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SONAE, SGPS, S.A.
Anexo \u00e0s Demonstra\u00e7\u00f5es Financeiras Consolidadas para o exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2023
(Montantes expressos em milhares de euros)
1.Nota Introdut\u00f3ria
1.1.Apresenta\u00e7\u00e3o do Grupo
A SONAE, SGPS, S.A. tem a sua sede no Lugar do Espido, Via Norte, 4470-909 Maia, Portugal , Apartado 1011, sendo a empresa-m\u00e3e de um universo de empresas conforme indicado no Anexo I como Grupo Sonae (\"Sonae\"). Os neg\u00f3cios da Sonae e as \u00e1reas de atua\u00e7\u00e3o encontram-se indicados na Nota 2.2.
As a\u00e7\u00f5es representativas do capital da Sonae, SGPS, S.A. encontram-se cotadas na bolsa de valores Euronext \u2013 Lisboa. A 31 de dezembro de 2023 a Sonae, SGPS, S.A. \u00e9 detida diretamente maioritariamente pela Pareuro BV e Efanor Investimentos SGPS, S.E. sendo esta \u00faltima a empresa controladora final.
Todos os montantes explicitados neste anexo s\u00e3o apresentados em milhares de euros, arredondados \u00e0 unidade mais pr\u00f3xima, salvo se expressamente referido em contr\u00e1rio.
A Sonae tem no seu portef\u00f3lio 6 segmentos operacionais:
\u2022 MC \u00e9 o l\u00edder indiscut\u00edvel no mercado portugu\u00eas de retalho alimentar ( offline e online );
\u2022 Worten \u00e9 l\u00edder de retalho omnicanal de produtos e servi\u00e7os, com foco em eletrodom\u00e9sticos e eletr\u00f3nica de consumo;
\u2022 Sierra \u00e9 o operador totalmente integrado no setor imobili\u00e1rio;
\u2022 Zeitreel \u00e9 o maior grupo portugu\u00eas de moda (Salsa, Mo, Zippy e Losan);
\u2022 Bright Pixel \u00e9 um investidor ativo e especializado com foco em tecnologia de retalho, infraestruturas digitais e ciberseguran\u00e7a; e
\u2022 NOS \u00e9 o operador convergente l\u00edder no mercado portugu\u00eas de telecomunica\u00e7\u00f5es.
A 11 de outubro de 2023 foi conclu\u00edda a venda da Iberian Sports Retail Group (\u201cISRG\u201d) que era o segmento operacional de retalho de desporto, conforme descrito na Nota 1.2.
Em 30 de novembro de 2023 foi conclu\u00edda a cria\u00e7\u00e3o da Joint Venture entre a Sonae SGPS, S.A. e o Bankinter Consumer Finance. E.F.C., S.A.. Esta opera\u00e7\u00e3o implicou a venda da Universo, IME, S.A., que era o segmento operacional de servi\u00e7os financeiros digitais, conforme descrito na Nota 1.2.
A Sonae SGPS, S.A. desenvolve a sua atividade em Portugal, mas as \u00e1reas de neg\u00f3cio do grupo operam a n\u00edvel internacional.
1.2.Factos relevantes ocorridos no exerc\u00edcio
DRUNI
Em junho de 2023 foi celebrado um acordo com os acionistas fundadores da Druni S.A. (\u201cDruni\u201d) e da Arenal Perfumerias SLU (\u201cArenal\u201d) para a combina\u00e7\u00e3o dos neg\u00f3cios destas duas empresas.
216
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Da combina\u00e7\u00e3o dos neg\u00f3cios da Druni e da Arenal resultar\u00e1 a cria\u00e7\u00e3o de um operador l\u00edder no segmento de sa\u00fade, bem-estar e beleza em Espanha, com um volume de neg\u00f3cios de aproximadamente 800 milh\u00f5es de euros. A forte complementaridade geogr\u00e1fica de ambas as redes de lojas permitir\u00e1 uma cobertura abrangente do territ\u00f3rio espanhol, amplamente refor\u00e7ada por uma opera\u00e7\u00e3o online de refer\u00eancia, o que permitir\u00e1 disponibilizar uma proposta de valor omnicanal \u00fanica no mercado.
A realiza\u00e7\u00e3o desta transa\u00e7\u00e3o est\u00e1 condicionada \u00e0s aprova\u00e7\u00f5es das autoridades competentes para uma transa\u00e7\u00e3o desta natureza, sendo que a Sonae espera a sua conclus\u00e3o durante o ano de 2024.
ISRG
Em 11 de outubro de 2023 concluiu-se a venda da totalidade da participa\u00e7\u00e3o de 30% menos 1 a\u00e7\u00e3o detida na Iberian Sports Retail Group, SL (\"ISRG\"), \u00e0 JD Sports Fashion Plc (\"JD Group\"), por um montante de 300 milh\u00f5es de euros, gerando uma mais valia de 168 milh\u00f5es de euros (Nota 2.1 e 3.2).
Oferta P\u00fablica de Aquisi\u00e7\u00e3o de a\u00e7\u00f5es da Musti Group Plc.
A 29 de novembro de 2023, a Sonae SGPS, S.A. em parceria com dois Administradores e o CEO da Musti Group Plc (\u201cMusti\u201d) lan\u00e7ou uma oferta p\u00fablica volunt\u00e1ria de aquisi\u00e7\u00e3o (\u201cOferta\u201d) de a\u00e7\u00f5es representativas do capital social da Musti, atrav\u00e9s da sua subsidi\u00e1ria Flybird Holding Oy. A contrapartida oferecida, a pagar em numer\u00e1rio, ascendeu a 26,1 euros por cada a\u00e7\u00e3o.
O per\u00edodo inicial da oferta p\u00fablica terminou no dia 15 de fevereiro de 2024, sendo que o resultado final da Oferta confirmou que o total de aceita\u00e7\u00f5es em conjunto com as a\u00e7\u00f5es j\u00e1 adquiridas ou detidas pelo cons\u00f3rcio representavam 42,99% das a\u00e7\u00f5es e dos direitos de votos na Musti. A Flybird Holding Oy abdicou da condi\u00e7\u00e3o m\u00ednima de atingir mais de 90% das a\u00e7\u00f5es e direitos de voto na Musti e decidiu iniciar um per\u00edodo de oferta subsequente para as a\u00e7\u00f5es de acordo com os termos e condi\u00e7\u00f5es da Oferta, que decorreu entre 21 de fevereiro de 2024 e 6 de mar\u00e7o de 2024.
Com a conclus\u00e3o do per\u00edodo subsequente, o total de aceita\u00e7\u00f5es em conjunto com as a\u00e7\u00f5es j\u00e1 adquiridas ou detidas pelo Grupo representavam 80,65% das a\u00e7\u00f5es e dos direitos de votos na Musti.
Cria\u00e7\u00e3o de joint-venture com o Bankinter
Em 30 de novembro de 2023 foi conclu\u00edda a cria\u00e7\u00e3o da Joint Venture entre a Sonae SGPS, S.A. e o Bankinter Consumer Finance. E.F.C., S.A. (\u201cBankinter Consumer Finance\u201d), sendo este \u00faltimo acionista de 50% da Universo, IME, S.A. (\u201cUniverso\u201d).
Com a conclus\u00e3o desta opera\u00e7\u00e3o, a Sonae reconheceu uma mais valia de 6,8 milh\u00f5es de euros e desconsolidou a sua participa\u00e7\u00e3o de 100% na Universo, com os restantes 50% a serem agora consolidados atrav\u00e9s do m\u00e9todo da equival\u00eancia patrimonial. Na sequ\u00eancia da opera\u00e7\u00e3o acima mencionada, a Sonae revalorizou a sua participada, registando um ganho na demonstra\u00e7\u00e3o de resultados de 6 milh\u00f5es de euros.
217
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1.3.Per\u00edmetro de consolida\u00e7\u00e3o
As empresas inclu\u00eddas no per\u00edmetro de consolida\u00e7\u00e3o do Grupo Sonae a 31 de dezembro de 2023 est\u00e3o listadas no Anexo I do presente relat\u00f3rio.
Princ\u00edpio de consolida\u00e7\u00e3o
a)Investimentos financeiros em empresas controladas
As participa\u00e7\u00f5es financeiras em empresas nas quais a Sonae detenha, direta ou indiretamente, controlo foram inclu\u00eddas nestas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas pelo m\u00e9todo de consolida\u00e7\u00e3o integral.
A Sonae det\u00e9m controlo das participadas nas situa\u00e7\u00f5es em que cumulativamente preenche as seguintes condi\u00e7\u00f5es: i) tem poder sobre a participada; ii) est\u00e1 exposta a, ou tem direito sobre resultados vari\u00e1veis por via do seu relacionamento com a participada; e iii) tem capacidade de utilizar o seu poder sobre a participada para afetar o montante dos seus resultados.
Quando o Grupo possui menos que a maioria dos direitos de voto de uma participada, tem poder sobre a participada quando os direitos de voto s\u00e3o suficientes para decidir unilateralmente sobre as atividades relevantes da sua participada. O Grupo considera todos os factos e circunst\u00e2ncias relevantes para avaliar se os direitos de voto sobre a participada s\u00e3o suficientes para lhe conferir poder.
O controlo \u00e9 reavaliado pela Sonae sempre que se verifiquem factos e circunst\u00e2ncias que indiquem a ocorr\u00eancia de altera\u00e7\u00f5es em uma ou mais das condi\u00e7\u00f5es de controlo referidas acima.
O capital pr\u00f3prio e o resultado l\u00edquido destas empresas correspondente \u00e0 participa\u00e7\u00e3o de terceiros nas mesmas s\u00e3o apresentados separadamente na demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira consolidada e na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados consolidada, respetivamente, na rubrica Interesses que n\u00e3o controlam. As empresas inclu\u00eddas nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras encontram-se detalhadas no Anexo I.
O rendimento integral da subsidi\u00e1ria \u00e9 atribu\u00eddo aos propriet\u00e1rios do Grupo e aos interesses que n\u00e3o controlam, mesmo que a situa\u00e7\u00e3o resulte num saldo deficit\u00e1rio ao n\u00edvel dos interesses que n\u00e3o controlam.
Os ativos e passivos de cada subsidi\u00e1ria s\u00e3o identificados ao seu justo valor na data de aquisi\u00e7\u00e3o ou assun\u00e7\u00e3o de controlo, podendo tal mensura\u00e7\u00e3o ser conclu\u00edda no prazo de doze meses ap\u00f3s a data de aquisi\u00e7\u00e3o. Qualquer excesso do pre\u00e7o de aquisi\u00e7\u00e3o acrescido do justo valor de eventuais interesses previamente detidos e do valor dos interesses que n\u00e3o controlam face ao justo valor dos ativos e passivos l\u00edquidos identific\u00e1veis adquiridos \u00e9 reconhecido como Goodwill (Nota 3.1). Caso o diferencial entre o pre\u00e7o de aquisi\u00e7\u00e3o acrescido do justo valor de eventuais interesses previamente detidos e do valor dos interesses que n\u00e3o controlam e o justo valor de ativos e passivos l\u00edquidos identific\u00e1veis adquiridos seja negativo, o mesmo \u00e9 reconhecido como rendimento do exerc\u00edcio na rubrica \u201cOutros rendimentos\u201d ap\u00f3s reconfirma\u00e7\u00e3o do justo valor atribu\u00eddo aos ativos l\u00edquidos. O Grupo Sonae optar\u00e1 numa base casu\u00edstica, pelo c\u00e1lculo do valor dos interesses que n\u00e3o controlam, (i) de acordo com a sua propor\u00e7\u00e3o no justo valor dos ativos, passivos e passivos contingentes adquiridos, ou (ii) de acordo com o justo valor dos referidos interesses que n\u00e3o controlam.
Transa\u00e7\u00f5es subsequentes de aliena\u00e7\u00e3o ou aquisi\u00e7\u00e3o de participa\u00e7\u00f5es a interesses que n\u00e3o controlam, que n\u00e3o implicam altera\u00e7\u00e3o do controlo, n\u00e3o resultam no reconhecimento de ganhos, perdas ou goodwill, sendo qualquer diferen\u00e7a apurada entre o valor da transa\u00e7\u00e3o e o valor contabil\u00edstico da participa\u00e7\u00e3o transacionada, reconhecida no Capital Pr\u00f3prio, em Outros instrumentos de capital pr\u00f3prio.
218
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Os resultados das subsidi\u00e1rias adquiridas ou vendidas durante o exerc\u00edcio est\u00e3o inclu\u00eddos nas demonstra\u00e7\u00f5es dos resultados desde a data de tomada de controlo ou at\u00e9 \u00e0 data da ced\u00eancia de controlo.
Sempre que necess\u00e1rio, s\u00e3o efetuados ajustamentos \u00e0s demonstra\u00e7\u00f5es financeiras das subsidi\u00e1rias para adequar as suas pol\u00edticas contabil\u00edsticas \u00e0s usadas pela Sonae. As transa\u00e7\u00f5es, os saldos e os dividendos distribu\u00eddos entre empresas da Sonae s\u00e3o eliminados no processo de consolida\u00e7\u00e3o. Perdas n\u00e3o realizadas s\u00e3o tamb\u00e9m eliminadas, quando n\u00e3o evidenciem uma situa\u00e7\u00e3o de imparidade do ativo transferido.
b)Convers\u00e3o de demonstra\u00e7\u00f5es financeiras de entidades estrangeiras
Os ativos e passivos das demonstra\u00e7\u00f5es financeiras de entidades estrangeiras s\u00e3o convertidos para euros (a moeda de apresenta\u00e7\u00e3o do Grupo) utilizando as taxas de c\u00e2mbio \u00e0 data da demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira e os rendimentos e gastos bem como os fluxos de caixa s\u00e3o convertidos para euros utilizando a taxa de c\u00e2mbio m\u00e9dia verificada no exerc\u00edcio. A diferen\u00e7a cambial resultante, gerada ap\u00f3s 1 de janeiro de 2004, \u00e9 registada no capital pr\u00f3prio na rubrica de \u201cReserva de Convers\u00e3o\u201d inclu\u00edda na rubrica \u201cOutras Reservas e Resultados Transitados\u201d. As diferen\u00e7as cambiais geradas at\u00e9 1 de janeiro de 2004 (data de transi\u00e7\u00e3o para IFRS) foram anuladas por contrapartida de \u201cResultados Transitados\u201d.
O Goodwill e os ajustamentos de justo valor resultantes da aquisi\u00e7\u00e3o de entidades estrangeiras s\u00e3o tratados como ativos e passivos dessa entidade e transpostos para euros de acordo com a taxa de c\u00e2mbio em vigor no final do exerc\u00edcio.
Sempre que uma entidade estrangeira \u00e9 alienada (total ou parcialmente), a quota-parte correspondente da diferen\u00e7a cambial acumulada \u00e9 reconhecida na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados como um ganho ou perda na aliena\u00e7\u00e3o, no caso de existir perda de controlo, ou transferida para interesses que n\u00e3o controlam, no caso de n\u00e3o haver perda de controlo.
As cota\u00e7\u00f5es utilizadas na convers\u00e3o para euros das contas das subsidi\u00e1rias, empreendimentos conjuntos e empresas associadas estrangeiras foram as seguintes:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

\u00a0

Final do

exerc\u00edcio

M\u00e9dia do

exerc\u00edcio

Final do

exerc\u00edcio

M\u00e9dia do

exerc\u00edcio

D\u00f3lar Americano

0,90498

0,92479

0,93756

0,95148

Libra Inglesa

1,15068

1,14980

1,12748

1,17317

Real Brasileiro

0,18650

0,18523

0,17735

0,18458

Leu Romeno

0,20102

0,20216

0,20213

0,20280

Peso Mexicano

0,05341

0,05218

0,04795

0,04735

Lira Turca

0,03062

0,04010

0,05009

0,05784

Metical Mo\u00e7ambicano

0,01416

0,01447

0,01465

0,01490

Kwanza Angolano

0,00108

0,00141

0,00184

0,00208

Zloty Polaco

0,23044

0,22036

0,21364

0,21349

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Saldos e transa\u00e7\u00f5es expressos em moeda estrangeira
As transa\u00e7\u00f5es s\u00e3o registadas nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras individuais das subsidi\u00e1rias na moeda funcional da subsidi\u00e1ria, utilizando as taxas em vigor na data da transa\u00e7\u00e3o.
Todos os ativos e passivos monet\u00e1rios expressos em moeda estrangeira nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras individuais das subsidi\u00e1rias s\u00e3o convertidos para a moeda funcional de cada subsidi\u00e1ria, utilizando as taxas de c\u00e2mbio vigentes \u00e0 data da demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira de cada per\u00edodo. Ativos e passivos n\u00e3o monet\u00e1rios denominados em moeda estrangeira e registados ao justo valor s\u00e3o convertidos para a moeda funcional de cada subsidi\u00e1ria, utilizando para o efeito a taxa de c\u00e2mbio em vigor na data em que o justo valor foi determinado.
219
\"[IMAGE]\"
As diferen\u00e7as de c\u00e2mbio, favor\u00e1veis e desfavor\u00e1veis, originadas pelas diferen\u00e7as entre as taxas de c\u00e2mbio em vigor na data das transa\u00e7\u00f5es e as vigentes na data das cobran\u00e7as, dos pagamentos ou \u00e0 data da demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira, dessas mesmas transa\u00e7\u00f5es, s\u00e3o registadas como rendimentos e gastos na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados do exerc\u00edcio, exceto as relativas a valores n\u00e3o monet\u00e1rios cuja varia\u00e7\u00e3o de justo valor \u00e9 registada diretamente em capital pr\u00f3prio.
Quando pretende diminuir a exposi\u00e7\u00e3o ao risco de taxa de c\u00e2mbio, a Sonae contrata instrumentos financeiros derivados de cobertura (Nota 5.2).
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
Para determina\u00e7\u00e3o das entidades a incluir no per\u00edmetro de consolida\u00e7\u00e3o, o Grupo avalia em que medida est\u00e1 exposto, ou tenha direitos, \u00e0 variabilidade nos retornos provenientes do seu envolvimento com essa entidade e possa apoderar-se dos mesmos atrav\u00e9s do poder que det\u00e9m sobre essa entidade (controlo de facto).
A decis\u00e3o de que uma entidade tem de ser consolidada pelo Grupo requer a utiliza\u00e7\u00e3o de julgamento, pressupostos e estimativas para determinar em que medida o Grupo est\u00e1 exposto \u00e0 variabilidade do retorno e \u00e0 capacidade de se apoderar dos mesmos atrav\u00e9s do seu poder.
Outros pressupostos e estimativas poderiam levar a que o per\u00edmetro de consolida\u00e7\u00e3o do Grupo fosse diferente, com impacto direto nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas.Tendo em considera\u00e7\u00e3o a percentagem de deten\u00e7\u00e3o, direta e indiretamente imput\u00e1vel \u00e0 Sonae, foi analisado \u00e0 luz do descrito na IFRS 10, se a Sonae poderia exercer o controlo sobre a NOS. Desta an\u00e1lise, concluiu-se que a Sonae n\u00e3o controla a referida sociedade, na medida em que n\u00e3o det\u00e9m a maioria do capital social e dos direitos de voto da NOS e, que n\u00e3o \u00e9 claro que i) seja poss\u00edvel \u00e0 Sonae tomar decis\u00f5es por si s\u00f3 e ii) que seja improv\u00e1vel a exist\u00eancia de uma maioria contr\u00e1ria \u00e0s suas inten\u00e7\u00f5es. Face ao exposto, e tendo a Sonae a possibilidade de participar nos processos de decis\u00e3o da NOS, estamos perante uma situa\u00e7\u00e3o de influ\u00eancia significativa, sendo o respetivo investimento classificado
como \u201cInvestimentos em associadas\u201d, e registado nas contas consolidadas da Sonae pelo m\u00e9todo de equival\u00eancia patrimonial.
1.3.1.Aquisi\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias ocorridas no per\u00edodo findo em 31 de dezembro de 2023:
O detalhe das aquisi\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias pode ser analisado como se segue:

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00c0 data de aquisi\u00e7\u00e3o

FIRMA

Sede social

Direto

Total

MC

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Denethor Investments, SLU

Espanha

100,00%

100,00%

Outros

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Flybird Holding OY

Finl\u00e2ndia

95,05%

95,05%

SparkVos, S.R.L.

It\u00e1lia

70,00%

70,00%

Sparkfood Ingredients Italy, S.R.L. (ex-Gravel-Racing 01 S.r.L.)

It\u00e1lia

100,00%

100,00%

Evra, S.R.L.

It\u00e1lia

100,00%

70,00%

Nutraceutica, S.R.L.

It\u00e1lia

100,00%

70,00%

NVH, S.R.L.

It\u00e1lia

100,00%

70,00%

Osun Solutions, S.R.L.

It\u00e1lia

100,00%

70,00%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

220
\"[IMAGE]\"
Outros
Em maio de 2023, a subsidi\u00e1ria Sparkfood Ingredients, S.A. adquiriu uma participa\u00e7\u00e3o de 100% na sociedade Gravel-Racing 01 S.R.L. que alterou a denomina\u00e7\u00e3o para Sparkfood Ingredients Italy S.R.L., que por sua vez adquiriu em julho de 2023 uma participa\u00e7\u00e3o de 70% do capital social da sociedade SparkVos S R L e das suas subsidi\u00e1rias (Evra, S.R.L., Nutraceutica S.R.L., NVH, S.R.L. e Osun Solutions, S.R.L.).
Em dezembro de 2023, a subsidi\u00e1ria Sonae Holdings, S.A. adquiriu 28.800.000 a\u00e7\u00f5es da sociedade Flybird Holding Oy representativas de 95,05% do capital da sociedade.
Os efeitos destas aquisi\u00e7\u00f5es nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas podem ser analisados como segue:

\u00a0

Valor

Ativos l\u00edquidos adquiridos:

\u00a0

Ativos fixos tang\u00edveis e intang\u00edveis (Notas 3.8 e 3.9)

2.974

Outros investimentos financeiros

105

Invent\u00e1rios

9.513

Empr\u00e9stimos

(9.879)

Clientes e outros devedores

14.705

Outros ativos

1.686

Caixa e equivalentes de caixa

49

Outros passivos n\u00e3o correntes

(499)

Provis\u00f5es

(463)

Fornecedores e outras contas a pagar

(6.986)

Outros passivos

(2.284)

Total de ativos l\u00edquidos adquiridos

8.923

Proporcional de ativos l\u00edquidos adquiridos

6.246

Valor de aquisi\u00e7\u00e3o

29.269

Goodwill (Nota 3.1)

23.023

\u00a0

\u00a0

1.3.2.As principais aliena\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias ocorridas no per\u00edodo findo em 31 de dezembro de 2023
O detalhe das aliena\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias pode ser analisado como se segue:

\u00a0

\u00a0

\u00c0 data de aliena\u00e7\u00e3o

FIRMA

Sede social

Direto

Total

Sierra

\u00a0

\u00a0

\u00a0

BrightCity, S.A.

Portugal

100,00%

100,00%

Living Markets I, S.A.

Portugal

100,00%

100,00%

Universo

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Universo IME, S.A

Portugal

100,00%

100,00%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Sierra
Em agosto de 2023, a subsidi\u00e1ria Sierra Developments Holding B.V. vendeu 50% da participa\u00e7\u00e3o capital da BrightCity, S.A. a um novo s\u00f3cio. Como resultado, a empresa tornou-se um empreendimento conjunto passando a ser inclu\u00edda pelo m\u00e9todo da equival\u00eancia patrimonial (Nota 3.2.3).
Em outubro de 2023, o capital social da Living Markets I, S.A. foi aumentado em 50 mil euros, que foi integralmente subscrito por um novo parceiro. Como resultado, a empresa tornou-se um empreendimento conjunto passando a ser inclu\u00edda pelo m\u00e9todo da equival\u00eancia patrimonial (Nota 3.2.3). Estas transa\u00e7\u00f5es geraram um ganho de 147 mil euros.
221
\"[IMAGE]\"
Universo
Tal como mencionado na Nota 1.2, a 30 de novembro de 2023 foi conclu\u00edda a cria\u00e7\u00e3o da Joint Venture entre a Sonae SGPS, S.A. e o Bankinter Consumer Finance. E.F.C., S.A. (\u201cBankinter Consumer Finance\u201d), sendo agora o Bankinter Consumer Finance acionista de 50% da Universo, IME, S.A. (\u201cUniverso\u201d). Com a conclus\u00e3o desta opera\u00e7\u00e3o, a Sonae reconheceu uma mais valia de 6,8 milh\u00f5es de euros e desconsolidou a sua participa\u00e7\u00e3o de 100% na Universo.
Os efeitos destas aliena\u00e7\u00f5es na demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira consolidada a 31 de dezembro de 2023 podem ser analisados como segue:

\u00a0

\u00c0 data de aliena\u00e7\u00e3o

\u00a0

Sierra

Universo

Ativos l\u00edquidos

\u00a0

\u00a0

Ativos fixos tang\u00edveis, intang\u00edveis e direitos de uso (Nota 3.8, 3.9 e 3.10)

1.255

12.423

Ativos por Impostos diferidos

14

4.527

Outros ativos n\u00e3o correntes

24

47

Clientes

42

101.461

Outros ativos correntes

600

12.308

Caixa e equivalentes de caixa

386

39.890

Passivos de loca\u00e7\u00e3o

(851)

(535)

Passivos por impostos diferidos

-

(112)

Outros passivos n\u00e3o correntes

(262)

(162)

Fornecedores

-

(82.690)

Outros passivos correntes

(451)

(16.977)

Total de ativos l\u00edquidos alienados

757

70.180

% do investimento alienado

50%

50%

Total dos ativos l\u00edquidos desreconhecidos x percentagem alienada

379

35.090

Contrapartida recebida

525

41.915

Ganho / (perda) resultante da aliena\u00e7\u00e3o (Nota 3.6)

147

6.825

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Derivado da aliena\u00e7\u00e3o de 50% da a\u00e7\u00f5es representativas do capital social da Universo em novembro de 2023, com perda de controlo, o contributo desta empresa para o consolidado de janeiro a novembro de 2023, foi reclassificado para opera\u00e7\u00f5es descontinuadas, por se tratar de um segmento de neg\u00f3cio no qual o Grupo deixa de ter atividade.

\u00a0

31 dez 2023

\u00a0

Universo

Volume de neg\u00f3cios

36.554

Outros rendimentos

4.155

Fornecimentos e servi\u00e7os externos

(35.411)

Gastos com o pessoal

(6.902)

Amortiza\u00e7\u00f5es e deprecia\u00e7\u00f5es

(1.634)

Provis\u00f5es e perdas por imparidade

(12.449)

Outros gastos

(6.474)

Resultados financeiros

(2.065)

Resultados antes de impostos

(24.226)

Imposto sobre o rendimento

4.342

Resultados depois de impostos

(19.884)

Rendimentos ou perdas relativas \u00e0 perda de controlo

6.825

Resultado liquido do exerc\u00edcio das opera\u00e7\u00f5es descontinuadas

(13.059)

\u00a0

\u00a0

1.4.Reexpress\u00e3o das demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas
1.4.1.Imputa\u00e7\u00e3o do justo valor dos ativos e passivos da NOS
Relativamente \u00e0 transa\u00e7\u00e3o ocorrida em 2022, que levou \u00e0 classifica\u00e7\u00e3o do investimento da NOS como uma Associada, e o subsequente aumento da participa\u00e7\u00e3o em 11,3%, para este \u00faltimo o exerc\u00edcio do purchase price allocation foi realizado de forma provis\u00f3ria em 2022, tendo sido o diferencial entre o valor pago e os capitais pr\u00f3prios da NOS registado na linha de goodwill. O processo de avalia\u00e7\u00e3o ficou conclu\u00eddo em 2023.
222
\"[IMAGE]\"
Tal como disposto na IFRS 3 \u2013 Concentra\u00e7\u00e3o de Atividades Empresariais, por remiss\u00e3o da IAS 28, foi efetuada uma avalia\u00e7\u00e3o do justo valor dos ativos adquiridos e dos passivos assumidos com refer\u00eancia a 30 de setembro de 2022 e ajustado retrospetivamente os valores reconhecidos nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras da Sonae atrav\u00e9s do m\u00e9todo de equival\u00eancia patrimonial (Nota 3.2.3.2).
O impacto da reexpress\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira consolidada de 31 de dezembro de 2022 foi o seguinte:

31 dez 2022

Antes da

Reexpress\u00e3o

NOS

Ap\u00f3s

Reexpress\u00e3o

Ativo

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos n\u00e3o correntes:

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Investimentos em empreendimentos conjuntos e associadas

1.757.479

(6.007)

1.751.472

Outros ativos n\u00e3o correntes

4.951.443

-

4.951.443

Total de ativos n\u00e3o correntes

6.708.922

(6.007)

6.702.915

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total de ativos correntes

1.937.443

-

1.937.443

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos n\u00e3o correntes detidos para venda

726

-

726

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total do Ativo

8.647.091

(6.007)

8.641.084

Capital Pr\u00f3prio e Passivo

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Capital pr\u00f3prio:

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Capital social

2.000.000

-

2.000.000

A\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias

(83.880)

-

(83.880)

Reservas legais

299.348

-

299.348

Reservas e resultados transitados

239.530

-

239.530

Resultado l\u00edquido do per\u00edodo atribu\u00edvel aos acionistas da empresa-m\u00e3e

341.554

(6.007)

335.547

Total capital pr\u00f3prio atribu\u00eddo aos Acionistas da empresa-m\u00e3e

2.796.552

(6.007)

2.790.545

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Interesses que n\u00e3o controlam

523.848

-

523.848

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total do Capital Pr\u00f3prio

3.320.400

(6.007)

3.314.393

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total do passivo

5.326.691

-

5.326.691

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total do Capital Pr\u00f3prio e do Passivo

8.647.091

(6.007)

8.641.084

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

1.4.2.Impacto da reexpress\u00e3o da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados
Conforme previsto pelo IFRS 5, foram efetuadas altera\u00e7\u00f5es nas demonstra\u00e7\u00f5es consolidadas dos resultados por natureza para o exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2022 para refletir numa \u00fanica rubrica (Resultado l\u00edquido consolidado do per\u00edodo das opera\u00e7\u00f5es descontinuadas), na face da demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados, os lucros ou preju\u00edzos ap\u00f3s impostos da unidade operacional descontinuada \u2013 Universo IME. Adicionalmente, a imputa\u00e7\u00e3o do justo valor aos ativos da NOS originaram altera\u00e7\u00f5es no valor dos \u201cRendimentos ou perdas relativos a empreendimentos conjuntos e associadas\u201d no exerc\u00edcio de 2022.
O impacto na demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados em 31 de dezembro de 2022 pode ser analisado como segue:
223
\"[IMAGE]\"

31 dez 2022

Antes da Reexpress\u00e3o

NOS

Universo

Ap\u00f3s

Reexpress\u00e3o

Vendas

7.387.762

-

(5)

7.387.767

Presta\u00e7\u00f5es de servi\u00e7os

338.251

-

33.104

305.147

Varia\u00e7\u00e3o de valor das propriedades de investimento

(3.534)

-

-

(3.534)

Ganhos ou perdas relativos a investimentos

5.996

-

-

5.996

Ganhos ou perdas em investimentos registados ao justo valor atrav\u00e9s de resultados

35.238

-

-

35.238

Outros rendimentos

197.090

-

(6.301)

203.423

Custo das vendas

(5.305.588)

-

-

(5.305.588)

Varia\u00e7\u00e3o da produ\u00e7\u00e3o

1.127

-

-

1.127

Fornecimentos e servi\u00e7os externos

(864.674)

-

(22.854)

(841.820)

Gastos com o pessoal

(992.893)

-

(6.029)

(986.864)

Outros gastos

(140.940)

-

(7.672)

(133.302)

Amortiza\u00e7\u00f5es e deprecia\u00e7\u00f5es

(353.743)

-

(1.818)

(351.924)

Perdas por imparidade

(65.900)

-

(1.746)

(64.154)

Provis\u00f5es

(3.149)

-

-

(3.149)

Resultado l\u00edquido consolidado antes de resultados financeiros, dividendos, resultados relativos a empreendimentos conjuntos e associadas e impostos das opera\u00e7\u00f5es continuadas

235.043

-

(13.321)

248.363

Dividendos recebidos

11.989

-

-

11.989

Rendimentos ou perdas relativos a empreendimentos conjuntos e associadas

203.761

(6.007)

-

197.754

Rendimentos e ganhos financeiros

112.412

-

(80)

112.492

Gastos e perdas financeiros

(207.465)

-

14

(207.479)

Resultado liquido antes de impostos das opera\u00e7\u00f5es continuadas

355.741

(6.007)

(13.387)

363.119

Imposto sobre o rendimento

(10.408)

-

3.113

(13.520)

Resultado l\u00edquido do per\u00edodo das opera\u00e7\u00f5es continuadas

345.333

(6.007)

(10.274)

349.599

Resultado depois de impostos das opera\u00e7\u00f5es descontinuadas

61.322

-

10.274

51.049

Resultado l\u00edquido consolidado do per\u00edodo

406.655

(6.007)

-

400.648

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

1.5.Eventos subsequentes
Aquisi\u00e7\u00e3o da CTT IMO YIELD
A 5 de janeiro de 2024, a Sierra concluiu a aquisi\u00e7\u00e3o de 26,3% da empresa ve\u00edculo CTT IMO YIELD \u2013 SIC Imobili\u00e1ria Fechada, S.A. por um valor de 36,1 milh\u00f5es de euros. Esta empresa abrange os ativos imobili\u00e1rios do portef\u00f3lio dos CTT que \u00e9 composto por cerca de 400 im\u00f3veis em todo o pa\u00eds.
Aliena\u00e7\u00e3o da Dr. Wells
Em dezembro de 2023 foi anunciado o acordo com a Lus\u00edadas SGPS, S.A. (\u201cGrupo Lus\u00edadas\u201d) para a aliena\u00e7\u00e3o da empresa McCare \u2013 Servi\u00e7os de Sa\u00fade, S.A., titular da marca Dr. Wells (Dr. Well\u2019s\u201d). A realiza\u00e7\u00e3o desta transa\u00e7\u00e3o realizou-se pelo montante de 4.680 milhares de euros e foi conclu\u00edda em 31 de janeiro de 2024.
Aquisi\u00e7\u00e3o da Diorren
A 5 de fevereiro de 2024, a Sonae informou que atrav\u00e9s da sua subsidi\u00e1ria Sparkfood, S.A. apresentou uma oferta irrevog\u00e1vel e est\u00e1 em negocia\u00e7\u00f5es exclusivas com o objetivo de adquirir uma participa\u00e7\u00e3o de cerca de 89% na Diorren SAS (\"Diorren\"), empresa detentora da BCF Life Sciences (\"BCF\"), por um valor total de 152 milh\u00f5es de euros, numa base livre de caixa e d\u00edvida, sendo expect\u00e1vel a conclus\u00e3o da transa\u00e7\u00e3o no primeiro semestre de 2024.
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Oferta P\u00fablica de Aquisi\u00e7\u00e3o de a\u00e7\u00f5es da Musti Group Plc.
O per\u00edodo inicial da oferta p\u00fablica terminou no dia 15 de fevereiro de 2024, sendo que o resultado final da Oferta confirmou que o total de aceita\u00e7\u00f5es em conjunto com as a\u00e7\u00f5es j\u00e1 adquiridas ou detidas pelo cons\u00f3rcio representavam 42,99% das a\u00e7\u00f5es e dos direitos de votos na Musti. A Flybird Holding Oy abdicou da condi\u00e7\u00e3o m\u00ednima de atingir mais de 90% das a\u00e7\u00f5es e direitos de voto na Musti e decidiu iniciar um per\u00edodo de oferta subsequente para as a\u00e7\u00f5es de acordo com os termos e condi\u00e7\u00f5es da Oferta, que decorreu entre 21 de fevereiro de 2024 e 6 de mar\u00e7o de 2024.
Com a conclus\u00e3o do per\u00edodo subsequente, o total de aceita\u00e7\u00f5es em conjunto com as a\u00e7\u00f5es j\u00e1 adquiridas ou detidas pelo Grupo representavam 80,65% das a\u00e7\u00f5es e dos direitos de votos na Musti..
Emiss\u00e3o de obriga\u00e7\u00f5es
A Sonae, em 27 de fevereiro, 1 de mar\u00e7o e 18 de mar\u00e7o de 2024, procedeu \u00e0 emiss\u00e3o de obriga\u00e7\u00f5es no valor de 275 milh\u00f5es de euros, 125 milh\u00f5es de euros e 150 milh\u00f5es de euros, respetivamente, com maturidade em 27 de novembro de 2028. Estas emiss\u00f5es foram efetuadas ao abrigo de um acordo de financiamento com o fim de financiar a oferta p\u00fablica volunt\u00e1ria de aquisi\u00e7\u00e3o de a\u00e7\u00f5es da empresa finlandesa Musti Group Plc.
Processos com a Anacom
Em 2024 e at\u00e9 \u00e0 data de emiss\u00e3o deste relat\u00f3rio, a NOS foi notificada de que o Tribunal Constitucional pronunciou-se sobre casos de impugna\u00e7\u00e3o judicial interpostos pela NOS, S.A., a NOS A\u00e7ores e a NOS Madeira, relativos \u00e0 Taxa Anual de Atividade cobrada pela Anacom. O Tribunal Constitucional concluiu pela inconstitucionalidade da Portaria n.\u00ba 1473-B/2008, de 17 de dezembro, que regula a determina\u00e7\u00e3o das taxas devidas pelo exerc\u00edcio da atividade de fornecedor de redes e servi\u00e7os de comunica\u00e7\u00f5es eletr\u00f3nicas, tendo ainda condenado a ANACOM a proceder \u00e0 restitui\u00e7\u00e3o do montante indevidamente cobrado, o qual ascendia a 36,6 milh\u00f5es de euros.
1.6.Bases de prepara\u00e7\u00e3o
Aprova\u00e7\u00e3o das demonstra\u00e7\u00f5es financeiras
As demonstra\u00e7\u00f5es financeiras foram aprovadas pelo Conselho de Administra\u00e7\u00e3o em 29 de mar\u00e7o de 2024. Contudo as mesmas est\u00e3o ainda sujeitas a aprova\u00e7\u00e3o pela Assembleia Geral de Acionistas.
Bases de apresenta\u00e7\u00e3o
As demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas anexas foram preparadas de acordo com as Normas Internacionais de Relato Financeiro (\u201cIFRS\u201d), tal como adotadas pela Uni\u00e3o Europeia em vigor para o exerc\u00edcio econ\u00f3mico iniciado a 1 de janeiro de 2023. Estas correspondem \u00e0s Normas Internacionais de Relato Financeiro, emitidas pelo International Accounting Standards Board (\u201cIASB\u201d) e interpreta\u00e7\u00f5es emitidas pelo IFRS Interpretations Committee (\u201cIFRS - IC\u201d) ou pelo anterior Standing Interpretations Committee (\u201cSIC\u201d), que tenham sido adotadas pela Uni\u00e3o Europeia \u00e0 data da publica\u00e7\u00e3o de contas.
As demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas anexas foram preparadas a partir dos livros e registos contabil\u00edsticos da empresa, suas subsidi\u00e1rias, empreendimentos conjuntos e associadas, ajustados no processo de consolida\u00e7\u00e3o, no pressuposto da continuidade das opera\u00e7\u00f5es. Na prepara\u00e7\u00e3o das demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas, o Grupo tomou por base o custo hist\u00f3rico, modificado, quando aplic\u00e1vel, pela mensura\u00e7\u00e3o ao justo valor de i) ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de resultados, ii) ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral e iii) propriedades de investimento mensuradas a justo valor.
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1.7.Novas normas contabil\u00edsticas e seu impacto nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas anexas
At\u00e9 \u00e0 data de aprova\u00e7\u00e3o destas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras, foram aprovadas (\u201cendorsed\u201d) pela Uni\u00e3o Europeia as seguintes normas contabil\u00edsticas, interpreta\u00e7\u00f5es, emendas e revis\u00f5es algumas das quais entraram em vigor durante o exerc\u00edcio de 2023:

Novas normas, altera\u00e7\u00f5es \u00e0s normas efetivas a 1 de janeiro de 2023

Data de efic\u00e1cia (exerc\u00edcio iniciado

em ou ap\u00f3s)

IAS 1 \u2013 Divulga\u00e7\u00e3o de pol\u00edticas contabil\u00edsticas

1-jan-23

Requisito de divulga\u00e7\u00e3o de pol\u00edticas contabil\u00edsticas \u201cmateriais\u201d, em detrimento de pol\u00edticas contabil\u00edsticas \u201csignificativas\u201d.

IAS 8 \u2013 Divulga\u00e7\u00e3o de estimativas contabil\u00edsticas

1-jan-23

Defini\u00e7\u00e3o de estimativa contabil\u00edstica. Clarifica\u00e7\u00e3o quanto \u00e0 distin\u00e7\u00e3o entre altera\u00e7\u00f5es de pol\u00edticas contabil\u00edsticas e altera\u00e7\u00f5es de estimativas contabil\u00edsticas.

IFRS 17 \u2013 Contratos de seguro

1-jan-23

Nova contabiliza\u00e7\u00e3o para os contratos de seguro, contratos de resseguro e contratos de investimento com caracter\u00edsticas de participa\u00e7\u00e3o discricion\u00e1ria nos resultados, em termos de agrega\u00e7\u00e3o, reconhecimento, mensura\u00e7\u00e3o, apresenta\u00e7\u00e3o e divulga\u00e7\u00e3o.

IFRS 17 \u2013 Aplica\u00e7\u00e3o inicial da IFRS 17 e IFRS 9 - Informa\u00e7\u00e3o Comparativa

1-jan-23

Esta altera\u00e7\u00e3o permite evitar desfasamentos contabil\u00edsticos tempor\u00e1rios entre ativos financeiros e passivos de contratos de seguro na informa\u00e7\u00e3o comparativa apresentada, na aplica\u00e7\u00e3o da IFRS 17 pela primeira vez. Esta altera\u00e7\u00e3o permite a aplica\u00e7\u00e3o de um \u201coverlay\u201d na classifica\u00e7\u00e3o de um ativo financeiro, para o qual a entidade n\u00e3o atualize as informa\u00e7\u00f5es comparativas do IFRS 9.

IAS 12 - Imposto diferido relacionado com ativos e passivos associados a uma \u00fanica transa\u00e7\u00e3o

1-jan-23

Exig\u00eancia de reconhecimento de imposto diferido sobre o registo de ativos sob direito de uso/ passivo da loca\u00e7\u00e3o e provis\u00f5es para desmantelamento / ativo relacionado, quando o seu reconhecimento inicial simult\u00e2neo d\u00ea lugar a valores iguais de diferen\u00e7as tempor\u00e1rias tribut\u00e1veis e diferen\u00e7as tempor\u00e1rias dedut\u00edveis, por n\u00e3o serem relevantes para efeitos fiscais.

IAS 12 \u2013 Reforma da tributa\u00e7\u00e3o internacional \u2013 Regras do modelo Pilar 2

Imediatamente

ou 1-jan-23

Introdu\u00e7\u00e3o de uma exce\u00e7\u00e3o tempor\u00e1ria aos requisitos de reconhecimento e divulga\u00e7\u00e3o de informa\u00e7\u00e3o sobre impostos diferidos ativos e passivos relacionados com os impostos sobre o rendimento do modelo Pilar 2. Exig\u00eancias de divulga\u00e7\u00e3o direcionadas para as entidades afetadas (entidades pertencentes a grupos multinacionais que tenham r\u00e9ditos consolidados de 750 milh\u00f5es de euros em pelo menos dois dos \u00faltimos quatro anos).

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\u00a0

Reforma da tributa\u00e7\u00e3o Internacional (IAS 12)
A Sonae e as suas participadas, nas quais detenha controlo, direta ou indiretamente, apresentam-se como entidades contribuintes de grupos cuja entidade m\u00e3e final \u00e9 a Efanor Investimentos, SGPS, S.E., nos termos da Diretiva EU 2022/2523 do Conselho de 14 de setembro de 2022 (Pilar 2).
Nestes termos, passamos a descrever o enquadramento jur\u00eddico-fiscal aplicado ao Grupo Efanor, para efeitos de Pilar 2.
Relativamente \u00e0 altera\u00e7\u00e3o \u00e0 IAS 12 com a \u201cReforma da tributa\u00e7\u00e3o internacional: Regras do modelo Pilar 2\u201d, o Grupo aplica a exce\u00e7\u00e3o ao reconhecimento e divulga\u00e7\u00e3o de informa\u00e7\u00e3o sobre impostos diferidos e passivos relacionados com os impostos sobre o rendimento do Pilar 2, conforme previsto nas emendas \u00e0 IAS 12 emitidas em maio de 2023.
De acordo com a Diretiva, o Grupo encontra-se abrangido pelas regras da tributa\u00e7\u00e3o m\u00ednima (Pilar 2) na medida em que os seus rendimentos anuais excedem 750 milh\u00f5es de euros em pelo menos dois dos quatro anos anteriores a 2024.
Embora ainda n\u00e3o transposta para o ordenamento jur\u00eddico nacional portugu\u00eas, ali\u00e1s o que ocorre tamb\u00e9m noutras jurisdi\u00e7\u00f5es, os grupos nos termos e condi\u00e7\u00f5es previstos na Diretiva devem assegurar em cada jurisdi\u00e7\u00e3o em que se situam, o pagamento de uma taxa de imposto complementar apurada pelo diferencial entre a sua taxa de imposto efetiva calculada segundo as regras Global Anti-Base Erosion Model Rulles (Pillar Two) (\u201cOECD Model Rules\u201d), e a taxa m\u00ednima de 15%, obviamente no caso em que a taxa efetivamente calculada seja inferior aos 15% anteriormente mencionados.
Apesar da Diretiva ser aplic\u00e1vel apenas ao exerc\u00edcio fiscal de 2024, o Grupo encontra-se num processo de estudo por forma a determinar, com os elementos dispon\u00edveis a esta data, a sua exposi\u00e7\u00e3o \u00e0s OECD Model Rules. Este estudo conta com a colabora\u00e7\u00e3o e o apoio de consultores independentes, externos e especialistas nesta mat\u00e9ria.
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Baseado na estrutura, opera\u00e7\u00f5es recentes, aplica\u00e7\u00e3o das regras previstas para os per\u00edodos de transi\u00e7\u00e3o, e com base nas 22 jurisdi\u00e7\u00f5es declaradas para efeitos do \u00faltimo \u201cCountry by Country Qualificado\u201d submetido referente ao exerc\u00edcio de 2022, conclui-se que 15 jurisdi\u00e7\u00f5es seriam exclu\u00eddas de forma imediata pela aplica\u00e7\u00e3o de um dos tr\u00eas testes previstos nas regras de salvaguarda (\u201cSafe Harbour\u201d) aplic\u00e1veis ao per\u00edodo transit\u00f3rio de 2024 a 2026 inclusive.
Para as restantes jurisdi\u00e7\u00f5es, e por forma a verificar a exist\u00eancia (ou n\u00e3o) de um imposto complementar, torna-se necess\u00e1rio aprofundar a an\u00e1lise, mediante aplica\u00e7\u00e3o das OECD Model Rules nas seguintes jurisdi\u00e7\u00f5es: Portugal, Espanha, Luxemburgo, Malta, Pa\u00edses Baixos e Rom\u00e9nia. N\u00e3o estando ainda finalizada a an\u00e1lise, podemos, no entanto, aferir:
Portugal - As conclus\u00f5es da an\u00e1lise preliminar efetuada, permitem afirmar que esta jurisdi\u00e7\u00e3o fiscal poder\u00e1 n\u00e3o calcular imposto complementar, em virtude da exclus\u00e3o de rendimentos com base na subst\u00e2ncia (tendo em conta os gastos salariais e os ativos fixos tang\u00edveis). N\u00e3o obstante, existe um Fundo de Investimento Imobili\u00e1rio, sediado em Portugal, o Fundo Imosonae Dois, que pelas OECD Model Rules poder\u00e1 ser classificado como Entidade de Investimento e, por conseguinte, determinar o c\u00e1lculo da taxa de imposto efetiva de forma aut\u00f3noma e utilizando as exclus\u00f5es determinadas pelo valor dos seus pr\u00f3prios ativos (OECD Model Rules aplic\u00e1veis a Entidades de Investimento em que nem todos os detentores est\u00e3o localizados na mesma jurisdi\u00e7\u00e3o). Confirmando-se a necessidade desse c\u00e1lculo aut\u00f3nomo para o Fundo, pode determinar-se o c\u00f4mputo de imposto complementar a pagar em Portugal cujo montante, n\u00e3o ser\u00e1 material.
Espanha - Da an\u00e1lise efetuada resulta a possibilidade de se vir a calcular imposto complementar nesta jurisdi\u00e7\u00e3o, mas existe ainda a necessidade de clarifica\u00e7\u00e3o, por parte do legislador (o que n\u00e3o ocorreu at\u00e9 ao momento), do tratamento dos impostos diferidos, nomeadamente com refer\u00eancia \u00e0 norma da amortiza\u00e7\u00e3o fiscal do goodwill. Reestrutura\u00e7\u00f5es ao n\u00edvel dos neg\u00f3cios nesta jurisdi\u00e7\u00e3o podem ter efeitos quer na determina\u00e7\u00e3o da taxa efetiva global de imposto sobre o rendimento na jurisdi\u00e7\u00e3o, quer nos valores de ativos fixos tang\u00edveis e gastos salariais que podem impactar as exclus\u00f5es com base na subst\u00e2ncia. Pelo exposto n\u00e3o existe um imposto complementar viavelmente mensur\u00e1vel \u00e0 data.
Luxemburgo - Dada a estrutura de rendimentos obtidos pelas empresas situadas nesta jurisdi\u00e7\u00e3o, a primeira an\u00e1lise demonstra que, com os elementos dispon\u00edveis \u00e0 data, n\u00e3o se verifica com grande probabilidade o apuramento de imposto complementar.
Malta - Dadas as especificidades do Regime Fiscal em Malta, a taxa de imposto efetiva nesta jurisdi\u00e7\u00e3o fiscal \u00e9 inferior a 15%. A an\u00e1lise inicial vem indicar que, nesta jurisdi\u00e7\u00e3o, existe grande probabilidade de ser determinado um valor de imposto complementar cujo montante n\u00e3o ser\u00e1 material.
Pa\u00edses Baixos - Dada a estrutura dos rendimentos obtidos pelas empresas com sede na referida jurisdi\u00e7\u00e3o, a primeira an\u00e1lise demonstra que n\u00e3o se estima com grande probabilidade o apuramento de imposto complementar.
Rom\u00e9nia - Verificamos a possibilidade de apuramento de imposto complementar, no entanto, de montante relativamente imaterial.
Contratos de seguros (IFRS 17)
De salientar que o Grupo encontra-se ainda num processo de an\u00e1lise dos impactos da aplica\u00e7\u00e3o da Diretiva, com o aux\u00edlio dos mesmos consultores externos independentes, tanto mais que a esta data, a Directiva ainda n\u00e3o foi transposta para o ordenamento jur\u00eddico portugu\u00eas e, por outro lado, continuam a ser publicitadas orienta\u00e7\u00f5es da OCDE e UE que procuram esclarecer alguns dos seus pontos que, a esta data, ainda levantam d\u00favidas aos diversos agentes econ\u00f3micos e que podem alterar as conclus\u00f5es acima descritas.
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No \u00e2mbito da aplica\u00e7\u00e3o inicial da IFRS 17, o Grupo procedeu \u00e0 revis\u00e3o do reconhecimento, mensura\u00e7\u00e3o e contabiliza\u00e7\u00e3o dos contratos de seguros, nomeadamente ao n\u00edvel: i) do reconhecimento do r\u00e9dito, considerando que com base na avalia\u00e7\u00e3o efetuada o padr\u00e3o esperado para a liquida\u00e7\u00e3o do risco durante o per\u00edodo de cobertura devido \u00e0 incid\u00eancia de sinistros n\u00e3o difere significativamente da passagem do tempo que era utilizada ao n\u00edvel da IFRS 4 e, como tal, a manuten\u00e7\u00e3o dos padr\u00f5es lineares existentes utilizados para liquidar os unearned premium reserve \u00e9 considerada apropriada para mensurar as receitas de seguros ao abrigo da IFRS 17, ii) do rec\u00e1lculo das provis\u00f5es para sinistros de acordo com a diretiva \u201cSolv\u00eancia II\u201d, sendo esta calculada por atu\u00e1rios e utilizada como proxy para as \u201cestimativas de cash-flows futuros\u201d exigido pela IFRS 17 e iii) da utiliza\u00e7\u00e3o o modelo PAA (\u201cPremium Allocation Approach\u201d) como modelo para mensura\u00e7\u00e3o dos contratos de seguros e da cria\u00e7\u00e3o as suas curvas da taxa de desconto utilizando uma abordagem bottom-up, utilizando como base as taxas isentas de risco EIOPA.
Da avalia\u00e7\u00e3o efetuada n\u00e3o foram apurados impactos materiais relevantes nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras do Grupo, quer a 1 de janeiro de 2022, quer a 31 de dezembro de 2022.
Relativamente \u00e0s restantes, estas normas foram aplicadas pela primeira vez pelo Grupo em 2023. O Grupo efetuou uma an\u00e1lise das altera\u00e7\u00f5es introduzidas e do impacto nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras e concluiu que a aplica\u00e7\u00e3o das referidas normas n\u00e3o produziu efeitos materialmente relevantes nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras.
As seguintes normas, interpreta\u00e7\u00f5es, emendas e revis\u00f5es foram aprovadas (\u201cendorsed\u201d) pela Uni\u00e3o Europeia, at\u00e9 \u00e0 data de aprova\u00e7\u00e3o destas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras e t\u00eam aplica\u00e7\u00e3o obrigat\u00f3ria em exerc\u00edcios econ\u00f3micos futuros:

Normas (novas e altera\u00e7\u00f5es) que se tornam efetivas, em ou ap\u00f3s 1 de janeiro de 2024, endossadas pela UE

Data de efic\u00e1cia (exerc\u00edcio iniciado

em ou ap\u00f3s)

IAS 1 \u2013 Classifica\u00e7\u00e3o de passivos como n\u00e3o correntes e correntes e Passivos n\u00e3o correntes com \u201ccovenants\u201d

1-jan-24

Classifica\u00e7\u00e3o de um passivo como corrente ou n\u00e3o corrente, em fun\u00e7\u00e3o do direito que uma entidade tem de diferir o seu pagamento para al\u00e9m de 12 meses, ap\u00f3s a data de relato, quando sujeito a \u201ccovenants\u201d.

IFRS 16 \u2013 Passivos de loca\u00e7\u00e3o em transa\u00e7\u00f5es de venda e reloca\u00e7\u00e3o

1-jan-24

Requisitos de contabiliza\u00e7\u00e3o de transa\u00e7\u00f5es de venda e reloca\u00e7\u00e3o ap\u00f3s a data da transa\u00e7\u00e3o, quando alguns ou todos os pagamentos da loca\u00e7\u00e3o s\u00e3o vari\u00e1veis.

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O Grupo n\u00e3o procedeu \u00e0 aplica\u00e7\u00e3o antecipada nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras do exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2023 em virtude da sua aplica\u00e7\u00e3o n\u00e3o ser obrigat\u00f3ria. N\u00e3o s\u00e3o estimados impactos significativos nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras decorrentes da ado\u00e7\u00e3o das mesmas, nomeadamente quanto \u00e0 aplica\u00e7\u00e3o da altera\u00e7\u00e3o da IFRS 16.
As seguintes normas, interpreta\u00e7\u00f5es, emendas e revis\u00f5es n\u00e3o foram, at\u00e9 \u00e0 data de aprova\u00e7\u00e3o destas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras, aprovadas (\u201cendorsed\u201d) pela Uni\u00e3o Europeia:

Normas (novas e altera\u00e7\u00f5es) que se tornam efetivas, em ou ap\u00f3s 1 de janeiro de 2024, ainda n\u00e3o endossadas pela UE

Data de efic\u00e1cia (exerc\u00edcio iniciado

em ou ap\u00f3s)

IAS 7 e IFRS 7 \u2013 Acordos de financiamento de fornecedores

1-jan-24

Requisitos de divulga\u00e7\u00e3o adicionais sobre acordos de financiamento de fornecedores (ou \u201creverse factoring\u201d), o impacto nos passivos e fluxos de caixa, bem como o impacto na an\u00e1lise de risco de liquidez e como \u00e9 que a entidade seria afetada caso estes acordos deixassem de estar dispon\u00edveis.

IAS 21 \u2013 Efeitos das altera\u00e7\u00f5es das taxas de c\u00e2mbio: Falta de permutabilidade

1-jan-25

Requisitos para determinar se uma moeda \u00e9 pass\u00edvel de ser trocada por outra moeda e quando n\u00e3o for poss\u00edvel efetuar a troca por um longo per\u00edodo, as op\u00e7\u00f5es para calcular a taxa de c\u00e2mbio \u00e0 vista a utilizar. Divulga\u00e7\u00e3o dos impactos desta situa\u00e7\u00e3o na liquidez, performance financeira e situa\u00e7\u00e3o patrimonial da entidade, bem como a taxa de c\u00e2mbio \u00e0 vista utilizada na data de relato.

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

228
\"[IMAGE]\"
Estas normas n\u00e3o foram ainda aprovadas (\u2018endorsed\u2019) pela Uni\u00e3o Europeia e, como tal, n\u00e3o foram adotadas pelo Grupo no exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2023, em virtude da sua aplica\u00e7\u00e3o n\u00e3o ser ainda obrigat\u00f3ria.
N\u00e3o s\u00e3o esperados efeitos materialmente relevantes aquando da ado\u00e7\u00e3o das referidas normas.
1.8.Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
A prepara\u00e7\u00e3o das demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas em conformidade com as IFRS requer o uso de estimativas, pressupostos e julgamentos cr\u00edticos no processo da determina\u00e7\u00e3o das pol\u00edticas contabil\u00edsticas a adotar pela Entidade, com impacto significativo no valor contabil\u00edstico dos ativos e passivos, assim como nos rendimentos e gastos do per\u00edodo.
As estimativas e julgamentos com impacto nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras do Grupo s\u00e3o continuamente avaliados, representando a cada data de relato a melhor estimativa da Administra\u00e7\u00e3o, tendo em conta o desempenho hist\u00f3rico, a experi\u00eancia acumulada e as expectativas sobre eventos futuros que, nas circunst\u00e2ncias em causa, se acreditam serem razo\u00e1veis.
A natureza intr\u00ednseca das estimativas pode levar a que o reflexo real das situa\u00e7\u00f5es que haviam sido alvo de estimativa possa, para efeitos de relato financeiro, vir a diferir dos montantes estimados.
1.8.1.Os julgamentos mais significativos refletidas nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas incluem:
a)Prazos de loca\u00e7\u00e3o dos ativos sob direito de uso (Nota 3.10);
b)Registo de provis\u00f5es e an\u00e1lise de passivos contingentes (Nota 7);
c)Classifica\u00e7\u00e3o dos investimentos do portef\u00f3lio de venture capital (Nota 3.4);
d)Entidades inclu\u00eddas no per\u00edmetro de consolida\u00e7\u00e3o (Anexo I);
e)Apresenta\u00e7\u00e3o de financiamentos concedidos a entidades participadas como empr\u00e9stimos concedidos ou parte do investimento (Nota 4.3 e 4.5);
f)Avalia\u00e7\u00e3o da aplica\u00e7\u00e3o dos crit\u00e9rios de agrega\u00e7\u00e3o de segmentos operacionais;
g)Avalia\u00e7\u00e3o dos ativos financeiros e passivos de contratos de seguros ao abrigo da IFRS 17.
229
\"[IMAGE]\"
1.8.2.As estimativas mais significativas refletidas nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas incluem:
a) An\u00e1lises de imparidade de goodwill, de investimentos em empreendimentos conjuntos e associadas e de outros ativos tang\u00edveis e intang\u00edveis (Nota 3.1, 3.2, 3.8 e 3.9).
A avalia\u00e7\u00e3o da imparidade do goodwill, investimentos em empreendimentos conjuntos e associadas e de outros ativos tang\u00edveis e intang\u00edveis envolve julgamentos e estimativas significativas por parte da Administra\u00e7\u00e3o, nomeadamente na proje\u00e7\u00e3o dos fluxos de caixa dos ativos inclu\u00eddos nos planos de neg\u00f3cios, taxa de crescimento na perpetuidade e taxa de desconto dos referidos fluxos de caixa.
b)Determina\u00e7\u00e3o do justo valor dos instrumentos financeiros derivados (Notas 5.1 e 5.2);
c)Recuperabilidade de ativos por impostos diferidos (Nota 4.12.2);
d)Imparidade de ativos financeiros (Nota 7.1);
e)Imposto sobre os lucros das v\u00e1rias geografias do Grupo (Nota 4.12);
f)Ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral ou resultados (Nota 3.4);
g)Justo valor das propriedades de investimento (Notas 3.11).
As estimativas foram determinadas com base na melhor informa\u00e7\u00e3o dispon\u00edvel \u00e0 data da prepara\u00e7\u00e3o das demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas e com base no melhor conhecimento e na experi\u00eancia de eventos passados e/ou correntes. No entanto, poder\u00e3o ocorrer situa\u00e7\u00f5es em per\u00edodos subsequentes que, n\u00e3o sendo previs\u00edveis \u00e0 data, n\u00e3o foram considerados nessas estimativas. As altera\u00e7\u00f5es a essas estimativas, que ocorram posteriormente \u00e0 data das demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas, ser\u00e3o corrigidas em resultados de forma prospetiva, conforme disposto pelo IAS 8 - \u201cPoliticas contabil\u00edsticas, altera\u00e7\u00f5es em estimativas contabil\u00edsticas e erros\u201d.
Os restantes julgamentos e estimativas s\u00e3o descritos nas correspondentes notas anexas, quando aplic\u00e1vel.
2.Atividade Operacional
2.1.Apresenta\u00e7\u00e3o da informa\u00e7\u00e3o de gest\u00e3o consolidada
Ao n\u00edvel do Relat\u00f3rio de Gest\u00e3o e para efeitos de determina\u00e7\u00e3o de indicadores financeiros como EBIT, EBITDA e EBITDA subjacente, a demonstra\u00e7\u00e3o de resultados consolidada est\u00e1 dividida entre componentes de Resultado Direto e componentes de Resultado Indireto.
Os Resultados Indiretos incluem os resultados da Sierra, l\u00edquidos de impostos, relativos a: i) avalia\u00e7\u00e3o de propriedades de investimento de subsidi\u00e1rias e a quota parte de associadas e empreendimentos conjuntos; (ii) ganhos (perdas) registados com a aliena\u00e7\u00e3o de investimentos financeiros, joint ventures ou associadas; (iii) perdas por imparidade referentes a ativos n\u00e3o correntes (incluindo Goodwill); (iv) ganhos (perdas) resultantes da obten\u00e7\u00e3o/perda de controlo e correspondente reciclagem das reservas de convers\u00e3o; e (v) provis\u00f5es para ativos em risco. Adicionalmente e no que se refere ao portef\u00f3lio da Sonae, incorpora: (i) imparidades em ativos imobili\u00e1rios de retalho, (ii) redu\u00e7\u00f5es no Goodwill, (iii) goodwill negativo (liquido de impostos) relativo a aquisi\u00e7\u00f5es do per\u00edodo, (iv) provis\u00f5es (l\u00edquidas de impostos) para poss\u00edveis passivos futuros, e imparidades relacionadas com investimentos financeiros n\u00e3o-core, neg\u00f3cios, ativos que foram descontinuados (ou em processo de ser descontinuados/reposicionados); (v) resultados de avalia\u00e7\u00f5es com base na metodologia \u201cmark-to-market\u201d de outros investimentos correntes que ser\u00e3o vendidos ou trocados num futuro pr\u00f3ximo e de outros rendimentos subjacentes (incluindo dividendos) e (vi) outros temas n\u00e3o relevantes.
O valor de EBITDA, EBITDA subjacente e EBIT s\u00e3o calculados apenas na componente de Resultado Direto, i.e. excluindo os contributos indiretos.
Apresenta-se de seguida a reconcilia\u00e7\u00e3o dos dois formatos de apresenta\u00e7\u00e3o, para a demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados consolidada dos exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022:
231
\"[IMAGE]\"

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022 Reexpresso

\u00a0

Consolidado

Resultado

indireto (e)

N\u00e3o

recorrente

Resultado

\u00a0direto (d)

Consolidado

Resultado

indireto (e)

N\u00e3o

recorrente

Resultado

\u00a0direto (d)

Volume de neg\u00f3cios

8.399.182

-

-

8.399.182

7.692.914

-

-

7.692.914

Varia\u00e7\u00e3o de valor das propriedades de investimento

5.548

5.548

-

-

(3.534)

(3.534)

-

-

Ganhos ou perdas relativos a investimentos

7.732

3.659

3.095

978

17.985

11.988

5.996

-

Outros proveitos

182.712

575

-

182.137

203.423

(3.194)

-

206.616

Total de proveitos

8.595.173

9.781

3.095

8.582.297

7.910.788

5.260

5.996

7.899.530

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total de gastos

(7.873.503)

-

(12.115)

(7.861.388)

(7.264.102)

-

9.519

(7.273.620)

Amortiza\u00e7\u00f5es e deprecia\u00e7\u00f5es

(386.183)

-

-

(386.183)

(351.924)

-

-

(351.924)

Ganhos e perdas em ativos tang\u00edveis e intang\u00edveis

(1.038)

-

-

(1.038)

(2.345)

-

-

(2.345)

Provis\u00f5es para extens\u00f5es de garantia

(1.275)

-

-

(1.275)

(1.258)

-

-

(1.258)

Imparidades de ativos

(96.060)

(73.801)

-

(22.259)

(69.940)

(57.214)

-

(12.726)

Revers\u00e3o de provis\u00f5es e perdas por imparidade

7.208

575

-

6.633

6.672

-

-

6.672

Revers\u00e3o de provis\u00f5es para extens\u00f5es de garantia

1.463

-

-

1.463

1.271

-

-

1.271

Outras provis\u00f5es e perdas por imparidade

(13.723)

-

649

(14.372)

(4.046)

-

-

(4.046)

Resultados antes de resultados financeiros, resultados de empreendimentos conjuntos e associadas e resultados n\u00e3o recorrente

232.063

(63.445)

(8.371)

303.879

225.115

(51.954)

15.515

261.552

Resultados n\u00e3o recorrente

-

-

(168.865)

168.865

-

-

(163.166)

163.166

Ganhos e perdas em investimentos registados ao justo valor atrav\u00e9s de resultados

(13.207)

(13.760)

-

553

35.238

17.192

-

18.046

Resultados financeiros

(123.683)

-

-

(123.683)

(94.986)

-

-

(94.986)

Resultados de associadas e empreendimentos conjuntos registados pelo MEP

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Associadas e empreendimentos conjuntos da Sierra

105.649

55.124

2.186

48.340

32.891

(15.226)

-

48.117

Armilar Venture Funds

8.981

8.981

-

-

(8.704)

(8.704)

-

-

NOS / ZOPT

59.708

(3.774)

-

63.482

66.843

6.221

-

60.622

Outros

175.965

-

168.225

7.740

106.724

2.505

83.003

21.216

Resultados antes de impostos

445.476

(16.874)

(6.825)

469.174

363.120

(49.966)

(64.648)

477.733

Impostos sobre o rendimento

(9.514)

12.912

-

(22.426)

(13.520)

4.122

-

(17.642)

Resultado l\u00edquido das opera\u00e7\u00f5es continuadas

435.962

(3.962)

(6.825)

446.749

349.600

(45.844)

(64.648)

460.091

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Resultado l\u00edquido das opera\u00e7\u00f5es descontinuadas

(13.059)

-

6.825

(19.884)

51.049

-

64.648

(13.599)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Resultado L\u00edquido do Exerc\u00edcio

422.903

(3.962)

-

426.865

400.649

(45.844)

-

446.492

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Atribu\u00edvel aos acionistas

357.062

9.006

-

348.056

335.547

(47.212)

-

382.759

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Interesses sem controlo

65.841

(12.968)

-

78.809

65.101

1.367

-

63.734

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

EBITDA subjacente (b)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

721.649

\u00a0

\u00a0

\u00a0

643.968

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

EBITDA (a)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

990.192

\u00a0

\u00a0

\u00a0

923.490

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

EBIT (c)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

572.973

\u00a0

\u00a0

\u00a0

559.120

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

232
\"[IMAGE]\"
(a) EBITDA = total de proveitos diretos - total de gastos diretos \u2013 revers\u00e3o de perdas por imparidade diretos + resultados pelo m\u00e9todo de equival\u00eancia patrimonial (resultados diretos dos empreendimentos conjunto e associadas da Sierra, NOS/ZOPT e outras participadas) + provis\u00f5es para extens\u00f5es de garantia + resultados n\u00e3o usuais;
(b) EBITDA subjacente = EBITDA \u2013 efeito do m\u00e9todo da equival\u00eancia patrimonial \u2013 resultados considerados n\u00e3o recorrentes;
(c) EBIT = Resultado direto antes de impostos - resultado financeiro - dividendos;
(d) Resultado direto = Resultado do per\u00edodo, excluindo contributos para os resultados indiretos e os resultados recorrentes;
(e) Resultados indiretos = Inclui resultados da Sierra, l\u00edquidos de impostos, relativos a: i) valia\u00e7\u00e3o de propriedades de investimento; (ii) ganhos (perdas) registados com a aliena\u00e7\u00e3o de investimentos financeiros, joint ventures ou associadas; (iii) perdas por imparidade referentes a ativos n\u00e3o correntes (incluindo Goodwill); e (iv) provis\u00f5es para ativos em risco. Adicionalmente e no que se refere ao portef\u00f3lio da Sonae, incorpora: (i) imparidades em ativos imobili\u00e1rios de retalho, (ii) redu\u00e7\u00f5es no Goodwill, (iii) provis\u00f5es (l\u00edquidas de impostos) para poss\u00edveis passivos futuros, e imparidades relacionadas com investimentos financeiros n\u00e3o-core, neg\u00f3cios, ativos que foram descontinuados (ou em processo de ser descontinuados/reposicionados); (iv) resultados de avalia\u00e7\u00f5es com base na metodologia \u201cmark-to-market\u201d de outros investimentos correntes que ser\u00e3o vendidos ou trocados num futuro pr\u00f3ximo e de outros rendimentos subjacentes (incluindo dividendos); e (v) outros temas n\u00e3o relevantes.
Os resultados indiretos podem ser analisados como segue:

Resultado indireto

31 dez 2023

31 dez 2022 Reexpresso

Resultado indireto da Sierra

62.333

(24.096)

Dividendos recebidos NOS

-

11.988

Imparidades em ativos

(64.311)

(48.357)

Resultado dos Fundos e dos ativos financeiros ao justo valor

(12.561)

8.812

Outros

10.578

5.808

TOTAL

(3.962)

(45.844)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

O EBITDA subjacente Direto e os resultados n\u00e3o usuais podem ser analisados como segue:

EBITDA subjacente direto

31 dez 2023

31 dez 2022 Reexpresso

EBITDA direto

990.192

923.490

Resultados de associadas e empreendimentos conjuntos registados pelo MEP

(119.562)

(129.955)

Opera\u00e7\u00f5es descontinuadas

19.884

13.599

Resultados n\u00e3o recorrentes

\u00a0

\u00a0

Mais/menos valias na aliena\u00e7\u00e3o de empresas (Nota 1.3.2)

(6.825)

(153.647)

Mais valia da aliena\u00e7\u00e3o da ISRG (Nota 1.2)

(168.225)

-

Outros gastos e ganhos considerados n\u00e3o recorrentes

6.185

(9.520)

\u00a0

(168.865)

(163.166)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

TOTAL

721.649

643.968

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2.2.Informa\u00e7\u00e3o por segmentos
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Relato por segmentos
Um segmento operacional \u00e9 uma componente do Grupo:
a) que desenvolve atividades de neg\u00f3cio de que pode obter r\u00e9ditos e incorrer em gastos (incluindo r\u00e9ditos e gastos relacionados com transa\u00e7\u00f5es com outros componentes da mesma entidade);
233
\"[IMAGE]\"
b) cujos resultados operacionais s\u00e3o regularmente revistos pelo principal respons\u00e1vel pela tomada de decis\u00f5es operacionais da entidade para efeitos da tomada de decis\u00f5es sobre a imputa\u00e7\u00e3o de recursos ao segmento e da avalia\u00e7\u00e3o do seu desempenho; e
c) relativamente \u00e0 qual esteja dispon\u00edvel informa\u00e7\u00e3o financeira distinta.
R\u00e9dito
O R\u00e9dito corresponde ao justo valor do montante recebido ou a receber, das transa\u00e7\u00f5es realizadas com clientes no decurso normal da atividade do Grupo. O R\u00e9dito \u00e9 registado l\u00edquido de quaisquer impostos, descontos comerciais e outros custos inerentes \u00e0 sua concretiza\u00e7\u00e3o, pelo justo valor do montante recebido ou a receber.
Na determina\u00e7\u00e3o do valor do r\u00e9dito, a Sonae avalia para cada transa\u00e7\u00e3o as obriga\u00e7\u00f5es de desempenho que assume perante os clientes, o pre\u00e7o da transa\u00e7\u00e3o a afetar a cada obriga\u00e7\u00e3o de desempenho identificada na transa\u00e7\u00e3o e a exist\u00eancia de condi\u00e7\u00f5es de pre\u00e7o vari\u00e1veis que podem originar acertos futuros ao valor do r\u00e9dito registado, e para os quais o grupo efetua a sua melhor estimativa.
Os rendimentos decorrentes de vendas de produtos s\u00e3o registados na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados quando \u00e9 transferido o controlo sobre o produto ou servi\u00e7o para o cliente, ou seja, no momento a partir do qual o cliente passa a ter capacidade de gerir a utiliza\u00e7\u00e3o do produto ou servi\u00e7o e obter todos os benef\u00edcios econ\u00f3micos remanescentes que lhe est\u00e3o associados.
O Grupo considera que, atendendo \u00e0 natureza do produto ou servi\u00e7o que est\u00e1 associado \u00e0s obriga\u00e7\u00f5es de desempenho assumidas, a transfer\u00eancia do controlo ocorre maioritariamente em data espec\u00edfica, mas poder\u00e3o existir transa\u00e7\u00f5es em que a transfer\u00eancia do controlo ocorre de forma continua ao longo do per\u00edodo contratual definido.
O reconhecimento do r\u00e9dito, associado a opera\u00e7\u00f5es de extens\u00e3o de garantia, as quais s\u00e3o concedidas por um per\u00edodo de 1 a 3 anos, ap\u00f3s a garantia legalmente obrigat\u00f3ria de 3 anos, pelo segmento Worten, encontra-se reconhecido linearmente ao longo do per\u00edodo de vig\u00eancia da garantia, estando o r\u00e9dito associado \u00e0s garantias vendidas, mas que n\u00e3o se encontram
ativas, registado nas rubricas da Demonstra\u00e7\u00e3o da Posi\u00e7\u00e3o Financeira consolidada \u201cOutros passivos n\u00e3o correntes\u201d e \u201cOutros passivos correntes\u201d (Notas 4.7 e 4.9).
As presta\u00e7\u00f5es de servi\u00e7os incluem os rendimentos dos projetos de consultoria, desenvolvidos na \u00e1rea de sistemas de informa\u00e7\u00e3o, que s\u00e3o reconhecidos, em cada exerc\u00edcio, de acordo com a obriga\u00e7\u00e3o de desempenho a que respeitam, em fun\u00e7\u00e3o da percentagem de desempenho dos mesmos. Ou seja, no que respeita a cada obriga\u00e7\u00e3o de desempenho o grupo reconhece o r\u00e9dito ao longo do tempo atrav\u00e9s da mensura\u00e7\u00e3o do progresso no sentido do cumprimento total de tal obriga\u00e7\u00e3o de desempenho.
O diferimento do r\u00e9dito associado aos programas de fideliza\u00e7\u00e3o de clientes atrav\u00e9s da atribui\u00e7\u00e3o de descontos em futuras compras, pelo segmento MC, \u00e9 quantificado tendo em conta a probabilidade de exerc\u00edcio dos mesmos e s\u00e3o deduzidos \u00e0 receita no momento em que estes s\u00e3o gerados, sendo apresentado o correspondente passivo na rubrica \"Outras d\u00edvidas a terceiros\u201d.
A Sonae tem no seu portef\u00f3lio 6 segmentos operacionais tal como definido na Nota 1.
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
Estes segmentos foram identificados tendo em considera\u00e7\u00e3o os seguintes crit\u00e9rios/condi\u00e7\u00f5es: o facto de serem unidades do grupo que desenvolvem atividades onde se podem identificar separadamente as receitas e as despesas, em rela\u00e7\u00e3o \u00e0s quais \u00e9 desenvolvida informa\u00e7\u00e3o financeira separadamente, os seus resultados operacionais s\u00e3o regularmente revistos pelos org\u00e3os de gest\u00e3o do Grupo e sobre os quais estes tomam decis\u00f5es sobre, por exemplo, aloca\u00e7\u00e3o de recursos, o facto de terem produtos/servi\u00e7os semelhantes e ainda tendo em considera\u00e7\u00e3o o threshold quantitativo (conforme previsto na IFRS 8).
A lista das empresas do Grupo e respetivos neg\u00f3cios est\u00e3o detalhados no Anexo I.
234
\"[IMAGE]\"
2.2.1.Informa\u00e7\u00e3o financeira por segmentos operacionais
A principal informa\u00e7\u00e3o relativa aos segmentos de operacionais existentes em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 \u00e9 como segue:

31 dez 2023

Volume de

\u00a0neg\u00f3cios

Amortiza\u00e7\u00f5es e deprecia\u00e7\u00f5es (3)

Provis\u00f5es e perdas

por imparidade

Direto (3)

EBIT

Direto (3)

Resultados

financeiros (2)

Imposto sobre o rendimento

Direto (3)

MC

6.606.810

(296.587)

(21.199)

319.033

(98.856)

(44.732)

Worten

1.298.085

(44.123)

(455)

11.742

-

-

Sierra

129.235

(3.871)

(551)

72.530

(8.683)

4.183

Zeitreel

371.274

(33.976)

(4.096)

(22.847)

-

-

Bright Pixel

2.458

(1.335)

(522)

(6.336)

247

2.802

NOS

-

-

-

63.482

-

-

ISRG (5)

-

-

-

176.822

-

-

Outros, elimina\u00e7\u00f5es e ajustamentos (1)

(8.680)

(6.290)

(2.987)

(41.451)

(16.391)

15.321

Total consolidado - Direto

8.399.182

(386.183)

(29.810)

572.973

(123.683)

(22.426)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2022

Reexpresso

Volume de

\u00a0neg\u00f3cios

Amortiza\u00e7\u00f5es e deprecia\u00e7\u00f5es (3)

Provis\u00f5es e perdas

por imparidade

Direto (3)

EBIT

Direto (3)

Resultados

financeiros (2)

Imposto sobre o rendimento

Direto (3)

MC

5.978.337

(267.572)

(8.562)

284.360

(75.523)

(25.914)

Worten

1.237.836

(39.221)

(2.216)

18.017

-

-

Sierra

117.390

(3.218)

(998)

69.765

(9.226)

(4.442)

Zeitreel

386.824

(34.892)

2.166

(17.564)

-

-

Bright Pixel

2.025

(2.248)

117

72.361

3.923

(3.496)

NOS

-

-

-

60.622

-

-

ISRG (5)

-

-

-

22.052

-

-

Outros, elimina\u00e7\u00f5es e ajustamentos (1)

(29.498)

(4.775)

(594)

49.507

(14.160)

16.209

Total consolidado - Direto

7.692.914

(351.924)

(10.088)

559.120

(94.986)

(17.642)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Reexpresso

\u00a0

Investimento

(CAPEX)

Capital

Investido

D\u00edvida L\u00edquida

Total (2) (4)

Investimento

(CAPEX)

Capital

Investido

D\u00edvida L\u00edquida

Total (2) (4)

MC

310.493

2.638.845

1.777.347

217.598

2.437.124

1.517.953

Worten

58.568

(6.618)

-

60.845

(56.614)

-

Sierra

63.170

1.178.933

135.972

106.296

1.035.106

99.810

Zeitreel

11.189

190.648

-

12.646

247.318

-

Bright Pixel

52.439

317.499

(16.731)

46.939

274.840

(51.988)

NOS

-

806.652

-

-

848.204

-

ISRG

-

-

-

-

114.971

-

Outros, elimina\u00e7\u00f5es e ajustamentos (1)

169.566

264.043

31.634

190.026

159.861

180.714

Total consolidado

665.425

5.390.002

1.928.222

634.350

5.060.809

1.746.489

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

1)Inclui as contas individuais da Sonae;
2)Estas rubricas s\u00e3o acompanhadas pela Gest\u00e3o de uma forma mais agregada, n\u00e3o s\u00e3o alocadas a cada um dos segmentos identificados acima;
3)Informa\u00e7\u00e3o apresentada na Nota 2.1;
4)Inclui passivos de loca\u00e7\u00e3o;
5)Em virtude da aliena\u00e7\u00e3o da participada a 11 de outubro de 2023 (Nota 1.2). a ISRG deixa de existir a partir desse momento como segmento operacional.
Os intra-grupos do volume de neg\u00f3cios podem ser analisados como segue:

Volume de neg\u00f3cios

31 dez 2023

Intragrupo

31 dez 2022

Intragrupo

Reexpresso

MC

(48.000)

(39.073)

Worten

(4.166)

(3.742)

Zeitreel

(20.456)

(21.803)

Bright Pixel

(1.933)

(1.910)

Outros, elimina\u00e7\u00f5es e ajustamentos

(8.697)

(17.955)

Total consolidado

(83.251)

(84.484)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

235
\"[IMAGE]\"
A rubrica de \u201cOutros, elimina\u00e7\u00f5es e ajustamentos\u201d pode ser analisada como segue:

\u00a0

Volume de Neg\u00f3cios

EBIT

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022 Reexpresso

31 dez 2023

31 dez 2022 Reexpresso

Intragrupos intersegmentos

(83.251)

(84.484)

(3.834)

(6.809)

Contributos das empresas n\u00e3o inclu\u00eddas nos segmentos

74.572

54.986

(37.617)

56.316

Outros, elimina\u00e7\u00f5es e ajustamentos

(8.680)

(29.498)

(41.451)

49.507

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Investimento

Capital Investido

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022 Reexpresso

31 dez 2023

31 dez 2022 Reexpresso

Intragrupos intersegmentos e contributos das empresas n\u00e3o individualizados como segmentos

38.980

33.336

264.043

159.861

Aquisi\u00e7\u00e3o de 10% adicional da Sierra

88.567

83.471

-

-

Aquisi\u00e7\u00e3o de investimentos no neg\u00f3cio da Sparkfood

42.020

-

-

-

Aquisi\u00e7\u00e3o de a\u00e7\u00f5es da NOS

-

73.220

-

-

\u00a0

169.566

190.026

264.043

159.861

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Todas as medidas de performance (APM\u2019s) est\u00e3o reconciliadas para as demonstra\u00e7\u00f5es financeiras na Nota 2.1.
Os ativos n\u00e3o correntes e as vendas e presta\u00e7\u00f5es de servi\u00e7os por mercado geogr\u00e1fico podem ser detalhados como segue:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Reexpresso

Mercados de destino

Ativos n\u00e3o correntes

Vendas e presta\u00e7\u00f5es de servi\u00e7os por mercado de destino

Ativos n\u00e3o

correntes

Vendas e presta\u00e7\u00f5es de servi\u00e7os por mercado de destino

Portugal

5.160.157

7.876.649

5.130.240

7.149.167

Pa\u00edses Baixos

603.488

2.824

552.699

2.741

Espanha

221.049

343.795

259.768

328.377

Rom\u00e9nia

261.833

27.664

272.061

24.054

Inglaterra

16.354

21.244

18.559

23.368

It\u00e1lia

91.006

35.911

91.020

26.990

Fran\u00e7a

605

22.226

-

21.224

Brasil

582

1

7.657

-

Alemanha

328

15.617

383

15.075

M\u00e9xico

69

2.496

47

4.329

Resto do Mundo

479.645

50.755

370.481

97.590

\u00a0

6.835.116

8.399.182

6.702.915

7.692.914

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Gloss\u00e1rio:
Capital Investido L\u00edquido = D\u00edvida l\u00edquida + Capital pr\u00f3prio;
D\u00edvida l\u00edquida Total = Obriga\u00e7\u00f5es + empr\u00e9stimos banc\u00e1rios + outros empr\u00e9stimos + suprimentos \u2013 caixa - dep\u00f3sitos banc\u00e1rios - investimentos correntes - outras aplica\u00e7\u00f5es de longo prazo + passivo de loca\u00e7\u00e3o.
Outros, elimina\u00e7\u00f5es e ajustamentos = Intra-grupos + ajustamentos de consolida\u00e7\u00e3o + contributos das empresas n\u00e3o inclu\u00eddas nos segmentos divulgados por n\u00e3o se enquadrarem em nenhum segmento relat\u00e1vel, ou seja, est\u00e3o inclu\u00eddos para al\u00e9m da Sonae SGPS as empresas identificadas como \u201cOutras\u201d no Anexo I;
Investimento (CAPEX) = Investimento bruto em ativos fixos tang\u00edveis, intang\u00edveis e investimentos em aquisi\u00e7\u00f5es.
236
\"[IMAGE]\"
2.2.2.Informa\u00e7\u00e3o financeira da NOS
As demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas da NOS a 31 de dezembro de 2023 e 2022 podem ser resumidas como se segue.

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Ativos

\u00a0

\u00a0

Ativos fixos tang\u00edveis

1.093.584

1.107.052

Ativos intang\u00edveis

1.207.946

1.209.558

Ativos sob direito de uso

307.090

297.723

Ativos por impostos diferidos

81.906

89.554

Outros ativos n\u00e3o correntes

204.221

221.693

Ativo n\u00e3o corrente

2.894.747

2.925.580

Clientes

363.692

319.441

Caixa e equivalentes a caixa

18.158

15.215

Outros ativos correntes

192.383

203.088

Ativo corrente

574.233

537.744

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total do ativo

3.468.980

3.463.324

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Passivos

\u00a0

\u00a0

Empr\u00e9stimos obtidos

1.496.900

1.210.181

Provis\u00f5es

80.154

81.267

Outros passivos n\u00e3o correntes

95.269

95.077

Passivos n\u00e3o correntes

1.672.323

1.386.525

Empr\u00e9stimos obtidos

237.069

427.453

Fornecedores

243.991

253.355

Outros passivos correntes

320.910

343.648

Total do passivo corrente

801.970

1.024.456

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total do passivo

2.474.293

2.410.981

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Capital pr\u00f3prio excluindo interesses sem controlo

988.102

1.046.092

Interesses que n\u00e3o controlam

6.585

6.251

Total do capital pr\u00f3prio

994.687

1.052.343

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total do capital pr\u00f3prio e do passivo

3.468.980

3.463.324

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Receitas totais

1.597.454

1.521.007

Gastos diretos e fornecimentos e servi\u00e7os externos

(507.920)

(500.257)

Amortiza\u00e7\u00f5es

(483.638)

(480.887)

Outros gastos

(341.684)

(269.655)

Resultado l\u00edquido antes de resultados financeiros, dividendos, resultados relativos a empresas participadas e impostos

264.212

270.208

Ganhos/ (perdas) em empresas participadas

5.081

22.123

Resultados financeiros

(69.205)

(35.224)

Imposto sobre o rendimento

(18.754)

(32.663)

Resultado l\u00edquido consolidado do exerc\u00edcio

181.334

224.444

Atribu\u00edvel a:

\u00a0

\u00a0

Interesses que n\u00e3o controlam

180.995

224.574

Acionistas da empresa m\u00e3e

339

(130)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2.2.3.Rendimentos de loca\u00e7\u00e3o
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os contratos de loca\u00e7\u00e3o s\u00e3o classificados como (i) loca\u00e7\u00f5es financeiras se atrav\u00e9s deles forem transferidos substancialmente todos os riscos e vantagens inerentes \u00e0 posse, e como (ii) loca\u00e7\u00f5es operacionais se atrav\u00e9s deles n\u00e3o forem transferidos substancialmente todos os riscos e vantagens inerentes \u00e0 posse do ativo sob loca\u00e7\u00e3o.
Nas loca\u00e7\u00f5es em que a Sonae age como locador ao abrigo de contratos de loca\u00e7\u00e3o operacional, os valores dos bens afetos s\u00e3o mantidos na demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira da Sonae e os proveitos s\u00e3o reconhecidos de forma linear durante o per\u00edodo de contrato de loca\u00e7\u00e3o.
237
\"[IMAGE]\"
Nas loca\u00e7\u00f5es operacionais em que a Sonae age como locador, os pagamentos m\u00ednimos de loca\u00e7\u00e3o (remunera\u00e7\u00f5es fixas) reconhecidos como rendimentos, durante os exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 ascenderam a 27.259 milhares de euros e 24.899 milhares de euros, respetivamente.
Adicionalmente, em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, a Sonae tinha celebrado, como locador, contratos de loca\u00e7\u00e3o operacional, cujos pagamentos m\u00ednimos de loca\u00e7\u00e3o (remunera\u00e7\u00f5es fixas) se vencem como segue:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Venc\u00edveis em:

\u00a0

\u00a0

N+1\u00a0 renov\u00e1vel automaticamente

2 808

1 949

N+1

33 740

31 260

N+2

28 763

23 900

N+3

24 137

19 365

N+4

19 124

15 404

N+5

13 518

11 036

Ap\u00f3s N+5

38 393

37 783

\u00a0

160 484

140 697

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2.3.Pessoal
2.3.1.Responsabilidades por pagamentos baseados em a\u00e7\u00f5es
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
As responsabilidades resultantes da atribui\u00e7\u00e3o de pr\u00e9mios de desempenho diferidos est\u00e3o indexadas \u00e0 evolu\u00e7\u00e3o das cota\u00e7\u00f5es das a\u00e7\u00f5es da Sonae SGPS e vencem-se ao longo de um per\u00edodo de 3 anos ap\u00f3s a sua atribui\u00e7\u00e3o.
Quando os planos estabelecidos pelo Grupo s\u00e3o liquidados atrav\u00e9s da entrega de a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias, o valor dessa responsabilidade \u00e9 determinado no momento da sua atribui\u00e7\u00e3o com base no justo valor das a\u00e7\u00f5es atribu\u00eddas e reconhecida durante o per\u00edodo de diferimento de cada plano. A responsabilidade \u00e9 registada a cr\u00e9dito da rubrica de \u201cOutras reservas\u201d, no capital pr\u00f3prio, por contrapartida de \u201cGastos com o pessoal\u201d.
Quando a liquida\u00e7\u00e3o \u00e9 efetuada em numer\u00e1rio, o valor dessas responsabilidades \u00e9 determinado no momento da sua atribui\u00e7\u00e3o (normalmente em abril de cada ano) e posteriormente atualizado, no final de cada per\u00edodo de reporte, em fun\u00e7\u00e3o do n\u00famero de a\u00e7\u00f5es ou op\u00e7\u00f5es sobre a\u00e7\u00f5es atribu\u00eddas e do justo valor destas \u00e0 data de reporte. A responsabilidade \u00e9 registada em \u201cGastos com pessoal\u201d e \u201cOutros passivos\u201d, de forma linear entre a data da atribui\u00e7\u00e3o e a data de vencimento, na propor\u00e7\u00e3o do tempo decorrido entre essas datas.
A Sonae concedeu em 2023 e em anos anteriores, de acordo com a pol\u00edtica de remunera\u00e7\u00f5es descrita no relat\u00f3rio do governo da sociedade, a colaboradores da Sonae pr\u00e9mios de desempenho diferidos sob a forma de a\u00e7\u00f5es, a adquirir a custo zero ou com desconto, tr\u00eas anos ap\u00f3s a sua atribui\u00e7\u00e3o, ou de op\u00e7\u00f5es de compra de a\u00e7\u00f5es, a exercer ao valor de cota\u00e7\u00e3o da data de atribui\u00e7\u00e3o, tr\u00eas anos ap\u00f3s essa data. Em qualquer dos casos a aquisi\u00e7\u00e3o poder\u00e1 efetuar-se entre a data hom\u00f3loga do 3\u00ba ano ap\u00f3s a atribui\u00e7\u00e3o e o final desse ano.
A 31 de dezembro de 2023, todos os planos de a\u00e7\u00f5es Sonae SGPS est\u00e3o contabilizados, na demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira, em \u201cOutras reservas\u201d por contrapartida de \u201cGastos com o pessoal\u201d pelo justo valor das a\u00e7\u00f5es determinado na data de atribui\u00e7\u00e3o do plano de 2023, 2022 e 31 de dezembro de 2021 para os planos atribu\u00eddos at\u00e9 essa altera\u00e7\u00e3o. Os gastos dos planos de a\u00e7\u00f5es s\u00e3o reconhecidos ao longo dos exerc\u00edcios que medeiam a atribui\u00e7\u00e3o e o exerc\u00edcio das mesmas.
Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 o n\u00famero total das a\u00e7\u00f5es atribu\u00eddas, decorrentes destes planos de desempenho diferido em aberto, podem ser resumidos como segue:

\u00a0

\u00a0

Sonae SGPS

\u00a0

N\u00famero de a\u00e7\u00f5es

\u00a0

Ano de atribui\u00e7\u00e3o

Ano de vencimento

N\u00famero de participantes

Cota\u00e7\u00e3o na data de atribui\u00e7\u00e3o

31 dez 2023

31 dez 2022

2020

2023

-

0,662

-

9 128

2021

2024

56

1,003

7 265

6 562

2022

2025

67

0,935

5 688

5 925

2023

2026

77

0,904

4 605

-

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

17 558

21 615

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

238
\"[IMAGE]\"
Durante o exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2023, os movimentos ocorridos ao abrigo dos planos indicados detalham-se da seguinte forma:

\u00a0

A\u00e7\u00f5es Sonae

\u00a0

N\u00famero agregado de participantes

N\u00ba de a\u00e7\u00f5es

Saldo a 31 de dezembro de 2022

201

21 615

Atribu\u00eddas

83

5 178

Vencidas

(85)

(9 292)

Canceladas / extintas / corrigidas / transferidas (1)

1

\u00a058

Saldo a 31 de dezembro de 2023

200

17 558

\u00a0

\u00a0

\u00a0

(1) As corre\u00e7\u00f5es s\u00e3o efetuadas em fun\u00e7\u00e3o do dividendo pago e pelas altera\u00e7\u00f5es de capital social e outros ajustamentos.
Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 o justo valor total das a\u00e7\u00f5es atribu\u00eddas decorrentes destes planos de desempenho diferido em aberto pode ser resumido como segue:

\u00a0

\u00a0

Justo Valor*

Ano de atribui\u00e7\u00e3o

Ano de vencimento

31 dez 2023

31 dez 2022

2020

2023

-

8 534

2021

2024

6 571

4 090

2022

2025

3 430

1 847

2023

2026

1 388

-

Total

\u00a0

11 389

14 471

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

* Utilizada a cota\u00e7\u00e3o de 31 de dezembro de 2023 e de 2022.
Os valores registados nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras a 31 de dezembro de 2023 e de 2022, correspondentes ao per\u00edodo decorrido at\u00e9 \u00e0quelas datas desde a atribui\u00e7\u00e3o de cada plano de desempenho diferido em aberto, podem ser resumidos como segue:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Valor registado em gastos com pessoal do exerc\u00edcio

5 448

4 910

Registado em exerc\u00edcios anteriores

8 674

7 603

\u00a0

14 122

12 513

Valor registado em Outras reservas

14 122

12 513

\u00a0

14 122

12 513

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2.3.2.Gastos com o pessoal
A reparti\u00e7\u00e3o dos gastos com o pessoal nos exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 \u00e9 a seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Reexpresso

Remunera\u00e7\u00f5es

881.155

781.271

Encargos sobre remunera\u00e7\u00f5es

174.671

154.497

Seguros

17.009

14.885

Gastos com a\u00e7\u00e3o social

6.423

5.608

Outros gastos com pessoal

40.531

30.604

\u00a0

1.119.788

986.864

\u00a0

\u00a0

\u00a0

A remunera\u00e7\u00e3o dos membros do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da empresa-m\u00e3e e dos colaboradores com responsabilidade de dire\u00e7\u00e3o estrat\u00e9gica, auferidas em todas as sociedades da Sonae encontra-se divulgada na Nota 8.
239
\"[IMAGE]\"
2.4.Fornecimentos e servi\u00e7os externos
A reparti\u00e7\u00e3o dos fornecimentos e servi\u00e7os externos nos exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 \u00e9 a seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Reexpresso

Trabalhos especializados

159.417

147.357

Publicidade e propaganda

119.661

108.236

Transportes de mercadorias

80.982

90.714

Eletricidade e combust\u00edveis

67.647

129.255

Rendas e alugueres

52.417

47.857

Limpeza, higiene e conforto

40.580

38.978

Conserva\u00e7\u00e3o e repara\u00e7\u00e3o

44.156

38.195

Vigil\u00e2ncia e seguran\u00e7a

26.824

24.919

Custos com terminais pagamento autom\u00e1tico

25.175

21.419

Comiss\u00f5es

24.157

24.451

Desloca\u00e7\u00f5es, estadas e transportes

19.179

16.797

Materiais de consumo

18.815

18.021

Subcontratos

15.457

15.416

Entregas ao domic\u00edlio

13.852

15.370

Comunica\u00e7\u00e3o

13.205

10.846

Seguros

9.725

10.069

Outros

89.489

83.920

\u00a0

820.738

841.820

\u00a0

\u00a0

\u00a0

O montante inclu\u00eddo em rendas e alugueres \u00e9 relativo a rendas vari\u00e1veis de contratos de loca\u00e7\u00e3o.
2.5.Outros gastos
A reparti\u00e7\u00e3o dos outros gastos nos exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 \u00e9 a seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Reexpresso

Diferen\u00e7as c\u00e2mbio desfavor\u00e1veis

23.392

54.982

Donativos

32.026

30.195

Impostos indiretos e taxas

14.214

12.982

Cart\u00e3o Galp/Continente

14.552

12.754

Contratos de derivados associados a atividades comerciais

6.938

-

Perdas na aliena\u00e7\u00e3o e abates de ativos

6.319

6.331

Imposto municipal sobre im\u00f3veis

4.615

4.416

Outros gastos

12.076

11.642

\u00a0

114.132

133.302

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2.6.Outros rendimentos
A reparti\u00e7\u00e3o dos outros rendimentos nos exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 \u00e9 a seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Reexpresso

Proveitos suplementares

61.247

58.708

Trabalhos para a pr\u00f3pria empresa (Nota 3.9)

35.587

28.404

Descontos de pronto pagamento obtidos

29.001

27.860

Diferen\u00e7as c\u00e2mbio favor\u00e1veis

23.557

54.055

Ganhos na aliena\u00e7\u00e3o de ativos (Nota 3.8 a 3.10)

5.466

4.450

Restitui\u00e7\u00e3o de impostos

4.453

707

Ganhos com instrumento financeiro derivado operacionais

4.216

11.880

Subs\u00eddios

3.761

4.874

Outros

15.425

12.484

\u00a0

182.712

203.423

\u00a0

\u00a0

\u00a0

240
\"[IMAGE]\"
4.Fundo de maneio
4.1.Invent\u00e1rios
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
As mercadorias encontram-se registadas ao custo de aquisi\u00e7\u00e3o, deduzido do valor das receitas comerciais e dos descontos de quantidade concedidos por fornecedores, ou ao valor realiz\u00e1vel l\u00edquido, dos dois o mais baixo, utilizando como m\u00e9todo de custeio o custo m\u00e9dio.
Os produtos acabados e interm\u00e9dios e os trabalhos em curso encontram-se valorizados ao custo m\u00e9dio ponderado de produ\u00e7\u00e3o ou ao valor realiz\u00e1vel l\u00edquido, dos dois o mais baixo. O custo de produ\u00e7\u00e3o inclui o custo das mat\u00e9rias-primas incorporadas, m\u00e3o de obra e gastos gerais de fabrico, tomando por base o n\u00edvel normal de produ\u00e7\u00e3o. O diferencial de encargos capitalizados e reconhecidos nesta natureza de invent\u00e1rios durante o exerc\u00edcio \u00e9 reconhecido como varia\u00e7\u00e3o da produ\u00e7\u00e3o, na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados.
As diferen\u00e7as entre o custo e o respetivo valor de realiza\u00e7\u00e3o dos invent\u00e1rios, no caso de este ser inferior ao custo, s\u00e3o registadas como custos em \u201cCusto das vendas\u201d, bem como as revers\u00f5es de imparidade. O invent\u00e1rio \u00e9 desreconhecido quando \u00e9 considerado obsoleto pelo Grupo, sendo o seu valor contabil\u00edstico desreconhecido por contrapartida de \"Outros gastos\".
As receitas comerciais, que incluem os montantes relativos a acordos celebrados com os fornecedores, t\u00eam como base a presta\u00e7\u00e3o de servi\u00e7os em loja (produtos em folheto, produtos expostos em topos, publicidade, etc\u2026) ou a comparticipa\u00e7\u00e3o de campanhas promocionais de produtos de fornecedores. Estes montantes afetam o valor dos invent\u00e1rios de mercadorias e s\u00e3o deduzidos \u00e0 r\u00fabrica de \u201cCusto vendas\u201d, na medida em que as respetivas mercadorias s\u00e3o vendidas.
O detalhe dos \u201cInvent\u00e1rios\u201d em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, \u00e9 o seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Mat\u00e9rias-primas, subsidi\u00e1rias e de consumo

8.101

7.718

Mercadorias

796.993

727.426

Produtos acabados e interm\u00e9dios

15.427

13.454

Produtos e trabalhos em curso

926

865

\u00a0

821.448

749.463

Ajustamentos acumuladas em invent\u00e1rios

(22.802)

(22.231)

Invent\u00e1rios

798.646

727.232

\u00a0

\u00a0

\u00a0

O custo das vendas nos exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 ascendem a 5.820 milh\u00f5es de euros e 5.306 milh\u00f5es de euros, respetivamente, e foi apurado como segue:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Invent\u00e1rios iniciais

735.144

646.482

Efeito da convers\u00e3o cambial

78

(37)

Varia\u00e7\u00f5es de per\u00edmetro

47

-

Compras

5.925.890

5.427.060

Regulariza\u00e7\u00f5es de invent\u00e1rios

(36.536)

(32.525)

Invent\u00e1rios finais

805.095

735.144

\u00a0

5.819.527

5.305.836

Ajustamentos em invent\u00e1rios

363

(248)

Custo das vendas

5.819.891

5.305.588

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Em 31 de dezembro de 2023 e 2022 a rubrica de Regulariza\u00e7\u00f5es de invent\u00e1rios refere-se essencialmente a regulariza\u00e7\u00f5es resultantes de ofertas a institui\u00e7\u00f5es de solidariedade social realizadas pelas unidades de retalho.
A varia\u00e7\u00e3o de produ\u00e7\u00e3o nos exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 ascendem a 11 milhares de euros e 1.127 milhares de euros, respetivamente, e foi apurado como segue:
283
\"[IMAGE]\"

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Invent\u00e1rios iniciais

14.319

10.454

Varia\u00e7\u00f5es de per\u00edmetro

(47)

-

Regulariza\u00e7\u00f5es de invent\u00e1rios

1.258

1.673

Invent\u00e1rios finais

16.353

14.319

\u00a0

822

2.193

Ajustamentos em invent\u00e1rios

(811)

(1.065)

Varia\u00e7\u00e3o da produ\u00e7\u00e3o

11

1.127

\u00a0

\u00a0

\u00a0

4.2.Clientes
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
A pol\u00edtica contabil\u00edstica relativa a clientes est\u00e1 descrita na Nota 5.c).
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
Em 31 de dezembro de 2023, as perdas por imparidade s\u00e3o calculadas tendo por base a perda de cr\u00e9dito esperada, cujo c\u00e1lculo resulta da aplica\u00e7\u00e3o de perdas esperadas baseadas nos recebimentos no \u00e2mbito das vendas e presta\u00e7\u00f5es de servi\u00e7os e das perdas de cr\u00e9dito hist\u00f3ricas. Consideramos ainda que existem montantes para os quais n\u00e3o existe risco de cr\u00e9dito e como tal a perda de cr\u00e9dito esperada \u00e9 nula, nomeadamente saldos com cartas de cr\u00e9dito, cau\u00e7\u00f5es, seguros de cr\u00e9dito e saldos com entidades relacionadas. Os saldos correntes aproximam-se do seu justo valor.
O detalhe dos \u201cClientes\u201d em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, \u00e9 o seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

\u00a0

Valor bruto

Perdas por imparidade

(Nota 7)

Valor l\u00edquido

Valor bruto

Perdas por imparidade

(Nota 7)

Valor l\u00edquido

MC

63.015

(2.414)

60.601

55.409

(2.531)

52.878

Worten

13.913

(674)

13.239

11.023

(516)

10.507

Sierra

18.485

(6.391)

12.094

21.208

(6.592)

14.616

Zeitreel

29.012

(2.066)

26.946

29.428

(2.736)

26.692

Bright Pixel

1.309

(29)

1.280

218

(29)

189

Outros

15.923

(1.284)

14.639

26.833

(2.988)

23.845

\u00a0

141.658

(12.858)

128.799

144.118

(15.391)

128.727

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Clientes

31 dez 2023

N\u00e3o vencido

\u00a0\u00a0\u00a0 0 - 30 dias

\u00a0\u00a0\u00a0 30 - 90 dias

\u00a0\u00a0\u00a0 90 - 180 dias

\u00a0\u00a0\u00a0 180 - 360 dias

\u00a0\u00a0\u00a0 + 360 dias

Total

\u00a0

0% - 0,84%

0% - 1,03%

0% - 2,93%

0% - 3,79%

0% - 14,58%

0% - 100,00%

\u00a0

MC

16.189

26.436

16.475

2.115

397

1.403

63.015

Worten

6.541

3.705

1.941

981

197

549

13.913

Sierra

4.964

3.369

3.976

407

375

5.392

18.485

Zeitreel

12.827

6.145

3.857

1.177

2.956

2.049

29.012

Bright Pixel

1.309

-

-

-

-

-

1.309

Outros

11.502

1.842

2.179

118

33

250

15.923

Total

53.332

41.497

28.428

4.799

3.958

9.644

141.658

Perdas por imparidade

MC

-

(2.248)

(5)

(1)

(12)

(148)

(2.414)

Worten

-

(199)

(151)

-

(11)

(313)

(674)

Sierra

-

-

(428)

(278)

(375)

(5.309)

(6.391)

Zeitreel

-

(246)

(45)

(75)

(691)

(1.010)

(2.066)

Bright Pixel

-

-

-

(29)

-

-

(29)

Outros

-

(1.284)

-

-

-

-

(1.284)

Total

-

(3.978)

(629)

(383)

(1.089)

(6.779)

(12.858)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

53.332

37.519

27.800

4.416

2.869

2.864

128.799

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

284
\"[IMAGE]\"

\u00a0

Clientes

31 dez 2022

N\u00e3o vencido

\u00a0\u00a0\u00a0 0 - 30 dias

\u00a0\u00a0\u00a0 30 - 90 dias

\u00a0\u00a0\u00a0 90 - 180 dias

\u00a0\u00a0\u00a0 180 - 360 dias

\u00a0\u00a0\u00a0 + 360 dias

Total

\u00a0

0% - 0,39%

0% - 0,59%

0% - 1,76%

0% - 6,32%

0% - 16,63%

0% - 100,00%

\u00a0

MC

19.149

24.029

8.802

1.445

302

1.681

55.409

Worten

5.710

2.780

1.345

461

428

299

11.023

Sierra

-

12.121

-

3.037

532

5.518

21.208

Zeitreel

18.015

2.523

3.987

654

1.616

2.634

29.428

Bright Pixel

48

61

74

3

-

31

217

Outros

2.372

1.323

8.380

3.806

2.274

8.678

26.833

Total

45.294

42.837

22.589

9.405

5.152

18.841

144.118

Perdas por imparidade

MC

-

(2.383)

(2)

(11)

(5)

(131)

(2.531)

Worten

-

(204)

(14)

-

(1)

(297)

(516)

Sierra

-

-

(248)

(294)

(532)

(5.518)

(6.592)

Zeitreel

-

(2.181)

-

-

-

(554)

(2.736)

Bright Pixel

-

-

-

-

-

(29)

(29)

Outros

-

(935)

(565)

-

(142)

(1.345)

(2.988)

Total

-

(5.702)

(830)

(305)

(679)

(7.875)

(15.391)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

45.294

37.134

21.759

9.100

4.473

10.966

128.727

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

4.3.Outras d\u00edvidas de terceiros
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
Em 31 de dezembro de 2023, as perdas por imparidade relativas a outras dividas de terceiros s\u00e3o calculadas tendo por base a perda de cr\u00e9dito esperada considerando a n\u00e3o exist\u00eancia de risco de cr\u00e9dito para saldos com entidades publicas, cau\u00e7\u00f5es, subs\u00eddios e entidades relacionadas e como tal a perda esperada \u00e9 considerada nula. Os saldos correntes aproximam-se do seu justo valor.
O detalhe das Outras d\u00edvidas de terceiros em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, \u00e9 o seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Empr\u00e9stimos concedidos a empresas relacionadas (Nota 8)

18.892

19.350

Outros devedores

\u00a0

\u00a0

Fornecedores c/c - saldos devedores

34.456

32.240

Contratos de derivados associados a atividade comercial (Nota 5.2)

3.752

19.396

Adiantamentos a fornecedores

12.376

16.601

Contas a receber resultantes de campanhas promocionais desenvolvidas com parcerias

9.474

7.423

Formas de Pagamento

16.912

5.671

IVA de im\u00f3veis e de descontos de tal\u00f5es

3.378

698

Adiantamentos a fornecedores de ativos tangiveis

4.333

1.850

Cau\u00e7\u00f5es

2.224

2.224

Vales e cheques oferta

2.296

1.588

Outras d\u00edvidas de terceiros

44.077

32.374

Total de outros devedores

133.276

120.065

Perdas de imparidade acumuladas em contas a receber (Nota 7.1)

(8.771)

(9.626)

Perdas de imparidade acumuladas em contas a receber

(8.771)

(9.626)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total de outras d\u00edvidas de terceiros

143.397

129.788

\u00a0

\u00a0

\u00a0

O valor inclu\u00eddo na rubrica \u201cEmpr\u00e9stimos concedidos a empresas relacionadas\u201d \u00e9 relativo na sua quase totalidade a suprimentos concedidos a empreendimentos conjuntos e associadas da Sierra. Estes suprimentos vencem juros a taxas normais de mercado.
Os valores inclu\u00eddos em \u201cFornecedores c/c - saldos devedores\u201d est\u00e3o relacionados com proveitos comerciais debitados aos fornecedores, mas ainda n\u00e3o deduzidos aos cr\u00e9ditos resultantes de compras futuras no segmento retalho.
A linha de \u201cOutras d\u00edvidas de terceiros\u201d inclui, essencialmente, adiantamentos ao pessoal, garantias e cau\u00e7\u00f5es prestadas, devedores de ativos fixos tang\u00edveis e devedores relativos a contratos de subloca\u00e7\u00e3o.
285
\"[IMAGE]\"
4.4.Outros ativos correntes
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
As receitas comerciais, que incluem os montantes relativos a acordos celebrados com os fornecedores, t\u00eam como base a presta\u00e7\u00e3o de servi\u00e7os em loja (produtos em folheto, produtos expostos em topos, publicidade, etc\u2026) ou a comparticipa\u00e7\u00e3o de campanhas promocionais de produtos de fornecedores. Estes montantes afetam o valor dos invent\u00e1rios de mercadorias e s\u00e3o deduzidos \u00e0 r\u00fabrica de \u201cCusto vendas\u201d, na medida em que as respetivas mercadorias s\u00e3o vendidas. As receitas comerciais s\u00e3o formalizadas contratualmente, com a identifica\u00e7\u00e3o das datas da presta\u00e7\u00e3o do servi\u00e7o ou da campanha promocional e do valor acordado, estando o seu reconhecimento dependente do cumprimento de obriga\u00e7\u00f5es de desempenho. Os contratos de receitas comerciais d\u00e3o origem \u00e0 emiss\u00e3o de documento(s) financeiro(s) a fornecedores, os quais s\u00e3o descontados em pagamentos futuros de faturas ou atrav\u00e9s da cobran\u00e7a direta. Os valores que ainda n\u00e3o tenham sido objeto de d\u00e9bito, atentos \u00e0s condi\u00e7\u00f5es de pagamento acordadas com os fornecedores para as receitas em concreto, s\u00e3o registados em \u201cOutros ativos correntes\u201d.
O detalhe dos \u201cOutros ativos correntes\u201d em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, \u00e9 o seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Receitas comerciais

27.773

37.188

Custos diferidos - fornecimentos e servi\u00e7os externos

18.743

24.145

Fatura\u00e7\u00e3o a emitir

7.165

7.231

Subs\u00eddios explora\u00e7\u00e3o

2.158

2.205

Custos diferidos - rendas

1.233

1.210

Outros ativos correntes

20.746

14.483

Outros ativos correntes

77.819

86.463

\u00a0

\u00a0

\u00a0

A rubrica de \u201cReceitas comerciais\u201d diz respeito a campanhas promocionais levadas a cabo nas lojas do segmento retalho, comparticipadas por parceiros da Sonae e reconhecida em \u201cCusto das vendas\u201d.
4.5.Outros ativos n\u00e3o correntes
O detalhe dos \u201cOutros ativos n\u00e3o correntes\u201d em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, \u00e9 o seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

\u00a0

Valor bruto

Perdas por imparidade acumuladas (Nota 7)

Valor l\u00edquido

Valor bruto

Perdas por imparidade acumuladas (Nota 7)

Valor l\u00edquido

Empr\u00e9stimos concedidos a empresas relacionadas (Nota 8)

11.590

-

11.590

17.667

-

17.667

Clientes e outros devedores

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Devedores por aliena\u00e7\u00e3o de investimentos financeiros

3.000

-

3.000

4.000

-

4.000

Valores a receber relativos a subloca\u00e7\u00f5es

4.890

-

4.890

1.852

-

1.852

Cau\u00e7\u00f5es

3.702

-

3.702

2.413

-

2.413

Regime excecional de regulariza\u00e7\u00e3o de d\u00edvidas ao fisco

2.568

-

2.568

2.712

-

2.712

Outros

2.592

-

2.592

2.404

-

2.404

\u00a0

28.342

-

28.342

31.048

-

31.048

Derivados n\u00e3o correntes (Nota 5.2)

11.941

-

11.941

18.265

-

18.265

Total de instrumentos financeiros (Nota 5.3)

40.283

-

40.283

49.313

-

49.313

Outros ativos n\u00e3o correntes

88

-

88

81

-

81

Outros ativos n\u00e3o correntes

40.370

-

40.370

49.395

-

49.395

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

O valor inclu\u00eddo na rubrica \u201cEmpr\u00e9stimos concedidos a empresas relacionadas\u201d \u00e9 relativo na sua quase totalidade a suprimentos concedidos a empreendimentos conjuntos e associadas da Sierra. Estes suprimentos vencem juros a taxas normais de mercado, que se encontram dependentes da evolu\u00e7\u00e3o das taxas de juro em Euro, as quais t\u00eam, historicamente, uma volatilidade baixa.
O montante relacionado com o Regime Especial de Regulariza\u00e7\u00e3o de D\u00edvidas ao Fisco corresponde a impostos pagos, voluntariamente, relativos a liquida\u00e7\u00f5es de imposto sobre o rendimento das pessoas coletivas (IRC) que j\u00e1 estavam na via judicial, mantendo-se os processos judiciais a continuar a sua tramita\u00e7\u00e3o tendo, contudo, sido canceladas as garantias prestadas para os referidos processos. \u00c9 entendimento do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o que as
286
\"[IMAGE]\"
reclama\u00e7\u00f5es apresentadas ter\u00e3o um desfecho favor\u00e1vel \u00e0 Sonae raz\u00e3o pela qual os mesmos n\u00e3o se encontram provisionados (Nota 7).
4.6.Movimento das perdas por imparidade relativas a clientes e outras d\u00edvidas de terceiros
O movimento ocorrido nas perdas por imparidade acumuladas durante os exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 foi o seguinte:

Perdas por imparidade

Clientes

Devedores

diversos

Saldo inicial 1 de janeiro de 2022

17.790

10.193

Aumentos

3.748

250

Diminui\u00e7\u00f5es

(5.917)

(679)

Outros

(229)

(71)

Saldo inicial 1 de janeiro de 2023

15.391

9.692

Aumentos

2.880

731

Diminui\u00e7\u00f5es

(3.554)

(1.641)

Aliena\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias

(1.731)

-

Transfer\u00eancia para Ativos Detidos para Venda

(78)

(10)

Outros

(50)

-

Saldo final a 31 de dezembro de 2023

12.858

8.771

\u00a0

\u00a0

\u00a0

4.7.Outros passivos n\u00e3o correntes
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Nas situa\u00e7\u00f5es de tratamento contabil\u00edstico de opera\u00e7\u00f5es de \u201cSales and Leaseback\u201d os casos em que o Grupo recebe um pre\u00e7o superior ao seu justo valor como compensa\u00e7\u00e3o por despesas a incorrer que tradicionalmente s\u00e3o da responsabilidade do propriet\u00e1rio, tais montantes s\u00e3o diferidos pelo per\u00edodo de loca\u00e7\u00e3o.
Detalhe de outros passivos n\u00e3o correntes
Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 a rubrica \u201cOutros passivos n\u00e3o correntes\u201d pode ser detalhada como segue:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Acionistas

1.084

1.103

Credores por aquisi\u00e7\u00e3o de investimentos financeiros

1.238

1.944

Contratos de derivados associados a atividades comerciais (Nota 5.2)

7.634

-

Dep\u00f3sitos de rendas de lojistas

2.650

2.594

Outras d\u00edvidas a terceiros n\u00e3o correntes

804

1.170

Total de instrumentos financeiros (Nota 5.3)

13.411

6.810

Diferimento do r\u00e9dito associado \u00e0 aliena\u00e7\u00e3o das extens\u00f5es de garantia no segmento da Worten

57.987

53.923

Comiss\u00f5es a receber

6.051

14.580

Encargos assumidos na aliena\u00e7\u00e3o de im\u00f3veis

11.556

15.221

Outros acr\u00e9scimos e diferimentos

250

403

Outros passivos n\u00e3o correntes

89.255

90.936

\u00a0

\u00a0

\u00a0

O valor a pagar relativo a Imposto sobre transa\u00e7\u00f5es em 2022 corresponde ao valor a pagar pelo Gli Orsi \u00e0s autoridades fiscais.
O valor inclu\u00eddo na rubrica \u201cEncargos assumidos na aliena\u00e7\u00e3o de im\u00f3veis\u201d \u00e9 relativo \u00e0s despesas a incorrer que tradicionalmente s\u00e3o da responsabilidade do propriet\u00e1rio, que no caso dos Sale & Leaseback estes valores foram pagos no momento da transa\u00e7\u00e3o e o Grupo assumiu a responsabilidade futura.
Estima-se que os valores inclu\u00eddos em \u201cOutros d\u00edvidas a terceiros n\u00e3o correntes\u201d correspondam aproximadamente ao seu justo valor.
287
\"[IMAGE]\"
4.8.Fornecedores
Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 os Fornecedores tinham o seguinte detalhe:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Fornecedores conta corrente

\u00a0

\u00a0

MC

788.019

811.011

Worten

492.066

458.874

Sierra

5.350

9.766

Zeitreel

30.809

45.645

Bright Pixel

265

342

Universo

1.271

4.054

Outros

7.496

4.473

\u00a0

1.325.275

1.334.165

Fornecedores, faturas em rece\u00e7\u00e3o e confer\u00eancia

116.591

100.663

Fornecedores

1.441.865

1.434.829

Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, esta rubrica inclui saldos a pagar a fornecedores decorrentes da atividade operacional da Sonae. O Conselho de Administra\u00e7\u00e3o entende que o justo valor destes saldos n\u00e3o difere significativamente do valor contabil\u00edstico e que o efeito de atualiza\u00e7\u00e3o destes montantes n\u00e3o \u00e9 material.
A Sonae mant\u00e9m protocolos de colabora\u00e7\u00e3o com entidades financeiras com o objetivo de permitir aos fornecedores dos segmentos inclu\u00eddos nos neg\u00f3cios de retalho o acesso a uma ferramenta vantajosa de gest\u00e3o do seu fundo de maneio, mediante a confirma\u00e7\u00e3o pela Sonae da validade dos cr\u00e9ditos que os fornecedores det\u00eam sobre esta. No \u00e2mbito destes protocolos, alguns fornecedores celebraram livremente acordos com essas institui\u00e7\u00f5es financeiras que lhes podem permitir a antecipa\u00e7\u00e3o do recebimento desses cr\u00e9ditos. A empresa n\u00e3o altera a natureza contabil\u00edstica dos cr\u00e9ditos at\u00e9 \u00e0 data do seu vencimento normal nos termos do contrato de fornecimento celebrado entre a empresa e o fornecedor sempre que (i) o prazo de vencimento corresponda a um prazo praticado pela ind\u00fastria em que a empresa se insere e (ii) a empresa n\u00e3o suporte um encargo com a opera\u00e7\u00e3o de antecipa\u00e7\u00e3o de pagamento face \u00e0 alternativa de pagamento no vencimento normal.
4.9.Outros passivos correntes
Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 a rubrica \u201cOutros passivos correntes\u201d pode ser detalhada como segue:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Gastos com o pessoal

210.657

179.071

Outros fornecimentos e servi\u00e7os externos

79.011

62.578

Publicidade e propaganda

22.116

19.012

Diferimento do r\u00e9dito de extens\u00f5es de garantia

23.610

20.910

Receitas antecipadas de clientes

3.463

1.149

Gastos com compras

6.437

3.467

Rendas fixas debitadas antecipadamente

8.988

3.665

Encargos financeiros a liquidar

8.781

6.488

Rendas e alugueres

4.153

3.950

Passivo de loca\u00e7\u00e3o

4.529

4.224

Imposto municipal sobre im\u00f3veis

1.885

1.826

Outros

29.729

23.913

Outros passivos correntes

403.359

330.253

\u00a0

\u00a0

\u00a0

4.10.Outras d\u00edvidas a terceiros
Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 a rubrica \u201cOutras d\u00edvidas a terceiros\u201d pode ser detalhada como segue:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Fornecedores de ativos fixos

100.015

92.298

Outras d\u00edvidas

139.497

115.235

\u00a0

239.512

207.533

Empresas participadas e participantes

188

199

Outras d\u00edvidas a terceiros

239.701

207.732

288
\"[IMAGE]\"
A rubrica \u201cOutras d\u00edvidas\u201d inclui:
- 58.954 milhares de euros (54.861 milhares de euros em 31 de dezembro de 2022) relativos a meios de pagamento em posse de clientes, nomeadamente vouchers, cheques de oferta, cart\u00f5es prenda e tal\u00f5es de desconto;
- 15.687 milhares de euros (13.927 milhares de euros em 31 de dezembro de 2022) relativos a descontos atribu\u00eddos, no \u00e2mbito do \"Cart\u00e3o Cliente\", ainda n\u00e3o rebatidos;
Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, esta rubrica inclui saldos a pagar a outros credores e fornecedores de ativos fixos e n\u00e3o incorpora juros. O Conselho de Administra\u00e7\u00e3o considera que o valor contabil\u00edstico n\u00e3o difere significativamente do seu justo valor, e que os efeitos de atualiza\u00e7\u00e3o n\u00e3o s\u00e3o materiais.
4.11.Estado e outros entes p\u00fablicos
O detalhe da rubrica \u201cEstado e outros entes p\u00fablicos\u201d em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, \u00e9 o seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Valores devedores

\u00a0

\u00a0

Imposto sobre o valor acrescentado

11.098

18.480

Outros Impostos

3.788

3.744

Estado e outros entes p\u00fablicos

14.886

22.224

Valores credores

\u00a0

\u00a0

Imposto sobre o valor acrescentado

97.168

84.779

Reten\u00e7\u00e3o na fonte - IRS trabalho dependente

10.855

7.533

Contribui\u00e7\u00f5es para a Seguran\u00e7a Social

20.647

18.841

Outros Impostos

1.719

3.123

Estado e outros entes p\u00fablicos

130.389

114.276

\u00a0

\u00a0

\u00a0

4.12.Imposto sobre o rendimento
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
O imposto sobre o rendimento do exerc\u00edcio \u00e9 calculado com base nos resultados tribut\u00e1veis das empresas inclu\u00eddas na consolida\u00e7\u00e3o e considera a tributa\u00e7\u00e3o diferida.
O imposto corrente sobre o rendimento \u00e9 calculado com base nos resultados tribut\u00e1veis das empresas inclu\u00eddas na consolida\u00e7\u00e3o de acordo com as regras fiscais em vigor no local da sede de cada empresa da Sonae.
A Sonae \u00e9 a sociedade dominante do grupo abrangido pelo Regime Especial de Tributa\u00e7\u00e3o de Grupos de Sociedades. Os preju\u00edzos fiscais gerados pelas empresas dominadas dentro do Grupo s\u00e3o parcialmente compensados pela entidade dominante do Grupo. Relativamente aos preju\u00edzos fiscais gerados pelas empresas dominadas n\u00e3o compensados no exerc\u00edcio, ser\u00e3o compensados \u00e0 medida que o Grupo recupere, tendo em conta os lucros tribut\u00e1veis futuros do Grupo, ficando o montante por compensar registado no Ativo n\u00e3o corrente numa conta a receber do Grupo. Cada empresa regista o imposto sobre o rendimento nas suas contas individuais sendo o imposto apurado registado por contrapartida da rubrica de empresas do grupo. O Regime especial de tributa\u00e7\u00e3o dos grupos de sociedades engloba todas as empresas participadas direta ou indiretamente, e ainda que por interm\u00e9dio de sociedades residentes noutro Estado Membro da Uni\u00e3o Europeia ou do Espa\u00e7o Econ\u00f3mico Europeu, desde que, neste \u00faltimo caso, exista obriga\u00e7\u00e3o de coopera\u00e7\u00e3o administrativa, em pelo menos, 75% do capital, desde que tal participa\u00e7\u00e3o lhe confira mais de 50% dos direitos de voto, desde que cumpridos determinados requisitos.
Os impostos diferidos s\u00e3o calculados com base no m\u00e9todo da responsabilidade da demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira e refletem as diferen\u00e7as tempor\u00e1rias entre o montante dos ativos e passivos para efeitos de reporte contabil\u00edstico e os respetivos montantes para efeitos de tributa\u00e7\u00e3o. Os impostos diferidos ativos e passivos s\u00e3o calculados e anualmente avaliados \u00e0s taxas de tributa\u00e7\u00e3o em vigor ou anunciadas para estarem em vigor \u00e0 data expect\u00e1vel da revers\u00e3o das diferen\u00e7as tempor\u00e1rias.
289
\"[IMAGE]\"
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
Os ativos por impostos diferidos s\u00e3o reconhecidos unicamente quando existem expectativas razo\u00e1veis de apuramento de lucros fiscais futuros suficientes para a sua utiliza\u00e7\u00e3o, ou nas situa\u00e7\u00f5es em que existam diferen\u00e7as tempor\u00e1rias tribut\u00e1veis que compensem as diferen\u00e7as tempor\u00e1rias dedut\u00edveis no per\u00edodo da sua revers\u00e3o. No final de cada exerc\u00edcio \u00e9 efetuada uma revis\u00e3o desses impostos diferidos, sendo os mesmos reduzidos sempre que deixe de ser prov\u00e1vel a sua utiliza\u00e7\u00e3o futura.
Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 foram avaliados os impostos diferidos a reconhecer resultantes de preju\u00edzos fiscais. Nos casos em que originaram ativos por impostos diferidos, os mesmos s\u00f3 foram registados na medida em que seja prov\u00e1vel que ocorram lucros tribut\u00e1veis no futuro que possam ser utilizados para recuperar as perdas fiscais ou diferen\u00e7as tribut\u00e1rias que se revertem no mesmo per\u00edodo e considerando o limite de compensa\u00e7\u00e3o existente por lei nos casos aplic\u00e1veis. Esta avalia\u00e7\u00e3o baseou-se nos planos de neg\u00f3cios das empresas da Sonae, periodicamente revistos e atualizados. Os principais crit\u00e9rios utilizados nesses planos de neg\u00f3cio encontram-se descritos na Nota 3.1.
Os passivos por impostos diferidos s\u00e3o reconhecidos sobre todas as diferen\u00e7as tempor\u00e1rias tribut\u00e1veis, exceto as relacionadas com: i) o reconhecimento inicial do goodwill; ou ii) o reconhecimento inicial de ativos e passivos, que n\u00e3o resultem de uma concentra\u00e7\u00e3o de atividades empresariais, e que \u00e0 data da transa\u00e7\u00e3o n\u00e3o afetem o resultado contabil\u00edstico ou fiscal e que \u00e0 data da transa\u00e7\u00e3o n\u00e3o afetem o resultado contabil\u00edstico ou fiscal, nem d\u00ea origem a diferen\u00e7as tempor\u00e1rias tribut\u00e1rias e dedut\u00edveis equivalentes.
Os impostos diferidos s\u00e3o registados como gasto ou rendimento do exerc\u00edcio, exceto se resultarem de valores registados diretamente em capital pr\u00f3prio, situa\u00e7\u00e3o em que o imposto diferido \u00e9 tamb\u00e9m registado na mesma rubrica.
O valor de impostos reconhecido nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras corresponde ao entendimento da Sonae sobre o tratamento fiscal aplic\u00e1vel \u00e0s transa\u00e7\u00f5es em concreto, sendo reconhecidos passivos relativos a impostos sobre rendimentos ou outro tipo de impostos com base na interpreta\u00e7\u00e3o que \u00e9 efetuada e que se entende ser a mais apropriada.
Nas situa\u00e7\u00f5es em que tais interpreta\u00e7\u00f5es venham a ser questionadas pelas Autoridades Fiscais, no \u00e2mbito das suas compet\u00eancias, pelo facto da sua interpreta\u00e7\u00e3o ser distinta da Sonae, tal situa\u00e7\u00e3o \u00e9 objeto de rean\u00e1lise. Caso tal rean\u00e1lise reconfirme o posicionamento do Grupo, concluindo-se que a probabilidade de perda de determinado processo fiscal \u00e9 inferior a 50%, a Sonae trata a situa\u00e7\u00e3o como um passivo contingente, i.e. n\u00e3o \u00e9 reconhecido qualquer valor de imposto, atendendo a que a decis\u00e3o mais prov\u00e1vel \u00e9 que n\u00e3o haja lugar ao pagamento de qualquer imposto. Nas situa\u00e7\u00f5es, em que a probabilidade de perda \u00e9 superior a 50% \u00e9 reconhecida uma Provis\u00e3o, ou caso tenha sido efetuado o pagamento, \u00e9 reconhecido o gasto associado.
Nas situa\u00e7\u00f5es em que tenham sido efetuados pagamentos ao abrigo de regimes especiais de regulariza\u00e7\u00e3o de d\u00edvidas fiscais e que o imposto em discuss\u00e3o corresponda a imposto sobre o rendimento, e que cumulativamente se mantenham em curso os processos judiciais respetivos e a probabilidade de sucesso de tais processos seja superior a 50%, tais pagamentos s\u00e3o reconhecidos como ativo em \u201cImposto sobre o rendimento\u201d a receber, por corresponderem a montantes certos que ser\u00e3o reembolsados \u00e0 entidade (usualmente acrescidos de juros), ou que poder\u00e3o ser utilizados para efetuar o pagamento do imposto que venha a ser determinado devido pelo Grupo \u00e0s autoridades competentes, situa\u00e7\u00e3o em que a obriga\u00e7\u00e3o em quest\u00e3o \u00e9 determinada como obriga\u00e7\u00e3o presente. Nas situa\u00e7\u00f5es em que os pagamentos correspondem a outros impostos, tais montantes s\u00e3o registados como gasto, ainda que o entendimento do Grupo seja que os mesmos ir\u00e3o ser reembolsados acrescidos dos respetivos juros.
290
\"[IMAGE]\"
4.12.1.Impostos sobre o rendimento
O detalhe do Imposto sobre o rendimento na demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, \u00e9 o seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Valores devedores

\u00a0

\u00a0

Imposto sobre o rendimento

69.667

43.302

Imposto sobre o rendimento com entidade participadas

172

1.555

Regime excecional de regulariz.d\u00edvidas ao fisco

3.720

3.743

Imposto sobre o rendimento

73.559

48.600

Valores credores

\u00a0

\u00a0

Imposto sobre o rendimento

17.458

18.603

Imposto sobre o rendimento com entidade participadas

6.311

2.230

Imposto sobre o rendimento

23.769

20.832

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Os impostos sobre o rendimento reconhecidos nos exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 s\u00e3o detalhados como segue:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Reexpresso

Imposto estimado para o exerc\u00edcio

56.681

25.597

Imposto diferido

(47.168)

(12.077)

\u00a0

9.514

13.520

\u00a0

\u00a0

\u00a0

A reconcilia\u00e7\u00e3o do resultado antes de imposto para os exerc\u00edcios findos a 31 de dezembro de 2023 e de 2022 pode ser analisada como segue:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Reexpresso

Resultado antes de impostos

445.476

363.119

Taxa te\u00f3rica de 21%

93.550

76.255

Efeito da exist\u00eancia de taxas de imposto diferentes da que vigora em Portugal

(1.105)

(8.527)

Diferen\u00e7a entre mais e menos valias fiscais, contabil\u00edsticas e outras

(1.376)

(21.968)

Resultados relativos a empresas associadas e empreendimentos conjuntos

(71.581)

(25.926)

Provis\u00f5es e perdas por imparidade n\u00e3o aceites fiscalmente

7.290

5.772

Preju\u00edzos fiscais utilizados no exerc\u00edcio que n\u00e3o deram origem a ativos por impostos dferidos

(4.278)

(4.670)

Preju\u00edzos fiscais gerados no exerc\u00edcio que n\u00e3o deram origem a ativos por impostos dferidos

3.137

2.247

Amortiza\u00e7\u00e3o do goodwill para efeitos fiscais em Espanha

5.817

5.817

Efeito da constata\u00e7\u00e3o ou revers\u00e3o de impostos diferidos

(9.596)

(7.044)

Efeito da constata\u00e7\u00e3o ou revers\u00e3o de benef\u00edcios fiscais

(14.343)

(15.248)

Insufici\u00eancia / (Excesso) de estimativa de imposto

(3.405)

(601)

Tributa\u00e7\u00e3o aut\u00f3noma

2.621

2.216

Derrama

4.991

7.500

Outros

(2.208)

(2.301)

Imposto sobre o rendimento

9.514

13.520

\u00a0

\u00a0

\u00a0

4.12.2.Impostos diferidos
O Grupo apresenta em 31 de dezembro de 2023 no segmento do Retalho um valor de 21,4 milh\u00f5es de euros (16,6 milh\u00f5es de euros em 31 de dezembro de 2022) de ativos por impostos diferidos relacionados com preju\u00edzos fiscais deste exerc\u00edcio e de exerc\u00edcios anteriores do Grupo Fiscal espanhol e que podem ser recuperados por este em Espanha. A Sucursal da Modelo Continente Hipermercados, S.A., em Espanha, era em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, a entidade representante do Grupo Fiscal em Espanha, cuja entidade dominante \u00e9 a Sonae SGPS, S.A.
A recupera\u00e7\u00e3o dos ativos por impostos diferidos acima referidos, relativos \u00e0 opera\u00e7\u00e3o do Grupo em Espanha, est\u00e1 suportada na an\u00e1lise do valor recuper\u00e1vel das Unidades Geradoras
291
\"[IMAGE]\"
de Caixa para os formatos do retalho especializado em Espanha, bem como das restantes empresas inclu\u00eddas no per\u00edmetro fiscal que tomam por base o seu valor de uso, obtido a partir de planos de neg\u00f3cios com per\u00edodo de proje\u00e7\u00e3o de 5 anos.
Os pressupostos utilizados nos planos de neg\u00f3cios das empresas do retalho e das outras empresas em Espanha, inclu\u00eddas no referido Grupo Fiscal, t\u00eam por base essencialmente uma taxa composta de crescimento de vendas nos 5 anos de 3,7% (3,8% em 2022).
Apesar dos referidos preju\u00edzos fiscais n\u00e3o apresentarem caducidade, a an\u00e1lise da sua recuperabilidade limitou-se ao prazo de 5 anos, considerando ainda os passivos por impostos diferidos reconhecidos.
\u00c9 entendimento do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o, com base nos planos de neg\u00f3cio existentes para as diversas empresas, que tais ativos por impostos diferidos s\u00e3o integralmente recuper\u00e1veis, no prazo de proje\u00e7\u00e3o e que os que foram revertidos nos \u00faltimos anos, ser\u00e3o recuper\u00e1veis provavelmente num prazo superior aos 5 anos da proje\u00e7\u00e3o.
O detalhe dos Ativos e Passivos por impostos diferidos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, de acordo com as diferen\u00e7as tempor\u00e1rias que os geraram, \u00e9 o seguinte:

\u00a0

Ativos por impostos diferidos

Passivos por impostos diferidos

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

31 dez 2023

31 dez 2022

Diferen\u00e7a entre o justo valor e o custo hist\u00f3rico

5.397

4.929

90.333

93.156

Diferen\u00e7as tempor\u00e1rias em ativos fixos tang\u00edveis e intang\u00edveis

138

277

104.623

97.392

Diferen\u00e7a tempor\u00e1ria em goodwill negativo e aplica\u00e7\u00e3o do m\u00e9todo da equival\u00eancia patrimonial

-

-

34.689

35.262

Provis\u00f5es e perdas por imparidade de ativos n\u00e3o aceites fiscalmente

29.636

23.855

-

-

Imparidade de ativos

-

-

639

639

Valoriza\u00e7\u00e3o de instrumentos derivados de cobertura

2.744

1.614

3.839

9.137

Amortiza\u00e7\u00e3o do goodwill para efeitos fiscais em Espanha

-

-

51.187

45.370

Preju\u00edzos fiscais report\u00e1veis

92.045

31.892

-

-

Mais / menos valias reinvestidas

-

-

27

68

Benef\u00edcios fiscais

64.502

51.093

18.140

15.911

Direitos de uso

26.730

270.982

23.953

234.144

Outros

6.176

11.179

1.256

714

\u00a0

227.368

395.820

328.685

531.793

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

A rubrica de \u201cValoriza\u00e7\u00e3o de instrumentos financeiros derivados de cobertura\u201d inclu\u00ed 2.993 milhares de euros em passivos por impostos diferidos em 2023 relativo ao derivado de energia mencionado na Nota 5.2 (7.183 milhares de euros em 2022).
No exerc\u00edcio de 2023 e para efeitos de IRC, o grupo procedeu a reavalia\u00e7\u00e3o dos efeitos fiscais da contabiliza\u00e7\u00e3o da IFRS 16, desde o exerc\u00edcio de 2019, e entende:
- Deixar de dar relev\u00e2ncia fiscal \u00e0s rendas de loca\u00e7\u00e3o pagas pelos locat\u00e1rios em substitui\u00e7\u00e3o dos efeitos contabil\u00edsticos da IFRS 16, que eram ent\u00e3o anulados para efeitos fiscais;
- Passar a dar relev\u00e2ncia fiscal aos ajustamentos contabil\u00edsticos da IFRS 16, desde 2019 (incluindo o efeito da varia\u00e7\u00e3o patrimonial registada na transi\u00e7\u00e3o), assumindo os seguintes procedimentos:
(i)A vida \u00fatil considerada para efeitos de amortiza\u00e7\u00f5es fiscais sobre o direito de uso ser\u00e1 a que corresponder \u00e0 vida \u00fatil do ativo subjacente ou, se menor, ao prazo da loca\u00e7\u00e3o;
(ii)O valor das deprecia\u00e7\u00f5es a considerar para efeitos fiscais sobre direitos de uso cujo ativo subjacente sejam viaturas ligeiras de passageiros ou mistas deve ter em conta os limites fixados na Portaria 467/201 de 7 de Julho.
Como tal, o grupo ir\u00e1 proceder \u00e0 substitui\u00e7\u00e3o das declara\u00e7\u00f5es peri\u00f3dicas de rendimentos para efeitos de IRC, de exerc\u00edcios anteriores a 2023, tendo em conta os valores apurados de acordo com o supra expresso.
A referida reavalia\u00e7\u00e3o originou o desreconhecimento dos ativos por impostos diferidos e dos passivos por impostos diferidos relativos aos efeitos fiscais da contabiliza\u00e7\u00e3o da IFRS 16 em todas as subsidi\u00e1rias portuguesas, no valor de respetivamente 286.386 milhares de euros e 249.846 milhares de euros respetivos, e o reconhecimento de 36.539 milhares de euros de ativos por impostos diferidos relativos a prejuizos fiscais ao n\u00edvel da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada da posi\u00e7\u00e3o financeira a 31 de dezembro de 2023, n\u00e3o tendo tido qualquer impacto no resultado l\u00edquido consolidado.
292
\"[IMAGE]\"
O movimento ocorrido nos ativos e passivos por impostos diferidos nos exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 foi como segue:

\u00a0

Ativos por impostos diferidos

Passivos por impostos diferidos

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

31 dez 2023

31 dez 2022

Saldo inicial

395.820

358.580

531.794

502.316

Efeito em resultados:

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Diferen\u00e7a entre o justo valor e o custo hist\u00f3rico

468

435

(2.823)

(561)

Diferen\u00e7as tempor\u00e1rias em ativos tang\u00edveis e intang\u00edveis

(139)

(222)

7.232

10.290

Diferen\u00e7a tempor\u00e1ria em goodwill negativo e aplica\u00e7\u00e3o do m\u00e9todo da equival\u00eancia patrimonial

-

-

(573)

(9.445)

Provis\u00f5es e perdas por imparid. de ativos n\u00e3o aceites fiscalmente

5.782

6.927

-

-

Constitui\u00e7\u00e3o / revers\u00e3o de ativos por impostos diferidos sobre preju\u00edzos fiscais

60.153

8.365

-

-

Amortiza\u00e7\u00e3o do goodwill para efeitos fiscais em Espanha

-

-

5.817

5.817

Mais / menos-valias reinvestidas

-

-

(41)

(46)

Benef\u00edcios fiscais

13.409

21.856

2.229

15.911

Direitos de uso

(244.252)

7.212

(210.191)

3.866

Outros

668

(4.884)

448

680

\u00a0

(163.911)

39.688

(197.903)

26.512

Efeito em outro rendimento integral:

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Valoriza\u00e7\u00e3o de instrumentos derivados de cobertura

-

873

(4.969)

3.629

Convers\u00e3o cambial

-

(17)

162

(342)

Varia\u00e7\u00e3o de justo valor de ativos financeiros

-

-

(385)

-

\u00a0

-

856

(5.192)

3.287

Aquisi\u00e7\u00e3o de subsidi\u00e1rias (Nota 1.3.1)

\u00a0

-

99

-

Aliena\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias (Nota 1.3.2)

(4.541)

(3.304)

(112)

(322)

Saldo final

227.368

395.820

328.685

531.794

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Em 31 de dezembro de 2023, a taxa de imposto a utilizar nas empresas em Portugal, para o apuramento dos impostos diferidos ativos relativos a preju\u00edzos fiscais \u00e9 de 21%. No caso de diferen\u00e7as tempor\u00e1rias positivas ou negativas com origem em empresas portuguesas a taxa a utilizar \u00e9 de 22,5%, acrescida da taxa da derrama estadual nas empresas em que se perspetiva o pagamento da mesma nos per\u00edodos de revers\u00e3o esperada dos impostos diferidos associados. Para as empresas ou sucursais localizadas noutros pa\u00edses foram utilizadas as respetivas taxas aplic\u00e1veis em cada jurisdi\u00e7\u00e3o.

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

\u00a0

Pa\u00eds

Preju\u00edzo fiscal

Ativos por impostos diferidos

Data limite de utiliza\u00e7\u00e3o

Preju\u00edzo fiscal

Ativos por impostos diferidos

Data limite de utiliza\u00e7\u00e3o

Sem limite de data de utiliza\u00e7\u00e3o

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

It\u00e1lia

-

-

\u00a0

41

-

\u00a0

\u00a0

Espanha

82.909

20.727

\u00a0

72.152

18.038

\u00a0

\u00a0

Portugal

339.607

71.318

\u00a0

65.997

13.853

\u00a0

\u00a0

\u00a0

422.517

92.045

\u00a0

138.191

31.892

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

422.517

92.045

\u00a0

138.191

31.892

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

293
\"[IMAGE]\"
Em 31 de dezembro de 2023, existem preju\u00edzos fiscais report\u00e1veis no montante de 718 milh\u00f5es de euros (689 milh\u00f5es de euros em 31 de dezembro de 2022), cujos ativos por impostos diferidos, numa \u00f3tica de prud\u00eancia, n\u00e3o se encontram registados.

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

\u00a0

Pa\u00eds

Preju\u00edzo fiscal

Cr\u00e9dito de imposto

Data limite de utiliza\u00e7\u00e3o

Preju\u00edzo fiscal

Cr\u00e9dito de imposto

Data limite de utiliza\u00e7\u00e3o

Com limite de data de utiliza\u00e7\u00e3o

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Col\u00f4mbia

272

96

2023 a 2055

403

-

-

\u00a0

Gr\u00e9cia

1.863

410

2024 a 2028

2.063

-

2021 a 2026

\u00a0

Pa\u00edses Baixos

-

-

\u00a0

29.670

-

2021 a 2027

\u00a0

Luxemburgo

10.237

2.554

2035 a 2040

12.719

58.150

2021 a 2038

\u00a0

Marrocos

-

-

\u00a0

267

-

2020 a 2024

\u00a0

Rom\u00e9nia

40.682

66.457

2024 a 2030

47.937

-

2021 a 2028

\u00a0

\u00a0

53.054

69.517

\u00a0

93.059

58.150

\u00a0

Sem limite de data de utiliza\u00e7\u00e3o

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Alemanha

14.964

4.672

\u00a0

14.156

4.420

\u00a0

\u00a0

Brasil

30.581

10.397

\u00a0

28.569

9.713

\u00a0

\u00a0

Espanha

341.942

85.486

\u00a0

378.698

89.033

\u00a0

\u00a0

It\u00e1lia

1.104

265

\u00a0

6.063

-

\u00a0

\u00a0

Irlanda

26

7

\u00a0

-

-

\u00a0

\u00a0

Luxemburgo

4.445

1.109

\u00a0

2.987

-

\u00a0

\u00a0

Pa\u00edses Baixos

28.903

6.473

\u00a0

29.670

6.053

\u00a0

\u00a0

Reino Unido

6.797

1.699

\u00a0

3.989

997

\u00a0

\u00a0

Rom\u00e9nia

30.683

4.908

\u00a0

22.461

3.594

\u00a0

\u00a0

Portugal

48.631

10.213

\u00a0

202.900

42.609

\u00a0

\u00a0

\u00a0

508.077

125.229

\u00a0

689.494

156.419

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

561.131

194.746

\u00a0

782.553

214.569

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Durante o exerc\u00edcio de 2010 e 2011, as autoridades tribut\u00e1rias Espanholas, notificaram a sucursal em Espanha da Modelo Continente Hipermercados, S.A. da redu\u00e7\u00e3o dos preju\u00edzos fiscais do exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2008 e 2009 respetivamente, no montante de, aproximadamente, 23,3 milh\u00f5es de euros relativos \u00e0 amortiza\u00e7\u00e3o do goodwill gerado na aquisi\u00e7\u00e3o da Continente Hipermercados, S.A. no exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2008. Aquela Sucursal procedeu \u00e0 reclama\u00e7\u00e3o dessa decis\u00e3o junto do Tribunal Econ\u00f3mico-Administrativo Central de Madrid em 2010 e 2011, respetivamente, entendendo que o referido processo de reclama\u00e7\u00e3o lhe seria favor\u00e1vel, raz\u00e3o pela qual n\u00e3o procedeu \u00e0 anula\u00e7\u00e3o dos ativos por impostos diferidos e passivos por impostos diferidos reconhecidos relativamente a esta mat\u00e9ria. Em 2012 interp\u00f4s-se recurso \u00e0 Audi\u00eancia Nacional em Espanha, decorrente da decis\u00e3o contr\u00e1ria \u00e0s pretens\u00f5es e estimativas da Sucursal, por parte do Tribunal Econ\u00f3mico-Administrativo Central da Madrid, relativamente \u00e0 notifica\u00e7\u00e3o correspondente ao exerc\u00edcio de 2008. Id\u00eantico procedimento foi adotado em 2014 relativamente \u00e0 notifica\u00e7\u00e3o correspondente ao exerc\u00edcio de 2009.
Em 2014, as autoridades tribut\u00e1rias espanholas conclu\u00edram a inspe\u00e7\u00e3o sobre o grupo fiscal em Espanha, aos exerc\u00edcios de 2008 a 2011, tendo efetuado uma corre\u00e7\u00e3o sobre os preju\u00edzos fiscais report\u00e1veis relativamente \u00e0 amortiza\u00e7\u00e3o do goodwill e encargos financeiros deduzidos nesses exerc\u00edcios, relacionados com a aquisi\u00e7\u00e3o da Continente Hipermercados, S.A.. A Sucursal apresentou recurso dessa corre\u00e7\u00e3o perante o Tribunal Econ\u00f3mico-Administrativo Central em Espanha. Adicionalmente foi efetuada a corre\u00e7\u00e3o das declara\u00e7\u00f5es fiscais de 2012 a 2015. Durante 2018, decorrente da decis\u00e3o desfavor\u00e1vel do Tribunal Econ\u00f3mico-Administrativo Central de Madrid, foi interposto recurso \u00e0 Audi\u00eancia Nacional em Espanha.
294
\"[IMAGE]\"
Em 2015 e em 2016, a decis\u00e3o da Audi\u00eancia Nacional em Espanha relativamente \u00e0 redu\u00e7\u00e3o dos preju\u00edzos fiscais decorrentes da amortiza\u00e7\u00e3o fiscal do goodwill efetuada nos exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2008 e 2009 respetivamente, foi contr\u00e1ria \u00e0s pretens\u00f5es do Grupo, e apesar da Sucursal ter apresentado recurso perante o Tribunal Supremo, o Grupo por uma quest\u00e3o de prud\u00eancia anulou os ativos por impostos diferidos de 2008 a 2011, reconhecidos nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras anexas, no valor de 36 milh\u00f5es de euros, e os passivos por impostos diferidos correspondentes \u00e0 amortiza\u00e7\u00e3o do Goodwill para efeitos fiscais, no valor de 18,6 milh\u00f5es de euros.
Em 2016 e em nova decis\u00e3o ocorrida em 2018, o Tribunal Supremo deu parecer positivo \u00e0s pretens\u00f5es da Sucursal relativamente \u00e0 dedu\u00e7\u00e3o da amortiza\u00e7\u00e3o do goodwill para efeitos fiscais, com refer\u00eancia ao exerc\u00edcio de 2008, tendo a Sucursal procedido \u00e0 corre\u00e7\u00e3o da declara\u00e7\u00e3o fiscal de 2016 e consequentemente, considerado tal amortiza\u00e7\u00e3o nas declara\u00e7\u00f5es fiscais dos exerc\u00edcios seguintes. Em consequ\u00eancia, o Grupo procedeu ao reconhecimento do correspondente passivo por imposto diferido relativo aos exerc\u00edcios de 2008, 2016 e seguintes.
Durante o exerc\u00edcio de 2022, a Audi\u00eancia Nacional proferiu senten\u00e7a parcialmente favor\u00e1vel \u00e0 Sucursal relativa ao procedimento de inspe\u00e7\u00e3o dos exerc\u00edcios de 2008 a 2011, reconhecendo o direito \u00e0 dedu\u00e7\u00e3o da amortiza\u00e7\u00e3o do goodwill para efeitos fiscais, negando contudo, a dedu\u00e7\u00e3o dos encargos financeiros relacionados com a aquisi\u00e7\u00e3o da Continente Hipermercados, S.A.. As autoridades tribut\u00e1rias Espanholas interpuseram recurso de cassa\u00e7\u00e3o perante o Tribunal Supremo da decis\u00e3o parcial favor\u00e1vel \u00e0 Sucursal, tendo sido admitido e do qual aguarda-se decis\u00e3o .
Tendo em considera\u00e7\u00e3o o recurso interposto pelas autoridades fiscais espanholas perante o Tribunal Supremo anteriormente referido, bem como pelo facto da Sucursal ter sido impedida de deduzir para efeitos fiscais a amortiza\u00e7\u00e3o do goodwill, relativo aos exerc\u00edcios de 2012 a 2015, poder\u00e1 vir a ser reconhecido ao Grupo o direito \u00e0 dedu\u00e7\u00e3o para efeitos fiscais da amortiza\u00e7\u00e3o do goodwill no montante de 18,6 milh\u00f5es de euros.
295
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5.Instrumentos financeiros
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
A Sonae classifica os instrumentos financeiros nas categorias apresentadas e reconciliadas com a demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira consolidada conforme identificado na Nota 5.3.
(a)Ativos financeiros
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
As compras e vendas de investimentos em ativos financeiros s\u00e3o registadas na data da transa\u00e7\u00e3o, ou seja, na data em que o grupo se compromete a comprar ou a vender o ativo.
A classifica\u00e7\u00e3o dos ativos financeiros depende do modelo de neg\u00f3cio seguido pelo grupo na gest\u00e3o dos ativos financeiros (recebimento dos fluxos de caixa ou apropria\u00e7\u00e3o de varia\u00e7\u00f5es de justo valor) e os termos contratuais dos fluxos de caixa a receber.
As altera\u00e7\u00f5es \u00e0 classifica\u00e7\u00e3o dos ativos financeiros s\u00f3 podem ser efetuadas quando o modelo de neg\u00f3cio seja alterado, o que dever\u00e1 ser pouco frequente, tendo de ser significativo para a opera\u00e7\u00e3o da Sociedade e demonstr\u00e1vel perante terceiros, exceto quanto aos ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral, que constituem instrumentos de capital pr\u00f3prio, os quais nunca poder\u00e3o ser reclassificados para outra categoria.
Os ativos financeiros podem ser classificados nas seguintes categorias de mensura\u00e7\u00e3o:
(i) Ativos financeiros ao custo amortizado: inclui os ativos financeiros que correspondem apenas ao pagamento do valor nominal e de juros e cujo modelo de neg\u00f3cio seguido pela gest\u00e3o \u00e9 o do recebimento dos fluxos de caixa contratuais;
(ii) Ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral: esta categoria pode incluir ativos financeiros que qualificam como instrumentos de d\u00edvida (obriga\u00e7\u00e3o contratual de
entregar fluxos de caixa) ou instrumentos de capital pr\u00f3prio (interesse residual numa entidade); a) no caso de instrumentos de d\u00edvida, esta categoria inclui os ativos financeiros que correspondem apenas ao pagamento do valor nominal e de juros, para os quais o modelo de neg\u00f3cio seguido pela gest\u00e3o \u00e9 o do recebimento dos fluxos de caixa contratuais ou pontualmente o da sua venda; b) no caso de instrumentos de capital pr\u00f3prio, esta categoria inclui a percentagem de interesse detido em entidades sobre as quais o grupo n\u00e3o exerce controlo, controlo conjunto ou influ\u00eancia significativa, e que o grupo optou, de forma irrevog\u00e1vel, na data do reconhecimento inicial designar ao justo valor atrav\u00e9s do outro rendimento integral;
(iii) Ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de resultados: inclui os ativos que n\u00e3o cumprem com os crit\u00e9rios de classifica\u00e7\u00e3o como ativos financeiros ao custo amortizado ou ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral, quer se refiram a instrumentos de d\u00edvida ou instrumentos de capital que n\u00e3o foram designados ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral.
S\u00e3o ainda classificados nesta r\u00fabrica os investimentos em associadas, detidos por uma organiza\u00e7\u00e3o de capital de risco ou equivalente, que o Grupo tenha optado, no reconhecimento inicial, por mensurar pelo justo valor atrav\u00e9s de resultados de acordo com a IFRS 9. O Grupo faz esta op\u00e7\u00e3o separadamente para cada associada.
Os ativos financeiros s\u00e3o reconhecidos na demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira do Grupo na data de negocia\u00e7\u00e3o ou contrata\u00e7\u00e3o, que \u00e9 a data em que o Grupo se compromete a adquirir o ativo. No momento inicial, os ativos financeiros s\u00e3o reconhecidos pelo justo valor acrescido de custos de transa\u00e7\u00e3o diretamente atribu\u00edveis, exceto para os ativos ao justo valor atrav\u00e9s de resultados em que os custos de transa\u00e7\u00e3o s\u00e3o imediatamente reconhecidos em resultados.
Os ganhos e perdas resultantes da altera\u00e7\u00e3o de justo valor de ativos mensurados ao justo valor atrav\u00e9s de resultados s\u00e3o reconhecidos em resultados do exerc\u00edcio em que ocorrem na respetiva rubrica de \u201cGanhos e perdas em ativos registados ao justo valor atrav\u00e9s de resultados\u201d, onde se incluem os montantes de rendimentos de juros e dividendos.
Os ativos financeiros ao custo amortizado s\u00e3o mensurados subsequentemente de acordo com o m\u00e9todo da taxa de juro efetiva e deduzidos de perdas de imparidade. Os rendimentos de juros destes ativos financeiros s\u00e3o inclu\u00eddos em \u201cJuros obtidos\u201d, nos rendimentos financeiros.
296
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Os ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral que constituem instrumentos de capital pr\u00f3prio, s\u00e3o mensurados ao justo valor na data do registo inicial e subsequentemente, sendo as varia\u00e7\u00f5es de justo valor registadas diretamente no outro rendimento integral, no Capital Pr\u00f3prio, n\u00e3o havendo lugar a reclassifica\u00e7\u00e3o futura mesmo ap\u00f3s o desreconhecimento do investimento.
Os ativos financeiros s\u00e3o desreconhecidos quando: (i) expiram ou s\u00e3o transferidos os direitos contratuais do Grupo ao recebimento dos seus fluxos de caixa; (ii) o Grupo tenha transferido substancialmente todos os riscos e benef\u00edcios associados \u00e0 sua deten\u00e7\u00e3o; ou (iii) n\u00e3o obstante retenha parte, mas n\u00e3o substancialmente todos os riscos e benef\u00edcios associados \u00e0 sua deten\u00e7\u00e3o, o Grupo tenha transferido o controlo sobre os ativos.
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
A Sonae avalia de forma prospetiva as perdas de cr\u00e9dito estimadas associadas aos ativos financeiros, que constituem instrumentos de d\u00edvida, classificados ao custo amortizado e ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral. A metodologia de imparidade aplicada tem em considera\u00e7\u00e3o o perfil de risco de cr\u00e9dito dos devedores, sendo aplicadas diferentes abordagens consoante a natureza dos mesmos.
No que respeita aos saldos a receber nas rubricas \u201cClientes\u201d (Nota 4.2) o Grupo aplica a abordagem simplificada permitida pela IFRS 9, de acordo com a qual as perdas de cr\u00e9dito estimadas s\u00e3o reconhecidas desde o reconhecimento inicial dos saldos a receber e por todo o per\u00edodo at\u00e9 \u00e0 sua maturidade, considerando uma matriz de taxas de incumprimentos hist\u00f3ricas para a maturidade dos saldos a receber, ajustada por estimativas prospetivas.
No que respeita aos saldos a receber de entidades relacionadas, que n\u00e3o sejam consideradas parte do investimento financeiro nessas entidades, a imparidade de cr\u00e9dito \u00e9 avaliada atendendo aos seguintes crit\u00e9rios: i) se o saldo a receber \u00e9 imediatamente exig\u00edvel (\u201con demand\u201d); ii) se o saldo a receber tem baixo risco; ou iii) se tem um prazo inferior a 12 meses.
Nos casos em que o valor a receber \u00e9 imediatamente exig\u00edvel e a entidade relacionada tem capacidade de pagar, a probabilidade de incumprimento \u00e9 pr\u00f3xima de 0% e por isso a
imparidade \u00e9 considerada igual a zero. Nos casos em que o saldo a receber n\u00e3o seja imediatamente exig\u00edvel \u00e9 avaliado qual o risco de cr\u00e9dito da entidade relacionada e se este for \u201cbaixo\u201d ou se o prazo for inferior a 12 meses, ent\u00e3o o Grupo apenas avalia a probabilidade de ocorrer um incumprimento para os fluxos de caixa que se vencem nos pr\u00f3ximos 12 meses.
Para todas as outras situa\u00e7\u00f5es e naturezas de saldos a receber, a Sonae aplica a abordagem geral do modelo de imparidade, avaliando a cada data de relato se existiu um aumento significativo do risco de cr\u00e9dito desde a data do reconhecimento inicial do ativo. Se n\u00e3o tiver existido um aumento do risco de cr\u00e9dito o Grupo calcula uma imparidade correspondente \u00e0 quantia equivalente \u00e0s perdas esperadas num prazo de 12 meses. Se tiver existido um aumento do risco de cr\u00e9dito, \u00e9 calculada uma imparidade correspondente \u00e0 quantia equivalente \u00e0s perdas esperadas para todos os fluxos contratuais at\u00e9 \u00e0 maturidade do ativo.
A determina\u00e7\u00e3o da imparidade sobre ativos financeiros envolve estimativas significativas. Ao calcular esta estimativa, a Administra\u00e7\u00e3o avalia, de entre outros fatores, a dura\u00e7\u00e3o e extens\u00e3o das circunst\u00e2ncias de acordo com os quais o valor recuper\u00e1vel destes ativos poder\u00e1 ser inferior ao seu valor contabil\u00edstico. Os saldos de \u201cClientes\u201d, \u201cOutras D\u00edvidas de Terceiros\u201d e Outros Ativos Correntes\u201d s\u00e3o avaliados para fatores como o hist\u00f3rico de incumprimento, condi\u00e7\u00f5es atuais de mercado, e ainda informa\u00e7\u00e3o prospetiva estimada por refer\u00eancia ao final de cada per\u00edodo de reporte, enquanto elementos de avalia\u00e7\u00e3o mais cr\u00edticos para efeitos de an\u00e1lise das perdas de cr\u00e9dito estimadas.
(b)Empr\u00e9stimos concedidos
Os empr\u00e9stimos e contas a receber n\u00e3o correntes s\u00e3o registados ao custo amortizado utilizando o m\u00e9todo da taxa de juro efetiva e deduzidos de eventuais perdas por imparidade e encontram-se registados na categoria da IFRS 9 \u2013 Ativos financeiros ao custo amortizado.
Os rendimentos financeiros s\u00e3o calculados de acordo com a taxa de juro efetiva, exceto para os valores a receber de muito curto prazo cujos valores a reconhecer seriam imateriais.
Estes investimentos financeiros surgem quando a Sonae fornece dinheiro, bens ou servi\u00e7os diretamente a um devedor sem inten\u00e7\u00e3o de negociar a d\u00edvida.
297
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Os saldos s\u00e3o classificados como ativo corrente quando a cobran\u00e7a \u00e9 estimada dentro de um per\u00edodo de 12 meses. Os saldos s\u00e3o classificados como n\u00e3o correntes, se a cobran\u00e7a estimada ocorrer a mais de 12 meses ap\u00f3s a data de relato. Estes ativos financeiros est\u00e3o inclu\u00eddos nas classes identificadas na Nota 5.3.
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
As perdas por imparidade dos empr\u00e9stimos concedidos e contas a receber s\u00e3o registadas de acordo com os princ\u00edpios descritos na pol\u00edtica na Nota 4.
(c)Clientes e outras d\u00edvidas de terceiros
Estas rubricas incluem principalmente os saldos de clientes resultantes de servi\u00e7os prestados no \u00e2mbito da atividade do Grupo e outros saldos relacionados com atividades operacionais.
As rubricas de \u201cClientes\u201d e \u201cOutras dividas de terceiros\u201d s\u00e3o reconhecidas inicialmente ao justo valor, sendo subsequentemente mensuradas ao custo amortizado, deduzido de ajustamentos por imparidade.
(d)Caixa e equivalentes de caixa
Os montantes inclu\u00eddos na rubrica de \u201cCaixa e equivalentes de caixa\u201d correspondem aos valores de caixa, dep\u00f3sitos banc\u00e1rios, dep\u00f3sitos a prazo e outras aplica\u00e7\u00f5es de tesouraria, com maturidade inicial inferior a tr\u00eas meses, e que possam ser imediatamente mobiliz\u00e1veis com risco insignificante de altera\u00e7\u00e3o de valor.
Para efeitos da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos fluxos de caixa, a rubrica de caixa e equivalentes de caixa compreende tamb\u00e9m os descobertos banc\u00e1rios inclu\u00eddos na rubrica de \u201cOutros empr\u00e9stimos\u201d, na demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira consolidada.
Todos os montantes inclu\u00eddos nesta rubrica s\u00e3o pass\u00edveis de ser realizados no curto prazo n\u00e3o existindo penhoras ou garantias prestadas sobre estes ativos.
(e)Classifica\u00e7\u00e3o de capital pr\u00f3prio ou passivo
Os passivos financeiros e os instrumentos de capital pr\u00f3prio s\u00e3o classificados de acordo com a subst\u00e2ncia contratual, independentemente da forma legal que assumem.
Os instrumentos de capital pr\u00f3prio evidenciam um interesse residual nos ativos da Sonae, ap\u00f3s dedu\u00e7\u00e3o dos passivos, e s\u00e3o registados pelo valor recebido, l\u00edquido de custos suportados com a sua emiss\u00e3o.
(f)Passivos financeiros
Os passivos financeiros s\u00e3o classificados em duas categorias: i) Passivos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de resultados; e ii) Passivos financeiros ao custo amortizado.
A categoria \u201cPassivos financeiros ao custo amortizado\u201d inclui os passivos apresentados nas rubricas \u201cEmpr\u00e9stimos banc\u00e1rios\u201d, \u201cEmpr\u00e9stimos obrigacionistas\u201d, \u201cOutros empr\u00e9stimos\u201d, \u201cOutros passivos n\u00e3o correntes\u201d, \u201cFornecedores\u201d, \u201cOutros passivos correntes\u201d e \u201cOutras dividas a terceiros\u201d. Estes passivos s\u00e3o reconhecidos inicialmente ao justo valor l\u00edquido dos custos de transa\u00e7\u00e3o e subsequentemente s\u00e3o mensurados ao custo amortizado de acordo com a taxa de juro efetiva.
A 31 de dezembro de 2023, a Sonae apenas tem reconhecidos passivos classificados como \u201cPassivos financeiros ao custo amortizado\u201d.
Os passivos financeiros s\u00e3o desreconhecidos quando as obriga\u00e7\u00f5es subjacentes se extinguem pelo pagamento, s\u00e3o canceladas ou expiram.
(g)Empr\u00e9stimos obtidos
Os empr\u00e9stimos s\u00e3o registados no passivo pelo valor nominal recebido, l\u00edquido de comiss\u00f5es com a emiss\u00e3o desses empr\u00e9stimos. Os encargos financeiros s\u00e3o calculados de acordo com a taxa de juro efetiva e contabilizados na rubrica \u201cGastos e perdas financeiros\u201d da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados de acordo com o princ\u00edpio da especializa\u00e7\u00e3o dos exerc\u00edcios,
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conforme pol\u00edtica definida na Nota 6.7. A parcela do juro efetivo relativa a comiss\u00f5es com a emiss\u00e3o de empr\u00e9stimos \u00e9 deduzida ao valor contabil\u00edstico do empr\u00e9stimo caso n\u00e3o seja liquidada durante o exerc\u00edcio.
Os financiamentos sobre a forma de papel comercial s\u00e3o classificados como n\u00e3o corrente, quando t\u00eam garantias de coloca\u00e7\u00e3o por um per\u00edodo superior a um ano e \u00e9 inten\u00e7\u00e3o do Grupo manter a utiliza\u00e7\u00e3o desta forma de financiamento por um per\u00edodo superior a um ano.
(h)Empr\u00e9stimos convert\u00edveis em a\u00e7\u00f5es
Nas situa\u00e7\u00f5es em que a Sonae emite instrumentos compostos, nomeadamente obriga\u00e7\u00f5es convert\u00edveis, as componentes de passivo financeiro e de capital pr\u00f3prio s\u00e3o reconhecidas nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras separadamente de acordo com a subst\u00e2ncia dos termos contratuais e as defini\u00e7\u00f5es de instrumento de passivo e de instrumento de capital pr\u00f3prio. A op\u00e7\u00e3o de convers\u00e3o que ser\u00e1 liquidada atrav\u00e9s da extin\u00e7\u00e3o do passivo pela entrega de um n\u00famero fixo de a\u00e7\u00f5es do grupo \u00e9 considerada um instrumento de capital pr\u00f3prio.
Na data de emiss\u00e3o, o justo valor da componente de passivo \u00e9 estimado utilizando para o efeito a taxa de juro de mercado para um instrumento de d\u00edvida similar, mas n\u00e3o convert\u00edvel. Este montante \u00e9 reconhecido como um passivo a custo amortizado utilizando a taxa de juro efetiva at\u00e9 ao momento da sua convers\u00e3o em a\u00e7\u00f5es ou na data de maturidade do empr\u00e9stimo caso n\u00e3o seja convertido.
A op\u00e7\u00e3o de convers\u00e3o \u00e9 classificada como Capital Pr\u00f3prio e o seu valor \u00e9 estimado por dedu\u00e7\u00e3o ao valor do instrumento como um todo do montante alocado \u00e0 componente de passivo, sendo este montante reconhecido diretamente em capital pr\u00f3prio. Este montante ficar\u00e1 em Capital Pr\u00f3prio at\u00e9 ao final do contrato sendo transferido para a rubrica de resultados transitados na situa\u00e7\u00e3o em que o instrumento atinja a maturidade sem que seja exercida a op\u00e7\u00e3o de convers\u00e3o.
Os custos de transa\u00e7\u00e3o s\u00e3o alocados proporcionalmente \u00e0 componente de passivo e de capital pr\u00f3prio, sendo tratados consistentemente com essa classifica\u00e7\u00e3o.
(i)Fornecedores e outras d\u00edvidas a terceiros
Estas rubricas incluem geralmente saldos de fornecedores de bens e servi\u00e7os que o grupo adquiriu, no decurso normal da sua atividade. Os itens que a comp\u00f5em ser\u00e3o classificados como passivos correntes se o pagamento se vencer no prazo de 12 meses ou menos, caso contr\u00e1rio, as contas de \u201cFornecedores\u201d ser\u00e3o classificadas como passivos n\u00e3o correntes.
Estes passivos financeiros s\u00e3o reconhecidos inicialmente ao justo valor. Subsequentemente ao seu reconhecimento inicial, os passivos apresentados na rubrica \u201cFornecedores\u201d s\u00e3o mensurados ao custo amortizado, atrav\u00e9s do m\u00e9todo da taxa de juro efetiva. As d\u00edvidas a fornecedores e outras d\u00edvidas a terceiros s\u00e3o registadas pelo seu valor nominal, dado que n\u00e3o vencem juros e o efeito do desconto \u00e9 considerado imaterial.
(j)Confirming
Algumas subsidi\u00e1rias da \u00e1rea de retalho mant\u00eam protocolos de colabora\u00e7\u00e3o com entidades financeiras com o objetivo de permitir aos seus fornecedores o acesso a uma ferramenta vantajosa de gest\u00e3o do seu fundo de maneio, mediante a confirma\u00e7\u00e3o pelas referidas subsidi\u00e1rias da validade dos cr\u00e9ditos que os fornecedores det\u00eam sobre esta.
No \u00e2mbito destes protocolos, alguns fornecedores celebraram livremente acordos com essas institui\u00e7\u00f5es financeiras que lhes permitem a antecipa\u00e7\u00e3o do recebimento dos cr\u00e9ditos abrangidos imediatamente ap\u00f3s confirma\u00e7\u00e3o \u00e0 institui\u00e7\u00e3o financeira por parte daquelas subsidi\u00e1rias da sua validade.
As referidas subsidi\u00e1rias consideram que a subst\u00e2ncia econ\u00f3mica dos referidos passivos financeiros n\u00e3o se altera pelo que mant\u00eam a classifica\u00e7\u00e3o contabil\u00edstica dos referidos cr\u00e9ditos na rubrica de \u201cFornecedores\u201d at\u00e9 \u00e0 data do seu vencimento normal nos termos do contrato de fornecimento celebrado entre a empresa e o fornecedor sempre que (i) o prazo de vencimento corresponda a um prazo praticado pela ind\u00fastria em que a empresa se insere, verificando-se tal facto por n\u00e3o existirem altera\u00e7\u00f5es dos prazos de pagamento para prazos fora do intervalo que normalmente \u00e9 aplic\u00e1vel a outros fornecedores que n\u00e3o tenham aderido ao referido programa, e (ii) a empresa n\u00e3o suporte encargos l\u00edquidos com a opera\u00e7\u00e3o de antecipa\u00e7\u00e3o de
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pagamento face \u00e0 alternativa de pagamento no vencimento normal. Em algumas situa\u00e7\u00f5es as referidas subsidi\u00e1rias recebem da institui\u00e7\u00e3o financeira comiss\u00e3o por angaria\u00e7\u00e3o de cr\u00e9dito.
Na data de vencimento das referidas faturas, o valor \u00e9 pago pelas subsidi\u00e1rias \u00e0 institui\u00e7\u00e3o financeira independentemente de esta ter ou n\u00e3o antecipado aqueles valores aos fornecedores.
(k)Instrumentos financeiros derivados
A Sonae utiliza instrumentos financeiros derivados na gest\u00e3o dos seus riscos financeiros como forma de garantir a cobertura desses riscos e/ou otimizar os custos de \"funding\", n\u00e3o sendo utilizados derivados com o objetivo de especula\u00e7\u00e3o.
Os Instrumentos financeiros derivados s\u00e3o registados inicialmente ao justo valor da data da transa\u00e7\u00e3o sendo valorizados subsequentemente ao justo valor. O m\u00e9todo do reconhecimento dos ganhos e perdas de justo valor depende da designa\u00e7\u00e3o dos instrumentos financeiros derivados, como de negocia\u00e7\u00e3o ou de cobertura.
Considera-se que est\u00e3o cumpridos os requisitos de cobertura quando:
-existe uma rela\u00e7\u00e3o econ\u00f3mica entre o item coberto e o instrumento de cobertura, o valor do item coberto e do instrumento de cobertura movem-se em dire\u00e7\u00f5es opostas;
-as altera\u00e7\u00f5es de justo valor n\u00e3o resultam maioritariamente do risco de cr\u00e9dito; e
-o r\u00e1cio de cobertura designado pela Sonae, em cada transa\u00e7\u00e3o, \u00e9 o que resulta da quantidade do item coberto e da quantidade do instrumento de cobertura que a entidade utiliza efetivamente para cobrir essa quantidade do item coberto.
Os instrumentos derivados utilizados pela Sonae definidos como instrumentos de cobertura de fluxos de caixa respeitam fundamentalmente a instrumentos de de taxa de c\u00e2mbio. Os indexantes, as conven\u00e7\u00f5es de c\u00e1lculo, as datas de refixa\u00e7\u00e3o e os planos de reembolso dos instrumentos de cobertura de taxa de c\u00e2mbio s\u00e3o as mais coincidentes poss\u00edveis \u00e0s condi\u00e7\u00f5es
estabelecidas para os empr\u00e9stimos subjacentes contratados, pelo que configuram rela\u00e7\u00f5es perfeitas de cobertura. As inefici\u00eancias, eventualmente existentes, s\u00e3o registadas nas rubricas de \u201cRendimentos e ganhos financeiros\u201d e \u201cGastos e perdas financeiros\u201d da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados.
A Sonae utiliza, ainda, instrumentos financeiros com objetivo de cobertura de fluxos de caixa que respeitam, essencialmente, a coberturas de taxa de c\u00e2mbio (\u201cforwards\u201d) de empr\u00e9stimos obtidos e opera\u00e7\u00f5es comerciais. Algumas coberturas de taxa de c\u00e2mbio de opera\u00e7\u00f5es comerciais configuram rela\u00e7\u00f5es perfeitas de cobertura e, portanto, recebem tratamento de \u201chedge accounting\u201d. Em algumas situa\u00e7\u00f5es, as coberturas de taxa de c\u00e2mbio de empr\u00e9stimos e as restantes coberturas das opera\u00e7\u00f5es comerciais, dado que n\u00e3o configuram rela\u00e7\u00f5es perfeitas de cobertura n\u00e3o recebem tratamento de \u201chedge accounting\u201d, mas efetivamente permitem mitigar, de forma muito significativa, o efeito de varia\u00e7\u00f5es cambiais dos empr\u00e9stimos e saldos a receber/pagar, denominados em divisas, em rela\u00e7\u00e3o aos quais a Sonae pretende cobrir o risco cambial.
Em situa\u00e7\u00f5es espec\u00edficas, o Grupo pode proceder \u00e0 contrata\u00e7\u00e3o de instrumentos derivados sobre taxas de c\u00e2mbio de forma a efetuar a cobertura do risco associado \u00e0 varia\u00e7\u00e3o de fluxos de caixa futuros provocados pela varia\u00e7\u00e3o daquela vari\u00e1vel, e que poder\u00e3o n\u00e3o se qualificar como instrumentos de cobertura de acordo com o IFRS 9, sendo que nessas situa\u00e7\u00f5es o efeito da revaloriza\u00e7\u00e3o a justo valor de tais derivados \u00e9 registado na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados na r\u00fabrica \u201cRendimentos e ganhos ou gastos e perdas financeiros\u201d.
Os instrumentos derivados, embora contratados com os objetivos atr\u00e1s referidos (fundamentalmente \"forwards\" cambiais), em rela\u00e7\u00e3o aos quais o Grupo n\u00e3o aplicou \u201chedge accounting\u201d, s\u00e3o inicialmente registados ao seu justo valor, se algum, e posteriormente reavaliados ao seu justo valor, cujas varia\u00e7\u00f5es, calculadas atrav\u00e9s de ferramentas inform\u00e1ticas espec\u00edficas, afetam diretamente as rubricas de \u201cRendimentos e ganhos financeiros\u201d e \u201cGastos e perdas financeiros\u201d da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados.
A Sonae utiliza, ainda, instrumentos financeiros com objetivo de cobertura de fluxos de caixa associados ao pre\u00e7o de energia. Estas coberturas tendencialmente configuram rela\u00e7\u00f5es perfeitas de cobertura e, portanto, recebem tratamento de \u201chedge accounting\u201d. Em algumas situa\u00e7\u00f5es, podem n\u00e3o configurar rela\u00e7\u00f5es perfeitas de cobertura pelo que n\u00e3o recebem
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tratamento de \u201chedge accounting\u201d, mas efetivamente permitem mitigar, de forma muito significativa, o efeito de varia\u00e7\u00f5es dos pre\u00e7os da energia.
Quando existam derivados embutidos em outros instrumentos financeiros ou outros contratos, os mesmos s\u00e3o tratados como derivados reconhecidos separadamente nas situa\u00e7\u00f5es em que os riscos e as caracter\u00edsticas n\u00e3o estejam intimamente relacionados com os contratos e nas situa\u00e7\u00f5es em que os contratos n\u00e3o sejam apresentados pelo seu justo valor com os ganhos ou perdas n\u00e3o realizadas registados na demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados.
(l)A\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias
As a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias s\u00e3o contabilizadas pelo seu valor de aquisi\u00e7\u00e3o como um abatimento ao capital pr\u00f3prio. Os ganhos ou perdas inerentes \u00e0 aliena\u00e7\u00e3o das a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias s\u00e3o registados(as) em \u201cOutras reservas\u201d, inclu\u00edda em \u201cOutras reservas e resultados transitados\u201d.
5.1.Gest\u00e3o de Risco Financeiro
5.1.1.Introdu\u00e7\u00e3o
O objetivo principal da gest\u00e3o de risco financeiro \u00e9 apoiar a prossecu\u00e7\u00e3o da estrat\u00e9gia de longo prazo da Sonae, procurando reduzir os riscos financeiros indesejados, a volatilidade associada e tentando mitigar eventuais impactos negativos nos resultados da Sonae decorrentes de tais riscos. A atitude da Sonae em rela\u00e7\u00e3o aos riscos financeiros \u00e9 conservadora e prudente, e quando s\u00e3o utilizados instrumentos derivados para cobrir determinados riscos relacionados com a atividade operacional da Sonae, n\u00e3o contrata, por pol\u00edtica, derivados ou outros instrumentos financeiros para fins especulativos ou que n\u00e3o estejam relacionados com a atividade dos seus neg\u00f3cios.
Devido \u00e0 natureza diversificada da Sonae, esta est\u00e1 exposta a uma diversidade de riscos financeiros pelo que, quando aplic\u00e1vel, cada neg\u00f3cio \u00e9 respons\u00e1vel por, definir as suas pr\u00f3prias pol\u00edticas de gest\u00e3o de risco financeiro, acompanhar a sua exposi\u00e7\u00e3o individual e implementar as pol\u00edticas aprovadas. Assim sendo, para alguns riscos, n\u00e3o existem pol\u00edticas de gest\u00e3o de riscos transversais a toda Sonae, mas sim quando apropriado, pol\u00edticas de risco
individuais e adaptadas \u00e0s caracter\u00edsticas de cada neg\u00f3cio podendo, todavia, existir princ\u00edpios orientadores comuns. As pol\u00edticas de gest\u00e3o de riscos financeiros s\u00e3o aprovadas ao n\u00edvel das Comiss\u00f5es Executivas e/ou Conselho de Administra\u00e7\u00e3o, consoante o caso de cada \u00e1rea de neg\u00f3cio e os riscos s\u00e3o identificados e monitorizados pelos respetivos Departamentos Financeiros e de Tesouraria. As exposi\u00e7\u00f5es s\u00e3o tamb\u00e9m monitorizadas pela Comiss\u00e3o de Finan\u00e7as, conforme mencionado no Relat\u00f3rio Sobre o Governo das Sociedades.
A Comiss\u00e3o de Finan\u00e7as coordena e analisa, entre outras responsabilidades, as pol\u00edticas de gest\u00e3o de riscos financeiros globais da Sonae. O Departamento de Finan\u00e7as da Sonae \u00e9 respons\u00e1vel por consolidar e medir a exposi\u00e7\u00e3o consolidada dos riscos financeiros da Sonae para efeitos de reporte, sendo tamb\u00e9m respons\u00e1vel por apoiar cada neg\u00f3cio na gest\u00e3o individual dos riscos de moeda, taxa de juro, bem como os riscos de liquidez e de refinanciamento atrav\u00e9s do Corporate Dealing Desk. As posi\u00e7\u00f5es s\u00e3o registadas num sistema central (Treasury Management System) e o controlo e elabora\u00e7\u00e3o de relat\u00f3rios \u00e9 efetuado quer ao n\u00edvel do neg\u00f3cio, numa base di\u00e1ria, quer numa base consolidada para a reuni\u00e3o mensal da Comiss\u00e3o de Finan\u00e7as.
5.1.2.Risco de Cr\u00e9dito
O risco de cr\u00e9dito \u00e9 definido como a probabilidade de ocorrer um preju\u00edzo financeiro resultante do incumprimento de obriga\u00e7\u00f5es contratuais de pagamento de uma contraparte e manifesta-se em duas vertentes principais:
5.1.2.1 Risco de Cr\u00e9dito associado a aplica\u00e7\u00f5es financeiras, derivados, empr\u00e9stimos a entidades relacionadas e outras contas a receber
Na gest\u00e3o do risco de cr\u00e9dito associado a instrumentos financeiros (aplica\u00e7\u00f5es e dep\u00f3sitos em bancos e outras institui\u00e7\u00f5es financeiras ou resultantes da contrata\u00e7\u00e3o de instrumentos financeiros derivados celebrados no decurso normal das suas opera\u00e7\u00f5es de cobertura), ou de empr\u00e9stimos a entidades relacionadas, existem princ\u00edpios transversais para todas as empresas da Sonae:
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- Para reduzir a probabilidade de incumprimento das obriga\u00e7\u00f5es contratuais de pagamento de uma contraparte, as empresas da Sonae s\u00f3 executam opera\u00e7\u00f5es (investimentos de curto prazo e derivados) com contrapartes que apresentem um elevado prest\u00edgio e reconhecimento nacional e internacional e baseada nas respetivas nota\u00e7\u00f5es de rating tendo em considera\u00e7\u00e3o a natureza, maturidade e dimens\u00e3o das opera\u00e7\u00f5es;
-Adicionalmente, no que toca aos montantes considerados na Nota 6.6, caixa e equivalentes de caixa, refor\u00e7ar que as aplica\u00e7\u00f5es efetuadas s\u00e3o sempre por prazos curtos, coincidindo sempre que poss\u00edvel com pagamentos previstos e s\u00e3o definidos limites de exposi\u00e7\u00e3o m\u00e1ximos a cada uma das contrapartes a fim de evitar concentra\u00e7\u00e3o significativa de risco de contraparte;
-N\u00e3o devem ser contratados instrumentos financeiros que n\u00e3o tenham sido previamente autorizados. A defini\u00e7\u00e3o de instrumentos eleg\u00edveis quer para a aplica\u00e7\u00e3o de excesso de disponibilidades quer para derivados foi definida com base numa abordagem conservadora (essencialmente instrumentos de mercado monet\u00e1rio de curto prazo para as aplica\u00e7\u00f5es de tesouraria, e instrumentos que possam ser decompostos nas suas parcelas integrantes e devidamente avaliados, bem como com uma perda m\u00e1xima identific\u00e1vel no caso dos derivados);
-Adicionalmente, em rela\u00e7\u00e3o aos excedentes de tesouraria: i) esses s\u00e3o preferencialmente utilizados, sempre que poss\u00edvel e onde for mais eficiente, seja no reembolso da d\u00edvida existente, ou ent\u00e3o investidos de prefer\u00eancia em bancos de relacionamento reduzindo assim a exposi\u00e7\u00e3o em termos l\u00edquidos a essas Institui\u00e7\u00f5es; e ii) s\u00f3 podem ser aplicados em instrumentos previamente autorizados;
-Pontualmente existem neg\u00f3cios que podem definir um limite m\u00e1ximo de exposi\u00e7\u00e3o por contraparte ou regras ainda mais conservadoras do que as atr\u00e1s descritas;
-Exce\u00e7\u00f5es e desvios aos princ\u00edpios atr\u00e1s definidos t\u00eam que ser aprovadas pela respetiva Comiss\u00e3o Executiva / Conselho de Administra\u00e7\u00e3o.
Tendo em conta as pol\u00edticas e os limites m\u00ednimos de nota\u00e7\u00e3o de cr\u00e9dito definidos, a Sonae n\u00e3o antev\u00ea a possibilidade de ocorr\u00eancia de qualquer incumprimento material de obriga\u00e7\u00f5es
contratuais de pagamento das suas contrapartes externas, no que diz respeito a instrumentos financeiros. No entanto, a exposi\u00e7\u00e3o a cada contraparte resultante dos instrumentos financeiros contratados e as nota\u00e7\u00f5es de cr\u00e9dito das contrapartes s\u00e3o regularmente monitorizadas pelos respetivos Departamentos Financeiros e os desvios reportados \u00e0 Comiss\u00e3o Executiva / Conselho de Administra\u00e7\u00e3o respetivo(a) e \u00e0 Comiss\u00e3o de Finan\u00e7as.
Considera-se que os saldos de \u201cEmpr\u00e9stimos concedidos a entidades relacionadas\u201d t\u00eam risco de cr\u00e9dito baixo, pelo que, consequentemente, as imparidades para perdas de cr\u00e9dito reconhecidas durante o per\u00edodo ficaram limitadas \u00e0s perdas de cr\u00e9dito estimadas a 12 meses. Estes ativos financeiros s\u00e3o considerados como tendo \u201crisco de cr\u00e9dito baixo\u201d quando t\u00eam risco de incobrabilidade reduzido e o devedor tem uma elevada capacidade para cumprir com as suas responsabilidades contratuais de fluxos de caixa no curto prazo. O valor bruto contabil\u00edstico dos itens classificados como \u201cEmpr\u00e9stimos concedidos a entidades relacionadas\u201d inclu\u00eddo em outras dividas de terceiros (Notas 4.3) reflete o risco de cr\u00e9dito m\u00e1ximo do Grupo relativamente nesta rubrica, totalizando 18,9 milh\u00f5es de euros a 31 de dezembro de 2023 (19,4 milh\u00f5es de euros a 31 de dezembro de 2022).
5.1.2.2 Risco de Cr\u00e9dito nas atividades comercial e operacional de cada neg\u00f3cio
Neste caso devido \u00e0s especificidades de cada neg\u00f3cio, e consequentemente da diferente tipologia dos riscos de cr\u00e9dito, cada neg\u00f3cio determina qual a pol\u00edtica mais apropriada, estando as mesmas abaixo descritas. Todavia as pol\u00edticas pautam-se por alguns princ\u00edpios transversais de prud\u00eancia, conservadorismo e implementa\u00e7\u00e3o de mecanismos de controlo.
- MC, Worten e Zeitreel
O risco de cr\u00e9dito \u00e9 bastante reduzido, considerando que a maioria das transa\u00e7\u00f5es \u00e9 a pronto pagamento. Nas restantes, o relacionamento com os clientes \u00e9 controlado atrav\u00e9s de um sistema de recolha de informa\u00e7\u00e3o financeira e qualitativa, prestada por entidades reconhecidas que fornecem informa\u00e7\u00e3o de riscos, que permitem avaliar a viabilidade dos clientes e a necessidade de utiliza\u00e7\u00e3o de instrumentos que visam a redu\u00e7\u00e3o do risco de cr\u00e9dito como seguros de cr\u00e9dito, garantias banc\u00e1rias, cartas de cr\u00e9dito ou outros. O risco de cr\u00e9dito
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no relacionamento com fornecedores surge na sequ\u00eancia de adiantamentos ou d\u00e9bitos de receitas comerciais e \u00e9 mitigado pela expectativa de manuten\u00e7\u00e3o do relacionamento comercial.
- Sierra
O risco de cr\u00e9dito resulta essencialmente do risco de cr\u00e9dito dos lojistas dos centros comerciais geridos pelo neg\u00f3cio e das restantes d\u00edvidas de terceiros. O acompanhamento do risco de cr\u00e9dito dos lojistas dos centros comerciais, \u00e9 efetuado pela adequada avalia\u00e7\u00e3o de risco efetuada antes da aceita\u00e7\u00e3o de lojistas nos centros comerciais e pelo adequado acompanhamento dos limites de cr\u00e9dito atribu\u00eddos a cada lojista.
- Bright Pixel
No neg\u00f3cio das Tecnologias a exposi\u00e7\u00e3o ao risco de cr\u00e9dito est\u00e1 maioritariamente associada \u00e0s contas a receber decorrentes da sua atividade operacional. A gest\u00e3o deste risco tem por objetivo garantir a efetiva cobran\u00e7a dos seus cr\u00e9ditos nos prazos estabelecidos sem afetar o equil\u00edbrio financeiro do neg\u00f3cio. A Sonaecom recorre a ag\u00eancias de avalia\u00e7\u00e3o de cr\u00e9dito e possui departamentos espec\u00edficos de controlo de cr\u00e9dito, cobran\u00e7a e de gest\u00e3o de processos em contencioso, que contribuam para mitigar este risco.
- Sonae SGPS
A Sonae SGPS n\u00e3o tem qualquer atividade comercial relevante para al\u00e9m das atividades normais de um gestor de portef\u00f3lio de participa\u00e7\u00f5es. Como tal numa base regular, a empresa s\u00f3 est\u00e1 exposta ao risco de cr\u00e9dito decorrente de instrumentos financeiros (aplica\u00e7\u00f5es e dep\u00f3sitos em bancos e outras institui\u00e7\u00f5es financeiras ou resultantes da contrata\u00e7\u00e3o de instrumentos financeiros derivados celebrados no decurso normal das suas opera\u00e7\u00f5es de cobertura, aplicando os princ\u00edpios referidos no ponto 5.2.
Adicionalmente, a Sonae SGPS poder\u00e1 em algumas situa\u00e7\u00f5es estar tamb\u00e9m exposta ao risco de cr\u00e9dito resultante da sua atividade de gestor de portef\u00f3lio (compra ou venda de
participa\u00e7\u00f5es), mas nessas situa\u00e7\u00f5es excecionais s\u00e3o implementados mecanismos e a\u00e7\u00f5es, decididas caso a caso (exig\u00eancia de garantias banc\u00e1rias, cria\u00e7\u00e3o de escrow accounts, obten\u00e7\u00e3o de colaterais, etc.) com a supervis\u00e3o da Comiss\u00e3o Executiva.
O grupo aplica a abordagem simplificada para calcular e registar as perdas de cr\u00e9dito estimadas exigidas pela IFRS 9, a qual permite a utiliza\u00e7\u00e3o das imparidades para perdas estimadas para todos os saldos de \u201cClientes\u201d (Nota 4.2). De modo a mensurar as perdas de cr\u00e9dito estimadas, os saldos de \u201cClientes\u201d foram agregados com base nas caracter\u00edsticas de risco de cr\u00e9dito partilhadas, assim como nos dias de atraso, como referido na Nota 4.2. O montante relativo a clientes, representam a m\u00e1xima exposi\u00e7\u00e3o da Sonae ao risco de cr\u00e9dito dos ativos inclu\u00eddos nessas rubricas.
5.1.3.Risco de Liquidez
A Sonae tem a necessidade regular de recorrer a fundos externos para financiar a sua atividade corrente e os seus planos de expans\u00e3o e det\u00e9m uma carteira diversificada de financiamentos de longo prazo, constitu\u00edda entre outros, por m\u00fatuos e opera\u00e7\u00f5es estruturadas, mas que tamb\u00e9m inclui uma variedade de outras opera\u00e7\u00f5es de financiamento de curto prazo, sob a forma de papel comercial e de linhas de cr\u00e9dito. A 31 de dezembro de 2023, o total da d\u00edvida bruta consolidada (excluindo suprimentos) \u00e9 de 1.269 milh\u00f5es de euros (1.363 milh\u00f5es de euros em dezembro de 2022) excluindo os contributos dos empreendimentos conjuntos (Sierra), que s\u00e3o mensurados pelo m\u00e9todo da equival\u00eancia patrimonial.
O objetivo da gest\u00e3o de risco de liquidez \u00e9 garantir que, em todos os momentos, as empresas da Sonae t\u00eam a capacidade financeira, para cumprir os seus compromissos pecuni\u00e1rios nas datas em que estes s\u00e3o exig\u00edveis bem como para exercer a sua atividade corrente e prosseguir os seus planos estrat\u00e9gicos. Dada a natureza din\u00e2mica das suas atividades, a Sonae necessita de uma estrutura financeira flex\u00edvel, utilizando por isso uma combina\u00e7\u00e3o de:
-Manuten\u00e7\u00e3o, com os bancos de relacionamento, de linhas de cr\u00e9dito com compromisso de curto e m\u00e9dio prazo com prazos de aviso para cancelamento suficientemente confort\u00e1veis (at\u00e9 360 dias);
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- Manuten\u00e7\u00e3o de programas de papel comercial com prazos variados, que permitem nalguns casos desintermediar a d\u00edvida junto de investidores institucionais;
- Planeamento financeiro anual detalhado com ajustamentos mensais, semanais e di\u00e1rios, a fim de antecipar todas as necessidades de fundos;
- Diversifica\u00e7\u00e3o das fontes de financiamento e das contrapartes;
-Manuten\u00e7\u00e3o de uma maturidade m\u00e9dia da d\u00edvida adequada, ajustada pelo montante j\u00e1 pr\u00e9-financiado com linhas de longo prazo dispon\u00edveis e caixa e equivalente de caixa, mediante a emiss\u00e3o de d\u00edvida de longo prazo, de modo a evitar a concentra\u00e7\u00e3o excessiva de amortiza\u00e7\u00f5es programadas em datas pr\u00f3ximas. Em 2023 a maturidade m\u00e9dia da d\u00edvida da Sonae, \u00e9 de aproximadamente 3,8 anos (2022: 4,4 anos) excluindo os contributos dos empreendimentos conjuntos, que consolidam pelo m\u00e9todo da equival\u00eancia patrimonial;
-Negocia\u00e7\u00f5es de cl\u00e1usulas contratuais (covenants) que reduzam a possibilidade dos respetivos credores exigirem o vencimento antecipado dos financiamentos;
-Financiamento antecipado, sempre que poss\u00edvel, das necessidades de liquidez j\u00e1 previstas atrav\u00e9s de opera\u00e7\u00f5es estruturais com um prazo adequado \u00e0s mesmas necessidades;
-Procedimentos de gest\u00e3o das aplica\u00e7\u00f5es de curto prazo assegurando que a maturidade das aplica\u00e7\u00f5es a realizar dever\u00e1 coincidir com os pagamentos previstos (ou ser suficientemente l\u00edquida, no caso de investimentos em ativos, para permitir liquida\u00e7\u00f5es urgentes e n\u00e3o programadas), incluindo uma margem para cobrir eventuais erros de previs\u00e3o. A margem de erro necess\u00e1ria depender\u00e1 do grau de confian\u00e7a na previs\u00e3o de tesouraria e ser\u00e1 determinado pelo neg\u00f3cio. A fiabilidade das previs\u00f5es de tesouraria \u00e9 uma vari\u00e1vel determinante para calcular os montantes e prazos das opera\u00e7\u00f5es de tomadas de fundos/aplica\u00e7\u00f5es no mercado.
\u00c9 mantida pela Sonae uma reserva de liquidez sob a forma de linhas de cr\u00e9dito com os seus bancos de relacionamento, de forma a assegurar a capacidade para cumprir com os seus compromissos, sem ter que se refinanciar em condi\u00e7\u00f5es desfavor\u00e1veis. A 31 de dezembro de 2023, conforme descrito na Nota 6.4, o montante de empr\u00e9stimos consolidados com
vencimento em 2024 \u00e9 de 91 milh\u00f5es de euros (256 milh\u00f5es de euros com vencimento para 2022) e em 31 de dezembro de 2023 a Sonae tinha linhas de cr\u00e9dito consolidadas dispon\u00edveis no valor de 429 milh\u00f5es de euros (365 milh\u00f5es de euros em 2022) com compromisso inferior ou igual a um ano e 1.327 milh\u00f5es de euros (470 milh\u00f5es de euros em 2022) com compromisso superior a um ano. A maturidade dos instrumentos financeiros encontra-se detalhada na Nota 6.4 (Empr\u00e9stimos) e Nota 3.10 (Passivos de Loca\u00e7\u00e3o).
Adicionalmente, a Sonae possu\u00eda em 31 de dezembro de 2023 uma reserva de liquidez constitu\u00edda por Caixa e equivalentes de caixa de 711 milh\u00f5es de euros (794 milh\u00f5es de euros em 31 de dezembro de 2022) (Nota 6.6).
Face ao anteriormente exposto, apesar de o passivo corrente ser superior ao ativo corrente, situa\u00e7\u00e3o natural pelo facto de o seu principal neg\u00f3cio ter necessidades de fundo de maneio negativo, a Sonae espera satisfazer todas as suas necessidades de tesouraria com o recurso aos fluxos da atividade operacional e das aplica\u00e7\u00f5es financeiras, bem como, se necess\u00e1rio, recorrendo a linhas de cr\u00e9dito dispon\u00edveis existentes.
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5.1.4.Risco de taxa de juro
5.1.4.1 Pol\u00edticas
Uma vez que cada neg\u00f3cio opera em diferentes mercados e em diferentes ambientes econ\u00f3micos, n\u00e3o h\u00e1 uma pol\u00edtica \u00fanica para a Sonae, mas sim pol\u00edticas individuais adaptadas ao tipo de exposi\u00e7\u00e3o existente e que s\u00e3o descritas abaixo. Como anteriormente mencionado, ao n\u00edvel consolidado, na Comiss\u00e3o de Finan\u00e7as, bem como ao n\u00edvel de cada neg\u00f3cio, a exposi\u00e7\u00e3o da Sonae \u00e9 regularmente monitorizada. Embora n\u00e3o haja uma pol\u00edtica de gest\u00e3o de risco de taxa de juro transversal, relativamente \u00e0 contrata\u00e7\u00e3o de derivados para gerir o risco de taxa de juro, existem princ\u00edpios transversais para todas as empresas da Sonae, abaixo referidos:
-A atividade de cobertura das empresas da Sonae n\u00e3o \u00e9 considerada como uma atividade com fins lucrativos e os derivados s\u00e3o contratados com objetivos n\u00e3o especulativos;
-Para cada derivado ou instrumento utilizado para cobrir o risco associado a um determinado financiamento dever\u00e1 existir coincid\u00eancia entre as datas dos fluxos de juros pagos nos financiamentos objeto de cobertura e as datas de liquida\u00e7\u00e3o ao abrigo do instrumento de cobertura para evitar qualquer inefici\u00eancia na cobertura;
-Para cada derivado ou instrumento utilizado para cobrir o risco associado a um determinado financiamento dever\u00e1 existir uma equival\u00eancia perfeita entre as taxas base: o indexante utilizado no derivado ou instrumento de cobertura dever\u00e1 ser o mesmo que o aplic\u00e1vel ao financiamento/transa\u00e7\u00e3o que est\u00e1 a ser coberta;
-Desde o in\u00edcio da transa\u00e7\u00e3o, o custo m\u00e1ximo do endividamento, resultante da opera\u00e7\u00e3o de cobertura realizada, \u00e9 conhecido e limitado, mesmo em cen\u00e1rios de evolu\u00e7\u00f5es extremas das taxas de juro de mercado, procurando-se que o n\u00edvel de taxas da\u00ed resultante seja enquadr\u00e1vel no custo de fundos considerado no plano de neg\u00f3cios da respetiva empresa, ou no m\u00ednimo em cen\u00e1rios extremos de subida de taxa de juro n\u00e3o seja superior ao custo do financiamento indexado a taxa vari\u00e1vel subjacente;
-As contrapartes dos instrumentos de cobertura est\u00e3o limitadas a institui\u00e7\u00f5es de elevado prest\u00edgio e reconhecimento nacional e internacional e baseada nas respetivas nota\u00e7\u00f5es de rating, de acordo com as considera\u00e7\u00f5es sobre a gest\u00e3o do risco de cr\u00e9dito referidas no ponto 5.1.2, sendo pol\u00edtica da Sonae privilegiar a contrata\u00e7\u00e3o destes instrumentos com entidades banc\u00e1rias de relacionamento da Sonae, n\u00e3o deixando contudo de solicitar a apresenta\u00e7\u00e3o de propostas e pre\u00e7os indicativos a um n\u00famero representativo de bancos de forma a garantir a adequada competitividade dessas opera\u00e7\u00f5es;
-Na determina\u00e7\u00e3o do justo valor das opera\u00e7\u00f5es de cobertura, a Sonae utiliza determinados m\u00e9todos, tal como modelos de avalia\u00e7\u00e3o de op\u00e7\u00f5es e de atualiza\u00e7\u00e3o de fluxos de caixa futuros, e utiliza determinados pressupostos que s\u00e3o baseados nas condi\u00e7\u00f5es de taxas de juro, c\u00e2mbio, volatilidades, etc. de mercado prevalecentes \u00e0 data da demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira. Cota\u00e7\u00f5es comparativas de institui\u00e7\u00f5es financeiras, para instrumentos espec\u00edficos ou semelhantes, s\u00e3o utilizadas como referencial de avalia\u00e7\u00e3o;
-Todas as transa\u00e7\u00f5es tendencialmente dever\u00e3o ser documentadas seguindo os contratos tipo definidos pelo ISDA - International Swaps and Derivatives Association;
-Todas as opera\u00e7\u00f5es que n\u00e3o sigam as regras anteriormente mencionadas ter\u00e3o de ser individualmente aprovadas pela respetiva Comiss\u00e3o Executiva / Conselho de Administra\u00e7\u00e3o e reportadas \u00e0 Comiss\u00e3o de Finan\u00e7as, nomeadamente opera\u00e7\u00f5es contratadas com a finalidade de otimizar o custo da d\u00edvida quando considerado adequado de acordo com as condi\u00e7\u00f5es em vigor nesse momento nos mercados financeiros.
- MC, Worten e Zeitreel
A exposi\u00e7\u00e3o do neg\u00f3cio \u00e0 taxa de juro decorre essencialmente dos empr\u00e9stimos de longo prazo que s\u00e3o constitu\u00eddos na sua maioria por d\u00edvida indexada \u00e0 Euribor.
O objetivo destas holdings \u00e9 limitar a volatilidade dos cash-flows e resultados tendo em conta o perfil da sua atividade operacional atrav\u00e9s da utiliza\u00e7\u00e3o de uma adequada combina\u00e7\u00e3o de d\u00edvida a taxa fixa e vari\u00e1vel. A pol\u00edtica da Sonae permite a utiliza\u00e7\u00e3o de derivados de taxa de juro para redu\u00e7\u00e3o da exposi\u00e7\u00e3o \u00e0s varia\u00e7\u00f5es da Euribor e n\u00e3o para fins especulativos.
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- Sierra
As receitas e \u201ccash-flows\u201d da Sierra s\u00e3o minimamente influenciadas pela varia\u00e7\u00e3o de taxas de juro, na medida em que as disponibilidades do Grupo, bem como os eventuais financiamentos concedidos a outras empresas da Sierra, se encontram unicamente dependentes da evolu\u00e7\u00e3o das taxas de juro do Euro.
Em financiamentos de longo prazo e como forma de cobrir a eventual varia\u00e7\u00e3o de taxa de juro a longo prazo, a Sierra contrata, sempre que apropriado, instrumentos financeiros derivados de cobertura de \u201ccash-flows\u201d (\u201cswaps\u201d ou \u201czero cost collars\u201d de taxa de juro) os quais representam coberturas perfeitas desses financiamentos de longo prazo, tendo em algumas situa\u00e7\u00f5es optado igualmente por fixar a taxa de juro dos financiamentos nos primeiros anos desses contratos e ir\u00e1 analisar a possibilidade de contratar posteriormente \u201cswaps\u201d ou \u201czero cost collars\u201d de taxa de juro, para cobrir os seus fluxos de caixa no per\u00edodo remanescente desses contratos de financiamento.
- Bright Pixel
No neg\u00f3cio das Tecnologias a totalidade do endividamento encontra-se indexado a taxas vari\u00e1veis, expondo o custo da d\u00edvida a um risco elevado de volatilidade. O impacto desta volatilidade nos resultados ou no capital pr\u00f3prio da sociedade \u00e9 mitigado pelo efeito dos seguintes fatores (i) relativamente baixo n\u00edvel de alavancagem financeira; (ii) possibilidade de utiliza\u00e7\u00e3o de instrumentos derivados de cobertura do risco de taxa de juro, conforme referido a baixo; (iii) poss\u00edvel correla\u00e7\u00e3o entre o n\u00edvel de taxas de juro de mercado e o crescimento econ\u00f3mico, com este a ter efeitos positivos em outras linhas dos resultados consolidados (nomeadamente operacionais) do neg\u00f3cio, por essa via parcialmente compensando os custos financeiros acrescidos (\u201cnatural hedge\u201d); e (iv) exist\u00eancia de liquidez ou disponibilidades consolidadas igualmente remuneradas a taxas vari\u00e1veis.
- Sonae SGPS e outros
A Sonae SGPS est\u00e1 exposta ao risco de taxa de juro em rela\u00e7\u00e3o \u00e0s rubricas da demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira (empr\u00e9stimos e aplica\u00e7\u00f5es de curto prazo). Uma parte significativa da
d\u00edvida da Sonae SGPS encontra-se indexada a taxas vari\u00e1veis, e podem ser utilizados derivados de taxa de juro para converter parte da d\u00edvida a taxa vari\u00e1vel para taxa fixa (geralmente utilizando swaps de taxa de juro), ou para limitar a taxa m\u00e1xima a pagar (geralmente utilizando cap\u2019s).
A Sonae SGPS minimiza o risco de taxa de juro ajustando a propor\u00e7\u00e3o de d\u00edvida que vence juros a taxa fixa relativamente \u00e0 que se encontra indexada a taxas vari\u00e1veis sem, contudo, ter um objetivo fixo ou propor\u00e7\u00e3o a atingir, uma vez que as opera\u00e7\u00f5es de cobertura de risco de taxa de juro t\u00eam geralmente associado um custo de oportunidade, e consequentemente uma abordagem din\u00e2mica de monitoriza\u00e7\u00e3o da exposi\u00e7\u00e3o \u00e9 considerada prefer\u00edvel face a uma abordagem r\u00edgida tradicional. Parte do risco ao n\u00edvel individual \u00e9 tamb\u00e9m mitigado pelo facto da Sonae conceder empr\u00e9stimos \u00e0s suas subsidi\u00e1rias no \u00e2mbito das suas atividades normais, e assim existir algum grau de cobertura natural numa base individual, uma vez que se as taxas de juro aumentam os juros adicionais pagos s\u00e3o parcialmente compensados por juros adicionais recebidos.
A atividade de cobertura da Sonae SGPS n\u00e3o \u00e9 considerada como uma atividade com fins lucrativos e os derivados s\u00e3o contratados com objetivos n\u00e3o especulativos e dever\u00e1 respeitar rigorosamente os princ\u00edpios atr\u00e1s definidos.
5.1.4.2 An\u00e1lises de Sensibilidade
A an\u00e1lise de sensibilidade a altera\u00e7\u00f5es de taxa de juro baseia-se nos seguintes pressupostos:
-Altera\u00e7\u00f5es nas taxas de juro afetam os juros a receber ou a pagar dos instrumentos financeiros indexados a taxas vari\u00e1veis (os pagamentos de juros, associados a instrumentos financeiros n\u00e3o designados como instrumentos cobertos ao abrigo de coberturas de fluxos de caixa de risco de taxa de juro). Como consequ\u00eancia, estes instrumentos s\u00e3o inclu\u00eddos no c\u00e1lculo da an\u00e1lise de sensibilidade \u00e0 varia\u00e7\u00e3o de taxa de juro;
-Altera\u00e7\u00f5es nas taxas de juro de mercado apenas afetam os gastos e rendimentos em rela\u00e7\u00e3o aos instrumentos financeiros com taxas de juros fixas caso estes sejam reconhecidos pelo seu justo valor. Como tal, todos os instrumentos financeiros com taxas de juros fixas
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registados ao custo amortizado, n\u00e3o est\u00e3o sujeitos ao risco de taxa de juro, tal como definido na IFRS 7;
-No caso de instrumentos designados para cobertura do justo valor do risco de taxa de juro, quando as altera\u00e7\u00f5es no justo valor do instrumento coberto e do instrumento de cobertura atribu\u00edveis a movimentos de taxa de juro s\u00e3o compensados quase por completo na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados no mesmo exerc\u00edcio, estes instrumentos financeiros tamb\u00e9m n\u00e3o s\u00e3o considerados como expostos ao risco de taxa de juro;
-Altera\u00e7\u00f5es nas taxas de juro de mercado de instrumentos financeiros que foram designados como instrumentos de cobertura de fluxos de caixa para cobrir as flutua\u00e7\u00f5es de pagamentos resultantes de altera\u00e7\u00f5es de taxas de juro afetam as rubricas de reservas do capital pr\u00f3prio, sendo por isso inclu\u00eddos no c\u00e1lculo da an\u00e1lise de sensibilidade ao capital pr\u00f3prio (outras reservas);
-Altera\u00e7\u00f5es nas taxas de juro de mercado de derivados de taxa de juro que n\u00e3o s\u00e3o designados como fazendo parte de uma rela\u00e7\u00e3o de cobertura, tal como definido na IFRS 9 afetam os resultados da empresa (ganho/perda l\u00edquida resultante da reavalia\u00e7\u00e3o do justo valor dos instrumentos financeiros), sendo por isso inclu\u00eddos no c\u00e1lculo da an\u00e1lise de sensibilidade \u00e0 varia\u00e7\u00e3o de taxa de juro;
-Altera\u00e7\u00f5es no justo valor de instrumentos financeiros derivados e de outros ativos e passivos financeiros s\u00e3o estimados descontando para o momento presente os fluxos de caixa futuros \u00e0s taxas de juro de mercado existentes no final de cada ano, e assumindo uma varia\u00e7\u00e3o paralela nas curvas de taxa de juro;
-Para efeitos da an\u00e1lise da sensibilidade, essa an\u00e1lise \u00e9 realizada com base em todos os instrumentos financeiros existentes durante o exerc\u00edcio.
Tendo em conta os pressupostos anteriormente descritos, se as taxas de juro dos instrumentos financeiros denominados em euros tivessem sido 100 pontos base superiores, o resultado l\u00edquido consolidado antes de impostos da Sonae em 31 de dezembro de 2023 seria inferior em cerca de 7 milh\u00f5es de euros (em 31 de dezembro de 2022 seria inferior em cerca de 11 milh\u00f5es euros).
5.1.5.Risco de taxa de c\u00e2mbio
5.1.5.1 Pol\u00edticas
A Sonae tem opera\u00e7\u00f5es a n\u00edvel internacional, tendo subsidi\u00e1rias que operam em diferentes jurisdi\u00e7\u00f5es, estando por isso exposta ao risco de taxa de c\u00e2mbio. Como cada neg\u00f3cio opera em diferentes mercados e em diferentes ambientes econ\u00f3micos, n\u00e3o est\u00e1 definida uma pol\u00edtica uniforme para toda a Sonae, mas sim pol\u00edticas individuais para cada neg\u00f3cio tal como seguidamente descrito. A exposi\u00e7\u00e3o da Sonae ao risco de taxa de c\u00e2mbio est\u00e1 presente a dois n\u00edveis: risco de transa\u00e7\u00e3o (riscos cambiais relativos aos fluxos de tesouraria e aos valores dos instrumentos registados na demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira em que mudan\u00e7as nas taxas de c\u00e2mbio t\u00eam um impacto sobre os resultados e fluxos de tesouraria) e risco de transla\u00e7\u00e3o (riscos cambiais relativos a flutua\u00e7\u00f5es do valor do capital investido nas subsidi\u00e1rias estrangeiras devido a altera\u00e7\u00f5es da taxa de c\u00e2mbio). Embora n\u00e3o haja uma pol\u00edtica de gest\u00e3o de risco de taxa de c\u00e2mbio transversal no que diz respeito \u00e0 contrata\u00e7\u00e3o de derivados para gest\u00e3o do risco de taxa de c\u00e2mbio, tamb\u00e9m se aplicam para todas as empresas da Sonae, com as necess\u00e1rias adapta\u00e7\u00f5es, os princ\u00edpios referidos no ponto 5.1.4).
- MC, Worten e Zeitreel
O impacto nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras das varia\u00e7\u00f5es nas taxas de c\u00e2mbio \u00e9 reduzido, na medida em que a maior parte dos fluxos operacionais s\u00e3o contratados em euros. Estas holdings est\u00e3o maioritariamente expostas ao risco taxa de c\u00e2mbio atrav\u00e9s das transa\u00e7\u00f5es relativas a aquisi\u00e7\u00f5es de mercadorias em mercados internacionais, sendo estas maioritariamente em USD.
Estas holdings pretendem limitar o risco de exposi\u00e7\u00e3o a moedas estrangeiras associada a transa\u00e7\u00f5es operacionais. A diminui\u00e7\u00e3o do risco da exposi\u00e7\u00e3o cambial pode ser obtida, entre outras formas, atrav\u00e9s da contrata\u00e7\u00e3o de derivados financeiros que permitem replicar a cobertura natural atrav\u00e9s de movimentos financeiros, sempre em linha com a pol\u00edtica de risco taxa de c\u00e2mbio existente.
307
\"[IMAGE]\"
A gest\u00e3o do risco taxa de c\u00e2mbio pretende fornecer uma base s\u00f3lida \u00e0 tomada de decis\u00e3o de compra de mercadorias estabelecendo pre\u00e7os de custo conhecidos e est\u00e1veis. A cobertura acompanha toda a decis\u00e3o de compra desde o momento da sele\u00e7\u00e3o dos fornecedores at\u00e9 \u00e0 negocia\u00e7\u00e3o formal de aquisi\u00e7\u00e3o.
A exposi\u00e7\u00e3o \u00e9 controlada atrav\u00e9s de um programa de compra de divisas a prazo (forwards) com o objetivo de minorar o impacto negativo ocasionado por varia\u00e7\u00f5es nas responsabilidades em consequ\u00eancia dos processos de importa\u00e7\u00e3o em divisas distintas do euro.
- Sierra
A atividade operacional de cada empresa inclu\u00edda na consolida\u00e7\u00e3o \u00e9 desenvolvida essencialmente no pa\u00eds em que opera e consequentemente a grande maioria das suas transa\u00e7\u00f5es s\u00e3o mantidas na divisa do pa\u00eds em que a participada opera. A pol\u00edtica de cobertura deste risco espec\u00edfico por cada uma das participadas passa por evitar, na medida do poss\u00edvel, a contrata\u00e7\u00e3o de servi\u00e7os expressos em divisas.
- Bright Pixel
O neg\u00f3cio das Tecnologias opera internacionalmente e det\u00e9m uma subsidi\u00e1ria no Reino Unido. O neg\u00f3cio det\u00e9m ainda ativos financeiros a justo valor relativos a interesses de capital em empresas localizadas em pa\u00edses com moedas diferentes do euro. Assim, o neg\u00f3cio est\u00e1 exposto ao risco de taxa de c\u00e2mbio.
A pol\u00edtica de gest\u00e3o de risco de taxa de c\u00e2mbio procura minimizar a volatilidade dos investimentos e opera\u00e7\u00f5es expressos em moeda externa, contribuindo para uma menor sensibilidade dos resultados do Grupo a flutua\u00e7\u00f5es cambiais.
Sempre que poss\u00edvel, o Grupo tenta realizar coberturas naturais dos valores em exposi\u00e7\u00e3o, compensando os cr\u00e9ditos concedidos e recebidos expressos na mesma moeda. Quando tal n\u00e3o se revele poss\u00edvel ou adequado, o Grupo recorre a outros instrumentos derivados de cobertura.
A exposi\u00e7\u00e3o do Grupo ao risco de taxa de c\u00e2mbio adv\u00e9m, maioritariamente, dos investimentos em ativos financeiros mensurados ao justo valor relativos a interesses de capital em empresas localizadas em pa\u00edses com moeda diferente do euro, sendo imaterial o risco associado \u00e0 atividade operacional.
- Sonae SGPS
A Sonae SGPS enquanto sociedade gestora de participa\u00e7\u00f5es sociais tem uma exposi\u00e7\u00e3o ao risco de transa\u00e7\u00e3o de taxa de c\u00e2mbio decorrente de transa\u00e7\u00f5es comerciais muito limitado. Normalmente, quando surgem tais exposi\u00e7\u00f5es \u00e9 efetuada a gest\u00e3o do risco cambial com o objetivo de minimizar a volatilidade do valor de tais transa\u00e7\u00f5es realizadas em moeda estrangeira e reduzir o impacto sobre os resultados de flutua\u00e7\u00f5es das taxas de c\u00e2mbio. Quando surgem exposi\u00e7\u00f5es materialmente significativas com um elevado grau de certeza, a Sonae SGPS cobre tais exposi\u00e7\u00f5es principalmente com o recurso a contratos de taxa de c\u00e2mbio a prazo. Para exposi\u00e7\u00f5es com algum grau de incerteza poder\u00e1 recorrer \u00e0 utiliza\u00e7\u00e3o de op\u00e7\u00f5es de taxa de c\u00e2mbio sujeitas, contudo, \u00e0 aprova\u00e7\u00e3o pr\u00e9via da Comiss\u00e3o Executiva.
5.1.5.2 Exposi\u00e7\u00e3o e An\u00e1lise de Sensibilidade
A 31 de dezembro de 2023 e de 2022 os montantes de ativos e passivos financeiros (em euros) da Sonae registados em moeda diferente da moeda funcional da empresa eram os seguintes:

\u00a0

Ativos

Passivos

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

31 dez 2023

31 dez 2022

Libra Inglesa

22.992

20.859

41

16

D\u00f3lar Americano

158.652

145.247

24.270

26.788

Outras moedas

6.287

842

1.650

-

\u00a0

187.931

166.948

25.961

26.804

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

308
\"[IMAGE]\"
Os montantes acima apresentados apenas incluem ativos e passivos monet\u00e1rios denominados em moeda diferente da moeda funcional das subsidi\u00e1rias, associadas ou empreendimentos conjuntos, n\u00e3o representando por isso o risco de transla\u00e7\u00e3o das demonstra\u00e7\u00f5es financeiras.
A sensibilidade do Grupo a varia\u00e7\u00f5es nas taxas de c\u00e2mbio, se considerarmos uma varia\u00e7\u00e3o de 5%, pode ser analisada como segue:

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Resultados

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Libra Inglesa

\u00a0

\u00a0

1.148

1.042

D\u00f3lar Americano

\u00a0

\u00a0

6.719

5.923

Outras moedas

\u00a0

\u00a0

232

42

\u00a0

\u00a0

\u00a0

8.099

7.007

5.1.6.Risco de pre\u00e7o
5.1.6.1 Pre\u00e7o da Energia
A Sonae \u00e9 um consumidor de eletricidade nos seus v\u00e1rios neg\u00f3cios e det\u00e9m uma participada que compra energia el\u00e9trica em mercado organizado (OMIE) e vende a terceiros. Cada neg\u00f3cio tem diferente exposi\u00e7\u00e3o e risco face ao pre\u00e7o da energia pelo que n\u00e3o est\u00e1 definida uma pol\u00edtica uniforme para toda a Sonae.
A exposi\u00e7\u00e3o da Sonae ao risco de pre\u00e7o de energia est\u00e1 presente ao n\u00edvel do risco de transa\u00e7\u00e3o, atrav\u00e9s de varia\u00e7\u00f5es no pre\u00e7o de energia relativos aos fluxos de tesouraria futuros. Embora n\u00e3o haja uma pol\u00edtica de gest\u00e3o de risco de pre\u00e7o de energia transversal no que diz respeito \u00e0 contrata\u00e7\u00e3o de derivados para gest\u00e3o do risco do pre\u00e7o da energia, tamb\u00e9m se aplicam para todas as empresas da Sonae, com as necess\u00e1rias adapta\u00e7\u00f5es, os princ\u00edpios referidos no ponto 5.1.4.
O impacto nas diferentes holdings nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras das varia\u00e7\u00f5es no pre\u00e7o de energia \u00e9 limitado, considerando o peso que os custos de energia t\u00eam no valor das vendas
totais das holdings. Estas holdings est\u00e3o maioritariamente expostas ao risco pre\u00e7o de energia, atrav\u00e9s do seu consumo nos v\u00e1rios neg\u00f3cios.
Estas holdings podem limitar o risco de exposi\u00e7\u00e3o ao pre\u00e7o de energia associada a transa\u00e7\u00f5es operacionais. A diminui\u00e7\u00e3o do risco da exposi\u00e7\u00e3o ao pre\u00e7o de energia pode ser efetuada com recurso \u00e0 contrata\u00e7\u00e3o de opera\u00e7\u00f5es, com liquida\u00e7\u00f5es financeiras ou f\u00edsicas, nos mercados energ\u00e9ticos a prazo. Os instrumentos financeiros negociados podem incluir acordos bilaterais e futuros para fixa\u00e7\u00e3o de pre\u00e7os.
5.1.6.2 Valor dos Investimentos
A Sonae est\u00e1 exposta ao risco de pre\u00e7o decorrentes do valor dos ativos a justo valor atrav\u00e9s de resultados e de outro rendimento integral (Nota 3.4). Estes investimentos s\u00e3o efetuados geralmente tendo em conta objetivos estrat\u00e9gicos. Para gerir o risco de pre\u00e7o destes investimentos em instrumentos de capital, o Grupo diversifica a sua carteira.
A Sonae est\u00e1 exposta aos riscos decorrentes da varia\u00e7\u00e3o do pre\u00e7o da a\u00e7\u00e3o da Sonae SGPS devido as responsabilidades relativas \u00e0 pol\u00edtica de remunera\u00e7\u00e3o descrita no relat\u00f3rio do governo da sociedade a colaboradores Sonae, conforme explicado na Nota 2.3.
5.1.6.3 Risco de capital
A estrutura de capital da Sonae, determinada pela propor\u00e7\u00e3o de capital pr\u00f3prio e d\u00edvida l\u00edquida, \u00e9 gerida de forma a assegurar a continuidade e desenvolvimento das suas atividades operacionais, maximizar o retorno dos acionistas e otimizar do custo de financiamento.
A Sonae monitoriza periodicamente a sua estrutura de capital, identificando riscos, oportunidades e as necess\u00e1rias medidas de ajustamento com vista \u00e0 concretiza\u00e7\u00e3o dos objetivos referidos.
A Sonae apresentou em 2023 um gearing m\u00e9dio (contabil\u00edstico) de 0,4x (0,4x em 2022).
309
\"[IMAGE]\"
5.2.Instrumentos financeiros derivados
Derivados de taxa de c\u00e2mbio
A Sonae utiliza derivados de taxa de c\u00e2mbio, fundamentalmente, de forma a efetuar a cobertura de fluxos de caixa futuros, a ocorrerem nos pr\u00f3ximos 12 meses.
Desta forma a Sonae contratou diversos \u201cforwards\u201d de taxa de c\u00e2mbio, de forma a gerir o risco de taxa de c\u00e2mbio a que est\u00e1 exposta.
O justo valor dos instrumentos derivados de taxa de c\u00e2mbio de cobertura calculados tendo por base os valores de mercado atuais de instrumentos financeiros equivalentes de taxa de c\u00e2mbio \u00e9 no passivo 1.955 milhares de euros e no ativo de 597 milhares de euros (3.807 milhares de euros no passivo e 2.238 milhares de euros no ativo, em 31 de dezembro de 2022).
A determina\u00e7\u00e3o do justo valor destes instrumentos financeiros teve por base a atualiza\u00e7\u00e3o para a data da demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira consolidada do montante a ser recebido/pago na data de termo do contrato. O montante de liquida\u00e7\u00e3o considerado na avalia\u00e7\u00e3o \u00e9 igual ao montante na moeda de refer\u00eancia multiplicado pela diferen\u00e7a entre a taxa de c\u00e2mbio contratada e a de mercado para a data de liquida\u00e7\u00e3o determinada \u00e0 data da avalia\u00e7\u00e3o.
As perdas do exerc\u00edcio associadas a varia\u00e7\u00f5es de justo valor dos instrumentos derivados que n\u00e3o foram considerados de cobertura foram registadas diretamente na demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados na rubrica de \u201cRendimentos e Ganhos financeiros\u201d ou \u201cGastos e Perdas financeiros\u201d (Nota 6.7).
Os ganhos e perdas associados \u00e0 varia\u00e7\u00e3o do valor de mercado dos instrumentos derivados s\u00e3o registados na rubrica de \u201cReservas de cobertura\u201d, quando considerados de cobertura de \u201ccash flow\u201d e na rubrica \u201cOutros gastos\u201d se relativa a atividades operacionais, caso seja relativo a financiamento na rubrica de resultados financeiros, quando considerados de cobertura de Justo Valor. A varia\u00e7\u00e3o do valor de mercado dos instrumentos derivados quando
considerados de negocia\u00e7\u00e3o \u00e9 registada na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados na rubrica de \u201cOutros gastos\u201d.
Derivados de taxa de juro
A Sonae utiliza \u201cswaps\u201d, \u201cCaps\u201d e \u201czero cost collars\u201d de taxa de juro por forma minimizar o risco de taxa de juro. Os \u201cswaps\u201d, \u201ccaps\u201d e os \"zero cost collars\" de taxa de juro encontram-se avaliados pelo seu justo valor, \u00e0 data de relato, determinado por avalia\u00e7\u00e3o efetuada pelas entidades banc\u00e1rias com os quais esses derivados foram contratados.
A determina\u00e7\u00e3o do justo valor destes instrumentos financeiros teve por base a atualiza\u00e7\u00e3o para a data de relato dos \u201ccash-flows\u201d futuros correspondentes \u00e0 diferen\u00e7a entre a taxa de juro a pagar pelo Grupo \u00e0 contraparte do derivado e a taxa de juro vari\u00e1vel a receber pelo Grupo da contraparte do derivado sendo que esta taxa de juro vari\u00e1vel corresponde \u00e0 taxa de juro indexante contratada com a entidade que concedeu o financiamento. Adicionalmente, foram efetuados testes ao justo valor desses instrumentos financeiros derivados, no sentido de revalidar o justo valor determinado por aquelas entidades.
Os princ\u00edpios de cobertura de risco utilizados pelo Grupo na contrata\u00e7\u00e3o destes instrumentos financeiros de cobertura s\u00e3o os seguintes:
-\u201cMatching\u201d entre \u201ccash-flows\u201d pagos e recebidos, i.e., existe coincid\u00eancia entre as datas dos fluxos de juros pagos nos financiamentos contratados e trocados com o banco;
-\u201cMatching\u201d entre indexantes: o indexante de refer\u00eancia no instrumento financeiro de cobertura e no financiamento ao qual o derivado est\u00e1 subjacente s\u00e3o coincidentes;
-Num cen\u00e1rio de subida ou descida extrema de taxas de juro, o custo m\u00e1ximo do financiamento est\u00e1 perfeitamente limitado e calculado.
O justo valor dos instrumentos financeiros de cobertura eficazes foi registado por contrapartida da rubrica de reservas de cobertura do Grupo (2.766 milhares de euros no ativo e 2.716 no
310
\"[IMAGE]\"
passivo em 31 de dezembro de 2023 e 4.258 milhares de euros no ativo e 236 milhares de euros no passivo em 31 de dezembro de 2022).
Derivados de taxa de juro e taxa de c\u00e2mbio
O Grupo utiliza instrumentos financeiros com objetivo de cobertura de fluxos de caixa que respeitam, essencialmente, a coberturas de taxa de c\u00e2mbio (\u201cforwards\u201d) de empr\u00e9stimos obtidos e opera\u00e7\u00f5es comerciais. Algumas coberturas de taxa de c\u00e2mbio de opera\u00e7\u00f5es comerciais configuram rela\u00e7\u00f5es perfeitas de cobertura e, portanto, recebem tratamento de \u201chedge accounting\u201d. Em algumas situa\u00e7\u00f5es, as coberturas de taxa de c\u00e2mbio de empr\u00e9stimos e as restantes coberturas das opera\u00e7\u00f5es comerciais, dado que n\u00e3o configuram rela\u00e7\u00f5es perfeitas de cobertura n\u00e3o recebem tratamento de \u201chedge accounting\u201d, mas efetivamente permitem mitigar, de forma muito significativa, o efeito de varia\u00e7\u00f5es cambiais dos empr\u00e9stimos e saldos a receber/pagar, denominados em divisas, em rela\u00e7\u00e3o aos quais o Grupo pretende cobrir o risco cambial.
Em 31 de dezembro de 2022 o justo valor dos instrumentos financeiros de cobertura de taxa de c\u00e2mbio foi registado por 593 milhares de euros.
Derivados de pre\u00e7o de energia
No \u00e2mbito da sua atua\u00e7\u00e3o no mercado Ib\u00e9rico de eletricidade, a Sonae compra energia el\u00e9trica em mercado organizado (OMIE), vende a terceiros e \u00e9 um consumidor de eletricidade nos seus v\u00e1rios neg\u00f3cios.
A gest\u00e3o do pre\u00e7o da eletricidade pode ser efetuada com recurso \u00e0 contrata\u00e7\u00e3o de opera\u00e7\u00f5es, com liquida\u00e7\u00f5es financeiras e f\u00edsicas, nos mercados energ\u00e9ticos a prazo. Estas opera\u00e7\u00f5es t\u00eam como objetivo reduzir a volatilidade do impacto econ\u00f3mico proveniente da varia\u00e7\u00e3o do pre\u00e7o da eletricidade dentro dos limites de negocia\u00e7\u00e3o definidos pela pol\u00edtica de risco das empresas envolvidas. Os instrumentos financeiros negociados podem incluir acordos bilaterais e futuros para fixa\u00e7\u00e3o de pre\u00e7os.
O justo valor dos instrumentos financeiros de cobertura eficazes foi registado por contrapartida da rubrica de reservas de cobertura do Grupo (12.502 no ativo e 8.897 milhares de euros no passivo em 31 de dezembro de 2023 e 31.763 milhares de euros no ativo e 1.743 milhares de euros em 31 de dezembro de 2022).
Justo valor de instrumentos financeiros derivados
O justo valor de instrumentos derivados encontra-se registado como segue:

\u00a0

Ativos

Passivos

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Derivados operacionais

Corrente

N\u00e3o Corrente

Corrente

N\u00e3o Corrente

Corrente

N\u00e3o Corrente

Corrente

Derivados de cobertura

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Taxa de c\u00e2mbio

597

-

1.645

-

1.955

-

3.807

Eletricidade

3.155

9.347

17.751

14.012

1.263

7.634

1.743

\u00a0

3.752

9.347

19.396

14.012

3.218

7.634

5.550

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos

Passivos

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Derivados financeiros

Corrente

N\u00e3o Corrente

Corrente

N\u00e3o Corrente

Corrente

N\u00e3o Corrente

Corrente

Derivados de cobertura

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Taxa de c\u00e2mbio

-

-

593

-

-

-

-

Taxa de juro

172

2.594

4

4.254

6

2.710

-

\u00a0

172

2.594

597

4.254

6

2.710

-

Os instrumentos derivados acima descritos encontram-se valorizados ao justo valor classificados no n\u00edvel 2 da correspondente hierarquia de justo valor definida na IFRS 13 \u2013 Justo Valor.
311
\"[IMAGE]\"
5.3.Classes de instrumentos financeiros
A 31 de dezembro de 2023 e de 2022, as categorias e justo valor dos instrumentos financeiros foram classificados como segue:

Ativos financeiros

Notas

Ativos ao custo amortizado

Ativos registados ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral

Ativos registados ao justo valor atrav\u00e9s de resultados

Derivados

Outros ativos n\u00e3o financeiros

Total

A 31 de dezembro de 2023

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos n\u00e3o correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos financeiros ao justo valor

3.4

-

9.994

272.367

-

-

282.362

Outros investimentos

3.5

14.549

-

7.398

-

-

21.947

Outros ativos n\u00e3o correntes

4.5

23.426

-

4.915

11.941

88

40.370

\u00a0

\u00a0

37.975

9.994

284.680

11.941

88

344.679

Ativos correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Clientes

4.2

128.799

-

-

-

-

128.799

Outras d\u00edvidas de terceiros

4.3

139.645

-

-

3.752

-

143.397

Outros Investimentos

3.5

-

-

-

172

-

172

Outros ativos correntes

4.4

34.938

-

-

-

42.881

77.819

Caixa e equivalentes de caixa

6.6

710.858

-

-

-

-

710.858

\u00a0

\u00a0

1.014.240

-

-

3.924

42.881

1.061.044

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

1.052.215

9.994

284.680

15.865

42.969

1.405.723

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos financeiros

Notas

Ativos ao custo amortizado

Ativos registados ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral

Ativos registados ao justo valor atrav\u00e9s de resultados

Derivados

Outros ativos n\u00e3o financeiros

Total

A 31 de dezembro de 2022

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos n\u00e3o correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos financeiros ao justo valor

3.4

-

41.263

216.889

-

-

258.153

Outros investimentos

3.5

9.347

-

7.231

-

-

16.578

Outros ativos n\u00e3o correntes

4.5

31.048

-

-

18.265

81

49.395

\u00a0

\u00a0

40.395

41.263

224.120

18.265

81

324.125

Ativos correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Clientes

4.2

128.727

-

-

-

-

128.727

Outras d\u00edvidas de terceiros

4.3

110.392

-

-

19.396

-

129.788

Outros Investimentos

3.5

1

\u00a0

\u00a0

596

-

597

Outros ativos correntes

4.4

44.419

-

-

-

42.044

86.463

Caixa e equivalentes de caixa

6.6

793.812

-

-

-

-

793.812

\u00a0

\u00a0

1.077.350

-

-

19.992

42.044

1.139.386

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

1.117.745

41.263

224.120

38.257

42.125

1.463.511

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

312
\"[IMAGE]\"

Passivos financeiros

Notas

Passivos ao custo amortizado

Passivos registados ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral

Passivos registados ao justo valor atrav\u00e9s de resultados

Derivados

Outros passivos n\u00e3o financeiros

Total

A 31 de dezembro de 2023

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Passivos n\u00e3o correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Empr\u00e9stimos banc\u00e1rios

6.4

733.521

-

-

-

-

733.521

Empr\u00e9stimos obrigacionistas

6.4

442.027

-

-

-

-

442.027

Outros empr\u00e9stimos

6.4

-

-

-

2.688

-

2.688

Outros passivos n\u00e3o correntes

4.7

5.755

-

-

7.656

75.844

89.255

\u00a0

\u00a0

1.181.303

-

-

10.344

75.844

1.267.491

Passivos correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Empr\u00e9stimos banc\u00e1rios

6.4

46.959

-

-

-

-

46.959

Empr\u00e9stimos obrigacionistas

6.4

43.873

-

-

-

-

43.873

Fornecedores

4.8

1.441.865

-

-

-

-

1.441.865

Outras d\u00edvidas a terceiros

4.10

236.477

-

-

3.224

-

239.701

Outros passivos correntes

4.9

-

-

-

-

403.359

403.359

\u00a0

\u00a0

1.769.174

-

-

3.224

403.359

2.175.757

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2.950.477

-

-

13.568

479.203

3.443.248

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Passivos financeiros

Notas

Passivos ao custo amortizado

Passivos registados ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral

Passivos registados ao justo valor atrav\u00e9s de resultados

Derivados

Outros passivos n\u00e3o financeiros

Total

A 31 de dezembro de 2022

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Passivos n\u00e3o correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Empr\u00e9stimos banc\u00e1rios

6.4

776.384

-

-

-

-

776.384

Empr\u00e9stimos obrigacionistas

6.4

331.372

-

-

-

-

331.372

Outros passivos n\u00e3o correntes

4.7

6.810

-

-

-

84.126

90.936

\u00a0

\u00a0

1.114.567

-

-

-

84.126

1.198.693

Passivos correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Empr\u00e9stimos banc\u00e1rios

6.4

226.744

-

-

-

-

226.744

Empr\u00e9stimos obrigacionistas

6.4

28.846

-

-

-

-

28.846

Fornecedores

4.8

1.434.829

-

-

-

-

1.434.829

Outras d\u00edvidas a terceiros

4.10

202.182

-

-

5.550

-

207.732

Outros passivos correntes

4.9

-

-

-

-

330.253

330.253

\u00a0

\u00a0

1.892.600

-

-

5.550

330.253

2.228.404

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3.007.167

-

-

5.550

414.379

3.427.096

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Instrumentos financeiros reconhecidos a justo valor
De acordo com os requisitos da IFRS 13, o justo valor dos ativos e passivos financeiros mensurados ao justo valor correspondem aos seguintes n\u00edveis da hierarquia do justo valor (ver Nota 3.4):

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

\u00a0

N\u00edvel 1

N\u00edvel 2

N\u00edvel 3

N\u00edvel 1

N\u00edvel 2

N\u00edvel 3

Ativos financeiros mensurados a justo valor

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos financeiros ao justo valor (Nota 3.4)

37.985

-

244.376

29.559

-

228.594

Derivados (Nota 5.2)

-

15.865

-

-

38.256

-

\u00a0

37.985

15.865

244.376

29.559

38.256

228.594

6.Estrutura de capital
6.1.Capital Social
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
A\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias
As a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias s\u00e3o contabilizadas pelo seu valor de aquisi\u00e7\u00e3o como um abatimento ao capital pr\u00f3prio. Os ganhos ou perdas inerentes \u00e0 aliena\u00e7\u00e3o das a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias s\u00e3o registados(as) em \u201cOutras reservas\u201d, inclu\u00edda em \u201cReservas e resultados transitados\u201d.
Reserva legal
A legisla\u00e7\u00e3o comercial Portuguesa estabelece que pelo menos 5% do resultado l\u00edquido anual tem que ser destinado ao refor\u00e7o da Reserva legal at\u00e9 que esta represente pelo menos 20% do capital social. Esta reserva n\u00e3o \u00e9 distribu\u00edvel, a n\u00e3o ser em caso de liquida\u00e7\u00e3o, mas pode ser utilizada para absorver preju\u00edzos, depois de esgotadas todas as outras reservas, e para incorpora\u00e7\u00e3o no capital.
Reservas de cobertura
As reservas de cobertura refletem as varia\u00e7\u00f5es de justo valor dos instrumentos derivados de cobertura de \u201ccash flow\u201d que se consideram eficazes (Nota 5.2), sendo que a mesma n\u00e3o \u00e9 pass\u00edvel de ser distribu\u00edda ou ser utilizada para absorver preju\u00edzos.
Reservas de convers\u00e3o cambial
A rubrica de reservas de convers\u00e3o cambial corresponde ao efeito da convers\u00e3o de demonstra\u00e7\u00f5es financeiras de entidades controladas com moeda funcional distinta do Euro.
Reservas de justo valor
Esta rubrica integra o efeito positivo e negativo da mensura\u00e7\u00e3o ao justo valor de ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada do outro rendimento integral conforme referido na Nota 3.4.
Reservas para planos de incentivo de m\u00e9dio prazo, inclu\u00eddo em \u201coutras reservas\u201d
De acordo com a IFRS 2 \u2013 \u2018Pagamentos com base em a\u00e7\u00f5es\u2019, a responsabilidade com os planos de incentivo de m\u00e9dio prazo liquidados atrav\u00e9s da entrega de a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias \u00e9 registada, a cr\u00e9dito, na rubrica de \u201cReservas para planos de incentivo de m\u00e9dio prazo\u201d, sendo que tal reserva n\u00e3o \u00e9 pass\u00edvel de ser distribu\u00edda ou ser utilizada para absorver preju\u00edzos.
Capital Pr\u00f3prio
Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, o capital social, integralmente subscrito e realizado, est\u00e1 representado por 2.000.000.000 de a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias, sem direito a uma remunera\u00e7\u00e3o fixa, com o valor nominal de 1 euro cada.
314
\"[IMAGE]\"
Reservas e resultados transitados
Reservas relativas \u00e0s a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias
Nos termos da legisla\u00e7\u00e3o portuguesa, o montante de reservas distribu\u00edveis \u00e9 determinado de acordo com as demonstra\u00e7\u00f5es financeiras individuais da empresa, apresentadas de acordo com as IFRS. Adicionalmente, os incrementos decorrentes da aplica\u00e7\u00e3o do m\u00e9todo de equival\u00eancia patrimonial, do justo valor atrav\u00e9s do outro rendimento integral ou resultados, apenas podem ser distribu\u00eddos quando os elementos que lhes deram origem sejam alienados, exercidos ou liquidados.
Durante o exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2023, a Sonae detinha 70.272.537 a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias (79.734.758 a\u00e7\u00f5es a 31 de dezembro de 2022) representativas de 3,51% (3,99% a 31 de dezembro de 2022) do seu capital social, a um pre\u00e7o de 0,8955 euros.
De acordo com a legisla\u00e7\u00e3o a empresa deve manter como indispon\u00edvel uma reserva no valor 62.929 milhares de euros (71.402 milhares de euros a 31 de dezembro de 2022) relativo \u00e0s a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias enquanto as detiver.
Principais varia\u00e7\u00f5es no per\u00edodo
No primeiro trimestre de 2023 a Sonae adquiriu os remanescentes 10% do capital social da Sierra \u00e0 Grosvenor, pelo pre\u00e7o de 88,6 milh\u00f5es de euros. O principal impacto desta opera\u00e7\u00e3o nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas do Grupo \u00e9 a transfer\u00eancia de Reservas de \u201cInteresses que n\u00e3o controlam\u201d para \u201cCapital Pr\u00f3prio do Grupo\u201d, uma vez que a Sonae j\u00e1 detinha uma participa\u00e7\u00e3o de controlo de 90% na Sierra (impacto de 7,8 milh\u00f5es de euros no capital pr\u00f3prio global).
Estrutura de Capital
As seguintes pessoas coletivas det\u00eam mais de 20% do capital subscrito em 31 de dezembro de 2023 e 31 de dezembro de 2022:

Entidade

2023

2022

Efanor Investimentos, SGPS, S.E. e suas subsidi\u00e1rias

54,39%

54,66%

6.2.Interesses que n\u00e3o controlam
Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, o detalhe dos \u201cInteresses que n\u00e3o controlam\u201d \u00e9 o seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

\u00a0

Capital

pr\u00f3prio (1)

Resultado

l\u00edquido (1)

Valor contabil\u00edstico dos interesses que n\u00e3o controlam

Propor\u00e7\u00e3o no resultado atribu\u00edvel aos interesses que n\u00e3o controlam

Dividendos distribu\u00eddos atribu\u00edvel aos interesses que n\u00e3o controlam

MC

914.994

160.332

235.063

43.710

(53.926)

Worten

10.229

2.427

1.969

368

-

Sierra

986.630

134.022

64.932

18.413

(3.307)

Zeitreel

(4)

(56)

(143)

(22)

-

Bright Pixel

1.296.864

41.305

131.289

4.148

(902)

Outros

14.991

(8.239)

3.940

(775)

-

Total

3.223.705

329.790

437.050

65.841

(58.135)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

1)Contributo para as demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas do Grupo;
315
\"[IMAGE]\"

\u00a0

31 dez 2022

\u00a0

Capital

pr\u00f3prio\u00a0(1)

Resultado

l\u00edquido\u00a0(1)

Valor contabil\u00edstico dos interesses que n\u00e3o controlam

Propor\u00e7\u00e3o no resultado atribu\u00edvel aos interesses que n\u00e3o controlam

Dividendos distribu\u00eddos atribu\u00edvel aos interesses que n\u00e3o controlam

MC

973.222

168.154

250.899

44.703

(60.946)

Worten

2.639

334

1.055

134

-

Sierra

869.042

31.367

140.434

6.196

(4.570)

Zeitreel

20.364

(16.948)

(574)

(49)

-

Bright Pixel

1.311.666

146.632

129.998

14.190

(5.952)

Outros

13.817

(2.658)

2.035

(73)

-

Total

3.190.749

326.881

523.848

65.101

(71.468)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

1) Contributo para as demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas do Grupo.
Durante os exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, o movimento ocorrido nos Interesses que n\u00e3o controlam foi o seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

\u00a0

MC

Worten

Sierra

Zeitreel

Bright Pixel

Outros

Total

Saldo inicial em 1 de janeiro

250.899

1.055

140.434

(574)

129.998

2.035

523.848

Dividendos distribu\u00eddos

(53.926)

-

(3.307)

-

(902)

-

(58.135)

Entrega e atribui\u00e7\u00e3o de a\u00e7\u00f5es aos colaboradores por extin\u00e7\u00e3o de obriga\u00e7\u00e3o

(376)

-

-

-

-

-

(376)

Varia\u00e7\u00e3o de percentagem em subsidi\u00e1rias

(88)

529

(80.839)

-

(458)

2.698

(78.157)

Varia\u00e7\u00e3o resultante da convers\u00e3o cambial

-

-

-

-

-

(25)

(25)

Participa\u00e7\u00e3o em outro rendimento integral, l\u00edquido de imposto, relativo a associadas e empreendimentos conjuntos contabilizados pelo m\u00e9todo de equival\u00eancia patrimonial

-

-

-

-

(1.388)

-

(1.388)

Redu\u00e7\u00e3o de capital

-

-

(9.651)

-

-

-

(9.651)

Varia\u00e7\u00e3o das reservas de cobertura

(5.054)

-

-

-

-

(35)

(5.089)

Outras varia\u00e7\u00f5es

(102)

16

(118)

453

(109)

42

182

Resultado do exerc\u00edcio atribu\u00edvel aos interesses que n\u00e3o controlam

43.710

368

18.413

(22)

4.148

(775)

65.841

Saldo final em 31 de dezembro

235.063

1.969

64.932

(143)

131.289

3.940

437.050

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2022

\u00a0

MC

Worten

Sierra

Zeitreel

Bright Pixel

Outros

Total

Saldo inicial em 1 de janeiro

265.712

922

220.767

(1.816)

118.529

1.434

605.549

Dividendos distribu\u00eddos

(60.946)

-

(4.570)

-

(5.952)

-

(71.468)

Entrega e atribui\u00e7\u00e3o de a\u00e7\u00f5es aos

colaboradores por extin\u00e7\u00e3o de obriga\u00e7\u00e3o

12

-

-

-

-

-

12

Varia\u00e7\u00e3o de percentagem em subsidi\u00e1rias

-

-

(77.483)

-

3.448

(263)

(74.298)

Varia\u00e7\u00e3o resultante da convers\u00e3o cambial

(92)

-

(574)

-

1

(35)

(700)

Participa\u00e7\u00e3o em outro rendimento integral, l\u00edquido de imposto, relativo a associadas e empreendimentos conjuntos contabilizados pelo m\u00e9todo de equival\u00eancia patrimonial

(215)

-

2.705

-

188

-

2.679

Diminui\u00e7\u00e3o de capital

\u00a0

\u00a0

(6.587)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

(6.587)

Varia\u00e7\u00e3o das reservas de cobertura

1.713

-

472

-

-

-

2.185

Outras varia\u00e7\u00f5es

11

-

(493)

1.292

(408)

972

1.374

Resultado do exerc\u00edcio atribu\u00edvel aos interesses que n\u00e3o controlam

44.703

134

6.196

(49)

14.190

(73)

65.101

Saldo final em 31 de dezembro

250.899

1.055

140.434

(574)

129.998

2.035

523.848

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, a informa\u00e7\u00e3o financeira agregada das subsidi\u00e1rias com Interesses que n\u00e3o controlam \u00e9 como segue:

\u00a0

31 dez 2023

\u00a0

MC

Worten

Sierra

Zeitreel

Bright Pixel

Outros

Total

Total do ativo n\u00e3o corrente

3.416.278

30.577

1.188.116

1.747

966.534

21.090

5.624.342

Total do ativo corrente

834.075

18.088

182.170

114

384.690

8.048

1.427.184

Total do passivo n\u00e3o corrente

1.943.795

20.671

190.658

915

41.282

10.744

2.208.064

Total do passivo corrente

1.391.564

17.765

192.997

951

13.078

3.403

1.619.756

Capital pr\u00f3prio

914.994

10.229

986.630

(4)

1.296.864

14.991

3.223.705

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

316
\"[IMAGE]\"

\u00a0

31 dez 2022

\u00a0

MC

Worten

Sierra

Zeitreel

Bright Pixel

Outros

Total

Total do ativo n\u00e3o corrente

3.475.602

22.169

1.070.527

50.058

981.335

19.520

5.619.211

Total do ativo corrente

834.084

12.322

181.992

58.520

384.690

9.378

1.480.986

Total do passivo n\u00e3o corrente

1.944.442

17.282

190.658

43.198

41.282

10.744

2.247.606

Total do passivo corrente

1.392.023

14.570

192.819

45.015

13.078

4.338

1.661.842

Capital pr\u00f3prio

973.222

2.639

869.042

20.364

1.311.666

13.817

3.190.749

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

\u00a0

MC

Worten

Sierra

Zeitreel

Bright Pixel

Outros

Total

Volume de neg\u00f3cios

6.556.651

134.775

127.700

256

16.043

34.062

6.869.486

Varia\u00e7\u00e3o de justo valor em PI

-

-

5.548

-

-

-

5.548

Outros rendimentos operacionais

121.950

523

5.787

623

5.200

251

134.334

Gastos operacionais

(6.379.300)

(130.674)

(112.729)

(782)

(32.741)

(40.903)

(6.697.128)

Resultados financeiros

(96.099)

(1.214)

(8.571)

(13)

7.621

(501)

(98.776)

Ganhos ou perdas relativos a empreendimentos conjuntos e associadas

2.022

-

105.649

-

64.158

-

171.829

Resultados relativos a investimentos

6

-

442

-

(21.247)

-

(20.799)

Imposto sobre o rendimento

(44.898)

(983)

10.197

(140)

2.269

(1.150)

(34.704)

Resultado l\u00edquido consolidado do exerc\u00edcio

160.332

2.427

134.022

(56)

41.305

(8.239)

329.790

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total rendimento integral do exerc\u00edcio

160.332

2.427

134.022

(56)

41.305

(8.239)

329.790

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2022

\u00a0

MC

Worten

Sierra

Zeitreel

Bright Pixel

Outros

Total

Volume de neg\u00f3cios

5.925.209

73.968

115.129

126.982

15.953

22.724

6.279.964

Varia\u00e7\u00e3o de justo valor em PI

-

-

(3.534)

-

-

-

(3.534)

Outros rendimentos operacionais

120.512

315

5.504

3.003

3.378

-

132.712

Gastos operacionais

(5.780.834)

(73.126)

(108.238)

(151.625)

(29.765)

(25.387)

(6.168.975)

Resultados financeiros

(72.952)

(768)

(9.226)

(2.311)

3.949

(145)

(81.452)

Ganhos ou perdas relativos a empreendimentos conjuntos e associadas

1.898

-

32.891

-

60.318

-

95.107

Resultados relativos a investimentos

457

-

5.996

13

34.973

-

41.439

Imposto sobre o rendimento

(26.137)

(55)

(7.154)

6.990

(3.496)

150

(29.701)

Resultado l\u00edquido consolidado do exerc\u00edcio

168.154

334

31.367

(16.948)

85.311

(2.658)

265.560

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Resultado liquido das opera\u00e7\u00f5es descontinuadas

-

-

-

-

61.322

-

61.322

Outro rendimento integral do exerc\u00edcio

-

-

-

-

-

-

-

Total rendimento integral do exerc\u00edcio

168.154

334

31.367

(16.948)

146.632

(2.658)

326.881

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

6.3.Resultados por a\u00e7\u00e3o
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os resultados por a\u00e7\u00e3o b\u00e1sicos s\u00e3o calculados dividindo o lucro consolidado e individual atribu\u00edvel aos acionistas da Sonae SGPS, SA pelo n\u00famero m\u00e9dio ponderado de a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias em circula\u00e7\u00e3o durante o per\u00edodo, excluindo o n\u00famero m\u00e9dio de a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias detidas pelo Grupo e pela Sonae SGPS, SA, respetivamente.
Para o c\u00e1lculo dos resultados por a\u00e7\u00e3o dilu\u00eddos, o n\u00famero m\u00e9dio ponderado de a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias em circula\u00e7\u00e3o \u00e9 ajustado de forma a refletir o efeito de todas as potenciais a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias diluidoras, como as resultantes de d\u00edvida convert\u00edvel e de op\u00e7\u00f5es sobre a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias concedidas aos trabalhadores. O efeito da dilui\u00e7\u00e3o traduz-se numa redu\u00e7\u00e3o nos resultados por a\u00e7\u00e3o, resultante do pressuposto de que os instrumentos convert\u00edveis s\u00e3o convertidos ou de que as op\u00e7\u00f5es concedidas s\u00e3o exercidas.
317
\"[IMAGE]\"
Os resultados por a\u00e7\u00e3o dos exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 foram calculados tendo em considera\u00e7\u00e3o os seguintes montantes:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022 Reexpresso

\u00a0

Opera\u00e7\u00f5es Continuadas

Opera\u00e7\u00f5es Descontinuadas

Opera\u00e7\u00f5es Continuadas

Opera\u00e7\u00f5es Descontinuadas

Resultados

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Resultados para efeito de c\u00e1lculo do resultado l\u00edquido por a\u00e7\u00e3o b\u00e1sico (resultado l\u00edquido do per\u00edodo)

370.121

(13.059)

289.803

45.744

Resultados para efeito do c\u00e1lculo do resultado l\u00edquido por a\u00e7\u00e3o dilu\u00eddo

370.121

(13.059)

289.803

45.744

N\u00famero de a\u00e7\u00f5es

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

N\u00famero m\u00e9dio ponderado de a\u00e7\u00f5es para efeito de c\u00e1lculo do resultado l\u00edquido por a\u00e7\u00e3o b\u00e1sico

1.927.122.839

1.927.122.839

1.918.582.232

1.918.582.232

N\u00famero de a\u00e7\u00f5es em aberto relativo a pr\u00e9mios de desempenho diferido

17.557.923

17.557.923

21.614.929

21.614.929

N\u00famero de a\u00e7\u00f5es que poderiam ser adquiridas a pre\u00e7o m\u00e9dio de mercado

(2.186.595)

(2.186.595)

(5.877.648)

(5.877.648)

N\u00famero m\u00e9dio ponderado de a\u00e7\u00f5es para efeito de c\u00e1lculo do resultado liquido por a\u00e7\u00e3o dilu\u00eddo

1.942.494.167

1.942.494.167

1.934.319.513

1.934.319.513

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Resultado por a\u00e7\u00e3o

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

B\u00e1sico

0,192059

(0,006777)

0,151051

0,023843

Dilu\u00eddo

0,190539

(0,006723)

0,149822

0,023649

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

O n\u00famero m\u00e9dio de a\u00e7\u00f5es do exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2023 considera 70.272.537 a\u00e7\u00f5es como a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias (79.734.758 a\u00e7\u00f5es em 31 de dezembro de 2022) (Nota 6.1).
6.4.Empr\u00e9stimos
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os empr\u00e9stimos s\u00e3o registados no passivo pelo valor nominal recebido, l\u00edquido de comiss\u00f5es com a emiss\u00e3o desses empr\u00e9stimos. Os encargos financeiros s\u00e3o calculados de acordo com a taxa de juro efetiva e contabilizados na rubrica \u201cGastos e perdas financeiros\u201d da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados de acordo com o princ\u00edpio da especializa\u00e7\u00e3o dos exerc\u00edcios. A parcela do juro efetivo relativa a comiss\u00f5es com a emiss\u00e3o de empr\u00e9stimos \u00e9 deduzida ao valor contabil\u00edstico do empr\u00e9stimo caso n\u00e3o seja liquidada durante o exerc\u00edcio.
Os financiamentos sobre a forma de papel comercial s\u00e3o classificados como n\u00e3o corrente, quando t\u00eam garantias de coloca\u00e7\u00e3o por um per\u00edodo superior a um ano e \u00e9 inten\u00e7\u00e3o do Grupo manter a utiliza\u00e7\u00e3o desta forma de financiamento por um per\u00edodo superior a um ano.
Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 os Empr\u00e9stimos tinham o seguinte detalhe:
Empr\u00e9stimos banc\u00e1rios

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

\u00a0

Montante utilizado

Montante utilizado

\u00a0

Corrente

N\u00e3o Corrente

Corrente

N\u00e3o Corrente

Empr\u00e9stimos banc\u00e1rios

45.694

735.005

224.142

777.352

Descobertos banc\u00e1rios (Nota 6.6)

1.554

-

2.974

-

Custos de montagem de financiamentos

(289)

(1.484)

(372)

(968)

Empr\u00e9stimos banc\u00e1rios

46.959

733.521

226.744

776.384

318
\"[IMAGE]\"

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

\u00a0

Montante utilizado

Montante utilizado

\u00a0

Corrente

N\u00e3o Corrente

Corrente

N\u00e3o Corrente

Empr\u00e9stimos banc\u00e1rios

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Sonae, SGPS, SA - papel comercial

-

-

45.000

-

Sonae, SGPS, SA - papel comercial ESG-Linked

-

127.500

-

300.000

Sonae SGPS, SA 2016/2029

-

30.000

-

30.000

Sonae SGPS, SA 2020/2025

12.500

12.500

-

25.000

Sonae, SGPS, SA - 2023/2029 - ESG Linked

-

30.000

-

-

MCRETAIL, SGPS,SA - papel comercial

-

25.000

-

103.132

Filial da Sonae SGPS / 2019/2022 - ESG Linked RCF

-

18.972

\u00a0

\u00a0

MCRETAIL, SGPS,SA - papel comercial ESG-Linked

-

175.000

-

100.000

Filial da MC Green Loan / 2014/2023

-

-

50.000

-

MC Green Loan / 2018/2031

6.111

42.778

6.111

48.889

Filial da MC Green Loan / 2020/2025

-

55.000

-

55.000

Filial da MC/ 2021/2028

3.333

13.333

3.333

16.667

Filial da Sonae SGPS / 2019/2026

-

50.000

-

50.000

Sonae Sierra SGPS, SA - papel comercial

19.300

-

-

-

Filial da Sonae Sierra / 2021/2024

-

-

-

11.000

Filial da Sonae Sierra / 2022/2027

-

6.425

-

-

Filial da Sonae Sierra / 2016/2026

-

36.300

-

36.300

Filial da Sonae Sierra / 2023/2028

186

739

-

-

Filial da Sonae Sierra / 2015/2023

-

106.000

107.900

-

Outros

4.264

5.457

11.797

1.365

\u00a0

45.694

735.005

224.142

777.352

Empr\u00e9stimos obrigacionistas e outros empr\u00e9stimos

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

\u00a0

Montante utilizado

Montante utilizado

\u00a0

Corrente

N\u00e3o Corrente

Corrente

N\u00e3o Corrente

Empr\u00e9stimos por obriga\u00e7\u00f5es

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Obriga\u00e7\u00f5es Sonae SGPS /2022/2027

-

25.000

-

25.000

Obriga\u00e7\u00f5es ESG Sonae SGPS /2020/2025

4.000

4.000

4.000

8.000

Obriga\u00e7\u00f5es ESG Sonae SGPS /2023/2028

-

75.000

-

-

Obriga\u00e7\u00f5es MC/ Dezembro 2019/2024

-

30.000

-

30.000

Obriga\u00e7\u00f5es MC/ Abril 2020/2027

-

95.000

-

95.000

Obriga\u00e7\u00f5es MC ESG / dezembro 2021/2024

40.000

-

-

40.000

Obriga\u00e7\u00f5es MC ESG / novembro 2021/2026

-

60.000

-

60.000

Obriga\u00e7\u00f5es MC ESG 2023/2026

-

30.000

-

-

Obriga\u00e7\u00f5es MC ESG 2023/2028

-

50.000

-

-

Obriga\u00e7\u00f5es Sonae Sierra 2022/2029

-

50.000

-

50.000

Obriga\u00e7\u00f5es Sonae Sierra 2022/2027

-

25.000

-

25.000

Obriga\u00e7\u00f5es Sonae Sierra 2018/2023

-

-

25.000

-

Custos de montagem de financiamentos

(127)

(1.973)

(154)

(1.628)

Empr\u00e9stimos por obriga\u00e7\u00f5es

43.873

442.027

28.846

331.372

Instrumentos derivados (Nota 5.2)

6

2.688

-

-

Outros empr\u00e9stimos

6

2.688

-

-

A taxa de juro em vigor a 31 de dezembro de 2023 dos empr\u00e9stimos obrigacionistas e dos empr\u00e9stimos banc\u00e1rios era em m\u00e9dia cerca de 4,56% (2,24% em 31 de dezembro de 2022). A maior parte dos empr\u00e9stimos obrigacionistas e empr\u00e9stimos banc\u00e1rios indexados a taxas vari\u00e1veis t\u00eam como indexante a Euribor.
Estima-se que o valor contabil\u00edstico do conjunto dos empr\u00e9stimos n\u00e3o difira significativamente do seu justo valor, determinado com base na metodologia dos fluxos de caixa descontados.
Os instrumentos derivados est\u00e3o registados ao justo valor (Nota 5.2) e em 2023 os derivados de cobertura operacionais foram reclassificados para as r\u00fabricas de \u201cOutros investimentos\u201d ou \u201cOutras dividas de terceiros\u201d dependendo, se s\u00e3o ativos correntes ou n\u00e3o correntes.
319
\"[IMAGE]\"
O valor nominal dos fluxos contratuais dos empr\u00e9stimos tem as seguintes maturidades:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

\u00a0

Capital

Juros

Capital

Juros

\u00a0\u00a0\u00a0N+1 a)

91.248

55.666

256.116

33.461

N+2

103.546

50.098

180.854

26.007

N+3

378.920

44.624

100.365

24.477

N+4

321.999

28.705

344.887

21.773

N+5

312.490

14.918

338.135

13.478

Ap\u00f3s N+5

62.050

2.005

146.111

8.803

\u00a0

1.270.253

196.015

1.366.468

127.998

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

a)Inclui os montantes utilizados dos programas de papel comercial quando classificados como corrente.
As maturidades acima apresentadas foram estimadas de acordo com as cl\u00e1usulas contratuais dos empr\u00e9stimos, e tendo em considera\u00e7\u00e3o a melhor expectativa da Sonae quanto \u00e0 sua data de amortiza\u00e7\u00e3o.
A 31 de dezembro de 2023 existem opera\u00e7\u00f5es de financiamento com covenants financeiros cujas condi\u00e7\u00f5es foram negociadas de acordo com as pr\u00e1ticas de mercado aplic\u00e1veis, e que \u00e0 data do presente reporte se encontram em regular cumprimento.
\u00c0 data de 31 de dezembro de 2023, a Sonae dispunha, conforme detalhado na nota de caixa e equivalentes (Nota 6.6), do valor de 711 milh\u00f5es de euros (793 milh\u00f5es de euros em 2022) e ainda linhas de cr\u00e9dito dispon\u00edveis conforme se segue:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

\u00a0

Compromissos inferiores a

1 ano

Compromissos superiores a

1 ano

Compromissos inferiores a

1 ano

Compromissos superiores a

1 ano

Montantes de linhas dispon\u00edveis

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

MC

196.000

285.000

161.000

275.000

Sierra

39.469

88.275

54.969

-

Sonae & Outros

194.000

953.978

149.000

195.000

\u00a0

429.469

1.327.253

364.969

470.000

Montantes de linhas contratadas

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

MC

196.000

285.000

161.000

375.000

Sierra

39.469

114.000

54.969

-

Sonae & Outros

194.000

975.000

194.000

367.500

\u00a0

429.469

1.374.000

409.969

742.500

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

A Sonae considera como linhas dispon\u00edveis com compromissos superiores a 1 ano, o montante do acordo de financiamento de 600 milh\u00f5es de euros, com o fim de financiar a oferta p\u00fablica volunt\u00e1ria de aquisi\u00e7\u00e3o de a\u00e7\u00f5es da empresa finlandesa Musti Group Plc, que a 31 de dezembro de 2023 n\u00e3o estava utilizada.
320
\"[IMAGE]\"
6.5.Reconcilia\u00e7\u00e3o de passivos decorrentes de atividades de financiamento
A reconcilia\u00e7\u00e3o dos passivos decorrentes de atividades de financiamento em 31 de dezembro de 2023 \u00e9 como se segue:

\u00a0

Passivos de loca\u00e7\u00e3o

(Nota 3.10)

Empr\u00e9stimos obtidos

(Nota 6.5)

Instrumentos financeiros derivados

(Nota 5.2)

Saldo em 01 de janeiro de 2023

1 206 565

1 363 347

\u00a04 849

Fluxos de caixa:

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Recebimentos de d\u00edvida financeira

-

4 146 262

-

Pagamentos de d\u00edvida financeira

\u00a0(220 844)

(4 244 051)

-

Descobertos banc\u00e1rios

-

\u00a0(1 420)

-

Atualiza\u00e7\u00e3o de divida financeira

\u00a084 341

-

-

Rendas n\u00e3o pagas

\u00a0 889

-

-

Aumento/(diminui\u00e7\u00e3o) do justo valor

-

-

\u00a0(2 133)

Varia\u00e7\u00f5es de perimetro

\u00a0(5 125)

-

-

Aumentos de contratos de loca\u00e7\u00e3o

\u00a0336 964

-

-

Gastos de montagem dos financiamentos

-

\u00a0(2 252)

-

Outros

\u00a0 (961)

\u00a0 (619)

\u00a0

Saldo em 31 de dezembro de 2023

1 401 829

1 269 074

\u00a02 716

6.6.Caixa e equivalentes de caixa
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os montantes inclu\u00eddos na rubrica de \u201cCaixa e equivalentes de caixa\u201d correspondem aos valores de caixa, dep\u00f3sitos banc\u00e1rios, dep\u00f3sitos a prazo e outras aplica\u00e7\u00f5es de tesouraria, com maturidade inicial inferior a tr\u00eas meses da sua data de emiss\u00e3o, e que possam ser imediatamente mobiliz\u00e1veis com risco insignificante de altera\u00e7\u00e3o de valor.
Para efeitos da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos fluxos de caixa, a rubrica de caixa e equivalentes de caixa compreende tamb\u00e9m os descobertos banc\u00e1rios inclu\u00eddos na rubrica de \u201cOutros empr\u00e9stimos\u201d, na demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira consolidada.
Todos os montantes inclu\u00eddos nesta rubrica s\u00e3o pass\u00edveis de ser realizados no curto prazo n\u00e3o existindo penhoras ou garantias prestadas sobre estes ativos.
Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 o detalhe de Caixa e equivalentes de caixa era o seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Numer\u00e1rio

18.965

15.159

Dep\u00f3sitos banc\u00e1rios

546.438

670.766

Dep\u00f3sitos banc\u00e1rios - cau\u00e7\u00f5es de lojistas

2.902

2.873

Aplica\u00e7\u00f5es de tesouraria

142.553

105.014

Caixa e equivalentes de caixa na demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira

710.858

793.812

Descobertos banc\u00e1rios (Nota 6.4)

(1.554)

(2.974)

Caixa e equivalentes de caixa na demonstra\u00e7\u00e3o dos fluxos de caixa

709.304

790.838

\u00a0

\u00a0

\u00a0

321
\"[IMAGE]\"
Em 31 de dezembro de 2023 e 2022, o valor inclu\u00eddo em \u201cDep\u00f3sitos banc\u00e1rios - cau\u00e7\u00f5es de lojistas\u201d, correspondem \u00e0s garantias prestadas pelos lojistas no segmento Sierra. Estes montantes recebidos dos lojistas est\u00e3o classificados nas rubricas de \u201cOutros passivos n\u00e3o correntes\u201d (Nota 4.7) e \u201cOutras d\u00edvidas a terceiros\u201d (Nota 4.10).
Em descobertos banc\u00e1rios est\u00e3o considerados os saldos credores de contas correntes com institui\u00e7\u00f5es financeiras, inclu\u00eddos na demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira na rubrica de \u201cEmpr\u00e9stimos banc\u00e1rios\u201d.
6.7.Resultados financeiros
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os gastos e rendimentos relacionados com a atividade de financiamento, tais como os juros suportados, diferen\u00e7as de c\u00e2mbio associadas a empr\u00e9stimos, entre outros, s\u00e3o contabilizados no per\u00edodo a que dizem respeito, independentemente da data do seu pagamento ou recebimento. Os gastos e rendimentos cujo valor real n\u00e3o seja conhecido s\u00e3o estimados.
Nas rubricas de \u201cOutros ativos correntes\u201d e \u201cOutros passivos correntes\u201d, s\u00e3o registados os gastos e os rendimentos imput\u00e1veis ao per\u00edodo corrente e cujas despesas e receitas apenas ocorrer\u00e3o em per\u00edodos futuros, bem como as despesas e as receitas que j\u00e1 ocorreram, mas que respeitam a per\u00edodos futuros e que ser\u00e3o imputadas aos resultados de cada um desses per\u00edodos, pelo valor que lhes corresponde.
Os resultados financeiros nos exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 podem ser detalhados como segue:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Reexpresso

Gastos e perdas

\u00a0

\u00a0

Juros suportados

\u00a0

\u00a0

relativos a descobertos e empr\u00e9stimos banc\u00e1rios

(32.399)

(13.533)

relativos a obriga\u00e7\u00f5es n\u00e3o convert\u00edveis

(18.442)

(5.782)

relativos a loca\u00e7ao operacional (Nota 3.10)

(84.970)

(74.264)

outros

(312)

(735)

\u00a0

(136.124)

(94.315)

Diferen\u00e7as de c\u00e2mbio desfavor\u00e1veis

(86.078)

(105.183)

Encargos de emiss\u00e3o de d\u00edvida

(4.131)

(5.393)

Outros

(1.594)

(2.588)

\u00a0

(227.927)

(207.479)

Rendimentos e ganhos

\u00a0

\u00a0

Juros obtidos

\u00a0

\u00a0

relativos a dep\u00f3sitos banc\u00e1rios

6.349

362

outros

8.451

4.807

\u00a0

14.800

5.169

Diferen\u00e7as de c\u00e2mbio favor\u00e1veis

88.153

102.804

Ganhos com instrumento financeiro derivado

-

2.313

Justo valor de derivados financeiros

-

592

Outros rendimentos e ganhos financeiros

1.289

1.615

\u00a0

104.243

112.493

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Resultados financeiros

(123.684)

(94.986)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

7.Provis\u00f5es, compromissos e conting\u00eancias
7.1.Provis\u00f5es
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
As provis\u00f5es s\u00e3o reconhecidas, quando e somente quando, a Sonae tem uma obriga\u00e7\u00e3o presente (legal ou impl\u00edcita) resultante de um evento passado, seja prov\u00e1vel que para a resolu\u00e7\u00e3o dessa obriga\u00e7\u00e3o ocorra uma sa\u00edda de recursos e o montante da obriga\u00e7\u00e3o possa ser razoavelmente estimado. As provis\u00f5es s\u00e3o revistas na data de cada demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira e s\u00e3o ajustadas de modo a refletir a melhor estimativa a essa data.
As provis\u00f5es para custos de reestrutura\u00e7\u00e3o s\u00e3o reconhecidas pela Sonae sempre que exista um plano formal e detalhado de reestrutura\u00e7\u00e3o e que o mesmo tenha sido comunicado \u00e0s partes envolvidas.
Julgamentos e estimativas
As responsabilidades contingentes estimadas em cada per\u00edodo de relato s\u00e3o divulgadas no anexo, a menos que a possibilidade de uma sa\u00edda de fundos afetando benef\u00edcios econ\u00f3micos futuros seja remota.
O movimento ocorrido nas provis\u00f5es durante os exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 foi o seguinte:

