AKTUELLE RATINGS
Standard & Poor’s: 'A/A-1' (negativ) Emittentenrating
Moody’s: 'Aa1' Öffentliches und Hypothekarisches Pfandbrief-Rating
ISS ESG: 'C' Status Prime Nachhaltigkeitsrating
KENNZAHLEN DES HYPO NOE KONZERNS
in TEUR
Ergebnisse Konzern
1.1.-31.12.2025
1.1.-31.12.2024
Zinsüberschuss
159.764
183.869
Verwaltungsaufwand
-123.365
-111.086
Wertminderung/-aufholung finanzieller Vermögenswerte – IFRS 9 ECL
-39.807
-23.560
Periodenüberschuss vor Steuern
33.444
82.242
Steuern vom Einkommen
-11.069
-17.772
Periodenüberschuss nach Steuern
22.375
64.470
Return on Equity vor Steuern
3,73%
9,45%
Return on Equity nach Steuern
2,49%
7,41%
Gesamtkapitalrentabilität
0,13%
0,39%
Cost-Income-Ratio
60,09%
51,72%
Bilanz Konzern
31.12.2025
31.12.2024
Bilanzsumme
16.695.066
16.357.561
Finanzielle Vermögenswerte – AC
15.226.633
14.708.988
Finanzielle Verbindlichkeiten – AC
15.265.871
14.762.832
Eigenkapital (inkl. Fremdanteile)
904.089
889.892
Non Performing Loan Quote
2,96%
2,94%
Aufsichtsrechtliche Informationen
31.12.2025
31.12.2024
Anrechenbares Kernkapital
866.896
867.308
Gesamte anrechenbare Eigenmittel
866.896
867.308
Erforderliche Eigenmittel (Säule I)
378.794
341.446
Eigenmittelüberschuss
488.102
525.862
Gesamtrisikobetrag gem. Art. 92 Abs. 3 CRR
4.734.931
4.268.077
Kernkapitalquote in % gem. Art. 92 Abs. 2 lit. b) CRR
18,31%
20,32%
Gesamtkapitalquote in % gem. Art. 92 Abs. 2 lit. c) CRR
18,31%
20,32%
Verschuldungsquote in % gem. Art. 92 Abs. 2 lit. d) CRR
5,22%
5,30%
Liquidity Coverage Ratio
206,26%
229,23%
Net Stable Funding Ratio
119,69%
118,55%
Ressourcen
31.12.2025
31.12.2024
Ultimo-Anzahl Beschäftigte
623
617
Anzahl Filialen
26
26
Details zur Berechnung der Kennzahlen siehe Kapitel „3.2 Ergebnisentwicklung“.
VORWORT DES AUFSICHTSRATES
Sehr geehrte Damen und Herren!
Das Jahr 2025 war für den Wirtschafts- und Finanzstandort Österreich und die internationalen Märkte erneut von
verschiedensten Herausforderungen geprägt, darunter geopolitische Spannungen, eine zunehmend protektionistische
Handelspolitik der USA sowie hohe politische und wirtschaftliche Unsicherheiten. Gleichzeitig setzte sich der durch
künstliche Intelligenz getriebene Investitionsboom fort und verlieh insbesondere den Kapitalmärkten wichtige Impulse. In
Europa sorgten geldpolitische Lockerungen, erste konjunkturelle Stabilisierungstendenzen sowie die Ankündigung
umfangreicher fiskalischer Investitionsprogramme für eine vorsichtige Verbesserung der wirtschaftlichen Perspektiven.
Dieses vielschichtige Umfeld wirkte sich spürbar auf Unternehmen, private Haushalte und damit auch auf das
Bankwesen aus und bildete den Kontext für das Geschäftsjahr der HYPO NOE.
Gerade in wirtschaftlich raueren Zeiten kommt regional verankerten Banken wie der HYPO NOE Landesbank eine
besondere Verantwortung zu. Sie sind es, die ihre Kundinnen und Kunden – sehr oft Betriebe und Unternehmen aus der
Region – am besten kennen und dadurch einen wesentlichen Beitrag leisten können, damit die Betriebe befähigt
werden, schwierige Zeiten durchzutauchen. Der Anspruch der HYPO NOE ist es, sowohl Unternehmen, die Öffentliche
Hand als auch Privatpersonen durch herausfordernde Phasen zu begleiten, Investitionen zu ermöglichen und damit
einen aktiven Beitrag zur Stärkung des Wirtschaftsstandortes zu leisten. Durch maßgeschneiderte
Finanzierungslösungen, fundierte Beratung und die Nähe zu unseren Heimmärkten unterstützt die Landesbank
regionale Wertschöpfung und langfristiges Wachstum.
Ein wesentliches Fundament dieser Stabilität ist die Kontinuität in der Führung des Hauses. Im Berichtsjahr wurde der
Vorstand der HYPO NOE für eine bereits dritte Funktionsperiode wiederbestellt und wird die Landesbank bis ins Jahr
2031 leiten. Diese Entscheidung unterstreicht das große Vertrauen in die bisherige Arbeit des Vorstandes. Wolfgang
Viehauser und Udo Birkner haben die HYPO NOE mit Umsicht, Verantwortung und Weitblick durch herausfordernde
Jahre geführt – von der Coronavirus-Pandemie über Phasen wirtschaftlicher Unsicherheit bis hin zu den aktuellen
strukturellen Transformationsprozessen. Die Wiederbestellung stellt eine erfreuliche Konstante im Unternehmen dar und
ist Ausdruck der kontinuierlichen und erfolgreichen Entwicklung der Bank.
Ein inhaltlicher Schwerpunkt des Geschäftsjahres 2025 lag auf der gezielten Unterstützung von Investitionen in
Zukunftsthemen und -technologien. Hervorzuheben ist dabei eine neue Garantieinitiative des Europäischen
Investitionsfonds (EIF), die Investitionen österreichischer kleiner und mittlerer Unternehmen (KMU) sowie Mid-Caps in
Höhe von rund 43 Millionen Euro ermöglicht. Auf Basis der Vereinbarung mit dem EIF kann die HYPO NOE Landesbank
gezielt Finanzierungen für Projekte in den Bereichen Energieeffizienz und erneuerbare Energien bereitstellen. Durch die
Risikoteilung über eine EIF-Garantie ist es der HYPO NOE möglich, Kredite zu verbesserten Konditionen anzubieten.
Diese Initiative leistet einen wesentlichen Beitrag dazu, Unternehmen bei der Senkung ihrer Energiekosten zu
unterstützen, ihre Abhängigkeit von volatilen Energiepreisen zu reduzieren und gleichzeitig den Wirtschaftsstandort
Österreich zu stärken. Insbesondere für energieintensive Branchen eröffnen sich dadurch neue Chancen, durch
Modernisierung von Anlagen, effizientere Produktionsprozesse und den Einsatz erneuerbarer Energie ihre
Wettbewerbsfähigkeit zu stärken. Gleichzeitig wird der Wirtschaftsstandort durch Investitionen in Innovation und
Versorgungssicherheit langfristig gefestigt.
Mit vorsichtigem Optimismus blicken wir auf das neue Geschäftsjahr. Erste Anzeichen einer wirtschaftlichen
Stabilisierung, gepaart mit gezielten Investitionen und strukturellen Anpassungen, lassen auf einen beginnenden
Aufschwung hoffen, wobei eine endgültige Entspannung der Situation gemäß manchen Wirtschaftsforschern erst 2028
zu erwarten ist. Das aktuelle Umfeld erfordert klare strategische Weichenstellungen und eine konsequente Umsetzung.
Insbesondere Regionalbanken wie die HYPO NOE Landesbank werden in den kommenden Jahren die Chance haben,
ihre Stärken durch gezielte Optimierung der Ertragsquellen, ein effizientes und zukunftsfähiges Betriebsmodell sowie
eine vorausschauende Gesamtsteuerung unter Beweis zu stellen und so die Phase des langsamen wirtschaftlichen
Aufschwungs aktiv zu nutzen, um heute die Grundlage für den anhaltenden Erfolg von morgen zu schaffen.
Nicht zuletzt bedanke ich mich im Namen des gesamten Aufsichtsrates bei allen Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern der
HYPO NOE für ihren Einsatz im abgelaufenen Geschäftsjahr 2025. Unter sehr anspruchsvollen Rahmenbedingungen
wurde die tägliche Arbeit mit Sorgfalt und Professionalität erfüllt, insbesondere hinsichtlich der Kundenbetreuung. Die
Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter haben damit einen wesentlichen Beitrag zum reibungslosen Ablauf des Bankgeschäftes
geleistet. Dieser Einsatz verdient Anerkennung und Dank.
Prof. Dr. Günther Ofner
Vorsitzender des Aufsichtsrates
VORWORT DES VORSTANDES
Liebe Leserinnen und Leser!
Während Banken heute in ständigem Wettbewerb zueinander stehen, sind es die Auszeichnungen durch Kundinnen
und Kunden, die uns besonders freuen und unsere Serviceleistungen hervorheben. Nach wie vor sind wir fest
überzeugt, dass wir als regional stark verankerte Bank beides brauchen: persönliche Beratung vor Ort in unseren
Filialen als auch die besten Services, die wir online verfügbar machen.
Im Mittelpunkt unseres Handelns stehen stets unsere Kundinnen und Kunden. Den Beweis dazu können wir mit
zahlreichen Auszeichnungen antreten: im Girokonten-Test in Wien der ÖGVS – Gesellschaft für Verbraucherstudien in
Kooperation mit dem Wirtschaftsmagazin Trend erreichten wir den zweiten Platz, wurden mit dem FMVÖ-
Recommender-Gütesiegel für sehr gute Kundinnen- und Kundenorientierung ausgezeichnet und belegten im Ranking
„Forbes World’s Best Banks“ den dritten Platz unter zwölf österreichischen Banken. In den Kategorien „Generelle
Zufriedenheit“ und „Vertrauen“ erreichten wir bei „Forbes World’s Best Banks“ sogar Platz 1. Diese internationale
Auszeichnung stellt eine Anerkennung der täglichen Arbeit unserer Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter dar und ist ein klarer
Ansporn, unseren Weg konsequent fortzusetzen.
Darüber hinaus setzten wir gemäß unserer Strategie mit der Eröffnung der neu gestalteten Filiale in der St. Pöltner
Kremser Gasse rechtzeitig zum Weltspartag ein klares Zeichen für Kundinnen- und Kundennähe und regionale Präsenz.
Das moderne Wohlfühlkonzept der Filiale mit natürlichen Materialien, begrünten Elementen und individuell gestalteten
Beratungsräumen schafft eine angenehme Atmosphäre für persönliche Gespräche. Ergänzt durch moderne
Servicebereiche und eine nachhaltige Ausstattung steht die neue Filiale beispielhaft für unseren Anspruch, zeitgemäße
Bankdienstleistungen mit persönlicher Beratung und Vertrauen zu verbinden.
Als HYPO NOE Landesbank stehen wir somit klar für Verlässlichkeit, Zukunftsgestaltung und gesellschaftlichen
Mehrwert. Unser Anspruch ist es, die Lebensqualität zu stärken und die wirtschaftliche sowie soziale Weiterentwicklung
nachhaltig zu fördern.
Dieses Selbstverständnis prägt auch unser Handeln in einem wirtschaftlichen Umfeld, das im
vergangenen Jahr von besonderen Herausforderungen gekennzeichnet war.
Nach einer längeren schwierigen Phase für die heimische Wirtschaft zeigten sich 2025 erste, wenn auch moderate,
Erholungstendenzen. Das Österreichische Institut für Wirtschaftsforschung (WIFO) prognostizierte für Österreich ein
Wachstum von 0,6 Prozent. Damit gibt es Anlass zu neuer Zuversicht. Auch das Wachstum in der Europäischen Union
wirkte sich stabilisierend auf das wirtschaftliche Umfeld in Österreich aus. Besonders im Bauwesen mehren sich positive
Signale, da diese laut Euroconstruct wieder moderat wächst. Ebenso zeigten sich 2025 am Immobilienmarkt
ermutigende Entwicklungen, wie sinkende Zinsen, steigende Nachfrage und eine wachsende Bereitschaft von
Privatpersonen, Wohnbaufinanzierungen wieder aktiv nachzufragen. Als Universalbank unterstützt die HYPO NOE
diese Entwicklung aktiv durch die Finanzierung privater Wohnbauvorhaben ebenso wie gemeinnütziger oder
gewerblicher Immobilien sowie öffentlicher und privater Infrastruktur. Dabei begleiten wir als verlässliche Partnerin
unsere Kundinnen und Kunden mit fundierter Beratung und maßgeschneiderten Lösungen, um die aktuellen
wirtschaftlichen Herausforderungen zu überwinden.
Ebenso lag 2025 ein wesentlicher Schwerpunkt unserer Tätigkeit auf der Förderung nachhaltiger Investitionen. Der
Europäische Investitionsfonds (EIF) und die HYPO NOE Landesbank für Niederösterreich und Wien haben eine neue
Garantievereinbarung unterzeichnet, die Investitionen österreichischer KMU und Mid-Caps in Höhe von 43 Millionen
Euro ermöglicht. Diese Partnerschaft erlaubt es uns, Finanzierungslösungen zu verbesserten Konditionen anzubieten
und österreichische Unternehmen gezielt bei Investitionen in Energieeffizienz, grüne Technologien und erneuerbare
Energieproduktion zu unterstützen. So leisten wir einen konkreten Beitrag zur Senkung von Energiekosten und zur
Stärkung einer zukunftsfähigen, robusten Wirtschaft.
Trotz dieser schwierigen wirtschaftlichen Rahmenbedingungen und der deutlichen Erhöhung der Bankenabgabe, konnte
die HYPO NOE ihre Leistungsfähigkeit klar unter Beweis stellen. Das Zinsergebnis lag per 31. Dezember 2025 bei
159,8 Millionen Euro. Das Provisionsergebnis stieg um mehr als 7 Prozent auf 21,5 Millionen Euro per Ende des Jahres.
Aufgrund der im März vom österreichischen Nationalrat beschlossenen Erhöhung der Stabilitätsabgabe stiegen die
Verwaltungsaufwendungen auf 123,4 Millionen Euro. Der Periodenüberschuss vor Steuern lag per Ende des Jahres
2025 bei soliden 33,4 Millionen Euro.
Weiters erzielten wir 2025 erneut bedeutende Erfolge am Kapitalmarkt. Mit mehreren Benchmark-Emissionen – darunter
eine grüne Senior-Preferred-Anleihe sowie eine öffentliche Pfandbrief-Emission – konnten wir unser
Refinanzierungsprogramm planmäßig umsetzen.
2025 stellte die HYPO NOE ihre Stärken wiederum unter Beweis: Wir haben unsere Kundinnen und Kunden mit
hochwertigen Dienstleistungen, persönlicher Beratung und innovativen Lösungen begleitet und unsere Rolle als
verlässliche Partnerin in der Region weiter gefestigt. An dieser Stelle daher auch ein großes Danke an die gesamte
Belegschaft der HYPO NOE – ohne ihre Einsatzbereitschaft und ihr persönliches Engagement wären die Erfolge nicht
möglich gewesen. Die Auszeichnungen des vergangenen Jahres bestätigen, dass der Kurs stimmt.
Wir werden daher weiterhin voll auf den gesunden Mix aus Digitalisierung und regionaler Verankerung mit unseren
Filialen setzen. So schaffen wir langfristig Stabilität, Vertrauen und Wertschöpfung – für die Menschen und
Unternehmen in Niederösterreich.
Wolfgang Viehauser & Udo Birkner
Vorstand HYPO NOE
GESCHÄFTSBERICHT
ZUM 31. DEZEMBER 2025
NACH IFRS DES HYPO NOE KONZERNS
Teil I: JAHRESFINANZBERICHT DES HYPO NOE KONZERNS 9
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
KONZERNLAGEBERICHT
ZUM 31. DEZEMBER 2025
NACH IFRS DES HYPO NOE KONZERNS
KONZERNLAGEBERICHT 10
KONZERNLAGEBERICHT | 1 WIRTSCHAFTLICHE RAHMENBEDINGUNGEN
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
1 WIRTSCHAFTLICHE RAHMENBEDINGUNGEN
1.1 Globale Wirtschafts- und Kapitalmarktentwicklungen
Das Jahr 2025 war geprägt von einer veränderten US-Handelspolitik mit teilweise erhöhten Importzöllen, einem
weltweiten Investitions- und Aktienanstieg im Zusammenhang mit Fortschritten in der künstlichen Intelligenz sowie
erweiterten finanzpolitischen Spielräumen in Deutschland infolge der Reform der Schuldenbremse. Während die
US-Zollmaßnahmen zeitweise zu Marktunsicherheiten führten, stärkten die in Deutschland angekündigten
Investitionsprogramme und die KI-getriebene Nachfrage nach Mikrochip-, Rechenzentrums- und Energieinfrastruktur
weltweit die Wachstumserwartungen.
Die Aussicht auf Investitionen in Höhe von mehreren hundert Milliarden Euro in Infrastruktur und Verteidigung in den
kommenden Jahren, erhöhte die Wachstumserwartungen sowohl in Deutschland als auch in der gesamten Eurozone
deutlich. Diese Signale wurden durch Ankündigungen der deutschen Bundesregierung und der EU flankiert,
wirtschaftliche Reformen und Deregulierung verstärkt voranzutreiben.
Im Jahr 2025 entwickelte sich KI endgültig zum dominierenden globalen Wachstums- und Investitionsthema. Vor allem
große US-Technologiekonzerne fungierten dabei als zentrale Treiber und profitierten bislang am stärksten. Der rasante
Fortschritt im Bereich KI löste einen beispiellosen Investitionsboom in Hochleistungsmikrochips, Rechenzentren und die
dazugehörige Energieinfrastruktur aus.
1.1.1 Konjunktur und Inflation
Die anfänglichen Befürchtungen, die konfrontative Handelspolitik der USA würde der Weltwirtschaft erhebliche Schäden
zufügen, erwiesen sich im Jahresverlauf als überzogen. Dennoch kam es temporär zu Verzerrungen der
Wachstumsraten einzelner Volkswirtschaften, die vor allem auf Vorzieheffekte und Umstrukturierungen globaler
Handelsströme zurückzuführen waren.
Die US-Wirtschaft verzeichnete zu Jahresbeginn eine spürbare Wachstumsdelle, die hauptsächlich auf ein stark
defizitäres Außenhandelsergebnis zurückzuführen war. Zahlreiche Unternehmen hatten im Vorgriff auf die erwarteten
Zollerhöhungen ihre Lagerbestände an ausländischen Produkten deutlich ausgeweitet. Der private Konsum schwächte
sich trotz steigender Inflation nur moderat ab, während sich die gedämpfte Verbraucherstimmung als wenig verlässlicher
Konsum-Frühindikator erwies. Der Dienstleistungssektor blieb ein zentraler Wachstumstreiber, während die Industrie
bislang kaum von den Bemühungen einer Reindustrialisierung profitieren konnte. Zwar wurden die Investitionen der
Unternehmen im Bereich KI massiv ausgeweitet, in nahezu allen anderen Investitionskategorien war jedoch eine
Abschwächung zu beobachten – nicht zuletzt aufgrund der hohen handelspolitischen Unsicherheiten. Nach einem
schwachen Konjunkturauftakt mit einem Rückgang des BIP im ersten Quartal (-0,6% annualisiert), gewann die US-
Wirtschaft rasch wieder an Dynamik und wuchs im zweiten Quartal annualisiert um 3,8% sowie im dritten Quartal um
4,3%.
Zu Jahresbeginn dominierten in der Eurozone die Sorgen, dass die protektionistische US-Handelspolitik den erhofften
konjunkturellen Aufschwung weiter verzögern könnte. Unterstützend wirkten jedoch Vorzieheffekte, sodass die
Wirtschaftsleistung im ersten Quartal um 0,6% gegenüber dem Vorquartal stieg. Im weiteren Jahresverlauf verlor die
Konjunktur erneut an Schwung, allerdings deutlich weniger stark als ursprünglich befürchtet. Die langanhaltende
Rezession in der Industrie endete im Jahr 2025, ohne jedoch in einen dynamischen Aufschwung überzugehen. Der
private Konsum blieb hinter den Erwartungen zurück, trug aber dennoch spürbar zum Wirtschaftswachstum bei.
Insgesamt dürfte das BIP-Wachstum der Eurozone bei rund 1,4% gelegen haben. Die Unternehmensinvestitionen
blieben verhalten, leisteten jedoch – anders als im Vorjahr – wieder einen Wachstumsbeitrag.
Die Inflation in der Eurozone stabilisierte sich im Jahr 2025 knapp oberhalb des EZB-Ziels von 2%. Während die
Preisdynamik bei Gütern, aufgrund sinkender Energierohstoffpreise und günstiger Importe aus China, gedämpft blieb,
schwächte sich die Preisentwicklung im Dienstleistungssektor nur langsam ab. Im Dezember wurde hier ein
Inflationswert von 3,4% gemessen, der weiterhin deutlich über dem Zielwert der EZB liegt. Insgesamt kann jedoch
festgehalten werden, dass die EZB ihr Ziel der Preisstabilität für das Jahr 2025 weitgehend erreicht hat. In den USA
verlief die Preisentwicklung weniger günstig als in der Eurozone. Entgegen zuvor geäußerten, anderslautenden
offiziellen Einschätzungen führten die höheren Importzölle erwartungsgemäß zu steigenden Preisen für
KONZERNLAGEBERICHT | 1 WIRTSCHAFTLICHE RAHMENBEDINGUNGEN
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Verbraucherinnen und Verbraucher. Insgesamt fiel die Inflationsbelastung allerdings geringer aus als befürchtet, da US-
Unternehmen einen Teil der Zollbelastungen offenbar nicht vollständig an die Endverbraucherinnen und -verbraucher
weitergereicht haben.
1.1.2 Geldpolitik
Die EZB setzte ihren Zinssenkungskurs zunächst fort und reduzierte bei jeder geldpolitischen Sitzung bis zur
Jahresmitte 2025 die Leitzinsen um jeweils 25 Basispunkte. Im Juni erfolgte die bislang letzte Zinssenkung auf 2% beim
Einlagenzinssatz und auf 2,15% beim Hauptrefinanzierungssatz. Seither hat sich im EZB-Rat die Einschätzung
verfestigt, dass vorerst keine weiteren Zinsschritte notwendig sind. Zum Jahresende befand sich die EZB in einer
vergleichsweise komfortablen Position, betonte jedoch weiterhin ihre datenabhängige Vorgehensweise.
Der EZB-Bilanzabbau wurde wie angekündigt konsequent fortgesetzt. Während die EZB-Bilanzsumme im Jahr 2022
noch knapp EUR 8,8 Billionen betragen hatte, lag sie Ende 2025 bei rund EUR 6,2 Billionen. Infolge dieser Entwicklung
sank die Überschussliquidität im Euro-Finanzsystem von EUR 4,8 Billionen im November 2022 auf EUR 2,5 Billionen
per Ende 2025.
Die US-Notenbank Federal Reserve nahm ihren zuvor für rund neun Monate unterbrochenen Zinssenkungszyklus im
September wieder auf und senkte den Leitzins bis zum Jahresende 2025 in drei Schritten um jeweils 25 Basispunkte.
Ausschlaggebend hierfür war besonders die Abkühlung am US-Arbeitsmarkt, wodurch sich die Federal Reserve trotz
weiterhin bestehender Unsicherheiten bezüglich Konjunktur und Inflation für eine Lockerung der geldpolitischen
Ausrichtung entschied.
1.1.3 Geopolitik
Die geopolitische Lage blieb im gesamten Jahr 2025 von hoher Unsicherheit geprägt. Neben bereits länger
bestehenden Konfliktherden verschärften sich mehrere Auseinandersetzungen, und es kamen im Jahresverlauf neue
Spannungsfelder hinzu. Die Zahl regionaler und internationaler Konflikte unterschiedlicher Intensität erreichte dabei ein
neues Höchstniveau – basierend auf den kontinuierlich aktualisierten Daten der CONIAS
‑
Konfliktdatenbank.
Für die globale Risikowahrnehmung besonders relevant waren der Gewaltkonflikt in der Region Israel-Gaza sowie der
russische Angriffskrieg in der Ukraine. Nach einer temporären Eskalation im Nahen Osten, die in gezielten Luftangriffen
der USA und Israels auf iranische Atomanlagen mündete, kam es im weiteren Jahresverlauf zu einer gewissen
Entspannung. In diesem Zusammenhang wurden die verbliebenen israelischen Geiseln von der Hamas freigelassen.
Dennoch blieb die Lage fragil, da zentrale politische Fragen weiterhin ungeklärt sind und vereinbarte Waffenruhen sich
bislang nur als bedingt stabil erwiesen.
Im Jahr 2025 blieb der Konflikt in Osteuropa ein wesentlicher Unsicherheitsfaktor, wenngleich es in den letzten Monaten
zu vermehrten Verhandlungen zwischen der Ukraine und Russland gekommen ist.
Im Indopazifik nahm die geopolitische Spannungslage ebenfalls weiter zu. Mehrere regionale Akteure – allen voran
China – traten zunehmend offensiv auf und weiteten ihre militärische Präsenz aus. Besonders im Südchinesischen Meer
und durch den verstärkten Druck auf Taiwan nahmen die Spannungen deutlich zu. Die bestehenden territorialen
Rivalitäten betrafen dabei zunehmend weitere Anrainerstaaten wie die Philippinen und Japan, wodurch sich die
Unsicherheiten in dieser strategisch bedeutenden Region weiter verschärften.
1.1.4 Kapitalmarktentwicklung
Trotz anhaltender geopolitischer Unsicherheiten und einer nur schwer einschätzbaren US-Wirtschaftspolitik entwickelten
sich die globalen Kapitalmärkte im Jahr 2025 insgesamt positiv. Zwar kam es im Jahresverlauf zu temporären
Rückschlägen, die unter anderem durch Zweifel an der Nachhaltigkeit der hohen Investitionen in KI sowie durch
handelspolitische Spannungen ausgelöst wurden. Diese blieben jedoch meist begrenzt und die Erholung setzte rasch
ein. Die Unternehmensgewinne, speziell im US-amerikanischen Technologiesektor, fielen überwiegend besser als
erwartet aus und wirkten auf die Kapitalmärkte unterstützend. Zusätzlich sorgte der geldpolitische Lockerungskurs der
Federal Reserve für Rückenwind.
Nahezu alle Anlageklassen verzeichneten im Jahr 2025 positive Wertentwicklungen. Auch die Rohstoffmärkte konnten –
mit Ausnahme des Energiesektors – zulegen. Besonders ausgeprägt waren 2025 die Preissteigerungen bei
KONZERNLAGEBERICHT | 1 WIRTSCHAFTLICHE RAHMENBEDINGUNGEN
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Edelmetallen. Während Gold bereits zu Jahresbeginn neue Höchststände erreichte, holte Silber im weiteren
Jahresverlauf deutlich auf und erzielte eine Jahresperformance von rund 148%, gemessen in US-Dollar, gegenüber
rund 65% bei Gold. Unter den Industriemetallen stach vor allem Kupfer hervor, das erstmals die Marke von 13.000 US-
Dollar je Tonne überschritt. Der deutliche Preisanstieg besonders im Edelmetallsegment spiegelt einerseits
geopolitische Verschiebungen und andererseits eine zunehmende Skepsis gegenüber der fiskal- und handelspolitischen
Ausrichtung der USA sowie der Rolle des US-Dollars als globale Leitwährung wider. Gleichzeitig verstärkte die weltweit
rasch steigende Staatsverschuldung die wachsenden Zweifel an der langfristigen Stabilität von Fiat-Währungssystemen
und trug zur Nachfrage nach realen Sicherungswerten bei.
Zu Beginn des Jahres 2026 kam es allerdings zu einer spürbaren Korrektur. Anfang Februar gaben die Preise für Gold
und Silber von ihren zuvor erreichten Höchstständen merklich nach; Gold verlor dabei rund 10 %, Silber – je nach Markt
– zwischen 25 % und 40 %. Die Entwicklung erfolgte vor dem Hintergrund eines festeren US
‑
Dollars im Anschluss an
die Nominierung Kevin Warshs zum künftigen Fed
‑
Chef sowie aufgrund erhöhter Gewinnmitnahmen und technischer
Konsolidierungstendenzen nach der vorangegangenen starken Aufwärtsbewegung.
Im Jahresverlauf 2025 entwickelten sich Staatsanleihen mit langen bis sehr langen Laufzeiten schwächer. Zwar sanken
oder stabilisierten sich die Geldmarktsätze in vielen Währungsräumen – in der Eurozone blieben sie auf niedrigem
Niveau stabil, während sie in Großbritannien und den USA sogar rückläufig waren – doch davon konnten die Renditen
langfristiger Anleihen kaum profitieren. Die Zinsstrukturkurven wurden deutlich steiler, da Investorinnen und Investoren
vor allem für sehr lange Laufzeiten höhere Risikoprämien verlangten. Dies zeigte sich besonders bei Renditen von
Staatsanleihen mit Laufzeiten von 30 Jahren und länger. Dieser globale Trend wurde im Euroraum zusätzlich durch eine
Reform des niederländischen Pensionskassenrechts verstärkt, die zu einer Abkehr der kapitalstarken niederländischen
Pensionskassen vom ultra-langen Laufzeitensegment am Anleihemarkt führte.
Der Markt für Unternehmensanleihen profitierte von der positiven Anlegerinnen- und Anlegerstimmung und überwiegend
soliden Unternehmensgewinnen. Die Bonitätsaufschläge, die als Maßstab für das wahrgenommene Unternehmensrisiko
dienen, sanken im Jahresverlauf auf ein historisch niedriges Niveau. Am Devisenmarkt wertete der Euro gegenüber dem
US-Dollar deutlich auf. Die US-Wirtschaftspolitik belastete den US-Dollar stärker als erwartet, während internationale
Investorinnen und Investoren dem Euro vermehrt Zuspruch gaben. Der Wechselkurs EUR/USD stieg im Jahresverlauf
von rund 1,02 auf bis zu 1,19 und konsolidierte sich seit Herbst 2025, mit einer Jahresendnotierung leicht unter 1,18.
1.2 Wirtschaftsentwicklung in den Kernmärkten des HYPO NOE
Konzerns
1.2.1 Österreich und Deutschland
Nach rund zweieinhalb Jahren Rezession konnte Österreich Ende 2024 die Talsohle durchschreiten. Im Jahr 2025
setzte ein zaghafter Wirtschaftsaufschwung ein. Das WIFO prognostizierte für Österreich ein Wachstum von +0,6%, das
ifo Institut für Deutschland von +0,1%.
Hemmnisse für eine kräftigere Konjunkturerholung waren der inflationsbedingt zurückhaltende Privatkonsum, die
schwache Exportdynamik und die anhaltende Industrieschwäche. Die Investitionen, vor allem in Ausrüstung (+7,8%
gegenüber 2024), und im Bereich Tiefbau (+1,8%) sowie im privaten Sektor, nahmen nach starken Rückgängen im
Vorjahr wieder leicht zu. Gleichzeitig blieb die Stimmung in Unternehmen und Haushalten von hoher Verunsicherung
geprägt.
Die Konsumzurückhaltung setzte sich mit einem Wachstum von lediglich 0,5% im Vergleich zum Vorjahr fort, während
die Sparquote in Österreich mit 11,2% und in Deutschland mit 10,4% – trotz leichter Reduktion – auf hohem Niveau
verharrte. Die Industrieschwäche in Österreich war vor allem auf die schwache Auslandsnachfrage – besonders aus
dem wichtigsten Exportmarkt Deutschland – strukturelle Wettbewerbsnachteile, deutliche Lohnstückkostenanstiege
(+30% gegenüber 2019), den zögerlich verlaufenden Strukturwandel sowie zunehmende geopolitische Spannungen und
Handelshemmnisse zurückzuführen. Die im Frühjahr 2025 eingeführten US-Importzölle führten zunächst zu positiven
Vorzieheffekten. In der zweiten Jahreshälfte kam es jedoch zu einer deutlichen Trendumkehr. Insgesamt wird für 2025
im Jahresvergleich ein Rückgang der Exporte in Österreich (Exportquote: 54% des BIPs) um 1,3% und ein leichter
Anstieg in Deutschland (Exportquote: 41% des BIPs) um 0,8% erwartet.
KONZERNLAGEBERICHT | 1 WIRTSCHAFTLICHE RAHMENBEDINGUNGEN
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Die fiskalische Konsolidierung und das im Juli 2025 beschlossene EU-Defizitverfahren beschränken die politischen
Handlungsspielräume. Das Doppelbudget 2025/26 sieht für Österreich eine Konsolidierung von EUR 4,1 Mrd. im Jahr
2025 und EUR 6,1 Mrd. im Jahr 2026 vor. Die ursprünglich geplante Reduzierung des Defizits von 4,7% im Jahr 2024
auf 4,2% im Jahr 2025 wird laut der Prognose der OeNB (2025F: 4,5%) nicht erreicht, während die Staatsverschuldung
auf 81,9% des Bruttoinlandprodukts steigen dürfte. Mit dem Ende November unterzeichneten „Österreichischen
Stabilitätspakt“ wurden die erlaubten Maastricht-Defizite für Bund, Länder und Gemeinden von 2026 bis 2029 festgelegt,
um Österreich bis 2028 aus dem EU-Defizitverfahren zu führen.
Die in Deutschland angekündigten umfangreichen Fiskalpakete – darunter beschleunigte Abschreibungen und eine
Senkung der Umsatzsteuer für die Gastronomie – sowie das Sondervermögen in Höhe von EUR 500 Mrd. für
Verteidigung und Umwelt stärken die Konjunktur und verbessern zugleich die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen. Für
das Jahr 2025 waren lediglich moderate Impulse in Höhe von EUR 10 Mrd. geplant. Für das Jahr 2026 sind dagegen
deutlich umfangreichere Maßnahmen in Höhe von EUR 57 Mrd. vorgesehen.
Die Inflation wurde in Österreich im Jahr 2025 durch das Auslaufen staatlicher Entlastungsmaßnahmen (z.B.
Strompreisbremse) negativ beeinflusst und dürfte 3,6% betragen. In Deutschland wird sie bei 2,2% erwartet. In beiden
Ländern wurden bereits neue energiepreismindernde Maßnahmen beschlossen.
Nachdem die Immobilienpreise in den Jahren 2023 und 2024 zurückgegangen waren, stiegen sie 2025 wieder leicht an
(Österreich Q3: +1,8%; Deutschland: +3,3%), lagen jedoch insgesamt weiterhin deutlich unter den Höchstwerten der
Vorjahre. Die Wohnbauinvestitionen in Österreich sind seit Anfang 2022 um rund 20% zurückgegangen (2025: -4,1%).
Besonders betroffen sind gewerbliche Bauträgerinnen und -träger, während bei Einfamilienhäusern eine leichte
Erholung zu beobachten war. Die Fertigstellung von Wohnraum blieb insgesamt deutlich rückläufig (2024: -20,1%
gegenüber 2023).
Aufgrund der schwachen Wirtschaftsentwicklung stieg die Arbeitslosenquote in Österreich auf 7,5% (+0,5 Prozentpunkte
gegenüber dem Vorjahr) und in Deutschland auf 6,3% (+0,3 Prozentpunkte).
1.2.2 Bundesländer
Die konjunkturelle Lage blieb regional heterogen. Während Wien und Tirol die stärkste Wachstumsdynamik aufwiesen,
hatten traditionelle Industrieregionen wie Kärnten, Oberösterreich und Vorarlberg weiterhin mit Herausforderungen zu
kämpfen. Die schwache Exportnachfrage belastete vor allem die metallerzeugende Industrie sowie den Anlagen-,
Fahrzeug- und Maschinenbau. Die Baukonjunktur zeigte zuletzt leichte Verbesserungen bei den Auftragserwartungen,
mit den Ausnahmen Salzburg, Vorarlberg und Burgenland.
Die finanzielle Lage der öffentlichen Gebietskörperschaften blieb angespannt. Inflationsbedingte Zuwächse beim Sach-
und Personalaufwand sowie eine hohe Umlagenlast belasteten die Budgets, obwohl die Ertragsanteile leicht gestiegen
waren. Laut einer Analyse des Zentrums für Verwaltungsforschung hätten ohne Gegenmaßnahmen mehr als 50% der
Gemeinden im Jahr 2025 eine negative freie Finanzspitze ausgewiesen. Gleichzeitig gingen die Eigenmittel für
Investitionen deutlich zurück.
Laut vorliegender Landesbudgets (inklusive Nachtragsbudgets) stiegen die Nettofinanzierungsdefizite im Jahr 2025 auf
aggregiert EUR 6 Mrd. (+100% gegenüber 2023), und die prognostizierte Finanzverschuldung zum Jahresende auf
insgesamt EUR 38,3 Mrd. (+24,8%).
Zur Stabilisierung wurden Maßnahmen wie der Zukunftsfonds (jährlich EUR 1,1 Mrd.), das kommunale
Investitionsprogramm mit reduziertem Kofinanzierungsanteil (20% statt 80%) sowie zusätzliche Liquiditätshilfen für
Länder und Gemeinden umgesetzt. Die Mittel zur nachhaltigen Haushaltsführung wurden entsprechend aufgestockt.
1.3 Entwicklung der Bankenlandschaft in der Eurozone
Im Jahr 2025 sah sich der Bankensektor in der EU abermals mit mehreren großen Herausforderungen für die
Weltwirtschaft konfrontiert. Dazu zählten militärische Konflikte sowie eine schwächelnde Konjunktur in mehreren
Staaten.
Vor diesem Hintergrund bescheinigte die OeNB dem heimischen Bankensektor in ihrem Finanzmarktstabilitätsbericht
vom November 2025 weiterhin ein robustes Geschäftsmodell. Die durchschnittliche harte Kernkapitalquote (CET1) von
KONZERNLAGEBERICHT | 1 WIRTSCHAFTLICHE RAHMENBEDINGUNGEN
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
18,6% zum 30. Juni 2025 zeigt eine deutliche Verbesserung gegenüber 17,7% zum 30. Juni 2024 und bildet für
österreichische Banken trotz des herausfordernden konjunkturellen Umfelds eine gute Ausgangsbasis.
Die Quote der notleidenden Kredite (NPL) erhöhte sich im Jahresvergleich zum 30. Juni 2025 von 2,7% auf 3,0%.
Insgesamt profitierten die österreichischen Banken von den Restrukturierungsbemühungen der vergangenen Jahre,
wenngleich die OeNB vor dem Hintergrund der gestiegenen NPL-Quoten höhere Anforderungen bei der Bildung von
Risikovorsorgen in Aussicht stellt und zusätzlich ein aktives Management der Problemkredite nahelegt. Im Zuge eines
mehrjährigen Konsolidierungsprozesses verringerte sich die Anzahl der Banken (Hauptanstalten) in Österreich seit 2012
um rund ein Viertel.
Die von der OeNB identifizierten Herausforderungen für den heimischen Bankensektor gelten auf gesamteuropäischer
Ebene, wobei die Institute insgesamt gut positioniert sind. Die Eigenkapitalquoten der Finanzinstitute innerhalb der
Europäischen Union haben sich zuletzt auf hohem Niveau stabilisiert. Zudem intensivierten zahlreiche europäische
Banken im Jahr 2025 den Einsatz KI
‑
basierter Tools, zunächst vor allem in internen Prozessen wie Betrugsprävention,
Kreditrisikobewertung und der Automatisierung komplexer Abläufe. Parallel dazu war die weiter zunehmende
Digitalisierung des Angebots für Kundinnen und Kunden einer der maßgeblichen Trends im abgelaufenen Jahr.
Multikanalansätze, bei denen Filialnetze durch digitale Angebote ergänzt werden, haben sich im europäischen
Privatkundinnen- und Privatkundengeschäft als dominantes Modell etabliert.
In einigen Ländern – besonders in Spanien, Italien und Skandinavien – hielten die in den letzten Jahren beobachteten
Konsolidierungstendenzen in den nationalen Bankensektoren weiter an. In Österreich hingegen war – abgesehen von
Fusionen lokaler Raiffeisenbanken – eine Phase relativer Stabilität zu beobachten. Zugleich kam es im Jahr 2025 in
Europa zu einzelnen größeren grenzüberschreitenden Transaktionen, etwa zwischen westeuropäischen Instituten und
Banken in Mittel- und Osteuropa sowie auf der iberischen Halbinsel, was die zunehmende Wahrscheinlichkeit
paneuropäischer Zusammenschlüsse unterstreicht.
KONZERNLAGEBERICHT | 2 UNTERNEHMENSPROFIL
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
2 UNTERNEHMENSPROFIL
Der vorliegende Bericht des HYPO NOE Konzerns wird von der Konzernmuttergesellschaft HYPO NOE Landesbank für
Niederösterreich und Wien AG (HYPO NOE Landesbank) erstellt.
Die HYPO NOE Landesbank ist die größte und älteste Landes-Hypothekenbank Österreichs – als solche ist sie seit
über 130 Jahren verlässliche Geschäftsbank, stabile Landesbank und spezialisierte Hypothekenbank. Ausgehend von
einer starken Marktposition in der Hauptstadtregion Niederösterreich und Wien ist sie vorwiegend in Österreich und
Deutschland und selektiv in ausgewählten Märkten der Europäischen Union tätig.
Dem Geschäftsmodell einer Hypothekenbank folgend bietet der HYPO NOE Konzern der Öffentlichen Hand,
Immobilien- und Unternehmenskundinnen und -kunden umfassende Finanzdienstleistungen aus einer Hand. Das
Produktportfolio fokussiert auf die Finanzierung klassischer und sozialer Infrastruktur, gemeinnützigen und gewerblichen
Wohnbau und großvolumige Immobilienprojekte. Über das bestehende Filialnetzwerk im Heimmarkt Niederösterreich
und Wien profitieren Privatkundinnen und -kunden von persönlicher Beratungskompetenz mit Schwerpunkt in der
Wohnbaufinanzierung.
Der HYPO NOE Konzern konzentriert sich entlang seiner Kernkompetenzen auf vier Geschäftssegmente: Öffentliche
Hand, Immobilien, Private und Unternehmen sowie Treasury & ALM. Im Konzernverbund wird mit der 100%-Tochter
HYPO NOE Leasing, die auf das Immobilienleasing für die Öffentliche Hand spezialisiert ist und langjährige Erfahrung
bei budgeteffizienten Finanzierungslösungen für soziale Infrastruktur hat, besonders Großkundschaft im Bundes-,
Landes- und Gemeindebereich betreut.
Die HYPO NOE Landesbank ist eine der größten Emittentinnen von Pfandbriefen in Österreich und regelmäßig durch
die Begebung besicherter und unbesicherter Benchmarkanleihen auf dem Kapitalmarkt präsent. Durch ein solides
Fundament an Kundeneinlagen und die verstärkte Zusammenarbeit mit Förderbanken achtet sie gleichzeitig auf die
Diversifikation ihrer Refinanzierungsquellen. Die HYPO NOE Landesbank wird von Standard & Poor’s aktuell mit einem
soliden Single 'A' Rating mit „negativem“ Ausblick bewertet. Die Ratings für den öffentlichen und hypothekarischen
Deckungsstock werden von Moody’s mit 'Aa1' auf unverändert hohem Niveau eingestuft.
Mit dem Land Niederösterreich steht das größte Bundesland Österreichs als stabiler und verlässlicher 100%-Eigentümer
hinter der HYPO NOE Landesbank. Die Eigentümerschaft ist langfristig orientiert und gewährleistet eine nachhaltige
Umsetzung der Strategie: organisches Wachstum im Kerngeschäft, digitale Best-in-Class-Lösungen in der
Hypothekarfinanzierung, weitere Erhöhung der Profitabilität unter Beibehaltung eines konservativen Risiko- und starken
Kapitalprofils.
Nachhaltiges Handeln im Kerngeschäft wird durch klare ethische Leitlinien und Geschäftsgrundsätze sichergestellt und
aktiv gefördert. Das Portfolio der HYPO NOE Landesbank zeigt dabei eine starke nachhaltige Prägung durch einen
hohen Anteil an Finanzierungen mit gesellschaftlichem Mehrwert. Der Prime-Status von ISS ESG unterstreicht das
Engagement in Sachen Umwelt und Soziales. Zudem verfügt die HYPO NOE Landesbank über ein ESG-Rating von
Sustainalytics und wurde mit dem Gütesiegel für Nachhaltigkeit von der DZ BANK ausgezeichnet.
1
KONZERNLAGEBERICHT | 3 ERGEBNIS- UND FINANZENTWICKLUNG
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
3 ERGEBNIS- UND FINANZENTWICKLUNG
3.1 Highlights
-
Ergebnis vor Steuern bei EUR 33,4 Mio. (1.1.-31.12.2024: EUR 82,2 Mio.)
-
Zinsergebnis bei EUR 159,8 Mio. (1.1.-31.12.2024: EUR 183,9 Mio.)
-
Verwaltungsaufwand mit EUR 123,4 Mio., geprägt durch höhere Aufwendungen im Zusammenhang mit der
Bankenstabilitätsabgabe, über Wert der Vorjahresperiode (1.1.-31.12.2024: EUR 111,1 Mio.)
-
CIR bei 60,09% (1.1.-31.12.2024: 51,72%)
-
NPL-Quote in Höhe von 2,96% weiterhin auf solidem Niveau und nahezu unverändert im Vergleich zum Vorjahr
(31.12.2024: 2,94%)
-
Begebung von drei Benchmark-Emissionen mit jeweils EUR 500 Mio., davon ein hypothekarisch besicherter
Pfandbrief zur teilweisen Vorfinanzierung des Liquiditätsbedarfs für das Jahr 2026
-
CET1-Quote liegt bei 18,31% (31.12.2024: 20,32%)
3.2 Ergebnisentwicklung
Im aktuellen Geschäftsjahr erwirtschaftete der HYPO NOE Konzern einen Periodenüberschuss vor Steuern in Höhe von
EUR 33,4 Mio. (1.1.-31.12.2024: EUR 82,2 Mio.) und einen Return on Equity (ROE) vor Steuern von 3,73%
(31.12.2024: 9,45%).
Trotz herausfordernder makroökonomischer Rahmenbedingungen wurde im Geschäftsjahr 2025 ein wertvoller Beitrag
zur nachhaltigen Umsetzung der Konzernstrategie unter Beibehaltung eines konservativen Risiko- und starken
Kapitalprofils geleistet.
Das Zinsergebnis des HYPO NOE Konzerns lag im abgelaufenen Jahr 2025 mit EUR 159,8 Mio. unter dem des
Vorjahres (1.1.-31.12.2024: EUR 183,9 Mio.) und ist von der Reduktion des Ertrages aus der Fristentransformation
geprägt.
Das Provisionsergebnis ist um 7,13% auf EUR 21,5 Mio. gestiegen, dies ist vor allem auf den Anstieg der Provisionen
im Wertpapier- und Versicherungsgeschäft zurückzuführen.
Die Verwaltungsaufwendungen stiegen auf EUR 123,4 Mio. (1.1.-31.12.2024: EUR 111,1 Mio.). Der wesentliche Treiber
des Anstiegs liegt in der Anfang März im Nationalrat beschlossenen Erhöhung der laufenden Stabilitätsabgabe sowie
der Sonderzahlung zur Stabilitätsabgabe.
Der Posten Wertminderung/-aufholung finanzieller Vermögenswerte – IFRS 9 ECL ist von EUR -23,6 Mio. auf EUR
-39,8 Mio. gestiegen, Ursache dafür sind die Auswirkungen der anhaltend schwachen Konjunkturentwicklung auf die
Immobilienmärkte im Geschäftsjahr 2025.
3.3 Cost-Income-Ratio
Die Cost-Income-Ratio auf Basis des operativen Ergebnisses, welches um außerordentliche und nicht nachhaltige
Ergebniskomponenten bereinigt wurde, beläuft sich auf 60,09% (1.1.-31.12.2024: 51,72%).
Die Cost-Income-Ratio des HYPO NOE Konzerns als nachhaltige Effizienzkennzahl wurde als Quotient des operativen
Betriebsaufwands und des operativen Betriebsertrags berechnet und setzt sich wie folgt zusammen:
Der operative Betriebsertrag, dessen Zusammensetzung in der Tabelle unten ersichtlich ist, wurde im Geschäftsjahr
2025 wie im Vorjahr um folgende außerordentliche und nicht nachhaltige Ergebniskomponenten bereinigt: (1)
Bewertung des „Bedingten Zusätzlichen Kaufpreises HETA“ (siehe Kapitel „4.7 Fair Value-Angaben“) und (2) die
Veränderung der Rückstellung für Negativzinsen aus Unternehmenskreditverträgen (siehe Kapitel „6.2 Rückstellungen“).
Der operative Betriebsaufwand bezieht sich auf den Posten „Verwaltungsaufwand“, welcher im aktuellen Geschäftsjahr
um folgende außerordentliche und nicht nachhaltige Ergebniskomponenten bereinigt wurde: (1) Aufwendungen aus der
Dotation des Einlagensicherungsfonds, (2) Aufwendungen aus der Erhöhung der Bankenstabilitätsabgabe sowie der
KONZERNLAGEBERICHT | 3 ERGEBNIS- UND FINANZENTWICKLUNG
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
138,424
157,882
162,771
162,243
148,527
148,090
162,042
169,493
173,319
176,294
197,438
214,799
191,190
116,487
127,092
122,558
120,869
100,676
99,166
96,425
90,317
90,363
91,118
103,073
111,086
114,885
84.15%
80.50%
75.29%
74.50%
67.78%
66.96%
59.51%
53.29%
52.14%
51.69%
52.21%
51.72%
60.09%
50%
55%
60%
65%
70%
75%
80%
85%
75,000
95,000
115,000
135,000
155,000
175,000
195,000
215,000
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
Betriebsertrag für CIR
Betriebsaufwand für CIR
Cost income Ratio (CIR)
Sonderzahlung zur Bankenstabilitätsabgabe 2025 sowie (3) Aufwendungen aus der Dotation von Sonstigen
Rückstellungen.
in TEUR
1.1.-31.12.2025
1.1.-31.12.2024
Zinsüberschuss
159.764
183.869
Provisionsergebnis
21.528
20.095
Ergebnis aus finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten
-4.925
3.443
Sonstiges betriebliches Ergebnis
15.780
4.023
Ergebnis aus at-equity bewerteten Unternehmen
4.470
5.458
Außerordentliche Sondereffekte
-5.426
-2.089
Operativer Betriebsertrag
191.190
214.799
Verwaltungsaufwand
-123.365
-111.086
Außerordentliche Sondereffekte
8.481
-
Operativer Betriebsaufwand
-114.885
-111.086
CIR
60,09%
51,72%
Entwicklung CIR seit 2013
*)
in TEUR
*) rückwirkend bereinigt wie oben beschrieben
3.4 Bilanzielle Entwicklung
Die HYPO NOE Landesbank hält weiterhin an der konsequenten Umsetzung ihres Kurses als niederösterreichische
Landes- und starke Partnerbank für die Öffentliche Hand, die heimische Wirtschaft, den Immobiliensektor und Private
fest.
Mit einem Anstieg der Finanziellen Vermögenswerte – AC im Vergleich zum Jahresende 2024 auf EUR 15,2 Mrd.
(31.12.2024: EUR 14,7 Mrd.) ist die Bilanz des HYPO NOE Konzerns auch zum aktuellen Stichtag wieder von einer
hohen Qualität der Aktiva gekennzeichnet.
Im abgelaufenen Geschäftsjahr konnten rund EUR 1,7 Mrd. (1.1.-31.12.2024 EUR 1,6 Mrd.) an neuen Finanzierungen
für Kundinnen und Kunden vergeben werden, womit der HYPO NOE Konzern wichtige Mittel vor allem für
Infrastrukturvorhaben, den Wohnbau und Unternehmensfinanzierungen zur Verfügung stellte.
KONZERNLAGEBERICHT | 3 ERGEBNIS- UND FINANZENTWICKLUNG
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Die HYPO NOE Landesbank unterstützte im Sinne einer Wettbewerbsplattform den Verkauf von
Wohnbauförderdarlehen des Landes Niederösterreich. Im Rahmen eines Kauf- und Treuhandvertrages wurden
Wohnbauförderdarlehen mit einem Nominalwert in Höhe von EUR 300 Mio. erworben, die durch Einlagen institutioneller
Investorinnen und Investoren im Rahmen eines Bieterverfahrens refinanziert sind.
Trotz der weiterhin herausfordernden makroökonomischen Rahmenbedingungen konnte der HYPO NOE Konzern die
Entwicklung der ausgefallenen Kredite 2025 stabil halten. Die NPL-Quote beträgt zum 31.12.2025 2,96% (31.12.2024:
2,94%). Die NPL-Quote des HYPO NOE Konzerns wurde durch die im aktuellen Geschäftsjahr vorherrschenden
makroökonomischen Entwicklungen weiterhin beeinflusst. Durch die konsequente Arbeit des Sanierungsmanagements
werden die Fälle strukturiert abgearbeitet, wodurch der Anstieg der NPL-Quote im Berichtszeitraum stabilisiert werden
konnte. In den kommenden Berichtsperioden geht der HYPO NOE Konzern davon aus, die temporär erhöhten NPL-
Volumina zu reduzieren.
Die Risikovorsorge sank in Summe (Stage 1-3 und POCI) auf EUR 116,3 Mio. (31.12.2024: EUR 117,3 Mio.). Die
Risikovorsorge ist im abgelaufenen Geschäftsjahr im Wesentlichen durch die strukturierte Abwicklung und
Bevorsorgung ausgefallener Kredite beeinflusst. Der Rückgang der Risikovorsorge im Lebendbereich (Stage 1 und 2)
auf EUR 24,2 Mio. (31.12.2024: EUR 30,1 Mio.) ist primär zum einen durch die Auflösung des kollektiven
Stufentransfers im Zusammenhang mit der erwarteten Auswirkung aktueller makroökonomischer Entwicklungen auf
ausgewählte Branchen und zum anderen auf tourliche Parameteranpassungen zurückzuführen.
Die Finanziellen Verbindlichkeiten – AC erhöhten sich zum 31.12.2025 auf EUR 15,3 Mrd. (31.12.2024: EUR 14,8 Mrd.).
Der Anstieg resultiert überwiegend aus der im Geschäftsjahr 2025 durchgeführten Emissionstätigkeit sowie aus einer
steigenden Entwicklung der Kundeneinlagen. Im Jahresverlauf wurden drei Benchmark-Anleihen begeben, darunter ein
hypothekarisch besicherter Pfandbrief, der teilweise zur Vorfinanzierung des Refinanzierungsbedarfs 2026 eingesetzt
wurde. Giro-, Spar- und Termineinlagen privater wie institutioneller Kundinnen und Kunden konnten im Jahr 2025
insgesamt auf hohem Niveau gehalten bzw. punktuell weiter ausgebaut werden.
3.5 Non Performing Loans-Quote (NPL-Quote)
Die Berechnung der NPL-Quote erfolgt auf Basis von Bruttobuchwerten bereinigt um Kreditinstitute.
In der unten angeführten Tabelle ist die NPL-Quote zu den jeweiligen Bilanzstichtagen dargestellt:
in TEUR
31.12.2025
31.12.2024
NPL (ohne Kreditinstitute)
418.713
401.867
Bruttobuchwert Finanzielle Vermögenswerte - AC (ohne Kreditinstitute)
14.149.800
13.690.323
NPL-Quote
2,96%
2,94%
Die NPL-Quote des HYPO NOE Konzerns wurde durch die im aktuellen Geschäftsjahr vorherrschenden
makroökonomischen Entwicklungen beeinflusst. Durch die konsequente Arbeit des Sanierungsmanagements werden
die Fälle strukturiert abgearbeitet und die temporär erhöhten NPL-Volumina in den kommenden Berichtsperioden
reduziert.
3.6 Segmententwicklung
Der HYPO NOE Konzern konnte sich in einem wirtschaftlich und weltpolitisch anspruchsvollen Umfeld behaupten und in
der Periode 1.1.-31.12.2025 einen Periodenüberschuss vor Steuern in Höhe von EUR 33,4 Mio. erwirtschaften. Trotz
der herausfordernden Rahmenbedingungen zeigt das Ergebnis die anhaltende operative Widerstandsfähigkeit und die
robuste Grundstruktur des Geschäftsmodells. Die operativen Segmente trugen wie folgt zu diesem Ergebnis bei:
3.6.1 Segment Öffentliche Hand
Das Segment Öffentliche Hand zeigt einen rückläufigen Periodenüberschuss vor Steuern von EUR 23,3 Mio. (1.1.-
31.12.2024: EUR 35,2 Mio.).
KONZERNLAGEBERICHT | 3 ERGEBNIS- UND FINANZENTWICKLUNG
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Der Rückgang des Zinsüberschusses resultierte wie erwartet aus dem aktuell kompetitiven Margenumfeld in diesem
Geschäftssegment. Das volatile wirtschaftliche und weltpolitische Umfeld der letzten Jahre lässt dieses Geschäftsfeld
aufgrund seines traditionell geringen Risikogehalts zusätzlich attraktiv erscheinen, wodurch sich der Wettbewerb
entsprechend verstärkt und zu spürbarem Margendruck führt. Zusätzlich ging der Zinsüberschuss aus dem
Leasinggeschäft in den Konzerntöchtern - insbesondere bedingt durch das gesunkene Zinsniveau - deutlich zurück.
Das Provisionsergebnis (1.1.-31.12.2025: EUR 4,3 Mio.; 1.1.-31.12.2024: EUR 3,7 Mio.) konnte gegenüber der
Vorjahresperiode insbesondere durch höhere Erträge aus Dienstleistungen im Zusammenhang mit der
Darlehensverwaltung gesteigert werden.
Die Entwicklung maßgeschneiderter Finanzierungslösungen für Länder, Städte, Gemeinden und Körperschaften des
öffentlichen Rechts bleibt weiterhin eine wesentliche Säule der Geschäftsstrategie des HYPO NOE Konzerns. Im
Geschäftsjahr 2025 konnte der Verkauf von Wohnbauförderdarlehen des Landes Niederösterreich im Sinne einer
Wettbewerbsplattform erfolgreich unterstützt werden, was die Kompetenz des HYPO NOE Konzerns bei der Beratung
und Durchführung komplexer Transaktionen im öffentlichen Bereich einmal mehr eindrucksvoll unterstreicht.
Die im Rahmen der Budgetkonsolidierungsmaßnahmen der österreichischen Bundesregierung erfolgte signifikante
Erhöhung der Stabilitätsabgabe („Bankensteuer“) sowie die befristete Sonderzahlung für die Jahre 2025 und 2026
wirkten auf den Verwaltungsaufwand dieses Segments besonders belastend.
Das Ergebnis aus Wertminderung/-aufholung finanzieller Vermögenswerte – IFRS 9 ECL stellt sich in diesem
Geschäftszweig aufgrund seines traditionell geringen Risikogehalts kontinuierlich auf äußerst niedrigem Niveau dar.
3.6.2 Segment Immobilien
Das Segment Immobilien weist einen Periodenfehlbetrag vor Steuern von EUR -5,5 Mio. (1.1.-31.12.2024: EUR 15,4
Mio.) auf, welcher maßgeblich auf das negative Ergebnis aus Wertminderung/-aufholung finanzieller Vermögenswerte
(IFRS 9 ECL) sowie auf hohe Direktabschreibungen im Ergebnis aus finanziellen Vermögenswerten und
Verbindlichkeiten zurückzuführen ist.
Die aktuellen wirtschaftlichen Rahmenbedingungen, geprägt durch weiterhin hohe Baukostenindizes sowie allgemein
strengere Vergabekriterien für private Wohnbaukredite, stellen gewerbliche Bauträgerunternehmen und
Immobilienprojektentwicklungsgesellschaften weiterhin vor erhebliche Herausforderungen. In der Folge ist ein Anstieg
der NPL in diesem Teilportfolio zu verzeichnen – ein allgemeiner Trend, der am heimischen Bankenmarkt mit
Immobilienengagements zu beobachten ist. Der HYPO NOE Konzern begegnet dieser Entwicklung mit einer
konservativen, modellkonformen Risikovorsorge und profitiert dabei von seiner solide ausgestatteten Kapitalbasis.
Das Ergebnis aus Wertminderung/-aufholung finanzieller Vermögenswerte – IFRS 9 ECL und das Ergebnis aus
finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten fielen in der Periode 1.1.-31.12.2025 signifikant schlechter aus als
in der Vorjahresperiode. Im Immobiliensektor zeigten sich im Jahresverlauf erste Anzeichen einer leichten Stabilisierung,
auch wenn die Marktbedingungen für gewerbliche Bauträger- und Immobilienentwicklungsprojekte weiterhin
anspruchsvoll bleiben.
Im Geschäftsjahr 2025 waren vereinzelt Kreditabdeckungen im Zusammenhang mit Immobilientransaktionen zu
beobachten, was sich in zweierlei Hinsicht positiv auswirkte. Einerseits wurden Vorfälligkeitsentschädigungen geleistet,
was das Zinsergebnis des Segments erhöhte, andererseits deutet eine zunehmende Transaktionstätigkeit auf eine
beginnende Stabilisierung im Immobilienmarkt hin.
Im Ergebnis aus at-equity bewerteten Unternehmen kam es zu einem positiven Bewertungseffekt aus der NOE
Immobilien Development GmbH (1.1.-31.12.2025: EUR 1,4 Mio.; 1.1.-31.12.2024: EUR 0,6 Mio.). Der Rückgang im
Vergleich zur Vorjahresperiode ist auf einen Einmaleffekt in der Vorperiode zurückzuführen. Im Geschäftsjahr 2024
wurde im Zusammenhang mit einer Änderung der Gesellschaftsstruktur – Veräußerung der gemeinnützigen
Beteiligungen und Liquidation der EWU – eine Neueinschätzung des erzielbaren Betrages vorgenommen, die in der
Periode 1.1.-31.12.2024 zu einem Ergebniseffekt von EUR +2,3 Mio. führte. Die Liquidation der EWU wurde zum Ende
des Geschäftsjahres 2025 abgeschlossen und die Gesellschaft anschließend aus dem Firmenbuch gelöscht.
Auch in diesem Segment wird der Verwaltungsaufwand maßgeblich durch die deutliche Erhöhung der Stabilitätsabgabe
belastet.
KONZERNLAGEBERICHT | 3 ERGEBNIS- UND FINANZENTWICKLUNG
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
3.6.3 Segment Private und Unternehmen
Das Segment Private und Unternehmen verzeichnet einen Periodenüberschuss vor Steuern in Höhe von EUR 3,7 Mio.
(1.1.-31.12.2024: EUR 1,6 Mio.), wobei die Vorjahresperiode besonders durch einen deutlich erhöhten Aufwand bei den
Direktabschreibungen im Ergebnis aus finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten durch den Ausfall einzelner
Engagements im Unternehmensbereich belastet war.
Das Segment Private und Unternehmen steuerte mit EUR 16,0 Mio. (1.1.-31.12.2024: EUR 15,3 Mio.) den größten
Anteil zum Provisionsergebnis des HYPO NOE Konzerns bei. Die Steigerung gegenüber der Vorjahresperiode trotz des
herausfordernden Marktumfelds ist als ein Erfolg der Vertriebsaktivitäten zur Generierung zusätzlicher zinsunabhängiger
Erträge zu werten.
Der Zinsüberschuss dieses Segments konnte im Vergleich zu Vorjahresperiode erneut gesteigert werden, was unter den
wirtschaftlich anspruchsvollen Rahmenbedingungen besonders erfreulich ist. Die Einlagevolumina, vor allem von
Privaten, wurden im Vergleich zur Vorjahresperiode signifikant ausgeweitet. Die Diversifizierung der
Refinanzierungsbasis ist für den HYPO NOE Konzern von zentraler Bedeutung, um die Liquiditätsposition nachhaltig
resilient zu halten.
Die Erhöhung der Stabilitätsabgabe wirkte sich auf die Entwicklung des Verwaltungsaufwandes in diesem Segment nur
untergeordnet aus. Im Rahmen der verursachergerechten Kostenallokation wurde diesem Segment in der
Vergleichsperiode kein signifikanter Anteil an dieser Kostenkomponente zugerechnet.
Der erhöhte Aufwand aus Wertminderung/-aufholung finanzieller Vermögenswerte – IFRS 9 ECL ist auf vereinzelte
Unternehmensengagements zurückzuführen.
3.6.4 Segment Treasury & ALM
Das Segment Treasury & ALM weist mit EUR 14,4 Mio. einen geringeren Periodenüberschuss vor Steuern aus als in
der Vergleichsperiode (1.1.-31.12.2024: EUR 33,0 Mio.).
Speziell das Zinsergebnis ging im Vergleich zur Vorjahresperiode um EUR -19,5 Mio. zurück. Während in den Vorjahren
der Zinsfristentransformationsbeitrag noch von positiven Effekten aus den leicht zeitverzögerten Auswirkungen der EZB-
Zinswende auf den Einlagenmarkt profitierte, kehrt sich dieser Effekt durch die Zinssenkungsmaßnahmen der EZB nun
um und belastet – gemeinsam mit gestiegenen Refinanzierungskosten im aktuell volatilen wirtschaftlichen Umfeld – das
Zinsergebnis des Segments deutlich.
Das Ergebnis aus finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten beinhaltet Devisenbewertungen bei Derivaten in
Höhe von EUR -0,3 Mio. (1.1.-31.12.2024: EUR 10,4 Mio.), die durch gegenläufige Devisenbewertungen im sonstigen
betrieblichen Ergebnis ausgeglichen werden. Das Ergebnis aus Sicherungsgeschäften stellt sich etwas positiver dar als
in der Vorjahresperiode (1.1.-31.12.2025: EUR 2,7 Mio.; 1.1.-31.12.2024: EUR -1,5 Mio.).
Die Refinanzierungsaktivitäten des HYPO NOE Konzerns am Kapitalmarkt gestalteten sich in der Periode 1.1.-
31.12.2025 mit drei Benchmark-Emissionen erneut erfolgreich. Im Februar 2025 konnte die HYPO NOE Landesbank
ihre starke Marktstellung erneut bestätigen: Die Platzierung einer sechsjährigen Green Senior Preferred Benchmark-
Anleihe über EUR 500 Mio. stieß auf große Nachfrage. Ein weiteres deutliches Signal setzte die Bank im Mai 2025 mit
der erfolgreichen Emission einer siebenjährigen öffentlichen Pfandbrief-Emission im Benchmark-Format. Im Oktober
2025 wurde die Refinanzierungstätigkeit mit einer fünfjährigen hypothekarischen Pfandbrief-Benchmark über EUR 500
Mio. abgeschlossen. Die mehrfache Überzeichnung der Orderbücher sowie die breite Streuung der Investorenbasis,
auch außerhalb Österreichs, belegen das anhaltende Vertrauen des Kapitalmarkts in die nachhaltige Ausrichtung und
die internationale Anerkennung der HYPO NOE Landesbank.
In diesem Segment wird der Verwaltungsaufwand ebenfalls durch die deutliche Erhöhung der Stabilitätsabgabe belastet.
KONZERNLAGEBERICHT | 3 ERGEBNIS- UND FINANZENTWICKLUNG
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
3.7 Entwicklung der Eigenmittel
Mit 1. Jänner 2025 trat die Capital Requirements Regulation (CRR) III in Kraft, die umfassende neue
Kapitalanforderungen für alle Banken in der EU vorsieht. Die HYPO NOE Landesbank hatte frühzeitig Maßnahmen
gesetzt, um die fristgerechte Umsetzung sicherzustellen und die langfristige Stabilität sowie Wettbewerbsfähigkeit zu
gewährleisten.
Die Umsetzung der CRR III führte erwartungsgemäß zu regulatorisch bedingten Effekten auf die Kapitalquoten – sowohl
auf konsolidierter als auch auf unkonsolidierter Ebene. Es kam zu einem Anstieg der risikogewichteten
Bemessungsgrundlage für das Kreditrisiko (Kreditrisiko-RWA), vor allem im Zusammenhang mit
Immobilienfinanzierungen, die den Definitionen für ADC oder IPRE gemäß CRR III entsprechen und für welche die
Aufsicht die Kapitalanforderungen deutlich erhöht hat.
Die Anpassung an die neuen Anforderungen schafft eine solide Ausgangsbasis, um künftig stabile Erträge zu
erwirtschaften. Aufgrund der soliden Kapitalbasis des HYPO NOE Konzerns konnten die neuen Anforderungen ohne
strategische Einschränkungen erfüllt werden.
Optimierungsmaßnahmen – auch auf Basis zwischenzeitlicher Klarstellungen und Veröffentlichungen der EBA – zeigten
bereits positive Effekte und trugen dazu bei, die ursprünglich zum Jahresende 2024 erwarteten Auswirkungen der
Erstanwendung deutlich zu reduzieren. Die solide Vorbereitung und das robuste Kapitalmanagement bilden eine
verlässliche Grundlage, um die Geschäftsentwicklung unter den neuen aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen stabil
und zukunftsorientiert fortzusetzen.
Die gemäß CRR/CRD in der aktuell gültigen Fassung ausgewiesenen anrechenbaren Konzerneigenmittel betrugen zum
31.12.2025: EUR 866,9 Mio. (31.12.2024: EUR 867,3 Mio.).
Der Eigenmittelüberschuss ohne Berücksichtigung von Puffern erreichte zum 31.12.2025 EUR 488,1 Mio. (31.12.2024:
EUR 525,9 Mio.) im Vergleich zu den erforderlichen Eigenmitteln von EUR 378,8 Mio. (31.12.2024: EUR 341,4 Mio.).
Die Kapitalquoten betrugen zum 31.12.2025 18,31% (31.12.2024: 20,32%) und werden ausschließlich durch CET1
erreicht.
3.8 Verschuldungsquote
Die Verschuldungsquote ist eine nicht risikobasierte regulatorische Kennzahl zur Beschränkung des
Verschuldungsgrades. Sie ergänzt die risikobasierte Kern- und Gesamtkapitalquote und beschränkt dadurch das
fremdkapitalfinanzierte und regulatorisch risikobewusste Wachstum von Banken. Als wichtige Steuerungsgröße wird die
Verschuldungsquote quartalsweise gemeldet, halbjährlich offengelegt und ist in den Planungsprozessen integriert.
in TEUR
31.12.2025
31.12.2024
Kernkapital (Tier I)
866.896
867.308
Gesamtrisikoposition für die Verschuldungsquote
16.621.723
16.353.780
Verschuldungsquote in % gem. Art. 92 Abs. 2 lit. d) CRR
5,22%
5,30%
Anforderung an das Verschuldungsverhältnis (Säule 1)
3,00%
3,00%
KONZERNLAGEBERICHT | 3 ERGEBNIS- UND FINANZENTWICKLUNG
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
3.9 Liquidity Coverage Ratio
Die aufsichtsrechtliche Liquidity Coverage Ratio (LCR) ist eine wichtige Steuerungsgröße für die operative Liquidität. Die
LCR wird monatlich gemeldet und ist in der operativen Liquiditätssteuerung sowie in den Planungsprozessen integriert.
in TEUR
31.12.2025
31.12.2024
Liquiditätspuffer
1.709.658
2.028.843
Netto-Liquiditätsabfluss
828.886
885.061
LCR
206,26%
229,23%
3.10 Net Stable Funding Ratio
Die Liquiditätsquote (Net Stable Funding Ratio – NSFR) dient der Sicherstellung der mittel- bis langfristigen strukturellen
Liquidität und führt zur Reduktion der Abhängigkeit von kurzfristigen Refinanzierungen. Die NSFR wird quartalsweise
gemeldet und ist in den Planungsprozessen integriert.
in TEUR
31.12.2025
31.12.2024
Required Stable Funding
11.256.805
11.067.152
Available Stable Funding
13.473.811
13.120.411
NSFR
119,69%
118,55%
KONZERNLAGEBERICHT | 4 RISIKOBERICHT
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
4 RISIKOBERICHT
Die Beschreibung der Ziele und Methoden im Risikomanagement sowie die Erläuterungen zu den wesentlichen Risiken
sind Teil der Erläuterung (Notes) zum Konzernabschluss im Kapitel „8 RISIKOMANAGEMENT“.
5 FORSCHUNG UND ENTWICKLUNG
Für den HYPO NOE Konzern als Bankdienstleister ist der Bereich Forschung & Entwicklung im industriellen Sinn von
geringer Bedeutung. Dem Grundsatz folgend, der Kundschaft in allen Geschäftsfeldern und in der Produktqualität
ständig Verbesserungen anzubieten, wird laufend in Innovation, Digitalisierung und die Weiterentwicklung der Systeme
investiert.
6 BETEILIGUNGEN UND
ZWEIGNIEDERLASSUNGEN
Der HYPO NOE Konzern hält Beteiligungen, die seine strategische Ausrichtung unterstützen. Diese Beteiligungen
werden dann eingegangen, wenn sie den vorrangigen geschäftspolitischen Zielen des Konzerns dienen. Aus der Rolle
des Eigentümervertreters heraus wird die strategische Entwicklung der einzelnen Beteiligungsunternehmen gefördert,
gesteuert und unterstützt. Details zu den Änderungen im Konsolidierungskreis sind in den Erläuterungen (Notes) zum
Konzernabschluss im Kapitel „10.1 Konsolidierungskreis“ zu finden.
Im Inland betreibt die HYPO NOE Landesbank seit 2008 eine Zweigniederlassung in 1010 Wien, Wipplingerstraße 4.
Zum 31.12.2025 betreibt die HYPO NOE Landesbank 26 Filialen (31.12.2024: 26) in Niederösterreich und Wien.
KONZERNLAGEBERICHT | 7 INTERNES KONTROLLSYSTEM (IKS) UND RISIKOMANAGEMENT IM RECHNUNGSLEGUNGSPROZESS
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
7 INTERNES KONTROLLSYSTEM (IKS) UND
RISIKOMANAGEMENT IM
RECHNUNGSLEGUNGSPROZESS
Der Vorstand des HYPO NOE Konzerns ist für die Einrichtung, Anwendung und Weiterentwicklung eines
angemessenen internen Kontrollsystems verantwortlich. Durch die Schaffung der notwendigen organisatorischen
Voraussetzungen stellt dieser gemeinsam mit der Geschäftsführung aller Konzerngesellschaften eine konzernweite
Umsetzung und Überwachung des IKS sicher.
Aufeinander abgestimmte IKS-Methoden und -Maßnahmen gewährleisten die Einhaltung von Gesetzen, Vorschriften
und Richtlinien, eine effiziente und leistungsfähige Geschäftstätigkeit, die Zuverlässigkeit von betrieblichen
Informationen sowie die Sicherung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage sowie Finanzberichterstattung im HYPO
NOE Konzern.
Kontrollumfeld
Das Konzernrechnungswesen ist im Finanzbereich der Konzernmuttergesellschaft HYPO NOE Landesbank angesiedelt
und verantwortet die Prozesse der Rechnungslegung, Finanzberichterstattung und der Erfüllung von ausgewählten
aufsichtsrechtlichen Vorgaben.
Im Rahmen der Erstellung der Berichte und Meldungen übt das Konzernrechnungswesen eine Konsolidierungs- und
Aufbereitungsfunktion aus und ist dabei auf die Zuverlässigkeit der bereitgestellten Daten und Informationen aller
Organisationseinheiten und Konzerngesellschaften angewiesen.
Das Konzernrechnungswesen verfügt über die Regelungskompetenz und Anordnungsbefugnis in allen Fragen des
Rechnungswesens. Vorgaben wie Konzernrechnungswesenhandbuch, Bilanzierungsrichtlinien,
Kontierungsanweisungen, Zentrale Konzernabschluss- und -meldepläne und ein spezifisches IKS-Handbuch
gewährleisten konzernweite Standards, klare Verantwortlichkeiten und die Qualitätssicherung.
KONZERNLAGEBERICHT | 7 INTERNES KONTROLLSYSTEM (IKS) UND RISIKOMANAGEMENT IM RECHNUNGSLEGUNGSPROZESS
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Risikobeurteilung
Die Risikobewertung erfolgt gemäß der konzernweiten IKS-Richtlinie anhand der Kriterien Einschätzung der
Eintrittswahrscheinlichkeit, Auswirkung und Entdeckungswahrscheinlichkeit eines Fehlers. Im
Rechnungslegungsprozess werden Risiken auf dieser Basis systematisch identifiziert und bewertet. Dazu zählen unter
anderem unbeabsichtigte Fehler oder Betrug, Fehldarstellungen in Abschlüssen sowie Unstimmigkeiten bei der
Ausübung von Ermessensentscheidungen oder Schätzungen, die zu einem falschen Bild der Vermögens -, Finanz- und
Ertragslage führen können.
Kontrollmaßnahmen
Kontrollen sind in die operativen Arbeitsabläufe integriert und stellen die Ergebnisse der zu überwachenden Prozesse
sicher. Sie dienen dazu, Abweichungen frühzeitig zu erkennen und zu verhindern. Zu den zentralen Kontrollmaßnahmen
gehören Stichproben, das Vier-Augen-Prinzip, IT-automatisierte Kontrollen, Freigaben sowie Inputkontrollen. Die
Kontrollnachweise aller involvierten Organisationseinheiten bilden die Grundlage für die Bewertung der Kontrollkette in
der Gesamtheit der Prozesse der Rechnungslegung, Finanzberichterstattung sowie Erfüllung aufsichtsrechtlicher
Vorgaben.
Darüber hinaus bestehen organisatorische Sicherungsmaßnahmen innerhalb und zwischen den Organisationseinheiten,
wie Unterschriftsregelungen, Pouvoirordnungen, Funktionentrennung, Rollen- und Berechtigungssysteme in IT-
Anwendungen und Business Continuity Management.
Zentrale Drehscheibe sind die EDV-Systeme der Accenture TiGital GmbH. Buchungsprozesse erfolgen nach dem Vier-
Augen-Prinzip, ergänzt durch regelmäßige Stichprobenprüfungen auf Vollständigkeit und Richtigkeit.
Plausibilitätsprüfungen sowie Soll-Haben-Abgleiche werden täglich oder monatlich anhand IT-automatisierter Kontrollen
durchgeführt und validiert. Die Anlieferungen seitens der EDV-Systeme der Accenture TiGital GmbH zur Erfüllung der
Meldeerfordernisse an die Aufsicht werden geprüft und gegebenenfalls korrigiert.
Das IKS stellt mit diesen Kontrollmaßnahmen sicher, dass alle Geschäftsfälle im HYPO NOE Konzern richtig verarbeitet,
gebucht, bilanziert, aufbereitet, dokumentiert und gewürdigt werden.
Information und Kommunikation
Zur Sicherstellung einer ordnungsgemäßen Rechnungslegung und Finanzberichterstattung werden Vorstand,
Prüfungsausschuss und Aufsichtsrat regelmäßig Finanzinformationen bereitgestellt. Dies erfolgt beispielsweise in Form
von Soll-Ist-Vergleichen und Segmentauswertungen.
Der HYPO NOE Konzern veröffentlicht Quartalsmitteilungen, einen Konzernzwischenabschluss nach IAS 34 in Form des
Halbjahresfinanzberichts sowie einen Konzern- und Einzelbankjahresfinanzbericht. Meldungen an die Aufsicht erfolgen
im Rahmen der gesetzlichen Erfordernisse an Kreditinstitute.
Überwachung
Im Rahmen des Three-Lines-of-Defense-Modells ist die erste Verteidigungslinie (1st Line) direkt für die operative
Umsetzung des IKS im Rechnungslegungsprozess verantwortlich. Die zweite Verteidigungslinie (2nd Line) nimmt eine
überwachende und steuernde Funktion ein und ist im Strategischen Risikomanagement angesiedelt. Wesentliche
Risiken und Kontrollen werden zur Überwachung und Steuerung im IKS-Tool der Abteilung Strategisches
Risikomanagement erfasst und bilden die Grundlage für das regelmäßige IKS-Reporting an den Vorstand, den
Prüfungsausschuss und den Aufsichtsrat.
Die Interne Revision hat die Funktion der dritten Verteidigungslinie (3rd Line). Sie ist als Teil der prozessunabhängigen
Überwachungsmaßnahmen klar vom IKS und den anderen Verteidigungslinien getrennt und überprüft unabhängig und
regelmäßig die Einhaltung der internen und externen Vorschriften in den Organisationseinheiten und
Konzerngesellschaften. Die Prüfung des Jahres 2025 im Bereich Rechnungswesen, Rechnungslegung, bilanznahes
Meldewesen und aufsichtsrechtliches Risikoreporting beinhaltete unter anderem die Schwerpunkte Aufbau- und
Ablauforganisation, Prozesse und IKS, Sachkosten im Filialbereich (als fixer Bestandteil der Filialprüfungen) sowie die
CRR III. Dem Vorstand wird quartalsweise ein Bericht zur Maßnahmenverfolgung vorgelegt. Ebenso erfolgt
quartalsweise die Berichterstattung an den Prüfungsausschuss und den Aufsichtsrat.
Der Prüfungsausschuss überwacht mittels regelmäßiger Sitzungen und Berichte den Status und die Wirksamkeit des
IKS.
KONZERNLAGEBERICHT | 8 NICHTFINANZIELLER BERICHT
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
8 NICHTFINANZIELLER BERICHT
Der HYPO NOE Konzern ist gemäß dem Nachhaltigkeits- und Diversitätsverbesserungsgesetz (NaDiVeG) verpflichtet
mindestens über Umwelt-, Sozial- und Arbeitnehmerinnen- und Arbeitnehmerbelange, Achtung der Menschenrechte
sowie Korruption und Bestechung zu berichten. Die Vorgaben des NaDiVeG als auch des Artikels 8 der EU-Taxonomie
Verordnung werden für das Geschäftsjahr 2025 in einem gesonderten nichtfinanziellen Bericht umgesetzt. Es handelt
sich um einen zusammengefassten Bericht, der die Angaben des HYPO NOE Konzerns und der HYPO NOE
Landesbank beinhaltet und zeitgleich mit dem Geschäftsbericht auf der Website des HYPO NOE Konzerns unter
www.hyponoe.at veröffentlicht wird.
9 KONZERNAUSBLICK
9.1 Das wirtschaftliche Umfeld
Für das Jahr 2026 zeichnet sich ein Übergangsjahr ab, in dem sich die konjunkturelle Erholung festigt und gleichzeitig
strukturelle Veränderungen stärker sichtbar werden. Die Konsensschätzungen für die Weltwirtschaft liegen laut
Internationalem Währungsfonds (IWF) bei rund 3,1%, wobei Chancen und Risiken für das kommende Jahr weitgehend
ausgeglichen erscheinen. Während die negativen Effekte aus der protektionistischen Handelspolitik der USA allmählich
nachlassen dürften und die expansiven fiskalpolitischen Maßnahmen Deutschlands zunehmend Wirkung entfalten,
bleiben die geopolitischen Spannungen ein wesentlicher Unsicherheitsfaktor. Der IWF erwartet für die USA ein
Wachstum von rund 2%, womit die Wirtschaft etwas unter ihrem geschätzten Potenzial und deutlich unter den
Wachstumsraten der vergangenen Jahre liegen würde.
In der Eurozone überwiegt derzeit ein vorsichtiger Optimismus. Die höheren Fiskalausgaben in Deutschland dürften
dessen Wirtschaftsentwicklung spürbar unterstützen und ein BIP-Wachstum von gut 1% ermöglichen. Davon dürfte –
aufgrund der engen wirtschaftlichen Verflechtungen – auch die österreichische Wirtschaft profitieren. Die seit mehreren
Jahren anhaltende Rezession in der Industrie sollte bis 2025 überwunden sein. Künftig dürfte die europäische Industrie
wieder moderat zum Gesamtwachstum beitragen, wenngleich es sektorale Unterschiede geben wird.
Die Inflation dürfte weiter zurückgehen und sich in vielen Industrieländern den Zielwerten nähern. Einige
Schwellenländer werden allerdings aufgrund von Rohstoff
‑
Teuerungsrisiken aufweisen. Die US-Geldpolitik wird voraussichtlich eine vorsichtige Lockerung fortsetzen. Unklar bleibt
zugleich, ob die Unabhängigkeit der Federal Reserve in ihrer bisherigen Form erhalten bleibt oder ob – wie angekündigt
– politische Einflussnahmen an Bedeutung gewinnen. Für die EZB wird im Jahresverlauf 2026 ein stabiler Leitzins
erwartet, wenngleich zwischenzeitlich mit einer temporären Unterschreitung des Inflationsziels gerechnet wird. Dem
steht eine positivere Konjunkturentwicklung gegenüber, sodass kein Handlungsbedarf für die EZB zu bestehen scheint.
Die japanische Zentralbank BoJ verfolgt weiterhin einen gegenläufigen Kurs und hat erst spät mit moderaten
Zinserhöhungen begonnen. Eine schrittweise Normalisierung gilt daher als wahrscheinlich.
Die Energiewende bleibt ein prägender Faktor auf den Rohstoffmärkten. Während die Nachfrage nach Industrie- und
Batteriemetallen hoch bleiben dürfte, hängen die Öl
‑
Entscheidungen der OPEC+ ab. Gleichzeitig setzt sich die Fragmentierung der globalen Lieferketten fort. Unternehmen
intensivieren Near- und Friend-Shoring
‑
Aktivitäten und investieren verstärkt in Automatisierung und KI, um Risiken zu
reduzieren und ihre operative Widerstandsfähigkeit zu erhöhen. Im Fokus internationaler Kapitalflüsse stehen weiterhin
vor allem Schwellenländer in Asien, während Afrika durch Infrastruktur- und Energieprojekte an Bedeutung gewinnen
könnte.
An den Finanzmärkten wird eine moderat steigende Volatilität erwartet. Technologie- und KI-getriebene
Geschäftsmodelle bleiben zentrale Wachstumstreiber. Die Geldmarktzinsen dürften in den meisten Industrieländern
weitgehend stabil bleiben. Lediglich in den USA und im Vereinigten Königreich sind zusätzliche Zinssenkungen
wahrscheinlich. Die Kapitalmarktzinsen werden hiervon jedoch kaum noch profitieren, da die zunehmend hohe
KONZERNLAGEBERICHT | 9 KONZERNAUSBLICK
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Staatsverschuldung vieler Länder tendenziell höhere Risikoprämien erforderlich macht und somit einen gewissen
Aufwärtsdruck auf die Renditen längerer Laufzeiten ausübt.
Nach einem starken Jahr 2025 dürfte sich der EUR/USD-Wechselkurs im Jahr 2026 moderat weiter aufwerten, da sich
sowohl die Zins- als auch die Wachstumsdifferenzen zwischen den USA und der Eurozone etwas verringern könnten.
Diese Prognose ist mit erheblicher Unsicherheit behaftet, da der Einfluss der US-Präsidentschaft auf die Ausrichtung der
zukünftigen Geldpolitik nach dem Ausscheiden des Fed-Vorsitzenden Powell im Mai 2026 nur schwer abzuschätzen ist.
Sollte der Eindruck entstehen, dass die Federal Reserve stärker politisch und weniger ökonomisch motiviert agiert,
dürfte dies den US-Dollar tendenziell weiter schwächen.
Für den Schweizer Franken (EUR/CHF) deutet sich eine Fortsetzung der seit Monaten stabilen Wechselkursentwicklung
in einer engen Bandbreite an. Da weder von der EZB noch von der Schweizerischen Nationalbank Zinsschritte zu
erwarten sind, dürfte die internationale Risikoaversion als zentraler Einflussfaktor für den Wechselkurs verbleiben.
Angesichts der zuletzt überraschend hohen Resilienz der Investorinnen und Investoren gegenüber geopolitischen
Spannungen sind jedoch hiervon keine starken Impulse zu erwarten.
In den beiden Ländern des Kernmarktes des HYPO NOE Konzerns setzt sich die verhaltene konjunkturelle Erholung im
Jahr 2026 mit einem erwarteten Wachstum von jeweils +0,8% fort (OeNB/ifo). Die Prognosen sind jedoch mit hohen
Unsicherheiten verbunden. Maßgeblich beeinflusst wird die wirtschaftliche Entwicklung von geopolitischen Konflikten,
der Neuordnung der US-Außen- und Handelspolitik, dem Verlauf des Russland-Ukraine-Krieges und den Implikationen
des späteren Wiederaufbaus sowie dem weiteren Inflationsrückgang.
Die prognostizierte Erholung stützt sich vor allem auf den privaten Konsum (Österreich: +0,7%; Deutschland: +0,4%)
und steigende Anlageinvestitionen (Österreich: +1,7%; Deutschland: +1,5%). Die Exportentwicklung bleibt dagegen
schwach: Für Österreich wird im Jahr 2026 ein Plus von lediglich 0,4% erwartet, für Deutschland, Österreichs
wichtigstem Handelspartner, ein Anstieg von ähnlich zaghaften 0,6%. Strukturelle Anpassungen, steigende Energie- und
Lohnkosten sowie der zunehmende Wettbewerb – speziell aus China – verzögern eine kräftigere Exporterholung.
Die Wohnbauinvestitionen in Österreich haben im Jahr 2025 mit einem Rückgang von 20% gegenüber 2022 die
Talsohle erreicht. Für das Jahr 2026 wird weitgehend Stagnation erwartet, bevor ab 2027 wieder ein moderates
Wachstum von 1,1% einsetzen könnte. Insgesamt erwartet die OeNB von der Bauwirtschaft in den kommenden drei
Jahren keine starken Wachstumsimpulse. Die übrigen Bau- und Ausrüstungsinvestitionen sind zwischen 2021 und 2024
um etwa 15% deutlich zurückgegangen, sollten aber im Jahr 2026 um rund 1,1% wieder leicht zulegen. Ein ähnliches
Bild zeigt sich bei der Unternehmenskreditnachfrage: Sie hat im dritten Quartal 2025 ihren Tiefpunkt durchschritten und
weist seither einen moderaten Aufwärtstrend auf. Dieser dürfte sich 2026 – u.a. dank gesunkener Zinsen und steigender
Ausrüstungsinvestitionen (2026F: +2,5% yoy) – fortsetzen.
Die Arbeitslosenquote dürfte trotz des geringen Wirtschaftswachstums im Jahr 2026 stabil bleiben (Österreich: 7,5%;
Deutschland: 6,3%) und erst im Jahr 2027 wieder leicht zurückgehen. In Österreich führen im Jahr 2026 wirksam
werdende, energiepreisreduzierende Maßnahmen (u.a. die Senkung der Elektrizitätsabgabe) zu einem prognostizierten
Rückgang der Inflation von 3,6% auf 2,4%, jener in Deutschland auf 2,2%. Der geringe Preisauftrieb reduziert die
Unsicherheit der Wirtschaftsakteurinnen und -akteure, stützt den Konsum und schmälert die derzeit hohe Sparquote, die
im Jahresverlauf voraussichtlich auf 10,4% sinken wird. Stagnierende Haushaltseinkommen werden die Dynamik jedoch
begrenzen.
Im Jahr 2026 bleiben die öffentlichen Haushalte einem erhöhten Konsolidierungsdruck ausgesetzt. Die Rückkehr zum
Europäischen Stabilitäts- und Wachstumspakt, inflationsbedingte Ausgabenzuwächse, demografische
Herausforderungen in den Bereichen Gesundheit, Pflege und Bildung, höhere Zinskosten sowie das laufende EU-
Defizitverfahren schränken den budgetären Gestaltungsspielraum erheblich ein und erhöhen den
Konsolidierungsbedarf. Öffentliche Bauinvestitionen könnten dementsprechend zeitlich verzögert oder reduziert werden.
Für Österreich wird der Budgetsaldo im Jahr 2026 zwar etwas besser erwartet (-4,2% nach -4,5%), er bleibt jedoch
deutlich über der Maastricht-Grenze. Gleichzeitig steigt die Staatsschuldenquote auf rund 83,8% des BIP.
Im österreichischen Bankensektor zeigte sich zuletzt eine Verlangsamung des Konsolidierungsprozesses. Mit
Ausnahme der regelmäßig wiederkehrenden Verschmelzungen lokaler Primärbanken sind für das laufende
Geschäftsjahr keine nennenswerten Zusammenschlüsse zu erwarten. Im europäischen Vergleich bleibt der Trend zu
strukturellen Zusammenschlüssen jedoch weiterhin ausgeprägt. In mehreren Ländern verdichtet sich der Bankenmarkt
zunehmend, was zu weiteren lokalen Fusionen oder Übernahmen führen dürfte. Trotz umfangreicher regulatorischer
KONZERNLAGEBERICHT | 9 KONZERNAUSBLICK
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Anforderungen und aufsichtlicher Vorgaben sind grenzüberschreitende Transaktionen im Großbankensektor weiterhin
nicht auszuschließen, zumal sich entsprechende Entwicklungen der jüngeren Vergangenheit weiter verstärken könnten.
9.2 Ausblick zur Unternehmensentwicklung
Die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen bleiben im Geschäftsjahr 2026 herausfordernd, zeigen jedoch erste
Anzeichen einer allmählichen Stabilisierung. Trotz anhaltender geopolitischer Unsicherheiten, moderater
Wachstumsaussichten und struktureller Anpassungen in einzelnen Wirtschaftssektoren ist aus heutiger Sicht von einer
verhalten positiven konjunkturellen Entwicklung im Kernmarkt Österreich und Deutschland auszugehen. Aufgrund
seines klaren regionalen Fokus und seiner risikoarmen Geschäftsausrichtung ist der HYPO NOE Konzern nur indirekt
von globalen Spannungen betroffen. Die wirtschaftliche Erholung in Österreich, die durch eine allmählich wirksam
werdende Budgetkonsolidierung unterstützt wird, dürfte den langfristig ausgerichteten Wachstumskurs des Konzerns
weiter stützen.
Die Entwicklung im Immobiliensektor dürfte im Jahresverlauf 2026 leicht an Stabilität gewinnen, wobei die
Marktbedingungen für gewerbliche Bauträger- und Immobilienentwicklungsprojekte anspruchsvoll bleiben. Die zuletzt
beobachtete Bodenbildung im Wohnbau sowie die Aussicht auf ein zunehmend stabiles Zinsumfeld könnten im weiteren
Jahresverlauf zu einer moderaten Belebung des Marktumfelds beitragen. Auch im Privatkundengeschäft ist – im
Einklang mit der vorsichtigen Erholungstendenz des Wohnungsmarktes – mit einer leicht steigenden Nachfrage nach
Wohnbaufinanzierungen zu rechnen. Der HYPO NOE Konzern begegnet den weiterhin erhöhten Risiken im
Immobilienbereich mit einer konservativen, modellkonformen Risikovorsorge und stützt sich dabei auf seine solide
Kapitalausstattung sowie ein breit diversifiziertes Geschäftsmodell. Die starke Position in den Bereichen öffentliche und
öffentlichkeitsnahe Finanzierung sowie im gemeinnützigen Wohnbau bleibt 2026 ein wesentlicher Stabilitätsfaktor für
den Konzern.
Nach einem Neugeschäftsvolumen von EUR 1,7 Mrd. im Geschäftsjahr 2025 – höher als 2024 und über dem
ursprünglichen Plan – rechnet der HYPO NOE Konzern für das Jahr 2026 mit einer stabilen bis leicht steigenden
Entwicklung. Entsprechend wurde die Planung für 2026 behutsam angehoben, um eine vorsichtige Marktstimmung
sowie erste Stabilisierungstendenzen widerzuspiegeln. Die Kreditvergabe bleibt dabei unverändert der risikobewussten,
langfristig ausgerichteten Geschäftsstrategie verpflichtet. Diese erwartete Entwicklung ist auf die anhaltend hohe
Nachfrage im öffentlichen und gemeinnützigen Sektor sowie auf die sich abzeichnende Stabilisierung im
Immobilienumfeld zurückzuführen. Parallel dazu bleibt ein umsichtiges Zins- und Liquiditätsmanagement ein zentraler
Beitrag zur nachhaltigen Ertragskraft des Konzerns und unterstützt dessen strategische Ausrichtung.
Die langfristige Ausrichtung der HYPO NOE Landesbank basiert auf verantwortungsvollem Handeln und regionaler
Verankerung und Förderung. Vor diesem Hintergrund kommt Nachhaltigkeit – in den Bereichen Umwelt,
gesellschaftliche Verantwortung und Unternehmensführung (ESG) – auch im Jahr 2026 eine zentrale Rolle zu. Bereits
im Jahr 2013 wurde im Rahmen der unternehmerischen Gesellschaftsverantwortung (Corporate Social Responsibility)
ein formelles Nachhaltigkeitsprogramm etabliert und damit frühzeitig ein klares Zeichen für nachhaltiges Wirtschaften
gesetzt. Auch künftig wird sich der Konzern an einem verantwortungsvollen Umgang mit ökologischen, sozialen und
regionalen Aspekten orientieren, um gegenüber Öffentlichkeit, Kapitalmarkt und weiteren wesentlichen Stakeholdern
das notwendige Maß an Transparenz und Verlässlichkeit sicherzustellen.
Der Bereich Refinanzierung stellt einen strategisch wichtigen Eckpfeiler der Unternehmensentwicklung dar. Die
erfolgreiche Platzierung mehrerer Benchmark-Transaktionen im Jahr 2025 – darunter eine zusätzliche hypothekarische
Pfandbriefemission im Rahmen eines teilweisen Pre-Fundings für 2026 – hat die starke Kapitalmarktposition des
HYPO NOE Konzerns neuerlich unterstrichen. Im Rahmen der langfristigen Refinanzierungsstrategie ist für das Jahr
2026 die Emission weiterer Benchmark-Transaktionen im Senior-Preferred- und Pfandbriefformat vorgesehen.
Nachhaltige Anleihen sollen dabei weiterhin ein integraler Bestandteil der Kapitalmarktstrategie bleiben. Die HYPO NOE
Landesbank verfolgt in ihrem Geschäftsmodell konsequent soziale und ökologische Grundsätze, was sich in ihrer
Finanzierungs- und Kapitalmarktstrategie widerspiegelt. Diese klare Positionierung stärkt das Vertrauen der
Kapitalmarktteilnehmerinnen und -teilnehmer und unterstützt die erfolgreiche Umsetzung der Refinanzierungsaktivitäten,
die auf langfristige Stabilität, Transparenz und Nachhaltigkeit ausgerichtet sind.
Die Umsetzung der CRR III und der Kapitalpuffer-Verordnung (KP-V 2025) wurde erfolgreich abgeschlossen. Die damit
verbundenen Effekte auf Risikogewichte und Kapitalquoten sind bereits in der Planung berücksichtigt und können
aufgrund der soliden Kapitalbasis gut getragen werden. Die HYPO NOE Landesbank wird ihre Kapitalstrategie im Jahr
KONZERNLAGEBERICHT | 9 KONZERNAUSBLICK
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
2026 konsequent weiterentwickeln, um unter den neuen regulatorischen Rahmenbedingungen weiterhin nachhaltig
wachsen zu können.
Die in den vergangenen Jahren gestiegenen Kosten infolge von Inflation und Regulierung sowie die anspruchsvolle
Wettbewerbssituation machen auch im Jahr 2026 eine klare Fokussierung auf Effizienz und operative Exzellenz
erforderlich. Der HYPO NOE Konzern wird seine Aktivitäten zur Prozessoptimierung und digitalen Weiterentwicklung
fortsetzen, um die langfristige Wettbewerbsfähigkeit zu stärken, Synergien zu nutzen und die Kostenbasis nachhaltig zu
stabilisieren.
Die engagierten Beschäftigten der HYPO NOE Landesbank sowie die starke Kapitalausstattung bilden wesentliche
Voraussetzungen für die erfolgreiche Weiterentwicklung des Konzerns. Auf Basis ihrer verlässlichen Geschäftspolitik,
der starken regionalen Verankerung und einer klaren strategischen Ausrichtung verfügt die HYPO NOE Landesbank
über eine solide Grundlage, um die kommenden Herausforderungen erfolgreich zu meistern. Die zum Ende des
Berichtsjahres 2025 verlängerten Vorstandsmandate sichern die Kontinuität in der Führungsebene und festigen somit
diese stabile Ausgangslage. Vor diesem Hintergrund blickt der HYPO NOE Konzern dem Geschäftsjahr 2026 mit
vorsichtigem Optimismus entgegen und sieht sich trotz weiterhin volatiler wirtschaftlicher Rahmenbedingungen gut
aufgestellt, seinen risikobewussten Wachstumspfad fortzuführen.
St. Pölten, am 25. Februar 2026
Der Vorstand
DI Wolfgang Viehauser, MSc MMag. Dr. Udo Birkner, MBA (LBS)
Vorstand Markt und Sprecher des Vorstandes Vorstand Marktfolge
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
KONZERNABSCHLUSS
ZUM 31. DEZEMBER 2025
NACH IFRS DES HYPO NOE KONZERNS
KONZERNABSCHLUSS
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
1 GESAMTERGEBNISRECHNUNG
Gewinn oder Verlust
in TEUR
Notes
1.1.-31.12.2025
1.1.-31.12.2024
Zinsen und ähnliche Erträge nach der Effektivzinsmethode
Zinsen und ähnliche Erträge nicht nach der Effektivzinsmethode
Zinsen und ähnliche Aufwendungen
-405.446
-522.133
Dividendenerträge
Zinsüberschuss
4.2.1
Provisionserträge
Provisionsaufwendungen
-2.398
-2.386
Provisionsergebnis
5.1
Bewertungsergebnis
-5.593
Ergebnis aus dem Abgang von finanziellen Vermögenswerten
Ergebnis aus finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten
4.2.2
-4.925
Sonstige betriebliche Erträge
5.2
Sonstige betriebliche Aufwendungen
5.2
-2.496
-6.544
Verwaltungsaufwand
5.3
-123.365
-111.086
Wertminderung/-aufholung finanzieller Vermögenswerte – IFRS 9 ECL
4.5.4
-39.807
-23.560
Ergebnis aus at-equity bewerteten Unternehmen
10.3
Periodenüberschuss vor Steuern
Ertragsteuern
7.1
-11.069
-17.772
Periodenüberschuss nach Steuern
Nicht beherrschende Anteile
3.2
-496
-309
Periodenüberschuss dem Eigentümer zurechenbar
Sonstiges Ergebnis
in TEUR
Notes
1.1.-31.12.2025
1.1.-31.12.2024
Periodenüberschuss nach Steuern
Bewertungsänderungen, die nicht in künftigen Perioden in die GuV
umgegliedert werden, aus
-1.224
Eigenkapitalinstrumenten – FVOCI
versicherungsmathematischen Gewinnen und Verlusten
6.2.2, 7.3
-1.455
Bewertungsänderungen, die in künftigen Perioden in die GuV
umgegliedert werden, aus
-2.385
Schuldinstrumenten – FVOCI
-2.085
Schuldinstrumenten – FVOCI, die in die Gewinn- und Verlustrechnung
umgegliedert wurden
-167
Sicherungsgeschäften (Hedge Accounting)
4.6.2
-144
-132
Sonstiges Ergebnis
-3.609
Gesamtergebnis
Nicht beherrschende Anteile
3.2
-496
-309
Gesamtergebnis dem Eigentümer zurechenbar
KONZERNABSCHLUSS
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
2 KONZERNBILANZ
Aktiva
in TEUR
Notes
31.12.2025
31.12.2024
Barreserve
4.3
Finanzielle Vermögenswerte – HFT
4.3
Finanzielle Vermögenswerte – Verpflichtend FVTPL
4.3
Finanzielle Vermögenswerte – FVOCI
4.3
Finanzielle Vermögenswerte – AC
4.3
Positive Marktwerte aus Sicherungsgeschäften (Hedge Accounting)
4.6.2
Anteile an at-equity bewerteten Unternehmen
10.3
Als Finanzinvestitionen gehaltene Immobilien
6.1
Immaterielle Vermögenswerte
6.1
Sachanlagen
6.1
Ertragsteueransprüche – laufend
7.1
Ertragsteueransprüche – latent
7.3
Sonstige Aktiva
6.3
Summe Aktiva
Passiva
in TEUR
Notes
31.12.2025
31.12.2024
Finanzielle Verbindlichkeiten – HFT
4.4
Finanzielle Verbindlichkeiten – FVO
4.4
Finanzielle Verbindlichkeiten – AC
4.4
Negative Marktwerte aus Sicherungsgeschäften (Hedge Accounting)
4.6.2
Rückstellungen
6.2
Ertragsteuerverpflichtungen – laufend
7.1
Ertragsteuerverpflichtungen – latent
7.3
Sonstige Passiva
6.3
Eigenkapital
3.1
Anteil im Eigenbesitz
3.1
Nicht beherrschende Anteile
3.2
Summe Passiva
KONZERNABSCHLUSS
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
3 KONZERNEIGENKAPITAL-
VERÄNDERUNGSRECHNUNG
in TEUR
Stand
1.1.2025
Perioden-
überschuss
Auf-
lösungen
Ausschüt-
tungen
Veränderungen
im Konsoli-
dierungskreis
Sonstiges
Ergebnis
Stand
31.12.2025
Gezeichnetes Kapital
Kapitalrücklagen
Gewinnrücklagen
-10.000
Sonstige Rücklagen aus
-922
versicherungsmathemati-
schen Gewinnen und
Verlusten
-1.306
-758
Schuldinstrumenten –
FVOCI
-152
Eigenkapitalinstrumenten –
FVOCI
Sicherungsgeschäften
(Hedge Accounting)
-132
-144
-276
Anteil im Eigenbesitz
-10.000
Nicht beherrschende
Anteile
-100
Eigenkapital
-10.000
-32
in TEUR
Stand
1.1.2024
Perioden-
überschuss
Auf-
lösungen
Ausschüt-
tungen
Veränderungen
im Konsoli-
dierungskreis
Sonstiges
Ergebnis
Stand
31.12.2024
Gezeichnetes Kapital
Kapitalrücklagen
Gewinnrücklagen
-20.000
Sonstige Rücklagen aus
-4
-3.609
-922
versicherungsmathemati-
schen Gewinnen und
Verlusten
-1.455
-1.306
Schuldinstrumenten –
FVOCI
-2.253
-152
Eigenkapitalinstrumenten –
FVOCI
-4
Sicherungsgeschäften
(Hedge Accounting)
-132
-132
Anteil im Eigenbesitz
-20.000
-3.609
Nicht beherrschende
Anteile
-910
-876
Eigenkapital
-20.910
-35
-3.609
KONZERNABSCHLUSS
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
4 KONZERNGELDFLUSSRECHNUNG
in TEUR
Notes
31.12.2025
31.12.2024
Zahlungsmittelbestand zum Ende der Vorperiode
4.3
Periodenüberschuss nach Steuern
Anpassungen für Zinsertrag und Zinsaufwendungen
4.2.1
-159.764
-183.869
Enthaltene zahlungsunwirksame Posten aus operativer
Geschäftstätigkeit
Abschreibungen und Zuschreibungen auf als Finanzinvestitionen
gehaltene Immobilien, immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen
6.1
Dotierung und Auflösung von Rückstellungen und Risikovorsorgen
4.5.4/6.2.1
Bewertungsergebnis aus finanziellen Vermögenswerten und
Verbindlichkeiten
4.2.2
-2.770
Sonstige Anpassungen
-197
Veränderung des Vermögens und der Verbindlichkeiten aus
operativer Geschäftstätigkeit
-102.449
Finanzielle Vermögenswerte – AC
-649.419
-597.351
Finanzielle Vermögenswerte – Verpflichtend FVTPL
Finanzielle Vermögenswerte – FVOCI
Andere Aktiva aus operativer Geschäftstätigkeit
-13.388
Finanzielle Verbindlichkeiten – AC
Andere Passiva aus operativer Geschäftstätigkeit
-54.760
Zahlungen für Steuern, Zinsen und Dividenden
Erhaltene Ertragsteuern
Gezahlte Ertragsteuern
-10.675
-46.004
Erhaltene Zinsen
Gezahlte Zinsen
-404.461
-500.244
Erhaltene Dividenden FVOCI
4.2.1
Erhaltene Dividenden at-equity bewertete Unternehmen
Erhaltene Dividenden von nicht in den Konzernabschluss einbezogenen
Tochterunternehmen und assoziierten Unternehmen
Cashflow aus operativer Geschäftstätigkeit
-29.939
Mittelzufluss aus der Veräußerung/Tilgung von
Beteiligungen (at-equity/FVOCI/Nicht in den Konzernabschluss
einbezogene Tochterunternehmen und assoziierte Unternehmen in
sonstigen Aktiva)
Sachanlagen, immateriellen Vermögenswerten und als
Finanzinvestitionen gehaltenen Immobilien
Mittelabfluss durch Investitionen in
-7.341
-13.618
Beteiligungen (at-equity/FVOCI/Nicht in den Konzernabschluss
einbezogene Tochterunternehmen und assoziierte Unternehmen in
sonstigen Aktiva)
-990
-10.179
Sachanlagen, immaterielle Vermögenswerte und als Finanzinvestitionen
gehaltene Immobilien
-6.351
-3.439
Mittelzufluss aus dem Verlust der Beherrschung von
Tochterunternehmen
5.2
Cashflow aus Investitionstätigkeit
-1.178
-13.437
Dividendenzahlung
-10.000
-20.910
Tilgungen von Leasingverbindlichkeiten
-607
-588
Mittelabfluss an nicht beherrschende Anteile (Minderheiten)
-18
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit
-10.625
-21.498
Cashflow aus Wechselkursänderungen
Zunahme (Abnahme) von Zahlungsmitteln und
Zahlungsmitteläquivalenten
-41.740
Zahlungsmittelbestand zum Ende der Periode
Erläuterungen zur Konzerngeldflussrechnung finden sich im Kapitel „9 ERLÄUTERUNGEN ZUR GELDFLUSSRECHNUNG“.
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
ERLÄUTERUNGEN
(NOTES)
ZUM 31. DEZEMBER 2025
NACH IFRS DES HYPO NOE KONZERNS
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS 36
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 1 ALLGEMEINE ANGABEN
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
1 ALLGEMEINE ANGABEN
Die
,
, und die oberste Muttergesellschaft der in den Konzernabschluss
einbezogenen Gesellschaften. Sie ist im Firmenbuch unter der Nr. FN 99073x eingetragen.
Der HYPO NOE Konzern hat als Medium für die Offenlegungspflicht gemäß § 65 Bankwesengesetz (BWG), Teil 8 der
Verordnung (EU) Nr. 575/2013 und der Offenlegungsverordnung das Internet gewählt. Die Offenlegung ist auf der
Website des HYPO NOE Konzerns unter www.hyponoe.at ersichtlich.
Der Konzernabschluss wurde vom Vorstand am 25. Februar 2026 zur Veröffentlichung genehmigt.
1.1 Rechnungslegungsgrundsätze
Der Konzernabschluss des Konzerns der HYPO NOE Landesbank für Niederösterreich und Wien AG (im Weiteren
HYPO NOE Konzern genannt) für das
International Financial Reporting Standards (IFRS) Accounting Standards – wie sie aufgrund der IAS Verordnung (EG)
Nr. 1606/2002 in der Europäischen Union anzuwenden sind – erstellt. Die Anforderungen des § 59a BWG und des
§ 245a Unternehmensgesetzbuch (UGB) werden erfüllt.
Der vorliegende Konzernabschluss zum 31.12.2025 des HYPO NOE Konzerns besteht aus der
Gesamtergebnisrechnung, der Konzernbilanz, der Konzerneigenkapital-Veränderungsrechnung, der
Konzerngeldflussrechnung und den Notes. Der Risikobericht ist Teil der Notes und enthält die Angaben gemäß § 267
UGB Konzernlagebericht.
Die Rechnungslegung des HYPO NOE Konzerns erfolgt nach konzerneinheitlichen Bilanzierungs- und
Bewertungsmethoden.
Konzernabschluss wird nach dem Grundsatz der Unternehmensfortführung (going concern) aufgestellt.
1.2 Rechnungslegungsbezogene Anpassungen
Schätzungsänderung Beteiligungsbewertung
Zur Vermeidung von Verzerrungen infolge temporärer, marktseitiger Ausschläge, deren Ursachen nicht in der operativen
Entwicklung eines Unternehmens liegen, wurden im Rahmen der Unternehmensbewertungen die zentralen
Inputfaktoren des Abzinsungssatzes (WACC) über historische Zeiträume nivelliert. Diese Schätzungsänderung soll
sicherstellen, dass der Fair Value bzw. der Value in Use auf langfristig fundierten Markterwartungen basiert und nicht
durch temporäre Volatilität verzerrt wird. Diese Präzisierung der Bewertung entspricht einer Schätzungsänderung
gemäß IAS 8.34 ff und wird prospektiv berücksichtigt.
Angaben zu den Schätzungsunsicherheiten und Ermessensentscheidungen im Zusammenhang mit den unter
„Finanzielle Vermögenswerte – FVOCI“ ausgewiesenen Eigenkapitalinstrumenten befinden sich in Kapitel „4.7 Fair
Value-Angaben“. Informationen zu den nach der Equity-Methode bilanzierten Beteiligungen sind in Kapitel „10.3 at-
equity bewertete Unternehmen“ enthalten.
1.3 Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden finden sich bei den Angaben zu den einzelnen Themen und werden in den
Folgekapiteln als Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden gekennzeichnet. Die folgende Tabelle bietet einen
Überblick.
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 1 ALLGEMEINE ANGABEN
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
Notes
IFRS
Währungsumrechnung
1.5
IAS 21
Segmentberichterstattung
2
IFRS 8
Finanzinstrumente I - Klassifizierung und Bewertung
4.1, 4.3, 4.4
IFRS 9, IFRS 7, IAS 32
Zinsüberschuss
4.2.1
IAS 1
Finanzinstrumente II - Wertminderungen
4.5.2
IFRS 9, IFRS 7
Finanzinstrumente III - Hedge Accounting
4.6.2
IFRS 9, IFRS 7
Fair Value-Angaben
4.7
IFRS 9, IFRS 7, IFRS 13
Provisionsergebnis
5.1
IFRS 15
Als Finanzinvestitionen gehaltene Immobilien
6.1
IAS 40
Leasing
6.1
IFRS 16
Immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen
6.1
IAS 38, IAS 16
Wertminderung von nichtfinanziellen Vermögenswerten
6.1, 10.3
IAS 36
Rückstellungen
6.2
IAS 19, IAS 37
Steuern
7
IAS 12
Konzerngeldflussrechnung
9
IAS 7
Anteile an Tochterunternehmen und assoziierten Unternehmen sowie
Gemeinschaftsunternehmen
10
IAS 28, IFRS 10, IFRS 11,
IFRS 12
1.4 Schätzungsunsicherheiten und Ermessensentscheidungen
Diese sind in den Folgekapiteln als Schätzungsunsicherheiten und Ermessensentscheidungen gekennzeichnet.
Sämtliche im Rahmen der Bilanzierung und Bewertung nach IFRS notwendigen Schätzungen und Beurteilungen
erfolgen bestmöglich im Einklang mit dem jeweiligen Standard. Die Schätzungen werden fortlaufend neu durchgeführt
und basieren auf Erfahrungswerten und weiteren Faktoren, einschließlich Erwartungen hinsichtlich zukünftiger
Ereignisse, die unter den gegebenen Umständen vernünftig erscheinen. Verwendet wurden Schätzungen und
Annahmen vor allem bei
-
der Bewertung von Sachanlagen, Finanzinstrumenten, assoziierten Unternehmen und Gemeinschafts-
unternehmen,
-
der Beurteilung der Übertragung von Finanzinstrumenten gemäß IFRS 9.3.2.4
-
der Ermittlung der Wertminderung und Wertaufholung finanzieller Vermögenswerte,
-
der Definition von „Ausfall“,
-
der Festlegung der Transferlogik von Finanzinstrumenten („Stage-Transfer“),
-
der Beurteilung des Einbezuges in den Konsolidierungskreis,
-
dem Ansatz latenter Steuern auf steuerlich verwertbare Verlustvorträge,
-
der Ermittlung von Fair Values,
-
der Value in Use Ermittlung
-
der Ermittlung der Nutzungsdauer von immateriellen Vermögenswerten, Nutzungsrechten und Sachanlagen,
-
der Beurteilung der Auswirkung der Erstanwendung neuer IFRS,
-
dem Ansatz und der Bewertung von Rückstellungen,
-
der Ermittlung des kreditadjustierten Effektivzinssatzes bei POCI Assets,
-
Klassifizierung im Zusammenhang mit Leasingverhältnissen.
Sofern Schätzungen und Ermessensentscheidungen erforderlich waren, werden die getroffenen Annahmen in den
Notes des entsprechenden Postens erläutert.
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 1 ALLGEMEINE ANGABEN
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
1.5 Neue und geänderte Bestimmungen
Neue und geänderte Standards
anzuwenden ab
Auswirkung
Änderung IAS 21 „Mangel an Umtauschbarkeit”
1.1.2025
keine
Neue und geänderte Standards, die erst künftig anzuwenden sind
Änderung IFRS 9 und IFRS 7: „Klassifizierung und Bewertung von Finanzinstrumenten“
1.1.2026
unwesentlich
Änderung IFRS 9 und IFRS 7 „Verträge, die sich auf naturabhängigen Strom beziehen“
1.1.2026
unwesentlich
Jährliche Verbesserungen Volume 11
1.1.2026
keine
Neuer Standard IFRS 18 „Darstellung und Angaben in Abschlüssen“
1.1.2027
wesentlich
Neuer Standard und Änderung IFRS 19 „Tochterunternehmen ohne öffentliche
Rechenschaftspflicht: Angaben“
1.1.2027
*)
keine
Änderung IAS 21 „Umrechnung in eine hyperinflationäre Berichtswährung“
1.1.2027
*)
keine
*) Verpflichtende Anwendung noch nicht von der EU endorsed.
IFRS 18 „Darstellung und Angaben in Abschlüssen“
Der Rechnungslegungsstandard IFRS 18 ersetzt den IAS 1 „Darstellung des Abschlusses“. Die Neufassung zielt in
erster Linie darauf ab, die Vergleichbarkeit von Ergebnisrechnungen zu erhöhen. Dafür sind in der Gewinn- und
Verlustrechnung künftig zusätzliche Zwischensummen als verbindliche Bestandteile einzuführen. Weiters finden sich in
IFRS 18 Vorschriften zur Aggregation und Disaggregation wesentlicher Posten. Das IASB gibt überdies Leitlinien zur
Angabe und Erklärung von Erfolgskennzahlen vor. Im Bereich der Kapitalflussrechnung werden die Möglichkeiten der
Klassifizierung bestimmter Zahlungsströme eingeschränkt.
Der Standard ist für Geschäftsjahre ab dem 1. Jänner 2027 verpflichtend anzuwenden. Der Konzern wird IFRS 18 zum
1. Jänner 2027 umsetzen. Das Geschäftsjahr 2026 dient dabei als Vergleichsperiode.
Per 31. Dezember 2025 ist die Analyse der qualitativen Auswirkungen weitgehend abgeschlossen und die notwendigen
Anpassungen der Prozesse sind initiiert. Der HYPO NOE Konzern geht mit der Veröffentlichung des IFRS 18 von
wesentlichen Auswirkungen auf die Finanzberichterstattung aus. Die Auswirkungen auf Posten des Abschlusses können
derzeit quantitativ noch nicht konkret abgeschätzt werden.
1.6 Währungsumrechnung
Gemäß IAS 21 werden auf Fremdwährung lautende monetäre Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, nicht monetäre
zum Fair Value bewertete Posten sowie zum Stichtag nicht abgewickelte Kassageschäfte zum Devisen-Kassa-
Mittelkurs, zum Stichtag nicht abgewickelte Termingeschäfte zum Devisen-Termin-Mittelkurs des Bilanzstichtags
umgerechnet.
Sämtliche vollkonsolidierte Tochtergesellschaften erstellen ihre Abschlüsse in Euro (funktionale Währung). Eine
Umrechnung von in Fremdwährung erstellten Jahresabschlüssen in die Berichtswährung (Euro) war daher nicht
erforderlich.
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 2 SEGMENTBERICHTERSTATTUNG
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
2 SEGMENTBERICHTERSTATTUNG
Die Grundlage für die Segmentberichterstattung bildet IFRS 8. Der Gesamtvorstand in seiner Eigenschaft als oberste
Steuerungsinstanz des HYPO NOE Konzerns überwacht regelmäßig die Entwicklung des Periodenüberschusses vor
Steuern der einzelnen Geschäftssegmente und trifft basierend auf dem Segmentbericht Entscheidungen zur Steuerung
des Konzerns.
Die Organisations- und Führungsstruktur des HYPO NOE Konzerns sieht eine Organisation nach Tätigkeitsfeldern und
Kundinnen und Kunden vor.
Technische Grundlage der Segmentberichterstattung bilden die Profitcenterrechnung der HYPO NOE Landesbank und
die IFRS-Packages der vollkonsolidierten Tochtergesellschaften. Für die Erstellung gelten die gleichen
Rechnungslegungsgrundsätze wie im Kapitel „Rechnungslegungsgrundsätze/Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden“
erläutert.
Die Zurechnung der Erträge der Profitcenterrechnung erfolgt unter Zugrundelegung der Marktzinsmethode nach
Schierenbeck. Dabei werden der Zinsertrag und -aufwand in einen Konditionen- und Strukturbeitrag
(= Fristentransformation) aufgeteilt und die kalkulatorischen Refinanzierungskosten (Liquiditätskosten) direkt auf die
Vermögenswerte und Verbindlichkeiten alloziert. Die daraus entstehenden Kosten und Erträge aus Liquiditäts- sowie der
Fristentransformation werden dem Segment Treasury & ALM zugerechnet. Durch die Dekomposition des
Zinsergebnisses des Einzelgeschäftes und Allokation der einzelnen Komponenten im Rahmen dieser branchenüblichen
Vorgehensweise sind Zinserträge und Zinsaufwendungen je Segment in der Steuerungssicht nicht enthalten. Die
Steuerung des Unternehmenserfolges erfolgt auf Basis der einzelnen Komponenten des Zinsüberschusses, deshalb
wird in der Segmentberichterstattung kein Bruttoausweis des Zinsergebnisses vorgenommen.
Die einzelnen Posten des Verwaltungsaufwands werden, soweit möglich, direkt zugerechnet. Nicht direkt zurechenbare
Bestandteile werden im Rahmen eines verursachungsgerechten und banksteuerungsadäquaten Umlageverfahrens auf
die einzelnen Segmente verteilt.
Bei den ausgewiesenen Segmentvermögen und -verbindlichkeiten handelt es sich in den operativen Segmenten um das
jeweilige Geschäftsvolumen. Das Eigenkapital wird zur Gänze in den Segmentverbindlichkeiten des Corporate Centers
ausgewiesen.
Die Aufgliederung über geografische Gebiete gemäß IFRS 8.33 wird anhand des Standorts der bilanzierenden
Gesellschaften vorgenommen, dementsprechend werden sämtliche Zinserträge dem Inland zugeordnet.
Es erfolgt keine Aufstellung nach Produkten und Dienstleistungen gemäß IFRS 8.32, da diese nicht vollständig und
regelmäßig verfügbar sind und die Kosten und Aufwendungen der Erstellung im Verhältnis zu einem etwaigen Nutzen
übermäßig hoch wären.
Die Angaben gemäß IFRS 8.23 und IFRS 8.24 zum Periodenergebnis und zum Buchwert der Beteiligungen der
at-equity bewerteten Unternehmen je Segment befinden sich im Kapitel „10.3 at-equity bewertete Unternehmen“.
Die vier berichtspflichtigen Segmente, die auf der Organisationsstruktur des HYPO NOE Konzerns basieren, sowie die
Überleitung auf das Konzernergebnis, gliedern sich wie folgt:
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 2 SEGMENTBERICHTERSTATTUNG
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Segmentbericht 31.12.2025 (in TEUR)
Öffentliche
Hand
Immobilien
Private und
Unternehmen
Treasury &
ALM
Corporate
Center
Konzern
Zinsüberschuss
37.502
51.428
51.454
21.727
-2.348
159.764
Provisionsergebnis
4.303
1.426
15.962
-266
103
21.528
Ergebnis aus finanziellen
Vermögenswerten und Verbindlichkeiten
-678
-8.471
543
2.396
1.284
-4.925
Sonstiges betriebliches Ergebnis
4.560
1.221
935
6.155
2.909
15.780
Ergebnis aus at-equity bewerteten
Unternehmen
1.407
1.360
53
1.481
169
4.470
Verwaltungsaufwand
-24.251
-24.293
-53.262
-17.153
-4.406
-123.365
Wertminderung/-aufholung finanzieller
Vermögenswerte – IFRS 9 ECL
439
-28.176
-12.032
9
-48
-39.807
Periodenüberschuss vor Steuern
23.284
-5.506
3.653
14.350
-2.337
33.444
Ertragsteuern
-11.069
Periodenüberschuss nach Steuern
22.375
Segmentvermögen
6.806.895
4.048.039
2.485.799
3.198.130
156.203
16.695.066
Segmentverbindlichkeiten
1.894.194
419.681
3.024.580
10.388.629
967.982
16.695.066
Segmentbericht 31.12.2024 (in TEUR)
Öffentliche
Hand
Immobilien
Private und
Unternehmen
Treasury &
ALM
Corporate
Center
Konzern
Zinsüberschuss
44.131
50.959
49.966
41.270
-2.456
183.869
Provisionsergebnis
3.715
1.421
15.349
-353
-37
20.095
Ergebnis aus finanziellen
Vermögenswerten und Verbindlichkeiten
-169
-1.372
-4.929
9.119
795
3.443
Sonstiges betriebliches Ergebnis
4.393
881
844
-3.702
1.607
4.023
Ergebnis aus at-equity bewerteten
Unternehmen
1.906
2.107
50
1.394
-
5.458
Verwaltungsaufwand
-21.307
-21.968
-50.197
-14.722
-2.892
-111.086
Wertminderung/-aufholung finanzieller
Vermögenswerte – IFRS 9 ECL
2.532
-16.604
-9.532
16
27
-23.560
Periodenüberschuss vor Steuern
35.201
15.423
1.551
33.021
-2.955
82.242
Ertragsteuern
-17.772
Periodenüberschuss nach Steuern
64.470
Segmentvermögen
6.807.889
3.910.931
2.310.044
3.158.081
170.617
16.357.561
Segmentverbindlichkeiten
1.962.504
417.212
2.842.826
10.163.403
971.616
16.357.561
2.1 Segment Öffentliche Hand
Diesem Segment ist das Finanzierungsgeschäft sowie das Einlagengeschäft mit öffentlichen und öffentlichkeitsnahen
Kundinnen und Kunden (Bundesländer, Städte und Gemeinden, Körperschaften öffentlichen Rechts und
Infrastrukturunternehmen sowie Kirchen und Interessenvertretungen) zugeordnet. Regional liegt der Schwerpunkt in
Niederösterreich und Wien, wo der HYPO NOE Konzern Marktführer ist. Die Ausweitung des Geschäftes und das
Wachstum findet in den anderen Bundesländern im Rahmen des übergeordneten strategischen Zieles „HYPO
Österreich" statt. Es werden klassische Kreditfinanzierungen angeboten, wobei speziell im Heimmarkt der Schwerpunkt
auf Sonderfinanzierungsmodellen liegt. Weiters werden in diesem Segment die Ergebnisse aus der Verwaltung von
Wohnbauförderdarlehen ausgewiesen, welche die HYPO NOE Landesbank als Dienstleistung für die Öffentliche Hand
erbringt.
Ebenfalls ist diesem Segment das gesamte Geschäftsergebnis der Leasingtöchter zugerechnet, welches sich fast
ausschließlich aus dem Leasinggeschäft mit der Öffentlichen Hand und Körperschaften öffentlichen Rechts ergibt. In
den Leasingtöchtern finden sich folgende Produkte: komplexe Immobilienleasingverträge mit Projektcharakter,
Dienstleistungen und Services für die Abwicklung von Leasing-Immobilienprojekten und die Steuerung und
Gestionierung von Gesellschaften.
Weiters ist dem Segment Öffentliche Hand das at-equity bewertete Unternehmen Gemdat Niederösterreichische
Gemeinde-Datenservice Gesellschaft m.b.H. zugeordnet.
Im Segment Öffentliche Hand liegt eine wichtige Geschäftsbeziehung gemäß IFRS 8.34 vor. Es handelt sich hierbei um
eine staatliche Stelle, die im Wesentlichen über Leasinggeschäfte sowie über Finanzierungs- und Einlagengeschäfte
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 2 SEGMENTBERICHTERSTATTUNG
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
serviciert wird. Mit dieser staatlichen Stelle und mit ihren gemäß Definition der Großveranlagung ohne Berücksichtigung
der Teilkonzernausnahme zurechenbaren Gruppenmitgliedern wurde in der Periode 1.1.-31.12.2025 ein Zinsüberschuss
in Höhe von EUR 24,1 Mio. erwirtschaftet. Dieses Ergebnis teilt sich in direkte Geschäftsbeziehungen in Höhe von EUR
11,0 Mio., in direkte Geschäftsbeziehungen mit den zurechenbaren Gruppenmitgliedern in Höhe von EUR 3,2 Mio. und
in indirekte Geschäftsbeziehungen im Rahmen der Leasinggeschäftsrefinanzierungen in Höhe von EUR 9,9 Mio.
2.2 Segment Immobilien
Diesem Segment sind die Bankgeschäfte mit Immobiliengesellschaften zugeordnet. Hierzu zählen die Ergebnisse aus
Finanzierungstätigkeiten für gemeinnützige und gewerbliche Wohnbaufinanzierungen sowie für die Asset-Klassen
Büros, Einkaufs- und Fachmarktzentren, Wohnimmobilien, Stadthotels und gemischt genutzte Portfolien. Ausgenommen
sind Immobilienfinanzierung und -leasing für die Öffentliche Hand bzw. Körperschaften öffentlichen Rechts, Private und
Klein- und Mittelbetriebe (KMU), welche in den jeweiligen Segmenten ausgewiesen sind.
Im HYPO NOE Konzern hat die Finanzierung von genossenschaftlichen und gemeinnützigen Wohnbaugesellschaften
eine lange Tradition, wobei hier der Fokus der Finanzierungen auf der Errichtung und Sanierung großvolumiger
Wohnbauprojekte einschließlich Liegenschaftserwerb in Österreich, vornehmlich in Niederösterreich und Wien, liegt.
Aufgrund der hohen Besicherungsquote, der langen Vertragslaufzeit und der damit verbundenen niedrigen
Ausfallswahrscheinlichkeiten, stellt diese Geschäftstätigkeit einen nachhaltigen und stabilen Ertragsgaranten dar.
Zusätzlich konnte sich die HYPO NOE Landesbank zuletzt mehrfach erfolgreich bei den Ausschreibungen des Landes
Niederösterreich für landesbehaftete Wohnbauförderdarlehen durchsetzen. Diese Darlehen werden vor allem für
leistbares Wohnen und „Junges Wohnen“ eingeräumt.
Als weitere Geschäftstätigkeit werden im Segment gewerbliche Wohnbauprojekte, mehrheitlich wohnwirtschaftlich
genutzte Immobilien- und Projektvorhaben sowie Bestandsobjekte (Zinshäuser) finanziert. Bei Neubauvorhaben werden
die errichteten Wohnungen entweder im Bestand gehalten und an Privatpersonen vermietet oder in Form von
Wohnungseigentum einzeln abverkauft. Zum überwiegenden Teil sind die Finanzierungen einer für das Wohnbedürfnis
bestimmten Nutzung zuzuordnen und auf den Heimatmarkt Österreich beschränkt.
Ebenfalls werden im Segment großvolumige kommerzielle Immobiliengeschäfte im Inland und in den definierten
Auslandsmärkten betrieben. Es werden hierbei sowohl wohnwirtschaftlich genutzte als auch kommerziell genutzte
Immobilien finanziert. In Österreich besteht ein Fokus auf Landmark-Projekte und größere Volumina zwischen 20 Mio.
und 40 Mio. Euro. Es ist eine selektive Geschäftsausweitung geplant, wobei das Augenmerk im Auslandsgeschäft auf
dem Mehrertragspotenzial gegenüber dem Inland und auf einem grundsätzlich ausgewogenen Risk-Return-Verhältnis
liegt. Im Auslandsgeschäft sind die Eigenkapitalquoten höher und Garantiemechanismen ausgeprägter. Ebenso gibt es
außerhalb Österreichs kaum Kosten bei der Eintragung grundbücherlicher Sicherheiten und somit sind die „barriers to
entry“ gering. Der Schwerpunkt liegt auf deckungsstockfähigen Finanzierungen in europäischen Märkten mit guter bis
sehr guter Bonität.
Abgerundet wird die Angebotspalette dieses Segments durch die vollkonsolidierte Tochter HYPO Niederösterreichische
Liegenschaft GmbH sowie durch die at-equity einbezogene Immobilienentwicklungsgesellschaft NOE Immobilien
Development GmbH (NID) und die at-equity einbezogene VIVITliving GmbH.
Die at-equity einbezogene EWU Wohnbau Unternehmensbeteiligungs-GmbH (EWU) war im Geschäftsjahr 2025 noch
im Segment enthalten. Die Liquidation wurde zum Ende des Geschäftsjahres abgeschlossen und die Gesellschaft
anschließend aus dem Firmenbuch gelöscht.
2.3 Segment Private und Unternehmen
Zu den Kernkompetenzen des Segments zählen die Bankgeschäfte mit Privaten, freiberuflich tätigen Personen und
Unternehmen. Bei Privaten gliedert sich die Produktpalette in die Sparten „Finanzieren und Wohnen“, „Sparen und
Veranlagen“ sowie „Konto und Karten“ und umfasst alle klassischen Bankgeschäfte von der Finanzierung mit
Schwerpunkt Wohnbau, der Veranlagung von Sparprodukten und Wertpapieren bis zu Girokonten und Kreditkarten. Die
enge Zusammenarbeit mit dem Land Niederösterreich bietet den Vorteil der Finanzierungs- und Förderberatung aus
einer Hand, wodurch eine fundierte Beratung und rasche Abwicklung sichergestellt werden.
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 2 SEGMENTBERICHTERSTATTUNG
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Der strategische Fokus liegt dabei auf dem Kernprodukt Wohnbaufinanzierung. Bei Komplementärprodukten werden
aktiv Kooperationen eingegangen, wodurch das Provisionsergebnis weiter ausgebaut werden soll. Der Fokus liegt auf
Digitalisierung und Effizienzsteigerungen, diese Ziele werden durch Umsetzung von zahlreichen Eigenentwicklungen
verfolgt.
Die umfassende Servicierung von Unternehmen hat die Zielsetzung des nachhaltigen und profitablen Ausbaus des
Geschäftes im Kernmarkt Niederösterreich und Wien sowie im Heimmarkt Österreich und Deutschland. Neben einem
Team, das sich österreichweit – mit Schwerpunkt Niederösterreich und Wien – auf Klein- und Mittelbetriebe (KMUs)
konzentriert, besteht der Bereich aus der Einheit für Großunternehmen Österreich & International. Daneben ist ein
eigenes spezialisiertes Team für Strukturierungen und Produktlösungen zuständig. Schwerpunkte dieser Gruppe sind
die Förderberatung, die Export- und Außenhandelsfinanzierung sowie die Beratung im Zahlungsverkehr für
Unternehmen. Entsprechend dem hohen Servicegedanken wird durch proaktives Cross-Selling – vor allem
Zahlungsverkehr – der Provisionsertrag sukzessive gesteigert.
Weiters ist das Versicherungsvermittlungsgeschäft der HYPO NOE Versicherungsmakler GmbH (HVM) als at-equity
bewertete Beteiligung dem Bereich Unternehmen und damit diesem Segment zugeordnet.
2.4 Segment Treasury & ALM
Das Segment Treasury & ALM umfasst die Kapitalmarktaktivitäten und Interbankengeschäfte des HYPO NOE
Konzerns. Hierzu zählt die Refinanzierung am Geld- und Kapitalmarkt, die Zins- und Liquiditätssteuerung, die
Liquiditätspufferhaltung sowie die Steuerung des Fremdwährungsrisikos.
Das Nostro Management ist auf die Bereitstellung von liquiden Assets zur Liquiditätssicherung und Erfüllung
aufsichtsrechtlicher Auflagen ausgerichtet. Durch die zielgerichtete Nutzung von Kapitalmarktopportunitäten kann das
Nostro Management Konditionenbeiträge für das Segment generieren und eine Diversifizierung des Portfolios erreichen.
Ziel des Asset Liability Managements (ALM) ist, die Zinsposition der Bank zur Absicherung des Unternehmenserfolges –
basierend auf der Zinserwartung und Risikobereitschaft – zentral zu steuern und so positive Strukturbeiträge zu
erwirtschaften.
Die enge Zusammenarbeit mit institutionellen Kundinnen und Kunden spielt eine zentrale Rolle im Geschäftsmodell des
HYPO NOE Konzerns. Die im Rahmen von Investor Relations aktive Betreuung der direkten Beziehungen des Konzerns
zu Banken, Versicherungen, Pensionskassen, Versorgungseinrichtungen und Kapitalanlagegesellschaften erlaubt der
HYPO NOE Landesbank die kontinuierliche Pflege dieser über viele Jahre hinweg etablierten, vertrauensvollen
Partnerschaften. Der daraus resultierende Betreuungsschwerpunkt liegt vordringlich auf den Beziehungen auf
europäischer Ebene, wenngleich in den letzten Jahren zunehmend Interesse aus ausgewählten Ländern außerhalb
Europas zu verzeichnen ist.
Das at-equity bewertete Unternehmen Niederösterreichische Vorsorgekasse AG wird ebenfalls dem Segment Treasury
& ALM zugerechnet.
2.5 Corporate Center
Beim Corporate Center handelt es sich um die Überleitungsspalte der operativen Segmente zum Gesamtkonzern. Darin
enthalten sind nicht einem anderen Segment zuordenbare Tätigkeiten und Bankhilfsdienste, die aus
Wesentlichkeitsgründen kein eigenes berichtspflichtiges Segment darstellen, sowie die Eliminierung bestimmter
konzerninterner Erträge und Aufwendungen, die keinem anderen Segment zugerechnet werden und überwiegend die
Hilfsdienstleistungen des Corporate Centers betreffen. Diese Darstellung spiegelt die Steuerungssicht des Konzerns
durch den Konzernvorstand wider.
Zu den Bankhilfsdiensten zählen die Gesellschaften, welche die überwiegend eigengenutzten Gebäude und damit
zusammenhängende Wirtschaftsgüter verwalten. Es sind dies die Benkerwiese Verwaltungs- und
Verwertungsgesellschaft m.b.H. sowie die Unternehmens-, Verwaltungs - und Verwertungsgesellschaft m.b.H. Die von
diesen Gesellschaften verrechneten Mietaufwendungen und Betriebskosten werden im „Verwaltungsaufwand“ der
operativen Segmente verursachungsgerecht alloziert. Ebenfalls dem Corporate Center zugerechnet sind die HYPO
Officium GmbH und die Erträge und Aufwendungen der im Beteiligungsmanagement gestionierten Beteiligungen, die
keinem operativen Segment direkt zugeordnet werden.
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 2 SEGMENTBERICHTERSTATTUNG
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Zusätzlich werden spezifische, wesentliche aperiodische Ergebnisse sowie Einmalerträge und -aufwendungen, welche
die Gesamtbank betreffen, dem Corporate Center zugerechnet, um auf Segmentebene bestmöglich keine verzerrten
Steuerungsimpulse zu erhalten. Diese Vorgehensweise trifft nicht auf Wertberichtigungen und Sanierungsergebnisse zu,
die jedenfalls direkt analog den entsprechenden Vermögenswerten den Segmenten zugeordnet werden.
Ebenso werden im Corporate Center folgende asymmetrische Allokationen nach IFRS 8.27 f. ausgewiesen:
-
Kosten für Cash Collaterals bei Derivatverträgen mit Kundinnen und Kunden ohne Collateralvereinbarung, sofern
diese nicht im Pricing berücksichtigt waren.
-
Änderungen einer Rechtsrisikorückstellung für potenziell strittige, vereinnahmte Negativzinsen bei
Unternehmenskreditverträgen.
Im Zinsüberschuss des Corporate Centers sind im Geschäftsjahr 2025 die asymmetrischen Verschiebungen aus
Collateralkosten in Höhe von EUR -0,9 Mio. (1.1.-31.12.2024: EUR -1,2 Mio.) enthalten.
Weiters sind im Zinsüberschuss des Corporate Centers die Refinanzierungskosten von Bankhilfsgesellschaften
(Konzernimmobilien) ausgewiesen.
Das Ergebnis aus finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten beträgt aufgrund der Bewertung des „Bedingten
Zusätzlichen Kaufpreises HETA“ in der Periode 1.1.-31.12.2025 EUR 1,3 Mio. (1.1.-31.12.2024: EUR 0,7 Mio.). Details
finden sich unter „4.7 Fair Value-Angaben“.
Im sonstigen betrieblichen Ergebnis und Verwaltungsaufwand des Corporate Centers sind spezifische wesentliche
aperiodische Ergebnisse sowie Einmalerträge und -aufwendungen enthalten, um auf Segmentebene bestmöglich keine
verzerrten Steuerungsimpulse zu erhalten.
Im sonstigen betrieblichen Ergebnis des Corporate Centers ist in der aktuellen Periode 1.1.-31.12.2025 letztmalig die
Auflösung der verbliebenen Rückstellung für Negativzinsen bei Kreditverträgen mit Unternehmen ausgewiesen. Details
finden sich unter „6.2 Rückstellungen“. Ebenfalls ist in diesem Posten im Corporate Center die Kompensation für die
Leistungen des Segments Private und Unternehmen im Zusammenhang mit internen Kundinnen und Kunden abgebildet
(1.1.-31.12.2025: EUR -0,9 Mio., 1.1.-31.12.2024: EUR -0,7 Mio.).
Zusätzliche Erläuterungen zur Entwicklung der Geschäftssegmente finden sich im Konzernlagebericht Kapitel „3
ERGEBNIS- UND FINANZENTWICKLUNG“.
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 3 EIGENKAPITAL UND KONSOLIDIERTE EIGENMITTEL
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
3 EIGENKAPITAL UND KONSOLIDIERTE
EIGENMITTEL
3.1 Eigenkapital
Nicht beherrschende Anteile (Minderheiten) umfassen die Fremdanteile am Eigenkapital der konsolidierten
Tochtergesellschaften und werden gemäß IAS 1 als gesonderter Posten innerhalb des Eigenkapitals dargestellt.
Die Kapitalrücklagen enthalten Agiobeträge, die bei der Ausgabe von Aktien über den Nennwert erzielt werden. In der
Gewinnrücklage werden die gesetzlichen, die satzungsmäßigen und die anderen Gewinnrücklagen, die Haftrücklage
gemäß § 57 Abs. 5 BWG sowie der Konzerngewinn/-verlust (bestehend aus kumulierten Gewinn-/Verlustvorträgen,
Periodenüberschuss und Ausschüttungen) ausgewiesen.
in TEUR
31.12.2025
31.12.2024
Gezeichnetes Kapital
51.981
51.981
Kapitalrücklagen
191.824
191.824
gebundene Rücklage
94.624
94.624
nicht gebundene Rücklage
97.200
97.200
Sonstige Rücklagen
932
-922
Gewinnrücklagen, Konzerngewinn/-verlust
651.654
639.707
Anteil im Eigenbesitz
896.391
882.589
Nicht beherrschende Anteile
7.698
7.302
Eigenkapital
904.089
889.892
Am 31.12.2025 waren wie im Vorjahr 7.150.000 auf Namen lautende Stückaktien ausgegeben, welche wie im Vorjahr zu
70,49% von der NÖ Landes-Beteiligungsholding GmbH (entspricht 5.040.000 Stück) und zu 29,51% von der NÖ BET
GmbH (entspricht 2.110.000 Stück) gehalten werden. Das Grundkapital (gezeichnetes Kapital) der HYPO NOE
Landesbank betrug zum Jahresende 2025 TEUR 51.981 (2024: TEUR 51.981) und ist zur Gänze eingezahlt. Jede
Stückaktie gewährt das Recht auf eine Stimme. Im Geschäftsjahr 2025 wurde TEUR 10.000 (2024: TEUR 20.000)
Dividende an die Eigentümer ausgeschüttet, das entspricht einem Dividendenertrag von gerundet EUR
(2024: EUR 2,80/Aktie). Für das Geschäftsjahr 2026 wird eine Dividende in Höhe von TEUR 10.000 aus dem Ergebnis
vom Geschäftsjahr 2025 vorgeschlagen.
Die Gesamtkapitalrentabilität belief sich auf 0,13% (1.1.-31.12.2024: 0,39%).
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 3 EIGENKAPITAL UND KONSOLIDIERTE EIGENMITTEL
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
3.2 Nicht beherrschende Anteile
Nachfolgend findet sich ein Überblick der Ergebnisanteile von nicht beherrschenden Anteilen.
Auf nicht
beherrschende
Anteile entfallender
Gewinn- und Verlust
Nettovermögen nicht
beherrschender
Anteile
in TEUR
1.1.-31.12.2025
1.1.-31.12.2025
FORIS Grundstückvermietungs Gesellschaft m.b.H.
5
910
VALET-Grundstückverwaltungs Gesellschaft m.b.H.
283
2.728
LITUS Grundstückvermietungs Gesellschaft m.b.H.
-
1.375
VOLUNTAS Grundstückvermietungs Gesellschaft m.b.H.
50
1.122
Adoria Grundstückvermietungs Gesellschaft m.b.H.
-1
-
CONATUS Grundstückvermietungs Gesellschaft m.b.H.
-32
-235
Esquilin Grundstücksverwaltungs Gesellschaft m.b.H.
118
1.530
HOSPES-Grundstückverwaltungs Gesellschaft m.b.H.
72
269
Nicht beherrschende Anteile
496
7.698
Auf nicht
beherrschende
Anteile entfallender
Gewinn- und Verlust
Nettovermögen nicht
beherrschender
Anteile
in TEUR
1.1.-31.12.2024
1.1.-31.12.2024
FORIS Grundstückvermietungs Gesellschaft m.b.H.
7
905
VALET-Grundstückverwaltungs Gesellschaft m.b.H.
186
2.444
LITUS Grundstückvermietungs Gesellschaft m.b.H.
21
1.375
VOLUNTAS Grundstückvermietungs Gesellschaft m.b.H.
51
1.072
Adoria Grundstückvermietungs Gesellschaft m.b.H.
7
101
CONATUS Grundstückvermietungs Gesellschaft m.b.H.
5
-204
Esquilin Grundstücksverwaltungs Gesellschaft m.b.H.
40
1.413
HOSPES-Grundstückverwaltungs Gesellschaft m.b.H.
-10
197
Nicht beherrschende Anteile
309
7.302
Sämtliche Tochterunternehmen mit Minderheitenanteil befinden sich im Segment Öffentliche Hand. Die Informationen
zur Hauptniederlassung sowie zu den Eigentumsanteilen der Tochterunternehmen mit nicht beherrschenden Anteilen
befinden sich im Kapitel „10.2 Vollkonsolidierte Unternehmen“.
Im Geschäftsjahr 2025 gab es wie auch im Vorjahr keinen nicht beherrschenden Anteil am sonstigen Ergebnis der
Gesamtergebnisrechnung. Es wurden keine zugewiesenen Dividenden (31.12.2024: TEUR 910) für nicht
beherrschende Anteile ausgeschüttet.
Nachfolgend finden sich die Finanzinformationen der Tochterunternehmen (unkonsolidiert), an welchen nicht
beherrschende Anteile gehalten werden.
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 3 EIGENKAPITAL UND KONSOLIDIERTE EIGENMITTEL
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
in TEUR
31.12.2025
31.12.2024
Barreserve
15
21
Finanzielle Vermögenswerte – AC
342.957
374.131
Sonstige Aktiva
6.637
30
Summe Aktiva
349.610
374.182
Finanzielle Verbindlichkeiten – AC
315.975
345.990
Ertragsteuerverpflichtungen – latent
8.891
8.300
Sonstige Passiva
7.385
3.613
Eigenkapital
17.359
16.279
Anteil im Eigenbesitz
9.661
8.977
Nicht beherrschende Anteile
7.698
7.302
Summe Passiva
349.610
374.182
3.3 Überleitung Eigenmittel
in TEUR
31.12.2025
31.12.2024
Eigenkapital lt. IFRS Konzernabschluss
904.089
889.892
Abweichung Konsolidierungskreise (Rechnungslegung<>Aufsichtsrecht)
2.625
3.049
Eigenkapital lt. FINREP Beleg 51
906.713
892.941
latente Steuern auf unversteuerte Rücklagen
-3.591
-3.591
Korrekturposten aufgrund von Anpassungen des CET1 (Prudential Filters)
-390
-514
immaterielle Vermögenswerte
-977
-847
unzureichende Deckung notleidender Risikopositionen (Prudential Backstop)
-17.161
-3.379
nicht anrechenbare Minderheitsbeteiligungen
-7.698
-7.302
Dividende
-10.000
-10.000
Anrechenbare Eigenmittel
866.896
867.308
Die anrechenbaren Eigenmittel weichen vom Eigenkapital des HYPO NOE Konzerns aus den folgend angeführten
Gründen ab:
-
Die Konsolidierungskreise gemäß CRR und IFRS unterscheiden sich geringfügig.
-
Von den unversteuerten Haftrücklagen iHv TEUR 15.612 darf die passive Steuerlatenz nicht in die Eigenmittel
einbezogen werden, da diese Rücklagen im Falle der Auflösung nachversteuert werden müssten
(Berufungsentscheidung GZ.RV/1669-W/02 des unabhängigen Finanzsenats aus 2003 und AFRAC 30,
Abs. 95a) und daher nicht in vollem Ausmaß die Erfordernisse des Art. 26 (1) CRR erfüllen.
-
Über den „einfachen Ansatz“ der „vorsichtigen Bewertung“ sollen gemäß der VO (EU) 2016/101 iVm
Art. 105 CRR Bewertungsunsicherheiten bei zum Fair Value bilanzierten Posten berücksichtigt werden.
-
Immaterielle Vermögensgegenstände sind ein regulatorischer Abzugsposten gemäß Art. 36 (1) lit b) CRR.
-
Die „unzureichende Deckung notleidender Risikopositionen“ gemäß Art. 36 (1) lit m) CRR ist die über die gemäß
IFRS 9 (Stage 3) gebildeten Risikovorsorgen hinausgehende, rein regulatorische Wertberichtigung für
notleidende Risikopositionen gemäß Art. 47a CRR, Berechnungslogik gemäß Art. 47c iVm Art. 469a CRR.
-
Die Anteile aus Minderheitsbeteiligungen resultieren nur aus Finanzinstituten und sind somit gemäß Art. 81 CRR
nicht anrechenbar.
-
Die vorgeschlagene Dividende stellt eine nicht anrechenbare Eigenkapitalkomponente gemäß Art. 26 (2) CRR
dar.
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 3 EIGENKAPITAL UND KONSOLIDIERTE EIGENMITTEL
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
3.4 Konsolidierte Eigenmittel und bankaufsichtliches
Eigenmittelerfordernis
Auf Basis der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 CRR, delegierter Verordnungen der EBA sowie der Richtlinie 2013/36/EU
Capital Requirements Directive (CRD), und deren aktueller nationaler Umsetzung sind die konsolidierten Eigenmittel
und bankaufsichtlichen Eigenmittelerfordernisse nach IFRS, jedoch nach aufsichtsrechtlichem Konsolidierungskreis, zu
ermitteln.
Die gemäß CRR/CRD errechneten Eigenmittel des HYPO NOE Konzerns zeigen folgende Zusammensetzung:
CRR III
CRR II
in TEUR
31.12.2025
31.12.2024
Gesamte anrechenbare Eigenmittel
866.896
867.308
Kernkapital (Tier I)
866.896
867.308
Hartes Kernkapital (CET 1)
866.896
867.308
Gezeichnetes Kapital
136.546
136.546
Eingezahlte Kapitalinstrumente
51.981
51.981
Agio
84.566
84.566
Rücklagen, Unterschiedsbeträge, Fremdanteile
752.469
739.092
Einbehaltene Gewinne
633.375
622.408
Sonstige Rücklagen
107.258
107.258
Kumuliertes sonstiges Ergebnis
11.836
9.427
Abzugs- und Korrekturposten des harten Kernkapitals
-22.119
-8.331
Korrekturposten aufgrund von Anpassungen des CET1 (Prudential
Filters)
-390
-514
immaterielle Vermögenswerte
-977
-847
unzureichende Deckung notleidender Risikopositionen (Prudential
Backstop)
-17.161
-3.379
sonstige vorhersehbare Steuerbelastungen
-3.591
-3.591
Zusätzliches Kernkapital (AT 1)
-
-
Ergänzende Eigenmittel (Tier II)
-
-
Erforderliche Eigenmittel
378.794
341.446
Eigenmittelüberschuss
488.102
525.862
Eigenmittelquoten
31.12.2025
31.12.2024
Kernkapitalquote in % gem. Art. 92 Abs. 2 lit. b) CRR
18,31%
20,32%
Gesamtkapitalquote in % gem. Art. 92 Abs. 2 lit. c) CRR
18,31%
20,32%
Eigenmittelerfordernis inkl. sämtlicher Pufferanforderungen in %
13,20%
13,04%
hievon Mindestanforderung gem. CRR
8,00%
8,00%
hievon Kapitalerhaltungspuffer
2,50%
2,50%
hievon antizyklischer Kapitalpuffer
0,27%
0,24%
hievon Systemrisikopuffer
0,73%
0,50%
hievon SREP-Anforderung
1,70%
1,80%
Verschuldungsquote
31.12.2025
31.12.2024
Gesamtrisikoposition für die Verschuldungsquote
16.621.723
16.353.780
Verschuldungsquote in % gem. Art. 92 Abs. 2 lit. d) CRR
5,22%
5,30%
Anforderung an das Verschuldungsverhältnis (Säule 1)
3,00%
3,00%
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 3 EIGENKAPITAL UND KONSOLIDIERTE EIGENMITTEL
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Die risikogewichteten Positionsbeträge für das Kreditrisiko und Risikopositionsbeträge der anderen Risikoarten weisen
folgende Entwicklung auf:
CRR III
CRR II
in TEUR
31.12.2025
31.12.2024
Risikogewichtete Positionsbeträge für Kreditrisiken
4.390.965
3.873.167
Risikopositionsbetrag für Fremdwährungsrisiken
-
-
Risikopositionsbetrag für operationelle Risiken
325.561
369.567
Risikopositionsbetrag für Anpassungen der Kreditbewertung (CVA)
18.404
25.343
Gesamtrisikobetrag
4.734.931
4.268.077
Das gesamte Eigenmittelerfordernis des HYPO NOE Konzerns lag zum 31. Dezember 2025 bei TEUR 378.794 (2024:
TEUR 341.446) und stieg um TEUR 37.348 oder 10,94%.
Der Anstieg und die Veränderungen in den unterschiedlichen Risikoarten sind hauptsächlich durch die Einführung der
CRR III und die damit einhergehenden geänderten Berechnungsregeln geprägt. Dies führte besonders im Kreditrisiko
zu einer Erhöhung der risikogewichteten Positionsbeträge, während sich im operationellen Risiko ein leichter Rückgang
zeigt.
Zusätzlich spiegelt sich in der RWA-Entwicklung für das Kreditrisiko das Wachstum der einzelnen Geschäftsfelder
wider.
Der europäische Gesetzgeber normiert über Titel VII Kapitel 4 Abschnitte I und II der CRD diverse
Kapitalpufferanforderungen, welche im BWG in nationales Recht umgesetzt wurden. Alle Pufferanforderungen sind
vollständig durch hartes Kernkapital abzudecken.
Ab 2016 wurde der Kapitalerhaltungspuffer gemäß § 22 BWG schrittweise eingeführt. Dieser Puffer ist seit 2019 im
gesamten Gemeinschaftsgebiet gleichmäßig und unverändert 2,5% des Gesamtrisikobetrags.
Ebenfalls seit 2016 ist der über § 23a BWG geregelte antizyklische Kapitalpuffer in Form von hartem Kernkapital zu
berücksichtigen. Die Berechnungsbasis für diese Anforderung bilden die über Z 5 der Anlage zu § 23a BWG definierten
wesentlichen Kreditrisikopositionen.
Der HYPO NOE Konzern hat aus dieser Pufferanforderung im Jahr 2025 ein Puffererfordernis im Verhältnis zum
Gesamtrisikobetrag in Höhe von 0,27% (2024: 0,24%).
Um die Widerstandsfähigkeit der österreichischen Kreditinstitute gegenüber spezifischen systemischen Risiken zu
erhöhen, schreibt die FMA gemäß § 23d BWG in Form der Kapitalpuffer-Verordnung (KP-V) taxativ aufgezählten
heimischen Instituten zusätzliche Eigenkapitalpuffer in Form von hartem Kernkapital vor. Die Pufferanforderung beträgt
im Abschlussjahr für den HYPO NOE Konzern unverändert 0,50% (2024: 0,50%) des Gesamtrisikobetrags gemäß Art.
92 (3) CRR.
Seit 1. Juli 2025 ist zusätzlich ein sektoraler Systemrisikopuffer gemäß § 23e BWG für die Teilrisikoposition
Gewerbeimmobilienkredite in Höhe von 1% der entsprechenden risikogewichteten Positionsbeträge erforderlich. Für
den HYPO NOE Konzern ergibt sich daraus ein zusätzliches Puffererfordernis im Verhältnis zum Gesamtrisikobetrag in
Höhe von 0,23%.
Auf Grundlage der Ergebnisse aus der Beurteilung der Kapitalrisiken der Institute erfolgt im Rahmen des Supervisory
Review and Evaluation Process (SREP) regelmäßig eine Beurteilung der Angemessenheit der Kapitalausstattung der
Institute durch die Aufsichtsbehörden. In diesem Zusammenhang beurteilen die Aufsichtsbehörden die Notwendigkeit
zusätzlicher Kapitalpuffer sowie den Verschuldungsgrad.
Aus diesem Titel erreichte die HYPO NOE Landesbank sowie den HYPO NOE Konzern im April 2025 ein neuer
Bescheid der FMA, der einen SREP-Aufschlag von 1,70% (2024: 1,80%) festlegt und die TSCR-Vorschreibung („Total
SREP Capital Requirements“) auf 9,7% (2024: 9,8%) senkte.
Der SREP-Aufschlag ist, anders als die Kapitalpuffer, im Verhältnis der Mindestanforderungen der CRR durch die
verschiedenen Kapitalbestandteile zu decken.
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 3 EIGENKAPITAL UND KONSOLIDIERTE EIGENMITTEL
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Kapitalmanagement
Feststellen des Kapitalbedarfs und der Investitionsmöglichkeiten
Das Kapital des Unternehmens soll verantwortlich und wertorientiert im Sinne des Eigentümers eingesetzt werden. Bei
den dabei vorwiegend angewendeten Methoden handelt es sich um Planungs- und Szenariorechnungen, die –
ausgehend von der Ist-Kapitalsituation – definierte wirtschaftliche Parameter über einen fünfjährigen Planungszeitraum
berücksichtigen sollen. Dabei wird unter anderem überprüft, dass die Risikotragfähigkeitsrechnung (Säule II) anhand
der getroffenen Planungsannahmen eingehalten wird.
Vorlegen der Ergebnisse als Entscheidungshilfe für Kapitalmaßnahmen
Die Budget- und Mittelfristplanung erfolgt unter intensiver Einbindung aller betroffenen Markt- und Marktfolgeeinheiten
und der Geschäftsführung der relevanten Tochtergesellschaften. Es finden regelmäßige Zwischenabstimmungen mit
dem Vorstand statt. Die Mittelfristplanung wird jährlich vom Vorstand genehmigt und dem Aufsichtsrat zur Kenntnis
gebracht.
Müssen aufgrund der Planungs- und Szenariorechnungen Kapitalmaßnahmen ergriffen werden, so können dies sein:
Kürzung oder Einstellung von Dividendenzahlungen auf Stammkapital, Kapitalerhöhungen und Drosselung des
Wachstums sowie Bilanzverkürzungen und damit verbundener RWA-Abbau.
Basler Ausschuss für Bankenaufsicht/BCBS Paper 277
Mit den oben angeführten Zielen, Methoden und Prozessen erfüllt der HYPO NOE Konzern die vier grundlegenden
Forderungen aus dem BCBS Paper 277 („Grundlagen für ein solides Verfahren der Kapitalplanung“):
-
Interne Kontrolle und Governance
-
Kapitalstrategie und Risikoerfassung
-
Zukunftsorientierte Einschätzung
-
Managementmaßnahmen zum Kapitalerhalt
Kapitalmanagementmaßnahmen des Jahres 2025
Im Geschäftsjahr 2025 waren keine ungeplanten Kapitalmaßnahmen notwendig. Die langfristige Politik einer
gemäßigten Ausschüttungsquote trägt weiterhin zur Kapitalstärkung des Unternehmens bei. Durch die frühzeitige
Auseinandersetzung mit den CRR III-Effekten und der strategischen Kapitalsteuerung ist die HYPO NOE zukunftssicher
aufgestellt. Die proaktive Vorbereitung ermöglicht es, auch unter den neuen gesetzlichen Rahmenbedingungen
Wachstumschancen zu realisieren.
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 4 FINANZINSTRUMENTE UND KREDITRISIKO
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
4 FINANZINSTRUMENTE UND KREDITRISIKO
4.1 Erfassung von Finanzinstrumenten
Der Erwerb und die Veräußerung von Derivaten sowie von Finanzinstrumenten, die innerhalb einer marktüblichen Frist
erfüllt werden, werden im HYPO NOE Konzern am Tag des Geschäftsabschlusses erfasst. Finanzielle Vermögenswerte
werden zum Zeitpunkt des Verlustes der vertraglichen Rechte an den Cashflows oder bei Erfüllung der
Übertragungskriterien aus der Konzernbilanz ausgebucht. Finanzielle Verpflichtungen werden dann ausgebucht, wenn
sie getilgt wurden oder erloschen sind.
Kommt es im Verlauf eines Engagements zu Anpassungen des Vertragsverhältnisses ist unter IFRS 9 zu unterscheiden,
ob die Cashflows so stark modifiziert werden, dass de facto ein neues Vertragsverhältnis entstanden ist. Diese Prüfung
erfolgt auf Basis quantitativer und qualitativer Kriterien.
Das quantitative Kriterium ist eine Änderung der vertraglichen Cashflows, welche zu einer Änderung des Barwerts der
modifizierten Cashflowstruktur, diskontiert mit dem Effektivzinssatz der ursprünglichen Cashflows, von mehr als 10%
führt. In einer quantitativen Voranalyse führen vor allem Änderungen in der Konditionierung, sofern diese nicht
vertraglich vorgesehen waren, zu einer solchen Barwertänderung. Qualitative Kriterien umfassen eine nicht bereits
ursprünglich vertraglich vereinbarte Änderung:
-
der Währung,
-
der Schuldnerin oder des Schuldners,
-
der Vertragsklauseln, welche zu einer Änderung der SPPI-Konformität führen, auch wenn diese nicht zu einer
Barwertänderung von mehr als 10% führen,
-
der Zinsmodalität hinsichtlich der Art der Zinskondition (Umstellung von variabler auf fixe oder fixe auf variable
Verzinsung),
-
der Laufzeit innerhalb 6 Monate vor Kreditende oder 90 Tagen nach Ablauf des Geschäfts (Prolongation).
Wird eine substanzielle Modifikation festgestellt, ist das bestehende Finanzinstrument auszubuchen und das neue
modifizierte Finanzinstrument zu erfassen. Wird auf Basis der Kriterien festgestellt, dass die Anpassung nicht
substanziell ist, wird bei Finanzinstrumenten, welche zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet sind, ein
Modifikationsergebnis erfasst.
4.2 Einfluss der Finanzinstrumente auf die Gewinn- und
Verlustrechnung
4.2.1 Zinsüberschuss
Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
Der nach der EIR-Methode ermittelte Zinsertrag wird gemäß IAS 1.82(a) getrennt von den sonstigen Zinserträgen
ausgewiesen.
Zinszahlungen und Zinsabgrenzungen aus Derivaten werden aufgrund der kontraktuellen Geschäftsdaten und somit
nicht nach der Effektivzinsmethode ermittelt und saldiert über beide Legs (fix und variabel) ausgewiesen.
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 4 FINANZINSTRUMENTE UND KREDITRISIKO
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
in TEUR
1.1.-31.12.2025
1.1.-31.12.2024
Zinsen und ähnliche Erträge nach der Effektivzinsmethode
493.352
594.240
Finanzielle Vermögenswerte – FVOCI
5.083
6.933
Finanzielle Vermögenswerte – AC
412.021
481.351
Laufende Erträge aus dem Finanzierungsleasing
76.249
105.955
Zinsen und ähnliche Erträge nicht nach der Effektivzinsmethode
71.758
111.710
Finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten – HFT
18.165
21.313
Finanzielle Vermögenswerte – Verpflichtend FVTPL
1.176
2.397
Sicherungsderivate
50.640
86.295
Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge
1.777
1.704
Zinsen und ähnliche Aufwendungen
-405.446
-522.133
Finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten – HFT
-16.681
-18.305
Finanzielle Verbindlichkeiten – AC
-297.926
-322.348
Sicherungsderivate
-90.788
-181.427
Leasingverbindlichkeiten IFRS 16
-51
-52
Dividendenerträge
99
53
Zinsüberschuss
159.764
183.869
Der HYPO NOE Konzern erwirtschaftete im abgelaufenen Geschäftsjahr 2025 einen Zinsüberschuss von TEUR
159.764 (1.1.-31.12.2024: TEUR 183.869). Das im Vergleich zu den Vorjahren gesunkene Zinsniveau reduzierte
erwartungsgemäß den Zinsüberschuss.
Hingegen konnte im Neugeschäftsvolumen eine positive Entwicklung gegenüber dem Vorjahr verzeichnet werden. Auch
die Einlagen verzeichneten im Berichtsjahr einen Anstieg, was das hohe Vertrauen der Kundschaft sowie die Nachfrage
nach sicheren Veranlagungsmöglichkeiten unterstreicht. Für weiterführende Details wird auf die
Segmentberichterstattung („2 SEGMENTBERICHTERSTATTUNG“) verwiesen.
Die aktivierten Zinsen gemäß IAS 23.26a betragen TEUR 580 (1.1.-31.12.2024: TEUR 2.577). Der durchschnittliche
Finanzierungskostensatz beträgt 2,99% (2024: 4,82%).
Im aktuellen Berichtsjahr kam es zu Dividendenschüttungen von FVOCI-Eigenkapitalinstrumenten in Höhe von TEUR 99
(1.1.-31.12.2024: TEUR 53). Diese stammen von keinen Eigenkapitalinstrumenten, die während der Berichtsperiode
ausgebucht wurden und betreffen die Hypo-Banken-Holding Gesellschaft m.b.H.
Angaben zur Transaktion iZm Wohnbauförderdarlehen befinden sich im Kapitel „4.3 Finanzielle Vermögenswerte“.
4.2.2 Ergebnis aus finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten
Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
Im Bewertungsergebnis aus der Veräußerung werden ergebniswirksame Veräußerungsgewinne/-verluste der Posten
„Finanzielle Vermögenswerte – AC“ und „Finanzielle Vermögenswerte – FVOCI“ (Recyclingergebnis) ausgewiesen. Das
Veräußerungsergebnis beinhaltet betriebsgewöhnliche Verkäufe von Schuldverschreibungen, welche dem
Geschäftsmodell „Halten und Verkaufen“ zugeordnet sind und durch effektiven Abgang ein Recyclingergebnis auslösen.
Im „Ergebnis aus finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten“ werden sämtliche Gewinne und Verluste aus der
Fair-Value-Bewertung ausgewiesen. Dies beinhaltet Bewertungseffekte aus Finanzinstrumenten der Kategorien
Verpflichtend FVTPL, HFT und FVO. Weiters werden im Bewertungsergebnis direkte Ab- und Zuschreibungen der
Posten „Finanzielle Vermögenswerte – AC“ und „Finanzielle Vermögenswerte – FVOCI“, Eingänge auf abgeschriebene
Forderungen sowie Gewinne und Verluste aus nicht substanziellen Vertragsmodifikationen ausgewiesen. Im Posten
„Ergebnis aus der Ausbuchung finanzieller Verbindlichkeiten" wird das Ergebnis aufgrund der Saldierungsvorschriften
gemäß IFRS 9.3.3.3 aus dem Rückkauf zurückgekaufter eigener Emissionen ausgewiesen.
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JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Im Bewertungsergebnis aus Sicherungsbeziehungen werden das Ergebnis aus der Bewertung des gesicherten Risikos
für Grundgeschäfte (Basis Adjustment) sowie das Ergebnis aus der korrespondierenden Bewertung der
Sicherungsgeschäfte gezeigt (siehe Kapitel „4.6.2 Details zum Hedge Accounting“).