\u00a0

Provis\u00f5es n\u00e3o

correntes

Provis\u00f5es

correntes

Saldo em 01 jan 2022

21.475

4.170

Aumentos

4.118

2.715

Diminui\u00e7\u00f5es

(3.853)

(2.504)

Varia\u00e7\u00f5es de per\u00edmetro

(122)

127

Saldo em 31 dez 2022

21.621

4.508

Aumentos

5.393

9.954

Diminui\u00e7\u00f5es

(3.376)

(2.695)

Aquisi\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias

11

452

Varia\u00e7\u00f5es de per\u00edmetro

-

(3)

Saldo em 31 dez 2023

23.649

12.217

Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 o valor l\u00edquido de \u201cAumentos\u201d e \u201cDiminui\u00e7\u00f5es\u201d de provis\u00f5es pode ser detalhado como segue:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Provis\u00f5es na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados

12.776

3.149

Utiliza\u00e7\u00f5es diretas de outras provis\u00f5es correntes - outros riscos e encargos - n\u00e3o corrente

(2.079)

(2.278)

Outros

(1.421)

(395)

\u00a0

9.276

476

\u00a0

\u00a0

\u00a0

323
\"[IMAGE]\"
A 31 de dezembro de 2023 e 2022 o detalhe das Provis\u00f5es Correntes e N\u00e3o Correntes para outros riscos e encargos pode ser analisado como segue:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Responsabilidades futuras relativas a filiais da opera\u00e7\u00e3o Retalho no Brasil alienadas

10.083

7.557

Processos judiciais em curso

11.185

3.684

Provis\u00e3o de marca pr\u00f3pria e garantias de clientes

2.050

2.238

Conting\u00eancia no Brasil referente a reten\u00e7\u00e3o de imposto nos dividendos

4.708

4.708

Outras responsabilidades

7.837

7.940

\u00a0

35.865

26.128

\u00a0

\u00a0

\u00a0

As rubricas \u201cProvis\u00f5es n\u00e3o correntes\u201d e \u201cProvis\u00f5es Correntes\u201d incluem 10.083 milhares de euros (7.557 milhares de euros em 31 de dezembro de 2022) para fazer face a responsabilidades por conting\u00eancias n\u00e3o correntes assumidas pela sociedade aquando da aliena\u00e7\u00e3o da subsidi\u00e1ria Sonae Distribui\u00e7\u00e3o Brasil, S.A. ocorrida em 2005. Esta provis\u00e3o vai sendo utilizada \u00e0 medida que aqueles passivos se v\u00e3o materializando, estando constitu\u00edda com base na melhor estimativa dos gastos a incorrer com tais responsabilidades e que resultam de um conjunto significativo de processos de natureza c\u00edvel e laboral e de pequeno valor.
Adicionalmente, a rubrica \u201cProcessos judiciais em curso\u201d, inclui 8,6 milh\u00f5es de euros para fazer face ao Processo de impugna\u00e7\u00e3o de coimas aplicadas pela Autoridade da Concorr\u00eancia.
Processo de impugna\u00e7\u00e3o de coimas aplicadas pela Autoridade da Concorr\u00eancia
Em 2016, a Autoridade da Concorr\u00eancia (AdC) notificou a MCretail SGPS, S.A. (ex \u2013 Sonae MC SGPS, S.A.), a Modelo Continente SGPS (Ex Sonae MC) e a Modelo Continente Hipermercados, para efeitos de apresenta\u00e7\u00e3o de defesa, no \u00e2mbito de processo de contraordena\u00e7\u00e3o instru\u00eddo em virtude do acordo celebrado entre a Modelo Continente e a EDP Comercial quanto \u00e0 campanha conhecida como \u00abPlano EDP Continente\u00bb. De referir que o Plano Edp/Continente decorreu durante o ano de 2012, tendo-se prolongado pelos primeiros meses de 2013 para permitir a utiliza\u00e7\u00e3o dos descontos que tivessem sido atribu\u00eddos aos clientes at\u00e9 31 de dezembro de 2012. O desenvolvimento deste tipo de acordos de promo\u00e7\u00e3o
dos neg\u00f3cios \u00e9 algo habitual no mercado portugu\u00eas. Em 2017, a AdC aplicou as coimas no valor de 2,8 milh\u00f5es \u00e0 Sonae Investimentos e de 6,8 milh\u00f5es \u00e0 Modelo Continente. A AdC condenou ainda a MC, mas n\u00e3o lhe aplicou qualquer coima, uma vez que esta sociedade n\u00e3o apresenta qualquer volume de neg\u00f3cios. As referidas sociedades impugnaram judicialmente a decis\u00e3o da AdC. Em 30 de Setembro de 2020, foi proferida senten\u00e7a que confirmou o entendimento da AdC quanto \u00e0 ilicitude do comportamento em causa, embora reduzindo os montantes da coima para, respetivamente, 2,52 milh\u00f5es de euros e 6,12 milh\u00f5es de euros. As sociedades interpuseram recurso desta senten\u00e7a para o Tribunal da Rela\u00e7\u00e3o de Lisboa (TRL), onde se encontra pendente. A 5 de Abril de 2021 este Tribunal suspendeu a inst\u00e2ncia e formulou uma dezena de quest\u00f5es prejudiciais ao Tribunal de Justi\u00e7a da Uni\u00e3o (TJUE). A 26 de outubro de 2023 o TJUE proferiu o seu ac\u00f3rd\u00e3o, apresentando os seus esclarecimentos \u00e0s quest\u00f5es prejudiciais do TRL. Consequentemente, a 19 de fevereiro de 2024, o TRL proferiu o seu ac\u00f3rd\u00e3o. Com base nos mais recentes desenvolvimentos, as sociedades procederam \u00e0 provis\u00e3o do montante total das coimas respetivas, que perfaz um total de 8,6 milh\u00f5es de euros.
7.2.Compromissos n\u00e3o refletidos na demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira
No \u00e2mbito da reestrutura\u00e7\u00e3o do portef\u00f3lio da Sierra BV, ocorrida em 2020, a deten\u00e7\u00e3o dos ativos secund\u00e1rios foram transferidos para a Sierra Retail Ventures BV (\u201cSRV\u201d) (cujos acionistas s\u00e3o os mesmos que detinham a Sierra BV antes da reestrutura\u00e7\u00e3o). Os compromissos assumidos em 2003 com a aliena\u00e7\u00e3o de 49,9% das a\u00e7\u00f5es da Sierra BV a um grupo de Investidores, foram transferidos para a SRV. De acordo com esses compromissos, a Sonae Sierra vinculou-se a assegurar a revis\u00e3o do pre\u00e7o de transmiss\u00e3o destas a\u00e7\u00f5es no caso de ocorrer uma aliena\u00e7\u00e3o para terceiros de alguns dos centros comerciais detidos por participadas da Sierra BV (agora SRV), desde que verificadas determinadas circunst\u00e2ncias.
Essa aliena\u00e7\u00e3o pode tomar a forma de venda do ativo ou venda das a\u00e7\u00f5es da sociedade que, direta ou indiretamente det\u00e9m o ativo.
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A revis\u00e3o de pre\u00e7o ser\u00e1 feita pela Sonae Sierra aos investidores no Fundo ou \u00e0 Sierra BV no caso de, na venda relevante, terem sido efetuados descontos relacionados com impostos diferidos sobre mais valias
A revis\u00e3o de pre\u00e7o ser\u00e1 afetada pela percentagem de capital na sociedade detentora do ativo, pela percentagem de deten\u00e7\u00e3o dos Investidores na SRV (e, no caso de venda de a\u00e7\u00f5es, ajustado por um desconto de 50%) e est\u00e1 limitada a:
\u2022no caso de venda de ativos, ao valor m\u00e1ximo de 13,7 milh\u00f5es de euros;
\u2022no caso de venda das a\u00e7\u00f5es da sociedade que direta ou indiretamente det\u00e9m o ativo, ao valor m\u00e1ximo de 6,9 milh\u00f5es de euros;
\u2022no caso de venda de a\u00e7\u00f5es da sociedade que, direta ou indiretamente det\u00e9m o ativo, a revis\u00e3o de pre\u00e7o somada com o pre\u00e7o de venda, n\u00e3o poder\u00e1 ser superior \u00e0 respetiva propor\u00e7\u00e3o do NAV (\u201cNet Asset Value\u201d).
Estes compromissos s\u00e3o v\u00e1lidos durante o per\u00edodo em que se mantenham os atuais acordos com os restantes acionistas da Sierra BV.
A Sierra tem ainda o direito de apresentar uma proposta para a aquisi\u00e7\u00e3o do ativo ou das a\u00e7\u00f5es em causa antes daquele ou destas serem adquiridos por terceiros.
Os acordos celebrados entre os acionistas da Sierra BV, aquando da sua constitui\u00e7\u00e3o em 2003, foram transferidos para a SRV, aplicando-se mutatis mutandis \u00e0 SRV; nestes acordos foi acordado que a estrutura deveria existir por um per\u00edodo inicial de 10 anos, que foi posteriormente prorrogado por v\u00e1rias vezes. Assim, em 5 de setembro de 2023 os acionistas da SRV BV aprovaram uma extens\u00e3o do fundo at\u00e9 10 de outubro de 2024 com o objetivo de acordar e avan\u00e7ar com a implementa\u00e7\u00e3o duma estrat\u00e9gia de sa\u00edda dos ativos non-core.
De acordo com os acordos celebrados entre os acionistas da Empresa aquando da sua constitui\u00e7\u00e3o em 2008, foi acordado que o Fundo Sierra Portugal deveria existir por um per\u00edodo inicial de 10 anos (que terminou em mar\u00e7o de 2018), e prorrogado por v\u00e1rias vezes. Neste sentido, o prazo do fundo foi prorrogado at\u00e9 31 de dezembro de 2024, conforme acordado
pelos acionistas da Empresa em 2 de junho de 2023, para permitir a realiza\u00e7\u00e3o dos investimentos. Se tal realiza\u00e7\u00e3o n\u00e3o for alcan\u00e7ada at\u00e9 essa data, os investidores dever\u00e3o reconsiderar uma prorroga\u00e7\u00e3o adicional.
\u00c9 entendimento do Grupo que a venda direta de um ativo em Portugal n\u00e3o \u00e9 atrativa por sobre ela incidirem \u00f3nus que n\u00e3o ser\u00e3o suportados se a venda se efetuar atrav\u00e9s da aliena\u00e7\u00e3o de a\u00e7\u00f5es da sociedade que det\u00e9m o ativo.
No dia 4 de outubro de 2023, com o exerc\u00edcio de uma op\u00e7\u00e3o de venda a respeito de um conjunto de a\u00e7\u00f5es da associada ALLOS, S.A. (\u201cCompanhia\u201d), o Grupo assinou um acordo com as \u201cEntidades Otto\u201d (assim consideradas em conjunto, Sr. Alexander Otto, Aros Verm\u00f6gensverwaltungsgesellschaft lM.B.H., e Cura Beteiligungsgesellschaft Brasilien M.B.H.) estabelecendo um mecanismo alternativo que n\u00e3o implicar\u00e1 a transfer\u00eancia de a\u00e7\u00f5es da Companhia para Entidades Otto. Em dezembro de 2023, ocorreu um recebimento no \u00e2mbito do acordo alternativo tendo sido registado um ganho.
O acordo alternativo estipula um potencial pagamento de um valor dependente da variabilidade da cota\u00e7\u00e3o das a\u00e7\u00f5es da Companhia e, consequentemente, com uma elevada imprevisibilidade quanto \u00e0 determina\u00e7\u00e3o do seu valor ou de eventuais benef\u00edcios econ\u00f3micos futuros e, bem assim quanto \u00e0 probabilidade de pagamento.
A respeito do acordo alternativo, foi entendimento do Grupo, dada a elevada imprevisibilidade do mesmo, n\u00e3o proceder ao reconhecimento de qualquer ativo.
7.3.Provis\u00f5es, passivos contingentes e outros compromissos relativamente \u00e0s associadas
Grupo NOS
a)Provis\u00f5es do Grupo NOS
Os processos abaixo descritos encontram-se provisionados nas contas consolidadas da NOS, atendendo ao grau de risco identificado.
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1.Contribui\u00e7\u00e3o extraordin\u00e1ria para o fundo de compensa\u00e7\u00e3o dos custos l\u00edquidos do servi\u00e7o universal de comunica\u00e7\u00f5es eletr\u00f3nicas (CSLU)
A Contribui\u00e7\u00e3o extraordin\u00e1ria para o fundo de compensa\u00e7\u00e3o dos custos l\u00edquidos do servi\u00e7o universal de comunica\u00e7\u00f5es eletr\u00f3nicas (CLSU): A Contribui\u00e7\u00e3o extraordin\u00e1ria para o fundo de compensa\u00e7\u00e3o dos custos l\u00edquidos do servi\u00e7o universal de comunica\u00e7\u00f5es eletr\u00f3nicas (CLSU), est\u00e1 prevista nos artigos 17.\u00ba a 22.\u00ba, da Lei n.\u00ba 35/2012, de 23 de agosto. Desde 1995 at\u00e9 junho de 2014, a MEO, SA (antiga PTC) prestou o servi\u00e7o universal de comunica\u00e7\u00f5es eletr\u00f3nicas, em regime de exclusivo, tendo para tanto sido designada administrativamente pelo governo (isto \u00e9, foi escolhida para prestador desse servi\u00e7o sem recurso a procedimento concursal). Tal configura uma ilegalidade reconhecida pelo Tribunal de Justi\u00e7a da Uni\u00e3o Europeia, que atrav\u00e9s da sua decis\u00e3o de junho de 2014 condenou por esse facto o Estado Portugu\u00eas ao pagamento de uma multa de 3 milh\u00f5es de euros. De acordo com o artigo 18.\u00ba da referida Lei n.\u00ba 35/2012, de 23/8, os custos l\u00edquidos incorridos pelo operador respons\u00e1vel pelo servi\u00e7o universal aprovados pela ANACOM devem ser repartidos pelas outras empresas que ofere\u00e7am, no territ\u00f3rio nacional, redes de comunica\u00e7\u00f5es p\u00fablicas e servi\u00e7os de comunica\u00e7\u00f5es eletr\u00f3nicas acess\u00edveis ao p\u00fablico. A NOS est\u00e1 abrangida por esta contribui\u00e7\u00e3o extraordin\u00e1ria, sendo que a MEO solicitou o pagamento dos CLSU ao fundo de compensa\u00e7\u00e3o dos v\u00e1rios per\u00edodos em que esteve respons\u00e1vel pelo servi\u00e7o. Com efeito, o fundo de compensa\u00e7\u00e3o pode, de acordo com a lei, ser acionado para compensar os custos l\u00edquidos do servi\u00e7o universal de comunica\u00e7\u00f5es eletr\u00f3nicas, incluindo, como acontece nesse caso, os relativos ao per\u00edodo anterior \u00e0 designa\u00e7\u00e3o do respetivo prestador por concurso, sempre que, cumulativamente, se verifique (i) a exist\u00eancia de custos l\u00edquidos, que sejam considerados excessivos, cujo montante seja aprovado pela ANACOM, na sequ\u00eancia de auditoria ao c\u00e1lculo preliminar e respetivos documentos de suporte, que sejam transmitidos pelo prestador do servi\u00e7o universal e (ii) o prestador do servi\u00e7o universal solicite ao Governo a compensa\u00e7\u00e3o dos custos l\u00edquidos que tenham sido aprovados nos termos da al\u00ednea anterior.
Assim:
- Em 2013, a ANACOM deliberou a aprova\u00e7\u00e3o dos resultados finais da auditoria aos CLSU apresentados pela MEO, relativos ao exerc\u00edcio de 2007-2009, num montante de cerca de 66,8 milh\u00f5es de euros, decis\u00e3o que foi objeto de impugna\u00e7\u00e3o pela NOS; Em janeiro de 2015, foram
emitidas as notas de liquida\u00e7\u00e3o relativas \u00e0 NOS, SA, \u00e0 NOS Madeira e \u00e0 NOS A\u00e7ores referentes \u00e0quele per\u00edodo, no montante de 18,6 milh\u00f5es de euros, as quais foram, por sua vez, objeto de impugna\u00e7\u00e3o judicial e em rela\u00e7\u00e3o \u00e0s quais foram apresentadas fian\u00e7as pela NOS SGPS, de modo a evitar a promo\u00e7\u00e3o dos respetivos processos de execu\u00e7\u00e3o fiscal. As fian\u00e7as foram aceites pela ANACOM.
- Em 2014, a ANACOM deliberou a aprova\u00e7\u00e3o dos resultados finais da auditoria aos CLSU apresentados pela MEO, relativos aos exerc\u00edcios de 2010 a 2011, num montante total de cerca de 47,1 milh\u00f5es de euros, decis\u00e3o que tamb\u00e9m foi impugnada pela NOS. Em fevereiro de 2016, foram emitidas as notas de liquida\u00e7\u00e3o relativas \u00e0 NOS, SA, \u00e0 NOS Madeira e \u00e0 NOS A\u00e7ores referentes \u00e0quele per\u00edodo, no montante de 13 milh\u00f5es de euros, as quais tamb\u00e9m foram objeto de impugna\u00e7\u00e3o e em rela\u00e7\u00e3o \u00e0s quais foram novamente apresentadas fian\u00e7as pela NOS SGPS, de modo a evitar a promo\u00e7\u00e3o dos respetivos processos de execu\u00e7\u00e3o fiscal. As fian\u00e7as foram tamb\u00e9m aceites pela ANACOM.
- Em 2015, a ANACOM deliberou a aprova\u00e7\u00e3o dos resultados finais da auditoria aos CLSU apresentados pela MEO, relativos aos exerc\u00edcios de 2012 e 2013, num montante total de cerca de 26 milh\u00f5es de euros e 20 milh\u00f5es de euros, respetivamente, decis\u00e3o que, \u00e0 semelhan\u00e7a das anteriores, foi impugnada pela NOS. Em dezembro de 2016, foram emitidas as notas de liquida\u00e7\u00e3o relativas \u00e0 NOS, SA, \u00e0 NOS Madeira e \u00e0 NOS A\u00e7ores, referentes \u00e0quele per\u00edodo, no montante de 13,6 milh\u00f5es de euros, as quais foram objeto de impugna\u00e7\u00e3o pela NOS e em rela\u00e7\u00e3o \u00e0s quais j\u00e1 foram igualmente apresentadas fian\u00e7as pela NOS SGPS de modo a evitar a promo\u00e7\u00e3o dos respetivos processos de execu\u00e7\u00e3o fiscal. As fian\u00e7as foram tamb\u00e9m aceites pela ANACOM.
- Em 2016, a ANACOM procedeu \u00e0 aprova\u00e7\u00e3o dos resultados da auditoria aos custos l\u00edquidos da presta\u00e7\u00e3o do servi\u00e7o universal relativos ao per\u00edodo de janeiro a junho de 2014, assegurado pela MEO, no montante total de 7,7 milh\u00f5es de euros, que a NOS impugnou nos termos habituais.
- Em 2017, foi notificada \u00e0 NOS, SA, \u00e0 NOS Madeira e \u00e0 NOS A\u00e7ores a decis\u00e3o da ANACOM sobre as entidades obrigadas a contribuir para o fundo de compensa\u00e7\u00e3o e \u00e0 fixa\u00e7\u00e3o dos valores das contribui\u00e7\u00f5es referentes aos CLSU a compensar relativos aos meses do ano de 2014 em que a MEO ainda se manteve como prestadora do Servi\u00e7o Universal, o qual prev\u00ea
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para o conjunto dessas empresas uma contribui\u00e7\u00e3o no montante de cerca de 2,4 milh\u00f5es de euros. Em dezembro de 2017, foram emitidas as notas de liquida\u00e7\u00e3o relativas \u00e0 NOS, SA, \u00e0 NOS Madeira e \u00e0 NOS A\u00e7ores, referentes \u00e0quele per\u00edodo, no montante de aproximadamente 2,4 milh\u00f5es de euros, as quais foram objeto de impugna\u00e7\u00e3o pela NOS e em rela\u00e7\u00e3o \u00e0s quais j\u00e1 foram igualmente apresentadas fian\u00e7as pela NOS SGPS de modo a evitar a promo\u00e7\u00e3o dos respetivos processos de execu\u00e7\u00e3o fiscal. As fian\u00e7as foram tamb\u00e9m aceites pela ANACOM.
\u00c9 entendimento do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da NOS que estas contribui\u00e7\u00f5es extraordin\u00e1rias para o Servi\u00e7o Universal que lhe s\u00e3o exigidas, e que respeitam ao per\u00edodo anterior \u00e0 designa\u00e7\u00e3o do prestador de servi\u00e7o universal por concurso, violam de forma flagrante a Diretiva do Servi\u00e7o Universal. Acresce que, considerando o quadro legal e o direito em vigor desde que a NOS iniciou a sua atividade, a exig\u00eancia do pagamento da contribui\u00e7\u00e3o extraordin\u00e1ria viola o princ\u00edpio da prote\u00e7\u00e3o da confian\u00e7a, reconhecido a n\u00edvel legal e constitucional no ordenamento jur\u00eddico portugu\u00eas. Por estas raz\u00f5es, a NOS impugnou judicialmente quer a aprova\u00e7\u00e3o dos resultados da auditoria aos custos l\u00edquidos do servi\u00e7o universal relativo ao per\u00edodo de pr\u00e9-concurso, quer as liquida\u00e7\u00f5es de todas e cada uma das contribui\u00e7\u00f5es extraordin\u00e1rias que lhe venham a ser exigidas. Em setembro de 2021, o Tribunal Administrativo de C\u00edrculo de Lisboa julgou a a\u00e7\u00e3o referente \u00e0 impugna\u00e7\u00e3o administrativa dos resultados da auditoria aos CLSU 2007-2009 improcedente, da qual a NOS recorreu em outubro de 2021. \u00c9 convic\u00e7\u00e3o do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da NOS de que ter\u00e3o sucesso, quer as impugna\u00e7\u00f5es, quer o recurso efetuados.
Processos judiciais em curso, ativos contingentes e passivos contingentes do Grupo NOS
1.Processos com entidades reguladoras e Autoridade da Concorr\u00eancia (AdC)
A NOS SA, a NOS A\u00e7ores e a NOS Madeira t\u00eam vindo a impugnar judicialmente os atos da ANACOM de liquida\u00e7\u00e3o da Taxa Anual de Atividade (correspondente aos anos de 2009, 2010, 2011, 2012, 2013, 2014, 2015, 2016, 2017, 2018, 2019, 2020, 2021 e 2022) enquanto Fornecedor de Redes de Servi\u00e7os de Comunica\u00e7\u00f5es Eletr\u00f3nicas peticionando a restitui\u00e7\u00e3o das quantias pagas no \u00e2mbito da execu\u00e7\u00e3o dos referidos atos de liquida\u00e7\u00e3o. Para o ano de
2020, 2021 e 2022, tamb\u00e9m a NOS Wholesale impugnou judicialmente a liquida\u00e7\u00e3o da Taxa de Atividade.
Os valores das liquida\u00e7\u00f5es s\u00e3o respetivamente os seguintes:
\u2022NOS SA: 2009: 1.861 milhares de euros, 2010: 3.808 milhares de euros, 2011: 6.049 milhares de euros, 2012: 6.283 milhares de euros, 2013: 7.270 milhares de euros, 2014: 7.426 milhares de euros, 2015: 7.253 milhares de euros, 2016: 8.242 milhares de euros, 2017: 9.099 milhares de euros, 2018: 10.303 milhares de euros, 2019: 10.169 milhares de euros, 2020: 10.184 milhares de euros, 2021: 9.653 milhares de euros e 2022: 9.850 milhares de euros.
\u2022NOS A\u00e7ores: 2009: 29 milhares de euros; 2010; 60 milhares de euros, 2011: 95 milhares de euros, 2012: 95 milhares de euros, 2013: 104 milhares de euros, 2014: 107 milhares de euros, 2015: 98 milhares de euros, 2016: 105 milhares de euros, 2017: 104 milhares de euros, 2018: 111 milhares de euros, 2019: 107 milhares de euros, 2020: 120 milhares de euros, 2021: 123 milhares de euros e 2022: 123 milhares de euros.
\u2022NOS Madeira: 2009: 40 milhares de euros, 2010: 83 milhares de euros, 2011: 130 milhares de euros, 2012: 132 milhares de euros, 2013: 149 milhares de euros, 2014: 165 milhares de euros, 2015: 161 milhares de euros, 2016: 177 milhares de euros, 2017: 187 milhares de euros, 2018: 205 milhares de euros, 2019: 195 milhares de euros, 2020: 202 milhares de euros, 2021: 223 milhares de euros e 2022: 235 milhares de euros.
\u2022NOS Wholesale: 2020: 36 milhares de euros 2021: 110 milhares de euros e 2022: 90 milhares de euros.
A taxa corresponde a uma percentagem definida anualmente pela ANACOM (em 2009 foi de 0,5826%) sobre as receitas de comunica\u00e7\u00f5es eletr\u00f3nicas dos operadores. Nas impugna\u00e7\u00f5es invocam i) v\u00edcios de inconstitucionalidade e ilegalidade relacionados com a pr\u00f3pria taxa e com a inclus\u00e3o, na contabiliza\u00e7\u00e3o dos custos da ANACOM, das provis\u00f5es constitu\u00eddas pelo regulador com processos judiciais intentados contra si (incluindo estas mesmas impugna\u00e7\u00f5es
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da taxa de atividade) e ii) que apenas as receitas relativas \u00e0 atividade de comunica\u00e7\u00f5es eletr\u00f3nicas propriamente ditas, podem ser consideradas para efeitos de aplica\u00e7\u00e3o da percentagem e c\u00e1lculo da taxa a pagar, n\u00e3o devendo ser consideradas receitas provenientes dos conte\u00fados televisivos. Foram proferidas senten\u00e7as em mais de duas dezenas de processos sobre a mat\u00e9ria, das quais a ANACOM recorreu para o Tribunal Central Administrativo e/ou para o Tribunal Constitucional, aguardando-se ulteriores termos dos processos. Em 2023, o Tribunal Constitucional pronunciou-se, em mais de uma dezena de processos distintos, pela inconstitucionalidade da Portaria n.\u00ba 1473-B/2008, de 17 de dezembro, que regula a determina\u00e7\u00e3o das taxas devidas pelo exerc\u00edcio da atividade de fornecedor de redes e servi\u00e7os de comunica\u00e7\u00f5es eletr\u00f3nicas, tendo ainda condenado a ANACOM a proceder \u00e0 restitui\u00e7\u00e3o do montante indevidamente cobrado. No exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2023, foi reconhecido um proveito de 38,5 milh\u00f5es de euros, decorrente das decis\u00f5es favor\u00e1veis no Tribunal Constitucional, tendo recebido 15,6 milh\u00f5es de euros. Os demais processos encontram-se a aguardar julgamento e/ou decis\u00e3o.
Durante o primeiro trimestre de 2017, a NOS foi notificada, pela ANACOM, da instaura\u00e7\u00e3o de processo de contraordena\u00e7\u00e3o relacionado com comunica\u00e7\u00f5es de atualiza\u00e7\u00e3o de pre\u00e7os realizadas no final de 2016 e in\u00edcio de 2017. No final do \u00faltimo trimestre de 2020, a ANACOM notificou a NOS da acusa\u00e7\u00e3o, imputando-lhe a pr\u00e1tica de 4 contraordena\u00e7\u00f5es muito graves e 1 contraordena\u00e7\u00e3o grave relacionadas respetivamente com (i) a n\u00e3o comunica\u00e7\u00e3o aos clientes do direito de rescis\u00e3o de contrato sem encargos por efeito da altera\u00e7\u00e3o dos pre\u00e7os, com (ii e iii) a suposta n\u00e3o comunica\u00e7\u00e3o adequada da atualiza\u00e7\u00e3o de pre\u00e7os e com (iv) a anteced\u00eancia adequada e, ainda, com a (v) na falta de presta\u00e7\u00e3o de informa\u00e7\u00f5es solicitadas pela ANACOM, n\u00e3o concretizando por\u00e9m a ANACOM qualquer valor de coima, exceto relativamente \u00e0 contraordena\u00e7\u00e3o grave. No caso, desta \u00faltima, a ANACOM deu \u00e0 NOS a possibilidade de esta liquidar a coima pelo m\u00ednimo, no montante de 13 milhares de euros, o que a NOS fez. A NOS apresentou Defesa Escrita no dia 29 de janeiro de 2021. A NOS foi notificada, em novembro de 2022, da decis\u00e3o da ANACOM que condenou a NOS no pagamento de uma coima de 5,2 milh\u00f5es de euros. A NOS impugnou judicialmente a decis\u00e3o e, em junho de 2023, o tribunal reduziu o valor da coima aplicada \u00e0 NOS para 4,2 milh\u00f5es de euros. A NOS recorreu desta decis\u00e3o para o Tribunal da Rela\u00e7\u00e3o, que diminuiu o valor da coima para 3,5 milh\u00f5es de euros, tendo, nessa medida, apresentado recurso no Tribunal Constitucional. Aguardam-se ulteriores desenvolvimentos.
No dia 17 de julho de 2020, a NOS foi notificada pela AdC de uma nota de ilicitude (acusa\u00e7\u00e3o) relativa a marketing digital no motor de busca da google, que acusa os operadores MEO, NOS, NOWO e Vodafone de concerta\u00e7\u00e3o, para o per\u00edodo compreendido entre 2010 a 2018, n\u00e3o identificando uma coima concreta. N\u00e3o \u00e9 poss\u00edvel, \u00e0 data, estimar o montante de uma eventual coima. A NOS apresentou a sua defesa escrita junto da AdC e recurso para o Tribunal da Rela\u00e7\u00e3o de Lisboa (TRL), onde impugnou a nulidade da obten\u00e7\u00e3o de prova. Em julho 2022, o TRL confirmou o entendimento da NOS, aguardando-se ulteriores desenvolvimentos. \u00c9 convic\u00e7\u00e3o do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o, tendo em conta os elementos que conhece, que conseguir\u00e1 demonstrar os v\u00e1rios argumentos a favor da sua defesa.
No dia 15 de dezembro de 2021, a NOS foi notificada pela AdC de nota de ilicitude (acusa\u00e7\u00e3o) relativa a pr\u00e1ticas relacionadas com o servi\u00e7o de publicidade em grava\u00e7\u00f5es autom\u00e1ticas, em que acusa a NOS, outros operadores e uma consultora, de concerta\u00e7\u00e3o de comportamento no mercado de publicidade nas grava\u00e7\u00f5es televisivas. A NOS apresentou a sua defesa escrita, n\u00e3o sendo poss\u00edvel, \u00e0 data, estimar sobre se existir\u00e1 uma decis\u00e3o de absolvi\u00e7\u00e3o ou de condena\u00e7\u00e3o e, no caso desta \u00faltima, o montante de uma eventual coima. Aguardam-se ulteriores desenvolvimentos sobre a decis\u00e3o da AdC. \u00c9 convic\u00e7\u00e3o do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da NOS, tendo em conta os elementos que conhece, que conseguir\u00e1 demonstrar os v\u00e1rios argumentos a favor da sua defesa.
2.Administra\u00e7\u00e3o Fiscal
No decurso dos exerc\u00edcios de 2003 a 2023, algumas empresas do Grupo NOS foram objeto de Inspe\u00e7\u00e3o Tribut\u00e1ria aos exerc\u00edcios de 2001 a 2021. Na sequ\u00eancia das sucessivas inspe\u00e7\u00f5es, a NOS SGPS, enquanto sociedade dominante do Grupo Fiscal, bem como as empresas que n\u00e3o integraram o Grupo Fiscal, foram notificadas das corre\u00e7\u00f5es efetuadas pelos Servi\u00e7os de Inspe\u00e7\u00e3o Tribut\u00e1ria em sede do IRC, do IVA e do Imposto de Selo e dos pagamentos adicionais correspondentes. O valor total das notifica\u00e7\u00f5es por liquidar, acrescido de juros e encargos, ascende a 38 milh\u00f5es de euros. As referidas notas de liquida\u00e7\u00e3o, foram contestadas encontrando-se os respetivos processos judiciais em curso.
Baseado nos pareceres obtidos juntos dos mandat\u00e1rios dos processos e de consultores fiscais, o Conselho de Administra\u00e7\u00e3o mant\u00e9m a convic\u00e7\u00e3o de um desfecho favor\u00e1vel, raz\u00e3o
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pela qual mantem os referidos processos em tribunal. N\u00e3o obstante, em respeito pelo princ\u00edpio da prud\u00eancia, periodicamente \u00e9 efetuada uma avalia\u00e7\u00e3o do n\u00edvel de exposi\u00e7\u00e3o do grupo a estes processos, em face da evolu\u00e7\u00e3o da jurisprud\u00eancia, e consequentemente ajustadas as provis\u00f5es constitu\u00eddas para o efeito. O Grupo NOS prestou garantias banc\u00e1rias exigidas pela Administra\u00e7\u00e3o Fiscal, no \u00e2mbito destes processos.
3.A\u00e7\u00f5es da MEO contra a NOS SA, NOS Madeira e NOS A\u00e7ores e da NOS SA contra a MEO
Em 2011, a MEO intentou contra a NOS SA, no Tribunal Judicial de Lisboa, um pedido de indemniza\u00e7\u00e3o de 10,3 milh\u00f5es de euros, a t\u00edtulo de compensa\u00e7\u00e3o por alegadas portabilidades indevidas da NOS SA no per\u00edodo compreendido entre mar\u00e7o de 2009 e julho de 2011. A NOS SA contestou, tendo o Tribunal ordenado inicialmente a realiza\u00e7\u00e3o de uma per\u00edcia, entretanto, julgada sem efeito. A audi\u00eancia de discuss\u00e3o e julgamento teve lugar no 1\u00ba semestre de 2016, tendo em setembro do mesmo ano sido proferida senten\u00e7a, que julgou parcialmente procedente a a\u00e7\u00e3o, com fundamento n\u00e3o na demonstra\u00e7\u00e3o da exist\u00eancia de portabilidades indevidas, que o Tribunal determinou restringir-se \u00e0quelas que n\u00e3o correspondem \u00e0 vontade do titular. Nesse sentido, condenou a NOS ao pagamento \u00e0 MEO de aproximadamente 5,3 milh\u00f5es de euros, decis\u00e3o da qual a NOS recorreu para o Tribunal da Rela\u00e7\u00e3o de Lisboa. A MEO, por sua vez, conformou-se com a senten\u00e7a proferida e n\u00e3o recorreu da parte da senten\u00e7a que absolveu a NOS. O Tribunal da Rela\u00e7\u00e3o de Lisboa, no 1\u00ba trimestre de 2018, veio confirmar a decis\u00e3o proferida pelo Tribunal de 1\u00aa inst\u00e2ncia, exceto quanto a juros, em que deu raz\u00e3o ao alegado pela NOS, no sentido de que os juros deviam contabilizar-se desde a cita\u00e7\u00e3o para a a\u00e7\u00e3o e n\u00e3o do vencimento das faturas. A NOS interp\u00f4s, junto do Supremo Tribunal de Justi\u00e7a (STJ), recurso excecional de revista, que veio a considerar os factos dados como provados insuficientes para resolver a quest\u00e3o de m\u00e9rito. Em consequ\u00eancia, o STJ determinou que o tribunal recorrido procedesse \u00e0 amplia\u00e7\u00e3o da mat\u00e9ria de facto. O processo baixou ao Tribunal de 1\u00aa Inst\u00e2ncia e, em novembro de 2019, este concedeu \u00e0s partes a possibilidade de requererem a produ\u00e7\u00e3o de prova suplementar \u00e0 mat\u00e9ria da amplia\u00e7\u00e3o, tendo a NOS solicitado a realiza\u00e7\u00e3o de uma per\u00edcia e a repeti\u00e7\u00e3o da prova testemunhal. J\u00e1 em fevereiro de 2020, o Tribunal determinou a necessidade de obter novos elementos probat\u00f3rios, que imp\u00f5em a an\u00e1lise da informa\u00e7\u00e3o constante relativa a todas as portabilidades que servem de base ao processo, determinando a realiza\u00e7\u00e3o de prova pericial para o efeito. A designa\u00e7\u00e3o do perito
veio a ocorrer em outubro de 2021. Em dezembro de 2022, o perito solicitou dispensa de fun\u00e7\u00f5es por entender que a verifica\u00e7\u00e3o n\u00e3o judicial qualificada \u00e9 inexequ\u00edvel face ao volume de documenta\u00e7\u00e3o para an\u00e1lise, tendo o tribunal determinado, em abril de 2023, que, face ao requerido pelo perito, a realiza\u00e7\u00e3o do julgamento deveria ficar circunscrita \u00e0 apresenta\u00e7\u00e3o de alega\u00e7\u00f5es escritas. As partes apresentaram as suas alega\u00e7\u00f5es escritas em junho e a NOS, cumulativamente, apresentou um recurso aut\u00f3nomo deste despacho, por entender que a decis\u00e3o do tribunal viola o ac\u00f3rd\u00e3o do STJ. Em julho de 2023, apesar de n\u00e3o ter sido produzida prova suplementar conforme determinado pelo STJ, o Tribunal proferiu uma nova decis\u00e3o que condenou a NOS no pagamento de 5,3 milh\u00f5es de euros. Esta decis\u00e3o foi j\u00e1 objeto de recurso para o Tribunal da Rela\u00e7\u00e3o de Lisboa. Aguardam-se ulteriores desenvolvimentos.
Em 2011, a NOS SA intentou, por seu lado, contra a MEO, no Tribunal Judicial de Lisboa, um pedido de indemniza\u00e7\u00e3o de 22,4 milh\u00f5es de euros, por danos sofridos pela NOS SA, decorrentes da viola\u00e7\u00e3o do Regulamento da Portabilidade por parte da MEO, mais concretamente, do avultado n\u00famero de recusas injustificadas de pedidos de portabilidade pela MEO no per\u00edodo entre fevereiro de 2008 a fevereiro de 2011. O tribunal decretou a realiza\u00e7\u00e3o de prova pericial de \u00edndole t\u00e9cnica e econ\u00f3mico-financeira, tendo os relat\u00f3rios periciais sido conclu\u00eddos em fevereiro de 2016 e junho de 2018, respetivamente. A MEO arguiu a nulidade do relat\u00f3rio pericial econ\u00f3mico-financeiro, o qual foi indeferido. Realizado o julgamento, em maio de 2022, o tribunal veio dar parcialmente raz\u00e3o \u00e0 NOS, condenando a MEO no pagamento de 7,9 milh\u00f5es de euros, decis\u00e3o impugnada pela MEO e pela NOS atrav\u00e9s da apresenta\u00e7\u00e3o de recursos em outubro de 2022. No final de mar\u00e7o de 2023, o Tribunal da Rela\u00e7\u00e3o de Lisboa revogou a decis\u00e3o inicialmente proferida e ordenou a amplia\u00e7\u00e3o da mat\u00e9ria de facto, o que implicar\u00e1 a realiza\u00e7\u00e3o de novas sess\u00f5es de julgamento. \u00c9 entendimento do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da NOS, corroborado pelos advogados que acompanham o processo, de que existem, em termos formais e substantivos, boas probabilidades de a NOS SA poder obter vencimento na a\u00e7\u00e3o, at\u00e9 pelo facto de a MEO j\u00e1 ter sido condenada, pelos mesmos il\u00edcitos, pela ANACOM.
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4.A\u00e7\u00e3o intentada pela DECO
Em mar\u00e7o de 2018, a NOS foi notificada de a\u00e7\u00e3o judicial intentada pela DECO contra a NOS, MEO e NOWO, na qual \u00e9 solicitada a declara\u00e7\u00e3o de nulidade da obriga\u00e7\u00e3o de pagamento dos aumentos de pre\u00e7os impostos aos clientes, no final de 2016. Em abril e maio de 2018, as operadoras, incluindo a NOS, apresentaram contesta\u00e7\u00e3o. Foi fixado \u00e0 a\u00e7\u00e3o o valor de \u20ac 60.000. Realizadas as sess\u00f5es de discuss\u00e3o e julgamento, em 2022, as partes encontram-se, agora, a aguardar decis\u00e3o do tribunal. \u00c9 convic\u00e7\u00e3o do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da NOS que os argumentos utilizados pela autora n\u00e3o s\u00e3o procedentes, raz\u00e3o por que se acredita que do desfecho do processo n\u00e3o dever\u00e3o resultar impactos significativos para as demonstra\u00e7\u00f5es financeiras do Grupo NOS.
5.A\u00e7\u00e3o intentada pela Citizens Voice
Em novembro 2022, a NOS foi citada de uma a\u00e7\u00e3o judicial apresentada pela Citizens Voice \u2014 Consumer Advocacy Association (\u201cCitizens Voice\u201d), onde s\u00e3o requeridos um conjunto de pedidos relacionados com a ativa\u00e7\u00e3o autom\u00e1tica de volumes pr\u00e9-definidos de dados m\u00f3veis, uma vez esgotado o volume de dados inclu\u00eddo na mensalidade contratada pelos clientes. A Citizens Voice pede mais concretamente (i) a declara\u00e7\u00e3o judicial da ilegalidade desta pr\u00e1tica por entender que viola um conjunto de regras nacionais e europeias, (ii) o reconhecimento do direito dos clientes a recusarem a contrata\u00e7\u00e3o destes servi\u00e7os, (iii) a devolu\u00e7\u00e3o de quantias pagas a este t\u00edtulo ao longo dos \u00faltimos anos pelos clientes da NOS, bem como (iv) o pagamento de uma compensa\u00e7\u00e3o no valor de 100 euros a cada cliente por alegados danos morais decorrentes da referida pr\u00e1tica. Em dezembro de 2022 a NOS apresentou a sua contesta\u00e7\u00e3o invocando a ilegitimidade da Citizens Voice para apresentar a a\u00e7\u00e3o, designadamente pela exist\u00eancia de um interesse lucrativo, e quanto ao mais defendendo a licitude da pr\u00e1tica e a total transpar\u00eancia e clareza da mesma para os respetivos clientes. Aguarda-se neste momento os ulteriores termos do processo, sendo convic\u00e7\u00e3o do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da NOS que os argumentos utilizados pela autora n\u00e3o s\u00e3o procedentes, raz\u00e3o por que se acredita que do desfecho do processo n\u00e3o dever\u00e3o resultar impactos significativos para as demonstra\u00e7\u00f5es financeiras do Grupo NOS.
6.Tarifas de Interliga\u00e7\u00e3o
Em 31 de dezembro de 2023, existem saldos em aberto com operadores nacionais, registados nas rubricas de clientes e fornecedores, no montante de 37.139.253 euros e 43.475.093 euros, respetivamente, que resultam de um diferendo mantido, entre a subsidi\u00e1ria, NOS SA e essencialmente, a MEO \u2013 Servi\u00e7os de Comunica\u00e7\u00f5es e Multim\u00e9dia, S.A. (anteriormente designada TMN-Telecomunica\u00e7\u00f5es M\u00f3veis Nacionais, S.A.), relativo \u00e0 indefini\u00e7\u00e3o dos pre\u00e7os de interliga\u00e7\u00e3o do ano de 2001. Na parte desta disputa com a MEO que estava em ju\u00edzo, o resultado foi totalmente favor\u00e1vel \u00e0 NOS SA, tendo j\u00e1 transitado em julgado. Em mar\u00e7o de 2021, a MEO instaurou nova a\u00e7\u00e3o contra a NOS, na qual reclama a fixa\u00e7\u00e3o do pre\u00e7o dos servi\u00e7os de interliga\u00e7\u00e3o entre a TMN e a Optimus relativo a 2001 em 55$00 (\u20ac 0,2743) por minuto. Ap\u00f3s a NOS ter apresentado contesta\u00e7\u00e3o impugnando o peticionado pela MEO, foi realizada da audi\u00eancia pr\u00e9via e, por decis\u00e3o judicial, a NOS foi absolvida da inst\u00e2ncia. A MEO interp\u00f4s recurso da decis\u00e3o, que foi julgado improcedente, e em fevereiro de 2023 interp\u00f4s um novo recurso para o STJ onde a NOS apresentou alega\u00e7\u00f5es de resposta. Em outubro de 2023, o STJ negou provimento ao recurso apresentado pela MEO que, em novembro de 2023, apresentou recurso para o Tribunal Constitucional. Aguardam-se ulteriores desenvolvimentos do processo, sendo entendimento do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da NOS, corroborado pelos advogados que acompanham o processo, de que existem, em termos substantivos, boas probabilidades de a NOS SA poder vencer a a\u00e7\u00e3o.
7.4.Ativos e passivos contingentes
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os ativos contingentes n\u00e3o s\u00e3o reconhecidos nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas, mas divulgados no anexo quando \u00e9 prov\u00e1vel a exist\u00eancia de um benef\u00edcio econ\u00f3mico futuro.
Os passivos contingentes n\u00e3o s\u00e3o reconhecidos nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas, sendo os mesmos divulgados no anexo, a menos que a possibilidade de uma sa\u00edda de fundos afetando benef\u00edcios econ\u00f3micos futuros seja remota, caso em que n\u00e3o s\u00e3o objeto de divulga\u00e7\u00e3o.
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Detalham-se de seguida os passivos contingentes a que o Grupo est\u00e1 exposto em 31 de dezembro de 2023 e de 2022:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Garantias e fian\u00e7as prestadas:

\u00a0

\u00a0

por processos fiscais em curso

\u00a01.044. 667

\u00a0965 918

por processos judiciais em curso

\u00a0105.159

\u00a036 464

por processos aut\u00e1rquicos em curso

\u00a06 547

\u00a06 154

contratuais por bom cumprimento

\u00a039 767

\u00a039 848

outras garantias

\u00a0764

\u00a04 902

\u00a0

1.196.903

1.053.285

\u00a0

\u00a0

\u00a0

a) Processos fiscais
Detalham-se de seguida os principais processos fiscais para os quais foram prestadas garantias banc\u00e1rias ou fian\u00e7as:
-Processos referentes a liquida\u00e7\u00f5es adicionais de IVA relativos ao per\u00edodo de 2004 a 2013 para os quais foram prestadas garantias ou fian\u00e7as no valor de 342,1 milh\u00f5es de euros (342,1 milh\u00f5es de euros em 31 de dezembro de 2022). Os processos em quest\u00e3o, com probabilidade de desfecho desfavor\u00e1vel remoto, resultam do entendimento da Administra\u00e7\u00e3o Tribut\u00e1ria que o Grupo deveria ter procedido \u00e0 liquida\u00e7\u00e3o de Imposto sobre Valor Acrescentado relativamente a descontos concedidos por fornecedores e calculados com base em valores de compras que a Administra\u00e7\u00e3o Tribut\u00e1ria alega corresponderem a supostos servi\u00e7os prestados \u00e0quelas entidades, bem como a valores relativos a regulariza\u00e7\u00e3o a favor da Empresa daquele imposto liquidado em descontos concedidos a clientes particulares sob a forma de tal\u00e3o.
-Processos referentes a imposto sobre o rendimento das pessoas coletivas da Sonae SGPS, S.A., para os quais foram prestadas garantias, fian\u00e7as ou seguros cau\u00e7\u00e3o no valor de 184,3 milh\u00f5es de euros (184,3 milh\u00f5es de euros em 2022) a favor da Administra\u00e7\u00e3o Tribut\u00e1ria relativos aos exerc\u00edcios de 2007 a 2015 e 2017. Nestas garantias ou fian\u00e7as o valor mais relevante est\u00e1 associado a uma varia\u00e7\u00e3o patrimonial positiva pela aliena\u00e7\u00e3o de a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias
a um terceiro no exerc\u00edcio de 2007, bem como pela desconsidera\u00e7\u00e3o quer de reinvestimento quanto a mais valias por aliena\u00e7\u00e3o de a\u00e7\u00f5es, quer da neutralidade fiscal associada a opera\u00e7\u00f5es de cis\u00e3o. A Empresa procedeu \u00e0 impugna\u00e7\u00e3o judicial destas liquida\u00e7\u00f5es adicionais, sendo entendimento do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o, com base no parecer dos seus assessores, que as referidas impugna\u00e7\u00f5es judiciais ser\u00e3o procedentes.
-Fian\u00e7a no valor de cerca de 60 milh\u00f5es de euros, como resultado da impugna\u00e7\u00e3o judicial apresentada pela Empresa MCRetail, SGPS, S.A. relativa a corre\u00e7\u00f5es efetuadas pela Administra\u00e7\u00e3o Tribut\u00e1ria ao resultado tribut\u00e1vel do exerc\u00edcio findo a 31 de dezembro de 2005, correspondendo a uma cobertura pr\u00e9via de preju\u00edzos fiscais acumulados pela sociedade participada, que tendo sido levada ao custo da participa\u00e7\u00e3o, ali\u00e1s, como \u00e9 entendimento j\u00e1 firmado pela pr\u00f3pria Administra\u00e7\u00e3o Tribut\u00e1ria, entendeu que agora e no caso concreto n\u00e3o devia considerar o montante do custo da participa\u00e7\u00e3o, incluindo, portanto, a cobertura de preju\u00edzos, quando da liquida\u00e7\u00e3o da sociedade participada;
-Processo referente a imposto de renda relativo a uma subsidi\u00e1ria no Brasil das unidades de retalho no montante de 12,2 milh\u00f5es de euros (65,3 milh\u00f5es de reais), que se encontra a ser julgado em tribunal e relativamente aos quais foram prestadas garantias no montante de 19,5 milh\u00f5es de euros (104,6 milh\u00f5es de reais), o diferencial de valor entre o valor do processo e a garantia prestada resulta da atualiza\u00e7\u00e3o da responsabilidade.
- Em face da emiss\u00e3o de liquida\u00e7\u00f5es adicionais de Impuesto de Sociedades \u00e0 MCH Sucursal, enquanto representante do Grupo Fiscal em Espanha de que \u00e9 entidade dominante a Sonae SGPS, SA, e tendo em conta que a empresa impugnou estas liquida\u00e7\u00f5es e pretende esgotar cabalmente as vias de contesta\u00e7\u00e3o dispon\u00edveis ao abrigo do direito espanhol e comunit\u00e1rio, foi prestada ao Estado Espanhol uma garantia sob a forma de seguro-cau\u00e7\u00e3o, no valor de 85,8 milh\u00f5es de euros, para assegurar o cumprimento desta responsabilidade na eventualidade remota de a mesma vir a ser confirmada pelos Tribunais espanh\u00f3is.
Paralelamente, foi estabelecido um acordo firme entre a MCH e a Sonae SGPS, SA, nos termos do qual esta \u00faltima, enquanto entidade dominante do Grupo fiscal em Espanha, assumiu integralmente tal responsabilidade, atrav\u00e9s do compromisso firme de reembolsar \u00e0 MCH qualquer valor que deva ser pago ao Estado Espanhol relativamente a estas liquida\u00e7\u00f5es.
331
\"[IMAGE]\"
b) Ativos e passivos contingentes relativos a processos fiscais pagos no \u00e2mbito de programas de regulariza\u00e7\u00e3o de d\u00edvidas ao fisco
No \u00e2mbito das medidas de regulariza\u00e7\u00e3o de d\u00edvidas ao ao Fisco e Seguran\u00e7a Social (DL 67/2016 de 3/11, DL 151-A/2013 de 31/10 e DL 248-A/2002 de 14/11), O Grupo efetuou pagamentos de impostos no montante de cerca de 17 milh\u00f5es de euros que permanecem haver do Estado, tendo sido eliminadas as respetivas garantias e mantendo-se em curso os processos de impugna\u00e7\u00e3o judiciais associadas, tendo o valor m\u00e1ximo de conting\u00eancia sido reduzido por via da elimina\u00e7\u00e3o de coimas e juros corridos at\u00e9 \u00e0 data de pagamento.
Conforme previsto nos diplomas de suporte aos referidos programas o Grupo mant\u00e9m em curso os respetivos procedimentos judiciais, tendo expetativa que lhe venha a ser dada raz\u00e3o perante as situa\u00e7\u00f5es em concreto. O valor pago ao abrigo dos referidos planos relativos a imposto sobre o rendimento foi reconhecido como ativo.
c) Outros passivos contingentes
- Passivos contingentes relacionados com subsidi\u00e1rias alienadas no Brasil
Na sequ\u00eancia da aliena\u00e7\u00e3o de uma subsidi\u00e1ria no Brasil a Sonae garantiu ao comprador todas as perdas que aquela subsidi\u00e1ria venha a suportar em resultado de decis\u00f5es desfavor\u00e1veis e n\u00e3o pass\u00edveis de recurso relativas a processos fiscais sobre transa\u00e7\u00f5es anteriores \u00e0 data de aliena\u00e7\u00e3o (13 de dezembro de 2005) que excedam o montante de 40 milh\u00f5es de euros. O montante reclamado pela Administra\u00e7\u00e3o Tribut\u00e1ria Brasileira dos processos fiscais em curso, que os advogados da Empresa qualificam como tendo uma probabilidade de perda prov\u00e1vel, acrescidos dos montantes pagos 19,4 milh\u00f5es de euros (18,3 milh\u00f5es de euros em 31 de dezembro de 2022), nomeadamente, no \u00e2mbito de programas das autoridades brasileiras competentes de recupera\u00e7\u00e3o de impostos estaduais ou federais, ascende em 31 de dezembro de 2023 a 17,8 milh\u00f5es de euros (17 milh\u00f5es de euros em 31 de dezembro de 2022).
Adicionalmente, existem outros processos fiscais com progn\u00f3stico de perda poss\u00edvel no valor global de 88,7 milh\u00f5es de euros (85,3 milh\u00f5es de euros em 31 de dezembro de 2022) para os quais o Conselho de Administra\u00e7\u00e3o baseado no parecer dos advogados entende que da sua
resolu\u00e7\u00e3o \u00e9 poss\u00edvel, mas n\u00e3o prov\u00e1vel a exist\u00eancia de perdas para aquela antiga subsidi\u00e1ria. No decurso do ano de 2022, a WMS deu entrada em Portugal de a\u00e7\u00e3o declarativa sob a forma de processo comum contra a MCretail, com vista \u00e0 declara\u00e7\u00e3o de direito a uso de carta de conforto prestada por esta \u00faltima em 2005 no contexto da venda da opera\u00e7\u00e3o de retalho no Brasil. Tendo por base a aprecia\u00e7\u00e3o dos seus advogados, a competente contesta\u00e7\u00e3o foi apresentada.
- Processo de impugna\u00e7\u00e3o de coimas aplicadas pela Autoridade da Concorr\u00eancia
Em 2016, a Autoridade da Concorr\u00eancia (AdC) notificou a MCretail SGPS, S.A. (ex \u2013 Sonae MC SGPS, S.A.), a Modelo Continente SGPS (ex Sonae MC) e a Modelo Continente Hipermercados, para efeitos de apresenta\u00e7\u00e3o de defesa, no \u00e2mbito de processo de contraordena\u00e7\u00e3o instru\u00eddo em virtude do acordo celebrado entre a Modelo Continente e a EDP Comercial quanto \u00e0 campanha conhecida como \u00abPlano EDP Continente\u00bb. De referir que o Plano Edp/Continente decorreu durante o ano de 2012, tendo-se prolongado pelos primeiros meses de 2013 para permitir a utiliza\u00e7\u00e3o dos descontos que tivessem sido atribu\u00eddos aos clientes at\u00e9 31 de dezembro de 2012. O desenvolvimento deste tipo de acordos de promo\u00e7\u00e3o dos neg\u00f3cios \u00e9 algo habitual no mercado portugu\u00eas.
Em 2017, a AdC aplicou as coimas no valor de 2,8 milh\u00f5es \u00e0 Sonae Investimentos e de 6,8 milh\u00f5es \u00e0 Modelo Continente. A AdC condenou ainda a MC, mas n\u00e3o lhe aplicou qualquer coima, uma vez que esta sociedade n\u00e3o apresenta qualquer volume de neg\u00f3cios. As referidas sociedades impugnaram judicialmente a decis\u00e3o da AdC.
Em 30 de Setembro de 2020, foi proferida senten\u00e7a que confirmou o entendimento da AdC quanto \u00e0 ilicitude do comportamento em causa, embora reduzindo os montantes da coima para, respetivamente, 2,52 milh\u00f5es de euros e 6,12 milh\u00f5es de euros. As sociedades interpuseram recurso desta senten\u00e7a para o Tribunal da Rela\u00e7\u00e3o de Lisboa (TRL), onde se encontra pendente. A 5 de Abril de 2021 este Tribunal suspendeu a inst\u00e2ncia e formulou uma dezena de quest\u00f5es prejudiciais ao Tribunal de Justi\u00e7a da Uni\u00e3o (TJUE).
A 26 de outubro de 2023 o TJUE proferiu o seu ac\u00f3rd\u00e3o, apresentando os seus esclarecimentos \u00e0s quest\u00f5es prejudiciais do TRL. Consequentemente, a 19 de fevereiro de 2024, o TRL proferiu o seu ac\u00f3rd\u00e3o. Com base nos mais recentes desenvolvimentos, as
332
\"[IMAGE]\"
sociedades procederam \u00e0 provis\u00e3o do montante total das coimas respetivas, que perfaz um total de 8,6 milh\u00f5es de euros.
- Investiga\u00e7\u00e3o em curso pela Autoridade da Concorr\u00eancia
Em 2017, a Modelo Continente Hipermercados, S.A. foi sujeita a dilig\u00eancias de busca e apreens\u00e3o de documentos pela Autoridade da Concorr\u00eancia (AdC), como parte de uma investiga\u00e7\u00e3o publicamente relatada pela AdC como envolvendo 21 entidades no setor de retalho de bens de grande consumo (por exemplo, hipermercados, supermercados, hard-discounts e seus fornecedores). No contexto de uma investiga\u00e7\u00e3o a AdC instaurou v\u00e1rios processos de contraordena\u00e7\u00e3o. At\u00e9 31 de dezembro de 2022 foram emitidas 10 Notas de Ilicitude em 10 desses processos.
No decurso do ano de 2020, a AdC proferiu decis\u00f5es de condena\u00e7\u00e3o em dois desses processos tendo fixado \u00e0 MCH uma \u00abcoima de concurso\u00bb no valor de 121,9 milh\u00f5es de euros.
No decurso do ano de 2021, a AdC proferiu decis\u00f5es de condena\u00e7\u00e3o em tr\u00eas outros desses processos tendo fixado \u00e0 MCH uma coima no total desses tr\u00eas de 38,95 milh\u00f5es de euros.
No decurso do ano de 2022, a AdC proferiu decis\u00f5es de condena\u00e7\u00e3o em quatro outros desses processos tendo fixado \u00e0 MCH uma coima no total desses quatro de 83,7 milh\u00f5es de euros.
No decurso do ano de 2023, a AdC proferiu decis\u00e3o de condena\u00e7\u00e3o em um desses processos tendo fixado \u00e0 MCH uma coima de 7,7 milh\u00f5es de euros. As decis\u00f5es condenat\u00f3rias podem e foram impugnadas junto do Tribunal de Concorr\u00eancia, nos devidos prazos legais. Tendo por base a aprecia\u00e7\u00e3o dos seus advogados e consultores econ\u00f3micos, o Conselho de Administra\u00e7\u00e3o discorda do entendimento e da decis\u00e3o da Autoridade da Concorr\u00eancia, que considera totalmente infundada, pelo que os competentes recursos foram apresentados, n\u00e3o tendo, por este motivo, constitu\u00eddo qualquer provis\u00e3o.
d) Passivos contingentes relacionados com subsidi\u00e1rias da Sierra
Em 31 de dezembro de 2023 e 2022, os principais passivos contingentes da Sierra respeitavam \u00e0s seguintes situa\u00e7\u00f5es:
- Em 2023 o Grupo entregou uma carta conforto a favor de um banco, atrav\u00e9s da qual o Grupo garante na propor\u00e7\u00e3o da sua participa\u00e7\u00e3o de 50%, o cumprimento de determinadas obriga\u00e7\u00f5es da BrightCity, S.A. (\u201cBrightCity\u201d) decorrentes do contrato entre a BrightCity e Banco pelo qual o banco emitiu uma garantia banc\u00e1ria no valor de 493 milhares de euros a favor da C\u00e2mara Municipal de Chaves (\u201cCCC\u201d).
- Em 2023 o Grupo entregou uma carta conforto ao banco que concedeu o empr\u00e9stimo \u00e0 Signal Alpha Republica I, SA (\u201cSignal I\u201d) pela qual o Grupo garante na propor\u00e7\u00e3o da sua participa\u00e7\u00e3o de 5% o cumprimento de determinadas obriga\u00e7\u00f5es decorrentes de o acordo de financiamento assinado em 14.07.2023.
- Em 2023 o Grupo entregou uma carta conforto ao banco que concedeu o empr\u00e9stimo \u00e0 Signal Alpha Republica II, SA (\u201cSignal II\u201d) pela qual o Grupo garante na propor\u00e7\u00e3o da sua participa\u00e7\u00e3o de 5% o cumprimento de determinadas obriga\u00e7\u00f5es decorrentes de o acordo de financiamento assinado em 14.07.2023.
- Em 2020, o Grupo acordou com o banco que concedeu o empr\u00e9stimo \u00e0 Mercado Urbano \u2013 Gest\u00e3o Imobili\u00e1ria, S.A. (\u201cMercado Urbano\u201d) o cumprimento das obriga\u00e7\u00f5es decorrentes desse empr\u00e9stimo na propor\u00e7\u00e3o da sua participa\u00e7\u00e3o de 20%.
333
\"[IMAGE]\"
- Em 2020, o Grupo acordou com o banco, na propor\u00e7\u00e3o da sua participa\u00e7\u00e3o de 20%, o cumprimento de certas obriga\u00e7\u00f5es do Mercado Urbano decorrentes do contrato entre o Mercado Urbano e o banco que emitiu uma garantia banc\u00e1ria de 685 mil euros em benef\u00edcio da C\u00e2mara Municipal do Porto (\u201cCMP\u201d) com o objetivo de garantir as obriga\u00e7\u00f5es assumidas perante a CMP ao abrigo do contrato do direito de superf\u00edcie em vigor entre o Mercado Urbano e a CMP relativo ao direito de superf\u00edcie do Mercado do Bom Sucesso.
- Em 2020, o Grupo acordou com o banco que concedeu o empr\u00e9stimo \u00e0 Fideicomiso Jardin Plaza Cucuta, para a constru\u00e7\u00e3o do centro comercial Jard\u00edn Plaza C\u00facuta, o cumprimento das obriga\u00e7\u00f5es decorrentes desse empr\u00e9stimo na propor\u00e7\u00e3o da sua participa\u00e7\u00e3o de 25%.
- Os passivos contingentes relativos aos empreendimentos conjuntos est\u00e3o divulgados na Nota 3.2.1.
N\u00e3o foi criada qualquer provis\u00e3o para fazer face a eventuais riscos relacionados com os eventos/diferendos para os quais foram prestadas garantias por ser entendimento do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o que da resolu\u00e7\u00e3o dos referidos eventos/diferendos n\u00e3o resultar\u00e3o quaisquer passivos para a Sonae.
8.Partes relacionadas
Os saldos e transa\u00e7\u00f5es efetuados com entidades relacionadas durante os exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, podem ser detalhados como segue:

\u00a0

Empresa-M\u00e3e

Empreendimentos conjuntos

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022 Reexpresso

31 dez 2023

31 dez 2022 Reexpresso

Vendas e presta\u00e7\u00e3o de servi\u00e7os

357

312

7.863

17.669

Outros rendimentos

15

13

585

624

Custo das vendas

-

-

(398.058)

(355.001)

Fornecimentos e servi\u00e7os externos

(402)

(480)

(3.672)

(6.110)

Outros gastos

-

(3)

(167)

(2)

Rendimentos e ganhos financeiros

-

-

767

515

Gastos e perdas financeiras

(463)

(114)

(111)

(113)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Empresas associadas

Outras partes relacionadas

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022 Reexpresso

31 dez 2023

31 dez 2022 Reexpresso

Vendas e presta\u00e7\u00e3o de servi\u00e7os

122.058

119.342

12.177

10.241

Outros rendimentos

1.710

1.958

2.659

5.048

Custo das vendas

(1.952)

(1.163)

(1.619)

(1.848)

Fornecimentos e servi\u00e7os externos

(20.138)

(19.391)

(7.055)

(9.672)

Outros gastos

(950)

(54)

(74)

(25)

Dividendos recebidos

-

11.988

-

-

Rendimentos e ganhos financeiros

318

431

56

156

Gastos e perdas financeiras

(6.266)

(6.273)

(4)

(3)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Empresa-M\u00e3e

Empreendimentos conjuntos

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022 Reexpresso

31 dez 2023

31 dez 2022 Reexpresso

Outros ativos n\u00e3o correntes

-

-

8.061

8.900

Clientes

38

38

3.278

1.019

Outras dividas de terceiros

9

9

7.244

5.678

Fornecedores

-

-

(79.757)

(83.542)

Outras dividas a terceiros

(382)

(553)

(4.185)

(365)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Aquisi\u00e7\u00e3o de ativos fixos tangiveis

-

-

184

118

Aliena\u00e7\u00e3o de ativos fixos tangiveis

-

-

(4)

-

Aquisi\u00e7\u00e3o de ativos intangiveis

-

-

-

1

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Empresas associadas

Outras partes relacionadas

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022 Reexpresso

31 dez 2023

31 dez 2022 Reexpresso

Outros ativos n\u00e3o correntes

3.529

8.759

4

4

Clientes

18.394

20.559

1.528

2.818

Outras dividas de terceiros

6.631

16.116

2.234

2.054

Fornecedores

(3.497)

(4.536)

(697)

(896)

Outras dividas a terceiros

(5.169)

(8.408)

(1.038)

(871)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Aquisi\u00e7\u00e3o de ativos fixos tangiveis

2.106

2.698

4

92

Aliena\u00e7\u00e3o de ativos fixos tangiveis

(4)

(3)

-

(1)

Aquisi\u00e7\u00e3o de ativos intangiveis

921

812

-

61

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Nas partes relacionadas est\u00e3o inclu\u00eddas as subsidi\u00e1rias e empresas conjuntamente controladas ou associadas das sociedades Sonae Sierra SGPS, SA, NOS SGPS, SA, Sonae Ind\u00fastria, SGPS, SA, Sonae Capital, SGPS, SA e SC Industrials, SA, assim como outros acionistas de empresas subsidi\u00e1rias ou conjuntamente controladas pela Sonae, e outras subsidi\u00e1rias da empresa-m\u00e3e Efanor Investimentos, SGPS, SE.
335
\"[IMAGE]\"
A remunera\u00e7\u00e3o dos membros do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da empresa-m\u00e3e e dos colaboradores com responsabilidade de dire\u00e7\u00e3o estrat\u00e9gica, auferidas em todas as sociedades da Sonae, nos exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, tem a seguinte composi\u00e7\u00e3o:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Reexpresso

\u00a0

Conselho de Administra\u00e7ao

Dire\u00e7\u00e3o

Estrat\u00e9gica (a)

Conselho de Administra\u00e7ao

Dire\u00e7\u00e3o

Estrat\u00e9gica (a)

Beneficios a curto prazo

3.410

8.754

2.522

8.796

Beneficios com base em a\u00e7\u00f5es

1.307

2.641

837

3.487

\u00a0

4.717

11.395

3.358

12.283

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

(a)Inclui os colaboradores com responsabilidade de dire\u00e7\u00e3o estrat\u00e9gica das principais sociedades da Sonae (excluindo os membros do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da Sonae).
As transa\u00e7\u00f5es com partes relacionadas foram feitas em termos equivalentes aos que prevalecem nas transa\u00e7\u00f5es em que n\u00e3o existe relacionamento entre as partes.
As remunera\u00e7\u00f5es pagas ao Revisor Oficial de Contas e ao Auditor Externo, PricewaterhouseCoopers & Associados, SROC, SA, pelo Grupo em 31 de dezembro de 2023 ascenderam a 844 milhares de euros (826 milhares de euros em 2022).
O detalhe dos servi\u00e7os prestados durante o exerc\u00edcio de 2023 \u00e9 o seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Reexpresso

Auditoria e Revis\u00e3o legal de contas

651

77,1%

678

82,0%

Outros servi\u00e7os de garantia de fiabilidade

72

8,6%

88

10,6%

Consultoria fiscal

18

2,1%

16

1,9%

Outros servi\u00e7os

103

12,2%

45

5,4%

\u00a0

844

100,0%

826

100,0%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Anexo I \u2013 Empresas do Per\u00edmetro de Consolida\u00e7\u00e3o
Empresas Subsidi\u00e1rias inclu\u00eddas na consolida\u00e7\u00e3o
As empresas subsidi\u00e1rias inclu\u00eddas na consolida\u00e7\u00e3o, suas sedes sociais e propor\u00e7\u00e3o do capital detido em 31 de dezembro de 2023 e em 31 de dezembro de 2022, s\u00e3o as seguintes:

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

FIRMA

\u00a0

Sede Social

Direto*

Total*

Direto*

Total*

Sonae - SGPS, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

M\u00c3E

M\u00c3E

M\u00c3E

M\u00c3E

MC

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Arenal Perfumerias S.L.U.

a)

Lugo (Espanha)

100,00%

45,01%

100,00%

45,01%

Asprela \u2013 Sociedade Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Azulino Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

BB Food Service, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Bertim\u00f3vel - Sociedade Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Bom Momento - Restaura\u00e7\u00e3o, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Brio \u2013 Produtos de Agricultura Biol\u00f3gica, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Canasta - Empreendimentos Imobili\u00e1rios, S.A.

a), 1)

Maia (Portugal)

-

-

100,00%

75,01%

Ch\u00e3o Verde - Sociedade de Gest\u00e3o Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Citorres - Sociedade Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Contimobe - Imobili\u00e1ria de Castelo de Paiva, S.A.

a)

Castelo de Paiva (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

FIRMA

\u00a0

Sede Social

Direto*

Total*

Direto*

Total*

Continente Hipermercados, S.A.

a)

Oeiras (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Cumulativa - Sociedade Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Denethor Investments S.L.

a), 2)

Madrid (Espanha)

100,00%

75,01%

-

-

Elergone Energias, Lda.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Farm\u00e1cia Selec\u00e7\u00e3o, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Fozimo - Sociedade Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Fundo de Investimento Imobili\u00e1rio Imosonae Dois

a)

Maia (Portugal)

95,41%

71,57%

95,31%

71,49%

Go Well - Promo\u00e7\u00e3o de Eventos, Catering e Consultoria, S.A.

a)

Lisboa (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

H&W - Mediadora de Seguros, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

IGI Investimentos Gest\u00e3o Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Porto (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Igimo - Sociedade Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Iginha - Sociedade Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Imoestrutura - Sociedade Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Imomuro - Sociedade Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Imoresultado - Sociedade Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Imosistema - Sociedade Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Marcas MC, zRT

a)

Budapeste (Hungria)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

MC Shared Services, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

MCCARE \u2013 Servi\u00e7os de Sa\u00fade, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

337
\"[IMAGE]\"

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

FIRMA

\u00a0

Sede Social

Direto*

Total*

Direto*

Total*

MCMKT Brands, Lda.

a), 3)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

MContinente, SGPS, S.A.

a), 4)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

MCRETAIL, SGPS, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

75,01%

75,01%

75,01%

75,01%

MJLF - Empreendimentos Imobili\u00e1rios, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Modelo Continente Hipermercados, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Modelo Continente International Trade, S.A.

a)

Madrid (Espanha)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Modelo Hiper Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Mundo Note Papelaria, Livraria e Servi\u00e7os, S.A.

a), 5)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Pharmaconcept \u2013 Actividades em Sa\u00fade, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Pharmacontinente - Sa\u00fade e Higiene, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Ponto de Chegada \u2013 Sociedade Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Portim\u00e3o Ativo \u2013 Sociedade Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Predicomercial - Promo\u00e7\u00e3o Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Predilugar - Sociedade Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

SCBRASIL Participa\u00e7\u00f5es, Ltda

a)

S\u00e3o Paulo (Brasil)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Selifa - Empreendimentos Imobili\u00e1rios de Fafe, S.A.

a), 1)

Maia (Portugal)

-

-

100,00%

75,01%

Sempre \u00e0 M\u00e3o - Sociedade Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

SIAL Participa\u00e7\u00f5es, Ltda

a)

S\u00e3o Paulo (Brasil)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

So Fish - Atividades Aqu\u00edcolas e Pesca, Unipessoal Lda.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

FIRMA

\u00a0

Sede Social

Direto*

Total*

Direto*

Total*

Socijofra - Sociedade Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Gondomar (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Sociloures - Sociedade Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Soflorin, B.V.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Sondis Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Sonvecap, B.V.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Tomenider S.L.

a)

Lugo (Espanha)

60,00%

45,01%

60,00%

45,01%

Valor N, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Zu, Produtos e Servi\u00e7os para Animais, S.A.

a), 6)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Worten

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

HighDome PCC Limited (Cell Europe)

a)

La Valeta (Malta)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

JIC - Acess\u00f3rios para Telem\u00f3veis, S.A.

a), 7)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

100,00%

-

-

MKTPLACE \u2013 Com\u00e9rcio Eletr\u00f3nico, S.A.

a)

Porto (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Satfiel - Servi\u00e7os de assist\u00eancia t\u00e9cnica a eletrodom\u00e9sticos, Lda.

a)

Porto (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Worten - Equipamento para o Lar, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Worten Can\u00e1rias, S.L.

a)

Tenerife (Espanha)

60,00%

60,00%

60,00%

60,00%

Worten Espa\u00f1a Distribuci\u00f3n, S.L.

a)

Madrid (Espanha)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Worten International Trade, S.A.

a)

Madrid (Espanha)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Worten Malta Holding Limited

a)

La Valeta (Malta)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Worten Safe, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

338
\"[IMAGE]\"

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

FIRMA

\u00a0

Sede Social

Direto*

Total*

Direto*

Total*

Zaask \u2013 Plataforma Digital, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Sierra

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Axnae Spain Holdings, S.L.

a)

Madrid (Spain)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

BrightCity, S.A.

a), 8)

Maia (Portugal)

-

-

100,00%

90,00%

CCCB Caldas da Rainha - Centro Comercial, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Coimbrashopping- Centro Comercial, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

50,10%

100,00%

45,09%

Gli Orsi Shopping Centre 1 Srl

a)

Mil\u00e3o (It\u00e1lia)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Iberian Holdings Spain, S.L.

a)

Madrid (Espanha)

100,00%

50,10%

100,00%

45,09%

Ioannina Development of Shopping Centres, S.A.

a)

Atenas (Gr\u00e9cia)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

La Galleria Srl

a)

Mil\u00e3o (It\u00e1lia)

80,00%

80,00%

80,00%

72,00%

Living Markets I, S.A.

a), 8)

Porto (Portugal)

-

-

100,00%

90,00%

Microcom Doi, Srl

a)

Bucareste (Rom\u00e9nia)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

North Tower B.V.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Paracentro - Gest\u00e3o de Galerias Comerciais, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Parklake Business Centre Srl

a)

Bucareste (Rom\u00e9nia)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Parklake Shopping, S.A.

a)

Bucareste (Rom\u00e9nia)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Parque D. Pedro 1, SARL

a)

Luxemburgo

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Plenerg Srl

a)

Bucareste (Rom\u00e9nia)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Project S\u00e3o Jo\u00e3o de Deus, S.A.

a)

Porto (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

FIRMA

\u00a0

Sede Social

Direto*

Total*

Direto*

Total*

Project Sierra 10 B.V.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Project Sierra 11 B.V.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Project Sierra 12 B.V.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Project Sierra 13 B.V.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Project Sierra 14 B.V.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Project Sierra Four, Srl

a)

Bucareste (Rom\u00e9nia)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Project Sierra Germany 4 (four) - Shopping Centre, GmbH

a)

Dusseldorf (Alemanha)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Property Management (PMB) LLC

a), 7)

Kosovo (Balc\u00e3s)

100,00%

100,00%

-

-

River Plaza B.V.

a), 9)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

-

-

100,00%

90,00%

Sierra - Servi\u00e7os de Media\u00e7\u00e3o Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Porto (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Brazil 1, Sarl

a)

Luxemburgo

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Colombia Holding, S.L.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Colombia Investments, S.A.S.

a)

Bogot\u00e1 (Col\u00f4mbia)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Developments Holding B.V.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Developments, SGPS, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Germany GmbH

a)

Dusseldorf (Alemanha)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra GP Limited

a)

Guernesey (Reino Unido)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Iberian Assets Holding, S.A.U.

a)

Madrid (Espanha)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra IG, SGOIC, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

339
\"[IMAGE]\"

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

FIRMA

\u00a0

Sede Social

Direto*

Total*

Direto*

Total*

Sierra Investments (Holland) 1 B.V.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Investments (Holland) 2 B.V.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Investments Holdings B.V.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Investments SGPS, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Italy Agency Srl

a)

Mil\u00e3o (It\u00e1lia)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Italy Srl

a)

Mil\u00e3o (It\u00e1lia)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Management, SGPS, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Maroc Services, SARL

a)

Casablanca (Marrocos)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Maroc, SARL

a)

Casablanca (Marrocos)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Portugal, S.A.

a)

Lisboa (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Real Estate Greece B.V.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Retail Ventures B.V.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

50,10%

100,00%

45,09%

Sierra Romania Real Estate Services SRL

a), 10)

Bucareste (Rom\u00e9nia)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Services Holland B.V.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Solingen Holding GmbH

a), 9)

Dusseldorf (Alemanha)

-

-

100,00%

90,00%

Sierra Spain Real Estate Services, S.A.U.

a), 11)

Madrid (Espanha)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Zenata Project B.V.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierragest - Gest\u00e3o de Fundos, SGOIC, S.A.

a), 12)

Maia (Portugal)

-

-

100,00%

90,00%

Sonae Sierra Brazil Holdings, SARL

a)

Luxemburgo

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

FIRMA

\u00a0

Sede Social

Direto*

Total*

Direto*

Total*

Sonae Sierra, SGPS, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

100,00%

90,00%

90,00%

SPF - Sierra Portugal, SARL

a)

Luxemburgo

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

TechZero Buildings, S.A.

a), 7)

Maia (Portugal)

100,00%

100,00%

-

-

Torre Norte, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Weiterstadt Shopping B.V.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Zeitreel

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Comercial Losan, S.L.U.

a)

Sarago\u00e7a (Espanha)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Fashion Division, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Fashion International Trade, S.A.

a)

Madrid (Espanha)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Irm\u00e3os Vila Nova III - Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

V. N. Famalic\u00e3o (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Irm\u00e3os Vila Nova, S.A.

a)

V. N. Famalic\u00e3o (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

IVN \u2013 Servi\u00e7os Partilhados, S.A.

a)

V. N. Famalic\u00e3o (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

IVN Asia Limited

a)

Hong Kong (China)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Losan Colombia, S.A.S.

a)

Bogot\u00e1 (Col\u00f4mbia)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Losan Overseas Textile, S.L.

a)

Sarago\u00e7a (Espanha)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Losan Rusia

a), 9)

Moscovo (R\u00fassia)

-

-

100,00%

100,00%

Modalfa - Com\u00e9rcio e Servi\u00e7os, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Modalfa Canarias, S.L.

a)

Tenerife (Espanha)

60,00%

60,00%

60,00%

60,00%

Salsa Distribution USA LLC

a)

Nova Iorque (EUA)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

340
\"[IMAGE]\"

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

FIRMA

\u00a0

Sede Social

Direto*

Total*

Direto*

Total*

Salsa France, S.A.R.L.

a)

Paris (Fran\u00e7a)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Salsa Jeans Ireland Limited

a)

Irlanda

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Salsa Luxembourg, S\u00e0rl

a)

Luxemburgo

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

SLS Salsa \u2013 Com\u00e9rcio e Difus\u00e3o de Vestu\u00e1rio, S.A.

a)

V. N. Famalic\u00e3o (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

SLS Salsa Espa\u00f1a \u2013 Comercio y Difusi\u00f3n de Vestuario, S.A.U.

a)

Pontevedra (Espanha)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Usebti Textile M\u00e9xico S.A. de C.V.

a)

Cidade do M\u00e9xico (M\u00e9xico)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Zippy - Com\u00e9rcio e Distribui\u00e7\u00e3o, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Bright Pixel

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Bright Development Studio, S.A.

a), 13)

Lisboa (Portugal)

-

-

100,00%

90,17%

Bright Ventures Capital SCR, S.A.

a)

Lisboa (Portugal)

100,00%

90,30%

100,00%

90,17%

Fundo Bright Tech Innovation I

a)

Maia (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Fundo Bright Vector I

a)

Lisboa (Portugal)

50,13%

45,27%

50,13%

45,20%

Inovretail Espa\u00f1a, S.L.

a)

Madrid (Espanha)

100,00%

90,30%

100,00%

90,17%

Inovretail, S.A.

a)

Porto (Portugal)

100,00%

90,30%

100,00%

90,17%

Praesidium Services Limited

a)

Berkshire (Reino Unido)

100,00%

90,30%

100,00%

90,17%

Sonae Investment Management -Software and Technology, SGPS, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

90,30%

100,00%

90,17%

Sonaecom - Servi\u00e7os Partilhados, S.A.

a), 13)

Maia (Portugal)

-

-

100,00%

90,17%

Sonaecom, SGPS, S.A.

a)

Maia (Portugal)

90,30%

90,30%

90,35%

90,17%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

FIRMA

\u00a0

Sede Social

Direto*

Total*

Direto*

Total*

Outros

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Arat Inmuebles, S.A.

a)

Madrid (Espanha)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Claybell Limited

a)

Norfolk (Reino Unido)

96,91%

96,91%

96,91%

96,91%

Evra, S.R.L.

a), 2)

Lauria (It\u00e1lia)

100,00%

100,00%

-

-

Flybird Holding OY

a), 2)

Hels\u00ednquia (Finl\u00e2ndia)

95,05%

95,05%

-

-

Fundo de Investimento Imobili\u00e1rio Fechado Imosede

a)

Maia (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Gosh! Food Ireland Limited

a)

Irlanda

100,00%

100,00%

100,00%

95,40%

Gosh! Food Limited

a)

Norfolk (Reino Unido)

100,00%

100,00%

100,00%

95,40%

Halfdozen Real Estate, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Iservices Belgique

a), 7)

Evere (B\u00e9lgica)

100,00%

100,00%

-

-

Iservices, Lda.

a)

Lisboa (Portugal)

89,80%

89,80%

100,00%

100,00%

Nutraceutica, S.R.L.

a), 2)

Bolonha (It\u00e1lia)

100,00%

100,00%

-

-

NVH, S.R.L.

a), 2)

Cadorago (It\u00e1lia)

100,00%

100,00%

-

-

Osun Solutions, S.R.L.

a), 2)

Lauria (It\u00e1lia)

100,00%

100,00%

-

-

PCJ-P\u00fablico, Comunica\u00e7\u00e3o e Jornalismo, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

90,30%

100,00%

89,97%

P\u00fablico - Comunica\u00e7\u00e3o Social, S.A.

a)

Porto (Portugal)

100,00%

90,30%

100,00%

89,97%

Sesagest - Proj.Gest\u00e3o Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Porto (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

SFS, Gest\u00e3o e Consultoria, S.A.

a), 14)

Maia (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Sonae Corporate, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

341
\"[IMAGE]\"

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

FIRMA

\u00a0

Sede Social

Direto*

Total*

Direto*

Total*

Sonae Holdings, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Sonae Investments, B.V.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Sonae RE, S.A.

a)

Luxemburgo

99,92%

99,92%

99,92%

99,92%

Sontel, B.V.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Sparkfood Ingredients Italy, S.R.L.

a), 2)

Mil\u00e3o (It\u00e1lia)

100,00%

100,00%

-

-

Sparkfood Ingredients, S.A.

a), 15)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Sparkfood, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

SparkVos, S.R.L.

a), 2)

Guanzate (It\u00e1lia)

70,00%

70,00%

-

-

Universo IME, S.A.

a), 8)

Maia (Portugal)

-

-

100,00%

100,00%

Universo Sonae, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Worten France SAS

a), 7)

Paris (Fran\u00e7a)

100,00%

100,00%

-

-

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

* A percentagem de capital detido \u201cTotal\u201d representa a percentagem total de interesses detida pelos acionistas da Empresa-m\u00e3e; a percentagem de capital detido \u201cDireto\u201d corresponde \u00e0 percentagem que a(s) subsidi\u00e1ria(s), que det\u00e9m a participa\u00e7\u00e3o em causa, det\u00e9m diretamente no capital social da referida empresa.
a) Controlo detido por maioria dos votos os quais conferem poder das atividades relevantes que influenciam;
b) Controlo detido por maioria dos membros dos \u00f3rg\u00e3os de administra\u00e7\u00e3o;
1)Subsidi\u00e1ria(s) fusionadas na IGI Investimentos Gest\u00e3o Imobili\u00e1ria, S.A. com efeitos a 1 de janeiro de 2023;
2)Subsidi\u00e1ria(s) adquiridas no exerc\u00edcio;
3)Anteriormente denominada por Closer Look Design Lda.;
4)Anteriormente denominada por ODACREMSO - Retalho, S.A.;
5)Anteriormente denominada por AICNEGRU, S.A.;
6)Anteriormente denominada por EANOSZU, S.A.;
7)Subsidi\u00e1ria(s) constitu\u00eddas no exerc\u00edcio;
8)No exerc\u00edcio de 2023, o Grupo alienou 50% da(s) empresa(s), passando a ser entidades controladas conjuntamente:
9)Subsidi\u00e1ria(s) liquidada(s) no exerc\u00edcio;
10)Anteriormente denominada por Sierra Romania Shopping Centers Services, SRL .;
11)Anteriormente denominada por Sierra Spain, Shopping Centers Services, S.A.;
12)Subsidi\u00e1ria(s) fusionada(s) na Sierra IG, SGOIC, S.A. com efeitos a 1 de maio de 2023;
13)Subsidi\u00e1ria(s) fusionada(s) na Sonae Investment Management -Software and Technology, SGPS, S.A. com efeitos a 1 de janeiro de 2023;
14)Anteriormente denominada por Universo, GC, S.A.;
15)Anteriormente denominada por WAD LAB, S.A.;
16)Anteriormente denominada por Sonae Food4future, S.A..
Estas empresas foram inclu\u00eddas na consolida\u00e7\u00e3o pelo m\u00e9todo de consolida\u00e7\u00e3o integral.
342
\"[IMAGE]\"
Empreendimentos conjuntos e associadas inclu\u00eddos na consolida\u00e7\u00e3o
Os empreendimentos conjuntos e as associadas, suas sedes sociais e propor\u00e7\u00e3o do capital detido em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 s\u00e3o as seguintes:

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

FIRMA

\u00a0

Sede Social

Direto*

Total*

Direto*

Total*

MC

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Sohi Meat Solutions \u2013 Distribui\u00e7\u00e3o de Carnes, S.A.

\u00a0

Santar\u00e9m (Portugal)

50,00%

37,51%

50,00%

37,51%

Maremor Beauty & Fragrances, S.L.

\u00a0

Madrid (Espanha)

50,00%

22,50%

50,00%

22,50%

Sierra

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Aegean Park Constructions Real Estate and Development, S.A.

\u00a0

Atenas (Gr\u00e9cia)

100,00%

50,00%

100,00%

45,00%

Arr\u00e1bidashopping - SIC Imobili\u00e1ria Fechada, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

50,10%

100,00%

45,09%

BrightCity, S.A.

1)

Maia (Portugal)

50,00%

50,00%

-

-

BrightCity-NOS, ACE

2)

Maia (Portugal)

50,00%

25,00%

-

-

Gaiashopping - SIC Imobili\u00e1ria Fechada, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

50,10%

100,00%

45,09%

Larissa Development of Shopping Centres, S.A.

\u00a0

Atenas (Gr\u00e9cia)

100,00%

50,00%

100,00%

45,00%

Living Markets I, S.A.

1)

Porto (Portugal)

50,00%

50,00%

-

-

LMIT - Innovation & Technology, Lda.

3)

Lisboa (Portugal)

-

-

100,00%

45,00%

LMGE - Gest\u00e3o de Edif\u00edcios Lda.

3)

Lisboa (Portugal)

-

-

100,00%

45,00%

LMSA - Engenharia de Edif\u00edcios, S.A.

3)

Lisboa (Portugal)

-

-

100,00%

45,00%

Madeirashopping - Centro Comercial, S.A.

\u00a0

Funchal (Portugal)

50,00%

25,05%

50,00%

22,55%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

FIRMA

\u00a0

Sede Social

Direto*

Total*

Direto*

Total*

MULTI24 - SIC Imobili\u00e1ria Fechada, S.A.

4)

Lisboa (Portugal)

50,00%

50,00%

-

-

Pantheon Plaza B.V.

\u00a0

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

50,00%

50,00%

50,00%

45,00%

Park Avenue Developement of Shopping Centers, S.A.

\u00a0

Atenas (Gr\u00e9cia)

50,00%

50,00%

50,00%

45,00%

Parque Atl\u00e2ntico Shopping - Centro Comercial, S.A.

\u00a0

Ponta Delgada (Portugal)

50,00%

25,05%

50,00%

22,55%

Proyecto C\u00facuta S.A.S.

\u00a0

Santiago de Cali (Col\u00f4mbia)

50,00%

50,00%

50,00%

45,00%

Quinta da Foz - Empreendimentos Imobili\u00e1rios, S.A.

\u00a0

Porto (Portugal)

49,76%

49,76%

49,76%

44,78%

SC Aegean, B.V.

\u00a0

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

50,00%

50,00%

50,00%

45,00%

Sierra Balmain Asset Management Sp\u00f3\u0142ka Z ograniczon\u0105 odpowiedzialno\u015bci

\u00a0

Vars\u00f3via (Pol\u00f3nia)

50,00%

50,00%

50,00%

45,00%

Sierra Balmain Property Management Sp\u00f3\u0142ka z ograniczon\u0105 odpowiedzialno\u015bci\u0105

\u00a0

Vars\u00f3via (Pol\u00f3nia)

100,00%

50,00%

100,00%

45,00%

Sierra Central, S.A.S.

\u00a0

Santiago de Cali (Col\u00f4mbia)

50,00%

50,00%

50,00%

45,00%

Smartsecrets, S.A.

4)

Lisboa (Portugal)

50,00%

50,00%

-

-

LMSI - Engineering S.A.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

50,00%

50,00%

50,00%

45,00%

Via Catarina - Centro Comercial, S.A.

5)

Maia (Portugal)

-

-

50,00%

22,55%

Visionarea, Promo\u00e7\u00e3o Imobili\u00e1ria, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

50,00%

50,00%

50,00%

45,00%

Outros

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

SIRS \u2013 Sociedade Independente de Radiodifus\u00e3o Sonora, S.A.

\u00a0

Porto (Portugal)

50,00%

45,15%

50,00%

45,09%

Unipress - Centro Gr\u00e1fico, Lda.

\u00a0

Vila Nova de Gaia (Portugal)

50,00%

45,15%

50,00%

45,09%

Universo IME, S.A.

1)

Maia (Portugal)

50,00%

50,00%

-

-

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

343
\"[IMAGE]\"
*a percentagem de capital detido \u201cTotal\u201d representa a percentagem total de interesses detida pelos acionistas da Empresa-m\u00e3e; a percentagem de capital detido \u201cDireto\u201d corresponde \u00e0 percentagem que a(s) subsidi\u00e1ria(s) que det\u00e9m a participa\u00e7\u00e3o em causa diretamente, no capital social da referida empresa.
1)No exerc\u00edcio de 2023, o Grupo alienou 50% da(s) empresa(s), passando a ser entidades controladas conjuntamente;
2)Empreendimento(s) conjunto(s) constitu\u00eddo(s) no exerc\u00edcio;
3) Empreendimento(s) conjunto(s) fusionados na LMSI - Engineering, S.A. em janeiro de 2023;
4)Empreendimento(s) conjunto(s) adquirido(s) no exerc\u00edcio;
5)Em dezembro 2023 o Grupo passou a deter diretamente os 25,05%, passando a ser reportada como uma associada.;
Empresas associadas

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

FIRMA

\u00a0

Sede Social

Direto*

Total*

Direto*

Total*

MC

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Sempre a Postos \u2013 Produtos Alimentares e Utilidades, Lda.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

25,00%

18,75%

25,00%

18,75%

Insco - Insular de Hipermercados, S.A.

\u00a0

Ponta Delgada (Portugal)

10,00%

7,50%

10,00%

7,50%

Sportessence - Sport Retail, S.A.

\u00a0

Ponta Delgada (Portugal)

10,00%

7,50%

10,00%

7,50%

Sierra

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3shoppings - Holding, SGPS, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

20,00%

20,00%

20,00%

18,00%

ALLOS S.A (\"ALLOS\")

1), 2)

Brasil

5,72%

5,72%

8,84%

7,96%

Area Sur Shopping, S.L.

\u00a0

Madrid (Espanha)

15,00%

15,00%

15,00%

13,50%

Arr\u00e1bidashopping - SIC Imobili\u00e1ria Fechada, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

50,00%

12,71%

50,00%

11,44%

Atrium BIRE, SIGI, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

3,75%

3,75%

3,75%

3,38%

Atrium Saldanha - SIC Imobili\u00e1ria Fechada, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

3,75%

100,00%

3,38%

Candotal Spain S.L.U.

\u00a0

Madrid (Espanha)

100,00%

10,00%

100,00%

9,00%

Cascaishopping, Centro Comercial, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

25,10%

100,00%

22,59%

Centro Colombo- Centro Comercial, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

12,55%

100,00%

11,30%

Centro Vasco da Gama - Centro Comercial, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

12,55%

100,00%

11,30%

Doc Malaga Holdings S.L.

\u00a0

Madrid (Espanha)

50,00%

12,55%

50,00%

11,30%

DOC Malaga Siteco Phase 2, S.L.

\u00a0

Madrid (Espanha)

100,00%

12,55%

100,00%

11,30%

DOC Malaga Siteco, S.L.U.

\u00a0

Madrid (Espanha)

100,00%

12,55%

100,00%

11,30%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

344
\"[IMAGE]\"

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

FIRMA

\u00a0

Sede Social

Direto*

Total*

Direto*

Total*

Douro Riverside Hotel, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

37,50%

37,50%

37,50%

33,75%

Esta\u00e7\u00e3o Viana - Centro Comercial, S.A.

\u00a0

Viana do Castelo (Portugal)

100,00%

10,00%

100,00%

9,00%

Fundo de Investimento Imobili\u00e1rio Parque Dom Pedro Shopping Center

\u00a0

Rio de Janeiro (Brasil)

58,07%

12,40%

58,07%

11,16%

Fundo de Investimento Imobili\u00e1rio Shopping Parque Dom Pedro

\u00a0

Rio de Janeiro (Brasil)

100,00%

37,40%

100,00%

33,66%

Gaiashopping - SIC Imobili\u00e1ria Fechada, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

50,00%

37,76%

50,00%

33,98%

Guimar\u00e3eshopping - Centro Comercial, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

20,00%

100,00%

18,00%

Iberia Shopping Centre Venture Cooperatief UA

\u00a0

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

10,00%

10,00%

10,00%

9,00%

Iberian Assets, S.A.

\u00a0

Madrid (Espanha)

100,00%

12,40%

100,00%

11,16%

Investabroad 5, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

5,13%

100,00%

4,62%

Land Retail B.V.

\u00a0

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

25,10%

100,00%

22,59%

Le Terrazze \u2013 Shopping Centre 1, Srl

\u00a0

Mil\u00e3o (It\u00e1lia)

10,00%

10,00%

10,00%

9,00%

Luz del Tajo - Centro Comercial, S.A.

\u00a0

Madrid (Espanha)

100,00%

10,00%

100,00%

9,00%

Maiashopping - Centro Comercial, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

20,00%

100,00%

18,00%

Mercado Urbano \u2013 Gest\u00e3o Imobili\u00e1ria, S.A.

\u00a0

Porto (Portugal)

20,00%

20,00%

20,00%

18,00%

Norte Shopping Retail and Leisure Centre B.V.

\u00a0

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

50,00%

12,55%

50,00%

11,30%

Norteshopping- Centro Comercial, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

12,55%

100,00%

11,30%

Olimpo Asset 1, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

3,75%

100,00%

3,38%

Olimpo Asset 2, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

3,75%

100,00%

3,38%

Olimpo Asset 3, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

3,75%

100,00%

3,38%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

FIRMA

\u00a0

Sede Social

Direto*

Total*

Direto*

Total*

Olimpo Asset 4, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

3,75%

100,00%

3,38%

Olimpo Asset 5, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

3,75%

100,00%

3,38%

Olimpo Asset 6, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

3,75%

100,00%

3,38%

Olimpo Asset 7, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

3,75%

100,00%

3,38%

Olimpo Asset 8, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

3,75%

100,00%

3,38%

Olimpo Real Estate SIGI, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

5,13%

5,13%

5,13%

4,62%

Olimpo Real Estate Socimi, S.A.

\u00a0

Madrid (Espanha)

3,75%

3,75%

3,75%

3,38%

Olimpo Retail Germany S.A.

3)

Madrid (Espanha)

3,00%

3,00%

-

-

Olimpo Retail Germany I, S.L.

3)

Madrid (Espanha)

100,00%

3,00%

-

-

Olimpo Retail Germany II, S.L.

3)

Madrid (Espanha)

100,00%

3,00%

-

-

Olimpo SIGI Espa\u00f1a, S.A.

\u00a0

Madrid (Espanha)

100,00%

5,13%

100,00%

4,62%

Plaza Mayor, B.V.

\u00a0

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

25,10%

100,00%

22,59%

Plaza Mayor Shopping, S.A.

\u00a0

Madrid (Espanha)

100,00%

25,10%

100,00%

22,59%

Serra Shopping \u2013 Centro Comercial, S.A.

4)

Lisboa (Portugal)

-

-

5,00%

4,50%

Shopping Centre Colombo Holding B.V.

\u00a0

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

50,00%

12,55%

50,00%

11,30%

Sierra European Retail Real Estate Assets Holdings, B.V.

\u00a0

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

25,10%

25,10%

25,10%

22,59%

Sierra Spain Malaga Holdings, S.L.

\u00a0

Madrid (Espanha)

100,00%

25,10%

100,00%

22,59%

Signal Alpha Republica I, S.A.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

5,00%

1,26%

5,00%

1,13%

Signal Alpha Republica II, Lda.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

5,00%

1,26%

5,00%

1,13%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

345
\"[IMAGE]\"

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

FIRMA

\u00a0

Sede Social

Direto*

Total*

Direto*

Total*

SPF - Sierra Portugal Feeder 1, S.C.A.

\u00a0

Luxemburgo

7,45%

7,45%

7,45%

6,71%

SPF - Sierra Portugal Feeder 2, S.C.A.

\u00a0

Luxemburgo

100,00%

7,45%

100,00%

6,71%

SPF - Sierra Portugal Real Estate, SARL

\u00a0

Luxemburgo

61,67%

25,42%

61,67%

22,88%

Trivium Real Estate Socimi, S.A.

\u00a0

Madrid (Espanha)

12,40%

12,40%

12,40%

11,16%

VdG Holding B.V.

\u00a0

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

50,00%

12,55%

50,00%

11,30%

Zenata Commercial Project, S.A.

\u00a0

Mohammedia (Marrocos)

11,00%

11,00%

11,00%

9,90%

Bright Pixel

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Fundo de Capital de Risco Armilar Venture Partners II

\u00a0

Lisboa (Portugal)

47,78%

43,15%

47,78%

43,08%

Fundo de Capital de Risco Armilar Venture Partners III

\u00a0

Lisboa (Portugal)

45,52%

41,10%

45,52%

41,05%

Fundo de Capital de Risco Esp\u00edrito Santo Venture Partners Inova\u00e7\u00e3o e Internacionaliza\u00e7\u00e3o

\u00a0

Lisboa (Portugal)

38,25%

34,54%

38,25%

34,49%

NOS

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Big Picture 2 Films, S.A.

4)

Oeiras (Portugal)

-

-

20,00%

6,75%

Big Picture Films, S.L.

4)

Madrid (Espanha)

-

-

100,00%

6,75%

BLU, S.A.

3); 5)

Lisboa (Portugal)

-

-

-

-

Ten Twenty One, S.A.

6)

Lisboa (Portugal)

100,00%

33,75%

-

-

Dreamia Servi\u00e7os de Televis\u00e3o, S.A.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

100,00%

50,00%

100,00%

16,88%

Dreamia Servicios de Televisi\u00f3n, S.L.

\u00a0

Madrid (Espanha)

50,00%

16,87%

50,00%

16,88%

Dualgrid - Gest\u00e3o de Redes Partilhas, S.A.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

50,00%

16,87%

50,00%

16,88%

Empracine \u2013 Empresa Promotora de Atividades Cinematogr\u00e1ficas, Lda.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

FIRMA

\u00a0

Sede Social

Direto*

Total*

Direto*

Total*

FINSTAR \u2013 Sociedade de Investimentos e Participa\u00e7\u00f5es, S.A.

\u00a0

Luanda (Angola)

30,00%

10,12%

30,00%

10,13%

Fundo de Capital de Risco NOS 5G

\u00a0

Lisboa (Portugal)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

Lusomundo \u2013 Sociedade de Investimentos Imobili\u00e1rios, SGPS, S.A.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

Lusomundo Imobili\u00e1ria 2, S.A.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

Lusomundo Mo\u00e7ambique, Lda.

\u00a0

Maputo (Mo\u00e7ambique)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

MSTAR, S.A.

\u00a0

Maputo (Mo\u00e7ambique)

30,00%

10,12%

30,00%

10,13%

NOS A\u00e7ores Comunica\u00e7\u00f5es, S.A.

\u00a0

Ponta Delgada (Portugal)

83,82%

28,28%

83,82%

28,30%

NOS Audio - Sales & Distribution, S.A.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

NOS Audiovisuais SGPS, S.A.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

NOS Comunica\u00e7\u00f5es, S.A.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

NOS Corporate Center, S.A.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

NOS Inova\u00e7\u00e3o, S.A.

\u00a0

Matosinhos (Portugal)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

NOS Internacional, SGPS, S.A.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

NOS Lusomundo Audiovisuais, S.A.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

NOS Lusomundo Cinemas, S.A.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

NOS Media\u00e7\u00e3o de Seguros, S.A.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

NOS Madeira Comunica\u00e7\u00f5es, S.A.

\u00a0

Funchal (Portugal)

77,95%

26,31%

77,95%

26,32%

NOS Property, S.A.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

NOS SGPS, S.A.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

37,37%

33,75%

37,45%

33,76%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

346
\"[IMAGE]\"

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

FIRMA

\u00a0

Sede Social

Direto*

Total*

Direto*

Total*

NOS Sistemas Espa\u00f1a, S.L.

\u00a0

Madrid (Espanha)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

NOS Sistemas, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

NOS Tecnhology \u2013 Concep\u00e7\u00e3o Constru\u00e7\u00e3o e Gest\u00e3o de Redes de Comunica\u00e7\u00e3o, S.A.

\u00a0

Matosinhos (Portugal)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

NOS Wholesale, S.A.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

Per-Mar \u2013 Sociedade de Constru\u00e7\u00f5es, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

Sont\u00e1ria \u2013 Empreendimentos Imobili\u00e1rios, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

Sport TV Portugal, S.A.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

25,00%

8,44%

25,00%

8,44%

Teliz Holding, B.V.

\u00a0

Amstelveen (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

Upstar Comunica\u00e7\u00f5es, S.A.

\u00a0

Vendas Novas (Portugal)

30,00%

10,12%

30,00%

10,13%

ZAP Media, S.A.

\u00a0

Luanda (Angola)

30,00%

10,12%

100,00%

10,13%

ISRG - Iberian Sports Retail Group, S.L.

4)

Alicante (Espanha)

-

-

30,00%

30,00%

Outros

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Mondarella GmbH

\u00a0

Berlim (Alemanha)

47,50%

47,50%

40,00%

40,00%

Bon Vivant

3)

Paris (Fran\u00e7a)

11,41%

11,41%

-

-

Bluu GmbH

3)

Berlim (Alemanha)

7,45%

7,45%

-

-

77 Foods SAS

3)

Paris (Fran\u00e7a)

6,31%

6,31%

-

-

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

*a percentagem de capital detido \u201cTotal\u201d representa a percentagem total de interesses detida pelo Grupo; a percentagem de capital detido \u201cDireto\u201d corresponde \u00e0 percentagem que a(s) subsidi\u00e1ria(s) que det\u00e9m a participa\u00e7\u00e3o em causa, no capital social da referida empresa.
1)No dia 6 de janeiro de 2023 o processo de combina\u00e7\u00e3o de neg\u00f3cios das sociedades Aliansce Sonae Shopping Centers S.A. (\"ALSO\") e a Br Malls Participa\u00e7\u00f5es S.A. (\"BrMalls\") foi conclu\u00eddo. Em resultado da combina\u00e7\u00e3o de neg\u00f3cios a associada ALLOS (Ex-ALSO) passou a
deter 100% do capital social da BrMalls. Com esta opera\u00e7\u00e3o e a aquisi\u00e7\u00e3o de novas a\u00e7\u00f5es das duas empresas, o Grupo reduziu a sua participa\u00e7\u00e3o de 8,84% para 6.02%.
2)Anteriormente denominada por Aliansce Sonae Shopping Centers, S.A. (\"ALSO\");
3)Associada(s) adquirida(s) no exerc\u00edcio;
4) Associada(s) vendida(s) no exerc\u00edcio;
5)Associada fusionada na NOS Comunica\u00e7\u00f5es, S.A.;
6) Associada(s) constitu\u00edda(s) no exerc\u00edcio.
Os empreendimentos conjuntos e associadas foram inclu\u00eddas na consolida\u00e7\u00e3o pelo m\u00e9todo da equival\u00eancia patrimonial.
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1.1.Apresenta\u00e7\u00e3o do Grupo
A SONAE, SGPS, S.A. tem a sua sede no Lugar do Espido, Via Norte, 4470-909 Maia, Portugal , Apartado 1011, sendo a empresa-m\u00e3e de um universo de empresas conforme indicado no Anexo I como Grupo Sonae (\"Sonae\"). Os neg\u00f3cios da Sonae e as \u00e1reas de atua\u00e7\u00e3o encontram-se indicados na Nota 2.2.
As a\u00e7\u00f5es representativas do capital da Sonae, SGPS, S.A. encontram-se cotadas na bolsa de valores Euronext \u2013 Lisboa. A 31 de dezembro de 2023 a Sonae, SGPS, S.A. \u00e9 detida diretamente maioritariamente pela Pareuro BV e Efanor Investimentos SGPS, S.E. sendo esta \u00faltima a empresa controladora final.
Todos os montantes explicitados neste anexo s\u00e3o apresentados em milhares de euros, arredondados \u00e0 unidade mais pr\u00f3xima, salvo se expressamente referido em contr\u00e1rio.
A Sonae tem no seu portef\u00f3lio 6 segmentos operacionais:
\u2022 MC \u00e9 o l\u00edder indiscut\u00edvel no mercado portugu\u00eas de retalho alimentar ( offline e online );
\u2022 Worten \u00e9 l\u00edder de retalho omnicanal de produtos e servi\u00e7os, com foco em eletrodom\u00e9sticos e eletr\u00f3nica de consumo;
\u2022 Sierra \u00e9 o operador totalmente integrado no setor imobili\u00e1rio;
\u2022 Zeitreel \u00e9 o maior grupo portugu\u00eas de moda (Salsa, Mo, Zippy e Losan);
\u2022 Bright Pixel \u00e9 um investidor ativo e especializado com foco em tecnologia de retalho, infraestruturas digitais e ciberseguran\u00e7a; e
\u2022 NOS \u00e9 o operador convergente l\u00edder no mercado portugu\u00eas de telecomunica\u00e7\u00f5es.
A 11 de outubro de 2023 foi conclu\u00edda a venda da Iberian Sports Retail Group (\u201cISRG\u201d) que era o segmento operacional de retalho de desporto, conforme descrito na Nota 1.2.
Em 30 de novembro de 2023 foi conclu\u00edda a cria\u00e7\u00e3o da Joint Venture entre a Sonae SGPS, S.A. e o Bankinter Consumer Finance. E.F.C., S.A.. Esta opera\u00e7\u00e3o implicou a venda da Universo, IME, S.A., que era o segmento operacional de servi\u00e7os financeiros digitais, conforme descrito na Nota 1.2.
A Sonae SGPS, S.A. desenvolve a sua atividade em Portugal, mas as \u00e1reas de neg\u00f3cio do grupo operam a n\u00edvel internacional.
1.2.Factos relevantes ocorridos no exerc\u00edcio
DRUNI
Em junho de 2023 foi celebrado um acordo com os acionistas fundadores da Druni S.A. (\u201cDruni\u201d) e da Arenal Perfumerias SLU (\u201cArenal\u201d) para a combina\u00e7\u00e3o dos neg\u00f3cios destas duas empresas.
216
\"[IMAGE]\"
Da combina\u00e7\u00e3o dos neg\u00f3cios da Druni e da Arenal resultar\u00e1 a cria\u00e7\u00e3o de um operador l\u00edder no segmento de sa\u00fade, bem-estar e beleza em Espanha, com um volume de neg\u00f3cios de aproximadamente 800 milh\u00f5es de euros. A forte complementaridade geogr\u00e1fica de ambas as redes de lojas permitir\u00e1 uma cobertura abrangente do territ\u00f3rio espanhol, amplamente refor\u00e7ada por uma opera\u00e7\u00e3o online de refer\u00eancia, o que permitir\u00e1 disponibilizar uma proposta de valor omnicanal \u00fanica no mercado.
A realiza\u00e7\u00e3o desta transa\u00e7\u00e3o est\u00e1 condicionada \u00e0s aprova\u00e7\u00f5es das autoridades competentes para uma transa\u00e7\u00e3o desta natureza, sendo que a Sonae espera a sua conclus\u00e3o durante o ano de 2024.
ISRG
Em 11 de outubro de 2023 concluiu-se a venda da totalidade da participa\u00e7\u00e3o de 30% menos 1 a\u00e7\u00e3o detida na Iberian Sports Retail Group, SL (\"ISRG\"), \u00e0 JD Sports Fashion Plc (\"JD Group\"), por um montante de 300 milh\u00f5es de euros, gerando uma mais valia de 168 milh\u00f5es de euros (Nota 2.1 e 3.2).
Oferta P\u00fablica de Aquisi\u00e7\u00e3o de a\u00e7\u00f5es da Musti Group Plc.
A 29 de novembro de 2023, a Sonae SGPS, S.A. em parceria com dois Administradores e o CEO da Musti Group Plc (\u201cMusti\u201d) lan\u00e7ou uma oferta p\u00fablica volunt\u00e1ria de aquisi\u00e7\u00e3o (\u201cOferta\u201d) de a\u00e7\u00f5es representativas do capital social da Musti, atrav\u00e9s da sua subsidi\u00e1ria Flybird Holding Oy. A contrapartida oferecida, a pagar em numer\u00e1rio, ascendeu a 26,1 euros por cada a\u00e7\u00e3o.
O per\u00edodo inicial da oferta p\u00fablica terminou no dia 15 de fevereiro de 2024, sendo que o resultado final da Oferta confirmou que o total de aceita\u00e7\u00f5es em conjunto com as a\u00e7\u00f5es j\u00e1 adquiridas ou detidas pelo cons\u00f3rcio representavam 42,99% das a\u00e7\u00f5es e dos direitos de votos na Musti. A Flybird Holding Oy abdicou da condi\u00e7\u00e3o m\u00ednima de atingir mais de 90% das a\u00e7\u00f5es e direitos de voto na Musti e decidiu iniciar um per\u00edodo de oferta subsequente para as a\u00e7\u00f5es de acordo com os termos e condi\u00e7\u00f5es da Oferta, que decorreu entre 21 de fevereiro de 2024 e 6 de mar\u00e7o de 2024.
Com a conclus\u00e3o do per\u00edodo subsequente, o total de aceita\u00e7\u00f5es em conjunto com as a\u00e7\u00f5es j\u00e1 adquiridas ou detidas pelo Grupo representavam 80,65% das a\u00e7\u00f5es e dos direitos de votos na Musti.
Cria\u00e7\u00e3o de joint-venture com o Bankinter
Em 30 de novembro de 2023 foi conclu\u00edda a cria\u00e7\u00e3o da Joint Venture entre a Sonae SGPS, S.A. e o Bankinter Consumer Finance. E.F.C., S.A. (\u201cBankinter Consumer Finance\u201d), sendo este \u00faltimo acionista de 50% da Universo, IME, S.A. (\u201cUniverso\u201d).
Com a conclus\u00e3o desta opera\u00e7\u00e3o, a Sonae reconheceu uma mais valia de 6,8 milh\u00f5es de euros e desconsolidou a sua participa\u00e7\u00e3o de 100% na Universo, com os restantes 50% a serem agora consolidados atrav\u00e9s do m\u00e9todo da equival\u00eancia patrimonial. Na sequ\u00eancia da opera\u00e7\u00e3o acima mencionada, a Sonae revalorizou a sua participada, registando um ganho na demonstra\u00e7\u00e3o de resultados de 6 milh\u00f5es de euros.
217
\"[IMAGE]\"
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A Sonae tem no seu portef\u00f3lio 6 segmentos operacionais:
\u2022 MC \u00e9 o l\u00edder indiscut\u00edvel no mercado portugu\u00eas de retalho alimentar ( offline e online );
\u2022 Worten \u00e9 l\u00edder de retalho omnicanal de produtos e servi\u00e7os, com foco em eletrodom\u00e9sticos e eletr\u00f3nica de consumo;
\u2022 Sierra \u00e9 o operador totalmente integrado no setor imobili\u00e1rio;
\u2022 Zeitreel \u00e9 o maior grupo portugu\u00eas de moda (Salsa, Mo, Zippy e Losan);
\u2022 Bright Pixel \u00e9 um investidor ativo e especializado com foco em tecnologia de retalho, infraestruturas digitais e ciberseguran\u00e7a; e
\u2022 NOS \u00e9 o operador convergente l\u00edder no mercado portugu\u00eas de telecomunica\u00e7\u00f5es.
2.2.Informa\u00e7\u00e3o por segmentos
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Relato por segmentos
Um segmento operacional \u00e9 uma componente do Grupo:
a) que desenvolve atividades de neg\u00f3cio de que pode obter r\u00e9ditos e incorrer em gastos (incluindo r\u00e9ditos e gastos relacionados com transa\u00e7\u00f5es com outros componentes da mesma entidade);
233
\"[IMAGE]\"
b) cujos resultados operacionais s\u00e3o regularmente revistos pelo principal respons\u00e1vel pela tomada de decis\u00f5es operacionais da entidade para efeitos da tomada de decis\u00f5es sobre a imputa\u00e7\u00e3o de recursos ao segmento e da avalia\u00e7\u00e3o do seu desempenho; e
c) relativamente \u00e0 qual esteja dispon\u00edvel informa\u00e7\u00e3o financeira distinta.
R\u00e9dito
O R\u00e9dito corresponde ao justo valor do montante recebido ou a receber, das transa\u00e7\u00f5es realizadas com clientes no decurso normal da atividade do Grupo. O R\u00e9dito \u00e9 registado l\u00edquido de quaisquer impostos, descontos comerciais e outros custos inerentes \u00e0 sua concretiza\u00e7\u00e3o, pelo justo valor do montante recebido ou a receber.
Na determina\u00e7\u00e3o do valor do r\u00e9dito, a Sonae avalia para cada transa\u00e7\u00e3o as obriga\u00e7\u00f5es de desempenho que assume perante os clientes, o pre\u00e7o da transa\u00e7\u00e3o a afetar a cada obriga\u00e7\u00e3o de desempenho identificada na transa\u00e7\u00e3o e a exist\u00eancia de condi\u00e7\u00f5es de pre\u00e7o vari\u00e1veis que podem originar acertos futuros ao valor do r\u00e9dito registado, e para os quais o grupo efetua a sua melhor estimativa.
Os rendimentos decorrentes de vendas de produtos s\u00e3o registados na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados quando \u00e9 transferido o controlo sobre o produto ou servi\u00e7o para o cliente, ou seja, no momento a partir do qual o cliente passa a ter capacidade de gerir a utiliza\u00e7\u00e3o do produto ou servi\u00e7o e obter todos os benef\u00edcios econ\u00f3micos remanescentes que lhe est\u00e3o associados.
O Grupo considera que, atendendo \u00e0 natureza do produto ou servi\u00e7o que est\u00e1 associado \u00e0s obriga\u00e7\u00f5es de desempenho assumidas, a transfer\u00eancia do controlo ocorre maioritariamente em data espec\u00edfica, mas poder\u00e3o existir transa\u00e7\u00f5es em que a transfer\u00eancia do controlo ocorre de forma continua ao longo do per\u00edodo contratual definido.
O reconhecimento do r\u00e9dito, associado a opera\u00e7\u00f5es de extens\u00e3o de garantia, as quais s\u00e3o concedidas por um per\u00edodo de 1 a 3 anos, ap\u00f3s a garantia legalmente obrigat\u00f3ria de 3 anos, pelo segmento Worten, encontra-se reconhecido linearmente ao longo do per\u00edodo de vig\u00eancia da garantia, estando o r\u00e9dito associado \u00e0s garantias vendidas, mas que n\u00e3o se encontram
ativas, registado nas rubricas da Demonstra\u00e7\u00e3o da Posi\u00e7\u00e3o Financeira consolidada \u201cOutros passivos n\u00e3o correntes\u201d e \u201cOutros passivos correntes\u201d (Notas 4.7 e 4.9).
As presta\u00e7\u00f5es de servi\u00e7os incluem os rendimentos dos projetos de consultoria, desenvolvidos na \u00e1rea de sistemas de informa\u00e7\u00e3o, que s\u00e3o reconhecidos, em cada exerc\u00edcio, de acordo com a obriga\u00e7\u00e3o de desempenho a que respeitam, em fun\u00e7\u00e3o da percentagem de desempenho dos mesmos. Ou seja, no que respeita a cada obriga\u00e7\u00e3o de desempenho o grupo reconhece o r\u00e9dito ao longo do tempo atrav\u00e9s da mensura\u00e7\u00e3o do progresso no sentido do cumprimento total de tal obriga\u00e7\u00e3o de desempenho.
O diferimento do r\u00e9dito associado aos programas de fideliza\u00e7\u00e3o de clientes atrav\u00e9s da atribui\u00e7\u00e3o de descontos em futuras compras, pelo segmento MC, \u00e9 quantificado tendo em conta a probabilidade de exerc\u00edcio dos mesmos e s\u00e3o deduzidos \u00e0 receita no momento em que estes s\u00e3o gerados, sendo apresentado o correspondente passivo na rubrica \"Outras d\u00edvidas a terceiros\u201d.
A Sonae tem no seu portef\u00f3lio 6 segmentos operacionais tal como definido na Nota 1.
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
Estes segmentos foram identificados tendo em considera\u00e7\u00e3o os seguintes crit\u00e9rios/condi\u00e7\u00f5es: o facto de serem unidades do grupo que desenvolvem atividades onde se podem identificar separadamente as receitas e as despesas, em rela\u00e7\u00e3o \u00e0s quais \u00e9 desenvolvida informa\u00e7\u00e3o financeira separadamente, os seus resultados operacionais s\u00e3o regularmente revistos pelos org\u00e3os de gest\u00e3o do Grupo e sobre os quais estes tomam decis\u00f5es sobre, por exemplo, aloca\u00e7\u00e3o de recursos, o facto de terem produtos/servi\u00e7os semelhantes e ainda tendo em considera\u00e7\u00e3o o threshold quantitativo (conforme previsto na IFRS 8).
A lista das empresas do Grupo e respetivos neg\u00f3cios est\u00e3o detalhados no Anexo I.
234
\"[IMAGE]\"
2.2.1.Informa\u00e7\u00e3o financeira por segmentos operacionais
A principal informa\u00e7\u00e3o relativa aos segmentos de operacionais existentes em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 \u00e9 como segue:

31 dez 2023

Volume de

\u00a0neg\u00f3cios

Amortiza\u00e7\u00f5es e deprecia\u00e7\u00f5es (3)

Provis\u00f5es e perdas

por imparidade

Direto (3)

EBIT

Direto (3)

Resultados

financeiros (2)

Imposto sobre o rendimento

Direto (3)

MC

6.606.810

(296.587)

(21.199)

319.033

(98.856)

(44.732)

Worten

1.298.085

(44.123)

(455)

11.742

-

-

Sierra

129.235

(3.871)

(551)

72.530

(8.683)

4.183

Zeitreel

371.274

(33.976)

(4.096)

(22.847)

-

-

Bright Pixel

2.458

(1.335)

(522)

(6.336)

247

2.802

NOS

-

-

-

63.482

-

-

ISRG (5)

-

-

-

176.822

-

-

Outros, elimina\u00e7\u00f5es e ajustamentos (1)

(8.680)

(6.290)

(2.987)

(41.451)

(16.391)

15.321

Total consolidado - Direto

8.399.182

(386.183)

(29.810)

572.973

(123.683)

(22.426)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2022

Reexpresso

Volume de

\u00a0neg\u00f3cios

Amortiza\u00e7\u00f5es e deprecia\u00e7\u00f5es (3)

Provis\u00f5es e perdas

por imparidade

Direto (3)

EBIT

Direto (3)

Resultados

financeiros (2)

Imposto sobre o rendimento

Direto (3)

MC

5.978.337

(267.572)

(8.562)

284.360

(75.523)

(25.914)

Worten

1.237.836

(39.221)

(2.216)

18.017

-

-

Sierra

117.390

(3.218)

(998)

69.765

(9.226)

(4.442)

Zeitreel

386.824

(34.892)

2.166

(17.564)

-

-

Bright Pixel

2.025

(2.248)

117

72.361

3.923

(3.496)

NOS

-

-

-

60.622

-

-

ISRG (5)

-

-

-

22.052

-

-

Outros, elimina\u00e7\u00f5es e ajustamentos (1)

(29.498)

(4.775)

(594)

49.507

(14.160)

16.209

Total consolidado - Direto

7.692.914

(351.924)

(10.088)

559.120

(94.986)

(17.642)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Reexpresso

\u00a0

Investimento

(CAPEX)

Capital

Investido

D\u00edvida L\u00edquida

Total (2) (4)

Investimento

(CAPEX)

Capital

Investido

D\u00edvida L\u00edquida

Total (2) (4)

MC

310.493

2.638.845

1.777.347

217.598

2.437.124

1.517.953

Worten

58.568

(6.618)

-

60.845

(56.614)

-

Sierra

63.170

1.178.933

135.972

106.296

1.035.106

99.810

Zeitreel

11.189

190.648

-

12.646

247.318

-

Bright Pixel

52.439

317.499

(16.731)

46.939

274.840

(51.988)

NOS

-

806.652

-

-

848.204

-

ISRG

-

-

-

-

114.971

-

Outros, elimina\u00e7\u00f5es e ajustamentos (1)

169.566

264.043

31.634

190.026

159.861

180.714

Total consolidado

665.425

5.390.002

1.928.222

634.350

5.060.809

1.746.489

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

1)Inclui as contas individuais da Sonae;
2)Estas rubricas s\u00e3o acompanhadas pela Gest\u00e3o de uma forma mais agregada, n\u00e3o s\u00e3o alocadas a cada um dos segmentos identificados acima;
3)Informa\u00e7\u00e3o apresentada na Nota 2.1;
4)Inclui passivos de loca\u00e7\u00e3o;
5)Em virtude da aliena\u00e7\u00e3o da participada a 11 de outubro de 2023 (Nota 1.2). a ISRG deixa de existir a partir desse momento como segmento operacional.
Os intra-grupos do volume de neg\u00f3cios podem ser analisados como segue:

Volume de neg\u00f3cios

31 dez 2023

Intragrupo

31 dez 2022

Intragrupo

Reexpresso

MC

(48.000)

(39.073)

Worten

(4.166)

(3.742)

Zeitreel

(20.456)

(21.803)

Bright Pixel

(1.933)

(1.910)

Outros, elimina\u00e7\u00f5es e ajustamentos

(8.697)

(17.955)

Total consolidado

(83.251)

(84.484)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

235
\"[IMAGE]\"
A rubrica de \u201cOutros, elimina\u00e7\u00f5es e ajustamentos\u201d pode ser analisada como segue:

\u00a0

Volume de Neg\u00f3cios

EBIT

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022 Reexpresso

31 dez 2023

31 dez 2022 Reexpresso

Intragrupos intersegmentos

(83.251)

(84.484)

(3.834)

(6.809)

Contributos das empresas n\u00e3o inclu\u00eddas nos segmentos

74.572

54.986

(37.617)

56.316

Outros, elimina\u00e7\u00f5es e ajustamentos

(8.680)

(29.498)

(41.451)

49.507

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Investimento

Capital Investido

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022 Reexpresso

31 dez 2023

31 dez 2022 Reexpresso

Intragrupos intersegmentos e contributos das empresas n\u00e3o individualizados como segmentos

38.980

33.336

264.043

159.861

Aquisi\u00e7\u00e3o de 10% adicional da Sierra

88.567

83.471

-

-

Aquisi\u00e7\u00e3o de investimentos no neg\u00f3cio da Sparkfood

42.020

-

-

-

Aquisi\u00e7\u00e3o de a\u00e7\u00f5es da NOS

-

73.220

-

-

\u00a0

169.566

190.026

264.043

159.861

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Todas as medidas de performance (APM\u2019s) est\u00e3o reconciliadas para as demonstra\u00e7\u00f5es financeiras na Nota 2.1.
Os ativos n\u00e3o correntes e as vendas e presta\u00e7\u00f5es de servi\u00e7os por mercado geogr\u00e1fico podem ser detalhados como segue:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Reexpresso

Mercados de destino

Ativos n\u00e3o correntes

Vendas e presta\u00e7\u00f5es de servi\u00e7os por mercado de destino

Ativos n\u00e3o

correntes

Vendas e presta\u00e7\u00f5es de servi\u00e7os por mercado de destino

Portugal

5.160.157

7.876.649

5.130.240

7.149.167

Pa\u00edses Baixos

603.488

2.824

552.699

2.741

Espanha

221.049

343.795

259.768

328.377

Rom\u00e9nia

261.833

27.664

272.061

24.054

Inglaterra

16.354

21.244

18.559

23.368

It\u00e1lia

91.006

35.911

91.020

26.990

Fran\u00e7a

605

22.226

-

21.224

Brasil

582

1

7.657

-

Alemanha

328

15.617

383

15.075

M\u00e9xico

69

2.496

47

4.329

Resto do Mundo

479.645

50.755

370.481

97.590

\u00a0

6.835.116

8.399.182

6.702.915

7.692.914

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Gloss\u00e1rio:
Capital Investido L\u00edquido = D\u00edvida l\u00edquida + Capital pr\u00f3prio;
D\u00edvida l\u00edquida Total = Obriga\u00e7\u00f5es + empr\u00e9stimos banc\u00e1rios + outros empr\u00e9stimos + suprimentos \u2013 caixa - dep\u00f3sitos banc\u00e1rios - investimentos correntes - outras aplica\u00e7\u00f5es de longo prazo + passivo de loca\u00e7\u00e3o.
Outros, elimina\u00e7\u00f5es e ajustamentos = Intra-grupos + ajustamentos de consolida\u00e7\u00e3o + contributos das empresas n\u00e3o inclu\u00eddas nos segmentos divulgados por n\u00e3o se enquadrarem em nenhum segmento relat\u00e1vel, ou seja, est\u00e3o inclu\u00eddos para al\u00e9m da Sonae SGPS as empresas identificadas como \u201cOutras\u201d no Anexo I;
Investimento (CAPEX) = Investimento bruto em ativos fixos tang\u00edveis, intang\u00edveis e investimentos em aquisi\u00e7\u00f5es.
236
\"[IMAGE]\"
2.2.2.Informa\u00e7\u00e3o financeira da NOS
As demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas da NOS a 31 de dezembro de 2023 e 2022 podem ser resumidas como se segue.

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Ativos

\u00a0

\u00a0

Ativos fixos tang\u00edveis

1.093.584

1.107.052

Ativos intang\u00edveis

1.207.946

1.209.558

Ativos sob direito de uso

307.090

297.723

Ativos por impostos diferidos

81.906

89.554

Outros ativos n\u00e3o correntes

204.221

221.693

Ativo n\u00e3o corrente

2.894.747

2.925.580

Clientes

363.692

319.441

Caixa e equivalentes a caixa

18.158

15.215

Outros ativos correntes

192.383

203.088

Ativo corrente

574.233

537.744

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total do ativo

3.468.980

3.463.324

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Passivos

\u00a0

\u00a0

Empr\u00e9stimos obtidos

1.496.900

1.210.181

Provis\u00f5es

80.154

81.267

Outros passivos n\u00e3o correntes

95.269

95.077

Passivos n\u00e3o correntes

1.672.323

1.386.525

Empr\u00e9stimos obtidos

237.069

427.453

Fornecedores

243.991

253.355

Outros passivos correntes

320.910

343.648

Total do passivo corrente

801.970

1.024.456

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total do passivo

2.474.293

2.410.981

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Capital pr\u00f3prio excluindo interesses sem controlo

988.102

1.046.092

Interesses que n\u00e3o controlam

6.585

6.251

Total do capital pr\u00f3prio

994.687

1.052.343

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total do capital pr\u00f3prio e do passivo

3.468.980

3.463.324

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Receitas totais

1.597.454

1.521.007

Gastos diretos e fornecimentos e servi\u00e7os externos

(507.920)

(500.257)

Amortiza\u00e7\u00f5es

(483.638)

(480.887)

Outros gastos

(341.684)

(269.655)

Resultado l\u00edquido antes de resultados financeiros, dividendos, resultados relativos a empresas participadas e impostos

264.212

270.208

Ganhos/ (perdas) em empresas participadas

5.081

22.123

Resultados financeiros

(69.205)

(35.224)

Imposto sobre o rendimento

(18.754)

(32.663)

Resultado l\u00edquido consolidado do exerc\u00edcio

181.334

224.444

Atribu\u00edvel a:

\u00a0

\u00a0

Interesses que n\u00e3o controlam

180.995

224.574

Acionistas da empresa m\u00e3e

339

(130)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEntitysReportableSegmentsExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f29547": { "value": "A Sonae tem no seu portef\u00f3lio 6 segmentos operacionais: \u2022 MC \u00e9 o l\u00edder indiscut\u00edvel no mercado portugu\u00eas de retalho alimentar ( offline e online ); \u2022 Worten \u00e9 l\u00edder de retalho omnicanal de produtos e servi\u00e7os, com foco em eletrodom\u00e9sticos e eletr\u00f3nica de consumo; \u2022 Sierra \u00e9 o operador totalmente integrado no setor imobili\u00e1rio; \u2022 Zeitreel \u00e9 o maior grupo portugu\u00eas de moda (Salsa, Mo, Zippy e Losan); \u2022 Bright Pixel \u00e9 um investidor ativo e especializado com foco em tecnologia de retalho, infraestruturas digitais e ciberseguran\u00e7a; e \u2022 NOS \u00e9 o operador convergente l\u00edder no mercado portugu\u00eas de telecomunica\u00e7\u00f5es. A 11 de outubro de 2023 foi conclu\u00edda a venda da Iberian Sports Retail Group (\u201cISRG\u201d) que era o segmento operacional de retalho de desporto, conforme descrito na Nota 1.2. Em 30 de novembro de 2023 foi conclu\u00edda a cria\u00e7\u00e3o da Joint Venture entre a Sonae SGPS, S.A. e o Bankinter Consumer Finance. E.F.C., S.A.. Esta opera\u00e7\u00e3o implicou a venda da Universo, IME, S.A., que era o segmento operacional de servi\u00e7os financeiros digitais, conforme descrito na Nota 1.2. A Sonae SGPS, S.A. desenvolve a sua atividade em Portugal, mas as \u00e1reas de neg\u00f3cio do grupo operam a n\u00edvel internacional.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfNatureOfEntitysOperationsAndPrincipalActivities", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f29666": { "value": "
1.3.Per\u00edmetro de consolida\u00e7\u00e3o
As empresas inclu\u00eddas no per\u00edmetro de consolida\u00e7\u00e3o do Grupo Sonae a 31 de dezembro de 2023 est\u00e3o listadas no Anexo I do presente relat\u00f3rio.
Princ\u00edpio de consolida\u00e7\u00e3o
a)Investimentos financeiros em empresas controladas
As participa\u00e7\u00f5es financeiras em empresas nas quais a Sonae detenha, direta ou indiretamente, controlo foram inclu\u00eddas nestas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas pelo m\u00e9todo de consolida\u00e7\u00e3o integral.
A Sonae det\u00e9m controlo das participadas nas situa\u00e7\u00f5es em que cumulativamente preenche as seguintes condi\u00e7\u00f5es: i) tem poder sobre a participada; ii) est\u00e1 exposta a, ou tem direito sobre resultados vari\u00e1veis por via do seu relacionamento com a participada; e iii) tem capacidade de utilizar o seu poder sobre a participada para afetar o montante dos seus resultados.
Quando o Grupo possui menos que a maioria dos direitos de voto de uma participada, tem poder sobre a participada quando os direitos de voto s\u00e3o suficientes para decidir unilateralmente sobre as atividades relevantes da sua participada. O Grupo considera todos os factos e circunst\u00e2ncias relevantes para avaliar se os direitos de voto sobre a participada s\u00e3o suficientes para lhe conferir poder.
O controlo \u00e9 reavaliado pela Sonae sempre que se verifiquem factos e circunst\u00e2ncias que indiquem a ocorr\u00eancia de altera\u00e7\u00f5es em uma ou mais das condi\u00e7\u00f5es de controlo referidas acima.
O capital pr\u00f3prio e o resultado l\u00edquido destas empresas correspondente \u00e0 participa\u00e7\u00e3o de terceiros nas mesmas s\u00e3o apresentados separadamente na demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira consolidada e na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados consolidada, respetivamente, na rubrica Interesses que n\u00e3o controlam. As empresas inclu\u00eddas nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras encontram-se detalhadas no Anexo I.
O rendimento integral da subsidi\u00e1ria \u00e9 atribu\u00eddo aos propriet\u00e1rios do Grupo e aos interesses que n\u00e3o controlam, mesmo que a situa\u00e7\u00e3o resulte num saldo deficit\u00e1rio ao n\u00edvel dos interesses que n\u00e3o controlam.
Os ativos e passivos de cada subsidi\u00e1ria s\u00e3o identificados ao seu justo valor na data de aquisi\u00e7\u00e3o ou assun\u00e7\u00e3o de controlo, podendo tal mensura\u00e7\u00e3o ser conclu\u00edda no prazo de doze meses ap\u00f3s a data de aquisi\u00e7\u00e3o. Qualquer excesso do pre\u00e7o de aquisi\u00e7\u00e3o acrescido do justo valor de eventuais interesses previamente detidos e do valor dos interesses que n\u00e3o controlam face ao justo valor dos ativos e passivos l\u00edquidos identific\u00e1veis adquiridos \u00e9 reconhecido como Goodwill (Nota 3.1). Caso o diferencial entre o pre\u00e7o de aquisi\u00e7\u00e3o acrescido do justo valor de eventuais interesses previamente detidos e do valor dos interesses que n\u00e3o controlam e o justo valor de ativos e passivos l\u00edquidos identific\u00e1veis adquiridos seja negativo, o mesmo \u00e9 reconhecido como rendimento do exerc\u00edcio na rubrica \u201cOutros rendimentos\u201d ap\u00f3s reconfirma\u00e7\u00e3o do justo valor atribu\u00eddo aos ativos l\u00edquidos. O Grupo Sonae optar\u00e1 numa base casu\u00edstica, pelo c\u00e1lculo do valor dos interesses que n\u00e3o controlam, (i) de acordo com a sua propor\u00e7\u00e3o no justo valor dos ativos, passivos e passivos contingentes adquiridos, ou (ii) de acordo com o justo valor dos referidos interesses que n\u00e3o controlam.
Transa\u00e7\u00f5es subsequentes de aliena\u00e7\u00e3o ou aquisi\u00e7\u00e3o de participa\u00e7\u00f5es a interesses que n\u00e3o controlam, que n\u00e3o implicam altera\u00e7\u00e3o do controlo, n\u00e3o resultam no reconhecimento de ganhos, perdas ou goodwill, sendo qualquer diferen\u00e7a apurada entre o valor da transa\u00e7\u00e3o e o valor contabil\u00edstico da participa\u00e7\u00e3o transacionada, reconhecida no Capital Pr\u00f3prio, em Outros instrumentos de capital pr\u00f3prio.
218
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Os resultados das subsidi\u00e1rias adquiridas ou vendidas durante o exerc\u00edcio est\u00e3o inclu\u00eddos nas demonstra\u00e7\u00f5es dos resultados desde a data de tomada de controlo ou at\u00e9 \u00e0 data da ced\u00eancia de controlo.
Sempre que necess\u00e1rio, s\u00e3o efetuados ajustamentos \u00e0s demonstra\u00e7\u00f5es financeiras das subsidi\u00e1rias para adequar as suas pol\u00edticas contabil\u00edsticas \u00e0s usadas pela Sonae. As transa\u00e7\u00f5es, os saldos e os dividendos distribu\u00eddos entre empresas da Sonae s\u00e3o eliminados no processo de consolida\u00e7\u00e3o. Perdas n\u00e3o realizadas s\u00e3o tamb\u00e9m eliminadas, quando n\u00e3o evidenciem uma situa\u00e7\u00e3o de imparidade do ativo transferido.
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1.3.Per\u00edmetro de consolida\u00e7\u00e3o
As empresas inclu\u00eddas no per\u00edmetro de consolida\u00e7\u00e3o do Grupo Sonae a 31 de dezembro de 2023 est\u00e3o listadas no Anexo I do presente relat\u00f3rio.
Princ\u00edpio de consolida\u00e7\u00e3o
a)Investimentos financeiros em empresas controladas
As participa\u00e7\u00f5es financeiras em empresas nas quais a Sonae detenha, direta ou indiretamente, controlo foram inclu\u00eddas nestas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas pelo m\u00e9todo de consolida\u00e7\u00e3o integral.
A Sonae det\u00e9m controlo das participadas nas situa\u00e7\u00f5es em que cumulativamente preenche as seguintes condi\u00e7\u00f5es: i) tem poder sobre a participada; ii) est\u00e1 exposta a, ou tem direito sobre resultados vari\u00e1veis por via do seu relacionamento com a participada; e iii) tem capacidade de utilizar o seu poder sobre a participada para afetar o montante dos seus resultados.
Quando o Grupo possui menos que a maioria dos direitos de voto de uma participada, tem poder sobre a participada quando os direitos de voto s\u00e3o suficientes para decidir unilateralmente sobre as atividades relevantes da sua participada. O Grupo considera todos os factos e circunst\u00e2ncias relevantes para avaliar se os direitos de voto sobre a participada s\u00e3o suficientes para lhe conferir poder.
O controlo \u00e9 reavaliado pela Sonae sempre que se verifiquem factos e circunst\u00e2ncias que indiquem a ocorr\u00eancia de altera\u00e7\u00f5es em uma ou mais das condi\u00e7\u00f5es de controlo referidas acima.
O capital pr\u00f3prio e o resultado l\u00edquido destas empresas correspondente \u00e0 participa\u00e7\u00e3o de terceiros nas mesmas s\u00e3o apresentados separadamente na demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira consolidada e na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados consolidada, respetivamente, na rubrica Interesses que n\u00e3o controlam. As empresas inclu\u00eddas nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras encontram-se detalhadas no Anexo I.
O rendimento integral da subsidi\u00e1ria \u00e9 atribu\u00eddo aos propriet\u00e1rios do Grupo e aos interesses que n\u00e3o controlam, mesmo que a situa\u00e7\u00e3o resulte num saldo deficit\u00e1rio ao n\u00edvel dos interesses que n\u00e3o controlam.
Os ativos e passivos de cada subsidi\u00e1ria s\u00e3o identificados ao seu justo valor na data de aquisi\u00e7\u00e3o ou assun\u00e7\u00e3o de controlo, podendo tal mensura\u00e7\u00e3o ser conclu\u00edda no prazo de doze meses ap\u00f3s a data de aquisi\u00e7\u00e3o. Qualquer excesso do pre\u00e7o de aquisi\u00e7\u00e3o acrescido do justo valor de eventuais interesses previamente detidos e do valor dos interesses que n\u00e3o controlam face ao justo valor dos ativos e passivos l\u00edquidos identific\u00e1veis adquiridos \u00e9 reconhecido como Goodwill (Nota 3.1). Caso o diferencial entre o pre\u00e7o de aquisi\u00e7\u00e3o acrescido do justo valor de eventuais interesses previamente detidos e do valor dos interesses que n\u00e3o controlam e o justo valor de ativos e passivos l\u00edquidos identific\u00e1veis adquiridos seja negativo, o mesmo \u00e9 reconhecido como rendimento do exerc\u00edcio na rubrica \u201cOutros rendimentos\u201d ap\u00f3s reconfirma\u00e7\u00e3o do justo valor atribu\u00eddo aos ativos l\u00edquidos. O Grupo Sonae optar\u00e1 numa base casu\u00edstica, pelo c\u00e1lculo do valor dos interesses que n\u00e3o controlam, (i) de acordo com a sua propor\u00e7\u00e3o no justo valor dos ativos, passivos e passivos contingentes adquiridos, ou (ii) de acordo com o justo valor dos referidos interesses que n\u00e3o controlam.
Transa\u00e7\u00f5es subsequentes de aliena\u00e7\u00e3o ou aquisi\u00e7\u00e3o de participa\u00e7\u00f5es a interesses que n\u00e3o controlam, que n\u00e3o implicam altera\u00e7\u00e3o do controlo, n\u00e3o resultam no reconhecimento de ganhos, perdas ou goodwill, sendo qualquer diferen\u00e7a apurada entre o valor da transa\u00e7\u00e3o e o valor contabil\u00edstico da participa\u00e7\u00e3o transacionada, reconhecida no Capital Pr\u00f3prio, em Outros instrumentos de capital pr\u00f3prio.
218
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Os resultados das subsidi\u00e1rias adquiridas ou vendidas durante o exerc\u00edcio est\u00e3o inclu\u00eddos nas demonstra\u00e7\u00f5es dos resultados desde a data de tomada de controlo ou at\u00e9 \u00e0 data da ced\u00eancia de controlo.
Sempre que necess\u00e1rio, s\u00e3o efetuados ajustamentos \u00e0s demonstra\u00e7\u00f5es financeiras das subsidi\u00e1rias para adequar as suas pol\u00edticas contabil\u00edsticas \u00e0s usadas pela Sonae. As transa\u00e7\u00f5es, os saldos e os dividendos distribu\u00eddos entre empresas da Sonae s\u00e3o eliminados no processo de consolida\u00e7\u00e3o. Perdas n\u00e3o realizadas s\u00e3o tamb\u00e9m eliminadas, quando n\u00e3o evidenciem uma situa\u00e7\u00e3o de imparidade do ativo transferido.
b)Convers\u00e3o de demonstra\u00e7\u00f5es financeiras de entidades estrangeiras
Os ativos e passivos das demonstra\u00e7\u00f5es financeiras de entidades estrangeiras s\u00e3o convertidos para euros (a moeda de apresenta\u00e7\u00e3o do Grupo) utilizando as taxas de c\u00e2mbio \u00e0 data da demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira e os rendimentos e gastos bem como os fluxos de caixa s\u00e3o convertidos para euros utilizando a taxa de c\u00e2mbio m\u00e9dia verificada no exerc\u00edcio. A diferen\u00e7a cambial resultante, gerada ap\u00f3s 1 de janeiro de 2004, \u00e9 registada no capital pr\u00f3prio na rubrica de \u201cReserva de Convers\u00e3o\u201d inclu\u00edda na rubrica \u201cOutras Reservas e Resultados Transitados\u201d. As diferen\u00e7as cambiais geradas at\u00e9 1 de janeiro de 2004 (data de transi\u00e7\u00e3o para IFRS) foram anuladas por contrapartida de \u201cResultados Transitados\u201d.
O Goodwill e os ajustamentos de justo valor resultantes da aquisi\u00e7\u00e3o de entidades estrangeiras s\u00e3o tratados como ativos e passivos dessa entidade e transpostos para euros de acordo com a taxa de c\u00e2mbio em vigor no final do exerc\u00edcio.
Sempre que uma entidade estrangeira \u00e9 alienada (total ou parcialmente), a quota-parte correspondente da diferen\u00e7a cambial acumulada \u00e9 reconhecida na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados como um ganho ou perda na aliena\u00e7\u00e3o, no caso de existir perda de controlo, ou transferida para interesses que n\u00e3o controlam, no caso de n\u00e3o haver perda de controlo.
As cota\u00e7\u00f5es utilizadas na convers\u00e3o para euros das contas das subsidi\u00e1rias, empreendimentos conjuntos e empresas associadas estrangeiras foram as seguintes:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

\u00a0

Final do

exerc\u00edcio

M\u00e9dia do

exerc\u00edcio

Final do

exerc\u00edcio

M\u00e9dia do

exerc\u00edcio

D\u00f3lar Americano

0,90498

0,92479

0,93756

0,95148

Libra Inglesa

1,15068

1,14980

1,12748

1,17317

Real Brasileiro

0,18650

0,18523

0,17735

0,18458

Leu Romeno

0,20102

0,20216

0,20213

0,20280

Peso Mexicano

0,05341

0,05218

0,04795

0,04735

Lira Turca

0,03062

0,04010

0,05009

0,05784

Metical Mo\u00e7ambicano

0,01416

0,01447

0,01465

0,01490

Kwanza Angolano

0,00108

0,00141

0,00184

0,00208

Zloty Polaco

0,23044

0,22036

0,21364

0,21349

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Saldos e transa\u00e7\u00f5es expressos em moeda estrangeira
As transa\u00e7\u00f5es s\u00e3o registadas nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras individuais das subsidi\u00e1rias na moeda funcional da subsidi\u00e1ria, utilizando as taxas em vigor na data da transa\u00e7\u00e3o.
Todos os ativos e passivos monet\u00e1rios expressos em moeda estrangeira nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras individuais das subsidi\u00e1rias s\u00e3o convertidos para a moeda funcional de cada subsidi\u00e1ria, utilizando as taxas de c\u00e2mbio vigentes \u00e0 data da demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira de cada per\u00edodo. Ativos e passivos n\u00e3o monet\u00e1rios denominados em moeda estrangeira e registados ao justo valor s\u00e3o convertidos para a moeda funcional de cada subsidi\u00e1ria, utilizando para o efeito a taxa de c\u00e2mbio em vigor na data em que o justo valor foi determinado.
219
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As diferen\u00e7as de c\u00e2mbio, favor\u00e1veis e desfavor\u00e1veis, originadas pelas diferen\u00e7as entre as taxas de c\u00e2mbio em vigor na data das transa\u00e7\u00f5es e as vigentes na data das cobran\u00e7as, dos pagamentos ou \u00e0 data da demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira, dessas mesmas transa\u00e7\u00f5es, s\u00e3o registadas como rendimentos e gastos na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados do exerc\u00edcio, exceto as relativas a valores n\u00e3o monet\u00e1rios cuja varia\u00e7\u00e3o de justo valor \u00e9 registada diretamente em capital pr\u00f3prio.
Quando pretende diminuir a exposi\u00e7\u00e3o ao risco de taxa de c\u00e2mbio, a Sonae contrata instrumentos financeiros derivados de cobertura (Nota 5.2).
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
Para determina\u00e7\u00e3o das entidades a incluir no per\u00edmetro de consolida\u00e7\u00e3o, o Grupo avalia em que medida est\u00e1 exposto, ou tenha direitos, \u00e0 variabilidade nos retornos provenientes do seu envolvimento com essa entidade e possa apoderar-se dos mesmos atrav\u00e9s do poder que det\u00e9m sobre essa entidade (controlo de facto).
A decis\u00e3o de que uma entidade tem de ser consolidada pelo Grupo requer a utiliza\u00e7\u00e3o de julgamento, pressupostos e estimativas para determinar em que medida o Grupo est\u00e1 exposto \u00e0 variabilidade do retorno e \u00e0 capacidade de se apoderar dos mesmos atrav\u00e9s do seu poder.
Outros pressupostos e estimativas poderiam levar a que o per\u00edmetro de consolida\u00e7\u00e3o do Grupo fosse diferente, com impacto direto nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas.Tendo em considera\u00e7\u00e3o a percentagem de deten\u00e7\u00e3o, direta e indiretamente imput\u00e1vel \u00e0 Sonae, foi analisado \u00e0 luz do descrito na IFRS 10, se a Sonae poderia exercer o controlo sobre a NOS. Desta an\u00e1lise, concluiu-se que a Sonae n\u00e3o controla a referida sociedade, na medida em que n\u00e3o det\u00e9m a maioria do capital social e dos direitos de voto da NOS e, que n\u00e3o \u00e9 claro que i) seja poss\u00edvel \u00e0 Sonae tomar decis\u00f5es por si s\u00f3 e ii) que seja improv\u00e1vel a exist\u00eancia de uma maioria contr\u00e1ria \u00e0s suas inten\u00e7\u00f5es. Face ao exposto, e tendo a Sonae a possibilidade de participar nos processos de decis\u00e3o da NOS, estamos perante uma situa\u00e7\u00e3o de influ\u00eancia significativa, sendo o respetivo investimento classificado
como \u201cInvestimentos em associadas\u201d, e registado nas contas consolidadas da Sonae pelo m\u00e9todo de equival\u00eancia patrimonial.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfBasisOfConsolidationExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact4": { "value": "Investimentos financeiros em empresas controladas
As participa\u00e7\u00f5es financeiras em empresas nas quais a Sonae detenha, direta ou indiretamente, controlo foram inclu\u00eddas nestas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas pelo m\u00e9todo de consolida\u00e7\u00e3o integral.
A Sonae det\u00e9m controlo das participadas nas situa\u00e7\u00f5es em que cumulativamente preenche as seguintes condi\u00e7\u00f5es: i) tem poder sobre a participada; ii) est\u00e1 exposta a, ou tem direito sobre resultados vari\u00e1veis por via do seu relacionamento com a participada; e iii) tem capacidade de utilizar o seu poder sobre a participada para afetar o montante dos seus resultados.
Quando o Grupo possui menos que a maioria dos direitos de voto de uma participada, tem poder sobre a participada quando os direitos de voto s\u00e3o suficientes para decidir unilateralmente sobre as atividades relevantes da sua participada. O Grupo considera todos os factos e circunst\u00e2ncias relevantes para avaliar se os direitos de voto sobre a participada s\u00e3o suficientes para lhe conferir poder.
O controlo \u00e9 reavaliado pela Sonae sempre que se verifiquem factos e circunst\u00e2ncias que indiquem a ocorr\u00eancia de altera\u00e7\u00f5es em uma ou mais das condi\u00e7\u00f5es de controlo referidas acima.
O capital pr\u00f3prio e o resultado l\u00edquido destas empresas correspondente \u00e0 participa\u00e7\u00e3o de terceiros nas mesmas s\u00e3o apresentados separadamente na demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira consolidada e na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados consolidada, respetivamente, na rubrica Interesses que n\u00e3o controlam. As empresas inclu\u00eddas nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras encontram-se detalhadas no Anexo I.
O rendimento integral da subsidi\u00e1ria \u00e9 atribu\u00eddo aos propriet\u00e1rios do Grupo e aos interesses que n\u00e3o controlam, mesmo que a situa\u00e7\u00e3o resulte num saldo deficit\u00e1rio ao n\u00edvel dos interesses que n\u00e3o controlam.
Os ativos e passivos de cada subsidi\u00e1ria s\u00e3o identificados ao seu justo valor na data de aquisi\u00e7\u00e3o ou assun\u00e7\u00e3o de controlo, podendo tal mensura\u00e7\u00e3o ser conclu\u00edda no prazo de doze meses ap\u00f3s a data de aquisi\u00e7\u00e3o. Qualquer excesso do pre\u00e7o de aquisi\u00e7\u00e3o acrescido do justo valor de eventuais interesses previamente detidos e do valor dos interesses que n\u00e3o controlam face ao justo valor dos ativos e passivos l\u00edquidos identific\u00e1veis adquiridos \u00e9 reconhecido como Goodwill (Nota 3.1). Caso o diferencial entre o pre\u00e7o de aquisi\u00e7\u00e3o acrescido do justo valor de eventuais interesses previamente detidos e do valor dos interesses que n\u00e3o controlam e o justo valor de ativos e passivos l\u00edquidos identific\u00e1veis adquiridos seja negativo, o mesmo \u00e9 reconhecido como rendimento do exerc\u00edcio na rubrica \u201cOutros rendimentos\u201d ap\u00f3s reconfirma\u00e7\u00e3o do justo valor atribu\u00eddo aos ativos l\u00edquidos. O Grupo Sonae optar\u00e1 numa base casu\u00edstica, pelo c\u00e1lculo do valor dos interesses que n\u00e3o controlam, (i) de acordo com a sua propor\u00e7\u00e3o no justo valor dos ativos, passivos e passivos contingentes adquiridos, ou (ii) de acordo com o justo valor dos referidos interesses que n\u00e3o controlam.
Transa\u00e7\u00f5es subsequentes de aliena\u00e7\u00e3o ou aquisi\u00e7\u00e3o de participa\u00e7\u00f5es a interesses que n\u00e3o controlam, que n\u00e3o implicam altera\u00e7\u00e3o do controlo, n\u00e3o resultam no reconhecimento de ganhos, perdas ou goodwill, sendo qualquer diferen\u00e7a apurada entre o valor da transa\u00e7\u00e3o e o valor contabil\u00edstico da participa\u00e7\u00e3o transacionada, reconhecida no Capital Pr\u00f3prio, em Outros instrumentos de capital pr\u00f3prio.
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Os resultados das subsidi\u00e1rias adquiridas ou vendidas durante o exerc\u00edcio est\u00e3o inclu\u00eddos nas demonstra\u00e7\u00f5es dos resultados desde a data de tomada de controlo ou at\u00e9 \u00e0 data da ced\u00eancia de controlo.
Sempre que necess\u00e1rio, s\u00e3o efetuados ajustamentos \u00e0s demonstra\u00e7\u00f5es financeiras das subsidi\u00e1rias para adequar as suas pol\u00edticas contabil\u00edsticas \u00e0s usadas pela Sonae. As transa\u00e7\u00f5es, os saldos e os dividendos distribu\u00eddos entre empresas da Sonae s\u00e3o eliminados no processo de consolida\u00e7\u00e3o. Perdas n\u00e3o realizadas s\u00e3o tamb\u00e9m eliminadas, quando n\u00e3o evidenciem uma situa\u00e7\u00e3o de imparidade do ativo transferido.
3.1.Goodwill
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
As diferen\u00e7as entre o pre\u00e7o de aquisi\u00e7\u00e3o dos investimentos em empresas da Sonae, empreendimentos conjuntos e associadas acrescido do valor dos interesses que n\u00e3o controlam (no caso de subsidi\u00e1rias), do justo valor de eventuais interesses detidos previamente \u00e0 data da concentra\u00e7\u00e3o e o justo valor dos ativos, passivos e passivos contingentes identific\u00e1veis dessas empresas \u00e0 data da concentra\u00e7\u00e3o de atividades empresariais, quando positivas, s\u00e3o registadas na rubrica \u201cGoodwill\u201d caso se relacionem com aquisi\u00e7\u00f5es de neg\u00f3cios de subsidi\u00e1rias ou mantidas na rubrica \u201cInvestimentos em empreendimentos conjuntos e associadas\u201d (Nota 3.2). As diferen\u00e7as entre o pre\u00e7o de aquisi\u00e7\u00e3o dos investimentos em subsidi\u00e1rias sediadas no estrangeiro cuja moeda funcional n\u00e3o \u00e9 o Euro, o valor dos interesses que n\u00e3o controlam (no caso de subsidi\u00e1rias) e o justo valor dos ativos e passivos identific\u00e1veis dessas subsidi\u00e1rias \u00e0 data da sua aquisi\u00e7\u00e3o, encontram-se registadas na moeda funcional dessas subsidi\u00e1rias, sendo convertidas para a moeda funcional e de reporte da Sonae (Euro) \u00e0 taxa de c\u00e2mbio em vigor na data da demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira. As diferen\u00e7as cambiais geradas nessa convers\u00e3o s\u00e3o registadas na rubrica \u201cReservas de convers\u00e3o\u201d.
241
\"[IMAGE]\"
O valor dos pagamentos contingentes futuros, que existam, \u00e9 reconhecido como passivo no momento da concentra\u00e7\u00e3o empresarial de acordo com o seu justo valor, sendo que qualquer altera\u00e7\u00e3o ao valor reconhecido inicialmente \u00e9 registada em contrapartida do valor de Goodwill, mas apenas se ocorrer dentro do per\u00edodo de remensura\u00e7\u00e3o (12 meses ap\u00f3s a data de aquisi\u00e7\u00e3o) e se estiver relacionada com eventos anteriores \u00e0 data de aquisi\u00e7\u00e3o, caso contr\u00e1rio dever\u00e1 ser registada por contrapartida de resultados.
Transa\u00e7\u00f5es de compra de interesses em entidades j\u00e1 controladas e transa\u00e7\u00f5es de venda de interesses em entidades sem que tal resulte em perda de controlo s\u00e3o tratadas como transa\u00e7\u00f5es entre detentores de capital afetando apenas as rubricas de capital pr\u00f3prio sem que exista impacto em Goodwill ou em resultados.
No momento em que uma transa\u00e7\u00e3o de venda gerar uma perda de controlo, dever\u00e3o ser desreconhecidos os ativos e passivos da entidade, e qualquer interesse retido na entidade alienada dever\u00e1 ser remensurado ao justo valor, e a eventual perda ou ganho apurada com a aliena\u00e7\u00e3o \u00e9 registada em resultados.
O valor do Goodwill n\u00e3o \u00e9 amortizado, sendo testado anualmente para verificar se existem perdas por imparidade a ser reconhecidas. A an\u00e1lise das perdas por imparidade \u00e9 efetuada em fun\u00e7\u00e3o da avalia\u00e7\u00e3o do valor contabil\u00edstico da unidade geradora de caixa (\u201cUGC\u201d) \u00e0 qual o goodwill foi imputado, o qual \u00e9 comparado com o seu valor recuper\u00e1vel, i.e., o maior valor entre o justo valor menos os custos estimados de venda e o valor de uso da UGC. A quantia recuper\u00e1vel \u00e9 determinada com base nos planos de neg\u00f3cio utilizados pela gest\u00e3o da Sonae ou por relat\u00f3rios de avalia\u00e7\u00e3o elaborados por entidades independentes, nomeadamente no que respeita a opera\u00e7\u00f5es imobili\u00e1rias e respetivos ativos. As perdas por imparidade do Goodwill constatadas no exerc\u00edcio s\u00e3o registadas na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados do exerc\u00edcio na rubrica \u201cPerdas por imparidade\u201d.
Quando o Grupo reorganiza a sua atividade, implicando a altera\u00e7\u00e3o da composi\u00e7\u00e3o das suas unidades geradoras de caixa, \u00e0s quais tenha sido imputado o goodwill, \u00e9 efetuada, sempre que exista um racional, a revis\u00e3o da aloca\u00e7\u00e3o do Goodwill \u00e0s novas unidades geradoras de caixa. A realoca\u00e7\u00e3o \u00e9 efetuada atrav\u00e9s de uma abordagem de valor relativo, das novas unidades geradores de caixa que resultam da reorganiza\u00e7\u00e3o.
As perdas por imparidade relativas ao Goodwill reconhecido com a aquisi\u00e7\u00e3o de neg\u00f3cios de subsidi\u00e1rias n\u00e3o podem ser revertidas, ao contr\u00e1rio do Goodwill reconhecido com a aquisi\u00e7\u00e3o de empreendimentos conjuntos e associadas.
O Goodwill, se negativo, \u00e9 reconhecido como rendimento na data de aquisi\u00e7\u00e3o, ap\u00f3s reconfirma\u00e7\u00e3o do justo valor dos ativos, passivos e passivos contingentes identific\u00e1veis.
O valor de Goodwill \u00e9 alocado a cada um dos segmentos operacionais dentro destes a cada um dos grupos homog\u00e9neos de unidades geradoras de caixa, como segue:
- MC, Worten e Zeitreel - O valor do Goodwill \u00e9 alocado a cada um dos segmentos operacionais, e alocados a cada um dos grupos homog\u00e9neos de unidades geradoras de caixa, nomeadamente a cada uma das ins\u00edgnias do segmento repartido por pa\u00eds, e por loja no caso do segmento MC;
- Sierra - O valor do Goodwill deste segmento \u00e9 alocado essencialmente \u00e0 opera\u00e7\u00e3o de \u201cproperty management; e
- Bright Pixel - O valor de Goodwill deste segmento \u00e9 relativo ao neg\u00f3cio de Retalho.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForBusinessCombinationsAndGoodwillExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f29679": { "value": "Investimentos financeiros em empresas controladas
As participa\u00e7\u00f5es financeiras em empresas nas quais a Sonae detenha, direta ou indiretamente, controlo foram inclu\u00eddas nestas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas pelo m\u00e9todo de consolida\u00e7\u00e3o integral.
A Sonae det\u00e9m controlo das participadas nas situa\u00e7\u00f5es em que cumulativamente preenche as seguintes condi\u00e7\u00f5es: i) tem poder sobre a participada; ii) est\u00e1 exposta a, ou tem direito sobre resultados vari\u00e1veis por via do seu relacionamento com a participada; e iii) tem capacidade de utilizar o seu poder sobre a participada para afetar o montante dos seus resultados.
Quando o Grupo possui menos que a maioria dos direitos de voto de uma participada, tem poder sobre a participada quando os direitos de voto s\u00e3o suficientes para decidir unilateralmente sobre as atividades relevantes da sua participada. O Grupo considera todos os factos e circunst\u00e2ncias relevantes para avaliar se os direitos de voto sobre a participada s\u00e3o suficientes para lhe conferir poder.
O controlo \u00e9 reavaliado pela Sonae sempre que se verifiquem factos e circunst\u00e2ncias que indiquem a ocorr\u00eancia de altera\u00e7\u00f5es em uma ou mais das condi\u00e7\u00f5es de controlo referidas acima.
O capital pr\u00f3prio e o resultado l\u00edquido destas empresas correspondente \u00e0 participa\u00e7\u00e3o de terceiros nas mesmas s\u00e3o apresentados separadamente na demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira consolidada e na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados consolidada, respetivamente, na rubrica Interesses que n\u00e3o controlam. As empresas inclu\u00eddas nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras encontram-se detalhadas no Anexo I.
O rendimento integral da subsidi\u00e1ria \u00e9 atribu\u00eddo aos propriet\u00e1rios do Grupo e aos interesses que n\u00e3o controlam, mesmo que a situa\u00e7\u00e3o resulte num saldo deficit\u00e1rio ao n\u00edvel dos interesses que n\u00e3o controlam.
Os ativos e passivos de cada subsidi\u00e1ria s\u00e3o identificados ao seu justo valor na data de aquisi\u00e7\u00e3o ou assun\u00e7\u00e3o de controlo, podendo tal mensura\u00e7\u00e3o ser conclu\u00edda no prazo de doze meses ap\u00f3s a data de aquisi\u00e7\u00e3o. Qualquer excesso do pre\u00e7o de aquisi\u00e7\u00e3o acrescido do justo valor de eventuais interesses previamente detidos e do valor dos interesses que n\u00e3o controlam face ao justo valor dos ativos e passivos l\u00edquidos identific\u00e1veis adquiridos \u00e9 reconhecido como Goodwill (Nota 3.1). Caso o diferencial entre o pre\u00e7o de aquisi\u00e7\u00e3o acrescido do justo valor de eventuais interesses previamente detidos e do valor dos interesses que n\u00e3o controlam e o justo valor de ativos e passivos l\u00edquidos identific\u00e1veis adquiridos seja negativo, o mesmo \u00e9 reconhecido como rendimento do exerc\u00edcio na rubrica \u201cOutros rendimentos\u201d ap\u00f3s reconfirma\u00e7\u00e3o do justo valor atribu\u00eddo aos ativos l\u00edquidos. O Grupo Sonae optar\u00e1 numa base casu\u00edstica, pelo c\u00e1lculo do valor dos interesses que n\u00e3o controlam, (i) de acordo com a sua propor\u00e7\u00e3o no justo valor dos ativos, passivos e passivos contingentes adquiridos, ou (ii) de acordo com o justo valor dos referidos interesses que n\u00e3o controlam.
Transa\u00e7\u00f5es subsequentes de aliena\u00e7\u00e3o ou aquisi\u00e7\u00e3o de participa\u00e7\u00f5es a interesses que n\u00e3o controlam, que n\u00e3o implicam altera\u00e7\u00e3o do controlo, n\u00e3o resultam no reconhecimento de ganhos, perdas ou goodwill, sendo qualquer diferen\u00e7a apurada entre o valor da transa\u00e7\u00e3o e o valor contabil\u00edstico da participa\u00e7\u00e3o transacionada, reconhecida no Capital Pr\u00f3prio, em Outros instrumentos de capital pr\u00f3prio.
218
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Os resultados das subsidi\u00e1rias adquiridas ou vendidas durante o exerc\u00edcio est\u00e3o inclu\u00eddos nas demonstra\u00e7\u00f5es dos resultados desde a data de tomada de controlo ou at\u00e9 \u00e0 data da ced\u00eancia de controlo.
Sempre que necess\u00e1rio, s\u00e3o efetuados ajustamentos \u00e0s demonstra\u00e7\u00f5es financeiras das subsidi\u00e1rias para adequar as suas pol\u00edticas contabil\u00edsticas \u00e0s usadas pela Sonae. As transa\u00e7\u00f5es, os saldos e os dividendos distribu\u00eddos entre empresas da Sonae s\u00e3o eliminados no processo de consolida\u00e7\u00e3o. Perdas n\u00e3o realizadas s\u00e3o tamb\u00e9m eliminadas, quando n\u00e3o evidenciem uma situa\u00e7\u00e3o de imparidade do ativo transferido.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForBusinessCombinationsExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f29728": { "value": "
Transa\u00e7\u00f5es subsequentes de aliena\u00e7\u00e3o ou aquisi\u00e7\u00e3o de participa\u00e7\u00f5es a interesses que n\u00e3o controlam, que n\u00e3o implicam altera\u00e7\u00e3o do controlo, n\u00e3o resultam no reconhecimento de ganhos, perdas ou goodwill, sendo qualquer diferen\u00e7a apurada entre o valor da transa\u00e7\u00e3o e o valor contabil\u00edstico da participa\u00e7\u00e3o transacionada, reconhecida no Capital Pr\u00f3prio, em Outros instrumentos de capital pr\u00f3prio.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTransactionsWithNoncontrollingInterestsExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f29762": { "value": "Convers\u00e3o de demonstra\u00e7\u00f5es financeiras de entidades estrangeiras
Os ativos e passivos das demonstra\u00e7\u00f5es financeiras de entidades estrangeiras s\u00e3o convertidos para euros (a moeda de apresenta\u00e7\u00e3o do Grupo) utilizando as taxas de c\u00e2mbio \u00e0 data da demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira e os rendimentos e gastos bem como os fluxos de caixa s\u00e3o convertidos para euros utilizando a taxa de c\u00e2mbio m\u00e9dia verificada no exerc\u00edcio. A diferen\u00e7a cambial resultante, gerada ap\u00f3s 1 de janeiro de 2004, \u00e9 registada no capital pr\u00f3prio na rubrica de \u201cReserva de Convers\u00e3o\u201d inclu\u00edda na rubrica \u201cOutras Reservas e Resultados Transitados\u201d. As diferen\u00e7as cambiais geradas at\u00e9 1 de janeiro de 2004 (data de transi\u00e7\u00e3o para IFRS) foram anuladas por contrapartida de \u201cResultados Transitados\u201d.
O Goodwill e os ajustamentos de justo valor resultantes da aquisi\u00e7\u00e3o de entidades estrangeiras s\u00e3o tratados como ativos e passivos dessa entidade e transpostos para euros de acordo com a taxa de c\u00e2mbio em vigor no final do exerc\u00edcio.
Sempre que uma entidade estrangeira \u00e9 alienada (total ou parcialmente), a quota-parte correspondente da diferen\u00e7a cambial acumulada \u00e9 reconhecida na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados como um ganho ou perda na aliena\u00e7\u00e3o, no caso de existir perda de controlo, ou transferida para interesses que n\u00e3o controlam, no caso de n\u00e3o haver perda de controlo.
As cota\u00e7\u00f5es utilizadas na convers\u00e3o para euros das contas das subsidi\u00e1rias, empreendimentos conjuntos e empresas associadas estrangeiras foram as seguintes:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

\u00a0

Final do

exerc\u00edcio

M\u00e9dia do

exerc\u00edcio

Final do

exerc\u00edcio

M\u00e9dia do

exerc\u00edcio

D\u00f3lar Americano

0,90498

0,92479

0,93756

0,95148

Libra Inglesa

1,15068

1,14980

1,12748

1,17317

Real Brasileiro

0,18650

0,18523

0,17735

0,18458

Leu Romeno

0,20102

0,20216

0,20213

0,20280

Peso Mexicano

0,05341

0,05218

0,04795

0,04735

Lira Turca

0,03062

0,04010

0,05009

0,05784

Metical Mo\u00e7ambicano

0,01416

0,01447

0,01465

0,01490

Kwanza Angolano

0,00108

0,00141

0,00184

0,00208

Zloty Polaco

0,23044

0,22036

0,21364

0,21349

\u00a0

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\u00a0

\u00a0

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\u00a0

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\u00a0

Saldos e transa\u00e7\u00f5es expressos em moeda estrangeira
As transa\u00e7\u00f5es s\u00e3o registadas nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras individuais das subsidi\u00e1rias na moeda funcional da subsidi\u00e1ria, utilizando as taxas em vigor na data da transa\u00e7\u00e3o.
Todos os ativos e passivos monet\u00e1rios expressos em moeda estrangeira nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras individuais das subsidi\u00e1rias s\u00e3o convertidos para a moeda funcional de cada subsidi\u00e1ria, utilizando as taxas de c\u00e2mbio vigentes \u00e0 data da demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira de cada per\u00edodo. Ativos e passivos n\u00e3o monet\u00e1rios denominados em moeda estrangeira e registados ao justo valor s\u00e3o convertidos para a moeda funcional de cada subsidi\u00e1ria, utilizando para o efeito a taxa de c\u00e2mbio em vigor na data em que o justo valor foi determinado.
219
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As diferen\u00e7as de c\u00e2mbio, favor\u00e1veis e desfavor\u00e1veis, originadas pelas diferen\u00e7as entre as taxas de c\u00e2mbio em vigor na data das transa\u00e7\u00f5es e as vigentes na data das cobran\u00e7as, dos pagamentos ou \u00e0 data da demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira, dessas mesmas transa\u00e7\u00f5es, s\u00e3o registadas como rendimentos e gastos na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados do exerc\u00edcio, exceto as relativas a valores n\u00e3o monet\u00e1rios cuja varia\u00e7\u00e3o de justo valor \u00e9 registada diretamente em capital pr\u00f3prio.
Quando pretende diminuir a exposi\u00e7\u00e3o ao risco de taxa de c\u00e2mbio, a Sonae contrata instrumentos financeiros derivados de cobertura (Nota 5.2).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFunctionalCurrencyExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f29763": { "value": "Convers\u00e3o de demonstra\u00e7\u00f5es financeiras de entidades estrangeiras
Os ativos e passivos das demonstra\u00e7\u00f5es financeiras de entidades estrangeiras s\u00e3o convertidos para euros (a moeda de apresenta\u00e7\u00e3o do Grupo) utilizando as taxas de c\u00e2mbio \u00e0 data da demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira e os rendimentos e gastos bem como os fluxos de caixa s\u00e3o convertidos para euros utilizando a taxa de c\u00e2mbio m\u00e9dia verificada no exerc\u00edcio. A diferen\u00e7a cambial resultante, gerada ap\u00f3s 1 de janeiro de 2004, \u00e9 registada no capital pr\u00f3prio na rubrica de \u201cReserva de Convers\u00e3o\u201d inclu\u00edda na rubrica \u201cOutras Reservas e Resultados Transitados\u201d. As diferen\u00e7as cambiais geradas at\u00e9 1 de janeiro de 2004 (data de transi\u00e7\u00e3o para IFRS) foram anuladas por contrapartida de \u201cResultados Transitados\u201d.
O Goodwill e os ajustamentos de justo valor resultantes da aquisi\u00e7\u00e3o de entidades estrangeiras s\u00e3o tratados como ativos e passivos dessa entidade e transpostos para euros de acordo com a taxa de c\u00e2mbio em vigor no final do exerc\u00edcio.
Sempre que uma entidade estrangeira \u00e9 alienada (total ou parcialmente), a quota-parte correspondente da diferen\u00e7a cambial acumulada \u00e9 reconhecida na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados como um ganho ou perda na aliena\u00e7\u00e3o, no caso de existir perda de controlo, ou transferida para interesses que n\u00e3o controlam, no caso de n\u00e3o haver perda de controlo.
As cota\u00e7\u00f5es utilizadas na convers\u00e3o para euros das contas das subsidi\u00e1rias, empreendimentos conjuntos e empresas associadas estrangeiras foram as seguintes:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

\u00a0

Final do

exerc\u00edcio

M\u00e9dia do

exerc\u00edcio

Final do

exerc\u00edcio

M\u00e9dia do

exerc\u00edcio

D\u00f3lar Americano

0,90498

0,92479

0,93756

0,95148

Libra Inglesa

1,15068

1,14980

1,12748

1,17317

Real Brasileiro

0,18650

0,18523

0,17735

0,18458

Leu Romeno

0,20102

0,20216

0,20213

0,20280

Peso Mexicano

0,05341

0,05218

0,04795

0,04735

Lira Turca

0,03062

0,04010

0,05009

0,05784

Metical Mo\u00e7ambicano

0,01416

0,01447

0,01465

0,01490

Kwanza Angolano

0,00108

0,00141

0,00184

0,00208

Zloty Polaco

0,23044

0,22036

0,21364

0,21349

\u00a0

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Saldos e transa\u00e7\u00f5es expressos em moeda estrangeira
As transa\u00e7\u00f5es s\u00e3o registadas nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras individuais das subsidi\u00e1rias na moeda funcional da subsidi\u00e1ria, utilizando as taxas em vigor na data da transa\u00e7\u00e3o.
Todos os ativos e passivos monet\u00e1rios expressos em moeda estrangeira nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras individuais das subsidi\u00e1rias s\u00e3o convertidos para a moeda funcional de cada subsidi\u00e1ria, utilizando as taxas de c\u00e2mbio vigentes \u00e0 data da demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira de cada per\u00edodo. Ativos e passivos n\u00e3o monet\u00e1rios denominados em moeda estrangeira e registados ao justo valor s\u00e3o convertidos para a moeda funcional de cada subsidi\u00e1ria, utilizando para o efeito a taxa de c\u00e2mbio em vigor na data em que o justo valor foi determinado.
219
\"[IMAGE]\"
As diferen\u00e7as de c\u00e2mbio, favor\u00e1veis e desfavor\u00e1veis, originadas pelas diferen\u00e7as entre as taxas de c\u00e2mbio em vigor na data das transa\u00e7\u00f5es e as vigentes na data das cobran\u00e7as, dos pagamentos ou \u00e0 data da demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira, dessas mesmas transa\u00e7\u00f5es, s\u00e3o registadas como rendimentos e gastos na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados do exerc\u00edcio, exceto as relativas a valores n\u00e3o monet\u00e1rios cuja varia\u00e7\u00e3o de justo valor \u00e9 registada diretamente em capital pr\u00f3prio.
Quando pretende diminuir a exposi\u00e7\u00e3o ao risco de taxa de c\u00e2mbio, a Sonae contrata instrumentos financeiros derivados de cobertura (Nota 5.2).
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1.3.1.Aquisi\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias ocorridas no per\u00edodo findo em 31 de dezembro de 2023:
O detalhe das aquisi\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias pode ser analisado como se segue:

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00c0 data de aquisi\u00e7\u00e3o

FIRMA

Sede social

Direto

Total

MC

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Denethor Investments, SLU

Espanha

100,00%

100,00%

Outros

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Flybird Holding OY

Finl\u00e2ndia

95,05%

95,05%

SparkVos, S.R.L.

It\u00e1lia

70,00%

70,00%

Sparkfood Ingredients Italy, S.R.L. (ex-Gravel-Racing 01 S.r.L.)

It\u00e1lia

100,00%

100,00%

Evra, S.R.L.

It\u00e1lia

100,00%

70,00%

Nutraceutica, S.R.L.

It\u00e1lia

100,00%

70,00%

NVH, S.R.L.

It\u00e1lia

100,00%

70,00%

Osun Solutions, S.R.L.

It\u00e1lia

100,00%

70,00%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

220
\"[IMAGE]\"
Outros
Em maio de 2023, a subsidi\u00e1ria Sparkfood Ingredients, S.A. adquiriu uma participa\u00e7\u00e3o de 100% na sociedade Gravel-Racing 01 S.R.L. que alterou a denomina\u00e7\u00e3o para Sparkfood Ingredients Italy S.R.L., que por sua vez adquiriu em julho de 2023 uma participa\u00e7\u00e3o de 70% do capital social da sociedade SparkVos S R L e das suas subsidi\u00e1rias (Evra, S.R.L., Nutraceutica S.R.L., NVH, S.R.L. e Osun Solutions, S.R.L.).
Em dezembro de 2023, a subsidi\u00e1ria Sonae Holdings, S.A. adquiriu 28.800.000 a\u00e7\u00f5es da sociedade Flybird Holding Oy representativas de 95,05% do capital da sociedade.
Os efeitos destas aquisi\u00e7\u00f5es nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas podem ser analisados como segue:

\u00a0

Valor

Ativos l\u00edquidos adquiridos:

\u00a0

Ativos fixos tang\u00edveis e intang\u00edveis (Notas 3.8 e 3.9)

2.974

Outros investimentos financeiros

105

Invent\u00e1rios

9.513

Empr\u00e9stimos

(9.879)

Clientes e outros devedores

14.705

Outros ativos

1.686

Caixa e equivalentes de caixa

49

Outros passivos n\u00e3o correntes

(499)

Provis\u00f5es

(463)

Fornecedores e outras contas a pagar

(6.986)

Outros passivos

(2.284)

Total de ativos l\u00edquidos adquiridos

8.923

Proporcional de ativos l\u00edquidos adquiridos

6.246

Valor de aquisi\u00e7\u00e3o

29.269

Goodwill (Nota 3.1)

23.023

\u00a0

\u00a0

1.3.2.As principais aliena\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias ocorridas no per\u00edodo findo em 31 de dezembro de 2023
O detalhe das aliena\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias pode ser analisado como se segue:

\u00a0

\u00a0

\u00c0 data de aliena\u00e7\u00e3o

FIRMA

Sede social

Direto

Total

Sierra

\u00a0

\u00a0

\u00a0

BrightCity, S.A.

Portugal

100,00%

100,00%

Living Markets I, S.A.

Portugal

100,00%

100,00%

Universo

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Universo IME, S.A

Portugal

100,00%

100,00%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Sierra
Em agosto de 2023, a subsidi\u00e1ria Sierra Developments Holding B.V. vendeu 50% da participa\u00e7\u00e3o capital da BrightCity, S.A. a um novo s\u00f3cio. Como resultado, a empresa tornou-se um empreendimento conjunto passando a ser inclu\u00edda pelo m\u00e9todo da equival\u00eancia patrimonial (Nota 3.2.3).
Em outubro de 2023, o capital social da Living Markets I, S.A. foi aumentado em 50 mil euros, que foi integralmente subscrito por um novo parceiro. Como resultado, a empresa tornou-se um empreendimento conjunto passando a ser inclu\u00edda pelo m\u00e9todo da equival\u00eancia patrimonial (Nota 3.2.3). Estas transa\u00e7\u00f5es geraram um ganho de 147 mil euros.
221
\"[IMAGE]\"
Universo
Tal como mencionado na Nota 1.2, a 30 de novembro de 2023 foi conclu\u00edda a cria\u00e7\u00e3o da Joint Venture entre a Sonae SGPS, S.A. e o Bankinter Consumer Finance. E.F.C., S.A. (\u201cBankinter Consumer Finance\u201d), sendo agora o Bankinter Consumer Finance acionista de 50% da Universo, IME, S.A. (\u201cUniverso\u201d). Com a conclus\u00e3o desta opera\u00e7\u00e3o, a Sonae reconheceu uma mais valia de 6,8 milh\u00f5es de euros e desconsolidou a sua participa\u00e7\u00e3o de 100% na Universo.
Os efeitos destas aliena\u00e7\u00f5es na demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira consolidada a 31 de dezembro de 2023 podem ser analisados como segue:

\u00a0

\u00c0 data de aliena\u00e7\u00e3o

\u00a0

Sierra

Universo

Ativos l\u00edquidos

\u00a0

\u00a0

Ativos fixos tang\u00edveis, intang\u00edveis e direitos de uso (Nota 3.8, 3.9 e 3.10)

1.255

12.423

Ativos por Impostos diferidos

14

4.527

Outros ativos n\u00e3o correntes

24

47

Clientes

42

101.461

Outros ativos correntes

600

12.308

Caixa e equivalentes de caixa

386

39.890

Passivos de loca\u00e7\u00e3o

(851)

(535)

Passivos por impostos diferidos

-

(112)

Outros passivos n\u00e3o correntes

(262)

(162)

Fornecedores

-

(82.690)

Outros passivos correntes

(451)

(16.977)

Total de ativos l\u00edquidos alienados

757

70.180

% do investimento alienado

50%

50%

Total dos ativos l\u00edquidos desreconhecidos x percentagem alienada

379

35.090

Contrapartida recebida

525

41.915

Ganho / (perda) resultante da aliena\u00e7\u00e3o (Nota 3.6)

147

6.825

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Derivado da aliena\u00e7\u00e3o de 50% da a\u00e7\u00f5es representativas do capital social da Universo em novembro de 2023, com perda de controlo, o contributo desta empresa para o consolidado de janeiro a novembro de 2023, foi reclassificado para opera\u00e7\u00f5es descontinuadas, por se tratar de um segmento de neg\u00f3cio no qual o Grupo deixa de ter atividade.

\u00a0

31 dez 2023

\u00a0

Universo

Volume de neg\u00f3cios

36.554

Outros rendimentos

4.155

Fornecimentos e servi\u00e7os externos

(35.411)

Gastos com o pessoal

(6.902)

Amortiza\u00e7\u00f5es e deprecia\u00e7\u00f5es

(1.634)

Provis\u00f5es e perdas por imparidade

(12.449)

Outros gastos

(6.474)

Resultados financeiros

(2.065)

Resultados antes de impostos

(24.226)

Imposto sobre o rendimento

4.342

Resultados depois de impostos

(19.884)

Rendimentos ou perdas relativas \u00e0 perda de controlo

6.825

Resultado liquido do exerc\u00edcio das opera\u00e7\u00f5es descontinuadas

(13.059)

\u00a0

\u00a0

3.2.Investimentos em empreendimentos conjuntos e associadas
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os investimentos financeiros em empreendimentos conjuntos s\u00e3o investimentos em entidades objeto de acordo conjunto por todos ou por parte dos seus detentores, tendo as partes que det\u00eam o controlo conjunto do acordo direitos sobre os ativos l\u00edquidos da entidade. O controlo conjunto \u00e9 obtido por disposi\u00e7\u00e3o contratual e existe apenas quando as decis\u00f5es associadas t\u00eam de ser tomadas por unanimidade das partes que partilham controlo.
245
\"[IMAGE]\"
Nas situa\u00e7\u00f5es em que o investimento ou o interesse financeiro e o contrato celebrado entre as partes permite que a entidade detenha controlo conjunto direto sobre os direitos de deten\u00e7\u00e3o do ativo ou obriga\u00e7\u00f5es inerentes aos passivos relacionados com esse acordo, considera-se que tal acordo conjunto n\u00e3o corresponde a um empreendimento conjunto, mas sim a uma opera\u00e7\u00e3o conjunta. Em 31 de dezembro de 2023 e 2022 o Grupo n\u00e3o detinha opera\u00e7\u00f5es conjuntas.
Os investimentos financeiros em empresas associadas s\u00e3o investimentos em que a Sonae exerce uma influ\u00eancia significativa, mas nas quais n\u00e3o det\u00e9m controlo ou controlo conjunto. A influ\u00eancia significativa (presumida quando os direitos de voto s\u00e3o iguais ou superiores a 20%) \u00e9 o poder de participar nas decis\u00f5es de pol\u00edtica financeira e operacional da entidade, sem, todavia, exercer controlo ou controlo conjunto dessas pol\u00edticas.
A exist\u00eancia de influ\u00eancia significativa \u00e9 geralmente evidenciada por uma ou mais das seguintes formas:
\u2022representa\u00e7\u00e3o no \u00f3rg\u00e3o de dire\u00e7\u00e3o ou \u00f3rg\u00e3o de gest\u00e3o equivalente da investida;
\u2022participa\u00e7\u00e3o em processos de decis\u00e3o de pol\u00edticas, incluindo a participa\u00e7\u00e3o em decis\u00f5es sobre dividendos e outras distribui\u00e7\u00f5es;
\u2022transa\u00e7\u00f5es materiais entre o investidor e a investida;
\u2022intercambio de pessoal de gest\u00e3o; ou
\u2022fornecimento de informa\u00e7\u00e3o t\u00e9cnica essencial.
Os investimentos financeiros em empreendimentos conjuntos e em empresas associadas s\u00e3o registados pelo m\u00e9todo da equival\u00eancia patrimonial, exceto nos casos em que os investimentos s\u00e3o detidos por uma organiza\u00e7\u00e3o de capital de risco ou equivalente, em que o Grupo tenha optado, no reconhecimento inicial, por mensurar pelo justo valor atrav\u00e9s de resultados de acordo com a IFRS 9 (Nota 3.4).
De acordo com o m\u00e9todo da equival\u00eancia patrimonial, as participa\u00e7\u00f5es financeiras s\u00e3o registadas pelo seu custo de aquisi\u00e7\u00e3o, ajustado pelo valor correspondente \u00e0 participa\u00e7\u00e3o da Sonae no rendimento integral (incluindo o resultado l\u00edquido do exerc\u00edcio) dos empreendimentos conjuntos e das associadas, por contrapartida de outro rendimento integral do Grupo ou de ganhos ou perdas do exerc\u00edcio conforme aplic\u00e1vel, e pelos dividendos recebidos. As varia\u00e7\u00f5es patrimoniais, excluindo o custo relativo a planos de a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias da NOS, s\u00e3o registadas na rubrica de Reservas e Resultados Transitados.
As diferen\u00e7as entre o pre\u00e7o de aquisi\u00e7\u00e3o e o justo valor dos ativos e passivos identific\u00e1veis dos empreendimentos conjuntos e das associadas na data de aquisi\u00e7\u00e3o, se positivas s\u00e3o reconhecidas como Goodwill e mantidas no valor de investimento financeiro em empreendimentos conjuntos e associadas. Se essas diferen\u00e7as forem negativas s\u00e3o registadas como rendimento do exerc\u00edcio na rubrica \u201cRendimentos ou perdas relativas a empreendimentos conjuntos e associadas\u201d, ap\u00f3s reconfirma\u00e7\u00e3o do justo valor atribu\u00eddo.
\u00c9 feita uma avalia\u00e7\u00e3o dos investimentos em associadas e empreendimentos conjuntos quando existem ind\u00edcios de que o ativo possa estar em imparidade, sendo registadas como gastos as perdas por imparidade que se demonstrem existir. Quando as perdas por imparidade reconhecidas em exerc\u00edcios anteriores deixam de existir s\u00e3o objeto de revers\u00e3o.
Quando a propor\u00e7\u00e3o da Sonae nos preju\u00edzos acumulados da associada e empreendimentos conjuntos excede o valor pelo qual o investimento se encontra registado, o investimento \u00e9 reportado por valor nulo, exceto quando a Sonae tenha assumido compromissos para com a participada.
Os ganhos n\u00e3o realizados em transa\u00e7\u00f5es, que n\u00e3o relativos a atividades empresariais, com empreendimentos conjuntos e associadas s\u00e3o eliminados proporcionalmente ao interesse da Sonae nas referidas entidades, por contrapartida do investimento nessa mesma entidade. As perdas n\u00e3o realizadas s\u00e3o similarmente eliminadas, mas somente at\u00e9 ao ponto em que a perda n\u00e3o evidencie que o ativo transferido esteja em situa\u00e7\u00e3o de imparidade.
246
\"[IMAGE]\"
Quando os ganhos ou perdas n\u00e3o realizadas correspondem a transa\u00e7\u00f5es relativas a atividades empresariais, e tendo em considera\u00e7\u00e3o a inconsist\u00eancia atualmente existente entre os requisitos do IFRS 10 e do IAS 28, a Sonae, tomando em considera\u00e7\u00e3o o definido na altera\u00e7\u00e3o ao IFRS 10 e IAS 28 procede ao reconhecimento integral do ganho/perda nas situa\u00e7\u00f5es em que h\u00e1 perda de controlo da referida atividade empresarial em resultado de uma transa\u00e7\u00e3o com um empreendimento conjunto.
Caso a participa\u00e7\u00e3o financeira num empreendimento conjunto ou numa associada seja reduzida, mas mantendo a influ\u00eancia significativa, apenas uma quantia proporcional dos valores reconhecidos anteriormente em outros rendimentos integrais \u00e9 reclassificada para a demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados.
As pol\u00edticas contabil\u00edsticas dos empreendimentos conjuntos e associadas s\u00e3o alteradas, sempre que necess\u00e1rio, de forma a garantir, que as mesmas s\u00e3o aplicadas de forma consistente por todas as empresas do Grupo.
Os investimentos financeiros em empreendimentos conjuntos e associadas encontram-se detalhados no Anexo I.
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
Nas situa\u00e7\u00f5es de investimentos em associadas que s\u00e3o organiza\u00e7\u00f5es de capital de risco, a IAS 28 cont\u00e9m op\u00e7\u00e3o de manter esses investimentos por elas detidos mensurados pelo justo valor. O Grupo fez essa op\u00e7\u00e3o, na aplica\u00e7\u00e3o do m\u00e9todo de equival\u00eancia patrimonial nos Fundos Armilar.
Relativamente \u00e0s participa\u00e7\u00f5es financeiras detidas nos Fundos de Capital de Risco Armilar II, Armilar III e Armilar I+I, estas referem-se a entidades de investimento que mensuram os seus portef\u00f3lios ao justo valor. Os portef\u00f3lios detidos por estas entidades est\u00e3o classificados na correspondente hierarquia de justo valor definida no IFRS 13 \u2013 Justo Valor, conforme a tabela abaixo:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Hierarquia de\u00a0 justo valor

Armilar II

Armilar III

Armilar I+I

Armilar II

Armilar III

Armilar I+I

N\u00edvel 3

185.296

49.324

61.023

185.330

36.539

42.285

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3.2.1.Decomposi\u00e7\u00e3o do valor contabil\u00edstico de Investimentos em empreendimentos conjunto e associadas
O valor das participa\u00e7\u00f5es em empreendimentos conjuntos e associadas pode ser analisado como segue:

Investimentos em empreendimentos conjuntos e associadas

31 dez 2023

31 dez 2022

Reexpresso

Investimentos em empreendimentos conjuntos (Nota 3.2.2.1)

209.493

113.626

Investimentos em associadas (Nota 3.2.2.2)

1.592.291

1.637.846

Total

1.801.784

1.751.472

\u00a0

\u00a0

\u00a0

247
\"[IMAGE]\"
O detalhe dos Investimentos em Empreendimentos Conjuntos \u00e9 como segue:

\u00a0

FIRMA

31 dez 2023

31 dez 2022

\u00a0

MC

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Maremor Beauty & Fragances, S.L.

192

180

\u00a0

Sohi Meat Solutions - Distribui\u00e7\u00e3o de Carnes, S.A.

3.550

3.404

\u00a0

\u00a0

3.742

3.584

\u00a0

Sierra

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Arr\u00e1bidashopping - SIC Imobili\u00e1ria Fechada, S.A.

42.437

16.149

1)

BrightCity, S.A.

2.879

-

\u00a0

Gaiashopping - SIC Imobili\u00e1ria Fechada, S.A.

44.007

28.530

\u00a0

LMSI - Engineering S.A.

4.166

3.611

\u00a0

Madeirashopping - Centro Comercial, S.A.

21.376

19.734

2)

Quinta da Foz - Empreendimentos Imobili\u00e1rios, S.A.

7.816

8.093

\u00a0

Parque Atl\u00e2ntico Shopping - Centro Comercial, S.A.

18.818

18.078

\u00a0

SC Aegean\u00a0 B.V.

2.643

2.643

\u00a0

Smartsecrets, Lda

17.995

-

3)

Via Catarina \u2013 SIC Imobili\u00e1ria Fechada, S.A.

-

10.721

\u00a0

Outros

3.383

1.963

\u00a0

\u00a0

165.519

109.521

\u00a0

Bright Pixel

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Unipress - Centro Gr\u00e1fico, Lda.

571

498

\u00a0

Outros

23

23

\u00a0

\u00a0

594

521

\u00a0

Outros

\u00a0

\u00a0

4)

Universo IME

39.637

-

\u00a0

\u00a0

39.637

-

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Investimentos em empreendimentos conjuntos

209.493

113.626

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

1)O Grupo vendeu 50% da empresa, tornando-se em empreendimento conjunto;
2)Empresa adquirida em fevereiro de 2022 (a 2 de agosto de 2022, a empresa Nova Centralidade \u2013 Sociedade
de Desenvolvimento Imobili\u00e1rio, S.A. foi extinta atrav\u00e9s de fus\u00e3o com a Quinta da Foz \u2013 Empreendimentos
Imobili\u00e1rios, S.A.);
3)Grupo vendeu 50% da empresa, passando a mesma a ser reportada como associada;
4)Venda de 50% ao Bankinter Consumer Finance, E.F.C. Empresa passa a ser reportada como empreendimento conjunto.
O detalhe dos Investimentos em Associadas \u00e9 como segue:

\u00a0

FIRMA

31 dez 2023

31 dez 2022

Reexpresso

\u00a0

MC

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Insco Insular de Hipermercados, S.A.

4.695

4.489

\u00a0

Sempre a Postos - Produtos Alimentares e Utilidades, Lda.

1.359

1.294

\u00a0

Sportessence - Sport Retail, S.A.

287

301

\u00a0

\u00a0

6.341

6.084

\u00a0

Sierra

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3shoppings - Holding, SGPS, S.A.

12.226

11.687

1)

ALLOS, S.A.

175.767

128.062

\u00a0

Area Sur Shopping, S.L.

8.981

8.803

\u00a0

Atrium Bire, SIGI, S.A.

4.205

4.335

\u00a0

Fundo Investimento Imobili\u00e1rio Parque Dom Pedro Shopping Center (\"FIIPDPSH\")

12.700

10.781

\u00a0

Fundo Investimento Imobili\u00e1rio Shop. Parque Dom Pedro (\"FIISHPDP\")

119.898

102.526

\u00a0

Iberia Shop.C. Venture Co\u00f6peratief U.A. (\"Iberia Coop\")

15.055

15.159

\u00a0

Le Terrazze - Shopping Centre 1 Srl

6.580

6.830

\u00a0

Olimpo Real Estate Portugal, SIGI, S.A.

2.560

2.860

\u00a0

Olimpo Real Estate SOCIMI, S.A.

7.199

7.476

\u00a0

Sierra European Retail Real Estate Assets Holdings, B.V. (\"Sierra BV\")

244.617

234.029

\u00a0

Sierra Portugal Feeder 1

2.461

1.711

\u00a0

Sierra Portugal Real Estate (\"SPF\")

19.703

17.278

\u00a0

Via Catarina \u2013 SIC Imobili\u00e1ria Fechada, S.A.

6.832

-

\u00a0

Trivium Real Estate Socimi, S.A.

25.825

26.119

\u00a0

Outros

8.889

6.769

\u00a0

\u00a0

673.497

584.426

\u00a0

BrightPixel

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Fundo de Capital de Risco Armilar Venture Partners II (Armilar II)

58.035

57.991

\u00a0

Fundo de Capital de Risco Armilar Venture Partners III (Armilar III)

17.344

12.800

\u00a0

Fundo de Capital de Risco Espirito Santo Ventures Inova\u00e7\u00e3o e Internacionaliza\u00e7\u00e3o (AVP I+I)

14.956

10.562

\u00a0

\u00a0

90.334

81.353

\u00a0

Outros

\u00a0

\u00a0

2)

Iberian Sports Retail Group (ISRG)

-

114.971

\u00a0

Mondarella GmbH

2.976

2.807

\u00a0

NOS SGPS, S.A.

806.652

848.205

\u00a0

BLUU GmbH

4.841

-

\u00a0

Outros

7.651

-

\u00a0

\u00a0

822.119

965.983

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Investimentos em associadas

1.592.291

1.637.846

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

248
\"[IMAGE]\"
1)A 6 de janeiro de 2023, foi conclu\u00edda a opera\u00e7\u00e3o de combina\u00e7\u00e3o de neg\u00f3cios entre a Aliansce Sonae Shopping Centers, S.A., apresentada em Investimentos em Associadas e a Br Malls Participa\u00e7\u00f5es, S.A. classificada a 31 de dezembro de 2022 como Ativos Financeiros ao Justo Valor atrav\u00e9s de Outro Rendimento Integral. Na sequ\u00eancia desta opera\u00e7\u00e3o, o valor do investimento na Br Malls Participa\u00e7\u00f5es, S.A. foi transferido para Investimentos em Associadas. A entidade alterou de nome para ALLOS, S.A.. e
2)Em outubro de 2023, o grupo concluiu a venda da totalidade da sua participa\u00e7\u00e3o \u00e0 JD Sports Fashion Pic;
3.2.2.Informa\u00e7\u00e3o financeira resumida das participa\u00e7\u00f5es financeiras
3.2.2.1 Empreendimentos conjuntos
Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, a informa\u00e7\u00e3o financeira resumida dos empreendimentos conjuntos do Grupo pode ser analisada como segue:

\u00a0

31 dez 2023

Empreendimentos conjuntos

Empreendimentos conjuntos da Sierra

(Ver Anexo I)

Sohimeat, SA

Universo, IME

Outros

Ativo

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Propriedades de investimento

430.893

-

-

-

Ativos fixos tang\u00edveis

-

15.097

112

324

Ativos intang\u00edveis

-

5

12.756

34

Direitos de uso

-

5.147

566

88

Investimentos em empreendimentos conjuntos e empresas associadas

-

-

-

22

Ativos por impostos diferidos

-

1.248

7.456

3

Outros ativos n\u00e3o correntes

17.656

51

47

1

Ativo n\u00e3o corrente

448.549

21.547

20.937

473

Clientes

-

53.438

381.122

643

Caixa e equivalentes a caixa

39.249

261

31.282

861

Outros ativos correntes

80.817

4.941

11.713

270

Ativo corrente

120.067

58.640

424.118

1.774

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total do ativo

568.615

80.187

445.055

2.247

\u00a0

31 dez 2023

Empreendimentos conjuntos

Empreendimentos conjuntos da Sierra

(Ver Anexo I)

Sohimeat, SA

Universo, IME

Outros

Passivo

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Empr\u00e9stimos obtidos

168.621

-

-

-

Provis\u00f5es

-

-

-

11

Outros passivos n\u00e3o correntes

33.805

5.408

360.212

69

Passivos n\u00e3o correntes

202.426

5.408

360.212

80

Empr\u00e9stimos obtidos

1.157

-

-

1

Fornecedores

-

62.455

4.660

413

Outros passivos correntes

39.461

5.969

12.870

453

Passivos correntes

40.618

68.424

17.530

867

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total do passivo

243.044

73.832

377.742

947

Capital pr\u00f3prio atribu\u00edvel a acionistas da empresa m\u00e3e

325.571

6.355

67.312

1.300

Total do capital pr\u00f3prio

325.571

6.355

67.312

1.300

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total do capital pr\u00f3prio e do passivo

568.615

80.187

445.055

2.247

\u00a0

31 dez 2022

Empreendimentos conjuntos

Empreendimentos conjuntos da Sierra

(Ver Anexo I)

Sohimeat, SA

Outros

Ativos

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Propriedades de investimento

450.913

-

2

Ativos fixos tang\u00edveis

-

15.641

269

Ativos intang\u00edveis

-

-

40

Direitos de uso

-

6.136

84

Investimentos em empreendimentos conjuntos e empresas associadas

-

-

23

Ativos por impostos diferidos

-

-

3

Outros ativos n\u00e3o correntes

12.586

1.554

-

Ativo n\u00e3o corrente

463.499

23.331

421

Clientes

-

-

177

Caixa e equivalentes a caixa

38.957

361

632

Outros ativos correntes

44.688

50.551

738

Ativo corrente

83.645

50.911

1.547

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total do ativo

547.144

74.242

1.487

249
\"[IMAGE]\"

\u00a0

31 dez 2022

Empreendimentos conjuntos

Empreendimentos conjuntos da Sierra

(Ver Anexo I)

Sohimeat, SA

Outros

Passivos

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Empr\u00e9stimos obtidos

74.136

-

-

Provis\u00f5es

-

-

11

Outros passivos n\u00e3o correntes

92.588

6.747

67

Passivos n\u00e3o correntes

166.724

6.747

78

Empr\u00e9stimos obtidos

110.574

-

-

Fornecedores

-

-

150

Outros passivos correntes

54.999

61.432

611

Passivos correntes

165.573

61.432

761

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total do passivo

332.297

68.179

838

Capital pr\u00f3prio atribu\u00edvel a acionistas da empresa m\u00e3e

214.847

6.063

1.130

Total do capital pr\u00f3prio

214.847

6.063

1.130

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total do capital pr\u00f3prio e do passivo

547.144

74.242

1.487

\u00a0

31 dez 2023

Empreendimentos conjuntos

Empreendimentos conjuntos da Sierra

(Ver Anexo I)

Sohimeat, SA

Universo, IME

Outros

Volume de neg\u00f3cios

78.563

408.035

38.415

3.704

Varia\u00e7\u00e3o do JV das propriedades de investimento

7.759

-

-

-

Outros rendimentos operacionais

1.669

9.462

1.655

44

Receitas totais

87.990

417.497

40.069

3.748

Custo das vendas

-

(383.037)

-

(527)

Fornecimentos e servi\u00e7os externos

(31.670)

(14.185)

(41.974)

(1.399)

Amortiza\u00e7\u00f5es

(248)

(5.422)

(1.779)

(108)

Gastos com pessoal

-

(11.372)

(7.375)

(1.450)

Outros gastos operacionais

(14.293)

(77)

(21.631)

(78)

Gastos e perdas

(46.210)

(414.092)

(72.758)

(3.562)

Rendimentos e ganhos financeiros

492

4

6.594

8

Gastos e perdas financeiros

(12.803)

(1.777)

(2.657)

(6)

Resultados financeiros

(12.311)

(1.773)

3.937

2

Resultados relativos a empreendimentos conjuntos, empresas associadas e empresas participadas

1.951

-

-

-

Imposto sobre o rendimento

43.168

(287)

6.011

(17)

Resultado l\u00edquido consolidado do exerc\u00edcio

74.589

1.345

(22.741)

170

Resultado relativo empresas descontinuadas

-

-

-

-

Resultado l\u00edquido consolidado do exerc\u00edcio

74.589

1.345

(22.741)

170

Atribu\u00edvel a:

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Acionistas da empresa m\u00e3e

74.589

1.345

(22.741)

170

Interesses que n\u00e3o controlam

-

-

-

-

\u00a0

74.589

1.345

(22.741)

170

250
\"[IMAGE]\"

\u00a0

31 dez 2022

Empreendimentos conjuntos

Empreendimentos conjuntos da Sierra

(Ver Anexo I)

Sohimeat, SA

Outros

Volume de neg\u00f3cios

71.356

359.535

3.555

Varia\u00e7\u00e3o do JV das propriedades de investimento

(11.703)

-

-

Outros rendimentos operacionais

1.148

1.001

42

Receitas totais

60.800

360.536

3.597

Custo das vendas

-

(329.244)

(500)

Fornecimentos e servi\u00e7os externos

(30.661)

(14.164)

(1.414)

Amortiza\u00e7\u00f5es

(191)

(5.094)

(81)

Gastos com pessoal

-

-

(379)

Outros gastos operacionais

(16.520)

(9.898)

(1.200)

Gastos e perdas

(47.372)

(358.401)

(3.575)

Rendimentos e ganhos financeiros

28

-

-

Gastos e perdas financeiros

(6.664)

(962)

(3)

Resultados financeiros

(6.636)

(962)

(3)

Resultados relativos a empreendimentos conjuntos, empresas associadas e empresas participadas

(325)

-

-

Imposto sobre o rendimento

(1.596)

(66)

(9)

Resultado l\u00edquido consolidado do exerc\u00edcio

4.873

1.108

11

Resultado relativo empresas descontinuadas

-

-

-

Resultado l\u00edquido consolidado do exerc\u00edcio

4.873

1.108

11

Atribu\u00edvel a:

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Acionistas da empresa m\u00e3e

4.873

1.108

11

Interesses que n\u00e3o controlam

-

-

-

\u00a0

4.873

1.108

11

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Em 31 de dezembro de 2023, a informa\u00e7\u00e3o financeira resumida dos empreendimentos conjuntos da Sierra pode ser analisada como segue:

\u00a0

31 dez 2023

\u00a0

Empreendimentos conjuntos da Sierra (Ver Anexo I)

\u00a0

Investimento

\"Developments\"

Servi\u00e7os

Total

Empreendimentos conjuntos

Empresas detidas pela Sierra BV

Outros

Ativos

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Propriedades de investimento

399.315

26.182

5.396

-

430.893

Outros ativos n\u00e3o correntes

365

16.155

130

1.005

17.656

Ativo n\u00e3o corrente

399.680

42.336

5.526

1.005

448.549

Clientes

\u00a0

\u00a0

-

\u00a0

\u00a0

Caixa e equivalentes a caixa

34.488

1.308

280

3.173

39.249

Outros ativos correntes

5.626

33.534

36.319

5.338

80.817

Ativo corrente

40.114

34.843

36.599

8.511

120.067

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

TOTAL DO ATIVO

439.794

77.179

42.125

9.517

568.615

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Passivos

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Empr\u00e9stimos obtidos

154.721

13.899

-

-

168.621

Outros passivos n\u00e3o correntes

16.236

15.770

1.108

691

33.805

Passivos n\u00e3o correntes

170.958

29.670

1.108

691

202.426

Empr\u00e9stimos obtidos

868

289

-

-

1.157

Outros passivos correntes

14.693

18.802

580

5.386

39.461

Passivos correntes

15.562

19.090

580

5.386

40.618

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total do passivo

186.519

48.760

1.688

6.076

243.044

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Capital pr\u00f3prio atribu\u00edvel a acionistas da empresa m\u00e3e

253.275

28.419

40.438

3.440

325.571

Total do capital pr\u00f3prio

253.275

28.419

40.438

3.440

325.571

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

TOTAL DO CAPITAL PR\u00d3PRIO E DO PASSIVO

439.794

77.179

42.126

9.517

568.615

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

251
\"[IMAGE]\"

\u00a0

31 dez 2022

\u00a0

Empreendimentos conjuntos da Sierra (Ver Anexo I)

\u00a0

Investimento

\"Developments\"

Servi\u00e7os

Total

Empreendimentos conjuntos

Empresas detidas pela Sierra BV

Outros

Ativos

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Propriedades de investimento

435.493

10.024

5.396

-

450.913

Outros ativos n\u00e3o correntes

146

11.594

124

722

12.586

Ativo n\u00e3o corrente

435.639

21.618

5.520

722

463.498

Clientes

-

-

-

-

-

Caixa e equivalentes a caixa

35.561

1.434

55

1.907

38.957

Outros ativos correntes

8.320

31.616

28

4.724

44.688

Ativo corrente

43.880

33.049

83

6.631

83.645

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

TOTAL DO ATIVO

479.519

54.668

5.603

7.353

547.144

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Passivos

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Empr\u00e9stimos obtidos

73.557

579

-

-

74.136

Outros passivos n\u00e3o correntes

74.058

16.749

1.101

680

92.588

Passivos n\u00e3o correntes

147.615

17.328

1.101

680

166.724

Empr\u00e9stimos obtidos

105.774

4.800

-

-

110.574

Outros passivos correntes

39.709

11.527

56

3.707

54.999

Passivos correntes

145.483

16.327

56

3.707

165.573

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total do passivo

293.098

33.655

1.157

4.386

332.297

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Capital pr\u00f3prio atribu\u00edvel a acionistas da empresa m\u00e3e

186.422

21.013

4.446

2.966

214.847

Interesses que n\u00e3o controlam

-

-

-

-

-

Total do capital pr\u00f3prio

186.422

21.013

4.446

2.966

214.847

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

TOTAL DO CAPITAL PR\u00d3PRIO E DO PASSIVO

479.520

54.668

5.603

7.353

547.144

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

\u00a0

Empreendimentos conjuntos da Sierra (Ver Anexo I)

\u00a0

Investimento

\"Developments\"

Servi\u00e7os

Total

Empreendimentos conjuntos

Empresas detidas pela Sierra BV

Outros

Volume de neg\u00f3cios

59.354

3.616

-

15.593

78.563

Varia\u00e7\u00e3o de valor das propriedades de investimento

7.759

-

-

-

7.759

Outros rendimentos operacionais

1.074

262

-

332

1.669

Receitas totais

68.187

3.878

-

15.926

87.990

Fornecimentos e servi\u00e7os externos

(24.325)

(3.274)

1.642

(5.713)

(31.670)

Amortiza\u00e7\u00f5es

(1)

(30)

-

(217)

(248)

Outros gastos operacionais

(1.753)

(1.056)

(2.044)

(9.439)

(14.293)

Gastos e perdas

(26.079)

(4.361)

(402)

(15.369)

(46.210)

Resultados financeiros

(10.171)

(2.110)

-

(30)

(12.311)

Resultados relativos a empreendimentos conjuntos e empresas associadas

-

1.969

-

(18)

1.951

Imposto sobre o rendimento

43.411

(17)

-

(226)

43.168

Resultado l\u00edquido consolidado do exerc\u00edcio

75.347

(640)

(402)

283

74.589

Atribu\u00edvel a:

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Acionistas da empresa m\u00e3e

75.347

(640)

(402)

283

74.589

Interesses que n\u00e3o controlam

-

-

-

-

-

\u00a0

75.347

(640)

(402)

283

74.589

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

252
\"[IMAGE]\"

\u00a0

31 dez 2022

\u00a0

Empreendimentos conjuntos da Sierra (Ver Anexo I)

\u00a0

Investimento

\"Developments\"

Servi\u00e7os

Total

Empreendimentos conjuntos

Empresas detidas pela Sierra BV

Outros

Volume de neg\u00f3cios

53.781

3.527

-

14.048

71.356

Varia\u00e7\u00e3o de valor das propriedades de investimento

(9.513)

(2.190)

-

-

(11.703)

Outros rendimentos operacionais

348

188

-

611

1.148

Receitas totais

44.616

1.525

-

14.658

60.800

Fornecimentos e servi\u00e7os externos

(22.044)

(3.008)

(130)

(5.480)

(30.661)

Amortiza\u00e7\u00f5es

(2)

-

-

(189)

(191)

Outros gastos operacionais

(2.319)

(4.829)

(1.758)

(7.612)

(16.518)

Gastos e perdas

(24.364)

(7.837)

(1.889)

(13.281)

(47.370)

Resultados financeiros

(5.186)

(1.436)

-

(14)

(6.636)

Resultados relativos a empreendimentos conjuntos e empresas associadas

-

(325)

-

-

(325)

Imposto sobre o rendimento

(1.129)

38

-

(505)

(1.596)

Resultado l\u00edquido consolidado do exerc\u00edcio

13.937

(8.034)

(1.889)

859

4.873

Atribu\u00edvel a:

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Acionistas da empresa m\u00e3e

13.937

(8.034)

(1.889)

859

4.873

Interesses que n\u00e3o controlam

-

-

-

-

-

\u00a0

13.937

(8.034)

(1.889)

859

4.873

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

A reconcilia\u00e7\u00e3o da informa\u00e7\u00e3o financeira com o valor registado nos empreendimentos conjuntos pode ser analisada como segue:

\u00a0

31 dez 2023

Empreend. conjuntos

Capitais

pr\u00f3prios

Percentagem de deten\u00e7\u00e3o

Quota parte dos ativos l\u00edquidos

Goodwill reconhecido na participa\u00e7\u00e3o financeira

Transf. para detidos para venda

Outros efeitos

Participa\u00e7\u00e3o financeira

Empreendimentos conjuntos da Sierra (Ver Anexo I)

325.571

50%

162.786

3.813

-

(1.079)

165.519

Sohi Meat Solutions - Distribui\u00e7\u00e3o de Carnes, S.A.

6.355

50%

3.178

-

-

372

3.550

Universo IME

67.312

50%

33.656

-

-

5.981

39.637

Outros

1.300

50%

650

124

-

13

786

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

209.493

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2022

Empreend. conjuntos

Capitais

pr\u00f3prios

Percentagem de deten\u00e7\u00e3o

Quota parte dos ativos l\u00edquidos

Goodwill reconhecido na participa\u00e7\u00e3o financeira

Transf. para detidos para venda

Outros efeitos

Participa\u00e7\u00e3o financeira

Empreendimentos conjuntos da Sierra (Anexo I)

214.847

50%

107.423

3.813

-

(1.715)

109.521

Sohi Meat Solutions - Distribui\u00e7\u00e3o de Carnes, S.A.

6.063

50%

3.031

-

-

372

3.404

Outros

1.130

50%

565

124

-

13

701

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

113.626

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

253
\"[IMAGE]\"
3.2.2.2 Associadas
Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, a informa\u00e7\u00e3o financeira resumida das empresas associadas do Grupo pode ser analisada como segue:

\u00a0

31 dez 2023

Associadas

% de participa\u00e7\u00e3o

Ativo

Passivo

Capitais Pr\u00f3prios

MC

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Sempre a Postos

25,00%

7.281

1.848

5.433

Insco

10,00%

107.877

63.490

44.387

Sportessence

10,00%

3.048

1.229

1.819

Sonae SGPS

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

NOS (Nota 2.2.2)

37,37%

3.468.980

2.474.293

994.687

Mondarella

47,50%

1.290

5.368

(4.078)

Associadas da Sierra

\u00a0

9.754.162

4.114.620

5.639.541

Bright Pixel

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Armilar II

47,78%

185.304

153

185.151

Armilar III

45,52%

49.643

2.008

47.636

Armilar I+I

38,25%

61.100

4

61.096

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

Associadas

% de participa\u00e7\u00e3o

Receitas

JV do valor das propriedades de investimento

Resultados Operacionais

Resultado L\u00edquido

MC

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Sempre a Postos

25,00%

5.333

-

4.206

3.180

Insco

10,00%

169.456

-

3.736

3.425

Sportessence

10,00%

6.442

-

640

643

Sonae SGPS

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

NOS (Nota 2.2.2)

37,37%

1.597.454

-

264.212

181.334

Mondarella

47,50%

166

-

(3.240)

(3.240)

Associadas da Sierra

\u00a0

882.168

217.074

821.816

554.920

Bright Pixel

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Armilar II

47,78%

-

-

(159)

(159)

Armilar III

45,52%

14.106

-

13.942

13.942

Armilar I+I

38,25%

18.738

-

18.625

18.625

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2022

Associadas

% de participa\u00e7\u00e3o

Ativo

Passivo

Capitais Pr\u00f3prios

MC

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Sempre a Postos

25,00%

6.618

1.444

5.174

Insco

10,00%

115.057

71.122

43.935

Sportessence

10,00%

5.577

2.370

3.207

Sonae SGPS

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

ISRG

30,00%

712.487

409.841

302.647

NOS

37,37%

3.463.324

2.410.981

1.052.343

Mondarella

40,00%

2.592

3.416

(824)

Associadas da Sierra

\u00a0

6.740.147

2.997.801

3.742.347

Bright Pixel

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Armilar II

47,78%

185.373

63

185.310

Armilar III

45,52%

37.025

3.332

33.693

Armilar I+I

38,25%

42.480

9

42.471

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

254
\"[IMAGE]\"

\u00a0

31 dez 2022

Associadas

% de participa\u00e7\u00e3o

Receitas

JV do valor das propriedades de investimento

Resultados Operacionais

Resultado L\u00edquido

MC

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Sempre a Postos

25,00%

5.441

-

3.870

2.921

Insco

10,00%

231.363

-

5.283

4.377

Sportessence

10,00%

9.152

-

1.202

1.012

Sonae SGPS

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

ISRG

30,00%

900.218

-

417.650

57.838

NOS

37,37%

1.521.007

-

270.208

224.444

Mondarella

40,00%

336

-

(1.036)

(1.036)

Associadas da Sierra

\u00a0

560.628

(157.572)

194.335

116.645

Bright Pixel

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Armilar II

47,78%

2.469

-

2.283

2.283

Armilar III

45,52%

(13.124)

-

(13.173)

(13.182)

Armilar I+I

38,25%

-

-

(18.954)

(18.954)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, a informa\u00e7\u00e3o financeira resumida das associadas da Sierra pode ser analisada como segue:

\u00a0

31 dez 2023

Associadas da Sierra

% de participa\u00e7\u00e3o

Ativo

Passivo

Capitais Pr\u00f3prios

3shoppings

20,00%

114.979

53.850

61.129

Allos

5,72%

5.021.022

1.947.370

3.073.652

\u00c1rea Sur

15,00%

134.382

74.511

59.871

Atrium Bire, SIGI, S.A.

3,75%

214.889

102.754

112.134

Douro Riverside Hotel, S.A.

37,50%

6.565

1.597

4.968

Feeder

7,45%

34.440

1.404

33.036

FIIPDPS

7,97%

159.965

556

159.409

FIIPSDP

31,52%

401.936

21.500

380.436

Iberia Coop

10,00%

202.806

56.288

146.518

Le Terrazze

10,00%

133.195

72.839

60.355

Mercado Urbano

20,00%

15.106

8.248

6.858

Olimpo Retail Germany, S.A.

3,00%

116.277

9.963

106.314

ORES

3,75%

369.056

177.054

192.002

Serra Shopping

0,00%

33.928

9.647

24.281

Sierra fund

25,10%

1.923.912

1.102.929

820.983

SIGI

5,13%

91.902

42.005

49.898

Signal Alpha Republica I, S.A.

5,00%

40.739

36.170

4.569

Signal Alpha Republica II, S.A.

5,00%

9.834

9.336

498

SPF

22,50%

87.762

189

87.573

Trivium

12,44%

538.255

330.578

207.676

Via Catarina \u2013 SIC Imobili\u00e1ria Fechada, S.A.

25,05%

52.110

24.837

27.274

Zenata

11,00%

51.102

30.996

20.106

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

255
\"[IMAGE]\"

\u00a0

31 dez 2023

Associadas da Sierra

% de participa\u00e7\u00e3o

Receitas

JV do valor das propriedades de investimento

Resultados Operacionais

Resultado L\u00edquido

3shoppings

20,00%

14.769

628

8.239

4.792

Allos

5,72%

537.991

178.627

536.087

315.540

\u00c1rea Sur

15,00%

12.808

1.587

8.585

5.180

Atrium Bire, SIGI, S.A.

3,75%

12.335

(4.829)

2.479

(1.093)

Douro Riverside Hotel, S.A.

37,50%

120

-

96

88

Feeder

7,45%

-

-

11.484

11.107

FIIPDPS

7,97%

6.131

7.229

23.694

24.026

FIIPSDP

31,52%

30.440

30.267

56.288

57.049

Iberia Coop

10,00%

23.872

(2.620)

11.347

7.987

Le Terrazze

10,00%

12.564

(660)

5.166

1.981

Mercado Urbano

20,00%

2.267

-

690

390

Olimpo Retail Germany, S.A.

3,00%

-

-

(1.180)

(1.186)

ORES

3,75%

24.457

(6.337)

12.823

7.402

Serra Shopping

0,00%

3.418

1

1.758

1.264

Sierra fund

25,10%

153.472

17.081

120.818

72.948

SIGI

5,13%

5.236

(3.379)

839

(890)

SPF

22,50%

-

-

(980)

29.676

Trivium

12,44%

37.933

(1.075)

21.270

14.199

Via Catarina \u2013 SIC Imobili\u00e1ria Fechada, S.A.

25,05%

-

554

554

3.779

Zenata

11,00%

4.354

-

1.756

682

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2022

Associadas da Sierra

% de participa\u00e7\u00e3o

Ativo

Passivo

Capitais Proprios

3shoppings

20,00%

118.021

53.463

64.558

\u00c1rea Sur

15,00%

121.104

70.375

50.729

Le Terrazze

10,00%

130.120

71.117

59.002

Iberia Coop

10,00%

195.574

55.509

140.066

SPF

22,50%

76.800

270

76.530

Feeder

7,45%

30.080

995

29.084

SIGI

5,13%

79.120

25.548

53.572

ORES

3,75%

389.647

181.417

208.231

Serra Shopping

5,00%

36.139

14.878

21.260

Trivium

12,40%

540.073

330.942

209.131

Aliansce

6,30%

1.966.637

662.758

1.303.879

FIIPDPS

7,97%

126.506

425

126.080

FIIPSDP

31,52%

318.632

13.210

305.423

Sierra Cevital

49,00%

-

-

-

Zenata

11,00%

53.485

34.239

19.246

Sierra fund

25,10%

1.877.160

1.114.583

762.578

Mercado Urbano

20,00%

15.310

9.183

6.127

Signal Alpha Republica I, S.A.

5,00%

27.559

21.050

6.508

Signal Alpha Republica II, S.A.

5,00%

5.228

3.994

1.233

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

256
\"[IMAGE]\"

\u00a0

31 dez 2022

Associadas da Sierra

% de participa\u00e7\u00e3o

Receitas

JV do valor das propriedades de investimento

Resultados Operacionais

Resultado L\u00edquido

3shoppings

20,00%

10.724

3.325

7.849

5.724

\u00c1rea Sur

15,00%

10.035

1.643

7.236

4.029

Le Terrazze

10,00%

9.642

(1.894)

3.319

920

Iberia Coop

10,00%

19.985

(298)

11.032

8.042

SPF

22,50%

-

-

(330)

5.366

Feeder

7,45%

-

-

1.968

1.542

SIGI

5,13%

2.807

2.945

4.768

4.287

ORES

3,75%

22.823

5.482

22.327

16.845

Serra Shopping

5,00%

3.920

443

2.342

1.628

Trivium

12,40%

31.828

3.549

21.819

17.391

Aliansce

6,30%

151.036

(36.600)

55.111

34.445

FIIPDPS

7,97%

3.401

(3.787)

(4.608)

(4.561)

FIIPSDP

31,52%

16.884

(30.877)

(16.698)

(16.577)

Sierra Cevital

49,00%

-

-

-

-

Zenata

11,00%

3.687

-

1.050

190

Sierra fund

25,10%

103.664

9.779

73.374

40.813

Mercado Urbano

20,00%

1.457

-

216

71

Signal Alpha Republica I, S.A.

5,00%

2.055

-

1.024

(43)

Signal Alpha Republica II, S.A.

5,00%

448

-

195

(6)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

A reconcilia\u00e7\u00e3o da informa\u00e7\u00e3o financeira com o valor registado em associadas pode ser analisada como segue:

\u00a0

31 dez 2023

Associadas

Capitais

pr\u00f3prios

Percentagem de deten\u00e7\u00e3o

Quota parte dos ativos l\u00edquidos

Goodwill reconhecido na participa\u00e7\u00e3o financeira

Outros efeitos

Participa\u00e7\u00e3o financeira

MC

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Sempre a Postos

5.433

25,00%

1.358

-

1

1.359

Insco

44.387

10,00%

4.439

-

257

4.695

Sportessence

1.819

10,00%

182

-

105

287

Sonae

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

NOS

994.687

37,37%

371.715

557.970

(123.033)

806.652

Mondarella

(4.078)

47,50%

(1.937)

2.988

1.925

2.976

Associadas da Sierra

5.639.541

\u00a0

634.940

43.746

(5.190)

673.497

BrightPixel

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Armilar II

185.151

47,78%

77.679

-

(19.644)

58.035

Armilar III

47.636

45,52%

12.802

-

4.542

17.344

Armilar I+I

61.096

38,25%

10.561

-

4.394

14.956

Outros

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

12.491

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

1.592.291

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2022\u00a0 Reexpresso

Associadas

Capitais

\u00a0pr\u00f3prios

Percentagem de deten\u00e7\u00e3o

Quota parte dos ativos l\u00edquidos

Goodwill reconhecido na participa\u00e7\u00e3o financeira

Outros efeitos

Participa\u00e7\u00e3o financeira

MC

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Sempre a Postos

5.174

25,00%

1.294

-

1

1.294

Insco

43.935

10,00%

4.393

-

95

4.489

Sportessence

3.207

10,00%

321

-

(20)

301

Sonae

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

ISRG

302.647

30,00%

90.794

36.017

(11.840)

114.971

NOS

1.052.343

37,37%

393.261

557.970

(103.026)

848.205

Mondarella

(824)

40,00%

(330)

2.988

149

2.807

Associadas da Sierra

3.742.350

\u00a0

545.877

43.746

(5.196)

584.427

BrightPixel

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Armilar II

185.310

47,78%

10.561

-

47.429

57.991

Armilar III

35.158

45,52%

77.679

-

(64.879)

12.800

Armilar I+I

43.146

38,25%

12.802

-

(2.240)

10.562

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

1.637.846

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

257
\"[IMAGE]\"
O Armilar II inclui uma participa\u00e7\u00e3o de Information Technology enquadrada no n\u00edvel 3 com valor contabil\u00edstico de aproximadamente 185 milh\u00f5es de euros.
O Armilar III e o Armilar I+I incluem uma participa\u00e7\u00e3o enquadrada no n\u00edvel 3 com valor contabil\u00edstico aproximadamente de 49 milh\u00f5es de euros e 61 milh\u00f5es de euros, respetivamente (32 milh\u00f5es de euros e 42 milh\u00f5es de euros em 2022).
3.2.3.Movimento ocorrido durante o exerc\u00edcio
3.2.3.1 Empreendimentos conjuntos
Durante os exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, o movimento ocorrido no valor dos investimentos em empreendimentos conjuntos, foi o seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Investimentos em empreendimentos conjuntos

Valor propor\u00e7\u00e3o nos capitais pr\u00f3prios

Goodwill

Total do investimento

Valor propor\u00e7\u00e3o nos capitais pr\u00f3prios

Goodwill

Total do investimento

Saldo em 1 de Janeiro

110.804

2.822

113.626

654.216

90.350

744.566

Transfer\u00eancia para subsidi\u00e1rias (Nota 1.3.1)

-

-

-

(5.755)

-

(5.755)

Transfer\u00eancia para detidos para venda

\u00a0

\u00a0

-

-

-

-

Transfer\u00eancia de subsidi\u00e1rias (Nota 1.3.2)

41.426

-

41.426

-

-

-

Amortiza\u00e7\u00e3o das a\u00e7\u00f5es detidas com recebimento em esp\u00e9cie (Nota 3.2.3.2)

-

-

-

(549.264)

(87.528)

(636.792)

Aumentos de capital no exerc\u00edcio

36.817

-

36.817

4.183

-

4.183

Aquisi\u00e7\u00f5es no exerc\u00edcio

1.842

-

1.842

8.874

-

8.874

Devolu\u00e7\u00e3o do capital investido

-

-

-

(11.074)

-

(11.074)

Equival\u00eancia patrimonial:

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-

Efeito em ganhos e perdas relativas a empreendimentos conjuntos\u00a0

35.798

-

35.798

54.181

-

54.181

Dividendos distribu\u00eddos

(8.822)

-

(8.822)

(6.752)

-

(6.752)

Efeito em capitais pr\u00f3prios e interesses sem controlo

(15)

-

(15)

(180)

-

(180)

Outros

636

-

636

(37.625)

-

(37.625)

\u00a0

206.670

2.822

209.493

110.804

2.822

113.626

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-

\u00a0

\u00a0

-

A rubrica transfer\u00eancia de subsidi\u00e1rias no montante de 41 milh\u00f5es de euros, refere-se \u00e0 Universo IME, cuja participa\u00e7\u00e3o de 50% foi vendida no final de 2023 ao Bankinter (Nota 1.3.2).
A 28 de setembro de 2022, a Sonaecom efetuou uma amortiza\u00e7\u00e3o das a\u00e7\u00f5es detidas na ZOPT com o recebimento em esp\u00e9cie de uma participa\u00e7\u00e3o na NOS. O investimento qualifica-se como investimentos em associadas. Na sequ\u00eancia desta opera\u00e7\u00e3o foram transferidos 637 milh\u00f5es de euros do valor de investimento contabilizado em empreendimentos conjuntos e 186 milh\u00f5es de euros do investimento na NOS que se encontrava contabilizado em investimento em ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s do outro rendimento integral.
No exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2022, a rubrica \u2018Outros\u2019 inclui 37.625 milhares de euros referentes ao pagamento pela ZOPT na sequ\u00eancia da opera\u00e7\u00e3o de amortiza\u00e7\u00f5es de a\u00e7\u00f5es.
A Sonae SGPS, S.A. concluiu no \u00faltimo trimestre de 2022 a transa\u00e7\u00e3o de aliena\u00e7\u00e3o da participa\u00e7\u00e3o de 50% na MDS SGPS, S.A. \u00e0 Ardonagh Global Partners \u2013 Project Macau, Unipessoal, Lda., uma entidade detida integralmente por The Ardonagh Group Limited (\u201cThe Ardonagh Group\u201d), que gerou uma mais valia de 83.003 milhares de euros registada na rubrica de \u201cRendimentos e perdas relativas a empreendimentos conjuntos\u201d.
Sierra
Em junho de 2023, a subsidi\u00e1ria Sierra Developments Holdings B.V adquiriu 50% do capital do empreendimento conjunto Smartsecrets, S.A. por 3 milhares de euros.
Em dezembro de 2023, a subsidi\u00e1ria Sierra Retail Ventures, B.V (o grupo det\u00e9m 50,1% da empresa) vendeu uma participa\u00e7\u00e3o da Via Catarina \u2013 SIC Imobili\u00e1ria, S.A. de 24,95%, a 11 investidores e o restante capital da Subsidi\u00e1ria Sierra Investments Holdings B.V. (o grupo det\u00e9m 100% da empresa). Ap\u00f3s esta transa\u00e7\u00e3o, o grupo det\u00e9m diretamente 25,5% da empresa que passa a ser reportada como associada, com o montante de 11.815 milhares de euros.
258
\"[IMAGE]\"
O efeito em capitais pr\u00f3prios e interesses que n\u00e3o controlam resulta fundamentalmente do efeito de convers\u00e3o cambial das associadas da Sierra com moeda funcional diferente do euro.
3.2.3.2 Investimentos em associadas
Durante os exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, o movimento ocorrido no valor dos investimentos em associadas, foi o seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022\u00a0 Reexpresso

Investimentos em associadas

Valor propor\u00e7\u00e3o nos capitais pr\u00f3prios

Goodwill

Total do investimento

Valor propor\u00e7\u00e3o nos capitais pr\u00f3prios

Goodwill

Total do investimento

Saldo em 1 de Janeiro

1.360.478

277.368

1.637.846

689.793

80.292

770.084

Aumentos de capital no exerc\u00edcio

2.307

-

2.307

16.778

-

16.778

Aquisi\u00e7\u00f5es durante o exerc\u00edcio

15.858

-

15.858

29.463

-

29.463

Amortiza\u00e7\u00e3o das a\u00e7\u00f5es detidas com recebimento em esp\u00e9cie (Nota 3.2.3.1)

-

-

-

549.264

87.528

636.792

Transfer\u00eancia de ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral

29.995

-

29.995

75.785

109.889

185.674

Transfer\u00eancia de ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de resultados

-

-

-

5.345

-

5.345

Transfer\u00eancia de empreendimentos conjuntos

5.919

-

5.919

-

-

-

Diminui\u00e7\u00f5es de capital no exerc\u00edcio

(2.334)

-

(2.334)

(4.236)

-

(4.236)

Aliena\u00e7\u00f5es do exerc\u00edcio

(88.766)

(36.017)

(124.783)

(40)

-

(40)

Devolu\u00e7\u00e3o do capital investido

-

-

-

(15.436)

-

(15.436)

Equival\u00eancia patrimonial:

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Efeito em ganhos e perdas relativas a associadas

149.355

-

149.355

60.571

-

60.571

Dividendos distribu\u00eddos

(105.590)

-

(105.590)

(27.026)

-

(27.026)

Efeito em capitais pr\u00f3prios e interesses sem controlo

(12.892)

-

(12.892)

19.316

(340)

18.976

Imparidade em associadas

(3.391)

-

(3.391)

-

-

-

Outros

-

-

-

(39.099)

-

(39.099)

\u00a0

1.350.940

241.351

1.592.291

1.360.478

277.368

1.637.846

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

A rubrica \u201cAliena\u00e7\u00f5es do exerc\u00edcio\u201d inclui 124 milh\u00f5es de euros relativos \u00e0 aliena\u00e7\u00e3o da totalidade da participa\u00e7\u00e3o que o grupo detinha na Iberian Sports Retail Group, S.L., pelo
montante de 300 milh\u00f5es de euros (Nota 1.2) tendo gerado uma mais valia de 168 milh\u00f5es de euros e efetuada a reciclagem do justo valor reconhecido em exerc\u00edcios anteriores em capital pr\u00f3prio no montante de 8,3 milh\u00f5es de euros.
No exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2023, a r\u00fabrica \u201cDividendos distribu\u00eddos\u201d inclui o montante de 82,8 milh\u00f5es de euros referentes \u00e0 distribui\u00e7\u00e3o de dividendos da NOS e 21,7 milh\u00f5es de euros referente \u00e0 distribui\u00e7\u00e3o de lucros nas associadas do segmento operacional Sierra.
No exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2022, a rubrica \u2018Devolu\u00e7\u00e3o do capital investido\u2019, inclui 15.234 milhares de euros referentes \u00e0 devolu\u00e7\u00e3o de capital investido pela Armilar III e 202 milhares de euros referentes \u00e0 devolu\u00e7\u00e3o de capital investido pela Armilar I+I.
No exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2022, a rubrica \u2018Outros\u2019 inclui 18.666 milhares de euros relativos \u00e0 distribui\u00e7\u00e3o de capital efetuada na sequ\u00eancia da venda de uma participa\u00e7\u00e3o detida pelo Fundo Armilar III, 19.643 milhares de euros relativos \u00e1 distribui\u00e7\u00e3o de capital da Armilar II.
Tal como mencionado acima, na sequ\u00eancia da resolu\u00e7\u00e3o do Acordo Parassocial que regia as rela\u00e7\u00f5es entre as acionistas da ZOPT, SGPS, S.A. \u2013 a pr\u00f3pria Sonaecom, a Unitel International Holdings, BV e a Kento Holding Limited, o grupo passou a exercer influ\u00eancia significativa sobre a NOS, e de acordo com a IAS 28, os investimentos sobre esta empresa, classificados at\u00e9 ao 3.\u00ba trimestre de 2022 como ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral, representativas de 10,78% das a\u00e7\u00f5es a 30 de setembro de 2022, foram transferidos para Investimentos em associadas (186 milh\u00f5es de euros).
A reclassifica\u00e7\u00e3o do investimento por constituir uma aquisi\u00e7\u00e3o por fase de uma associada gerou um Goodwill no valor de 109,9 milh\u00f5es de euros, ap\u00f3s finaliza\u00e7\u00e3o do purchase price allocation em 2023.
259
\"[IMAGE]\"
Tal como disposto na IFRS 3 \u2013 Concentra\u00e7\u00e3o de Atividades Empresarias, foi efetuada uma avalia\u00e7\u00e3o dos do justo valor dos ativos adquiridos e dos passivos assumidos.
O detalhe dos ativos l\u00edquidos apurados a 30 de setembro de 2022 \u00e9 como segue:

Montantes expressos em milhares de euros

Valor contab\u00edlistico

Ajustamentos para o justo valor

Justo valor

Ativos adquiridos

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos fixos tang\u00edveis

1.088.464

-

1.088.464

Ativos intang\u00edveis

565.762

-

565.762

Encargos de clientes com clientes

160.872

129.343

290.215

Direitos de uso

238.942

312.669

551.611

Investimentos em empreendimentos conjuntos e associadas

44.205

91.103

135.308

Ativos por impostos diferidos

84.506

14.696

99.202

Invent\u00e1rios

66.398

-

66.398

Contas a receber e outros ativos

486.885

-

486.885

Caixa e equivalentes de caixa

150.622

-

150.622

Ativos detidos para venda

4.701

25.607

30.308

\u00a0

2.891.357

573.418

3.464.775

Passivos adquiridos

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Empr\u00e9stimos obtidos

1.711.284

-

1.711.284

Provis\u00f5es

79.702

74.819

154.521

Passivos por impostos diferidos

8.290

135.797

144.087

Contas a pagar e outros passivos

704.651

-

704.651

\u00a0

2.503.927

210.615

2.714.542

Total dos ativos l\u00edquidos adquiridos

387.430

362.803

750.233

Proporcional dos ativos l\u00edquidos adquiridos

44.117

41.312

85.429

Pre\u00e7o de aquisi\u00e7\u00e3o

195.318

-

195.318

Goodwill

151.201

-

109.889

O justo valor dos ativos l\u00edquidos adquiridos a 30 de setembro de 2022 foi determinado atrav\u00e9s de diversas metodologias de valoriza\u00e7\u00e3o para cada tipo de ativo ou passivo, com base na melhor informa\u00e7\u00e3o dispon\u00edvel. Os principais ajustamentos ao justo valor efetuados no \u00e2mbito deste processo, sobre as demonstra\u00e7\u00f5es financeiras da NOS foram: i) carteira de clientes (+129,3 milh\u00f5es de euros), a qual ser\u00e1 amortizada linearmente em 6 anos; ii) direitos de uso (+312,7 milh\u00f5es de euros), que ser\u00e3o amortizados de forma linear em 15 anos; iii) investimentos em empreendimentos conjuntos e associadas (+91,1 milh\u00f5es de euros), iv)
ativos detidos para venda (+25,6 milh\u00f5es de euros) e v) passivos contingentes (-74,8 milh\u00f5es de euros).
No processo de identifica\u00e7\u00e3o do justo valor dos ativos e passivos adquiridos, o Conselho de Administra\u00e7\u00e3o recorreu ao uso de estimativas, pressupostos e julgamentos cr\u00edticos, tais como: i) o per\u00edodo de perman\u00eancia m\u00e9dio dos clientes utilizado na valoriza\u00e7\u00e3o da carteira de clientes; ii) evolu\u00e7\u00e3o das receitas e resultados futuros dos canais; iii) evolu\u00e7\u00e3o das receitas e iv) resultados das empresas participadas, entre outros.
Como habitualmente acontece nas concentra\u00e7\u00f5es de atividades empresariais, tamb\u00e9m nesta opera\u00e7\u00e3o n\u00e3o foi poss\u00edvel atribuir, em termos contabil\u00edsticos, ao justo valor de ativos identificados e de passivos assumidos, uma parte do custo de aloca\u00e7\u00e3o sendo essa componente reconhecida como Goodwill, incluido na participa\u00e7\u00e3o financeira no valor de 806,7 milh\u00f5es de euros.
3.2.4.Investimento na NOS
No terceiro trimestre de 2022, a Sonaecom procedeu \u00e0 resolu\u00e7\u00e3o do Acordo Parassocial que regia as rela\u00e7\u00f5es entre as acionistas da ZOPT, SGPS, S.A. \u2013 a pr\u00f3pria Sonaecom, a Unitel International Holdings, BV e a Kento Holding Limited. Em reuni\u00e3o da Assembleia Geral da ZOPT realizada a 28 de setembro, deliberou-se proceder \u00e0 amortiza\u00e7\u00e3o da participa\u00e7\u00e3o da Sonaecom naquela sociedade, e \u00e0 restitui\u00e7\u00e3o das presta\u00e7\u00f5es acess\u00f3rias por si efetuadas, por contrapartida da entrega da propor\u00e7\u00e3o detida nos ativos l\u00edquidos da sociedade, correspondente a a\u00e7\u00f5es representativas de 26,07% do capital social da NOS que n\u00e3o se encontram oneradas, e de outros meios monet\u00e1rios l\u00edquidos, no valor de 37,6 milh\u00f5es de euros. Por for\u00e7a da referida delibera\u00e7\u00e3o, a Sonaecom deixou de ser acionista da ZOPT (Nota 2.2.2).
Decorridos os formalismos legais associados \u00e0 tutela dos credores da ZOPT e \u00e0 aprecia\u00e7\u00e3o da opera\u00e7\u00e3o pela Autoridade da Concorr\u00eancia - a ZOPT procedeu \u00e0 entrega \u2013 no in\u00edcio de dezembro de 2022 \u2013 das a\u00e7\u00f5es representativas de 26,07% do capital social da NOS, as quais passaram a ser diretamente detidas pela Sonaecom.
260
\"[IMAGE]\"
Desde a sua g\u00e9nese, o \u00fanico objeto da ZOPT foi a deten\u00e7\u00e3o e gest\u00e3o da participa\u00e7\u00e3o na NOS e a execu\u00e7\u00e3o do Acordo Parassocial suprarreferido, que estabelecia o controlo conjunto, n\u00e3o tendo a sociedade tido qualquer outra atividade operacional desde a sua constitui\u00e7\u00e3o. Dado o car\u00e1cter meramente instrumental da ZOPT na deten\u00e7\u00e3o, da participa\u00e7\u00e3o na NOS, com a resolu\u00e7\u00e3o do Acordo Parassocial e a delibera\u00e7\u00e3o acima referida, a Sonaecom deixou de deter controlo conjunto sobre a NOS e passou a exercer influ\u00eancia significativa sobre esta participada. Neste caso, e conforme preconizado na IAS 28, porque o m\u00e9todo de mensura\u00e7\u00e3o e o per\u00edmetro de consolida\u00e7\u00e3o da Sonaecom n\u00e3o se alterou, n\u00e3o houve lugar \u00e0 remensura\u00e7\u00e3o do investimento para o justo valor nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas em 31 de dezembro de 2022. O valor do investimento detido na NOS encontra-se mensurado atrav\u00e9s da aplica\u00e7\u00e3o do m\u00e9todo de equival\u00eancia patrimonial.
No dia 20 de julho de 2023, a Sonaecom, SGPS, S.A. celebrou contrato de compra e venda para aquisi\u00e7\u00e3o \u00e0 Sonae SGPS, S.A., de 58.204.920 a\u00e7\u00f5es representativas de 11,30% do capital social e 11,38% dos direitos de voto da NOS \u2013 SGPS, S.A.
Por for\u00e7a da referida aquisi\u00e7\u00e3o, a 31 de dezembro de 2023, \u00e0 Sonae era imputada uma participa\u00e7\u00e3o na NOS de 37,37% do respetivo capital social e de 37,65% dos direitos de voto, tal como no final de 2022 por efeito da participa\u00e7\u00e3o detida pela sua subsidi\u00e1ria Sonaecom.
Tendo em considera\u00e7\u00e3o a percentagem de deten\u00e7\u00e3o, indiretamente imput\u00e1vel \u00e0 Sonae (37,37% a 31 de dezembro de 2023), foi analisado \u00e0 luz do descrito na IFRS 10, se a Sonae poderia exercer o controlo sobre a NOS. Desta an\u00e1lise, concluiu-se que a Sonae n\u00e3o controla a referida sociedade, na medida em que n\u00e3o det\u00e9m a maioria do capital social e dos direitos de voto da NOS e, que n\u00e3o \u00e9 claro que i) seja poss\u00edvel \u00e0 Sonae tomar decis\u00f5es por si s\u00f3 e ii) que seja improv\u00e1vel a exist\u00eancia de uma maioria contr\u00e1ria \u00e0s suas inten\u00e7\u00f5es. Face ao exposto, e tendo a Sonae a possibilidade de participar nos processos de decis\u00e3o da NOS, estamos perante uma situa\u00e7\u00e3o de influ\u00eancia significativa, sendo o respetivo investimento classificado como \u201c Investimentos em associadas\u201d, e registado nas contas consolidadas da Sonae pelo m\u00e9todo de equival\u00eancia patrimonial, tal como a 31 de dezembro de 2022.
A informa\u00e7\u00e3o financeira consolidada da NOS, utilizada para aplica\u00e7\u00e3o do m\u00e9todo da equival\u00eancia patrimonial, inclui ajustamentos decorrentes da aloca\u00e7\u00e3o de pre\u00e7o aos ativos e passivos identificados na opera\u00e7\u00e3o de fus\u00e3o de 2013 e na opera\u00e7\u00e3o de compra de a\u00e7\u00f5es de setembro de 2022.
As demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas da NOS apresentam exposi\u00e7\u00e3o ao mercado africano, nomeadamente atrav\u00e9s de participa\u00e7\u00f5es financeiras que o grupo det\u00e9m em entidades que operam nos mercados angolano e mo\u00e7ambicano, e que se dedicam essencialmente, \u00e0 presta\u00e7\u00e3o de servi\u00e7os de televis\u00e3o por sat\u00e9lite e por fibra.
Foram efetuados testes de imparidade para aqueles ativos, considerando os planos de neg\u00f3cio aprovados pelo Conselho de Administra\u00e7\u00e3o para um per\u00edodo de 5 anos, com taxas de crescimento m\u00e9dias de receitas de 10,07% em Angola e 5,01% em Mo\u00e7ambique (3,24% e 4,83% em 2022, respetivamente). Os planos de neg\u00f3cio consideram ainda uma taxa de crescimento na perpetuidade de 9% em Angola e 6% em Mo\u00e7ambique (6% e 6% em 2022), respetivamente) e uma taxa de desconto (\u201cWACC\u201d) na perpetuidade de 20,2% em Angola e de 19,4% em Mo\u00e7ambique (17,1% e 19,2% em 2022, respetivamente).
Os testes de imparidade efetuados, com base nos pressupostos acima identificados, conduziram a um aumento de imparidade (nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras ajustadas da NOS) de 17,9 milh\u00f5es de euros (cerca de 29,7 milh\u00f5es de euros de revers\u00e3o de imparidade em 2022).
261
\"[IMAGE]\"
Relativamente \u00e0s participa\u00e7\u00f5es financeiras da NOS na Finstar e ZAP Media (consolidado Finstar), \u00e9 convic\u00e7\u00e3o do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da NOS que o arresto de patrim\u00f3nio \u00e0 Sra. Eng\u00aa Isabel dos Santos, no caso concreto \u00e0s participa\u00e7\u00f5es por esta detidas na Finstar e ZAP Media (onde det\u00e9m 70% do capital) n\u00e3o altera o perfil de controlo, neste caso controlo-conjunto tal como definido na IFRS 11.
Quanto \u00e0 participa\u00e7\u00e3o detida na NOS, o Conselho de Administra\u00e7\u00e3o considera que a cota\u00e7\u00e3o de mercado das a\u00e7\u00f5es representativas do capital social da NOS, S.A., \u00e0 data de 31 de dezembro de 2023, n\u00e3o reflete o justo valor das mesmas. O Conselho de Administra\u00e7\u00e3o, considera que o valor de uso da empresa, representa \u00e0 presenta data, a melhor estimativa do valor recuper\u00e1vel dessa sociedade. Desta forma, a aferi\u00e7\u00e3o da exist\u00eancia, ou n\u00e3o, de imparidade para os valores de investimentos incluindo de Goodwill registados nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas anexas para o setor das telecomunica\u00e7\u00f5es, \u00e9 determinada tendo em considera\u00e7\u00e3o diversas informa\u00e7\u00f5es como os planos de neg\u00f3cios aprovado pelo Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da NOS para 5 anos, cuja taxa de crescimento m\u00e9dia impl\u00edcita da margem operacional ascende a -0,1% (2,4% em 2022).
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes

\u00a0

NOS SGPS

Pressupostos

31 dez 2023

31 dez 2022

Base da quantia recuper\u00e1vel

Valor de uso

Valor de uso

Taxa de desconto

6,5% - 9,8%

6,5% - 9,4%

Taxa de crescimento na perpetuidade

2,00%

2,00%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

A an\u00e1lise das proje\u00e7\u00f5es e testes de imparidade resultou no apuramento de um valor recuper\u00e1vel superior ao valor contabil\u00edstico em cerca de 7,5% (0,2% em 2022). N\u00e3o foram apuradas perdas de imparidade nos exerc\u00edcios findo em 31 de dezembro de 2023 e 2022.
Na an\u00e1lise de sensibilidade efetuada, fazendo variar a taxa de desconto ou a taxa de crescimento na perpetuidade em 0,1 p.p., resultaria num valor recuper\u00e1vel superior ao valor contabil\u00edstico em cerca de 4,5% e 5 %, respetivamente.
3.6.Ganhos ou perdas relativos a investimentos
Os ganhos ou perdas relativos a investimentos nos exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 podem ser detalhados como segue:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Mais valias geradas na aliena\u00e7\u00e3o das participa\u00e7\u00f5es financeiras no segmento Sierra (Nota 1.3.2)

147

6.000

Revaloriza\u00e7\u00e3o da participa\u00e7\u00e3o na\u00a0 Universo IME

5.981

-

Reserva cambial BR Malls

(2.653)

-

Mais valia da aliena\u00e7\u00e3o a\u00e7\u00f5es da ALLOS (Nota 3.2)

2.908

-

Outros

1.018

11

Ganhos e perdas na aliena\u00e7\u00e3o de investimentos em subsidi\u00e1rias, empreendimentos conjuntos e associadas

7.400

6.011

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Outros

-

(40)

Revers\u00e3o de Imparidade de investimentos financeiros

-

25

Revers\u00e3o (Perdas) por imparidade de investimentos

-

25

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total de rendimentos ou (gastos) relativos a investimentos

7.400

5.996

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Em 30 de novembro de 2023 foi conclu\u00edda a cria\u00e7\u00e3o da Joint Venture entre a Sonae SGPS, S.A. e o Bankinter Consumer Finance. E.F.C., S.A. (\u201cBankinter Consumer Finance\u201d), sendo agora o Bankinter Consumer Finance acionista de 50% da Universo, IME, S.A. (\u201cUniverso\u201d).
Com a conclus\u00e3o desta opera\u00e7\u00e3o, a Sonae reconheceu uma mais valia de 6,8 milh\u00f5es de euros e desconsolidou a sua participa\u00e7\u00e3o de 100% na Universo, com os restantes 50% a serem agora consolidados atrav\u00e9s do m\u00e9todo da equival\u00eancia patrimonial. Na sequ\u00eancia da opera\u00e7\u00e3o acima mencionada, a Sonae revalorizou a sua participada, registado um ganho na demonstra\u00e7\u00e3o de resultados de 6 milh\u00f5es de euros.
Em setembro de 2022 o Grupo, atrav\u00e9s das suas subsidi\u00e1rias Sierra Developments Holding B.V., Sierra Investments Holdings B.V. e Sierra Investments, SGPS, S.A., alienou a totalidade do capital social (100%) da subsidi\u00e1ria ARP Alverca Retail Park, S.A. (\u201cAlverca\u201d) pelo valor de 7.848 milhares de euros. Esta transa\u00e7\u00e3o gerou um ganho no valor de 5.154 milhares de euros.
Em novembro de 2022 o Grupo, atrav\u00e9s das suas subsidi\u00e1rias Sierra Developments Holding B.V. e Sierra Developments, SGPS, S.A., alienou a totalidade do capital social (100%) da subsidi\u00e1ria Parque de Famalic\u00e3o - Empreendimentos Imobili\u00e1rios, S.A. (\u201cFamalic\u00e3o\u201d) pelo valor de 1.200 milhares de euros. Esta transa\u00e7\u00e3o gerou um ganho no valor de 846 milhares de euros.
6.2.Interesses que n\u00e3o controlam
Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, o detalhe dos \u201cInteresses que n\u00e3o controlam\u201d \u00e9 o seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

\u00a0

Capital

pr\u00f3prio (1)

Resultado

l\u00edquido (1)

Valor contabil\u00edstico dos interesses que n\u00e3o controlam

Propor\u00e7\u00e3o no resultado atribu\u00edvel aos interesses que n\u00e3o controlam

Dividendos distribu\u00eddos atribu\u00edvel aos interesses que n\u00e3o controlam

MC

914.994

160.332

235.063

43.710

(53.926)

Worten

10.229

2.427

1.969

368

-

Sierra

986.630

134.022

64.932

18.413

(3.307)

Zeitreel

(4)

(56)

(143)

(22)

-

Bright Pixel

1.296.864

41.305

131.289

4.148

(902)

Outros

14.991

(8.239)

3.940

(775)

-

Total

3.223.705

329.790

437.050

65.841

(58.135)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

1)Contributo para as demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas do Grupo;
315
\"[IMAGE]\"

\u00a0

31 dez 2022

\u00a0

Capital

pr\u00f3prio\u00a0(1)

Resultado

l\u00edquido\u00a0(1)

Valor contabil\u00edstico dos interesses que n\u00e3o controlam

Propor\u00e7\u00e3o no resultado atribu\u00edvel aos interesses que n\u00e3o controlam

Dividendos distribu\u00eddos atribu\u00edvel aos interesses que n\u00e3o controlam

MC

973.222

168.154

250.899

44.703

(60.946)

Worten

2.639

334

1.055

134

-

Sierra

869.042

31.367

140.434

6.196

(4.570)

Zeitreel

20.364

(16.948)

(574)

(49)

-

Bright Pixel

1.311.666

146.632

129.998

14.190

(5.952)

Outros

13.817

(2.658)

2.035

(73)

-

Total

3.190.749

326.881

523.848

65.101

(71.468)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

1) Contributo para as demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas do Grupo.
Durante os exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, o movimento ocorrido nos Interesses que n\u00e3o controlam foi o seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

\u00a0

MC

Worten

Sierra

Zeitreel

Bright Pixel

Outros

Total

Saldo inicial em 1 de janeiro

250.899

1.055

140.434

(574)

129.998

2.035

523.848

Dividendos distribu\u00eddos

(53.926)

-

(3.307)

-

(902)

-

(58.135)

Entrega e atribui\u00e7\u00e3o de a\u00e7\u00f5es aos colaboradores por extin\u00e7\u00e3o de obriga\u00e7\u00e3o

(376)

-

-

-

-

-

(376)

Varia\u00e7\u00e3o de percentagem em subsidi\u00e1rias

(88)

529

(80.839)

-

(458)

2.698

(78.157)

Varia\u00e7\u00e3o resultante da convers\u00e3o cambial

-

-

-

-

-

(25)

(25)

Participa\u00e7\u00e3o em outro rendimento integral, l\u00edquido de imposto, relativo a associadas e empreendimentos conjuntos contabilizados pelo m\u00e9todo de equival\u00eancia patrimonial

-

-

-

-

(1.388)

-

(1.388)

Redu\u00e7\u00e3o de capital

-

-

(9.651)

-

-

-

(9.651)

Varia\u00e7\u00e3o das reservas de cobertura

(5.054)

-

-

-

-

(35)

(5.089)

Outras varia\u00e7\u00f5es

(102)

16

(118)

453

(109)

42

182

Resultado do exerc\u00edcio atribu\u00edvel aos interesses que n\u00e3o controlam

43.710

368

18.413

(22)

4.148

(775)

65.841

Saldo final em 31 de dezembro

235.063

1.969

64.932

(143)

131.289

3.940

437.050

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2022

\u00a0

MC

Worten

Sierra

Zeitreel

Bright Pixel

Outros

Total

Saldo inicial em 1 de janeiro

265.712

922

220.767

(1.816)

118.529

1.434

605.549

Dividendos distribu\u00eddos

(60.946)

-

(4.570)

-

(5.952)

-

(71.468)

Entrega e atribui\u00e7\u00e3o de a\u00e7\u00f5es aos

colaboradores por extin\u00e7\u00e3o de obriga\u00e7\u00e3o

12

-

-

-

-

-

12

Varia\u00e7\u00e3o de percentagem em subsidi\u00e1rias

-

-

(77.483)

-

3.448

(263)

(74.298)

Varia\u00e7\u00e3o resultante da convers\u00e3o cambial

(92)

-

(574)

-

1

(35)

(700)

Participa\u00e7\u00e3o em outro rendimento integral, l\u00edquido de imposto, relativo a associadas e empreendimentos conjuntos contabilizados pelo m\u00e9todo de equival\u00eancia patrimonial

(215)

-

2.705

-

188

-

2.679

Diminui\u00e7\u00e3o de capital

\u00a0

\u00a0

(6.587)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

(6.587)

Varia\u00e7\u00e3o das reservas de cobertura

1.713

-

472

-

-

-

2.185

Outras varia\u00e7\u00f5es

11

-

(493)

1.292

(408)

972

1.374

Resultado do exerc\u00edcio atribu\u00edvel aos interesses que n\u00e3o controlam

44.703

134

6.196

(49)

14.190

(73)

65.101

Saldo final em 31 de dezembro

250.899

1.055

140.434

(574)

129.998

2.035

523.848

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, a informa\u00e7\u00e3o financeira agregada das subsidi\u00e1rias com Interesses que n\u00e3o controlam \u00e9 como segue:

\u00a0

31 dez 2023

\u00a0

MC

Worten

Sierra

Zeitreel

Bright Pixel

Outros

Total

Total do ativo n\u00e3o corrente

3.416.278

30.577

1.188.116

1.747

966.534

21.090

5.624.342

Total do ativo corrente

834.075

18.088

182.170

114

384.690

8.048

1.427.184

Total do passivo n\u00e3o corrente

1.943.795

20.671

190.658

915

41.282

10.744

2.208.064

Total do passivo corrente

1.391.564

17.765

192.997

951

13.078

3.403

1.619.756

Capital pr\u00f3prio

914.994

10.229

986.630

(4)

1.296.864

14.991

3.223.705

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

316
\"[IMAGE]\"

\u00a0

31 dez 2022

\u00a0

MC

Worten

Sierra

Zeitreel

Bright Pixel

Outros

Total

Total do ativo n\u00e3o corrente

3.475.602

22.169

1.070.527

50.058

981.335

19.520

5.619.211

Total do ativo corrente

834.084

12.322

181.992

58.520

384.690

9.378

1.480.986

Total do passivo n\u00e3o corrente

1.944.442

17.282

190.658

43.198

41.282

10.744

2.247.606

Total do passivo corrente

1.392.023

14.570

192.819

45.015

13.078

4.338

1.661.842

Capital pr\u00f3prio

973.222

2.639

869.042

20.364

1.311.666

13.817

3.190.749

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

\u00a0

MC

Worten

Sierra

Zeitreel

Bright Pixel

Outros

Total

Volume de neg\u00f3cios

6.556.651

134.775

127.700

256

16.043

34.062

6.869.486

Varia\u00e7\u00e3o de justo valor em PI

-

-

5.548

-

-

-

5.548

Outros rendimentos operacionais

121.950

523

5.787

623

5.200

251

134.334

Gastos operacionais

(6.379.300)

(130.674)

(112.729)

(782)

(32.741)

(40.903)

(6.697.128)

Resultados financeiros

(96.099)

(1.214)

(8.571)

(13)

7.621

(501)

(98.776)

Ganhos ou perdas relativos a empreendimentos conjuntos e associadas

2.022

-

105.649

-

64.158

-

171.829

Resultados relativos a investimentos

6

-

442

-

(21.247)

-

(20.799)

Imposto sobre o rendimento

(44.898)

(983)

10.197

(140)

2.269

(1.150)

(34.704)

Resultado l\u00edquido consolidado do exerc\u00edcio

160.332

2.427

134.022

(56)

41.305

(8.239)

329.790

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total rendimento integral do exerc\u00edcio

160.332

2.427

134.022

(56)

41.305

(8.239)

329.790

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2022

\u00a0

MC

Worten

Sierra

Zeitreel

Bright Pixel

Outros

Total

Volume de neg\u00f3cios

5.925.209

73.968

115.129

126.982

15.953

22.724

6.279.964

Varia\u00e7\u00e3o de justo valor em PI

-

-

(3.534)

-

-

-

(3.534)

Outros rendimentos operacionais

120.512

315

5.504

3.003

3.378

-

132.712

Gastos operacionais

(5.780.834)

(73.126)

(108.238)

(151.625)

(29.765)

(25.387)

(6.168.975)

Resultados financeiros

(72.952)

(768)

(9.226)

(2.311)

3.949

(145)

(81.452)

Ganhos ou perdas relativos a empreendimentos conjuntos e associadas

1.898

-

32.891

-

60.318

-

95.107

Resultados relativos a investimentos

457

-

5.996

13

34.973

-

41.439

Imposto sobre o rendimento

(26.137)

(55)

(7.154)

6.990

(3.496)

150

(29.701)

Resultado l\u00edquido consolidado do exerc\u00edcio

168.154

334

31.367

(16.948)

85.311

(2.658)

265.560

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Resultado liquido das opera\u00e7\u00f5es descontinuadas

-

-

-

-

61.322

-

61.322

Outro rendimento integral do exerc\u00edcio

-

-

-

-

-

-

-

Total rendimento integral do exerc\u00edcio

168.154

334

31.367

(16.948)

146.632

(2.658)

326.881

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Anexo I \u2013 Empresas do Per\u00edmetro de Consolida\u00e7\u00e3o
Empresas Subsidi\u00e1rias inclu\u00eddas na consolida\u00e7\u00e3o
As empresas subsidi\u00e1rias inclu\u00eddas na consolida\u00e7\u00e3o, suas sedes sociais e propor\u00e7\u00e3o do capital detido em 31 de dezembro de 2023 e em 31 de dezembro de 2022, s\u00e3o as seguintes:

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

FIRMA

\u00a0

Sede Social

Direto*

Total*

Direto*

Total*

Sonae - SGPS, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

M\u00c3E

M\u00c3E

M\u00c3E

M\u00c3E

MC

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Arenal Perfumerias S.L.U.

a)

Lugo (Espanha)

100,00%

45,01%

100,00%

45,01%

Asprela \u2013 Sociedade Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Azulino Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

BB Food Service, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Bertim\u00f3vel - Sociedade Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Bom Momento - Restaura\u00e7\u00e3o, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Brio \u2013 Produtos de Agricultura Biol\u00f3gica, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Canasta - Empreendimentos Imobili\u00e1rios, S.A.

a), 1)

Maia (Portugal)

-

-

100,00%

75,01%

Ch\u00e3o Verde - Sociedade de Gest\u00e3o Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Citorres - Sociedade Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Contimobe - Imobili\u00e1ria de Castelo de Paiva, S.A.

a)

Castelo de Paiva (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

FIRMA

\u00a0

Sede Social

Direto*

Total*

Direto*

Total*

Continente Hipermercados, S.A.

a)

Oeiras (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Cumulativa - Sociedade Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Denethor Investments S.L.

a), 2)

Madrid (Espanha)

100,00%

75,01%

-

-

Elergone Energias, Lda.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Farm\u00e1cia Selec\u00e7\u00e3o, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Fozimo - Sociedade Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Fundo de Investimento Imobili\u00e1rio Imosonae Dois

a)

Maia (Portugal)

95,41%

71,57%

95,31%

71,49%

Go Well - Promo\u00e7\u00e3o de Eventos, Catering e Consultoria, S.A.

a)

Lisboa (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

H&W - Mediadora de Seguros, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

IGI Investimentos Gest\u00e3o Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Porto (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Igimo - Sociedade Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Iginha - Sociedade Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Imoestrutura - Sociedade Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Imomuro - Sociedade Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Imoresultado - Sociedade Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Imosistema - Sociedade Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Marcas MC, zRT

a)

Budapeste (Hungria)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

MC Shared Services, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

MCCARE \u2013 Servi\u00e7os de Sa\u00fade, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

337
\"[IMAGE]\"

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

FIRMA

\u00a0

Sede Social

Direto*

Total*

Direto*

Total*

MCMKT Brands, Lda.

a), 3)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

MContinente, SGPS, S.A.

a), 4)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

MCRETAIL, SGPS, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

75,01%

75,01%

75,01%

75,01%

MJLF - Empreendimentos Imobili\u00e1rios, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Modelo Continente Hipermercados, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Modelo Continente International Trade, S.A.

a)

Madrid (Espanha)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Modelo Hiper Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Mundo Note Papelaria, Livraria e Servi\u00e7os, S.A.

a), 5)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Pharmaconcept \u2013 Actividades em Sa\u00fade, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Pharmacontinente - Sa\u00fade e Higiene, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Ponto de Chegada \u2013 Sociedade Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Portim\u00e3o Ativo \u2013 Sociedade Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Predicomercial - Promo\u00e7\u00e3o Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Predilugar - Sociedade Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

SCBRASIL Participa\u00e7\u00f5es, Ltda

a)

S\u00e3o Paulo (Brasil)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Selifa - Empreendimentos Imobili\u00e1rios de Fafe, S.A.

a), 1)

Maia (Portugal)

-

-

100,00%

75,01%

Sempre \u00e0 M\u00e3o - Sociedade Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

SIAL Participa\u00e7\u00f5es, Ltda

a)

S\u00e3o Paulo (Brasil)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

So Fish - Atividades Aqu\u00edcolas e Pesca, Unipessoal Lda.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

FIRMA

\u00a0

Sede Social

Direto*

Total*

Direto*

Total*

Socijofra - Sociedade Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Gondomar (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Sociloures - Sociedade Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Soflorin, B.V.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Sondis Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Sonvecap, B.V.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Tomenider S.L.

a)

Lugo (Espanha)

60,00%

45,01%

60,00%

45,01%

Valor N, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Zu, Produtos e Servi\u00e7os para Animais, S.A.

a), 6)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Worten

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

HighDome PCC Limited (Cell Europe)

a)

La Valeta (Malta)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

JIC - Acess\u00f3rios para Telem\u00f3veis, S.A.

a), 7)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

100,00%

-

-

MKTPLACE \u2013 Com\u00e9rcio Eletr\u00f3nico, S.A.

a)

Porto (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Satfiel - Servi\u00e7os de assist\u00eancia t\u00e9cnica a eletrodom\u00e9sticos, Lda.

a)

Porto (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Worten - Equipamento para o Lar, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Worten Can\u00e1rias, S.L.

a)

Tenerife (Espanha)

60,00%

60,00%

60,00%

60,00%

Worten Espa\u00f1a Distribuci\u00f3n, S.L.

a)

Madrid (Espanha)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Worten International Trade, S.A.

a)

Madrid (Espanha)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Worten Malta Holding Limited

a)

La Valeta (Malta)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Worten Safe, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

338
\"[IMAGE]\"

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

FIRMA

\u00a0

Sede Social

Direto*

Total*

Direto*

Total*

Zaask \u2013 Plataforma Digital, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Sierra

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Axnae Spain Holdings, S.L.

a)

Madrid (Spain)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

BrightCity, S.A.

a), 8)

Maia (Portugal)

-

-

100,00%

90,00%

CCCB Caldas da Rainha - Centro Comercial, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Coimbrashopping- Centro Comercial, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

50,10%

100,00%

45,09%

Gli Orsi Shopping Centre 1 Srl

a)

Mil\u00e3o (It\u00e1lia)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Iberian Holdings Spain, S.L.

a)

Madrid (Espanha)

100,00%

50,10%

100,00%

45,09%

Ioannina Development of Shopping Centres, S.A.

a)

Atenas (Gr\u00e9cia)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

La Galleria Srl

a)

Mil\u00e3o (It\u00e1lia)

80,00%

80,00%

80,00%

72,00%

Living Markets I, S.A.

a), 8)

Porto (Portugal)

-

-

100,00%

90,00%

Microcom Doi, Srl

a)

Bucareste (Rom\u00e9nia)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

North Tower B.V.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Paracentro - Gest\u00e3o de Galerias Comerciais, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Parklake Business Centre Srl

a)

Bucareste (Rom\u00e9nia)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Parklake Shopping, S.A.

a)

Bucareste (Rom\u00e9nia)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Parque D. Pedro 1, SARL

a)

Luxemburgo

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Plenerg Srl

a)

Bucareste (Rom\u00e9nia)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Project S\u00e3o Jo\u00e3o de Deus, S.A.

a)

Porto (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

FIRMA

\u00a0

Sede Social

Direto*

Total*

Direto*

Total*

Project Sierra 10 B.V.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Project Sierra 11 B.V.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Project Sierra 12 B.V.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Project Sierra 13 B.V.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Project Sierra 14 B.V.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Project Sierra Four, Srl

a)

Bucareste (Rom\u00e9nia)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Project Sierra Germany 4 (four) - Shopping Centre, GmbH

a)

Dusseldorf (Alemanha)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Property Management (PMB) LLC

a), 7)

Kosovo (Balc\u00e3s)

100,00%

100,00%

-

-

River Plaza B.V.

a), 9)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

-

-

100,00%

90,00%

Sierra - Servi\u00e7os de Media\u00e7\u00e3o Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Porto (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Brazil 1, Sarl

a)

Luxemburgo

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Colombia Holding, S.L.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Colombia Investments, S.A.S.

a)

Bogot\u00e1 (Col\u00f4mbia)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Developments Holding B.V.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Developments, SGPS, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Germany GmbH

a)

Dusseldorf (Alemanha)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra GP Limited

a)

Guernesey (Reino Unido)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Iberian Assets Holding, S.A.U.

a)

Madrid (Espanha)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra IG, SGOIC, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

339
\"[IMAGE]\"

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

FIRMA

\u00a0

Sede Social

Direto*

Total*

Direto*

Total*

Sierra Investments (Holland) 1 B.V.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Investments (Holland) 2 B.V.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Investments Holdings B.V.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Investments SGPS, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Italy Agency Srl

a)

Mil\u00e3o (It\u00e1lia)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Italy Srl

a)

Mil\u00e3o (It\u00e1lia)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Management, SGPS, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Maroc Services, SARL

a)

Casablanca (Marrocos)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Maroc, SARL

a)

Casablanca (Marrocos)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Portugal, S.A.

a)

Lisboa (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Real Estate Greece B.V.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Retail Ventures B.V.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

50,10%

100,00%

45,09%

Sierra Romania Real Estate Services SRL

a), 10)

Bucareste (Rom\u00e9nia)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Services Holland B.V.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Solingen Holding GmbH

a), 9)

Dusseldorf (Alemanha)

-

-

100,00%

90,00%

Sierra Spain Real Estate Services, S.A.U.

a), 11)

Madrid (Espanha)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Zenata Project B.V.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierragest - Gest\u00e3o de Fundos, SGOIC, S.A.

a), 12)

Maia (Portugal)

-

-

100,00%

90,00%

Sonae Sierra Brazil Holdings, SARL

a)

Luxemburgo

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

FIRMA

\u00a0

Sede Social

Direto*

Total*

Direto*

Total*

Sonae Sierra, SGPS, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

100,00%

90,00%

90,00%

SPF - Sierra Portugal, SARL

a)

Luxemburgo

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

TechZero Buildings, S.A.

a), 7)

Maia (Portugal)

100,00%

100,00%

-

-

Torre Norte, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Weiterstadt Shopping B.V.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Zeitreel

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Comercial Losan, S.L.U.

a)

Sarago\u00e7a (Espanha)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Fashion Division, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Fashion International Trade, S.A.

a)

Madrid (Espanha)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Irm\u00e3os Vila Nova III - Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

V. N. Famalic\u00e3o (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Irm\u00e3os Vila Nova, S.A.

a)

V. N. Famalic\u00e3o (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

IVN \u2013 Servi\u00e7os Partilhados, S.A.

a)

V. N. Famalic\u00e3o (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

IVN Asia Limited

a)

Hong Kong (China)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Losan Colombia, S.A.S.

a)

Bogot\u00e1 (Col\u00f4mbia)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Losan Overseas Textile, S.L.

a)

Sarago\u00e7a (Espanha)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Losan Rusia

a), 9)

Moscovo (R\u00fassia)

-

-

100,00%

100,00%

Modalfa - Com\u00e9rcio e Servi\u00e7os, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Modalfa Canarias, S.L.

a)

Tenerife (Espanha)

60,00%

60,00%

60,00%

60,00%

Salsa Distribution USA LLC

a)

Nova Iorque (EUA)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

340
\"[IMAGE]\"

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

FIRMA

\u00a0

Sede Social

Direto*

Total*

Direto*

Total*

Salsa France, S.A.R.L.

a)

Paris (Fran\u00e7a)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Salsa Jeans Ireland Limited

a)

Irlanda

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Salsa Luxembourg, S\u00e0rl

a)

Luxemburgo

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

SLS Salsa \u2013 Com\u00e9rcio e Difus\u00e3o de Vestu\u00e1rio, S.A.

a)

V. N. Famalic\u00e3o (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

SLS Salsa Espa\u00f1a \u2013 Comercio y Difusi\u00f3n de Vestuario, S.A.U.

a)

Pontevedra (Espanha)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Usebti Textile M\u00e9xico S.A. de C.V.

a)

Cidade do M\u00e9xico (M\u00e9xico)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Zippy - Com\u00e9rcio e Distribui\u00e7\u00e3o, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Bright Pixel

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Bright Development Studio, S.A.

a), 13)

Lisboa (Portugal)

-

-

100,00%

90,17%

Bright Ventures Capital SCR, S.A.

a)

Lisboa (Portugal)

100,00%

90,30%

100,00%

90,17%

Fundo Bright Tech Innovation I

a)

Maia (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Fundo Bright Vector I

a)

Lisboa (Portugal)

50,13%

45,27%

50,13%

45,20%

Inovretail Espa\u00f1a, S.L.

a)

Madrid (Espanha)

100,00%

90,30%

100,00%

90,17%

Inovretail, S.A.

a)

Porto (Portugal)

100,00%

90,30%

100,00%

90,17%

Praesidium Services Limited

a)

Berkshire (Reino Unido)

100,00%

90,30%

100,00%

90,17%

Sonae Investment Management -Software and Technology, SGPS, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

90,30%

100,00%

90,17%

Sonaecom - Servi\u00e7os Partilhados, S.A.

a), 13)

Maia (Portugal)

-

-

100,00%

90,17%

Sonaecom, SGPS, S.A.

a)

Maia (Portugal)

90,30%

90,30%

90,35%

90,17%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

FIRMA

\u00a0

Sede Social

Direto*

Total*

Direto*

Total*

Outros

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Arat Inmuebles, S.A.

a)

Madrid (Espanha)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Claybell Limited

a)

Norfolk (Reino Unido)

96,91%

96,91%

96,91%

96,91%

Evra, S.R.L.

a), 2)

Lauria (It\u00e1lia)

100,00%

100,00%

-

-

Flybird Holding OY

a), 2)

Hels\u00ednquia (Finl\u00e2ndia)

95,05%

95,05%

-

-

Fundo de Investimento Imobili\u00e1rio Fechado Imosede

a)

Maia (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Gosh! Food Ireland Limited

a)

Irlanda

100,00%

100,00%

100,00%

95,40%

Gosh! Food Limited

a)

Norfolk (Reino Unido)

100,00%

100,00%

100,00%

95,40%

Halfdozen Real Estate, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Iservices Belgique

a), 7)

Evere (B\u00e9lgica)

100,00%

100,00%

-

-

Iservices, Lda.

a)

Lisboa (Portugal)

89,80%

89,80%

100,00%

100,00%

Nutraceutica, S.R.L.

a), 2)

Bolonha (It\u00e1lia)

100,00%

100,00%

-

-

NVH, S.R.L.

a), 2)

Cadorago (It\u00e1lia)

100,00%

100,00%

-

-

Osun Solutions, S.R.L.

a), 2)

Lauria (It\u00e1lia)

100,00%

100,00%

-

-

PCJ-P\u00fablico, Comunica\u00e7\u00e3o e Jornalismo, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

90,30%

100,00%

89,97%

P\u00fablico - Comunica\u00e7\u00e3o Social, S.A.

a)

Porto (Portugal)

100,00%

90,30%

100,00%

89,97%

Sesagest - Proj.Gest\u00e3o Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Porto (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

SFS, Gest\u00e3o e Consultoria, S.A.

a), 14)

Maia (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Sonae Corporate, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

341
\"[IMAGE]\"

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

FIRMA

\u00a0

Sede Social

Direto*

Total*

Direto*

Total*

Sonae Holdings, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Sonae Investments, B.V.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Sonae RE, S.A.

a)

Luxemburgo

99,92%

99,92%

99,92%

99,92%

Sontel, B.V.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Sparkfood Ingredients Italy, S.R.L.

a), 2)

Mil\u00e3o (It\u00e1lia)

100,00%

100,00%

-

-

Sparkfood Ingredients, S.A.

a), 15)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Sparkfood, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

SparkVos, S.R.L.

a), 2)

Guanzate (It\u00e1lia)

70,00%

70,00%

-

-

Universo IME, S.A.

a), 8)

Maia (Portugal)

-

-

100,00%

100,00%

Universo Sonae, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Worten France SAS

a), 7)

Paris (Fran\u00e7a)

100,00%

100,00%

-

-

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

* A percentagem de capital detido \u201cTotal\u201d representa a percentagem total de interesses detida pelos acionistas da Empresa-m\u00e3e; a percentagem de capital detido \u201cDireto\u201d corresponde \u00e0 percentagem que a(s) subsidi\u00e1ria(s), que det\u00e9m a participa\u00e7\u00e3o em causa, det\u00e9m diretamente no capital social da referida empresa.
a) Controlo detido por maioria dos votos os quais conferem poder das atividades relevantes que influenciam;
b) Controlo detido por maioria dos membros dos \u00f3rg\u00e3os de administra\u00e7\u00e3o;
1)Subsidi\u00e1ria(s) fusionadas na IGI Investimentos Gest\u00e3o Imobili\u00e1ria, S.A. com efeitos a 1 de janeiro de 2023;
2)Subsidi\u00e1ria(s) adquiridas no exerc\u00edcio;
3)Anteriormente denominada por Closer Look Design Lda.;
4)Anteriormente denominada por ODACREMSO - Retalho, S.A.;
5)Anteriormente denominada por AICNEGRU, S.A.;
6)Anteriormente denominada por EANOSZU, S.A.;
7)Subsidi\u00e1ria(s) constitu\u00eddas no exerc\u00edcio;
8)No exerc\u00edcio de 2023, o Grupo alienou 50% da(s) empresa(s), passando a ser entidades controladas conjuntamente:
9)Subsidi\u00e1ria(s) liquidada(s) no exerc\u00edcio;
10)Anteriormente denominada por Sierra Romania Shopping Centers Services, SRL .;
11)Anteriormente denominada por Sierra Spain, Shopping Centers Services, S.A.;
12)Subsidi\u00e1ria(s) fusionada(s) na Sierra IG, SGOIC, S.A. com efeitos a 1 de maio de 2023;
13)Subsidi\u00e1ria(s) fusionada(s) na Sonae Investment Management -Software and Technology, SGPS, S.A. com efeitos a 1 de janeiro de 2023;
14)Anteriormente denominada por Universo, GC, S.A.;
15)Anteriormente denominada por WAD LAB, S.A.;
16)Anteriormente denominada por Sonae Food4future, S.A..
Estas empresas foram inclu\u00eddas na consolida\u00e7\u00e3o pelo m\u00e9todo de consolida\u00e7\u00e3o integral.
342
\"[IMAGE]\"
Empreendimentos conjuntos e associadas inclu\u00eddos na consolida\u00e7\u00e3o
Os empreendimentos conjuntos e as associadas, suas sedes sociais e propor\u00e7\u00e3o do capital detido em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 s\u00e3o as seguintes:

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

FIRMA

\u00a0

Sede Social

Direto*

Total*

Direto*

Total*

MC

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Sohi Meat Solutions \u2013 Distribui\u00e7\u00e3o de Carnes, S.A.