Ergebniseffekte des Postens „Ergebnis aus dem Abgang von finanziellen Vermögenswerten“ gemäß IFRS 7.20A
resultieren aus substanziellen Vertragsmodifikationen.
in TEUR
1.1.-31.12.2025
1.1.-31.12.2024
Bewertungsergebnis aus
-5.593
2.862
Veräußerung
572
1.075
Finanzielle Vermögenswerte – AC
572
858
Finanzielle Vermögenswerte – FVOCI
-
217
Bewertung
-8.845
3.252
Finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten – AC
-9.723
-7.398
Ergebnis aus nicht substanzieller Modifikation
-102
-39
Direktabschreibungen/Eingänge abgeschriebener Forderungen
-9.687
-7.697
Ergebnis aus der Ausbuchung
67
339
Finanzielle Vermögenswerte – Verpflichtend FVTPL
2.426
1.832
Finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten – HFT
-1.218
9.007
Finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten – FVO
-329
-189
Sicherungsbeziehungen
2.680
-1.465
Ergebnis aus gesicherten Grundgeschäften (Fair Value Hedges)
-84.385
-82.242
Ergebnis aus Sicherungsgeschäften (Fair Value Hedges)
87.065
80.778
Ergebnis aus dem Abgang von finanziellen Vermögenswerten
667
581
Finanzielle Vermögenswerte – AC
667
581
Ergebnis aus finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten
-4.925
3.443
Das
Bewertungsergebnis aus „Finanziellen Vermögenswerten – Verpflichtend FVTPL“
beinhaltet die Veränderung
des „Bedingten Zusätzlichen Kaufpreises HETA“. Details dazu sind unter Kapitel „4.7 Fair Value-Angaben“
ausgewiesen.
Der Posten
„Direktabschreibung/Eingänge abgeschriebener Forderungen“
Direktabschreibungen im Rahmen von Liegenschaftsverwertungen beeinflusst. Aufgrund der Verwerfungen am
Immobilienmarkt konnten bei zwei Engagements die erwarteten Verwertungserlöse nicht erzielt werden.
Der zum 31.12.2025 vertragsrechtlich ausstehende Betrag abgeschriebener finanzieller Vermögenswerte, welcher einer
Vollstreckungsmaßnahme
Details zu nicht substanziellen Modifikationen
1.1.-31.12.2025
1.1.-31.12.2024
in TEUR
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Gesamt
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Gesamt
Ergebnis aus nicht substanzieller
Modifikation von finanziellen
Vermögenswerten
-98
-4
-
-102
2
-53
11
-39
31.12.2025
31.12.2024
in TEUR
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Gesamt
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Gesamt
Fortgeführte Anschaffungskosten vor
nicht substanzieller Modifikation von
finanziellen Vermögenswerten
26.734
57.229
339
84.302
39.584
81.270
3.956
124.811
Der Bruttobuchwert der von nicht substanziellen Modifikationen betroffenen finanziellen Vermögenswerten – AC, die
während des Jahres in die Stage 1 übertragen wurden, beträgt zum 31.12.2025 TEUR 604 (31.12.2024: TEUR 983).
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JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
4.3 Finanzielle Vermögenswerte
Die Kategorie „Finanzielle Vermögenswerte – HFT“ umfasst positive Marktwerte von Derivaten aus ökonomischen
Sicherungsbeziehungen, die sich nicht im Hedge Accounting befinden. Weitere Informationen zu diesen
Vermögenswerten sind in Kapitel „4.6 Derivate und Hedge Accounting“ zu finden.
Die Kategorie „Finanzielle Vermögenswerte – verpflichtend FVTPL“ umfasst finanzielle Vermögenswerte, welche weder
dem Geschäftsmodell „Halten“ noch „Halten und Verkaufen“ zugeordnet werden, sowie jene Vermögenswerte, welche
dem Geschäftsmodell „Halten“ und „Halten und Verkaufen“ zugeordnet werden und deren Zahlungsströme nicht
ausschließlich aus Tilgungs- und marktüblichen Zinszahlungen auf den ausstehenden Kapitalbetrag bestehen und die
somit nicht die SPPI-Kriterien erfüllen.
Die Kategorie „Finanzielle Vermögenswerte – FVOCI“ umfasst Schuldinstrumente, die dem Geschäftsmodell „Halten
und Verkaufen“ zugeordnet sind. Darüber hinaus beinhaltet der Posten Eigenkapitalinstrumente, welche
Finanzinstrumente nach IFRS 9 darstellen. Aufgrund der internen Beurteilung der Gesellschaften liegen weder
Beherrschung im Sinne von IFRS 10 noch maßgeblicher Einfluss im Sinne des IAS 28 vor, somit werden sie zu ihrem
beizulegenden Zeitwert gemäß IFRS 13 bewertet.
Der Vorstand des HYPO NOE Konzerns hat vom Wahlrecht Gebrauch gemacht, alle Eigenkapitalinstrumente unter
IFRS 9 als „Finanzielle Vermögenswerte – FVOCI“ zu klassifizieren. Begründet wurde diese Entscheidung damit, dass
bei diesen strategischen Beteiligungen keine Veräußerungsabsicht und keine Gewinnerzielungsabsicht besteht.
Dividendenerträge des Postens „Finanzielle Vermögenswerte – FVOCI“ sind in der Gesamtergebnisrechnung als
eigener Posten „Dividendenerträge“ ausgewiesen.
Die Kategorie „Finanzielle Vermögenswerte – AC“ umfasst nicht-derivative finanzielle Vermögenswerte, die dem
Geschäftsmodell „Halten“ zugeordnet sind, bei denen die Zahlungsströme ausschließlich Tilgungs- und marktübliche
Zinszahlungen auf den ausstehenden Kapitalbetrag darstellen. Die Bewertung erfolgt zu fortgeführten
Anschaffungskosten abzüglich Wertminderungen gemäß IFRS 9.5.5 (Details siehe Kapitel „4.5 Kreditrisiko und
Risikovorsorge“), wobei Agios und Disagios erfolgswirksam mittels Effektivzinsmethode über die Laufzeit verteilt
werden. Zinsen werden unter „4.2.1 Zinsüberschuss“ ausgewiesen.
Weiters sind in der Kategorie „Finanzielle Vermögenswerte – AC“ die vom HYPO NOE Konzern als Leasinggeber
abgeschlossenen Leasingverträge, welche als Finanzierungsleasing klassifiziert wurden, ausgewiesen. Die
Forderungen aus Finanzierungsleasing sind im Posten Darlehen und Kredite enthalten. Entscheidend für die
Klassifizierung und damit für die Bilanzierung von Leasingverhältnissen ist nicht das rechtliche Eigentum am
Leasingobjekt, sondern primär der wirtschaftliche Gehalt des Leasingvertrags. Werden im Wesentlichen alle Risiken und
Chancen, die mit dem Eigentum am Leasinggegenstand verbunden sind, auf den Leasingnehmer oder die
Leasingnehmerin übertragen, ist das Leasingverhältnis gemäß IFRS 16 als Finanzierungsleasing einzustufen,
anderenfalls liegt Operating-Leasing vor. Anstatt des Leasingvermögens wird der Barwert der zukünftigen Zahlungen
unter Berücksichtigung etwaiger Restwerte bilanziert. Vereinbarte Leasingentgelte werden in einen ertragswirksamen
Zins- und einen erfolgsneutralen Tilgungsanteil aufgespalten. Der Zinsanteil wird im Zinsergebnis ausgewiesen unter
„4.2.1 Zinsüberschuss“.
Schätzungsunsicherheiten und Ermessensentscheidungen
Die Festlegung und Beurteilung des Geschäftsmodells erfolgt auf Basis von Portfolien. Die Zuordnung der Portfolien ist
nicht frei wählbar, sondern muss an die Steuerung der Geschäftsaktivitäten angelehnt und objektiv nachweisbar sein.
Die Geschäftsmodelle des HYPO NOE Konzerns stellen sich folgendermaßen dar:
-
Geschäftsmodell „Halten“
Das Kreditgeschäft des HYPO NOE Konzerns wird grundsätzlich bis zur Endfälligkeit im Bestand gehalten. Dennoch ist
ein zulässiges Maß an Verkäufen in diesem Geschäftsmodell möglich. So können unwesentliche Verkäufe sowie
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JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
vereinzelt wesentliche Verkaufstransaktionen, welche nicht üblich sind und selten auftreten, erfolgen. Die Überprüfung
der Einhaltung dieser Regelung erfolgt in den regelmäßig stattfindenden Sitzungen des ALM-Boards.
Das Geschäftsmodell „Halten“ im Wertpapierbereich des HYPO NOE Konzerns verfolgt die Absicht, die zugeordneten
Positionen grundsätzlich bis zur Endfälligkeit im Bestand zu halten. Der Fokus liegt auf der periodenorientierten
Nettozinsertragsteuerung. Die Schuldinstrumente aller Segmente außer Treasury & ALM in Form von Wertpapieren
werden ebenfalls diesem Geschäftsmodell gewidmet, da die Halteabsicht – analog zum Kreditgeschäft – bis zur
Endfälligkeit besteht.
-
Geschäftsmodell „Halten und Verkaufen“
Im HYPO NOE Konzern wird derzeit das Geschäftsmodell „Halten und Verkaufen“ ausschließlich im Wertpapierbereich
eingesetzt. Bei den diesem Geschäftsmodell gewidmeten Wertpapieren liegt der Zweck sowohl in der Vereinnahmung
von vertraglichen Cashflows durch das Halten der finanziellen Vermögenswerte als auch im Verkauf. Wesentliche und
regelmäßige Verkäufe aus diesem Geschäftsmodell erfolgen weder zufällig noch unerwartet, sondern sind ein integraler
Bestandteil der Geschäftssteuerung. Aus diesem Grund ist in diesem Geschäftsmodell das Halten der finanziellen
Vermögenswerte bis zur Endfälligkeit nicht zwingend vorgesehen.
Der HYPO NOE Konzern hat derzeit keine Kredite dem Geschäftsmodell „Halten und Verkaufen“ gewidmet. Falls eine
entsprechende Widmung erfolgt, wird eine analoge Regelung wie für Wertpapiere festgelegt werden. Das Monitoring
erfolgt durch das ALM-Board. Der FVOCI-Bestand wird im Hinblick auf die Regelmäßigkeit der Verkaufsabsicht des
Geschäftsmodells „Halten und Verkaufen“ regelmäßig beurteilt und dokumentiert.
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JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Folgende Tabelle zeigt eine Aufstellung der finanziellen Vermögenswerte des HYPO NOE Konzerns getrennt nach den
Klassen von Finanzinstrumenten gemäß IFRS 7.6:
in TEUR
31.12.2025
31.12.2024
Barreserve
711.800
753.541
Kassenbestand inkl. Sichtguthaben
16.667
13.900
Guthaben bei Zentralnotenbanken
695.133
739.641
Finanzielle Vermögenswerte – HFT
96.743
157.922
Positive Marktwerte aus zinsbezogenen Derivaten
47.360
66.670
Positive Marktwerte aus währungsbezogenen Derivaten
49.383
91.251
Finanzielle Vermögenswerte – Verpflichtend FVTPL
58.765
68.141
Darlehen und Kredite
56.633
60.518
Staatssektor
30.646
29.208
Sonstige Finanzunternehmen
473
613
Nichtfinanzielle Unternehmen
18.599
21.913
Haushalte
6.915
8.782
Schuldverschreibungen
2.133
7.624
Staatssektor
2.133
7.624
Finanzielle Vermögenswerte – FVOCI
141.571
207.911
Schuldverschreibungen
138.987
205.566
Staatssektor
80.966
119.376
Kreditinstitute
54.904
75.948
Sonstige Finanzunternehmen
3.116
10.243
Eigenkapitalinstrumente
2.584
2.344
davon Sonstige Finanzunternehmen
1.562
1.510
davon Nichtfinanzielle Unternehmen
980
786
Finanzielle Vermögenswerte – AC
15.226.633
14.708.988
Darlehen und Kredite
13.331.569
12.999.360
Staatssektor
4.153.238
4.120.738
Kreditinstitute
176.083
259.952
Sonstige Finanzunternehmen
135.815
130.165
Nichtfinanzielle Unternehmen
6.152.803
5.994.099
Haushalte
2.713.629
2.494.407
Schuldverschreibungen
1.895.065
1.709.628
Staatssektor
683.739
568.186
Kreditinstitute
1.015.113
873.527
Sonstige Finanzunternehmen
158.068
227.915
Nichtfinanzielle Unternehmen
38.145
40.000
Gesamt
16.235.513
15.896.503
Der bedingte zusätzliche Kaufpreis HETA ist in der Kategorie „Finanzielle Vermögenswerte – FVTPL“ im Staatssektor
innerhalb der Darlehen und Kredite enthalten und beträgt TEUR 30.242 (31.12.2024 TEUR 28.629). Nähere Details zur
HETA sind im Kapitel „4.7.2 Fair Value Level 3 Angaben“ zu finden.
In den finanziellen Vermögenswerten sind TEUR 99.747 (31.12.2024: TEUR 159.185) auf fremde Währung gemäß
BWG § 64 (1) Z2 lautend.
Am 9. Juli 2025 hat die HYPO NOE Landesbank im Rahmen eines Kauf- und Treuhandvertrages mit dem Land NÖ
insgesamt 5.492 Wohnbauförderdarlehen in Höhe von TEUR 300.000 erworben, welche gemäß IFRS 9.3.2.4f an die
Bank übertragen und dem Geschäftsmodell „Halten“ zugeordnet wurden. Zum 31.12.2025 sind die Forderungen
gegenüber den Darlehensnehmerinnen und -nehmer im Posten „Finanzielle Vermögenswerte – AC“ in der Höhe von
TEUR 229.775 enthalten. Die Refinanzierungseinlagen, welche von der HYPO NOE Landesbank nach durchgeführter
Prüfung von IFRS 9.3.2.5 als eigenständige Einlagen definiert werden, sind im Kapitel „4.4 Finanzielle Verbindlichkeiten“
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JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
im Posten „Finanzielle Verbindlichkeiten – AC“ aus Kreditinstituten in der Höhe von TEUR 229.698 enthalten. Der
Zinsertrag aus den erworbenen Darlehen bis 31.12.2025 in der Höhe von TEUR 3.766 sowie der Zinsaufwand der
Refinanzierungseinlagen bis 31.12.2025 in der Höhe von TEUR 3.509 sind im Kapitel „4.2.1 Zinsüberschuss“ im Posten
„Finanzielle Vermögenswerte – AC“ innerhalb des Postens „Zinsen und ähnliche Erträge nach der Effektivzinsmethode“
sowie im Posten „Finanzielle Verbindlichkeiten – AC“ innerhalb des Postens „Zinsaufwendungen“ enthalten.
Nachfolgende Gesellschaften wurden als „Finanzielle Vermögenswerte – FVOCI (Eigenkapitalinstrumente)“ erfasst.
Fair Value
Fair Value
Gesellschaftsname
Anteil
31.12.2025
31.12.2024
Eigenkapitalinstrumente
2.584
2.344
davon: NÖ Bürgschaften und Beteiligungen GmbH
5,82%
835
791
davon: Hypo-Wohnbaubank Aktiengesellschaft
12,50%
726
719
davon: Hypo-Banken-Holding Gesellschaft m.b.H.
12,50%
891
704
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 4 FINANZINSTRUMENTE UND KREDITRISIKO
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
4.3.1 Restlaufzeitengliederung finanzieller Vermögenswerte
Folgende Tabelle zeigt eine Restlaufzeitengliederung gemäß § 64 BWG:
in TEUR
31.12.2025
31.12.2024
Finanzielle Vermögenswerte – HFT
96.743
157.922
bis 3 Monate
1.066
1.311
3 Monate bis 1 Jahr
501
41.582
1 Jahr bis 5 Jahre
10.277
14.191
über 5 Jahre
84.899
100.838
Finanzielle Vermögenswerte – Verpflichtend FVTPL
58.765
68.141
täglich fällig
217
877
bis 3 Monate
-
745
3 Monate bis 1 Jahr
2.942
9.915
1 Jahr bis 5 Jahre
42.273
41.957
über 5 Jahre
13.334
14.648
Finanzielle Vermögenswerte – FVOCI
141.571
207.911
täglich fällig
2.584
2.344
bis 3 Monate
-
30.804
3 Monate bis 1 Jahr
15.424
32.643
1 Jahr bis 5 Jahre
56.468
67.895
über 5 Jahre
67.095
74.225
Finanzielle Vermögenswerte – AC
15.226.633
14.708.988
täglich fällig
285.001
368.114
bis 3 Monate
279.899
393.652
3 Monate bis 1 Jahr
673.931
1.275.778
1 Jahr bis 5 Jahre
4.870.971
4.411.446
über 5 Jahre
9.116.830
8.259.997
Positive Marktwerte aus derivativen Geschäften (Hedge Accounting)
300.900
280.356
bis 3 Monate
11.215
1.170
3 Monate bis 1 Jahr
3.495
2.927
1 Jahr bis 5 Jahre
88.975
102.174
über 5 Jahre
197.214
174.085
Sonstige Aktiva
31.149
30.587
täglich fällig
20.851
19.886
bis 3 Monate
3.553
5.230
3 Monate bis 1 Jahr
2.110
1.571
1 Jahr bis 5 Jahre
3.701
2.381
über 5 Jahre
933
1.519
Die im nächsten Jahr fälligen Forderungen aus Schuldverschreibungen und anderen festverzinslichen Wertpapieren
nach § 64 BWG betragen TEUR 146.547 (31.12.2024: TEUR 128.087), die der begebenen Schuldverschreibungen
TEUR 1.575.921 (31.12.2024: TEUR 1.128.365).
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JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
4.3.2 Sonstige Angaben zu finanziellen Vermögenswerten
Finanzierungsleasing (Leasinggeber)
Der Nettoinvestitionswert ist im Posten „Finanzielle Vermögenswerte – AC“ enthalten.
in TEUR
31.12.2025
31.12.2024
Bruttoinvestitionswert
3.023.300
3.235.087
Mindestleasingzahlungen
2.763.755
2.968.753
bis 1 Jahr
227.882
228.934
von 1 bis 2 Jahre
248.054
240.229
von 2 bis 3 Jahre
238.773
233.681
von 3 bis 4 Jahre
234.802
222.133
von 4 bis 5 Jahre
230.094
216.288
über 5 Jahre
1.584.151
1.827.488
Nicht garantierte Restwerte
259.545
266.334
Nicht realisierter Finanzertrag
-771.844
-863.297
bis 1 Jahr
-89.536
-91.223
von 1 bis 2 Jahre
-86.683
-85.319
von 2 bis 3 Jahre
-83.612
-79.626
von 3 bis 4 Jahre
-80.452
-73.791
von 4 bis 5 Jahre
-77.284
-68.204
über 5 Jahre
-354.276
-465.134
Nettoinvestitionswert
2.251.456
2.371.790
Rund 96% (31.12.2024: 95%) der Leasingnehmenden (bezogen auf den Bestand) sind im Wesentlichen
Gebietskörperschaften – mit Schwerpunkt Land Niederösterreich und Gemeinden in Niederösterreich. Der verbleibende
Anteil der Leasingnehmenden sind Kommerzkundinnen und -kunden und sonstige Institutionen wie Körperschaften
öffentlichen Rechts oder Vereine. Die Vermögenswerte aus dem Finanzierungsleasing sind betragsmäßig zu rund 91%
(31.12.2024: 91%) Immobilien. Im Finanzierungsleasing werden Grundstücke und Gebäude als Einheit betrachtet. Dazu
kommt, oftmals in wirtschaftlicher, funktionaler Verbindung mit den finanzierten Immobilien, ein geringer Mobilienanteil.
Bei den Immobilien werden hauptsächlich Krankenhäuser, Pflegeheime sowie Büro-, Verwaltungs - und Schulgebäude
finanziert, bei Mobilien sind dies überwiegend Einrichtungsgegenstände als selbstständige Wirtschaftsgüter sowie
medizinisch-technische Geräte.
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JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
in TEUR
31.12.2025
31.12.2024
Mindestleasingzahlungen
2.763.755
2.968.753
Nicht realisierter Finanzertrag
-771.844
-863.297
Barwert Mindestleasingzahlungen
1.991.911
2.105.456
Nicht garantierte Restwerte
259.545
266.334
Nettoinvestitionswert
2.251.456
2.371.790
Weitere Leasingangaben des HYPO NOE Konzerns als Operating-Leasinggeber und Leasingnehmer finden sich im
Kapitel „6.1 Als Finanzinvestitionen gehaltene Immobilien, immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen“.
Übertragung finanzieller Vermögenswerte
Der HYPO NOE Konzern tätigt Geschäfte, die zur Übertragung von Vermögenswerten führen. Die übertragenen
Vermögenswerte werden im Konzern entweder weiterhin in der Bilanz erfasst oder gemäß IFRS 9.B3.2.1 ausgebucht.
Die Ausbuchung eines übertragenen Vermögenswertes erfolgt, wenn alle wesentlichen Risiken und Chancen, die mit
dem Eigentum an dem Vermögenswert verbunden sind, übertragen werden.
Übertragene finanzielle Vermögenswerte, die nicht ausgebucht werden, stehen im HYPO NOE Konzern vor allem in
Zusammenhang mit Finanzierungen sowie Pensions- und Wertpapierleihegeschäften, zum 31.12.2025 bestehen keine
Pensions- und Wertpapierleihegeschäfte.
Die folgende Tabelle stellt die Buchwerte von übertragenen finanziellen Vermögenswerten dar:
31.12.2025
31.12.2024
in TEUR
Übertragene
Vermögenswerte
Dazugehörige
Verbindlichkeiten
Übertragene
Vermögenswerte
Dazugehörige
Verbindlichkeiten
Finanzielle Vermögenswerte – AC
76.861
76.861
80.238
80.238
Darlehen und Kredite
76.861
76.861
80.238
80.238
Gesamt
76.861
76.861
80.238
80.238
Bei den übertragenen Vermögenswerten gemäß IFRS 9.3.2.4 iZm IFRS 7.42A handelt es sich ausschließlich um
Darlehen und Kredite. Das Anrecht auf die regelmäßigen Cashflows aus einer Projektfinanzierung wurde dabei zur
Bedienung der Verbindlichkeiten aus der Refinanzierung abgetreten, die wesentlichen Risiken und Chancen verbleiben
dabei im HYPO NOE Konzern (aufrechter Leasingvertrag).
Zum Börsenhandel zugelassene Wertpapiere
Folgende Tabelle zeigt eine Aufstellung der zum Börsenhandel zugelassenen Wertpapiere gemäß § 64 Abs. 1 Z 10
BWG:
börsennotiert
nicht börsennotiert
in TEUR
31.12.2025
31.12.2024
31.12.2025
31.12.2024
Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche
Wertpapiere
1.186.057
1.182.151
-
-
Gesamt
1.186.057
1.182.151
-
-
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 4 FINANZINSTRUMENTE UND KREDITRISIKO
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
4.4 Finanzielle Verbindlichkeiten
Die Kategorie „Finanzielle Verbindlichkeiten – HFT“ umfasst negative Marktwerte von Derivaten aus ökonomischen
Sicherungsbeziehungen, die sich nicht im Hedge Accounting befinden. Weitere Informationen sind in Kapitel „4.6
Derivate und Hedge Accounting“ zu finden.
Die Kategorie „Finanzielle Verbindlichkeiten – FVO“ umfasst die Ausübung des Wahlrechts der Designation einer
finanziellen Verbindlichkeit als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet, um nach IFRS 9.4.2.2(a)
Inkongruenzen bei der Bewertung zu beseitigen.
Die Kategorie „Finanzielle Verbindlichkeiten – AC“ umfasst finanzielle Verbindlichkeiten einschließlich begebener
Schuldverschreibungen, für die nicht die Option zur ergebniswirksamen Bewertung zum Fair Value in Anspruch
genommen wurde.
„Finanzielle Verbindlichkeiten – AC“ werden zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet. Agios und Disagios für
begebene Schuldverschreibungen werden nach der Effektivzinsmethode auf die Laufzeit der Verbindlichkeiten verteilt.
Zinsaufwendungen werden im Posten „4.2.1 Zinsüberschuss“ ausgewiesen.
4.4.1 Finanzielle Verbindlichkeiten nach Klassen von Finanzinstrumenten
Folgende Tabelle zeigt eine Aufstellung der finanziellen Verbindlichkeiten des HYPO NOE Konzerns getrennt nach den
Klassen von Finanzinstrumenten gemäß IFRS 7.6:
in TEUR
31.12.2025
31.12.2024
Finanzielle Verbindlichkeiten – HFT
85.088
142.001
Negative Marktwerte aus zinsbezogenen Derivaten
37.348
53.950
Negative Marktwerte aus währungsbezogenen Derivaten
47.740
88.051
Finanzielle Verbindlichkeiten – FVO
6.168
5.839
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten
6.168
5.839
Finanzielle Verbindlichkeiten – AC
15.265.871
14.762.832
Spar- und sparähnliche Einlagen
1.660.688
1.609.926
Einlagen
4.191.227
4.049.048
Kreditinstitute
1.578.122
1.502.227
Staatssektor
938.883
878.849
Sonstige Finanzunternehmen
239.180
198.957
Nichtfinanzielle Unternehmen
816.878
881.631
Haushalte
618.165
587.383
Begebene Schuldverschreibungen
9.413.956
9.103.858
Pfandbriefe
3.022.505
2.523.283
Kommunalschuldverschreibungen
3.807.457
3.923.347
Anleihen
2.583.993
2.657.228
Gesamt
15.357.127
14.910.672
Die Kategorie „Finanzielle Verbindlichkeiten – FVO“ besteht aus einer Verbindlichkeit im Zusammenhang mit dem
„Bedingten Zusätzlichen Kaufpreis HETA“. Details dazu sind unter Kapitel „4.7.2 Fair Value Level 3 Angaben“
ausgewiesen.
In den finanziellen Verbindlichkeiten sind TEUR 438.637 (31.12.2024: TEUR 526.143) auf fremde Währung gemäß
BWG § 64 (1) Z2 lautend.
Angaben zur Transaktion iZm Wohnbauförderdarlehen befinden sich im Kapitel „4.3 Finanzielle Vermögenswerte
“.
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JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
4.4.2 Restlaufzeitengliederung finanzieller Verbindlichkeiten
Folgende Tabelle zeigt eine Restlaufzeitengliederung gemäß § 64 BWG:
in TEUR
31.12.2025
31.12.2024
Finanzielle Verbindlichkeiten – HFT
85.088
142.001
bis 3 Monate
165
50
3 Monate bis 1 Jahr
35
39.769
1 Jahr bis 5 Jahre
9.247
12.711
über 5 Jahre
75.641
89.471
Finanzielle Verbindlichkeiten – FVO
6.168
5.839
1 Jahr bis 5 Jahre
6.168
5.839
Finanzielle Verbindlichkeiten – AC
15.265.871
14.762.832
täglich fällig und keine Laufzeit
2.474.058
2.314.236
bis 3 Monate
1.335.066
870.410
3 Monate bis 1 Jahr
1.999.587
2.215.160
1 Jahr bis 5 Jahre
4.673.481
5.205.491
über 5 Jahre
4.783.680
4.157.535
Negative Marktwerte aus Sicherungsgeschäften (Hedge Accounting)
296.328
366.872
bis 3 Monate
385
2.551
3 Monate bis 1 Jahr
14.280
13.237
1 Jahr bis 5 Jahre
72.807
110.530
über 5 Jahre
208.855
240.554
Sonstige Passiva
78.839
132.375
täglich fällig und keine Laufzeit
8.158
12.634
bis 3 Monate
30.365
33.627
3 Monate bis 1 Jahr
19.075
40.969
1 Jahr bis 5 Jahre
17.424
43.949
über 5 Jahre
3.815
1.196
4.4.3 Außerbilanzielle Geschäfte und Angaben zu Eventualverbindlichkeiten
in TEUR
31.12.2025
31.12.2024
Bürgschaften und Gewährleistungsverträge
70.849
62.776
Eventualverbindlichkeiten
70.849
62.776
Nicht ausgenutzte Kreditrahmen
941.069
878.822
Außerbilanzielle Geschäfte
1.011.917
941.598
Nicht ausgenutzte Kreditrahmen
Im Posten „Nicht ausgenutzte Kreditrahmen“ sind einerseits nicht ausgenutzte Kredit- und Darlehensrahmen und
andererseits revolvierende Kreditlinien (z. B. Kontokorrentkredite) enthalten, wobei die Ziehung von nicht ausgenutzten
Krediten/Darlehen innerhalb eines vertraglich festgelegten Zeitraums mit sehr hoher Wahrscheinlichkeit erfolgen wird.
Kreditlinien hingegen können jederzeit ausgenutzt werden und somit besteht hinsichtlich der Ausnutzung und des
Fälligkeitsdatums eine höhere Unsicherheit. Im angeführten Wert der nicht ausgenutzten Kreditrahmen sind auch jene
Werte enthalten, die im Kapitel „10.4 Angaben über Geschäftsbeziehungen mit nahestehenden Unternehmen und
Personen“ aufgelistet werden.
Verpflichtung zur Mitgliedschaft in einer Sicherungseinrichtung
Die HYPO NOE Landesbank ist seit 1.1.2019 Mitglied der Sicherungseinrichtung „Einlagensicherung AUSTRIA
Ges.m.b.H.“ („ESA“) um den Verpflichtungen gemäß § 93 und § 93a BWG bzw. Einlagensicherungs- und
Anlegerentschädigungsgesetz (ESAEG) zu entsprechen.
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JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Zwischenbankbefreiung
Das Vorabentscheidungsersuchen des Bundesfinanzgerichts (BFG) an den Europäischen Gerichtshof (EuGH) vom Juni
2024 betreffend die Fragestellung einer möglichen verbotenen staatlichen Beihilfe in Bezug auf die bis 31.12.2024
geltende Umsatzsteuerbefreiung für Leistungen zwischen Kreditinstituten („Zwischenbankbefreiung“) wurde vom EuGH
Anfang Mai 2025 wegen offensichtlicher Unzulässigkeit zurückgewiesen. Das BFG hat bereits Ende Mai 2025 einen
neuerlichen Anlauf unternommen, den EuGH in dieser Frage zu befassen, und ein neues Vorabentscheidungsersuchen
gestellt.
Dieses zweite Vorabentscheidungsersuchen führt nun als Begründung für die Entscheidungserheblichkeit der
vorgelegten Frage an, dass die Steuerbefreiung des § 6 Abs. 1 Z 28 letzter Satz UStG aF zwar zwischen der
beschwerdeführenden Bank und dem Finanzamt für Großbetriebe gar nicht strittig ist, aber das BFG gemäß § 279 Abs.
1 BAO amtswegig zur Prüfung einer allfälligen Unionsrechtswidrigkeit der Steuerbefreiung verpflichtet wäre. Es bleibt
abzuwarten, ob diese Begründung für den EuGH nunmehr ausreichend ist, die vorgelegte Frage des BFG zu
beantworten.
Sollte der EuGH nunmehr in die materielle Prüfung der vorgelegten Frage einsteigen, bringen sowohl die Stellungnahme
der Republik Österreich vom Herbst 2024 als auch Fachautoren (z.B. Haunold, SWK-Heft 20/21 vom 20. Juli 2025)
begründete Zweifel an der Ansicht des BFG vor, dass es sich bei der Steuerbefreiung um eine verbotene Beihilfe iSd
Art. 107 Abs. 1 AEUV gehandelt habe.
Unsere internen Berechnungen haben – für den Fall, dass entgegen dieser rechtlichen Einschätzung doch ein
Beihilfenverfahren eröffnet wird – ein Drohverlustpotenzial in einer Bandbreite von EUR 1,5 Mio. bis EUR 2,5 Mio.
ergeben. Diese Bandbreite ergibt sich aus Unsicherheiten hinsichtlich des genauen Zeitraums einer allfälligen
Rückwirkung, je nachdem ob lediglich noch nicht rechtskräftig veranlagte Zeiträume, was derzeit bis ins Jahr 2018
zurück möglich wäre, oder ob bereits rechtskräftig veranlagte Jahre (2017 und älter) im Wege eines Beihilfenverfahrens
rückgefordert werden. Zudem kann der Zeitpunkt einer allfälligen Einleitung eines Beihilfenverfahrens durch die EU-
Kommission nur grob geschätzt werden.
Bearbeitungsgebühren
Im Zusammenhang mit mehreren höchstgerichtlichen Entscheidungen des OGHs, die einzelne beklagte Banken zur
Rückzahlung von diversen einmaligen Kreditbearbeitungsgebühren und Entgelten verpflichten, wurde eine
unternehmensinterne Analyse der potenziellen finanziellen Auswirkungen durchgeführt. Auf Basis dieser Analyse wurde
festgestellt, dass eine Möglichkeit einer Rückzahlungspflicht solcher Gebühren für den relevanten Verjährungszeitraum
bestehen könnte, auch wenn derzeit weder eine rechtliche Verpflichtung zu einer Zahlung gegeben ist, noch die
Wahrscheinlichkeit eines Mittelabflusses als überwiegend eingeschätzt wird. Infolge dieser Einschätzung ist zum
aktuellen Stichtag kein Rückstellungsbedarf gegeben. Die möglichen finanziellen Auswirkungen unterliegen einer
Vielzahl an Unsicherheiten und wurden unter Anwendung eines Bandbreitenmodells geschätzt. Die Unsicherheiten
betreffen unter anderem den Zeitraum der Verjährungsfrist, die betroffenen Produktausgestaltungen sowie Annahmen
über erzielte Einigungen. Unter Berücksichtigung dieser Unsicherheiten liegen die potenziellen Zahlungsverpflichtungen
zum Bilanzstichtag zwischen rund EUR 4 Mio. und rund EUR 47 Mio.
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JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
4.4.4 Sonstige Angaben finanzieller Verbindlichkeiten
Hypothekenbankgeschäft gemäß Pfandbriefgesetz
31.12.2025 TEUR
Deckungserfordernis für
begebene
Schuldverschreibungen
Deckungswerte
Überdeckung
Darlehen
Wertpapiere
Hypothekarische Pfandbriefe
3.110.698
3.627.878
604.100
1.121.280
Öffentliche Pfandbriefe
4.244.541
5.143.789
40.842
940.090
Gesamt
7.355.239
8.771.667
644.942
2.061.370
31.12.2024 TEUR
Deckungserfordernis für
begebene
Schuldverschreibungen
Deckungswerte
Überdeckung
Darlehen
Wertpapiere
Hypothekarische Pfandbriefe
2.860.704
3.186.645
15.893
341.834
Öffentliche Pfandbriefe
4.024.313
4.864.653
87.053
927.392
Gesamt
6.885.017
8.051.298
102.946
1.269.226
in TEUR
31.12.2025
31.12.2024
Als Sicherheit gestellte Vermögensgegenstände
Deckungsstock für öffentliche und hypothekarische Pfandbriefe (für begebene
Schuldverschreibungen)
9.416.609
8.154.243
Deckungsdarlehen
8.771.667
8.051.298
Wertpapiere
644.942
102.946
Auf dem Sicherheitendepot bei der OeNB eingelieferte, marktfähige Sicherheiten
(Wertpapiere) (für finanzielle Verbindlichkeiten – AC) *) **)
557.207
939.445
An die OeNB zedierte, nicht marktfähige Sicherheiten (Kredite) (für finanzielle
Verbindlichkeiten – AC) *)
185.306
197.727
An die EIB verpfändete Wertpapiere (für finanzielle Verbindlichkeiten – AC)
12.798
97.206
An die EIB verpfändete Darlehen (für finanzielle Verbindlichkeiten – AC)
583.527
592.918
Für andere Einlagen verpfändete Darlehen (für finanzielle Verbindlichkeiten – AC) ***)
697.671
393.190
Geliefertes Collateral (Cash) (für Derivate)
186.581
255.502
Für zu deckende Mündelgeldspareinlagen gehaltene Deckungswerte (Wertpapiere)
6.050
7.011
zu deckende Mündelgeldspareinlagen ****)
3.399
3.587
Überdeckung
2.650
3.424
*) Zum Stichtag 31.12.2025 gab es keine Tenderverbindlichkeiten (31.12.2024: EUR 0).
**
) Zusätzlich wurden 2025 TEUR 300.000 (2024: TEUR 250.000) eines zurückgekauften eigenen Pfandbriefes als Sicherheit bei der OeNB eingeliefert,
***) Der Posten „Für andere Einlagen verpfändete Darlehen“ beinhaltet Forderungen zur Besicherung von Verbindlichkeiten aus dem Ankauf von Wohn-
****) Überdies sind zusätzliche TEUR 296 (2024: TEUR 329) an Mündelgeldspareinlagen durch eine Landeshaftung besichert.
Ausfallhaftung des Landes Niederösterreich
Für sämtliche Verbindlichkeiten der HYPO NOE Landesbank, die bis inklusive 2. April 2003 eingegangen wurden, haftet
das Land Niederösterreich als Ausfallbürge gemäß § 1356 ABGB unbefristet. Verbindlichkeiten, die zwischen dem 3.
April 2003 und 1. April 2007 neu begründet wurden, waren von der Landeshaftung gedeckt, sofern ihre Laufzeit nicht
über den 30. September 2017 hinausging. Alle Verbindlichkeiten, die nach dem 1. April 2007 neu begründet wurden
oder deren Laufzeit über den 30. September 2017 hinausgeht, sind von der Landeshaftung nicht mehr umfasst. Zum
Stichtag 31.12.2025 bestanden Landeshaftungen für begebene Emissionen, Einlagen und sonstige Verbindlichkeiten im
Gesamtausmaß von TEUR 80.641 (31.12.2024: TEUR87.459) für den HYPO NOE Konzern.
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JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
4.5 Kreditrisiko und Risikovorsorge
4.5.1 Kreditrisiko
Die Kreditrisikostrategie gibt den strategischen Rahmen für den Umgang mit einzelnen bankspezifischen Kreditrisiken
vor. Zu diesen bankspezifischen Kreditrisiken zählen das
-
Adressrisiko
-
Wiedereindeckungsrisiko
-
Emittentinnen- und Emittentenrisiko
-
Beteiligungsrisiko
-
Fremdwährungsrisiko aus Sicht der Kundinnen und Kunden (fremdwährungsinduziertes Kreditrisiko)
-
Fixzinsrisiko aus Sicht der Kundinnen und Kunden
-
Tilgungsträgerrisiko
-
Leasing Restwertrisiko
-
Länderrisiko/Transferrisiko und Konvertierungsrisiko
-
Restrisiko aus kreditrisikomindernden Techniken
-
Settlementrisiko (Vorleistungs- und Abwicklungsrisiko)
-
Verbriefungsrisiko
-
Verwässerungsrisiko
-
Central Counterparty (CCP)-Risiko
-
Konzentrationsrisiko im Kreditrisiko inkl. Bankbuch
-
Migrationsrisiko
-
Nachhaltigkeitsrisiko
Die wesentlichsten Kreditrisiken des HYPO NOE Konzerns sind das Adressrisiko (Kredite), das
Wiedereindeckungsrisiko (Derivate), das Emittentinnen- und Emittentenrisiko (Wertpapiere) und das
Konzentrationsrisiko im Kreditrisiko.
Weiters sind für den HYPO NOE Konzern das Beteiligungsrisiko, das Fremdwährungskreditrisiko aus Sicht der
Kundinnen und Kunden, das Tilgungsträgerrisiko und das Länderrisiko relevant und werden entsprechend limitiert und
überwacht.
Nachhaltigkeitsrisiken gewinnen stark an Bedeutung und sind daher als eigene Unterkategorie in den Hauptrisikoarten
verankert. Aufgrund der eigenen hohen Ansprüche des HYPO NOE Konzerns hinsichtlich einer verantwortungsvollen
und nachhaltigen Geschäftspraxis sind wesentliche Aspekte von Nachhaltigkeitsrisiken bereits in den
Kreditvergabeprozessen berücksichtigt. Diese sollen zukünftig weiterentwickelt werden. Ergänzend dazu werden
weitere, für das Kreditrisiko relevante, Nachhaltigkeitsaspekte laufend evaluiert und aufgearbeitet.
Strategische Vorgaben bilden den Rahmen für das Engagement und das Management der einzelnen Kreditrisiken,
indem sie Grundsätze für das Kreditrisikomanagement aus den strategischen Zielen der Konzern-Risikostrategie
ableiten. Die Umsetzung dieser Grundsätze erfolgt im Operativen Kreditrisikomanagement und im Strategischen
Risikomanagement durch ein geeignetes Berichtswesen, abgestimmte Limits, adäquate Prüf- und Messmethoden und
transparente Prozesse.
Die Kreditrisikostrategie des HYPO NOE Konzerns baut auf folgenden risikopolitischen Grundsätzen auf:
-
Identifikation und regelmäßige Beurteilung von Kreditrisiken
-
Festlegung und regelmäßige Überprüfung der Eignung von Modellen und Verfahren zur Messung identifizierter
Kreditrisiken
-
Quantifizierung des Kreditrisikos auf Basis der festgelegten Verfahren
-
Feststellung und Umsetzung von gesetzlichen Vorschriften und Rahmenbedingungen
-
Festlegung des Risikoappetits/der Risikotoleranz des Managements
-
Angemessene Begrenzung und Überwachung des Kreditrisikos auf Basis der festgelegten Risikotoleranz
-
Zweckgerichtete und regelmäßige Berichterstattung
-
Einsatz von Verfahren und Prozessen zur risikoadäquaten Kalkulation von Kreditrisikokosten
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 4 FINANZINSTRUMENTE UND KREDITRISIKO
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Kreditrisiko im engeren Sinn
Der Begriff des Kreditrisikos ist im Sinne des Bonitätsänderungsrisikos zu verstehen. Das heißt, es wird das Risiko einer
möglichen Bonitätsverschlechterung mit dem Spezialfall des Ausfalls der Vertragspartnerin bzw. des Vertragspartners
oder der Garantiegeberin bzw. des Garantiegebers betrachtet.
Die Unterteilung des Kreditrisikos erfolgt nach den betroffenen Produktgruppen:
Das Adressrisiko bezeichnet das Risiko des vollständigen oder teilweisen Verlustes aufgrund eines Ausfalls oder einer
Bonitätsverschlechterung der Gegenpartei bei Kreditgeschäften. Hier besteht Kreditrisiko aus Sicht des Kreditinstituts
vom Zeitpunkt des Geschäftsabschlusses bis zum Ende des Geschäftes, das heißt während der gesamten Laufzeit.
Ein Wiedereindeckungsrisiko besteht bei Derivaten (einschließlich Termingeschäfte und Kreditderivate), die mit einer
festen Preisvereinbarung abgeschlossen wurden und bei denen sich während ihrer Laufzeit marktbedingte
Preisänderungen ergeben können. Fällt eine Gegenpartei innerhalb der Laufzeit aus, muss sich die Bank am Markt zu
dem dann gültigen Marktpreis mit einem neuen Kontrakt für die Restlaufzeit eindecken. Sofern dieser aktuelle Preis für
die Bank ungünstig ist, entstehen dadurch Kosten oder Verluste aus dem Wiedereindeckungsgeschäft. Ein
Gegenparteirisiko besteht für die Bank während der gesamten Laufzeit eines Geschäftes.
Das Emittentinnen- und Emittentenrisiko beschreibt analog das Risiko des vollständigen oder teilweisen Verlustes
aufgrund eines Ausfalls der Gegenpartei bei Emittentinnen und Emittenten von Wertpapieren. Das Emittentinnen- und
Emittentenrisiko besteht für das Kreditinstitut vom Zeitpunkt des Geschäftsabschlusses bis zum Ende des Geschäftes,
d. h. ebenfalls während der gesamten Laufzeit.
Der HYPO NOE Konzern ermittelt die Eigenmittelunterlegung für das Kreditrisiko (Adressrisiko,
Wiedereindeckungsrisiko und Emittentenrisiko) für aufsichtsrechtliche Zwecke (Säule 1) nach dem Kreditrisiko-
Standardansatz gemäß Teil 3 Titel II Kapitel 2 CRR und wendet dabei die einfache Methode der kreditrisikomindernden
Techniken an.
Die Ermittlung des Eigenmittelbedarfs (unerwarteter Verlust) für Adressrisiko, Wiedereindeckungsrisiko sowie
Emittentinnen- und Emittentenrisiko im Rahmen der Risikotragfähigkeitsrechnung (ICAAP) in Säule 2 erfolgt anhand des
Formelwerks des Internal Ratings Based (IRB)-Ansatzes gemäß Art. 153 ff CRR:
IRB-Ansatz in TEUR (Haltedauer 1 Jahr, Konfidenzniveau 99,9%)
31.12.2025
31.12.2024
Kreditrisiko (Adress-, Wiedereindeckungs- und Emittentinnen- und Emittentenrisiko)
-192.710
-197.831
Kreditrisikoanalyse
Das Kreditgeschäft ist ein wesentlicher Teil des Kerngeschäfts des HYPO NOE Konzerns. Dementsprechend gehören
das Eingehen von Kreditrisiken sowie deren Steuerung und Begrenzung zu den Kernkompetenzen des
HYPO NOE Konzerns. Die Vergabe von Krediten, die Bewertung von Sicherheiten sowie die Bonitätsbeurteilung und
Sicherheiteneinstufung sind strategischen, organisatorischen und inhaltlichen Regelungen unterworfen. Grundlegend ist
dieses Regelwerk im Konzernrisikohandbuch verankert. Weiters zählen dazu besonders Pouvoirordnungen, Vorgaben
zur Bonitäts- und Sicherheiteneinstufung sowie Richtlinien zur Kreditrisikopolitik und zum Ablauf bei Kreditvergabe und
Gestionierung.
Die Aufgaben der operativen Kreditrisikomanagementeinheit umfassen sämtliche Aktivitäten zur Prüfung, Überwachung,
Steuerung und Begrenzung von Risiken aus bilanz- und außerbilanziellen Geschäften im Zusammenhang mit
Forderungen auf Einzelkundenebene.
Die Schwerpunkte der Tätigkeit bilden die formale und materielle Prüfung der Kreditanträge sowie die Abgabe des
Zweitvotums. Ebenfalls ist ausschließlich (mit Ausnahme im kleinvolumigen Retailgeschäft) diese Einheit für die
Ratingbestätigungen zuständig.
Eine weitere Tätigkeit der operativen Kreditrisikomanagementeinheit besteht darin, durch Überprüfung von
Frühwarnindikatoren (v. a. aus der Kontengestion oder dem Early Warning System) potenzielle Problemkundinnen und -
kunden möglichst frühzeitig zu erkennen, um aktive Gegensteuerungsmaßnahmen rechtzeitig einleiten zu können. Bei
Eintreten bestimmter Frühwarnindikatoren (wie z. B. wirtschaftliche oder politische Unsicherheit, negative Ad-hoc-
Mitteilungen u. a. m.) werden Kundinnen und Kunden als „Watch Loan“ definiert. Hierzu zählen alle Kundinnen und
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 4 FINANZINSTRUMENTE UND KREDITRISIKO
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Kunden mit einem Rating von 4C bis 4E. Bei vertraglich vereinbarten Zugeständnissen wegen finanzieller
Schwierigkeiten werden Kundinnen und Kunden mit „Forbearance" gekennzeichnet. Weiters werden auf Basis von
Einzelfallentscheidungen definierte Beobachtungskundinnen und -kunden explizit als „Watch Loan“ gekennzeichnet. Im
Falle einer signifikanten, nachhaltigen Verschlechterung der Bonität, im Vergleich zum Zugangszeitpunkt, erhalten die
Kundinnen und Kunden zusätzlich das Kennzeichen „Intensivbetreuung“. Alle als „Forbearance“, „Watch Loan“ oder
„Intensivbetreuung“ gekennzeichneten Kundinnen und Kunden unterliegen einem verstärkten Monitoring und werden im
Rahmen des Ausschusses für Problemengagements quartalsweise vorgelegt. Weiters werden hier allfällige
Entscheidungen hinsichtlich der Engagementstrategie getroffen. Zum 31.12.2025 beträgt das Watch Loan
Kreditvolumen EUR 389,8 Mio. (31.12.2024: EUR 494,4 Mio.). Der Rückgang der Watch Loans resultiert aus
Veränderungen innerhalb sämtlicher Kundinnen- und Kundensegmente, überwiegend jedoch aus einem Rückgang im
Bereich Immobilien.
Für Engagements, die der Intensivbetreuung zugeordnet wurden, liegt die primäre Zuständigkeit für Kundinnen und
Kunden bei der jeweiligen Marktabteilung und der operativen Kreditrisikomanagementeinheit. Die Einheit
Sanierungsmanagement unterstützt in Einzelfällen, beispielsweise bei der Gestion in Form von Maßnahmenplänen oder
der Teilnahme an Gesprächen mit Kundinnen und Kunden. Ziel der Intensivbetreuung ist es, die Unsicherheit
hinsichtlich der Risikosituation zu beseitigen und eine Entscheidung darüber zu treffen, ob das Engagement in die
Normalbetreuung zurückgeführt werden kann oder aufgrund vom erhöhten Risiko in das Sanierungsmanagement zu
übergeben ist.
Sind die erhöhten Risikomerkmale des Engagements als nachhaltig anzusehen, sodass diese unter Umständen den
Bestand der Kreditnehmerinnen und -nehmer akut gefährden, oder ist das Engagement vor allem aufgrund seiner
Größe geeignet, die Risikoposition der Bank wesentlich zu beeinflussen, so wird die Einheit Sanierungsmanagement
durch die jeweilige Marktabteilung umgehend informiert.
In die Verantwortung des Sanierungsmanagements fallen die Agenden betreffend Gestionierung von notleidend
gewordenen Kreditengagements und die Verantwortung für die Stage 3 Wertminderungen/-aufholungen finanzieller
Vermögenswerte gemäß IFRS 9.
Kreditrisikoüberwachung
Auf der Ebene der Einzelkundinnen und -kunden erfolgt die Risikoüberwachung durch die operative
Kreditrisikomanagementeinheit im Zuge der Ratingbestätigung, der Überwachung der Negativlisten aus der
Kontengestion und dem Early Warning System sowie der Bearbeitung von risikorelevanten Kreditanträgen. Zusätzlich ist
bei Kundinnen und Kunden, unabhängig von Kundinnen- und Kundensegment, Obligo oder Bonitätsbeurteilung, von der
jeweiligen Kundenbetreuerin bzw. dem jeweiligen Kundenbetreuer oder anlassbezogen, zumindest aber einmal jährlich,
ein Review zu erstellen, bei dem die aktuelle Situation umfassend abzubilden ist (ausgenommen von dieser Regelung
sind lediglich Geschäfte mit niedriger Risikorelevanz). Der Review wird der jeweils zuständigen Pouvoirstufe zur
Kenntnisnahme vorgelegt. Auffällige Kundinnen und Kunden werden, soweit vom Risikogehalt relevant, als „Watch
Loans“ gekennzeichnet und durch die operative Kreditrisikomanagementeinheit überwacht. Bei einer deutlichen
Verschlechterung der Risikosituation ist sichergestellt, dass die Engagements vom Fachpersonal im
Sanierungsmanagement, die nicht dem Marktbereich zugeordnet sind, in deren Verantwortung übernommen werden.
Im Anlassfall wird umgehend geprüft, ob die Risikovorsorgen für das betroffene Engagement aufgrund der
Signifikanzgrenze in Zukunft in der Stage 3 mittels sogenannter vollautomatisierter Verfahren oder Expected-Cashflow-
Verfahren (ECF) berechnet werden. Wenn für das betroffene Engagement in der Stage 3 die Risikovorsorgen im ECF-
Verfahren zu berechnen sind, so ist zu entscheiden, ob ein ECF-Verfahren unmittelbar und damit außerhalb des
quartalsweisen Prozesses durchgeführt werden muss. Falls nicht, werden die Risikovorsorgen für das betroffene
Engagement in der Stage 3 bis zum nächsten turnusmäßigen Lauf des ECF-Verfahrens mittels vollautomatisierten
Verfahrens berechnet. Kundinnen und Kunden mit Rating 5A werden spätestens im Folgemonat nach Erhalt des 5A-
Ratings an das Sanierungsmanagement übergeben.
Rahmen für Eigenveranlagungen, Geldmarktveranlagungen sowie Derivate werden halbjährlich im Aufsichtsrat
beantragt. Die Einhaltung dieser Rahmen wird laufend überwacht und regelmäßig an den Aufsichtsrat berichtet. Solche
Rahmen werden hauptsächlich für Staaten, Regionen sowie österreichische und internationale Bankkonzerne beantragt.
Die Überwachung des Kreditrisikos wird auf Portfolioebene durch das Strategische Risikomanagement wahrgenommen.
Im Rahmen eines monatlichen Kreditrisikoberichts sowie regelmäßiger und anlassbezogener Reports zu
risikorelevanten Sachverhalten wird der Vorstand über die Entwicklung des Kreditrisikos laufend informiert. Im Risk
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Management Committee (RICO) werden der Vorstand und ausgewählte Führungskräfte über die Risikosituation
umfassend informiert, ausgewählte Themen ausführlich diskutiert sowie gegebenenfalls Maßnahmen besprochen,
vereinbart und überwacht.
Konzentrationen
Die Ermittlung und Überwachung von Risikokonzentrationen erfolgt im HYPO NOE Konzern anhand von Länder- und
Branchenlimits, durch interne Eigenmittelunterlegung für Namenskonzentrationen, durch Wertpapier-, Derivate- und
Geldmarktrahmen sowie durch das Limit für Gruppen verbundener Kundinnen und Kunden.
Namenskonzentrationsrisiko
Die Konzentration im Bereich Öffentliche Hand spiegelt die Geschäftsstrategie des HYPO NOE Konzerns mit Fokus auf
Österreich und die Region Niederösterreich wider. Das entsprechende Portfolio stellt sich grundsätzlich granular dar und
gliedert sich unter anderem in Staaten, Länder und Kommunen, bei welchen besonders die Finanzierung sozialer und
öffentlicher Infrastruktur im Vordergrund steht, sowie in besicherte Wohnbauförderdarlehen.
Die Ermittlung des Konzentrationsrisikos im Kreditrisiko erfolgt im Rahmen der Risikotragfähigkeitsrechnung in der
Säule 2 anhand der Methodik des Granularity Adjustments. Dabei wird das nach dem Formelwerk des Internal Ratings
Based (IRB)-Ansatzes ermittelte Kreditrisiko um einen Konzentrationsrisikofaktor angepasst:
Granularity Adjustment in TEUR (Haltedauer 1 Jahr, Konfidenzniveau 99,9%)
31.12.2025
31.12.2024
Konzentrationsrisiko im Kreditrisiko
-22.797
-23.602
Der Risikorückgang ist auf einen leichten Volumenrückgang der Konzentrationsposition Land Niederösterreich
zurückzuführen.
In der folgenden Tabelle wird das Risikovolumen (kein bilanzielles Volumen, sondern entspricht der internen
Risikobetrachtung) der fünf größten Namenskonzentrationen (exklusive Guthaben bei der Österreichischen
Nationalbank) dargestellt, welche hauptsächlich Forderungen gegenüber der Öffentlichen Hand und dem
gemeinnützigen Wohnbau darstellen:
in TEUR
31.12.2025
31.12.2024
1
5.276.943
5.416.817
2
232.996
236.716
3
201.806
164.630
4
158.603
153.221
5
145.121
145.652
Länderrisiko
Die Länderrisiken sind bankbetriebliche Risiken, die im internationalen Kreditgeschäft durch die Zahlungsunfähigkeit
(wirtschaftliches Risiko) oder -unwilligkeit (politisches Risiko) eines ausländischen Staates entstehen. Es handelt sich
somit um eine übergeordnete Risikosphäre, die zwar die Gläubigerinnen und Gläubiger und die Kreditnehmerinnen und
-nehmer betreffen kann, aber durch diese nicht beeinflussbar oder steuerbar ist. Weitere Teilkomponenten des
Länderrisikos sind das Transfer- und das Konvertierungsrisiko, die die Beschränkungen des Devisenverkehrs,
verursacht durch oben genannte Risiken, darstellen.
Die Steuerung des Länderrisikos erfolgt durch das Festlegen von Länderlimits für die Zielländer sowie durch die
Limitierung des gesamten aushaftenden Auslandsvolumens in Höhe von 20% der Konzernbilanzsumme und einer
zusätzlichen Limitierung des Auslandskreditgeschäfts (Strategische Geschäftsfelder Öffentliche Finanzierung,
Immobilienprojektfinanzierung und Unternehmen) in Höhe von 8% der Konzernbilanzsumme (als Frühwarnlevel).
Die Überwachung der Ausnützung der Einzel-Länderlimits erfolgt im Operativen Kreditrisikomanagement, das
Monitoring der Portfolioländerlimits im Rahmen des vierteljährlich stattfindenden Risk Management Committee (RICO).
In der folgenden Tabelle wird das Risikovolumen (entspricht der Risikobetrachtung in der internen
Gesamtbankrisikosteuerung) der fünf größten Länder dargestellt:
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 4 FINANZINSTRUMENTE UND KREDITRISIKO
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
in TEUR
31.12.2025
31.12.2024
Österreich
14.032.855
13.803.924
Deutschland
435.621
426.463
Niederlande
412.882
373.122
Frankreich
318.824
288.827
Polen
234.731
226.755
Zuordnung des gesamten Kreditobligos (nach CRR) auf die Bilanzposten
Die folgende Tabelle zeigt eine Zuordnung des gesamten Kreditobligos, das für die interne Portfoliosteuerung
herangezogen wird, auf die Bilanzposten. Im internen Risikomanagement wird eine ökonomische Sichtweise der
kreditrisikorelevanten Positionen eingenommen. Eine vollständige Übereinstimmung mit der IFRS-Bilanz ist nicht
gegeben. Die Ermittlung des Exposure at Default erfolgt anhand der nachfolgend angeführten Prämissen:
-
Für die Bestimmung des Risikovolumens (Exposure at Default) wird für die außerbilanziellen Geschäfte ein
empirisch ermittelter Credit Conversion Factor (CCF) angesetzt.
-
Für die Ermittlung des internen Kreditrisikos für Wertpapiere des Bankbuchs und des kleinen Handelsbuchs (alle
IFRS-Klassen) wird der Marktwert der Positionen herangezogen, da in der Risikodeckungsmasse stille
Reserven/Lasten dargestellt werden.
-
Cash Collaterals von Derivaten werden im Rahmen der Ermittlung von internen Exposures dem Marktwert
gegengerechnet. Für zu viel gegebene Cash Collaterals wird ebenfalls ein Kreditrisiko berechnet.
-
Die Beteiligungspositionen werden auf Basis ihrer IFRS-Bewertung als Beteiligungsrisiko gemäß Art. 165 CRR
dargestellt und sind nicht im Kreditrisiko enthalten.
Risikovolumen nach Bilanzposten in TEUR
31.12.2025
31.12.2024
Barreserve
701.413
744.150
Finanzielle Vermögenswerte - HFT (zu Handelszwecken gehalten)
159.808
252.720
Finanzielle Vermögenswerte - FVTPL (verpflichtend mit Fair Value zu bewerten,
nicht zum Handelsbestand gehörend)
28.916
40.744
Finanzielle Vermögenswerte - FVOCI (erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert im
sonstigen Ergebnis bewertet)
131.706
193.512
Finanzielle Vermögenswerte - AC (zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet)
15.200.650
14.731.069
Derivate – Positive Marktwerte aus Sicherungsgeschäften (Hedge Accounting)
18.373
19.052
Materielle Vermögenswerte
69.040
72.099
Immaterielle Vermögenswerte
8
2
Ertragsteueransprüche
605
384
Sonstige Vermögenswerte
11.521
11.900
Gesamt
16.322.039
16.065.631
Außerbilanzielle Geschäfte
382.697
309.140
Risikovolumen
16.704.735
16.374.771
Steuerung im Kreditrisikomanagement
Die nachfolgenden Darstellungen entsprechen einer internen Risikobetrachtung, die regelmäßig an den Vorstand
berichtet und zur internen Gesamtbankrisikosteuerung (Säule 2) verwendet wird.
Die Steuerung im Kreditrisikomanagement erfolgt nach Steuerungseinheiten. In der Tabelle wird das Risikovolumen je
Steuerungseinheit abgebildet:
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Steuerungseinheiten in TEUR
31.12.2025
31.12.2024
Öffentliche Finanzierung
7.018.228
7.237.764
Immobilienprojektfinanzierung
999.328
1.051.267
Treasury & ALM
2.721.046
2.597.271
Großwohnbau
2.598.757
2.384.594
Wohn- und Gewerbeimmobilien Österreich
648.135
605.492
Private
1.793.924
1.676.457
Unternehmen
925.318
821.924
Gesamt
16.704.735
16.374.771
Die Steuerung im Kreditrisikomanagement erfolgt weiters nach Ratingeinstufung. Das Risikovolumen je Ratingkategorie
teilt sich folgendermaßen auf:
Ratingkategorie in TEUR
31.12.2025
31.12.2024
1A bis 1E
8.405.784
8.490.782
2A bis 2E
4.946.785
4.730.469
3A bis 3E
2.635.628
2.412.480
4A bis 4E
294.514
339.020
5A bis 5E
422.025
402.020
Gesamt
16.704.735
16.374.771
Die ökonomische Steuerung des Kreditrisikomanagements erfolgt schließlich auch über die unten angeführten Basel-
Segmente. Ein Basel-Segment entspricht nicht dem Segment aus der Segmentberichterstattung, sondern dient als
Basis für die Zuteilung in die Risikopositionsklasse gemäß Art. 112 CRR. In der nachfolgenden Tabelle wird das
Risikovolumen je Basel-Segment dargestellt:
Basel-Segment in TEUR
31.12.2025
31.12.2024
Banken
1.138.351
1.112.103
Staaten
1.153.085
1.171.428
Länder und Kommunen
4.111.140
4.211.630
Multilaterale Entwicklungsbanken
75.700
56.931
Internationale Organisationen
90.820
50.897
Unternehmen der Öffentlichen Hand
526.308
452.226
Spezialfinanzierung (IPRE und Projektfinanzierung)
1.689.949
1.753.457
Unternehmen
5.413.041
5.163.576
Private
2.395.366
2.322.449
Kirche
1.404
1.587
Vereine, Versicherungen, Leasinggesellschaften
109.572
78.487
Gesamt
16.704.735
16.374.771
Verwendung von kreditrisikomindernden Techniken
Die Kreditsicherheiten sind neben der Bonität der Kreditnehmerinnen und -nehmer ein wesentlicher Bestimmungsfaktor
des Kreditrisikos und damit maßgeblich für die vorgeschriebene Eigenmittelunterlegung des Kredites. Um die
Möglichkeiten der Kreditrisikominderungstechniken nutzen zu können, müssen die im Konzernsicherheitenhandbuch
vorgegebenen Mindestanforderungen, die sich sowohl auf die Art der Sicherheiten als auch auf die institutsinternen
Prozesse beziehen, eingehalten werden.
Alle im HYPO NOE Konzern zugelassenen Sicherheiten sind im Sicherheitenkatalog dargestellt. Die wichtigsten CRR-
konformen Sicherheitenkategorien im HYPO NOE Konzern sind Garantien/Haftungen (vorwiegend der Öffentlichen
Hand), Hypotheken und Verpfändungen. Einen erheblichen Teil des Kreditvolumens stellt der Ankauf von
Wohnbauförderdarlehen des Landes Niederösterreich dar. Als Sicherheit für den größten Teil dieses Engagements dient
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eine Haftung des Landes Niederösterreich. Der restliche Bestand ist durch eine verpfändete Bareinlage besichert. Die
Besicherungspolitik hat sich im Vergleich zum Vorjahr nicht verändert.
Die Bewertung von Sicherheiten sowie die Sicherheiteneinstufung sind organisatorischen und inhaltlichen Regelungen
unterworfen. Konzernweit erfolgt eine Unterscheidung in regulatorisch zulässige und ökonomisch werthaltige
Sicherheiten. Generell prüfen die Kundenbetreuerinnen und -betreuer bei Antragstellung und in der Folge mindestens
jährlich im Rahmen der Wiedervorlage sowie anlassbezogen den rechtlichen und ökonomischen Bestand und Wert der
Sicherheiten, speziell unter Berücksichtigung der aktuellen Marktlage. Im Zuge der Kreditüberwachung überprüft die
operative Kreditrisikomanagementeinheit diese Angaben sowie die Annahmen und die zugrunde liegenden Parameter.
Der HYPO NOE Konzern ermittelt den Marktwert der hypothekarischen Sicherheit unter Einhaltung der dafür geltenden
gesetzlichen Regelungen und Normen. Dafür nutzt der HYPO NOE Konzern die am Markt gängige(n)
Bewertungsverfahren und -software. Dazu zählen abhängig von der Art der Immobilie das Ertragswertverfahren, das
Vergleichswertverfahren, das Sachwertverfahren, das Discounted Cashflow-Verfahren oder eine
Verfahrenskombination. Die Bewertung von Standardwohnimmobilien erfolgt automatisiert mittels eines validen
statistischen Systems. Die Eingabe der für die Bewertung notwendigen Immobiliendaten erfolgt durch die
Kundenbetreuerinnen und -betreuer. Diese Bewertungen werden in der zuständigen Fachabteilung stichprobenartig
überprüft. Die Bewertung der anderen Immobiliensicherheiten erfolgt durch geschulte und teils zertifizierte
Immobilienbewerterinnen und -bewerter. Bei Bedarf werden Bewertungen durch extern zertifizierte
Immobilienbewerterinnen und -bewerter durchgeführt und abschließend intern plausibilisiert. Den anhaltenden
Verwerfungen am Immobilienmarkt, besonders am Gewerbeimmobilienmarkt, wird bei den laufenden Kundinnen- und
Kundenreviews auf Einzelfallebene wie auf Portfolioebene weiterhin erhöhte Aufmerksamkeit gewidmet. Den unsicheren
Marktwerten deutscher Immobilien wurde mit einem erhöhten Belehnsatzabschlag bereits Rechnung getragen.
Die Erstbewertung von Immobiliensicherheiten erfolgt im Rahmen der Kreditbewertung oder spätestens vor Auszahlung
eines Kredites. Anschließend wird die Immobiliensicherheit jährlich auf Werthaltigkeit geprüft und gegebenenfalls
nachbewertet. Zudem erfolgt jährlich eine marktabhängige Indexierung. Anlassbezogene Wiederbewertungen von
Immobiliensicherheiten finden statt, wenn eine Risikoposition als NPL eingestuft wird und
-
die Wertermittlung veraltet ist oder
-
anhand von automatisierten Verfahren erfolgte oder
-
bei Verdacht auf wesentliche Wertänderungen.
Solange eine Risikoposition den Status NPL behält, erfolgt jedenfalls eine jährliche Neubewertung der
Immobiliensicherheiten. Zusätzlich werden anlassbezogene Bewertungen von Gewerbeimmobilien durchgeführt, wenn
beispielsweise seit der letzten Bewertung
-
die Leerstandsrate um 10%-Punkte angestiegen ist oder
-
die Nettomieteinnahmen um 15% gesunken sind oder
-
bei Insolvenz der Ankermieter und Nichtvermietung an andere Ankermieter innerhalb von sechs Monaten.
Das Restrisiko aus kreditrisikomindernden Techniken bezeichnet die Gefahr, dass die vom Kreditinstitut eingesetzten
anerkannten kreditrisikomindernden Techniken weniger wirksam sind als erwartet. Dies umfasst sowohl den Ansatz, die
Bewertung und die Durchsetzbarkeit der Sicherheiten. Dieses Risiko wird durch die Festlegung von Belehnwerten und
LGDs berücksichtigt. Die im Sicherheitenkatalog angesetzten Belehnwerte beinhalten Abschläge auf den in der
Sicherheitenbewertung ermittelten Markt- bzw. Nominalwert. Die Abschläge berücksichtigen das Bewertungs- und
Verwertungsrisiko.
Aktuelle Situation im Kreditrisiko
Das Kredit- und Eigenveranlagungsportfolio des Konzerns besteht zu einem großen Teil aus risikobewussten
Ausleihungen an Bereiche des öffentlichen Sektors, d. h. an Staaten, Bund sowie Länder und Gemeinden (mit
verbundenen Unternehmen), vor allem in Niederösterreich, aus Ausleihungen an Banken mit gutem externen Rating
(vor allem im Rahmen der Eigenveranlagung, Derivative und Geldmarktveranlagung) sowie aus großteils
hypothekarisch besicherten Ausleihungen an Wohnbauunternehmungen (gemeinnütziger Großwohnbau und privater
Wohnbau).
Weiters werden im HYPO NOE Konzern Immobilienprojekte mit sehr guter und guter Bonität, Infrastrukturbetriebe,
Unternehmen sowie Private und KMU finanziert.
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JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Die Entwicklungen am Immobilienmarkt blieben auch im Geschäftsjahr 2025 herausfordernd. Insbesondere im Bereich
der gewerblichen Immobilienprojektentwicklung wirkten sich weiterhin erhöhte Baukosten, restriktivere
Finanzierungsbedingungen sowie zeitliche Verzögerungen bei der Projektumsetzung belastend aus. Der HYPO NOE
Konzern verfolgt in diesem Segment unverändert eine konservative Kreditvergabepolitik mit strengen Anforderungen an
Besicherung, Eigenkapitalausstattung und Projektstruktur. Die bestehenden Engagements werden laufend überwacht
und bei Bedarf durch geeignete Maßnahmen des Sanierungs- und Risikomanagements begleitet.
Eine wichtige Steuerungskennzahl für Banken im Zusammenhang mit ausgefallenen finanziellen Vermögenswerten ist
die NPL-Deckung. Die NPL-Deckungsquote, definiert als Summe Risikovorsorge Stage 3 zuzüglich ökonomischer
Sicherheiten dividiert durch die Summe der Bruttobuchwerte der ausgefallenen Kredite (Finanzielle Vermögenswerte –
AC (ohne Kreditinstitute)), beträgt zum 31.12.2025 im HYPO NOE Konzern 87,83% (31.12.2024: 89,13%). Der leichte
Rückgang ist auf eine vorsichtigere Bewertung der hypothekarischen Sicherheitenwerte im Zuge der tourlich
durchgeführten Gutachtenaktualisierung zurückzuführen.
Die Weiterentwicklung des Kreditrisikomanagements beinhaltet die ablauforganisatorische Verbesserung der
Behandlung von Risikofällen (Early Warning System, Forbearance, Watch List, laufende Wertberichtigungsevaluierung),
ein engeres Monitoring sowie die gestaltende aktive Steuerung des Portfolios (Erhöhung der Granularität des Portfolios,
Risikotransfer, Risikokonzentrationen, Sicherheitenstruktur und -konzentrationen).
Auswirkungen aufgrund von aktuellen Krisen und Ereignissen
Der HYPO NOE Konzern hat keine direkten Finanzierungen in Russland, der Ukraine, Israel oder den arabischen
Ländern. Neben den Risiken basierend auf der aktuellen Zinslandschaft gelten vorwiegend die anhaltend schwache
Konjunkturentwicklung und die wirtschaftspolitische Unsicherheit als primäre Risikofaktoren. Diese werden analysiert
und in den tourlichen Bonitätsbeurteilungen (gegebenenfalls durch Downgrades und/oder Kennzeichnungen als „Watch
Loan“) berücksichtigt.
Beteiligungsrisiko
Das Beteiligungsrisiko meint die Gefahr des teilweisen oder gänzlichen Wertverlustes von Beteiligungen (Überlassung
von Eigenkapital an Dritte). Schlagend wird dieses Risiko beispielsweise durch erforderlich werdende Abschreibungen
von Beteiligungsbuchwerten (mit dem Extremfall der Totalabschreibung und etwaigen Nachschussverpflichtungen).
Die Steuerung des Beteiligungsrisikos erfolgt durch das Eingehen von Beteiligungen, die den vorrangigen
geschäftspolitischen Zielen des Konzerns dienen und die Ausrichtung des Konzerns unterstützen. Die Bewertung
definierter Beteiligungen anhand interner Modelle und die Ableitung entsprechender Maßnahmen sowie ein laufendes
Monitoring bestehender Beteiligungspositionen auf Portfolio- sowie Einzelkundinnen- und Einzelkundenebene stellen
weitere Steuerungsmaßnahmen dar.
Die Ermittlung des Eigenmittelbedarfs (unerwarteter Verlust) für das Beteiligungsrisiko im Rahmen der
Risikotragfähigkeitsrechnung (ICAAP) in Säule 2 erfolgt anhand des Formelwerks des Internal Ratings Based (IRB)-
Ansatzes gemäß Art. 153 ff CRR, es kommen jedoch die Mindest-Parameterwerte für PD, LGD und Restlaufzeit laut
Art. 165 CRR zur Anwendung.
IRB-Ansatz in TEUR (Haltedauer 1 Jahr, Konfidenzniveau 99,9%)
31.12.2025
31.12.2024
Beteiligungsrisiko
-9.588
-9.438
Fremdwährungsrisiko aus Sicht der Kundinnen und Kunden
Fremdwährungsrisiko aus Sicht der Kundinnen und Kunden (fremdwährungsinduziertes Kreditrisiko) bedeutet, dass die
Kundin bzw. der Kunde einen Kredit hat und die Kreditwährung von der Währung, in der die Kundin bzw. der Kunde ihre
bzw. seine wesentlichen Cashflows zur Bedienung des Kredites generiert, abweicht. In diesem Fall besteht die Gefahr,
dass die Kreditnehmerin oder der Kreditnehmer aufgrund der ungünstigen Entwicklung der Fremdwährung (FX) ihren
oder seinen Kredit nicht mehr bedienen kann.
Das Management des Fremdwährungsrisikos aus Sicht der Kundinnen und Kunden erfolgt durch das Angebot von
begünstigten Umstiegsprodukten zur Konvertierung, durch Limitierung des Volumens sowie durch laufendes Monitoring
bestehender Positionen mit FX-Risiko auf Portfolio- und Einzelkundinnen- und Einzelkundenebene. Die
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 4 FINANZINSTRUMENTE UND KREDITRISIKO
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Neukreditvergabe mit FX-Risiko erfolgt nur an bestimmte Kundinnen- und Kundensegmente und abhängig von deren
Bonität.
Die Ermittlung des Eigenmittelbedarfs (unerwarteter Verlust) für das Fremdwährungsrisiko aus Sicht der Kundinnen und
Kunden im Rahmen der Risikotragfähigkeitsrechnung (ICAAP) in Säule 2 findet in zwei Schritten statt. Mittels Varianz-
Covarianz-Value at Risk erfolgt auf Basis der Volatilität der jeweiligen Fremdwährung die Ermittlung des potenziellen
Anstieges des Kreditvolumens. Anhand des Internal Ratings Based (IRB)-Ansatzes gemäß Art. 153 ff CRR wird der aus
diesem Volumenanstieg resultierende unerwartete Verlust ermittelt.
Varianz-Covarianz VaR, IRB-Ansatz in TEUR (Haltedauer 1 Jahr,
Konfidenzniveau 99,9%)
31.12.2025
31.12.2024
Fremdwährungsrisiko aus Sicht der Kundinnen und Kunden
-353
-709
Die Forderungen mit CHF-Fremdwährungskreditrisiko aus Sicht der Kundinnen und Kunden weisen die folgende
Ratingstruktur auf:
in TEUR
31.12.2025
31.12.2024
Investmentgrade
51.675
115.825
Non-Investmentgrade
27.722
31.516
Default
652
2.349
Gesamt
80.049
149.690
Die größte Position im Investmentgrade-Bereich besteht bei einer landesnahen Gesellschaft. Der Non-Investmentgrade-
Bereich enthält überwiegend private Wohnbaufinanzierungen. Das Volumen mit CHF-Fremdwährungskreditrisiko wurde
im Jahr 2025 weiter reduziert.
Weitere Kreditrisikounterarten
Das Tilgungsträgerrisiko bezeichnet die Gefahr, dass eine Sicherungslücke durch die adverse Marktentwicklung, der
dem Tilgungsträger zugrundeliegenden Faktoren, entsteht. Das Tilgungsträgerrisiko wird im Rahmen der
Risikotragfähigkeitsrechnung quantifiziert und mit Eigenkapital unterlegt (inkl. Limitierung).
Beim Fixzinsrisiko aus Sicht der Kundinnen und Kunden besteht das Risiko, dass aus strukturierten und fixverzinsten
Krediten Verluste aus der Absicherung entstehen. Es wird regelmäßig von der Gruppe ALM gemonitort. Die Begrenzung
und die Steuerung erfolgen durch die Überwachung der Parameter Rating der Gegenparteien (für die Einschätzung der
Ausfallwahrscheinlichkeit) und den Barwert der Sicherungsgeschäfte.
Das Leasing Restwertrisiko bezeichnet das Risiko, dass der Restwert des Leasinggegenstands nicht zum kalkulierten
Restwert realisiert werden kann. Ein regelmäßiges Monitoring der eingegangenen Restwertrisiken, vor allem hinsichtlich
der Definition, bei welchen Leasingnehmerinnen und -nehmern und Immobilienarten Restwerte ohne Andienungsrecht
möglich sind, der Drittverwertbarkeit, der strategischen Bedeutung der Immobilie für die Leasingnehmerinnen und
-nehmer und der Laufzeiten bis zur Fälligkeit der Restwerte, erfolgt durch die Abteilung Operatives
Kreditrisikomanagement.
Das Migrationsrisiko ist die Gefahr der Bonitätsverschlechterung der Schuldnerinnen und Schuldner, ausgedrückt über
eine Erhöhung der Ausfallwahrscheinlichkeit und eine damit einhergehende negative Veränderung der Ratingeinstufung
und wird über den Puffer im Rahmen der Risikotragfähigkeitsrechnung mit Eigenkapital unterlegt. Zusätzlich werden
potenzielle ertrags- und kapitalwirksame Effekte aus Migrationen regelmäßig anhand von Szenarioannahmen und
Sensitivitäten im Rahmen von Gesamtbank- und Reverse Stresstests berücksichtigt. Ein laufendes Monitoring der
Ratingentwicklungen des Finanzierungsportfolios erfolgt anhand einer Migrationsmatrize im Zuge des regulären
Berichtswesens.
Das Settlementrisiko setzt sich einerseits aus dem Vorleistungs- und andererseits aus dem Abwicklungsrisiko
zusammen. Das Vorleistungsrisiko bezeichnet das Risiko einer nicht zeitgleich erfüllten Gegenleistung. Mit
Abwicklungsrisiko wird das Risiko von Marktwertveränderungen bei einer nicht termingerechten Erfüllung des Geschäfts
am Fälligkeitstag bezeichnet. Die Begrenzung und die Steuerung des Settlementrisikos erfolgen durch Festlegung und
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 4 FINANZINSTRUMENTE UND KREDITRISIKO
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
regelmäßiges Monitoring von Volumenlimits für Risikopositionen. Settlementlimits werden entsprechend reduziert, wenn
nicht mehr benötigt.
Die Nachhaltigkeitsrisiken sind Ereignisse oder Bedingungen aus den Bereichen Umwelt (Environment, E), Soziales
(Social, S) und Unternehmensführung (Governance, G), die – wenn sie eintreten – wesentliche negative Auswirkungen
auf den Wert einer Investition haben oder haben können. Mehr zum Thema Umweltrisiken ist im Kapitel „8.8
Nachhaltigkeitsrisiken“ zu finden.
4.5.2 Erläuterungen zur Risikovorsorge
Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
Methodik zur Ermittlung des erwarteten Kreditverlusts in der Stage 1 und 2
Die folgenden Inputparameter werden für die Berechnung des erwarteten Kreditverlusts (Expected Credit Loss – ECL)
über den Zeitablauf in der Stage 1 bis 2 im vollautomatisierten Verfahren verwendet:
-
Forderungshöhe bei Ausfall – Exposure at Default (EAD)
-
Ausfallwahrscheinlichkeit – Probability of Default (PD)
-
Verlustquote – Loss Given Default für den Blanko- oder den Sicherheitenanteil (LGD)
-
Umrechnungsfaktor für offene Linien – Credit Conversion Factor (CCF)
Das Exposure at Default repräsentiert das erwartete Exposure zum Ausfallszeitpunkt. Das EAD des Einzelgeschäfts
wird in einen besicherten und unbesicherten Teil aufgeteilt. Der Blankoanteil errechnet sich aus EAD abzüglich
summierter Sicherheitenwerte nach Wertabschlägen. Für die Ermittlung des Exposure at Risk (EAR) wird der
Blankoanteil mit dem Blanko-LGD multipliziert und die Sicherheitenwerte werden mit dem jeweiligen Sicherheiten-LGD
multipliziert. Der LGD stellt die Höhe des erwarteten Verlusts im Falle eines Ausfalls in Relation zum EAD dar.
Der Wertberichtigungsbedarf ermittelt sich in der Stage 1 und Stage 2 als Summe der Produkte aus der Multiplikation
der monatlichen marginalen PDs mit dem jeweiligen EAR bis zu einem Jahr (Stage 1) oder Restlaufzeit (Stage 2).
Das vereinfachte Wertminderungsmodell gemäß IFRS 9.5.5.15 wird für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
ohne Finanzierungselement in Anspruch genommen. Für diese Forderungen werden Wertberichtigungen in Höhe der
über die Laufzeit erwarteten Kreditverluste bemessen und sind entsprechend der Stage 2 zugeordnet.
Methodik zur Ermittlung des erwarteten Kreditverlusts in der Stage 3
Die Berechnung der Wertminderung/-aufholung finanzieller Vermögenswerte in der Stage 3 erfolgt im sogenannten
vollautomatisierten Verfahren oder im Expected-Cashflow-Verfahren (ECF-Verfahren). Beide Verfahren basieren auf
Einzelkundinnen- und Einzelkundenebene. Das vollautomatisierte Verfahren wird für nicht signifikantes Kundinnen- und
Kundenobligo angewendet. Die Berechnung erfolgt analog der Stage 2, jedoch mit dem Unterschied, dass aufgrund der
Ausfallwahrscheinlichkeit von 100% mit nur einer Monatsscheibe kalkuliert wird.
Das ECF-Verfahren wird bei signifikanten Ausfällen in der Stage 3 angewendet. Ausfälle werden als signifikant
eingestuft, wenn die gesamten Forderungen und außerbilanziellen Geschäfte über einem Kundinnen- und Kundenobligo
von TEUR 150 liegen. Die Höhe der Risikovorsorge ergibt sich als Differenz zwischen dem Bruttobuchwert des
Vermögenswertes und dem Barwert der erwarteten künftigen Zahlungsströme. Der szenariogewichtete
Wertberichtigungsbedarf wird auf Basis der erwarteten Rückflüsse unter Berücksichtigung der erwarteten
Sicherheitenverwertung ermittelt.
Schätzungsunsicherheiten und Ermessensentscheidungen
Ratingmodelle
Zur regelmäßigen Bonitätsbeurteilung von Kundinnen und Kunden verwendet der HYPO NOE Konzern verschiedene
Ratingmodule, da für die akkurate Beurteilung mannigfacher Risikopositionen unterschiedliche wirtschaftliche
Kennzahlen und Beurteilungskriterien verfügbar und angemessen sind. Abhängig von der Kundinnen- und
Kundengruppe erfolgt die Zuordnung zu den einzelnen Ratingmodulen und Ratingmodellen.
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JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Derzeit hat der HYPO NOE Konzern für Private ein Antragsratingverfahren sowie zur laufenden Beurteilung ein
Verhaltensrating im Einsatz. Für Unternehmen erfolgt die grundsätzliche Aufteilung nach bilanzierenden Unternehmen,
Einnahmen-Ausgaben-rechnenden Unternehmen und Existenzgründerinnen und -gründern. Dementsprechend sind
unterschiedliche Ratingmodule im Einsatz, die statistisch und qualitativ parametrisiert werden. Bei bilanzierenden
Unternehmen erfolgt eine weitere Gliederung in Abhängigkeit von der Betriebsleistung und der risikorelevanten
Abhängigkeit von der Privatsphäre der entsprechenden Unternehmerin oder des entsprechenden Unternehmers. Zur
laufenden Beurteilung von Unternehmen mit Einnahmen-Ausgaben-Rechnungslegungspflicht bzw. von bilanzierenden
Klein-Unternehmen ist ein Verhaltensrating im Einsatz. Für Finanzierungen zur Errichtung, Vermietung oder zum Kauf
von Immobilienprojekten, bei denen die Erwartung hinsichtlich der Rückzahlung eines Kredites ganz oder überwiegend
vom Cashflow des Projektes abhängt – Einkommensgenerierende Immobilienfinanzierung (IPRE) –, erfolgt die
Bonitätsbeurteilung durch das Asset Based Modell. Daneben gibt es eigene Ratingmodule für Gemeinden, für Banken,
für Wohnungseigentumsgemeinschaften nach dem Wohnungseigentumsgesetz (WEG) und für gemeinnützige
Wohnungsgenossenschaften. Kundinnen und Kunden, die keinem Ratingmodul zuordenbar sind, werden anhand von
expertisebasierten Einschätzungen auf Basis von Analysen interner und externer Informationen eingestuft.