\u00a0

Santar\u00e9m (Portugal)

50,00%

37,51%

50,00%

37,51%

Maremor Beauty & Fragrances, S.L.

\u00a0

Madrid (Espanha)

50,00%

22,50%

50,00%

22,50%

Sierra

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Aegean Park Constructions Real Estate and Development, S.A.

\u00a0

Atenas (Gr\u00e9cia)

100,00%

50,00%

100,00%

45,00%

Arr\u00e1bidashopping - SIC Imobili\u00e1ria Fechada, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

50,10%

100,00%

45,09%

BrightCity, S.A.

1)

Maia (Portugal)

50,00%

50,00%

-

-

BrightCity-NOS, ACE

2)

Maia (Portugal)

50,00%

25,00%

-

-

Gaiashopping - SIC Imobili\u00e1ria Fechada, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

50,10%

100,00%

45,09%

Larissa Development of Shopping Centres, S.A.

\u00a0

Atenas (Gr\u00e9cia)

100,00%

50,00%

100,00%

45,00%

Living Markets I, S.A.

1)

Porto (Portugal)

50,00%

50,00%

-

-

LMIT - Innovation & Technology, Lda.

3)

Lisboa (Portugal)

-

-

100,00%

45,00%

LMGE - Gest\u00e3o de Edif\u00edcios Lda.

3)

Lisboa (Portugal)

-

-

100,00%

45,00%

LMSA - Engenharia de Edif\u00edcios, S.A.

3)

Lisboa (Portugal)

-

-

100,00%

45,00%

Madeirashopping - Centro Comercial, S.A.

\u00a0

Funchal (Portugal)

50,00%

25,05%

50,00%

22,55%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

FIRMA

\u00a0

Sede Social

Direto*

Total*

Direto*

Total*

MULTI24 - SIC Imobili\u00e1ria Fechada, S.A.

4)

Lisboa (Portugal)

50,00%

50,00%

-

-

Pantheon Plaza B.V.

\u00a0

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

50,00%

50,00%

50,00%

45,00%

Park Avenue Developement of Shopping Centers, S.A.

\u00a0

Atenas (Gr\u00e9cia)

50,00%

50,00%

50,00%

45,00%

Parque Atl\u00e2ntico Shopping - Centro Comercial, S.A.

\u00a0

Ponta Delgada (Portugal)

50,00%

25,05%

50,00%

22,55%

Proyecto C\u00facuta S.A.S.

\u00a0

Santiago de Cali (Col\u00f4mbia)

50,00%

50,00%

50,00%

45,00%

Quinta da Foz - Empreendimentos Imobili\u00e1rios, S.A.

\u00a0

Porto (Portugal)

49,76%

49,76%

49,76%

44,78%

SC Aegean, B.V.

\u00a0

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

50,00%

50,00%

50,00%

45,00%

Sierra Balmain Asset Management Sp\u00f3\u0142ka Z ograniczon\u0105 odpowiedzialno\u015bci

\u00a0

Vars\u00f3via (Pol\u00f3nia)

50,00%

50,00%

50,00%

45,00%

Sierra Balmain Property Management Sp\u00f3\u0142ka z ograniczon\u0105 odpowiedzialno\u015bci\u0105

\u00a0

Vars\u00f3via (Pol\u00f3nia)

100,00%

50,00%

100,00%

45,00%

Sierra Central, S.A.S.

\u00a0

Santiago de Cali (Col\u00f4mbia)

50,00%

50,00%

50,00%

45,00%

Smartsecrets, S.A.

4)

Lisboa (Portugal)

50,00%

50,00%

-

-

LMSI - Engineering S.A.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

50,00%

50,00%

50,00%

45,00%

Via Catarina - Centro Comercial, S.A.

5)

Maia (Portugal)

-

-

50,00%

22,55%

Visionarea, Promo\u00e7\u00e3o Imobili\u00e1ria, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

50,00%

50,00%

50,00%

45,00%

Outros

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

SIRS \u2013 Sociedade Independente de Radiodifus\u00e3o Sonora, S.A.

\u00a0

Porto (Portugal)

50,00%

45,15%

50,00%

45,09%

Unipress - Centro Gr\u00e1fico, Lda.

\u00a0

Vila Nova de Gaia (Portugal)

50,00%

45,15%

50,00%

45,09%

Universo IME, S.A.

1)

Maia (Portugal)

50,00%

50,00%

-

-

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

343
\"[IMAGE]\"
*a percentagem de capital detido \u201cTotal\u201d representa a percentagem total de interesses detida pelos acionistas da Empresa-m\u00e3e; a percentagem de capital detido \u201cDireto\u201d corresponde \u00e0 percentagem que a(s) subsidi\u00e1ria(s) que det\u00e9m a participa\u00e7\u00e3o em causa diretamente, no capital social da referida empresa.
1)No exerc\u00edcio de 2023, o Grupo alienou 50% da(s) empresa(s), passando a ser entidades controladas conjuntamente;
2)Empreendimento(s) conjunto(s) constitu\u00eddo(s) no exerc\u00edcio;
3) Empreendimento(s) conjunto(s) fusionados na LMSI - Engineering, S.A. em janeiro de 2023;
4)Empreendimento(s) conjunto(s) adquirido(s) no exerc\u00edcio;
5)Em dezembro 2023 o Grupo passou a deter diretamente os 25,05%, passando a ser reportada como uma associada.;
Empresas associadas

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

FIRMA

\u00a0

Sede Social

Direto*

Total*

Direto*

Total*

MC

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Sempre a Postos \u2013 Produtos Alimentares e Utilidades, Lda.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

25,00%

18,75%

25,00%

18,75%

Insco - Insular de Hipermercados, S.A.

\u00a0

Ponta Delgada (Portugal)

10,00%

7,50%

10,00%

7,50%

Sportessence - Sport Retail, S.A.

\u00a0

Ponta Delgada (Portugal)

10,00%

7,50%

10,00%

7,50%

Sierra

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3shoppings - Holding, SGPS, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

20,00%

20,00%

20,00%

18,00%

ALLOS S.A (\"ALLOS\")

1), 2)

Brasil

5,72%

5,72%

8,84%

7,96%

Area Sur Shopping, S.L.

\u00a0

Madrid (Espanha)

15,00%

15,00%

15,00%

13,50%

Arr\u00e1bidashopping - SIC Imobili\u00e1ria Fechada, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

50,00%

12,71%

50,00%

11,44%

Atrium BIRE, SIGI, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

3,75%

3,75%

3,75%

3,38%

Atrium Saldanha - SIC Imobili\u00e1ria Fechada, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

3,75%

100,00%

3,38%

Candotal Spain S.L.U.

\u00a0

Madrid (Espanha)

100,00%

10,00%

100,00%

9,00%

Cascaishopping, Centro Comercial, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

25,10%

100,00%

22,59%

Centro Colombo- Centro Comercial, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

12,55%

100,00%

11,30%

Centro Vasco da Gama - Centro Comercial, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

12,55%

100,00%

11,30%

Doc Malaga Holdings S.L.

\u00a0

Madrid (Espanha)

50,00%

12,55%

50,00%

11,30%

DOC Malaga Siteco Phase 2, S.L.

\u00a0

Madrid (Espanha)

100,00%

12,55%

100,00%

11,30%

DOC Malaga Siteco, S.L.U.

\u00a0

Madrid (Espanha)

100,00%

12,55%

100,00%

11,30%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

344
\"[IMAGE]\"

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

FIRMA

\u00a0

Sede Social

Direto*

Total*

Direto*

Total*

Douro Riverside Hotel, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

37,50%

37,50%

37,50%

33,75%

Esta\u00e7\u00e3o Viana - Centro Comercial, S.A.

\u00a0

Viana do Castelo (Portugal)

100,00%

10,00%

100,00%

9,00%

Fundo de Investimento Imobili\u00e1rio Parque Dom Pedro Shopping Center

\u00a0

Rio de Janeiro (Brasil)

58,07%

12,40%

58,07%

11,16%

Fundo de Investimento Imobili\u00e1rio Shopping Parque Dom Pedro

\u00a0

Rio de Janeiro (Brasil)

100,00%

37,40%

100,00%

33,66%

Gaiashopping - SIC Imobili\u00e1ria Fechada, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

50,00%

37,76%

50,00%

33,98%

Guimar\u00e3eshopping - Centro Comercial, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

20,00%

100,00%

18,00%

Iberia Shopping Centre Venture Cooperatief UA

\u00a0

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

10,00%

10,00%

10,00%

9,00%

Iberian Assets, S.A.

\u00a0

Madrid (Espanha)

100,00%

12,40%

100,00%

11,16%

Investabroad 5, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

5,13%

100,00%

4,62%

Land Retail B.V.

\u00a0

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

25,10%

100,00%

22,59%

Le Terrazze \u2013 Shopping Centre 1, Srl

\u00a0

Mil\u00e3o (It\u00e1lia)

10,00%

10,00%

10,00%

9,00%

Luz del Tajo - Centro Comercial, S.A.

\u00a0

Madrid (Espanha)

100,00%

10,00%

100,00%

9,00%

Maiashopping - Centro Comercial, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

20,00%

100,00%

18,00%

Mercado Urbano \u2013 Gest\u00e3o Imobili\u00e1ria, S.A.

\u00a0

Porto (Portugal)

20,00%

20,00%

20,00%

18,00%

Norte Shopping Retail and Leisure Centre B.V.

\u00a0

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

50,00%

12,55%

50,00%

11,30%

Norteshopping- Centro Comercial, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

12,55%

100,00%

11,30%

Olimpo Asset 1, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

3,75%

100,00%

3,38%

Olimpo Asset 2, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

3,75%

100,00%

3,38%

Olimpo Asset 3, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

3,75%

100,00%

3,38%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

FIRMA

\u00a0

Sede Social

Direto*

Total*

Direto*

Total*

Olimpo Asset 4, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

3,75%

100,00%

3,38%

Olimpo Asset 5, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

3,75%

100,00%

3,38%

Olimpo Asset 6, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

3,75%

100,00%

3,38%

Olimpo Asset 7, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

3,75%

100,00%

3,38%

Olimpo Asset 8, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

3,75%

100,00%

3,38%

Olimpo Real Estate SIGI, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

5,13%

5,13%

5,13%

4,62%

Olimpo Real Estate Socimi, S.A.

\u00a0

Madrid (Espanha)

3,75%

3,75%

3,75%

3,38%

Olimpo Retail Germany S.A.

3)

Madrid (Espanha)

3,00%

3,00%

-

-

Olimpo Retail Germany I, S.L.

3)

Madrid (Espanha)

100,00%

3,00%

-

-

Olimpo Retail Germany II, S.L.

3)

Madrid (Espanha)

100,00%

3,00%

-

-

Olimpo SIGI Espa\u00f1a, S.A.

\u00a0

Madrid (Espanha)

100,00%

5,13%

100,00%

4,62%

Plaza Mayor, B.V.

\u00a0

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

25,10%

100,00%

22,59%

Plaza Mayor Shopping, S.A.

\u00a0

Madrid (Espanha)

100,00%

25,10%

100,00%

22,59%

Serra Shopping \u2013 Centro Comercial, S.A.

4)

Lisboa (Portugal)

-

-

5,00%

4,50%

Shopping Centre Colombo Holding B.V.

\u00a0

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

50,00%

12,55%

50,00%

11,30%

Sierra European Retail Real Estate Assets Holdings, B.V.

\u00a0

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

25,10%

25,10%

25,10%

22,59%

Sierra Spain Malaga Holdings, S.L.

\u00a0

Madrid (Espanha)

100,00%

25,10%

100,00%

22,59%

Signal Alpha Republica I, S.A.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

5,00%

1,26%

5,00%

1,13%

Signal Alpha Republica II, Lda.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

5,00%

1,26%

5,00%

1,13%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

345
\"[IMAGE]\"

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

FIRMA

\u00a0

Sede Social

Direto*

Total*

Direto*

Total*

SPF - Sierra Portugal Feeder 1, S.C.A.

\u00a0

Luxemburgo

7,45%

7,45%

7,45%

6,71%

SPF - Sierra Portugal Feeder 2, S.C.A.

\u00a0

Luxemburgo

100,00%

7,45%

100,00%

6,71%

SPF - Sierra Portugal Real Estate, SARL

\u00a0

Luxemburgo

61,67%

25,42%

61,67%

22,88%

Trivium Real Estate Socimi, S.A.

\u00a0

Madrid (Espanha)

12,40%

12,40%

12,40%

11,16%

VdG Holding B.V.

\u00a0

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

50,00%

12,55%

50,00%

11,30%

Zenata Commercial Project, S.A.

\u00a0

Mohammedia (Marrocos)

11,00%

11,00%

11,00%

9,90%

Bright Pixel

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Fundo de Capital de Risco Armilar Venture Partners II

\u00a0

Lisboa (Portugal)

47,78%

43,15%

47,78%

43,08%

Fundo de Capital de Risco Armilar Venture Partners III

\u00a0

Lisboa (Portugal)

45,52%

41,10%

45,52%

41,05%

Fundo de Capital de Risco Esp\u00edrito Santo Venture Partners Inova\u00e7\u00e3o e Internacionaliza\u00e7\u00e3o

\u00a0

Lisboa (Portugal)

38,25%

34,54%

38,25%

34,49%

NOS

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Big Picture 2 Films, S.A.

4)

Oeiras (Portugal)

-

-

20,00%

6,75%

Big Picture Films, S.L.

4)

Madrid (Espanha)

-

-

100,00%

6,75%

BLU, S.A.

3); 5)

Lisboa (Portugal)

-

-

-

-

Ten Twenty One, S.A.

6)

Lisboa (Portugal)

100,00%

33,75%

-

-

Dreamia Servi\u00e7os de Televis\u00e3o, S.A.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

100,00%

50,00%

100,00%

16,88%

Dreamia Servicios de Televisi\u00f3n, S.L.

\u00a0

Madrid (Espanha)

50,00%

16,87%

50,00%

16,88%

Dualgrid - Gest\u00e3o de Redes Partilhas, S.A.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

50,00%

16,87%

50,00%

16,88%

Empracine \u2013 Empresa Promotora de Atividades Cinematogr\u00e1ficas, Lda.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

FIRMA

\u00a0

Sede Social

Direto*

Total*

Direto*

Total*

FINSTAR \u2013 Sociedade de Investimentos e Participa\u00e7\u00f5es, S.A.

\u00a0

Luanda (Angola)

30,00%

10,12%

30,00%

10,13%

Fundo de Capital de Risco NOS 5G

\u00a0

Lisboa (Portugal)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

Lusomundo \u2013 Sociedade de Investimentos Imobili\u00e1rios, SGPS, S.A.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

Lusomundo Imobili\u00e1ria 2, S.A.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

Lusomundo Mo\u00e7ambique, Lda.

\u00a0

Maputo (Mo\u00e7ambique)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

MSTAR, S.A.

\u00a0

Maputo (Mo\u00e7ambique)

30,00%

10,12%

30,00%

10,13%

NOS A\u00e7ores Comunica\u00e7\u00f5es, S.A.

\u00a0

Ponta Delgada (Portugal)

83,82%

28,28%

83,82%

28,30%

NOS Audio - Sales & Distribution, S.A.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

NOS Audiovisuais SGPS, S.A.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

NOS Comunica\u00e7\u00f5es, S.A.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

NOS Corporate Center, S.A.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

NOS Inova\u00e7\u00e3o, S.A.

\u00a0

Matosinhos (Portugal)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

NOS Internacional, SGPS, S.A.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

NOS Lusomundo Audiovisuais, S.A.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

NOS Lusomundo Cinemas, S.A.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

NOS Media\u00e7\u00e3o de Seguros, S.A.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

NOS Madeira Comunica\u00e7\u00f5es, S.A.

\u00a0

Funchal (Portugal)

77,95%

26,31%

77,95%

26,32%

NOS Property, S.A.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

NOS SGPS, S.A.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

37,37%

33,75%

37,45%

33,76%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

346
\"[IMAGE]\"

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

FIRMA

\u00a0

Sede Social

Direto*

Total*

Direto*

Total*

NOS Sistemas Espa\u00f1a, S.L.

\u00a0

Madrid (Espanha)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

NOS Sistemas, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

NOS Tecnhology \u2013 Concep\u00e7\u00e3o Constru\u00e7\u00e3o e Gest\u00e3o de Redes de Comunica\u00e7\u00e3o, S.A.

\u00a0

Matosinhos (Portugal)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

NOS Wholesale, S.A.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

Per-Mar \u2013 Sociedade de Constru\u00e7\u00f5es, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

Sont\u00e1ria \u2013 Empreendimentos Imobili\u00e1rios, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

Sport TV Portugal, S.A.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

25,00%

8,44%

25,00%

8,44%

Teliz Holding, B.V.

\u00a0

Amstelveen (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

Upstar Comunica\u00e7\u00f5es, S.A.

\u00a0

Vendas Novas (Portugal)

30,00%

10,12%

30,00%

10,13%

ZAP Media, S.A.

\u00a0

Luanda (Angola)

30,00%

10,12%

100,00%

10,13%

ISRG - Iberian Sports Retail Group, S.L.

4)

Alicante (Espanha)

-

-

30,00%

30,00%

Outros

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Mondarella GmbH

\u00a0

Berlim (Alemanha)

47,50%

47,50%

40,00%

40,00%

Bon Vivant

3)

Paris (Fran\u00e7a)

11,41%

11,41%

-

-

Bluu GmbH

3)

Berlim (Alemanha)

7,45%

7,45%

-

-

77 Foods SAS

3)

Paris (Fran\u00e7a)

6,31%

6,31%

-

-

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

*a percentagem de capital detido \u201cTotal\u201d representa a percentagem total de interesses detida pelo Grupo; a percentagem de capital detido \u201cDireto\u201d corresponde \u00e0 percentagem que a(s) subsidi\u00e1ria(s) que det\u00e9m a participa\u00e7\u00e3o em causa, no capital social da referida empresa.
1)No dia 6 de janeiro de 2023 o processo de combina\u00e7\u00e3o de neg\u00f3cios das sociedades Aliansce Sonae Shopping Centers S.A. (\"ALSO\") e a Br Malls Participa\u00e7\u00f5es S.A. (\"BrMalls\") foi conclu\u00eddo. Em resultado da combina\u00e7\u00e3o de neg\u00f3cios a associada ALLOS (Ex-ALSO) passou a
deter 100% do capital social da BrMalls. Com esta opera\u00e7\u00e3o e a aquisi\u00e7\u00e3o de novas a\u00e7\u00f5es das duas empresas, o Grupo reduziu a sua participa\u00e7\u00e3o de 8,84% para 6.02%.
2)Anteriormente denominada por Aliansce Sonae Shopping Centers, S.A. (\"ALSO\");
3)Associada(s) adquirida(s) no exerc\u00edcio;
4) Associada(s) vendida(s) no exerc\u00edcio;
5)Associada fusionada na NOS Comunica\u00e7\u00f5es, S.A.;
6) Associada(s) constitu\u00edda(s) no exerc\u00edcio.
Os empreendimentos conjuntos e associadas foram inclu\u00eddas na consolida\u00e7\u00e3o pelo m\u00e9todo da equival\u00eancia patrimonial.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInterestsInOtherEntitiesExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact7": { "value": "
1.3.1.Aquisi\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias ocorridas no per\u00edodo findo em 31 de dezembro de 2023:
O detalhe das aquisi\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias pode ser analisado como se segue:

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00c0 data de aquisi\u00e7\u00e3o

FIRMA

Sede social

Direto

Total

MC

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Denethor Investments, SLU

Espanha

100,00%

100,00%

Outros

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Flybird Holding OY

Finl\u00e2ndia

95,05%

95,05%

SparkVos, S.R.L.

It\u00e1lia

70,00%

70,00%

Sparkfood Ingredients Italy, S.R.L. (ex-Gravel-Racing 01 S.r.L.)

It\u00e1lia

100,00%

100,00%

Evra, S.R.L.

It\u00e1lia

100,00%

70,00%

Nutraceutica, S.R.L.

It\u00e1lia

100,00%

70,00%

NVH, S.R.L.

It\u00e1lia

100,00%

70,00%

Osun Solutions, S.R.L.

It\u00e1lia

100,00%

70,00%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

220
\"[IMAGE]\"
Outros
Em maio de 2023, a subsidi\u00e1ria Sparkfood Ingredients, S.A. adquiriu uma participa\u00e7\u00e3o de 100% na sociedade Gravel-Racing 01 S.R.L. que alterou a denomina\u00e7\u00e3o para Sparkfood Ingredients Italy S.R.L., que por sua vez adquiriu em julho de 2023 uma participa\u00e7\u00e3o de 70% do capital social da sociedade SparkVos S R L e das suas subsidi\u00e1rias (Evra, S.R.L., Nutraceutica S.R.L., NVH, S.R.L. e Osun Solutions, S.R.L.).
Em dezembro de 2023, a subsidi\u00e1ria Sonae Holdings, S.A. adquiriu 28.800.000 a\u00e7\u00f5es da sociedade Flybird Holding Oy representativas de 95,05% do capital da sociedade.
Os efeitos destas aquisi\u00e7\u00f5es nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas podem ser analisados como segue:

\u00a0

Valor

Ativos l\u00edquidos adquiridos:

\u00a0

Ativos fixos tang\u00edveis e intang\u00edveis (Notas 3.8 e 3.9)

2.974

Outros investimentos financeiros

105

Invent\u00e1rios

9.513

Empr\u00e9stimos

(9.879)

Clientes e outros devedores

14.705

Outros ativos

1.686

Caixa e equivalentes de caixa

49

Outros passivos n\u00e3o correntes

(499)

Provis\u00f5es

(463)

Fornecedores e outras contas a pagar

(6.986)

Outros passivos

(2.284)

Total de ativos l\u00edquidos adquiridos

8.923

Proporcional de ativos l\u00edquidos adquiridos

6.246

Valor de aquisi\u00e7\u00e3o

29.269

Goodwill (Nota 3.1)

23.023

\u00a0

\u00a0

1.3.2.As principais aliena\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias ocorridas no per\u00edodo findo em 31 de dezembro de 2023
O detalhe das aliena\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias pode ser analisado como se segue:

\u00a0

\u00a0

\u00c0 data de aliena\u00e7\u00e3o

FIRMA

Sede social

Direto

Total

Sierra

\u00a0

\u00a0

\u00a0

BrightCity, S.A.

Portugal

100,00%

100,00%

Living Markets I, S.A.

Portugal

100,00%

100,00%

Universo

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Universo IME, S.A

Portugal

100,00%

100,00%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Sierra
Em agosto de 2023, a subsidi\u00e1ria Sierra Developments Holding B.V. vendeu 50% da participa\u00e7\u00e3o capital da BrightCity, S.A. a um novo s\u00f3cio. Como resultado, a empresa tornou-se um empreendimento conjunto passando a ser inclu\u00edda pelo m\u00e9todo da equival\u00eancia patrimonial (Nota 3.2.3).
Em outubro de 2023, o capital social da Living Markets I, S.A. foi aumentado em 50 mil euros, que foi integralmente subscrito por um novo parceiro. Como resultado, a empresa tornou-se um empreendimento conjunto passando a ser inclu\u00edda pelo m\u00e9todo da equival\u00eancia patrimonial (Nota 3.2.3). Estas transa\u00e7\u00f5es geraram um ganho de 147 mil euros.
221
\"[IMAGE]\"
Universo
Tal como mencionado na Nota 1.2, a 30 de novembro de 2023 foi conclu\u00edda a cria\u00e7\u00e3o da Joint Venture entre a Sonae SGPS, S.A. e o Bankinter Consumer Finance. E.F.C., S.A. (\u201cBankinter Consumer Finance\u201d), sendo agora o Bankinter Consumer Finance acionista de 50% da Universo, IME, S.A. (\u201cUniverso\u201d). Com a conclus\u00e3o desta opera\u00e7\u00e3o, a Sonae reconheceu uma mais valia de 6,8 milh\u00f5es de euros e desconsolidou a sua participa\u00e7\u00e3o de 100% na Universo.
Os efeitos destas aliena\u00e7\u00f5es na demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira consolidada a 31 de dezembro de 2023 podem ser analisados como segue:

\u00a0

\u00c0 data de aliena\u00e7\u00e3o

\u00a0

Sierra

Universo

Ativos l\u00edquidos

\u00a0

\u00a0

Ativos fixos tang\u00edveis, intang\u00edveis e direitos de uso (Nota 3.8, 3.9 e 3.10)

1.255

12.423

Ativos por Impostos diferidos

14

4.527

Outros ativos n\u00e3o correntes

24

47

Clientes

42

101.461

Outros ativos correntes

600

12.308

Caixa e equivalentes de caixa

386

39.890

Passivos de loca\u00e7\u00e3o

(851)

(535)

Passivos por impostos diferidos

-

(112)

Outros passivos n\u00e3o correntes

(262)

(162)

Fornecedores

-

(82.690)

Outros passivos correntes

(451)

(16.977)

Total de ativos l\u00edquidos alienados

757

70.180

% do investimento alienado

50%

50%

Total dos ativos l\u00edquidos desreconhecidos x percentagem alienada

379

35.090

Contrapartida recebida

525

41.915

Ganho / (perda) resultante da aliena\u00e7\u00e3o (Nota 3.6)

147

6.825

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Derivado da aliena\u00e7\u00e3o de 50% da a\u00e7\u00f5es representativas do capital social da Universo em novembro de 2023, com perda de controlo, o contributo desta empresa para o consolidado de janeiro a novembro de 2023, foi reclassificado para opera\u00e7\u00f5es descontinuadas, por se tratar de um segmento de neg\u00f3cio no qual o Grupo deixa de ter atividade.

\u00a0

31 dez 2023

\u00a0

Universo

Volume de neg\u00f3cios

36.554

Outros rendimentos

4.155

Fornecimentos e servi\u00e7os externos

(35.411)

Gastos com o pessoal

(6.902)

Amortiza\u00e7\u00f5es e deprecia\u00e7\u00f5es

(1.634)

Provis\u00f5es e perdas por imparidade

(12.449)

Outros gastos

(6.474)

Resultados financeiros

(2.065)

Resultados antes de impostos

(24.226)

Imposto sobre o rendimento

4.342

Resultados depois de impostos

(19.884)

Rendimentos ou perdas relativas \u00e0 perda de controlo

6.825

Resultado liquido do exerc\u00edcio das opera\u00e7\u00f5es descontinuadas

(13.059)

\u00a0

\u00a0

Anexo I \u2013 Empresas do Per\u00edmetro de Consolida\u00e7\u00e3o
Empresas Subsidi\u00e1rias inclu\u00eddas na consolida\u00e7\u00e3o
As empresas subsidi\u00e1rias inclu\u00eddas na consolida\u00e7\u00e3o, suas sedes sociais e propor\u00e7\u00e3o do capital detido em 31 de dezembro de 2023 e em 31 de dezembro de 2022, s\u00e3o as seguintes:

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

FIRMA

\u00a0

Sede Social

Direto*

Total*

Direto*

Total*

Sonae - SGPS, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

M\u00c3E

M\u00c3E

M\u00c3E

M\u00c3E

MC

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Arenal Perfumerias S.L.U.

a)

Lugo (Espanha)

100,00%

45,01%

100,00%

45,01%

Asprela \u2013 Sociedade Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Azulino Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

BB Food Service, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Bertim\u00f3vel - Sociedade Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Bom Momento - Restaura\u00e7\u00e3o, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Brio \u2013 Produtos de Agricultura Biol\u00f3gica, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Canasta - Empreendimentos Imobili\u00e1rios, S.A.

a), 1)

Maia (Portugal)

-

-

100,00%

75,01%

Ch\u00e3o Verde - Sociedade de Gest\u00e3o Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Citorres - Sociedade Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Contimobe - Imobili\u00e1ria de Castelo de Paiva, S.A.

a)

Castelo de Paiva (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

FIRMA

\u00a0

Sede Social

Direto*

Total*

Direto*

Total*

Continente Hipermercados, S.A.

a)

Oeiras (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Cumulativa - Sociedade Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Denethor Investments S.L.

a), 2)

Madrid (Espanha)

100,00%

75,01%

-

-

Elergone Energias, Lda.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Farm\u00e1cia Selec\u00e7\u00e3o, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Fozimo - Sociedade Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Fundo de Investimento Imobili\u00e1rio Imosonae Dois

a)

Maia (Portugal)

95,41%

71,57%

95,31%

71,49%

Go Well - Promo\u00e7\u00e3o de Eventos, Catering e Consultoria, S.A.

a)

Lisboa (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

H&W - Mediadora de Seguros, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

IGI Investimentos Gest\u00e3o Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Porto (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Igimo - Sociedade Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Iginha - Sociedade Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Imoestrutura - Sociedade Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Imomuro - Sociedade Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Imoresultado - Sociedade Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Imosistema - Sociedade Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Marcas MC, zRT

a)

Budapeste (Hungria)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

MC Shared Services, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

MCCARE \u2013 Servi\u00e7os de Sa\u00fade, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

337
\"[IMAGE]\"

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

FIRMA

\u00a0

Sede Social

Direto*

Total*

Direto*

Total*

MCMKT Brands, Lda.

a), 3)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

MContinente, SGPS, S.A.

a), 4)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

MCRETAIL, SGPS, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

75,01%

75,01%

75,01%

75,01%

MJLF - Empreendimentos Imobili\u00e1rios, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Modelo Continente Hipermercados, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Modelo Continente International Trade, S.A.

a)

Madrid (Espanha)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Modelo Hiper Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Mundo Note Papelaria, Livraria e Servi\u00e7os, S.A.

a), 5)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Pharmaconcept \u2013 Actividades em Sa\u00fade, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Pharmacontinente - Sa\u00fade e Higiene, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Ponto de Chegada \u2013 Sociedade Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Portim\u00e3o Ativo \u2013 Sociedade Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Predicomercial - Promo\u00e7\u00e3o Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Predilugar - Sociedade Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

SCBRASIL Participa\u00e7\u00f5es, Ltda

a)

S\u00e3o Paulo (Brasil)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Selifa - Empreendimentos Imobili\u00e1rios de Fafe, S.A.

a), 1)

Maia (Portugal)

-

-

100,00%

75,01%

Sempre \u00e0 M\u00e3o - Sociedade Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

SIAL Participa\u00e7\u00f5es, Ltda

a)

S\u00e3o Paulo (Brasil)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

So Fish - Atividades Aqu\u00edcolas e Pesca, Unipessoal Lda.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

FIRMA

\u00a0

Sede Social

Direto*

Total*

Direto*

Total*

Socijofra - Sociedade Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Gondomar (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Sociloures - Sociedade Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Soflorin, B.V.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Sondis Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Sonvecap, B.V.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Tomenider S.L.

a)

Lugo (Espanha)

60,00%

45,01%

60,00%

45,01%

Valor N, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Zu, Produtos e Servi\u00e7os para Animais, S.A.

a), 6)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

75,01%

100,00%

75,01%

Worten

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

HighDome PCC Limited (Cell Europe)

a)

La Valeta (Malta)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

JIC - Acess\u00f3rios para Telem\u00f3veis, S.A.

a), 7)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

100,00%

-

-

MKTPLACE \u2013 Com\u00e9rcio Eletr\u00f3nico, S.A.

a)

Porto (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Satfiel - Servi\u00e7os de assist\u00eancia t\u00e9cnica a eletrodom\u00e9sticos, Lda.

a)

Porto (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Worten - Equipamento para o Lar, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Worten Can\u00e1rias, S.L.

a)

Tenerife (Espanha)

60,00%

60,00%

60,00%

60,00%

Worten Espa\u00f1a Distribuci\u00f3n, S.L.

a)

Madrid (Espanha)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Worten International Trade, S.A.

a)

Madrid (Espanha)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Worten Malta Holding Limited

a)

La Valeta (Malta)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Worten Safe, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

338
\"[IMAGE]\"

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

FIRMA

\u00a0

Sede Social

Direto*

Total*

Direto*

Total*

Zaask \u2013 Plataforma Digital, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Sierra

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Axnae Spain Holdings, S.L.

a)

Madrid (Spain)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

BrightCity, S.A.

a), 8)

Maia (Portugal)

-

-

100,00%

90,00%

CCCB Caldas da Rainha - Centro Comercial, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Coimbrashopping- Centro Comercial, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

50,10%

100,00%

45,09%

Gli Orsi Shopping Centre 1 Srl

a)

Mil\u00e3o (It\u00e1lia)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Iberian Holdings Spain, S.L.

a)

Madrid (Espanha)

100,00%

50,10%

100,00%

45,09%

Ioannina Development of Shopping Centres, S.A.

a)

Atenas (Gr\u00e9cia)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

La Galleria Srl

a)

Mil\u00e3o (It\u00e1lia)

80,00%

80,00%

80,00%

72,00%

Living Markets I, S.A.

a), 8)

Porto (Portugal)

-

-

100,00%

90,00%

Microcom Doi, Srl

a)

Bucareste (Rom\u00e9nia)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

North Tower B.V.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Paracentro - Gest\u00e3o de Galerias Comerciais, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Parklake Business Centre Srl

a)

Bucareste (Rom\u00e9nia)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Parklake Shopping, S.A.

a)

Bucareste (Rom\u00e9nia)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Parque D. Pedro 1, SARL

a)

Luxemburgo

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Plenerg Srl

a)

Bucareste (Rom\u00e9nia)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Project S\u00e3o Jo\u00e3o de Deus, S.A.

a)

Porto (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

FIRMA

\u00a0

Sede Social

Direto*

Total*

Direto*

Total*

Project Sierra 10 B.V.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Project Sierra 11 B.V.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Project Sierra 12 B.V.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Project Sierra 13 B.V.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Project Sierra 14 B.V.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Project Sierra Four, Srl

a)

Bucareste (Rom\u00e9nia)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Project Sierra Germany 4 (four) - Shopping Centre, GmbH

a)

Dusseldorf (Alemanha)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Property Management (PMB) LLC

a), 7)

Kosovo (Balc\u00e3s)

100,00%

100,00%

-

-

River Plaza B.V.

a), 9)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

-

-

100,00%

90,00%

Sierra - Servi\u00e7os de Media\u00e7\u00e3o Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Porto (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Brazil 1, Sarl

a)

Luxemburgo

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Colombia Holding, S.L.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Colombia Investments, S.A.S.

a)

Bogot\u00e1 (Col\u00f4mbia)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Developments Holding B.V.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Developments, SGPS, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Germany GmbH

a)

Dusseldorf (Alemanha)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra GP Limited

a)

Guernesey (Reino Unido)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Iberian Assets Holding, S.A.U.

a)

Madrid (Espanha)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra IG, SGOIC, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

339
\"[IMAGE]\"

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

FIRMA

\u00a0

Sede Social

Direto*

Total*

Direto*

Total*

Sierra Investments (Holland) 1 B.V.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Investments (Holland) 2 B.V.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Investments Holdings B.V.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Investments SGPS, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Italy Agency Srl

a)

Mil\u00e3o (It\u00e1lia)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Italy Srl

a)

Mil\u00e3o (It\u00e1lia)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Management, SGPS, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Maroc Services, SARL

a)

Casablanca (Marrocos)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Maroc, SARL

a)

Casablanca (Marrocos)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Portugal, S.A.

a)

Lisboa (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Real Estate Greece B.V.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Retail Ventures B.V.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

50,10%

100,00%

45,09%

Sierra Romania Real Estate Services SRL

a), 10)

Bucareste (Rom\u00e9nia)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Services Holland B.V.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Solingen Holding GmbH

a), 9)

Dusseldorf (Alemanha)

-

-

100,00%

90,00%

Sierra Spain Real Estate Services, S.A.U.

a), 11)

Madrid (Espanha)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierra Zenata Project B.V.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Sierragest - Gest\u00e3o de Fundos, SGOIC, S.A.

a), 12)

Maia (Portugal)

-

-

100,00%

90,00%

Sonae Sierra Brazil Holdings, SARL

a)

Luxemburgo

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

FIRMA

\u00a0

Sede Social

Direto*

Total*

Direto*

Total*

Sonae Sierra, SGPS, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

100,00%

90,00%

90,00%

SPF - Sierra Portugal, SARL

a)

Luxemburgo

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

TechZero Buildings, S.A.

a), 7)

Maia (Portugal)

100,00%

100,00%

-

-

Torre Norte, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Weiterstadt Shopping B.V.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

100,00%

100,00%

90,00%

Zeitreel

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Comercial Losan, S.L.U.

a)

Sarago\u00e7a (Espanha)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Fashion Division, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Fashion International Trade, S.A.

a)

Madrid (Espanha)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Irm\u00e3os Vila Nova III - Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

V. N. Famalic\u00e3o (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Irm\u00e3os Vila Nova, S.A.

a)

V. N. Famalic\u00e3o (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

IVN \u2013 Servi\u00e7os Partilhados, S.A.

a)

V. N. Famalic\u00e3o (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

IVN Asia Limited

a)

Hong Kong (China)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Losan Colombia, S.A.S.

a)

Bogot\u00e1 (Col\u00f4mbia)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Losan Overseas Textile, S.L.

a)

Sarago\u00e7a (Espanha)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Losan Rusia

a), 9)

Moscovo (R\u00fassia)

-

-

100,00%

100,00%

Modalfa - Com\u00e9rcio e Servi\u00e7os, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Modalfa Canarias, S.L.

a)

Tenerife (Espanha)

60,00%

60,00%

60,00%

60,00%

Salsa Distribution USA LLC

a)

Nova Iorque (EUA)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

340
\"[IMAGE]\"

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

FIRMA

\u00a0

Sede Social

Direto*

Total*

Direto*

Total*

Salsa France, S.A.R.L.

a)

Paris (Fran\u00e7a)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Salsa Jeans Ireland Limited

a)

Irlanda

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Salsa Luxembourg, S\u00e0rl

a)

Luxemburgo

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

SLS Salsa \u2013 Com\u00e9rcio e Difus\u00e3o de Vestu\u00e1rio, S.A.

a)

V. N. Famalic\u00e3o (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

SLS Salsa Espa\u00f1a \u2013 Comercio y Difusi\u00f3n de Vestuario, S.A.U.

a)

Pontevedra (Espanha)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Usebti Textile M\u00e9xico S.A. de C.V.

a)

Cidade do M\u00e9xico (M\u00e9xico)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Zippy - Com\u00e9rcio e Distribui\u00e7\u00e3o, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Bright Pixel

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Bright Development Studio, S.A.

a), 13)

Lisboa (Portugal)

-

-

100,00%

90,17%

Bright Ventures Capital SCR, S.A.

a)

Lisboa (Portugal)

100,00%

90,30%

100,00%

90,17%

Fundo Bright Tech Innovation I

a)

Maia (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Fundo Bright Vector I

a)

Lisboa (Portugal)

50,13%

45,27%

50,13%

45,20%

Inovretail Espa\u00f1a, S.L.

a)

Madrid (Espanha)

100,00%

90,30%

100,00%

90,17%

Inovretail, S.A.

a)

Porto (Portugal)

100,00%

90,30%

100,00%

90,17%

Praesidium Services Limited

a)

Berkshire (Reino Unido)

100,00%

90,30%

100,00%

90,17%

Sonae Investment Management -Software and Technology, SGPS, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

90,30%

100,00%

90,17%

Sonaecom - Servi\u00e7os Partilhados, S.A.

a), 13)

Maia (Portugal)

-

-

100,00%

90,17%

Sonaecom, SGPS, S.A.

a)

Maia (Portugal)

90,30%

90,30%

90,35%

90,17%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

FIRMA

\u00a0

Sede Social

Direto*

Total*

Direto*

Total*

Outros

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Arat Inmuebles, S.A.

a)

Madrid (Espanha)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Claybell Limited

a)

Norfolk (Reino Unido)

96,91%

96,91%

96,91%

96,91%

Evra, S.R.L.

a), 2)

Lauria (It\u00e1lia)

100,00%

100,00%

-

-

Flybird Holding OY

a), 2)

Hels\u00ednquia (Finl\u00e2ndia)

95,05%

95,05%

-

-

Fundo de Investimento Imobili\u00e1rio Fechado Imosede

a)

Maia (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Gosh! Food Ireland Limited

a)

Irlanda

100,00%

100,00%

100,00%

95,40%

Gosh! Food Limited

a)

Norfolk (Reino Unido)

100,00%

100,00%

100,00%

95,40%

Halfdozen Real Estate, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Iservices Belgique

a), 7)

Evere (B\u00e9lgica)

100,00%

100,00%

-

-

Iservices, Lda.

a)

Lisboa (Portugal)

89,80%

89,80%

100,00%

100,00%

Nutraceutica, S.R.L.

a), 2)

Bolonha (It\u00e1lia)

100,00%

100,00%

-

-

NVH, S.R.L.

a), 2)

Cadorago (It\u00e1lia)

100,00%

100,00%

-

-

Osun Solutions, S.R.L.

a), 2)

Lauria (It\u00e1lia)

100,00%

100,00%

-

-

PCJ-P\u00fablico, Comunica\u00e7\u00e3o e Jornalismo, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

90,30%

100,00%

89,97%

P\u00fablico - Comunica\u00e7\u00e3o Social, S.A.

a)

Porto (Portugal)

100,00%

90,30%

100,00%

89,97%

Sesagest - Proj.Gest\u00e3o Imobili\u00e1ria, S.A.

a)

Porto (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

SFS, Gest\u00e3o e Consultoria, S.A.

a), 14)

Maia (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Sonae Corporate, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

341
\"[IMAGE]\"

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

FIRMA

\u00a0

Sede Social

Direto*

Total*

Direto*

Total*

Sonae Holdings, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Sonae Investments, B.V.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Sonae RE, S.A.

a)

Luxemburgo

99,92%

99,92%

99,92%

99,92%

Sontel, B.V.

a)

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Sparkfood Ingredients Italy, S.R.L.

a), 2)

Mil\u00e3o (It\u00e1lia)

100,00%

100,00%

-

-

Sparkfood Ingredients, S.A.

a), 15)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Sparkfood, S.A.

a)

Maia (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

SparkVos, S.R.L.

a), 2)

Guanzate (It\u00e1lia)

70,00%

70,00%

-

-

Universo IME, S.A.

a), 8)

Maia (Portugal)

-

-

100,00%

100,00%

Universo Sonae, S.A.

a)

Matosinhos (Portugal)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Worten France SAS

a), 7)

Paris (Fran\u00e7a)

100,00%

100,00%

-

-

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

* A percentagem de capital detido \u201cTotal\u201d representa a percentagem total de interesses detida pelos acionistas da Empresa-m\u00e3e; a percentagem de capital detido \u201cDireto\u201d corresponde \u00e0 percentagem que a(s) subsidi\u00e1ria(s), que det\u00e9m a participa\u00e7\u00e3o em causa, det\u00e9m diretamente no capital social da referida empresa.
a) Controlo detido por maioria dos votos os quais conferem poder das atividades relevantes que influenciam;
b) Controlo detido por maioria dos membros dos \u00f3rg\u00e3os de administra\u00e7\u00e3o;
1)Subsidi\u00e1ria(s) fusionadas na IGI Investimentos Gest\u00e3o Imobili\u00e1ria, S.A. com efeitos a 1 de janeiro de 2023;
2)Subsidi\u00e1ria(s) adquiridas no exerc\u00edcio;
3)Anteriormente denominada por Closer Look Design Lda.;
4)Anteriormente denominada por ODACREMSO - Retalho, S.A.;
5)Anteriormente denominada por AICNEGRU, S.A.;
6)Anteriormente denominada por EANOSZU, S.A.;
7)Subsidi\u00e1ria(s) constitu\u00eddas no exerc\u00edcio;
8)No exerc\u00edcio de 2023, o Grupo alienou 50% da(s) empresa(s), passando a ser entidades controladas conjuntamente:
9)Subsidi\u00e1ria(s) liquidada(s) no exerc\u00edcio;
10)Anteriormente denominada por Sierra Romania Shopping Centers Services, SRL .;
11)Anteriormente denominada por Sierra Spain, Shopping Centers Services, S.A.;
12)Subsidi\u00e1ria(s) fusionada(s) na Sierra IG, SGOIC, S.A. com efeitos a 1 de maio de 2023;
13)Subsidi\u00e1ria(s) fusionada(s) na Sonae Investment Management -Software and Technology, SGPS, S.A. com efeitos a 1 de janeiro de 2023;
14)Anteriormente denominada por Universo, GC, S.A.;
15)Anteriormente denominada por WAD LAB, S.A.;
16)Anteriormente denominada por Sonae Food4future, S.A..
Estas empresas foram inclu\u00eddas na consolida\u00e7\u00e3o pelo m\u00e9todo de consolida\u00e7\u00e3o integral.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfSignificantInvestmentsInSubsidiariesExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f30067": { "value": "
1.3.1.Aquisi\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias ocorridas no per\u00edodo findo em 31 de dezembro de 2023:
O detalhe das aquisi\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias pode ser analisado como se segue:

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00c0 data de aquisi\u00e7\u00e3o

FIRMA

Sede social

Direto

Total

MC

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Denethor Investments, SLU

Espanha

100,00%

100,00%

Outros

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Flybird Holding OY

Finl\u00e2ndia

95,05%

95,05%

SparkVos, S.R.L.

It\u00e1lia

70,00%

70,00%

Sparkfood Ingredients Italy, S.R.L. (ex-Gravel-Racing 01 S.r.L.)

It\u00e1lia

100,00%

100,00%

Evra, S.R.L.

It\u00e1lia

100,00%

70,00%

Nutraceutica, S.R.L.

It\u00e1lia

100,00%

70,00%

NVH, S.R.L.

It\u00e1lia

100,00%

70,00%

Osun Solutions, S.R.L.

It\u00e1lia

100,00%

70,00%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

220
\"[IMAGE]\"
Outros
Em maio de 2023, a subsidi\u00e1ria Sparkfood Ingredients, S.A. adquiriu uma participa\u00e7\u00e3o de 100% na sociedade Gravel-Racing 01 S.R.L. que alterou a denomina\u00e7\u00e3o para Sparkfood Ingredients Italy S.R.L., que por sua vez adquiriu em julho de 2023 uma participa\u00e7\u00e3o de 70% do capital social da sociedade SparkVos S R L e das suas subsidi\u00e1rias (Evra, S.R.L., Nutraceutica S.R.L., NVH, S.R.L. e Osun Solutions, S.R.L.).
Em dezembro de 2023, a subsidi\u00e1ria Sonae Holdings, S.A. adquiriu 28.800.000 a\u00e7\u00f5es da sociedade Flybird Holding Oy representativas de 95,05% do capital da sociedade.
Os efeitos destas aquisi\u00e7\u00f5es nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas podem ser analisados como segue:

\u00a0

Valor

Ativos l\u00edquidos adquiridos:

\u00a0

Ativos fixos tang\u00edveis e intang\u00edveis (Notas 3.8 e 3.9)

2.974

Outros investimentos financeiros

105

Invent\u00e1rios

9.513

Empr\u00e9stimos

(9.879)

Clientes e outros devedores

14.705

Outros ativos

1.686

Caixa e equivalentes de caixa

49

Outros passivos n\u00e3o correntes

(499)

Provis\u00f5es

(463)

Fornecedores e outras contas a pagar

(6.986)

Outros passivos

(2.284)

Total de ativos l\u00edquidos adquiridos

8.923

Proporcional de ativos l\u00edquidos adquiridos

6.246

Valor de aquisi\u00e7\u00e3o

29.269

Goodwill (Nota 3.1)

23.023

\u00a0

\u00a0

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfBusinessCombinationsExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact3": { "value": "
1.3.2.As principais aliena\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias ocorridas no per\u00edodo findo em 31 de dezembro de 2023
O detalhe das aliena\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias pode ser analisado como se segue:

\u00a0

\u00a0

\u00c0 data de aliena\u00e7\u00e3o

FIRMA

Sede social

Direto

Total

Sierra

\u00a0

\u00a0

\u00a0

BrightCity, S.A.

Portugal

100,00%

100,00%

Living Markets I, S.A.

Portugal

100,00%

100,00%

Universo

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Universo IME, S.A

Portugal

100,00%

100,00%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Sierra
Em agosto de 2023, a subsidi\u00e1ria Sierra Developments Holding B.V. vendeu 50% da participa\u00e7\u00e3o capital da BrightCity, S.A. a um novo s\u00f3cio. Como resultado, a empresa tornou-se um empreendimento conjunto passando a ser inclu\u00edda pelo m\u00e9todo da equival\u00eancia patrimonial (Nota 3.2.3).
Em outubro de 2023, o capital social da Living Markets I, S.A. foi aumentado em 50 mil euros, que foi integralmente subscrito por um novo parceiro. Como resultado, a empresa tornou-se um empreendimento conjunto passando a ser inclu\u00edda pelo m\u00e9todo da equival\u00eancia patrimonial (Nota 3.2.3). Estas transa\u00e7\u00f5es geraram um ganho de 147 mil euros.
221
\"[IMAGE]\"
Universo
Tal como mencionado na Nota 1.2, a 30 de novembro de 2023 foi conclu\u00edda a cria\u00e7\u00e3o da Joint Venture entre a Sonae SGPS, S.A. e o Bankinter Consumer Finance. E.F.C., S.A. (\u201cBankinter Consumer Finance\u201d), sendo agora o Bankinter Consumer Finance acionista de 50% da Universo, IME, S.A. (\u201cUniverso\u201d). Com a conclus\u00e3o desta opera\u00e7\u00e3o, a Sonae reconheceu uma mais valia de 6,8 milh\u00f5es de euros e desconsolidou a sua participa\u00e7\u00e3o de 100% na Universo.
Os efeitos destas aliena\u00e7\u00f5es na demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira consolidada a 31 de dezembro de 2023 podem ser analisados como segue:

\u00a0

\u00c0 data de aliena\u00e7\u00e3o

\u00a0

Sierra

Universo

Ativos l\u00edquidos

\u00a0

\u00a0

Ativos fixos tang\u00edveis, intang\u00edveis e direitos de uso (Nota 3.8, 3.9 e 3.10)

1.255

12.423

Ativos por Impostos diferidos

14

4.527

Outros ativos n\u00e3o correntes

24

47

Clientes

42

101.461

Outros ativos correntes

600

12.308

Caixa e equivalentes de caixa

386

39.890

Passivos de loca\u00e7\u00e3o

(851)

(535)

Passivos por impostos diferidos

-

(112)

Outros passivos n\u00e3o correntes

(262)

(162)

Fornecedores

-

(82.690)

Outros passivos correntes

(451)

(16.977)

Total de ativos l\u00edquidos alienados

757

70.180

% do investimento alienado

50%

50%

Total dos ativos l\u00edquidos desreconhecidos x percentagem alienada

379

35.090

Contrapartida recebida

525

41.915

Ganho / (perda) resultante da aliena\u00e7\u00e3o (Nota 3.6)

147

6.825

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Derivado da aliena\u00e7\u00e3o de 50% da a\u00e7\u00f5es representativas do capital social da Universo em novembro de 2023, com perda de controlo, o contributo desta empresa para o consolidado de janeiro a novembro de 2023, foi reclassificado para opera\u00e7\u00f5es descontinuadas, por se tratar de um segmento de neg\u00f3cio no qual o Grupo deixa de ter atividade.

\u00a0

31 dez 2023

\u00a0

Universo

Volume de neg\u00f3cios

36.554

Outros rendimentos

4.155

Fornecimentos e servi\u00e7os externos

(35.411)

Gastos com o pessoal

(6.902)

Amortiza\u00e7\u00f5es e deprecia\u00e7\u00f5es

(1.634)

Provis\u00f5es e perdas por imparidade

(12.449)

Outros gastos

(6.474)

Resultados financeiros

(2.065)

Resultados antes de impostos

(24.226)

Imposto sobre o rendimento

4.342

Resultados depois de impostos

(19.884)

Rendimentos ou perdas relativas \u00e0 perda de controlo

6.825

Resultado liquido do exerc\u00edcio das opera\u00e7\u00f5es descontinuadas

(13.059)

\u00a0

\u00a0

1.4.2.Impacto da reexpress\u00e3o da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados
Conforme previsto pelo IFRS 5, foram efetuadas altera\u00e7\u00f5es nas demonstra\u00e7\u00f5es consolidadas dos resultados por natureza para o exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2022 para refletir numa \u00fanica rubrica (Resultado l\u00edquido consolidado do per\u00edodo das opera\u00e7\u00f5es descontinuadas), na face da demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados, os lucros ou preju\u00edzos ap\u00f3s impostos da unidade operacional descontinuada \u2013 Universo IME. Adicionalmente, a imputa\u00e7\u00e3o do justo valor aos ativos da NOS originaram altera\u00e7\u00f5es no valor dos \u201cRendimentos ou perdas relativos a empreendimentos conjuntos e associadas\u201d no exerc\u00edcio de 2022.
O impacto na demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados em 31 de dezembro de 2022 pode ser analisado como segue:
223
\"[IMAGE]\"

31 dez 2022

Antes da Reexpress\u00e3o

NOS

Universo

Ap\u00f3s

Reexpress\u00e3o

Vendas

7.387.762

-

(5)

7.387.767

Presta\u00e7\u00f5es de servi\u00e7os

338.251

-

33.104

305.147

Varia\u00e7\u00e3o de valor das propriedades de investimento

(3.534)

-

-

(3.534)

Ganhos ou perdas relativos a investimentos

5.996

-

-

5.996

Ganhos ou perdas em investimentos registados ao justo valor atrav\u00e9s de resultados

35.238

-

-

35.238

Outros rendimentos

197.090

-

(6.301)

203.423

Custo das vendas

(5.305.588)

-

-

(5.305.588)

Varia\u00e7\u00e3o da produ\u00e7\u00e3o

1.127

-

-

1.127

Fornecimentos e servi\u00e7os externos

(864.674)

-

(22.854)

(841.820)

Gastos com o pessoal

(992.893)

-

(6.029)

(986.864)

Outros gastos

(140.940)

-

(7.672)

(133.302)

Amortiza\u00e7\u00f5es e deprecia\u00e7\u00f5es

(353.743)

-

(1.818)

(351.924)

Perdas por imparidade

(65.900)

-

(1.746)

(64.154)

Provis\u00f5es

(3.149)

-

-

(3.149)

Resultado l\u00edquido consolidado antes de resultados financeiros, dividendos, resultados relativos a empreendimentos conjuntos e associadas e impostos das opera\u00e7\u00f5es continuadas

235.043

-

(13.321)

248.363

Dividendos recebidos

11.989

-

-

11.989

Rendimentos ou perdas relativos a empreendimentos conjuntos e associadas

203.761

(6.007)

-

197.754

Rendimentos e ganhos financeiros

112.412

-

(80)

112.492

Gastos e perdas financeiros

(207.465)

-

14

(207.479)

Resultado liquido antes de impostos das opera\u00e7\u00f5es continuadas

355.741

(6.007)

(13.387)

363.119

Imposto sobre o rendimento

(10.408)

-

3.113

(13.520)

Resultado l\u00edquido do per\u00edodo das opera\u00e7\u00f5es continuadas

345.333

(6.007)

(10.274)

349.599

Resultado depois de impostos das opera\u00e7\u00f5es descontinuadas

61.322

-

10.274

51.049

Resultado l\u00edquido consolidado do per\u00edodo

406.655

(6.007)

-

400.648

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3.7.Ativos e passivos n\u00e3o correntes detidos para venda
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os ativos e passivos associados a ativos n\u00e3o correntes s\u00e3o classificados como detidos para venda se \u00e9 expect\u00e1vel que o seu valor contabil\u00edstico venha a ser recuperado atrav\u00e9s da venda e n\u00e3o atrav\u00e9s do seu uso continuado. Esta condi\u00e7\u00e3o s\u00f3 se considera cumprida no momento em que a venda seja altamente prov\u00e1vel e o ativo esteja dispon\u00edvel para venda imediata nas condi\u00e7\u00f5es atuais. Adicionalmente, devem estar em curso a\u00e7\u00f5es que permitam concluir ser expect\u00e1vel que a venda se venha a realizar no prazo de 12 meses ap\u00f3s a data de classifica\u00e7\u00e3o nesta rubrica. Os ativos e passivos associados a ativos n\u00e3o correntes classificados como detidos para venda s\u00e3o mensurados ao menor do seu valor contabil\u00edstico ou justo valor deduzido de gastos de aliena\u00e7\u00e3o, n\u00e3o sendo amortizados ou depreciados a partir do momento da sua classifica\u00e7\u00e3o como detido para venda.
268
\"[IMAGE]\"
No que se refere \u00e0 classifica\u00e7\u00e3o de participa\u00e7\u00f5es financeiras como detidas para venda:
i)no caso das subsidi\u00e1rias estas continuam a ser consolidadas at\u00e9 \u00e0 data da sua aliena\u00e7\u00e3o, devendo, contudo, o conjunto dos seus ativos e passivos ser classificado como detidos para venda e contabilizado ao menor entre o valor contabil\u00edstico e o justo valor menos custos de vender, cessando o registo de deprecia\u00e7\u00f5es/ amortiza\u00e7\u00f5es. Adicionalmente e tal como previsto no IFRS 5, sempre que uma subsidi\u00e1ria \u00e9 considerada como uma opera\u00e7\u00e3o descontinuada, a as v\u00e1rias linhas da sua demonstra\u00e7\u00e3o de resultados s\u00e3o transferidos para uma \u00fanica r\u00fabrica (Resultado l\u00edquido consolidado do per\u00edodo das opera\u00e7\u00f5es descontinuadas);
ii)no caso dos empreendimentos conjuntos e associadas mensurados pelo m\u00e9todo da equival\u00eancia patrimonial, estes passam a ser mensurados ao menor entre o valor contabil\u00edstico e o justo valor menos custos de vender, cessando a aplica\u00e7\u00e3o da equival\u00eancia patrimonial.
Quando, devido a altera\u00e7\u00f5es de circunst\u00e2ncias do Grupo, os ativos n\u00e3o correntes, e/ou Grupos para aliena\u00e7\u00e3o deixam de cumprir com as condi\u00e7\u00f5es para ser classificados como detidos para venda, estes ativos e/ou Grupos para aliena\u00e7\u00e3o ser\u00e3o reclassificados de acordo com a natureza subjacente dos ativos e ser\u00e3o remensurados pelo menor entre i) o valor contabil\u00edstico antes de terem sido classificados como detidos para venda, ajustado por quaisquer gastos de deprecia\u00e7\u00e3o / amortiza\u00e7\u00e3o, ou valores de reavalia\u00e7\u00e3o que tenham sido reconhecidos, caso esses ativos n\u00e3o tivessem sido classificados como detidos para venda, e ii) os valores recuper\u00e1veis dos itens na data em que s\u00e3o reclassificadas de acordo com a sua natureza subjacente. Estes ajustamentos ser\u00e3o reconhecidos nos resultados do exerc\u00edcio.
No caso das participa\u00e7\u00f5es financeiras em empreendimentos conjuntos e associadas mensurados ao m\u00e9todo de equival\u00eancia patrimonial, a cessa\u00e7\u00e3o da classifica\u00e7\u00e3o como detida para venda implica a reposi\u00e7\u00e3o do m\u00e9todo de equival\u00eancia patrimonial retrospetivamente.
Em 31 de dezembro de 2023, a rubrica \u201cAtivos n\u00e3o correntes detidos para venda\u201d inclui 48,5 milh\u00f5es de euros relativos \u00e0 transfer\u00eancia dos ativos da Torre Norte S.A., subsidi\u00e1ria do Grupo Sierra, cuja venda dever\u00e1 ocorrer em 2024. Inclui tamb\u00e9m cerca de 13,2 milh\u00f5es de euros relacionados com o acordo para a venda da Dr. Well\u2019s ao Grupo Lus\u00edadas Sa\u00fade.
Em 31 de dezembro de 2022 a r\u00fabrica de \u201cAtivos n\u00e3o correntes detidos para venda\u201d respeita a um im\u00f3vel da Zeitreel localizado em Espanha
Em 31 de dezembro de 2023, as rubricas de \u201cAtivos n\u00e3o correntes detidos para venda\u201d e \u201cPassivos associados a ativos n\u00e3o correntes detidos para venda\u201d apresentam o seguinte detalhe:

\u00a0

Sierra

MC

Zeitreel

Total

Ativo

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos n\u00e3o correntes:

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Propriedade de investimento (Nota 3.11)

41.858

-

-

41.858

Ativos fixos tang\u00edveis (Nota 3.8)

-

5.333

36

5.369

Direitos de uso (Nota 3.10)

-

2.660

-

2.660

Outros ativos n\u00e3o correntes

-

1.134

-

1.134

Total de ativos n\u00e3o correntes

41.858

9.126

36

51.021

Ativos correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-

Estado e outros entes P\u00fablicos

5.914

2.096

-

8.009

Outros ativos correntes

43

1.898

-

1.942

Caixa e equivalentes de caixa

703

128

-

831

Total de ativos correntes

6.660

4.122

-

10.782

Ativos n\u00e3o detidos para venda

48.518

13.248

36

61.803

Passivo

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Passivo n\u00e3o corrente

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Outros passivos n\u00e3o correntes

(430)

2.677

-

2.247

Total de passivos n\u00e3o correntes

(430)

2.677

-

2.247

Passivo corrente

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-

Outras d\u00edvidas a terceiros

2.298

8.852

-

11.150

Estado e outros entes P\u00fablicos

1.736

2.577

-

4.313

Outros passivos correntes

12

1.763

-

1.775

Total de passivos correntes

4.045

13.191

-

17.237

Passivos associados a ativos n\u00e3o correntes detidos para venda

3.616

15.868

-

19.484

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfNoncurrentAssetsHeldForSaleAndDiscontinuedOperationsExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact2": { "value": "
1.3.2.As principais aliena\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias ocorridas no per\u00edodo findo em 31 de dezembro de 2023
O detalhe das aliena\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias pode ser analisado como se segue:

\u00a0

\u00a0

\u00c0 data de aliena\u00e7\u00e3o

FIRMA

Sede social

Direto

Total

Sierra

\u00a0

\u00a0

\u00a0

BrightCity, S.A.

Portugal

100,00%

100,00%

Living Markets I, S.A.

Portugal

100,00%

100,00%

Universo

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Universo IME, S.A

Portugal

100,00%

100,00%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Sierra
Em agosto de 2023, a subsidi\u00e1ria Sierra Developments Holding B.V. vendeu 50% da participa\u00e7\u00e3o capital da BrightCity, S.A. a um novo s\u00f3cio. Como resultado, a empresa tornou-se um empreendimento conjunto passando a ser inclu\u00edda pelo m\u00e9todo da equival\u00eancia patrimonial (Nota 3.2.3).
Em outubro de 2023, o capital social da Living Markets I, S.A. foi aumentado em 50 mil euros, que foi integralmente subscrito por um novo parceiro. Como resultado, a empresa tornou-se um empreendimento conjunto passando a ser inclu\u00edda pelo m\u00e9todo da equival\u00eancia patrimonial (Nota 3.2.3). Estas transa\u00e7\u00f5es geraram um ganho de 147 mil euros.
221
\"[IMAGE]\"
Universo
Tal como mencionado na Nota 1.2, a 30 de novembro de 2023 foi conclu\u00edda a cria\u00e7\u00e3o da Joint Venture entre a Sonae SGPS, S.A. e o Bankinter Consumer Finance. E.F.C., S.A. (\u201cBankinter Consumer Finance\u201d), sendo agora o Bankinter Consumer Finance acionista de 50% da Universo, IME, S.A. (\u201cUniverso\u201d). Com a conclus\u00e3o desta opera\u00e7\u00e3o, a Sonae reconheceu uma mais valia de 6,8 milh\u00f5es de euros e desconsolidou a sua participa\u00e7\u00e3o de 100% na Universo.
Os efeitos destas aliena\u00e7\u00f5es na demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira consolidada a 31 de dezembro de 2023 podem ser analisados como segue:

\u00a0

\u00c0 data de aliena\u00e7\u00e3o

\u00a0

Sierra

Universo

Ativos l\u00edquidos

\u00a0

\u00a0

Ativos fixos tang\u00edveis, intang\u00edveis e direitos de uso (Nota 3.8, 3.9 e 3.10)

1.255

12.423

Ativos por Impostos diferidos

14

4.527

Outros ativos n\u00e3o correntes

24

47

Clientes

42

101.461

Outros ativos correntes

600

12.308

Caixa e equivalentes de caixa

386

39.890

Passivos de loca\u00e7\u00e3o

(851)

(535)

Passivos por impostos diferidos

-

(112)

Outros passivos n\u00e3o correntes

(262)

(162)

Fornecedores

-

(82.690)

Outros passivos correntes

(451)

(16.977)

Total de ativos l\u00edquidos alienados

757

70.180

% do investimento alienado

50%

50%

Total dos ativos l\u00edquidos desreconhecidos x percentagem alienada

379

35.090

Contrapartida recebida

525

41.915

Ganho / (perda) resultante da aliena\u00e7\u00e3o (Nota 3.6)

147

6.825

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Derivado da aliena\u00e7\u00e3o de 50% da a\u00e7\u00f5es representativas do capital social da Universo em novembro de 2023, com perda de controlo, o contributo desta empresa para o consolidado de janeiro a novembro de 2023, foi reclassificado para opera\u00e7\u00f5es descontinuadas, por se tratar de um segmento de neg\u00f3cio no qual o Grupo deixa de ter atividade.

\u00a0

31 dez 2023

\u00a0

Universo

Volume de neg\u00f3cios

36.554

Outros rendimentos

4.155

Fornecimentos e servi\u00e7os externos

(35.411)

Gastos com o pessoal

(6.902)

Amortiza\u00e7\u00f5es e deprecia\u00e7\u00f5es

(1.634)

Provis\u00f5es e perdas por imparidade

(12.449)

Outros gastos

(6.474)

Resultados financeiros

(2.065)

Resultados antes de impostos

(24.226)

Imposto sobre o rendimento

4.342

Resultados depois de impostos

(19.884)

Rendimentos ou perdas relativas \u00e0 perda de controlo

6.825

Resultado liquido do exerc\u00edcio das opera\u00e7\u00f5es descontinuadas

(13.059)

\u00a0

\u00a0

1.4.2.Impacto da reexpress\u00e3o da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados
Conforme previsto pelo IFRS 5, foram efetuadas altera\u00e7\u00f5es nas demonstra\u00e7\u00f5es consolidadas dos resultados por natureza para o exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2022 para refletir numa \u00fanica rubrica (Resultado l\u00edquido consolidado do per\u00edodo das opera\u00e7\u00f5es descontinuadas), na face da demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados, os lucros ou preju\u00edzos ap\u00f3s impostos da unidade operacional descontinuada \u2013 Universo IME. Adicionalmente, a imputa\u00e7\u00e3o do justo valor aos ativos da NOS originaram altera\u00e7\u00f5es no valor dos \u201cRendimentos ou perdas relativos a empreendimentos conjuntos e associadas\u201d no exerc\u00edcio de 2022.
O impacto na demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados em 31 de dezembro de 2022 pode ser analisado como segue:
223
\"[IMAGE]\"

31 dez 2022

Antes da Reexpress\u00e3o

NOS

Universo

Ap\u00f3s

Reexpress\u00e3o

Vendas

7.387.762

-

(5)

7.387.767

Presta\u00e7\u00f5es de servi\u00e7os

338.251

-

33.104

305.147

Varia\u00e7\u00e3o de valor das propriedades de investimento

(3.534)

-

-

(3.534)

Ganhos ou perdas relativos a investimentos

5.996

-

-

5.996

Ganhos ou perdas em investimentos registados ao justo valor atrav\u00e9s de resultados

35.238

-

-

35.238

Outros rendimentos

197.090

-

(6.301)

203.423

Custo das vendas

(5.305.588)

-

-

(5.305.588)

Varia\u00e7\u00e3o da produ\u00e7\u00e3o

1.127

-

-

1.127

Fornecimentos e servi\u00e7os externos

(864.674)

-

(22.854)

(841.820)

Gastos com o pessoal

(992.893)

-

(6.029)

(986.864)

Outros gastos

(140.940)

-

(7.672)

(133.302)

Amortiza\u00e7\u00f5es e deprecia\u00e7\u00f5es

(353.743)

-

(1.818)

(351.924)

Perdas por imparidade

(65.900)

-

(1.746)

(64.154)

Provis\u00f5es

(3.149)

-

-

(3.149)

Resultado l\u00edquido consolidado antes de resultados financeiros, dividendos, resultados relativos a empreendimentos conjuntos e associadas e impostos das opera\u00e7\u00f5es continuadas

235.043

-

(13.321)

248.363

Dividendos recebidos

11.989

-

-

11.989

Rendimentos ou perdas relativos a empreendimentos conjuntos e associadas

203.761

(6.007)

-

197.754

Rendimentos e ganhos financeiros

112.412

-

(80)

112.492

Gastos e perdas financeiros

(207.465)

-

14

(207.479)

Resultado liquido antes de impostos das opera\u00e7\u00f5es continuadas

355.741

(6.007)

(13.387)

363.119

Imposto sobre o rendimento

(10.408)

-

3.113

(13.520)

Resultado l\u00edquido do per\u00edodo das opera\u00e7\u00f5es continuadas

345.333

(6.007)

(10.274)

349.599

Resultado depois de impostos das opera\u00e7\u00f5es descontinuadas

61.322

-

10.274

51.049

Resultado l\u00edquido consolidado do per\u00edodo

406.655

(6.007)

-

400.648

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDiscontinuedOperationsExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f30912": { "value": "
1.4.Reexpress\u00e3o das demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas
1.4.1.Imputa\u00e7\u00e3o do justo valor dos ativos e passivos da NOS
Relativamente \u00e0 transa\u00e7\u00e3o ocorrida em 2022, que levou \u00e0 classifica\u00e7\u00e3o do investimento da NOS como uma Associada, e o subsequente aumento da participa\u00e7\u00e3o em 11,3%, para este \u00faltimo o exerc\u00edcio do purchase price allocation foi realizado de forma provis\u00f3ria em 2022, tendo sido o diferencial entre o valor pago e os capitais pr\u00f3prios da NOS registado na linha de goodwill. O processo de avalia\u00e7\u00e3o ficou conclu\u00eddo em 2023.
222
\"[IMAGE]\"
Tal como disposto na IFRS 3 \u2013 Concentra\u00e7\u00e3o de Atividades Empresariais, por remiss\u00e3o da IAS 28, foi efetuada uma avalia\u00e7\u00e3o do justo valor dos ativos adquiridos e dos passivos assumidos com refer\u00eancia a 30 de setembro de 2022 e ajustado retrospetivamente os valores reconhecidos nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras da Sonae atrav\u00e9s do m\u00e9todo de equival\u00eancia patrimonial (Nota 3.2.3.2).
O impacto da reexpress\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira consolidada de 31 de dezembro de 2022 foi o seguinte:

31 dez 2022

Antes da

Reexpress\u00e3o

NOS

Ap\u00f3s

Reexpress\u00e3o

Ativo

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos n\u00e3o correntes:

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Investimentos em empreendimentos conjuntos e associadas

1.757.479

(6.007)

1.751.472

Outros ativos n\u00e3o correntes

4.951.443

-

4.951.443

Total de ativos n\u00e3o correntes

6.708.922

(6.007)

6.702.915

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total de ativos correntes

1.937.443

-

1.937.443

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos n\u00e3o correntes detidos para venda

726

-

726

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total do Ativo

8.647.091

(6.007)

8.641.084

Capital Pr\u00f3prio e Passivo

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Capital pr\u00f3prio:

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Capital social

2.000.000

-

2.000.000

A\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias

(83.880)

-

(83.880)

Reservas legais

299.348

-

299.348

Reservas e resultados transitados

239.530

-

239.530

Resultado l\u00edquido do per\u00edodo atribu\u00edvel aos acionistas da empresa-m\u00e3e

341.554

(6.007)

335.547

Total capital pr\u00f3prio atribu\u00eddo aos Acionistas da empresa-m\u00e3e

2.796.552

(6.007)

2.790.545

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Interesses que n\u00e3o controlam

523.848

-

523.848

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total do Capital Pr\u00f3prio

3.320.400

(6.007)

3.314.393

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total do passivo

5.326.691

-

5.326.691

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total do Capital Pr\u00f3prio e do Passivo

8.647.091

(6.007)

8.641.084

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

1.4.2.Impacto da reexpress\u00e3o da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados
Conforme previsto pelo IFRS 5, foram efetuadas altera\u00e7\u00f5es nas demonstra\u00e7\u00f5es consolidadas dos resultados por natureza para o exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2022 para refletir numa \u00fanica rubrica (Resultado l\u00edquido consolidado do per\u00edodo das opera\u00e7\u00f5es descontinuadas), na face da demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados, os lucros ou preju\u00edzos ap\u00f3s impostos da unidade operacional descontinuada \u2013 Universo IME. Adicionalmente, a imputa\u00e7\u00e3o do justo valor aos ativos da NOS originaram altera\u00e7\u00f5es no valor dos \u201cRendimentos ou perdas relativos a empreendimentos conjuntos e associadas\u201d no exerc\u00edcio de 2022.
O impacto na demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados em 31 de dezembro de 2022 pode ser analisado como segue:
223
\"[IMAGE]\"

31 dez 2022

Antes da Reexpress\u00e3o

NOS

Universo

Ap\u00f3s

Reexpress\u00e3o

Vendas

7.387.762

-

(5)

7.387.767

Presta\u00e7\u00f5es de servi\u00e7os

338.251

-

33.104

305.147

Varia\u00e7\u00e3o de valor das propriedades de investimento

(3.534)

-

-

(3.534)

Ganhos ou perdas relativos a investimentos

5.996

-

-

5.996

Ganhos ou perdas em investimentos registados ao justo valor atrav\u00e9s de resultados

35.238

-

-

35.238

Outros rendimentos

197.090

-

(6.301)

203.423

Custo das vendas

(5.305.588)

-

-

(5.305.588)

Varia\u00e7\u00e3o da produ\u00e7\u00e3o

1.127

-

-

1.127

Fornecimentos e servi\u00e7os externos

(864.674)

-

(22.854)

(841.820)

Gastos com o pessoal

(992.893)

-

(6.029)

(986.864)

Outros gastos

(140.940)

-

(7.672)

(133.302)

Amortiza\u00e7\u00f5es e deprecia\u00e7\u00f5es

(353.743)

-

(1.818)

(351.924)

Perdas por imparidade

(65.900)

-

(1.746)

(64.154)

Provis\u00f5es

(3.149)

-

-

(3.149)

Resultado l\u00edquido consolidado antes de resultados financeiros, dividendos, resultados relativos a empreendimentos conjuntos e associadas e impostos das opera\u00e7\u00f5es continuadas

235.043

-

(13.321)

248.363

Dividendos recebidos

11.989

-

-

11.989

Rendimentos ou perdas relativos a empreendimentos conjuntos e associadas

203.761

(6.007)

-

197.754

Rendimentos e ganhos financeiros

112.412

-

(80)

112.492

Gastos e perdas financeiros

(207.465)

-

14

(207.479)

Resultado liquido antes de impostos das opera\u00e7\u00f5es continuadas

355.741

(6.007)

(13.387)

363.119

Imposto sobre o rendimento

(10.408)

-

3.113

(13.520)

Resultado l\u00edquido do per\u00edodo das opera\u00e7\u00f5es continuadas

345.333

(6.007)

(10.274)

349.599

Resultado depois de impostos das opera\u00e7\u00f5es descontinuadas

61.322

-

10.274

51.049

Resultado l\u00edquido consolidado do per\u00edodo

406.655

(6.007)

-

400.648

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfReclassificationsOrChangesInPresentationExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact10": { "value": "
1.4.1.Imputa\u00e7\u00e3o do justo valor dos ativos e passivos da NOS
Relativamente \u00e0 transa\u00e7\u00e3o ocorrida em 2022, que levou \u00e0 classifica\u00e7\u00e3o do investimento da NOS como uma Associada, e o subsequente aumento da participa\u00e7\u00e3o em 11,3%, para este \u00faltimo o exerc\u00edcio do purchase price allocation foi realizado de forma provis\u00f3ria em 2022, tendo sido o diferencial entre o valor pago e os capitais pr\u00f3prios da NOS registado na linha de goodwill. O processo de avalia\u00e7\u00e3o ficou conclu\u00eddo em 2023.
222
\"[IMAGE]\"
Tal como disposto na IFRS 3 \u2013 Concentra\u00e7\u00e3o de Atividades Empresariais, por remiss\u00e3o da IAS 28, foi efetuada uma avalia\u00e7\u00e3o do justo valor dos ativos adquiridos e dos passivos assumidos com refer\u00eancia a 30 de setembro de 2022 e ajustado retrospetivamente os valores reconhecidos nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras da Sonae atrav\u00e9s do m\u00e9todo de equival\u00eancia patrimonial (Nota 3.2.3.2).
O impacto da reexpress\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira consolidada de 31 de dezembro de 2022 foi o seguinte:

31 dez 2022

Antes da

Reexpress\u00e3o

NOS

Ap\u00f3s

Reexpress\u00e3o

Ativo

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos n\u00e3o correntes:

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Investimentos em empreendimentos conjuntos e associadas

1.757.479

(6.007)

1.751.472

Outros ativos n\u00e3o correntes

4.951.443

-

4.951.443

Total de ativos n\u00e3o correntes

6.708.922

(6.007)

6.702.915

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total de ativos correntes

1.937.443

-

1.937.443

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos n\u00e3o correntes detidos para venda

726

-

726

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total do Ativo

8.647.091

(6.007)

8.641.084

Capital Pr\u00f3prio e Passivo

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Capital pr\u00f3prio:

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Capital social

2.000.000

-

2.000.000

A\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias

(83.880)

-

(83.880)

Reservas legais

299.348

-

299.348

Reservas e resultados transitados

239.530

-

239.530

Resultado l\u00edquido do per\u00edodo atribu\u00edvel aos acionistas da empresa-m\u00e3e

341.554

(6.007)

335.547

Total capital pr\u00f3prio atribu\u00eddo aos Acionistas da empresa-m\u00e3e

2.796.552

(6.007)

2.790.545

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Interesses que n\u00e3o controlam

523.848

-

523.848

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total do Capital Pr\u00f3prio

3.320.400

(6.007)

3.314.393

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total do passivo

5.326.691

-

5.326.691

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total do Capital Pr\u00f3prio e do Passivo

8.647.091

(6.007)

8.641.084

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

O detalhe dos Investimentos em Associadas \u00e9 como segue:

\u00a0

FIRMA

31 dez 2023

31 dez 2022

Reexpresso

\u00a0

MC

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Insco Insular de Hipermercados, S.A.

4.695

4.489

\u00a0

Sempre a Postos - Produtos Alimentares e Utilidades, Lda.

1.359

1.294

\u00a0

Sportessence - Sport Retail, S.A.

287

301

\u00a0

\u00a0

6.341

6.084

\u00a0

Sierra

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3shoppings - Holding, SGPS, S.A.

12.226

11.687

1)

ALLOS, S.A.

175.767

128.062

\u00a0

Area Sur Shopping, S.L.

8.981

8.803

\u00a0

Atrium Bire, SIGI, S.A.

4.205

4.335

\u00a0

Fundo Investimento Imobili\u00e1rio Parque Dom Pedro Shopping Center (\"FIIPDPSH\")

12.700

10.781

\u00a0

Fundo Investimento Imobili\u00e1rio Shop. Parque Dom Pedro (\"FIISHPDP\")

119.898

102.526

\u00a0

Iberia Shop.C. Venture Co\u00f6peratief U.A. (\"Iberia Coop\")

15.055

15.159

\u00a0

Le Terrazze - Shopping Centre 1 Srl

6.580

6.830

\u00a0

Olimpo Real Estate Portugal, SIGI, S.A.

2.560

2.860

\u00a0

Olimpo Real Estate SOCIMI, S.A.

7.199

7.476

\u00a0

Sierra European Retail Real Estate Assets Holdings, B.V. (\"Sierra BV\")

244.617

234.029

\u00a0

Sierra Portugal Feeder 1

2.461

1.711

\u00a0

Sierra Portugal Real Estate (\"SPF\")

19.703

17.278

\u00a0

Via Catarina \u2013 SIC Imobili\u00e1ria Fechada, S.A.

6.832

-

\u00a0

Trivium Real Estate Socimi, S.A.

25.825

26.119

\u00a0

Outros

8.889

6.769

\u00a0

\u00a0

673.497

584.426

\u00a0

BrightPixel

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Fundo de Capital de Risco Armilar Venture Partners II (Armilar II)

58.035

57.991

\u00a0

Fundo de Capital de Risco Armilar Venture Partners III (Armilar III)

17.344

12.800

\u00a0

Fundo de Capital de Risco Espirito Santo Ventures Inova\u00e7\u00e3o e Internacionaliza\u00e7\u00e3o (AVP I+I)

14.956

10.562

\u00a0

\u00a0

90.334

81.353

\u00a0

Outros

\u00a0

\u00a0

2)

Iberian Sports Retail Group (ISRG)

-

114.971

\u00a0

Mondarella GmbH

2.976

2.807

\u00a0

NOS SGPS, S.A.

806.652

848.205

\u00a0

BLUU GmbH

4.841

-

\u00a0

Outros

7.651

-

\u00a0

\u00a0

822.119

965.983

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Investimentos em associadas

1.592.291

1.637.846

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

248
\"[IMAGE]\"
1)A 6 de janeiro de 2023, foi conclu\u00edda a opera\u00e7\u00e3o de combina\u00e7\u00e3o de neg\u00f3cios entre a Aliansce Sonae Shopping Centers, S.A., apresentada em Investimentos em Associadas e a Br Malls Participa\u00e7\u00f5es, S.A. classificada a 31 de dezembro de 2022 como Ativos Financeiros ao Justo Valor atrav\u00e9s de Outro Rendimento Integral. Na sequ\u00eancia desta opera\u00e7\u00e3o, o valor do investimento na Br Malls Participa\u00e7\u00f5es, S.A. foi transferido para Investimentos em Associadas. A entidade alterou de nome para ALLOS, S.A.. e
2)Em outubro de 2023, o grupo concluiu a venda da totalidade da sua participa\u00e7\u00e3o \u00e0 JD Sports Fashion Pic;
Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, a informa\u00e7\u00e3o financeira resumida das empresas associadas do Grupo pode ser analisada como segue:

\u00a0

31 dez 2023

Associadas

% de participa\u00e7\u00e3o

Ativo

Passivo

Capitais Pr\u00f3prios

MC

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Sempre a Postos

25,00%

7.281

1.848

5.433

Insco

10,00%

107.877

63.490

44.387

Sportessence

10,00%

3.048

1.229

1.819

Sonae SGPS

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

NOS (Nota 2.2.2)

37,37%

3.468.980

2.474.293

994.687

Mondarella

47,50%

1.290

5.368

(4.078)

Associadas da Sierra

\u00a0

9.754.162

4.114.620

5.639.541

Bright Pixel

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Armilar II

47,78%

185.304

153

185.151

Armilar III

45,52%

49.643

2.008

47.636

Armilar I+I

38,25%

61.100

4

61.096

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

Associadas

% de participa\u00e7\u00e3o

Receitas

JV do valor das propriedades de investimento

Resultados Operacionais

Resultado L\u00edquido

MC

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Sempre a Postos

25,00%

5.333

-

4.206

3.180

Insco

10,00%

169.456

-

3.736

3.425

Sportessence

10,00%

6.442

-

640

643

Sonae SGPS

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

NOS (Nota 2.2.2)

37,37%

1.597.454

-

264.212

181.334

Mondarella

47,50%

166

-

(3.240)

(3.240)

Associadas da Sierra

\u00a0

882.168

217.074

821.816

554.920

Bright Pixel

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Armilar II

47,78%

-

-

(159)

(159)

Armilar III

45,52%

14.106

-

13.942

13.942

Armilar I+I

38,25%

18.738

-

18.625

18.625

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2022

Associadas

% de participa\u00e7\u00e3o

Ativo

Passivo

Capitais Pr\u00f3prios

MC

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Sempre a Postos

25,00%

6.618

1.444

5.174

Insco

10,00%

115.057

71.122

43.935

Sportessence

10,00%

5.577

2.370

3.207

Sonae SGPS

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

ISRG

30,00%

712.487

409.841

302.647

NOS

37,37%

3.463.324

2.410.981

1.052.343

Mondarella

40,00%

2.592

3.416

(824)

Associadas da Sierra

\u00a0

6.740.147

2.997.801

3.742.347

Bright Pixel

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Armilar II

47,78%

185.373

63

185.310

Armilar III

45,52%

37.025

3.332

33.693

Armilar I+I

38,25%

42.480

9

42.471

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

254
\"[IMAGE]\"

\u00a0

31 dez 2022

Associadas

% de participa\u00e7\u00e3o

Receitas

JV do valor das propriedades de investimento

Resultados Operacionais

Resultado L\u00edquido

MC

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Sempre a Postos

25,00%

5.441

-

3.870

2.921

Insco

10,00%

231.363

-

5.283

4.377

Sportessence

10,00%

9.152

-

1.202

1.012

Sonae SGPS

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

ISRG

30,00%

900.218

-

417.650

57.838

NOS

37,37%

1.521.007

-

270.208

224.444

Mondarella

40,00%

336

-

(1.036)

(1.036)

Associadas da Sierra

\u00a0

560.628

(157.572)

194.335

116.645

Bright Pixel

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Armilar II

47,78%

2.469

-

2.283

2.283

Armilar III

45,52%

(13.124)

-

(13.173)

(13.182)

Armilar I+I

38,25%

-

-

(18.954)

(18.954)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, a informa\u00e7\u00e3o financeira resumida das associadas da Sierra pode ser analisada como segue:

\u00a0

31 dez 2023

Associadas da Sierra

% de participa\u00e7\u00e3o

Ativo

Passivo

Capitais Pr\u00f3prios

3shoppings

20,00%

114.979

53.850

61.129

Allos

5,72%

5.021.022

1.947.370

3.073.652

\u00c1rea Sur

15,00%

134.382

74.511

59.871

Atrium Bire, SIGI, S.A.

3,75%

214.889

102.754

112.134

Douro Riverside Hotel, S.A.

37,50%

6.565

1.597

4.968

Feeder

7,45%

34.440

1.404

33.036

FIIPDPS

7,97%

159.965

556

159.409

FIIPSDP

31,52%

401.936

21.500

380.436

Iberia Coop

10,00%

202.806

56.288

146.518

Le Terrazze

10,00%

133.195

72.839

60.355

Mercado Urbano

20,00%

15.106

8.248

6.858

Olimpo Retail Germany, S.A.

3,00%

116.277

9.963

106.314

ORES

3,75%

369.056

177.054

192.002

Serra Shopping

0,00%

33.928

9.647

24.281

Sierra fund

25,10%

1.923.912

1.102.929

820.983

SIGI

5,13%

91.902

42.005

49.898

Signal Alpha Republica I, S.A.

5,00%

40.739

36.170

4.569

Signal Alpha Republica II, S.A.

5,00%

9.834

9.336

498

SPF

22,50%

87.762

189

87.573

Trivium

12,44%

538.255

330.578

207.676

Via Catarina \u2013 SIC Imobili\u00e1ria Fechada, S.A.

25,05%

52.110

24.837

27.274

Zenata

11,00%

51.102

30.996

20.106

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

255
\"[IMAGE]\"

\u00a0

31 dez 2023

Associadas da Sierra

% de participa\u00e7\u00e3o

Receitas

JV do valor das propriedades de investimento

Resultados Operacionais

Resultado L\u00edquido

3shoppings

20,00%

14.769

628

8.239

4.792

Allos

5,72%

537.991

178.627

536.087

315.540

\u00c1rea Sur

15,00%

12.808

1.587

8.585

5.180

Atrium Bire, SIGI, S.A.

3,75%

12.335

(4.829)

2.479

(1.093)

Douro Riverside Hotel, S.A.

37,50%

120

-

96

88

Feeder

7,45%

-

-

11.484

11.107

FIIPDPS

7,97%

6.131

7.229

23.694

24.026

FIIPSDP

31,52%

30.440

30.267

56.288

57.049

Iberia Coop

10,00%

23.872

(2.620)

11.347

7.987

Le Terrazze

10,00%

12.564

(660)

5.166

1.981

Mercado Urbano

20,00%

2.267

-

690

390

Olimpo Retail Germany, S.A.

3,00%

-

-

(1.180)

(1.186)

ORES

3,75%

24.457

(6.337)

12.823

7.402

Serra Shopping

0,00%

3.418

1

1.758

1.264

Sierra fund

25,10%

153.472

17.081

120.818

72.948

SIGI

5,13%

5.236

(3.379)

839

(890)

SPF

22,50%

-

-

(980)

29.676

Trivium

12,44%

37.933

(1.075)

21.270

14.199

Via Catarina \u2013 SIC Imobili\u00e1ria Fechada, S.A.

25,05%

-

554

554

3.779

Zenata

11,00%

4.354

-

1.756

682

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2022

Associadas da Sierra

% de participa\u00e7\u00e3o

Ativo

Passivo

Capitais Proprios

3shoppings

20,00%

118.021

53.463

64.558

\u00c1rea Sur

15,00%

121.104

70.375

50.729

Le Terrazze

10,00%

130.120

71.117

59.002

Iberia Coop

10,00%

195.574

55.509

140.066

SPF

22,50%

76.800

270

76.530

Feeder

7,45%

30.080

995

29.084

SIGI

5,13%

79.120

25.548

53.572

ORES

3,75%

389.647

181.417

208.231

Serra Shopping

5,00%

36.139

14.878

21.260

Trivium

12,40%

540.073

330.942

209.131

Aliansce

6,30%

1.966.637

662.758

1.303.879

FIIPDPS

7,97%

126.506

425

126.080

FIIPSDP

31,52%

318.632

13.210

305.423

Sierra Cevital

49,00%

-

-

-

Zenata

11,00%

53.485

34.239

19.246

Sierra fund

25,10%

1.877.160

1.114.583

762.578

Mercado Urbano

20,00%

15.310

9.183

6.127

Signal Alpha Republica I, S.A.

5,00%

27.559

21.050

6.508

Signal Alpha Republica II, S.A.

5,00%

5.228

3.994

1.233

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

256
\"[IMAGE]\"

\u00a0

31 dez 2022

Associadas da Sierra

% de participa\u00e7\u00e3o

Receitas

JV do valor das propriedades de investimento

Resultados Operacionais

Resultado L\u00edquido

3shoppings

20,00%

10.724

3.325

7.849

5.724

\u00c1rea Sur

15,00%

10.035

1.643

7.236

4.029

Le Terrazze

10,00%

9.642

(1.894)

3.319

920

Iberia Coop

10,00%

19.985

(298)

11.032

8.042

SPF

22,50%

-

-

(330)

5.366

Feeder

7,45%

-

-

1.968

1.542

SIGI

5,13%

2.807

2.945

4.768

4.287

ORES

3,75%

22.823

5.482

22.327

16.845

Serra Shopping

5,00%

3.920

443

2.342

1.628

Trivium

12,40%

31.828

3.549

21.819

17.391

Aliansce

6,30%

151.036

(36.600)

55.111

34.445

FIIPDPS

7,97%

3.401

(3.787)

(4.608)

(4.561)

FIIPSDP

31,52%

16.884

(30.877)

(16.698)

(16.577)

Sierra Cevital

49,00%

-

-

-

-

Zenata

11,00%

3.687

-

1.050

190

Sierra fund

25,10%

103.664

9.779

73.374

40.813

Mercado Urbano

20,00%

1.457

-

216

71

Signal Alpha Republica I, S.A.

5,00%

2.055

-

1.024

(43)

Signal Alpha Republica II, S.A.

5,00%

448

-

195

(6)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

A reconcilia\u00e7\u00e3o da informa\u00e7\u00e3o financeira com o valor registado em associadas pode ser analisada como segue:

\u00a0

31 dez 2023

Associadas

Capitais

pr\u00f3prios

Percentagem de deten\u00e7\u00e3o

Quota parte dos ativos l\u00edquidos

Goodwill reconhecido na participa\u00e7\u00e3o financeira

Outros efeitos

Participa\u00e7\u00e3o financeira

MC

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Sempre a Postos

5.433

25,00%

1.358

-

1

1.359

Insco

44.387

10,00%

4.439

-

257

4.695

Sportessence

1.819

10,00%

182

-

105

287

Sonae

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

NOS

994.687

37,37%

371.715

557.970

(123.033)

806.652

Mondarella

(4.078)

47,50%

(1.937)

2.988

1.925

2.976

Associadas da Sierra

5.639.541

\u00a0

634.940

43.746

(5.190)

673.497

BrightPixel

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Armilar II

185.151

47,78%

77.679

-

(19.644)

58.035

Armilar III

47.636

45,52%

12.802

-

4.542

17.344

Armilar I+I

61.096

38,25%

10.561

-

4.394

14.956

Outros

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

12.491

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

1.592.291

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2022\u00a0 Reexpresso

Associadas

Capitais

\u00a0pr\u00f3prios

Percentagem de deten\u00e7\u00e3o

Quota parte dos ativos l\u00edquidos

Goodwill reconhecido na participa\u00e7\u00e3o financeira

Outros efeitos

Participa\u00e7\u00e3o financeira

MC

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Sempre a Postos

5.174

25,00%

1.294

-

1

1.294

Insco

43.935

10,00%

4.393

-

95

4.489

Sportessence

3.207

10,00%

321

-

(20)

301

Sonae

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

ISRG

302.647

30,00%

90.794

36.017

(11.840)

114.971

NOS

1.052.343

37,37%

393.261

557.970

(103.026)

848.205

Mondarella

(824)

40,00%

(330)

2.988

149

2.807

Associadas da Sierra

3.742.350

\u00a0

545.877

43.746

(5.196)

584.427

BrightPixel

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Armilar II

185.310

47,78%

10.561

-

47.429

57.991

Armilar III

35.158

45,52%

77.679

-

(64.879)

12.800

Armilar I+I

43.146

38,25%

12.802

-

(2.240)

10.562

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

1.637.846

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

257
\"[IMAGE]\"
O Armilar II inclui uma participa\u00e7\u00e3o de Information Technology enquadrada no n\u00edvel 3 com valor contabil\u00edstico de aproximadamente 185 milh\u00f5es de euros.
O Armilar III e o Armilar I+I incluem uma participa\u00e7\u00e3o enquadrada no n\u00edvel 3 com valor contabil\u00edstico aproximadamente de 49 milh\u00f5es de euros e 61 milh\u00f5es de euros, respetivamente (32 milh\u00f5es de euros e 42 milh\u00f5es de euros em 2022).
3.2.3.2 Investimentos em associadas
Durante os exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, o movimento ocorrido no valor dos investimentos em associadas, foi o seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022\u00a0 Reexpresso

Investimentos em associadas

Valor propor\u00e7\u00e3o nos capitais pr\u00f3prios

Goodwill

Total do investimento

Valor propor\u00e7\u00e3o nos capitais pr\u00f3prios

Goodwill

Total do investimento

Saldo em 1 de Janeiro

1.360.478

277.368

1.637.846

689.793

80.292

770.084

Aumentos de capital no exerc\u00edcio

2.307

-

2.307

16.778

-

16.778

Aquisi\u00e7\u00f5es durante o exerc\u00edcio

15.858

-

15.858

29.463

-

29.463

Amortiza\u00e7\u00e3o das a\u00e7\u00f5es detidas com recebimento em esp\u00e9cie (Nota 3.2.3.1)

-

-

-

549.264

87.528

636.792

Transfer\u00eancia de ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral

29.995

-

29.995

75.785

109.889

185.674

Transfer\u00eancia de ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de resultados

-

-

-

5.345

-

5.345

Transfer\u00eancia de empreendimentos conjuntos

5.919

-

5.919

-

-

-

Diminui\u00e7\u00f5es de capital no exerc\u00edcio

(2.334)

-

(2.334)

(4.236)

-

(4.236)

Aliena\u00e7\u00f5es do exerc\u00edcio

(88.766)

(36.017)

(124.783)

(40)

-

(40)

Devolu\u00e7\u00e3o do capital investido

-

-

-

(15.436)

-

(15.436)

Equival\u00eancia patrimonial:

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Efeito em ganhos e perdas relativas a associadas

149.355

-

149.355

60.571

-

60.571

Dividendos distribu\u00eddos

(105.590)

-

(105.590)

(27.026)

-

(27.026)

Efeito em capitais pr\u00f3prios e interesses sem controlo

(12.892)

-

(12.892)

19.316

(340)

18.976

Imparidade em associadas

(3.391)

-

(3.391)

-

-

-

Outros

-

-

-

(39.099)

-

(39.099)

\u00a0

1.350.940

241.351

1.592.291

1.360.478

277.368

1.637.846

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

A rubrica \u201cAliena\u00e7\u00f5es do exerc\u00edcio\u201d inclui 124 milh\u00f5es de euros relativos \u00e0 aliena\u00e7\u00e3o da totalidade da participa\u00e7\u00e3o que o grupo detinha na Iberian Sports Retail Group, S.L., pelo
montante de 300 milh\u00f5es de euros (Nota 1.2) tendo gerado uma mais valia de 168 milh\u00f5es de euros e efetuada a reciclagem do justo valor reconhecido em exerc\u00edcios anteriores em capital pr\u00f3prio no montante de 8,3 milh\u00f5es de euros.
No exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2023, a r\u00fabrica \u201cDividendos distribu\u00eddos\u201d inclui o montante de 82,8 milh\u00f5es de euros referentes \u00e0 distribui\u00e7\u00e3o de dividendos da NOS e 21,7 milh\u00f5es de euros referente \u00e0 distribui\u00e7\u00e3o de lucros nas associadas do segmento operacional Sierra.
No exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2022, a rubrica \u2018Devolu\u00e7\u00e3o do capital investido\u2019, inclui 15.234 milhares de euros referentes \u00e0 devolu\u00e7\u00e3o de capital investido pela Armilar III e 202 milhares de euros referentes \u00e0 devolu\u00e7\u00e3o de capital investido pela Armilar I+I.
No exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2022, a rubrica \u2018Outros\u2019 inclui 18.666 milhares de euros relativos \u00e0 distribui\u00e7\u00e3o de capital efetuada na sequ\u00eancia da venda de uma participa\u00e7\u00e3o detida pelo Fundo Armilar III, 19.643 milhares de euros relativos \u00e1 distribui\u00e7\u00e3o de capital da Armilar II.
Tal como mencionado acima, na sequ\u00eancia da resolu\u00e7\u00e3o do Acordo Parassocial que regia as rela\u00e7\u00f5es entre as acionistas da ZOPT, SGPS, S.A. \u2013 a pr\u00f3pria Sonaecom, a Unitel International Holdings, BV e a Kento Holding Limited, o grupo passou a exercer influ\u00eancia significativa sobre a NOS, e de acordo com a IAS 28, os investimentos sobre esta empresa, classificados at\u00e9 ao 3.\u00ba trimestre de 2022 como ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral, representativas de 10,78% das a\u00e7\u00f5es a 30 de setembro de 2022, foram transferidos para Investimentos em associadas (186 milh\u00f5es de euros).
A reclassifica\u00e7\u00e3o do investimento por constituir uma aquisi\u00e7\u00e3o por fase de uma associada gerou um Goodwill no valor de 109,9 milh\u00f5es de euros, ap\u00f3s finaliza\u00e7\u00e3o do purchase price allocation em 2023.
259
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Tal como disposto na IFRS 3 \u2013 Concentra\u00e7\u00e3o de Atividades Empresarias, foi efetuada uma avalia\u00e7\u00e3o dos do justo valor dos ativos adquiridos e dos passivos assumidos.
O detalhe dos ativos l\u00edquidos apurados a 30 de setembro de 2022 \u00e9 como segue:

Montantes expressos em milhares de euros

Valor contab\u00edlistico

Ajustamentos para o justo valor

Justo valor

Ativos adquiridos

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos fixos tang\u00edveis

1.088.464

-

1.088.464

Ativos intang\u00edveis

565.762

-

565.762

Encargos de clientes com clientes

160.872

129.343

290.215

Direitos de uso

238.942

312.669

551.611

Investimentos em empreendimentos conjuntos e associadas

44.205

91.103

135.308

Ativos por impostos diferidos

84.506

14.696

99.202

Invent\u00e1rios

66.398

-

66.398

Contas a receber e outros ativos

486.885

-

486.885

Caixa e equivalentes de caixa

150.622

-

150.622

Ativos detidos para venda

4.701

25.607

30.308

\u00a0

2.891.357

573.418

3.464.775

Passivos adquiridos

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Empr\u00e9stimos obtidos

1.711.284

-

1.711.284

Provis\u00f5es

79.702

74.819

154.521

Passivos por impostos diferidos

8.290

135.797

144.087

Contas a pagar e outros passivos

704.651

-

704.651

\u00a0

2.503.927

210.615

2.714.542

Total dos ativos l\u00edquidos adquiridos

387.430

362.803

750.233

Proporcional dos ativos l\u00edquidos adquiridos

44.117

41.312

85.429

Pre\u00e7o de aquisi\u00e7\u00e3o

195.318

-

195.318

Goodwill

151.201

-

109.889

O justo valor dos ativos l\u00edquidos adquiridos a 30 de setembro de 2022 foi determinado atrav\u00e9s de diversas metodologias de valoriza\u00e7\u00e3o para cada tipo de ativo ou passivo, com base na melhor informa\u00e7\u00e3o dispon\u00edvel. Os principais ajustamentos ao justo valor efetuados no \u00e2mbito deste processo, sobre as demonstra\u00e7\u00f5es financeiras da NOS foram: i) carteira de clientes (+129,3 milh\u00f5es de euros), a qual ser\u00e1 amortizada linearmente em 6 anos; ii) direitos de uso (+312,7 milh\u00f5es de euros), que ser\u00e3o amortizados de forma linear em 15 anos; iii) investimentos em empreendimentos conjuntos e associadas (+91,1 milh\u00f5es de euros), iv)
ativos detidos para venda (+25,6 milh\u00f5es de euros) e v) passivos contingentes (-74,8 milh\u00f5es de euros).
No processo de identifica\u00e7\u00e3o do justo valor dos ativos e passivos adquiridos, o Conselho de Administra\u00e7\u00e3o recorreu ao uso de estimativas, pressupostos e julgamentos cr\u00edticos, tais como: i) o per\u00edodo de perman\u00eancia m\u00e9dio dos clientes utilizado na valoriza\u00e7\u00e3o da carteira de clientes; ii) evolu\u00e7\u00e3o das receitas e resultados futuros dos canais; iii) evolu\u00e7\u00e3o das receitas e iv) resultados das empresas participadas, entre outros.
Como habitualmente acontece nas concentra\u00e7\u00f5es de atividades empresariais, tamb\u00e9m nesta opera\u00e7\u00e3o n\u00e3o foi poss\u00edvel atribuir, em termos contabil\u00edsticos, ao justo valor de ativos identificados e de passivos assumidos, uma parte do custo de aloca\u00e7\u00e3o sendo essa componente reconhecida como Goodwill, incluido na participa\u00e7\u00e3o financeira no valor de 806,7 milh\u00f5es de euros.
3.2.4.Investimento na NOS
No terceiro trimestre de 2022, a Sonaecom procedeu \u00e0 resolu\u00e7\u00e3o do Acordo Parassocial que regia as rela\u00e7\u00f5es entre as acionistas da ZOPT, SGPS, S.A. \u2013 a pr\u00f3pria Sonaecom, a Unitel International Holdings, BV e a Kento Holding Limited. Em reuni\u00e3o da Assembleia Geral da ZOPT realizada a 28 de setembro, deliberou-se proceder \u00e0 amortiza\u00e7\u00e3o da participa\u00e7\u00e3o da Sonaecom naquela sociedade, e \u00e0 restitui\u00e7\u00e3o das presta\u00e7\u00f5es acess\u00f3rias por si efetuadas, por contrapartida da entrega da propor\u00e7\u00e3o detida nos ativos l\u00edquidos da sociedade, correspondente a a\u00e7\u00f5es representativas de 26,07% do capital social da NOS que n\u00e3o se encontram oneradas, e de outros meios monet\u00e1rios l\u00edquidos, no valor de 37,6 milh\u00f5es de euros. Por for\u00e7a da referida delibera\u00e7\u00e3o, a Sonaecom deixou de ser acionista da ZOPT (Nota 2.2.2).
Decorridos os formalismos legais associados \u00e0 tutela dos credores da ZOPT e \u00e0 aprecia\u00e7\u00e3o da opera\u00e7\u00e3o pela Autoridade da Concorr\u00eancia - a ZOPT procedeu \u00e0 entrega \u2013 no in\u00edcio de dezembro de 2022 \u2013 das a\u00e7\u00f5es representativas de 26,07% do capital social da NOS, as quais passaram a ser diretamente detidas pela Sonaecom.
260
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Desde a sua g\u00e9nese, o \u00fanico objeto da ZOPT foi a deten\u00e7\u00e3o e gest\u00e3o da participa\u00e7\u00e3o na NOS e a execu\u00e7\u00e3o do Acordo Parassocial suprarreferido, que estabelecia o controlo conjunto, n\u00e3o tendo a sociedade tido qualquer outra atividade operacional desde a sua constitui\u00e7\u00e3o. Dado o car\u00e1cter meramente instrumental da ZOPT na deten\u00e7\u00e3o, da participa\u00e7\u00e3o na NOS, com a resolu\u00e7\u00e3o do Acordo Parassocial e a delibera\u00e7\u00e3o acima referida, a Sonaecom deixou de deter controlo conjunto sobre a NOS e passou a exercer influ\u00eancia significativa sobre esta participada. Neste caso, e conforme preconizado na IAS 28, porque o m\u00e9todo de mensura\u00e7\u00e3o e o per\u00edmetro de consolida\u00e7\u00e3o da Sonaecom n\u00e3o se alterou, n\u00e3o houve lugar \u00e0 remensura\u00e7\u00e3o do investimento para o justo valor nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas em 31 de dezembro de 2022. O valor do investimento detido na NOS encontra-se mensurado atrav\u00e9s da aplica\u00e7\u00e3o do m\u00e9todo de equival\u00eancia patrimonial.
No dia 20 de julho de 2023, a Sonaecom, SGPS, S.A. celebrou contrato de compra e venda para aquisi\u00e7\u00e3o \u00e0 Sonae SGPS, S.A., de 58.204.920 a\u00e7\u00f5es representativas de 11,30% do capital social e 11,38% dos direitos de voto da NOS \u2013 SGPS, S.A.
Por for\u00e7a da referida aquisi\u00e7\u00e3o, a 31 de dezembro de 2023, \u00e0 Sonae era imputada uma participa\u00e7\u00e3o na NOS de 37,37% do respetivo capital social e de 37,65% dos direitos de voto, tal como no final de 2022 por efeito da participa\u00e7\u00e3o detida pela sua subsidi\u00e1ria Sonaecom.
Tendo em considera\u00e7\u00e3o a percentagem de deten\u00e7\u00e3o, indiretamente imput\u00e1vel \u00e0 Sonae (37,37% a 31 de dezembro de 2023), foi analisado \u00e0 luz do descrito na IFRS 10, se a Sonae poderia exercer o controlo sobre a NOS. Desta an\u00e1lise, concluiu-se que a Sonae n\u00e3o controla a referida sociedade, na medida em que n\u00e3o det\u00e9m a maioria do capital social e dos direitos de voto da NOS e, que n\u00e3o \u00e9 claro que i) seja poss\u00edvel \u00e0 Sonae tomar decis\u00f5es por si s\u00f3 e ii) que seja improv\u00e1vel a exist\u00eancia de uma maioria contr\u00e1ria \u00e0s suas inten\u00e7\u00f5es. Face ao exposto, e tendo a Sonae a possibilidade de participar nos processos de decis\u00e3o da NOS, estamos perante uma situa\u00e7\u00e3o de influ\u00eancia significativa, sendo o respetivo investimento classificado como \u201c Investimentos em associadas\u201d, e registado nas contas consolidadas da Sonae pelo m\u00e9todo de equival\u00eancia patrimonial, tal como a 31 de dezembro de 2022.
A informa\u00e7\u00e3o financeira consolidada da NOS, utilizada para aplica\u00e7\u00e3o do m\u00e9todo da equival\u00eancia patrimonial, inclui ajustamentos decorrentes da aloca\u00e7\u00e3o de pre\u00e7o aos ativos e passivos identificados na opera\u00e7\u00e3o de fus\u00e3o de 2013 e na opera\u00e7\u00e3o de compra de a\u00e7\u00f5es de setembro de 2022.
As demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas da NOS apresentam exposi\u00e7\u00e3o ao mercado africano, nomeadamente atrav\u00e9s de participa\u00e7\u00f5es financeiras que o grupo det\u00e9m em entidades que operam nos mercados angolano e mo\u00e7ambicano, e que se dedicam essencialmente, \u00e0 presta\u00e7\u00e3o de servi\u00e7os de televis\u00e3o por sat\u00e9lite e por fibra.
Foram efetuados testes de imparidade para aqueles ativos, considerando os planos de neg\u00f3cio aprovados pelo Conselho de Administra\u00e7\u00e3o para um per\u00edodo de 5 anos, com taxas de crescimento m\u00e9dias de receitas de 10,07% em Angola e 5,01% em Mo\u00e7ambique (3,24% e 4,83% em 2022, respetivamente). Os planos de neg\u00f3cio consideram ainda uma taxa de crescimento na perpetuidade de 9% em Angola e 6% em Mo\u00e7ambique (6% e 6% em 2022), respetivamente) e uma taxa de desconto (\u201cWACC\u201d) na perpetuidade de 20,2% em Angola e de 19,4% em Mo\u00e7ambique (17,1% e 19,2% em 2022, respetivamente).
Os testes de imparidade efetuados, com base nos pressupostos acima identificados, conduziram a um aumento de imparidade (nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras ajustadas da NOS) de 17,9 milh\u00f5es de euros (cerca de 29,7 milh\u00f5es de euros de revers\u00e3o de imparidade em 2022).
261
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Relativamente \u00e0s participa\u00e7\u00f5es financeiras da NOS na Finstar e ZAP Media (consolidado Finstar), \u00e9 convic\u00e7\u00e3o do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da NOS que o arresto de patrim\u00f3nio \u00e0 Sra. Eng\u00aa Isabel dos Santos, no caso concreto \u00e0s participa\u00e7\u00f5es por esta detidas na Finstar e ZAP Media (onde det\u00e9m 70% do capital) n\u00e3o altera o perfil de controlo, neste caso controlo-conjunto tal como definido na IFRS 11.
Quanto \u00e0 participa\u00e7\u00e3o detida na NOS, o Conselho de Administra\u00e7\u00e3o considera que a cota\u00e7\u00e3o de mercado das a\u00e7\u00f5es representativas do capital social da NOS, S.A., \u00e0 data de 31 de dezembro de 2023, n\u00e3o reflete o justo valor das mesmas. O Conselho de Administra\u00e7\u00e3o, considera que o valor de uso da empresa, representa \u00e0 presenta data, a melhor estimativa do valor recuper\u00e1vel dessa sociedade. Desta forma, a aferi\u00e7\u00e3o da exist\u00eancia, ou n\u00e3o, de imparidade para os valores de investimentos incluindo de Goodwill registados nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas anexas para o setor das telecomunica\u00e7\u00f5es, \u00e9 determinada tendo em considera\u00e7\u00e3o diversas informa\u00e7\u00f5es como os planos de neg\u00f3cios aprovado pelo Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da NOS para 5 anos, cuja taxa de crescimento m\u00e9dia impl\u00edcita da margem operacional ascende a -0,1% (2,4% em 2022).
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes

\u00a0

NOS SGPS

Pressupostos

31 dez 2023

31 dez 2022

Base da quantia recuper\u00e1vel

Valor de uso

Valor de uso

Taxa de desconto

6,5% - 9,8%

6,5% - 9,4%

Taxa de crescimento na perpetuidade

2,00%

2,00%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

A an\u00e1lise das proje\u00e7\u00f5es e testes de imparidade resultou no apuramento de um valor recuper\u00e1vel superior ao valor contabil\u00edstico em cerca de 7,5% (0,2% em 2022). N\u00e3o foram apuradas perdas de imparidade nos exerc\u00edcios findo em 31 de dezembro de 2023 e 2022.
Na an\u00e1lise de sensibilidade efetuada, fazendo variar a taxa de desconto ou a taxa de crescimento na perpetuidade em 0,1 p.p., resultaria num valor recuper\u00e1vel superior ao valor contabil\u00edstico em cerca de 4,5% e 5 %, respetivamente.
7.3.Provis\u00f5es, passivos contingentes e outros compromissos relativamente \u00e0s associadas
Grupo NOS
a)Provis\u00f5es do Grupo NOS
Os processos abaixo descritos encontram-se provisionados nas contas consolidadas da NOS, atendendo ao grau de risco identificado.
325
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1.Contribui\u00e7\u00e3o extraordin\u00e1ria para o fundo de compensa\u00e7\u00e3o dos custos l\u00edquidos do servi\u00e7o universal de comunica\u00e7\u00f5es eletr\u00f3nicas (CSLU)
A Contribui\u00e7\u00e3o extraordin\u00e1ria para o fundo de compensa\u00e7\u00e3o dos custos l\u00edquidos do servi\u00e7o universal de comunica\u00e7\u00f5es eletr\u00f3nicas (CLSU): A Contribui\u00e7\u00e3o extraordin\u00e1ria para o fundo de compensa\u00e7\u00e3o dos custos l\u00edquidos do servi\u00e7o universal de comunica\u00e7\u00f5es eletr\u00f3nicas (CLSU), est\u00e1 prevista nos artigos 17.\u00ba a 22.\u00ba, da Lei n.\u00ba 35/2012, de 23 de agosto. Desde 1995 at\u00e9 junho de 2014, a MEO, SA (antiga PTC) prestou o servi\u00e7o universal de comunica\u00e7\u00f5es eletr\u00f3nicas, em regime de exclusivo, tendo para tanto sido designada administrativamente pelo governo (isto \u00e9, foi escolhida para prestador desse servi\u00e7o sem recurso a procedimento concursal). Tal configura uma ilegalidade reconhecida pelo Tribunal de Justi\u00e7a da Uni\u00e3o Europeia, que atrav\u00e9s da sua decis\u00e3o de junho de 2014 condenou por esse facto o Estado Portugu\u00eas ao pagamento de uma multa de 3 milh\u00f5es de euros. De acordo com o artigo 18.\u00ba da referida Lei n.\u00ba 35/2012, de 23/8, os custos l\u00edquidos incorridos pelo operador respons\u00e1vel pelo servi\u00e7o universal aprovados pela ANACOM devem ser repartidos pelas outras empresas que ofere\u00e7am, no territ\u00f3rio nacional, redes de comunica\u00e7\u00f5es p\u00fablicas e servi\u00e7os de comunica\u00e7\u00f5es eletr\u00f3nicas acess\u00edveis ao p\u00fablico. A NOS est\u00e1 abrangida por esta contribui\u00e7\u00e3o extraordin\u00e1ria, sendo que a MEO solicitou o pagamento dos CLSU ao fundo de compensa\u00e7\u00e3o dos v\u00e1rios per\u00edodos em que esteve respons\u00e1vel pelo servi\u00e7o. Com efeito, o fundo de compensa\u00e7\u00e3o pode, de acordo com a lei, ser acionado para compensar os custos l\u00edquidos do servi\u00e7o universal de comunica\u00e7\u00f5es eletr\u00f3nicas, incluindo, como acontece nesse caso, os relativos ao per\u00edodo anterior \u00e0 designa\u00e7\u00e3o do respetivo prestador por concurso, sempre que, cumulativamente, se verifique (i) a exist\u00eancia de custos l\u00edquidos, que sejam considerados excessivos, cujo montante seja aprovado pela ANACOM, na sequ\u00eancia de auditoria ao c\u00e1lculo preliminar e respetivos documentos de suporte, que sejam transmitidos pelo prestador do servi\u00e7o universal e (ii) o prestador do servi\u00e7o universal solicite ao Governo a compensa\u00e7\u00e3o dos custos l\u00edquidos que tenham sido aprovados nos termos da al\u00ednea anterior.
Assim:
- Em 2013, a ANACOM deliberou a aprova\u00e7\u00e3o dos resultados finais da auditoria aos CLSU apresentados pela MEO, relativos ao exerc\u00edcio de 2007-2009, num montante de cerca de 66,8 milh\u00f5es de euros, decis\u00e3o que foi objeto de impugna\u00e7\u00e3o pela NOS; Em janeiro de 2015, foram
emitidas as notas de liquida\u00e7\u00e3o relativas \u00e0 NOS, SA, \u00e0 NOS Madeira e \u00e0 NOS A\u00e7ores referentes \u00e0quele per\u00edodo, no montante de 18,6 milh\u00f5es de euros, as quais foram, por sua vez, objeto de impugna\u00e7\u00e3o judicial e em rela\u00e7\u00e3o \u00e0s quais foram apresentadas fian\u00e7as pela NOS SGPS, de modo a evitar a promo\u00e7\u00e3o dos respetivos processos de execu\u00e7\u00e3o fiscal. As fian\u00e7as foram aceites pela ANACOM.
- Em 2014, a ANACOM deliberou a aprova\u00e7\u00e3o dos resultados finais da auditoria aos CLSU apresentados pela MEO, relativos aos exerc\u00edcios de 2010 a 2011, num montante total de cerca de 47,1 milh\u00f5es de euros, decis\u00e3o que tamb\u00e9m foi impugnada pela NOS. Em fevereiro de 2016, foram emitidas as notas de liquida\u00e7\u00e3o relativas \u00e0 NOS, SA, \u00e0 NOS Madeira e \u00e0 NOS A\u00e7ores referentes \u00e0quele per\u00edodo, no montante de 13 milh\u00f5es de euros, as quais tamb\u00e9m foram objeto de impugna\u00e7\u00e3o e em rela\u00e7\u00e3o \u00e0s quais foram novamente apresentadas fian\u00e7as pela NOS SGPS, de modo a evitar a promo\u00e7\u00e3o dos respetivos processos de execu\u00e7\u00e3o fiscal. As fian\u00e7as foram tamb\u00e9m aceites pela ANACOM.
- Em 2015, a ANACOM deliberou a aprova\u00e7\u00e3o dos resultados finais da auditoria aos CLSU apresentados pela MEO, relativos aos exerc\u00edcios de 2012 e 2013, num montante total de cerca de 26 milh\u00f5es de euros e 20 milh\u00f5es de euros, respetivamente, decis\u00e3o que, \u00e0 semelhan\u00e7a das anteriores, foi impugnada pela NOS. Em dezembro de 2016, foram emitidas as notas de liquida\u00e7\u00e3o relativas \u00e0 NOS, SA, \u00e0 NOS Madeira e \u00e0 NOS A\u00e7ores, referentes \u00e0quele per\u00edodo, no montante de 13,6 milh\u00f5es de euros, as quais foram objeto de impugna\u00e7\u00e3o pela NOS e em rela\u00e7\u00e3o \u00e0s quais j\u00e1 foram igualmente apresentadas fian\u00e7as pela NOS SGPS de modo a evitar a promo\u00e7\u00e3o dos respetivos processos de execu\u00e7\u00e3o fiscal. As fian\u00e7as foram tamb\u00e9m aceites pela ANACOM.
- Em 2016, a ANACOM procedeu \u00e0 aprova\u00e7\u00e3o dos resultados da auditoria aos custos l\u00edquidos da presta\u00e7\u00e3o do servi\u00e7o universal relativos ao per\u00edodo de janeiro a junho de 2014, assegurado pela MEO, no montante total de 7,7 milh\u00f5es de euros, que a NOS impugnou nos termos habituais.
- Em 2017, foi notificada \u00e0 NOS, SA, \u00e0 NOS Madeira e \u00e0 NOS A\u00e7ores a decis\u00e3o da ANACOM sobre as entidades obrigadas a contribuir para o fundo de compensa\u00e7\u00e3o e \u00e0 fixa\u00e7\u00e3o dos valores das contribui\u00e7\u00f5es referentes aos CLSU a compensar relativos aos meses do ano de 2014 em que a MEO ainda se manteve como prestadora do Servi\u00e7o Universal, o qual prev\u00ea
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para o conjunto dessas empresas uma contribui\u00e7\u00e3o no montante de cerca de 2,4 milh\u00f5es de euros. Em dezembro de 2017, foram emitidas as notas de liquida\u00e7\u00e3o relativas \u00e0 NOS, SA, \u00e0 NOS Madeira e \u00e0 NOS A\u00e7ores, referentes \u00e0quele per\u00edodo, no montante de aproximadamente 2,4 milh\u00f5es de euros, as quais foram objeto de impugna\u00e7\u00e3o pela NOS e em rela\u00e7\u00e3o \u00e0s quais j\u00e1 foram igualmente apresentadas fian\u00e7as pela NOS SGPS de modo a evitar a promo\u00e7\u00e3o dos respetivos processos de execu\u00e7\u00e3o fiscal. As fian\u00e7as foram tamb\u00e9m aceites pela ANACOM.
\u00c9 entendimento do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da NOS que estas contribui\u00e7\u00f5es extraordin\u00e1rias para o Servi\u00e7o Universal que lhe s\u00e3o exigidas, e que respeitam ao per\u00edodo anterior \u00e0 designa\u00e7\u00e3o do prestador de servi\u00e7o universal por concurso, violam de forma flagrante a Diretiva do Servi\u00e7o Universal. Acresce que, considerando o quadro legal e o direito em vigor desde que a NOS iniciou a sua atividade, a exig\u00eancia do pagamento da contribui\u00e7\u00e3o extraordin\u00e1ria viola o princ\u00edpio da prote\u00e7\u00e3o da confian\u00e7a, reconhecido a n\u00edvel legal e constitucional no ordenamento jur\u00eddico portugu\u00eas. Por estas raz\u00f5es, a NOS impugnou judicialmente quer a aprova\u00e7\u00e3o dos resultados da auditoria aos custos l\u00edquidos do servi\u00e7o universal relativo ao per\u00edodo de pr\u00e9-concurso, quer as liquida\u00e7\u00f5es de todas e cada uma das contribui\u00e7\u00f5es extraordin\u00e1rias que lhe venham a ser exigidas. Em setembro de 2021, o Tribunal Administrativo de C\u00edrculo de Lisboa julgou a a\u00e7\u00e3o referente \u00e0 impugna\u00e7\u00e3o administrativa dos resultados da auditoria aos CLSU 2007-2009 improcedente, da qual a NOS recorreu em outubro de 2021. \u00c9 convic\u00e7\u00e3o do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da NOS de que ter\u00e3o sucesso, quer as impugna\u00e7\u00f5es, quer o recurso efetuados.
Processos judiciais em curso, ativos contingentes e passivos contingentes do Grupo NOS
1.Processos com entidades reguladoras e Autoridade da Concorr\u00eancia (AdC)
A NOS SA, a NOS A\u00e7ores e a NOS Madeira t\u00eam vindo a impugnar judicialmente os atos da ANACOM de liquida\u00e7\u00e3o da Taxa Anual de Atividade (correspondente aos anos de 2009, 2010, 2011, 2012, 2013, 2014, 2015, 2016, 2017, 2018, 2019, 2020, 2021 e 2022) enquanto Fornecedor de Redes de Servi\u00e7os de Comunica\u00e7\u00f5es Eletr\u00f3nicas peticionando a restitui\u00e7\u00e3o das quantias pagas no \u00e2mbito da execu\u00e7\u00e3o dos referidos atos de liquida\u00e7\u00e3o. Para o ano de
2020, 2021 e 2022, tamb\u00e9m a NOS Wholesale impugnou judicialmente a liquida\u00e7\u00e3o da Taxa de Atividade.
Os valores das liquida\u00e7\u00f5es s\u00e3o respetivamente os seguintes:
\u2022NOS SA: 2009: 1.861 milhares de euros, 2010: 3.808 milhares de euros, 2011: 6.049 milhares de euros, 2012: 6.283 milhares de euros, 2013: 7.270 milhares de euros, 2014: 7.426 milhares de euros, 2015: 7.253 milhares de euros, 2016: 8.242 milhares de euros, 2017: 9.099 milhares de euros, 2018: 10.303 milhares de euros, 2019: 10.169 milhares de euros, 2020: 10.184 milhares de euros, 2021: 9.653 milhares de euros e 2022: 9.850 milhares de euros.
\u2022NOS A\u00e7ores: 2009: 29 milhares de euros; 2010; 60 milhares de euros, 2011: 95 milhares de euros, 2012: 95 milhares de euros, 2013: 104 milhares de euros, 2014: 107 milhares de euros, 2015: 98 milhares de euros, 2016: 105 milhares de euros, 2017: 104 milhares de euros, 2018: 111 milhares de euros, 2019: 107 milhares de euros, 2020: 120 milhares de euros, 2021: 123 milhares de euros e 2022: 123 milhares de euros.
\u2022NOS Madeira: 2009: 40 milhares de euros, 2010: 83 milhares de euros, 2011: 130 milhares de euros, 2012: 132 milhares de euros, 2013: 149 milhares de euros, 2014: 165 milhares de euros, 2015: 161 milhares de euros, 2016: 177 milhares de euros, 2017: 187 milhares de euros, 2018: 205 milhares de euros, 2019: 195 milhares de euros, 2020: 202 milhares de euros, 2021: 223 milhares de euros e 2022: 235 milhares de euros.
\u2022NOS Wholesale: 2020: 36 milhares de euros 2021: 110 milhares de euros e 2022: 90 milhares de euros.
A taxa corresponde a uma percentagem definida anualmente pela ANACOM (em 2009 foi de 0,5826%) sobre as receitas de comunica\u00e7\u00f5es eletr\u00f3nicas dos operadores. Nas impugna\u00e7\u00f5es invocam i) v\u00edcios de inconstitucionalidade e ilegalidade relacionados com a pr\u00f3pria taxa e com a inclus\u00e3o, na contabiliza\u00e7\u00e3o dos custos da ANACOM, das provis\u00f5es constitu\u00eddas pelo regulador com processos judiciais intentados contra si (incluindo estas mesmas impugna\u00e7\u00f5es
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da taxa de atividade) e ii) que apenas as receitas relativas \u00e0 atividade de comunica\u00e7\u00f5es eletr\u00f3nicas propriamente ditas, podem ser consideradas para efeitos de aplica\u00e7\u00e3o da percentagem e c\u00e1lculo da taxa a pagar, n\u00e3o devendo ser consideradas receitas provenientes dos conte\u00fados televisivos. Foram proferidas senten\u00e7as em mais de duas dezenas de processos sobre a mat\u00e9ria, das quais a ANACOM recorreu para o Tribunal Central Administrativo e/ou para o Tribunal Constitucional, aguardando-se ulteriores termos dos processos. Em 2023, o Tribunal Constitucional pronunciou-se, em mais de uma dezena de processos distintos, pela inconstitucionalidade da Portaria n.\u00ba 1473-B/2008, de 17 de dezembro, que regula a determina\u00e7\u00e3o das taxas devidas pelo exerc\u00edcio da atividade de fornecedor de redes e servi\u00e7os de comunica\u00e7\u00f5es eletr\u00f3nicas, tendo ainda condenado a ANACOM a proceder \u00e0 restitui\u00e7\u00e3o do montante indevidamente cobrado. No exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2023, foi reconhecido um proveito de 38,5 milh\u00f5es de euros, decorrente das decis\u00f5es favor\u00e1veis no Tribunal Constitucional, tendo recebido 15,6 milh\u00f5es de euros. Os demais processos encontram-se a aguardar julgamento e/ou decis\u00e3o.
Durante o primeiro trimestre de 2017, a NOS foi notificada, pela ANACOM, da instaura\u00e7\u00e3o de processo de contraordena\u00e7\u00e3o relacionado com comunica\u00e7\u00f5es de atualiza\u00e7\u00e3o de pre\u00e7os realizadas no final de 2016 e in\u00edcio de 2017. No final do \u00faltimo trimestre de 2020, a ANACOM notificou a NOS da acusa\u00e7\u00e3o, imputando-lhe a pr\u00e1tica de 4 contraordena\u00e7\u00f5es muito graves e 1 contraordena\u00e7\u00e3o grave relacionadas respetivamente com (i) a n\u00e3o comunica\u00e7\u00e3o aos clientes do direito de rescis\u00e3o de contrato sem encargos por efeito da altera\u00e7\u00e3o dos pre\u00e7os, com (ii e iii) a suposta n\u00e3o comunica\u00e7\u00e3o adequada da atualiza\u00e7\u00e3o de pre\u00e7os e com (iv) a anteced\u00eancia adequada e, ainda, com a (v) na falta de presta\u00e7\u00e3o de informa\u00e7\u00f5es solicitadas pela ANACOM, n\u00e3o concretizando por\u00e9m a ANACOM qualquer valor de coima, exceto relativamente \u00e0 contraordena\u00e7\u00e3o grave. No caso, desta \u00faltima, a ANACOM deu \u00e0 NOS a possibilidade de esta liquidar a coima pelo m\u00ednimo, no montante de 13 milhares de euros, o que a NOS fez. A NOS apresentou Defesa Escrita no dia 29 de janeiro de 2021. A NOS foi notificada, em novembro de 2022, da decis\u00e3o da ANACOM que condenou a NOS no pagamento de uma coima de 5,2 milh\u00f5es de euros. A NOS impugnou judicialmente a decis\u00e3o e, em junho de 2023, o tribunal reduziu o valor da coima aplicada \u00e0 NOS para 4,2 milh\u00f5es de euros. A NOS recorreu desta decis\u00e3o para o Tribunal da Rela\u00e7\u00e3o, que diminuiu o valor da coima para 3,5 milh\u00f5es de euros, tendo, nessa medida, apresentado recurso no Tribunal Constitucional. Aguardam-se ulteriores desenvolvimentos.
No dia 17 de julho de 2020, a NOS foi notificada pela AdC de uma nota de ilicitude (acusa\u00e7\u00e3o) relativa a marketing digital no motor de busca da google, que acusa os operadores MEO, NOS, NOWO e Vodafone de concerta\u00e7\u00e3o, para o per\u00edodo compreendido entre 2010 a 2018, n\u00e3o identificando uma coima concreta. N\u00e3o \u00e9 poss\u00edvel, \u00e0 data, estimar o montante de uma eventual coima. A NOS apresentou a sua defesa escrita junto da AdC e recurso para o Tribunal da Rela\u00e7\u00e3o de Lisboa (TRL), onde impugnou a nulidade da obten\u00e7\u00e3o de prova. Em julho 2022, o TRL confirmou o entendimento da NOS, aguardando-se ulteriores desenvolvimentos. \u00c9 convic\u00e7\u00e3o do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o, tendo em conta os elementos que conhece, que conseguir\u00e1 demonstrar os v\u00e1rios argumentos a favor da sua defesa.
No dia 15 de dezembro de 2021, a NOS foi notificada pela AdC de nota de ilicitude (acusa\u00e7\u00e3o) relativa a pr\u00e1ticas relacionadas com o servi\u00e7o de publicidade em grava\u00e7\u00f5es autom\u00e1ticas, em que acusa a NOS, outros operadores e uma consultora, de concerta\u00e7\u00e3o de comportamento no mercado de publicidade nas grava\u00e7\u00f5es televisivas. A NOS apresentou a sua defesa escrita, n\u00e3o sendo poss\u00edvel, \u00e0 data, estimar sobre se existir\u00e1 uma decis\u00e3o de absolvi\u00e7\u00e3o ou de condena\u00e7\u00e3o e, no caso desta \u00faltima, o montante de uma eventual coima. Aguardam-se ulteriores desenvolvimentos sobre a decis\u00e3o da AdC. \u00c9 convic\u00e7\u00e3o do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da NOS, tendo em conta os elementos que conhece, que conseguir\u00e1 demonstrar os v\u00e1rios argumentos a favor da sua defesa.
2.Administra\u00e7\u00e3o Fiscal
No decurso dos exerc\u00edcios de 2003 a 2023, algumas empresas do Grupo NOS foram objeto de Inspe\u00e7\u00e3o Tribut\u00e1ria aos exerc\u00edcios de 2001 a 2021. Na sequ\u00eancia das sucessivas inspe\u00e7\u00f5es, a NOS SGPS, enquanto sociedade dominante do Grupo Fiscal, bem como as empresas que n\u00e3o integraram o Grupo Fiscal, foram notificadas das corre\u00e7\u00f5es efetuadas pelos Servi\u00e7os de Inspe\u00e7\u00e3o Tribut\u00e1ria em sede do IRC, do IVA e do Imposto de Selo e dos pagamentos adicionais correspondentes. O valor total das notifica\u00e7\u00f5es por liquidar, acrescido de juros e encargos, ascende a 38 milh\u00f5es de euros. As referidas notas de liquida\u00e7\u00e3o, foram contestadas encontrando-se os respetivos processos judiciais em curso.
Baseado nos pareceres obtidos juntos dos mandat\u00e1rios dos processos e de consultores fiscais, o Conselho de Administra\u00e7\u00e3o mant\u00e9m a convic\u00e7\u00e3o de um desfecho favor\u00e1vel, raz\u00e3o
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pela qual mantem os referidos processos em tribunal. N\u00e3o obstante, em respeito pelo princ\u00edpio da prud\u00eancia, periodicamente \u00e9 efetuada uma avalia\u00e7\u00e3o do n\u00edvel de exposi\u00e7\u00e3o do grupo a estes processos, em face da evolu\u00e7\u00e3o da jurisprud\u00eancia, e consequentemente ajustadas as provis\u00f5es constitu\u00eddas para o efeito. O Grupo NOS prestou garantias banc\u00e1rias exigidas pela Administra\u00e7\u00e3o Fiscal, no \u00e2mbito destes processos.
3.A\u00e7\u00f5es da MEO contra a NOS SA, NOS Madeira e NOS A\u00e7ores e da NOS SA contra a MEO
Em 2011, a MEO intentou contra a NOS SA, no Tribunal Judicial de Lisboa, um pedido de indemniza\u00e7\u00e3o de 10,3 milh\u00f5es de euros, a t\u00edtulo de compensa\u00e7\u00e3o por alegadas portabilidades indevidas da NOS SA no per\u00edodo compreendido entre mar\u00e7o de 2009 e julho de 2011. A NOS SA contestou, tendo o Tribunal ordenado inicialmente a realiza\u00e7\u00e3o de uma per\u00edcia, entretanto, julgada sem efeito. A audi\u00eancia de discuss\u00e3o e julgamento teve lugar no 1\u00ba semestre de 2016, tendo em setembro do mesmo ano sido proferida senten\u00e7a, que julgou parcialmente procedente a a\u00e7\u00e3o, com fundamento n\u00e3o na demonstra\u00e7\u00e3o da exist\u00eancia de portabilidades indevidas, que o Tribunal determinou restringir-se \u00e0quelas que n\u00e3o correspondem \u00e0 vontade do titular. Nesse sentido, condenou a NOS ao pagamento \u00e0 MEO de aproximadamente 5,3 milh\u00f5es de euros, decis\u00e3o da qual a NOS recorreu para o Tribunal da Rela\u00e7\u00e3o de Lisboa. A MEO, por sua vez, conformou-se com a senten\u00e7a proferida e n\u00e3o recorreu da parte da senten\u00e7a que absolveu a NOS. O Tribunal da Rela\u00e7\u00e3o de Lisboa, no 1\u00ba trimestre de 2018, veio confirmar a decis\u00e3o proferida pelo Tribunal de 1\u00aa inst\u00e2ncia, exceto quanto a juros, em que deu raz\u00e3o ao alegado pela NOS, no sentido de que os juros deviam contabilizar-se desde a cita\u00e7\u00e3o para a a\u00e7\u00e3o e n\u00e3o do vencimento das faturas. A NOS interp\u00f4s, junto do Supremo Tribunal de Justi\u00e7a (STJ), recurso excecional de revista, que veio a considerar os factos dados como provados insuficientes para resolver a quest\u00e3o de m\u00e9rito. Em consequ\u00eancia, o STJ determinou que o tribunal recorrido procedesse \u00e0 amplia\u00e7\u00e3o da mat\u00e9ria de facto. O processo baixou ao Tribunal de 1\u00aa Inst\u00e2ncia e, em novembro de 2019, este concedeu \u00e0s partes a possibilidade de requererem a produ\u00e7\u00e3o de prova suplementar \u00e0 mat\u00e9ria da amplia\u00e7\u00e3o, tendo a NOS solicitado a realiza\u00e7\u00e3o de uma per\u00edcia e a repeti\u00e7\u00e3o da prova testemunhal. J\u00e1 em fevereiro de 2020, o Tribunal determinou a necessidade de obter novos elementos probat\u00f3rios, que imp\u00f5em a an\u00e1lise da informa\u00e7\u00e3o constante relativa a todas as portabilidades que servem de base ao processo, determinando a realiza\u00e7\u00e3o de prova pericial para o efeito. A designa\u00e7\u00e3o do perito
veio a ocorrer em outubro de 2021. Em dezembro de 2022, o perito solicitou dispensa de fun\u00e7\u00f5es por entender que a verifica\u00e7\u00e3o n\u00e3o judicial qualificada \u00e9 inexequ\u00edvel face ao volume de documenta\u00e7\u00e3o para an\u00e1lise, tendo o tribunal determinado, em abril de 2023, que, face ao requerido pelo perito, a realiza\u00e7\u00e3o do julgamento deveria ficar circunscrita \u00e0 apresenta\u00e7\u00e3o de alega\u00e7\u00f5es escritas. As partes apresentaram as suas alega\u00e7\u00f5es escritas em junho e a NOS, cumulativamente, apresentou um recurso aut\u00f3nomo deste despacho, por entender que a decis\u00e3o do tribunal viola o ac\u00f3rd\u00e3o do STJ. Em julho de 2023, apesar de n\u00e3o ter sido produzida prova suplementar conforme determinado pelo STJ, o Tribunal proferiu uma nova decis\u00e3o que condenou a NOS no pagamento de 5,3 milh\u00f5es de euros. Esta decis\u00e3o foi j\u00e1 objeto de recurso para o Tribunal da Rela\u00e7\u00e3o de Lisboa. Aguardam-se ulteriores desenvolvimentos.
Em 2011, a NOS SA intentou, por seu lado, contra a MEO, no Tribunal Judicial de Lisboa, um pedido de indemniza\u00e7\u00e3o de 22,4 milh\u00f5es de euros, por danos sofridos pela NOS SA, decorrentes da viola\u00e7\u00e3o do Regulamento da Portabilidade por parte da MEO, mais concretamente, do avultado n\u00famero de recusas injustificadas de pedidos de portabilidade pela MEO no per\u00edodo entre fevereiro de 2008 a fevereiro de 2011. O tribunal decretou a realiza\u00e7\u00e3o de prova pericial de \u00edndole t\u00e9cnica e econ\u00f3mico-financeira, tendo os relat\u00f3rios periciais sido conclu\u00eddos em fevereiro de 2016 e junho de 2018, respetivamente. A MEO arguiu a nulidade do relat\u00f3rio pericial econ\u00f3mico-financeiro, o qual foi indeferido. Realizado o julgamento, em maio de 2022, o tribunal veio dar parcialmente raz\u00e3o \u00e0 NOS, condenando a MEO no pagamento de 7,9 milh\u00f5es de euros, decis\u00e3o impugnada pela MEO e pela NOS atrav\u00e9s da apresenta\u00e7\u00e3o de recursos em outubro de 2022. No final de mar\u00e7o de 2023, o Tribunal da Rela\u00e7\u00e3o de Lisboa revogou a decis\u00e3o inicialmente proferida e ordenou a amplia\u00e7\u00e3o da mat\u00e9ria de facto, o que implicar\u00e1 a realiza\u00e7\u00e3o de novas sess\u00f5es de julgamento. \u00c9 entendimento do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da NOS, corroborado pelos advogados que acompanham o processo, de que existem, em termos formais e substantivos, boas probabilidades de a NOS SA poder obter vencimento na a\u00e7\u00e3o, at\u00e9 pelo facto de a MEO j\u00e1 ter sido condenada, pelos mesmos il\u00edcitos, pela ANACOM.
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4.A\u00e7\u00e3o intentada pela DECO
Em mar\u00e7o de 2018, a NOS foi notificada de a\u00e7\u00e3o judicial intentada pela DECO contra a NOS, MEO e NOWO, na qual \u00e9 solicitada a declara\u00e7\u00e3o de nulidade da obriga\u00e7\u00e3o de pagamento dos aumentos de pre\u00e7os impostos aos clientes, no final de 2016. Em abril e maio de 2018, as operadoras, incluindo a NOS, apresentaram contesta\u00e7\u00e3o. Foi fixado \u00e0 a\u00e7\u00e3o o valor de \u20ac 60.000. Realizadas as sess\u00f5es de discuss\u00e3o e julgamento, em 2022, as partes encontram-se, agora, a aguardar decis\u00e3o do tribunal. \u00c9 convic\u00e7\u00e3o do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da NOS que os argumentos utilizados pela autora n\u00e3o s\u00e3o procedentes, raz\u00e3o por que se acredita que do desfecho do processo n\u00e3o dever\u00e3o resultar impactos significativos para as demonstra\u00e7\u00f5es financeiras do Grupo NOS.
5.A\u00e7\u00e3o intentada pela Citizens Voice
Em novembro 2022, a NOS foi citada de uma a\u00e7\u00e3o judicial apresentada pela Citizens Voice \u2014 Consumer Advocacy Association (\u201cCitizens Voice\u201d), onde s\u00e3o requeridos um conjunto de pedidos relacionados com a ativa\u00e7\u00e3o autom\u00e1tica de volumes pr\u00e9-definidos de dados m\u00f3veis, uma vez esgotado o volume de dados inclu\u00eddo na mensalidade contratada pelos clientes. A Citizens Voice pede mais concretamente (i) a declara\u00e7\u00e3o judicial da ilegalidade desta pr\u00e1tica por entender que viola um conjunto de regras nacionais e europeias, (ii) o reconhecimento do direito dos clientes a recusarem a contrata\u00e7\u00e3o destes servi\u00e7os, (iii) a devolu\u00e7\u00e3o de quantias pagas a este t\u00edtulo ao longo dos \u00faltimos anos pelos clientes da NOS, bem como (iv) o pagamento de uma compensa\u00e7\u00e3o no valor de 100 euros a cada cliente por alegados danos morais decorrentes da referida pr\u00e1tica. Em dezembro de 2022 a NOS apresentou a sua contesta\u00e7\u00e3o invocando a ilegitimidade da Citizens Voice para apresentar a a\u00e7\u00e3o, designadamente pela exist\u00eancia de um interesse lucrativo, e quanto ao mais defendendo a licitude da pr\u00e1tica e a total transpar\u00eancia e clareza da mesma para os respetivos clientes. Aguarda-se neste momento os ulteriores termos do processo, sendo convic\u00e7\u00e3o do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da NOS que os argumentos utilizados pela autora n\u00e3o s\u00e3o procedentes, raz\u00e3o por que se acredita que do desfecho do processo n\u00e3o dever\u00e3o resultar impactos significativos para as demonstra\u00e7\u00f5es financeiras do Grupo NOS.
6.Tarifas de Interliga\u00e7\u00e3o
Em 31 de dezembro de 2023, existem saldos em aberto com operadores nacionais, registados nas rubricas de clientes e fornecedores, no montante de 37.139.253 euros e 43.475.093 euros, respetivamente, que resultam de um diferendo mantido, entre a subsidi\u00e1ria, NOS SA e essencialmente, a MEO \u2013 Servi\u00e7os de Comunica\u00e7\u00f5es e Multim\u00e9dia, S.A. (anteriormente designada TMN-Telecomunica\u00e7\u00f5es M\u00f3veis Nacionais, S.A.), relativo \u00e0 indefini\u00e7\u00e3o dos pre\u00e7os de interliga\u00e7\u00e3o do ano de 2001. Na parte desta disputa com a MEO que estava em ju\u00edzo, o resultado foi totalmente favor\u00e1vel \u00e0 NOS SA, tendo j\u00e1 transitado em julgado. Em mar\u00e7o de 2021, a MEO instaurou nova a\u00e7\u00e3o contra a NOS, na qual reclama a fixa\u00e7\u00e3o do pre\u00e7o dos servi\u00e7os de interliga\u00e7\u00e3o entre a TMN e a Optimus relativo a 2001 em 55$00 (\u20ac 0,2743) por minuto. Ap\u00f3s a NOS ter apresentado contesta\u00e7\u00e3o impugnando o peticionado pela MEO, foi realizada da audi\u00eancia pr\u00e9via e, por decis\u00e3o judicial, a NOS foi absolvida da inst\u00e2ncia. A MEO interp\u00f4s recurso da decis\u00e3o, que foi julgado improcedente, e em fevereiro de 2023 interp\u00f4s um novo recurso para o STJ onde a NOS apresentou alega\u00e7\u00f5es de resposta. Em outubro de 2023, o STJ negou provimento ao recurso apresentado pela MEO que, em novembro de 2023, apresentou recurso para o Tribunal Constitucional. Aguardam-se ulteriores desenvolvimentos do processo, sendo entendimento do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da NOS, corroborado pelos advogados que acompanham o processo, de que existem, em termos substantivos, boas probabilidades de a NOS SA poder vencer a a\u00e7\u00e3o.
Anexo I \u2013 Empresas do Per\u00edmetro de Consolida\u00e7\u00e3o
Empresas associadas

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

FIRMA

\u00a0

Sede Social

Direto*

Total*

Direto*

Total*

MC

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Sempre a Postos \u2013 Produtos Alimentares e Utilidades, Lda.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

25,00%

18,75%

25,00%

18,75%

Insco - Insular de Hipermercados, S.A.

\u00a0

Ponta Delgada (Portugal)

10,00%

7,50%

10,00%

7,50%

Sportessence - Sport Retail, S.A.

\u00a0

Ponta Delgada (Portugal)

10,00%

7,50%

10,00%

7,50%

Sierra

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3shoppings - Holding, SGPS, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

20,00%

20,00%

20,00%

18,00%

ALLOS S.A (\"ALLOS\")

1), 2)

Brasil

5,72%

5,72%

8,84%

7,96%

Area Sur Shopping, S.L.

\u00a0

Madrid (Espanha)

15,00%

15,00%

15,00%

13,50%

Arr\u00e1bidashopping - SIC Imobili\u00e1ria Fechada, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

50,00%

12,71%

50,00%

11,44%

Atrium BIRE, SIGI, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

3,75%

3,75%

3,75%

3,38%

Atrium Saldanha - SIC Imobili\u00e1ria Fechada, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

3,75%

100,00%

3,38%

Candotal Spain S.L.U.

\u00a0

Madrid (Espanha)

100,00%

10,00%

100,00%

9,00%

Cascaishopping, Centro Comercial, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

25,10%

100,00%

22,59%

Centro Colombo- Centro Comercial, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

12,55%

100,00%

11,30%

Centro Vasco da Gama - Centro Comercial, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

12,55%

100,00%

11,30%

Doc Malaga Holdings S.L.

\u00a0

Madrid (Espanha)

50,00%

12,55%

50,00%

11,30%

DOC Malaga Siteco Phase 2, S.L.

\u00a0

Madrid (Espanha)

100,00%

12,55%

100,00%

11,30%

DOC Malaga Siteco, S.L.U.

\u00a0

Madrid (Espanha)

100,00%

12,55%

100,00%

11,30%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

344
\"[IMAGE]\"

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

FIRMA

\u00a0

Sede Social

Direto*

Total*

Direto*

Total*

Douro Riverside Hotel, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

37,50%

37,50%

37,50%

33,75%

Esta\u00e7\u00e3o Viana - Centro Comercial, S.A.

\u00a0

Viana do Castelo (Portugal)

100,00%

10,00%

100,00%

9,00%

Fundo de Investimento Imobili\u00e1rio Parque Dom Pedro Shopping Center

\u00a0

Rio de Janeiro (Brasil)

58,07%

12,40%

58,07%

11,16%

Fundo de Investimento Imobili\u00e1rio Shopping Parque Dom Pedro

\u00a0

Rio de Janeiro (Brasil)

100,00%

37,40%

100,00%

33,66%

Gaiashopping - SIC Imobili\u00e1ria Fechada, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

50,00%

37,76%

50,00%

33,98%

Guimar\u00e3eshopping - Centro Comercial, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

20,00%

100,00%

18,00%

Iberia Shopping Centre Venture Cooperatief UA

\u00a0

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

10,00%

10,00%

10,00%

9,00%

Iberian Assets, S.A.

\u00a0

Madrid (Espanha)

100,00%

12,40%

100,00%

11,16%

Investabroad 5, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

5,13%

100,00%

4,62%

Land Retail B.V.

\u00a0

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

25,10%

100,00%

22,59%

Le Terrazze \u2013 Shopping Centre 1, Srl

\u00a0

Mil\u00e3o (It\u00e1lia)

10,00%

10,00%

10,00%

9,00%

Luz del Tajo - Centro Comercial, S.A.

\u00a0

Madrid (Espanha)

100,00%

10,00%

100,00%

9,00%

Maiashopping - Centro Comercial, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

20,00%

100,00%

18,00%

Mercado Urbano \u2013 Gest\u00e3o Imobili\u00e1ria, S.A.

\u00a0

Porto (Portugal)

20,00%

20,00%

20,00%

18,00%

Norte Shopping Retail and Leisure Centre B.V.

\u00a0

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

50,00%

12,55%

50,00%

11,30%

Norteshopping- Centro Comercial, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

12,55%

100,00%

11,30%

Olimpo Asset 1, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

3,75%

100,00%

3,38%

Olimpo Asset 2, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

3,75%

100,00%

3,38%

Olimpo Asset 3, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

3,75%

100,00%

3,38%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

FIRMA

\u00a0

Sede Social

Direto*

Total*

Direto*

Total*

Olimpo Asset 4, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

3,75%

100,00%

3,38%

Olimpo Asset 5, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

3,75%

100,00%

3,38%

Olimpo Asset 6, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

3,75%

100,00%

3,38%

Olimpo Asset 7, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

3,75%

100,00%

3,38%

Olimpo Asset 8, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

3,75%

100,00%

3,38%

Olimpo Real Estate SIGI, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

5,13%

5,13%

5,13%

4,62%

Olimpo Real Estate Socimi, S.A.

\u00a0

Madrid (Espanha)

3,75%

3,75%

3,75%

3,38%

Olimpo Retail Germany S.A.

3)

Madrid (Espanha)

3,00%

3,00%

-

-

Olimpo Retail Germany I, S.L.

3)

Madrid (Espanha)

100,00%

3,00%

-

-

Olimpo Retail Germany II, S.L.

3)

Madrid (Espanha)

100,00%

3,00%

-

-

Olimpo SIGI Espa\u00f1a, S.A.

\u00a0

Madrid (Espanha)

100,00%

5,13%

100,00%

4,62%

Plaza Mayor, B.V.

\u00a0

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

25,10%

100,00%

22,59%

Plaza Mayor Shopping, S.A.

\u00a0

Madrid (Espanha)

100,00%

25,10%

100,00%

22,59%

Serra Shopping \u2013 Centro Comercial, S.A.

4)

Lisboa (Portugal)

-

-

5,00%

4,50%

Shopping Centre Colombo Holding B.V.

\u00a0

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

50,00%

12,55%

50,00%

11,30%

Sierra European Retail Real Estate Assets Holdings, B.V.

\u00a0

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

25,10%

25,10%

25,10%

22,59%

Sierra Spain Malaga Holdings, S.L.

\u00a0

Madrid (Espanha)

100,00%

25,10%

100,00%

22,59%

Signal Alpha Republica I, S.A.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

5,00%

1,26%

5,00%

1,13%

Signal Alpha Republica II, Lda.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

5,00%

1,26%

5,00%

1,13%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

345
\"[IMAGE]\"

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

FIRMA

\u00a0

Sede Social

Direto*

Total*

Direto*

Total*

SPF - Sierra Portugal Feeder 1, S.C.A.

\u00a0

Luxemburgo

7,45%

7,45%

7,45%

6,71%

SPF - Sierra Portugal Feeder 2, S.C.A.

\u00a0

Luxemburgo

100,00%

7,45%

100,00%

6,71%

SPF - Sierra Portugal Real Estate, SARL

\u00a0

Luxemburgo

61,67%

25,42%

61,67%

22,88%

Trivium Real Estate Socimi, S.A.

\u00a0

Madrid (Espanha)

12,40%

12,40%

12,40%

11,16%

VdG Holding B.V.

\u00a0

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

50,00%

12,55%

50,00%

11,30%

Zenata Commercial Project, S.A.

\u00a0

Mohammedia (Marrocos)

11,00%

11,00%

11,00%

9,90%

Bright Pixel

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Fundo de Capital de Risco Armilar Venture Partners II

\u00a0

Lisboa (Portugal)

47,78%

43,15%

47,78%

43,08%

Fundo de Capital de Risco Armilar Venture Partners III

\u00a0

Lisboa (Portugal)

45,52%

41,10%

45,52%

41,05%

Fundo de Capital de Risco Esp\u00edrito Santo Venture Partners Inova\u00e7\u00e3o e Internacionaliza\u00e7\u00e3o

\u00a0

Lisboa (Portugal)

38,25%

34,54%

38,25%

34,49%

NOS

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Big Picture 2 Films, S.A.

4)

Oeiras (Portugal)

-

-

20,00%

6,75%

Big Picture Films, S.L.

4)

Madrid (Espanha)

-

-

100,00%

6,75%

BLU, S.A.

3); 5)

Lisboa (Portugal)

-

-

-

-

Ten Twenty One, S.A.

6)

Lisboa (Portugal)

100,00%

33,75%

-

-

Dreamia Servi\u00e7os de Televis\u00e3o, S.A.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

100,00%

50,00%

100,00%

16,88%

Dreamia Servicios de Televisi\u00f3n, S.L.

\u00a0

Madrid (Espanha)

50,00%

16,87%

50,00%

16,88%

Dualgrid - Gest\u00e3o de Redes Partilhas, S.A.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

50,00%

16,87%

50,00%

16,88%

Empracine \u2013 Empresa Promotora de Atividades Cinematogr\u00e1ficas, Lda.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

FIRMA

\u00a0

Sede Social

Direto*

Total*

Direto*

Total*

FINSTAR \u2013 Sociedade de Investimentos e Participa\u00e7\u00f5es, S.A.

\u00a0

Luanda (Angola)

30,00%

10,12%

30,00%

10,13%

Fundo de Capital de Risco NOS 5G

\u00a0

Lisboa (Portugal)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

Lusomundo \u2013 Sociedade de Investimentos Imobili\u00e1rios, SGPS, S.A.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

Lusomundo Imobili\u00e1ria 2, S.A.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

Lusomundo Mo\u00e7ambique, Lda.

\u00a0

Maputo (Mo\u00e7ambique)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

MSTAR, S.A.

\u00a0

Maputo (Mo\u00e7ambique)

30,00%

10,12%

30,00%

10,13%

NOS A\u00e7ores Comunica\u00e7\u00f5es, S.A.

\u00a0

Ponta Delgada (Portugal)

83,82%

28,28%

83,82%

28,30%

NOS Audio - Sales & Distribution, S.A.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

NOS Audiovisuais SGPS, S.A.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

NOS Comunica\u00e7\u00f5es, S.A.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

NOS Corporate Center, S.A.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

NOS Inova\u00e7\u00e3o, S.A.

\u00a0

Matosinhos (Portugal)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

NOS Internacional, SGPS, S.A.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

NOS Lusomundo Audiovisuais, S.A.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

NOS Lusomundo Cinemas, S.A.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

NOS Media\u00e7\u00e3o de Seguros, S.A.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

NOS Madeira Comunica\u00e7\u00f5es, S.A.

\u00a0

Funchal (Portugal)

77,95%

26,31%

77,95%

26,32%

NOS Property, S.A.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

NOS SGPS, S.A.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

37,37%

33,75%

37,45%

33,76%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

346
\"[IMAGE]\"

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

FIRMA

\u00a0

Sede Social

Direto*

Total*

Direto*

Total*

NOS Sistemas Espa\u00f1a, S.L.

\u00a0

Madrid (Espanha)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

NOS Sistemas, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

NOS Tecnhology \u2013 Concep\u00e7\u00e3o Constru\u00e7\u00e3o e Gest\u00e3o de Redes de Comunica\u00e7\u00e3o, S.A.

\u00a0

Matosinhos (Portugal)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

NOS Wholesale, S.A.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

Per-Mar \u2013 Sociedade de Constru\u00e7\u00f5es, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

Sont\u00e1ria \u2013 Empreendimentos Imobili\u00e1rios, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

Sport TV Portugal, S.A.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

25,00%

8,44%

25,00%

8,44%

Teliz Holding, B.V.

\u00a0

Amstelveen (Pa\u00edses Baixos)

100,00%

33,75%

100,00%

33,76%

Upstar Comunica\u00e7\u00f5es, S.A.

\u00a0

Vendas Novas (Portugal)

30,00%

10,12%

30,00%

10,13%

ZAP Media, S.A.

\u00a0

Luanda (Angola)

30,00%

10,12%

100,00%

10,13%

ISRG - Iberian Sports Retail Group, S.L.

4)

Alicante (Espanha)

-

-

30,00%

30,00%

Outros

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Mondarella GmbH

\u00a0

Berlim (Alemanha)

47,50%

47,50%

40,00%

40,00%

Bon Vivant

3)

Paris (Fran\u00e7a)

11,41%

11,41%

-

-

Bluu GmbH

3)

Berlim (Alemanha)

7,45%

7,45%

-

-

77 Foods SAS

3)

Paris (Fran\u00e7a)

6,31%

6,31%

-

-

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

*a percentagem de capital detido \u201cTotal\u201d representa a percentagem total de interesses detida pelo Grupo; a percentagem de capital detido \u201cDireto\u201d corresponde \u00e0 percentagem que a(s) subsidi\u00e1ria(s) que det\u00e9m a participa\u00e7\u00e3o em causa, no capital social da referida empresa.
1)No dia 6 de janeiro de 2023 o processo de combina\u00e7\u00e3o de neg\u00f3cios das sociedades Aliansce Sonae Shopping Centers S.A. (\"ALSO\") e a Br Malls Participa\u00e7\u00f5es S.A. (\"BrMalls\") foi conclu\u00eddo. Em resultado da combina\u00e7\u00e3o de neg\u00f3cios a associada ALLOS (Ex-ALSO) passou a
deter 100% do capital social da BrMalls. Com esta opera\u00e7\u00e3o e a aquisi\u00e7\u00e3o de novas a\u00e7\u00f5es das duas empresas, o Grupo reduziu a sua participa\u00e7\u00e3o de 8,84% para 6.02%.
2)Anteriormente denominada por Aliansce Sonae Shopping Centers, S.A. (\"ALSO\");
3)Associada(s) adquirida(s) no exerc\u00edcio;
4) Associada(s) vendida(s) no exerc\u00edcio;
5)Associada fusionada na NOS Comunica\u00e7\u00f5es, S.A.;
6) Associada(s) constitu\u00edda(s) no exerc\u00edcio.
Os empreendimentos conjuntos e associadas foram inclu\u00eddas na consolida\u00e7\u00e3o pelo m\u00e9todo da equival\u00eancia patrimonial.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfSignificantInvestmentsInAssociatesExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f31790": { "value": "
1.5.Eventos subsequentes
Aquisi\u00e7\u00e3o da CTT IMO YIELD
A 5 de janeiro de 2024, a Sierra concluiu a aquisi\u00e7\u00e3o de 26,3% da empresa ve\u00edculo CTT IMO YIELD \u2013 SIC Imobili\u00e1ria Fechada, S.A. por um valor de 36,1 milh\u00f5es de euros. Esta empresa abrange os ativos imobili\u00e1rios do portef\u00f3lio dos CTT que \u00e9 composto por cerca de 400 im\u00f3veis em todo o pa\u00eds.
Aliena\u00e7\u00e3o da Dr. Wells
Em dezembro de 2023 foi anunciado o acordo com a Lus\u00edadas SGPS, S.A. (\u201cGrupo Lus\u00edadas\u201d) para a aliena\u00e7\u00e3o da empresa McCare \u2013 Servi\u00e7os de Sa\u00fade, S.A., titular da marca Dr. Wells (Dr. Well\u2019s\u201d). A realiza\u00e7\u00e3o desta transa\u00e7\u00e3o realizou-se pelo montante de 4.680 milhares de euros e foi conclu\u00edda em 31 de janeiro de 2024.
Aquisi\u00e7\u00e3o da Diorren
A 5 de fevereiro de 2024, a Sonae informou que atrav\u00e9s da sua subsidi\u00e1ria Sparkfood, S.A. apresentou uma oferta irrevog\u00e1vel e est\u00e1 em negocia\u00e7\u00f5es exclusivas com o objetivo de adquirir uma participa\u00e7\u00e3o de cerca de 89% na Diorren SAS (\"Diorren\"), empresa detentora da BCF Life Sciences (\"BCF\"), por um valor total de 152 milh\u00f5es de euros, numa base livre de caixa e d\u00edvida, sendo expect\u00e1vel a conclus\u00e3o da transa\u00e7\u00e3o no primeiro semestre de 2024.
224
\"[IMAGE]\"
Oferta P\u00fablica de Aquisi\u00e7\u00e3o de a\u00e7\u00f5es da Musti Group Plc.
O per\u00edodo inicial da oferta p\u00fablica terminou no dia 15 de fevereiro de 2024, sendo que o resultado final da Oferta confirmou que o total de aceita\u00e7\u00f5es em conjunto com as a\u00e7\u00f5es j\u00e1 adquiridas ou detidas pelo cons\u00f3rcio representavam 42,99% das a\u00e7\u00f5es e dos direitos de votos na Musti. A Flybird Holding Oy abdicou da condi\u00e7\u00e3o m\u00ednima de atingir mais de 90% das a\u00e7\u00f5es e direitos de voto na Musti e decidiu iniciar um per\u00edodo de oferta subsequente para as a\u00e7\u00f5es de acordo com os termos e condi\u00e7\u00f5es da Oferta, que decorreu entre 21 de fevereiro de 2024 e 6 de mar\u00e7o de 2024.
Com a conclus\u00e3o do per\u00edodo subsequente, o total de aceita\u00e7\u00f5es em conjunto com as a\u00e7\u00f5es j\u00e1 adquiridas ou detidas pelo Grupo representavam 80,65% das a\u00e7\u00f5es e dos direitos de votos na Musti..
Emiss\u00e3o de obriga\u00e7\u00f5es
A Sonae, em 27 de fevereiro, 1 de mar\u00e7o e 18 de mar\u00e7o de 2024, procedeu \u00e0 emiss\u00e3o de obriga\u00e7\u00f5es no valor de 275 milh\u00f5es de euros, 125 milh\u00f5es de euros e 150 milh\u00f5es de euros, respetivamente, com maturidade em 27 de novembro de 2028. Estas emiss\u00f5es foram efetuadas ao abrigo de um acordo de financiamento com o fim de financiar a oferta p\u00fablica volunt\u00e1ria de aquisi\u00e7\u00e3o de a\u00e7\u00f5es da empresa finlandesa Musti Group Plc.
Processos com a Anacom
Em 2024 e at\u00e9 \u00e0 data de emiss\u00e3o deste relat\u00f3rio, a NOS foi notificada de que o Tribunal Constitucional pronunciou-se sobre casos de impugna\u00e7\u00e3o judicial interpostos pela NOS, S.A., a NOS A\u00e7ores e a NOS Madeira, relativos \u00e0 Taxa Anual de Atividade cobrada pela Anacom. O Tribunal Constitucional concluiu pela inconstitucionalidade da Portaria n.\u00ba 1473-B/2008, de 17 de dezembro, que regula a determina\u00e7\u00e3o das taxas devidas pelo exerc\u00edcio da atividade de fornecedor de redes e servi\u00e7os de comunica\u00e7\u00f5es eletr\u00f3nicas, tendo ainda condenado a ANACOM a proceder \u00e0 restitui\u00e7\u00e3o do montante indevidamente cobrado, o qual ascendia a 36,6 milh\u00f5es de euros.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEventsAfterReportingPeriodExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f31860": { "value": "
1.6.Bases de prepara\u00e7\u00e3o
Aprova\u00e7\u00e3o das demonstra\u00e7\u00f5es financeiras
As demonstra\u00e7\u00f5es financeiras foram aprovadas pelo Conselho de Administra\u00e7\u00e3o em 29 de mar\u00e7o de 2024. Contudo as mesmas est\u00e3o ainda sujeitas a aprova\u00e7\u00e3o pela Assembleia Geral de Acionistas.
Bases de apresenta\u00e7\u00e3o
As demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas anexas foram preparadas de acordo com as Normas Internacionais de Relato Financeiro (\u201cIFRS\u201d), tal como adotadas pela Uni\u00e3o Europeia em vigor para o exerc\u00edcio econ\u00f3mico iniciado a 1 de janeiro de 2023. Estas correspondem \u00e0s Normas Internacionais de Relato Financeiro, emitidas pelo International Accounting Standards Board (\u201cIASB\u201d) e interpreta\u00e7\u00f5es emitidas pelo IFRS Interpretations Committee (\u201cIFRS - IC\u201d) ou pelo anterior Standing Interpretations Committee (\u201cSIC\u201d), que tenham sido adotadas pela Uni\u00e3o Europeia \u00e0 data da publica\u00e7\u00e3o de contas.
As demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas anexas foram preparadas a partir dos livros e registos contabil\u00edsticos da empresa, suas subsidi\u00e1rias, empreendimentos conjuntos e associadas, ajustados no processo de consolida\u00e7\u00e3o, no pressuposto da continuidade das opera\u00e7\u00f5es. Na prepara\u00e7\u00e3o das demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas, o Grupo tomou por base o custo hist\u00f3rico, modificado, quando aplic\u00e1vel, pela mensura\u00e7\u00e3o ao justo valor de i) ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de resultados, ii) ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral e iii) propriedades de investimento mensuradas a justo valor.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfBasisOfPreparationOfFinancialStatementsExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f31865": { "value": "
Aprova\u00e7\u00e3o das demonstra\u00e7\u00f5es financeiras
As demonstra\u00e7\u00f5es financeiras foram aprovadas pelo Conselho de Administra\u00e7\u00e3o em 29 de mar\u00e7o de 2024. Contudo as mesmas est\u00e3o ainda sujeitas a aprova\u00e7\u00e3o pela Assembleia Geral de Acionistas.
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As demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas anexas foram preparadas de acordo com as Normas Internacionais de Relato Financeiro (\u201cIFRS\u201d), tal como adotadas pela Uni\u00e3o Europeia em vigor para o exerc\u00edcio econ\u00f3mico iniciado a 1 de janeiro de 2023. Estas correspondem \u00e0s Normas Internacionais de Relato Financeiro, emitidas pelo International Accounting Standards Board (\u201cIASB\u201d) e interpreta\u00e7\u00f5es emitidas pelo IFRS Interpretations Committee (\u201cIFRS - IC\u201d) ou pelo anterior Standing Interpretations Committee (\u201cSIC\u201d), que tenham sido adotadas pela Uni\u00e3o Europeia \u00e0 data da publica\u00e7\u00e3o de contas.
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As demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas anexas foram preparadas a partir dos livros e registos contabil\u00edsticos da empresa, suas subsidi\u00e1rias, empreendimentos conjuntos e associadas, ajustados no processo de consolida\u00e7\u00e3o, no pressuposto da continuidade das opera\u00e7\u00f5es. Na prepara\u00e7\u00e3o das demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas, o Grupo tomou por base o custo hist\u00f3rico, modificado, quando aplic\u00e1vel, pela mensura\u00e7\u00e3o ao justo valor de i) ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de resultados, ii) ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral e iii) propriedades de investimento mensuradas a justo valor.
225
\"[IMAGE]\"
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfGoingConcernExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f31902": { "value": "
1.7.Novas normas contabil\u00edsticas e seu impacto nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas anexas
At\u00e9 \u00e0 data de aprova\u00e7\u00e3o destas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras, foram aprovadas (\u201cendorsed\u201d) pela Uni\u00e3o Europeia as seguintes normas contabil\u00edsticas, interpreta\u00e7\u00f5es, emendas e revis\u00f5es algumas das quais entraram em vigor durante o exerc\u00edcio de 2023:

Novas normas, altera\u00e7\u00f5es \u00e0s normas efetivas a 1 de janeiro de 2023

Data de efic\u00e1cia (exerc\u00edcio iniciado

em ou ap\u00f3s)

IAS 1 \u2013 Divulga\u00e7\u00e3o de pol\u00edticas contabil\u00edsticas

1-jan-23

Requisito de divulga\u00e7\u00e3o de pol\u00edticas contabil\u00edsticas \u201cmateriais\u201d, em detrimento de pol\u00edticas contabil\u00edsticas \u201csignificativas\u201d.

IAS 8 \u2013 Divulga\u00e7\u00e3o de estimativas contabil\u00edsticas

1-jan-23

Defini\u00e7\u00e3o de estimativa contabil\u00edstica. Clarifica\u00e7\u00e3o quanto \u00e0 distin\u00e7\u00e3o entre altera\u00e7\u00f5es de pol\u00edticas contabil\u00edsticas e altera\u00e7\u00f5es de estimativas contabil\u00edsticas.

IFRS 17 \u2013 Contratos de seguro

1-jan-23

Nova contabiliza\u00e7\u00e3o para os contratos de seguro, contratos de resseguro e contratos de investimento com caracter\u00edsticas de participa\u00e7\u00e3o discricion\u00e1ria nos resultados, em termos de agrega\u00e7\u00e3o, reconhecimento, mensura\u00e7\u00e3o, apresenta\u00e7\u00e3o e divulga\u00e7\u00e3o.

IFRS 17 \u2013 Aplica\u00e7\u00e3o inicial da IFRS 17 e IFRS 9 - Informa\u00e7\u00e3o Comparativa

1-jan-23

Esta altera\u00e7\u00e3o permite evitar desfasamentos contabil\u00edsticos tempor\u00e1rios entre ativos financeiros e passivos de contratos de seguro na informa\u00e7\u00e3o comparativa apresentada, na aplica\u00e7\u00e3o da IFRS 17 pela primeira vez. Esta altera\u00e7\u00e3o permite a aplica\u00e7\u00e3o de um \u201coverlay\u201d na classifica\u00e7\u00e3o de um ativo financeiro, para o qual a entidade n\u00e3o atualize as informa\u00e7\u00f5es comparativas do IFRS 9.

IAS 12 - Imposto diferido relacionado com ativos e passivos associados a uma \u00fanica transa\u00e7\u00e3o

1-jan-23

Exig\u00eancia de reconhecimento de imposto diferido sobre o registo de ativos sob direito de uso/ passivo da loca\u00e7\u00e3o e provis\u00f5es para desmantelamento / ativo relacionado, quando o seu reconhecimento inicial simult\u00e2neo d\u00ea lugar a valores iguais de diferen\u00e7as tempor\u00e1rias tribut\u00e1veis e diferen\u00e7as tempor\u00e1rias dedut\u00edveis, por n\u00e3o serem relevantes para efeitos fiscais.

IAS 12 \u2013 Reforma da tributa\u00e7\u00e3o internacional \u2013 Regras do modelo Pilar 2

Imediatamente

ou 1-jan-23

Introdu\u00e7\u00e3o de uma exce\u00e7\u00e3o tempor\u00e1ria aos requisitos de reconhecimento e divulga\u00e7\u00e3o de informa\u00e7\u00e3o sobre impostos diferidos ativos e passivos relacionados com os impostos sobre o rendimento do modelo Pilar 2. Exig\u00eancias de divulga\u00e7\u00e3o direcionadas para as entidades afetadas (entidades pertencentes a grupos multinacionais que tenham r\u00e9ditos consolidados de 750 milh\u00f5es de euros em pelo menos dois dos \u00faltimos quatro anos).

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Reforma da tributa\u00e7\u00e3o Internacional (IAS 12)
A Sonae e as suas participadas, nas quais detenha controlo, direta ou indiretamente, apresentam-se como entidades contribuintes de grupos cuja entidade m\u00e3e final \u00e9 a Efanor Investimentos, SGPS, S.E., nos termos da Diretiva EU 2022/2523 do Conselho de 14 de setembro de 2022 (Pilar 2).
Nestes termos, passamos a descrever o enquadramento jur\u00eddico-fiscal aplicado ao Grupo Efanor, para efeitos de Pilar 2.
Relativamente \u00e0 altera\u00e7\u00e3o \u00e0 IAS 12 com a \u201cReforma da tributa\u00e7\u00e3o internacional: Regras do modelo Pilar 2\u201d, o Grupo aplica a exce\u00e7\u00e3o ao reconhecimento e divulga\u00e7\u00e3o de informa\u00e7\u00e3o sobre impostos diferidos e passivos relacionados com os impostos sobre o rendimento do Pilar 2, conforme previsto nas emendas \u00e0 IAS 12 emitidas em maio de 2023.
De acordo com a Diretiva, o Grupo encontra-se abrangido pelas regras da tributa\u00e7\u00e3o m\u00ednima (Pilar 2) na medida em que os seus rendimentos anuais excedem 750 milh\u00f5es de euros em pelo menos dois dos quatro anos anteriores a 2024.
Embora ainda n\u00e3o transposta para o ordenamento jur\u00eddico nacional portugu\u00eas, ali\u00e1s o que ocorre tamb\u00e9m noutras jurisdi\u00e7\u00f5es, os grupos nos termos e condi\u00e7\u00f5es previstos na Diretiva devem assegurar em cada jurisdi\u00e7\u00e3o em que se situam, o pagamento de uma taxa de imposto complementar apurada pelo diferencial entre a sua taxa de imposto efetiva calculada segundo as regras Global Anti-Base Erosion Model Rulles (Pillar Two) (\u201cOECD Model Rules\u201d), e a taxa m\u00ednima de 15%, obviamente no caso em que a taxa efetivamente calculada seja inferior aos 15% anteriormente mencionados.
Apesar da Diretiva ser aplic\u00e1vel apenas ao exerc\u00edcio fiscal de 2024, o Grupo encontra-se num processo de estudo por forma a determinar, com os elementos dispon\u00edveis a esta data, a sua exposi\u00e7\u00e3o \u00e0s OECD Model Rules. Este estudo conta com a colabora\u00e7\u00e3o e o apoio de consultores independentes, externos e especialistas nesta mat\u00e9ria.
226
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Baseado na estrutura, opera\u00e7\u00f5es recentes, aplica\u00e7\u00e3o das regras previstas para os per\u00edodos de transi\u00e7\u00e3o, e com base nas 22 jurisdi\u00e7\u00f5es declaradas para efeitos do \u00faltimo \u201cCountry by Country Qualificado\u201d submetido referente ao exerc\u00edcio de 2022, conclui-se que 15 jurisdi\u00e7\u00f5es seriam exclu\u00eddas de forma imediata pela aplica\u00e7\u00e3o de um dos tr\u00eas testes previstos nas regras de salvaguarda (\u201cSafe Harbour\u201d) aplic\u00e1veis ao per\u00edodo transit\u00f3rio de 2024 a 2026 inclusive.
Para as restantes jurisdi\u00e7\u00f5es, e por forma a verificar a exist\u00eancia (ou n\u00e3o) de um imposto complementar, torna-se necess\u00e1rio aprofundar a an\u00e1lise, mediante aplica\u00e7\u00e3o das OECD Model Rules nas seguintes jurisdi\u00e7\u00f5es: Portugal, Espanha, Luxemburgo, Malta, Pa\u00edses Baixos e Rom\u00e9nia. N\u00e3o estando ainda finalizada a an\u00e1lise, podemos, no entanto, aferir:
Portugal - As conclus\u00f5es da an\u00e1lise preliminar efetuada, permitem afirmar que esta jurisdi\u00e7\u00e3o fiscal poder\u00e1 n\u00e3o calcular imposto complementar, em virtude da exclus\u00e3o de rendimentos com base na subst\u00e2ncia (tendo em conta os gastos salariais e os ativos fixos tang\u00edveis). N\u00e3o obstante, existe um Fundo de Investimento Imobili\u00e1rio, sediado em Portugal, o Fundo Imosonae Dois, que pelas OECD Model Rules poder\u00e1 ser classificado como Entidade de Investimento e, por conseguinte, determinar o c\u00e1lculo da taxa de imposto efetiva de forma aut\u00f3noma e utilizando as exclus\u00f5es determinadas pelo valor dos seus pr\u00f3prios ativos (OECD Model Rules aplic\u00e1veis a Entidades de Investimento em que nem todos os detentores est\u00e3o localizados na mesma jurisdi\u00e7\u00e3o). Confirmando-se a necessidade desse c\u00e1lculo aut\u00f3nomo para o Fundo, pode determinar-se o c\u00f4mputo de imposto complementar a pagar em Portugal cujo montante, n\u00e3o ser\u00e1 material.
Espanha - Da an\u00e1lise efetuada resulta a possibilidade de se vir a calcular imposto complementar nesta jurisdi\u00e7\u00e3o, mas existe ainda a necessidade de clarifica\u00e7\u00e3o, por parte do legislador (o que n\u00e3o ocorreu at\u00e9 ao momento), do tratamento dos impostos diferidos, nomeadamente com refer\u00eancia \u00e0 norma da amortiza\u00e7\u00e3o fiscal do goodwill. Reestrutura\u00e7\u00f5es ao n\u00edvel dos neg\u00f3cios nesta jurisdi\u00e7\u00e3o podem ter efeitos quer na determina\u00e7\u00e3o da taxa efetiva global de imposto sobre o rendimento na jurisdi\u00e7\u00e3o, quer nos valores de ativos fixos tang\u00edveis e gastos salariais que podem impactar as exclus\u00f5es com base na subst\u00e2ncia. Pelo exposto n\u00e3o existe um imposto complementar viavelmente mensur\u00e1vel \u00e0 data.
Luxemburgo - Dada a estrutura de rendimentos obtidos pelas empresas situadas nesta jurisdi\u00e7\u00e3o, a primeira an\u00e1lise demonstra que, com os elementos dispon\u00edveis \u00e0 data, n\u00e3o se verifica com grande probabilidade o apuramento de imposto complementar.
Malta - Dadas as especificidades do Regime Fiscal em Malta, a taxa de imposto efetiva nesta jurisdi\u00e7\u00e3o fiscal \u00e9 inferior a 15%. A an\u00e1lise inicial vem indicar que, nesta jurisdi\u00e7\u00e3o, existe grande probabilidade de ser determinado um valor de imposto complementar cujo montante n\u00e3o ser\u00e1 material.
Pa\u00edses Baixos - Dada a estrutura dos rendimentos obtidos pelas empresas com sede na referida jurisdi\u00e7\u00e3o, a primeira an\u00e1lise demonstra que n\u00e3o se estima com grande probabilidade o apuramento de imposto complementar.
Rom\u00e9nia - Verificamos a possibilidade de apuramento de imposto complementar, no entanto, de montante relativamente imaterial.
Contratos de seguros (IFRS 17)
De salientar que o Grupo encontra-se ainda num processo de an\u00e1lise dos impactos da aplica\u00e7\u00e3o da Diretiva, com o aux\u00edlio dos mesmos consultores externos independentes, tanto mais que a esta data, a Directiva ainda n\u00e3o foi transposta para o ordenamento jur\u00eddico portugu\u00eas e, por outro lado, continuam a ser publicitadas orienta\u00e7\u00f5es da OCDE e UE que procuram esclarecer alguns dos seus pontos que, a esta data, ainda levantam d\u00favidas aos diversos agentes econ\u00f3micos e que podem alterar as conclus\u00f5es acima descritas.
227
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No \u00e2mbito da aplica\u00e7\u00e3o inicial da IFRS 17, o Grupo procedeu \u00e0 revis\u00e3o do reconhecimento, mensura\u00e7\u00e3o e contabiliza\u00e7\u00e3o dos contratos de seguros, nomeadamente ao n\u00edvel: i) do reconhecimento do r\u00e9dito, considerando que com base na avalia\u00e7\u00e3o efetuada o padr\u00e3o esperado para a liquida\u00e7\u00e3o do risco durante o per\u00edodo de cobertura devido \u00e0 incid\u00eancia de sinistros n\u00e3o difere significativamente da passagem do tempo que era utilizada ao n\u00edvel da IFRS 4 e, como tal, a manuten\u00e7\u00e3o dos padr\u00f5es lineares existentes utilizados para liquidar os unearned premium reserve \u00e9 considerada apropriada para mensurar as receitas de seguros ao abrigo da IFRS 17, ii) do rec\u00e1lculo das provis\u00f5es para sinistros de acordo com a diretiva \u201cSolv\u00eancia II\u201d, sendo esta calculada por atu\u00e1rios e utilizada como proxy para as \u201cestimativas de cash-flows futuros\u201d exigido pela IFRS 17 e iii) da utiliza\u00e7\u00e3o o modelo PAA (\u201cPremium Allocation Approach\u201d) como modelo para mensura\u00e7\u00e3o dos contratos de seguros e da cria\u00e7\u00e3o as suas curvas da taxa de desconto utilizando uma abordagem bottom-up, utilizando como base as taxas isentas de risco EIOPA.
Da avalia\u00e7\u00e3o efetuada n\u00e3o foram apurados impactos materiais relevantes nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras do Grupo, quer a 1 de janeiro de 2022, quer a 31 de dezembro de 2022.
Relativamente \u00e0s restantes, estas normas foram aplicadas pela primeira vez pelo Grupo em 2023. O Grupo efetuou uma an\u00e1lise das altera\u00e7\u00f5es introduzidas e do impacto nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras e concluiu que a aplica\u00e7\u00e3o das referidas normas n\u00e3o produziu efeitos materialmente relevantes nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras.
As seguintes normas, interpreta\u00e7\u00f5es, emendas e revis\u00f5es foram aprovadas (\u201cendorsed\u201d) pela Uni\u00e3o Europeia, at\u00e9 \u00e0 data de aprova\u00e7\u00e3o destas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras e t\u00eam aplica\u00e7\u00e3o obrigat\u00f3ria em exerc\u00edcios econ\u00f3micos futuros:

Normas (novas e altera\u00e7\u00f5es) que se tornam efetivas, em ou ap\u00f3s 1 de janeiro de 2024, endossadas pela UE

Data de efic\u00e1cia (exerc\u00edcio iniciado

em ou ap\u00f3s)

IAS 1 \u2013 Classifica\u00e7\u00e3o de passivos como n\u00e3o correntes e correntes e Passivos n\u00e3o correntes com \u201ccovenants\u201d

1-jan-24

Classifica\u00e7\u00e3o de um passivo como corrente ou n\u00e3o corrente, em fun\u00e7\u00e3o do direito que uma entidade tem de diferir o seu pagamento para al\u00e9m de 12 meses, ap\u00f3s a data de relato, quando sujeito a \u201ccovenants\u201d.

IFRS 16 \u2013 Passivos de loca\u00e7\u00e3o em transa\u00e7\u00f5es de venda e reloca\u00e7\u00e3o

1-jan-24

Requisitos de contabiliza\u00e7\u00e3o de transa\u00e7\u00f5es de venda e reloca\u00e7\u00e3o ap\u00f3s a data da transa\u00e7\u00e3o, quando alguns ou todos os pagamentos da loca\u00e7\u00e3o s\u00e3o vari\u00e1veis.

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O Grupo n\u00e3o procedeu \u00e0 aplica\u00e7\u00e3o antecipada nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras do exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2023 em virtude da sua aplica\u00e7\u00e3o n\u00e3o ser obrigat\u00f3ria. N\u00e3o s\u00e3o estimados impactos significativos nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras decorrentes da ado\u00e7\u00e3o das mesmas, nomeadamente quanto \u00e0 aplica\u00e7\u00e3o da altera\u00e7\u00e3o da IFRS 16.
As seguintes normas, interpreta\u00e7\u00f5es, emendas e revis\u00f5es n\u00e3o foram, at\u00e9 \u00e0 data de aprova\u00e7\u00e3o destas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras, aprovadas (\u201cendorsed\u201d) pela Uni\u00e3o Europeia:

Normas (novas e altera\u00e7\u00f5es) que se tornam efetivas, em ou ap\u00f3s 1 de janeiro de 2024, ainda n\u00e3o endossadas pela UE

Data de efic\u00e1cia (exerc\u00edcio iniciado

em ou ap\u00f3s)

IAS 7 e IFRS 7 \u2013 Acordos de financiamento de fornecedores

1-jan-24

Requisitos de divulga\u00e7\u00e3o adicionais sobre acordos de financiamento de fornecedores (ou \u201creverse factoring\u201d), o impacto nos passivos e fluxos de caixa, bem como o impacto na an\u00e1lise de risco de liquidez e como \u00e9 que a entidade seria afetada caso estes acordos deixassem de estar dispon\u00edveis.

IAS 21 \u2013 Efeitos das altera\u00e7\u00f5es das taxas de c\u00e2mbio: Falta de permutabilidade

1-jan-25

Requisitos para determinar se uma moeda \u00e9 pass\u00edvel de ser trocada por outra moeda e quando n\u00e3o for poss\u00edvel efetuar a troca por um longo per\u00edodo, as op\u00e7\u00f5es para calcular a taxa de c\u00e2mbio \u00e0 vista a utilizar. Divulga\u00e7\u00e3o dos impactos desta situa\u00e7\u00e3o na liquidez, performance financeira e situa\u00e7\u00e3o patrimonial da entidade, bem como a taxa de c\u00e2mbio \u00e0 vista utilizada na data de relato.

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Estas normas n\u00e3o foram ainda aprovadas (\u2018endorsed\u2019) pela Uni\u00e3o Europeia e, como tal, n\u00e3o foram adotadas pelo Grupo no exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2023, em virtude da sua aplica\u00e7\u00e3o n\u00e3o ser ainda obrigat\u00f3ria.
N\u00e3o s\u00e3o esperados efeitos materialmente relevantes aquando da ado\u00e7\u00e3o das referidas normas.
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1.7.Novas normas contabil\u00edsticas e seu impacto nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas anexas
At\u00e9 \u00e0 data de aprova\u00e7\u00e3o destas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras, foram aprovadas (\u201cendorsed\u201d) pela Uni\u00e3o Europeia as seguintes normas contabil\u00edsticas, interpreta\u00e7\u00f5es, emendas e revis\u00f5es algumas das quais entraram em vigor durante o exerc\u00edcio de 2023:

Novas normas, altera\u00e7\u00f5es \u00e0s normas efetivas a 1 de janeiro de 2023

Data de efic\u00e1cia (exerc\u00edcio iniciado

em ou ap\u00f3s)

IAS 1 \u2013 Divulga\u00e7\u00e3o de pol\u00edticas contabil\u00edsticas

1-jan-23

Requisito de divulga\u00e7\u00e3o de pol\u00edticas contabil\u00edsticas \u201cmateriais\u201d, em detrimento de pol\u00edticas contabil\u00edsticas \u201csignificativas\u201d.

IAS 8 \u2013 Divulga\u00e7\u00e3o de estimativas contabil\u00edsticas

1-jan-23

Defini\u00e7\u00e3o de estimativa contabil\u00edstica. Clarifica\u00e7\u00e3o quanto \u00e0 distin\u00e7\u00e3o entre altera\u00e7\u00f5es de pol\u00edticas contabil\u00edsticas e altera\u00e7\u00f5es de estimativas contabil\u00edsticas.

IFRS 17 \u2013 Contratos de seguro

1-jan-23

Nova contabiliza\u00e7\u00e3o para os contratos de seguro, contratos de resseguro e contratos de investimento com caracter\u00edsticas de participa\u00e7\u00e3o discricion\u00e1ria nos resultados, em termos de agrega\u00e7\u00e3o, reconhecimento, mensura\u00e7\u00e3o, apresenta\u00e7\u00e3o e divulga\u00e7\u00e3o.

IFRS 17 \u2013 Aplica\u00e7\u00e3o inicial da IFRS 17 e IFRS 9 - Informa\u00e7\u00e3o Comparativa

1-jan-23

Esta altera\u00e7\u00e3o permite evitar desfasamentos contabil\u00edsticos tempor\u00e1rios entre ativos financeiros e passivos de contratos de seguro na informa\u00e7\u00e3o comparativa apresentada, na aplica\u00e7\u00e3o da IFRS 17 pela primeira vez. Esta altera\u00e7\u00e3o permite a aplica\u00e7\u00e3o de um \u201coverlay\u201d na classifica\u00e7\u00e3o de um ativo financeiro, para o qual a entidade n\u00e3o atualize as informa\u00e7\u00f5es comparativas do IFRS 9.

IAS 12 - Imposto diferido relacionado com ativos e passivos associados a uma \u00fanica transa\u00e7\u00e3o

1-jan-23

Exig\u00eancia de reconhecimento de imposto diferido sobre o registo de ativos sob direito de uso/ passivo da loca\u00e7\u00e3o e provis\u00f5es para desmantelamento / ativo relacionado, quando o seu reconhecimento inicial simult\u00e2neo d\u00ea lugar a valores iguais de diferen\u00e7as tempor\u00e1rias tribut\u00e1veis e diferen\u00e7as tempor\u00e1rias dedut\u00edveis, por n\u00e3o serem relevantes para efeitos fiscais.

IAS 12 \u2013 Reforma da tributa\u00e7\u00e3o internacional \u2013 Regras do modelo Pilar 2

Imediatamente

ou 1-jan-23

Introdu\u00e7\u00e3o de uma exce\u00e7\u00e3o tempor\u00e1ria aos requisitos de reconhecimento e divulga\u00e7\u00e3o de informa\u00e7\u00e3o sobre impostos diferidos ativos e passivos relacionados com os impostos sobre o rendimento do modelo Pilar 2. Exig\u00eancias de divulga\u00e7\u00e3o direcionadas para as entidades afetadas (entidades pertencentes a grupos multinacionais que tenham r\u00e9ditos consolidados de 750 milh\u00f5es de euros em pelo menos dois dos \u00faltimos quatro anos).

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Reforma da tributa\u00e7\u00e3o Internacional (IAS 12)
A Sonae e as suas participadas, nas quais detenha controlo, direta ou indiretamente, apresentam-se como entidades contribuintes de grupos cuja entidade m\u00e3e final \u00e9 a Efanor Investimentos, SGPS, S.E., nos termos da Diretiva EU 2022/2523 do Conselho de 14 de setembro de 2022 (Pilar 2).
Nestes termos, passamos a descrever o enquadramento jur\u00eddico-fiscal aplicado ao Grupo Efanor, para efeitos de Pilar 2.
Relativamente \u00e0 altera\u00e7\u00e3o \u00e0 IAS 12 com a \u201cReforma da tributa\u00e7\u00e3o internacional: Regras do modelo Pilar 2\u201d, o Grupo aplica a exce\u00e7\u00e3o ao reconhecimento e divulga\u00e7\u00e3o de informa\u00e7\u00e3o sobre impostos diferidos e passivos relacionados com os impostos sobre o rendimento do Pilar 2, conforme previsto nas emendas \u00e0 IAS 12 emitidas em maio de 2023.
De acordo com a Diretiva, o Grupo encontra-se abrangido pelas regras da tributa\u00e7\u00e3o m\u00ednima (Pilar 2) na medida em que os seus rendimentos anuais excedem 750 milh\u00f5es de euros em pelo menos dois dos quatro anos anteriores a 2024.
Embora ainda n\u00e3o transposta para o ordenamento jur\u00eddico nacional portugu\u00eas, ali\u00e1s o que ocorre tamb\u00e9m noutras jurisdi\u00e7\u00f5es, os grupos nos termos e condi\u00e7\u00f5es previstos na Diretiva devem assegurar em cada jurisdi\u00e7\u00e3o em que se situam, o pagamento de uma taxa de imposto complementar apurada pelo diferencial entre a sua taxa de imposto efetiva calculada segundo as regras Global Anti-Base Erosion Model Rulles (Pillar Two) (\u201cOECD Model Rules\u201d), e a taxa m\u00ednima de 15%, obviamente no caso em que a taxa efetivamente calculada seja inferior aos 15% anteriormente mencionados.
Apesar da Diretiva ser aplic\u00e1vel apenas ao exerc\u00edcio fiscal de 2024, o Grupo encontra-se num processo de estudo por forma a determinar, com os elementos dispon\u00edveis a esta data, a sua exposi\u00e7\u00e3o \u00e0s OECD Model Rules. Este estudo conta com a colabora\u00e7\u00e3o e o apoio de consultores independentes, externos e especialistas nesta mat\u00e9ria.
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Baseado na estrutura, opera\u00e7\u00f5es recentes, aplica\u00e7\u00e3o das regras previstas para os per\u00edodos de transi\u00e7\u00e3o, e com base nas 22 jurisdi\u00e7\u00f5es declaradas para efeitos do \u00faltimo \u201cCountry by Country Qualificado\u201d submetido referente ao exerc\u00edcio de 2022, conclui-se que 15 jurisdi\u00e7\u00f5es seriam exclu\u00eddas de forma imediata pela aplica\u00e7\u00e3o de um dos tr\u00eas testes previstos nas regras de salvaguarda (\u201cSafe Harbour\u201d) aplic\u00e1veis ao per\u00edodo transit\u00f3rio de 2024 a 2026 inclusive.
Para as restantes jurisdi\u00e7\u00f5es, e por forma a verificar a exist\u00eancia (ou n\u00e3o) de um imposto complementar, torna-se necess\u00e1rio aprofundar a an\u00e1lise, mediante aplica\u00e7\u00e3o das OECD Model Rules nas seguintes jurisdi\u00e7\u00f5es: Portugal, Espanha, Luxemburgo, Malta, Pa\u00edses Baixos e Rom\u00e9nia. N\u00e3o estando ainda finalizada a an\u00e1lise, podemos, no entanto, aferir:
Portugal - As conclus\u00f5es da an\u00e1lise preliminar efetuada, permitem afirmar que esta jurisdi\u00e7\u00e3o fiscal poder\u00e1 n\u00e3o calcular imposto complementar, em virtude da exclus\u00e3o de rendimentos com base na subst\u00e2ncia (tendo em conta os gastos salariais e os ativos fixos tang\u00edveis). N\u00e3o obstante, existe um Fundo de Investimento Imobili\u00e1rio, sediado em Portugal, o Fundo Imosonae Dois, que pelas OECD Model Rules poder\u00e1 ser classificado como Entidade de Investimento e, por conseguinte, determinar o c\u00e1lculo da taxa de imposto efetiva de forma aut\u00f3noma e utilizando as exclus\u00f5es determinadas pelo valor dos seus pr\u00f3prios ativos (OECD Model Rules aplic\u00e1veis a Entidades de Investimento em que nem todos os detentores est\u00e3o localizados na mesma jurisdi\u00e7\u00e3o). Confirmando-se a necessidade desse c\u00e1lculo aut\u00f3nomo para o Fundo, pode determinar-se o c\u00f4mputo de imposto complementar a pagar em Portugal cujo montante, n\u00e3o ser\u00e1 material.
Espanha - Da an\u00e1lise efetuada resulta a possibilidade de se vir a calcular imposto complementar nesta jurisdi\u00e7\u00e3o, mas existe ainda a necessidade de clarifica\u00e7\u00e3o, por parte do legislador (o que n\u00e3o ocorreu at\u00e9 ao momento), do tratamento dos impostos diferidos, nomeadamente com refer\u00eancia \u00e0 norma da amortiza\u00e7\u00e3o fiscal do goodwill. Reestrutura\u00e7\u00f5es ao n\u00edvel dos neg\u00f3cios nesta jurisdi\u00e7\u00e3o podem ter efeitos quer na determina\u00e7\u00e3o da taxa efetiva global de imposto sobre o rendimento na jurisdi\u00e7\u00e3o, quer nos valores de ativos fixos tang\u00edveis e gastos salariais que podem impactar as exclus\u00f5es com base na subst\u00e2ncia. Pelo exposto n\u00e3o existe um imposto complementar viavelmente mensur\u00e1vel \u00e0 data.
Luxemburgo - Dada a estrutura de rendimentos obtidos pelas empresas situadas nesta jurisdi\u00e7\u00e3o, a primeira an\u00e1lise demonstra que, com os elementos dispon\u00edveis \u00e0 data, n\u00e3o se verifica com grande probabilidade o apuramento de imposto complementar.
Malta - Dadas as especificidades do Regime Fiscal em Malta, a taxa de imposto efetiva nesta jurisdi\u00e7\u00e3o fiscal \u00e9 inferior a 15%. A an\u00e1lise inicial vem indicar que, nesta jurisdi\u00e7\u00e3o, existe grande probabilidade de ser determinado um valor de imposto complementar cujo montante n\u00e3o ser\u00e1 material.
Pa\u00edses Baixos - Dada a estrutura dos rendimentos obtidos pelas empresas com sede na referida jurisdi\u00e7\u00e3o, a primeira an\u00e1lise demonstra que n\u00e3o se estima com grande probabilidade o apuramento de imposto complementar.
Rom\u00e9nia - Verificamos a possibilidade de apuramento de imposto complementar, no entanto, de montante relativamente imaterial.
Contratos de seguros (IFRS 17)
De salientar que o Grupo encontra-se ainda num processo de an\u00e1lise dos impactos da aplica\u00e7\u00e3o da Diretiva, com o aux\u00edlio dos mesmos consultores externos independentes, tanto mais que a esta data, a Directiva ainda n\u00e3o foi transposta para o ordenamento jur\u00eddico portugu\u00eas e, por outro lado, continuam a ser publicitadas orienta\u00e7\u00f5es da OCDE e UE que procuram esclarecer alguns dos seus pontos que, a esta data, ainda levantam d\u00favidas aos diversos agentes econ\u00f3micos e que podem alterar as conclus\u00f5es acima descritas.
227
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No \u00e2mbito da aplica\u00e7\u00e3o inicial da IFRS 17, o Grupo procedeu \u00e0 revis\u00e3o do reconhecimento, mensura\u00e7\u00e3o e contabiliza\u00e7\u00e3o dos contratos de seguros, nomeadamente ao n\u00edvel: i) do reconhecimento do r\u00e9dito, considerando que com base na avalia\u00e7\u00e3o efetuada o padr\u00e3o esperado para a liquida\u00e7\u00e3o do risco durante o per\u00edodo de cobertura devido \u00e0 incid\u00eancia de sinistros n\u00e3o difere significativamente da passagem do tempo que era utilizada ao n\u00edvel da IFRS 4 e, como tal, a manuten\u00e7\u00e3o dos padr\u00f5es lineares existentes utilizados para liquidar os unearned premium reserve \u00e9 considerada apropriada para mensurar as receitas de seguros ao abrigo da IFRS 17, ii) do rec\u00e1lculo das provis\u00f5es para sinistros de acordo com a diretiva \u201cSolv\u00eancia II\u201d, sendo esta calculada por atu\u00e1rios e utilizada como proxy para as \u201cestimativas de cash-flows futuros\u201d exigido pela IFRS 17 e iii) da utiliza\u00e7\u00e3o o modelo PAA (\u201cPremium Allocation Approach\u201d) como modelo para mensura\u00e7\u00e3o dos contratos de seguros e da cria\u00e7\u00e3o as suas curvas da taxa de desconto utilizando uma abordagem bottom-up, utilizando como base as taxas isentas de risco EIOPA.
Da avalia\u00e7\u00e3o efetuada n\u00e3o foram apurados impactos materiais relevantes nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras do Grupo, quer a 1 de janeiro de 2022, quer a 31 de dezembro de 2022.
Relativamente \u00e0s restantes, estas normas foram aplicadas pela primeira vez pelo Grupo em 2023. O Grupo efetuou uma an\u00e1lise das altera\u00e7\u00f5es introduzidas e do impacto nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras e concluiu que a aplica\u00e7\u00e3o das referidas normas n\u00e3o produziu efeitos materialmente relevantes nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras.
As seguintes normas, interpreta\u00e7\u00f5es, emendas e revis\u00f5es foram aprovadas (\u201cendorsed\u201d) pela Uni\u00e3o Europeia, at\u00e9 \u00e0 data de aprova\u00e7\u00e3o destas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras e t\u00eam aplica\u00e7\u00e3o obrigat\u00f3ria em exerc\u00edcios econ\u00f3micos futuros:

Normas (novas e altera\u00e7\u00f5es) que se tornam efetivas, em ou ap\u00f3s 1 de janeiro de 2024, endossadas pela UE

Data de efic\u00e1cia (exerc\u00edcio iniciado

em ou ap\u00f3s)

IAS 1 \u2013 Classifica\u00e7\u00e3o de passivos como n\u00e3o correntes e correntes e Passivos n\u00e3o correntes com \u201ccovenants\u201d

1-jan-24

Classifica\u00e7\u00e3o de um passivo como corrente ou n\u00e3o corrente, em fun\u00e7\u00e3o do direito que uma entidade tem de diferir o seu pagamento para al\u00e9m de 12 meses, ap\u00f3s a data de relato, quando sujeito a \u201ccovenants\u201d.

IFRS 16 \u2013 Passivos de loca\u00e7\u00e3o em transa\u00e7\u00f5es de venda e reloca\u00e7\u00e3o

1-jan-24

Requisitos de contabiliza\u00e7\u00e3o de transa\u00e7\u00f5es de venda e reloca\u00e7\u00e3o ap\u00f3s a data da transa\u00e7\u00e3o, quando alguns ou todos os pagamentos da loca\u00e7\u00e3o s\u00e3o vari\u00e1veis.

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O Grupo n\u00e3o procedeu \u00e0 aplica\u00e7\u00e3o antecipada nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras do exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2023 em virtude da sua aplica\u00e7\u00e3o n\u00e3o ser obrigat\u00f3ria. N\u00e3o s\u00e3o estimados impactos significativos nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras decorrentes da ado\u00e7\u00e3o das mesmas, nomeadamente quanto \u00e0 aplica\u00e7\u00e3o da altera\u00e7\u00e3o da IFRS 16.
As seguintes normas, interpreta\u00e7\u00f5es, emendas e revis\u00f5es n\u00e3o foram, at\u00e9 \u00e0 data de aprova\u00e7\u00e3o destas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras, aprovadas (\u201cendorsed\u201d) pela Uni\u00e3o Europeia:

Normas (novas e altera\u00e7\u00f5es) que se tornam efetivas, em ou ap\u00f3s 1 de janeiro de 2024, ainda n\u00e3o endossadas pela UE

Data de efic\u00e1cia (exerc\u00edcio iniciado

em ou ap\u00f3s)

IAS 7 e IFRS 7 \u2013 Acordos de financiamento de fornecedores

1-jan-24

Requisitos de divulga\u00e7\u00e3o adicionais sobre acordos de financiamento de fornecedores (ou \u201creverse factoring\u201d), o impacto nos passivos e fluxos de caixa, bem como o impacto na an\u00e1lise de risco de liquidez e como \u00e9 que a entidade seria afetada caso estes acordos deixassem de estar dispon\u00edveis.

IAS 21 \u2013 Efeitos das altera\u00e7\u00f5es das taxas de c\u00e2mbio: Falta de permutabilidade

1-jan-25

Requisitos para determinar se uma moeda \u00e9 pass\u00edvel de ser trocada por outra moeda e quando n\u00e3o for poss\u00edvel efetuar a troca por um longo per\u00edodo, as op\u00e7\u00f5es para calcular a taxa de c\u00e2mbio \u00e0 vista a utilizar. Divulga\u00e7\u00e3o dos impactos desta situa\u00e7\u00e3o na liquidez, performance financeira e situa\u00e7\u00e3o patrimonial da entidade, bem como a taxa de c\u00e2mbio \u00e0 vista utilizada na data de relato.

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228
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Estas normas n\u00e3o foram ainda aprovadas (\u2018endorsed\u2019) pela Uni\u00e3o Europeia e, como tal, n\u00e3o foram adotadas pelo Grupo no exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2023, em virtude da sua aplica\u00e7\u00e3o n\u00e3o ser ainda obrigat\u00f3ria.
N\u00e3o s\u00e3o esperados efeitos materialmente relevantes aquando da ado\u00e7\u00e3o das referidas normas.
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1.7.Novas normas contabil\u00edsticas e seu impacto nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas anexas
At\u00e9 \u00e0 data de aprova\u00e7\u00e3o destas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras, foram aprovadas (\u201cendorsed\u201d) pela Uni\u00e3o Europeia as seguintes normas contabil\u00edsticas, interpreta\u00e7\u00f5es, emendas e revis\u00f5es algumas das quais entraram em vigor durante o exerc\u00edcio de 2023:

Novas normas, altera\u00e7\u00f5es \u00e0s normas efetivas a 1 de janeiro de 2023

Data de efic\u00e1cia (exerc\u00edcio iniciado

em ou ap\u00f3s)

IAS 1 \u2013 Divulga\u00e7\u00e3o de pol\u00edticas contabil\u00edsticas

1-jan-23

Requisito de divulga\u00e7\u00e3o de pol\u00edticas contabil\u00edsticas \u201cmateriais\u201d, em detrimento de pol\u00edticas contabil\u00edsticas \u201csignificativas\u201d.

IAS 8 \u2013 Divulga\u00e7\u00e3o de estimativas contabil\u00edsticas

1-jan-23

Defini\u00e7\u00e3o de estimativa contabil\u00edstica. Clarifica\u00e7\u00e3o quanto \u00e0 distin\u00e7\u00e3o entre altera\u00e7\u00f5es de pol\u00edticas contabil\u00edsticas e altera\u00e7\u00f5es de estimativas contabil\u00edsticas.

IFRS 17 \u2013 Contratos de seguro

1-jan-23

Nova contabiliza\u00e7\u00e3o para os contratos de seguro, contratos de resseguro e contratos de investimento com caracter\u00edsticas de participa\u00e7\u00e3o discricion\u00e1ria nos resultados, em termos de agrega\u00e7\u00e3o, reconhecimento, mensura\u00e7\u00e3o, apresenta\u00e7\u00e3o e divulga\u00e7\u00e3o.

IFRS 17 \u2013 Aplica\u00e7\u00e3o inicial da IFRS 17 e IFRS 9 - Informa\u00e7\u00e3o Comparativa

1-jan-23

Esta altera\u00e7\u00e3o permite evitar desfasamentos contabil\u00edsticos tempor\u00e1rios entre ativos financeiros e passivos de contratos de seguro na informa\u00e7\u00e3o comparativa apresentada, na aplica\u00e7\u00e3o da IFRS 17 pela primeira vez. Esta altera\u00e7\u00e3o permite a aplica\u00e7\u00e3o de um \u201coverlay\u201d na classifica\u00e7\u00e3o de um ativo financeiro, para o qual a entidade n\u00e3o atualize as informa\u00e7\u00f5es comparativas do IFRS 9.

IAS 12 - Imposto diferido relacionado com ativos e passivos associados a uma \u00fanica transa\u00e7\u00e3o

1-jan-23

Exig\u00eancia de reconhecimento de imposto diferido sobre o registo de ativos sob direito de uso/ passivo da loca\u00e7\u00e3o e provis\u00f5es para desmantelamento / ativo relacionado, quando o seu reconhecimento inicial simult\u00e2neo d\u00ea lugar a valores iguais de diferen\u00e7as tempor\u00e1rias tribut\u00e1veis e diferen\u00e7as tempor\u00e1rias dedut\u00edveis, por n\u00e3o serem relevantes para efeitos fiscais.

IAS 12 \u2013 Reforma da tributa\u00e7\u00e3o internacional \u2013 Regras do modelo Pilar 2

Imediatamente

ou 1-jan-23

Introdu\u00e7\u00e3o de uma exce\u00e7\u00e3o tempor\u00e1ria aos requisitos de reconhecimento e divulga\u00e7\u00e3o de informa\u00e7\u00e3o sobre impostos diferidos ativos e passivos relacionados com os impostos sobre o rendimento do modelo Pilar 2. Exig\u00eancias de divulga\u00e7\u00e3o direcionadas para as entidades afetadas (entidades pertencentes a grupos multinacionais que tenham r\u00e9ditos consolidados de 750 milh\u00f5es de euros em pelo menos dois dos \u00faltimos quatro anos).

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Reforma da tributa\u00e7\u00e3o Internacional (IAS 12)
A Sonae e as suas participadas, nas quais detenha controlo, direta ou indiretamente, apresentam-se como entidades contribuintes de grupos cuja entidade m\u00e3e final \u00e9 a Efanor Investimentos, SGPS, S.E., nos termos da Diretiva EU 2022/2523 do Conselho de 14 de setembro de 2022 (Pilar 2).
Nestes termos, passamos a descrever o enquadramento jur\u00eddico-fiscal aplicado ao Grupo Efanor, para efeitos de Pilar 2.
Relativamente \u00e0 altera\u00e7\u00e3o \u00e0 IAS 12 com a \u201cReforma da tributa\u00e7\u00e3o internacional: Regras do modelo Pilar 2\u201d, o Grupo aplica a exce\u00e7\u00e3o ao reconhecimento e divulga\u00e7\u00e3o de informa\u00e7\u00e3o sobre impostos diferidos e passivos relacionados com os impostos sobre o rendimento do Pilar 2, conforme previsto nas emendas \u00e0 IAS 12 emitidas em maio de 2023.
De acordo com a Diretiva, o Grupo encontra-se abrangido pelas regras da tributa\u00e7\u00e3o m\u00ednima (Pilar 2) na medida em que os seus rendimentos anuais excedem 750 milh\u00f5es de euros em pelo menos dois dos quatro anos anteriores a 2024.
Embora ainda n\u00e3o transposta para o ordenamento jur\u00eddico nacional portugu\u00eas, ali\u00e1s o que ocorre tamb\u00e9m noutras jurisdi\u00e7\u00f5es, os grupos nos termos e condi\u00e7\u00f5es previstos na Diretiva devem assegurar em cada jurisdi\u00e7\u00e3o em que se situam, o pagamento de uma taxa de imposto complementar apurada pelo diferencial entre a sua taxa de imposto efetiva calculada segundo as regras Global Anti-Base Erosion Model Rulles (Pillar Two) (\u201cOECD Model Rules\u201d), e a taxa m\u00ednima de 15%, obviamente no caso em que a taxa efetivamente calculada seja inferior aos 15% anteriormente mencionados.
Apesar da Diretiva ser aplic\u00e1vel apenas ao exerc\u00edcio fiscal de 2024, o Grupo encontra-se num processo de estudo por forma a determinar, com os elementos dispon\u00edveis a esta data, a sua exposi\u00e7\u00e3o \u00e0s OECD Model Rules. Este estudo conta com a colabora\u00e7\u00e3o e o apoio de consultores independentes, externos e especialistas nesta mat\u00e9ria.
226
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Baseado na estrutura, opera\u00e7\u00f5es recentes, aplica\u00e7\u00e3o das regras previstas para os per\u00edodos de transi\u00e7\u00e3o, e com base nas 22 jurisdi\u00e7\u00f5es declaradas para efeitos do \u00faltimo \u201cCountry by Country Qualificado\u201d submetido referente ao exerc\u00edcio de 2022, conclui-se que 15 jurisdi\u00e7\u00f5es seriam exclu\u00eddas de forma imediata pela aplica\u00e7\u00e3o de um dos tr\u00eas testes previstos nas regras de salvaguarda (\u201cSafe Harbour\u201d) aplic\u00e1veis ao per\u00edodo transit\u00f3rio de 2024 a 2026 inclusive.
Para as restantes jurisdi\u00e7\u00f5es, e por forma a verificar a exist\u00eancia (ou n\u00e3o) de um imposto complementar, torna-se necess\u00e1rio aprofundar a an\u00e1lise, mediante aplica\u00e7\u00e3o das OECD Model Rules nas seguintes jurisdi\u00e7\u00f5es: Portugal, Espanha, Luxemburgo, Malta, Pa\u00edses Baixos e Rom\u00e9nia. N\u00e3o estando ainda finalizada a an\u00e1lise, podemos, no entanto, aferir:
Portugal - As conclus\u00f5es da an\u00e1lise preliminar efetuada, permitem afirmar que esta jurisdi\u00e7\u00e3o fiscal poder\u00e1 n\u00e3o calcular imposto complementar, em virtude da exclus\u00e3o de rendimentos com base na subst\u00e2ncia (tendo em conta os gastos salariais e os ativos fixos tang\u00edveis). N\u00e3o obstante, existe um Fundo de Investimento Imobili\u00e1rio, sediado em Portugal, o Fundo Imosonae Dois, que pelas OECD Model Rules poder\u00e1 ser classificado como Entidade de Investimento e, por conseguinte, determinar o c\u00e1lculo da taxa de imposto efetiva de forma aut\u00f3noma e utilizando as exclus\u00f5es determinadas pelo valor dos seus pr\u00f3prios ativos (OECD Model Rules aplic\u00e1veis a Entidades de Investimento em que nem todos os detentores est\u00e3o localizados na mesma jurisdi\u00e7\u00e3o). Confirmando-se a necessidade desse c\u00e1lculo aut\u00f3nomo para o Fundo, pode determinar-se o c\u00f4mputo de imposto complementar a pagar em Portugal cujo montante, n\u00e3o ser\u00e1 material.
Espanha - Da an\u00e1lise efetuada resulta a possibilidade de se vir a calcular imposto complementar nesta jurisdi\u00e7\u00e3o, mas existe ainda a necessidade de clarifica\u00e7\u00e3o, por parte do legislador (o que n\u00e3o ocorreu at\u00e9 ao momento), do tratamento dos impostos diferidos, nomeadamente com refer\u00eancia \u00e0 norma da amortiza\u00e7\u00e3o fiscal do goodwill. Reestrutura\u00e7\u00f5es ao n\u00edvel dos neg\u00f3cios nesta jurisdi\u00e7\u00e3o podem ter efeitos quer na determina\u00e7\u00e3o da taxa efetiva global de imposto sobre o rendimento na jurisdi\u00e7\u00e3o, quer nos valores de ativos fixos tang\u00edveis e gastos salariais que podem impactar as exclus\u00f5es com base na subst\u00e2ncia. Pelo exposto n\u00e3o existe um imposto complementar viavelmente mensur\u00e1vel \u00e0 data.
Luxemburgo - Dada a estrutura de rendimentos obtidos pelas empresas situadas nesta jurisdi\u00e7\u00e3o, a primeira an\u00e1lise demonstra que, com os elementos dispon\u00edveis \u00e0 data, n\u00e3o se verifica com grande probabilidade o apuramento de imposto complementar.
Malta - Dadas as especificidades do Regime Fiscal em Malta, a taxa de imposto efetiva nesta jurisdi\u00e7\u00e3o fiscal \u00e9 inferior a 15%. A an\u00e1lise inicial vem indicar que, nesta jurisdi\u00e7\u00e3o, existe grande probabilidade de ser determinado um valor de imposto complementar cujo montante n\u00e3o ser\u00e1 material.
Pa\u00edses Baixos - Dada a estrutura dos rendimentos obtidos pelas empresas com sede na referida jurisdi\u00e7\u00e3o, a primeira an\u00e1lise demonstra que n\u00e3o se estima com grande probabilidade o apuramento de imposto complementar.
Rom\u00e9nia - Verificamos a possibilidade de apuramento de imposto complementar, no entanto, de montante relativamente imaterial.
Contratos de seguros (IFRS 17)
De salientar que o Grupo encontra-se ainda num processo de an\u00e1lise dos impactos da aplica\u00e7\u00e3o da Diretiva, com o aux\u00edlio dos mesmos consultores externos independentes, tanto mais que a esta data, a Directiva ainda n\u00e3o foi transposta para o ordenamento jur\u00eddico portugu\u00eas e, por outro lado, continuam a ser publicitadas orienta\u00e7\u00f5es da OCDE e UE que procuram esclarecer alguns dos seus pontos que, a esta data, ainda levantam d\u00favidas aos diversos agentes econ\u00f3micos e que podem alterar as conclus\u00f5es acima descritas.
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No \u00e2mbito da aplica\u00e7\u00e3o inicial da IFRS 17, o Grupo procedeu \u00e0 revis\u00e3o do reconhecimento, mensura\u00e7\u00e3o e contabiliza\u00e7\u00e3o dos contratos de seguros, nomeadamente ao n\u00edvel: i) do reconhecimento do r\u00e9dito, considerando que com base na avalia\u00e7\u00e3o efetuada o padr\u00e3o esperado para a liquida\u00e7\u00e3o do risco durante o per\u00edodo de cobertura devido \u00e0 incid\u00eancia de sinistros n\u00e3o difere significativamente da passagem do tempo que era utilizada ao n\u00edvel da IFRS 4 e, como tal, a manuten\u00e7\u00e3o dos padr\u00f5es lineares existentes utilizados para liquidar os unearned premium reserve \u00e9 considerada apropriada para mensurar as receitas de seguros ao abrigo da IFRS 17, ii) do rec\u00e1lculo das provis\u00f5es para sinistros de acordo com a diretiva \u201cSolv\u00eancia II\u201d, sendo esta calculada por atu\u00e1rios e utilizada como proxy para as \u201cestimativas de cash-flows futuros\u201d exigido pela IFRS 17 e iii) da utiliza\u00e7\u00e3o o modelo PAA (\u201cPremium Allocation Approach\u201d) como modelo para mensura\u00e7\u00e3o dos contratos de seguros e da cria\u00e7\u00e3o as suas curvas da taxa de desconto utilizando uma abordagem bottom-up, utilizando como base as taxas isentas de risco EIOPA.
Da avalia\u00e7\u00e3o efetuada n\u00e3o foram apurados impactos materiais relevantes nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras do Grupo, quer a 1 de janeiro de 2022, quer a 31 de dezembro de 2022.
Relativamente \u00e0s restantes, estas normas foram aplicadas pela primeira vez pelo Grupo em 2023. O Grupo efetuou uma an\u00e1lise das altera\u00e7\u00f5es introduzidas e do impacto nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras e concluiu que a aplica\u00e7\u00e3o das referidas normas n\u00e3o produziu efeitos materialmente relevantes nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras.
As seguintes normas, interpreta\u00e7\u00f5es, emendas e revis\u00f5es foram aprovadas (\u201cendorsed\u201d) pela Uni\u00e3o Europeia, at\u00e9 \u00e0 data de aprova\u00e7\u00e3o destas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras e t\u00eam aplica\u00e7\u00e3o obrigat\u00f3ria em exerc\u00edcios econ\u00f3micos futuros:

Normas (novas e altera\u00e7\u00f5es) que se tornam efetivas, em ou ap\u00f3s 1 de janeiro de 2024, endossadas pela UE

Data de efic\u00e1cia (exerc\u00edcio iniciado

em ou ap\u00f3s)

IAS 1 \u2013 Classifica\u00e7\u00e3o de passivos como n\u00e3o correntes e correntes e Passivos n\u00e3o correntes com \u201ccovenants\u201d

1-jan-24

Classifica\u00e7\u00e3o de um passivo como corrente ou n\u00e3o corrente, em fun\u00e7\u00e3o do direito que uma entidade tem de diferir o seu pagamento para al\u00e9m de 12 meses, ap\u00f3s a data de relato, quando sujeito a \u201ccovenants\u201d.

IFRS 16 \u2013 Passivos de loca\u00e7\u00e3o em transa\u00e7\u00f5es de venda e reloca\u00e7\u00e3o

1-jan-24

Requisitos de contabiliza\u00e7\u00e3o de transa\u00e7\u00f5es de venda e reloca\u00e7\u00e3o ap\u00f3s a data da transa\u00e7\u00e3o, quando alguns ou todos os pagamentos da loca\u00e7\u00e3o s\u00e3o vari\u00e1veis.

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

O Grupo n\u00e3o procedeu \u00e0 aplica\u00e7\u00e3o antecipada nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras do exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2023 em virtude da sua aplica\u00e7\u00e3o n\u00e3o ser obrigat\u00f3ria. N\u00e3o s\u00e3o estimados impactos significativos nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras decorrentes da ado\u00e7\u00e3o das mesmas, nomeadamente quanto \u00e0 aplica\u00e7\u00e3o da altera\u00e7\u00e3o da IFRS 16.
As seguintes normas, interpreta\u00e7\u00f5es, emendas e revis\u00f5es n\u00e3o foram, at\u00e9 \u00e0 data de aprova\u00e7\u00e3o destas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras, aprovadas (\u201cendorsed\u201d) pela Uni\u00e3o Europeia:

Normas (novas e altera\u00e7\u00f5es) que se tornam efetivas, em ou ap\u00f3s 1 de janeiro de 2024, ainda n\u00e3o endossadas pela UE

Data de efic\u00e1cia (exerc\u00edcio iniciado

em ou ap\u00f3s)

IAS 7 e IFRS 7 \u2013 Acordos de financiamento de fornecedores

1-jan-24

Requisitos de divulga\u00e7\u00e3o adicionais sobre acordos de financiamento de fornecedores (ou \u201creverse factoring\u201d), o impacto nos passivos e fluxos de caixa, bem como o impacto na an\u00e1lise de risco de liquidez e como \u00e9 que a entidade seria afetada caso estes acordos deixassem de estar dispon\u00edveis.

IAS 21 \u2013 Efeitos das altera\u00e7\u00f5es das taxas de c\u00e2mbio: Falta de permutabilidade

1-jan-25

Requisitos para determinar se uma moeda \u00e9 pass\u00edvel de ser trocada por outra moeda e quando n\u00e3o for poss\u00edvel efetuar a troca por um longo per\u00edodo, as op\u00e7\u00f5es para calcular a taxa de c\u00e2mbio \u00e0 vista a utilizar. Divulga\u00e7\u00e3o dos impactos desta situa\u00e7\u00e3o na liquidez, performance financeira e situa\u00e7\u00e3o patrimonial da entidade, bem como a taxa de c\u00e2mbio \u00e0 vista utilizada na data de relato.

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

228
\"[IMAGE]\"
Estas normas n\u00e3o foram ainda aprovadas (\u2018endorsed\u2019) pela Uni\u00e3o Europeia e, como tal, n\u00e3o foram adotadas pelo Grupo no exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2023, em virtude da sua aplica\u00e7\u00e3o n\u00e3o ser ainda obrigat\u00f3ria.
N\u00e3o s\u00e3o esperados efeitos materialmente relevantes aquando da ado\u00e7\u00e3o das referidas normas.
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1.8.Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
A prepara\u00e7\u00e3o das demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas em conformidade com as IFRS requer o uso de estimativas, pressupostos e julgamentos cr\u00edticos no processo da determina\u00e7\u00e3o das pol\u00edticas contabil\u00edsticas a adotar pela Entidade, com impacto significativo no valor contabil\u00edstico dos ativos e passivos, assim como nos rendimentos e gastos do per\u00edodo.
As estimativas e julgamentos com impacto nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras do Grupo s\u00e3o continuamente avaliados, representando a cada data de relato a melhor estimativa da Administra\u00e7\u00e3o, tendo em conta o desempenho hist\u00f3rico, a experi\u00eancia acumulada e as expectativas sobre eventos futuros que, nas circunst\u00e2ncias em causa, se acreditam serem razo\u00e1veis.
A natureza intr\u00ednseca das estimativas pode levar a que o reflexo real das situa\u00e7\u00f5es que haviam sido alvo de estimativa possa, para efeitos de relato financeiro, vir a diferir dos montantes estimados.
1.8.1.Os julgamentos mais significativos refletidas nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas incluem:
a)Prazos de loca\u00e7\u00e3o dos ativos sob direito de uso (Nota 3.10);
b)Registo de provis\u00f5es e an\u00e1lise de passivos contingentes (Nota 7);
c)Classifica\u00e7\u00e3o dos investimentos do portef\u00f3lio de venture capital (Nota 3.4);
d)Entidades inclu\u00eddas no per\u00edmetro de consolida\u00e7\u00e3o (Anexo I);
e)Apresenta\u00e7\u00e3o de financiamentos concedidos a entidades participadas como empr\u00e9stimos concedidos ou parte do investimento (Nota 4.3 e 4.5);
f)Avalia\u00e7\u00e3o da aplica\u00e7\u00e3o dos crit\u00e9rios de agrega\u00e7\u00e3o de segmentos operacionais;
g)Avalia\u00e7\u00e3o dos ativos financeiros e passivos de contratos de seguros ao abrigo da IFRS 17.
229
\"[IMAGE]\"
1.8.2.As estimativas mais significativas refletidas nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas incluem:
a) An\u00e1lises de imparidade de goodwill, de investimentos em empreendimentos conjuntos e associadas e de outros ativos tang\u00edveis e intang\u00edveis (Nota 3.1, 3.2, 3.8 e 3.9).
A avalia\u00e7\u00e3o da imparidade do goodwill, investimentos em empreendimentos conjuntos e associadas e de outros ativos tang\u00edveis e intang\u00edveis envolve julgamentos e estimativas significativas por parte da Administra\u00e7\u00e3o, nomeadamente na proje\u00e7\u00e3o dos fluxos de caixa dos ativos inclu\u00eddos nos planos de neg\u00f3cios, taxa de crescimento na perpetuidade e taxa de desconto dos referidos fluxos de caixa.
b)Determina\u00e7\u00e3o do justo valor dos instrumentos financeiros derivados (Notas 5.1 e 5.2);
c)Recuperabilidade de ativos por impostos diferidos (Nota 4.12.2);
d)Imparidade de ativos financeiros (Nota 7.1);
e)Imposto sobre os lucros das v\u00e1rias geografias do Grupo (Nota 4.12);
f)Ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral ou resultados (Nota 3.4);
g)Justo valor das propriedades de investimento (Notas 3.11).
As estimativas foram determinadas com base na melhor informa\u00e7\u00e3o dispon\u00edvel \u00e0 data da prepara\u00e7\u00e3o das demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas e com base no melhor conhecimento e na experi\u00eancia de eventos passados e/ou correntes. No entanto, poder\u00e3o ocorrer situa\u00e7\u00f5es em per\u00edodos subsequentes que, n\u00e3o sendo previs\u00edveis \u00e0 data, n\u00e3o foram considerados nessas estimativas. As altera\u00e7\u00f5es a essas estimativas, que ocorram posteriormente \u00e0 data das demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas, ser\u00e3o corrigidas em resultados de forma prospetiva, conforme disposto pelo IAS 8 - \u201cPoliticas contabil\u00edsticas, altera\u00e7\u00f5es em estimativas contabil\u00edsticas e erros\u201d.
Os restantes julgamentos e estimativas s\u00e3o descritos nas correspondentes notas anexas, quando aplic\u00e1vel.
3.1.Goodwill
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
A aferi\u00e7\u00e3o da exist\u00eancia, ou n\u00e3o, de imparidade para os principais valores de Goodwill registados nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas anexas \u00e9 efetuada tendo em conta as unidades geradoras de caixa, com base nos \u00faltimos planos de neg\u00f3cio aprovados pelo Conselho de Administra\u00e7\u00e3o do Grupo, os quais s\u00e3o preparados, na sua maioria, recorrendo \u00e0 utiliza\u00e7\u00e3o de fluxos de caixa projetados para per\u00edodos de 5 anos, efetuados numa base anual, situa\u00e7\u00e3o em que a periodicidade \u00e9 maior.
Os pressupostos fundamentais utilizados nos referidos planos de neg\u00f3cio est\u00e3o explicitados abaixo para cada um dos neg\u00f3cios da Sonae.
MC, Worten, Zeitreel e Gosh!
Para efeito dos segmentos MC, Worten e Zeitreel, em Portugal, recorrem aos resultados da valoriza\u00e7\u00e3o interna das suas ins\u00edgnias atrav\u00e9s de metodologias de planeamento anuais, sustentadas em planos de neg\u00f3cio onde se projetam os respetivos cash-flows, atrav\u00e9s da considera\u00e7\u00e3o de pressupostos totalmente detalhados e justificados. Estes planos contemplam um detalhe do impacto das principais a\u00e7\u00f5es que ser\u00e3o levadas a cabo por cada uma das ins\u00edgnias, bem como um estudo apurado da aloca\u00e7\u00e3o dos recursos da Empresa.
O valor recuper\u00e1vel das Unidades Geradoras de caixa \u00e9 determinado com base no seu valor de uso tomando por base os \u00faltimos planos de neg\u00f3cios os quais s\u00e3o preparados recorrendo \u00e0 utiliza\u00e7\u00e3o de fluxos de caixa projetados para per\u00edodos de 5 anos.
As proje\u00e7\u00f5es s\u00e3o feitas com um custo m\u00e9dio ponderado de capital, taxa composta de crescimentos de vendas e com uma taxa de crescimento dos cash-flows na perpetuidade:

\u00a0

31 dez 2023

\u00a0

Base da quantia recuper\u00e1vel

Custo m\u00e9dio ponderado de capital

Taxas de crescimento na perpetuidade

Taxa composta de crescimento vendas

MC

Valor de uso

7,9%

1,5%

0,4% a 2,2%

Worten

Valor de uso

11%

1,0%

2,2% a 24,8%

Zeitreel

Valor de uso

9,5%

1,0%

4,2% a 7,2%

Gosh!

Valor de uso

10,0%

2,0%

23,8% a 26,5%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2022

\u00a0

Base da quantia recuper\u00e1vel

Custo m\u00e9dio ponderado de capital

Taxas de crescimento na perpetuidade

Taxa composta de crescimento vendas

MC

Valor de uso

8,1%

<=2%

0,9% a 3,7%

Worten

Valor de uso

11,0%

<=1%

2,8% a 5,9%

Zeitreel

Valor de uso

9,5%

<=1%

3,3% a 8,7%

Gosh!

Valor de uso

10,0%

<=2%

12,2% a 33,2%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Da an\u00e1lise de sensibilidade efetuada, exigida pela IAS 36 \u2013 Imparidade de Ativos, fazendo variar a taxa composta de crescimento vendas em 1 p.p. ou a margem EBITDA em 0,5 p.p.na Worten, na Gosh! e na MC, n\u00e3o conduzia a varia\u00e7\u00f5es significativas dos valores de recupera\u00e7\u00e3o.
243
\"[IMAGE]\"
Na an\u00e1lise de sensibilidade efetuada ao segmento da Zeitreel, fazendo variar a taxa de desconto ou a taxa de crescimento na perpetuidade em 0,5 p.p., conduziria a um acr\u00e9scimo de imparidade em resultado de 9 milh\u00f5es de euros e 12 milh\u00f5es de euros, respetivamente. Caso a margem EBITDA varie 0,5 p.p. negativamente, conduziria a um acr\u00e9scimo de imparidade em resultado de 11 milh\u00f5es de euros.
Sierra
Para efeito do teste de imparidade efetuado ao \u201cGoodwill\u201d a Sierra utiliza o \u201cNet Asset Value\u201d (\u201cNAV\u201d) \u00e0 data de relato, das participa\u00e7\u00f5es detidas suportado nas avalia\u00e7\u00f5es das propriedades de investimento tal como descrito na Nota 3.11. Ao n\u00edvel do \u201cGoodwill\u201d relativo a servi\u00e7os, a Sierra considera a m\u00e9dia dos fluxos de caixa projetados para per\u00edodos de 5 anos, multiplicando por m\u00faltiplos de mercado para atividades an\u00e1logas.
Bright Pixel
Para este efeito o segmento Bright Pixel utiliza planos de neg\u00f3cios preparados recorrendo \u00e0 utiliza\u00e7\u00e3o de fluxos de caixa projetados para per\u00edodos de 5 anos (Retalho e Media).
Em 31 de dezembro de 2023 e 2022, os pressupostos utilizados t\u00eam por base os v\u00e1rios neg\u00f3cios deste segmento e os crescimentos das v\u00e1rias \u00e1reas geogr\u00e1ficas onde ele opera:

\u00a0

31 dez 2023

\u00a0

Base da quantia recuper\u00e1vel

Taxa de desconto

Taxas de crescimento na perpetuidade

Taxa de crescimento m\u00e9dia de vendas

Tecnologias

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Retalho

Valor de uso

9,75%

3%

23,70%

Media

Valor de uso

8,50%

0,01%

3,80%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2022

\u00a0

Base da quantia recuper\u00e1vel

Custo m\u00e9dio ponderado de capital

Taxas de crescimento na perpetuidade

Taxa composta de crescimento vendas

Tecnologias

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Retalho

Valor de uso

7,25%

3%

27,10%

Cybersecurity

Valor de uso

6% - 6,25%

3%

12,80%

Media

Valor de uso

7,50%

0,01%

3,00%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Da an\u00e1lise de sensibilidade efetuada, exigida pela IAS 36 \u2013 Imparidade de Ativos, fazendo variar a taxa de desconto em 0,5 p.p. no setor de Media, conduziria a uma imparidade de cerca de 1,5 milh\u00f5es de euros.
Da an\u00e1lise de sensibilidade efetuada, exigida pela IAS 36 \u2013 Imparidade de Ativos, fazendo variar a taxa de desconto em 0,5 p.p. e 0,5 p.p. na taxa de crescimento na perpetuidade no setor de Tecnologias, n\u00e3o conduzia a varia\u00e7\u00f5es significantes dos valores de recupera\u00e7\u00e3o.
3.4.Ativos financeiros ao justo valor
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
Na aus\u00eancia de cota\u00e7\u00e3o de mercado, o justo valor dos instrumentos financeiros \u00e9 determinado com base na utiliza\u00e7\u00e3o de pre\u00e7os de transa\u00e7\u00e3o recentes, semelhantes e realizadas em condi\u00e7\u00f5es de mercado, ou com base em t\u00e9cnicas de valoriza\u00e7\u00e3o assentes em m\u00e9todos de fluxos de caixa descontados ou em m\u00faltiplos de transa\u00e7\u00f5es de mercado. Estas metodologias podem requerer a utiliza\u00e7\u00e3o de pressupostos ou julgamentos na determina\u00e7\u00e3o do justo valor.
Na classifica\u00e7\u00e3o dos investimentos o Grupo determina se o objetivo do investimento \u00e9 a disponibiliza\u00e7\u00e3o de meios financeiros \u00e0s investidas, com retorno via ganho de capital de m\u00e9dio a longo prazo e avalia se com base nos contratos e acordos tem ou n\u00e3o capacidade de influenciar as decis\u00f5es e pol\u00edticas das suas investidas.
A utiliza\u00e7\u00e3o de diferentes metodologias e de diferentes pressupostos ou julgamentos na aplica\u00e7\u00e3o de determinado modelo poderiam originar altera\u00e7\u00f5es nos valores dos ativos nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas.
Na classifica\u00e7\u00e3o dos investimentos o Grupo determina se o objetivo do investimento \u00e9 a disponibiliza\u00e7\u00e3o de meios financeiros \u00e0s investidas, com retorno via ganho de capital de m\u00e9dio a longo prazo e avalia se com base nos contratos e acordos tem ou n\u00e3o capacidade de influenciar as decis\u00f5es e pol\u00edticas das suas investidas. Julgamentos diferentes em rela\u00e7\u00e3o a estas mat\u00e9rias poderiam levar a que os investimentos fossem classificados e mensurados de forma diferente, com impacto direto nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas.
3.11.Propriedades de investimento
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
O justo valor de cada propriedade de investimento em explora\u00e7\u00e3o foi determinado atrav\u00e9s de avalia\u00e7\u00e3o reportada \u00e0 data de relato, efetuada essencialmente por entidades especializadas independentes (Cushman & Wakefield e JLL).
A avalia\u00e7\u00e3o destas propriedades de investimento foi efetuada de acordo com os \u201cPractice Statements\u201d do \u201cRICS Appraisal and Valuation Manual\u201d publicado pelo \u201cThe Royal Institution of Chartered Surveyors\u201d (\u201cRed Book\u201d), sedeado em Inglaterra.
A metodologia adotada para calcular o valor de mercado das propriedades de investimento envolve a prepara\u00e7\u00e3o de proje\u00e7\u00f5es de ganhos e perdas a 10 anos de cada centro comercial adicionadas do valor residual, que corresponde a uma perpetuidade calculada com base nos ganhos l\u00edquidos do 11\u00ba ano e uma taxa de rendibilidade de mercado (\u201cExit yield\u201d ou \u201ccap rate\u201d). Estas proje\u00e7\u00f5es s\u00e3o depois descontadas para a data de avalia\u00e7\u00e3o a uma taxa de desconto de mercado. As proje\u00e7\u00f5es n\u00e3o s\u00e3o previs\u00f5es do futuro, mas apenas refletem a melhor estimativa do avaliador quanto \u00e0 atual vis\u00e3o do mercado relativamente aos proveitos e custos futuros de cada propriedade. A taxa de rendibilidade e a taxa de desconto s\u00e3o definidas de acordo com o mercado de investimento local e institucional sendo a razoabilidade do valor de mercado obtido de acordo com a metodologia acima, igualmente testado tamb\u00e9m em termos da taxa de rendibilidade inicial, obtida com o rendimento l\u00edquido estimado para o 1\u00ba ano das proje\u00e7\u00f5es.
Na avalia\u00e7\u00e3o das propriedades de investimento, foi igualmente tomado em considera\u00e7\u00e3o algumas premissas que, de acordo com a classifica\u00e7\u00e3o do \u201cRed Book\u201d, s\u00e3o consideradas especiais, nomeadamente, em rela\u00e7\u00e3o a centros comerciais inaugurados recentemente, nos quais n\u00e3o foram consideradas despesas de investimento eventualmente ainda devidas, em virtude de esses montantes se encontrarem devidamente acrescidos nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras anexas.
Em termos de hierarquia as propriedades de investimento do Grupo que se encontram valorizadas a justo valor encontram-se todas dentro do n\u00edvel 3.4.12.Imposto sobre o rendimentoJulgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
Os ativos por impostos diferidos s\u00e3o reconhecidos unicamente quando existem expectativas razo\u00e1veis de apuramento de lucros fiscais futuros suficientes para a sua utiliza\u00e7\u00e3o, ou nas situa\u00e7\u00f5es em que existam diferen\u00e7as tempor\u00e1rias tribut\u00e1veis que compensem as diferen\u00e7as tempor\u00e1rias dedut\u00edveis no per\u00edodo da sua revers\u00e3o. No final de cada exerc\u00edcio \u00e9 efetuada uma revis\u00e3o desses impostos diferidos, sendo os mesmos reduzidos sempre que deixe de ser prov\u00e1vel a sua utiliza\u00e7\u00e3o futura.
Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 foram avaliados os impostos diferidos a reconhecer resultantes de preju\u00edzos fiscais. Nos casos em que originaram ativos por impostos diferidos, os mesmos s\u00f3 foram registados na medida em que seja prov\u00e1vel que ocorram lucros tribut\u00e1veis no futuro que possam ser utilizados para recuperar as perdas fiscais ou diferen\u00e7as tribut\u00e1rias que se revertem no mesmo per\u00edodo e considerando o limite de compensa\u00e7\u00e3o existente por lei nos casos aplic\u00e1veis. Esta avalia\u00e7\u00e3o baseou-se nos planos de neg\u00f3cios das empresas da Sonae, periodicamente revistos e atualizados. Os principais crit\u00e9rios utilizados nesses planos de neg\u00f3cio encontram-se descritos na Nota 3.1.
5.Instrumentos financeiros
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
A Sonae avalia de forma prospetiva as perdas de cr\u00e9dito estimadas associadas aos ativos financeiros, que constituem instrumentos de d\u00edvida, classificados ao custo amortizado e ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral. A metodologia de imparidade aplicada tem em considera\u00e7\u00e3o o perfil de risco de cr\u00e9dito dos devedores, sendo aplicadas diferentes abordagens consoante a natureza dos mesmos.
No que respeita aos saldos a receber nas rubricas \u201cClientes\u201d (Nota 4.2) o Grupo aplica a abordagem simplificada permitida pela IFRS 9, de acordo com a qual as perdas de cr\u00e9dito estimadas s\u00e3o reconhecidas desde o reconhecimento inicial dos saldos a receber e por todo o per\u00edodo at\u00e9 \u00e0 sua maturidade, considerando uma matriz de taxas de incumprimentos hist\u00f3ricas para a maturidade dos saldos a receber, ajustada por estimativas prospetivas.
No que respeita aos saldos a receber de entidades relacionadas, que n\u00e3o sejam consideradas parte do investimento financeiro nessas entidades, a imparidade de cr\u00e9dito \u00e9 avaliada atendendo aos seguintes crit\u00e9rios: i) se o saldo a receber \u00e9 imediatamente exig\u00edvel (\u201con demand\u201d); ii) se o saldo a receber tem baixo risco; ou iii) se tem um prazo inferior a 12 meses.
Nos casos em que o valor a receber \u00e9 imediatamente exig\u00edvel e a entidade relacionada tem capacidade de pagar, a probabilidade de incumprimento \u00e9 pr\u00f3xima de 0% e por isso a
imparidade \u00e9 considerada igual a zero. Nos casos em que o saldo a receber n\u00e3o seja imediatamente exig\u00edvel \u00e9 avaliado qual o risco de cr\u00e9dito da entidade relacionada e se este for \u201cbaixo\u201d ou se o prazo for inferior a 12 meses, ent\u00e3o o Grupo apenas avalia a probabilidade de ocorrer um incumprimento para os fluxos de caixa que se vencem nos pr\u00f3ximos 12 meses.
Para todas as outras situa\u00e7\u00f5es e naturezas de saldos a receber, a Sonae aplica a abordagem geral do modelo de imparidade, avaliando a cada data de relato se existiu um aumento significativo do risco de cr\u00e9dito desde a data do reconhecimento inicial do ativo. Se n\u00e3o tiver existido um aumento do risco de cr\u00e9dito o Grupo calcula uma imparidade correspondente \u00e0 quantia equivalente \u00e0s perdas esperadas num prazo de 12 meses. Se tiver existido um aumento do risco de cr\u00e9dito, \u00e9 calculada uma imparidade correspondente \u00e0 quantia equivalente \u00e0s perdas esperadas para todos os fluxos contratuais at\u00e9 \u00e0 maturidade do ativo.
A determina\u00e7\u00e3o da imparidade sobre ativos financeiros envolve estimativas significativas. Ao calcular esta estimativa, a Administra\u00e7\u00e3o avalia, de entre outros fatores, a dura\u00e7\u00e3o e extens\u00e3o das circunst\u00e2ncias de acordo com os quais o valor recuper\u00e1vel destes ativos poder\u00e1 ser inferior ao seu valor contabil\u00edstico. Os saldos de \u201cClientes\u201d, \u201cOutras D\u00edvidas de Terceiros\u201d e Outros Ativos Correntes\u201d s\u00e3o avaliados para fatores como o hist\u00f3rico de incumprimento, condi\u00e7\u00f5es atuais de mercado, e ainda informa\u00e7\u00e3o prospetiva estimada por refer\u00eancia ao final de cada per\u00edodo de reporte, enquanto elementos de avalia\u00e7\u00e3o mais cr\u00edticos para efeitos de an\u00e1lise das perdas de cr\u00e9dito estimadas.
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1.8.Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
A prepara\u00e7\u00e3o das demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas em conformidade com as IFRS requer o uso de estimativas, pressupostos e julgamentos cr\u00edticos no processo da determina\u00e7\u00e3o das pol\u00edticas contabil\u00edsticas a adotar pela Entidade, com impacto significativo no valor contabil\u00edstico dos ativos e passivos, assim como nos rendimentos e gastos do per\u00edodo.
As estimativas e julgamentos com impacto nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras do Grupo s\u00e3o continuamente avaliados, representando a cada data de relato a melhor estimativa da Administra\u00e7\u00e3o, tendo em conta o desempenho hist\u00f3rico, a experi\u00eancia acumulada e as expectativas sobre eventos futuros que, nas circunst\u00e2ncias em causa, se acreditam serem razo\u00e1veis.
A natureza intr\u00ednseca das estimativas pode levar a que o reflexo real das situa\u00e7\u00f5es que haviam sido alvo de estimativa possa, para efeitos de relato financeiro, vir a diferir dos montantes estimados.
1.8.1.Os julgamentos mais significativos refletidas nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas incluem:
a)Prazos de loca\u00e7\u00e3o dos ativos sob direito de uso (Nota 3.10);
b)Registo de provis\u00f5es e an\u00e1lise de passivos contingentes (Nota 7);
c)Classifica\u00e7\u00e3o dos investimentos do portef\u00f3lio de venture capital (Nota 3.4);
d)Entidades inclu\u00eddas no per\u00edmetro de consolida\u00e7\u00e3o (Anexo I);
e)Apresenta\u00e7\u00e3o de financiamentos concedidos a entidades participadas como empr\u00e9stimos concedidos ou parte do investimento (Nota 4.3 e 4.5);
f)Avalia\u00e7\u00e3o da aplica\u00e7\u00e3o dos crit\u00e9rios de agrega\u00e7\u00e3o de segmentos operacionais;
g)Avalia\u00e7\u00e3o dos ativos financeiros e passivos de contratos de seguros ao abrigo da IFRS 17.
229
\"[IMAGE]\"
1.8.2.As estimativas mais significativas refletidas nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas incluem:
a) An\u00e1lises de imparidade de goodwill, de investimentos em empreendimentos conjuntos e associadas e de outros ativos tang\u00edveis e intang\u00edveis (Nota 3.1, 3.2, 3.8 e 3.9).
A avalia\u00e7\u00e3o da imparidade do goodwill, investimentos em empreendimentos conjuntos e associadas e de outros ativos tang\u00edveis e intang\u00edveis envolve julgamentos e estimativas significativas por parte da Administra\u00e7\u00e3o, nomeadamente na proje\u00e7\u00e3o dos fluxos de caixa dos ativos inclu\u00eddos nos planos de neg\u00f3cios, taxa de crescimento na perpetuidade e taxa de desconto dos referidos fluxos de caixa.
b)Determina\u00e7\u00e3o do justo valor dos instrumentos financeiros derivados (Notas 5.1 e 5.2);
c)Recuperabilidade de ativos por impostos diferidos (Nota 4.12.2);
d)Imparidade de ativos financeiros (Nota 7.1);
e)Imposto sobre os lucros das v\u00e1rias geografias do Grupo (Nota 4.12);
f)Ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral ou resultados (Nota 3.4);
g)Justo valor das propriedades de investimento (Notas 3.11).
As estimativas foram determinadas com base na melhor informa\u00e7\u00e3o dispon\u00edvel \u00e0 data da prepara\u00e7\u00e3o das demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas e com base no melhor conhecimento e na experi\u00eancia de eventos passados e/ou correntes. No entanto, poder\u00e3o ocorrer situa\u00e7\u00f5es em per\u00edodos subsequentes que, n\u00e3o sendo previs\u00edveis \u00e0 data, n\u00e3o foram considerados nessas estimativas. As altera\u00e7\u00f5es a essas estimativas, que ocorram posteriormente \u00e0 data das demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas, ser\u00e3o corrigidas em resultados de forma prospetiva, conforme disposto pelo IAS 8 - \u201cPoliticas contabil\u00edsticas, altera\u00e7\u00f5es em estimativas contabil\u00edsticas e erros\u201d.
Os restantes julgamentos e estimativas s\u00e3o descritos nas correspondentes notas anexas, quando aplic\u00e1vel.
3.1.Goodwill
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
A aferi\u00e7\u00e3o da exist\u00eancia, ou n\u00e3o, de imparidade para os principais valores de Goodwill registados nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas anexas \u00e9 efetuada tendo em conta as unidades geradoras de caixa, com base nos \u00faltimos planos de neg\u00f3cio aprovados pelo Conselho de Administra\u00e7\u00e3o do Grupo, os quais s\u00e3o preparados, na sua maioria, recorrendo \u00e0 utiliza\u00e7\u00e3o de fluxos de caixa projetados para per\u00edodos de 5 anos, efetuados numa base anual, situa\u00e7\u00e3o em que a periodicidade \u00e9 maior.
Os pressupostos fundamentais utilizados nos referidos planos de neg\u00f3cio est\u00e3o explicitados abaixo para cada um dos neg\u00f3cios da Sonae.
MC, Worten, Zeitreel e Gosh!
Para efeito dos segmentos MC, Worten e Zeitreel, em Portugal, recorrem aos resultados da valoriza\u00e7\u00e3o interna das suas ins\u00edgnias atrav\u00e9s de metodologias de planeamento anuais, sustentadas em planos de neg\u00f3cio onde se projetam os respetivos cash-flows, atrav\u00e9s da considera\u00e7\u00e3o de pressupostos totalmente detalhados e justificados. Estes planos contemplam um detalhe do impacto das principais a\u00e7\u00f5es que ser\u00e3o levadas a cabo por cada uma das ins\u00edgnias, bem como um estudo apurado da aloca\u00e7\u00e3o dos recursos da Empresa.
O valor recuper\u00e1vel das Unidades Geradoras de caixa \u00e9 determinado com base no seu valor de uso tomando por base os \u00faltimos planos de neg\u00f3cios os quais s\u00e3o preparados recorrendo \u00e0 utiliza\u00e7\u00e3o de fluxos de caixa projetados para per\u00edodos de 5 anos.
As proje\u00e7\u00f5es s\u00e3o feitas com um custo m\u00e9dio ponderado de capital, taxa composta de crescimentos de vendas e com uma taxa de crescimento dos cash-flows na perpetuidade:

\u00a0

31 dez 2023

\u00a0

Base da quantia recuper\u00e1vel

Custo m\u00e9dio ponderado de capital

Taxas de crescimento na perpetuidade

Taxa composta de crescimento vendas

MC

Valor de uso

7,9%

1,5%

0,4% a 2,2%

Worten

Valor de uso

11%

1,0%

2,2% a 24,8%

Zeitreel

Valor de uso

9,5%

1,0%

4,2% a 7,2%

Gosh!

Valor de uso

10,0%

2,0%

23,8% a 26,5%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2022

\u00a0

Base da quantia recuper\u00e1vel

Custo m\u00e9dio ponderado de capital

Taxas de crescimento na perpetuidade

Taxa composta de crescimento vendas

MC

Valor de uso

8,1%

<=2%

0,9% a 3,7%

Worten

Valor de uso

11,0%

<=1%

2,8% a 5,9%

Zeitreel

Valor de uso

9,5%

<=1%

3,3% a 8,7%

Gosh!

Valor de uso

10,0%

<=2%

12,2% a 33,2%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Da an\u00e1lise de sensibilidade efetuada, exigida pela IAS 36 \u2013 Imparidade de Ativos, fazendo variar a taxa composta de crescimento vendas em 1 p.p. ou a margem EBITDA em 0,5 p.p.na Worten, na Gosh! e na MC, n\u00e3o conduzia a varia\u00e7\u00f5es significativas dos valores de recupera\u00e7\u00e3o.
243
\"[IMAGE]\"
Na an\u00e1lise de sensibilidade efetuada ao segmento da Zeitreel, fazendo variar a taxa de desconto ou a taxa de crescimento na perpetuidade em 0,5 p.p., conduziria a um acr\u00e9scimo de imparidade em resultado de 9 milh\u00f5es de euros e 12 milh\u00f5es de euros, respetivamente. Caso a margem EBITDA varie 0,5 p.p. negativamente, conduziria a um acr\u00e9scimo de imparidade em resultado de 11 milh\u00f5es de euros.
Sierra
Para efeito do teste de imparidade efetuado ao \u201cGoodwill\u201d a Sierra utiliza o \u201cNet Asset Value\u201d (\u201cNAV\u201d) \u00e0 data de relato, das participa\u00e7\u00f5es detidas suportado nas avalia\u00e7\u00f5es das propriedades de investimento tal como descrito na Nota 3.11. Ao n\u00edvel do \u201cGoodwill\u201d relativo a servi\u00e7os, a Sierra considera a m\u00e9dia dos fluxos de caixa projetados para per\u00edodos de 5 anos, multiplicando por m\u00faltiplos de mercado para atividades an\u00e1logas.
Bright Pixel
Para este efeito o segmento Bright Pixel utiliza planos de neg\u00f3cios preparados recorrendo \u00e0 utiliza\u00e7\u00e3o de fluxos de caixa projetados para per\u00edodos de 5 anos (Retalho e Media).
Em 31 de dezembro de 2023 e 2022, os pressupostos utilizados t\u00eam por base os v\u00e1rios neg\u00f3cios deste segmento e os crescimentos das v\u00e1rias \u00e1reas geogr\u00e1ficas onde ele opera:

\u00a0

31 dez 2023

\u00a0

Base da quantia recuper\u00e1vel

Taxa de desconto

Taxas de crescimento na perpetuidade

Taxa de crescimento m\u00e9dia de vendas

Tecnologias

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Retalho

Valor de uso

9,75%

3%

23,70%

Media

Valor de uso

8,50%

0,01%

3,80%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2022

\u00a0

Base da quantia recuper\u00e1vel

Custo m\u00e9dio ponderado de capital

Taxas de crescimento na perpetuidade

Taxa composta de crescimento vendas

Tecnologias

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Retalho

Valor de uso

7,25%

3%

27,10%

Cybersecurity

Valor de uso

6% - 6,25%

3%

12,80%

Media

Valor de uso

7,50%

0,01%

3,00%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Da an\u00e1lise de sensibilidade efetuada, exigida pela IAS 36 \u2013 Imparidade de Ativos, fazendo variar a taxa de desconto em 0,5 p.p. no setor de Media, conduziria a uma imparidade de cerca de 1,5 milh\u00f5es de euros.
Da an\u00e1lise de sensibilidade efetuada, exigida pela IAS 36 \u2013 Imparidade de Ativos, fazendo variar a taxa de desconto em 0,5 p.p. e 0,5 p.p. na taxa de crescimento na perpetuidade no setor de Tecnologias, n\u00e3o conduzia a varia\u00e7\u00f5es significantes dos valores de recupera\u00e7\u00e3o.
3.4.Ativos financeiros ao justo valor
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
Na aus\u00eancia de cota\u00e7\u00e3o de mercado, o justo valor dos instrumentos financeiros \u00e9 determinado com base na utiliza\u00e7\u00e3o de pre\u00e7os de transa\u00e7\u00e3o recentes, semelhantes e realizadas em condi\u00e7\u00f5es de mercado, ou com base em t\u00e9cnicas de valoriza\u00e7\u00e3o assentes em m\u00e9todos de fluxos de caixa descontados ou em m\u00faltiplos de transa\u00e7\u00f5es de mercado. Estas metodologias podem requerer a utiliza\u00e7\u00e3o de pressupostos ou julgamentos na determina\u00e7\u00e3o do justo valor.
Na classifica\u00e7\u00e3o dos investimentos o Grupo determina se o objetivo do investimento \u00e9 a disponibiliza\u00e7\u00e3o de meios financeiros \u00e0s investidas, com retorno via ganho de capital de m\u00e9dio a longo prazo e avalia se com base nos contratos e acordos tem ou n\u00e3o capacidade de influenciar as decis\u00f5es e pol\u00edticas das suas investidas.
A utiliza\u00e7\u00e3o de diferentes metodologias e de diferentes pressupostos ou julgamentos na aplica\u00e7\u00e3o de determinado modelo poderiam originar altera\u00e7\u00f5es nos valores dos ativos nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas.
Na classifica\u00e7\u00e3o dos investimentos o Grupo determina se o objetivo do investimento \u00e9 a disponibiliza\u00e7\u00e3o de meios financeiros \u00e0s investidas, com retorno via ganho de capital de m\u00e9dio a longo prazo e avalia se com base nos contratos e acordos tem ou n\u00e3o capacidade de influenciar as decis\u00f5es e pol\u00edticas das suas investidas. Julgamentos diferentes em rela\u00e7\u00e3o a estas mat\u00e9rias poderiam levar a que os investimentos fossem classificados e mensurados de forma diferente, com impacto direto nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas.
3.11.Propriedades de investimento
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
O justo valor de cada propriedade de investimento em explora\u00e7\u00e3o foi determinado atrav\u00e9s de avalia\u00e7\u00e3o reportada \u00e0 data de relato, efetuada essencialmente por entidades especializadas independentes (Cushman & Wakefield e JLL).
A avalia\u00e7\u00e3o destas propriedades de investimento foi efetuada de acordo com os \u201cPractice Statements\u201d do \u201cRICS Appraisal and Valuation Manual\u201d publicado pelo \u201cThe Royal Institution of Chartered Surveyors\u201d (\u201cRed Book\u201d), sedeado em Inglaterra.
A metodologia adotada para calcular o valor de mercado das propriedades de investimento envolve a prepara\u00e7\u00e3o de proje\u00e7\u00f5es de ganhos e perdas a 10 anos de cada centro comercial adicionadas do valor residual, que corresponde a uma perpetuidade calculada com base nos ganhos l\u00edquidos do 11\u00ba ano e uma taxa de rendibilidade de mercado (\u201cExit yield\u201d ou \u201ccap rate\u201d). Estas proje\u00e7\u00f5es s\u00e3o depois descontadas para a data de avalia\u00e7\u00e3o a uma taxa de desconto de mercado. As proje\u00e7\u00f5es n\u00e3o s\u00e3o previs\u00f5es do futuro, mas apenas refletem a melhor estimativa do avaliador quanto \u00e0 atual vis\u00e3o do mercado relativamente aos proveitos e custos futuros de cada propriedade. A taxa de rendibilidade e a taxa de desconto s\u00e3o definidas de acordo com o mercado de investimento local e institucional sendo a razoabilidade do valor de mercado obtido de acordo com a metodologia acima, igualmente testado tamb\u00e9m em termos da taxa de rendibilidade inicial, obtida com o rendimento l\u00edquido estimado para o 1\u00ba ano das proje\u00e7\u00f5es.
Na avalia\u00e7\u00e3o das propriedades de investimento, foi igualmente tomado em considera\u00e7\u00e3o algumas premissas que, de acordo com a classifica\u00e7\u00e3o do \u201cRed Book\u201d, s\u00e3o consideradas especiais, nomeadamente, em rela\u00e7\u00e3o a centros comerciais inaugurados recentemente, nos quais n\u00e3o foram consideradas despesas de investimento eventualmente ainda devidas, em virtude de esses montantes se encontrarem devidamente acrescidos nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras anexas.
Em termos de hierarquia as propriedades de investimento do Grupo que se encontram valorizadas a justo valor encontram-se todas dentro do n\u00edvel 3.4.12.Imposto sobre o rendimentoJulgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
Os ativos por impostos diferidos s\u00e3o reconhecidos unicamente quando existem expectativas razo\u00e1veis de apuramento de lucros fiscais futuros suficientes para a sua utiliza\u00e7\u00e3o, ou nas situa\u00e7\u00f5es em que existam diferen\u00e7as tempor\u00e1rias tribut\u00e1veis que compensem as diferen\u00e7as tempor\u00e1rias dedut\u00edveis no per\u00edodo da sua revers\u00e3o. No final de cada exerc\u00edcio \u00e9 efetuada uma revis\u00e3o desses impostos diferidos, sendo os mesmos reduzidos sempre que deixe de ser prov\u00e1vel a sua utiliza\u00e7\u00e3o futura.
Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 foram avaliados os impostos diferidos a reconhecer resultantes de preju\u00edzos fiscais. Nos casos em que originaram ativos por impostos diferidos, os mesmos s\u00f3 foram registados na medida em que seja prov\u00e1vel que ocorram lucros tribut\u00e1veis no futuro que possam ser utilizados para recuperar as perdas fiscais ou diferen\u00e7as tribut\u00e1rias que se revertem no mesmo per\u00edodo e considerando o limite de compensa\u00e7\u00e3o existente por lei nos casos aplic\u00e1veis. Esta avalia\u00e7\u00e3o baseou-se nos planos de neg\u00f3cios das empresas da Sonae, periodicamente revistos e atualizados. Os principais crit\u00e9rios utilizados nesses planos de neg\u00f3cio encontram-se descritos na Nota 3.1.
5.Instrumentos financeiros
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
A Sonae avalia de forma prospetiva as perdas de cr\u00e9dito estimadas associadas aos ativos financeiros, que constituem instrumentos de d\u00edvida, classificados ao custo amortizado e ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral. A metodologia de imparidade aplicada tem em considera\u00e7\u00e3o o perfil de risco de cr\u00e9dito dos devedores, sendo aplicadas diferentes abordagens consoante a natureza dos mesmos.
No que respeita aos saldos a receber nas rubricas \u201cClientes\u201d (Nota 4.2) o Grupo aplica a abordagem simplificada permitida pela IFRS 9, de acordo com a qual as perdas de cr\u00e9dito estimadas s\u00e3o reconhecidas desde o reconhecimento inicial dos saldos a receber e por todo o per\u00edodo at\u00e9 \u00e0 sua maturidade, considerando uma matriz de taxas de incumprimentos hist\u00f3ricas para a maturidade dos saldos a receber, ajustada por estimativas prospetivas.
No que respeita aos saldos a receber de entidades relacionadas, que n\u00e3o sejam consideradas parte do investimento financeiro nessas entidades, a imparidade de cr\u00e9dito \u00e9 avaliada atendendo aos seguintes crit\u00e9rios: i) se o saldo a receber \u00e9 imediatamente exig\u00edvel (\u201con demand\u201d); ii) se o saldo a receber tem baixo risco; ou iii) se tem um prazo inferior a 12 meses.
Nos casos em que o valor a receber \u00e9 imediatamente exig\u00edvel e a entidade relacionada tem capacidade de pagar, a probabilidade de incumprimento \u00e9 pr\u00f3xima de 0% e por isso a
imparidade \u00e9 considerada igual a zero. Nos casos em que o saldo a receber n\u00e3o seja imediatamente exig\u00edvel \u00e9 avaliado qual o risco de cr\u00e9dito da entidade relacionada e se este for \u201cbaixo\u201d ou se o prazo for inferior a 12 meses, ent\u00e3o o Grupo apenas avalia a probabilidade de ocorrer um incumprimento para os fluxos de caixa que se vencem nos pr\u00f3ximos 12 meses.
Para todas as outras situa\u00e7\u00f5es e naturezas de saldos a receber, a Sonae aplica a abordagem geral do modelo de imparidade, avaliando a cada data de relato se existiu um aumento significativo do risco de cr\u00e9dito desde a data do reconhecimento inicial do ativo. Se n\u00e3o tiver existido um aumento do risco de cr\u00e9dito o Grupo calcula uma imparidade correspondente \u00e0 quantia equivalente \u00e0s perdas esperadas num prazo de 12 meses. Se tiver existido um aumento do risco de cr\u00e9dito, \u00e9 calculada uma imparidade correspondente \u00e0 quantia equivalente \u00e0s perdas esperadas para todos os fluxos contratuais at\u00e9 \u00e0 maturidade do ativo.
A determina\u00e7\u00e3o da imparidade sobre ativos financeiros envolve estimativas significativas. Ao calcular esta estimativa, a Administra\u00e7\u00e3o avalia, de entre outros fatores, a dura\u00e7\u00e3o e extens\u00e3o das circunst\u00e2ncias de acordo com os quais o valor recuper\u00e1vel destes ativos poder\u00e1 ser inferior ao seu valor contabil\u00edstico. Os saldos de \u201cClientes\u201d, \u201cOutras D\u00edvidas de Terceiros\u201d e Outros Ativos Correntes\u201d s\u00e3o avaliados para fatores como o hist\u00f3rico de incumprimento, condi\u00e7\u00f5es atuais de mercado, e ainda informa\u00e7\u00e3o prospetiva estimada por refer\u00eancia ao final de cada per\u00edodo de reporte, enquanto elementos de avalia\u00e7\u00e3o mais cr\u00edticos para efeitos de an\u00e1lise das perdas de cr\u00e9dito estimadas.
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1.8.Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
A prepara\u00e7\u00e3o das demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas em conformidade com as IFRS requer o uso de estimativas, pressupostos e julgamentos cr\u00edticos no processo da determina\u00e7\u00e3o das pol\u00edticas contabil\u00edsticas a adotar pela Entidade, com impacto significativo no valor contabil\u00edstico dos ativos e passivos, assim como nos rendimentos e gastos do per\u00edodo.
As estimativas e julgamentos com impacto nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras do Grupo s\u00e3o continuamente avaliados, representando a cada data de relato a melhor estimativa da Administra\u00e7\u00e3o, tendo em conta o desempenho hist\u00f3rico, a experi\u00eancia acumulada e as expectativas sobre eventos futuros que, nas circunst\u00e2ncias em causa, se acreditam serem razo\u00e1veis.
A natureza intr\u00ednseca das estimativas pode levar a que o reflexo real das situa\u00e7\u00f5es que haviam sido alvo de estimativa possa, para efeitos de relato financeiro, vir a diferir dos montantes estimados.
1.8.1.Os julgamentos mais significativos refletidas nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas incluem:
a)Prazos de loca\u00e7\u00e3o dos ativos sob direito de uso (Nota 3.10);
b)Registo de provis\u00f5es e an\u00e1lise de passivos contingentes (Nota 7);
c)Classifica\u00e7\u00e3o dos investimentos do portef\u00f3lio de venture capital (Nota 3.4);
d)Entidades inclu\u00eddas no per\u00edmetro de consolida\u00e7\u00e3o (Anexo I);
e)Apresenta\u00e7\u00e3o de financiamentos concedidos a entidades participadas como empr\u00e9stimos concedidos ou parte do investimento (Nota 4.3 e 4.5);
f)Avalia\u00e7\u00e3o da aplica\u00e7\u00e3o dos crit\u00e9rios de agrega\u00e7\u00e3o de segmentos operacionais;
g)Avalia\u00e7\u00e3o dos ativos financeiros e passivos de contratos de seguros ao abrigo da IFRS 17.
229
\"[IMAGE]\"
1.8.2.As estimativas mais significativas refletidas nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas incluem:
a) An\u00e1lises de imparidade de goodwill, de investimentos em empreendimentos conjuntos e associadas e de outros ativos tang\u00edveis e intang\u00edveis (Nota 3.1, 3.2, 3.8 e 3.9).
A avalia\u00e7\u00e3o da imparidade do goodwill, investimentos em empreendimentos conjuntos e associadas e de outros ativos tang\u00edveis e intang\u00edveis envolve julgamentos e estimativas significativas por parte da Administra\u00e7\u00e3o, nomeadamente na proje\u00e7\u00e3o dos fluxos de caixa dos ativos inclu\u00eddos nos planos de neg\u00f3cios, taxa de crescimento na perpetuidade e taxa de desconto dos referidos fluxos de caixa.
b)Determina\u00e7\u00e3o do justo valor dos instrumentos financeiros derivados (Notas 5.1 e 5.2);
c)Recuperabilidade de ativos por impostos diferidos (Nota 4.12.2);
d)Imparidade de ativos financeiros (Nota 7.1);
e)Imposto sobre os lucros das v\u00e1rias geografias do Grupo (Nota 4.12);
f)Ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral ou resultados (Nota 3.4);
g)Justo valor das propriedades de investimento (Notas 3.11).
As estimativas foram determinadas com base na melhor informa\u00e7\u00e3o dispon\u00edvel \u00e0 data da prepara\u00e7\u00e3o das demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas e com base no melhor conhecimento e na experi\u00eancia de eventos passados e/ou correntes. No entanto, poder\u00e3o ocorrer situa\u00e7\u00f5es em per\u00edodos subsequentes que, n\u00e3o sendo previs\u00edveis \u00e0 data, n\u00e3o foram considerados nessas estimativas. As altera\u00e7\u00f5es a essas estimativas, que ocorram posteriormente \u00e0 data das demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas, ser\u00e3o corrigidas em resultados de forma prospetiva, conforme disposto pelo IAS 8 - \u201cPoliticas contabil\u00edsticas, altera\u00e7\u00f5es em estimativas contabil\u00edsticas e erros\u201d.
Os restantes julgamentos e estimativas s\u00e3o descritos nas correspondentes notas anexas, quando aplic\u00e1vel.
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
Estes segmentos foram identificados tendo em considera\u00e7\u00e3o os seguintes crit\u00e9rios/condi\u00e7\u00f5es: o facto de serem unidades do grupo que desenvolvem atividades onde se podem identificar separadamente as receitas e as despesas, em rela\u00e7\u00e3o \u00e0s quais \u00e9 desenvolvida informa\u00e7\u00e3o financeira separadamente, os seus resultados operacionais s\u00e3o regularmente revistos pelos org\u00e3os de gest\u00e3o do Grupo e sobre os quais estes tomam decis\u00f5es sobre, por exemplo, aloca\u00e7\u00e3o de recursos, o facto de terem produtos/servi\u00e7os semelhantes e ainda tendo em considera\u00e7\u00e3o o threshold quantitativo (conforme previsto na IFRS 8).
A lista das empresas do Grupo e respetivos neg\u00f3cios est\u00e3o detalhados no Anexo I.
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
A aferi\u00e7\u00e3o da exist\u00eancia, ou n\u00e3o, de imparidade para os principais valores de Goodwill registados nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas anexas \u00e9 efetuada tendo em conta as unidades geradoras de caixa, com base nos \u00faltimos planos de neg\u00f3cio aprovados pelo Conselho de Administra\u00e7\u00e3o do Grupo, os quais s\u00e3o preparados, na sua maioria, recorrendo \u00e0 utiliza\u00e7\u00e3o de fluxos de caixa projetados para per\u00edodos de 5 anos, efetuados numa base anual, situa\u00e7\u00e3o em que a periodicidade \u00e9 maior.
Os pressupostos fundamentais utilizados nos referidos planos de neg\u00f3cio est\u00e3o explicitados abaixo para cada um dos neg\u00f3cios da Sonae.
MC, Worten, Zeitreel e Gosh!
Para efeito dos segmentos MC, Worten e Zeitreel, em Portugal, recorrem aos resultados da valoriza\u00e7\u00e3o interna das suas ins\u00edgnias atrav\u00e9s de metodologias de planeamento anuais, sustentadas em planos de neg\u00f3cio onde se projetam os respetivos cash-flows, atrav\u00e9s da considera\u00e7\u00e3o de pressupostos totalmente detalhados e justificados. Estes planos contemplam um detalhe do impacto das principais a\u00e7\u00f5es que ser\u00e3o levadas a cabo por cada uma das ins\u00edgnias, bem como um estudo apurado da aloca\u00e7\u00e3o dos recursos da Empresa.
O valor recuper\u00e1vel das Unidades Geradoras de caixa \u00e9 determinado com base no seu valor de uso tomando por base os \u00faltimos planos de neg\u00f3cios os quais s\u00e3o preparados recorrendo \u00e0 utiliza\u00e7\u00e3o de fluxos de caixa projetados para per\u00edodos de 5 anos.
As proje\u00e7\u00f5es s\u00e3o feitas com um custo m\u00e9dio ponderado de capital, taxa composta de crescimentos de vendas e com uma taxa de crescimento dos cash-flows na perpetuidade:

\u00a0

31 dez 2023

\u00a0

Base da quantia recuper\u00e1vel

Custo m\u00e9dio ponderado de capital

Taxas de crescimento na perpetuidade

Taxa composta de crescimento vendas

MC

Valor de uso

7,9%

1,5%

0,4% a 2,2%

Worten

Valor de uso

11%

1,0%

2,2% a 24,8%

Zeitreel

Valor de uso

9,5%

1,0%

4,2% a 7,2%

Gosh!

Valor de uso

10,0%

2,0%

23,8% a 26,5%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2022

\u00a0

Base da quantia recuper\u00e1vel

Custo m\u00e9dio ponderado de capital

Taxas de crescimento na perpetuidade

Taxa composta de crescimento vendas

MC

Valor de uso

8,1%

<=2%

0,9% a 3,7%

Worten

Valor de uso

11,0%

<=1%

2,8% a 5,9%

Zeitreel

Valor de uso

9,5%

<=1%

3,3% a 8,7%

Gosh!

Valor de uso

10,0%

<=2%

12,2% a 33,2%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Da an\u00e1lise de sensibilidade efetuada, exigida pela IAS 36 \u2013 Imparidade de Ativos, fazendo variar a taxa composta de crescimento vendas em 1 p.p. ou a margem EBITDA em 0,5 p.p.na Worten, na Gosh! e na MC, n\u00e3o conduzia a varia\u00e7\u00f5es significativas dos valores de recupera\u00e7\u00e3o.
243
\"[IMAGE]\"
Na an\u00e1lise de sensibilidade efetuada ao segmento da Zeitreel, fazendo variar a taxa de desconto ou a taxa de crescimento na perpetuidade em 0,5 p.p., conduziria a um acr\u00e9scimo de imparidade em resultado de 9 milh\u00f5es de euros e 12 milh\u00f5es de euros, respetivamente. Caso a margem EBITDA varie 0,5 p.p. negativamente, conduziria a um acr\u00e9scimo de imparidade em resultado de 11 milh\u00f5es de euros.
Sierra
Para efeito do teste de imparidade efetuado ao \u201cGoodwill\u201d a Sierra utiliza o \u201cNet Asset Value\u201d (\u201cNAV\u201d) \u00e0 data de relato, das participa\u00e7\u00f5es detidas suportado nas avalia\u00e7\u00f5es das propriedades de investimento tal como descrito na Nota 3.11. Ao n\u00edvel do \u201cGoodwill\u201d relativo a servi\u00e7os, a Sierra considera a m\u00e9dia dos fluxos de caixa projetados para per\u00edodos de 5 anos, multiplicando por m\u00faltiplos de mercado para atividades an\u00e1logas.
Bright Pixel
Para este efeito o segmento Bright Pixel utiliza planos de neg\u00f3cios preparados recorrendo \u00e0 utiliza\u00e7\u00e3o de fluxos de caixa projetados para per\u00edodos de 5 anos (Retalho e Media).
Em 31 de dezembro de 2023 e 2022, os pressupostos utilizados t\u00eam por base os v\u00e1rios neg\u00f3cios deste segmento e os crescimentos das v\u00e1rias \u00e1reas geogr\u00e1ficas onde ele opera:

\u00a0

31 dez 2023

\u00a0

Base da quantia recuper\u00e1vel

Taxa de desconto

Taxas de crescimento na perpetuidade

Taxa de crescimento m\u00e9dia de vendas

Tecnologias

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Retalho

Valor de uso

9,75%

3%

23,70%

Media

Valor de uso

8,50%

0,01%

3,80%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2022

\u00a0

Base da quantia recuper\u00e1vel

Custo m\u00e9dio ponderado de capital

Taxas de crescimento na perpetuidade

Taxa composta de crescimento vendas

Tecnologias

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Retalho

Valor de uso

7,25%

3%

27,10%

Cybersecurity

Valor de uso

6% - 6,25%

3%

12,80%

Media

Valor de uso

7,50%

0,01%

3,00%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Da an\u00e1lise de sensibilidade efetuada, exigida pela IAS 36 \u2013 Imparidade de Ativos, fazendo variar a taxa de desconto em 0,5 p.p. no setor de Media, conduziria a uma imparidade de cerca de 1,5 milh\u00f5es de euros.
Da an\u00e1lise de sensibilidade efetuada, exigida pela IAS 36 \u2013 Imparidade de Ativos, fazendo variar a taxa de desconto em 0,5 p.p. e 0,5 p.p. na taxa de crescimento na perpetuidade no setor de Tecnologias, n\u00e3o conduzia a varia\u00e7\u00f5es significantes dos valores de recupera\u00e7\u00e3o.
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
Nas situa\u00e7\u00f5es de investimentos em associadas que s\u00e3o organiza\u00e7\u00f5es de capital de risco, a IAS 28 cont\u00e9m op\u00e7\u00e3o de manter esses investimentos por elas detidos mensurados pelo justo valor. O Grupo fez essa op\u00e7\u00e3o, na aplica\u00e7\u00e3o do m\u00e9todo de equival\u00eancia patrimonial nos Fundos Armilar.
Relativamente \u00e0s participa\u00e7\u00f5es financeiras detidas nos Fundos de Capital de Risco Armilar II, Armilar III e Armilar I+I, estas referem-se a entidades de investimento que mensuram os seus portef\u00f3lios ao justo valor.
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes

\u00a0

NOS SGPS

Pressupostos

31 dez 2023

31 dez 2022

Base da quantia recuper\u00e1vel

Valor de uso

Valor de uso

Taxa de desconto

6,5% - 9,8%

6,5% - 9,4%

Taxa de crescimento na perpetuidade

2,00%

2,00%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

A an\u00e1lise das proje\u00e7\u00f5es e testes de imparidade resultou no apuramento de um valor recuper\u00e1vel superior ao valor contabil\u00edstico em cerca de 7,5% (0,2% em 2022). N\u00e3o foram apuradas perdas de imparidade nos exerc\u00edcios findo em 31 de dezembro de 2023 e 2022.
Na an\u00e1lise de sensibilidade efetuada, fazendo variar a taxa de desconto ou a taxa de crescimento na perpetuidade em 0,1 p.p., resultaria num valor recuper\u00e1vel superior ao valor contabil\u00edstico em cerca de 4,5% e 5 %, respetivamente.
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
Na aus\u00eancia de cota\u00e7\u00e3o de mercado, o justo valor dos instrumentos financeiros \u00e9 determinado com base na utiliza\u00e7\u00e3o de pre\u00e7os de transa\u00e7\u00e3o recentes, semelhantes e realizadas em condi\u00e7\u00f5es de mercado, ou com base em t\u00e9cnicas de valoriza\u00e7\u00e3o assentes em m\u00e9todos de fluxos de caixa descontados ou em m\u00faltiplos de transa\u00e7\u00f5es de mercado. Estas metodologias podem requerer a utiliza\u00e7\u00e3o de pressupostos ou julgamentos na determina\u00e7\u00e3o do justo valor.
Na classifica\u00e7\u00e3o dos investimentos o Grupo determina se o objetivo do investimento \u00e9 a disponibiliza\u00e7\u00e3o de meios financeiros \u00e0s investidas, com retorno via ganho de capital de m\u00e9dio a longo prazo e avalia se com base nos contratos e acordos tem ou n\u00e3o capacidade de influenciar as decis\u00f5es e pol\u00edticas das suas investidas.
A utiliza\u00e7\u00e3o de diferentes metodologias e de diferentes pressupostos ou julgamentos na aplica\u00e7\u00e3o de determinado modelo poderiam originar altera\u00e7\u00f5es nos valores dos ativos nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas.
Na classifica\u00e7\u00e3o dos investimentos o Grupo determina se o objetivo do investimento \u00e9 a disponibiliza\u00e7\u00e3o de meios financeiros \u00e0s investidas, com retorno via ganho de capital de m\u00e9dio a longo prazo e avalia se com base nos contratos e acordos tem ou n\u00e3o capacidade de influenciar as decis\u00f5es e pol\u00edticas das suas investidas. Julgamentos diferentes em rela\u00e7\u00e3o a estas mat\u00e9rias poderiam levar a que os investimentos fossem classificados e mensurados de forma diferente, com impacto direto nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas.
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
A maioria dos ativos imobili\u00e1rios do segmento da MC em 31 de dezembro de 2023 e 2022, os quais se encontram registados ao custo de aquisi\u00e7\u00e3o deduzidos de deprecia\u00e7\u00f5es e imparidades, foram avaliados por entidade especializada independente (Jones Lang LaSalle). As referidas avalia\u00e7\u00f5es foram realizadas utilizando o m\u00e9todo do rendimento, utilizando para o efeito yields compreendidas entre 6,50% e 9,00% (6,75% e 9,00% em 2022), estando o justo valor do im\u00f3vel na categoria de \u201cN\u00edvel 3\u201d, de acordo com a classifica\u00e7\u00e3o dada pelo IFRS 13. As referidas avalia\u00e7\u00f5es suportam os valores dos ativos a 31 de dezembro de 2023.
A 31 de dezembro de 2023 efetuaram-se an\u00e1lises de sensibilidade aos testes anuais de imparidade fazendo variar taxa de desconto e taxa de perpetuidade (ver Nota 3.1).
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
A Sonae efetua testes anuais de imparidade sobre o valor das marcas, suportada em avalia\u00e7\u00f5es internas de acordo com a metodologia dos Royalty Relief com a excep\u00e7\u00e3o da Salsa. A 31 de dezembro de 2023 efetuaram-se an\u00e1lises de sensibilidade aos testes anuais de imparidade fazendo variar taxa de desconto e taxa de perpetuidade (ver Nota 3.1).
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
O Grupo determina o fim da loca\u00e7\u00e3o como a parte n\u00e3o cancel\u00e1vel do prazo do contrato, juntamente com quaisquer per\u00edodos abrangidos por uma op\u00e7\u00e3o de extens\u00e3o do contrato de loca\u00e7\u00e3o se for razoavelmente certo que esta ser\u00e1 exercida, ou quaisquer per\u00edodos abrangidos por uma op\u00e7\u00e3o para rescindir o contrato de loca\u00e7\u00e3o, se for razoavelmente certo que esta n\u00e3o ser\u00e1 exercida.
O Grupo tem a op\u00e7\u00e3o, sob alguns dos seus contratos de loca\u00e7\u00e3o, de alugar ou arrendar os seus ativos para per\u00edodos adicionais. No in\u00edcio da loca\u00e7\u00e3o a Sonae avalia a razoabilidade do exerc\u00edcio da op\u00e7\u00e3o de renovar o contrato ap\u00f3s o per\u00edodo inicial. Isto \u00e9, considera todos os fatores relevantes que criam um incentivo econ\u00f3mico para o exerc\u00edcio da renova\u00e7\u00e3o. Ap\u00f3s a data de in\u00edcio, o Grupo reavalia o fim do contrato se existir um evento significativo ou altera\u00e7\u00f5es nas circunst\u00e2ncias que estejam sob controlo e afetem a sua capacidade de exercer (ou n\u00e3o exercer) a op\u00e7\u00e3o de renova\u00e7\u00e3o (por exemplo, uma mudan\u00e7a na estrat\u00e9gia do neg\u00f3cio).
Pelas caracter\u00edsticas dos contratos de loca\u00e7\u00e3o negociados, a gest\u00e3o avalia na data da negocia\u00e7\u00e3o do contrato se este qualifica como um contrato de loca\u00e7\u00e3o ou um contrato de servi\u00e7os.
Estes ativos sob direito de uso t\u00eam, genericamente, um per\u00edodo inicial de 20 anos, podendo ser alargado o prazo de loca\u00e7\u00e3o, com condi\u00e7\u00f5es de mercado, por quatro per\u00edodos adicionais de 10 anos, tendo sido considerado pelo Conselho de Administra\u00e7\u00e3o que apenas era considerado prov\u00e1vel que fosse mantido o per\u00edodo inicial de loca\u00e7\u00e3o, o qual \u00e9 inferior ao per\u00edodo de vida \u00fatil remanescente dos ativos objeto de transa\u00e7\u00e3o. Foi tamb\u00e9m considerado que n\u00e3o existe qualquer tipo de obriga\u00e7\u00e3o de recompra dos ativos, objeto de loca\u00e7\u00e3o, bem como foi tamb\u00e9m analisado o valor presente dos pagamentos m\u00ednimos de loca\u00e7\u00e3o.
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
O justo valor de cada propriedade de investimento em explora\u00e7\u00e3o foi determinado atrav\u00e9s de avalia\u00e7\u00e3o reportada \u00e0 data de relato, efetuada essencialmente por entidades especializadas independentes (Cushman & Wakefield e JLL).
A avalia\u00e7\u00e3o destas propriedades de investimento foi efetuada de acordo com os \u201cPractice Statements\u201d do \u201cRICS Appraisal and Valuation Manual\u201d publicado pelo \u201cThe Royal Institution of Chartered Surveyors\u201d (\u201cRed Book\u201d), sedeado em Inglaterra.
A metodologia adotada para calcular o valor de mercado das propriedades de investimento envolve a prepara\u00e7\u00e3o de proje\u00e7\u00f5es de ganhos e perdas a 10 anos de cada centro comercial adicionadas do valor residual, que corresponde a uma perpetuidade calculada com base nos ganhos l\u00edquidos do 11\u00ba ano e uma taxa de rendibilidade de mercado (\u201cExit yield\u201d ou \u201ccap rate\u201d). Estas proje\u00e7\u00f5es s\u00e3o depois descontadas para a data de avalia\u00e7\u00e3o a uma taxa de desconto de mercado. As proje\u00e7\u00f5es n\u00e3o s\u00e3o previs\u00f5es do futuro, mas apenas refletem a melhor estimativa do avaliador quanto \u00e0 atual vis\u00e3o do mercado relativamente aos proveitos e custos futuros de cada propriedade. A taxa de rendibilidade e a taxa de desconto s\u00e3o definidas de acordo com o mercado de investimento local e institucional sendo a razoabilidade do valor de mercado obtido de acordo com a metodologia acima, igualmente testado tamb\u00e9m em termos da taxa de rendibilidade inicial, obtida com o rendimento l\u00edquido estimado para o 1\u00ba ano das proje\u00e7\u00f5es.
Na avalia\u00e7\u00e3o das propriedades de investimento, foi igualmente tomado em considera\u00e7\u00e3o algumas premissas que, de acordo com a classifica\u00e7\u00e3o do \u201cRed Book\u201d, s\u00e3o consideradas especiais, nomeadamente, em rela\u00e7\u00e3o a centros comerciais inaugurados recentemente, nos quais n\u00e3o foram consideradas despesas de investimento eventualmente ainda devidas, em virtude de esses montantes se encontrarem devidamente acrescidos nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras anexas.
Em termos de hierarquia as propriedades de investimento do Grupo que se encontram valorizadas a justo valor encontram-se todas dentro do n\u00edvel 3.
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
Em 31 de dezembro de 2023, as perdas por imparidade s\u00e3o calculadas tendo por base a perda de cr\u00e9dito esperada, cujo c\u00e1lculo resulta da aplica\u00e7\u00e3o de perdas esperadas baseadas nos recebimentos no \u00e2mbito das vendas e presta\u00e7\u00f5es de servi\u00e7os e das perdas de cr\u00e9dito hist\u00f3ricas. Consideramos ainda que existem montantes para os quais n\u00e3o existe risco de cr\u00e9dito e como tal a perda de cr\u00e9dito esperada \u00e9 nula, nomeadamente saldos com cartas de cr\u00e9dito, cau\u00e7\u00f5es, seguros de cr\u00e9dito e saldos com entidades relacionadas. Os saldos correntes aproximam-se do seu justo valor.
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
Em 31 de dezembro de 2023, as perdas por imparidade relativas a outras dividas de terceiros s\u00e3o calculadas tendo por base a perda de cr\u00e9dito esperada considerando a n\u00e3o exist\u00eancia de risco de cr\u00e9dito para saldos com entidades publicas, cau\u00e7\u00f5es, subs\u00eddios e entidades relacionadas e como tal a perda esperada \u00e9 considerada nula. Os saldos correntes aproximam-se do seu justo valor.
4.12.Imposto sobre o rendimentoJulgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
Os ativos por impostos diferidos s\u00e3o reconhecidos unicamente quando existem expectativas razo\u00e1veis de apuramento de lucros fiscais futuros suficientes para a sua utiliza\u00e7\u00e3o, ou nas situa\u00e7\u00f5es em que existam diferen\u00e7as tempor\u00e1rias tribut\u00e1veis que compensem as diferen\u00e7as tempor\u00e1rias dedut\u00edveis no per\u00edodo da sua revers\u00e3o. No final de cada exerc\u00edcio \u00e9 efetuada uma revis\u00e3o desses impostos diferidos, sendo os mesmos reduzidos sempre que deixe de ser prov\u00e1vel a sua utiliza\u00e7\u00e3o futura.
Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 foram avaliados os impostos diferidos a reconhecer resultantes de preju\u00edzos fiscais. Nos casos em que originaram ativos por impostos diferidos, os mesmos s\u00f3 foram registados na medida em que seja prov\u00e1vel que ocorram lucros tribut\u00e1veis no futuro que possam ser utilizados para recuperar as perdas fiscais ou diferen\u00e7as tribut\u00e1rias que se revertem no mesmo per\u00edodo e considerando o limite de compensa\u00e7\u00e3o existente por lei nos casos aplic\u00e1veis. Esta avalia\u00e7\u00e3o baseou-se nos planos de neg\u00f3cios das empresas da Sonae, periodicamente revistos e atualizados. Os principais crit\u00e9rios utilizados nesses planos de neg\u00f3cio encontram-se descritos na Nota 3.1.
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
A Sonae avalia de forma prospetiva as perdas de cr\u00e9dito estimadas associadas aos ativos financeiros, que constituem instrumentos de d\u00edvida, classificados ao custo amortizado e ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral. A metodologia de imparidade aplicada tem em considera\u00e7\u00e3o o perfil de risco de cr\u00e9dito dos devedores, sendo aplicadas diferentes abordagens consoante a natureza dos mesmos.
No que respeita aos saldos a receber nas rubricas \u201cClientes\u201d (Nota 4.2) o Grupo aplica a abordagem simplificada permitida pela IFRS 9, de acordo com a qual as perdas de cr\u00e9dito estimadas s\u00e3o reconhecidas desde o reconhecimento inicial dos saldos a receber e por todo o per\u00edodo at\u00e9 \u00e0 sua maturidade, considerando uma matriz de taxas de incumprimentos hist\u00f3ricas para a maturidade dos saldos a receber, ajustada por estimativas prospetivas.
No que respeita aos saldos a receber de entidades relacionadas, que n\u00e3o sejam consideradas parte do investimento financeiro nessas entidades, a imparidade de cr\u00e9dito \u00e9 avaliada atendendo aos seguintes crit\u00e9rios: i) se o saldo a receber \u00e9 imediatamente exig\u00edvel (\u201con demand\u201d); ii) se o saldo a receber tem baixo risco; ou iii) se tem um prazo inferior a 12 meses.
Nos casos em que o valor a receber \u00e9 imediatamente exig\u00edvel e a entidade relacionada tem capacidade de pagar, a probabilidade de incumprimento \u00e9 pr\u00f3xima de 0% e por isso a
imparidade \u00e9 considerada igual a zero. Nos casos em que o saldo a receber n\u00e3o seja imediatamente exig\u00edvel \u00e9 avaliado qual o risco de cr\u00e9dito da entidade relacionada e se este for \u201cbaixo\u201d ou se o prazo for inferior a 12 meses, ent\u00e3o o Grupo apenas avalia a probabilidade de ocorrer um incumprimento para os fluxos de caixa que se vencem nos pr\u00f3ximos 12 meses.
Para todas as outras situa\u00e7\u00f5es e naturezas de saldos a receber, a Sonae aplica a abordagem geral do modelo de imparidade, avaliando a cada data de relato se existiu um aumento significativo do risco de cr\u00e9dito desde a data do reconhecimento inicial do ativo. Se n\u00e3o tiver existido um aumento do risco de cr\u00e9dito o Grupo calcula uma imparidade correspondente \u00e0 quantia equivalente \u00e0s perdas esperadas num prazo de 12 meses. Se tiver existido um aumento do risco de cr\u00e9dito, \u00e9 calculada uma imparidade correspondente \u00e0 quantia equivalente \u00e0s perdas esperadas para todos os fluxos contratuais at\u00e9 \u00e0 maturidade do ativo.
A determina\u00e7\u00e3o da imparidade sobre ativos financeiros envolve estimativas significativas. Ao calcular esta estimativa, a Administra\u00e7\u00e3o avalia, de entre outros fatores, a dura\u00e7\u00e3o e extens\u00e3o das circunst\u00e2ncias de acordo com os quais o valor recuper\u00e1vel destes ativos poder\u00e1 ser inferior ao seu valor contabil\u00edstico. Os saldos de \u201cClientes\u201d, \u201cOutras D\u00edvidas de Terceiros\u201d e Outros Ativos Correntes\u201d s\u00e3o avaliados para fatores como o hist\u00f3rico de incumprimento, condi\u00e7\u00f5es atuais de mercado, e ainda informa\u00e7\u00e3o prospetiva estimada por refer\u00eancia ao final de cada per\u00edodo de reporte, enquanto elementos de avalia\u00e7\u00e3o mais cr\u00edticos para efeitos de an\u00e1lise das perdas de cr\u00e9dito estimadas.
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
As perdas por imparidade dos empr\u00e9stimos concedidos e contas a receber s\u00e3o registadas de acordo com os princ\u00edpios descritos na pol\u00edtica na Nota 4.
Julgamentos e estimativas
As responsabilidades contingentes estimadas em cada per\u00edodo de relato s\u00e3o divulgadas no anexo, a menos que a possibilidade de uma sa\u00edda de fundos afetando benef\u00edcios econ\u00f3micos futuros seja remota.
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2.2.Informa\u00e7\u00e3o por segmentos
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Relato por segmentos
Um segmento operacional \u00e9 uma componente do Grupo:
a) que desenvolve atividades de neg\u00f3cio de que pode obter r\u00e9ditos e incorrer em gastos (incluindo r\u00e9ditos e gastos relacionados com transa\u00e7\u00f5es com outros componentes da mesma entidade);
233
\"[IMAGE]\"
b) cujos resultados operacionais s\u00e3o regularmente revistos pelo principal respons\u00e1vel pela tomada de decis\u00f5es operacionais da entidade para efeitos da tomada de decis\u00f5es sobre a imputa\u00e7\u00e3o de recursos ao segmento e da avalia\u00e7\u00e3o do seu desempenho; e
c) relativamente \u00e0 qual esteja dispon\u00edvel informa\u00e7\u00e3o financeira distinta.
R\u00e9dito
O R\u00e9dito corresponde ao justo valor do montante recebido ou a receber, das transa\u00e7\u00f5es realizadas com clientes no decurso normal da atividade do Grupo. O R\u00e9dito \u00e9 registado l\u00edquido de quaisquer impostos, descontos comerciais e outros custos inerentes \u00e0 sua concretiza\u00e7\u00e3o, pelo justo valor do montante recebido ou a receber.
Na determina\u00e7\u00e3o do valor do r\u00e9dito, a Sonae avalia para cada transa\u00e7\u00e3o as obriga\u00e7\u00f5es de desempenho que assume perante os clientes, o pre\u00e7o da transa\u00e7\u00e3o a afetar a cada obriga\u00e7\u00e3o de desempenho identificada na transa\u00e7\u00e3o e a exist\u00eancia de condi\u00e7\u00f5es de pre\u00e7o vari\u00e1veis que podem originar acertos futuros ao valor do r\u00e9dito registado, e para os quais o grupo efetua a sua melhor estimativa.
Os rendimentos decorrentes de vendas de produtos s\u00e3o registados na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados quando \u00e9 transferido o controlo sobre o produto ou servi\u00e7o para o cliente, ou seja, no momento a partir do qual o cliente passa a ter capacidade de gerir a utiliza\u00e7\u00e3o do produto ou servi\u00e7o e obter todos os benef\u00edcios econ\u00f3micos remanescentes que lhe est\u00e3o associados.
O Grupo considera que, atendendo \u00e0 natureza do produto ou servi\u00e7o que est\u00e1 associado \u00e0s obriga\u00e7\u00f5es de desempenho assumidas, a transfer\u00eancia do controlo ocorre maioritariamente em data espec\u00edfica, mas poder\u00e3o existir transa\u00e7\u00f5es em que a transfer\u00eancia do controlo ocorre de forma continua ao longo do per\u00edodo contratual definido.
O reconhecimento do r\u00e9dito, associado a opera\u00e7\u00f5es de extens\u00e3o de garantia, as quais s\u00e3o concedidas por um per\u00edodo de 1 a 3 anos, ap\u00f3s a garantia legalmente obrigat\u00f3ria de 3 anos, pelo segmento Worten, encontra-se reconhecido linearmente ao longo do per\u00edodo de vig\u00eancia da garantia, estando o r\u00e9dito associado \u00e0s garantias vendidas, mas que n\u00e3o se encontram
ativas, registado nas rubricas da Demonstra\u00e7\u00e3o da Posi\u00e7\u00e3o Financeira consolidada \u201cOutros passivos n\u00e3o correntes\u201d e \u201cOutros passivos correntes\u201d (Notas 4.7 e 4.9).
As presta\u00e7\u00f5es de servi\u00e7os incluem os rendimentos dos projetos de consultoria, desenvolvidos na \u00e1rea de sistemas de informa\u00e7\u00e3o, que s\u00e3o reconhecidos, em cada exerc\u00edcio, de acordo com a obriga\u00e7\u00e3o de desempenho a que respeitam, em fun\u00e7\u00e3o da percentagem de desempenho dos mesmos. Ou seja, no que respeita a cada obriga\u00e7\u00e3o de desempenho o grupo reconhece o r\u00e9dito ao longo do tempo atrav\u00e9s da mensura\u00e7\u00e3o do progresso no sentido do cumprimento total de tal obriga\u00e7\u00e3o de desempenho.
O diferimento do r\u00e9dito associado aos programas de fideliza\u00e7\u00e3o de clientes atrav\u00e9s da atribui\u00e7\u00e3o de descontos em futuras compras, pelo segmento MC, \u00e9 quantificado tendo em conta a probabilidade de exerc\u00edcio dos mesmos e s\u00e3o deduzidos \u00e0 receita no momento em que estes s\u00e3o gerados, sendo apresentado o correspondente passivo na rubrica \"Outras d\u00edvidas a terceiros\u201d.
A Sonae tem no seu portef\u00f3lio 6 segmentos operacionais tal como definido na Nota 1.
2.2.3.Rendimentos de loca\u00e7\u00e3o
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os contratos de loca\u00e7\u00e3o s\u00e3o classificados como (i) loca\u00e7\u00f5es financeiras se atrav\u00e9s deles forem transferidos substancialmente todos os riscos e vantagens inerentes \u00e0 posse, e como (ii) loca\u00e7\u00f5es operacionais se atrav\u00e9s deles n\u00e3o forem transferidos substancialmente todos os riscos e vantagens inerentes \u00e0 posse do ativo sob loca\u00e7\u00e3o.
Nas loca\u00e7\u00f5es em que a Sonae age como locador ao abrigo de contratos de loca\u00e7\u00e3o operacional, os valores dos bens afetos s\u00e3o mantidos na demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira da Sonae e os proveitos s\u00e3o reconhecidos de forma linear durante o per\u00edodo de contrato de loca\u00e7\u00e3o.
2.3.1.Responsabilidades por pagamentos baseados em a\u00e7\u00f5es
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
As responsabilidades resultantes da atribui\u00e7\u00e3o de pr\u00e9mios de desempenho diferidos est\u00e3o indexadas \u00e0 evolu\u00e7\u00e3o das cota\u00e7\u00f5es das a\u00e7\u00f5es da Sonae SGPS e vencem-se ao longo de um per\u00edodo de 3 anos ap\u00f3s a sua atribui\u00e7\u00e3o.
Quando os planos estabelecidos pelo Grupo s\u00e3o liquidados atrav\u00e9s da entrega de a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias, o valor dessa responsabilidade \u00e9 determinado no momento da sua atribui\u00e7\u00e3o com base no justo valor das a\u00e7\u00f5es atribu\u00eddas e reconhecida durante o per\u00edodo de diferimento de cada plano. A responsabilidade \u00e9 registada a cr\u00e9dito da rubrica de \u201cOutras reservas\u201d, no capital pr\u00f3prio, por contrapartida de \u201cGastos com o pessoal\u201d.
Quando a liquida\u00e7\u00e3o \u00e9 efetuada em numer\u00e1rio, o valor dessas responsabilidades \u00e9 determinado no momento da sua atribui\u00e7\u00e3o (normalmente em abril de cada ano) e posteriormente atualizado, no final de cada per\u00edodo de reporte, em fun\u00e7\u00e3o do n\u00famero de a\u00e7\u00f5es ou op\u00e7\u00f5es sobre a\u00e7\u00f5es atribu\u00eddas e do justo valor destas \u00e0 data de reporte. A responsabilidade \u00e9 registada em \u201cGastos com pessoal\u201d e \u201cOutros passivos\u201d, de forma linear entre a data da atribui\u00e7\u00e3o e a data de vencimento, na propor\u00e7\u00e3o do tempo decorrido entre essas datas.
3.1.Goodwill
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
As diferen\u00e7as entre o pre\u00e7o de aquisi\u00e7\u00e3o dos investimentos em empresas da Sonae, empreendimentos conjuntos e associadas acrescido do valor dos interesses que n\u00e3o controlam (no caso de subsidi\u00e1rias), do justo valor de eventuais interesses detidos previamente \u00e0 data da concentra\u00e7\u00e3o e o justo valor dos ativos, passivos e passivos contingentes identific\u00e1veis dessas empresas \u00e0 data da concentra\u00e7\u00e3o de atividades empresariais, quando positivas, s\u00e3o registadas na rubrica \u201cGoodwill\u201d caso se relacionem com aquisi\u00e7\u00f5es de neg\u00f3cios de subsidi\u00e1rias ou mantidas na rubrica \u201cInvestimentos em empreendimentos conjuntos e associadas\u201d (Nota 3.2). As diferen\u00e7as entre o pre\u00e7o de aquisi\u00e7\u00e3o dos investimentos em subsidi\u00e1rias sediadas no estrangeiro cuja moeda funcional n\u00e3o \u00e9 o Euro, o valor dos interesses que n\u00e3o controlam (no caso de subsidi\u00e1rias) e o justo valor dos ativos e passivos identific\u00e1veis dessas subsidi\u00e1rias \u00e0 data da sua aquisi\u00e7\u00e3o, encontram-se registadas na moeda funcional dessas subsidi\u00e1rias, sendo convertidas para a moeda funcional e de reporte da Sonae (Euro) \u00e0 taxa de c\u00e2mbio em vigor na data da demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira. As diferen\u00e7as cambiais geradas nessa convers\u00e3o s\u00e3o registadas na rubrica \u201cReservas de convers\u00e3o\u201d.
241
\"[IMAGE]\"
O valor dos pagamentos contingentes futuros, que existam, \u00e9 reconhecido como passivo no momento da concentra\u00e7\u00e3o empresarial de acordo com o seu justo valor, sendo que qualquer altera\u00e7\u00e3o ao valor reconhecido inicialmente \u00e9 registada em contrapartida do valor de Goodwill, mas apenas se ocorrer dentro do per\u00edodo de remensura\u00e7\u00e3o (12 meses ap\u00f3s a data de aquisi\u00e7\u00e3o) e se estiver relacionada com eventos anteriores \u00e0 data de aquisi\u00e7\u00e3o, caso contr\u00e1rio dever\u00e1 ser registada por contrapartida de resultados.
Transa\u00e7\u00f5es de compra de interesses em entidades j\u00e1 controladas e transa\u00e7\u00f5es de venda de interesses em entidades sem que tal resulte em perda de controlo s\u00e3o tratadas como transa\u00e7\u00f5es entre detentores de capital afetando apenas as rubricas de capital pr\u00f3prio sem que exista impacto em Goodwill ou em resultados.
No momento em que uma transa\u00e7\u00e3o de venda gerar uma perda de controlo, dever\u00e3o ser desreconhecidos os ativos e passivos da entidade, e qualquer interesse retido na entidade alienada dever\u00e1 ser remensurado ao justo valor, e a eventual perda ou ganho apurada com a aliena\u00e7\u00e3o \u00e9 registada em resultados.
O valor do Goodwill n\u00e3o \u00e9 amortizado, sendo testado anualmente para verificar se existem perdas por imparidade a ser reconhecidas. A an\u00e1lise das perdas por imparidade \u00e9 efetuada em fun\u00e7\u00e3o da avalia\u00e7\u00e3o do valor contabil\u00edstico da unidade geradora de caixa (\u201cUGC\u201d) \u00e0 qual o goodwill foi imputado, o qual \u00e9 comparado com o seu valor recuper\u00e1vel, i.e., o maior valor entre o justo valor menos os custos estimados de venda e o valor de uso da UGC. A quantia recuper\u00e1vel \u00e9 determinada com base nos planos de neg\u00f3cio utilizados pela gest\u00e3o da Sonae ou por relat\u00f3rios de avalia\u00e7\u00e3o elaborados por entidades independentes, nomeadamente no que respeita a opera\u00e7\u00f5es imobili\u00e1rias e respetivos ativos. As perdas por imparidade do Goodwill constatadas no exerc\u00edcio s\u00e3o registadas na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados do exerc\u00edcio na rubrica \u201cPerdas por imparidade\u201d.
Quando o Grupo reorganiza a sua atividade, implicando a altera\u00e7\u00e3o da composi\u00e7\u00e3o das suas unidades geradoras de caixa, \u00e0s quais tenha sido imputado o goodwill, \u00e9 efetuada, sempre que exista um racional, a revis\u00e3o da aloca\u00e7\u00e3o do Goodwill \u00e0s novas unidades geradoras de caixa. A realoca\u00e7\u00e3o \u00e9 efetuada atrav\u00e9s de uma abordagem de valor relativo, das novas unidades geradores de caixa que resultam da reorganiza\u00e7\u00e3o.
As perdas por imparidade relativas ao Goodwill reconhecido com a aquisi\u00e7\u00e3o de neg\u00f3cios de subsidi\u00e1rias n\u00e3o podem ser revertidas, ao contr\u00e1rio do Goodwill reconhecido com a aquisi\u00e7\u00e3o de empreendimentos conjuntos e associadas.
O Goodwill, se negativo, \u00e9 reconhecido como rendimento na data de aquisi\u00e7\u00e3o, ap\u00f3s reconfirma\u00e7\u00e3o do justo valor dos ativos, passivos e passivos contingentes identific\u00e1veis.
O valor de Goodwill \u00e9 alocado a cada um dos segmentos operacionais dentro destes a cada um dos grupos homog\u00e9neos de unidades geradoras de caixa, como segue:
- MC, Worten e Zeitreel - O valor do Goodwill \u00e9 alocado a cada um dos segmentos operacionais, e alocados a cada um dos grupos homog\u00e9neos de unidades geradoras de caixa, nomeadamente a cada uma das ins\u00edgnias do segmento repartido por pa\u00eds, e por loja no caso do segmento MC;
- Sierra - O valor do Goodwill deste segmento \u00e9 alocado essencialmente \u00e0 opera\u00e7\u00e3o de \u201cproperty management; e
- Bright Pixel - O valor de Goodwill deste segmento \u00e9 relativo ao neg\u00f3cio de Retalho.
3.2.Investimentos em empreendimentos conjuntos e associadas
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os investimentos financeiros em empreendimentos conjuntos s\u00e3o investimentos em entidades objeto de acordo conjunto por todos ou por parte dos seus detentores, tendo as partes que det\u00eam o controlo conjunto do acordo direitos sobre os ativos l\u00edquidos da entidade. O controlo conjunto \u00e9 obtido por disposi\u00e7\u00e3o contratual e existe apenas quando as decis\u00f5es associadas t\u00eam de ser tomadas por unanimidade das partes que partilham controlo.
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Nas situa\u00e7\u00f5es em que o investimento ou o interesse financeiro e o contrato celebrado entre as partes permite que a entidade detenha controlo conjunto direto sobre os direitos de deten\u00e7\u00e3o do ativo ou obriga\u00e7\u00f5es inerentes aos passivos relacionados com esse acordo, considera-se que tal acordo conjunto n\u00e3o corresponde a um empreendimento conjunto, mas sim a uma opera\u00e7\u00e3o conjunta. Em 31 de dezembro de 2023 e 2022 o Grupo n\u00e3o detinha opera\u00e7\u00f5es conjuntas.
Os investimentos financeiros em empresas associadas s\u00e3o investimentos em que a Sonae exerce uma influ\u00eancia significativa, mas nas quais n\u00e3o det\u00e9m controlo ou controlo conjunto. A influ\u00eancia significativa (presumida quando os direitos de voto s\u00e3o iguais ou superiores a 20%) \u00e9 o poder de participar nas decis\u00f5es de pol\u00edtica financeira e operacional da entidade, sem, todavia, exercer controlo ou controlo conjunto dessas pol\u00edticas.
A exist\u00eancia de influ\u00eancia significativa \u00e9 geralmente evidenciada por uma ou mais das seguintes formas:
\u2022representa\u00e7\u00e3o no \u00f3rg\u00e3o de dire\u00e7\u00e3o ou \u00f3rg\u00e3o de gest\u00e3o equivalente da investida;
\u2022participa\u00e7\u00e3o em processos de decis\u00e3o de pol\u00edticas, incluindo a participa\u00e7\u00e3o em decis\u00f5es sobre dividendos e outras distribui\u00e7\u00f5es;
\u2022transa\u00e7\u00f5es materiais entre o investidor e a investida;
\u2022intercambio de pessoal de gest\u00e3o; ou
\u2022fornecimento de informa\u00e7\u00e3o t\u00e9cnica essencial.
Os investimentos financeiros em empreendimentos conjuntos e em empresas associadas s\u00e3o registados pelo m\u00e9todo da equival\u00eancia patrimonial, exceto nos casos em que os investimentos s\u00e3o detidos por uma organiza\u00e7\u00e3o de capital de risco ou equivalente, em que o Grupo tenha optado, no reconhecimento inicial, por mensurar pelo justo valor atrav\u00e9s de resultados de acordo com a IFRS 9 (Nota 3.4).
De acordo com o m\u00e9todo da equival\u00eancia patrimonial, as participa\u00e7\u00f5es financeiras s\u00e3o registadas pelo seu custo de aquisi\u00e7\u00e3o, ajustado pelo valor correspondente \u00e0 participa\u00e7\u00e3o da Sonae no rendimento integral (incluindo o resultado l\u00edquido do exerc\u00edcio) dos empreendimentos conjuntos e das associadas, por contrapartida de outro rendimento integral do Grupo ou de ganhos ou perdas do exerc\u00edcio conforme aplic\u00e1vel, e pelos dividendos recebidos. As varia\u00e7\u00f5es patrimoniais, excluindo o custo relativo a planos de a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias da NOS, s\u00e3o registadas na rubrica de Reservas e Resultados Transitados.
As diferen\u00e7as entre o pre\u00e7o de aquisi\u00e7\u00e3o e o justo valor dos ativos e passivos identific\u00e1veis dos empreendimentos conjuntos e das associadas na data de aquisi\u00e7\u00e3o, se positivas s\u00e3o reconhecidas como Goodwill e mantidas no valor de investimento financeiro em empreendimentos conjuntos e associadas. Se essas diferen\u00e7as forem negativas s\u00e3o registadas como rendimento do exerc\u00edcio na rubrica \u201cRendimentos ou perdas relativas a empreendimentos conjuntos e associadas\u201d, ap\u00f3s reconfirma\u00e7\u00e3o do justo valor atribu\u00eddo.
\u00c9 feita uma avalia\u00e7\u00e3o dos investimentos em associadas e empreendimentos conjuntos quando existem ind\u00edcios de que o ativo possa estar em imparidade, sendo registadas como gastos as perdas por imparidade que se demonstrem existir. Quando as perdas por imparidade reconhecidas em exerc\u00edcios anteriores deixam de existir s\u00e3o objeto de revers\u00e3o.
Quando a propor\u00e7\u00e3o da Sonae nos preju\u00edzos acumulados da associada e empreendimentos conjuntos excede o valor pelo qual o investimento se encontra registado, o investimento \u00e9 reportado por valor nulo, exceto quando a Sonae tenha assumido compromissos para com a participada.
Os ganhos n\u00e3o realizados em transa\u00e7\u00f5es, que n\u00e3o relativos a atividades empresariais, com empreendimentos conjuntos e associadas s\u00e3o eliminados proporcionalmente ao interesse da Sonae nas referidas entidades, por contrapartida do investimento nessa mesma entidade. As perdas n\u00e3o realizadas s\u00e3o similarmente eliminadas, mas somente at\u00e9 ao ponto em que a perda n\u00e3o evidencie que o ativo transferido esteja em situa\u00e7\u00e3o de imparidade.
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Quando os ganhos ou perdas n\u00e3o realizadas correspondem a transa\u00e7\u00f5es relativas a atividades empresariais, e tendo em considera\u00e7\u00e3o a inconsist\u00eancia atualmente existente entre os requisitos do IFRS 10 e do IAS 28, a Sonae, tomando em considera\u00e7\u00e3o o definido na altera\u00e7\u00e3o ao IFRS 10 e IAS 28 procede ao reconhecimento integral do ganho/perda nas situa\u00e7\u00f5es em que h\u00e1 perda de controlo da referida atividade empresarial em resultado de uma transa\u00e7\u00e3o com um empreendimento conjunto.
Caso a participa\u00e7\u00e3o financeira num empreendimento conjunto ou numa associada seja reduzida, mas mantendo a influ\u00eancia significativa, apenas uma quantia proporcional dos valores reconhecidos anteriormente em outros rendimentos integrais \u00e9 reclassificada para a demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados.
As pol\u00edticas contabil\u00edsticas dos empreendimentos conjuntos e associadas s\u00e3o alteradas, sempre que necess\u00e1rio, de forma a garantir, que as mesmas s\u00e3o aplicadas de forma consistente por todas as empresas do Grupo.
Os investimentos financeiros em empreendimentos conjuntos e associadas encontram-se detalhados no Anexo I.
3.4.Ativos financeiros ao justo valor
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Para efeitos de relato financeiro, a mensura\u00e7\u00e3o a justo valor \u00e9 categorizada em N\u00edvel 1, 2 e 3, de acordo com o grau em que os pressupostos utilizados s\u00e3o observ\u00e1veis e a sua signific\u00e2ncia ao n\u00edvel da valoriza\u00e7\u00e3o a justo valor utilizada na mensura\u00e7\u00e3o de ativos/passivos ou na divulga\u00e7\u00e3o dos mesmos.
N\u00edvel 1 \u2013 Justo valor \u00e9 determinado com base em pre\u00e7os de mercado ativo para id\u00eanticos ativos/passivos;
N\u00edvel 2 \u2013 O justo valor \u00e9 determinado com base em outros dados que n\u00e3o sejam os pre\u00e7os de mercado identificados no N\u00edvel 1, mas que possam ser observ\u00e1veis no mercado; e
N\u00edvel 3 \u2013 O justo valor \u00e9 determinado com base em modelos de avalia\u00e7\u00e3o cujos principais pressupostos n\u00e3o s\u00e3o observ\u00e1veis no mercado.
3.7.Ativos e passivos n\u00e3o correntes detidos para venda
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os ativos e passivos associados a ativos n\u00e3o correntes s\u00e3o classificados como detidos para venda se \u00e9 expect\u00e1vel que o seu valor contabil\u00edstico venha a ser recuperado atrav\u00e9s da venda e n\u00e3o atrav\u00e9s do seu uso continuado. Esta condi\u00e7\u00e3o s\u00f3 se considera cumprida no momento em que a venda seja altamente prov\u00e1vel e o ativo esteja dispon\u00edvel para venda imediata nas condi\u00e7\u00f5es atuais. Adicionalmente, devem estar em curso a\u00e7\u00f5es que permitam concluir ser expect\u00e1vel que a venda se venha a realizar no prazo de 12 meses ap\u00f3s a data de classifica\u00e7\u00e3o nesta rubrica. Os ativos e passivos associados a ativos n\u00e3o correntes classificados como detidos para venda s\u00e3o mensurados ao menor do seu valor contabil\u00edstico ou justo valor deduzido de gastos de aliena\u00e7\u00e3o, n\u00e3o sendo amortizados ou depreciados a partir do momento da sua classifica\u00e7\u00e3o como detido para venda.
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No que se refere \u00e0 classifica\u00e7\u00e3o de participa\u00e7\u00f5es financeiras como detidas para venda:
i)no caso das subsidi\u00e1rias estas continuam a ser consolidadas at\u00e9 \u00e0 data da sua aliena\u00e7\u00e3o, devendo, contudo, o conjunto dos seus ativos e passivos ser classificado como detidos para venda e contabilizado ao menor entre o valor contabil\u00edstico e o justo valor menos custos de vender, cessando o registo de deprecia\u00e7\u00f5es/ amortiza\u00e7\u00f5es. Adicionalmente e tal como previsto no IFRS 5, sempre que uma subsidi\u00e1ria \u00e9 considerada como uma opera\u00e7\u00e3o descontinuada, a as v\u00e1rias linhas da sua demonstra\u00e7\u00e3o de resultados s\u00e3o transferidos para uma \u00fanica r\u00fabrica (Resultado l\u00edquido consolidado do per\u00edodo das opera\u00e7\u00f5es descontinuadas);
ii)no caso dos empreendimentos conjuntos e associadas mensurados pelo m\u00e9todo da equival\u00eancia patrimonial, estes passam a ser mensurados ao menor entre o valor contabil\u00edstico e o justo valor menos custos de vender, cessando a aplica\u00e7\u00e3o da equival\u00eancia patrimonial.
Quando, devido a altera\u00e7\u00f5es de circunst\u00e2ncias do Grupo, os ativos n\u00e3o correntes, e/ou Grupos para aliena\u00e7\u00e3o deixam de cumprir com as condi\u00e7\u00f5es para ser classificados como detidos para venda, estes ativos e/ou Grupos para aliena\u00e7\u00e3o ser\u00e3o reclassificados de acordo com a natureza subjacente dos ativos e ser\u00e3o remensurados pelo menor entre i) o valor contabil\u00edstico antes de terem sido classificados como detidos para venda, ajustado por quaisquer gastos de deprecia\u00e7\u00e3o / amortiza\u00e7\u00e3o, ou valores de reavalia\u00e7\u00e3o que tenham sido reconhecidos, caso esses ativos n\u00e3o tivessem sido classificados como detidos para venda, e ii) os valores recuper\u00e1veis dos itens na data em que s\u00e3o reclassificadas de acordo com a sua natureza subjacente. Estes ajustamentos ser\u00e3o reconhecidos nos resultados do exerc\u00edcio.
No caso das participa\u00e7\u00f5es financeiras em empreendimentos conjuntos e associadas mensurados ao m\u00e9todo de equival\u00eancia patrimonial, a cessa\u00e7\u00e3o da classifica\u00e7\u00e3o como detida para venda implica a reposi\u00e7\u00e3o do m\u00e9todo de equival\u00eancia patrimonial retrospetivamente.
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3.8.Ativos fixos tang\u00edveis
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os ativos fixos tang\u00edveis adquiridos at\u00e9 1 de janeiro de 2004 (data de transi\u00e7\u00e3o para IFRS), encontram-se registados ao custo de aquisi\u00e7\u00e3o ou produ\u00e7\u00e3o, ou custo de aquisi\u00e7\u00e3o revalorizado de acordo com os princ\u00edpios contabil\u00edsticos geralmente aceites em Portugal at\u00e9 \u00e0quela data, deduzido das amortiza\u00e7\u00f5es e das perdas por imparidade acumuladas.
Os ativos fixos tang\u00edveis adquiridos ap\u00f3s aquela data encontram-se registados ao custo de aquisi\u00e7\u00e3o, deduzido das deprecia\u00e7\u00f5es e das perdas por imparidade acumuladas.
O custo de aquisi\u00e7\u00e3o inclui o pre\u00e7o de compra do ativo, as despesas diretamente imput\u00e1veis \u00e0 sua aquisi\u00e7\u00e3o e os encargos suportados com a prepara\u00e7\u00e3o do ativo para que este seja colocado na sua condi\u00e7\u00e3o de utiliza\u00e7\u00e3o. Os custos financeiros incorridos com empr\u00e9stimos obtidos para a constru\u00e7\u00e3o de ativos tang\u00edveis qualific\u00e1veis s\u00e3o reconhecidos como parte do custo de constru\u00e7\u00e3o do ativo.
Os custos subsequentes incorridos com renova\u00e7\u00f5es e grandes repara\u00e7\u00f5es, que se traduzam no aumento da vida \u00fatil, ou da capacidade de gerar benef\u00edcios econ\u00f3micos dos ativos, s\u00e3o reconhecidos no custo do ativo.
As deprecia\u00e7\u00f5es s\u00e3o calculadas pelo m\u00e9todo das quotas constantes em conformidade com o per\u00edodo de vida \u00fatil estimado para cada Grupo de bens, a partir da data em que os bens se encontram dispon\u00edveis para uso e nas condi\u00e7\u00f5es necess\u00e1rias para operar de acordo com o pretendido pela gest\u00e3o, e registadas por contrapartida da rubrica \"Amortiza\u00e7\u00f5es e deprecia\u00e7\u00f5es\" da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados.
As perdas por imparidade detetadas no valor de realiza\u00e7\u00e3o dos ativos fixos tang\u00edveis, s\u00e3o registadas no ano em que se estimam, por contrapartida da rubrica \"Perdas de imparidade\" da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados.
As taxas de deprecia\u00e7\u00e3o utilizadas correspondem aos seguintes per\u00edodos de vida \u00fatil estimada:

\u00a0

Anos

Edif\u00edcios e outras constru\u00e7\u00f5es

10 a 50

Equipamento b\u00e1sico

10 a 20

Equipamento de transporte

4 a 5

Ferramentas e utens\u00edlios

4 a 8

Equipamento administrativo

3 a 10

Outros ativos fixos tang\u00edveis

4 a 8

As vidas \u00fateis dos ativos s\u00e3o revistas em cada relato financeiro, para que as deprecia\u00e7\u00f5es praticadas estejam em conformidade com os padr\u00f5es de consumo dos ativos. Os terrenos n\u00e3o s\u00e3o depreciados. Altera\u00e7\u00f5es \u00e0s vidas \u00fateis s\u00e3o tratadas como uma altera\u00e7\u00e3o de estimativa contabil\u00edstica e s\u00e3o aplicadas prospectivamente.
As despesas com repara\u00e7\u00e3o e manuten\u00e7\u00e3o dos ativos fixos tang\u00edveis s\u00e3o consideradas como gastos no exerc\u00edcio em que ocorrem.
Os ativos fixos tang\u00edveis em curso, os quais representam ativos fixos ainda em fase de constru\u00e7\u00e3o/promo\u00e7\u00e3o, encontram-se registados ao custo de aquisi\u00e7\u00e3o deduzido de eventuais perdas por imparidade. Estes ativos fixos s\u00e3o amortizados a partir do momento em que os ativos subjacentes estejam conclu\u00eddos ou dispon\u00edveis para uso.
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As mais ou menos-valias resultantes da venda ou abate do ativo fixo tang\u00edvel s\u00e3o determinadas como a diferen\u00e7a entre o pre\u00e7o de venda e o valor l\u00edquido contabil\u00edstico na data de aliena\u00e7\u00e3o/abate, sendo registadas na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados como \u201cOutros rendimentos\u201d ou \u201cOutros gastos\u201d.
Os encargos financeiros de empr\u00e9stimos obtidos diretamente relacionados com a aquisi\u00e7\u00e3o, constru\u00e7\u00e3o ou produ\u00e7\u00e3o de ativos fixos, ou projetos imobili\u00e1rios classificados em invent\u00e1rios, s\u00e3o capitalizados, fazendo parte do custo do ativo. A capitaliza\u00e7\u00e3o destes encargos come\u00e7a ap\u00f3s o in\u00edcio da prepara\u00e7\u00e3o das atividades de constru\u00e7\u00e3o ou desenvolvimento do ativo e \u00e9 interrompida quando aqueles ativos est\u00e3o dispon\u00edveis para utiliza\u00e7\u00e3o ou no final de produ\u00e7\u00e3o ou constru\u00e7\u00e3o do ativo ou quando o projeto em causa se encontra suspenso. Quaisquer rendimentos financeiros gerados por empr\u00e9stimos obtidos, diretamente relacionados com um investimento espec\u00edfico, s\u00e3o deduzidos aos encargos financeiros eleg\u00edveis para capitaliza\u00e7\u00e3o. Os outros custos de empr\u00e9stimos obtidos s\u00e3o reconhecidos como um gasto no per\u00edodo em que sejam incorridos.
3.9.Ativos intang\u00edveis
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os ativos intang\u00edveis encontram-se registados ao custo de aquisi\u00e7\u00e3o ou produ\u00e7\u00e3o, deduzido das amortiza\u00e7\u00f5es e das perdas por imparidade acumuladas. Os ativos intang\u00edveis s\u00f3 s\u00e3o reconhecidos se forem identific\u00e1veis e for prov\u00e1vel que deles advenham benef\u00edcios econ\u00f3micos futuros para a Sonae, sejam control\u00e1veis pela Sonae e se possa medir razoavelmente o seu valor.
Quando adquiridos individualmente os ativos intang\u00edveis s\u00e3o reconhecidos ao custo, o qual compreende: i) o pre\u00e7o de compra, incluindo custos com direitos intelectuais e taxas ap\u00f3s a dedu\u00e7\u00e3o de quaisquer descontos; e ii) qualquer custo diretamente atribu\u00edvel \u00e0 prepara\u00e7\u00e3o do ativo, para o seu uso pretendido.
Quando adquiridos no \u00e2mbito de uma concentra\u00e7\u00e3o de atividades empresariais, separ\u00e1veis do goodwill, os ativos intang\u00edveis s\u00e3o inicialmente valorizados ao justo valor, determinado no \u00e2mbito da aplica\u00e7\u00e3o do m\u00e9todo da compra, conforme previsto pela IFRS 3 \u2013 Concentra\u00e7\u00f5es de Atividades Empresariais.
As despesas de investiga\u00e7\u00e3o incorridas com novos conhecimentos t\u00e9cnicos s\u00e3o reconhecidas na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados quando incorridas.
As despesas de desenvolvimento, para as quais a Sonae demonstre capacidade para completar o seu desenvolvimento e iniciar a sua comercializa\u00e7\u00e3o e/ou uso e para as quais seja prov\u00e1vel que o ativo criado venha a gerar benef\u00edcios econ\u00f3micos futuros, s\u00e3o capitalizadas. As despesas de desenvolvimento que n\u00e3o cumpram estes crit\u00e9rios s\u00e3o registadas como gasto do exerc\u00edcio em que s\u00e3o incorridas.
273
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Os gastos internos associados \u00e0 manuten\u00e7\u00e3o e ao desenvolvimento de software s\u00e3o registados como gastos na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados quando incorridos, exceto na situa\u00e7\u00e3o em que estes gastos estejam diretamente associados a projetos para os quais seja prov\u00e1vel a gera\u00e7\u00e3o de benef\u00edcios econ\u00f3micos futuros para a Sonae. Nestas situa\u00e7\u00f5es estes gastos s\u00e3o inicialmente registados como gastos sendo capitalizados como ativos intang\u00edveis atrav\u00e9s da rubrica de \u201cTrabalhos para a Pr\u00f3pria Empresa\u201d (Nota 2.6).
Os encargos incorridos com a aquisi\u00e7\u00e3o de carteira de clientes (valor atribu\u00eddo no \u00e2mbito da aloca\u00e7\u00e3o do pre\u00e7o de compra em concentra\u00e7\u00f5es de atividades empresariais) s\u00e3o registados como ativos intang\u00edveis e amortizados pelo m\u00e9todo das quotas constantes, durante o per\u00edodo m\u00e9dio estimado de reten\u00e7\u00e3o dos clientes que a comp\u00f5em.
As marcas e patentes com vida \u00fatil definida s\u00e3o registadas ao seu custo de aquisi\u00e7\u00e3o e s\u00e3o amortizados a taxas constantes durante o seu per\u00edodo de vida \u00fatil estimado. Nos casos de marcas e patentes sem vida \u00fatil definida n\u00e3o s\u00e3o calculadas amortiza\u00e7\u00f5es, sendo o seu valor objeto de testes de imparidade numa base anual, ou sempre que existam ind\u00edcios de imparidade.
As amortiza\u00e7\u00f5es s\u00e3o calculadas, a partir da data em que os ativos se encontram dispon\u00edveis para uso, pelo m\u00e9todo das quotas constantes, em conformidade com o per\u00edodo de vida \u00fatil estimado, o qual corresponde a um per\u00edodo compreendido entre 3 a 12 anos e registadas por contrapartida da rubrica \"Amortiza\u00e7\u00f5es e deprecia\u00e7\u00f5es\" da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados.
As vidas \u00fateis dos ativos s\u00e3o revistas em cada relato financeiro, para que as amortiza\u00e7\u00f5es praticadas estejam em conformidade com os padr\u00f5es de consumo dos ativos. Altera\u00e7\u00f5es \u00e0s vidas \u00fateis s\u00e3o tratadas como uma altera\u00e7\u00e3o de estimativa contabil\u00edstica e s\u00e3o aplicadas prospectivamente.
3.10.Ativos sob direito de uso
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Uma loca\u00e7\u00e3o \u00e9 definida como um contrato, ou parte de um contrato, que transfere o direito de uso de um bem (o ativo subjacente), por um per\u00edodo de tempo, em troca de um valor. No in\u00edcio de cada contrato, \u00e9 avaliado e identificado se este \u00e9 ou cont\u00e9m uma loca\u00e7\u00e3o. Esta avalia\u00e7\u00e3o envolve um exerc\u00edcio de julgamento sobre se cada contrato depende de um ativo espec\u00edfico, se as empresas do grupo Sonae, enquanto locat\u00e1rias, obt\u00eam substancialmente todos os benef\u00edcios econ\u00f3micos do uso desse ativo e se t\u00eam o direito de controlar o uso do ativo.
275
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Todos os contratos que constituam uma loca\u00e7\u00e3o s\u00e3o contabilizados pelo locat\u00e1rio com base num modelo \u00fanico de reconhecimento no balan\u00e7o.
Na data de entrada em vigor, o Grupo reconhece a responsabilidade relacionada com os pagamentos da loca\u00e7\u00e3o (i.e., o passivo da loca\u00e7\u00e3o) e o ativo que representa o direito a usar o ativo subjacente durante o per\u00edodo da loca\u00e7\u00e3o (i.e., o direito de uso \u2013 \u201cright-of-use\u201d ou \u201cRoU\u201d). O custo do juro sobre o passivo da loca\u00e7\u00e3o e a deprecia\u00e7\u00e3o do RoU s\u00e3o reconhecidos separadamente.
O passivo da loca\u00e7\u00e3o \u00e9 remensurado aquando da ocorr\u00eancia de certos eventos (como sejam a mudan\u00e7a do per\u00edodo da loca\u00e7\u00e3o, uma altera\u00e7\u00e3o nos pagamentos futuros que resultem de uma altera\u00e7\u00e3o do \u00edndice de refer\u00eancia ou da taxa usada para determinar esses pagamentos). Esta remensura\u00e7\u00e3o do passivo da loca\u00e7\u00e3o \u00e9 reconhecido como um ajustamento no RoU.
Ativos sob direito de uso
O Grupo reconhece os ativos sob direito de uso na data de entrada em vigor (ou seja, a data em que o ativo subjacente est\u00e1 dispon\u00edvel para uso).
Os ativos sob direito de uso encontram-se registados ao custo de aquisi\u00e7\u00e3o, deduzido das deprecia\u00e7\u00f5es acumuladas e perdas de imparidade acumuladas e ajustado por eventuais novas mensura\u00e7\u00f5es do passivo das loca\u00e7\u00f5es. O custo dos ativos sob direito de uso incluem o valor inicial do passivo da loca\u00e7\u00e3o, eventuais custos diretos inicialmente incorridos e pagamentos j\u00e1 efetuados antes da data de entrada em vigor, deduzido de quaisquer incentivos recebidos e acrescido dos custos de restauro, se existentes.
Sempre que o Grupo incorre numa obriga\u00e7\u00e3o de desmantelamento e remo\u00e7\u00e3o de um ativo locado, restaura\u00e7\u00e3o do local no qual este se encontra, ou restaura\u00e7\u00e3o do ativo subjacente para a condi\u00e7\u00e3o requerida pelos termos e condi\u00e7\u00f5es da loca\u00e7\u00e3o, \u00e9 reconhecida uma provis\u00e3o, de acordo com os termos da IAS 37. Os gastos s\u00e3o inclu\u00eddos no respetivo ativo sob direito de uso.
Os incentivos de loca\u00e7\u00e3o (ex.: per\u00edodos de car\u00eancia de rendas) s\u00e3o reconhecidos como elementos de mensura\u00e7\u00e3o dos ativos sob direito de uso e passivos da loca\u00e7\u00e3o. As rendas vari\u00e1veis que n\u00e3o dependem de um \u00edndice ou taxa s\u00e3o reconhecidas como gastos no exerc\u00edcio em que s\u00e3o apuradas ou ocorre o pagamento.
Os ativos sob direito de uso s\u00e3o depreciados de acordo com o prazo da loca\u00e7\u00e3o, pelo m\u00e9todo linear, ou de acordo com a vida \u00fatil estimada do ativo sob direito de uso, quando esta \u00e9 superior ao per\u00edodo de loca\u00e7\u00e3o e a gest\u00e3o tem a inten\u00e7\u00e3o de exercer a op\u00e7\u00e3o de compra.
A menos que seja razoavelmente certo que o Grupo obtenha a propriedade do ativo arrendado no final do prazo da loca\u00e7\u00e3o, o ativo sob direito de uso reconhecido \u00e9 depreciado pelo m\u00e9todo linear com base no prazo da loca\u00e7\u00e3o.
A imparidade dos ativos sob direito de uso \u00e9 testada de acordo com a IAS 36 em substitui\u00e7\u00e3o do reconhecimento de provis\u00f5es para contratos de loca\u00e7\u00e3o onerosos.
Nas loca\u00e7\u00f5es de ativos de baixo valor, o Grupo n\u00e3o reconhece os ativos sob direito de uso de ativos ou responsabilidade de loca\u00e7\u00f5es, reconhecendo os disp\u00eandios associados a estas loca\u00e7\u00f5es como gastos do exerc\u00edcio durante o per\u00edodo de vida dos contratos.
276
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Os contratos de loca\u00e7\u00e3o podem conter componentes de loca\u00e7\u00e3o e n\u00e3o-loca\u00e7\u00e3o. Foi considerado, no entanto, o expediente previsto na norma de n\u00e3o separar os componentes de servi\u00e7o dos componentes de loca\u00e7\u00e3o, contabilizando-os como um \u00fanico componente de arrendamento.
Passivos de loca\u00e7\u00e3o
Na data de entrada em vigor, o Grupo reconhece os passivos mensurados pelo valor presente dos pagamentos futuros a serem efetuados at\u00e9 ao final do contrato de loca\u00e7\u00e3o.
Os pagamentos da loca\u00e7\u00e3o incluem pagamentos fixos (incluindo pagamentos fixos na subst\u00e2ncia), deduzidos de quaisquer incentivos a receber, pagamentos vari\u00e1veis, dependentes de um \u00edndice ou de uma taxa, e valores esperados a serem pagos sob garantias de valor residual. Os pagamentos da loca\u00e7\u00e3o tamb\u00e9m incluem o pre\u00e7o de exerc\u00edcio de uma op\u00e7\u00e3o de compra, se for razoavelmente certo que o Grupo exer\u00e7a a op\u00e7\u00e3o, e pagamentos de penalidades pelo t\u00e9rmino do contrato, se for razoavelmente certo que o Grupo rescinda o contrato.
Os pagamentos vari\u00e1veis que n\u00e3o dependem de um \u00edndice ou de uma taxa s\u00e3o reconhecidos como despesa no exerc\u00edcio em que o evento que lhes der origem ocorra.
No c\u00e1lculo do valor presente dos pagamentos da loca\u00e7\u00e3o, o Grupo usa a taxa de juro incremental na data de entrada em vigor, se a taxa de juro impl\u00edcita n\u00e3o for facilmente determin\u00e1vel.
As op\u00e7\u00f5es de extens\u00e3o e de rescis\u00e3o est\u00e3o previstas em v\u00e1rios contratos de loca\u00e7\u00e3o e a sua aplica\u00e7\u00e3o tem por base a maximiza\u00e7\u00e3o operacional. Para determinar o prazo da loca\u00e7\u00e3o, o Conselho de Administra\u00e7\u00e3o considera todos os factos e circunst\u00e2ncias que criam um incentivo econ\u00f3mico para exercer uma op\u00e7\u00e3o de extens\u00e3o ou n\u00e3o exercer uma op\u00e7\u00e3o de rescis\u00e3o. A maioria das op\u00e7\u00f5es de extens\u00e3o n\u00e3o foi inclu\u00edda no passivo da loca\u00e7\u00e3o e, quando exercidas, s\u00e3o-no pelo Grupo e n\u00e3o pelo locador.
O prazo \u00e9 revisto apenas se ocorrer um evento significativo ou uma mudan\u00e7a significativa nas circunst\u00e2ncias que afete essa avalia\u00e7\u00e3o e que esteja sob o controle do locat\u00e1rio.
Ap\u00f3s a data de entrada em vigor, o valor do passivo da loca\u00e7\u00e3o aumenta de modo a refletir o acr\u00e9scimo de juros e reduz pelos pagamentos efetuados. Adicionalmente, o valor contabil\u00edstico do passivo da loca\u00e7\u00e3o \u00e9 remensurado se houver uma modifica\u00e7\u00e3o, como uma altera\u00e7\u00e3o no prazo da loca\u00e7\u00e3o, nos pagamentos fixos ou na decis\u00e3o de compra do ativo subjacente.
Tratamento contabil\u00edstico de opera\u00e7\u00f5es de \u201cSale and Leaseback\u201d
O tratamento contabil\u00edstico das Opera\u00e7\u00f5es de \u201cSale and Leaseback\u201d depende da subst\u00e2ncia da transa\u00e7\u00e3o por aplica\u00e7\u00e3o dos princ\u00edpios explicitados no reconhecimento do r\u00e9dito (Nota 2.2). De acordo com o IFRS 16, caso a transfer\u00eancia do ativo cumpra com os requisitos do IFRS 15, ent\u00e3o a mesma dever\u00e1 ser contabilizada como uma venda de um ativo, sendo que, o vendedor-locat\u00e1rio dever\u00e1 mensurar o ativo sob direito de uso (RoU) como uma propor\u00e7\u00e3o do valor contabil\u00edstico anterior do ativo que est\u00e1 relacionado com ativos sob direito de uso, reconhecendo apenas como ganho e perda o relacionado com os direitos transferidos para o comprador-locador, i.e. aqueles que decorrem para al\u00e9m do per\u00edodo de loca\u00e7\u00e3o.
De acordo com a IFRS 16 o valor do ativos sob direito de uso a reconhecer (RoU) \u00e9 inferior ao que seria caso o contrato de loca\u00e7\u00e3o fosse celebrado sem a opera\u00e7\u00e3o de venda anterior. Efetivamente o valor do RoU \u00e9 calculado pela propor\u00e7\u00e3o do valor retido sobre o valor do ativo vendido.
Nas situa\u00e7\u00f5es em que o Grupo recebe um pre\u00e7o superior ao seu justo valor como compensa\u00e7\u00e3o por despesas a incorrer que tradicionalmente s\u00e3o da responsabilidade do propriet\u00e1rio, tais montantes s\u00e3o diferidos pelo per\u00edodo de loca\u00e7\u00e3o (Nota 4.7).
3.11.Propriedades de investimento
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
As propriedades de investimento do Grupo s\u00e3o detidas maioritariamente pela Sierra e suas participadas,
As propriedades de investimento compreendem, essencialmente, edif\u00edcios e outras constru\u00e7\u00f5es detidos para auferir rendimento ou valoriza\u00e7\u00e3o do capital, ou ambos, e n\u00e3o para
uso na produ\u00e7\u00e3o ou fornecimento de bens, servi\u00e7os ou para fins administrativos ou para venda no decurso da atividade corrente dos neg\u00f3cios.
Os ativos que se qualificam como propriedades de investimento s\u00f3 passam a ser reconhecidos como tal ap\u00f3s o in\u00edcio da sua utiliza\u00e7\u00e3o ou, no caso das propriedades de investimento em desenvolvimento, quando a sua promo\u00e7\u00e3o passa a ser considerada irrevers\u00edvel. At\u00e9 ao momento em que o ativo se qualifica como propriedade de investimento, o mesmo ativo \u00e9 registado pelo seu custo de aquisi\u00e7\u00e3o ou produ\u00e7\u00e3o, na rubrica de \u201cPropriedades de investimento em desenvolvimento\u201d, como se de um ativo fixo tang\u00edvel se tratasse deduzido de eventuais perdas por imparidade. A partir desse momento, esses ativos passam a ser contabilizados com base no correspondente justo valor. A diferen\u00e7a entre o justo valor e o custo (de aquisi\u00e7\u00e3o ou produ\u00e7\u00e3o) a essa data \u00e9 registada diretamente na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados na r\u00fabrica \u201cVaria\u00e7\u00e3o de valor das propriedades de investimento\u201d.
As propriedades de investimento s\u00e3o registadas pelo seu justo valor determinado por avalia\u00e7\u00e3o efetuada por uma entidade especializada independente. As varia\u00e7\u00f5es no justo valor das propriedades de investimento s\u00e3o reconhecidas diretamente na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados do exerc\u00edcio na r\u00fabrica \u201cVaria\u00e7\u00e3o de valor das propriedades de investimento\u201d.
Os gastos incorridos com propriedades de investimento em utiliza\u00e7\u00e3o, nomeadamente manuten\u00e7\u00f5es, repara\u00e7\u00f5es, seguros e impostos sobre propriedades (imposto municipal sobre im\u00f3veis), s\u00e3o reconhecidos na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados do exerc\u00edcio a que se referem. As beneficia\u00e7\u00f5es, relativamente \u00e0s quais se estima que gerem benef\u00edcios econ\u00f3micos adicionais futuros, s\u00e3o capitalizadas.
Os contratos de \u201cfit-out\u201d s\u00e3o contratos pelos quais o Grupo suporta parte das despesas incorridas com o acabamento interior da loja desse lojista. Como contrapartida, o lojista obriga-se a reembolsar o Grupo pelo montante investido, ao longo do prazo do contrato respetivo, em termos e condi\u00e7\u00f5es que variam de contrato para contrato. Os montantes desembolsados pelo Grupo em contratos de \u201cfit-out\u201d s\u00e3o inicialmente registados ao custo de aquisi\u00e7\u00e3o, na rubrica de \u201cPropriedade de Investimento\u201d, sendo posteriormente ajustados para o correspondente justo valor \u00e0 data de cada relato, determinado por uma entidade especializada independente e utilizando uma metodologia em tudo id\u00eantica \u00e0 utilizada na determina\u00e7\u00e3o do justo valor da propriedade de investimento \u00e0 qual estes contratos correspondem. As varia\u00e7\u00f5es de justo valor
279
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dos contratos de \u201cfit-out\u201d s\u00e3o registadas na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados, na rubrica de \u201cVaria\u00e7\u00e3o de valor das propriedades de investimento\u201d.
4.1.Invent\u00e1rios
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
As mercadorias encontram-se registadas ao custo de aquisi\u00e7\u00e3o, deduzido do valor das receitas comerciais e dos descontos de quantidade concedidos por fornecedores, ou ao valor realiz\u00e1vel l\u00edquido, dos dois o mais baixo, utilizando como m\u00e9todo de custeio o custo m\u00e9dio.
Os produtos acabados e interm\u00e9dios e os trabalhos em curso encontram-se valorizados ao custo m\u00e9dio ponderado de produ\u00e7\u00e3o ou ao valor realiz\u00e1vel l\u00edquido, dos dois o mais baixo. O custo de produ\u00e7\u00e3o inclui o custo das mat\u00e9rias-primas incorporadas, m\u00e3o de obra e gastos gerais de fabrico, tomando por base o n\u00edvel normal de produ\u00e7\u00e3o. O diferencial de encargos capitalizados e reconhecidos nesta natureza de invent\u00e1rios durante o exerc\u00edcio \u00e9 reconhecido como varia\u00e7\u00e3o da produ\u00e7\u00e3o, na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados.
As diferen\u00e7as entre o custo e o respetivo valor de realiza\u00e7\u00e3o dos invent\u00e1rios, no caso de este ser inferior ao custo, s\u00e3o registadas como custos em \u201cCusto das vendas\u201d, bem como as revers\u00f5es de imparidade. O invent\u00e1rio \u00e9 desreconhecido quando \u00e9 considerado obsoleto pelo Grupo, sendo o seu valor contabil\u00edstico desreconhecido por contrapartida de \"Outros gastos\".
As receitas comerciais, que incluem os montantes relativos a acordos celebrados com os fornecedores, t\u00eam como base a presta\u00e7\u00e3o de servi\u00e7os em loja (produtos em folheto, produtos expostos em topos, publicidade, etc\u2026) ou a comparticipa\u00e7\u00e3o de campanhas promocionais de produtos de fornecedores. Estes montantes afetam o valor dos invent\u00e1rios de mercadorias e s\u00e3o deduzidos \u00e0 r\u00fabrica de \u201cCusto vendas\u201d, na medida em que as respetivas mercadorias s\u00e3o vendidas.
4.2.Clientes
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
A pol\u00edtica contabil\u00edstica relativa a clientes est\u00e1 descrita na Nota 5.c).
4.4.Outros ativos correntes
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
As receitas comerciais, que incluem os montantes relativos a acordos celebrados com os fornecedores, t\u00eam como base a presta\u00e7\u00e3o de servi\u00e7os em loja (produtos em folheto, produtos expostos em topos, publicidade, etc\u2026) ou a comparticipa\u00e7\u00e3o de campanhas promocionais de produtos de fornecedores. Estes montantes afetam o valor dos invent\u00e1rios de mercadorias e s\u00e3o deduzidos \u00e0 r\u00fabrica de \u201cCusto vendas\u201d, na medida em que as respetivas mercadorias s\u00e3o vendidas. As receitas comerciais s\u00e3o formalizadas contratualmente, com a identifica\u00e7\u00e3o das datas da presta\u00e7\u00e3o do servi\u00e7o ou da campanha promocional e do valor acordado, estando o seu reconhecimento dependente do cumprimento de obriga\u00e7\u00f5es de desempenho. Os contratos de receitas comerciais d\u00e3o origem \u00e0 emiss\u00e3o de documento(s) financeiro(s) a fornecedores, os quais s\u00e3o descontados em pagamentos futuros de faturas ou atrav\u00e9s da cobran\u00e7a direta. Os valores que ainda n\u00e3o tenham sido objeto de d\u00e9bito, atentos \u00e0s condi\u00e7\u00f5es de pagamento acordadas com os fornecedores para as receitas em concreto, s\u00e3o registados em \u201cOutros ativos correntes\u201d.
4.7.Outros passivos n\u00e3o correntes
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Nas situa\u00e7\u00f5es de tratamento contabil\u00edstico de opera\u00e7\u00f5es de \u201cSales and Leaseback\u201d os casos em que o Grupo recebe um pre\u00e7o superior ao seu justo valor como compensa\u00e7\u00e3o por despesas a incorrer que tradicionalmente s\u00e3o da responsabilidade do propriet\u00e1rio, tais montantes s\u00e3o diferidos pelo per\u00edodo de loca\u00e7\u00e3o.
4.12.Imposto sobre o rendimento
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
O imposto sobre o rendimento do exerc\u00edcio \u00e9 calculado com base nos resultados tribut\u00e1veis das empresas inclu\u00eddas na consolida\u00e7\u00e3o e considera a tributa\u00e7\u00e3o diferida.
O imposto corrente sobre o rendimento \u00e9 calculado com base nos resultados tribut\u00e1veis das empresas inclu\u00eddas na consolida\u00e7\u00e3o de acordo com as regras fiscais em vigor no local da sede de cada empresa da Sonae.
A Sonae \u00e9 a sociedade dominante do grupo abrangido pelo Regime Especial de Tributa\u00e7\u00e3o de Grupos de Sociedades. Os preju\u00edzos fiscais gerados pelas empresas dominadas dentro do Grupo s\u00e3o parcialmente compensados pela entidade dominante do Grupo. Relativamente aos preju\u00edzos fiscais gerados pelas empresas dominadas n\u00e3o compensados no exerc\u00edcio, ser\u00e3o compensados \u00e0 medida que o Grupo recupere, tendo em conta os lucros tribut\u00e1veis futuros do Grupo, ficando o montante por compensar registado no Ativo n\u00e3o corrente numa conta a receber do Grupo. Cada empresa regista o imposto sobre o rendimento nas suas contas individuais sendo o imposto apurado registado por contrapartida da rubrica de empresas do grupo. O Regime especial de tributa\u00e7\u00e3o dos grupos de sociedades engloba todas as empresas participadas direta ou indiretamente, e ainda que por interm\u00e9dio de sociedades residentes noutro Estado Membro da Uni\u00e3o Europeia ou do Espa\u00e7o Econ\u00f3mico Europeu, desde que, neste \u00faltimo caso, exista obriga\u00e7\u00e3o de coopera\u00e7\u00e3o administrativa, em pelo menos, 75% do capital, desde que tal participa\u00e7\u00e3o lhe confira mais de 50% dos direitos de voto, desde que cumpridos determinados requisitos.
Os impostos diferidos s\u00e3o calculados com base no m\u00e9todo da responsabilidade da demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira e refletem as diferen\u00e7as tempor\u00e1rias entre o montante dos ativos e passivos para efeitos de reporte contabil\u00edstico e os respetivos montantes para efeitos de tributa\u00e7\u00e3o. Os impostos diferidos ativos e passivos s\u00e3o calculados e anualmente avaliados \u00e0s taxas de tributa\u00e7\u00e3o em vigor ou anunciadas para estarem em vigor \u00e0 data expect\u00e1vel da revers\u00e3o das diferen\u00e7as tempor\u00e1rias.
5.Instrumentos financeiros
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
A Sonae classifica os instrumentos financeiros nas categorias apresentadas e reconciliadas com a demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira consolidada conforme identificado na Nota 5.3.
(a)Ativos financeiros
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
As compras e vendas de investimentos em ativos financeiros s\u00e3o registadas na data da transa\u00e7\u00e3o, ou seja, na data em que o grupo se compromete a comprar ou a vender o ativo.
A classifica\u00e7\u00e3o dos ativos financeiros depende do modelo de neg\u00f3cio seguido pelo grupo na gest\u00e3o dos ativos financeiros (recebimento dos fluxos de caixa ou apropria\u00e7\u00e3o de varia\u00e7\u00f5es de justo valor) e os termos contratuais dos fluxos de caixa a receber.
As altera\u00e7\u00f5es \u00e0 classifica\u00e7\u00e3o dos ativos financeiros s\u00f3 podem ser efetuadas quando o modelo de neg\u00f3cio seja alterado, o que dever\u00e1 ser pouco frequente, tendo de ser significativo para a opera\u00e7\u00e3o da Sociedade e demonstr\u00e1vel perante terceiros, exceto quanto aos ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral, que constituem instrumentos de capital pr\u00f3prio, os quais nunca poder\u00e3o ser reclassificados para outra categoria.
Os ativos financeiros podem ser classificados nas seguintes categorias de mensura\u00e7\u00e3o:
(i) Ativos financeiros ao custo amortizado: inclui os ativos financeiros que correspondem apenas ao pagamento do valor nominal e de juros e cujo modelo de neg\u00f3cio seguido pela gest\u00e3o \u00e9 o do recebimento dos fluxos de caixa contratuais;
(ii) Ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral: esta categoria pode incluir ativos financeiros que qualificam como instrumentos de d\u00edvida (obriga\u00e7\u00e3o contratual de
entregar fluxos de caixa) ou instrumentos de capital pr\u00f3prio (interesse residual numa entidade); a) no caso de instrumentos de d\u00edvida, esta categoria inclui os ativos financeiros que correspondem apenas ao pagamento do valor nominal e de juros, para os quais o modelo de neg\u00f3cio seguido pela gest\u00e3o \u00e9 o do recebimento dos fluxos de caixa contratuais ou pontualmente o da sua venda; b) no caso de instrumentos de capital pr\u00f3prio, esta categoria inclui a percentagem de interesse detido em entidades sobre as quais o grupo n\u00e3o exerce controlo, controlo conjunto ou influ\u00eancia significativa, e que o grupo optou, de forma irrevog\u00e1vel, na data do reconhecimento inicial designar ao justo valor atrav\u00e9s do outro rendimento integral;
(iii) Ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de resultados: inclui os ativos que n\u00e3o cumprem com os crit\u00e9rios de classifica\u00e7\u00e3o como ativos financeiros ao custo amortizado ou ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral, quer se refiram a instrumentos de d\u00edvida ou instrumentos de capital que n\u00e3o foram designados ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral.
S\u00e3o ainda classificados nesta r\u00fabrica os investimentos em associadas, detidos por uma organiza\u00e7\u00e3o de capital de risco ou equivalente, que o Grupo tenha optado, no reconhecimento inicial, por mensurar pelo justo valor atrav\u00e9s de resultados de acordo com a IFRS 9. O Grupo faz esta op\u00e7\u00e3o separadamente para cada associada.
Os ativos financeiros s\u00e3o reconhecidos na demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira do Grupo na data de negocia\u00e7\u00e3o ou contrata\u00e7\u00e3o, que \u00e9 a data em que o Grupo se compromete a adquirir o ativo. No momento inicial, os ativos financeiros s\u00e3o reconhecidos pelo justo valor acrescido de custos de transa\u00e7\u00e3o diretamente atribu\u00edveis, exceto para os ativos ao justo valor atrav\u00e9s de resultados em que os custos de transa\u00e7\u00e3o s\u00e3o imediatamente reconhecidos em resultados.
Os ganhos e perdas resultantes da altera\u00e7\u00e3o de justo valor de ativos mensurados ao justo valor atrav\u00e9s de resultados s\u00e3o reconhecidos em resultados do exerc\u00edcio em que ocorrem na respetiva rubrica de \u201cGanhos e perdas em ativos registados ao justo valor atrav\u00e9s de resultados\u201d, onde se incluem os montantes de rendimentos de juros e dividendos.
Os ativos financeiros ao custo amortizado s\u00e3o mensurados subsequentemente de acordo com o m\u00e9todo da taxa de juro efetiva e deduzidos de perdas de imparidade. Os rendimentos de juros destes ativos financeiros s\u00e3o inclu\u00eddos em \u201cJuros obtidos\u201d, nos rendimentos financeiros.
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Os ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral que constituem instrumentos de capital pr\u00f3prio, s\u00e3o mensurados ao justo valor na data do registo inicial e subsequentemente, sendo as varia\u00e7\u00f5es de justo valor registadas diretamente no outro rendimento integral, no Capital Pr\u00f3prio, n\u00e3o havendo lugar a reclassifica\u00e7\u00e3o futura mesmo ap\u00f3s o desreconhecimento do investimento.
Os ativos financeiros s\u00e3o desreconhecidos quando: (i) expiram ou s\u00e3o transferidos os direitos contratuais do Grupo ao recebimento dos seus fluxos de caixa; (ii) o Grupo tenha transferido substancialmente todos os riscos e benef\u00edcios associados \u00e0 sua deten\u00e7\u00e3o; ou (iii) n\u00e3o obstante retenha parte, mas n\u00e3o substancialmente todos os riscos e benef\u00edcios associados \u00e0 sua deten\u00e7\u00e3o, o Grupo tenha transferido o controlo sobre os ativos.
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
A Sonae avalia de forma prospetiva as perdas de cr\u00e9dito estimadas associadas aos ativos financeiros, que constituem instrumentos de d\u00edvida, classificados ao custo amortizado e ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral. A metodologia de imparidade aplicada tem em considera\u00e7\u00e3o o perfil de risco de cr\u00e9dito dos devedores, sendo aplicadas diferentes abordagens consoante a natureza dos mesmos.
No que respeita aos saldos a receber nas rubricas \u201cClientes\u201d (Nota 4.2) o Grupo aplica a abordagem simplificada permitida pela IFRS 9, de acordo com a qual as perdas de cr\u00e9dito estimadas s\u00e3o reconhecidas desde o reconhecimento inicial dos saldos a receber e por todo o per\u00edodo at\u00e9 \u00e0 sua maturidade, considerando uma matriz de taxas de incumprimentos hist\u00f3ricas para a maturidade dos saldos a receber, ajustada por estimativas prospetivas.
No que respeita aos saldos a receber de entidades relacionadas, que n\u00e3o sejam consideradas parte do investimento financeiro nessas entidades, a imparidade de cr\u00e9dito \u00e9 avaliada atendendo aos seguintes crit\u00e9rios: i) se o saldo a receber \u00e9 imediatamente exig\u00edvel (\u201con demand\u201d); ii) se o saldo a receber tem baixo risco; ou iii) se tem um prazo inferior a 12 meses.
Nos casos em que o valor a receber \u00e9 imediatamente exig\u00edvel e a entidade relacionada tem capacidade de pagar, a probabilidade de incumprimento \u00e9 pr\u00f3xima de 0% e por isso a
imparidade \u00e9 considerada igual a zero. Nos casos em que o saldo a receber n\u00e3o seja imediatamente exig\u00edvel \u00e9 avaliado qual o risco de cr\u00e9dito da entidade relacionada e se este for \u201cbaixo\u201d ou se o prazo for inferior a 12 meses, ent\u00e3o o Grupo apenas avalia a probabilidade de ocorrer um incumprimento para os fluxos de caixa que se vencem nos pr\u00f3ximos 12 meses.
Para todas as outras situa\u00e7\u00f5es e naturezas de saldos a receber, a Sonae aplica a abordagem geral do modelo de imparidade, avaliando a cada data de relato se existiu um aumento significativo do risco de cr\u00e9dito desde a data do reconhecimento inicial do ativo. Se n\u00e3o tiver existido um aumento do risco de cr\u00e9dito o Grupo calcula uma imparidade correspondente \u00e0 quantia equivalente \u00e0s perdas esperadas num prazo de 12 meses. Se tiver existido um aumento do risco de cr\u00e9dito, \u00e9 calculada uma imparidade correspondente \u00e0 quantia equivalente \u00e0s perdas esperadas para todos os fluxos contratuais at\u00e9 \u00e0 maturidade do ativo.
A determina\u00e7\u00e3o da imparidade sobre ativos financeiros envolve estimativas significativas. Ao calcular esta estimativa, a Administra\u00e7\u00e3o avalia, de entre outros fatores, a dura\u00e7\u00e3o e extens\u00e3o das circunst\u00e2ncias de acordo com os quais o valor recuper\u00e1vel destes ativos poder\u00e1 ser inferior ao seu valor contabil\u00edstico. Os saldos de \u201cClientes\u201d, \u201cOutras D\u00edvidas de Terceiros\u201d e Outros Ativos Correntes\u201d s\u00e3o avaliados para fatores como o hist\u00f3rico de incumprimento, condi\u00e7\u00f5es atuais de mercado, e ainda informa\u00e7\u00e3o prospetiva estimada por refer\u00eancia ao final de cada per\u00edodo de reporte, enquanto elementos de avalia\u00e7\u00e3o mais cr\u00edticos para efeitos de an\u00e1lise das perdas de cr\u00e9dito estimadas.
(b)Empr\u00e9stimos concedidos
Os empr\u00e9stimos e contas a receber n\u00e3o correntes s\u00e3o registados ao custo amortizado utilizando o m\u00e9todo da taxa de juro efetiva e deduzidos de eventuais perdas por imparidade e encontram-se registados na categoria da IFRS 9 \u2013 Ativos financeiros ao custo amortizado.
Os rendimentos financeiros s\u00e3o calculados de acordo com a taxa de juro efetiva, exceto para os valores a receber de muito curto prazo cujos valores a reconhecer seriam imateriais.
Estes investimentos financeiros surgem quando a Sonae fornece dinheiro, bens ou servi\u00e7os diretamente a um devedor sem inten\u00e7\u00e3o de negociar a d\u00edvida.
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Os saldos s\u00e3o classificados como ativo corrente quando a cobran\u00e7a \u00e9 estimada dentro de um per\u00edodo de 12 meses. Os saldos s\u00e3o classificados como n\u00e3o correntes, se a cobran\u00e7a estimada ocorrer a mais de 12 meses ap\u00f3s a data de relato. Estes ativos financeiros est\u00e3o inclu\u00eddos nas classes identificadas na Nota 5.3.
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
As perdas por imparidade dos empr\u00e9stimos concedidos e contas a receber s\u00e3o registadas de acordo com os princ\u00edpios descritos na pol\u00edtica na Nota 4.
(c)Clientes e outras d\u00edvidas de terceiros
Estas rubricas incluem principalmente os saldos de clientes resultantes de servi\u00e7os prestados no \u00e2mbito da atividade do Grupo e outros saldos relacionados com atividades operacionais.
As rubricas de \u201cClientes\u201d e \u201cOutras dividas de terceiros\u201d s\u00e3o reconhecidas inicialmente ao justo valor, sendo subsequentemente mensuradas ao custo amortizado, deduzido de ajustamentos por imparidade.
(d)Caixa e equivalentes de caixa
Os montantes inclu\u00eddos na rubrica de \u201cCaixa e equivalentes de caixa\u201d correspondem aos valores de caixa, dep\u00f3sitos banc\u00e1rios, dep\u00f3sitos a prazo e outras aplica\u00e7\u00f5es de tesouraria, com maturidade inicial inferior a tr\u00eas meses, e que possam ser imediatamente mobiliz\u00e1veis com risco insignificante de altera\u00e7\u00e3o de valor.
Para efeitos da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos fluxos de caixa, a rubrica de caixa e equivalentes de caixa compreende tamb\u00e9m os descobertos banc\u00e1rios inclu\u00eddos na rubrica de \u201cOutros empr\u00e9stimos\u201d, na demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira consolidada.
Todos os montantes inclu\u00eddos nesta rubrica s\u00e3o pass\u00edveis de ser realizados no curto prazo n\u00e3o existindo penhoras ou garantias prestadas sobre estes ativos.
(e)Classifica\u00e7\u00e3o de capital pr\u00f3prio ou passivo
Os passivos financeiros e os instrumentos de capital pr\u00f3prio s\u00e3o classificados de acordo com a subst\u00e2ncia contratual, independentemente da forma legal que assumem.
Os instrumentos de capital pr\u00f3prio evidenciam um interesse residual nos ativos da Sonae, ap\u00f3s dedu\u00e7\u00e3o dos passivos, e s\u00e3o registados pelo valor recebido, l\u00edquido de custos suportados com a sua emiss\u00e3o.
(f)Passivos financeiros
Os passivos financeiros s\u00e3o classificados em duas categorias: i) Passivos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de resultados; e ii) Passivos financeiros ao custo amortizado.
A categoria \u201cPassivos financeiros ao custo amortizado\u201d inclui os passivos apresentados nas rubricas \u201cEmpr\u00e9stimos banc\u00e1rios\u201d, \u201cEmpr\u00e9stimos obrigacionistas\u201d, \u201cOutros empr\u00e9stimos\u201d, \u201cOutros passivos n\u00e3o correntes\u201d, \u201cFornecedores\u201d, \u201cOutros passivos correntes\u201d e \u201cOutras dividas a terceiros\u201d. Estes passivos s\u00e3o reconhecidos inicialmente ao justo valor l\u00edquido dos custos de transa\u00e7\u00e3o e subsequentemente s\u00e3o mensurados ao custo amortizado de acordo com a taxa de juro efetiva.
A 31 de dezembro de 2023, a Sonae apenas tem reconhecidos passivos classificados como \u201cPassivos financeiros ao custo amortizado\u201d.
Os passivos financeiros s\u00e3o desreconhecidos quando as obriga\u00e7\u00f5es subjacentes se extinguem pelo pagamento, s\u00e3o canceladas ou expiram.
(g)Empr\u00e9stimos obtidos
Os empr\u00e9stimos s\u00e3o registados no passivo pelo valor nominal recebido, l\u00edquido de comiss\u00f5es com a emiss\u00e3o desses empr\u00e9stimos. Os encargos financeiros s\u00e3o calculados de acordo com a taxa de juro efetiva e contabilizados na rubrica \u201cGastos e perdas financeiros\u201d da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados de acordo com o princ\u00edpio da especializa\u00e7\u00e3o dos exerc\u00edcios,
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conforme pol\u00edtica definida na Nota 6.7. A parcela do juro efetivo relativa a comiss\u00f5es com a emiss\u00e3o de empr\u00e9stimos \u00e9 deduzida ao valor contabil\u00edstico do empr\u00e9stimo caso n\u00e3o seja liquidada durante o exerc\u00edcio.
Os financiamentos sobre a forma de papel comercial s\u00e3o classificados como n\u00e3o corrente, quando t\u00eam garantias de coloca\u00e7\u00e3o por um per\u00edodo superior a um ano e \u00e9 inten\u00e7\u00e3o do Grupo manter a utiliza\u00e7\u00e3o desta forma de financiamento por um per\u00edodo superior a um ano.
(h)Empr\u00e9stimos convert\u00edveis em a\u00e7\u00f5es
Nas situa\u00e7\u00f5es em que a Sonae emite instrumentos compostos, nomeadamente obriga\u00e7\u00f5es convert\u00edveis, as componentes de passivo financeiro e de capital pr\u00f3prio s\u00e3o reconhecidas nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras separadamente de acordo com a subst\u00e2ncia dos termos contratuais e as defini\u00e7\u00f5es de instrumento de passivo e de instrumento de capital pr\u00f3prio. A op\u00e7\u00e3o de convers\u00e3o que ser\u00e1 liquidada atrav\u00e9s da extin\u00e7\u00e3o do passivo pela entrega de um n\u00famero fixo de a\u00e7\u00f5es do grupo \u00e9 considerada um instrumento de capital pr\u00f3prio.
Na data de emiss\u00e3o, o justo valor da componente de passivo \u00e9 estimado utilizando para o efeito a taxa de juro de mercado para um instrumento de d\u00edvida similar, mas n\u00e3o convert\u00edvel. Este montante \u00e9 reconhecido como um passivo a custo amortizado utilizando a taxa de juro efetiva at\u00e9 ao momento da sua convers\u00e3o em a\u00e7\u00f5es ou na data de maturidade do empr\u00e9stimo caso n\u00e3o seja convertido.
A op\u00e7\u00e3o de convers\u00e3o \u00e9 classificada como Capital Pr\u00f3prio e o seu valor \u00e9 estimado por dedu\u00e7\u00e3o ao valor do instrumento como um todo do montante alocado \u00e0 componente de passivo, sendo este montante reconhecido diretamente em capital pr\u00f3prio. Este montante ficar\u00e1 em Capital Pr\u00f3prio at\u00e9 ao final do contrato sendo transferido para a rubrica de resultados transitados na situa\u00e7\u00e3o em que o instrumento atinja a maturidade sem que seja exercida a op\u00e7\u00e3o de convers\u00e3o.
Os custos de transa\u00e7\u00e3o s\u00e3o alocados proporcionalmente \u00e0 componente de passivo e de capital pr\u00f3prio, sendo tratados consistentemente com essa classifica\u00e7\u00e3o.
(i)Fornecedores e outras d\u00edvidas a terceiros
Estas rubricas incluem geralmente saldos de fornecedores de bens e servi\u00e7os que o grupo adquiriu, no decurso normal da sua atividade. Os itens que a comp\u00f5em ser\u00e3o classificados como passivos correntes se o pagamento se vencer no prazo de 12 meses ou menos, caso contr\u00e1rio, as contas de \u201cFornecedores\u201d ser\u00e3o classificadas como passivos n\u00e3o correntes.
Estes passivos financeiros s\u00e3o reconhecidos inicialmente ao justo valor. Subsequentemente ao seu reconhecimento inicial, os passivos apresentados na rubrica \u201cFornecedores\u201d s\u00e3o mensurados ao custo amortizado, atrav\u00e9s do m\u00e9todo da taxa de juro efetiva. As d\u00edvidas a fornecedores e outras d\u00edvidas a terceiros s\u00e3o registadas pelo seu valor nominal, dado que n\u00e3o vencem juros e o efeito do desconto \u00e9 considerado imaterial.
(j)Confirming
Algumas subsidi\u00e1rias da \u00e1rea de retalho mant\u00eam protocolos de colabora\u00e7\u00e3o com entidades financeiras com o objetivo de permitir aos seus fornecedores o acesso a uma ferramenta vantajosa de gest\u00e3o do seu fundo de maneio, mediante a confirma\u00e7\u00e3o pelas referidas subsidi\u00e1rias da validade dos cr\u00e9ditos que os fornecedores det\u00eam sobre esta.
No \u00e2mbito destes protocolos, alguns fornecedores celebraram livremente acordos com essas institui\u00e7\u00f5es financeiras que lhes permitem a antecipa\u00e7\u00e3o do recebimento dos cr\u00e9ditos abrangidos imediatamente ap\u00f3s confirma\u00e7\u00e3o \u00e0 institui\u00e7\u00e3o financeira por parte daquelas subsidi\u00e1rias da sua validade.
As referidas subsidi\u00e1rias consideram que a subst\u00e2ncia econ\u00f3mica dos referidos passivos financeiros n\u00e3o se altera pelo que mant\u00eam a classifica\u00e7\u00e3o contabil\u00edstica dos referidos cr\u00e9ditos na rubrica de \u201cFornecedores\u201d at\u00e9 \u00e0 data do seu vencimento normal nos termos do contrato de fornecimento celebrado entre a empresa e o fornecedor sempre que (i) o prazo de vencimento corresponda a um prazo praticado pela ind\u00fastria em que a empresa se insere, verificando-se tal facto por n\u00e3o existirem altera\u00e7\u00f5es dos prazos de pagamento para prazos fora do intervalo que normalmente \u00e9 aplic\u00e1vel a outros fornecedores que n\u00e3o tenham aderido ao referido programa, e (ii) a empresa n\u00e3o suporte encargos l\u00edquidos com a opera\u00e7\u00e3o de antecipa\u00e7\u00e3o de
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pagamento face \u00e0 alternativa de pagamento no vencimento normal. Em algumas situa\u00e7\u00f5es as referidas subsidi\u00e1rias recebem da institui\u00e7\u00e3o financeira comiss\u00e3o por angaria\u00e7\u00e3o de cr\u00e9dito.
Na data de vencimento das referidas faturas, o valor \u00e9 pago pelas subsidi\u00e1rias \u00e0 institui\u00e7\u00e3o financeira independentemente de esta ter ou n\u00e3o antecipado aqueles valores aos fornecedores.
(k)Instrumentos financeiros derivados
A Sonae utiliza instrumentos financeiros derivados na gest\u00e3o dos seus riscos financeiros como forma de garantir a cobertura desses riscos e/ou otimizar os custos de \"funding\", n\u00e3o sendo utilizados derivados com o objetivo de especula\u00e7\u00e3o.
Os Instrumentos financeiros derivados s\u00e3o registados inicialmente ao justo valor da data da transa\u00e7\u00e3o sendo valorizados subsequentemente ao justo valor. O m\u00e9todo do reconhecimento dos ganhos e perdas de justo valor depende da designa\u00e7\u00e3o dos instrumentos financeiros derivados, como de negocia\u00e7\u00e3o ou de cobertura.
Considera-se que est\u00e3o cumpridos os requisitos de cobertura quando:
-existe uma rela\u00e7\u00e3o econ\u00f3mica entre o item coberto e o instrumento de cobertura, o valor do item coberto e do instrumento de cobertura movem-se em dire\u00e7\u00f5es opostas;
-as altera\u00e7\u00f5es de justo valor n\u00e3o resultam maioritariamente do risco de cr\u00e9dito; e
-o r\u00e1cio de cobertura designado pela Sonae, em cada transa\u00e7\u00e3o, \u00e9 o que resulta da quantidade do item coberto e da quantidade do instrumento de cobertura que a entidade utiliza efetivamente para cobrir essa quantidade do item coberto.
Os instrumentos derivados utilizados pela Sonae definidos como instrumentos de cobertura de fluxos de caixa respeitam fundamentalmente a instrumentos de de taxa de c\u00e2mbio. Os indexantes, as conven\u00e7\u00f5es de c\u00e1lculo, as datas de refixa\u00e7\u00e3o e os planos de reembolso dos instrumentos de cobertura de taxa de c\u00e2mbio s\u00e3o as mais coincidentes poss\u00edveis \u00e0s condi\u00e7\u00f5es
estabelecidas para os empr\u00e9stimos subjacentes contratados, pelo que configuram rela\u00e7\u00f5es perfeitas de cobertura. As inefici\u00eancias, eventualmente existentes, s\u00e3o registadas nas rubricas de \u201cRendimentos e ganhos financeiros\u201d e \u201cGastos e perdas financeiros\u201d da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados.
A Sonae utiliza, ainda, instrumentos financeiros com objetivo de cobertura de fluxos de caixa que respeitam, essencialmente, a coberturas de taxa de c\u00e2mbio (\u201cforwards\u201d) de empr\u00e9stimos obtidos e opera\u00e7\u00f5es comerciais. Algumas coberturas de taxa de c\u00e2mbio de opera\u00e7\u00f5es comerciais configuram rela\u00e7\u00f5es perfeitas de cobertura e, portanto, recebem tratamento de \u201chedge accounting\u201d. Em algumas situa\u00e7\u00f5es, as coberturas de taxa de c\u00e2mbio de empr\u00e9stimos e as restantes coberturas das opera\u00e7\u00f5es comerciais, dado que n\u00e3o configuram rela\u00e7\u00f5es perfeitas de cobertura n\u00e3o recebem tratamento de \u201chedge accounting\u201d, mas efetivamente permitem mitigar, de forma muito significativa, o efeito de varia\u00e7\u00f5es cambiais dos empr\u00e9stimos e saldos a receber/pagar, denominados em divisas, em rela\u00e7\u00e3o aos quais a Sonae pretende cobrir o risco cambial.
Em situa\u00e7\u00f5es espec\u00edficas, o Grupo pode proceder \u00e0 contrata\u00e7\u00e3o de instrumentos derivados sobre taxas de c\u00e2mbio de forma a efetuar a cobertura do risco associado \u00e0 varia\u00e7\u00e3o de fluxos de caixa futuros provocados pela varia\u00e7\u00e3o daquela vari\u00e1vel, e que poder\u00e3o n\u00e3o se qualificar como instrumentos de cobertura de acordo com o IFRS 9, sendo que nessas situa\u00e7\u00f5es o efeito da revaloriza\u00e7\u00e3o a justo valor de tais derivados \u00e9 registado na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados na r\u00fabrica \u201cRendimentos e ganhos ou gastos e perdas financeiros\u201d.
Os instrumentos derivados, embora contratados com os objetivos atr\u00e1s referidos (fundamentalmente \"forwards\" cambiais), em rela\u00e7\u00e3o aos quais o Grupo n\u00e3o aplicou \u201chedge accounting\u201d, s\u00e3o inicialmente registados ao seu justo valor, se algum, e posteriormente reavaliados ao seu justo valor, cujas varia\u00e7\u00f5es, calculadas atrav\u00e9s de ferramentas inform\u00e1ticas espec\u00edficas, afetam diretamente as rubricas de \u201cRendimentos e ganhos financeiros\u201d e \u201cGastos e perdas financeiros\u201d da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados.
A Sonae utiliza, ainda, instrumentos financeiros com objetivo de cobertura de fluxos de caixa associados ao pre\u00e7o de energia. Estas coberturas tendencialmente configuram rela\u00e7\u00f5es perfeitas de cobertura e, portanto, recebem tratamento de \u201chedge accounting\u201d. Em algumas situa\u00e7\u00f5es, podem n\u00e3o configurar rela\u00e7\u00f5es perfeitas de cobertura pelo que n\u00e3o recebem
300
\"[IMAGE]\"
tratamento de \u201chedge accounting\u201d, mas efetivamente permitem mitigar, de forma muito significativa, o efeito de varia\u00e7\u00f5es dos pre\u00e7os da energia.
Quando existam derivados embutidos em outros instrumentos financeiros ou outros contratos, os mesmos s\u00e3o tratados como derivados reconhecidos separadamente nas situa\u00e7\u00f5es em que os riscos e as caracter\u00edsticas n\u00e3o estejam intimamente relacionados com os contratos e nas situa\u00e7\u00f5es em que os contratos n\u00e3o sejam apresentados pelo seu justo valor com os ganhos ou perdas n\u00e3o realizadas registados na demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados.
(l)A\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias
As a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias s\u00e3o contabilizadas pelo seu valor de aquisi\u00e7\u00e3o como um abatimento ao capital pr\u00f3prio. Os ganhos ou perdas inerentes \u00e0 aliena\u00e7\u00e3o das a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias s\u00e3o registados(as) em \u201cOutras reservas\u201d, inclu\u00edda em \u201cOutras reservas e resultados transitados\u201d.
5.2.Instrumentos financeiros derivados
Derivados de taxa de c\u00e2mbio
A Sonae utiliza derivados de taxa de c\u00e2mbio, fundamentalmente, de forma a efetuar a cobertura de fluxos de caixa futuros, a ocorrerem nos pr\u00f3ximos 12 meses.
Desta forma a Sonae contratou diversos \u201cforwards\u201d de taxa de c\u00e2mbio, de forma a gerir o risco de taxa de c\u00e2mbio a que est\u00e1 exposta.
O justo valor dos instrumentos derivados de taxa de c\u00e2mbio de cobertura calculados tendo por base os valores de mercado atuais de instrumentos financeiros equivalentes de taxa de c\u00e2mbio \u00e9 no passivo 1.955 milhares de euros e no ativo de 597 milhares de euros (3.807 milhares de euros no passivo e 2.238 milhares de euros no ativo, em 31 de dezembro de 2022).
A determina\u00e7\u00e3o do justo valor destes instrumentos financeiros teve por base a atualiza\u00e7\u00e3o para a data da demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira consolidada do montante a ser recebido/pago na data de termo do contrato. O montante de liquida\u00e7\u00e3o considerado na avalia\u00e7\u00e3o \u00e9 igual ao montante na moeda de refer\u00eancia multiplicado pela diferen\u00e7a entre a taxa de c\u00e2mbio contratada e a de mercado para a data de liquida\u00e7\u00e3o determinada \u00e0 data da avalia\u00e7\u00e3o.
As perdas do exerc\u00edcio associadas a varia\u00e7\u00f5es de justo valor dos instrumentos derivados que n\u00e3o foram considerados de cobertura foram registadas diretamente na demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados na rubrica de \u201cRendimentos e Ganhos financeiros\u201d ou \u201cGastos e Perdas financeiros\u201d (Nota 6.7).
Os ganhos e perdas associados \u00e0 varia\u00e7\u00e3o do valor de mercado dos instrumentos derivados s\u00e3o registados na rubrica de \u201cReservas de cobertura\u201d, quando considerados de cobertura de \u201ccash flow\u201d e na rubrica \u201cOutros gastos\u201d se relativa a atividades operacionais, caso seja relativo a financiamento na rubrica de resultados financeiros, quando considerados de cobertura de Justo Valor. A varia\u00e7\u00e3o do valor de mercado dos instrumentos derivados quando
considerados de negocia\u00e7\u00e3o \u00e9 registada na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados na rubrica de \u201cOutros gastos\u201d.
Derivados de taxa de juro
A Sonae utiliza \u201cswaps\u201d, \u201cCaps\u201d e \u201czero cost collars\u201d de taxa de juro por forma minimizar o risco de taxa de juro. Os \u201cswaps\u201d, \u201ccaps\u201d e os \"zero cost collars\" de taxa de juro encontram-se avaliados pelo seu justo valor, \u00e0 data de relato, determinado por avalia\u00e7\u00e3o efetuada pelas entidades banc\u00e1rias com os quais esses derivados foram contratados.
A determina\u00e7\u00e3o do justo valor destes instrumentos financeiros teve por base a atualiza\u00e7\u00e3o para a data de relato dos \u201ccash-flows\u201d futuros correspondentes \u00e0 diferen\u00e7a entre a taxa de juro a pagar pelo Grupo \u00e0 contraparte do derivado e a taxa de juro vari\u00e1vel a receber pelo Grupo da contraparte do derivado sendo que esta taxa de juro vari\u00e1vel corresponde \u00e0 taxa de juro indexante contratada com a entidade que concedeu o financiamento. Adicionalmente, foram efetuados testes ao justo valor desses instrumentos financeiros derivados, no sentido de revalidar o justo valor determinado por aquelas entidades.
Os princ\u00edpios de cobertura de risco utilizados pelo Grupo na contrata\u00e7\u00e3o destes instrumentos financeiros de cobertura s\u00e3o os seguintes:
-\u201cMatching\u201d entre \u201ccash-flows\u201d pagos e recebidos, i.e., existe coincid\u00eancia entre as datas dos fluxos de juros pagos nos financiamentos contratados e trocados com o banco;
-\u201cMatching\u201d entre indexantes: o indexante de refer\u00eancia no instrumento financeiro de cobertura e no financiamento ao qual o derivado est\u00e1 subjacente s\u00e3o coincidentes;
-Num cen\u00e1rio de subida ou descida extrema de taxas de juro, o custo m\u00e1ximo do financiamento est\u00e1 perfeitamente limitado e calculado.
O justo valor dos instrumentos financeiros de cobertura eficazes foi registado por contrapartida da rubrica de reservas de cobertura do Grupo (2.766 milhares de euros no ativo e 2.716 no
310
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passivo em 31 de dezembro de 2023 e 4.258 milhares de euros no ativo e 236 milhares de euros no passivo em 31 de dezembro de 2022).
Derivados de taxa de juro e taxa de c\u00e2mbio
O Grupo utiliza instrumentos financeiros com objetivo de cobertura de fluxos de caixa que respeitam, essencialmente, a coberturas de taxa de c\u00e2mbio (\u201cforwards\u201d) de empr\u00e9stimos obtidos e opera\u00e7\u00f5es comerciais. Algumas coberturas de taxa de c\u00e2mbio de opera\u00e7\u00f5es comerciais configuram rela\u00e7\u00f5es perfeitas de cobertura e, portanto, recebem tratamento de \u201chedge accounting\u201d. Em algumas situa\u00e7\u00f5es, as coberturas de taxa de c\u00e2mbio de empr\u00e9stimos e as restantes coberturas das opera\u00e7\u00f5es comerciais, dado que n\u00e3o configuram rela\u00e7\u00f5es perfeitas de cobertura n\u00e3o recebem tratamento de \u201chedge accounting\u201d, mas efetivamente permitem mitigar, de forma muito significativa, o efeito de varia\u00e7\u00f5es cambiais dos empr\u00e9stimos e saldos a receber/pagar, denominados em divisas, em rela\u00e7\u00e3o aos quais o Grupo pretende cobrir o risco cambial.
Em 31 de dezembro de 2022 o justo valor dos instrumentos financeiros de cobertura de taxa de c\u00e2mbio foi registado por 593 milhares de euros.
Derivados de pre\u00e7o de energia
No \u00e2mbito da sua atua\u00e7\u00e3o no mercado Ib\u00e9rico de eletricidade, a Sonae compra energia el\u00e9trica em mercado organizado (OMIE), vende a terceiros e \u00e9 um consumidor de eletricidade nos seus v\u00e1rios neg\u00f3cios.
A gest\u00e3o do pre\u00e7o da eletricidade pode ser efetuada com recurso \u00e0 contrata\u00e7\u00e3o de opera\u00e7\u00f5es, com liquida\u00e7\u00f5es financeiras e f\u00edsicas, nos mercados energ\u00e9ticos a prazo. Estas opera\u00e7\u00f5es t\u00eam como objetivo reduzir a volatilidade do impacto econ\u00f3mico proveniente da varia\u00e7\u00e3o do pre\u00e7o da eletricidade dentro dos limites de negocia\u00e7\u00e3o definidos pela pol\u00edtica de risco das empresas envolvidas. Os instrumentos financeiros negociados podem incluir acordos bilaterais e futuros para fixa\u00e7\u00e3o de pre\u00e7os.
6.1.Capital Social
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
A\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias
As a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias s\u00e3o contabilizadas pelo seu valor de aquisi\u00e7\u00e3o como um abatimento ao capital pr\u00f3prio. Os ganhos ou perdas inerentes \u00e0 aliena\u00e7\u00e3o das a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias s\u00e3o registados(as) em \u201cOutras reservas\u201d, inclu\u00edda em \u201cReservas e resultados transitados\u201d.
Reserva legal
A legisla\u00e7\u00e3o comercial Portuguesa estabelece que pelo menos 5% do resultado l\u00edquido anual tem que ser destinado ao refor\u00e7o da Reserva legal at\u00e9 que esta represente pelo menos 20% do capital social. Esta reserva n\u00e3o \u00e9 distribu\u00edvel, a n\u00e3o ser em caso de liquida\u00e7\u00e3o, mas pode ser utilizada para absorver preju\u00edzos, depois de esgotadas todas as outras reservas, e para incorpora\u00e7\u00e3o no capital.
Reservas de cobertura
As reservas de cobertura refletem as varia\u00e7\u00f5es de justo valor dos instrumentos derivados de cobertura de \u201ccash flow\u201d que se consideram eficazes (Nota 5.2), sendo que a mesma n\u00e3o \u00e9 pass\u00edvel de ser distribu\u00edda ou ser utilizada para absorver preju\u00edzos.
Reservas de convers\u00e3o cambial
A rubrica de reservas de convers\u00e3o cambial corresponde ao efeito da convers\u00e3o de demonstra\u00e7\u00f5es financeiras de entidades controladas com moeda funcional distinta do Euro.
Reservas de justo valor
Esta rubrica integra o efeito positivo e negativo da mensura\u00e7\u00e3o ao justo valor de ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada do outro rendimento integral conforme referido na Nota 3.4.
Reservas para planos de incentivo de m\u00e9dio prazo, inclu\u00eddo em \u201coutras reservas\u201d
De acordo com a IFRS 2 \u2013 \u2018Pagamentos com base em a\u00e7\u00f5es\u2019, a responsabilidade com os planos de incentivo de m\u00e9dio prazo liquidados atrav\u00e9s da entrega de a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias \u00e9 registada, a cr\u00e9dito, na rubrica de \u201cReservas para planos de incentivo de m\u00e9dio prazo\u201d, sendo que tal reserva n\u00e3o \u00e9 pass\u00edvel de ser distribu\u00edda ou ser utilizada para absorver preju\u00edzos.
6.3.Resultados por a\u00e7\u00e3o
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os resultados por a\u00e7\u00e3o b\u00e1sicos s\u00e3o calculados dividindo o lucro consolidado e individual atribu\u00edvel aos acionistas da Sonae SGPS, SA pelo n\u00famero m\u00e9dio ponderado de a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias em circula\u00e7\u00e3o durante o per\u00edodo, excluindo o n\u00famero m\u00e9dio de a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias detidas pelo Grupo e pela Sonae SGPS, SA, respetivamente.
Para o c\u00e1lculo dos resultados por a\u00e7\u00e3o dilu\u00eddos, o n\u00famero m\u00e9dio ponderado de a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias em circula\u00e7\u00e3o \u00e9 ajustado de forma a refletir o efeito de todas as potenciais a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias diluidoras, como as resultantes de d\u00edvida convert\u00edvel e de op\u00e7\u00f5es sobre a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias concedidas aos trabalhadores. O efeito da dilui\u00e7\u00e3o traduz-se numa redu\u00e7\u00e3o nos resultados por a\u00e7\u00e3o, resultante do pressuposto de que os instrumentos convert\u00edveis s\u00e3o convertidos ou de que as op\u00e7\u00f5es concedidas s\u00e3o exercidas.
6.4.Empr\u00e9stimos
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os empr\u00e9stimos s\u00e3o registados no passivo pelo valor nominal recebido, l\u00edquido de comiss\u00f5es com a emiss\u00e3o desses empr\u00e9stimos. Os encargos financeiros s\u00e3o calculados de acordo com a taxa de juro efetiva e contabilizados na rubrica \u201cGastos e perdas financeiros\u201d da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados de acordo com o princ\u00edpio da especializa\u00e7\u00e3o dos exerc\u00edcios. A parcela do juro efetivo relativa a comiss\u00f5es com a emiss\u00e3o de empr\u00e9stimos \u00e9 deduzida ao valor contabil\u00edstico do empr\u00e9stimo caso n\u00e3o seja liquidada durante o exerc\u00edcio.
Os financiamentos sobre a forma de papel comercial s\u00e3o classificados como n\u00e3o corrente, quando t\u00eam garantias de coloca\u00e7\u00e3o por um per\u00edodo superior a um ano e \u00e9 inten\u00e7\u00e3o do Grupo manter a utiliza\u00e7\u00e3o desta forma de financiamento por um per\u00edodo superior a um ano.
6.6.Caixa e equivalentes de caixa
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os montantes inclu\u00eddos na rubrica de \u201cCaixa e equivalentes de caixa\u201d correspondem aos valores de caixa, dep\u00f3sitos banc\u00e1rios, dep\u00f3sitos a prazo e outras aplica\u00e7\u00f5es de tesouraria, com maturidade inicial inferior a tr\u00eas meses da sua data de emiss\u00e3o, e que possam ser imediatamente mobiliz\u00e1veis com risco insignificante de altera\u00e7\u00e3o de valor.
Para efeitos da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos fluxos de caixa, a rubrica de caixa e equivalentes de caixa compreende tamb\u00e9m os descobertos banc\u00e1rios inclu\u00eddos na rubrica de \u201cOutros empr\u00e9stimos\u201d, na demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira consolidada.
Todos os montantes inclu\u00eddos nesta rubrica s\u00e3o pass\u00edveis de ser realizados no curto prazo n\u00e3o existindo penhoras ou garantias prestadas sobre estes ativos.
6.7.Resultados financeiros
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os gastos e rendimentos relacionados com a atividade de financiamento, tais como os juros suportados, diferen\u00e7as de c\u00e2mbio associadas a empr\u00e9stimos, entre outros, s\u00e3o contabilizados no per\u00edodo a que dizem respeito, independentemente da data do seu pagamento ou recebimento. Os gastos e rendimentos cujo valor real n\u00e3o seja conhecido s\u00e3o estimados.
Nas rubricas de \u201cOutros ativos correntes\u201d e \u201cOutros passivos correntes\u201d, s\u00e3o registados os gastos e os rendimentos imput\u00e1veis ao per\u00edodo corrente e cujas despesas e receitas apenas ocorrer\u00e3o em per\u00edodos futuros, bem como as despesas e as receitas que j\u00e1 ocorreram, mas que respeitam a per\u00edodos futuros e que ser\u00e3o imputadas aos resultados de cada um desses per\u00edodos, pelo valor que lhes corresponde.
7.1.Provis\u00f5es
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
As provis\u00f5es s\u00e3o reconhecidas, quando e somente quando, a Sonae tem uma obriga\u00e7\u00e3o presente (legal ou impl\u00edcita) resultante de um evento passado, seja prov\u00e1vel que para a resolu\u00e7\u00e3o dessa obriga\u00e7\u00e3o ocorra uma sa\u00edda de recursos e o montante da obriga\u00e7\u00e3o possa ser razoavelmente estimado. As provis\u00f5es s\u00e3o revistas na data de cada demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira e s\u00e3o ajustadas de modo a refletir a melhor estimativa a essa data.
As provis\u00f5es para custos de reestrutura\u00e7\u00e3o s\u00e3o reconhecidas pela Sonae sempre que exista um plano formal e detalhado de reestrutura\u00e7\u00e3o e que o mesmo tenha sido comunicado \u00e0s partes envolvidas.
7.4.Ativos e passivos contingentes
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os ativos contingentes n\u00e3o s\u00e3o reconhecidos nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas, mas divulgados no anexo quando \u00e9 prov\u00e1vel a exist\u00eancia de um benef\u00edcio econ\u00f3mico futuro.
Os passivos contingentes n\u00e3o s\u00e3o reconhecidos nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas, sendo os mesmos divulgados no anexo, a menos que a possibilidade de uma sa\u00edda de fundos afetando benef\u00edcios econ\u00f3micos futuros seja remota, caso em que n\u00e3o s\u00e3o objeto de divulga\u00e7\u00e3o.
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2.2.Informa\u00e7\u00e3o por segmentos
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Relato por segmentos
Um segmento operacional \u00e9 uma componente do Grupo:
a) que desenvolve atividades de neg\u00f3cio de que pode obter r\u00e9ditos e incorrer em gastos (incluindo r\u00e9ditos e gastos relacionados com transa\u00e7\u00f5es com outros componentes da mesma entidade);
233
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b) cujos resultados operacionais s\u00e3o regularmente revistos pelo principal respons\u00e1vel pela tomada de decis\u00f5es operacionais da entidade para efeitos da tomada de decis\u00f5es sobre a imputa\u00e7\u00e3o de recursos ao segmento e da avalia\u00e7\u00e3o do seu desempenho; e
c) relativamente \u00e0 qual esteja dispon\u00edvel informa\u00e7\u00e3o financeira distinta.
R\u00e9dito
O R\u00e9dito corresponde ao justo valor do montante recebido ou a receber, das transa\u00e7\u00f5es realizadas com clientes no decurso normal da atividade do Grupo. O R\u00e9dito \u00e9 registado l\u00edquido de quaisquer impostos, descontos comerciais e outros custos inerentes \u00e0 sua concretiza\u00e7\u00e3o, pelo justo valor do montante recebido ou a receber.
Na determina\u00e7\u00e3o do valor do r\u00e9dito, a Sonae avalia para cada transa\u00e7\u00e3o as obriga\u00e7\u00f5es de desempenho que assume perante os clientes, o pre\u00e7o da transa\u00e7\u00e3o a afetar a cada obriga\u00e7\u00e3o de desempenho identificada na transa\u00e7\u00e3o e a exist\u00eancia de condi\u00e7\u00f5es de pre\u00e7o vari\u00e1veis que podem originar acertos futuros ao valor do r\u00e9dito registado, e para os quais o grupo efetua a sua melhor estimativa.
Os rendimentos decorrentes de vendas de produtos s\u00e3o registados na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados quando \u00e9 transferido o controlo sobre o produto ou servi\u00e7o para o cliente, ou seja, no momento a partir do qual o cliente passa a ter capacidade de gerir a utiliza\u00e7\u00e3o do produto ou servi\u00e7o e obter todos os benef\u00edcios econ\u00f3micos remanescentes que lhe est\u00e3o associados.
O Grupo considera que, atendendo \u00e0 natureza do produto ou servi\u00e7o que est\u00e1 associado \u00e0s obriga\u00e7\u00f5es de desempenho assumidas, a transfer\u00eancia do controlo ocorre maioritariamente em data espec\u00edfica, mas poder\u00e3o existir transa\u00e7\u00f5es em que a transfer\u00eancia do controlo ocorre de forma continua ao longo do per\u00edodo contratual definido.
O reconhecimento do r\u00e9dito, associado a opera\u00e7\u00f5es de extens\u00e3o de garantia, as quais s\u00e3o concedidas por um per\u00edodo de 1 a 3 anos, ap\u00f3s a garantia legalmente obrigat\u00f3ria de 3 anos, pelo segmento Worten, encontra-se reconhecido linearmente ao longo do per\u00edodo de vig\u00eancia da garantia, estando o r\u00e9dito associado \u00e0s garantias vendidas, mas que n\u00e3o se encontram
ativas, registado nas rubricas da Demonstra\u00e7\u00e3o da Posi\u00e7\u00e3o Financeira consolidada \u201cOutros passivos n\u00e3o correntes\u201d e \u201cOutros passivos correntes\u201d (Notas 4.7 e 4.9).
As presta\u00e7\u00f5es de servi\u00e7os incluem os rendimentos dos projetos de consultoria, desenvolvidos na \u00e1rea de sistemas de informa\u00e7\u00e3o, que s\u00e3o reconhecidos, em cada exerc\u00edcio, de acordo com a obriga\u00e7\u00e3o de desempenho a que respeitam, em fun\u00e7\u00e3o da percentagem de desempenho dos mesmos. Ou seja, no que respeita a cada obriga\u00e7\u00e3o de desempenho o grupo reconhece o r\u00e9dito ao longo do tempo atrav\u00e9s da mensura\u00e7\u00e3o do progresso no sentido do cumprimento total de tal obriga\u00e7\u00e3o de desempenho.
O diferimento do r\u00e9dito associado aos programas de fideliza\u00e7\u00e3o de clientes atrav\u00e9s da atribui\u00e7\u00e3o de descontos em futuras compras, pelo segmento MC, \u00e9 quantificado tendo em conta a probabilidade de exerc\u00edcio dos mesmos e s\u00e3o deduzidos \u00e0 receita no momento em que estes s\u00e3o gerados, sendo apresentado o correspondente passivo na rubrica \"Outras d\u00edvidas a terceiros\u201d.
A Sonae tem no seu portef\u00f3lio 6 segmentos operacionais tal como definido na Nota 1.
2.2.3.Rendimentos de loca\u00e7\u00e3o
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os contratos de loca\u00e7\u00e3o s\u00e3o classificados como (i) loca\u00e7\u00f5es financeiras se atrav\u00e9s deles forem transferidos substancialmente todos os riscos e vantagens inerentes \u00e0 posse, e como (ii) loca\u00e7\u00f5es operacionais se atrav\u00e9s deles n\u00e3o forem transferidos substancialmente todos os riscos e vantagens inerentes \u00e0 posse do ativo sob loca\u00e7\u00e3o.
Nas loca\u00e7\u00f5es em que a Sonae age como locador ao abrigo de contratos de loca\u00e7\u00e3o operacional, os valores dos bens afetos s\u00e3o mantidos na demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira da Sonae e os proveitos s\u00e3o reconhecidos de forma linear durante o per\u00edodo de contrato de loca\u00e7\u00e3o.
2.3.1.Responsabilidades por pagamentos baseados em a\u00e7\u00f5es
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
As responsabilidades resultantes da atribui\u00e7\u00e3o de pr\u00e9mios de desempenho diferidos est\u00e3o indexadas \u00e0 evolu\u00e7\u00e3o das cota\u00e7\u00f5es das a\u00e7\u00f5es da Sonae SGPS e vencem-se ao longo de um per\u00edodo de 3 anos ap\u00f3s a sua atribui\u00e7\u00e3o.
Quando os planos estabelecidos pelo Grupo s\u00e3o liquidados atrav\u00e9s da entrega de a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias, o valor dessa responsabilidade \u00e9 determinado no momento da sua atribui\u00e7\u00e3o com base no justo valor das a\u00e7\u00f5es atribu\u00eddas e reconhecida durante o per\u00edodo de diferimento de cada plano. A responsabilidade \u00e9 registada a cr\u00e9dito da rubrica de \u201cOutras reservas\u201d, no capital pr\u00f3prio, por contrapartida de \u201cGastos com o pessoal\u201d.
Quando a liquida\u00e7\u00e3o \u00e9 efetuada em numer\u00e1rio, o valor dessas responsabilidades \u00e9 determinado no momento da sua atribui\u00e7\u00e3o (normalmente em abril de cada ano) e posteriormente atualizado, no final de cada per\u00edodo de reporte, em fun\u00e7\u00e3o do n\u00famero de a\u00e7\u00f5es ou op\u00e7\u00f5es sobre a\u00e7\u00f5es atribu\u00eddas e do justo valor destas \u00e0 data de reporte. A responsabilidade \u00e9 registada em \u201cGastos com pessoal\u201d e \u201cOutros passivos\u201d, de forma linear entre a data da atribui\u00e7\u00e3o e a data de vencimento, na propor\u00e7\u00e3o do tempo decorrido entre essas datas.
3.1.Goodwill
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
As diferen\u00e7as entre o pre\u00e7o de aquisi\u00e7\u00e3o dos investimentos em empresas da Sonae, empreendimentos conjuntos e associadas acrescido do valor dos interesses que n\u00e3o controlam (no caso de subsidi\u00e1rias), do justo valor de eventuais interesses detidos previamente \u00e0 data da concentra\u00e7\u00e3o e o justo valor dos ativos, passivos e passivos contingentes identific\u00e1veis dessas empresas \u00e0 data da concentra\u00e7\u00e3o de atividades empresariais, quando positivas, s\u00e3o registadas na rubrica \u201cGoodwill\u201d caso se relacionem com aquisi\u00e7\u00f5es de neg\u00f3cios de subsidi\u00e1rias ou mantidas na rubrica \u201cInvestimentos em empreendimentos conjuntos e associadas\u201d (Nota 3.2). As diferen\u00e7as entre o pre\u00e7o de aquisi\u00e7\u00e3o dos investimentos em subsidi\u00e1rias sediadas no estrangeiro cuja moeda funcional n\u00e3o \u00e9 o Euro, o valor dos interesses que n\u00e3o controlam (no caso de subsidi\u00e1rias) e o justo valor dos ativos e passivos identific\u00e1veis dessas subsidi\u00e1rias \u00e0 data da sua aquisi\u00e7\u00e3o, encontram-se registadas na moeda funcional dessas subsidi\u00e1rias, sendo convertidas para a moeda funcional e de reporte da Sonae (Euro) \u00e0 taxa de c\u00e2mbio em vigor na data da demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira. As diferen\u00e7as cambiais geradas nessa convers\u00e3o s\u00e3o registadas na rubrica \u201cReservas de convers\u00e3o\u201d.
241
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O valor dos pagamentos contingentes futuros, que existam, \u00e9 reconhecido como passivo no momento da concentra\u00e7\u00e3o empresarial de acordo com o seu justo valor, sendo que qualquer altera\u00e7\u00e3o ao valor reconhecido inicialmente \u00e9 registada em contrapartida do valor de Goodwill, mas apenas se ocorrer dentro do per\u00edodo de remensura\u00e7\u00e3o (12 meses ap\u00f3s a data de aquisi\u00e7\u00e3o) e se estiver relacionada com eventos anteriores \u00e0 data de aquisi\u00e7\u00e3o, caso contr\u00e1rio dever\u00e1 ser registada por contrapartida de resultados.
Transa\u00e7\u00f5es de compra de interesses em entidades j\u00e1 controladas e transa\u00e7\u00f5es de venda de interesses em entidades sem que tal resulte em perda de controlo s\u00e3o tratadas como transa\u00e7\u00f5es entre detentores de capital afetando apenas as rubricas de capital pr\u00f3prio sem que exista impacto em Goodwill ou em resultados.
No momento em que uma transa\u00e7\u00e3o de venda gerar uma perda de controlo, dever\u00e3o ser desreconhecidos os ativos e passivos da entidade, e qualquer interesse retido na entidade alienada dever\u00e1 ser remensurado ao justo valor, e a eventual perda ou ganho apurada com a aliena\u00e7\u00e3o \u00e9 registada em resultados.
O valor do Goodwill n\u00e3o \u00e9 amortizado, sendo testado anualmente para verificar se existem perdas por imparidade a ser reconhecidas. A an\u00e1lise das perdas por imparidade \u00e9 efetuada em fun\u00e7\u00e3o da avalia\u00e7\u00e3o do valor contabil\u00edstico da unidade geradora de caixa (\u201cUGC\u201d) \u00e0 qual o goodwill foi imputado, o qual \u00e9 comparado com o seu valor recuper\u00e1vel, i.e., o maior valor entre o justo valor menos os custos estimados de venda e o valor de uso da UGC. A quantia recuper\u00e1vel \u00e9 determinada com base nos planos de neg\u00f3cio utilizados pela gest\u00e3o da Sonae ou por relat\u00f3rios de avalia\u00e7\u00e3o elaborados por entidades independentes, nomeadamente no que respeita a opera\u00e7\u00f5es imobili\u00e1rias e respetivos ativos. As perdas por imparidade do Goodwill constatadas no exerc\u00edcio s\u00e3o registadas na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados do exerc\u00edcio na rubrica \u201cPerdas por imparidade\u201d.
Quando o Grupo reorganiza a sua atividade, implicando a altera\u00e7\u00e3o da composi\u00e7\u00e3o das suas unidades geradoras de caixa, \u00e0s quais tenha sido imputado o goodwill, \u00e9 efetuada, sempre que exista um racional, a revis\u00e3o da aloca\u00e7\u00e3o do Goodwill \u00e0s novas unidades geradoras de caixa. A realoca\u00e7\u00e3o \u00e9 efetuada atrav\u00e9s de uma abordagem de valor relativo, das novas unidades geradores de caixa que resultam da reorganiza\u00e7\u00e3o.
As perdas por imparidade relativas ao Goodwill reconhecido com a aquisi\u00e7\u00e3o de neg\u00f3cios de subsidi\u00e1rias n\u00e3o podem ser revertidas, ao contr\u00e1rio do Goodwill reconhecido com a aquisi\u00e7\u00e3o de empreendimentos conjuntos e associadas.
O Goodwill, se negativo, \u00e9 reconhecido como rendimento na data de aquisi\u00e7\u00e3o, ap\u00f3s reconfirma\u00e7\u00e3o do justo valor dos ativos, passivos e passivos contingentes identific\u00e1veis.
O valor de Goodwill \u00e9 alocado a cada um dos segmentos operacionais dentro destes a cada um dos grupos homog\u00e9neos de unidades geradoras de caixa, como segue:
- MC, Worten e Zeitreel - O valor do Goodwill \u00e9 alocado a cada um dos segmentos operacionais, e alocados a cada um dos grupos homog\u00e9neos de unidades geradoras de caixa, nomeadamente a cada uma das ins\u00edgnias do segmento repartido por pa\u00eds, e por loja no caso do segmento MC;
- Sierra - O valor do Goodwill deste segmento \u00e9 alocado essencialmente \u00e0 opera\u00e7\u00e3o de \u201cproperty management; e
- Bright Pixel - O valor de Goodwill deste segmento \u00e9 relativo ao neg\u00f3cio de Retalho.
3.2.Investimentos em empreendimentos conjuntos e associadas
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os investimentos financeiros em empreendimentos conjuntos s\u00e3o investimentos em entidades objeto de acordo conjunto por todos ou por parte dos seus detentores, tendo as partes que det\u00eam o controlo conjunto do acordo direitos sobre os ativos l\u00edquidos da entidade. O controlo conjunto \u00e9 obtido por disposi\u00e7\u00e3o contratual e existe apenas quando as decis\u00f5es associadas t\u00eam de ser tomadas por unanimidade das partes que partilham controlo.
245
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Nas situa\u00e7\u00f5es em que o investimento ou o interesse financeiro e o contrato celebrado entre as partes permite que a entidade detenha controlo conjunto direto sobre os direitos de deten\u00e7\u00e3o do ativo ou obriga\u00e7\u00f5es inerentes aos passivos relacionados com esse acordo, considera-se que tal acordo conjunto n\u00e3o corresponde a um empreendimento conjunto, mas sim a uma opera\u00e7\u00e3o conjunta. Em 31 de dezembro de 2023 e 2022 o Grupo n\u00e3o detinha opera\u00e7\u00f5es conjuntas.
Os investimentos financeiros em empresas associadas s\u00e3o investimentos em que a Sonae exerce uma influ\u00eancia significativa, mas nas quais n\u00e3o det\u00e9m controlo ou controlo conjunto. A influ\u00eancia significativa (presumida quando os direitos de voto s\u00e3o iguais ou superiores a 20%) \u00e9 o poder de participar nas decis\u00f5es de pol\u00edtica financeira e operacional da entidade, sem, todavia, exercer controlo ou controlo conjunto dessas pol\u00edticas.
A exist\u00eancia de influ\u00eancia significativa \u00e9 geralmente evidenciada por uma ou mais das seguintes formas:
\u2022representa\u00e7\u00e3o no \u00f3rg\u00e3o de dire\u00e7\u00e3o ou \u00f3rg\u00e3o de gest\u00e3o equivalente da investida;
\u2022participa\u00e7\u00e3o em processos de decis\u00e3o de pol\u00edticas, incluindo a participa\u00e7\u00e3o em decis\u00f5es sobre dividendos e outras distribui\u00e7\u00f5es;
\u2022transa\u00e7\u00f5es materiais entre o investidor e a investida;
\u2022intercambio de pessoal de gest\u00e3o; ou
\u2022fornecimento de informa\u00e7\u00e3o t\u00e9cnica essencial.
Os investimentos financeiros em empreendimentos conjuntos e em empresas associadas s\u00e3o registados pelo m\u00e9todo da equival\u00eancia patrimonial, exceto nos casos em que os investimentos s\u00e3o detidos por uma organiza\u00e7\u00e3o de capital de risco ou equivalente, em que o Grupo tenha optado, no reconhecimento inicial, por mensurar pelo justo valor atrav\u00e9s de resultados de acordo com a IFRS 9 (Nota 3.4).
De acordo com o m\u00e9todo da equival\u00eancia patrimonial, as participa\u00e7\u00f5es financeiras s\u00e3o registadas pelo seu custo de aquisi\u00e7\u00e3o, ajustado pelo valor correspondente \u00e0 participa\u00e7\u00e3o da Sonae no rendimento integral (incluindo o resultado l\u00edquido do exerc\u00edcio) dos empreendimentos conjuntos e das associadas, por contrapartida de outro rendimento integral do Grupo ou de ganhos ou perdas do exerc\u00edcio conforme aplic\u00e1vel, e pelos dividendos recebidos. As varia\u00e7\u00f5es patrimoniais, excluindo o custo relativo a planos de a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias da NOS, s\u00e3o registadas na rubrica de Reservas e Resultados Transitados.
As diferen\u00e7as entre o pre\u00e7o de aquisi\u00e7\u00e3o e o justo valor dos ativos e passivos identific\u00e1veis dos empreendimentos conjuntos e das associadas na data de aquisi\u00e7\u00e3o, se positivas s\u00e3o reconhecidas como Goodwill e mantidas no valor de investimento financeiro em empreendimentos conjuntos e associadas. Se essas diferen\u00e7as forem negativas s\u00e3o registadas como rendimento do exerc\u00edcio na rubrica \u201cRendimentos ou perdas relativas a empreendimentos conjuntos e associadas\u201d, ap\u00f3s reconfirma\u00e7\u00e3o do justo valor atribu\u00eddo.
\u00c9 feita uma avalia\u00e7\u00e3o dos investimentos em associadas e empreendimentos conjuntos quando existem ind\u00edcios de que o ativo possa estar em imparidade, sendo registadas como gastos as perdas por imparidade que se demonstrem existir. Quando as perdas por imparidade reconhecidas em exerc\u00edcios anteriores deixam de existir s\u00e3o objeto de revers\u00e3o.
Quando a propor\u00e7\u00e3o da Sonae nos preju\u00edzos acumulados da associada e empreendimentos conjuntos excede o valor pelo qual o investimento se encontra registado, o investimento \u00e9 reportado por valor nulo, exceto quando a Sonae tenha assumido compromissos para com a participada.
Os ganhos n\u00e3o realizados em transa\u00e7\u00f5es, que n\u00e3o relativos a atividades empresariais, com empreendimentos conjuntos e associadas s\u00e3o eliminados proporcionalmente ao interesse da Sonae nas referidas entidades, por contrapartida do investimento nessa mesma entidade. As perdas n\u00e3o realizadas s\u00e3o similarmente eliminadas, mas somente at\u00e9 ao ponto em que a perda n\u00e3o evidencie que o ativo transferido esteja em situa\u00e7\u00e3o de imparidade.
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Quando os ganhos ou perdas n\u00e3o realizadas correspondem a transa\u00e7\u00f5es relativas a atividades empresariais, e tendo em considera\u00e7\u00e3o a inconsist\u00eancia atualmente existente entre os requisitos do IFRS 10 e do IAS 28, a Sonae, tomando em considera\u00e7\u00e3o o definido na altera\u00e7\u00e3o ao IFRS 10 e IAS 28 procede ao reconhecimento integral do ganho/perda nas situa\u00e7\u00f5es em que h\u00e1 perda de controlo da referida atividade empresarial em resultado de uma transa\u00e7\u00e3o com um empreendimento conjunto.
Caso a participa\u00e7\u00e3o financeira num empreendimento conjunto ou numa associada seja reduzida, mas mantendo a influ\u00eancia significativa, apenas uma quantia proporcional dos valores reconhecidos anteriormente em outros rendimentos integrais \u00e9 reclassificada para a demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados.
As pol\u00edticas contabil\u00edsticas dos empreendimentos conjuntos e associadas s\u00e3o alteradas, sempre que necess\u00e1rio, de forma a garantir, que as mesmas s\u00e3o aplicadas de forma consistente por todas as empresas do Grupo.
Os investimentos financeiros em empreendimentos conjuntos e associadas encontram-se detalhados no Anexo I.
3.4.Ativos financeiros ao justo valor
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Para efeitos de relato financeiro, a mensura\u00e7\u00e3o a justo valor \u00e9 categorizada em N\u00edvel 1, 2 e 3, de acordo com o grau em que os pressupostos utilizados s\u00e3o observ\u00e1veis e a sua signific\u00e2ncia ao n\u00edvel da valoriza\u00e7\u00e3o a justo valor utilizada na mensura\u00e7\u00e3o de ativos/passivos ou na divulga\u00e7\u00e3o dos mesmos.
N\u00edvel 1 \u2013 Justo valor \u00e9 determinado com base em pre\u00e7os de mercado ativo para id\u00eanticos ativos/passivos;
N\u00edvel 2 \u2013 O justo valor \u00e9 determinado com base em outros dados que n\u00e3o sejam os pre\u00e7os de mercado identificados no N\u00edvel 1, mas que possam ser observ\u00e1veis no mercado; e
N\u00edvel 3 \u2013 O justo valor \u00e9 determinado com base em modelos de avalia\u00e7\u00e3o cujos principais pressupostos n\u00e3o s\u00e3o observ\u00e1veis no mercado.
3.7.Ativos e passivos n\u00e3o correntes detidos para venda
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os ativos e passivos associados a ativos n\u00e3o correntes s\u00e3o classificados como detidos para venda se \u00e9 expect\u00e1vel que o seu valor contabil\u00edstico venha a ser recuperado atrav\u00e9s da venda e n\u00e3o atrav\u00e9s do seu uso continuado. Esta condi\u00e7\u00e3o s\u00f3 se considera cumprida no momento em que a venda seja altamente prov\u00e1vel e o ativo esteja dispon\u00edvel para venda imediata nas condi\u00e7\u00f5es atuais. Adicionalmente, devem estar em curso a\u00e7\u00f5es que permitam concluir ser expect\u00e1vel que a venda se venha a realizar no prazo de 12 meses ap\u00f3s a data de classifica\u00e7\u00e3o nesta rubrica. Os ativos e passivos associados a ativos n\u00e3o correntes classificados como detidos para venda s\u00e3o mensurados ao menor do seu valor contabil\u00edstico ou justo valor deduzido de gastos de aliena\u00e7\u00e3o, n\u00e3o sendo amortizados ou depreciados a partir do momento da sua classifica\u00e7\u00e3o como detido para venda.
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No que se refere \u00e0 classifica\u00e7\u00e3o de participa\u00e7\u00f5es financeiras como detidas para venda:
i)no caso das subsidi\u00e1rias estas continuam a ser consolidadas at\u00e9 \u00e0 data da sua aliena\u00e7\u00e3o, devendo, contudo, o conjunto dos seus ativos e passivos ser classificado como detidos para venda e contabilizado ao menor entre o valor contabil\u00edstico e o justo valor menos custos de vender, cessando o registo de deprecia\u00e7\u00f5es/ amortiza\u00e7\u00f5es. Adicionalmente e tal como previsto no IFRS 5, sempre que uma subsidi\u00e1ria \u00e9 considerada como uma opera\u00e7\u00e3o descontinuada, a as v\u00e1rias linhas da sua demonstra\u00e7\u00e3o de resultados s\u00e3o transferidos para uma \u00fanica r\u00fabrica (Resultado l\u00edquido consolidado do per\u00edodo das opera\u00e7\u00f5es descontinuadas);
ii)no caso dos empreendimentos conjuntos e associadas mensurados pelo m\u00e9todo da equival\u00eancia patrimonial, estes passam a ser mensurados ao menor entre o valor contabil\u00edstico e o justo valor menos custos de vender, cessando a aplica\u00e7\u00e3o da equival\u00eancia patrimonial.
Quando, devido a altera\u00e7\u00f5es de circunst\u00e2ncias do Grupo, os ativos n\u00e3o correntes, e/ou Grupos para aliena\u00e7\u00e3o deixam de cumprir com as condi\u00e7\u00f5es para ser classificados como detidos para venda, estes ativos e/ou Grupos para aliena\u00e7\u00e3o ser\u00e3o reclassificados de acordo com a natureza subjacente dos ativos e ser\u00e3o remensurados pelo menor entre i) o valor contabil\u00edstico antes de terem sido classificados como detidos para venda, ajustado por quaisquer gastos de deprecia\u00e7\u00e3o / amortiza\u00e7\u00e3o, ou valores de reavalia\u00e7\u00e3o que tenham sido reconhecidos, caso esses ativos n\u00e3o tivessem sido classificados como detidos para venda, e ii) os valores recuper\u00e1veis dos itens na data em que s\u00e3o reclassificadas de acordo com a sua natureza subjacente. Estes ajustamentos ser\u00e3o reconhecidos nos resultados do exerc\u00edcio.
No caso das participa\u00e7\u00f5es financeiras em empreendimentos conjuntos e associadas mensurados ao m\u00e9todo de equival\u00eancia patrimonial, a cessa\u00e7\u00e3o da classifica\u00e7\u00e3o como detida para venda implica a reposi\u00e7\u00e3o do m\u00e9todo de equival\u00eancia patrimonial retrospetivamente.
269
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3.8.Ativos fixos tang\u00edveis
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os ativos fixos tang\u00edveis adquiridos at\u00e9 1 de janeiro de 2004 (data de transi\u00e7\u00e3o para IFRS), encontram-se registados ao custo de aquisi\u00e7\u00e3o ou produ\u00e7\u00e3o, ou custo de aquisi\u00e7\u00e3o revalorizado de acordo com os princ\u00edpios contabil\u00edsticos geralmente aceites em Portugal at\u00e9 \u00e0quela data, deduzido das amortiza\u00e7\u00f5es e das perdas por imparidade acumuladas.
Os ativos fixos tang\u00edveis adquiridos ap\u00f3s aquela data encontram-se registados ao custo de aquisi\u00e7\u00e3o, deduzido das deprecia\u00e7\u00f5es e das perdas por imparidade acumuladas.
O custo de aquisi\u00e7\u00e3o inclui o pre\u00e7o de compra do ativo, as despesas diretamente imput\u00e1veis \u00e0 sua aquisi\u00e7\u00e3o e os encargos suportados com a prepara\u00e7\u00e3o do ativo para que este seja colocado na sua condi\u00e7\u00e3o de utiliza\u00e7\u00e3o. Os custos financeiros incorridos com empr\u00e9stimos obtidos para a constru\u00e7\u00e3o de ativos tang\u00edveis qualific\u00e1veis s\u00e3o reconhecidos como parte do custo de constru\u00e7\u00e3o do ativo.
Os custos subsequentes incorridos com renova\u00e7\u00f5es e grandes repara\u00e7\u00f5es, que se traduzam no aumento da vida \u00fatil, ou da capacidade de gerar benef\u00edcios econ\u00f3micos dos ativos, s\u00e3o reconhecidos no custo do ativo.
As deprecia\u00e7\u00f5es s\u00e3o calculadas pelo m\u00e9todo das quotas constantes em conformidade com o per\u00edodo de vida \u00fatil estimado para cada Grupo de bens, a partir da data em que os bens se encontram dispon\u00edveis para uso e nas condi\u00e7\u00f5es necess\u00e1rias para operar de acordo com o pretendido pela gest\u00e3o, e registadas por contrapartida da rubrica \"Amortiza\u00e7\u00f5es e deprecia\u00e7\u00f5es\" da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados.
As perdas por imparidade detetadas no valor de realiza\u00e7\u00e3o dos ativos fixos tang\u00edveis, s\u00e3o registadas no ano em que se estimam, por contrapartida da rubrica \"Perdas de imparidade\" da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados.
As taxas de deprecia\u00e7\u00e3o utilizadas correspondem aos seguintes per\u00edodos de vida \u00fatil estimada:

\u00a0

Anos

Edif\u00edcios e outras constru\u00e7\u00f5es

10 a 50

Equipamento b\u00e1sico

10 a 20

Equipamento de transporte

4 a 5

Ferramentas e utens\u00edlios

4 a 8

Equipamento administrativo

3 a 10

Outros ativos fixos tang\u00edveis

4 a 8

As vidas \u00fateis dos ativos s\u00e3o revistas em cada relato financeiro, para que as deprecia\u00e7\u00f5es praticadas estejam em conformidade com os padr\u00f5es de consumo dos ativos. Os terrenos n\u00e3o s\u00e3o depreciados. Altera\u00e7\u00f5es \u00e0s vidas \u00fateis s\u00e3o tratadas como uma altera\u00e7\u00e3o de estimativa contabil\u00edstica e s\u00e3o aplicadas prospectivamente.
As despesas com repara\u00e7\u00e3o e manuten\u00e7\u00e3o dos ativos fixos tang\u00edveis s\u00e3o consideradas como gastos no exerc\u00edcio em que ocorrem.
Os ativos fixos tang\u00edveis em curso, os quais representam ativos fixos ainda em fase de constru\u00e7\u00e3o/promo\u00e7\u00e3o, encontram-se registados ao custo de aquisi\u00e7\u00e3o deduzido de eventuais perdas por imparidade. Estes ativos fixos s\u00e3o amortizados a partir do momento em que os ativos subjacentes estejam conclu\u00eddos ou dispon\u00edveis para uso.
270
\"[IMAGE]\"
As mais ou menos-valias resultantes da venda ou abate do ativo fixo tang\u00edvel s\u00e3o determinadas como a diferen\u00e7a entre o pre\u00e7o de venda e o valor l\u00edquido contabil\u00edstico na data de aliena\u00e7\u00e3o/abate, sendo registadas na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados como \u201cOutros rendimentos\u201d ou \u201cOutros gastos\u201d.
Os encargos financeiros de empr\u00e9stimos obtidos diretamente relacionados com a aquisi\u00e7\u00e3o, constru\u00e7\u00e3o ou produ\u00e7\u00e3o de ativos fixos, ou projetos imobili\u00e1rios classificados em invent\u00e1rios, s\u00e3o capitalizados, fazendo parte do custo do ativo. A capitaliza\u00e7\u00e3o destes encargos come\u00e7a ap\u00f3s o in\u00edcio da prepara\u00e7\u00e3o das atividades de constru\u00e7\u00e3o ou desenvolvimento do ativo e \u00e9 interrompida quando aqueles ativos est\u00e3o dispon\u00edveis para utiliza\u00e7\u00e3o ou no final de produ\u00e7\u00e3o ou constru\u00e7\u00e3o do ativo ou quando o projeto em causa se encontra suspenso. Quaisquer rendimentos financeiros gerados por empr\u00e9stimos obtidos, diretamente relacionados com um investimento espec\u00edfico, s\u00e3o deduzidos aos encargos financeiros eleg\u00edveis para capitaliza\u00e7\u00e3o. Os outros custos de empr\u00e9stimos obtidos s\u00e3o reconhecidos como um gasto no per\u00edodo em que sejam incorridos.
3.9.Ativos intang\u00edveis
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os ativos intang\u00edveis encontram-se registados ao custo de aquisi\u00e7\u00e3o ou produ\u00e7\u00e3o, deduzido das amortiza\u00e7\u00f5es e das perdas por imparidade acumuladas. Os ativos intang\u00edveis s\u00f3 s\u00e3o reconhecidos se forem identific\u00e1veis e for prov\u00e1vel que deles advenham benef\u00edcios econ\u00f3micos futuros para a Sonae, sejam control\u00e1veis pela Sonae e se possa medir razoavelmente o seu valor.
Quando adquiridos individualmente os ativos intang\u00edveis s\u00e3o reconhecidos ao custo, o qual compreende: i) o pre\u00e7o de compra, incluindo custos com direitos intelectuais e taxas ap\u00f3s a dedu\u00e7\u00e3o de quaisquer descontos; e ii) qualquer custo diretamente atribu\u00edvel \u00e0 prepara\u00e7\u00e3o do ativo, para o seu uso pretendido.
Quando adquiridos no \u00e2mbito de uma concentra\u00e7\u00e3o de atividades empresariais, separ\u00e1veis do goodwill, os ativos intang\u00edveis s\u00e3o inicialmente valorizados ao justo valor, determinado no \u00e2mbito da aplica\u00e7\u00e3o do m\u00e9todo da compra, conforme previsto pela IFRS 3 \u2013 Concentra\u00e7\u00f5es de Atividades Empresariais.
As despesas de investiga\u00e7\u00e3o incorridas com novos conhecimentos t\u00e9cnicos s\u00e3o reconhecidas na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados quando incorridas.
As despesas de desenvolvimento, para as quais a Sonae demonstre capacidade para completar o seu desenvolvimento e iniciar a sua comercializa\u00e7\u00e3o e/ou uso e para as quais seja prov\u00e1vel que o ativo criado venha a gerar benef\u00edcios econ\u00f3micos futuros, s\u00e3o capitalizadas. As despesas de desenvolvimento que n\u00e3o cumpram estes crit\u00e9rios s\u00e3o registadas como gasto do exerc\u00edcio em que s\u00e3o incorridas.
273
\"[IMAGE]\"
Os gastos internos associados \u00e0 manuten\u00e7\u00e3o e ao desenvolvimento de software s\u00e3o registados como gastos na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados quando incorridos, exceto na situa\u00e7\u00e3o em que estes gastos estejam diretamente associados a projetos para os quais seja prov\u00e1vel a gera\u00e7\u00e3o de benef\u00edcios econ\u00f3micos futuros para a Sonae. Nestas situa\u00e7\u00f5es estes gastos s\u00e3o inicialmente registados como gastos sendo capitalizados como ativos intang\u00edveis atrav\u00e9s da rubrica de \u201cTrabalhos para a Pr\u00f3pria Empresa\u201d (Nota 2.6).
Os encargos incorridos com a aquisi\u00e7\u00e3o de carteira de clientes (valor atribu\u00eddo no \u00e2mbito da aloca\u00e7\u00e3o do pre\u00e7o de compra em concentra\u00e7\u00f5es de atividades empresariais) s\u00e3o registados como ativos intang\u00edveis e amortizados pelo m\u00e9todo das quotas constantes, durante o per\u00edodo m\u00e9dio estimado de reten\u00e7\u00e3o dos clientes que a comp\u00f5em.
As marcas e patentes com vida \u00fatil definida s\u00e3o registadas ao seu custo de aquisi\u00e7\u00e3o e s\u00e3o amortizados a taxas constantes durante o seu per\u00edodo de vida \u00fatil estimado. Nos casos de marcas e patentes sem vida \u00fatil definida n\u00e3o s\u00e3o calculadas amortiza\u00e7\u00f5es, sendo o seu valor objeto de testes de imparidade numa base anual, ou sempre que existam ind\u00edcios de imparidade.
As amortiza\u00e7\u00f5es s\u00e3o calculadas, a partir da data em que os ativos se encontram dispon\u00edveis para uso, pelo m\u00e9todo das quotas constantes, em conformidade com o per\u00edodo de vida \u00fatil estimado, o qual corresponde a um per\u00edodo compreendido entre 3 a 12 anos e registadas por contrapartida da rubrica \"Amortiza\u00e7\u00f5es e deprecia\u00e7\u00f5es\" da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados.
As vidas \u00fateis dos ativos s\u00e3o revistas em cada relato financeiro, para que as amortiza\u00e7\u00f5es praticadas estejam em conformidade com os padr\u00f5es de consumo dos ativos. Altera\u00e7\u00f5es \u00e0s vidas \u00fateis s\u00e3o tratadas como uma altera\u00e7\u00e3o de estimativa contabil\u00edstica e s\u00e3o aplicadas prospectivamente.
3.10.Ativos sob direito de uso
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Uma loca\u00e7\u00e3o \u00e9 definida como um contrato, ou parte de um contrato, que transfere o direito de uso de um bem (o ativo subjacente), por um per\u00edodo de tempo, em troca de um valor. No in\u00edcio de cada contrato, \u00e9 avaliado e identificado se este \u00e9 ou cont\u00e9m uma loca\u00e7\u00e3o. Esta avalia\u00e7\u00e3o envolve um exerc\u00edcio de julgamento sobre se cada contrato depende de um ativo espec\u00edfico, se as empresas do grupo Sonae, enquanto locat\u00e1rias, obt\u00eam substancialmente todos os benef\u00edcios econ\u00f3micos do uso desse ativo e se t\u00eam o direito de controlar o uso do ativo.
275
\"[IMAGE]\"
Todos os contratos que constituam uma loca\u00e7\u00e3o s\u00e3o contabilizados pelo locat\u00e1rio com base num modelo \u00fanico de reconhecimento no balan\u00e7o.
Na data de entrada em vigor, o Grupo reconhece a responsabilidade relacionada com os pagamentos da loca\u00e7\u00e3o (i.e., o passivo da loca\u00e7\u00e3o) e o ativo que representa o direito a usar o ativo subjacente durante o per\u00edodo da loca\u00e7\u00e3o (i.e., o direito de uso \u2013 \u201cright-of-use\u201d ou \u201cRoU\u201d). O custo do juro sobre o passivo da loca\u00e7\u00e3o e a deprecia\u00e7\u00e3o do RoU s\u00e3o reconhecidos separadamente.
O passivo da loca\u00e7\u00e3o \u00e9 remensurado aquando da ocorr\u00eancia de certos eventos (como sejam a mudan\u00e7a do per\u00edodo da loca\u00e7\u00e3o, uma altera\u00e7\u00e3o nos pagamentos futuros que resultem de uma altera\u00e7\u00e3o do \u00edndice de refer\u00eancia ou da taxa usada para determinar esses pagamentos). Esta remensura\u00e7\u00e3o do passivo da loca\u00e7\u00e3o \u00e9 reconhecido como um ajustamento no RoU.
Ativos sob direito de uso
O Grupo reconhece os ativos sob direito de uso na data de entrada em vigor (ou seja, a data em que o ativo subjacente est\u00e1 dispon\u00edvel para uso).
Os ativos sob direito de uso encontram-se registados ao custo de aquisi\u00e7\u00e3o, deduzido das deprecia\u00e7\u00f5es acumuladas e perdas de imparidade acumuladas e ajustado por eventuais novas mensura\u00e7\u00f5es do passivo das loca\u00e7\u00f5es. O custo dos ativos sob direito de uso incluem o valor inicial do passivo da loca\u00e7\u00e3o, eventuais custos diretos inicialmente incorridos e pagamentos j\u00e1 efetuados antes da data de entrada em vigor, deduzido de quaisquer incentivos recebidos e acrescido dos custos de restauro, se existentes.
Sempre que o Grupo incorre numa obriga\u00e7\u00e3o de desmantelamento e remo\u00e7\u00e3o de um ativo locado, restaura\u00e7\u00e3o do local no qual este se encontra, ou restaura\u00e7\u00e3o do ativo subjacente para a condi\u00e7\u00e3o requerida pelos termos e condi\u00e7\u00f5es da loca\u00e7\u00e3o, \u00e9 reconhecida uma provis\u00e3o, de acordo com os termos da IAS 37. Os gastos s\u00e3o inclu\u00eddos no respetivo ativo sob direito de uso.
Os incentivos de loca\u00e7\u00e3o (ex.: per\u00edodos de car\u00eancia de rendas) s\u00e3o reconhecidos como elementos de mensura\u00e7\u00e3o dos ativos sob direito de uso e passivos da loca\u00e7\u00e3o. As rendas vari\u00e1veis que n\u00e3o dependem de um \u00edndice ou taxa s\u00e3o reconhecidas como gastos no exerc\u00edcio em que s\u00e3o apuradas ou ocorre o pagamento.
Os ativos sob direito de uso s\u00e3o depreciados de acordo com o prazo da loca\u00e7\u00e3o, pelo m\u00e9todo linear, ou de acordo com a vida \u00fatil estimada do ativo sob direito de uso, quando esta \u00e9 superior ao per\u00edodo de loca\u00e7\u00e3o e a gest\u00e3o tem a inten\u00e7\u00e3o de exercer a op\u00e7\u00e3o de compra.
A menos que seja razoavelmente certo que o Grupo obtenha a propriedade do ativo arrendado no final do prazo da loca\u00e7\u00e3o, o ativo sob direito de uso reconhecido \u00e9 depreciado pelo m\u00e9todo linear com base no prazo da loca\u00e7\u00e3o.
A imparidade dos ativos sob direito de uso \u00e9 testada de acordo com a IAS 36 em substitui\u00e7\u00e3o do reconhecimento de provis\u00f5es para contratos de loca\u00e7\u00e3o onerosos.
Nas loca\u00e7\u00f5es de ativos de baixo valor, o Grupo n\u00e3o reconhece os ativos sob direito de uso de ativos ou responsabilidade de loca\u00e7\u00f5es, reconhecendo os disp\u00eandios associados a estas loca\u00e7\u00f5es como gastos do exerc\u00edcio durante o per\u00edodo de vida dos contratos.
276
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Os contratos de loca\u00e7\u00e3o podem conter componentes de loca\u00e7\u00e3o e n\u00e3o-loca\u00e7\u00e3o. Foi considerado, no entanto, o expediente previsto na norma de n\u00e3o separar os componentes de servi\u00e7o dos componentes de loca\u00e7\u00e3o, contabilizando-os como um \u00fanico componente de arrendamento.
Passivos de loca\u00e7\u00e3o
Na data de entrada em vigor, o Grupo reconhece os passivos mensurados pelo valor presente dos pagamentos futuros a serem efetuados at\u00e9 ao final do contrato de loca\u00e7\u00e3o.
Os pagamentos da loca\u00e7\u00e3o incluem pagamentos fixos (incluindo pagamentos fixos na subst\u00e2ncia), deduzidos de quaisquer incentivos a receber, pagamentos vari\u00e1veis, dependentes de um \u00edndice ou de uma taxa, e valores esperados a serem pagos sob garantias de valor residual. Os pagamentos da loca\u00e7\u00e3o tamb\u00e9m incluem o pre\u00e7o de exerc\u00edcio de uma op\u00e7\u00e3o de compra, se for razoavelmente certo que o Grupo exer\u00e7a a op\u00e7\u00e3o, e pagamentos de penalidades pelo t\u00e9rmino do contrato, se for razoavelmente certo que o Grupo rescinda o contrato.
Os pagamentos vari\u00e1veis que n\u00e3o dependem de um \u00edndice ou de uma taxa s\u00e3o reconhecidos como despesa no exerc\u00edcio em que o evento que lhes der origem ocorra.
No c\u00e1lculo do valor presente dos pagamentos da loca\u00e7\u00e3o, o Grupo usa a taxa de juro incremental na data de entrada em vigor, se a taxa de juro impl\u00edcita n\u00e3o for facilmente determin\u00e1vel.
As op\u00e7\u00f5es de extens\u00e3o e de rescis\u00e3o est\u00e3o previstas em v\u00e1rios contratos de loca\u00e7\u00e3o e a sua aplica\u00e7\u00e3o tem por base a maximiza\u00e7\u00e3o operacional. Para determinar o prazo da loca\u00e7\u00e3o, o Conselho de Administra\u00e7\u00e3o considera todos os factos e circunst\u00e2ncias que criam um incentivo econ\u00f3mico para exercer uma op\u00e7\u00e3o de extens\u00e3o ou n\u00e3o exercer uma op\u00e7\u00e3o de rescis\u00e3o. A maioria das op\u00e7\u00f5es de extens\u00e3o n\u00e3o foi inclu\u00edda no passivo da loca\u00e7\u00e3o e, quando exercidas, s\u00e3o-no pelo Grupo e n\u00e3o pelo locador.
O prazo \u00e9 revisto apenas se ocorrer um evento significativo ou uma mudan\u00e7a significativa nas circunst\u00e2ncias que afete essa avalia\u00e7\u00e3o e que esteja sob o controle do locat\u00e1rio.
Ap\u00f3s a data de entrada em vigor, o valor do passivo da loca\u00e7\u00e3o aumenta de modo a refletir o acr\u00e9scimo de juros e reduz pelos pagamentos efetuados. Adicionalmente, o valor contabil\u00edstico do passivo da loca\u00e7\u00e3o \u00e9 remensurado se houver uma modifica\u00e7\u00e3o, como uma altera\u00e7\u00e3o no prazo da loca\u00e7\u00e3o, nos pagamentos fixos ou na decis\u00e3o de compra do ativo subjacente.
Tratamento contabil\u00edstico de opera\u00e7\u00f5es de \u201cSale and Leaseback\u201d
O tratamento contabil\u00edstico das Opera\u00e7\u00f5es de \u201cSale and Leaseback\u201d depende da subst\u00e2ncia da transa\u00e7\u00e3o por aplica\u00e7\u00e3o dos princ\u00edpios explicitados no reconhecimento do r\u00e9dito (Nota 2.2). De acordo com o IFRS 16, caso a transfer\u00eancia do ativo cumpra com os requisitos do IFRS 15, ent\u00e3o a mesma dever\u00e1 ser contabilizada como uma venda de um ativo, sendo que, o vendedor-locat\u00e1rio dever\u00e1 mensurar o ativo sob direito de uso (RoU) como uma propor\u00e7\u00e3o do valor contabil\u00edstico anterior do ativo que est\u00e1 relacionado com ativos sob direito de uso, reconhecendo apenas como ganho e perda o relacionado com os direitos transferidos para o comprador-locador, i.e. aqueles que decorrem para al\u00e9m do per\u00edodo de loca\u00e7\u00e3o.
De acordo com a IFRS 16 o valor do ativos sob direito de uso a reconhecer (RoU) \u00e9 inferior ao que seria caso o contrato de loca\u00e7\u00e3o fosse celebrado sem a opera\u00e7\u00e3o de venda anterior. Efetivamente o valor do RoU \u00e9 calculado pela propor\u00e7\u00e3o do valor retido sobre o valor do ativo vendido.
Nas situa\u00e7\u00f5es em que o Grupo recebe um pre\u00e7o superior ao seu justo valor como compensa\u00e7\u00e3o por despesas a incorrer que tradicionalmente s\u00e3o da responsabilidade do propriet\u00e1rio, tais montantes s\u00e3o diferidos pelo per\u00edodo de loca\u00e7\u00e3o (Nota 4.7).
277
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3.11.Propriedades de investimento
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
As propriedades de investimento do Grupo s\u00e3o detidas maioritariamente pela Sierra e suas participadas,
As propriedades de investimento compreendem, essencialmente, edif\u00edcios e outras constru\u00e7\u00f5es detidos para auferir rendimento ou valoriza\u00e7\u00e3o do capital, ou ambos, e n\u00e3o para
uso na produ\u00e7\u00e3o ou fornecimento de bens, servi\u00e7os ou para fins administrativos ou para venda no decurso da atividade corrente dos neg\u00f3cios.
Os ativos que se qualificam como propriedades de investimento s\u00f3 passam a ser reconhecidos como tal ap\u00f3s o in\u00edcio da sua utiliza\u00e7\u00e3o ou, no caso das propriedades de investimento em desenvolvimento, quando a sua promo\u00e7\u00e3o passa a ser considerada irrevers\u00edvel. At\u00e9 ao momento em que o ativo se qualifica como propriedade de investimento, o mesmo ativo \u00e9 registado pelo seu custo de aquisi\u00e7\u00e3o ou produ\u00e7\u00e3o, na rubrica de \u201cPropriedades de investimento em desenvolvimento\u201d, como se de um ativo fixo tang\u00edvel se tratasse deduzido de eventuais perdas por imparidade. A partir desse momento, esses ativos passam a ser contabilizados com base no correspondente justo valor. A diferen\u00e7a entre o justo valor e o custo (de aquisi\u00e7\u00e3o ou produ\u00e7\u00e3o) a essa data \u00e9 registada diretamente na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados na r\u00fabrica \u201cVaria\u00e7\u00e3o de valor das propriedades de investimento\u201d.
As propriedades de investimento s\u00e3o registadas pelo seu justo valor determinado por avalia\u00e7\u00e3o efetuada por uma entidade especializada independente. As varia\u00e7\u00f5es no justo valor das propriedades de investimento s\u00e3o reconhecidas diretamente na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados do exerc\u00edcio na r\u00fabrica \u201cVaria\u00e7\u00e3o de valor das propriedades de investimento\u201d.
Os gastos incorridos com propriedades de investimento em utiliza\u00e7\u00e3o, nomeadamente manuten\u00e7\u00f5es, repara\u00e7\u00f5es, seguros e impostos sobre propriedades (imposto municipal sobre im\u00f3veis), s\u00e3o reconhecidos na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados do exerc\u00edcio a que se referem. As beneficia\u00e7\u00f5es, relativamente \u00e0s quais se estima que gerem benef\u00edcios econ\u00f3micos adicionais futuros, s\u00e3o capitalizadas.
Os contratos de \u201cfit-out\u201d s\u00e3o contratos pelos quais o Grupo suporta parte das despesas incorridas com o acabamento interior da loja desse lojista. Como contrapartida, o lojista obriga-se a reembolsar o Grupo pelo montante investido, ao longo do prazo do contrato respetivo, em termos e condi\u00e7\u00f5es que variam de contrato para contrato. Os montantes desembolsados pelo Grupo em contratos de \u201cfit-out\u201d s\u00e3o inicialmente registados ao custo de aquisi\u00e7\u00e3o, na rubrica de \u201cPropriedade de Investimento\u201d, sendo posteriormente ajustados para o correspondente justo valor \u00e0 data de cada relato, determinado por uma entidade especializada independente e utilizando uma metodologia em tudo id\u00eantica \u00e0 utilizada na determina\u00e7\u00e3o do justo valor da propriedade de investimento \u00e0 qual estes contratos correspondem. As varia\u00e7\u00f5es de justo valor
279
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dos contratos de \u201cfit-out\u201d s\u00e3o registadas na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados, na rubrica de \u201cVaria\u00e7\u00e3o de valor das propriedades de investimento\u201d.
4.1.Invent\u00e1rios
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
As mercadorias encontram-se registadas ao custo de aquisi\u00e7\u00e3o, deduzido do valor das receitas comerciais e dos descontos de quantidade concedidos por fornecedores, ou ao valor realiz\u00e1vel l\u00edquido, dos dois o mais baixo, utilizando como m\u00e9todo de custeio o custo m\u00e9dio.
Os produtos acabados e interm\u00e9dios e os trabalhos em curso encontram-se valorizados ao custo m\u00e9dio ponderado de produ\u00e7\u00e3o ou ao valor realiz\u00e1vel l\u00edquido, dos dois o mais baixo. O custo de produ\u00e7\u00e3o inclui o custo das mat\u00e9rias-primas incorporadas, m\u00e3o de obra e gastos gerais de fabrico, tomando por base o n\u00edvel normal de produ\u00e7\u00e3o. O diferencial de encargos capitalizados e reconhecidos nesta natureza de invent\u00e1rios durante o exerc\u00edcio \u00e9 reconhecido como varia\u00e7\u00e3o da produ\u00e7\u00e3o, na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados.
As diferen\u00e7as entre o custo e o respetivo valor de realiza\u00e7\u00e3o dos invent\u00e1rios, no caso de este ser inferior ao custo, s\u00e3o registadas como custos em \u201cCusto das vendas\u201d, bem como as revers\u00f5es de imparidade. O invent\u00e1rio \u00e9 desreconhecido quando \u00e9 considerado obsoleto pelo Grupo, sendo o seu valor contabil\u00edstico desreconhecido por contrapartida de \"Outros gastos\".
As receitas comerciais, que incluem os montantes relativos a acordos celebrados com os fornecedores, t\u00eam como base a presta\u00e7\u00e3o de servi\u00e7os em loja (produtos em folheto, produtos expostos em topos, publicidade, etc\u2026) ou a comparticipa\u00e7\u00e3o de campanhas promocionais de produtos de fornecedores. Estes montantes afetam o valor dos invent\u00e1rios de mercadorias e s\u00e3o deduzidos \u00e0 r\u00fabrica de \u201cCusto vendas\u201d, na medida em que as respetivas mercadorias s\u00e3o vendidas.
4.2.Clientes
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
A pol\u00edtica contabil\u00edstica relativa a clientes est\u00e1 descrita na Nota 5.c).
4.4.Outros ativos correntes
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
As receitas comerciais, que incluem os montantes relativos a acordos celebrados com os fornecedores, t\u00eam como base a presta\u00e7\u00e3o de servi\u00e7os em loja (produtos em folheto, produtos expostos em topos, publicidade, etc\u2026) ou a comparticipa\u00e7\u00e3o de campanhas promocionais de produtos de fornecedores. Estes montantes afetam o valor dos invent\u00e1rios de mercadorias e s\u00e3o deduzidos \u00e0 r\u00fabrica de \u201cCusto vendas\u201d, na medida em que as respetivas mercadorias s\u00e3o vendidas. As receitas comerciais s\u00e3o formalizadas contratualmente, com a identifica\u00e7\u00e3o das datas da presta\u00e7\u00e3o do servi\u00e7o ou da campanha promocional e do valor acordado, estando o seu reconhecimento dependente do cumprimento de obriga\u00e7\u00f5es de desempenho. Os contratos de receitas comerciais d\u00e3o origem \u00e0 emiss\u00e3o de documento(s) financeiro(s) a fornecedores, os quais s\u00e3o descontados em pagamentos futuros de faturas ou atrav\u00e9s da cobran\u00e7a direta. Os valores que ainda n\u00e3o tenham sido objeto de d\u00e9bito, atentos \u00e0s condi\u00e7\u00f5es de pagamento acordadas com os fornecedores para as receitas em concreto, s\u00e3o registados em \u201cOutros ativos correntes\u201d.
4.7.Outros passivos n\u00e3o correntes
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Nas situa\u00e7\u00f5es de tratamento contabil\u00edstico de opera\u00e7\u00f5es de \u201cSales and Leaseback\u201d os casos em que o Grupo recebe um pre\u00e7o superior ao seu justo valor como compensa\u00e7\u00e3o por despesas a incorrer que tradicionalmente s\u00e3o da responsabilidade do propriet\u00e1rio, tais montantes s\u00e3o diferidos pelo per\u00edodo de loca\u00e7\u00e3o.
4.12.Imposto sobre o rendimento
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
O imposto sobre o rendimento do exerc\u00edcio \u00e9 calculado com base nos resultados tribut\u00e1veis das empresas inclu\u00eddas na consolida\u00e7\u00e3o e considera a tributa\u00e7\u00e3o diferida.
O imposto corrente sobre o rendimento \u00e9 calculado com base nos resultados tribut\u00e1veis das empresas inclu\u00eddas na consolida\u00e7\u00e3o de acordo com as regras fiscais em vigor no local da sede de cada empresa da Sonae.
A Sonae \u00e9 a sociedade dominante do grupo abrangido pelo Regime Especial de Tributa\u00e7\u00e3o de Grupos de Sociedades. Os preju\u00edzos fiscais gerados pelas empresas dominadas dentro do Grupo s\u00e3o parcialmente compensados pela entidade dominante do Grupo. Relativamente aos preju\u00edzos fiscais gerados pelas empresas dominadas n\u00e3o compensados no exerc\u00edcio, ser\u00e3o compensados \u00e0 medida que o Grupo recupere, tendo em conta os lucros tribut\u00e1veis futuros do Grupo, ficando o montante por compensar registado no Ativo n\u00e3o corrente numa conta a receber do Grupo. Cada empresa regista o imposto sobre o rendimento nas suas contas individuais sendo o imposto apurado registado por contrapartida da rubrica de empresas do grupo. O Regime especial de tributa\u00e7\u00e3o dos grupos de sociedades engloba todas as empresas participadas direta ou indiretamente, e ainda que por interm\u00e9dio de sociedades residentes noutro Estado Membro da Uni\u00e3o Europeia ou do Espa\u00e7o Econ\u00f3mico Europeu, desde que, neste \u00faltimo caso, exista obriga\u00e7\u00e3o de coopera\u00e7\u00e3o administrativa, em pelo menos, 75% do capital, desde que tal participa\u00e7\u00e3o lhe confira mais de 50% dos direitos de voto, desde que cumpridos determinados requisitos.
Os impostos diferidos s\u00e3o calculados com base no m\u00e9todo da responsabilidade da demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira e refletem as diferen\u00e7as tempor\u00e1rias entre o montante dos ativos e passivos para efeitos de reporte contabil\u00edstico e os respetivos montantes para efeitos de tributa\u00e7\u00e3o. Os impostos diferidos ativos e passivos s\u00e3o calculados e anualmente avaliados \u00e0s taxas de tributa\u00e7\u00e3o em vigor ou anunciadas para estarem em vigor \u00e0 data expect\u00e1vel da revers\u00e3o das diferen\u00e7as tempor\u00e1rias.
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5.Instrumentos financeiros
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
A Sonae classifica os instrumentos financeiros nas categorias apresentadas e reconciliadas com a demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira consolidada conforme identificado na Nota 5.3.
(a)Ativos financeiros
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
As compras e vendas de investimentos em ativos financeiros s\u00e3o registadas na data da transa\u00e7\u00e3o, ou seja, na data em que o grupo se compromete a comprar ou a vender o ativo.
A classifica\u00e7\u00e3o dos ativos financeiros depende do modelo de neg\u00f3cio seguido pelo grupo na gest\u00e3o dos ativos financeiros (recebimento dos fluxos de caixa ou apropria\u00e7\u00e3o de varia\u00e7\u00f5es de justo valor) e os termos contratuais dos fluxos de caixa a receber.
As altera\u00e7\u00f5es \u00e0 classifica\u00e7\u00e3o dos ativos financeiros s\u00f3 podem ser efetuadas quando o modelo de neg\u00f3cio seja alterado, o que dever\u00e1 ser pouco frequente, tendo de ser significativo para a opera\u00e7\u00e3o da Sociedade e demonstr\u00e1vel perante terceiros, exceto quanto aos ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral, que constituem instrumentos de capital pr\u00f3prio, os quais nunca poder\u00e3o ser reclassificados para outra categoria.
Os ativos financeiros podem ser classificados nas seguintes categorias de mensura\u00e7\u00e3o:
(i) Ativos financeiros ao custo amortizado: inclui os ativos financeiros que correspondem apenas ao pagamento do valor nominal e de juros e cujo modelo de neg\u00f3cio seguido pela gest\u00e3o \u00e9 o do recebimento dos fluxos de caixa contratuais;
(ii) Ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral: esta categoria pode incluir ativos financeiros que qualificam como instrumentos de d\u00edvida (obriga\u00e7\u00e3o contratual de
entregar fluxos de caixa) ou instrumentos de capital pr\u00f3prio (interesse residual numa entidade); a) no caso de instrumentos de d\u00edvida, esta categoria inclui os ativos financeiros que correspondem apenas ao pagamento do valor nominal e de juros, para os quais o modelo de neg\u00f3cio seguido pela gest\u00e3o \u00e9 o do recebimento dos fluxos de caixa contratuais ou pontualmente o da sua venda; b) no caso de instrumentos de capital pr\u00f3prio, esta categoria inclui a percentagem de interesse detido em entidades sobre as quais o grupo n\u00e3o exerce controlo, controlo conjunto ou influ\u00eancia significativa, e que o grupo optou, de forma irrevog\u00e1vel, na data do reconhecimento inicial designar ao justo valor atrav\u00e9s do outro rendimento integral;
(iii) Ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de resultados: inclui os ativos que n\u00e3o cumprem com os crit\u00e9rios de classifica\u00e7\u00e3o como ativos financeiros ao custo amortizado ou ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral, quer se refiram a instrumentos de d\u00edvida ou instrumentos de capital que n\u00e3o foram designados ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral.
S\u00e3o ainda classificados nesta r\u00fabrica os investimentos em associadas, detidos por uma organiza\u00e7\u00e3o de capital de risco ou equivalente, que o Grupo tenha optado, no reconhecimento inicial, por mensurar pelo justo valor atrav\u00e9s de resultados de acordo com a IFRS 9. O Grupo faz esta op\u00e7\u00e3o separadamente para cada associada.
Os ativos financeiros s\u00e3o reconhecidos na demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira do Grupo na data de negocia\u00e7\u00e3o ou contrata\u00e7\u00e3o, que \u00e9 a data em que o Grupo se compromete a adquirir o ativo. No momento inicial, os ativos financeiros s\u00e3o reconhecidos pelo justo valor acrescido de custos de transa\u00e7\u00e3o diretamente atribu\u00edveis, exceto para os ativos ao justo valor atrav\u00e9s de resultados em que os custos de transa\u00e7\u00e3o s\u00e3o imediatamente reconhecidos em resultados.
Os ganhos e perdas resultantes da altera\u00e7\u00e3o de justo valor de ativos mensurados ao justo valor atrav\u00e9s de resultados s\u00e3o reconhecidos em resultados do exerc\u00edcio em que ocorrem na respetiva rubrica de \u201cGanhos e perdas em ativos registados ao justo valor atrav\u00e9s de resultados\u201d, onde se incluem os montantes de rendimentos de juros e dividendos.
Os ativos financeiros ao custo amortizado s\u00e3o mensurados subsequentemente de acordo com o m\u00e9todo da taxa de juro efetiva e deduzidos de perdas de imparidade. Os rendimentos de juros destes ativos financeiros s\u00e3o inclu\u00eddos em \u201cJuros obtidos\u201d, nos rendimentos financeiros.
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Os ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral que constituem instrumentos de capital pr\u00f3prio, s\u00e3o mensurados ao justo valor na data do registo inicial e subsequentemente, sendo as varia\u00e7\u00f5es de justo valor registadas diretamente no outro rendimento integral, no Capital Pr\u00f3prio, n\u00e3o havendo lugar a reclassifica\u00e7\u00e3o futura mesmo ap\u00f3s o desreconhecimento do investimento.
Os ativos financeiros s\u00e3o desreconhecidos quando: (i) expiram ou s\u00e3o transferidos os direitos contratuais do Grupo ao recebimento dos seus fluxos de caixa; (ii) o Grupo tenha transferido substancialmente todos os riscos e benef\u00edcios associados \u00e0 sua deten\u00e7\u00e3o; ou (iii) n\u00e3o obstante retenha parte, mas n\u00e3o substancialmente todos os riscos e benef\u00edcios associados \u00e0 sua deten\u00e7\u00e3o, o Grupo tenha transferido o controlo sobre os ativos.
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
A Sonae avalia de forma prospetiva as perdas de cr\u00e9dito estimadas associadas aos ativos financeiros, que constituem instrumentos de d\u00edvida, classificados ao custo amortizado e ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral. A metodologia de imparidade aplicada tem em considera\u00e7\u00e3o o perfil de risco de cr\u00e9dito dos devedores, sendo aplicadas diferentes abordagens consoante a natureza dos mesmos.
No que respeita aos saldos a receber nas rubricas \u201cClientes\u201d (Nota 4.2) o Grupo aplica a abordagem simplificada permitida pela IFRS 9, de acordo com a qual as perdas de cr\u00e9dito estimadas s\u00e3o reconhecidas desde o reconhecimento inicial dos saldos a receber e por todo o per\u00edodo at\u00e9 \u00e0 sua maturidade, considerando uma matriz de taxas de incumprimentos hist\u00f3ricas para a maturidade dos saldos a receber, ajustada por estimativas prospetivas.
No que respeita aos saldos a receber de entidades relacionadas, que n\u00e3o sejam consideradas parte do investimento financeiro nessas entidades, a imparidade de cr\u00e9dito \u00e9 avaliada atendendo aos seguintes crit\u00e9rios: i) se o saldo a receber \u00e9 imediatamente exig\u00edvel (\u201con demand\u201d); ii) se o saldo a receber tem baixo risco; ou iii) se tem um prazo inferior a 12 meses.
Nos casos em que o valor a receber \u00e9 imediatamente exig\u00edvel e a entidade relacionada tem capacidade de pagar, a probabilidade de incumprimento \u00e9 pr\u00f3xima de 0% e por isso a
imparidade \u00e9 considerada igual a zero. Nos casos em que o saldo a receber n\u00e3o seja imediatamente exig\u00edvel \u00e9 avaliado qual o risco de cr\u00e9dito da entidade relacionada e se este for \u201cbaixo\u201d ou se o prazo for inferior a 12 meses, ent\u00e3o o Grupo apenas avalia a probabilidade de ocorrer um incumprimento para os fluxos de caixa que se vencem nos pr\u00f3ximos 12 meses.
Para todas as outras situa\u00e7\u00f5es e naturezas de saldos a receber, a Sonae aplica a abordagem geral do modelo de imparidade, avaliando a cada data de relato se existiu um aumento significativo do risco de cr\u00e9dito desde a data do reconhecimento inicial do ativo. Se n\u00e3o tiver existido um aumento do risco de cr\u00e9dito o Grupo calcula uma imparidade correspondente \u00e0 quantia equivalente \u00e0s perdas esperadas num prazo de 12 meses. Se tiver existido um aumento do risco de cr\u00e9dito, \u00e9 calculada uma imparidade correspondente \u00e0 quantia equivalente \u00e0s perdas esperadas para todos os fluxos contratuais at\u00e9 \u00e0 maturidade do ativo.
A determina\u00e7\u00e3o da imparidade sobre ativos financeiros envolve estimativas significativas. Ao calcular esta estimativa, a Administra\u00e7\u00e3o avalia, de entre outros fatores, a dura\u00e7\u00e3o e extens\u00e3o das circunst\u00e2ncias de acordo com os quais o valor recuper\u00e1vel destes ativos poder\u00e1 ser inferior ao seu valor contabil\u00edstico. Os saldos de \u201cClientes\u201d, \u201cOutras D\u00edvidas de Terceiros\u201d e Outros Ativos Correntes\u201d s\u00e3o avaliados para fatores como o hist\u00f3rico de incumprimento, condi\u00e7\u00f5es atuais de mercado, e ainda informa\u00e7\u00e3o prospetiva estimada por refer\u00eancia ao final de cada per\u00edodo de reporte, enquanto elementos de avalia\u00e7\u00e3o mais cr\u00edticos para efeitos de an\u00e1lise das perdas de cr\u00e9dito estimadas.
(b)Empr\u00e9stimos concedidos
Os empr\u00e9stimos e contas a receber n\u00e3o correntes s\u00e3o registados ao custo amortizado utilizando o m\u00e9todo da taxa de juro efetiva e deduzidos de eventuais perdas por imparidade e encontram-se registados na categoria da IFRS 9 \u2013 Ativos financeiros ao custo amortizado.
Os rendimentos financeiros s\u00e3o calculados de acordo com a taxa de juro efetiva, exceto para os valores a receber de muito curto prazo cujos valores a reconhecer seriam imateriais.
Estes investimentos financeiros surgem quando a Sonae fornece dinheiro, bens ou servi\u00e7os diretamente a um devedor sem inten\u00e7\u00e3o de negociar a d\u00edvida.
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Os saldos s\u00e3o classificados como ativo corrente quando a cobran\u00e7a \u00e9 estimada dentro de um per\u00edodo de 12 meses. Os saldos s\u00e3o classificados como n\u00e3o correntes, se a cobran\u00e7a estimada ocorrer a mais de 12 meses ap\u00f3s a data de relato. Estes ativos financeiros est\u00e3o inclu\u00eddos nas classes identificadas na Nota 5.3.
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
As perdas por imparidade dos empr\u00e9stimos concedidos e contas a receber s\u00e3o registadas de acordo com os princ\u00edpios descritos na pol\u00edtica na Nota 4.
(c)Clientes e outras d\u00edvidas de terceiros
Estas rubricas incluem principalmente os saldos de clientes resultantes de servi\u00e7os prestados no \u00e2mbito da atividade do Grupo e outros saldos relacionados com atividades operacionais.
As rubricas de \u201cClientes\u201d e \u201cOutras dividas de terceiros\u201d s\u00e3o reconhecidas inicialmente ao justo valor, sendo subsequentemente mensuradas ao custo amortizado, deduzido de ajustamentos por imparidade.
(d)Caixa e equivalentes de caixa
Os montantes inclu\u00eddos na rubrica de \u201cCaixa e equivalentes de caixa\u201d correspondem aos valores de caixa, dep\u00f3sitos banc\u00e1rios, dep\u00f3sitos a prazo e outras aplica\u00e7\u00f5es de tesouraria, com maturidade inicial inferior a tr\u00eas meses, e que possam ser imediatamente mobiliz\u00e1veis com risco insignificante de altera\u00e7\u00e3o de valor.
Para efeitos da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos fluxos de caixa, a rubrica de caixa e equivalentes de caixa compreende tamb\u00e9m os descobertos banc\u00e1rios inclu\u00eddos na rubrica de \u201cOutros empr\u00e9stimos\u201d, na demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira consolidada.
Todos os montantes inclu\u00eddos nesta rubrica s\u00e3o pass\u00edveis de ser realizados no curto prazo n\u00e3o existindo penhoras ou garantias prestadas sobre estes ativos.
(e)Classifica\u00e7\u00e3o de capital pr\u00f3prio ou passivo
Os passivos financeiros e os instrumentos de capital pr\u00f3prio s\u00e3o classificados de acordo com a subst\u00e2ncia contratual, independentemente da forma legal que assumem.
Os instrumentos de capital pr\u00f3prio evidenciam um interesse residual nos ativos da Sonae, ap\u00f3s dedu\u00e7\u00e3o dos passivos, e s\u00e3o registados pelo valor recebido, l\u00edquido de custos suportados com a sua emiss\u00e3o.
(f)Passivos financeiros
Os passivos financeiros s\u00e3o classificados em duas categorias: i) Passivos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de resultados; e ii) Passivos financeiros ao custo amortizado.
A categoria \u201cPassivos financeiros ao custo amortizado\u201d inclui os passivos apresentados nas rubricas \u201cEmpr\u00e9stimos banc\u00e1rios\u201d, \u201cEmpr\u00e9stimos obrigacionistas\u201d, \u201cOutros empr\u00e9stimos\u201d, \u201cOutros passivos n\u00e3o correntes\u201d, \u201cFornecedores\u201d, \u201cOutros passivos correntes\u201d e \u201cOutras dividas a terceiros\u201d. Estes passivos s\u00e3o reconhecidos inicialmente ao justo valor l\u00edquido dos custos de transa\u00e7\u00e3o e subsequentemente s\u00e3o mensurados ao custo amortizado de acordo com a taxa de juro efetiva.
A 31 de dezembro de 2023, a Sonae apenas tem reconhecidos passivos classificados como \u201cPassivos financeiros ao custo amortizado\u201d.
Os passivos financeiros s\u00e3o desreconhecidos quando as obriga\u00e7\u00f5es subjacentes se extinguem pelo pagamento, s\u00e3o canceladas ou expiram.
(g)Empr\u00e9stimos obtidos
Os empr\u00e9stimos s\u00e3o registados no passivo pelo valor nominal recebido, l\u00edquido de comiss\u00f5es com a emiss\u00e3o desses empr\u00e9stimos. Os encargos financeiros s\u00e3o calculados de acordo com a taxa de juro efetiva e contabilizados na rubrica \u201cGastos e perdas financeiros\u201d da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados de acordo com o princ\u00edpio da especializa\u00e7\u00e3o dos exerc\u00edcios,
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conforme pol\u00edtica definida na Nota 6.7. A parcela do juro efetivo relativa a comiss\u00f5es com a emiss\u00e3o de empr\u00e9stimos \u00e9 deduzida ao valor contabil\u00edstico do empr\u00e9stimo caso n\u00e3o seja liquidada durante o exerc\u00edcio.
Os financiamentos sobre a forma de papel comercial s\u00e3o classificados como n\u00e3o corrente, quando t\u00eam garantias de coloca\u00e7\u00e3o por um per\u00edodo superior a um ano e \u00e9 inten\u00e7\u00e3o do Grupo manter a utiliza\u00e7\u00e3o desta forma de financiamento por um per\u00edodo superior a um ano.
(h)Empr\u00e9stimos convert\u00edveis em a\u00e7\u00f5es
Nas situa\u00e7\u00f5es em que a Sonae emite instrumentos compostos, nomeadamente obriga\u00e7\u00f5es convert\u00edveis, as componentes de passivo financeiro e de capital pr\u00f3prio s\u00e3o reconhecidas nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras separadamente de acordo com a subst\u00e2ncia dos termos contratuais e as defini\u00e7\u00f5es de instrumento de passivo e de instrumento de capital pr\u00f3prio. A op\u00e7\u00e3o de convers\u00e3o que ser\u00e1 liquidada atrav\u00e9s da extin\u00e7\u00e3o do passivo pela entrega de um n\u00famero fixo de a\u00e7\u00f5es do grupo \u00e9 considerada um instrumento de capital pr\u00f3prio.
Na data de emiss\u00e3o, o justo valor da componente de passivo \u00e9 estimado utilizando para o efeito a taxa de juro de mercado para um instrumento de d\u00edvida similar, mas n\u00e3o convert\u00edvel. Este montante \u00e9 reconhecido como um passivo a custo amortizado utilizando a taxa de juro efetiva at\u00e9 ao momento da sua convers\u00e3o em a\u00e7\u00f5es ou na data de maturidade do empr\u00e9stimo caso n\u00e3o seja convertido.
A op\u00e7\u00e3o de convers\u00e3o \u00e9 classificada como Capital Pr\u00f3prio e o seu valor \u00e9 estimado por dedu\u00e7\u00e3o ao valor do instrumento como um todo do montante alocado \u00e0 componente de passivo, sendo este montante reconhecido diretamente em capital pr\u00f3prio. Este montante ficar\u00e1 em Capital Pr\u00f3prio at\u00e9 ao final do contrato sendo transferido para a rubrica de resultados transitados na situa\u00e7\u00e3o em que o instrumento atinja a maturidade sem que seja exercida a op\u00e7\u00e3o de convers\u00e3o.
Os custos de transa\u00e7\u00e3o s\u00e3o alocados proporcionalmente \u00e0 componente de passivo e de capital pr\u00f3prio, sendo tratados consistentemente com essa classifica\u00e7\u00e3o.
(i)Fornecedores e outras d\u00edvidas a terceiros
Estas rubricas incluem geralmente saldos de fornecedores de bens e servi\u00e7os que o grupo adquiriu, no decurso normal da sua atividade. Os itens que a comp\u00f5em ser\u00e3o classificados como passivos correntes se o pagamento se vencer no prazo de 12 meses ou menos, caso contr\u00e1rio, as contas de \u201cFornecedores\u201d ser\u00e3o classificadas como passivos n\u00e3o correntes.
Estes passivos financeiros s\u00e3o reconhecidos inicialmente ao justo valor. Subsequentemente ao seu reconhecimento inicial, os passivos apresentados na rubrica \u201cFornecedores\u201d s\u00e3o mensurados ao custo amortizado, atrav\u00e9s do m\u00e9todo da taxa de juro efetiva. As d\u00edvidas a fornecedores e outras d\u00edvidas a terceiros s\u00e3o registadas pelo seu valor nominal, dado que n\u00e3o vencem juros e o efeito do desconto \u00e9 considerado imaterial.
(j)Confirming
Algumas subsidi\u00e1rias da \u00e1rea de retalho mant\u00eam protocolos de colabora\u00e7\u00e3o com entidades financeiras com o objetivo de permitir aos seus fornecedores o acesso a uma ferramenta vantajosa de gest\u00e3o do seu fundo de maneio, mediante a confirma\u00e7\u00e3o pelas referidas subsidi\u00e1rias da validade dos cr\u00e9ditos que os fornecedores det\u00eam sobre esta.
No \u00e2mbito destes protocolos, alguns fornecedores celebraram livremente acordos com essas institui\u00e7\u00f5es financeiras que lhes permitem a antecipa\u00e7\u00e3o do recebimento dos cr\u00e9ditos abrangidos imediatamente ap\u00f3s confirma\u00e7\u00e3o \u00e0 institui\u00e7\u00e3o financeira por parte daquelas subsidi\u00e1rias da sua validade.
As referidas subsidi\u00e1rias consideram que a subst\u00e2ncia econ\u00f3mica dos referidos passivos financeiros n\u00e3o se altera pelo que mant\u00eam a classifica\u00e7\u00e3o contabil\u00edstica dos referidos cr\u00e9ditos na rubrica de \u201cFornecedores\u201d at\u00e9 \u00e0 data do seu vencimento normal nos termos do contrato de fornecimento celebrado entre a empresa e o fornecedor sempre que (i) o prazo de vencimento corresponda a um prazo praticado pela ind\u00fastria em que a empresa se insere, verificando-se tal facto por n\u00e3o existirem altera\u00e7\u00f5es dos prazos de pagamento para prazos fora do intervalo que normalmente \u00e9 aplic\u00e1vel a outros fornecedores que n\u00e3o tenham aderido ao referido programa, e (ii) a empresa n\u00e3o suporte encargos l\u00edquidos com a opera\u00e7\u00e3o de antecipa\u00e7\u00e3o de
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pagamento face \u00e0 alternativa de pagamento no vencimento normal. Em algumas situa\u00e7\u00f5es as referidas subsidi\u00e1rias recebem da institui\u00e7\u00e3o financeira comiss\u00e3o por angaria\u00e7\u00e3o de cr\u00e9dito.
Na data de vencimento das referidas faturas, o valor \u00e9 pago pelas subsidi\u00e1rias \u00e0 institui\u00e7\u00e3o financeira independentemente de esta ter ou n\u00e3o antecipado aqueles valores aos fornecedores.
(k)Instrumentos financeiros derivados
A Sonae utiliza instrumentos financeiros derivados na gest\u00e3o dos seus riscos financeiros como forma de garantir a cobertura desses riscos e/ou otimizar os custos de \"funding\", n\u00e3o sendo utilizados derivados com o objetivo de especula\u00e7\u00e3o.
Os Instrumentos financeiros derivados s\u00e3o registados inicialmente ao justo valor da data da transa\u00e7\u00e3o sendo valorizados subsequentemente ao justo valor. O m\u00e9todo do reconhecimento dos ganhos e perdas de justo valor depende da designa\u00e7\u00e3o dos instrumentos financeiros derivados, como de negocia\u00e7\u00e3o ou de cobertura.
Considera-se que est\u00e3o cumpridos os requisitos de cobertura quando:
-existe uma rela\u00e7\u00e3o econ\u00f3mica entre o item coberto e o instrumento de cobertura, o valor do item coberto e do instrumento de cobertura movem-se em dire\u00e7\u00f5es opostas;
-as altera\u00e7\u00f5es de justo valor n\u00e3o resultam maioritariamente do risco de cr\u00e9dito; e
-o r\u00e1cio de cobertura designado pela Sonae, em cada transa\u00e7\u00e3o, \u00e9 o que resulta da quantidade do item coberto e da quantidade do instrumento de cobertura que a entidade utiliza efetivamente para cobrir essa quantidade do item coberto.
Os instrumentos derivados utilizados pela Sonae definidos como instrumentos de cobertura de fluxos de caixa respeitam fundamentalmente a instrumentos de de taxa de c\u00e2mbio. Os indexantes, as conven\u00e7\u00f5es de c\u00e1lculo, as datas de refixa\u00e7\u00e3o e os planos de reembolso dos instrumentos de cobertura de taxa de c\u00e2mbio s\u00e3o as mais coincidentes poss\u00edveis \u00e0s condi\u00e7\u00f5es
estabelecidas para os empr\u00e9stimos subjacentes contratados, pelo que configuram rela\u00e7\u00f5es perfeitas de cobertura. As inefici\u00eancias, eventualmente existentes, s\u00e3o registadas nas rubricas de \u201cRendimentos e ganhos financeiros\u201d e \u201cGastos e perdas financeiros\u201d da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados.
A Sonae utiliza, ainda, instrumentos financeiros com objetivo de cobertura de fluxos de caixa que respeitam, essencialmente, a coberturas de taxa de c\u00e2mbio (\u201cforwards\u201d) de empr\u00e9stimos obtidos e opera\u00e7\u00f5es comerciais. Algumas coberturas de taxa de c\u00e2mbio de opera\u00e7\u00f5es comerciais configuram rela\u00e7\u00f5es perfeitas de cobertura e, portanto, recebem tratamento de \u201chedge accounting\u201d. Em algumas situa\u00e7\u00f5es, as coberturas de taxa de c\u00e2mbio de empr\u00e9stimos e as restantes coberturas das opera\u00e7\u00f5es comerciais, dado que n\u00e3o configuram rela\u00e7\u00f5es perfeitas de cobertura n\u00e3o recebem tratamento de \u201chedge accounting\u201d, mas efetivamente permitem mitigar, de forma muito significativa, o efeito de varia\u00e7\u00f5es cambiais dos empr\u00e9stimos e saldos a receber/pagar, denominados em divisas, em rela\u00e7\u00e3o aos quais a Sonae pretende cobrir o risco cambial.
Em situa\u00e7\u00f5es espec\u00edficas, o Grupo pode proceder \u00e0 contrata\u00e7\u00e3o de instrumentos derivados sobre taxas de c\u00e2mbio de forma a efetuar a cobertura do risco associado \u00e0 varia\u00e7\u00e3o de fluxos de caixa futuros provocados pela varia\u00e7\u00e3o daquela vari\u00e1vel, e que poder\u00e3o n\u00e3o se qualificar como instrumentos de cobertura de acordo com o IFRS 9, sendo que nessas situa\u00e7\u00f5es o efeito da revaloriza\u00e7\u00e3o a justo valor de tais derivados \u00e9 registado na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados na r\u00fabrica \u201cRendimentos e ganhos ou gastos e perdas financeiros\u201d.
Os instrumentos derivados, embora contratados com os objetivos atr\u00e1s referidos (fundamentalmente \"forwards\" cambiais), em rela\u00e7\u00e3o aos quais o Grupo n\u00e3o aplicou \u201chedge accounting\u201d, s\u00e3o inicialmente registados ao seu justo valor, se algum, e posteriormente reavaliados ao seu justo valor, cujas varia\u00e7\u00f5es, calculadas atrav\u00e9s de ferramentas inform\u00e1ticas espec\u00edficas, afetam diretamente as rubricas de \u201cRendimentos e ganhos financeiros\u201d e \u201cGastos e perdas financeiros\u201d da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados.
A Sonae utiliza, ainda, instrumentos financeiros com objetivo de cobertura de fluxos de caixa associados ao pre\u00e7o de energia. Estas coberturas tendencialmente configuram rela\u00e7\u00f5es perfeitas de cobertura e, portanto, recebem tratamento de \u201chedge accounting\u201d. Em algumas situa\u00e7\u00f5es, podem n\u00e3o configurar rela\u00e7\u00f5es perfeitas de cobertura pelo que n\u00e3o recebem
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tratamento de \u201chedge accounting\u201d, mas efetivamente permitem mitigar, de forma muito significativa, o efeito de varia\u00e7\u00f5es dos pre\u00e7os da energia.
Quando existam derivados embutidos em outros instrumentos financeiros ou outros contratos, os mesmos s\u00e3o tratados como derivados reconhecidos separadamente nas situa\u00e7\u00f5es em que os riscos e as caracter\u00edsticas n\u00e3o estejam intimamente relacionados com os contratos e nas situa\u00e7\u00f5es em que os contratos n\u00e3o sejam apresentados pelo seu justo valor com os ganhos ou perdas n\u00e3o realizadas registados na demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados.
(l)A\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias
As a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias s\u00e3o contabilizadas pelo seu valor de aquisi\u00e7\u00e3o como um abatimento ao capital pr\u00f3prio. Os ganhos ou perdas inerentes \u00e0 aliena\u00e7\u00e3o das a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias s\u00e3o registados(as) em \u201cOutras reservas\u201d, inclu\u00edda em \u201cOutras reservas e resultados transitados\u201d.
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5.2.Instrumentos financeiros derivados
Derivados de taxa de c\u00e2mbio
A Sonae utiliza derivados de taxa de c\u00e2mbio, fundamentalmente, de forma a efetuar a cobertura de fluxos de caixa futuros, a ocorrerem nos pr\u00f3ximos 12 meses.
Desta forma a Sonae contratou diversos \u201cforwards\u201d de taxa de c\u00e2mbio, de forma a gerir o risco de taxa de c\u00e2mbio a que est\u00e1 exposta.
O justo valor dos instrumentos derivados de taxa de c\u00e2mbio de cobertura calculados tendo por base os valores de mercado atuais de instrumentos financeiros equivalentes de taxa de c\u00e2mbio \u00e9 no passivo 1.955 milhares de euros e no ativo de 597 milhares de euros (3.807 milhares de euros no passivo e 2.238 milhares de euros no ativo, em 31 de dezembro de 2022).
A determina\u00e7\u00e3o do justo valor destes instrumentos financeiros teve por base a atualiza\u00e7\u00e3o para a data da demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira consolidada do montante a ser recebido/pago na data de termo do contrato. O montante de liquida\u00e7\u00e3o considerado na avalia\u00e7\u00e3o \u00e9 igual ao montante na moeda de refer\u00eancia multiplicado pela diferen\u00e7a entre a taxa de c\u00e2mbio contratada e a de mercado para a data de liquida\u00e7\u00e3o determinada \u00e0 data da avalia\u00e7\u00e3o.
As perdas do exerc\u00edcio associadas a varia\u00e7\u00f5es de justo valor dos instrumentos derivados que n\u00e3o foram considerados de cobertura foram registadas diretamente na demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados na rubrica de \u201cRendimentos e Ganhos financeiros\u201d ou \u201cGastos e Perdas financeiros\u201d (Nota 6.7).
Os ganhos e perdas associados \u00e0 varia\u00e7\u00e3o do valor de mercado dos instrumentos derivados s\u00e3o registados na rubrica de \u201cReservas de cobertura\u201d, quando considerados de cobertura de \u201ccash flow\u201d e na rubrica \u201cOutros gastos\u201d se relativa a atividades operacionais, caso seja relativo a financiamento na rubrica de resultados financeiros, quando considerados de cobertura de Justo Valor. A varia\u00e7\u00e3o do valor de mercado dos instrumentos derivados quando
considerados de negocia\u00e7\u00e3o \u00e9 registada na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados na rubrica de \u201cOutros gastos\u201d.
Derivados de taxa de juro
A Sonae utiliza \u201cswaps\u201d, \u201cCaps\u201d e \u201czero cost collars\u201d de taxa de juro por forma minimizar o risco de taxa de juro. Os \u201cswaps\u201d, \u201ccaps\u201d e os \"zero cost collars\" de taxa de juro encontram-se avaliados pelo seu justo valor, \u00e0 data de relato, determinado por avalia\u00e7\u00e3o efetuada pelas entidades banc\u00e1rias com os quais esses derivados foram contratados.
A determina\u00e7\u00e3o do justo valor destes instrumentos financeiros teve por base a atualiza\u00e7\u00e3o para a data de relato dos \u201ccash-flows\u201d futuros correspondentes \u00e0 diferen\u00e7a entre a taxa de juro a pagar pelo Grupo \u00e0 contraparte do derivado e a taxa de juro vari\u00e1vel a receber pelo Grupo da contraparte do derivado sendo que esta taxa de juro vari\u00e1vel corresponde \u00e0 taxa de juro indexante contratada com a entidade que concedeu o financiamento. Adicionalmente, foram efetuados testes ao justo valor desses instrumentos financeiros derivados, no sentido de revalidar o justo valor determinado por aquelas entidades.
Os princ\u00edpios de cobertura de risco utilizados pelo Grupo na contrata\u00e7\u00e3o destes instrumentos financeiros de cobertura s\u00e3o os seguintes:
-\u201cMatching\u201d entre \u201ccash-flows\u201d pagos e recebidos, i.e., existe coincid\u00eancia entre as datas dos fluxos de juros pagos nos financiamentos contratados e trocados com o banco;
-\u201cMatching\u201d entre indexantes: o indexante de refer\u00eancia no instrumento financeiro de cobertura e no financiamento ao qual o derivado est\u00e1 subjacente s\u00e3o coincidentes;
-Num cen\u00e1rio de subida ou descida extrema de taxas de juro, o custo m\u00e1ximo do financiamento est\u00e1 perfeitamente limitado e calculado.
O justo valor dos instrumentos financeiros de cobertura eficazes foi registado por contrapartida da rubrica de reservas de cobertura do Grupo (2.766 milhares de euros no ativo e 2.716 no
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passivo em 31 de dezembro de 2023 e 4.258 milhares de euros no ativo e 236 milhares de euros no passivo em 31 de dezembro de 2022).
Derivados de taxa de juro e taxa de c\u00e2mbio
O Grupo utiliza instrumentos financeiros com objetivo de cobertura de fluxos de caixa que respeitam, essencialmente, a coberturas de taxa de c\u00e2mbio (\u201cforwards\u201d) de empr\u00e9stimos obtidos e opera\u00e7\u00f5es comerciais. Algumas coberturas de taxa de c\u00e2mbio de opera\u00e7\u00f5es comerciais configuram rela\u00e7\u00f5es perfeitas de cobertura e, portanto, recebem tratamento de \u201chedge accounting\u201d. Em algumas situa\u00e7\u00f5es, as coberturas de taxa de c\u00e2mbio de empr\u00e9stimos e as restantes coberturas das opera\u00e7\u00f5es comerciais, dado que n\u00e3o configuram rela\u00e7\u00f5es perfeitas de cobertura n\u00e3o recebem tratamento de \u201chedge accounting\u201d, mas efetivamente permitem mitigar, de forma muito significativa, o efeito de varia\u00e7\u00f5es cambiais dos empr\u00e9stimos e saldos a receber/pagar, denominados em divisas, em rela\u00e7\u00e3o aos quais o Grupo pretende cobrir o risco cambial.
Em 31 de dezembro de 2022 o justo valor dos instrumentos financeiros de cobertura de taxa de c\u00e2mbio foi registado por 593 milhares de euros.
Derivados de pre\u00e7o de energia
No \u00e2mbito da sua atua\u00e7\u00e3o no mercado Ib\u00e9rico de eletricidade, a Sonae compra energia el\u00e9trica em mercado organizado (OMIE), vende a terceiros e \u00e9 um consumidor de eletricidade nos seus v\u00e1rios neg\u00f3cios.
A gest\u00e3o do pre\u00e7o da eletricidade pode ser efetuada com recurso \u00e0 contrata\u00e7\u00e3o de opera\u00e7\u00f5es, com liquida\u00e7\u00f5es financeiras e f\u00edsicas, nos mercados energ\u00e9ticos a prazo. Estas opera\u00e7\u00f5es t\u00eam como objetivo reduzir a volatilidade do impacto econ\u00f3mico proveniente da varia\u00e7\u00e3o do pre\u00e7o da eletricidade dentro dos limites de negocia\u00e7\u00e3o definidos pela pol\u00edtica de risco das empresas envolvidas. Os instrumentos financeiros negociados podem incluir acordos bilaterais e futuros para fixa\u00e7\u00e3o de pre\u00e7os.
6.1.Capital Social
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
A\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias
As a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias s\u00e3o contabilizadas pelo seu valor de aquisi\u00e7\u00e3o como um abatimento ao capital pr\u00f3prio. Os ganhos ou perdas inerentes \u00e0 aliena\u00e7\u00e3o das a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias s\u00e3o registados(as) em \u201cOutras reservas\u201d, inclu\u00edda em \u201cReservas e resultados transitados\u201d.
Reserva legal
A legisla\u00e7\u00e3o comercial Portuguesa estabelece que pelo menos 5% do resultado l\u00edquido anual tem que ser destinado ao refor\u00e7o da Reserva legal at\u00e9 que esta represente pelo menos 20% do capital social. Esta reserva n\u00e3o \u00e9 distribu\u00edvel, a n\u00e3o ser em caso de liquida\u00e7\u00e3o, mas pode ser utilizada para absorver preju\u00edzos, depois de esgotadas todas as outras reservas, e para incorpora\u00e7\u00e3o no capital.
Reservas de cobertura
As reservas de cobertura refletem as varia\u00e7\u00f5es de justo valor dos instrumentos derivados de cobertura de \u201ccash flow\u201d que se consideram eficazes (Nota 5.2), sendo que a mesma n\u00e3o \u00e9 pass\u00edvel de ser distribu\u00edda ou ser utilizada para absorver preju\u00edzos.
Reservas de convers\u00e3o cambial
A rubrica de reservas de convers\u00e3o cambial corresponde ao efeito da convers\u00e3o de demonstra\u00e7\u00f5es financeiras de entidades controladas com moeda funcional distinta do Euro.
Reservas de justo valor
Esta rubrica integra o efeito positivo e negativo da mensura\u00e7\u00e3o ao justo valor de ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada do outro rendimento integral conforme referido na Nota 3.4.
Reservas para planos de incentivo de m\u00e9dio prazo, inclu\u00eddo em \u201coutras reservas\u201d
De acordo com a IFRS 2 \u2013 \u2018Pagamentos com base em a\u00e7\u00f5es\u2019, a responsabilidade com os planos de incentivo de m\u00e9dio prazo liquidados atrav\u00e9s da entrega de a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias \u00e9 registada, a cr\u00e9dito, na rubrica de \u201cReservas para planos de incentivo de m\u00e9dio prazo\u201d, sendo que tal reserva n\u00e3o \u00e9 pass\u00edvel de ser distribu\u00edda ou ser utilizada para absorver preju\u00edzos.
6.3.Resultados por a\u00e7\u00e3o
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os resultados por a\u00e7\u00e3o b\u00e1sicos s\u00e3o calculados dividindo o lucro consolidado e individual atribu\u00edvel aos acionistas da Sonae SGPS, SA pelo n\u00famero m\u00e9dio ponderado de a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias em circula\u00e7\u00e3o durante o per\u00edodo, excluindo o n\u00famero m\u00e9dio de a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias detidas pelo Grupo e pela Sonae SGPS, SA, respetivamente.
Para o c\u00e1lculo dos resultados por a\u00e7\u00e3o dilu\u00eddos, o n\u00famero m\u00e9dio ponderado de a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias em circula\u00e7\u00e3o \u00e9 ajustado de forma a refletir o efeito de todas as potenciais a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias diluidoras, como as resultantes de d\u00edvida convert\u00edvel e de op\u00e7\u00f5es sobre a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias concedidas aos trabalhadores. O efeito da dilui\u00e7\u00e3o traduz-se numa redu\u00e7\u00e3o nos resultados por a\u00e7\u00e3o, resultante do pressuposto de que os instrumentos convert\u00edveis s\u00e3o convertidos ou de que as op\u00e7\u00f5es concedidas s\u00e3o exercidas.
6.4.Empr\u00e9stimos
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os empr\u00e9stimos s\u00e3o registados no passivo pelo valor nominal recebido, l\u00edquido de comiss\u00f5es com a emiss\u00e3o desses empr\u00e9stimos. Os encargos financeiros s\u00e3o calculados de acordo com a taxa de juro efetiva e contabilizados na rubrica \u201cGastos e perdas financeiros\u201d da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados de acordo com o princ\u00edpio da especializa\u00e7\u00e3o dos exerc\u00edcios. A parcela do juro efetivo relativa a comiss\u00f5es com a emiss\u00e3o de empr\u00e9stimos \u00e9 deduzida ao valor contabil\u00edstico do empr\u00e9stimo caso n\u00e3o seja liquidada durante o exerc\u00edcio.
Os financiamentos sobre a forma de papel comercial s\u00e3o classificados como n\u00e3o corrente, quando t\u00eam garantias de coloca\u00e7\u00e3o por um per\u00edodo superior a um ano e \u00e9 inten\u00e7\u00e3o do Grupo manter a utiliza\u00e7\u00e3o desta forma de financiamento por um per\u00edodo superior a um ano.
6.6.Caixa e equivalentes de caixa
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os montantes inclu\u00eddos na rubrica de \u201cCaixa e equivalentes de caixa\u201d correspondem aos valores de caixa, dep\u00f3sitos banc\u00e1rios, dep\u00f3sitos a prazo e outras aplica\u00e7\u00f5es de tesouraria, com maturidade inicial inferior a tr\u00eas meses da sua data de emiss\u00e3o, e que possam ser imediatamente mobiliz\u00e1veis com risco insignificante de altera\u00e7\u00e3o de valor.
Para efeitos da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos fluxos de caixa, a rubrica de caixa e equivalentes de caixa compreende tamb\u00e9m os descobertos banc\u00e1rios inclu\u00eddos na rubrica de \u201cOutros empr\u00e9stimos\u201d, na demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira consolidada.
Todos os montantes inclu\u00eddos nesta rubrica s\u00e3o pass\u00edveis de ser realizados no curto prazo n\u00e3o existindo penhoras ou garantias prestadas sobre estes ativos.
6.7.Resultados financeiros
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os gastos e rendimentos relacionados com a atividade de financiamento, tais como os juros suportados, diferen\u00e7as de c\u00e2mbio associadas a empr\u00e9stimos, entre outros, s\u00e3o contabilizados no per\u00edodo a que dizem respeito, independentemente da data do seu pagamento ou recebimento. Os gastos e rendimentos cujo valor real n\u00e3o seja conhecido s\u00e3o estimados.
Nas rubricas de \u201cOutros ativos correntes\u201d e \u201cOutros passivos correntes\u201d, s\u00e3o registados os gastos e os rendimentos imput\u00e1veis ao per\u00edodo corrente e cujas despesas e receitas apenas ocorrer\u00e3o em per\u00edodos futuros, bem como as despesas e as receitas que j\u00e1 ocorreram, mas que respeitam a per\u00edodos futuros e que ser\u00e3o imputadas aos resultados de cada um desses per\u00edodos, pelo valor que lhes corresponde.
7.1.Provis\u00f5es
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
As provis\u00f5es s\u00e3o reconhecidas, quando e somente quando, a Sonae tem uma obriga\u00e7\u00e3o presente (legal ou impl\u00edcita) resultante de um evento passado, seja prov\u00e1vel que para a resolu\u00e7\u00e3o dessa obriga\u00e7\u00e3o ocorra uma sa\u00edda de recursos e o montante da obriga\u00e7\u00e3o possa ser razoavelmente estimado. As provis\u00f5es s\u00e3o revistas na data de cada demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira e s\u00e3o ajustadas de modo a refletir a melhor estimativa a essa data.
As provis\u00f5es para custos de reestrutura\u00e7\u00e3o s\u00e3o reconhecidas pela Sonae sempre que exista um plano formal e detalhado de reestrutura\u00e7\u00e3o e que o mesmo tenha sido comunicado \u00e0s partes envolvidas.
7.4.Ativos e passivos contingentes
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os ativos contingentes n\u00e3o s\u00e3o reconhecidos nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas, mas divulgados no anexo quando \u00e9 prov\u00e1vel a exist\u00eancia de um benef\u00edcio econ\u00f3mico futuro.
Os passivos contingentes n\u00e3o s\u00e3o reconhecidos nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas, sendo os mesmos divulgados no anexo, a menos que a possibilidade de uma sa\u00edda de fundos afetando benef\u00edcios econ\u00f3micos futuros seja remota, caso em que n\u00e3o s\u00e3o objeto de divulga\u00e7\u00e3o.
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Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Relato por segmentos
Um segmento operacional \u00e9 uma componente do Grupo:
a) que desenvolve atividades de neg\u00f3cio de que pode obter r\u00e9ditos e incorrer em gastos (incluindo r\u00e9ditos e gastos relacionados com transa\u00e7\u00f5es com outros componentes da mesma entidade);
233
\"[IMAGE]\"
b) cujos resultados operacionais s\u00e3o regularmente revistos pelo principal respons\u00e1vel pela tomada de decis\u00f5es operacionais da entidade para efeitos da tomada de decis\u00f5es sobre a imputa\u00e7\u00e3o de recursos ao segmento e da avalia\u00e7\u00e3o do seu desempenho; e
c) relativamente \u00e0 qual esteja dispon\u00edvel informa\u00e7\u00e3o financeira distinta.
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R\u00e9dito
O R\u00e9dito corresponde ao justo valor do montante recebido ou a receber, das transa\u00e7\u00f5es realizadas com clientes no decurso normal da atividade do Grupo. O R\u00e9dito \u00e9 registado l\u00edquido de quaisquer impostos, descontos comerciais e outros custos inerentes \u00e0 sua concretiza\u00e7\u00e3o, pelo justo valor do montante recebido ou a receber.
Na determina\u00e7\u00e3o do valor do r\u00e9dito, a Sonae avalia para cada transa\u00e7\u00e3o as obriga\u00e7\u00f5es de desempenho que assume perante os clientes, o pre\u00e7o da transa\u00e7\u00e3o a afetar a cada obriga\u00e7\u00e3o de desempenho identificada na transa\u00e7\u00e3o e a exist\u00eancia de condi\u00e7\u00f5es de pre\u00e7o vari\u00e1veis que podem originar acertos futuros ao valor do r\u00e9dito registado, e para os quais o grupo efetua a sua melhor estimativa.
Os rendimentos decorrentes de vendas de produtos s\u00e3o registados na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados quando \u00e9 transferido o controlo sobre o produto ou servi\u00e7o para o cliente, ou seja, no momento a partir do qual o cliente passa a ter capacidade de gerir a utiliza\u00e7\u00e3o do produto ou servi\u00e7o e obter todos os benef\u00edcios econ\u00f3micos remanescentes que lhe est\u00e3o associados.
O Grupo considera que, atendendo \u00e0 natureza do produto ou servi\u00e7o que est\u00e1 associado \u00e0s obriga\u00e7\u00f5es de desempenho assumidas, a transfer\u00eancia do controlo ocorre maioritariamente em data espec\u00edfica, mas poder\u00e3o existir transa\u00e7\u00f5es em que a transfer\u00eancia do controlo ocorre de forma continua ao longo do per\u00edodo contratual definido.
O reconhecimento do r\u00e9dito, associado a opera\u00e7\u00f5es de extens\u00e3o de garantia, as quais s\u00e3o concedidas por um per\u00edodo de 1 a 3 anos, ap\u00f3s a garantia legalmente obrigat\u00f3ria de 3 anos, pelo segmento Worten, encontra-se reconhecido linearmente ao longo do per\u00edodo de vig\u00eancia da garantia, estando o r\u00e9dito associado \u00e0s garantias vendidas, mas que n\u00e3o se encontram
ativas, registado nas rubricas da Demonstra\u00e7\u00e3o da Posi\u00e7\u00e3o Financeira consolidada \u201cOutros passivos n\u00e3o correntes\u201d e \u201cOutros passivos correntes\u201d (Notas 4.7 e 4.9).
As presta\u00e7\u00f5es de servi\u00e7os incluem os rendimentos dos projetos de consultoria, desenvolvidos na \u00e1rea de sistemas de informa\u00e7\u00e3o, que s\u00e3o reconhecidos, em cada exerc\u00edcio, de acordo com a obriga\u00e7\u00e3o de desempenho a que respeitam, em fun\u00e7\u00e3o da percentagem de desempenho dos mesmos. Ou seja, no que respeita a cada obriga\u00e7\u00e3o de desempenho o grupo reconhece o r\u00e9dito ao longo do tempo atrav\u00e9s da mensura\u00e7\u00e3o do progresso no sentido do cumprimento total de tal obriga\u00e7\u00e3o de desempenho.
O diferimento do r\u00e9dito associado aos programas de fideliza\u00e7\u00e3o de clientes atrav\u00e9s da atribui\u00e7\u00e3o de descontos em futuras compras, pelo segmento MC, \u00e9 quantificado tendo em conta a probabilidade de exerc\u00edcio dos mesmos e s\u00e3o deduzidos \u00e0 receita no momento em que estes s\u00e3o gerados, sendo apresentado o correspondente passivo na rubrica \"Outras d\u00edvidas a terceiros\u201d.
A Sonae tem no seu portef\u00f3lio 6 segmentos operacionais tal como definido na Nota 1.
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
Estes segmentos foram identificados tendo em considera\u00e7\u00e3o os seguintes crit\u00e9rios/condi\u00e7\u00f5es: o facto de serem unidades do grupo que desenvolvem atividades onde se podem identificar separadamente as receitas e as despesas, em rela\u00e7\u00e3o \u00e0s quais \u00e9 desenvolvida informa\u00e7\u00e3o financeira separadamente, os seus resultados operacionais s\u00e3o regularmente revistos pelos org\u00e3os de gest\u00e3o do Grupo e sobre os quais estes tomam decis\u00f5es sobre, por exemplo, aloca\u00e7\u00e3o de recursos, o facto de terem produtos/servi\u00e7os semelhantes e ainda tendo em considera\u00e7\u00e3o o threshold quantitativo (conforme previsto na IFRS 8).
A lista das empresas do Grupo e respetivos neg\u00f3cios est\u00e3o detalhados no Anexo I.
234
\"[IMAGE]\"
2.2.1.Informa\u00e7\u00e3o financeira por segmentos operacionais
A principal informa\u00e7\u00e3o relativa aos segmentos de operacionais existentes em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 \u00e9 como segue:

31 dez 2023

Volume de

\u00a0neg\u00f3cios

Amortiza\u00e7\u00f5es e deprecia\u00e7\u00f5es (3)

Provis\u00f5es e perdas

por imparidade

Direto (3)

EBIT

Direto (3)

Resultados

financeiros (2)

Imposto sobre o rendimento

Direto (3)

MC

6.606.810

(296.587)

(21.199)

319.033

(98.856)

(44.732)

Worten

1.298.085

(44.123)

(455)

11.742

-

-

Sierra

129.235

(3.871)

(551)

72.530

(8.683)

4.183

Zeitreel

371.274

(33.976)

(4.096)

(22.847)

-

-

Bright Pixel

2.458

(1.335)

(522)

(6.336)

247

2.802

NOS

-

-

-

63.482

-

-

ISRG (5)

-

-

-

176.822

-

-

Outros, elimina\u00e7\u00f5es e ajustamentos (1)

(8.680)

(6.290)

(2.987)

(41.451)

(16.391)

15.321

Total consolidado - Direto

8.399.182

(386.183)

(29.810)

572.973

(123.683)

(22.426)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2022

Reexpresso

Volume de

\u00a0neg\u00f3cios

Amortiza\u00e7\u00f5es e deprecia\u00e7\u00f5es (3)

Provis\u00f5es e perdas

por imparidade

Direto (3)

EBIT

Direto (3)

Resultados

financeiros (2)

Imposto sobre o rendimento

Direto (3)

MC

5.978.337

(267.572)

(8.562)

284.360

(75.523)

(25.914)

Worten

1.237.836

(39.221)

(2.216)

18.017

-

-

Sierra

117.390

(3.218)

(998)

69.765

(9.226)

(4.442)

Zeitreel

386.824

(34.892)

2.166

(17.564)

-

-

Bright Pixel

2.025

(2.248)

117

72.361

3.923

(3.496)

NOS

-

-

-

60.622

-

-

ISRG (5)

-

-

-

22.052

-

-

Outros, elimina\u00e7\u00f5es e ajustamentos (1)

(29.498)

(4.775)

(594)

49.507

(14.160)

16.209

Total consolidado - Direto

7.692.914

(351.924)

(10.088)

559.120

(94.986)

(17.642)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

4.4.Outros ativos correntes
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
As receitas comerciais, que incluem os montantes relativos a acordos celebrados com os fornecedores, t\u00eam como base a presta\u00e7\u00e3o de servi\u00e7os em loja (produtos em folheto, produtos expostos em topos, publicidade, etc\u2026) ou a comparticipa\u00e7\u00e3o de campanhas promocionais de produtos de fornecedores. Estes montantes afetam o valor dos invent\u00e1rios de mercadorias e s\u00e3o deduzidos \u00e0 r\u00fabrica de \u201cCusto vendas\u201d, na medida em que as respetivas mercadorias s\u00e3o vendidas. As receitas comerciais s\u00e3o formalizadas contratualmente, com a identifica\u00e7\u00e3o das datas da presta\u00e7\u00e3o do servi\u00e7o ou da campanha promocional e do valor acordado, estando o seu reconhecimento dependente do cumprimento de obriga\u00e7\u00f5es de desempenho. Os contratos de receitas comerciais d\u00e3o origem \u00e0 emiss\u00e3o de documento(s) financeiro(s) a fornecedores, os quais s\u00e3o descontados em pagamentos futuros de faturas ou atrav\u00e9s da cobran\u00e7a direta. Os valores que ainda n\u00e3o tenham sido objeto de d\u00e9bito, atentos \u00e0s condi\u00e7\u00f5es de pagamento acordadas com os fornecedores para as receitas em concreto, s\u00e3o registados em \u201cOutros ativos correntes\u201d.
O detalhe dos \u201cOutros ativos correntes\u201d em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, \u00e9 o seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Receitas comerciais

27.773

37.188

Custos diferidos - fornecimentos e servi\u00e7os externos

18.743

24.145

Fatura\u00e7\u00e3o a emitir

7.165

7.231

Subs\u00eddios explora\u00e7\u00e3o

2.158

2.205

Custos diferidos - rendas

1.233

1.210

Outros ativos correntes

20.746

14.483

Outros ativos correntes

77.819

86.463

\u00a0

\u00a0

\u00a0

A rubrica de \u201cReceitas comerciais\u201d diz respeito a campanhas promocionais levadas a cabo nas lojas do segmento retalho, comparticipadas por parceiros da Sonae e reconhecida em \u201cCusto das vendas\u201d.
Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 a rubrica \u201cOutros passivos n\u00e3o correntes\u201d pode ser detalhada como segue:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Acionistas

1.084

1.103

Credores por aquisi\u00e7\u00e3o de investimentos financeiros

1.238

1.944

Contratos de derivados associados a atividades comerciais (Nota 5.2)

7.634

-

Dep\u00f3sitos de rendas de lojistas

2.650

2.594

Outras d\u00edvidas a terceiros n\u00e3o correntes

804

1.170

Total de instrumentos financeiros (Nota 5.3)

13.411

6.810

Diferimento do r\u00e9dito associado \u00e0 aliena\u00e7\u00e3o das extens\u00f5es de garantia no segmento da Worten

57.987

53.923

Comiss\u00f5es a receber

6.051

14.580

Encargos assumidos na aliena\u00e7\u00e3o de im\u00f3veis

11.556

15.221

Outros acr\u00e9scimos e diferimentos

250

403

Outros passivos n\u00e3o correntes

89.255

90.936

\u00a0

\u00a0

\u00a0

4.9.Outros passivos correntes
Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 a rubrica \u201cOutros passivos correntes\u201d pode ser detalhada como segue:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Gastos com o pessoal

210.657

179.071

Outros fornecimentos e servi\u00e7os externos

79.011

62.578

Publicidade e propaganda

22.116

19.012

Diferimento do r\u00e9dito de extens\u00f5es de garantia

23.610

20.910

Receitas antecipadas de clientes

3.463

1.149

Gastos com compras

6.437

3.467

Rendas fixas debitadas antecipadamente

8.988

3.665

Encargos financeiros a liquidar

8.781

6.488

Rendas e alugueres

4.153

3.950

Passivo de loca\u00e7\u00e3o

4.529

4.224

Imposto municipal sobre im\u00f3veis

1.885

1.826

Outros

29.729

23.913

Outros passivos correntes

403.359

330.253

\u00a0

\u00a0

\u00a0

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfRevenueFromContractsWithCustomersExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact11": { "value": "
R\u00e9dito
O R\u00e9dito corresponde ao justo valor do montante recebido ou a receber, das transa\u00e7\u00f5es realizadas com clientes no decurso normal da atividade do Grupo. O R\u00e9dito \u00e9 registado l\u00edquido de quaisquer impostos, descontos comerciais e outros custos inerentes \u00e0 sua concretiza\u00e7\u00e3o, pelo justo valor do montante recebido ou a receber.
Na determina\u00e7\u00e3o do valor do r\u00e9dito, a Sonae avalia para cada transa\u00e7\u00e3o as obriga\u00e7\u00f5es de desempenho que assume perante os clientes, o pre\u00e7o da transa\u00e7\u00e3o a afetar a cada obriga\u00e7\u00e3o de desempenho identificada na transa\u00e7\u00e3o e a exist\u00eancia de condi\u00e7\u00f5es de pre\u00e7o vari\u00e1veis que podem originar acertos futuros ao valor do r\u00e9dito registado, e para os quais o grupo efetua a sua melhor estimativa.
Os rendimentos decorrentes de vendas de produtos s\u00e3o registados na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados quando \u00e9 transferido o controlo sobre o produto ou servi\u00e7o para o cliente, ou seja, no momento a partir do qual o cliente passa a ter capacidade de gerir a utiliza\u00e7\u00e3o do produto ou servi\u00e7o e obter todos os benef\u00edcios econ\u00f3micos remanescentes que lhe est\u00e3o associados.
O Grupo considera que, atendendo \u00e0 natureza do produto ou servi\u00e7o que est\u00e1 associado \u00e0s obriga\u00e7\u00f5es de desempenho assumidas, a transfer\u00eancia do controlo ocorre maioritariamente em data espec\u00edfica, mas poder\u00e3o existir transa\u00e7\u00f5es em que a transfer\u00eancia do controlo ocorre de forma continua ao longo do per\u00edodo contratual definido.
O reconhecimento do r\u00e9dito, associado a opera\u00e7\u00f5es de extens\u00e3o de garantia, as quais s\u00e3o concedidas por um per\u00edodo de 1 a 3 anos, ap\u00f3s a garantia legalmente obrigat\u00f3ria de 3 anos, pelo segmento Worten, encontra-se reconhecido linearmente ao longo do per\u00edodo de vig\u00eancia da garantia, estando o r\u00e9dito associado \u00e0s garantias vendidas, mas que n\u00e3o se encontram
ativas, registado nas rubricas da Demonstra\u00e7\u00e3o da Posi\u00e7\u00e3o Financeira consolidada \u201cOutros passivos n\u00e3o correntes\u201d e \u201cOutros passivos correntes\u201d (Notas 4.7 e 4.9).
As presta\u00e7\u00f5es de servi\u00e7os incluem os rendimentos dos projetos de consultoria, desenvolvidos na \u00e1rea de sistemas de informa\u00e7\u00e3o, que s\u00e3o reconhecidos, em cada exerc\u00edcio, de acordo com a obriga\u00e7\u00e3o de desempenho a que respeitam, em fun\u00e7\u00e3o da percentagem de desempenho dos mesmos. Ou seja, no que respeita a cada obriga\u00e7\u00e3o de desempenho o grupo reconhece o r\u00e9dito ao longo do tempo atrav\u00e9s da mensura\u00e7\u00e3o do progresso no sentido do cumprimento total de tal obriga\u00e7\u00e3o de desempenho.
O diferimento do r\u00e9dito associado aos programas de fideliza\u00e7\u00e3o de clientes atrav\u00e9s da atribui\u00e7\u00e3o de descontos em futuras compras, pelo segmento MC, \u00e9 quantificado tendo em conta a probabilidade de exerc\u00edcio dos mesmos e s\u00e3o deduzidos \u00e0 receita no momento em que estes s\u00e3o gerados, sendo apresentado o correspondente passivo na rubrica \"Outras d\u00edvidas a terceiros\u201d.
A Sonae tem no seu portef\u00f3lio 6 segmentos operacionais tal como definido na Nota 1.
A principal informa\u00e7\u00e3o relativa aos segmentos de operacionais existentes em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 \u00e9 como segue:

31 dez 2023

Volume de

\u00a0neg\u00f3cios

Amortiza\u00e7\u00f5es e deprecia\u00e7\u00f5es (3)

Provis\u00f5es e perdas

por imparidade

Direto (3)

EBIT

Direto (3)

Resultados

financeiros (2)

Imposto sobre o rendimento

Direto (3)

MC

6.606.810

(296.587)

(21.199)

319.033

(98.856)

(44.732)

Worten

1.298.085

(44.123)

(455)

11.742

-

-

Sierra

129.235

(3.871)

(551)

72.530

(8.683)

4.183

Zeitreel

371.274

(33.976)

(4.096)

(22.847)

-

-

Bright Pixel

2.458

(1.335)

(522)

(6.336)

247

2.802

NOS

-

-

-

63.482

-

-

ISRG (5)

-

-

-

176.822

-

-

Outros, elimina\u00e7\u00f5es e ajustamentos (1)

(8.680)

(6.290)

(2.987)

(41.451)

(16.391)

15.321

Total consolidado - Direto

8.399.182

(386.183)

(29.810)

572.973

(123.683)

(22.426)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2022

Reexpresso

Volume de

\u00a0neg\u00f3cios

Amortiza\u00e7\u00f5es e deprecia\u00e7\u00f5es (3)

Provis\u00f5es e perdas

por imparidade

Direto (3)

EBIT

Direto (3)

Resultados

financeiros (2)

Imposto sobre o rendimento

Direto (3)

MC

5.978.337

(267.572)

(8.562)

284.360

(75.523)

(25.914)

Worten

1.237.836

(39.221)

(2.216)

18.017

-

-

Sierra

117.390

(3.218)

(998)

69.765

(9.226)

(4.442)

Zeitreel

386.824

(34.892)

2.166

(17.564)

-

-

Bright Pixel

2.025

(2.248)

117

72.361

3.923

(3.496)

NOS

-

-

-

60.622

-

-

ISRG (5)

-

-

-

22.052

-

-

Outros, elimina\u00e7\u00f5es e ajustamentos (1)

(29.498)

(4.775)

(594)

49.507

(14.160)

16.209

Total consolidado - Direto

7.692.914

(351.924)

(10.088)

559.120

(94.986)

(17.642)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

4.4.Outros ativos correntes
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
As receitas comerciais, que incluem os montantes relativos a acordos celebrados com os fornecedores, t\u00eam como base a presta\u00e7\u00e3o de servi\u00e7os em loja (produtos em folheto, produtos expostos em topos, publicidade, etc\u2026) ou a comparticipa\u00e7\u00e3o de campanhas promocionais de produtos de fornecedores. Estes montantes afetam o valor dos invent\u00e1rios de mercadorias e s\u00e3o deduzidos \u00e0 r\u00fabrica de \u201cCusto vendas\u201d, na medida em que as respetivas mercadorias s\u00e3o vendidas. As receitas comerciais s\u00e3o formalizadas contratualmente, com a identifica\u00e7\u00e3o das datas da presta\u00e7\u00e3o do servi\u00e7o ou da campanha promocional e do valor acordado, estando o seu reconhecimento dependente do cumprimento de obriga\u00e7\u00f5es de desempenho. Os contratos de receitas comerciais d\u00e3o origem \u00e0 emiss\u00e3o de documento(s) financeiro(s) a fornecedores, os quais s\u00e3o descontados em pagamentos futuros de faturas ou atrav\u00e9s da cobran\u00e7a direta. Os valores que ainda n\u00e3o tenham sido objeto de d\u00e9bito, atentos \u00e0s condi\u00e7\u00f5es de pagamento acordadas com os fornecedores para as receitas em concreto, s\u00e3o registados em \u201cOutros ativos correntes\u201d.
O detalhe dos \u201cOutros ativos correntes\u201d em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, \u00e9 o seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Receitas comerciais

27.773

37.188

Custos diferidos - fornecimentos e servi\u00e7os externos

18.743

24.145

Fatura\u00e7\u00e3o a emitir

7.165

7.231

Subs\u00eddios explora\u00e7\u00e3o

2.158

2.205

Custos diferidos - rendas

1.233

1.210

Outros ativos correntes

20.746

14.483

Outros ativos correntes

77.819

86.463

\u00a0

\u00a0

\u00a0

A rubrica de \u201cReceitas comerciais\u201d diz respeito a campanhas promocionais levadas a cabo nas lojas do segmento retalho, comparticipadas por parceiros da Sonae e reconhecida em \u201cCusto das vendas\u201d.
Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 a rubrica \u201cOutros passivos n\u00e3o correntes\u201d pode ser detalhada como segue:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Acionistas

1.084

1.103

Credores por aquisi\u00e7\u00e3o de investimentos financeiros

1.238

1.944

Contratos de derivados associados a atividades comerciais (Nota 5.2)

7.634

-

Dep\u00f3sitos de rendas de lojistas

2.650

2.594

Outras d\u00edvidas a terceiros n\u00e3o correntes

804

1.170

Total de instrumentos financeiros (Nota 5.3)

13.411

6.810

Diferimento do r\u00e9dito associado \u00e0 aliena\u00e7\u00e3o das extens\u00f5es de garantia no segmento da Worten

57.987

53.923

Comiss\u00f5es a receber

6.051

14.580

Encargos assumidos na aliena\u00e7\u00e3o de im\u00f3veis

11.556

15.221

Outros acr\u00e9scimos e diferimentos

250

403

Outros passivos n\u00e3o correntes

89.255

90.936

\u00a0

\u00a0

\u00a0

4.9.Outros passivos correntes
Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 a rubrica \u201cOutros passivos correntes\u201d pode ser detalhada como segue:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Gastos com o pessoal

210.657

179.071

Outros fornecimentos e servi\u00e7os externos

79.011

62.578

Publicidade e propaganda

22.116

19.012

Diferimento do r\u00e9dito de extens\u00f5es de garantia

23.610

20.910

Receitas antecipadas de clientes

3.463

1.149

Gastos com compras

6.437

3.467

Rendas fixas debitadas antecipadamente

8.988

3.665

Encargos financeiros a liquidar

8.781

6.488

Rendas e alugueres

4.153

3.950

Passivo de loca\u00e7\u00e3o

4.529

4.224

Imposto municipal sobre im\u00f3veis

1.885

1.826

Outros

29.729

23.913

Outros passivos correntes

403.359

330.253

\u00a0

\u00a0

\u00a0

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfRevenueExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f33936": { "value": "
R\u00e9dito
O R\u00e9dito corresponde ao justo valor do montante recebido ou a receber, das transa\u00e7\u00f5es realizadas com clientes no decurso normal da atividade do Grupo. O R\u00e9dito \u00e9 registado l\u00edquido de quaisquer impostos, descontos comerciais e outros custos inerentes \u00e0 sua concretiza\u00e7\u00e3o, pelo justo valor do montante recebido ou a receber.
Na determina\u00e7\u00e3o do valor do r\u00e9dito, a Sonae avalia para cada transa\u00e7\u00e3o as obriga\u00e7\u00f5es de desempenho que assume perante os clientes, o pre\u00e7o da transa\u00e7\u00e3o a afetar a cada obriga\u00e7\u00e3o de desempenho identificada na transa\u00e7\u00e3o e a exist\u00eancia de condi\u00e7\u00f5es de pre\u00e7o vari\u00e1veis que podem originar acertos futuros ao valor do r\u00e9dito registado, e para os quais o grupo efetua a sua melhor estimativa.
Os rendimentos decorrentes de vendas de produtos s\u00e3o registados na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados quando \u00e9 transferido o controlo sobre o produto ou servi\u00e7o para o cliente, ou seja, no momento a partir do qual o cliente passa a ter capacidade de gerir a utiliza\u00e7\u00e3o do produto ou servi\u00e7o e obter todos os benef\u00edcios econ\u00f3micos remanescentes que lhe est\u00e3o associados.
O Grupo considera que, atendendo \u00e0 natureza do produto ou servi\u00e7o que est\u00e1 associado \u00e0s obriga\u00e7\u00f5es de desempenho assumidas, a transfer\u00eancia do controlo ocorre maioritariamente em data espec\u00edfica, mas poder\u00e3o existir transa\u00e7\u00f5es em que a transfer\u00eancia do controlo ocorre de forma continua ao longo do per\u00edodo contratual definido.
O reconhecimento do r\u00e9dito, associado a opera\u00e7\u00f5es de extens\u00e3o de garantia, as quais s\u00e3o concedidas por um per\u00edodo de 1 a 3 anos, ap\u00f3s a garantia legalmente obrigat\u00f3ria de 3 anos, pelo segmento Worten, encontra-se reconhecido linearmente ao longo do per\u00edodo de vig\u00eancia da garantia, estando o r\u00e9dito associado \u00e0s garantias vendidas, mas que n\u00e3o se encontram
ativas, registado nas rubricas da Demonstra\u00e7\u00e3o da Posi\u00e7\u00e3o Financeira consolidada \u201cOutros passivos n\u00e3o correntes\u201d e \u201cOutros passivos correntes\u201d (Notas 4.7 e 4.9).
As presta\u00e7\u00f5es de servi\u00e7os incluem os rendimentos dos projetos de consultoria, desenvolvidos na \u00e1rea de sistemas de informa\u00e7\u00e3o, que s\u00e3o reconhecidos, em cada exerc\u00edcio, de acordo com a obriga\u00e7\u00e3o de desempenho a que respeitam, em fun\u00e7\u00e3o da percentagem de desempenho dos mesmos. Ou seja, no que respeita a cada obriga\u00e7\u00e3o de desempenho o grupo reconhece o r\u00e9dito ao longo do tempo atrav\u00e9s da mensura\u00e7\u00e3o do progresso no sentido do cumprimento total de tal obriga\u00e7\u00e3o de desempenho.
O diferimento do r\u00e9dito associado aos programas de fideliza\u00e7\u00e3o de clientes atrav\u00e9s da atribui\u00e7\u00e3o de descontos em futuras compras, pelo segmento MC, \u00e9 quantificado tendo em conta a probabilidade de exerc\u00edcio dos mesmos e s\u00e3o deduzidos \u00e0 receita no momento em que estes s\u00e3o gerados, sendo apresentado o correspondente passivo na rubrica \"Outras d\u00edvidas a terceiros\u201d.
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2.2.3.Rendimentos de loca\u00e7\u00e3o
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os contratos de loca\u00e7\u00e3o s\u00e3o classificados como (i) loca\u00e7\u00f5es financeiras se atrav\u00e9s deles forem transferidos substancialmente todos os riscos e vantagens inerentes \u00e0 posse, e como (ii) loca\u00e7\u00f5es operacionais se atrav\u00e9s deles n\u00e3o forem transferidos substancialmente todos os riscos e vantagens inerentes \u00e0 posse do ativo sob loca\u00e7\u00e3o.
Nas loca\u00e7\u00f5es em que a Sonae age como locador ao abrigo de contratos de loca\u00e7\u00e3o operacional, os valores dos bens afetos s\u00e3o mantidos na demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira da Sonae e os proveitos s\u00e3o reconhecidos de forma linear durante o per\u00edodo de contrato de loca\u00e7\u00e3o.
237
\"[IMAGE]\"
3.10.Ativos sob direito de uso
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Uma loca\u00e7\u00e3o \u00e9 definida como um contrato, ou parte de um contrato, que transfere o direito de uso de um bem (o ativo subjacente), por um per\u00edodo de tempo, em troca de um valor. No in\u00edcio de cada contrato, \u00e9 avaliado e identificado se este \u00e9 ou cont\u00e9m uma loca\u00e7\u00e3o. Esta avalia\u00e7\u00e3o envolve um exerc\u00edcio de julgamento sobre se cada contrato depende de um ativo espec\u00edfico, se as empresas do grupo Sonae, enquanto locat\u00e1rias, obt\u00eam substancialmente todos os benef\u00edcios econ\u00f3micos do uso desse ativo e se t\u00eam o direito de controlar o uso do ativo.
275
\"[IMAGE]\"
Todos os contratos que constituam uma loca\u00e7\u00e3o s\u00e3o contabilizados pelo locat\u00e1rio com base num modelo \u00fanico de reconhecimento no balan\u00e7o.
Na data de entrada em vigor, o Grupo reconhece a responsabilidade relacionada com os pagamentos da loca\u00e7\u00e3o (i.e., o passivo da loca\u00e7\u00e3o) e o ativo que representa o direito a usar o ativo subjacente durante o per\u00edodo da loca\u00e7\u00e3o (i.e., o direito de uso \u2013 \u201cright-of-use\u201d ou \u201cRoU\u201d). O custo do juro sobre o passivo da loca\u00e7\u00e3o e a deprecia\u00e7\u00e3o do RoU s\u00e3o reconhecidos separadamente.
O passivo da loca\u00e7\u00e3o \u00e9 remensurado aquando da ocorr\u00eancia de certos eventos (como sejam a mudan\u00e7a do per\u00edodo da loca\u00e7\u00e3o, uma altera\u00e7\u00e3o nos pagamentos futuros que resultem de uma altera\u00e7\u00e3o do \u00edndice de refer\u00eancia ou da taxa usada para determinar esses pagamentos). Esta remensura\u00e7\u00e3o do passivo da loca\u00e7\u00e3o \u00e9 reconhecido como um ajustamento no RoU.
Ativos sob direito de uso
O Grupo reconhece os ativos sob direito de uso na data de entrada em vigor (ou seja, a data em que o ativo subjacente est\u00e1 dispon\u00edvel para uso).
Os ativos sob direito de uso encontram-se registados ao custo de aquisi\u00e7\u00e3o, deduzido das deprecia\u00e7\u00f5es acumuladas e perdas de imparidade acumuladas e ajustado por eventuais novas mensura\u00e7\u00f5es do passivo das loca\u00e7\u00f5es. O custo dos ativos sob direito de uso incluem o valor inicial do passivo da loca\u00e7\u00e3o, eventuais custos diretos inicialmente incorridos e pagamentos j\u00e1 efetuados antes da data de entrada em vigor, deduzido de quaisquer incentivos recebidos e acrescido dos custos de restauro, se existentes.
Sempre que o Grupo incorre numa obriga\u00e7\u00e3o de desmantelamento e remo\u00e7\u00e3o de um ativo locado, restaura\u00e7\u00e3o do local no qual este se encontra, ou restaura\u00e7\u00e3o do ativo subjacente para a condi\u00e7\u00e3o requerida pelos termos e condi\u00e7\u00f5es da loca\u00e7\u00e3o, \u00e9 reconhecida uma provis\u00e3o, de acordo com os termos da IAS 37. Os gastos s\u00e3o inclu\u00eddos no respetivo ativo sob direito de uso.
Os incentivos de loca\u00e7\u00e3o (ex.: per\u00edodos de car\u00eancia de rendas) s\u00e3o reconhecidos como elementos de mensura\u00e7\u00e3o dos ativos sob direito de uso e passivos da loca\u00e7\u00e3o. As rendas vari\u00e1veis que n\u00e3o dependem de um \u00edndice ou taxa s\u00e3o reconhecidas como gastos no exerc\u00edcio em que s\u00e3o apuradas ou ocorre o pagamento.
Os ativos sob direito de uso s\u00e3o depreciados de acordo com o prazo da loca\u00e7\u00e3o, pelo m\u00e9todo linear, ou de acordo com a vida \u00fatil estimada do ativo sob direito de uso, quando esta \u00e9 superior ao per\u00edodo de loca\u00e7\u00e3o e a gest\u00e3o tem a inten\u00e7\u00e3o de exercer a op\u00e7\u00e3o de compra.
A menos que seja razoavelmente certo que o Grupo obtenha a propriedade do ativo arrendado no final do prazo da loca\u00e7\u00e3o, o ativo sob direito de uso reconhecido \u00e9 depreciado pelo m\u00e9todo linear com base no prazo da loca\u00e7\u00e3o.
A imparidade dos ativos sob direito de uso \u00e9 testada de acordo com a IAS 36 em substitui\u00e7\u00e3o do reconhecimento de provis\u00f5es para contratos de loca\u00e7\u00e3o onerosos.
Nas loca\u00e7\u00f5es de ativos de baixo valor, o Grupo n\u00e3o reconhece os ativos sob direito de uso de ativos ou responsabilidade de loca\u00e7\u00f5es, reconhecendo os disp\u00eandios associados a estas loca\u00e7\u00f5es como gastos do exerc\u00edcio durante o per\u00edodo de vida dos contratos.
276
\"[IMAGE]\"
Os contratos de loca\u00e7\u00e3o podem conter componentes de loca\u00e7\u00e3o e n\u00e3o-loca\u00e7\u00e3o. Foi considerado, no entanto, o expediente previsto na norma de n\u00e3o separar os componentes de servi\u00e7o dos componentes de loca\u00e7\u00e3o, contabilizando-os como um \u00fanico componente de arrendamento.
Passivos de loca\u00e7\u00e3o
Na data de entrada em vigor, o Grupo reconhece os passivos mensurados pelo valor presente dos pagamentos futuros a serem efetuados at\u00e9 ao final do contrato de loca\u00e7\u00e3o.
Os pagamentos da loca\u00e7\u00e3o incluem pagamentos fixos (incluindo pagamentos fixos na subst\u00e2ncia), deduzidos de quaisquer incentivos a receber, pagamentos vari\u00e1veis, dependentes de um \u00edndice ou de uma taxa, e valores esperados a serem pagos sob garantias de valor residual. Os pagamentos da loca\u00e7\u00e3o tamb\u00e9m incluem o pre\u00e7o de exerc\u00edcio de uma op\u00e7\u00e3o de compra, se for razoavelmente certo que o Grupo exer\u00e7a a op\u00e7\u00e3o, e pagamentos de penalidades pelo t\u00e9rmino do contrato, se for razoavelmente certo que o Grupo rescinda o contrato.
Os pagamentos vari\u00e1veis que n\u00e3o dependem de um \u00edndice ou de uma taxa s\u00e3o reconhecidos como despesa no exerc\u00edcio em que o evento que lhes der origem ocorra.
No c\u00e1lculo do valor presente dos pagamentos da loca\u00e7\u00e3o, o Grupo usa a taxa de juro incremental na data de entrada em vigor, se a taxa de juro impl\u00edcita n\u00e3o for facilmente determin\u00e1vel.
As op\u00e7\u00f5es de extens\u00e3o e de rescis\u00e3o est\u00e3o previstas em v\u00e1rios contratos de loca\u00e7\u00e3o e a sua aplica\u00e7\u00e3o tem por base a maximiza\u00e7\u00e3o operacional. Para determinar o prazo da loca\u00e7\u00e3o, o Conselho de Administra\u00e7\u00e3o considera todos os factos e circunst\u00e2ncias que criam um incentivo econ\u00f3mico para exercer uma op\u00e7\u00e3o de extens\u00e3o ou n\u00e3o exercer uma op\u00e7\u00e3o de rescis\u00e3o. A maioria das op\u00e7\u00f5es de extens\u00e3o n\u00e3o foi inclu\u00edda no passivo da loca\u00e7\u00e3o e, quando exercidas, s\u00e3o-no pelo Grupo e n\u00e3o pelo locador.
O prazo \u00e9 revisto apenas se ocorrer um evento significativo ou uma mudan\u00e7a significativa nas circunst\u00e2ncias que afete essa avalia\u00e7\u00e3o e que esteja sob o controle do locat\u00e1rio.
Ap\u00f3s a data de entrada em vigor, o valor do passivo da loca\u00e7\u00e3o aumenta de modo a refletir o acr\u00e9scimo de juros e reduz pelos pagamentos efetuados. Adicionalmente, o valor contabil\u00edstico do passivo da loca\u00e7\u00e3o \u00e9 remensurado se houver uma modifica\u00e7\u00e3o, como uma altera\u00e7\u00e3o no prazo da loca\u00e7\u00e3o, nos pagamentos fixos ou na decis\u00e3o de compra do ativo subjacente.
Tratamento contabil\u00edstico de opera\u00e7\u00f5es de \u201cSale and Leaseback\u201d
O tratamento contabil\u00edstico das Opera\u00e7\u00f5es de \u201cSale and Leaseback\u201d depende da subst\u00e2ncia da transa\u00e7\u00e3o por aplica\u00e7\u00e3o dos princ\u00edpios explicitados no reconhecimento do r\u00e9dito (Nota 2.2). De acordo com o IFRS 16, caso a transfer\u00eancia do ativo cumpra com os requisitos do IFRS 15, ent\u00e3o a mesma dever\u00e1 ser contabilizada como uma venda de um ativo, sendo que, o vendedor-locat\u00e1rio dever\u00e1 mensurar o ativo sob direito de uso (RoU) como uma propor\u00e7\u00e3o do valor contabil\u00edstico anterior do ativo que est\u00e1 relacionado com ativos sob direito de uso, reconhecendo apenas como ganho e perda o relacionado com os direitos transferidos para o comprador-locador, i.e. aqueles que decorrem para al\u00e9m do per\u00edodo de loca\u00e7\u00e3o.
De acordo com a IFRS 16 o valor do ativos sob direito de uso a reconhecer (RoU) \u00e9 inferior ao que seria caso o contrato de loca\u00e7\u00e3o fosse celebrado sem a opera\u00e7\u00e3o de venda anterior. Efetivamente o valor do RoU \u00e9 calculado pela propor\u00e7\u00e3o do valor retido sobre o valor do ativo vendido.
Nas situa\u00e7\u00f5es em que o Grupo recebe um pre\u00e7o superior ao seu justo valor como compensa\u00e7\u00e3o por despesas a incorrer que tradicionalmente s\u00e3o da responsabilidade do propriet\u00e1rio, tais montantes s\u00e3o diferidos pelo per\u00edodo de loca\u00e7\u00e3o (Nota 4.7).
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2.2.3.Rendimentos de loca\u00e7\u00e3o
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os contratos de loca\u00e7\u00e3o s\u00e3o classificados como (i) loca\u00e7\u00f5es financeiras se atrav\u00e9s deles forem transferidos substancialmente todos os riscos e vantagens inerentes \u00e0 posse, e como (ii) loca\u00e7\u00f5es operacionais se atrav\u00e9s deles n\u00e3o forem transferidos substancialmente todos os riscos e vantagens inerentes \u00e0 posse do ativo sob loca\u00e7\u00e3o.
Nas loca\u00e7\u00f5es em que a Sonae age como locador ao abrigo de contratos de loca\u00e7\u00e3o operacional, os valores dos bens afetos s\u00e3o mantidos na demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira da Sonae e os proveitos s\u00e3o reconhecidos de forma linear durante o per\u00edodo de contrato de loca\u00e7\u00e3o.
237
\"[IMAGE]\"
Nas loca\u00e7\u00f5es operacionais em que a Sonae age como locador, os pagamentos m\u00ednimos de loca\u00e7\u00e3o (remunera\u00e7\u00f5es fixas) reconhecidos como rendimentos, durante os exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 ascenderam a 27.259 milhares de euros e 24.899 milhares de euros, respetivamente.
Adicionalmente, em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, a Sonae tinha celebrado, como locador, contratos de loca\u00e7\u00e3o operacional, cujos pagamentos m\u00ednimos de loca\u00e7\u00e3o (remunera\u00e7\u00f5es fixas) se vencem como segue:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Venc\u00edveis em:

\u00a0

\u00a0

N+1\u00a0 renov\u00e1vel automaticamente

2 808

1 949

N+1

33 740

31 260

N+2

28 763

23 900

N+3

24 137

19 365

N+4

19 124

15 404

N+5

13 518

11 036

Ap\u00f3s N+5

38 393

37 783

\u00a0

160 484

140 697

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2.4.Fornecimentos e servi\u00e7os externos
A reparti\u00e7\u00e3o dos fornecimentos e servi\u00e7os externos nos exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 \u00e9 a seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Reexpresso

Trabalhos especializados

159.417

147.357

Publicidade e propaganda

119.661

108.236

Transportes de mercadorias

80.982

90.714

Eletricidade e combust\u00edveis

67.647

129.255

Rendas e alugueres

52.417

47.857

Limpeza, higiene e conforto

40.580

38.978

Conserva\u00e7\u00e3o e repara\u00e7\u00e3o

44.156

38.195

Vigil\u00e2ncia e seguran\u00e7a

26.824

24.919

Custos com terminais pagamento autom\u00e1tico

25.175

21.419

Comiss\u00f5es

24.157

24.451

Desloca\u00e7\u00f5es, estadas e transportes

19.179

16.797

Materiais de consumo

18.815

18.021

Subcontratos

15.457

15.416

Entregas ao domic\u00edlio

13.852

15.370

Comunica\u00e7\u00e3o

13.205

10.846

Seguros

9.725

10.069

Outros

89.489

83.920

\u00a0

820.738

841.820

\u00a0

\u00a0

\u00a0

O montante inclu\u00eddo em rendas e alugueres \u00e9 relativo a rendas vari\u00e1veis de contratos de loca\u00e7\u00e3o.
3.10.Ativos sob direito de uso
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Uma loca\u00e7\u00e3o \u00e9 definida como um contrato, ou parte de um contrato, que transfere o direito de uso de um bem (o ativo subjacente), por um per\u00edodo de tempo, em troca de um valor. No in\u00edcio de cada contrato, \u00e9 avaliado e identificado se este \u00e9 ou cont\u00e9m uma loca\u00e7\u00e3o. Esta avalia\u00e7\u00e3o envolve um exerc\u00edcio de julgamento sobre se cada contrato depende de um ativo espec\u00edfico, se as empresas do grupo Sonae, enquanto locat\u00e1rias, obt\u00eam substancialmente todos os benef\u00edcios econ\u00f3micos do uso desse ativo e se t\u00eam o direito de controlar o uso do ativo.
275
\"[IMAGE]\"
Todos os contratos que constituam uma loca\u00e7\u00e3o s\u00e3o contabilizados pelo locat\u00e1rio com base num modelo \u00fanico de reconhecimento no balan\u00e7o.
Na data de entrada em vigor, o Grupo reconhece a responsabilidade relacionada com os pagamentos da loca\u00e7\u00e3o (i.e., o passivo da loca\u00e7\u00e3o) e o ativo que representa o direito a usar o ativo subjacente durante o per\u00edodo da loca\u00e7\u00e3o (i.e., o direito de uso \u2013 \u201cright-of-use\u201d ou \u201cRoU\u201d). O custo do juro sobre o passivo da loca\u00e7\u00e3o e a deprecia\u00e7\u00e3o do RoU s\u00e3o reconhecidos separadamente.
O passivo da loca\u00e7\u00e3o \u00e9 remensurado aquando da ocorr\u00eancia de certos eventos (como sejam a mudan\u00e7a do per\u00edodo da loca\u00e7\u00e3o, uma altera\u00e7\u00e3o nos pagamentos futuros que resultem de uma altera\u00e7\u00e3o do \u00edndice de refer\u00eancia ou da taxa usada para determinar esses pagamentos). Esta remensura\u00e7\u00e3o do passivo da loca\u00e7\u00e3o \u00e9 reconhecido como um ajustamento no RoU.
Ativos sob direito de uso
O Grupo reconhece os ativos sob direito de uso na data de entrada em vigor (ou seja, a data em que o ativo subjacente est\u00e1 dispon\u00edvel para uso).
Os ativos sob direito de uso encontram-se registados ao custo de aquisi\u00e7\u00e3o, deduzido das deprecia\u00e7\u00f5es acumuladas e perdas de imparidade acumuladas e ajustado por eventuais novas mensura\u00e7\u00f5es do passivo das loca\u00e7\u00f5es. O custo dos ativos sob direito de uso incluem o valor inicial do passivo da loca\u00e7\u00e3o, eventuais custos diretos inicialmente incorridos e pagamentos j\u00e1 efetuados antes da data de entrada em vigor, deduzido de quaisquer incentivos recebidos e acrescido dos custos de restauro, se existentes.
Sempre que o Grupo incorre numa obriga\u00e7\u00e3o de desmantelamento e remo\u00e7\u00e3o de um ativo locado, restaura\u00e7\u00e3o do local no qual este se encontra, ou restaura\u00e7\u00e3o do ativo subjacente para a condi\u00e7\u00e3o requerida pelos termos e condi\u00e7\u00f5es da loca\u00e7\u00e3o, \u00e9 reconhecida uma provis\u00e3o, de acordo com os termos da IAS 37. Os gastos s\u00e3o inclu\u00eddos no respetivo ativo sob direito de uso.
Os incentivos de loca\u00e7\u00e3o (ex.: per\u00edodos de car\u00eancia de rendas) s\u00e3o reconhecidos como elementos de mensura\u00e7\u00e3o dos ativos sob direito de uso e passivos da loca\u00e7\u00e3o. As rendas vari\u00e1veis que n\u00e3o dependem de um \u00edndice ou taxa s\u00e3o reconhecidas como gastos no exerc\u00edcio em que s\u00e3o apuradas ou ocorre o pagamento.
Os ativos sob direito de uso s\u00e3o depreciados de acordo com o prazo da loca\u00e7\u00e3o, pelo m\u00e9todo linear, ou de acordo com a vida \u00fatil estimada do ativo sob direito de uso, quando esta \u00e9 superior ao per\u00edodo de loca\u00e7\u00e3o e a gest\u00e3o tem a inten\u00e7\u00e3o de exercer a op\u00e7\u00e3o de compra.
A menos que seja razoavelmente certo que o Grupo obtenha a propriedade do ativo arrendado no final do prazo da loca\u00e7\u00e3o, o ativo sob direito de uso reconhecido \u00e9 depreciado pelo m\u00e9todo linear com base no prazo da loca\u00e7\u00e3o.
A imparidade dos ativos sob direito de uso \u00e9 testada de acordo com a IAS 36 em substitui\u00e7\u00e3o do reconhecimento de provis\u00f5es para contratos de loca\u00e7\u00e3o onerosos.
Nas loca\u00e7\u00f5es de ativos de baixo valor, o Grupo n\u00e3o reconhece os ativos sob direito de uso de ativos ou responsabilidade de loca\u00e7\u00f5es, reconhecendo os disp\u00eandios associados a estas loca\u00e7\u00f5es como gastos do exerc\u00edcio durante o per\u00edodo de vida dos contratos.
276
\"[IMAGE]\"
Os contratos de loca\u00e7\u00e3o podem conter componentes de loca\u00e7\u00e3o e n\u00e3o-loca\u00e7\u00e3o. Foi considerado, no entanto, o expediente previsto na norma de n\u00e3o separar os componentes de servi\u00e7o dos componentes de loca\u00e7\u00e3o, contabilizando-os como um \u00fanico componente de arrendamento.
Passivos de loca\u00e7\u00e3o
Na data de entrada em vigor, o Grupo reconhece os passivos mensurados pelo valor presente dos pagamentos futuros a serem efetuados at\u00e9 ao final do contrato de loca\u00e7\u00e3o.
Os pagamentos da loca\u00e7\u00e3o incluem pagamentos fixos (incluindo pagamentos fixos na subst\u00e2ncia), deduzidos de quaisquer incentivos a receber, pagamentos vari\u00e1veis, dependentes de um \u00edndice ou de uma taxa, e valores esperados a serem pagos sob garantias de valor residual. Os pagamentos da loca\u00e7\u00e3o tamb\u00e9m incluem o pre\u00e7o de exerc\u00edcio de uma op\u00e7\u00e3o de compra, se for razoavelmente certo que o Grupo exer\u00e7a a op\u00e7\u00e3o, e pagamentos de penalidades pelo t\u00e9rmino do contrato, se for razoavelmente certo que o Grupo rescinda o contrato.
Os pagamentos vari\u00e1veis que n\u00e3o dependem de um \u00edndice ou de uma taxa s\u00e3o reconhecidos como despesa no exerc\u00edcio em que o evento que lhes der origem ocorra.
No c\u00e1lculo do valor presente dos pagamentos da loca\u00e7\u00e3o, o Grupo usa a taxa de juro incremental na data de entrada em vigor, se a taxa de juro impl\u00edcita n\u00e3o for facilmente determin\u00e1vel.
As op\u00e7\u00f5es de extens\u00e3o e de rescis\u00e3o est\u00e3o previstas em v\u00e1rios contratos de loca\u00e7\u00e3o e a sua aplica\u00e7\u00e3o tem por base a maximiza\u00e7\u00e3o operacional. Para determinar o prazo da loca\u00e7\u00e3o, o Conselho de Administra\u00e7\u00e3o considera todos os factos e circunst\u00e2ncias que criam um incentivo econ\u00f3mico para exercer uma op\u00e7\u00e3o de extens\u00e3o ou n\u00e3o exercer uma op\u00e7\u00e3o de rescis\u00e3o. A maioria das op\u00e7\u00f5es de extens\u00e3o n\u00e3o foi inclu\u00edda no passivo da loca\u00e7\u00e3o e, quando exercidas, s\u00e3o-no pelo Grupo e n\u00e3o pelo locador.
O prazo \u00e9 revisto apenas se ocorrer um evento significativo ou uma mudan\u00e7a significativa nas circunst\u00e2ncias que afete essa avalia\u00e7\u00e3o e que esteja sob o controle do locat\u00e1rio.
Ap\u00f3s a data de entrada em vigor, o valor do passivo da loca\u00e7\u00e3o aumenta de modo a refletir o acr\u00e9scimo de juros e reduz pelos pagamentos efetuados. Adicionalmente, o valor contabil\u00edstico do passivo da loca\u00e7\u00e3o \u00e9 remensurado se houver uma modifica\u00e7\u00e3o, como uma altera\u00e7\u00e3o no prazo da loca\u00e7\u00e3o, nos pagamentos fixos ou na decis\u00e3o de compra do ativo subjacente.
Tratamento contabil\u00edstico de opera\u00e7\u00f5es de \u201cSale and Leaseback\u201d
O tratamento contabil\u00edstico das Opera\u00e7\u00f5es de \u201cSale and Leaseback\u201d depende da subst\u00e2ncia da transa\u00e7\u00e3o por aplica\u00e7\u00e3o dos princ\u00edpios explicitados no reconhecimento do r\u00e9dito (Nota 2.2). De acordo com o IFRS 16, caso a transfer\u00eancia do ativo cumpra com os requisitos do IFRS 15, ent\u00e3o a mesma dever\u00e1 ser contabilizada como uma venda de um ativo, sendo que, o vendedor-locat\u00e1rio dever\u00e1 mensurar o ativo sob direito de uso (RoU) como uma propor\u00e7\u00e3o do valor contabil\u00edstico anterior do ativo que est\u00e1 relacionado com ativos sob direito de uso, reconhecendo apenas como ganho e perda o relacionado com os direitos transferidos para o comprador-locador, i.e. aqueles que decorrem para al\u00e9m do per\u00edodo de loca\u00e7\u00e3o.
De acordo com a IFRS 16 o valor do ativos sob direito de uso a reconhecer (RoU) \u00e9 inferior ao que seria caso o contrato de loca\u00e7\u00e3o fosse celebrado sem a opera\u00e7\u00e3o de venda anterior. Efetivamente o valor do RoU \u00e9 calculado pela propor\u00e7\u00e3o do valor retido sobre o valor do ativo vendido.
Nas situa\u00e7\u00f5es em que o Grupo recebe um pre\u00e7o superior ao seu justo valor como compensa\u00e7\u00e3o por despesas a incorrer que tradicionalmente s\u00e3o da responsabilidade do propriet\u00e1rio, tais montantes s\u00e3o diferidos pelo per\u00edodo de loca\u00e7\u00e3o (Nota 4.7).
277
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Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
O Grupo determina o fim da loca\u00e7\u00e3o como a parte n\u00e3o cancel\u00e1vel do prazo do contrato, juntamente com quaisquer per\u00edodos abrangidos por uma op\u00e7\u00e3o de extens\u00e3o do contrato de loca\u00e7\u00e3o se for razoavelmente certo que esta ser\u00e1 exercida, ou quaisquer per\u00edodos abrangidos por uma op\u00e7\u00e3o para rescindir o contrato de loca\u00e7\u00e3o, se for razoavelmente certo que esta n\u00e3o ser\u00e1 exercida.
O Grupo tem a op\u00e7\u00e3o, sob alguns dos seus contratos de loca\u00e7\u00e3o, de alugar ou arrendar os seus ativos para per\u00edodos adicionais. No in\u00edcio da loca\u00e7\u00e3o a Sonae avalia a razoabilidade do exerc\u00edcio da op\u00e7\u00e3o de renovar o contrato ap\u00f3s o per\u00edodo inicial. Isto \u00e9, considera todos os fatores relevantes que criam um incentivo econ\u00f3mico para o exerc\u00edcio da renova\u00e7\u00e3o. Ap\u00f3s a data de in\u00edcio, o Grupo reavalia o fim do contrato se existir um evento significativo ou altera\u00e7\u00f5es nas circunst\u00e2ncias que estejam sob controlo e afetem a sua capacidade de exercer (ou n\u00e3o exercer) a op\u00e7\u00e3o de renova\u00e7\u00e3o (por exemplo, uma mudan\u00e7a na estrat\u00e9gia do neg\u00f3cio).
Pelas caracter\u00edsticas dos contratos de loca\u00e7\u00e3o negociados, a gest\u00e3o avalia na data da negocia\u00e7\u00e3o do contrato se este qualifica como um contrato de loca\u00e7\u00e3o ou um contrato de servi\u00e7os.
Estes ativos sob direito de uso t\u00eam, genericamente, um per\u00edodo inicial de 20 anos, podendo ser alargado o prazo de loca\u00e7\u00e3o, com condi\u00e7\u00f5es de mercado, por quatro per\u00edodos adicionais de 10 anos, tendo sido considerado pelo Conselho de Administra\u00e7\u00e3o que apenas era considerado prov\u00e1vel que fosse mantido o per\u00edodo inicial de loca\u00e7\u00e3o, o qual \u00e9 inferior ao per\u00edodo de vida \u00fatil remanescente dos ativos objeto de transa\u00e7\u00e3o. Foi tamb\u00e9m considerado que n\u00e3o existe qualquer tipo de obriga\u00e7\u00e3o de recompra dos ativos, objeto de loca\u00e7\u00e3o, bem como foi tamb\u00e9m analisado o valor presente dos pagamentos m\u00ednimos de loca\u00e7\u00e3o.
Durante o exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 o movimento ocorrido no valor dos ativos sob direito de uso, bem como nas respetivas deprecia\u00e7\u00f5es e perdas por imparidade acumuladas, foi o seguinte:

\u00a0

Terrenos e Edif\u00edcios

Equipamento b\u00e1sico e Viaturas Ligeiras

Outros ativos

Total dos ativos sob direitos de uso

Ativo Bruto

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Saldo inicial a 1 de janeiro de 2022

1.550.214

101.204

3.491

1.654.910

Aumentos

141.186

10.809

6.806

158.800

Efeito da convers\u00e3o cambial

(102)

(18)

-

(119)

Aliena\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias

(3.027)

(3.728)

(1.629)

(8.384)

Diminui\u00e7\u00f5es e abates

(77.774)

(7.210)

(94)

(85.078)

Saldo inicial a 1 de janeiro de 2023

1.610.497

101.058

8.574

1.720.129

Aumentos

282.340

100.256

8.518

391.113

Efeito da convers\u00e3o cambial

131

7

-

137

Aliena\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias (Nota 1.3.2)

-

(1.272)

-

(1.272)

Mudan\u00e7a de m\u00e9todo

(896)

-

-

(896)

Ativos detidos para venda

(2.889)

(39)

-

(2.927)

Diminui\u00e7\u00f5es e abates

(83.994)

(52.699)

(5.135)

(141.828)

Saldo final a 31 de dezembro de 2023

1.805.189

147.310

11.956

1.964.455

Deprecia\u00e7\u00f5es e Perdas por Imparidade Acumuladas

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Saldo inicial a 1 de janeiro de 2022

565.583

67.835

1.540

634.957

Deprecia\u00e7\u00f5es do exerc\u00edcio

108.377

24.084

682

133.143

Efeito da convers\u00e3o cambial

18

(6)

-

12

Aliena\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias (Nota 1.3.2)

(1.485)

(1.910)

(1.336)

(4.731)

Diminui\u00e7\u00f5es e abates

(66.203)

(5.443)

(94)

(71.740)

Transfer\u00eancias

(1.318)

(132)

-

(1.450)

Perdas por imparidade do exerc\u00edcio

2.118

-

-

2.118

Saldo inicial a 1 de janeiro de 2023

607.090

84.428

792

692.309

Deprecia\u00e7\u00f5es do exerc\u00edcio

118.853

34.943

1.242

155.038

Efeito da convers\u00e3o cambial

86

3

-

89

Aliena\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias (Nota 1.3.2)

-

(739)

-

(739)

Mudan\u00e7a de m\u00e9todo

(65)

-

-

(65)

Ativos detidos para venda

(1.196)

(13)

-

(1.209)

Diminui\u00e7\u00f5es e abates

(31.000)

(51.654)

(103)

(82.757)

Transfer\u00eancias

(3.917)

216

7

(3.694)

Perdas por imparidade do exerc\u00edcio

12.068

-

2.065

14.133

Saldo final a 31 de dezembro de 2023

701.919

67.185

4.002

773.106

Valor L\u00edquido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

A 31 de dezembro de 2022

1.003.407

16.630

7.782

1.027.820

A 31 de dezembro de 2023

1.103.270

80.126

7.954

1.191.349

278
\"[IMAGE]\"
Na demonstra\u00e7\u00e3o de resultados consolidados foram reconhecidos 155 milh\u00f5es de euros relativos a amortiza\u00e7\u00f5es do per\u00edodo (133 milh\u00f5es de euros em 2022) e 84,3 milh\u00f5es de euros de juros relativos \u00e0 atualiza\u00e7\u00e3o da d\u00edvida (74,3 milh\u00f5es de euros em 2022).
As responsabilidades relativas aos ativos sob direito de uso est\u00e3o registadas nas r\u00fabricas de passivo de loca\u00e7\u00e3o n\u00e3o corrente e corrente no valor de respetivamente 1.261 milh\u00f5es de euros e 140 milh\u00f5es de euros (1.110 milh\u00f5es de euros e 97 milh\u00f5es de euros a 31 de dezembro de 2022).
O plano de reembolso previsto para os passivos de loca\u00e7\u00e3o, a 31 de dezembro de 2023 e 2022, pode ser analisado como segue:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022 Reexpresso

\u00a0

Capital

Juros

Passivo

Atualizado

Capital

Juros

Passivo

Atualizado

N+1

222.439

81.985

140.454

170.089

73.192

96.897

N+2

207.848

74.847

133.001

157.924

67.324

90.600

N+3

170.881

67.900

102.981

148.955

62.131

86.825

N+4

160.532

61.720

98.813

142.037

56.898

85.139

N+5

151.932

55.545

96.387

133.558

51.665

81.893

Ap\u00f3s N+5

1.102.248

272.054

830.194

1.022.797

257.587

765.211

\u00a0

2.015.880

614.051

1.401.829

1.775.360

568.795

1.206.565

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3.11.Propriedades de investimento

Propriedades de investimento

\u00a0

\u00a0

em desenvolvimento

\u00a0

\u00a0

Em explora\u00e7\u00e3o

\"Fit Out\"

ao custo

Adiantamentos

Total

Saldo inicial a 1 janeiro de 2022

303.899

-

14.249

1.725

319.873

Adi\u00e7\u00f5es

5.919

\u00a0

9.444

4.983

20.346

Revers\u00e3o de imparidades

-

-

7.776

-

7.776

Imparidades e abates

-

-

(2.614)

-

(2.614)

Aliena\u00e7\u00f5es

-

-

(11.133)

-

(11.133)

Varia\u00e7\u00e3o no justo valor das propriedades de investimento entre anos:

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

- Perdas

(3.534)

-

-

-

(3.534)

Mudan\u00e7a de m\u00e9todo (Nota 1.3.1)

-

-

12.497

-

12.497

Diferen\u00e7as de convers\u00e3o cambial

-

-

(22)

(567)

(589)

Saldo inicial a 1 de janeiro de 2023

306.284

-

30.196

6.141

342.621

Adi\u00e7\u00f5es

3.956

-

21.481

(2)

25.435

Imparidades e abates

-

-

1.725

(575)

1.150

\"Write-off\" e imparidades

-

-

-

-

-

Recebimento de Fit-out

-

-

-

(1.150)

(1.150)

Transfer\u00eancias

-

-

(4.648)

(825)

(5.473)

Varia\u00e7\u00e3o no justo valor das propriedades de investimento entre anos:

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

- Ganhos

8.533

-

-

-

8.533

- Perdas

(2.985)

-

-

-

(2.985)

Transfer\u00eancia para ativos dispon\u00edveis para venda (Nota 3.7)

-

-

(41.858)

-

(41.858)

Diferen\u00e7as de convers\u00e3o cambial

-

-

38

756

794

Saldo final a 31 de dezembro de 2023

315.788

-

6.934

4.345

327.067

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Durante os exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e 2022, o r\u00e9dito (remunera\u00e7\u00f5es fixas, l\u00edquidas de eventuais descontos sobre as rendas fixas, remunera\u00e7\u00f5es vari\u00e1veis, remunera\u00e7\u00f5es dos espa\u00e7os comuns, direitos de ingresso e taxas de cess\u00e3o) e os gastos operacionais diretos (imposto municipal sobre im\u00f3veis, seguros, conserva\u00e7\u00e3o e repara\u00e7\u00e3o, gastos de comercializa\u00e7\u00e3o e outros gastos associados \u00e0 atividade do centro comercial) associados \u00e0s propriedades de investimento do Grupo, tinham a seguinte composi\u00e7\u00e3o:
281
\"[IMAGE]\"

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

\u00a0

Rendas

Gastos operacionais diretos

Rendas

Gastos operacionais diretos

Sierra

24.346

2.929

21.128

1.985

\u00a0

24.346

2.929

21.128

1.985

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

4.5.Outros ativos n\u00e3o correntes
O detalhe dos \u201cOutros ativos n\u00e3o correntes\u201d em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, \u00e9 o seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

\u00a0

Valor bruto

Perdas por imparidade acumuladas (Nota 7)

Valor l\u00edquido

Valor bruto

Perdas por imparidade acumuladas (Nota 7)

Valor l\u00edquido

Empr\u00e9stimos concedidos a empresas relacionadas (Nota 8)

11.590

-

11.590

17.667

-

17.667

Clientes e outros devedores

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Devedores por aliena\u00e7\u00e3o de investimentos financeiros

3.000

-

3.000

4.000

-

4.000

Valores a receber relativos a subloca\u00e7\u00f5es

4.890

-

4.890

1.852

-

1.852

Cau\u00e7\u00f5es

3.702

-

3.702

2.413

-

2.413

Regime excecional de regulariza\u00e7\u00e3o de d\u00edvidas ao fisco

2.568

-

2.568

2.712

-

2.712

Outros

2.592

-

2.592

2.404

-

2.404

\u00a0

28.342

-

28.342

31.048

-

31.048

Derivados n\u00e3o correntes (Nota 5.2)

11.941

-

11.941

18.265

-

18.265

Total de instrumentos financeiros (Nota 5.3)

40.283

-

40.283

49.313

-

49.313

Outros ativos n\u00e3o correntes

88

-

88

81

-

81

Outros ativos n\u00e3o correntes

40.370

-

40.370

49.395

-

49.395

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Empr\u00e9stimos obrigacionistas e outros empr\u00e9stimos

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

\u00a0

Montante utilizado

Montante utilizado

\u00a0

Corrente

N\u00e3o Corrente

Corrente

N\u00e3o Corrente

Empr\u00e9stimos por obriga\u00e7\u00f5es

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Obriga\u00e7\u00f5es Sonae SGPS /2022/2027

-

25.000

-

25.000

Obriga\u00e7\u00f5es ESG Sonae SGPS /2020/2025

4.000

4.000

4.000

8.000

Obriga\u00e7\u00f5es ESG Sonae SGPS /2023/2028

-

75.000

-

-

Obriga\u00e7\u00f5es MC/ Dezembro 2019/2024

-

30.000

-

30.000

Obriga\u00e7\u00f5es MC/ Abril 2020/2027

-

95.000

-

95.000

Obriga\u00e7\u00f5es MC ESG / dezembro 2021/2024

40.000

-

-

40.000

Obriga\u00e7\u00f5es MC ESG / novembro 2021/2026

-

60.000

-

60.000

Obriga\u00e7\u00f5es MC ESG 2023/2026

-

30.000

-

-

Obriga\u00e7\u00f5es MC ESG 2023/2028

-

50.000

-

-

Obriga\u00e7\u00f5es Sonae Sierra 2022/2029

-

50.000

-

50.000

Obriga\u00e7\u00f5es Sonae Sierra 2022/2027

-

25.000

-

25.000

Obriga\u00e7\u00f5es Sonae Sierra 2018/2023

-

-

25.000

-

Custos de montagem de financiamentos

(127)

(1.973)

(154)

(1.628)

Empr\u00e9stimos por obriga\u00e7\u00f5es

43.873

442.027

28.846

331.372

Instrumentos derivados (Nota 5.2)

6

2.688

-

-

Outros empr\u00e9stimos

6

2.688

-

-

Os resultados financeiros nos exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 podem ser detalhados como segue:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Reexpresso

Gastos e perdas

\u00a0

\u00a0

Juros suportados

\u00a0

\u00a0

relativos a descobertos e empr\u00e9stimos banc\u00e1rios

(32.399)

(13.533)

relativos a obriga\u00e7\u00f5es n\u00e3o convert\u00edveis

(18.442)

(5.782)

relativos a loca\u00e7ao operacional (Nota 3.10)

(84.970)

(74.264)

outros

(312)

(735)

\u00a0

(136.124)

(94.315)

Diferen\u00e7as de c\u00e2mbio desfavor\u00e1veis

(86.078)

(105.183)

Encargos de emiss\u00e3o de d\u00edvida

(4.131)

(5.393)

Outros

(1.594)

(2.588)

\u00a0

(227.927)

(207.479)

Rendimentos e ganhos

\u00a0

\u00a0

Juros obtidos

\u00a0

\u00a0

relativos a dep\u00f3sitos banc\u00e1rios

6.349

362

outros

8.451

4.807

\u00a0

14.800

5.169

Diferen\u00e7as de c\u00e2mbio favor\u00e1veis

88.153

102.804

Ganhos com instrumento financeiro derivado

-

2.313

Justo valor de derivados financeiros

-

592

Outros rendimentos e ganhos financeiros

1.289

1.615

\u00a0

104.243

112.493

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Resultados financeiros

(123.684)

(94.986)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfLeasesExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f36082": { "value": "
2.3.Pessoal
2.3.1.Responsabilidades por pagamentos baseados em a\u00e7\u00f5es
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
As responsabilidades resultantes da atribui\u00e7\u00e3o de pr\u00e9mios de desempenho diferidos est\u00e3o indexadas \u00e0 evolu\u00e7\u00e3o das cota\u00e7\u00f5es das a\u00e7\u00f5es da Sonae SGPS e vencem-se ao longo de um per\u00edodo de 3 anos ap\u00f3s a sua atribui\u00e7\u00e3o.
Quando os planos estabelecidos pelo Grupo s\u00e3o liquidados atrav\u00e9s da entrega de a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias, o valor dessa responsabilidade \u00e9 determinado no momento da sua atribui\u00e7\u00e3o com base no justo valor das a\u00e7\u00f5es atribu\u00eddas e reconhecida durante o per\u00edodo de diferimento de cada plano. A responsabilidade \u00e9 registada a cr\u00e9dito da rubrica de \u201cOutras reservas\u201d, no capital pr\u00f3prio, por contrapartida de \u201cGastos com o pessoal\u201d.
Quando a liquida\u00e7\u00e3o \u00e9 efetuada em numer\u00e1rio, o valor dessas responsabilidades \u00e9 determinado no momento da sua atribui\u00e7\u00e3o (normalmente em abril de cada ano) e posteriormente atualizado, no final de cada per\u00edodo de reporte, em fun\u00e7\u00e3o do n\u00famero de a\u00e7\u00f5es ou op\u00e7\u00f5es sobre a\u00e7\u00f5es atribu\u00eddas e do justo valor destas \u00e0 data de reporte. A responsabilidade \u00e9 registada em \u201cGastos com pessoal\u201d e \u201cOutros passivos\u201d, de forma linear entre a data da atribui\u00e7\u00e3o e a data de vencimento, na propor\u00e7\u00e3o do tempo decorrido entre essas datas.
A Sonae concedeu em 2023 e em anos anteriores, de acordo com a pol\u00edtica de remunera\u00e7\u00f5es descrita no relat\u00f3rio do governo da sociedade, a colaboradores da Sonae pr\u00e9mios de desempenho diferidos sob a forma de a\u00e7\u00f5es, a adquirir a custo zero ou com desconto, tr\u00eas anos ap\u00f3s a sua atribui\u00e7\u00e3o, ou de op\u00e7\u00f5es de compra de a\u00e7\u00f5es, a exercer ao valor de cota\u00e7\u00e3o da data de atribui\u00e7\u00e3o, tr\u00eas anos ap\u00f3s essa data. Em qualquer dos casos a aquisi\u00e7\u00e3o poder\u00e1 efetuar-se entre a data hom\u00f3loga do 3\u00ba ano ap\u00f3s a atribui\u00e7\u00e3o e o final desse ano.
A 31 de dezembro de 2023, todos os planos de a\u00e7\u00f5es Sonae SGPS est\u00e3o contabilizados, na demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira, em \u201cOutras reservas\u201d por contrapartida de \u201cGastos com o pessoal\u201d pelo justo valor das a\u00e7\u00f5es determinado na data de atribui\u00e7\u00e3o do plano de 2023, 2022 e 31 de dezembro de 2021 para os planos atribu\u00eddos at\u00e9 essa altera\u00e7\u00e3o. Os gastos dos planos de a\u00e7\u00f5es s\u00e3o reconhecidos ao longo dos exerc\u00edcios que medeiam a atribui\u00e7\u00e3o e o exerc\u00edcio das mesmas.
Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 o n\u00famero total das a\u00e7\u00f5es atribu\u00eddas, decorrentes destes planos de desempenho diferido em aberto, podem ser resumidos como segue:

\u00a0

\u00a0

Sonae SGPS

\u00a0

N\u00famero de a\u00e7\u00f5es

\u00a0

Ano de atribui\u00e7\u00e3o

Ano de vencimento

N\u00famero de participantes

Cota\u00e7\u00e3o na data de atribui\u00e7\u00e3o

31 dez 2023

31 dez 2022

2020

2023

-

0,662

-

9 128

2021

2024

56

1,003

7 265

6 562

2022

2025

67

0,935

5 688

5 925

2023

2026

77

0,904

4 605

-

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

17 558

21 615

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

238
\"[IMAGE]\"
Durante o exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2023, os movimentos ocorridos ao abrigo dos planos indicados detalham-se da seguinte forma:

\u00a0

A\u00e7\u00f5es Sonae

\u00a0

N\u00famero agregado de participantes

N\u00ba de a\u00e7\u00f5es

Saldo a 31 de dezembro de 2022

201

21 615

Atribu\u00eddas

83

5 178

Vencidas

(85)

(9 292)

Canceladas / extintas / corrigidas / transferidas (1)

1

\u00a058

Saldo a 31 de dezembro de 2023

200

17 558

\u00a0

\u00a0

\u00a0

(1) As corre\u00e7\u00f5es s\u00e3o efetuadas em fun\u00e7\u00e3o do dividendo pago e pelas altera\u00e7\u00f5es de capital social e outros ajustamentos.
Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 o justo valor total das a\u00e7\u00f5es atribu\u00eddas decorrentes destes planos de desempenho diferido em aberto pode ser resumido como segue:

\u00a0

\u00a0

Justo Valor*

Ano de atribui\u00e7\u00e3o

Ano de vencimento

31 dez 2023

31 dez 2022

2020

2023

-

8 534

2021

2024

6 571

4 090

2022

2025

3 430

1 847

2023

2026

1 388

-

Total

\u00a0

11 389

14 471

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

* Utilizada a cota\u00e7\u00e3o de 31 de dezembro de 2023 e de 2022.
Os valores registados nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras a 31 de dezembro de 2023 e de 2022, correspondentes ao per\u00edodo decorrido at\u00e9 \u00e0quelas datas desde a atribui\u00e7\u00e3o de cada plano de desempenho diferido em aberto, podem ser resumidos como segue:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Valor registado em gastos com pessoal do exerc\u00edcio

5 448

4 910

Registado em exerc\u00edcios anteriores

8 674

7 603

\u00a0

14 122

12 513

Valor registado em Outras reservas

14 122

12 513

\u00a0

14 122

12 513

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2.3.2.Gastos com o pessoal
A reparti\u00e7\u00e3o dos gastos com o pessoal nos exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 \u00e9 a seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Reexpresso

Remunera\u00e7\u00f5es

881.155

781.271

Encargos sobre remunera\u00e7\u00f5es

174.671

154.497

Seguros

17.009

14.885

Gastos com a\u00e7\u00e3o social

6.423

5.608

Outros gastos com pessoal

40.531

30.604

\u00a0

1.119.788

986.864

\u00a0

\u00a0

\u00a0

A remunera\u00e7\u00e3o dos membros do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da empresa-m\u00e3e e dos colaboradores com responsabilidade de dire\u00e7\u00e3o estrat\u00e9gica, auferidas em todas as sociedades da Sonae encontra-se divulgada na Nota 8.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEmployeeBenefitsExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f36086": { "value": "
2.3.1.Responsabilidades por pagamentos baseados em a\u00e7\u00f5es
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
As responsabilidades resultantes da atribui\u00e7\u00e3o de pr\u00e9mios de desempenho diferidos est\u00e3o indexadas \u00e0 evolu\u00e7\u00e3o das cota\u00e7\u00f5es das a\u00e7\u00f5es da Sonae SGPS e vencem-se ao longo de um per\u00edodo de 3 anos ap\u00f3s a sua atribui\u00e7\u00e3o.
Quando os planos estabelecidos pelo Grupo s\u00e3o liquidados atrav\u00e9s da entrega de a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias, o valor dessa responsabilidade \u00e9 determinado no momento da sua atribui\u00e7\u00e3o com base no justo valor das a\u00e7\u00f5es atribu\u00eddas e reconhecida durante o per\u00edodo de diferimento de cada plano. A responsabilidade \u00e9 registada a cr\u00e9dito da rubrica de \u201cOutras reservas\u201d, no capital pr\u00f3prio, por contrapartida de \u201cGastos com o pessoal\u201d.
Quando a liquida\u00e7\u00e3o \u00e9 efetuada em numer\u00e1rio, o valor dessas responsabilidades \u00e9 determinado no momento da sua atribui\u00e7\u00e3o (normalmente em abril de cada ano) e posteriormente atualizado, no final de cada per\u00edodo de reporte, em fun\u00e7\u00e3o do n\u00famero de a\u00e7\u00f5es ou op\u00e7\u00f5es sobre a\u00e7\u00f5es atribu\u00eddas e do justo valor destas \u00e0 data de reporte. A responsabilidade \u00e9 registada em \u201cGastos com pessoal\u201d e \u201cOutros passivos\u201d, de forma linear entre a data da atribui\u00e7\u00e3o e a data de vencimento, na propor\u00e7\u00e3o do tempo decorrido entre essas datas.
A Sonae concedeu em 2023 e em anos anteriores, de acordo com a pol\u00edtica de remunera\u00e7\u00f5es descrita no relat\u00f3rio do governo da sociedade, a colaboradores da Sonae pr\u00e9mios de desempenho diferidos sob a forma de a\u00e7\u00f5es, a adquirir a custo zero ou com desconto, tr\u00eas anos ap\u00f3s a sua atribui\u00e7\u00e3o, ou de op\u00e7\u00f5es de compra de a\u00e7\u00f5es, a exercer ao valor de cota\u00e7\u00e3o da data de atribui\u00e7\u00e3o, tr\u00eas anos ap\u00f3s essa data. Em qualquer dos casos a aquisi\u00e7\u00e3o poder\u00e1 efetuar-se entre a data hom\u00f3loga do 3\u00ba ano ap\u00f3s a atribui\u00e7\u00e3o e o final desse ano.
A 31 de dezembro de 2023, todos os planos de a\u00e7\u00f5es Sonae SGPS est\u00e3o contabilizados, na demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira, em \u201cOutras reservas\u201d por contrapartida de \u201cGastos com o pessoal\u201d pelo justo valor das a\u00e7\u00f5es determinado na data de atribui\u00e7\u00e3o do plano de 2023, 2022 e 31 de dezembro de 2021 para os planos atribu\u00eddos at\u00e9 essa altera\u00e7\u00e3o. Os gastos dos planos de a\u00e7\u00f5es s\u00e3o reconhecidos ao longo dos exerc\u00edcios que medeiam a atribui\u00e7\u00e3o e o exerc\u00edcio das mesmas.
Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 o n\u00famero total das a\u00e7\u00f5es atribu\u00eddas, decorrentes destes planos de desempenho diferido em aberto, podem ser resumidos como segue:

\u00a0

\u00a0

Sonae SGPS

\u00a0

N\u00famero de a\u00e7\u00f5es

\u00a0

Ano de atribui\u00e7\u00e3o

Ano de vencimento

N\u00famero de participantes

Cota\u00e7\u00e3o na data de atribui\u00e7\u00e3o

31 dez 2023

31 dez 2022

2020

2023

-

0,662

-

9 128

2021

2024

56

1,003

7 265

6 562

2022

2025

67

0,935

5 688

5 925

2023

2026

77

0,904

4 605

-

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

17 558

21 615

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

238
\"[IMAGE]\"
Durante o exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2023, os movimentos ocorridos ao abrigo dos planos indicados detalham-se da seguinte forma:

\u00a0

A\u00e7\u00f5es Sonae

\u00a0

N\u00famero agregado de participantes

N\u00ba de a\u00e7\u00f5es

Saldo a 31 de dezembro de 2022

201

21 615

Atribu\u00eddas

83

5 178

Vencidas

(85)

(9 292)

Canceladas / extintas / corrigidas / transferidas (1)

1

\u00a058

Saldo a 31 de dezembro de 2023

200

17 558

\u00a0

\u00a0

\u00a0

(1) As corre\u00e7\u00f5es s\u00e3o efetuadas em fun\u00e7\u00e3o do dividendo pago e pelas altera\u00e7\u00f5es de capital social e outros ajustamentos.
Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 o justo valor total das a\u00e7\u00f5es atribu\u00eddas decorrentes destes planos de desempenho diferido em aberto pode ser resumido como segue:

\u00a0

\u00a0

Justo Valor*

Ano de atribui\u00e7\u00e3o

Ano de vencimento

31 dez 2023

31 dez 2022

2020

2023

-

8 534

2021

2024

6 571

4 090

2022

2025

3 430

1 847

2023

2026

1 388

-

Total

\u00a0

11 389

14 471

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

* Utilizada a cota\u00e7\u00e3o de 31 de dezembro de 2023 e de 2022.
Os valores registados nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras a 31 de dezembro de 2023 e de 2022, correspondentes ao per\u00edodo decorrido at\u00e9 \u00e0quelas datas desde a atribui\u00e7\u00e3o de cada plano de desempenho diferido em aberto, podem ser resumidos como segue:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Valor registado em gastos com pessoal do exerc\u00edcio

5 448

4 910

Registado em exerc\u00edcios anteriores

8 674

7 603

\u00a0

14 122

12 513

Valor registado em Outras reservas

14 122

12 513

\u00a0

14 122

12 513

\u00a0

\u00a0

\u00a0

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfSharebasedPaymentArrangementsExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f36088": { "value": "
2.3.1.Responsabilidades por pagamentos baseados em a\u00e7\u00f5es
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
As responsabilidades resultantes da atribui\u00e7\u00e3o de pr\u00e9mios de desempenho diferidos est\u00e3o indexadas \u00e0 evolu\u00e7\u00e3o das cota\u00e7\u00f5es das a\u00e7\u00f5es da Sonae SGPS e vencem-se ao longo de um per\u00edodo de 3 anos ap\u00f3s a sua atribui\u00e7\u00e3o.
Quando os planos estabelecidos pelo Grupo s\u00e3o liquidados atrav\u00e9s da entrega de a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias, o valor dessa responsabilidade \u00e9 determinado no momento da sua atribui\u00e7\u00e3o com base no justo valor das a\u00e7\u00f5es atribu\u00eddas e reconhecida durante o per\u00edodo de diferimento de cada plano. A responsabilidade \u00e9 registada a cr\u00e9dito da rubrica de \u201cOutras reservas\u201d, no capital pr\u00f3prio, por contrapartida de \u201cGastos com o pessoal\u201d.
Quando a liquida\u00e7\u00e3o \u00e9 efetuada em numer\u00e1rio, o valor dessas responsabilidades \u00e9 determinado no momento da sua atribui\u00e7\u00e3o (normalmente em abril de cada ano) e posteriormente atualizado, no final de cada per\u00edodo de reporte, em fun\u00e7\u00e3o do n\u00famero de a\u00e7\u00f5es ou op\u00e7\u00f5es sobre a\u00e7\u00f5es atribu\u00eddas e do justo valor destas \u00e0 data de reporte. A responsabilidade \u00e9 registada em \u201cGastos com pessoal\u201d e \u201cOutros passivos\u201d, de forma linear entre a data da atribui\u00e7\u00e3o e a data de vencimento, na propor\u00e7\u00e3o do tempo decorrido entre essas datas.
A Sonae concedeu em 2023 e em anos anteriores, de acordo com a pol\u00edtica de remunera\u00e7\u00f5es descrita no relat\u00f3rio do governo da sociedade, a colaboradores da Sonae pr\u00e9mios de desempenho diferidos sob a forma de a\u00e7\u00f5es, a adquirir a custo zero ou com desconto, tr\u00eas anos ap\u00f3s a sua atribui\u00e7\u00e3o, ou de op\u00e7\u00f5es de compra de a\u00e7\u00f5es, a exercer ao valor de cota\u00e7\u00e3o da data de atribui\u00e7\u00e3o, tr\u00eas anos ap\u00f3s essa data. Em qualquer dos casos a aquisi\u00e7\u00e3o poder\u00e1 efetuar-se entre a data hom\u00f3loga do 3\u00ba ano ap\u00f3s a atribui\u00e7\u00e3o e o final desse ano.
A 31 de dezembro de 2023, todos os planos de a\u00e7\u00f5es Sonae SGPS est\u00e3o contabilizados, na demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira, em \u201cOutras reservas\u201d por contrapartida de \u201cGastos com o pessoal\u201d pelo justo valor das a\u00e7\u00f5es determinado na data de atribui\u00e7\u00e3o do plano de 2023, 2022 e 31 de dezembro de 2021 para os planos atribu\u00eddos at\u00e9 essa altera\u00e7\u00e3o. Os gastos dos planos de a\u00e7\u00f5es s\u00e3o reconhecidos ao longo dos exerc\u00edcios que medeiam a atribui\u00e7\u00e3o e o exerc\u00edcio das mesmas.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForSharebasedPaymentTransactionsExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f36891": { "value": "
2.5.Outros gastos
A reparti\u00e7\u00e3o dos outros gastos nos exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 \u00e9 a seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Reexpresso

Diferen\u00e7as c\u00e2mbio desfavor\u00e1veis

23.392

54.982

Donativos

32.026

30.195

Impostos indiretos e taxas

14.214

12.982

Cart\u00e3o Galp/Continente

14.552

12.754

Contratos de derivados associados a atividades comerciais

6.938

-

Perdas na aliena\u00e7\u00e3o e abates de ativos

6.319

6.331

Imposto municipal sobre im\u00f3veis

4.615

4.416

Outros gastos

12.076

11.642

\u00a0

114.132

133.302

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2.6.Outros rendimentos
A reparti\u00e7\u00e3o dos outros rendimentos nos exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 \u00e9 a seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Reexpresso

Proveitos suplementares

61.247

58.708

Trabalhos para a pr\u00f3pria empresa (Nota 3.9)

35.587

28.404

Descontos de pronto pagamento obtidos

29.001

27.860

Diferen\u00e7as c\u00e2mbio favor\u00e1veis

23.557

54.055

Ganhos na aliena\u00e7\u00e3o de ativos (Nota 3.8 a 3.10)

5.466

4.450

Restitui\u00e7\u00e3o de impostos

4.453

707

Ganhos com instrumento financeiro derivado operacionais

4.216

11.880

Subs\u00eddios

3.761

4.874

Outros

15.425

12.484

\u00a0

182.712

203.423

\u00a0

\u00a0

\u00a0

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherOperatingIncomeExpenseExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact16": { "value": "
2.5.Outros gastos
A reparti\u00e7\u00e3o dos outros gastos nos exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 \u00e9 a seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Reexpresso

Diferen\u00e7as c\u00e2mbio desfavor\u00e1veis

23.392

54.982

Donativos

32.026

30.195

Impostos indiretos e taxas

14.214

12.982

Cart\u00e3o Galp/Continente

14.552

12.754

Contratos de derivados associados a atividades comerciais

6.938

-

Perdas na aliena\u00e7\u00e3o e abates de ativos

6.319

6.331

Imposto municipal sobre im\u00f3veis

4.615

4.416

Outros gastos

12.076

11.642

\u00a0

114.132

133.302

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2.6.Outros rendimentos
A reparti\u00e7\u00e3o dos outros rendimentos nos exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 \u00e9 a seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Reexpresso

Proveitos suplementares

61.247

58.708

Trabalhos para a pr\u00f3pria empresa (Nota 3.9)

35.587

28.404

Descontos de pronto pagamento obtidos

29.001

27.860

Diferen\u00e7as c\u00e2mbio favor\u00e1veis

23.557

54.055

Ganhos na aliena\u00e7\u00e3o de ativos (Nota 3.8 a 3.10)

5.466

4.450

Restitui\u00e7\u00e3o de impostos

4.453

707

Ganhos com instrumento financeiro derivado operacionais

4.216

11.880

Subs\u00eddios

3.761

4.874

Outros

15.425

12.484

\u00a0

182.712

203.423

\u00a0

\u00a0

\u00a0

6.7.Resultados financeiros
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os gastos e rendimentos relacionados com a atividade de financiamento, tais como os juros suportados, diferen\u00e7as de c\u00e2mbio associadas a empr\u00e9stimos, entre outros, s\u00e3o contabilizados no per\u00edodo a que dizem respeito, independentemente da data do seu pagamento ou recebimento. Os gastos e rendimentos cujo valor real n\u00e3o seja conhecido s\u00e3o estimados.
Nas rubricas de \u201cOutros ativos correntes\u201d e \u201cOutros passivos correntes\u201d, s\u00e3o registados os gastos e os rendimentos imput\u00e1veis ao per\u00edodo corrente e cujas despesas e receitas apenas ocorrer\u00e3o em per\u00edodos futuros, bem como as despesas e as receitas que j\u00e1 ocorreram, mas que respeitam a per\u00edodos futuros e que ser\u00e3o imputadas aos resultados de cada um desses per\u00edodos, pelo valor que lhes corresponde.
Os resultados financeiros nos exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 podem ser detalhados como segue:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Reexpresso

Gastos e perdas

\u00a0

\u00a0

Juros suportados

\u00a0

\u00a0

relativos a descobertos e empr\u00e9stimos banc\u00e1rios

(32.399)

(13.533)

relativos a obriga\u00e7\u00f5es n\u00e3o convert\u00edveis

(18.442)

(5.782)

relativos a loca\u00e7ao operacional (Nota 3.10)

(84.970)

(74.264)

outros

(312)

(735)

\u00a0

(136.124)

(94.315)

Diferen\u00e7as de c\u00e2mbio desfavor\u00e1veis

(86.078)

(105.183)

Encargos de emiss\u00e3o de d\u00edvida

(4.131)

(5.393)

Outros

(1.594)

(2.588)

\u00a0

(227.927)

(207.479)

Rendimentos e ganhos

\u00a0

\u00a0

Juros obtidos

\u00a0

\u00a0

relativos a dep\u00f3sitos banc\u00e1rios

6.349

362

outros

8.451

4.807

\u00a0

14.800

5.169

Diferen\u00e7as de c\u00e2mbio favor\u00e1veis

88.153

102.804

Ganhos com instrumento financeiro derivado

-

2.313

Justo valor de derivados financeiros

-

592

Outros rendimentos e ganhos financeiros

1.289

1.615

\u00a0

104.243

112.493

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Resultados financeiros

(123.684)

(94.986)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEffectOfChangesInForeignExchangeRatesExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f36895": { "value": "2.5.Outros gastos
A reparti\u00e7\u00e3o dos outros gastos nos exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 \u00e9 a seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Reexpresso

Diferen\u00e7as c\u00e2mbio desfavor\u00e1veis

23.392

54.982

Donativos

32.026

30.195

Impostos indiretos e taxas

14.214

12.982

Cart\u00e3o Galp/Continente

14.552

12.754

Contratos de derivados associados a atividades comerciais

6.938

-

Perdas na aliena\u00e7\u00e3o e abates de ativos

6.319

6.331

Imposto municipal sobre im\u00f3veis

4.615

4.416

Outros gastos

12.076

11.642

\u00a0

114.132

133.302

\u00a0

\u00a0

\u00a0

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherOperatingExpenseExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact17": { "value": "
2.6.Outros rendimentos
A reparti\u00e7\u00e3o dos outros rendimentos nos exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 \u00e9 a seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Reexpresso

Proveitos suplementares

61.247

58.708

Trabalhos para a pr\u00f3pria empresa (Nota 3.9)

35.587

28.404

Descontos de pronto pagamento obtidos

29.001

27.860

Diferen\u00e7as c\u00e2mbio favor\u00e1veis

23.557

54.055

Ganhos na aliena\u00e7\u00e3o de ativos (Nota 3.8 a 3.10)

5.466

4.450

Restitui\u00e7\u00e3o de impostos

4.453

707

Ganhos com instrumento financeiro derivado operacionais

4.216

11.880

Subs\u00eddios

3.761

4.874

Outros

15.425

12.484

\u00a0

182.712

203.423

\u00a0

\u00a0

\u00a0

240
\"[IMAGE]\"
4.4.Outros ativos correntes
O detalhe dos \u201cOutros ativos correntes\u201d em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, \u00e9 o seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Receitas comerciais

27.773

37.188

Custos diferidos - fornecimentos e servi\u00e7os externos

18.743

24.145

Fatura\u00e7\u00e3o a emitir

7.165

7.231

Subs\u00eddios explora\u00e7\u00e3o

2.158

2.205

Custos diferidos - rendas

1.233

1.210

Outros ativos correntes

20.746

14.483

Outros ativos correntes

77.819

86.463

\u00a0

\u00a0

\u00a0

A rubrica de \u201cReceitas comerciais\u201d diz respeito a campanhas promocionais levadas a cabo nas lojas do segmento retalho, comparticipadas por parceiros da Sonae e reconhecida em \u201cCusto das vendas\u201d.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfGovernmentGrantsExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f37017": { "value": "
2.6.Outros rendimentos
A reparti\u00e7\u00e3o dos outros rendimentos nos exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 \u00e9 a seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Reexpresso

Proveitos suplementares

61.247

58.708

Trabalhos para a pr\u00f3pria empresa (Nota 3.9)

35.587

28.404

Descontos de pronto pagamento obtidos

29.001

27.860

Diferen\u00e7as c\u00e2mbio favor\u00e1veis

23.557

54.055

Ganhos na aliena\u00e7\u00e3o de ativos (Nota 3.8 a 3.10)

5.466

4.450

Restitui\u00e7\u00e3o de impostos

4.453

707

Ganhos com instrumento financeiro derivado operacionais

4.216

11.880

Subs\u00eddios

3.761

4.874

Outros

15.425

12.484

\u00a0

182.712

203.423

\u00a0

\u00a0

\u00a0

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherOperatingIncomeExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact31": { "value": "3.Investimentos
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
S\u00e3o efetuados testes de imparidade sempre que seja identificado um evento ou altera\u00e7\u00e3o nas circunst\u00e2ncias que indiquem que o montante pelo qual o ativo se encontra registado possa n\u00e3o ser recuperado.
Sempre que o montante pelo qual o ativo se encontra registado \u00e9 superior \u00e0 sua quantia recuper\u00e1vel, \u00e9 reconhecida uma perda por imparidade, registada na demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados na rubrica \u201cPerdas por Imparidade\u201d.
A quantia recuper\u00e1vel \u00e9 a mais alta do pre\u00e7o de venda l\u00edquido e do valor de uso. O pre\u00e7o de venda l\u00edquido \u00e9 o montante que se obteria com a aliena\u00e7\u00e3o do ativo, numa transa\u00e7\u00e3o entre entidades independentes e conhecedoras, deduzido dos gastos diretamente atribu\u00edveis \u00e0 aliena\u00e7\u00e3o. O valor de uso \u00e9 o valor presente dos fluxos de caixa futuros estimados que s\u00e3o esperados que surjam do uso continuado do ativo e da sua aliena\u00e7\u00e3o no final da sua vida \u00fatil. A quantia recuper\u00e1vel \u00e9 estimada para cada ativo, individualmente ou, no caso de n\u00e3o ser poss\u00edvel, para a unidade geradora de fluxos de caixa \u00e0 qual o ativo pertence.
Nas situa\u00e7\u00f5es em que a utiliza\u00e7\u00e3o do ativo ir\u00e1 ser espectavelmente descontinuada (lojas em remodela\u00e7\u00e3o ou em encerramento) o Grupo procede a uma atualiza\u00e7\u00e3o dos per\u00edodos de amortiza\u00e7\u00e3o ap\u00f3s considerar o impacto de tal descontinua\u00e7\u00e3o de utiliza\u00e7\u00e3o em termos de an\u00e1lise de imparidade, nomeadamente sobre o valor l\u00edquido contabil\u00edstico dos ativos a abater.
A revers\u00e3o de perdas por imparidade reconhecidas em exerc\u00edcios anteriores \u00e9 registada quando se conclui que as perdas por imparidade reconhecidas j\u00e1 n\u00e3o existem ou diminu\u00edram. Esta an\u00e1lise \u00e9 efetuada sempre que existam ind\u00edcios que a perda por imparidade anteriormente reconhecida tenha revertido. A revers\u00e3o das perdas por imparidade \u00e9 reconhecida na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados na rubrica \u201cPerdas por imparidade\u201d. Contudo, a revers\u00e3o da perda por imparidade \u00e9 efetuada at\u00e9 ao limite da quantia que estaria reconhecida (l\u00edquida de amortiza\u00e7\u00e3o ou deprecia\u00e7\u00e3o) caso a perda por imparidade n\u00e3o se tivesse registado em exerc\u00edcios anteriores.
3.1.Goodwill
O valor do Goodwill n\u00e3o \u00e9 amortizado, sendo testado anualmente para verificar se existem perdas por imparidade a ser reconhecidas. A an\u00e1lise das perdas por imparidade \u00e9 efetuada em fun\u00e7\u00e3o da avalia\u00e7\u00e3o do valor contabil\u00edstico da unidade geradora de caixa (\u201cUGC\u201d) \u00e0 qual o goodwill foi imputado, o qual \u00e9 comparado com o seu valor recuper\u00e1vel, i.e., o maior valor entre o justo valor menos os custos estimados de venda e o valor de uso da UGC. A quantia recuper\u00e1vel \u00e9 determinada com base nos planos de neg\u00f3cio utilizados pela gest\u00e3o da Sonae ou por relat\u00f3rios de avalia\u00e7\u00e3o elaborados por entidades independentes, nomeadamente no que respeita a opera\u00e7\u00f5es imobili\u00e1rias e respetivos ativos. As perdas por imparidade do Goodwill constatadas no exerc\u00edcio s\u00e3o registadas na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados do exerc\u00edcio na rubrica \u201cPerdas por imparidade\u201d.
Quando o Grupo reorganiza a sua atividade, implicando a altera\u00e7\u00e3o da composi\u00e7\u00e3o das suas unidades geradoras de caixa, \u00e0s quais tenha sido imputado o goodwill, \u00e9 efetuada, sempre que exista um racional, a revis\u00e3o da aloca\u00e7\u00e3o do Goodwill \u00e0s novas unidades geradoras de caixa. A realoca\u00e7\u00e3o \u00e9 efetuada atrav\u00e9s de uma abordagem de valor relativo, das novas unidades geradores de caixa que resultam da reorganiza\u00e7\u00e3o.
As perdas por imparidade relativas ao Goodwill reconhecido com a aquisi\u00e7\u00e3o de neg\u00f3cios de subsidi\u00e1rias n\u00e3o podem ser revertidas, ao contr\u00e1rio do Goodwill reconhecido com a aquisi\u00e7\u00e3o de empreendimentos conjuntos e associadas.
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
A aferi\u00e7\u00e3o da exist\u00eancia, ou n\u00e3o, de imparidade para os principais valores de Goodwill registados nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas anexas \u00e9 efetuada tendo em conta as unidades geradoras de caixa, com base nos \u00faltimos planos de neg\u00f3cio aprovados pelo Conselho de Administra\u00e7\u00e3o do Grupo, os quais s\u00e3o preparados, na sua maioria, recorrendo \u00e0 utiliza\u00e7\u00e3o de fluxos de caixa projetados para per\u00edodos de 5 anos, efetuados numa base anual, situa\u00e7\u00e3o em que a periodicidade \u00e9 maior.
Os pressupostos fundamentais utilizados nos referidos planos de neg\u00f3cio est\u00e3o explicitados abaixo para cada um dos neg\u00f3cios da Sonae.
269
\"[IMAGE]\"
3.8.Ativos fixos tang\u00edveis
As perdas por imparidade detetadas no valor de realiza\u00e7\u00e3o dos ativos fixos tang\u00edveis, s\u00e3o registadas no ano em que se estimam, por contrapartida da rubrica \"Perdas de imparidade\" da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados.
A maioria dos ativos imobili\u00e1rios do segmento da MC em 31 de dezembro de 2023 e 2022, os quais se encontram registados ao custo de aquisi\u00e7\u00e3o deduzidos de deprecia\u00e7\u00f5es e imparidades, foram avaliados por entidade especializada independente (Jones Lang LaSalle). As referidas avalia\u00e7\u00f5es foram realizadas utilizando o m\u00e9todo do rendimento, utilizando para o efeito yields compreendidas entre 6,50% e 9,00% (6,75% e 9,00% em 2022), estando o justo valor do im\u00f3vel na categoria de \u201cN\u00edvel 3\u201d, de acordo com a classifica\u00e7\u00e3o dada pelo IFRS 13. As referidas avalia\u00e7\u00f5es suportam os valores dos ativos a 31 de dezembro de 2023.
A 31 de dezembro de 2023 efetuaram-se an\u00e1lises de sensibilidade aos testes anuais de imparidade fazendo variar taxa de desconto e taxa de perpetuidade (ver Nota 3.1).
3.9.Ativos intang\u00edveis
As marcas e patentes com vida \u00fatil definida s\u00e3o registadas ao seu custo de aquisi\u00e7\u00e3o e s\u00e3o amortizados a taxas constantes durante o seu per\u00edodo de vida \u00fatil estimado. Nos casos de marcas e patentes sem vida \u00fatil definida n\u00e3o s\u00e3o calculadas amortiza\u00e7\u00f5es, sendo o seu valor objeto de testes de imparidade numa base anual, ou sempre que existam ind\u00edcios de imparidade.
A Sonae efetua testes anuais de imparidade sobre o valor das marcas, suportada em avalia\u00e7\u00f5es internas de acordo com a metodologia dos Royalty Relief com a excep\u00e7\u00e3o da Salsa. A 31 de dezembro de 2023 efetuaram-se an\u00e1lises de sensibilidade aos testes anuais de imparidade fazendo variar taxa de desconto e taxa de perpetuidade (ver Nota 3.1).
3.10.Ativos sob direito de uso
A imparidade dos ativos sob direito de uso \u00e9 testada de acordo com a IAS 36 em substitui\u00e7\u00e3o do reconhecimento de provis\u00f5es para contratos de loca\u00e7\u00e3o onerosos.
A Sonae avalia de forma prospetiva as perdas de cr\u00e9dito estimadas associadas aos ativos financeiros, que constituem instrumentos de d\u00edvida, classificados ao custo amortizado e ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral. A metodologia de imparidade aplicada tem em considera\u00e7\u00e3o o perfil de risco de cr\u00e9dito dos devedores, sendo aplicadas diferentes abordagens consoante a natureza dos mesmos.
No que respeita aos saldos a receber nas rubricas \u201cClientes\u201d (Nota 4.2) o Grupo aplica a abordagem simplificada permitida pela IFRS 9, de acordo com a qual as perdas de cr\u00e9dito estimadas s\u00e3o reconhecidas desde o reconhecimento inicial dos saldos a receber e por todo o per\u00edodo at\u00e9 \u00e0 sua maturidade, considerando uma matriz de taxas de incumprimentos hist\u00f3ricas para a maturidade dos saldos a receber, ajustada por estimativas prospetivas.
No que respeita aos saldos a receber de entidades relacionadas, que n\u00e3o sejam consideradas parte do investimento financeiro nessas entidades, a imparidade de cr\u00e9dito \u00e9 avaliada atendendo aos seguintes crit\u00e9rios: i) se o saldo a receber \u00e9 imediatamente exig\u00edvel (\u201con demand\u201d); ii) se o saldo a receber tem baixo risco; ou iii) se tem um prazo inferior a 12 meses.
Nos casos em que o valor a receber \u00e9 imediatamente exig\u00edvel e a entidade relacionada tem capacidade de pagar, a probabilidade de incumprimento \u00e9 pr\u00f3xima de 0% e por isso a
imparidade \u00e9 considerada igual a zero. Nos casos em que o saldo a receber n\u00e3o seja imediatamente exig\u00edvel \u00e9 avaliado qual o risco de cr\u00e9dito da entidade relacionada e se este for \u201cbaixo\u201d ou se o prazo for inferior a 12 meses, ent\u00e3o o Grupo apenas avalia a probabilidade de ocorrer um incumprimento para os fluxos de caixa que se vencem nos pr\u00f3ximos 12 meses.
Para todas as outras situa\u00e7\u00f5es e naturezas de saldos a receber, a Sonae aplica a abordagem geral do modelo de imparidade, avaliando a cada data de relato se existiu um aumento significativo do risco de cr\u00e9dito desde a data do reconhecimento inicial do ativo. Se n\u00e3o tiver existido um aumento do risco de cr\u00e9dito o Grupo calcula uma imparidade correspondente \u00e0 quantia equivalente \u00e0s perdas esperadas num prazo de 12 meses. Se tiver existido um aumento do risco de cr\u00e9dito, \u00e9 calculada uma imparidade correspondente \u00e0 quantia equivalente \u00e0s perdas esperadas para todos os fluxos contratuais at\u00e9 \u00e0 maturidade do ativo.
A determina\u00e7\u00e3o da imparidade sobre ativos financeiros envolve estimativas significativas. Ao calcular esta estimativa, a Administra\u00e7\u00e3o avalia, de entre outros fatores, a dura\u00e7\u00e3o e extens\u00e3o das circunst\u00e2ncias de acordo com os quais o valor recuper\u00e1vel destes ativos poder\u00e1 ser inferior ao seu valor contabil\u00edstico. Os saldos de \u201cClientes\u201d, \u201cOutras D\u00edvidas de Terceiros\u201d e Outros Ativos Correntes\u201d s\u00e3o avaliados para fatores como o hist\u00f3rico de incumprimento, condi\u00e7\u00f5es atuais de mercado, e ainda informa\u00e7\u00e3o prospetiva estimada por refer\u00eancia ao final de cada per\u00edodo de reporte, enquanto elementos de avalia\u00e7\u00e3o mais cr\u00edticos para efeitos de an\u00e1lise das perdas de cr\u00e9dito estimadas.
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Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
S\u00e3o efetuados testes de imparidade sempre que seja identificado um evento ou altera\u00e7\u00e3o nas circunst\u00e2ncias que indiquem que o montante pelo qual o ativo se encontra registado possa n\u00e3o ser recuperado.
Sempre que o montante pelo qual o ativo se encontra registado \u00e9 superior \u00e0 sua quantia recuper\u00e1vel, \u00e9 reconhecida uma perda por imparidade, registada na demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados na rubrica \u201cPerdas por Imparidade\u201d.
A quantia recuper\u00e1vel \u00e9 a mais alta do pre\u00e7o de venda l\u00edquido e do valor de uso. O pre\u00e7o de venda l\u00edquido \u00e9 o montante que se obteria com a aliena\u00e7\u00e3o do ativo, numa transa\u00e7\u00e3o entre entidades independentes e conhecedoras, deduzido dos gastos diretamente atribu\u00edveis \u00e0 aliena\u00e7\u00e3o. O valor de uso \u00e9 o valor presente dos fluxos de caixa futuros estimados que s\u00e3o esperados que surjam do uso continuado do ativo e da sua aliena\u00e7\u00e3o no final da sua vida \u00fatil. A quantia recuper\u00e1vel \u00e9 estimada para cada ativo, individualmente ou, no caso de n\u00e3o ser poss\u00edvel, para a unidade geradora de fluxos de caixa \u00e0 qual o ativo pertence.
Nas situa\u00e7\u00f5es em que a utiliza\u00e7\u00e3o do ativo ir\u00e1 ser espectavelmente descontinuada (lojas em remodela\u00e7\u00e3o ou em encerramento) o Grupo procede a uma atualiza\u00e7\u00e3o dos per\u00edodos de amortiza\u00e7\u00e3o ap\u00f3s considerar o impacto de tal descontinua\u00e7\u00e3o de utiliza\u00e7\u00e3o em termos de an\u00e1lise de imparidade, nomeadamente sobre o valor l\u00edquido contabil\u00edstico dos ativos a abater.
A revers\u00e3o de perdas por imparidade reconhecidas em exerc\u00edcios anteriores \u00e9 registada quando se conclui que as perdas por imparidade reconhecidas j\u00e1 n\u00e3o existem ou diminu\u00edram. Esta an\u00e1lise \u00e9 efetuada sempre que existam ind\u00edcios que a perda por imparidade anteriormente reconhecida tenha revertido. A revers\u00e3o das perdas por imparidade \u00e9 reconhecida na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados na rubrica \u201cPerdas por imparidade\u201d. Contudo, a revers\u00e3o da perda por imparidade \u00e9 efetuada at\u00e9 ao limite da quantia que estaria reconhecida (l\u00edquida de amortiza\u00e7\u00e3o ou deprecia\u00e7\u00e3o) caso a perda por imparidade n\u00e3o se tivesse registado em exerc\u00edcios anteriores.
3.1.Goodwill
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
As diferen\u00e7as entre o pre\u00e7o de aquisi\u00e7\u00e3o dos investimentos em empresas da Sonae, empreendimentos conjuntos e associadas acrescido do valor dos interesses que n\u00e3o controlam (no caso de subsidi\u00e1rias), do justo valor de eventuais interesses detidos previamente \u00e0 data da concentra\u00e7\u00e3o e o justo valor dos ativos, passivos e passivos contingentes identific\u00e1veis dessas empresas \u00e0 data da concentra\u00e7\u00e3o de atividades empresariais, quando positivas, s\u00e3o registadas na rubrica \u201cGoodwill\u201d caso se relacionem com aquisi\u00e7\u00f5es de neg\u00f3cios de subsidi\u00e1rias ou mantidas na rubrica \u201cInvestimentos em empreendimentos conjuntos e associadas\u201d (Nota 3.2). As diferen\u00e7as entre o pre\u00e7o de aquisi\u00e7\u00e3o dos investimentos em subsidi\u00e1rias sediadas no estrangeiro cuja moeda funcional n\u00e3o \u00e9 o Euro, o valor dos interesses que n\u00e3o controlam (no caso de subsidi\u00e1rias) e o justo valor dos ativos e passivos identific\u00e1veis dessas subsidi\u00e1rias \u00e0 data da sua aquisi\u00e7\u00e3o, encontram-se registadas na moeda funcional dessas subsidi\u00e1rias, sendo convertidas para a moeda funcional e de reporte da Sonae (Euro) \u00e0 taxa de c\u00e2mbio em vigor na data da demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira. As diferen\u00e7as cambiais geradas nessa convers\u00e3o s\u00e3o registadas na rubrica \u201cReservas de convers\u00e3o\u201d.
241
\"[IMAGE]\"
O valor dos pagamentos contingentes futuros, que existam, \u00e9 reconhecido como passivo no momento da concentra\u00e7\u00e3o empresarial de acordo com o seu justo valor, sendo que qualquer altera\u00e7\u00e3o ao valor reconhecido inicialmente \u00e9 registada em contrapartida do valor de Goodwill, mas apenas se ocorrer dentro do per\u00edodo de remensura\u00e7\u00e3o (12 meses ap\u00f3s a data de aquisi\u00e7\u00e3o) e se estiver relacionada com eventos anteriores \u00e0 data de aquisi\u00e7\u00e3o, caso contr\u00e1rio dever\u00e1 ser registada por contrapartida de resultados.
Transa\u00e7\u00f5es de compra de interesses em entidades j\u00e1 controladas e transa\u00e7\u00f5es de venda de interesses em entidades sem que tal resulte em perda de controlo s\u00e3o tratadas como transa\u00e7\u00f5es entre detentores de capital afetando apenas as rubricas de capital pr\u00f3prio sem que exista impacto em Goodwill ou em resultados.
No momento em que uma transa\u00e7\u00e3o de venda gerar uma perda de controlo, dever\u00e3o ser desreconhecidos os ativos e passivos da entidade, e qualquer interesse retido na entidade alienada dever\u00e1 ser remensurado ao justo valor, e a eventual perda ou ganho apurada com a aliena\u00e7\u00e3o \u00e9 registada em resultados.
O valor do Goodwill n\u00e3o \u00e9 amortizado, sendo testado anualmente para verificar se existem perdas por imparidade a ser reconhecidas. A an\u00e1lise das perdas por imparidade \u00e9 efetuada em fun\u00e7\u00e3o da avalia\u00e7\u00e3o do valor contabil\u00edstico da unidade geradora de caixa (\u201cUGC\u201d) \u00e0 qual o goodwill foi imputado, o qual \u00e9 comparado com o seu valor recuper\u00e1vel, i.e., o maior valor entre o justo valor menos os custos estimados de venda e o valor de uso da UGC. A quantia recuper\u00e1vel \u00e9 determinada com base nos planos de neg\u00f3cio utilizados pela gest\u00e3o da Sonae ou por relat\u00f3rios de avalia\u00e7\u00e3o elaborados por entidades independentes, nomeadamente no que respeita a opera\u00e7\u00f5es imobili\u00e1rias e respetivos ativos. As perdas por imparidade do Goodwill constatadas no exerc\u00edcio s\u00e3o registadas na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados do exerc\u00edcio na rubrica \u201cPerdas por imparidade\u201d.
Quando o Grupo reorganiza a sua atividade, implicando a altera\u00e7\u00e3o da composi\u00e7\u00e3o das suas unidades geradoras de caixa, \u00e0s quais tenha sido imputado o goodwill, \u00e9 efetuada, sempre que exista um racional, a revis\u00e3o da aloca\u00e7\u00e3o do Goodwill \u00e0s novas unidades geradoras de caixa. A realoca\u00e7\u00e3o \u00e9 efetuada atrav\u00e9s de uma abordagem de valor relativo, das novas unidades geradores de caixa que resultam da reorganiza\u00e7\u00e3o.
As perdas por imparidade relativas ao Goodwill reconhecido com a aquisi\u00e7\u00e3o de neg\u00f3cios de subsidi\u00e1rias n\u00e3o podem ser revertidas, ao contr\u00e1rio do Goodwill reconhecido com a aquisi\u00e7\u00e3o de empreendimentos conjuntos e associadas.
O Goodwill, se negativo, \u00e9 reconhecido como rendimento na data de aquisi\u00e7\u00e3o, ap\u00f3s reconfirma\u00e7\u00e3o do justo valor dos ativos, passivos e passivos contingentes identific\u00e1veis.
O valor de Goodwill \u00e9 alocado a cada um dos segmentos operacionais dentro destes a cada um dos grupos homog\u00e9neos de unidades geradoras de caixa, como segue:
- MC, Worten e Zeitreel - O valor do Goodwill \u00e9 alocado a cada um dos segmentos operacionais, e alocados a cada um dos grupos homog\u00e9neos de unidades geradoras de caixa, nomeadamente a cada uma das ins\u00edgnias do segmento repartido por pa\u00eds, e por loja no caso do segmento MC;
- Sierra - O valor do Goodwill deste segmento \u00e9 alocado essencialmente \u00e0 opera\u00e7\u00e3o de \u201cproperty management; e
- Bright Pixel - O valor de Goodwill deste segmento \u00e9 relativo ao neg\u00f3cio de Retalho.
242
\"[IMAGE]\"
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
A aferi\u00e7\u00e3o da exist\u00eancia, ou n\u00e3o, de imparidade para os principais valores de Goodwill registados nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas anexas \u00e9 efetuada tendo em conta as unidades geradoras de caixa, com base nos \u00faltimos planos de neg\u00f3cio aprovados pelo Conselho de Administra\u00e7\u00e3o do Grupo, os quais s\u00e3o preparados, na sua maioria, recorrendo \u00e0 utiliza\u00e7\u00e3o de fluxos de caixa projetados para per\u00edodos de 5 anos, efetuados numa base anual, situa\u00e7\u00e3o em que a periodicidade \u00e9 maior.
Os pressupostos fundamentais utilizados nos referidos planos de neg\u00f3cio est\u00e3o explicitados abaixo para cada um dos neg\u00f3cios da Sonae.
MC, Worten, Zeitreel e Gosh!
Para efeito dos segmentos MC, Worten e Zeitreel, em Portugal, recorrem aos resultados da valoriza\u00e7\u00e3o interna das suas ins\u00edgnias atrav\u00e9s de metodologias de planeamento anuais, sustentadas em planos de neg\u00f3cio onde se projetam os respetivos cash-flows, atrav\u00e9s da considera\u00e7\u00e3o de pressupostos totalmente detalhados e justificados. Estes planos contemplam um detalhe do impacto das principais a\u00e7\u00f5es que ser\u00e3o levadas a cabo por cada uma das ins\u00edgnias, bem como um estudo apurado da aloca\u00e7\u00e3o dos recursos da Empresa.
O valor recuper\u00e1vel das Unidades Geradoras de caixa \u00e9 determinado com base no seu valor de uso tomando por base os \u00faltimos planos de neg\u00f3cios os quais s\u00e3o preparados recorrendo \u00e0 utiliza\u00e7\u00e3o de fluxos de caixa projetados para per\u00edodos de 5 anos.
As proje\u00e7\u00f5es s\u00e3o feitas com um custo m\u00e9dio ponderado de capital, taxa composta de crescimentos de vendas e com uma taxa de crescimento dos cash-flows na perpetuidade:

\u00a0

31 dez 2023

\u00a0

Base da quantia recuper\u00e1vel

Custo m\u00e9dio ponderado de capital

Taxas de crescimento na perpetuidade

Taxa composta de crescimento vendas

MC

Valor de uso

7,9%

1,5%

0,4% a 2,2%

Worten

Valor de uso

11%

1,0%

2,2% a 24,8%

Zeitreel

Valor de uso

9,5%

1,0%

4,2% a 7,2%

Gosh!

Valor de uso

10,0%

2,0%

23,8% a 26,5%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2022

\u00a0

Base da quantia recuper\u00e1vel

Custo m\u00e9dio ponderado de capital

Taxas de crescimento na perpetuidade

Taxa composta de crescimento vendas

MC

Valor de uso

8,1%

<=2%

0,9% a 3,7%

Worten

Valor de uso

11,0%

<=1%

2,8% a 5,9%

Zeitreel

Valor de uso

9,5%

<=1%

3,3% a 8,7%

Gosh!

Valor de uso

10,0%

<=2%

12,2% a 33,2%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Da an\u00e1lise de sensibilidade efetuada, exigida pela IAS 36 \u2013 Imparidade de Ativos, fazendo variar a taxa composta de crescimento vendas em 1 p.p. ou a margem EBITDA em 0,5 p.p.na Worten, na Gosh! e na MC, n\u00e3o conduzia a varia\u00e7\u00f5es significativas dos valores de recupera\u00e7\u00e3o.
243
\"[IMAGE]\"
Na an\u00e1lise de sensibilidade efetuada ao segmento da Zeitreel, fazendo variar a taxa de desconto ou a taxa de crescimento na perpetuidade em 0,5 p.p., conduziria a um acr\u00e9scimo de imparidade em resultado de 9 milh\u00f5es de euros e 12 milh\u00f5es de euros, respetivamente. Caso a margem EBITDA varie 0,5 p.p. negativamente, conduziria a um acr\u00e9scimo de imparidade em resultado de 11 milh\u00f5es de euros.
Sierra
Para efeito do teste de imparidade efetuado ao \u201cGoodwill\u201d a Sierra utiliza o \u201cNet Asset Value\u201d (\u201cNAV\u201d) \u00e0 data de relato, das participa\u00e7\u00f5es detidas suportado nas avalia\u00e7\u00f5es das propriedades de investimento tal como descrito na Nota 3.11. Ao n\u00edvel do \u201cGoodwill\u201d relativo a servi\u00e7os, a Sierra considera a m\u00e9dia dos fluxos de caixa projetados para per\u00edodos de 5 anos, multiplicando por m\u00faltiplos de mercado para atividades an\u00e1logas.
Bright Pixel
Para este efeito o segmento Bright Pixel utiliza planos de neg\u00f3cios preparados recorrendo \u00e0 utiliza\u00e7\u00e3o de fluxos de caixa projetados para per\u00edodos de 5 anos (Retalho e Media).
Em 31 de dezembro de 2023 e 2022, os pressupostos utilizados t\u00eam por base os v\u00e1rios neg\u00f3cios deste segmento e os crescimentos das v\u00e1rias \u00e1reas geogr\u00e1ficas onde ele opera:

\u00a0

31 dez 2023

\u00a0

Base da quantia recuper\u00e1vel

Taxa de desconto

Taxas de crescimento na perpetuidade

Taxa de crescimento m\u00e9dia de vendas

Tecnologias

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Retalho

Valor de uso

9,75%

3%

23,70%

Media

Valor de uso

8,50%

0,01%

3,80%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2022

\u00a0

Base da quantia recuper\u00e1vel

Custo m\u00e9dio ponderado de capital

Taxas de crescimento na perpetuidade

Taxa composta de crescimento vendas

Tecnologias

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Retalho

Valor de uso

7,25%

3%

27,10%

Cybersecurity

Valor de uso

6% - 6,25%

3%

12,80%

Media

Valor de uso

7,50%

0,01%

3,00%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Da an\u00e1lise de sensibilidade efetuada, exigida pela IAS 36 \u2013 Imparidade de Ativos, fazendo variar a taxa de desconto em 0,5 p.p. no setor de Media, conduziria a uma imparidade de cerca de 1,5 milh\u00f5es de euros.
Da an\u00e1lise de sensibilidade efetuada, exigida pela IAS 36 \u2013 Imparidade de Ativos, fazendo variar a taxa de desconto em 0,5 p.p. e 0,5 p.p. na taxa de crescimento na perpetuidade no setor de Tecnologias, n\u00e3o conduzia a varia\u00e7\u00f5es significantes dos valores de recupera\u00e7\u00e3o.
Detalhe do Goodwill
Em 31 de dezembro de 2023 e 2022, a rubrica \u201cGoodwill\u201d tinha a seguinte composi\u00e7\u00e3o por segmento e pa\u00eds:

\u00a0

31 dez 2023

Ins\u00edgnia

Portugal

Espanha

Reino Unido

Outros pa\u00edses

Total

MC

485.984

19.440

-

-

505.424

Worten

78.185

-

-

-

78.185

Sierra

18.160

-

-

-

18.160

Zeitreel

-

-

-

-

-

Bright Pixel

1.318

-

-

-

1.318

Outros

-

-

31.272

23.023

54.295

\u00a0

583.647

19.440

31.272

23.023

657.382

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

244
\"[IMAGE]\"

\u00a0

31 dez 2022

Ins\u00edgnia

Portugal

Espanha

Reino Unido

Outros pa\u00edses

Total

MC

485.984

19.440

-

-

505.424

Worten

78.185

-

-

-

78.185

Sierra

18.160

-

-

-

18.160

Zeitreel

28.611

-

-

-

28.611

Bright Pixel

1.318

-

-

-

1.318

Outros

-

-

31.833

-

31.833

\u00a0

612.258

19.440

31.833

-

663.531

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

A Sonae no 3\u00ba trimestre de 2023, concluiu a aquisi\u00e7\u00e3o de 70% do capital social e dos direitos de voto das SparkVos, um grupo de empresas italianas, focado na produ\u00e7\u00e3o industrial e distribui\u00e7\u00e3o de ingredientes naturais para o segmento de sa\u00fade e bem-estar.
Esta aquisi\u00e7\u00e3o gerou um Goodwill provis\u00f3rio no valor aproximado de 23 milh\u00f5es de euros que ser\u00e1 revisto no prazo de um ano aquando da conclus\u00e3o do exerc\u00edcio de \u201cpurchase price allocation\u201d, conforme previsto na IFRS 3.
No seguimento da aquisi\u00e7\u00e3o em 2021 de 95,4% do capital social e dos direitos de voto da Claybell Limited, a qual det\u00e9m 100% da Gosh Food Limited, foi efetuada uma avalia\u00e7\u00e3o, durante o exerc\u00edcio de 2022, do justo valor dos ativos adquiridos e dos passivos assumidos. O justo valor foi determinado atrav\u00e9s de diversas metodologias de valoriza\u00e7\u00e3o para cada tipo de ativo ou passivo, com base na melhor informa\u00e7\u00e3o dispon\u00edvel. Os principais ajustamentos ao justo valor efetuados no \u00e2mbito deste processo foram ao n\u00edvel da carteira de clientes no valor de 18,1 milh\u00f5es de euros (15,6 milh\u00f5es de libras) e da marca Gosh no valor de 18,2 milh\u00f5es de euros (15,7 milh\u00f5es de libras).
Durante o exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, o movimento ocorrido no Goodwill, bem como nas respetivas perdas por imparidade, foi o seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Valor Bruto:

\u00a0

\u00a0

Saldo inicial

715.276

730.211

Aquisi\u00e7\u00e3o de subsidi\u00e1rias (Nota 1.3.1)

23.023

186

Aliena\u00e7\u00e3o de subsidi\u00e1rias

-

(13.355)

Varia\u00e7\u00e3o cambial

(561)

(1.766)

Saldo final

737.738

715.276

Perdas por imparidade acumuladas:

\u00a0

\u00a0

Saldo inicial

51.745

26.687

Aumentos (Nota 3.12)

28.611

25.058

Saldo final

80.356

51.745

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Valor l\u00edquido

657.382

663.531

\u00a0

\u00a0

\u00a0

A an\u00e1lise de imparidade efetuada em 2023, a revis\u00e3o das proje\u00e7\u00f5es e os testes de imparidade conduziram ao apuramento de perdas, no exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2023 no valor de 28,6 milh\u00f5es de euros (25,1 milh\u00f5es de euros em 31 de dezembro de 2022).
3.2.4.Investimento na NOS
As demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas da NOS apresentam exposi\u00e7\u00e3o ao mercado africano, nomeadamente atrav\u00e9s de participa\u00e7\u00f5es financeiras que o grupo det\u00e9m em entidades que operam nos mercados angolano e mo\u00e7ambicano, e que se dedicam essencialmente, \u00e0 presta\u00e7\u00e3o de servi\u00e7os de televis\u00e3o por sat\u00e9lite e por fibra.
Foram efetuados testes de imparidade para aqueles ativos, considerando os planos de neg\u00f3cio aprovados pelo Conselho de Administra\u00e7\u00e3o para um per\u00edodo de 5 anos, com taxas de crescimento m\u00e9dias de receitas de 10,07% em Angola e 5,01% em Mo\u00e7ambique (3,24% e 4,83% em 2022, respetivamente). Os planos de neg\u00f3cio consideram ainda uma taxa de crescimento na perpetuidade de 9% em Angola e 6% em Mo\u00e7ambique (6% e 6% em 2022), respetivamente) e uma taxa de desconto (\u201cWACC\u201d) na perpetuidade de 20,2% em Angola e de 19,4% em Mo\u00e7ambique (17,1% e 19,2% em 2022, respetivamente).
Os testes de imparidade efetuados, com base nos pressupostos acima identificados, conduziram a um aumento de imparidade (nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras ajustadas da NOS) de 17,9 milh\u00f5es de euros (cerca de 29,7 milh\u00f5es de euros de revers\u00e3o de imparidade em 2022).
261
\"[IMAGE]\"
Relativamente \u00e0s participa\u00e7\u00f5es financeiras da NOS na Finstar e ZAP Media (consolidado Finstar), \u00e9 convic\u00e7\u00e3o do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da NOS que o arresto de patrim\u00f3nio \u00e0 Sra. Eng\u00aa Isabel dos Santos, no caso concreto \u00e0s participa\u00e7\u00f5es por esta detidas na Finstar e ZAP Media (onde det\u00e9m 70% do capital) n\u00e3o altera o perfil de controlo, neste caso controlo-conjunto tal como definido na IFRS 11.
Quanto \u00e0 participa\u00e7\u00e3o detida na NOS, o Conselho de Administra\u00e7\u00e3o considera que a cota\u00e7\u00e3o de mercado das a\u00e7\u00f5es representativas do capital social da NOS, S.A., \u00e0 data de 31 de dezembro de 2023, n\u00e3o reflete o justo valor das mesmas. O Conselho de Administra\u00e7\u00e3o, considera que o valor de uso da empresa, representa \u00e0 presenta data, a melhor estimativa do valor recuper\u00e1vel dessa sociedade. Desta forma, a aferi\u00e7\u00e3o da exist\u00eancia, ou n\u00e3o, de imparidade para os valores de investimentos incluindo de Goodwill registados nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas anexas para o setor das telecomunica\u00e7\u00f5es, \u00e9 determinada tendo em considera\u00e7\u00e3o diversas informa\u00e7\u00f5es como os planos de neg\u00f3cios aprovado pelo Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da NOS para 5 anos, cuja taxa de crescimento m\u00e9dia impl\u00edcita da margem operacional ascende a -0,1% (2,4% em 2022).
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes

\u00a0

NOS SGPS

Pressupostos

31 dez 2023

31 dez 2022

Base da quantia recuper\u00e1vel

Valor de uso

Valor de uso

Taxa de desconto

6,5% - 9,8%

6,5% - 9,4%

Taxa de crescimento na perpetuidade

2,00%

2,00%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

A an\u00e1lise das proje\u00e7\u00f5es e testes de imparidade resultou no apuramento de um valor recuper\u00e1vel superior ao valor contabil\u00edstico em cerca de 7,5% (0,2% em 2022). N\u00e3o foram apuradas perdas de imparidade nos exerc\u00edcios findo em 31 de dezembro de 2023 e 2022.
Na an\u00e1lise de sensibilidade efetuada, fazendo variar a taxa de desconto ou a taxa de crescimento na perpetuidade em 0,1 p.p., resultaria num valor recuper\u00e1vel superior ao valor contabil\u00edstico em cerca de 4,5% e 5 %, respetivamente.
A rubrica de \u201cPerdas por imparidade para ativos fixos tang\u00edveis\u201d pode ser analisada como segue:

Perdas por imparidade

Terrenos e

edif\u00edcios

Equipamentos

Outros ativos fixos tang\u00edveis

Total ativos fixos tang\u00edveis

Saldo inicial 1 de janeiro de 2022

103.979

15.175

1.363

120.517

Perdas por imparidade do exerc\u00edcio

7.521

19.199

1.240

27.961

Diminui\u00e7\u00f5es no exerc\u00edcio

(5.561)

(2.005)

(520)

(8.086)

Aliena\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias

(4.187)

(587)

(52)

(4.826)

Transfer\u00eancias

-

154

-

154

Saldo inicial 1 de janeiro de 2023

101.752

31.937

2.031

135.719

Perdas por imparidade do exerc\u00edcio

5.179

17.331

1.296

23.806

Diminui\u00e7\u00f5es no exerc\u00edcio

(8.246)

(2.670)

(699)

(11.615)

Deprecia\u00e7\u00f5es de ativos detidos para venda

-

(1.745)

(550)

(2.295)

Transfer\u00eancias

(157)

(845)

(214)

(1.216)

Saldo final a 31 de dezembro de 2023

98.528

44.008

1.863

144.399

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

O refor\u00e7o de imparidades no exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2023, inclu\u00ed 6 milh\u00f5es de euros relativos a imparidades de equipamentos de loja do segmento Zeitreel (13,2 milh\u00f5es de euros em 31 de dezembro de 2022), bem como cerca de 10,8 milh\u00f5es de euros no segmento da MC, referente essencialmente a imparidades de equipamentos de loja.
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
A Sonae efetua testes anuais de imparidade sobre o valor das marcas, suportada em avalia\u00e7\u00f5es internas de acordo com a metodologia dos Royalty Relief com a excep\u00e7\u00e3o da Salsa. A 31 de dezembro de 2023 efetuaram-se an\u00e1lises de sensibilidade aos testes anuais de imparidade fazendo variar taxa de desconto e taxa de perpetuidade (ver Nota 3.1).
A 31 de dezembro de 2023, o registo de perdas por imparidade pode ser analisado como segue:

Perdas por imparidade

Ativos Intang\u00edveis

Saldo inicial 1 de janeiro de 2022

34.966

Aumentos

17.920

Diminui\u00e7\u00f5es

(4.676)

Outros

70

Saldo inicial 1 de janeiro de 2023

48.281

Aumentos

27.546

Aquisi\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias

151

Diminui\u00e7\u00f5es

(348)

Aliena\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias

(1.956)

Perdas Imparidade de Ativos detidos para venda

(177)

Saldo final a 31 de dezembro de 2023

73.497

\u00a0

\u00a0

O refor\u00e7o de imparidades no exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2023, inclu\u00ed 17 milh\u00f5es de euros relativos a imparidades da marca Salsa e 5 milh\u00f5es de euros de software do segmento Zeitreel.
Durante o exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 o movimento ocorrido no valor dos ativos sob direito de uso, bem como nas respetivas deprecia\u00e7\u00f5es e perdas por imparidade acumuladas, foi o seguinte:

\u00a0

Terrenos e Edif\u00edcios

Equipamento b\u00e1sico e Viaturas Ligeiras

Outros ativos

Total dos ativos sob direitos de uso

Ativo Bruto

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Saldo inicial a 1 de janeiro de 2022

1.550.214

101.204

3.491

1.654.910

Aumentos

141.186

10.809

6.806

158.800

Efeito da convers\u00e3o cambial

(102)

(18)

-

(119)

Aliena\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias

(3.027)

(3.728)

(1.629)

(8.384)

Diminui\u00e7\u00f5es e abates

(77.774)

(7.210)

(94)

(85.078)

Saldo inicial a 1 de janeiro de 2023

1.610.497

101.058

8.574

1.720.129

Aumentos

282.340

100.256

8.518

391.113

Efeito da convers\u00e3o cambial

131

7

-

137

Aliena\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias (Nota 1.3.2)

-

(1.272)

-

(1.272)

Mudan\u00e7a de m\u00e9todo

(896)

-

-

(896)

Ativos detidos para venda

(2.889)

(39)

-

(2.927)

Diminui\u00e7\u00f5es e abates

(83.994)

(52.699)

(5.135)

(141.828)

Saldo final a 31 de dezembro de 2023

1.805.189

147.310

11.956

1.964.455

Deprecia\u00e7\u00f5es e Perdas por Imparidade Acumuladas

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Saldo inicial a 1 de janeiro de 2022

565.583

67.835

1.540

634.957

Deprecia\u00e7\u00f5es do exerc\u00edcio

108.377

24.084

682

133.143

Efeito da convers\u00e3o cambial

18

(6)

-

12

Aliena\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias (Nota 1.3.2)

(1.485)

(1.910)

(1.336)

(4.731)

Diminui\u00e7\u00f5es e abates

(66.203)

(5.443)

(94)

(71.740)

Transfer\u00eancias

(1.318)

(132)

-

(1.450)

Perdas por imparidade do exerc\u00edcio

2.118

-

-

2.118

Saldo inicial a 1 de janeiro de 2023

607.090

84.428

792

692.309

Deprecia\u00e7\u00f5es do exerc\u00edcio

118.853

34.943

1.242

155.038

Efeito da convers\u00e3o cambial

86

3

-

89

Aliena\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias (Nota 1.3.2)

-

(739)

-

(739)

Mudan\u00e7a de m\u00e9todo

(65)

-

-

(65)

Ativos detidos para venda

(1.196)

(13)

-

(1.209)

Diminui\u00e7\u00f5es e abates

(31.000)

(51.654)

(103)

(82.757)

Transfer\u00eancias

(3.917)

216

7

(3.694)

Perdas por imparidade do exerc\u00edcio

12.068

-

2.065

14.133

Saldo final a 31 de dezembro de 2023

701.919

67.185

4.002

773.106

Valor L\u00edquido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

A 31 de dezembro de 2022

1.003.407

16.630

7.782

1.027.820

A 31 de dezembro de 2023

1.103.270

80.126

7.954

1.191.349

278
\"[IMAGE]\"
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfImpairmentOfAssetsExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact19": { "value": "
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
S\u00e3o efetuados testes de imparidade sempre que seja identificado um evento ou altera\u00e7\u00e3o nas circunst\u00e2ncias que indiquem que o montante pelo qual o ativo se encontra registado possa n\u00e3o ser recuperado.
Sempre que o montante pelo qual o ativo se encontra registado \u00e9 superior \u00e0 sua quantia recuper\u00e1vel, \u00e9 reconhecida uma perda por imparidade, registada na demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados na rubrica \u201cPerdas por Imparidade\u201d.
A quantia recuper\u00e1vel \u00e9 a mais alta do pre\u00e7o de venda l\u00edquido e do valor de uso. O pre\u00e7o de venda l\u00edquido \u00e9 o montante que se obteria com a aliena\u00e7\u00e3o do ativo, numa transa\u00e7\u00e3o entre entidades independentes e conhecedoras, deduzido dos gastos diretamente atribu\u00edveis \u00e0 aliena\u00e7\u00e3o. O valor de uso \u00e9 o valor presente dos fluxos de caixa futuros estimados que s\u00e3o esperados que surjam do uso continuado do ativo e da sua aliena\u00e7\u00e3o no final da sua vida \u00fatil. A quantia recuper\u00e1vel \u00e9 estimada para cada ativo, individualmente ou, no caso de n\u00e3o ser poss\u00edvel, para a unidade geradora de fluxos de caixa \u00e0 qual o ativo pertence.
Nas situa\u00e7\u00f5es em que a utiliza\u00e7\u00e3o do ativo ir\u00e1 ser espectavelmente descontinuada (lojas em remodela\u00e7\u00e3o ou em encerramento) o Grupo procede a uma atualiza\u00e7\u00e3o dos per\u00edodos de amortiza\u00e7\u00e3o ap\u00f3s considerar o impacto de tal descontinua\u00e7\u00e3o de utiliza\u00e7\u00e3o em termos de an\u00e1lise de imparidade, nomeadamente sobre o valor l\u00edquido contabil\u00edstico dos ativos a abater.
A revers\u00e3o de perdas por imparidade reconhecidas em exerc\u00edcios anteriores \u00e9 registada quando se conclui que as perdas por imparidade reconhecidas j\u00e1 n\u00e3o existem ou diminu\u00edram. Esta an\u00e1lise \u00e9 efetuada sempre que existam ind\u00edcios que a perda por imparidade anteriormente reconhecida tenha revertido. A revers\u00e3o das perdas por imparidade \u00e9 reconhecida na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados na rubrica \u201cPerdas por imparidade\u201d. Contudo, a revers\u00e3o da perda por imparidade \u00e9 efetuada at\u00e9 ao limite da quantia que estaria reconhecida (l\u00edquida de amortiza\u00e7\u00e3o ou deprecia\u00e7\u00e3o) caso a perda por imparidade n\u00e3o se tivesse registado em exerc\u00edcios anteriores.
3.1.Goodwill
O valor do Goodwill n\u00e3o \u00e9 amortizado, sendo testado anualmente para verificar se existem perdas por imparidade a ser reconhecidas. A an\u00e1lise das perdas por imparidade \u00e9 efetuada em fun\u00e7\u00e3o da avalia\u00e7\u00e3o do valor contabil\u00edstico da unidade geradora de caixa (\u201cUGC\u201d) \u00e0 qual o goodwill foi imputado, o qual \u00e9 comparado com o seu valor recuper\u00e1vel, i.e., o maior valor entre o justo valor menos os custos estimados de venda e o valor de uso da UGC. A quantia recuper\u00e1vel \u00e9 determinada com base nos planos de neg\u00f3cio utilizados pela gest\u00e3o da Sonae ou por relat\u00f3rios de avalia\u00e7\u00e3o elaborados por entidades independentes, nomeadamente no que respeita a opera\u00e7\u00f5es imobili\u00e1rias e respetivos ativos. As perdas por imparidade do Goodwill constatadas no exerc\u00edcio s\u00e3o registadas na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados do exerc\u00edcio na rubrica \u201cPerdas por imparidade\u201d.
Quando o Grupo reorganiza a sua atividade, implicando a altera\u00e7\u00e3o da composi\u00e7\u00e3o das suas unidades geradoras de caixa, \u00e0s quais tenha sido imputado o goodwill, \u00e9 efetuada, sempre que exista um racional, a revis\u00e3o da aloca\u00e7\u00e3o do Goodwill \u00e0s novas unidades geradoras de caixa. A realoca\u00e7\u00e3o \u00e9 efetuada atrav\u00e9s de uma abordagem de valor relativo, das novas unidades geradores de caixa que resultam da reorganiza\u00e7\u00e3o.
As perdas por imparidade relativas ao Goodwill reconhecido com a aquisi\u00e7\u00e3o de neg\u00f3cios de subsidi\u00e1rias n\u00e3o podem ser revertidas, ao contr\u00e1rio do Goodwill reconhecido com a aquisi\u00e7\u00e3o de empreendimentos conjuntos e associadas.
269
\"[IMAGE]\"
3.8.Ativos fixos tang\u00edveis
As perdas por imparidade detetadas no valor de realiza\u00e7\u00e3o dos ativos fixos tang\u00edveis, s\u00e3o registadas no ano em que se estimam, por contrapartida da rubrica \"Perdas de imparidade\" da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados.
A maioria dos ativos imobili\u00e1rios do segmento da MC em 31 de dezembro de 2023 e 2022, os quais se encontram registados ao custo de aquisi\u00e7\u00e3o deduzidos de deprecia\u00e7\u00f5es e imparidades, foram avaliados por entidade especializada independente (Jones Lang LaSalle). As referidas avalia\u00e7\u00f5es foram realizadas utilizando o m\u00e9todo do rendimento, utilizando para o efeito yields compreendidas entre 6,50% e 9,00% (6,75% e 9,00% em 2022), estando o justo valor do im\u00f3vel na categoria de \u201cN\u00edvel 3\u201d, de acordo com a classifica\u00e7\u00e3o dada pelo IFRS 13. As referidas avalia\u00e7\u00f5es suportam os valores dos ativos a 31 de dezembro de 2023.
A 31 de dezembro de 2023 efetuaram-se an\u00e1lises de sensibilidade aos testes anuais de imparidade fazendo variar taxa de desconto e taxa de perpetuidade (ver Nota 3.1).
3.9.Ativos intang\u00edveis
As marcas e patentes com vida \u00fatil definida s\u00e3o registadas ao seu custo de aquisi\u00e7\u00e3o e s\u00e3o amortizados a taxas constantes durante o seu per\u00edodo de vida \u00fatil estimado. Nos casos de marcas e patentes sem vida \u00fatil definida n\u00e3o s\u00e3o calculadas amortiza\u00e7\u00f5es, sendo o seu valor objeto de testes de imparidade numa base anual, ou sempre que existam ind\u00edcios de imparidade.
A Sonae efetua testes anuais de imparidade sobre o valor das marcas, suportada em avalia\u00e7\u00f5es internas de acordo com a metodologia dos Royalty Relief com a excep\u00e7\u00e3o da Salsa. A 31 de dezembro de 2023 efetuaram-se an\u00e1lises de sensibilidade aos testes anuais de imparidade fazendo variar taxa de desconto e taxa de perpetuidade (ver Nota 3.1).
3.10.Ativos sob direito de uso
A imparidade dos ativos sob direito de uso \u00e9 testada de acordo com a IAS 36 em substitui\u00e7\u00e3o do reconhecimento de provis\u00f5es para contratos de loca\u00e7\u00e3o onerosos.
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3.1.Goodwill
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
As diferen\u00e7as entre o pre\u00e7o de aquisi\u00e7\u00e3o dos investimentos em empresas da Sonae, empreendimentos conjuntos e associadas acrescido do valor dos interesses que n\u00e3o controlam (no caso de subsidi\u00e1rias), do justo valor de eventuais interesses detidos previamente \u00e0 data da concentra\u00e7\u00e3o e o justo valor dos ativos, passivos e passivos contingentes identific\u00e1veis dessas empresas \u00e0 data da concentra\u00e7\u00e3o de atividades empresariais, quando positivas, s\u00e3o registadas na rubrica \u201cGoodwill\u201d caso se relacionem com aquisi\u00e7\u00f5es de neg\u00f3cios de subsidi\u00e1rias ou mantidas na rubrica \u201cInvestimentos em empreendimentos conjuntos e associadas\u201d (Nota 3.2). As diferen\u00e7as entre o pre\u00e7o de aquisi\u00e7\u00e3o dos investimentos em subsidi\u00e1rias sediadas no estrangeiro cuja moeda funcional n\u00e3o \u00e9 o Euro, o valor dos interesses que n\u00e3o controlam (no caso de subsidi\u00e1rias) e o justo valor dos ativos e passivos identific\u00e1veis dessas subsidi\u00e1rias \u00e0 data da sua aquisi\u00e7\u00e3o, encontram-se registadas na moeda funcional dessas subsidi\u00e1rias, sendo convertidas para a moeda funcional e de reporte da Sonae (Euro) \u00e0 taxa de c\u00e2mbio em vigor na data da demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira. As diferen\u00e7as cambiais geradas nessa convers\u00e3o s\u00e3o registadas na rubrica \u201cReservas de convers\u00e3o\u201d.
241
\"[IMAGE]\"
O valor dos pagamentos contingentes futuros, que existam, \u00e9 reconhecido como passivo no momento da concentra\u00e7\u00e3o empresarial de acordo com o seu justo valor, sendo que qualquer altera\u00e7\u00e3o ao valor reconhecido inicialmente \u00e9 registada em contrapartida do valor de Goodwill, mas apenas se ocorrer dentro do per\u00edodo de remensura\u00e7\u00e3o (12 meses ap\u00f3s a data de aquisi\u00e7\u00e3o) e se estiver relacionada com eventos anteriores \u00e0 data de aquisi\u00e7\u00e3o, caso contr\u00e1rio dever\u00e1 ser registada por contrapartida de resultados.
Transa\u00e7\u00f5es de compra de interesses em entidades j\u00e1 controladas e transa\u00e7\u00f5es de venda de interesses em entidades sem que tal resulte em perda de controlo s\u00e3o tratadas como transa\u00e7\u00f5es entre detentores de capital afetando apenas as rubricas de capital pr\u00f3prio sem que exista impacto em Goodwill ou em resultados.
No momento em que uma transa\u00e7\u00e3o de venda gerar uma perda de controlo, dever\u00e3o ser desreconhecidos os ativos e passivos da entidade, e qualquer interesse retido na entidade alienada dever\u00e1 ser remensurado ao justo valor, e a eventual perda ou ganho apurada com a aliena\u00e7\u00e3o \u00e9 registada em resultados.
O valor do Goodwill n\u00e3o \u00e9 amortizado, sendo testado anualmente para verificar se existem perdas por imparidade a ser reconhecidas. A an\u00e1lise das perdas por imparidade \u00e9 efetuada em fun\u00e7\u00e3o da avalia\u00e7\u00e3o do valor contabil\u00edstico da unidade geradora de caixa (\u201cUGC\u201d) \u00e0 qual o goodwill foi imputado, o qual \u00e9 comparado com o seu valor recuper\u00e1vel, i.e., o maior valor entre o justo valor menos os custos estimados de venda e o valor de uso da UGC. A quantia recuper\u00e1vel \u00e9 determinada com base nos planos de neg\u00f3cio utilizados pela gest\u00e3o da Sonae ou por relat\u00f3rios de avalia\u00e7\u00e3o elaborados por entidades independentes, nomeadamente no que respeita a opera\u00e7\u00f5es imobili\u00e1rias e respetivos ativos. As perdas por imparidade do Goodwill constatadas no exerc\u00edcio s\u00e3o registadas na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados do exerc\u00edcio na rubrica \u201cPerdas por imparidade\u201d.
Quando o Grupo reorganiza a sua atividade, implicando a altera\u00e7\u00e3o da composi\u00e7\u00e3o das suas unidades geradoras de caixa, \u00e0s quais tenha sido imputado o goodwill, \u00e9 efetuada, sempre que exista um racional, a revis\u00e3o da aloca\u00e7\u00e3o do Goodwill \u00e0s novas unidades geradoras de caixa. A realoca\u00e7\u00e3o \u00e9 efetuada atrav\u00e9s de uma abordagem de valor relativo, das novas unidades geradores de caixa que resultam da reorganiza\u00e7\u00e3o.
As perdas por imparidade relativas ao Goodwill reconhecido com a aquisi\u00e7\u00e3o de neg\u00f3cios de subsidi\u00e1rias n\u00e3o podem ser revertidas, ao contr\u00e1rio do Goodwill reconhecido com a aquisi\u00e7\u00e3o de empreendimentos conjuntos e associadas.
O Goodwill, se negativo, \u00e9 reconhecido como rendimento na data de aquisi\u00e7\u00e3o, ap\u00f3s reconfirma\u00e7\u00e3o do justo valor dos ativos, passivos e passivos contingentes identific\u00e1veis.
O valor de Goodwill \u00e9 alocado a cada um dos segmentos operacionais dentro destes a cada um dos grupos homog\u00e9neos de unidades geradoras de caixa, como segue:
- MC, Worten e Zeitreel - O valor do Goodwill \u00e9 alocado a cada um dos segmentos operacionais, e alocados a cada um dos grupos homog\u00e9neos de unidades geradoras de caixa, nomeadamente a cada uma das ins\u00edgnias do segmento repartido por pa\u00eds, e por loja no caso do segmento MC;
- Sierra - O valor do Goodwill deste segmento \u00e9 alocado essencialmente \u00e0 opera\u00e7\u00e3o de \u201cproperty management; e
- Bright Pixel - O valor de Goodwill deste segmento \u00e9 relativo ao neg\u00f3cio de Retalho.
242
\"[IMAGE]\"
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
A aferi\u00e7\u00e3o da exist\u00eancia, ou n\u00e3o, de imparidade para os principais valores de Goodwill registados nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas anexas \u00e9 efetuada tendo em conta as unidades geradoras de caixa, com base nos \u00faltimos planos de neg\u00f3cio aprovados pelo Conselho de Administra\u00e7\u00e3o do Grupo, os quais s\u00e3o preparados, na sua maioria, recorrendo \u00e0 utiliza\u00e7\u00e3o de fluxos de caixa projetados para per\u00edodos de 5 anos, efetuados numa base anual, situa\u00e7\u00e3o em que a periodicidade \u00e9 maior.
Os pressupostos fundamentais utilizados nos referidos planos de neg\u00f3cio est\u00e3o explicitados abaixo para cada um dos neg\u00f3cios da Sonae.
MC, Worten, Zeitreel e Gosh!
Para efeito dos segmentos MC, Worten e Zeitreel, em Portugal, recorrem aos resultados da valoriza\u00e7\u00e3o interna das suas ins\u00edgnias atrav\u00e9s de metodologias de planeamento anuais, sustentadas em planos de neg\u00f3cio onde se projetam os respetivos cash-flows, atrav\u00e9s da considera\u00e7\u00e3o de pressupostos totalmente detalhados e justificados. Estes planos contemplam um detalhe do impacto das principais a\u00e7\u00f5es que ser\u00e3o levadas a cabo por cada uma das ins\u00edgnias, bem como um estudo apurado da aloca\u00e7\u00e3o dos recursos da Empresa.
O valor recuper\u00e1vel das Unidades Geradoras de caixa \u00e9 determinado com base no seu valor de uso tomando por base os \u00faltimos planos de neg\u00f3cios os quais s\u00e3o preparados recorrendo \u00e0 utiliza\u00e7\u00e3o de fluxos de caixa projetados para per\u00edodos de 5 anos.
As proje\u00e7\u00f5es s\u00e3o feitas com um custo m\u00e9dio ponderado de capital, taxa composta de crescimentos de vendas e com uma taxa de crescimento dos cash-flows na perpetuidade:

\u00a0

31 dez 2023

\u00a0

Base da quantia recuper\u00e1vel

Custo m\u00e9dio ponderado de capital

Taxas de crescimento na perpetuidade

Taxa composta de crescimento vendas

MC

Valor de uso

7,9%

1,5%

0,4% a 2,2%

Worten

Valor de uso

11%

1,0%

2,2% a 24,8%

Zeitreel

Valor de uso

9,5%

1,0%

4,2% a 7,2%

Gosh!

Valor de uso

10,0%

2,0%

23,8% a 26,5%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2022

\u00a0

Base da quantia recuper\u00e1vel

Custo m\u00e9dio ponderado de capital

Taxas de crescimento na perpetuidade

Taxa composta de crescimento vendas

MC

Valor de uso

8,1%

<=2%

0,9% a 3,7%

Worten

Valor de uso

11,0%

<=1%

2,8% a 5,9%

Zeitreel

Valor de uso

9,5%

<=1%

3,3% a 8,7%

Gosh!

Valor de uso

10,0%

<=2%

12,2% a 33,2%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Da an\u00e1lise de sensibilidade efetuada, exigida pela IAS 36 \u2013 Imparidade de Ativos, fazendo variar a taxa composta de crescimento vendas em 1 p.p. ou a margem EBITDA em 0,5 p.p.na Worten, na Gosh! e na MC, n\u00e3o conduzia a varia\u00e7\u00f5es significativas dos valores de recupera\u00e7\u00e3o.
243
\"[IMAGE]\"
Na an\u00e1lise de sensibilidade efetuada ao segmento da Zeitreel, fazendo variar a taxa de desconto ou a taxa de crescimento na perpetuidade em 0,5 p.p., conduziria a um acr\u00e9scimo de imparidade em resultado de 9 milh\u00f5es de euros e 12 milh\u00f5es de euros, respetivamente. Caso a margem EBITDA varie 0,5 p.p. negativamente, conduziria a um acr\u00e9scimo de imparidade em resultado de 11 milh\u00f5es de euros.
Sierra
Para efeito do teste de imparidade efetuado ao \u201cGoodwill\u201d a Sierra utiliza o \u201cNet Asset Value\u201d (\u201cNAV\u201d) \u00e0 data de relato, das participa\u00e7\u00f5es detidas suportado nas avalia\u00e7\u00f5es das propriedades de investimento tal como descrito na Nota 3.11. Ao n\u00edvel do \u201cGoodwill\u201d relativo a servi\u00e7os, a Sierra considera a m\u00e9dia dos fluxos de caixa projetados para per\u00edodos de 5 anos, multiplicando por m\u00faltiplos de mercado para atividades an\u00e1logas.
Bright Pixel
Para este efeito o segmento Bright Pixel utiliza planos de neg\u00f3cios preparados recorrendo \u00e0 utiliza\u00e7\u00e3o de fluxos de caixa projetados para per\u00edodos de 5 anos (Retalho e Media).
Em 31 de dezembro de 2023 e 2022, os pressupostos utilizados t\u00eam por base os v\u00e1rios neg\u00f3cios deste segmento e os crescimentos das v\u00e1rias \u00e1reas geogr\u00e1ficas onde ele opera:

\u00a0

31 dez 2023

\u00a0

Base da quantia recuper\u00e1vel

Taxa de desconto

Taxas de crescimento na perpetuidade

Taxa de crescimento m\u00e9dia de vendas

Tecnologias

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Retalho

Valor de uso

9,75%

3%

23,70%

Media

Valor de uso

8,50%

0,01%

3,80%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2022

\u00a0

Base da quantia recuper\u00e1vel

Custo m\u00e9dio ponderado de capital

Taxas de crescimento na perpetuidade

Taxa composta de crescimento vendas

Tecnologias

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Retalho

Valor de uso

7,25%

3%

27,10%

Cybersecurity

Valor de uso

6% - 6,25%

3%

12,80%

Media

Valor de uso

7,50%

0,01%

3,00%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Da an\u00e1lise de sensibilidade efetuada, exigida pela IAS 36 \u2013 Imparidade de Ativos, fazendo variar a taxa de desconto em 0,5 p.p. no setor de Media, conduziria a uma imparidade de cerca de 1,5 milh\u00f5es de euros.
Da an\u00e1lise de sensibilidade efetuada, exigida pela IAS 36 \u2013 Imparidade de Ativos, fazendo variar a taxa de desconto em 0,5 p.p. e 0,5 p.p. na taxa de crescimento na perpetuidade no setor de Tecnologias, n\u00e3o conduzia a varia\u00e7\u00f5es significantes dos valores de recupera\u00e7\u00e3o.
Detalhe do Goodwill
Em 31 de dezembro de 2023 e 2022, a rubrica \u201cGoodwill\u201d tinha a seguinte composi\u00e7\u00e3o por segmento e pa\u00eds:

\u00a0

31 dez 2023

Ins\u00edgnia

Portugal

Espanha

Reino Unido

Outros pa\u00edses

Total

MC

485.984

19.440

-

-

505.424

Worten

78.185

-

-

-

78.185

Sierra

18.160

-

-

-

18.160

Zeitreel

-

-

-

-

-

Bright Pixel

1.318

-

-

-

1.318

Outros

-

-

31.272

23.023

54.295

\u00a0

583.647

19.440

31.272

23.023

657.382

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

244
\"[IMAGE]\"

\u00a0

31 dez 2022

Ins\u00edgnia

Portugal

Espanha

Reino Unido

Outros pa\u00edses

Total

MC

485.984

19.440

-

-

505.424

Worten

78.185

-

-

-

78.185

Sierra

18.160

-

-

-

18.160

Zeitreel

28.611

-

-

-

28.611

Bright Pixel

1.318

-

-

-

1.318

Outros

-

-

31.833

-

31.833

\u00a0

612.258

19.440

31.833

-

663.531

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

A Sonae no 3\u00ba trimestre de 2023, concluiu a aquisi\u00e7\u00e3o de 70% do capital social e dos direitos de voto das SparkVos, um grupo de empresas italianas, focado na produ\u00e7\u00e3o industrial e distribui\u00e7\u00e3o de ingredientes naturais para o segmento de sa\u00fade e bem-estar.
Esta aquisi\u00e7\u00e3o gerou um Goodwill provis\u00f3rio no valor aproximado de 23 milh\u00f5es de euros que ser\u00e1 revisto no prazo de um ano aquando da conclus\u00e3o do exerc\u00edcio de \u201cpurchase price allocation\u201d, conforme previsto na IFRS 3.
No seguimento da aquisi\u00e7\u00e3o em 2021 de 95,4% do capital social e dos direitos de voto da Claybell Limited, a qual det\u00e9m 100% da Gosh Food Limited, foi efetuada uma avalia\u00e7\u00e3o, durante o exerc\u00edcio de 2022, do justo valor dos ativos adquiridos e dos passivos assumidos. O justo valor foi determinado atrav\u00e9s de diversas metodologias de valoriza\u00e7\u00e3o para cada tipo de ativo ou passivo, com base na melhor informa\u00e7\u00e3o dispon\u00edvel. Os principais ajustamentos ao justo valor efetuados no \u00e2mbito deste processo foram ao n\u00edvel da carteira de clientes no valor de 18,1 milh\u00f5es de euros (15,6 milh\u00f5es de libras) e da marca Gosh no valor de 18,2 milh\u00f5es de euros (15,7 milh\u00f5es de libras).
Durante o exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, o movimento ocorrido no Goodwill, bem como nas respetivas perdas por imparidade, foi o seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Valor Bruto:

\u00a0

\u00a0

Saldo inicial

715.276

730.211

Aquisi\u00e7\u00e3o de subsidi\u00e1rias (Nota 1.3.1)

23.023

186

Aliena\u00e7\u00e3o de subsidi\u00e1rias

-

(13.355)

Varia\u00e7\u00e3o cambial

(561)

(1.766)

Saldo final

737.738

715.276

Perdas por imparidade acumuladas:

\u00a0

\u00a0

Saldo inicial

51.745

26.687

Aumentos (Nota 3.12)

28.611

25.058

Saldo final

80.356

51.745

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Valor l\u00edquido

657.382

663.531

\u00a0

\u00a0

\u00a0

A an\u00e1lise de imparidade efetuada em 2023, a revis\u00e3o das proje\u00e7\u00f5es e os testes de imparidade conduziram ao apuramento de perdas, no exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2023 no valor de 28,6 milh\u00f5es de euros (25,1 milh\u00f5es de euros em 31 de dezembro de 2022).
3.9.Ativos intang\u00edveis
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os ativos intang\u00edveis encontram-se registados ao custo de aquisi\u00e7\u00e3o ou produ\u00e7\u00e3o, deduzido das amortiza\u00e7\u00f5es e das perdas por imparidade acumuladas. Os ativos intang\u00edveis s\u00f3 s\u00e3o reconhecidos se forem identific\u00e1veis e for prov\u00e1vel que deles advenham benef\u00edcios econ\u00f3micos futuros para a Sonae, sejam control\u00e1veis pela Sonae e se possa medir razoavelmente o seu valor.
Quando adquiridos individualmente os ativos intang\u00edveis s\u00e3o reconhecidos ao custo, o qual compreende: i) o pre\u00e7o de compra, incluindo custos com direitos intelectuais e taxas ap\u00f3s a dedu\u00e7\u00e3o de quaisquer descontos; e ii) qualquer custo diretamente atribu\u00edvel \u00e0 prepara\u00e7\u00e3o do ativo, para o seu uso pretendido.
Quando adquiridos no \u00e2mbito de uma concentra\u00e7\u00e3o de atividades empresariais, separ\u00e1veis do goodwill, os ativos intang\u00edveis s\u00e3o inicialmente valorizados ao justo valor, determinado no \u00e2mbito da aplica\u00e7\u00e3o do m\u00e9todo da compra, conforme previsto pela IFRS 3 \u2013 Concentra\u00e7\u00f5es de Atividades Empresariais.
As despesas de investiga\u00e7\u00e3o incorridas com novos conhecimentos t\u00e9cnicos s\u00e3o reconhecidas na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados quando incorridas.
As despesas de desenvolvimento, para as quais a Sonae demonstre capacidade para completar o seu desenvolvimento e iniciar a sua comercializa\u00e7\u00e3o e/ou uso e para as quais seja prov\u00e1vel que o ativo criado venha a gerar benef\u00edcios econ\u00f3micos futuros, s\u00e3o capitalizadas. As despesas de desenvolvimento que n\u00e3o cumpram estes crit\u00e9rios s\u00e3o registadas como gasto do exerc\u00edcio em que s\u00e3o incorridas.
273
\"[IMAGE]\"
Os gastos internos associados \u00e0 manuten\u00e7\u00e3o e ao desenvolvimento de software s\u00e3o registados como gastos na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados quando incorridos, exceto na situa\u00e7\u00e3o em que estes gastos estejam diretamente associados a projetos para os quais seja prov\u00e1vel a gera\u00e7\u00e3o de benef\u00edcios econ\u00f3micos futuros para a Sonae. Nestas situa\u00e7\u00f5es estes gastos s\u00e3o inicialmente registados como gastos sendo capitalizados como ativos intang\u00edveis atrav\u00e9s da rubrica de \u201cTrabalhos para a Pr\u00f3pria Empresa\u201d (Nota 2.6).
Os encargos incorridos com a aquisi\u00e7\u00e3o de carteira de clientes (valor atribu\u00eddo no \u00e2mbito da aloca\u00e7\u00e3o do pre\u00e7o de compra em concentra\u00e7\u00f5es de atividades empresariais) s\u00e3o registados como ativos intang\u00edveis e amortizados pelo m\u00e9todo das quotas constantes, durante o per\u00edodo m\u00e9dio estimado de reten\u00e7\u00e3o dos clientes que a comp\u00f5em.
As marcas e patentes com vida \u00fatil definida s\u00e3o registadas ao seu custo de aquisi\u00e7\u00e3o e s\u00e3o amortizados a taxas constantes durante o seu per\u00edodo de vida \u00fatil estimado. Nos casos de marcas e patentes sem vida \u00fatil definida n\u00e3o s\u00e3o calculadas amortiza\u00e7\u00f5es, sendo o seu valor objeto de testes de imparidade numa base anual, ou sempre que existam ind\u00edcios de imparidade.
As amortiza\u00e7\u00f5es s\u00e3o calculadas, a partir da data em que os ativos se encontram dispon\u00edveis para uso, pelo m\u00e9todo das quotas constantes, em conformidade com o per\u00edodo de vida \u00fatil estimado, o qual corresponde a um per\u00edodo compreendido entre 3 a 12 anos e registadas por contrapartida da rubrica \"Amortiza\u00e7\u00f5es e deprecia\u00e7\u00f5es\" da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados.
As vidas \u00fateis dos ativos s\u00e3o revistas em cada relato financeiro, para que as amortiza\u00e7\u00f5es praticadas estejam em conformidade com os padr\u00f5es de consumo dos ativos. Altera\u00e7\u00f5es \u00e0s vidas \u00fateis s\u00e3o tratadas como uma altera\u00e7\u00e3o de estimativa contabil\u00edstica e s\u00e3o aplicadas prospectivamente.
Durante o exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, o movimento ocorrido no valor dos ativos intang\u00edveis, bem como nas respetivas amortiza\u00e7\u00f5es e perdas por imparidade acumuladas, foi o seguinte:

\u00a0

Propriedade industrial

Software

Outros ativos intang\u00edveis

Ativos intang\u00edveis em curso

Total ativos intang\u00edveis

Ativo Bruto

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Saldo inicial a 1 de janeiro de 2022

274.150

509.718

119.954

43.777

947.599

Investimento

1.854

2.593

391

81.712

86.550

Aquisi\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias

-

56

2.855

-

2.911

Desinvestimento

(205)

(27.201)

(825)

(397)

(28.629)

Aliena\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias

(24.771)

(6.775)

-

(209)

(31.755)

Varia\u00e7\u00f5es cambiais

(716)

(3)

(713)

-

(1.433)

Transfer\u00eancias

18.518

73.487

(16.702)

(71.863)

3.441

Saldo inicial a 1 de janeiro de 2023 Reexpresso

268.831

551.874

104.960

53.020

978.685

Investimento

842

1.341

700

92.337

95.220

Aquisi\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias (Nota 1.3.1)

108

98

1.266

-

1.472

Desinvestimento

(2.232)

(15.393)

(4.368)

(520)

(22.512)

Aliena\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias (Nota 1.3.2)

(15)

(10.958)

(9.732)

(640)

(21.346)

Varia\u00e7\u00f5es cambiais

364

5

362

-

730

Ativos detidos para venda

(9)

(128)

(122)

-

(259)

Transfer\u00eancias

263

83.209

377

(82.465)

1.384

Saldo final a 31 de dezembro de 2023

268.152

610.048

93.444

61.732

1.033.375

Amortiza\u00e7\u00f5es e Perdas por Imparidade Acumuladas

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Saldo inicial a 1 de janeiro de 2022

67.215

341.503

59.131

-

467.848

Amortiza\u00e7\u00f5es do exerc\u00edcio

1.882

45.349

6.277

-

53.507

Perdas por imparidade do exerc\u00edcio

14.348

1.408

2.164

-

17.920

Diminui\u00e7\u00f5es de perdas por imparidade

(56)

(4.620)

-

-

(4.676)

Aquisi\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias

-

28

613

-

641

Desinvestimento

(202)

(23.593)

237

-

(23.558)

Aliena\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias

(21.032)

(5.518)

-

-

(26.551)

Varia\u00e7\u00f5es cambiais

-

(1)

(45)

-

(46)

Transfer\u00eancias

70

1.297

387

-

1.754

Saldo inicial a 1 de janeiro de 2023

62.224

355.852

68.764

-

486.840

Amortiza\u00e7\u00f5es do exerc\u00edcio

928

48.180

6.157

-

55.266

Perdas por imparidade do exerc\u00edcio (Nota 3.12)

17.005

5.045

5.496

-

27.546

Diminui\u00e7\u00f5es de perdas por imparidade (Nota 3.12)

-

(184)

(164)

-

(348)

Aquisi\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias (Nota 1.3.1)

-

44

341

-

385

Desinvestimento

(1.795)

(11.825)

(4.305)

-

(17.925)

Aliena\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias (Nota 1.3.2)

(15)

(7.577)

(1.956)

-

(9.549)

Varia\u00e7\u00f5es cambiais

-

2

23

-

25

Deprecia\u00e7\u00f5es de ativos detidos para venda

(9)

(73)

-

-

(82)

Perdas Imparidade de Ativos detidos para venda

-

(55)

(122)

-

(177)

Transfer\u00eancias

160

567

905

-

1.632

Saldo final a 31 de dezembro de 2023

78.497

389.976

75.139

-

543.613

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Valor L\u00edquido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

A 31 de dezembro de 2022 Reexpresso

206.607

196.022

36.196

53.020

491.845

A 31 de dezembro de 2023

189.654

220.071

18.305

61.732

489.762

274
\"[IMAGE]\"
Em 31 de dezembro de 2023 o fluxo \u201cInvestimento\u201d do exerc\u00edcio relativo a ativos intang\u00edveis em curso, inclui cerca de 84,4 milh\u00f5es de euros relacionados com projetos inform\u00e1ticos e desenvolvimento de software (71,7 milh\u00f5es em 31 de dezembro de 2022). Em investimentos est\u00e3o inclu\u00eddos cerca de 35,6 milh\u00f5es de euros de capitaliza\u00e7\u00e3o de custos com o pessoal, referentes a trabalhos para a pr\u00f3pria empresa (cerca de 28,4 milh\u00f5es de euros em 31 de dezembro de 2022) (Nota 2.6).
Adicionalmente encontra-se ainda registado na rubrica \u201cPropriedade Industrial\u201d o custo de aquisi\u00e7\u00e3o de um conjunto de marcas sem vida \u00fatil definida, entre as quais a marca Continente, que foi adquirida em exerc\u00edcios anteriores, no valor de 75 milh\u00f5es de euros, a marca Salsa no valor de 20 milh\u00f5es de euros, a marca Arenal no valor de 58,4 milh\u00f5es de euros e a marca Gosh! no valor de 18,2 milh\u00f5es de euros (15,7 milh\u00f5es de libras) no valor destas \u00faltimas valorizadas no processo de aquisi\u00e7\u00e3o.
A r\u00fabrica de \u201cAmortiza\u00e7\u00f5es do per\u00edodo\u201d de ativos intang\u00edveis inclui 401 mil euros transferidos para opera\u00e7\u00f5es descontinuadas.
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
A Sonae efetua testes anuais de imparidade sobre o valor das marcas, suportada em avalia\u00e7\u00f5es internas de acordo com a metodologia dos Royalty Relief com a excep\u00e7\u00e3o da Salsa. A 31 de dezembro de 2023 efetuaram-se an\u00e1lises de sensibilidade aos testes anuais de imparidade fazendo variar taxa de desconto e taxa de perpetuidade (ver Nota 3.1).
A 31 de dezembro de 2023, o registo de perdas por imparidade pode ser analisado como segue:

Perdas por imparidade

Ativos Intang\u00edveis

Saldo inicial 1 de janeiro de 2022

34.966

Aumentos

17.920

Diminui\u00e7\u00f5es

(4.676)

Outros

70

Saldo inicial 1 de janeiro de 2023

48.281

Aumentos

27.546

Aquisi\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias

151

Diminui\u00e7\u00f5es

(348)

Aliena\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias

(1.956)

Perdas Imparidade de Ativos detidos para venda

(177)

Saldo final a 31 de dezembro de 2023

73.497

\u00a0

\u00a0

O refor\u00e7o de imparidades no exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2023, inclu\u00ed 17 milh\u00f5es de euros relativos a imparidades da marca Salsa e 5 milh\u00f5es de euros de software do segmento Zeitreel.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfIntangibleAssetsAndGoodwillExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact23": { "value": "
3.1.Goodwill
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
As diferen\u00e7as entre o pre\u00e7o de aquisi\u00e7\u00e3o dos investimentos em empresas da Sonae, empreendimentos conjuntos e associadas acrescido do valor dos interesses que n\u00e3o controlam (no caso de subsidi\u00e1rias), do justo valor de eventuais interesses detidos previamente \u00e0 data da concentra\u00e7\u00e3o e o justo valor dos ativos, passivos e passivos contingentes identific\u00e1veis dessas empresas \u00e0 data da concentra\u00e7\u00e3o de atividades empresariais, quando positivas, s\u00e3o registadas na rubrica \u201cGoodwill\u201d caso se relacionem com aquisi\u00e7\u00f5es de neg\u00f3cios de subsidi\u00e1rias ou mantidas na rubrica \u201cInvestimentos em empreendimentos conjuntos e associadas\u201d (Nota 3.2). As diferen\u00e7as entre o pre\u00e7o de aquisi\u00e7\u00e3o dos investimentos em subsidi\u00e1rias sediadas no estrangeiro cuja moeda funcional n\u00e3o \u00e9 o Euro, o valor dos interesses que n\u00e3o controlam (no caso de subsidi\u00e1rias) e o justo valor dos ativos e passivos identific\u00e1veis dessas subsidi\u00e1rias \u00e0 data da sua aquisi\u00e7\u00e3o, encontram-se registadas na moeda funcional dessas subsidi\u00e1rias, sendo convertidas para a moeda funcional e de reporte da Sonae (Euro) \u00e0 taxa de c\u00e2mbio em vigor na data da demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira. As diferen\u00e7as cambiais geradas nessa convers\u00e3o s\u00e3o registadas na rubrica \u201cReservas de convers\u00e3o\u201d.
241
\"[IMAGE]\"
O valor dos pagamentos contingentes futuros, que existam, \u00e9 reconhecido como passivo no momento da concentra\u00e7\u00e3o empresarial de acordo com o seu justo valor, sendo que qualquer altera\u00e7\u00e3o ao valor reconhecido inicialmente \u00e9 registada em contrapartida do valor de Goodwill, mas apenas se ocorrer dentro do per\u00edodo de remensura\u00e7\u00e3o (12 meses ap\u00f3s a data de aquisi\u00e7\u00e3o) e se estiver relacionada com eventos anteriores \u00e0 data de aquisi\u00e7\u00e3o, caso contr\u00e1rio dever\u00e1 ser registada por contrapartida de resultados.
Transa\u00e7\u00f5es de compra de interesses em entidades j\u00e1 controladas e transa\u00e7\u00f5es de venda de interesses em entidades sem que tal resulte em perda de controlo s\u00e3o tratadas como transa\u00e7\u00f5es entre detentores de capital afetando apenas as rubricas de capital pr\u00f3prio sem que exista impacto em Goodwill ou em resultados.
No momento em que uma transa\u00e7\u00e3o de venda gerar uma perda de controlo, dever\u00e3o ser desreconhecidos os ativos e passivos da entidade, e qualquer interesse retido na entidade alienada dever\u00e1 ser remensurado ao justo valor, e a eventual perda ou ganho apurada com a aliena\u00e7\u00e3o \u00e9 registada em resultados.
O valor do Goodwill n\u00e3o \u00e9 amortizado, sendo testado anualmente para verificar se existem perdas por imparidade a ser reconhecidas. A an\u00e1lise das perdas por imparidade \u00e9 efetuada em fun\u00e7\u00e3o da avalia\u00e7\u00e3o do valor contabil\u00edstico da unidade geradora de caixa (\u201cUGC\u201d) \u00e0 qual o goodwill foi imputado, o qual \u00e9 comparado com o seu valor recuper\u00e1vel, i.e., o maior valor entre o justo valor menos os custos estimados de venda e o valor de uso da UGC. A quantia recuper\u00e1vel \u00e9 determinada com base nos planos de neg\u00f3cio utilizados pela gest\u00e3o da Sonae ou por relat\u00f3rios de avalia\u00e7\u00e3o elaborados por entidades independentes, nomeadamente no que respeita a opera\u00e7\u00f5es imobili\u00e1rias e respetivos ativos. As perdas por imparidade do Goodwill constatadas no exerc\u00edcio s\u00e3o registadas na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados do exerc\u00edcio na rubrica \u201cPerdas por imparidade\u201d.
Quando o Grupo reorganiza a sua atividade, implicando a altera\u00e7\u00e3o da composi\u00e7\u00e3o das suas unidades geradoras de caixa, \u00e0s quais tenha sido imputado o goodwill, \u00e9 efetuada, sempre que exista um racional, a revis\u00e3o da aloca\u00e7\u00e3o do Goodwill \u00e0s novas unidades geradoras de caixa. A realoca\u00e7\u00e3o \u00e9 efetuada atrav\u00e9s de uma abordagem de valor relativo, das novas unidades geradores de caixa que resultam da reorganiza\u00e7\u00e3o.
As perdas por imparidade relativas ao Goodwill reconhecido com a aquisi\u00e7\u00e3o de neg\u00f3cios de subsidi\u00e1rias n\u00e3o podem ser revertidas, ao contr\u00e1rio do Goodwill reconhecido com a aquisi\u00e7\u00e3o de empreendimentos conjuntos e associadas.
O Goodwill, se negativo, \u00e9 reconhecido como rendimento na data de aquisi\u00e7\u00e3o, ap\u00f3s reconfirma\u00e7\u00e3o do justo valor dos ativos, passivos e passivos contingentes identific\u00e1veis.
O valor de Goodwill \u00e9 alocado a cada um dos segmentos operacionais dentro destes a cada um dos grupos homog\u00e9neos de unidades geradoras de caixa, como segue:
- MC, Worten e Zeitreel - O valor do Goodwill \u00e9 alocado a cada um dos segmentos operacionais, e alocados a cada um dos grupos homog\u00e9neos de unidades geradoras de caixa, nomeadamente a cada uma das ins\u00edgnias do segmento repartido por pa\u00eds, e por loja no caso do segmento MC;
- Sierra - O valor do Goodwill deste segmento \u00e9 alocado essencialmente \u00e0 opera\u00e7\u00e3o de \u201cproperty management; e
- Bright Pixel - O valor de Goodwill deste segmento \u00e9 relativo ao neg\u00f3cio de Retalho.
3.9.Ativos intang\u00edveis
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os ativos intang\u00edveis encontram-se registados ao custo de aquisi\u00e7\u00e3o ou produ\u00e7\u00e3o, deduzido das amortiza\u00e7\u00f5es e das perdas por imparidade acumuladas. Os ativos intang\u00edveis s\u00f3 s\u00e3o reconhecidos se forem identific\u00e1veis e for prov\u00e1vel que deles advenham benef\u00edcios econ\u00f3micos futuros para a Sonae, sejam control\u00e1veis pela Sonae e se possa medir razoavelmente o seu valor.
Quando adquiridos individualmente os ativos intang\u00edveis s\u00e3o reconhecidos ao custo, o qual compreende: i) o pre\u00e7o de compra, incluindo custos com direitos intelectuais e taxas ap\u00f3s a dedu\u00e7\u00e3o de quaisquer descontos; e ii) qualquer custo diretamente atribu\u00edvel \u00e0 prepara\u00e7\u00e3o do ativo, para o seu uso pretendido.
Quando adquiridos no \u00e2mbito de uma concentra\u00e7\u00e3o de atividades empresariais, separ\u00e1veis do goodwill, os ativos intang\u00edveis s\u00e3o inicialmente valorizados ao justo valor, determinado no \u00e2mbito da aplica\u00e7\u00e3o do m\u00e9todo da compra, conforme previsto pela IFRS 3 \u2013 Concentra\u00e7\u00f5es de Atividades Empresariais.
As despesas de investiga\u00e7\u00e3o incorridas com novos conhecimentos t\u00e9cnicos s\u00e3o reconhecidas na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados quando incorridas.
As despesas de desenvolvimento, para as quais a Sonae demonstre capacidade para completar o seu desenvolvimento e iniciar a sua comercializa\u00e7\u00e3o e/ou uso e para as quais seja prov\u00e1vel que o ativo criado venha a gerar benef\u00edcios econ\u00f3micos futuros, s\u00e3o capitalizadas. As despesas de desenvolvimento que n\u00e3o cumpram estes crit\u00e9rios s\u00e3o registadas como gasto do exerc\u00edcio em que s\u00e3o incorridas.
273
\"[IMAGE]\"
Os gastos internos associados \u00e0 manuten\u00e7\u00e3o e ao desenvolvimento de software s\u00e3o registados como gastos na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados quando incorridos, exceto na situa\u00e7\u00e3o em que estes gastos estejam diretamente associados a projetos para os quais seja prov\u00e1vel a gera\u00e7\u00e3o de benef\u00edcios econ\u00f3micos futuros para a Sonae. Nestas situa\u00e7\u00f5es estes gastos s\u00e3o inicialmente registados como gastos sendo capitalizados como ativos intang\u00edveis atrav\u00e9s da rubrica de \u201cTrabalhos para a Pr\u00f3pria Empresa\u201d (Nota 2.6).
Os encargos incorridos com a aquisi\u00e7\u00e3o de carteira de clientes (valor atribu\u00eddo no \u00e2mbito da aloca\u00e7\u00e3o do pre\u00e7o de compra em concentra\u00e7\u00f5es de atividades empresariais) s\u00e3o registados como ativos intang\u00edveis e amortizados pelo m\u00e9todo das quotas constantes, durante o per\u00edodo m\u00e9dio estimado de reten\u00e7\u00e3o dos clientes que a comp\u00f5em.
As marcas e patentes com vida \u00fatil definida s\u00e3o registadas ao seu custo de aquisi\u00e7\u00e3o e s\u00e3o amortizados a taxas constantes durante o seu per\u00edodo de vida \u00fatil estimado. Nos casos de marcas e patentes sem vida \u00fatil definida n\u00e3o s\u00e3o calculadas amortiza\u00e7\u00f5es, sendo o seu valor objeto de testes de imparidade numa base anual, ou sempre que existam ind\u00edcios de imparidade.
As amortiza\u00e7\u00f5es s\u00e3o calculadas, a partir da data em que os ativos se encontram dispon\u00edveis para uso, pelo m\u00e9todo das quotas constantes, em conformidade com o per\u00edodo de vida \u00fatil estimado, o qual corresponde a um per\u00edodo compreendido entre 3 a 12 anos e registadas por contrapartida da rubrica \"Amortiza\u00e7\u00f5es e deprecia\u00e7\u00f5es\" da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados.
As vidas \u00fateis dos ativos s\u00e3o revistas em cada relato financeiro, para que as amortiza\u00e7\u00f5es praticadas estejam em conformidade com os padr\u00f5es de consumo dos ativos. Altera\u00e7\u00f5es \u00e0s vidas \u00fateis s\u00e3o tratadas como uma altera\u00e7\u00e3o de estimativa contabil\u00edstica e s\u00e3o aplicadas prospectivamente.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIntangibleAssetsAndGoodwillExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f37206": { "value": "
3.1.Goodwill
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
As diferen\u00e7as entre o pre\u00e7o de aquisi\u00e7\u00e3o dos investimentos em empresas da Sonae, empreendimentos conjuntos e associadas acrescido do valor dos interesses que n\u00e3o controlam (no caso de subsidi\u00e1rias), do justo valor de eventuais interesses detidos previamente \u00e0 data da concentra\u00e7\u00e3o e o justo valor dos ativos, passivos e passivos contingentes identific\u00e1veis dessas empresas \u00e0 data da concentra\u00e7\u00e3o de atividades empresariais, quando positivas, s\u00e3o registadas na rubrica \u201cGoodwill\u201d caso se relacionem com aquisi\u00e7\u00f5es de neg\u00f3cios de subsidi\u00e1rias ou mantidas na rubrica \u201cInvestimentos em empreendimentos conjuntos e associadas\u201d (Nota 3.2). As diferen\u00e7as entre o pre\u00e7o de aquisi\u00e7\u00e3o dos investimentos em subsidi\u00e1rias sediadas no estrangeiro cuja moeda funcional n\u00e3o \u00e9 o Euro, o valor dos interesses que n\u00e3o controlam (no caso de subsidi\u00e1rias) e o justo valor dos ativos e passivos identific\u00e1veis dessas subsidi\u00e1rias \u00e0 data da sua aquisi\u00e7\u00e3o, encontram-se registadas na moeda funcional dessas subsidi\u00e1rias, sendo convertidas para a moeda funcional e de reporte da Sonae (Euro) \u00e0 taxa de c\u00e2mbio em vigor na data da demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira. As diferen\u00e7as cambiais geradas nessa convers\u00e3o s\u00e3o registadas na rubrica \u201cReservas de convers\u00e3o\u201d.
241
\"[IMAGE]\"
O valor dos pagamentos contingentes futuros, que existam, \u00e9 reconhecido como passivo no momento da concentra\u00e7\u00e3o empresarial de acordo com o seu justo valor, sendo que qualquer altera\u00e7\u00e3o ao valor reconhecido inicialmente \u00e9 registada em contrapartida do valor de Goodwill, mas apenas se ocorrer dentro do per\u00edodo de remensura\u00e7\u00e3o (12 meses ap\u00f3s a data de aquisi\u00e7\u00e3o) e se estiver relacionada com eventos anteriores \u00e0 data de aquisi\u00e7\u00e3o, caso contr\u00e1rio dever\u00e1 ser registada por contrapartida de resultados.
Transa\u00e7\u00f5es de compra de interesses em entidades j\u00e1 controladas e transa\u00e7\u00f5es de venda de interesses em entidades sem que tal resulte em perda de controlo s\u00e3o tratadas como transa\u00e7\u00f5es entre detentores de capital afetando apenas as rubricas de capital pr\u00f3prio sem que exista impacto em Goodwill ou em resultados.
No momento em que uma transa\u00e7\u00e3o de venda gerar uma perda de controlo, dever\u00e3o ser desreconhecidos os ativos e passivos da entidade, e qualquer interesse retido na entidade alienada dever\u00e1 ser remensurado ao justo valor, e a eventual perda ou ganho apurada com a aliena\u00e7\u00e3o \u00e9 registada em resultados.
O valor do Goodwill n\u00e3o \u00e9 amortizado, sendo testado anualmente para verificar se existem perdas por imparidade a ser reconhecidas. A an\u00e1lise das perdas por imparidade \u00e9 efetuada em fun\u00e7\u00e3o da avalia\u00e7\u00e3o do valor contabil\u00edstico da unidade geradora de caixa (\u201cUGC\u201d) \u00e0 qual o goodwill foi imputado, o qual \u00e9 comparado com o seu valor recuper\u00e1vel, i.e., o maior valor entre o justo valor menos os custos estimados de venda e o valor de uso da UGC. A quantia recuper\u00e1vel \u00e9 determinada com base nos planos de neg\u00f3cio utilizados pela gest\u00e3o da Sonae ou por relat\u00f3rios de avalia\u00e7\u00e3o elaborados por entidades independentes, nomeadamente no que respeita a opera\u00e7\u00f5es imobili\u00e1rias e respetivos ativos. As perdas por imparidade do Goodwill constatadas no exerc\u00edcio s\u00e3o registadas na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados do exerc\u00edcio na rubrica \u201cPerdas por imparidade\u201d.
Quando o Grupo reorganiza a sua atividade, implicando a altera\u00e7\u00e3o da composi\u00e7\u00e3o das suas unidades geradoras de caixa, \u00e0s quais tenha sido imputado o goodwill, \u00e9 efetuada, sempre que exista um racional, a revis\u00e3o da aloca\u00e7\u00e3o do Goodwill \u00e0s novas unidades geradoras de caixa. A realoca\u00e7\u00e3o \u00e9 efetuada atrav\u00e9s de uma abordagem de valor relativo, das novas unidades geradores de caixa que resultam da reorganiza\u00e7\u00e3o.
As perdas por imparidade relativas ao Goodwill reconhecido com a aquisi\u00e7\u00e3o de neg\u00f3cios de subsidi\u00e1rias n\u00e3o podem ser revertidas, ao contr\u00e1rio do Goodwill reconhecido com a aquisi\u00e7\u00e3o de empreendimentos conjuntos e associadas.
O Goodwill, se negativo, \u00e9 reconhecido como rendimento na data de aquisi\u00e7\u00e3o, ap\u00f3s reconfirma\u00e7\u00e3o do justo valor dos ativos, passivos e passivos contingentes identific\u00e1veis.
O valor de Goodwill \u00e9 alocado a cada um dos segmentos operacionais dentro destes a cada um dos grupos homog\u00e9neos de unidades geradoras de caixa, como segue:
- MC, Worten e Zeitreel - O valor do Goodwill \u00e9 alocado a cada um dos segmentos operacionais, e alocados a cada um dos grupos homog\u00e9neos de unidades geradoras de caixa, nomeadamente a cada uma das ins\u00edgnias do segmento repartido por pa\u00eds, e por loja no caso do segmento MC;
- Sierra - O valor do Goodwill deste segmento \u00e9 alocado essencialmente \u00e0 opera\u00e7\u00e3o de \u201cproperty management; e
- Bright Pixel - O valor de Goodwill deste segmento \u00e9 relativo ao neg\u00f3cio de Retalho.
242
\"[IMAGE]\"
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
A aferi\u00e7\u00e3o da exist\u00eancia, ou n\u00e3o, de imparidade para os principais valores de Goodwill registados nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas anexas \u00e9 efetuada tendo em conta as unidades geradoras de caixa, com base nos \u00faltimos planos de neg\u00f3cio aprovados pelo Conselho de Administra\u00e7\u00e3o do Grupo, os quais s\u00e3o preparados, na sua maioria, recorrendo \u00e0 utiliza\u00e7\u00e3o de fluxos de caixa projetados para per\u00edodos de 5 anos, efetuados numa base anual, situa\u00e7\u00e3o em que a periodicidade \u00e9 maior.
Os pressupostos fundamentais utilizados nos referidos planos de neg\u00f3cio est\u00e3o explicitados abaixo para cada um dos neg\u00f3cios da Sonae.
MC, Worten, Zeitreel e Gosh!
Para efeito dos segmentos MC, Worten e Zeitreel, em Portugal, recorrem aos resultados da valoriza\u00e7\u00e3o interna das suas ins\u00edgnias atrav\u00e9s de metodologias de planeamento anuais, sustentadas em planos de neg\u00f3cio onde se projetam os respetivos cash-flows, atrav\u00e9s da considera\u00e7\u00e3o de pressupostos totalmente detalhados e justificados. Estes planos contemplam um detalhe do impacto das principais a\u00e7\u00f5es que ser\u00e3o levadas a cabo por cada uma das ins\u00edgnias, bem como um estudo apurado da aloca\u00e7\u00e3o dos recursos da Empresa.
O valor recuper\u00e1vel das Unidades Geradoras de caixa \u00e9 determinado com base no seu valor de uso tomando por base os \u00faltimos planos de neg\u00f3cios os quais s\u00e3o preparados recorrendo \u00e0 utiliza\u00e7\u00e3o de fluxos de caixa projetados para per\u00edodos de 5 anos.
As proje\u00e7\u00f5es s\u00e3o feitas com um custo m\u00e9dio ponderado de capital, taxa composta de crescimentos de vendas e com uma taxa de crescimento dos cash-flows na perpetuidade:

\u00a0

31 dez 2023

\u00a0

Base da quantia recuper\u00e1vel

Custo m\u00e9dio ponderado de capital

Taxas de crescimento na perpetuidade

Taxa composta de crescimento vendas

MC

Valor de uso

7,9%

1,5%

0,4% a 2,2%

Worten

Valor de uso

11%

1,0%

2,2% a 24,8%

Zeitreel

Valor de uso

9,5%

1,0%

4,2% a 7,2%

Gosh!

Valor de uso

10,0%

2,0%

23,8% a 26,5%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2022

\u00a0

Base da quantia recuper\u00e1vel

Custo m\u00e9dio ponderado de capital

Taxas de crescimento na perpetuidade

Taxa composta de crescimento vendas

MC

Valor de uso

8,1%

<=2%

0,9% a 3,7%

Worten

Valor de uso

11,0%

<=1%

2,8% a 5,9%

Zeitreel

Valor de uso

9,5%

<=1%

3,3% a 8,7%

Gosh!

Valor de uso

10,0%

<=2%

12,2% a 33,2%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Da an\u00e1lise de sensibilidade efetuada, exigida pela IAS 36 \u2013 Imparidade de Ativos, fazendo variar a taxa composta de crescimento vendas em 1 p.p. ou a margem EBITDA em 0,5 p.p.na Worten, na Gosh! e na MC, n\u00e3o conduzia a varia\u00e7\u00f5es significativas dos valores de recupera\u00e7\u00e3o.
243
\"[IMAGE]\"
Na an\u00e1lise de sensibilidade efetuada ao segmento da Zeitreel, fazendo variar a taxa de desconto ou a taxa de crescimento na perpetuidade em 0,5 p.p., conduziria a um acr\u00e9scimo de imparidade em resultado de 9 milh\u00f5es de euros e 12 milh\u00f5es de euros, respetivamente. Caso a margem EBITDA varie 0,5 p.p. negativamente, conduziria a um acr\u00e9scimo de imparidade em resultado de 11 milh\u00f5es de euros.
Sierra
Para efeito do teste de imparidade efetuado ao \u201cGoodwill\u201d a Sierra utiliza o \u201cNet Asset Value\u201d (\u201cNAV\u201d) \u00e0 data de relato, das participa\u00e7\u00f5es detidas suportado nas avalia\u00e7\u00f5es das propriedades de investimento tal como descrito na Nota 3.11. Ao n\u00edvel do \u201cGoodwill\u201d relativo a servi\u00e7os, a Sierra considera a m\u00e9dia dos fluxos de caixa projetados para per\u00edodos de 5 anos, multiplicando por m\u00faltiplos de mercado para atividades an\u00e1logas.
Bright Pixel
Para este efeito o segmento Bright Pixel utiliza planos de neg\u00f3cios preparados recorrendo \u00e0 utiliza\u00e7\u00e3o de fluxos de caixa projetados para per\u00edodos de 5 anos (Retalho e Media).
Em 31 de dezembro de 2023 e 2022, os pressupostos utilizados t\u00eam por base os v\u00e1rios neg\u00f3cios deste segmento e os crescimentos das v\u00e1rias \u00e1reas geogr\u00e1ficas onde ele opera:

\u00a0

31 dez 2023

\u00a0

Base da quantia recuper\u00e1vel

Taxa de desconto

Taxas de crescimento na perpetuidade

Taxa de crescimento m\u00e9dia de vendas

Tecnologias

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Retalho

Valor de uso

9,75%

3%

23,70%

Media

Valor de uso

8,50%

0,01%

3,80%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2022

\u00a0

Base da quantia recuper\u00e1vel

Custo m\u00e9dio ponderado de capital

Taxas de crescimento na perpetuidade

Taxa composta de crescimento vendas

Tecnologias

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Retalho

Valor de uso

7,25%

3%

27,10%

Cybersecurity

Valor de uso

6% - 6,25%

3%

12,80%

Media

Valor de uso

7,50%

0,01%

3,00%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Da an\u00e1lise de sensibilidade efetuada, exigida pela IAS 36 \u2013 Imparidade de Ativos, fazendo variar a taxa de desconto em 0,5 p.p. no setor de Media, conduziria a uma imparidade de cerca de 1,5 milh\u00f5es de euros.
Da an\u00e1lise de sensibilidade efetuada, exigida pela IAS 36 \u2013 Imparidade de Ativos, fazendo variar a taxa de desconto em 0,5 p.p. e 0,5 p.p. na taxa de crescimento na perpetuidade no setor de Tecnologias, n\u00e3o conduzia a varia\u00e7\u00f5es significantes dos valores de recupera\u00e7\u00e3o.
Detalhe do Goodwill
Em 31 de dezembro de 2023 e 2022, a rubrica \u201cGoodwill\u201d tinha a seguinte composi\u00e7\u00e3o por segmento e pa\u00eds:

\u00a0

31 dez 2023

Ins\u00edgnia

Portugal

Espanha

Reino Unido

Outros pa\u00edses

Total

MC

485.984

19.440

-

-

505.424

Worten

78.185

-

-

-

78.185

Sierra

18.160

-

-

-

18.160

Zeitreel

-

-

-

-

-

Bright Pixel

1.318

-

-

-

1.318

Outros

-

-

31.272

23.023

54.295

\u00a0

583.647

19.440

31.272

23.023

657.382

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

244
\"[IMAGE]\"

\u00a0

31 dez 2022

Ins\u00edgnia

Portugal

Espanha

Reino Unido

Outros pa\u00edses

Total

MC

485.984

19.440

-

-

505.424

Worten

78.185

-

-

-

78.185

Sierra

18.160

-

-

-

18.160

Zeitreel

28.611

-

-

-

28.611

Bright Pixel

1.318

-

-

-

1.318

Outros

-

-

31.833

-

31.833

\u00a0

612.258

19.440

31.833

-

663.531

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

A Sonae no 3\u00ba trimestre de 2023, concluiu a aquisi\u00e7\u00e3o de 70% do capital social e dos direitos de voto das SparkVos, um grupo de empresas italianas, focado na produ\u00e7\u00e3o industrial e distribui\u00e7\u00e3o de ingredientes naturais para o segmento de sa\u00fade e bem-estar.
Esta aquisi\u00e7\u00e3o gerou um Goodwill provis\u00f3rio no valor aproximado de 23 milh\u00f5es de euros que ser\u00e1 revisto no prazo de um ano aquando da conclus\u00e3o do exerc\u00edcio de \u201cpurchase price allocation\u201d, conforme previsto na IFRS 3.
No seguimento da aquisi\u00e7\u00e3o em 2021 de 95,4% do capital social e dos direitos de voto da Claybell Limited, a qual det\u00e9m 100% da Gosh Food Limited, foi efetuada uma avalia\u00e7\u00e3o, durante o exerc\u00edcio de 2022, do justo valor dos ativos adquiridos e dos passivos assumidos. O justo valor foi determinado atrav\u00e9s de diversas metodologias de valoriza\u00e7\u00e3o para cada tipo de ativo ou passivo, com base na melhor informa\u00e7\u00e3o dispon\u00edvel. Os principais ajustamentos ao justo valor efetuados no \u00e2mbito deste processo foram ao n\u00edvel da carteira de clientes no valor de 18,1 milh\u00f5es de euros (15,6 milh\u00f5es de libras) e da marca Gosh no valor de 18,2 milh\u00f5es de euros (15,7 milh\u00f5es de libras).
Durante o exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, o movimento ocorrido no Goodwill, bem como nas respetivas perdas por imparidade, foi o seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Valor Bruto:

\u00a0

\u00a0

Saldo inicial

715.276

730.211

Aquisi\u00e7\u00e3o de subsidi\u00e1rias (Nota 1.3.1)

23.023

186

Aliena\u00e7\u00e3o de subsidi\u00e1rias

-

(13.355)

Varia\u00e7\u00e3o cambial

(561)

(1.766)

Saldo final

737.738

715.276

Perdas por imparidade acumuladas:

\u00a0

\u00a0

Saldo inicial

51.745

26.687

Aumentos (Nota 3.12)

28.611

25.058

Saldo final

80.356

51.745

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Valor l\u00edquido

657.382

663.531

\u00a0

\u00a0

\u00a0

A an\u00e1lise de imparidade efetuada em 2023, a revis\u00e3o das proje\u00e7\u00f5es e os testes de imparidade conduziram ao apuramento de perdas, no exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2023 no valor de 28,6 milh\u00f5es de euros (25,1 milh\u00f5es de euros em 31 de dezembro de 2022).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfGoodwillExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact20": { "value": "
3.1.Goodwill
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
As diferen\u00e7as entre o pre\u00e7o de aquisi\u00e7\u00e3o dos investimentos em empresas da Sonae, empreendimentos conjuntos e associadas acrescido do valor dos interesses que n\u00e3o controlam (no caso de subsidi\u00e1rias), do justo valor de eventuais interesses detidos previamente \u00e0 data da concentra\u00e7\u00e3o e o justo valor dos ativos, passivos e passivos contingentes identific\u00e1veis dessas empresas \u00e0 data da concentra\u00e7\u00e3o de atividades empresariais, quando positivas, s\u00e3o registadas na rubrica \u201cGoodwill\u201d caso se relacionem com aquisi\u00e7\u00f5es de neg\u00f3cios de subsidi\u00e1rias ou mantidas na rubrica \u201cInvestimentos em empreendimentos conjuntos e associadas\u201d (Nota 3.2). As diferen\u00e7as entre o pre\u00e7o de aquisi\u00e7\u00e3o dos investimentos em subsidi\u00e1rias sediadas no estrangeiro cuja moeda funcional n\u00e3o \u00e9 o Euro, o valor dos interesses que n\u00e3o controlam (no caso de subsidi\u00e1rias) e o justo valor dos ativos e passivos identific\u00e1veis dessas subsidi\u00e1rias \u00e0 data da sua aquisi\u00e7\u00e3o, encontram-se registadas na moeda funcional dessas subsidi\u00e1rias, sendo convertidas para a moeda funcional e de reporte da Sonae (Euro) \u00e0 taxa de c\u00e2mbio em vigor na data da demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira. As diferen\u00e7as cambiais geradas nessa convers\u00e3o s\u00e3o registadas na rubrica \u201cReservas de convers\u00e3o\u201d.
241
\"[IMAGE]\"
O valor dos pagamentos contingentes futuros, que existam, \u00e9 reconhecido como passivo no momento da concentra\u00e7\u00e3o empresarial de acordo com o seu justo valor, sendo que qualquer altera\u00e7\u00e3o ao valor reconhecido inicialmente \u00e9 registada em contrapartida do valor de Goodwill, mas apenas se ocorrer dentro do per\u00edodo de remensura\u00e7\u00e3o (12 meses ap\u00f3s a data de aquisi\u00e7\u00e3o) e se estiver relacionada com eventos anteriores \u00e0 data de aquisi\u00e7\u00e3o, caso contr\u00e1rio dever\u00e1 ser registada por contrapartida de resultados.
Transa\u00e7\u00f5es de compra de interesses em entidades j\u00e1 controladas e transa\u00e7\u00f5es de venda de interesses em entidades sem que tal resulte em perda de controlo s\u00e3o tratadas como transa\u00e7\u00f5es entre detentores de capital afetando apenas as rubricas de capital pr\u00f3prio sem que exista impacto em Goodwill ou em resultados.
No momento em que uma transa\u00e7\u00e3o de venda gerar uma perda de controlo, dever\u00e3o ser desreconhecidos os ativos e passivos da entidade, e qualquer interesse retido na entidade alienada dever\u00e1 ser remensurado ao justo valor, e a eventual perda ou ganho apurada com a aliena\u00e7\u00e3o \u00e9 registada em resultados.
O valor do Goodwill n\u00e3o \u00e9 amortizado, sendo testado anualmente para verificar se existem perdas por imparidade a ser reconhecidas. A an\u00e1lise das perdas por imparidade \u00e9 efetuada em fun\u00e7\u00e3o da avalia\u00e7\u00e3o do valor contabil\u00edstico da unidade geradora de caixa (\u201cUGC\u201d) \u00e0 qual o goodwill foi imputado, o qual \u00e9 comparado com o seu valor recuper\u00e1vel, i.e., o maior valor entre o justo valor menos os custos estimados de venda e o valor de uso da UGC. A quantia recuper\u00e1vel \u00e9 determinada com base nos planos de neg\u00f3cio utilizados pela gest\u00e3o da Sonae ou por relat\u00f3rios de avalia\u00e7\u00e3o elaborados por entidades independentes, nomeadamente no que respeita a opera\u00e7\u00f5es imobili\u00e1rias e respetivos ativos. As perdas por imparidade do Goodwill constatadas no exerc\u00edcio s\u00e3o registadas na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados do exerc\u00edcio na rubrica \u201cPerdas por imparidade\u201d.
Quando o Grupo reorganiza a sua atividade, implicando a altera\u00e7\u00e3o da composi\u00e7\u00e3o das suas unidades geradoras de caixa, \u00e0s quais tenha sido imputado o goodwill, \u00e9 efetuada, sempre que exista um racional, a revis\u00e3o da aloca\u00e7\u00e3o do Goodwill \u00e0s novas unidades geradoras de caixa. A realoca\u00e7\u00e3o \u00e9 efetuada atrav\u00e9s de uma abordagem de valor relativo, das novas unidades geradores de caixa que resultam da reorganiza\u00e7\u00e3o.
As perdas por imparidade relativas ao Goodwill reconhecido com a aquisi\u00e7\u00e3o de neg\u00f3cios de subsidi\u00e1rias n\u00e3o podem ser revertidas, ao contr\u00e1rio do Goodwill reconhecido com a aquisi\u00e7\u00e3o de empreendimentos conjuntos e associadas.
O Goodwill, se negativo, \u00e9 reconhecido como rendimento na data de aquisi\u00e7\u00e3o, ap\u00f3s reconfirma\u00e7\u00e3o do justo valor dos ativos, passivos e passivos contingentes identific\u00e1veis.
O valor de Goodwill \u00e9 alocado a cada um dos segmentos operacionais dentro destes a cada um dos grupos homog\u00e9neos de unidades geradoras de caixa, como segue:
- MC, Worten e Zeitreel - O valor do Goodwill \u00e9 alocado a cada um dos segmentos operacionais, e alocados a cada um dos grupos homog\u00e9neos de unidades geradoras de caixa, nomeadamente a cada uma das ins\u00edgnias do segmento repartido por pa\u00eds, e por loja no caso do segmento MC;
- Sierra - O valor do Goodwill deste segmento \u00e9 alocado essencialmente \u00e0 opera\u00e7\u00e3o de \u201cproperty management; e
- Bright Pixel - O valor de Goodwill deste segmento \u00e9 relativo ao neg\u00f3cio de Retalho.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForGoodwillExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact32": { "value": "
3.2.Investimentos em empreendimentos conjuntos e associadas
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os investimentos financeiros em empreendimentos conjuntos s\u00e3o investimentos em entidades objeto de acordo conjunto por todos ou por parte dos seus detentores, tendo as partes que det\u00eam o controlo conjunto do acordo direitos sobre os ativos l\u00edquidos da entidade. O controlo conjunto \u00e9 obtido por disposi\u00e7\u00e3o contratual e existe apenas quando as decis\u00f5es associadas t\u00eam de ser tomadas por unanimidade das partes que partilham controlo.
245
\"[IMAGE]\"
Nas situa\u00e7\u00f5es em que o investimento ou o interesse financeiro e o contrato celebrado entre as partes permite que a entidade detenha controlo conjunto direto sobre os direitos de deten\u00e7\u00e3o do ativo ou obriga\u00e7\u00f5es inerentes aos passivos relacionados com esse acordo, considera-se que tal acordo conjunto n\u00e3o corresponde a um empreendimento conjunto, mas sim a uma opera\u00e7\u00e3o conjunta. Em 31 de dezembro de 2023 e 2022 o Grupo n\u00e3o detinha opera\u00e7\u00f5es conjuntas.
Os investimentos financeiros em empreendimentos conjuntos e em empresas associadas s\u00e3o registados pelo m\u00e9todo da equival\u00eancia patrimonial, exceto nos casos em que os investimentos s\u00e3o detidos por uma organiza\u00e7\u00e3o de capital de risco ou equivalente, em que o Grupo tenha optado, no reconhecimento inicial, por mensurar pelo justo valor atrav\u00e9s de resultados de acordo com a IFRS 9 (Nota 3.4).
De acordo com o m\u00e9todo da equival\u00eancia patrimonial, as participa\u00e7\u00f5es financeiras s\u00e3o registadas pelo seu custo de aquisi\u00e7\u00e3o, ajustado pelo valor correspondente \u00e0 participa\u00e7\u00e3o da Sonae no rendimento integral (incluindo o resultado l\u00edquido do exerc\u00edcio) dos empreendimentos conjuntos e das associadas, por contrapartida de outro rendimento integral do Grupo ou de ganhos ou perdas do exerc\u00edcio conforme aplic\u00e1vel, e pelos dividendos recebidos. As varia\u00e7\u00f5es patrimoniais, excluindo o custo relativo a planos de a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias da NOS, s\u00e3o registadas na rubrica de Reservas e Resultados Transitados.
As diferen\u00e7as entre o pre\u00e7o de aquisi\u00e7\u00e3o e o justo valor dos ativos e passivos identific\u00e1veis dos empreendimentos conjuntos e das associadas na data de aquisi\u00e7\u00e3o, se positivas s\u00e3o reconhecidas como Goodwill e mantidas no valor de investimento financeiro em empreendimentos conjuntos e associadas. Se essas diferen\u00e7as forem negativas s\u00e3o registadas como rendimento do exerc\u00edcio na rubrica \u201cRendimentos ou perdas relativas a empreendimentos conjuntos e associadas\u201d, ap\u00f3s reconfirma\u00e7\u00e3o do justo valor atribu\u00eddo.
\u00c9 feita uma avalia\u00e7\u00e3o dos investimentos em associadas e empreendimentos conjuntos quando existem ind\u00edcios de que o ativo possa estar em imparidade, sendo registadas como gastos as perdas por imparidade que se demonstrem existir. Quando as perdas por imparidade reconhecidas em exerc\u00edcios anteriores deixam de existir s\u00e3o objeto de revers\u00e3o.
Quando a propor\u00e7\u00e3o da Sonae nos preju\u00edzos acumulados da associada e empreendimentos conjuntos excede o valor pelo qual o investimento se encontra registado, o investimento \u00e9 reportado por valor nulo, exceto quando a Sonae tenha assumido compromissos para com a participada.
Os ganhos n\u00e3o realizados em transa\u00e7\u00f5es, que n\u00e3o relativos a atividades empresariais, com empreendimentos conjuntos e associadas s\u00e3o eliminados proporcionalmente ao interesse da Sonae nas referidas entidades, por contrapartida do investimento nessa mesma entidade. As perdas n\u00e3o realizadas s\u00e3o similarmente eliminadas, mas somente at\u00e9 ao ponto em que a perda n\u00e3o evidencie que o ativo transferido esteja em situa\u00e7\u00e3o de imparidade.
246
\"[IMAGE]\"
Quando os ganhos ou perdas n\u00e3o realizadas correspondem a transa\u00e7\u00f5es relativas a atividades empresariais, e tendo em considera\u00e7\u00e3o a inconsist\u00eancia atualmente existente entre os requisitos do IFRS 10 e do IAS 28, a Sonae, tomando em considera\u00e7\u00e3o o definido na altera\u00e7\u00e3o ao IFRS 10 e IAS 28 procede ao reconhecimento integral do ganho/perda nas situa\u00e7\u00f5es em que h\u00e1 perda de controlo da referida atividade empresarial em resultado de uma transa\u00e7\u00e3o com um empreendimento conjunto.
Caso a participa\u00e7\u00e3o financeira num empreendimento conjunto ou numa associada seja reduzida, mas mantendo a influ\u00eancia significativa, apenas uma quantia proporcional dos valores reconhecidos anteriormente em outros rendimentos integrais \u00e9 reclassificada para a demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados.
As pol\u00edticas contabil\u00edsticas dos empreendimentos conjuntos e associadas s\u00e3o alteradas, sempre que necess\u00e1rio, de forma a garantir, que as mesmas s\u00e3o aplicadas de forma consistente por todas as empresas do Grupo.
Os investimentos financeiros em empreendimentos conjuntos e associadas encontram-se detalhados no Anexo I.
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3.2.Investimentos em empreendimentos conjuntos e associadas
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os investimentos financeiros em empreendimentos conjuntos s\u00e3o investimentos em entidades objeto de acordo conjunto por todos ou por parte dos seus detentores, tendo as partes que det\u00eam o controlo conjunto do acordo direitos sobre os ativos l\u00edquidos da entidade. O controlo conjunto \u00e9 obtido por disposi\u00e7\u00e3o contratual e existe apenas quando as decis\u00f5es associadas t\u00eam de ser tomadas por unanimidade das partes que partilham controlo.
245
\"[IMAGE]\"
Nas situa\u00e7\u00f5es em que o investimento ou o interesse financeiro e o contrato celebrado entre as partes permite que a entidade detenha controlo conjunto direto sobre os direitos de deten\u00e7\u00e3o do ativo ou obriga\u00e7\u00f5es inerentes aos passivos relacionados com esse acordo, considera-se que tal acordo conjunto n\u00e3o corresponde a um empreendimento conjunto, mas sim a uma opera\u00e7\u00e3o conjunta. Em 31 de dezembro de 2023 e 2022 o Grupo n\u00e3o detinha opera\u00e7\u00f5es conjuntas.
Os investimentos financeiros em empresas associadas s\u00e3o investimentos em que a Sonae exerce uma influ\u00eancia significativa, mas nas quais n\u00e3o det\u00e9m controlo ou controlo conjunto. A influ\u00eancia significativa (presumida quando os direitos de voto s\u00e3o iguais ou superiores a 20%) \u00e9 o poder de participar nas decis\u00f5es de pol\u00edtica financeira e operacional da entidade, sem, todavia, exercer controlo ou controlo conjunto dessas pol\u00edticas.
A exist\u00eancia de influ\u00eancia significativa \u00e9 geralmente evidenciada por uma ou mais das seguintes formas:
\u2022representa\u00e7\u00e3o no \u00f3rg\u00e3o de dire\u00e7\u00e3o ou \u00f3rg\u00e3o de gest\u00e3o equivalente da investida;
\u2022participa\u00e7\u00e3o em processos de decis\u00e3o de pol\u00edticas, incluindo a participa\u00e7\u00e3o em decis\u00f5es sobre dividendos e outras distribui\u00e7\u00f5es;
\u2022transa\u00e7\u00f5es materiais entre o investidor e a investida;
\u2022intercambio de pessoal de gest\u00e3o; ou
\u2022fornecimento de informa\u00e7\u00e3o t\u00e9cnica essencial.
Os investimentos financeiros em empreendimentos conjuntos e em empresas associadas s\u00e3o registados pelo m\u00e9todo da equival\u00eancia patrimonial, exceto nos casos em que os investimentos s\u00e3o detidos por uma organiza\u00e7\u00e3o de capital de risco ou equivalente, em que o Grupo tenha optado, no reconhecimento inicial, por mensurar pelo justo valor atrav\u00e9s de resultados de acordo com a IFRS 9 (Nota 3.4).
De acordo com o m\u00e9todo da equival\u00eancia patrimonial, as participa\u00e7\u00f5es financeiras s\u00e3o registadas pelo seu custo de aquisi\u00e7\u00e3o, ajustado pelo valor correspondente \u00e0 participa\u00e7\u00e3o da Sonae no rendimento integral (incluindo o resultado l\u00edquido do exerc\u00edcio) dos empreendimentos conjuntos e das associadas, por contrapartida de outro rendimento integral do Grupo ou de ganhos ou perdas do exerc\u00edcio conforme aplic\u00e1vel, e pelos dividendos recebidos. As varia\u00e7\u00f5es patrimoniais, excluindo o custo relativo a planos de a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias da NOS, s\u00e3o registadas na rubrica de Reservas e Resultados Transitados.
As diferen\u00e7as entre o pre\u00e7o de aquisi\u00e7\u00e3o e o justo valor dos ativos e passivos identific\u00e1veis dos empreendimentos conjuntos e das associadas na data de aquisi\u00e7\u00e3o, se positivas s\u00e3o reconhecidas como Goodwill e mantidas no valor de investimento financeiro em empreendimentos conjuntos e associadas. Se essas diferen\u00e7as forem negativas s\u00e3o registadas como rendimento do exerc\u00edcio na rubrica \u201cRendimentos ou perdas relativas a empreendimentos conjuntos e associadas\u201d, ap\u00f3s reconfirma\u00e7\u00e3o do justo valor atribu\u00eddo.
\u00c9 feita uma avalia\u00e7\u00e3o dos investimentos em associadas e empreendimentos conjuntos quando existem ind\u00edcios de que o ativo possa estar em imparidade, sendo registadas como gastos as perdas por imparidade que se demonstrem existir. Quando as perdas por imparidade reconhecidas em exerc\u00edcios anteriores deixam de existir s\u00e3o objeto de revers\u00e3o.
Quando a propor\u00e7\u00e3o da Sonae nos preju\u00edzos acumulados da associada e empreendimentos conjuntos excede o valor pelo qual o investimento se encontra registado, o investimento \u00e9 reportado por valor nulo, exceto quando a Sonae tenha assumido compromissos para com a participada.
Os ganhos n\u00e3o realizados em transa\u00e7\u00f5es, que n\u00e3o relativos a atividades empresariais, com empreendimentos conjuntos e associadas s\u00e3o eliminados proporcionalmente ao interesse da Sonae nas referidas entidades, por contrapartida do investimento nessa mesma entidade. As perdas n\u00e3o realizadas s\u00e3o similarmente eliminadas, mas somente at\u00e9 ao ponto em que a perda n\u00e3o evidencie que o ativo transferido esteja em situa\u00e7\u00e3o de imparidade.
246
\"[IMAGE]\"
Quando os ganhos ou perdas n\u00e3o realizadas correspondem a transa\u00e7\u00f5es relativas a atividades empresariais, e tendo em considera\u00e7\u00e3o a inconsist\u00eancia atualmente existente entre os requisitos do IFRS 10 e do IAS 28, a Sonae, tomando em considera\u00e7\u00e3o o definido na altera\u00e7\u00e3o ao IFRS 10 e IAS 28 procede ao reconhecimento integral do ganho/perda nas situa\u00e7\u00f5es em que h\u00e1 perda de controlo da referida atividade empresarial em resultado de uma transa\u00e7\u00e3o com um empreendimento conjunto.
Caso a participa\u00e7\u00e3o financeira num empreendimento conjunto ou numa associada seja reduzida, mas mantendo a influ\u00eancia significativa, apenas uma quantia proporcional dos valores reconhecidos anteriormente em outros rendimentos integrais \u00e9 reclassificada para a demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados.
As pol\u00edticas contabil\u00edsticas dos empreendimentos conjuntos e associadas s\u00e3o alteradas, sempre que necess\u00e1rio, de forma a garantir, que as mesmas s\u00e3o aplicadas de forma consistente por todas as empresas do Grupo.
Os investimentos financeiros em empreendimentos conjuntos e associadas encontram-se detalhados no Anexo I.
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
Nas situa\u00e7\u00f5es de investimentos em associadas que s\u00e3o organiza\u00e7\u00f5es de capital de risco, a IAS 28 cont\u00e9m op\u00e7\u00e3o de manter esses investimentos por elas detidos mensurados pelo justo valor. O Grupo fez essa op\u00e7\u00e3o, na aplica\u00e7\u00e3o do m\u00e9todo de equival\u00eancia patrimonial nos Fundos Armilar.
Relativamente \u00e0s participa\u00e7\u00f5es financeiras detidas nos Fundos de Capital de Risco Armilar II, Armilar III e Armilar I+I, estas referem-se a entidades de investimento que mensuram os seus portef\u00f3lios ao justo valor. Os portef\u00f3lios detidos por estas entidades est\u00e3o classificados na correspondente hierarquia de justo valor definida no IFRS 13 \u2013 Justo Valor, conforme a tabela abaixo:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Hierarquia de\u00a0 justo valor

Armilar II

Armilar III

Armilar I+I

Armilar II

Armilar III

Armilar I+I

N\u00edvel 3

185.296

49.324

61.023

185.330

36.539

42.285

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3.2.1.Decomposi\u00e7\u00e3o do valor contabil\u00edstico de Investimentos em empreendimentos conjunto e associadas
O valor das participa\u00e7\u00f5es em empreendimentos conjuntos e associadas pode ser analisado como segue:

Investimentos em empreendimentos conjuntos e associadas

31 dez 2023

31 dez 2022

Reexpresso

Investimentos em empreendimentos conjuntos (Nota 3.2.2.1)

209.493

113.626

Investimentos em associadas (Nota 3.2.2.2)

1.592.291

1.637.846

Total

1.801.784

1.751.472

\u00a0

\u00a0

\u00a0

247
\"[IMAGE]\"
O detalhe dos Investimentos em Empreendimentos Conjuntos \u00e9 como segue:

\u00a0

FIRMA

31 dez 2023

31 dez 2022

\u00a0

MC

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Maremor Beauty & Fragances, S.L.

192

180

\u00a0

Sohi Meat Solutions - Distribui\u00e7\u00e3o de Carnes, S.A.

3.550

3.404

\u00a0

\u00a0

3.742

3.584

\u00a0

Sierra

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Arr\u00e1bidashopping - SIC Imobili\u00e1ria Fechada, S.A.

42.437

16.149

1)

BrightCity, S.A.

2.879

-

\u00a0

Gaiashopping - SIC Imobili\u00e1ria Fechada, S.A.

44.007

28.530

\u00a0

LMSI - Engineering S.A.

4.166

3.611

\u00a0

Madeirashopping - Centro Comercial, S.A.

21.376

19.734

2)

Quinta da Foz - Empreendimentos Imobili\u00e1rios, S.A.

7.816

8.093

\u00a0

Parque Atl\u00e2ntico Shopping - Centro Comercial, S.A.

18.818

18.078

\u00a0

SC Aegean\u00a0 B.V.

2.643

2.643

\u00a0

Smartsecrets, Lda

17.995

-

3)

Via Catarina \u2013 SIC Imobili\u00e1ria Fechada, S.A.

-

10.721

\u00a0

Outros

3.383

1.963

\u00a0

\u00a0

165.519

109.521

\u00a0

Bright Pixel

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Unipress - Centro Gr\u00e1fico, Lda.

571

498

\u00a0

Outros

23

23

\u00a0

\u00a0

594

521

\u00a0

Outros

\u00a0

\u00a0

4)

Universo IME

39.637

-

\u00a0

\u00a0

39.637

-

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Investimentos em empreendimentos conjuntos

209.493

113.626

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

1)O Grupo vendeu 50% da empresa, tornando-se em empreendimento conjunto;
2)Empresa adquirida em fevereiro de 2022 (a 2 de agosto de 2022, a empresa Nova Centralidade \u2013 Sociedade
de Desenvolvimento Imobili\u00e1rio, S.A. foi extinta atrav\u00e9s de fus\u00e3o com a Quinta da Foz \u2013 Empreendimentos
Imobili\u00e1rios, S.A.);
3)Grupo vendeu 50% da empresa, passando a mesma a ser reportada como associada;
4)Venda de 50% ao Bankinter Consumer Finance, E.F.C. Empresa passa a ser reportada como empreendimento conjunto.
O detalhe dos Investimentos em Associadas \u00e9 como segue:

\u00a0

FIRMA

31 dez 2023

31 dez 2022

Reexpresso

\u00a0

MC

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Insco Insular de Hipermercados, S.A.

4.695

4.489

\u00a0

Sempre a Postos - Produtos Alimentares e Utilidades, Lda.

1.359

1.294

\u00a0

Sportessence - Sport Retail, S.A.

287

301

\u00a0

\u00a0

6.341

6.084

\u00a0

Sierra

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3shoppings - Holding, SGPS, S.A.

12.226

11.687

1)

ALLOS, S.A.

175.767

128.062

\u00a0

Area Sur Shopping, S.L.

8.981

8.803

\u00a0

Atrium Bire, SIGI, S.A.

4.205

4.335

\u00a0

Fundo Investimento Imobili\u00e1rio Parque Dom Pedro Shopping Center (\"FIIPDPSH\")

12.700

10.781

\u00a0

Fundo Investimento Imobili\u00e1rio Shop. Parque Dom Pedro (\"FIISHPDP\")

119.898

102.526

\u00a0

Iberia Shop.C. Venture Co\u00f6peratief U.A. (\"Iberia Coop\")

15.055

15.159

\u00a0

Le Terrazze - Shopping Centre 1 Srl

6.580

6.830

\u00a0

Olimpo Real Estate Portugal, SIGI, S.A.

2.560

2.860

\u00a0

Olimpo Real Estate SOCIMI, S.A.

7.199

7.476

\u00a0

Sierra European Retail Real Estate Assets Holdings, B.V. (\"Sierra BV\")

244.617

234.029

\u00a0

Sierra Portugal Feeder 1

2.461

1.711

\u00a0

Sierra Portugal Real Estate (\"SPF\")

19.703

17.278

\u00a0

Via Catarina \u2013 SIC Imobili\u00e1ria Fechada, S.A.

6.832

-

\u00a0

Trivium Real Estate Socimi, S.A.

25.825

26.119

\u00a0

Outros

8.889

6.769

\u00a0

\u00a0

673.497

584.426

\u00a0

BrightPixel

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Fundo de Capital de Risco Armilar Venture Partners II (Armilar II)

58.035

57.991

\u00a0

Fundo de Capital de Risco Armilar Venture Partners III (Armilar III)

17.344

12.800

\u00a0

Fundo de Capital de Risco Espirito Santo Ventures Inova\u00e7\u00e3o e Internacionaliza\u00e7\u00e3o (AVP I+I)

14.956

10.562

\u00a0

\u00a0

90.334

81.353

\u00a0

Outros

\u00a0

\u00a0

2)

Iberian Sports Retail Group (ISRG)

-

114.971

\u00a0

Mondarella GmbH

2.976

2.807

\u00a0

NOS SGPS, S.A.

806.652

848.205

\u00a0

BLUU GmbH

4.841

-

\u00a0

Outros

7.651

-

\u00a0

\u00a0

822.119

965.983

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Investimentos em associadas

1.592.291

1.637.846

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

248
\"[IMAGE]\"
1)A 6 de janeiro de 2023, foi conclu\u00edda a opera\u00e7\u00e3o de combina\u00e7\u00e3o de neg\u00f3cios entre a Aliansce Sonae Shopping Centers, S.A., apresentada em Investimentos em Associadas e a Br Malls Participa\u00e7\u00f5es, S.A. classificada a 31 de dezembro de 2022 como Ativos Financeiros ao Justo Valor atrav\u00e9s de Outro Rendimento Integral. Na sequ\u00eancia desta opera\u00e7\u00e3o, o valor do investimento na Br Malls Participa\u00e7\u00f5es, S.A. foi transferido para Investimentos em Associadas. A entidade alterou de nome para ALLOS, S.A.. e
2)Em outubro de 2023, o grupo concluiu a venda da totalidade da sua participa\u00e7\u00e3o \u00e0 JD Sports Fashion Pic;
3.2.2.Informa\u00e7\u00e3o financeira resumida das participa\u00e7\u00f5es financeiras
3.2.2.1 Empreendimentos conjuntos
Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, a informa\u00e7\u00e3o financeira resumida dos empreendimentos conjuntos do Grupo pode ser analisada como segue:

\u00a0

31 dez 2023

Empreendimentos conjuntos

Empreendimentos conjuntos da Sierra

(Ver Anexo I)

Sohimeat, SA

Universo, IME

Outros

Ativo

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Propriedades de investimento

430.893

-

-

-

Ativos fixos tang\u00edveis

-

15.097

112

324

Ativos intang\u00edveis

-

5

12.756

34

Direitos de uso

-

5.147

566

88

Investimentos em empreendimentos conjuntos e empresas associadas

-

-

-

22

Ativos por impostos diferidos

-

1.248

7.456

3

Outros ativos n\u00e3o correntes

17.656

51

47

1

Ativo n\u00e3o corrente

448.549

21.547

20.937

473

Clientes

-

53.438

381.122

643

Caixa e equivalentes a caixa

39.249

261

31.282

861

Outros ativos correntes

80.817

4.941

11.713

270

Ativo corrente

120.067

58.640

424.118

1.774

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total do ativo

568.615

80.187

445.055

2.247

\u00a0

31 dez 2023

Empreendimentos conjuntos

Empreendimentos conjuntos da Sierra

(Ver Anexo I)

Sohimeat, SA

Universo, IME

Outros

Passivo

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Empr\u00e9stimos obtidos

168.621

-

-

-

Provis\u00f5es

-

-

-

11

Outros passivos n\u00e3o correntes

33.805

5.408

360.212

69

Passivos n\u00e3o correntes

202.426

5.408

360.212

80

Empr\u00e9stimos obtidos

1.157

-

-

1

Fornecedores

-

62.455

4.660

413

Outros passivos correntes

39.461

5.969

12.870

453

Passivos correntes

40.618

68.424

17.530

867

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total do passivo

243.044

73.832

377.742

947

Capital pr\u00f3prio atribu\u00edvel a acionistas da empresa m\u00e3e

325.571

6.355

67.312

1.300

Total do capital pr\u00f3prio

325.571

6.355

67.312

1.300

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total do capital pr\u00f3prio e do passivo

568.615

80.187

445.055

2.247

\u00a0

31 dez 2022

Empreendimentos conjuntos

Empreendimentos conjuntos da Sierra

(Ver Anexo I)

Sohimeat, SA

Outros

Ativos

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Propriedades de investimento

450.913

-

2

Ativos fixos tang\u00edveis

-

15.641

269

Ativos intang\u00edveis

-

-

40

Direitos de uso

-

6.136

84

Investimentos em empreendimentos conjuntos e empresas associadas

-

-

23

Ativos por impostos diferidos

-

-

3

Outros ativos n\u00e3o correntes

12.586

1.554

-

Ativo n\u00e3o corrente

463.499

23.331

421

Clientes

-

-

177

Caixa e equivalentes a caixa

38.957

361

632

Outros ativos correntes

44.688

50.551

738

Ativo corrente

83.645

50.911

1.547

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total do ativo

547.144

74.242

1.487

249
\"[IMAGE]\"

\u00a0

31 dez 2022

Empreendimentos conjuntos

Empreendimentos conjuntos da Sierra

(Ver Anexo I)

Sohimeat, SA

Outros

Passivos

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Empr\u00e9stimos obtidos

74.136

-

-

Provis\u00f5es

-

-

11

Outros passivos n\u00e3o correntes

92.588

6.747

67

Passivos n\u00e3o correntes

166.724

6.747

78

Empr\u00e9stimos obtidos

110.574

-

-

Fornecedores

-

-

150

Outros passivos correntes

54.999

61.432

611

Passivos correntes

165.573

61.432

761

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total do passivo

332.297

68.179

838

Capital pr\u00f3prio atribu\u00edvel a acionistas da empresa m\u00e3e

214.847

6.063

1.130

Total do capital pr\u00f3prio

214.847

6.063

1.130

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total do capital pr\u00f3prio e do passivo

547.144

74.242

1.487

\u00a0

31 dez 2023

Empreendimentos conjuntos

Empreendimentos conjuntos da Sierra

(Ver Anexo I)

Sohimeat, SA

Universo, IME

Outros

Volume de neg\u00f3cios

78.563

408.035

38.415

3.704

Varia\u00e7\u00e3o do JV das propriedades de investimento

7.759

-

-

-

Outros rendimentos operacionais

1.669

9.462

1.655

44

Receitas totais

87.990

417.497

40.069

3.748

Custo das vendas

-

(383.037)

-

(527)

Fornecimentos e servi\u00e7os externos

(31.670)

(14.185)

(41.974)

(1.399)

Amortiza\u00e7\u00f5es

(248)

(5.422)

(1.779)

(108)

Gastos com pessoal

-

(11.372)

(7.375)

(1.450)

Outros gastos operacionais

(14.293)

(77)

(21.631)

(78)

Gastos e perdas

(46.210)

(414.092)

(72.758)

(3.562)

Rendimentos e ganhos financeiros

492

4

6.594

8

Gastos e perdas financeiros

(12.803)

(1.777)

(2.657)

(6)

Resultados financeiros

(12.311)

(1.773)

3.937

2

Resultados relativos a empreendimentos conjuntos, empresas associadas e empresas participadas

1.951

-

-

-

Imposto sobre o rendimento

43.168

(287)

6.011

(17)

Resultado l\u00edquido consolidado do exerc\u00edcio

74.589

1.345

(22.741)

170

Resultado relativo empresas descontinuadas

-

-

-

-

Resultado l\u00edquido consolidado do exerc\u00edcio

74.589

1.345

(22.741)

170

Atribu\u00edvel a:

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Acionistas da empresa m\u00e3e

74.589

1.345

(22.741)

170

Interesses que n\u00e3o controlam

-

-

-

-

\u00a0

74.589

1.345

(22.741)

170

250
\"[IMAGE]\"

\u00a0

31 dez 2022

Empreendimentos conjuntos

Empreendimentos conjuntos da Sierra

(Ver Anexo I)

Sohimeat, SA

Outros

Volume de neg\u00f3cios

71.356

359.535

3.555

Varia\u00e7\u00e3o do JV das propriedades de investimento

(11.703)

-

-

Outros rendimentos operacionais

1.148

1.001

42

Receitas totais

60.800

360.536

3.597

Custo das vendas

-

(329.244)

(500)

Fornecimentos e servi\u00e7os externos

(30.661)

(14.164)

(1.414)

Amortiza\u00e7\u00f5es

(191)

(5.094)

(81)

Gastos com pessoal

-

-

(379)

Outros gastos operacionais

(16.520)

(9.898)

(1.200)

Gastos e perdas

(47.372)

(358.401)

(3.575)

Rendimentos e ganhos financeiros

28

-

-

Gastos e perdas financeiros

(6.664)

(962)

(3)

Resultados financeiros

(6.636)

(962)

(3)

Resultados relativos a empreendimentos conjuntos, empresas associadas e empresas participadas

(325)

-

-

Imposto sobre o rendimento

(1.596)

(66)

(9)

Resultado l\u00edquido consolidado do exerc\u00edcio

4.873

1.108

11

Resultado relativo empresas descontinuadas

-

-

-

Resultado l\u00edquido consolidado do exerc\u00edcio

4.873

1.108

11

Atribu\u00edvel a:

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Acionistas da empresa m\u00e3e

4.873

1.108

11

Interesses que n\u00e3o controlam

-

-

-

\u00a0

4.873

1.108

11

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Em 31 de dezembro de 2023, a informa\u00e7\u00e3o financeira resumida dos empreendimentos conjuntos da Sierra pode ser analisada como segue:

\u00a0

31 dez 2023

\u00a0

Empreendimentos conjuntos da Sierra (Ver Anexo I)

\u00a0

Investimento

\"Developments\"

Servi\u00e7os

Total

Empreendimentos conjuntos

Empresas detidas pela Sierra BV

Outros

Ativos

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Propriedades de investimento

399.315

26.182

5.396

-

430.893

Outros ativos n\u00e3o correntes

365

16.155

130

1.005

17.656

Ativo n\u00e3o corrente

399.680

42.336

5.526

1.005

448.549

Clientes

\u00a0

\u00a0

-

\u00a0

\u00a0

Caixa e equivalentes a caixa

34.488

1.308

280

3.173

39.249

Outros ativos correntes

5.626

33.534

36.319

5.338

80.817

Ativo corrente

40.114

34.843

36.599

8.511

120.067

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

TOTAL DO ATIVO

439.794

77.179

42.125

9.517

568.615

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Passivos

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Empr\u00e9stimos obtidos

154.721

13.899

-

-

168.621

Outros passivos n\u00e3o correntes

16.236

15.770

1.108

691

33.805

Passivos n\u00e3o correntes

170.958

29.670

1.108

691

202.426

Empr\u00e9stimos obtidos

868

289

-

-

1.157

Outros passivos correntes

14.693

18.802

580

5.386

39.461

Passivos correntes

15.562

19.090

580

5.386

40.618

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total do passivo

186.519

48.760

1.688

6.076

243.044

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Capital pr\u00f3prio atribu\u00edvel a acionistas da empresa m\u00e3e

253.275

28.419

40.438

3.440

325.571

Total do capital pr\u00f3prio

253.275

28.419

40.438

3.440

325.571

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

TOTAL DO CAPITAL PR\u00d3PRIO E DO PASSIVO

439.794

77.179

42.126

9.517

568.615

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

251
\"[IMAGE]\"

\u00a0

31 dez 2022

\u00a0

Empreendimentos conjuntos da Sierra (Ver Anexo I)

\u00a0

Investimento

\"Developments\"

Servi\u00e7os

Total

Empreendimentos conjuntos

Empresas detidas pela Sierra BV

Outros

Ativos

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Propriedades de investimento

435.493

10.024

5.396

-

450.913

Outros ativos n\u00e3o correntes

146

11.594

124

722

12.586

Ativo n\u00e3o corrente

435.639

21.618

5.520

722

463.498

Clientes

-

-

-

-

-

Caixa e equivalentes a caixa

35.561

1.434

55

1.907

38.957

Outros ativos correntes

8.320

31.616

28

4.724

44.688

Ativo corrente

43.880

33.049

83

6.631

83.645

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

TOTAL DO ATIVO

479.519

54.668

5.603

7.353

547.144

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Passivos

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Empr\u00e9stimos obtidos

73.557

579

-

-

74.136

Outros passivos n\u00e3o correntes

74.058

16.749

1.101

680

92.588

Passivos n\u00e3o correntes

147.615

17.328

1.101

680

166.724

Empr\u00e9stimos obtidos

105.774

4.800

-

-

110.574

Outros passivos correntes

39.709

11.527

56

3.707

54.999

Passivos correntes

145.483

16.327

56

3.707

165.573

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total do passivo

293.098

33.655

1.157

4.386

332.297

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Capital pr\u00f3prio atribu\u00edvel a acionistas da empresa m\u00e3e

186.422

21.013

4.446

2.966

214.847

Interesses que n\u00e3o controlam

-

-

-

-

-

Total do capital pr\u00f3prio

186.422

21.013

4.446

2.966

214.847

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

TOTAL DO CAPITAL PR\u00d3PRIO E DO PASSIVO

479.520

54.668

5.603

7.353

547.144

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

\u00a0

Empreendimentos conjuntos da Sierra (Ver Anexo I)

\u00a0

Investimento

\"Developments\"

Servi\u00e7os

Total

Empreendimentos conjuntos

Empresas detidas pela Sierra BV

Outros

Volume de neg\u00f3cios

59.354

3.616

-

15.593

78.563

Varia\u00e7\u00e3o de valor das propriedades de investimento

7.759

-

-

-

7.759

Outros rendimentos operacionais

1.074

262

-

332

1.669

Receitas totais

68.187

3.878

-

15.926

87.990

Fornecimentos e servi\u00e7os externos

(24.325)

(3.274)

1.642

(5.713)

(31.670)

Amortiza\u00e7\u00f5es

(1)

(30)

-

(217)

(248)

Outros gastos operacionais

(1.753)

(1.056)

(2.044)

(9.439)

(14.293)

Gastos e perdas

(26.079)

(4.361)

(402)

(15.369)

(46.210)

Resultados financeiros

(10.171)

(2.110)

-

(30)

(12.311)

Resultados relativos a empreendimentos conjuntos e empresas associadas

-

1.969

-

(18)

1.951

Imposto sobre o rendimento

43.411

(17)

-

(226)

43.168

Resultado l\u00edquido consolidado do exerc\u00edcio

75.347

(640)

(402)

283

74.589

Atribu\u00edvel a:

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Acionistas da empresa m\u00e3e

75.347

(640)

(402)

283

74.589

Interesses que n\u00e3o controlam

-

-

-

-

-

\u00a0

75.347

(640)

(402)

283

74.589

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

252
\"[IMAGE]\"

\u00a0

31 dez 2022

\u00a0

Empreendimentos conjuntos da Sierra (Ver Anexo I)

\u00a0

Investimento

\"Developments\"

Servi\u00e7os

Total

Empreendimentos conjuntos

Empresas detidas pela Sierra BV

Outros

Volume de neg\u00f3cios

53.781

3.527

-

14.048

71.356

Varia\u00e7\u00e3o de valor das propriedades de investimento

(9.513)

(2.190)

-

-

(11.703)

Outros rendimentos operacionais

348

188

-

611

1.148

Receitas totais

44.616

1.525

-

14.658

60.800

Fornecimentos e servi\u00e7os externos

(22.044)

(3.008)

(130)

(5.480)

(30.661)

Amortiza\u00e7\u00f5es

(2)

-

-

(189)

(191)

Outros gastos operacionais

(2.319)

(4.829)

(1.758)

(7.612)

(16.518)

Gastos e perdas

(24.364)

(7.837)

(1.889)

(13.281)

(47.370)

Resultados financeiros

(5.186)

(1.436)

-

(14)

(6.636)

Resultados relativos a empreendimentos conjuntos e empresas associadas

-

(325)

-

-

(325)

Imposto sobre o rendimento

(1.129)

38

-

(505)

(1.596)

Resultado l\u00edquido consolidado do exerc\u00edcio

13.937

(8.034)

(1.889)

859

4.873

Atribu\u00edvel a:

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Acionistas da empresa m\u00e3e

13.937

(8.034)

(1.889)

859

4.873

Interesses que n\u00e3o controlam

-

-

-

-

-

\u00a0

13.937

(8.034)

(1.889)

859

4.873

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

A reconcilia\u00e7\u00e3o da informa\u00e7\u00e3o financeira com o valor registado nos empreendimentos conjuntos pode ser analisada como segue:

\u00a0

31 dez 2023

Empreend. conjuntos

Capitais

pr\u00f3prios

Percentagem de deten\u00e7\u00e3o

Quota parte dos ativos l\u00edquidos

Goodwill reconhecido na participa\u00e7\u00e3o financeira

Transf. para detidos para venda

Outros efeitos

Participa\u00e7\u00e3o financeira

Empreendimentos conjuntos da Sierra (Ver Anexo I)

325.571

50%

162.786

3.813

-

(1.079)

165.519

Sohi Meat Solutions - Distribui\u00e7\u00e3o de Carnes, S.A.

6.355

50%

3.178

-

-

372

3.550

Universo IME

67.312

50%

33.656

-

-

5.981

39.637

Outros

1.300

50%

650

124

-

13

786

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

209.493

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2022

Empreend. conjuntos

Capitais

pr\u00f3prios

Percentagem de deten\u00e7\u00e3o

Quota parte dos ativos l\u00edquidos

Goodwill reconhecido na participa\u00e7\u00e3o financeira

Transf. para detidos para venda

Outros efeitos

Participa\u00e7\u00e3o financeira

Empreendimentos conjuntos da Sierra (Anexo I)

214.847

50%

107.423

3.813

-

(1.715)

109.521

Sohi Meat Solutions - Distribui\u00e7\u00e3o de Carnes, S.A.

6.063

50%

3.031

-

-

372

3.404

Outros

1.130

50%

565

124

-

13

701

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

113.626

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

253
\"[IMAGE]\"
3.2.2.2 Associadas
Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, a informa\u00e7\u00e3o financeira resumida das empresas associadas do Grupo pode ser analisada como segue:

\u00a0

31 dez 2023

Associadas

% de participa\u00e7\u00e3o

Ativo

Passivo

Capitais Pr\u00f3prios

MC

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Sempre a Postos

25,00%

7.281

1.848

5.433

Insco

10,00%

107.877

63.490

44.387

Sportessence

10,00%

3.048

1.229

1.819

Sonae SGPS

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

NOS (Nota 2.2.2)

37,37%

3.468.980

2.474.293

994.687

Mondarella

47,50%

1.290

5.368

(4.078)

Associadas da Sierra

\u00a0

9.754.162

4.114.620

5.639.541

Bright Pixel

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Armilar II

47,78%

185.304

153

185.151

Armilar III

45,52%

49.643

2.008

47.636

Armilar I+I

38,25%

61.100

4

61.096

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

Associadas

% de participa\u00e7\u00e3o

Receitas

JV do valor das propriedades de investimento

Resultados Operacionais

Resultado L\u00edquido

MC

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Sempre a Postos

25,00%

5.333

-

4.206

3.180

Insco

10,00%

169.456

-

3.736

3.425

Sportessence

10,00%

6.442

-

640

643

Sonae SGPS

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

NOS (Nota 2.2.2)

37,37%

1.597.454

-

264.212

181.334

Mondarella

47,50%

166

-

(3.240)

(3.240)

Associadas da Sierra

\u00a0

882.168

217.074

821.816

554.920

Bright Pixel

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Armilar II

47,78%

-

-

(159)

(159)

Armilar III

45,52%

14.106

-

13.942

13.942

Armilar I+I

38,25%

18.738

-

18.625

18.625

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2022

Associadas

% de participa\u00e7\u00e3o

Ativo

Passivo

Capitais Pr\u00f3prios

MC

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Sempre a Postos

25,00%

6.618

1.444

5.174

Insco

10,00%

115.057

71.122

43.935

Sportessence

10,00%

5.577

2.370

3.207

Sonae SGPS

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

ISRG

30,00%

712.487

409.841

302.647

NOS

37,37%

3.463.324

2.410.981

1.052.343

Mondarella

40,00%

2.592

3.416

(824)

Associadas da Sierra

\u00a0

6.740.147

2.997.801

3.742.347

Bright Pixel

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Armilar II

47,78%

185.373

63

185.310

Armilar III

45,52%

37.025

3.332

33.693

Armilar I+I

38,25%

42.480

9

42.471

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

254
\"[IMAGE]\"

\u00a0

31 dez 2022

Associadas

% de participa\u00e7\u00e3o

Receitas

JV do valor das propriedades de investimento

Resultados Operacionais

Resultado L\u00edquido

MC

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Sempre a Postos

25,00%

5.441

-

3.870

2.921

Insco

10,00%

231.363

-

5.283

4.377

Sportessence

10,00%

9.152

-

1.202

1.012

Sonae SGPS

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

ISRG

30,00%

900.218

-

417.650

57.838

NOS

37,37%

1.521.007

-

270.208

224.444

Mondarella

40,00%

336

-

(1.036)

(1.036)

Associadas da Sierra

\u00a0

560.628

(157.572)

194.335

116.645

Bright Pixel

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Armilar II

47,78%

2.469

-

2.283

2.283

Armilar III

45,52%

(13.124)

-

(13.173)

(13.182)

Armilar I+I

38,25%

-

-

(18.954)

(18.954)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, a informa\u00e7\u00e3o financeira resumida das associadas da Sierra pode ser analisada como segue:

\u00a0

31 dez 2023

Associadas da Sierra

% de participa\u00e7\u00e3o

Ativo

Passivo

Capitais Pr\u00f3prios

3shoppings

20,00%

114.979

53.850

61.129

Allos

5,72%

5.021.022

1.947.370

3.073.652

\u00c1rea Sur

15,00%

134.382

74.511

59.871

Atrium Bire, SIGI, S.A.

3,75%

214.889

102.754

112.134

Douro Riverside Hotel, S.A.

37,50%

6.565

1.597

4.968

Feeder

7,45%

34.440

1.404

33.036

FIIPDPS

7,97%

159.965

556

159.409

FIIPSDP

31,52%

401.936

21.500

380.436

Iberia Coop

10,00%

202.806

56.288

146.518

Le Terrazze

10,00%

133.195

72.839

60.355

Mercado Urbano

20,00%

15.106

8.248

6.858

Olimpo Retail Germany, S.A.

3,00%

116.277

9.963

106.314

ORES

3,75%

369.056

177.054

192.002

Serra Shopping

0,00%

33.928

9.647

24.281

Sierra fund

25,10%

1.923.912

1.102.929

820.983

SIGI

5,13%

91.902

42.005

49.898

Signal Alpha Republica I, S.A.

5,00%

40.739

36.170

4.569

Signal Alpha Republica II, S.A.

5,00%

9.834

9.336

498

SPF

22,50%

87.762

189

87.573

Trivium

12,44%

538.255

330.578

207.676

Via Catarina \u2013 SIC Imobili\u00e1ria Fechada, S.A.

25,05%

52.110

24.837

27.274

Zenata

11,00%

51.102

30.996

20.106

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

255
\"[IMAGE]\"

\u00a0

31 dez 2023

Associadas da Sierra

% de participa\u00e7\u00e3o

Receitas

JV do valor das propriedades de investimento

Resultados Operacionais

Resultado L\u00edquido

3shoppings

20,00%

14.769

628

8.239

4.792

Allos

5,72%

537.991

178.627

536.087

315.540

\u00c1rea Sur

15,00%

12.808

1.587

8.585

5.180

Atrium Bire, SIGI, S.A.

3,75%

12.335

(4.829)

2.479

(1.093)

Douro Riverside Hotel, S.A.

37,50%

120

-

96

88

Feeder

7,45%

-

-

11.484

11.107

FIIPDPS

7,97%

6.131

7.229

23.694

24.026

FIIPSDP

31,52%

30.440

30.267

56.288

57.049

Iberia Coop

10,00%

23.872

(2.620)

11.347

7.987

Le Terrazze

10,00%

12.564

(660)

5.166

1.981

Mercado Urbano

20,00%

2.267

-

690

390

Olimpo Retail Germany, S.A.

3,00%

-

-

(1.180)

(1.186)

ORES

3,75%

24.457

(6.337)

12.823

7.402

Serra Shopping

0,00%

3.418

1

1.758

1.264

Sierra fund

25,10%

153.472

17.081

120.818

72.948

SIGI

5,13%

5.236

(3.379)

839

(890)

SPF

22,50%

-

-

(980)

29.676

Trivium

12,44%

37.933

(1.075)

21.270

14.199

Via Catarina \u2013 SIC Imobili\u00e1ria Fechada, S.A.

25,05%

-

554

554

3.779

Zenata

11,00%

4.354

-

1.756

682

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2022

Associadas da Sierra

% de participa\u00e7\u00e3o

Ativo

Passivo

Capitais Proprios

3shoppings

20,00%

118.021

53.463

64.558

\u00c1rea Sur

15,00%

121.104

70.375

50.729

Le Terrazze

10,00%

130.120

71.117

59.002

Iberia Coop

10,00%

195.574

55.509

140.066

SPF

22,50%

76.800

270

76.530

Feeder

7,45%

30.080

995

29.084

SIGI

5,13%

79.120

25.548

53.572

ORES

3,75%

389.647

181.417

208.231

Serra Shopping

5,00%

36.139

14.878

21.260

Trivium

12,40%

540.073

330.942

209.131

Aliansce

6,30%

1.966.637

662.758

1.303.879

FIIPDPS

7,97%

126.506

425

126.080

FIIPSDP

31,52%

318.632

13.210

305.423

Sierra Cevital

49,00%

-

-

-

Zenata

11,00%

53.485

34.239

19.246

Sierra fund

25,10%

1.877.160

1.114.583

762.578

Mercado Urbano

20,00%

15.310

9.183

6.127

Signal Alpha Republica I, S.A.

5,00%

27.559

21.050

6.508

Signal Alpha Republica II, S.A.

5,00%

5.228

3.994

1.233

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

256
\"[IMAGE]\"

\u00a0

31 dez 2022

Associadas da Sierra

% de participa\u00e7\u00e3o

Receitas

JV do valor das propriedades de investimento

Resultados Operacionais

Resultado L\u00edquido

3shoppings

20,00%

10.724

3.325

7.849

5.724

\u00c1rea Sur

15,00%

10.035

1.643

7.236

4.029

Le Terrazze

10,00%

9.642

(1.894)

3.319

920

Iberia Coop

10,00%

19.985

(298)

11.032

8.042

SPF

22,50%

-

-

(330)

5.366

Feeder

7,45%

-

-

1.968

1.542

SIGI

5,13%

2.807

2.945

4.768

4.287

ORES

3,75%

22.823

5.482

22.327

16.845

Serra Shopping

5,00%

3.920

443

2.342

1.628

Trivium

12,40%

31.828

3.549

21.819

17.391

Aliansce

6,30%

151.036

(36.600)

55.111

34.445

FIIPDPS

7,97%

3.401

(3.787)

(4.608)

(4.561)

FIIPSDP

31,52%

16.884

(30.877)

(16.698)

(16.577)

Sierra Cevital

49,00%

-

-

-

-

Zenata

11,00%

3.687

-

1.050

190

Sierra fund

25,10%

103.664

9.779

73.374

40.813

Mercado Urbano

20,00%

1.457

-

216

71

Signal Alpha Republica I, S.A.

5,00%

2.055

-

1.024

(43)

Signal Alpha Republica II, S.A.

5,00%

448

-

195

(6)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

A reconcilia\u00e7\u00e3o da informa\u00e7\u00e3o financeira com o valor registado em associadas pode ser analisada como segue:

\u00a0

31 dez 2023

Associadas

Capitais

pr\u00f3prios

Percentagem de deten\u00e7\u00e3o

Quota parte dos ativos l\u00edquidos

Goodwill reconhecido na participa\u00e7\u00e3o financeira

Outros efeitos

Participa\u00e7\u00e3o financeira

MC

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Sempre a Postos

5.433

25,00%

1.358

-

1

1.359

Insco

44.387

10,00%

4.439

-

257

4.695

Sportessence

1.819

10,00%

182

-

105

287

Sonae

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

NOS

994.687

37,37%

371.715

557.970

(123.033)

806.652

Mondarella

(4.078)

47,50%

(1.937)

2.988

1.925

2.976

Associadas da Sierra

5.639.541

\u00a0

634.940

43.746

(5.190)

673.497

BrightPixel

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Armilar II

185.151

47,78%

77.679

-

(19.644)

58.035

Armilar III

47.636

45,52%

12.802

-

4.542

17.344

Armilar I+I

61.096

38,25%

10.561

-

4.394

14.956

Outros

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

12.491

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

1.592.291

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2022\u00a0 Reexpresso

Associadas

Capitais

\u00a0pr\u00f3prios

Percentagem de deten\u00e7\u00e3o

Quota parte dos ativos l\u00edquidos

Goodwill reconhecido na participa\u00e7\u00e3o financeira

Outros efeitos

Participa\u00e7\u00e3o financeira

MC

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Sempre a Postos

5.174

25,00%

1.294

-

1

1.294

Insco

43.935

10,00%

4.393

-

95

4.489

Sportessence

3.207

10,00%

321

-

(20)

301

Sonae

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

ISRG

302.647

30,00%

90.794

36.017

(11.840)

114.971

NOS

1.052.343

37,37%

393.261

557.970

(103.026)

848.205

Mondarella

(824)

40,00%

(330)

2.988

149

2.807

Associadas da Sierra

3.742.350

\u00a0

545.877

43.746

(5.196)

584.427

BrightPixel

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Armilar II

185.310

47,78%

10.561

-

47.429

57.991

Armilar III

35.158

45,52%

77.679

-

(64.879)

12.800

Armilar I+I

43.146

38,25%

12.802

-

(2.240)

10.562

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

1.637.846

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

257
\"[IMAGE]\"
O Armilar II inclui uma participa\u00e7\u00e3o de Information Technology enquadrada no n\u00edvel 3 com valor contabil\u00edstico de aproximadamente 185 milh\u00f5es de euros.
O Armilar III e o Armilar I+I incluem uma participa\u00e7\u00e3o enquadrada no n\u00edvel 3 com valor contabil\u00edstico aproximadamente de 49 milh\u00f5es de euros e 61 milh\u00f5es de euros, respetivamente (32 milh\u00f5es de euros e 42 milh\u00f5es de euros em 2022).
3.2.3.Movimento ocorrido durante o exerc\u00edcio
3.2.3.1 Empreendimentos conjuntos
Durante os exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, o movimento ocorrido no valor dos investimentos em empreendimentos conjuntos, foi o seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Investimentos em empreendimentos conjuntos

Valor propor\u00e7\u00e3o nos capitais pr\u00f3prios

Goodwill

Total do investimento

Valor propor\u00e7\u00e3o nos capitais pr\u00f3prios

Goodwill

Total do investimento

Saldo em 1 de Janeiro

110.804

2.822

113.626

654.216

90.350

744.566

Transfer\u00eancia para subsidi\u00e1rias (Nota 1.3.1)

-

-

-

(5.755)

-

(5.755)

Transfer\u00eancia para detidos para venda

\u00a0

\u00a0

-

-

-

-

Transfer\u00eancia de subsidi\u00e1rias (Nota 1.3.2)

41.426

-

41.426

-

-

-

Amortiza\u00e7\u00e3o das a\u00e7\u00f5es detidas com recebimento em esp\u00e9cie (Nota 3.2.3.2)

-

-

-

(549.264)

(87.528)

(636.792)

Aumentos de capital no exerc\u00edcio

36.817

-

36.817

4.183

-

4.183

Aquisi\u00e7\u00f5es no exerc\u00edcio

1.842

-

1.842

8.874

-

8.874

Devolu\u00e7\u00e3o do capital investido

-

-

-

(11.074)

-

(11.074)

Equival\u00eancia patrimonial:

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-

Efeito em ganhos e perdas relativas a empreendimentos conjuntos\u00a0

35.798

-

35.798

54.181

-

54.181

Dividendos distribu\u00eddos

(8.822)

-

(8.822)

(6.752)

-

(6.752)

Efeito em capitais pr\u00f3prios e interesses sem controlo

(15)

-

(15)

(180)

-

(180)

Outros

636

-

636

(37.625)

-

(37.625)

\u00a0

206.670

2.822

209.493

110.804

2.822

113.626

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-

\u00a0

\u00a0

-

A rubrica transfer\u00eancia de subsidi\u00e1rias no montante de 41 milh\u00f5es de euros, refere-se \u00e0 Universo IME, cuja participa\u00e7\u00e3o de 50% foi vendida no final de 2023 ao Bankinter (Nota 1.3.2).
A 28 de setembro de 2022, a Sonaecom efetuou uma amortiza\u00e7\u00e3o das a\u00e7\u00f5es detidas na ZOPT com o recebimento em esp\u00e9cie de uma participa\u00e7\u00e3o na NOS. O investimento qualifica-se como investimentos em associadas. Na sequ\u00eancia desta opera\u00e7\u00e3o foram transferidos 637 milh\u00f5es de euros do valor de investimento contabilizado em empreendimentos conjuntos e 186 milh\u00f5es de euros do investimento na NOS que se encontrava contabilizado em investimento em ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s do outro rendimento integral.
No exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2022, a rubrica \u2018Outros\u2019 inclui 37.625 milhares de euros referentes ao pagamento pela ZOPT na sequ\u00eancia da opera\u00e7\u00e3o de amortiza\u00e7\u00f5es de a\u00e7\u00f5es.
A Sonae SGPS, S.A. concluiu no \u00faltimo trimestre de 2022 a transa\u00e7\u00e3o de aliena\u00e7\u00e3o da participa\u00e7\u00e3o de 50% na MDS SGPS, S.A. \u00e0 Ardonagh Global Partners \u2013 Project Macau, Unipessoal, Lda., uma entidade detida integralmente por The Ardonagh Group Limited (\u201cThe Ardonagh Group\u201d), que gerou uma mais valia de 83.003 milhares de euros registada na rubrica de \u201cRendimentos e perdas relativas a empreendimentos conjuntos\u201d.
Sierra
Em junho de 2023, a subsidi\u00e1ria Sierra Developments Holdings B.V adquiriu 50% do capital do empreendimento conjunto Smartsecrets, S.A. por 3 milhares de euros.
Em dezembro de 2023, a subsidi\u00e1ria Sierra Retail Ventures, B.V (o grupo det\u00e9m 50,1% da empresa) vendeu uma participa\u00e7\u00e3o da Via Catarina \u2013 SIC Imobili\u00e1ria, S.A. de 24,95%, a 11 investidores e o restante capital da Subsidi\u00e1ria Sierra Investments Holdings B.V. (o grupo det\u00e9m 100% da empresa). Ap\u00f3s esta transa\u00e7\u00e3o, o grupo det\u00e9m diretamente 25,5% da empresa que passa a ser reportada como associada, com o montante de 11.815 milhares de euros.
258
\"[IMAGE]\"
O efeito em capitais pr\u00f3prios e interesses que n\u00e3o controlam resulta fundamentalmente do efeito de convers\u00e3o cambial das associadas da Sierra com moeda funcional diferente do euro.
3.2.3.2 Investimentos em associadas
Durante os exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, o movimento ocorrido no valor dos investimentos em associadas, foi o seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022\u00a0 Reexpresso

Investimentos em associadas

Valor propor\u00e7\u00e3o nos capitais pr\u00f3prios

Goodwill

Total do investimento

Valor propor\u00e7\u00e3o nos capitais pr\u00f3prios

Goodwill

Total do investimento

Saldo em 1 de Janeiro

1.360.478

277.368

1.637.846

689.793

80.292

770.084

Aumentos de capital no exerc\u00edcio

2.307

-

2.307

16.778

-

16.778

Aquisi\u00e7\u00f5es durante o exerc\u00edcio

15.858

-

15.858

29.463

-

29.463

Amortiza\u00e7\u00e3o das a\u00e7\u00f5es detidas com recebimento em esp\u00e9cie (Nota 3.2.3.1)

-

-

-

549.264

87.528

636.792

Transfer\u00eancia de ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral

29.995

-

29.995

75.785

109.889

185.674

Transfer\u00eancia de ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de resultados

-

-

-

5.345

-

5.345

Transfer\u00eancia de empreendimentos conjuntos

5.919

-

5.919

-

-

-

Diminui\u00e7\u00f5es de capital no exerc\u00edcio

(2.334)

-

(2.334)

(4.236)

-

(4.236)

Aliena\u00e7\u00f5es do exerc\u00edcio

(88.766)

(36.017)

(124.783)

(40)

-

(40)

Devolu\u00e7\u00e3o do capital investido

-

-

-

(15.436)

-

(15.436)

Equival\u00eancia patrimonial:

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Efeito em ganhos e perdas relativas a associadas

149.355

-

149.355

60.571

-

60.571

Dividendos distribu\u00eddos

(105.590)

-

(105.590)

(27.026)

-

(27.026)

Efeito em capitais pr\u00f3prios e interesses sem controlo

(12.892)

-

(12.892)

19.316

(340)

18.976

Imparidade em associadas

(3.391)

-

(3.391)

-

-

-

Outros

-

-

-

(39.099)

-

(39.099)

\u00a0

1.350.940

241.351

1.592.291

1.360.478

277.368

1.637.846

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

A rubrica \u201cAliena\u00e7\u00f5es do exerc\u00edcio\u201d inclui 124 milh\u00f5es de euros relativos \u00e0 aliena\u00e7\u00e3o da totalidade da participa\u00e7\u00e3o que o grupo detinha na Iberian Sports Retail Group, S.L., pelo
montante de 300 milh\u00f5es de euros (Nota 1.2) tendo gerado uma mais valia de 168 milh\u00f5es de euros e efetuada a reciclagem do justo valor reconhecido em exerc\u00edcios anteriores em capital pr\u00f3prio no montante de 8,3 milh\u00f5es de euros.
No exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2023, a r\u00fabrica \u201cDividendos distribu\u00eddos\u201d inclui o montante de 82,8 milh\u00f5es de euros referentes \u00e0 distribui\u00e7\u00e3o de dividendos da NOS e 21,7 milh\u00f5es de euros referente \u00e0 distribui\u00e7\u00e3o de lucros nas associadas do segmento operacional Sierra.
No exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2022, a rubrica \u2018Devolu\u00e7\u00e3o do capital investido\u2019, inclui 15.234 milhares de euros referentes \u00e0 devolu\u00e7\u00e3o de capital investido pela Armilar III e 202 milhares de euros referentes \u00e0 devolu\u00e7\u00e3o de capital investido pela Armilar I+I.
No exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2022, a rubrica \u2018Outros\u2019 inclui 18.666 milhares de euros relativos \u00e0 distribui\u00e7\u00e3o de capital efetuada na sequ\u00eancia da venda de uma participa\u00e7\u00e3o detida pelo Fundo Armilar III, 19.643 milhares de euros relativos \u00e1 distribui\u00e7\u00e3o de capital da Armilar II.
Tal como mencionado acima, na sequ\u00eancia da resolu\u00e7\u00e3o do Acordo Parassocial que regia as rela\u00e7\u00f5es entre as acionistas da ZOPT, SGPS, S.A. \u2013 a pr\u00f3pria Sonaecom, a Unitel International Holdings, BV e a Kento Holding Limited, o grupo passou a exercer influ\u00eancia significativa sobre a NOS, e de acordo com a IAS 28, os investimentos sobre esta empresa, classificados at\u00e9 ao 3.\u00ba trimestre de 2022 como ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral, representativas de 10,78% das a\u00e7\u00f5es a 30 de setembro de 2022, foram transferidos para Investimentos em associadas (186 milh\u00f5es de euros).
A reclassifica\u00e7\u00e3o do investimento por constituir uma aquisi\u00e7\u00e3o por fase de uma associada gerou um Goodwill no valor de 109,9 milh\u00f5es de euros, ap\u00f3s finaliza\u00e7\u00e3o do purchase price allocation em 2023.
259
\"[IMAGE]\"
Tal como disposto na IFRS 3 \u2013 Concentra\u00e7\u00e3o de Atividades Empresarias, foi efetuada uma avalia\u00e7\u00e3o dos do justo valor dos ativos adquiridos e dos passivos assumidos.
O detalhe dos ativos l\u00edquidos apurados a 30 de setembro de 2022 \u00e9 como segue:

Montantes expressos em milhares de euros

Valor contab\u00edlistico

Ajustamentos para o justo valor

Justo valor

Ativos adquiridos

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos fixos tang\u00edveis

1.088.464

-

1.088.464

Ativos intang\u00edveis

565.762

-

565.762

Encargos de clientes com clientes

160.872

129.343

290.215

Direitos de uso

238.942

312.669

551.611

Investimentos em empreendimentos conjuntos e associadas

44.205

91.103

135.308

Ativos por impostos diferidos

84.506

14.696

99.202

Invent\u00e1rios

66.398

-

66.398

Contas a receber e outros ativos

486.885

-

486.885

Caixa e equivalentes de caixa

150.622

-

150.622

Ativos detidos para venda

4.701

25.607

30.308

\u00a0

2.891.357

573.418

3.464.775

Passivos adquiridos

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Empr\u00e9stimos obtidos

1.711.284

-

1.711.284

Provis\u00f5es

79.702

74.819

154.521

Passivos por impostos diferidos

8.290

135.797

144.087

Contas a pagar e outros passivos

704.651

-

704.651

\u00a0

2.503.927

210.615

2.714.542

Total dos ativos l\u00edquidos adquiridos

387.430

362.803

750.233

Proporcional dos ativos l\u00edquidos adquiridos

44.117

41.312

85.429

Pre\u00e7o de aquisi\u00e7\u00e3o

195.318

-

195.318

Goodwill

151.201

-

109.889

O justo valor dos ativos l\u00edquidos adquiridos a 30 de setembro de 2022 foi determinado atrav\u00e9s de diversas metodologias de valoriza\u00e7\u00e3o para cada tipo de ativo ou passivo, com base na melhor informa\u00e7\u00e3o dispon\u00edvel. Os principais ajustamentos ao justo valor efetuados no \u00e2mbito deste processo, sobre as demonstra\u00e7\u00f5es financeiras da NOS foram: i) carteira de clientes (+129,3 milh\u00f5es de euros), a qual ser\u00e1 amortizada linearmente em 6 anos; ii) direitos de uso (+312,7 milh\u00f5es de euros), que ser\u00e3o amortizados de forma linear em 15 anos; iii) investimentos em empreendimentos conjuntos e associadas (+91,1 milh\u00f5es de euros), iv)
ativos detidos para venda (+25,6 milh\u00f5es de euros) e v) passivos contingentes (-74,8 milh\u00f5es de euros).
No processo de identifica\u00e7\u00e3o do justo valor dos ativos e passivos adquiridos, o Conselho de Administra\u00e7\u00e3o recorreu ao uso de estimativas, pressupostos e julgamentos cr\u00edticos, tais como: i) o per\u00edodo de perman\u00eancia m\u00e9dio dos clientes utilizado na valoriza\u00e7\u00e3o da carteira de clientes; ii) evolu\u00e7\u00e3o das receitas e resultados futuros dos canais; iii) evolu\u00e7\u00e3o das receitas e iv) resultados das empresas participadas, entre outros.
Como habitualmente acontece nas concentra\u00e7\u00f5es de atividades empresariais, tamb\u00e9m nesta opera\u00e7\u00e3o n\u00e3o foi poss\u00edvel atribuir, em termos contabil\u00edsticos, ao justo valor de ativos identificados e de passivos assumidos, uma parte do custo de aloca\u00e7\u00e3o sendo essa componente reconhecida como Goodwill, incluido na participa\u00e7\u00e3o financeira no valor de 806,7 milh\u00f5es de euros.
3.2.4.Investimento na NOS
No terceiro trimestre de 2022, a Sonaecom procedeu \u00e0 resolu\u00e7\u00e3o do Acordo Parassocial que regia as rela\u00e7\u00f5es entre as acionistas da ZOPT, SGPS, S.A. \u2013 a pr\u00f3pria Sonaecom, a Unitel International Holdings, BV e a Kento Holding Limited. Em reuni\u00e3o da Assembleia Geral da ZOPT realizada a 28 de setembro, deliberou-se proceder \u00e0 amortiza\u00e7\u00e3o da participa\u00e7\u00e3o da Sonaecom naquela sociedade, e \u00e0 restitui\u00e7\u00e3o das presta\u00e7\u00f5es acess\u00f3rias por si efetuadas, por contrapartida da entrega da propor\u00e7\u00e3o detida nos ativos l\u00edquidos da sociedade, correspondente a a\u00e7\u00f5es representativas de 26,07% do capital social da NOS que n\u00e3o se encontram oneradas, e de outros meios monet\u00e1rios l\u00edquidos, no valor de 37,6 milh\u00f5es de euros. Por for\u00e7a da referida delibera\u00e7\u00e3o, a Sonaecom deixou de ser acionista da ZOPT (Nota 2.2.2).
Decorridos os formalismos legais associados \u00e0 tutela dos credores da ZOPT e \u00e0 aprecia\u00e7\u00e3o da opera\u00e7\u00e3o pela Autoridade da Concorr\u00eancia - a ZOPT procedeu \u00e0 entrega \u2013 no in\u00edcio de dezembro de 2022 \u2013 das a\u00e7\u00f5es representativas de 26,07% do capital social da NOS, as quais passaram a ser diretamente detidas pela Sonaecom.
260
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Desde a sua g\u00e9nese, o \u00fanico objeto da ZOPT foi a deten\u00e7\u00e3o e gest\u00e3o da participa\u00e7\u00e3o na NOS e a execu\u00e7\u00e3o do Acordo Parassocial suprarreferido, que estabelecia o controlo conjunto, n\u00e3o tendo a sociedade tido qualquer outra atividade operacional desde a sua constitui\u00e7\u00e3o. Dado o car\u00e1cter meramente instrumental da ZOPT na deten\u00e7\u00e3o, da participa\u00e7\u00e3o na NOS, com a resolu\u00e7\u00e3o do Acordo Parassocial e a delibera\u00e7\u00e3o acima referida, a Sonaecom deixou de deter controlo conjunto sobre a NOS e passou a exercer influ\u00eancia significativa sobre esta participada. Neste caso, e conforme preconizado na IAS 28, porque o m\u00e9todo de mensura\u00e7\u00e3o e o per\u00edmetro de consolida\u00e7\u00e3o da Sonaecom n\u00e3o se alterou, n\u00e3o houve lugar \u00e0 remensura\u00e7\u00e3o do investimento para o justo valor nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas em 31 de dezembro de 2022. O valor do investimento detido na NOS encontra-se mensurado atrav\u00e9s da aplica\u00e7\u00e3o do m\u00e9todo de equival\u00eancia patrimonial.
No dia 20 de julho de 2023, a Sonaecom, SGPS, S.A. celebrou contrato de compra e venda para aquisi\u00e7\u00e3o \u00e0 Sonae SGPS, S.A., de 58.204.920 a\u00e7\u00f5es representativas de 11,30% do capital social e 11,38% dos direitos de voto da NOS \u2013 SGPS, S.A.
Por for\u00e7a da referida aquisi\u00e7\u00e3o, a 31 de dezembro de 2023, \u00e0 Sonae era imputada uma participa\u00e7\u00e3o na NOS de 37,37% do respetivo capital social e de 37,65% dos direitos de voto, tal como no final de 2022 por efeito da participa\u00e7\u00e3o detida pela sua subsidi\u00e1ria Sonaecom.
Tendo em considera\u00e7\u00e3o a percentagem de deten\u00e7\u00e3o, indiretamente imput\u00e1vel \u00e0 Sonae (37,37% a 31 de dezembro de 2023), foi analisado \u00e0 luz do descrito na IFRS 10, se a Sonae poderia exercer o controlo sobre a NOS. Desta an\u00e1lise, concluiu-se que a Sonae n\u00e3o controla a referida sociedade, na medida em que n\u00e3o det\u00e9m a maioria do capital social e dos direitos de voto da NOS e, que n\u00e3o \u00e9 claro que i) seja poss\u00edvel \u00e0 Sonae tomar decis\u00f5es por si s\u00f3 e ii) que seja improv\u00e1vel a exist\u00eancia de uma maioria contr\u00e1ria \u00e0s suas inten\u00e7\u00f5es. Face ao exposto, e tendo a Sonae a possibilidade de participar nos processos de decis\u00e3o da NOS, estamos perante uma situa\u00e7\u00e3o de influ\u00eancia significativa, sendo o respetivo investimento classificado como \u201c Investimentos em associadas\u201d, e registado nas contas consolidadas da Sonae pelo m\u00e9todo de equival\u00eancia patrimonial, tal como a 31 de dezembro de 2022.
A informa\u00e7\u00e3o financeira consolidada da NOS, utilizada para aplica\u00e7\u00e3o do m\u00e9todo da equival\u00eancia patrimonial, inclui ajustamentos decorrentes da aloca\u00e7\u00e3o de pre\u00e7o aos ativos e passivos identificados na opera\u00e7\u00e3o de fus\u00e3o de 2013 e na opera\u00e7\u00e3o de compra de a\u00e7\u00f5es de setembro de 2022.
As demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas da NOS apresentam exposi\u00e7\u00e3o ao mercado africano, nomeadamente atrav\u00e9s de participa\u00e7\u00f5es financeiras que o grupo det\u00e9m em entidades que operam nos mercados angolano e mo\u00e7ambicano, e que se dedicam essencialmente, \u00e0 presta\u00e7\u00e3o de servi\u00e7os de televis\u00e3o por sat\u00e9lite e por fibra.
Foram efetuados testes de imparidade para aqueles ativos, considerando os planos de neg\u00f3cio aprovados pelo Conselho de Administra\u00e7\u00e3o para um per\u00edodo de 5 anos, com taxas de crescimento m\u00e9dias de receitas de 10,07% em Angola e 5,01% em Mo\u00e7ambique (3,24% e 4,83% em 2022, respetivamente). Os planos de neg\u00f3cio consideram ainda uma taxa de crescimento na perpetuidade de 9% em Angola e 6% em Mo\u00e7ambique (6% e 6% em 2022), respetivamente) e uma taxa de desconto (\u201cWACC\u201d) na perpetuidade de 20,2% em Angola e de 19,4% em Mo\u00e7ambique (17,1% e 19,2% em 2022, respetivamente).
Os testes de imparidade efetuados, com base nos pressupostos acima identificados, conduziram a um aumento de imparidade (nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras ajustadas da NOS) de 17,9 milh\u00f5es de euros (cerca de 29,7 milh\u00f5es de euros de revers\u00e3o de imparidade em 2022).
261
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Relativamente \u00e0s participa\u00e7\u00f5es financeiras da NOS na Finstar e ZAP Media (consolidado Finstar), \u00e9 convic\u00e7\u00e3o do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da NOS que o arresto de patrim\u00f3nio \u00e0 Sra. Eng\u00aa Isabel dos Santos, no caso concreto \u00e0s participa\u00e7\u00f5es por esta detidas na Finstar e ZAP Media (onde det\u00e9m 70% do capital) n\u00e3o altera o perfil de controlo, neste caso controlo-conjunto tal como definido na IFRS 11.
Quanto \u00e0 participa\u00e7\u00e3o detida na NOS, o Conselho de Administra\u00e7\u00e3o considera que a cota\u00e7\u00e3o de mercado das a\u00e7\u00f5es representativas do capital social da NOS, S.A., \u00e0 data de 31 de dezembro de 2023, n\u00e3o reflete o justo valor das mesmas. O Conselho de Administra\u00e7\u00e3o, considera que o valor de uso da empresa, representa \u00e0 presenta data, a melhor estimativa do valor recuper\u00e1vel dessa sociedade. Desta forma, a aferi\u00e7\u00e3o da exist\u00eancia, ou n\u00e3o, de imparidade para os valores de investimentos incluindo de Goodwill registados nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas anexas para o setor das telecomunica\u00e7\u00f5es, \u00e9 determinada tendo em considera\u00e7\u00e3o diversas informa\u00e7\u00f5es como os planos de neg\u00f3cios aprovado pelo Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da NOS para 5 anos, cuja taxa de crescimento m\u00e9dia impl\u00edcita da margem operacional ascende a -0,1% (2,4% em 2022).
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes

\u00a0

NOS SGPS

Pressupostos

31 dez 2023

31 dez 2022

Base da quantia recuper\u00e1vel

Valor de uso

Valor de uso

Taxa de desconto

6,5% - 9,8%

6,5% - 9,4%

Taxa de crescimento na perpetuidade

2,00%

2,00%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

A an\u00e1lise das proje\u00e7\u00f5es e testes de imparidade resultou no apuramento de um valor recuper\u00e1vel superior ao valor contabil\u00edstico em cerca de 7,5% (0,2% em 2022). N\u00e3o foram apuradas perdas de imparidade nos exerc\u00edcios findo em 31 de dezembro de 2023 e 2022.
Na an\u00e1lise de sensibilidade efetuada, fazendo variar a taxa de desconto ou a taxa de crescimento na perpetuidade em 0,1 p.p., resultaria num valor recuper\u00e1vel superior ao valor contabil\u00edstico em cerca de 4,5% e 5 %, respetivamente.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInvestmentsAccountedForUsingEquityMethodExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f38377": { "value": "
Os investimentos financeiros em empreendimentos conjuntos s\u00e3o investimentos em entidades objeto de acordo conjunto por todos ou por parte dos seus detentores, tendo as partes que det\u00eam o controlo conjunto do acordo direitos sobre os ativos l\u00edquidos da entidade. O controlo conjunto \u00e9 obtido por disposi\u00e7\u00e3o contratual e existe apenas quando as decis\u00f5es associadas t\u00eam de ser tomadas por unanimidade das partes que partilham controlo.
245
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Nas situa\u00e7\u00f5es em que o investimento ou o interesse financeiro e o contrato celebrado entre as partes permite que a entidade detenha controlo conjunto direto sobre os direitos de deten\u00e7\u00e3o do ativo ou obriga\u00e7\u00f5es inerentes aos passivos relacionados com esse acordo, considera-se que tal acordo conjunto n\u00e3o corresponde a um empreendimento conjunto, mas sim a uma opera\u00e7\u00e3o conjunta. Em 31 de dezembro de 2023 e 2022 o Grupo n\u00e3o detinha opera\u00e7\u00f5es conjuntas.
Os investimentos financeiros em empresas associadas s\u00e3o investimentos em que a Sonae exerce uma influ\u00eancia significativa, mas nas quais n\u00e3o det\u00e9m controlo ou controlo conjunto. A influ\u00eancia significativa (presumida quando os direitos de voto s\u00e3o iguais ou superiores a 20%) \u00e9 o poder de participar nas decis\u00f5es de pol\u00edtica financeira e operacional da entidade, sem, todavia, exercer controlo ou controlo conjunto dessas pol\u00edticas.
A exist\u00eancia de influ\u00eancia significativa \u00e9 geralmente evidenciada por uma ou mais das seguintes formas:
\u2022representa\u00e7\u00e3o no \u00f3rg\u00e3o de dire\u00e7\u00e3o ou \u00f3rg\u00e3o de gest\u00e3o equivalente da investida;
\u2022participa\u00e7\u00e3o em processos de decis\u00e3o de pol\u00edticas, incluindo a participa\u00e7\u00e3o em decis\u00f5es sobre dividendos e outras distribui\u00e7\u00f5es;
\u2022transa\u00e7\u00f5es materiais entre o investidor e a investida;
\u2022intercambio de pessoal de gest\u00e3o; ou
\u2022fornecimento de informa\u00e7\u00e3o t\u00e9cnica essencial.
Os investimentos financeiros em empreendimentos conjuntos e em empresas associadas s\u00e3o registados pelo m\u00e9todo da equival\u00eancia patrimonial, exceto nos casos em que os investimentos s\u00e3o detidos por uma organiza\u00e7\u00e3o de capital de risco ou equivalente, em que o Grupo tenha optado, no reconhecimento inicial, por mensurar pelo justo valor atrav\u00e9s de resultados de acordo com a IFRS 9 (Nota 3.4).
De acordo com o m\u00e9todo da equival\u00eancia patrimonial, as participa\u00e7\u00f5es financeiras s\u00e3o registadas pelo seu custo de aquisi\u00e7\u00e3o, ajustado pelo valor correspondente \u00e0 participa\u00e7\u00e3o da Sonae no rendimento integral (incluindo o resultado l\u00edquido do exerc\u00edcio) dos empreendimentos conjuntos e das associadas, por contrapartida de outro rendimento integral do Grupo ou de ganhos ou perdas do exerc\u00edcio conforme aplic\u00e1vel, e pelos dividendos recebidos. As varia\u00e7\u00f5es patrimoniais, excluindo o custo relativo a planos de a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias da NOS, s\u00e3o registadas na rubrica de Reservas e Resultados Transitados.
As diferen\u00e7as entre o pre\u00e7o de aquisi\u00e7\u00e3o e o justo valor dos ativos e passivos identific\u00e1veis dos empreendimentos conjuntos e das associadas na data de aquisi\u00e7\u00e3o, se positivas s\u00e3o reconhecidas como Goodwill e mantidas no valor de investimento financeiro em empreendimentos conjuntos e associadas. Se essas diferen\u00e7as forem negativas s\u00e3o registadas como rendimento do exerc\u00edcio na rubrica \u201cRendimentos ou perdas relativas a empreendimentos conjuntos e associadas\u201d, ap\u00f3s reconfirma\u00e7\u00e3o do justo valor atribu\u00eddo.
\u00c9 feita uma avalia\u00e7\u00e3o dos investimentos em associadas e empreendimentos conjuntos quando existem ind\u00edcios de que o ativo possa estar em imparidade, sendo registadas como gastos as perdas por imparidade que se demonstrem existir. Quando as perdas por imparidade reconhecidas em exerc\u00edcios anteriores deixam de existir s\u00e3o objeto de revers\u00e3o.
Quando a propor\u00e7\u00e3o da Sonae nos preju\u00edzos acumulados da associada e empreendimentos conjuntos excede o valor pelo qual o investimento se encontra registado, o investimento \u00e9 reportado por valor nulo, exceto quando a Sonae tenha assumido compromissos para com a participada.
Os ganhos n\u00e3o realizados em transa\u00e7\u00f5es, que n\u00e3o relativos a atividades empresariais, com empreendimentos conjuntos e associadas s\u00e3o eliminados proporcionalmente ao interesse da Sonae nas referidas entidades, por contrapartida do investimento nessa mesma entidade. As perdas n\u00e3o realizadas s\u00e3o similarmente eliminadas, mas somente at\u00e9 ao ponto em que a perda n\u00e3o evidencie que o ativo transferido esteja em situa\u00e7\u00e3o de imparidade.
246
\"[IMAGE]\"
Quando os ganhos ou perdas n\u00e3o realizadas correspondem a transa\u00e7\u00f5es relativas a atividades empresariais, e tendo em considera\u00e7\u00e3o a inconsist\u00eancia atualmente existente entre os requisitos do IFRS 10 e do IAS 28, a Sonae, tomando em considera\u00e7\u00e3o o definido na altera\u00e7\u00e3o ao IFRS 10 e IAS 28 procede ao reconhecimento integral do ganho/perda nas situa\u00e7\u00f5es em que h\u00e1 perda de controlo da referida atividade empresarial em resultado de uma transa\u00e7\u00e3o com um empreendimento conjunto.
Caso a participa\u00e7\u00e3o financeira num empreendimento conjunto ou numa associada seja reduzida, mas mantendo a influ\u00eancia significativa, apenas uma quantia proporcional dos valores reconhecidos anteriormente em outros rendimentos integrais \u00e9 reclassificada para a demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados.
As pol\u00edticas contabil\u00edsticas dos empreendimentos conjuntos e associadas s\u00e3o alteradas, sempre que necess\u00e1rio, de forma a garantir, que as mesmas s\u00e3o aplicadas de forma consistente por todas as empresas do Grupo.
Os investimentos financeiros em empreendimentos conjuntos e associadas encontram-se detalhados no Anexo I.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInvestmentInAssociatesAndJointVenturesExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f38406": { "value": "
Os investimentos financeiros em empresas associadas s\u00e3o investimentos em que a Sonae exerce uma influ\u00eancia significativa, mas nas quais n\u00e3o det\u00e9m controlo ou controlo conjunto. A influ\u00eancia significativa (presumida quando os direitos de voto s\u00e3o iguais ou superiores a 20%) \u00e9 o poder de participar nas decis\u00f5es de pol\u00edtica financeira e operacional da entidade, sem, todavia, exercer controlo ou controlo conjunto dessas pol\u00edticas.
A exist\u00eancia de influ\u00eancia significativa \u00e9 geralmente evidenciada por uma ou mais das seguintes formas:
\u2022representa\u00e7\u00e3o no \u00f3rg\u00e3o de dire\u00e7\u00e3o ou \u00f3rg\u00e3o de gest\u00e3o equivalente da investida;
\u2022participa\u00e7\u00e3o em processos de decis\u00e3o de pol\u00edticas, incluindo a participa\u00e7\u00e3o em decis\u00f5es sobre dividendos e outras distribui\u00e7\u00f5es;
\u2022transa\u00e7\u00f5es materiais entre o investidor e a investida;
\u2022intercambio de pessoal de gest\u00e3o; ou
\u2022fornecimento de informa\u00e7\u00e3o t\u00e9cnica essencial.
Os investimentos financeiros em empreendimentos conjuntos e em empresas associadas s\u00e3o registados pelo m\u00e9todo da equival\u00eancia patrimonial, exceto nos casos em que os investimentos s\u00e3o detidos por uma organiza\u00e7\u00e3o de capital de risco ou equivalente, em que o Grupo tenha optado, no reconhecimento inicial, por mensurar pelo justo valor atrav\u00e9s de resultados de acordo com a IFRS 9 (Nota 3.4).
De acordo com o m\u00e9todo da equival\u00eancia patrimonial, as participa\u00e7\u00f5es financeiras s\u00e3o registadas pelo seu custo de aquisi\u00e7\u00e3o, ajustado pelo valor correspondente \u00e0 participa\u00e7\u00e3o da Sonae no rendimento integral (incluindo o resultado l\u00edquido do exerc\u00edcio) dos empreendimentos conjuntos e das associadas, por contrapartida de outro rendimento integral do Grupo ou de ganhos ou perdas do exerc\u00edcio conforme aplic\u00e1vel, e pelos dividendos recebidos. As varia\u00e7\u00f5es patrimoniais, excluindo o custo relativo a planos de a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias da NOS, s\u00e3o registadas na rubrica de Reservas e Resultados Transitados.
As diferen\u00e7as entre o pre\u00e7o de aquisi\u00e7\u00e3o e o justo valor dos ativos e passivos identific\u00e1veis dos empreendimentos conjuntos e das associadas na data de aquisi\u00e7\u00e3o, se positivas s\u00e3o reconhecidas como Goodwill e mantidas no valor de investimento financeiro em empreendimentos conjuntos e associadas. Se essas diferen\u00e7as forem negativas s\u00e3o registadas como rendimento do exerc\u00edcio na rubrica \u201cRendimentos ou perdas relativas a empreendimentos conjuntos e associadas\u201d, ap\u00f3s reconfirma\u00e7\u00e3o do justo valor atribu\u00eddo.
\u00c9 feita uma avalia\u00e7\u00e3o dos investimentos em associadas e empreendimentos conjuntos quando existem ind\u00edcios de que o ativo possa estar em imparidade, sendo registadas como gastos as perdas por imparidade que se demonstrem existir. Quando as perdas por imparidade reconhecidas em exerc\u00edcios anteriores deixam de existir s\u00e3o objeto de revers\u00e3o.
Quando a propor\u00e7\u00e3o da Sonae nos preju\u00edzos acumulados da associada e empreendimentos conjuntos excede o valor pelo qual o investimento se encontra registado, o investimento \u00e9 reportado por valor nulo, exceto quando a Sonae tenha assumido compromissos para com a participada.
Os ganhos n\u00e3o realizados em transa\u00e7\u00f5es, que n\u00e3o relativos a atividades empresariais, com empreendimentos conjuntos e associadas s\u00e3o eliminados proporcionalmente ao interesse da Sonae nas referidas entidades, por contrapartida do investimento nessa mesma entidade. As perdas n\u00e3o realizadas s\u00e3o similarmente eliminadas, mas somente at\u00e9 ao ponto em que a perda n\u00e3o evidencie que o ativo transferido esteja em situa\u00e7\u00e3o de imparidade.
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Quando os ganhos ou perdas n\u00e3o realizadas correspondem a transa\u00e7\u00f5es relativas a atividades empresariais, e tendo em considera\u00e7\u00e3o a inconsist\u00eancia atualmente existente entre os requisitos do IFRS 10 e do IAS 28, a Sonae, tomando em considera\u00e7\u00e3o o definido na altera\u00e7\u00e3o ao IFRS 10 e IAS 28 procede ao reconhecimento integral do ganho/perda nas situa\u00e7\u00f5es em que h\u00e1 perda de controlo da referida atividade empresarial em resultado de uma transa\u00e7\u00e3o com um empreendimento conjunto.
Caso a participa\u00e7\u00e3o financeira num empreendimento conjunto ou numa associada seja reduzida, mas mantendo a influ\u00eancia significativa, apenas uma quantia proporcional dos valores reconhecidos anteriormente em outros rendimentos integrais \u00e9 reclassificada para a demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados.
As pol\u00edticas contabil\u00edsticas dos empreendimentos conjuntos e associadas s\u00e3o alteradas, sempre que necess\u00e1rio, de forma a garantir, que as mesmas s\u00e3o aplicadas de forma consistente por todas as empresas do Grupo.
Os investimentos financeiros em empreendimentos conjuntos e associadas encontram-se detalhados no Anexo I.
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3.2.1.Decomposi\u00e7\u00e3o do valor contabil\u00edstico de Investimentos em empreendimentos conjunto e associadas
O valor das participa\u00e7\u00f5es em empreendimentos conjuntos e associadas pode ser analisado como segue:

Investimentos em empreendimentos conjuntos e associadas

31 dez 2023

31 dez 2022

Reexpresso

Investimentos em empreendimentos conjuntos (Nota 3.2.2.1)

209.493

113.626

Investimentos em associadas (Nota 3.2.2.2)

1.592.291

1.637.846

Total

1.801.784

1.751.472

\u00a0

\u00a0

\u00a0

247
\"[IMAGE]\"
O detalhe dos Investimentos em Empreendimentos Conjuntos \u00e9 como segue:

\u00a0

FIRMA

31 dez 2023

31 dez 2022

\u00a0

MC

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Maremor Beauty & Fragances, S.L.

192

180

\u00a0

Sohi Meat Solutions - Distribui\u00e7\u00e3o de Carnes, S.A.

3.550

3.404

\u00a0

\u00a0

3.742

3.584

\u00a0

Sierra

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Arr\u00e1bidashopping - SIC Imobili\u00e1ria Fechada, S.A.

42.437

16.149

1)

BrightCity, S.A.

2.879

-

\u00a0

Gaiashopping - SIC Imobili\u00e1ria Fechada, S.A.

44.007

28.530

\u00a0

LMSI - Engineering S.A.

4.166

3.611

\u00a0

Madeirashopping - Centro Comercial, S.A.

21.376

19.734

2)

Quinta da Foz - Empreendimentos Imobili\u00e1rios, S.A.

7.816

8.093

\u00a0

Parque Atl\u00e2ntico Shopping - Centro Comercial, S.A.

18.818

18.078

\u00a0

SC Aegean\u00a0 B.V.

2.643

2.643

\u00a0

Smartsecrets, Lda

17.995

-

3)

Via Catarina \u2013 SIC Imobili\u00e1ria Fechada, S.A.

-

10.721

\u00a0

Outros

3.383

1.963

\u00a0

\u00a0

165.519

109.521

\u00a0

Bright Pixel

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Unipress - Centro Gr\u00e1fico, Lda.

571

498

\u00a0

Outros

23

23

\u00a0

\u00a0

594

521

\u00a0

Outros

\u00a0

\u00a0

4)

Universo IME

39.637

-

\u00a0

\u00a0

39.637

-

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Investimentos em empreendimentos conjuntos

209.493

113.626

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

1)O Grupo vendeu 50% da empresa, tornando-se em empreendimento conjunto;
2)Empresa adquirida em fevereiro de 2022 (a 2 de agosto de 2022, a empresa Nova Centralidade \u2013 Sociedade
de Desenvolvimento Imobili\u00e1rio, S.A. foi extinta atrav\u00e9s de fus\u00e3o com a Quinta da Foz \u2013 Empreendimentos
Imobili\u00e1rios, S.A.);
3)Grupo vendeu 50% da empresa, passando a mesma a ser reportada como associada;
4)Venda de 50% ao Bankinter Consumer Finance, E.F.C. Empresa passa a ser reportada como empreendimento conjunto.
3.2.2.1 Empreendimentos conjuntos
Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, a informa\u00e7\u00e3o financeira resumida dos empreendimentos conjuntos do Grupo pode ser analisada como segue:

\u00a0

31 dez 2023

Empreendimentos conjuntos

Empreendimentos conjuntos da Sierra

(Ver Anexo I)

Sohimeat, SA

Universo, IME

Outros

Ativo

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Propriedades de investimento

430.893

-

-

-

Ativos fixos tang\u00edveis

-

15.097

112

324

Ativos intang\u00edveis

-

5

12.756

34

Direitos de uso

-

5.147

566

88

Investimentos em empreendimentos conjuntos e empresas associadas

-

-

-

22

Ativos por impostos diferidos

-

1.248

7.456

3

Outros ativos n\u00e3o correntes

17.656

51

47

1

Ativo n\u00e3o corrente

448.549

21.547

20.937

473

Clientes

-

53.438

381.122

643

Caixa e equivalentes a caixa

39.249

261

31.282

861

Outros ativos correntes

80.817

4.941

11.713

270

Ativo corrente

120.067

58.640

424.118

1.774

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total do ativo

568.615

80.187

445.055

2.247

\u00a0

31 dez 2023

Empreendimentos conjuntos

Empreendimentos conjuntos da Sierra

(Ver Anexo I)

Sohimeat, SA

Universo, IME

Outros

Passivo

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Empr\u00e9stimos obtidos

168.621

-

-

-

Provis\u00f5es

-

-

-

11

Outros passivos n\u00e3o correntes

33.805

5.408

360.212

69

Passivos n\u00e3o correntes

202.426

5.408

360.212

80

Empr\u00e9stimos obtidos

1.157

-

-

1

Fornecedores

-

62.455

4.660

413

Outros passivos correntes

39.461

5.969

12.870

453

Passivos correntes

40.618

68.424

17.530

867

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total do passivo

243.044

73.832

377.742

947

Capital pr\u00f3prio atribu\u00edvel a acionistas da empresa m\u00e3e

325.571

6.355

67.312

1.300

Total do capital pr\u00f3prio

325.571

6.355

67.312

1.300

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total do capital pr\u00f3prio e do passivo

568.615

80.187

445.055

2.247

\u00a0

31 dez 2022

Empreendimentos conjuntos

Empreendimentos conjuntos da Sierra

(Ver Anexo I)

Sohimeat, SA

Outros

Ativos

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Propriedades de investimento

450.913

-

2

Ativos fixos tang\u00edveis

-

15.641

269

Ativos intang\u00edveis

-

-

40

Direitos de uso

-

6.136

84

Investimentos em empreendimentos conjuntos e empresas associadas

-

-

23

Ativos por impostos diferidos

-

-

3

Outros ativos n\u00e3o correntes

12.586

1.554

-

Ativo n\u00e3o corrente

463.499

23.331

421

Clientes

-

-

177

Caixa e equivalentes a caixa

38.957

361

632

Outros ativos correntes

44.688

50.551

738

Ativo corrente

83.645

50.911

1.547

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total do ativo

547.144

74.242

1.487

249
\"[IMAGE]\"

\u00a0

31 dez 2022

Empreendimentos conjuntos

Empreendimentos conjuntos da Sierra

(Ver Anexo I)

Sohimeat, SA

Outros

Passivos

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Empr\u00e9stimos obtidos

74.136

-

-

Provis\u00f5es

-

-

11

Outros passivos n\u00e3o correntes

92.588

6.747

67

Passivos n\u00e3o correntes

166.724

6.747

78

Empr\u00e9stimos obtidos

110.574

-

-

Fornecedores

-

-

150

Outros passivos correntes

54.999

61.432

611

Passivos correntes

165.573

61.432

761

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total do passivo

332.297

68.179

838

Capital pr\u00f3prio atribu\u00edvel a acionistas da empresa m\u00e3e

214.847

6.063

1.130

Total do capital pr\u00f3prio

214.847

6.063

1.130

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total do capital pr\u00f3prio e do passivo

547.144

74.242

1.487

\u00a0

31 dez 2023

Empreendimentos conjuntos

Empreendimentos conjuntos da Sierra

(Ver Anexo I)

Sohimeat, SA

Universo, IME

Outros

Volume de neg\u00f3cios

78.563

408.035

38.415

3.704

Varia\u00e7\u00e3o do JV das propriedades de investimento

7.759

-

-

-

Outros rendimentos operacionais

1.669

9.462

1.655

44

Receitas totais

87.990

417.497

40.069

3.748

Custo das vendas

-

(383.037)

-

(527)

Fornecimentos e servi\u00e7os externos

(31.670)

(14.185)

(41.974)

(1.399)

Amortiza\u00e7\u00f5es

(248)

(5.422)

(1.779)

(108)

Gastos com pessoal

-

(11.372)

(7.375)

(1.450)

Outros gastos operacionais

(14.293)

(77)

(21.631)

(78)

Gastos e perdas

(46.210)

(414.092)

(72.758)

(3.562)

Rendimentos e ganhos financeiros

492

4

6.594

8

Gastos e perdas financeiros

(12.803)

(1.777)

(2.657)

(6)

Resultados financeiros

(12.311)

(1.773)

3.937

2

Resultados relativos a empreendimentos conjuntos, empresas associadas e empresas participadas

1.951

-

-

-

Imposto sobre o rendimento

43.168

(287)

6.011

(17)

Resultado l\u00edquido consolidado do exerc\u00edcio

74.589

1.345

(22.741)

170

Resultado relativo empresas descontinuadas

-

-

-

-

Resultado l\u00edquido consolidado do exerc\u00edcio

74.589

1.345

(22.741)

170

Atribu\u00edvel a:

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Acionistas da empresa m\u00e3e

74.589

1.345

(22.741)

170

Interesses que n\u00e3o controlam

-

-

-

-

\u00a0

74.589

1.345

(22.741)

170

250
\"[IMAGE]\"

\u00a0

31 dez 2022

Empreendimentos conjuntos

Empreendimentos conjuntos da Sierra

(Ver Anexo I)

Sohimeat, SA

Outros

Volume de neg\u00f3cios

71.356

359.535

3.555

Varia\u00e7\u00e3o do JV das propriedades de investimento

(11.703)

-

-

Outros rendimentos operacionais

1.148

1.001

42

Receitas totais

60.800

360.536

3.597

Custo das vendas

-

(329.244)

(500)

Fornecimentos e servi\u00e7os externos

(30.661)

(14.164)

(1.414)

Amortiza\u00e7\u00f5es

(191)

(5.094)

(81)

Gastos com pessoal

-

-

(379)

Outros gastos operacionais

(16.520)

(9.898)

(1.200)

Gastos e perdas

(47.372)

(358.401)

(3.575)

Rendimentos e ganhos financeiros

28

-

-

Gastos e perdas financeiros

(6.664)

(962)

(3)

Resultados financeiros

(6.636)

(962)

(3)

Resultados relativos a empreendimentos conjuntos, empresas associadas e empresas participadas

(325)

-

-

Imposto sobre o rendimento

(1.596)

(66)

(9)

Resultado l\u00edquido consolidado do exerc\u00edcio

4.873

1.108

11

Resultado relativo empresas descontinuadas

-

-

-

Resultado l\u00edquido consolidado do exerc\u00edcio

4.873

1.108

11

Atribu\u00edvel a:

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Acionistas da empresa m\u00e3e

4.873

1.108

11

Interesses que n\u00e3o controlam

-

-

-

\u00a0

4.873

1.108

11

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Em 31 de dezembro de 2023, a informa\u00e7\u00e3o financeira resumida dos empreendimentos conjuntos da Sierra pode ser analisada como segue:

\u00a0

31 dez 2023

\u00a0

Empreendimentos conjuntos da Sierra (Ver Anexo I)

\u00a0

Investimento

\"Developments\"

Servi\u00e7os

Total

Empreendimentos conjuntos

Empresas detidas pela Sierra BV

Outros

Ativos

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Propriedades de investimento

399.315

26.182

5.396

-

430.893

Outros ativos n\u00e3o correntes

365

16.155

130

1.005

17.656

Ativo n\u00e3o corrente

399.680

42.336

5.526

1.005

448.549

Clientes

\u00a0

\u00a0

-

\u00a0

\u00a0

Caixa e equivalentes a caixa

34.488

1.308

280

3.173

39.249

Outros ativos correntes

5.626

33.534

36.319

5.338

80.817

Ativo corrente

40.114

34.843

36.599

8.511

120.067

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

TOTAL DO ATIVO

439.794

77.179

42.125

9.517

568.615

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Passivos

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Empr\u00e9stimos obtidos

154.721

13.899

-

-

168.621

Outros passivos n\u00e3o correntes

16.236

15.770

1.108

691

33.805

Passivos n\u00e3o correntes

170.958

29.670

1.108

691

202.426

Empr\u00e9stimos obtidos

868

289

-

-

1.157

Outros passivos correntes

14.693

18.802

580

5.386

39.461

Passivos correntes

15.562

19.090

580

5.386

40.618

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total do passivo

186.519

48.760

1.688

6.076

243.044

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Capital pr\u00f3prio atribu\u00edvel a acionistas da empresa m\u00e3e

253.275

28.419

40.438

3.440

325.571

Total do capital pr\u00f3prio

253.275

28.419

40.438

3.440

325.571

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

TOTAL DO CAPITAL PR\u00d3PRIO E DO PASSIVO

439.794

77.179

42.126

9.517

568.615

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

251
\"[IMAGE]\"

\u00a0

31 dez 2022

\u00a0

Empreendimentos conjuntos da Sierra (Ver Anexo I)

\u00a0

Investimento

\"Developments\"

Servi\u00e7os

Total

Empreendimentos conjuntos

Empresas detidas pela Sierra BV

Outros

Ativos

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Propriedades de investimento

435.493

10.024

5.396

-

450.913

Outros ativos n\u00e3o correntes

146

11.594

124

722

12.586

Ativo n\u00e3o corrente

435.639

21.618

5.520

722

463.498

Clientes

-

-

-

-

-

Caixa e equivalentes a caixa

35.561

1.434

55

1.907

38.957

Outros ativos correntes

8.320

31.616

28

4.724

44.688

Ativo corrente

43.880

33.049

83

6.631

83.645

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

TOTAL DO ATIVO

479.519

54.668

5.603

7.353

547.144

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Passivos

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Empr\u00e9stimos obtidos

73.557

579

-

-

74.136

Outros passivos n\u00e3o correntes

74.058

16.749

1.101

680

92.588

Passivos n\u00e3o correntes

147.615

17.328

1.101

680

166.724

Empr\u00e9stimos obtidos

105.774

4.800

-

-

110.574

Outros passivos correntes

39.709

11.527

56

3.707

54.999

Passivos correntes

145.483

16.327

56

3.707

165.573

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total do passivo

293.098

33.655

1.157

4.386

332.297

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Capital pr\u00f3prio atribu\u00edvel a acionistas da empresa m\u00e3e

186.422

21.013

4.446

2.966

214.847

Interesses que n\u00e3o controlam

-

-

-

-

-

Total do capital pr\u00f3prio

186.422

21.013

4.446

2.966

214.847

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

TOTAL DO CAPITAL PR\u00d3PRIO E DO PASSIVO

479.520

54.668

5.603

7.353

547.144

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

\u00a0

Empreendimentos conjuntos da Sierra (Ver Anexo I)

\u00a0

Investimento

\"Developments\"

Servi\u00e7os

Total

Empreendimentos conjuntos

Empresas detidas pela Sierra BV

Outros

Volume de neg\u00f3cios

59.354

3.616

-

15.593

78.563

Varia\u00e7\u00e3o de valor das propriedades de investimento

7.759

-

-

-

7.759

Outros rendimentos operacionais

1.074

262

-

332

1.669

Receitas totais

68.187

3.878

-

15.926

87.990

Fornecimentos e servi\u00e7os externos

(24.325)

(3.274)

1.642

(5.713)

(31.670)

Amortiza\u00e7\u00f5es

(1)

(30)

-

(217)

(248)

Outros gastos operacionais

(1.753)

(1.056)

(2.044)

(9.439)

(14.293)

Gastos e perdas

(26.079)

(4.361)

(402)

(15.369)

(46.210)

Resultados financeiros

(10.171)

(2.110)

-

(30)

(12.311)

Resultados relativos a empreendimentos conjuntos e empresas associadas

-

1.969

-

(18)

1.951

Imposto sobre o rendimento

43.411

(17)

-

(226)

43.168

Resultado l\u00edquido consolidado do exerc\u00edcio

75.347

(640)

(402)

283

74.589

Atribu\u00edvel a:

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Acionistas da empresa m\u00e3e

75.347

(640)

(402)

283

74.589

Interesses que n\u00e3o controlam

-

-

-

-

-

\u00a0

75.347

(640)

(402)

283

74.589

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

252
\"[IMAGE]\"

\u00a0

31 dez 2022

\u00a0

Empreendimentos conjuntos da Sierra (Ver Anexo I)

\u00a0

Investimento

\"Developments\"

Servi\u00e7os

Total

Empreendimentos conjuntos

Empresas detidas pela Sierra BV

Outros

Volume de neg\u00f3cios

53.781

3.527

-

14.048

71.356

Varia\u00e7\u00e3o de valor das propriedades de investimento

(9.513)

(2.190)

-

-

(11.703)

Outros rendimentos operacionais

348

188

-

611

1.148

Receitas totais

44.616

1.525

-

14.658

60.800

Fornecimentos e servi\u00e7os externos

(22.044)

(3.008)

(130)

(5.480)

(30.661)

Amortiza\u00e7\u00f5es

(2)

-

-

(189)

(191)

Outros gastos operacionais

(2.319)

(4.829)

(1.758)

(7.612)

(16.518)

Gastos e perdas

(24.364)

(7.837)

(1.889)

(13.281)

(47.370)

Resultados financeiros

(5.186)

(1.436)

-

(14)

(6.636)

Resultados relativos a empreendimentos conjuntos e empresas associadas

-

(325)

-

-

(325)

Imposto sobre o rendimento

(1.129)

38

-

(505)

(1.596)

Resultado l\u00edquido consolidado do exerc\u00edcio

13.937

(8.034)

(1.889)

859

4.873

Atribu\u00edvel a:

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Acionistas da empresa m\u00e3e

13.937

(8.034)

(1.889)

859

4.873

Interesses que n\u00e3o controlam

-

-

-

-

-

\u00a0

13.937

(8.034)

(1.889)

859

4.873

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

A reconcilia\u00e7\u00e3o da informa\u00e7\u00e3o financeira com o valor registado nos empreendimentos conjuntos pode ser analisada como segue:

\u00a0

31 dez 2023

Empreend. conjuntos

Capitais

pr\u00f3prios

Percentagem de deten\u00e7\u00e3o

Quota parte dos ativos l\u00edquidos

Goodwill reconhecido na participa\u00e7\u00e3o financeira

Transf. para detidos para venda

Outros efeitos

Participa\u00e7\u00e3o financeira

Empreendimentos conjuntos da Sierra (Ver Anexo I)

325.571

50%

162.786

3.813

-

(1.079)

165.519

Sohi Meat Solutions - Distribui\u00e7\u00e3o de Carnes, S.A.

6.355

50%

3.178

-

-

372

3.550

Universo IME

67.312

50%

33.656

-

-

5.981

39.637

Outros

1.300

50%

650

124

-

13

786

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

209.493

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2022

Empreend. conjuntos

Capitais

pr\u00f3prios

Percentagem de deten\u00e7\u00e3o

Quota parte dos ativos l\u00edquidos

Goodwill reconhecido na participa\u00e7\u00e3o financeira

Transf. para detidos para venda

Outros efeitos

Participa\u00e7\u00e3o financeira

Empreendimentos conjuntos da Sierra (Anexo I)

214.847

50%

107.423

3.813

-

(1.715)

109.521

Sohi Meat Solutions - Distribui\u00e7\u00e3o de Carnes, S.A.

6.063

50%

3.031

-

-

372

3.404

Outros

1.130

50%

565

124

-

13

701

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

113.626

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3.2.3.Movimento ocorrido durante o exerc\u00edcio
3.2.3.1 Empreendimentos conjuntos
Durante os exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, o movimento ocorrido no valor dos investimentos em empreendimentos conjuntos, foi o seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Investimentos em empreendimentos conjuntos

Valor propor\u00e7\u00e3o nos capitais pr\u00f3prios

Goodwill

Total do investimento

Valor propor\u00e7\u00e3o nos capitais pr\u00f3prios

Goodwill

Total do investimento

Saldo em 1 de Janeiro

110.804

2.822

113.626

654.216

90.350

744.566

Transfer\u00eancia para subsidi\u00e1rias (Nota 1.3.1)

-

-

-

(5.755)

-

(5.755)

Transfer\u00eancia para detidos para venda

\u00a0

\u00a0

-

-

-

-

Transfer\u00eancia de subsidi\u00e1rias (Nota 1.3.2)

41.426

-

41.426

-

-

-

Amortiza\u00e7\u00e3o das a\u00e7\u00f5es detidas com recebimento em esp\u00e9cie (Nota 3.2.3.2)

-

-

-

(549.264)

(87.528)

(636.792)

Aumentos de capital no exerc\u00edcio

36.817

-

36.817

4.183

-

4.183

Aquisi\u00e7\u00f5es no exerc\u00edcio

1.842

-

1.842

8.874

-

8.874

Devolu\u00e7\u00e3o do capital investido

-

-

-

(11.074)

-

(11.074)

Equival\u00eancia patrimonial:

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-

Efeito em ganhos e perdas relativas a empreendimentos conjuntos\u00a0

35.798

-

35.798

54.181

-

54.181

Dividendos distribu\u00eddos

(8.822)

-

(8.822)

(6.752)

-

(6.752)

Efeito em capitais pr\u00f3prios e interesses sem controlo

(15)

-

(15)

(180)

-

(180)

Outros

636

-

636

(37.625)

-

(37.625)

\u00a0

206.670

2.822

209.493

110.804

2.822

113.626

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-

\u00a0

\u00a0

-

A rubrica transfer\u00eancia de subsidi\u00e1rias no montante de 41 milh\u00f5es de euros, refere-se \u00e0 Universo IME, cuja participa\u00e7\u00e3o de 50% foi vendida no final de 2023 ao Bankinter (Nota 1.3.2).
A 28 de setembro de 2022, a Sonaecom efetuou uma amortiza\u00e7\u00e3o das a\u00e7\u00f5es detidas na ZOPT com o recebimento em esp\u00e9cie de uma participa\u00e7\u00e3o na NOS. O investimento qualifica-se como investimentos em associadas. Na sequ\u00eancia desta opera\u00e7\u00e3o foram transferidos 637 milh\u00f5es de euros do valor de investimento contabilizado em empreendimentos conjuntos e 186 milh\u00f5es de euros do investimento na NOS que se encontrava contabilizado em investimento em ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s do outro rendimento integral.
No exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2022, a rubrica \u2018Outros\u2019 inclui 37.625 milhares de euros referentes ao pagamento pela ZOPT na sequ\u00eancia da opera\u00e7\u00e3o de amortiza\u00e7\u00f5es de a\u00e7\u00f5es.
A Sonae SGPS, S.A. concluiu no \u00faltimo trimestre de 2022 a transa\u00e7\u00e3o de aliena\u00e7\u00e3o da participa\u00e7\u00e3o de 50% na MDS SGPS, S.A. \u00e0 Ardonagh Global Partners \u2013 Project Macau, Unipessoal, Lda., uma entidade detida integralmente por The Ardonagh Group Limited (\u201cThe Ardonagh Group\u201d), que gerou uma mais valia de 83.003 milhares de euros registada na rubrica de \u201cRendimentos e perdas relativas a empreendimentos conjuntos\u201d.
Sierra
Em junho de 2023, a subsidi\u00e1ria Sierra Developments Holdings B.V adquiriu 50% do capital do empreendimento conjunto Smartsecrets, S.A. por 3 milhares de euros.
Em dezembro de 2023, a subsidi\u00e1ria Sierra Retail Ventures, B.V (o grupo det\u00e9m 50,1% da empresa) vendeu uma participa\u00e7\u00e3o da Via Catarina \u2013 SIC Imobili\u00e1ria, S.A. de 24,95%, a 11 investidores e o restante capital da Subsidi\u00e1ria Sierra Investments Holdings B.V. (o grupo det\u00e9m 100% da empresa). Ap\u00f3s esta transa\u00e7\u00e3o, o grupo det\u00e9m diretamente 25,5% da empresa que passa a ser reportada como associada, com o montante de 11.815 milhares de euros.
258
\"[IMAGE]\"
O efeito em capitais pr\u00f3prios e interesses que n\u00e3o controlam resulta fundamentalmente do efeito de convers\u00e3o cambial das associadas da Sierra com moeda funcional diferente do euro.
3.2.4.Investimento na NOS
No terceiro trimestre de 2022, a Sonaecom procedeu \u00e0 resolu\u00e7\u00e3o do Acordo Parassocial que regia as rela\u00e7\u00f5es entre as acionistas da ZOPT, SGPS, S.A. \u2013 a pr\u00f3pria Sonaecom, a Unitel International Holdings, BV e a Kento Holding Limited. Em reuni\u00e3o da Assembleia Geral da ZOPT realizada a 28 de setembro, deliberou-se proceder \u00e0 amortiza\u00e7\u00e3o da participa\u00e7\u00e3o da Sonaecom naquela sociedade, e \u00e0 restitui\u00e7\u00e3o das presta\u00e7\u00f5es acess\u00f3rias por si efetuadas, por contrapartida da entrega da propor\u00e7\u00e3o detida nos ativos l\u00edquidos da sociedade, correspondente a a\u00e7\u00f5es representativas de 26,07% do capital social da NOS que n\u00e3o se encontram oneradas, e de outros meios monet\u00e1rios l\u00edquidos, no valor de 37,6 milh\u00f5es de euros. Por for\u00e7a da referida delibera\u00e7\u00e3o, a Sonaecom deixou de ser acionista da ZOPT (Nota 2.2.2).
Decorridos os formalismos legais associados \u00e0 tutela dos credores da ZOPT e \u00e0 aprecia\u00e7\u00e3o da opera\u00e7\u00e3o pela Autoridade da Concorr\u00eancia - a ZOPT procedeu \u00e0 entrega \u2013 no in\u00edcio de dezembro de 2022 \u2013 das a\u00e7\u00f5es representativas de 26,07% do capital social da NOS, as quais passaram a ser diretamente detidas pela Sonaecom.
260
\"[IMAGE]\"
Desde a sua g\u00e9nese, o \u00fanico objeto da ZOPT foi a deten\u00e7\u00e3o e gest\u00e3o da participa\u00e7\u00e3o na NOS e a execu\u00e7\u00e3o do Acordo Parassocial suprarreferido, que estabelecia o controlo conjunto, n\u00e3o tendo a sociedade tido qualquer outra atividade operacional desde a sua constitui\u00e7\u00e3o. Dado o car\u00e1cter meramente instrumental da ZOPT na deten\u00e7\u00e3o, da participa\u00e7\u00e3o na NOS, com a resolu\u00e7\u00e3o do Acordo Parassocial e a delibera\u00e7\u00e3o acima referida, a Sonaecom deixou de deter controlo conjunto sobre a NOS e passou a exercer influ\u00eancia significativa sobre esta participada. Neste caso, e conforme preconizado na IAS 28, porque o m\u00e9todo de mensura\u00e7\u00e3o e o per\u00edmetro de consolida\u00e7\u00e3o da Sonaecom n\u00e3o se alterou, n\u00e3o houve lugar \u00e0 remensura\u00e7\u00e3o do investimento para o justo valor nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas em 31 de dezembro de 2022. O valor do investimento detido na NOS encontra-se mensurado atrav\u00e9s da aplica\u00e7\u00e3o do m\u00e9todo de equival\u00eancia patrimonial.
No dia 20 de julho de 2023, a Sonaecom, SGPS, S.A. celebrou contrato de compra e venda para aquisi\u00e7\u00e3o \u00e0 Sonae SGPS, S.A., de 58.204.920 a\u00e7\u00f5es representativas de 11,30% do capital social e 11,38% dos direitos de voto da NOS \u2013 SGPS, S.A.
Por for\u00e7a da referida aquisi\u00e7\u00e3o, a 31 de dezembro de 2023, \u00e0 Sonae era imputada uma participa\u00e7\u00e3o na NOS de 37,37% do respetivo capital social e de 37,65% dos direitos de voto, tal como no final de 2022 por efeito da participa\u00e7\u00e3o detida pela sua subsidi\u00e1ria Sonaecom.
Tendo em considera\u00e7\u00e3o a percentagem de deten\u00e7\u00e3o, indiretamente imput\u00e1vel \u00e0 Sonae (37,37% a 31 de dezembro de 2023), foi analisado \u00e0 luz do descrito na IFRS 10, se a Sonae poderia exercer o controlo sobre a NOS. Desta an\u00e1lise, concluiu-se que a Sonae n\u00e3o controla a referida sociedade, na medida em que n\u00e3o det\u00e9m a maioria do capital social e dos direitos de voto da NOS e, que n\u00e3o \u00e9 claro que i) seja poss\u00edvel \u00e0 Sonae tomar decis\u00f5es por si s\u00f3 e ii) que seja improv\u00e1vel a exist\u00eancia de uma maioria contr\u00e1ria \u00e0s suas inten\u00e7\u00f5es. Face ao exposto, e tendo a Sonae a possibilidade de participar nos processos de decis\u00e3o da NOS, estamos perante uma situa\u00e7\u00e3o de influ\u00eancia significativa, sendo o respetivo investimento classificado como \u201c Investimentos em associadas\u201d, e registado nas contas consolidadas da Sonae pelo m\u00e9todo de equival\u00eancia patrimonial, tal como a 31 de dezembro de 2022.
A informa\u00e7\u00e3o financeira consolidada da NOS, utilizada para aplica\u00e7\u00e3o do m\u00e9todo da equival\u00eancia patrimonial, inclui ajustamentos decorrentes da aloca\u00e7\u00e3o de pre\u00e7o aos ativos e passivos identificados na opera\u00e7\u00e3o de fus\u00e3o de 2013 e na opera\u00e7\u00e3o de compra de a\u00e7\u00f5es de setembro de 2022.
As demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas da NOS apresentam exposi\u00e7\u00e3o ao mercado africano, nomeadamente atrav\u00e9s de participa\u00e7\u00f5es financeiras que o grupo det\u00e9m em entidades que operam nos mercados angolano e mo\u00e7ambicano, e que se dedicam essencialmente, \u00e0 presta\u00e7\u00e3o de servi\u00e7os de televis\u00e3o por sat\u00e9lite e por fibra.
Foram efetuados testes de imparidade para aqueles ativos, considerando os planos de neg\u00f3cio aprovados pelo Conselho de Administra\u00e7\u00e3o para um per\u00edodo de 5 anos, com taxas de crescimento m\u00e9dias de receitas de 10,07% em Angola e 5,01% em Mo\u00e7ambique (3,24% e 4,83% em 2022, respetivamente). Os planos de neg\u00f3cio consideram ainda uma taxa de crescimento na perpetuidade de 9% em Angola e 6% em Mo\u00e7ambique (6% e 6% em 2022), respetivamente) e uma taxa de desconto (\u201cWACC\u201d) na perpetuidade de 20,2% em Angola e de 19,4% em Mo\u00e7ambique (17,1% e 19,2% em 2022, respetivamente).
Os testes de imparidade efetuados, com base nos pressupostos acima identificados, conduziram a um aumento de imparidade (nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras ajustadas da NOS) de 17,9 milh\u00f5es de euros (cerca de 29,7 milh\u00f5es de euros de revers\u00e3o de imparidade em 2022).
261
\"[IMAGE]\"
Relativamente \u00e0s participa\u00e7\u00f5es financeiras da NOS na Finstar e ZAP Media (consolidado Finstar), \u00e9 convic\u00e7\u00e3o do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da NOS que o arresto de patrim\u00f3nio \u00e0 Sra. Eng\u00aa Isabel dos Santos, no caso concreto \u00e0s participa\u00e7\u00f5es por esta detidas na Finstar e ZAP Media (onde det\u00e9m 70% do capital) n\u00e3o altera o perfil de controlo, neste caso controlo-conjunto tal como definido na IFRS 11.
Quanto \u00e0 participa\u00e7\u00e3o detida na NOS, o Conselho de Administra\u00e7\u00e3o considera que a cota\u00e7\u00e3o de mercado das a\u00e7\u00f5es representativas do capital social da NOS, S.A., \u00e0 data de 31 de dezembro de 2023, n\u00e3o reflete o justo valor das mesmas. O Conselho de Administra\u00e7\u00e3o, considera que o valor de uso da empresa, representa \u00e0 presenta data, a melhor estimativa do valor recuper\u00e1vel dessa sociedade. Desta forma, a aferi\u00e7\u00e3o da exist\u00eancia, ou n\u00e3o, de imparidade para os valores de investimentos incluindo de Goodwill registados nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas anexas para o setor das telecomunica\u00e7\u00f5es, \u00e9 determinada tendo em considera\u00e7\u00e3o diversas informa\u00e7\u00f5es como os planos de neg\u00f3cios aprovado pelo Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da NOS para 5 anos, cuja taxa de crescimento m\u00e9dia impl\u00edcita da margem operacional ascende a -0,1% (2,4% em 2022).
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes

\u00a0

NOS SGPS

Pressupostos

31 dez 2023

31 dez 2022

Base da quantia recuper\u00e1vel

Valor de uso

Valor de uso

Taxa de desconto

6,5% - 9,8%

6,5% - 9,4%

Taxa de crescimento na perpetuidade

2,00%

2,00%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

A an\u00e1lise das proje\u00e7\u00f5es e testes de imparidade resultou no apuramento de um valor recuper\u00e1vel superior ao valor contabil\u00edstico em cerca de 7,5% (0,2% em 2022). N\u00e3o foram apuradas perdas de imparidade nos exerc\u00edcios findo em 31 de dezembro de 2023 e 2022.
Na an\u00e1lise de sensibilidade efetuada, fazendo variar a taxa de desconto ou a taxa de crescimento na perpetuidade em 0,1 p.p., resultaria num valor recuper\u00e1vel superior ao valor contabil\u00edstico em cerca de 4,5% e 5 %, respetivamente.Anexo I \u2013 Empresas do Per\u00edmetro de Consolida\u00e7\u00e3o
Os empreendimentos conjuntos e as associadas, suas sedes sociais e propor\u00e7\u00e3o do capital detido em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 s\u00e3o as seguintes:

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

FIRMA

\u00a0

Sede Social

Direto*

Total*

Direto*

Total*

MC

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Sohi Meat Solutions \u2013 Distribui\u00e7\u00e3o de Carnes, S.A.

\u00a0

Santar\u00e9m (Portugal)

50,00%

37,51%

50,00%

37,51%

Maremor Beauty & Fragrances, S.L.

\u00a0

Madrid (Espanha)

50,00%

22,50%

50,00%

22,50%

Sierra

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Aegean Park Constructions Real Estate and Development, S.A.

\u00a0

Atenas (Gr\u00e9cia)

100,00%

50,00%

100,00%

45,00%

Arr\u00e1bidashopping - SIC Imobili\u00e1ria Fechada, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

50,10%

100,00%

45,09%

BrightCity, S.A.

1)

Maia (Portugal)

50,00%

50,00%

-

-

BrightCity-NOS, ACE

2)

Maia (Portugal)

50,00%

25,00%

-

-

Gaiashopping - SIC Imobili\u00e1ria Fechada, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

100,00%

50,10%

100,00%

45,09%

Larissa Development of Shopping Centres, S.A.

\u00a0

Atenas (Gr\u00e9cia)

100,00%

50,00%

100,00%

45,00%

Living Markets I, S.A.

1)

Porto (Portugal)

50,00%

50,00%

-

-

LMIT - Innovation & Technology, Lda.

3)

Lisboa (Portugal)

-

-

100,00%

45,00%

LMGE - Gest\u00e3o de Edif\u00edcios Lda.

3)

Lisboa (Portugal)

-

-

100,00%

45,00%

LMSA - Engenharia de Edif\u00edcios, S.A.

3)

Lisboa (Portugal)

-

-

100,00%

45,00%

Madeirashopping - Centro Comercial, S.A.

\u00a0

Funchal (Portugal)

50,00%

25,05%

50,00%

22,55%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Percentagem de capital detido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

FIRMA

\u00a0

Sede Social

Direto*

Total*

Direto*

Total*

MULTI24 - SIC Imobili\u00e1ria Fechada, S.A.

4)

Lisboa (Portugal)

50,00%

50,00%

-

-

Pantheon Plaza B.V.

\u00a0

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

50,00%

50,00%

50,00%

45,00%

Park Avenue Developement of Shopping Centers, S.A.

\u00a0

Atenas (Gr\u00e9cia)

50,00%

50,00%

50,00%

45,00%

Parque Atl\u00e2ntico Shopping - Centro Comercial, S.A.

\u00a0

Ponta Delgada (Portugal)

50,00%

25,05%

50,00%

22,55%

Proyecto C\u00facuta S.A.S.

\u00a0

Santiago de Cali (Col\u00f4mbia)

50,00%

50,00%

50,00%

45,00%

Quinta da Foz - Empreendimentos Imobili\u00e1rios, S.A.

\u00a0

Porto (Portugal)

49,76%

49,76%

49,76%

44,78%

SC Aegean, B.V.

\u00a0

Amesterd\u00e3o (Pa\u00edses Baixos)

50,00%

50,00%

50,00%

45,00%

Sierra Balmain Asset Management Sp\u00f3\u0142ka Z ograniczon\u0105 odpowiedzialno\u015bci

\u00a0

Vars\u00f3via (Pol\u00f3nia)

50,00%

50,00%

50,00%

45,00%

Sierra Balmain Property Management Sp\u00f3\u0142ka z ograniczon\u0105 odpowiedzialno\u015bci\u0105

\u00a0

Vars\u00f3via (Pol\u00f3nia)

100,00%

50,00%

100,00%

45,00%

Sierra Central, S.A.S.

\u00a0

Santiago de Cali (Col\u00f4mbia)

50,00%

50,00%

50,00%

45,00%

Smartsecrets, S.A.

4)

Lisboa (Portugal)

50,00%

50,00%

-

-

LMSI - Engineering S.A.

\u00a0

Lisboa (Portugal)

50,00%

50,00%

50,00%

45,00%

Via Catarina - Centro Comercial, S.A.

5)

Maia (Portugal)

-

-

50,00%

22,55%

Visionarea, Promo\u00e7\u00e3o Imobili\u00e1ria, S.A.

\u00a0

Maia (Portugal)

50,00%

50,00%

50,00%

45,00%

Outros

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

SIRS \u2013 Sociedade Independente de Radiodifus\u00e3o Sonora, S.A.

\u00a0

Porto (Portugal)

50,00%

45,15%

50,00%

45,09%

Unipress - Centro Gr\u00e1fico, Lda.

\u00a0

Vila Nova de Gaia (Portugal)

50,00%

45,15%

50,00%

45,09%

Universo IME, S.A.