Inputfaktoren
In der Ratingbeurteilung werden sowohl quantitative als auch qualitative Informationen verarbeitet. Als quantitative
Inputfaktoren für die Ratingmodule dienen im Wesentlichen Jahresabschlüsse, Projektinformationen, Angaben zur
Haushaltsrechnung oder – bei automatisierten Bonitätsbeurteilungen – Konto- sowie Kundinnen- und Kundendaten,
besonders die Überziehungszähler, die Mahnstufen oder die Rahmennutzung. Zusätzlich fließen qualitative Faktoren
zum Unternehmen, wie beispielsweise Angaben zum Markt- und Branchenumfeld, der Strategie und dem Management
oder die Investorinnen- und Investorenbeziehung, in die Bonitätsbeurteilung mit ein. Bei Privaten sind unter anderem die
Dauer des derzeitigen Arbeitsverhältnisses oder der höchste Ausbildungsstand die relevanten Eingabeparameter.
Sofern sonstige relevante und wesentliche Informationen für die Bonitätseinstufung vorliegen, können abschließend
begründete Ratingüberschreibungen durchgeführt werden. Solche Überschreibungsgründe sind beispielsweise
unterjährige Veröffentlichungen, die zu einer Änderung der Risikoeinschätzung führen, außergewöhnliche zukünftige
Änderungen des Auftragsvolumens oder Risiken aufgrund außergewöhnlicher Konzentrationen und die damit
einhergehenden Abhängigkeiten von Kundinnen und Kunden oder Lieferanten.
Ratingprozess
Ab Geschäftsabschluss unterliegen Kundinnen und Kunden einem regelmäßigen Ratingprozess. Bei Erstellung eines
Antragsratings im Rahmen eines Geschäftsabschlusses oder eines Kundinnen- und Kundenreviews wird der
Ratingvorschlag von der Marktseite vorgenommen, die Bestätigung und Freigabe erfolgt durch das Operative
Kreditrisikomanagement. Beim Antragsrating für Private wird das Rating durch die Pouvoirträgerinnen und -träger
freigegeben. Bei den vollautomatisierten Verhaltensratingmodellen wird vierteljährlich ein aktuelles Rating erstellt und
automatisch in die Systeme eingepflegt.
Für alle anderen Ratingverfahren erfolgt unter Einhaltung der gesetzlichen Vorgaben die Ratingaktualisierung in der
Regel mindestens einmal jährlich. Zusätzlich wird im Rahmen einer außerordentlichen Risikoprüfung von Engagements
dann unverzüglich ein Rating aktualisiert, wenn dem Kreditinstitut aus externen oder internen Quellen Informationen
bekannt werden, die auf eine wesentliche negative Änderung der Risikoeinschätzung der Engagements hindeuten.
Solche Informationen sind unter anderem aktualisierte externe Ratings, Änderungen, die im Rahmen der Firmenbuch-
bzw. Grundbuchlustrierung auftreten, Warnlisteneinträge und KSV Nachmeldungen.
Ein Rating hat auf Basis aktueller wirtschaftlicher Unterlagen zu erfolgen und ist zeitnah nach Vorliegen der Unterlagen
zu erstellen. Wirtschaftliche Unterlagen, deren Stichtag länger als 19 Monate bzw. bei Einnahmen-Ausgaben-Rechnung
legenden Rechtsformen länger als 22 Monate zurück liegt, dürfen nur in Ausnahmefällen, die Zustimmung des
Operativen Kreditrisikomanagements vorausgesetzt, zur Erstellung eines Ratings herangezogen werden. Folglich wird
dadurch der Zeitraum bis zum nächsten Review durch das Operative Kreditrisikomanagement auf weniger als
12 Monate festgesetzt.
Die wirtschaftlichen Unterlagen, ebenso wie sämtliche risikorelevante Dokumentationen, müssen in deutscher oder
englischer Sprache oder in Form einer beglaubigten Übersetzung in ausreichendem Umfang und ausreichender Qualität
vorliegen. Liegen keine Offenlegungsdaten vor, ist grundsätzlich von einem Geschäft oder einer Prolongation eines
bestehenden Geschäftes abzusehen.
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JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Generell ist das Rating innerhalb eines Konzerns mit dem Rating des Konzernkopfes gedeckelt. Nur in begründeten
Ausnahmefällen ist in Abstimmung mit dem Operativen Kreditrisikomanagement eine Abweichung möglich.
Die Sicherheiten werden im Rating mit folgenden Ausnahmen nicht berücksichtigt:
-
Ratingsysteme im Slotting Ansatz (Projektfinanzierungen) bewerten das gesamte Kreditrisiko der Kundinnen und
Kunden und nicht nur die Ausfallwahrscheinlichkeit.
-
Haftungen und Bürgschaften, die vor dem Ausfall der Kundinnen und Kunden in Anspruch genommen werden
können, dürfen ebenfalls im Rating berücksichtigt werden.
Internes Rating – HYPO NOE Masterskala
Die interne Risikosteuerung und die Einteilung der Bonitätsbeurteilung entsprechend den jährlichen
Ausfallwahrscheinlichkeiten erfolgen im HYPO NOE Konzern anhand einer 25-stufigen Masterskala, die – in der
Gliederungstiefe verkürzt – nachfolgend dargestellt ist (die korrespondierenden einjährigen PDs sind in der letzten
Tabelle im Kapitel „4.5.2 Erläuterungen zur Risikovorsorge“ (Unterkapitel „Bewertungsparameter“ unter Point in Time
(PiT) PD-Kurven) angeführt):
Masterskala HYPO NOE Konzern
PD-Überleitung
Grade
Ratingstufen
Moody's
S&P
Investment
1A bis 1E
Aaa bis A1
AAA bis A+
2A bis 2E
A2 bis Baa3
A bis BBB-
Non
Investment
3A bis 3E
Ba1 bis B2
BB+ bis B+
4A bis 4B
B3 bis Caa1
B
4C bis 4E
Caa2 bis C
B- bis C
Default
5A bis 5E
D
D
Bestimmung des Zugangsratings
Bei Transaktionen ab 1.1.2018 wird, abhängig von der Transaktionsanlage, das zum Monatsultimo aktuellste,
vorliegende Kundinnen- und Kundenrating als Zugangsrating herangezogen.
Bei Transaktionen vor 31.12.2017 wird, abhängig von der Transaktionsanlage, auf die historische Ratingtabelle
verwiesen und das entsprechende vorliegende Kundinnen- und Kundenrating ausgelesen. In weiterer Folge werden
gegebenenfalls Ratinginformationen, die für die Ermittlung des ursprünglichen Ratings eines Geschäfts unbrauchbar
sind (z. B. Ratingduplikate, falsche Ratingklassen), aus den Ratingdatensätzen entfernt.
Grundsätzlich wird das letzte Rating bis maximal 359 Tage vor der Transaktionsanlage als Initialrating gemäß
überarbeiteter Ratingtabelle herangezogen, wobei hier 29 Tage Respiro in die Zeit nach der Transaktionsanlage geprüft
wird. Gibt es kein Rating innerhalb dieses Zeitraums, wird das nächste Rating nach der Transaktionsanlage als
Initialrating herangezogen, wobei Folgendes gilt:
-
Liegt das erste verfügbare Rating bei Privaten außerhalb von drei Monaten nach der Transaktionsanlage oder
-
liegt das erste verfügbare Rating bei allen Kundengruppen außerhalb von einem Jahr nach der
Transaktionsanlage,
dann wird dieses Rating nicht als gültiges Initialrating akzeptiert und die Geschäfte werden gemäß IFRS 9 der Stage 2
zugewiesen. Die Fristen für ein gültiges Initialrating innerhalb von drei Monaten und einem Jahr nach
Transaktionsanlage wurden entsprechend den internen Ratingprozessen festgelegt. Bei Privaten erfolgt die
Ratingaktualisierung automatisiert über das Verhaltensrating quartalsweise, andere Kundinnen und Kunden werden in
der Regel jährlich einem Ratingreview unterzogen.
Bei Wertpapieren wird ausgehend von der Kundinnen- und Kundennummer und der Transaktionsanlage (Zukäufe
werden separat mit dem jeweiligen Zugangsdatum erfasst) das Rating gemäß Ratingtabelle ermittelt, wobei für ein
gültiges Rating ein Zeitraum von 29 Tagen nach Transaktionsanlage bis 719 Tage vor Transaktionsanlage gilt.
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Forbearance
Forborne Exposures sind Engagements, bei denen Zugeständnisse gegenüber Kreditnehmerinnen und -nehmern
gemacht wurden, die Gefahr laufen, ihren Zahlungsverpflichtungen aufgrund finanzieller Schwierigkeiten nicht mehr
nachkommen zu können. Ein Forborne Exposure liegt nur dann vor, wenn die beiden folgenden Tatbestände kumulativ
erfüllt sind:
-
Vertragsänderung/Refinanzierung beinhaltet ein Zugeständnis und
-
Zahlungsschwierigkeiten liegen vor
Forbearance-Zugeständnisse können bei Kreditnehmerinnen und -nehmern im Performing (Ratingklasse 1 bis 4) und im
Non-Performing (Ratingklasse 5) Bereich gewährt werden. Die Kreditnehmerinnen und -nehmer werden weiterhin als
Performing eingestuft, wenn die Forbearance-Maßnahme nicht zum Non-Performing-Status führt und die
Kreditnehmerinnen und -nehmer zum Zeitpunkt der Forbearance-Maßnahme nicht non-performing waren.
Das Monitoring von Geschäften mit einer Forbearance-Maßnahme, welche nicht als non-performing eingestuft sind,
erfolgt durch eine regelmäßige Überwachung (Review-Prozess) sowie im Rahmen des Frühwarn- und Eventsystems.
Geschäfte mit einer Forbearance-Maßnahme, die sich in der Bewährungsphase befinden und vormals ausgefallen
waren, werden einer speziellen Beobachtung hinsichtlich Überziehungen von über 30 Tagen unterzogen.
Dadurch wird gewährleistet, dass vormals ausgefallene Geschäfte mit einer Forbearance-Maßnahme als non-
performing eingestuft werden, sobald
-
das erwünschte Ergebnis der Forbearance-Maßnahme (Wiederherstellung der vertragskonformen Bedienung)
nicht eintritt oder nicht mehr gewährleistet ist,
-
die Kundinnen und Kunden ein anderes definiertes Ausfallkriterium erfüllen,
-
bei Kundinnen und Kunden, die in der Vergangenheit ausgefallen waren, ein Zahlungsverzug über 30 Tage
eintritt oder eine neuerliche Forbearance-Maßnahme notwendig wird.
Geschäfte mit Forbearance-Maßnahmen, welche bereits als non-performing eingestuft sind, werden in der laufenden
Überwachung der Engagementstrategie von Sanierungsfällen einem Monitoring unterzogen.
Grundsätzlich wird für alle Geschäfte mit einer Forbearance-Maßnahme, welche nicht als non-performing eingestuft
sind, in der Stage 2 eine Risikovorsorge ermittelt. Für Geschäfte mit einer Forbearance-Maßnahme, welche bereits als
non-performing eingestuft sind, wird in der Stage 3 eine Risikovorsorge gebildet.
Die folgenden Voraussetzungen müssen kumulativ erfüllt sein, damit der Forbearance-Status wieder aufgehoben
werden kann:
-
Eine Analyse der wirtschaftlichen Verhältnisse führt zu der Einschätzung, dass die Schuldnerinnen und
Schuldner ihren Zahlungsverpflichtungen nachkommen können.
-
Der Kredit / die Schuldverschreibung wird als performing eingestuft.
-
Der Bewährungszeitraum von mindestens zwei Jahren nach Einstufung des Vertrages als performing ist
abgelaufen.
-
Die Schuldnerinnen und Schuldner sind ihren Zahlungsverpflichtungen regelmäßig, in einem nicht
unwesentlichen Umfang und über mindestens den halben Bewährungszeitraum, nachgekommen.
-
Sämtliche Exposures der Schuldnerinnen und Schuldner sind während und am Ende des Bewährungszeitraums
weniger als 30 Tage überfällig.
Im Jahr 2025 waren die wesentlichen Forbearance-Maßnahmen Stundungen, Laufzeitverlängerungen und
Refinanzierungsmaßnahmen.
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in TEUR
2025
2024
Forborne Exposures Stand 1.1.
509.727
214.496
Zugang (+)
79.549
326.274
Abgang (-)
-117.766
-31.044
Forborne Exposures Stand 31.12.
471.510
509.727
darauf entfallende Zinserträge in der GuV für bestehende Forderungen
29.426
34.282
darauf entfallende Risikovorsorge
-52.730
-40.388
Die Darstellung umfasst sämtliche getroffene Forbearance-Maßnahmen. Im Vergleich zum NPL-Portfolio beinhalten die
Tabellen sämtliche Vermögenswerte, bei denen eine Forbearance-Maßnahme durchgeführt wurde, auch wenn diese
Maßnahme auf Ebene der einzelnen Fazilität keine Stage 3-Einstufung zur Folge hatte.
Gliederung nach Region
in TEUR
31.12.2025
31.12.2024
Inländische Kundinnen und Kunden
386.089
376.770
Ausländische Kundinnen und Kunden
85.421
132.956
Central and Eastern Europe (CEE)
32.740
54.939
Restliche Länder
52.682
78.017
Gesamt
471.510
509.727
Gliederung nach Rating
31.12.2025 in TEUR
ohne
Zahlungsverzug
weniger als 90
Tage überfällig
90 oder mehr
Tage überfällig
Gesamt
erhaltene
Sicherheiten
Ratingklasse 2
46.592
-
-
46.592
11.960
Ratingklasse 3
62.965
23.150
-
86.114
55.568
Ratingklasse 4
57.951
38.771
-
96.722
64.814
Ratingklasse 5
11.586
19.571
210.925
242.082
99.506
Gesamt
179.094
81.492
210.925
471.510
231.848
31.12.2024 in TEUR
ohne
Zahlungsverzug
weniger als 90
Tage überfällig
90 oder mehr
Tage überfällig
Gesamt
erhaltene
Sicherheiten
Ratingklasse 2
55.689
-
-
55.689
30.211
Ratingklasse 3
55.808
56.933
-
112.741
53.242
Ratingklasse 4
87.974
59.679
-
147.653
108.780
Ratingklasse 5
16.460
30.019
147.164
193.643
80.086
Gesamt
215.931
146.631
147.164
509.727
272.320
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Gliederung nach Fristigkeiten
31.12.2025 in TEUR
ohne
Zahlungsverzug
weniger als 90
Tage überfällig
90 oder mehr
Tage überfällig
Gesamt
erhaltene
Sicherheiten
Finanzielle Vermögenswerte – AC
(Stage 1)
-
-
-
-
-
Finanzielle Vermögenswerte – AC
(Stage 2)
167.351
61.920
-
229.271
132.205
Finanzielle Vermögenswerte – AC
(Stage 3)
9.022
19.571
210.924
239.517
99.500
Finanzielle Vermögenswerte – AC
(POCI)
2.558
-
-
2.558
-
Finanzielle Vermögenswerte –
Verpflichtend FVTPL
164
-
1
165
143
Gesamt
179.094
81.492
210.925
471.510
231.848
31.12.2024 in TEUR
ohne
Zahlungsverzug
weniger als 90
Tage überfällig
90 oder mehr
Tage überfällig
Gesamt
erhaltene
Sicherheiten
Finanzielle Vermögenswerte – AC
(Stage 1)
204
-
-
204
204
Finanzielle Vermögenswerte – AC
(Stage 2)
198.974
116.613
-
315.587
191.825
Finanzielle Vermögenswerte – AC
(Stage 3)
16.430
30.019
146.503
192.952
79.439
Finanzielle Vermögenswerte – AC
(POCI)
-
-
-
-
-
Finanzielle Vermögenswerte –
Verpflichtend FVTPL
323
-
661
984
852
Gesamt
215.931
146.631
147.164
509.727
272.320
Stundungen und Überbrückungsfinanzierungen
Im Zuge der Gewährung von Stundungen wird eine Forbearanceprüfung durchgeführt. Für Details zur
Forbearanceprüfung siehe Kapitel „Forbearance“.
Finanzielle Vermögenswerte ohne signifikante Erhöhung des Kreditrisikos (Stage 1)
Neugeschäfte gehen in der Regel unabhängig vom Rating in der Stage 1 zu. Sobald sich das Kreditrisiko im Vergleich
zum Abschlusszeitpunkt signifikant erhöht, erfolgt ein Transfer in die Stage 2. Auslöser dieses Stage 2 Transfers sind
nachfolgend beschriebene qualitative und quantitative Trigger.
Finanzielle Vermögenswerte mit signifikanter Erhöhung des Kreditrisikos (Stage 2)
Zur Bestimmung eines signifikanten Anstiegs des Kreditrisikos kommen im HYPO NOE Konzern quantitative und
qualitative Indikatoren zur Anwendung. Dabei werden Analysen und Informationen sowohl auf individueller als auch auf
kollektiver Basis berücksichtigt.
Der quantitative Staging-Faktor vergleicht die verbleibende Ausfallwahrscheinlichkeit für die Restlaufzeit zum
Bewertungszeitpunkt mit der zukunftsorientierten Ausfallwahrscheinlichkeit für die gleiche Restlaufzeit, welche zum
Zeitpunkt des erstmaligen Ansatzes geschätzt wurde. Somit werden folgende zwei Ausfallwahrscheinlichkeiten (PDs)
verglichen:
-
die Lifetime PD des Finanzinstruments (ab dem aktuellen Zeitpunkt bis zum Ende der Vertragslaufzeit) unter der
aktuell geltenden Bonitätseinschätzung der Kundinnen und Kunden
-
die Lifetime PD des Finanzinstruments (ab dem aktuellen Zeitpunkt bis zum Ende der Vertragslaufzeit) unter der
Bonitätseinschätzung der Kundinnen und Kunden, welche bei Zugang des Finanzinstruments getroffen wurde
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Wenn die erste Lifetime PD signifikant größer als die zweite Lifetime PD ist, dann wird das Finanzinstrument der Stage 2
zugeordnet. Bei dem quantitativen Staging-Kriterium wird über einen vorab definierten Staging-Faktor jene Schwelle
definiert, die zum Stage-Transfer führt. Als Ausgangsbasis zur Ermittlung der Staging-Schwelle wurde eine Rating-
Verschlechterung von drei Stufen als „signifikant“ festgelegt. In weiterer Folge wird je Kundinnen- und Kundengruppe,
Ratingstufe, Alter und Restlaufzeit diese Staging-Schwelle ermittelt. Dies erfolgt auf Basis des Vergleichs der
kumulativen Lifetime PD des Ausgangsratings mit der kumulativen Lifetime PD des Ausgangsratings minus drei Stufen.
Da die mehrjährigen kumulativen Lifetime PDs über die Zeit nicht linear steigen, entstehen abhängig vom
kundengruppen- und ratingspezifischen PD-Verlauf je Alter und Restlaufzeit unterschiedliche relative Staging-
Schwellen. Die von der Kundinnen- und Kundengruppe, dem Alter und der Restlaufzeit abhängige Staging-Faktor-
Schwelle wird dem aktuellen Staging-Faktor (PD-Veränderungsquote) pro Transaktion gegenübergestellt. Eine
Überschreitung der Schwelle führt zum Stage-Transfer. Die aus dem Modell resultierenden Bandbreiten der Staging-
Schwellen sind in der nachfolgenden Tabelle dargestellt:
31.12.2025
31.12.2024
min
max
median
min
max
median
All
131%
375%
174%
131%
375%
174%
Retail
143%
225%
159%
144%
225%
162%
Corporate
141%
228%
191%
141%
225%
187%
Institutions
131%
225%
165%
131%
225%
165%
Sovereign
157%
375%
262%
157%
375%
262%
Qualitative Indikatoren für die Ermittlung einer signifikanten Erhöhung des Kreditrisikos umfassen Forbearance-
Maßnahmen, 30-Tage -Verzug, Betreuung der Intensivkundinnen und -kunden, Kundinnen und Kunden ohne aktuelles
Rating zum Bilanzierungsstichtag sowie Frühwarnindikatoren, sofern sie nicht schon im Rating hinreichend
berücksichtigt werden.
Zudem werden gesamthafte Entwicklungen des makroökonomischen Zustands einer Branche oder eines Kundinnen-
und Kundensegments für die Beurteilung eines Stage-Transfers herangezogen. Die zum Jahresabschluss 2025
prägendsten makroökonomischen Entwicklungen zeigen sich im Zusammenhang mit den Folgen durch den Krieg in der
Ukraine und dem Nahostkonflikt. Vorwiegend die anhaltend schwache Konjunkturentwicklung und die makrofinanziellen
Unsicherheiten gelten als primäre Risikofaktoren. Die Berücksichtigung dieser Risiken erfolgt im Wesentlichen innerhalb
der standardmäßigen Parameter des ECL-Modells, wobei im Bedarfsfall ergänzende Maßnahmen in Form eines
qualitativen Stage-Transfers gesetzt, regelmäßig überprüft und aktualisiert werden. Qualitative Stage-Transfers, die in
der Vergangenheit im Zusammenhang mit dem Zinsanstieg gesetzt wurden, gelangten bereits zum Halbjahresabschluss
2025 aufgrund der rückläufigen Entwicklung der Zinssätze nicht mehr zur Anwendung. Die zum aktuellen Bilanzstichtag
gesetzten oder wieder eingestellten Maßnahmen werden nachfolgend erörtert.
-
Maßnahmen im Zusammenhang mit CHF-Krediten und Krediten mit Tilgungsträgern
Im Bereich der Privaten liegt aus Sicht des HYPO NOE Konzerns bei CHF-Krediten und Krediten mit
Tilgungsträgern durch gegenüber dem Kreditabschlusszeitpunkt negativ abweichende EUR/CHF
Kursentwicklungen bzw. Tilgungsträgerperformanceentwicklungen weiterhin ein Hinweis vor, dass das
Kreditrisiko im Vergleich zum Abschlusszeitpunkt signifikant gestiegen ist. Die betroffenen Kredite wurden in die
Stage 2 transferiert.
-
Maßnahmen im Zusammenhang mit anderen makroökonomischen Risikotreibern
Im Rahmen eines Branchenscorings wurde die zukünftige Entwicklung von Branchen aus der Perspektive von
Kreditrisiko und ESG-Risiken anhand von quantitativen (empirisch-statistisch) und qualitativen (expertisebasierte
Einschätzung) Kriterien evaluiert. Kredite aus Branchen mit einer schlechten Gesamtbewertung wurden kollektiv
in die Stage 2 transferiert. Folgende Branchen mit einer schlechten Gesamtbewertung wurden überprüft und
bestätigt:
●
Landwirtschaft
●
Forstwirtschaft und Holzeinschlag
●
Energieversorgung – nicht nachhaltig
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Bei folgenden Branchen erfolgt aufgrund einer Verbesserung der Gesamtbewertung zum Jahresabschluss 2025
kein Stufentransfer:
●
Metallerzeugung und -bearbeitung
●
Kokerei und Mineralölverarbeitung
●
Verarbeitendes Gewerbe/Herstellung von Waren
●
Landverkehr und Transport in Rohrfernleitungen
●
Herstellung von Glas und Glaswaren, Keramik, Verarbeitung von Steinen und Erden
●
Bergbau und Gewinnung von Steinen und Erden
●
Herstellung von Kraftwagen und Kraftwagenteilen
●
Baugewerbe/Bau – Immobiliendevelopment
●
Herstellung von Gummi- und Kunststoffwaren
●
Sonstiger Fahrzeugbau
●
Herstellung von Druckerzeugnissen; Vervielfältigung von bespielten Ton-, Bild- und Datenträgern
●
Herstellung von Datenverarbeitungsgeräten, elektronischen und optischen Erzeugnissen
●
Lagerei sowie Erbringung von sonstigen Dienstleistungen für den Verkehr
●
Maschinenbau
-
Maßnahmen im Zusammenhang mit der Rekalibrierung des Asset Based Models
2026 erfolgt aufgrund erhöhter Ausfallswahrscheinlichkeiten bei einkommensgenerierender
Immobilienfinanzierung eine Rekalibrierung des Ratingmodells Asset Based Rating. Die Auswirkungen der
Rekalibrierung auf Einzelengagements sind derzeit noch nicht quantifizierbar. Vor diesem Hintergrund wurde auf
Portfolioebene beurteilt, dass ein signifikanter Anstieg des Kreditrisikos erwartet wird, weshalb die betroffenen
Engagements kollektiv der Stage 2 zugeordnet werden.
Die Auswirkungen der erläuterten Maßnahmen auf die Risikovorsorge sind in der nachfolgenden Tabelle
dargestellt.
Qualitative Stagingmaßnahmen auf kollektiver Basis
zum 31.12.2025 in TEUR
Forderungswert
Kumulierte
Wertminderung
vor Maßnahme
Kumulierte
Wertminderung
nach Maßnahme
Maßnahmen im Zusammenhang mit
der Rekalibrierung des Asset Based Models
1.364.001
4.199
8.053
CHF-Krediten und Krediten mit Tilgungsträgern
38.738
327
339
makroökonomischen Risikotreibern (Branchen)
8.004
29
85
Gesamt
1.410.743
4.555
8.477
Qualitative Stagingmaßnahmen auf kollektiver Basis
zum 31.12.2024 in TEUR
Forderungswert
Kumulierte
Wertminderung
vor Maßnahme
Kumulierte
Wertminderung
nach Maßnahme
Maßnahmen im Zusammenhang mit
der Rekalibrierung des Asset Based Models
-
-
-
CHF-Krediten und Krediten mit Tilgungsträgern
47.590
504
549
makroökonomischen Risikotreibern (Branchen)
1.891.261
13.253
19.496
dem Zinsanstieg im gemeinnützigen Wohnbau
198.856
26
603
Gesamt
2.137.707
13.783
20.648
Wenn ein Trigger Event den Stage-Transfer auslöst, dann erfolgt der Rücktransfer erst, wenn das auslösende Ereignis
nicht mehr vorliegt. Generell gibt es in der Stage 2 keine Wohlverhaltensperioden mit Ausnahme der Forbearance-
Maßnahmen. Bei einer Forbearance-Maßnahme gibt es eine zweijährige Bewährungsphase, bevor das Ereignis als
nicht mehr vorliegend erachtet wird.
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Finanzielle Vermögenswerte mit beeinträchtigter Bonität (Stage 3)
Die Zuordnung eines Finanzinstruments zur Stage 3 erfolgt für alle Forderungen mit beeinträchtigter Bonität (Ausfall)
gemäß der Ausfalldefinition des Art. 178 CRR. Wenn einer oder beide der folgenden Fälle eingetreten sind, dann gelten
die Kreditnehmerinnen und -nehmer als ausgefallen:
-
90-Tage-Verzug einer wesentlichen Verbindlichkeit der Kreditnehmerinnen und -nehmer oder
-
das Institut sieht es als unwahrscheinlich, dass die Kreditnehmerinnen und -nehmer ihre Verbindlichkeiten in
voller Höhe begleichen werden (UTP)
Besonders folgende Indikatoren werden als Unwahrscheinlichkeit des Begleichens der Verbindlichkeit in voller Höhe
durch die Kreditnehmerinnen und -nehmer angesehen:
-
Dritte erfolglose Mahnung
-
Insolvenz: tägliche Abfrage und Abgleich der neu eröffneten Insolvenzverfahren
-
Wirtschaftliche Verschlechterung: laufende Bonitätsbeurteilung im Rahmen des Review- und Ratingprozesses
durch das Operative Kreditrisikomanagement oder die Vertriebseinheiten
-
Unzureichende erwartete Cashflows: Identifikation durch die Abteilung Operatives Kreditrisikomanagement
-
Signifikante finanzielle Schwierigkeiten der Emittentinnen und Emittenten oder der Kreditnehmerinnen und -
nehmer
-
Vertragsbruch oder vertrauensbrechende Maßnahmen
-
Exekution auf Sicherheiten durch Dritte
-
Verschwinden eines aktiven Marktes für diesen finanziellen Vermögenswert aufgrund finanzieller
Schwierigkeiten
-
Negativeintrag in ein öffentliches Register
-
Setzung von Reforbearance-Maßnahmen
Darüber hinaus gibt es zusätzlich nachfolgende Indikatoren für Unternehmenskreditverträge:
-
Akute Liquiditätsengpässe
-
Kündigung von Kreditrahmen durch andere Geldgeberinnen und -geber
-
Sicherheitenverstärkung anderer Geldgeberinnen und -geber
-
Aufgezehrtes wirtschaftliches Eigenkapital in Verbindung mit Verlusten
-
Operativen Verlusten stehen nur außerordentliche Erträge gegenüber
-
Wertminderung von Sicherheiten
-
Wechsel- oder Scheckproteste, Lastschriftrückgaben
-
Zahlungen an Inkassobüros, Pfändungen
-
Gravierende Managementprobleme (z. B. häufiger Wechsel der handelnden Personen, nicht geregelte
Nachfolge)
-
Das gleichzeitige Vorliegen mehrerer Warnsignale (z. B. Zahlungsrückstände, häufige Überziehungen, auffällige
Kontobewegungen)
-
Die geplante Zahlung eines hohen Fixbetrags am Ende des Rückzahlungsplans
-
Ein unregelmäßiger Rückzahlungsplan, nachdem zu Beginn des Rückzahlungsplans erheblich niedrigere
Zahlungen vorgesehen sind
-
Eine erhebliche Nachfrist zu Beginn des Rückzahlungsplans
In manchen Fällen kann kein einzelnes Ereignis festgestellt werden, sondern durch die kombinierte Wirkung mehrerer
Ereignisse wird die Bonität einzelner Kundinnen und Kunden beeinträchtigt. Eine enge Zusammenarbeit zwischen den
Vertriebseinheiten und den Abteilungen Operatives Kreditrisikomanagement und Sanierungsmanagement gewährleistet
die zeitnahe Identifizierung von Kundinnen und Kunden mit beeinträchtigter Bonität.
Im Rahmen der Ermittlung des Risikovorsorgebedarfs im ECF-Verfahren sind, je nach Bearbeitungsstand der
Kundinnen und Kunden, bis zu drei unterschiedliche Szenarien aufzustellen und entsprechend zu gewichten. Hieraus
errechnet sich der aktuelle Risikovorsorgebedarf für die einzelnen Fazilitäten der Kundinnen und Kunden.
Grundsätzlich werden im HYPO NOE Konzern folgende drei Szenarien definiert:
-
Szenario „Vertraglicher Cashflow“ – In diesem Szenario werden grundsätzlich über die gesamte Restlaufzeit nur
Kapital- und Zinscashflows, welche sich aus den vertraglichen Vereinbarungen ergeben, angesetzt. Die
möglichen Erlöse aus der Verwertung von Sicherheiten werden nicht berücksichtigt. Im Rahmen der
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Einschätzung der Höhe der Cashflows wird davon ausgegangen, dass diese über die gesamte Restlaufzeit des
Geschäfts voll erfüllt werden.
-
Szenario „Going Concern“ – Im Going Concern-Szenario wird grundsätzlich davon ausgegangen, dass die
Kundinnen und Kunden zumindest für noch drei Jahre die Zins- und/oder Kapitalzahlungen leisten, und die
Verwertung der vorhandenen Sicherheiten erst nach drei Jahren beginnt. Bis dahin erfolgen keine
Betreibungsmaßnahmen. Nach Ablauf dieser drei Jahre wird mit der Verwertung begonnen. Sohin werden in
diesem Szenario sowohl Kapital-, Zins- als auch Sicherheitencashflows berücksichtigt.
-
Szenario „Gone Concern“ – Im Gone Concern-Szenario wird grundsätzlich die Annahme unterstellt, dass die
Kundinnen und Kunden ihre Zahlungen eingestellt haben und daher die Abdeckung der offenen Forderungen
aus den Verwertungserlösen der bestellten Sicherheiten erfolgen kann. Die Verwertungsdauer richtet sich nach
der Sicherheitengruppe. In diesem Szenario werden in der Regel nur Sicherheitencashflows angesetzt.
Bei der Festlegung der Risikovorsorge der einzelnen Kundinnen und Kunden kommen verschiedene
Bearbeitungsstände zum Tragen. Diese Bearbeitungsstände ergeben sich aus dem vertraglichen Status der Kundinnen
und Kunden. Je nach Bearbeitungsstand sind einzelne Szenarien wahrscheinlicher oder haben andererseits keine
Relevanz mehr. Daher ergeben sich je nach Bearbeitungsstand unterschiedliche Gewichtungen. Eine Änderung dieser
definierten Gewichtung ist nur in begründeten Ausnahmefällen erlaubt.
Finanzielle Vermögenswerte mit bereits bei Erwerb oder Ausreichung beeinträchtigter Bonität (POCI)
POCI-Assets sind finanzielle Vermögenswerte, bei denen bereits zum Zugangszeitpunkt ein objektiver Hinweis auf eine
Wertminderung vorliegt. Im HYPO NOE Konzern wurden folgende Tatbestände definiert, die zur Beurteilung dienen, ob
ein finanzieller Vermögenswert tatsächlich einen objektiven Hinweis einer Wertminderung aufweist:
-
Erwerb eines finanziellen Vermögenswerts zu einem Preis, welcher einen signifikanten Bonitätsabschlag
darstellt.
-
Die substanzielle Modifikation eines finanziellen Vermögenswerts der Stage 3, welcher zum Abgang des
ursprünglichen Finanzinstruments und zu einem Neuzugang eines modifizierten und wertgeminderten
Finanzinstruments („Originated Credit Impaired“) führt, dessen neu vereinbarte Zahlungsströme signifikant von
den erwarteten Zahlungsströmen abweichen.
Im Rahmen der Erstbewertung eines POCI-Assets werden die erwarteten Zahlungsströme mit einem kreditadjustierten
Effektivzinssatz (Ca-EIR) diskontiert. Dieser Barwert stellt den IFRS-Buchwert des POCI-Assets bei Erstzugang dar. Die
Bildung einer Risikovorsorge unterbleibt bei Erstzugang. Im Zuge der Folgebewertungen wird sowohl für positive als
auch negative Abweichungen vom Barwert eine Risikovorsorge gebildet.
Abschreibungen
Forderungen und Wertpapiere, deren Einbringlichkeit mit überwiegender Wahrscheinlichkeit nicht mehr gegeben ist,
sind teilweise oder gänzlich auszubuchen. Eine uneinbringliche Forderung liegt unter anderem vor, wenn zumindest
zwei Exekutionsläufe erfolglos waren, nachhaltig kein aufrechter Wohnsitz der Kundinnen und Kunden ermittelt werden
kann oder die Kundinnen und Kunden über kein nachhaltig pfändbares Einkommen verfügen oder derartig hohe weitere
Verbindlichkeiten vorhanden sind, sodass die Einbringlichkeit der Forderung aussichtslos erscheint. Des Weiteren sind
Forderungen und Wertpapiere teilweise oder gänzlich auszubuchen, wenn auf einen Anteil oder auf den gesamten
ausstehenden Betrag verzichtet worden ist. Dies kann bei Vorliegen eines Sanierungs- oder Zahlungsplans sowie bei
einem Abschöpfungsverfahren im Rahmen einer Insolvenz, bei einem außergerichtlichen Vergleich oder bei einer
Abschlagszahlungsregelung zutreffen.
Gesundung
Als Gesundung wird der Übertritt der Sanierungskundinnen und -kunden von einer Non-Performing-Ratingstufe (ab 5A)
in eine Lebend-Ratingstufe verstanden. Entscheidend hierfür sind folgende Mindestvoraussetzungen:
-
Es liegt ein Performing-Exposure nach den regulatorischen Forbearance Bestimmungen vor.
-
Keine Forderung der Kundinnen und Kunden weist einen Rückstand oder eine Überfälligkeit auf.
-
Der Grund oder die Gründe, die das Ausfallereignis ausgelöst haben, liegt oder liegen nachhaltig nicht vor.
Darüber hinaus müssen bei Sanierungskundinnen und -kunden – unabhängig vom ursprünglichen
Ausfallereignis – folgende weitere Kriterien kumulativ erfüllt sein:
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●
Verpflichtungen aus dem Kreditverhältnis werden ab Durchführung der Restrukturierung für folgende
Mindestfristen ordnungsgemäß erfüllt:
o
sechs Monate bei monatlicher Zahlungsweise
o
neun Monate bei vierteljährlicher Zahlungsweise
o
12 Monate bei halbjährlicher Zahlungsweise
*
Private
*
positive Haushaltsrechnung
*
Alle anderen Kundinnen- und Kundengruppen:
~
Zwei aufeinander folgende Jahresabschlüsse (Bilanz, Einnahmen-Ausgaben-Rechnung)
weisen ein positives operatives Ergebnis aus.
~
Aus dem Cashflow ist eine nachhaltige Kreditbedienung darstellbar.
●
Wirtschaftliche Verbesserung der Kundinnen und Kunden
●
Keine anderweitigen Hinweise auf Bonitätsprobleme
In Anlehnung an die EBA-Leitlinien zur Anwendung der Ausfalldefinition gemäß Art. 178 der Verordnung (EU)
Nr. 575/2013, gültig ab 1.1.2021, kann die Gesundung in begründeten Ausnahmefällen abweichend von den oben
angeführten Standardvoraussetzungen genehmigt werden.
Bewertungsparameter
Im HYPO NOE Konzern gibt es vier wesentliche Kundinnen- und Kundengruppen Sovereigns, Retail, Corporates und
Financial Institutions mit eigener PD-Kurve und eigenem Blanko-LGD.
Probability of Default (PD)
Für die Schätzung der Ausfallwahrscheinlichkeiten kommt im Allgemeinen das interne Rating zur Anwendung und bildet
die Basis für die Ermittlung der PD-Veränderungsquote im quantitativen Staging des Expected Credit Loss und des
Lifetime Expected Credit Loss.
Die Transaktionen mit einem Projektfinanzierungsrating werden gemäß Art. 158 (6) CRR mit dem Slotting-Ansatz
behandelt. Um ausgehend davon einen Stage-Transfer zu ermöglichen, ist die Überleitung des jeweiligen Slots in eine
Ratingklasse der HYPO NOE Masterskala erforderlich. Auf Basis dieses „Slot-impliziten“ Ratings lässt sich die
entsprechende PD-Kurve zuordnen, sodass sowohl ein Staging-Vergleich auf Basis von Long Term PD als auch eine
ECL-Berechnung ermöglicht wird.
Ausgangsbasis für die Herleitung der Lifetime PD-Kurven ist eine Gliederung des Gesamtportfolios nach
Kreditrisikomerkmalen. Dabei wird im HYPO NOE Konzern zwischen den wesentlichen Kundinnen- und Kundengruppen
Sovereigns, Retail, Corporates und Financial Institutions unterschieden. Für diese wird im ersten Schritt eine
mehrjährige (Lifetime) PD-Kurve auf Basis einer zyklus-unabhängigen „Through the Cycle“-Philosophie (TTC) erstellt.
Aufgrund der Größe des HYPO NOE Konzerns und des risikoaversen Geschäftsmodells sind nur im Retailgeschäft
hinreichend empirische Ausfall- und Migrationsdaten für eine interne empirische Ableitung der Lifetime-PD-Kurve
vorhanden. Die empirisch abgeleiteten mehrjährigen Ausfallsdaten bis zu zehn Jahren dienen neben der einjährigen PD
der Masterskala als Basis bei der Bestimmung der TTC-Lifetime-PD-Kurve. Zur Generierung der TTC-PD-Kurven der
anderen Kundengruppen wird auf externe öffentlich verfügbare Daten zurückgegriffen.
Through the Cycle (TTC) PD-Kurven
Im HYPO NOE Konzern wurde folgende Vorgehensweise für die Herleitung von mehrjährigen
Ausfallwahrscheinlichkeiten nach der TTC-Philosophie gewählt:
Für die Kundinnen- und Kundengruppe Retail werden eine durchschnittliche Ein-Jahres-Migrationsmatrix sowie eine
durchschnittliche kumulative Mehr-Jahres-PD-Kurve bis zu zehn Jahre auf Basis von ein-, zwei-, drei-, vier-, bis zu
zehnjährigen Kohorten – abgeleitet aus institutsspezifischen historischen Ratingmigrationsdaten mithilfe der
Kohortenmethode – erzeugt. Auf Basis einer aus der vorgenannten Ein-Jahres-Migrationsmatrix abgeleiteten
Intensitätsmatrix (zeithomogene Generator-Matrix) erfolgt im nächsten Schritt die Kalibrierung des zeitinhomogenen
Verlaufs („Seasoning-Effekt“) anhand der vorgenannten kumulierten Mehr-Jahres-PD-Kurve mithilfe einer geeigneten
Transformationstechnik.
Für die Kundinnen- und Kundengruppen Corporates, Sovereigns und Financial Institutions wird zur Erzeugung der
mehrjährigen PD-Kurven, aufgrund nicht ausreichend vorhandener bankinterner Daten, auf externe öffentlich verfügbare
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Daten zurückgegriffen. Kreditausfälle von Staaten sind sehr seltene Ereignisse, Zeitreihen von empirischen Ausfallraten
sind nicht verfügbar. Migrationsmatrizen nutzen per Konstruktion nicht nur reine Ausfalldaten, sondern sämtliche
Bonitätsveränderungen der betrachteten Kundinnen und Kunden. Es werden also alle verfügbaren empirischen
Migrationsdaten in die Schätzung miteinbezogen. Für Sovereigns wird dabei auf externe öffentlich verfügbare einjährige
Migrationsmatrizen von Sovereigns zurückgegriffen und durch Potenzierung werden kumulative PD-Kurven für 50 Jahre
abgeleitet (zeitdiskreter, autonomer Markov Prozess). Migrationsmatrizen, unabhängig davon, ob diese extern bezogen
oder anhand interner Daten generiert wurden, müssen häufig geglättet werden, um die ökonomische Plausibilität der
Daten und einen monotonen Kurvenverlauf zu gewährleisten. Bei den aus dem Migrationsmodell generierten Sovereign-
PD-Kurven muss ebenfalls eine derartige Glättung vorgenommen werden. Bei den Kundinnen- und Kundengruppen
Corporates und Financial Institutions wird ebenfalls aufgrund zu geringer interner Ausfalldaten auf externe frei
verfügbare Daten zurückgegriffen. Im Gegensatz zu den Sovereigns sind hier ausreichend Beobachtungen zu Ein-
Jahres-Ausfallraten vorhanden. Um diese Daten möglichst effizient in die Schätzung einfließen zu lassen, wurde zur
Herleitung der mehrjährigen PD-Kurven ein Fitting-Ansatz gewählt, da dieser die realen empirischen Ausfalldaten für die
Herleitung der PD-Kurven verwendet. Für Corporates und Financial Institutions wird daher basierend auf den
empirischen kumulativen Ausfallraten ein Fitting-Ansatz mittels adjustierter Weibull-Verteilungen durchgeführt.
Point in Time (PiT) PD-Kurven
Die PiT-Adjustierung dient zur Berücksichtigung von aktuellen und erwarteten gesamtwirtschaftlichen Entwicklungen in
den Ausfallwahrscheinlichkeiten (PD). Dazu wurde ein empirisches Modell zur Analyse der Zusammenhänge zwischen
der Veränderung von makroökonomischen Indikatoren und der Probability of Default (PD) umgesetzt. Eine derartige
Abhängigkeit konnte im HYPO NOE Konzern in den Kundinnen- und Kundengruppen Retail und Corporates festgestellt
werden. In den anderen Kundinnen- und Kundengruppen gibt es nur wenige Ausfälle, und daher ist eine Abhängigkeit
der Ausfallwahrscheinlichkeit von den gesamtwirtschaftlichen Entwicklungen nicht nachweisbar. Das Hauptaugenmerk
des Modells liegt auf der Identifizierung des für Kreditausfälle relevanten Wirtschaftszyklus und dessen momentanen
Zustands. Dieser wird mittels eines standardisierten Gesamtindikators abgebildet und anschließend zur Anpassung der
TTC-PDs verwendet (PiT Adjustierung).
Die Basis der Simulation ist ein multivariables lineares Regressionsmodell auf Grundlage der Methode der kleinsten
Quadrate (Ordinary-Least-Squares-Modell, kurz OLS-Modell). Im ersten Schritt werden die für die empirischen Ausfälle
des HYPO NOE Konzerns maßgeblichen makroökonomischen Indikatoren identifiziert. Dabei wird das Modell
hinsichtlich der Zusammensetzung und der Art der ausgewählten makroökonomischen Indikatoren so lange kalibriert,
bis daraus ein sowohl ökonomisch sinnvoller als auch statistisch signifikanter Zusammenhang zwischen den
empirischen Ausfällen und den erklärenden Indikatoren mit einer angemessenen Erklärungsgüte abgeleitet werden
kann. Die Kalibrierung erfolgt dabei durch eine schrittweise Selektion der Indikatoren, in der zuerst derjenige Indikator
ins Modell einfließt, der den größten Anteil an der Erklärung der PD-Entwicklung liefert. Zusätzlich wird überprüft, ob ein
Indikator aufgrund seiner Beziehung zu den anderen Indikatoren überflüssig geworden ist und entfernt werden kann.
Das final kalibrierte Modell führt in beiden relevanten Zielgruppen zur Verwendung folgender makroökonomischer
Indikatoren, die den Zusammenhang zwischen gesamtwirtschaftlichen Entwicklungen und den
Ausfallswahrscheinlichkeiten statistisch signifikant und ökonomisch sinnvoll erklären:
-
Zuwachs des Bruttoinlandsprodukts in %
-
Exportzuwachs in %
-
Zuwachs des Privatkonsums in %
Als Datengrundlage für die historische Entwicklung der makroökonomischen Indikatoren dienen die Veröffentlichungen
vom Statistischen Amt der EU (Eurostat). Für die im Modell berücksichtigten makroökonomischen Prognosen wird das
gewichtete Mittel von bis zu drei verschiedenen Prognosequellen herangezogen. Der Prognosehorizont beträgt drei
Jahre. Als Prognosequellen dienen die öffentlich verfügbaren Informationen folgender Institute: Österreichische
Nationalbank (OeNB), Österreichisches Institut für Wirtschaftsforschung (WIFO), Fitch Solutions (Fitch), Institut für
Höhere Studien (IHS) und die Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD). Die finale
Auswahl der Prognosequellen erfolgt unter Berücksichtigung der Auswahlkriterien Aktualität, Granularität und
Prognosehorizont, wonach eine Einschränkung auf bis zu drei Prognosequellen vorgenommen wird. Für die PiT PD
Modellierung zum 31.12.2025 flossen die Dezember 2025 Prognosen mit folgender Gewichtung in das Modell ein: 50%
OeNB, 50% Fitch (31.12.2024: Dezember 2024 Prognosen mit Gewichtung 50% OeNB, 50% Fitch).
Zum 31.12.2025 wurde neben dem Basisszenario ein optimistisches und ein pessimistisches Alternativszenario zur
Schätzung der finalen PiT PDs berücksichtigt. Zur Bestimmung der beiden Alternativszenarien wurde für das
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optimistische Szenario das 10% Quantil und für das pessimistische Szenario das 90% Quantil der Verteilung der
resultierenden PD Szenarien auf Basis einer Vielzahl an zufälligen Entwicklungspfaden der makroökonomischen
Variablen gewählt.
Zur Generierung einer gesamthaften finalen PiT PD Kurve für die Kundinnen- und Kundengruppen Retail und Corporate
werden die drei Szenarien PDs gewichtet. Diese beiden gewichteten PiT PD Kurven dienen dann als Grundlage für die
Beurteilung des quantitativen Stufentransfers. Grundsätzlich ist eine gleichmäßige Gewichtung des optimistischen und
pessimistischen Szenarios vorgesehen. Sind bekannte Informationen jedoch noch nicht adäquat in den Prognosen
berücksichtigt, wird ein Anpassungsbedarf der Gewichtung überprüft und gegebenenfalls umgesetzt. Zum
gegenwärtigen Abschlussstichtag sind die verwendeten Prognosen infolge verschiedener negativer Einflussfaktoren
zwar nach wie vor mit Unsicherheiten verbunden. Vor dem Hintergrund der über zwei Jahre anhaltenden Rezession in
Österreich spiegeln die aktuellen Wirtschaftsprognosen inzwischen eine deutlich vorsichtigere Erwartungshaltung wider.
Aus diesem Grund hat der HYPO NOE Konzern zum 31.12.2025 die Gewichtung der drei PD Szenarien wie folgt
festgelegt: Basisszenario: 50%, optimistisches Szenario: 25%, pessimistisches Szenario: 25% (31.12.2024:
Basisszenario: 30%, optimistisches Szenario: 10%, pessimistisches Szenario: 60%).
In den nachfolgenden Tabellen werden die in den ausgewählten Prognosequellen veröffentlichten und die vom
HYPO NOE Konzern angewendeten makroökonomischen Indikatoren für die Stichtage 31.12.2025 und 31.12.2024
gegenübergestellt.
31.12.2025
Prognosen
31.12.2025
HYPO NOE Inputparameter
Jahre
OeNB
Fitch
Jahre
OeNB
Fitch
BIP
2026
0,8
1,3
BIP
2026
0,8
1,3
2027
1,1
1,4
2027
1,1
1,4
2028
1,0
1,6
2028
1,0
1,6
Privat-
konsum
2026
0,7
1,5
Privat-
konsum
2026
0,7
1,5
2027
1,4
1,6
2027
1,4
1,6
2028
1,0
1,8
2028
1,0
1,8
Export
2026
0,4
1,2
Export
2026
0,4
1,2
2027
2,1
2,0
2027
2,1
2,0
2028
2,2
2,2
2028
2,2
2,2
31.12.2024
Prognosen
31.12.2024
HYPO NOE Inputparameter
Jahre
OeNB
Fitch
Jahre
OeNB
Fitch
BIP
2025
0,8
1,0
BIP
2025
0,8
1,0
2026
1,6
1,6
2026
1,6
1,6
2027
1,3
1,7
2027
1,3
1,7
Privat-
konsum
2025
0,7
1,5
Privat-
konsum
2025
0,7
1,5
2026
1,6
1,5
2026
1,6
1,5
2027
1,4
2,0
2027
1,4
2,0
Export
2025
1,3
2,3
Export
2025
1,3
2,3
2026
2,5
2,0
2026
2,5
2,0
2027
2,4
2,0
2027
2,4
2,0
Die folgende Übersicht zeigt die resultierenden einjährigen Ausfallwahrscheinlichkeiten aus dem PiT-PD-Modell sowie
eine Gegenüberstellung zu den einjährigen Ausfallwahrscheinlichkeiten gemäß langjährigem PD-Durchschnitt
entsprechend der HYPO NOE Masterskala untergliedert nach Ratingstufen. Der Vergleich der Masterskala mit den PiT
PDs zeigt im PD-Segment Corporates in den schlechteren Ratingklassen und im PD-Segment Retail allgemein einen
Anstieg der Ausfallserwartungen im Vergleich zum langjährigen Durchschnitt.
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 4 FINANZINSTRUMENTE UND KREDITRISIKO
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Rating
PD 1 J Masterskala
PiT PD 1 J Corp.
PiT PD 1 J Retail
1A
0,01%
0,02%
Für Private beginnt die
Bonitätsbeurteilung bei der Stufe
2C, daher sind diese Kategorien
nicht relevant.
1B
0,02%
0,02%
1C
0,03%
0,02%
1D
0,04%
0,03%
1E
0,05%
0,03%
2A
0,07%
0,04%
2B
0,11%
0,06%
2C
0,16%
0,09%
0,16%
2D
0,24%
0,13%
0,23%
2E
0,35%
0,22%
0,35%
3A
0,53%
0,37%
0,53%
3B
0,80%
0,64%
0,79%
3C
1,20%
0,99%
1,19%
3D
1,79%
1,53%
1,78%
3E
2,69%
2,37%
2,67%
4A
4,04%
3,68%
4,01%
4B
6,05%
6,16%
6,02%
4C
9,08%
10,37%
9,03%
4D
13,62%
17,43%
13,55%
4E
20,44%
29,36%
20,34%
Blanko-LGD
Blanko-LGDs werden für alle wesentlichen Kundinnen- und Kundengruppen individuell angewandt. Die LGDs in den
Kundinnen- und Kundengruppen Retail und Corporates werden anhand empirischer interner Ausfalldaten hergeleitet.
Die Schätzung des Blanko-LGDs in den Kundinnen- und Kundengruppen Retail und Corporates wurde für den
Jahresabschluss 2025 aktualisiert. In der Kundinnen- und Kundengruppe Sovereigns erfolgt die Ermittlung des Blanko-
LGDs auf Basis eines hybriden Modellansatzes, welcher sowohl empirische als auch marktimplizierte LGD-Werte
integriert. Im restlichen Low Default Risk Portfolio (Covered Bonds und Financial Institutions) verwendet der HYPO NOE
Konzern LGD-Schätzwerte, die auf globalen Ausfall-Informationen der Ratingagentur Moody’s beruhen. Der Blanko-
LGD bei Spezialfinanzierungen im IPRE-Rating Modell – Asset Based Rating wird mit 100% angesetzt. Der Blanko-LGD
bei Spezialfinanzierungen in Verbindung mit Projektfinanzierungen im Slotting-Ansatz leitet sich aus dem Slot 5 der
Tabelle 2 in Art. 158 (6) CRR ab. Dieser wurde als Basis genommen, um „Slot-implizite“ Ratings abzuleiten.
Im HYPO NOE Konzern sind die Verwertungsabschläge aufgrund der Abwicklungsdauer direkt in der LGD-Schätzung
berücksichtigt. Materielle Abschläge ergeben sich dabei für den Retail und Corporates LGD. Die Abwicklungsdauer wird
hierfür anhand interner empirischer Ausfalldaten hergeleitet. Der Verwertungsabschlag fließt anhand der Diskontierung
der erwarteten Recovery über die Abwicklungsdauer und die durchschnittliche Portfolioverzinsung (Effektivzins) in die
LGD-Schätzung mit ein. Für die LGDs der anderen Kundinnen- und Kundengruppen führt die interne Analyse zu keiner
materiellen Abwicklungsdauer. Das liegt im Wesentlichen an kurzfristigen Restrukturierungsmaßnahmen aufgrund
rechtlicher Rahmenbedingungen, um bei Sovereigns und Financial Institutions eine reibungslose Weiterführung von
systemrelevanten Tätigkeiten von entwickelten Gesellschaften zu gewährleisten. Für Financial Institutions wurde hierzu
ein eigenes Abwicklungsregime etabliert. Damit soll innerhalb kurzer Zeit über die Wandlung von Bail-in-fähigem
Fremdkapital in Eigenkapital die Geschäfts- oder Restrukturierungsfähigkeit wiederhergestellt werden.
Sicherheiten-LGD
Der EAD des Einzelgeschäfts wird in einen besicherten und unbesicherten Teil aufgeteilt. Es werden die anzusetzenden
Sicherheitenwerte (= Belehnwerte) dem EAD gegenübergestellt und bis zur maximalen Höhe des EAD angerechnet.
Abschließend wird der Sicherheiten-LGD dem jeweiligen Sicherheitenwert zugeordnet.
Die wesentlichen Sicherheiten des HYPO NOE Konzerns sind Garantien und Bürgschaften sowie Hypotheken. Für
Garantien und Bürgschaften wird der LGD anhand eines mathematischen Modells unter Anwendung des Joint Default
Ansatzes ermittelt. Die Schätzung des hypothekarischen LGDs (ohne IPRE) erfolgt auf Basis historischer bankinterner
Ausfalls- und Recoverydaten und dient als Basis für die Schätzung des hypothekarischen LGDs von IPRE-
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 4 FINANZINSTRUMENTE UND KREDITRISIKO
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Finanzierungen. Bei Hypotheken ist ein potenzieller Verkaufsabschlag bereits im Belehnwert der Sicherheit
berücksichtigt. Als Sicherheit dienende Immobilien können unterschiedlichste Belehnwerte aufweisen, und diese werden
in der Belehnsatztabelle des Konzern-Sicherheitenkataloges festgelegt. Die Belehnsätze von Immobiliensicherheiten
werden unter Berücksichtigung der regulatorischen Vorgaben in Abhängigkeit von den unterschiedlichen
Besicherungsmöglichkeiten (z. B. Höchstbetragshypothek, Festbetragshypothek auf einer Liegenschaft oder einem
Superädifikat) unterschieden und nach der jeweiligen Immobilienart für Österreich sowie für das Ausland bestimmt. Bei
Immobilien deren Bewertung durch ein automatisiertes Verfahren erstellt wird, ist der darin ermittelte Marktwert die
Basis für den bankinternen Belehnwert. Bei Immobilien, die nicht dem automatisierten Wertermittlungsverfahren
unterliegen, ist im Falle der Kaufpreisfinanzierung der Liegenschaft grundsätzlich der bankinterne Belehnwert mit dem
Kaufpreis gedeckelt.
Die Verwertungsdauer wird bei den Sicherheiten direkt im LGD berücksichtigt. Dabei wird anhand der Verwertungsdauer
und der durchschnittlichen Verzinsung des entsprechenden Portfolios (Effektivzins) ein Abzinsungsfaktor ermittelt und
angewendet. Dies ist vor allem bei Hypotheken von Relevanz. Die Verwertungsdauer wird hierbei anhand interner
empirischer Ausfalldaten ermittelt.
Zur Identifikation der Auswirkungen potenzieller negativer Wertentwicklungen von Immobiliensicherheiten wird im
Kapitel „4.5.3 Details zur Risikovorsorge“, Unterkapitel „Szenarien und Sensitivitäten“, eine zusätzliche
Sensitivitätsanalyse dargestellt.
Credit Conversion Factor
Bei außerbilanziellen Geschäften (Eventualverbindlichkeiten und nicht ausgenutzte Kreditrahmen) wird das
Kreditäquivalent berechnet, indem der Wert des Einzelgeschäfts mit dem Umrechnungsfaktor (Kreditkonversionsfaktor)
multipliziert wird. Der Credit Conversion Factor (CCF) wird auf Basis einer internen empirischen Analyse ermittelt. Dabei
wird die Entwicklung der Ausnutzung von Kontokorrentrahmen in den letzten 12 Monaten vor Ausfall analysiert.
Vorzeitige Tilgungen
Der Einfluss von vorzeitigen Tilgungen auf Stage 1 ist aufgrund des einjährigen Betrachtungshorizonts unwesentlich.
Der Transfer von Stage 1 in Stage 2 beruht auf einer signifikanten Erhöhung des Kreditrisikos, und die damit
einhergehende Verschlechterung der Zahlungsfähigkeit der Schuldnerinnen und Schuldner macht eine vorzeitige
Tilgung unwahrscheinlich. Vielmehr ist in einem solchen Fall von keiner vorzeitigen Tilgungsfähigkeit auszugehen.
Deswegen werden im HYPO NOE Konzern in der Stage 1 und 2 keine Vorfälligkeitsprofile berücksichtigt.
Instrumente mit unbestimmter Laufzeit
Die Laufzeit für die Non-Maturity Instrumente (Instrumente mit unbestimmter Laufzeit) wird gemäß IFRS 9.5.5.20 iVm
IFRS 9.B5.5.40 institutsspezifisch berechnet. Das Zugangsdatum wird als Eröffnungsdatum angenommen, weshalb das
Initialrating zum Zugangszeitpunkt erfasst wird. Zur Bestimmung der Laufzeit wird ein Verfahren zur Analyse des
empirischen historischen Tilgungsverhaltens dieser Konten angewendet.
Klimarisiken
Eine Evaluierung der Exponiertheit des Kreditportfolios des HYPO NOE Konzerns gegenüber besonders CO
2
-intensiven
Sektoren basierend auf der Einschätzung des CO
2
-Verbrauchs nach NACE-Kundenbranche erfolgt anhand eines
internen Branchenscoring-Modells zur Einschätzung von Branchen im Hinblick auf ihre aktuelle und zukünftige Situation.
Dieses Modell besteht neben einem branchenspezifischen auch aus einem ESG-spezifischen Teil, der sich wiederum
aus einem empirisch-statistischen und einem Expertisebaustein zusammensetzt. Im empirisch-statistischen Baustein
wird die Treibhausgasintensität von Branchen beurteilt. Die CO
2
-Emissionen nach NACE von Eurostat werden hier als
Basis verwendet und in weiterer Folge in Bezug zum Nettoanlagevermögen der jeweiligen Branche gesetzt. Dadurch
wird bei älteren Assets eine höhere Treibhausgasintensität ausgewiesen als bei vergleichbaren jüngeren und
moderneren Assets. Zusätzlich werden die Branchen anhand eines expertisebasierten Fragebogens hinsichtlich der
Themenbereiche Klimaschutz/Anpassung Klimawandel, Nachhaltige Nutzung/Schutz von Wasser- und
Meeresressourcen, Übergang zu Kreislaufwirtschaft, Vermeidung/Verminderung Umweltverschmutzung und
Schutz/Wiederherstellung Biodiversität der Ökosysteme beurteilt. Anhand einer Scoringfunktion und einer festgelegten
Gewichtung führen die Ergebnisse des empirisch-statistischen und des Expertisebausteines zu einer ESG-
Gesamteinschätzung der Branchen.
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 4 FINANZINSTRUMENTE UND KREDITRISIKO
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Eine auf aussagekräftige Branchen adaptierte Branchenzuordnung liefert eine differenziertere Betrachtung des
Kreditportfolios des HYPO NOE Konzerns, besonders der Finanzierungen im Bereich Öffentliche Hand – z. B.
Leasingfinanzierungen Land NÖ von Branche „Erbringung von Finanz- und Dienstleistungen“ zu Branche „Öffentliche
Verwaltung, Verteidigung, Sozialversicherung“ – da es sich bei diesen Positionen zu einem erheblichen Teil um
Finanzierungen mit hohen ökologischen und sozialen Standards handelt und diese einen wesentlichen Teil des
Kreditportfolios des HYPO NOE Konzerns darstellen. Diese Auswertungen ergaben, dass aktuell weniger als 1% des
Kreditportfolios des HYPO NOE Konzerns einer Branche angehören, die einen unterdurchschnittlichen ESG-Score
ausweist.
Als ein weiteres wesentliches, mittel- bis langfristig auftretendes Risiko wurde das physische Risiko eines ansteigenden
Meeresspiegels evaluiert. Der HYPO NOE Konzern hat daraufhin die Finanzierungen in den Niederlanden, die 2,6% des
gesamten Kreditportfolios umfassen, speziell aus diesem Blickwinkel beurteilt. Die Beurteilung erfolgte unter
Berücksichtigung langfristiger Klimaszenarien (inkl. Anstieg des Meeresspiegels) sowie der durchschnittlichen
Kreditrestlaufzeiten der betroffenen Engagements. Auf Basis der aktuellen Annahmen, der vergleichsweise kurzen
Restlaufzeiten von im Durchschnitt rund fünf Jahren sowie der in den Niederlanden seit Langem etablierten und
wirksamen Präventionsmaßnahmen ergaben sich aus heutiger Sicht keine Hinweise auf ein akutes Risiko.
Entsprechend bestand zum Berichtszeitpunkt keine Notwendigkeit zur Bildung zusätzlicher Risikovorsorgen. Die weitere
Entwicklung wird im Rahmen des laufenden Risikomanagements beobachtet.
4.5.3 Details zur Risikovorsorge
Bruttobuchwert/Nominalbetrag nach Ratingklasse
31.12.2025
31.12.2024
in TEUR
Stage 1
Stage 2
Stage 3
POCI
Gesamt
Stage 1
Stage 2
Stage 3
POCI
Gesamt
Barreserve
711.804
-
-
-
711.804
753.543
-
-
-
753.543
Finanzielle
Vermögenswerte – AC
12.666.145
2.256.292
416.085
2.628
15.341.150
11.815.190
2.603.943
401.867
2.950
14.823.950
Darlehen und Kredite
10.805.810
2.218.015
416.085
2.628
13.442.538
10.143.399
2.562.072
401.867
2.950
13.110.288
Ratingklasse 1
5.590.050
8.315
-
-
5.598.365
5.522.451
14.372
-
-
5.536.823
Ratingklasse 2
3.746.962
1.000.467
-
-
4.747.430
3.553.579
1.055.057
-
-
4.608.636
Ratingklasse 3
1.431.684
1.007.696
-
-
2.439.380
1.059.403
1.207.353
-
2.950
2.269.706
Ratingklasse 4
37.113
201.538
-
-
238.651
7.967
285.290
-
-
293.257
Ratingklasse 5
-
-
416.085
2.628
418.713
-
-
401.867
-
401.867
Schuldverschreibungen
1.860.335
38.277
-
-
1.898.612
1.671.791
41.871
-
-
1.713.662
Ratingklasse 1
1.352.792
-
-
-
1.352.792
1.147.031
-
-
-
1.147.031
Ratingklasse 2
503.513
6.419
-
-
509.932
524.760
-
-
-
524.760
Ratingklasse 3
4.029
31.858
-
-
35.888
-
40.387
-
-
40.387
Ratingklasse 4
-
-
-
-
-
-
1.483
-
-
1.483
Finanzielle
Vermögenswerte –
FVOCI
137.557
-
-
-
137.557
205.778
-
-
-
205.778
Schuldverschreibungen
137.557
-
-
-
137.557
205.778
-
-
-
205.778
Ratingklasse 1
116.590
-
-
-
116.590
178.620
-
-
-
178.620
Ratingklasse 2
20.967
-
-
-
20.967
27.158
-
-
-
27.158
Außerbilanzielle
Geschäfte
860.209
148.816
2.892
-
1.011.917
719.766
218.868
2.964
-
941.598
Ratingklasse 1
357.212
-
-
-
357.212
486.437
300
-
-
486.737
Ratingklasse 2
224.093
79.012
-
-
303.105
116.628
78.853
-
-
195.481
Ratingklasse 3
278.020
63.735
-
-
341.755
114.991
129.523
-
-
244.514
Ratingklasse 4
884
6.069
-
-
6.953
1.710
10.192
-
-
11.902
Ratingklasse 5
-
-
2.892
-
2.892
-
-
2.964
-
2.964
Forderungen aus
Lieferungen und
Leistungen
-
406
-
-
406
-
691
-
-
691
Gesamt
14.375.715
2.405.515
418.977
2.628
17.202.835
13.494.278
2.823.502
404.830
2.950
16.725.560
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 4 FINANZINSTRUMENTE UND KREDITRISIKO
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Risikovorsorge nach Ratingklasse
31.12.2025
31.12.2024
in TEUR
Stage 1
Stage 2
Stage 3
POCI
Gesamt
Stage 1
Stage 2
Stage 3
POCI
Gesamt
Barreserve
-4
-
-
-
-4
-3
-
-
-
-3
Finanzielle
Vermögenswerte – AC
-2.725
-20.716
-91.275
200
-114.517
-2.256
-26.658
-86.114
67
-114.961
Darlehen und Kredite
-2.543
-17.351
-91.275
200
-110.970
-2.065
-22.816
-86.114
67
-110.928
Ratingklasse 1
-104
-1
-
-
-104
-220
-1
-
-
-222
Ratingklasse 2
-400
-1.798
-
-
-2.198
-342
-2.279
-
-
-2.621
Ratingklasse 3
-1.767
-8.894
-
-
-10.661
-1.419
-10.925
-
67
-12.277
Ratingklasse 4
-272
-6.658
-
-
-6.931
-84
-9.611
-
-
-9.695
Ratingklasse 5
-
-
-91.275
200
-91.076
-
-
-86.114
-
-86.114
Schuldverschreibungen
-182
-3.365
-
-
-3.547
-191
-3.843
-
-
-4.034
Ratingklasse 1
-73
-
-
-
-73
-67
-
-
-
-67
Ratingklasse 2
-105
-3
-
-
-108
-124
-
-
-
-124
Ratingklasse 3
-5
-3.362
-
-
-3.366
-
-3.705
-
-
-3.705
Ratingklasse 4
-
-
-
-
-
-
-138
-
-
-138
Finanzielle
Vermögenswerte –
FVOCI
-13
-
-
-
-13
-14
-
-
-
-14
Schuldverschreibungen
-13
-
-
-
-13
-14
-
-
-
-14
Ratingklasse 1
-4
-
-
-
-4
-4
-
-
-
-4
Ratingklasse 2
-9
-
-
-
-9
-10
-
-
-
-10
Außerbilanzielle
Geschäfte
-296
-395
-1.095
-
-1.786
-150
-1.038
-1.174
-
-2.361
Ratingklasse 1
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Ratingklasse 2
-41
-73
-
-
-115
-23
-374
-
-
-397
Ratingklasse 3
-250
-245
-
-
-495
-114
-514
-
-
-628
Ratingklasse 4
-4
-77
-
-
-81
-13
-149
-
-
-162
Ratingklasse 5
-
-
-1.095
-
-1.095
-
-
-1.174
-
-1.174
Forderungen aus
Lieferungen und
Leistungen
-
-9
-
-
-9
-
-1
-
-
-1
Gesamt
-3.037
-21.120
-92.370
200
-116.328
-2.423
-27.698
-87.287
67
-117.341
Szenarien und Sensitivitäten
Um Unsicherheiten aus der Verwendung von Prognosen und statistischen Modellen in der PD-Schätzung zu reduzieren
und transparent darzustellen, werden im HYPO NOE Konzern verschiedene Szenarien berücksichtigt und analysiert.
Nachfolgend sind die Ergebnisse der einzelnen Szenarien zum 31.12.2025 und zum 31.12.2024 dargestellt. Die
Szenarienbeschreibungen erfolgen im Kapitel „4.5.2 Erläuterungen zur Risikovorsorge“ (Unterkapitel
„Bewertungsparameter“).
31.12.2025 in TEUR
optimistisch
Basisszenario
pessimistisch
Risikovorsorge im vollautomatisierten Verfahren (Stage 1 und Stage 2)
21.806
24.129
26.818
31.12.2024 in TEUR
optimistisch
Basisszenario
pessimistisch
Risikovorsorge im vollautomatisierten Verfahren (Stage 1 und Stage 2)
26.006
28.659
31.522
Die aktuellen Krisen erhöhen die Unsicherheit in der Schätzung der erwarteten Kreditverluste. Um dieser gestiegenen
Unsicherheit entgegenzuwirken, werden zusätzlich Sensitivitätsanalysen durchgeführt, die die Auswirkungen einer
relativen Erhöhung aller blanko Verlustquoten um 25% (31.12.2024: 25%) und einer relativen Erhöhung der
Verlustquoten besicherter Kreditforderungen mittels Wohn- und Gewerbeimmobilien ohne IPRE um 85% (31.12.2024:
85%) und von IPRE-Finanzierungen um 37% (31.12.2024: 37%) ermitteln. Die Auswirkung auf die Risikovorsorge zum
31.12.2025 ist in der nachfolgenden Tabelle dargestellt.
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 4 FINANZINSTRUMENTE UND KREDITRISIKO
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
31.12.2025 in TEUR
Anstieg blanko LGD
Anstieg LGD
Immobiliensicherheiten
Änderung Risikovorsorge im vollautomatisierten Verfahren (Stage 1
und Stage 2)
1.659
9.670
31.12.2024 in TEUR
Anstieg blanko LGD
Anstieg LGD
Immobiliensicherheiten
Änderung Risikovorsorge im vollautomatisierten Verfahren (Stage 1
und Stage 2)
2.183
11.926
4.5.4 Details zur Wertminderung/-aufholung IFRS 9 ECL
Die folgende Tabelle zeigt die Veränderung der Risikovorsorge im Geschäftsjahr 2025 und die Zuordnung der GuV-
Posten zu den Veränderungen.
in TEUR
Veränderungen
der Risiko-
vorsorge 2025
davon in
Wertminderung/-
aufholung
finanzieller
Vermögenswerte –
IFRS 9 ECL
davon in
Zinsen
und
ähnliche
Aufwen-
dungen
davon
nicht
ergebnis-
wirksam
Veränderungen
der Risiko-
vorsorge 2024
Risikovorsorge Stand Beginn
Berichtsperiode
-117.341
-114.825
Erhöhung aufgrund Ausreichung und
Erwerb
-4.558
-4.558
-
-
-10.281
Reduktion aufgrund Ausbuchung und
substanzieller Modifikation
4.250
4.250
-
-
5.693
Verbrauch der Risikovorsorge
45.030
-
-
45.030
22.731
Zuführung und Auflösung aufgrund
Veränderungen des Kreditrisikos
-43.700
-39.490
-4.210
-
-20.673
Barreserve und Forderungen aus
Lieferungen und Leistungen
-9
-9
-
-
14
Risikovorsorge Stand Ende
Berichtsperiode
-116.328
-39.807
-4.210
45.030
-117.341
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 4 FINANZINSTRUMENTE UND KREDITRISIKO
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Wertminderungen/-aufholungen Stage 1
Die folgende Tabelle zeigt die Entwicklung der Veränderungen von Wertminderungen für Finanzielle Vermögenswerte
ohne signifikante Erhöhung des Kreditrisikos. Diese Wertminderungen werden als 12-Monats-Kreditverlust bemessen.
in TEUR
1.1.2025
Ausreichung
und Erwerb
Ausbuchung/
Verbrauch
Veränderung
des
Kreditrisikos
FX und
sonstige
Veränderungen
31.12.2025
Barreserve
-3
-
1
-2
-
-4
Finanzielle Vermögenswerte –
AC
-2.256
-1.594
419
707
-
-2.725
Darlehen und Kredite
-2.065
-1.570
410
683
-
-2.543
Staatssektor
-8
-2
2
3
-
-5
Sonstige
Finanzunternehmen
-2
-4
1
-3
-
-7
Nichtfinanzielle
Unternehmen
-738
-1.080
311
304
-
-1.203
Haushalte
-1.318
-485
95
379
-
-1.328
Schuldverschreibungen
-191
-24
9
23
-
-182
Kreditinstitute
-148
-16
4
10
-1
-151
Staatssektor
-3
-
-
1
-
-2
Sonstige
Finanzunternehmen
-32
-5
4
14
-
-19
Nichtfinanzielle
Unternehmen
-9
-2
2
-2
2
-10
Finanzielle Vermögenswerte –
FVOCI
-14
-1
1
1
-
-13
Schuldverschreibungen
-14
-1
1
1
-
-13
Kreditinstitute
-14
-1
1
-
-
-13
Sonstige
Finanzunternehmen
-1
-
-
-
-
-
Außerbilanzielle Geschäfte
-150
-537
79
312
-
-296
Erteilte Zusagen und
Finanzgarantien
-150
-537
79
312
-
-296
Gesamt
-2.423
-2.132
500
1.017
-
-3.037
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 4 FINANZINSTRUMENTE UND KREDITRISIKO
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
in TEUR
1.1.2024
Ausreichung
und Erwerb
Ausbuchung/
Verbrauch
Veränderung
des
Kreditrisikos
FX und
sonstige
Veränderungen
31.12.2024
Barreserve
-4
-
1
-
-
-3
Finanzielle Vermögenswerte –
AC
-2.363
-1.821
229
1.699
-
-2.256
Darlehen und Kredite
-2.182
-1.799
226
1.691
-
-2.065
Staatssektor
-8
-2
2
1
-
-8
Sonstige
Finanzunternehmen
-
-3
1
1
-
-2
Nichtfinanzielle
Unternehmen
-1.043
-1.387
141
1.552
-
-738
Haushalte
-1.131
-406
82
137
-
-1.318
Schuldverschreibungen
-181
-22
3
8
-
-191
Kreditinstitute
-144
-15
2
12
-3
-148
Staatssektor
-3
-
-
1
-
-3
Sonstige
Finanzunternehmen
-28
-4
1
-1
-
-32
Nichtfinanzielle
Unternehmen
-6
-2
-
-3
3
-9
Finanzielle Vermögenswerte –
FVOCI
-12
-9
4
2
-
-14
Schuldverschreibungen
-12
-9
4
2
-
-14
Kreditinstitute
-11
-9
4
1
-
-14
Sonstige
Finanzunternehmen
-1
-
-
-
-
-1
Außerbilanzielle Geschäfte
-220
-476
187
359
-
-150
Erteilte Zusagen und
Finanzgarantien
-220
-476
187
359
-
-150
Gesamt
-2.599
-2.306
421
2.061
-
-2.423
Die Veränderung der Risikovorsorge durch Stufentransfers von Stage 2 und Stage 3 in Stage 1 beläuft sich auf
TEUR -670 (31.12.2024: TEUR -410).
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 4 FINANZINSTRUMENTE UND KREDITRISIKO
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Wertminderungen/-aufholungen Stage 2
Die folgende Tabelle zeigt die Entwicklung der Veränderungen von Wertminderungen für Finanzielle Vermögenswerte
mit signifikanter Erhöhung des Kreditrisikos. Diese Wertminderungen werden in der Höhe der über die Restlaufzeit
erwarteten Kreditverluste bemessen.
in TEUR
1.1.2025
Ausreichung
und Erwerb
Ausbuchung/
Verbrauch
Veränderung
des
Kreditrisikos
FX und
sonstige
Veränderungen
31.12.2025
Finanzielle Vermögenswerte –
AC
-26.658
-2.263
2.401
5.804
-
-20.716
Darlehen und Kredite
-22.816
-2.179
2.401
5.242
-
-17.351
Staatssektor
-23
-
-
-50
-
-73
Sonstige
Finanzunternehmen
-125
-
22
45
-11
-69
Nichtfinanzielle
Unternehmen
-14.892
-2.075
1.925
4.546
11
-10.485
Haushalte
-7.776
-103
454
701
-
-6.724
Schuldverschreibungen
-3.843
-84
-
562
-
-3.365
Kreditinstitute
-
-84
-
81
-
-3
Sonstige
Finanzunternehmen
-3.687
-
-
325
-
-3.362
Nichtfinanzielle
Unternehmen
-156
-
-
156
-
-
Finanzielle Vermögenswerte –
FVOCI
-
-
-
-
-
-
Schuldverschreibungen
-
-
-
-
-
-
Sonstige
Finanzunternehmen
-
-
-
-
-
-
Forderungen aus Lieferungen
und Leistungen
-1
-9
1
-
-
-9
Außerbilanzielle Geschäfte
-1.038
-164
50
757
-
-395
Erteilte Zusagen und
Finanzgarantien
-1.038
-164
50
757
-
-395
Gesamt
-27.698
-2.436
2.453
6.560
-
-21.120
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 4 FINANZINSTRUMENTE UND KREDITRISIKO
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
1.1.2024
Ausreichung
und Erwerb
Ausbuchung/
Verbrauch
Veränderung
des
Kreditrisikos
FX und
sonstige
Veränderungen
31.12.2024
in TEUR
Finanzielle Vermögenswerte –
AC
-31.682
-7.766
4.751
8.040
-1
-26.658
Darlehen und Kredite
-25.405
-7.746
4.750
5.586
-1
-22.816
Staatssektor
-206
-
-
182
-
-23
Sonstige
Finanzunternehmen
-526
-5
8
393
4
-125
Nichtfinanzielle
Unternehmen
-15.680
-7.511
4.053
4.251
-4
-14.892
Haushalte
-8.994
-230
690
760
-1
-7.776
Schuldverschreibungen
-6.277
-20
-
2.454
-
-3.843
Kreditinstitute
-26
-
-
-
26
-
Sonstige
Finanzunternehmen
-6.175
-20
-
2.534
-26
-3.687
Nichtfinanzielle
Unternehmen
-76
-
-
-80
-
-156
Finanzielle Vermögenswerte –
FVOCI
-
-18
-
18
-
-
Schuldverschreibungen
-
-18
-
18
-
-
Sonstige
Finanzunternehmen
-
-18
-
18
-
-
Forderungen aus Lieferungen
und Leistungen
-14
-1
14
-
-
-1
Außerbilanzielle Geschäfte
-733
-192
96
-209
-
-1.038
Erteilte Zusagen und
Finanzgarantien
-733
-192
96
-209
-
-1.038
Gesamt
-32.430
-7.976
4.861
7.848
-1
-27.698
Die Veränderung der Risikovorsorge durch Stufentransfers von Stage 1 und Stage 3 in Stage 2 beläuft sich auf
TEUR -698 (31.12.2024: TEUR -1.493).
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 4 FINANZINSTRUMENTE UND KREDITRISIKO
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Wertminderungen/-aufholungen Stage 3
Die folgende Tabelle zeigt die Entwicklung der Veränderungen von Wertminderungen für Finanzielle Vermögenswerte,
deren Bonität zum Abschlussstichtag beeinträchtigt ist. Diese Wertminderungen werden in der Höhe der über die
Restlaufzeit erwarteten Kreditverluste bemessen.
in TEUR
1.1.2025
Ausreichung
und Erwerb
Ausbuchung/
Verbrauch
Veränderung
des
Kreditrisikos
FX und
sonstige
Veränderungen
31.12.2025
Finanzielle Vermögenswerte –
AC
-86.114
-
46.309
-51.471
-
-91.275
Darlehen und Kredite
-86.114
-
46.309
-51.471
-
-91.275
Sonstige
Finanzunternehmen
-9.961
-
10.409
-3.196
-
-2.747
Nichtfinanzielle
Unternehmen
-70.172
-
35.255
-47.928
-
-82.845
Haushalte
-5.980
-
645
-347
-
-5.683
Außerbilanzielle Geschäfte
-1.174
-
21
58
-
-1.095
Erteilte Zusagen und
Finanzgarantien
-1.174
-
21
58
-
-1.095
Gesamt
-87.287
-
46.329
-51.413
-
-92.370
in TEUR
1.1.2024
Ausreichung
und Erwerb
Ausbuchung/
Verbrauch
Veränderung
des
Kreditrisikos
FX und
sonstige
Veränderungen
31.12.2024
Finanzielle Vermögenswerte –
AC
-78.081
-
23.147
-31.180
-
-86.114
Darlehen und Kredite
-78.081
-
23.147
-31.180
-
-86.114
Sonstige
Finanzunternehmen
-10.628
-
189
478
-
-9.961
Nichtfinanzielle
Unternehmen
-61.346
-
22.148
-30.975
-
-70.172
Haushalte
-6.107
-
810
-683
-
-5.980
Außerbilanzielle Geschäfte
-1.768
-
10
585
-
-1.174
Erteilte Zusagen und
Finanzgarantien
-1.768
-
10
585
-
-1.174
Gesamt
-79.850
-
23.157
-30.594
-
-87.287
Die Veränderung der Risikovorsorge durch Stufentransfers von Stage 1 und Stage 2 in Stage 3 beläuft sich auf
TEUR -3.453 (31.12.2024: TEUR -3.402).
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 4 FINANZINSTRUMENTE UND KREDITRISIKO
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Wertminderungen/-aufholungen POCI-Assets
Die folgende Tabelle zeigt die Entwicklung der Veränderungen von Wertminderungen für Finanzielle Vermögenswerte
mit bereits bei Erwerb oder Ausreichung beeinträchtigter Bonität. Diese Wertminderungen werden in der Höhe der über
die Restlaufzeit erwarteten Kreditverluste bemessen.
1.1.2025
Ausreichung
und Erwerb
Ausbuchung/
Verbrauch
Veränderung
des
Kreditrisikos
FX und
sonstige
Veränderungen
31.12.2025
in TEUR
Finanzielle Vermögenswerte –
AC
67
-
-
133
-
200
Darlehen und Kredite
67
-
-
133
-
200
Sonstige
Finanzunternehmen
6
-
-
1
-
6
Nichtfinanzielle
Unternehmen
61
-
-
133
-
193
Gesamt
67
-
-
133
-
200
1.1.2024
Ausreichung
und Erwerb
Ausbuchung/
Verbrauch
Veränderung
des
Kreditrisikos
FX und
sonstige
Veränderungen
31.12.2024
in TEUR
Finanzielle Vermögenswerte –
AC
54
-
-
13
-
67
Darlehen und Kredite
54
-
-
13
-
67
Sonstige
Finanzunternehmen
-
-
-
1
5
6
Nichtfinanzielle
Unternehmen
54
-
-
12
-5
61
Gesamt
54
-
-
13
-
67
4.5.5 Sicherheiten und Beleihungsquote
Wesentliche erhaltene Sicherheiten sind erhaltene Garantien für Forderungen an Kunden, Wertpapiere und Derivate,
wobei als Garantiegeberin fast ausschließlich die Öffentliche Hand (Staaten, Länder, Gemeinden) auftritt. Als finanzielle
Sicherheiten sind ausschließlich Bareinlagen berücksichtigt.
Die Werte zum 31.12.2025 sind gemäß CRR III ermittelt, jene zum 31.12.2024 gemäß CRR II. Aufgrund der durch CRR
III geänderten Regelungen zur Anrechnung von Immobiliensicherheiten, zeigt sich in der Tabelle ein entsprechender,
regulatorisch bedingter, Anstieg bei Wohn- und Gewerbeimmobilien. Die erhaltenen Sicherheiten, welche zum
31.12.2025 gemäß den Anforderungen Teil 3 Titel I Kapitel 4 CRR zur Kreditrisikominderung genutzt werden, gliedern
sich wie folgt:
Art der Sicherheit
in TEUR
31.12.2025
31.12.2024
Garantien
3.872.087
3.679.282
Wohnimmobilien
3.118.197
2.766.383
Gewerbliche Immobilien
1.267.414
669.677
Finanzielle Sicherheiten
664.164
419.586
Lebensversicherungen
4.860
4.224
Die folgende Tabelle zeigt die der Stage 3 zugeordneten Darlehen und Kredite ab einer Beleihungsquote (Loan-to-Value
Ratio, LTV, gemäß Empfehlung des ESRB) von über 60%. Die Beleihungsquote entspricht dem Verhältnis zwischen der
Höhe der eingeräumten Darlehen und Kredite und den dafür bestehenden Immobiliensicherheiten.
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 4 FINANZINSTRUMENTE UND KREDITRISIKO
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Darlehen und Kredite – Stage 3
in TEUR
31.12.2025
31.12.2024
Haushalte
10.857
6.373
Beleihungsquote 61-80%
4.334
3.420
Beleihungsquote 81-100%
2.081
1.183
Beleihungsquote >100%
4.441
1.770
Nichtfinanzielle Unternehmen
55.788
76.287
Beleihungsquote 61-80%
23.374
34.875
Beleihungsquote 81-100%
25.370
27.530
Beleihungsquote >100%
7.044
13.882
Gesamt
66.645
82.659
4.6 Derivate und Hedge Accounting
Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
Derivative Finanzinstrumente werden immer mit dem Dirty Fair Value (Clean Fair Value zuzüglich einer allfälligen
Zinsabgrenzung) bilanziert, welcher basierend auf der Fair Value Level Hierarchie ermittelt wird.
Derivative Finanzinstrumente, die nach IFRS 9 und im Einklang mit der Risikomanagementstrategie für Hedge
Accounting gewidmet werden, sind entsprechend den Richtlinien des HYPO NOE Konzerns als solche in den Posten
„Positive Marktwerte aus Sicherungsgeschäften (Hedge Accounting)“ und „Negative Marktwerte aus
Sicherungsgeschäften (Hedge Accounting)“ bilanziert. Alle übrigen derivativen Geschäfte werden in den Posten
„Finanzielle Vermögenswerte – HFT“ und „Finanzielle Verbindlichkeiten – HFT“ zum Fair Value bewertet und
ausgewiesen.
Einer der Haupttreiber für Schwankungen des Fair Values von festverzinslichen Finanzinstrumenten ist die Veränderung
der relevanten Referenzzinskurve (vornehmlich EURIBOR). Dieses Zinsänderungsrisiko wird im HYPO NOE Konzern im
Einklang mit der Risikomanagementstrategie durch den Abschluss von Sicherungsgeschäften innerhalb der definierten
Limite gehalten (siehe Kapitel „8 RISIKOMANAGEMENT“). Die Sicherungsinstrumente transferieren die Fixverzinsung
der abgesicherten Grundgeschäfte in eine variable, an den Referenzzins gebundene Verzinsung und ermöglichen
hierdurch eine Mitigation des zinsinduzierten Marktpreisrisikos. Im HYPO NOE Konzern wird das Zinsänderungsrisiko
von fixverzinslichen Finanzinstrumenten der Posten „Finanzielle Vermögenswerte – AC“ und „Finanzielle
Vermögenswerte – FVOCI“ sowie „Finanzielle Verbindlichkeiten – AC“ im Allgemeinen durch Zinsswaps abgesichert.
Für begebene Schuldverschreibungen in Fremdwährung (Posten „Finanzielle Verbindlichkeiten – AC“) werden das
Zinsänderungs- und das Fremdwährungsrisiko gemeinsam über Zinswährungsswaps geschlossen. Der fixe Leg des
Swaps repräsentiert jeweils die abgesicherte Risikokomponente aus dem Grundgeschäft. Daher werden für die
Sicherung von Vermögenswerten Swaps mit fixer Zahlerseite und variabler Empfängerseite gehandelt, für die Sicherung
von Verbindlichkeiten Swaps mit fixer Empfängerseite und variabler Zahlerseite. Zudem wird das Zinsänderungsrisiko
aus Zinsobergrenzen von variabel verzinslichen Finanzinstrumenten durch Zinsoptionen gesichert (gekaufte Caps für
Vermögenswerte) und, sofern die Bedingungen für Hedge Accounting erfüllt werden, als Fair Value Hedge abgebildet.
Allfällige vertragliche Nominalveränderungen oder Kündigungsrechte aus den Grundgeschäften werden im
Sicherungsinstrument analog dargestellt. Fallweise werden bilanzunwirksame, feste Verpflichtungen durch Forward
Starting Swaps gesichert und als Grundgeschäfte im Hedge Accounting designiert (Firm Commitments).
Potenzielle Ineffektivitäten von Sicherungsbeziehungen entstehen im HYPO NOE Konzern im Wesentlichen durch
-
Basisrisiken aus unterschiedlichen Diskontierungskurven
-
FX-Basisrisiken
-
Kreditrisiko der Sicherungsderivate
-
Restrisiken des Floating Legs bei Swaps
Bei Basisrisiken aus unterschiedlichen Diskontierungskurven handelt es sich grundsätzlich um reine Bewertungsrisiken,
die aufgrund der aktuell gängigen Marktpraxis in der Bewertung für das Hedge Accounting entstehen. Dabei werden
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 4 FINANZINSTRUMENTE UND KREDITRISIKO
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Cash besicherte Derivate (beispielsweise mittels Credit Support Annex – CSA) mit der risikolosen (OIS-)Zinskurve
diskontiert, die gesicherten Grundgeschäfte mit der Interbank Offered Rate (IBOR), die neben den risikolosen Zinsen
den Interbanken-Liquiditätsspread enthält.
FX-Basisrisiken entstehen, wenn die FX-Basiskomponenten im gesicherten Grundgeschäft im bilanziellen Hedge
Accounting nicht angesetzt werden, obwohl diese in die Bewertung des Sicherungsderivats einfließen. Das führt zu der
widersprüchlichen Situation, dass bei einer adäquaten Absicherung des FX-Basisrisikos mit einem laufzeitkonformen
Zinswährungsswap ergebniswirksame Schwankungsrisiken aus der Veränderung des FX-Basisspreads durch die
Berücksichtigung in der Bewertung des FX-Derivats während der Laufzeit entstehen können. Ökonomisch besteht über
die Gesamtlaufzeit solcher FX-Sicherungsbeziehungen kein Risiko, die periodischen Ergebnisauswirkungen
neutralisieren sich vollständig. Bei Zinswährungsswaps besteht im Hedge Accounting nach IFRS 9 das Wahlrecht, die
Bewertung des FX-Basisspreads nicht unter den Posten „Ergebnis aus finanziellen Vermögenswerten und
Verbindlichkeiten“ sondern in den sonstigen Rücklagen (OCI) auszuweisen. Dieses Wahlrecht wird im HYPO NOE
Konzern für mögliche Geschäfte ausgeübt, wonach die Bewertung des FX-Basisspreads als „cost of hedging“ in den
sonstigen Rücklagen aus Sicherungsgeschäften (Hedge Accounting) erfasst wird. Die ausgewiesenen Ineffektivitäten
werden in der Gewinn- und Verlustrechnung unter dem Posten „Ergebnis aus finanziellen Vermögenswerten und
Verbindlichkeiten“ reduziert.
Das Restrisiko des Floating Legs bei Swaps bezeichnet das Restzinsrisiko, welches sich auch bei einer kongruenten
Absicherung von Fixzinsgeschäften durch den Floating Leg des Zinsswaps ergibt.
Die Dokumentation der Sicherungsbeziehungen erfolgt im Wesentlichen für die Art der Sicherungsbeziehung, das
abgesicherte Risiko, den wirtschaftlichen Zusammenhang, die Risikomanagementzielsetzung sowie die Art und Weise
der Effektivitätsbeurteilung. Die Wirksamkeit der Sicherungsbeziehung ist eine wesentliche Bedingung zur Anwendung
von Hedge Accounting. Der wirtschaftliche Zusammenhang wird im HYPO NOE Konzern in vielen Fällen qualitativ und
zukunftsorientiert durch die Dokumentation der Übereinstimmung der wichtigsten risikorelevanten Parameter zwischen
Sicherungs- und Grundgeschäften (Critical Terms Match, kurz CTM) zum Designationszeitpunkt nachgewiesen. Sollten
die wesentlichen Geschäftsparameter der Sicherungsgeschäfte mit den an sich gegenläufigen Risikopositionen der
Grundgeschäfte nicht oder (bei wesentlichen Änderungen von Geschäftsdaten) nicht mehr im gewohnten Ausmaß einer
üblichen ökonomischen Absicherung ausreichend nahe aneinander ausgerichtet sein, wäre eine rein qualitative
Beurteilung mit hoher Unsicherheit verbunden. In diesen Fällen darf bei der finalen Beurteilung auf die Ergebnisse von
quantitativen Methoden abgestellt werden. Die quantitative Effektivitätsbeurteilung erfolgt im HYPO NOE Konzern
retrospektiv über die Dollar-Offset-Methode und prospektiv mithilfe der linearen Regressionsanalyse.
Das abgesicherte Risiko wird entweder über die Anpassung des vertraglichen Fixzinssatzes und Bewertung mittels der
Referenzzinskurve (sogenannte Margenbarwertmethode) oder über die Bewertung mittels der Referenzzinskurve
einschließlich eines Aufschlages und unter Verwendung des vertraglichen Fixzinssatzes (sogenannte Yield-Spread-
Methode) dargestellt. Die Veränderung der Fair Values des gesicherten Risikos aus den Grundgeschäften (Hedged Fair
Value) wird regelmäßig ermittelt und fließt über das Basis Adjustment in den Buchwert der Grundgeschäfte ein.
Sowohl Grund- als auch Sicherungsgeschäfte können nominell ganz oder nur teilweise ins Hedge Accounting gewidmet
werden. Die Sicherungsquote ergibt sich aus dem Anteil des Nominales im Hedge Accounting am Gesamtnominale des
Finanzinstruments. Gemäß IFRS 9 ist das Wiederherstellen der Effektivität durch Anpassung der Sicherungsquote bei
Änderung von Risikoparametern (beispielsweise von Basisrisiken zwischen Grund- und Sicherungsgeschäft)
vorgesehen.
In der Bilanz des HYPO NOE Konzerns zum 31.12.2025 sind im Hedge Accounting ausschließlich Mikro Fair Value
Hedges ausgewiesen. Eine Mikro-Beziehung liegt dann vor, wenn einem gesicherten Grundgeschäft (oder einer Gruppe
von Grundgeschäften) ein oder mehrere Sicherungsgeschäfte eindeutig zugeordnet werden können. Für eine Auswahl
an Fixzinskrediten kommt der Bottom-Layer-Hedge als Spezialform des Mikro Fair Value Hedges zum Einsatz. Hier wird
für eine Menge von gleichartigen Grundgeschäften ein Bodensatz (Bottom Layer) ins Hedge Accounting gewidmet, der
nach den erwarteten, vorzeitigen Rückzahlungen mit hoher Wahrscheinlichkeit bei Fälligkeit der Sicherungsgeschäfte
noch vorhanden sein wird. Eine genaue Zuordnung der einzelnen Grundgeschäfte zum verbleibenden Bottom Layer ist
in diesem Fall nicht erforderlich.
Das Bewertungsergebnis der Fair Value Hedges ist Teil des Ergebnisses aus finanziellen Vermögenswerten und
Verbindlichkeiten.
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 4 FINANZINSTRUMENTE UND KREDITRISIKO
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Die Bewertung für designierte Derivate in Sicherungsbeziehungen erfolgt zum Fair Value, dessen Ergebnis im
HYPO NOE Konzern unter „Ergebnis aus finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten“ ausgewiesen wird. Die
entsprechenden Zinsabgrenzungen sind im Zinsergebnis dargestellt. Details siehe Kapitel „4.2.1 Zinsüberschuss“ und
„4.2.2 Ergebnis aus finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten“.
Die Bewertung für designierte Grundgeschäfte in Sicherungsbeziehungen erfolgt zu fortgeführten Anschaffungskosten in
den Posten „Finanzielle Vermögenswerte – AC“ und „Finanzielle Verbindlichkeiten – AC“, die um die Fair Value
Bewertung des gesicherten Risikos korrigiert werden (Basis Adjustment). Die Änderung des Basis Adjustments erfolgt
im Ergebnis aus finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten. Die Berücksichtigung der Fair Value Bewertung
des gesicherten Risikos erfolgt für Grundgeschäfte im Bilanzposten „Finanzielle Vermögenswerte – FVOCI“ mittels
Anpassung des Buchwerts. Eine verbleibende Differenz zum Fair Value wird im OCI erfasst.
Wird ein Sicherungs- oder Grundgeschäft vorzeitig beendet oder erfüllt die Sicherungsbeziehung die Kriterien für die
Anwendung von Hedge Accounting nicht länger lückenlos, ist die Sicherungsbeziehung aufzulösen. Eine freiwillige
Beendigung von Hedge Accounting ist unter IFRS 9 nicht vorgesehen.
Die vorzeitige Terminierung von Sicherungsinstrumenten erfolgt zum Fair Value und es kommt zu keinen GuV-
Auswirkungen. Beim vorzeitigen Abgang des gesicherten Grundgeschäfts erfolgt der Abgang zum Buchwert inkl. Basis
Adjustment, so dass der Abgangserfolg inkl. Basis Adjustment ermittelt wird.
Kommt es zu einer Beendigung von Hedge Accounting, obwohl das Grundgeschäft weiterhin bilanziert wird, wird das für
die betroffenen Grundgeschäfte letztgültige Basis Adjustment in den Posten „Finanzielle Vermögenswerte – AC“ und
„Finanzielle Verbindlichkeiten – AC“ über die Restlaufzeit des Grundgeschäfts im Zinsergebnis amortisiert. Analog
verhält es sich mit der durch das Hedge Accounting letztgültigen Anpassung der OCI-Rücklage für Grundgeschäfte aus
dem Posten „Finanzielle Vermögenswerte – FVOCI“. Im vorliegenden Abschluss des HYPO NOE Konzerns sind keine
Amortisationen aus diesem Titel enthalten. Im Berichtsjahr wurde eine Sicherungsbeziehung aufgrund der Dominanz
des Kreditrisikos vorzeitig beendet. Das letztgültige Basis Adjustment für dieses Grundgeschäft wird, wie beschrieben,
über die Restlaufzeit des Grundgeschäfts amortisiert.
Eine bilanzielle Saldierung von Derivaten hat im HYPO NOE Konzern nicht stattgefunden, da die vorliegenden
Rahmenverträge für Nettingvereinbarungen (ISDA Master Agreements und sonstige deutsche und österreichische
Rahmenverträge für Finanztermingeschäfte) die diesbezüglichen Kriterien nicht erfüllen. Aufgrund der Verträge wäre
das Recht auf den Ausgleich aller Transaktionen durch einen einzigen Nettobetrag nur bei Eintritt bestimmter künftiger
Ereignisse, die zur Beendigung der Vereinbarungen führen (z. B. Verzug oder Insolvenz von Vertragsparteien),
durchsetzbar.
4.6.1 Buchwerte und Nominale von Derivaten
Zum Bilanzstichtag waren im HYPO NOE Konzern ausschließlich nicht börsengehandelte OTC-Derivate im Bestand.
Die folgende Tabelle gibt einen Überblick über Nominale und Buchwerte der zum 31.12.2025 bilanzierten Derivate.
31.12.2025
31.12.2024
Buchwert
Nominale
Buchwert
Nominale
in TEUR
Aktiv
Passiv
Aktiv
Passiv
Finanzielle Vermögenswerte und
Verbindlichkeiten – HFT
96.743
85.088
2.351.657
157.922
142.001
2.936.172
Zinsbezogene Derivate
47.360
37.348
1.938.178
66.670
53.950
2.139.568
Währungsbezogene Derivate
49.383
47.740
413.479
91.251
88.051
796.604
Positive und negative Marktwerte
aus Sicherungsgeschäften (Hedge
Accounting)
300.900
296.328
11.878.295
280.356
366.872
11.662.512
Zinsbezogene Derivate
296.928
288.154
11.754.042
276.808
358.505
11.539.309
Währungsbezogene Derivate
3.972
8.173
124.253
3.548
8.367
123.204
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 4 FINANZINSTRUMENTE UND KREDITRISIKO
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Finanzielle
Vermögens-
werte /
Verbindlich-
keiten (brutto)
Aufgerechnete
bilanzierte
Beträge
(brutto) (-)
Bilanzierte
finanzielle
Vermögens-
werte (netto)
Effekt von
Aufrechnungs-
Rahmenverein-
barungen (-)
Sicherheit in
Form von
Finanz-
instrumenten (-)
Nettobetrag
31.12.2025
nicht saldiert
in TEUR
(a)
(b)
(c)=(a)+(b)
(d)(i)
(d)(ii)
(e)=(c)+(d)
Aktiva
Finanzielle Vermögenswerte –
HFT
96.743
-
96.743
-1.145
-600
94.998
Positive Marktwerte aus
Sicherungsgeschäften (Hedge
Accounting)
300.900
-
300.900
-170.232
-69.813
60.855
Summe Aktiva
397.642
-
397.642
-171.376
-70.413
155.853
Passiva
Finanzielle Verbindlichkeiten –
HFT
85.088
-
85.088
-1.145
-68.726
15.217
Finanzielle Verbindlichkeiten –
FVO
6.168
-
6.168
-
-
6.168
Negative Marktwerte aus
Sicherungsgeschäften (Hedge
Accounting)
296.328
-
296.328
-170.232
-114.374
11.721
Summe Passiva
387.584
-
387.584
-171.376
-183.101
33.107
Finanzielle
Vermögens-
werte /
Verbindlich-
keiten (brutto)
Aufgerechnete
bilanzierte
Beträge
(brutto) (-)
Bilanzierte
finanzielle
Vermögens-
werte (netto)
Effekt von
Aufrechnungs-
Rahmenverein-
barungen (-)
Sicherheit in
Form von
Finanz-
instrumenten (-)
Nettobetrag
31.12.2024
nicht saldiert
in TEUR
(a)
(b)
(c)=(a)+(b)
(d)(i)
(d)(ii)
(e)=(c)+(d)
Aktiva
Finanzielle Vermögenswerte –
HFT
157.922
-
157.922
-2.305
-74
155.543
Positive Marktwerte aus
Sicherungsgeschäften (Hedge
Accounting)
280.356
-
280.356
-196.874
-13.664
69.818
Summe Aktiva
438.278
-
438.278
-199.179
-13.738
225.361
Passiva
Finanzielle Verbindlichkeiten –
HFT
142.001
-
142.001
-2.305
-127.522
12.174
Finanzielle Verbindlichkeiten –
FVO
5.839
-
5.839
-
-
5.839
Negative Marktwerte aus
Sicherungsgeschäften (Hedge
Accounting)
366.872
-
366.872
-196.874
-124.325
45.673
Summe Passiva
514.712
-
514.712
-199.179
-251.847
63.686
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 4 FINANZINSTRUMENTE UND KREDITRISIKO
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
4.6.2 Details zum Hedge Accounting
Ergebnis aus Sicherungsbeziehungen
In der folgenden Tabelle werden die aufgrund von Fair Value Hedge Accounting erfolgswirksam gebuchten Basis
Adjustments der Grundgeschäfte, die erfolgswirksam gebuchten Bewertungen der Sicherungsgeschäfte sowie die sich
ergebenden Ineffektivitäten getrennt nach dem Posten und dem Produkttyp der Grundgeschäfte angeführt.
Zu beachten ist, dass hier sowohl die relevanten Bewertungen der aktiven Grund- und Sicherungsgeschäfte als auch die
letztgültigen Bewertungen aus vorzeitigen Beendigungen von Sicherungsbeziehungen gezeigt werden.
1.1.-31.12.2025
1.1.-31.12.2024
in TEUR
Ergebnis
aus
gesicherten
Grund-
geschäften
Ergebnis aus
Sicherungs-
geschäften
Ergebnis
aus
Sicherungs-
beziehungen
Ergebnis
aus
gesicherten
Grund-
geschäften
Ergebnis aus
Sicherungs-
geschäften
Ergebnis
aus
Sicherungs-
beziehungen
Aktiva
Finanzielle Vermögenswerte – FVOCI
-3.796
3.705
-91
2.255
-2.135
120
Schuldverschreibungen
-3.796
3.705
-91
2.255
-2.135
120
Finanzielle Vermögenswerte – AC
-119.501
120.278
777
66.930
-66.218
711
Darlehen und Kredite
-99.885
100.621
736
33.722
-33.273
449
Schuldverschreibungen
-19.616
19.657
41
33.208
-32.946
262
Passiva
Finanzielle Verbindlichkeiten – AC
38.912
-36.918
1.994
-151.427
149.131
-2.296
Einlagen
1.383
-1.433
-50
-1.355
1.487
131
Begebene Schuldverschreibungen
37.529
-35.485
2.044
-150.071
147.644
-2.427
Gesamt
-84.385
87.065
2.680
-82.242
80.778
-1.465
Die Veränderung des Ergebnisses aus Sicherungsbeziehungen im Vergleich zum Bewertungsergebnis 1.1.-31.12.2024
ist hauptsächlich auf Restrisiken aus den variablen Swaplegs, Basisrisiken aus unterschiedlichen Diskontierungskurven
und auf FX-Basisrisiken – sofern diese nicht ins OCI gebucht wurden – zurückzuführen.
Positive Marktwerte aus Sicherungsgeschäften (Hedge Accounting)
Die folgende Tabelle zeigt eine Aufgliederung der positiven Marktwerte aus Sicherungsgeschäften (Hedge Accounting)
nach dem Bilanzposten der abgesicherten Grundgeschäfte.
in TEUR
31.12.2025
31.12.2024
Aktiva
230.068
183.621
Finanzielle Vermögenswerte – FVOCI
144
936
Finanzielle Vermögenswerte – AC
229.923
182.684
Passiva
70.832
96.736
Finanzielle Verbindlichkeiten – AC
70.832
96.736
Gesamt
300.900
280.356
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 4 FINANZINSTRUMENTE UND KREDITRISIKO
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Negative Marktwerte aus Sicherungsgeschäften (Hedge Accounting)
Die folgende Tabelle zeigt eine Aufgliederung der negativen Marktwerte aus Sicherungsgeschäften (Hedge Accounting)
nach dem Bilanzposten der abgesicherten Grundgeschäfte.
in TEUR
31.12.2025
31.12.2024
Aktiva
90.014
150.845
Finanzielle Vermögenswerte – FVOCI
6.470
10.637
Finanzielle Vermögenswerte – AC
83.544
140.208
Passiva
206.313
216.027
Finanzielle Verbindlichkeiten – AC
206.313
216.027
Gesamt
296.328
366.872
Die Veränderung der positiven und negativen Marktwerte aus Sicherungsgeschäften (Hedge Accounting) ist auf die Fair
Value Schwankungen der zugrunde liegenden Derivate zurückzuführen.
Grundgeschäfte im Fair Value Hedge
In der folgenden Tabelle werden die Buchwerte und die darin enthaltenen Basis Adjustments für die Grundgeschäfte im
Hedge Accounting zum Bilanzstichtag gezeigt.
Die im Buchwert der Grundgeschäfte enthaltenen Basis Adjustments des Postens „Finanzielle Vermögenswerte – AC
Darlehen und Kredite“ enthalten im Vorjahr auch solche aus „Feste Verpflichtungen aus zukünftigen Kreditgeschäften“,
welche im Kapitel „6.3 Sonstige Aktiva und Passiva“ angeführt sind.
31.12.2025
31.12.2024
in TEUR
Buchwert
Grund-
geschäfte
Im Buchwert der
Grundgeschäfte
enthaltene Basis
Adjustments
Buchwert
Grund-
geschäfte
Im Buchwert der
Grundgeschäfte
enthaltene Basis
Adjustments
Aktiva
Finanzielle Vermögenswerte – FVOCI
133.976
3.427
199.735
7.223
Schuldverschreibungen
133.976
3.427
199.735
7.223
Finanzielle Vermögenswerte – AC
4.492.663
-153.102
4.197.411
-32.483
Darlehen und Kredite
2.860.024
-90.243
2.752.834
10.760
Schuldverschreibungen
1.632.639
-62.860
1.444.577
-43.243
Passiva
Finanzielle Verbindlichkeiten – AC
8.484.689
-190.230
8.181.402
-151.317
Einlagen
36.087
-1.514
73.177
-131
Begebene Schuldverschreibungen
8.448.602
-188.716
8.108.226
-151.187
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 4 FINANZINSTRUMENTE UND KREDITRISIKO
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Restlaufzeitenprofil von Sicherungsgeschäften
Die Nominalbeträge der Sicherungsgeschäfte im Hedge Accounting verteilen sich aufgrund ihrer Restlaufzeiten wie
folgt:
31.12.2025 - Nominale
bis 3
Monate
3 Monate
bis 1 Jahr
1 Jahr bis
5 Jahre
über 5
Jahre
in TEUR
Gesamt
Aktiva
Finanzielle Vermögenswerte – FVOCI
15.000
8.500
49.200
53.000
125.700
Schuldverschreibungen
15.000
8.500
49.200
53.000
125.700
Finanzielle Vermögenswerte – AC
77.969
269.889
1.075.590
3.198.663
4.622.111
Darlehen und Kredite
35.769
145.189
458.648
2.313.890
2.953.496
Schuldverschreibungen
42.200
124.700
616.942
884.773
1.668.615
Passiva
Finanzielle Verbindlichkeiten – AC
436.800
711.000
3.833.953
2.148.731
7.130.484
Einlagen
-
3.000
5.000
29.000
37.000
Begebene Schuldverschreibungen
436.800
708.000
3.828.953
2.119.731
7.093.484
Gesamt
529.769
989.389
4.958.743
5.400.394
11.878.295
31.12.2024 - Nominale
bis 3
Monate
3 Monate
bis 1 Jahr
1 Jahr bis
5 Jahre
über 5
Jahre
in TEUR
Gesamt
Aktiva
Finanzielle Vermögenswerte – FVOCI
30.000
32.500
64.700
61.000
188.200
Schuldverschreibungen
30.000
32.500
64.700
61.000
188.200
Finanzielle Vermögenswerte – AC
61.500
128.488
1.133.865
2.974.463
4.298.316
Darlehen und Kredite
-
46.423
532.662
2.252.350
2.831.436
Schuldverschreibungen
61.500
82.065
601.203
722.113
1.466.881
Passiva
Finanzielle Verbindlichkeiten – AC
527.500
631.800
4.031.247
1.985.449
7.175.996
Einlagen
20.000
-
8.000
29.000
57.000
Begebene Schuldverschreibungen
507.500
631.800
4.023.247
1.956.449
7.118.996
Gesamt
619.000
792.788
5.229.812
5.020.912
11.662.512
4.7 Fair Value-Angaben
Art und Ausmaß von Risiken, die sich aus Finanzinstrumenten ergeben, sowie Sensitivitätsanalysen und weitere
zusätzliche Erklärungen sind Teil des Kapitels „8 RISIKOMANAGEMENT“.
Der Fair Value entspricht dem beizulegenden Zeitwert nach IFRS 13 und demnach dem Preis, der im Zuge eines
geordneten Geschäftsvorfalls zwischen Marktteilnehmerinnen und -teilnehmern am Bemessungsstichtag für den
Verkauf eines Vermögenswerts eingenommen oder für die Übertragung einer Schuld gezahlt würde. Der Fair Value ist
nach Level-Hierarchien anzugeben, die wie folgt definiert wurden:
Level 1
Dabei handelt es sich nach IFRS 13.76 um auf aktiven Märkten für identische Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten
notierte Preise sowie Guthaben bei Zentralbanken.
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 4 FINANZINSTRUMENTE UND KREDITRISIKO
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Level 2
Dabei handelt es sich nach IFRS 13.81 um andere als die auf Stufe 1 genannten Marktpreisnotierungen, die für den
Vermögenswert oder die Schuld entweder unmittelbar (das heißt als Preis) oder mittelbar (das heißt abgeleitet aus
Preisen, inaktiven Märkten, ähnlichen Vermögenswerten oder Verbindlichkeiten sowie anderen beobachtbaren
bewertungsrelevanten Daten) zu beobachten sind. Dies gilt vor allem für OTC-Derivate („Finanzielle Vermögenswerte
und Verbindlichkeiten – HFT“ und „Positive und negative Marktwerte aus Sicherungsgeschäften“) sowie für nicht an
aktiven Märkten gehandelte Wertpapiere. Vermögenswerte im Bilanzposten „Barreserve“ sind, mit Ausnahmen der
Guthaben bei Zentralbanken, als Fair Value Level 2 ausgewiesen.
Im HYPO NOE Konzern erfolgt die Bewertung über marktpreisorientierte (Market Approach) und kapitalwertorientierte
Verfahren (Income Approach). Ersteres kommt bei der Bewertung von Wertpapierforderungen zur Anwendung und
stützt sich im Wesentlichen auf Marktpreise für das Bewertungsobjekt oder nutzt Analogien auf Basis von Marktpreisen
für ähnliche Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten. Letzteres Verfahren findet bei der Bewertung von
Wertpapierforderungen und OTC-Derivaten Anwendung und es wird dabei ein zum Bewertungsstichtag diskontierter
Betrag aller zukünftigen Zahlungsströme ermittelt (Barwertmethode). Als Preisparameter werden dabei
(a) direkt am Geld- und Kapitalmarkt beobachtbare Zinskurven und
(b) direkt am Kapitalmarkt beobachtbare Bewertungsaufschläge für ähnliche Vermögenswerte
verwendet. Bei der Bewertung von Optionen (vor allem Caps und Floors sowie in Emissionen und deren
Absicherungsgeschäften enthaltene Kündigungsrechte) kommen gängige Optionspreismodelle zur Anwendung, in
denen von etablierten Marktdatenanbietern bezogene implizite Zinsvolatilitäten, abgeleitet aus Notierungen auf den
Optionsmärkten, als indirekt beobachtbare Parameter Eingang finden.
Level 3
Dabei handelt es sich nach IFRS 13.86 um Inputfaktoren für den Vermögenswert oder die Schuld, die zu einem
materiellen Anteil nicht auf beobachtbaren Marktdaten beruhen. In diesem Modell wird von Annahmen und
Einschätzungen ausgegangen, die von Preistransparenz und der Komplexität des Finanzinstruments abhängen.
Die Abteilung Strategisches Risikomanagement legt die für die Bewertung zu verwendenden Methoden gemäß den
einschlägigen Bewertungsrichtlinien fest. Die Bewertungsrichtlinien werden regelmäßig weiterentwickelt und enthalten
die prozessualen sowie operativen Vorgaben für die Ermittlung der Fair Values. Der HYPO NOE Konzern führt eine
monatliche Ermittlung der Fair Values von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten der Level-3-Kategorie durch. Im
Rahmen des monatlichen Bewertungsprozesses werden die verwendeten Parameter auf Plausibilität überprüft. Eine
regelmäßige Berichterstattung an das Management ist installiert.
Level 3 Fair Values finden sich in folgenden Posten:
Finanzielle Vermögenswerte – Verpflichtend FVTPL und FVOCI (Schuldinstrumente) sowie Finanzielle
Verbindlichkeiten – FVO
Hierbei werden das Ausfallrisiko, die Liquiditätskosten und das Epsilon als Bewertungsparameter berücksichtigt. Die
Bemessung des Ausfallrisikos erfolgt über die Parameter PD, LGD und anrechenbare Sicherheiten. Der
Liquiditätsaufschlag wird anhand des internen Liquiditätskostenmodells ermittelt. Das Delta zum Transaktionspreis wird
bei Geschäftsabschluss mittels Epsilon-Kalibrierung neutralisiert.
Für ausgefallene Vermögenswerte werden für die erwarteten Cashflows von dem besicherten und dem unbesicherten
Anteil unterschiedliche Annahmen hinsichtlich deren Fälligkeiten getroffen. Im Diskontfaktor werden neben dem
risikolosen Zinssatz die Senior Unsecured Liquiditätskosten gemäß der Laufzeit der einzelnen Cashflows und ein Netto-
Renditeanspruch, der auf Basis der Marktzinsmethode auf Grundlage von regelmäßig veröffentlichten Kennzahlen zu
europäischen Banken im EBA Dashboard festgelegt wird, berücksichtigt.
Für den „Bedingten Zusätzlichen Kaufpreis HETA“ (Contingent Additional Purchase Price, CAPP), der allen am KAF
Tender Offer II teilnehmenden Gläubigerinnen und Gläubigern im Senior- und Junior-Rang zusteht, unabhängig davon,
ob das Bar- oder das Umtauschangebot gewählt wurde, erfolgt die Bewertung anhand eines internen Modells. Es
existieren für den CAPP kein liquider Markt und keine beobachtbaren Markttransaktionen. Die Parameter des Level 3
Modells wurden anhand verfügbarer offizieller Informationen zur HETA und der FMA unter Anwendung einer
Szenarioanalyse festgelegt. Dabei wurden sämtliche Informationen und Annahmen berücksichtigt, die
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 4 FINANZINSTRUMENTE UND KREDITRISIKO
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Marktteilnehmerinnen und -teilnehmer bei der Preisbildung anwenden würden. Die Schwelle für den CAPP und die
Auszahlungsbedingungen sind im KAF Tender Offer II geregelt.
Die Informationsgrundlagen für das interne Bewertungsmodell bestehen aus:
-
HETA Unternehmenspräsentationen 2021 – 2025, zuletzt 24.4.2025
-
HETA Jahresabschluss, Geschäftsberichte 2020 – 2024
-
Pressemitteilungen HETA, 27.10.2021, 24.3.2022, 26.5.2023, 26.4.2024, 24.4.2025
-
Pressemitteilung Kärntner Ausgleichszahlungsfonds (KAF), 2.11.2021
-
HETA Investoreninformation 2021 – Endverteilung, 28.10.2021
-
Pressemitteilung der FMA, 21.10.2021
-
HETA Mandatsbescheid III der FMA, 26.3.2019
-
KAF Tender Offer
Der HYPO NOE Konzern hat im Zuge der Annahme des KAF Tender Offer II die Option „Umtauschangebot“ gewählt.
Aufgrund der diesbezüglichen Vertragsbedingungen liegt die mögliche Bandbreite für den „Bedingten Zusätzlichen
Kaufpreis“ zwischen 0% und 10%.
Finanzielle Vermögenswerte – HFT sowie Finanzielle Verbindlichkeiten – HFT
Die Posten „Finanzielle Vermögenswerte – HFT“ sowie „Finanzielle Verbindlichkeiten – HFT“ beinhalten die Bewertung
von Kundinnen- und Kundenderivaten ohne Besicherung (z. B. ohne Vorhandensein eines CSA Annex zum ISDA-
Vertrag). Diese erfolgt durch ein internes Bewertungsmodell auf Grundlage der Discounted Cashflow-Methode unter
Berücksichtigung aktueller Zins- und Basisspread-Kurven. Eingebettete Optionen werden mithilfe geeigneter
Optionsbewertungsmodelle bewertet. Grundsätzlich werden für alle nicht besicherten Kundinnen- und Kundenderivate
bei der Ermittlung des Fair Values das Gegenpartei- und das eigene Kreditrisiko (Credit Value Adjustment und Debt
Value Adjustment) berücksichtigt. Da vor allem im Kundinnen- und Kundenbereich kaum bis überhaupt keine
Emissionstätigkeit zu verzeichnen ist, wird mangels notierter Preise ableitbarer Credit Spreads auf fristenkonforme
Credit Spreads aus globalen CDS-Index-Kurven entsprechend dem internen Kundinnen- und Kundenrating abgestellt.
Der Bewertung von CVA/DVA liegt ein hybrides Hull/White-Modell zugrunde.
Finanzielle Vermögenswerte – FVOCI (Eigenkapitalinstrumente)
Der Prozess für die Ermittlung der Fair Values dieses Postens wird für den HYPO NOE Konzern federführend durch die
Abteilung Generalsekretariat / Beteiligungen, unter Einbindung weiterer organisatorischer Einheiten, koordiniert und
umgesetzt. Die Rahmenbedingungen dafür bilden die interne, verbindliche Arbeitsanweisung und das
Konzernhandbuch, welche regelmäßig weiterentwickelt werden. Diese umfassen vor allem die Methoden, Prozesse und
den gesetzlichen Rahmen, welche für die Bewertung relevant sind. Sie bilden die Grundlage für die Operationalisierung
der internen Bewertungsprozesse und setzen dabei, ausgehend vom jeweiligen Bewertungsanlassfall, die wesentlichen
Grundsätze, Ziele und Rahmenbedingungen, an denen sich die Geschäftsentscheidungen orientieren.
Die Abteilung Generalsekretariat / Beteiligungen führt eine halbjährliche Ermittlung der Fair Values des Postens
„Finanzielle Vermögenswerte – FVOCI (Eigenkapitalinstrumente)“ durch und analysiert regelmäßig die erforderlichen
qualitativen und quantitativen Bewertungsfaktoren.
Finanzielle Vermögenswerte – AC
Als wesentlicher Bewertungsparameter wird im Falle von Schuldverschreibungen der Credit Spread in Anlehnung an
vergleichbare Vermögenswerte (Peer Group) abgeleitet. Bei allen anderen Forderungen des Bilanzpostens werden die
gleichen Bewertungsparameter verwendet wie in dem Posten „Finanzielle Vermögenswerte – Verpflichtend FVTPL“.
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 4 FINANZINSTRUMENTE UND KREDITRISIKO
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
4.7.1 Fair Value-Hierarchie
Die folgende Tabelle gibt einen Überblick der Fair Value-Hierarchien aller Finanzinstrumente des HYPO NOE Konzerns:
31.12.2025
Buchwert
Fair Value
Fair Value-Ermittlung
in TEUR
Level 1
Level 2
Level 3
Aktiva
Barreserve
711.800
711.800
695.133
16.667
-
Finanzielle Vermögenswerte – HFT
96.743
96.743
-
54.252
42.491
Finanzielle Vermögenswerte – Verpflichtend
FVTPL
58.765
58.765
-
2.133
56.633
Finanzielle Vermögenswerte – FVOCI
141.571
141.571
133.976
5.010
2.584
Finanzielle Vermögenswerte – AC
15.226.633
15.142.908
1.741.156
73.994
13.327.759
Positive Marktwerte aus Sicherungsgeschäften
(Hedge Accounting)
300.900
300.900
-
300.900
-
Summe Aktiva
16.536.413
16.452.687
2.570.265
452.955
13.429.467
Passiva
Finanzielle Verbindlichkeiten – HFT
85.088
85.088
-
84.970
118
Finanzielle Verbindlichkeiten – FVO
6.168
6.168
-
-
6.168
Finanzielle Verbindlichkeiten – AC
15.265.871
15.038.221
514.246
8.615.650
5.908.325
Negative Marktwerte aus Sicherungsgeschäften
(Hedge Accounting)
296.328
296.328
-
296.328
-
Summe Passiva
15.653.455
15.425.805
514.246
8.996.948
5.914.611
31.12.2024
Buchwert
Fair Value
Fair Value-Ermittlung
in TEUR
Level 1
Level 2
Level 3
Aktiva
Barreserve
753.541
753.541
739.641
13.900
-
Finanzielle Vermögenswerte – HFT
157.922
157.922
-
97.098
60.823
Finanzielle Vermögenswerte – Verpflichtend
FVTPL
68.141
68.141
-
7.624
60.518
Finanzielle Vermögenswerte – FVOCI
207.911
207.911
200.577
4.990
2.344
Finanzielle Vermögenswerte – AC
14.708.988
14.551.573
1.522.789
75.958
12.952.826
Positive Marktwerte aus Sicherungsgeschäften
(Hedge Accounting)
280.356
280.356
-
280.356
-
Summe Aktiva
16.176.859
16.019.443
2.463.006
479.925
13.076.511
Passiva
Finanzielle Verbindlichkeiten – HFT
142.001
142.001
-
141.430
571
Finanzielle Verbindlichkeiten – FVO
5.839
5.839
-
-
5.839
Finanzielle Verbindlichkeiten – AC
14.762.832
14.493.935
994.189
7.731.974
5.767.772
Negative Marktwerte aus Sicherungsgeschäften
(Hedge Accounting)
366.872
366.872
-
366.872
-
Summe Passiva
15.277.544
15.008.648
994.189
8.240.276
5.774.182
Im Jahr 2025 gab es keine Level-Transfers von zum Fair-Value bewerteten Finanzinstrumenten.
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JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
4.7.2 Fair Value Level 3 Angaben
in TEUR
Stand
1.1.2025
Gewinne oder
Verluste
Zugang
Abgang
Übertrag
in / aus
Level 3
31.12.2025
Unrealisierte
Gewinne und
Verluste in
GuV
31.12.2025
Ergebnis
GuV
Ergebnis
erfolgs-
neutral
Aktiva
Finanzielle Vermögenswerte –
HFT
60.823
-18.332
-
-
-
-
42.491
-18.892
Finanzielle Vermögenswerte –
Verpflichtend FVTPL
60.518
2.359
-
184
-6.427
-
56.633
1.967
Finanzielle Vermögenswerte –
FVOCI
2.344
-
245
-
-5
-
2.584
-
Summe Aktiva
123.685
-15.973
245
184
-6.433
-
101.708
-16.925
Passiva
Finanzielle Verbindlichkeiten –
HFT
571
-453
-
-
-
-
118
-13
Finanzielle Verbindlichkeiten –
FVO
5.839
329
-
-
-
-
6.168
329
Summe Passiva
6.410
-124
-
-
-
-
6.286
316
Die wesentlichsten GuV-Ergebnisse für bestehende Assets aus Level 3 sind in der GuV im Posten „Ergebnis aus
finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten“ erfasst.
in TEUR
Stand
1.1.2024
Gewinne oder
Verluste
Zugang
Abgang
Übertrag
in / aus
Level 3
31.12.2024
Unrealisierte
Gewinne und
Verluste in
GuV
31.12.2024
Ergebnis
GuV
Ergebnis
erfolgs-
neutral
Aktiva
Finanzielle Vermögenswerte –
HFT
64.970
-4.146
-
-
-
-
60.823
-4.999
Finanzielle Vermögenswerte –
Verpflichtend FVTPL
65.101
1.301
-
-
-5.884
-
60.518
1.201
Finanzielle Vermögenswerte –
FVOCI
2.051
290
5
-
-1
-
2.344
-
Summe Aktiva
132.121
-2.556
5
-
-5.885
-
123.685
-3.798
Passiva
Finanzielle Verbindlichkeiten –
HFT
2.245
-1.674
-
-
-
-
571
1.583
Finanzielle Verbindlichkeiten –
FVO
5.650
189
-
-
-
-
5.839
189
Summe Passiva
7.895
-1.485
-
-
-
-
6.410
1.772
Schätzungsunsicherheiten und Ermessensentscheidungen
Nachfolgend werden die Ergebnisse der Sensitivitätsanalyse hinsichtlich der Posten „Finanzielle Vermögenswerte –
HFT“, „Finanzielle Vermögenswerte – Verpflichtend FVTPL“ und „Finanzielle Vermögenswerte – FVOCI“
(Eigenkapitalinstrumente) der Kategorie Level 3 beschrieben.
Alle Sensitivitäten werden mit einem historischen VaR-Ansatz (95% Konfidenzniveau, Haltedauer ein Jahr) gemäß der
internen Risikosteuerung dargestellt. Die Angaben in der nachfolgenden Tabelle beschreiben die Auswirkungen der
Änderung von wesentlichen, nicht beobachtbaren Inputparametern auf die Level 3 Fair Values. Die vorliegenden
Angaben sind keine Vorhersage oder Indikation für künftige Änderungen der Fair Values und stellen einen potenziellen
Verlust, welcher in ähnlichem Ausmaß in einem Gewinn resultieren kann, dar. Für den Posten „Finanzielle
Vermögenswerte und Verbindlichkeiten – HFT“ stellen globale CDS-Kurven den wesentlichen Inputparameter dar. Für
den Posten „Finanzielle Vermögenswerte – Verpflichtend FVTPL“ sind die Aufschläge für Kredit- und Liquiditätsrisiko die
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 4 FINANZINSTRUMENTE UND KREDITRISIKO
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
preistreibenden, nicht beobachtbaren Inputfaktoren. Eine Erhöhung der Aufschläge resultiert in niedrigeren Fair Values.
Für den Posten „Finanzielle Vermögenswerte – FVOCI“ kommen klassische Methoden der Unternehmensbewertung wie
z. B. Discounted Cashflow oder adjusted Net Asset Value zur Ermittlung des Fair Value zum Einsatz. Diesem Posten
gehören im Level 3 ausschließlich Eigenkapitalinstrumente an.
31.12.2025 in TEUR
Fair
Value
Schwankung
(VaR)
Bewertungsart
Inputparameter
Finanzielle Vermögenswerte – HFT
42.491
114
Hybrides Hull-White Model;
Discounted Cashflow Model
Globale CDS-Kurven
Finanzielle Vermögenswerte –
Verpflichtend FVTPL (exkl. HETA)
26.114
659
Discounted Cashflow Model
Aufschläge für Kredit-
und Liquidationsrisiko
Finanzielle Vermögenswerte –
Verpflichtend FVTPL in Stage 3
(exkl. HETA)
277
5
Discounted Cashflow Model
Aufschläge für Kredit-
und Liquidationsrisiko
Finanzielle Vermögenswerte –
FVOCI
2.584
n/a
adjusted Net Asset Value
Model; Discounted Cashflow
Model
adjustiertes
Eigenkapital (für adj.
NAV Model); WACC
(für DCF Model);
Eigenkapitalkostensatz
(für beide Modelle)*
Summe Aktiva
71.466
778
Finanzielle Verbindlichkeiten - HFT
118
1
Hybrides Hull-White Model;
Discounted Cashflow Model
Globale CDS-Kurven
Summe Passiva
118
1
31.12.2024 in TEUR
Fair
Value
Schwankung
(VaR)
Bewertungsart
Inputparameter
Finanzielle Vermögenswerte – HFT
60.823
212
Hybrides Hull-White Model;
Discounted Cashflow Model
Globale CDS-Kurven
Finanzielle Vermögenswerte –
Verpflichtend FVTPL (exkl. HETA)
30.880
823
Discounted Cashflow Model
Aufschläge für Kredit-
und Liquidationsrisiko
Finanzielle Vermögenswerte –
Verpflichtend FVTPL in Stage 3
(exkl. HETA)
1.009
16
Discounted Cashflow Model
Aufschläge für Kredit-
und Liquidationsrisiko
Finanzielle Vermögenswerte –
FVOCI
2.344
n/a
adjusted Net Asset Value
Model; Discounted Cashflow
Model
adjustiertes
Eigenkapital (für adj.
NAV Model); WACC
(für DCF Model);
Eigenkapitalkostensatz
(für beide Modelle)
Summe Aktiva
95.056
1.051
Finanzielle Verbindlichkeiten - HFT
571
-
Hybrides Hull-White Model;
Discounted Cashflow Model
Globale CDS-Kurven
Summe Passiva
571
-
„Finanzielle Vermögenswerte – FVOCI“ (Eigenkapitalinstrumente)
*Schätzungsänderung gemäß IAS 8.34 ff siehe Kapitel „1.2 Rechnungslegungsbezogene Anpassungen“
Diese beeinflusst die Buchwerte bzw. Fair Values der unter „Finanzielle Vermögenswerte – FVOCI“ bilanzierten
Eigenkapitalinstrumente. Insgesamt liegen diese Werte nach der Schätzungsänderung um ca. 3% unter den vor der
Schätzungsänderung berechneten Beträgen.
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 4 FINANZINSTRUMENTE UND KREDITRISIKO
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Änderung Fair Value - Finanzielle Vermögenswerte - FVOCI (Eigenkapitalinstrumente)
31.12.2025
31.12.2025
31.12.2024
in TEUR
Nach Schätzungs-
änderung
Vor Schätzungs-
änderung
Änderung Höhe des adjustierten Eigenkapitals +10%
254
262
230
Änderung Höhe des adjustierten Eigenkapitals -10%
-254
-262
-230
Änderung Eigenkapitalkosten +50bp
-20
-28
-16
Änderung Eigenkapitalkosten -50bp
23
33
19
Bewertungsmodell für den „Bedingten Zusätzlichen Kaufpreis HETA“
Zum 31.12.2021 ist die HETA aus dem Abwicklungsregime laut BaSAG ausgeschieden und befindet sich seit 1.1.2022
in der Abwicklung gemäß Aktiengesetz (AktG). Im April 2025 veröffentlichte die HETA den Jahresabschluss 2024
gemeinsam mit einem aktualisierten Finanzplan 2025.
Die maßgeblichen Säulen der Bewertung sind unter Berücksichtigung der veröffentlichten Dokumente gegenüber dem
Stichtag 31.12.2024 ident geblieben.
Die zukünftig erwarteten Zahlungen aus der Erfüllungsquote der FMA und dem weiterhin unsicheren Anteil, welcher vom
weiteren Abbau bzw. vom Erfolg des Liquidationsverfahren abhängt, werden als getrennte Szenarien simuliert und dann
wieder zu einer Gesamtquote zusammengefasst. Damit können unterschiedliche Laufzeitannahmen und
Renditeerwartungen genau erfasst werden.
Für die Bewertung des Anteils aus der Erfüllungsquote der FMA, welcher in der Höhe als relativ sicher angenommen
werden kann, werden drei Szenarien (Base, Worse, Worst), welche sich in der Fälligkeit der Zahlung unterscheiden,
angenommen. Aufgrund der feststehenden Höhe der Recovery Rate wird keine abweichende Höhe in der Zahlung
angenommen. Die Eintrittswahrscheinlichkeiten sind gleichgewichtet, da zum Stichtag keine starken Hinweise auf einen
bestimmten Zahlungszeitpunkt vorliegen. In der Unternehmenspräsentation vom 24.4.2025 wird eine Verteilung des
verbleibenden Liquidationserlöses im Jahr 2028 avisiert. Daher werden als potenzielle Bandbreite einer Zahlung aus
dem Besserungsschein die Jahre 2027 bis 2029 herangezogen. Für die Diskontierung der Zahlung auf den
Bewertungsstichtag wird neben der aktuellen Zinskurve und den stichtagsbezogenen senior unsecured Liquiditätskosten
ein aktueller Renditeanspruch für relativ sichere Cashflows verwendet, der sowohl operative Kosten als auch die
Gewinnerwartung abdeckt und sich an den durchschnittlichen Erträgen zinsgebundener Geschäfte europäischer Banken
orientiert.
Der verbleibende unsichere Anteil ermittelt sich aus der Erfüllungsquote der HETA (90,8%), abzüglich der FMA-
Erfüllungsquote, und dem Maximalwert des CAPPs in Höhe von 10%. In Anlehnung an den relativ sicheren Anteil
werden für den unsicheren Anteil drei Szenarien gebildet, wobei die Höhe der Zahlungen zwischen dem Maximalwert
von 2,71% und 0% angenommen, sowie unterschiedliche Zahlungszeitpunkte unterstellt werden. Die
Eintrittswahrscheinlichkeiten für alle drei Szenarien werden wieder gleichverteilt angenommen. Für die Diskontierung
werden abermals die aktuelle Zinskurve, die stichtagbezogenen senior unsecured Liquiditätskosten und ein aktueller
Renditeanspruch herangezogen. Bei risikobehafteten Geschäften, wo ein Totalausfall des Cashflows möglich sein kann,
wird der Renditeanspruch über die Marktrisikoprämie für österreichische Equity-Instrumente und/oder von
Vergleichswertpapieren abgeleitet. Dieser Renditeanspruch ist im Vergleich zum Anspruch an einen relativ sicheren
Cashflow deutlich höher, da damit wesentlich höhere Risiken abgegolten werden. Als Bandbreite für mögliche
Zahlungen werden die gleichen Stichtage wie zur Bewertung des Anteils aus der Erfüllungsquote herangezogen.
Nach erfolgter Diskontierung der prognostizierten Zahlungen und der Multiplikation mit deren Gewichtungen ergibt sich
ein Bewertungspreis zum 31.12.2025 von 7,96% (31.12.2024: 7,53%). Die Bandbreite an möglichen Bewertungspreisen
gemäß Modell liegt zwischen 6,22% und 9,07%. Die Bandbreite der möglichen Bewertungspreise hat sich im Zeitablauf
und aufgrund geänderter Parameter in der Diskontierung im Vergleich zum Vorjahr erhöht. Die gefallenen
Liquiditätskosten sowie der gefallene Renditeanspruch für den unsicheren Anteil wirkten positiv auf den Kurs. Die
undiskontierten Szenarioergebnisse sind im Vergleich zum Vorjahresultimo konstant geblieben.
Zwar wurden im Laufe des Abbaus die Unsicherheiten bei der Bewertung des „Bedingten Zusätzlichen Kaufpreises“
reduziert, jedoch ist die Bewertung nach wie vor mit Risiken und Unsicherheiten behaftet. Neben den
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 4 FINANZINSTRUMENTE UND KREDITRISIKO
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
gesamtökonomischen Entwicklungen, finanzwirtschaftlichen Entwicklungen auf den Zins- und Kapitalmärkten, den
weiteren Entwicklungen des Abbaus der Assets und den ungewissen Entscheidungen bei Rechtsstreitigkeiten wichen
die Veröffentlichungen und Abbaupläne in der Vergangenheit teils deutlich von den Vorversionen ab. Daher sind die
finale Recovery und der bzw. die Auszahlungszeitpunkt/e des „Bedingten Zusätzlichen Kaufpreises“ noch mit
Unsicherheit verbunden. Zwischenzeitliche Angebote des KAFs an Inhaber des CAPPs können ebenfalls
bewertungsrelevante Informationen enthalten und sich unter anderem auf Erfüllungszeitpunkte und Zahlungshöhe
auswirken. Aufgrund ihrer Satzung ist die HETA verpflichtet zukünftig Finanzpläne zu erstellen und die wesentlichen
Erkenntnisse dazu zu veröffentlichen. Kommt es bei der weiteren Entwicklung rund um die HETA und des CAPPs zu
Änderungen bei den dem Modell zugrundeliegenden und an dieser Stelle beschriebenen Parameterannahmen, ändert
sich der Bewertungspreis. Die Auswirkungen von Änderungen der wesentlichen, nicht am Markt beobachtbaren
Parameter des Bewertungsmodells auf den Bewertungspreis sind in der nachfolgenden Sensitivitätsanalyse dargestellt.
Diese zeigt die Auswirkung einzelner durchschnittlicher Parameteränderungen, bei Konstanthaltung der jeweils anderen
Inputfaktoren (ceteris paribus), auf den Kurs des „Bedingten Zusätzlichen Kaufpreises“, welcher in Prozent der Nominale
der ursprünglichen HETA Forderung angegeben wird. Zusätzlich werden die Auswirkungen der Parameteränderungen
auf die Gewinn- und Verlustrechnung in TEUR absolut angegeben. Bei den drei Inputfaktoren handelt es sich um Level
3 Parameter, welche nicht beobachtbar sind. Nachdem die Recoveryerwartung laut Finanzplan 2024 bereits über dem
Level für den maximalen Wert des CAPPs liegt, hat eine Veränderung der Recovery um ±EUR 100 Mio. keine
Auswirkungen mehr auf die Bewertung. Eine Senkung des Diskontierungszinses sowie eine Verschiebung des
Auszahlungszeitpunkts um ein Jahr nach vorne würden in einer höheren Bewertung resultieren.
31.12.2025
Sensitivitätsanalyse Level-3-Parameter
Recovery in Mio. EUR
Diskontierungszins
Auszahlungs-
zeitpunkt in Jahren
+100
-100
+1%
-1%
+1
-1
Bewertungssensitivität auf Gewinn- und
Verlustrechnung (in %)
0,0%
0,0%
-0,2%
0,2%
-0,4%
0,4%
Bewertungssensitivität auf Gewinn- und
Verlustrechnung (in TEUR)
-
-
-650
676
-1.094
1.156
31.12.2024
Sensitivitätsanalyse Level-3-Parameter
Recovery in Mio. EUR
Diskontierungszins
Auszahlungs-
zeitpunkt in Jahren
+100
-100
+1%
-1%
+1
-1
Bewertungssensitivität auf Gewinn- und
Verlustrechnung (in %)
0,0%
0,0%
-0,3%
0,3%
-0,4%
0,4%
Bewertungssensitivität auf Gewinn- und
Verlustrechnung (in TEUR)
-
-
-825
866
-1.074
1.139
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 5 WEITERE ERLÄUTERUNGEN ZUR GUV
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
5 WEITERE ERLÄUTERUNGEN ZUR GUV
5.1 Provisionsergebnis
Die Höhe der Provisionserträge bemisst sich auf Basis des mit der Kundschaft vereinbarten Preises für die jeweilige
Leistungsverpflichtung. Ein Ertrag gilt dabei als ergebniswirksam vereinnahmt, wenn die Leistung dafür erbracht wurde
und der Kundschaft ein entsprechender Nutzen zufließt.
Dienstleistungen, die über einen Zeitraum hinweg erbracht werden, führen zu einem fortwährenden Nutzenzufluss bei
der Kundschaft. Provisionen daraus werden nach dem bisherigen Leistungsfortschritt für die jeweilige
Leistungserbringungsperiode vereinnahmt und gegebenenfalls periodengerecht abgegrenzt. Dazu zählen primär
Kontoführungs- und Servicegebühren sowie Bestandsprovisionen, die abhängig von der vertraglichen Ausgestaltung
vorwiegend monatlich oder quartalsweise abgerechnet werden. Die Realisierung von transaktionsbezogenen Leistungen
erfolgt, sobald die Dienstleistung vollständig erbracht wurde. Dazu zählen in erster Linie Provisionen aus dem
Zahlungsverkehr, dem Wertpapier- und Kreditgeschäft sowie Devisenprovisionen.
Provisionen, die integraler Bestandteil des Effektivzinssatzes eines Finanzinstruments sind, werden als Zinsertrag
ausgewiesen. Treuhandgeschäfte, welche der HYPO NOE Konzern in eigenem Namen, aber auf fremde Rechnung
abschließt, werden nach IFRS nicht in der Bilanz ausgewiesen. In der Gesamtergebnisrechnung werden allfällige
Provisionszahlungen im Provisionsergebnis ausgewiesen. Die aktiven und passiven Vertragsposten gemäß IFRS 15
sind im Kapitel „6.3 Sonstige Aktiva und Passiva” angeführt.
1.1.-31.12.2025 in TEUR
Öffentliche
Hand
Immobilien
Private und
Unternehmen
Treasury &
ALM
Corporate
Center
Gesamt
Provisionserträge
4.425
1.461
17.391
546
102
23.926
aus dem Wertpapier- und Depotgeschäft
28
-
5.646
356
-
6.029
aus dem Girogeschäft und
Zahlungsverkehr
671
722
6.555
77
-8
8.018
aus dem Devisen-, Sorten- und
Edelmetallgeschäft
43
10
201
23
-
278
aus dem sonstigen
Dienstleistungsgeschäft
3.732
1
3.670
89
92
7.583
sonstige Provisionserträge
-49
727
1.320
1
18
2.018
Provisionsaufwendungen
-122
-35
-1.430
-813
1
-2.398
aus dem Wertpapier- und Depotgeschäft
-3
-
-19
-429
-
-451
aus dem Girogeschäft und
Zahlungsverkehr
-66
-19
-1.386
-383
-
-1.855
aus dem sonstigen
Dienstleistungsgeschäft
-
-
-5
-
-
-5
sonstige Provisionsaufwendungen
-53
-15
-19
-
1
-86
Gesamt
4.303
1.426
15.962
-266
103
21.528
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 5 WEITERE ERLÄUTERUNGEN ZUR GUV
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
1.1.-31.12.2024 in TEUR
Öffentliche
Hand
Immobilien
Private und
Unternehmen
Treasury &
ALM
Corporate
Center
Gesamt
Provisionserträge
3.810
1.451
16.634
623
-37
22.481
aus dem Wertpapier- und Depotgeschäft
3
-
5.138
515
-
5.656
aus dem Girogeschäft und
Zahlungsverkehr
784
719
6.307
40
-12
7.837
aus dem Devisen-, Sorten- und
Edelmetallgeschäft
53
10
220
22
-2
304
aus dem sonstigen
Dienstleistungsgeschäft
3.040
1
3.643
45
23
6.752
sonstige Provisionserträge
-70
721
1.326
1
-47
1.932
Provisionsaufwendungen
-95
-30
-1.285
-977
-
-2.386
aus dem Wertpapier- und Depotgeschäft
-3
-
-10
-456
-
-468
aus dem Girogeschäft und
Zahlungsverkehr
-54
-12
-1.230
-521
-2
-1.818
aus dem sonstigen
Dienstleistungsgeschäft
-
-
-28
-
-
-28
sonstige Provisionsaufwendungen
-38
-19
-18
-
2
-72
Gesamt
3.715
1.421
15.349
-353
-37
20.095
5.2 Sonstiges betriebliches Ergebnis
in TEUR
1.1.-31.12.2025
1.1.-31.12.2024
Sonstige betriebliche Erträge
18.276
10.567
aus der Bewertung von Devisen und Valuten
5.752
-
aus der Auflösung von Rückstellungen
4.216
1.363
aus als Finanzinvestitionen gehaltenen Immobilien
2.881
2.183
aus Immobiliendienstleistungen und -entwicklungen
2.586
2.629
aus sonstigen Mieterträgen
539
486
aus vorzeitigen Rückzahlungen
515
465
aus Anspruchszinsen aus KÖSt-Veranlagungen
39
1.427
aus der Entkonsolidierung
14
-
aus dem Abgang von immateriellen Vermögenswerten, Sachanlagen und sonstigen
nicht-finanziellen Vermögenswerten
13
64
aus übrigen Posten
1.722
1.951
Sonstige betriebliche Aufwendungen
-2.496
-6.544
aus als Finanzinvestitionen gehaltenen Immobilien
-1.693
-1.712
aus sonstigen Steuern
-238
-302
aus dem Abgang von immateriellen Vermögenswerten, Sachanlagen und sonstigen
nicht-finanziellen Vermögenswerten
-3
-17
aus der Bewertung von Devisen und Valuten
-
-3.591
aus der Bildung von Rückstellungen
-
-189
aus übrigen Posten
-562
-733
Gesamt
15.780
4.023
Die Veränderung der „Sonstigen betrieblichen Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen“ basiert im Wesentlichen
auf der Auflösung der Rechtsrisikorückstellung im Zusammenhang mit Negativzinsen. Angaben zu Rückstellungen sind
im Kapitel „6.2 Rückstellungen“ zu finden.
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 5 WEITERE ERLÄUTERUNGEN ZUR GUV
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Ergebnis aus Entkonsolidierung
in TEUR
1.1.-31.12.2025
1.1.-31.12.2024
Finanzielle Vermögenswerte – AC
-
12
Summe Vermögenswerte
-
12
Liquidations-/Veräußerungserlös
23
12
- Abgang Vermögenswerte
-9
-12
Entkonsolidierungsergebnis
14
-
Entkonsolidierungsergebnis über Gewinn oder Verlust
14
-
in TEUR
1.1.-31.12.2025
1.1.-31.12.2024
Entgelt erhalten in Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten
-
12
Mittelzufluss aus dem Verlust der Beherrschung von Tochterunternehmen
-
12
5.3 Verwaltungsaufwand
5.3.1 Aufgliederung Verwaltungsaufwand
in TEUR
1.1.-31.12.2025
1.1.-31.12.2024
Personalaufwand
-67.063
-66.780
Löhne und Gehälter
-52.093
-52.190
Altersvorsorge und Sozialaufwand
-14.970
-14.590
Andere Verwaltungsaufwendungen
-52.149
-40.423
Raumaufwand
-4.387
-4.351
Büro- und Kommunikationsaufwand
-1.120
-1.080
EDV-Aufwand
-20.579
-17.747
Rechts- und Beratungskosten
-3.262
-3.715
davon: für den Konzernabschlussprüfer: Prüfung des Jahres- und
Konzernabschlusses
-677
-766
davon: für den Konzernabschlussprüfer: andere Bestätigungsleistungen
-62
-65
Werbe- und Repräsentationsaufwand
-4.468
-4.586
Sonstige Verwaltungsaufwendungen
-18.333
-8.943
davon: Stabilitätsabgabe
-10.714
-2.784
davon: aus Sonstigen Rückstellungen
-828
-
davon: Dotierung Einlagensicherungsfonds
-37
-
davon: Gesellschaftsrechtliche Aufwendungen
-604
-569
davon: Schulungskosten
-723
-651
davon: Kosten für Fahrzeuge und Fuhrpark
-359
-292
davon: Versicherungen
-591
-585
davon: Kosten Informationsbeschaffung und Zahlungsverkehr
-883
-850
Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen
-4.153
-3.883
Planmäßige Abschreibungen
-4.153
-3.883
Immaterielle Vermögenswerte
-392
-223
Konzerngenützte Gebäude
-1.458
-1.473
Betriebs- und Geschäftsausstattung (inkl. geringwertiger Wirtschaftsgüter)
-1.800
-1.737
Nutzungsrecht IFRS 16
-504
-449
Verwaltungsaufwand
-123.365
-111.086
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 5 WEITERE ERLÄUTERUNGEN ZUR GUV
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
5.3.2 Personalaufwand
Der Posten „Vergütung an Aufsichtsräte“ ist in den anderen Verwaltungsaufwendungen enthalten, wird jedoch aufgrund
der besseren Lesbarkeit in den Zusatzinformationen zum Personalaufwand mitdargestellt. Alle Angaben in den beiden
folgenden Tabellen beziehen sich auf den Personenkreis, der zum Stichtag oder im laufenden Geschäftsjahr in der
jeweiligen Funktion tätig war.
Die Gruppe „Identified Staff“ umfasst im HYPO NOE Konzern jene Personen, die direkt oder indirekt für Planung,
Leitung und Überwachung von Tätigkeiten im Konzern zuständig und verantwortlich sind. Dies sind der Vorstand, der
Aufsichtsrat und das Key Management. Eine Liste des Key Managements mit Angabe von Namen, Funktion und
Konzernunternehmen wird zum jeweiligen Berichtsstichtag aktualisiert.
1.1.-31.12.2025
1.1.-31.12.2024
Durchschnittliche Zahl der Beschäftigten (exkl. Karenzen)
627
610
in TEUR
1.1.-31.12.2025
1.1.-31.12.2024
Aufwendungen für Abfertigungen inkl. Mitarbeitervorsorgekasse
-1.333
-1.297
Vorstandsmitglieder
-19
-18
Key Management
-35
-77
sonstige Beschäftigte
-1.279
-1.201
Aufwendungen für Pensionen
-1.889
-1.838
Vorstandsmitglieder
-123
-118
Key Management
-189
-176
sonstige Beschäftigte (inklusive ehemalige Beschäftigte)
-1.577
-1.544
Aufwendungen für ehemalige Organe
-166
-160
für ehemaligen Vorstand: Gesamtbezüge
-166
-160
in TEUR
1.1.-31.12.2025
1.1.-31.12.2024
Bezüge für Vorstandsmitglieder
-1.379
-1.331
Vergütung an Aufsichtsräte (kein Dienstverhältnis)
-142
-133
Laufende Bezüge Aufsichtsräte
-578
-554
Vergütung an Vorstandsmitglieder, Aufsichtsräte und Key Management
(kurzfristig fällige Leistungen)
-7.087
-6.019
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 6 WEITERE ERLÄUTERUNGEN ZUR BILANZ
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
6 WEITERE ERLÄUTERUNGEN ZUR BILANZ
6.1 Als Finanzinvestitionen gehaltene Immobilien, immaterielle
Vermögenswerte und Sachanlagen
Unter Sachanlagen werden die im Rahmen der eigenen Geschäftstätigkeit des HYPO NOE Konzerns genutzten
Grundstücke und Gebäude sowie die Betriebs- und Geschäftsausstattung ausgewiesen. Als „Als Finanzinvestitionen
gehaltene Immobilien“ werden solche Grundstücke und Gebäude klassifiziert, die zur Erzielung von Mieteinnahmen oder
aus Gründen eines erwarteten Wertzuwachses gehalten werden. Sofern die Eigennutzung unbedeutend ist, werden
gemischt genutzte Immobilien im Posten „Als Finanzinvestitionen gehaltene Immobilien“ ausgewiesen.
Der HYPO NOE Konzern wendet die Leasingnehmer Bilanzierung gemäß IFRS 16 für kurzfristige Leasingverhältnisse
und Leasingverhältnisse, bei denen der zugrundeliegende Vermögenswert von geringem Wert ist, nicht an.
Der beizulegende Zeitwert der als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien wird von externen, unabhängigen
Immobiliengutachtern gemäß den Regelungen des IAS 16.34 bestimmt. Dies erfolgt alle drei Jahre. Der HYPO NOE
Konzern hat sich zur Ausübung des Wahlrechts für das Anschaffungskostenmodell entschieden.
Im Jahr 2025 besitzt der HYPO NOE Konzern nur entgeltlich erworbene und keine selbsterstellten immateriellen
Vermögenswerte.
Planmäßige und außerplanmäßige Abschreibungen von immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen sind im
Posten „5.3 Verwaltungsaufwand“ ausgewiesen. Gewinne und Verluste aus dem Abgang von Sachanlagen sowie
laufende Erträge und Aufwendungen aus „Als Finanzinvestitionen gehaltene Immobilien“ sind erfolgswirksam in „5.2
Sonstiges betriebliches Ergebnis“ ausgewiesen.
Die Abschreibung des Nutzungsrechts aus Leasingverträgen wird unter „5.3 Verwaltungsaufwand“ erfasst.
Leasingverbindlichkeiten gemäß IFRS 16 sind im Kapitel „6.3 Sonstige Aktiva und Passiva“, Zinsaufwendungen
bezüglich der Leasingverbindlichkeiten sind im Kapitel „4.2.1 Zinsüberschuss“ ausgewiesen.
Schätzungsunsicherheiten und Ermessensentscheidungen
Die Bewertung der Posten „Als Finanzinvestitionen gehaltene Immobilien“, „Immaterielle Vermögenswerte“ und
„Sachanlagen“ erfolgt zu Anschaffungskosten abzüglich kumulierter Wertminderung. Abschreibungen werden linear
über die betriebsgewöhnliche Nutzungsdauer vorgenommen, wobei folgende Nutzungsdauern zugrunde gelegt werden:
-
Gebäude, Umbauten 20–50 Jahre
-
Betriebs- und Geschäftsausstattung 3–15 Jahre
-
EDV Software/Hardware 3–5 Jahre
-
Nutzungsrecht IFRS 16 4-10 Jahre
Anhaltspunkte für eine Wertminderung werden nach IAS 36 einem Wertminderungstest zur Ermittlung des erzielbaren
Betrags unterzogen. Im Anlassfall wird eine außerplanmäßige Abschreibung vorgenommen.
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 6 WEITERE ERLÄUTERUNGEN ZUR BILANZ
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Die folgende Tabelle zeigt den Anlagespiegel für immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen und als
Finanzinvestitionen gehaltene Immobilien.
Anschaffungswerte
in TEUR
Stand
1.1.2025
Veränderung
Konsoli-
dierungskreis
Neuzu-
gänge
Abgänge
Umbu-
chungen
Sonstige
Veränder-
ungen
Stand
31.12.2025
Software
9.618
-
522
-47
-
-
10.094
Immaterielle
Vermögenswerte
9.618
-
522
-47
-
-
10.094
Grundstücke
13.004
-
-
-
-
-
13.004
Gebäude
61.260
-
-
-
-
-13
61.246
EDV-Ausstattung
2.719
-
524
-989
-
-
2.254
Betriebs- und
Geschäftsausstattung
32.603
-
3.414
-604
-
-
35.413
Nutzungsrecht IFRS 16
2.952
-
145
-470
-
88
2.715
Sonstige Sachanlagen
270
-
3
-3
-
-
270
Sachanlagen
112.808
-
4.086
-2.066
-
74
114.902
Als Finanzinvestitionen
gehaltene Immobilien
35.831
-
2.281
-4.633
-
-
33.479
kumulierte Abschreibungen
Buchwert
in TEUR
Stand
1.1.2025
Veränderung
Konsoli-
dierungs-
kreis
Planm.
Ab-
schrei-
bungen
Außer-
planm.
Ab-
schrei-
bungen
Ab-
gänge
Stand
31.12.2025
Stand
1.1.2025
Stand
31.12.2025
Software
-8.771
-
-392
-
47
-9.117
847
977
Immaterielle
Vermögenswerte
-8.771
-
-392
-
47
-9.117
847
977
Grundstücke
-22
-
-1
-
-
-22
12.982
12.981
Gebäude
-22.651
-
-1.457
-
-
-24.108
38.609
37.139
EDV-Ausstattung
-2.382
-
-318
-
989
-1.712
337
543
Betriebs- und
Geschäftsausstattung
-25.238
-
-1.444
-
582
-26.100
7.366
9.314
Nutzungsrecht IFRS 16
-1.280
-
-504
-
264
-1.520
1.672
1.195
Sonstige Sachanlagen
-178
-
-37
-
3
-212
92
58
Sachanlagen
-51.750
-
-3.761
-
1.838
-53.673
61.058
61.229
Als Finanzinvestitionen
gehaltene Immobilien
-12.644
-
-1.189
-
-
-13.832
23.188
19.647
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 6 WEITERE ERLÄUTERUNGEN ZUR BILANZ
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Anschaffungswerte
in TEUR
Stand
1.1.2024
Veränderung
Konsoli-
dierungskreis
Neuzu-
gänge
Abgänge
Umbu-
chungen
Sonstige
Veränder-
ungen
Stand
31.12.2024
Software
9.259
-
393
-33
-
-
9.618
Immaterielle
Vermögenswerte
9.259
-
393
-33
-
-
9.618
Grundstücke
13.004
-
-
-
-
-
13.004
Gebäude
60.708
-
552
-
-
-
61.260
EDV-Ausstattung
2.621
-
124
-25
-
-
2.719
Betriebs- und
Geschäftsausstattung
33.982
-
664
-2.042
-
-
32.603
Nutzungsrecht IFRS 16
2.223
-
1.215
-494
-
8
2.952
Sonstige Sachanlagen
270
-
-
-
-
-
270
Sachanlagen
112.806
-
2.555
-2.561
-
8
112.808
Als Finanzinvestitionen
gehaltene Immobilien
33.886
-
1.945
-
-
-
35.831
kumulierte Abschreibungen
Buchwert
in TEUR
Stand
1.1.2024
Veränderung
Konsoli-
dierungs-
kreis
Planm.
Ab-
schrei-
bungen
Außer-
planm.
Ab-
schrei-
bungen
Ab-
gänge
Stand
31.12.2024
Stand
1.1.2024
Stand
31.12.2024
Software
-8.582
-
-223
-
33
-8.771
677
847
Immaterielle
Vermögenswerte
-8.582
-
-223
-
33
-8.771
677
847
Grundstücke
-21
-
-1
-
-
-22
12.983
12.982
Gebäude
-21.178
-
-1.473
-
-
-22.651
39.530
38.609
EDV-Ausstattung
-2.132
-
-275
-
25
-2.382
489
337
Betriebs- und
Geschäftsausstattung
-25.735
-
-1.428
-
1.925
-25.238
8.247
7.366
Nutzungsrecht IFRS 16
-1.325
-
-449
-
494
-1.280
898
1.672
Sonstige Sachanlagen
-143
-
-34
-
-
-178
126
92
Sachanlagen
-50.534
-
-3.659
-
2.443
-51.750
62.272
61.058
Als Finanzinvestitionen
gehaltene Immobilien
-11.434
-
-1.210
-
-
-12.644
22.452
23.188
in TEUR
1.1.-31.12.2025
1.1.-31.12.2024
Sonstige Erträge aus als Finanzinvestitionen gehaltenen Immobilien
2.881
2.183
Mieterlöse
1.675
1.824
Übrige Erlöse
426
360
Erträge aus dem Verkauf
780
-
Sonstige Aufwendungen aus als Finanzinvestitionen gehaltenen Immobilien
-1.693
-1.712
Abschreibungen
-1.189
-1.210
Aufwendungen für vermietete als Finanzinvestitionen gehaltene Immobilien
-468
-396
Aufwendungen für leerstehende als Finanzinvestitionen gehaltene Immobilien
-36
-106
Gesamt
1.188
471
31.12.2025
31.12.2024
in TEUR
Buchwert
Fair Value
Buchwert
Fair Value
Grundstücke und Gebäude
50.120
65.468
51.591
65.467
Als Finanzinvestitionen gehaltene Immobilien
19.647
32.187
23.188
37.022
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 6 WEITERE ERLÄUTERUNGEN ZUR BILANZ
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
6.1.1 Operating Leasing (Leasinggeber)
in TEUR
1.1.-31.12.2025
1.1.-31.12.2024
Leasingerträge aus Operating-Leasingverhältnissen
aus „Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien“
1.675
1.824
aus Sachanlagen
539
486
6.1.2 Nutzungsrecht IFRS 16
31.12.2025
31.12.2024
in TEUR
Buchwert
Zugänge
Abschrei-
bung
Sonstige
Ände-
rungen
Buchwert
Zugänge
Abschrei-
bung
Sonstige
Ände-
rungen
Grundstücke
und Gebäude
808
134
-340
75
1.145
584
-345
8
Kraftfahrzeuge
388
11
-163
13
527
631
-104
-
6.2 Rückstellungen
Personalrückstellungen
Im HYPO NOE Konzern bestehen sowohl beitrags- als auch leistungsorientierte Pläne. Im Rahmen der
beitragsorientierten Pläne wird ein definierter Beitrag an einen externen Versorgungsträger geleistet. Darüber hinaus
bestehen keine rechtlichen oder sonstigen Verpflichtungen des Arbeitgebers zu weiteren Zahlungen. Eine Rückstellung
ist nicht zu bilden.
Die beitragsorientierten Ansprüche werden seit 1.1.2019 von der APK Pensionskasse AG verwaltet. Auf Basis der seit
1.1.2019 in den Gesellschaften HYPO NOE Landesbank und HYPO NOE Leasing GmbH geltenden
Betriebsvereinbarung werden für Beschäftigte seit April 2025 3,15% (bis 31.3.2025 3%), für Abteilungsleitende mit All-in-
Verträgen 6% und für Bereichsleitende sowie gleichgestellte Führungsebenen 9,76% des anrechenbaren Gehalts an die
Pensionskasse geleistet. Sofern in der Vergangenheit abweichende Vereinbarungen über die Beitragshöhe getroffen
wurden, gelten diese weiter. Die Unverfallbarkeit der Beiträge tritt nach Ablauf eines Zeitraums von fünf Jahren bei
Einbeziehung in die Pensionskasse bis zum 31.12.2012, bei Einbeziehung in die Pensionskasse ab 1.1.2013 nach drei
Jahren, jeweils ab Beginn der Beitragszahlung ein. Voraussetzung für die Beitragszahlung ist seit 1.1.2019 ein
mindestens zweijähriges Dienstverhältnis mit dem Dienstgeber, wobei Vordienstzeiten angerechnet werden können (für
Eintritte vor dem 1.1.2019 betrug die Wartefrist fünf Jahre).
Leistungsorientierte Zusagen betreffen Pensions- und Abfertigungsverpflichtungen sowie Jubiläumsgelder. Die Pläne
sind nicht über einen Fonds finanziert. Die langfristigen Personalrückstellungen werden gemäß IAS 19 nach dem
Anwartschaftsbarwertverfahren (Projected-Unit-Credit-Method) ermittelt. Die Bewertung der zukünftigen Verpflichtungen
basiert auf versicherungsmathematischen Gutachten eines externen Aktuars. Der Ansatz in der Konzernbilanz erfolgt in
der Höhe des Barwertes der leistungsorientierten Verpflichtungen (defined benefit obligation). Sich ergebende
versicherungsmathematische Gewinne und Verluste der Abfertigungs- und Pensionsrückstellung werden erfolgsneutral
im Posten „Sonstige Rücklagen aus versicherungsmathematischen Gewinnen und Verlusten“ erfasst. Die
versicherungsmathematischen Gewinne und Verluste der Jubiläumsgeldrückstellung hingegen werden in der Gewinn-
und Verlustrechnung im Posten „5.3 Verwaltungsaufwand“ gezeigt.
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 6 WEITERE ERLÄUTERUNGEN ZUR BILANZ
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Angaben zum Sozialkapital
Der Dienstzeitaufwand und der Zinsaufwand werden erfolgswirksam im Personalaufwand erfasst („5.3.2
Personalaufwand“). Die versicherungsmathematischen Gewinne und Verluste sind ausschließlich auf die Veränderung
der finanziellen Annahmen zurückzuführen.
Die leistungsorientierten Vorsorgepläne des HYPO NOE Konzerns umfassen Pensions-, Abfertigungs- und
Jubiläumsgeldverpflichtungen. IAS 19 definiert Pensions- und Abfertigungsverpflichtungen als Leistungen nach
Beendigung des Dienstverhältnisses. Jubiläumsgelder stellen andere langfristig fällige Leistungen an Arbeitnehmende
dar. Aktuell gibt es keine leistungsorientierten Pensionsverpflichtungen im HYPO NOE Konzern, die restlichen
Ansprüche wurden in eine externe Pensionskasse übertragen. Weitere leistungsorientierte Ansprüche bestehen nur
mehr für bereits im Ruhestand befindliche Dienstnehmende oder deren anspruchsberechtigte Hinterbliebene. Die
restlichen Ansprüche wurden in eine externe Pensionskasse übertragen. Die durchschnittliche Restlaufzeit der
Pensionsverpflichtung beträgt 8,9 Jahre (31.12.2024: 9,5 Jahre), jene der Abfertigungsverpflichtung 9,7 Jahre
(31.12.2024: 10 Jahre). Im HYPO NOE Konzern gibt es kein Planvermögen.
Abfertigungsverpflichtungen bestehen aus dem alten Abfertigungsrecht mit dem Titel „Abfertigung alt“ gegenüber jenen
Beschäftigten, die vor dem 1.1.2003 in den HYPO NOE Konzern eingetreten sind und nicht bereits im Zuge eines
Konzernübertritts abgefertigt wurden. Im neuen Abfertigungsrecht werden die Abfertigungen in eine Abfertigungskasse
ausgelagert (Aufwand Mitarbeitervorsorgekasse unter „5.3.2 Personalaufwand“). Die Jubiläumsgelder sind von der
Dauer des Dienstverhältnisses beim Dienstgeber abhängig und in dem für das jeweilige Dienstverhältnis gültigen
Kollektivvertrag geregelt.
Rückstellungen für Risiken aus dem Kreditgeschäft
Dieser Posten umfasst Rückstellungen für Kreditrisiken wie nicht ausgenützte, aber unwiderrufliche Kreditrahmen,
Bürgschaften und Haftungen, siehe auch Kapitel „4.4.3 Außerbilanzielle Geschäfte und Angaben zu
Eventualverbindlichkeiten“.
Sonstige Rückstellungen
Dotierungen und Auflösungen der „Sonstigen Rückstellungen“ erfolgen verursachungsgerecht in den jeweiligen GuV-
Posten. Bei Rechtsrisikorückstellungen erfolgt die Erfassung von Dotationen im sonstigen betrieblichen Aufwand sowie
etwaige Auflösungen im sonstigen betrieblichen Ertrag.
Schätzungsunsicherheiten und Ermessensentscheidungen
Personalrückstellungen
Für die Berechnung der langfristigen Personalrückstellungen wurde das gesetzliche Pensionsantrittsalter (Frauen 60-65
Jahre oder Männer 65 Jahre) zugrunde gelegt.
Für die Stichtagsbewertung des Rechnungszinsfußes (discount rate) wurden als Basis für die Ermittlung, wie in den
Vorjahren, hochwertige Industrieanleihen herangezogen und mit den Einschätzungen von Experten und Expertinnen im
Euroraum final abgestimmt.