1)

Maia (Portugal)

50,00%

50,00%

-

-

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

343
\"[IMAGE]\"
*a percentagem de capital detido \u201cTotal\u201d representa a percentagem total de interesses detida pelos acionistas da Empresa-m\u00e3e; a percentagem de capital detido \u201cDireto\u201d corresponde \u00e0 percentagem que a(s) subsidi\u00e1ria(s) que det\u00e9m a participa\u00e7\u00e3o em causa diretamente, no capital social da referida empresa.
1)No exerc\u00edcio de 2023, o Grupo alienou 50% da(s) empresa(s), passando a ser entidades controladas conjuntamente;
2)Empreendimento(s) conjunto(s) constitu\u00eddo(s) no exerc\u00edcio;
3) Empreendimento(s) conjunto(s) fusionados na LMSI - Engineering, S.A. em janeiro de 2023;
4)Empreendimento(s) conjunto(s) adquirido(s) no exerc\u00edcio;
5)Em dezembro 2023 o Grupo passou a deter diretamente os 25,05%, passando a ser reportada como uma associada.;
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfJointVenturesExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f48921": { "value": "
3.4.Ativos financeiros ao justo valor
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Para efeitos de relato financeiro, a mensura\u00e7\u00e3o a justo valor \u00e9 categorizada em N\u00edvel 1, 2 e 3, de acordo com o grau em que os pressupostos utilizados s\u00e3o observ\u00e1veis e a sua signific\u00e2ncia ao n\u00edvel da valoriza\u00e7\u00e3o a justo valor utilizada na mensura\u00e7\u00e3o de ativos/passivos ou na divulga\u00e7\u00e3o dos mesmos.
N\u00edvel 1 \u2013 Justo valor \u00e9 determinado com base em pre\u00e7os de mercado ativo para id\u00eanticos ativos/passivos;
N\u00edvel 2 \u2013 O justo valor \u00e9 determinado com base em outros dados que n\u00e3o sejam os pre\u00e7os de mercado identificados no N\u00edvel 1, mas que possam ser observ\u00e1veis no mercado; e
N\u00edvel 3 \u2013 O justo valor \u00e9 determinado com base em modelos de avalia\u00e7\u00e3o cujos principais pressupostos n\u00e3o s\u00e3o observ\u00e1veis no mercado.
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
Na aus\u00eancia de cota\u00e7\u00e3o de mercado, o justo valor dos instrumentos financeiros \u00e9 determinado com base na utiliza\u00e7\u00e3o de pre\u00e7os de transa\u00e7\u00e3o recentes, semelhantes e realizadas em condi\u00e7\u00f5es de mercado, ou com base em t\u00e9cnicas de valoriza\u00e7\u00e3o assentes em m\u00e9todos de fluxos de caixa descontados ou em m\u00faltiplos de transa\u00e7\u00f5es de mercado. Estas metodologias podem requerer a utiliza\u00e7\u00e3o de pressupostos ou julgamentos na determina\u00e7\u00e3o do justo valor.
Na classifica\u00e7\u00e3o dos investimentos o Grupo determina se o objetivo do investimento \u00e9 a disponibiliza\u00e7\u00e3o de meios financeiros \u00e0s investidas, com retorno via ganho de capital de m\u00e9dio a longo prazo e avalia se com base nos contratos e acordos tem ou n\u00e3o capacidade de influenciar as decis\u00f5es e pol\u00edticas das suas investidas.
A utiliza\u00e7\u00e3o de diferentes metodologias e de diferentes pressupostos ou julgamentos na aplica\u00e7\u00e3o de determinado modelo poderiam originar altera\u00e7\u00f5es nos valores dos ativos nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas.
Na classifica\u00e7\u00e3o dos investimentos o Grupo determina se o objetivo do investimento \u00e9 a disponibiliza\u00e7\u00e3o de meios financeiros \u00e0s investidas, com retorno via ganho de capital de m\u00e9dio a longo prazo e avalia se com base nos contratos e acordos tem ou n\u00e3o capacidade de influenciar as decis\u00f5es e pol\u00edticas das suas investidas. Julgamentos diferentes em rela\u00e7\u00e3o a estas mat\u00e9rias poderiam levar a que os investimentos fossem classificados e mensurados de forma diferente, com impacto direto nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas.
263
\"[IMAGE]\"
3.4.1.Ao justo valor atrav\u00e9s de resultados
O valor dos ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de resultados pode ser analisado como segue:

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira

\u00a0

Firma

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

\u00a0

Bright Pixel

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Afresh

\u00a0

4.525

4.688

\u00a0

Arctic Wolf Networks, Inc

\u00a0

76.021

78.758

\u00a0

Chord

\u00a0

5.430

5.625

\u00a0

CyberSixgill

\u00a0

19.427

18.251

\u00a0

Grupo Codacy

\u00a0

6.000

8.000

\u00a0

Hackuity

\u00a0

6.000

6.000

\u00a0

Harmonya

\u00a0

6.335

-

\u00a0

Infraspeak

\u00a0

6.000

-

\u00a0

Jentis

\u00a0

5.505

-

\u00a0

Jscrambler

\u00a0

3.829

3.829

\u00a0

Mayan

\u00a0

4.525

4.688

\u00a0

Ometria, Ltd.

\u00a0

15.874

20.858

\u00a0

Safebreach

\u00a0

13.648

14.139

\u00a0

Sales Layer

\u00a0

9.714

9.714

\u00a0

Seldon

\u00a0

7.112

-

\u00a0

Sekoia

\u00a0

9.000

-

\u00a0

Vicarius

\u00a0

9.050

-

\u00a0

Weaveworks

\u00a0

-

4.990

\u00a0

Outros ativos financeiros

\u00a0

26.888

29.131

\u00a0

\u00a0

\u00a0

234.882

208.671

\u00a0

Outros

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Musti

\u00a0

37.485

8.218

\u00a0

\u00a0

\u00a0

37.485

8.218

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de resultados

\u00a0

272.367

216.889

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

S\u00e3o classificados como \u2018Investimentos ao justo valor atrav\u00e9s de resultados\u2019 de acordo com a IFRS 9, os investimentos em instrumentos de capital n\u00e3o designados de forma irrevog\u00e1vel no reconhecimento inicial como investimentos ao justo valor por outro rendimento integral. S\u00e3o ainda classificados nesta r\u00fabrica, os investimentos em empresas associadas, detidos por organiza\u00e7\u00e3o de capital de risco ou equivalente, em que o grupo tenha optado, no reconhecimento inicial por, mensurar pelo justo valor atrav\u00e9s de resultados de acordo com a IFRS 9. As altera\u00e7\u00f5es subsequentes no justo valor s\u00e3o apresentadas atrav\u00e9s de resultados. O justo valor dos investimentos \u00e9 apurado em moeda do pa\u00eds do investimento e convertido para euros no final do exerc\u00edcio de reporte.
Os investimentos acima descritos encontram-se valorizados ao justo valor, e classificados no n\u00edvel 3 da correspondente hierarquia de justo valor definida na IFRS 13 \u2013 Justo Valor no valor de 234,9 milh\u00f5es de euros e nivel 1 no valor de 37,5 milh\u00f5es de euros. Do valor total de ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de resultado, cerca de 76 milh\u00f5es de euros correspondem a participadas valorizadas com base em dados sustentados em cota\u00e7\u00f5es de compra e venda (79 milh\u00f5es em 2022) e 2 milh\u00f5es de euros correspondem a participadas valorizadas com base na \u00faltima transa\u00e7\u00e3o em mercado n\u00e3o ativo ocorridas durante o ano de 2023 (31,7 milh\u00f5es de euros durante o ano de 2022). As aquisi\u00e7\u00f5es no ano de novas participadas correspondem a cerca de 45,9 milh\u00f5es de euros (33,3 milh\u00f5es de euros em 2022). O montante de 23,9 milh\u00f5es de euros correspondem a participa\u00e7\u00f5es valorizadas atrav\u00e9s de m\u00faltiplos (8,6 milh\u00f5es em 2022) e o montante de 87 milh\u00f5es de euros correspondem a participa\u00e7\u00f5es valorizadas com base na \u00faltima transa\u00e7\u00e3o que, apesar de ter ocorrido h\u00e1 mais de um ano, ainda representa a melhor estimativa de justo valor da empresa (56 milh\u00f5es de euros em 2022).
264
\"[IMAGE]\"
O investimentos na rubrica Outros, refere-se \u00e0 Musti que \u00e9 l\u00edder de mercado no retalho de produtos para animais de estima\u00e7\u00e3o nos pa\u00edses n\u00f3rdicos, com uma estrat\u00e9gia omnicanal de sucesso alavancada numa gama de produtos pr\u00f3prios e exclusivos, bem como numa presen\u00e7a \u00fanica no mundo f\u00edsico e digital. A Sonae em parceria com o \u201cmanagement\u201d da sociedade lan\u00e7ou uma oferta p\u00fablica de aquisi\u00e7\u00e3o em novembro de 2023 (Nota 1.2).
Os Investimentos da Bright Pixel mais significativos em termos de valor s\u00e3o:
\u2022A Arctic Wolf \u00e9 uma empresa americana, pioneira global no mercado de SOC-as-a-Service com tecnologia de ponta para gest\u00e3o de dete\u00e7\u00e3o e resposta (MDR), numa combina\u00e7\u00e3o \u00fanica de tecnologia e servi\u00e7os que rapidamente detetam e cont\u00eam amea\u00e7as. A Bright Pixel, juntamente com os investidores tecnol\u00f3gicos americanos Lightspeed Venture Partners e Redpoint entrou no capital da empresa em 2017 durante uma ronda de financiamento S\u00e9rie B. Desde ent\u00e3o, a empresa fechou uma ronda de financiamento S\u00e9rie C de 45 milh\u00f5es de d\u00f3lares em 2018, uma ronda S\u00e9rie D de 60 milh\u00f5es de d\u00f3lares no final de 2019, uma ronda S\u00e9rie E no montante de 200 milh\u00f5es de d\u00f3lares em outubro de 2020 com uma valoriza\u00e7\u00e3o de 1,3 mil milh\u00f5es de d\u00f3lares e, em 2021, uma ronda de 150 milh\u00f5es de d\u00f3lares, detida por investidores existentes e novos, com uma avalia\u00e7\u00e3o subjacente de 4,3 mil milh\u00f5es de d\u00f3lares.
\u2022A Ometria \u00e9 uma empresa inglesa detentora de uma plataforma de marketing assente em Intelig\u00eancia Artificial e com a ambi\u00e7\u00e3o de centralizar todas as comunica\u00e7\u00f5es entre os retalhistas e os seus clientes. Este investimento foi feito pela Bright Pixel numa ronda de financiamento de S\u00e9rie A, juntamente com v\u00e1rios investidores estrat\u00e9gicos (incluindo Summit Action, o fundo VC da Summit Series) e foi posteriormente refor\u00e7ado durante rondas de financiamento de S\u00e9rie B e C.
\u2022A Cybersixgill \u00e9 l\u00edder no mercado de intelig\u00eancia de ciberseguran\u00e7a na deep e dark web. A empresa ajuda as empresas da Fortune 500, institui\u00e7\u00f5es financeiras, governos e autoridades policiais a protegerem as suas finan\u00e7as, as suas redes e a sua reputa\u00e7\u00e3o de cyber ataques que existem na deep, dark e surface webs. A sua plataforma de tecnologia avan\u00e7ada consegue automatizar todas as fases do ciclo de intelig\u00eancia \u2014 recolha, an\u00e1lise e dissemina\u00e7\u00e3o de dados \u2014 providenciando as organiza\u00e7\u00f5es com informa\u00e7\u00e3o \u00fanica e acion\u00e1vel para proteger os seus ativos dos v\u00e1rios cen\u00e1rios de amea\u00e7as cibern\u00e9ticas, os quais est\u00e3o em constante evolu\u00e7\u00e3o. A Bright Pixel co-liderou a ronda s\u00e9rie B de 15 milh\u00f5es de d\u00f3lares e, em 2022, participou na ronda de 35 milh\u00f5es de d\u00f3lares liderada pela More Provident and Pension Funds e pela REV Venture Partners.
\u2022A Safebreach, pioneira no mercado de Breach and Attack Simulation (BAS), \u00e9 uma das solu\u00e7\u00f5es de valida\u00e7\u00e3o de seguran\u00e7a cont\u00ednua mais utilizadas no mundo. A plataforma patenteada executa automaticamente e em seguran\u00e7a milhares de m\u00e9todos de ataque para valida\u00e7\u00e3o dos controlos de seguran\u00e7a da rede, endpoint, cloud, container e e-mail. A empresa disp\u00f5e de umas das maiores bases de dados de ataque do mundo dividida por m\u00e9todos, t\u00e1ticas e agentes de amea\u00e7a. A Safebreach anunciou uma ronda de financiamento s\u00e9rie D de 53,5 milh\u00f5es de d\u00f3lares, liderada pela Bright Pixel e pela Israel Growth Partners (IGP), com a participa\u00e7\u00e3o adicional da Sands Capital, do Bank Leumi e da ServiceNow.
\u2022A Sekoia.io \u00e9 a \"cybertech\" europeia respons\u00e1vel pelo desenvolvimento da plataforma Sekoia.io XDR (eXtended Detection & Response), a qual, garante a dete\u00e7\u00e3o a ciberataques em tempo real. Em 2023, a empresa levantou uma ronda de 35 milh\u00f5es de euros com a participa\u00e7\u00e3o do Banque des Territoires, da Bright Pixel e dos j\u00e1 anteriores investidores Omnes Capital, Seventure e BNP Paribas D\u00e9veloppement.
265
\"[IMAGE]\"
\u2022A Vicarius \u00e9 uma plataforma SaaS que consolida descoberta, prioriza\u00e7\u00e3o e corre\u00e7\u00e3o de vulnerabilidades em uma \u00fanica solu\u00e7\u00e3o\u00b4. Em 2023, a empresa levantou uma ronda s\u00e9rie B de 30 milh\u00f5es de d\u00f3lares liderada pela Bright Pixel com a participa\u00e7\u00e3o da AllegisCyber Capital, AlleyCorp e Strait.
3.4.2.Atrav\u00e9s do outro rendimento integral
O valor dos ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s do outro rendimento integral pode ser analisado como segue:

\u00a0

Firma

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

\u00a0

Bright Pixel

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Deepfence

\u00a0

2.262

2.344

\u00a0

IriusRisk

\u00a0

7.125

7.125

\u00a0

Nextail Labs, S.L.

\u00a0

-

1.629

\u00a0

Outros ativos financeiros

\u00a0

607

607

\u00a0

\u00a0

\u00a0

9.994

11.704

\u00a0

Sierra

\u00a0

\u00a0

\u00a0

1)

BR Malls

\u00a0

-

29.559

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-

29.559

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral

\u00a0

9.994

41.263

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

1) A 6 de janeiro de 2023, foi conclu\u00edda a opera\u00e7\u00e3o de combina\u00e7\u00e3o de neg\u00f3cios entre a Aliansce Sonae Shopping Centers, S.A., apresentada em Investimentos em Associadas e a Br Malls Participa\u00e7\u00f5es, S.A. classificada a 31 de dezembro de 2022 como Ativos Financeiros ao Justo Valor atrav\u00e9s de Outro Rendimento Integral. Na sequ\u00eancia desta opera\u00e7\u00e3o, o valor do investimento na Br Malls Participa\u00e7\u00f5es, S.A. foi transferido para Investimentos em Associadas. A empresa em 2023 passou a denominar-se Allos, S.A.
Em 31 de dezembro de 2023, os investimentos detidos atrav\u00e9s da Bright Pixel correspondem a participa\u00e7\u00f5es em empresas n\u00e3o cotadas e nas quais o Grupo n\u00e3o det\u00e9m influ\u00eancia significativa.
No \u00e2mbito da IFRS 9 estes investimentos s\u00e3o classificados como \u2018Investimentos ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral\u2019 uma vez que s\u00e3o mantidos como investimentos estrat\u00e9gicos de longo prazo que n\u00e3o s\u00e3o expect\u00e1veis que sejam vendidos no curto e m\u00e9dio prazo e, por isso, foram designados de forma irrevog\u00e1vel como investimentos ao justo valor por outro rendimento integral. As altera\u00e7\u00f5es subsequentes no justo valor s\u00e3o apresentadas atrav\u00e9s de outro rendimento integral. O justo valor dos investimentos \u00e9 apurado em moeda do pa\u00eds do investimento e convertido para euros no final do exerc\u00edcio de reporte.
Os investimentos acima descritos do segmento Bright Pixel encontram-se valorizados ao justo valor classificados no n\u00edvel 3 da correspondente hierarquia de justo valor definida na IFRS 13 \u2013 Justo Valor. A grande maioria dos ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento correspondem a participa\u00e7\u00f5es valorizadas com base na \u00faltima transa\u00e7\u00e3o que, apesar de ter ocorrido h\u00e1 mais de um ano, ainda representa a melhor estimativa de justo valor da empresa.
Os investimentos relativos ao segmento da Sierra, em 2022, encontrava-se valorizado ao justo valor classificados no n\u00edvel 1 da correspondente hierarquia de justo valor definida na IFRS 13 \u2013 Justo Valor.
3.4.3.Movimento ocorrido durante o exerc\u00edcio
Durante os exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, o movimento ocorrido no valor dos ativos financeiros ao justo valor, foi o seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Justo valor (l\u00edquido de perdas por imparidade) em 1 de janeiro

258.153

301.848

Aumentos durante o exerc\u00edcio

80.062

150.547

Aliena\u00e7\u00f5es

(11.411)

(13.873)

Aumento/(diminui\u00e7\u00e3o) do justo valor atrav\u00e9s de resultados

(13.207)

17.515

Aumento/(diminui\u00e7\u00e3o) do justo valor atrav\u00e9s de rendimento integral

(1.710)

(7.258)

Transfer\u00eancia para Associadas (Nota 3.2.3.2)

(29.559)

(191.019)

Outros

34

392

Ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral e atrav\u00e9s de resultados

282.361

258.153

\u00a0

\u00a0

\u00a0

266
\"[IMAGE]\"
A linha de aumento/(diminui\u00e7\u00e3o) do justo valor atrav\u00e9s de resultados e outro rendimento integral, inclui a diminui\u00e7\u00e3o de justo valor de nivel 3 no valor de 21 milh\u00f5es euros e de 1,7 milh\u00f5es, respetivamente.
Em 31 de dezembro de 2023, a rubrica aliena\u00e7\u00f5es inclui a aliena\u00e7\u00e3o da participa\u00e7\u00e3o da Bright Pixel na Reblaze pelo montante de 3,1 milh\u00f5es de euros, a qual gerou uma mais valia de 649 mil euros. Adicionalmente, inclui a aliena\u00e7\u00e3o das a\u00e7\u00f5es da Pets, pelo montante de 10 milh\u00f5es de euros, gerando uma mais valia de 384 milhares de euros.
Em 31 de dezembro de 2022, a rubrica \u2018Aliena\u00e7\u00f5es\u2019 inclui a aliena\u00e7\u00e3o da participa\u00e7\u00e3o da Bright Pixel na CiValue pelo montante de 5,3 milh\u00f5es de euros, a qual gerou uma mais valia de 3,3 milh\u00f5es de euros e \u00e0 aliena\u00e7\u00e3o da participa\u00e7\u00e3o da Bright Pixel na Cellwize pelo montante de 22,3 milh\u00f5es de euros, a qual gerou uma mais valia de 13,8 milh\u00f5es de euros. As mais valias totais no valor de 17,7 milh\u00f5es de euros foram registadas na r\u00fabrica \u201cGanhos e perdas em investimentos registados ao justo valor atrav\u00e9s de resultados\u201d na demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados.
No exerc\u00edcio de 2022, o Grupo recebeu 12 milh\u00f5es de euros relativos a investimentos em ativos ao justo valor.
3.5.Outros investimentos
Em 31 de dezembro de 2023 a r\u00fabrica de \u201cOutros investimentos\u201d no valor de 21.947 milhares de euros (16.578 milhares de euros em 31 de dezembro de 2022) inclui 7.398 milhares de euros (7.231 milhares de euros em 31 de dezembro de 2022), relativos a montantes depositados numa Escrow Account e que se encontram aplicados em Unidades de Participa\u00e7\u00e3o num fundo de investimento monet\u00e1rio de rating superior, que surgem como garantias das responsabilidades contratuais assumidas na venda do segmento MC no Brasil e para as quais foram constitu\u00eddas provis\u00f5es nas situa\u00e7\u00f5es aplic\u00e1veis (Nota 7).
Durante os exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, o movimento ocorrido no valor dos outros investimentos correntes e n\u00e3o correntes, foi o seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

\u00a0

N\u00e3o correntes

Correntes

N\u00e3o correntes

Correntes

Outros investimentos

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Outros investimentos em 1 de janeiro

16.578

-

14.984

-

Aumentos durante o exerc\u00edcio

5.178

-

3.940

-

Diminui\u00e7\u00f5es durante o exerc\u00edcio

(1.116)

-

(1.751)

-

Revers\u00e3o / (Aumento) de imparidade

(804)

-

-

-

Adiantamento por conta de investimentos financeiro

2.246

-

-

-

Outros

(134)

-

(595)

-

Outros investimentos em 31 de dezembro

21.947

-

16.578

-

Instrumentos financeiros derivados (Nota 5.2)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Justo valor em 1 de janeiro

-

593

-

7.107

Aumento/(diminui\u00e7\u00e3o) do justo valor

-

(593)

-

(6.514)

Justo valor em 31 de dezembro

-

-

-

593

Justo valor em 1 de janeiro

-

4

-

-

Aumento/(diminui\u00e7\u00e3o) do justo valor

-

168

-

4

Justo valor em 31 de dezembro

-

172

-

4

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

21.947

172

16.578

597

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Em 31 de dezembro de 2023 a rubrica de \u201cInstrumentos financeiros derivados\u201d \u00e9 relativa a um derivado para cobertura de risco de taxa de c\u00e2mbio para cobertura do risco cambial de um financiamento em USD. Este instrumento financeiro foi valorizado ao justo valor classificado no nivel 2 da correspondente hierarquia de justo valor definida na IFRS 13 \u2013 Justo Valor.
267
\"[IMAGE]\"
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInvestmentsOtherThanInvestmentsAccountedForUsingEquityMethodExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact24": { "value": "
3.4.Ativos financeiros ao justo valor
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Para efeitos de relato financeiro, a mensura\u00e7\u00e3o a justo valor \u00e9 categorizada em N\u00edvel 1, 2 e 3, de acordo com o grau em que os pressupostos utilizados s\u00e3o observ\u00e1veis e a sua signific\u00e2ncia ao n\u00edvel da valoriza\u00e7\u00e3o a justo valor utilizada na mensura\u00e7\u00e3o de ativos/passivos ou na divulga\u00e7\u00e3o dos mesmos.
N\u00edvel 1 \u2013 Justo valor \u00e9 determinado com base em pre\u00e7os de mercado ativo para id\u00eanticos ativos/passivos;
N\u00edvel 2 \u2013 O justo valor \u00e9 determinado com base em outros dados que n\u00e3o sejam os pre\u00e7os de mercado identificados no N\u00edvel 1, mas que possam ser observ\u00e1veis no mercado; e
N\u00edvel 3 \u2013 O justo valor \u00e9 determinado com base em modelos de avalia\u00e7\u00e3o cujos principais pressupostos n\u00e3o s\u00e3o observ\u00e1veis no mercado.
3.4.1.Ao justo valor atrav\u00e9s de resultados
Os investimentos acima descritos encontram-se valorizados ao justo valor, e classificados no n\u00edvel 3 da correspondente hierarquia de justo valor definida na IFRS 13 \u2013 Justo Valor no valor de 234,9 milh\u00f5es de euros e nivel 1 no valor de 37,5 milh\u00f5es de euros. Do valor total de ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de resultado, cerca de 76 milh\u00f5es de euros correspondem a participadas valorizadas com base em dados sustentados em cota\u00e7\u00f5es de compra e venda (79 milh\u00f5es em 2022) e 2 milh\u00f5es de euros correspondem a participadas valorizadas com base na \u00faltima transa\u00e7\u00e3o em mercado n\u00e3o ativo ocorridas durante o ano de 2023 (31,7 milh\u00f5es de euros durante o ano de 2022). As aquisi\u00e7\u00f5es no ano de novas participadas correspondem a cerca de 45,9 milh\u00f5es de euros (33,3 milh\u00f5es de euros em 2022). O montante de 23,9 milh\u00f5es de euros correspondem a participa\u00e7\u00f5es valorizadas atrav\u00e9s de m\u00faltiplos (8,6 milh\u00f5es em 2022) e o montante de 87 milh\u00f5es de euros correspondem a participa\u00e7\u00f5es valorizadas com base na \u00faltima transa\u00e7\u00e3o que, apesar de ter ocorrido h\u00e1 mais de um ano, ainda representa a melhor estimativa de justo valor da empresa (56 milh\u00f5es de euros em 2022).
3.4.2.Atrav\u00e9s do outro rendimento integral
Os investimentos acima descritos do segmento Bright Pixel encontram-se valorizados ao justo valor classificados no n\u00edvel 3 da correspondente hierarquia de justo valor definida na IFRS 13 \u2013 Justo Valor. A grande maioria dos ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento correspondem a participa\u00e7\u00f5es valorizadas com base na \u00faltima transa\u00e7\u00e3o que, apesar de ter ocorrido h\u00e1 mais de um ano, ainda representa a melhor estimativa de justo valor da empresa.
Os investimentos relativos ao segmento da Sierra, em 2022, encontrava-se valorizado ao justo valor classificados no n\u00edvel 1 da correspondente hierarquia de justo valor definida na IFRS 13 \u2013 Justo Valor.
3.11.Propriedades de investimento
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
O justo valor de cada propriedade de investimento em explora\u00e7\u00e3o foi determinado atrav\u00e9s de avalia\u00e7\u00e3o reportada \u00e0 data de relato, efetuada essencialmente por entidades especializadas independentes (Cushman & Wakefield e JLL).
A avalia\u00e7\u00e3o destas propriedades de investimento foi efetuada de acordo com os \u201cPractice Statements\u201d do \u201cRICS Appraisal and Valuation Manual\u201d publicado pelo \u201cThe Royal Institution of Chartered Surveyors\u201d (\u201cRed Book\u201d), sedeado em Inglaterra.
A metodologia adotada para calcular o valor de mercado das propriedades de investimento envolve a prepara\u00e7\u00e3o de proje\u00e7\u00f5es de ganhos e perdas a 10 anos de cada centro comercial adicionadas do valor residual, que corresponde a uma perpetuidade calculada com base nos ganhos l\u00edquidos do 11\u00ba ano e uma taxa de rendibilidade de mercado (\u201cExit yield\u201d ou \u201ccap rate\u201d). Estas proje\u00e7\u00f5es s\u00e3o depois descontadas para a data de avalia\u00e7\u00e3o a uma taxa de desconto de mercado. As proje\u00e7\u00f5es n\u00e3o s\u00e3o previs\u00f5es do futuro, mas apenas refletem a melhor estimativa do avaliador quanto \u00e0 atual vis\u00e3o do mercado relativamente aos proveitos e custos futuros de cada propriedade. A taxa de rendibilidade e a taxa de desconto s\u00e3o definidas de acordo com o mercado de investimento local e institucional sendo a razoabilidade do valor de mercado obtido de acordo com a metodologia acima, igualmente testado tamb\u00e9m em termos da taxa de rendibilidade inicial, obtida com o rendimento l\u00edquido estimado para o 1\u00ba ano das proje\u00e7\u00f5es.
Na avalia\u00e7\u00e3o das propriedades de investimento, foi igualmente tomado em considera\u00e7\u00e3o algumas premissas que, de acordo com a classifica\u00e7\u00e3o do \u201cRed Book\u201d, s\u00e3o consideradas especiais, nomeadamente, em rela\u00e7\u00e3o a centros comerciais inaugurados recentemente, nos quais n\u00e3o foram consideradas despesas de investimento eventualmente ainda devidas, em virtude de esses montantes se encontrarem devidamente acrescidos nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras anexas.
Em termos de hierarquia as propriedades de investimento do Grupo que se encontram valorizadas a justo valor encontram-se todas dentro do n\u00edvel 3.
Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 a informa\u00e7\u00e3o dos principais pressupostos utilizado na valoriza\u00e7\u00e3o de propriedades de investimento, exceto de explora\u00e7\u00e3o pode ser detalhado como segue:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

\u00a0

Resto da Europa

Resto da Europa

Taxa de desconto a 10 anos

\u00a0

\u00a0

Floor

9,05%

9,05%

Weighted average

9,15%

9,21%

Cap

9,45%

9,65%

\"Cap rate\" a 10 anos

\u00a0

\u00a0

Floor

7,15%

7,00%

Weighted average

7,33%

7,16%

Cap

7,85%

7,60%

Renda mensal m\u00e9dia por m2 (\u20ac)

\u00a0

\u00a0

Floor

20

18

Weighted average

21

20

Cap

23

21

Justo valor (N\u00edvel 3)

315.783

306.279

\u00a0

\u00a0

\u00a0

280
\"[IMAGE]\"
A rela\u00e7\u00e3o existente entre elementos n\u00e3o observ\u00e1veis e o justo valor das propriedades pode ser descrito como segue:
-uma diminui\u00e7\u00e3o das rendas anuais contribui para uma diminui\u00e7\u00e3o do justo valor;
-um aumento nas taxas de desconto e de capitaliza\u00e7\u00e3o contribui para uma diminui\u00e7\u00e3o do justo valor:
um aumento de 25 pontos base contribui para uma diminui\u00e7\u00e3o do justo valor no montante de 10 milh\u00f5es de euros; e uma diminui\u00e7\u00e3o de 25 pontos base contribui para um aumento do justo valor no montante de 11 milh\u00f5es de euros
Tal como mencionado nos relat\u00f3rios de avalia\u00e7\u00e3o das propriedades de investimento elaborados por entidades especializadas independentes, a determina\u00e7\u00e3o do justo valor das mesmas teve em considera\u00e7\u00e3o a defini\u00e7\u00e3o do justo valor da IFRS 13 a qual \u00e9 concordante com a defini\u00e7\u00e3o de valor de mercado definido nas normas internacionais de avalia\u00e7\u00e3o das propriedades de investimento.
Justo valor de instrumentos financeiros derivados
O justo valor de instrumentos derivados encontra-se registado como segue:

\u00a0

Ativos

Passivos

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Derivados operacionais

Corrente

N\u00e3o Corrente

Corrente

N\u00e3o Corrente

Corrente

N\u00e3o Corrente

Corrente

Derivados de cobertura

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Taxa de c\u00e2mbio

597

-

1.645

-

1.955

-

3.807

Eletricidade

3.155

9.347

17.751

14.012

1.263

7.634

1.743

\u00a0

3.752

9.347

19.396

14.012

3.218

7.634

5.550

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos

Passivos

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Derivados financeiros

Corrente

N\u00e3o Corrente

Corrente

N\u00e3o Corrente

Corrente

N\u00e3o Corrente

Corrente

Derivados de cobertura

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Taxa de c\u00e2mbio

-

-

593

-

-

-

-

Taxa de juro

172

2.594

4

4.254

6

2.710

-

\u00a0

172

2.594

597

4.254

6

2.710

-

Os instrumentos derivados acima descritos encontram-se valorizados ao justo valor classificados no n\u00edvel 2 da correspondente hierarquia de justo valor definida na IFRS 13 \u2013 Justo Valor.
311
\"[IMAGE]\"
5.3.Classes de instrumentos financeiros
A 31 de dezembro de 2023 e de 2022, as categorias e justo valor dos instrumentos financeiros foram classificados como segue:

Ativos financeiros

Notas

Ativos ao custo amortizado

Ativos registados ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral

Ativos registados ao justo valor atrav\u00e9s de resultados

Derivados

Outros ativos n\u00e3o financeiros

Total

A 31 de dezembro de 2023

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos n\u00e3o correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos financeiros ao justo valor

3.4

-

9.994

272.367

-

-

282.362

Outros investimentos

3.5

14.549

-

7.398

-

-

21.947

Outros ativos n\u00e3o correntes

4.5

23.426

-

4.915

11.941

88

40.370

\u00a0

\u00a0

37.975

9.994

284.680

11.941

88

344.679

Ativos correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Clientes

4.2

128.799

-

-

-

-

128.799

Outras d\u00edvidas de terceiros

4.3

139.645

-

-

3.752

-

143.397

Outros Investimentos

3.5

-

-

-

172

-

172

Outros ativos correntes

4.4

34.938

-

-

-

42.881

77.819

Caixa e equivalentes de caixa

6.6

710.858

-

-

-

-

710.858

\u00a0

\u00a0

1.014.240

-

-

3.924

42.881

1.061.044

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

1.052.215

9.994

284.680

15.865

42.969

1.405.723

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos financeiros

Notas

Ativos ao custo amortizado

Ativos registados ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral

Ativos registados ao justo valor atrav\u00e9s de resultados

Derivados

Outros ativos n\u00e3o financeiros

Total

A 31 de dezembro de 2022

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos n\u00e3o correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos financeiros ao justo valor

3.4

-

41.263

216.889

-

-

258.153

Outros investimentos

3.5

9.347

-

7.231

-

-

16.578

Outros ativos n\u00e3o correntes

4.5

31.048

-

-

18.265

81

49.395

\u00a0

\u00a0

40.395

41.263

224.120

18.265

81

324.125

Ativos correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Clientes

4.2

128.727

-

-

-

-

128.727

Outras d\u00edvidas de terceiros

4.3

110.392

-

-

19.396

-

129.788

Outros Investimentos

3.5

1

\u00a0

\u00a0

596

-

597

Outros ativos correntes

4.4

44.419

-

-

-

42.044

86.463

Caixa e equivalentes de caixa

6.6

793.812

-

-

-

-

793.812

\u00a0

\u00a0

1.077.350

-

-

19.992

42.044

1.139.386

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

1.117.745

41.263

224.120

38.257

42.125

1.463.511

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

312
\"[IMAGE]\"

Passivos financeiros

Notas

Passivos ao custo amortizado

Passivos registados ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral

Passivos registados ao justo valor atrav\u00e9s de resultados

Derivados

Outros passivos n\u00e3o financeiros

Total

A 31 de dezembro de 2023

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Passivos n\u00e3o correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Empr\u00e9stimos banc\u00e1rios

6.4

733.521

-

-

-

-

733.521

Empr\u00e9stimos obrigacionistas

6.4

442.027

-

-

-

-

442.027

Outros empr\u00e9stimos

6.4

-

-

-

2.688

-

2.688

Outros passivos n\u00e3o correntes

4.7

5.755

-

-

7.656

75.844

89.255

\u00a0

\u00a0

1.181.303

-

-

10.344

75.844

1.267.491

Passivos correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Empr\u00e9stimos banc\u00e1rios

6.4

46.959

-

-

-

-

46.959

Empr\u00e9stimos obrigacionistas

6.4

43.873

-

-

-

-

43.873

Fornecedores

4.8

1.441.865

-

-

-

-

1.441.865

Outras d\u00edvidas a terceiros

4.10

236.477

-

-

3.224

-

239.701

Outros passivos correntes

4.9

-

-

-

-

403.359

403.359

\u00a0

\u00a0

1.769.174

-

-

3.224

403.359

2.175.757

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2.950.477

-

-

13.568

479.203

3.443.248

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Passivos financeiros

Notas

Passivos ao custo amortizado

Passivos registados ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral

Passivos registados ao justo valor atrav\u00e9s de resultados

Derivados

Outros passivos n\u00e3o financeiros

Total

A 31 de dezembro de 2022

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Passivos n\u00e3o correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Empr\u00e9stimos banc\u00e1rios

6.4

776.384

-

-

-

-

776.384

Empr\u00e9stimos obrigacionistas

6.4

331.372

-

-

-

-

331.372

Outros passivos n\u00e3o correntes

4.7

6.810

-

-

-

84.126

90.936

\u00a0

\u00a0

1.114.567

-

-

-

84.126

1.198.693

Passivos correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Empr\u00e9stimos banc\u00e1rios

6.4

226.744

-

-

-

-

226.744

Empr\u00e9stimos obrigacionistas

6.4

28.846

-

-

-

-

28.846

Fornecedores

4.8

1.434.829

-

-

-

-

1.434.829

Outras d\u00edvidas a terceiros

4.10

202.182

-

-

5.550

-

207.732

Outros passivos correntes

4.9

-

-

-

-

330.253

330.253

\u00a0

\u00a0

1.892.600

-

-

5.550

330.253

2.228.404

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3.007.167

-

-

5.550

414.379

3.427.096

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Instrumentos financeiros reconhecidos a justo valor
De acordo com os requisitos da IFRS 13, o justo valor dos ativos e passivos financeiros mensurados ao justo valor correspondem aos seguintes n\u00edveis da hierarquia do justo valor (ver Nota 3.4):

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

\u00a0

N\u00edvel 1

N\u00edvel 2

N\u00edvel 3

N\u00edvel 1

N\u00edvel 2

N\u00edvel 3

Ativos financeiros mensurados a justo valor

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos financeiros ao justo valor (Nota 3.4)

37.985

-

244.376

29.559

-

228.594

Derivados (Nota 5.2)

-

15.865

-

-

38.256

-

\u00a0

37.985

15.865

244.376

29.559

38.256

228.594

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFairValueMeasurementExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact21": { "value": "
3.4.Ativos financeiros ao justo valor
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Para efeitos de relato financeiro, a mensura\u00e7\u00e3o a justo valor \u00e9 categorizada em N\u00edvel 1, 2 e 3, de acordo com o grau em que os pressupostos utilizados s\u00e3o observ\u00e1veis e a sua signific\u00e2ncia ao n\u00edvel da valoriza\u00e7\u00e3o a justo valor utilizada na mensura\u00e7\u00e3o de ativos/passivos ou na divulga\u00e7\u00e3o dos mesmos.
N\u00edvel 1 \u2013 Justo valor \u00e9 determinado com base em pre\u00e7os de mercado ativo para id\u00eanticos ativos/passivos;
N\u00edvel 2 \u2013 O justo valor \u00e9 determinado com base em outros dados que n\u00e3o sejam os pre\u00e7os de mercado identificados no N\u00edvel 1, mas que possam ser observ\u00e1veis no mercado; e
N\u00edvel 3 \u2013 O justo valor \u00e9 determinado com base em modelos de avalia\u00e7\u00e3o cujos principais pressupostos n\u00e3o s\u00e3o observ\u00e1veis no mercado.
As propriedades de investimento s\u00e3o registadas pelo seu justo valor determinado por avalia\u00e7\u00e3o efetuada por uma entidade especializada independente. As varia\u00e7\u00f5es no justo valor das propriedades de investimento s\u00e3o reconhecidas diretamente na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados do exerc\u00edcio na r\u00fabrica \u201cVaria\u00e7\u00e3o de valor das propriedades de investimento\u201d.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFairValueMeasurementExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact34": { "value": "
3.4.1.Ao justo valor atrav\u00e9s de resultados
O valor dos ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de resultados pode ser analisado como segue:

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira

\u00a0

Firma

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

\u00a0

Bright Pixel

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Afresh

\u00a0

4.525

4.688

\u00a0

Arctic Wolf Networks, Inc

\u00a0

76.021

78.758

\u00a0

Chord

\u00a0

5.430

5.625

\u00a0

CyberSixgill

\u00a0

19.427

18.251

\u00a0

Grupo Codacy

\u00a0

6.000

8.000

\u00a0

Hackuity

\u00a0

6.000

6.000

\u00a0

Harmonya

\u00a0

6.335

-

\u00a0

Infraspeak

\u00a0

6.000

-

\u00a0

Jentis

\u00a0

5.505

-

\u00a0

Jscrambler

\u00a0

3.829

3.829

\u00a0

Mayan

\u00a0

4.525

4.688

\u00a0

Ometria, Ltd.

\u00a0

15.874

20.858

\u00a0

Safebreach

\u00a0

13.648

14.139

\u00a0

Sales Layer

\u00a0

9.714

9.714

\u00a0

Seldon

\u00a0

7.112

-

\u00a0

Sekoia

\u00a0

9.000

-

\u00a0

Vicarius

\u00a0

9.050

-

\u00a0

Weaveworks

\u00a0

-

4.990

\u00a0

Outros ativos financeiros

\u00a0

26.888

29.131

\u00a0

\u00a0

\u00a0

234.882

208.671

\u00a0

Outros

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Musti

\u00a0

37.485

8.218

\u00a0

\u00a0

\u00a0

37.485

8.218

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de resultados

\u00a0

272.367

216.889

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

S\u00e3o classificados como \u2018Investimentos ao justo valor atrav\u00e9s de resultados\u2019 de acordo com a IFRS 9, os investimentos em instrumentos de capital n\u00e3o designados de forma irrevog\u00e1vel no reconhecimento inicial como investimentos ao justo valor por outro rendimento integral. S\u00e3o ainda classificados nesta r\u00fabrica, os investimentos em empresas associadas, detidos por organiza\u00e7\u00e3o de capital de risco ou equivalente, em que o grupo tenha optado, no reconhecimento inicial por, mensurar pelo justo valor atrav\u00e9s de resultados de acordo com a IFRS 9. As altera\u00e7\u00f5es subsequentes no justo valor s\u00e3o apresentadas atrav\u00e9s de resultados. O justo valor dos investimentos \u00e9 apurado em moeda do pa\u00eds do investimento e convertido para euros no final do exerc\u00edcio de reporte.
Os investimentos acima descritos encontram-se valorizados ao justo valor, e classificados no n\u00edvel 3 da correspondente hierarquia de justo valor definida na IFRS 13 \u2013 Justo Valor no valor de 234,9 milh\u00f5es de euros e nivel 1 no valor de 37,5 milh\u00f5es de euros. Do valor total de ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de resultado, cerca de 76 milh\u00f5es de euros correspondem a participadas valorizadas com base em dados sustentados em cota\u00e7\u00f5es de compra e venda (79 milh\u00f5es em 2022) e 2 milh\u00f5es de euros correspondem a participadas valorizadas com base na \u00faltima transa\u00e7\u00e3o em mercado n\u00e3o ativo ocorridas durante o ano de 2023 (31,7 milh\u00f5es de euros durante o ano de 2022). As aquisi\u00e7\u00f5es no ano de novas participadas correspondem a cerca de 45,9 milh\u00f5es de euros (33,3 milh\u00f5es de euros em 2022). O montante de 23,9 milh\u00f5es de euros correspondem a participa\u00e7\u00f5es valorizadas atrav\u00e9s de m\u00faltiplos (8,6 milh\u00f5es em 2022) e o montante de 87 milh\u00f5es de euros correspondem a participa\u00e7\u00f5es valorizadas com base na \u00faltima transa\u00e7\u00e3o que, apesar de ter ocorrido h\u00e1 mais de um ano, ainda representa a melhor estimativa de justo valor da empresa (56 milh\u00f5es de euros em 2022).
264
\"[IMAGE]\"
O investimentos na rubrica Outros, refere-se \u00e0 Musti que \u00e9 l\u00edder de mercado no retalho de produtos para animais de estima\u00e7\u00e3o nos pa\u00edses n\u00f3rdicos, com uma estrat\u00e9gia omnicanal de sucesso alavancada numa gama de produtos pr\u00f3prios e exclusivos, bem como numa presen\u00e7a \u00fanica no mundo f\u00edsico e digital. A Sonae em parceria com o \u201cmanagement\u201d da sociedade lan\u00e7ou uma oferta p\u00fablica de aquisi\u00e7\u00e3o em novembro de 2023 (Nota 1.2).
Os Investimentos da Bright Pixel mais significativos em termos de valor s\u00e3o:
\u2022A Arctic Wolf \u00e9 uma empresa americana, pioneira global no mercado de SOC-as-a-Service com tecnologia de ponta para gest\u00e3o de dete\u00e7\u00e3o e resposta (MDR), numa combina\u00e7\u00e3o \u00fanica de tecnologia e servi\u00e7os que rapidamente detetam e cont\u00eam amea\u00e7as. A Bright Pixel, juntamente com os investidores tecnol\u00f3gicos americanos Lightspeed Venture Partners e Redpoint entrou no capital da empresa em 2017 durante uma ronda de financiamento S\u00e9rie B. Desde ent\u00e3o, a empresa fechou uma ronda de financiamento S\u00e9rie C de 45 milh\u00f5es de d\u00f3lares em 2018, uma ronda S\u00e9rie D de 60 milh\u00f5es de d\u00f3lares no final de 2019, uma ronda S\u00e9rie E no montante de 200 milh\u00f5es de d\u00f3lares em outubro de 2020 com uma valoriza\u00e7\u00e3o de 1,3 mil milh\u00f5es de d\u00f3lares e, em 2021, uma ronda de 150 milh\u00f5es de d\u00f3lares, detida por investidores existentes e novos, com uma avalia\u00e7\u00e3o subjacente de 4,3 mil milh\u00f5es de d\u00f3lares.
\u2022A Ometria \u00e9 uma empresa inglesa detentora de uma plataforma de marketing assente em Intelig\u00eancia Artificial e com a ambi\u00e7\u00e3o de centralizar todas as comunica\u00e7\u00f5es entre os retalhistas e os seus clientes. Este investimento foi feito pela Bright Pixel numa ronda de financiamento de S\u00e9rie A, juntamente com v\u00e1rios investidores estrat\u00e9gicos (incluindo Summit Action, o fundo VC da Summit Series) e foi posteriormente refor\u00e7ado durante rondas de financiamento de S\u00e9rie B e C.
\u2022A Cybersixgill \u00e9 l\u00edder no mercado de intelig\u00eancia de ciberseguran\u00e7a na deep e dark web. A empresa ajuda as empresas da Fortune 500, institui\u00e7\u00f5es financeiras, governos e autoridades policiais a protegerem as suas finan\u00e7as, as suas redes e a sua reputa\u00e7\u00e3o de cyber ataques que existem na deep, dark e surface webs. A sua plataforma de tecnologia avan\u00e7ada consegue automatizar todas as fases do ciclo de intelig\u00eancia \u2014 recolha, an\u00e1lise e dissemina\u00e7\u00e3o de dados \u2014 providenciando as organiza\u00e7\u00f5es com informa\u00e7\u00e3o \u00fanica e acion\u00e1vel para proteger os seus ativos dos v\u00e1rios cen\u00e1rios de amea\u00e7as cibern\u00e9ticas, os quais est\u00e3o em constante evolu\u00e7\u00e3o. A Bright Pixel co-liderou a ronda s\u00e9rie B de 15 milh\u00f5es de d\u00f3lares e, em 2022, participou na ronda de 35 milh\u00f5es de d\u00f3lares liderada pela More Provident and Pension Funds e pela REV Venture Partners.
\u2022A Safebreach, pioneira no mercado de Breach and Attack Simulation (BAS), \u00e9 uma das solu\u00e7\u00f5es de valida\u00e7\u00e3o de seguran\u00e7a cont\u00ednua mais utilizadas no mundo. A plataforma patenteada executa automaticamente e em seguran\u00e7a milhares de m\u00e9todos de ataque para valida\u00e7\u00e3o dos controlos de seguran\u00e7a da rede, endpoint, cloud, container e e-mail. A empresa disp\u00f5e de umas das maiores bases de dados de ataque do mundo dividida por m\u00e9todos, t\u00e1ticas e agentes de amea\u00e7a. A Safebreach anunciou uma ronda de financiamento s\u00e9rie D de 53,5 milh\u00f5es de d\u00f3lares, liderada pela Bright Pixel e pela Israel Growth Partners (IGP), com a participa\u00e7\u00e3o adicional da Sands Capital, do Bank Leumi e da ServiceNow.
\u2022A Sekoia.io \u00e9 a \"cybertech\" europeia respons\u00e1vel pelo desenvolvimento da plataforma Sekoia.io XDR (eXtended Detection & Response), a qual, garante a dete\u00e7\u00e3o a ciberataques em tempo real. Em 2023, a empresa levantou uma ronda de 35 milh\u00f5es de euros com a participa\u00e7\u00e3o do Banque des Territoires, da Bright Pixel e dos j\u00e1 anteriores investidores Omnes Capital, Seventure e BNP Paribas D\u00e9veloppement.
265
\"[IMAGE]\"
\u2022A Vicarius \u00e9 uma plataforma SaaS que consolida descoberta, prioriza\u00e7\u00e3o e corre\u00e7\u00e3o de vulnerabilidades em uma \u00fanica solu\u00e7\u00e3o\u00b4. Em 2023, a empresa levantou uma ronda s\u00e9rie B de 30 milh\u00f5es de d\u00f3lares liderada pela Bright Pixel com a participa\u00e7\u00e3o da AllegisCyber Capital, AlleyCorp e Strait.5.Instrumentos financeiros
A 31 de dezembro de 2023 e de 2022, as categorias e justo valor dos instrumentos financeiros foram classificados como segue:

Ativos financeiros

Notas

Ativos ao custo amortizado

Ativos registados ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral

Ativos registados ao justo valor atrav\u00e9s de resultados

Derivados

Outros ativos n\u00e3o financeiros

Total

A 31 de dezembro de 2023

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos n\u00e3o correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos financeiros ao justo valor

3.4

-

9.994

272.367

-

-

282.362

Outros investimentos

3.5

14.549

-

7.398

-

-

21.947

Outros ativos n\u00e3o correntes

4.5

23.426

-

4.915

11.941

88

40.370

\u00a0

\u00a0

37.975

9.994

284.680

11.941

88

344.679

Ativos correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Clientes

4.2

128.799

-

-

-

-

128.799

Outras d\u00edvidas de terceiros

4.3

139.645

-

-

3.752

-

143.397

Outros Investimentos

3.5

-

-

-

172

-

172

Outros ativos correntes

4.4

34.938

-

-

-

42.881

77.819

Caixa e equivalentes de caixa

6.6

710.858

-

-

-

-

710.858

\u00a0

\u00a0

1.014.240

-

-

3.924

42.881

1.061.044

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

1.052.215

9.994

284.680

15.865

42.969

1.405.723

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos financeiros

Notas

Ativos ao custo amortizado

Ativos registados ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral

Ativos registados ao justo valor atrav\u00e9s de resultados

Derivados

Outros ativos n\u00e3o financeiros

Total

A 31 de dezembro de 2022

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos n\u00e3o correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos financeiros ao justo valor

3.4

-

41.263

216.889

-

-

258.153

Outros investimentos

3.5

9.347

-

7.231

-

-

16.578

Outros ativos n\u00e3o correntes

4.5

31.048

-

-

18.265

81

49.395

\u00a0

\u00a0

40.395

41.263

224.120

18.265

81

324.125

Ativos correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Clientes

4.2

128.727

-

-

-

-

128.727

Outras d\u00edvidas de terceiros

4.3

110.392

-

-

19.396

-

129.788

Outros Investimentos

3.5

1

\u00a0

\u00a0

596

-

597

Outros ativos correntes

4.4

44.419

-

-

-

42.044

86.463

Caixa e equivalentes de caixa

6.6

793.812

-

-

-

-

793.812

\u00a0

\u00a0

1.077.350

-

-

19.992

42.044

1.139.386

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

1.117.745

41.263

224.120

38.257

42.125

1.463.511

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

312
\"[IMAGE]\"

Passivos financeiros

Notas

Passivos ao custo amortizado

Passivos registados ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral

Passivos registados ao justo valor atrav\u00e9s de resultados

Derivados

Outros passivos n\u00e3o financeiros

Total

A 31 de dezembro de 2023

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Passivos n\u00e3o correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Empr\u00e9stimos banc\u00e1rios

6.4

733.521

-

-

-

-

733.521

Empr\u00e9stimos obrigacionistas

6.4

442.027

-

-

-

-

442.027

Outros empr\u00e9stimos

6.4

-

-

-

2.688

-

2.688

Outros passivos n\u00e3o correntes

4.7

5.755

-

-

7.656

75.844

89.255

\u00a0

\u00a0

1.181.303

-

-

10.344

75.844

1.267.491

Passivos correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Empr\u00e9stimos banc\u00e1rios

6.4

46.959

-

-

-

-

46.959

Empr\u00e9stimos obrigacionistas

6.4

43.873

-

-

-

-

43.873

Fornecedores

4.8

1.441.865

-

-

-

-

1.441.865

Outras d\u00edvidas a terceiros

4.10

236.477

-

-

3.224

-

239.701

Outros passivos correntes

4.9

-

-

-

-

403.359

403.359

\u00a0

\u00a0

1.769.174

-

-

3.224

403.359

2.175.757

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2.950.477

-

-

13.568

479.203

3.443.248

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Passivos financeiros

Notas

Passivos ao custo amortizado

Passivos registados ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral

Passivos registados ao justo valor atrav\u00e9s de resultados

Derivados

Outros passivos n\u00e3o financeiros

Total

A 31 de dezembro de 2022

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Passivos n\u00e3o correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Empr\u00e9stimos banc\u00e1rios

6.4

776.384

-

-

-

-

776.384

Empr\u00e9stimos obrigacionistas

6.4

331.372

-

-

-

-

331.372

Outros passivos n\u00e3o correntes

4.7

6.810

-

-

-

84.126

90.936

\u00a0

\u00a0

1.114.567

-

-

-

84.126

1.198.693

Passivos correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Empr\u00e9stimos banc\u00e1rios

6.4

226.744

-

-

-

-

226.744

Empr\u00e9stimos obrigacionistas

6.4

28.846

-

-

-

-

28.846

Fornecedores

4.8

1.434.829

-

-

-

-

1.434.829

Outras d\u00edvidas a terceiros

4.10

202.182

-

-

5.550

-

207.732

Outros passivos correntes

4.9

-

-

-

-

330.253

330.253

\u00a0

\u00a0

1.892.600

-

-

5.550

330.253

2.228.404

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3.007.167

-

-

5.550

414.379

3.427.096

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Instrumentos financeiros reconhecidos a justo valor
De acordo com os requisitos da IFRS 13, o justo valor dos ativos e passivos financeiros mensurados ao justo valor correspondem aos seguintes n\u00edveis da hierarquia do justo valor (ver Nota 3.4):

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

\u00a0

N\u00edvel 1

N\u00edvel 2

N\u00edvel 3

N\u00edvel 1

N\u00edvel 2

N\u00edvel 3

Ativos financeiros mensurados a justo valor

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos financeiros ao justo valor (Nota 3.4)

37.985

-

244.376

29.559

-

228.594

Derivados (Nota 5.2)

-

15.865

-

-

38.256

-

\u00a0

37.985

15.865

244.376

29.559

38.256

228.594

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialInstrumentsAtFairValueThroughProfitOrLossExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f49463": { "value": "
S\u00e3o classificados como \u2018Investimentos ao justo valor atrav\u00e9s de resultados\u2019 de acordo com a IFRS 9, os investimentos em instrumentos de capital n\u00e3o designados de forma irrevog\u00e1vel no reconhecimento inicial como investimentos ao justo valor por outro rendimento integral. S\u00e3o ainda classificados nesta r\u00fabrica, os investimentos em empresas associadas, detidos por organiza\u00e7\u00e3o de capital de risco ou equivalente, em que o grupo tenha optado, no reconhecimento inicial por, mensurar pelo justo valor atrav\u00e9s de resultados de acordo com a IFRS 9. As altera\u00e7\u00f5es subsequentes no justo valor s\u00e3o apresentadas atrav\u00e9s de resultados. O justo valor dos investimentos \u00e9 apurado em moeda do pa\u00eds do investimento e convertido para euros no final do exerc\u00edcio de reporte.
Os investimentos acima descritos encontram-se valorizados ao justo valor, e classificados no n\u00edvel 3 da correspondente hierarquia de justo valor definida na IFRS 13 \u2013 Justo Valor no valor de 234,9 milh\u00f5es de euros e nivel 1 no valor de 37,5 milh\u00f5es de euros.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInvestmentsOtherThanInvestmentsAccountedForUsingEquityMethodExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f49577": { "value": "
3.4.2.Atrav\u00e9s do outro rendimento integral
O valor dos ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s do outro rendimento integral pode ser analisado como segue:

\u00a0

Firma

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

\u00a0

Bright Pixel

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Deepfence

\u00a0

2.262

2.344

\u00a0

IriusRisk

\u00a0

7.125

7.125

\u00a0

Nextail Labs, S.L.

\u00a0

-

1.629

\u00a0

Outros ativos financeiros

\u00a0

607

607

\u00a0

\u00a0

\u00a0

9.994

11.704

\u00a0

Sierra

\u00a0

\u00a0

\u00a0

1)

BR Malls

\u00a0

-

29.559

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-

29.559

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral

\u00a0

9.994

41.263

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

1) A 6 de janeiro de 2023, foi conclu\u00edda a opera\u00e7\u00e3o de combina\u00e7\u00e3o de neg\u00f3cios entre a Aliansce Sonae Shopping Centers, S.A., apresentada em Investimentos em Associadas e a Br Malls Participa\u00e7\u00f5es, S.A. classificada a 31 de dezembro de 2022 como Ativos Financeiros ao Justo Valor atrav\u00e9s de Outro Rendimento Integral. Na sequ\u00eancia desta opera\u00e7\u00e3o, o valor do investimento na Br Malls Participa\u00e7\u00f5es, S.A. foi transferido para Investimentos em Associadas. A empresa em 2023 passou a denominar-se Allos, S.A.
Em 31 de dezembro de 2023, os investimentos detidos atrav\u00e9s da Bright Pixel correspondem a participa\u00e7\u00f5es em empresas n\u00e3o cotadas e nas quais o Grupo n\u00e3o det\u00e9m influ\u00eancia significativa.
No \u00e2mbito da IFRS 9 estes investimentos s\u00e3o classificados como \u2018Investimentos ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral\u2019 uma vez que s\u00e3o mantidos como investimentos estrat\u00e9gicos de longo prazo que n\u00e3o s\u00e3o expect\u00e1veis que sejam vendidos no curto e m\u00e9dio prazo e, por isso, foram designados de forma irrevog\u00e1vel como investimentos ao justo valor por outro rendimento integral. As altera\u00e7\u00f5es subsequentes no justo valor s\u00e3o apresentadas atrav\u00e9s de outro rendimento integral. O justo valor dos investimentos \u00e9 apurado em moeda do pa\u00eds do investimento e convertido para euros no final do exerc\u00edcio de reporte.
Os investimentos acima descritos do segmento Bright Pixel encontram-se valorizados ao justo valor classificados no n\u00edvel 3 da correspondente hierarquia de justo valor definida na IFRS 13 \u2013 Justo Valor. A grande maioria dos ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento correspondem a participa\u00e7\u00f5es valorizadas com base na \u00faltima transa\u00e7\u00e3o que, apesar de ter ocorrido h\u00e1 mais de um ano, ainda representa a melhor estimativa de justo valor da empresa.
Os investimentos relativos ao segmento da Sierra, em 2022, encontrava-se valorizado ao justo valor classificados no n\u00edvel 1 da correspondente hierarquia de justo valor definida na IFRS 13 \u2013 Justo Valor.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFairValueOfEachInvestmentInEquityInstrumentsDesignatedAsMeasuredAtFairValueThroughOtherComprehensiveIncomeExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f50512": { "value": "
3.7.Ativos e passivos n\u00e3o correntes detidos para venda
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os ativos e passivos associados a ativos n\u00e3o correntes s\u00e3o classificados como detidos para venda se \u00e9 expect\u00e1vel que o seu valor contabil\u00edstico venha a ser recuperado atrav\u00e9s da venda e n\u00e3o atrav\u00e9s do seu uso continuado. Esta condi\u00e7\u00e3o s\u00f3 se considera cumprida no momento em que a venda seja altamente prov\u00e1vel e o ativo esteja dispon\u00edvel para venda imediata nas condi\u00e7\u00f5es atuais. Adicionalmente, devem estar em curso a\u00e7\u00f5es que permitam concluir ser expect\u00e1vel que a venda se venha a realizar no prazo de 12 meses ap\u00f3s a data de classifica\u00e7\u00e3o nesta rubrica. Os ativos e passivos associados a ativos n\u00e3o correntes classificados como detidos para venda s\u00e3o mensurados ao menor do seu valor contabil\u00edstico ou justo valor deduzido de gastos de aliena\u00e7\u00e3o, n\u00e3o sendo amortizados ou depreciados a partir do momento da sua classifica\u00e7\u00e3o como detido para venda.
268
\"[IMAGE]\"
No que se refere \u00e0 classifica\u00e7\u00e3o de participa\u00e7\u00f5es financeiras como detidas para venda:
i)no caso das subsidi\u00e1rias estas continuam a ser consolidadas at\u00e9 \u00e0 data da sua aliena\u00e7\u00e3o, devendo, contudo, o conjunto dos seus ativos e passivos ser classificado como detidos para venda e contabilizado ao menor entre o valor contabil\u00edstico e o justo valor menos custos de vender, cessando o registo de deprecia\u00e7\u00f5es/ amortiza\u00e7\u00f5es. Adicionalmente e tal como previsto no IFRS 5, sempre que uma subsidi\u00e1ria \u00e9 considerada como uma opera\u00e7\u00e3o descontinuada, a as v\u00e1rias linhas da sua demonstra\u00e7\u00e3o de resultados s\u00e3o transferidos para uma \u00fanica r\u00fabrica (Resultado l\u00edquido consolidado do per\u00edodo das opera\u00e7\u00f5es descontinuadas);
ii)no caso dos empreendimentos conjuntos e associadas mensurados pelo m\u00e9todo da equival\u00eancia patrimonial, estes passam a ser mensurados ao menor entre o valor contabil\u00edstico e o justo valor menos custos de vender, cessando a aplica\u00e7\u00e3o da equival\u00eancia patrimonial.
Quando, devido a altera\u00e7\u00f5es de circunst\u00e2ncias do Grupo, os ativos n\u00e3o correntes, e/ou Grupos para aliena\u00e7\u00e3o deixam de cumprir com as condi\u00e7\u00f5es para ser classificados como detidos para venda, estes ativos e/ou Grupos para aliena\u00e7\u00e3o ser\u00e3o reclassificados de acordo com a natureza subjacente dos ativos e ser\u00e3o remensurados pelo menor entre i) o valor contabil\u00edstico antes de terem sido classificados como detidos para venda, ajustado por quaisquer gastos de deprecia\u00e7\u00e3o / amortiza\u00e7\u00e3o, ou valores de reavalia\u00e7\u00e3o que tenham sido reconhecidos, caso esses ativos n\u00e3o tivessem sido classificados como detidos para venda, e ii) os valores recuper\u00e1veis dos itens na data em que s\u00e3o reclassificadas de acordo com a sua natureza subjacente. Estes ajustamentos ser\u00e3o reconhecidos nos resultados do exerc\u00edcio.
No caso das participa\u00e7\u00f5es financeiras em empreendimentos conjuntos e associadas mensurados ao m\u00e9todo de equival\u00eancia patrimonial, a cessa\u00e7\u00e3o da classifica\u00e7\u00e3o como detida para venda implica a reposi\u00e7\u00e3o do m\u00e9todo de equival\u00eancia patrimonial retrospetivamente.
Em 31 de dezembro de 2023, a rubrica \u201cAtivos n\u00e3o correntes detidos para venda\u201d inclui 48,5 milh\u00f5es de euros relativos \u00e0 transfer\u00eancia dos ativos da Torre Norte S.A., subsidi\u00e1ria do Grupo Sierra, cuja venda dever\u00e1 ocorrer em 2024. Inclui tamb\u00e9m cerca de 13,2 milh\u00f5es de euros relacionados com o acordo para a venda da Dr. Well\u2019s ao Grupo Lus\u00edadas Sa\u00fade.
Em 31 de dezembro de 2022 a r\u00fabrica de \u201cAtivos n\u00e3o correntes detidos para venda\u201d respeita a um im\u00f3vel da Zeitreel localizado em Espanha
Em 31 de dezembro de 2023, as rubricas de \u201cAtivos n\u00e3o correntes detidos para venda\u201d e \u201cPassivos associados a ativos n\u00e3o correntes detidos para venda\u201d apresentam o seguinte detalhe:

\u00a0

Sierra

MC

Zeitreel

Total

Ativo

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos n\u00e3o correntes:

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Propriedade de investimento (Nota 3.11)

41.858

-

-

41.858

Ativos fixos tang\u00edveis (Nota 3.8)

-

5.333

36

5.369

Direitos de uso (Nota 3.10)

-

2.660

-

2.660

Outros ativos n\u00e3o correntes

-

1.134

-

1.134

Total de ativos n\u00e3o correntes

41.858

9.126

36

51.021

Ativos correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-

Estado e outros entes P\u00fablicos

5.914

2.096

-

8.009

Outros ativos correntes

43

1.898

-

1.942

Caixa e equivalentes de caixa

703

128

-

831

Total de ativos correntes

6.660

4.122

-

10.782

Ativos n\u00e3o detidos para venda

48.518

13.248

36

61.803

Passivo

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Passivo n\u00e3o corrente

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Outros passivos n\u00e3o correntes

(430)

2.677

-

2.247

Total de passivos n\u00e3o correntes

(430)

2.677

-

2.247

Passivo corrente

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-

Outras d\u00edvidas a terceiros

2.298

8.852

-

11.150

Estado e outros entes P\u00fablicos

1.736

2.577

-

4.313

Outros passivos correntes

12

1.763

-

1.775

Total de passivos correntes

4.045

13.191

-

17.237

Passivos associados a ativos n\u00e3o correntes detidos para venda

3.616

15.868

-

19.484

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForNoncurrentAssetsOrDisposalGroupsClassifiedAsHeldForSaleExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f50513": { "value": "
3.7.Ativos e passivos n\u00e3o correntes detidos para venda
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os ativos e passivos associados a ativos n\u00e3o correntes s\u00e3o classificados como detidos para venda se \u00e9 expect\u00e1vel que o seu valor contabil\u00edstico venha a ser recuperado atrav\u00e9s da venda e n\u00e3o atrav\u00e9s do seu uso continuado. Esta condi\u00e7\u00e3o s\u00f3 se considera cumprida no momento em que a venda seja altamente prov\u00e1vel e o ativo esteja dispon\u00edvel para venda imediata nas condi\u00e7\u00f5es atuais. Adicionalmente, devem estar em curso a\u00e7\u00f5es que permitam concluir ser expect\u00e1vel que a venda se venha a realizar no prazo de 12 meses ap\u00f3s a data de classifica\u00e7\u00e3o nesta rubrica. Os ativos e passivos associados a ativos n\u00e3o correntes classificados como detidos para venda s\u00e3o mensurados ao menor do seu valor contabil\u00edstico ou justo valor deduzido de gastos de aliena\u00e7\u00e3o, n\u00e3o sendo amortizados ou depreciados a partir do momento da sua classifica\u00e7\u00e3o como detido para venda.
268
\"[IMAGE]\"
No que se refere \u00e0 classifica\u00e7\u00e3o de participa\u00e7\u00f5es financeiras como detidas para venda:
i)no caso das subsidi\u00e1rias estas continuam a ser consolidadas at\u00e9 \u00e0 data da sua aliena\u00e7\u00e3o, devendo, contudo, o conjunto dos seus ativos e passivos ser classificado como detidos para venda e contabilizado ao menor entre o valor contabil\u00edstico e o justo valor menos custos de vender, cessando o registo de deprecia\u00e7\u00f5es/ amortiza\u00e7\u00f5es. Adicionalmente e tal como previsto no IFRS 5, sempre que uma subsidi\u00e1ria \u00e9 considerada como uma opera\u00e7\u00e3o descontinuada, a as v\u00e1rias linhas da sua demonstra\u00e7\u00e3o de resultados s\u00e3o transferidos para uma \u00fanica r\u00fabrica (Resultado l\u00edquido consolidado do per\u00edodo das opera\u00e7\u00f5es descontinuadas);
ii)no caso dos empreendimentos conjuntos e associadas mensurados pelo m\u00e9todo da equival\u00eancia patrimonial, estes passam a ser mensurados ao menor entre o valor contabil\u00edstico e o justo valor menos custos de vender, cessando a aplica\u00e7\u00e3o da equival\u00eancia patrimonial.
Quando, devido a altera\u00e7\u00f5es de circunst\u00e2ncias do Grupo, os ativos n\u00e3o correntes, e/ou Grupos para aliena\u00e7\u00e3o deixam de cumprir com as condi\u00e7\u00f5es para ser classificados como detidos para venda, estes ativos e/ou Grupos para aliena\u00e7\u00e3o ser\u00e3o reclassificados de acordo com a natureza subjacente dos ativos e ser\u00e3o remensurados pelo menor entre i) o valor contabil\u00edstico antes de terem sido classificados como detidos para venda, ajustado por quaisquer gastos de deprecia\u00e7\u00e3o / amortiza\u00e7\u00e3o, ou valores de reavalia\u00e7\u00e3o que tenham sido reconhecidos, caso esses ativos n\u00e3o tivessem sido classificados como detidos para venda, e ii) os valores recuper\u00e1veis dos itens na data em que s\u00e3o reclassificadas de acordo com a sua natureza subjacente. Estes ajustamentos ser\u00e3o reconhecidos nos resultados do exerc\u00edcio.
No caso das participa\u00e7\u00f5es financeiras em empreendimentos conjuntos e associadas mensurados ao m\u00e9todo de equival\u00eancia patrimonial, a cessa\u00e7\u00e3o da classifica\u00e7\u00e3o como detida para venda implica a reposi\u00e7\u00e3o do m\u00e9todo de equival\u00eancia patrimonial retrospetivamente.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForNoncurrentAssetsOrDisposalGroupsClassifiedAsHeldForSaleAndDiscontinuedOperationsExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f50514": { "value": "
3.7.Ativos e passivos n\u00e3o correntes detidos para venda
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os ativos e passivos associados a ativos n\u00e3o correntes s\u00e3o classificados como detidos para venda se \u00e9 expect\u00e1vel que o seu valor contabil\u00edstico venha a ser recuperado atrav\u00e9s da venda e n\u00e3o atrav\u00e9s do seu uso continuado. Esta condi\u00e7\u00e3o s\u00f3 se considera cumprida no momento em que a venda seja altamente prov\u00e1vel e o ativo esteja dispon\u00edvel para venda imediata nas condi\u00e7\u00f5es atuais. Adicionalmente, devem estar em curso a\u00e7\u00f5es que permitam concluir ser expect\u00e1vel que a venda se venha a realizar no prazo de 12 meses ap\u00f3s a data de classifica\u00e7\u00e3o nesta rubrica. Os ativos e passivos associados a ativos n\u00e3o correntes classificados como detidos para venda s\u00e3o mensurados ao menor do seu valor contabil\u00edstico ou justo valor deduzido de gastos de aliena\u00e7\u00e3o, n\u00e3o sendo amortizados ou depreciados a partir do momento da sua classifica\u00e7\u00e3o como detido para venda.
268
\"[IMAGE]\"
No que se refere \u00e0 classifica\u00e7\u00e3o de participa\u00e7\u00f5es financeiras como detidas para venda:
i)no caso das subsidi\u00e1rias estas continuam a ser consolidadas at\u00e9 \u00e0 data da sua aliena\u00e7\u00e3o, devendo, contudo, o conjunto dos seus ativos e passivos ser classificado como detidos para venda e contabilizado ao menor entre o valor contabil\u00edstico e o justo valor menos custos de vender, cessando o registo de deprecia\u00e7\u00f5es/ amortiza\u00e7\u00f5es. Adicionalmente e tal como previsto no IFRS 5, sempre que uma subsidi\u00e1ria \u00e9 considerada como uma opera\u00e7\u00e3o descontinuada, a as v\u00e1rias linhas da sua demonstra\u00e7\u00e3o de resultados s\u00e3o transferidos para uma \u00fanica r\u00fabrica (Resultado l\u00edquido consolidado do per\u00edodo das opera\u00e7\u00f5es descontinuadas);
ii)no caso dos empreendimentos conjuntos e associadas mensurados pelo m\u00e9todo da equival\u00eancia patrimonial, estes passam a ser mensurados ao menor entre o valor contabil\u00edstico e o justo valor menos custos de vender, cessando a aplica\u00e7\u00e3o da equival\u00eancia patrimonial.
Quando, devido a altera\u00e7\u00f5es de circunst\u00e2ncias do Grupo, os ativos n\u00e3o correntes, e/ou Grupos para aliena\u00e7\u00e3o deixam de cumprir com as condi\u00e7\u00f5es para ser classificados como detidos para venda, estes ativos e/ou Grupos para aliena\u00e7\u00e3o ser\u00e3o reclassificados de acordo com a natureza subjacente dos ativos e ser\u00e3o remensurados pelo menor entre i) o valor contabil\u00edstico antes de terem sido classificados como detidos para venda, ajustado por quaisquer gastos de deprecia\u00e7\u00e3o / amortiza\u00e7\u00e3o, ou valores de reavalia\u00e7\u00e3o que tenham sido reconhecidos, caso esses ativos n\u00e3o tivessem sido classificados como detidos para venda, e ii) os valores recuper\u00e1veis dos itens na data em que s\u00e3o reclassificadas de acordo com a sua natureza subjacente. Estes ajustamentos ser\u00e3o reconhecidos nos resultados do exerc\u00edcio.
No caso das participa\u00e7\u00f5es financeiras em empreendimentos conjuntos e associadas mensurados ao m\u00e9todo de equival\u00eancia patrimonial, a cessa\u00e7\u00e3o da classifica\u00e7\u00e3o como detida para venda implica a reposi\u00e7\u00e3o do m\u00e9todo de equival\u00eancia patrimonial retrospetivamente.
Em 31 de dezembro de 2023, a rubrica \u201cAtivos n\u00e3o correntes detidos para venda\u201d inclui 48,5 milh\u00f5es de euros relativos \u00e0 transfer\u00eancia dos ativos da Torre Norte S.A., subsidi\u00e1ria do Grupo Sierra, cuja venda dever\u00e1 ocorrer em 2024. Inclui tamb\u00e9m cerca de 13,2 milh\u00f5es de euros relacionados com o acordo para a venda da Dr. Well\u2019s ao Grupo Lus\u00edadas Sa\u00fade.
Em 31 de dezembro de 2022 a r\u00fabrica de \u201cAtivos n\u00e3o correntes detidos para venda\u201d respeita a um im\u00f3vel da Zeitreel localizado em Espanha
Em 31 de dezembro de 2023, as rubricas de \u201cAtivos n\u00e3o correntes detidos para venda\u201d e \u201cPassivos associados a ativos n\u00e3o correntes detidos para venda\u201d apresentam o seguinte detalhe:

\u00a0

Sierra

MC

Zeitreel

Total

Ativo

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos n\u00e3o correntes:

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Propriedade de investimento (Nota 3.11)

41.858

-

-

41.858

Ativos fixos tang\u00edveis (Nota 3.8)

-

5.333

36

5.369

Direitos de uso (Nota 3.10)

-

2.660

-

2.660

Outros ativos n\u00e3o correntes

-

1.134

-

1.134

Total de ativos n\u00e3o correntes

41.858

9.126

36

51.021

Ativos correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-

Estado e outros entes P\u00fablicos

5.914

2.096

-

8.009

Outros ativos correntes

43

1.898

-

1.942

Caixa e equivalentes de caixa

703

128

-

831

Total de ativos correntes

6.660

4.122

-

10.782

Ativos n\u00e3o detidos para venda

48.518

13.248

36

61.803

Passivo

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Passivo n\u00e3o corrente

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Outros passivos n\u00e3o correntes

(430)

2.677

-

2.247

Total de passivos n\u00e3o correntes

(430)

2.677

-

2.247

Passivo corrente

\u00a0

\u00a0

\u00a0

-

Outras d\u00edvidas a terceiros

2.298

8.852

-

11.150

Estado e outros entes P\u00fablicos

1.736

2.577

-

4.313

Outros passivos correntes

12

1.763

-

1.775

Total de passivos correntes

4.045

13.191

-

17.237

Passivos associados a ativos n\u00e3o correntes detidos para venda

3.616

15.868

-

19.484

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

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269
\"[IMAGE]\"
3.8.Ativos fixos tang\u00edveis
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os ativos fixos tang\u00edveis adquiridos at\u00e9 1 de janeiro de 2004 (data de transi\u00e7\u00e3o para IFRS), encontram-se registados ao custo de aquisi\u00e7\u00e3o ou produ\u00e7\u00e3o, ou custo de aquisi\u00e7\u00e3o revalorizado de acordo com os princ\u00edpios contabil\u00edsticos geralmente aceites em Portugal at\u00e9 \u00e0quela data, deduzido das amortiza\u00e7\u00f5es e das perdas por imparidade acumuladas.
Os ativos fixos tang\u00edveis adquiridos ap\u00f3s aquela data encontram-se registados ao custo de aquisi\u00e7\u00e3o, deduzido das deprecia\u00e7\u00f5es e das perdas por imparidade acumuladas.
O custo de aquisi\u00e7\u00e3o inclui o pre\u00e7o de compra do ativo, as despesas diretamente imput\u00e1veis \u00e0 sua aquisi\u00e7\u00e3o e os encargos suportados com a prepara\u00e7\u00e3o do ativo para que este seja colocado na sua condi\u00e7\u00e3o de utiliza\u00e7\u00e3o. Os custos financeiros incorridos com empr\u00e9stimos obtidos para a constru\u00e7\u00e3o de ativos tang\u00edveis qualific\u00e1veis s\u00e3o reconhecidos como parte do custo de constru\u00e7\u00e3o do ativo.
Os custos subsequentes incorridos com renova\u00e7\u00f5es e grandes repara\u00e7\u00f5es, que se traduzam no aumento da vida \u00fatil, ou da capacidade de gerar benef\u00edcios econ\u00f3micos dos ativos, s\u00e3o reconhecidos no custo do ativo.
As deprecia\u00e7\u00f5es s\u00e3o calculadas pelo m\u00e9todo das quotas constantes em conformidade com o per\u00edodo de vida \u00fatil estimado para cada Grupo de bens, a partir da data em que os bens se encontram dispon\u00edveis para uso e nas condi\u00e7\u00f5es necess\u00e1rias para operar de acordo com o pretendido pela gest\u00e3o, e registadas por contrapartida da rubrica \"Amortiza\u00e7\u00f5es e deprecia\u00e7\u00f5es\" da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados.
As perdas por imparidade detetadas no valor de realiza\u00e7\u00e3o dos ativos fixos tang\u00edveis, s\u00e3o registadas no ano em que se estimam, por contrapartida da rubrica \"Perdas de imparidade\" da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados.
As taxas de deprecia\u00e7\u00e3o utilizadas correspondem aos seguintes per\u00edodos de vida \u00fatil estimada:

\u00a0

Anos

Edif\u00edcios e outras constru\u00e7\u00f5es

10 a 50

Equipamento b\u00e1sico

10 a 20

Equipamento de transporte

4 a 5

Ferramentas e utens\u00edlios

4 a 8

Equipamento administrativo

3 a 10

Outros ativos fixos tang\u00edveis

4 a 8

As vidas \u00fateis dos ativos s\u00e3o revistas em cada relato financeiro, para que as deprecia\u00e7\u00f5es praticadas estejam em conformidade com os padr\u00f5es de consumo dos ativos. Os terrenos n\u00e3o s\u00e3o depreciados. Altera\u00e7\u00f5es \u00e0s vidas \u00fateis s\u00e3o tratadas como uma altera\u00e7\u00e3o de estimativa contabil\u00edstica e s\u00e3o aplicadas prospectivamente.
As despesas com repara\u00e7\u00e3o e manuten\u00e7\u00e3o dos ativos fixos tang\u00edveis s\u00e3o consideradas como gastos no exerc\u00edcio em que ocorrem.
Os ativos fixos tang\u00edveis em curso, os quais representam ativos fixos ainda em fase de constru\u00e7\u00e3o/promo\u00e7\u00e3o, encontram-se registados ao custo de aquisi\u00e7\u00e3o deduzido de eventuais perdas por imparidade. Estes ativos fixos s\u00e3o amortizados a partir do momento em que os ativos subjacentes estejam conclu\u00eddos ou dispon\u00edveis para uso.
270
\"[IMAGE]\"
As mais ou menos-valias resultantes da venda ou abate do ativo fixo tang\u00edvel s\u00e3o determinadas como a diferen\u00e7a entre o pre\u00e7o de venda e o valor l\u00edquido contabil\u00edstico na data de aliena\u00e7\u00e3o/abate, sendo registadas na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados como \u201cOutros rendimentos\u201d ou \u201cOutros gastos\u201d.
Os encargos financeiros de empr\u00e9stimos obtidos diretamente relacionados com a aquisi\u00e7\u00e3o, constru\u00e7\u00e3o ou produ\u00e7\u00e3o de ativos fixos, ou projetos imobili\u00e1rios classificados em invent\u00e1rios, s\u00e3o capitalizados, fazendo parte do custo do ativo. A capitaliza\u00e7\u00e3o destes encargos come\u00e7a ap\u00f3s o in\u00edcio da prepara\u00e7\u00e3o das atividades de constru\u00e7\u00e3o ou desenvolvimento do ativo e \u00e9 interrompida quando aqueles ativos est\u00e3o dispon\u00edveis para utiliza\u00e7\u00e3o ou no final de produ\u00e7\u00e3o ou constru\u00e7\u00e3o do ativo ou quando o projeto em causa se encontra suspenso. Quaisquer rendimentos financeiros gerados por empr\u00e9stimos obtidos, diretamente relacionados com um investimento espec\u00edfico, s\u00e3o deduzidos aos encargos financeiros eleg\u00edveis para capitaliza\u00e7\u00e3o. Os outros custos de empr\u00e9stimos obtidos s\u00e3o reconhecidos como um gasto no per\u00edodo em que sejam incorridos.
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
A maioria dos ativos imobili\u00e1rios do segmento da MC em 31 de dezembro de 2023 e 2022, os quais se encontram registados ao custo de aquisi\u00e7\u00e3o deduzidos de deprecia\u00e7\u00f5es e imparidades, foram avaliados por entidade especializada independente (Jones Lang LaSalle). As referidas avalia\u00e7\u00f5es foram realizadas utilizando o m\u00e9todo do rendimento, utilizando para o efeito yields compreendidas entre 6,50% e 9,00% (6,75% e 9,00% em 2022), estando o justo valor do im\u00f3vel na categoria de \u201cN\u00edvel 3\u201d, de acordo com a classifica\u00e7\u00e3o dada pelo IFRS 13. As referidas avalia\u00e7\u00f5es suportam os valores dos ativos a 31 de dezembro de 2023.
A 31 de dezembro de 2023 efetuaram-se an\u00e1lises de sensibilidade aos testes anuais de imparidade fazendo variar taxa de desconto e taxa de perpetuidade (ver Nota 3.1).
Durante o exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, o movimento ocorrido no valor dos ativos fixos tang\u00edveis, bem como nas respetivas deprecia\u00e7\u00f5es e perdas por imparidade acumuladas, foi o seguinte:
271
\"[IMAGE]\"

\u00a0

Terrenos e

edif\u00edcios

Equipamentos

Equipamento de transporte

Equipamento\u00a0 administrativo

Outros ativos fixos tang\u00edveis

Ativos fixos tang\u00edveis em curso

Total ativos fixos tang\u00edveis

Ativo Bruto

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Saldo inicial a 1 de janeiro de 2022

1.387.935

1.777.792

31.166

188.036

56.615

33.384

3.474.927

Investimento

23.272

8.653

52

4.375

1.196

189.486

227.034

Aquisi\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias

11

97

-

-

-

-

108

Desinvestimento

(8.076)

(69.913)

(1.770)

(29.819)

(1.940)

(883)

(112.401)

Aliena\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias

(1.470)

(2.546)

(178)

(4.024)

(267)

(41)

(8.526)

Varia\u00e7\u00f5es cambiais

(410)

(427)

-

3

-

-

(834)

Transfer\u00eancias

9.564

159.005

3.129

9.056

669

(183.412)

(1.989)

Saldo inicial a 1 de janeiro de 2023

1.410.825

1.872.661

32.399

167.626

56.274

38.535

3.578.319

Investimento

27.228

10.002

124

3.834

1.441

252.236

294.866

Aquisi\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias (Nota 1.3.1)

120

3.313

105

560

454

-

4.552

Mudan\u00e7a de m\u00e9todo (Nota 4.1)

-

(26)

-

(10)

(262)

-

(298)

Desinvestimento

(3.919)

(48.970)

(961)

(14.638)

(2.298)

(1.847)

(72.634)

Aliena\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias (Nota 1.3.2)

-

(12)

-

(358)

(1)

(192)

(563)

Varia\u00e7\u00f5es cambiais

153

162

-

11

-

-

326

Ativos\u00a0 detidos para venda (Nota 3.7)

-

(13.634)

-

(1.285)

(61)

(28)

(15.008)

Transfer\u00eancias

24.144

179.568

2.827

20.265

2.702

(232.969)

(3.463)

Saldo final a 31 de dezembro de 2023

1.458.551

2.003.064

34.493

176.006

58.250

55.734

3.786.097

Deprecia\u00e7\u00f5es e Perdas por Imparidade Acumuladas

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Saldo inicial a 1 de janeiro de 2022

474.800

1.112.289

21.931

137.670

46.358

222

1.793.269

Deprecia\u00e7\u00f5es do exerc\u00edcio

24.151

124.219

1.934

16.211

3.625

-

170.140

Perdas por imparidade do exerc\u00edcio

7.517

19.065

118

1.053

112

-

27.864

Diminui\u00e7\u00f5es de perdas por imparidade

(5.482)

(243)

-

-

(408)

-

(6.133)

Aquisi\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias (Nota 1.3.1)

1

77

-

-

-

-

78

Desinvestimento

(6.608)

(64.783)

(1.690)

(29.186)

(1.903)

-

(104.170)

Aliena\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias (Nota 1.3.2)

(1.087)

(1.931)

(178)

(3.857)

(201)

-

(7.254)

Varia\u00e7\u00f5es cambiais

(125)

(219)

-

5

-

-

(338)

Transfer\u00eancias

902

2.345

75

(3.362)

(777)

-

(818)

Saldo inicial a 1 de janeiro de 2023

494.069

1.190.818

22.190

118.534

46.806

222

1.872.638

Deprecia\u00e7\u00f5es do exerc\u00edcio

25.236

129.413

2.052

16.410

3.359

-

176.469

Perdas por imparidade do exerc\u00edcio (Nota 3.12)

5.179

17.331

-

1.185

111

-

23.805

Diminui\u00e7\u00f5es de perdas por imparidade (Nota 3.12)

(3.781)

(146)

-

(3)

(277)

-

(4.207)

Aquisi\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias (Nota 1.3.1)

84

1.688

47

451

395

-

2.665

Mudan\u00e7a de m\u00e9todo (Nota 4.1)

-

(6)

-

(2)

(74)

-

(82)

Desinvestimento

(3.093)

(43.406)

(894)

(14.303)

(2.226)

-

(63.921)

Aliena\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias (Nota 1.3.2)

-

(5)

-

(258)

(1)

-

(263)

Varia\u00e7\u00f5es cambiais

51

86

-

8

-

-

145

Deprecia\u00e7\u00f5es e perdas por imparidade transferidas para ativos detidos para venda (Nota 3.7)

-

(8.330)

-

(1.285)

(61)

-

(9.675)

Transfer\u00eancias

(4.727)

(1.269)

(38)

(1.065)

(103)

-

(7.203)

Saldo final a 31 de dezembro de 2023

513.019

1.286.176

23.355

119.670

47.930

222

1.990.371

Valor L\u00edquido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

A 31 de dezembro de 2022

916.756

681.843

10.209

49.093

9.467

38.313

1.705.681

A 31 de dezembro de 2023

945.532

716.888

11.138

56.336

10.320

55.513

1.795.726

272
\"[IMAGE]\"
O investimento inclui a aquisi\u00e7\u00e3o de ativos de aproximadamente 254 milh\u00f5es de euros (182 milh\u00f5es de euros em 2022), associados essencialmente a aberturas e opera\u00e7\u00f5es de remodela\u00e7\u00e3o de lojas dos segmentos de retalho do Grupo.
A r\u00fabrica de \u201cDeprecia\u00e7\u00f5es do exerc\u00edcio\u201d de ativos tang\u00edveis inclui 19 milhares de euros (450 milhares de euros em 31 de dezembro de 2022) transferidos para opera\u00e7\u00f5es descontinuadas.
O desinvestimento, l\u00edquido de amortiza\u00e7\u00f5es, no exerc\u00edcio de 2023 totalizou cerca de 8,7 milh\u00f5es de euros e inclui principalmente a aliena\u00e7\u00e3o e abate de equipamento b\u00e1sico de aproximadamente 5,6 milh\u00f5es de euros
Os valores mais significativos inclu\u00eddos na rubrica de \u201cAtivos fixos tang\u00edveis em curso\u201d incluem cerca de 46 milh\u00f5es de euros (24,4 milh\u00f5es de euros em 31 de dezembro de 2022) relativos a remodela\u00e7\u00e3o e expans\u00e3o de lojas das unidades do retalho em Portugal.
A rubrica de \u201cPerdas por imparidade para ativos fixos tang\u00edveis\u201d pode ser analisada como segue:

Perdas por imparidade

Terrenos e

edif\u00edcios

Equipamentos

Outros ativos fixos tang\u00edveis

Total ativos fixos tang\u00edveis

Saldo inicial 1 de janeiro de 2022

103.979

15.175

1.363

120.517

Perdas por imparidade do exerc\u00edcio

7.521

19.199

1.240

27.961

Diminui\u00e7\u00f5es no exerc\u00edcio

(5.561)

(2.005)

(520)

(8.086)

Aliena\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias

(4.187)

(587)

(52)

(4.826)

Transfer\u00eancias

-

154

-

154

Saldo inicial 1 de janeiro de 2023

101.752

31.937

2.031

135.719

Perdas por imparidade do exerc\u00edcio

5.179

17.331

1.296

23.806

Diminui\u00e7\u00f5es no exerc\u00edcio

(8.246)

(2.670)

(699)

(11.615)

Deprecia\u00e7\u00f5es de ativos detidos para venda

-

(1.745)

(550)

(2.295)

Transfer\u00eancias

(157)

(845)

(214)

(1.216)

Saldo final a 31 de dezembro de 2023

98.528

44.008

1.863

144.399

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

O refor\u00e7o de imparidades no exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2023, inclu\u00ed 6 milh\u00f5es de euros relativos a imparidades de equipamentos de loja do segmento Zeitreel (13,2 milh\u00f5es de euros em 31 de dezembro de 2022), bem como cerca de 10,8 milh\u00f5es de euros no segmento da MC, referente essencialmente a imparidades de equipamentos de loja.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfPropertyPlantAndEquipmentExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f50999": { "value": "
269
\"[IMAGE]\"
3.8.Ativos fixos tang\u00edveis
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os ativos fixos tang\u00edveis adquiridos at\u00e9 1 de janeiro de 2004 (data de transi\u00e7\u00e3o para IFRS), encontram-se registados ao custo de aquisi\u00e7\u00e3o ou produ\u00e7\u00e3o, ou custo de aquisi\u00e7\u00e3o revalorizado de acordo com os princ\u00edpios contabil\u00edsticos geralmente aceites em Portugal at\u00e9 \u00e0quela data, deduzido das amortiza\u00e7\u00f5es e das perdas por imparidade acumuladas.
Os ativos fixos tang\u00edveis adquiridos ap\u00f3s aquela data encontram-se registados ao custo de aquisi\u00e7\u00e3o, deduzido das deprecia\u00e7\u00f5es e das perdas por imparidade acumuladas.
O custo de aquisi\u00e7\u00e3o inclui o pre\u00e7o de compra do ativo, as despesas diretamente imput\u00e1veis \u00e0 sua aquisi\u00e7\u00e3o e os encargos suportados com a prepara\u00e7\u00e3o do ativo para que este seja colocado na sua condi\u00e7\u00e3o de utiliza\u00e7\u00e3o. Os custos financeiros incorridos com empr\u00e9stimos obtidos para a constru\u00e7\u00e3o de ativos tang\u00edveis qualific\u00e1veis s\u00e3o reconhecidos como parte do custo de constru\u00e7\u00e3o do ativo.
Os custos subsequentes incorridos com renova\u00e7\u00f5es e grandes repara\u00e7\u00f5es, que se traduzam no aumento da vida \u00fatil, ou da capacidade de gerar benef\u00edcios econ\u00f3micos dos ativos, s\u00e3o reconhecidos no custo do ativo.
As deprecia\u00e7\u00f5es s\u00e3o calculadas pelo m\u00e9todo das quotas constantes em conformidade com o per\u00edodo de vida \u00fatil estimado para cada Grupo de bens, a partir da data em que os bens se encontram dispon\u00edveis para uso e nas condi\u00e7\u00f5es necess\u00e1rias para operar de acordo com o pretendido pela gest\u00e3o, e registadas por contrapartida da rubrica \"Amortiza\u00e7\u00f5es e deprecia\u00e7\u00f5es\" da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados.
As perdas por imparidade detetadas no valor de realiza\u00e7\u00e3o dos ativos fixos tang\u00edveis, s\u00e3o registadas no ano em que se estimam, por contrapartida da rubrica \"Perdas de imparidade\" da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados.
As taxas de deprecia\u00e7\u00e3o utilizadas correspondem aos seguintes per\u00edodos de vida \u00fatil estimada:

\u00a0

Anos

Edif\u00edcios e outras constru\u00e7\u00f5es

10 a 50

Equipamento b\u00e1sico

10 a 20

Equipamento de transporte

4 a 5

Ferramentas e utens\u00edlios

4 a 8

Equipamento administrativo

3 a 10

Outros ativos fixos tang\u00edveis

4 a 8

As vidas \u00fateis dos ativos s\u00e3o revistas em cada relato financeiro, para que as deprecia\u00e7\u00f5es praticadas estejam em conformidade com os padr\u00f5es de consumo dos ativos. Os terrenos n\u00e3o s\u00e3o depreciados. Altera\u00e7\u00f5es \u00e0s vidas \u00fateis s\u00e3o tratadas como uma altera\u00e7\u00e3o de estimativa contabil\u00edstica e s\u00e3o aplicadas prospectivamente.
As despesas com repara\u00e7\u00e3o e manuten\u00e7\u00e3o dos ativos fixos tang\u00edveis s\u00e3o consideradas como gastos no exerc\u00edcio em que ocorrem.
Os ativos fixos tang\u00edveis em curso, os quais representam ativos fixos ainda em fase de constru\u00e7\u00e3o/promo\u00e7\u00e3o, encontram-se registados ao custo de aquisi\u00e7\u00e3o deduzido de eventuais perdas por imparidade. Estes ativos fixos s\u00e3o amortizados a partir do momento em que os ativos subjacentes estejam conclu\u00eddos ou dispon\u00edveis para uso.
270
\"[IMAGE]\"
As mais ou menos-valias resultantes da venda ou abate do ativo fixo tang\u00edvel s\u00e3o determinadas como a diferen\u00e7a entre o pre\u00e7o de venda e o valor l\u00edquido contabil\u00edstico na data de aliena\u00e7\u00e3o/abate, sendo registadas na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados como \u201cOutros rendimentos\u201d ou \u201cOutros gastos\u201d.
Os encargos financeiros de empr\u00e9stimos obtidos diretamente relacionados com a aquisi\u00e7\u00e3o, constru\u00e7\u00e3o ou produ\u00e7\u00e3o de ativos fixos, ou projetos imobili\u00e1rios classificados em invent\u00e1rios, s\u00e3o capitalizados, fazendo parte do custo do ativo. A capitaliza\u00e7\u00e3o destes encargos come\u00e7a ap\u00f3s o in\u00edcio da prepara\u00e7\u00e3o das atividades de constru\u00e7\u00e3o ou desenvolvimento do ativo e \u00e9 interrompida quando aqueles ativos est\u00e3o dispon\u00edveis para utiliza\u00e7\u00e3o ou no final de produ\u00e7\u00e3o ou constru\u00e7\u00e3o do ativo ou quando o projeto em causa se encontra suspenso. Quaisquer rendimentos financeiros gerados por empr\u00e9stimos obtidos, diretamente relacionados com um investimento espec\u00edfico, s\u00e3o deduzidos aos encargos financeiros eleg\u00edveis para capitaliza\u00e7\u00e3o. Os outros custos de empr\u00e9stimos obtidos s\u00e3o reconhecidos como um gasto no per\u00edodo em que sejam incorridos.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForPropertyPlantAndEquipmentExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact29": { "value": "3.8.Ativos fixos tang\u00edveis
Durante o exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, o movimento ocorrido no valor dos ativos fixos tang\u00edveis, bem como nas respetivas deprecia\u00e7\u00f5es e perdas por imparidade acumuladas, foi o seguinte:
271
\"[IMAGE]\"

\u00a0

Terrenos e

edif\u00edcios

Equipamentos

Equipamento de transporte

Equipamento\u00a0 administrativo

Outros ativos fixos tang\u00edveis

Ativos fixos tang\u00edveis em curso

Total ativos fixos tang\u00edveis

Ativo Bruto

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Saldo inicial a 1 de janeiro de 2022

1.387.935

1.777.792

31.166

188.036

56.615

33.384

3.474.927

Investimento

23.272

8.653

52

4.375

1.196

189.486

227.034

Aquisi\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias

11

97

-

-

-

-

108

Desinvestimento

(8.076)

(69.913)

(1.770)

(29.819)

(1.940)

(883)

(112.401)

Aliena\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias

(1.470)

(2.546)

(178)

(4.024)

(267)

(41)

(8.526)

Varia\u00e7\u00f5es cambiais

(410)

(427)

-

3

-

-

(834)

Transfer\u00eancias

9.564

159.005

3.129

9.056

669

(183.412)

(1.989)

Saldo inicial a 1 de janeiro de 2023

1.410.825

1.872.661

32.399

167.626

56.274

38.535

3.578.319

Investimento

27.228

10.002

124

3.834

1.441

252.236

294.866

Aquisi\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias (Nota 1.3.1)

120

3.313

105

560

454

-

4.552

Mudan\u00e7a de m\u00e9todo (Nota 4.1)

-

(26)

-

(10)

(262)

-

(298)

Desinvestimento

(3.919)

(48.970)

(961)

(14.638)

(2.298)

(1.847)

(72.634)

Aliena\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias (Nota 1.3.2)

-

(12)

-

(358)

(1)

(192)

(563)

Varia\u00e7\u00f5es cambiais

153

162

-

11

-

-

326

Ativos\u00a0 detidos para venda (Nota 3.7)

-

(13.634)

-

(1.285)

(61)

(28)

(15.008)

Transfer\u00eancias

24.144

179.568

2.827

20.265

2.702

(232.969)

(3.463)

Saldo final a 31 de dezembro de 2023

1.458.551

2.003.064

34.493

176.006

58.250

55.734

3.786.097

Deprecia\u00e7\u00f5es e Perdas por Imparidade Acumuladas

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Saldo inicial a 1 de janeiro de 2022

474.800

1.112.289

21.931

137.670

46.358

222

1.793.269

Deprecia\u00e7\u00f5es do exerc\u00edcio

24.151

124.219

1.934

16.211

3.625

-

170.140

Perdas por imparidade do exerc\u00edcio

7.517

19.065

118

1.053

112

-

27.864

Diminui\u00e7\u00f5es de perdas por imparidade

(5.482)

(243)

-

-

(408)

-

(6.133)

Aquisi\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias (Nota 1.3.1)

1

77

-

-

-

-

78

Desinvestimento

(6.608)

(64.783)

(1.690)

(29.186)

(1.903)

-

(104.170)

Aliena\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias (Nota 1.3.2)

(1.087)

(1.931)

(178)

(3.857)

(201)

-

(7.254)

Varia\u00e7\u00f5es cambiais

(125)

(219)

-

5

-

-

(338)

Transfer\u00eancias

902

2.345

75

(3.362)

(777)

-

(818)

Saldo inicial a 1 de janeiro de 2023

494.069

1.190.818

22.190

118.534

46.806

222

1.872.638

Deprecia\u00e7\u00f5es do exerc\u00edcio

25.236

129.413

2.052

16.410

3.359

-

176.469

Perdas por imparidade do exerc\u00edcio (Nota 3.12)

5.179

17.331

-

1.185

111

-

23.805

Diminui\u00e7\u00f5es de perdas por imparidade (Nota 3.12)

(3.781)

(146)

-

(3)

(277)

-

(4.207)

Aquisi\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias (Nota 1.3.1)

84

1.688

47

451

395

-

2.665

Mudan\u00e7a de m\u00e9todo (Nota 4.1)

-

(6)

-

(2)

(74)

-

(82)

Desinvestimento

(3.093)

(43.406)

(894)

(14.303)

(2.226)

-

(63.921)

Aliena\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias (Nota 1.3.2)

-

(5)

-

(258)

(1)

-

(263)

Varia\u00e7\u00f5es cambiais

51

86

-

8

-

-

145

Deprecia\u00e7\u00f5es e perdas por imparidade transferidas para ativos detidos para venda (Nota 3.7)

-

(8.330)

-

(1.285)

(61)

-

(9.675)

Transfer\u00eancias

(4.727)

(1.269)

(38)

(1.065)

(103)

-

(7.203)

Saldo final a 31 de dezembro de 2023

513.019

1.286.176

23.355

119.670

47.930

222

1.990.371

Valor L\u00edquido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

A 31 de dezembro de 2022

916.756

681.843

10.209

49.093

9.467

38.313

1.705.681

A 31 de dezembro de 2023

945.532

716.888

11.138

56.336

10.320

55.513

1.795.726

A r\u00fabrica de \u201cDeprecia\u00e7\u00f5es do exerc\u00edcio\u201d de ativos tang\u00edveis inclui 19 milhares de euros (450 milhares de euros em 31 de dezembro de 2022) transferidos para opera\u00e7\u00f5es descontinuadas.
3.9.Ativos intang\u00edveis
Durante o exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, o movimento ocorrido no valor dos ativos intang\u00edveis, bem como nas respetivas amortiza\u00e7\u00f5es e perdas por imparidade acumuladas, foi o seguinte:

\u00a0

Propriedade industrial

Software

Outros ativos intang\u00edveis

Ativos intang\u00edveis em curso

Total ativos intang\u00edveis

Ativo Bruto

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Saldo inicial a 1 de janeiro de 2022

274.150

509.718

119.954

43.777

947.599

Investimento

1.854

2.593

391

81.712

86.550

Aquisi\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias

-

56

2.855

-

2.911

Desinvestimento

(205)

(27.201)

(825)

(397)

(28.629)

Aliena\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias

(24.771)

(6.775)

-

(209)

(31.755)

Varia\u00e7\u00f5es cambiais

(716)

(3)

(713)

-

(1.433)

Transfer\u00eancias

18.518

73.487

(16.702)

(71.863)

3.441

Saldo inicial a 1 de janeiro de 2023 Reexpresso

268.831

551.874

104.960

53.020

978.685

Investimento

842

1.341

700

92.337

95.220

Aquisi\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias (Nota 1.3.1)

108

98

1.266

-

1.472

Desinvestimento

(2.232)

(15.393)

(4.368)

(520)

(22.512)

Aliena\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias (Nota 1.3.2)

(15)

(10.958)

(9.732)

(640)

(21.346)

Varia\u00e7\u00f5es cambiais

364

5

362

-

730

Ativos detidos para venda

(9)

(128)

(122)

-

(259)

Transfer\u00eancias

263

83.209

377

(82.465)

1.384

Saldo final a 31 de dezembro de 2023

268.152

610.048

93.444

61.732

1.033.375

Amortiza\u00e7\u00f5es e Perdas por Imparidade Acumuladas

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Saldo inicial a 1 de janeiro de 2022

67.215

341.503

59.131

-

467.848

Amortiza\u00e7\u00f5es do exerc\u00edcio

1.882

45.349

6.277

-

53.507

Perdas por imparidade do exerc\u00edcio

14.348

1.408

2.164

-

17.920

Diminui\u00e7\u00f5es de perdas por imparidade

(56)

(4.620)

-

-

(4.676)

Aquisi\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias

-

28

613

-

641

Desinvestimento

(202)

(23.593)

237

-

(23.558)

Aliena\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias

(21.032)

(5.518)

-

-

(26.551)

Varia\u00e7\u00f5es cambiais

-

(1)

(45)

-

(46)

Transfer\u00eancias

70

1.297

387

-

1.754

Saldo inicial a 1 de janeiro de 2023

62.224

355.852

68.764

-

486.840

Amortiza\u00e7\u00f5es do exerc\u00edcio

928

48.180

6.157

-

55.266

Perdas por imparidade do exerc\u00edcio (Nota 3.12)

17.005

5.045

5.496

-

27.546

Diminui\u00e7\u00f5es de perdas por imparidade (Nota 3.12)

-

(184)

(164)

-

(348)

Aquisi\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias (Nota 1.3.1)

-

44

341

-

385

Desinvestimento

(1.795)

(11.825)

(4.305)

-

(17.925)

Aliena\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias (Nota 1.3.2)

(15)

(7.577)

(1.956)

-

(9.549)

Varia\u00e7\u00f5es cambiais

-

2

23

-

25

Deprecia\u00e7\u00f5es de ativos detidos para venda

(9)

(73)

-

-

(82)

Perdas Imparidade de Ativos detidos para venda

-

(55)

(122)

-

(177)

Transfer\u00eancias

160

567

905

-

1.632

Saldo final a 31 de dezembro de 2023

78.497

389.976

75.139

-

543.613

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Valor L\u00edquido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

A 31 de dezembro de 2022 Reexpresso

206.607

196.022

36.196

53.020

491.845

A 31 de dezembro de 2023

189.654

220.071

18.305

61.732

489.762

274
\"[IMAGE]\"
3.10.Ativos sob direito de uso
Durante o exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 o movimento ocorrido no valor dos ativos sob direito de uso, bem como nas respetivas deprecia\u00e7\u00f5es e perdas por imparidade acumuladas, foi o seguinte:

\u00a0

Terrenos e Edif\u00edcios

Equipamento b\u00e1sico e Viaturas Ligeiras

Outros ativos

Total dos ativos sob direitos de uso

Ativo Bruto

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Saldo inicial a 1 de janeiro de 2022

1.550.214

101.204

3.491

1.654.910

Aumentos

141.186

10.809

6.806

158.800

Efeito da convers\u00e3o cambial

(102)

(18)

-

(119)

Aliena\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias

(3.027)

(3.728)

(1.629)

(8.384)

Diminui\u00e7\u00f5es e abates

(77.774)

(7.210)

(94)

(85.078)

Saldo inicial a 1 de janeiro de 2023

1.610.497

101.058

8.574

1.720.129

Aumentos

282.340

100.256

8.518

391.113

Efeito da convers\u00e3o cambial

131

7

-

137

Aliena\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias (Nota 1.3.2)

-

(1.272)

-

(1.272)

Mudan\u00e7a de m\u00e9todo

(896)

-

-

(896)

Ativos detidos para venda

(2.889)

(39)

-

(2.927)

Diminui\u00e7\u00f5es e abates

(83.994)

(52.699)

(5.135)

(141.828)

Saldo final a 31 de dezembro de 2023

1.805.189

147.310

11.956

1.964.455

Deprecia\u00e7\u00f5es e Perdas por Imparidade Acumuladas

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Saldo inicial a 1 de janeiro de 2022

565.583

67.835

1.540

634.957

Deprecia\u00e7\u00f5es do exerc\u00edcio

108.377

24.084

682

133.143

Efeito da convers\u00e3o cambial

18

(6)

-

12

Aliena\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias (Nota 1.3.2)

(1.485)

(1.910)

(1.336)

(4.731)

Diminui\u00e7\u00f5es e abates

(66.203)

(5.443)

(94)

(71.740)

Transfer\u00eancias

(1.318)

(132)

-

(1.450)

Perdas por imparidade do exerc\u00edcio

2.118

-

-

2.118

Saldo inicial a 1 de janeiro de 2023

607.090

84.428

792

692.309

Deprecia\u00e7\u00f5es do exerc\u00edcio

118.853

34.943

1.242

155.038

Efeito da convers\u00e3o cambial

86

3

-

89

Aliena\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias (Nota 1.3.2)

-

(739)

-

(739)

Mudan\u00e7a de m\u00e9todo

(65)

-

-

(65)

Ativos detidos para venda

(1.196)

(13)

-

(1.209)

Diminui\u00e7\u00f5es e abates

(31.000)

(51.654)

(103)

(82.757)

Transfer\u00eancias

(3.917)

216

7

(3.694)

Perdas por imparidade do exerc\u00edcio

12.068

-

2.065

14.133

Saldo final a 31 de dezembro de 2023

701.919

67.185

4.002

773.106

Valor L\u00edquido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

A 31 de dezembro de 2022

1.003.407

16.630

7.782

1.027.820

A 31 de dezembro de 2023

1.103.270

80.126

7.954

1.191.349

278
\"[IMAGE]\"
Na demonstra\u00e7\u00e3o de resultados consolidados foram reconhecidos 155 milh\u00f5es de euros relativos a amortiza\u00e7\u00f5es do per\u00edodo (133 milh\u00f5es de euros em 2022) e 84,3 milh\u00f5es de euros de juros relativos \u00e0 atualiza\u00e7\u00e3o da d\u00edvida (74,3 milh\u00f5es de euros em 2022).", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDepreciationAndAmortisationExpenseExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact27": { "value": "
Os custos subsequentes incorridos com renova\u00e7\u00f5es e grandes repara\u00e7\u00f5es, que se traduzam no aumento da vida \u00fatil, ou da capacidade de gerar benef\u00edcios econ\u00f3micos dos ativos, s\u00e3o reconhecidos no custo do ativo.
As despesas com repara\u00e7\u00e3o e manuten\u00e7\u00e3o dos ativos fixos tang\u00edveis s\u00e3o consideradas como gastos no exerc\u00edcio em que ocorrem.
Os gastos internos associados \u00e0 manuten\u00e7\u00e3o e ao desenvolvimento de software s\u00e3o registados como gastos na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados quando incorridos, exceto na situa\u00e7\u00e3o em que estes gastos estejam diretamente associados a projetos para os quais seja prov\u00e1vel a gera\u00e7\u00e3o de benef\u00edcios econ\u00f3micos futuros para a Sonae. Nestas situa\u00e7\u00f5es estes gastos s\u00e3o inicialmente registados como gastos sendo capitalizados como ativos intang\u00edveis atrav\u00e9s da rubrica de \u201cTrabalhos para a Pr\u00f3pria Empresa\u201d (Nota 2.6).
Os gastos incorridos com propriedades de investimento em utiliza\u00e7\u00e3o, nomeadamente manuten\u00e7\u00f5es, repara\u00e7\u00f5es, seguros e impostos sobre propriedades (imposto municipal sobre im\u00f3veis), s\u00e3o reconhecidos na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados do exerc\u00edcio a que se referem. As beneficia\u00e7\u00f5es, relativamente \u00e0s quais se estima que gerem benef\u00edcios econ\u00f3micos adicionais futuros, s\u00e3o capitalizadas.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForRepairsAndMaintenanceExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact28": { "value": "
As deprecia\u00e7\u00f5es s\u00e3o calculadas pelo m\u00e9todo das quotas constantes em conformidade com o per\u00edodo de vida \u00fatil estimado para cada Grupo de bens, a partir da data em que os bens se encontram dispon\u00edveis para uso e nas condi\u00e7\u00f5es necess\u00e1rias para operar de acordo com o pretendido pela gest\u00e3o, e registadas por contrapartida da rubrica \"Amortiza\u00e7\u00f5es e deprecia\u00e7\u00f5es\" da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados.
As perdas por imparidade detetadas no valor de realiza\u00e7\u00e3o dos ativos fixos tang\u00edveis, s\u00e3o registadas no ano em que se estimam, por contrapartida da rubrica \"Perdas de imparidade\" da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados.
As taxas de deprecia\u00e7\u00e3o utilizadas correspondem aos seguintes per\u00edodos de vida \u00fatil estimada:

\u00a0

Anos

Edif\u00edcios e outras constru\u00e7\u00f5es

10 a 50

Equipamento b\u00e1sico

10 a 20

Equipamento de transporte

4 a 5

Ferramentas e utens\u00edlios

4 a 8

Equipamento administrativo

3 a 10

Outros ativos fixos tang\u00edveis

4 a 8

As vidas \u00fateis dos ativos s\u00e3o revistas em cada relato financeiro, para que as deprecia\u00e7\u00f5es praticadas estejam em conformidade com os padr\u00f5es de consumo dos ativos. Os terrenos n\u00e3o s\u00e3o depreciados. Altera\u00e7\u00f5es \u00e0s vidas \u00fateis s\u00e3o tratadas como uma altera\u00e7\u00e3o de estimativa contabil\u00edstica e s\u00e3o aplicadas prospectivamente.
Os ativos sob direito de uso s\u00e3o depreciados de acordo com o prazo da loca\u00e7\u00e3o, pelo m\u00e9todo linear, ou de acordo com a vida \u00fatil estimada do ativo sob direito de uso, quando esta \u00e9 superior ao per\u00edodo de loca\u00e7\u00e3o e a gest\u00e3o tem a inten\u00e7\u00e3o de exercer a op\u00e7\u00e3o de compra.
A menos que seja razoavelmente certo que o Grupo obtenha a propriedade do ativo arrendado no final do prazo da loca\u00e7\u00e3o, o ativo sob direito de uso reconhecido \u00e9 depreciado pelo m\u00e9todo linear com base no prazo da loca\u00e7\u00e3o.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDepreciationExpenseExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f51119": { "value": "
Os ativos fixos tang\u00edveis em curso, os quais representam ativos fixos ainda em fase de constru\u00e7\u00e3o/promo\u00e7\u00e3o, encontram-se registados ao custo de aquisi\u00e7\u00e3o deduzido de eventuais perdas por imparidade. Estes ativos fixos s\u00e3o amortizados a partir do momento em que os ativos subjacentes estejam conclu\u00eddos ou dispon\u00edveis para uso.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForConstructionInProgressExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f51145": { "value": "
Os encargos financeiros de empr\u00e9stimos obtidos diretamente relacionados com a aquisi\u00e7\u00e3o, constru\u00e7\u00e3o ou produ\u00e7\u00e3o de ativos fixos, ou projetos imobili\u00e1rios classificados em invent\u00e1rios, s\u00e3o capitalizados, fazendo parte do custo do ativo. A capitaliza\u00e7\u00e3o destes encargos come\u00e7a ap\u00f3s o in\u00edcio da prepara\u00e7\u00e3o das atividades de constru\u00e7\u00e3o ou desenvolvimento do ativo e \u00e9 interrompida quando aqueles ativos est\u00e3o dispon\u00edveis para utiliza\u00e7\u00e3o ou no final de produ\u00e7\u00e3o ou constru\u00e7\u00e3o do ativo ou quando o projeto em causa se encontra suspenso. Quaisquer rendimentos financeiros gerados por empr\u00e9stimos obtidos, diretamente relacionados com um investimento espec\u00edfico, s\u00e3o deduzidos aos encargos financeiros eleg\u00edveis para capitaliza\u00e7\u00e3o. Os outros custos de empr\u00e9stimos obtidos s\u00e3o reconhecidos como um gasto no per\u00edodo em que sejam incorridos.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForBorrowingCostsExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f52552": { "value": "
3.9.Ativos intang\u00edveis
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os ativos intang\u00edveis encontram-se registados ao custo de aquisi\u00e7\u00e3o ou produ\u00e7\u00e3o, deduzido das amortiza\u00e7\u00f5es e das perdas por imparidade acumuladas. Os ativos intang\u00edveis s\u00f3 s\u00e3o reconhecidos se forem identific\u00e1veis e for prov\u00e1vel que deles advenham benef\u00edcios econ\u00f3micos futuros para a Sonae, sejam control\u00e1veis pela Sonae e se possa medir razoavelmente o seu valor.
Quando adquiridos individualmente os ativos intang\u00edveis s\u00e3o reconhecidos ao custo, o qual compreende: i) o pre\u00e7o de compra, incluindo custos com direitos intelectuais e taxas ap\u00f3s a dedu\u00e7\u00e3o de quaisquer descontos; e ii) qualquer custo diretamente atribu\u00edvel \u00e0 prepara\u00e7\u00e3o do ativo, para o seu uso pretendido.
Quando adquiridos no \u00e2mbito de uma concentra\u00e7\u00e3o de atividades empresariais, separ\u00e1veis do goodwill, os ativos intang\u00edveis s\u00e3o inicialmente valorizados ao justo valor, determinado no \u00e2mbito da aplica\u00e7\u00e3o do m\u00e9todo da compra, conforme previsto pela IFRS 3 \u2013 Concentra\u00e7\u00f5es de Atividades Empresariais.
As despesas de investiga\u00e7\u00e3o incorridas com novos conhecimentos t\u00e9cnicos s\u00e3o reconhecidas na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados quando incorridas.
As despesas de desenvolvimento, para as quais a Sonae demonstre capacidade para completar o seu desenvolvimento e iniciar a sua comercializa\u00e7\u00e3o e/ou uso e para as quais seja prov\u00e1vel que o ativo criado venha a gerar benef\u00edcios econ\u00f3micos futuros, s\u00e3o capitalizadas. As despesas de desenvolvimento que n\u00e3o cumpram estes crit\u00e9rios s\u00e3o registadas como gasto do exerc\u00edcio em que s\u00e3o incorridas.
273
\"[IMAGE]\"
Os gastos internos associados \u00e0 manuten\u00e7\u00e3o e ao desenvolvimento de software s\u00e3o registados como gastos na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados quando incorridos, exceto na situa\u00e7\u00e3o em que estes gastos estejam diretamente associados a projetos para os quais seja prov\u00e1vel a gera\u00e7\u00e3o de benef\u00edcios econ\u00f3micos futuros para a Sonae. Nestas situa\u00e7\u00f5es estes gastos s\u00e3o inicialmente registados como gastos sendo capitalizados como ativos intang\u00edveis atrav\u00e9s da rubrica de \u201cTrabalhos para a Pr\u00f3pria Empresa\u201d (Nota 2.6).
Os encargos incorridos com a aquisi\u00e7\u00e3o de carteira de clientes (valor atribu\u00eddo no \u00e2mbito da aloca\u00e7\u00e3o do pre\u00e7o de compra em concentra\u00e7\u00f5es de atividades empresariais) s\u00e3o registados como ativos intang\u00edveis e amortizados pelo m\u00e9todo das quotas constantes, durante o per\u00edodo m\u00e9dio estimado de reten\u00e7\u00e3o dos clientes que a comp\u00f5em.
As marcas e patentes com vida \u00fatil definida s\u00e3o registadas ao seu custo de aquisi\u00e7\u00e3o e s\u00e3o amortizados a taxas constantes durante o seu per\u00edodo de vida \u00fatil estimado. Nos casos de marcas e patentes sem vida \u00fatil definida n\u00e3o s\u00e3o calculadas amortiza\u00e7\u00f5es, sendo o seu valor objeto de testes de imparidade numa base anual, ou sempre que existam ind\u00edcios de imparidade.
As amortiza\u00e7\u00f5es s\u00e3o calculadas, a partir da data em que os ativos se encontram dispon\u00edveis para uso, pelo m\u00e9todo das quotas constantes, em conformidade com o per\u00edodo de vida \u00fatil estimado, o qual corresponde a um per\u00edodo compreendido entre 3 a 12 anos e registadas por contrapartida da rubrica \"Amortiza\u00e7\u00f5es e deprecia\u00e7\u00f5es\" da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados.
As vidas \u00fateis dos ativos s\u00e3o revistas em cada relato financeiro, para que as amortiza\u00e7\u00f5es praticadas estejam em conformidade com os padr\u00f5es de consumo dos ativos. Altera\u00e7\u00f5es \u00e0s vidas \u00fateis s\u00e3o tratadas como uma altera\u00e7\u00e3o de estimativa contabil\u00edstica e s\u00e3o aplicadas prospectivamente.
Durante o exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, o movimento ocorrido no valor dos ativos intang\u00edveis, bem como nas respetivas amortiza\u00e7\u00f5es e perdas por imparidade acumuladas, foi o seguinte:

\u00a0

Propriedade industrial

Software

Outros ativos intang\u00edveis

Ativos intang\u00edveis em curso

Total ativos intang\u00edveis

Ativo Bruto

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Saldo inicial a 1 de janeiro de 2022

274.150

509.718

119.954

43.777

947.599

Investimento

1.854

2.593

391

81.712

86.550

Aquisi\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias

-

56

2.855

-

2.911

Desinvestimento

(205)

(27.201)

(825)

(397)

(28.629)

Aliena\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias

(24.771)

(6.775)

-

(209)

(31.755)

Varia\u00e7\u00f5es cambiais

(716)

(3)

(713)

-

(1.433)

Transfer\u00eancias

18.518

73.487

(16.702)

(71.863)

3.441

Saldo inicial a 1 de janeiro de 2023 Reexpresso

268.831

551.874

104.960

53.020

978.685

Investimento

842

1.341

700

92.337

95.220

Aquisi\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias (Nota 1.3.1)

108

98

1.266

-

1.472

Desinvestimento

(2.232)

(15.393)

(4.368)

(520)

(22.512)

Aliena\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias (Nota 1.3.2)

(15)

(10.958)

(9.732)

(640)

(21.346)

Varia\u00e7\u00f5es cambiais

364

5

362

-

730

Ativos detidos para venda

(9)

(128)

(122)

-

(259)

Transfer\u00eancias

263

83.209

377

(82.465)

1.384

Saldo final a 31 de dezembro de 2023

268.152

610.048

93.444

61.732

1.033.375

Amortiza\u00e7\u00f5es e Perdas por Imparidade Acumuladas

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Saldo inicial a 1 de janeiro de 2022

67.215

341.503

59.131

-

467.848

Amortiza\u00e7\u00f5es do exerc\u00edcio

1.882

45.349

6.277

-

53.507

Perdas por imparidade do exerc\u00edcio

14.348

1.408

2.164

-

17.920

Diminui\u00e7\u00f5es de perdas por imparidade

(56)

(4.620)

-

-

(4.676)

Aquisi\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias

-

28

613

-

641

Desinvestimento

(202)

(23.593)

237

-

(23.558)

Aliena\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias

(21.032)

(5.518)

-

-

(26.551)

Varia\u00e7\u00f5es cambiais

-

(1)

(45)

-

(46)

Transfer\u00eancias

70

1.297

387

-

1.754

Saldo inicial a 1 de janeiro de 2023

62.224

355.852

68.764

-

486.840

Amortiza\u00e7\u00f5es do exerc\u00edcio

928

48.180

6.157

-

55.266

Perdas por imparidade do exerc\u00edcio (Nota 3.12)

17.005

5.045

5.496

-

27.546

Diminui\u00e7\u00f5es de perdas por imparidade (Nota 3.12)

-

(184)

(164)

-

(348)

Aquisi\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias (Nota 1.3.1)

-

44

341

-

385

Desinvestimento

(1.795)

(11.825)

(4.305)

-

(17.925)

Aliena\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias (Nota 1.3.2)

(15)

(7.577)

(1.956)

-

(9.549)

Varia\u00e7\u00f5es cambiais

-

2

23

-

25

Deprecia\u00e7\u00f5es de ativos detidos para venda

(9)

(73)

-

-

(82)

Perdas Imparidade de Ativos detidos para venda

-

(55)

(122)

-

(177)

Transfer\u00eancias

160

567

905

-

1.632

Saldo final a 31 de dezembro de 2023

78.497

389.976

75.139

-

543.613

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Valor L\u00edquido

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

A 31 de dezembro de 2022 Reexpresso

206.607

196.022

36.196

53.020

491.845

A 31 de dezembro de 2023

189.654

220.071

18.305

61.732

489.762

274
\"[IMAGE]\"
Em 31 de dezembro de 2023 o fluxo \u201cInvestimento\u201d do exerc\u00edcio relativo a ativos intang\u00edveis em curso, inclui cerca de 84,4 milh\u00f5es de euros relacionados com projetos inform\u00e1ticos e desenvolvimento de software (71,7 milh\u00f5es em 31 de dezembro de 2022). Em investimentos est\u00e3o inclu\u00eddos cerca de 35,6 milh\u00f5es de euros de capitaliza\u00e7\u00e3o de custos com o pessoal, referentes a trabalhos para a pr\u00f3pria empresa (cerca de 28,4 milh\u00f5es de euros em 31 de dezembro de 2022) (Nota 2.6).
Adicionalmente encontra-se ainda registado na rubrica \u201cPropriedade Industrial\u201d o custo de aquisi\u00e7\u00e3o de um conjunto de marcas sem vida \u00fatil definida, entre as quais a marca Continente, que foi adquirida em exerc\u00edcios anteriores, no valor de 75 milh\u00f5es de euros, a marca Salsa no valor de 20 milh\u00f5es de euros, a marca Arenal no valor de 58,4 milh\u00f5es de euros e a marca Gosh! no valor de 18,2 milh\u00f5es de euros (15,7 milh\u00f5es de libras) no valor destas \u00faltimas valorizadas no processo de aquisi\u00e7\u00e3o.
A r\u00fabrica de \u201cAmortiza\u00e7\u00f5es do per\u00edodo\u201d de ativos intang\u00edveis inclui 401 mil euros transferidos para opera\u00e7\u00f5es descontinuadas.
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
A Sonae efetua testes anuais de imparidade sobre o valor das marcas, suportada em avalia\u00e7\u00f5es internas de acordo com a metodologia dos Royalty Relief com a excep\u00e7\u00e3o da Salsa. A 31 de dezembro de 2023 efetuaram-se an\u00e1lises de sensibilidade aos testes anuais de imparidade fazendo variar taxa de desconto e taxa de perpetuidade (ver Nota 3.1).
A 31 de dezembro de 2023, o registo de perdas por imparidade pode ser analisado como segue:

Perdas por imparidade

Ativos Intang\u00edveis

Saldo inicial 1 de janeiro de 2022

34.966

Aumentos

17.920

Diminui\u00e7\u00f5es

(4.676)

Outros

70

Saldo inicial 1 de janeiro de 2023

48.281

Aumentos

27.546

Aquisi\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias

151

Diminui\u00e7\u00f5es

(348)

Aliena\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias

(1.956)

Perdas Imparidade de Ativos detidos para venda

(177)

Saldo final a 31 de dezembro de 2023

73.497

\u00a0

\u00a0

O refor\u00e7o de imparidades no exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2023, inclu\u00ed 17 milh\u00f5es de euros relativos a imparidades da marca Salsa e 5 milh\u00f5es de euros de software do segmento Zeitreel.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfIntangibleAssetsExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f52553": { "value": "
3.9.Ativos intang\u00edveis
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os ativos intang\u00edveis encontram-se registados ao custo de aquisi\u00e7\u00e3o ou produ\u00e7\u00e3o, deduzido das amortiza\u00e7\u00f5es e das perdas por imparidade acumuladas. Os ativos intang\u00edveis s\u00f3 s\u00e3o reconhecidos se forem identific\u00e1veis e for prov\u00e1vel que deles advenham benef\u00edcios econ\u00f3micos futuros para a Sonae, sejam control\u00e1veis pela Sonae e se possa medir razoavelmente o seu valor.
Quando adquiridos individualmente os ativos intang\u00edveis s\u00e3o reconhecidos ao custo, o qual compreende: i) o pre\u00e7o de compra, incluindo custos com direitos intelectuais e taxas ap\u00f3s a dedu\u00e7\u00e3o de quaisquer descontos; e ii) qualquer custo diretamente atribu\u00edvel \u00e0 prepara\u00e7\u00e3o do ativo, para o seu uso pretendido.
Quando adquiridos no \u00e2mbito de uma concentra\u00e7\u00e3o de atividades empresariais, separ\u00e1veis do goodwill, os ativos intang\u00edveis s\u00e3o inicialmente valorizados ao justo valor, determinado no \u00e2mbito da aplica\u00e7\u00e3o do m\u00e9todo da compra, conforme previsto pela IFRS 3 \u2013 Concentra\u00e7\u00f5es de Atividades Empresariais.
As despesas de investiga\u00e7\u00e3o incorridas com novos conhecimentos t\u00e9cnicos s\u00e3o reconhecidas na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados quando incorridas.
As despesas de desenvolvimento, para as quais a Sonae demonstre capacidade para completar o seu desenvolvimento e iniciar a sua comercializa\u00e7\u00e3o e/ou uso e para as quais seja prov\u00e1vel que o ativo criado venha a gerar benef\u00edcios econ\u00f3micos futuros, s\u00e3o capitalizadas. As despesas de desenvolvimento que n\u00e3o cumpram estes crit\u00e9rios s\u00e3o registadas como gasto do exerc\u00edcio em que s\u00e3o incorridas.
273
\"[IMAGE]\"
Os gastos internos associados \u00e0 manuten\u00e7\u00e3o e ao desenvolvimento de software s\u00e3o registados como gastos na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados quando incorridos, exceto na situa\u00e7\u00e3o em que estes gastos estejam diretamente associados a projetos para os quais seja prov\u00e1vel a gera\u00e7\u00e3o de benef\u00edcios econ\u00f3micos futuros para a Sonae. Nestas situa\u00e7\u00f5es estes gastos s\u00e3o inicialmente registados como gastos sendo capitalizados como ativos intang\u00edveis atrav\u00e9s da rubrica de \u201cTrabalhos para a Pr\u00f3pria Empresa\u201d (Nota 2.6).
Os encargos incorridos com a aquisi\u00e7\u00e3o de carteira de clientes (valor atribu\u00eddo no \u00e2mbito da aloca\u00e7\u00e3o do pre\u00e7o de compra em concentra\u00e7\u00f5es de atividades empresariais) s\u00e3o registados como ativos intang\u00edveis e amortizados pelo m\u00e9todo das quotas constantes, durante o per\u00edodo m\u00e9dio estimado de reten\u00e7\u00e3o dos clientes que a comp\u00f5em.
As marcas e patentes com vida \u00fatil definida s\u00e3o registadas ao seu custo de aquisi\u00e7\u00e3o e s\u00e3o amortizados a taxas constantes durante o seu per\u00edodo de vida \u00fatil estimado. Nos casos de marcas e patentes sem vida \u00fatil definida n\u00e3o s\u00e3o calculadas amortiza\u00e7\u00f5es, sendo o seu valor objeto de testes de imparidade numa base anual, ou sempre que existam ind\u00edcios de imparidade.
As amortiza\u00e7\u00f5es s\u00e3o calculadas, a partir da data em que os ativos se encontram dispon\u00edveis para uso, pelo m\u00e9todo das quotas constantes, em conformidade com o per\u00edodo de vida \u00fatil estimado, o qual corresponde a um per\u00edodo compreendido entre 3 a 12 anos e registadas por contrapartida da rubrica \"Amortiza\u00e7\u00f5es e deprecia\u00e7\u00f5es\" da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados.
As vidas \u00fateis dos ativos s\u00e3o revistas em cada relato financeiro, para que as amortiza\u00e7\u00f5es praticadas estejam em conformidade com os padr\u00f5es de consumo dos ativos. Altera\u00e7\u00f5es \u00e0s vidas \u00fateis s\u00e3o tratadas como uma altera\u00e7\u00e3o de estimativa contabil\u00edstica e s\u00e3o aplicadas prospectivamente.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIntangibleAssetsOtherThanGoodwillExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact30": { "value": "
3.9.Ativos intang\u00edveis
Em 31 de dezembro de 2023 o fluxo \u201cInvestimento\u201d do exerc\u00edcio relativo a ativos intang\u00edveis em curso, inclui cerca de 84,4 milh\u00f5es de euros relacionados com projetos inform\u00e1ticos e desenvolvimento de software (71,7 milh\u00f5es em 31 de dezembro de 2022). Em investimentos est\u00e3o inclu\u00eddos cerca de 35,6 milh\u00f5es de euros de capitaliza\u00e7\u00e3o de custos com o pessoal, referentes a trabalhos para a pr\u00f3pria empresa (cerca de 28,4 milh\u00f5es de euros em 31 de dezembro de 2022) (Nota 2.6).", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfResearchAndDevelopmentExpenseExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f52583": { "value": "
As despesas de investiga\u00e7\u00e3o incorridas com novos conhecimentos t\u00e9cnicos s\u00e3o reconhecidas na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados quando incorridas.
As despesas de desenvolvimento, para as quais a Sonae demonstre capacidade para completar o seu desenvolvimento e iniciar a sua comercializa\u00e7\u00e3o e/ou uso e para as quais seja prov\u00e1vel que o ativo criado venha a gerar benef\u00edcios econ\u00f3micos futuros, s\u00e3o capitalizadas. As despesas de desenvolvimento que n\u00e3o cumpram estes crit\u00e9rios s\u00e3o registadas como gasto do exerc\u00edcio em que s\u00e3o incorridas.
273
\"[IMAGE]\"
Os gastos internos associados \u00e0 manuten\u00e7\u00e3o e ao desenvolvimento de software s\u00e3o registados como gastos na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados quando incorridos, exceto na situa\u00e7\u00e3o em que estes gastos estejam diretamente associados a projetos para os quais seja prov\u00e1vel a gera\u00e7\u00e3o de benef\u00edcios econ\u00f3micos futuros para a Sonae. Nestas situa\u00e7\u00f5es estes gastos s\u00e3o inicialmente registados como gastos sendo capitalizados como ativos intang\u00edveis atrav\u00e9s da rubrica de \u201cTrabalhos para a Pr\u00f3pria Empresa\u201d (Nota 2.6). ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForResearchAndDevelopmentExpenseExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f53698": { "value": "Sempre que o Grupo incorre numa obriga\u00e7\u00e3o de desmantelamento e remo\u00e7\u00e3o de um ativo locado, restaura\u00e7\u00e3o do local no qual este se encontra, ou restaura\u00e7\u00e3o do ativo subjacente para a condi\u00e7\u00e3o requerida pelos termos e condi\u00e7\u00f5es da loca\u00e7\u00e3o, \u00e9 reconhecida uma provis\u00e3o, de acordo com os termos da IAS 37. Os gastos s\u00e3o inclu\u00eddos no respetivo ativo sob direito de uso.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDecommissioningRestorationAndRehabilitationProvisionsExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f54662": { "value": "
3.11.Propriedades de investimento
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
As propriedades de investimento do Grupo s\u00e3o detidas maioritariamente pela Sierra e suas participadas,
As propriedades de investimento compreendem, essencialmente, edif\u00edcios e outras constru\u00e7\u00f5es detidos para auferir rendimento ou valoriza\u00e7\u00e3o do capital, ou ambos, e n\u00e3o para
uso na produ\u00e7\u00e3o ou fornecimento de bens, servi\u00e7os ou para fins administrativos ou para venda no decurso da atividade corrente dos neg\u00f3cios.
Os ativos que se qualificam como propriedades de investimento s\u00f3 passam a ser reconhecidos como tal ap\u00f3s o in\u00edcio da sua utiliza\u00e7\u00e3o ou, no caso das propriedades de investimento em desenvolvimento, quando a sua promo\u00e7\u00e3o passa a ser considerada irrevers\u00edvel. At\u00e9 ao momento em que o ativo se qualifica como propriedade de investimento, o mesmo ativo \u00e9 registado pelo seu custo de aquisi\u00e7\u00e3o ou produ\u00e7\u00e3o, na rubrica de \u201cPropriedades de investimento em desenvolvimento\u201d, como se de um ativo fixo tang\u00edvel se tratasse deduzido de eventuais perdas por imparidade. A partir desse momento, esses ativos passam a ser contabilizados com base no correspondente justo valor. A diferen\u00e7a entre o justo valor e o custo (de aquisi\u00e7\u00e3o ou produ\u00e7\u00e3o) a essa data \u00e9 registada diretamente na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados na r\u00fabrica \u201cVaria\u00e7\u00e3o de valor das propriedades de investimento\u201d.
As propriedades de investimento s\u00e3o registadas pelo seu justo valor determinado por avalia\u00e7\u00e3o efetuada por uma entidade especializada independente. As varia\u00e7\u00f5es no justo valor das propriedades de investimento s\u00e3o reconhecidas diretamente na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados do exerc\u00edcio na r\u00fabrica \u201cVaria\u00e7\u00e3o de valor das propriedades de investimento\u201d.
Os gastos incorridos com propriedades de investimento em utiliza\u00e7\u00e3o, nomeadamente manuten\u00e7\u00f5es, repara\u00e7\u00f5es, seguros e impostos sobre propriedades (imposto municipal sobre im\u00f3veis), s\u00e3o reconhecidos na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados do exerc\u00edcio a que se referem. As beneficia\u00e7\u00f5es, relativamente \u00e0s quais se estima que gerem benef\u00edcios econ\u00f3micos adicionais futuros, s\u00e3o capitalizadas.
Os contratos de \u201cfit-out\u201d s\u00e3o contratos pelos quais o Grupo suporta parte das despesas incorridas com o acabamento interior da loja desse lojista. Como contrapartida, o lojista obriga-se a reembolsar o Grupo pelo montante investido, ao longo do prazo do contrato respetivo, em termos e condi\u00e7\u00f5es que variam de contrato para contrato. Os montantes desembolsados pelo Grupo em contratos de \u201cfit-out\u201d s\u00e3o inicialmente registados ao custo de aquisi\u00e7\u00e3o, na rubrica de \u201cPropriedade de Investimento\u201d, sendo posteriormente ajustados para o correspondente justo valor \u00e0 data de cada relato, determinado por uma entidade especializada independente e utilizando uma metodologia em tudo id\u00eantica \u00e0 utilizada na determina\u00e7\u00e3o do justo valor da propriedade de investimento \u00e0 qual estes contratos correspondem. As varia\u00e7\u00f5es de justo valor
279
\"[IMAGE]\"
dos contratos de \u201cfit-out\u201d s\u00e3o registadas na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados, na rubrica de \u201cVaria\u00e7\u00e3o de valor das propriedades de investimento\u201d.
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
O justo valor de cada propriedade de investimento em explora\u00e7\u00e3o foi determinado atrav\u00e9s de avalia\u00e7\u00e3o reportada \u00e0 data de relato, efetuada essencialmente por entidades especializadas independentes (Cushman & Wakefield e JLL).
A avalia\u00e7\u00e3o destas propriedades de investimento foi efetuada de acordo com os \u201cPractice Statements\u201d do \u201cRICS Appraisal and Valuation Manual\u201d publicado pelo \u201cThe Royal Institution of Chartered Surveyors\u201d (\u201cRed Book\u201d), sedeado em Inglaterra.
A metodologia adotada para calcular o valor de mercado das propriedades de investimento envolve a prepara\u00e7\u00e3o de proje\u00e7\u00f5es de ganhos e perdas a 10 anos de cada centro comercial adicionadas do valor residual, que corresponde a uma perpetuidade calculada com base nos ganhos l\u00edquidos do 11\u00ba ano e uma taxa de rendibilidade de mercado (\u201cExit yield\u201d ou \u201ccap rate\u201d). Estas proje\u00e7\u00f5es s\u00e3o depois descontadas para a data de avalia\u00e7\u00e3o a uma taxa de desconto de mercado. As proje\u00e7\u00f5es n\u00e3o s\u00e3o previs\u00f5es do futuro, mas apenas refletem a melhor estimativa do avaliador quanto \u00e0 atual vis\u00e3o do mercado relativamente aos proveitos e custos futuros de cada propriedade. A taxa de rendibilidade e a taxa de desconto s\u00e3o definidas de acordo com o mercado de investimento local e institucional sendo a razoabilidade do valor de mercado obtido de acordo com a metodologia acima, igualmente testado tamb\u00e9m em termos da taxa de rendibilidade inicial, obtida com o rendimento l\u00edquido estimado para o 1\u00ba ano das proje\u00e7\u00f5es.
Na avalia\u00e7\u00e3o das propriedades de investimento, foi igualmente tomado em considera\u00e7\u00e3o algumas premissas que, de acordo com a classifica\u00e7\u00e3o do \u201cRed Book\u201d, s\u00e3o consideradas especiais, nomeadamente, em rela\u00e7\u00e3o a centros comerciais inaugurados recentemente, nos quais n\u00e3o foram consideradas despesas de investimento eventualmente ainda devidas, em virtude de esses montantes se encontrarem devidamente acrescidos nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras anexas.
Em termos de hierarquia as propriedades de investimento do Grupo que se encontram valorizadas a justo valor encontram-se todas dentro do n\u00edvel 3.
Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 a informa\u00e7\u00e3o dos principais pressupostos utilizado na valoriza\u00e7\u00e3o de propriedades de investimento, exceto de explora\u00e7\u00e3o pode ser detalhado como segue:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

\u00a0

Resto da Europa

Resto da Europa

Taxa de desconto a 10 anos

\u00a0

\u00a0

Floor

9,05%

9,05%

Weighted average

9,15%

9,21%

Cap

9,45%

9,65%

\"Cap rate\" a 10 anos

\u00a0

\u00a0

Floor

7,15%

7,00%

Weighted average

7,33%

7,16%

Cap

7,85%

7,60%

Renda mensal m\u00e9dia por m2 (\u20ac)

\u00a0

\u00a0

Floor

20

18

Weighted average

21

20

Cap

23

21

Justo valor (N\u00edvel 3)

315.783

306.279

\u00a0

\u00a0

\u00a0

280
\"[IMAGE]\"
A rela\u00e7\u00e3o existente entre elementos n\u00e3o observ\u00e1veis e o justo valor das propriedades pode ser descrito como segue:
-uma diminui\u00e7\u00e3o das rendas anuais contribui para uma diminui\u00e7\u00e3o do justo valor;
-um aumento nas taxas de desconto e de capitaliza\u00e7\u00e3o contribui para uma diminui\u00e7\u00e3o do justo valor:
um aumento de 25 pontos base contribui para uma diminui\u00e7\u00e3o do justo valor no montante de 10 milh\u00f5es de euros; e uma diminui\u00e7\u00e3o de 25 pontos base contribui para um aumento do justo valor no montante de 11 milh\u00f5es de euros
Tal como mencionado nos relat\u00f3rios de avalia\u00e7\u00e3o das propriedades de investimento elaborados por entidades especializadas independentes, a determina\u00e7\u00e3o do justo valor das mesmas teve em considera\u00e7\u00e3o a defini\u00e7\u00e3o do justo valor da IFRS 13 a qual \u00e9 concordante com a defini\u00e7\u00e3o de valor de mercado definido nas normas internacionais de avalia\u00e7\u00e3o das propriedades de investimento.
Durante o exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, o movimento ocorrido no valor das propriedades de investimento, bem como nas respetivas perdas por imparidade acumuladas, foi o seguinte:

Propriedades de investimento

\u00a0

\u00a0

em desenvolvimento

\u00a0

\u00a0

Em explora\u00e7\u00e3o

\"Fit Out\"

ao custo

Adiantamentos

Total

Saldo inicial a 1 janeiro de 2022

303.899

-

14.249

1.725

319.873

Adi\u00e7\u00f5es

5.919

\u00a0

9.444

4.983

20.346

Revers\u00e3o de imparidades

-

-

7.776

-

7.776

Imparidades e abates

-

-

(2.614)

-

(2.614)

Aliena\u00e7\u00f5es

-

-

(11.133)

-

(11.133)

Varia\u00e7\u00e3o no justo valor das propriedades de investimento entre anos:

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

- Perdas

(3.534)

-

-

-

(3.534)

Mudan\u00e7a de m\u00e9todo (Nota 1.3.1)

-

-

12.497

-

12.497

Diferen\u00e7as de convers\u00e3o cambial

-

-

(22)

(567)

(589)

Saldo inicial a 1 de janeiro de 2023

306.284

-

30.196

6.141

342.621

Adi\u00e7\u00f5es

3.956

-

21.481

(2)

25.435

Imparidades e abates

-

-

1.725

(575)

1.150

\"Write-off\" e imparidades

-

-

-

-

-

Recebimento de Fit-out

-

-

-

(1.150)

(1.150)

Transfer\u00eancias

-

-

(4.648)

(825)

(5.473)

Varia\u00e7\u00e3o no justo valor das propriedades de investimento entre anos:

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

- Ganhos

8.533

-

-

-

8.533

- Perdas

(2.985)

-

-

-

(2.985)

Transfer\u00eancia para ativos dispon\u00edveis para venda (Nota 3.7)

-

-

(41.858)

-

(41.858)

Diferen\u00e7as de convers\u00e3o cambial

-

-

38

756

794

Saldo final a 31 de dezembro de 2023

315.788

-

6.934

4.345

327.067

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Durante os exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e 2022, o r\u00e9dito (remunera\u00e7\u00f5es fixas, l\u00edquidas de eventuais descontos sobre as rendas fixas, remunera\u00e7\u00f5es vari\u00e1veis, remunera\u00e7\u00f5es dos espa\u00e7os comuns, direitos de ingresso e taxas de cess\u00e3o) e os gastos operacionais diretos (imposto municipal sobre im\u00f3veis, seguros, conserva\u00e7\u00e3o e repara\u00e7\u00e3o, gastos de comercializa\u00e7\u00e3o e outros gastos associados \u00e0 atividade do centro comercial) associados \u00e0s propriedades de investimento do Grupo, tinham a seguinte composi\u00e7\u00e3o:
281
\"[IMAGE]\"

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

\u00a0

Rendas

Gastos operacionais diretos

Rendas

Gastos operacionais diretos

Sierra

24.346

2.929

21.128

1.985

\u00a0

24.346

2.929

21.128

1.985

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Em 31 de dezembro de 2023 e 2022 as propriedades de investimento do Gli Orsi e Parklake tinham sido apresentadas como garantia real de empr\u00e9stimos banc\u00e1rios contra\u00eddos.
Em 31 de dezembro de 2023 e 2022 n\u00e3o existem, para al\u00e9m das acima indicadas, obriga\u00e7\u00f5es contratuais significativas de compra, constru\u00e7\u00e3o ou desenvolvimento de propriedades de investimento ou para a sua repara\u00e7\u00e3o ou manuten\u00e7\u00e3o exceto quanto \u00e0s obriga\u00e7\u00f5es descritas nas Notas 7.2 e 7.4.
Em 31 de dezembro de 2023 e 2022 o montante das propriedades de investimento em desenvolvimento era detalhado como segue:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Propriedades de investimento ao custo:

\u00a0

\u00a0

Pen\u00ednsula Ib\u00e9rica

-

23.553

Resto da europa

69.392

73.618

Col\u00f4mbia

4.724

3.729

\u00a0

74.116

100.900

Imparidades para ativos em risco

(62.837)

(64.562)

\u00a0

11.279

36.337

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Os montantes de 62,8 milh\u00f5es de euros e 64,6 milh\u00f5es de euros em 31 de dezembro de 2023 e 2022, respetivamente, registados na rubrica \u201cImparidade para ativos em risco\u201d correspondem \u00e0 estimativa efetuada pelo Conselho de Administra\u00e7\u00e3o para perdas que
poder\u00e3o ocorrer em resultado de atrasos no desenvolvimento dos seus projetos, dadas as incertezas de mercado em rela\u00e7\u00e3o aos mesmos.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInvestmentPropertyExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f54672": { "value": "
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
As propriedades de investimento do Grupo s\u00e3o detidas maioritariamente pela Sierra e suas participadas,
As propriedades de investimento compreendem, essencialmente, edif\u00edcios e outras constru\u00e7\u00f5es detidos para auferir rendimento ou valoriza\u00e7\u00e3o do capital, ou ambos, e n\u00e3o para
uso na produ\u00e7\u00e3o ou fornecimento de bens, servi\u00e7os ou para fins administrativos ou para venda no decurso da atividade corrente dos neg\u00f3cios.
Os ativos que se qualificam como propriedades de investimento s\u00f3 passam a ser reconhecidos como tal ap\u00f3s o in\u00edcio da sua utiliza\u00e7\u00e3o ou, no caso das propriedades de investimento em desenvolvimento, quando a sua promo\u00e7\u00e3o passa a ser considerada irrevers\u00edvel. At\u00e9 ao momento em que o ativo se qualifica como propriedade de investimento, o mesmo ativo \u00e9 registado pelo seu custo de aquisi\u00e7\u00e3o ou produ\u00e7\u00e3o, na rubrica de \u201cPropriedades de investimento em desenvolvimento\u201d, como se de um ativo fixo tang\u00edvel se tratasse deduzido de eventuais perdas por imparidade. A partir desse momento, esses ativos passam a ser contabilizados com base no correspondente justo valor. A diferen\u00e7a entre o justo valor e o custo (de aquisi\u00e7\u00e3o ou produ\u00e7\u00e3o) a essa data \u00e9 registada diretamente na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados na r\u00fabrica \u201cVaria\u00e7\u00e3o de valor das propriedades de investimento\u201d.
As propriedades de investimento s\u00e3o registadas pelo seu justo valor determinado por avalia\u00e7\u00e3o efetuada por uma entidade especializada independente. As varia\u00e7\u00f5es no justo valor das propriedades de investimento s\u00e3o reconhecidas diretamente na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados do exerc\u00edcio na r\u00fabrica \u201cVaria\u00e7\u00e3o de valor das propriedades de investimento\u201d.
Os gastos incorridos com propriedades de investimento em utiliza\u00e7\u00e3o, nomeadamente manuten\u00e7\u00f5es, repara\u00e7\u00f5es, seguros e impostos sobre propriedades (imposto municipal sobre im\u00f3veis), s\u00e3o reconhecidos na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados do exerc\u00edcio a que se referem. As beneficia\u00e7\u00f5es, relativamente \u00e0s quais se estima que gerem benef\u00edcios econ\u00f3micos adicionais futuros, s\u00e3o capitalizadas.
Os contratos de \u201cfit-out\u201d s\u00e3o contratos pelos quais o Grupo suporta parte das despesas incorridas com o acabamento interior da loja desse lojista. Como contrapartida, o lojista obriga-se a reembolsar o Grupo pelo montante investido, ao longo do prazo do contrato respetivo, em termos e condi\u00e7\u00f5es que variam de contrato para contrato. Os montantes desembolsados pelo Grupo em contratos de \u201cfit-out\u201d s\u00e3o inicialmente registados ao custo de aquisi\u00e7\u00e3o, na rubrica de \u201cPropriedade de Investimento\u201d, sendo posteriormente ajustados para o correspondente justo valor \u00e0 data de cada relato, determinado por uma entidade especializada independente e utilizando uma metodologia em tudo id\u00eantica \u00e0 utilizada na determina\u00e7\u00e3o do justo valor da propriedade de investimento \u00e0 qual estes contratos correspondem. As varia\u00e7\u00f5es de justo valor
279
\"[IMAGE]\"
dos contratos de \u201cfit-out\u201d s\u00e3o registadas na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados, na rubrica de \u201cVaria\u00e7\u00e3o de valor das propriedades de investimento\u201d.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInvestmentPropertyExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact33": { "value": "
Em 31 de dezembro de 2023 e 2022 as propriedades de investimento do Gli Orsi e Parklake tinham sido apresentadas como garantia real de empr\u00e9stimos banc\u00e1rios contra\u00eddos.
Detalham-se de seguida os passivos contingentes a que o Grupo est\u00e1 exposto em 31 de dezembro de 2023 e de 2022:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Garantias e fian\u00e7as prestadas:

\u00a0

\u00a0

por processos fiscais em curso

\u00a01.044. 667

\u00a0965 918

por processos judiciais em curso

\u00a0105.159

\u00a036 464

por processos aut\u00e1rquicos em curso

\u00a06 547

\u00a06 154

contratuais por bom cumprimento

\u00a039 767

\u00a039 848

outras garantias

\u00a0764

\u00a04 902

\u00a0

1.196.903

1.053.285

\u00a0

\u00a0

\u00a0

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCollateralExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f55750": { "value": "
4.1.Invent\u00e1rios
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
As mercadorias encontram-se registadas ao custo de aquisi\u00e7\u00e3o, deduzido do valor das receitas comerciais e dos descontos de quantidade concedidos por fornecedores, ou ao valor realiz\u00e1vel l\u00edquido, dos dois o mais baixo, utilizando como m\u00e9todo de custeio o custo m\u00e9dio.
Os produtos acabados e interm\u00e9dios e os trabalhos em curso encontram-se valorizados ao custo m\u00e9dio ponderado de produ\u00e7\u00e3o ou ao valor realiz\u00e1vel l\u00edquido, dos dois o mais baixo. O custo de produ\u00e7\u00e3o inclui o custo das mat\u00e9rias-primas incorporadas, m\u00e3o de obra e gastos gerais de fabrico, tomando por base o n\u00edvel normal de produ\u00e7\u00e3o. O diferencial de encargos capitalizados e reconhecidos nesta natureza de invent\u00e1rios durante o exerc\u00edcio \u00e9 reconhecido como varia\u00e7\u00e3o da produ\u00e7\u00e3o, na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados.
As diferen\u00e7as entre o custo e o respetivo valor de realiza\u00e7\u00e3o dos invent\u00e1rios, no caso de este ser inferior ao custo, s\u00e3o registadas como custos em \u201cCusto das vendas\u201d, bem como as revers\u00f5es de imparidade. O invent\u00e1rio \u00e9 desreconhecido quando \u00e9 considerado obsoleto pelo Grupo, sendo o seu valor contabil\u00edstico desreconhecido por contrapartida de \"Outros gastos\".
As receitas comerciais, que incluem os montantes relativos a acordos celebrados com os fornecedores, t\u00eam como base a presta\u00e7\u00e3o de servi\u00e7os em loja (produtos em folheto, produtos expostos em topos, publicidade, etc\u2026) ou a comparticipa\u00e7\u00e3o de campanhas promocionais de produtos de fornecedores. Estes montantes afetam o valor dos invent\u00e1rios de mercadorias e s\u00e3o deduzidos \u00e0 r\u00fabrica de \u201cCusto vendas\u201d, na medida em que as respetivas mercadorias s\u00e3o vendidas.
O detalhe dos \u201cInvent\u00e1rios\u201d em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, \u00e9 o seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Mat\u00e9rias-primas, subsidi\u00e1rias e de consumo

8.101

7.718

Mercadorias

796.993

727.426

Produtos acabados e interm\u00e9dios

15.427

13.454

Produtos e trabalhos em curso

926

865

\u00a0

821.448

749.463

Ajustamentos acumuladas em invent\u00e1rios

(22.802)

(22.231)

Invent\u00e1rios

798.646

727.232

\u00a0

\u00a0

\u00a0

O custo das vendas nos exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 ascendem a 5.820 milh\u00f5es de euros e 5.306 milh\u00f5es de euros, respetivamente, e foi apurado como segue:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Invent\u00e1rios iniciais

735.144

646.482

Efeito da convers\u00e3o cambial

78

(37)

Varia\u00e7\u00f5es de per\u00edmetro

47

-

Compras

5.925.890

5.427.060

Regulariza\u00e7\u00f5es de invent\u00e1rios

(36.536)

(32.525)

Invent\u00e1rios finais

805.095

735.144

\u00a0

5.819.527

5.305.836

Ajustamentos em invent\u00e1rios

363

(248)

Custo das vendas

5.819.891

5.305.588

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Em 31 de dezembro de 2023 e 2022 a rubrica de Regulariza\u00e7\u00f5es de invent\u00e1rios refere-se essencialmente a regulariza\u00e7\u00f5es resultantes de ofertas a institui\u00e7\u00f5es de solidariedade social realizadas pelas unidades de retalho.
A varia\u00e7\u00e3o de produ\u00e7\u00e3o nos exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 ascendem a 11 milhares de euros e 1.127 milhares de euros, respetivamente, e foi apurado como segue:
283
\"[IMAGE]\"

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Invent\u00e1rios iniciais

14.319

10.454

Varia\u00e7\u00f5es de per\u00edmetro

(47)

-

Regulariza\u00e7\u00f5es de invent\u00e1rios

1.258

1.673

Invent\u00e1rios finais

16.353

14.319

\u00a0

822

2.193

Ajustamentos em invent\u00e1rios

(811)

(1.065)

Varia\u00e7\u00e3o da produ\u00e7\u00e3o

11

1.127

\u00a0

\u00a0

\u00a0

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInventoriesExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f55758": { "value": "
As mercadorias encontram-se registadas ao custo de aquisi\u00e7\u00e3o, deduzido do valor das receitas comerciais e dos descontos de quantidade concedidos por fornecedores, ou ao valor realiz\u00e1vel l\u00edquido, dos dois o mais baixo, utilizando como m\u00e9todo de custeio o custo m\u00e9dio.
Os produtos acabados e interm\u00e9dios e os trabalhos em curso encontram-se valorizados ao custo m\u00e9dio ponderado de produ\u00e7\u00e3o ou ao valor realiz\u00e1vel l\u00edquido, dos dois o mais baixo. O custo de produ\u00e7\u00e3o inclui o custo das mat\u00e9rias-primas incorporadas, m\u00e3o de obra e gastos gerais de fabrico, tomando por base o n\u00edvel normal de produ\u00e7\u00e3o. O diferencial de encargos capitalizados e reconhecidos nesta natureza de invent\u00e1rios durante o exerc\u00edcio \u00e9 reconhecido como varia\u00e7\u00e3o da produ\u00e7\u00e3o, na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados.
As diferen\u00e7as entre o custo e o respetivo valor de realiza\u00e7\u00e3o dos invent\u00e1rios, no caso de este ser inferior ao custo, s\u00e3o registadas como custos em \u201cCusto das vendas\u201d, bem como as revers\u00f5es de imparidade. O invent\u00e1rio \u00e9 desreconhecido quando \u00e9 considerado obsoleto pelo Grupo, sendo o seu valor contabil\u00edstico desreconhecido por contrapartida de \"Outros gastos\".
As receitas comerciais, que incluem os montantes relativos a acordos celebrados com os fornecedores, t\u00eam como base a presta\u00e7\u00e3o de servi\u00e7os em loja (produtos em folheto, produtos expostos em topos, publicidade, etc\u2026) ou a comparticipa\u00e7\u00e3o de campanhas promocionais de produtos de fornecedores. Estes montantes afetam o valor dos invent\u00e1rios de mercadorias e s\u00e3o deduzidos \u00e0 r\u00fabrica de \u201cCusto vendas\u201d, na medida em que as respetivas mercadorias s\u00e3o vendidas.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForMeasuringInventories", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f55878": { "value": "
O custo das vendas nos exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 ascendem a 5.820 milh\u00f5es de euros e 5.306 milh\u00f5es de euros, respetivamente, e foi apurado como segue:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Invent\u00e1rios iniciais

735.144

646.482

Efeito da convers\u00e3o cambial

78

(37)

Varia\u00e7\u00f5es de per\u00edmetro

47

-

Compras

5.925.890

5.427.060

Regulariza\u00e7\u00f5es de invent\u00e1rios

(36.536)

(32.525)

Invent\u00e1rios finais

805.095

735.144

\u00a0

5.819.527

5.305.836

Ajustamentos em invent\u00e1rios

363

(248)

Custo das vendas

5.819.891

5.305.588

\u00a0

\u00a0

\u00a0

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCostOfSalesExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f56108": { "value": "
4.2.Clientes
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
A pol\u00edtica contabil\u00edstica relativa a clientes est\u00e1 descrita na Nota 5.c).
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
Em 31 de dezembro de 2023, as perdas por imparidade s\u00e3o calculadas tendo por base a perda de cr\u00e9dito esperada, cujo c\u00e1lculo resulta da aplica\u00e7\u00e3o de perdas esperadas baseadas nos recebimentos no \u00e2mbito das vendas e presta\u00e7\u00f5es de servi\u00e7os e das perdas de cr\u00e9dito hist\u00f3ricas. Consideramos ainda que existem montantes para os quais n\u00e3o existe risco de cr\u00e9dito e como tal a perda de cr\u00e9dito esperada \u00e9 nula, nomeadamente saldos com cartas de cr\u00e9dito, cau\u00e7\u00f5es, seguros de cr\u00e9dito e saldos com entidades relacionadas. Os saldos correntes aproximam-se do seu justo valor.
O detalhe dos \u201cClientes\u201d em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, \u00e9 o seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

\u00a0

Valor bruto

Perdas por imparidade

(Nota 7)

Valor l\u00edquido

Valor bruto

Perdas por imparidade

(Nota 7)

Valor l\u00edquido

MC

63.015

(2.414)

60.601

55.409

(2.531)

52.878

Worten

13.913

(674)

13.239

11.023

(516)

10.507

Sierra

18.485

(6.391)

12.094

21.208

(6.592)

14.616

Zeitreel

29.012

(2.066)

26.946

29.428

(2.736)

26.692

Bright Pixel

1.309

(29)

1.280

218

(29)

189

Outros

15.923

(1.284)

14.639

26.833

(2.988)

23.845

\u00a0

141.658

(12.858)

128.799

144.118

(15.391)

128.727

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Clientes

31 dez 2023

N\u00e3o vencido

\u00a0\u00a0\u00a0 0 - 30 dias

\u00a0\u00a0\u00a0 30 - 90 dias

\u00a0\u00a0\u00a0 90 - 180 dias

\u00a0\u00a0\u00a0 180 - 360 dias

\u00a0\u00a0\u00a0 + 360 dias

Total

\u00a0

0% - 0,84%

0% - 1,03%

0% - 2,93%

0% - 3,79%

0% - 14,58%

0% - 100,00%

\u00a0

MC

16.189

26.436

16.475

2.115

397

1.403

63.015

Worten

6.541

3.705

1.941

981

197

549

13.913

Sierra

4.964

3.369

3.976

407

375

5.392

18.485

Zeitreel

12.827

6.145

3.857

1.177

2.956

2.049

29.012

Bright Pixel

1.309

-

-

-

-

-

1.309

Outros

11.502

1.842

2.179

118

33

250

15.923

Total

53.332

41.497

28.428

4.799

3.958

9.644

141.658

Perdas por imparidade

MC

-

(2.248)

(5)

(1)

(12)

(148)

(2.414)

Worten

-

(199)

(151)

-

(11)

(313)

(674)

Sierra

-

-

(428)

(278)

(375)

(5.309)

(6.391)

Zeitreel

-

(246)

(45)

(75)

(691)

(1.010)

(2.066)

Bright Pixel

-

-

-

(29)

-

-

(29)

Outros

-

(1.284)

-

-

-

-

(1.284)

Total

-

(3.978)

(629)

(383)

(1.089)

(6.779)

(12.858)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

53.332

37.519

27.800

4.416

2.869

2.864

128.799

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

284
\"[IMAGE]\"

\u00a0

Clientes

31 dez 2022

N\u00e3o vencido

\u00a0\u00a0\u00a0 0 - 30 dias

\u00a0\u00a0\u00a0 30 - 90 dias

\u00a0\u00a0\u00a0 90 - 180 dias

\u00a0\u00a0\u00a0 180 - 360 dias

\u00a0\u00a0\u00a0 + 360 dias

Total

\u00a0

0% - 0,39%

0% - 0,59%

0% - 1,76%

0% - 6,32%

0% - 16,63%

0% - 100,00%

\u00a0

MC

19.149

24.029

8.802

1.445

302

1.681

55.409

Worten

5.710

2.780

1.345

461

428

299

11.023

Sierra

-

12.121

-

3.037

532

5.518

21.208

Zeitreel

18.015

2.523

3.987

654

1.616

2.634

29.428

Bright Pixel

48

61

74

3

-

31

217

Outros

2.372

1.323

8.380

3.806

2.274

8.678

26.833

Total

45.294

42.837

22.589

9.405

5.152

18.841

144.118

Perdas por imparidade

MC

-

(2.383)

(2)

(11)

(5)

(131)

(2.531)

Worten

-

(204)

(14)

-

(1)

(297)

(516)

Sierra

-

-

(248)

(294)

(532)

(5.518)

(6.592)

Zeitreel

-

(2.181)

-

-

-

(554)

(2.736)

Bright Pixel

-

-

-

-

-

(29)

(29)

Outros

-

(935)

(565)

-

(142)

(1.345)

(2.988)

Total

-

(5.702)

(830)

(305)

(679)

(7.875)

(15.391)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

45.294

37.134

21.759

9.100

4.473

10.966

128.727

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

4.3.Outras d\u00edvidas de terceiros
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
Em 31 de dezembro de 2023, as perdas por imparidade relativas a outras dividas de terceiros s\u00e3o calculadas tendo por base a perda de cr\u00e9dito esperada considerando a n\u00e3o exist\u00eancia de risco de cr\u00e9dito para saldos com entidades publicas, cau\u00e7\u00f5es, subs\u00eddios e entidades relacionadas e como tal a perda esperada \u00e9 considerada nula. Os saldos correntes aproximam-se do seu justo valor.
O detalhe das Outras d\u00edvidas de terceiros em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, \u00e9 o seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Empr\u00e9stimos concedidos a empresas relacionadas (Nota 8)

18.892

19.350

Outros devedores

\u00a0

\u00a0

Fornecedores c/c - saldos devedores

34.456

32.240

Contratos de derivados associados a atividade comercial (Nota 5.2)

3.752

19.396

Adiantamentos a fornecedores

12.376

16.601

Contas a receber resultantes de campanhas promocionais desenvolvidas com parcerias

9.474

7.423

Formas de Pagamento

16.912

5.671

IVA de im\u00f3veis e de descontos de tal\u00f5es

3.378

698

Adiantamentos a fornecedores de ativos tangiveis

4.333

1.850

Cau\u00e7\u00f5es

2.224

2.224

Vales e cheques oferta

2.296

1.588

Outras d\u00edvidas de terceiros

44.077

32.374

Total de outros devedores

133.276

120.065

Perdas de imparidade acumuladas em contas a receber (Nota 7.1)

(8.771)

(9.626)

Perdas de imparidade acumuladas em contas a receber

(8.771)

(9.626)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total de outras d\u00edvidas de terceiros

143.397

129.788

\u00a0

\u00a0

\u00a0

O valor inclu\u00eddo na rubrica \u201cEmpr\u00e9stimos concedidos a empresas relacionadas\u201d \u00e9 relativo na sua quase totalidade a suprimentos concedidos a empreendimentos conjuntos e associadas da Sierra. Estes suprimentos vencem juros a taxas normais de mercado.
Os valores inclu\u00eddos em \u201cFornecedores c/c - saldos devedores\u201d est\u00e3o relacionados com proveitos comerciais debitados aos fornecedores, mas ainda n\u00e3o deduzidos aos cr\u00e9ditos resultantes de compras futuras no segmento retalho.
A linha de \u201cOutras d\u00edvidas de terceiros\u201d inclui, essencialmente, adiantamentos ao pessoal, garantias e cau\u00e7\u00f5es prestadas, devedores de ativos fixos tang\u00edveis e devedores relativos a contratos de subloca\u00e7\u00e3o.
285
\"[IMAGE]\"
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfTradeAndOtherReceivablesExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact38": { "value": "
4.2.Clientes
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
A pol\u00edtica contabil\u00edstica relativa a clientes est\u00e1 descrita na Nota 5.c).
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
Em 31 de dezembro de 2023, as perdas por imparidade s\u00e3o calculadas tendo por base a perda de cr\u00e9dito esperada, cujo c\u00e1lculo resulta da aplica\u00e7\u00e3o de perdas esperadas baseadas nos recebimentos no \u00e2mbito das vendas e presta\u00e7\u00f5es de servi\u00e7os e das perdas de cr\u00e9dito hist\u00f3ricas. Consideramos ainda que existem montantes para os quais n\u00e3o existe risco de cr\u00e9dito e como tal a perda de cr\u00e9dito esperada \u00e9 nula, nomeadamente saldos com cartas de cr\u00e9dito, cau\u00e7\u00f5es, seguros de cr\u00e9dito e saldos com entidades relacionadas. Os saldos correntes aproximam-se do seu justo valor.
O detalhe dos \u201cClientes\u201d em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, \u00e9 o seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

\u00a0

Valor bruto

Perdas por imparidade

(Nota 7)

Valor l\u00edquido

Valor bruto

Perdas por imparidade

(Nota 7)

Valor l\u00edquido

MC

63.015

(2.414)

60.601

55.409

(2.531)

52.878

Worten

13.913

(674)

13.239

11.023

(516)

10.507

Sierra

18.485

(6.391)

12.094

21.208

(6.592)

14.616

Zeitreel

29.012

(2.066)

26.946

29.428

(2.736)

26.692

Bright Pixel

1.309

(29)

1.280

218

(29)

189

Outros

15.923

(1.284)

14.639

26.833

(2.988)

23.845

\u00a0

141.658

(12.858)

128.799

144.118

(15.391)

128.727

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Clientes

31 dez 2023

N\u00e3o vencido

\u00a0\u00a0\u00a0 0 - 30 dias

\u00a0\u00a0\u00a0 30 - 90 dias

\u00a0\u00a0\u00a0 90 - 180 dias

\u00a0\u00a0\u00a0 180 - 360 dias

\u00a0\u00a0\u00a0 + 360 dias

Total

\u00a0

0% - 0,84%

0% - 1,03%

0% - 2,93%

0% - 3,79%

0% - 14,58%

0% - 100,00%

\u00a0

MC

16.189

26.436

16.475

2.115

397

1.403

63.015

Worten

6.541

3.705

1.941

981

197

549

13.913

Sierra

4.964

3.369

3.976

407

375

5.392

18.485

Zeitreel

12.827

6.145

3.857

1.177

2.956

2.049

29.012

Bright Pixel

1.309

-

-

-

-

-

1.309

Outros

11.502

1.842

2.179

118

33

250

15.923

Total

53.332

41.497

28.428

4.799

3.958

9.644

141.658

Perdas por imparidade

MC

-

(2.248)

(5)

(1)

(12)

(148)

(2.414)

Worten

-

(199)

(151)

-

(11)

(313)

(674)

Sierra

-

-

(428)

(278)

(375)

(5.309)

(6.391)

Zeitreel

-

(246)

(45)

(75)

(691)

(1.010)

(2.066)

Bright Pixel

-

-

-

(29)

-

-

(29)

Outros

-

(1.284)

-

-

-

-

(1.284)

Total

-

(3.978)

(629)

(383)

(1.089)

(6.779)

(12.858)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

53.332

37.519

27.800

4.416

2.869

2.864

128.799

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

284
\"[IMAGE]\"

\u00a0

Clientes

31 dez 2022

N\u00e3o vencido

\u00a0\u00a0\u00a0 0 - 30 dias

\u00a0\u00a0\u00a0 30 - 90 dias

\u00a0\u00a0\u00a0 90 - 180 dias

\u00a0\u00a0\u00a0 180 - 360 dias

\u00a0\u00a0\u00a0 + 360 dias

Total

\u00a0

0% - 0,39%

0% - 0,59%

0% - 1,76%

0% - 6,32%

0% - 16,63%

0% - 100,00%

\u00a0

MC

19.149

24.029

8.802

1.445

302

1.681

55.409

Worten

5.710

2.780

1.345

461

428

299

11.023

Sierra

-

12.121

-

3.037

532

5.518

21.208

Zeitreel

18.015

2.523

3.987

654

1.616

2.634

29.428

Bright Pixel

48

61

74

3

-

31

217

Outros

2.372

1.323

8.380

3.806

2.274

8.678

26.833

Total

45.294

42.837

22.589

9.405

5.152

18.841

144.118

Perdas por imparidade

MC

-

(2.383)

(2)

(11)

(5)

(131)

(2.531)

Worten

-

(204)

(14)

-

(1)

(297)

(516)

Sierra

-

-

(248)

(294)

(532)

(5.518)

(6.592)

Zeitreel

-

(2.181)

-

-

-

(554)

(2.736)

Bright Pixel

-

-

-

-

-

(29)

(29)

Outros

-

(935)

(565)

-

(142)

(1.345)

(2.988)

Total

-

(5.702)

(830)

(305)

(679)

(7.875)

(15.391)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

45.294

37.134

21.759

9.100

4.473

10.966

128.727

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

4.6.Movimento das perdas por imparidade relativas a clientes e outras d\u00edvidas de terceiros
O movimento ocorrido nas perdas por imparidade acumuladas durante os exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 foi o seguinte:

Perdas por imparidade

Clientes

Devedores

diversos

Saldo inicial 1 de janeiro de 2022

17.790

10.193

Aumentos

3.748

250

Diminui\u00e7\u00f5es

(5.917)

(679)

Outros

(229)

(71)

Saldo inicial 1 de janeiro de 2023

15.391

9.692

Aumentos

2.880

731

Diminui\u00e7\u00f5es

(3.554)

(1.641)

Aliena\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias

(1.731)

-

Transfer\u00eancia para Ativos Detidos para Venda

(78)

(10)

Outros

(50)

-

Saldo final a 31 de dezembro de 2023

12.858

8.771

\u00a0

\u00a0

\u00a0

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAllowanceForCreditLossesExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f57576": { "value": "
4.4.Outros ativos correntes
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
As receitas comerciais, que incluem os montantes relativos a acordos celebrados com os fornecedores, t\u00eam como base a presta\u00e7\u00e3o de servi\u00e7os em loja (produtos em folheto, produtos expostos em topos, publicidade, etc\u2026) ou a comparticipa\u00e7\u00e3o de campanhas promocionais de produtos de fornecedores. Estes montantes afetam o valor dos invent\u00e1rios de mercadorias e s\u00e3o deduzidos \u00e0 r\u00fabrica de \u201cCusto vendas\u201d, na medida em que as respetivas mercadorias s\u00e3o vendidas. As receitas comerciais s\u00e3o formalizadas contratualmente, com a identifica\u00e7\u00e3o das datas da presta\u00e7\u00e3o do servi\u00e7o ou da campanha promocional e do valor acordado, estando o seu reconhecimento dependente do cumprimento de obriga\u00e7\u00f5es de desempenho. Os contratos de receitas comerciais d\u00e3o origem \u00e0 emiss\u00e3o de documento(s) financeiro(s) a fornecedores, os quais s\u00e3o descontados em pagamentos futuros de faturas ou atrav\u00e9s da cobran\u00e7a direta. Os valores que ainda n\u00e3o tenham sido objeto de d\u00e9bito, atentos \u00e0s condi\u00e7\u00f5es de pagamento acordadas com os fornecedores para as receitas em concreto, s\u00e3o registados em \u201cOutros ativos correntes\u201d.
O detalhe dos \u201cOutros ativos correntes\u201d em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, \u00e9 o seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Receitas comerciais

27.773

37.188

Custos diferidos - fornecimentos e servi\u00e7os externos

18.743

24.145

Fatura\u00e7\u00e3o a emitir

7.165

7.231

Subs\u00eddios explora\u00e7\u00e3o

2.158

2.205

Custos diferidos - rendas

1.233

1.210

Outros ativos correntes

20.746

14.483

Outros ativos correntes

77.819

86.463

\u00a0

\u00a0

\u00a0

A rubrica de \u201cReceitas comerciais\u201d diz respeito a campanhas promocionais levadas a cabo nas lojas do segmento retalho, comparticipadas por parceiros da Sonae e reconhecida em \u201cCusto das vendas\u201d.
4.5.Outros ativos n\u00e3o correntes
O detalhe dos \u201cOutros ativos n\u00e3o correntes\u201d em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, \u00e9 o seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

\u00a0

Valor bruto

Perdas por imparidade acumuladas (Nota 7)

Valor l\u00edquido

Valor bruto

Perdas por imparidade acumuladas (Nota 7)

Valor l\u00edquido

Empr\u00e9stimos concedidos a empresas relacionadas (Nota 8)

11.590

-

11.590

17.667

-

17.667

Clientes e outros devedores

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Devedores por aliena\u00e7\u00e3o de investimentos financeiros

3.000

-

3.000

4.000

-

4.000

Valores a receber relativos a subloca\u00e7\u00f5es

4.890

-

4.890

1.852

-

1.852

Cau\u00e7\u00f5es

3.702

-

3.702

2.413

-

2.413

Regime excecional de regulariza\u00e7\u00e3o de d\u00edvidas ao fisco

2.568

-

2.568

2.712

-

2.712

Outros

2.592

-

2.592

2.404

-

2.404

\u00a0

28.342

-

28.342

31.048

-

31.048

Derivados n\u00e3o correntes (Nota 5.2)

11.941

-

11.941

18.265

-

18.265

Total de instrumentos financeiros (Nota 5.3)

40.283

-

40.283

49.313

-

49.313

Outros ativos n\u00e3o correntes

88

-

88

81

-

81

Outros ativos n\u00e3o correntes

40.370

-

40.370

49.395

-

49.395

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

O valor inclu\u00eddo na rubrica \u201cEmpr\u00e9stimos concedidos a empresas relacionadas\u201d \u00e9 relativo na sua quase totalidade a suprimentos concedidos a empreendimentos conjuntos e associadas da Sierra. Estes suprimentos vencem juros a taxas normais de mercado, que se encontram dependentes da evolu\u00e7\u00e3o das taxas de juro em Euro, as quais t\u00eam, historicamente, uma volatilidade baixa.
O montante relacionado com o Regime Especial de Regulariza\u00e7\u00e3o de D\u00edvidas ao Fisco corresponde a impostos pagos, voluntariamente, relativos a liquida\u00e7\u00f5es de imposto sobre o rendimento das pessoas coletivas (IRC) que j\u00e1 estavam na via judicial, mantendo-se os processos judiciais a continuar a sua tramita\u00e7\u00e3o tendo, contudo, sido canceladas as garantias prestadas para os referidos processos. \u00c9 entendimento do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o que as
286
\"[IMAGE]\"
reclama\u00e7\u00f5es apresentadas ter\u00e3o um desfecho favor\u00e1vel \u00e0 Sonae raz\u00e3o pela qual os mesmos n\u00e3o se encontram provisionados (Nota 7).", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfPrepaymentsAndOtherAssetsExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f57577": { "value": "
4.4.Outros ativos correntes
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
As receitas comerciais, que incluem os montantes relativos a acordos celebrados com os fornecedores, t\u00eam como base a presta\u00e7\u00e3o de servi\u00e7os em loja (produtos em folheto, produtos expostos em topos, publicidade, etc\u2026) ou a comparticipa\u00e7\u00e3o de campanhas promocionais de produtos de fornecedores. Estes montantes afetam o valor dos invent\u00e1rios de mercadorias e s\u00e3o deduzidos \u00e0 r\u00fabrica de \u201cCusto vendas\u201d, na medida em que as respetivas mercadorias s\u00e3o vendidas. As receitas comerciais s\u00e3o formalizadas contratualmente, com a identifica\u00e7\u00e3o das datas da presta\u00e7\u00e3o do servi\u00e7o ou da campanha promocional e do valor acordado, estando o seu reconhecimento dependente do cumprimento de obriga\u00e7\u00f5es de desempenho. Os contratos de receitas comerciais d\u00e3o origem \u00e0 emiss\u00e3o de documento(s) financeiro(s) a fornecedores, os quais s\u00e3o descontados em pagamentos futuros de faturas ou atrav\u00e9s da cobran\u00e7a direta. Os valores que ainda n\u00e3o tenham sido objeto de d\u00e9bito, atentos \u00e0s condi\u00e7\u00f5es de pagamento acordadas com os fornecedores para as receitas em concreto, s\u00e3o registados em \u201cOutros ativos correntes\u201d.
O detalhe dos \u201cOutros ativos correntes\u201d em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, \u00e9 o seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Receitas comerciais

27.773

37.188

Custos diferidos - fornecimentos e servi\u00e7os externos

18.743

24.145

Fatura\u00e7\u00e3o a emitir

7.165

7.231

Subs\u00eddios explora\u00e7\u00e3o

2.158

2.205

Custos diferidos - rendas

1.233

1.210

Outros ativos correntes

20.746

14.483

Outros ativos correntes

77.819

86.463

\u00a0

\u00a0

\u00a0

A rubrica de \u201cReceitas comerciais\u201d diz respeito a campanhas promocionais levadas a cabo nas lojas do segmento retalho, comparticipadas por parceiros da Sonae e reconhecida em \u201cCusto das vendas\u201d.
4.5.Outros ativos n\u00e3o correntes
O detalhe dos \u201cOutros ativos n\u00e3o correntes\u201d em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, \u00e9 o seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

\u00a0

Valor bruto

Perdas por imparidade acumuladas (Nota 7)

Valor l\u00edquido

Valor bruto

Perdas por imparidade acumuladas (Nota 7)

Valor l\u00edquido

Empr\u00e9stimos concedidos a empresas relacionadas (Nota 8)

11.590

-

11.590

17.667

-

17.667

Clientes e outros devedores

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Devedores por aliena\u00e7\u00e3o de investimentos financeiros

3.000

-

3.000

4.000

-

4.000

Valores a receber relativos a subloca\u00e7\u00f5es

4.890

-

4.890

1.852

-

1.852

Cau\u00e7\u00f5es

3.702

-

3.702

2.413

-

2.413

Regime excecional de regulariza\u00e7\u00e3o de d\u00edvidas ao fisco

2.568

-

2.568

2.712

-

2.712

Outros

2.592

-

2.592

2.404

-

2.404

\u00a0

28.342

-

28.342

31.048

-

31.048

Derivados n\u00e3o correntes (Nota 5.2)

11.941

-

11.941

18.265

-

18.265

Total de instrumentos financeiros (Nota 5.3)

40.283

-

40.283

49.313

-

49.313

Outros ativos n\u00e3o correntes

88

-

88

81

-

81

Outros ativos n\u00e3o correntes

40.370

-

40.370

49.395

-

49.395

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

O valor inclu\u00eddo na rubrica \u201cEmpr\u00e9stimos concedidos a empresas relacionadas\u201d \u00e9 relativo na sua quase totalidade a suprimentos concedidos a empreendimentos conjuntos e associadas da Sierra. Estes suprimentos vencem juros a taxas normais de mercado, que se encontram dependentes da evolu\u00e7\u00e3o das taxas de juro em Euro, as quais t\u00eam, historicamente, uma volatilidade baixa.
O montante relacionado com o Regime Especial de Regulariza\u00e7\u00e3o de D\u00edvidas ao Fisco corresponde a impostos pagos, voluntariamente, relativos a liquida\u00e7\u00f5es de imposto sobre o rendimento das pessoas coletivas (IRC) que j\u00e1 estavam na via judicial, mantendo-se os processos judiciais a continuar a sua tramita\u00e7\u00e3o tendo, contudo, sido canceladas as garantias prestadas para os referidos processos. \u00c9 entendimento do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o que as
286
\"[IMAGE]\"
reclama\u00e7\u00f5es apresentadas ter\u00e3o um desfecho favor\u00e1vel \u00e0 Sonae raz\u00e3o pela qual os mesmos n\u00e3o se encontram provisionados (Nota 7).", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherAssetsExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f57603": { "value": "
O detalhe dos \u201cOutros ativos correntes\u201d em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, \u00e9 o seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Receitas comerciais

27.773

37.188

Custos diferidos - fornecimentos e servi\u00e7os externos

18.743

24.145

Fatura\u00e7\u00e3o a emitir

7.165

7.231

Subs\u00eddios explora\u00e7\u00e3o

2.158

2.205

Custos diferidos - rendas

1.233

1.210

Outros ativos correntes

20.746

14.483

Outros ativos correntes

77.819

86.463

\u00a0

\u00a0

\u00a0

A rubrica de \u201cReceitas comerciais\u201d diz respeito a campanhas promocionais levadas a cabo nas lojas do segmento retalho, comparticipadas por parceiros da Sonae e reconhecida em \u201cCusto das vendas\u201d.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherCurrentAssetsExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f57704": { "value": "
4.5.Outros ativos n\u00e3o correntes
O detalhe dos \u201cOutros ativos n\u00e3o correntes\u201d em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, \u00e9 o seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

\u00a0

Valor bruto

Perdas por imparidade acumuladas (Nota 7)

Valor l\u00edquido

Valor bruto

Perdas por imparidade acumuladas (Nota 7)

Valor l\u00edquido

Empr\u00e9stimos concedidos a empresas relacionadas (Nota 8)

11.590

-

11.590

17.667

-

17.667

Clientes e outros devedores

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Devedores por aliena\u00e7\u00e3o de investimentos financeiros

3.000

-

3.000

4.000

-

4.000

Valores a receber relativos a subloca\u00e7\u00f5es

4.890

-

4.890

1.852

-

1.852

Cau\u00e7\u00f5es

3.702

-

3.702

2.413

-

2.413

Regime excecional de regulariza\u00e7\u00e3o de d\u00edvidas ao fisco

2.568

-

2.568

2.712

-

2.712

Outros

2.592

-

2.592

2.404

-

2.404

\u00a0

28.342

-

28.342

31.048

-

31.048

Derivados n\u00e3o correntes (Nota 5.2)

11.941

-

11.941

18.265

-

18.265

Total de instrumentos financeiros (Nota 5.3)

40.283

-

40.283

49.313

-

49.313

Outros ativos n\u00e3o correntes

88

-

88

81

-

81

Outros ativos n\u00e3o correntes

40.370

-

40.370

49.395

-

49.395

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

O valor inclu\u00eddo na rubrica \u201cEmpr\u00e9stimos concedidos a empresas relacionadas\u201d \u00e9 relativo na sua quase totalidade a suprimentos concedidos a empreendimentos conjuntos e associadas da Sierra. Estes suprimentos vencem juros a taxas normais de mercado, que se encontram dependentes da evolu\u00e7\u00e3o das taxas de juro em Euro, as quais t\u00eam, historicamente, uma volatilidade baixa.
O montante relacionado com o Regime Especial de Regulariza\u00e7\u00e3o de D\u00edvidas ao Fisco corresponde a impostos pagos, voluntariamente, relativos a liquida\u00e7\u00f5es de imposto sobre o rendimento das pessoas coletivas (IRC) que j\u00e1 estavam na via judicial, mantendo-se os processos judiciais a continuar a sua tramita\u00e7\u00e3o tendo, contudo, sido canceladas as garantias prestadas para os referidos processos. \u00c9 entendimento do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o que as
286
\"[IMAGE]\"
reclama\u00e7\u00f5es apresentadas ter\u00e3o um desfecho favor\u00e1vel \u00e0 Sonae raz\u00e3o pela qual os mesmos n\u00e3o se encontram provisionados (Nota 7).", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherNoncurrentAssetsExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact35": { "value": "
4.7.Outros passivos n\u00e3o correntes
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Nas situa\u00e7\u00f5es de tratamento contabil\u00edstico de opera\u00e7\u00f5es de \u201cSales and Leaseback\u201d os casos em que o Grupo recebe um pre\u00e7o superior ao seu justo valor como compensa\u00e7\u00e3o por despesas a incorrer que tradicionalmente s\u00e3o da responsabilidade do propriet\u00e1rio, tais montantes s\u00e3o diferidos pelo per\u00edodo de loca\u00e7\u00e3o.
Detalhe de outros passivos n\u00e3o correntes
Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 a rubrica \u201cOutros passivos n\u00e3o correntes\u201d pode ser detalhada como segue:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Acionistas

1.084

1.103

Credores por aquisi\u00e7\u00e3o de investimentos financeiros

1.238

1.944

Contratos de derivados associados a atividades comerciais (Nota 5.2)

7.634

-

Dep\u00f3sitos de rendas de lojistas

2.650

2.594

Outras d\u00edvidas a terceiros n\u00e3o correntes

804

1.170

Total de instrumentos financeiros (Nota 5.3)

13.411

6.810

Diferimento do r\u00e9dito associado \u00e0 aliena\u00e7\u00e3o das extens\u00f5es de garantia no segmento da Worten

57.987

53.923

Comiss\u00f5es a receber

6.051

14.580

Encargos assumidos na aliena\u00e7\u00e3o de im\u00f3veis

11.556

15.221

Outros acr\u00e9scimos e diferimentos

250

403

Outros passivos n\u00e3o correntes

89.255

90.936

\u00a0

\u00a0

\u00a0

O valor a pagar relativo a Imposto sobre transa\u00e7\u00f5es em 2022 corresponde ao valor a pagar pelo Gli Orsi \u00e0s autoridades fiscais.
O valor inclu\u00eddo na rubrica \u201cEncargos assumidos na aliena\u00e7\u00e3o de im\u00f3veis\u201d \u00e9 relativo \u00e0s despesas a incorrer que tradicionalmente s\u00e3o da responsabilidade do propriet\u00e1rio, que no caso dos Sale & Leaseback estes valores foram pagos no momento da transa\u00e7\u00e3o e o Grupo assumiu a responsabilidade futura.
Estima-se que os valores inclu\u00eddos em \u201cOutros d\u00edvidas a terceiros n\u00e3o correntes\u201d correspondam aproximadamente ao seu justo valor.
4.9.Outros passivos correntes
Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 a rubrica \u201cOutros passivos correntes\u201d pode ser detalhada como segue:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Gastos com o pessoal

210.657

179.071

Outros fornecimentos e servi\u00e7os externos

79.011

62.578

Publicidade e propaganda

22.116

19.012

Diferimento do r\u00e9dito de extens\u00f5es de garantia

23.610

20.910

Receitas antecipadas de clientes

3.463

1.149

Gastos com compras

6.437

3.467

Rendas fixas debitadas antecipadamente

8.988

3.665

Encargos financeiros a liquidar

8.781

6.488

Rendas e alugueres

4.153

3.950

Passivo de loca\u00e7\u00e3o

4.529

4.224

Imposto municipal sobre im\u00f3veis

1.885

1.826

Outros

29.729

23.913

Outros passivos correntes

403.359

330.253

\u00a0

\u00a0

\u00a0

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAccruedExpensesAndOtherLiabilitiesExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact36": { "value": "
4.7.Outros passivos n\u00e3o correntes
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Nas situa\u00e7\u00f5es de tratamento contabil\u00edstico de opera\u00e7\u00f5es de \u201cSales and Leaseback\u201d os casos em que o Grupo recebe um pre\u00e7o superior ao seu justo valor como compensa\u00e7\u00e3o por despesas a incorrer que tradicionalmente s\u00e3o da responsabilidade do propriet\u00e1rio, tais montantes s\u00e3o diferidos pelo per\u00edodo de loca\u00e7\u00e3o.
Detalhe de outros passivos n\u00e3o correntes
Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 a rubrica \u201cOutros passivos n\u00e3o correntes\u201d pode ser detalhada como segue:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Acionistas

1.084

1.103

Credores por aquisi\u00e7\u00e3o de investimentos financeiros

1.238

1.944

Contratos de derivados associados a atividades comerciais (Nota 5.2)

7.634

-

Dep\u00f3sitos de rendas de lojistas

2.650

2.594

Outras d\u00edvidas a terceiros n\u00e3o correntes

804

1.170

Total de instrumentos financeiros (Nota 5.3)

13.411

6.810

Diferimento do r\u00e9dito associado \u00e0 aliena\u00e7\u00e3o das extens\u00f5es de garantia no segmento da Worten

57.987

53.923

Comiss\u00f5es a receber

6.051

14.580

Encargos assumidos na aliena\u00e7\u00e3o de im\u00f3veis

11.556

15.221

Outros acr\u00e9scimos e diferimentos

250

403

Outros passivos n\u00e3o correntes

89.255

90.936

\u00a0

\u00a0

\u00a0

O valor a pagar relativo a Imposto sobre transa\u00e7\u00f5es em 2022 corresponde ao valor a pagar pelo Gli Orsi \u00e0s autoridades fiscais.
O valor inclu\u00eddo na rubrica \u201cEncargos assumidos na aliena\u00e7\u00e3o de im\u00f3veis\u201d \u00e9 relativo \u00e0s despesas a incorrer que tradicionalmente s\u00e3o da responsabilidade do propriet\u00e1rio, que no caso dos Sale & Leaseback estes valores foram pagos no momento da transa\u00e7\u00e3o e o Grupo assumiu a responsabilidade futura.
Estima-se que os valores inclu\u00eddos em \u201cOutros d\u00edvidas a terceiros n\u00e3o correntes\u201d correspondam aproximadamente ao seu justo valor.
4.9.Outros passivos correntes
Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 a rubrica \u201cOutros passivos correntes\u201d pode ser detalhada como segue:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Gastos com o pessoal

210.657

179.071

Outros fornecimentos e servi\u00e7os externos

79.011

62.578

Publicidade e propaganda

22.116

19.012

Diferimento do r\u00e9dito de extens\u00f5es de garantia

23.610

20.910

Receitas antecipadas de clientes

3.463

1.149

Gastos com compras

6.437

3.467

Rendas fixas debitadas antecipadamente

8.988

3.665

Encargos financeiros a liquidar

8.781

6.488

Rendas e alugueres

4.153

3.950

Passivo de loca\u00e7\u00e3o

4.529

4.224

Imposto municipal sobre im\u00f3veis

1.885

1.826

Outros

29.729

23.913

Outros passivos correntes

403.359

330.253

\u00a0

\u00a0

\u00a0

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherLiabilitiesExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f58207": { "value": "
4.7.Outros passivos n\u00e3o correntes
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Nas situa\u00e7\u00f5es de tratamento contabil\u00edstico de opera\u00e7\u00f5es de \u201cSales and Leaseback\u201d os casos em que o Grupo recebe um pre\u00e7o superior ao seu justo valor como compensa\u00e7\u00e3o por despesas a incorrer que tradicionalmente s\u00e3o da responsabilidade do propriet\u00e1rio, tais montantes s\u00e3o diferidos pelo per\u00edodo de loca\u00e7\u00e3o.
Detalhe de outros passivos n\u00e3o correntes
Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 a rubrica \u201cOutros passivos n\u00e3o correntes\u201d pode ser detalhada como segue:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Acionistas

1.084

1.103

Credores por aquisi\u00e7\u00e3o de investimentos financeiros

1.238

1.944

Contratos de derivados associados a atividades comerciais (Nota 5.2)

7.634

-

Dep\u00f3sitos de rendas de lojistas

2.650

2.594

Outras d\u00edvidas a terceiros n\u00e3o correntes

804

1.170

Total de instrumentos financeiros (Nota 5.3)

13.411

6.810

Diferimento do r\u00e9dito associado \u00e0 aliena\u00e7\u00e3o das extens\u00f5es de garantia no segmento da Worten

57.987

53.923

Comiss\u00f5es a receber

6.051

14.580

Encargos assumidos na aliena\u00e7\u00e3o de im\u00f3veis

11.556

15.221

Outros acr\u00e9scimos e diferimentos

250

403

Outros passivos n\u00e3o correntes

89.255

90.936

\u00a0

\u00a0

\u00a0

O valor a pagar relativo a Imposto sobre transa\u00e7\u00f5es em 2022 corresponde ao valor a pagar pelo Gli Orsi \u00e0s autoridades fiscais.
O valor inclu\u00eddo na rubrica \u201cEncargos assumidos na aliena\u00e7\u00e3o de im\u00f3veis\u201d \u00e9 relativo \u00e0s despesas a incorrer que tradicionalmente s\u00e3o da responsabilidade do propriet\u00e1rio, que no caso dos Sale & Leaseback estes valores foram pagos no momento da transa\u00e7\u00e3o e o Grupo assumiu a responsabilidade futura.
Estima-se que os valores inclu\u00eddos em \u201cOutros d\u00edvidas a terceiros n\u00e3o correntes\u201d correspondam aproximadamente ao seu justo valor.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherNoncurrentLiabilitiesExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact37": { "value": "
4.7.Outros passivos n\u00e3o correntes
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Nas situa\u00e7\u00f5es de tratamento contabil\u00edstico de opera\u00e7\u00f5es de \u201cSales and Leaseback\u201d os casos em que o Grupo recebe um pre\u00e7o superior ao seu justo valor como compensa\u00e7\u00e3o por despesas a incorrer que tradicionalmente s\u00e3o da responsabilidade do propriet\u00e1rio, tais montantes s\u00e3o diferidos pelo per\u00edodo de loca\u00e7\u00e3o.
Detalhe de outros passivos n\u00e3o correntes
Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 a rubrica \u201cOutros passivos n\u00e3o correntes\u201d pode ser detalhada como segue:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Acionistas

1.084

1.103

Credores por aquisi\u00e7\u00e3o de investimentos financeiros

1.238

1.944

Contratos de derivados associados a atividades comerciais (Nota 5.2)

7.634

-

Dep\u00f3sitos de rendas de lojistas

2.650

2.594

Outras d\u00edvidas a terceiros n\u00e3o correntes

804

1.170

Total de instrumentos financeiros (Nota 5.3)

13.411

6.810

Diferimento do r\u00e9dito associado \u00e0 aliena\u00e7\u00e3o das extens\u00f5es de garantia no segmento da Worten

57.987

53.923

Comiss\u00f5es a receber

6.051

14.580

Encargos assumidos na aliena\u00e7\u00e3o de im\u00f3veis

11.556

15.221

Outros acr\u00e9scimos e diferimentos

250

403

Outros passivos n\u00e3o correntes

89.255

90.936

\u00a0

\u00a0

\u00a0

4.9.Outros passivos correntes
Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 a rubrica \u201cOutros passivos correntes\u201d pode ser detalhada como segue:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Gastos com o pessoal

210.657

179.071

Outros fornecimentos e servi\u00e7os externos

79.011

62.578

Publicidade e propaganda

22.116

19.012

Diferimento do r\u00e9dito de extens\u00f5es de garantia

23.610

20.910

Receitas antecipadas de clientes

3.463

1.149

Gastos com compras

6.437

3.467

Rendas fixas debitadas antecipadamente

8.988

3.665

Encargos financeiros a liquidar

8.781

6.488

Rendas e alugueres

4.153

3.950

Passivo de loca\u00e7\u00e3o

4.529

4.224

Imposto municipal sobre im\u00f3veis

1.885

1.826

Outros

29.729

23.913

Outros passivos correntes

403.359

330.253

\u00a0

\u00a0

\u00a0

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfLeasePrepaymentsExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact39": { "value": "
287
\"[IMAGE]\"
4.8.Fornecedores
Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 os Fornecedores tinham o seguinte detalhe:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Fornecedores conta corrente

\u00a0

\u00a0

MC

788.019

811.011

Worten

492.066

458.874

Sierra

5.350

9.766

Zeitreel

30.809

45.645

Bright Pixel

265

342

Universo

1.271

4.054

Outros

7.496

4.473

\u00a0

1.325.275

1.334.165

Fornecedores, faturas em rece\u00e7\u00e3o e confer\u00eancia

116.591

100.663

Fornecedores

1.441.865

1.434.829

Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, esta rubrica inclui saldos a pagar a fornecedores decorrentes da atividade operacional da Sonae. O Conselho de Administra\u00e7\u00e3o entende que o justo valor destes saldos n\u00e3o difere significativamente do valor contabil\u00edstico e que o efeito de atualiza\u00e7\u00e3o destes montantes n\u00e3o \u00e9 material.
A Sonae mant\u00e9m protocolos de colabora\u00e7\u00e3o com entidades financeiras com o objetivo de permitir aos fornecedores dos segmentos inclu\u00eddos nos neg\u00f3cios de retalho o acesso a uma ferramenta vantajosa de gest\u00e3o do seu fundo de maneio, mediante a confirma\u00e7\u00e3o pela Sonae da validade dos cr\u00e9ditos que os fornecedores det\u00eam sobre esta. No \u00e2mbito destes protocolos, alguns fornecedores celebraram livremente acordos com essas institui\u00e7\u00f5es financeiras que lhes podem permitir a antecipa\u00e7\u00e3o do recebimento desses cr\u00e9ditos. A empresa n\u00e3o altera a natureza contabil\u00edstica dos cr\u00e9ditos at\u00e9 \u00e0 data do seu vencimento normal nos termos do contrato de fornecimento celebrado entre a empresa e o fornecedor sempre que (i) o prazo de vencimento corresponda a um prazo praticado pela ind\u00fastria em que a empresa se insere e (ii) a empresa n\u00e3o suporte um encargo com a opera\u00e7\u00e3o de antecipa\u00e7\u00e3o de pagamento face \u00e0 alternativa de pagamento no vencimento normal.
4.10.Outras d\u00edvidas a terceiros
Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 a rubrica \u201cOutras d\u00edvidas a terceiros\u201d pode ser detalhada como segue:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Fornecedores de ativos fixos

100.015

92.298

Outras d\u00edvidas

139.497

115.235

\u00a0

239.512

207.533

Empresas participadas e participantes

188

199

Outras d\u00edvidas a terceiros

239.701

207.732

288
\"[IMAGE]\"
A rubrica \u201cOutras d\u00edvidas\u201d inclui:
- 58.954 milhares de euros (54.861 milhares de euros em 31 de dezembro de 2022) relativos a meios de pagamento em posse de clientes, nomeadamente vouchers, cheques de oferta, cart\u00f5es prenda e tal\u00f5es de desconto;
- 15.687 milhares de euros (13.927 milhares de euros em 31 de dezembro de 2022) relativos a descontos atribu\u00eddos, no \u00e2mbito do \"Cart\u00e3o Cliente\", ainda n\u00e3o rebatidos;
Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, esta rubrica inclui saldos a pagar a outros credores e fornecedores de ativos fixos e n\u00e3o incorpora juros. O Conselho de Administra\u00e7\u00e3o considera que o valor contabil\u00edstico n\u00e3o difere significativamente do seu justo valor, e que os efeitos de atualiza\u00e7\u00e3o n\u00e3o s\u00e3o materiais.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfTradeAndOtherPayablesExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f58535": { "value": "4.9.Outros passivos correntes
Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 a rubrica \u201cOutros passivos correntes\u201d pode ser detalhada como segue:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Gastos com o pessoal

210.657

179.071

Outros fornecimentos e servi\u00e7os externos

79.011

62.578

Publicidade e propaganda

22.116

19.012

Diferimento do r\u00e9dito de extens\u00f5es de garantia

23.610

20.910

Receitas antecipadas de clientes

3.463

1.149

Gastos com compras

6.437

3.467

Rendas fixas debitadas antecipadamente

8.988

3.665

Encargos financeiros a liquidar

8.781

6.488

Rendas e alugueres

4.153

3.950

Passivo de loca\u00e7\u00e3o

4.529

4.224

Imposto municipal sobre im\u00f3veis

1.885

1.826

Outros

29.729

23.913

Outros passivos correntes

403.359

330.253

\u00a0

\u00a0

\u00a0

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherCurrentLiabilitiesExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact40": { "value": "
4.11.Estado e outros entes p\u00fablicos
O detalhe da rubrica \u201cEstado e outros entes p\u00fablicos\u201d em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, \u00e9 o seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Valores devedores

\u00a0

\u00a0

Imposto sobre o valor acrescentado

11.098

18.480

Outros Impostos

3.788

3.744

Estado e outros entes p\u00fablicos

14.886

22.224

Valores credores

\u00a0

\u00a0

Imposto sobre o valor acrescentado

97.168

84.779

Reten\u00e7\u00e3o na fonte - IRS trabalho dependente

10.855

7.533

Contribui\u00e7\u00f5es para a Seguran\u00e7a Social

20.647

18.841

Outros Impostos

1.719

3.123

Estado e outros entes p\u00fablicos

130.389

114.276

\u00a0

\u00a0

\u00a0

290
\"[IMAGE]\"
4.12.1.Impostos sobre o rendimento
O detalhe do Imposto sobre o rendimento na demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, \u00e9 o seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Valores devedores

\u00a0

\u00a0

Imposto sobre o rendimento

69.667

43.302

Imposto sobre o rendimento com entidade participadas

172

1.555

Regime excecional de regulariz.d\u00edvidas ao fisco

3.720

3.743

Imposto sobre o rendimento

73.559

48.600

Valores credores

\u00a0

\u00a0

Imposto sobre o rendimento

17.458

18.603

Imposto sobre o rendimento com entidade participadas

6.311

2.230

Imposto sobre o rendimento

23.769

20.832

\u00a0

\u00a0

\u00a0

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfTaxReceivablesAndPayablesExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f58921": { "value": "
4.12.Imposto sobre o rendimento
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
O imposto sobre o rendimento do exerc\u00edcio \u00e9 calculado com base nos resultados tribut\u00e1veis das empresas inclu\u00eddas na consolida\u00e7\u00e3o e considera a tributa\u00e7\u00e3o diferida.
O imposto corrente sobre o rendimento \u00e9 calculado com base nos resultados tribut\u00e1veis das empresas inclu\u00eddas na consolida\u00e7\u00e3o de acordo com as regras fiscais em vigor no local da sede de cada empresa da Sonae.
A Sonae \u00e9 a sociedade dominante do grupo abrangido pelo Regime Especial de Tributa\u00e7\u00e3o de Grupos de Sociedades. Os preju\u00edzos fiscais gerados pelas empresas dominadas dentro do Grupo s\u00e3o parcialmente compensados pela entidade dominante do Grupo. Relativamente aos preju\u00edzos fiscais gerados pelas empresas dominadas n\u00e3o compensados no exerc\u00edcio, ser\u00e3o compensados \u00e0 medida que o Grupo recupere, tendo em conta os lucros tribut\u00e1veis futuros do Grupo, ficando o montante por compensar registado no Ativo n\u00e3o corrente numa conta a receber do Grupo. Cada empresa regista o imposto sobre o rendimento nas suas contas individuais sendo o imposto apurado registado por contrapartida da rubrica de empresas do grupo. O Regime especial de tributa\u00e7\u00e3o dos grupos de sociedades engloba todas as empresas participadas direta ou indiretamente, e ainda que por interm\u00e9dio de sociedades residentes noutro Estado Membro da Uni\u00e3o Europeia ou do Espa\u00e7o Econ\u00f3mico Europeu, desde que, neste \u00faltimo caso, exista obriga\u00e7\u00e3o de coopera\u00e7\u00e3o administrativa, em pelo menos, 75% do capital, desde que tal participa\u00e7\u00e3o lhe confira mais de 50% dos direitos de voto, desde que cumpridos determinados requisitos.
Os impostos diferidos s\u00e3o calculados com base no m\u00e9todo da responsabilidade da demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira e refletem as diferen\u00e7as tempor\u00e1rias entre o montante dos ativos e passivos para efeitos de reporte contabil\u00edstico e os respetivos montantes para efeitos de tributa\u00e7\u00e3o. Os impostos diferidos ativos e passivos s\u00e3o calculados e anualmente avaliados \u00e0s taxas de tributa\u00e7\u00e3o em vigor ou anunciadas para estarem em vigor \u00e0 data expect\u00e1vel da revers\u00e3o das diferen\u00e7as tempor\u00e1rias.
289
\"[IMAGE]\"
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
Os ativos por impostos diferidos s\u00e3o reconhecidos unicamente quando existem expectativas razo\u00e1veis de apuramento de lucros fiscais futuros suficientes para a sua utiliza\u00e7\u00e3o, ou nas situa\u00e7\u00f5es em que existam diferen\u00e7as tempor\u00e1rias tribut\u00e1veis que compensem as diferen\u00e7as tempor\u00e1rias dedut\u00edveis no per\u00edodo da sua revers\u00e3o. No final de cada exerc\u00edcio \u00e9 efetuada uma revis\u00e3o desses impostos diferidos, sendo os mesmos reduzidos sempre que deixe de ser prov\u00e1vel a sua utiliza\u00e7\u00e3o futura.
Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 foram avaliados os impostos diferidos a reconhecer resultantes de preju\u00edzos fiscais. Nos casos em que originaram ativos por impostos diferidos, os mesmos s\u00f3 foram registados na medida em que seja prov\u00e1vel que ocorram lucros tribut\u00e1veis no futuro que possam ser utilizados para recuperar as perdas fiscais ou diferen\u00e7as tribut\u00e1rias que se revertem no mesmo per\u00edodo e considerando o limite de compensa\u00e7\u00e3o existente por lei nos casos aplic\u00e1veis. Esta avalia\u00e7\u00e3o baseou-se nos planos de neg\u00f3cios das empresas da Sonae, periodicamente revistos e atualizados. Os principais crit\u00e9rios utilizados nesses planos de neg\u00f3cio encontram-se descritos na Nota 3.1.
Os passivos por impostos diferidos s\u00e3o reconhecidos sobre todas as diferen\u00e7as tempor\u00e1rias tribut\u00e1veis, exceto as relacionadas com: i) o reconhecimento inicial do goodwill; ou ii) o reconhecimento inicial de ativos e passivos, que n\u00e3o resultem de uma concentra\u00e7\u00e3o de atividades empresariais, e que \u00e0 data da transa\u00e7\u00e3o n\u00e3o afetem o resultado contabil\u00edstico ou fiscal e que \u00e0 data da transa\u00e7\u00e3o n\u00e3o afetem o resultado contabil\u00edstico ou fiscal, nem d\u00ea origem a diferen\u00e7as tempor\u00e1rias tribut\u00e1rias e dedut\u00edveis equivalentes.
Os impostos diferidos s\u00e3o registados como gasto ou rendimento do exerc\u00edcio, exceto se resultarem de valores registados diretamente em capital pr\u00f3prio, situa\u00e7\u00e3o em que o imposto diferido \u00e9 tamb\u00e9m registado na mesma rubrica.
O valor de impostos reconhecido nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras corresponde ao entendimento da Sonae sobre o tratamento fiscal aplic\u00e1vel \u00e0s transa\u00e7\u00f5es em concreto, sendo reconhecidos passivos relativos a impostos sobre rendimentos ou outro tipo de impostos com base na interpreta\u00e7\u00e3o que \u00e9 efetuada e que se entende ser a mais apropriada.
Nas situa\u00e7\u00f5es em que tais interpreta\u00e7\u00f5es venham a ser questionadas pelas Autoridades Fiscais, no \u00e2mbito das suas compet\u00eancias, pelo facto da sua interpreta\u00e7\u00e3o ser distinta da Sonae, tal situa\u00e7\u00e3o \u00e9 objeto de rean\u00e1lise. Caso tal rean\u00e1lise reconfirme o posicionamento do Grupo, concluindo-se que a probabilidade de perda de determinado processo fiscal \u00e9 inferior a 50%, a Sonae trata a situa\u00e7\u00e3o como um passivo contingente, i.e. n\u00e3o \u00e9 reconhecido qualquer valor de imposto, atendendo a que a decis\u00e3o mais prov\u00e1vel \u00e9 que n\u00e3o haja lugar ao pagamento de qualquer imposto. Nas situa\u00e7\u00f5es, em que a probabilidade de perda \u00e9 superior a 50% \u00e9 reconhecida uma Provis\u00e3o, ou caso tenha sido efetuado o pagamento, \u00e9 reconhecido o gasto associado.
Nas situa\u00e7\u00f5es em que tenham sido efetuados pagamentos ao abrigo de regimes especiais de regulariza\u00e7\u00e3o de d\u00edvidas fiscais e que o imposto em discuss\u00e3o corresponda a imposto sobre o rendimento, e que cumulativamente se mantenham em curso os processos judiciais respetivos e a probabilidade de sucesso de tais processos seja superior a 50%, tais pagamentos s\u00e3o reconhecidos como ativo em \u201cImposto sobre o rendimento\u201d a receber, por corresponderem a montantes certos que ser\u00e3o reembolsados \u00e0 entidade (usualmente acrescidos de juros), ou que poder\u00e3o ser utilizados para efetuar o pagamento do imposto que venha a ser determinado devido pelo Grupo \u00e0s autoridades competentes, situa\u00e7\u00e3o em que a obriga\u00e7\u00e3o em quest\u00e3o \u00e9 determinada como obriga\u00e7\u00e3o presente. Nas situa\u00e7\u00f5es em que os pagamentos correspondem a outros impostos, tais montantes s\u00e3o registados como gasto, ainda que o entendimento do Grupo seja que os mesmos ir\u00e3o ser reembolsados acrescidos dos respetivos juros.
290
\"[IMAGE]\"
4.12.1.Impostos sobre o rendimento
O detalhe do Imposto sobre o rendimento na demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, \u00e9 o seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Valores devedores

\u00a0

\u00a0

Imposto sobre o rendimento

69.667

43.302

Imposto sobre o rendimento com entidade participadas

172

1.555

Regime excecional de regulariz.d\u00edvidas ao fisco

3.720

3.743

Imposto sobre o rendimento

73.559

48.600

Valores credores

\u00a0

\u00a0

Imposto sobre o rendimento

17.458

18.603

Imposto sobre o rendimento com entidade participadas

6.311

2.230

Imposto sobre o rendimento

23.769

20.832

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Os impostos sobre o rendimento reconhecidos nos exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 s\u00e3o detalhados como segue:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Reexpresso

Imposto estimado para o exerc\u00edcio

56.681

25.597

Imposto diferido

(47.168)

(12.077)

\u00a0

9.514

13.520

\u00a0

\u00a0

\u00a0

A reconcilia\u00e7\u00e3o do resultado antes de imposto para os exerc\u00edcios findos a 31 de dezembro de 2023 e de 2022 pode ser analisada como segue:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Reexpresso

Resultado antes de impostos

445.476

363.119

Taxa te\u00f3rica de 21%

93.550

76.255

Efeito da exist\u00eancia de taxas de imposto diferentes da que vigora em Portugal

(1.105)

(8.527)

Diferen\u00e7a entre mais e menos valias fiscais, contabil\u00edsticas e outras

(1.376)

(21.968)

Resultados relativos a empresas associadas e empreendimentos conjuntos

(71.581)

(25.926)

Provis\u00f5es e perdas por imparidade n\u00e3o aceites fiscalmente

7.290

5.772

Preju\u00edzos fiscais utilizados no exerc\u00edcio que n\u00e3o deram origem a ativos por impostos dferidos

(4.278)

(4.670)

Preju\u00edzos fiscais gerados no exerc\u00edcio que n\u00e3o deram origem a ativos por impostos dferidos

3.137

2.247

Amortiza\u00e7\u00e3o do goodwill para efeitos fiscais em Espanha

5.817

5.817

Efeito da constata\u00e7\u00e3o ou revers\u00e3o de impostos diferidos

(9.596)

(7.044)

Efeito da constata\u00e7\u00e3o ou revers\u00e3o de benef\u00edcios fiscais

(14.343)

(15.248)

Insufici\u00eancia / (Excesso) de estimativa de imposto

(3.405)

(601)

Tributa\u00e7\u00e3o aut\u00f3noma

2.621

2.216

Derrama

4.991

7.500

Outros

(2.208)

(2.301)

Imposto sobre o rendimento

9.514

13.520

\u00a0

\u00a0

\u00a0

4.12.2.Impostos diferidos
O Grupo apresenta em 31 de dezembro de 2023 no segmento do Retalho um valor de 21,4 milh\u00f5es de euros (16,6 milh\u00f5es de euros em 31 de dezembro de 2022) de ativos por impostos diferidos relacionados com preju\u00edzos fiscais deste exerc\u00edcio e de exerc\u00edcios anteriores do Grupo Fiscal espanhol e que podem ser recuperados por este em Espanha. A Sucursal da Modelo Continente Hipermercados, S.A., em Espanha, era em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, a entidade representante do Grupo Fiscal em Espanha, cuja entidade dominante \u00e9 a Sonae SGPS, S.A.
A recupera\u00e7\u00e3o dos ativos por impostos diferidos acima referidos, relativos \u00e0 opera\u00e7\u00e3o do Grupo em Espanha, est\u00e1 suportada na an\u00e1lise do valor recuper\u00e1vel das Unidades Geradoras
291
\"[IMAGE]\"
de Caixa para os formatos do retalho especializado em Espanha, bem como das restantes empresas inclu\u00eddas no per\u00edmetro fiscal que tomam por base o seu valor de uso, obtido a partir de planos de neg\u00f3cios com per\u00edodo de proje\u00e7\u00e3o de 5 anos.
Os pressupostos utilizados nos planos de neg\u00f3cios das empresas do retalho e das outras empresas em Espanha, inclu\u00eddas no referido Grupo Fiscal, t\u00eam por base essencialmente uma taxa composta de crescimento de vendas nos 5 anos de 3,7% (3,8% em 2022).
Apesar dos referidos preju\u00edzos fiscais n\u00e3o apresentarem caducidade, a an\u00e1lise da sua recuperabilidade limitou-se ao prazo de 5 anos, considerando ainda os passivos por impostos diferidos reconhecidos.
\u00c9 entendimento do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o, com base nos planos de neg\u00f3cio existentes para as diversas empresas, que tais ativos por impostos diferidos s\u00e3o integralmente recuper\u00e1veis, no prazo de proje\u00e7\u00e3o e que os que foram revertidos nos \u00faltimos anos, ser\u00e3o recuper\u00e1veis provavelmente num prazo superior aos 5 anos da proje\u00e7\u00e3o.
O detalhe dos Ativos e Passivos por impostos diferidos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, de acordo com as diferen\u00e7as tempor\u00e1rias que os geraram, \u00e9 o seguinte:

\u00a0

Ativos por impostos diferidos

Passivos por impostos diferidos

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

31 dez 2023

31 dez 2022

Diferen\u00e7a entre o justo valor e o custo hist\u00f3rico

5.397

4.929

90.333

93.156

Diferen\u00e7as tempor\u00e1rias em ativos fixos tang\u00edveis e intang\u00edveis

138

277

104.623

97.392

Diferen\u00e7a tempor\u00e1ria em goodwill negativo e aplica\u00e7\u00e3o do m\u00e9todo da equival\u00eancia patrimonial

-

-

34.689

35.262

Provis\u00f5es e perdas por imparidade de ativos n\u00e3o aceites fiscalmente

29.636

23.855

-

-

Imparidade de ativos

-

-

639

639

Valoriza\u00e7\u00e3o de instrumentos derivados de cobertura

2.744

1.614

3.839

9.137

Amortiza\u00e7\u00e3o do goodwill para efeitos fiscais em Espanha

-

-

51.187

45.370

Preju\u00edzos fiscais report\u00e1veis

92.045

31.892

-

-

Mais / menos valias reinvestidas

-

-

27

68

Benef\u00edcios fiscais

64.502

51.093

18.140

15.911

Direitos de uso

26.730

270.982

23.953

234.144

Outros

6.176

11.179

1.256

714

\u00a0

227.368

395.820

328.685

531.793

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

A rubrica de \u201cValoriza\u00e7\u00e3o de instrumentos financeiros derivados de cobertura\u201d inclu\u00ed 2.993 milhares de euros em passivos por impostos diferidos em 2023 relativo ao derivado de energia mencionado na Nota 5.2 (7.183 milhares de euros em 2022).
No exerc\u00edcio de 2023 e para efeitos de IRC, o grupo procedeu a reavalia\u00e7\u00e3o dos efeitos fiscais da contabiliza\u00e7\u00e3o da IFRS 16, desde o exerc\u00edcio de 2019, e entende:
- Deixar de dar relev\u00e2ncia fiscal \u00e0s rendas de loca\u00e7\u00e3o pagas pelos locat\u00e1rios em substitui\u00e7\u00e3o dos efeitos contabil\u00edsticos da IFRS 16, que eram ent\u00e3o anulados para efeitos fiscais;
- Passar a dar relev\u00e2ncia fiscal aos ajustamentos contabil\u00edsticos da IFRS 16, desde 2019 (incluindo o efeito da varia\u00e7\u00e3o patrimonial registada na transi\u00e7\u00e3o), assumindo os seguintes procedimentos:
(i)A vida \u00fatil considerada para efeitos de amortiza\u00e7\u00f5es fiscais sobre o direito de uso ser\u00e1 a que corresponder \u00e0 vida \u00fatil do ativo subjacente ou, se menor, ao prazo da loca\u00e7\u00e3o;
(ii)O valor das deprecia\u00e7\u00f5es a considerar para efeitos fiscais sobre direitos de uso cujo ativo subjacente sejam viaturas ligeiras de passageiros ou mistas deve ter em conta os limites fixados na Portaria 467/201 de 7 de Julho.
Como tal, o grupo ir\u00e1 proceder \u00e0 substitui\u00e7\u00e3o das declara\u00e7\u00f5es peri\u00f3dicas de rendimentos para efeitos de IRC, de exerc\u00edcios anteriores a 2023, tendo em conta os valores apurados de acordo com o supra expresso.
A referida reavalia\u00e7\u00e3o originou o desreconhecimento dos ativos por impostos diferidos e dos passivos por impostos diferidos relativos aos efeitos fiscais da contabiliza\u00e7\u00e3o da IFRS 16 em todas as subsidi\u00e1rias portuguesas, no valor de respetivamente 286.386 milhares de euros e 249.846 milhares de euros respetivos, e o reconhecimento de 36.539 milhares de euros de ativos por impostos diferidos relativos a prejuizos fiscais ao n\u00edvel da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada da posi\u00e7\u00e3o financeira a 31 de dezembro de 2023, n\u00e3o tendo tido qualquer impacto no resultado l\u00edquido consolidado.
292
\"[IMAGE]\"
O movimento ocorrido nos ativos e passivos por impostos diferidos nos exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 foi como segue:

\u00a0

Ativos por impostos diferidos

Passivos por impostos diferidos

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

31 dez 2023

31 dez 2022

Saldo inicial

395.820

358.580

531.794

502.316

Efeito em resultados:

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Diferen\u00e7a entre o justo valor e o custo hist\u00f3rico

468

435

(2.823)

(561)

Diferen\u00e7as tempor\u00e1rias em ativos tang\u00edveis e intang\u00edveis

(139)

(222)

7.232

10.290

Diferen\u00e7a tempor\u00e1ria em goodwill negativo e aplica\u00e7\u00e3o do m\u00e9todo da equival\u00eancia patrimonial

-

-

(573)

(9.445)

Provis\u00f5es e perdas por imparid. de ativos n\u00e3o aceites fiscalmente

5.782

6.927

-

-

Constitui\u00e7\u00e3o / revers\u00e3o de ativos por impostos diferidos sobre preju\u00edzos fiscais

60.153

8.365

-

-

Amortiza\u00e7\u00e3o do goodwill para efeitos fiscais em Espanha

-

-

5.817

5.817

Mais / menos-valias reinvestidas

-

-

(41)

(46)

Benef\u00edcios fiscais

13.409

21.856

2.229

15.911

Direitos de uso

(244.252)

7.212

(210.191)

3.866

Outros

668

(4.884)

448

680

\u00a0

(163.911)

39.688

(197.903)

26.512

Efeito em outro rendimento integral:

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Valoriza\u00e7\u00e3o de instrumentos derivados de cobertura

-

873

(4.969)

3.629

Convers\u00e3o cambial

-

(17)

162

(342)

Varia\u00e7\u00e3o de justo valor de ativos financeiros

-

-

(385)

-

\u00a0

-

856

(5.192)

3.287

Aquisi\u00e7\u00e3o de subsidi\u00e1rias (Nota 1.3.1)

\u00a0

-

99

-

Aliena\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias (Nota 1.3.2)

(4.541)

(3.304)

(112)

(322)

Saldo final

227.368

395.820

328.685

531.794

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Em 31 de dezembro de 2023, a taxa de imposto a utilizar nas empresas em Portugal, para o apuramento dos impostos diferidos ativos relativos a preju\u00edzos fiscais \u00e9 de 21%. No caso de diferen\u00e7as tempor\u00e1rias positivas ou negativas com origem em empresas portuguesas a taxa a utilizar \u00e9 de 22,5%, acrescida da taxa da derrama estadual nas empresas em que se perspetiva o pagamento da mesma nos per\u00edodos de revers\u00e3o esperada dos impostos diferidos associados. Para as empresas ou sucursais localizadas noutros pa\u00edses foram utilizadas as respetivas taxas aplic\u00e1veis em cada jurisdi\u00e7\u00e3o.

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

\u00a0

Pa\u00eds

Preju\u00edzo fiscal

Ativos por impostos diferidos

Data limite de utiliza\u00e7\u00e3o

Preju\u00edzo fiscal

Ativos por impostos diferidos

Data limite de utiliza\u00e7\u00e3o

Sem limite de data de utiliza\u00e7\u00e3o

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

It\u00e1lia

-

-

\u00a0

41

-

\u00a0

\u00a0

Espanha

82.909

20.727

\u00a0

72.152

18.038

\u00a0

\u00a0

Portugal

339.607

71.318

\u00a0

65.997

13.853

\u00a0

\u00a0

\u00a0

422.517

92.045

\u00a0

138.191

31.892

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

422.517

92.045

\u00a0

138.191

31.892

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

293
\"[IMAGE]\"
Em 31 de dezembro de 2023, existem preju\u00edzos fiscais report\u00e1veis no montante de 718 milh\u00f5es de euros (689 milh\u00f5es de euros em 31 de dezembro de 2022), cujos ativos por impostos diferidos, numa \u00f3tica de prud\u00eancia, n\u00e3o se encontram registados.

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

\u00a0

Pa\u00eds

Preju\u00edzo fiscal

Cr\u00e9dito de imposto

Data limite de utiliza\u00e7\u00e3o

Preju\u00edzo fiscal

Cr\u00e9dito de imposto

Data limite de utiliza\u00e7\u00e3o

Com limite de data de utiliza\u00e7\u00e3o

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Col\u00f4mbia

272

96

2023 a 2055

403

-

-

\u00a0

Gr\u00e9cia

1.863

410

2024 a 2028

2.063

-

2021 a 2026

\u00a0

Pa\u00edses Baixos

-

-

\u00a0

29.670

-

2021 a 2027

\u00a0

Luxemburgo

10.237

2.554

2035 a 2040

12.719

58.150

2021 a 2038

\u00a0

Marrocos

-

-

\u00a0

267

-

2020 a 2024

\u00a0

Rom\u00e9nia

40.682

66.457

2024 a 2030

47.937

-

2021 a 2028

\u00a0

\u00a0

53.054

69.517

\u00a0

93.059

58.150

\u00a0

Sem limite de data de utiliza\u00e7\u00e3o

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Alemanha

14.964

4.672

\u00a0

14.156

4.420

\u00a0

\u00a0

Brasil

30.581

10.397

\u00a0

28.569

9.713

\u00a0

\u00a0

Espanha

341.942

85.486

\u00a0

378.698

89.033

\u00a0

\u00a0

It\u00e1lia

1.104

265

\u00a0

6.063

-

\u00a0

\u00a0

Irlanda

26

7

\u00a0

-

-

\u00a0

\u00a0

Luxemburgo

4.445

1.109

\u00a0

2.987

-

\u00a0

\u00a0

Pa\u00edses Baixos

28.903

6.473

\u00a0

29.670

6.053

\u00a0

\u00a0

Reino Unido

6.797

1.699

\u00a0

3.989

997

\u00a0

\u00a0

Rom\u00e9nia

30.683

4.908

\u00a0

22.461

3.594

\u00a0

\u00a0

Portugal

48.631

10.213

\u00a0

202.900

42.609

\u00a0

\u00a0

\u00a0

508.077

125.229

\u00a0

689.494

156.419

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

561.131

194.746

\u00a0

782.553

214.569

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Durante o exerc\u00edcio de 2010 e 2011, as autoridades tribut\u00e1rias Espanholas, notificaram a sucursal em Espanha da Modelo Continente Hipermercados, S.A. da redu\u00e7\u00e3o dos preju\u00edzos fiscais do exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2008 e 2009 respetivamente, no montante de, aproximadamente, 23,3 milh\u00f5es de euros relativos \u00e0 amortiza\u00e7\u00e3o do goodwill gerado na aquisi\u00e7\u00e3o da Continente Hipermercados, S.A. no exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2008. Aquela Sucursal procedeu \u00e0 reclama\u00e7\u00e3o dessa decis\u00e3o junto do Tribunal Econ\u00f3mico-Administrativo Central de Madrid em 2010 e 2011, respetivamente, entendendo que o referido processo de reclama\u00e7\u00e3o lhe seria favor\u00e1vel, raz\u00e3o pela qual n\u00e3o procedeu \u00e0 anula\u00e7\u00e3o dos ativos por impostos diferidos e passivos por impostos diferidos reconhecidos relativamente a esta mat\u00e9ria. Em 2012 interp\u00f4s-se recurso \u00e0 Audi\u00eancia Nacional em Espanha, decorrente da decis\u00e3o contr\u00e1ria \u00e0s pretens\u00f5es e estimativas da Sucursal, por parte do Tribunal Econ\u00f3mico-Administrativo Central da Madrid, relativamente \u00e0 notifica\u00e7\u00e3o correspondente ao exerc\u00edcio de 2008. Id\u00eantico procedimento foi adotado em 2014 relativamente \u00e0 notifica\u00e7\u00e3o correspondente ao exerc\u00edcio de 2009.
Em 2014, as autoridades tribut\u00e1rias espanholas conclu\u00edram a inspe\u00e7\u00e3o sobre o grupo fiscal em Espanha, aos exerc\u00edcios de 2008 a 2011, tendo efetuado uma corre\u00e7\u00e3o sobre os preju\u00edzos fiscais report\u00e1veis relativamente \u00e0 amortiza\u00e7\u00e3o do goodwill e encargos financeiros deduzidos nesses exerc\u00edcios, relacionados com a aquisi\u00e7\u00e3o da Continente Hipermercados, S.A.. A Sucursal apresentou recurso dessa corre\u00e7\u00e3o perante o Tribunal Econ\u00f3mico-Administrativo Central em Espanha. Adicionalmente foi efetuada a corre\u00e7\u00e3o das declara\u00e7\u00f5es fiscais de 2012 a 2015. Durante 2018, decorrente da decis\u00e3o desfavor\u00e1vel do Tribunal Econ\u00f3mico-Administrativo Central de Madrid, foi interposto recurso \u00e0 Audi\u00eancia Nacional em Espanha.
294
\"[IMAGE]\"
Em 2015 e em 2016, a decis\u00e3o da Audi\u00eancia Nacional em Espanha relativamente \u00e0 redu\u00e7\u00e3o dos preju\u00edzos fiscais decorrentes da amortiza\u00e7\u00e3o fiscal do goodwill efetuada nos exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2008 e 2009 respetivamente, foi contr\u00e1ria \u00e0s pretens\u00f5es do Grupo, e apesar da Sucursal ter apresentado recurso perante o Tribunal Supremo, o Grupo por uma quest\u00e3o de prud\u00eancia anulou os ativos por impostos diferidos de 2008 a 2011, reconhecidos nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras anexas, no valor de 36 milh\u00f5es de euros, e os passivos por impostos diferidos correspondentes \u00e0 amortiza\u00e7\u00e3o do Goodwill para efeitos fiscais, no valor de 18,6 milh\u00f5es de euros.
Em 2016 e em nova decis\u00e3o ocorrida em 2018, o Tribunal Supremo deu parecer positivo \u00e0s pretens\u00f5es da Sucursal relativamente \u00e0 dedu\u00e7\u00e3o da amortiza\u00e7\u00e3o do goodwill para efeitos fiscais, com refer\u00eancia ao exerc\u00edcio de 2008, tendo a Sucursal procedido \u00e0 corre\u00e7\u00e3o da declara\u00e7\u00e3o fiscal de 2016 e consequentemente, considerado tal amortiza\u00e7\u00e3o nas declara\u00e7\u00f5es fiscais dos exerc\u00edcios seguintes. Em consequ\u00eancia, o Grupo procedeu ao reconhecimento do correspondente passivo por imposto diferido relativo aos exerc\u00edcios de 2008, 2016 e seguintes.
Durante o exerc\u00edcio de 2022, a Audi\u00eancia Nacional proferiu senten\u00e7a parcialmente favor\u00e1vel \u00e0 Sucursal relativa ao procedimento de inspe\u00e7\u00e3o dos exerc\u00edcios de 2008 a 2011, reconhecendo o direito \u00e0 dedu\u00e7\u00e3o da amortiza\u00e7\u00e3o do goodwill para efeitos fiscais, negando contudo, a dedu\u00e7\u00e3o dos encargos financeiros relacionados com a aquisi\u00e7\u00e3o da Continente Hipermercados, S.A.. As autoridades tribut\u00e1rias Espanholas interpuseram recurso de cassa\u00e7\u00e3o perante o Tribunal Supremo da decis\u00e3o parcial favor\u00e1vel \u00e0 Sucursal, tendo sido admitido e do qual aguarda-se decis\u00e3o .
Tendo em considera\u00e7\u00e3o o recurso interposto pelas autoridades fiscais espanholas perante o Tribunal Supremo anteriormente referido, bem como pelo facto da Sucursal ter sido impedida de deduzir para efeitos fiscais a amortiza\u00e7\u00e3o do goodwill, relativo aos exerc\u00edcios de 2012 a 2015, poder\u00e1 vir a ser reconhecido ao Grupo o direito \u00e0 dedu\u00e7\u00e3o para efeitos fiscais da amortiza\u00e7\u00e3o do goodwill no montante de 18,6 milh\u00f5es de euros.
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4.12.Imposto sobre o rendimento
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
O imposto sobre o rendimento do exerc\u00edcio \u00e9 calculado com base nos resultados tribut\u00e1veis das empresas inclu\u00eddas na consolida\u00e7\u00e3o e considera a tributa\u00e7\u00e3o diferida.
O imposto corrente sobre o rendimento \u00e9 calculado com base nos resultados tribut\u00e1veis das empresas inclu\u00eddas na consolida\u00e7\u00e3o de acordo com as regras fiscais em vigor no local da sede de cada empresa da Sonae.
A Sonae \u00e9 a sociedade dominante do grupo abrangido pelo Regime Especial de Tributa\u00e7\u00e3o de Grupos de Sociedades. Os preju\u00edzos fiscais gerados pelas empresas dominadas dentro do Grupo s\u00e3o parcialmente compensados pela entidade dominante do Grupo. Relativamente aos preju\u00edzos fiscais gerados pelas empresas dominadas n\u00e3o compensados no exerc\u00edcio, ser\u00e3o compensados \u00e0 medida que o Grupo recupere, tendo em conta os lucros tribut\u00e1veis futuros do Grupo, ficando o montante por compensar registado no Ativo n\u00e3o corrente numa conta a receber do Grupo. Cada empresa regista o imposto sobre o rendimento nas suas contas individuais sendo o imposto apurado registado por contrapartida da rubrica de empresas do grupo. O Regime especial de tributa\u00e7\u00e3o dos grupos de sociedades engloba todas as empresas participadas direta ou indiretamente, e ainda que por interm\u00e9dio de sociedades residentes noutro Estado Membro da Uni\u00e3o Europeia ou do Espa\u00e7o Econ\u00f3mico Europeu, desde que, neste \u00faltimo caso, exista obriga\u00e7\u00e3o de coopera\u00e7\u00e3o administrativa, em pelo menos, 75% do capital, desde que tal participa\u00e7\u00e3o lhe confira mais de 50% dos direitos de voto, desde que cumpridos determinados requisitos.
Os impostos diferidos s\u00e3o calculados com base no m\u00e9todo da responsabilidade da demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira e refletem as diferen\u00e7as tempor\u00e1rias entre o montante dos ativos e passivos para efeitos de reporte contabil\u00edstico e os respetivos montantes para efeitos de tributa\u00e7\u00e3o. Os impostos diferidos ativos e passivos s\u00e3o calculados e anualmente avaliados \u00e0s taxas de tributa\u00e7\u00e3o em vigor ou anunciadas para estarem em vigor \u00e0 data expect\u00e1vel da revers\u00e3o das diferen\u00e7as tempor\u00e1rias.
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Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
O imposto sobre o rendimento do exerc\u00edcio \u00e9 calculado com base nos resultados tribut\u00e1veis das empresas inclu\u00eddas na consolida\u00e7\u00e3o e considera a tributa\u00e7\u00e3o diferida.
O imposto corrente sobre o rendimento \u00e9 calculado com base nos resultados tribut\u00e1veis das empresas inclu\u00eddas na consolida\u00e7\u00e3o de acordo com as regras fiscais em vigor no local da sede de cada empresa da Sonae.
A Sonae \u00e9 a sociedade dominante do grupo abrangido pelo Regime Especial de Tributa\u00e7\u00e3o de Grupos de Sociedades. Os preju\u00edzos fiscais gerados pelas empresas dominadas dentro do Grupo s\u00e3o parcialmente compensados pela entidade dominante do Grupo. Relativamente aos preju\u00edzos fiscais gerados pelas empresas dominadas n\u00e3o compensados no exerc\u00edcio, ser\u00e3o compensados \u00e0 medida que o Grupo recupere, tendo em conta os lucros tribut\u00e1veis futuros do Grupo, ficando o montante por compensar registado no Ativo n\u00e3o corrente numa conta a receber do Grupo. Cada empresa regista o imposto sobre o rendimento nas suas contas individuais sendo o imposto apurado registado por contrapartida da rubrica de empresas do grupo. O Regime especial de tributa\u00e7\u00e3o dos grupos de sociedades engloba todas as empresas participadas direta ou indiretamente, e ainda que por interm\u00e9dio de sociedades residentes noutro Estado Membro da Uni\u00e3o Europeia ou do Espa\u00e7o Econ\u00f3mico Europeu, desde que, neste \u00faltimo caso, exista obriga\u00e7\u00e3o de coopera\u00e7\u00e3o administrativa, em pelo menos, 75% do capital, desde que tal participa\u00e7\u00e3o lhe confira mais de 50% dos direitos de voto, desde que cumpridos determinados requisitos.
Os impostos diferidos s\u00e3o calculados com base no m\u00e9todo da responsabilidade da demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira e refletem as diferen\u00e7as tempor\u00e1rias entre o montante dos ativos e passivos para efeitos de reporte contabil\u00edstico e os respetivos montantes para efeitos de tributa\u00e7\u00e3o. Os impostos diferidos ativos e passivos s\u00e3o calculados e anualmente avaliados \u00e0s taxas de tributa\u00e7\u00e3o em vigor ou anunciadas para estarem em vigor \u00e0 data expect\u00e1vel da revers\u00e3o das diferen\u00e7as tempor\u00e1rias.
289
\"[IMAGE]\"
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
Os ativos por impostos diferidos s\u00e3o reconhecidos unicamente quando existem expectativas razo\u00e1veis de apuramento de lucros fiscais futuros suficientes para a sua utiliza\u00e7\u00e3o, ou nas situa\u00e7\u00f5es em que existam diferen\u00e7as tempor\u00e1rias tribut\u00e1veis que compensem as diferen\u00e7as tempor\u00e1rias dedut\u00edveis no per\u00edodo da sua revers\u00e3o. No final de cada exerc\u00edcio \u00e9 efetuada uma revis\u00e3o desses impostos diferidos, sendo os mesmos reduzidos sempre que deixe de ser prov\u00e1vel a sua utiliza\u00e7\u00e3o futura.
Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 foram avaliados os impostos diferidos a reconhecer resultantes de preju\u00edzos fiscais. Nos casos em que originaram ativos por impostos diferidos, os mesmos s\u00f3 foram registados na medida em que seja prov\u00e1vel que ocorram lucros tribut\u00e1veis no futuro que possam ser utilizados para recuperar as perdas fiscais ou diferen\u00e7as tribut\u00e1rias que se revertem no mesmo per\u00edodo e considerando o limite de compensa\u00e7\u00e3o existente por lei nos casos aplic\u00e1veis. Esta avalia\u00e7\u00e3o baseou-se nos planos de neg\u00f3cios das empresas da Sonae, periodicamente revistos e atualizados. Os principais crit\u00e9rios utilizados nesses planos de neg\u00f3cio encontram-se descritos na Nota 3.1.
Os passivos por impostos diferidos s\u00e3o reconhecidos sobre todas as diferen\u00e7as tempor\u00e1rias tribut\u00e1veis, exceto as relacionadas com: i) o reconhecimento inicial do goodwill; ou ii) o reconhecimento inicial de ativos e passivos, que n\u00e3o resultem de uma concentra\u00e7\u00e3o de atividades empresariais, e que \u00e0 data da transa\u00e7\u00e3o n\u00e3o afetem o resultado contabil\u00edstico ou fiscal e que \u00e0 data da transa\u00e7\u00e3o n\u00e3o afetem o resultado contabil\u00edstico ou fiscal, nem d\u00ea origem a diferen\u00e7as tempor\u00e1rias tribut\u00e1rias e dedut\u00edveis equivalentes.
Os impostos diferidos s\u00e3o registados como gasto ou rendimento do exerc\u00edcio, exceto se resultarem de valores registados diretamente em capital pr\u00f3prio, situa\u00e7\u00e3o em que o imposto diferido \u00e9 tamb\u00e9m registado na mesma rubrica.
O valor de impostos reconhecido nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras corresponde ao entendimento da Sonae sobre o tratamento fiscal aplic\u00e1vel \u00e0s transa\u00e7\u00f5es em concreto, sendo reconhecidos passivos relativos a impostos sobre rendimentos ou outro tipo de impostos com base na interpreta\u00e7\u00e3o que \u00e9 efetuada e que se entende ser a mais apropriada.
Nas situa\u00e7\u00f5es em que tais interpreta\u00e7\u00f5es venham a ser questionadas pelas Autoridades Fiscais, no \u00e2mbito das suas compet\u00eancias, pelo facto da sua interpreta\u00e7\u00e3o ser distinta da Sonae, tal situa\u00e7\u00e3o \u00e9 objeto de rean\u00e1lise. Caso tal rean\u00e1lise reconfirme o posicionamento do Grupo, concluindo-se que a probabilidade de perda de determinado processo fiscal \u00e9 inferior a 50%, a Sonae trata a situa\u00e7\u00e3o como um passivo contingente, i.e. n\u00e3o \u00e9 reconhecido qualquer valor de imposto, atendendo a que a decis\u00e3o mais prov\u00e1vel \u00e9 que n\u00e3o haja lugar ao pagamento de qualquer imposto. Nas situa\u00e7\u00f5es, em que a probabilidade de perda \u00e9 superior a 50% \u00e9 reconhecida uma Provis\u00e3o, ou caso tenha sido efetuado o pagamento, \u00e9 reconhecido o gasto associado.
Nas situa\u00e7\u00f5es em que tenham sido efetuados pagamentos ao abrigo de regimes especiais de regulariza\u00e7\u00e3o de d\u00edvidas fiscais e que o imposto em discuss\u00e3o corresponda a imposto sobre o rendimento, e que cumulativamente se mantenham em curso os processos judiciais respetivos e a probabilidade de sucesso de tais processos seja superior a 50%, tais pagamentos s\u00e3o reconhecidos como ativo em \u201cImposto sobre o rendimento\u201d a receber, por corresponderem a montantes certos que ser\u00e3o reembolsados \u00e0 entidade (usualmente acrescidos de juros), ou que poder\u00e3o ser utilizados para efetuar o pagamento do imposto que venha a ser determinado devido pelo Grupo \u00e0s autoridades competentes, situa\u00e7\u00e3o em que a obriga\u00e7\u00e3o em quest\u00e3o \u00e9 determinada como obriga\u00e7\u00e3o presente. Nas situa\u00e7\u00f5es em que os pagamentos correspondem a outros impostos, tais montantes s\u00e3o registados como gasto, ainda que o entendimento do Grupo seja que os mesmos ir\u00e3o ser reembolsados acrescidos dos respetivos juros.
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O valor de impostos reconhecido nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras corresponde ao entendimento da Sonae sobre o tratamento fiscal aplic\u00e1vel \u00e0s transa\u00e7\u00f5es em concreto, sendo reconhecidos passivos relativos a impostos sobre rendimentos ou outro tipo de impostos com base na interpreta\u00e7\u00e3o que \u00e9 efetuada e que se entende ser a mais apropriada.
Nas situa\u00e7\u00f5es em que tais interpreta\u00e7\u00f5es venham a ser questionadas pelas Autoridades Fiscais, no \u00e2mbito das suas compet\u00eancias, pelo facto da sua interpreta\u00e7\u00e3o ser distinta da Sonae, tal situa\u00e7\u00e3o \u00e9 objeto de rean\u00e1lise. Caso tal rean\u00e1lise reconfirme o posicionamento do Grupo, concluindo-se que a probabilidade de perda de determinado processo fiscal \u00e9 inferior a 50%, a Sonae trata a situa\u00e7\u00e3o como um passivo contingente, i.e. n\u00e3o \u00e9 reconhecido qualquer valor de imposto, atendendo a que a decis\u00e3o mais prov\u00e1vel \u00e9 que n\u00e3o haja lugar ao pagamento de qualquer imposto. Nas situa\u00e7\u00f5es, em que a probabilidade de perda \u00e9 superior a 50% \u00e9 reconhecida uma Provis\u00e3o, ou caso tenha sido efetuado o pagamento, \u00e9 reconhecido o gasto associado.
Nas situa\u00e7\u00f5es em que tenham sido efetuados pagamentos ao abrigo de regimes especiais de regulariza\u00e7\u00e3o de d\u00edvidas fiscais e que o imposto em discuss\u00e3o corresponda a imposto sobre o rendimento, e que cumulativamente se mantenham em curso os processos judiciais respetivos e a probabilidade de sucesso de tais processos seja superior a 50%, tais pagamentos s\u00e3o reconhecidos como ativo em \u201cImposto sobre o rendimento\u201d a receber, por corresponderem a montantes certos que ser\u00e3o reembolsados \u00e0 entidade (usualmente acrescidos de juros), ou que poder\u00e3o ser utilizados para efetuar o pagamento do imposto que venha a ser determinado devido pelo Grupo \u00e0s autoridades competentes, situa\u00e7\u00e3o em que a obriga\u00e7\u00e3o em quest\u00e3o \u00e9 determinada como obriga\u00e7\u00e3o presente. Nas situa\u00e7\u00f5es em que os pagamentos correspondem a outros impostos, tais montantes s\u00e3o registados como gasto, ainda que o entendimento do Grupo seja que os mesmos ir\u00e3o ser reembolsados acrescidos dos respetivos juros.
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4.12.2.Impostos diferidos
O Grupo apresenta em 31 de dezembro de 2023 no segmento do Retalho um valor de 21,4 milh\u00f5es de euros (16,6 milh\u00f5es de euros em 31 de dezembro de 2022) de ativos por impostos diferidos relacionados com preju\u00edzos fiscais deste exerc\u00edcio e de exerc\u00edcios anteriores do Grupo Fiscal espanhol e que podem ser recuperados por este em Espanha. A Sucursal da Modelo Continente Hipermercados, S.A., em Espanha, era em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, a entidade representante do Grupo Fiscal em Espanha, cuja entidade dominante \u00e9 a Sonae SGPS, S.A.
A recupera\u00e7\u00e3o dos ativos por impostos diferidos acima referidos, relativos \u00e0 opera\u00e7\u00e3o do Grupo em Espanha, est\u00e1 suportada na an\u00e1lise do valor recuper\u00e1vel das Unidades Geradoras
291
\"[IMAGE]\"
de Caixa para os formatos do retalho especializado em Espanha, bem como das restantes empresas inclu\u00eddas no per\u00edmetro fiscal que tomam por base o seu valor de uso, obtido a partir de planos de neg\u00f3cios com per\u00edodo de proje\u00e7\u00e3o de 5 anos.
Os pressupostos utilizados nos planos de neg\u00f3cios das empresas do retalho e das outras empresas em Espanha, inclu\u00eddas no referido Grupo Fiscal, t\u00eam por base essencialmente uma taxa composta de crescimento de vendas nos 5 anos de 3,7% (3,8% em 2022).
Apesar dos referidos preju\u00edzos fiscais n\u00e3o apresentarem caducidade, a an\u00e1lise da sua recuperabilidade limitou-se ao prazo de 5 anos, considerando ainda os passivos por impostos diferidos reconhecidos.
\u00c9 entendimento do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o, com base nos planos de neg\u00f3cio existentes para as diversas empresas, que tais ativos por impostos diferidos s\u00e3o integralmente recuper\u00e1veis, no prazo de proje\u00e7\u00e3o e que os que foram revertidos nos \u00faltimos anos, ser\u00e3o recuper\u00e1veis provavelmente num prazo superior aos 5 anos da proje\u00e7\u00e3o.
O detalhe dos Ativos e Passivos por impostos diferidos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, de acordo com as diferen\u00e7as tempor\u00e1rias que os geraram, \u00e9 o seguinte:

\u00a0

Ativos por impostos diferidos

Passivos por impostos diferidos

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

31 dez 2023

31 dez 2022

Diferen\u00e7a entre o justo valor e o custo hist\u00f3rico

5.397

4.929

90.333

93.156

Diferen\u00e7as tempor\u00e1rias em ativos fixos tang\u00edveis e intang\u00edveis

138

277

104.623

97.392

Diferen\u00e7a tempor\u00e1ria em goodwill negativo e aplica\u00e7\u00e3o do m\u00e9todo da equival\u00eancia patrimonial

-

-

34.689

35.262

Provis\u00f5es e perdas por imparidade de ativos n\u00e3o aceites fiscalmente

29.636

23.855

-

-

Imparidade de ativos

-

-

639

639

Valoriza\u00e7\u00e3o de instrumentos derivados de cobertura

2.744

1.614

3.839

9.137

Amortiza\u00e7\u00e3o do goodwill para efeitos fiscais em Espanha

-

-

51.187

45.370

Preju\u00edzos fiscais report\u00e1veis

92.045

31.892

-

-

Mais / menos valias reinvestidas

-

-

27

68

Benef\u00edcios fiscais

64.502

51.093

18.140

15.911

Direitos de uso

26.730

270.982

23.953

234.144

Outros

6.176

11.179

1.256

714

\u00a0

227.368

395.820

328.685

531.793

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

A rubrica de \u201cValoriza\u00e7\u00e3o de instrumentos financeiros derivados de cobertura\u201d inclu\u00ed 2.993 milhares de euros em passivos por impostos diferidos em 2023 relativo ao derivado de energia mencionado na Nota 5.2 (7.183 milhares de euros em 2022).
No exerc\u00edcio de 2023 e para efeitos de IRC, o grupo procedeu a reavalia\u00e7\u00e3o dos efeitos fiscais da contabiliza\u00e7\u00e3o da IFRS 16, desde o exerc\u00edcio de 2019, e entende:
- Deixar de dar relev\u00e2ncia fiscal \u00e0s rendas de loca\u00e7\u00e3o pagas pelos locat\u00e1rios em substitui\u00e7\u00e3o dos efeitos contabil\u00edsticos da IFRS 16, que eram ent\u00e3o anulados para efeitos fiscais;
- Passar a dar relev\u00e2ncia fiscal aos ajustamentos contabil\u00edsticos da IFRS 16, desde 2019 (incluindo o efeito da varia\u00e7\u00e3o patrimonial registada na transi\u00e7\u00e3o), assumindo os seguintes procedimentos:
(i)A vida \u00fatil considerada para efeitos de amortiza\u00e7\u00f5es fiscais sobre o direito de uso ser\u00e1 a que corresponder \u00e0 vida \u00fatil do ativo subjacente ou, se menor, ao prazo da loca\u00e7\u00e3o;
(ii)O valor das deprecia\u00e7\u00f5es a considerar para efeitos fiscais sobre direitos de uso cujo ativo subjacente sejam viaturas ligeiras de passageiros ou mistas deve ter em conta os limites fixados na Portaria 467/201 de 7 de Julho.
Como tal, o grupo ir\u00e1 proceder \u00e0 substitui\u00e7\u00e3o das declara\u00e7\u00f5es peri\u00f3dicas de rendimentos para efeitos de IRC, de exerc\u00edcios anteriores a 2023, tendo em conta os valores apurados de acordo com o supra expresso.
A referida reavalia\u00e7\u00e3o originou o desreconhecimento dos ativos por impostos diferidos e dos passivos por impostos diferidos relativos aos efeitos fiscais da contabiliza\u00e7\u00e3o da IFRS 16 em todas as subsidi\u00e1rias portuguesas, no valor de respetivamente 286.386 milhares de euros e 249.846 milhares de euros respetivos, e o reconhecimento de 36.539 milhares de euros de ativos por impostos diferidos relativos a prejuizos fiscais ao n\u00edvel da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada da posi\u00e7\u00e3o financeira a 31 de dezembro de 2023, n\u00e3o tendo tido qualquer impacto no resultado l\u00edquido consolidado.
292
\"[IMAGE]\"
O movimento ocorrido nos ativos e passivos por impostos diferidos nos exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 foi como segue:

\u00a0

Ativos por impostos diferidos

Passivos por impostos diferidos

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

31 dez 2023

31 dez 2022

Saldo inicial

395.820

358.580

531.794

502.316

Efeito em resultados:

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Diferen\u00e7a entre o justo valor e o custo hist\u00f3rico

468

435

(2.823)

(561)

Diferen\u00e7as tempor\u00e1rias em ativos tang\u00edveis e intang\u00edveis

(139)

(222)

7.232

10.290

Diferen\u00e7a tempor\u00e1ria em goodwill negativo e aplica\u00e7\u00e3o do m\u00e9todo da equival\u00eancia patrimonial

-

-

(573)

(9.445)

Provis\u00f5es e perdas por imparid. de ativos n\u00e3o aceites fiscalmente

5.782

6.927

-

-

Constitui\u00e7\u00e3o / revers\u00e3o de ativos por impostos diferidos sobre preju\u00edzos fiscais

60.153

8.365

-

-

Amortiza\u00e7\u00e3o do goodwill para efeitos fiscais em Espanha

-

-

5.817

5.817

Mais / menos-valias reinvestidas

-

-

(41)

(46)

Benef\u00edcios fiscais

13.409

21.856

2.229

15.911

Direitos de uso

(244.252)

7.212

(210.191)

3.866

Outros

668

(4.884)

448

680

\u00a0

(163.911)

39.688

(197.903)

26.512

Efeito em outro rendimento integral:

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Valoriza\u00e7\u00e3o de instrumentos derivados de cobertura

-

873

(4.969)

3.629

Convers\u00e3o cambial

-

(17)

162

(342)

Varia\u00e7\u00e3o de justo valor de ativos financeiros

-

-

(385)

-

\u00a0

-

856

(5.192)

3.287

Aquisi\u00e7\u00e3o de subsidi\u00e1rias (Nota 1.3.1)

\u00a0

-

99

-

Aliena\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias (Nota 1.3.2)

(4.541)

(3.304)

(112)

(322)

Saldo final

227.368

395.820

328.685

531.794

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Em 31 de dezembro de 2023, a taxa de imposto a utilizar nas empresas em Portugal, para o apuramento dos impostos diferidos ativos relativos a preju\u00edzos fiscais \u00e9 de 21%. No caso de diferen\u00e7as tempor\u00e1rias positivas ou negativas com origem em empresas portuguesas a taxa a utilizar \u00e9 de 22,5%, acrescida da taxa da derrama estadual nas empresas em que se perspetiva o pagamento da mesma nos per\u00edodos de revers\u00e3o esperada dos impostos diferidos associados. Para as empresas ou sucursais localizadas noutros pa\u00edses foram utilizadas as respetivas taxas aplic\u00e1veis em cada jurisdi\u00e7\u00e3o.

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

\u00a0

Pa\u00eds

Preju\u00edzo fiscal

Ativos por impostos diferidos

Data limite de utiliza\u00e7\u00e3o

Preju\u00edzo fiscal

Ativos por impostos diferidos

Data limite de utiliza\u00e7\u00e3o

Sem limite de data de utiliza\u00e7\u00e3o

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

It\u00e1lia

-

-

\u00a0

41

-

\u00a0

\u00a0

Espanha

82.909

20.727

\u00a0

72.152

18.038

\u00a0

\u00a0

Portugal

339.607

71.318

\u00a0

65.997

13.853

\u00a0

\u00a0

\u00a0

422.517

92.045

\u00a0

138.191

31.892

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

422.517

92.045

\u00a0

138.191

31.892

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

293
\"[IMAGE]\"
Em 31 de dezembro de 2023, existem preju\u00edzos fiscais report\u00e1veis no montante de 718 milh\u00f5es de euros (689 milh\u00f5es de euros em 31 de dezembro de 2022), cujos ativos por impostos diferidos, numa \u00f3tica de prud\u00eancia, n\u00e3o se encontram registados.

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

\u00a0

Pa\u00eds

Preju\u00edzo fiscal

Cr\u00e9dito de imposto

Data limite de utiliza\u00e7\u00e3o

Preju\u00edzo fiscal

Cr\u00e9dito de imposto

Data limite de utiliza\u00e7\u00e3o

Com limite de data de utiliza\u00e7\u00e3o

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Col\u00f4mbia

272

96

2023 a 2055

403

-

-

\u00a0

Gr\u00e9cia

1.863

410

2024 a 2028

2.063

-

2021 a 2026

\u00a0

Pa\u00edses Baixos

-

-

\u00a0

29.670

-

2021 a 2027

\u00a0

Luxemburgo

10.237

2.554

2035 a 2040

12.719

58.150

2021 a 2038

\u00a0

Marrocos

-

-

\u00a0

267

-

2020 a 2024

\u00a0

Rom\u00e9nia

40.682

66.457

2024 a 2030

47.937

-

2021 a 2028

\u00a0

\u00a0

53.054

69.517

\u00a0

93.059

58.150

\u00a0

Sem limite de data de utiliza\u00e7\u00e3o

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Alemanha

14.964

4.672

\u00a0

14.156

4.420

\u00a0

\u00a0

Brasil

30.581

10.397

\u00a0

28.569

9.713

\u00a0

\u00a0

Espanha

341.942

85.486

\u00a0

378.698

89.033

\u00a0

\u00a0

It\u00e1lia

1.104

265

\u00a0

6.063

-

\u00a0

\u00a0

Irlanda

26

7

\u00a0

-

-

\u00a0

\u00a0

Luxemburgo

4.445

1.109

\u00a0

2.987

-

\u00a0

\u00a0

Pa\u00edses Baixos

28.903

6.473

\u00a0

29.670

6.053

\u00a0

\u00a0

Reino Unido

6.797

1.699

\u00a0

3.989

997

\u00a0

\u00a0

Rom\u00e9nia

30.683

4.908

\u00a0

22.461

3.594

\u00a0

\u00a0

Portugal

48.631

10.213

\u00a0

202.900

42.609

\u00a0

\u00a0

\u00a0

508.077

125.229

\u00a0

689.494

156.419

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

561.131

194.746

\u00a0

782.553

214.569

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Durante o exerc\u00edcio de 2010 e 2011, as autoridades tribut\u00e1rias Espanholas, notificaram a sucursal em Espanha da Modelo Continente Hipermercados, S.A. da redu\u00e7\u00e3o dos preju\u00edzos fiscais do exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2008 e 2009 respetivamente, no montante de, aproximadamente, 23,3 milh\u00f5es de euros relativos \u00e0 amortiza\u00e7\u00e3o do goodwill gerado na aquisi\u00e7\u00e3o da Continente Hipermercados, S.A. no exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2008. Aquela Sucursal procedeu \u00e0 reclama\u00e7\u00e3o dessa decis\u00e3o junto do Tribunal Econ\u00f3mico-Administrativo Central de Madrid em 2010 e 2011, respetivamente, entendendo que o referido processo de reclama\u00e7\u00e3o lhe seria favor\u00e1vel, raz\u00e3o pela qual n\u00e3o procedeu \u00e0 anula\u00e7\u00e3o dos ativos por impostos diferidos e passivos por impostos diferidos reconhecidos relativamente a esta mat\u00e9ria. Em 2012 interp\u00f4s-se recurso \u00e0 Audi\u00eancia Nacional em Espanha, decorrente da decis\u00e3o contr\u00e1ria \u00e0s pretens\u00f5es e estimativas da Sucursal, por parte do Tribunal Econ\u00f3mico-Administrativo Central da Madrid, relativamente \u00e0 notifica\u00e7\u00e3o correspondente ao exerc\u00edcio de 2008. Id\u00eantico procedimento foi adotado em 2014 relativamente \u00e0 notifica\u00e7\u00e3o correspondente ao exerc\u00edcio de 2009.
Em 2014, as autoridades tribut\u00e1rias espanholas conclu\u00edram a inspe\u00e7\u00e3o sobre o grupo fiscal em Espanha, aos exerc\u00edcios de 2008 a 2011, tendo efetuado uma corre\u00e7\u00e3o sobre os preju\u00edzos fiscais report\u00e1veis relativamente \u00e0 amortiza\u00e7\u00e3o do goodwill e encargos financeiros deduzidos nesses exerc\u00edcios, relacionados com a aquisi\u00e7\u00e3o da Continente Hipermercados, S.A.. A Sucursal apresentou recurso dessa corre\u00e7\u00e3o perante o Tribunal Econ\u00f3mico-Administrativo Central em Espanha. Adicionalmente foi efetuada a corre\u00e7\u00e3o das declara\u00e7\u00f5es fiscais de 2012 a 2015. Durante 2018, decorrente da decis\u00e3o desfavor\u00e1vel do Tribunal Econ\u00f3mico-Administrativo Central de Madrid, foi interposto recurso \u00e0 Audi\u00eancia Nacional em Espanha.
294
\"[IMAGE]\"
Em 2015 e em 2016, a decis\u00e3o da Audi\u00eancia Nacional em Espanha relativamente \u00e0 redu\u00e7\u00e3o dos preju\u00edzos fiscais decorrentes da amortiza\u00e7\u00e3o fiscal do goodwill efetuada nos exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2008 e 2009 respetivamente, foi contr\u00e1ria \u00e0s pretens\u00f5es do Grupo, e apesar da Sucursal ter apresentado recurso perante o Tribunal Supremo, o Grupo por uma quest\u00e3o de prud\u00eancia anulou os ativos por impostos diferidos de 2008 a 2011, reconhecidos nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras anexas, no valor de 36 milh\u00f5es de euros, e os passivos por impostos diferidos correspondentes \u00e0 amortiza\u00e7\u00e3o do Goodwill para efeitos fiscais, no valor de 18,6 milh\u00f5es de euros.
Em 2016 e em nova decis\u00e3o ocorrida em 2018, o Tribunal Supremo deu parecer positivo \u00e0s pretens\u00f5es da Sucursal relativamente \u00e0 dedu\u00e7\u00e3o da amortiza\u00e7\u00e3o do goodwill para efeitos fiscais, com refer\u00eancia ao exerc\u00edcio de 2008, tendo a Sucursal procedido \u00e0 corre\u00e7\u00e3o da declara\u00e7\u00e3o fiscal de 2016 e consequentemente, considerado tal amortiza\u00e7\u00e3o nas declara\u00e7\u00f5es fiscais dos exerc\u00edcios seguintes. Em consequ\u00eancia, o Grupo procedeu ao reconhecimento do correspondente passivo por imposto diferido relativo aos exerc\u00edcios de 2008, 2016 e seguintes.
Durante o exerc\u00edcio de 2022, a Audi\u00eancia Nacional proferiu senten\u00e7a parcialmente favor\u00e1vel \u00e0 Sucursal relativa ao procedimento de inspe\u00e7\u00e3o dos exerc\u00edcios de 2008 a 2011, reconhecendo o direito \u00e0 dedu\u00e7\u00e3o da amortiza\u00e7\u00e3o do goodwill para efeitos fiscais, negando contudo, a dedu\u00e7\u00e3o dos encargos financeiros relacionados com a aquisi\u00e7\u00e3o da Continente Hipermercados, S.A.. As autoridades tribut\u00e1rias Espanholas interpuseram recurso de cassa\u00e7\u00e3o perante o Tribunal Supremo da decis\u00e3o parcial favor\u00e1vel \u00e0 Sucursal, tendo sido admitido e do qual aguarda-se decis\u00e3o .
Tendo em considera\u00e7\u00e3o o recurso interposto pelas autoridades fiscais espanholas perante o Tribunal Supremo anteriormente referido, bem como pelo facto da Sucursal ter sido impedida de deduzir para efeitos fiscais a amortiza\u00e7\u00e3o do goodwill, relativo aos exerc\u00edcios de 2012 a 2015, poder\u00e1 vir a ser reconhecido ao Grupo o direito \u00e0 dedu\u00e7\u00e3o para efeitos fiscais da amortiza\u00e7\u00e3o do goodwill no montante de 18,6 milh\u00f5es de euros.
295
\"[IMAGE]\"
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O Grupo apresenta em 31 de dezembro de 2023 no segmento do Retalho um valor de 21,4 milh\u00f5es de euros (16,6 milh\u00f5es de euros em 31 de dezembro de 2022) de ativos por impostos diferidos relacionados com preju\u00edzos fiscais deste exerc\u00edcio e de exerc\u00edcios anteriores do Grupo Fiscal espanhol e que podem ser recuperados por este em Espanha. A Sucursal da Modelo Continente Hipermercados, S.A., em Espanha, era em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, a entidade representante do Grupo Fiscal em Espanha, cuja entidade dominante \u00e9 a Sonae SGPS, S.A.
A recupera\u00e7\u00e3o dos ativos por impostos diferidos acima referidos, relativos \u00e0 opera\u00e7\u00e3o do Grupo em Espanha, est\u00e1 suportada na an\u00e1lise do valor recuper\u00e1vel das Unidades Geradoras
291
\"[IMAGE]\"
de Caixa para os formatos do retalho especializado em Espanha, bem como das restantes empresas inclu\u00eddas no per\u00edmetro fiscal que tomam por base o seu valor de uso, obtido a partir de planos de neg\u00f3cios com per\u00edodo de proje\u00e7\u00e3o de 5 anos.
Os pressupostos utilizados nos planos de neg\u00f3cios das empresas do retalho e das outras empresas em Espanha, inclu\u00eddas no referido Grupo Fiscal, t\u00eam por base essencialmente uma taxa composta de crescimento de vendas nos 5 anos de 3,7% (3,8% em 2022).
Apesar dos referidos preju\u00edzos fiscais n\u00e3o apresentarem caducidade, a an\u00e1lise da sua recuperabilidade limitou-se ao prazo de 5 anos, considerando ainda os passivos por impostos diferidos reconhecidos.
\u00c9 entendimento do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o, com base nos planos de neg\u00f3cio existentes para as diversas empresas, que tais ativos por impostos diferidos s\u00e3o integralmente recuper\u00e1veis, no prazo de proje\u00e7\u00e3o e que os que foram revertidos nos \u00faltimos anos, ser\u00e3o recuper\u00e1veis provavelmente num prazo superior aos 5 anos da proje\u00e7\u00e3o.
O detalhe dos Ativos e Passivos por impostos diferidos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, de acordo com as diferen\u00e7as tempor\u00e1rias que os geraram, \u00e9 o seguinte:

\u00a0

Ativos por impostos diferidos

Passivos por impostos diferidos

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

31 dez 2023

31 dez 2022

Diferen\u00e7a entre o justo valor e o custo hist\u00f3rico

5.397

4.929

90.333

93.156

Diferen\u00e7as tempor\u00e1rias em ativos fixos tang\u00edveis e intang\u00edveis

138

277

104.623

97.392

Diferen\u00e7a tempor\u00e1ria em goodwill negativo e aplica\u00e7\u00e3o do m\u00e9todo da equival\u00eancia patrimonial

-

-

34.689

35.262

Provis\u00f5es e perdas por imparidade de ativos n\u00e3o aceites fiscalmente

29.636

23.855

-

-

Imparidade de ativos

-

-

639

639

Valoriza\u00e7\u00e3o de instrumentos derivados de cobertura

2.744

1.614

3.839

9.137

Amortiza\u00e7\u00e3o do goodwill para efeitos fiscais em Espanha

-

-

51.187

45.370

Preju\u00edzos fiscais report\u00e1veis

92.045

31.892

-

-

Mais / menos valias reinvestidas

-

-

27

68

Benef\u00edcios fiscais

64.502

51.093

18.140

15.911

Direitos de uso

26.730

270.982

23.953

234.144

Outros

6.176

11.179

1.256

714

\u00a0

227.368

395.820

328.685

531.793

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

A rubrica de \u201cValoriza\u00e7\u00e3o de instrumentos financeiros derivados de cobertura\u201d inclu\u00ed 2.993 milhares de euros em passivos por impostos diferidos em 2023 relativo ao derivado de energia mencionado na Nota 5.2 (7.183 milhares de euros em 2022).
No exerc\u00edcio de 2023 e para efeitos de IRC, o grupo procedeu a reavalia\u00e7\u00e3o dos efeitos fiscais da contabiliza\u00e7\u00e3o da IFRS 16, desde o exerc\u00edcio de 2019, e entende:
- Deixar de dar relev\u00e2ncia fiscal \u00e0s rendas de loca\u00e7\u00e3o pagas pelos locat\u00e1rios em substitui\u00e7\u00e3o dos efeitos contabil\u00edsticos da IFRS 16, que eram ent\u00e3o anulados para efeitos fiscais;
- Passar a dar relev\u00e2ncia fiscal aos ajustamentos contabil\u00edsticos da IFRS 16, desde 2019 (incluindo o efeito da varia\u00e7\u00e3o patrimonial registada na transi\u00e7\u00e3o), assumindo os seguintes procedimentos:
(i)A vida \u00fatil considerada para efeitos de amortiza\u00e7\u00f5es fiscais sobre o direito de uso ser\u00e1 a que corresponder \u00e0 vida \u00fatil do ativo subjacente ou, se menor, ao prazo da loca\u00e7\u00e3o;
(ii)O valor das deprecia\u00e7\u00f5es a considerar para efeitos fiscais sobre direitos de uso cujo ativo subjacente sejam viaturas ligeiras de passageiros ou mistas deve ter em conta os limites fixados na Portaria 467/201 de 7 de Julho.
Como tal, o grupo ir\u00e1 proceder \u00e0 substitui\u00e7\u00e3o das declara\u00e7\u00f5es peri\u00f3dicas de rendimentos para efeitos de IRC, de exerc\u00edcios anteriores a 2023, tendo em conta os valores apurados de acordo com o supra expresso.
A referida reavalia\u00e7\u00e3o originou o desreconhecimento dos ativos por impostos diferidos e dos passivos por impostos diferidos relativos aos efeitos fiscais da contabiliza\u00e7\u00e3o da IFRS 16 em todas as subsidi\u00e1rias portuguesas, no valor de respetivamente 286.386 milhares de euros e 249.846 milhares de euros respetivos, e o reconhecimento de 36.539 milhares de euros de ativos por impostos diferidos relativos a prejuizos fiscais ao n\u00edvel da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada da posi\u00e7\u00e3o financeira a 31 de dezembro de 2023, n\u00e3o tendo tido qualquer impacto no resultado l\u00edquido consolidado.
292
\"[IMAGE]\"
O movimento ocorrido nos ativos e passivos por impostos diferidos nos exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 foi como segue:

\u00a0

Ativos por impostos diferidos

Passivos por impostos diferidos

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

31 dez 2023

31 dez 2022

Saldo inicial

395.820

358.580

531.794

502.316

Efeito em resultados:

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Diferen\u00e7a entre o justo valor e o custo hist\u00f3rico

468

435

(2.823)

(561)

Diferen\u00e7as tempor\u00e1rias em ativos tang\u00edveis e intang\u00edveis

(139)

(222)

7.232

10.290

Diferen\u00e7a tempor\u00e1ria em goodwill negativo e aplica\u00e7\u00e3o do m\u00e9todo da equival\u00eancia patrimonial

-

-

(573)

(9.445)

Provis\u00f5es e perdas por imparid. de ativos n\u00e3o aceites fiscalmente

5.782

6.927

-

-

Constitui\u00e7\u00e3o / revers\u00e3o de ativos por impostos diferidos sobre preju\u00edzos fiscais

60.153

8.365

-

-

Amortiza\u00e7\u00e3o do goodwill para efeitos fiscais em Espanha

-

-

5.817

5.817

Mais / menos-valias reinvestidas

-

-

(41)

(46)

Benef\u00edcios fiscais

13.409

21.856

2.229

15.911

Direitos de uso

(244.252)

7.212

(210.191)

3.866

Outros

668

(4.884)

448

680

\u00a0

(163.911)

39.688

(197.903)

26.512

Efeito em outro rendimento integral:

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Valoriza\u00e7\u00e3o de instrumentos derivados de cobertura

-

873

(4.969)

3.629

Convers\u00e3o cambial

-

(17)

162

(342)

Varia\u00e7\u00e3o de justo valor de ativos financeiros

-

-

(385)

-

\u00a0

-

856

(5.192)

3.287

Aquisi\u00e7\u00e3o de subsidi\u00e1rias (Nota 1.3.1)

\u00a0

-

99

-

Aliena\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias (Nota 1.3.2)

(4.541)

(3.304)

(112)

(322)

Saldo final

227.368

395.820

328.685

531.794

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Em 31 de dezembro de 2023, a taxa de imposto a utilizar nas empresas em Portugal, para o apuramento dos impostos diferidos ativos relativos a preju\u00edzos fiscais \u00e9 de 21%. No caso de diferen\u00e7as tempor\u00e1rias positivas ou negativas com origem em empresas portuguesas a taxa a utilizar \u00e9 de 22,5%, acrescida da taxa da derrama estadual nas empresas em que se perspetiva o pagamento da mesma nos per\u00edodos de revers\u00e3o esperada dos impostos diferidos associados. Para as empresas ou sucursais localizadas noutros pa\u00edses foram utilizadas as respetivas taxas aplic\u00e1veis em cada jurisdi\u00e7\u00e3o.

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

\u00a0

Pa\u00eds

Preju\u00edzo fiscal

Ativos por impostos diferidos

Data limite de utiliza\u00e7\u00e3o

Preju\u00edzo fiscal

Ativos por impostos diferidos

Data limite de utiliza\u00e7\u00e3o

Sem limite de data de utiliza\u00e7\u00e3o

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

It\u00e1lia

-

-

\u00a0

41

-

\u00a0

\u00a0

Espanha

82.909

20.727

\u00a0

72.152

18.038

\u00a0

\u00a0

Portugal

339.607

71.318

\u00a0

65.997

13.853

\u00a0

\u00a0

\u00a0

422.517

92.045

\u00a0

138.191

31.892

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

422.517

92.045

\u00a0

138.191

31.892

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

293
\"[IMAGE]\"
Em 31 de dezembro de 2023, existem preju\u00edzos fiscais report\u00e1veis no montante de 718 milh\u00f5es de euros (689 milh\u00f5es de euros em 31 de dezembro de 2022), cujos ativos por impostos diferidos, numa \u00f3tica de prud\u00eancia, n\u00e3o se encontram registados.