Zinssatz für
31.12.2025
31.12.2024
Rechnungszinsfuß (discount rate)
3,50%
3,50%
künftige Gehaltssteigerungen
3,00%
3,50%
künftige Pensionserhöhungen
2,50%
3,00%
Fluktuationsabschläge von Jubiläumsgeldrückstellungen
8,00%
8,00%
Als Rechnungsgrundlage wurden die biometrischen Grundwerte der aktuellsten österreichischen
Pensionsversicherungstafel mit der Bezeichnung „AVÖ 2018 – P – Rechnungsgrundlagen für die
Pensionsversicherung– Pagler & Pagler, Angestelltenbestand“ verwendet. Diese Tafel wird von der Aktuarvereinigung
Österreichs für Sozialbewertungen empfohlen.
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 6 WEITERE ERLÄUTERUNGEN ZUR BILANZ
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Sonstige Rückstellungen
Die im Posten „Sonstige Rückstellungen“ enthaltene Rückstellung hinsichtlich Negativzinsen im Zusammenhang mit
Unternehmenskreditverträgen wurde zum 30.6.2025 vollständig aufgelöst (31.12.2024: TEUR 4.142). Die Rückstellung
wurde erstmalig im Geschäftsjahr 2017 auf Grundlage eines Urteils des Obersten Gerichtshofs (OGH) gebildet, das die
rechtliche Behandlung von Verbraucherkreditverträgen in einem Umfeld negativer Geldmarktsätze adressiert. Da es sich
bei dieser Rückstellung um eine Rechtsrisikorückstellung handelt, erfolgte die Erfassung von Dotationen im sonstigen
betrieblichen Aufwand. Die Auflösungen sind in den sonstigen betrieblichen Erträgen enthalten. Nach Einschätzung des
HYPO NOE Konzerns ist die Wahrscheinlichkeit zukünftiger Rückzahlungsforderungen im Zusammenhang mit dem
zugrunde liegenden Rechtsrisiko als gering einzustufen. Es sind keine einschlägigen Verfahren anhängig und es
bestehen analog zu den bisherigen Erfahrungswerten weder konkrete Forderungen noch wirtschaftliche Indikatoren, die
auf das Entstehen neuer Ansprüche hindeuten. Darüber hinaus ist die rechtliche Unsicherheit nicht mehr mit einer
konkreten finanziellen Belastung für das Unternehmen verbunden. Vor diesem Hintergrund entfallen die Ansatzkriterien
gemäß IAS 37.14 und die bestehende Rückstellung wurde vollständig aufgelöst.
6.2.1 Rückstellungen - Entwicklung
in TEUR
Stand
1.1.2025
Zuführung
Verbrauch
Auflösung
Aufzinsungs-
effekt
Neube-
wertung
Stand
31.12.2025
Personal-
rückstellungen
24.267
555
-2.155
-
869
-925
22.610
Pensions-
rückstellungen
12.616
-
-1.085
-
442
-222
11.751
Abfertigungs-
rückstellungen
8.629
344
-904
-
314
-489
7.894
Jubiläumsgeld-
rückstellungen
3.021
210
-165
-
113
-214
2.965
Rückstellungen für
Risiken aus dem
Kreditgeschäft
2.361
932
-
-1.508
-
-
1.786
Sonstige
Rückstellungen
4.402
828
-86
-4.216
-
-
928
Gesamt
31.030
2.315
-2.241
-5.723
869
-925
25.324
6.2.2 Angaben zum Sozialkapital
Schätzungsunsicherheiten und Ermessensentscheidungen
In den weiteren Tabellen wird in Sensitivitätsberechnungen gezeigt, wie sich die Veränderung von Parametern
(Zinssatz, Gehaltssteigerung, Pensionssteigerung sowie Lebenserwartung) auf die Höhe der bilanzierten DBO der
Sozialkapitalrückstellungen auswirkt.
Die folgenden beiden Berechnungen zeigen die Sensitivität bei einer Zinssatzveränderung (+0,25%/-0,25%) und
unveränderten restlichen Parametern. Die weiteren Angaben zeigen Auswirkungen von nachfolgenden Annahmen:
Gehaltsveränderungen (+0,25%/-0,25%), Pensionsveränderungen (+0,25%/-0,25%) und eine Änderung der
Lebenserwartung von +/- 1 Jahr jeweils mit unveränderten restlichen Parametern.
Die letzte Tabellenzeile simuliert die Höhe der DBO bei unverändertem Vorjahres-Zinssatz.
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 6 WEITERE ERLÄUTERUNGEN ZUR BILANZ
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
DBO-Sensitivitäten der Pensionsrückstellung bei Parameterveränderungen
DBO
Bilanz 31.12.2025 +0,25% Zinsen
Zinssatz 3,75%, Gehaltssteigerung 3%, Pensionssteigerung 2,5%
11.502
Bilanz 31.12.2025 -0,25% Zinsen
Zinssatz 3,25%, Gehaltssteigerung 3%, Pensionssteigerung 2,5%
12.010
Bilanz 31.12.2025 +0,25% Pensionssteigerung
Zinssatz 3,5%, Gehaltssteigerung 3%, Pensionssteigerung 2,75%
12.010
Bilanz 31.12.2025 -0,25% Pensionssteigerung
Zinssatz 3,5%, Gehaltssteigerung 3%, Pensionssteigerung 2,25%
11.502
Bilanz 31.12.2025 + 1 Jahr Lebenserwartung
Zinssatz 3,5%, Gehaltssteigerung 3%, Pensionssteigerung 2,5%
12.368
Bilanz 31.12.2025 - 1 Jahr Lebenserwartung
Zinssatz 3,5%, Gehaltssteigerung 3%, Pensionssteigerung 2,5%
11.148
Bilanz 31.12.2025 Vorjahres-Zinssatz
Zinssatz 3,5%, Gehaltssteigerung 3%, Pensionssteigerung 2,5%
12.280
DBO-Sensitivitäten der Abfertigungsrückstellung bei Parameterveränderungen
DBO
Bilanz 31.12.2025 +0,25% Zinsen
Zinssatz 3,75%, Gehaltssteigerung 3%, Pensionssteigerung 2,5%
7.712
Bilanz 31.12.2025 -0,25% Zinsen
Zinssatz 3,25%, Gehaltssteigerung 3%, Pensionssteigerung 2,5%
8.082
Bilanz 31.12.2025 +0,25% Gehaltssteigerung
Zinssatz 3,5%, Gehaltssteigerung 3,25%, Pensionssteigerung 2,5%
8.092
Bilanz 31.12.2025 -0,25% Gehaltssteigerung
Zinssatz 3,5%, Gehaltssteigerung 2,75%, Pensionssteigerung 2,5%
7.701
Bilanz 31.12.2025 Vorjahres-Zinssatz
Zinssatz 3,5%, Gehaltssteigerung 3%, Pensionssteigerung 2,5%
7.894
Art der Rückstellung
in TEUR
Pensionen
Abfertigung
Jubiläum
Gesamt
Barwert (DBO) der erworbenen Ansprüche 31.12.2023
11.910
7.760
2.498
22.168
Dienstzeitaufwand
-
323
175
498
Zinsaufwand
506
344
114
963
Zahlungen
-1.062
-426
-86
-1.573
Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste
erfolgswirksam
-
-
320
320
Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste
erfolgsneutral
1.262
628
-
1.890
Barwert (DBO) der erworbenen Ansprüche 31.12.2024
12.616
8.629
3.021
24.267
Dienstzeitaufwand
-
344
210
555
Zinsaufwand
442
314
113
869
Zahlungen
-1.085
-904
-165
-2.155
Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste
erfolgswirksam
-
-
-214
-214
Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste
erfolgsneutral
-222
-489
-
-711
Barwert (DBO) der erworbenen Ansprüche 31.12.2025
11.751
7.894
2.965
22.610
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 6 WEITERE ERLÄUTERUNGEN ZUR BILANZ
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Die folgende Tabelle beinhaltet die Höhe der zum 31.12.2025 bilanzierten Barwerte der leistungsorientierten
Verpflichtungen (DBO) der Sozialkapitalrückstellungen (Pensions-, Abfertigungs-, Jubiläumsgeldrückstellung) und die
Höhe des entsprechenden Dienstzeit- und Zinsaufwandes sowie die der Berechnung zugrundeliegenden Parameter
(Zinssatz, Gehaltssteigerung, Pensionssteigerung) für 2026. Es werden auch die sich auf den Aufsichtsrat und die
Mitglieder des Vorstandes bzw. die Mitglieder des Key Managements beziehenden Werte ausgewiesen.
Diese leistungsorientierten Verpflichtungen unterliegen dem Langlebigkeits- sowie dem Zinssatzrisiko.
31.12.2026 (Forecast) nach Art der Rückstellung in TEUR
Pension
Abfertigung
Jubiläum
Gesamt
Zinssatz 3,5%, Gehaltssteigerung 3%,
Pensionssteigerung 2,5%
DBO
11.751
7.894
2.965
22.610
Dienstzeitaufwand, Current Service Cost (CSC)
-
321
197
518
Zinsaufwand, Interest Cost (INT)
411
288
111
809
davon: für Mitglieder des Aufsichtsrates und für Mitglieder des
Vorstandes
DBO
-
234
37
270
Dienstzeitaufwand
-
9
2
11
Zinsaufwand
-
9
1
10
davon: für Mitglieder des Key Managements
DBO
-
-
117
117
Dienstzeitaufwand
-
-
8
8
Zinsaufwand
-
-
4
4
6.3 Sonstige Aktiva und Passiva
Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
In den sonstigen Aktiva und Passiva werden im Wesentlichen sonstige nicht-bankgeschäftliche Forderungen und
Verbindlichkeiten ausgewiesen.
Der HYPO NOE Konzern hat durch Strom- und Gaslieferverträge mit Laufzeiten bis 2025 die Preise für die erwarteten
Verbrauchsmengen des Jahres 2025 fixiert. Im Oktober 2025 wurden beide Verträge – Strom aus erneuerbaren Quellen
sowie Gas – jeweils bis 31.12.2029 verlängert. Da alle Liefermengen ausschließlich dem Eigenbedarf dienen, werden
die Verträge gemäß IFRS 9.2.4 als „own use“ eingestuft und als schwebende Geschäfte bilanziert.
Sonstige Aktiva
in TEUR
31.12.2025
31.12.2024
Verrechnungsforderungen Landesdarlehen Service
18.012
14.844
Rechnungsabgrenzungsposten & Aktive Vertragsposten IFRS 15
6.147
6.463
Sonstige Verrechnungsforderungen
3.063
5.183
In Besitz genommene Immobilien
1.398
331
USt und sonstige Steuerforderungen (außer KÖSt)
857
2.091
Nicht in den Konzernabschluss einbezogene Tochterunternehmen und
assoziierte Unternehmen
455
434
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
397
690
Übrige sonstige Forderungen
820
551
Sonstige Aktiva
31.149
30.587
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 6 WEITERE ERLÄUTERUNGEN ZUR BILANZ
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Im Posten „In Besitz genommene Immobilien“ werden zum aktuellen Stichtag vier Liegenschaften ausgewiesen, die von
der Strategic Equity Beteiligungen GmbH als Höchstbieterin erworben wurden, mit dem Ziel, diese anschließend wieder
zu veräußern. Der Buchwert beläuft sich auf TEUR 1.398 (31.12.2024: TEUR 331).
Sonstige Passiva
in TEUR
31.12.2025
31.12.2024
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen
39.076
79.892
USt und sonstige Steuerverbindlichkeiten (außer KÖSt)
19.801
16.170
Personalverbindlichkeiten
6.202
8.253
Verrechnungsverbindlichkeiten SEPA Clearing
5.344
8.782
Rechnungsabgrenzungsposten & Passive Vertragsposten IFRS 15
3.087
2.927
Sonstige Verrechnungsverbindlichkeiten
2.237
3.219
Leasingverbindlichkeiten IFRS 16
1.704
2.212
Verrechnungsverbindlichkeiten Landesdarlehen Service
513
850
Feste Verpflichtungen aus zukünftigen Kreditgeschäften
-
9.483
Übrige sonstige Verbindlichkeiten
875
588
Sonstige Passiva
78.839
132.375
Folgende Tabelle zeigt die Fälligkeitsanalyse gemäß IFRS 16.58 für die in den sonstigen Passiva enthaltenen
Leasingverbindlichkeiten. Weitere Informationen des HYPO NOE Konzerns als Leasingnehmer finden sich im Kapitel
„6.1.2 Nutzungsrecht IFRS 16“.
in TEUR
31.12.2025
31.12.2024
Laufzeitsplit Leasingverbindlichkeiten
bis 1 Jahr
458
489
von 1 bis 2 Jahre
445
465
von 2 bis 3 Jahre
326
454
von 3 bis 4 Jahre
75
341
von 4 bis 5 Jahre
57
65
über 5 Jahre
343
398
Gesamt
1.704
2.212
in TEUR
1.1.-31.12.2025
1.1.-31.12.2024
Sonstige Angaben Leasingnehmende
Aufwand für Leasingverhältnisse über Vermögenswerte von geringem Wert
-14
-14
Aufwand für kurzfristige Leasingverhältnisse
-518
-514
Gesamte Zahlungsmittelabflüsse für Leasingverhältnisse
-1.154
-1.072
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 7 STEUERN
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
7 STEUERN
Laufende Ertragsteueransprüche oder -verpflichtungen wurden mit den aktuellen Steuersätzen berechnet und in dem
Betrag der erwarteten Zahlungen an oder Erstattungen von Steuerbehörden bilanziert. Die HYPO NOE Landesbank ist
ausschließlich in Österreich steuerpflichtig, ab dem Wirtschaftsjahr 2008 wurde von der Möglichkeit der
Gruppenbesteuerung Gebrauch gemacht, wobei die HYPO NOE Landesbank als Gruppenträger fungiert. Zu diesem
Zweck wurde ein Gruppenbesteuerungsvertrag mit jedem Gruppenmitglied errichtet, in dem die Steuerumlage,
Meldepflichten und Fälligkeiten geregelt wurden. Positive Steuerumlagen werden mit 23% des positiven Ergebnisses
des Gruppenmitgliedes, negative Steuerumlagen mit 20% des negativen Ergebnisses (Verlustes) des
Gruppenmitgliedes verrechnet.
Latente Ertragsteueransprüche oder -verpflichtungen wurden nach der bilanzorientierten Methode ermittelt. Dabei
wurden die steuerlichen Buchwerte der Bilanzposten mit den Wertansätzen nach IFRS verglichen und für die
erfolgt der Ansatz passiver latenter Steuern. Für temporäre Differenzen, die bei Auflösung zu Steuerentlastungen
führen, wurden aktive latente Steuern angesetzt. Eine Aufrechnung von latenten Steueransprüchen mit latenten
Steuerverpflichtungen wird je Gesellschaft vorgenommen. Abzinsungen für langfristige latente Steuern wurden gemäß
IAS 12 nicht vorgenommen. Zudem findet gemäß IAS 12.74 eine Verrechnung zwischen latenten Steueransprüchen und
-verpflichtungen innerhalb der Steuergruppe statt.
Die Bildung und Auflösung von latenten Steueransprüchen oder -verpflichtungen erfolgt entweder erfolgswirksam unter
dem Posten „Steuern vom Einkommen“ oder erfolgsneutral im Eigenkapital, wenn der zugrundeliegende Bilanzposten
erfolgsneutral behandelt wird (z. B. „Sonstige Rücklagen aus Schuldinstrumenten – FVOCI“).
Die Bewertung der latenten Steuern erfolgt mit einem Steuersatz von 23%.
Schätzungsunsicherheiten und Ermessensentscheidungen
Aktive latente Steuern auf steuerliche Verlustvorträge wurden angesetzt, wenn mit hinreichender Sicherheit
angenommen werden kann, dass in Zukunft ausreichende steuerpflichtige Gewinne vorhanden sein werden. Die
Verlustvorträge im HYPO NOE Konzern fallen in Österreich an und haben eine unbegrenzte Verwertbarkeit. Als Basis
für die Ermittlung der verwertbaren Verlustvorträge dienen aktualisierte Planrechnungen jeder Gesellschaft, aufgrund
dieser zwischen verwertbaren und nicht verwertbaren steuerlichen Verlustvorträgen unterschieden wird. Dabei wird ein
Planungshorizont von fünf Jahren (bei Projektgesellschaften ein Planungshorizont auf die Vertragslaufzeit)
angenommen. Die Überprüfung der Werthaltigkeit aktivierter latenter Steuern aus Verlustvorträgen und temporären
Differenzen erfolgt zu jedem Bilanzstichtag. Für steuerliche Verlustvorträge in Höhe von TEUR 1.544 (2024: TEUR
2.176) wurden keine latenten Steuerforderungen angesetzt.
7.1 Ertragsteuern
Der Posten beinhaltet sämtliche auf der Grundlage des laufenden Jahresergebnisses ermittelten Steuern.
in TEUR
1.1.-31.12.2025
1.1.-31.12.2024
tatsächliche Ertragsteuern
-5.138
-10.159
davon: tatsächliche Ertragsteuern Vorjahre
-1.339
229
latente Ertragsteuern
-5.930
-7.613
Gesamt
-11.069
-17.772
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 7 STEUERN
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
7.2 Steuerüberleitung
Die Überleitung vom rechnerisch ermittelten zum ausgewiesenen Steueraufwand stellt sich wie folgt dar:
in TEUR
1.1.-31.12.2025
1.1.-31.12.2024
Periodenüberschuss vor Steuern
33.444
82.242
x Ertragsteuersatz
23%
23%
= Erwarteter Ertragsteueraufwand im Geschäftsjahr
-7.692
-18.916
Verminderung Steuerbelastung
1.025
2.565
aus steuerbefreiten Beteiligungserträgen
440
708
aus sonstigen steuerfreien Erträgen
325
1.244
aus at-equity bewerteten Unternehmen
260
614
Erhöhung Steuerbelastung
-3.061
-1.638
aus sonstigen nicht steuerlich abzugsfähigen Aufwendungen
-3.061
-1.638
Steuereffekte aus sonstigen Unterschieden
-1.340
217
aus Vorjahren
-1.344
224
aus Vorauszahlungen
-1
-2
aus unterschiedlichem Steuersatz Gruppenbesteuerung
-8
-
aus sonstigen Unterschieden
13
-6
Gesamt
-11.069
-17.772
Erhöhungen der Steuerbelastung ergeben sich aus steuerlich nicht abzugsfähigen Aufwendungen, wie vor allem der
Stabilitätsabgabe, die seit dem Jahr 2017 keine steuerlich abzugsfähige Betriebsausgabe darstellt, und für das Jahr
2025 aufgrund einer Sonderzahlung deutlich erhöht wurde. Die Steuereffekte aus Vorjahren betreffen Steuerzahlungen
aus den Jahren 2023 und 2024, die erst im Jahr 2025 aufwandswirksam wurden.
7.3 Details zu latenten Steuern
in TEUR
Latente
Steuer
netto
Ver-
änderung
Konsoli-
dierungs-
kreis
Bewegung 1.1.-31.12.2025
Latente
Steuer
netto
davon:
Aktiv
davon:
Passiv
erfolgs-
wirksam
erfolgs-
neutral
Finanzielle Vermögenswerte – HFT
-15.449
-
5.492
-
-9.957
-
-9.957
Finanzielle Vermögenswerte – Verpflichtend
FVTPL
-1.197
-
-325
-
-1.522
-
-1.522
Finanzielle Vermögenswerte – FVOCI
-2.193
-
825
-433
-1.801
-
-1.801
Finanzielle Vermögenswerte – AC
-25.301
-
25.314
-
13
37.183
-37.170
Positive Marktwerte aus
Sicherungsbeziehungen (Hedge Accounting)
-51.623
-
-3.985
-
-55.608
-
-55.608
Sonstige aktive Bilanzposten
616
-
-477
-
138
1.051
-913
Finanzielle Verbindlichkeiten – HFT
14.510
-
-5.103
-
9.408
9.408
-
Finanzielle Verbindlichkeiten – AC
-36.869
-
-9.174
-
-46.042
-
-46.042
Negative Marktwerte aus
Sicherungsbeziehungen (Hedge Accounting)
81.454
-
-16.076
-
65.378
65.378
-
Sonstige passive Bilanzposten
2.463
-
-2.119
-121
224
1.951
-1.727
Verlustvortrag: unbeschränkt verwertbar
7.322
-
-304
-
7.018
7.018
-
Verrechnung mit passiven latenten Steuern
-
-
-
-
-
-121.384
121.384
Gesamt
-26.266
-
-5.930
-554
-32.751
605
-33.355
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 7 STEUERN
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
in TEUR
Latente
Steuer
netto
Ver-
änderung
Konsoli-
dierungs-
kreis
Bewegung 1.1.-31.12.2024
Latente
Steuer
netto
davon:
Aktiv
davon:
Passiv
erfolgs-
wirksam
erfolgs-
neutral
Finanzielle Vermögenswerte – HFT
-15.852
-
403
-
-15.449
-
-15.449
Finanzielle Vermögenswerte – Verpflichtend
FVTPL
-1.220
-
23
-
-1.197
-
-1.197
Finanzielle Vermögenswerte – FVOCI
-2.262
-
-536
605
-2.193
-
-2.193
Finanzielle Vermögenswerte – AC
-1.102
-137
-24.062
-
-25.301
9.702
-35.004
Positive Marktwerte aus
Sicherungsbeziehungen (Hedge Accounting)
-62.394
-
10.771
-
-51.623
-
-51.623
Sonstige aktive Bilanzposten
43
-
572
-
616
1.688
-1.072
Finanzielle Verbindlichkeiten – HFT
14.744
-
-234
-
14.510
14.510
-
Finanzielle Verbindlichkeiten – AC
-71.624
-
34.756
-
-36.869
-
-36.869
Negative Marktwerte aus
Sicherungsbeziehungen (Hedge Accounting)
110.882
-
-29.428
-
81.454
81.454
-
Sonstige passive Bilanzposten
1.806
-
183
474
2.463
4.296
-1.832
Verlustvortrag: unbeschränkt verwertbar
7.365
18
-61
-
7.322
7.322
-
Verrechnung mit passiven latenten Steuern
-
-
-
-
-
-118.589
118.589
Gesamt
-19.614
-119
-7.613
1.079
-26.266
384
-26.650
Im Sonstigen Ergebnis erfasste latente Steuern vom Einkommen
1.1.-31.12.2025
in TEUR
brutto
latente Steuer
netto
Finanzielle Vermögenswerte – FVOCI
1.884
-433
1.451
Eigenkapitalinstrumenten – FVOCI
244
-56
188
Schuldinstrumenten – FVOCI
1.640
-377
1.263
Schuldinstrumenten – FVOCI, die in die Gewinn- und
Verlustrechnung umgegliedert wurden
-
-
-
Sonstige passive Bilanzposten
524
-121
404
versicherungsmathematischen Gewinnen und Verlusten
711
-164
548
Sicherungsgeschäften (Hedge Accounting)
-187
43
-144
Summe
2.408
-554
1.854
1.1.-31.12.2024
in TEUR
brutto
latente Steuer
netto
Finanzielle Vermögenswerte – FVOCI
-2.625
605
-2.021
Eigenkapitalinstrumenten – FVOCI
300
-69
231
Schuldinstrumenten – FVOCI
-2.708
624
-2.085
Schuldinstrumenten – FVOCI, die in die Gewinn- und
Verlustrechnung umgegliedert wurden
-217
50
-167
Sonstige passive Bilanzposten
-2.062
474
-1.588
versicherungsmathematischen Gewinnen und Verlusten
-1.890
435
-1.455
Sicherungsgeschäften (Hedge Accounting)
-172
40
-132
Summe
-4.687
1.079
-3.609
Die steuerlichen Verlustvorträge, für die keine latenten Steuerforderungen angesetzt wurden, sind unbegrenzt
vortragsfähig.
Die Basis für den Nichtansatz von latenten ergebniswirksamen Steuern für assoziierte und Gemeinschaftsunternehmen
beträgt TEUR -1.130 (31.12.2024: TEUR -2.669).
Die Summe der abzugsfähigen temporären Differenzen aus Unterschieden zwischen steuerlichen und bilanziellen
Wertansätzen in Zusammenhang mit Anteilen an verbundenen Unternehmen, Gemeinschaftsunternehmen und
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 7 STEUERN
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
assoziierten Unternehmen, für die keine latenten Steuern angesetzt wurden, beträgt TEUR 226 (31.12.2024: TEUR
632). Nicht angesetzte passive latente Steuern auf Unterschiede zwischen steuerlicher Basis der Anteile an
verbundenen Unternehmen, Gemeinschaftsunternehmen und assoziierten Unternehmen, zu anteiligem Nettovermögen
betragen TEUR 24.427 (31.12.2024: TEUR 22.352).
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 8 RISIKOMANAGEMENT
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
8 RISIKOMANAGEMENT
Unter Risiko versteht der HYPO NOE Konzern unerwartet ungünstige zukünftige Entwicklungen, die sich nachteilig auf
die Vermögens-, Ertrags- oder Liquiditätslage des Konzerns oder einzelner Konzerngesellschaften auswirken können.
Ausgehend von den strategischen Unternehmenszielen erfolgt die Entwicklung aller wesentlichen Geschäftsaktivitäten
unter risikostrategischen Gesichtspunkten und unter besonderer Beachtung der Risikotragfähigkeit. Die Bank legt
besonderen Wert auf die Bewertung der Risiken anhand des Risiko-Chancen-Verhältnisses. Risiken sollen nicht zum
Selbstzweck, sondern zur Schaffung eines Unternehmensmehrwerts und folglich einer erhöhten Risikotragfähigkeit
sowie einer adäquaten Risikokapitalverzinsung eingegangen werden. Eine Weiterentwicklung der Instrumentarien und
Prozesse zur Gewährleistung eines adäquaten Risiko-Chancen-Verhältnisses wird als eine nachhaltig strategische
Entwicklungskomponente erachtet.
Die Risikotragfähigkeit im HYPO NOE Konzern ist durch ein ausgewogenes Verhältnis von Risiken und
Deckungsmassen gewährleistet. Zu diesem Zweck werden die anrechenbaren Risikodeckungsmassen sorgfältig
definiert und das Konfidenzniveau (also die Wahrscheinlichkeit für einen möglichen Verlust) bei der Risikoquantifizierung
konservativ festgelegt.
Die Offenlegung der Risiken erfolgt auf Basis der konzerninternen Risikomanagement- und Risikoinformationssysteme.
8.1 Organisation des Risikomanagements
Die Erzielung wirtschaftlichen Erfolgs ist notwendigerweise mit Risiko verbunden. Der HYPO NOE Konzern betreibt
aktive Risikotransformation, in deren Zusammenhang bewusst Risiken übernommen werden. Zielsetzung des Konzerns
im Bereich des Risikomanagements ist es, sämtliche Risiken des Bankbetriebs (Kredit-, Markt-, Liquiditätsrisiken,
operationelle Risiken, Reputationsrisiko sowie sonstige Risiken) zu identifizieren, zu messen, aktiv zu steuern sowie zu
überwachen.
Die Aufbauorganisation im HYPO NOE Konzern sieht eine klare funktionale Trennung (Vier-Augen-Prinzip) zwischen
Markt (Bereiche, die Geschäfte initiieren und über ein Votum verfügen) und Marktfolge (Bereiche, welche nicht dem
Bereich Markt zugeordnet sind und über ein weiteres, vom Markt unabhängiges Zweitvotum für Kreditentscheidungen
verfügen) bis einschließlich Vorstandsebene vor. Für alle das Risikoprofil verändernde Entscheidungen zu
Geschäftsabschlüssen ist gemäß interner Kompetenzordnung ein übereinstimmendes Votum von Markt und Marktfolge
erforderlich. Der Übergenehmigungsprozess für Engagements, die dem Konzernaufsichtsrat des HYPO NOE Konzerns
zur Beschlussfassung vorgelegt werden müssen, ist ebenfalls geregelt.
Grundsätzlich unterliegen im HYPO NOE Konzern alle Risiken einer konzernweit einheitlichen Limitstruktur, die laufend
operativ überwacht wird. Ein zeitnahes, regelmäßiges und umfassendes Risikoberichtswesen ist in Form eines
Konzernrisikoreportings implementiert. Zusätzlich zum quartalsweisen Risikomanagementbericht, der eine aggregierte
Zusammenfassung aller materiellen und identifizierten Kapitalrisiken und deren Abdeckung mit verfügbaren
Deckungsmassen darstellt, sowie den durchgeführten Analysen zu Zahlungsunfähigkeitsrisiken des
HYPO NOE Konzerns, werden der Vorstand und der Aufsichtsrat mittels separater regelmäßiger Risikoberichte je
Risikokategorie umfassend über die jeweils aktuellen risikorelevanten Entwicklungen informiert.
Die Offenlegung gemäß Teil 8 CRR erfolgt auf konsolidierter Basis des HYPO NOE Konzerns in einem eigenen
Dokument auf der Website www.hyponoe.at.
Entsprechend den Regelungen im Produkteinführungsprozess geht der Aufnahme neuer Geschäftsfelder, der
Einführung neuer Produkte sowie einem Eintritt in neue Märkte grundsätzlich eine adäquate Analyse der
geschäftsspezifischen Risiken voraus. Risikobehaftete Geschäfte sind ohne jede Ausnahme nur unter der
Voraussetzung erlaubt, dass diese in der Konzernrisikodokumentation ausdrücklich geregelt und somit genehmigt sind.
Der Konzern richtet sein Engagement grundsätzlich nur auf Geschäftsfelder aus, in denen er über eine entsprechende
Expertise zur Beurteilung sowie zum Management der spezifischen Risiken verfügt. Bei intransparenter Risikolage oder
methodischen Zweifelsfällen wird dem Vorsichtsprinzip der Vorzug gegeben.
Der HYPO NOE Konzern identifiziert, quantifiziert, überwacht und steuert die Risiken gemäß den rechtlichen und den
wirtschaftlichen Anforderungen. Trotz der verwendeten Risikomanagementmethoden und internen Kontrollverfahren
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 8 RISIKOMANAGEMENT
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
kann der HYPO NOE Konzern unbekannten und unerwarteten Risiken ausgesetzt sein. Die verwendeten
Risikomanagementtechniken und -strategien können in Zukunft den Eintritt von Risiken nicht gänzlich ausschließen.
8.2 Gesamtbankrisikomanagement und Risikotragfähigkeit (ICAAP)
Die Identifikation, Quantifizierung und Überwachung des Gesamtbankrisikos auf Portfolioebene findet in der Abteilung
Strategisches Risikomanagement statt und umfasst die Erkennung, Messung, Aggregation und Analyse der
eingegangenen Risiken, die Beurteilung der angemessenen Ausstattung mit ökonomischem Kapital im Verhältnis zum
Risikoprofil sowie die Anwendung und laufende Weiterentwicklung geeigneter Risikomanagementsysteme.
Das Mindesteigenmittelerfordernis wird gemäß Standardansatz Säule 1 des Basel Regelwerks ermittelt. Alle
wesentlichen Risiken werden aktiv im Rahmen eines internen Säule 2 Risikomanagements gesteuert und die Säule 3
Offenlegungsverpflichtungen werden erfüllt.
Die Sicherstellung der Risikotragfähigkeit wird in zwei Steuerungskreisen überprüft:
-
Der ökonomische Gone Concern-Steuerungskreis dient dem Schutz der Gläubigerinnen und Gläubiger unter
dem Liquidationsgesichtspunkt. Hier werden Risiken unter einem hohen Konfidenzniveau von 99,9% und einer
Haltedauer von einem Jahr gemessen und den im Liquidationsfall zur Verfügung stehenden
Risikodeckungsmassen gegenübergestellt.
-
Der Going Concern-Steuerungskreis dient der Sicherstellung des Fortbestands des HYPO NOE Konzerns. Hier
werden Risiken unter einem geringeren Konfidenzniveau von 95% und einer Haltedauer von einem Jahr
gemessen und mit den ohne Existenzgefährdung realisierbaren Deckungsmassen verglichen.
Nachstehend sind Risiko und Risikodeckungsmassen im ökonomischen Steuerungskreis des HYPO NOE Konzerns
dargestellt.
ökonomisches Risiko je Risikoart in TEUR
31.12.2025
31.12.2024
Kreditrisiko
225.517
233.897
Adressrisiko
192.710
197.831
FX-Risiko (Sicht der Kundinnen und Kunden)
353
709
Beteiligungsrisiko
9.588
9.438
Konzentrationsrisiko
22.797
23.602
Makroökonomisches Risiko
-
997
Tilgungsträgerrisiko
69
1.320
Marktrisiko
127.082
111.433
Zinsänderungsrisiko
91.254
78.665
Credit Spread-Risiko
34.991
31.781
Credit-Valuation-Adjustment-Risiko
154
289
FX-Risiko (Bankensicht)
33
47
Risiko kleines Handelsbuch
650
650
Liquiditätsrisiko
6.500
6.400
Operationelle Risiken*
60.679
29.565
Risikopuffer
50.036
51.126
Modellrisiko
20.989
19.065
Reputationsrisiko
8.396
7.626
Sonstige nicht quantifizierte Risiken
20.652
24.435
Gesamt
469.815
432.420
*2025 inkl. IKT-Risiko
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 8 RISIKOMANAGEMENT
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Anrechnung ans RDP in TEUR
31.12.2025
31.12.2024
Ökonomisches Kernkapital
866.335
866.758
Stille Reserven / Lasten
-1.551
-26.882
ökonomisches Risikodeckungspotenzial (RDP)
864.785
839.876
Auslastung ökonomisches RDP
54,3%
51,5%
Die Auslastung der Risikotragfähigkeit des HYPO NOE Konzerns betrug zum 31.12.2025 54,3% (unter Berücksichtigung
eines adäquaten Risikopuffers) und ist somit gegenüber 31.12.2024 (51,5%) gestiegen. Die Hauptgründe für die höhere
Auslastung sind der Anstieg im barwertigen Zinsänderungsrisiko sowie, infolge der steigenden Bedeutung für den
Geschäftsbetrieb, die Aufnahme einer zusätzlichen IKT-Risikoposition im Operationellen Risiko.
Der im Berichtsjahr ausgewiesene Anstieg des operationellen Risikos ist im Wesentlichen auf eine weiterentwickelte
Einschätzung der Risikolage im Rahmen der Risikotragfähigkeitsrechnung zurückzuführen. Dabei wurden insbesondere
Veränderungen im Risikoumfeld sowie die steigende Bedeutung der Informations- und Kommunikationstechnologie
(IKT) für den Geschäftsbetrieb berücksichtigt. Vor diesem Hintergrund wurde im Rahmen des
Gesamtbankrisikomanagements ein bewusst konservativer Ansatz gewählt, um potenziellen Risiken angemessen
Rechnung zu tragen.
8.2.1 Kapitalmanagement der internen Risikodeckungsmassen
Im Rahmen der Gesamtbankrisikosteuerung erfolgt die Ermittlung der Eigenmittel für den Konzern auf Basis des aus der
CRR abgeleiteten Konsolidierungskreises. Die aus der Eigenmittelmeldung „Common Reporting Framework – COREP“
stammenden Größen werden in ein ökonomisches Risikodeckungspotenzial überführt. Zusätzlich werden ökonomische
stille Reserven/Lasten aus Wertpapieren in die Risikodeckungsmassen aufgenommen. Veränderungen resultieren zum
einen aus der Volatilität der stillen Reserven/Lasten, zum anderen aus den jährlich in der Hauptversammlung
getroffenen Entscheidungen, wie Beschlüsse bezüglich der Ausschüttung von Dividenden, der Zuführung zu den
Rücklagen sowie eventuelle Kapitalerhöhungen.
Im HYPO NOE Konzern besteht das ökonomische Risikodeckungspotenzial im Wesentlichen aus den folgenden
Komponenten:
-
dem Kernkapital (Tier 1) und
-
den stillen Reserven/Lasten aus Wertpapieren (AC).
Der HYPO NOE Konzern zählt folgende Komponenten aktuell nicht zu seiner ökonomischen Deckungsmasse:
-
das Nachrang- und Ergänzungskapital (Ausnahme: für definierte Stresssituationen) – der HYPO NOE Konzern
verfügt derzeit über kein Nachrang- und Ergänzungskapital,
-
den Zwischengewinn/-verlust des laufenden Geschäftsjahres.
Die Nichtberücksichtigung des Nachrang- und Ergänzungskapitals in der Risikodeckungsmasse entspricht dem Konzept
der Absicherung aller Gläubigerinnen und Gläubiger. Im Liquidationsfall werden so ebenfalls eventuell vorhandene
nachrangige Gläubigerinnen und Gläubiger geschützt, was einem im Bankenvergleich konservativen Vorgehen
entspricht.
Im Going Concern Steuerungskreis gilt die Erfüllung des Eigenmittelerfordernisses als strenge Nebenbedingung im
Rahmen der Sicherstellung des Fortbestandes der Bank.
8.2.2 Sanierungsplan
Im Rahmen des am 1.1.2015 in Kraft getretenen „Bundesgesetzes über die Sanierung und Abwicklung von Banken“
(BaSAG) hat der HYPO NOE Konzern einen Sanierungsplan zu erstellen. Die Verankerung des Sanierungsplans
gemäß BaSAG im laufenden Geschäftsbetrieb bildet einen integralen Bestandteil des Rahmenwerks für das Risiko- und
Kapitalmanagement des HYPO NOE Konzerns.
Im Kern der Erweiterung der Risiko- und Gesamtbanksteuerung durch den Sanierungsplan werden spezifische
Indikatoren, Sanierungs- und Kommunikationsmaßnahmen sowie im Rahmen der Sanierungsgovernance robuste
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 8 RISIKOMANAGEMENT
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Eskalations- und Entscheidungsprozesse etabliert, die die bestehenden Steuerungselemente bei einem sich
anbahnenden oder in einem eingetretenen Krisenfall ergänzen.
Die Entwicklungen der Frühwarn- und Sanierungsindikatoren sind ein fixer Bestandteil der Berichterstattung in den
relevanten Gremien.
Der tourliche Review des Sanierungsplans gemäß BaSAG des HYPO NOE Konzerns für das Jahr 2025 wurde
planmäßig abgeschlossen und das genehmigte Dokument fristgerecht an die zuständige Aufsichtsbehörde übermittelt.
8.2.3 Gesamtbank-Stresstest
Ausgehend von einer umfangreichen volkswirtschaftlichen Analyse werden im Rahmen des internen Gesamtbank-
Stresstestings für das Geschäftsmodell des HYPO NOE Konzerns relevante Szenarien jährlich festgelegt. Deren
Auswirkungen auf Kredit-, Beteiligungs- und Liquiditätsrisiko, auf den Nettozinsertrag und Credit Spreads sowie auf die
Bildung zusätzlicher Risikovorsorgen gemäß IFRS 9 und die erwarteten Ausfälle werden auf Konzernebene sowohl für
die regulatorische als auch für die ökonomische Risikotragfähigkeit simuliert. Die Ergebnisse des Stresstests werden
dem Vorstand gemeinsam mit potenziellen Gegenmaßnahmen berichtet und im Risk Management Committee (RICO)
sowie im Gremium Risikoausschuss präsentiert.
Zusätzlich werden jährlich ein Reverse Stresstest sowie bei Bedarf Ad-hoc Stresstests durchgeführt.
8.2.4 Weiterentwicklungen im Bereich Risikomanagement
Der HYPO NOE Konzern wird 2026 die Infrastruktur, die Prozesse und die Methoden weiterentwickeln, um einerseits
aktuelle und zukünftig erforderliche regulatorische Anforderungen erfüllen zu können und um andererseits weiterhin die
Adäquanz der eingesetzten Risikokontrollsysteme hinsichtlich des genehmigten Ausmaßes an Risikobereitschaft und
der Geschäftsziele des HYPO NOE Konzerns sicherzustellen.
8.2.5 Minimum Requirement for Own Funds and Eligible Liabilities (MREL)
Der HYPO NOE Konzern hat zum 31.12.2025 folgende MREL-Mindestquoten jederzeit verpflichtend einzuhalten:
-
5,91% der Gesamtrisikopositionsmessgröße (31.12.2024: 5,91%) oder
-
22,18% des Gesamtrisikobetrages (31.12.2024: 21,61%)
Der HYPO NOE Konzern macht von der Möglichkeit einer generellen Vorabgabegenehmigung (General Prior
Permission, GPP) zur Verringerung von Instrumenten berücksichtigungsfähiger Verbindlichkeiten in Höhe von bis zu
10% Gebrauch. Die von der FMA in ihrer Funktion als nationale Abwicklungsbehörde positiv beschiedene GPP für das
Jahr 2025 umfasste rund EUR 172 Mio. Für das Jahr 2026 wurde eine GPP in gleicher Höhe beantragt und durch die
FMA genehmigt. Folglich ist der HYPO NOE Konzern berechtigt, ohne weitere Genehmigung der FMA, Rückkäufe in
oben genannter Höhe an berücksichtigungsfähigen Verbindlichkeiten zu tätigen.
Damit einhergehend darf der vorabgenehmigte Rückkaufbetrag an berücksichtigungsfähigen Verbindlichkeiten in Form
des noch offenen Betrags nicht mehr in der MREL Berechnung berücksichtigt werden. Die von der FMA festgelegten
Mindestquoten werden weiterhin deutlich eingehalten, da ausreichend berücksichtigungsfähige Verbindlichkeiten und
Eigenmittel vorhanden sind.
8.3 Kreditrisiko
Das Kreditrisiko ist im separaten Kapitel „4 FINANZINSTRUMENTE UND KREDITRISIKO“ beschrieben.
8.4 Marktrisiko
8.4.1 Marktrisikomanagement
Marktrisiken bezeichnen potenzielle Verluste aus nachteiligen Substanzwertänderungen von Positionen aufgrund von
marktinduzierten Preisänderungen.
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 8 RISIKOMANAGEMENT
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Zu den bankspezifischen Marktrisiken zählen:
-
Zinsänderungsrisiko im Bankbuch
-
Credit Spread-Risiko
-
Fremdwährungsrisiko aus Bankensicht
-
Optionsrisiko (Volatilitätsrisiko)
-
Handelsbuchrisiko
-
Basisrisiko
-
Credit-Valuation-Adjustment (CVA)-Risiko
-
Konzentrationsrisiko im Marktrisiko
-
Warenpositionsrisiko
-
Aktienkursrisiko
-
Fondsrisiko
-
Nachhaltigkeitsrisiko
Die Marktrisikostrategie des HYPO NOE Konzerns gibt die strategischen Vorgaben zu den einzelnen bankspezifischen
Marktrisiken vor.
Die wesentlichsten Marktrisiken des HYPO NOE Konzerns sind das Zinsänderungsrisiko im Bankbuch und das
Credit Spread-Risiko (besonders des Nostroportfolios), die aufgrund natürlicher Bankgeschäftsaktivitäten, wie
beispielsweise Fixzinskreditvergabe oder Liquiditätsreservemanagement, entstehen. Für diese Risiken sind im
HYPO NOE Konzern Limits sowie detaillierte Überwachungs- und Steuerungsprozesse etabliert. Im Rahmen seiner
Geschäftstätigkeit ist der HYPO NOE Konzern Fremdwährungs- und Optionsrisiken (z. B. eingebettete Zinsober-/-
untergrenzen) ausgesetzt, die überwacht und gesteuert werden. Durch die Absicherung von Zinsrisiken mittels
Derivaten können Basisrisiken entstehen, welche ebenfalls im Risikomanagement berücksichtigt werden. Für das mit
Derivaten verbundene CVA-Risiko sind ebenfalls Risikomanagementverfahren und -methoden implementiert. Das
Konzentrationsrisiko im Marktrisiko tritt vordergründig in der Eigenveranlagung der Liquiditätsreserve auf und wird im
Rahmen dessen gesteuert und begrenzt. Daneben nutzt die Bank den Rahmen des kleinen Handelsbuches für den
Eigenhandel. Für die Einhaltung der rechtlichen Bestimmungen und der internen Risikosteuerung sind geeignete und
transparente Limits zur Darstellung des Risikoappetits sowie Überwachungsprozesse etabliert.
Für das Warenpositionsrisiko, das Aktienkursrisiko und das Fondsrisiko wird im HYPO NOE Konzern kein internes
Risikokapital zur Verfügung gestellt. Deshalb dürfen keine relevanten Risiken in diesen Marktrisikosubkategorien
eingegangen werden. Das Nachhaltigkeitsrisiko wird unter anderem durch Positiv- und Ausschlusskriterien begrenzt und
gesteuert.
Die Marktrisikostrategie des HYPO NOE Konzerns baut auf den folgenden risikopolitischen Grundsätzen auf, die in der
Konzern-Risikostrategie festgelegt werden. Diese Grundsätze gewährleisten die jederzeitige Kapitaltragfähigkeit von
eingegangenen Marktrisiken und stellen die damit einhergehende Überwachung, Steuerung und Transparenz der
einzelnen Marktrisikopositionen sicher:
-
Identifikation und regelmäßige Beurteilung von Marktrisiken
-
Festlegung und regelmäßige Überprüfung der Eignung von Modellen und Verfahren zur Messung identifizierter
Marktrisiken
-
Quantifizierung des Marktrisikos auf Basis der festgelegten Verfahren
-
Festlegung des Risikoappetits und der Risikotoleranz durch die Geschäftsführung für die einzelnen
Marktrisikoarten unter Einbeziehung von Risiko- und Ertragswartungen
-
Feststellung und Umsetzung von gesetzlichen Vorschriften und Rahmenbedingungen
-
Angemessene Begrenzung und Überwachung des Marktrisikos auf Basis der festgelegten Risikotoleranz
-
Zweckgerichtete Berichterstattung
8.4.2 Zinsänderungsrisiko im Bankbuch
Bei der Messung, Steuerung und Begrenzung von Zinsrisiken unterscheidet der HYPO NOE Konzern zwischen dem
periodenorientierten Nettozinsertragsrisiko, das vor allem das Risiko von Nettozinsertragsschwankungen innerhalb einer
bestimmten Periode betrachtet, und dem barwertigen Risiko, das den Substanzwertverlust eines bestimmten Portfolios
aufgrund von zinsinduzierten Barwertänderungen misst.
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 8 RISIKOMANAGEMENT
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Der HYPO NOE Konzern überwacht und steuert Zinsrisiken für den Nettozinsertrag auf Gesamtbankebene sowie
Zinsrisiken aus IFRS- ergebnis- oder eigenkapitalrelevanten Portfolien, welche sich in der bilanziellen Erfolgsrechnung
niederschlagen. Daneben wird für die Einhaltung der gesamthaften Risikotragfähigkeit und zur Erfüllung
aufsichtsrechtlicher Vorgaben (aufsichtlicher Ausreißer Test) das barwertige Zinsrisiko für das gesamte Bankbuch
gesteuert.
Zinsrisikomanagement
Die Beobachtung, Quantifizierung und Überwachung des Zinsrisikos erfolgt in der vom Markt unabhängigen Abteilung
Strategisches Risikomanagement. Die Auswertungen umfassen Zins-Gap-Strukturen, Barwertermittlungen und
Sensitivitätsanalysen. Positionen mit unkonkreten Zinsbindungen, Fixzinszusagen sowie Vorfälligkeitsannahmen werden
anhand von statistischen Modellen und/oder expertisebasierten Schätzungen abgebildet und regelmäßig überprüft.
Zusätzlich werden regelmäßige Analysen für das gesamte Bankbuch und für Teilportfolien erstellt.
Die Zinssteuerung und die Umsetzung der Zinssteuerungsstrategie der Bank obliegt dem Team ALM. Vorrangiges Ziel
ist es, langfristig stabile Strukturbeiträge für das Nettozinsergebnis zu erzielen und das gleichzeitig barwertige Zinsrisiko
zu steuern.
Im Zuge der jährlichen Budgetierung und Mittelfristplanung wird die Zinsausrichtung der Bank geplant und mit dem
Risikoappetit der Bank abgestimmt. Im ALM Board wird die Einhaltung der strategischen Zinsposition berichtet und
gegebenenfalls gemeinsam mit dem Vorstand angepasst. Die operative Umsetzung der Zinssteuerungsstrategie
innerhalb der gesetzten Zinsrisikolimits und Pouvoirs liegt in der Verantwortung des Teams ALM. Die schlussendliche
Disponierung von Zinssteuerungsmaßnahmen erfolgt durch die Abteilung Treasury/Kapitalmarkt/FI/IR.
Das Team ALM steht im regelmäßigen Austausch mit der Abteilung Strategisches Risikomanagement zu
zinsrisikorelevanten Entscheidungen.
Zur Absicherung von Zinsrisiken aus strukturierten Positionen oder größeren Fixzinspositionen nutzt der HYPO NOE
Konzern den bilanziellen Fair Value Hedge. Kleinteiliges Geschäft wird zusammengefasst und mittels Layer Hedge
abgesichert (siehe Kapitel „4.6 Derivate und Hedge Accounting“). Als Steuerungsinstrumente kommen grundsätzlich
Zinsswaps zum Einsatz. Alternativ nutzt die Bank ihre Veranlagungs - und Refinanzierungsneugeschäftsaktivitäten, um
strukturelle Fixzinsrisikopositionen zu steuern.
Gesamtes Bankbuch
Die Begrenzung des barwertigen Zinsrisikos für das gesamte Bankbuch erfolgt einerseits über ein absolutes Limit für die
interne Risikomessung, das im Rahmen der jährlichen Risikobudgetierung auf Basis der Gesamtbankrisikotragfähigkeit
und des Risikoappetits der Bank allokiert wird, sowie andererseits aufgrund der Limitvorgaben der Aufsicht und den
Bestimmungen zur Identifikation eines Outlier Instituts.
Das barwertige Zinsänderungsrisiko wird über alle zinsreagiblen Positionen, d. h. ohne unverzinstes Eigenkapital und
unverzinste Beteiligungen des Bankbuchs gesamthaft gemessen, limitiert, überwacht und unter Einhaltung der
vorgegebenen Limits gesteuert. Als Grundlage der Messung dient dabei der Effekt auf den Substanzwert aufgrund
unterschiedlicher Zinsszenarien und Zinsshifts.
Die Analyse des internen barwertigen Zinsänderungsrisikos basiert auf einer statischen Barwertsimulation,
Zinsablaufbilanzen und Zinssensitivitäten. Die Worst-Case-Barwertänderung wird für das gesamte Bankbuch auf
Grundlage der sechs EBA-Szenarien ermittelt, wobei die vier vom EBA-Zinsfloor betroffenen Szenarien zusätzlich ohne
Zinsfloor berücksichtigt werden. Die sich daraus ergebenden zehn Szenarien werden auf ein Konfidenzniveau von
99,9% für die Liquidationssicht sowie auf 95% für die Going Concern-Sicht bei einer Haltedauer von einem Jahr skaliert.
Die verwendeten Zinsszenarien decken sowohl Parallelshifts als auch Drehungen der Zinskurve (sowohl Geldmarkt als
auch Kapitalmarkt) ab. Bei der Aggregation von Zinsrisiken der einzelnen Währungen werden negative
Barwertänderungen mit 100% gewichtet und positive Barwertänderungen mit 50%.
In der Zinsrisikorechnung werden Pipeline Risiken, Vorfälligkeiten bei Krediten, ausgefallene Kredite sowie Positionen
mit unbestimmter Zinsbindung, wie z. B. Einlagen, modelliert. Dabei werden auf Grundlage historischer Daten
Parameter für die angeführten Positionen abgeleitet und zum aktuellen Stichtag angewendet. Darüber hinaus werden
szenarioabhängige Vorfälligkeitsannahmen bei Krediten sowie bei Einlagen modelliert. Als Schätzparameter dienen die
Werte des Standardansatzes der diesbezüglichen EU-Verordnung. Das Zinsrisiko aus Pensions- und
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JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Abfertigungsrückstellungen wird anhand der aktuarisch festgestellten Zinsrisiken abgeleitet und modelliert. Für die
Modellierung der ausgefallenen Kredite wird die Verwertungsdauer aus dem ECL-Verfahren herangezogen.
Die Aktualisierung der Modellparameter erfolgt tourlich bzw. bei maßgeblichen Ereignissen anlassbezogen. Darüber
hinaus werden die eingesetzten Modelle von der unabhängigen Gruppe „Validierung und Modellrisiko“ geprüft.
Die Risikomessung sowie die Übermittlung der aufsichtlichen Zinsrisikokennzahlen erfolgen gemäß den
aufsichtsrechtlichen Vorgaben. Die aufsichtlichen Meldegrenzen für Fremdwährungen werden zum 31.12.2025 für keine
Währung überschritten und die Gesamtposition der Meldung liegt über der aufsichtlichen Minimumschwelle. Daher
werden zum 31.12.2025 ausschließlich EUR Werte gemeldet.
Die Messung des periodenorientierten Nettozinsertragsrisikos erfolgt durch Verwendung einer Zinsertragssimulation.
Das Nettozinsertragsrisiko misst Schwankungen im Nettozinsertrag, die aufgrund unterschiedlicher Referenzzinssätze
und durch unterschiedliche Zinsfeststellungszeitpunkte entstehen. Die Ermittlung des Risikos erfolgt für eine 12-Monats-
Periode und umfasst die Berechnung des Nettozinsertrags im Basisszenario sowie dessen Sensitivität gegenüber einem
positiven sowie einem negativen Parallelshift. Dabei wird eine konstante stabile Bilanzstruktur unterstellt und simuliert,
dass auslaufende Positionen grundsätzlich am selben Indikator neu abgeschlossen werden.
Einzelportfolien
Neben dem gesamten Bankbuch werden die zinssensitiven Portfolien, deren Bewertungseffekte sich in der IFRS GuV
oder im IFRS Eigenkapital niederschlagen, limitiert, überwacht und in der Steuerung berücksichtigt. Die
Risikobeurteilung und -limitierung erfolgt anhand von Barwertsensitivitäten auf Grundlage der sechs EBA-Szenarien
ohne Zinsfloor, skaliert auf ein Konfidenzniveau von 95%.
Aktuelle Situation im Zinsrisiko
Das Zinsrisiko liegt im Hinblick auf den aufsichtsrechtlichen Ausreißertest (15% der anrechenbaren Eigenmittel) auf
moderatem Niveau. Die folgende Tabelle zeigt die Ergebnisse der aufsichtsrechtlich geforderten Risikoszenarien und
die Kennzahl zur Identifikation eines Ausreißer Instituts zum 31.12.2025 und zum 31.12.2024. Für die Kennzahlen
wurden die Eigenmittel inkl. des thesaurierten Gewinns verwendet:
Aufsichtliche Zinsrisikomeldung, Bankbuch gesamt,
Barwertänderung in TEUR
31.12.2025
31.12.2024
Szenario I: EBA Parallel Up
-80.047
-58.271
Szenario II: EBA Parallel Down
18.964
16.369
Szenario III: EBA Steepener
-20.659
-8.031
Szenario IV: EBA Flattener
-15.650
-9.756
Szenario V: EBA Short Rate Up
-44.734
-30.305
Szenario VI: EBA Short Rate Down
9.755
10.384
Worst Case Szenario:
-80.047
-58.271
Worst Case in Prozent der Eigenmittel
9,23%
6,72%
Das periodische Zinsänderungsrisiko für die beiden parallelen Zinsschocks stellt sich wie folgt dar:
Periodisches Zinsertragsrisiko in TEUR
31.12.2025
31.12.2024
Szenario I: EBA Parallel Up
-5.956
-5.036
Szenario II: EBA Parallel Down
-5.270
-6.112
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 8 RISIKOMANAGEMENT
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Die folgenden Tabellen zeigen die Zinsrisikopositionen des HYPO NOE Konzerns zum 31.12.2025 und zum 31.12.2024:
Zinsrisikopositionen (aktiv – passiv) 31.12.2025 in TEUR
On Balance
Off Balance
Gesamt
bis 1 Monat
36.130
-589.483
-553.354
>1–3 Monate
433.778
4.419
438.197
>3–6 Monate
1.869.057
-1.096.955
772.102
>6 Monate–1 Jahr
136.624
278.000
414.623
>1 Jahr–2 Jahre
-454.193
566.887
112.694
>2 Jahre–3 Jahre
-340.234
502.495
162.261
>3 Jahre–4 Jahre
-260.051
491.523
231.472
>4 Jahre–5 Jahre
-533.729
133.835
-399.894
>5 Jahre–7 Jahre
-1.933.066
1.373.011
-560.055
>7 Jahre–10 Jahre
561.649
-611.018
-49.368
>10 Jahre–15 Jahre
941.360
-737.654
203.705
>15 Jahre–20 Jahre
201.061
-212.724
-11.662
über 20 Jahre
36.297
-35.421
876
Zinsrisikopositionen (aktiv – passiv) 31.12.2024 in TEUR
On Balance
Off Balance
Gesamt
bis 1 Monat
238.280
-145.602
92.678
>1–3 Monate
1.602.779
-1.515.537
87.243
>3–6 Monate
1.920.891
-1.480.625
440.266
>6 Monate–1 Jahr
-33.854
527.438
493.584
>1 Jahr–2 Jahre
-1.090.053
805.504
-284.549
>2 Jahre–3 Jahre
-339.543
628.705
289.163
>3 Jahre–4 Jahre
-547.420
543.953
-3.468
>4 Jahre–5 Jahre
-473.497
678.459
204.962
>5 Jahre–7 Jahre
-957.509
415.144
-542.365
>7 Jahre–10 Jahre
-487.217
317.779
-169.438
>10 Jahre–15 Jahre
475.052
-235.647
239.405
>15 Jahre–20 Jahre
155.857
-171.025
-15.167
über 20 Jahre
62.977
-71.951
-8.974
Die interne Risikoauslastung betrug zum 31.12.2025 91,25% bei einem Limit in der Höhe von insgesamt EUR 100 Mio.
(31.12.2024: 98,33% bei einem Limit in der Höhe von insgesamt EUR 80 Mio.). Die folgenden Tabellen zeigen die
Ergebnisse der einzelnen Zinsszenarien sowie deren Berücksichtigung in der internen Limitierung zum 31.12.2025 und
zum 31.12.2024 für den HYPO NOE Konzern. Bei der internen Risikomessung werden die sechs EBA-Szenarien mit
Zinsfloor sowie die vier EBA-Szenarien ohne Zinsfloor herangezogen und auf ein Konfidenzniveau von 99,9%
hochskaliert:
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 8 RISIKOMANAGEMENT
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Interne Zinsszenarioanalyse Bankbuch gesamt in TEUR
31.12.2025
31.12.2024
Szenario I: EBA Parallel Up
-91.254
-78.665
Szenario II: EBA Parallel Down
21.619
18.006
Szenario III: EBA Steepener
-33.408
-10.360
Szenario IV: EBA Flattener
-23.313
-14.146
Szenario V: EBA Short Rate Up
-63.702
-42.124
Szenario VI: EBA Short Rate Down
13.892
15.888
Szenario VII: EBA Parallel Down ohne Zinsfloor
19.266
18.006
Szenario VIII: EBA Steepener ohne Zinsfloor
-32.116
-10.360
Szenario IX: EBA Flattener ohne Zinsfloor
-23.752
-14.146
Szenario X: EBA Short Rate Down ohne Zinsfloor
13.308
15.888
Internes Risiko
-91.254
-78.665
Limit (Warning Level 95% vom Limit)
100.000
80.000
Limit / Ausnutzung (%)
-91,25%
-98,33%
8.4.3 Credit Spread-Risiko
Das Credit Spread-Risiko bezeichnet die nachteilige Veränderung von Risikoprämien von Instrumenten mit Marktbezug.
Analog zur Zinsrisikomessung gibt es eine barwertige und eine periodische Sichtweise. Credit Spread sensitive
Positionen werden im HYPO NOE Konzern nach einem dokumentierten Verfahren identifiziert. Das Risiko entsteht im
HYPO NOE Konzern im Wesentlichen durch die Eigenveranlagung der Liquiditätsreserve sowie aus strategischen
Nostropositionen. Darüber hinaus werden IFRS Fair Value Kreditpositionen in die Messung des Credit Spread-Risikos
miteinbezogen. Die Messung erfolgt für das gesamte Nostroportfolio sowie für IFRS ergebnisrelevante oder
eigenkapitalrelevante Positionen.
Die Steuerung des Credit Spread-Risikos erfolgt indirekt durch Vorgaben des Nostroportfolios und durch die
strategische Reduktion der von Fair Value gewidmeten Positionen. Eine Absicherung von Credit Spread-Risiken über
derivative Instrumente wie Credit Default Swaps ist nicht vorgesehen. Die Einhaltung des Risikoappetits ist in der
marktunabhängigen Abteilung Strategisches Risikomanagement zu überwachen. Wesentliche Informationen über das
Credit Spread Risikoportfolio sowie die Limitausnutzung werden regelmäßig berichtet.
Im Fokus der Steuerung des Credit Spread-Risikos steht das barwertige Risiko, welches den Substanzwertverlust
infolge adverser Veränderungen von Risikoprämien darstellt. Die daraus ermittelten Risiken werden überwacht,
quantifiziert, limitiert und in der Risikotragfähigkeitsrechnung abgebildet. Der Kapitalbedarf aus dem Credit Spread-
Risiko wird im Rahmen eines historischen Value-at-Risk-Modells für den gesamten Nostrobestand im Bankbuch sowie
für Fair Value Kreditpositionen ermittelt. Der VaR wird auf Grundlage von historisch ermittelten Credit Spread-Szenarien
berechnet, welche über iBoxx-Indizes geschätzt werden. Die so erhaltenen Veränderungen werden entsprechend
aggregiert, und aus dieser Verlustverteilung wird ein Verlustquantil von 99,9% und 95% errechnet. Für die Methodik der
historischen Simulation wird eine mehr als zehnjährige Historie verwendet. Die Kennzahl beschreibt den potenziellen
Wertverlust einer Spreadausweitung, der bei Verkauf des zugrunde liegenden Portfolios im Rahmen der
Liquidationssicht realisiert würde. Die folgende Tabelle zeigt die Ergebnisse der Credit Spread-VaR -Analyse bei einer
angenommenen Haltedauer von einem Jahr und einem Konfidenzniveau von 99,9% des HYPO NOE Konzerns:
Credit Spread-VaR in TEUR (Haltedauer 1 Jahr, Konfidenzniveau 99,9%)
31.12.2025
31.12.2024
Credit Spread-Risiko gesamt
-34.991
-31.781
Neben der barwertigen Betrachtung ist eine periodische Sichtweise als zusätzliches Risikomaß implementiert. Dabei
wird der Effekt von geänderten Risikoprämien auf den Nettozinsertrag auf Sicht von 12 Monaten, unter der Annahme
einer konstanten Bilanz, berechnet. Zur Quantifizierung des Risikos wird einem Basisszenario, bei dem auslaufendes
Geschäft zu aktuell bestehenden Risikoprämien neu veranlagt wird, ein Szenario mit fallenden und ein Szenario mit
steigenden Risikoprämien gegenübergestellt. Für die Ermittlung der Höhe der beiden Risikoszenarien werden aus der
beschriebenen Historie Quantile aus den Veränderungen der Credit Spreads mit einer Haltedauer von einem Jahr
gezogen. So wird für das Szenario fallende Spreads ein Quantil von 0,01% bzw. 5% und für das Szenario von
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 8 RISIKOMANAGEMENT
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
steigenden Spreads ein Quantil von 95% bzw. 99,9% der jährlichen Entwicklungen der Credit Spreads ermittelt.
Nachfolgend werden die Ergebnisse der periodischen Sichtweise dargestellt:
Periodisches Credit Spread-Risiko in TEUR (Horizont 1 Jahr, Konfidenzniveau
99,9%)
31.12.2025
31.12.2024
Credit Spread-Risiko gesamt
-571
-735
8.4.4 Fremdwährungsrisiko
Die konservative Risikopolitik des HYPO NOE Konzerns spiegelt sich in der strengen Limitierung für die offene
Devisenposition wider. Durch währungskonforme Refinanzierung sowie durch die Nutzung von FX-Derivaten werden
Währungsrisiken im Konzern de facto eliminiert.
Der HYPO NOE Konzern trägt daher zum 31.12.2025 gemäß Capital Requirements Regulation-Vorgaben kein
Mindesteigenmittelerfordernis für Fremdwährungspositionen, da die berechnete Gesamtwährungsposition im Konzern
kleiner als 2% der anrechenbaren Eigenmittel ist. Das interne Volumenslimit für Fremdwährungspositionen ist unterhalb
dieser 2% festgelegt.
Das verbleibende Fremdwährungsrisiko wird anhand eines Value-at-Risk-Modells auf Grundlage von historisch
ermittelten Fremdwährungskursschwankungen für die gesamte offene Devisenposition regelmäßig bestimmt und
überwacht. Der eingesetzten historischen Simulation liegt eine mehr als 20-jährige Historie an Wechselkursen zugrunde.
Die folgende Tabelle zeigt die Ergebnisse des Devisenpositions-VaR bei einer angenommenen Haltedauer von einem
Jahr und einem Konfidenzniveau von 99,9% des HYPO NOE Konzerns:
Devisenpositions-VaR in TEUR (Haltedauer 1 Jahr, Konfidenzniveau 99,9%)
31.12.2025
31.12.2024
Devisenpositionsrisiko gesamt
-33
-47
8.4.5 Optionsrisiko
Volatilitätsrisiken bestehen im HYPO NOE Konzern vor allem aus eingebetteten Zinsober- und Zinsuntergrenzen bei
Krediten und Einlagen. Die Steuerung und Überwachung dieser Positionen erfolgt innerhalb des Zinsrisikomanagements
im Bankbuch.
Der HYPO NOE Konzern verfolgt grundsätzlich das Ziel, keine wesentlichen IFRS Fair Value-relevanten
Optionspositionen zuzulassen. Optionsderivate werden daher nur in eingeschränktem Ausmaß zur Steuerung des
Zinsrisikos sowie zur Optimierung des Zinsstrukturbeitrags eingesetzt. Die Limitierung erfolgt durch die implementierten
Fair Value Zinsrisikolimits.
8.4.6 Handelsbuchrisiken
Der HYPO NOE Konzern betreibt keine Geschäfte, welche die Führung eines großen Handelsbuchs gemäß Capital
Requirements Regulation erforderlich machen. Im HYPO NOE Konzern wird ein kleines Handelsbuch gemäß
Art. 94 CRR geführt, das hinsichtlich des Geschäftsvolumens entsprechend eingeschränkt ist. Daneben wurden
Sensitivitätslimits und ein maximales Verlustlimit (31.12.2025: TEUR 650, 31.12.2024: TEUR 650) inklusive einer
Frühwarnstufe (31.12.2025: TEUR 300, 31.12.2024: TEUR 300), die bei Erreichung zur Halbierung der
Sensitivitätslimits führt, festgelegt. Die Überwachung erfolgt täglich im Strategischen Risikomanagement. Im Jahr 2025
kam es zu keiner Positionierung im kleinen Handelsbuch.
Im abgelaufenen Jahr gab es keine wesentlichen Änderungen bei der dargestellten Messung und Überwachung des
Fremdwährungsrisikos.
8.4.7 Basisrisiko
Die Beschreibung zu den Basisrisiken im Hedge Accounting befindet sich im Kapitel „4.6 Derivate und Hedge
Accounting“.
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 8 RISIKOMANAGEMENT
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
8.4.8 CVA/DVA -Risiko
In der Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts bei der Bewertung derivativer Instrumente ist für das Gegenparteirisiko
das Credit-Valuation-Adjustment (CVA) und für das eigene Kreditrisiko das Debt-Valuation-Adjustment (DVA) zu
berücksichtigen. Die Ermittlung des CVA erfolgt im Strategischen Risikomanagement auf Basis marktgängiger
Methoden. Dabei fließt das Expected Exposure über Monte Carlo Simulation und die Ausfallwahrscheinlichkeiten
anhand von passenden, globalen CDS-Kurven in die Berechnung ein. Die Zuordnung der CDS-Kurve auf das
Instrument erfolgt anhand von Kundenrating und -sektor. Die Auswirkungen aus dem CVA und DVA sind in der
Konzern-Gesamtergebnisrechnung erfasst.
Das CVA-Risiko bezeichnet die negativen Barwertänderungen aufgrund von Schwankungen der CVAs für OTC-Derivate
mit CVA, die zu Schwankungen im Bewertungsergebnis in der Gewinn- und Verlustrechnung (GuV) führen. Das CVA-
Risiko wird monatlich gemessen und überwacht. Im Rahmen der ökonomischen Gesamtbankrisikobetrachtung wird die
historische Schwankung des CVA von relevanten Positionen gemessen und fließt als Risikowert in die
Risikotragfähigkeitsrechnung ein. Als Basis für die Schwankung dienen die täglichen Veränderungen der globalen CDS-
Kurven. Die Risikomessung wird mittels historischem Value-at-Risk Ansatz mit einer Haltedauer von einem Jahr und
einer beobachteten Zeitreihe von fünf Jahren durchgeführt. Von der Messung sind alle Derivate ohne
Besicherungsvereinbarung umfasst. Im HYPO NOE Konzern werden Derivate vorrangig über zentrale Clearingstellen
oder mit Credit Support Annex (CSA) abgeschlossen, um das Kreditrisiko sowie das Risiko aus CVA -Schwankungen zu
reduzieren.
8.4.9 Bilanzielle Sensitivitätsanalyse Marktrisiko
Schätzungsunsicherheiten und Ermessensentscheidungen
Die im Marktrisiko eingesetzten Risikomessmethoden entsprechen den rechtlichen und wirtschaftlichen Anforderungen
und werden darüber hinaus intern validiert. Jede Risikomessmethode weist Grenzen auf, wobei höhere Verluste als in
den Risikomessgrößen dargestellt, nicht ausgeschlossen werden können. Die angeführten Werte stellen keine
Vorhersage oder Indikation dar, wie sich diese in Zukunft entwickeln werden. Ohne Anspruch auf Vollständigkeit werden
nachfolgend die wesentlichen Grenzen der angewendeten Methoden dargestellt.
Bei den verwendeten Sensitivitätsanalysen für die Bestimmung des Risikos sind die folgenden Faktoren in Betracht zu
ziehen:
-
Die Definition der Szenarien ist so gewählt, dass sie ein breites Spektrum an möglichen Marktbewegungen
abdecken. Nichtsdestotrotz können zukünftige Ereignisse dazu führen, dass die dargestellten Risikowerte unter
Umständen deutlich überschritten werden.
-
Die Annahmen in Bezug auf die Änderungen der Risikofaktoren und auf die Zusammenhänge zwischen
verschiedenen Risikofaktoren (beispielsweise gleichzeitige Drehung der EUR- und CHF-Zinskurve) können sich
als falsch erweisen, besonders bei extremen Marktereignissen. Es gibt für die Definition von Zinsszenarien keine
Standardmethoden, und die Zugrundelegung anderer Szenarien würde zu anderen Ergebnissen führen.
-
Die zugrunde gelegten Szenarien geben keinen Hinweis auf den potenziellen Verlust jenseits der definierten
Szenarien.
Bei den verwendeten Value-at-Risk Methoden sind u. a. folgende Nachteile der Methodik zu berücksichtigen:
-
Der angegebene Risikowert für ein angegebenes Konfidenzniveau gibt keine Auskunft über den potenziellen
Verlust über dem unterstellten Konfidenzniveau.
-
Die verwendeten Modelle berücksichtigen historische Daten innerhalb der angegebenen Zeitreihe. Die Wahl
einer anderen Periode würde die Ergebnisse ändern.
-
Die aus der Zeitreihe abgeleiteten Korrelationen und die Risikoverteilung können sich in Zukunft ändern.
Neben der dargelegten Risikoermittlung werden Stresstests durchgeführt, um Risiken abseits der tourlichen
Risikomessung aufzuzeigen.
Nachfolgend werden die Marktrisikosensitivitäten hinsichtlich der Gesamtergebnisrechnung sowie des Eigenkapitals
dargelegt. Alle Sensitivitäten werden durch einen wie in den Kapiteln zu den jeweiligen Risikoarten zuvor beschriebenen
VaR-Ansatz (95% Konfidenzniveau, Haltedauer ein Jahr) dargestellt.
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 8 RISIKOMANAGEMENT
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
IFRS-Marktwertsensitivitäten in
TEUR zum 31.12.2025
GuV-Sensitivitäten
OCI-Sensitivitäten
VaR
Limit
Ausnutzung
VaR
Limit
Ausnutzung
Barwertiges Zinsrisiko
-722
2.500
29%
-415
2.500
17%
Credit Spread-Risiko
-721
3.000
24%
-1.799
4.000
45%
CVA-Risiko
-116
FX-Basis-Risiko
-260
3.000
9%
-625
5.000
13%
OIS-Spread Risiko
-207
Gesamtrisiko Bankbuch
-2.026
-2.839
Zinsrisiko Handelsbuch
-
IFRS-Marktwertsensitivitäten in
TEUR zum 31.12.2024
GuV-Sensitivitäten
OCI-Sensitivitäten
VaR
Limit
Ausnutzung
VaR
Limit
Ausnutzung
Barwertiges Zinsrisiko
-1.001
3.000
33%
-538
2.500
22%
Credit Spread-Risiko
-921
4.000
23%
-2.194
4.000
55%
CVA-Risiko
-213
FX-Basis-Risiko
-309
3.000
10%
-788
5.000
16%
OIS-Spread Risiko
-797
Gesamtrisiko Bankbuch
-3.240
-3.520
Zinsrisiko Handelsbuch
-
8.5 Liquiditätsrisiko
Der HYPO NOE Konzern definiert das Liquiditätsrisiko als Gefahr, seine gegenwärtigen und zukünftigen
Zahlungsverpflichtungen nicht vollständig, nicht fristgerecht oder nur zu überhöhten Kosten erfüllen zu können.
Der HYPO NOE Konzern unterscheidet dabei zwischen Intraday-Liquiditätsrisikomanagement, der operativen
einjährigen Liquiditätssteuerung und der Planung und Umsetzung der mittel- bis langfristigen strukturellen
Refinanzierungs- und Liquiditätsrisikostrategie.
Die folgende Tabelle zeigt eine Fälligkeitsanalyse für finanzielle Verbindlichkeiten einschließlich zugesagter finanzieller
Garantien für derivative finanzielle Verbindlichkeiten und für nicht in Anspruch genommene unwiderrufliche
Kreditzusagen des HYPO NOE Konzerns zum 31.12.2025 sowie zum 31.12.2024. Die Darstellung basiert auf folgenden
Annahmen:
-
Dargestellt werden nicht abgezinste vertragliche Cashflows (darunter fallen Tilgungs- sowie Zinszahlungen).
-
Für Verbindlichkeiten mit variablen Cashflows werden die zukünftig anfallenden Cashflows auf Basis von
Forward-Sätzen ermittelt.
-
Verbindlichkeiten werden zum frühestmöglichen Zeitpunkt der Fälligstellung durch die Gegenpartei dargestellt
(Sicht- und Spareinlagen werden daher unabhängig von ihrer Laufzeit im frühesten Laufzeitband abgebildet).
-
Finanzielle Garantien werden dem frühesten Laufzeitband zugeordnet.
-
Verpflichtungen aus dem Finanzierungsleasing werden zum Zeitpunkt der erwarteten Auszahlung eingestellt.
-
Berücksichtigung von nicht in Anspruch genommenen unwiderruflichen Kreditzusagen zum Zeitpunkt der
frühestmöglichen Inanspruchnahme
-
Verbindlichkeiten aus Derivategeschäften innerhalb von Rahmenverträgen werden ohne Berücksichtigung von
Nettingvereinbarungen dargestellt.
-
Cashflows aus Zinsderivaten fließen auf Nettobasis ein.
-
Bei Verpflichtungen aus Fremdwährungsderivaten sowie aus Fremdwährungstermingeschäften wird die
Bruttorückzahlung dargestellt.
-
Die Verbindlichkeiten werden zwecks konsistenter Darstellung im Einklang mit der IFRS-Bilanzstruktur
abgebildet. Die aus Liquiditätssicht wesentlichsten Positionen werden gemäß internen Kategorien erweiternd
aufgelistet.
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 8 RISIKOMANAGEMENT
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Fälligkeitsanalyse finanzielle Verbindlichkeiten zum 31.12.2025 in TEUR
Passiva: gemäß Notes und interner Liquiditätskategorie
0-1M
1-3M
3-12M
1-5Y
Finanzielle Verbindlichkeiten – HFT
4.4
-
76.766
174.626
150.413
Derivative Verbindlichkeiten
-
76.766
174.626
150.413
Finanzielle Verbindlichkeiten – AC
4.4
3.185.386
1.039.748
2.148.570
5.760.245
Einlagen von Finanzinstituten
6.047
4.323
98.584
107.236
Verbindlichkeiten aus erhaltenen
Sicherheiten für Derivate
163.383
-
-
-
Einlagen von Kundinnen und Kunden
2.979.913
395.576
784.540
41.902
Verbindlichkeiten gegenüber
Förderbanken und multilateralen
Entwicklungsbanken
400
3.519
51.814
204.964
Unbesicherte Eigene Emissionen
10.227
45.723
625.897
1.191.513
Besicherte Eigene Emissionen
25.416
590.607
587.734
4.214.631
Finanzielle Verbindlichkeiten - FVO
4.4
-
-
-
-
Außerbilanzielle Geschäfte
4.4.3
1.011.917
-
-
-
Eventualverbindlichkeiten
70.849
-
-
-
Nicht ausgenutzte Kreditrahmen
941.069
-
-
-
weitere liquiditätsrelevante
Positionen
2.633
4.927
14.680
-
Verpflichtungen aus
Finanzierungsleasing
2.633
4.927
14.680
-
Fälligkeitsanalyse finanzielle Verbindlichkeiten zum 31.12.2024 in TEUR
Passiva: gemäß Notes und interner Liquiditätskategorie
0-1M
1-3M
3-12M
1-5Y
Finanzielle Verbindlichkeiten – HFT
4.4
30.878
77.749
570.672
121.479
Derivative Verbindlichkeiten
30.878
77.749
570.672
121.479
Finanzielle Verbindlichkeiten – AC
4.4
3.022.396
614.892
2.332.531
6.045.305
Einlagen von Finanzinstituten
5.275
1.783
241.146
57.007
Verbindlichkeiten aus erhaltenen
Sicherheiten für Derivate
126.175
-
-
-
Einlagen von Kundinnen und Kunden
2.721.264
516.622
744.017
63.014
Verbindlichkeiten gegenüber
Förderbanken und multilateralen
Entwicklungsbanken
41.281
4.942
47.729
162.149
Unbesicherte Eigene Emissionen
115.426
47.722
616.328
1.617.865
Besicherte Eigene Emissionen
12.975
43.824
683.311
4.145.271
Finanzielle Verbindlichkeiten - FVO
4.4
-
-
-
-
Außerbilanzielle Geschäfte
4.4.3
941.598
-
-
-
Eventualverbindlichkeiten
62.776
-
-
-
Nicht ausgenutzte Kreditrahmen
878.822
-
-
-
weitere liquiditätsrelevante
Positionen
6.240
11.960
30.800
51.000
Verpflichtungen aus
Finanzierungsleasing
6.240
11.960
30.800
51.000
Ein erheblicher Teil der derivativen Verbindlichkeiten ist mit Cash Collaterals besichert oder entsteht aufgrund der
Bruttobetrachtung bei Fremdwährungsderivaten oder Fremdwährungstermingeschäften. Die tatsächlichen Netto-
Liquiditätsabflüsse werden daher geringer sein als in der Fälligkeitsanalyse dargestellt. Das generelle Risiko aus
Nachschusspflichten bei Derivaten im Clearing oder mit CSA wird in internen operativen Liquiditätsstresstests für die
Time-to-Wall Ermittlung auf Basis der größten Nettobestandsveränderung der vergangenen zwei Jahre anhand täglicher
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 8 RISIKOMANAGEMENT
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Bestandsdaten und einer Zinsuntergrenze bei 0% für den zehnjährigen EUR-Swapsatz inklusive eines Modellpuffers
berücksichtigt. Die folgende Tabelle zeigt den ermittelten Worst-Case-Abfluss aus Nachschusspflichten bei Derivaten
mit CSA für ein Jahr:
Worst Case-Abfluss in TEUR
31.12.2025
31.12.2024
109.021
288.852
„Unwiderrufliche Kreditzusagen“ sind einerseits nicht ausgenutzte Kredit- und Darlehensrahmen und andererseits
revolvierende Kreditlinien wie Kontokorrentkredite oder Barvorlagen, wobei die Ziehung von nicht ausgenutzten Krediten
innerhalb eines vertraglich festgelegten Zeitraums mit sehr hoher Wahrscheinlichkeit erfolgen wird. Kreditlinien hingegen
können jederzeit ausgenutzt werden, und somit besteht hinsichtlich der Ausnutzung und des Fälligkeitsdatums eine
höhere Unsicherheit. Einen maßgeblichen Anteil bei den nicht ausgenutzten Kreditrahmen haben die Kundinnen und
Kunden der Öffentlichen Hand mit engen Kundinnen- und Kundenbeziehungen. Die geplante Ausnutzung vonseiten der
Kundinnen und Kunden wird regelmäßig mit den bankverantwortlichen Markteinheiten abgestimmt. Damit ist hierbei eine
vorausschauende Planung der Refinanzierungsbedürfnisse des HYPO NOE Konzerns möglich.
Die maßgeblichen Finanzierungsquellen des HYPO NOE Konzerns sind neben besicherten und unbesicherten
Emissionen Kundinnen- und Kundeneinlagen von Privaten, KMUs und institutionellen Kundinnen und Kunden. Zur
Feinaussteuerung der Liquiditätsposition werden hauptsächlich der OeNB Tender und GC Pooling Repos genutzt.
Volumenskonzentrationen bei einzelnen Kundinnen und Kunden von Privateinlagen sind in der Regel gering. Das
Konzentrationsrisiko in dieser Kundinnen- und Kundengruppe ist für den HYPO NOE Konzern daher unbedeutend. Bei
den institutionellen Kundinnen und Kunden dagegen, die über hohe Veranlagungsvolumina verfügen können, sind
kundinnen- und kundenspezifische Konzentrationen möglich. Grundsätzlich wird versucht, durch entsprechendes
Angebot eine gewisse Verteilung auf unterschiedliche und längere Laufzeitbänder zu gewährleisten. Im
Liquiditätsrisikomanagement wird das Risiko, dass institutionelle Kundinnen- und Kundeneinlagen nach Ablauf nicht
verlängert werden, in den internen operativen Liquiditätsstresstests für die Time-to-Wall-Ermittlung szenariospezifisch
auf Basis von Erfahrungen aus vergangenen Krisen berücksichtigt.
Die zehn größten Festgeldeinlagen von institutionellen Kundinnen und Kunden sind nachfolgend dargestellt:
in TEUR
31.12.2025
31.12.2024
1
212.500
115.000
2
68.300
91.750
3
60.000
50.000
4
50.000
50.000
5
50.000
40.205
6
38.282
33.000
7
35.000
30.000
8
25.000
28.500
9
25.000
25.000
10
21.000
25.000
Der HYPO NOE Konzern ist auf einen ausgewogenen Refinanzierungsmix bedacht. Besicherte und unbesicherte
Kapitalmarktemissionen stellen derzeit und zukünftig einen festen Bestandteil der Refinanzierungsstruktur dar. Durch
Emissionen können im Gegensatz zum übrigen Einlagengeschäft langfristige Refinanzierungen realisiert und das
Fristentransformationsrisiko, welches durch langfristige Kreditvergabe entsteht, ausgeglichen werden. Dabei wird darauf
geachtet, dass es im Ablaufprofil zu keinen Fälligkeitskonzentrationen kommt.
Der besicherte Kapitalmarkt, der einen wesentlichen Teil der gesamten Refinanzierung des HYPO NOE Konzerns
ausmacht und zukünftig ausmachen soll, zeigt in Krisenzeiten hohe Stabilität. Weiters besteht der wesentliche Vorteil
darin, dass die freien Sicherheiten in den Deckungsstöcken in OeNB-Tender –fähige Sicherheiten umgewandelt und zur
Liquiditätsbeschaffung in Krisenzeiten genutzt werden können.
Eine weitere Refinanzierungsquelle, mit geringerer Bedeutung, sind Festgeld-Interbankeinlagen. Nachfolgende Tabelle
zeigt die vier größten Einlagen:
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 8 RISIKOMANAGEMENT
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
in TEUR
31.12.2025
31.12.2024
1
30.000
133.000
2
25.000
35.000
3
14.500
30.000
4
10.000
20.000
Neben den Cash-Beständen und Overnight-Veranlagungen stellt die verfügbare Liquiditätsreserve des HYPO NOE
Konzerns das wesentlichste Instrument zur Steuerung und Deckung von kurzfristigen Fälligkeiten dar. Dabei
unterscheidet der HYPO NOE Konzern zwischen hochwertigen und hoch liquiden Aktiva (HQLA) und sonstigen EZB-
oder GC-Pooling-Repo-fähigen Sicherheiten. Die strategisch festgelegte Liquiditätsgenerierung erfolgt dabei primär
durch OeNB Tender und GC Pooling Repo. Der Bestand der frei verfügbaren Liquiditätsreserve ist in folgenden Tabellen
dargestellt.
Frei verfügbare Liquiditätsreserve zum 31.12.2025 in MEUR
T0
1M
3M
12M
HQLA
1.101
1.101
1.607
1.460
Sonstige EZB-Tender- oder GC-Pooling-Repo-fähige Sicherheiten
1.711
1.677
2.057
1.996
Bargeld und Zentralbankguthaben
695
-
-
-
Frei verfügbare Liquiditätsreserve zum 31.12.2024 in MEUR
T0
1M
3M
12M
HQLA
1.363
1.363
1.328
763
Sonstige EZB-Tender- oder GC-Pooling-Repo-fähige Sicherheiten
1.536
1.534
1.478
1.588
Bargeld und Zentralbankguthaben
738
-
-
-
In der Analyse der frei verfügbaren Liquiditätsreserve sind die zum Stichtag bereits genutzten Sicherheiten
herausgerechnet. Dadurch kann es nach Ablauf der damit besicherten Verbindlichkeiten zu einer Bestandserhöhung in
den Ablaufprofilen kommen.
Der Anstieg der „HQLA“ und der „Sonstigen EZB-Tender - oder GC-Pooling-Repo-fähigen Sicherheiten“ im 3M Zeitband
ergibt sich aus einer Fälligkeit eines hypothekarisch besicherten Pfandbriefs. Mit dieser Fälligkeit entfällt der gemäß
Pfandbriefgesetz vorzuhaltende 180-Tage-HQLA-Liquiditätspuffer im Deckungsstock. Folglich werden die bislang
gebundenen HQLA sowie die Deckungsmasse frei und fließen in die Darstellung ein.
Der Investmentfokus für die Liquiditätsreserve ist per Definition (HQLA bzw. OeNB-Tender- oder GC-Pooling-Repo-
fähige Wertpapiere) bereits eingeschränkt. Der Fokus für Neuinvestitionen liegt hierbei auf HQLA der Stufe 1 aus dem
Euroraum.
Reichen die dargestellten Refinanzierungsmöglichkeiten nicht aus, um die bestehenden finanziellen Verbindlichkeiten zu
bedienen, werden die existierenden Notfallprozesse und -maßnahmen des HYPO NOE Konzerns aktiviert. Die
Aktivierung erfolgt ausgehend von den internen Liquiditätsrisikosteuerungsprozessen bereits deutlich vor dem
tatsächlichen Eintritt der existenzbedrohenden Situation.
In den nachfolgenden Ausführungen zum Liquiditätsrisikomanagement des HYPO NOE Konzerns sind die einzelnen
Elemente des umfassenden internen Liquiditätsrisikomanagementrahmenwerks und ihr Zusammenwirken näher
beschrieben. Dabei werden alle wesentlichen Säulen des Liquiditätsrisikomanagements berücksichtigt. Darunter fallen
die Erstellung und Umsetzung einer zum Geschäftsmodell und Risikoappetit passenden Refinanzierungs- und
Risikostrategie, der Einsatz und die regelmäßige Überprüfung von geeigneten Methoden und Prozessen zur
Bestimmung, Messung, Überwachung und Steuerung von Liquiditätsrisiken sowie das Vorhandensein tauglicher
Eskalationsprozesse und Notfallpläne.
8.5.1 Strategische Liquiditätsrisikomanagementvorgaben
Aufgabe des Liquiditätsrisikomanagements ist es, die Liquiditätsrisikoposition des HYPO NOE Konzerns zu
identifizieren, zu analysieren und zu steuern, mit dem Ziel, zu jedem Zeitpunkt eine angemessene Liquiditätsdeckung
bei einer effizienten Kostenstruktur zu gewährleisten.
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 8 RISIKOMANAGEMENT
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Daraus leiten sich folgende grundsätzliche Ziele für das Liquiditätsrisikomanagement im HYPO NOE Konzern ab:
-
Sicherstellung der jederzeitigen Zahlungsfähigkeit durch einen angemessenen Liquiditätspuffer auf Basis
geeigneter Stresstestkonzepte und Limitsysteme
-
Optimierung der Refinanzierungsstruktur im Hinblick auf Risikobereitschaft, Fristentransformation und Kosten
-
Umfassende Planung der mittel- bis langfristigen Refinanzierungsstrategie
-
Koordination der Emissionstätigkeit auf dem Geld- und Kapitalmarkt
-
Risiko- und kostenadäquates Pricing
-
Einhaltung gesetzlicher Vorschriften und Rahmenbedingungen
Aus diesen grundsätzlichen Zielen werden die folgenden risikopolitischen Grundsätze für das
Liquiditätsrisikomanagement abgeleitet, welche im operativen Liquiditätsmanagement umgesetzt werden:
-
Identifikation und regelmäßige Beurteilung von Liquiditätsrisiken
-
Festlegung und regelmäßige Überprüfung der Eignung von Modellen und Verfahren zur Messung identifizierter
Liquiditätsrisiken
-
Quantifizierung des Liquiditätsrisikos auf Basis der festgelegten Verfahren
-
Feststellung und Umsetzung von gesetzlichen Vorschriften und Rahmenbedingungen
-
Festlegung des Risikoappetits/der Risikotoleranz der Geschäftsführung
-
Vorhalten eines zu jeder Zeit angemessenen Liquiditätspuffers
-
Angemessene Begrenzung und Überwachung des Liquiditätsrisikos auf Basis der festgelegten Risikotoleranz
-
Zweckgerichtete Berichterstattung
-
Vorhandensein von Notfallkonzepten und -prozessen und deren regelmäßige Überprüfung auf Aktualität und
Angemessenheit
-
Effiziente und zeitnahe Steuerung operativer Liquidität
-
Freigabe und Überwachung der Umsetzung der mittel- bis langfristigen Refinanzierungsstrategie
-
Einsatz von Verfahren und Prozessen zur risikoadäquaten Verrechnung von Liquiditätskosten
8.5.2 Umsetzung Liquiditätsrisikomanagement
Die Überwachung und die Steuerung der täglichen Liquiditätsbedürfnisse basieren auf täglichen Reports, welche die
Abteilung Strategisches Risikomanagement erstellt.
Zur Analyse und Steuerung der operativen und strukturellen Liquidität und zur Überwachung der Liquiditätsrisikolimits
erstellt die Abteilung Strategisches Risikomanagement monatlich einen umfangreichen Liquiditätsrisikobericht. Dabei
wird das operative Liquiditätsrisiko über eine Periode von 12 Monaten für ein Normalszenario (Volatilitätsszenario) und
für drei Stressszenarien (Namenskrise, Marktweite Krise, Kombinierte Krise) und das strukturelle Liquiditätsrisiko im
Normalszenario dargestellt und analysiert. Zusätzlich werden monatlich ein umfassender Liquiditätsablaufbericht unter
Berücksichtigung von Planungsannahmen und Liquiditätsrisikokennzahlen sowie Informationen zur aktuellen
Liquiditätssituation erstellt und dem Gesamtvorstand zur Verfügung gestellt. Daneben wird der Vorstand regelmäßig im
Primärmittel Jour-Fixe und RICO über die Liquiditätssituation und die Limitauslastungen unterrichtet.
Für die Erstellung von Liquiditätscashflows und für die Berechnung der unterschiedlichen Liquiditätsszenarien werden
alle bilanziellen und außerbilanziellen Geschäfte berücksichtigt, sofern sie liquiditätswirksam sind. Bei den
liquiditätswirksamen Geschäften wird für die Aufstellung der Liquiditätscashflows zwischen deterministischen und
stochastischen Geschäften unterschieden. Für die stochastischen Positionen werden Ablauffiktionen aus statistischen
Modellen, Benchmarks und/oder expertisebasierten Schätzungen für die einzelnen Szenarien abgeleitet, um die
erwartete Kapitalbindung darzustellen.
Neben dem Bestandsgeschäft werden Annahmen für das erwartete Neugeschäft und für die erwarteten Prolongationen
für jedes einzelne Szenario erhoben. Prolongationen sind hierbei als Verlängerung fälliger Positionen aus dem
Bestandsgeschäft zu sehen. Neugeschäft hingegen stellt neues Geschäftsvolumen von Bestandskundinnen und -
kunden und Neukundinnen und -kunden dar.
Die Beurteilung und Überwachung der operativen Liquiditätstragfähigkeit des HYPO NOE Konzerns erfolgt monatlich
über die Feststellung der Überlebensdauer („Time-to-Wall“) des HYPO NOE Konzerns. Dabei wird den
Nettozahlungsabflüssen aus dem Normalszenario und den drei Stressszenarien die jeweils verfügbare
Liquiditätsreserve gegenübergestellt und der Zeitpunkt ermittelt, an dem die Liquiditätsreserve zur Deckung der
Nettozahlungsabflüsse nicht mehr ausreicht. Die früheste Time -to-Wall wird dann für die Ermittlung der Limitausnutzung
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 8 RISIKOMANAGEMENT
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
verwendet. Hierbei gilt die Grundannahme, dass für die Bestimmung der Überlebensdauer in den Stressszenarien noch
keine wesentlichen Änderungen im Geschäftsmodell oder der Risikostrategie angestoßen wurden, um der Illiquidität zu
entgehen. Das Limit ist so dimensioniert, dass gegebenenfalls zeitgerecht standardisierte Eskalationsprozesse
ausgelöst werden können, um schnell auf mögliche Liquiditätsengpässe zu reagieren, indem rechtzeitig geeignete
Maßnahmen eingeleitet werden. Der Stresstesthorizont beträgt ein Jahr. Die Grundannahmen für die einzelnen
Stressszenarien sind im Folgenden kurz dargestellt:
-
Im Stressszenario
Namenskrise
HYPO NOE Konzerns simuliert. Andere Marktteilnehmerinnen und -teilnehmer sind zunächst nicht von dieser
Krise betroffen, sondern reagieren mittelbar gegenüber dem HYPO NOE Konzern, beispielsweise durch einen
Abzug ihrer Einlagen. Daneben sind die Refinanzierungsmöglichkeiten auf den Geld- und Kapitalmärkten
eingeschränkt bis nicht vorhanden.
-
Im Szenario
Marktweite Krise
Geld- und Kapitalmärkten ausgegangen. In marktweiten Krisen kann ebenfalls generell von einem
eingeschränkten Zugang zu Geld- und Kapitalmarktrefinanzierungen ausgegangen werden. Zusätzlich wird die
freie Liquiditätsreserve aufgrund sinkender Marktwerte infolge einer steigenden Risikoaversion der
Marktteilnehmerinnen und -teilnehmer an Wert verlieren. Die Effekte auf Kundinnen- und Kundeneinlagen sind
im Vergleich zur Namenskrise geringer anzunehmen und können aufgrund des Eigentümers Land
Niederösterreich, der bei einem erhöhten Sicherheitsbedürfnis der Kundinnen und Kunden in einer Krise
vorteilhaft erscheint, durchaus positiv sein.
-
Das Szenario
Kombinierte Krise
ist zu betonen, dass dies nicht durch eine einfache Addition der Stressparameter geschieht, sondern eine
gesonderte Parametrisierung vorgenommen wird. In solchen Krisen ist davon auszugehen, dass die
Refinanzierung über die Geld- und Kapitalmärkte kaum möglich sein wird, der Liquiditätspuffer aufgrund
sinkender Marktwerte abnimmt und die Kundinnen- und Kundeneinlagen vermehrt – vermutlich nicht derart stark
wie in der Namenskrise, da andere Marktteilnehmerinnen und -teilnehmer ebenfalls von der Krise betroffen sind
– abfließen.
-
Daneben wird ein
Normalszenario
Schwankungen von Einlagen und Abflüsse aus den Eventualverbindlichkeiten abdecken soll. Deshalb wird das
Szenario Volatilitätsszenario genannt.
Die Time-to-Wall des HYPO NOE Konzerns lag bei einem Limit von 8 Wochen (Frühwarnung bei 12 Wochen) zum
31.12.2025 bei über 52 Wochen (31.12.2024: bei 43 Wochen). In der Berechnung wird gemäß Pfandbriefgesetz der
HQLA-Bedarf zur Deckung des regulatorisch vorgegebenen 180-Tage-Liquiditätspuffers berücksichtigt. Neben der
Time-to-Wall ist die aufsichtsrechtliche Liquidity Coverage Ratio (LCR) eine wichtige Steuerungsgröße für die operative
Liquidität. Die LCR wird monatlich gemeldet und ist in der operativen Liquiditätssteuerung und in den
Planungsprozessen integriert. Die an die Aufsicht gemeldete LCR lag zum 31.12.2025 bei 206% (31.12.2024: 229%).
Für die LCR besteht ein aufsichtsrechtliches Limit von 100%. Im HYPO NOE Konzern ist ein internes Limit von 120%
implementiert. Daneben existieren zur Begrenzung des unbesicherten Banken-Geldmarkt-Exposures laufzeitabhängige
Volumenlimits. Die Limits „bis 30 Tage“ EUR 250 Mio., „bis 90 Tage“ EUR 400 Mio. und „bis 1 Jahr“ EUR 500 Mio.
wurden über den gesamten Überwachungszeitraum im Jahr 2025 eingehalten. Zur Messung der freien
Liquiditätsreserven ist die Kennzahl Liquiditätsposition (LP) definiert. Diese vergleicht die gemäß Risikoappetit definierte
Mindestreserve an liquiden Sicherheiten mit der aktuellen freien Reserve. Die LP liegt deutlich über den internen Limits,
die im Zuge der Budgetplanung definiert werden.
Für das strukturelle Liquiditätsrisiko werden für die Laufzeitbänder über ein Jahr in jährlichen Schritten die periodischen
und kumulativen Liquiditätsgaps dargestellt. Hierbei werden überwiegend vertraglich fixierte Cashflows aus dem
Bestandsgeschäft berücksichtigt. Modellierte Zahlungsströme spielen nur eine geringe Rolle. Zusätzlich fließen hier
Neugeschäfts- und Prolongationsannahmen mit ein.
Der HYPO NOE Konzern hat als wesentliche Risikokennzahl für das strukturelle Liquiditätsrisiko das ökonomische
Kapital festgelegt. Das ökonomische Kapital misst den maximal möglichen Nettozinsertragsverlust über ein Jahr. Zur
Berechnung des ökonomischen Kapitals für das Liquiditätsrisiko werden höhere Kosten aufgrund möglicher höherer
Refinanzierungsspreads für ein Jahr kumuliert. Anhand der historischen Entwicklung der Fundingkosten für jedes
wesentliche Fundinginstrument wird die maximal erwartete Erhöhung der Refinanzierungskosten innerhalb eines Jahres
und für ein bestimmtes Konfidenzniveau ermittelt und überwacht. Das ökonomische Kapital beträgt bei einem Limit in
Höhe von EUR 15 Mio. zum 31.12.2025 EUR 6,5 Mio. (31.12.2024: EUR 6,4 Mio. bei einem Limit von EUR 15 Mio.).
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 8 RISIKOMANAGEMENT
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Neben dem ökonomischen Kapital sind das strukturelle Einjahresgaplimit, innerhalb des Planungshorizontes von fünf
Jahren, in Höhe von EUR 1 Mrd. sowie die Strukturelle Liquiditätsquote (NSFR) als Liquiditätsrisikokennzahl installiert.
Die NSFR beträgt zum 31.12.2025 119,69% (31.12.2024: 118,55%) und liegt somit deutlich über der
aufsichtsrechtlichen Mindestquote von 100% und dem internen Limit von 107,5%.
Neben diesen Limits sind Frühwarnindikatoren implementiert, die dazu dienen, das Bevorstehen einer kritischen
Liquiditätssituation so früh wie möglich zu erkennen und dadurch dem HYPO NOE Konzern die frühzeitige Einleitung
von Gegenmaßnahmen zu ermöglichen.
8.5.3 Liquiditätsnotfallplan
Der Liquiditätsnotfallplan dient einem effizienten Liquiditätsmanagement in einem krisenhaften Marktumfeld. Der
HYPO NOE Konzern verfügt über einen Liquiditätsnotfallplan, der für den Notfall die Verantwortlichkeiten und die
Zusammensetzung von Krisengremien, die internen und externen Kommunikationswege sowie gegebenenfalls die zu
ergreifenden Maßnahmen regelt. In einem Notfall übernimmt ein Krisengremium die Liquiditätssteuerung. Im Einzelfall
entscheidet das Krisengremium über die zu treffenden Maßnahmen. Der Liquiditätsnotfallplan enthält ein Bündel an
tauglichen Maßnahmen zur Bewältigung von Liquiditätskrisen, die in einem mehrstufigen Auswahlprozess identifiziert,
sowie im Detail analysiert und dokumentiert wurden. Dabei wurde für jede Liquiditätsnotfallmaßnahme im Einzelnen die
Durchführbarkeit und die Tauglichkeit in verschiedenen Grundtypen von Belastungsszenarien bewertet, die quantitativen
und qualitativen Auswirkungen kalkuliert und die einzelnen Prozessschritte zur Umsetzung der Maßnahme festgelegt.
8.5.4 Aktuelle Situation im Liquiditätsrisiko
Der HYPO NOE Konzern verfügt über eine solide Refinanzierungsbasis und stellte die Liquiditätsversorgung weiterhin
überwiegend über das klassische Kapitalmarkt- sowie Einlagengeschäft sicher. Darüber hinaus werden Förderbanken
als zusätzliche Refinanzierungsquelle genutzt. Ergänzend werden bei Bedarf marktübliche Repotransaktionen und EZB-
Tender genutzt.
Die globalen Liquiditätsmärkte waren im Geschäftsjahr 2025 weiterhin von geopolitischen Unsicherheiten geprägt.
Konjunkturelle Abschwächungen, ein rückläufiges Wirtschaftswachstum, höhere Refinanzierungskosten und
Zinssenkungsmaßnahmen der Europäischen Zentralbanken prägten das Geschäftsjahr.
Trotz des herausfordernden Marktumfelds konnte der HYPO NOE Konzern sämtliche für 2025 vorgesehenen
Kapitalmarktemissionen im vollen Umfang planmäßig und erfolgreich platzieren. Sämtliche Transaktionen waren
deutlich überzeichnet. Aufgrund eines äußerst günstigen Marktumfelds wurde zudem ein Teil der für 2026 geplanten
Refinanzierung im Rahmen eines Pre-Fundings vorgezogen. Im Jahr 2025 wurden eine EUR 500 Mio. Senior Preferred
Green Benchmark, eine EUR 500 Mio. Public Sector Benchmark sowie ein hypothekarisch besicherter Pfandbrief in
Benchmark-Größe über EUR 500 Mio. emittiert.
Im Bereich der Giro-, Spar- und Termineinlagen konnte der Einlagenbestand sowohl bei Privatkundinnen und -kunden
als auch bei institutionellen Kundinnen und Kunden auf hohem Niveau stabil gehalten bzw. in Teilen weiter ausgebaut
werden.
Die aufsichtsrechtlichen Kennzahlen zur Begrenzung des Liquiditätsrisikos wurden im laufenden Berichtsjahr anhand
der publizierten Standards ermittelt und an die nationale Aufsicht gemeldet. Soweit vorhanden, wurden die
aufsichtsrechtlichen Vorgaben zu Mindestquoten eingehalten. Die zukünftige Einhaltung der gesetzlichen Vorgaben wird
durch die bestehende Integration in das interne Liquiditätsrisikomanagement und die Planungsprozesse sowie durch
strenge interne Vorgaben und etablierte operative Steuerungsprozesse sichergestellt. Der HYPO NOE Konzern
entwickelt das Liquiditätsrisikomanagement laufend weiter. Dabei werden vor allem Ergebnisse aus den Modell- und
Parameter-Validierungen, Stresstests und Notfallübungen berücksichtigt.
Im Liquiditätsrisikomeldewesen wurden im abgelaufenen Jahr prozessuale, fachliche und technische Verfeinerungen
durchgeführt, sowie die Meldeverarbeitung weiterentwickelt.
8.6 Operationelles Risiko
Beim Operationellen Risiko (OpRisk) handelt es sich um die Gefahr von unmittelbaren oder mittelbaren Verlusten, die
infolge der Unangemessenheit oder des Versagens von internen Verfahren, Menschen und Systemen oder durch
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 8 RISIKOMANAGEMENT
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
externe Ereignisse eintreten. In jeder genannten Risikokategorie des OpRisk können Rechtsrisiken zu Verlusten führen.
Dies liegt darin begründet, dass der HYPO NOE Konzern in jeder Kategorie Forderungen oder Gerichtsverfahren
aufgrund vermeintlicher Verstöße gegen vertragliche, gesetzliche oder aufsichtsrechtliche Bestimmungen unterliegen
kann. Das IKT-Risiko (Informations- und Kommunikationstechnologie-Risiko) und das Reputationsrisiko stehen in enger
Verbindung mit dem Operationellen Risiko. Geschäftsrisiken hingegen gehören nicht dazu.
Das Management von Operationellen Risiken erfolgt im HYPO NOE Konzern nach einem konzernweiten, konsistenten
Rahmenwerk. Dabei werden folgende Verfahren zur Identifizierung, Beurteilung und Minderung operationeller Risiken
genutzt:
-
Kontinuierliche Erfassung von Ereignissen aus operationellen Risiken einschließlich Ableitung von Maßnahmen
zur frühzeitigen Erkennung oder zukünftigen Vermeidung von ähnlichen Ereignissen sowie regelmäßiger Bericht
an den Vorstand
-
Laufende Überwachung der Umsetzung der abgeleiteten Maßnahmen bis zum Zeitpunkt der
Maßnahmenerledigung und quartalsweiser Statusbericht an den Vorstand
-
Vorausschauende Überwachung des operationellen Risikoprofils mithilfe von Key Risk Indicators
-
Bewertung von Auswirkungen, die das Risikoprofil verändern können, wie z. B. Neuproduktimplementierung und
Outsourcing-Aktivitäten
-
Laufende Adaptierungen und Verbesserungen der internen Richtlinien
-
Steuerung der Risiken der Geschäftsunterbrechung durch Notfallkonzepte, die im Business Continuity
Management (BCM) verankert sind
-
Konsequente Einhaltung des Vier-Augen-Prinzips als Steuerungsinstrument zur Reduktion der
Eintrittswahrscheinlichkeit von Risiken
-
Laufende Aus- und Weiterbildungsmaßnahmen im Rahmen der Personalentwicklung
-
Versicherung diverser Risiken
Weiters steht die laufende Verbesserung der Effektivität und Effizienz betrieblicher Abläufe bei der Steuerung der
operationellen Risiken im Vordergrund. Auch der Betrieb und die laufende Weiterentwicklung eines effektiven Internen
Kontrollsystems (IKS) sollen zur Verringerung der Eintrittswahrscheinlichkeit und der Auswirkungen etwaiger
operationeller Risiken beitragen. Dazu werden systematisch Risiken identifiziert und bewertet, Kontrollen identifiziert und
erarbeitet sowie gegebenenfalls Adaptierungen der wesentlichen Prozesse vorgenommen.
Aktuelle Situation im Operationellen Risiko
Die systematische Erfassung der OpRisk-Ereignisse erfolgte in einer zentralen Datenbank. Als ein wesentliches
Instrument zur Steuerung von operationellen Risiken werden Verbesserungsmaßnahmen gesehen. Diese wurden
konsequent beim Auftreten von OpRisk-Ereignissen und Beinaheschadensfällen definiert und umgesetzt.
Die Frühwarn- und Schlüsselrisikoindikatoren ergaben keine Hinweise auf erhöhte Risiken. Auf die weiter steigende
Zahl von Betrugsfällen im Zahlungsverkehr in Verbindung mit Debitkarten und anderen Kanälen (Stichwort Social
Engineering) wird laufend reagiert.
Im Zuge der Einführung von Instant Payments haben sich im österreichischen Bankensektor neue Betrugsmuster im
Zahlungsverkehr herausgebildet. Diese Entwicklungen werden im HYPO NOE Konzern kontinuierlich analysiert.
Spezifische Maßnahmen zur Betrugsprävention werden weiterentwickelt, dazu zählen besonders organisatorische
Anpassungen sowie eine intensive Sensibilisierung der Kundinnen und Kunden und der Beschäftigten.
Im zweiten Halbjahr 2025 wurde das Ausrollen des neuen IKS-Tools und eine damit verbundene Aktualisierung der IKS-
Methodik fortgeführt.
Die Erhebung des Risikogehalts von Neuprodukten und in Verbindung mit neuen Auslagerungen erfolgt routinemäßig
mittels eines standardisierten Bewertungstools, welches in den Produkteinführungs- und Auslagerungsprozess integriert
ist.
Ein moderner Bankbetrieb ist maßgeblich von effizientem und störungsfreiem IKT-Betrieb abhängig und mit DORA auch
einer konkreten Regulierung unterworfen, daher kommt der Überwachung und Steuerung des IKT-Risikos eine hohe
Bedeutung zu. Das IKT-Risiko wird unter Koordination der Informationssicherheit gemeinsam mit dem Bereich Betrieb
und dem Strategischen Risikomanagement behandelt.
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 8 RISIKOMANAGEMENT
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Die Identifizierung, Bewertung, Mitigation und Dokumentation der IKT-Risiken erfolgen in einem dafür spezialisierten
Risiko-Tool unter intensiver Mitwirkung unseres Rechenzentrumsbetreibers. Im Fokus stehen folgende
drei Risikoverursacherinnen und -verursacher: Die Accenture TiGital GmbH als Entwicklerin und Betreiberin des
institutsinternen Kernbankensystems, der HYPO NOE Konzern mit seinen Beschäftigten und Prozessen sowie den von
ihm selbst entwickelten und betriebenen IT-Systemen/-Anwendungen und schließlich externe Dritte, an welche IKT-
Dienstleistungen ausgelagert sind.
Vor diesem Hintergrund ist die aktuelle Situation im operationellen Risiko weiterhin durch ein zunehmend komplexes
Umfeld geprägt, vor allem im Zusammenhang mit der fortschreitenden Digitalisierung und der steigenden Abhängigkeit
von stabilen IKT-Prozessen. Diese Entwicklungen werden im Rahmen des bestehenden operationellen
Risikomanagements laufend beobachtet und adressiert.
8.7 Reputationsrisiko
Das Reputationsrisiko beschreibt die Gefahr eines direkten oder indirekten Schadens durch Rufschädigung des
Unternehmens und die damit verbundenen Opportunitätskosten. Eine Rufschädigung kann das für den HYPO NOE
Konzern so wichtige Ansehen und Vertrauen bei seinen Anspruchsgruppen – wie Kundinnen und Kunden,
Fremdkapitalgeberinnen und -geber, Beschäftigte, Geschäftspartnerinnen und -partner oder das gesellschaftliche
Umfeld – beeinträchtigen. Ursachen hierfür können in der Nichterfüllung der Erwartungshaltung dieser
Anspruchsgruppen liegen.
Die Begrenzung und die Steuerung des Reputationsrisikos werden im HYPO NOE Konzern als bedeutend erachtet und
daher als eigene Risikokategorie geführt. Geschäftsentscheidungen werden unter besonderer Berücksichtigung
möglicher negativer Folgen für die Reputation des HYPO NOE Konzerns äußerst sorgfältig getroffen. Ein
entsprechender Prozess zur Evaluierung des Reputationsrisikos ist umgesetzt.
Die Basis für die Erfüllung der Erwartungshaltung wird in funktionierenden Geschäftsabläufen und einem soliden
Risikocontrolling und -management gesehen. Der Verhaltenskodex legt die gemeinsamen Werte und Grundsätze für die
Beschäftigten des HYPO NOE Konzerns fest. Der HYPO NOE Konzern vermeidet darüber hinaus geschäftspolitische
Maßnahmen und Geschäfte, die mit besonderen rechtlichen oder steuerlichen Risiken sowie mit erheblichen
Umweltrisiken verbunden sind. Der HYPO NOE Konzern hat klare ethische Leitlinien und Geschäftsgrundsätze für seine
Finanzierungen, um ein ganzheitliches Nachhaltigkeitskonzept in Bezug auf Umwelt- und Sozialfragen bei der
Kreditvergabe stringent umzusetzen. Auf diese Weise stellt der HYPO NOE Konzern sicher, dass nur Kredite vergeben
werden, die mit seiner Philosophie und Nachhaltigkeitsausrichtung vereinbar sind. Die ethischen Leitlinien und
Geschäftsgrundsätze bestehen aus Ausschlusskriterien sowie einem besonderen Vorsichtsprinzip bei Finanzierungen in
sensiblen ökologischen und sozialen Sektoren und bilden die Grundlage der Geschäftsanbahnung innerhalb des
HYPO NOE Konzerns. Ebenso wird im „Fragebogen ESG- und Reputationsrisiken“ des Kreditantrags explizit auf diese
Kriterien Rücksicht genommen.
Durch die unabhängig agierende Ombudsstelle werden Kundinnen- und Kundenanliegen (z. B. Beschwerden,
Missverständnisse) rasch und effizient abgewickelt und zufriedenstellende Lösungen gemeinsam mit den Kundinnen
und Kunden gesucht. Ziel ist neben der Erfüllung gesetzlicher Erfordernisse die Verbesserung der Kundinnen- und
Kundenbeziehung sowie die Reduktion des Reputationsrisikos.
8.8 Nachhaltigkeitsrisiken
Gemäß den Empfehlungen des FMA-Leitfadens „Zum Umgang mit Nachhaltigkeitsrisiken“ werden Nachhaltigkeitsrisiken
im HYPO NOE Konzern im Rahmen der Risikoinventur als eigene Risikounterart in die bestehenden
Hauptrisikokategorien der Risikolandkarte des HYPO NOE Konzerns integriert (Auswirkung auf bestehende
Risikoarten). Die Risikohandbücher und Risikostrategien spiegeln dies entsprechend wider.
Die Begrenzung und Steuerung der Nachhaltigkeitsrisiken erfolgt im Rahmen der Neukreditvergabe und des tourlichen
Reviews anhand von Positivkriterien, Ausschlusskriterien sowie der Definition von sensiblen ökologischen und sozialen
Sektoren mit erhöhter Sorgfaltspflicht, durch Einsatz eines ESG-Fragebogens bei Immobilienkundinnen und -kunden
und Unternehmenskundinnen und -kunden, durch Erfassung von ESG-Kriterien über Softfacts-Fragebogen in
Unternehmensrating-, Privatkundinnen- und Privatkundenantrags- und Asset Based Rating-Modellen und durch
Berücksichtigung von ESG-Kennzahlen bei Bewertung der Länderbonität („Korruptionsindex“ und „Rule of Law“).
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 8 RISIKOMANAGEMENT
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Die Einhaltung der ethischen Leitlinien, besonders der Ausschlusskriterien, wird vor Erstellung eines offiziellen
Kreditantrages überprüft. Beim Vorliegen eines Hinderungsgrundes wird dieses Finanzierungsvorhaben nicht
weiterverfolgt. Das bedeutet, dass Kreditanträge, die an das Operative Kreditrisikomanagement zur Überprüfung
übergeben werden, den festgelegten Kriterien entsprechen. Aufgrund dieser vorgelagerten Prüfung wurden im
Geschäftsjahr 2025 erwartungsgemäß keine Finanzierungsvorhaben festgestellt, die den ethischen Leitlinien
widersprachen.
Weitere Monitoring-Maßnahmen hinsichtlich Nachhaltigkeitsrisiken umfassen die Beurteilung potenzieller Auswirkungen
von Klimarisiken in bestimmten Regionen und Ländern im Kreditentscheidungsprozess sowie die Berücksichtigung von
Klimarisiken im Rahmen von Stresstests, die Evaluierung des Kreditportfolios hinsichtlich Zugehörigkeit zu Branchen mit
schlechter ESG-Bewertung im Zuge eines internen Branchenscoringmodells und die laufende Bewertung ethischer
Leitlinien und Geschäftsgrundsätze.
Das Thema ESG ist im HYPO NOE Konzern operativ als Linientätigkeit in den einzelnen Fachbereichen integriert. Die
gesamthafte Steuerung erfolgt über ein Nachhaltigkeitsgremium. Zusätzlich existiert eine ressort- und
abteilungsübergreifende Arbeitsgruppe „Nachhaltigkeit“, die sich mit interner und externer Kommunikation der
Nachhaltigkeits(risiko)bemühungen des HYPO NOE Konzerns sowie mit bereichsübergreifenden Analysen von
Geschäftschancen und Produktentwicklungen unter dem Gesichtspunkt von Nachhaltigkeitsrisiken beschäftigt.
Nach Evaluierung der aufsichtlichen Erwartungshaltungen für ESG im Risikomanagement gemäß EBA-Guideline zum
Management von ESG-Risiken sowie einschlägigen FMA- und EZB-Leitfäden wurde ein Zeitplan für die Umsetzung der
regulatorischen Anforderungen erarbeitet. Hinsichtlich Aufbereitung einer Datenbasis zur Strukturierung und
Interpretation der finanzierten Emissionen und der physischen Klimarisiken wurden in einem ersten Schritt
Energieausweisdaten von Immobilienfinanzierungen erhoben und im Kernbanksystem erfasst. Aufbauend auf diese
Grunddaten wurde im zweiten Halbjahr 2025 mit der Ermittlung der CO
2
-Emissionen des Kreditportfolios mittels PCAF
(Partnership for Carbon Accounting Financials)-Methode begonnen und die Vorgehensweise sukzessive verfeinert. Mit
Datenstichtag 31.12.2025 erfolgte erstmalig eine Berechnung der finanzierten Emissionen gemäß PCAF (Scope 3.15),
dessen Ergebnis als wichtige Grundlage für die Identifikation des nachgelagerten Dekarbonisierungpfades für das
Immobilienfinanzierungsportfolio weiterverwendet wird.
Künftige Hauptziele sind die Erarbeitung eines Klimatransitionsplans im Einklang mit den Anforderungen der EBA-
Guideline zum Management von ESG-Risiken und der CRD VI sowie die künftige Erfüllung der Offenlegungspflichten
nach CRR Art. 449a.
Der HYPO NOE Konzern hat sein gesamtes, aktivseitiges Kredit- und Wertpapierportfolio dahingehend überprüft,
welche Finanzierungen den Überkategorien der technischen Bewertungskriterien gemäß DelVO EU zur Ergänzung der
Verordnung (EU) 2020/852 Taxonomie VO entsprechen, anhand deren bestimmt wird, ob eine Wirtschaftstätigkeit einen
wesentlichen Beitrag zum Klimaschutz und zur Anpassung an den Klimawandel leistet, aber gleichzeitig keine anderen
Umweltziele erheblich beeinträchtigt. Dabei wurde in einem ersten Schritt die Taxonomiefähigkeit („Eligibility“) der
Finanzierungstätigkeiten bestimmt, was bedeutet, ob diese grundsätzlich von den in der DelVO (EU) definierten
Wirtschaftstätigkeiten abgedeckt werden und somit das Potenzial für eine ökologisch nachhaltige Tätigkeit aufweisen. In
einem nächsten Schritt erfolgte die Bestimmung der Taxonomiekonformität („Alignment“) der Finanzierungstätigkeiten
und es wurden basierend auf den identifizierten ökologisch nachhaltigen Tätigkeiten Green Asset Ratios (GAR) ermittelt.
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 8 RISIKOMANAGEMENT
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
8.9 Sonstige Risiken
Unter „sonstige Risiken“ fallen folgende Risikoarten:
-
Geschäftsrisiko (Gefahr eines Verlustes infolge einer negativen Entwicklung des wirtschaftlichen Umfelds und
der Geschäftsbeziehungen des HYPO NOE Konzerns)
-
Strategisches Risiko (Gefahr von Verlusten aus Entscheidungen zur grundsätzlichen Ausrichtung und
Entwicklung der Geschäftstätigkeit des HYPO NOE Konzerns)
-
Makroökonomisches Risiko (Verlustpotenziale, die durch das Exposure gegenüber makroökonomischen
Risikofaktoren bedingt sind)
-
Konzentrationsrisiko – risikoartenübergreifend (mögliche nachteilige Folgen, die sich aus Konzentrationen oder
Wechselwirkungen gleichartiger und verschiedenartiger Risikofaktoren oder Risikoarten ergeben können)
-
Risiko einer übermäßigen Verschuldung/Leverage Risk (Risiko, das aus einer faktischen oder möglichen
Verschuldung des eigenen Instituts für dessen Stabilität entsteht)
-
Immobilienpreisrisiko (mögliche Verluste aufgrund von (negativen) Schwankungen der Immobilienpreise und die
damit einhergehenden negativen Auswirkungen auf den beizulegenden Zeitwert (Fair Value) einer Immobilie)
-
Modellrisiko (mögliche Verluste aus den Konsequenzen von Entscheidungen, die auf den Ergebnissen von
internen Ansätzen basieren und die auf Fehler in der Entwicklung, Umsetzung und Anwendung solcher Ansätze
zurückgehen)
-
Risiko aus Out-/Insourcing (Risiko, das aus der Auslagerung oder der Wiedereingliederung von zuvor
ausgelagerten bankbetrieblichen Tätigkeiten oder der Einlagerung dieser entsteht)
-
Risiko aus Datenschutz (Risiken, die aus einer Datenverarbeitung resultieren und zu einem physischen,
materiellen oder immateriellen Schaden führen können)
-
Risiko aus dem Wertpapierbereich – Wertpapieraufsichtsgesetz (WAG)-Risiko (Risiken, die aus der Erbringung
von Wertpapierdienstleistungen resultieren)
Der HYPO NOE Konzern identifiziert, überwacht und unterlegt solche potenziellen Risiken mit Eigenkapital und
berücksichtigt frühzeitig negative Veränderungen.
8.10 Risikopuffer
Zur Abdeckung von nicht quantifizierten Risiken, die gemäß Festlegung im Rahmen der Risikoinventur in der
Risikotragfähigkeitsrechnung mit Eigenmitteln zu unterlegen sind, hält der HYPO NOE Konzern einen Risikopuffer
bereit, dessen Ermittlung auf Basis der quantifizierten Risiken erfolgt. Der Risikopuffer wird als Risikoposition im
Rahmen des Gesamtbankrisikos der Risikotragfähigkeitsrechnung dargestellt und gliedert sich in die Bestandteile für
Modellrisiko, Reputationsrisiko und sonstige nicht quantifizierte Risiken. Der Risikopuffer kann umso kleiner gehalten
werden, je fortgeschrittener und genauer die implementierte Risikomessung und je geringer der Anteil an nicht
quantifizierten Risiken ist.
8.11 Schwebende Rechtsrisiken
Generell werden Rückstellungen für jene Verfahren gebildet, bei denen eine zuverlässige Vorhersage des Ausgangs
oder der potenziellen Verluste möglich ist. In diesen Fällen werden Rückstellungen in jener Höhe gebildet, die
angesichts der jeweiligen Umstände und in Übereinstimmung mit den Rechnungslegungsgrundsätzen als angemessen
beurteilt werden. Siehe dazu auch Angaben in den Kapiteln „6.2 Rückstellungen“ und „4.4.3 Außerbilanzielle Geschäfte
und Angaben zu Eventualverbindlichkeiten“.
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 9 ERLÄUTERUNGEN ZUR GELDFLUSSRECHNUNG
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
9 ERLÄUTERUNGEN ZUR
GELDFLUSSRECHNUNG
Die Cashflows für die Konzerngeldflussrechnung nach IAS 7 werden im HYPO NOE Konzern indirekt ermittelt. Die
Posten „Cashflow aus Investitionen“ und „Cashflow aus Finanzierung“ wurden direkt ermittelt.
Der „Cashflow aus
operativer Geschäftstätigkeit“
„Finanziellen Vermögenswerten – AC“, „Finanziellen Vermögenswerten – Verpflichtend FVTPL“, „Finanziellen
Vermögenswerten – FVOCI“ sowie „Finanziellen Verbindlichkeiten – AC“.
In der Überleitung vom Periodenüberschuss nach Steuern vor nicht beherrschenden Anteilen werden die
zahlungsunwirksamen Posten übergeleitet, diese betreffen Abschreibungen und Zuschreibungen auf Sachanlagen,
immaterielle Vermögenswerte und als Finanzinvestitionen gehaltene Immobilien, Dotierung und Auflösung von
Rückstellungen und Risikovorsorgen sowie das Bewertungsergebnis aus finanziellen Vermögenswerten und
Verbindlichkeiten.
Zinserträge und Zinsaufwendungen des HYPO NOE Konzerns werden im Posten „Anpassungen für Zinsertrag und
Zinsaufwendungen“ aus dem Periodenüberschuss nach Steuern herausgerechnet, um diese durch die tatsächlich
erhaltenen und bezahlten Zinsen im „Cashflow aus operativer Geschäftstätigkeit“ zu ersetzen.
Der „Cashflow aus
Investitionstätigkeit“
equity/FVOCI/Nicht in den Konzernabschluss einbezogene Tochterunternehmen und assoziierte Unternehmen in
sonstigen Aktiva) sowie aus Sachanlagen.
Die Bestandteile des „Cashflow aus
Finanzierungstätigkeit“
der Tilgungsanteil für Leasingverbindlichkeiten gemäß IFRS 16.50a dar.
Der
Zahlungsmittelbestand
Zentralnotenbanken und entspricht dem Bilanzposten Barreserve.
Die folgende Tabelle stellt die Entwicklung der Verbindlichkeiten aus Finanzierungstätigkeit dar.
in TEUR
Stand 1.1.2025
Zahlungs-
wirksam
Zahlungs-
unwirksam
Stand
31.12.2025
Leasingverbindlichkeiten
2.212
-607
99
1.704
Schulden aus Finanzierungstätigkeit
2.212
-607
99
1.704
in TEUR
Stand
1.1.2024
Zahlungs-
wirksam
Zahlungs-
unwirksam
Stand
31.12.2024
Leasingverbindlichkeiten
900
-544
1.856
2.212
Schulden aus Finanzierungstätigkeit
900
-544
1.856
2.212
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 10 KONZERNSTRUKTUR UND BEZIEHUNGEN ZU NAHESTEHENDEN
UNTERNEHMEN UND PERSONEN
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
10 KONZERNSTRUKTUR UND BEZIEHUNGEN
ZU NAHESTEHENDEN UNTERNEHMEN UND
PERSONEN
10.1 Konsolidierungskreis
Im Konsolidierungskreis des HYPO NOE Konzerns sind alle Tochtergesellschaften enthalten, die direkt oder indirekt
beherrscht werden und für die Darstellung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns von Bedeutung sind.
Der Konsolidierungskreis unterliegt einer laufenden Überprüfung. Der Konzern umfasst – neben der HYPO NOE
Landesbank für Niederösterreich und Wien AG als Mutterunternehmen – 48 (31.12.2024: 50) inländische
Tochterunternehmen, an denen die HYPO NOE Landesbank die Definition der Beherrschung nach IFRS 10 erfüllt.
15 Unternehmen werden nach der at-equity-Methode bewertet (31.12.2024: 17).
Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
Soweit die Stimmrechte als maßgeblich für die Beurteilung der Beherrschungsmöglichkeit angesehen werden, wird im
Regelfall eine Beherrschung des HYPO NOE Konzerns bezüglich des Unternehmens angenommen, wenn dieser direkt
oder indirekt mehr als die Hälfte der Stimmrechte innehat oder über diese verfügen kann. Neben den Stimmrechten
werden sonstige Rechte und faktische Gegebenheiten berücksichtigt. Soweit der HYPO NOE Konzern nicht über die
Mehrheit der Stimmrechte verfügt, aber die praktische Möglichkeit hat, relevante Tätigkeiten zu bestimmen, wird
ebenfalls von einer Beherrschung des Unternehmens durch den HYPO NOE Konzern ausgegangen.
Alle wesentlichen konzerninternen Geschäftsfälle werden im Rahmen der Konsolidierung vollständig eliminiert. Die
Quotenkonsolidierung wird im HYPO NOE Konzern nicht angewendet, da es keine Anteile an Unternehmen mit
gemeinschaftlichen Tätigkeiten gibt.
Gemeinschaftsunternehmen (IFRS 11) und assoziierte Unternehmen (IAS 28) werden nach der at-equity-Methode in
den Konzernabschluss einbezogen. Für die Beurteilung, ob gemeinschaftliche Führung vorliegt, wird in einem ersten
Schritt ermittelt, wer Beherrschungsmacht über die relevanten Tätigkeiten ausübt. Wird diese von zwei oder mehreren
Parteien auf vertraglicher Grundlage ausgeübt, liegt gemeinschaftliche Führung vor. Assoziierte Unternehmen sind
Unternehmen, bei denen der HYPO NOE Konzern direkt oder indirekt über einen maßgeblichen Einfluss verfügt.
Maßgeblicher Einfluss über ein Unternehmen liegt im Regelfall vor, wenn mindestens 20% der Stimmrechte gehalten
werden. Neben der Höhe der Stimmrechte berücksichtigt der HYPO NOE Konzern andere Einflussfaktoren, welche
einen maßgeblichen Einfluss begründen. Hierzu zählen beispielsweise die Vertretung der Bank in den Leitungs- und
Aufsichtsgremien der Unternehmen oder Zustimmungserfordernisse bei wesentlichen Entscheidungen des
Unternehmens. Bei Vorliegen entsprechender Fälle wird auch bei einem Stimmrechtsanteil unter 20% geprüft, ob ein
maßgeblicher Einfluss vorliegt.
Änderungen im Konsolidierungskreis
Gesellschaftsname
Einbezug
31.12.2025
Einbezug
31.12.2024
Datum der
Änderung
Begründung
HYPO Gamma Immobilienerrichtungs- und Verwertungs GmbH
n/a
voll
01.10.2025
Verschmelzung
Adoria Grundstückvermietungs Gesellschaft m.b.H. in Liqu.
n/a
voll
20.11.2025
Auflösung
Palatin Grundstückverwaltungs Gesellschaft m.b.H. in Liqu.
n/a
at equity
08.11.2025
Auflösung
EWU Wohnbau Unternehmensbeteiligungs-GmbH in Liqu.
n/a
at equity
23.12.2025
Auflösung
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 10 KONZERNSTRUKTUR UND BEZIEHUNGEN ZU NAHESTEHENDEN
UNTERNEHMEN UND PERSONEN
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Informationen zum Ergebnis aus Entkonsolidierung befinden sich im Kapitel „5.2 Sonstiges betriebliches Ergebnis“.
EWU Wohnbau Unternehmensbeteiligungs-GmbH (EWU)
Im Laufe des Geschäftsjahres 2025 wurde die Liquidation der EWU Unternehmensbeteiligungs-GmbH (EWU)
beschlossen. Die Gesellschaft wurde, nach Ablauf aller gesetzlichen Fristen, per 23.12.2025 aus dem Firmenbuch
gelöscht.
10.2 Vollkonsolidierte Unternehmen
In den Konzernabschluss nach IFRS zum 31.12.2025 der HYPO NOE Landesbank waren folgende direkte und indirekte
Tochterunternehmen mittels Vollkonsolidierungsmethode einbezogen.
Gesellschaftsname
Sitz
Anteil
davon
indirekt
HYPO NOE Landesbank für Niederösterreich und Wien AG
St. Pölten
ALARIS Grundstückvermietungs Gesellschaft m.b.H.
St. Pölten
100,00%
75,00%
ARTES Grundstückvermietungs GmbH
St. Pölten
100,00%
100,00%
Benkerwiese Verwaltungs- und Verwertungsgesellschaft m.b.H.
St. Pölten
100,00%
100,00%
BSZ Eisenstadt Immobilien GmbH
St. Pölten
100,00%
100,00%
"CALCULATOR Grundstückvermietungs Gesellschaft m.b.H."
St. Pölten
100,00%
75,00%
CALLIDUS Grundstückvermietungs Gesellschaft m.b.H.
St. Pölten
100,00%
100,00%
Castellum Schallaburg Grundstückvermietungs Gesellschaft m.b.H.
St. Pölten
100,00%
100,00%
CLIVUS Grundstückvermietungs Gesellschaft m.b.H.
St. Pölten
100,00%
100,00%
COMITAS Grundstückvermietungs Gesellschaft m.b.H.
St. Pölten
100,00%
100,00%
CONATUS Grundstückvermietungs Gesellschaft m.b.H. in Liqu
St. Pölten
51,00%
26,00%
CURIA Grundstückvermietungs Gesellschaft m.b.H.
St. Pölten
100,00%
75,00%
Esquilin Grundstücksverwaltungs Gesellschaft m.b.H.
St. Pölten
51,00%
51,00%
FAVIA Grundstückvermietungs Gesellschaft m.b.H.
St. Pölten
100,00%
100,00%
FORIS Grundstückvermietungs Gesellschaft m.b.H.
St. Pölten
51,00%
26,00%
HBV Beteiligungs-GmbH
St. Pölten
100,00%
-
HOSPES-Grundstückverwaltungs Gesellschaft m.b.H.
St. Pölten
66,67%
66,67%
HYPO Alpha Immobilienerrichtungs- und Verwertungs GmbH
St. Pölten
100,00%
100,00%
HYPO Beta Immobilienerrichtungs- und Verwertungs GmbH
St. Pölten
100,00%
100,00%
HYPO Niederösterreich-Immobilienleasinggesellschaft m.b.H.
St. Pölten
100,00%
100,00%
HYPO Niederösterreichische Liegenschaft GmbH
St. Pölten
100,00%
100,00%
HYPO Officium GmbH
St. Pölten
100,00%
-
HYPO NOE Leasing GmbH
St. Pölten
100,00%
100,00%
HYPO Omega Holding GmbH
St. Pölten
100,00%
-
HYPO-REAL 93 Mobilien-Leasinggesellschaft m.b.H.
St. Pölten
100,00%
100,00%
Landeskrankenhaus Tulln-Immobilienvermietung Gesellschaft m.b.H.
St. Pölten
100,00%
56,42%
LITUS Grundstückvermietungs Gesellschaft m.b.H.
St. Pölten
51,00%
26,00%
METIS Grundstückverwaltungs GmbH
St. Pölten
100,00%
100,00%
NEUROM Grundstückvermietungs Gesellschaft m.b.H.
St. Pölten
100,00%
100,00%
NÖ. HYPO LEASING FIRMITAS Grundstückvermietungs Gesellschaft m.b.H.
St. Pölten
100,00%
100,00%
NÖ. HYPO LEASING GERUSIA Grundstückvermietungs Gesellschaft m.b.H.
St. Pölten
100,00%
75,00%
NÖ. HYPO LEASING Landeskliniken Equipment GmbH
St. Pölten
100,00%
100,00%
NÖ. HYPO LEASING MEATUS Grundstückvermietungs Gesellschaft m.b.H.
St. Pölten
100,00%
75,00%
NÖ. HYPO LEASING MENTIO Grundstücksvermietungs Gesellschaft m.b.H. in Liqu.
St. Pölten
100,00%
100,00%
NÖ. HYPO LEASING URBANITAS Grundstückvermietungs Gesellschaft m.b.H.
St. Pölten
100,00%
100,00%
NÖ. Verwaltungszentrum - Verwertungsgesellschaft m.b.H.
St. Pölten
100,00%
100,00%
PINUS Grundstückvermietungs Gesellschaft m.b.H.
St. Pölten
100,00%
100,00%
Sana Grundstückverwaltungs Gesellschaft m.b.H.
St. Pölten
100,00%
100,00%
SATORIA Grundstückvermietung GmbH
St. Pölten
100,00%
100,00%
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 10 KONZERNSTRUKTUR UND BEZIEHUNGEN ZU NAHESTEHENDEN
UNTERNEHMEN UND PERSONEN
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Gesellschaftsname
Sitz
Anteil
davon
indirekt
Strategic Equity Beteiligungen GmbH
St. Pölten
100,00%
-
Treisma Grundstücksverwaltungs Gesellschaft m.b.H.
St. Pölten
100,00%
100,00%
Unternehmens-Verwaltungs- und Verwertungsgesellschaft m.b.H.
St. Pölten
100,00%
100,00%
VALET-Grundstückverwaltungs Gesellschaft m.b.H.
St. Pölten
51,00%
51,00%
VESCUM Grundstückvermietungs GmbH
St. Pölten
100,00%
100,00%
VIA-Grundstückverwaltungs Gesellschaft m.b.H.
St. Pölten
100,00%
100,00%
VIRTUS Grundstückvermietungs Gesellschaft m.b.H.
St. Pölten
100,00%
100,00%
VITALITAS Grundstückverwaltung GmbH
St. Pölten
100,00%
100,00%
VOLUNTAS Grundstückvermietungs Gesellschaft m.b.H.
St. Pölten
65,00%
65,00%
ZELUS Grundstückvermietungs Gesellschaft m.b.H.
St. Pölten
100,00%
100,00%
10.3 at-equity bewertete Unternehmen
Anteile an assoziierten Unternehmen und Unternehmen mit gemeinschaftlicher Führung werden zum Zeitpunkt der
Erlangung eines maßgeblichen Einflusses zu Anschaffungskosten in der Konzernbilanz angesetzt. In den Folgejahren
wird der Buchwert um die anteiligen Eigenkapitalveränderungen des Beteiligungsunternehmens fortgeschrieben.
Der Konzern beendet die Anwendung der at-equity-Methode ab dem Zeitpunkt, an dem seine Beteiligung kein
assoziiertes Unternehmen oder Gemeinschaftsunternehmen mehr darstellt oder die Beteiligung nach IFRS 5 als zur
Veräußerung gehalten zu klassifizieren ist.
Schätzungsunsicherheiten und Ermessensentscheidungen
Beginnend mit 30.6.2025 wurden im Rahmen der Unternehmensbewertungen die zentralen Inputfaktoren des
Abzinsungssatzes über historische Zeiträume nivelliert. Diese Präzisierung der Bewertung entspricht einer
Schätzungsänderung gemäß IAS 8.34 ff (siehe Kapitel 1.3).
Der Eigenkapitalkostensatz gemäß Capital Asset Pricing Models (CAPM), beinhaltet folgende Bestandteile, welche wie
folgt angepasst wurden:
-
Risikoloser Zinssatz
●
Gemäß Svensson-Methode aus der von der Deutschen Bundesbank veröffentlichten Parametern
errechnete 30-jährige Spot-Rate
●
Durchschnitt der letzten 90 Tage anstelle einer stichtagsbezogenen Größe
-
Marktorientierter Risikozuschlag
, basierend auf:
●
Marktrisikoprämie:
o
Abgeleitet aus dem Durchschnitt der impliziten Marktrendite für Österreich (ATX Prime) aus den
letzten 20 Quartalen abzüglich des risikolosen Zinssatzes (siehe oben)
o
Die herangezogene Marktrendite liegt innerhalb der am Markt beobachtbaren Bandbreite.
o
Die Ableitung der Marktrisikoprämie erfolgt nun auf Basis der nivellierten Marktrendite und nicht
mehr auf einer stichtagsbezogenen Marktrisikoprämie.
●
Beta-Faktor:
o
Ermittelt anhand von Parametern vergleichbarer börsennotierter Unternehmen
o
Durchschnitt der letzten 20 Quartale anstelle einer stichtagsbezogenen Größe
Für die Bestimmung des Verhältnisses von Eigen- und Fremdkapital im Weighted Average Cost of Capital (WACC) wird
anstelle einer stichtagsbezogenen Größe die realisierbare Zielkapitalstruktur nach dem Durchschnitt des
Verschuldungsgrads zu Marktwerten der Peer Groups (Median) aus den letzten 20 Quartalen herangezogen.
Weitere spezifische Angaben zu Schätzungsunsicherheiten und Ermessensentscheidungen befinden sich im folgenden
Kapitel „10.3.2 Detailangaben zu wesentlichen at-equity bewerteten Unternehmen“.
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 10 KONZERNSTRUKTUR UND BEZIEHUNGEN ZU NAHESTEHENDEN
UNTERNEHMEN UND PERSONEN
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
10.3.1 Allgemeine Angaben zu at-equity bewerteten Unternehmen
in TEUR
31.12.2025
31.12.2024
Kreditinstitute
9.749
8.765
Nicht-Kreditinstitute
26.176
26.636
Gesamt
35.925
35.401
31.12.2025 in TEUR
Sitz
Anteil
davon
indirekt
Buchwert
31.12.2025
Gewinn oder Verlust
aus fortzuführenden
Geschäftsbereichen
1.1.-31.12.2025
Segment /
Corporate
Center
Datum des
einbezogenen
Abschlusses
Gemeinschaftsunternehmen
12.349
2.173
Palatin Grundstückverwaltungs
Gesellschaft m.b.H. in Liqu.
St. Pölten
50,00%
50,00%
-
-20
Öffentliche
Hand
31.12.2025
EH Solar Contracting Solutions GmbH
St. Pölten
50,00%
50,00%
261
-5
Öffentliche
Hand
31.12.2025
Niederösterreichische Vorsorgekasse AG
St. Pölten
49,00%
-
9.749
1.481
Treasury &
ALM
31.12.2025
PPP Campus AM + SEEA GmbH
St. Pölten
50,00%
50,00%
19
2
Öffentliche
Hand
31.12.2025
PPP Campus AM + SEEA GmbH & Co KG
St. Pölten
50,00%
50,00%
1.867
423
Öffentliche
Hand
31.12.2025
PPP Campus RAP + LGG GmbH
St. Pölten
45,00%
45,00%
17
1
Öffentliche
Hand
31.12.2025
PPP Campus RAP + LGG GmbH & Co KG
St. Pölten
45,00%
45,00%
438
292
Öffentliche
Hand
31.12.2025
Assoziierte Unternehmen
23.576
2.297
EWU Wohnbau
Unternehmensbeteiligungs-GmbH in Liqu.
St. Pölten
48,00%
-
-
290
Immobilien
31.12.2025
Gemeinnützige Wohnungsgesellschaft
"Austria“ Aktiengesellschaft
Mödling
47,56%
47,56%
795
28
Immobilien
31.12.2025
"Wohnungseigentümer“ Gemeinnützige
Wohnbaugesellschaft m.b.H.
Mödling
47,96%
47,96%
3.485
122
Immobilien
31.12.2025
Gebau-Niobau Gemeinnützige
Baugesellschaft m.b.H.
Mödling
45,67%
45,67%
542
19
Immobilien
31.12.2025
Gemdat Niederösterreichische Gemeinde-
Datenservice Gesellschaft m.b.H.
Korneuburg
32,50%
-
3.235
659
Öffentliche
Hand
31.12.2025
Hotel- und Sportstätten- Beteiligungs-,
Errichtungs- und Betriebsgesellschaft
m.b.H. Leasing KG
St. Pölten
45,41%
45,41%
672
15
Öffentliche
Hand
31.12.2025
NÖ. Landeshauptstadt -
Planungsgesellschaft m.b.H.
St. Pölten
39,00%
39,00%
348
42
Öffentliche
Hand
31.12.2025
NOE Immobilien Development GmbH*
St. Pölten
48,00%
48,00%
13.117
1.393
Immobilien
30.9.2025
VIVITliving GmbH
St. Pölten
24,50%
24,50%
1.191
-324
Immobilien
31.12.2025
HYPO NOE Versicherungsmakler GmbH*
St. Pölten
48,00%
-
191
53
Private und
Unternehmen
30.9.2025
Gesamt
35.925
4.470
*Aufgrund der Komplexität von Prozessen in der Abschlusserstellung in Kombination mit der Notwendigkeit zeitgerechter finanzieller Berichterstattung, ist
die zeitgleiche Aufstellung mit dem Stichtag des Konzernabschlusses praktisch undurchführbar. Gemäß IAS 28.34 erfolgen Berichtigungen bedeutender
Geschäftsvorfälle oder anderer Ereignisse, die zwischen dem aktuellen Stichtag und dem Stichtag des einbezogenen Abschlusses vorgefallen sind.
Die unter „Schätzungsunsicherheiten und Ermessensentscheidungen“ erläuterte Schätzungsänderung wirkt sich auf die
Buchwerte der NOE Immobilien Development GmbH und der VIVITliving GmbH aus. Bei der NOE Immobilien
Development GmbH erhöhte sich der Buchwert infolge der Schätzungsänderung um rund 15%, während er bei der
VIVITliving GmbH um etwa 0,2% niedriger ausfällt.
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 10 KONZERNSTRUKTUR UND BEZIEHUNGEN ZU NAHESTEHENDEN
UNTERNEHMEN UND PERSONEN
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
31.12.2024 TEUR
Sitz
Anteil
davon
indirekt
Buchwert
31.12.2024
Gewinn oder Verlust
aus fortzuführenden
Geschäftsbereichen
1.1.-31.12.2024
Segment /
Corporate
Center
Datum des
einbezogenen
Abschlusses
Gemeinschaftsunternehmen
11.213
2.346
Palatin Grundstückverwaltungs
Gesellschaft m.b.H.
St. Pölten
50,00%
50,00%
38
3
Öffentliche
Hand
31.12.2024
EH Solar Contracting Solutions GmbH
St. Pölten
50,00%
50,00%
265
-2
Öffentliche
Hand
31.12.2024
Niederösterreichische Vorsorgekasse AG
St. Pölten
49,00%
-
8.765
1.394
Treasury &
ALM
31.12.2024
PPP Campus AM + SEEA GmbH
St. Pölten
50,00%
50,00%
17
1
Öffentliche
Hand
31.12.2024
PPP Campus AM + SEEA GmbH & Co KG
St. Pölten
50,00%
50,00%
1.502
432
Öffentliche
Hand
31.12.2024
PPP Campus RAP + LGG GmbH
St. Pölten
45,00%
45,00%
16
1
Öffentliche
Hand
31.12.2024
PPP Campus RAP + LGG GmbH & Co KG
St. Pölten
45,00%
45,00%
609
517
Öffentliche
Hand
31.12.2024
Assoziierte Unternehmen
24.188
3.112
EWU Wohnbau
Unternehmensbeteiligungs-GmbH
St. Pölten
48,00%
-
2.511
2.279
Immobilien
31.12.2024
Gemeinnützige Wohnungsgesellschaft
"Austria“ Aktiengesellschaft
Mödling
47,56%
47,56%
795
-
Immobilien
31.12.2024
"Wohnungseigentümer“ Gemeinnützige
Wohnbaugesellschaft m.b.H.
Mödling
47,96%
47,96%
3.485
-
Immobilien
31.12.2024
Gebau-Niobau Gemeinnützige
Baugesellschaft m.b.H.
Mödling
45,67%
45,67%
542
-
Immobilien
31.12.2024
Gemdat Niederösterreichische Gemeinde-
Datenservice Gesellschaft m.b.H.
Korneuburg
32,50%
-
3.370
869
Öffentliche
Hand
31.12.2024
Hotel- und Sportstätten- Beteiligungs-,
Errichtungs- und Betriebsgesellschaft
m.b.H. Leasing KG
St. Pölten
45,41%
45,41%
657
11
Öffentliche
Hand
31.12.2024
NÖ. Landeshauptstadt -
Planungsgesellschaft m.b.H.
St. Pölten
39,00%
39,00%
307
75
Öffentliche
Hand
31.12.2024
NOE Immobilien Development GmbH*
St. Pölten
48,00%
48,00%
10.734
647
Immobilien
30.9.2024
VIVITliving GmbH*
St. Pölten
24,50%
24,50%
1.514
-819
Immobilien
30.9.2024
HYPO NOE Versicherungsmakler GmbH*
St. Pölten
48,00%
-
273
50
Private und
Unternehmen
30.9.2024
Gesamt
35.401
5.458
*Aufgrund der Komplexität von Prozessen in der Abschlusserstellung in Kombination mit der Notwendigkeit zeitgerechter finanzieller Berichterstattung, ist
die zeitgleiche Aufstellung mit dem Stichtag des Konzernabschlusses praktisch undurchführbar. Gemäß IAS 28.34 erfolgen Berichtigungen bedeutender
Geschäftsvorfälle oder anderer Ereignisse, die zwischen dem aktuellen Stichtag und dem Stichtag des einbezogenen Abschlusses vorgefallen sind.
Der in der Tabelle gezeigte Gewinn oder Verlust aus fortzuführenden Geschäftsbereichen entspricht dem
Gesamtergebnis gemäß IFRS 12.B16 (d).
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 10 KONZERNSTRUKTUR UND BEZIEHUNGEN ZU NAHESTEHENDEN
UNTERNEHMEN UND PERSONEN
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
10.3.2 Detailangaben zu wesentlichen at-equity bewerteten Unternehmen
Niederösterreichische
Vorsorgekasse AG
NOE Immobilien
Development GmbH
(Konzernabschluss) *
Prozentsatz an Eigentumsanteilen
49,00%
49,00%
48,00%
48,00%
in TEUR – Datum Abschluss
31.12.2025
31.12.2024
30.9.2025
30.9.2024
Langfristige Vermögenswerte
17.006
15.707
131.430
118.561
Kurzfristige Vermögenswerte
5.188
5.105
7.203
5.960
davon: Zahlungsmitteläquivalente
602
1.201
2.080
4.417
Langfristige Verbindlichkeiten
-104
-109
-70.735
-68.886
davon: langfristige finanzielle Verbindlichkeiten
-
-
-69.233
-68.548
Kurzfristige Verbindlichkeiten
-1.180
-2.815
-20.778
-12.019
davon: kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten
-
-8
-
-
Nettovermögen (100%)
20.910
17.888
47.119
43.617
Anteil des Konzerns am Nettovermögen
10.246
8.765
22.617
20.936
Wertaufholung/-minderung
-
-
-9.501
-10.202
Erhaltene Dividenden des Konzerns
-497
-
-
-
Buchwert des Anteils an assoziierten Unternehmen
9.749
8.765
13.117
10.734
in TEUR – Gewinn/Verlust Basis für den Einbezug in
den Geschäftsbericht
1.1.-
31.12.2025
1.1.–
31.12.2024
1.1.-
30.9.2025
1.1.-
30.9.2024
Zinserträge
505
914
57
36
Zinsaufwendungen
-
-
-3.882
-4.325
Sonstige Erträge
6.484
5.885
30.591
34.501
Betriebsaufwendungen
-3.074
-2.956
-24.963
-30.872
davon: Abschreibungen
-
-14
-539
-595
Periodenüberschuss vor Steuern
3.916
3.842
1.803
-660
Steuern vom Einkommen
-894
-997
-362
3
Periodenüberschuss nach Steuern 100%
3.022
2.846
1.441
-657
Anteil des Konzerns am Gewinn/Verlust
1.481
1.394
692
-315
Wertaufholung/-minderung
-
-
701
963
*Gemäß IAS 28.34 erfolgten Berichtigungen bedeutender Geschäftsvorfälle oder anderer Ereignisse, die zwischen dem aktuellen Stichtag und dem Stichtag
des einbezogenen Abschlusses vorgefallen sind.
Niederösterreichische Vorsorgekasse AG (NÖVK)
Die NÖVK verwaltet als sonstige Finanzdienstleisterin Abfertigungsansprüche für Beschäftigte als
Mitarbeitervorsorgekasse. Die gesetzlichen Beiträge werden von Dienstgebenden entrichtet. Die Bestellung des
Vorstandes und die notwendige Einstimmigkeit bei Beschlussfassungen führen zur Einstufung als Unternehmen unter
gemeinschaftlicher Leitung.
Für die Zwecke des Impairment Tests nach IAS 36 wurde für die NÖVK mittels Dividendendiskontierungsmodell (DDM)
der Value in Use berechnet. Beim DDM – als Form der Discounted Cash Flow (DCF) Methode – werden die erwarteten
Dividenden mittels Abzinsungssatz, welcher dem Eigenkapitalkostensatz entspricht, diskontiert. Der so ermittelte
Barwert der finanziellen Überschüsse stellt den Marktwert dar.
Zur Ermittlung des Barwerts der erwarteten Dividenden der NÖVK wurden die von der Geschäftsleitung der NÖVK
geplanten ausschüttbaren Beträge der NÖVK mit dem Abzinsungssatz diskontiert. Die Planung der ausschüttbaren
Beträge erfolgte unter Berücksichtigung der gesetzlichen Vorgaben, wie z. B. Eigenmittelerfordernis und Dotierung der
Kapitalgarantierücklage.
Der für die NÖVK verwendete Vor -Steuer-Abzinsungssatz betrug zum 31.12.2025 10,93% (nach Schätzungsänderung)
bzw. 10,38% (vor Schätzungsänderung) (2024: 10,34%).
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 10 KONZERNSTRUKTUR UND BEZIEHUNGEN ZU NAHESTEHENDEN
UNTERNEHMEN UND PERSONEN
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Der für die Bewertung herangezogene Planungshorizont besteht neben der Detailplanungsphase aus der
Grobplanungs- und der Rentenphase.
Der Planungshorizont der Detailplanungsphase beträgt fünf Jahre und entspricht der von der Geschäftsleitung der
NÖVK erstellten Mittelfristplanung. Die geplante durchschnittliche, jährliche Wachstumsrate der Ergebnisse nach
Steuern (Compound Annual Growth Rate, CAGR) beträgt in der Detailplanungsphase +8,46% (2024: +5,81%).
Zur Berücksichtigung zuverlässig zu erwartender Sondereffekte wurden für Zwecke des Wertminderungstests darüber
hinaus weitere fünf Jahre fortgeschrieben (Grobplanungsphase). Einen Sondereffekt stellt beispielsweise das Erreichen
des von der Geschäftsleitung der NÖVK festgelegten Zieles der Überdeckung des maximalen Eigenmittelerfordernisses
dar. Die CAGR beträgt in der Grobplanungsphase -2,26% (2024: -2,83%).
Auf die Grobplanungsphase folgt die Rentenphase mit einer nachhaltigen Wachstumsrate in Höhe von +2,00% (2024:
+2,00%), welche dem mittelfristigen Inflationsziel der EZB entspricht.
31.12.2025
31.12.2025
31.12.2024
NÖVK – Wesentliche Annahmen in %
Nach Schätzungs-
änderung
Vor Schätzungs-
änderung
Vor-Steuer-Abzinsungssatz (Eigenkapitalkostensatz)
10,93%
10,38%
10,34%
CAGR in der Detailplanungsphase
8,46%
8,46%
5,81%
CAGR in der Grobplanungsphase
-2,26%
-2,26%
-2,83%
Nachhaltige Wachstumsrate in der Rentenphase
2,00%
2,00%
2,00%
Im Geschäftsjahr 2025 war die Entwicklung der Veranlagung der NÖVK von einem volatilen Marktumfeld und
geopolitischen Unsicherheiten geprägt. Sowohl in den USA als auch in Europa kam es zu Zinssenkungen, während die
Aktienmärkte von sektoralen Unterschieden, starken Bewegungen aber einer insgesamt robusten Entwicklung geprägt
waren. Die NÖVK konnte sich in diesem Umfeld behaupten, die Geschäftsentwicklung zeichnete sich durch eine
positive Beitragsentwicklung bei systemimmanent steigenden Auszahlungen sowie Vertriebserfolgen und strikten
Kostenmanagement aus.
Für die Folgejahre sieht die Mittelfristplanung der NÖVK eine solide Entwicklung vor. Die Annahmen basieren auf einem
ausgewogenen Kapitalmarktumfeld, einer stabilen Beitragsentwicklung und einer fortlaufenden Zunahme der
Auszahlungen. Risiken für die Planung und Bewertung ergeben sich vor allem aus möglichen Veränderungen im
Zusammenhang mit Zinsumfeld, Inflation, Marktvolatilität, Konjunktur in Österreich und geopolitischen Ereignissen wie
internationalen handelspolitischen Spannungen. Die Gesellschaft berücksichtigt diese Faktoren laufend in den
Prognosen und ihrer Planung. Die genannten Unsicherheiten werden dabei insbesondere über die in der
Sensitivitätsanalyse abgebildeten Änderungen des Vor-Steuer-Abzinsungssatzes (Zinsumfeld/Inflation) sowie der
Nettomarge in Prozent der Anwartschaften nach der Detailplanungsphase (Marktvolatilität/Konjunktur) reflektiert.
Auf Basis der durchgeführten Prüfung auf Wertminderung ergibt sich kein Wertminderungsbedarf des NÖVK at-equity
Ansatzes zum 31.12.2025.
Änderung des Value in Use in TEUR
31.12.2025
31.12.2025
31.12.2024
Sensitivitätsanalyse
Nach Schätzungs-
änderung
Vor Schätzungs-
änderung
Änderung des Vor-Steuer-Abzinsungssatzes +50bp
-909
-1.021
-924
Änderung des Vor-Steuer-Abzinsungssatzes -50bp
1.022
1.155
1.046
Änderung der Nettomarge in % der Anwartschaften nach der
Detailplanungsphase +1bp
532
571
501
Änderung der Nettomarge in % der Anwartschaften nach der
Detailplanungsphase -1bp
-532
-571
-750
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 10 KONZERNSTRUKTUR UND BEZIEHUNGEN ZU NAHESTEHENDEN
UNTERNEHMEN UND PERSONEN
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
NOE Immobilien Development GmbH (NID)
Die NID als Konzern beschäftigt sich mit der Immobilienentwicklung, dem Wohnbau und der Stadtteilentwicklung mit
Fokus auf Niederösterreich und Wien. Die Investitionen werden schwerpunktmäßig in generationsübergreifende
Wohnbauprojekte im Rahmen kommunaler Stadtentwicklungsprojekte getätigt. Der maßgebliche Einfluss des HYPO
NOE Konzerns in der NID wird durch die Stimmrechte sowie die Besetzung von Aufsichtsratsfunktionen durch Mitglieder
des Konzern-Key Managements ausgeübt.
Für die Zwecke des Impairment Tests nach IAS 36 wurde für die NID der erzielbare Betrag ermittelt. Die Bewertung des
erzielbaren Betrags erfolgt mittels DCF-Methode nach dem Bruttoverfahren als Nutzungswert. Dabei wird der Marktwert
des Gesamtkapitals (Enterprise Value) durch Diskontierung der Free Cashflows mit dem WACC, einem Mischzinssatz
bestehend aus gewichtetem Eigenkapital- und Fremdkapitalkostensatz, ermittelt. Der Marktwert des Eigenkapitals
(Equity Value) ergibt sich, indem der Marktwert des verzinslichen Fremdkapitals vom Marktwert des Gesamtkapitals
abgezogen wird.
Zur Ermittlung des Barwerts der Cashflows wurden die Free Cashflows der NID auf der Grundlage der von der
Geschäftsführung integrierten Unternehmensplanung, herangezogen und mit dem WACC diskontiert. In Bezug auf
Unsicherheiten und Volatilitäten im Marktumfeld wurden entsprechende Szenarien der Free Cashflows ermittelt.
Bei der WACC Berechnung für die NID wird der Eigenkapitalkostensatz nach CAPM bestimmt und der
Fremdkapitalkostensatz mittels Überleitung von, nach internem Scoring Modell ermittelten Median der Kreditratings der
Peer Group Mitglieder, auf die diesem Rating entsprechenden Zins für eine Laufzeit von 30 Jahren aus der
Zinsstrukturkurve für Unternehmensanleihen in Europa herangezogen.
Die im Planungszeitraum realisierbare Zielkapitalstruktur wird nach dem Durchschnitt des Verschuldungsgrades zu
Marktwerten der Peer Groups (Median) in den letzten 20 Quartalen gemessen und ist über den gesamten
Planungshorizont konstant. Der Vor-Steuer-Abzinsungssatz (WACC) betrug zum 31.12.2025 8,53% (nach
Schätzungsänderung) bzw. 8,85% (vor Schätzungsänderung) (31.12.2024: 7,98%).
Der Planungshorizont der von der Geschäftsführung der NID erstellten Mittelfristplanung ist länger als fünf Jahre, da
Besonderheiten im Zusammenhang mit der Immobilienentwicklung zu berücksichtigen sind, bis eine Prognose
nachhaltiger Überschüsse möglich ist. Ein Beispiel dafür ist die Berücksichtigung der Mittelbindung für gesetzliche
Rückstellungen für etwaige Gewährleistungsansprüche nach einer Wohnungsübergabe. Die CAGR der EBIT beläuft
sich in der Planungsphase 2025-2035 auf 7,38% (2024: +3,68%) und in der darauffolgenden Rentenphase auf 0,00%
(2024: 0,00%).
31.12.2025
31.12.2025
31.12.2024
NID - Wesentliche Annahmen in %
Nach Schätzungs-
änderung
Vor Schätzungs-
änderung
Vor-Steuer-Abzinsungssatz (WACC)
8,53%
8,85%
7,98%
CAGR in der Planungsphase
7,38%
7,38%
3,68%
Nachhaltige Wachstumsrate in der Rentenphase
0,00%
0,00%
0,00%
Im Vergleich zum Vorjahr hat sich im Geschäftsjahr 2025 die Marktsituation für Wohnimmobilien weiter differenziert:
Während das Investorengeschäft weiterhin von Zurückhaltung geprägt ist, konnte im Einzelwohnungsverkauf eine
positive Entwicklung verzeichnet werden, speziell bei fertiggestellten oder im Bau befindlichen Projekten.
Vor diesem Hintergrund hat die NID die operativen Schwerpunkte verstärkt auf den Einzelwohnungsverkauf sowie auf
die Realisierung und den Verkauf fertiggestellter Projekte gelegt. Geplante Verkäufe im Investorengeschäft mussten
teilweise in die Folgejahre verschoben werden, was zu einer temporären Belastung der Liquidität führte.
Der Ausblick bleibt angesichts der anhaltenden Unsicherheiten im Immobiliensektor vorsichtig. Die Geschäftsführung
rechnet mit einer leichten Markterholung im Bereich Wohnen, sieht jedoch weiterhin Herausforderungen durch das hohe
Zinsniveau, die restriktiven Finanzierungsbedingungen für Endkunden sowie die Volatilität bei Baukosten und
Grundstückspreisen.
Als wesentliche Unsicherheiten werden von der Geschäftsführung vor allem die weitere Entwicklung des Zinsumfelds,
die regulatorischen Rahmenbedingungen, sowie die Auswirkungen geopolitischer Spannungen (besonders im
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 10 KONZERNSTRUKTUR UND BEZIEHUNGEN ZU NAHESTEHENDEN
UNTERNEHMEN UND PERSONEN
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Zusammenhang mit internationalen handelspolitischen Spannungen, dem Ukraine-Russland-Krieg und globalen
Lieferketten) gesehen. Diese Faktoren werden laufend beobachtet und in der Unternehmensplanung entsprechend
berücksichtigt. Die genannten Unsicherheiten wirken sich im Rahmen der Sensitivitätsanalyse vor allem über den
sensitivierten Vor-Steuer-Abzinsungssatz aus.
Auf Basis der durchgeführten Prüfung auf Wertminderung ergibt sich ein Wertaufholungsbedarf des at-equity Ansatzes
der NID in Höhe von TEUR +701, der im Wesentlichen darauf zurückzuführen ist, dass der Barwert der künftigen
Cashflows stärker gestiegen ist als das Net Debt zum 31.12.2024. Im Value in Use wurde die Auswirkung eines
Großmutterzuschusses der HYPO NOE Landesbank in Höhe von TEUR 990 für ein neues Immobilienprojekt
berücksichtigt.
Änderung des Value in Use in TEUR
31.12.2025
31.12.2025
31.12.2024
Sensitivitätsanalyse
Nach Schätzungs-
änderung
Vor Schätzungs-
änderung
Änderung des Vor-Steuer-Abzinsungssatzes +25bp
-1.368
-1.294
-1.294
Änderung des Vor-Steuer-Abzinsungssatzes -25bp
1.432
1.351
1.355
10.3.3 Sonstige Angaben zu at-equity bewerteten Unternehmen
VIVITliving GmbH
Im Rahmen der durchgeführten Prüfung auf Wertminderung wurde ein Wertaufholungsbedarf des at-equity Ansatzes der
VIVITliving GmbH in Höhe von TEUR +24 zum 31.12.2025 festgestellt. Die Bestimmung des erzielbaren Betrages
beruht nach wie vor auf den Verkehrswerten der Liegenschaften gemäß fortgeschriebener externer Gutachten.
10.4 Angaben über Geschäftsbeziehungen mit nahestehenden
Unternehmen und Personen
Das
der unten angeführten Tabelle „gegenüber Mutterunternehmen“ dargestellt.
Die ausgewiesenen Werte zum Identified Staff des HYPO NOE Konzerns umfassen:
-
Vorstand und Aufsichtsrat der HYPO NOE Landesbank
-
Geschäftsleitung von wesentlichen Tochtergesellschaften
-
Key Management der HYPO NOE Landesbank
-
Geschäftsleitung der NÖ Landes-Beteiligungsholding GmbH sowie NÖ BET GmbH
Weitere Angaben zum Key Management sind im Kapitel „5.3.2 Personalaufwand“ beschrieben.
Verrechnungspreise zwischen dem HYPO NOE Konzern und nahestehenden Unternehmen entsprechen den
marktüblichen Gegebenheiten. Ebenso sind die in der Tabelle angeführten Haftungen und Garantien des Landes
Niederösterreich für bestehende Forderungen des HYPO NOE Konzerns gegenüber Dritten alle zu marktüblichen
Bedingungen abgeschlossen.
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 10 KONZERNSTRUKTUR UND BEZIEHUNGEN ZU NAHESTEHENDEN
UNTERNEHMEN UND PERSONEN
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
31.12.2025
Mutter-
unternehmen
nicht
konsolidierte
Tochter-
gesellschaften
assoziierte
Unternehmen
Gemeinschafts-
unternehmen
sonstige
nahestehende
Unternehmen
und Personen
Identified
Staff
in TEUR
Offene Salden
Ausgewählte finanzielle Vermögenswerte
2.421.317
104.455
490.744
12.349
960
3.347
Eigenkapitalinstrumente
-
124
18.754
12.349
284
-
Schuldverschreibungen
36.905
-
-
-
-
-
Darlehen und Kredite
2.384.412
104.331
471.990
-
676
3.347
Ausgewählte finanzielle Verbindlichkeiten
111.668
399
107.027
892
27.955
6.429
Einlagen
111.668
399
107.027
892
27.442
5.820
Begebene Schuldverschreibungen
-
-
-
-
513
609
Nominalbetrag der erteilten Kreditzusagen,
Finanzgarantien und sonstigen Zusagen
155.294
13.335
32.708
-
1.127
155
Empfangene Kreditzusagen,
Finanzgarantien und sonstige Zusagen
2.799.295
-
-
-
-
-
Nominalwert von Derivaten
530.994
-
-
-
-
-
Laufende Periode
Zinserträge
84.264
3.463
13.352
602
40
75
Zinsaufwendungen
-5.581
-347
-1.740
-6
-92
-157
Dividendenerträge
-
-
2.085
1.019
-
-
Gebühren- und Provisionserträge
3.132
2
317
5
20
1
Gewinne oder (-) Verluste aus Ausbuchungen
von nicht erfolgswirksam zum beizulegenden
Zeitwert bewerteten finanziellen
Vermögenswerten und Verbindlichkeiten
-
-
-
-
-
-
Gegenüber dem Land Niederösterreich gab es im Jahr 2025 eine signifikante Transaktion iZm Wohnbauförderdarlehen,
welche zu marktüblichen Bedingungen abgeschlossen wurde. Details zur Transaktion finden sich im Kapitel „4.3
Finanzielle Vermögenswerte“.