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

\u00a0

Pa\u00eds

Preju\u00edzo fiscal

Cr\u00e9dito de imposto

Data limite de utiliza\u00e7\u00e3o

Preju\u00edzo fiscal

Cr\u00e9dito de imposto

Data limite de utiliza\u00e7\u00e3o

Com limite de data de utiliza\u00e7\u00e3o

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Col\u00f4mbia

272

96

2023 a 2055

403

-

-

\u00a0

Gr\u00e9cia

1.863

410

2024 a 2028

2.063

-

2021 a 2026

\u00a0

Pa\u00edses Baixos

-

-

\u00a0

29.670

-

2021 a 2027

\u00a0

Luxemburgo

10.237

2.554

2035 a 2040

12.719

58.150

2021 a 2038

\u00a0

Marrocos

-

-

\u00a0

267

-

2020 a 2024

\u00a0

Rom\u00e9nia

40.682

66.457

2024 a 2030

47.937

-

2021 a 2028

\u00a0

\u00a0

53.054

69.517

\u00a0

93.059

58.150

\u00a0

Sem limite de data de utiliza\u00e7\u00e3o

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Alemanha

14.964

4.672

\u00a0

14.156

4.420

\u00a0

\u00a0

Brasil

30.581

10.397

\u00a0

28.569

9.713

\u00a0

\u00a0

Espanha

341.942

85.486

\u00a0

378.698

89.033

\u00a0

\u00a0

It\u00e1lia

1.104

265

\u00a0

6.063

-

\u00a0

\u00a0

Irlanda

26

7

\u00a0

-

-

\u00a0

\u00a0

Luxemburgo

4.445

1.109

\u00a0

2.987

-

\u00a0

\u00a0

Pa\u00edses Baixos

28.903

6.473

\u00a0

29.670

6.053

\u00a0

\u00a0

Reino Unido

6.797

1.699

\u00a0

3.989

997

\u00a0

\u00a0

Rom\u00e9nia

30.683

4.908

\u00a0

22.461

3.594

\u00a0

\u00a0

Portugal

48.631

10.213

\u00a0

202.900

42.609

\u00a0

\u00a0

\u00a0

508.077

125.229

\u00a0

689.494

156.419

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

561.131

194.746

\u00a0

782.553

214.569

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Durante o exerc\u00edcio de 2010 e 2011, as autoridades tribut\u00e1rias Espanholas, notificaram a sucursal em Espanha da Modelo Continente Hipermercados, S.A. da redu\u00e7\u00e3o dos preju\u00edzos fiscais do exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2008 e 2009 respetivamente, no montante de, aproximadamente, 23,3 milh\u00f5es de euros relativos \u00e0 amortiza\u00e7\u00e3o do goodwill gerado na aquisi\u00e7\u00e3o da Continente Hipermercados, S.A. no exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2008. Aquela Sucursal procedeu \u00e0 reclama\u00e7\u00e3o dessa decis\u00e3o junto do Tribunal Econ\u00f3mico-Administrativo Central de Madrid em 2010 e 2011, respetivamente, entendendo que o referido processo de reclama\u00e7\u00e3o lhe seria favor\u00e1vel, raz\u00e3o pela qual n\u00e3o procedeu \u00e0 anula\u00e7\u00e3o dos ativos por impostos diferidos e passivos por impostos diferidos reconhecidos relativamente a esta mat\u00e9ria. Em 2012 interp\u00f4s-se recurso \u00e0 Audi\u00eancia Nacional em Espanha, decorrente da decis\u00e3o contr\u00e1ria \u00e0s pretens\u00f5es e estimativas da Sucursal, por parte do Tribunal Econ\u00f3mico-Administrativo Central da Madrid, relativamente \u00e0 notifica\u00e7\u00e3o correspondente ao exerc\u00edcio de 2008. Id\u00eantico procedimento foi adotado em 2014 relativamente \u00e0 notifica\u00e7\u00e3o correspondente ao exerc\u00edcio de 2009.
Em 2014, as autoridades tribut\u00e1rias espanholas conclu\u00edram a inspe\u00e7\u00e3o sobre o grupo fiscal em Espanha, aos exerc\u00edcios de 2008 a 2011, tendo efetuado uma corre\u00e7\u00e3o sobre os preju\u00edzos fiscais report\u00e1veis relativamente \u00e0 amortiza\u00e7\u00e3o do goodwill e encargos financeiros deduzidos nesses exerc\u00edcios, relacionados com a aquisi\u00e7\u00e3o da Continente Hipermercados, S.A.. A Sucursal apresentou recurso dessa corre\u00e7\u00e3o perante o Tribunal Econ\u00f3mico-Administrativo Central em Espanha. Adicionalmente foi efetuada a corre\u00e7\u00e3o das declara\u00e7\u00f5es fiscais de 2012 a 2015. Durante 2018, decorrente da decis\u00e3o desfavor\u00e1vel do Tribunal Econ\u00f3mico-Administrativo Central de Madrid, foi interposto recurso \u00e0 Audi\u00eancia Nacional em Espanha.
294
\"[IMAGE]\"
Em 2015 e em 2016, a decis\u00e3o da Audi\u00eancia Nacional em Espanha relativamente \u00e0 redu\u00e7\u00e3o dos preju\u00edzos fiscais decorrentes da amortiza\u00e7\u00e3o fiscal do goodwill efetuada nos exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2008 e 2009 respetivamente, foi contr\u00e1ria \u00e0s pretens\u00f5es do Grupo, e apesar da Sucursal ter apresentado recurso perante o Tribunal Supremo, o Grupo por uma quest\u00e3o de prud\u00eancia anulou os ativos por impostos diferidos de 2008 a 2011, reconhecidos nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras anexas, no valor de 36 milh\u00f5es de euros, e os passivos por impostos diferidos correspondentes \u00e0 amortiza\u00e7\u00e3o do Goodwill para efeitos fiscais, no valor de 18,6 milh\u00f5es de euros.
Em 2016 e em nova decis\u00e3o ocorrida em 2018, o Tribunal Supremo deu parecer positivo \u00e0s pretens\u00f5es da Sucursal relativamente \u00e0 dedu\u00e7\u00e3o da amortiza\u00e7\u00e3o do goodwill para efeitos fiscais, com refer\u00eancia ao exerc\u00edcio de 2008, tendo a Sucursal procedido \u00e0 corre\u00e7\u00e3o da declara\u00e7\u00e3o fiscal de 2016 e consequentemente, considerado tal amortiza\u00e7\u00e3o nas declara\u00e7\u00f5es fiscais dos exerc\u00edcios seguintes. Em consequ\u00eancia, o Grupo procedeu ao reconhecimento do correspondente passivo por imposto diferido relativo aos exerc\u00edcios de 2008, 2016 e seguintes.
Durante o exerc\u00edcio de 2022, a Audi\u00eancia Nacional proferiu senten\u00e7a parcialmente favor\u00e1vel \u00e0 Sucursal relativa ao procedimento de inspe\u00e7\u00e3o dos exerc\u00edcios de 2008 a 2011, reconhecendo o direito \u00e0 dedu\u00e7\u00e3o da amortiza\u00e7\u00e3o do goodwill para efeitos fiscais, negando contudo, a dedu\u00e7\u00e3o dos encargos financeiros relacionados com a aquisi\u00e7\u00e3o da Continente Hipermercados, S.A.. As autoridades tribut\u00e1rias Espanholas interpuseram recurso de cassa\u00e7\u00e3o perante o Tribunal Supremo da decis\u00e3o parcial favor\u00e1vel \u00e0 Sucursal, tendo sido admitido e do qual aguarda-se decis\u00e3o .
Tendo em considera\u00e7\u00e3o o recurso interposto pelas autoridades fiscais espanholas perante o Tribunal Supremo anteriormente referido, bem como pelo facto da Sucursal ter sido impedida de deduzir para efeitos fiscais a amortiza\u00e7\u00e3o do goodwill, relativo aos exerc\u00edcios de 2012 a 2015, poder\u00e1 vir a ser reconhecido ao Grupo o direito \u00e0 dedu\u00e7\u00e3o para efeitos fiscais da amortiza\u00e7\u00e3o do goodwill no montante de 18,6 milh\u00f5es de euros.
295
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5.Instrumentos financeiros
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
A Sonae classifica os instrumentos financeiros nas categorias apresentadas e reconciliadas com a demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira consolidada conforme identificado na Nota 5.3.
(a)Ativos financeiros
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
As compras e vendas de investimentos em ativos financeiros s\u00e3o registadas na data da transa\u00e7\u00e3o, ou seja, na data em que o grupo se compromete a comprar ou a vender o ativo.
A classifica\u00e7\u00e3o dos ativos financeiros depende do modelo de neg\u00f3cio seguido pelo grupo na gest\u00e3o dos ativos financeiros (recebimento dos fluxos de caixa ou apropria\u00e7\u00e3o de varia\u00e7\u00f5es de justo valor) e os termos contratuais dos fluxos de caixa a receber.
As altera\u00e7\u00f5es \u00e0 classifica\u00e7\u00e3o dos ativos financeiros s\u00f3 podem ser efetuadas quando o modelo de neg\u00f3cio seja alterado, o que dever\u00e1 ser pouco frequente, tendo de ser significativo para a opera\u00e7\u00e3o da Sociedade e demonstr\u00e1vel perante terceiros, exceto quanto aos ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral, que constituem instrumentos de capital pr\u00f3prio, os quais nunca poder\u00e3o ser reclassificados para outra categoria.
Os ativos financeiros podem ser classificados nas seguintes categorias de mensura\u00e7\u00e3o:
(i) Ativos financeiros ao custo amortizado: inclui os ativos financeiros que correspondem apenas ao pagamento do valor nominal e de juros e cujo modelo de neg\u00f3cio seguido pela gest\u00e3o \u00e9 o do recebimento dos fluxos de caixa contratuais;
(ii) Ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral: esta categoria pode incluir ativos financeiros que qualificam como instrumentos de d\u00edvida (obriga\u00e7\u00e3o contratual de
entregar fluxos de caixa) ou instrumentos de capital pr\u00f3prio (interesse residual numa entidade); a) no caso de instrumentos de d\u00edvida, esta categoria inclui os ativos financeiros que correspondem apenas ao pagamento do valor nominal e de juros, para os quais o modelo de neg\u00f3cio seguido pela gest\u00e3o \u00e9 o do recebimento dos fluxos de caixa contratuais ou pontualmente o da sua venda; b) no caso de instrumentos de capital pr\u00f3prio, esta categoria inclui a percentagem de interesse detido em entidades sobre as quais o grupo n\u00e3o exerce controlo, controlo conjunto ou influ\u00eancia significativa, e que o grupo optou, de forma irrevog\u00e1vel, na data do reconhecimento inicial designar ao justo valor atrav\u00e9s do outro rendimento integral;
(iii) Ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de resultados: inclui os ativos que n\u00e3o cumprem com os crit\u00e9rios de classifica\u00e7\u00e3o como ativos financeiros ao custo amortizado ou ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral, quer se refiram a instrumentos de d\u00edvida ou instrumentos de capital que n\u00e3o foram designados ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral.
S\u00e3o ainda classificados nesta r\u00fabrica os investimentos em associadas, detidos por uma organiza\u00e7\u00e3o de capital de risco ou equivalente, que o Grupo tenha optado, no reconhecimento inicial, por mensurar pelo justo valor atrav\u00e9s de resultados de acordo com a IFRS 9. O Grupo faz esta op\u00e7\u00e3o separadamente para cada associada.
Os ativos financeiros s\u00e3o reconhecidos na demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira do Grupo na data de negocia\u00e7\u00e3o ou contrata\u00e7\u00e3o, que \u00e9 a data em que o Grupo se compromete a adquirir o ativo. No momento inicial, os ativos financeiros s\u00e3o reconhecidos pelo justo valor acrescido de custos de transa\u00e7\u00e3o diretamente atribu\u00edveis, exceto para os ativos ao justo valor atrav\u00e9s de resultados em que os custos de transa\u00e7\u00e3o s\u00e3o imediatamente reconhecidos em resultados.
Os ganhos e perdas resultantes da altera\u00e7\u00e3o de justo valor de ativos mensurados ao justo valor atrav\u00e9s de resultados s\u00e3o reconhecidos em resultados do exerc\u00edcio em que ocorrem na respetiva rubrica de \u201cGanhos e perdas em ativos registados ao justo valor atrav\u00e9s de resultados\u201d, onde se incluem os montantes de rendimentos de juros e dividendos.
Os ativos financeiros ao custo amortizado s\u00e3o mensurados subsequentemente de acordo com o m\u00e9todo da taxa de juro efetiva e deduzidos de perdas de imparidade. Os rendimentos de juros destes ativos financeiros s\u00e3o inclu\u00eddos em \u201cJuros obtidos\u201d, nos rendimentos financeiros.
296
\"[IMAGE]\"
Os ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral que constituem instrumentos de capital pr\u00f3prio, s\u00e3o mensurados ao justo valor na data do registo inicial e subsequentemente, sendo as varia\u00e7\u00f5es de justo valor registadas diretamente no outro rendimento integral, no Capital Pr\u00f3prio, n\u00e3o havendo lugar a reclassifica\u00e7\u00e3o futura mesmo ap\u00f3s o desreconhecimento do investimento.
Os ativos financeiros s\u00e3o desreconhecidos quando: (i) expiram ou s\u00e3o transferidos os direitos contratuais do Grupo ao recebimento dos seus fluxos de caixa; (ii) o Grupo tenha transferido substancialmente todos os riscos e benef\u00edcios associados \u00e0 sua deten\u00e7\u00e3o; ou (iii) n\u00e3o obstante retenha parte, mas n\u00e3o substancialmente todos os riscos e benef\u00edcios associados \u00e0 sua deten\u00e7\u00e3o, o Grupo tenha transferido o controlo sobre os ativos.
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
A Sonae avalia de forma prospetiva as perdas de cr\u00e9dito estimadas associadas aos ativos financeiros, que constituem instrumentos de d\u00edvida, classificados ao custo amortizado e ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral. A metodologia de imparidade aplicada tem em considera\u00e7\u00e3o o perfil de risco de cr\u00e9dito dos devedores, sendo aplicadas diferentes abordagens consoante a natureza dos mesmos.
No que respeita aos saldos a receber nas rubricas \u201cClientes\u201d (Nota 4.2) o Grupo aplica a abordagem simplificada permitida pela IFRS 9, de acordo com a qual as perdas de cr\u00e9dito estimadas s\u00e3o reconhecidas desde o reconhecimento inicial dos saldos a receber e por todo o per\u00edodo at\u00e9 \u00e0 sua maturidade, considerando uma matriz de taxas de incumprimentos hist\u00f3ricas para a maturidade dos saldos a receber, ajustada por estimativas prospetivas.
No que respeita aos saldos a receber de entidades relacionadas, que n\u00e3o sejam consideradas parte do investimento financeiro nessas entidades, a imparidade de cr\u00e9dito \u00e9 avaliada atendendo aos seguintes crit\u00e9rios: i) se o saldo a receber \u00e9 imediatamente exig\u00edvel (\u201con demand\u201d); ii) se o saldo a receber tem baixo risco; ou iii) se tem um prazo inferior a 12 meses.
Nos casos em que o valor a receber \u00e9 imediatamente exig\u00edvel e a entidade relacionada tem capacidade de pagar, a probabilidade de incumprimento \u00e9 pr\u00f3xima de 0% e por isso a
imparidade \u00e9 considerada igual a zero. Nos casos em que o saldo a receber n\u00e3o seja imediatamente exig\u00edvel \u00e9 avaliado qual o risco de cr\u00e9dito da entidade relacionada e se este for \u201cbaixo\u201d ou se o prazo for inferior a 12 meses, ent\u00e3o o Grupo apenas avalia a probabilidade de ocorrer um incumprimento para os fluxos de caixa que se vencem nos pr\u00f3ximos 12 meses.
Para todas as outras situa\u00e7\u00f5es e naturezas de saldos a receber, a Sonae aplica a abordagem geral do modelo de imparidade, avaliando a cada data de relato se existiu um aumento significativo do risco de cr\u00e9dito desde a data do reconhecimento inicial do ativo. Se n\u00e3o tiver existido um aumento do risco de cr\u00e9dito o Grupo calcula uma imparidade correspondente \u00e0 quantia equivalente \u00e0s perdas esperadas num prazo de 12 meses. Se tiver existido um aumento do risco de cr\u00e9dito, \u00e9 calculada uma imparidade correspondente \u00e0 quantia equivalente \u00e0s perdas esperadas para todos os fluxos contratuais at\u00e9 \u00e0 maturidade do ativo.
A determina\u00e7\u00e3o da imparidade sobre ativos financeiros envolve estimativas significativas. Ao calcular esta estimativa, a Administra\u00e7\u00e3o avalia, de entre outros fatores, a dura\u00e7\u00e3o e extens\u00e3o das circunst\u00e2ncias de acordo com os quais o valor recuper\u00e1vel destes ativos poder\u00e1 ser inferior ao seu valor contabil\u00edstico. Os saldos de \u201cClientes\u201d, \u201cOutras D\u00edvidas de Terceiros\u201d e Outros Ativos Correntes\u201d s\u00e3o avaliados para fatores como o hist\u00f3rico de incumprimento, condi\u00e7\u00f5es atuais de mercado, e ainda informa\u00e7\u00e3o prospetiva estimada por refer\u00eancia ao final de cada per\u00edodo de reporte, enquanto elementos de avalia\u00e7\u00e3o mais cr\u00edticos para efeitos de an\u00e1lise das perdas de cr\u00e9dito estimadas.
(b)Empr\u00e9stimos concedidos
Os empr\u00e9stimos e contas a receber n\u00e3o correntes s\u00e3o registados ao custo amortizado utilizando o m\u00e9todo da taxa de juro efetiva e deduzidos de eventuais perdas por imparidade e encontram-se registados na categoria da IFRS 9 \u2013 Ativos financeiros ao custo amortizado.
Os rendimentos financeiros s\u00e3o calculados de acordo com a taxa de juro efetiva, exceto para os valores a receber de muito curto prazo cujos valores a reconhecer seriam imateriais.
Estes investimentos financeiros surgem quando a Sonae fornece dinheiro, bens ou servi\u00e7os diretamente a um devedor sem inten\u00e7\u00e3o de negociar a d\u00edvida.
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Os saldos s\u00e3o classificados como ativo corrente quando a cobran\u00e7a \u00e9 estimada dentro de um per\u00edodo de 12 meses. Os saldos s\u00e3o classificados como n\u00e3o correntes, se a cobran\u00e7a estimada ocorrer a mais de 12 meses ap\u00f3s a data de relato. Estes ativos financeiros est\u00e3o inclu\u00eddos nas classes identificadas na Nota 5.3.
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
As perdas por imparidade dos empr\u00e9stimos concedidos e contas a receber s\u00e3o registadas de acordo com os princ\u00edpios descritos na pol\u00edtica na Nota 4.
(c)Clientes e outras d\u00edvidas de terceiros
Estas rubricas incluem principalmente os saldos de clientes resultantes de servi\u00e7os prestados no \u00e2mbito da atividade do Grupo e outros saldos relacionados com atividades operacionais.
As rubricas de \u201cClientes\u201d e \u201cOutras dividas de terceiros\u201d s\u00e3o reconhecidas inicialmente ao justo valor, sendo subsequentemente mensuradas ao custo amortizado, deduzido de ajustamentos por imparidade.
(d)Caixa e equivalentes de caixa
Os montantes inclu\u00eddos na rubrica de \u201cCaixa e equivalentes de caixa\u201d correspondem aos valores de caixa, dep\u00f3sitos banc\u00e1rios, dep\u00f3sitos a prazo e outras aplica\u00e7\u00f5es de tesouraria, com maturidade inicial inferior a tr\u00eas meses, e que possam ser imediatamente mobiliz\u00e1veis com risco insignificante de altera\u00e7\u00e3o de valor.
Para efeitos da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos fluxos de caixa, a rubrica de caixa e equivalentes de caixa compreende tamb\u00e9m os descobertos banc\u00e1rios inclu\u00eddos na rubrica de \u201cOutros empr\u00e9stimos\u201d, na demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira consolidada.
Todos os montantes inclu\u00eddos nesta rubrica s\u00e3o pass\u00edveis de ser realizados no curto prazo n\u00e3o existindo penhoras ou garantias prestadas sobre estes ativos.
(e)Classifica\u00e7\u00e3o de capital pr\u00f3prio ou passivo
Os passivos financeiros e os instrumentos de capital pr\u00f3prio s\u00e3o classificados de acordo com a subst\u00e2ncia contratual, independentemente da forma legal que assumem.
Os instrumentos de capital pr\u00f3prio evidenciam um interesse residual nos ativos da Sonae, ap\u00f3s dedu\u00e7\u00e3o dos passivos, e s\u00e3o registados pelo valor recebido, l\u00edquido de custos suportados com a sua emiss\u00e3o.
(f)Passivos financeiros
Os passivos financeiros s\u00e3o classificados em duas categorias: i) Passivos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de resultados; e ii) Passivos financeiros ao custo amortizado.
A categoria \u201cPassivos financeiros ao custo amortizado\u201d inclui os passivos apresentados nas rubricas \u201cEmpr\u00e9stimos banc\u00e1rios\u201d, \u201cEmpr\u00e9stimos obrigacionistas\u201d, \u201cOutros empr\u00e9stimos\u201d, \u201cOutros passivos n\u00e3o correntes\u201d, \u201cFornecedores\u201d, \u201cOutros passivos correntes\u201d e \u201cOutras dividas a terceiros\u201d. Estes passivos s\u00e3o reconhecidos inicialmente ao justo valor l\u00edquido dos custos de transa\u00e7\u00e3o e subsequentemente s\u00e3o mensurados ao custo amortizado de acordo com a taxa de juro efetiva.
A 31 de dezembro de 2023, a Sonae apenas tem reconhecidos passivos classificados como \u201cPassivos financeiros ao custo amortizado\u201d.
Os passivos financeiros s\u00e3o desreconhecidos quando as obriga\u00e7\u00f5es subjacentes se extinguem pelo pagamento, s\u00e3o canceladas ou expiram.
(g)Empr\u00e9stimos obtidos
Os empr\u00e9stimos s\u00e3o registados no passivo pelo valor nominal recebido, l\u00edquido de comiss\u00f5es com a emiss\u00e3o desses empr\u00e9stimos. Os encargos financeiros s\u00e3o calculados de acordo com a taxa de juro efetiva e contabilizados na rubrica \u201cGastos e perdas financeiros\u201d da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados de acordo com o princ\u00edpio da especializa\u00e7\u00e3o dos exerc\u00edcios,
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conforme pol\u00edtica definida na Nota 6.7. A parcela do juro efetivo relativa a comiss\u00f5es com a emiss\u00e3o de empr\u00e9stimos \u00e9 deduzida ao valor contabil\u00edstico do empr\u00e9stimo caso n\u00e3o seja liquidada durante o exerc\u00edcio.
Os financiamentos sobre a forma de papel comercial s\u00e3o classificados como n\u00e3o corrente, quando t\u00eam garantias de coloca\u00e7\u00e3o por um per\u00edodo superior a um ano e \u00e9 inten\u00e7\u00e3o do Grupo manter a utiliza\u00e7\u00e3o desta forma de financiamento por um per\u00edodo superior a um ano.
(h)Empr\u00e9stimos convert\u00edveis em a\u00e7\u00f5es
Nas situa\u00e7\u00f5es em que a Sonae emite instrumentos compostos, nomeadamente obriga\u00e7\u00f5es convert\u00edveis, as componentes de passivo financeiro e de capital pr\u00f3prio s\u00e3o reconhecidas nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras separadamente de acordo com a subst\u00e2ncia dos termos contratuais e as defini\u00e7\u00f5es de instrumento de passivo e de instrumento de capital pr\u00f3prio. A op\u00e7\u00e3o de convers\u00e3o que ser\u00e1 liquidada atrav\u00e9s da extin\u00e7\u00e3o do passivo pela entrega de um n\u00famero fixo de a\u00e7\u00f5es do grupo \u00e9 considerada um instrumento de capital pr\u00f3prio.
Na data de emiss\u00e3o, o justo valor da componente de passivo \u00e9 estimado utilizando para o efeito a taxa de juro de mercado para um instrumento de d\u00edvida similar, mas n\u00e3o convert\u00edvel. Este montante \u00e9 reconhecido como um passivo a custo amortizado utilizando a taxa de juro efetiva at\u00e9 ao momento da sua convers\u00e3o em a\u00e7\u00f5es ou na data de maturidade do empr\u00e9stimo caso n\u00e3o seja convertido.
A op\u00e7\u00e3o de convers\u00e3o \u00e9 classificada como Capital Pr\u00f3prio e o seu valor \u00e9 estimado por dedu\u00e7\u00e3o ao valor do instrumento como um todo do montante alocado \u00e0 componente de passivo, sendo este montante reconhecido diretamente em capital pr\u00f3prio. Este montante ficar\u00e1 em Capital Pr\u00f3prio at\u00e9 ao final do contrato sendo transferido para a rubrica de resultados transitados na situa\u00e7\u00e3o em que o instrumento atinja a maturidade sem que seja exercida a op\u00e7\u00e3o de convers\u00e3o.
Os custos de transa\u00e7\u00e3o s\u00e3o alocados proporcionalmente \u00e0 componente de passivo e de capital pr\u00f3prio, sendo tratados consistentemente com essa classifica\u00e7\u00e3o.
(i)Fornecedores e outras d\u00edvidas a terceiros
Estas rubricas incluem geralmente saldos de fornecedores de bens e servi\u00e7os que o grupo adquiriu, no decurso normal da sua atividade. Os itens que a comp\u00f5em ser\u00e3o classificados como passivos correntes se o pagamento se vencer no prazo de 12 meses ou menos, caso contr\u00e1rio, as contas de \u201cFornecedores\u201d ser\u00e3o classificadas como passivos n\u00e3o correntes.
Estes passivos financeiros s\u00e3o reconhecidos inicialmente ao justo valor. Subsequentemente ao seu reconhecimento inicial, os passivos apresentados na rubrica \u201cFornecedores\u201d s\u00e3o mensurados ao custo amortizado, atrav\u00e9s do m\u00e9todo da taxa de juro efetiva. As d\u00edvidas a fornecedores e outras d\u00edvidas a terceiros s\u00e3o registadas pelo seu valor nominal, dado que n\u00e3o vencem juros e o efeito do desconto \u00e9 considerado imaterial.
(j)Confirming
Algumas subsidi\u00e1rias da \u00e1rea de retalho mant\u00eam protocolos de colabora\u00e7\u00e3o com entidades financeiras com o objetivo de permitir aos seus fornecedores o acesso a uma ferramenta vantajosa de gest\u00e3o do seu fundo de maneio, mediante a confirma\u00e7\u00e3o pelas referidas subsidi\u00e1rias da validade dos cr\u00e9ditos que os fornecedores det\u00eam sobre esta.
No \u00e2mbito destes protocolos, alguns fornecedores celebraram livremente acordos com essas institui\u00e7\u00f5es financeiras que lhes permitem a antecipa\u00e7\u00e3o do recebimento dos cr\u00e9ditos abrangidos imediatamente ap\u00f3s confirma\u00e7\u00e3o \u00e0 institui\u00e7\u00e3o financeira por parte daquelas subsidi\u00e1rias da sua validade.
As referidas subsidi\u00e1rias consideram que a subst\u00e2ncia econ\u00f3mica dos referidos passivos financeiros n\u00e3o se altera pelo que mant\u00eam a classifica\u00e7\u00e3o contabil\u00edstica dos referidos cr\u00e9ditos na rubrica de \u201cFornecedores\u201d at\u00e9 \u00e0 data do seu vencimento normal nos termos do contrato de fornecimento celebrado entre a empresa e o fornecedor sempre que (i) o prazo de vencimento corresponda a um prazo praticado pela ind\u00fastria em que a empresa se insere, verificando-se tal facto por n\u00e3o existirem altera\u00e7\u00f5es dos prazos de pagamento para prazos fora do intervalo que normalmente \u00e9 aplic\u00e1vel a outros fornecedores que n\u00e3o tenham aderido ao referido programa, e (ii) a empresa n\u00e3o suporte encargos l\u00edquidos com a opera\u00e7\u00e3o de antecipa\u00e7\u00e3o de
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pagamento face \u00e0 alternativa de pagamento no vencimento normal. Em algumas situa\u00e7\u00f5es as referidas subsidi\u00e1rias recebem da institui\u00e7\u00e3o financeira comiss\u00e3o por angaria\u00e7\u00e3o de cr\u00e9dito.
Na data de vencimento das referidas faturas, o valor \u00e9 pago pelas subsidi\u00e1rias \u00e0 institui\u00e7\u00e3o financeira independentemente de esta ter ou n\u00e3o antecipado aqueles valores aos fornecedores.
(k)Instrumentos financeiros derivados
A Sonae utiliza instrumentos financeiros derivados na gest\u00e3o dos seus riscos financeiros como forma de garantir a cobertura desses riscos e/ou otimizar os custos de \"funding\", n\u00e3o sendo utilizados derivados com o objetivo de especula\u00e7\u00e3o.
Os Instrumentos financeiros derivados s\u00e3o registados inicialmente ao justo valor da data da transa\u00e7\u00e3o sendo valorizados subsequentemente ao justo valor. O m\u00e9todo do reconhecimento dos ganhos e perdas de justo valor depende da designa\u00e7\u00e3o dos instrumentos financeiros derivados, como de negocia\u00e7\u00e3o ou de cobertura.
Considera-se que est\u00e3o cumpridos os requisitos de cobertura quando:
-existe uma rela\u00e7\u00e3o econ\u00f3mica entre o item coberto e o instrumento de cobertura, o valor do item coberto e do instrumento de cobertura movem-se em dire\u00e7\u00f5es opostas;
-as altera\u00e7\u00f5es de justo valor n\u00e3o resultam maioritariamente do risco de cr\u00e9dito; e
-o r\u00e1cio de cobertura designado pela Sonae, em cada transa\u00e7\u00e3o, \u00e9 o que resulta da quantidade do item coberto e da quantidade do instrumento de cobertura que a entidade utiliza efetivamente para cobrir essa quantidade do item coberto.
Os instrumentos derivados utilizados pela Sonae definidos como instrumentos de cobertura de fluxos de caixa respeitam fundamentalmente a instrumentos de de taxa de c\u00e2mbio. Os indexantes, as conven\u00e7\u00f5es de c\u00e1lculo, as datas de refixa\u00e7\u00e3o e os planos de reembolso dos instrumentos de cobertura de taxa de c\u00e2mbio s\u00e3o as mais coincidentes poss\u00edveis \u00e0s condi\u00e7\u00f5es
estabelecidas para os empr\u00e9stimos subjacentes contratados, pelo que configuram rela\u00e7\u00f5es perfeitas de cobertura. As inefici\u00eancias, eventualmente existentes, s\u00e3o registadas nas rubricas de \u201cRendimentos e ganhos financeiros\u201d e \u201cGastos e perdas financeiros\u201d da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados.
A Sonae utiliza, ainda, instrumentos financeiros com objetivo de cobertura de fluxos de caixa que respeitam, essencialmente, a coberturas de taxa de c\u00e2mbio (\u201cforwards\u201d) de empr\u00e9stimos obtidos e opera\u00e7\u00f5es comerciais. Algumas coberturas de taxa de c\u00e2mbio de opera\u00e7\u00f5es comerciais configuram rela\u00e7\u00f5es perfeitas de cobertura e, portanto, recebem tratamento de \u201chedge accounting\u201d. Em algumas situa\u00e7\u00f5es, as coberturas de taxa de c\u00e2mbio de empr\u00e9stimos e as restantes coberturas das opera\u00e7\u00f5es comerciais, dado que n\u00e3o configuram rela\u00e7\u00f5es perfeitas de cobertura n\u00e3o recebem tratamento de \u201chedge accounting\u201d, mas efetivamente permitem mitigar, de forma muito significativa, o efeito de varia\u00e7\u00f5es cambiais dos empr\u00e9stimos e saldos a receber/pagar, denominados em divisas, em rela\u00e7\u00e3o aos quais a Sonae pretende cobrir o risco cambial.
Em situa\u00e7\u00f5es espec\u00edficas, o Grupo pode proceder \u00e0 contrata\u00e7\u00e3o de instrumentos derivados sobre taxas de c\u00e2mbio de forma a efetuar a cobertura do risco associado \u00e0 varia\u00e7\u00e3o de fluxos de caixa futuros provocados pela varia\u00e7\u00e3o daquela vari\u00e1vel, e que poder\u00e3o n\u00e3o se qualificar como instrumentos de cobertura de acordo com o IFRS 9, sendo que nessas situa\u00e7\u00f5es o efeito da revaloriza\u00e7\u00e3o a justo valor de tais derivados \u00e9 registado na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados na r\u00fabrica \u201cRendimentos e ganhos ou gastos e perdas financeiros\u201d.
Os instrumentos derivados, embora contratados com os objetivos atr\u00e1s referidos (fundamentalmente \"forwards\" cambiais), em rela\u00e7\u00e3o aos quais o Grupo n\u00e3o aplicou \u201chedge accounting\u201d, s\u00e3o inicialmente registados ao seu justo valor, se algum, e posteriormente reavaliados ao seu justo valor, cujas varia\u00e7\u00f5es, calculadas atrav\u00e9s de ferramentas inform\u00e1ticas espec\u00edficas, afetam diretamente as rubricas de \u201cRendimentos e ganhos financeiros\u201d e \u201cGastos e perdas financeiros\u201d da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados.
A Sonae utiliza, ainda, instrumentos financeiros com objetivo de cobertura de fluxos de caixa associados ao pre\u00e7o de energia. Estas coberturas tendencialmente configuram rela\u00e7\u00f5es perfeitas de cobertura e, portanto, recebem tratamento de \u201chedge accounting\u201d. Em algumas situa\u00e7\u00f5es, podem n\u00e3o configurar rela\u00e7\u00f5es perfeitas de cobertura pelo que n\u00e3o recebem
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tratamento de \u201chedge accounting\u201d, mas efetivamente permitem mitigar, de forma muito significativa, o efeito de varia\u00e7\u00f5es dos pre\u00e7os da energia.
Quando existam derivados embutidos em outros instrumentos financeiros ou outros contratos, os mesmos s\u00e3o tratados como derivados reconhecidos separadamente nas situa\u00e7\u00f5es em que os riscos e as caracter\u00edsticas n\u00e3o estejam intimamente relacionados com os contratos e nas situa\u00e7\u00f5es em que os contratos n\u00e3o sejam apresentados pelo seu justo valor com os ganhos ou perdas n\u00e3o realizadas registados na demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados.
(l)A\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias
As a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias s\u00e3o contabilizadas pelo seu valor de aquisi\u00e7\u00e3o como um abatimento ao capital pr\u00f3prio. Os ganhos ou perdas inerentes \u00e0 aliena\u00e7\u00e3o das a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias s\u00e3o registados(as) em \u201cOutras reservas\u201d, inclu\u00edda em \u201cOutras reservas e resultados transitados\u201d.
5.1.Gest\u00e3o de Risco Financeiro
5.1.1.Introdu\u00e7\u00e3o
O objetivo principal da gest\u00e3o de risco financeiro \u00e9 apoiar a prossecu\u00e7\u00e3o da estrat\u00e9gia de longo prazo da Sonae, procurando reduzir os riscos financeiros indesejados, a volatilidade associada e tentando mitigar eventuais impactos negativos nos resultados da Sonae decorrentes de tais riscos. A atitude da Sonae em rela\u00e7\u00e3o aos riscos financeiros \u00e9 conservadora e prudente, e quando s\u00e3o utilizados instrumentos derivados para cobrir determinados riscos relacionados com a atividade operacional da Sonae, n\u00e3o contrata, por pol\u00edtica, derivados ou outros instrumentos financeiros para fins especulativos ou que n\u00e3o estejam relacionados com a atividade dos seus neg\u00f3cios.
Devido \u00e0 natureza diversificada da Sonae, esta est\u00e1 exposta a uma diversidade de riscos financeiros pelo que, quando aplic\u00e1vel, cada neg\u00f3cio \u00e9 respons\u00e1vel por, definir as suas pr\u00f3prias pol\u00edticas de gest\u00e3o de risco financeiro, acompanhar a sua exposi\u00e7\u00e3o individual e implementar as pol\u00edticas aprovadas. Assim sendo, para alguns riscos, n\u00e3o existem pol\u00edticas de gest\u00e3o de riscos transversais a toda Sonae, mas sim quando apropriado, pol\u00edticas de risco
individuais e adaptadas \u00e0s caracter\u00edsticas de cada neg\u00f3cio podendo, todavia, existir princ\u00edpios orientadores comuns. As pol\u00edticas de gest\u00e3o de riscos financeiros s\u00e3o aprovadas ao n\u00edvel das Comiss\u00f5es Executivas e/ou Conselho de Administra\u00e7\u00e3o, consoante o caso de cada \u00e1rea de neg\u00f3cio e os riscos s\u00e3o identificados e monitorizados pelos respetivos Departamentos Financeiros e de Tesouraria. As exposi\u00e7\u00f5es s\u00e3o tamb\u00e9m monitorizadas pela Comiss\u00e3o de Finan\u00e7as, conforme mencionado no Relat\u00f3rio Sobre o Governo das Sociedades.
A Comiss\u00e3o de Finan\u00e7as coordena e analisa, entre outras responsabilidades, as pol\u00edticas de gest\u00e3o de riscos financeiros globais da Sonae. O Departamento de Finan\u00e7as da Sonae \u00e9 respons\u00e1vel por consolidar e medir a exposi\u00e7\u00e3o consolidada dos riscos financeiros da Sonae para efeitos de reporte, sendo tamb\u00e9m respons\u00e1vel por apoiar cada neg\u00f3cio na gest\u00e3o individual dos riscos de moeda, taxa de juro, bem como os riscos de liquidez e de refinanciamento atrav\u00e9s do Corporate Dealing Desk. As posi\u00e7\u00f5es s\u00e3o registadas num sistema central (Treasury Management System) e o controlo e elabora\u00e7\u00e3o de relat\u00f3rios \u00e9 efetuado quer ao n\u00edvel do neg\u00f3cio, numa base di\u00e1ria, quer numa base consolidada para a reuni\u00e3o mensal da Comiss\u00e3o de Finan\u00e7as.
5.1.2.Risco de Cr\u00e9dito
O risco de cr\u00e9dito \u00e9 definido como a probabilidade de ocorrer um preju\u00edzo financeiro resultante do incumprimento de obriga\u00e7\u00f5es contratuais de pagamento de uma contraparte e manifesta-se em duas vertentes principais:
5.1.2.1 Risco de Cr\u00e9dito associado a aplica\u00e7\u00f5es financeiras, derivados, empr\u00e9stimos a entidades relacionadas e outras contas a receber
Na gest\u00e3o do risco de cr\u00e9dito associado a instrumentos financeiros (aplica\u00e7\u00f5es e dep\u00f3sitos em bancos e outras institui\u00e7\u00f5es financeiras ou resultantes da contrata\u00e7\u00e3o de instrumentos financeiros derivados celebrados no decurso normal das suas opera\u00e7\u00f5es de cobertura), ou de empr\u00e9stimos a entidades relacionadas, existem princ\u00edpios transversais para todas as empresas da Sonae:
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- Para reduzir a probabilidade de incumprimento das obriga\u00e7\u00f5es contratuais de pagamento de uma contraparte, as empresas da Sonae s\u00f3 executam opera\u00e7\u00f5es (investimentos de curto prazo e derivados) com contrapartes que apresentem um elevado prest\u00edgio e reconhecimento nacional e internacional e baseada nas respetivas nota\u00e7\u00f5es de rating tendo em considera\u00e7\u00e3o a natureza, maturidade e dimens\u00e3o das opera\u00e7\u00f5es;
-Adicionalmente, no que toca aos montantes considerados na Nota 6.6, caixa e equivalentes de caixa, refor\u00e7ar que as aplica\u00e7\u00f5es efetuadas s\u00e3o sempre por prazos curtos, coincidindo sempre que poss\u00edvel com pagamentos previstos e s\u00e3o definidos limites de exposi\u00e7\u00e3o m\u00e1ximos a cada uma das contrapartes a fim de evitar concentra\u00e7\u00e3o significativa de risco de contraparte;
-N\u00e3o devem ser contratados instrumentos financeiros que n\u00e3o tenham sido previamente autorizados. A defini\u00e7\u00e3o de instrumentos eleg\u00edveis quer para a aplica\u00e7\u00e3o de excesso de disponibilidades quer para derivados foi definida com base numa abordagem conservadora (essencialmente instrumentos de mercado monet\u00e1rio de curto prazo para as aplica\u00e7\u00f5es de tesouraria, e instrumentos que possam ser decompostos nas suas parcelas integrantes e devidamente avaliados, bem como com uma perda m\u00e1xima identific\u00e1vel no caso dos derivados);
-Adicionalmente, em rela\u00e7\u00e3o aos excedentes de tesouraria: i) esses s\u00e3o preferencialmente utilizados, sempre que poss\u00edvel e onde for mais eficiente, seja no reembolso da d\u00edvida existente, ou ent\u00e3o investidos de prefer\u00eancia em bancos de relacionamento reduzindo assim a exposi\u00e7\u00e3o em termos l\u00edquidos a essas Institui\u00e7\u00f5es; e ii) s\u00f3 podem ser aplicados em instrumentos previamente autorizados;
-Pontualmente existem neg\u00f3cios que podem definir um limite m\u00e1ximo de exposi\u00e7\u00e3o por contraparte ou regras ainda mais conservadoras do que as atr\u00e1s descritas;
-Exce\u00e7\u00f5es e desvios aos princ\u00edpios atr\u00e1s definidos t\u00eam que ser aprovadas pela respetiva Comiss\u00e3o Executiva / Conselho de Administra\u00e7\u00e3o.
Tendo em conta as pol\u00edticas e os limites m\u00ednimos de nota\u00e7\u00e3o de cr\u00e9dito definidos, a Sonae n\u00e3o antev\u00ea a possibilidade de ocorr\u00eancia de qualquer incumprimento material de obriga\u00e7\u00f5es
contratuais de pagamento das suas contrapartes externas, no que diz respeito a instrumentos financeiros. No entanto, a exposi\u00e7\u00e3o a cada contraparte resultante dos instrumentos financeiros contratados e as nota\u00e7\u00f5es de cr\u00e9dito das contrapartes s\u00e3o regularmente monitorizadas pelos respetivos Departamentos Financeiros e os desvios reportados \u00e0 Comiss\u00e3o Executiva / Conselho de Administra\u00e7\u00e3o respetivo(a) e \u00e0 Comiss\u00e3o de Finan\u00e7as.
Considera-se que os saldos de \u201cEmpr\u00e9stimos concedidos a entidades relacionadas\u201d t\u00eam risco de cr\u00e9dito baixo, pelo que, consequentemente, as imparidades para perdas de cr\u00e9dito reconhecidas durante o per\u00edodo ficaram limitadas \u00e0s perdas de cr\u00e9dito estimadas a 12 meses. Estes ativos financeiros s\u00e3o considerados como tendo \u201crisco de cr\u00e9dito baixo\u201d quando t\u00eam risco de incobrabilidade reduzido e o devedor tem uma elevada capacidade para cumprir com as suas responsabilidades contratuais de fluxos de caixa no curto prazo. O valor bruto contabil\u00edstico dos itens classificados como \u201cEmpr\u00e9stimos concedidos a entidades relacionadas\u201d inclu\u00eddo em outras dividas de terceiros (Notas 4.3) reflete o risco de cr\u00e9dito m\u00e1ximo do Grupo relativamente nesta rubrica, totalizando 18,9 milh\u00f5es de euros a 31 de dezembro de 2023 (19,4 milh\u00f5es de euros a 31 de dezembro de 2022).
5.1.2.2 Risco de Cr\u00e9dito nas atividades comercial e operacional de cada neg\u00f3cio
Neste caso devido \u00e0s especificidades de cada neg\u00f3cio, e consequentemente da diferente tipologia dos riscos de cr\u00e9dito, cada neg\u00f3cio determina qual a pol\u00edtica mais apropriada, estando as mesmas abaixo descritas. Todavia as pol\u00edticas pautam-se por alguns princ\u00edpios transversais de prud\u00eancia, conservadorismo e implementa\u00e7\u00e3o de mecanismos de controlo.
- MC, Worten e Zeitreel
O risco de cr\u00e9dito \u00e9 bastante reduzido, considerando que a maioria das transa\u00e7\u00f5es \u00e9 a pronto pagamento. Nas restantes, o relacionamento com os clientes \u00e9 controlado atrav\u00e9s de um sistema de recolha de informa\u00e7\u00e3o financeira e qualitativa, prestada por entidades reconhecidas que fornecem informa\u00e7\u00e3o de riscos, que permitem avaliar a viabilidade dos clientes e a necessidade de utiliza\u00e7\u00e3o de instrumentos que visam a redu\u00e7\u00e3o do risco de cr\u00e9dito como seguros de cr\u00e9dito, garantias banc\u00e1rias, cartas de cr\u00e9dito ou outros. O risco de cr\u00e9dito
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no relacionamento com fornecedores surge na sequ\u00eancia de adiantamentos ou d\u00e9bitos de receitas comerciais e \u00e9 mitigado pela expectativa de manuten\u00e7\u00e3o do relacionamento comercial.
- Sierra
O risco de cr\u00e9dito resulta essencialmente do risco de cr\u00e9dito dos lojistas dos centros comerciais geridos pelo neg\u00f3cio e das restantes d\u00edvidas de terceiros. O acompanhamento do risco de cr\u00e9dito dos lojistas dos centros comerciais, \u00e9 efetuado pela adequada avalia\u00e7\u00e3o de risco efetuada antes da aceita\u00e7\u00e3o de lojistas nos centros comerciais e pelo adequado acompanhamento dos limites de cr\u00e9dito atribu\u00eddos a cada lojista.
- Bright Pixel
No neg\u00f3cio das Tecnologias a exposi\u00e7\u00e3o ao risco de cr\u00e9dito est\u00e1 maioritariamente associada \u00e0s contas a receber decorrentes da sua atividade operacional. A gest\u00e3o deste risco tem por objetivo garantir a efetiva cobran\u00e7a dos seus cr\u00e9ditos nos prazos estabelecidos sem afetar o equil\u00edbrio financeiro do neg\u00f3cio. A Sonaecom recorre a ag\u00eancias de avalia\u00e7\u00e3o de cr\u00e9dito e possui departamentos espec\u00edficos de controlo de cr\u00e9dito, cobran\u00e7a e de gest\u00e3o de processos em contencioso, que contribuam para mitigar este risco.
- Sonae SGPS
A Sonae SGPS n\u00e3o tem qualquer atividade comercial relevante para al\u00e9m das atividades normais de um gestor de portef\u00f3lio de participa\u00e7\u00f5es. Como tal numa base regular, a empresa s\u00f3 est\u00e1 exposta ao risco de cr\u00e9dito decorrente de instrumentos financeiros (aplica\u00e7\u00f5es e dep\u00f3sitos em bancos e outras institui\u00e7\u00f5es financeiras ou resultantes da contrata\u00e7\u00e3o de instrumentos financeiros derivados celebrados no decurso normal das suas opera\u00e7\u00f5es de cobertura, aplicando os princ\u00edpios referidos no ponto 5.2.
Adicionalmente, a Sonae SGPS poder\u00e1 em algumas situa\u00e7\u00f5es estar tamb\u00e9m exposta ao risco de cr\u00e9dito resultante da sua atividade de gestor de portef\u00f3lio (compra ou venda de
participa\u00e7\u00f5es), mas nessas situa\u00e7\u00f5es excecionais s\u00e3o implementados mecanismos e a\u00e7\u00f5es, decididas caso a caso (exig\u00eancia de garantias banc\u00e1rias, cria\u00e7\u00e3o de escrow accounts, obten\u00e7\u00e3o de colaterais, etc.) com a supervis\u00e3o da Comiss\u00e3o Executiva.
O grupo aplica a abordagem simplificada para calcular e registar as perdas de cr\u00e9dito estimadas exigidas pela IFRS 9, a qual permite a utiliza\u00e7\u00e3o das imparidades para perdas estimadas para todos os saldos de \u201cClientes\u201d (Nota 4.2). De modo a mensurar as perdas de cr\u00e9dito estimadas, os saldos de \u201cClientes\u201d foram agregados com base nas caracter\u00edsticas de risco de cr\u00e9dito partilhadas, assim como nos dias de atraso, como referido na Nota 4.2. O montante relativo a clientes, representam a m\u00e1xima exposi\u00e7\u00e3o da Sonae ao risco de cr\u00e9dito dos ativos inclu\u00eddos nessas rubricas.
5.1.3.Risco de Liquidez
A Sonae tem a necessidade regular de recorrer a fundos externos para financiar a sua atividade corrente e os seus planos de expans\u00e3o e det\u00e9m uma carteira diversificada de financiamentos de longo prazo, constitu\u00edda entre outros, por m\u00fatuos e opera\u00e7\u00f5es estruturadas, mas que tamb\u00e9m inclui uma variedade de outras opera\u00e7\u00f5es de financiamento de curto prazo, sob a forma de papel comercial e de linhas de cr\u00e9dito. A 31 de dezembro de 2023, o total da d\u00edvida bruta consolidada (excluindo suprimentos) \u00e9 de 1.269 milh\u00f5es de euros (1.363 milh\u00f5es de euros em dezembro de 2022) excluindo os contributos dos empreendimentos conjuntos (Sierra), que s\u00e3o mensurados pelo m\u00e9todo da equival\u00eancia patrimonial.
O objetivo da gest\u00e3o de risco de liquidez \u00e9 garantir que, em todos os momentos, as empresas da Sonae t\u00eam a capacidade financeira, para cumprir os seus compromissos pecuni\u00e1rios nas datas em que estes s\u00e3o exig\u00edveis bem como para exercer a sua atividade corrente e prosseguir os seus planos estrat\u00e9gicos. Dada a natureza din\u00e2mica das suas atividades, a Sonae necessita de uma estrutura financeira flex\u00edvel, utilizando por isso uma combina\u00e7\u00e3o de:
-Manuten\u00e7\u00e3o, com os bancos de relacionamento, de linhas de cr\u00e9dito com compromisso de curto e m\u00e9dio prazo com prazos de aviso para cancelamento suficientemente confort\u00e1veis (at\u00e9 360 dias);
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- Manuten\u00e7\u00e3o de programas de papel comercial com prazos variados, que permitem nalguns casos desintermediar a d\u00edvida junto de investidores institucionais;
- Planeamento financeiro anual detalhado com ajustamentos mensais, semanais e di\u00e1rios, a fim de antecipar todas as necessidades de fundos;
- Diversifica\u00e7\u00e3o das fontes de financiamento e das contrapartes;
-Manuten\u00e7\u00e3o de uma maturidade m\u00e9dia da d\u00edvida adequada, ajustada pelo montante j\u00e1 pr\u00e9-financiado com linhas de longo prazo dispon\u00edveis e caixa e equivalente de caixa, mediante a emiss\u00e3o de d\u00edvida de longo prazo, de modo a evitar a concentra\u00e7\u00e3o excessiva de amortiza\u00e7\u00f5es programadas em datas pr\u00f3ximas. Em 2023 a maturidade m\u00e9dia da d\u00edvida da Sonae, \u00e9 de aproximadamente 3,8 anos (2022: 4,4 anos) excluindo os contributos dos empreendimentos conjuntos, que consolidam pelo m\u00e9todo da equival\u00eancia patrimonial;
-Negocia\u00e7\u00f5es de cl\u00e1usulas contratuais (covenants) que reduzam a possibilidade dos respetivos credores exigirem o vencimento antecipado dos financiamentos;
-Financiamento antecipado, sempre que poss\u00edvel, das necessidades de liquidez j\u00e1 previstas atrav\u00e9s de opera\u00e7\u00f5es estruturais com um prazo adequado \u00e0s mesmas necessidades;
-Procedimentos de gest\u00e3o das aplica\u00e7\u00f5es de curto prazo assegurando que a maturidade das aplica\u00e7\u00f5es a realizar dever\u00e1 coincidir com os pagamentos previstos (ou ser suficientemente l\u00edquida, no caso de investimentos em ativos, para permitir liquida\u00e7\u00f5es urgentes e n\u00e3o programadas), incluindo uma margem para cobrir eventuais erros de previs\u00e3o. A margem de erro necess\u00e1ria depender\u00e1 do grau de confian\u00e7a na previs\u00e3o de tesouraria e ser\u00e1 determinado pelo neg\u00f3cio. A fiabilidade das previs\u00f5es de tesouraria \u00e9 uma vari\u00e1vel determinante para calcular os montantes e prazos das opera\u00e7\u00f5es de tomadas de fundos/aplica\u00e7\u00f5es no mercado.
\u00c9 mantida pela Sonae uma reserva de liquidez sob a forma de linhas de cr\u00e9dito com os seus bancos de relacionamento, de forma a assegurar a capacidade para cumprir com os seus compromissos, sem ter que se refinanciar em condi\u00e7\u00f5es desfavor\u00e1veis. A 31 de dezembro de 2023, conforme descrito na Nota 6.4, o montante de empr\u00e9stimos consolidados com
vencimento em 2024 \u00e9 de 91 milh\u00f5es de euros (256 milh\u00f5es de euros com vencimento para 2022) e em 31 de dezembro de 2023 a Sonae tinha linhas de cr\u00e9dito consolidadas dispon\u00edveis no valor de 429 milh\u00f5es de euros (365 milh\u00f5es de euros em 2022) com compromisso inferior ou igual a um ano e 1.327 milh\u00f5es de euros (470 milh\u00f5es de euros em 2022) com compromisso superior a um ano. A maturidade dos instrumentos financeiros encontra-se detalhada na Nota 6.4 (Empr\u00e9stimos) e Nota 3.10 (Passivos de Loca\u00e7\u00e3o).
Adicionalmente, a Sonae possu\u00eda em 31 de dezembro de 2023 uma reserva de liquidez constitu\u00edda por Caixa e equivalentes de caixa de 711 milh\u00f5es de euros (794 milh\u00f5es de euros em 31 de dezembro de 2022) (Nota 6.6).
Face ao anteriormente exposto, apesar de o passivo corrente ser superior ao ativo corrente, situa\u00e7\u00e3o natural pelo facto de o seu principal neg\u00f3cio ter necessidades de fundo de maneio negativo, a Sonae espera satisfazer todas as suas necessidades de tesouraria com o recurso aos fluxos da atividade operacional e das aplica\u00e7\u00f5es financeiras, bem como, se necess\u00e1rio, recorrendo a linhas de cr\u00e9dito dispon\u00edveis existentes.
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5.1.4.Risco de taxa de juro
5.1.4.1 Pol\u00edticas
Uma vez que cada neg\u00f3cio opera em diferentes mercados e em diferentes ambientes econ\u00f3micos, n\u00e3o h\u00e1 uma pol\u00edtica \u00fanica para a Sonae, mas sim pol\u00edticas individuais adaptadas ao tipo de exposi\u00e7\u00e3o existente e que s\u00e3o descritas abaixo. Como anteriormente mencionado, ao n\u00edvel consolidado, na Comiss\u00e3o de Finan\u00e7as, bem como ao n\u00edvel de cada neg\u00f3cio, a exposi\u00e7\u00e3o da Sonae \u00e9 regularmente monitorizada. Embora n\u00e3o haja uma pol\u00edtica de gest\u00e3o de risco de taxa de juro transversal, relativamente \u00e0 contrata\u00e7\u00e3o de derivados para gerir o risco de taxa de juro, existem princ\u00edpios transversais para todas as empresas da Sonae, abaixo referidos:
-A atividade de cobertura das empresas da Sonae n\u00e3o \u00e9 considerada como uma atividade com fins lucrativos e os derivados s\u00e3o contratados com objetivos n\u00e3o especulativos;
-Para cada derivado ou instrumento utilizado para cobrir o risco associado a um determinado financiamento dever\u00e1 existir coincid\u00eancia entre as datas dos fluxos de juros pagos nos financiamentos objeto de cobertura e as datas de liquida\u00e7\u00e3o ao abrigo do instrumento de cobertura para evitar qualquer inefici\u00eancia na cobertura;
-Para cada derivado ou instrumento utilizado para cobrir o risco associado a um determinado financiamento dever\u00e1 existir uma equival\u00eancia perfeita entre as taxas base: o indexante utilizado no derivado ou instrumento de cobertura dever\u00e1 ser o mesmo que o aplic\u00e1vel ao financiamento/transa\u00e7\u00e3o que est\u00e1 a ser coberta;
-Desde o in\u00edcio da transa\u00e7\u00e3o, o custo m\u00e1ximo do endividamento, resultante da opera\u00e7\u00e3o de cobertura realizada, \u00e9 conhecido e limitado, mesmo em cen\u00e1rios de evolu\u00e7\u00f5es extremas das taxas de juro de mercado, procurando-se que o n\u00edvel de taxas da\u00ed resultante seja enquadr\u00e1vel no custo de fundos considerado no plano de neg\u00f3cios da respetiva empresa, ou no m\u00ednimo em cen\u00e1rios extremos de subida de taxa de juro n\u00e3o seja superior ao custo do financiamento indexado a taxa vari\u00e1vel subjacente;
-As contrapartes dos instrumentos de cobertura est\u00e3o limitadas a institui\u00e7\u00f5es de elevado prest\u00edgio e reconhecimento nacional e internacional e baseada nas respetivas nota\u00e7\u00f5es de rating, de acordo com as considera\u00e7\u00f5es sobre a gest\u00e3o do risco de cr\u00e9dito referidas no ponto 5.1.2, sendo pol\u00edtica da Sonae privilegiar a contrata\u00e7\u00e3o destes instrumentos com entidades banc\u00e1rias de relacionamento da Sonae, n\u00e3o deixando contudo de solicitar a apresenta\u00e7\u00e3o de propostas e pre\u00e7os indicativos a um n\u00famero representativo de bancos de forma a garantir a adequada competitividade dessas opera\u00e7\u00f5es;
-Na determina\u00e7\u00e3o do justo valor das opera\u00e7\u00f5es de cobertura, a Sonae utiliza determinados m\u00e9todos, tal como modelos de avalia\u00e7\u00e3o de op\u00e7\u00f5es e de atualiza\u00e7\u00e3o de fluxos de caixa futuros, e utiliza determinados pressupostos que s\u00e3o baseados nas condi\u00e7\u00f5es de taxas de juro, c\u00e2mbio, volatilidades, etc. de mercado prevalecentes \u00e0 data da demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira. Cota\u00e7\u00f5es comparativas de institui\u00e7\u00f5es financeiras, para instrumentos espec\u00edficos ou semelhantes, s\u00e3o utilizadas como referencial de avalia\u00e7\u00e3o;
-Todas as transa\u00e7\u00f5es tendencialmente dever\u00e3o ser documentadas seguindo os contratos tipo definidos pelo ISDA - International Swaps and Derivatives Association;
-Todas as opera\u00e7\u00f5es que n\u00e3o sigam as regras anteriormente mencionadas ter\u00e3o de ser individualmente aprovadas pela respetiva Comiss\u00e3o Executiva / Conselho de Administra\u00e7\u00e3o e reportadas \u00e0 Comiss\u00e3o de Finan\u00e7as, nomeadamente opera\u00e7\u00f5es contratadas com a finalidade de otimizar o custo da d\u00edvida quando considerado adequado de acordo com as condi\u00e7\u00f5es em vigor nesse momento nos mercados financeiros.
- MC, Worten e Zeitreel
A exposi\u00e7\u00e3o do neg\u00f3cio \u00e0 taxa de juro decorre essencialmente dos empr\u00e9stimos de longo prazo que s\u00e3o constitu\u00eddos na sua maioria por d\u00edvida indexada \u00e0 Euribor.
O objetivo destas holdings \u00e9 limitar a volatilidade dos cash-flows e resultados tendo em conta o perfil da sua atividade operacional atrav\u00e9s da utiliza\u00e7\u00e3o de uma adequada combina\u00e7\u00e3o de d\u00edvida a taxa fixa e vari\u00e1vel. A pol\u00edtica da Sonae permite a utiliza\u00e7\u00e3o de derivados de taxa de juro para redu\u00e7\u00e3o da exposi\u00e7\u00e3o \u00e0s varia\u00e7\u00f5es da Euribor e n\u00e3o para fins especulativos.
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- Sierra
As receitas e \u201ccash-flows\u201d da Sierra s\u00e3o minimamente influenciadas pela varia\u00e7\u00e3o de taxas de juro, na medida em que as disponibilidades do Grupo, bem como os eventuais financiamentos concedidos a outras empresas da Sierra, se encontram unicamente dependentes da evolu\u00e7\u00e3o das taxas de juro do Euro.
Em financiamentos de longo prazo e como forma de cobrir a eventual varia\u00e7\u00e3o de taxa de juro a longo prazo, a Sierra contrata, sempre que apropriado, instrumentos financeiros derivados de cobertura de \u201ccash-flows\u201d (\u201cswaps\u201d ou \u201czero cost collars\u201d de taxa de juro) os quais representam coberturas perfeitas desses financiamentos de longo prazo, tendo em algumas situa\u00e7\u00f5es optado igualmente por fixar a taxa de juro dos financiamentos nos primeiros anos desses contratos e ir\u00e1 analisar a possibilidade de contratar posteriormente \u201cswaps\u201d ou \u201czero cost collars\u201d de taxa de juro, para cobrir os seus fluxos de caixa no per\u00edodo remanescente desses contratos de financiamento.
- Bright Pixel
No neg\u00f3cio das Tecnologias a totalidade do endividamento encontra-se indexado a taxas vari\u00e1veis, expondo o custo da d\u00edvida a um risco elevado de volatilidade. O impacto desta volatilidade nos resultados ou no capital pr\u00f3prio da sociedade \u00e9 mitigado pelo efeito dos seguintes fatores (i) relativamente baixo n\u00edvel de alavancagem financeira; (ii) possibilidade de utiliza\u00e7\u00e3o de instrumentos derivados de cobertura do risco de taxa de juro, conforme referido a baixo; (iii) poss\u00edvel correla\u00e7\u00e3o entre o n\u00edvel de taxas de juro de mercado e o crescimento econ\u00f3mico, com este a ter efeitos positivos em outras linhas dos resultados consolidados (nomeadamente operacionais) do neg\u00f3cio, por essa via parcialmente compensando os custos financeiros acrescidos (\u201cnatural hedge\u201d); e (iv) exist\u00eancia de liquidez ou disponibilidades consolidadas igualmente remuneradas a taxas vari\u00e1veis.
- Sonae SGPS e outros
A Sonae SGPS est\u00e1 exposta ao risco de taxa de juro em rela\u00e7\u00e3o \u00e0s rubricas da demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira (empr\u00e9stimos e aplica\u00e7\u00f5es de curto prazo). Uma parte significativa da
d\u00edvida da Sonae SGPS encontra-se indexada a taxas vari\u00e1veis, e podem ser utilizados derivados de taxa de juro para converter parte da d\u00edvida a taxa vari\u00e1vel para taxa fixa (geralmente utilizando swaps de taxa de juro), ou para limitar a taxa m\u00e1xima a pagar (geralmente utilizando cap\u2019s).
A Sonae SGPS minimiza o risco de taxa de juro ajustando a propor\u00e7\u00e3o de d\u00edvida que vence juros a taxa fixa relativamente \u00e0 que se encontra indexada a taxas vari\u00e1veis sem, contudo, ter um objetivo fixo ou propor\u00e7\u00e3o a atingir, uma vez que as opera\u00e7\u00f5es de cobertura de risco de taxa de juro t\u00eam geralmente associado um custo de oportunidade, e consequentemente uma abordagem din\u00e2mica de monitoriza\u00e7\u00e3o da exposi\u00e7\u00e3o \u00e9 considerada prefer\u00edvel face a uma abordagem r\u00edgida tradicional. Parte do risco ao n\u00edvel individual \u00e9 tamb\u00e9m mitigado pelo facto da Sonae conceder empr\u00e9stimos \u00e0s suas subsidi\u00e1rias no \u00e2mbito das suas atividades normais, e assim existir algum grau de cobertura natural numa base individual, uma vez que se as taxas de juro aumentam os juros adicionais pagos s\u00e3o parcialmente compensados por juros adicionais recebidos.
A atividade de cobertura da Sonae SGPS n\u00e3o \u00e9 considerada como uma atividade com fins lucrativos e os derivados s\u00e3o contratados com objetivos n\u00e3o especulativos e dever\u00e1 respeitar rigorosamente os princ\u00edpios atr\u00e1s definidos.
5.1.4.2 An\u00e1lises de Sensibilidade
A an\u00e1lise de sensibilidade a altera\u00e7\u00f5es de taxa de juro baseia-se nos seguintes pressupostos:
-Altera\u00e7\u00f5es nas taxas de juro afetam os juros a receber ou a pagar dos instrumentos financeiros indexados a taxas vari\u00e1veis (os pagamentos de juros, associados a instrumentos financeiros n\u00e3o designados como instrumentos cobertos ao abrigo de coberturas de fluxos de caixa de risco de taxa de juro). Como consequ\u00eancia, estes instrumentos s\u00e3o inclu\u00eddos no c\u00e1lculo da an\u00e1lise de sensibilidade \u00e0 varia\u00e7\u00e3o de taxa de juro;
-Altera\u00e7\u00f5es nas taxas de juro de mercado apenas afetam os gastos e rendimentos em rela\u00e7\u00e3o aos instrumentos financeiros com taxas de juros fixas caso estes sejam reconhecidos pelo seu justo valor. Como tal, todos os instrumentos financeiros com taxas de juros fixas
306
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registados ao custo amortizado, n\u00e3o est\u00e3o sujeitos ao risco de taxa de juro, tal como definido na IFRS 7;
-No caso de instrumentos designados para cobertura do justo valor do risco de taxa de juro, quando as altera\u00e7\u00f5es no justo valor do instrumento coberto e do instrumento de cobertura atribu\u00edveis a movimentos de taxa de juro s\u00e3o compensados quase por completo na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados no mesmo exerc\u00edcio, estes instrumentos financeiros tamb\u00e9m n\u00e3o s\u00e3o considerados como expostos ao risco de taxa de juro;
-Altera\u00e7\u00f5es nas taxas de juro de mercado de instrumentos financeiros que foram designados como instrumentos de cobertura de fluxos de caixa para cobrir as flutua\u00e7\u00f5es de pagamentos resultantes de altera\u00e7\u00f5es de taxas de juro afetam as rubricas de reservas do capital pr\u00f3prio, sendo por isso inclu\u00eddos no c\u00e1lculo da an\u00e1lise de sensibilidade ao capital pr\u00f3prio (outras reservas);
-Altera\u00e7\u00f5es nas taxas de juro de mercado de derivados de taxa de juro que n\u00e3o s\u00e3o designados como fazendo parte de uma rela\u00e7\u00e3o de cobertura, tal como definido na IFRS 9 afetam os resultados da empresa (ganho/perda l\u00edquida resultante da reavalia\u00e7\u00e3o do justo valor dos instrumentos financeiros), sendo por isso inclu\u00eddos no c\u00e1lculo da an\u00e1lise de sensibilidade \u00e0 varia\u00e7\u00e3o de taxa de juro;
-Altera\u00e7\u00f5es no justo valor de instrumentos financeiros derivados e de outros ativos e passivos financeiros s\u00e3o estimados descontando para o momento presente os fluxos de caixa futuros \u00e0s taxas de juro de mercado existentes no final de cada ano, e assumindo uma varia\u00e7\u00e3o paralela nas curvas de taxa de juro;
-Para efeitos da an\u00e1lise da sensibilidade, essa an\u00e1lise \u00e9 realizada com base em todos os instrumentos financeiros existentes durante o exerc\u00edcio.
Tendo em conta os pressupostos anteriormente descritos, se as taxas de juro dos instrumentos financeiros denominados em euros tivessem sido 100 pontos base superiores, o resultado l\u00edquido consolidado antes de impostos da Sonae em 31 de dezembro de 2023 seria inferior em cerca de 7 milh\u00f5es de euros (em 31 de dezembro de 2022 seria inferior em cerca de 11 milh\u00f5es euros).
5.1.5.Risco de taxa de c\u00e2mbio
5.1.5.1 Pol\u00edticas
A Sonae tem opera\u00e7\u00f5es a n\u00edvel internacional, tendo subsidi\u00e1rias que operam em diferentes jurisdi\u00e7\u00f5es, estando por isso exposta ao risco de taxa de c\u00e2mbio. Como cada neg\u00f3cio opera em diferentes mercados e em diferentes ambientes econ\u00f3micos, n\u00e3o est\u00e1 definida uma pol\u00edtica uniforme para toda a Sonae, mas sim pol\u00edticas individuais para cada neg\u00f3cio tal como seguidamente descrito. A exposi\u00e7\u00e3o da Sonae ao risco de taxa de c\u00e2mbio est\u00e1 presente a dois n\u00edveis: risco de transa\u00e7\u00e3o (riscos cambiais relativos aos fluxos de tesouraria e aos valores dos instrumentos registados na demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira em que mudan\u00e7as nas taxas de c\u00e2mbio t\u00eam um impacto sobre os resultados e fluxos de tesouraria) e risco de transla\u00e7\u00e3o (riscos cambiais relativos a flutua\u00e7\u00f5es do valor do capital investido nas subsidi\u00e1rias estrangeiras devido a altera\u00e7\u00f5es da taxa de c\u00e2mbio). Embora n\u00e3o haja uma pol\u00edtica de gest\u00e3o de risco de taxa de c\u00e2mbio transversal no que diz respeito \u00e0 contrata\u00e7\u00e3o de derivados para gest\u00e3o do risco de taxa de c\u00e2mbio, tamb\u00e9m se aplicam para todas as empresas da Sonae, com as necess\u00e1rias adapta\u00e7\u00f5es, os princ\u00edpios referidos no ponto 5.1.4).
- MC, Worten e Zeitreel
O impacto nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras das varia\u00e7\u00f5es nas taxas de c\u00e2mbio \u00e9 reduzido, na medida em que a maior parte dos fluxos operacionais s\u00e3o contratados em euros. Estas holdings est\u00e3o maioritariamente expostas ao risco taxa de c\u00e2mbio atrav\u00e9s das transa\u00e7\u00f5es relativas a aquisi\u00e7\u00f5es de mercadorias em mercados internacionais, sendo estas maioritariamente em USD.
Estas holdings pretendem limitar o risco de exposi\u00e7\u00e3o a moedas estrangeiras associada a transa\u00e7\u00f5es operacionais. A diminui\u00e7\u00e3o do risco da exposi\u00e7\u00e3o cambial pode ser obtida, entre outras formas, atrav\u00e9s da contrata\u00e7\u00e3o de derivados financeiros que permitem replicar a cobertura natural atrav\u00e9s de movimentos financeiros, sempre em linha com a pol\u00edtica de risco taxa de c\u00e2mbio existente.
307
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A gest\u00e3o do risco taxa de c\u00e2mbio pretende fornecer uma base s\u00f3lida \u00e0 tomada de decis\u00e3o de compra de mercadorias estabelecendo pre\u00e7os de custo conhecidos e est\u00e1veis. A cobertura acompanha toda a decis\u00e3o de compra desde o momento da sele\u00e7\u00e3o dos fornecedores at\u00e9 \u00e0 negocia\u00e7\u00e3o formal de aquisi\u00e7\u00e3o.
A exposi\u00e7\u00e3o \u00e9 controlada atrav\u00e9s de um programa de compra de divisas a prazo (forwards) com o objetivo de minorar o impacto negativo ocasionado por varia\u00e7\u00f5es nas responsabilidades em consequ\u00eancia dos processos de importa\u00e7\u00e3o em divisas distintas do euro.
- Sierra
A atividade operacional de cada empresa inclu\u00edda na consolida\u00e7\u00e3o \u00e9 desenvolvida essencialmente no pa\u00eds em que opera e consequentemente a grande maioria das suas transa\u00e7\u00f5es s\u00e3o mantidas na divisa do pa\u00eds em que a participada opera. A pol\u00edtica de cobertura deste risco espec\u00edfico por cada uma das participadas passa por evitar, na medida do poss\u00edvel, a contrata\u00e7\u00e3o de servi\u00e7os expressos em divisas.
- Bright Pixel
O neg\u00f3cio das Tecnologias opera internacionalmente e det\u00e9m uma subsidi\u00e1ria no Reino Unido. O neg\u00f3cio det\u00e9m ainda ativos financeiros a justo valor relativos a interesses de capital em empresas localizadas em pa\u00edses com moedas diferentes do euro. Assim, o neg\u00f3cio est\u00e1 exposto ao risco de taxa de c\u00e2mbio.
A pol\u00edtica de gest\u00e3o de risco de taxa de c\u00e2mbio procura minimizar a volatilidade dos investimentos e opera\u00e7\u00f5es expressos em moeda externa, contribuindo para uma menor sensibilidade dos resultados do Grupo a flutua\u00e7\u00f5es cambiais.
Sempre que poss\u00edvel, o Grupo tenta realizar coberturas naturais dos valores em exposi\u00e7\u00e3o, compensando os cr\u00e9ditos concedidos e recebidos expressos na mesma moeda. Quando tal n\u00e3o se revele poss\u00edvel ou adequado, o Grupo recorre a outros instrumentos derivados de cobertura.
A exposi\u00e7\u00e3o do Grupo ao risco de taxa de c\u00e2mbio adv\u00e9m, maioritariamente, dos investimentos em ativos financeiros mensurados ao justo valor relativos a interesses de capital em empresas localizadas em pa\u00edses com moeda diferente do euro, sendo imaterial o risco associado \u00e0 atividade operacional.
- Sonae SGPS
A Sonae SGPS enquanto sociedade gestora de participa\u00e7\u00f5es sociais tem uma exposi\u00e7\u00e3o ao risco de transa\u00e7\u00e3o de taxa de c\u00e2mbio decorrente de transa\u00e7\u00f5es comerciais muito limitado. Normalmente, quando surgem tais exposi\u00e7\u00f5es \u00e9 efetuada a gest\u00e3o do risco cambial com o objetivo de minimizar a volatilidade do valor de tais transa\u00e7\u00f5es realizadas em moeda estrangeira e reduzir o impacto sobre os resultados de flutua\u00e7\u00f5es das taxas de c\u00e2mbio. Quando surgem exposi\u00e7\u00f5es materialmente significativas com um elevado grau de certeza, a Sonae SGPS cobre tais exposi\u00e7\u00f5es principalmente com o recurso a contratos de taxa de c\u00e2mbio a prazo. Para exposi\u00e7\u00f5es com algum grau de incerteza poder\u00e1 recorrer \u00e0 utiliza\u00e7\u00e3o de op\u00e7\u00f5es de taxa de c\u00e2mbio sujeitas, contudo, \u00e0 aprova\u00e7\u00e3o pr\u00e9via da Comiss\u00e3o Executiva.
5.1.5.2 Exposi\u00e7\u00e3o e An\u00e1lise de Sensibilidade
A 31 de dezembro de 2023 e de 2022 os montantes de ativos e passivos financeiros (em euros) da Sonae registados em moeda diferente da moeda funcional da empresa eram os seguintes:

\u00a0

Ativos

Passivos

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

31 dez 2023

31 dez 2022

Libra Inglesa

22.992

20.859

41

16

D\u00f3lar Americano

158.652

145.247

24.270

26.788

Outras moedas

6.287

842

1.650

-

\u00a0

187.931

166.948

25.961

26.804

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

308
\"[IMAGE]\"
Os montantes acima apresentados apenas incluem ativos e passivos monet\u00e1rios denominados em moeda diferente da moeda funcional das subsidi\u00e1rias, associadas ou empreendimentos conjuntos, n\u00e3o representando por isso o risco de transla\u00e7\u00e3o das demonstra\u00e7\u00f5es financeiras.
A sensibilidade do Grupo a varia\u00e7\u00f5es nas taxas de c\u00e2mbio, se considerarmos uma varia\u00e7\u00e3o de 5%, pode ser analisada como segue:

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Resultados

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Libra Inglesa

\u00a0

\u00a0

1.148

1.042

D\u00f3lar Americano

\u00a0

\u00a0

6.719

5.923

Outras moedas

\u00a0

\u00a0

232

42

\u00a0

\u00a0

\u00a0

8.099

7.007

5.1.6.Risco de pre\u00e7o
5.1.6.1 Pre\u00e7o da Energia
A Sonae \u00e9 um consumidor de eletricidade nos seus v\u00e1rios neg\u00f3cios e det\u00e9m uma participada que compra energia el\u00e9trica em mercado organizado (OMIE) e vende a terceiros. Cada neg\u00f3cio tem diferente exposi\u00e7\u00e3o e risco face ao pre\u00e7o da energia pelo que n\u00e3o est\u00e1 definida uma pol\u00edtica uniforme para toda a Sonae.
A exposi\u00e7\u00e3o da Sonae ao risco de pre\u00e7o de energia est\u00e1 presente ao n\u00edvel do risco de transa\u00e7\u00e3o, atrav\u00e9s de varia\u00e7\u00f5es no pre\u00e7o de energia relativos aos fluxos de tesouraria futuros. Embora n\u00e3o haja uma pol\u00edtica de gest\u00e3o de risco de pre\u00e7o de energia transversal no que diz respeito \u00e0 contrata\u00e7\u00e3o de derivados para gest\u00e3o do risco do pre\u00e7o da energia, tamb\u00e9m se aplicam para todas as empresas da Sonae, com as necess\u00e1rias adapta\u00e7\u00f5es, os princ\u00edpios referidos no ponto 5.1.4.
O impacto nas diferentes holdings nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras das varia\u00e7\u00f5es no pre\u00e7o de energia \u00e9 limitado, considerando o peso que os custos de energia t\u00eam no valor das vendas
totais das holdings. Estas holdings est\u00e3o maioritariamente expostas ao risco pre\u00e7o de energia, atrav\u00e9s do seu consumo nos v\u00e1rios neg\u00f3cios.
Estas holdings podem limitar o risco de exposi\u00e7\u00e3o ao pre\u00e7o de energia associada a transa\u00e7\u00f5es operacionais. A diminui\u00e7\u00e3o do risco da exposi\u00e7\u00e3o ao pre\u00e7o de energia pode ser efetuada com recurso \u00e0 contrata\u00e7\u00e3o de opera\u00e7\u00f5es, com liquida\u00e7\u00f5es financeiras ou f\u00edsicas, nos mercados energ\u00e9ticos a prazo. Os instrumentos financeiros negociados podem incluir acordos bilaterais e futuros para fixa\u00e7\u00e3o de pre\u00e7os.
5.1.6.2 Valor dos Investimentos
A Sonae est\u00e1 exposta ao risco de pre\u00e7o decorrentes do valor dos ativos a justo valor atrav\u00e9s de resultados e de outro rendimento integral (Nota 3.4). Estes investimentos s\u00e3o efetuados geralmente tendo em conta objetivos estrat\u00e9gicos. Para gerir o risco de pre\u00e7o destes investimentos em instrumentos de capital, o Grupo diversifica a sua carteira.
A Sonae est\u00e1 exposta aos riscos decorrentes da varia\u00e7\u00e3o do pre\u00e7o da a\u00e7\u00e3o da Sonae SGPS devido as responsabilidades relativas \u00e0 pol\u00edtica de remunera\u00e7\u00e3o descrita no relat\u00f3rio do governo da sociedade a colaboradores Sonae, conforme explicado na Nota 2.3.
5.1.6.3 Risco de capital
A estrutura de capital da Sonae, determinada pela propor\u00e7\u00e3o de capital pr\u00f3prio e d\u00edvida l\u00edquida, \u00e9 gerida de forma a assegurar a continuidade e desenvolvimento das suas atividades operacionais, maximizar o retorno dos acionistas e otimizar do custo de financiamento.
A Sonae monitoriza periodicamente a sua estrutura de capital, identificando riscos, oportunidades e as necess\u00e1rias medidas de ajustamento com vista \u00e0 concretiza\u00e7\u00e3o dos objetivos referidos.
A Sonae apresentou em 2023 um gearing m\u00e9dio (contabil\u00edstico) de 0,4x (0,4x em 2022).
309
\"[IMAGE]\"
5.2.Instrumentos financeiros derivados
Derivados de taxa de c\u00e2mbio
A Sonae utiliza derivados de taxa de c\u00e2mbio, fundamentalmente, de forma a efetuar a cobertura de fluxos de caixa futuros, a ocorrerem nos pr\u00f3ximos 12 meses.
Desta forma a Sonae contratou diversos \u201cforwards\u201d de taxa de c\u00e2mbio, de forma a gerir o risco de taxa de c\u00e2mbio a que est\u00e1 exposta.
O justo valor dos instrumentos derivados de taxa de c\u00e2mbio de cobertura calculados tendo por base os valores de mercado atuais de instrumentos financeiros equivalentes de taxa de c\u00e2mbio \u00e9 no passivo 1.955 milhares de euros e no ativo de 597 milhares de euros (3.807 milhares de euros no passivo e 2.238 milhares de euros no ativo, em 31 de dezembro de 2022).
A determina\u00e7\u00e3o do justo valor destes instrumentos financeiros teve por base a atualiza\u00e7\u00e3o para a data da demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira consolidada do montante a ser recebido/pago na data de termo do contrato. O montante de liquida\u00e7\u00e3o considerado na avalia\u00e7\u00e3o \u00e9 igual ao montante na moeda de refer\u00eancia multiplicado pela diferen\u00e7a entre a taxa de c\u00e2mbio contratada e a de mercado para a data de liquida\u00e7\u00e3o determinada \u00e0 data da avalia\u00e7\u00e3o.
As perdas do exerc\u00edcio associadas a varia\u00e7\u00f5es de justo valor dos instrumentos derivados que n\u00e3o foram considerados de cobertura foram registadas diretamente na demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados na rubrica de \u201cRendimentos e Ganhos financeiros\u201d ou \u201cGastos e Perdas financeiros\u201d (Nota 6.7).
Os ganhos e perdas associados \u00e0 varia\u00e7\u00e3o do valor de mercado dos instrumentos derivados s\u00e3o registados na rubrica de \u201cReservas de cobertura\u201d, quando considerados de cobertura de \u201ccash flow\u201d e na rubrica \u201cOutros gastos\u201d se relativa a atividades operacionais, caso seja relativo a financiamento na rubrica de resultados financeiros, quando considerados de cobertura de Justo Valor. A varia\u00e7\u00e3o do valor de mercado dos instrumentos derivados quando
considerados de negocia\u00e7\u00e3o \u00e9 registada na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados na rubrica de \u201cOutros gastos\u201d.
Derivados de taxa de juro
A Sonae utiliza \u201cswaps\u201d, \u201cCaps\u201d e \u201czero cost collars\u201d de taxa de juro por forma minimizar o risco de taxa de juro. Os \u201cswaps\u201d, \u201ccaps\u201d e os \"zero cost collars\" de taxa de juro encontram-se avaliados pelo seu justo valor, \u00e0 data de relato, determinado por avalia\u00e7\u00e3o efetuada pelas entidades banc\u00e1rias com os quais esses derivados foram contratados.
A determina\u00e7\u00e3o do justo valor destes instrumentos financeiros teve por base a atualiza\u00e7\u00e3o para a data de relato dos \u201ccash-flows\u201d futuros correspondentes \u00e0 diferen\u00e7a entre a taxa de juro a pagar pelo Grupo \u00e0 contraparte do derivado e a taxa de juro vari\u00e1vel a receber pelo Grupo da contraparte do derivado sendo que esta taxa de juro vari\u00e1vel corresponde \u00e0 taxa de juro indexante contratada com a entidade que concedeu o financiamento. Adicionalmente, foram efetuados testes ao justo valor desses instrumentos financeiros derivados, no sentido de revalidar o justo valor determinado por aquelas entidades.
Os princ\u00edpios de cobertura de risco utilizados pelo Grupo na contrata\u00e7\u00e3o destes instrumentos financeiros de cobertura s\u00e3o os seguintes:
-\u201cMatching\u201d entre \u201ccash-flows\u201d pagos e recebidos, i.e., existe coincid\u00eancia entre as datas dos fluxos de juros pagos nos financiamentos contratados e trocados com o banco;
-\u201cMatching\u201d entre indexantes: o indexante de refer\u00eancia no instrumento financeiro de cobertura e no financiamento ao qual o derivado est\u00e1 subjacente s\u00e3o coincidentes;
-Num cen\u00e1rio de subida ou descida extrema de taxas de juro, o custo m\u00e1ximo do financiamento est\u00e1 perfeitamente limitado e calculado.
O justo valor dos instrumentos financeiros de cobertura eficazes foi registado por contrapartida da rubrica de reservas de cobertura do Grupo (2.766 milhares de euros no ativo e 2.716 no
310
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passivo em 31 de dezembro de 2023 e 4.258 milhares de euros no ativo e 236 milhares de euros no passivo em 31 de dezembro de 2022).
Derivados de taxa de juro e taxa de c\u00e2mbio
O Grupo utiliza instrumentos financeiros com objetivo de cobertura de fluxos de caixa que respeitam, essencialmente, a coberturas de taxa de c\u00e2mbio (\u201cforwards\u201d) de empr\u00e9stimos obtidos e opera\u00e7\u00f5es comerciais. Algumas coberturas de taxa de c\u00e2mbio de opera\u00e7\u00f5es comerciais configuram rela\u00e7\u00f5es perfeitas de cobertura e, portanto, recebem tratamento de \u201chedge accounting\u201d. Em algumas situa\u00e7\u00f5es, as coberturas de taxa de c\u00e2mbio de empr\u00e9stimos e as restantes coberturas das opera\u00e7\u00f5es comerciais, dado que n\u00e3o configuram rela\u00e7\u00f5es perfeitas de cobertura n\u00e3o recebem tratamento de \u201chedge accounting\u201d, mas efetivamente permitem mitigar, de forma muito significativa, o efeito de varia\u00e7\u00f5es cambiais dos empr\u00e9stimos e saldos a receber/pagar, denominados em divisas, em rela\u00e7\u00e3o aos quais o Grupo pretende cobrir o risco cambial.
Em 31 de dezembro de 2022 o justo valor dos instrumentos financeiros de cobertura de taxa de c\u00e2mbio foi registado por 593 milhares de euros.
Derivados de pre\u00e7o de energia
No \u00e2mbito da sua atua\u00e7\u00e3o no mercado Ib\u00e9rico de eletricidade, a Sonae compra energia el\u00e9trica em mercado organizado (OMIE), vende a terceiros e \u00e9 um consumidor de eletricidade nos seus v\u00e1rios neg\u00f3cios.
A gest\u00e3o do pre\u00e7o da eletricidade pode ser efetuada com recurso \u00e0 contrata\u00e7\u00e3o de opera\u00e7\u00f5es, com liquida\u00e7\u00f5es financeiras e f\u00edsicas, nos mercados energ\u00e9ticos a prazo. Estas opera\u00e7\u00f5es t\u00eam como objetivo reduzir a volatilidade do impacto econ\u00f3mico proveniente da varia\u00e7\u00e3o do pre\u00e7o da eletricidade dentro dos limites de negocia\u00e7\u00e3o definidos pela pol\u00edtica de risco das empresas envolvidas. Os instrumentos financeiros negociados podem incluir acordos bilaterais e futuros para fixa\u00e7\u00e3o de pre\u00e7os.
O justo valor dos instrumentos financeiros de cobertura eficazes foi registado por contrapartida da rubrica de reservas de cobertura do Grupo (12.502 no ativo e 8.897 milhares de euros no passivo em 31 de dezembro de 2023 e 31.763 milhares de euros no ativo e 1.743 milhares de euros em 31 de dezembro de 2022).
Justo valor de instrumentos financeiros derivados
O justo valor de instrumentos derivados encontra-se registado como segue:

\u00a0

Ativos

Passivos

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Derivados operacionais

Corrente

N\u00e3o Corrente

Corrente

N\u00e3o Corrente

Corrente

N\u00e3o Corrente

Corrente

Derivados de cobertura

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Taxa de c\u00e2mbio

597

-

1.645

-

1.955

-

3.807

Eletricidade

3.155

9.347

17.751

14.012

1.263

7.634

1.743

\u00a0

3.752

9.347

19.396

14.012

3.218

7.634

5.550

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos

Passivos

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Derivados financeiros

Corrente

N\u00e3o Corrente

Corrente

N\u00e3o Corrente

Corrente

N\u00e3o Corrente

Corrente

Derivados de cobertura

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Taxa de c\u00e2mbio

-

-

593

-

-

-

-

Taxa de juro

172

2.594

4

4.254

6

2.710

-

\u00a0

172

2.594

597

4.254

6

2.710

-

Os instrumentos derivados acima descritos encontram-se valorizados ao justo valor classificados no n\u00edvel 2 da correspondente hierarquia de justo valor definida na IFRS 13 \u2013 Justo Valor.
311
\"[IMAGE]\"
5.3.Classes de instrumentos financeiros
A 31 de dezembro de 2023 e de 2022, as categorias e justo valor dos instrumentos financeiros foram classificados como segue:

Ativos financeiros

Notas

Ativos ao custo amortizado

Ativos registados ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral

Ativos registados ao justo valor atrav\u00e9s de resultados

Derivados

Outros ativos n\u00e3o financeiros

Total

A 31 de dezembro de 2023

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos n\u00e3o correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos financeiros ao justo valor

3.4

-

9.994

272.367

-

-

282.362

Outros investimentos

3.5

14.549

-

7.398

-

-

21.947

Outros ativos n\u00e3o correntes

4.5

23.426

-

4.915

11.941

88

40.370

\u00a0

\u00a0

37.975

9.994

284.680

11.941

88

344.679

Ativos correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Clientes

4.2

128.799

-

-

-

-

128.799

Outras d\u00edvidas de terceiros

4.3

139.645

-

-

3.752

-

143.397

Outros Investimentos

3.5

-

-

-

172

-

172

Outros ativos correntes

4.4

34.938

-

-

-

42.881

77.819

Caixa e equivalentes de caixa

6.6

710.858

-

-

-

-

710.858

\u00a0

\u00a0

1.014.240

-

-

3.924

42.881

1.061.044

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

1.052.215

9.994

284.680

15.865

42.969

1.405.723

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos financeiros

Notas

Ativos ao custo amortizado

Ativos registados ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral

Ativos registados ao justo valor atrav\u00e9s de resultados

Derivados

Outros ativos n\u00e3o financeiros

Total

A 31 de dezembro de 2022

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos n\u00e3o correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos financeiros ao justo valor

3.4

-

41.263

216.889

-

-

258.153

Outros investimentos

3.5

9.347

-

7.231

-

-

16.578

Outros ativos n\u00e3o correntes

4.5

31.048

-

-

18.265

81

49.395

\u00a0

\u00a0

40.395

41.263

224.120

18.265

81

324.125

Ativos correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Clientes

4.2

128.727

-

-

-

-

128.727

Outras d\u00edvidas de terceiros

4.3

110.392

-

-

19.396

-

129.788

Outros Investimentos

3.5

1

\u00a0

\u00a0

596

-

597

Outros ativos correntes

4.4

44.419

-

-

-

42.044

86.463

Caixa e equivalentes de caixa

6.6

793.812

-

-

-

-

793.812

\u00a0

\u00a0

1.077.350

-

-

19.992

42.044

1.139.386

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

1.117.745

41.263

224.120

38.257

42.125

1.463.511

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

312
\"[IMAGE]\"

Passivos financeiros

Notas

Passivos ao custo amortizado

Passivos registados ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral

Passivos registados ao justo valor atrav\u00e9s de resultados

Derivados

Outros passivos n\u00e3o financeiros

Total

A 31 de dezembro de 2023

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Passivos n\u00e3o correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Empr\u00e9stimos banc\u00e1rios

6.4

733.521

-

-

-

-

733.521

Empr\u00e9stimos obrigacionistas

6.4

442.027

-

-

-

-

442.027

Outros empr\u00e9stimos

6.4

-

-

-

2.688

-

2.688

Outros passivos n\u00e3o correntes

4.7

5.755

-

-

7.656

75.844

89.255

\u00a0

\u00a0

1.181.303

-

-

10.344

75.844

1.267.491

Passivos correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Empr\u00e9stimos banc\u00e1rios

6.4

46.959

-

-

-

-

46.959

Empr\u00e9stimos obrigacionistas

6.4

43.873

-

-

-

-

43.873

Fornecedores

4.8

1.441.865

-

-

-

-

1.441.865

Outras d\u00edvidas a terceiros

4.10

236.477

-

-

3.224

-

239.701

Outros passivos correntes

4.9

-

-

-

-

403.359

403.359

\u00a0

\u00a0

1.769.174

-

-

3.224

403.359

2.175.757

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2.950.477

-

-

13.568

479.203

3.443.248

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Passivos financeiros

Notas

Passivos ao custo amortizado

Passivos registados ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral

Passivos registados ao justo valor atrav\u00e9s de resultados

Derivados

Outros passivos n\u00e3o financeiros

Total

A 31 de dezembro de 2022

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Passivos n\u00e3o correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Empr\u00e9stimos banc\u00e1rios

6.4

776.384

-

-

-

-

776.384

Empr\u00e9stimos obrigacionistas

6.4

331.372

-

-

-

-

331.372

Outros passivos n\u00e3o correntes

4.7

6.810

-

-

-

84.126

90.936

\u00a0

\u00a0

1.114.567

-

-

-

84.126

1.198.693

Passivos correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Empr\u00e9stimos banc\u00e1rios

6.4

226.744

-

-

-

-

226.744

Empr\u00e9stimos obrigacionistas

6.4

28.846

-

-

-

-

28.846

Fornecedores

4.8

1.434.829

-

-

-

-

1.434.829

Outras d\u00edvidas a terceiros

4.10

202.182

-

-

5.550

-

207.732

Outros passivos correntes

4.9

-

-

-

-

330.253

330.253

\u00a0

\u00a0

1.892.600

-

-

5.550

330.253

2.228.404

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3.007.167

-

-

5.550

414.379

3.427.096

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Instrumentos financeiros reconhecidos a justo valor
De acordo com os requisitos da IFRS 13, o justo valor dos ativos e passivos financeiros mensurados ao justo valor correspondem aos seguintes n\u00edveis da hierarquia do justo valor (ver Nota 3.4):

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

\u00a0

N\u00edvel 1

N\u00edvel 2

N\u00edvel 3

N\u00edvel 1

N\u00edvel 2

N\u00edvel 3

Ativos financeiros mensurados a justo valor

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos financeiros ao justo valor (Nota 3.4)

37.985

-

244.376

29.559

-

228.594

Derivados (Nota 5.2)

-

15.865

-

-

38.256

-

\u00a0

37.985

15.865

244.376

29.559

38.256

228.594

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f61093": { "value": "
A Sonae classifica os instrumentos financeiros nas categorias apresentadas e reconciliadas com a demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira consolidada conforme identificado na Nota 5.3.
(a)Ativos financeiros
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
As compras e vendas de investimentos em ativos financeiros s\u00e3o registadas na data da transa\u00e7\u00e3o, ou seja, na data em que o grupo se compromete a comprar ou a vender o ativo.
A classifica\u00e7\u00e3o dos ativos financeiros depende do modelo de neg\u00f3cio seguido pelo grupo na gest\u00e3o dos ativos financeiros (recebimento dos fluxos de caixa ou apropria\u00e7\u00e3o de varia\u00e7\u00f5es de justo valor) e os termos contratuais dos fluxos de caixa a receber.
As altera\u00e7\u00f5es \u00e0 classifica\u00e7\u00e3o dos ativos financeiros s\u00f3 podem ser efetuadas quando o modelo de neg\u00f3cio seja alterado, o que dever\u00e1 ser pouco frequente, tendo de ser significativo para a opera\u00e7\u00e3o da Sociedade e demonstr\u00e1vel perante terceiros, exceto quanto aos ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral, que constituem instrumentos de capital pr\u00f3prio, os quais nunca poder\u00e3o ser reclassificados para outra categoria.
Os ativos financeiros podem ser classificados nas seguintes categorias de mensura\u00e7\u00e3o:
(i) Ativos financeiros ao custo amortizado: inclui os ativos financeiros que correspondem apenas ao pagamento do valor nominal e de juros e cujo modelo de neg\u00f3cio seguido pela gest\u00e3o \u00e9 o do recebimento dos fluxos de caixa contratuais;
(ii) Ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral: esta categoria pode incluir ativos financeiros que qualificam como instrumentos de d\u00edvida (obriga\u00e7\u00e3o contratual de
entregar fluxos de caixa) ou instrumentos de capital pr\u00f3prio (interesse residual numa entidade); a) no caso de instrumentos de d\u00edvida, esta categoria inclui os ativos financeiros que correspondem apenas ao pagamento do valor nominal e de juros, para os quais o modelo de neg\u00f3cio seguido pela gest\u00e3o \u00e9 o do recebimento dos fluxos de caixa contratuais ou pontualmente o da sua venda; b) no caso de instrumentos de capital pr\u00f3prio, esta categoria inclui a percentagem de interesse detido em entidades sobre as quais o grupo n\u00e3o exerce controlo, controlo conjunto ou influ\u00eancia significativa, e que o grupo optou, de forma irrevog\u00e1vel, na data do reconhecimento inicial designar ao justo valor atrav\u00e9s do outro rendimento integral;
(iii) Ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de resultados: inclui os ativos que n\u00e3o cumprem com os crit\u00e9rios de classifica\u00e7\u00e3o como ativos financeiros ao custo amortizado ou ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral, quer se refiram a instrumentos de d\u00edvida ou instrumentos de capital que n\u00e3o foram designados ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral.
S\u00e3o ainda classificados nesta r\u00fabrica os investimentos em associadas, detidos por uma organiza\u00e7\u00e3o de capital de risco ou equivalente, que o Grupo tenha optado, no reconhecimento inicial, por mensurar pelo justo valor atrav\u00e9s de resultados de acordo com a IFRS 9. O Grupo faz esta op\u00e7\u00e3o separadamente para cada associada.
Os ativos financeiros s\u00e3o reconhecidos na demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira do Grupo na data de negocia\u00e7\u00e3o ou contrata\u00e7\u00e3o, que \u00e9 a data em que o Grupo se compromete a adquirir o ativo. No momento inicial, os ativos financeiros s\u00e3o reconhecidos pelo justo valor acrescido de custos de transa\u00e7\u00e3o diretamente atribu\u00edveis, exceto para os ativos ao justo valor atrav\u00e9s de resultados em que os custos de transa\u00e7\u00e3o s\u00e3o imediatamente reconhecidos em resultados.
Os ganhos e perdas resultantes da altera\u00e7\u00e3o de justo valor de ativos mensurados ao justo valor atrav\u00e9s de resultados s\u00e3o reconhecidos em resultados do exerc\u00edcio em que ocorrem na respetiva rubrica de \u201cGanhos e perdas em ativos registados ao justo valor atrav\u00e9s de resultados\u201d, onde se incluem os montantes de rendimentos de juros e dividendos.
Os ativos financeiros ao custo amortizado s\u00e3o mensurados subsequentemente de acordo com o m\u00e9todo da taxa de juro efetiva e deduzidos de perdas de imparidade. Os rendimentos de juros destes ativos financeiros s\u00e3o inclu\u00eddos em \u201cJuros obtidos\u201d, nos rendimentos financeiros.
296
\"[IMAGE]\"
Os ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral que constituem instrumentos de capital pr\u00f3prio, s\u00e3o mensurados ao justo valor na data do registo inicial e subsequentemente, sendo as varia\u00e7\u00f5es de justo valor registadas diretamente no outro rendimento integral, no Capital Pr\u00f3prio, n\u00e3o havendo lugar a reclassifica\u00e7\u00e3o futura mesmo ap\u00f3s o desreconhecimento do investimento.
Os ativos financeiros s\u00e3o desreconhecidos quando: (i) expiram ou s\u00e3o transferidos os direitos contratuais do Grupo ao recebimento dos seus fluxos de caixa; (ii) o Grupo tenha transferido substancialmente todos os riscos e benef\u00edcios associados \u00e0 sua deten\u00e7\u00e3o; ou (iii) n\u00e3o obstante retenha parte, mas n\u00e3o substancialmente todos os riscos e benef\u00edcios associados \u00e0 sua deten\u00e7\u00e3o, o Grupo tenha transferido o controlo sobre os ativos.
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
A Sonae avalia de forma prospetiva as perdas de cr\u00e9dito estimadas associadas aos ativos financeiros, que constituem instrumentos de d\u00edvida, classificados ao custo amortizado e ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral. A metodologia de imparidade aplicada tem em considera\u00e7\u00e3o o perfil de risco de cr\u00e9dito dos devedores, sendo aplicadas diferentes abordagens consoante a natureza dos mesmos.
No que respeita aos saldos a receber nas rubricas \u201cClientes\u201d (Nota 4.2) o Grupo aplica a abordagem simplificada permitida pela IFRS 9, de acordo com a qual as perdas de cr\u00e9dito estimadas s\u00e3o reconhecidas desde o reconhecimento inicial dos saldos a receber e por todo o per\u00edodo at\u00e9 \u00e0 sua maturidade, considerando uma matriz de taxas de incumprimentos hist\u00f3ricas para a maturidade dos saldos a receber, ajustada por estimativas prospetivas.
No que respeita aos saldos a receber de entidades relacionadas, que n\u00e3o sejam consideradas parte do investimento financeiro nessas entidades, a imparidade de cr\u00e9dito \u00e9 avaliada atendendo aos seguintes crit\u00e9rios: i) se o saldo a receber \u00e9 imediatamente exig\u00edvel (\u201con demand\u201d); ii) se o saldo a receber tem baixo risco; ou iii) se tem um prazo inferior a 12 meses.
Nos casos em que o valor a receber \u00e9 imediatamente exig\u00edvel e a entidade relacionada tem capacidade de pagar, a probabilidade de incumprimento \u00e9 pr\u00f3xima de 0% e por isso a
imparidade \u00e9 considerada igual a zero. Nos casos em que o saldo a receber n\u00e3o seja imediatamente exig\u00edvel \u00e9 avaliado qual o risco de cr\u00e9dito da entidade relacionada e se este for \u201cbaixo\u201d ou se o prazo for inferior a 12 meses, ent\u00e3o o Grupo apenas avalia a probabilidade de ocorrer um incumprimento para os fluxos de caixa que se vencem nos pr\u00f3ximos 12 meses.
Para todas as outras situa\u00e7\u00f5es e naturezas de saldos a receber, a Sonae aplica a abordagem geral do modelo de imparidade, avaliando a cada data de relato se existiu um aumento significativo do risco de cr\u00e9dito desde a data do reconhecimento inicial do ativo. Se n\u00e3o tiver existido um aumento do risco de cr\u00e9dito o Grupo calcula uma imparidade correspondente \u00e0 quantia equivalente \u00e0s perdas esperadas num prazo de 12 meses. Se tiver existido um aumento do risco de cr\u00e9dito, \u00e9 calculada uma imparidade correspondente \u00e0 quantia equivalente \u00e0s perdas esperadas para todos os fluxos contratuais at\u00e9 \u00e0 maturidade do ativo.
A determina\u00e7\u00e3o da imparidade sobre ativos financeiros envolve estimativas significativas. Ao calcular esta estimativa, a Administra\u00e7\u00e3o avalia, de entre outros fatores, a dura\u00e7\u00e3o e extens\u00e3o das circunst\u00e2ncias de acordo com os quais o valor recuper\u00e1vel destes ativos poder\u00e1 ser inferior ao seu valor contabil\u00edstico. Os saldos de \u201cClientes\u201d, \u201cOutras D\u00edvidas de Terceiros\u201d e Outros Ativos Correntes\u201d s\u00e3o avaliados para fatores como o hist\u00f3rico de incumprimento, condi\u00e7\u00f5es atuais de mercado, e ainda informa\u00e7\u00e3o prospetiva estimada por refer\u00eancia ao final de cada per\u00edodo de reporte, enquanto elementos de avalia\u00e7\u00e3o mais cr\u00edticos para efeitos de an\u00e1lise das perdas de cr\u00e9dito estimadas.
(b)Empr\u00e9stimos concedidos
Os empr\u00e9stimos e contas a receber n\u00e3o correntes s\u00e3o registados ao custo amortizado utilizando o m\u00e9todo da taxa de juro efetiva e deduzidos de eventuais perdas por imparidade e encontram-se registados na categoria da IFRS 9 \u2013 Ativos financeiros ao custo amortizado.
Os rendimentos financeiros s\u00e3o calculados de acordo com a taxa de juro efetiva, exceto para os valores a receber de muito curto prazo cujos valores a reconhecer seriam imateriais.
Estes investimentos financeiros surgem quando a Sonae fornece dinheiro, bens ou servi\u00e7os diretamente a um devedor sem inten\u00e7\u00e3o de negociar a d\u00edvida.
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Os saldos s\u00e3o classificados como ativo corrente quando a cobran\u00e7a \u00e9 estimada dentro de um per\u00edodo de 12 meses. Os saldos s\u00e3o classificados como n\u00e3o correntes, se a cobran\u00e7a estimada ocorrer a mais de 12 meses ap\u00f3s a data de relato. Estes ativos financeiros est\u00e3o inclu\u00eddos nas classes identificadas na Nota 5.3.
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
As perdas por imparidade dos empr\u00e9stimos concedidos e contas a receber s\u00e3o registadas de acordo com os princ\u00edpios descritos na pol\u00edtica na Nota 4.
(c)Clientes e outras d\u00edvidas de terceiros
Estas rubricas incluem principalmente os saldos de clientes resultantes de servi\u00e7os prestados no \u00e2mbito da atividade do Grupo e outros saldos relacionados com atividades operacionais.
As rubricas de \u201cClientes\u201d e \u201cOutras dividas de terceiros\u201d s\u00e3o reconhecidas inicialmente ao justo valor, sendo subsequentemente mensuradas ao custo amortizado, deduzido de ajustamentos por imparidade.
(d)Caixa e equivalentes de caixa
Os montantes inclu\u00eddos na rubrica de \u201cCaixa e equivalentes de caixa\u201d correspondem aos valores de caixa, dep\u00f3sitos banc\u00e1rios, dep\u00f3sitos a prazo e outras aplica\u00e7\u00f5es de tesouraria, com maturidade inicial inferior a tr\u00eas meses, e que possam ser imediatamente mobiliz\u00e1veis com risco insignificante de altera\u00e7\u00e3o de valor.
Para efeitos da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos fluxos de caixa, a rubrica de caixa e equivalentes de caixa compreende tamb\u00e9m os descobertos banc\u00e1rios inclu\u00eddos na rubrica de \u201cOutros empr\u00e9stimos\u201d, na demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira consolidada.
Todos os montantes inclu\u00eddos nesta rubrica s\u00e3o pass\u00edveis de ser realizados no curto prazo n\u00e3o existindo penhoras ou garantias prestadas sobre estes ativos.
(e)Classifica\u00e7\u00e3o de capital pr\u00f3prio ou passivo
Os passivos financeiros e os instrumentos de capital pr\u00f3prio s\u00e3o classificados de acordo com a subst\u00e2ncia contratual, independentemente da forma legal que assumem.
Os instrumentos de capital pr\u00f3prio evidenciam um interesse residual nos ativos da Sonae, ap\u00f3s dedu\u00e7\u00e3o dos passivos, e s\u00e3o registados pelo valor recebido, l\u00edquido de custos suportados com a sua emiss\u00e3o.
(f)Passivos financeiros
Os passivos financeiros s\u00e3o classificados em duas categorias: i) Passivos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de resultados; e ii) Passivos financeiros ao custo amortizado.
A categoria \u201cPassivos financeiros ao custo amortizado\u201d inclui os passivos apresentados nas rubricas \u201cEmpr\u00e9stimos banc\u00e1rios\u201d, \u201cEmpr\u00e9stimos obrigacionistas\u201d, \u201cOutros empr\u00e9stimos\u201d, \u201cOutros passivos n\u00e3o correntes\u201d, \u201cFornecedores\u201d, \u201cOutros passivos correntes\u201d e \u201cOutras dividas a terceiros\u201d. Estes passivos s\u00e3o reconhecidos inicialmente ao justo valor l\u00edquido dos custos de transa\u00e7\u00e3o e subsequentemente s\u00e3o mensurados ao custo amortizado de acordo com a taxa de juro efetiva.
A 31 de dezembro de 2023, a Sonae apenas tem reconhecidos passivos classificados como \u201cPassivos financeiros ao custo amortizado\u201d.
Os passivos financeiros s\u00e3o desreconhecidos quando as obriga\u00e7\u00f5es subjacentes se extinguem pelo pagamento, s\u00e3o canceladas ou expiram.
(g)Empr\u00e9stimos obtidos
Os empr\u00e9stimos s\u00e3o registados no passivo pelo valor nominal recebido, l\u00edquido de comiss\u00f5es com a emiss\u00e3o desses empr\u00e9stimos. Os encargos financeiros s\u00e3o calculados de acordo com a taxa de juro efetiva e contabilizados na rubrica \u201cGastos e perdas financeiros\u201d da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados de acordo com o princ\u00edpio da especializa\u00e7\u00e3o dos exerc\u00edcios,
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conforme pol\u00edtica definida na Nota 6.7. A parcela do juro efetivo relativa a comiss\u00f5es com a emiss\u00e3o de empr\u00e9stimos \u00e9 deduzida ao valor contabil\u00edstico do empr\u00e9stimo caso n\u00e3o seja liquidada durante o exerc\u00edcio.
Os financiamentos sobre a forma de papel comercial s\u00e3o classificados como n\u00e3o corrente, quando t\u00eam garantias de coloca\u00e7\u00e3o por um per\u00edodo superior a um ano e \u00e9 inten\u00e7\u00e3o do Grupo manter a utiliza\u00e7\u00e3o desta forma de financiamento por um per\u00edodo superior a um ano.
(h)Empr\u00e9stimos convert\u00edveis em a\u00e7\u00f5es
Nas situa\u00e7\u00f5es em que a Sonae emite instrumentos compostos, nomeadamente obriga\u00e7\u00f5es convert\u00edveis, as componentes de passivo financeiro e de capital pr\u00f3prio s\u00e3o reconhecidas nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras separadamente de acordo com a subst\u00e2ncia dos termos contratuais e as defini\u00e7\u00f5es de instrumento de passivo e de instrumento de capital pr\u00f3prio. A op\u00e7\u00e3o de convers\u00e3o que ser\u00e1 liquidada atrav\u00e9s da extin\u00e7\u00e3o do passivo pela entrega de um n\u00famero fixo de a\u00e7\u00f5es do grupo \u00e9 considerada um instrumento de capital pr\u00f3prio.
Na data de emiss\u00e3o, o justo valor da componente de passivo \u00e9 estimado utilizando para o efeito a taxa de juro de mercado para um instrumento de d\u00edvida similar, mas n\u00e3o convert\u00edvel. Este montante \u00e9 reconhecido como um passivo a custo amortizado utilizando a taxa de juro efetiva at\u00e9 ao momento da sua convers\u00e3o em a\u00e7\u00f5es ou na data de maturidade do empr\u00e9stimo caso n\u00e3o seja convertido.
A op\u00e7\u00e3o de convers\u00e3o \u00e9 classificada como Capital Pr\u00f3prio e o seu valor \u00e9 estimado por dedu\u00e7\u00e3o ao valor do instrumento como um todo do montante alocado \u00e0 componente de passivo, sendo este montante reconhecido diretamente em capital pr\u00f3prio. Este montante ficar\u00e1 em Capital Pr\u00f3prio at\u00e9 ao final do contrato sendo transferido para a rubrica de resultados transitados na situa\u00e7\u00e3o em que o instrumento atinja a maturidade sem que seja exercida a op\u00e7\u00e3o de convers\u00e3o.
Os custos de transa\u00e7\u00e3o s\u00e3o alocados proporcionalmente \u00e0 componente de passivo e de capital pr\u00f3prio, sendo tratados consistentemente com essa classifica\u00e7\u00e3o.
(i)Fornecedores e outras d\u00edvidas a terceiros
Estas rubricas incluem geralmente saldos de fornecedores de bens e servi\u00e7os que o grupo adquiriu, no decurso normal da sua atividade. Os itens que a comp\u00f5em ser\u00e3o classificados como passivos correntes se o pagamento se vencer no prazo de 12 meses ou menos, caso contr\u00e1rio, as contas de \u201cFornecedores\u201d ser\u00e3o classificadas como passivos n\u00e3o correntes.
Estes passivos financeiros s\u00e3o reconhecidos inicialmente ao justo valor. Subsequentemente ao seu reconhecimento inicial, os passivos apresentados na rubrica \u201cFornecedores\u201d s\u00e3o mensurados ao custo amortizado, atrav\u00e9s do m\u00e9todo da taxa de juro efetiva. As d\u00edvidas a fornecedores e outras d\u00edvidas a terceiros s\u00e3o registadas pelo seu valor nominal, dado que n\u00e3o vencem juros e o efeito do desconto \u00e9 considerado imaterial.
(j)Confirming
Algumas subsidi\u00e1rias da \u00e1rea de retalho mant\u00eam protocolos de colabora\u00e7\u00e3o com entidades financeiras com o objetivo de permitir aos seus fornecedores o acesso a uma ferramenta vantajosa de gest\u00e3o do seu fundo de maneio, mediante a confirma\u00e7\u00e3o pelas referidas subsidi\u00e1rias da validade dos cr\u00e9ditos que os fornecedores det\u00eam sobre esta.
No \u00e2mbito destes protocolos, alguns fornecedores celebraram livremente acordos com essas institui\u00e7\u00f5es financeiras que lhes permitem a antecipa\u00e7\u00e3o do recebimento dos cr\u00e9ditos abrangidos imediatamente ap\u00f3s confirma\u00e7\u00e3o \u00e0 institui\u00e7\u00e3o financeira por parte daquelas subsidi\u00e1rias da sua validade.
As referidas subsidi\u00e1rias consideram que a subst\u00e2ncia econ\u00f3mica dos referidos passivos financeiros n\u00e3o se altera pelo que mant\u00eam a classifica\u00e7\u00e3o contabil\u00edstica dos referidos cr\u00e9ditos na rubrica de \u201cFornecedores\u201d at\u00e9 \u00e0 data do seu vencimento normal nos termos do contrato de fornecimento celebrado entre a empresa e o fornecedor sempre que (i) o prazo de vencimento corresponda a um prazo praticado pela ind\u00fastria em que a empresa se insere, verificando-se tal facto por n\u00e3o existirem altera\u00e7\u00f5es dos prazos de pagamento para prazos fora do intervalo que normalmente \u00e9 aplic\u00e1vel a outros fornecedores que n\u00e3o tenham aderido ao referido programa, e (ii) a empresa n\u00e3o suporte encargos l\u00edquidos com a opera\u00e7\u00e3o de antecipa\u00e7\u00e3o de
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pagamento face \u00e0 alternativa de pagamento no vencimento normal. Em algumas situa\u00e7\u00f5es as referidas subsidi\u00e1rias recebem da institui\u00e7\u00e3o financeira comiss\u00e3o por angaria\u00e7\u00e3o de cr\u00e9dito.
Na data de vencimento das referidas faturas, o valor \u00e9 pago pelas subsidi\u00e1rias \u00e0 institui\u00e7\u00e3o financeira independentemente de esta ter ou n\u00e3o antecipado aqueles valores aos fornecedores.
(k)Instrumentos financeiros derivados
A Sonae utiliza instrumentos financeiros derivados na gest\u00e3o dos seus riscos financeiros como forma de garantir a cobertura desses riscos e/ou otimizar os custos de \"funding\", n\u00e3o sendo utilizados derivados com o objetivo de especula\u00e7\u00e3o.
Os Instrumentos financeiros derivados s\u00e3o registados inicialmente ao justo valor da data da transa\u00e7\u00e3o sendo valorizados subsequentemente ao justo valor. O m\u00e9todo do reconhecimento dos ganhos e perdas de justo valor depende da designa\u00e7\u00e3o dos instrumentos financeiros derivados, como de negocia\u00e7\u00e3o ou de cobertura.
Considera-se que est\u00e3o cumpridos os requisitos de cobertura quando:
-existe uma rela\u00e7\u00e3o econ\u00f3mica entre o item coberto e o instrumento de cobertura, o valor do item coberto e do instrumento de cobertura movem-se em dire\u00e7\u00f5es opostas;
-as altera\u00e7\u00f5es de justo valor n\u00e3o resultam maioritariamente do risco de cr\u00e9dito; e
-o r\u00e1cio de cobertura designado pela Sonae, em cada transa\u00e7\u00e3o, \u00e9 o que resulta da quantidade do item coberto e da quantidade do instrumento de cobertura que a entidade utiliza efetivamente para cobrir essa quantidade do item coberto.
Os instrumentos derivados utilizados pela Sonae definidos como instrumentos de cobertura de fluxos de caixa respeitam fundamentalmente a instrumentos de de taxa de c\u00e2mbio. Os indexantes, as conven\u00e7\u00f5es de c\u00e1lculo, as datas de refixa\u00e7\u00e3o e os planos de reembolso dos instrumentos de cobertura de taxa de c\u00e2mbio s\u00e3o as mais coincidentes poss\u00edveis \u00e0s condi\u00e7\u00f5es
estabelecidas para os empr\u00e9stimos subjacentes contratados, pelo que configuram rela\u00e7\u00f5es perfeitas de cobertura. As inefici\u00eancias, eventualmente existentes, s\u00e3o registadas nas rubricas de \u201cRendimentos e ganhos financeiros\u201d e \u201cGastos e perdas financeiros\u201d da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados.
A Sonae utiliza, ainda, instrumentos financeiros com objetivo de cobertura de fluxos de caixa que respeitam, essencialmente, a coberturas de taxa de c\u00e2mbio (\u201cforwards\u201d) de empr\u00e9stimos obtidos e opera\u00e7\u00f5es comerciais. Algumas coberturas de taxa de c\u00e2mbio de opera\u00e7\u00f5es comerciais configuram rela\u00e7\u00f5es perfeitas de cobertura e, portanto, recebem tratamento de \u201chedge accounting\u201d. Em algumas situa\u00e7\u00f5es, as coberturas de taxa de c\u00e2mbio de empr\u00e9stimos e as restantes coberturas das opera\u00e7\u00f5es comerciais, dado que n\u00e3o configuram rela\u00e7\u00f5es perfeitas de cobertura n\u00e3o recebem tratamento de \u201chedge accounting\u201d, mas efetivamente permitem mitigar, de forma muito significativa, o efeito de varia\u00e7\u00f5es cambiais dos empr\u00e9stimos e saldos a receber/pagar, denominados em divisas, em rela\u00e7\u00e3o aos quais a Sonae pretende cobrir o risco cambial.
Em situa\u00e7\u00f5es espec\u00edficas, o Grupo pode proceder \u00e0 contrata\u00e7\u00e3o de instrumentos derivados sobre taxas de c\u00e2mbio de forma a efetuar a cobertura do risco associado \u00e0 varia\u00e7\u00e3o de fluxos de caixa futuros provocados pela varia\u00e7\u00e3o daquela vari\u00e1vel, e que poder\u00e3o n\u00e3o se qualificar como instrumentos de cobertura de acordo com o IFRS 9, sendo que nessas situa\u00e7\u00f5es o efeito da revaloriza\u00e7\u00e3o a justo valor de tais derivados \u00e9 registado na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados na r\u00fabrica \u201cRendimentos e ganhos ou gastos e perdas financeiros\u201d.
Os instrumentos derivados, embora contratados com os objetivos atr\u00e1s referidos (fundamentalmente \"forwards\" cambiais), em rela\u00e7\u00e3o aos quais o Grupo n\u00e3o aplicou \u201chedge accounting\u201d, s\u00e3o inicialmente registados ao seu justo valor, se algum, e posteriormente reavaliados ao seu justo valor, cujas varia\u00e7\u00f5es, calculadas atrav\u00e9s de ferramentas inform\u00e1ticas espec\u00edficas, afetam diretamente as rubricas de \u201cRendimentos e ganhos financeiros\u201d e \u201cGastos e perdas financeiros\u201d da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados.
A Sonae utiliza, ainda, instrumentos financeiros com objetivo de cobertura de fluxos de caixa associados ao pre\u00e7o de energia. Estas coberturas tendencialmente configuram rela\u00e7\u00f5es perfeitas de cobertura e, portanto, recebem tratamento de \u201chedge accounting\u201d. Em algumas situa\u00e7\u00f5es, podem n\u00e3o configurar rela\u00e7\u00f5es perfeitas de cobertura pelo que n\u00e3o recebem
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tratamento de \u201chedge accounting\u201d, mas efetivamente permitem mitigar, de forma muito significativa, o efeito de varia\u00e7\u00f5es dos pre\u00e7os da energia.
Quando existam derivados embutidos em outros instrumentos financeiros ou outros contratos, os mesmos s\u00e3o tratados como derivados reconhecidos separadamente nas situa\u00e7\u00f5es em que os riscos e as caracter\u00edsticas n\u00e3o estejam intimamente relacionados com os contratos e nas situa\u00e7\u00f5es em que os contratos n\u00e3o sejam apresentados pelo seu justo valor com os ganhos ou perdas n\u00e3o realizadas registados na demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados.
(l)A\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias
As a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias s\u00e3o contabilizadas pelo seu valor de aquisi\u00e7\u00e3o como um abatimento ao capital pr\u00f3prio. Os ganhos ou perdas inerentes \u00e0 aliena\u00e7\u00e3o das a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias s\u00e3o registados(as) em \u201cOutras reservas\u201d, inclu\u00edda em \u201cOutras reservas e resultados transitados\u201d.
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Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
As compras e vendas de investimentos em ativos financeiros s\u00e3o registadas na data da transa\u00e7\u00e3o, ou seja, na data em que o grupo se compromete a comprar ou a vender o ativo.
A classifica\u00e7\u00e3o dos ativos financeiros depende do modelo de neg\u00f3cio seguido pelo grupo na gest\u00e3o dos ativos financeiros (recebimento dos fluxos de caixa ou apropria\u00e7\u00e3o de varia\u00e7\u00f5es de justo valor) e os termos contratuais dos fluxos de caixa a receber.
As altera\u00e7\u00f5es \u00e0 classifica\u00e7\u00e3o dos ativos financeiros s\u00f3 podem ser efetuadas quando o modelo de neg\u00f3cio seja alterado, o que dever\u00e1 ser pouco frequente, tendo de ser significativo para a opera\u00e7\u00e3o da Sociedade e demonstr\u00e1vel perante terceiros, exceto quanto aos ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral, que constituem instrumentos de capital pr\u00f3prio, os quais nunca poder\u00e3o ser reclassificados para outra categoria.
Os ativos financeiros podem ser classificados nas seguintes categorias de mensura\u00e7\u00e3o:
(i) Ativos financeiros ao custo amortizado: inclui os ativos financeiros que correspondem apenas ao pagamento do valor nominal e de juros e cujo modelo de neg\u00f3cio seguido pela gest\u00e3o \u00e9 o do recebimento dos fluxos de caixa contratuais;
(ii) Ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral: esta categoria pode incluir ativos financeiros que qualificam como instrumentos de d\u00edvida (obriga\u00e7\u00e3o contratual de
entregar fluxos de caixa) ou instrumentos de capital pr\u00f3prio (interesse residual numa entidade); a) no caso de instrumentos de d\u00edvida, esta categoria inclui os ativos financeiros que correspondem apenas ao pagamento do valor nominal e de juros, para os quais o modelo de neg\u00f3cio seguido pela gest\u00e3o \u00e9 o do recebimento dos fluxos de caixa contratuais ou pontualmente o da sua venda; b) no caso de instrumentos de capital pr\u00f3prio, esta categoria inclui a percentagem de interesse detido em entidades sobre as quais o grupo n\u00e3o exerce controlo, controlo conjunto ou influ\u00eancia significativa, e que o grupo optou, de forma irrevog\u00e1vel, na data do reconhecimento inicial designar ao justo valor atrav\u00e9s do outro rendimento integral;
(iii) Ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de resultados: inclui os ativos que n\u00e3o cumprem com os crit\u00e9rios de classifica\u00e7\u00e3o como ativos financeiros ao custo amortizado ou ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral, quer se refiram a instrumentos de d\u00edvida ou instrumentos de capital que n\u00e3o foram designados ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral.
S\u00e3o ainda classificados nesta r\u00fabrica os investimentos em associadas, detidos por uma organiza\u00e7\u00e3o de capital de risco ou equivalente, que o Grupo tenha optado, no reconhecimento inicial, por mensurar pelo justo valor atrav\u00e9s de resultados de acordo com a IFRS 9. O Grupo faz esta op\u00e7\u00e3o separadamente para cada associada.
Os ativos financeiros s\u00e3o reconhecidos na demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira do Grupo na data de negocia\u00e7\u00e3o ou contrata\u00e7\u00e3o, que \u00e9 a data em que o Grupo se compromete a adquirir o ativo. No momento inicial, os ativos financeiros s\u00e3o reconhecidos pelo justo valor acrescido de custos de transa\u00e7\u00e3o diretamente atribu\u00edveis, exceto para os ativos ao justo valor atrav\u00e9s de resultados em que os custos de transa\u00e7\u00e3o s\u00e3o imediatamente reconhecidos em resultados.
Os ganhos e perdas resultantes da altera\u00e7\u00e3o de justo valor de ativos mensurados ao justo valor atrav\u00e9s de resultados s\u00e3o reconhecidos em resultados do exerc\u00edcio em que ocorrem na respetiva rubrica de \u201cGanhos e perdas em ativos registados ao justo valor atrav\u00e9s de resultados\u201d, onde se incluem os montantes de rendimentos de juros e dividendos.
Os ativos financeiros ao custo amortizado s\u00e3o mensurados subsequentemente de acordo com o m\u00e9todo da taxa de juro efetiva e deduzidos de perdas de imparidade. Os rendimentos de juros destes ativos financeiros s\u00e3o inclu\u00eddos em \u201cJuros obtidos\u201d, nos rendimentos financeiros.
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Os ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral que constituem instrumentos de capital pr\u00f3prio, s\u00e3o mensurados ao justo valor na data do registo inicial e subsequentemente, sendo as varia\u00e7\u00f5es de justo valor registadas diretamente no outro rendimento integral, no Capital Pr\u00f3prio, n\u00e3o havendo lugar a reclassifica\u00e7\u00e3o futura mesmo ap\u00f3s o desreconhecimento do investimento.
Os ativos financeiros s\u00e3o desreconhecidos quando: (i) expiram ou s\u00e3o transferidos os direitos contratuais do Grupo ao recebimento dos seus fluxos de caixa; (ii) o Grupo tenha transferido substancialmente todos os riscos e benef\u00edcios associados \u00e0 sua deten\u00e7\u00e3o; ou (iii) n\u00e3o obstante retenha parte, mas n\u00e3o substancialmente todos os riscos e benef\u00edcios associados \u00e0 sua deten\u00e7\u00e3o, o Grupo tenha transferido o controlo sobre os ativos.
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
A Sonae avalia de forma prospetiva as perdas de cr\u00e9dito estimadas associadas aos ativos financeiros, que constituem instrumentos de d\u00edvida, classificados ao custo amortizado e ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral. A metodologia de imparidade aplicada tem em considera\u00e7\u00e3o o perfil de risco de cr\u00e9dito dos devedores, sendo aplicadas diferentes abordagens consoante a natureza dos mesmos.
No que respeita aos saldos a receber nas rubricas \u201cClientes\u201d (Nota 4.2) o Grupo aplica a abordagem simplificada permitida pela IFRS 9, de acordo com a qual as perdas de cr\u00e9dito estimadas s\u00e3o reconhecidas desde o reconhecimento inicial dos saldos a receber e por todo o per\u00edodo at\u00e9 \u00e0 sua maturidade, considerando uma matriz de taxas de incumprimentos hist\u00f3ricas para a maturidade dos saldos a receber, ajustada por estimativas prospetivas.
No que respeita aos saldos a receber de entidades relacionadas, que n\u00e3o sejam consideradas parte do investimento financeiro nessas entidades, a imparidade de cr\u00e9dito \u00e9 avaliada atendendo aos seguintes crit\u00e9rios: i) se o saldo a receber \u00e9 imediatamente exig\u00edvel (\u201con demand\u201d); ii) se o saldo a receber tem baixo risco; ou iii) se tem um prazo inferior a 12 meses.
Nos casos em que o valor a receber \u00e9 imediatamente exig\u00edvel e a entidade relacionada tem capacidade de pagar, a probabilidade de incumprimento \u00e9 pr\u00f3xima de 0% e por isso a
imparidade \u00e9 considerada igual a zero. Nos casos em que o saldo a receber n\u00e3o seja imediatamente exig\u00edvel \u00e9 avaliado qual o risco de cr\u00e9dito da entidade relacionada e se este for \u201cbaixo\u201d ou se o prazo for inferior a 12 meses, ent\u00e3o o Grupo apenas avalia a probabilidade de ocorrer um incumprimento para os fluxos de caixa que se vencem nos pr\u00f3ximos 12 meses.
Para todas as outras situa\u00e7\u00f5es e naturezas de saldos a receber, a Sonae aplica a abordagem geral do modelo de imparidade, avaliando a cada data de relato se existiu um aumento significativo do risco de cr\u00e9dito desde a data do reconhecimento inicial do ativo. Se n\u00e3o tiver existido um aumento do risco de cr\u00e9dito o Grupo calcula uma imparidade correspondente \u00e0 quantia equivalente \u00e0s perdas esperadas num prazo de 12 meses. Se tiver existido um aumento do risco de cr\u00e9dito, \u00e9 calculada uma imparidade correspondente \u00e0 quantia equivalente \u00e0s perdas esperadas para todos os fluxos contratuais at\u00e9 \u00e0 maturidade do ativo.
A determina\u00e7\u00e3o da imparidade sobre ativos financeiros envolve estimativas significativas. Ao calcular esta estimativa, a Administra\u00e7\u00e3o avalia, de entre outros fatores, a dura\u00e7\u00e3o e extens\u00e3o das circunst\u00e2ncias de acordo com os quais o valor recuper\u00e1vel destes ativos poder\u00e1 ser inferior ao seu valor contabil\u00edstico. Os saldos de \u201cClientes\u201d, \u201cOutras D\u00edvidas de Terceiros\u201d e Outros Ativos Correntes\u201d s\u00e3o avaliados para fatores como o hist\u00f3rico de incumprimento, condi\u00e7\u00f5es atuais de mercado, e ainda informa\u00e7\u00e3o prospetiva estimada por refer\u00eancia ao final de cada per\u00edodo de reporte, enquanto elementos de avalia\u00e7\u00e3o mais cr\u00edticos para efeitos de an\u00e1lise das perdas de cr\u00e9dito estimadas.
(b)Empr\u00e9stimos concedidos
Os empr\u00e9stimos e contas a receber n\u00e3o correntes s\u00e3o registados ao custo amortizado utilizando o m\u00e9todo da taxa de juro efetiva e deduzidos de eventuais perdas por imparidade e encontram-se registados na categoria da IFRS 9 \u2013 Ativos financeiros ao custo amortizado.
Os rendimentos financeiros s\u00e3o calculados de acordo com a taxa de juro efetiva, exceto para os valores a receber de muito curto prazo cujos valores a reconhecer seriam imateriais.
Estes investimentos financeiros surgem quando a Sonae fornece dinheiro, bens ou servi\u00e7os diretamente a um devedor sem inten\u00e7\u00e3o de negociar a d\u00edvida.
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Os saldos s\u00e3o classificados como ativo corrente quando a cobran\u00e7a \u00e9 estimada dentro de um per\u00edodo de 12 meses. Os saldos s\u00e3o classificados como n\u00e3o correntes, se a cobran\u00e7a estimada ocorrer a mais de 12 meses ap\u00f3s a data de relato. Estes ativos financeiros est\u00e3o inclu\u00eddos nas classes identificadas na Nota 5.3.
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
As perdas por imparidade dos empr\u00e9stimos concedidos e contas a receber s\u00e3o registadas de acordo com os princ\u00edpios descritos na pol\u00edtica na Nota 4.
(c)Clientes e outras d\u00edvidas de terceiros
Estas rubricas incluem principalmente os saldos de clientes resultantes de servi\u00e7os prestados no \u00e2mbito da atividade do Grupo e outros saldos relacionados com atividades operacionais.
As rubricas de \u201cClientes\u201d e \u201cOutras dividas de terceiros\u201d s\u00e3o reconhecidas inicialmente ao justo valor, sendo subsequentemente mensuradas ao custo amortizado, deduzido de ajustamentos por imparidade.
(d)Caixa e equivalentes de caixa
Os montantes inclu\u00eddos na rubrica de \u201cCaixa e equivalentes de caixa\u201d correspondem aos valores de caixa, dep\u00f3sitos banc\u00e1rios, dep\u00f3sitos a prazo e outras aplica\u00e7\u00f5es de tesouraria, com maturidade inicial inferior a tr\u00eas meses, e que possam ser imediatamente mobiliz\u00e1veis com risco insignificante de altera\u00e7\u00e3o de valor.
Para efeitos da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos fluxos de caixa, a rubrica de caixa e equivalentes de caixa compreende tamb\u00e9m os descobertos banc\u00e1rios inclu\u00eddos na rubrica de \u201cOutros empr\u00e9stimos\u201d, na demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira consolidada.
Todos os montantes inclu\u00eddos nesta rubrica s\u00e3o pass\u00edveis de ser realizados no curto prazo n\u00e3o existindo penhoras ou garantias prestadas sobre estes ativos.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialAssetsExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f61111": { "value": "
As altera\u00e7\u00f5es \u00e0 classifica\u00e7\u00e3o dos ativos financeiros s\u00f3 podem ser efetuadas quando o modelo de neg\u00f3cio seja alterado, o que dever\u00e1 ser pouco frequente, tendo de ser significativo para a opera\u00e7\u00e3o da Sociedade e demonstr\u00e1vel perante terceiros, exceto quanto aos ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral, que constituem instrumentos de capital pr\u00f3prio, os quais nunca poder\u00e3o ser reclassificados para outra categoria.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForReclassificationOfFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f61138": { "value": "
(iii) Ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de resultados: inclui os ativos que n\u00e3o cumprem com os crit\u00e9rios de classifica\u00e7\u00e3o como ativos financeiros ao custo amortizado ou ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral, quer se refiram a instrumentos de d\u00edvida ou instrumentos de capital que n\u00e3o foram designados ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral.
S\u00e3o ainda classificados nesta r\u00fabrica os investimentos em associadas, detidos por uma organiza\u00e7\u00e3o de capital de risco ou equivalente, que o Grupo tenha optado, no reconhecimento inicial, por mensurar pelo justo valor atrav\u00e9s de resultados de acordo com a IFRS 9. O Grupo faz esta op\u00e7\u00e3o separadamente para cada associada.
Os ativos financeiros s\u00e3o reconhecidos na demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira do Grupo na data de negocia\u00e7\u00e3o ou contrata\u00e7\u00e3o, que \u00e9 a data em que o Grupo se compromete a adquirir o ativo. No momento inicial, os ativos financeiros s\u00e3o reconhecidos pelo justo valor acrescido de custos de transa\u00e7\u00e3o diretamente atribu\u00edveis, exceto para os ativos ao justo valor atrav\u00e9s de resultados em que os custos de transa\u00e7\u00e3o s\u00e3o imediatamente reconhecidos em resultados.
Os ganhos e perdas resultantes da altera\u00e7\u00e3o de justo valor de ativos mensurados ao justo valor atrav\u00e9s de resultados s\u00e3o reconhecidos em resultados do exerc\u00edcio em que ocorrem na respetiva rubrica de \u201cGanhos e perdas em ativos registados ao justo valor atrav\u00e9s de resultados\u201d, onde se incluem os montantes de rendimentos de juros e dividendos.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialInstrumentsAtFairValueThroughProfitOrLossExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact42": { "value": "
Os ativos financeiros s\u00e3o desreconhecidos quando: (i) expiram ou s\u00e3o transferidos os direitos contratuais do Grupo ao recebimento dos seus fluxos de caixa; (ii) o Grupo tenha transferido substancialmente todos os riscos e benef\u00edcios associados \u00e0 sua deten\u00e7\u00e3o; ou (iii) n\u00e3o obstante retenha parte, mas n\u00e3o substancialmente todos os riscos e benef\u00edcios associados \u00e0 sua deten\u00e7\u00e3o, o Grupo tenha transferido o controlo sobre os ativos.
Os passivos financeiros s\u00e3o desreconhecidos quando as obriga\u00e7\u00f5es subjacentes se extinguem pelo pagamento, s\u00e3o canceladas ou expiram.
Confirming
Algumas subsidi\u00e1rias da \u00e1rea de retalho mant\u00eam protocolos de colabora\u00e7\u00e3o com entidades financeiras com o objetivo de permitir aos seus fornecedores o acesso a uma ferramenta vantajosa de gest\u00e3o do seu fundo de maneio, mediante a confirma\u00e7\u00e3o pelas referidas subsidi\u00e1rias da validade dos cr\u00e9ditos que os fornecedores det\u00eam sobre esta.
No \u00e2mbito destes protocolos, alguns fornecedores celebraram livremente acordos com essas institui\u00e7\u00f5es financeiras que lhes permitem a antecipa\u00e7\u00e3o do recebimento dos cr\u00e9ditos abrangidos imediatamente ap\u00f3s confirma\u00e7\u00e3o \u00e0 institui\u00e7\u00e3o financeira por parte daquelas subsidi\u00e1rias da sua validade.
As referidas subsidi\u00e1rias consideram que a subst\u00e2ncia econ\u00f3mica dos referidos passivos financeiros n\u00e3o se altera pelo que mant\u00eam a classifica\u00e7\u00e3o contabil\u00edstica dos referidos cr\u00e9ditos na rubrica de \u201cFornecedores\u201d at\u00e9 \u00e0 data do seu vencimento normal nos termos do contrato de fornecimento celebrado entre a empresa e o fornecedor sempre que (i) o prazo de vencimento corresponda a um prazo praticado pela ind\u00fastria em que a empresa se insere, verificando-se tal facto por n\u00e3o existirem altera\u00e7\u00f5es dos prazos de pagamento para prazos fora do intervalo que normalmente \u00e9 aplic\u00e1vel a outros fornecedores que n\u00e3o tenham aderido ao referido programa, e (ii) a empresa n\u00e3o suporte encargos l\u00edquidos com a opera\u00e7\u00e3o de antecipa\u00e7\u00e3o de
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pagamento face \u00e0 alternativa de pagamento no vencimento normal. Em algumas situa\u00e7\u00f5es as referidas subsidi\u00e1rias recebem da institui\u00e7\u00e3o financeira comiss\u00e3o por angaria\u00e7\u00e3o de cr\u00e9dito.
Na data de vencimento das referidas faturas, o valor \u00e9 pago pelas subsidi\u00e1rias \u00e0 institui\u00e7\u00e3o financeira independentemente de esta ter ou n\u00e3o antecipado aqueles valores aos fornecedores.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDerecognitionOfFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f61191": { "value": "
Julgamentos e estimativas contabil\u00edsticas relevantes
A Sonae avalia de forma prospetiva as perdas de cr\u00e9dito estimadas associadas aos ativos financeiros, que constituem instrumentos de d\u00edvida, classificados ao custo amortizado e ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral. A metodologia de imparidade aplicada tem em considera\u00e7\u00e3o o perfil de risco de cr\u00e9dito dos devedores, sendo aplicadas diferentes abordagens consoante a natureza dos mesmos.
No que respeita aos saldos a receber nas rubricas \u201cClientes\u201d (Nota 4.2) o Grupo aplica a abordagem simplificada permitida pela IFRS 9, de acordo com a qual as perdas de cr\u00e9dito estimadas s\u00e3o reconhecidas desde o reconhecimento inicial dos saldos a receber e por todo o per\u00edodo at\u00e9 \u00e0 sua maturidade, considerando uma matriz de taxas de incumprimentos hist\u00f3ricas para a maturidade dos saldos a receber, ajustada por estimativas prospetivas.
No que respeita aos saldos a receber de entidades relacionadas, que n\u00e3o sejam consideradas parte do investimento financeiro nessas entidades, a imparidade de cr\u00e9dito \u00e9 avaliada atendendo aos seguintes crit\u00e9rios: i) se o saldo a receber \u00e9 imediatamente exig\u00edvel (\u201con demand\u201d); ii) se o saldo a receber tem baixo risco; ou iii) se tem um prazo inferior a 12 meses.
Nos casos em que o valor a receber \u00e9 imediatamente exig\u00edvel e a entidade relacionada tem capacidade de pagar, a probabilidade de incumprimento \u00e9 pr\u00f3xima de 0% e por isso a
imparidade \u00e9 considerada igual a zero. Nos casos em que o saldo a receber n\u00e3o seja imediatamente exig\u00edvel \u00e9 avaliado qual o risco de cr\u00e9dito da entidade relacionada e se este for \u201cbaixo\u201d ou se o prazo for inferior a 12 meses, ent\u00e3o o Grupo apenas avalia a probabilidade de ocorrer um incumprimento para os fluxos de caixa que se vencem nos pr\u00f3ximos 12 meses.
Para todas as outras situa\u00e7\u00f5es e naturezas de saldos a receber, a Sonae aplica a abordagem geral do modelo de imparidade, avaliando a cada data de relato se existiu um aumento significativo do risco de cr\u00e9dito desde a data do reconhecimento inicial do ativo. Se n\u00e3o tiver existido um aumento do risco de cr\u00e9dito o Grupo calcula uma imparidade correspondente \u00e0 quantia equivalente \u00e0s perdas esperadas num prazo de 12 meses. Se tiver existido um aumento do risco de cr\u00e9dito, \u00e9 calculada uma imparidade correspondente \u00e0 quantia equivalente \u00e0s perdas esperadas para todos os fluxos contratuais at\u00e9 \u00e0 maturidade do ativo.
A determina\u00e7\u00e3o da imparidade sobre ativos financeiros envolve estimativas significativas. Ao calcular esta estimativa, a Administra\u00e7\u00e3o avalia, de entre outros fatores, a dura\u00e7\u00e3o e extens\u00e3o das circunst\u00e2ncias de acordo com os quais o valor recuper\u00e1vel destes ativos poder\u00e1 ser inferior ao seu valor contabil\u00edstico. Os saldos de \u201cClientes\u201d, \u201cOutras D\u00edvidas de Terceiros\u201d e Outros Ativos Correntes\u201d s\u00e3o avaliados para fatores como o hist\u00f3rico de incumprimento, condi\u00e7\u00f5es atuais de mercado, e ainda informa\u00e7\u00e3o prospetiva estimada por refer\u00eancia ao final de cada per\u00edodo de reporte, enquanto elementos de avalia\u00e7\u00e3o mais cr\u00edticos para efeitos de an\u00e1lise das perdas de cr\u00e9dito estimadas.
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Estas rubricas incluem principalmente os saldos de clientes resultantes de servi\u00e7os prestados no \u00e2mbito da atividade do Grupo e outros saldos relacionados com atividades operacionais.
As rubricas de \u201cClientes\u201d e \u201cOutras dividas de terceiros\u201d s\u00e3o reconhecidas inicialmente ao justo valor, sendo subsequentemente mensuradas ao custo amortizado, deduzido de ajustamentos por imparidade.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTradeAndOtherReceivablesExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f61308": { "value": "Classifica\u00e7\u00e3o de capital pr\u00f3prio ou passivo
Os passivos financeiros e os instrumentos de capital pr\u00f3prio s\u00e3o classificados de acordo com a subst\u00e2ncia contratual, independentemente da forma legal que assumem.
Os instrumentos de capital pr\u00f3prio evidenciam um interesse residual nos ativos da Sonae, ap\u00f3s dedu\u00e7\u00e3o dos passivos, e s\u00e3o registados pelo valor recebido, l\u00edquido de custos suportados com a sua emiss\u00e3o.
(f)Passivos financeiros
Os passivos financeiros s\u00e3o classificados em duas categorias: i) Passivos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s de resultados; e ii) Passivos financeiros ao custo amortizado.
A categoria \u201cPassivos financeiros ao custo amortizado\u201d inclui os passivos apresentados nas rubricas \u201cEmpr\u00e9stimos banc\u00e1rios\u201d, \u201cEmpr\u00e9stimos obrigacionistas\u201d, \u201cOutros empr\u00e9stimos\u201d, \u201cOutros passivos n\u00e3o correntes\u201d, \u201cFornecedores\u201d, \u201cOutros passivos correntes\u201d e \u201cOutras dividas a terceiros\u201d. Estes passivos s\u00e3o reconhecidos inicialmente ao justo valor l\u00edquido dos custos de transa\u00e7\u00e3o e subsequentemente s\u00e3o mensurados ao custo amortizado de acordo com a taxa de juro efetiva.
A 31 de dezembro de 2023, a Sonae apenas tem reconhecidos passivos classificados como \u201cPassivos financeiros ao custo amortizado\u201d.
Os passivos financeiros s\u00e3o desreconhecidos quando as obriga\u00e7\u00f5es subjacentes se extinguem pelo pagamento, s\u00e3o canceladas ou expiram.
(g)Empr\u00e9stimos obtidos
Os empr\u00e9stimos s\u00e3o registados no passivo pelo valor nominal recebido, l\u00edquido de comiss\u00f5es com a emiss\u00e3o desses empr\u00e9stimos. Os encargos financeiros s\u00e3o calculados de acordo com a taxa de juro efetiva e contabilizados na rubrica \u201cGastos e perdas financeiros\u201d da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados de acordo com o princ\u00edpio da especializa\u00e7\u00e3o dos exerc\u00edcios,
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conforme pol\u00edtica definida na Nota 6.7. A parcela do juro efetivo relativa a comiss\u00f5es com a emiss\u00e3o de empr\u00e9stimos \u00e9 deduzida ao valor contabil\u00edstico do empr\u00e9stimo caso n\u00e3o seja liquidada durante o exerc\u00edcio.
Os financiamentos sobre a forma de papel comercial s\u00e3o classificados como n\u00e3o corrente, quando t\u00eam garantias de coloca\u00e7\u00e3o por um per\u00edodo superior a um ano e \u00e9 inten\u00e7\u00e3o do Grupo manter a utiliza\u00e7\u00e3o desta forma de financiamento por um per\u00edodo superior a um ano.
(h)Empr\u00e9stimos convert\u00edveis em a\u00e7\u00f5es
Nas situa\u00e7\u00f5es em que a Sonae emite instrumentos compostos, nomeadamente obriga\u00e7\u00f5es convert\u00edveis, as componentes de passivo financeiro e de capital pr\u00f3prio s\u00e3o reconhecidas nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras separadamente de acordo com a subst\u00e2ncia dos termos contratuais e as defini\u00e7\u00f5es de instrumento de passivo e de instrumento de capital pr\u00f3prio. A op\u00e7\u00e3o de convers\u00e3o que ser\u00e1 liquidada atrav\u00e9s da extin\u00e7\u00e3o do passivo pela entrega de um n\u00famero fixo de a\u00e7\u00f5es do grupo \u00e9 considerada um instrumento de capital pr\u00f3prio.
Na data de emiss\u00e3o, o justo valor da componente de passivo \u00e9 estimado utilizando para o efeito a taxa de juro de mercado para um instrumento de d\u00edvida similar, mas n\u00e3o convert\u00edvel. Este montante \u00e9 reconhecido como um passivo a custo amortizado utilizando a taxa de juro efetiva at\u00e9 ao momento da sua convers\u00e3o em a\u00e7\u00f5es ou na data de maturidade do empr\u00e9stimo caso n\u00e3o seja convertido.
A op\u00e7\u00e3o de convers\u00e3o \u00e9 classificada como Capital Pr\u00f3prio e o seu valor \u00e9 estimado por dedu\u00e7\u00e3o ao valor do instrumento como um todo do montante alocado \u00e0 componente de passivo, sendo este montante reconhecido diretamente em capital pr\u00f3prio. Este montante ficar\u00e1 em Capital Pr\u00f3prio at\u00e9 ao final do contrato sendo transferido para a rubrica de resultados transitados na situa\u00e7\u00e3o em que o instrumento atinja a maturidade sem que seja exercida a op\u00e7\u00e3o de convers\u00e3o.
Os custos de transa\u00e7\u00e3o s\u00e3o alocados proporcionalmente \u00e0 componente de passivo e de capital pr\u00f3prio, sendo tratados consistentemente com essa classifica\u00e7\u00e3o.
(i)Fornecedores e outras d\u00edvidas a terceiros
Estas rubricas incluem geralmente saldos de fornecedores de bens e servi\u00e7os que o grupo adquiriu, no decurso normal da sua atividade. Os itens que a comp\u00f5em ser\u00e3o classificados como passivos correntes se o pagamento se vencer no prazo de 12 meses ou menos, caso contr\u00e1rio, as contas de \u201cFornecedores\u201d ser\u00e3o classificadas como passivos n\u00e3o correntes.
Estes passivos financeiros s\u00e3o reconhecidos inicialmente ao justo valor. Subsequentemente ao seu reconhecimento inicial, os passivos apresentados na rubrica \u201cFornecedores\u201d s\u00e3o mensurados ao custo amortizado, atrav\u00e9s do m\u00e9todo da taxa de juro efetiva. As d\u00edvidas a fornecedores e outras d\u00edvidas a terceiros s\u00e3o registadas pelo seu valor nominal, dado que n\u00e3o vencem juros e o efeito do desconto \u00e9 considerado imaterial.
(j)Confirming
Algumas subsidi\u00e1rias da \u00e1rea de retalho mant\u00eam protocolos de colabora\u00e7\u00e3o com entidades financeiras com o objetivo de permitir aos seus fornecedores o acesso a uma ferramenta vantajosa de gest\u00e3o do seu fundo de maneio, mediante a confirma\u00e7\u00e3o pelas referidas subsidi\u00e1rias da validade dos cr\u00e9ditos que os fornecedores det\u00eam sobre esta.
No \u00e2mbito destes protocolos, alguns fornecedores celebraram livremente acordos com essas institui\u00e7\u00f5es financeiras que lhes permitem a antecipa\u00e7\u00e3o do recebimento dos cr\u00e9ditos abrangidos imediatamente ap\u00f3s confirma\u00e7\u00e3o \u00e0 institui\u00e7\u00e3o financeira por parte daquelas subsidi\u00e1rias da sua validade.
As referidas subsidi\u00e1rias consideram que a subst\u00e2ncia econ\u00f3mica dos referidos passivos financeiros n\u00e3o se altera pelo que mant\u00eam a classifica\u00e7\u00e3o contabil\u00edstica dos referidos cr\u00e9ditos na rubrica de \u201cFornecedores\u201d at\u00e9 \u00e0 data do seu vencimento normal nos termos do contrato de fornecimento celebrado entre a empresa e o fornecedor sempre que (i) o prazo de vencimento corresponda a um prazo praticado pela ind\u00fastria em que a empresa se insere, verificando-se tal facto por n\u00e3o existirem altera\u00e7\u00f5es dos prazos de pagamento para prazos fora do intervalo que normalmente \u00e9 aplic\u00e1vel a outros fornecedores que n\u00e3o tenham aderido ao referido programa, e (ii) a empresa n\u00e3o suporte encargos l\u00edquidos com a opera\u00e7\u00e3o de antecipa\u00e7\u00e3o de
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pagamento face \u00e0 alternativa de pagamento no vencimento normal. Em algumas situa\u00e7\u00f5es as referidas subsidi\u00e1rias recebem da institui\u00e7\u00e3o financeira comiss\u00e3o por angaria\u00e7\u00e3o de cr\u00e9dito.
Na data de vencimento das referidas faturas, o valor \u00e9 pago pelas subsidi\u00e1rias \u00e0 institui\u00e7\u00e3o financeira independentemente de esta ter ou n\u00e3o antecipado aqueles valores aos fornecedores.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialLiabilitiesExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f61313": { "value": "
Os instrumentos de capital pr\u00f3prio evidenciam um interesse residual nos ativos da Sonae, ap\u00f3s dedu\u00e7\u00e3o dos passivos, e s\u00e3o registados pelo valor recebido, l\u00edquido de custos suportados com a sua emiss\u00e3o.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIssuedCapitalExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f61391": { "value": "Fornecedores e outras d\u00edvidas a terceiros
Estas rubricas incluem geralmente saldos de fornecedores de bens e servi\u00e7os que o grupo adquiriu, no decurso normal da sua atividade. Os itens que a comp\u00f5em ser\u00e3o classificados como passivos correntes se o pagamento se vencer no prazo de 12 meses ou menos, caso contr\u00e1rio, as contas de \u201cFornecedores\u201d ser\u00e3o classificadas como passivos n\u00e3o correntes.
Estes passivos financeiros s\u00e3o reconhecidos inicialmente ao justo valor. Subsequentemente ao seu reconhecimento inicial, os passivos apresentados na rubrica \u201cFornecedores\u201d s\u00e3o mensurados ao custo amortizado, atrav\u00e9s do m\u00e9todo da taxa de juro efetiva. As d\u00edvidas a fornecedores e outras d\u00edvidas a terceiros s\u00e3o registadas pelo seu valor nominal, dado que n\u00e3o vencem juros e o efeito do desconto \u00e9 considerado imaterial.
(j)Confirming
Algumas subsidi\u00e1rias da \u00e1rea de retalho mant\u00eam protocolos de colabora\u00e7\u00e3o com entidades financeiras com o objetivo de permitir aos seus fornecedores o acesso a uma ferramenta vantajosa de gest\u00e3o do seu fundo de maneio, mediante a confirma\u00e7\u00e3o pelas referidas subsidi\u00e1rias da validade dos cr\u00e9ditos que os fornecedores det\u00eam sobre esta.
No \u00e2mbito destes protocolos, alguns fornecedores celebraram livremente acordos com essas institui\u00e7\u00f5es financeiras que lhes permitem a antecipa\u00e7\u00e3o do recebimento dos cr\u00e9ditos abrangidos imediatamente ap\u00f3s confirma\u00e7\u00e3o \u00e0 institui\u00e7\u00e3o financeira por parte daquelas subsidi\u00e1rias da sua validade.
As referidas subsidi\u00e1rias consideram que a subst\u00e2ncia econ\u00f3mica dos referidos passivos financeiros n\u00e3o se altera pelo que mant\u00eam a classifica\u00e7\u00e3o contabil\u00edstica dos referidos cr\u00e9ditos na rubrica de \u201cFornecedores\u201d at\u00e9 \u00e0 data do seu vencimento normal nos termos do contrato de fornecimento celebrado entre a empresa e o fornecedor sempre que (i) o prazo de vencimento corresponda a um prazo praticado pela ind\u00fastria em que a empresa se insere, verificando-se tal facto por n\u00e3o existirem altera\u00e7\u00f5es dos prazos de pagamento para prazos fora do intervalo que normalmente \u00e9 aplic\u00e1vel a outros fornecedores que n\u00e3o tenham aderido ao referido programa, e (ii) a empresa n\u00e3o suporte encargos l\u00edquidos com a opera\u00e7\u00e3o de antecipa\u00e7\u00e3o de
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pagamento face \u00e0 alternativa de pagamento no vencimento normal. Em algumas situa\u00e7\u00f5es as referidas subsidi\u00e1rias recebem da institui\u00e7\u00e3o financeira comiss\u00e3o por angaria\u00e7\u00e3o de cr\u00e9dito.Na data de vencimento das referidas faturas, o valor \u00e9 pago pelas subsidi\u00e1rias \u00e0 institui\u00e7\u00e3o financeira independentemente de esta ter ou n\u00e3o antecipado aqueles valores aos fornecedores", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTradeAndOtherPayablesExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f61453": { "value": "Instrumentos financeiros derivados
A Sonae utiliza instrumentos financeiros derivados na gest\u00e3o dos seus riscos financeiros como forma de garantir a cobertura desses riscos e/ou otimizar os custos de \"funding\", n\u00e3o sendo utilizados derivados com o objetivo de especula\u00e7\u00e3o.
Os Instrumentos financeiros derivados s\u00e3o registados inicialmente ao justo valor da data da transa\u00e7\u00e3o sendo valorizados subsequentemente ao justo valor. O m\u00e9todo do reconhecimento dos ganhos e perdas de justo valor depende da designa\u00e7\u00e3o dos instrumentos financeiros derivados, como de negocia\u00e7\u00e3o ou de cobertura.
Considera-se que est\u00e3o cumpridos os requisitos de cobertura quando:
-existe uma rela\u00e7\u00e3o econ\u00f3mica entre o item coberto e o instrumento de cobertura, o valor do item coberto e do instrumento de cobertura movem-se em dire\u00e7\u00f5es opostas;
-as altera\u00e7\u00f5es de justo valor n\u00e3o resultam maioritariamente do risco de cr\u00e9dito; e
-o r\u00e1cio de cobertura designado pela Sonae, em cada transa\u00e7\u00e3o, \u00e9 o que resulta da quantidade do item coberto e da quantidade do instrumento de cobertura que a entidade utiliza efetivamente para cobrir essa quantidade do item coberto.
Os instrumentos derivados utilizados pela Sonae definidos como instrumentos de cobertura de fluxos de caixa respeitam fundamentalmente a instrumentos de de taxa de c\u00e2mbio. Os indexantes, as conven\u00e7\u00f5es de c\u00e1lculo, as datas de refixa\u00e7\u00e3o e os planos de reembolso dos instrumentos de cobertura de taxa de c\u00e2mbio s\u00e3o as mais coincidentes poss\u00edveis \u00e0s condi\u00e7\u00f5es
estabelecidas para os empr\u00e9stimos subjacentes contratados, pelo que configuram rela\u00e7\u00f5es perfeitas de cobertura. As inefici\u00eancias, eventualmente existentes, s\u00e3o registadas nas rubricas de \u201cRendimentos e ganhos financeiros\u201d e \u201cGastos e perdas financeiros\u201d da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados.
A Sonae utiliza, ainda, instrumentos financeiros com objetivo de cobertura de fluxos de caixa que respeitam, essencialmente, a coberturas de taxa de c\u00e2mbio (\u201cforwards\u201d) de empr\u00e9stimos obtidos e opera\u00e7\u00f5es comerciais. Algumas coberturas de taxa de c\u00e2mbio de opera\u00e7\u00f5es comerciais configuram rela\u00e7\u00f5es perfeitas de cobertura e, portanto, recebem tratamento de \u201chedge accounting\u201d. Em algumas situa\u00e7\u00f5es, as coberturas de taxa de c\u00e2mbio de empr\u00e9stimos e as restantes coberturas das opera\u00e7\u00f5es comerciais, dado que n\u00e3o configuram rela\u00e7\u00f5es perfeitas de cobertura n\u00e3o recebem tratamento de \u201chedge accounting\u201d, mas efetivamente permitem mitigar, de forma muito significativa, o efeito de varia\u00e7\u00f5es cambiais dos empr\u00e9stimos e saldos a receber/pagar, denominados em divisas, em rela\u00e7\u00e3o aos quais a Sonae pretende cobrir o risco cambial.
Em situa\u00e7\u00f5es espec\u00edficas, o Grupo pode proceder \u00e0 contrata\u00e7\u00e3o de instrumentos derivados sobre taxas de c\u00e2mbio de forma a efetuar a cobertura do risco associado \u00e0 varia\u00e7\u00e3o de fluxos de caixa futuros provocados pela varia\u00e7\u00e3o daquela vari\u00e1vel, e que poder\u00e3o n\u00e3o se qualificar como instrumentos de cobertura de acordo com o IFRS 9, sendo que nessas situa\u00e7\u00f5es o efeito da revaloriza\u00e7\u00e3o a justo valor de tais derivados \u00e9 registado na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados na r\u00fabrica \u201cRendimentos e ganhos ou gastos e perdas financeiros\u201d.
Os instrumentos derivados, embora contratados com os objetivos atr\u00e1s referidos (fundamentalmente \"forwards\" cambiais), em rela\u00e7\u00e3o aos quais o Grupo n\u00e3o aplicou \u201chedge accounting\u201d, s\u00e3o inicialmente registados ao seu justo valor, se algum, e posteriormente reavaliados ao seu justo valor, cujas varia\u00e7\u00f5es, calculadas atrav\u00e9s de ferramentas inform\u00e1ticas espec\u00edficas, afetam diretamente as rubricas de \u201cRendimentos e ganhos financeiros\u201d e \u201cGastos e perdas financeiros\u201d da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados.
A Sonae utiliza, ainda, instrumentos financeiros com objetivo de cobertura de fluxos de caixa associados ao pre\u00e7o de energia. Estas coberturas tendencialmente configuram rela\u00e7\u00f5es perfeitas de cobertura e, portanto, recebem tratamento de \u201chedge accounting\u201d. Em algumas situa\u00e7\u00f5es, podem n\u00e3o configurar rela\u00e7\u00f5es perfeitas de cobertura pelo que n\u00e3o recebem
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tratamento de \u201chedge accounting\u201d, mas efetivamente permitem mitigar, de forma muito significativa, o efeito de varia\u00e7\u00f5es dos pre\u00e7os da energia.
Quando existam derivados embutidos em outros instrumentos financeiros ou outros contratos, os mesmos s\u00e3o tratados como derivados reconhecidos separadamente nas situa\u00e7\u00f5es em que os riscos e as caracter\u00edsticas n\u00e3o estejam intimamente relacionados com os contratos e nas situa\u00e7\u00f5es em que os contratos n\u00e3o sejam apresentados pelo seu justo valor com os ganhos ou perdas n\u00e3o realizadas registados na demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDerivativeFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f61454": { "value": "Instrumentos financeiros derivados
A Sonae utiliza instrumentos financeiros derivados na gest\u00e3o dos seus riscos financeiros como forma de garantir a cobertura desses riscos e/ou otimizar os custos de \"funding\", n\u00e3o sendo utilizados derivados com o objetivo de especula\u00e7\u00e3o.
Os Instrumentos financeiros derivados s\u00e3o registados inicialmente ao justo valor da data da transa\u00e7\u00e3o sendo valorizados subsequentemente ao justo valor. O m\u00e9todo do reconhecimento dos ganhos e perdas de justo valor depende da designa\u00e7\u00e3o dos instrumentos financeiros derivados, como de negocia\u00e7\u00e3o ou de cobertura.
Considera-se que est\u00e3o cumpridos os requisitos de cobertura quando:
-existe uma rela\u00e7\u00e3o econ\u00f3mica entre o item coberto e o instrumento de cobertura, o valor do item coberto e do instrumento de cobertura movem-se em dire\u00e7\u00f5es opostas;
-as altera\u00e7\u00f5es de justo valor n\u00e3o resultam maioritariamente do risco de cr\u00e9dito; e
-o r\u00e1cio de cobertura designado pela Sonae, em cada transa\u00e7\u00e3o, \u00e9 o que resulta da quantidade do item coberto e da quantidade do instrumento de cobertura que a entidade utiliza efetivamente para cobrir essa quantidade do item coberto.
Os instrumentos derivados utilizados pela Sonae definidos como instrumentos de cobertura de fluxos de caixa respeitam fundamentalmente a instrumentos de de taxa de c\u00e2mbio. Os indexantes, as conven\u00e7\u00f5es de c\u00e1lculo, as datas de refixa\u00e7\u00e3o e os planos de reembolso dos instrumentos de cobertura de taxa de c\u00e2mbio s\u00e3o as mais coincidentes poss\u00edveis \u00e0s condi\u00e7\u00f5es
estabelecidas para os empr\u00e9stimos subjacentes contratados, pelo que configuram rela\u00e7\u00f5es perfeitas de cobertura. As inefici\u00eancias, eventualmente existentes, s\u00e3o registadas nas rubricas de \u201cRendimentos e ganhos financeiros\u201d e \u201cGastos e perdas financeiros\u201d da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados.
A Sonae utiliza, ainda, instrumentos financeiros com objetivo de cobertura de fluxos de caixa que respeitam, essencialmente, a coberturas de taxa de c\u00e2mbio (\u201cforwards\u201d) de empr\u00e9stimos obtidos e opera\u00e7\u00f5es comerciais. Algumas coberturas de taxa de c\u00e2mbio de opera\u00e7\u00f5es comerciais configuram rela\u00e7\u00f5es perfeitas de cobertura e, portanto, recebem tratamento de \u201chedge accounting\u201d. Em algumas situa\u00e7\u00f5es, as coberturas de taxa de c\u00e2mbio de empr\u00e9stimos e as restantes coberturas das opera\u00e7\u00f5es comerciais, dado que n\u00e3o configuram rela\u00e7\u00f5es perfeitas de cobertura n\u00e3o recebem tratamento de \u201chedge accounting\u201d, mas efetivamente permitem mitigar, de forma muito significativa, o efeito de varia\u00e7\u00f5es cambiais dos empr\u00e9stimos e saldos a receber/pagar, denominados em divisas, em rela\u00e7\u00e3o aos quais a Sonae pretende cobrir o risco cambial.
Em situa\u00e7\u00f5es espec\u00edficas, o Grupo pode proceder \u00e0 contrata\u00e7\u00e3o de instrumentos derivados sobre taxas de c\u00e2mbio de forma a efetuar a cobertura do risco associado \u00e0 varia\u00e7\u00e3o de fluxos de caixa futuros provocados pela varia\u00e7\u00e3o daquela vari\u00e1vel, e que poder\u00e3o n\u00e3o se qualificar como instrumentos de cobertura de acordo com o IFRS 9, sendo que nessas situa\u00e7\u00f5es o efeito da revaloriza\u00e7\u00e3o a justo valor de tais derivados \u00e9 registado na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados na r\u00fabrica \u201cRendimentos e ganhos ou gastos e perdas financeiros\u201d.
Os instrumentos derivados, embora contratados com os objetivos atr\u00e1s referidos (fundamentalmente \"forwards\" cambiais), em rela\u00e7\u00e3o aos quais o Grupo n\u00e3o aplicou \u201chedge accounting\u201d, s\u00e3o inicialmente registados ao seu justo valor, se algum, e posteriormente reavaliados ao seu justo valor, cujas varia\u00e7\u00f5es, calculadas atrav\u00e9s de ferramentas inform\u00e1ticas espec\u00edficas, afetam diretamente as rubricas de \u201cRendimentos e ganhos financeiros\u201d e \u201cGastos e perdas financeiros\u201d da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados.
A Sonae utiliza, ainda, instrumentos financeiros com objetivo de cobertura de fluxos de caixa associados ao pre\u00e7o de energia. Estas coberturas tendencialmente configuram rela\u00e7\u00f5es perfeitas de cobertura e, portanto, recebem tratamento de \u201chedge accounting\u201d. Em algumas situa\u00e7\u00f5es, podem n\u00e3o configurar rela\u00e7\u00f5es perfeitas de cobertura pelo que n\u00e3o recebem
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tratamento de \u201chedge accounting\u201d, mas efetivamente permitem mitigar, de forma muito significativa, o efeito de varia\u00e7\u00f5es dos pre\u00e7os da energia.
Quando existam derivados embutidos em outros instrumentos financeiros ou outros contratos, os mesmos s\u00e3o tratados como derivados reconhecidos separadamente nas situa\u00e7\u00f5es em que os riscos e as caracter\u00edsticas n\u00e3o estejam intimamente relacionados com os contratos e nas situa\u00e7\u00f5es em que os contratos n\u00e3o sejam apresentados pelo seu justo valor com os ganhos ou perdas n\u00e3o realizadas registados na demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados.
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A Sonae utiliza instrumentos financeiros derivados na gest\u00e3o dos seus riscos financeiros como forma de garantir a cobertura desses riscos e/ou otimizar os custos de \"funding\", n\u00e3o sendo utilizados derivados com o objetivo de especula\u00e7\u00e3o.
Os Instrumentos financeiros derivados s\u00e3o registados inicialmente ao justo valor da data da transa\u00e7\u00e3o sendo valorizados subsequentemente ao justo valor. O m\u00e9todo do reconhecimento dos ganhos e perdas de justo valor depende da designa\u00e7\u00e3o dos instrumentos financeiros derivados, como de negocia\u00e7\u00e3o ou de cobertura.
Considera-se que est\u00e3o cumpridos os requisitos de cobertura quando:
-existe uma rela\u00e7\u00e3o econ\u00f3mica entre o item coberto e o instrumento de cobertura, o valor do item coberto e do instrumento de cobertura movem-se em dire\u00e7\u00f5es opostas;
-as altera\u00e7\u00f5es de justo valor n\u00e3o resultam maioritariamente do risco de cr\u00e9dito; e
-o r\u00e1cio de cobertura designado pela Sonae, em cada transa\u00e7\u00e3o, \u00e9 o que resulta da quantidade do item coberto e da quantidade do instrumento de cobertura que a entidade utiliza efetivamente para cobrir essa quantidade do item coberto.
Os instrumentos derivados utilizados pela Sonae definidos como instrumentos de cobertura de fluxos de caixa respeitam fundamentalmente a instrumentos de de taxa de c\u00e2mbio. Os indexantes, as conven\u00e7\u00f5es de c\u00e1lculo, as datas de refixa\u00e7\u00e3o e os planos de reembolso dos instrumentos de cobertura de taxa de c\u00e2mbio s\u00e3o as mais coincidentes poss\u00edveis \u00e0s condi\u00e7\u00f5es
estabelecidas para os empr\u00e9stimos subjacentes contratados, pelo que configuram rela\u00e7\u00f5es perfeitas de cobertura. As inefici\u00eancias, eventualmente existentes, s\u00e3o registadas nas rubricas de \u201cRendimentos e ganhos financeiros\u201d e \u201cGastos e perdas financeiros\u201d da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados.
A Sonae utiliza, ainda, instrumentos financeiros com objetivo de cobertura de fluxos de caixa que respeitam, essencialmente, a coberturas de taxa de c\u00e2mbio (\u201cforwards\u201d) de empr\u00e9stimos obtidos e opera\u00e7\u00f5es comerciais. Algumas coberturas de taxa de c\u00e2mbio de opera\u00e7\u00f5es comerciais configuram rela\u00e7\u00f5es perfeitas de cobertura e, portanto, recebem tratamento de \u201chedge accounting\u201d. Em algumas situa\u00e7\u00f5es, as coberturas de taxa de c\u00e2mbio de empr\u00e9stimos e as restantes coberturas das opera\u00e7\u00f5es comerciais, dado que n\u00e3o configuram rela\u00e7\u00f5es perfeitas de cobertura n\u00e3o recebem tratamento de \u201chedge accounting\u201d, mas efetivamente permitem mitigar, de forma muito significativa, o efeito de varia\u00e7\u00f5es cambiais dos empr\u00e9stimos e saldos a receber/pagar, denominados em divisas, em rela\u00e7\u00e3o aos quais a Sonae pretende cobrir o risco cambial.
Em situa\u00e7\u00f5es espec\u00edficas, o Grupo pode proceder \u00e0 contrata\u00e7\u00e3o de instrumentos derivados sobre taxas de c\u00e2mbio de forma a efetuar a cobertura do risco associado \u00e0 varia\u00e7\u00e3o de fluxos de caixa futuros provocados pela varia\u00e7\u00e3o daquela vari\u00e1vel, e que poder\u00e3o n\u00e3o se qualificar como instrumentos de cobertura de acordo com o IFRS 9, sendo que nessas situa\u00e7\u00f5es o efeito da revaloriza\u00e7\u00e3o a justo valor de tais derivados \u00e9 registado na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados na r\u00fabrica \u201cRendimentos e ganhos ou gastos e perdas financeiros\u201d.
Os instrumentos derivados, embora contratados com os objetivos atr\u00e1s referidos (fundamentalmente \"forwards\" cambiais), em rela\u00e7\u00e3o aos quais o Grupo n\u00e3o aplicou \u201chedge accounting\u201d, s\u00e3o inicialmente registados ao seu justo valor, se algum, e posteriormente reavaliados ao seu justo valor, cujas varia\u00e7\u00f5es, calculadas atrav\u00e9s de ferramentas inform\u00e1ticas espec\u00edficas, afetam diretamente as rubricas de \u201cRendimentos e ganhos financeiros\u201d e \u201cGastos e perdas financeiros\u201d da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados.
A Sonae utiliza, ainda, instrumentos financeiros com objetivo de cobertura de fluxos de caixa associados ao pre\u00e7o de energia. Estas coberturas tendencialmente configuram rela\u00e7\u00f5es perfeitas de cobertura e, portanto, recebem tratamento de \u201chedge accounting\u201d. Em algumas situa\u00e7\u00f5es, podem n\u00e3o configurar rela\u00e7\u00f5es perfeitas de cobertura pelo que n\u00e3o recebem
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tratamento de \u201chedge accounting\u201d, mas efetivamente permitem mitigar, de forma muito significativa, o efeito de varia\u00e7\u00f5es dos pre\u00e7os da energia.
Quando existam derivados embutidos em outros instrumentos financeiros ou outros contratos, os mesmos s\u00e3o tratados como derivados reconhecidos separadamente nas situa\u00e7\u00f5es em que os riscos e as caracter\u00edsticas n\u00e3o estejam intimamente relacionados com os contratos e nas situa\u00e7\u00f5es em que os contratos n\u00e3o sejam apresentados pelo seu justo valor com os ganhos ou perdas n\u00e3o realizadas registados na demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados.
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5.1.Gest\u00e3o de Risco Financeiro
5.1.1.Introdu\u00e7\u00e3o
O objetivo principal da gest\u00e3o de risco financeiro \u00e9 apoiar a prossecu\u00e7\u00e3o da estrat\u00e9gia de longo prazo da Sonae, procurando reduzir os riscos financeiros indesejados, a volatilidade associada e tentando mitigar eventuais impactos negativos nos resultados da Sonae decorrentes de tais riscos. A atitude da Sonae em rela\u00e7\u00e3o aos riscos financeiros \u00e9 conservadora e prudente, e quando s\u00e3o utilizados instrumentos derivados para cobrir determinados riscos relacionados com a atividade operacional da Sonae, n\u00e3o contrata, por pol\u00edtica, derivados ou outros instrumentos financeiros para fins especulativos ou que n\u00e3o estejam relacionados com a atividade dos seus neg\u00f3cios.
Devido \u00e0 natureza diversificada da Sonae, esta est\u00e1 exposta a uma diversidade de riscos financeiros pelo que, quando aplic\u00e1vel, cada neg\u00f3cio \u00e9 respons\u00e1vel por, definir as suas pr\u00f3prias pol\u00edticas de gest\u00e3o de risco financeiro, acompanhar a sua exposi\u00e7\u00e3o individual e implementar as pol\u00edticas aprovadas. Assim sendo, para alguns riscos, n\u00e3o existem pol\u00edticas de gest\u00e3o de riscos transversais a toda Sonae, mas sim quando apropriado, pol\u00edticas de risco
individuais e adaptadas \u00e0s caracter\u00edsticas de cada neg\u00f3cio podendo, todavia, existir princ\u00edpios orientadores comuns. As pol\u00edticas de gest\u00e3o de riscos financeiros s\u00e3o aprovadas ao n\u00edvel das Comiss\u00f5es Executivas e/ou Conselho de Administra\u00e7\u00e3o, consoante o caso de cada \u00e1rea de neg\u00f3cio e os riscos s\u00e3o identificados e monitorizados pelos respetivos Departamentos Financeiros e de Tesouraria. As exposi\u00e7\u00f5es s\u00e3o tamb\u00e9m monitorizadas pela Comiss\u00e3o de Finan\u00e7as, conforme mencionado no Relat\u00f3rio Sobre o Governo das Sociedades.
A Comiss\u00e3o de Finan\u00e7as coordena e analisa, entre outras responsabilidades, as pol\u00edticas de gest\u00e3o de riscos financeiros globais da Sonae. O Departamento de Finan\u00e7as da Sonae \u00e9 respons\u00e1vel por consolidar e medir a exposi\u00e7\u00e3o consolidada dos riscos financeiros da Sonae para efeitos de reporte, sendo tamb\u00e9m respons\u00e1vel por apoiar cada neg\u00f3cio na gest\u00e3o individual dos riscos de moeda, taxa de juro, bem como os riscos de liquidez e de refinanciamento atrav\u00e9s do Corporate Dealing Desk. As posi\u00e7\u00f5es s\u00e3o registadas num sistema central (Treasury Management System) e o controlo e elabora\u00e7\u00e3o de relat\u00f3rios \u00e9 efetuado quer ao n\u00edvel do neg\u00f3cio, numa base di\u00e1ria, quer numa base consolidada para a reuni\u00e3o mensal da Comiss\u00e3o de Finan\u00e7as.
5.1.2.Risco de Cr\u00e9dito
O risco de cr\u00e9dito \u00e9 definido como a probabilidade de ocorrer um preju\u00edzo financeiro resultante do incumprimento de obriga\u00e7\u00f5es contratuais de pagamento de uma contraparte e manifesta-se em duas vertentes principais:
5.1.2.1 Risco de Cr\u00e9dito associado a aplica\u00e7\u00f5es financeiras, derivados, empr\u00e9stimos a entidades relacionadas e outras contas a receber
Na gest\u00e3o do risco de cr\u00e9dito associado a instrumentos financeiros (aplica\u00e7\u00f5es e dep\u00f3sitos em bancos e outras institui\u00e7\u00f5es financeiras ou resultantes da contrata\u00e7\u00e3o de instrumentos financeiros derivados celebrados no decurso normal das suas opera\u00e7\u00f5es de cobertura), ou de empr\u00e9stimos a entidades relacionadas, existem princ\u00edpios transversais para todas as empresas da Sonae:
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- Para reduzir a probabilidade de incumprimento das obriga\u00e7\u00f5es contratuais de pagamento de uma contraparte, as empresas da Sonae s\u00f3 executam opera\u00e7\u00f5es (investimentos de curto prazo e derivados) com contrapartes que apresentem um elevado prest\u00edgio e reconhecimento nacional e internacional e baseada nas respetivas nota\u00e7\u00f5es de rating tendo em considera\u00e7\u00e3o a natureza, maturidade e dimens\u00e3o das opera\u00e7\u00f5es;
-Adicionalmente, no que toca aos montantes considerados na Nota 6.6, caixa e equivalentes de caixa, refor\u00e7ar que as aplica\u00e7\u00f5es efetuadas s\u00e3o sempre por prazos curtos, coincidindo sempre que poss\u00edvel com pagamentos previstos e s\u00e3o definidos limites de exposi\u00e7\u00e3o m\u00e1ximos a cada uma das contrapartes a fim de evitar concentra\u00e7\u00e3o significativa de risco de contraparte;
-N\u00e3o devem ser contratados instrumentos financeiros que n\u00e3o tenham sido previamente autorizados. A defini\u00e7\u00e3o de instrumentos eleg\u00edveis quer para a aplica\u00e7\u00e3o de excesso de disponibilidades quer para derivados foi definida com base numa abordagem conservadora (essencialmente instrumentos de mercado monet\u00e1rio de curto prazo para as aplica\u00e7\u00f5es de tesouraria, e instrumentos que possam ser decompostos nas suas parcelas integrantes e devidamente avaliados, bem como com uma perda m\u00e1xima identific\u00e1vel no caso dos derivados);
-Adicionalmente, em rela\u00e7\u00e3o aos excedentes de tesouraria: i) esses s\u00e3o preferencialmente utilizados, sempre que poss\u00edvel e onde for mais eficiente, seja no reembolso da d\u00edvida existente, ou ent\u00e3o investidos de prefer\u00eancia em bancos de relacionamento reduzindo assim a exposi\u00e7\u00e3o em termos l\u00edquidos a essas Institui\u00e7\u00f5es; e ii) s\u00f3 podem ser aplicados em instrumentos previamente autorizados;
-Pontualmente existem neg\u00f3cios que podem definir um limite m\u00e1ximo de exposi\u00e7\u00e3o por contraparte ou regras ainda mais conservadoras do que as atr\u00e1s descritas;
-Exce\u00e7\u00f5es e desvios aos princ\u00edpios atr\u00e1s definidos t\u00eam que ser aprovadas pela respetiva Comiss\u00e3o Executiva / Conselho de Administra\u00e7\u00e3o.
Tendo em conta as pol\u00edticas e os limites m\u00ednimos de nota\u00e7\u00e3o de cr\u00e9dito definidos, a Sonae n\u00e3o antev\u00ea a possibilidade de ocorr\u00eancia de qualquer incumprimento material de obriga\u00e7\u00f5es
contratuais de pagamento das suas contrapartes externas, no que diz respeito a instrumentos financeiros. No entanto, a exposi\u00e7\u00e3o a cada contraparte resultante dos instrumentos financeiros contratados e as nota\u00e7\u00f5es de cr\u00e9dito das contrapartes s\u00e3o regularmente monitorizadas pelos respetivos Departamentos Financeiros e os desvios reportados \u00e0 Comiss\u00e3o Executiva / Conselho de Administra\u00e7\u00e3o respetivo(a) e \u00e0 Comiss\u00e3o de Finan\u00e7as.
Considera-se que os saldos de \u201cEmpr\u00e9stimos concedidos a entidades relacionadas\u201d t\u00eam risco de cr\u00e9dito baixo, pelo que, consequentemente, as imparidades para perdas de cr\u00e9dito reconhecidas durante o per\u00edodo ficaram limitadas \u00e0s perdas de cr\u00e9dito estimadas a 12 meses. Estes ativos financeiros s\u00e3o considerados como tendo \u201crisco de cr\u00e9dito baixo\u201d quando t\u00eam risco de incobrabilidade reduzido e o devedor tem uma elevada capacidade para cumprir com as suas responsabilidades contratuais de fluxos de caixa no curto prazo. O valor bruto contabil\u00edstico dos itens classificados como \u201cEmpr\u00e9stimos concedidos a entidades relacionadas\u201d inclu\u00eddo em outras dividas de terceiros (Notas 4.3) reflete o risco de cr\u00e9dito m\u00e1ximo do Grupo relativamente nesta rubrica, totalizando 18,9 milh\u00f5es de euros a 31 de dezembro de 2023 (19,4 milh\u00f5es de euros a 31 de dezembro de 2022).
5.1.2.2 Risco de Cr\u00e9dito nas atividades comercial e operacional de cada neg\u00f3cio
Neste caso devido \u00e0s especificidades de cada neg\u00f3cio, e consequentemente da diferente tipologia dos riscos de cr\u00e9dito, cada neg\u00f3cio determina qual a pol\u00edtica mais apropriada, estando as mesmas abaixo descritas. Todavia as pol\u00edticas pautam-se por alguns princ\u00edpios transversais de prud\u00eancia, conservadorismo e implementa\u00e7\u00e3o de mecanismos de controlo.
- MC, Worten e Zeitreel
O risco de cr\u00e9dito \u00e9 bastante reduzido, considerando que a maioria das transa\u00e7\u00f5es \u00e9 a pronto pagamento. Nas restantes, o relacionamento com os clientes \u00e9 controlado atrav\u00e9s de um sistema de recolha de informa\u00e7\u00e3o financeira e qualitativa, prestada por entidades reconhecidas que fornecem informa\u00e7\u00e3o de riscos, que permitem avaliar a viabilidade dos clientes e a necessidade de utiliza\u00e7\u00e3o de instrumentos que visam a redu\u00e7\u00e3o do risco de cr\u00e9dito como seguros de cr\u00e9dito, garantias banc\u00e1rias, cartas de cr\u00e9dito ou outros. O risco de cr\u00e9dito
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no relacionamento com fornecedores surge na sequ\u00eancia de adiantamentos ou d\u00e9bitos de receitas comerciais e \u00e9 mitigado pela expectativa de manuten\u00e7\u00e3o do relacionamento comercial.
- Sierra
O risco de cr\u00e9dito resulta essencialmente do risco de cr\u00e9dito dos lojistas dos centros comerciais geridos pelo neg\u00f3cio e das restantes d\u00edvidas de terceiros. O acompanhamento do risco de cr\u00e9dito dos lojistas dos centros comerciais, \u00e9 efetuado pela adequada avalia\u00e7\u00e3o de risco efetuada antes da aceita\u00e7\u00e3o de lojistas nos centros comerciais e pelo adequado acompanhamento dos limites de cr\u00e9dito atribu\u00eddos a cada lojista.
- Bright Pixel
No neg\u00f3cio das Tecnologias a exposi\u00e7\u00e3o ao risco de cr\u00e9dito est\u00e1 maioritariamente associada \u00e0s contas a receber decorrentes da sua atividade operacional. A gest\u00e3o deste risco tem por objetivo garantir a efetiva cobran\u00e7a dos seus cr\u00e9ditos nos prazos estabelecidos sem afetar o equil\u00edbrio financeiro do neg\u00f3cio. A Sonaecom recorre a ag\u00eancias de avalia\u00e7\u00e3o de cr\u00e9dito e possui departamentos espec\u00edficos de controlo de cr\u00e9dito, cobran\u00e7a e de gest\u00e3o de processos em contencioso, que contribuam para mitigar este risco.
- Sonae SGPS
A Sonae SGPS n\u00e3o tem qualquer atividade comercial relevante para al\u00e9m das atividades normais de um gestor de portef\u00f3lio de participa\u00e7\u00f5es. Como tal numa base regular, a empresa s\u00f3 est\u00e1 exposta ao risco de cr\u00e9dito decorrente de instrumentos financeiros (aplica\u00e7\u00f5es e dep\u00f3sitos em bancos e outras institui\u00e7\u00f5es financeiras ou resultantes da contrata\u00e7\u00e3o de instrumentos financeiros derivados celebrados no decurso normal das suas opera\u00e7\u00f5es de cobertura, aplicando os princ\u00edpios referidos no ponto 5.2.
Adicionalmente, a Sonae SGPS poder\u00e1 em algumas situa\u00e7\u00f5es estar tamb\u00e9m exposta ao risco de cr\u00e9dito resultante da sua atividade de gestor de portef\u00f3lio (compra ou venda de
participa\u00e7\u00f5es), mas nessas situa\u00e7\u00f5es excecionais s\u00e3o implementados mecanismos e a\u00e7\u00f5es, decididas caso a caso (exig\u00eancia de garantias banc\u00e1rias, cria\u00e7\u00e3o de escrow accounts, obten\u00e7\u00e3o de colaterais, etc.) com a supervis\u00e3o da Comiss\u00e3o Executiva.
O grupo aplica a abordagem simplificada para calcular e registar as perdas de cr\u00e9dito estimadas exigidas pela IFRS 9, a qual permite a utiliza\u00e7\u00e3o das imparidades para perdas estimadas para todos os saldos de \u201cClientes\u201d (Nota 4.2). De modo a mensurar as perdas de cr\u00e9dito estimadas, os saldos de \u201cClientes\u201d foram agregados com base nas caracter\u00edsticas de risco de cr\u00e9dito partilhadas, assim como nos dias de atraso, como referido na Nota 4.2. O montante relativo a clientes, representam a m\u00e1xima exposi\u00e7\u00e3o da Sonae ao risco de cr\u00e9dito dos ativos inclu\u00eddos nessas rubricas.
5.1.3.Risco de Liquidez
A Sonae tem a necessidade regular de recorrer a fundos externos para financiar a sua atividade corrente e os seus planos de expans\u00e3o e det\u00e9m uma carteira diversificada de financiamentos de longo prazo, constitu\u00edda entre outros, por m\u00fatuos e opera\u00e7\u00f5es estruturadas, mas que tamb\u00e9m inclui uma variedade de outras opera\u00e7\u00f5es de financiamento de curto prazo, sob a forma de papel comercial e de linhas de cr\u00e9dito. A 31 de dezembro de 2023, o total da d\u00edvida bruta consolidada (excluindo suprimentos) \u00e9 de 1.269 milh\u00f5es de euros (1.363 milh\u00f5es de euros em dezembro de 2022) excluindo os contributos dos empreendimentos conjuntos (Sierra), que s\u00e3o mensurados pelo m\u00e9todo da equival\u00eancia patrimonial.
O objetivo da gest\u00e3o de risco de liquidez \u00e9 garantir que, em todos os momentos, as empresas da Sonae t\u00eam a capacidade financeira, para cumprir os seus compromissos pecuni\u00e1rios nas datas em que estes s\u00e3o exig\u00edveis bem como para exercer a sua atividade corrente e prosseguir os seus planos estrat\u00e9gicos. Dada a natureza din\u00e2mica das suas atividades, a Sonae necessita de uma estrutura financeira flex\u00edvel, utilizando por isso uma combina\u00e7\u00e3o de:
-Manuten\u00e7\u00e3o, com os bancos de relacionamento, de linhas de cr\u00e9dito com compromisso de curto e m\u00e9dio prazo com prazos de aviso para cancelamento suficientemente confort\u00e1veis (at\u00e9 360 dias);
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- Manuten\u00e7\u00e3o de programas de papel comercial com prazos variados, que permitem nalguns casos desintermediar a d\u00edvida junto de investidores institucionais;
- Planeamento financeiro anual detalhado com ajustamentos mensais, semanais e di\u00e1rios, a fim de antecipar todas as necessidades de fundos;
- Diversifica\u00e7\u00e3o das fontes de financiamento e das contrapartes;
-Manuten\u00e7\u00e3o de uma maturidade m\u00e9dia da d\u00edvida adequada, ajustada pelo montante j\u00e1 pr\u00e9-financiado com linhas de longo prazo dispon\u00edveis e caixa e equivalente de caixa, mediante a emiss\u00e3o de d\u00edvida de longo prazo, de modo a evitar a concentra\u00e7\u00e3o excessiva de amortiza\u00e7\u00f5es programadas em datas pr\u00f3ximas. Em 2023 a maturidade m\u00e9dia da d\u00edvida da Sonae, \u00e9 de aproximadamente 3,8 anos (2022: 4,4 anos) excluindo os contributos dos empreendimentos conjuntos, que consolidam pelo m\u00e9todo da equival\u00eancia patrimonial;
-Negocia\u00e7\u00f5es de cl\u00e1usulas contratuais (covenants) que reduzam a possibilidade dos respetivos credores exigirem o vencimento antecipado dos financiamentos;
-Financiamento antecipado, sempre que poss\u00edvel, das necessidades de liquidez j\u00e1 previstas atrav\u00e9s de opera\u00e7\u00f5es estruturais com um prazo adequado \u00e0s mesmas necessidades;
-Procedimentos de gest\u00e3o das aplica\u00e7\u00f5es de curto prazo assegurando que a maturidade das aplica\u00e7\u00f5es a realizar dever\u00e1 coincidir com os pagamentos previstos (ou ser suficientemente l\u00edquida, no caso de investimentos em ativos, para permitir liquida\u00e7\u00f5es urgentes e n\u00e3o programadas), incluindo uma margem para cobrir eventuais erros de previs\u00e3o. A margem de erro necess\u00e1ria depender\u00e1 do grau de confian\u00e7a na previs\u00e3o de tesouraria e ser\u00e1 determinado pelo neg\u00f3cio. A fiabilidade das previs\u00f5es de tesouraria \u00e9 uma vari\u00e1vel determinante para calcular os montantes e prazos das opera\u00e7\u00f5es de tomadas de fundos/aplica\u00e7\u00f5es no mercado.
\u00c9 mantida pela Sonae uma reserva de liquidez sob a forma de linhas de cr\u00e9dito com os seus bancos de relacionamento, de forma a assegurar a capacidade para cumprir com os seus compromissos, sem ter que se refinanciar em condi\u00e7\u00f5es desfavor\u00e1veis. A 31 de dezembro de 2023, conforme descrito na Nota 6.4, o montante de empr\u00e9stimos consolidados com
vencimento em 2024 \u00e9 de 91 milh\u00f5es de euros (256 milh\u00f5es de euros com vencimento para 2022) e em 31 de dezembro de 2023 a Sonae tinha linhas de cr\u00e9dito consolidadas dispon\u00edveis no valor de 429 milh\u00f5es de euros (365 milh\u00f5es de euros em 2022) com compromisso inferior ou igual a um ano e 1.327 milh\u00f5es de euros (470 milh\u00f5es de euros em 2022) com compromisso superior a um ano. A maturidade dos instrumentos financeiros encontra-se detalhada na Nota 6.4 (Empr\u00e9stimos) e Nota 3.10 (Passivos de Loca\u00e7\u00e3o).
Adicionalmente, a Sonae possu\u00eda em 31 de dezembro de 2023 uma reserva de liquidez constitu\u00edda por Caixa e equivalentes de caixa de 711 milh\u00f5es de euros (794 milh\u00f5es de euros em 31 de dezembro de 2022) (Nota 6.6).
Face ao anteriormente exposto, apesar de o passivo corrente ser superior ao ativo corrente, situa\u00e7\u00e3o natural pelo facto de o seu principal neg\u00f3cio ter necessidades de fundo de maneio negativo, a Sonae espera satisfazer todas as suas necessidades de tesouraria com o recurso aos fluxos da atividade operacional e das aplica\u00e7\u00f5es financeiras, bem como, se necess\u00e1rio, recorrendo a linhas de cr\u00e9dito dispon\u00edveis existentes.
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5.1.4.Risco de taxa de juro
5.1.4.1 Pol\u00edticas
Uma vez que cada neg\u00f3cio opera em diferentes mercados e em diferentes ambientes econ\u00f3micos, n\u00e3o h\u00e1 uma pol\u00edtica \u00fanica para a Sonae, mas sim pol\u00edticas individuais adaptadas ao tipo de exposi\u00e7\u00e3o existente e que s\u00e3o descritas abaixo. Como anteriormente mencionado, ao n\u00edvel consolidado, na Comiss\u00e3o de Finan\u00e7as, bem como ao n\u00edvel de cada neg\u00f3cio, a exposi\u00e7\u00e3o da Sonae \u00e9 regularmente monitorizada. Embora n\u00e3o haja uma pol\u00edtica de gest\u00e3o de risco de taxa de juro transversal, relativamente \u00e0 contrata\u00e7\u00e3o de derivados para gerir o risco de taxa de juro, existem princ\u00edpios transversais para todas as empresas da Sonae, abaixo referidos:
-A atividade de cobertura das empresas da Sonae n\u00e3o \u00e9 considerada como uma atividade com fins lucrativos e os derivados s\u00e3o contratados com objetivos n\u00e3o especulativos;
-Para cada derivado ou instrumento utilizado para cobrir o risco associado a um determinado financiamento dever\u00e1 existir coincid\u00eancia entre as datas dos fluxos de juros pagos nos financiamentos objeto de cobertura e as datas de liquida\u00e7\u00e3o ao abrigo do instrumento de cobertura para evitar qualquer inefici\u00eancia na cobertura;
-Para cada derivado ou instrumento utilizado para cobrir o risco associado a um determinado financiamento dever\u00e1 existir uma equival\u00eancia perfeita entre as taxas base: o indexante utilizado no derivado ou instrumento de cobertura dever\u00e1 ser o mesmo que o aplic\u00e1vel ao financiamento/transa\u00e7\u00e3o que est\u00e1 a ser coberta;
-Desde o in\u00edcio da transa\u00e7\u00e3o, o custo m\u00e1ximo do endividamento, resultante da opera\u00e7\u00e3o de cobertura realizada, \u00e9 conhecido e limitado, mesmo em cen\u00e1rios de evolu\u00e7\u00f5es extremas das taxas de juro de mercado, procurando-se que o n\u00edvel de taxas da\u00ed resultante seja enquadr\u00e1vel no custo de fundos considerado no plano de neg\u00f3cios da respetiva empresa, ou no m\u00ednimo em cen\u00e1rios extremos de subida de taxa de juro n\u00e3o seja superior ao custo do financiamento indexado a taxa vari\u00e1vel subjacente;
-As contrapartes dos instrumentos de cobertura est\u00e3o limitadas a institui\u00e7\u00f5es de elevado prest\u00edgio e reconhecimento nacional e internacional e baseada nas respetivas nota\u00e7\u00f5es de rating, de acordo com as considera\u00e7\u00f5es sobre a gest\u00e3o do risco de cr\u00e9dito referidas no ponto 5.1.2, sendo pol\u00edtica da Sonae privilegiar a contrata\u00e7\u00e3o destes instrumentos com entidades banc\u00e1rias de relacionamento da Sonae, n\u00e3o deixando contudo de solicitar a apresenta\u00e7\u00e3o de propostas e pre\u00e7os indicativos a um n\u00famero representativo de bancos de forma a garantir a adequada competitividade dessas opera\u00e7\u00f5es;
-Na determina\u00e7\u00e3o do justo valor das opera\u00e7\u00f5es de cobertura, a Sonae utiliza determinados m\u00e9todos, tal como modelos de avalia\u00e7\u00e3o de op\u00e7\u00f5es e de atualiza\u00e7\u00e3o de fluxos de caixa futuros, e utiliza determinados pressupostos que s\u00e3o baseados nas condi\u00e7\u00f5es de taxas de juro, c\u00e2mbio, volatilidades, etc. de mercado prevalecentes \u00e0 data da demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira. Cota\u00e7\u00f5es comparativas de institui\u00e7\u00f5es financeiras, para instrumentos espec\u00edficos ou semelhantes, s\u00e3o utilizadas como referencial de avalia\u00e7\u00e3o;
-Todas as transa\u00e7\u00f5es tendencialmente dever\u00e3o ser documentadas seguindo os contratos tipo definidos pelo ISDA - International Swaps and Derivatives Association;
-Todas as opera\u00e7\u00f5es que n\u00e3o sigam as regras anteriormente mencionadas ter\u00e3o de ser individualmente aprovadas pela respetiva Comiss\u00e3o Executiva / Conselho de Administra\u00e7\u00e3o e reportadas \u00e0 Comiss\u00e3o de Finan\u00e7as, nomeadamente opera\u00e7\u00f5es contratadas com a finalidade de otimizar o custo da d\u00edvida quando considerado adequado de acordo com as condi\u00e7\u00f5es em vigor nesse momento nos mercados financeiros.
- MC, Worten e Zeitreel
A exposi\u00e7\u00e3o do neg\u00f3cio \u00e0 taxa de juro decorre essencialmente dos empr\u00e9stimos de longo prazo que s\u00e3o constitu\u00eddos na sua maioria por d\u00edvida indexada \u00e0 Euribor.
O objetivo destas holdings \u00e9 limitar a volatilidade dos cash-flows e resultados tendo em conta o perfil da sua atividade operacional atrav\u00e9s da utiliza\u00e7\u00e3o de uma adequada combina\u00e7\u00e3o de d\u00edvida a taxa fixa e vari\u00e1vel. A pol\u00edtica da Sonae permite a utiliza\u00e7\u00e3o de derivados de taxa de juro para redu\u00e7\u00e3o da exposi\u00e7\u00e3o \u00e0s varia\u00e7\u00f5es da Euribor e n\u00e3o para fins especulativos.
305
\"[IMAGE]\"
- Sierra
As receitas e \u201ccash-flows\u201d da Sierra s\u00e3o minimamente influenciadas pela varia\u00e7\u00e3o de taxas de juro, na medida em que as disponibilidades do Grupo, bem como os eventuais financiamentos concedidos a outras empresas da Sierra, se encontram unicamente dependentes da evolu\u00e7\u00e3o das taxas de juro do Euro.
Em financiamentos de longo prazo e como forma de cobrir a eventual varia\u00e7\u00e3o de taxa de juro a longo prazo, a Sierra contrata, sempre que apropriado, instrumentos financeiros derivados de cobertura de \u201ccash-flows\u201d (\u201cswaps\u201d ou \u201czero cost collars\u201d de taxa de juro) os quais representam coberturas perfeitas desses financiamentos de longo prazo, tendo em algumas situa\u00e7\u00f5es optado igualmente por fixar a taxa de juro dos financiamentos nos primeiros anos desses contratos e ir\u00e1 analisar a possibilidade de contratar posteriormente \u201cswaps\u201d ou \u201czero cost collars\u201d de taxa de juro, para cobrir os seus fluxos de caixa no per\u00edodo remanescente desses contratos de financiamento.
- Bright Pixel
No neg\u00f3cio das Tecnologias a totalidade do endividamento encontra-se indexado a taxas vari\u00e1veis, expondo o custo da d\u00edvida a um risco elevado de volatilidade. O impacto desta volatilidade nos resultados ou no capital pr\u00f3prio da sociedade \u00e9 mitigado pelo efeito dos seguintes fatores (i) relativamente baixo n\u00edvel de alavancagem financeira; (ii) possibilidade de utiliza\u00e7\u00e3o de instrumentos derivados de cobertura do risco de taxa de juro, conforme referido a baixo; (iii) poss\u00edvel correla\u00e7\u00e3o entre o n\u00edvel de taxas de juro de mercado e o crescimento econ\u00f3mico, com este a ter efeitos positivos em outras linhas dos resultados consolidados (nomeadamente operacionais) do neg\u00f3cio, por essa via parcialmente compensando os custos financeiros acrescidos (\u201cnatural hedge\u201d); e (iv) exist\u00eancia de liquidez ou disponibilidades consolidadas igualmente remuneradas a taxas vari\u00e1veis.
- Sonae SGPS e outros
A Sonae SGPS est\u00e1 exposta ao risco de taxa de juro em rela\u00e7\u00e3o \u00e0s rubricas da demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira (empr\u00e9stimos e aplica\u00e7\u00f5es de curto prazo). Uma parte significativa da
d\u00edvida da Sonae SGPS encontra-se indexada a taxas vari\u00e1veis, e podem ser utilizados derivados de taxa de juro para converter parte da d\u00edvida a taxa vari\u00e1vel para taxa fixa (geralmente utilizando swaps de taxa de juro), ou para limitar a taxa m\u00e1xima a pagar (geralmente utilizando cap\u2019s).
A Sonae SGPS minimiza o risco de taxa de juro ajustando a propor\u00e7\u00e3o de d\u00edvida que vence juros a taxa fixa relativamente \u00e0 que se encontra indexada a taxas vari\u00e1veis sem, contudo, ter um objetivo fixo ou propor\u00e7\u00e3o a atingir, uma vez que as opera\u00e7\u00f5es de cobertura de risco de taxa de juro t\u00eam geralmente associado um custo de oportunidade, e consequentemente uma abordagem din\u00e2mica de monitoriza\u00e7\u00e3o da exposi\u00e7\u00e3o \u00e9 considerada prefer\u00edvel face a uma abordagem r\u00edgida tradicional. Parte do risco ao n\u00edvel individual \u00e9 tamb\u00e9m mitigado pelo facto da Sonae conceder empr\u00e9stimos \u00e0s suas subsidi\u00e1rias no \u00e2mbito das suas atividades normais, e assim existir algum grau de cobertura natural numa base individual, uma vez que se as taxas de juro aumentam os juros adicionais pagos s\u00e3o parcialmente compensados por juros adicionais recebidos.
A atividade de cobertura da Sonae SGPS n\u00e3o \u00e9 considerada como uma atividade com fins lucrativos e os derivados s\u00e3o contratados com objetivos n\u00e3o especulativos e dever\u00e1 respeitar rigorosamente os princ\u00edpios atr\u00e1s definidos.
5.1.4.2 An\u00e1lises de Sensibilidade
A an\u00e1lise de sensibilidade a altera\u00e7\u00f5es de taxa de juro baseia-se nos seguintes pressupostos:
-Altera\u00e7\u00f5es nas taxas de juro afetam os juros a receber ou a pagar dos instrumentos financeiros indexados a taxas vari\u00e1veis (os pagamentos de juros, associados a instrumentos financeiros n\u00e3o designados como instrumentos cobertos ao abrigo de coberturas de fluxos de caixa de risco de taxa de juro). Como consequ\u00eancia, estes instrumentos s\u00e3o inclu\u00eddos no c\u00e1lculo da an\u00e1lise de sensibilidade \u00e0 varia\u00e7\u00e3o de taxa de juro;
-Altera\u00e7\u00f5es nas taxas de juro de mercado apenas afetam os gastos e rendimentos em rela\u00e7\u00e3o aos instrumentos financeiros com taxas de juros fixas caso estes sejam reconhecidos pelo seu justo valor. Como tal, todos os instrumentos financeiros com taxas de juros fixas
306
\"[IMAGE]\"
registados ao custo amortizado, n\u00e3o est\u00e3o sujeitos ao risco de taxa de juro, tal como definido na IFRS 7;
-No caso de instrumentos designados para cobertura do justo valor do risco de taxa de juro, quando as altera\u00e7\u00f5es no justo valor do instrumento coberto e do instrumento de cobertura atribu\u00edveis a movimentos de taxa de juro s\u00e3o compensados quase por completo na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados no mesmo exerc\u00edcio, estes instrumentos financeiros tamb\u00e9m n\u00e3o s\u00e3o considerados como expostos ao risco de taxa de juro;
-Altera\u00e7\u00f5es nas taxas de juro de mercado de instrumentos financeiros que foram designados como instrumentos de cobertura de fluxos de caixa para cobrir as flutua\u00e7\u00f5es de pagamentos resultantes de altera\u00e7\u00f5es de taxas de juro afetam as rubricas de reservas do capital pr\u00f3prio, sendo por isso inclu\u00eddos no c\u00e1lculo da an\u00e1lise de sensibilidade ao capital pr\u00f3prio (outras reservas);
-Altera\u00e7\u00f5es nas taxas de juro de mercado de derivados de taxa de juro que n\u00e3o s\u00e3o designados como fazendo parte de uma rela\u00e7\u00e3o de cobertura, tal como definido na IFRS 9 afetam os resultados da empresa (ganho/perda l\u00edquida resultante da reavalia\u00e7\u00e3o do justo valor dos instrumentos financeiros), sendo por isso inclu\u00eddos no c\u00e1lculo da an\u00e1lise de sensibilidade \u00e0 varia\u00e7\u00e3o de taxa de juro;
-Altera\u00e7\u00f5es no justo valor de instrumentos financeiros derivados e de outros ativos e passivos financeiros s\u00e3o estimados descontando para o momento presente os fluxos de caixa futuros \u00e0s taxas de juro de mercado existentes no final de cada ano, e assumindo uma varia\u00e7\u00e3o paralela nas curvas de taxa de juro;
-Para efeitos da an\u00e1lise da sensibilidade, essa an\u00e1lise \u00e9 realizada com base em todos os instrumentos financeiros existentes durante o exerc\u00edcio.
Tendo em conta os pressupostos anteriormente descritos, se as taxas de juro dos instrumentos financeiros denominados em euros tivessem sido 100 pontos base superiores, o resultado l\u00edquido consolidado antes de impostos da Sonae em 31 de dezembro de 2023 seria inferior em cerca de 7 milh\u00f5es de euros (em 31 de dezembro de 2022 seria inferior em cerca de 11 milh\u00f5es euros).
5.1.5.Risco de taxa de c\u00e2mbio
5.1.5.1 Pol\u00edticas
A Sonae tem opera\u00e7\u00f5es a n\u00edvel internacional, tendo subsidi\u00e1rias que operam em diferentes jurisdi\u00e7\u00f5es, estando por isso exposta ao risco de taxa de c\u00e2mbio. Como cada neg\u00f3cio opera em diferentes mercados e em diferentes ambientes econ\u00f3micos, n\u00e3o est\u00e1 definida uma pol\u00edtica uniforme para toda a Sonae, mas sim pol\u00edticas individuais para cada neg\u00f3cio tal como seguidamente descrito. A exposi\u00e7\u00e3o da Sonae ao risco de taxa de c\u00e2mbio est\u00e1 presente a dois n\u00edveis: risco de transa\u00e7\u00e3o (riscos cambiais relativos aos fluxos de tesouraria e aos valores dos instrumentos registados na demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira em que mudan\u00e7as nas taxas de c\u00e2mbio t\u00eam um impacto sobre os resultados e fluxos de tesouraria) e risco de transla\u00e7\u00e3o (riscos cambiais relativos a flutua\u00e7\u00f5es do valor do capital investido nas subsidi\u00e1rias estrangeiras devido a altera\u00e7\u00f5es da taxa de c\u00e2mbio). Embora n\u00e3o haja uma pol\u00edtica de gest\u00e3o de risco de taxa de c\u00e2mbio transversal no que diz respeito \u00e0 contrata\u00e7\u00e3o de derivados para gest\u00e3o do risco de taxa de c\u00e2mbio, tamb\u00e9m se aplicam para todas as empresas da Sonae, com as necess\u00e1rias adapta\u00e7\u00f5es, os princ\u00edpios referidos no ponto 5.1.4).
- MC, Worten e Zeitreel
O impacto nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras das varia\u00e7\u00f5es nas taxas de c\u00e2mbio \u00e9 reduzido, na medida em que a maior parte dos fluxos operacionais s\u00e3o contratados em euros. Estas holdings est\u00e3o maioritariamente expostas ao risco taxa de c\u00e2mbio atrav\u00e9s das transa\u00e7\u00f5es relativas a aquisi\u00e7\u00f5es de mercadorias em mercados internacionais, sendo estas maioritariamente em USD.
Estas holdings pretendem limitar o risco de exposi\u00e7\u00e3o a moedas estrangeiras associada a transa\u00e7\u00f5es operacionais. A diminui\u00e7\u00e3o do risco da exposi\u00e7\u00e3o cambial pode ser obtida, entre outras formas, atrav\u00e9s da contrata\u00e7\u00e3o de derivados financeiros que permitem replicar a cobertura natural atrav\u00e9s de movimentos financeiros, sempre em linha com a pol\u00edtica de risco taxa de c\u00e2mbio existente.
307
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A gest\u00e3o do risco taxa de c\u00e2mbio pretende fornecer uma base s\u00f3lida \u00e0 tomada de decis\u00e3o de compra de mercadorias estabelecendo pre\u00e7os de custo conhecidos e est\u00e1veis. A cobertura acompanha toda a decis\u00e3o de compra desde o momento da sele\u00e7\u00e3o dos fornecedores at\u00e9 \u00e0 negocia\u00e7\u00e3o formal de aquisi\u00e7\u00e3o.
A exposi\u00e7\u00e3o \u00e9 controlada atrav\u00e9s de um programa de compra de divisas a prazo (forwards) com o objetivo de minorar o impacto negativo ocasionado por varia\u00e7\u00f5es nas responsabilidades em consequ\u00eancia dos processos de importa\u00e7\u00e3o em divisas distintas do euro.
- Sierra
A atividade operacional de cada empresa inclu\u00edda na consolida\u00e7\u00e3o \u00e9 desenvolvida essencialmente no pa\u00eds em que opera e consequentemente a grande maioria das suas transa\u00e7\u00f5es s\u00e3o mantidas na divisa do pa\u00eds em que a participada opera. A pol\u00edtica de cobertura deste risco espec\u00edfico por cada uma das participadas passa por evitar, na medida do poss\u00edvel, a contrata\u00e7\u00e3o de servi\u00e7os expressos em divisas.
- Bright Pixel
O neg\u00f3cio das Tecnologias opera internacionalmente e det\u00e9m uma subsidi\u00e1ria no Reino Unido. O neg\u00f3cio det\u00e9m ainda ativos financeiros a justo valor relativos a interesses de capital em empresas localizadas em pa\u00edses com moedas diferentes do euro. Assim, o neg\u00f3cio est\u00e1 exposto ao risco de taxa de c\u00e2mbio.
A pol\u00edtica de gest\u00e3o de risco de taxa de c\u00e2mbio procura minimizar a volatilidade dos investimentos e opera\u00e7\u00f5es expressos em moeda externa, contribuindo para uma menor sensibilidade dos resultados do Grupo a flutua\u00e7\u00f5es cambiais.
Sempre que poss\u00edvel, o Grupo tenta realizar coberturas naturais dos valores em exposi\u00e7\u00e3o, compensando os cr\u00e9ditos concedidos e recebidos expressos na mesma moeda. Quando tal n\u00e3o se revele poss\u00edvel ou adequado, o Grupo recorre a outros instrumentos derivados de cobertura.
A exposi\u00e7\u00e3o do Grupo ao risco de taxa de c\u00e2mbio adv\u00e9m, maioritariamente, dos investimentos em ativos financeiros mensurados ao justo valor relativos a interesses de capital em empresas localizadas em pa\u00edses com moeda diferente do euro, sendo imaterial o risco associado \u00e0 atividade operacional.
- Sonae SGPS
A Sonae SGPS enquanto sociedade gestora de participa\u00e7\u00f5es sociais tem uma exposi\u00e7\u00e3o ao risco de transa\u00e7\u00e3o de taxa de c\u00e2mbio decorrente de transa\u00e7\u00f5es comerciais muito limitado. Normalmente, quando surgem tais exposi\u00e7\u00f5es \u00e9 efetuada a gest\u00e3o do risco cambial com o objetivo de minimizar a volatilidade do valor de tais transa\u00e7\u00f5es realizadas em moeda estrangeira e reduzir o impacto sobre os resultados de flutua\u00e7\u00f5es das taxas de c\u00e2mbio. Quando surgem exposi\u00e7\u00f5es materialmente significativas com um elevado grau de certeza, a Sonae SGPS cobre tais exposi\u00e7\u00f5es principalmente com o recurso a contratos de taxa de c\u00e2mbio a prazo. Para exposi\u00e7\u00f5es com algum grau de incerteza poder\u00e1 recorrer \u00e0 utiliza\u00e7\u00e3o de op\u00e7\u00f5es de taxa de c\u00e2mbio sujeitas, contudo, \u00e0 aprova\u00e7\u00e3o pr\u00e9via da Comiss\u00e3o Executiva.
5.1.5.2 Exposi\u00e7\u00e3o e An\u00e1lise de Sensibilidade
A 31 de dezembro de 2023 e de 2022 os montantes de ativos e passivos financeiros (em euros) da Sonae registados em moeda diferente da moeda funcional da empresa eram os seguintes:

\u00a0

Ativos

Passivos

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

31 dez 2023

31 dez 2022

Libra Inglesa

22.992

20.859

41

16

D\u00f3lar Americano

158.652

145.247

24.270

26.788

Outras moedas

6.287

842

1.650

-

\u00a0

187.931

166.948

25.961

26.804

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

308
\"[IMAGE]\"
Os montantes acima apresentados apenas incluem ativos e passivos monet\u00e1rios denominados em moeda diferente da moeda funcional das subsidi\u00e1rias, associadas ou empreendimentos conjuntos, n\u00e3o representando por isso o risco de transla\u00e7\u00e3o das demonstra\u00e7\u00f5es financeiras.
A sensibilidade do Grupo a varia\u00e7\u00f5es nas taxas de c\u00e2mbio, se considerarmos uma varia\u00e7\u00e3o de 5%, pode ser analisada como segue:

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Resultados

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Libra Inglesa

\u00a0

\u00a0

1.148

1.042

D\u00f3lar Americano

\u00a0

\u00a0

6.719

5.923

Outras moedas

\u00a0

\u00a0

232

42

\u00a0

\u00a0

\u00a0

8.099

7.007

5.1.6.Risco de pre\u00e7o
5.1.6.1 Pre\u00e7o da Energia
A Sonae \u00e9 um consumidor de eletricidade nos seus v\u00e1rios neg\u00f3cios e det\u00e9m uma participada que compra energia el\u00e9trica em mercado organizado (OMIE) e vende a terceiros. Cada neg\u00f3cio tem diferente exposi\u00e7\u00e3o e risco face ao pre\u00e7o da energia pelo que n\u00e3o est\u00e1 definida uma pol\u00edtica uniforme para toda a Sonae.
A exposi\u00e7\u00e3o da Sonae ao risco de pre\u00e7o de energia est\u00e1 presente ao n\u00edvel do risco de transa\u00e7\u00e3o, atrav\u00e9s de varia\u00e7\u00f5es no pre\u00e7o de energia relativos aos fluxos de tesouraria futuros. Embora n\u00e3o haja uma pol\u00edtica de gest\u00e3o de risco de pre\u00e7o de energia transversal no que diz respeito \u00e0 contrata\u00e7\u00e3o de derivados para gest\u00e3o do risco do pre\u00e7o da energia, tamb\u00e9m se aplicam para todas as empresas da Sonae, com as necess\u00e1rias adapta\u00e7\u00f5es, os princ\u00edpios referidos no ponto 5.1.4.
O impacto nas diferentes holdings nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras das varia\u00e7\u00f5es no pre\u00e7o de energia \u00e9 limitado, considerando o peso que os custos de energia t\u00eam no valor das vendas
totais das holdings. Estas holdings est\u00e3o maioritariamente expostas ao risco pre\u00e7o de energia, atrav\u00e9s do seu consumo nos v\u00e1rios neg\u00f3cios.
Estas holdings podem limitar o risco de exposi\u00e7\u00e3o ao pre\u00e7o de energia associada a transa\u00e7\u00f5es operacionais. A diminui\u00e7\u00e3o do risco da exposi\u00e7\u00e3o ao pre\u00e7o de energia pode ser efetuada com recurso \u00e0 contrata\u00e7\u00e3o de opera\u00e7\u00f5es, com liquida\u00e7\u00f5es financeiras ou f\u00edsicas, nos mercados energ\u00e9ticos a prazo. Os instrumentos financeiros negociados podem incluir acordos bilaterais e futuros para fixa\u00e7\u00e3o de pre\u00e7os.
5.1.6.2 Valor dos Investimentos
A Sonae est\u00e1 exposta ao risco de pre\u00e7o decorrentes do valor dos ativos a justo valor atrav\u00e9s de resultados e de outro rendimento integral (Nota 3.4). Estes investimentos s\u00e3o efetuados geralmente tendo em conta objetivos estrat\u00e9gicos. Para gerir o risco de pre\u00e7o destes investimentos em instrumentos de capital, o Grupo diversifica a sua carteira.
A Sonae est\u00e1 exposta aos riscos decorrentes da varia\u00e7\u00e3o do pre\u00e7o da a\u00e7\u00e3o da Sonae SGPS devido as responsabilidades relativas \u00e0 pol\u00edtica de remunera\u00e7\u00e3o descrita no relat\u00f3rio do governo da sociedade a colaboradores Sonae, conforme explicado na Nota 2.3.
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O risco de cr\u00e9dito \u00e9 definido como a probabilidade de ocorrer um preju\u00edzo financeiro resultante do incumprimento de obriga\u00e7\u00f5es contratuais de pagamento de uma contraparte e manifesta-se em duas vertentes principais:
5.1.2.1 Risco de Cr\u00e9dito associado a aplica\u00e7\u00f5es financeiras, derivados, empr\u00e9stimos a entidades relacionadas e outras contas a receber
Na gest\u00e3o do risco de cr\u00e9dito associado a instrumentos financeiros (aplica\u00e7\u00f5es e dep\u00f3sitos em bancos e outras institui\u00e7\u00f5es financeiras ou resultantes da contrata\u00e7\u00e3o de instrumentos financeiros derivados celebrados no decurso normal das suas opera\u00e7\u00f5es de cobertura), ou de empr\u00e9stimos a entidades relacionadas, existem princ\u00edpios transversais para todas as empresas da Sonae:
301
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- Para reduzir a probabilidade de incumprimento das obriga\u00e7\u00f5es contratuais de pagamento de uma contraparte, as empresas da Sonae s\u00f3 executam opera\u00e7\u00f5es (investimentos de curto prazo e derivados) com contrapartes que apresentem um elevado prest\u00edgio e reconhecimento nacional e internacional e baseada nas respetivas nota\u00e7\u00f5es de rating tendo em considera\u00e7\u00e3o a natureza, maturidade e dimens\u00e3o das opera\u00e7\u00f5es;
-Adicionalmente, no que toca aos montantes considerados na Nota 6.6, caixa e equivalentes de caixa, refor\u00e7ar que as aplica\u00e7\u00f5es efetuadas s\u00e3o sempre por prazos curtos, coincidindo sempre que poss\u00edvel com pagamentos previstos e s\u00e3o definidos limites de exposi\u00e7\u00e3o m\u00e1ximos a cada uma das contrapartes a fim de evitar concentra\u00e7\u00e3o significativa de risco de contraparte;
-N\u00e3o devem ser contratados instrumentos financeiros que n\u00e3o tenham sido previamente autorizados. A defini\u00e7\u00e3o de instrumentos eleg\u00edveis quer para a aplica\u00e7\u00e3o de excesso de disponibilidades quer para derivados foi definida com base numa abordagem conservadora (essencialmente instrumentos de mercado monet\u00e1rio de curto prazo para as aplica\u00e7\u00f5es de tesouraria, e instrumentos que possam ser decompostos nas suas parcelas integrantes e devidamente avaliados, bem como com uma perda m\u00e1xima identific\u00e1vel no caso dos derivados);
-Adicionalmente, em rela\u00e7\u00e3o aos excedentes de tesouraria: i) esses s\u00e3o preferencialmente utilizados, sempre que poss\u00edvel e onde for mais eficiente, seja no reembolso da d\u00edvida existente, ou ent\u00e3o investidos de prefer\u00eancia em bancos de relacionamento reduzindo assim a exposi\u00e7\u00e3o em termos l\u00edquidos a essas Institui\u00e7\u00f5es; e ii) s\u00f3 podem ser aplicados em instrumentos previamente autorizados;
-Pontualmente existem neg\u00f3cios que podem definir um limite m\u00e1ximo de exposi\u00e7\u00e3o por contraparte ou regras ainda mais conservadoras do que as atr\u00e1s descritas;
-Exce\u00e7\u00f5es e desvios aos princ\u00edpios atr\u00e1s definidos t\u00eam que ser aprovadas pela respetiva Comiss\u00e3o Executiva / Conselho de Administra\u00e7\u00e3o.
Tendo em conta as pol\u00edticas e os limites m\u00ednimos de nota\u00e7\u00e3o de cr\u00e9dito definidos, a Sonae n\u00e3o antev\u00ea a possibilidade de ocorr\u00eancia de qualquer incumprimento material de obriga\u00e7\u00f5es
contratuais de pagamento das suas contrapartes externas, no que diz respeito a instrumentos financeiros. No entanto, a exposi\u00e7\u00e3o a cada contraparte resultante dos instrumentos financeiros contratados e as nota\u00e7\u00f5es de cr\u00e9dito das contrapartes s\u00e3o regularmente monitorizadas pelos respetivos Departamentos Financeiros e os desvios reportados \u00e0 Comiss\u00e3o Executiva / Conselho de Administra\u00e7\u00e3o respetivo(a) e \u00e0 Comiss\u00e3o de Finan\u00e7as.
Considera-se que os saldos de \u201cEmpr\u00e9stimos concedidos a entidades relacionadas\u201d t\u00eam risco de cr\u00e9dito baixo, pelo que, consequentemente, as imparidades para perdas de cr\u00e9dito reconhecidas durante o per\u00edodo ficaram limitadas \u00e0s perdas de cr\u00e9dito estimadas a 12 meses. Estes ativos financeiros s\u00e3o considerados como tendo \u201crisco de cr\u00e9dito baixo\u201d quando t\u00eam risco de incobrabilidade reduzido e o devedor tem uma elevada capacidade para cumprir com as suas responsabilidades contratuais de fluxos de caixa no curto prazo. O valor bruto contabil\u00edstico dos itens classificados como \u201cEmpr\u00e9stimos concedidos a entidades relacionadas\u201d inclu\u00eddo em outras dividas de terceiros (Notas 4.3) reflete o risco de cr\u00e9dito m\u00e1ximo do Grupo relativamente nesta rubrica, totalizando 18,9 milh\u00f5es de euros a 31 de dezembro de 2023 (19,4 milh\u00f5es de euros a 31 de dezembro de 2022).
5.1.2.2 Risco de Cr\u00e9dito nas atividades comercial e operacional de cada neg\u00f3cio
Neste caso devido \u00e0s especificidades de cada neg\u00f3cio, e consequentemente da diferente tipologia dos riscos de cr\u00e9dito, cada neg\u00f3cio determina qual a pol\u00edtica mais apropriada, estando as mesmas abaixo descritas. Todavia as pol\u00edticas pautam-se por alguns princ\u00edpios transversais de prud\u00eancia, conservadorismo e implementa\u00e7\u00e3o de mecanismos de controlo.
- MC, Worten e Zeitreel
O risco de cr\u00e9dito \u00e9 bastante reduzido, considerando que a maioria das transa\u00e7\u00f5es \u00e9 a pronto pagamento. Nas restantes, o relacionamento com os clientes \u00e9 controlado atrav\u00e9s de um sistema de recolha de informa\u00e7\u00e3o financeira e qualitativa, prestada por entidades reconhecidas que fornecem informa\u00e7\u00e3o de riscos, que permitem avaliar a viabilidade dos clientes e a necessidade de utiliza\u00e7\u00e3o de instrumentos que visam a redu\u00e7\u00e3o do risco de cr\u00e9dito como seguros de cr\u00e9dito, garantias banc\u00e1rias, cartas de cr\u00e9dito ou outros. O risco de cr\u00e9dito
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no relacionamento com fornecedores surge na sequ\u00eancia de adiantamentos ou d\u00e9bitos de receitas comerciais e \u00e9 mitigado pela expectativa de manuten\u00e7\u00e3o do relacionamento comercial.
- Sierra
O risco de cr\u00e9dito resulta essencialmente do risco de cr\u00e9dito dos lojistas dos centros comerciais geridos pelo neg\u00f3cio e das restantes d\u00edvidas de terceiros. O acompanhamento do risco de cr\u00e9dito dos lojistas dos centros comerciais, \u00e9 efetuado pela adequada avalia\u00e7\u00e3o de risco efetuada antes da aceita\u00e7\u00e3o de lojistas nos centros comerciais e pelo adequado acompanhamento dos limites de cr\u00e9dito atribu\u00eddos a cada lojista.
- Bright Pixel
No neg\u00f3cio das Tecnologias a exposi\u00e7\u00e3o ao risco de cr\u00e9dito est\u00e1 maioritariamente associada \u00e0s contas a receber decorrentes da sua atividade operacional. A gest\u00e3o deste risco tem por objetivo garantir a efetiva cobran\u00e7a dos seus cr\u00e9ditos nos prazos estabelecidos sem afetar o equil\u00edbrio financeiro do neg\u00f3cio. A Sonaecom recorre a ag\u00eancias de avalia\u00e7\u00e3o de cr\u00e9dito e possui departamentos espec\u00edficos de controlo de cr\u00e9dito, cobran\u00e7a e de gest\u00e3o de processos em contencioso, que contribuam para mitigar este risco.
- Sonae SGPS
A Sonae SGPS n\u00e3o tem qualquer atividade comercial relevante para al\u00e9m das atividades normais de um gestor de portef\u00f3lio de participa\u00e7\u00f5es. Como tal numa base regular, a empresa s\u00f3 est\u00e1 exposta ao risco de cr\u00e9dito decorrente de instrumentos financeiros (aplica\u00e7\u00f5es e dep\u00f3sitos em bancos e outras institui\u00e7\u00f5es financeiras ou resultantes da contrata\u00e7\u00e3o de instrumentos financeiros derivados celebrados no decurso normal das suas opera\u00e7\u00f5es de cobertura, aplicando os princ\u00edpios referidos no ponto 5.2.
Adicionalmente, a Sonae SGPS poder\u00e1 em algumas situa\u00e7\u00f5es estar tamb\u00e9m exposta ao risco de cr\u00e9dito resultante da sua atividade de gestor de portef\u00f3lio (compra ou venda de
participa\u00e7\u00f5es), mas nessas situa\u00e7\u00f5es excecionais s\u00e3o implementados mecanismos e a\u00e7\u00f5es, decididas caso a caso (exig\u00eancia de garantias banc\u00e1rias, cria\u00e7\u00e3o de escrow accounts, obten\u00e7\u00e3o de colaterais, etc.) com a supervis\u00e3o da Comiss\u00e3o Executiva.
O grupo aplica a abordagem simplificada para calcular e registar as perdas de cr\u00e9dito estimadas exigidas pela IFRS 9, a qual permite a utiliza\u00e7\u00e3o das imparidades para perdas estimadas para todos os saldos de \u201cClientes\u201d (Nota 4.2). De modo a mensurar as perdas de cr\u00e9dito estimadas, os saldos de \u201cClientes\u201d foram agregados com base nas caracter\u00edsticas de risco de cr\u00e9dito partilhadas, assim como nos dias de atraso, como referido na Nota 4.2. O montante relativo a clientes, representam a m\u00e1xima exposi\u00e7\u00e3o da Sonae ao risco de cr\u00e9dito dos ativos inclu\u00eddos nessas rubricas.
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O grupo aplica a abordagem simplificada para calcular e registar as perdas de cr\u00e9dito estimadas exigidas pela IFRS 9, a qual permite a utiliza\u00e7\u00e3o das imparidades para perdas estimadas para todos os saldos de \u201cClientes\u201d (Nota 4.2). De modo a mensurar as perdas de cr\u00e9dito estimadas, os saldos de \u201cClientes\u201d foram agregados com base nas caracter\u00edsticas de risco de cr\u00e9dito partilhadas, assim como nos dias de atraso, como referido na Nota 4.2. O montante relativo a clientes, representam a m\u00e1xima exposi\u00e7\u00e3o da Sonae ao risco de cr\u00e9dito dos ativos inclu\u00eddos nessas rubricas.
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A Sonae tem a necessidade regular de recorrer a fundos externos para financiar a sua atividade corrente e os seus planos de expans\u00e3o e det\u00e9m uma carteira diversificada de financiamentos de longo prazo, constitu\u00edda entre outros, por m\u00fatuos e opera\u00e7\u00f5es estruturadas, mas que tamb\u00e9m inclui uma variedade de outras opera\u00e7\u00f5es de financiamento de curto prazo, sob a forma de papel comercial e de linhas de cr\u00e9dito. A 31 de dezembro de 2023, o total da d\u00edvida bruta consolidada (excluindo suprimentos) \u00e9 de 1.269 milh\u00f5es de euros (1.363 milh\u00f5es de euros em dezembro de 2022) excluindo os contributos dos empreendimentos conjuntos (Sierra), que s\u00e3o mensurados pelo m\u00e9todo da equival\u00eancia patrimonial.
O objetivo da gest\u00e3o de risco de liquidez \u00e9 garantir que, em todos os momentos, as empresas da Sonae t\u00eam a capacidade financeira, para cumprir os seus compromissos pecuni\u00e1rios nas datas em que estes s\u00e3o exig\u00edveis bem como para exercer a sua atividade corrente e prosseguir os seus planos estrat\u00e9gicos. Dada a natureza din\u00e2mica das suas atividades, a Sonae necessita de uma estrutura financeira flex\u00edvel, utilizando por isso uma combina\u00e7\u00e3o de:
-Manuten\u00e7\u00e3o, com os bancos de relacionamento, de linhas de cr\u00e9dito com compromisso de curto e m\u00e9dio prazo com prazos de aviso para cancelamento suficientemente confort\u00e1veis (at\u00e9 360 dias);
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- Manuten\u00e7\u00e3o de programas de papel comercial com prazos variados, que permitem nalguns casos desintermediar a d\u00edvida junto de investidores institucionais;
- Planeamento financeiro anual detalhado com ajustamentos mensais, semanais e di\u00e1rios, a fim de antecipar todas as necessidades de fundos;
- Diversifica\u00e7\u00e3o das fontes de financiamento e das contrapartes;
-Manuten\u00e7\u00e3o de uma maturidade m\u00e9dia da d\u00edvida adequada, ajustada pelo montante j\u00e1 pr\u00e9-financiado com linhas de longo prazo dispon\u00edveis e caixa e equivalente de caixa, mediante a emiss\u00e3o de d\u00edvida de longo prazo, de modo a evitar a concentra\u00e7\u00e3o excessiva de amortiza\u00e7\u00f5es programadas em datas pr\u00f3ximas. Em 2023 a maturidade m\u00e9dia da d\u00edvida da Sonae, \u00e9 de aproximadamente 3,8 anos (2022: 4,4 anos) excluindo os contributos dos empreendimentos conjuntos, que consolidam pelo m\u00e9todo da equival\u00eancia patrimonial;
-Negocia\u00e7\u00f5es de cl\u00e1usulas contratuais (covenants) que reduzam a possibilidade dos respetivos credores exigirem o vencimento antecipado dos financiamentos;
-Financiamento antecipado, sempre que poss\u00edvel, das necessidades de liquidez j\u00e1 previstas atrav\u00e9s de opera\u00e7\u00f5es estruturais com um prazo adequado \u00e0s mesmas necessidades;
-Procedimentos de gest\u00e3o das aplica\u00e7\u00f5es de curto prazo assegurando que a maturidade das aplica\u00e7\u00f5es a realizar dever\u00e1 coincidir com os pagamentos previstos (ou ser suficientemente l\u00edquida, no caso de investimentos em ativos, para permitir liquida\u00e7\u00f5es urgentes e n\u00e3o programadas), incluindo uma margem para cobrir eventuais erros de previs\u00e3o. A margem de erro necess\u00e1ria depender\u00e1 do grau de confian\u00e7a na previs\u00e3o de tesouraria e ser\u00e1 determinado pelo neg\u00f3cio. A fiabilidade das previs\u00f5es de tesouraria \u00e9 uma vari\u00e1vel determinante para calcular os montantes e prazos das opera\u00e7\u00f5es de tomadas de fundos/aplica\u00e7\u00f5es no mercado.
\u00c9 mantida pela Sonae uma reserva de liquidez sob a forma de linhas de cr\u00e9dito com os seus bancos de relacionamento, de forma a assegurar a capacidade para cumprir com os seus compromissos, sem ter que se refinanciar em condi\u00e7\u00f5es desfavor\u00e1veis. A 31 de dezembro de 2023, conforme descrito na Nota 6.4, o montante de empr\u00e9stimos consolidados com
vencimento em 2024 \u00e9 de 91 milh\u00f5es de euros (256 milh\u00f5es de euros com vencimento para 2022) e em 31 de dezembro de 2023 a Sonae tinha linhas de cr\u00e9dito consolidadas dispon\u00edveis no valor de 429 milh\u00f5es de euros (365 milh\u00f5es de euros em 2022) com compromisso inferior ou igual a um ano e 1.327 milh\u00f5es de euros (470 milh\u00f5es de euros em 2022) com compromisso superior a um ano. A maturidade dos instrumentos financeiros encontra-se detalhada na Nota 6.4 (Empr\u00e9stimos) e Nota 3.10 (Passivos de Loca\u00e7\u00e3o).
Adicionalmente, a Sonae possu\u00eda em 31 de dezembro de 2023 uma reserva de liquidez constitu\u00edda por Caixa e equivalentes de caixa de 711 milh\u00f5es de euros (794 milh\u00f5es de euros em 31 de dezembro de 2022) (Nota 6.6).
Face ao anteriormente exposto, apesar de o passivo corrente ser superior ao ativo corrente, situa\u00e7\u00e3o natural pelo facto de o seu principal neg\u00f3cio ter necessidades de fundo de maneio negativo, a Sonae espera satisfazer todas as suas necessidades de tesouraria com o recurso aos fluxos da atividade operacional e das aplica\u00e7\u00f5es financeiras, bem como, se necess\u00e1rio, recorrendo a linhas de cr\u00e9dito dispon\u00edveis existentes.
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5.1.4.Risco de taxa de juro
5.1.4.1 Pol\u00edticas
Uma vez que cada neg\u00f3cio opera em diferentes mercados e em diferentes ambientes econ\u00f3micos, n\u00e3o h\u00e1 uma pol\u00edtica \u00fanica para a Sonae, mas sim pol\u00edticas individuais adaptadas ao tipo de exposi\u00e7\u00e3o existente e que s\u00e3o descritas abaixo. Como anteriormente mencionado, ao n\u00edvel consolidado, na Comiss\u00e3o de Finan\u00e7as, bem como ao n\u00edvel de cada neg\u00f3cio, a exposi\u00e7\u00e3o da Sonae \u00e9 regularmente monitorizada. Embora n\u00e3o haja uma pol\u00edtica de gest\u00e3o de risco de taxa de juro transversal, relativamente \u00e0 contrata\u00e7\u00e3o de derivados para gerir o risco de taxa de juro, existem princ\u00edpios transversais para todas as empresas da Sonae, abaixo referidos:
-A atividade de cobertura das empresas da Sonae n\u00e3o \u00e9 considerada como uma atividade com fins lucrativos e os derivados s\u00e3o contratados com objetivos n\u00e3o especulativos;
-Para cada derivado ou instrumento utilizado para cobrir o risco associado a um determinado financiamento dever\u00e1 existir coincid\u00eancia entre as datas dos fluxos de juros pagos nos financiamentos objeto de cobertura e as datas de liquida\u00e7\u00e3o ao abrigo do instrumento de cobertura para evitar qualquer inefici\u00eancia na cobertura;
-Para cada derivado ou instrumento utilizado para cobrir o risco associado a um determinado financiamento dever\u00e1 existir uma equival\u00eancia perfeita entre as taxas base: o indexante utilizado no derivado ou instrumento de cobertura dever\u00e1 ser o mesmo que o aplic\u00e1vel ao financiamento/transa\u00e7\u00e3o que est\u00e1 a ser coberta;
-Desde o in\u00edcio da transa\u00e7\u00e3o, o custo m\u00e1ximo do endividamento, resultante da opera\u00e7\u00e3o de cobertura realizada, \u00e9 conhecido e limitado, mesmo em cen\u00e1rios de evolu\u00e7\u00f5es extremas das taxas de juro de mercado, procurando-se que o n\u00edvel de taxas da\u00ed resultante seja enquadr\u00e1vel no custo de fundos considerado no plano de neg\u00f3cios da respetiva empresa, ou no m\u00ednimo em cen\u00e1rios extremos de subida de taxa de juro n\u00e3o seja superior ao custo do financiamento indexado a taxa vari\u00e1vel subjacente;
-As contrapartes dos instrumentos de cobertura est\u00e3o limitadas a institui\u00e7\u00f5es de elevado prest\u00edgio e reconhecimento nacional e internacional e baseada nas respetivas nota\u00e7\u00f5es de rating, de acordo com as considera\u00e7\u00f5es sobre a gest\u00e3o do risco de cr\u00e9dito referidas no ponto 5.1.2, sendo pol\u00edtica da Sonae privilegiar a contrata\u00e7\u00e3o destes instrumentos com entidades banc\u00e1rias de relacionamento da Sonae, n\u00e3o deixando contudo de solicitar a apresenta\u00e7\u00e3o de propostas e pre\u00e7os indicativos a um n\u00famero representativo de bancos de forma a garantir a adequada competitividade dessas opera\u00e7\u00f5es;
-Na determina\u00e7\u00e3o do justo valor das opera\u00e7\u00f5es de cobertura, a Sonae utiliza determinados m\u00e9todos, tal como modelos de avalia\u00e7\u00e3o de op\u00e7\u00f5es e de atualiza\u00e7\u00e3o de fluxos de caixa futuros, e utiliza determinados pressupostos que s\u00e3o baseados nas condi\u00e7\u00f5es de taxas de juro, c\u00e2mbio, volatilidades, etc. de mercado prevalecentes \u00e0 data da demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira. Cota\u00e7\u00f5es comparativas de institui\u00e7\u00f5es financeiras, para instrumentos espec\u00edficos ou semelhantes, s\u00e3o utilizadas como referencial de avalia\u00e7\u00e3o;
-Todas as transa\u00e7\u00f5es tendencialmente dever\u00e3o ser documentadas seguindo os contratos tipo definidos pelo ISDA - International Swaps and Derivatives Association;
-Todas as opera\u00e7\u00f5es que n\u00e3o sigam as regras anteriormente mencionadas ter\u00e3o de ser individualmente aprovadas pela respetiva Comiss\u00e3o Executiva / Conselho de Administra\u00e7\u00e3o e reportadas \u00e0 Comiss\u00e3o de Finan\u00e7as, nomeadamente opera\u00e7\u00f5es contratadas com a finalidade de otimizar o custo da d\u00edvida quando considerado adequado de acordo com as condi\u00e7\u00f5es em vigor nesse momento nos mercados financeiros.
- MC, Worten e Zeitreel
A exposi\u00e7\u00e3o do neg\u00f3cio \u00e0 taxa de juro decorre essencialmente dos empr\u00e9stimos de longo prazo que s\u00e3o constitu\u00eddos na sua maioria por d\u00edvida indexada \u00e0 Euribor.
O objetivo destas holdings \u00e9 limitar a volatilidade dos cash-flows e resultados tendo em conta o perfil da sua atividade operacional atrav\u00e9s da utiliza\u00e7\u00e3o de uma adequada combina\u00e7\u00e3o de d\u00edvida a taxa fixa e vari\u00e1vel. A pol\u00edtica da Sonae permite a utiliza\u00e7\u00e3o de derivados de taxa de juro para redu\u00e7\u00e3o da exposi\u00e7\u00e3o \u00e0s varia\u00e7\u00f5es da Euribor e n\u00e3o para fins especulativos.
305
\"[IMAGE]\"
- Sierra
As receitas e \u201ccash-flows\u201d da Sierra s\u00e3o minimamente influenciadas pela varia\u00e7\u00e3o de taxas de juro, na medida em que as disponibilidades do Grupo, bem como os eventuais financiamentos concedidos a outras empresas da Sierra, se encontram unicamente dependentes da evolu\u00e7\u00e3o das taxas de juro do Euro.
Em financiamentos de longo prazo e como forma de cobrir a eventual varia\u00e7\u00e3o de taxa de juro a longo prazo, a Sierra contrata, sempre que apropriado, instrumentos financeiros derivados de cobertura de \u201ccash-flows\u201d (\u201cswaps\u201d ou \u201czero cost collars\u201d de taxa de juro) os quais representam coberturas perfeitas desses financiamentos de longo prazo, tendo em algumas situa\u00e7\u00f5es optado igualmente por fixar a taxa de juro dos financiamentos nos primeiros anos desses contratos e ir\u00e1 analisar a possibilidade de contratar posteriormente \u201cswaps\u201d ou \u201czero cost collars\u201d de taxa de juro, para cobrir os seus fluxos de caixa no per\u00edodo remanescente desses contratos de financiamento.
- Bright Pixel
No neg\u00f3cio das Tecnologias a totalidade do endividamento encontra-se indexado a taxas vari\u00e1veis, expondo o custo da d\u00edvida a um risco elevado de volatilidade. O impacto desta volatilidade nos resultados ou no capital pr\u00f3prio da sociedade \u00e9 mitigado pelo efeito dos seguintes fatores (i) relativamente baixo n\u00edvel de alavancagem financeira; (ii) possibilidade de utiliza\u00e7\u00e3o de instrumentos derivados de cobertura do risco de taxa de juro, conforme referido a baixo; (iii) poss\u00edvel correla\u00e7\u00e3o entre o n\u00edvel de taxas de juro de mercado e o crescimento econ\u00f3mico, com este a ter efeitos positivos em outras linhas dos resultados consolidados (nomeadamente operacionais) do neg\u00f3cio, por essa via parcialmente compensando os custos financeiros acrescidos (\u201cnatural hedge\u201d); e (iv) exist\u00eancia de liquidez ou disponibilidades consolidadas igualmente remuneradas a taxas vari\u00e1veis.
- Sonae SGPS e outros
A Sonae SGPS est\u00e1 exposta ao risco de taxa de juro em rela\u00e7\u00e3o \u00e0s rubricas da demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira (empr\u00e9stimos e aplica\u00e7\u00f5es de curto prazo). Uma parte significativa da
d\u00edvida da Sonae SGPS encontra-se indexada a taxas vari\u00e1veis, e podem ser utilizados derivados de taxa de juro para converter parte da d\u00edvida a taxa vari\u00e1vel para taxa fixa (geralmente utilizando swaps de taxa de juro), ou para limitar a taxa m\u00e1xima a pagar (geralmente utilizando cap\u2019s).
A Sonae SGPS minimiza o risco de taxa de juro ajustando a propor\u00e7\u00e3o de d\u00edvida que vence juros a taxa fixa relativamente \u00e0 que se encontra indexada a taxas vari\u00e1veis sem, contudo, ter um objetivo fixo ou propor\u00e7\u00e3o a atingir, uma vez que as opera\u00e7\u00f5es de cobertura de risco de taxa de juro t\u00eam geralmente associado um custo de oportunidade, e consequentemente uma abordagem din\u00e2mica de monitoriza\u00e7\u00e3o da exposi\u00e7\u00e3o \u00e9 considerada prefer\u00edvel face a uma abordagem r\u00edgida tradicional. Parte do risco ao n\u00edvel individual \u00e9 tamb\u00e9m mitigado pelo facto da Sonae conceder empr\u00e9stimos \u00e0s suas subsidi\u00e1rias no \u00e2mbito das suas atividades normais, e assim existir algum grau de cobertura natural numa base individual, uma vez que se as taxas de juro aumentam os juros adicionais pagos s\u00e3o parcialmente compensados por juros adicionais recebidos.
A atividade de cobertura da Sonae SGPS n\u00e3o \u00e9 considerada como uma atividade com fins lucrativos e os derivados s\u00e3o contratados com objetivos n\u00e3o especulativos e dever\u00e1 respeitar rigorosamente os princ\u00edpios atr\u00e1s definidos.
5.1.4.2 An\u00e1lises de Sensibilidade
A an\u00e1lise de sensibilidade a altera\u00e7\u00f5es de taxa de juro baseia-se nos seguintes pressupostos:
-Altera\u00e7\u00f5es nas taxas de juro afetam os juros a receber ou a pagar dos instrumentos financeiros indexados a taxas vari\u00e1veis (os pagamentos de juros, associados a instrumentos financeiros n\u00e3o designados como instrumentos cobertos ao abrigo de coberturas de fluxos de caixa de risco de taxa de juro). Como consequ\u00eancia, estes instrumentos s\u00e3o inclu\u00eddos no c\u00e1lculo da an\u00e1lise de sensibilidade \u00e0 varia\u00e7\u00e3o de taxa de juro;
-Altera\u00e7\u00f5es nas taxas de juro de mercado apenas afetam os gastos e rendimentos em rela\u00e7\u00e3o aos instrumentos financeiros com taxas de juros fixas caso estes sejam reconhecidos pelo seu justo valor. Como tal, todos os instrumentos financeiros com taxas de juros fixas
306
\"[IMAGE]\"
registados ao custo amortizado, n\u00e3o est\u00e3o sujeitos ao risco de taxa de juro, tal como definido na IFRS 7;
-No caso de instrumentos designados para cobertura do justo valor do risco de taxa de juro, quando as altera\u00e7\u00f5es no justo valor do instrumento coberto e do instrumento de cobertura atribu\u00edveis a movimentos de taxa de juro s\u00e3o compensados quase por completo na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados no mesmo exerc\u00edcio, estes instrumentos financeiros tamb\u00e9m n\u00e3o s\u00e3o considerados como expostos ao risco de taxa de juro;
-Altera\u00e7\u00f5es nas taxas de juro de mercado de instrumentos financeiros que foram designados como instrumentos de cobertura de fluxos de caixa para cobrir as flutua\u00e7\u00f5es de pagamentos resultantes de altera\u00e7\u00f5es de taxas de juro afetam as rubricas de reservas do capital pr\u00f3prio, sendo por isso inclu\u00eddos no c\u00e1lculo da an\u00e1lise de sensibilidade ao capital pr\u00f3prio (outras reservas);
-Altera\u00e7\u00f5es nas taxas de juro de mercado de derivados de taxa de juro que n\u00e3o s\u00e3o designados como fazendo parte de uma rela\u00e7\u00e3o de cobertura, tal como definido na IFRS 9 afetam os resultados da empresa (ganho/perda l\u00edquida resultante da reavalia\u00e7\u00e3o do justo valor dos instrumentos financeiros), sendo por isso inclu\u00eddos no c\u00e1lculo da an\u00e1lise de sensibilidade \u00e0 varia\u00e7\u00e3o de taxa de juro;
-Altera\u00e7\u00f5es no justo valor de instrumentos financeiros derivados e de outros ativos e passivos financeiros s\u00e3o estimados descontando para o momento presente os fluxos de caixa futuros \u00e0s taxas de juro de mercado existentes no final de cada ano, e assumindo uma varia\u00e7\u00e3o paralela nas curvas de taxa de juro;
-Para efeitos da an\u00e1lise da sensibilidade, essa an\u00e1lise \u00e9 realizada com base em todos os instrumentos financeiros existentes durante o exerc\u00edcio.
Tendo em conta os pressupostos anteriormente descritos, se as taxas de juro dos instrumentos financeiros denominados em euros tivessem sido 100 pontos base superiores, o resultado l\u00edquido consolidado antes de impostos da Sonae em 31 de dezembro de 2023 seria inferior em cerca de 7 milh\u00f5es de euros (em 31 de dezembro de 2022 seria inferior em cerca de 11 milh\u00f5es euros).
5.1.5.Risco de taxa de c\u00e2mbio
5.1.5.1 Pol\u00edticas
A Sonae tem opera\u00e7\u00f5es a n\u00edvel internacional, tendo subsidi\u00e1rias que operam em diferentes jurisdi\u00e7\u00f5es, estando por isso exposta ao risco de taxa de c\u00e2mbio. Como cada neg\u00f3cio opera em diferentes mercados e em diferentes ambientes econ\u00f3micos, n\u00e3o est\u00e1 definida uma pol\u00edtica uniforme para toda a Sonae, mas sim pol\u00edticas individuais para cada neg\u00f3cio tal como seguidamente descrito. A exposi\u00e7\u00e3o da Sonae ao risco de taxa de c\u00e2mbio est\u00e1 presente a dois n\u00edveis: risco de transa\u00e7\u00e3o (riscos cambiais relativos aos fluxos de tesouraria e aos valores dos instrumentos registados na demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira em que mudan\u00e7as nas taxas de c\u00e2mbio t\u00eam um impacto sobre os resultados e fluxos de tesouraria) e risco de transla\u00e7\u00e3o (riscos cambiais relativos a flutua\u00e7\u00f5es do valor do capital investido nas subsidi\u00e1rias estrangeiras devido a altera\u00e7\u00f5es da taxa de c\u00e2mbio). Embora n\u00e3o haja uma pol\u00edtica de gest\u00e3o de risco de taxa de c\u00e2mbio transversal no que diz respeito \u00e0 contrata\u00e7\u00e3o de derivados para gest\u00e3o do risco de taxa de c\u00e2mbio, tamb\u00e9m se aplicam para todas as empresas da Sonae, com as necess\u00e1rias adapta\u00e7\u00f5es, os princ\u00edpios referidos no ponto 5.1.4).
- MC, Worten e Zeitreel
O impacto nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras das varia\u00e7\u00f5es nas taxas de c\u00e2mbio \u00e9 reduzido, na medida em que a maior parte dos fluxos operacionais s\u00e3o contratados em euros. Estas holdings est\u00e3o maioritariamente expostas ao risco taxa de c\u00e2mbio atrav\u00e9s das transa\u00e7\u00f5es relativas a aquisi\u00e7\u00f5es de mercadorias em mercados internacionais, sendo estas maioritariamente em USD.
Estas holdings pretendem limitar o risco de exposi\u00e7\u00e3o a moedas estrangeiras associada a transa\u00e7\u00f5es operacionais. A diminui\u00e7\u00e3o do risco da exposi\u00e7\u00e3o cambial pode ser obtida, entre outras formas, atrav\u00e9s da contrata\u00e7\u00e3o de derivados financeiros que permitem replicar a cobertura natural atrav\u00e9s de movimentos financeiros, sempre em linha com a pol\u00edtica de risco taxa de c\u00e2mbio existente.
307
\"[IMAGE]\"
A gest\u00e3o do risco taxa de c\u00e2mbio pretende fornecer uma base s\u00f3lida \u00e0 tomada de decis\u00e3o de compra de mercadorias estabelecendo pre\u00e7os de custo conhecidos e est\u00e1veis. A cobertura acompanha toda a decis\u00e3o de compra desde o momento da sele\u00e7\u00e3o dos fornecedores at\u00e9 \u00e0 negocia\u00e7\u00e3o formal de aquisi\u00e7\u00e3o.
A exposi\u00e7\u00e3o \u00e9 controlada atrav\u00e9s de um programa de compra de divisas a prazo (forwards) com o objetivo de minorar o impacto negativo ocasionado por varia\u00e7\u00f5es nas responsabilidades em consequ\u00eancia dos processos de importa\u00e7\u00e3o em divisas distintas do euro.
- Sierra
A atividade operacional de cada empresa inclu\u00edda na consolida\u00e7\u00e3o \u00e9 desenvolvida essencialmente no pa\u00eds em que opera e consequentemente a grande maioria das suas transa\u00e7\u00f5es s\u00e3o mantidas na divisa do pa\u00eds em que a participada opera. A pol\u00edtica de cobertura deste risco espec\u00edfico por cada uma das participadas passa por evitar, na medida do poss\u00edvel, a contrata\u00e7\u00e3o de servi\u00e7os expressos em divisas.
- Bright Pixel
O neg\u00f3cio das Tecnologias opera internacionalmente e det\u00e9m uma subsidi\u00e1ria no Reino Unido. O neg\u00f3cio det\u00e9m ainda ativos financeiros a justo valor relativos a interesses de capital em empresas localizadas em pa\u00edses com moedas diferentes do euro. Assim, o neg\u00f3cio est\u00e1 exposto ao risco de taxa de c\u00e2mbio.
A pol\u00edtica de gest\u00e3o de risco de taxa de c\u00e2mbio procura minimizar a volatilidade dos investimentos e opera\u00e7\u00f5es expressos em moeda externa, contribuindo para uma menor sensibilidade dos resultados do Grupo a flutua\u00e7\u00f5es cambiais.
Sempre que poss\u00edvel, o Grupo tenta realizar coberturas naturais dos valores em exposi\u00e7\u00e3o, compensando os cr\u00e9ditos concedidos e recebidos expressos na mesma moeda. Quando tal n\u00e3o se revele poss\u00edvel ou adequado, o Grupo recorre a outros instrumentos derivados de cobertura.
A exposi\u00e7\u00e3o do Grupo ao risco de taxa de c\u00e2mbio adv\u00e9m, maioritariamente, dos investimentos em ativos financeiros mensurados ao justo valor relativos a interesses de capital em empresas localizadas em pa\u00edses com moeda diferente do euro, sendo imaterial o risco associado \u00e0 atividade operacional.
- Sonae SGPS
A Sonae SGPS enquanto sociedade gestora de participa\u00e7\u00f5es sociais tem uma exposi\u00e7\u00e3o ao risco de transa\u00e7\u00e3o de taxa de c\u00e2mbio decorrente de transa\u00e7\u00f5es comerciais muito limitado. Normalmente, quando surgem tais exposi\u00e7\u00f5es \u00e9 efetuada a gest\u00e3o do risco cambial com o objetivo de minimizar a volatilidade do valor de tais transa\u00e7\u00f5es realizadas em moeda estrangeira e reduzir o impacto sobre os resultados de flutua\u00e7\u00f5es das taxas de c\u00e2mbio. Quando surgem exposi\u00e7\u00f5es materialmente significativas com um elevado grau de certeza, a Sonae SGPS cobre tais exposi\u00e7\u00f5es principalmente com o recurso a contratos de taxa de c\u00e2mbio a prazo. Para exposi\u00e7\u00f5es com algum grau de incerteza poder\u00e1 recorrer \u00e0 utiliza\u00e7\u00e3o de op\u00e7\u00f5es de taxa de c\u00e2mbio sujeitas, contudo, \u00e0 aprova\u00e7\u00e3o pr\u00e9via da Comiss\u00e3o Executiva.
5.1.5.2 Exposi\u00e7\u00e3o e An\u00e1lise de Sensibilidade
A 31 de dezembro de 2023 e de 2022 os montantes de ativos e passivos financeiros (em euros) da Sonae registados em moeda diferente da moeda funcional da empresa eram os seguintes:

\u00a0

Ativos

Passivos

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

31 dez 2023

31 dez 2022

Libra Inglesa

22.992

20.859

41

16

D\u00f3lar Americano

158.652

145.247

24.270

26.788

Outras moedas

6.287

842

1.650

-

\u00a0

187.931

166.948

25.961

26.804

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

308
\"[IMAGE]\"
Os montantes acima apresentados apenas incluem ativos e passivos monet\u00e1rios denominados em moeda diferente da moeda funcional das subsidi\u00e1rias, associadas ou empreendimentos conjuntos, n\u00e3o representando por isso o risco de transla\u00e7\u00e3o das demonstra\u00e7\u00f5es financeiras.
A sensibilidade do Grupo a varia\u00e7\u00f5es nas taxas de c\u00e2mbio, se considerarmos uma varia\u00e7\u00e3o de 5%, pode ser analisada como segue:

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Resultados

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Libra Inglesa

\u00a0

\u00a0

1.148

1.042

D\u00f3lar Americano

\u00a0

\u00a0

6.719

5.923

Outras moedas

\u00a0

\u00a0

232

42

\u00a0

\u00a0

\u00a0

8.099

7.007

5.1.6.Risco de pre\u00e7o
5.1.6.1 Pre\u00e7o da Energia
A Sonae \u00e9 um consumidor de eletricidade nos seus v\u00e1rios neg\u00f3cios e det\u00e9m uma participada que compra energia el\u00e9trica em mercado organizado (OMIE) e vende a terceiros. Cada neg\u00f3cio tem diferente exposi\u00e7\u00e3o e risco face ao pre\u00e7o da energia pelo que n\u00e3o est\u00e1 definida uma pol\u00edtica uniforme para toda a Sonae.
A exposi\u00e7\u00e3o da Sonae ao risco de pre\u00e7o de energia est\u00e1 presente ao n\u00edvel do risco de transa\u00e7\u00e3o, atrav\u00e9s de varia\u00e7\u00f5es no pre\u00e7o de energia relativos aos fluxos de tesouraria futuros. Embora n\u00e3o haja uma pol\u00edtica de gest\u00e3o de risco de pre\u00e7o de energia transversal no que diz respeito \u00e0 contrata\u00e7\u00e3o de derivados para gest\u00e3o do risco do pre\u00e7o da energia, tamb\u00e9m se aplicam para todas as empresas da Sonae, com as necess\u00e1rias adapta\u00e7\u00f5es, os princ\u00edpios referidos no ponto 5.1.4.
O impacto nas diferentes holdings nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras das varia\u00e7\u00f5es no pre\u00e7o de energia \u00e9 limitado, considerando o peso que os custos de energia t\u00eam no valor das vendas
totais das holdings. Estas holdings est\u00e3o maioritariamente expostas ao risco pre\u00e7o de energia, atrav\u00e9s do seu consumo nos v\u00e1rios neg\u00f3cios.
Estas holdings podem limitar o risco de exposi\u00e7\u00e3o ao pre\u00e7o de energia associada a transa\u00e7\u00f5es operacionais. A diminui\u00e7\u00e3o do risco da exposi\u00e7\u00e3o ao pre\u00e7o de energia pode ser efetuada com recurso \u00e0 contrata\u00e7\u00e3o de opera\u00e7\u00f5es, com liquida\u00e7\u00f5es financeiras ou f\u00edsicas, nos mercados energ\u00e9ticos a prazo. Os instrumentos financeiros negociados podem incluir acordos bilaterais e futuros para fixa\u00e7\u00e3o de pre\u00e7os.
5.1.6.2 Valor dos Investimentos
A Sonae est\u00e1 exposta ao risco de pre\u00e7o decorrentes do valor dos ativos a justo valor atrav\u00e9s de resultados e de outro rendimento integral (Nota 3.4). Estes investimentos s\u00e3o efetuados geralmente tendo em conta objetivos estrat\u00e9gicos. Para gerir o risco de pre\u00e7o destes investimentos em instrumentos de capital, o Grupo diversifica a sua carteira.
A Sonae est\u00e1 exposta aos riscos decorrentes da varia\u00e7\u00e3o do pre\u00e7o da a\u00e7\u00e3o da Sonae SGPS devido as responsabilidades relativas \u00e0 pol\u00edtica de remunera\u00e7\u00e3o descrita no relat\u00f3rio do governo da sociedade a colaboradores Sonae, conforme explicado na Nota 2.3", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfMarketRiskExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f62431": { "value": "
5.1.6.3 Risco de capital
A estrutura de capital da Sonae, determinada pela propor\u00e7\u00e3o de capital pr\u00f3prio e d\u00edvida l\u00edquida, \u00e9 gerida de forma a assegurar a continuidade e desenvolvimento das suas atividades operacionais, maximizar o retorno dos acionistas e otimizar do custo de financiamento.
A Sonae monitoriza periodicamente a sua estrutura de capital, identificando riscos, oportunidades e as necess\u00e1rias medidas de ajustamento com vista \u00e0 concretiza\u00e7\u00e3o dos objetivos referidos.
A Sonae apresentou em 2023 um gearing m\u00e9dio (contabil\u00edstico) de 0,4x (0,4x em 2022).
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309
\"[IMAGE]\"
5.2.Instrumentos financeiros derivados
Derivados de taxa de c\u00e2mbio
A Sonae utiliza derivados de taxa de c\u00e2mbio, fundamentalmente, de forma a efetuar a cobertura de fluxos de caixa futuros, a ocorrerem nos pr\u00f3ximos 12 meses.
Desta forma a Sonae contratou diversos \u201cforwards\u201d de taxa de c\u00e2mbio, de forma a gerir o risco de taxa de c\u00e2mbio a que est\u00e1 exposta.
O justo valor dos instrumentos derivados de taxa de c\u00e2mbio de cobertura calculados tendo por base os valores de mercado atuais de instrumentos financeiros equivalentes de taxa de c\u00e2mbio \u00e9 no passivo 1.955 milhares de euros e no ativo de 597 milhares de euros (3.807 milhares de euros no passivo e 2.238 milhares de euros no ativo, em 31 de dezembro de 2022).
A determina\u00e7\u00e3o do justo valor destes instrumentos financeiros teve por base a atualiza\u00e7\u00e3o para a data da demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira consolidada do montante a ser recebido/pago na data de termo do contrato. O montante de liquida\u00e7\u00e3o considerado na avalia\u00e7\u00e3o \u00e9 igual ao montante na moeda de refer\u00eancia multiplicado pela diferen\u00e7a entre a taxa de c\u00e2mbio contratada e a de mercado para a data de liquida\u00e7\u00e3o determinada \u00e0 data da avalia\u00e7\u00e3o.
As perdas do exerc\u00edcio associadas a varia\u00e7\u00f5es de justo valor dos instrumentos derivados que n\u00e3o foram considerados de cobertura foram registadas diretamente na demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados na rubrica de \u201cRendimentos e Ganhos financeiros\u201d ou \u201cGastos e Perdas financeiros\u201d (Nota 6.7).
Os ganhos e perdas associados \u00e0 varia\u00e7\u00e3o do valor de mercado dos instrumentos derivados s\u00e3o registados na rubrica de \u201cReservas de cobertura\u201d, quando considerados de cobertura de \u201ccash flow\u201d e na rubrica \u201cOutros gastos\u201d se relativa a atividades operacionais, caso seja relativo a financiamento na rubrica de resultados financeiros, quando considerados de cobertura de Justo Valor. A varia\u00e7\u00e3o do valor de mercado dos instrumentos derivados quando
considerados de negocia\u00e7\u00e3o \u00e9 registada na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados na rubrica de \u201cOutros gastos\u201d.
Derivados de taxa de juro
A Sonae utiliza \u201cswaps\u201d, \u201cCaps\u201d e \u201czero cost collars\u201d de taxa de juro por forma minimizar o risco de taxa de juro. Os \u201cswaps\u201d, \u201ccaps\u201d e os \"zero cost collars\" de taxa de juro encontram-se avaliados pelo seu justo valor, \u00e0 data de relato, determinado por avalia\u00e7\u00e3o efetuada pelas entidades banc\u00e1rias com os quais esses derivados foram contratados.
A determina\u00e7\u00e3o do justo valor destes instrumentos financeiros teve por base a atualiza\u00e7\u00e3o para a data de relato dos \u201ccash-flows\u201d futuros correspondentes \u00e0 diferen\u00e7a entre a taxa de juro a pagar pelo Grupo \u00e0 contraparte do derivado e a taxa de juro vari\u00e1vel a receber pelo Grupo da contraparte do derivado sendo que esta taxa de juro vari\u00e1vel corresponde \u00e0 taxa de juro indexante contratada com a entidade que concedeu o financiamento. Adicionalmente, foram efetuados testes ao justo valor desses instrumentos financeiros derivados, no sentido de revalidar o justo valor determinado por aquelas entidades.
Os princ\u00edpios de cobertura de risco utilizados pelo Grupo na contrata\u00e7\u00e3o destes instrumentos financeiros de cobertura s\u00e3o os seguintes:
-\u201cMatching\u201d entre \u201ccash-flows\u201d pagos e recebidos, i.e., existe coincid\u00eancia entre as datas dos fluxos de juros pagos nos financiamentos contratados e trocados com o banco;
-\u201cMatching\u201d entre indexantes: o indexante de refer\u00eancia no instrumento financeiro de cobertura e no financiamento ao qual o derivado est\u00e1 subjacente s\u00e3o coincidentes;
-Num cen\u00e1rio de subida ou descida extrema de taxas de juro, o custo m\u00e1ximo do financiamento est\u00e1 perfeitamente limitado e calculado.
O justo valor dos instrumentos financeiros de cobertura eficazes foi registado por contrapartida da rubrica de reservas de cobertura do Grupo (2.766 milhares de euros no ativo e 2.716 no
310
\"[IMAGE]\"
passivo em 31 de dezembro de 2023 e 4.258 milhares de euros no ativo e 236 milhares de euros no passivo em 31 de dezembro de 2022).
Derivados de taxa de juro e taxa de c\u00e2mbio
O Grupo utiliza instrumentos financeiros com objetivo de cobertura de fluxos de caixa que respeitam, essencialmente, a coberturas de taxa de c\u00e2mbio (\u201cforwards\u201d) de empr\u00e9stimos obtidos e opera\u00e7\u00f5es comerciais. Algumas coberturas de taxa de c\u00e2mbio de opera\u00e7\u00f5es comerciais configuram rela\u00e7\u00f5es perfeitas de cobertura e, portanto, recebem tratamento de \u201chedge accounting\u201d. Em algumas situa\u00e7\u00f5es, as coberturas de taxa de c\u00e2mbio de empr\u00e9stimos e as restantes coberturas das opera\u00e7\u00f5es comerciais, dado que n\u00e3o configuram rela\u00e7\u00f5es perfeitas de cobertura n\u00e3o recebem tratamento de \u201chedge accounting\u201d, mas efetivamente permitem mitigar, de forma muito significativa, o efeito de varia\u00e7\u00f5es cambiais dos empr\u00e9stimos e saldos a receber/pagar, denominados em divisas, em rela\u00e7\u00e3o aos quais o Grupo pretende cobrir o risco cambial.
Em 31 de dezembro de 2022 o justo valor dos instrumentos financeiros de cobertura de taxa de c\u00e2mbio foi registado por 593 milhares de euros.
Derivados de pre\u00e7o de energia
No \u00e2mbito da sua atua\u00e7\u00e3o no mercado Ib\u00e9rico de eletricidade, a Sonae compra energia el\u00e9trica em mercado organizado (OMIE), vende a terceiros e \u00e9 um consumidor de eletricidade nos seus v\u00e1rios neg\u00f3cios.
A gest\u00e3o do pre\u00e7o da eletricidade pode ser efetuada com recurso \u00e0 contrata\u00e7\u00e3o de opera\u00e7\u00f5es, com liquida\u00e7\u00f5es financeiras e f\u00edsicas, nos mercados energ\u00e9ticos a prazo. Estas opera\u00e7\u00f5es t\u00eam como objetivo reduzir a volatilidade do impacto econ\u00f3mico proveniente da varia\u00e7\u00e3o do pre\u00e7o da eletricidade dentro dos limites de negocia\u00e7\u00e3o definidos pela pol\u00edtica de risco das empresas envolvidas. Os instrumentos financeiros negociados podem incluir acordos bilaterais e futuros para fixa\u00e7\u00e3o de pre\u00e7os.
O justo valor dos instrumentos financeiros de cobertura eficazes foi registado por contrapartida da rubrica de reservas de cobertura do Grupo (12.502 no ativo e 8.897 milhares de euros no passivo em 31 de dezembro de 2023 e 31.763 milhares de euros no ativo e 1.743 milhares de euros em 31 de dezembro de 2022).
Justo valor de instrumentos financeiros derivados
O justo valor de instrumentos derivados encontra-se registado como segue:

\u00a0

Ativos

Passivos

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Derivados operacionais

Corrente

N\u00e3o Corrente

Corrente

N\u00e3o Corrente

Corrente

N\u00e3o Corrente

Corrente

Derivados de cobertura

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Taxa de c\u00e2mbio

597

-

1.645

-

1.955

-

3.807

Eletricidade

3.155

9.347

17.751

14.012

1.263

7.634

1.743

\u00a0

3.752

9.347

19.396

14.012

3.218

7.634

5.550

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos

Passivos

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Derivados financeiros

Corrente

N\u00e3o Corrente

Corrente

N\u00e3o Corrente

Corrente

N\u00e3o Corrente

Corrente

Derivados de cobertura

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Taxa de c\u00e2mbio

-

-

593

-

-

-

-

Taxa de juro

172

2.594

4

4.254

6

2.710

-

\u00a0

172

2.594

597

4.254

6

2.710

-

Os instrumentos derivados acima descritos encontram-se valorizados ao justo valor classificados no n\u00edvel 2 da correspondente hierarquia de justo valor definida na IFRS 13 \u2013 Justo Valor.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDerivativeFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f62946": { "value": "
311
\"[IMAGE]\"
5.3.Classes de instrumentos financeiros
A 31 de dezembro de 2023 e de 2022, as categorias e justo valor dos instrumentos financeiros foram classificados como segue:

Ativos financeiros

Notas

Ativos ao custo amortizado

Ativos registados ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral

Ativos registados ao justo valor atrav\u00e9s de resultados

Derivados

Outros ativos n\u00e3o financeiros

Total

A 31 de dezembro de 2023

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos n\u00e3o correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos financeiros ao justo valor

3.4

-

9.994

272.367

-

-

282.362

Outros investimentos

3.5

14.549

-

7.398

-

-

21.947

Outros ativos n\u00e3o correntes

4.5

23.426

-

4.915

11.941

88

40.370

\u00a0

\u00a0

37.975

9.994

284.680

11.941

88

344.679

Ativos correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Clientes

4.2

128.799

-

-

-

-

128.799

Outras d\u00edvidas de terceiros

4.3

139.645

-

-

3.752

-

143.397

Outros Investimentos

3.5

-

-

-

172

-

172

Outros ativos correntes

4.4

34.938

-

-

-

42.881

77.819

Caixa e equivalentes de caixa

6.6

710.858

-

-

-

-

710.858

\u00a0

\u00a0

1.014.240

-

-

3.924

42.881

1.061.044

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

1.052.215

9.994

284.680

15.865

42.969

1.405.723

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos financeiros

Notas

Ativos ao custo amortizado

Ativos registados ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral

Ativos registados ao justo valor atrav\u00e9s de resultados

Derivados

Outros ativos n\u00e3o financeiros

Total

A 31 de dezembro de 2022

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos n\u00e3o correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos financeiros ao justo valor

3.4

-

41.263

216.889

-

-

258.153

Outros investimentos

3.5

9.347

-

7.231

-

-

16.578

Outros ativos n\u00e3o correntes

4.5

31.048

-

-

18.265

81

49.395

\u00a0

\u00a0

40.395

41.263

224.120

18.265

81

324.125

Ativos correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Clientes

4.2

128.727

-

-

-

-

128.727

Outras d\u00edvidas de terceiros

4.3

110.392

-

-

19.396

-

129.788

Outros Investimentos

3.5

1

\u00a0

\u00a0

596

-

597

Outros ativos correntes

4.4

44.419

-

-

-

42.044

86.463

Caixa e equivalentes de caixa

6.6

793.812

-

-

-

-

793.812

\u00a0

\u00a0

1.077.350

-

-

19.992

42.044

1.139.386

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

1.117.745

41.263

224.120

38.257

42.125

1.463.511

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

312
\"[IMAGE]\"

Passivos financeiros

Notas

Passivos ao custo amortizado

Passivos registados ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral

Passivos registados ao justo valor atrav\u00e9s de resultados

Derivados

Outros passivos n\u00e3o financeiros

Total

A 31 de dezembro de 2023

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Passivos n\u00e3o correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Empr\u00e9stimos banc\u00e1rios

6.4

733.521

-

-

-

-

733.521

Empr\u00e9stimos obrigacionistas

6.4

442.027

-

-

-

-

442.027

Outros empr\u00e9stimos

6.4

-

-

-

2.688

-

2.688

Outros passivos n\u00e3o correntes

4.7

5.755

-

-

7.656

75.844

89.255

\u00a0

\u00a0

1.181.303

-

-

10.344

75.844

1.267.491

Passivos correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Empr\u00e9stimos banc\u00e1rios

6.4

46.959

-

-

-

-

46.959

Empr\u00e9stimos obrigacionistas

6.4

43.873

-

-

-

-

43.873

Fornecedores

4.8

1.441.865

-

-

-

-

1.441.865

Outras d\u00edvidas a terceiros

4.10

236.477

-

-

3.224

-

239.701

Outros passivos correntes

4.9

-

-

-

-

403.359

403.359

\u00a0

\u00a0

1.769.174

-

-

3.224

403.359

2.175.757

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2.950.477

-

-

13.568

479.203

3.443.248

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Passivos financeiros

Notas

Passivos ao custo amortizado

Passivos registados ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral

Passivos registados ao justo valor atrav\u00e9s de resultados

Derivados

Outros passivos n\u00e3o financeiros

Total

A 31 de dezembro de 2022

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Passivos n\u00e3o correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Empr\u00e9stimos banc\u00e1rios

6.4

776.384

-

-

-

-

776.384

Empr\u00e9stimos obrigacionistas

6.4

331.372

-

-

-

-

331.372

Outros passivos n\u00e3o correntes

4.7

6.810

-

-

-

84.126

90.936

\u00a0

\u00a0

1.114.567

-

-

-

84.126

1.198.693

Passivos correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Empr\u00e9stimos banc\u00e1rios

6.4

226.744

-

-

-

-

226.744

Empr\u00e9stimos obrigacionistas

6.4

28.846

-

-

-

-

28.846

Fornecedores

4.8

1.434.829

-

-

-

-

1.434.829

Outras d\u00edvidas a terceiros

4.10

202.182

-

-

5.550

-

207.732

Outros passivos correntes

4.9

-

-

-

-

330.253

330.253

\u00a0

\u00a0

1.892.600

-

-

5.550

330.253

2.228.404

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3.007.167

-

-

5.550

414.379

3.427.096

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Instrumentos financeiros reconhecidos a justo valor
De acordo com os requisitos da IFRS 13, o justo valor dos ativos e passivos financeiros mensurados ao justo valor correspondem aos seguintes n\u00edveis da hierarquia do justo valor (ver Nota 3.4):

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

\u00a0

N\u00edvel 1

N\u00edvel 2

N\u00edvel 3

N\u00edvel 1

N\u00edvel 2

N\u00edvel 3

Ativos financeiros mensurados a justo valor

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos financeiros ao justo valor (Nota 3.4)

37.985

-

244.376

29.559

-

228.594

Derivados (Nota 5.2)

-

15.865

-

-

38.256

-

\u00a0

37.985

15.865

244.376

29.559

38.256

228.594

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDebtSecuritiesExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f62947": { "value": "
311
\"[IMAGE]\"
5.3.Classes de instrumentos financeiros
A 31 de dezembro de 2023 e de 2022, as categorias e justo valor dos instrumentos financeiros foram classificados como segue:

Ativos financeiros

Notas

Ativos ao custo amortizado

Ativos registados ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral

Ativos registados ao justo valor atrav\u00e9s de resultados

Derivados

Outros ativos n\u00e3o financeiros

Total

A 31 de dezembro de 2023

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos n\u00e3o correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos financeiros ao justo valor

3.4

-

9.994

272.367

-

-

282.362

Outros investimentos

3.5

14.549

-

7.398

-

-

21.947

Outros ativos n\u00e3o correntes

4.5

23.426

-

4.915

11.941

88

40.370

\u00a0

\u00a0

37.975

9.994

284.680

11.941

88

344.679

Ativos correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Clientes

4.2

128.799

-

-

-

-

128.799

Outras d\u00edvidas de terceiros

4.3

139.645

-

-

3.752

-

143.397

Outros Investimentos

3.5

-

-

-

172

-

172

Outros ativos correntes

4.4

34.938

-

-

-

42.881

77.819

Caixa e equivalentes de caixa

6.6

710.858

-

-

-

-

710.858

\u00a0

\u00a0

1.014.240

-

-

3.924

42.881

1.061.044

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

1.052.215

9.994

284.680

15.865

42.969

1.405.723

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos financeiros

Notas

Ativos ao custo amortizado

Ativos registados ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral

Ativos registados ao justo valor atrav\u00e9s de resultados

Derivados

Outros ativos n\u00e3o financeiros

Total

A 31 de dezembro de 2022

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos n\u00e3o correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos financeiros ao justo valor

3.4

-

41.263

216.889

-

-

258.153

Outros investimentos

3.5

9.347

-

7.231

-

-

16.578

Outros ativos n\u00e3o correntes

4.5

31.048

-

-

18.265

81

49.395

\u00a0

\u00a0

40.395

41.263

224.120

18.265

81

324.125

Ativos correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Clientes

4.2

128.727

-

-

-

-

128.727

Outras d\u00edvidas de terceiros

4.3

110.392

-

-

19.396

-

129.788

Outros Investimentos

3.5

1

\u00a0

\u00a0

596

-

597

Outros ativos correntes

4.4

44.419

-

-

-

42.044

86.463

Caixa e equivalentes de caixa

6.6

793.812

-

-

-

-

793.812

\u00a0

\u00a0

1.077.350

-

-

19.992

42.044

1.139.386

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

1.117.745

41.263

224.120

38.257

42.125

1.463.511

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

312
\"[IMAGE]\"

Passivos financeiros

Notas

Passivos ao custo amortizado

Passivos registados ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral

Passivos registados ao justo valor atrav\u00e9s de resultados

Derivados

Outros passivos n\u00e3o financeiros

Total

A 31 de dezembro de 2023

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Passivos n\u00e3o correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Empr\u00e9stimos banc\u00e1rios

6.4

733.521

-

-

-

-

733.521

Empr\u00e9stimos obrigacionistas

6.4

442.027

-

-

-

-

442.027

Outros empr\u00e9stimos

6.4

-

-

-

2.688

-

2.688

Outros passivos n\u00e3o correntes

4.7

5.755

-

-

7.656

75.844

89.255

\u00a0

\u00a0

1.181.303

-

-

10.344

75.844

1.267.491

Passivos correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Empr\u00e9stimos banc\u00e1rios

6.4

46.959

-

-

-

-

46.959

Empr\u00e9stimos obrigacionistas

6.4

43.873

-

-

-

-

43.873

Fornecedores

4.8

1.441.865

-

-

-

-

1.441.865

Outras d\u00edvidas a terceiros

4.10

236.477

-

-

3.224

-

239.701

Outros passivos correntes

4.9

-

-

-

-

403.359

403.359

\u00a0

\u00a0

1.769.174

-

-

3.224

403.359

2.175.757

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2.950.477

-

-

13.568

479.203

3.443.248

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Passivos financeiros

Notas

Passivos ao custo amortizado

Passivos registados ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral

Passivos registados ao justo valor atrav\u00e9s de resultados

Derivados

Outros passivos n\u00e3o financeiros

Total

A 31 de dezembro de 2022

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Passivos n\u00e3o correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Empr\u00e9stimos banc\u00e1rios

6.4

776.384

-

-

-

-

776.384

Empr\u00e9stimos obrigacionistas

6.4

331.372

-

-

-

-

331.372

Outros passivos n\u00e3o correntes

4.7

6.810

-

-

-

84.126

90.936

\u00a0

\u00a0

1.114.567

-

-

-

84.126

1.198.693

Passivos correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Empr\u00e9stimos banc\u00e1rios

6.4

226.744

-

-

-

-

226.744

Empr\u00e9stimos obrigacionistas

6.4

28.846

-

-

-

-

28.846

Fornecedores

4.8

1.434.829

-

-

-

-

1.434.829

Outras d\u00edvidas a terceiros

4.10

202.182

-

-

5.550

-

207.732

Outros passivos correntes

4.9

-

-

-

-

330.253

330.253

\u00a0

\u00a0

1.892.600

-

-

5.550

330.253

2.228.404

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3.007.167

-

-

5.550

414.379

3.427.096

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Instrumentos financeiros reconhecidos a justo valor
De acordo com os requisitos da IFRS 13, o justo valor dos ativos e passivos financeiros mensurados ao justo valor correspondem aos seguintes n\u00edveis da hierarquia do justo valor (ver Nota 3.4):

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

\u00a0

N\u00edvel 1

N\u00edvel 2

N\u00edvel 3

N\u00edvel 1

N\u00edvel 2

N\u00edvel 3

Ativos financeiros mensurados a justo valor

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos financeiros ao justo valor (Nota 3.4)

37.985

-

244.376

29.559

-

228.594

Derivados (Nota 5.2)

-

15.865

-

-

38.256

-

\u00a0

37.985

15.865

244.376

29.559

38.256

228.594

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFairValueOfFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f62959": { "value": "
A 31 de dezembro de 2023 e de 2022, as categorias e justo valor dos instrumentos financeiros foram classificados como segue:

Ativos financeiros

Notas

Ativos ao custo amortizado

Ativos registados ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral

Ativos registados ao justo valor atrav\u00e9s de resultados

Derivados

Outros ativos n\u00e3o financeiros

Total

A 31 de dezembro de 2023

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos n\u00e3o correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos financeiros ao justo valor

3.4

-

9.994

272.367

-

-

282.362

Outros investimentos

3.5

14.549

-

7.398

-

-

21.947

Outros ativos n\u00e3o correntes

4.5

23.426

-

4.915

11.941

88

40.370

\u00a0

\u00a0

37.975

9.994

284.680

11.941

88

344.679

Ativos correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Clientes

4.2

128.799

-

-

-

-

128.799

Outras d\u00edvidas de terceiros

4.3

139.645

-

-

3.752

-

143.397

Outros Investimentos

3.5

-

-

-

172

-

172

Outros ativos correntes

4.4

34.938

-

-

-

42.881

77.819

Caixa e equivalentes de caixa

6.6

710.858

-

-

-

-

710.858

\u00a0

\u00a0

1.014.240

-

-

3.924

42.881

1.061.044

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

1.052.215

9.994

284.680

15.865

42.969

1.405.723

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos financeiros

Notas

Ativos ao custo amortizado

Ativos registados ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral

Ativos registados ao justo valor atrav\u00e9s de resultados

Derivados

Outros ativos n\u00e3o financeiros

Total

A 31 de dezembro de 2022

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos n\u00e3o correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos financeiros ao justo valor

3.4

-

41.263

216.889

-

-

258.153

Outros investimentos

3.5

9.347

-

7.231

-

-

16.578

Outros ativos n\u00e3o correntes

4.5

31.048

-

-

18.265

81

49.395

\u00a0

\u00a0

40.395

41.263

224.120

18.265

81

324.125

Ativos correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Clientes

4.2

128.727

-

-

-

-

128.727

Outras d\u00edvidas de terceiros

4.3

110.392

-

-

19.396

-

129.788

Outros Investimentos

3.5

1

\u00a0

\u00a0

596

-

597

Outros ativos correntes

4.4

44.419

-

-

-

42.044

86.463

Caixa e equivalentes de caixa

6.6

793.812

-

-

-

-

793.812

\u00a0

\u00a0

1.077.350

-

-

19.992

42.044

1.139.386

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

1.117.745

41.263

224.120

38.257

42.125

1.463.511

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

312
\"[IMAGE]\"

Passivos financeiros

Notas

Passivos ao custo amortizado

Passivos registados ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral

Passivos registados ao justo valor atrav\u00e9s de resultados

Derivados

Outros passivos n\u00e3o financeiros

Total

A 31 de dezembro de 2023

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Passivos n\u00e3o correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Empr\u00e9stimos banc\u00e1rios

6.4

733.521

-

-

-

-

733.521

Empr\u00e9stimos obrigacionistas

6.4

442.027

-

-

-

-

442.027

Outros empr\u00e9stimos

6.4

-

-

-

2.688

-

2.688

Outros passivos n\u00e3o correntes

4.7

5.755

-

-

7.656

75.844

89.255

\u00a0

\u00a0

1.181.303

-

-

10.344

75.844

1.267.491

Passivos correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Empr\u00e9stimos banc\u00e1rios

6.4

46.959

-

-

-

-

46.959

Empr\u00e9stimos obrigacionistas

6.4

43.873

-

-

-

-

43.873

Fornecedores

4.8

1.441.865

-

-

-

-

1.441.865

Outras d\u00edvidas a terceiros

4.10

236.477

-

-

3.224

-

239.701

Outros passivos correntes

4.9

-

-

-

-

403.359

403.359

\u00a0

\u00a0

1.769.174

-

-

3.224

403.359

2.175.757

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

2.950.477

-

-

13.568

479.203

3.443.248

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Passivos financeiros

Notas

Passivos ao custo amortizado

Passivos registados ao justo valor atrav\u00e9s de outro rendimento integral

Passivos registados ao justo valor atrav\u00e9s de resultados

Derivados

Outros passivos n\u00e3o financeiros

Total

A 31 de dezembro de 2022

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Passivos n\u00e3o correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Empr\u00e9stimos banc\u00e1rios

6.4

776.384

-

-

-

-

776.384

Empr\u00e9stimos obrigacionistas

6.4

331.372

-

-

-

-

331.372

Outros passivos n\u00e3o correntes

4.7

6.810

-

-

-

84.126

90.936

\u00a0

\u00a0

1.114.567

-

-

-

84.126

1.198.693

Passivos correntes

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Empr\u00e9stimos banc\u00e1rios

6.4

226.744

-

-

-

-

226.744

Empr\u00e9stimos obrigacionistas

6.4

28.846

-

-

-

-

28.846

Fornecedores

4.8

1.434.829

-

-

-

-

1.434.829

Outras d\u00edvidas a terceiros

4.10

202.182

-

-

5.550

-

207.732

Outros passivos correntes

4.9

-

-

-

-

330.253

330.253

\u00a0

\u00a0

1.892.600

-

-

5.550

330.253

2.228.404

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

3.007.167

-

-

5.550

414.379

3.427.096

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Instrumentos financeiros reconhecidos a justo valor
De acordo com os requisitos da IFRS 13, o justo valor dos ativos e passivos financeiros mensurados ao justo valor correspondem aos seguintes n\u00edveis da hierarquia do justo valor (ver Nota 3.4):

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

\u00a0

N\u00edvel 1

N\u00edvel 2

N\u00edvel 3

N\u00edvel 1

N\u00edvel 2

N\u00edvel 3

Ativos financeiros mensurados a justo valor

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Ativos financeiros ao justo valor (Nota 3.4)

37.985

-

244.376

29.559

-

228.594

Derivados (Nota 5.2)

-

15.865

-

-

38.256

-

\u00a0

37.985

15.865

244.376

29.559

38.256

228.594

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDetailedInformationAboutFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f64856": { "value": "
6.1.Capital Social
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
A\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias
As a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias s\u00e3o contabilizadas pelo seu valor de aquisi\u00e7\u00e3o como um abatimento ao capital pr\u00f3prio. Os ganhos ou perdas inerentes \u00e0 aliena\u00e7\u00e3o das a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias s\u00e3o registados(as) em \u201cOutras reservas\u201d, inclu\u00edda em \u201cReservas e resultados transitados\u201d.
Reserva legal
A legisla\u00e7\u00e3o comercial Portuguesa estabelece que pelo menos 5% do resultado l\u00edquido anual tem que ser destinado ao refor\u00e7o da Reserva legal at\u00e9 que esta represente pelo menos 20% do capital social. Esta reserva n\u00e3o \u00e9 distribu\u00edvel, a n\u00e3o ser em caso de liquida\u00e7\u00e3o, mas pode ser utilizada para absorver preju\u00edzos, depois de esgotadas todas as outras reservas, e para incorpora\u00e7\u00e3o no capital.
Reservas de cobertura
As reservas de cobertura refletem as varia\u00e7\u00f5es de justo valor dos instrumentos derivados de cobertura de \u201ccash flow\u201d que se consideram eficazes (Nota 5.2), sendo que a mesma n\u00e3o \u00e9 pass\u00edvel de ser distribu\u00edda ou ser utilizada para absorver preju\u00edzos.
Reservas de convers\u00e3o cambial
A rubrica de reservas de convers\u00e3o cambial corresponde ao efeito da convers\u00e3o de demonstra\u00e7\u00f5es financeiras de entidades controladas com moeda funcional distinta do Euro.
Reservas de justo valor
Esta rubrica integra o efeito positivo e negativo da mensura\u00e7\u00e3o ao justo valor de ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada do outro rendimento integral conforme referido na Nota 3.4.
Reservas para planos de incentivo de m\u00e9dio prazo, inclu\u00eddo em \u201coutras reservas\u201d
De acordo com a IFRS 2 \u2013 \u2018Pagamentos com base em a\u00e7\u00f5es\u2019, a responsabilidade com os planos de incentivo de m\u00e9dio prazo liquidados atrav\u00e9s da entrega de a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias \u00e9 registada, a cr\u00e9dito, na rubrica de \u201cReservas para planos de incentivo de m\u00e9dio prazo\u201d, sendo que tal reserva n\u00e3o \u00e9 pass\u00edvel de ser distribu\u00edda ou ser utilizada para absorver preju\u00edzos.
Capital Pr\u00f3prio
Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, o capital social, integralmente subscrito e realizado, est\u00e1 representado por 2.000.000.000 de a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias, sem direito a uma remunera\u00e7\u00e3o fixa, com o valor nominal de 1 euro cada.
314
\"[IMAGE]\"
Reservas e resultados transitados
Reservas relativas \u00e0s a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias
Nos termos da legisla\u00e7\u00e3o portuguesa, o montante de reservas distribu\u00edveis \u00e9 determinado de acordo com as demonstra\u00e7\u00f5es financeiras individuais da empresa, apresentadas de acordo com as IFRS. Adicionalmente, os incrementos decorrentes da aplica\u00e7\u00e3o do m\u00e9todo de equival\u00eancia patrimonial, do justo valor atrav\u00e9s do outro rendimento integral ou resultados, apenas podem ser distribu\u00eddos quando os elementos que lhes deram origem sejam alienados, exercidos ou liquidados.
Durante o exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2023, a Sonae detinha 70.272.537 a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias (79.734.758 a\u00e7\u00f5es a 31 de dezembro de 2022) representativas de 3,51% (3,99% a 31 de dezembro de 2022) do seu capital social, a um pre\u00e7o de 0,8955 euros.
De acordo com a legisla\u00e7\u00e3o a empresa deve manter como indispon\u00edvel uma reserva no valor 62.929 milhares de euros (71.402 milhares de euros a 31 de dezembro de 2022) relativo \u00e0s a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias enquanto as detiver.
Principais varia\u00e7\u00f5es no per\u00edodo
No primeiro trimestre de 2023 a Sonae adquiriu os remanescentes 10% do capital social da Sierra \u00e0 Grosvenor, pelo pre\u00e7o de 88,6 milh\u00f5es de euros. O principal impacto desta opera\u00e7\u00e3o nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas do Grupo \u00e9 a transfer\u00eancia de Reservas de \u201cInteresses que n\u00e3o controlam\u201d para \u201cCapital Pr\u00f3prio do Grupo\u201d, uma vez que a Sonae j\u00e1 detinha uma participa\u00e7\u00e3o de controlo de 90% na Sierra (impacto de 7,8 milh\u00f5es de euros no capital pr\u00f3prio global).
Estrutura de Capital
As seguintes pessoas coletivas det\u00eam mais de 20% do capital subscrito em 31 de dezembro de 2023 e 31 de dezembro de 2022:
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfShareCapitalReservesAndOtherEquityInterestExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact44": { "value": "
A\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias
As a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias s\u00e3o contabilizadas pelo seu valor de aquisi\u00e7\u00e3o como um abatimento ao capital pr\u00f3prio. Os ganhos ou perdas inerentes \u00e0 aliena\u00e7\u00e3o das a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias s\u00e3o registados(as) em \u201cOutras reservas\u201d, inclu\u00edda em \u201cReservas e resultados transitados\u201d.
Reservas relativas \u00e0s a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias
Nos termos da legisla\u00e7\u00e3o portuguesa, o montante de reservas distribu\u00edveis \u00e9 determinado de acordo com as demonstra\u00e7\u00f5es financeiras individuais da empresa, apresentadas de acordo com as IFRS. Adicionalmente, os incrementos decorrentes da aplica\u00e7\u00e3o do m\u00e9todo de equival\u00eancia patrimonial, do justo valor atrav\u00e9s do outro rendimento integral ou resultados, apenas podem ser distribu\u00eddos quando os elementos que lhes deram origem sejam alienados, exercidos ou liquidados.
Durante o exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2023, a Sonae detinha 70.272.537 a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias (79.734.758 a\u00e7\u00f5es a 31 de dezembro de 2022) representativas de 3,51% (3,99% a 31 de dezembro de 2022) do seu capital social, a um pre\u00e7o de 0,8955 euros.
De acordo com a legisla\u00e7\u00e3o a empresa deve manter como indispon\u00edvel uma reserva no valor 62.929 milhares de euros (71.402 milhares de euros a 31 de dezembro de 2022) relativo \u00e0s a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias enquanto as detiver.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfTreasurySharesExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f64865": { "value": "
A\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias
As a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias s\u00e3o contabilizadas pelo seu valor de aquisi\u00e7\u00e3o como um abatimento ao capital pr\u00f3prio. Os ganhos ou perdas inerentes \u00e0 aliena\u00e7\u00e3o das a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias s\u00e3o registados(as) em \u201cOutras reservas\u201d, inclu\u00edda em \u201cReservas e resultados transitados\u201d", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTreasurySharesExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact43": { "value": "
A\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias
As a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias s\u00e3o contabilizadas pelo seu valor de aquisi\u00e7\u00e3o como um abatimento ao capital pr\u00f3prio. Os ganhos ou perdas inerentes \u00e0 aliena\u00e7\u00e3o das a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias s\u00e3o registados(as) em \u201cOutras reservas\u201d, inclu\u00edda em \u201cReservas e resultados transitados\u201d
Reserva legal
A legisla\u00e7\u00e3o comercial Portuguesa estabelece que pelo menos 5% do resultado l\u00edquido anual tem que ser destinado ao refor\u00e7o da Reserva legal at\u00e9 que esta represente pelo menos 20% do capital social. Esta reserva n\u00e3o \u00e9 distribu\u00edvel, a n\u00e3o ser em caso de liquida\u00e7\u00e3o, mas pode ser utilizada para absorver preju\u00edzos, depois de esgotadas todas as outras reservas, e para incorpora\u00e7\u00e3o no capital.
Reservas de cobertura
As reservas de cobertura refletem as varia\u00e7\u00f5es de justo valor dos instrumentos derivados de cobertura de \u201ccash flow\u201d que se consideram eficazes (Nota 5.2), sendo que a mesma n\u00e3o \u00e9 pass\u00edvel de ser distribu\u00edda ou ser utilizada para absorver preju\u00edzos.
Reservas de convers\u00e3o cambial
A rubrica de reservas de convers\u00e3o cambial corresponde ao efeito da convers\u00e3o de demonstra\u00e7\u00f5es financeiras de entidades controladas com moeda funcional distinta do Euro.
Reservas de justo valor
Esta rubrica integra o efeito positivo e negativo da mensura\u00e7\u00e3o ao justo valor de ativos financeiros ao justo valor atrav\u00e9s da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada do outro rendimento integral conforme referido na Nota 3.4.
Reservas para planos de incentivo de m\u00e9dio prazo, inclu\u00eddo em \u201coutras reservas\u201d
De acordo com a IFRS 2 \u2013 \u2018Pagamentos com base em a\u00e7\u00f5es\u2019, a responsabilidade com os planos de incentivo de m\u00e9dio prazo liquidados atrav\u00e9s da entrega de a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias \u00e9 registada, a cr\u00e9dito, na rubrica de \u201cReservas para planos de incentivo de m\u00e9dio prazo\u201d, sendo que tal reserva n\u00e3o \u00e9 pass\u00edvel de ser distribu\u00edda ou ser utilizada para absorver preju\u00edzos.
314
\"[IMAGE]\"
Reservas e resultados transitados
Reservas relativas \u00e0s a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias
Nos termos da legisla\u00e7\u00e3o portuguesa, o montante de reservas distribu\u00edveis \u00e9 determinado de acordo com as demonstra\u00e7\u00f5es financeiras individuais da empresa, apresentadas de acordo com as IFRS. Adicionalmente, os incrementos decorrentes da aplica\u00e7\u00e3o do m\u00e9todo de equival\u00eancia patrimonial, do justo valor atrav\u00e9s do outro rendimento integral ou resultados, apenas podem ser distribu\u00eddos quando os elementos que lhes deram origem sejam alienados, exercidos ou liquidados.
Durante o exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2023, a Sonae detinha 70.272.537 a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias (79.734.758 a\u00e7\u00f5es a 31 de dezembro de 2022) representativas de 3,51% (3,99% a 31 de dezembro de 2022) do seu capital social, a um pre\u00e7o de 0,8955 euros.
De acordo com a legisla\u00e7\u00e3o a empresa deve manter como indispon\u00edvel uma reserva no valor 62.929 milhares de euros (71.402 milhares de euros a 31 de dezembro de 2022) relativo \u00e0s a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias enquanto as detiver.
Principais varia\u00e7\u00f5es no per\u00edodo
No primeiro trimestre de 2023 a Sonae adquiriu os remanescentes 10% do capital social da Sierra \u00e0 Grosvenor, pelo pre\u00e7o de 88,6 milh\u00f5es de euros. O principal impacto desta opera\u00e7\u00e3o nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas do Grupo \u00e9 a transfer\u00eancia de Reservas de \u201cInteresses que n\u00e3o controlam\u201d para \u201cCapital Pr\u00f3prio do Grupo\u201d, uma vez que a Sonae j\u00e1 detinha uma participa\u00e7\u00e3o de controlo de 90% na Sierra (impacto de 7,8 milh\u00f5es de euros no capital pr\u00f3prio global).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfReservesAndOtherEquityInterestExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f64916": { "value": "
Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, o capital social, integralmente subscrito e realizado, est\u00e1 representado por 2.000.000.000 de a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias, sem direito a uma remunera\u00e7\u00e3o fixa, com o valor nominal de 1 euro cada.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfIssuedCapitalExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f64919": { "value": "o capital social, integralmente subscrito e realizado, est\u00e1 representado por 2.000.000.000 de a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfClassesOfShareCapitalExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f64997": { "value": "
6.2.Interesses que n\u00e3o controlam
Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, o detalhe dos \u201cInteresses que n\u00e3o controlam\u201d \u00e9 o seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

\u00a0

Capital

pr\u00f3prio (1)

Resultado

l\u00edquido (1)

Valor contabil\u00edstico dos interesses que n\u00e3o controlam

Propor\u00e7\u00e3o no resultado atribu\u00edvel aos interesses que n\u00e3o controlam

Dividendos distribu\u00eddos atribu\u00edvel aos interesses que n\u00e3o controlam

MC

914.994

160.332

235.063

43.710

(53.926)

Worten

10.229

2.427

1.969

368

-

Sierra

986.630

134.022

64.932

18.413

(3.307)

Zeitreel

(4)

(56)

(143)

(22)

-

Bright Pixel

1.296.864

41.305

131.289

4.148

(902)

Outros

14.991

(8.239)

3.940

(775)

-

Total

3.223.705

329.790

437.050

65.841

(58.135)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

1)Contributo para as demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas do Grupo;
315
\"[IMAGE]\"

\u00a0

31 dez 2022

\u00a0

Capital

pr\u00f3prio\u00a0(1)

Resultado

l\u00edquido\u00a0(1)

Valor contabil\u00edstico dos interesses que n\u00e3o controlam

Propor\u00e7\u00e3o no resultado atribu\u00edvel aos interesses que n\u00e3o controlam

Dividendos distribu\u00eddos atribu\u00edvel aos interesses que n\u00e3o controlam

MC

973.222

168.154

250.899

44.703

(60.946)

Worten

2.639

334

1.055

134

-

Sierra

869.042

31.367

140.434

6.196

(4.570)

Zeitreel

20.364

(16.948)

(574)

(49)

-

Bright Pixel

1.311.666

146.632

129.998

14.190

(5.952)

Outros

13.817

(2.658)

2.035

(73)

-

Total

3.190.749

326.881

523.848

65.101

(71.468)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

1) Contributo para as demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas do Grupo.
Durante os exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, o movimento ocorrido nos Interesses que n\u00e3o controlam foi o seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

\u00a0

MC

Worten

Sierra

Zeitreel

Bright Pixel

Outros

Total

Saldo inicial em 1 de janeiro

250.899

1.055

140.434

(574)

129.998

2.035

523.848

Dividendos distribu\u00eddos

(53.926)

-

(3.307)

-

(902)

-

(58.135)

Entrega e atribui\u00e7\u00e3o de a\u00e7\u00f5es aos colaboradores por extin\u00e7\u00e3o de obriga\u00e7\u00e3o

(376)

-

-

-

-

-

(376)

Varia\u00e7\u00e3o de percentagem em subsidi\u00e1rias

(88)

529

(80.839)

-

(458)

2.698

(78.157)

Varia\u00e7\u00e3o resultante da convers\u00e3o cambial

-

-

-

-

-

(25)

(25)

Participa\u00e7\u00e3o em outro rendimento integral, l\u00edquido de imposto, relativo a associadas e empreendimentos conjuntos contabilizados pelo m\u00e9todo de equival\u00eancia patrimonial

-

-

-

-

(1.388)

-

(1.388)

Redu\u00e7\u00e3o de capital

-

-

(9.651)

-

-

-

(9.651)

Varia\u00e7\u00e3o das reservas de cobertura

(5.054)

-

-

-

-

(35)

(5.089)

Outras varia\u00e7\u00f5es

(102)

16

(118)

453

(109)

42

182

Resultado do exerc\u00edcio atribu\u00edvel aos interesses que n\u00e3o controlam

43.710

368

18.413

(22)

4.148

(775)

65.841

Saldo final em 31 de dezembro

235.063

1.969

64.932

(143)

131.289

3.940

437.050

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2022

\u00a0

MC

Worten

Sierra

Zeitreel

Bright Pixel

Outros

Total

Saldo inicial em 1 de janeiro

265.712

922

220.767

(1.816)

118.529

1.434

605.549

Dividendos distribu\u00eddos

(60.946)

-

(4.570)

-

(5.952)

-

(71.468)

Entrega e atribui\u00e7\u00e3o de a\u00e7\u00f5es aos

colaboradores por extin\u00e7\u00e3o de obriga\u00e7\u00e3o

12

-

-

-

-

-

12

Varia\u00e7\u00e3o de percentagem em subsidi\u00e1rias

-

-

(77.483)

-

3.448

(263)

(74.298)

Varia\u00e7\u00e3o resultante da convers\u00e3o cambial

(92)

-

(574)

-

1

(35)

(700)

Participa\u00e7\u00e3o em outro rendimento integral, l\u00edquido de imposto, relativo a associadas e empreendimentos conjuntos contabilizados pelo m\u00e9todo de equival\u00eancia patrimonial

(215)

-

2.705

-

188

-

2.679

Diminui\u00e7\u00e3o de capital

\u00a0

\u00a0

(6.587)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

(6.587)

Varia\u00e7\u00e3o das reservas de cobertura

1.713

-

472

-

-

-

2.185

Outras varia\u00e7\u00f5es

11

-

(493)

1.292

(408)

972

1.374

Resultado do exerc\u00edcio atribu\u00edvel aos interesses que n\u00e3o controlam

44.703

134

6.196

(49)

14.190

(73)

65.101

Saldo final em 31 de dezembro

250.899

1.055

140.434

(574)

129.998

2.035

523.848

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, a informa\u00e7\u00e3o financeira agregada das subsidi\u00e1rias com Interesses que n\u00e3o controlam \u00e9 como segue:

\u00a0

31 dez 2023

\u00a0

MC

Worten

Sierra

Zeitreel

Bright Pixel

Outros

Total

Total do ativo n\u00e3o corrente

3.416.278

30.577

1.188.116

1.747

966.534

21.090

5.624.342

Total do ativo corrente

834.075

18.088

182.170

114

384.690

8.048

1.427.184

Total do passivo n\u00e3o corrente

1.943.795

20.671

190.658

915

41.282

10.744

2.208.064

Total do passivo corrente

1.391.564

17.765

192.997

951

13.078

3.403

1.619.756

Capital pr\u00f3prio

914.994

10.229

986.630

(4)

1.296.864

14.991

3.223.705

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

316
\"[IMAGE]\"

\u00a0

31 dez 2022

\u00a0

MC

Worten

Sierra

Zeitreel

Bright Pixel

Outros

Total

Total do ativo n\u00e3o corrente

3.475.602

22.169

1.070.527

50.058

981.335

19.520

5.619.211

Total do ativo corrente

834.084

12.322

181.992

58.520

384.690

9.378

1.480.986

Total do passivo n\u00e3o corrente

1.944.442

17.282

190.658

43.198

41.282

10.744

2.247.606

Total do passivo corrente

1.392.023

14.570

192.819

45.015

13.078

4.338

1.661.842

Capital pr\u00f3prio

973.222

2.639

869.042

20.364

1.311.666

13.817

3.190.749

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2023

\u00a0

MC

Worten

Sierra

Zeitreel

Bright Pixel

Outros

Total

Volume de neg\u00f3cios

6.556.651

134.775

127.700

256

16.043

34.062

6.869.486

Varia\u00e7\u00e3o de justo valor em PI

-

-

5.548

-

-

-

5.548

Outros rendimentos operacionais

121.950

523

5.787

623

5.200

251

134.334

Gastos operacionais

(6.379.300)

(130.674)

(112.729)

(782)

(32.741)

(40.903)

(6.697.128)

Resultados financeiros

(96.099)

(1.214)

(8.571)

(13)

7.621

(501)

(98.776)

Ganhos ou perdas relativos a empreendimentos conjuntos e associadas

2.022

-

105.649

-

64.158

-

171.829

Resultados relativos a investimentos

6

-

442

-

(21.247)

-

(20.799)

Imposto sobre o rendimento

(44.898)

(983)

10.197

(140)

2.269

(1.150)

(34.704)

Resultado l\u00edquido consolidado do exerc\u00edcio

160.332

2.427

134.022

(56)

41.305

(8.239)

329.790

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Total rendimento integral do exerc\u00edcio

160.332

2.427

134.022

(56)

41.305

(8.239)

329.790

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2022

\u00a0

MC

Worten

Sierra

Zeitreel

Bright Pixel

Outros

Total

Volume de neg\u00f3cios

5.925.209

73.968

115.129

126.982

15.953

22.724

6.279.964

Varia\u00e7\u00e3o de justo valor em PI

-

-

(3.534)

-

-

-

(3.534)

Outros rendimentos operacionais

120.512

315

5.504

3.003

3.378

-

132.712

Gastos operacionais

(5.780.834)

(73.126)

(108.238)

(151.625)

(29.765)

(25.387)

(6.168.975)

Resultados financeiros

(72.952)

(768)

(9.226)

(2.311)

3.949

(145)

(81.452)

Ganhos ou perdas relativos a empreendimentos conjuntos e associadas

1.898

-

32.891

-

60.318

-

95.107

Resultados relativos a investimentos

457

-

5.996

13

34.973

-

41.439

Imposto sobre o rendimento

(26.137)

(55)

(7.154)

6.990

(3.496)

150

(29.701)

Resultado l\u00edquido consolidado do exerc\u00edcio

168.154

334

31.367

(16.948)

85.311

(2.658)

265.560

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Resultado liquido das opera\u00e7\u00f5es descontinuadas

-

-

-

-

61.322

-

61.322

Outro rendimento integral do exerc\u00edcio

-

-

-

-

-

-

-

Total rendimento integral do exerc\u00edcio

168.154

334

31.367

(16.948)

146.632

(2.658)

326.881

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfNoncontrollingInterestsExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f65398": { "value": "
Durante os exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, o movimento ocorrido nos Interesses que n\u00e3o controlam foi o seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

\u00a0

MC

Worten

Sierra

Zeitreel

Bright Pixel

Outros

Total

Saldo inicial em 1 de janeiro

250.899

1.055

140.434

(574)

129.998

2.035

523.848

Dividendos distribu\u00eddos

(53.926)

-

(3.307)

-

(902)

-

(58.135)

Entrega e atribui\u00e7\u00e3o de a\u00e7\u00f5es aos colaboradores por extin\u00e7\u00e3o de obriga\u00e7\u00e3o

(376)

-

-

-

-

-

(376)

Varia\u00e7\u00e3o de percentagem em subsidi\u00e1rias

(88)

529

(80.839)

-

(458)

2.698

(78.157)

Varia\u00e7\u00e3o resultante da convers\u00e3o cambial

-

-

-

-

-

(25)

(25)

Participa\u00e7\u00e3o em outro rendimento integral, l\u00edquido de imposto, relativo a associadas e empreendimentos conjuntos contabilizados pelo m\u00e9todo de equival\u00eancia patrimonial

-

-

-

-

(1.388)

-

(1.388)

Redu\u00e7\u00e3o de capital

-

-

(9.651)

-

-

-

(9.651)

Varia\u00e7\u00e3o das reservas de cobertura

(5.054)

-

-

-

-

(35)

(5.089)

Outras varia\u00e7\u00f5es

(102)

16

(118)

453

(109)

42

182

Resultado do exerc\u00edcio atribu\u00edvel aos interesses que n\u00e3o controlam

43.710

368

18.413

(22)

4.148

(775)

65.841

Saldo final em 31 de dezembro

235.063

1.969

64.932

(143)

131.289

3.940

437.050

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

31 dez 2022

\u00a0

MC

Worten

Sierra

Zeitreel

Bright Pixel

Outros

Total

Saldo inicial em 1 de janeiro

265.712

922

220.767

(1.816)

118.529

1.434

605.549

Dividendos distribu\u00eddos

(60.946)

-

(4.570)

-

(5.952)

-

(71.468)

Entrega e atribui\u00e7\u00e3o de a\u00e7\u00f5es aos

colaboradores por extin\u00e7\u00e3o de obriga\u00e7\u00e3o

12

-

-

-

-

-

12

Varia\u00e7\u00e3o de percentagem em subsidi\u00e1rias

-

-

(77.483)

-

3.448

(263)

(74.298)

Varia\u00e7\u00e3o resultante da convers\u00e3o cambial

(92)

-

(574)

-

1

(35)

(700)

Participa\u00e7\u00e3o em outro rendimento integral, l\u00edquido de imposto, relativo a associadas e empreendimentos conjuntos contabilizados pelo m\u00e9todo de equival\u00eancia patrimonial

(215)

-

2.705

-

188

-

2.679

Diminui\u00e7\u00e3o de capital

\u00a0

\u00a0

(6.587)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

(6.587)

Varia\u00e7\u00e3o das reservas de cobertura

1.713

-

472

-

-

-

2.185

Outras varia\u00e7\u00f5es

11

-

(493)

1.292

(408)

972

1.374

Resultado do exerc\u00edcio atribu\u00edvel aos interesses que n\u00e3o controlam

44.703

134

6.196

(49)

14.190

(73)

65.101

Saldo final em 31 de dezembro

250.899

1.055

140.434

(574)

129.998

2.035

523.848

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDividendsExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f67188": { "value": "
6.3.Resultados por a\u00e7\u00e3o
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os resultados por a\u00e7\u00e3o b\u00e1sicos s\u00e3o calculados dividindo o lucro consolidado e individual atribu\u00edvel aos acionistas da Sonae SGPS, SA pelo n\u00famero m\u00e9dio ponderado de a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias em circula\u00e7\u00e3o durante o per\u00edodo, excluindo o n\u00famero m\u00e9dio de a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias detidas pelo Grupo e pela Sonae SGPS, SA, respetivamente.
Para o c\u00e1lculo dos resultados por a\u00e7\u00e3o dilu\u00eddos, o n\u00famero m\u00e9dio ponderado de a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias em circula\u00e7\u00e3o \u00e9 ajustado de forma a refletir o efeito de todas as potenciais a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias diluidoras, como as resultantes de d\u00edvida convert\u00edvel e de op\u00e7\u00f5es sobre a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias concedidas aos trabalhadores. O efeito da dilui\u00e7\u00e3o traduz-se numa redu\u00e7\u00e3o nos resultados por a\u00e7\u00e3o, resultante do pressuposto de que os instrumentos convert\u00edveis s\u00e3o convertidos ou de que as op\u00e7\u00f5es concedidas s\u00e3o exercidas.
317
\"[IMAGE]\"
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForEarningsPerShareExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f67189": { "value": "
6.3.Resultados por a\u00e7\u00e3o
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os resultados por a\u00e7\u00e3o b\u00e1sicos s\u00e3o calculados dividindo o lucro consolidado e individual atribu\u00edvel aos acionistas da Sonae SGPS, SA pelo n\u00famero m\u00e9dio ponderado de a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias em circula\u00e7\u00e3o durante o per\u00edodo, excluindo o n\u00famero m\u00e9dio de a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias detidas pelo Grupo e pela Sonae SGPS, SA, respetivamente.
Para o c\u00e1lculo dos resultados por a\u00e7\u00e3o dilu\u00eddos, o n\u00famero m\u00e9dio ponderado de a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias em circula\u00e7\u00e3o \u00e9 ajustado de forma a refletir o efeito de todas as potenciais a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias diluidoras, como as resultantes de d\u00edvida convert\u00edvel e de op\u00e7\u00f5es sobre a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias concedidas aos trabalhadores. O efeito da dilui\u00e7\u00e3o traduz-se numa redu\u00e7\u00e3o nos resultados por a\u00e7\u00e3o, resultante do pressuposto de que os instrumentos convert\u00edveis s\u00e3o convertidos ou de que as op\u00e7\u00f5es concedidas s\u00e3o exercidas.
317
\"[IMAGE]\"
Os resultados por a\u00e7\u00e3o dos exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 foram calculados tendo em considera\u00e7\u00e3o os seguintes montantes:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022 Reexpresso

\u00a0

Opera\u00e7\u00f5es Continuadas

Opera\u00e7\u00f5es Descontinuadas

Opera\u00e7\u00f5es Continuadas

Opera\u00e7\u00f5es Descontinuadas

Resultados

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Resultados para efeito de c\u00e1lculo do resultado l\u00edquido por a\u00e7\u00e3o b\u00e1sico (resultado l\u00edquido do per\u00edodo)

370.121

(13.059)

289.803

45.744

Resultados para efeito do c\u00e1lculo do resultado l\u00edquido por a\u00e7\u00e3o dilu\u00eddo

370.121

(13.059)

289.803

45.744

N\u00famero de a\u00e7\u00f5es

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

N\u00famero m\u00e9dio ponderado de a\u00e7\u00f5es para efeito de c\u00e1lculo do resultado l\u00edquido por a\u00e7\u00e3o b\u00e1sico

1.927.122.839

1.927.122.839

1.918.582.232

1.918.582.232

N\u00famero de a\u00e7\u00f5es em aberto relativo a pr\u00e9mios de desempenho diferido

17.557.923

17.557.923

21.614.929

21.614.929

N\u00famero de a\u00e7\u00f5es que poderiam ser adquiridas a pre\u00e7o m\u00e9dio de mercado

(2.186.595)

(2.186.595)

(5.877.648)

(5.877.648)

N\u00famero m\u00e9dio ponderado de a\u00e7\u00f5es para efeito de c\u00e1lculo do resultado liquido por a\u00e7\u00e3o dilu\u00eddo

1.942.494.167

1.942.494.167

1.934.319.513

1.934.319.513

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Resultado por a\u00e7\u00e3o

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

B\u00e1sico

0,192059

(0,006777)

0,151051

0,023843

Dilu\u00eddo

0,190539

(0,006723)

0,149822

0,023649

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

O n\u00famero m\u00e9dio de a\u00e7\u00f5es do exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2023 considera 70.272.537 a\u00e7\u00f5es como a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias (79.734.758 a\u00e7\u00f5es em 31 de dezembro de 2022) (Nota 6.1).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEarningsPerShareExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f67224": { "value": "

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022 Reexpresso

\u00a0

Opera\u00e7\u00f5es Continuadas

Opera\u00e7\u00f5es Descontinuadas

Opera\u00e7\u00f5es Continuadas

Opera\u00e7\u00f5es Descontinuadas

Resultados

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Resultados para efeito de c\u00e1lculo do resultado l\u00edquido por a\u00e7\u00e3o b\u00e1sico (resultado l\u00edquido do per\u00edodo)

370.121

(13.059)

289.803

45.744

Resultados para efeito do c\u00e1lculo do resultado l\u00edquido por a\u00e7\u00e3o dilu\u00eddo

370.121

(13.059)

289.803

45.744

N\u00famero de a\u00e7\u00f5es

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

N\u00famero m\u00e9dio ponderado de a\u00e7\u00f5es para efeito de c\u00e1lculo do resultado l\u00edquido por a\u00e7\u00e3o b\u00e1sico

1.927.122.839

1.927.122.839

1.918.582.232

1.918.582.232

N\u00famero de a\u00e7\u00f5es em aberto relativo a pr\u00e9mios de desempenho diferido

17.557.923

17.557.923

21.614.929

21.614.929

N\u00famero de a\u00e7\u00f5es que poderiam ser adquiridas a pre\u00e7o m\u00e9dio de mercado

(2.186.595)

(2.186.595)

(5.877.648)

(5.877.648)

N\u00famero m\u00e9dio ponderado de a\u00e7\u00f5es para efeito de c\u00e1lculo do resultado liquido por a\u00e7\u00e3o dilu\u00eddo

1.942.494.167

1.942.494.167

1.934.319.513

1.934.319.513

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Resultado por a\u00e7\u00e3o

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

B\u00e1sico

0,192059

(0,006777)

0,151051

0,023843

Dilu\u00eddo

0,190539

(0,006723)

0,149822

0,023649

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:EarningsPerShareExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f67484": { "value": "
6.4.Empr\u00e9stimos
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os empr\u00e9stimos s\u00e3o registados no passivo pelo valor nominal recebido, l\u00edquido de comiss\u00f5es com a emiss\u00e3o desses empr\u00e9stimos. Os encargos financeiros s\u00e3o calculados de acordo com a taxa de juro efetiva e contabilizados na rubrica \u201cGastos e perdas financeiros\u201d da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados de acordo com o princ\u00edpio da especializa\u00e7\u00e3o dos exerc\u00edcios. A parcela do juro efetivo relativa a comiss\u00f5es com a emiss\u00e3o de empr\u00e9stimos \u00e9 deduzida ao valor contabil\u00edstico do empr\u00e9stimo caso n\u00e3o seja liquidada durante o exerc\u00edcio.
Os financiamentos sobre a forma de papel comercial s\u00e3o classificados como n\u00e3o corrente, quando t\u00eam garantias de coloca\u00e7\u00e3o por um per\u00edodo superior a um ano e \u00e9 inten\u00e7\u00e3o do Grupo manter a utiliza\u00e7\u00e3o desta forma de financiamento por um per\u00edodo superior a um ano.
Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 os Empr\u00e9stimos tinham o seguinte detalhe:
Empr\u00e9stimos banc\u00e1rios

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

\u00a0

Montante utilizado

Montante utilizado

\u00a0

Corrente

N\u00e3o Corrente

Corrente

N\u00e3o Corrente

Empr\u00e9stimos banc\u00e1rios

45.694

735.005

224.142

777.352

Descobertos banc\u00e1rios (Nota 6.6)

1.554

-

2.974

-

Custos de montagem de financiamentos

(289)

(1.484)

(372)

(968)

Empr\u00e9stimos banc\u00e1rios

46.959

733.521

226.744

776.384

318
\"[IMAGE]\"

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

\u00a0

Montante utilizado

Montante utilizado

\u00a0

Corrente

N\u00e3o Corrente

Corrente

N\u00e3o Corrente

Empr\u00e9stimos banc\u00e1rios

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Sonae, SGPS, SA - papel comercial

-

-

45.000

-

Sonae, SGPS, SA - papel comercial ESG-Linked

-

127.500

-

300.000

Sonae SGPS, SA 2016/2029

-

30.000

-

30.000

Sonae SGPS, SA 2020/2025

12.500

12.500

-

25.000

Sonae, SGPS, SA - 2023/2029 - ESG Linked

-

30.000

-

-

MCRETAIL, SGPS,SA - papel comercial

-

25.000

-

103.132

Filial da Sonae SGPS / 2019/2022 - ESG Linked RCF

-

18.972

\u00a0

\u00a0

MCRETAIL, SGPS,SA - papel comercial ESG-Linked

-

175.000

-

100.000

Filial da MC Green Loan / 2014/2023

-

-

50.000

-

MC Green Loan / 2018/2031

6.111

42.778

6.111

48.889

Filial da MC Green Loan / 2020/2025

-

55.000

-

55.000

Filial da MC/ 2021/2028

3.333

13.333

3.333

16.667

Filial da Sonae SGPS / 2019/2026

-

50.000

-

50.000

Sonae Sierra SGPS, SA - papel comercial

19.300

-

-

-

Filial da Sonae Sierra / 2021/2024

-

-

-

11.000

Filial da Sonae Sierra / 2022/2027

-

6.425

-

-

Filial da Sonae Sierra / 2016/2026

-

36.300

-

36.300

Filial da Sonae Sierra / 2023/2028

186

739

-

-

Filial da Sonae Sierra / 2015/2023

-

106.000

107.900

-

Outros

4.264

5.457

11.797

1.365

\u00a0

45.694

735.005

224.142

777.352

Empr\u00e9stimos obrigacionistas e outros empr\u00e9stimos

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

\u00a0

Montante utilizado

Montante utilizado

\u00a0

Corrente

N\u00e3o Corrente

Corrente

N\u00e3o Corrente

Empr\u00e9stimos por obriga\u00e7\u00f5es

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Obriga\u00e7\u00f5es Sonae SGPS /2022/2027

-

25.000

-

25.000

Obriga\u00e7\u00f5es ESG Sonae SGPS /2020/2025

4.000

4.000

4.000

8.000

Obriga\u00e7\u00f5es ESG Sonae SGPS /2023/2028

-

75.000

-

-

Obriga\u00e7\u00f5es MC/ Dezembro 2019/2024

-

30.000

-

30.000

Obriga\u00e7\u00f5es MC/ Abril 2020/2027

-

95.000

-

95.000

Obriga\u00e7\u00f5es MC ESG / dezembro 2021/2024

40.000

-

-

40.000

Obriga\u00e7\u00f5es MC ESG / novembro 2021/2026

-

60.000

-

60.000

Obriga\u00e7\u00f5es MC ESG 2023/2026

-

30.000

-

-

Obriga\u00e7\u00f5es MC ESG 2023/2028

-

50.000

-

-

Obriga\u00e7\u00f5es Sonae Sierra 2022/2029

-

50.000

-

50.000

Obriga\u00e7\u00f5es Sonae Sierra 2022/2027

-

25.000

-

25.000

Obriga\u00e7\u00f5es Sonae Sierra 2018/2023

-

-

25.000

-

Custos de montagem de financiamentos

(127)

(1.973)

(154)

(1.628)

Empr\u00e9stimos por obriga\u00e7\u00f5es

43.873

442.027

28.846

331.372

Instrumentos derivados (Nota 5.2)

6

2.688

-

-

Outros empr\u00e9stimos

6

2.688

-

-

A taxa de juro em vigor a 31 de dezembro de 2023 dos empr\u00e9stimos obrigacionistas e dos empr\u00e9stimos banc\u00e1rios era em m\u00e9dia cerca de 4,56% (2,24% em 31 de dezembro de 2022). A maior parte dos empr\u00e9stimos obrigacionistas e empr\u00e9stimos banc\u00e1rios indexados a taxas vari\u00e1veis t\u00eam como indexante a Euribor.
Estima-se que o valor contabil\u00edstico do conjunto dos empr\u00e9stimos n\u00e3o difira significativamente do seu justo valor, determinado com base na metodologia dos fluxos de caixa descontados.
Os instrumentos derivados est\u00e3o registados ao justo valor (Nota 5.2) e em 2023 os derivados de cobertura operacionais foram reclassificados para as r\u00fabricas de \u201cOutros investimentos\u201d ou \u201cOutras dividas de terceiros\u201d dependendo, se s\u00e3o ativos correntes ou n\u00e3o correntes.
319
\"[IMAGE]\"
O valor nominal dos fluxos contratuais dos empr\u00e9stimos tem as seguintes maturidades:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

\u00a0

Capital

Juros

Capital

Juros

\u00a0\u00a0\u00a0N+1 a)

91.248

55.666

256.116

33.461

N+2

103.546

50.098

180.854

26.007

N+3

378.920

44.624

100.365

24.477

N+4

321.999

28.705

344.887

21.773

N+5

312.490

14.918

338.135

13.478

Ap\u00f3s N+5

62.050

2.005

146.111

8.803

\u00a0

1.270.253

196.015

1.366.468

127.998

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

a)Inclui os montantes utilizados dos programas de papel comercial quando classificados como corrente.
As maturidades acima apresentadas foram estimadas de acordo com as cl\u00e1usulas contratuais dos empr\u00e9stimos, e tendo em considera\u00e7\u00e3o a melhor expectativa da Sonae quanto \u00e0 sua data de amortiza\u00e7\u00e3o.
A 31 de dezembro de 2023 existem opera\u00e7\u00f5es de financiamento com covenants financeiros cujas condi\u00e7\u00f5es foram negociadas de acordo com as pr\u00e1ticas de mercado aplic\u00e1veis, e que \u00e0 data do presente reporte se encontram em regular cumprimento.
\u00c0 data de 31 de dezembro de 2023, a Sonae dispunha, conforme detalhado na nota de caixa e equivalentes (Nota 6.6), do valor de 711 milh\u00f5es de euros (793 milh\u00f5es de euros em 2022) e ainda linhas de cr\u00e9dito dispon\u00edveis conforme se segue:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

\u00a0

Compromissos inferiores a

1 ano

Compromissos superiores a

1 ano

Compromissos inferiores a

1 ano

Compromissos superiores a

1 ano

Montantes de linhas dispon\u00edveis

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

MC

196.000

285.000

161.000

275.000

Sierra

39.469

88.275

54.969

-

Sonae & Outros

194.000

953.978

149.000

195.000

\u00a0

429.469

1.327.253

364.969

470.000

Montantes de linhas contratadas

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

MC

196.000

285.000

161.000

375.000

Sierra

39.469

114.000

54.969

-

Sonae & Outros

194.000

975.000

194.000

367.500

\u00a0

429.469

1.374.000

409.969

742.500

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

A Sonae considera como linhas dispon\u00edveis com compromissos superiores a 1 ano, o montante do acordo de financiamento de 600 milh\u00f5es de euros, com o fim de financiar a oferta p\u00fablica volunt\u00e1ria de aquisi\u00e7\u00e3o de a\u00e7\u00f5es da empresa finlandesa Musti Group Plc, que a 31 de dezembro de 2023 n\u00e3o estava utilizada.
320
\"[IMAGE]\"
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfBorrowingsExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f67486": { "value": "6.4.Empr\u00e9stimos
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os empr\u00e9stimos s\u00e3o registados no passivo pelo valor nominal recebido, l\u00edquido de comiss\u00f5es com a emiss\u00e3o desses empr\u00e9stimos. Os encargos financeiros s\u00e3o calculados de acordo com a taxa de juro efetiva e contabilizados na rubrica \u201cGastos e perdas financeiros\u201d da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos resultados de acordo com o princ\u00edpio da especializa\u00e7\u00e3o dos exerc\u00edcios. A parcela do juro efetivo relativa a comiss\u00f5es com a emiss\u00e3o de empr\u00e9stimos \u00e9 deduzida ao valor contabil\u00edstico do empr\u00e9stimo caso n\u00e3o seja liquidada durante o exerc\u00edcio.
Os financiamentos sobre a forma de papel comercial s\u00e3o classificados como n\u00e3o corrente, quando t\u00eam garantias de coloca\u00e7\u00e3o por um per\u00edodo superior a um ano e \u00e9 inten\u00e7\u00e3o do Grupo manter a utiliza\u00e7\u00e3o desta forma de financiamento por um per\u00edodo superior a um ano.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForBorrowingsExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f67505": { "value": "
Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 os Empr\u00e9stimos tinham o seguinte detalhe:
Empr\u00e9stimos banc\u00e1rios

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

\u00a0

Montante utilizado

Montante utilizado

\u00a0

Corrente

N\u00e3o Corrente

Corrente

N\u00e3o Corrente

Empr\u00e9stimos banc\u00e1rios

45.694

735.005

224.142

777.352

Descobertos banc\u00e1rios (Nota 6.6)

1.554

-

2.974

-

Custos de montagem de financiamentos

(289)

(1.484)

(372)

(968)

Empr\u00e9stimos banc\u00e1rios

46.959

733.521

226.744

776.384

318
\"[IMAGE]\"

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

\u00a0

Montante utilizado

Montante utilizado

\u00a0

Corrente

N\u00e3o Corrente

Corrente

N\u00e3o Corrente

Empr\u00e9stimos banc\u00e1rios

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Sonae, SGPS, SA - papel comercial

-

-

45.000

-

Sonae, SGPS, SA - papel comercial ESG-Linked

-

127.500

-

300.000

Sonae SGPS, SA 2016/2029

-

30.000

-

30.000

Sonae SGPS, SA 2020/2025

12.500

12.500

-

25.000

Sonae, SGPS, SA - 2023/2029 - ESG Linked

-

30.000

-

-

MCRETAIL, SGPS,SA - papel comercial

-

25.000

-

103.132

Filial da Sonae SGPS / 2019/2022 - ESG Linked RCF

-

18.972

\u00a0

\u00a0

MCRETAIL, SGPS,SA - papel comercial ESG-Linked

-

175.000

-

100.000

Filial da MC Green Loan / 2014/2023

-

-

50.000

-

MC Green Loan / 2018/2031

6.111

42.778

6.111

48.889

Filial da MC Green Loan / 2020/2025

-

55.000

-

55.000

Filial da MC/ 2021/2028

3.333

13.333

3.333

16.667

Filial da Sonae SGPS / 2019/2026

-

50.000

-

50.000

Sonae Sierra SGPS, SA - papel comercial

19.300

-

-

-

Filial da Sonae Sierra / 2021/2024

-

-

-

11.000

Filial da Sonae Sierra / 2022/2027

-

6.425

-

-

Filial da Sonae Sierra / 2016/2026

-

36.300

-

36.300

Filial da Sonae Sierra / 2023/2028

186

739

-

-

Filial da Sonae Sierra / 2015/2023

-

106.000

107.900

-

Outros

4.264

5.457

11.797

1.365

\u00a0

45.694

735.005

224.142

777.352

Empr\u00e9stimos obrigacionistas e outros empr\u00e9stimos

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

\u00a0

Montante utilizado

Montante utilizado

\u00a0

Corrente

N\u00e3o Corrente

Corrente

N\u00e3o Corrente

Empr\u00e9stimos por obriga\u00e7\u00f5es

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Obriga\u00e7\u00f5es Sonae SGPS /2022/2027

-

25.000

-

25.000

Obriga\u00e7\u00f5es ESG Sonae SGPS /2020/2025

4.000

4.000

4.000

8.000

Obriga\u00e7\u00f5es ESG Sonae SGPS /2023/2028

-

75.000

-

-

Obriga\u00e7\u00f5es MC/ Dezembro 2019/2024

-

30.000

-

30.000

Obriga\u00e7\u00f5es MC/ Abril 2020/2027

-

95.000

-

95.000

Obriga\u00e7\u00f5es MC ESG / dezembro 2021/2024

40.000

-

-

40.000

Obriga\u00e7\u00f5es MC ESG / novembro 2021/2026

-

60.000

-

60.000

Obriga\u00e7\u00f5es MC ESG 2023/2026

-

30.000

-

-

Obriga\u00e7\u00f5es MC ESG 2023/2028

-

50.000

-

-

Obriga\u00e7\u00f5es Sonae Sierra 2022/2029

-

50.000

-

50.000

Obriga\u00e7\u00f5es Sonae Sierra 2022/2027

-

25.000

-

25.000

Obriga\u00e7\u00f5es Sonae Sierra 2018/2023

-

-

25.000

-

Custos de montagem de financiamentos

(127)

(1.973)

(154)

(1.628)

Empr\u00e9stimos por obriga\u00e7\u00f5es

43.873

442.027

28.846

331.372

Instrumentos derivados (Nota 5.2)

6

2.688

-

-

Outros empr\u00e9stimos

6

2.688

-

-

A taxa de juro em vigor a 31 de dezembro de 2023 dos empr\u00e9stimos obrigacionistas e dos empr\u00e9stimos banc\u00e1rios era em m\u00e9dia cerca de 4,56% (2,24% em 31 de dezembro de 2022). A maior parte dos empr\u00e9stimos obrigacionistas e empr\u00e9stimos banc\u00e1rios indexados a taxas vari\u00e1veis t\u00eam como indexante a Euribor.
Estima-se que o valor contabil\u00edstico do conjunto dos empr\u00e9stimos n\u00e3o difira significativamente do seu justo valor, determinado com base na metodologia dos fluxos de caixa descontados.
Os instrumentos derivados est\u00e3o registados ao justo valor (Nota 5.2) e em 2023 os derivados de cobertura operacionais foram reclassificados para as r\u00fabricas de \u201cOutros investimentos\u201d ou \u201cOutras dividas de terceiros\u201d dependendo, se s\u00e3o ativos correntes ou n\u00e3o correntes.
319
\"[IMAGE]\"
O valor nominal dos fluxos contratuais dos empr\u00e9stimos tem as seguintes maturidades:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

\u00a0

Capital

Juros

Capital

Juros

\u00a0\u00a0\u00a0N+1 a)

91.248

55.666

256.116

33.461

N+2

103.546

50.098

180.854

26.007

N+3

378.920

44.624

100.365

24.477

N+4

321.999

28.705

344.887

21.773

N+5

312.490

14.918

338.135

13.478

Ap\u00f3s N+5

62.050

2.005

146.111

8.803

\u00a0

1.270.253

196.015

1.366.468

127.998

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

a)Inclui os montantes utilizados dos programas de papel comercial quando classificados como corrente.
As maturidades acima apresentadas foram estimadas de acordo com as cl\u00e1usulas contratuais dos empr\u00e9stimos, e tendo em considera\u00e7\u00e3o a melhor expectativa da Sonae quanto \u00e0 sua data de amortiza\u00e7\u00e3o.
A 31 de dezembro de 2023 existem opera\u00e7\u00f5es de financiamento com covenants financeiros cujas condi\u00e7\u00f5es foram negociadas de acordo com as pr\u00e1ticas de mercado aplic\u00e1veis, e que \u00e0 data do presente reporte se encontram em regular cumprimento.
\u00c0 data de 31 de dezembro de 2023, a Sonae dispunha, conforme detalhado na nota de caixa e equivalentes (Nota 6.6), do valor de 711 milh\u00f5es de euros (793 milh\u00f5es de euros em 2022) e ainda linhas de cr\u00e9dito dispon\u00edveis conforme se segue:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

\u00a0

Compromissos inferiores a

1 ano

Compromissos superiores a

1 ano

Compromissos inferiores a

1 ano

Compromissos superiores a

1 ano

Montantes de linhas dispon\u00edveis

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

MC

196.000

285.000

161.000

275.000

Sierra

39.469

88.275

54.969

-

Sonae & Outros

194.000

953.978

149.000

195.000

\u00a0

429.469

1.327.253

364.969

470.000

Montantes de linhas contratadas

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

MC

196.000

285.000

161.000

375.000

Sierra

39.469

114.000

54.969

-

Sonae & Outros

194.000

975.000

194.000

367.500

\u00a0

429.469

1.374.000

409.969

742.500

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDetailedInformationAboutBorrowingsExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f68761": { "value": "
6.5.Reconcilia\u00e7\u00e3o de passivos decorrentes de atividades de financiamento
A reconcilia\u00e7\u00e3o dos passivos decorrentes de atividades de financiamento em 31 de dezembro de 2023 \u00e9 como se segue:

\u00a0

Passivos de loca\u00e7\u00e3o

(Nota 3.10)

Empr\u00e9stimos obtidos

(Nota 6.5)

Instrumentos financeiros derivados

(Nota 5.2)

Saldo em 01 de janeiro de 2023

1 206 565

1 363 347

\u00a04 849

Fluxos de caixa:

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Recebimentos de d\u00edvida financeira

-

4 146 262

-

Pagamentos de d\u00edvida financeira

\u00a0(220 844)

(4 244 051)

-

Descobertos banc\u00e1rios

-

\u00a0(1 420)

-

Atualiza\u00e7\u00e3o de divida financeira

\u00a084 341

-

-

Rendas n\u00e3o pagas

\u00a0 889

-

-

Aumento/(diminui\u00e7\u00e3o) do justo valor

-

-

\u00a0(2 133)

Varia\u00e7\u00f5es de perimetro

\u00a0(5 125)

-

-

Aumentos de contratos de loca\u00e7\u00e3o

\u00a0336 964

-

-

Gastos de montagem dos financiamentos

-

\u00a0(2 252)

-

Outros

\u00a0 (961)

\u00a0 (619)

\u00a0

Saldo em 31 de dezembro de 2023

1 401 829

1 269 074

\u00a02 716

6.6.Caixa e equivalentes de caixa
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os montantes inclu\u00eddos na rubrica de \u201cCaixa e equivalentes de caixa\u201d correspondem aos valores de caixa, dep\u00f3sitos banc\u00e1rios, dep\u00f3sitos a prazo e outras aplica\u00e7\u00f5es de tesouraria, com maturidade inicial inferior a tr\u00eas meses da sua data de emiss\u00e3o, e que possam ser imediatamente mobiliz\u00e1veis com risco insignificante de altera\u00e7\u00e3o de valor.
Para efeitos da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos fluxos de caixa, a rubrica de caixa e equivalentes de caixa compreende tamb\u00e9m os descobertos banc\u00e1rios inclu\u00eddos na rubrica de \u201cOutros empr\u00e9stimos\u201d, na demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira consolidada.
Todos os montantes inclu\u00eddos nesta rubrica s\u00e3o pass\u00edveis de ser realizados no curto prazo n\u00e3o existindo penhoras ou garantias prestadas sobre estes ativos.
Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 o detalhe de Caixa e equivalentes de caixa era o seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Numer\u00e1rio

18.965

15.159

Dep\u00f3sitos banc\u00e1rios

546.438

670.766

Dep\u00f3sitos banc\u00e1rios - cau\u00e7\u00f5es de lojistas

2.902

2.873

Aplica\u00e7\u00f5es de tesouraria

142.553

105.014

Caixa e equivalentes de caixa na demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira

710.858

793.812

Descobertos banc\u00e1rios (Nota 6.4)

(1.554)

(2.974)

Caixa e equivalentes de caixa na demonstra\u00e7\u00e3o dos fluxos de caixa

709.304

790.838

\u00a0

\u00a0

\u00a0

321
\"[IMAGE]\"
Em 31 de dezembro de 2023 e 2022, o valor inclu\u00eddo em \u201cDep\u00f3sitos banc\u00e1rios - cau\u00e7\u00f5es de lojistas\u201d, correspondem \u00e0s garantias prestadas pelos lojistas no segmento Sierra. Estes montantes recebidos dos lojistas est\u00e3o classificados nas rubricas de \u201cOutros passivos n\u00e3o correntes\u201d (Nota 4.7) e \u201cOutras d\u00edvidas a terceiros\u201d (Nota 4.10).
Em descobertos banc\u00e1rios est\u00e3o considerados os saldos credores de contas correntes com institui\u00e7\u00f5es financeiras, inclu\u00eddos na demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira na rubrica de \u201cEmpr\u00e9stimos banc\u00e1rios\u201d.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCashFlowStatementExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f68763": { "value": "
6.5.Reconcilia\u00e7\u00e3o de passivos decorrentes de atividades de financiamento
A reconcilia\u00e7\u00e3o dos passivos decorrentes de atividades de financiamento em 31 de dezembro de 2023 \u00e9 como se segue:

\u00a0

Passivos de loca\u00e7\u00e3o

(Nota 3.10)

Empr\u00e9stimos obtidos

(Nota 6.5)

Instrumentos financeiros derivados

(Nota 5.2)

Saldo em 01 de janeiro de 2023

1 206 565

1 363 347

\u00a04 849

Fluxos de caixa:

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Recebimentos de d\u00edvida financeira

-

4 146 262

-

Pagamentos de d\u00edvida financeira

\u00a0(220 844)

(4 244 051)

-

Descobertos banc\u00e1rios

-

\u00a0(1 420)

-

Atualiza\u00e7\u00e3o de divida financeira

\u00a084 341

-

-

Rendas n\u00e3o pagas

\u00a0 889

-

-

Aumento/(diminui\u00e7\u00e3o) do justo valor

-

-

\u00a0(2 133)

Varia\u00e7\u00f5es de perimetro

\u00a0(5 125)

-

-

Aumentos de contratos de loca\u00e7\u00e3o

\u00a0336 964

-

-

Gastos de montagem dos financiamentos

-

\u00a0(2 252)

-

Outros

\u00a0 (961)

\u00a0 (619)

\u00a0

Saldo em 31 de dezembro de 2023

1 401 829

1 269 074

\u00a02 716

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInformationThatEnablesUsersOfFinancialStatementsToEvaluateChangesInLiabilitiesArisingFromFinancingActivitiesExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f68764": { "value": "
6.5.Reconcilia\u00e7\u00e3o de passivos decorrentes de atividades de financiamento
A reconcilia\u00e7\u00e3o dos passivos decorrentes de atividades de financiamento em 31 de dezembro de 2023 \u00e9 como se segue:

\u00a0

Passivos de loca\u00e7\u00e3o

(Nota 3.10)

Empr\u00e9stimos obtidos

(Nota 6.5)

Instrumentos financeiros derivados

(Nota 5.2)

Saldo em 01 de janeiro de 2023

1 206 565

1 363 347

\u00a04 849

Fluxos de caixa:

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Recebimentos de d\u00edvida financeira

-

4 146 262

-

Pagamentos de d\u00edvida financeira

\u00a0(220 844)

(4 244 051)

-

Descobertos banc\u00e1rios

-

\u00a0(1 420)

-

Atualiza\u00e7\u00e3o de divida financeira

\u00a084 341

-

-

Rendas n\u00e3o pagas

\u00a0 889

-

-

Aumento/(diminui\u00e7\u00e3o) do justo valor

-

-

\u00a0(2 133)

Varia\u00e7\u00f5es de perimetro

\u00a0(5 125)

-

-

Aumentos de contratos de loca\u00e7\u00e3o

\u00a0336 964

-

-

Gastos de montagem dos financiamentos

-

\u00a0(2 252)

-

Outros

\u00a0 (961)

\u00a0 (619)

\u00a0

Saldo em 31 de dezembro de 2023

1 401 829

1 269 074

\u00a02 716

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfReconciliationOfLiabilitiesArisingFromFinancingActivitiesExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f68977": { "value": "
6.6.Caixa e equivalentes de caixa
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os montantes inclu\u00eddos na rubrica de \u201cCaixa e equivalentes de caixa\u201d correspondem aos valores de caixa, dep\u00f3sitos banc\u00e1rios, dep\u00f3sitos a prazo e outras aplica\u00e7\u00f5es de tesouraria, com maturidade inicial inferior a tr\u00eas meses da sua data de emiss\u00e3o, e que possam ser imediatamente mobiliz\u00e1veis com risco insignificante de altera\u00e7\u00e3o de valor.
Para efeitos da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos fluxos de caixa, a rubrica de caixa e equivalentes de caixa compreende tamb\u00e9m os descobertos banc\u00e1rios inclu\u00eddos na rubrica de \u201cOutros empr\u00e9stimos\u201d, na demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira consolidada.
Todos os montantes inclu\u00eddos nesta rubrica s\u00e3o pass\u00edveis de ser realizados no curto prazo n\u00e3o existindo penhoras ou garantias prestadas sobre estes ativos.
Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 o detalhe de Caixa e equivalentes de caixa era o seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Numer\u00e1rio

18.965

15.159

Dep\u00f3sitos banc\u00e1rios

546.438

670.766

Dep\u00f3sitos banc\u00e1rios - cau\u00e7\u00f5es de lojistas

2.902

2.873

Aplica\u00e7\u00f5es de tesouraria

142.553

105.014

Caixa e equivalentes de caixa na demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira

710.858

793.812

Descobertos banc\u00e1rios (Nota 6.4)

(1.554)

(2.974)

Caixa e equivalentes de caixa na demonstra\u00e7\u00e3o dos fluxos de caixa

709.304

790.838

\u00a0

\u00a0

\u00a0

321
\"[IMAGE]\"
Em 31 de dezembro de 2023 e 2022, o valor inclu\u00eddo em \u201cDep\u00f3sitos banc\u00e1rios - cau\u00e7\u00f5es de lojistas\u201d, correspondem \u00e0s garantias prestadas pelos lojistas no segmento Sierra. Estes montantes recebidos dos lojistas est\u00e3o classificados nas rubricas de \u201cOutros passivos n\u00e3o correntes\u201d (Nota 4.7) e \u201cOutras d\u00edvidas a terceiros\u201d (Nota 4.10).
Em descobertos banc\u00e1rios est\u00e3o considerados os saldos credores de contas correntes com institui\u00e7\u00f5es financeiras, inclu\u00eddos na demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira na rubrica de \u201cEmpr\u00e9stimos banc\u00e1rios\u201d.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCashAndCashEquivalentsExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f68979": { "value": "6.6.Caixa e equivalentes de caixa
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os montantes inclu\u00eddos na rubrica de \u201cCaixa e equivalentes de caixa\u201d correspondem aos valores de caixa, dep\u00f3sitos banc\u00e1rios, dep\u00f3sitos a prazo e outras aplica\u00e7\u00f5es de tesouraria, com maturidade inicial inferior a tr\u00eas meses da sua data de emiss\u00e3o, e que possam ser imediatamente mobiliz\u00e1veis com risco insignificante de altera\u00e7\u00e3o de valor.
Para efeitos da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos fluxos de caixa, a rubrica de caixa e equivalentes de caixa compreende tamb\u00e9m os descobertos banc\u00e1rios inclu\u00eddos na rubrica de \u201cOutros empr\u00e9stimos\u201d, na demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira consolidada.
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", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyToDetermineComponentsOfCashAndCashEquivalents", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f68984": { "value": "
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os montantes inclu\u00eddos na rubrica de \u201cCaixa e equivalentes de caixa\u201d correspondem aos valores de caixa, dep\u00f3sitos banc\u00e1rios, dep\u00f3sitos a prazo e outras aplica\u00e7\u00f5es de tesouraria, com maturidade inicial inferior a tr\u00eas meses da sua data de emiss\u00e3o, e que possam ser imediatamente mobiliz\u00e1veis com risco insignificante de altera\u00e7\u00e3o de valor.
Para efeitos da demonstra\u00e7\u00e3o consolidada dos fluxos de caixa, a rubrica de caixa e equivalentes de caixa compreende tamb\u00e9m os descobertos banc\u00e1rios inclu\u00eddos na rubrica de \u201cOutros empr\u00e9stimos\u201d, na demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira consolidada.
Todos os montantes inclu\u00eddos nesta rubrica s\u00e3o pass\u00edveis de ser realizados no curto prazo n\u00e3o existindo penhoras ou garantias prestadas sobre estes ativos.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForCashFlowsExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f68996": { "value": "
Todos os montantes inclu\u00eddos nesta rubrica s\u00e3o pass\u00edveis de ser realizados no curto prazo n\u00e3o existindo penhoras ou garantias prestadas sobre estes ativos.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForRestrictedCashAndCashEquivalentsExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f69000": { "value": "
Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 o detalhe de Caixa e equivalentes de caixa era o seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Numer\u00e1rio

18.965

15.159

Dep\u00f3sitos banc\u00e1rios

546.438

670.766

Dep\u00f3sitos banc\u00e1rios - cau\u00e7\u00f5es de lojistas

2.902

2.873

Aplica\u00e7\u00f5es de tesouraria

142.553

105.014

Caixa e equivalentes de caixa na demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira

710.858

793.812

Descobertos banc\u00e1rios (Nota 6.4)

(1.554)

(2.974)

Caixa e equivalentes de caixa na demonstra\u00e7\u00e3o dos fluxos de caixa

709.304

790.838

\u00a0

\u00a0

\u00a0

321
\"[IMAGE]\"
Em 31 de dezembro de 2023 e 2022, o valor inclu\u00eddo em \u201cDep\u00f3sitos banc\u00e1rios - cau\u00e7\u00f5es de lojistas\u201d, correspondem \u00e0s garantias prestadas pelos lojistas no segmento Sierra. Estes montantes recebidos dos lojistas est\u00e3o classificados nas rubricas de \u201cOutros passivos n\u00e3o correntes\u201d (Nota 4.7) e \u201cOutras d\u00edvidas a terceiros\u201d (Nota 4.10).", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfRestrictedCashAndCashEquivalentsExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f69120": { "value": "
6.7.Resultados financeiros
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os gastos e rendimentos relacionados com a atividade de financiamento, tais como os juros suportados, diferen\u00e7as de c\u00e2mbio associadas a empr\u00e9stimos, entre outros, s\u00e3o contabilizados no per\u00edodo a que dizem respeito, independentemente da data do seu pagamento ou recebimento. Os gastos e rendimentos cujo valor real n\u00e3o seja conhecido s\u00e3o estimados.
Nas rubricas de \u201cOutros ativos correntes\u201d e \u201cOutros passivos correntes\u201d, s\u00e3o registados os gastos e os rendimentos imput\u00e1veis ao per\u00edodo corrente e cujas despesas e receitas apenas ocorrer\u00e3o em per\u00edodos futuros, bem como as despesas e as receitas que j\u00e1 ocorreram, mas que respeitam a per\u00edodos futuros e que ser\u00e3o imputadas aos resultados de cada um desses per\u00edodos, pelo valor que lhes corresponde.
Os resultados financeiros nos exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 podem ser detalhados como segue:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Reexpresso

Gastos e perdas

\u00a0

\u00a0

Juros suportados

\u00a0

\u00a0

relativos a descobertos e empr\u00e9stimos banc\u00e1rios

(32.399)

(13.533)

relativos a obriga\u00e7\u00f5es n\u00e3o convert\u00edveis

(18.442)

(5.782)

relativos a loca\u00e7ao operacional (Nota 3.10)

(84.970)

(74.264)

outros

(312)

(735)

\u00a0

(136.124)

(94.315)

Diferen\u00e7as de c\u00e2mbio desfavor\u00e1veis

(86.078)

(105.183)

Encargos de emiss\u00e3o de d\u00edvida

(4.131)

(5.393)

Outros

(1.594)

(2.588)

\u00a0

(227.927)

(207.479)

Rendimentos e ganhos

\u00a0

\u00a0

Juros obtidos

\u00a0

\u00a0

relativos a dep\u00f3sitos banc\u00e1rios

6.349

362

outros

8.451

4.807

\u00a0

14.800

5.169

Diferen\u00e7as de c\u00e2mbio favor\u00e1veis

88.153

102.804

Ganhos com instrumento financeiro derivado

-

2.313

Justo valor de derivados financeiros

-

592

Outros rendimentos e ganhos financeiros

1.289

1.615

\u00a0

104.243

112.493

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Resultados financeiros

(123.684)

(94.986)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInterestIncomeExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f69121": { "value": "
6.7.Resultados financeiros
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os gastos e rendimentos relacionados com a atividade de financiamento, tais como os juros suportados, diferen\u00e7as de c\u00e2mbio associadas a empr\u00e9stimos, entre outros, s\u00e3o contabilizados no per\u00edodo a que dizem respeito, independentemente da data do seu pagamento ou recebimento. Os gastos e rendimentos cujo valor real n\u00e3o seja conhecido s\u00e3o estimados.
Nas rubricas de \u201cOutros ativos correntes\u201d e \u201cOutros passivos correntes\u201d, s\u00e3o registados os gastos e os rendimentos imput\u00e1veis ao per\u00edodo corrente e cujas despesas e receitas apenas ocorrer\u00e3o em per\u00edodos futuros, bem como as despesas e as receitas que j\u00e1 ocorreram, mas que respeitam a per\u00edodos futuros e que ser\u00e3o imputadas aos resultados de cada um desses per\u00edodos, pelo valor que lhes corresponde.
Os resultados financeiros nos exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 podem ser detalhados como segue:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Reexpresso

Gastos e perdas

\u00a0

\u00a0

Juros suportados

\u00a0

\u00a0

relativos a descobertos e empr\u00e9stimos banc\u00e1rios

(32.399)

(13.533)

relativos a obriga\u00e7\u00f5es n\u00e3o convert\u00edveis

(18.442)

(5.782)

relativos a loca\u00e7ao operacional (Nota 3.10)

(84.970)

(74.264)

outros

(312)

(735)

\u00a0

(136.124)

(94.315)

Diferen\u00e7as de c\u00e2mbio desfavor\u00e1veis

(86.078)

(105.183)

Encargos de emiss\u00e3o de d\u00edvida

(4.131)

(5.393)

Outros

(1.594)

(2.588)

\u00a0

(227.927)

(207.479)

Rendimentos e ganhos

\u00a0

\u00a0

Juros obtidos

\u00a0

\u00a0

relativos a dep\u00f3sitos banc\u00e1rios

6.349

362

outros

8.451

4.807

\u00a0

14.800

5.169

Diferen\u00e7as de c\u00e2mbio favor\u00e1veis

88.153

102.804

Ganhos com instrumento financeiro derivado

-

2.313

Justo valor de derivados financeiros

-

592

Outros rendimentos e ganhos financeiros

1.289

1.615

\u00a0

104.243

112.493

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Resultados financeiros

(123.684)

(94.986)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

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6.7.Resultados financeiros
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os gastos e rendimentos relacionados com a atividade de financiamento, tais como os juros suportados, diferen\u00e7as de c\u00e2mbio associadas a empr\u00e9stimos, entre outros, s\u00e3o contabilizados no per\u00edodo a que dizem respeito, independentemente da data do seu pagamento ou recebimento. Os gastos e rendimentos cujo valor real n\u00e3o seja conhecido s\u00e3o estimados.
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Os resultados financeiros nos exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 podem ser detalhados como segue:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Reexpresso

Gastos e perdas

\u00a0

\u00a0

Juros suportados

\u00a0

\u00a0

relativos a descobertos e empr\u00e9stimos banc\u00e1rios

(32.399)

(13.533)

relativos a obriga\u00e7\u00f5es n\u00e3o convert\u00edveis

(18.442)

(5.782)

relativos a loca\u00e7ao operacional (Nota 3.10)

(84.970)

(74.264)

outros

(312)

(735)

\u00a0

(136.124)

(94.315)

Diferen\u00e7as de c\u00e2mbio desfavor\u00e1veis

(86.078)

(105.183)

Encargos de emiss\u00e3o de d\u00edvida

(4.131)

(5.393)

Outros

(1.594)

(2.588)

\u00a0

(227.927)

(207.479)

Rendimentos e ganhos

\u00a0

\u00a0

Juros obtidos

\u00a0

\u00a0

relativos a dep\u00f3sitos banc\u00e1rios

6.349

362

outros

8.451

4.807

\u00a0

14.800

5.169

Diferen\u00e7as de c\u00e2mbio favor\u00e1veis

88.153

102.804

Ganhos com instrumento financeiro derivado

-

2.313

Justo valor de derivados financeiros

-

592

Outros rendimentos e ganhos financeiros

1.289

1.615

\u00a0

104.243

112.493

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Resultados financeiros

(123.684)

(94.986)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

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6.7.Resultados financeiros
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os gastos e rendimentos relacionados com a atividade de financiamento, tais como os juros suportados, diferen\u00e7as de c\u00e2mbio associadas a empr\u00e9stimos, entre outros, s\u00e3o contabilizados no per\u00edodo a que dizem respeito, independentemente da data do seu pagamento ou recebimento. Os gastos e rendimentos cujo valor real n\u00e3o seja conhecido s\u00e3o estimados.
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Os resultados financeiros nos exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 podem ser detalhados como segue:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Reexpresso

Gastos e perdas

\u00a0

\u00a0

Juros suportados

\u00a0

\u00a0

relativos a descobertos e empr\u00e9stimos banc\u00e1rios

(32.399)

(13.533)

relativos a obriga\u00e7\u00f5es n\u00e3o convert\u00edveis

(18.442)

(5.782)

relativos a loca\u00e7ao operacional (Nota 3.10)

(84.970)

(74.264)

outros

(312)

(735)

\u00a0

(136.124)

(94.315)

Diferen\u00e7as de c\u00e2mbio desfavor\u00e1veis

(86.078)

(105.183)

Encargos de emiss\u00e3o de d\u00edvida

(4.131)

(5.393)

Outros

(1.594)

(2.588)

\u00a0

(227.927)

(207.479)

Rendimentos e ganhos

\u00a0

\u00a0

Juros obtidos

\u00a0

\u00a0

relativos a dep\u00f3sitos banc\u00e1rios

6.349

362

outros

8.451

4.807

\u00a0

14.800

5.169

Diferen\u00e7as de c\u00e2mbio favor\u00e1veis

88.153

102.804

Ganhos com instrumento financeiro derivado

-

2.313

Justo valor de derivados financeiros

-

592

Outros rendimentos e ganhos financeiros

1.289

1.615

\u00a0

104.243

112.493

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Resultados financeiros

(123.684)

(94.986)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

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6.7.Resultados financeiros
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os gastos e rendimentos relacionados com a atividade de financiamento, tais como os juros suportados, diferen\u00e7as de c\u00e2mbio associadas a empr\u00e9stimos, entre outros, s\u00e3o contabilizados no per\u00edodo a que dizem respeito, independentemente da data do seu pagamento ou recebimento. Os gastos e rendimentos cujo valor real n\u00e3o seja conhecido s\u00e3o estimados.
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Os resultados financeiros nos exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 podem ser detalhados como segue:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Reexpresso

Gastos e perdas

\u00a0

\u00a0

Juros suportados

\u00a0

\u00a0

relativos a descobertos e empr\u00e9stimos banc\u00e1rios

(32.399)

(13.533)

relativos a obriga\u00e7\u00f5es n\u00e3o convert\u00edveis

(18.442)

(5.782)

relativos a loca\u00e7ao operacional (Nota 3.10)

(84.970)

(74.264)

outros

(312)

(735)

\u00a0

(136.124)

(94.315)

Diferen\u00e7as de c\u00e2mbio desfavor\u00e1veis

(86.078)

(105.183)

Encargos de emiss\u00e3o de d\u00edvida

(4.131)

(5.393)

Outros

(1.594)

(2.588)

\u00a0

(227.927)

(207.479)

Rendimentos e ganhos

\u00a0

\u00a0

Juros obtidos

\u00a0

\u00a0

relativos a dep\u00f3sitos banc\u00e1rios

6.349

362

outros

8.451

4.807

\u00a0

14.800

5.169

Diferen\u00e7as de c\u00e2mbio favor\u00e1veis

88.153

102.804

Ganhos com instrumento financeiro derivado

-

2.313

Justo valor de derivados financeiros

-

592

Outros rendimentos e ganhos financeiros

1.289

1.615

\u00a0

104.243

112.493

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Resultados financeiros

(123.684)

(94.986)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

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6.7.Resultados financeiros
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os gastos e rendimentos relacionados com a atividade de financiamento, tais como os juros suportados, diferen\u00e7as de c\u00e2mbio associadas a empr\u00e9stimos, entre outros, s\u00e3o contabilizados no per\u00edodo a que dizem respeito, independentemente da data do seu pagamento ou recebimento. Os gastos e rendimentos cujo valor real n\u00e3o seja conhecido s\u00e3o estimados.
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Os resultados financeiros nos exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 podem ser detalhados como segue:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Reexpresso

Gastos e perdas

\u00a0

\u00a0

Juros suportados

\u00a0

\u00a0

relativos a descobertos e empr\u00e9stimos banc\u00e1rios

(32.399)

(13.533)

relativos a obriga\u00e7\u00f5es n\u00e3o convert\u00edveis

(18.442)

(5.782)

relativos a loca\u00e7ao operacional (Nota 3.10)

(84.970)

(74.264)

outros

(312)

(735)

\u00a0

(136.124)

(94.315)

Diferen\u00e7as de c\u00e2mbio desfavor\u00e1veis

(86.078)

(105.183)

Encargos de emiss\u00e3o de d\u00edvida

(4.131)

(5.393)

Outros

(1.594)

(2.588)

\u00a0

(227.927)

(207.479)

Rendimentos e ganhos

\u00a0

\u00a0

Juros obtidos

\u00a0

\u00a0

relativos a dep\u00f3sitos banc\u00e1rios

6.349

362

outros

8.451

4.807

\u00a0

14.800

5.169

Diferen\u00e7as de c\u00e2mbio favor\u00e1veis

88.153

102.804

Ganhos com instrumento financeiro derivado

-

2.313

Justo valor de derivados financeiros

-

592

Outros rendimentos e ganhos financeiros

1.289

1.615

\u00a0

104.243

112.493

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Resultados financeiros

(123.684)

(94.986)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

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6.7.Resultados financeiros
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os gastos e rendimentos relacionados com a atividade de financiamento, tais como os juros suportados, diferen\u00e7as de c\u00e2mbio associadas a empr\u00e9stimos, entre outros, s\u00e3o contabilizados no per\u00edodo a que dizem respeito, independentemente da data do seu pagamento ou recebimento. Os gastos e rendimentos cujo valor real n\u00e3o seja conhecido s\u00e3o estimados.
Nas rubricas de \u201cOutros ativos correntes\u201d e \u201cOutros passivos correntes\u201d, s\u00e3o registados os gastos e os rendimentos imput\u00e1veis ao per\u00edodo corrente e cujas despesas e receitas apenas ocorrer\u00e3o em per\u00edodos futuros, bem como as despesas e as receitas que j\u00e1 ocorreram, mas que respeitam a per\u00edodos futuros e que ser\u00e3o imputadas aos resultados de cada um desses per\u00edodos, pelo valor que lhes corresponde.
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Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os gastos e rendimentos relacionados com a atividade de financiamento, tais como os juros suportados, diferen\u00e7as de c\u00e2mbio associadas a empr\u00e9stimos, entre outros, s\u00e3o contabilizados no per\u00edodo a que dizem respeito, independentemente da data do seu pagamento ou recebimento. Os gastos e rendimentos cujo valor real n\u00e3o seja conhecido s\u00e3o estimados.
Nas rubricas de \u201cOutros ativos correntes\u201d e \u201cOutros passivos correntes\u201d, s\u00e3o registados os gastos e os rendimentos imput\u00e1veis ao per\u00edodo corrente e cujas despesas e receitas apenas ocorrer\u00e3o em per\u00edodos futuros, bem como as despesas e as receitas que j\u00e1 ocorreram, mas que respeitam a per\u00edodos futuros e que ser\u00e3o imputadas aos resultados de cada um desses per\u00edodos, pelo valor que lhes corresponde.
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Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os gastos e rendimentos relacionados com a atividade de financiamento, tais como os juros suportados, diferen\u00e7as de c\u00e2mbio associadas a empr\u00e9stimos, entre outros, s\u00e3o contabilizados no per\u00edodo a que dizem respeito, independentemente da data do seu pagamento ou recebimento. Os gastos e rendimentos cujo valor real n\u00e3o seja conhecido s\u00e3o estimados.
Nas rubricas de \u201cOutros ativos correntes\u201d e \u201cOutros passivos correntes\u201d, s\u00e3o registados os gastos e os rendimentos imput\u00e1veis ao per\u00edodo corrente e cujas despesas e receitas apenas ocorrer\u00e3o em per\u00edodos futuros, bem como as despesas e as receitas que j\u00e1 ocorreram, mas que respeitam a per\u00edodos futuros e que ser\u00e3o imputadas aos resultados de cada um desses per\u00edodos, pelo valor que lhes corresponde.
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7.Provis\u00f5es, compromissos e conting\u00eancias
7.1.Provis\u00f5es
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
As provis\u00f5es s\u00e3o reconhecidas, quando e somente quando, a Sonae tem uma obriga\u00e7\u00e3o presente (legal ou impl\u00edcita) resultante de um evento passado, seja prov\u00e1vel que para a resolu\u00e7\u00e3o dessa obriga\u00e7\u00e3o ocorra uma sa\u00edda de recursos e o montante da obriga\u00e7\u00e3o possa ser razoavelmente estimado. As provis\u00f5es s\u00e3o revistas na data de cada demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira e s\u00e3o ajustadas de modo a refletir a melhor estimativa a essa data.
As provis\u00f5es para custos de reestrutura\u00e7\u00e3o s\u00e3o reconhecidas pela Sonae sempre que exista um plano formal e detalhado de reestrutura\u00e7\u00e3o e que o mesmo tenha sido comunicado \u00e0s partes envolvidas.
Julgamentos e estimativas
As responsabilidades contingentes estimadas em cada per\u00edodo de relato s\u00e3o divulgadas no anexo, a menos que a possibilidade de uma sa\u00edda de fundos afetando benef\u00edcios econ\u00f3micos futuros seja remota.
O movimento ocorrido nas provis\u00f5es durante os exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 foi o seguinte:

\u00a0

Provis\u00f5es n\u00e3o

correntes

Provis\u00f5es

correntes

Saldo em 01 jan 2022

21.475

4.170

Aumentos

4.118

2.715

Diminui\u00e7\u00f5es

(3.853)

(2.504)

Varia\u00e7\u00f5es de per\u00edmetro

(122)

127

Saldo em 31 dez 2022

21.621

4.508

Aumentos

5.393

9.954

Diminui\u00e7\u00f5es

(3.376)

(2.695)

Aquisi\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias

11

452

Varia\u00e7\u00f5es de per\u00edmetro

-

(3)

Saldo em 31 dez 2023

23.649

12.217

Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 o valor l\u00edquido de \u201cAumentos\u201d e \u201cDiminui\u00e7\u00f5es\u201d de provis\u00f5es pode ser detalhado como segue:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Provis\u00f5es na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados

12.776

3.149

Utiliza\u00e7\u00f5es diretas de outras provis\u00f5es correntes - outros riscos e encargos - n\u00e3o corrente

(2.079)

(2.278)

Outros

(1.421)

(395)

\u00a0

9.276

476

\u00a0

\u00a0

\u00a0

323
\"[IMAGE]\"
A 31 de dezembro de 2023 e 2022 o detalhe das Provis\u00f5es Correntes e N\u00e3o Correntes para outros riscos e encargos pode ser analisado como segue:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Responsabilidades futuras relativas a filiais da opera\u00e7\u00e3o Retalho no Brasil alienadas

10.083

7.557

Processos judiciais em curso

11.185

3.684

Provis\u00e3o de marca pr\u00f3pria e garantias de clientes

2.050

2.238

Conting\u00eancia no Brasil referente a reten\u00e7\u00e3o de imposto nos dividendos

4.708

4.708

Outras responsabilidades

7.837

7.940

\u00a0

35.865

26.128

\u00a0

\u00a0

\u00a0

As rubricas \u201cProvis\u00f5es n\u00e3o correntes\u201d e \u201cProvis\u00f5es Correntes\u201d incluem 10.083 milhares de euros (7.557 milhares de euros em 31 de dezembro de 2022) para fazer face a responsabilidades por conting\u00eancias n\u00e3o correntes assumidas pela sociedade aquando da aliena\u00e7\u00e3o da subsidi\u00e1ria Sonae Distribui\u00e7\u00e3o Brasil, S.A. ocorrida em 2005. Esta provis\u00e3o vai sendo utilizada \u00e0 medida que aqueles passivos se v\u00e3o materializando, estando constitu\u00edda com base na melhor estimativa dos gastos a incorrer com tais responsabilidades e que resultam de um conjunto significativo de processos de natureza c\u00edvel e laboral e de pequeno valor.
Adicionalmente, a rubrica \u201cProcessos judiciais em curso\u201d, inclui 8,6 milh\u00f5es de euros para fazer face ao Processo de impugna\u00e7\u00e3o de coimas aplicadas pela Autoridade da Concorr\u00eancia.
Processo de impugna\u00e7\u00e3o de coimas aplicadas pela Autoridade da Concorr\u00eancia
Em 2016, a Autoridade da Concorr\u00eancia (AdC) notificou a MCretail SGPS, S.A. (ex \u2013 Sonae MC SGPS, S.A.), a Modelo Continente SGPS (Ex Sonae MC) e a Modelo Continente Hipermercados, para efeitos de apresenta\u00e7\u00e3o de defesa, no \u00e2mbito de processo de contraordena\u00e7\u00e3o instru\u00eddo em virtude do acordo celebrado entre a Modelo Continente e a EDP Comercial quanto \u00e0 campanha conhecida como \u00abPlano EDP Continente\u00bb. De referir que o Plano Edp/Continente decorreu durante o ano de 2012, tendo-se prolongado pelos primeiros meses de 2013 para permitir a utiliza\u00e7\u00e3o dos descontos que tivessem sido atribu\u00eddos aos clientes at\u00e9 31 de dezembro de 2012. O desenvolvimento deste tipo de acordos de promo\u00e7\u00e3o
dos neg\u00f3cios \u00e9 algo habitual no mercado portugu\u00eas. Em 2017, a AdC aplicou as coimas no valor de 2,8 milh\u00f5es \u00e0 Sonae Investimentos e de 6,8 milh\u00f5es \u00e0 Modelo Continente. A AdC condenou ainda a MC, mas n\u00e3o lhe aplicou qualquer coima, uma vez que esta sociedade n\u00e3o apresenta qualquer volume de neg\u00f3cios. As referidas sociedades impugnaram judicialmente a decis\u00e3o da AdC. Em 30 de Setembro de 2020, foi proferida senten\u00e7a que confirmou o entendimento da AdC quanto \u00e0 ilicitude do comportamento em causa, embora reduzindo os montantes da coima para, respetivamente, 2,52 milh\u00f5es de euros e 6,12 milh\u00f5es de euros. As sociedades interpuseram recurso desta senten\u00e7a para o Tribunal da Rela\u00e7\u00e3o de Lisboa (TRL), onde se encontra pendente. A 5 de Abril de 2021 este Tribunal suspendeu a inst\u00e2ncia e formulou uma dezena de quest\u00f5es prejudiciais ao Tribunal de Justi\u00e7a da Uni\u00e3o (TJUE). A 26 de outubro de 2023 o TJUE proferiu o seu ac\u00f3rd\u00e3o, apresentando os seus esclarecimentos \u00e0s quest\u00f5es prejudiciais do TRL. Consequentemente, a 19 de fevereiro de 2024, o TRL proferiu o seu ac\u00f3rd\u00e3o. Com base nos mais recentes desenvolvimentos, as sociedades procederam \u00e0 provis\u00e3o do montante total das coimas respetivas, que perfaz um total de 8,6 milh\u00f5es de euros.
7.2.Compromissos n\u00e3o refletidos na demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira
No \u00e2mbito da reestrutura\u00e7\u00e3o do portef\u00f3lio da Sierra BV, ocorrida em 2020, a deten\u00e7\u00e3o dos ativos secund\u00e1rios foram transferidos para a Sierra Retail Ventures BV (\u201cSRV\u201d) (cujos acionistas s\u00e3o os mesmos que detinham a Sierra BV antes da reestrutura\u00e7\u00e3o). Os compromissos assumidos em 2003 com a aliena\u00e7\u00e3o de 49,9% das a\u00e7\u00f5es da Sierra BV a um grupo de Investidores, foram transferidos para a SRV. De acordo com esses compromissos, a Sonae Sierra vinculou-se a assegurar a revis\u00e3o do pre\u00e7o de transmiss\u00e3o destas a\u00e7\u00f5es no caso de ocorrer uma aliena\u00e7\u00e3o para terceiros de alguns dos centros comerciais detidos por participadas da Sierra BV (agora SRV), desde que verificadas determinadas circunst\u00e2ncias.
Essa aliena\u00e7\u00e3o pode tomar a forma de venda do ativo ou venda das a\u00e7\u00f5es da sociedade que, direta ou indiretamente det\u00e9m o ativo.
324
\"[IMAGE]\"
A revis\u00e3o de pre\u00e7o ser\u00e1 feita pela Sonae Sierra aos investidores no Fundo ou \u00e0 Sierra BV no caso de, na venda relevante, terem sido efetuados descontos relacionados com impostos diferidos sobre mais valias
A revis\u00e3o de pre\u00e7o ser\u00e1 afetada pela percentagem de capital na sociedade detentora do ativo, pela percentagem de deten\u00e7\u00e3o dos Investidores na SRV (e, no caso de venda de a\u00e7\u00f5es, ajustado por um desconto de 50%) e est\u00e1 limitada a:
\u2022no caso de venda de ativos, ao valor m\u00e1ximo de 13,7 milh\u00f5es de euros;
\u2022no caso de venda das a\u00e7\u00f5es da sociedade que direta ou indiretamente det\u00e9m o ativo, ao valor m\u00e1ximo de 6,9 milh\u00f5es de euros;
\u2022no caso de venda de a\u00e7\u00f5es da sociedade que, direta ou indiretamente det\u00e9m o ativo, a revis\u00e3o de pre\u00e7o somada com o pre\u00e7o de venda, n\u00e3o poder\u00e1 ser superior \u00e0 respetiva propor\u00e7\u00e3o do NAV (\u201cNet Asset Value\u201d).
Estes compromissos s\u00e3o v\u00e1lidos durante o per\u00edodo em que se mantenham os atuais acordos com os restantes acionistas da Sierra BV.
A Sierra tem ainda o direito de apresentar uma proposta para a aquisi\u00e7\u00e3o do ativo ou das a\u00e7\u00f5es em causa antes daquele ou destas serem adquiridos por terceiros.
Os acordos celebrados entre os acionistas da Sierra BV, aquando da sua constitui\u00e7\u00e3o em 2003, foram transferidos para a SRV, aplicando-se mutatis mutandis \u00e0 SRV; nestes acordos foi acordado que a estrutura deveria existir por um per\u00edodo inicial de 10 anos, que foi posteriormente prorrogado por v\u00e1rias vezes. Assim, em 5 de setembro de 2023 os acionistas da SRV BV aprovaram uma extens\u00e3o do fundo at\u00e9 10 de outubro de 2024 com o objetivo de acordar e avan\u00e7ar com a implementa\u00e7\u00e3o duma estrat\u00e9gia de sa\u00edda dos ativos non-core.
De acordo com os acordos celebrados entre os acionistas da Empresa aquando da sua constitui\u00e7\u00e3o em 2008, foi acordado que o Fundo Sierra Portugal deveria existir por um per\u00edodo inicial de 10 anos (que terminou em mar\u00e7o de 2018), e prorrogado por v\u00e1rias vezes. Neste sentido, o prazo do fundo foi prorrogado at\u00e9 31 de dezembro de 2024, conforme acordado
pelos acionistas da Empresa em 2 de junho de 2023, para permitir a realiza\u00e7\u00e3o dos investimentos. Se tal realiza\u00e7\u00e3o n\u00e3o for alcan\u00e7ada at\u00e9 essa data, os investidores dever\u00e3o reconsiderar uma prorroga\u00e7\u00e3o adicional.
\u00c9 entendimento do Grupo que a venda direta de um ativo em Portugal n\u00e3o \u00e9 atrativa por sobre ela incidirem \u00f3nus que n\u00e3o ser\u00e3o suportados se a venda se efetuar atrav\u00e9s da aliena\u00e7\u00e3o de a\u00e7\u00f5es da sociedade que det\u00e9m o ativo.
No dia 4 de outubro de 2023, com o exerc\u00edcio de uma op\u00e7\u00e3o de venda a respeito de um conjunto de a\u00e7\u00f5es da associada ALLOS, S.A. (\u201cCompanhia\u201d), o Grupo assinou um acordo com as \u201cEntidades Otto\u201d (assim consideradas em conjunto, Sr. Alexander Otto, Aros Verm\u00f6gensverwaltungsgesellschaft lM.B.H., e Cura Beteiligungsgesellschaft Brasilien M.B.H.) estabelecendo um mecanismo alternativo que n\u00e3o implicar\u00e1 a transfer\u00eancia de a\u00e7\u00f5es da Companhia para Entidades Otto. Em dezembro de 2023, ocorreu um recebimento no \u00e2mbito do acordo alternativo tendo sido registado um ganho.
O acordo alternativo estipula um potencial pagamento de um valor dependente da variabilidade da cota\u00e7\u00e3o das a\u00e7\u00f5es da Companhia e, consequentemente, com uma elevada imprevisibilidade quanto \u00e0 determina\u00e7\u00e3o do seu valor ou de eventuais benef\u00edcios econ\u00f3micos futuros e, bem assim quanto \u00e0 probabilidade de pagamento.
A respeito do acordo alternativo, foi entendimento do Grupo, dada a elevada imprevisibilidade do mesmo, n\u00e3o proceder ao reconhecimento de qualquer ativo.
7.3.Provis\u00f5es, passivos contingentes e outros compromissos relativamente \u00e0s associadas
Grupo NOS
a)Provis\u00f5es do Grupo NOS
Os processos abaixo descritos encontram-se provisionados nas contas consolidadas da NOS, atendendo ao grau de risco identificado.
325
\"[IMAGE]\"
1.Contribui\u00e7\u00e3o extraordin\u00e1ria para o fundo de compensa\u00e7\u00e3o dos custos l\u00edquidos do servi\u00e7o universal de comunica\u00e7\u00f5es eletr\u00f3nicas (CSLU)
A Contribui\u00e7\u00e3o extraordin\u00e1ria para o fundo de compensa\u00e7\u00e3o dos custos l\u00edquidos do servi\u00e7o universal de comunica\u00e7\u00f5es eletr\u00f3nicas (CLSU): A Contribui\u00e7\u00e3o extraordin\u00e1ria para o fundo de compensa\u00e7\u00e3o dos custos l\u00edquidos do servi\u00e7o universal de comunica\u00e7\u00f5es eletr\u00f3nicas (CLSU), est\u00e1 prevista nos artigos 17.\u00ba a 22.\u00ba, da Lei n.\u00ba 35/2012, de 23 de agosto. Desde 1995 at\u00e9 junho de 2014, a MEO, SA (antiga PTC) prestou o servi\u00e7o universal de comunica\u00e7\u00f5es eletr\u00f3nicas, em regime de exclusivo, tendo para tanto sido designada administrativamente pelo governo (isto \u00e9, foi escolhida para prestador desse servi\u00e7o sem recurso a procedimento concursal). Tal configura uma ilegalidade reconhecida pelo Tribunal de Justi\u00e7a da Uni\u00e3o Europeia, que atrav\u00e9s da sua decis\u00e3o de junho de 2014 condenou por esse facto o Estado Portugu\u00eas ao pagamento de uma multa de 3 milh\u00f5es de euros. De acordo com o artigo 18.\u00ba da referida Lei n.\u00ba 35/2012, de 23/8, os custos l\u00edquidos incorridos pelo operador respons\u00e1vel pelo servi\u00e7o universal aprovados pela ANACOM devem ser repartidos pelas outras empresas que ofere\u00e7am, no territ\u00f3rio nacional, redes de comunica\u00e7\u00f5es p\u00fablicas e servi\u00e7os de comunica\u00e7\u00f5es eletr\u00f3nicas acess\u00edveis ao p\u00fablico. A NOS est\u00e1 abrangida por esta contribui\u00e7\u00e3o extraordin\u00e1ria, sendo que a MEO solicitou o pagamento dos CLSU ao fundo de compensa\u00e7\u00e3o dos v\u00e1rios per\u00edodos em que esteve respons\u00e1vel pelo servi\u00e7o. Com efeito, o fundo de compensa\u00e7\u00e3o pode, de acordo com a lei, ser acionado para compensar os custos l\u00edquidos do servi\u00e7o universal de comunica\u00e7\u00f5es eletr\u00f3nicas, incluindo, como acontece nesse caso, os relativos ao per\u00edodo anterior \u00e0 designa\u00e7\u00e3o do respetivo prestador por concurso, sempre que, cumulativamente, se verifique (i) a exist\u00eancia de custos l\u00edquidos, que sejam considerados excessivos, cujo montante seja aprovado pela ANACOM, na sequ\u00eancia de auditoria ao c\u00e1lculo preliminar e respetivos documentos de suporte, que sejam transmitidos pelo prestador do servi\u00e7o universal e (ii) o prestador do servi\u00e7o universal solicite ao Governo a compensa\u00e7\u00e3o dos custos l\u00edquidos que tenham sido aprovados nos termos da al\u00ednea anterior.
Assim:
- Em 2013, a ANACOM deliberou a aprova\u00e7\u00e3o dos resultados finais da auditoria aos CLSU apresentados pela MEO, relativos ao exerc\u00edcio de 2007-2009, num montante de cerca de 66,8 milh\u00f5es de euros, decis\u00e3o que foi objeto de impugna\u00e7\u00e3o pela NOS; Em janeiro de 2015, foram
emitidas as notas de liquida\u00e7\u00e3o relativas \u00e0 NOS, SA, \u00e0 NOS Madeira e \u00e0 NOS A\u00e7ores referentes \u00e0quele per\u00edodo, no montante de 18,6 milh\u00f5es de euros, as quais foram, por sua vez, objeto de impugna\u00e7\u00e3o judicial e em rela\u00e7\u00e3o \u00e0s quais foram apresentadas fian\u00e7as pela NOS SGPS, de modo a evitar a promo\u00e7\u00e3o dos respetivos processos de execu\u00e7\u00e3o fiscal. As fian\u00e7as foram aceites pela ANACOM.
- Em 2014, a ANACOM deliberou a aprova\u00e7\u00e3o dos resultados finais da auditoria aos CLSU apresentados pela MEO, relativos aos exerc\u00edcios de 2010 a 2011, num montante total de cerca de 47,1 milh\u00f5es de euros, decis\u00e3o que tamb\u00e9m foi impugnada pela NOS. Em fevereiro de 2016, foram emitidas as notas de liquida\u00e7\u00e3o relativas \u00e0 NOS, SA, \u00e0 NOS Madeira e \u00e0 NOS A\u00e7ores referentes \u00e0quele per\u00edodo, no montante de 13 milh\u00f5es de euros, as quais tamb\u00e9m foram objeto de impugna\u00e7\u00e3o e em rela\u00e7\u00e3o \u00e0s quais foram novamente apresentadas fian\u00e7as pela NOS SGPS, de modo a evitar a promo\u00e7\u00e3o dos respetivos processos de execu\u00e7\u00e3o fiscal. As fian\u00e7as foram tamb\u00e9m aceites pela ANACOM.
- Em 2015, a ANACOM deliberou a aprova\u00e7\u00e3o dos resultados finais da auditoria aos CLSU apresentados pela MEO, relativos aos exerc\u00edcios de 2012 e 2013, num montante total de cerca de 26 milh\u00f5es de euros e 20 milh\u00f5es de euros, respetivamente, decis\u00e3o que, \u00e0 semelhan\u00e7a das anteriores, foi impugnada pela NOS. Em dezembro de 2016, foram emitidas as notas de liquida\u00e7\u00e3o relativas \u00e0 NOS, SA, \u00e0 NOS Madeira e \u00e0 NOS A\u00e7ores, referentes \u00e0quele per\u00edodo, no montante de 13,6 milh\u00f5es de euros, as quais foram objeto de impugna\u00e7\u00e3o pela NOS e em rela\u00e7\u00e3o \u00e0s quais j\u00e1 foram igualmente apresentadas fian\u00e7as pela NOS SGPS de modo a evitar a promo\u00e7\u00e3o dos respetivos processos de execu\u00e7\u00e3o fiscal. As fian\u00e7as foram tamb\u00e9m aceites pela ANACOM.
- Em 2016, a ANACOM procedeu \u00e0 aprova\u00e7\u00e3o dos resultados da auditoria aos custos l\u00edquidos da presta\u00e7\u00e3o do servi\u00e7o universal relativos ao per\u00edodo de janeiro a junho de 2014, assegurado pela MEO, no montante total de 7,7 milh\u00f5es de euros, que a NOS impugnou nos termos habituais.
- Em 2017, foi notificada \u00e0 NOS, SA, \u00e0 NOS Madeira e \u00e0 NOS A\u00e7ores a decis\u00e3o da ANACOM sobre as entidades obrigadas a contribuir para o fundo de compensa\u00e7\u00e3o e \u00e0 fixa\u00e7\u00e3o dos valores das contribui\u00e7\u00f5es referentes aos CLSU a compensar relativos aos meses do ano de 2014 em que a MEO ainda se manteve como prestadora do Servi\u00e7o Universal, o qual prev\u00ea
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para o conjunto dessas empresas uma contribui\u00e7\u00e3o no montante de cerca de 2,4 milh\u00f5es de euros. Em dezembro de 2017, foram emitidas as notas de liquida\u00e7\u00e3o relativas \u00e0 NOS, SA, \u00e0 NOS Madeira e \u00e0 NOS A\u00e7ores, referentes \u00e0quele per\u00edodo, no montante de aproximadamente 2,4 milh\u00f5es de euros, as quais foram objeto de impugna\u00e7\u00e3o pela NOS e em rela\u00e7\u00e3o \u00e0s quais j\u00e1 foram igualmente apresentadas fian\u00e7as pela NOS SGPS de modo a evitar a promo\u00e7\u00e3o dos respetivos processos de execu\u00e7\u00e3o fiscal. As fian\u00e7as foram tamb\u00e9m aceites pela ANACOM.
\u00c9 entendimento do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da NOS que estas contribui\u00e7\u00f5es extraordin\u00e1rias para o Servi\u00e7o Universal que lhe s\u00e3o exigidas, e que respeitam ao per\u00edodo anterior \u00e0 designa\u00e7\u00e3o do prestador de servi\u00e7o universal por concurso, violam de forma flagrante a Diretiva do Servi\u00e7o Universal. Acresce que, considerando o quadro legal e o direito em vigor desde que a NOS iniciou a sua atividade, a exig\u00eancia do pagamento da contribui\u00e7\u00e3o extraordin\u00e1ria viola o princ\u00edpio da prote\u00e7\u00e3o da confian\u00e7a, reconhecido a n\u00edvel legal e constitucional no ordenamento jur\u00eddico portugu\u00eas. Por estas raz\u00f5es, a NOS impugnou judicialmente quer a aprova\u00e7\u00e3o dos resultados da auditoria aos custos l\u00edquidos do servi\u00e7o universal relativo ao per\u00edodo de pr\u00e9-concurso, quer as liquida\u00e7\u00f5es de todas e cada uma das contribui\u00e7\u00f5es extraordin\u00e1rias que lhe venham a ser exigidas. Em setembro de 2021, o Tribunal Administrativo de C\u00edrculo de Lisboa julgou a a\u00e7\u00e3o referente \u00e0 impugna\u00e7\u00e3o administrativa dos resultados da auditoria aos CLSU 2007-2009 improcedente, da qual a NOS recorreu em outubro de 2021. \u00c9 convic\u00e7\u00e3o do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da NOS de que ter\u00e3o sucesso, quer as impugna\u00e7\u00f5es, quer o recurso efetuados.
Processos judiciais em curso, ativos contingentes e passivos contingentes do Grupo NOS
1.Processos com entidades reguladoras e Autoridade da Concorr\u00eancia (AdC)
A NOS SA, a NOS A\u00e7ores e a NOS Madeira t\u00eam vindo a impugnar judicialmente os atos da ANACOM de liquida\u00e7\u00e3o da Taxa Anual de Atividade (correspondente aos anos de 2009, 2010, 2011, 2012, 2013, 2014, 2015, 2016, 2017, 2018, 2019, 2020, 2021 e 2022) enquanto Fornecedor de Redes de Servi\u00e7os de Comunica\u00e7\u00f5es Eletr\u00f3nicas peticionando a restitui\u00e7\u00e3o das quantias pagas no \u00e2mbito da execu\u00e7\u00e3o dos referidos atos de liquida\u00e7\u00e3o. Para o ano de
2020, 2021 e 2022, tamb\u00e9m a NOS Wholesale impugnou judicialmente a liquida\u00e7\u00e3o da Taxa de Atividade.
Os valores das liquida\u00e7\u00f5es s\u00e3o respetivamente os seguintes:
\u2022NOS SA: 2009: 1.861 milhares de euros, 2010: 3.808 milhares de euros, 2011: 6.049 milhares de euros, 2012: 6.283 milhares de euros, 2013: 7.270 milhares de euros, 2014: 7.426 milhares de euros, 2015: 7.253 milhares de euros, 2016: 8.242 milhares de euros, 2017: 9.099 milhares de euros, 2018: 10.303 milhares de euros, 2019: 10.169 milhares de euros, 2020: 10.184 milhares de euros, 2021: 9.653 milhares de euros e 2022: 9.850 milhares de euros.
\u2022NOS A\u00e7ores: 2009: 29 milhares de euros; 2010; 60 milhares de euros, 2011: 95 milhares de euros, 2012: 95 milhares de euros, 2013: 104 milhares de euros, 2014: 107 milhares de euros, 2015: 98 milhares de euros, 2016: 105 milhares de euros, 2017: 104 milhares de euros, 2018: 111 milhares de euros, 2019: 107 milhares de euros, 2020: 120 milhares de euros, 2021: 123 milhares de euros e 2022: 123 milhares de euros.
\u2022NOS Madeira: 2009: 40 milhares de euros, 2010: 83 milhares de euros, 2011: 130 milhares de euros, 2012: 132 milhares de euros, 2013: 149 milhares de euros, 2014: 165 milhares de euros, 2015: 161 milhares de euros, 2016: 177 milhares de euros, 2017: 187 milhares de euros, 2018: 205 milhares de euros, 2019: 195 milhares de euros, 2020: 202 milhares de euros, 2021: 223 milhares de euros e 2022: 235 milhares de euros.
\u2022NOS Wholesale: 2020: 36 milhares de euros 2021: 110 milhares de euros e 2022: 90 milhares de euros.
A taxa corresponde a uma percentagem definida anualmente pela ANACOM (em 2009 foi de 0,5826%) sobre as receitas de comunica\u00e7\u00f5es eletr\u00f3nicas dos operadores. Nas impugna\u00e7\u00f5es invocam i) v\u00edcios de inconstitucionalidade e ilegalidade relacionados com a pr\u00f3pria taxa e com a inclus\u00e3o, na contabiliza\u00e7\u00e3o dos custos da ANACOM, das provis\u00f5es constitu\u00eddas pelo regulador com processos judiciais intentados contra si (incluindo estas mesmas impugna\u00e7\u00f5es
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da taxa de atividade) e ii) que apenas as receitas relativas \u00e0 atividade de comunica\u00e7\u00f5es eletr\u00f3nicas propriamente ditas, podem ser consideradas para efeitos de aplica\u00e7\u00e3o da percentagem e c\u00e1lculo da taxa a pagar, n\u00e3o devendo ser consideradas receitas provenientes dos conte\u00fados televisivos. Foram proferidas senten\u00e7as em mais de duas dezenas de processos sobre a mat\u00e9ria, das quais a ANACOM recorreu para o Tribunal Central Administrativo e/ou para o Tribunal Constitucional, aguardando-se ulteriores termos dos processos. Em 2023, o Tribunal Constitucional pronunciou-se, em mais de uma dezena de processos distintos, pela inconstitucionalidade da Portaria n.\u00ba 1473-B/2008, de 17 de dezembro, que regula a determina\u00e7\u00e3o das taxas devidas pelo exerc\u00edcio da atividade de fornecedor de redes e servi\u00e7os de comunica\u00e7\u00f5es eletr\u00f3nicas, tendo ainda condenado a ANACOM a proceder \u00e0 restitui\u00e7\u00e3o do montante indevidamente cobrado. No exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2023, foi reconhecido um proveito de 38,5 milh\u00f5es de euros, decorrente das decis\u00f5es favor\u00e1veis no Tribunal Constitucional, tendo recebido 15,6 milh\u00f5es de euros. Os demais processos encontram-se a aguardar julgamento e/ou decis\u00e3o.
Durante o primeiro trimestre de 2017, a NOS foi notificada, pela ANACOM, da instaura\u00e7\u00e3o de processo de contraordena\u00e7\u00e3o relacionado com comunica\u00e7\u00f5es de atualiza\u00e7\u00e3o de pre\u00e7os realizadas no final de 2016 e in\u00edcio de 2017. No final do \u00faltimo trimestre de 2020, a ANACOM notificou a NOS da acusa\u00e7\u00e3o, imputando-lhe a pr\u00e1tica de 4 contraordena\u00e7\u00f5es muito graves e 1 contraordena\u00e7\u00e3o grave relacionadas respetivamente com (i) a n\u00e3o comunica\u00e7\u00e3o aos clientes do direito de rescis\u00e3o de contrato sem encargos por efeito da altera\u00e7\u00e3o dos pre\u00e7os, com (ii e iii) a suposta n\u00e3o comunica\u00e7\u00e3o adequada da atualiza\u00e7\u00e3o de pre\u00e7os e com (iv) a anteced\u00eancia adequada e, ainda, com a (v) na falta de presta\u00e7\u00e3o de informa\u00e7\u00f5es solicitadas pela ANACOM, n\u00e3o concretizando por\u00e9m a ANACOM qualquer valor de coima, exceto relativamente \u00e0 contraordena\u00e7\u00e3o grave. No caso, desta \u00faltima, a ANACOM deu \u00e0 NOS a possibilidade de esta liquidar a coima pelo m\u00ednimo, no montante de 13 milhares de euros, o que a NOS fez. A NOS apresentou Defesa Escrita no dia 29 de janeiro de 2021. A NOS foi notificada, em novembro de 2022, da decis\u00e3o da ANACOM que condenou a NOS no pagamento de uma coima de 5,2 milh\u00f5es de euros. A NOS impugnou judicialmente a decis\u00e3o e, em junho de 2023, o tribunal reduziu o valor da coima aplicada \u00e0 NOS para 4,2 milh\u00f5es de euros. A NOS recorreu desta decis\u00e3o para o Tribunal da Rela\u00e7\u00e3o, que diminuiu o valor da coima para 3,5 milh\u00f5es de euros, tendo, nessa medida, apresentado recurso no Tribunal Constitucional. Aguardam-se ulteriores desenvolvimentos.
No dia 17 de julho de 2020, a NOS foi notificada pela AdC de uma nota de ilicitude (acusa\u00e7\u00e3o) relativa a marketing digital no motor de busca da google, que acusa os operadores MEO, NOS, NOWO e Vodafone de concerta\u00e7\u00e3o, para o per\u00edodo compreendido entre 2010 a 2018, n\u00e3o identificando uma coima concreta. N\u00e3o \u00e9 poss\u00edvel, \u00e0 data, estimar o montante de uma eventual coima. A NOS apresentou a sua defesa escrita junto da AdC e recurso para o Tribunal da Rela\u00e7\u00e3o de Lisboa (TRL), onde impugnou a nulidade da obten\u00e7\u00e3o de prova. Em julho 2022, o TRL confirmou o entendimento da NOS, aguardando-se ulteriores desenvolvimentos. \u00c9 convic\u00e7\u00e3o do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o, tendo em conta os elementos que conhece, que conseguir\u00e1 demonstrar os v\u00e1rios argumentos a favor da sua defesa.
No dia 15 de dezembro de 2021, a NOS foi notificada pela AdC de nota de ilicitude (acusa\u00e7\u00e3o) relativa a pr\u00e1ticas relacionadas com o servi\u00e7o de publicidade em grava\u00e7\u00f5es autom\u00e1ticas, em que acusa a NOS, outros operadores e uma consultora, de concerta\u00e7\u00e3o de comportamento no mercado de publicidade nas grava\u00e7\u00f5es televisivas. A NOS apresentou a sua defesa escrita, n\u00e3o sendo poss\u00edvel, \u00e0 data, estimar sobre se existir\u00e1 uma decis\u00e3o de absolvi\u00e7\u00e3o ou de condena\u00e7\u00e3o e, no caso desta \u00faltima, o montante de uma eventual coima. Aguardam-se ulteriores desenvolvimentos sobre a decis\u00e3o da AdC. \u00c9 convic\u00e7\u00e3o do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da NOS, tendo em conta os elementos que conhece, que conseguir\u00e1 demonstrar os v\u00e1rios argumentos a favor da sua defesa.
2.Administra\u00e7\u00e3o Fiscal
No decurso dos exerc\u00edcios de 2003 a 2023, algumas empresas do Grupo NOS foram objeto de Inspe\u00e7\u00e3o Tribut\u00e1ria aos exerc\u00edcios de 2001 a 2021. Na sequ\u00eancia das sucessivas inspe\u00e7\u00f5es, a NOS SGPS, enquanto sociedade dominante do Grupo Fiscal, bem como as empresas que n\u00e3o integraram o Grupo Fiscal, foram notificadas das corre\u00e7\u00f5es efetuadas pelos Servi\u00e7os de Inspe\u00e7\u00e3o Tribut\u00e1ria em sede do IRC, do IVA e do Imposto de Selo e dos pagamentos adicionais correspondentes. O valor total das notifica\u00e7\u00f5es por liquidar, acrescido de juros e encargos, ascende a 38 milh\u00f5es de euros. As referidas notas de liquida\u00e7\u00e3o, foram contestadas encontrando-se os respetivos processos judiciais em curso.
Baseado nos pareceres obtidos juntos dos mandat\u00e1rios dos processos e de consultores fiscais, o Conselho de Administra\u00e7\u00e3o mant\u00e9m a convic\u00e7\u00e3o de um desfecho favor\u00e1vel, raz\u00e3o
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pela qual mantem os referidos processos em tribunal. N\u00e3o obstante, em respeito pelo princ\u00edpio da prud\u00eancia, periodicamente \u00e9 efetuada uma avalia\u00e7\u00e3o do n\u00edvel de exposi\u00e7\u00e3o do grupo a estes processos, em face da evolu\u00e7\u00e3o da jurisprud\u00eancia, e consequentemente ajustadas as provis\u00f5es constitu\u00eddas para o efeito. O Grupo NOS prestou garantias banc\u00e1rias exigidas pela Administra\u00e7\u00e3o Fiscal, no \u00e2mbito destes processos.
3.A\u00e7\u00f5es da MEO contra a NOS SA, NOS Madeira e NOS A\u00e7ores e da NOS SA contra a MEO
Em 2011, a MEO intentou contra a NOS SA, no Tribunal Judicial de Lisboa, um pedido de indemniza\u00e7\u00e3o de 10,3 milh\u00f5es de euros, a t\u00edtulo de compensa\u00e7\u00e3o por alegadas portabilidades indevidas da NOS SA no per\u00edodo compreendido entre mar\u00e7o de 2009 e julho de 2011. A NOS SA contestou, tendo o Tribunal ordenado inicialmente a realiza\u00e7\u00e3o de uma per\u00edcia, entretanto, julgada sem efeito. A audi\u00eancia de discuss\u00e3o e julgamento teve lugar no 1\u00ba semestre de 2016, tendo em setembro do mesmo ano sido proferida senten\u00e7a, que julgou parcialmente procedente a a\u00e7\u00e3o, com fundamento n\u00e3o na demonstra\u00e7\u00e3o da exist\u00eancia de portabilidades indevidas, que o Tribunal determinou restringir-se \u00e0quelas que n\u00e3o correspondem \u00e0 vontade do titular. Nesse sentido, condenou a NOS ao pagamento \u00e0 MEO de aproximadamente 5,3 milh\u00f5es de euros, decis\u00e3o da qual a NOS recorreu para o Tribunal da Rela\u00e7\u00e3o de Lisboa. A MEO, por sua vez, conformou-se com a senten\u00e7a proferida e n\u00e3o recorreu da parte da senten\u00e7a que absolveu a NOS. O Tribunal da Rela\u00e7\u00e3o de Lisboa, no 1\u00ba trimestre de 2018, veio confirmar a decis\u00e3o proferida pelo Tribunal de 1\u00aa inst\u00e2ncia, exceto quanto a juros, em que deu raz\u00e3o ao alegado pela NOS, no sentido de que os juros deviam contabilizar-se desde a cita\u00e7\u00e3o para a a\u00e7\u00e3o e n\u00e3o do vencimento das faturas. A NOS interp\u00f4s, junto do Supremo Tribunal de Justi\u00e7a (STJ), recurso excecional de revista, que veio a considerar os factos dados como provados insuficientes para resolver a quest\u00e3o de m\u00e9rito. Em consequ\u00eancia, o STJ determinou que o tribunal recorrido procedesse \u00e0 amplia\u00e7\u00e3o da mat\u00e9ria de facto. O processo baixou ao Tribunal de 1\u00aa Inst\u00e2ncia e, em novembro de 2019, este concedeu \u00e0s partes a possibilidade de requererem a produ\u00e7\u00e3o de prova suplementar \u00e0 mat\u00e9ria da amplia\u00e7\u00e3o, tendo a NOS solicitado a realiza\u00e7\u00e3o de uma per\u00edcia e a repeti\u00e7\u00e3o da prova testemunhal. J\u00e1 em fevereiro de 2020, o Tribunal determinou a necessidade de obter novos elementos probat\u00f3rios, que imp\u00f5em a an\u00e1lise da informa\u00e7\u00e3o constante relativa a todas as portabilidades que servem de base ao processo, determinando a realiza\u00e7\u00e3o de prova pericial para o efeito. A designa\u00e7\u00e3o do perito
veio a ocorrer em outubro de 2021. Em dezembro de 2022, o perito solicitou dispensa de fun\u00e7\u00f5es por entender que a verifica\u00e7\u00e3o n\u00e3o judicial qualificada \u00e9 inexequ\u00edvel face ao volume de documenta\u00e7\u00e3o para an\u00e1lise, tendo o tribunal determinado, em abril de 2023, que, face ao requerido pelo perito, a realiza\u00e7\u00e3o do julgamento deveria ficar circunscrita \u00e0 apresenta\u00e7\u00e3o de alega\u00e7\u00f5es escritas. As partes apresentaram as suas alega\u00e7\u00f5es escritas em junho e a NOS, cumulativamente, apresentou um recurso aut\u00f3nomo deste despacho, por entender que a decis\u00e3o do tribunal viola o ac\u00f3rd\u00e3o do STJ. Em julho de 2023, apesar de n\u00e3o ter sido produzida prova suplementar conforme determinado pelo STJ, o Tribunal proferiu uma nova decis\u00e3o que condenou a NOS no pagamento de 5,3 milh\u00f5es de euros. Esta decis\u00e3o foi j\u00e1 objeto de recurso para o Tribunal da Rela\u00e7\u00e3o de Lisboa. Aguardam-se ulteriores desenvolvimentos.
Em 2011, a NOS SA intentou, por seu lado, contra a MEO, no Tribunal Judicial de Lisboa, um pedido de indemniza\u00e7\u00e3o de 22,4 milh\u00f5es de euros, por danos sofridos pela NOS SA, decorrentes da viola\u00e7\u00e3o do Regulamento da Portabilidade por parte da MEO, mais concretamente, do avultado n\u00famero de recusas injustificadas de pedidos de portabilidade pela MEO no per\u00edodo entre fevereiro de 2008 a fevereiro de 2011. O tribunal decretou a realiza\u00e7\u00e3o de prova pericial de \u00edndole t\u00e9cnica e econ\u00f3mico-financeira, tendo os relat\u00f3rios periciais sido conclu\u00eddos em fevereiro de 2016 e junho de 2018, respetivamente. A MEO arguiu a nulidade do relat\u00f3rio pericial econ\u00f3mico-financeiro, o qual foi indeferido. Realizado o julgamento, em maio de 2022, o tribunal veio dar parcialmente raz\u00e3o \u00e0 NOS, condenando a MEO no pagamento de 7,9 milh\u00f5es de euros, decis\u00e3o impugnada pela MEO e pela NOS atrav\u00e9s da apresenta\u00e7\u00e3o de recursos em outubro de 2022. No final de mar\u00e7o de 2023, o Tribunal da Rela\u00e7\u00e3o de Lisboa revogou a decis\u00e3o inicialmente proferida e ordenou a amplia\u00e7\u00e3o da mat\u00e9ria de facto, o que implicar\u00e1 a realiza\u00e7\u00e3o de novas sess\u00f5es de julgamento. \u00c9 entendimento do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da NOS, corroborado pelos advogados que acompanham o processo, de que existem, em termos formais e substantivos, boas probabilidades de a NOS SA poder obter vencimento na a\u00e7\u00e3o, at\u00e9 pelo facto de a MEO j\u00e1 ter sido condenada, pelos mesmos il\u00edcitos, pela ANACOM.
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4.A\u00e7\u00e3o intentada pela DECO
Em mar\u00e7o de 2018, a NOS foi notificada de a\u00e7\u00e3o judicial intentada pela DECO contra a NOS, MEO e NOWO, na qual \u00e9 solicitada a declara\u00e7\u00e3o de nulidade da obriga\u00e7\u00e3o de pagamento dos aumentos de pre\u00e7os impostos aos clientes, no final de 2016. Em abril e maio de 2018, as operadoras, incluindo a NOS, apresentaram contesta\u00e7\u00e3o. Foi fixado \u00e0 a\u00e7\u00e3o o valor de \u20ac 60.000. Realizadas as sess\u00f5es de discuss\u00e3o e julgamento, em 2022, as partes encontram-se, agora, a aguardar decis\u00e3o do tribunal. \u00c9 convic\u00e7\u00e3o do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da NOS que os argumentos utilizados pela autora n\u00e3o s\u00e3o procedentes, raz\u00e3o por que se acredita que do desfecho do processo n\u00e3o dever\u00e3o resultar impactos significativos para as demonstra\u00e7\u00f5es financeiras do Grupo NOS.
5.A\u00e7\u00e3o intentada pela Citizens Voice
Em novembro 2022, a NOS foi citada de uma a\u00e7\u00e3o judicial apresentada pela Citizens Voice \u2014 Consumer Advocacy Association (\u201cCitizens Voice\u201d), onde s\u00e3o requeridos um conjunto de pedidos relacionados com a ativa\u00e7\u00e3o autom\u00e1tica de volumes pr\u00e9-definidos de dados m\u00f3veis, uma vez esgotado o volume de dados inclu\u00eddo na mensalidade contratada pelos clientes. A Citizens Voice pede mais concretamente (i) a declara\u00e7\u00e3o judicial da ilegalidade desta pr\u00e1tica por entender que viola um conjunto de regras nacionais e europeias, (ii) o reconhecimento do direito dos clientes a recusarem a contrata\u00e7\u00e3o destes servi\u00e7os, (iii) a devolu\u00e7\u00e3o de quantias pagas a este t\u00edtulo ao longo dos \u00faltimos anos pelos clientes da NOS, bem como (iv) o pagamento de uma compensa\u00e7\u00e3o no valor de 100 euros a cada cliente por alegados danos morais decorrentes da referida pr\u00e1tica. Em dezembro de 2022 a NOS apresentou a sua contesta\u00e7\u00e3o invocando a ilegitimidade da Citizens Voice para apresentar a a\u00e7\u00e3o, designadamente pela exist\u00eancia de um interesse lucrativo, e quanto ao mais defendendo a licitude da pr\u00e1tica e a total transpar\u00eancia e clareza da mesma para os respetivos clientes. Aguarda-se neste momento os ulteriores termos do processo, sendo convic\u00e7\u00e3o do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da NOS que os argumentos utilizados pela autora n\u00e3o s\u00e3o procedentes, raz\u00e3o por que se acredita que do desfecho do processo n\u00e3o dever\u00e3o resultar impactos significativos para as demonstra\u00e7\u00f5es financeiras do Grupo NOS.
6.Tarifas de Interliga\u00e7\u00e3o
Em 31 de dezembro de 2023, existem saldos em aberto com operadores nacionais, registados nas rubricas de clientes e fornecedores, no montante de 37.139.253 euros e 43.475.093 euros, respetivamente, que resultam de um diferendo mantido, entre a subsidi\u00e1ria, NOS SA e essencialmente, a MEO \u2013 Servi\u00e7os de Comunica\u00e7\u00f5es e Multim\u00e9dia, S.A. (anteriormente designada TMN-Telecomunica\u00e7\u00f5es M\u00f3veis Nacionais, S.A.), relativo \u00e0 indefini\u00e7\u00e3o dos pre\u00e7os de interliga\u00e7\u00e3o do ano de 2001. Na parte desta disputa com a MEO que estava em ju\u00edzo, o resultado foi totalmente favor\u00e1vel \u00e0 NOS SA, tendo j\u00e1 transitado em julgado. Em mar\u00e7o de 2021, a MEO instaurou nova a\u00e7\u00e3o contra a NOS, na qual reclama a fixa\u00e7\u00e3o do pre\u00e7o dos servi\u00e7os de interliga\u00e7\u00e3o entre a TMN e a Optimus relativo a 2001 em 55$00 (\u20ac 0,2743) por minuto. Ap\u00f3s a NOS ter apresentado contesta\u00e7\u00e3o impugnando o peticionado pela MEO, foi realizada da audi\u00eancia pr\u00e9via e, por decis\u00e3o judicial, a NOS foi absolvida da inst\u00e2ncia. A MEO interp\u00f4s recurso da decis\u00e3o, que foi julgado improcedente, e em fevereiro de 2023 interp\u00f4s um novo recurso para o STJ onde a NOS apresentou alega\u00e7\u00f5es de resposta. Em outubro de 2023, o STJ negou provimento ao recurso apresentado pela MEO que, em novembro de 2023, apresentou recurso para o Tribunal Constitucional. Aguardam-se ulteriores desenvolvimentos do processo, sendo entendimento do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da NOS, corroborado pelos advogados que acompanham o processo, de que existem, em termos substantivos, boas probabilidades de a NOS SA poder vencer a a\u00e7\u00e3o.
7.4.Ativos e passivos contingentes
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os ativos contingentes n\u00e3o s\u00e3o reconhecidos nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas, mas divulgados no anexo quando \u00e9 prov\u00e1vel a exist\u00eancia de um benef\u00edcio econ\u00f3mico futuro.
Os passivos contingentes n\u00e3o s\u00e3o reconhecidos nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas, sendo os mesmos divulgados no anexo, a menos que a possibilidade de uma sa\u00edda de fundos afetando benef\u00edcios econ\u00f3micos futuros seja remota, caso em que n\u00e3o s\u00e3o objeto de divulga\u00e7\u00e3o.
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Detalham-se de seguida os passivos contingentes a que o Grupo est\u00e1 exposto em 31 de dezembro de 2023 e de 2022:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Garantias e fian\u00e7as prestadas:

\u00a0

\u00a0

por processos fiscais em curso

\u00a01.044. 667

\u00a0965 918

por processos judiciais em curso

\u00a0105.159

\u00a036 464

por processos aut\u00e1rquicos em curso

\u00a06 547

\u00a06 154

contratuais por bom cumprimento

\u00a039 767

\u00a039 848

outras garantias

\u00a0764

\u00a04 902

\u00a0

1.196.903

1.053.285

\u00a0

\u00a0

\u00a0

a) Processos fiscais
Detalham-se de seguida os principais processos fiscais para os quais foram prestadas garantias banc\u00e1rias ou fian\u00e7as:
-Processos referentes a liquida\u00e7\u00f5es adicionais de IVA relativos ao per\u00edodo de 2004 a 2013 para os quais foram prestadas garantias ou fian\u00e7as no valor de 342,1 milh\u00f5es de euros (342,1 milh\u00f5es de euros em 31 de dezembro de 2022). Os processos em quest\u00e3o, com probabilidade de desfecho desfavor\u00e1vel remoto, resultam do entendimento da Administra\u00e7\u00e3o Tribut\u00e1ria que o Grupo deveria ter procedido \u00e0 liquida\u00e7\u00e3o de Imposto sobre Valor Acrescentado relativamente a descontos concedidos por fornecedores e calculados com base em valores de compras que a Administra\u00e7\u00e3o Tribut\u00e1ria alega corresponderem a supostos servi\u00e7os prestados \u00e0quelas entidades, bem como a valores relativos a regulariza\u00e7\u00e3o a favor da Empresa daquele imposto liquidado em descontos concedidos a clientes particulares sob a forma de tal\u00e3o.
-Processos referentes a imposto sobre o rendimento das pessoas coletivas da Sonae SGPS, S.A., para os quais foram prestadas garantias, fian\u00e7as ou seguros cau\u00e7\u00e3o no valor de 184,3 milh\u00f5es de euros (184,3 milh\u00f5es de euros em 2022) a favor da Administra\u00e7\u00e3o Tribut\u00e1ria relativos aos exerc\u00edcios de 2007 a 2015 e 2017. Nestas garantias ou fian\u00e7as o valor mais relevante est\u00e1 associado a uma varia\u00e7\u00e3o patrimonial positiva pela aliena\u00e7\u00e3o de a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias
a um terceiro no exerc\u00edcio de 2007, bem como pela desconsidera\u00e7\u00e3o quer de reinvestimento quanto a mais valias por aliena\u00e7\u00e3o de a\u00e7\u00f5es, quer da neutralidade fiscal associada a opera\u00e7\u00f5es de cis\u00e3o. A Empresa procedeu \u00e0 impugna\u00e7\u00e3o judicial destas liquida\u00e7\u00f5es adicionais, sendo entendimento do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o, com base no parecer dos seus assessores, que as referidas impugna\u00e7\u00f5es judiciais ser\u00e3o procedentes.
-Fian\u00e7a no valor de cerca de 60 milh\u00f5es de euros, como resultado da impugna\u00e7\u00e3o judicial apresentada pela Empresa MCRetail, SGPS, S.A. relativa a corre\u00e7\u00f5es efetuadas pela Administra\u00e7\u00e3o Tribut\u00e1ria ao resultado tribut\u00e1vel do exerc\u00edcio findo a 31 de dezembro de 2005, correspondendo a uma cobertura pr\u00e9via de preju\u00edzos fiscais acumulados pela sociedade participada, que tendo sido levada ao custo da participa\u00e7\u00e3o, ali\u00e1s, como \u00e9 entendimento j\u00e1 firmado pela pr\u00f3pria Administra\u00e7\u00e3o Tribut\u00e1ria, entendeu que agora e no caso concreto n\u00e3o devia considerar o montante do custo da participa\u00e7\u00e3o, incluindo, portanto, a cobertura de preju\u00edzos, quando da liquida\u00e7\u00e3o da sociedade participada;
-Processo referente a imposto de renda relativo a uma subsidi\u00e1ria no Brasil das unidades de retalho no montante de 12,2 milh\u00f5es de euros (65,3 milh\u00f5es de reais), que se encontra a ser julgado em tribunal e relativamente aos quais foram prestadas garantias no montante de 19,5 milh\u00f5es de euros (104,6 milh\u00f5es de reais), o diferencial de valor entre o valor do processo e a garantia prestada resulta da atualiza\u00e7\u00e3o da responsabilidade.
- Em face da emiss\u00e3o de liquida\u00e7\u00f5es adicionais de Impuesto de Sociedades \u00e0 MCH Sucursal, enquanto representante do Grupo Fiscal em Espanha de que \u00e9 entidade dominante a Sonae SGPS, SA, e tendo em conta que a empresa impugnou estas liquida\u00e7\u00f5es e pretende esgotar cabalmente as vias de contesta\u00e7\u00e3o dispon\u00edveis ao abrigo do direito espanhol e comunit\u00e1rio, foi prestada ao Estado Espanhol uma garantia sob a forma de seguro-cau\u00e7\u00e3o, no valor de 85,8 milh\u00f5es de euros, para assegurar o cumprimento desta responsabilidade na eventualidade remota de a mesma vir a ser confirmada pelos Tribunais espanh\u00f3is.
Paralelamente, foi estabelecido um acordo firme entre a MCH e a Sonae SGPS, SA, nos termos do qual esta \u00faltima, enquanto entidade dominante do Grupo fiscal em Espanha, assumiu integralmente tal responsabilidade, atrav\u00e9s do compromisso firme de reembolsar \u00e0 MCH qualquer valor que deva ser pago ao Estado Espanhol relativamente a estas liquida\u00e7\u00f5es.
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b) Ativos e passivos contingentes relativos a processos fiscais pagos no \u00e2mbito de programas de regulariza\u00e7\u00e3o de d\u00edvidas ao fisco
No \u00e2mbito das medidas de regulariza\u00e7\u00e3o de d\u00edvidas ao ao Fisco e Seguran\u00e7a Social (DL 67/2016 de 3/11, DL 151-A/2013 de 31/10 e DL 248-A/2002 de 14/11), O Grupo efetuou pagamentos de impostos no montante de cerca de 17 milh\u00f5es de euros que permanecem haver do Estado, tendo sido eliminadas as respetivas garantias e mantendo-se em curso os processos de impugna\u00e7\u00e3o judiciais associadas, tendo o valor m\u00e1ximo de conting\u00eancia sido reduzido por via da elimina\u00e7\u00e3o de coimas e juros corridos at\u00e9 \u00e0 data de pagamento.
Conforme previsto nos diplomas de suporte aos referidos programas o Grupo mant\u00e9m em curso os respetivos procedimentos judiciais, tendo expetativa que lhe venha a ser dada raz\u00e3o perante as situa\u00e7\u00f5es em concreto. O valor pago ao abrigo dos referidos planos relativos a imposto sobre o rendimento foi reconhecido como ativo.
c) Outros passivos contingentes
- Passivos contingentes relacionados com subsidi\u00e1rias alienadas no Brasil
Na sequ\u00eancia da aliena\u00e7\u00e3o de uma subsidi\u00e1ria no Brasil a Sonae garantiu ao comprador todas as perdas que aquela subsidi\u00e1ria venha a suportar em resultado de decis\u00f5es desfavor\u00e1veis e n\u00e3o pass\u00edveis de recurso relativas a processos fiscais sobre transa\u00e7\u00f5es anteriores \u00e0 data de aliena\u00e7\u00e3o (13 de dezembro de 2005) que excedam o montante de 40 milh\u00f5es de euros. O montante reclamado pela Administra\u00e7\u00e3o Tribut\u00e1ria Brasileira dos processos fiscais em curso, que os advogados da Empresa qualificam como tendo uma probabilidade de perda prov\u00e1vel, acrescidos dos montantes pagos 19,4 milh\u00f5es de euros (18,3 milh\u00f5es de euros em 31 de dezembro de 2022), nomeadamente, no \u00e2mbito de programas das autoridades brasileiras competentes de recupera\u00e7\u00e3o de impostos estaduais ou federais, ascende em 31 de dezembro de 2023 a 17,8 milh\u00f5es de euros (17 milh\u00f5es de euros em 31 de dezembro de 2022).
Adicionalmente, existem outros processos fiscais com progn\u00f3stico de perda poss\u00edvel no valor global de 88,7 milh\u00f5es de euros (85,3 milh\u00f5es de euros em 31 de dezembro de 2022) para os quais o Conselho de Administra\u00e7\u00e3o baseado no parecer dos advogados entende que da sua
resolu\u00e7\u00e3o \u00e9 poss\u00edvel, mas n\u00e3o prov\u00e1vel a exist\u00eancia de perdas para aquela antiga subsidi\u00e1ria. No decurso do ano de 2022, a WMS deu entrada em Portugal de a\u00e7\u00e3o declarativa sob a forma de processo comum contra a MCretail, com vista \u00e0 declara\u00e7\u00e3o de direito a uso de carta de conforto prestada por esta \u00faltima em 2005 no contexto da venda da opera\u00e7\u00e3o de retalho no Brasil. Tendo por base a aprecia\u00e7\u00e3o dos seus advogados, a competente contesta\u00e7\u00e3o foi apresentada.
- Processo de impugna\u00e7\u00e3o de coimas aplicadas pela Autoridade da Concorr\u00eancia
Em 2016, a Autoridade da Concorr\u00eancia (AdC) notificou a MCretail SGPS, S.A. (ex \u2013 Sonae MC SGPS, S.A.), a Modelo Continente SGPS (ex Sonae MC) e a Modelo Continente Hipermercados, para efeitos de apresenta\u00e7\u00e3o de defesa, no \u00e2mbito de processo de contraordena\u00e7\u00e3o instru\u00eddo em virtude do acordo celebrado entre a Modelo Continente e a EDP Comercial quanto \u00e0 campanha conhecida como \u00abPlano EDP Continente\u00bb. De referir que o Plano Edp/Continente decorreu durante o ano de 2012, tendo-se prolongado pelos primeiros meses de 2013 para permitir a utiliza\u00e7\u00e3o dos descontos que tivessem sido atribu\u00eddos aos clientes at\u00e9 31 de dezembro de 2012. O desenvolvimento deste tipo de acordos de promo\u00e7\u00e3o dos neg\u00f3cios \u00e9 algo habitual no mercado portugu\u00eas.
Em 2017, a AdC aplicou as coimas no valor de 2,8 milh\u00f5es \u00e0 Sonae Investimentos e de 6,8 milh\u00f5es \u00e0 Modelo Continente. A AdC condenou ainda a MC, mas n\u00e3o lhe aplicou qualquer coima, uma vez que esta sociedade n\u00e3o apresenta qualquer volume de neg\u00f3cios. As referidas sociedades impugnaram judicialmente a decis\u00e3o da AdC.
Em 30 de Setembro de 2020, foi proferida senten\u00e7a que confirmou o entendimento da AdC quanto \u00e0 ilicitude do comportamento em causa, embora reduzindo os montantes da coima para, respetivamente, 2,52 milh\u00f5es de euros e 6,12 milh\u00f5es de euros. As sociedades interpuseram recurso desta senten\u00e7a para o Tribunal da Rela\u00e7\u00e3o de Lisboa (TRL), onde se encontra pendente. A 5 de Abril de 2021 este Tribunal suspendeu a inst\u00e2ncia e formulou uma dezena de quest\u00f5es prejudiciais ao Tribunal de Justi\u00e7a da Uni\u00e3o (TJUE).
A 26 de outubro de 2023 o TJUE proferiu o seu ac\u00f3rd\u00e3o, apresentando os seus esclarecimentos \u00e0s quest\u00f5es prejudiciais do TRL. Consequentemente, a 19 de fevereiro de 2024, o TRL proferiu o seu ac\u00f3rd\u00e3o. Com base nos mais recentes desenvolvimentos, as
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sociedades procederam \u00e0 provis\u00e3o do montante total das coimas respetivas, que perfaz um total de 8,6 milh\u00f5es de euros.
- Investiga\u00e7\u00e3o em curso pela Autoridade da Concorr\u00eancia
Em 2017, a Modelo Continente Hipermercados, S.A. foi sujeita a dilig\u00eancias de busca e apreens\u00e3o de documentos pela Autoridade da Concorr\u00eancia (AdC), como parte de uma investiga\u00e7\u00e3o publicamente relatada pela AdC como envolvendo 21 entidades no setor de retalho de bens de grande consumo (por exemplo, hipermercados, supermercados, hard-discounts e seus fornecedores). No contexto de uma investiga\u00e7\u00e3o a AdC instaurou v\u00e1rios processos de contraordena\u00e7\u00e3o. At\u00e9 31 de dezembro de 2022 foram emitidas 10 Notas de Ilicitude em 10 desses processos.
No decurso do ano de 2020, a AdC proferiu decis\u00f5es de condena\u00e7\u00e3o em dois desses processos tendo fixado \u00e0 MCH uma \u00abcoima de concurso\u00bb no valor de 121,9 milh\u00f5es de euros.
No decurso do ano de 2021, a AdC proferiu decis\u00f5es de condena\u00e7\u00e3o em tr\u00eas outros desses processos tendo fixado \u00e0 MCH uma coima no total desses tr\u00eas de 38,95 milh\u00f5es de euros.
No decurso do ano de 2022, a AdC proferiu decis\u00f5es de condena\u00e7\u00e3o em quatro outros desses processos tendo fixado \u00e0 MCH uma coima no total desses quatro de 83,7 milh\u00f5es de euros.
No decurso do ano de 2023, a AdC proferiu decis\u00e3o de condena\u00e7\u00e3o em um desses processos tendo fixado \u00e0 MCH uma coima de 7,7 milh\u00f5es de euros. As decis\u00f5es condenat\u00f3rias podem e foram impugnadas junto do Tribunal de Concorr\u00eancia, nos devidos prazos legais. Tendo por base a aprecia\u00e7\u00e3o dos seus advogados e consultores econ\u00f3micos, o Conselho de Administra\u00e7\u00e3o discorda do entendimento e da decis\u00e3o da Autoridade da Concorr\u00eancia, que considera totalmente infundada, pelo que os competentes recursos foram apresentados, n\u00e3o tendo, por este motivo, constitu\u00eddo qualquer provis\u00e3o.
d) Passivos contingentes relacionados com subsidi\u00e1rias da Sierra
Em 31 de dezembro de 2023 e 2022, os principais passivos contingentes da Sierra respeitavam \u00e0s seguintes situa\u00e7\u00f5es:
- Em 2023 o Grupo entregou uma carta conforto a favor de um banco, atrav\u00e9s da qual o Grupo garante na propor\u00e7\u00e3o da sua participa\u00e7\u00e3o de 50%, o cumprimento de determinadas obriga\u00e7\u00f5es da BrightCity, S.A. (\u201cBrightCity\u201d) decorrentes do contrato entre a BrightCity e Banco pelo qual o banco emitiu uma garantia banc\u00e1ria no valor de 493 milhares de euros a favor da C\u00e2mara Municipal de Chaves (\u201cCCC\u201d).
- Em 2023 o Grupo entregou uma carta conforto ao banco que concedeu o empr\u00e9stimo \u00e0 Signal Alpha Republica I, SA (\u201cSignal I\u201d) pela qual o Grupo garante na propor\u00e7\u00e3o da sua participa\u00e7\u00e3o de 5% o cumprimento de determinadas obriga\u00e7\u00f5es decorrentes de o acordo de financiamento assinado em 14.07.2023.
- Em 2023 o Grupo entregou uma carta conforto ao banco que concedeu o empr\u00e9stimo \u00e0 Signal Alpha Republica II, SA (\u201cSignal II\u201d) pela qual o Grupo garante na propor\u00e7\u00e3o da sua participa\u00e7\u00e3o de 5% o cumprimento de determinadas obriga\u00e7\u00f5es decorrentes de o acordo de financiamento assinado em 14.07.2023.
- Em 2020, o Grupo acordou com o banco que concedeu o empr\u00e9stimo \u00e0 Mercado Urbano \u2013 Gest\u00e3o Imobili\u00e1ria, S.A. (\u201cMercado Urbano\u201d) o cumprimento das obriga\u00e7\u00f5es decorrentes desse empr\u00e9stimo na propor\u00e7\u00e3o da sua participa\u00e7\u00e3o de 20%.
333
\"[IMAGE]\"
- Em 2020, o Grupo acordou com o banco, na propor\u00e7\u00e3o da sua participa\u00e7\u00e3o de 20%, o cumprimento de certas obriga\u00e7\u00f5es do Mercado Urbano decorrentes do contrato entre o Mercado Urbano e o banco que emitiu uma garantia banc\u00e1ria de 685 mil euros em benef\u00edcio da C\u00e2mara Municipal do Porto (\u201cCMP\u201d) com o objetivo de garantir as obriga\u00e7\u00f5es assumidas perante a CMP ao abrigo do contrato do direito de superf\u00edcie em vigor entre o Mercado Urbano e a CMP relativo ao direito de superf\u00edcie do Mercado do Bom Sucesso.
- Em 2020, o Grupo acordou com o banco que concedeu o empr\u00e9stimo \u00e0 Fideicomiso Jardin Plaza Cucuta, para a constru\u00e7\u00e3o do centro comercial Jard\u00edn Plaza C\u00facuta, o cumprimento das obriga\u00e7\u00f5es decorrentes desse empr\u00e9stimo na propor\u00e7\u00e3o da sua participa\u00e7\u00e3o de 25%.
- Os passivos contingentes relativos aos empreendimentos conjuntos est\u00e3o divulgados na Nota 3.2.1.
N\u00e3o foi criada qualquer provis\u00e3o para fazer face a eventuais riscos relacionados com os eventos/diferendos para os quais foram prestadas garantias por ser entendimento do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o que da resolu\u00e7\u00e3o dos referidos eventos/diferendos n\u00e3o resultar\u00e3o quaisquer passivos para a Sonae.
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7.1.Provis\u00f5es
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
As provis\u00f5es s\u00e3o reconhecidas, quando e somente quando, a Sonae tem uma obriga\u00e7\u00e3o presente (legal ou impl\u00edcita) resultante de um evento passado, seja prov\u00e1vel que para a resolu\u00e7\u00e3o dessa obriga\u00e7\u00e3o ocorra uma sa\u00edda de recursos e o montante da obriga\u00e7\u00e3o possa ser razoavelmente estimado. As provis\u00f5es s\u00e3o revistas na data de cada demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira e s\u00e3o ajustadas de modo a refletir a melhor estimativa a essa data.
As provis\u00f5es para custos de reestrutura\u00e7\u00e3o s\u00e3o reconhecidas pela Sonae sempre que exista um plano formal e detalhado de reestrutura\u00e7\u00e3o e que o mesmo tenha sido comunicado \u00e0s partes envolvidas.
Julgamentos e estimativas
As responsabilidades contingentes estimadas em cada per\u00edodo de relato s\u00e3o divulgadas no anexo, a menos que a possibilidade de uma sa\u00edda de fundos afetando benef\u00edcios econ\u00f3micos futuros seja remota.
O movimento ocorrido nas provis\u00f5es durante os exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 foi o seguinte:

\u00a0

Provis\u00f5es n\u00e3o

correntes

Provis\u00f5es

correntes

Saldo em 01 jan 2022

21.475

4.170

Aumentos

4.118

2.715

Diminui\u00e7\u00f5es

(3.853)

(2.504)

Varia\u00e7\u00f5es de per\u00edmetro

(122)

127

Saldo em 31 dez 2022

21.621

4.508

Aumentos

5.393

9.954

Diminui\u00e7\u00f5es

(3.376)

(2.695)

Aquisi\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias

11

452

Varia\u00e7\u00f5es de per\u00edmetro

-

(3)

Saldo em 31 dez 2023

23.649

12.217

Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 o valor l\u00edquido de \u201cAumentos\u201d e \u201cDiminui\u00e7\u00f5es\u201d de provis\u00f5es pode ser detalhado como segue:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Provis\u00f5es na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados

12.776

3.149

Utiliza\u00e7\u00f5es diretas de outras provis\u00f5es correntes - outros riscos e encargos - n\u00e3o corrente

(2.079)

(2.278)

Outros

(1.421)

(395)

\u00a0

9.276

476

\u00a0

\u00a0

\u00a0

323
\"[IMAGE]\"
A 31 de dezembro de 2023 e 2022 o detalhe das Provis\u00f5es Correntes e N\u00e3o Correntes para outros riscos e encargos pode ser analisado como segue:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Responsabilidades futuras relativas a filiais da opera\u00e7\u00e3o Retalho no Brasil alienadas

10.083

7.557

Processos judiciais em curso

11.185

3.684

Provis\u00e3o de marca pr\u00f3pria e garantias de clientes

2.050

2.238

Conting\u00eancia no Brasil referente a reten\u00e7\u00e3o de imposto nos dividendos

4.708

4.708

Outras responsabilidades

7.837

7.940

\u00a0

35.865

26.128

\u00a0

\u00a0

\u00a0

As rubricas \u201cProvis\u00f5es n\u00e3o correntes\u201d e \u201cProvis\u00f5es Correntes\u201d incluem 10.083 milhares de euros (7.557 milhares de euros em 31 de dezembro de 2022) para fazer face a responsabilidades por conting\u00eancias n\u00e3o correntes assumidas pela sociedade aquando da aliena\u00e7\u00e3o da subsidi\u00e1ria Sonae Distribui\u00e7\u00e3o Brasil, S.A. ocorrida em 2005. Esta provis\u00e3o vai sendo utilizada \u00e0 medida que aqueles passivos se v\u00e3o materializando, estando constitu\u00edda com base na melhor estimativa dos gastos a incorrer com tais responsabilidades e que resultam de um conjunto significativo de processos de natureza c\u00edvel e laboral e de pequeno valor.
Adicionalmente, a rubrica \u201cProcessos judiciais em curso\u201d, inclui 8,6 milh\u00f5es de euros para fazer face ao Processo de impugna\u00e7\u00e3o de coimas aplicadas pela Autoridade da Concorr\u00eancia.
Processo de impugna\u00e7\u00e3o de coimas aplicadas pela Autoridade da Concorr\u00eancia
Em 2016, a Autoridade da Concorr\u00eancia (AdC) notificou a MCretail SGPS, S.A. (ex \u2013 Sonae MC SGPS, S.A.), a Modelo Continente SGPS (Ex Sonae MC) e a Modelo Continente Hipermercados, para efeitos de apresenta\u00e7\u00e3o de defesa, no \u00e2mbito de processo de contraordena\u00e7\u00e3o instru\u00eddo em virtude do acordo celebrado entre a Modelo Continente e a EDP Comercial quanto \u00e0 campanha conhecida como \u00abPlano EDP Continente\u00bb. De referir que o Plano Edp/Continente decorreu durante o ano de 2012, tendo-se prolongado pelos primeiros meses de 2013 para permitir a utiliza\u00e7\u00e3o dos descontos que tivessem sido atribu\u00eddos aos clientes at\u00e9 31 de dezembro de 2012. O desenvolvimento deste tipo de acordos de promo\u00e7\u00e3o
dos neg\u00f3cios \u00e9 algo habitual no mercado portugu\u00eas. Em 2017, a AdC aplicou as coimas no valor de 2,8 milh\u00f5es \u00e0 Sonae Investimentos e de 6,8 milh\u00f5es \u00e0 Modelo Continente. A AdC condenou ainda a MC, mas n\u00e3o lhe aplicou qualquer coima, uma vez que esta sociedade n\u00e3o apresenta qualquer volume de neg\u00f3cios. As referidas sociedades impugnaram judicialmente a decis\u00e3o da AdC. Em 30 de Setembro de 2020, foi proferida senten\u00e7a que confirmou o entendimento da AdC quanto \u00e0 ilicitude do comportamento em causa, embora reduzindo os montantes da coima para, respetivamente, 2,52 milh\u00f5es de euros e 6,12 milh\u00f5es de euros. As sociedades interpuseram recurso desta senten\u00e7a para o Tribunal da Rela\u00e7\u00e3o de Lisboa (TRL), onde se encontra pendente. A 5 de Abril de 2021 este Tribunal suspendeu a inst\u00e2ncia e formulou uma dezena de quest\u00f5es prejudiciais ao Tribunal de Justi\u00e7a da Uni\u00e3o (TJUE). A 26 de outubro de 2023 o TJUE proferiu o seu ac\u00f3rd\u00e3o, apresentando os seus esclarecimentos \u00e0s quest\u00f5es prejudiciais do TRL. Consequentemente, a 19 de fevereiro de 2024, o TRL proferiu o seu ac\u00f3rd\u00e3o. Com base nos mais recentes desenvolvimentos, as sociedades procederam \u00e0 provis\u00e3o do montante total das coimas respetivas, que perfaz um total de 8,6 milh\u00f5es de euros.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherProvisionsExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f69426": { "value": "
7.1.Provis\u00f5es
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
As provis\u00f5es s\u00e3o reconhecidas, quando e somente quando, a Sonae tem uma obriga\u00e7\u00e3o presente (legal ou impl\u00edcita) resultante de um evento passado, seja prov\u00e1vel que para a resolu\u00e7\u00e3o dessa obriga\u00e7\u00e3o ocorra uma sa\u00edda de recursos e o montante da obriga\u00e7\u00e3o possa ser razoavelmente estimado. As provis\u00f5es s\u00e3o revistas na data de cada demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira e s\u00e3o ajustadas de modo a refletir a melhor estimativa a essa data.
As provis\u00f5es para custos de reestrutura\u00e7\u00e3o s\u00e3o reconhecidas pela Sonae sempre que exista um plano formal e detalhado de reestrutura\u00e7\u00e3o e que o mesmo tenha sido comunicado \u00e0s partes envolvidas.
Julgamentos e estimativas
As responsabilidades contingentes estimadas em cada per\u00edodo de relato s\u00e3o divulgadas no anexo, a menos que a possibilidade de uma sa\u00edda de fundos afetando benef\u00edcios econ\u00f3micos futuros seja remota.
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O movimento ocorrido nas provis\u00f5es durante os exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 foi o seguinte:

\u00a0

Provis\u00f5es n\u00e3o

correntes

Provis\u00f5es

correntes

Saldo em 01 jan 2022

21.475

4.170

Aumentos

4.118

2.715

Diminui\u00e7\u00f5es

(3.853)

(2.504)

Varia\u00e7\u00f5es de per\u00edmetro

(122)

127

Saldo em 31 dez 2022

21.621

4.508

Aumentos

5.393

9.954

Diminui\u00e7\u00f5es

(3.376)

(2.695)

Aquisi\u00e7\u00f5es de subsidi\u00e1rias

11

452

Varia\u00e7\u00f5es de per\u00edmetro

-

(3)

Saldo em 31 dez 2023

23.649

12.217

Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 o valor l\u00edquido de \u201cAumentos\u201d e \u201cDiminui\u00e7\u00f5es\u201d de provis\u00f5es pode ser detalhado como segue:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Provis\u00f5es na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados

12.776

3.149

Utiliza\u00e7\u00f5es diretas de outras provis\u00f5es correntes - outros riscos e encargos - n\u00e3o corrente

(2.079)

(2.278)

Outros

(1.421)

(395)

\u00a0

9.276

476

\u00a0

\u00a0

\u00a0

323
\"[IMAGE]\"
A 31 de dezembro de 2023 e 2022 o detalhe das Provis\u00f5es Correntes e N\u00e3o Correntes para outros riscos e encargos pode ser analisado como segue:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Responsabilidades futuras relativas a filiais da opera\u00e7\u00e3o Retalho no Brasil alienadas

10.083

7.557

Processos judiciais em curso

11.185

3.684

Provis\u00e3o de marca pr\u00f3pria e garantias de clientes

2.050

2.238

Conting\u00eancia no Brasil referente a reten\u00e7\u00e3o de imposto nos dividendos

4.708

4.708

Outras responsabilidades

7.837

7.940

\u00a0

35.865

26.128

\u00a0

\u00a0

\u00a0

As rubricas \u201cProvis\u00f5es n\u00e3o correntes\u201d e \u201cProvis\u00f5es Correntes\u201d incluem 10.083 milhares de euros (7.557 milhares de euros em 31 de dezembro de 2022) para fazer face a responsabilidades por conting\u00eancias n\u00e3o correntes assumidas pela sociedade aquando da aliena\u00e7\u00e3o da subsidi\u00e1ria Sonae Distribui\u00e7\u00e3o Brasil, S.A. ocorrida em 2005. Esta provis\u00e3o vai sendo utilizada \u00e0 medida que aqueles passivos se v\u00e3o materializando, estando constitu\u00edda com base na melhor estimativa dos gastos a incorrer com tais responsabilidades e que resultam de um conjunto significativo de processos de natureza c\u00edvel e laboral e de pequeno valor.
Adicionalmente, a rubrica \u201cProcessos judiciais em curso\u201d, inclui 8,6 milh\u00f5es de euros para fazer face ao Processo de impugna\u00e7\u00e3o de coimas aplicadas pela Autoridade da Concorr\u00eancia.
Processo de impugna\u00e7\u00e3o de coimas aplicadas pela Autoridade da Concorr\u00eancia
Em 2016, a Autoridade da Concorr\u00eancia (AdC) notificou a MCretail SGPS, S.A. (ex \u2013 Sonae MC SGPS, S.A.), a Modelo Continente SGPS (Ex Sonae MC) e a Modelo Continente Hipermercados, para efeitos de apresenta\u00e7\u00e3o de defesa, no \u00e2mbito de processo de contraordena\u00e7\u00e3o instru\u00eddo em virtude do acordo celebrado entre a Modelo Continente e a EDP Comercial quanto \u00e0 campanha conhecida como \u00abPlano EDP Continente\u00bb. De referir que o Plano Edp/Continente decorreu durante o ano de 2012, tendo-se prolongado pelos primeiros meses de 2013 para permitir a utiliza\u00e7\u00e3o dos descontos que tivessem sido atribu\u00eddos aos clientes at\u00e9 31 de dezembro de 2012. O desenvolvimento deste tipo de acordos de promo\u00e7\u00e3o
dos neg\u00f3cios \u00e9 algo habitual no mercado portugu\u00eas. Em 2017, a AdC aplicou as coimas no valor de 2,8 milh\u00f5es \u00e0 Sonae Investimentos e de 6,8 milh\u00f5es \u00e0 Modelo Continente. A AdC condenou ainda a MC, mas n\u00e3o lhe aplicou qualquer coima, uma vez que esta sociedade n\u00e3o apresenta qualquer volume de neg\u00f3cios. As referidas sociedades impugnaram judicialmente a decis\u00e3o da AdC. Em 30 de Setembro de 2020, foi proferida senten\u00e7a que confirmou o entendimento da AdC quanto \u00e0 ilicitude do comportamento em causa, embora reduzindo os montantes da coima para, respetivamente, 2,52 milh\u00f5es de euros e 6,12 milh\u00f5es de euros. As sociedades interpuseram recurso desta senten\u00e7a para o Tribunal da Rela\u00e7\u00e3o de Lisboa (TRL), onde se encontra pendente. A 5 de Abril de 2021 este Tribunal suspendeu a inst\u00e2ncia e formulou uma dezena de quest\u00f5es prejudiciais ao Tribunal de Justi\u00e7a da Uni\u00e3o (TJUE). A 26 de outubro de 2023 o TJUE proferiu o seu ac\u00f3rd\u00e3o, apresentando os seus esclarecimentos \u00e0s quest\u00f5es prejudiciais do TRL. Consequentemente, a 19 de fevereiro de 2024, o TRL proferiu o seu ac\u00f3rd\u00e3o. Com base nos mais recentes desenvolvimentos, as sociedades procederam \u00e0 provis\u00e3o do montante total das coimas respetivas, que perfaz um total de 8,6 milh\u00f5es de euros.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfProvisionsExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f69577": { "value": "

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Provis\u00f5es na demonstra\u00e7\u00e3o dos resultados

12.776

3.149

Utiliza\u00e7\u00f5es diretas de outras provis\u00f5es correntes - outros riscos e encargos - n\u00e3o corrente

(2.079)

(2.278)

Outros

(1.421)

(395)

\u00a0

9.276

476

\u00a0

\u00a0

\u00a0

323
\"[IMAGE]\"
A 31 de dezembro de 2023 e 2022 o detalhe das Provis\u00f5es Correntes e N\u00e3o Correntes para outros riscos e encargos pode ser analisado como segue:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Responsabilidades futuras relativas a filiais da opera\u00e7\u00e3o Retalho no Brasil alienadas

10.083

7.557

Processos judiciais em curso

11.185

3.684

Provis\u00e3o de marca pr\u00f3pria e garantias de clientes

2.050

2.238

Conting\u00eancia no Brasil referente a reten\u00e7\u00e3o de imposto nos dividendos

4.708

4.708

Outras responsabilidades

7.837

7.940

\u00a0

35.865

26.128

\u00a0

\u00a0

\u00a0

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfReinsuranceExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact46": { "value": "
7.2.Compromissos n\u00e3o refletidos na demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira
No \u00e2mbito da reestrutura\u00e7\u00e3o do portef\u00f3lio da Sierra BV, ocorrida em 2020, a deten\u00e7\u00e3o dos ativos secund\u00e1rios foram transferidos para a Sierra Retail Ventures BV (\u201cSRV\u201d) (cujos acionistas s\u00e3o os mesmos que detinham a Sierra BV antes da reestrutura\u00e7\u00e3o). Os compromissos assumidos em 2003 com a aliena\u00e7\u00e3o de 49,9% das a\u00e7\u00f5es da Sierra BV a um grupo de Investidores, foram transferidos para a SRV. De acordo com esses compromissos, a Sonae Sierra vinculou-se a assegurar a revis\u00e3o do pre\u00e7o de transmiss\u00e3o destas a\u00e7\u00f5es no caso de ocorrer uma aliena\u00e7\u00e3o para terceiros de alguns dos centros comerciais detidos por participadas da Sierra BV (agora SRV), desde que verificadas determinadas circunst\u00e2ncias.
Essa aliena\u00e7\u00e3o pode tomar a forma de venda do ativo ou venda das a\u00e7\u00f5es da sociedade que, direta ou indiretamente det\u00e9m o ativo.
324
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A revis\u00e3o de pre\u00e7o ser\u00e1 feita pela Sonae Sierra aos investidores no Fundo ou \u00e0 Sierra BV no caso de, na venda relevante, terem sido efetuados descontos relacionados com impostos diferidos sobre mais valias
A revis\u00e3o de pre\u00e7o ser\u00e1 afetada pela percentagem de capital na sociedade detentora do ativo, pela percentagem de deten\u00e7\u00e3o dos Investidores na SRV (e, no caso de venda de a\u00e7\u00f5es, ajustado por um desconto de 50%) e est\u00e1 limitada a:
\u2022no caso de venda de ativos, ao valor m\u00e1ximo de 13,7 milh\u00f5es de euros;
\u2022no caso de venda das a\u00e7\u00f5es da sociedade que direta ou indiretamente det\u00e9m o ativo, ao valor m\u00e1ximo de 6,9 milh\u00f5es de euros;
\u2022no caso de venda de a\u00e7\u00f5es da sociedade que, direta ou indiretamente det\u00e9m o ativo, a revis\u00e3o de pre\u00e7o somada com o pre\u00e7o de venda, n\u00e3o poder\u00e1 ser superior \u00e0 respetiva propor\u00e7\u00e3o do NAV (\u201cNet Asset Value\u201d).
Estes compromissos s\u00e3o v\u00e1lidos durante o per\u00edodo em que se mantenham os atuais acordos com os restantes acionistas da Sierra BV.
A Sierra tem ainda o direito de apresentar uma proposta para a aquisi\u00e7\u00e3o do ativo ou das a\u00e7\u00f5es em causa antes daquele ou destas serem adquiridos por terceiros.
Os acordos celebrados entre os acionistas da Sierra BV, aquando da sua constitui\u00e7\u00e3o em 2003, foram transferidos para a SRV, aplicando-se mutatis mutandis \u00e0 SRV; nestes acordos foi acordado que a estrutura deveria existir por um per\u00edodo inicial de 10 anos, que foi posteriormente prorrogado por v\u00e1rias vezes. Assim, em 5 de setembro de 2023 os acionistas da SRV BV aprovaram uma extens\u00e3o do fundo at\u00e9 10 de outubro de 2024 com o objetivo de acordar e avan\u00e7ar com a implementa\u00e7\u00e3o duma estrat\u00e9gia de sa\u00edda dos ativos non-core.
De acordo com os acordos celebrados entre os acionistas da Empresa aquando da sua constitui\u00e7\u00e3o em 2008, foi acordado que o Fundo Sierra Portugal deveria existir por um per\u00edodo inicial de 10 anos (que terminou em mar\u00e7o de 2018), e prorrogado por v\u00e1rias vezes. Neste sentido, o prazo do fundo foi prorrogado at\u00e9 31 de dezembro de 2024, conforme acordado
pelos acionistas da Empresa em 2 de junho de 2023, para permitir a realiza\u00e7\u00e3o dos investimentos. Se tal realiza\u00e7\u00e3o n\u00e3o for alcan\u00e7ada at\u00e9 essa data, os investidores dever\u00e3o reconsiderar uma prorroga\u00e7\u00e3o adicional.
\u00c9 entendimento do Grupo que a venda direta de um ativo em Portugal n\u00e3o \u00e9 atrativa por sobre ela incidirem \u00f3nus que n\u00e3o ser\u00e3o suportados se a venda se efetuar atrav\u00e9s da aliena\u00e7\u00e3o de a\u00e7\u00f5es da sociedade que det\u00e9m o ativo.
No dia 4 de outubro de 2023, com o exerc\u00edcio de uma op\u00e7\u00e3o de venda a respeito de um conjunto de a\u00e7\u00f5es da associada ALLOS, S.A. (\u201cCompanhia\u201d), o Grupo assinou um acordo com as \u201cEntidades Otto\u201d (assim consideradas em conjunto, Sr. Alexander Otto, Aros Verm\u00f6gensverwaltungsgesellschaft lM.B.H., e Cura Beteiligungsgesellschaft Brasilien M.B.H.) estabelecendo um mecanismo alternativo que n\u00e3o implicar\u00e1 a transfer\u00eancia de a\u00e7\u00f5es da Companhia para Entidades Otto. Em dezembro de 2023, ocorreu um recebimento no \u00e2mbito do acordo alternativo tendo sido registado um ganho.
O acordo alternativo estipula um potencial pagamento de um valor dependente da variabilidade da cota\u00e7\u00e3o das a\u00e7\u00f5es da Companhia e, consequentemente, com uma elevada imprevisibilidade quanto \u00e0 determina\u00e7\u00e3o do seu valor ou de eventuais benef\u00edcios econ\u00f3micos futuros e, bem assim quanto \u00e0 probabilidade de pagamento.
A respeito do acordo alternativo, foi entendimento do Grupo, dada a elevada imprevisibilidade do mesmo, n\u00e3o proceder ao reconhecimento de qualquer ativo.
7.3.Provis\u00f5es, passivos contingentes e outros compromissos relativamente \u00e0s associadas
Processos judiciais em curso, ativos contingentes e passivos contingentes do Grupo NOS
1.Processos com entidades reguladoras e Autoridade da Concorr\u00eancia (AdC)
A NOS SA, a NOS A\u00e7ores e a NOS Madeira t\u00eam vindo a impugnar judicialmente os atos da ANACOM de liquida\u00e7\u00e3o da Taxa Anual de Atividade (correspondente aos anos de 2009, 2010, 2011, 2012, 2013, 2014, 2015, 2016, 2017, 2018, 2019, 2020, 2021 e 2022) enquanto Fornecedor de Redes de Servi\u00e7os de Comunica\u00e7\u00f5es Eletr\u00f3nicas peticionando a restitui\u00e7\u00e3o das quantias pagas no \u00e2mbito da execu\u00e7\u00e3o dos referidos atos de liquida\u00e7\u00e3o. Para o ano de
2020, 2021 e 2022, tamb\u00e9m a NOS Wholesale impugnou judicialmente a liquida\u00e7\u00e3o da Taxa de Atividade.
Os valores das liquida\u00e7\u00f5es s\u00e3o respetivamente os seguintes:
\u2022NOS SA: 2009: 1.861 milhares de euros, 2010: 3.808 milhares de euros, 2011: 6.049 milhares de euros, 2012: 6.283 milhares de euros, 2013: 7.270 milhares de euros, 2014: 7.426 milhares de euros, 2015: 7.253 milhares de euros, 2016: 8.242 milhares de euros, 2017: 9.099 milhares de euros, 2018: 10.303 milhares de euros, 2019: 10.169 milhares de euros, 2020: 10.184 milhares de euros, 2021: 9.653 milhares de euros e 2022: 9.850 milhares de euros.
\u2022NOS A\u00e7ores: 2009: 29 milhares de euros; 2010; 60 milhares de euros, 2011: 95 milhares de euros, 2012: 95 milhares de euros, 2013: 104 milhares de euros, 2014: 107 milhares de euros, 2015: 98 milhares de euros, 2016: 105 milhares de euros, 2017: 104 milhares de euros, 2018: 111 milhares de euros, 2019: 107 milhares de euros, 2020: 120 milhares de euros, 2021: 123 milhares de euros e 2022: 123 milhares de euros.
\u2022NOS Madeira: 2009: 40 milhares de euros, 2010: 83 milhares de euros, 2011: 130 milhares de euros, 2012: 132 milhares de euros, 2013: 149 milhares de euros, 2014: 165 milhares de euros, 2015: 161 milhares de euros, 2016: 177 milhares de euros, 2017: 187 milhares de euros, 2018: 205 milhares de euros, 2019: 195 milhares de euros, 2020: 202 milhares de euros, 2021: 223 milhares de euros e 2022: 235 milhares de euros.
\u2022NOS Wholesale: 2020: 36 milhares de euros 2021: 110 milhares de euros e 2022: 90 milhares de euros.
A taxa corresponde a uma percentagem definida anualmente pela ANACOM (em 2009 foi de 0,5826%) sobre as receitas de comunica\u00e7\u00f5es eletr\u00f3nicas dos operadores. Nas impugna\u00e7\u00f5es invocam i) v\u00edcios de inconstitucionalidade e ilegalidade relacionados com a pr\u00f3pria taxa e com a inclus\u00e3o, na contabiliza\u00e7\u00e3o dos custos da ANACOM, das provis\u00f5es constitu\u00eddas pelo regulador com processos judiciais intentados contra si (incluindo estas mesmas impugna\u00e7\u00f5es
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da taxa de atividade) e ii) que apenas as receitas relativas \u00e0 atividade de comunica\u00e7\u00f5es eletr\u00f3nicas propriamente ditas, podem ser consideradas para efeitos de aplica\u00e7\u00e3o da percentagem e c\u00e1lculo da taxa a pagar, n\u00e3o devendo ser consideradas receitas provenientes dos conte\u00fados televisivos. Foram proferidas senten\u00e7as em mais de duas dezenas de processos sobre a mat\u00e9ria, das quais a ANACOM recorreu para o Tribunal Central Administrativo e/ou para o Tribunal Constitucional, aguardando-se ulteriores termos dos processos. Em 2023, o Tribunal Constitucional pronunciou-se, em mais de uma dezena de processos distintos, pela inconstitucionalidade da Portaria n.\u00ba 1473-B/2008, de 17 de dezembro, que regula a determina\u00e7\u00e3o das taxas devidas pelo exerc\u00edcio da atividade de fornecedor de redes e servi\u00e7os de comunica\u00e7\u00f5es eletr\u00f3nicas, tendo ainda condenado a ANACOM a proceder \u00e0 restitui\u00e7\u00e3o do montante indevidamente cobrado. No exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2023, foi reconhecido um proveito de 38,5 milh\u00f5es de euros, decorrente das decis\u00f5es favor\u00e1veis no Tribunal Constitucional, tendo recebido 15,6 milh\u00f5es de euros. Os demais processos encontram-se a aguardar julgamento e/ou decis\u00e3o.
Durante o primeiro trimestre de 2017, a NOS foi notificada, pela ANACOM, da instaura\u00e7\u00e3o de processo de contraordena\u00e7\u00e3o relacionado com comunica\u00e7\u00f5es de atualiza\u00e7\u00e3o de pre\u00e7os realizadas no final de 2016 e in\u00edcio de 2017. No final do \u00faltimo trimestre de 2020, a ANACOM notificou a NOS da acusa\u00e7\u00e3o, imputando-lhe a pr\u00e1tica de 4 contraordena\u00e7\u00f5es muito graves e 1 contraordena\u00e7\u00e3o grave relacionadas respetivamente com (i) a n\u00e3o comunica\u00e7\u00e3o aos clientes do direito de rescis\u00e3o de contrato sem encargos por efeito da altera\u00e7\u00e3o dos pre\u00e7os, com (ii e iii) a suposta n\u00e3o comunica\u00e7\u00e3o adequada da atualiza\u00e7\u00e3o de pre\u00e7os e com (iv) a anteced\u00eancia adequada e, ainda, com a (v) na falta de presta\u00e7\u00e3o de informa\u00e7\u00f5es solicitadas pela ANACOM, n\u00e3o concretizando por\u00e9m a ANACOM qualquer valor de coima, exceto relativamente \u00e0 contraordena\u00e7\u00e3o grave. No caso, desta \u00faltima, a ANACOM deu \u00e0 NOS a possibilidade de esta liquidar a coima pelo m\u00ednimo, no montante de 13 milhares de euros, o que a NOS fez. A NOS apresentou Defesa Escrita no dia 29 de janeiro de 2021. A NOS foi notificada, em novembro de 2022, da decis\u00e3o da ANACOM que condenou a NOS no pagamento de uma coima de 5,2 milh\u00f5es de euros. A NOS impugnou judicialmente a decis\u00e3o e, em junho de 2023, o tribunal reduziu o valor da coima aplicada \u00e0 NOS para 4,2 milh\u00f5es de euros. A NOS recorreu desta decis\u00e3o para o Tribunal da Rela\u00e7\u00e3o, que diminuiu o valor da coima para 3,5 milh\u00f5es de euros, tendo, nessa medida, apresentado recurso no Tribunal Constitucional. Aguardam-se ulteriores desenvolvimentos.
No dia 17 de julho de 2020, a NOS foi notificada pela AdC de uma nota de ilicitude (acusa\u00e7\u00e3o) relativa a marketing digital no motor de busca da google, que acusa os operadores MEO, NOS, NOWO e Vodafone de concerta\u00e7\u00e3o, para o per\u00edodo compreendido entre 2010 a 2018, n\u00e3o identificando uma coima concreta. N\u00e3o \u00e9 poss\u00edvel, \u00e0 data, estimar o montante de uma eventual coima. A NOS apresentou a sua defesa escrita junto da AdC e recurso para o Tribunal da Rela\u00e7\u00e3o de Lisboa (TRL), onde impugnou a nulidade da obten\u00e7\u00e3o de prova. Em julho 2022, o TRL confirmou o entendimento da NOS, aguardando-se ulteriores desenvolvimentos. \u00c9 convic\u00e7\u00e3o do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o, tendo em conta os elementos que conhece, que conseguir\u00e1 demonstrar os v\u00e1rios argumentos a favor da sua defesa.
No dia 15 de dezembro de 2021, a NOS foi notificada pela AdC de nota de ilicitude (acusa\u00e7\u00e3o) relativa a pr\u00e1ticas relacionadas com o servi\u00e7o de publicidade em grava\u00e7\u00f5es autom\u00e1ticas, em que acusa a NOS, outros operadores e uma consultora, de concerta\u00e7\u00e3o de comportamento no mercado de publicidade nas grava\u00e7\u00f5es televisivas. A NOS apresentou a sua defesa escrita, n\u00e3o sendo poss\u00edvel, \u00e0 data, estimar sobre se existir\u00e1 uma decis\u00e3o de absolvi\u00e7\u00e3o ou de condena\u00e7\u00e3o e, no caso desta \u00faltima, o montante de uma eventual coima. Aguardam-se ulteriores desenvolvimentos sobre a decis\u00e3o da AdC. \u00c9 convic\u00e7\u00e3o do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da NOS, tendo em conta os elementos que conhece, que conseguir\u00e1 demonstrar os v\u00e1rios argumentos a favor da sua defesa.
2.Administra\u00e7\u00e3o Fiscal
No decurso dos exerc\u00edcios de 2003 a 2023, algumas empresas do Grupo NOS foram objeto de Inspe\u00e7\u00e3o Tribut\u00e1ria aos exerc\u00edcios de 2001 a 2021. Na sequ\u00eancia das sucessivas inspe\u00e7\u00f5es, a NOS SGPS, enquanto sociedade dominante do Grupo Fiscal, bem como as empresas que n\u00e3o integraram o Grupo Fiscal, foram notificadas das corre\u00e7\u00f5es efetuadas pelos Servi\u00e7os de Inspe\u00e7\u00e3o Tribut\u00e1ria em sede do IRC, do IVA e do Imposto de Selo e dos pagamentos adicionais correspondentes. O valor total das notifica\u00e7\u00f5es por liquidar, acrescido de juros e encargos, ascende a 38 milh\u00f5es de euros. As referidas notas de liquida\u00e7\u00e3o, foram contestadas encontrando-se os respetivos processos judiciais em curso.
Baseado nos pareceres obtidos juntos dos mandat\u00e1rios dos processos e de consultores fiscais, o Conselho de Administra\u00e7\u00e3o mant\u00e9m a convic\u00e7\u00e3o de um desfecho favor\u00e1vel, raz\u00e3o
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pela qual mantem os referidos processos em tribunal. N\u00e3o obstante, em respeito pelo princ\u00edpio da prud\u00eancia, periodicamente \u00e9 efetuada uma avalia\u00e7\u00e3o do n\u00edvel de exposi\u00e7\u00e3o do grupo a estes processos, em face da evolu\u00e7\u00e3o da jurisprud\u00eancia, e consequentemente ajustadas as provis\u00f5es constitu\u00eddas para o efeito. O Grupo NOS prestou garantias banc\u00e1rias exigidas pela Administra\u00e7\u00e3o Fiscal, no \u00e2mbito destes processos.
3.A\u00e7\u00f5es da MEO contra a NOS SA, NOS Madeira e NOS A\u00e7ores e da NOS SA contra a MEO
Em 2011, a MEO intentou contra a NOS SA, no Tribunal Judicial de Lisboa, um pedido de indemniza\u00e7\u00e3o de 10,3 milh\u00f5es de euros, a t\u00edtulo de compensa\u00e7\u00e3o por alegadas portabilidades indevidas da NOS SA no per\u00edodo compreendido entre mar\u00e7o de 2009 e julho de 2011. A NOS SA contestou, tendo o Tribunal ordenado inicialmente a realiza\u00e7\u00e3o de uma per\u00edcia, entretanto, julgada sem efeito. A audi\u00eancia de discuss\u00e3o e julgamento teve lugar no 1\u00ba semestre de 2016, tendo em setembro do mesmo ano sido proferida senten\u00e7a, que julgou parcialmente procedente a a\u00e7\u00e3o, com fundamento n\u00e3o na demonstra\u00e7\u00e3o da exist\u00eancia de portabilidades indevidas, que o Tribunal determinou restringir-se \u00e0quelas que n\u00e3o correspondem \u00e0 vontade do titular. Nesse sentido, condenou a NOS ao pagamento \u00e0 MEO de aproximadamente 5,3 milh\u00f5es de euros, decis\u00e3o da qual a NOS recorreu para o Tribunal da Rela\u00e7\u00e3o de Lisboa. A MEO, por sua vez, conformou-se com a senten\u00e7a proferida e n\u00e3o recorreu da parte da senten\u00e7a que absolveu a NOS. O Tribunal da Rela\u00e7\u00e3o de Lisboa, no 1\u00ba trimestre de 2018, veio confirmar a decis\u00e3o proferida pelo Tribunal de 1\u00aa inst\u00e2ncia, exceto quanto a juros, em que deu raz\u00e3o ao alegado pela NOS, no sentido de que os juros deviam contabilizar-se desde a cita\u00e7\u00e3o para a a\u00e7\u00e3o e n\u00e3o do vencimento das faturas. A NOS interp\u00f4s, junto do Supremo Tribunal de Justi\u00e7a (STJ), recurso excecional de revista, que veio a considerar os factos dados como provados insuficientes para resolver a quest\u00e3o de m\u00e9rito. Em consequ\u00eancia, o STJ determinou que o tribunal recorrido procedesse \u00e0 amplia\u00e7\u00e3o da mat\u00e9ria de facto. O processo baixou ao Tribunal de 1\u00aa Inst\u00e2ncia e, em novembro de 2019, este concedeu \u00e0s partes a possibilidade de requererem a produ\u00e7\u00e3o de prova suplementar \u00e0 mat\u00e9ria da amplia\u00e7\u00e3o, tendo a NOS solicitado a realiza\u00e7\u00e3o de uma per\u00edcia e a repeti\u00e7\u00e3o da prova testemunhal. J\u00e1 em fevereiro de 2020, o Tribunal determinou a necessidade de obter novos elementos probat\u00f3rios, que imp\u00f5em a an\u00e1lise da informa\u00e7\u00e3o constante relativa a todas as portabilidades que servem de base ao processo, determinando a realiza\u00e7\u00e3o de prova pericial para o efeito. A designa\u00e7\u00e3o do perito
veio a ocorrer em outubro de 2021. Em dezembro de 2022, o perito solicitou dispensa de fun\u00e7\u00f5es por entender que a verifica\u00e7\u00e3o n\u00e3o judicial qualificada \u00e9 inexequ\u00edvel face ao volume de documenta\u00e7\u00e3o para an\u00e1lise, tendo o tribunal determinado, em abril de 2023, que, face ao requerido pelo perito, a realiza\u00e7\u00e3o do julgamento deveria ficar circunscrita \u00e0 apresenta\u00e7\u00e3o de alega\u00e7\u00f5es escritas. As partes apresentaram as suas alega\u00e7\u00f5es escritas em junho e a NOS, cumulativamente, apresentou um recurso aut\u00f3nomo deste despacho, por entender que a decis\u00e3o do tribunal viola o ac\u00f3rd\u00e3o do STJ. Em julho de 2023, apesar de n\u00e3o ter sido produzida prova suplementar conforme determinado pelo STJ, o Tribunal proferiu uma nova decis\u00e3o que condenou a NOS no pagamento de 5,3 milh\u00f5es de euros. Esta decis\u00e3o foi j\u00e1 objeto de recurso para o Tribunal da Rela\u00e7\u00e3o de Lisboa. Aguardam-se ulteriores desenvolvimentos.
Em 2011, a NOS SA intentou, por seu lado, contra a MEO, no Tribunal Judicial de Lisboa, um pedido de indemniza\u00e7\u00e3o de 22,4 milh\u00f5es de euros, por danos sofridos pela NOS SA, decorrentes da viola\u00e7\u00e3o do Regulamento da Portabilidade por parte da MEO, mais concretamente, do avultado n\u00famero de recusas injustificadas de pedidos de portabilidade pela MEO no per\u00edodo entre fevereiro de 2008 a fevereiro de 2011. O tribunal decretou a realiza\u00e7\u00e3o de prova pericial de \u00edndole t\u00e9cnica e econ\u00f3mico-financeira, tendo os relat\u00f3rios periciais sido conclu\u00eddos em fevereiro de 2016 e junho de 2018, respetivamente. A MEO arguiu a nulidade do relat\u00f3rio pericial econ\u00f3mico-financeiro, o qual foi indeferido. Realizado o julgamento, em maio de 2022, o tribunal veio dar parcialmente raz\u00e3o \u00e0 NOS, condenando a MEO no pagamento de 7,9 milh\u00f5es de euros, decis\u00e3o impugnada pela MEO e pela NOS atrav\u00e9s da apresenta\u00e7\u00e3o de recursos em outubro de 2022. No final de mar\u00e7o de 2023, o Tribunal da Rela\u00e7\u00e3o de Lisboa revogou a decis\u00e3o inicialmente proferida e ordenou a amplia\u00e7\u00e3o da mat\u00e9ria de facto, o que implicar\u00e1 a realiza\u00e7\u00e3o de novas sess\u00f5es de julgamento. \u00c9 entendimento do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da NOS, corroborado pelos advogados que acompanham o processo, de que existem, em termos formais e substantivos, boas probabilidades de a NOS SA poder obter vencimento na a\u00e7\u00e3o, at\u00e9 pelo facto de a MEO j\u00e1 ter sido condenada, pelos mesmos il\u00edcitos, pela ANACOM.
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4.A\u00e7\u00e3o intentada pela DECO
Em mar\u00e7o de 2018, a NOS foi notificada de a\u00e7\u00e3o judicial intentada pela DECO contra a NOS, MEO e NOWO, na qual \u00e9 solicitada a declara\u00e7\u00e3o de nulidade da obriga\u00e7\u00e3o de pagamento dos aumentos de pre\u00e7os impostos aos clientes, no final de 2016. Em abril e maio de 2018, as operadoras, incluindo a NOS, apresentaram contesta\u00e7\u00e3o. Foi fixado \u00e0 a\u00e7\u00e3o o valor de \u20ac 60.000. Realizadas as sess\u00f5es de discuss\u00e3o e julgamento, em 2022, as partes encontram-se, agora, a aguardar decis\u00e3o do tribunal. \u00c9 convic\u00e7\u00e3o do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da NOS que os argumentos utilizados pela autora n\u00e3o s\u00e3o procedentes, raz\u00e3o por que se acredita que do desfecho do processo n\u00e3o dever\u00e3o resultar impactos significativos para as demonstra\u00e7\u00f5es financeiras do Grupo NOS.
5.A\u00e7\u00e3o intentada pela Citizens Voice
Em novembro 2022, a NOS foi citada de uma a\u00e7\u00e3o judicial apresentada pela Citizens Voice \u2014 Consumer Advocacy Association (\u201cCitizens Voice\u201d), onde s\u00e3o requeridos um conjunto de pedidos relacionados com a ativa\u00e7\u00e3o autom\u00e1tica de volumes pr\u00e9-definidos de dados m\u00f3veis, uma vez esgotado o volume de dados inclu\u00eddo na mensalidade contratada pelos clientes. A Citizens Voice pede mais concretamente (i) a declara\u00e7\u00e3o judicial da ilegalidade desta pr\u00e1tica por entender que viola um conjunto de regras nacionais e europeias, (ii) o reconhecimento do direito dos clientes a recusarem a contrata\u00e7\u00e3o destes servi\u00e7os, (iii) a devolu\u00e7\u00e3o de quantias pagas a este t\u00edtulo ao longo dos \u00faltimos anos pelos clientes da NOS, bem como (iv) o pagamento de uma compensa\u00e7\u00e3o no valor de 100 euros a cada cliente por alegados danos morais decorrentes da referida pr\u00e1tica. Em dezembro de 2022 a NOS apresentou a sua contesta\u00e7\u00e3o invocando a ilegitimidade da Citizens Voice para apresentar a a\u00e7\u00e3o, designadamente pela exist\u00eancia de um interesse lucrativo, e quanto ao mais defendendo a licitude da pr\u00e1tica e a total transpar\u00eancia e clareza da mesma para os respetivos clientes. Aguarda-se neste momento os ulteriores termos do processo, sendo convic\u00e7\u00e3o do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da NOS que os argumentos utilizados pela autora n\u00e3o s\u00e3o procedentes, raz\u00e3o por que se acredita que do desfecho do processo n\u00e3o dever\u00e3o resultar impactos significativos para as demonstra\u00e7\u00f5es financeiras do Grupo NOS.
6.Tarifas de Interliga\u00e7\u00e3o
Em 31 de dezembro de 2023, existem saldos em aberto com operadores nacionais, registados nas rubricas de clientes e fornecedores, no montante de 37.139.253 euros e 43.475.093 euros, respetivamente, que resultam de um diferendo mantido, entre a subsidi\u00e1ria, NOS SA e essencialmente, a MEO \u2013 Servi\u00e7os de Comunica\u00e7\u00f5es e Multim\u00e9dia, S.A. (anteriormente designada TMN-Telecomunica\u00e7\u00f5es M\u00f3veis Nacionais, S.A.), relativo \u00e0 indefini\u00e7\u00e3o dos pre\u00e7os de interliga\u00e7\u00e3o do ano de 2001. Na parte desta disputa com a MEO que estava em ju\u00edzo, o resultado foi totalmente favor\u00e1vel \u00e0 NOS SA, tendo j\u00e1 transitado em julgado. Em mar\u00e7o de 2021, a MEO instaurou nova a\u00e7\u00e3o contra a NOS, na qual reclama a fixa\u00e7\u00e3o do pre\u00e7o dos servi\u00e7os de interliga\u00e7\u00e3o entre a TMN e a Optimus relativo a 2001 em 55$00 (\u20ac 0,2743) por minuto. Ap\u00f3s a NOS ter apresentado contesta\u00e7\u00e3o impugnando o peticionado pela MEO, foi realizada da audi\u00eancia pr\u00e9via e, por decis\u00e3o judicial, a NOS foi absolvida da inst\u00e2ncia. A MEO interp\u00f4s recurso da decis\u00e3o, que foi julgado improcedente, e em fevereiro de 2023 interp\u00f4s um novo recurso para o STJ onde a NOS apresentou alega\u00e7\u00f5es de resposta. Em outubro de 2023, o STJ negou provimento ao recurso apresentado pela MEO que, em novembro de 2023, apresentou recurso para o Tribunal Constitucional. Aguardam-se ulteriores desenvolvimentos do processo, sendo entendimento do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da NOS, corroborado pelos advogados que acompanham o processo, de que existem, em termos substantivos, boas probabilidades de a NOS SA poder vencer a a\u00e7\u00e3o.
7.4.Ativos e passivos contingentes
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os ativos contingentes n\u00e3o s\u00e3o reconhecidos nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas, mas divulgados no anexo quando \u00e9 prov\u00e1vel a exist\u00eancia de um benef\u00edcio econ\u00f3mico futuro.
Os passivos contingentes n\u00e3o s\u00e3o reconhecidos nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas, sendo os mesmos divulgados no anexo, a menos que a possibilidade de uma sa\u00edda de fundos afetando benef\u00edcios econ\u00f3micos futuros seja remota, caso em que n\u00e3o s\u00e3o objeto de divulga\u00e7\u00e3o.
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Detalham-se de seguida os passivos contingentes a que o Grupo est\u00e1 exposto em 31 de dezembro de 2023 e de 2022:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Garantias e fian\u00e7as prestadas:

\u00a0

\u00a0

por processos fiscais em curso

\u00a01.044. 667

\u00a0965 918

por processos judiciais em curso

\u00a0105.159

\u00a036 464

por processos aut\u00e1rquicos em curso

\u00a06 547

\u00a06 154

contratuais por bom cumprimento

\u00a039 767

\u00a039 848

outras garantias

\u00a0764

\u00a04 902

\u00a0

1.196.903

1.053.285

\u00a0

\u00a0

\u00a0

a) Processos fiscais
Detalham-se de seguida os principais processos fiscais para os quais foram prestadas garantias banc\u00e1rias ou fian\u00e7as:
-Processos referentes a liquida\u00e7\u00f5es adicionais de IVA relativos ao per\u00edodo de 2004 a 2013 para os quais foram prestadas garantias ou fian\u00e7as no valor de 342,1 milh\u00f5es de euros (342,1 milh\u00f5es de euros em 31 de dezembro de 2022). Os processos em quest\u00e3o, com probabilidade de desfecho desfavor\u00e1vel remoto, resultam do entendimento da Administra\u00e7\u00e3o Tribut\u00e1ria que o Grupo deveria ter procedido \u00e0 liquida\u00e7\u00e3o de Imposto sobre Valor Acrescentado relativamente a descontos concedidos por fornecedores e calculados com base em valores de compras que a Administra\u00e7\u00e3o Tribut\u00e1ria alega corresponderem a supostos servi\u00e7os prestados \u00e0quelas entidades, bem como a valores relativos a regulariza\u00e7\u00e3o a favor da Empresa daquele imposto liquidado em descontos concedidos a clientes particulares sob a forma de tal\u00e3o.
-Processos referentes a imposto sobre o rendimento das pessoas coletivas da Sonae SGPS, S.A., para os quais foram prestadas garantias, fian\u00e7as ou seguros cau\u00e7\u00e3o no valor de 184,3 milh\u00f5es de euros (184,3 milh\u00f5es de euros em 2022) a favor da Administra\u00e7\u00e3o Tribut\u00e1ria relativos aos exerc\u00edcios de 2007 a 2015 e 2017. Nestas garantias ou fian\u00e7as o valor mais relevante est\u00e1 associado a uma varia\u00e7\u00e3o patrimonial positiva pela aliena\u00e7\u00e3o de a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias
a um terceiro no exerc\u00edcio de 2007, bem como pela desconsidera\u00e7\u00e3o quer de reinvestimento quanto a mais valias por aliena\u00e7\u00e3o de a\u00e7\u00f5es, quer da neutralidade fiscal associada a opera\u00e7\u00f5es de cis\u00e3o. A Empresa procedeu \u00e0 impugna\u00e7\u00e3o judicial destas liquida\u00e7\u00f5es adicionais, sendo entendimento do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o, com base no parecer dos seus assessores, que as referidas impugna\u00e7\u00f5es judiciais ser\u00e3o procedentes.
-Fian\u00e7a no valor de cerca de 60 milh\u00f5es de euros, como resultado da impugna\u00e7\u00e3o judicial apresentada pela Empresa MCRetail, SGPS, S.A. relativa a corre\u00e7\u00f5es efetuadas pela Administra\u00e7\u00e3o Tribut\u00e1ria ao resultado tribut\u00e1vel do exerc\u00edcio findo a 31 de dezembro de 2005, correspondendo a uma cobertura pr\u00e9via de preju\u00edzos fiscais acumulados pela sociedade participada, que tendo sido levada ao custo da participa\u00e7\u00e3o, ali\u00e1s, como \u00e9 entendimento j\u00e1 firmado pela pr\u00f3pria Administra\u00e7\u00e3o Tribut\u00e1ria, entendeu que agora e no caso concreto n\u00e3o devia considerar o montante do custo da participa\u00e7\u00e3o, incluindo, portanto, a cobertura de preju\u00edzos, quando da liquida\u00e7\u00e3o da sociedade participada;
-Processo referente a imposto de renda relativo a uma subsidi\u00e1ria no Brasil das unidades de retalho no montante de 12,2 milh\u00f5es de euros (65,3 milh\u00f5es de reais), que se encontra a ser julgado em tribunal e relativamente aos quais foram prestadas garantias no montante de 19,5 milh\u00f5es de euros (104,6 milh\u00f5es de reais), o diferencial de valor entre o valor do processo e a garantia prestada resulta da atualiza\u00e7\u00e3o da responsabilidade.
- Em face da emiss\u00e3o de liquida\u00e7\u00f5es adicionais de Impuesto de Sociedades \u00e0 MCH Sucursal, enquanto representante do Grupo Fiscal em Espanha de que \u00e9 entidade dominante a Sonae SGPS, SA, e tendo em conta que a empresa impugnou estas liquida\u00e7\u00f5es e pretende esgotar cabalmente as vias de contesta\u00e7\u00e3o dispon\u00edveis ao abrigo do direito espanhol e comunit\u00e1rio, foi prestada ao Estado Espanhol uma garantia sob a forma de seguro-cau\u00e7\u00e3o, no valor de 85,8 milh\u00f5es de euros, para assegurar o cumprimento desta responsabilidade na eventualidade remota de a mesma vir a ser confirmada pelos Tribunais espanh\u00f3is.
Paralelamente, foi estabelecido um acordo firme entre a MCH e a Sonae SGPS, SA, nos termos do qual esta \u00faltima, enquanto entidade dominante do Grupo fiscal em Espanha, assumiu integralmente tal responsabilidade, atrav\u00e9s do compromisso firme de reembolsar \u00e0 MCH qualquer valor que deva ser pago ao Estado Espanhol relativamente a estas liquida\u00e7\u00f5es.
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b) Ativos e passivos contingentes relativos a processos fiscais pagos no \u00e2mbito de programas de regulariza\u00e7\u00e3o de d\u00edvidas ao fisco
No \u00e2mbito das medidas de regulariza\u00e7\u00e3o de d\u00edvidas ao ao Fisco e Seguran\u00e7a Social (DL 67/2016 de 3/11, DL 151-A/2013 de 31/10 e DL 248-A/2002 de 14/11), O Grupo efetuou pagamentos de impostos no montante de cerca de 17 milh\u00f5es de euros que permanecem haver do Estado, tendo sido eliminadas as respetivas garantias e mantendo-se em curso os processos de impugna\u00e7\u00e3o judiciais associadas, tendo o valor m\u00e1ximo de conting\u00eancia sido reduzido por via da elimina\u00e7\u00e3o de coimas e juros corridos at\u00e9 \u00e0 data de pagamento.
Conforme previsto nos diplomas de suporte aos referidos programas o Grupo mant\u00e9m em curso os respetivos procedimentos judiciais, tendo expetativa que lhe venha a ser dada raz\u00e3o perante as situa\u00e7\u00f5es em concreto. O valor pago ao abrigo dos referidos planos relativos a imposto sobre o rendimento foi reconhecido como ativo.
c) Outros passivos contingentes
- Passivos contingentes relacionados com subsidi\u00e1rias alienadas no Brasil
Na sequ\u00eancia da aliena\u00e7\u00e3o de uma subsidi\u00e1ria no Brasil a Sonae garantiu ao comprador todas as perdas que aquela subsidi\u00e1ria venha a suportar em resultado de decis\u00f5es desfavor\u00e1veis e n\u00e3o pass\u00edveis de recurso relativas a processos fiscais sobre transa\u00e7\u00f5es anteriores \u00e0 data de aliena\u00e7\u00e3o (13 de dezembro de 2005) que excedam o montante de 40 milh\u00f5es de euros. O montante reclamado pela Administra\u00e7\u00e3o Tribut\u00e1ria Brasileira dos processos fiscais em curso, que os advogados da Empresa qualificam como tendo uma probabilidade de perda prov\u00e1vel, acrescidos dos montantes pagos 19,4 milh\u00f5es de euros (18,3 milh\u00f5es de euros em 31 de dezembro de 2022), nomeadamente, no \u00e2mbito de programas das autoridades brasileiras competentes de recupera\u00e7\u00e3o de impostos estaduais ou federais, ascende em 31 de dezembro de 2023 a 17,8 milh\u00f5es de euros (17 milh\u00f5es de euros em 31 de dezembro de 2022).
Adicionalmente, existem outros processos fiscais com progn\u00f3stico de perda poss\u00edvel no valor global de 88,7 milh\u00f5es de euros (85,3 milh\u00f5es de euros em 31 de dezembro de 2022) para os quais o Conselho de Administra\u00e7\u00e3o baseado no parecer dos advogados entende que da sua
resolu\u00e7\u00e3o \u00e9 poss\u00edvel, mas n\u00e3o prov\u00e1vel a exist\u00eancia de perdas para aquela antiga subsidi\u00e1ria. No decurso do ano de 2022, a WMS deu entrada em Portugal de a\u00e7\u00e3o declarativa sob a forma de processo comum contra a MCretail, com vista \u00e0 declara\u00e7\u00e3o de direito a uso de carta de conforto prestada por esta \u00faltima em 2005 no contexto da venda da opera\u00e7\u00e3o de retalho no Brasil. Tendo por base a aprecia\u00e7\u00e3o dos seus advogados, a competente contesta\u00e7\u00e3o foi apresentada.
- Processo de impugna\u00e7\u00e3o de coimas aplicadas pela Autoridade da Concorr\u00eancia
Em 2016, a Autoridade da Concorr\u00eancia (AdC) notificou a MCretail SGPS, S.A. (ex \u2013 Sonae MC SGPS, S.A.), a Modelo Continente SGPS (ex Sonae MC) e a Modelo Continente Hipermercados, para efeitos de apresenta\u00e7\u00e3o de defesa, no \u00e2mbito de processo de contraordena\u00e7\u00e3o instru\u00eddo em virtude do acordo celebrado entre a Modelo Continente e a EDP Comercial quanto \u00e0 campanha conhecida como \u00abPlano EDP Continente\u00bb. De referir que o Plano Edp/Continente decorreu durante o ano de 2012, tendo-se prolongado pelos primeiros meses de 2013 para permitir a utiliza\u00e7\u00e3o dos descontos que tivessem sido atribu\u00eddos aos clientes at\u00e9 31 de dezembro de 2012. O desenvolvimento deste tipo de acordos de promo\u00e7\u00e3o dos neg\u00f3cios \u00e9 algo habitual no mercado portugu\u00eas.
Em 2017, a AdC aplicou as coimas no valor de 2,8 milh\u00f5es \u00e0 Sonae Investimentos e de 6,8 milh\u00f5es \u00e0 Modelo Continente. A AdC condenou ainda a MC, mas n\u00e3o lhe aplicou qualquer coima, uma vez que esta sociedade n\u00e3o apresenta qualquer volume de neg\u00f3cios. As referidas sociedades impugnaram judicialmente a decis\u00e3o da AdC.
Em 30 de Setembro de 2020, foi proferida senten\u00e7a que confirmou o entendimento da AdC quanto \u00e0 ilicitude do comportamento em causa, embora reduzindo os montantes da coima para, respetivamente, 2,52 milh\u00f5es de euros e 6,12 milh\u00f5es de euros. As sociedades interpuseram recurso desta senten\u00e7a para o Tribunal da Rela\u00e7\u00e3o de Lisboa (TRL), onde se encontra pendente. A 5 de Abril de 2021 este Tribunal suspendeu a inst\u00e2ncia e formulou uma dezena de quest\u00f5es prejudiciais ao Tribunal de Justi\u00e7a da Uni\u00e3o (TJUE).
A 26 de outubro de 2023 o TJUE proferiu o seu ac\u00f3rd\u00e3o, apresentando os seus esclarecimentos \u00e0s quest\u00f5es prejudiciais do TRL. Consequentemente, a 19 de fevereiro de 2024, o TRL proferiu o seu ac\u00f3rd\u00e3o. Com base nos mais recentes desenvolvimentos, as
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sociedades procederam \u00e0 provis\u00e3o do montante total das coimas respetivas, que perfaz um total de 8,6 milh\u00f5es de euros.
- Investiga\u00e7\u00e3o em curso pela Autoridade da Concorr\u00eancia
Em 2017, a Modelo Continente Hipermercados, S.A. foi sujeita a dilig\u00eancias de busca e apreens\u00e3o de documentos pela Autoridade da Concorr\u00eancia (AdC), como parte de uma investiga\u00e7\u00e3o publicamente relatada pela AdC como envolvendo 21 entidades no setor de retalho de bens de grande consumo (por exemplo, hipermercados, supermercados, hard-discounts e seus fornecedores). No contexto de uma investiga\u00e7\u00e3o a AdC instaurou v\u00e1rios processos de contraordena\u00e7\u00e3o. At\u00e9 31 de dezembro de 2022 foram emitidas 10 Notas de Ilicitude em 10 desses processos.
No decurso do ano de 2020, a AdC proferiu decis\u00f5es de condena\u00e7\u00e3o em dois desses processos tendo fixado \u00e0 MCH uma \u00abcoima de concurso\u00bb no valor de 121,9 milh\u00f5es de euros.
No decurso do ano de 2021, a AdC proferiu decis\u00f5es de condena\u00e7\u00e3o em tr\u00eas outros desses processos tendo fixado \u00e0 MCH uma coima no total desses tr\u00eas de 38,95 milh\u00f5es de euros.
No decurso do ano de 2022, a AdC proferiu decis\u00f5es de condena\u00e7\u00e3o em quatro outros desses processos tendo fixado \u00e0 MCH uma coima no total desses quatro de 83,7 milh\u00f5es de euros.
No decurso do ano de 2023, a AdC proferiu decis\u00e3o de condena\u00e7\u00e3o em um desses processos tendo fixado \u00e0 MCH uma coima de 7,7 milh\u00f5es de euros. As decis\u00f5es condenat\u00f3rias podem e foram impugnadas junto do Tribunal de Concorr\u00eancia, nos devidos prazos legais. Tendo por base a aprecia\u00e7\u00e3o dos seus advogados e consultores econ\u00f3micos, o Conselho de Administra\u00e7\u00e3o discorda do entendimento e da decis\u00e3o da Autoridade da Concorr\u00eancia, que considera totalmente infundada, pelo que os competentes recursos foram apresentados, n\u00e3o tendo, por este motivo, constitu\u00eddo qualquer provis\u00e3o.
d) Passivos contingentes relacionados com subsidi\u00e1rias da Sierra
Em 31 de dezembro de 2023 e 2022, os principais passivos contingentes da Sierra respeitavam \u00e0s seguintes situa\u00e7\u00f5es:
- Em 2023 o Grupo entregou uma carta conforto a favor de um banco, atrav\u00e9s da qual o Grupo garante na propor\u00e7\u00e3o da sua participa\u00e7\u00e3o de 50%, o cumprimento de determinadas obriga\u00e7\u00f5es da BrightCity, S.A. (\u201cBrightCity\u201d) decorrentes do contrato entre a BrightCity e Banco pelo qual o banco emitiu uma garantia banc\u00e1ria no valor de 493 milhares de euros a favor da C\u00e2mara Municipal de Chaves (\u201cCCC\u201d).
- Em 2023 o Grupo entregou uma carta conforto ao banco que concedeu o empr\u00e9stimo \u00e0 Signal Alpha Republica I, SA (\u201cSignal I\u201d) pela qual o Grupo garante na propor\u00e7\u00e3o da sua participa\u00e7\u00e3o de 5% o cumprimento de determinadas obriga\u00e7\u00f5es decorrentes de o acordo de financiamento assinado em 14.07.2023.
- Em 2023 o Grupo entregou uma carta conforto ao banco que concedeu o empr\u00e9stimo \u00e0 Signal Alpha Republica II, SA (\u201cSignal II\u201d) pela qual o Grupo garante na propor\u00e7\u00e3o da sua participa\u00e7\u00e3o de 5% o cumprimento de determinadas obriga\u00e7\u00f5es decorrentes de o acordo de financiamento assinado em 14.07.2023.
- Em 2020, o Grupo acordou com o banco que concedeu o empr\u00e9stimo \u00e0 Mercado Urbano \u2013 Gest\u00e3o Imobili\u00e1ria, S.A. (\u201cMercado Urbano\u201d) o cumprimento das obriga\u00e7\u00f5es decorrentes desse empr\u00e9stimo na propor\u00e7\u00e3o da sua participa\u00e7\u00e3o de 20%.
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- Em 2020, o Grupo acordou com o banco, na propor\u00e7\u00e3o da sua participa\u00e7\u00e3o de 20%, o cumprimento de certas obriga\u00e7\u00f5es do Mercado Urbano decorrentes do contrato entre o Mercado Urbano e o banco que emitiu uma garantia banc\u00e1ria de 685 mil euros em benef\u00edcio da C\u00e2mara Municipal do Porto (\u201cCMP\u201d) com o objetivo de garantir as obriga\u00e7\u00f5es assumidas perante a CMP ao abrigo do contrato do direito de superf\u00edcie em vigor entre o Mercado Urbano e a CMP relativo ao direito de superf\u00edcie do Mercado do Bom Sucesso.
- Em 2020, o Grupo acordou com o banco que concedeu o empr\u00e9stimo \u00e0 Fideicomiso Jardin Plaza Cucuta, para a constru\u00e7\u00e3o do centro comercial Jard\u00edn Plaza C\u00facuta, o cumprimento das obriga\u00e7\u00f5es decorrentes desse empr\u00e9stimo na propor\u00e7\u00e3o da sua participa\u00e7\u00e3o de 25%.
- Os passivos contingentes relativos aos empreendimentos conjuntos est\u00e3o divulgados na Nota 3.2.1.
N\u00e3o foi criada qualquer provis\u00e3o para fazer face a eventuais riscos relacionados com os eventos/diferendos para os quais foram prestadas garantias por ser entendimento do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o que da resolu\u00e7\u00e3o dos referidos eventos/diferendos n\u00e3o resultar\u00e3o quaisquer passivos para a Sonae.
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7.2.Compromissos n\u00e3o refletidos na demonstra\u00e7\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o financeira
No \u00e2mbito da reestrutura\u00e7\u00e3o do portef\u00f3lio da Sierra BV, ocorrida em 2020, a deten\u00e7\u00e3o dos ativos secund\u00e1rios foram transferidos para a Sierra Retail Ventures BV (\u201cSRV\u201d) (cujos acionistas s\u00e3o os mesmos que detinham a Sierra BV antes da reestrutura\u00e7\u00e3o). Os compromissos assumidos em 2003 com a aliena\u00e7\u00e3o de 49,9% das a\u00e7\u00f5es da Sierra BV a um grupo de Investidores, foram transferidos para a SRV. De acordo com esses compromissos, a Sonae Sierra vinculou-se a assegurar a revis\u00e3o do pre\u00e7o de transmiss\u00e3o destas a\u00e7\u00f5es no caso de ocorrer uma aliena\u00e7\u00e3o para terceiros de alguns dos centros comerciais detidos por participadas da Sierra BV (agora SRV), desde que verificadas determinadas circunst\u00e2ncias.
Essa aliena\u00e7\u00e3o pode tomar a forma de venda do ativo ou venda das a\u00e7\u00f5es da sociedade que, direta ou indiretamente det\u00e9m o ativo.
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A revis\u00e3o de pre\u00e7o ser\u00e1 feita pela Sonae Sierra aos investidores no Fundo ou \u00e0 Sierra BV no caso de, na venda relevante, terem sido efetuados descontos relacionados com impostos diferidos sobre mais valias
A revis\u00e3o de pre\u00e7o ser\u00e1 afetada pela percentagem de capital na sociedade detentora do ativo, pela percentagem de deten\u00e7\u00e3o dos Investidores na SRV (e, no caso de venda de a\u00e7\u00f5es, ajustado por um desconto de 50%) e est\u00e1 limitada a:
\u2022no caso de venda de ativos, ao valor m\u00e1ximo de 13,7 milh\u00f5es de euros;
\u2022no caso de venda das a\u00e7\u00f5es da sociedade que direta ou indiretamente det\u00e9m o ativo, ao valor m\u00e1ximo de 6,9 milh\u00f5es de euros;
\u2022no caso de venda de a\u00e7\u00f5es da sociedade que, direta ou indiretamente det\u00e9m o ativo, a revis\u00e3o de pre\u00e7o somada com o pre\u00e7o de venda, n\u00e3o poder\u00e1 ser superior \u00e0 respetiva propor\u00e7\u00e3o do NAV (\u201cNet Asset Value\u201d).
Estes compromissos s\u00e3o v\u00e1lidos durante o per\u00edodo em que se mantenham os atuais acordos com os restantes acionistas da Sierra BV.
A Sierra tem ainda o direito de apresentar uma proposta para a aquisi\u00e7\u00e3o do ativo ou das a\u00e7\u00f5es em causa antes daquele ou destas serem adquiridos por terceiros.
Os acordos celebrados entre os acionistas da Sierra BV, aquando da sua constitui\u00e7\u00e3o em 2003, foram transferidos para a SRV, aplicando-se mutatis mutandis \u00e0 SRV; nestes acordos foi acordado que a estrutura deveria existir por um per\u00edodo inicial de 10 anos, que foi posteriormente prorrogado por v\u00e1rias vezes. Assim, em 5 de setembro de 2023 os acionistas da SRV BV aprovaram uma extens\u00e3o do fundo at\u00e9 10 de outubro de 2024 com o objetivo de acordar e avan\u00e7ar com a implementa\u00e7\u00e3o duma estrat\u00e9gia de sa\u00edda dos ativos non-core.
De acordo com os acordos celebrados entre os acionistas da Empresa aquando da sua constitui\u00e7\u00e3o em 2008, foi acordado que o Fundo Sierra Portugal deveria existir por um per\u00edodo inicial de 10 anos (que terminou em mar\u00e7o de 2018), e prorrogado por v\u00e1rias vezes. Neste sentido, o prazo do fundo foi prorrogado at\u00e9 31 de dezembro de 2024, conforme acordado
pelos acionistas da Empresa em 2 de junho de 2023, para permitir a realiza\u00e7\u00e3o dos investimentos. Se tal realiza\u00e7\u00e3o n\u00e3o for alcan\u00e7ada at\u00e9 essa data, os investidores dever\u00e3o reconsiderar uma prorroga\u00e7\u00e3o adicional.
\u00c9 entendimento do Grupo que a venda direta de um ativo em Portugal n\u00e3o \u00e9 atrativa por sobre ela incidirem \u00f3nus que n\u00e3o ser\u00e3o suportados se a venda se efetuar atrav\u00e9s da aliena\u00e7\u00e3o de a\u00e7\u00f5es da sociedade que det\u00e9m o ativo.
No dia 4 de outubro de 2023, com o exerc\u00edcio de uma op\u00e7\u00e3o de venda a respeito de um conjunto de a\u00e7\u00f5es da associada ALLOS, S.A. (\u201cCompanhia\u201d), o Grupo assinou um acordo com as \u201cEntidades Otto\u201d (assim consideradas em conjunto, Sr. Alexander Otto, Aros Verm\u00f6gensverwaltungsgesellschaft lM.B.H., e Cura Beteiligungsgesellschaft Brasilien M.B.H.) estabelecendo um mecanismo alternativo que n\u00e3o implicar\u00e1 a transfer\u00eancia de a\u00e7\u00f5es da Companhia para Entidades Otto. Em dezembro de 2023, ocorreu um recebimento no \u00e2mbito do acordo alternativo tendo sido registado um ganho.
O acordo alternativo estipula um potencial pagamento de um valor dependente da variabilidade da cota\u00e7\u00e3o das a\u00e7\u00f5es da Companhia e, consequentemente, com uma elevada imprevisibilidade quanto \u00e0 determina\u00e7\u00e3o do seu valor ou de eventuais benef\u00edcios econ\u00f3micos futuros e, bem assim quanto \u00e0 probabilidade de pagamento.
A respeito do acordo alternativo, foi entendimento do Grupo, dada a elevada imprevisibilidade do mesmo, n\u00e3o proceder ao reconhecimento de qualquer ativo.
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7.3.Provis\u00f5es, passivos contingentes e outros compromissos relativamente \u00e0s associadas
Processos judiciais em curso, ativos contingentes e passivos contingentes do Grupo NOS
1.Processos com entidades reguladoras e Autoridade da Concorr\u00eancia (AdC)
A NOS SA, a NOS A\u00e7ores e a NOS Madeira t\u00eam vindo a impugnar judicialmente os atos da ANACOM de liquida\u00e7\u00e3o da Taxa Anual de Atividade (correspondente aos anos de 2009, 2010, 2011, 2012, 2013, 2014, 2015, 2016, 2017, 2018, 2019, 2020, 2021 e 2022) enquanto Fornecedor de Redes de Servi\u00e7os de Comunica\u00e7\u00f5es Eletr\u00f3nicas peticionando a restitui\u00e7\u00e3o das quantias pagas no \u00e2mbito da execu\u00e7\u00e3o dos referidos atos de liquida\u00e7\u00e3o. Para o ano de
2020, 2021 e 2022, tamb\u00e9m a NOS Wholesale impugnou judicialmente a liquida\u00e7\u00e3o da Taxa de Atividade.
Os valores das liquida\u00e7\u00f5es s\u00e3o respetivamente os seguintes:
\u2022NOS SA: 2009: 1.861 milhares de euros, 2010: 3.808 milhares de euros, 2011: 6.049 milhares de euros, 2012: 6.283 milhares de euros, 2013: 7.270 milhares de euros, 2014: 7.426 milhares de euros, 2015: 7.253 milhares de euros, 2016: 8.242 milhares de euros, 2017: 9.099 milhares de euros, 2018: 10.303 milhares de euros, 2019: 10.169 milhares de euros, 2020: 10.184 milhares de euros, 2021: 9.653 milhares de euros e 2022: 9.850 milhares de euros.
\u2022NOS A\u00e7ores: 2009: 29 milhares de euros; 2010; 60 milhares de euros, 2011: 95 milhares de euros, 2012: 95 milhares de euros, 2013: 104 milhares de euros, 2014: 107 milhares de euros, 2015: 98 milhares de euros, 2016: 105 milhares de euros, 2017: 104 milhares de euros, 2018: 111 milhares de euros, 2019: 107 milhares de euros, 2020: 120 milhares de euros, 2021: 123 milhares de euros e 2022: 123 milhares de euros.
\u2022NOS Madeira: 2009: 40 milhares de euros, 2010: 83 milhares de euros, 2011: 130 milhares de euros, 2012: 132 milhares de euros, 2013: 149 milhares de euros, 2014: 165 milhares de euros, 2015: 161 milhares de euros, 2016: 177 milhares de euros, 2017: 187 milhares de euros, 2018: 205 milhares de euros, 2019: 195 milhares de euros, 2020: 202 milhares de euros, 2021: 223 milhares de euros e 2022: 235 milhares de euros.
\u2022NOS Wholesale: 2020: 36 milhares de euros 2021: 110 milhares de euros e 2022: 90 milhares de euros.
A taxa corresponde a uma percentagem definida anualmente pela ANACOM (em 2009 foi de 0,5826%) sobre as receitas de comunica\u00e7\u00f5es eletr\u00f3nicas dos operadores. Nas impugna\u00e7\u00f5es invocam i) v\u00edcios de inconstitucionalidade e ilegalidade relacionados com a pr\u00f3pria taxa e com a inclus\u00e3o, na contabiliza\u00e7\u00e3o dos custos da ANACOM, das provis\u00f5es constitu\u00eddas pelo regulador com processos judiciais intentados contra si (incluindo estas mesmas impugna\u00e7\u00f5es
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da taxa de atividade) e ii) que apenas as receitas relativas \u00e0 atividade de comunica\u00e7\u00f5es eletr\u00f3nicas propriamente ditas, podem ser consideradas para efeitos de aplica\u00e7\u00e3o da percentagem e c\u00e1lculo da taxa a pagar, n\u00e3o devendo ser consideradas receitas provenientes dos conte\u00fados televisivos. Foram proferidas senten\u00e7as em mais de duas dezenas de processos sobre a mat\u00e9ria, das quais a ANACOM recorreu para o Tribunal Central Administrativo e/ou para o Tribunal Constitucional, aguardando-se ulteriores termos dos processos. Em 2023, o Tribunal Constitucional pronunciou-se, em mais de uma dezena de processos distintos, pela inconstitucionalidade da Portaria n.\u00ba 1473-B/2008, de 17 de dezembro, que regula a determina\u00e7\u00e3o das taxas devidas pelo exerc\u00edcio da atividade de fornecedor de redes e servi\u00e7os de comunica\u00e7\u00f5es eletr\u00f3nicas, tendo ainda condenado a ANACOM a proceder \u00e0 restitui\u00e7\u00e3o do montante indevidamente cobrado. No exerc\u00edcio findo em 31 de dezembro de 2023, foi reconhecido um proveito de 38,5 milh\u00f5es de euros, decorrente das decis\u00f5es favor\u00e1veis no Tribunal Constitucional, tendo recebido 15,6 milh\u00f5es de euros. Os demais processos encontram-se a aguardar julgamento e/ou decis\u00e3o.
Durante o primeiro trimestre de 2017, a NOS foi notificada, pela ANACOM, da instaura\u00e7\u00e3o de processo de contraordena\u00e7\u00e3o relacionado com comunica\u00e7\u00f5es de atualiza\u00e7\u00e3o de pre\u00e7os realizadas no final de 2016 e in\u00edcio de 2017. No final do \u00faltimo trimestre de 2020, a ANACOM notificou a NOS da acusa\u00e7\u00e3o, imputando-lhe a pr\u00e1tica de 4 contraordena\u00e7\u00f5es muito graves e 1 contraordena\u00e7\u00e3o grave relacionadas respetivamente com (i) a n\u00e3o comunica\u00e7\u00e3o aos clientes do direito de rescis\u00e3o de contrato sem encargos por efeito da altera\u00e7\u00e3o dos pre\u00e7os, com (ii e iii) a suposta n\u00e3o comunica\u00e7\u00e3o adequada da atualiza\u00e7\u00e3o de pre\u00e7os e com (iv) a anteced\u00eancia adequada e, ainda, com a (v) na falta de presta\u00e7\u00e3o de informa\u00e7\u00f5es solicitadas pela ANACOM, n\u00e3o concretizando por\u00e9m a ANACOM qualquer valor de coima, exceto relativamente \u00e0 contraordena\u00e7\u00e3o grave. No caso, desta \u00faltima, a ANACOM deu \u00e0 NOS a possibilidade de esta liquidar a coima pelo m\u00ednimo, no montante de 13 milhares de euros, o que a NOS fez. A NOS apresentou Defesa Escrita no dia 29 de janeiro de 2021. A NOS foi notificada, em novembro de 2022, da decis\u00e3o da ANACOM que condenou a NOS no pagamento de uma coima de 5,2 milh\u00f5es de euros. A NOS impugnou judicialmente a decis\u00e3o e, em junho de 2023, o tribunal reduziu o valor da coima aplicada \u00e0 NOS para 4,2 milh\u00f5es de euros. A NOS recorreu desta decis\u00e3o para o Tribunal da Rela\u00e7\u00e3o, que diminuiu o valor da coima para 3,5 milh\u00f5es de euros, tendo, nessa medida, apresentado recurso no Tribunal Constitucional. Aguardam-se ulteriores desenvolvimentos.
No dia 17 de julho de 2020, a NOS foi notificada pela AdC de uma nota de ilicitude (acusa\u00e7\u00e3o) relativa a marketing digital no motor de busca da google, que acusa os operadores MEO, NOS, NOWO e Vodafone de concerta\u00e7\u00e3o, para o per\u00edodo compreendido entre 2010 a 2018, n\u00e3o identificando uma coima concreta. N\u00e3o \u00e9 poss\u00edvel, \u00e0 data, estimar o montante de uma eventual coima. A NOS apresentou a sua defesa escrita junto da AdC e recurso para o Tribunal da Rela\u00e7\u00e3o de Lisboa (TRL), onde impugnou a nulidade da obten\u00e7\u00e3o de prova. Em julho 2022, o TRL confirmou o entendimento da NOS, aguardando-se ulteriores desenvolvimentos. \u00c9 convic\u00e7\u00e3o do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o, tendo em conta os elementos que conhece, que conseguir\u00e1 demonstrar os v\u00e1rios argumentos a favor da sua defesa.
No dia 15 de dezembro de 2021, a NOS foi notificada pela AdC de nota de ilicitude (acusa\u00e7\u00e3o) relativa a pr\u00e1ticas relacionadas com o servi\u00e7o de publicidade em grava\u00e7\u00f5es autom\u00e1ticas, em que acusa a NOS, outros operadores e uma consultora, de concerta\u00e7\u00e3o de comportamento no mercado de publicidade nas grava\u00e7\u00f5es televisivas. A NOS apresentou a sua defesa escrita, n\u00e3o sendo poss\u00edvel, \u00e0 data, estimar sobre se existir\u00e1 uma decis\u00e3o de absolvi\u00e7\u00e3o ou de condena\u00e7\u00e3o e, no caso desta \u00faltima, o montante de uma eventual coima. Aguardam-se ulteriores desenvolvimentos sobre a decis\u00e3o da AdC. \u00c9 convic\u00e7\u00e3o do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da NOS, tendo em conta os elementos que conhece, que conseguir\u00e1 demonstrar os v\u00e1rios argumentos a favor da sua defesa.
2.Administra\u00e7\u00e3o Fiscal
No decurso dos exerc\u00edcios de 2003 a 2023, algumas empresas do Grupo NOS foram objeto de Inspe\u00e7\u00e3o Tribut\u00e1ria aos exerc\u00edcios de 2001 a 2021. Na sequ\u00eancia das sucessivas inspe\u00e7\u00f5es, a NOS SGPS, enquanto sociedade dominante do Grupo Fiscal, bem como as empresas que n\u00e3o integraram o Grupo Fiscal, foram notificadas das corre\u00e7\u00f5es efetuadas pelos Servi\u00e7os de Inspe\u00e7\u00e3o Tribut\u00e1ria em sede do IRC, do IVA e do Imposto de Selo e dos pagamentos adicionais correspondentes. O valor total das notifica\u00e7\u00f5es por liquidar, acrescido de juros e encargos, ascende a 38 milh\u00f5es de euros. As referidas notas de liquida\u00e7\u00e3o, foram contestadas encontrando-se os respetivos processos judiciais em curso.
Baseado nos pareceres obtidos juntos dos mandat\u00e1rios dos processos e de consultores fiscais, o Conselho de Administra\u00e7\u00e3o mant\u00e9m a convic\u00e7\u00e3o de um desfecho favor\u00e1vel, raz\u00e3o
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pela qual mantem os referidos processos em tribunal. N\u00e3o obstante, em respeito pelo princ\u00edpio da prud\u00eancia, periodicamente \u00e9 efetuada uma avalia\u00e7\u00e3o do n\u00edvel de exposi\u00e7\u00e3o do grupo a estes processos, em face da evolu\u00e7\u00e3o da jurisprud\u00eancia, e consequentemente ajustadas as provis\u00f5es constitu\u00eddas para o efeito. O Grupo NOS prestou garantias banc\u00e1rias exigidas pela Administra\u00e7\u00e3o Fiscal, no \u00e2mbito destes processos.
3.A\u00e7\u00f5es da MEO contra a NOS SA, NOS Madeira e NOS A\u00e7ores e da NOS SA contra a MEO
Em 2011, a MEO intentou contra a NOS SA, no Tribunal Judicial de Lisboa, um pedido de indemniza\u00e7\u00e3o de 10,3 milh\u00f5es de euros, a t\u00edtulo de compensa\u00e7\u00e3o por alegadas portabilidades indevidas da NOS SA no per\u00edodo compreendido entre mar\u00e7o de 2009 e julho de 2011. A NOS SA contestou, tendo o Tribunal ordenado inicialmente a realiza\u00e7\u00e3o de uma per\u00edcia, entretanto, julgada sem efeito. A audi\u00eancia de discuss\u00e3o e julgamento teve lugar no 1\u00ba semestre de 2016, tendo em setembro do mesmo ano sido proferida senten\u00e7a, que julgou parcialmente procedente a a\u00e7\u00e3o, com fundamento n\u00e3o na demonstra\u00e7\u00e3o da exist\u00eancia de portabilidades indevidas, que o Tribunal determinou restringir-se \u00e0quelas que n\u00e3o correspondem \u00e0 vontade do titular. Nesse sentido, condenou a NOS ao pagamento \u00e0 MEO de aproximadamente 5,3 milh\u00f5es de euros, decis\u00e3o da qual a NOS recorreu para o Tribunal da Rela\u00e7\u00e3o de Lisboa. A MEO, por sua vez, conformou-se com a senten\u00e7a proferida e n\u00e3o recorreu da parte da senten\u00e7a que absolveu a NOS. O Tribunal da Rela\u00e7\u00e3o de Lisboa, no 1\u00ba trimestre de 2018, veio confirmar a decis\u00e3o proferida pelo Tribunal de 1\u00aa inst\u00e2ncia, exceto quanto a juros, em que deu raz\u00e3o ao alegado pela NOS, no sentido de que os juros deviam contabilizar-se desde a cita\u00e7\u00e3o para a a\u00e7\u00e3o e n\u00e3o do vencimento das faturas. A NOS interp\u00f4s, junto do Supremo Tribunal de Justi\u00e7a (STJ), recurso excecional de revista, que veio a considerar os factos dados como provados insuficientes para resolver a quest\u00e3o de m\u00e9rito. Em consequ\u00eancia, o STJ determinou que o tribunal recorrido procedesse \u00e0 amplia\u00e7\u00e3o da mat\u00e9ria de facto. O processo baixou ao Tribunal de 1\u00aa Inst\u00e2ncia e, em novembro de 2019, este concedeu \u00e0s partes a possibilidade de requererem a produ\u00e7\u00e3o de prova suplementar \u00e0 mat\u00e9ria da amplia\u00e7\u00e3o, tendo a NOS solicitado a realiza\u00e7\u00e3o de uma per\u00edcia e a repeti\u00e7\u00e3o da prova testemunhal. J\u00e1 em fevereiro de 2020, o Tribunal determinou a necessidade de obter novos elementos probat\u00f3rios, que imp\u00f5em a an\u00e1lise da informa\u00e7\u00e3o constante relativa a todas as portabilidades que servem de base ao processo, determinando a realiza\u00e7\u00e3o de prova pericial para o efeito. A designa\u00e7\u00e3o do perito
veio a ocorrer em outubro de 2021. Em dezembro de 2022, o perito solicitou dispensa de fun\u00e7\u00f5es por entender que a verifica\u00e7\u00e3o n\u00e3o judicial qualificada \u00e9 inexequ\u00edvel face ao volume de documenta\u00e7\u00e3o para an\u00e1lise, tendo o tribunal determinado, em abril de 2023, que, face ao requerido pelo perito, a realiza\u00e7\u00e3o do julgamento deveria ficar circunscrita \u00e0 apresenta\u00e7\u00e3o de alega\u00e7\u00f5es escritas. As partes apresentaram as suas alega\u00e7\u00f5es escritas em junho e a NOS, cumulativamente, apresentou um recurso aut\u00f3nomo deste despacho, por entender que a decis\u00e3o do tribunal viola o ac\u00f3rd\u00e3o do STJ. Em julho de 2023, apesar de n\u00e3o ter sido produzida prova suplementar conforme determinado pelo STJ, o Tribunal proferiu uma nova decis\u00e3o que condenou a NOS no pagamento de 5,3 milh\u00f5es de euros. Esta decis\u00e3o foi j\u00e1 objeto de recurso para o Tribunal da Rela\u00e7\u00e3o de Lisboa. Aguardam-se ulteriores desenvolvimentos.
Em 2011, a NOS SA intentou, por seu lado, contra a MEO, no Tribunal Judicial de Lisboa, um pedido de indemniza\u00e7\u00e3o de 22,4 milh\u00f5es de euros, por danos sofridos pela NOS SA, decorrentes da viola\u00e7\u00e3o do Regulamento da Portabilidade por parte da MEO, mais concretamente, do avultado n\u00famero de recusas injustificadas de pedidos de portabilidade pela MEO no per\u00edodo entre fevereiro de 2008 a fevereiro de 2011. O tribunal decretou a realiza\u00e7\u00e3o de prova pericial de \u00edndole t\u00e9cnica e econ\u00f3mico-financeira, tendo os relat\u00f3rios periciais sido conclu\u00eddos em fevereiro de 2016 e junho de 2018, respetivamente. A MEO arguiu a nulidade do relat\u00f3rio pericial econ\u00f3mico-financeiro, o qual foi indeferido. Realizado o julgamento, em maio de 2022, o tribunal veio dar parcialmente raz\u00e3o \u00e0 NOS, condenando a MEO no pagamento de 7,9 milh\u00f5es de euros, decis\u00e3o impugnada pela MEO e pela NOS atrav\u00e9s da apresenta\u00e7\u00e3o de recursos em outubro de 2022. No final de mar\u00e7o de 2023, o Tribunal da Rela\u00e7\u00e3o de Lisboa revogou a decis\u00e3o inicialmente proferida e ordenou a amplia\u00e7\u00e3o da mat\u00e9ria de facto, o que implicar\u00e1 a realiza\u00e7\u00e3o de novas sess\u00f5es de julgamento. \u00c9 entendimento do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da NOS, corroborado pelos advogados que acompanham o processo, de que existem, em termos formais e substantivos, boas probabilidades de a NOS SA poder obter vencimento na a\u00e7\u00e3o, at\u00e9 pelo facto de a MEO j\u00e1 ter sido condenada, pelos mesmos il\u00edcitos, pela ANACOM.
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4.A\u00e7\u00e3o intentada pela DECO
Em mar\u00e7o de 2018, a NOS foi notificada de a\u00e7\u00e3o judicial intentada pela DECO contra a NOS, MEO e NOWO, na qual \u00e9 solicitada a declara\u00e7\u00e3o de nulidade da obriga\u00e7\u00e3o de pagamento dos aumentos de pre\u00e7os impostos aos clientes, no final de 2016. Em abril e maio de 2018, as operadoras, incluindo a NOS, apresentaram contesta\u00e7\u00e3o. Foi fixado \u00e0 a\u00e7\u00e3o o valor de \u20ac 60.000. Realizadas as sess\u00f5es de discuss\u00e3o e julgamento, em 2022, as partes encontram-se, agora, a aguardar decis\u00e3o do tribunal. \u00c9 convic\u00e7\u00e3o do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da NOS que os argumentos utilizados pela autora n\u00e3o s\u00e3o procedentes, raz\u00e3o por que se acredita que do desfecho do processo n\u00e3o dever\u00e3o resultar impactos significativos para as demonstra\u00e7\u00f5es financeiras do Grupo NOS.
5.A\u00e7\u00e3o intentada pela Citizens Voice
Em novembro 2022, a NOS foi citada de uma a\u00e7\u00e3o judicial apresentada pela Citizens Voice \u2014 Consumer Advocacy Association (\u201cCitizens Voice\u201d), onde s\u00e3o requeridos um conjunto de pedidos relacionados com a ativa\u00e7\u00e3o autom\u00e1tica de volumes pr\u00e9-definidos de dados m\u00f3veis, uma vez esgotado o volume de dados inclu\u00eddo na mensalidade contratada pelos clientes. A Citizens Voice pede mais concretamente (i) a declara\u00e7\u00e3o judicial da ilegalidade desta pr\u00e1tica por entender que viola um conjunto de regras nacionais e europeias, (ii) o reconhecimento do direito dos clientes a recusarem a contrata\u00e7\u00e3o destes servi\u00e7os, (iii) a devolu\u00e7\u00e3o de quantias pagas a este t\u00edtulo ao longo dos \u00faltimos anos pelos clientes da NOS, bem como (iv) o pagamento de uma compensa\u00e7\u00e3o no valor de 100 euros a cada cliente por alegados danos morais decorrentes da referida pr\u00e1tica. Em dezembro de 2022 a NOS apresentou a sua contesta\u00e7\u00e3o invocando a ilegitimidade da Citizens Voice para apresentar a a\u00e7\u00e3o, designadamente pela exist\u00eancia de um interesse lucrativo, e quanto ao mais defendendo a licitude da pr\u00e1tica e a total transpar\u00eancia e clareza da mesma para os respetivos clientes. Aguarda-se neste momento os ulteriores termos do processo, sendo convic\u00e7\u00e3o do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da NOS que os argumentos utilizados pela autora n\u00e3o s\u00e3o procedentes, raz\u00e3o por que se acredita que do desfecho do processo n\u00e3o dever\u00e3o resultar impactos significativos para as demonstra\u00e7\u00f5es financeiras do Grupo NOS.
6.Tarifas de Interliga\u00e7\u00e3o
Em 31 de dezembro de 2023, existem saldos em aberto com operadores nacionais, registados nas rubricas de clientes e fornecedores, no montante de 37.139.253 euros e 43.475.093 euros, respetivamente, que resultam de um diferendo mantido, entre a subsidi\u00e1ria, NOS SA e essencialmente, a MEO \u2013 Servi\u00e7os de Comunica\u00e7\u00f5es e Multim\u00e9dia, S.A. (anteriormente designada TMN-Telecomunica\u00e7\u00f5es M\u00f3veis Nacionais, S.A.), relativo \u00e0 indefini\u00e7\u00e3o dos pre\u00e7os de interliga\u00e7\u00e3o do ano de 2001. Na parte desta disputa com a MEO que estava em ju\u00edzo, o resultado foi totalmente favor\u00e1vel \u00e0 NOS SA, tendo j\u00e1 transitado em julgado. Em mar\u00e7o de 2021, a MEO instaurou nova a\u00e7\u00e3o contra a NOS, na qual reclama a fixa\u00e7\u00e3o do pre\u00e7o dos servi\u00e7os de interliga\u00e7\u00e3o entre a TMN e a Optimus relativo a 2001 em 55$00 (\u20ac 0,2743) por minuto. Ap\u00f3s a NOS ter apresentado contesta\u00e7\u00e3o impugnando o peticionado pela MEO, foi realizada da audi\u00eancia pr\u00e9via e, por decis\u00e3o judicial, a NOS foi absolvida da inst\u00e2ncia. A MEO interp\u00f4s recurso da decis\u00e3o, que foi julgado improcedente, e em fevereiro de 2023 interp\u00f4s um novo recurso para o STJ onde a NOS apresentou alega\u00e7\u00f5es de resposta. Em outubro de 2023, o STJ negou provimento ao recurso apresentado pela MEO que, em novembro de 2023, apresentou recurso para o Tribunal Constitucional. Aguardam-se ulteriores desenvolvimentos do processo, sendo entendimento do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da NOS, corroborado pelos advogados que acompanham o processo, de que existem, em termos substantivos, boas probabilidades de a NOS SA poder vencer a a\u00e7\u00e3o.
Detalham-se de seguida os passivos contingentes a que o Grupo est\u00e1 exposto em 31 de dezembro de 2023 e de 2022:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Garantias e fian\u00e7as prestadas:

\u00a0

\u00a0

por processos fiscais em curso

\u00a01.044. 667

\u00a0965 918

por processos judiciais em curso

\u00a0105.159

\u00a036 464

por processos aut\u00e1rquicos em curso

\u00a06 547

\u00a06 154

contratuais por bom cumprimento

\u00a039 767

\u00a039 848

outras garantias

\u00a0764

\u00a04 902

\u00a0

1.196.903

1.053.285

\u00a0

\u00a0

\u00a0

a) Processos fiscais
Detalham-se de seguida os principais processos fiscais para os quais foram prestadas garantias banc\u00e1rias ou fian\u00e7as:
-Processos referentes a liquida\u00e7\u00f5es adicionais de IVA relativos ao per\u00edodo de 2004 a 2013 para os quais foram prestadas garantias ou fian\u00e7as no valor de 342,1 milh\u00f5es de euros (342,1 milh\u00f5es de euros em 31 de dezembro de 2022). Os processos em quest\u00e3o, com probabilidade de desfecho desfavor\u00e1vel remoto, resultam do entendimento da Administra\u00e7\u00e3o Tribut\u00e1ria que o Grupo deveria ter procedido \u00e0 liquida\u00e7\u00e3o de Imposto sobre Valor Acrescentado relativamente a descontos concedidos por fornecedores e calculados com base em valores de compras que a Administra\u00e7\u00e3o Tribut\u00e1ria alega corresponderem a supostos servi\u00e7os prestados \u00e0quelas entidades, bem como a valores relativos a regulariza\u00e7\u00e3o a favor da Empresa daquele imposto liquidado em descontos concedidos a clientes particulares sob a forma de tal\u00e3o.
-Processos referentes a imposto sobre o rendimento das pessoas coletivas da Sonae SGPS, S.A., para os quais foram prestadas garantias, fian\u00e7as ou seguros cau\u00e7\u00e3o no valor de 184,3 milh\u00f5es de euros (184,3 milh\u00f5es de euros em 2022) a favor da Administra\u00e7\u00e3o Tribut\u00e1ria relativos aos exerc\u00edcios de 2007 a 2015 e 2017. Nestas garantias ou fian\u00e7as o valor mais relevante est\u00e1 associado a uma varia\u00e7\u00e3o patrimonial positiva pela aliena\u00e7\u00e3o de a\u00e7\u00f5es pr\u00f3prias
a um terceiro no exerc\u00edcio de 2007, bem como pela desconsidera\u00e7\u00e3o quer de reinvestimento quanto a mais valias por aliena\u00e7\u00e3o de a\u00e7\u00f5es, quer da neutralidade fiscal associada a opera\u00e7\u00f5es de cis\u00e3o. A Empresa procedeu \u00e0 impugna\u00e7\u00e3o judicial destas liquida\u00e7\u00f5es adicionais, sendo entendimento do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o, com base no parecer dos seus assessores, que as referidas impugna\u00e7\u00f5es judiciais ser\u00e3o procedentes.
-Fian\u00e7a no valor de cerca de 60 milh\u00f5es de euros, como resultado da impugna\u00e7\u00e3o judicial apresentada pela Empresa MCRetail, SGPS, S.A. relativa a corre\u00e7\u00f5es efetuadas pela Administra\u00e7\u00e3o Tribut\u00e1ria ao resultado tribut\u00e1vel do exerc\u00edcio findo a 31 de dezembro de 2005, correspondendo a uma cobertura pr\u00e9via de preju\u00edzos fiscais acumulados pela sociedade participada, que tendo sido levada ao custo da participa\u00e7\u00e3o, ali\u00e1s, como \u00e9 entendimento j\u00e1 firmado pela pr\u00f3pria Administra\u00e7\u00e3o Tribut\u00e1ria, entendeu que agora e no caso concreto n\u00e3o devia considerar o montante do custo da participa\u00e7\u00e3o, incluindo, portanto, a cobertura de preju\u00edzos, quando da liquida\u00e7\u00e3o da sociedade participada;
-Processo referente a imposto de renda relativo a uma subsidi\u00e1ria no Brasil das unidades de retalho no montante de 12,2 milh\u00f5es de euros (65,3 milh\u00f5es de reais), que se encontra a ser julgado em tribunal e relativamente aos quais foram prestadas garantias no montante de 19,5 milh\u00f5es de euros (104,6 milh\u00f5es de reais), o diferencial de valor entre o valor do processo e a garantia prestada resulta da atualiza\u00e7\u00e3o da responsabilidade.
- Em face da emiss\u00e3o de liquida\u00e7\u00f5es adicionais de Impuesto de Sociedades \u00e0 MCH Sucursal, enquanto representante do Grupo Fiscal em Espanha de que \u00e9 entidade dominante a Sonae SGPS, SA, e tendo em conta que a empresa impugnou estas liquida\u00e7\u00f5es e pretende esgotar cabalmente as vias de contesta\u00e7\u00e3o dispon\u00edveis ao abrigo do direito espanhol e comunit\u00e1rio, foi prestada ao Estado Espanhol uma garantia sob a forma de seguro-cau\u00e7\u00e3o, no valor de 85,8 milh\u00f5es de euros, para assegurar o cumprimento desta responsabilidade na eventualidade remota de a mesma vir a ser confirmada pelos Tribunais espanh\u00f3is.
Paralelamente, foi estabelecido um acordo firme entre a MCH e a Sonae SGPS, SA, nos termos do qual esta \u00faltima, enquanto entidade dominante do Grupo fiscal em Espanha, assumiu integralmente tal responsabilidade, atrav\u00e9s do compromisso firme de reembolsar \u00e0 MCH qualquer valor que deva ser pago ao Estado Espanhol relativamente a estas liquida\u00e7\u00f5es.
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b) Ativos e passivos contingentes relativos a processos fiscais pagos no \u00e2mbito de programas de regulariza\u00e7\u00e3o de d\u00edvidas ao fisco
No \u00e2mbito das medidas de regulariza\u00e7\u00e3o de d\u00edvidas ao ao Fisco e Seguran\u00e7a Social (DL 67/2016 de 3/11, DL 151-A/2013 de 31/10 e DL 248-A/2002 de 14/11), O Grupo efetuou pagamentos de impostos no montante de cerca de 17 milh\u00f5es de euros que permanecem haver do Estado, tendo sido eliminadas as respetivas garantias e mantendo-se em curso os processos de impugna\u00e7\u00e3o judiciais associadas, tendo o valor m\u00e1ximo de conting\u00eancia sido reduzido por via da elimina\u00e7\u00e3o de coimas e juros corridos at\u00e9 \u00e0 data de pagamento.
Conforme previsto nos diplomas de suporte aos referidos programas o Grupo mant\u00e9m em curso os respetivos procedimentos judiciais, tendo expetativa que lhe venha a ser dada raz\u00e3o perante as situa\u00e7\u00f5es em concreto. O valor pago ao abrigo dos referidos planos relativos a imposto sobre o rendimento foi reconhecido como ativo.
c) Outros passivos contingentes
- Passivos contingentes relacionados com subsidi\u00e1rias alienadas no Brasil
Na sequ\u00eancia da aliena\u00e7\u00e3o de uma subsidi\u00e1ria no Brasil a Sonae garantiu ao comprador todas as perdas que aquela subsidi\u00e1ria venha a suportar em resultado de decis\u00f5es desfavor\u00e1veis e n\u00e3o pass\u00edveis de recurso relativas a processos fiscais sobre transa\u00e7\u00f5es anteriores \u00e0 data de aliena\u00e7\u00e3o (13 de dezembro de 2005) que excedam o montante de 40 milh\u00f5es de euros. O montante reclamado pela Administra\u00e7\u00e3o Tribut\u00e1ria Brasileira dos processos fiscais em curso, que os advogados da Empresa qualificam como tendo uma probabilidade de perda prov\u00e1vel, acrescidos dos montantes pagos 19,4 milh\u00f5es de euros (18,3 milh\u00f5es de euros em 31 de dezembro de 2022), nomeadamente, no \u00e2mbito de programas das autoridades brasileiras competentes de recupera\u00e7\u00e3o de impostos estaduais ou federais, ascende em 31 de dezembro de 2023 a 17,8 milh\u00f5es de euros (17 milh\u00f5es de euros em 31 de dezembro de 2022).
Adicionalmente, existem outros processos fiscais com progn\u00f3stico de perda poss\u00edvel no valor global de 88,7 milh\u00f5es de euros (85,3 milh\u00f5es de euros em 31 de dezembro de 2022) para os quais o Conselho de Administra\u00e7\u00e3o baseado no parecer dos advogados entende que da sua
resolu\u00e7\u00e3o \u00e9 poss\u00edvel, mas n\u00e3o prov\u00e1vel a exist\u00eancia de perdas para aquela antiga subsidi\u00e1ria. No decurso do ano de 2022, a WMS deu entrada em Portugal de a\u00e7\u00e3o declarativa sob a forma de processo comum contra a MCretail, com vista \u00e0 declara\u00e7\u00e3o de direito a uso de carta de conforto prestada por esta \u00faltima em 2005 no contexto da venda da opera\u00e7\u00e3o de retalho no Brasil. Tendo por base a aprecia\u00e7\u00e3o dos seus advogados, a competente contesta\u00e7\u00e3o foi apresentada.
- Processo de impugna\u00e7\u00e3o de coimas aplicadas pela Autoridade da Concorr\u00eancia
Em 2016, a Autoridade da Concorr\u00eancia (AdC) notificou a MCretail SGPS, S.A. (ex \u2013 Sonae MC SGPS, S.A.), a Modelo Continente SGPS (ex Sonae MC) e a Modelo Continente Hipermercados, para efeitos de apresenta\u00e7\u00e3o de defesa, no \u00e2mbito de processo de contraordena\u00e7\u00e3o instru\u00eddo em virtude do acordo celebrado entre a Modelo Continente e a EDP Comercial quanto \u00e0 campanha conhecida como \u00abPlano EDP Continente\u00bb. De referir que o Plano Edp/Continente decorreu durante o ano de 2012, tendo-se prolongado pelos primeiros meses de 2013 para permitir a utiliza\u00e7\u00e3o dos descontos que tivessem sido atribu\u00eddos aos clientes at\u00e9 31 de dezembro de 2012. O desenvolvimento deste tipo de acordos de promo\u00e7\u00e3o dos neg\u00f3cios \u00e9 algo habitual no mercado portugu\u00eas.
Em 2017, a AdC aplicou as coimas no valor de 2,8 milh\u00f5es \u00e0 Sonae Investimentos e de 6,8 milh\u00f5es \u00e0 Modelo Continente. A AdC condenou ainda a MC, mas n\u00e3o lhe aplicou qualquer coima, uma vez que esta sociedade n\u00e3o apresenta qualquer volume de neg\u00f3cios. As referidas sociedades impugnaram judicialmente a decis\u00e3o da AdC.
Em 30 de Setembro de 2020, foi proferida senten\u00e7a que confirmou o entendimento da AdC quanto \u00e0 ilicitude do comportamento em causa, embora reduzindo os montantes da coima para, respetivamente, 2,52 milh\u00f5es de euros e 6,12 milh\u00f5es de euros. As sociedades interpuseram recurso desta senten\u00e7a para o Tribunal da Rela\u00e7\u00e3o de Lisboa (TRL), onde se encontra pendente. A 5 de Abril de 2021 este Tribunal suspendeu a inst\u00e2ncia e formulou uma dezena de quest\u00f5es prejudiciais ao Tribunal de Justi\u00e7a da Uni\u00e3o (TJUE).
A 26 de outubro de 2023 o TJUE proferiu o seu ac\u00f3rd\u00e3o, apresentando os seus esclarecimentos \u00e0s quest\u00f5es prejudiciais do TRL. Consequentemente, a 19 de fevereiro de 2024, o TRL proferiu o seu ac\u00f3rd\u00e3o. Com base nos mais recentes desenvolvimentos, as
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sociedades procederam \u00e0 provis\u00e3o do montante total das coimas respetivas, que perfaz um total de 8,6 milh\u00f5es de euros.
- Investiga\u00e7\u00e3o em curso pela Autoridade da Concorr\u00eancia
Em 2017, a Modelo Continente Hipermercados, S.A. foi sujeita a dilig\u00eancias de busca e apreens\u00e3o de documentos pela Autoridade da Concorr\u00eancia (AdC), como parte de uma investiga\u00e7\u00e3o publicamente relatada pela AdC como envolvendo 21 entidades no setor de retalho de bens de grande consumo (por exemplo, hipermercados, supermercados, hard-discounts e seus fornecedores). No contexto de uma investiga\u00e7\u00e3o a AdC instaurou v\u00e1rios processos de contraordena\u00e7\u00e3o. At\u00e9 31 de dezembro de 2022 foram emitidas 10 Notas de Ilicitude em 10 desses processos.
No decurso do ano de 2020, a AdC proferiu decis\u00f5es de condena\u00e7\u00e3o em dois desses processos tendo fixado \u00e0 MCH uma \u00abcoima de concurso\u00bb no valor de 121,9 milh\u00f5es de euros.
No decurso do ano de 2021, a AdC proferiu decis\u00f5es de condena\u00e7\u00e3o em tr\u00eas outros desses processos tendo fixado \u00e0 MCH uma coima no total desses tr\u00eas de 38,95 milh\u00f5es de euros.
No decurso do ano de 2022, a AdC proferiu decis\u00f5es de condena\u00e7\u00e3o em quatro outros desses processos tendo fixado \u00e0 MCH uma coima no total desses quatro de 83,7 milh\u00f5es de euros.
No decurso do ano de 2023, a AdC proferiu decis\u00e3o de condena\u00e7\u00e3o em um desses processos tendo fixado \u00e0 MCH uma coima de 7,7 milh\u00f5es de euros. As decis\u00f5es condenat\u00f3rias podem e foram impugnadas junto do Tribunal de Concorr\u00eancia, nos devidos prazos legais. Tendo por base a aprecia\u00e7\u00e3o dos seus advogados e consultores econ\u00f3micos, o Conselho de Administra\u00e7\u00e3o discorda do entendimento e da decis\u00e3o da Autoridade da Concorr\u00eancia, que considera totalmente infundada, pelo que os competentes recursos foram apresentados, n\u00e3o tendo, por este motivo, constitu\u00eddo qualquer provis\u00e3o.
d) Passivos contingentes relacionados com subsidi\u00e1rias da Sierra
Em 31 de dezembro de 2023 e 2022, os principais passivos contingentes da Sierra respeitavam \u00e0s seguintes situa\u00e7\u00f5es:
- Em 2023 o Grupo entregou uma carta conforto a favor de um banco, atrav\u00e9s da qual o Grupo garante na propor\u00e7\u00e3o da sua participa\u00e7\u00e3o de 50%, o cumprimento de determinadas obriga\u00e7\u00f5es da BrightCity, S.A. (\u201cBrightCity\u201d) decorrentes do contrato entre a BrightCity e Banco pelo qual o banco emitiu uma garantia banc\u00e1ria no valor de 493 milhares de euros a favor da C\u00e2mara Municipal de Chaves (\u201cCCC\u201d).
- Em 2023 o Grupo entregou uma carta conforto ao banco que concedeu o empr\u00e9stimo \u00e0 Signal Alpha Republica I, SA (\u201cSignal I\u201d) pela qual o Grupo garante na propor\u00e7\u00e3o da sua participa\u00e7\u00e3o de 5% o cumprimento de determinadas obriga\u00e7\u00f5es decorrentes de o acordo de financiamento assinado em 14.07.2023.
- Em 2023 o Grupo entregou uma carta conforto ao banco que concedeu o empr\u00e9stimo \u00e0 Signal Alpha Republica II, SA (\u201cSignal II\u201d) pela qual o Grupo garante na propor\u00e7\u00e3o da sua participa\u00e7\u00e3o de 5% o cumprimento de determinadas obriga\u00e7\u00f5es decorrentes de o acordo de financiamento assinado em 14.07.2023.
- Em 2020, o Grupo acordou com o banco que concedeu o empr\u00e9stimo \u00e0 Mercado Urbano \u2013 Gest\u00e3o Imobili\u00e1ria, S.A. (\u201cMercado Urbano\u201d) o cumprimento das obriga\u00e7\u00f5es decorrentes desse empr\u00e9stimo na propor\u00e7\u00e3o da sua participa\u00e7\u00e3o de 20%.
333
\"[IMAGE]\"
- Em 2020, o Grupo acordou com o banco, na propor\u00e7\u00e3o da sua participa\u00e7\u00e3o de 20%, o cumprimento de certas obriga\u00e7\u00f5es do Mercado Urbano decorrentes do contrato entre o Mercado Urbano e o banco que emitiu uma garantia banc\u00e1ria de 685 mil euros em benef\u00edcio da C\u00e2mara Municipal do Porto (\u201cCMP\u201d) com o objetivo de garantir as obriga\u00e7\u00f5es assumidas perante a CMP ao abrigo do contrato do direito de superf\u00edcie em vigor entre o Mercado Urbano e a CMP relativo ao direito de superf\u00edcie do Mercado do Bom Sucesso.
- Em 2020, o Grupo acordou com o banco que concedeu o empr\u00e9stimo \u00e0 Fideicomiso Jardin Plaza Cucuta, para a constru\u00e7\u00e3o do centro comercial Jard\u00edn Plaza C\u00facuta, o cumprimento das obriga\u00e7\u00f5es decorrentes desse empr\u00e9stimo na propor\u00e7\u00e3o da sua participa\u00e7\u00e3o de 25%.
- Os passivos contingentes relativos aos empreendimentos conjuntos est\u00e3o divulgados na Nota 3.2.1.
N\u00e3o foi criada qualquer provis\u00e3o para fazer face a eventuais riscos relacionados com os eventos/diferendos para os quais foram prestadas garantias por ser entendimento do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o que da resolu\u00e7\u00e3o dos referidos eventos/diferendos n\u00e3o resultar\u00e3o quaisquer passivos para a Sonae.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfContingentLiabilitiesExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f70289": { "value": "
7.4.Ativos e passivos contingentes
Pol\u00edticas contabil\u00edsticas
Os ativos contingentes n\u00e3o s\u00e3o reconhecidos nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas, mas divulgados no anexo quando \u00e9 prov\u00e1vel a exist\u00eancia de um benef\u00edcio econ\u00f3mico futuro.
Os passivos contingentes n\u00e3o s\u00e3o reconhecidos nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras consolidadas, sendo os mesmos divulgados no anexo, a menos que a possibilidade de uma sa\u00edda de fundos afetando benef\u00edcios econ\u00f3micos futuros seja remota, caso em que n\u00e3o s\u00e3o objeto de divulga\u00e7\u00e3o.
330
\"[IMAGE]\"
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForContingentLiabilitiesAndContingentAssetsExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f70661": { "value": "
8.Partes relacionadas
Os saldos e transa\u00e7\u00f5es efetuados com entidades relacionadas durante os exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, podem ser detalhados como segue:

\u00a0

Empresa-M\u00e3e

Empreendimentos conjuntos

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022 Reexpresso

31 dez 2023

31 dez 2022 Reexpresso

Vendas e presta\u00e7\u00e3o de servi\u00e7os

357

312

7.863

17.669

Outros rendimentos

15

13

585

624

Custo das vendas

-

-

(398.058)

(355.001)

Fornecimentos e servi\u00e7os externos

(402)

(480)

(3.672)

(6.110)

Outros gastos

-

(3)

(167)

(2)

Rendimentos e ganhos financeiros

-

-

767

515

Gastos e perdas financeiras

(463)

(114)

(111)

(113)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Empresas associadas

Outras partes relacionadas

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022 Reexpresso

31 dez 2023

31 dez 2022 Reexpresso

Vendas e presta\u00e7\u00e3o de servi\u00e7os

122.058

119.342

12.177

10.241

Outros rendimentos

1.710

1.958

2.659

5.048

Custo das vendas

(1.952)

(1.163)

(1.619)

(1.848)

Fornecimentos e servi\u00e7os externos

(20.138)

(19.391)

(7.055)

(9.672)

Outros gastos

(950)

(54)

(74)

(25)

Dividendos recebidos

-

11.988

-

-

Rendimentos e ganhos financeiros

318

431

56

156

Gastos e perdas financeiras

(6.266)

(6.273)

(4)

(3)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Empresa-M\u00e3e

Empreendimentos conjuntos

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022 Reexpresso

31 dez 2023

31 dez 2022 Reexpresso

Outros ativos n\u00e3o correntes

-

-

8.061

8.900

Clientes

38

38

3.278

1.019

Outras dividas de terceiros

9

9

7.244

5.678

Fornecedores

-

-

(79.757)

(83.542)

Outras dividas a terceiros

(382)

(553)

(4.185)

(365)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Aquisi\u00e7\u00e3o de ativos fixos tangiveis

-

-

184

118

Aliena\u00e7\u00e3o de ativos fixos tangiveis

-

-

(4)

-

Aquisi\u00e7\u00e3o de ativos intangiveis

-

-

-

1

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Empresas associadas

Outras partes relacionadas

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022 Reexpresso

31 dez 2023

31 dez 2022 Reexpresso

Outros ativos n\u00e3o correntes

3.529

8.759

4

4

Clientes

18.394

20.559

1.528

2.818

Outras dividas de terceiros

6.631

16.116

2.234

2.054

Fornecedores

(3.497)

(4.536)

(697)

(896)

Outras dividas a terceiros

(5.169)

(8.408)

(1.038)

(871)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Aquisi\u00e7\u00e3o de ativos fixos tangiveis

2.106

2.698

4

92

Aliena\u00e7\u00e3o de ativos fixos tangiveis

(4)

(3)

-

(1)

Aquisi\u00e7\u00e3o de ativos intangiveis

921

812

-

61

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Nas partes relacionadas est\u00e3o inclu\u00eddas as subsidi\u00e1rias e empresas conjuntamente controladas ou associadas das sociedades Sonae Sierra SGPS, SA, NOS SGPS, SA, Sonae Ind\u00fastria, SGPS, SA, Sonae Capital, SGPS, SA e SC Industrials, SA, assim como outros acionistas de empresas subsidi\u00e1rias ou conjuntamente controladas pela Sonae, e outras subsidi\u00e1rias da empresa-m\u00e3e Efanor Investimentos, SGPS, SE.
335
\"[IMAGE]\"
A remunera\u00e7\u00e3o dos membros do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da empresa-m\u00e3e e dos colaboradores com responsabilidade de dire\u00e7\u00e3o estrat\u00e9gica, auferidas em todas as sociedades da Sonae, nos exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, tem a seguinte composi\u00e7\u00e3o:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Reexpresso

\u00a0

Conselho de Administra\u00e7ao

Dire\u00e7\u00e3o

Estrat\u00e9gica (a)

Conselho de Administra\u00e7ao

Dire\u00e7\u00e3o

Estrat\u00e9gica (a)

Beneficios a curto prazo

3.410

8.754

2.522

8.796

Beneficios com base em a\u00e7\u00f5es

1.307

2.641

837

3.487

\u00a0

4.717

11.395

3.358

12.283

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

(a)Inclui os colaboradores com responsabilidade de dire\u00e7\u00e3o estrat\u00e9gica das principais sociedades da Sonae (excluindo os membros do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da Sonae).
As transa\u00e7\u00f5es com partes relacionadas foram feitas em termos equivalentes aos que prevalecem nas transa\u00e7\u00f5es em que n\u00e3o existe relacionamento entre as partes.
As remunera\u00e7\u00f5es pagas ao Revisor Oficial de Contas e ao Auditor Externo, PricewaterhouseCoopers & Associados, SROC, SA, pelo Grupo em 31 de dezembro de 2023 ascenderam a 844 milhares de euros (826 milhares de euros em 2022).
O detalhe dos servi\u00e7os prestados durante o exerc\u00edcio de 2023 \u00e9 o seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Reexpresso

Auditoria e Revis\u00e3o legal de contas

651

77,1%

678

82,0%

Outros servi\u00e7os de garantia de fiabilidade

72

8,6%

88

10,6%

Consultoria fiscal

18

2,1%

16

1,9%

Outros servi\u00e7os

103

12,2%

45

5,4%

\u00a0

844

100,0%

826

100,0%

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfTransactionsBetweenRelatedPartiesExplanatory", "language": "PT", "entity": "scheme:549300847SOBT7HY7R50", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "f70662": { "value": "
8.Partes relacionadas
Os saldos e transa\u00e7\u00f5es efetuados com entidades relacionadas durante os exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, podem ser detalhados como segue:

\u00a0

Empresa-M\u00e3e

Empreendimentos conjuntos

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022 Reexpresso

31 dez 2023

31 dez 2022 Reexpresso

Vendas e presta\u00e7\u00e3o de servi\u00e7os

357

312

7.863

17.669

Outros rendimentos

15

13

585

624

Custo das vendas

-

-

(398.058)

(355.001)

Fornecimentos e servi\u00e7os externos

(402)

(480)

(3.672)

(6.110)

Outros gastos

-

(3)

(167)

(2)

Rendimentos e ganhos financeiros

-

-

767

515

Gastos e perdas financeiras

(463)

(114)

(111)

(113)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Empresas associadas

Outras partes relacionadas

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022 Reexpresso

31 dez 2023

31 dez 2022 Reexpresso

Vendas e presta\u00e7\u00e3o de servi\u00e7os

122.058

119.342

12.177

10.241

Outros rendimentos

1.710

1.958

2.659

5.048

Custo das vendas

(1.952)

(1.163)

(1.619)

(1.848)

Fornecimentos e servi\u00e7os externos

(20.138)

(19.391)

(7.055)

(9.672)

Outros gastos

(950)

(54)

(74)

(25)

Dividendos recebidos

-

11.988

-

-

Rendimentos e ganhos financeiros

318

431

56

156

Gastos e perdas financeiras

(6.266)

(6.273)

(4)

(3)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Empresa-M\u00e3e

Empreendimentos conjuntos

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022 Reexpresso

31 dez 2023

31 dez 2022 Reexpresso

Outros ativos n\u00e3o correntes

-

-

8.061

8.900

Clientes

38

38

3.278

1.019

Outras dividas de terceiros

9

9

7.244

5.678

Fornecedores

-

-

(79.757)

(83.542)

Outras dividas a terceiros

(382)

(553)

(4.185)

(365)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Aquisi\u00e7\u00e3o de ativos fixos tangiveis

-

-

184

118

Aliena\u00e7\u00e3o de ativos fixos tangiveis

-

-

(4)

-

Aquisi\u00e7\u00e3o de ativos intangiveis

-

-

-

1

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Empresas associadas

Outras partes relacionadas

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022 Reexpresso

31 dez 2023

31 dez 2022 Reexpresso

Outros ativos n\u00e3o correntes

3.529

8.759

4

4

Clientes

18.394

20.559

1.528

2.818

Outras dividas de terceiros

6.631

16.116

2.234

2.054

Fornecedores

(3.497)

(4.536)

(697)

(896)

Outras dividas a terceiros

(5.169)

(8.408)

(1.038)

(871)

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Aquisi\u00e7\u00e3o de ativos fixos tangiveis

2.106

2.698

4

92

Aliena\u00e7\u00e3o de ativos fixos tangiveis

(4)

(3)

-

(1)

Aquisi\u00e7\u00e3o de ativos intangiveis

921

812

-

61

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

Nas partes relacionadas est\u00e3o inclu\u00eddas as subsidi\u00e1rias e empresas conjuntamente controladas ou associadas das sociedades Sonae Sierra SGPS, SA, NOS SGPS, SA, Sonae Ind\u00fastria, SGPS, SA, Sonae Capital, SGPS, SA e SC Industrials, SA, assim como outros acionistas de empresas subsidi\u00e1rias ou conjuntamente controladas pela Sonae, e outras subsidi\u00e1rias da empresa-m\u00e3e Efanor Investimentos, SGPS, SE.
335
\"[IMAGE]\"
A remunera\u00e7\u00e3o dos membros do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da empresa-m\u00e3e e dos colaboradores com responsabilidade de dire\u00e7\u00e3o estrat\u00e9gica, auferidas em todas as sociedades da Sonae, nos exerc\u00edcios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, tem a seguinte composi\u00e7\u00e3o:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Reexpresso

\u00a0

Conselho de Administra\u00e7ao

Dire\u00e7\u00e3o

Estrat\u00e9gica (a)

Conselho de Administra\u00e7ao

Dire\u00e7\u00e3o

Estrat\u00e9gica (a)

Beneficios a curto prazo

3.410

8.754

2.522

8.796

Beneficios com base em a\u00e7\u00f5es

1.307

2.641

837

3.487

\u00a0

4.717

11.395

3.358

12.283

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

(a)Inclui os colaboradores com responsabilidade de dire\u00e7\u00e3o estrat\u00e9gica das principais sociedades da Sonae (excluindo os membros do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da Sonae).
As transa\u00e7\u00f5es com partes relacionadas foram feitas em termos equivalentes aos que prevalecem nas transa\u00e7\u00f5es em que n\u00e3o existe relacionamento entre as partes.
As remunera\u00e7\u00f5es pagas ao Revisor Oficial de Contas e ao Auditor Externo, PricewaterhouseCoopers & Associados, SROC, SA, pelo Grupo em 31 de dezembro de 2023 ascenderam a 844 milhares de euros (826 milhares de euros em 2022).
O detalhe dos servi\u00e7os prestados durante o exerc\u00edcio de 2023 \u00e9 o seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Reexpresso

Auditoria e Revis\u00e3o legal de contas

651

77,1%

678

82,0%

Outros servi\u00e7os de garantia de fiabilidade

72

8,6%

88

10,6%

Consultoria fiscal

18

2,1%

16

1,9%

Outros servi\u00e7os

103

12,2%

45

5,4%

\u00a0

844

100,0%

826

100,0%

\u00a0

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31 dez 2023

31 dez 2022

Reexpresso

\u00a0

Conselho de Administra\u00e7ao

Dire\u00e7\u00e3o

Estrat\u00e9gica (a)

Conselho de Administra\u00e7ao

Dire\u00e7\u00e3o

Estrat\u00e9gica (a)

Beneficios a curto prazo

3.410

8.754

2.522

8.796

Beneficios com base em a\u00e7\u00f5es

1.307

2.641

837

3.487

\u00a0

4.717

11.395

3.358

12.283

\u00a0

\u00a0

\u00a0

\u00a0

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(a)Inclui os colaboradores com responsabilidade de dire\u00e7\u00e3o estrat\u00e9gica das principais sociedades da Sonae (excluindo os membros do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da Sonae).
As transa\u00e7\u00f5es com partes relacionadas foram feitas em termos equivalentes aos que prevalecem nas transa\u00e7\u00f5es em que n\u00e3o existe relacionamento entre as partes.
As remunera\u00e7\u00f5es pagas ao Revisor Oficial de Contas e ao Auditor Externo, PricewaterhouseCoopers & Associados, SROC, SA, pelo Grupo em 31 de dezembro de 2023 ascenderam a 844 milhares de euros (826 milhares de euros em 2022).
O detalhe dos servi\u00e7os prestados durante o exerc\u00edcio de 2023 \u00e9 o seguinte:

\u00a0

31 dez 2023

31 dez 2022

Reexpresso

Auditoria e Revis\u00e3o legal de contas

651

77,1%

678

82,0%

Outros servi\u00e7os de garantia de fiabilidade

72

8,6%

88

10,6%

Consultoria fiscal

18

2,1%

16

1,9%

Outros servi\u00e7os

103

12,2%

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5,4%

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844

100,0%

826

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O detalhe dos servi\u00e7os prestados durante o exerc\u00edcio de 2023 \u00e9 o seguinte:

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31 dez 2023

31 dez 2022

Reexpresso

Auditoria e Revis\u00e3o legal de contas

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678

82,0%

Outros servi\u00e7os de garantia de fiabilidade

72

8,6%

88

10,6%

Consultoria fiscal

18

2,1%

16

1,9%

Outros servi\u00e7os

103

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844

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