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 10 KONZERNSTRUKTUR UND BEZIEHUNGEN ZU NAHESTEHENDEN
UNTERNEHMEN UND PERSONEN
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
31.12.2024
Mutter-
unternehmen
nicht
konsolidierte
Tochter-
gesellschaften
assoziierte
Unternehmen
Gemeinschafts-
unternehmen
sonstige
nahestehende
Unternehmen
und Personen
Identified
Staff
in TEUR
Offene Salden
Ausgewählte finanzielle Vermögenswerte
2.495.516
121.271
475.466
17.820
1.863
2.676
Eigenkapitalinstrumente
-
81
18.424
9.117
178
-
Schuldverschreibungen
37.903
-
-
-
-
-
Darlehen und Kredite
2.457.613
121.190
457.042
8.702
1.685
2.676
Ausgewählte finanzielle Verbindlichkeiten
160.575
679
96.476
1.987
19.632
5.304
Einlagen
160.575
679
96.476
1.987
19.118
4.694
Begebene Schuldverschreibungen
-
-
-
-
514
610
Nominalbetrag der erteilten Kreditzusagen,
Finanzgarantien und sonstigen Zusagen
229.965
27.558
33.613
-
672
259
Empfangene Kreditzusagen,
Finanzgarantien und sonstige Zusagen
2.852.633
-
-
-
-
-
Nominalwert von Derivaten
692.992
85.000
-
-
-
-
Laufende Periode
Zinserträge
108.039
5.536
15.835
349
74
75
Zinsaufwendungen
-8.857
-1.732
-1.549
-2
-269
-196
Dividendenerträge
-
-
2.893
-
-
-
Gebühren- und Provisionserträge
2.443
2
375
4
20
1
Gewinne oder (-) Verluste aus Ausbuchungen
von nicht erfolgswirksam zum beizulegenden
Zeitwert bewerteten finanziellen
Vermögenswerten und Verbindlichkeiten
-
-
1
-
-
-
Vorschüsse, Kredite und Haftungen gemäß § 237 Abs. 1 Z3 UGB
Die folgende Tabelle zeigt die Vorschüsse, Kredite und eingegangenen Haftungsverhältnisse der Organe des HYPO
NOE Konzerns zum Bilanzstichtag. Diese waren banküblich besichert. Es kamen die für die Organe festgelegten
Konditionen zur Anwendung.
in TEUR
1.1.2025
Zugang
Tilgung/Sonstige
Änderung
31.12.2025
Mitglieder des Vorstandes
521
-
-252
269
Mitglieder des Aufsichtsrates
446
191
-6
632
Gesamt
968
191
-258
900
in TEUR
1.1.2024
Zugang
Tilgung/Sonstige
Änderung
31.12.2024
Mitglieder des Vorstandes
773
-
-252
521
Mitglieder des Aufsichtsrates
387
85
-26
446
Gesamt
1.161
85
-278
968
11 WESENTLICHE EREIGNISSE NACH DEM
BILANZSTICHTAG
Es sind keine Ereignisse von besonderer Bedeutung nach dem Abschlussstichtag vorgefallen.
ERLÄUTERUNGEN (NOTES) ZUM KONZERNABSCHLUSS | 12 ORGANE DER HYPO NOE LANDESBANK
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
12 ORGANE DER HYPO NOE LANDESBANK
Während der Berichtsperiode waren folgende Personen als Mitglieder des Vorstandes und des Aufsichtsrates tätig:
Mitglieder des Vorstandes
DI Wolfgang Viehauser, MSc, Vorstand Markt und Sprecher des Vorstandes
MMag. Dr. Udo Birkner, MBA (LBS), Vorstand Marktfolge
Mitglieder des Aufsichtsrates
Prof. Dr. Günther Ofner, Vorsitzender des Aufsichtsrates
Dr. Michael Lentsch, Vorsitzender-Stellvertreter
Mag. Sabina Fitz-Becha
Mag. Birgit Kuras
Ing. Johann Penz
Mag. Ulrike Prommer
Mag. Karl Schlögl
Dr. Hubert Schultes
Vom Betriebsrat entsandt
Franz Gyöngyösi (bis 27.11.2025)
Mag. Claudia Mikes
Rainer Gutleder
Gabriele Monk, MSc
Bernd Riesenhuber (ab 27.11.2025)
Staatskommissäre
Dr. Ben-Benedict Hruby, LL.M., Bundesministerium für Finanzen
AD RR Josef Dorfinger, Bundesministerium für Finanzen
Aufsichtskommissäre
Vortr. Hofrat Mag. Georg Bartmann, Amt der NÖ Landesregierung
Wirkl. Hofrat Mag. Peter Neurauter, Amt der NÖ Landesregierung
St. Pölten, am 25. Februar 2026
Der Vorstand
DI Wolfgang Viehauser, MSc MMag. Dr. Udo Birkner, MBA (LBS)
Vorstand Markt und Sprecher des Vorstandes Vorstand Marktfolge
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
WEITERE
INFORMATIONEN
ZUM 31. DEZEMBER 2025
NACH IFRS DES HYPO NOE KONZERNS
WEITERE INFORMATIONEN | 1 ERKLÄRUNG DER GESETZLICHEN VERTRETER
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
1 ERKLÄRUNG DER GESETZLICHEN
VERTRETER
Wir bestätigen nach bestem Wissen, dass der im Einklang mit den maßgebenden Rechnungslegungsstandards
aufgestellte Konzernabschluss 2025 des HYPO NOE Konzerns ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz-
und Ertragslage des Konzerns vermittelt, dass der Konzernlagebericht den Geschäftsverlauf, das Geschäftsergebnis
und die Lage des Konzerns so darstellt, dass ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage
entsteht und die wesentlichen Risiken und Ungewissheiten beschreibt, denen der Konzern ausgesetzt ist.
St. Pölten, am 25. Februar 2026
Der Vorstand
DI Wolfgang Viehauser, MSc
MMag. Dr. Udo Birkner, MBA (LBS)
Vorstand Markt und Sprecher des Vorstandes
Vorstand Marktfolge
mit der Verantwortung für
mit der Verantwortung für
Vertriebsstrategie, Digitalisierung & Retail Banking
Marketing & Kommunikation
Öffentliche Hand
Unternehmen
Immobilien
Treasury & ALM
Pressesprecher
Generalsekretariat Personal & Recht
Compliance, AML & Regulatory
Finanzen
Risiko
Betrieb / Org. & IT
Interne Revision
Informationssicherheit
WEITERE INFORMATIONEN | 2 BESTÄTIGUNGSVERMERK
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
2 BESTÄTIGUNGSVERMERK
Bericht zum Konzernabschluss
Prüfungsurteil
Wir haben den Konzernabschluss der HYPO NOE Landesbank für Niederösterreich und Wien AG, St. Pölten, und ihrer
Tochtergesellschaften („der Konzern“), bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2025, der
Gesamtergebnisrechnung, der Konzerneigenkapitalveränderungsrechnung und der Konzerngeldflussrechnung für das
an diesem Stichtag endende Geschäftsjahr und den Erläuterungen (Notes), geprüft.
Nach unserer Beurteilung entspricht der Konzernabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt ein möglichst
getreues Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2025 sowie der Ertragslage und der
Zahlungsströme des Konzerns für das an diesem Stichtag endende Geschäftsjahr in Übereinstimmung mit den vom
International Accounting Standards Board (IASB) herausgegebenen IFRS Accounting Standards (IFRS), wie sie in der
EU anzuwenden sind, und den zusätzlichen Anforderungen des § 245a UGB sowie § 59a BWG.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der Verordnung (EU) Nr. 537/2014 (im Folgenden AP-VO)
und mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsgemäßer Abschlussprüfung durchgeführt. Diese Grundsätze
erfordern die Anwendung der International Standards on Auditing (ISA). Unsere Verantwortlichkeiten nach diesen
Vorschriften und Standards sind im Abschnitt „Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des
Konzernabschlusses“ unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind vom Konzern unabhängig in
Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmens-, bank- und berufsrechtlichen Vorschriften und wir haben
unsere sonstigen beruflichen Pflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung,
dass die von uns bis zum Datum des Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet
sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu diesem Datum zu dienen.
Besonders wichtige Prüfungssachverhalte
Besonders wichtige Prüfungssachverhalte sind solche Sachverhalte, die nach unserem pflichtgemäßen Ermessen am
bedeutsamsten für unsere Prüfung des Konzernabschlusses des Geschäftsjahres waren. Diese Sachverhalte wurden im
Zusammenhang mit unserer Prüfung des Konzernabschlusses als Ganzes und bei der Bildung unseres Prüfungsurteils
hierzu berücksichtigt und wir geben kein gesondertes Prüfungsurteil zu diesen Sachverhalten ab.
Werthaltigkeit der im Bilanzposten finanzielle Vermögenswerte AC ausgewiesenen Darlehen und
Kredite
Der Vorstand erläutert die Vorgehensweise für die Bildung von Risikovorsorgen in den Notes im Abschnitt 4.5
Kreditrisiko und Risikovorsorge.
Das Risiko für den Abschluss
Die in der Bilanzposition finanzielle Vermögenswerte - AC ausgewiesenen Darlehen und Kredite werden in der
Konzernbilanz nach Abzug von Risikovorsorgen mit einem Betrag von 13,3 Mrd. EUR ausgewiesen. Ein wesentlicher
Teil dieses Kreditportfolios besteht aus Finanzierungen gegenüber der öffentlichen Hand sowie aus besicherten
Wohnbauförderdarlehen.
Im Rahmen der Überwachung dieser Darlehen und Kredite wird überprüft, ob Risikovorsorgen für Forderungsausfälle zu
bilden sind. Dies beinhaltet auch die Einschätzung, ob Kunden die vertraglich vereinbarten Rückflüsse in voller Höhe
leisten können.
Die Berechnung der Risikovorsorge für die ausgefallenen, individuell bedeutsamen Darlehen und Kredite basiert auf
einem szenariogewichteten Expected-Cashflow-Verfahren. Die Auswahl und die Gewichtung der Szenarien richtet sich
WEITERE INFORMATIONEN | 2 BESTÄTIGUNGSVERMERK
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
dabei grundsätzlich nach dem aktuellen Betreibungsfortschritt des Kunden. Die Berechnung dieser Risikovorsorgen
erfolgt unter Berücksichtigung der vorhandenen Sicherheiten.
Für ausgefallene, individuell nicht bedeutsame Darlehen und Kredite führt der Konzern eine Berechnung der
Einzelwertberichtigung auf Basis statistisch ermittelter Parameter durch. Die Berechnung dieser Risikovorsorge erfolgt
unter Berücksichtigung von statistischen Verlustquoten.
Bei nicht ausgefallenen Darlehen und Krediten wird für den erwarteten Kreditverlust ("expected credit loss", "ECL")
ebenfalls eine Risikovorsorge gemäß IFRS 9 gebildet. Dabei wird der 12 Monats-ECL (Stufe 1) verwendet. Bei einer
signifikanten Erhöhung des Kreditrisikos (Stufe 2) wird der ECL auf Basis der Gesamtlaufzeit berechnet. Bei der
Ermittlung des ECL sind Schätzungen und Annahmen erforderlich. Diese umfassen insbesondere ratingbasierte
Ausfallswahrscheinlichkeiten und Verlustquoten, die gegenwartsbezogene und zukunftsgerichtete Informationen
berücksichtigen.
Die Darlehen und Kredite beinhalten ein Portfolio, welches aus hypothekarisch besicherten Wohnbauförderdarlehen
(WBF) besteht, die durch eine Haftung des Landes Niederösterreich oder durch Bareinlagen besichert sind. Weiters
besteht in den im Bilanzposten finanzielle Vermögenswerte AC ausgewiesenen Darlehen und Kredite ein Portfolio von
Finanzierungen an die öffentliche Hand. Aufgrund des geringen Ausfallrisikos dieser beiden Portfolien wird in der Folge
ein wesentliches Risiko nur für den restlichen Bestand der Darlehen und Kredite gesehen. Dieses liegt in der Ermittlung
der Risikovorsorgen, die in bedeutendem Ausmaß auf Annahmen und Schätzungen hinsichtlich Ausfallsrisiko und
zukünftiger Rückflüsse basiert. Daraus können sich Ermessensspielräume und Schätzunsicherheiten in Bezug auf die
Höhe der Risikovorsorgen ergeben.
Unsere Vorgehensweise in der Prüfung
Bei der Prüfung der Werthaltigkeit der Darlehen und Kredite exklusive der Darlehen und Kredite aus dem Segment der
öffentlichen Hand und Wohnbauförderdarlehen (WBF) haben wir folgende wesentliche Prüfungshandlungen
durchgeführt:
-
Wir haben die bestehende Dokumentation der Prozesse zur Überwachung und Bildung von Risikovorsorgen im
Bereich der Darlehen und Kredite analysiert und beurteilt, ob die darin beschriebenen Vorgehensweisen
geeignet sind, Ausfälle zu identifizieren und die Risikovorsorgen angemessen zu ermitteln. Darüber hinaus
haben wir ausgewählte Schlüsselkontrollen, die für uns im Rahmen der Abschlussprüfung relevant sind, erhoben
und deren Ausgestaltung und Implementierung beurteilt. Weiters haben wir diese Kontrollen in Stichproben auf
deren Effektivität getestet.
-
Wir haben auf Basis einer Stichprobe bei nicht ausgefallenen Kunden untersucht, ob Indikatoren für einen
Kreditausfall bestehen. Die Auswahl der Stichprobe erfolgte sowohl zufallsorientiert als auch risikoorientiert unter
Berücksichtigung von Ratingstufen und Ratingveränderungen. Einen Fokus haben wir dabei auf den Bereich der
Finanzierung von gewerblichen Wohnimmobilien gelegt.
-
Bei ausgefallenen, individuell bedeutsamen Darlehen und Krediten wurde in Stichproben beurteilt, ob die
getroffenen Einschätzungen hinsichtlich der Höhe und des Zeitpunktes der zukünftigen Zahlungsströme
angemessen sind. Die Stichprobe wurde sowohl zufallsbasiert als auch risikoorientiert ermittelt. Dies beinhaltete
auch die Rückflüsse aus der Sicherheitenverwertung. Für die Beurteilung der Schätzwerte bei
Immobiliengutachten von ausgefallenen Kunden wurden stichprobenweise Bewertungsspezialisten eingesetzt.
-
Bei ausgefallenen, individuell nicht bedeutsamen, sowie nicht ausgefallenen Darlehen und Krediten, bei denen
die Risikovorsorge statistisch gebildet wird, haben wir die Methodendokumentation des Konzerns auf Konsistenz
mit den Vorgaben des IFRS 9 analysiert. Weiters haben wir unter Berücksichtigung bankinterner Validierungen
die Modelle und deren mathematische Funktionsweisen sowie die darin verwendeten Parameter dahingehend
überprüft, ob diese geeignet sind, Risikovorsorgen in angemessener Höhe zu ermitteln. Im Rahmen unserer
Prüfungshandlungen haben wir unsere Finanzmathematiker als Spezialisten eingebunden.
-
Die rechnerische Richtigkeit der Risikovorsorgen haben wir mittels einer Näherungsrechnung in Testfällen
nachvollzogen.
WEITERE INFORMATIONEN | 2 BESTÄTIGUNGSVERMERK
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Sonstige Informationen
Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen
alle Informationen im Geschäftsbericht, ausgenommen den Konzernabschluss, den Konzernlagebericht und den
Bestätigungsvermerk.
Unser Prüfungsurteil zum Konzernabschluss erstreckt sich nicht auf diese sonstigen Informationen, und wir geben keine
Art der Zusicherung darauf.
Im Zusammenhang mit unserer Prüfung des Konzernabschlusses haben wir die Verantwortlichkeit, diese sonstigen
Informationen zu lesen, und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen wesentliche Unstimmigkeiten zum
Konzernabschluss oder zu unseren bei der Abschlussprüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder anderweitig falsch
dargestellt erscheinen.
Falls wir auf der Grundlage der von uns zu den erlangten, sonstigen Informationen durchgeführten Arbeiten den Schluss
ziehen, dass eine wesentliche falsche Darstellung dieser sonstigen Informationen vorliegt, sind wir verpflichtet, über
diese Tatsache zu berichten. Wir haben in diesem Zusammenhang nichts zu berichten.
Verantwortlichkeiten der gesetzlichen Vertreter und des Prüfungsausschusses für
den Konzernabschluss
Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses und dafür, dass dieser in
Übereinstimmung mit den IFRS Accounting Standards, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den zusätzlichen
Anforderungen des § 245a UGB sowie § 59a BWG ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und
Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die
sie als notwendig erachten, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen
falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist.
Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des
Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen, Sachverhalte im Zusammenhang mit der
Fortführung der Unternehmenstätigkeit – sofern einschlägig – anzugeben, sowie dafür, den
Rechnungslegungsgrundsatz der Fortführung der Unternehmenstätigkeit anzuwenden, es sei denn, die gesetzlichen
Vertreter beabsichtigen, entweder den Konzern zu liquidieren oder die Unternehmenstätigkeit einzustellen, oder haben
keine realistische Alternative dazu.
Der Prüfungsausschuss ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses des Konzerns.
Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses
Unsere Ziele sind, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der geprüfte Abschluss als Ganzes frei von
wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist und einen
Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil beinhaltet. Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an
Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit der AP-VO und mit den österreichischen
Grundsätzen ordnungsgemäßer Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, durchgeführte
Abschlussprüfung eine wesentliche falsche Darstellung, falls eine solche vorliegt, stets aufdeckt. Falsche Darstellungen
können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn von ihnen
einzeln oder insgesamt vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie die auf der Grundlage dieses Abschlusses
getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Nutzern beeinflussen.
Als Teil einer Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der AP-VO und mit den österreichischen Grundsätzen
ordnungsgemäßer Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, üben wir während der gesamten
Abschlussprüfung pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung.
Darüber hinaus gilt:
-
Wir identifizieren und beurteilen die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen
Handlungen oder Irrtümern im Abschluss, planen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken, führen sie
durch und erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser
Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche
WEITERE INFORMATIONEN | 2 BESTÄTIGUNGSVERMERK
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als ein aus Irrtümern resultierendes, da dolose Handlungen
kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen oder
das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
-
Wir gewinnen ein Verständnis von den für die Abschlussprüfung relevanten internen Kontrollen, um
Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem
Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit der internen Kontrollen der Gesellschaft abzugeben.
-
Wir beurteilen die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten
Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten
geschätzten Werte in der Rechnungslegung und damit zusammenhängende Angaben.
-
Wir ziehen Schlussfolgerungen über die Angemessenheit der Anwendung des Rechnungslegungsgrundsatzes
der Fortführung der Unternehmenstätigkeit durch die gesetzlichen Vertreter sowie auf der Grundlage der
erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder
Gegebenheiten besteht, die erhebliche Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der
Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir die Schlussfolgerung ziehen, dass eine wesentliche
Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, in unserem Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im
Abschluss aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu
modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres
Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch
die Abkehr der Gesellschaft von der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zur Folge haben.
-
Wir beurteilen die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Abschlusses einschließlich der Angaben
sowie ob der Abschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse in einer Weise wiedergibt,
dass ein möglichst getreues Bild erreicht wird.
-
Wir planen die Konzernabschlussprüfung und führen sie durch, um ausreichende geeignete Prüfungsnachweise
zu den Finanzinformationen der Einheiten oder Geschäftsbereiche innerhalb des Konzerns zu erlangen als
Grundlage für die Bildung eines Prüfungsurteils zum Konzernabschluss. Wir sind verantwortlich für die Anleitung,
Beaufsichtigung und Durchsicht der für Zwecke der Konzernabschlussprüfung durchgeführten
Prüfungstätigkeiten. Wir tragen die Alleinverantwortung für unser Prüfungsurteil.
-
Wir tauschen uns mit dem Prüfungsausschuss unter anderem über den geplanten Umfang und die geplante
zeitliche Einteilung der Abschlussprüfung sowie über bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich
etwaiger bedeutsamer Mängel in den internen Kontrollen, die wir während unserer Abschlussprüfung erkennen,
aus.
-
Wir geben dem Prüfungsausschuss auch eine Erklärung ab, dass wir die relevanten beruflichen
Verhaltensanforderungen zur Unabhängigkeit eingehalten haben und uns mit ihm über alle Beziehungen und
sonstigen Sachverhalte austauschen, von denen vernünftigerweise angenommen werden kann, dass sie sich
auf unsere Unabhängigkeit und – sofern einschlägig – auf vorgenommene Handlungen zur Beseitigung von
Gefährdungen oder angewandte Schutzmaßnahmen auswirken.
-
Wir bestimmen von den Sachverhalten, über die wir uns mit dem Prüfungsausschuss ausgetauscht haben,
diejenigen Sachverhalte, die am bedeutsamsten für die Prüfung des Abschlusses des Geschäftsjahres waren
und daher die besonders wichtigen Prüfungssachverhalte sind. Wir beschreiben diese Sachverhalte in unserem
Bestätigungsvermerk, es sei denn, Gesetze oder andere Rechtsvorschriften schließen die öffentliche Angabe
des Sachverhalts aus oder wir bestimmen in äußerst seltenen Fällen, dass ein Sachverhalt nicht in unserem
Bestätigungsvermerk mitgeteilt werden sollte, weil vernünftigerweise erwartet wird, dass die negativen Folgen
einer solchen Mitteilung deren Vorteile für das öffentliche Interesse übersteigen würden.
Sonstige gesetzliche und andere rechtliche Anforderungen
Bericht zum Konzernlagebericht
Der Konzernlagebericht ist aufgrund der österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften darauf zu prüfen, ob er
mit dem Konzernabschluss in Einklang steht und ob er nach den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt wurde.
WEITERE INFORMATIONEN | 2 BESTÄTIGUNGSVERMERK
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den
österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften.
Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit den Berufsgrundsätzen zur Prüfung des Konzernlageberichts
durchgeführt.
Urteil
Nach unserer Beurteilung ist der Konzernlagebericht nach den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt worden,
enthält die nach § 243a UGB zutreffenden Angaben, und steht in Einklang mit dem Konzernabschluss.
Erklärung
Angesichts der bei der Prüfung des Konzernabschlusses gewonnenen Erkenntnisse und des gewonnenen
Verständnisses über den Konzern und sein Umfeld haben wir keine wesentlichen fehlerhaften Angaben im
Konzernlagebericht festgestellt.
Zusätzliche Angaben nach Artikel 10 AP-VO
Wir wurden von der Hauptversammlung am 29. Februar 2024 als Abschlussprüfer gewählt und am 29. Februar 2024
vom Aufsichtsrat mit der Abschlussprüfung der Gesellschaft für das am 31. Dezember 2025 endende Geschäftsjahr
beauftragt.
Am 13. März 2025 wurden wir für das am 31. Dezember 2025 endende Geschäftsjahr gewählt und am 13. März 2025
vom Aufsichtsrat mit der Abschlussprüfung beauftragt.
Wir sind ohne Unterbrechung seit dem Konzernabschluss zum 31. Dezember 2022 Abschlussprüfer der Gesellschaft.
Wir erklären, dass das Prüfungsurteil im Abschnitt „Bericht zum Konzernabschluss“ mit dem zusätzlichen Bericht an den
Prüfungsausschuss nach Artikel 11 der AP-VO in Einklang steht.
Wir erklären, dass wir keine verbotenen Nichtprüfungsleistungen (Artikel 5 Abs. 1 der AP-VO) erbracht haben und dass
wir bei der Durchführung der Abschlussprüfung unsere Unabhängigkeit gewahrt haben.
WEITERE INFORMATIONEN | 2 BESTÄTIGUNGSVERMERK
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Wir haben folgende Leistungen, die nicht im Konzernabschluss oder im Konzernlagebericht angegeben wurden,
zusätzlich zur Abschlussprüfung für die geprüfte Gesellschaft und für die von dieser beherrschte Unternehmen erbracht:
Auftragsverantwortlicher Wirtschaftsprüfer
Der für die Abschlussprüfung auftragsverantwortliche Wirtschaftsprüfer ist Herr Mag. Georg Blazek.
Wien, 25. Februar 2026
KPMG Austria GmbH
Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft
qualifiziert elektronisch signiert:
Mag. Georg Blazek
Wirtschaftsprüfer
WEITERE INFORMATIONEN | 3 BERICHT DES AUFSICHTSRATES
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
3 BERICHT DES AUFSICHTSRATES
Der Aufsichtsrat setzte sich im Geschäftsjahr 2025 aus Prof. Dr. Günther Ofner, Dr. Michael Lentsch, Mag. Birgit Kuras,
Mag. Sabina Fitz-Becha, Rainer Gutleder, Franz Gyöngyösi (bis 27.11.2025), Mag. Claudia Mikes, Gabriele Monk, MSc,
Ing. Johann Penz, Mag. Ulrike Prommer, Bernd Riesenhuber (seit 27.11.2025), Mag. Karl Schlögl und Dr. Hubert
Schultes zusammen. Die Kapitalvertreter und Kapitalvertreterinnen wurden aufgrund des Zeitablaufes der
Funktionsperioden in der Hauptversammlung am 13.3.2025 bis zur Beendigung der Hauptversammlung, die über die
Entlastung für das Geschäftsjahr 2029 beschließt, wiedergewählt.
Im Jahr 2025 fanden vier Aufsichtsratssitzungen, vier Kreditausschuss- und Prüfungsausschusssitzungen, zwei
Sitzungen des Risiko- und Vergütungsausschusses sowie drei Sitzungen des Nominierungsausschusses statt. Alle
Sitzungen wurden gemäß den gesetzlichen und satzungsmäßigen Vorschriften ordnungsgemäß abgehalten. Über die
wesentlichen Inhalte in den Ausschüssen wurde der Aufsichtsrat laufend vom jeweiligen Vorsitzenden informiert.
Der Aufsichtsrat und seine Ausschüsse überwachten im Zuge ihrer Tätigkeiten die Geschäftsentwicklung der Bank
umfassend. Die zum Jahresabschluss 31.12.2025 prägendsten makroökonomischen Entwicklungen zeigen sich im
Zusammenhang mit den Folgen durch den Krieg in der Ukraine und dem Nahostkonflikt. Vorwiegend die anhaltend
schwache Konjunkturentwicklung und die makrofinanziellen Unsicherheiten gelten als primäre Risikofaktoren. Im
Risikomanagement wurde daher ein verstärkter Fokus auf diese Einflussfaktoren und deren Auswirkungen auf die
wirtschaftlichen Entwicklungen gelegt und sie fanden im Wesentlichen Berücksichtigung innerhalb der standardmäßigen
Parameter bei der Risikovorsorgeberechnung für die Kreditportfolien der Bank, wobei im Bedarfsfall ergänzende
Maßnahmen in Form eines qualitativen Stage-Transfers gesetzt, regelmäßig überprüft und aktualisiert werden. Zur
Bewertung der Risikolage wurden etwa Berichte der Risikomanagementabteilung beigezogen. Weiters wurde von der
Internen Revision über die Funktionsfähigkeit der Geschäftsabläufe informiert. Seitens Compliance wurden
Tätigkeitsberichte und Risikoanalysen vorgelegt. Ebenso standen tourliche Berichte zur Wirksamkeit des Internen
Kontrollsystems zur Verfügung.
Der Aufsichtsrat hat daher im Jahr 2025 die ihm nach Gesetz und Satzung obliegenden Aufgaben wahrgenommen und
wurde vom Vorstand über den Gang der Geschäfte und die Lage der Bank und des Konzerns regelmäßig informiert.
Die Buchführung, der
Jahresabschluss zum 31.12.2025 und der Lagebericht
Niederösterreich und Wien AG wurden durch die zum Abschlussprüfer bestellte KPMG Austria GmbH
Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft geprüft. Die Prüfung hat zu keinen Beanstandungen Anlass
gegeben, den gesetzlichen Vorschriften wurde voll entsprochen, weshalb der uneingeschränkte Bestätigungsvermerk
erteilt wurde. Der Aufsichtsrat hat sich dem Ergebnis der Prüfung, sowie der Empfehlung des Prüfungsausschusses
angeschlossen, erklärt sich mit dem vom Vorstand vorgelegten Jahresabschluss zum 31.12.2025 samt Lagebericht
einschließlich Gewinnverwendungsvorschlag einverstanden und billigt den Jahresabschluss zum 31.12.2025, der damit
gemäß § 96 Abs. 4 Aktiengesetz festgestellt ist.
Der
Konzernabschluss zum 31.12.2025
Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft auf Übereinstimmung mit den vom International Accounting
Standards Board herausgegebenen International Financial Reporting Standards (IFRS) Accounting Standards, wie sie in
der EU anzuwenden sind, und der Konzernlagebericht auf Übereinstimmung mit den österreichischen
unternehmensrechtlichen Vorschriften geprüft. Die Prüfung hat zu keinen Einwendungen Anlass gegeben und den
gesetzlichen Vorschriften wurde voll entsprochen. Nach Beurteilung der Abschlussprüfer vermittelt der
Konzernabschluss ein möglichst getreues Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31.12.2025 sowie
der Ertragslage und der Zahlungsströme des Geschäftsjahres vom 1.1.2025 bis 31.12.2025 in Übereinstimmung mit den
IFRS Accounting Standards, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den zusätzlichen Anforderungen des § 245a UGB
sowie § 59a BWG.
WEITERE INFORMATIONEN | 3 BERICHT DES AUFSICHTSRATES
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Der Abschlussprüfer bestätigt, dass der Konzernlagebericht mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, sowie dass
die gesetzlichen Voraussetzungen für die Befreiung von der Verpflichtung zur Aufstellung eines Konzernabschlusses
nach österreichischem Recht erfüllt sind, und erteilt den uneingeschränkten Bestätigungsvermerk. Der
Prüfungsausschuss sowie der Aufsichtsrat haben sich unter Anwesenheit und mithilfe der Unterstützung der
Abschlussprüfer eingehend mit dem Prüfbericht des Abschlussprüfers, dem Konzernabschluss zum 31.12.2025 und
Konzernlagebericht sowie dem nichtfinanziellen Bericht auseinandergesetzt und sich dem Ergebnis der Prüfung
angeschlossen.
St. Pölten, 4. März 2026
Der Aufsichtsrat
Prof. Dr. Günther Ofner
Vorsitzender
WEITERE INFORMATIONEN | 3 BERICHT DES AUFSICHTSRATES
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
LAGEBERICHT
ZUM 31. DEZEMBER 2025
NACH UGB/BWG DER
HYPO NOE LANDESBANK
LAGEBERICHT 175
LAGEBERICHT | 1 WIRTSCHAFTLICHE RAHMENBEDINGUNGEN
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
1 WIRTSCHAFTLICHE RAHMENBEDINGUNGEN
1.1 Globale Wirtschafts- und Kapitalmarktentwicklungen
Das Jahr 2025 war geprägt von einer veränderten US-Handelspolitik mit teilweise erhöhten Importzöllen, einem
weltweiten Investitions- und Aktienanstieg im Zusammenhang mit Fortschritten in der künstlichen Intelligenz sowie
erweiterten finanzpolitischen Spielräumen in Deutschland infolge der Reform der Schuldenbremse. Während die
US-Zollmaßnahmen zeitweise zu Marktunsicherheiten führten, stärkten die in Deutschland angekündigten
Investitionsprogramme und die KI-getriebene Nachfrage nach Mikrochip-, Rechenzentrums- und Energieinfrastruktur
weltweit die Wachstumserwartungen.
Die Aussicht auf Investitionen in Höhe von mehreren hundert Milliarden Euro in Infrastruktur und Verteidigung in den
kommenden Jahren, erhöhte die Wachstumserwartungen sowohl in Deutschland als auch in der gesamten Eurozone
deutlich. Diese Signale wurden durch Ankündigungen der deutschen Bundesregierung und der EU flankiert,
wirtschaftliche Reformen und Deregulierung verstärkt voranzutreiben.
Im Jahr 2025 entwickelte sich KI endgültig zum dominierenden globalen Wachstums- und Investitionsthema. Vor allem
große US-Technologiekonzerne fungierten dabei als zentrale Treiber und profitierten bislang am stärksten. Der rasante
Fortschritt im Bereich KI löste einen beispiellosen Investitionsboom in Hochleistungsmikrochips, Rechenzentren und die
dazugehörige Energieinfrastruktur aus.
1.1.1 Konjunktur und Inflation
Die anfänglichen Befürchtungen, die konfrontative Handelspolitik der USA würde der Weltwirtschaft erhebliche Schäden
zufügen, erwiesen sich im Jahresverlauf als überzogen. Dennoch kam es temporär zu Verzerrungen der
Wachstumsraten einzelner Volkswirtschaften, die vor allem auf Vorzieheffekte und Umstrukturierungen globaler
Handelsströme zurückzuführen waren.
Die US-Wirtschaft verzeichnete zu Jahresbeginn eine spürbare Wachstumsdelle, die hauptsächlich auf ein stark
defizitäres Außenhandelsergebnis zurückzuführen war. Zahlreiche Unternehmen hatten im Vorgriff auf die erwarteten
Zollerhöhungen ihre Lagerbestände an ausländischen Produkten deutlich ausgeweitet. Der private Konsum schwächte
sich trotz steigender Inflation nur moderat ab, während sich die gedämpfte Verbraucherstimmung als wenig verlässlicher
Konsum-Frühindikator erwies. Der Dienstleistungssektor blieb ein zentraler Wachstumstreiber, während die Industrie
bislang kaum von den Bemühungen einer Reindustrialisierung profitieren konnte. Zwar wurden die Investitionen der
Unternehmen im Bereich KI massiv ausgeweitet, in nahezu allen anderen Investitionskategorien war jedoch eine
Abschwächung zu beobachten – nicht zuletzt aufgrund der hohen handelspolitischen Unsicherheiten. Nach einem
schwachen Konjunkturauftakt mit einem Rückgang des BIP im ersten Quartal (-0,6% annualisiert), gewann die US-
Wirtschaft rasch wieder an Dynamik und wuchs im zweiten Quartal annualisiert um 3,8% sowie im dritten Quartal um
4,3%.
Zu Jahresbeginn dominierten in der Eurozone die Sorgen, dass die protektionistische US-Handelspolitik den erhofften
konjunkturellen Aufschwung weiter verzögern könnte. Unterstützend wirkten jedoch Vorzieheffekte, sodass die
Wirtschaftsleistung im ersten Quartal um 0,6% gegenüber dem Vorquartal stieg. Im weiteren Jahresverlauf verlor die
Konjunktur erneut an Schwung, allerdings deutlich weniger stark als ursprünglich befürchtet. Die langanhaltende
Rezession in der Industrie endete im Jahr 2025, ohne jedoch in einen dynamischen Aufschwung überzugehen. Der
private Konsum blieb hinter den Erwartungen zurück, trug aber dennoch spürbar zum Wirtschaftswachstum bei.
Insgesamt dürfte das BIP-Wachstum der Eurozone bei rund 1,4% gelegen haben. Die Unternehmensinvestitionen
blieben verhalten, leisteten jedoch – anders als im Vorjahr – wieder einen Wachstumsbeitrag.
Die Inflation in der Eurozone stabilisierte sich im Jahr 2025 knapp oberhalb des EZB-Ziels von 2%. Während die
Preisdynamik bei Gütern, aufgrund sinkender Energierohstoffpreise und günstiger Importe aus China, gedämpft blieb,
schwächte sich die Preisentwicklung im Dienstleistungssektor nur langsam ab. Im Dezember wurde hier ein
Inflationswert von 3,4% gemessen, der weiterhin deutlich über dem Zielwert der EZB liegt. Insgesamt kann jedoch
festgehalten werden, dass die EZB ihr Ziel der Preisstabilität für das Jahr 2025 weitgehend erreicht hat. In den USA
verlief die Preisentwicklung weniger günstig als in der Eurozone. Entgegen zuvor geäußerten, anderslautenden
offiziellen Einschätzungen führten die höheren Importzölle erwartungsgemäß zu steigenden Preisen für
LAGEBERICHT | 1 WIRTSCHAFTLICHE RAHMENBEDINGUNGEN
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Verbraucherinnen und Verbraucher. Insgesamt fiel die Inflationsbelastung allerdings geringer aus als befürchtet, da US-
Unternehmen einen Teil der Zollbelastungen offenbar nicht vollständig an die Endverbraucherinnen und -verbraucher
weitergereicht haben.
1.1.2 Geldpolitik
Die EZB setzte ihren Zinssenkungskurs zunächst fort und reduzierte bei jeder geldpolitischen Sitzung bis zur
Jahresmitte 2025 die Leitzinsen um jeweils 25 Basispunkte. Im Juni erfolgte die bislang letzte Zinssenkung auf 2% beim
Einlagenzinssatz und auf 2,15% beim Hauptrefinanzierungssatz. Seither hat sich im EZB-Rat die Einschätzung
verfestigt, dass vorerst keine weiteren Zinsschritte notwendig sind. Zum Jahresende befand sich die EZB in einer
vergleichsweise komfortablen Position, betonte jedoch weiterhin ihre datenabhängige Vorgehensweise.
Der EZB-Bilanzabbau wurde wie angekündigt konsequent fortgesetzt. Während die EZB-Bilanzsumme im Jahr 2022
noch knapp EUR 8,8 Billionen betragen hatte, lag sie Ende 2025 bei rund EUR 6,2 Billionen. Infolge dieser Entwicklung
sank die Überschussliquidität im Euro-Finanzsystem von EUR 4,8 Billionen im November 2022 auf EUR 2,5 Billionen
per Ende 2025.
Die US-Notenbank Federal Reserve nahm ihren zuvor für rund neun Monate unterbrochenen Zinssenkungszyklus im
September wieder auf und senkte den Leitzins bis zum Jahresende 2025 in drei Schritten um jeweils 25 Basispunkte.
Ausschlaggebend hierfür war besonders die Abkühlung am US-Arbeitsmarkt, wodurch sich die Federal Reserve trotz
weiterhin bestehender Unsicherheiten bezüglich Konjunktur und Inflation für eine Lockerung der geldpolitischen
Ausrichtung entschied.
1.1.3 Geopolitik
Die geopolitische Lage blieb im gesamten Jahr 2025 von hoher Unsicherheit geprägt. Neben bereits länger
bestehenden Konfliktherden verschärften sich mehrere Auseinandersetzungen, und es kamen im Jahresverlauf neue
Spannungsfelder hinzu. Die Zahl regionaler und internationaler Konflikte unterschiedlicher Intensität erreichte dabei ein
neues Höchstniveau – basierend auf den kontinuierlich aktualisierten Daten der CONIAS
‑
Konfliktdatenbank.
Für die globale Risikowahrnehmung besonders relevant waren der Gewaltkonflikt in der Region Israel-Gaza sowie der
russische Angriffskrieg in der Ukraine. Nach einer temporären Eskalation im Nahen Osten, die in gezielten Luftangriffen
der USA und Israels auf iranische Atomanlagen mündete, kam es im weiteren Jahresverlauf zu einer gewissen
Entspannung. In diesem Zusammenhang wurden die verbliebenen israelischen Geiseln von der Hamas freigelassen.
Dennoch blieb die Lage fragil, da zentrale politische Fragen weiterhin ungeklärt sind und vereinbarte Waffenruhen sich
bislang nur als bedingt stabil erwiesen.
Im Jahr 2025 blieb der Konflikt in Osteuropa ein wesentlicher Unsicherheitsfaktor, wenngleich es in den letzten Monaten
zu vermehrten Verhandlungen zwischen der Ukraine und Russland gekommen ist.
Im Indopazifik nahm die geopolitische Spannungslage ebenfalls weiter zu. Mehrere regionale Akteure – allen voran
China – traten zunehmend offensiv auf und weiteten ihre militärische Präsenz aus. Besonders im Südchinesischen Meer
und durch den verstärkten Druck auf Taiwan nahmen die Spannungen deutlich zu. Die bestehenden territorialen
Rivalitäten betrafen dabei zunehmend weitere Anrainerstaaten wie die Philippinen und Japan, wodurch sich die
Unsicherheiten in dieser strategisch bedeutenden Region weiter verschärften.
1.1.4 Kapitalmarktentwicklung
Trotz anhaltender geopolitischer Unsicherheiten und einer nur schwer einschätzbaren US-Wirtschaftspolitik entwickelten
sich die globalen Kapitalmärkte im Jahr 2025 insgesamt positiv. Zwar kam es im Jahresverlauf zu temporären
Rückschlägen, die unter anderem durch Zweifel an der Nachhaltigkeit der hohen Investitionen in KI sowie durch
handelspolitische Spannungen ausgelöst wurden. Diese blieben jedoch meist begrenzt und die Erholung setzte rasch
ein. Die Unternehmensgewinne, speziell im US-amerikanischen Technologiesektor, fielen überwiegend besser als
erwartet aus und wirkten auf die Kapitalmärkte unterstützend. Zusätzlich sorgte der geldpolitische Lockerungskurs der
Federal Reserve für Rückenwind.
Nahezu alle Anlageklassen verzeichneten im Jahr 2025 positive Wertentwicklungen. Auch die Rohstoffmärkte konnten –
mit Ausnahme des Energiesektors – zulegen. Besonders ausgeprägt waren 2025 die Preissteigerungen bei
LAGEBERICHT | 1 WIRTSCHAFTLICHE RAHMENBEDINGUNGEN
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Edelmetallen. Während Gold bereits zu Jahresbeginn neue Höchststände erreichte, holte Silber im weiteren
Jahresverlauf deutlich auf und erzielte eine Jahresperformance von rund 148%, gemessen in US-Dollar, gegenüber
rund 65% bei Gold. Unter den Industriemetallen stach vor allem Kupfer hervor, das erstmals die Marke von 13.000 US-
Dollar je Tonne überschritt. Der deutliche Preisanstieg besonders im Edelmetallsegment spiegelt einerseits
geopolitische Verschiebungen und andererseits eine zunehmende Skepsis gegenüber der fiskal- und handelspolitischen
Ausrichtung der USA sowie der Rolle des US-Dollars als globale Leitwährung wider. Gleichzeitig verstärkte die weltweit
rasch steigende Staatsverschuldung die wachsenden Zweifel an der langfristigen Stabilität von Fiat-Währungssystemen
und trug zur Nachfrage nach realen Sicherungswerten bei.
Zu Beginn des Jahres 2026 kam es allerdings zu einer spürbaren Korrektur. Anfang Februar gaben die Preise für Gold
und Silber von ihren zuvor erreichten Höchstständen merklich nach; Gold verlor dabei rund 10 %, Silber – je nach Markt
– zwischen 25 % und 40 %. Die Entwicklung erfolgte vor dem Hintergrund eines festeren US
‑
Dollars im Anschluss an
die Nominierung Kevin Warshs zum künftigen Fed
‑
Chef sowie aufgrund erhöhter Gewinnmitnahmen und technischer
Konsolidierungstendenzen nach der vorangegangenen starken Aufwärtsbewegung.
Im Jahresverlauf 2025 entwickelten sich Staatsanleihen mit langen bis sehr langen Laufzeiten schwächer. Zwar sanken
oder stabilisierten sich die Geldmarktsätze in vielen Währungsräumen – in der Eurozone blieben sie auf niedrigem
Niveau stabil, während sie in Großbritannien und den USA sogar rückläufig waren – doch davon konnten die Renditen
langfristiger Anleihen kaum profitieren. Die Zinsstrukturkurven wurden deutlich steiler, da Investorinnen und Investoren
vor allem für sehr lange Laufzeiten höhere Risikoprämien verlangten. Dies zeigte sich besonders bei Renditen von
Staatsanleihen mit Laufzeiten von 30 Jahren und länger. Dieser globale Trend wurde im Euroraum zusätzlich durch eine
Reform des niederländischen Pensionskassenrechts verstärkt, die zu einer Abkehr der kapitalstarken niederländischen
Pensionskassen vom ultra-langen Laufzeitensegment am Anleihemarkt führte.
Der Markt für Unternehmensanleihen profitierte von der positiven Anlegerinnen- und Anlegerstimmung und überwiegend
soliden Unternehmensgewinnen. Die Bonitätsaufschläge, die als Maßstab für das wahrgenommene Unternehmensrisiko
dienen, sanken im Jahresverlauf auf ein historisch niedriges Niveau. Am Devisenmarkt wertete der Euro gegenüber dem
US-Dollar deutlich auf. Die US-Wirtschaftspolitik belastete den US-Dollar stärker als erwartet, während internationale
Investorinnen und Investoren dem Euro vermehrt Zuspruch gaben. Der Wechselkurs EUR/USD stieg im Jahresverlauf
von rund 1,02 auf bis zu 1,19 und konsolidierte sich seit Herbst 2025, mit einer Jahresendnotierung leicht unter 1,18.
1.2 Wirtschaftsentwicklung in den Kernmärkten des HYPO NOE
Konzerns
1.2.1 Österreich und Deutschland
Nach rund zweieinhalb Jahren Rezession konnte Österreich Ende 2024 die Talsohle durchschreiten. Im Jahr 2025
setzte ein zaghafter Wirtschaftsaufschwung ein. Das WIFO prognostizierte für Österreich ein Wachstum von +0,6%, das
ifo Institut für Deutschland von +0,1%.
Hemmnisse für eine kräftigere Konjunkturerholung waren der inflationsbedingt zurückhaltende Privatkonsum, die
schwache Exportdynamik und die anhaltende Industrieschwäche. Die Investitionen, vor allem in Ausrüstung (+7,8%
gegenüber 2024), und im Bereich Tiefbau (+1,8%) sowie im privaten Sektor, nahmen nach starken Rückgängen im
Vorjahr wieder leicht zu. Gleichzeitig blieb die Stimmung in Unternehmen und Haushalten von hoher Verunsicherung
geprägt.
Die Konsumzurückhaltung setzte sich mit einem Wachstum von lediglich 0,5% im Vergleich zum Vorjahr fort, während
die Sparquote in Österreich mit 11,2% und in Deutschland mit 10,4% – trotz leichter Reduktion – auf hohem Niveau
verharrte. Die Industrieschwäche in Österreich war vor allem auf die schwache Auslandsnachfrage – besonders aus
dem wichtigsten Exportmarkt Deutschland – strukturelle Wettbewerbsnachteile, deutliche Lohnstückkostenanstiege
(+30% gegenüber 2019), den zögerlich verlaufenden Strukturwandel sowie zunehmende geopolitische Spannungen und
Handelshemmnisse zurückzuführen. Die im Frühjahr 2025 eingeführten US-Importzölle führten zunächst zu positiven
Vorzieheffekten. In der zweiten Jahreshälfte kam es jedoch zu einer deutlichen Trendumkehr. Insgesamt wird für 2025
im Jahresvergleich ein Rückgang der Exporte in Österreich (Exportquote: 54% des BIPs) um 1,3% und ein leichter
Anstieg in Deutschland (Exportquote: 41% des BIPs) um 0,8% erwartet.
LAGEBERICHT | 1 WIRTSCHAFTLICHE RAHMENBEDINGUNGEN
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Die fiskalische Konsolidierung und das im Juli 2025 beschlossene EU-Defizitverfahren beschränken die politischen
Handlungsspielräume. Das Doppelbudget 2025/26 sieht für Österreich eine Konsolidierung von EUR 4,1 Mrd. im Jahr
2025 und EUR 6,1 Mrd. im Jahr 2026 vor. Die ursprünglich geplante Reduzierung des Defizits von 4,7% im Jahr 2024
auf 4,2% im Jahr 2025 wird laut der Prognose der OeNB (2025F: 4,5%) nicht erreicht, während die Staatsverschuldung
auf 81,9% des Bruttoinlandprodukts steigen dürfte. Mit dem Ende November unterzeichneten „Österreichischen
Stabilitätspakt“ wurden die erlaubten Maastricht-Defizite für Bund, Länder und Gemeinden von 2026 bis 2029 festgelegt,
um Österreich bis 2028 aus dem EU-Defizitverfahren zu führen.
Die in Deutschland angekündigten umfangreichen Fiskalpakete – darunter beschleunigte Abschreibungen und eine
Senkung der Umsatzsteuer für die Gastronomie – sowie das Sondervermögen in Höhe von EUR 500 Mrd. für
Verteidigung und Umwelt stärken die Konjunktur und verbessern zugleich die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen. Für
das Jahr 2025 waren lediglich moderate Impulse in Höhe von EUR 10 Mrd. geplant. Für das Jahr 2026 sind dagegen
deutlich umfangreichere Maßnahmen in Höhe von EUR 57 Mrd. vorgesehen.
Die Inflation wurde in Österreich im Jahr 2025 durch das Auslaufen staatlicher Entlastungsmaßnahmen (z.B.
Strompreisbremse) negativ beeinflusst und dürfte 3,6% betragen. In Deutschland wird sie bei 2,2% erwartet. In beiden
Ländern wurden bereits neue energiepreismindernde Maßnahmen beschlossen.
Nachdem die Immobilienpreise in den Jahren 2023 und 2024 zurückgegangen waren, stiegen sie 2025 wieder leicht an
(Österreich Q3: +1,8%; Deutschland: +3,3%), lagen jedoch insgesamt weiterhin deutlich unter den Höchstwerten der
Vorjahre. Die Wohnbauinvestitionen in Österreich sind seit Anfang 2022 um rund 20% zurückgegangen (2025: -4,1%).
Besonders betroffen sind gewerbliche Bauträgerinnen und -träger, während bei Einfamilienhäusern eine leichte
Erholung zu beobachten war. Die Fertigstellung von Wohnraum blieb insgesamt deutlich rückläufig (2024: -20,1%
gegenüber 2023).
Aufgrund der schwachen Wirtschaftsentwicklung stieg die Arbeitslosenquote in Österreich auf 7,5% (+0,5 Prozentpunkte
gegenüber dem Vorjahr) und in Deutschland auf 6,3% (+0,3 Prozentpunkte).
1.2.2 Bundesländer
Die konjunkturelle Lage blieb regional heterogen. Während Wien und Tirol die stärkste Wachstumsdynamik aufwiesen,
hatten traditionelle Industrieregionen wie Kärnten, Oberösterreich und Vorarlberg weiterhin mit Herausforderungen zu
kämpfen. Die schwache Exportnachfrage belastete vor allem die metallerzeugende Industrie sowie den Anlagen-,
Fahrzeug- und Maschinenbau. Die Baukonjunktur zeigte zuletzt leichte Verbesserungen bei den Auftragserwartungen,
mit den Ausnahmen Salzburg, Vorarlberg und Burgenland.
Die finanzielle Lage der öffentlichen Gebietskörperschaften blieb angespannt. Inflationsbedingte Zuwächse beim Sach-
und Personalaufwand sowie eine hohe Umlagenlast belasteten die Budgets, obwohl die Ertragsanteile leicht gestiegen
waren. Laut einer Analyse des Zentrums für Verwaltungsforschung hätten ohne Gegenmaßnahmen mehr als 50% der
Gemeinden im Jahr 2025 eine negative freie Finanzspitze ausgewiesen. Gleichzeitig gingen die Eigenmittel für
Investitionen deutlich zurück.
Laut vorliegender Landesbudgets (inklusive Nachtragsbudgets) stiegen die Nettofinanzierungsdefizite im Jahr 2025 auf
aggregiert EUR 6 Mrd. (+100% gegenüber 2023), und die prognostizierte Finanzverschuldung zum Jahresende auf
insgesamt EUR 38,3 Mrd. (+24,8%).
Zur Stabilisierung wurden Maßnahmen wie der Zukunftsfonds (jährlich EUR 1,1 Mrd.), das kommunale
Investitionsprogramm mit reduziertem Kofinanzierungsanteil (20% statt 80%) sowie zusätzliche Liquiditätshilfen für
Länder und Gemeinden umgesetzt. Die Mittel zur nachhaltigen Haushaltsführung wurden entsprechend aufgestockt.
1.3 Entwicklung der Bankenlandschaft in der Eurozone
Im Jahr 2025 sah sich der Bankensektor in der EU abermals mit mehreren großen Herausforderungen für die
Weltwirtschaft konfrontiert. Dazu zählten militärische Konflikte sowie eine schwächelnde Konjunktur in mehreren
Staaten.
Vor diesem Hintergrund bescheinigte die OeNB dem heimischen Bankensektor in ihrem Finanzmarktstabilitätsbericht
vom November 2025 weiterhin ein robustes Geschäftsmodell. Die durchschnittliche harte Kernkapitalquote (CET1) von
LAGEBERICHT | 1 WIRTSCHAFTLICHE RAHMENBEDINGUNGEN
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
18,6% zum 30. Juni 2025 zeigt eine deutliche Verbesserung gegenüber 17,7% zum 30. Juni 2024 und bildet für
österreichische Banken trotz des herausfordernden konjunkturellen Umfelds eine gute Ausgangsbasis.
Die Quote der notleidenden Kredite (NPL) erhöhte sich im Jahresvergleich zum 30. Juni 2025 von 2,7% auf 3,0%.
Insgesamt profitierten die österreichischen Banken von den Restrukturierungsbemühungen der vergangenen Jahre,
wenngleich die OeNB vor dem Hintergrund der gestiegenen NPL-Quoten höhere Anforderungen bei der Bildung von
Risikovorsorgen in Aussicht stellt und zusätzlich ein aktives Management der Problemkredite nahelegt. Im Zuge eines
mehrjährigen Konsolidierungsprozesses verringerte sich die Anzahl der Banken (Hauptanstalten) in Österreich seit 2012
um rund ein Viertel.
Die von der OeNB identifizierten Herausforderungen für den heimischen Bankensektor gelten auf gesamteuropäischer
Ebene, wobei die Institute insgesamt gut positioniert sind. Die Eigenkapitalquoten der Finanzinstitute innerhalb der
Europäischen Union haben sich zuletzt auf hohem Niveau stabilisiert. Zudem intensivierten zahlreiche europäische
Banken im Jahr 2025 den Einsatz KI
‑
basierter Tools, zunächst vor allem in internen Prozessen wie Betrugsprävention,
Kreditrisikobewertung und der Automatisierung komplexer Abläufe. Parallel dazu war die weiter zunehmende
Digitalisierung des Angebots für Kundinnen und Kunden einer der maßgeblichen Trends im abgelaufenen Jahr.
Multikanalansätze, bei denen Filialnetze durch digitale Angebote ergänzt werden, haben sich im europäischen
Privatkundinnen- und Privatkundengeschäft als dominantes Modell etabliert.
In einigen Ländern – besonders in Spanien, Italien und Skandinavien – hielten die in den letzten Jahren beobachteten
Konsolidierungstendenzen in den nationalen Bankensektoren weiter an. In Österreich hingegen war – abgesehen von
Fusionen lokaler Raiffeisenbanken – eine Phase relativer Stabilität zu beobachten. Zugleich kam es im Jahr 2025 in
Europa zu einzelnen größeren grenzüberschreitenden Transaktionen, etwa zwischen westeuropäischen Instituten und
Banken in Mittel- und Osteuropa sowie auf der iberischen Halbinsel, was die zunehmende Wahrscheinlichkeit
paneuropäischer Zusammenschlüsse unterstreicht.
LAGEBERICHT | 2 FINANZENTWICKLUNG
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
2 FINANZENTWICKLUNG
2.1 Highlights
-
Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit bei EUR 29,3 Mio. (1.1.-31.12.2024: EUR 67,7 Mio.)
-
Kernerträge – Nettozinsertrag und Provisionsergebnis bei EUR 166,0 Mio. (1.1.-31.12.2024: EUR 191,4 Mio.)
-
Allgemeine Verwaltungsaufwendungen bei EUR 108,6 Mio. (1.1.-31.12.2024: EUR 105,9 Mio.)
-
Anrechenbare Eigenmittel bei EUR 773,9 Mio. (31.12.2024: EUR 786,9 Mio.)
-
Gesamtrisikobetrag für das Kreditrisiko, Gegenparteiausfallrisiko und operationelle Risiko bei EUR 4.761,2 Mio.
(31.12.2024: EUR 4.265,3 Mio.)
2.2 Ertragslage
31.12.2025
31.12.2024
31.12.2023
ROE 1
Betriebsergebnis/ᴓ-Kernkapital
8,49%
11,92%
16,37%
ROE 2
EGT/ᴓ-Kernkapital
3,76%
8,82%
13,16%
Gesamtkapitalrentabilität
Jahresüberschuss/Bilanzsumme
0,07%
0,34%
0,46%
Folgende Tabellen zeigen jene GuV-Posten mit den größten Veränderungen im Vergleich zur Vorjahresperiode. Weitere
Erläuterungen zum Ergebnis der HYPO NOE Landesbank finden sich im Kapitel „5 ERLÄUTERUNGEN ZUR GEWINN-
UND VERLUSTRECHNUNG“ wieder.
Posten mit den größten Veränderungen innerhalb der Betriebserträge
1.1.-31.12.2025
1.1.-31.12.2024
Veränderung
in EUR
in EUR
in EUR
in %
Nettozinsertrag
142.092.205
166.917.960
-24.825.755
-14,87%
Erträge aus Wertpapieren und
Beteiligungen
2.512.632
3.166.086
-653.454
-20,64%
Sonstige betriebliche Erträge
9.052.027
4.816.125
4.235.902
87,95%
Posten mit der größten Veränderung innerhalb der Betriebsaufwendungen
1.1.-31.12.2025
1.1.-31.12.2024
Veränderung
in EUR
in EUR
in EUR
in %
Personalaufwand
-63.598.209
-65.991.466
2.393.257
-3,63%
Sachaufwand
-45.020.232
-39.954.651
-5.065.581
12,68%
-
-
-
0,00%
LAGEBERICHT | 2 FINANZENTWICKLUNG
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Veränderungen innerhalb des Ergebnisses der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit
1.1.-31.12.2025
1.1.-31.12.2024
Veränderung
in EUR
in EUR
in EUR
in %
Betriebsergebnis
66.221.242
91.442.066
-25.220.823
-27,58%
Ertrags- (+) /Aufwandssaldo (-) aus
Wertberichtigungen
-36.904.897
-23.787.293
-13.117.604
55,15%
2.3 Vermögenslage
Folgende Tabellen zeigen jene Bilanzposten mit den größten Veränderungen im Vergleich zur Vorjahresperiode.
Weitere Erläuterungen zur Bilanz der HYPO NOE Landesbank finden sich im Kapitel „4 ERLÄUTERUNGEN ZUR
BILANZ“ wieder.
Posten mit den größten Veränderungen innerhalb der Aktiva
31.12.2025
31.12.2024
Veränderung
in EUR
in EUR
in EUR
in %
Kassenbestand, Guthaben bei
Zentralnotenbanken und Postgiroämtern
705.004.726
749.030.967
-44.026.240
-5,88%
Schuldtitel öffentlicher Stellen
798.803.215
692.381.028
106.422.187
15,37%
Forderungen an Kreditinstitute
280.796.059
341.874.671
-61.078.612
-17,87%
Forderungen an Kunden
12.719.100.752
12.122.509.432
596.591.320
4,92%
Sonstige Vermögensgegenstände
96.448.249
148.404.726
-51.956.477
-35,01%
Posten mit den größten Veränderungen innerhalb der Passiva
31.12.2025
31.12.2024
Veränderung
in EUR
in EUR
in EUR
in %
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
1.443.869.003
1.355.754.306
88.114.698
6,50%
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden
4.257.702.119
4.136.626.703
121.075.416
2,93%
Verbriefte Verbindlichkeiten
9.362.420.606
8.976.576.836
385.843.770
4,30%
Sonstige Verbindlichkeiten
59.036.947
99.413.082
-40.376.135
-40,61%
Rückstellungen
40.524.736
47.148.046
-6.623.309
-14,05%
LAGEBERICHT | 2 FINANZENTWICKLUNG
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Investitionen
Die Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens des Unternehmens
im Geschäftsjahr 2025 gliedern sich wie folgt:
31.12.2025
31.12.2024
Veränderung
in EUR
in EUR
in EUR
in %
Kraftfahrzeuge
79.511
57.589
21.922
38,07%
Einrichtung/Möbel
326.924
30.789
296.135
961,83%
Gebäude (inkl. Einbauten in fremden
Gebäuden)
2.003.672
-
2.003.672
100,00%
EDV-Ausstattung
519.536
121.135
398.400
328,89%
Büromaschinen und -geräte, Haustechnik
245.083
62.175
182.908
294,18%
Immaterielle Wirtschaftsgüter
348.943
44.181
304.762
689,81%
Geleistete Anzahlungen IMV und BGA
416.737
472.939
-56.202
-11,88%
Sonstiges
232.017
285.069
-53.053
-18,61%
Investitionen
4.172.421
1.073.878
3.098.544
288,54%
3 BETEILIGUNGEN UND
ZWEIGNIEDERLASSUNGEN
Die HYPO NOE Landesbank hält Beteiligungen, die ihre strategische Ausrichtung unterstützen. Diese Beteiligungen
werden dann eingegangen und gehalten, wenn sie den vorrangigen geschäftspolitischen Zielen der HYPO NOE
Landesbank dienen. Aus der Rolle des Eigentümervertreters heraus wird die strategische Entwicklung der einzelnen
Beteiligungsunternehmen gefördert, gesteuert und unterstützt.
Details zu den Änderungen sind in „2 ANLAGE 2 ZUM ANHANG: BETEILIGUNGSSPIEGEL“ zu finden.
Im Inland betreibt die HYPO NOE Landesbank seit 2008 eine Zweigniederlassung in 1010 Wien, Wipplingerstraße 4.
Zum 31. Dezember 2025 betreibt die HYPO NOE Landesbank 26 Filialen (31.12.2024: 26) in Niederösterreich und
Wien.
LAGEBERICHT | 4 RISIKOBERICHT
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
4 RISIKOBERICHT
Unter Risiko versteht die HYPO NOE Landesbank unerwartet ungünstige zukünftige Entwicklungen, die sich nachteilig
auf die Vermögens-, Ertrags- oder Liquiditätslage auswirken können.
Ausgehend von den strategischen Unternehmenszielen erfolgt die Entwicklung aller wesentlichen Geschäftsaktivitäten
unter risikostrategischen Gesichtspunkten und unter besonderer Beachtung der Risikotragfähigkeit. Die Bank legt
besonderen Wert auf die Bewertung der Risiken anhand des Risiko-Chancen-Verhältnisses. Risiken sollen nicht zum
Selbstzweck, sondern zur Schaffung eines Unternehmensmehrwerts und folglich einer erhöhten Risikotragfähigkeit
sowie einer adäquaten Risikokapitalverzinsung eingegangen werden. Eine Weiterentwicklung der Instrumentarien und
Prozesse zur Gewährleistung eines adäquaten Risiko-Chancen-Verhältnisses wird als eine nachhaltig strategische
Entwicklungskomponente erachtet.
Die Risikotragfähigkeit in der HYPO NOE Landesbank ist durch ein ausgewogenes Verhältnis von Risiken und
Deckungsmassen gewährleistet. Zu diesem Zweck werden die anrechenbaren Risikodeckungsmassen sorgfältig
definiert und das Konfidenzniveau (also die Wahrscheinlichkeit für einen möglichen Verlust) bei der Risikoquantifizierung
konservativ festgelegt.
Die Offenlegung der Risiken erfolgt auf Basis der konzerninternen Risikomanagement- und Risikoinformationssysteme.
4.1 Organisation des Risikomanagements
Die Erzielung wirtschaftlichen Erfolgs ist notwendigerweise mit Risiko verbunden. Die HYPO NOE Landesbank betreibt
aktive Risikotransformation, in deren Zusammenhang bewusst Risiken übernommen werden. Zielsetzung der Bank im
Bereich des Risikomanagements ist es, sämtliche Risiken des Bankbetriebs (Kredit-, Zins-, Markt-, Liquiditätsrisiken,
operationelle Risiken, Reputationsrisiko sowie sonstige Risiken) zu identifizieren, zu messen, aktiv zu steuern sowie zu
überwachen.
Die Aufbauorganisation in der HYPO NOE Landesbank sieht eine klare funktionale Trennung (Vier-Augen-Prinzip)
zwischen Markt (Bereiche, die Geschäfte initiieren und über ein Votum verfügen) und Marktfolge (Bereiche, welche nicht
dem Bereich Markt zugeordnet sind und über ein weiteres, vom Markt unabhängiges Zweitvotum für
Kreditentscheidungen verfügen) bis einschließlich Vorstandsebene vor. Für alle das Risikoprofil verändernde
Entscheidungen zu Geschäftsabschlüssen ist gemäß interner Kompetenzordnung ein übereinstimmendes Votum von
Markt und Marktfolge erforderlich. Der Übergenehmigungsprozess für Engagements der HYPO NOE Landesbank, die
dem Konzernaufsichtsrat des HYPO NOE Konzerns zur Beschlussfassung vorgelegt werden müssen, ist ebenfalls
geregelt.
Grundsätzlich unterliegen in der HYPO NOE Landesbank alle Risiken einer konzernweit einheitlichen Limitstruktur, die
kontinuierlich operativ überwacht wird. Ein zeitnahes, regelmäßiges und umfassendes Risikoberichtswesen ist in Form
eines Risikoreportings implementiert. Zusätzlich zum monatlichen Risikomanagementbericht, der eine aggregierte
Zusammenfassung aller materiellen und identifizierten Kapitalrisiken und deren Abdeckung mit verfügbaren
Deckungsmassen darstellt, sowie den durchgeführten Analysen zu Zahlungsunfähigkeitsrisiken der
HYPO NOE Landesbank, werden der Vorstand und der Aufsichtsrat mittels separater regelmäßiger Risikoberichte je
Risikokategorie umfassend über die jeweils aktuellen risikorelevanten Entwicklungen informiert.
Die Offenlegung gemäß Teil 8 CRR wird zeitnah auf konsolidierter Basis des HYPO NOE Konzerns in einem eigenen
Dokument auf der Website www.hyponoe.at veröffentlicht.
Entsprechend den Regelungen im Produkteinführungsprozess geht der Aufnahme neuer Geschäftsfelder, der
Einführung neuer Produkte sowie dem Eintritt in neue Märkte grundsätzlich eine adäquate Analyse der
geschäftsspezifischen Risiken voraus. Risikobehaftete Geschäfte sind ohne jede Ausnahme nur unter der
Voraussetzung erlaubt, dass diese in der Risikodokumentation ausdrücklich geregelt und somit genehmigt sind. Die
Bank richtet ihr Engagement grundsätzlich nur auf Geschäftsfelder aus, in denen sie über eine entsprechende Expertise
zur Beurteilung sowie zum Management der spezifischen Risiken verfügt. Bei intransparenter Risikolage oder
methodischen Zweifelsfällen wird dem Vorsichtsprinzip der Vorzug gegeben.
LAGEBERICHT | 4 RISIKOBERICHT
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Die HYPO NOE Landesbank identifiziert, quantifiziert, überwacht und steuert die Risiken gemäß den rechtlichen und
den wirtschaftlichen Anforderungen. Trotz der verwendeten Risikomanagementmethoden und internen Kontrollverfahren
kann die HYPO NOE Landesbank unbekannten und unerwarteten Risiken ausgesetzt sein. Die verwendeten
Risikomanagementtechniken und -strategien können in Zukunft den Eintritt von Risiken nicht gänzlich ausschließen.
4.2 Gesamtbankrisikomanagement und Risikotragfähigkeit (ICAAP)
Die Identifikation, Quantifizierung und Überwachung des Gesamtbankrisikos auf Portfolioebene findet in der Abteilung
Strategisches Risikomanagement statt und umfasst die Erkennung, Messung, Aggregation und Analyse der
eingegangenen Risiken, die Beurteilung der angemessenen Ausstattung mit ökonomischem Kapital im Verhältnis zum
Risikoprofil sowie die Anwendung und laufende Weiterentwicklung geeigneter Risikomanagementsysteme.
Das Mindesteigenmittelerfordernis wird gemäß Standardansatz Säule 1 des Basel Regelwerks ermittelt. Alle
wesentlichen Risiken werden aktiv im Rahmen eines internen Säule 2 Risikomanagements gesteuert und die Säule 3
Offenlegungsverpflichtungen werden erfüllt.
Die Sicherstellung der Risikotragfähigkeit wird in zwei Steuerungskreisen überprüft:
-
Der ökonomische Gone Concern-Steuerungskreis dient dem Schutz der Gläubigerinnen und Gläubiger unter
dem Liquidationsgesichtspunkt. Hier werden Risiken unter einem hohen Konfidenzniveau von 99,9% und einer
Haltedauer von einem Jahr gemessen und den im Liquidationsfall zur Verfügung stehenden
Risikodeckungsmassen gegenübergestellt.
-
Der Going Concern-Steuerungskreis dient der Sicherstellung des Fortbestands der Bank. Hier werden Risiken
unter einem geringeren Konfidenzniveau von 95% mit einer Haltedauer von einem Jahr gemessen und mit den
ohne Existenzgefährdung realisierbaren Deckungsmassen verglichen.
Nachstehend sind Risiko und Risikodeckungsmassen im ökonomischen Steuerungskreis der HYPO NOE Landesbank
in TEUR zum 31.12.2025 und im Vergleich zum Vorjahr dargestellt.
LAGEBERICHT | 4 RISIKOBERICHT
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
ökonomisches Risiko je Risikoart in TEUR
31.12.2025
31.12.2024
Kreditrisiko
236.394
244.604
Adressrisiko
188.779
193.306
FX-Risiko (Sicht der Kundinnen und Kunden)
353
709
Beteiligungsrisiko
24.396
24.670
Konzentrationsrisiko
22.797
23.602
Makroökonomisches Risiko
-
997
Tilgungsträgerrisiko
69
1.320
Marktrisiko
124.007
107.609
Zinsänderungsrisiko
88.179
74.841
Credit Spread-Risiko
34.991
31.781
Credit-Valuation-Adjustment-Risiko
154
289
FX-Risiko (Bankensicht)
33
47
Risiko kleines Handelsbuch
650
650
Liquiditätsrisiko
6.500
6.400
Operationelle Risiken*
59.147
28.125
Risikopuffer
50.475
51.507
Modellrisiko
21.302
19.337
Reputationsrisiko
8.521
7.735
Sonstige nicht quantifizierte Risiken
20.652
24.435
Gesamt
476.523
438.245
*2025 inkl. IKT-Risiko
Anrechnung ans RDP in TEUR
31.12.2025
31.12.2024
Ökonomisches Kernkapital
772.601
785.587
Stille Reserven / Lasten
-3.666
-31.722
ökonomisches Risikodeckungspotenzial (RDP)
768.935
753.865
Auslastung ökonomisches RDP
62%
58,1%
Die Auslastung der Risikotragfähigkeit der HYPO NOE Landesbank betrug zum 31.12.2025 62% (unter
Berücksichtigung eines adäquaten Risikopuffers) und ist somit gegenüber 31.12.2024 (58,1%) gestiegen. Die
Hauptgründe für höhere Auslastung der Anstieg im barwertigen Zinsänderungsrisiko sowie, infolge der steigenden
Bedeutung für den Geschäftsbetrieb, die Aufnahme einer zusätzlichen IKT-Risikoposition im Operationellen Risiko.
Der im Berichtsjahr ausgewiesene Anstieg des operationellen Risikos ist im Wesentlichen auf eine weiterentwickelte
Einschätzung der Risikolage im Rahmen der Risikotragfähigkeitsrechnung zurückzuführen. Dabei wurden insbesondere
Veränderungen im Risikoumfeld sowie die steigende Bedeutung der Informations- und Kommunikationstechnologie
(IKT) für den Geschäftsbetrieb berücksichtigt. Vor diesem Hintergrund wurde im Rahmen des
Gesamtbankrisikomanagements ein bewusst konservativer Ansatz gewählt, um potenziellen Risiken angemessen
Rechnung zu tragen.
4.2.1 Kapitalmanagement der internen Risikodeckungsmassen
Für die Einzelbankensicht werden die BWG/UGB-Bilanzierungsgrundsätze für die Ermittlung der Eigenmittel verwendet.
Zudem gilt die Erfüllung des Eigenmittelerfordernisses als strenge Nebenbedingung im Rahmen der Sicherstellung des
Fortbestands der Bank. Die aus der Eigenmittelmeldung „Common Reporting Framework – COREP“ stammenden
Größen werden in ein ökonomisches Risikodeckungspotenzial überführt. Zusätzlich werden ökonomische stille
Reserven/Lasten aus Wertpapieren in die Risikodeckungsmassen aufgenommen. Veränderungen resultieren zum einen
LAGEBERICHT | 4 RISIKOBERICHT
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
aus der Volatilität der stillen Reserven/Lasten, zum anderen aus den jährlich in der Hauptversammlung getroffenen
Entscheidungen, wie Beschlüsse bezüglich der Ausschüttung von Dividenden, der Zuführung zu den Rücklagen sowie
eventuelle Kapitalerhöhungen.
In der HYPO NOE Landesbank besteht das ökonomische Risikodeckungspotenzial im Wesentlichen aus den folgenden
Komponenten:
-
dem Kernkapital (Tier 1) und
-
den stillen Reserven/Lasten von Wertpapieren.
Die HYPO NOE Landesbank zählt folgende Komponenten aktuell nicht zu ihrer ökonomischen Deckungsmasse:
-
das Nachrang- und Ergänzungskapital (Ausnahme: für definierte Stresssituationen) – die HYPO NOE
Landesbank verfügt derzeit über kein Nachrang- und Ergänzungskapital,
-
den Zwischengewinn/-verlust des laufenden Geschäftsjahres.
Die Nichtberücksichtigung des Nachrang- und Ergänzungskapitals in der Risikodeckungsmasse entspricht dem Konzept
der Absicherung aller Gläubigerinnen und Gläubiger. Im Liquidationsfall werden so ebenfalls eventuell vorhandene
nachrangige Gläubigerinnen und Gläubiger geschützt, was einem im Bankenvergleich eher konservativen Vorgehen
entspricht.
Im Going Concern Steuerungskreis gilt die Erfüllung des Eigenmittelerfordernisses als strenge Nebenbedingung im
Rahmen der Sicherstellung des Fortbestandes der Bank.
4.2.2 Weiterentwicklung im Bereich Risikomanagement
Die HYPO NOE Landesbank wird im Jahr 2026 die Infrastruktur, die Prozesse und die Methoden weiterentwickeln, um
einerseits aktuelle und zukünftig erforderliche regulatorische Anforderungen erfüllen zu können und um andererseits
weiterhin die Adäquanz der eingesetzten Risikokontrollsysteme hinsichtlich des genehmigten Ausmaßes an
Risikobereitschaft und der Geschäftsziele der HYPO NOE Landesbank sicherzustellen.
4.3 Kreditrisiko
Die Kreditrisikostrategie gibt die strategischen Vorgaben zu den einzelnen bankspezifischen Kreditrisiken vor. Zu den
bankspezifischen Kreditrisiken zählen das
-
Adressrisiko
-
Wiedereindeckungsrisiko
-
Emittentinnen- und Emittentenrisiko
-
Beteiligungsrisiko
-
Fremdwährungsrisiko aus Sicht der Kundinnen und Kunden (fremdwährungsinduziertes Kreditrisiko)
-
Fixzinsrisiko aus Sicht der Kundinnen und Kunden
-
Tilgungsträgerrisiko
-
Leasing Restwertrisiko
-
Länderrisiko/Transferrisiko und Konvertierungsrisiko
-
Restrisiko aus kreditrisikomindernden Techniken
-
Settlementrisiko (Vorleistungs- und Abwicklungsrisiko)
-
Verbriefungsrisiko
-
Verwässerungsrisiko
-
Central Counterparty (CCP)-Risiko
-
Konzentrationsrisiko im Kreditrisiko inkl. Bankbuch
-
Migrationsrisiko
-
Nachhaltigkeitsrisiken
Die wesentlichsten Kreditrisiken der HYPO NOE Landesbank sind das Adressrisiko (Kredite), das
Wiedereindeckungsrisiko (Derivate), das Emittentinnen- und Emittentenrisiko (Wertpapiere) und das
Konzentrationsrisiko im Kreditrisiko.
LAGEBERICHT | 4 RISIKOBERICHT
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Weiters sind für die HYPO NOE Landesbank das Beteiligungsrisiko, das Fremdwährungskreditrisiko aus Sicht der
Kundinnen und Kunden, das Tilgungsträgerrisiko und das Länderrisiko relevant und werden entsprechend limitiert und
überwacht.
Nachhaltigkeitsrisiken gewinnen stark an Bedeutung und sind daher als eigene Unterkategorie in den Hauptrisikoarten
verankert. Aufgrund der eigenen hohen Ansprüche der HYPO NOE Landesbank hinsichtlich einer verantwortungsvollen
und nachhaltigen Geschäftspraxis sind wesentliche Aspekte von Nachhaltigkeitsrisiken bereits in den
Kreditvergabeprozessen berücksichtigt. Diese sollen zukünftig weiterentwickelt werden. Ergänzend dazu werden
weitere, für das Kreditrisiko relevante, Nachhaltigkeitsaspekte laufend evaluiert und aufgearbeitet.
Strategische Vorgaben bilden den Rahmen für das Engagement und das Management der einzelnen Kreditrisiken,
indem sie Grundsätze für das Kreditrisikomanagement aus den strategischen Zielen der auch in der
HYPO NOE Landesbank gültigen Konzern-Risikostrategie ableiten. Die Umsetzung dieser Grundsätze erfolgt im
Operativen Kreditrisikomanagement und im Strategischen Risikomanagement durch ein geeignetes Berichtswesen,
abgestimmte Limits, adäquate Prüf- und Messmethoden und transparente Prozesse.
Die Kreditrisikostrategie der HYPO NOE Landesbank baut auf folgenden risikopolitischen Grundsätzen auf:
-
Identifikation und regelmäßige Beurteilung von Kreditrisiken
-
Festlegung und regelmäßige Überprüfung der Eignung von Modellen und Verfahren zur Messung identifizierter
Kreditrisiken
-
Quantifizierung des Kreditrisikos auf Basis der festgelegten Verfahren
-
Feststellung und Umsetzung von gesetzlichen Vorschriften und Rahmenbedingungen
-
Festlegung des Risikoappetits/der Risikotoleranz der Geschäftsführung
-
Angemessene Begrenzung und Überwachung des Kreditrisikos auf Basis der festgelegten Risikotoleranz
-
Zweckgerichtete und regelmäßige Berichterstattung
-
Einsatz von Verfahren und Prozessen zur risikoadäquaten Kalkulation von Kreditrisikokosten
4.3.1 Kreditrisiko im engeren Sinn
Der Begriff des Kreditrisikos ist im Sinne des Bonitätsänderungsrisikos zu verstehen. Das heißt, es wird das Risiko einer
möglichen Bonitätsverschlechterung mit dem Spezialfall des Ausfalls der Vertragspartnerin bzw. des Vertragspartners
oder der Garantiegeberin bzw. des Garantiegebers betrachtet.
Die Unterteilung des Kreditrisikos erfolgt nach den betroffenen Produktgruppen:
Das Adressrisiko bezeichnet das Risiko des vollständigen oder teilweisen Verlustes aufgrund eines Ausfalls oder einer
Bonitätsverschlechterung der Gegenpartei bei Kreditgeschäften. Hier besteht Kreditrisiko aus Sicht des Kreditinstituts
vom Zeitpunkt des Geschäftsabschlusses bis zum Ende des Geschäftes, das heißt während der gesamten Laufzeit.
Ein Wiedereindeckungsrisiko besteht bei Derivaten (einschließlich Termingeschäfte und Kreditderivate), die mit einer
festen Preisvereinbarung abgeschlossen wurden und bei denen sich während ihrer Laufzeit marktbedingte
Preisänderungen ergeben können. Fällt eine Gegenpartei innerhalb der Laufzeit aus, muss sich die Bank am Markt zu
dem dann gültigen Marktpreis mit einem neuen Kontrakt für die Restlaufzeit eindecken. Sofern dieser aktuelle Preis für
die Bank ungünstig ist, entstehen dadurch Kosten oder Verluste aus dem Wiedereindeckungsgeschäft. Ein
Gegenparteirisiko besteht für die Bank während der gesamten Laufzeit eines Geschäftes.
Das Emittentinnen- und Emittentenrisiko beschreibt analog das Risiko des vollständigen oder teilweisen Verlustes
aufgrund eines Ausfalls der Gegenpartei bei Emittentinnen und Emittenten von Wertpapieren. Das Emittentinnen- und
Emittentenrisiko besteht für das Kreditinstitut vom Zeitpunkt des Geschäftsabschlusses bis zum Ende des Geschäftes,
d. h. ebenfalls während der gesamten Laufzeit.
Die HYPO NOE Landesbank ermittelt die Eigenmittelunterlegung für das Kreditrisiko (Adressrisiko,
Wiedereindeckungsrisiko und Emittentinnen- und Emittentenrisiko) für aufsichtsrechtliche Zwecke (Säule 1) nach dem
Kreditrisiko-Standardansatz gemäß Teil 3 Titel II Kapitel 2 CRR und wendet dabei die einfache Methode der
kreditrisikomindernden Techniken an.
Die Ermittlung des Eigenmittelbedarfs (unerwarteter Verlust) für Adressrisiko, Wiedereindeckungsrisiko und
Emittentinnen- und Emittentenrisiko im Rahmen der Risikotragfähigkeitsrechnung (ICAAP) in Säule 2 erfolgt anhand des
Formelwerks des Internal Ratings Based (IRB)-Ansatzes gemäß Art. 153 ff CRR. Der Eigenmittelbedarf bei einer
LAGEBERICHT | 4 RISIKOBERICHT
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
angenommenen Haltedauer von einem Jahr und einem Konfidenzniveau von 99,9% beträgt für die HYPO NOE
Landesbank zum 31.12.2025 EUR 188,8 Mio. (31.12.2024: EUR 193,3 Mio.). Die Hauptgründe für die leichte Reduktion
sind tourlich durchgeführte Aktualisierungen bei Kreditrisikoparametern, besonders bei Loss Given Defaults.
Kreditrisikoanalyse
Das Kreditgeschäft ist ein wesentlicher Teil des Kerngeschäfts der HYPO NOE Landesbank. Dementsprechend gehören
das Eingehen von Kreditrisiken sowie deren Steuerung und Begrenzung zu den Kernkompetenzen der
HYPO NOE Landesbank. Die Vergabe von Krediten, die Bewertung von Sicherheiten sowie die Bonitätsbeurteilung und
Sicherheiteneinstufung sind strategischen, organisatorischen und inhaltlichen Regelungen unterworfen. Grundlegend ist
dieses Regelwerk im Konzernrisikohandbuch verankert. Weiters zählen dazu speziell Pouvoirordnungen, Vorgaben zur
Bonitäts- und Sicherheiteneinstufung sowie Richtlinien zur Kreditrisikopolitik und zum Ablauf bei Kreditvergabe und
Gestionierung.
Die Aufgaben der operativen Kreditrisikomanagementeinheit umfassen sämtliche Aktivitäten zur Prüfung, Überwachung,
Steuerung und Begrenzung von Risiken aus bilanziellen und außerbilanziellen Geschäften im Zusammenhang mit
Forderungen auf der Ebene der Einzelkundinnen und -kunden.
Die Schwerpunkte der Tätigkeit bilden die formale und materielle Prüfung der Kreditanträge sowie die Abgabe des
Zweitvotums. Ebenfalls ist ausschließlich – mit Ausnahme im kleinvolumigen Retailgeschäft – diese Einheit für die
Ratingbestätigungen zuständig.
Eine weitere Tätigkeit der operativen Kreditrisikomanagementeinheit besteht darin, durch Überprüfung von
Frühwarnindikatoren (v. a. aus der Kontengestion oder dem Early Warning System) potenzielle Problemkundinnen und
-kunden möglichst frühzeitig zu erkennen, um rechtzeitig aktive Gegensteuerungsmaßnahmen einleiten zu können. Bei
Eintreten bestimmter Frühwarnindikatoren (wie z. B. wirtschaftliche oder politische Unsicherheit, negative Ad-hoc-
Mitteilungen u. a. m.) werden Kundinnen und Kunden als Watch Loan definiert. Hierzu zählen alle Kundinnen und
Kunden mit einem Rating von 4C bis 4E. Bei vertraglich vereinbarten Zugeständnissen wegen finanzieller
Schwierigkeiten werden Kundinnen und Kunden mit „Forbearance" gekennzeichnet. Weiters werden auf Basis von
Einzelfallentscheidungen definierte Beobachtungskundinnen und -kunden explizit als „Watch Loan“ gekennzeichnet. Im
Falle einer signifikanten, nachhaltigen Verschlechterung der Bonität, im Vergleich zum Zugangszeitpunkt, erhalten die
Kundinnen und Kunden zusätzlich das Kennzeichen „Intensivbetreuung“. Alle als Forbearance, Watch Loan oder
Intensivbetreuung gekennzeichneten Kundinnen und Kunden unterliegen einem verstärkten Monitoring und werden im
Rahmen des Ausschusses für Problemengagements quartalsweise vorgelegt. Weiters werden hier allfällige
Entscheidungen hinsichtlich der Engagementstrategie getroffen. Zum 31.12.2025 beträgt das Watch Loan
Kreditvolumen EUR 389,8 Mio. (31.12.2024: EUR 494,4 Mio.). Der Rückgang der Watch Loans resultiert aus
Veränderungen sämtlicher Kundinnen- und Kundensegmente, überwiegend jedoch aus einem Rückgang im Bereich
Immobilien.
Für Engagements, die der Intensivbetreuung zugeordnet wurden, liegt die primäre Zuständigkeit für die Kundinnen und
Kunden bei der jeweiligen Marktabteilung und der operativen Kreditrisikomanagementeinheit. Die Einheit
Sanierungsmanagement unterstützt in Einzelfällen bei der Gestion, in Form von Maßnahmenplänen, Teilnahme an
Gesprächen mit Kundinnen und Kunden usw. Ziel der Intensivbetreuung ist es, die Unsicherheit hinsichtlich der
Risikosituation zu beseitigen und eine Entscheidung darüber zu treffen, ob das Engagement in die Normalbetreuung
zurückgeführt werden kann oder aufgrund eines erhöhten Risikos in das Sanierungsmanagement zu übergeben ist.
Sind die erhöhten Risikomerkmale des Engagements als nachhaltig anzusehen, sodass diese unter Umständen den
Bestand der Kreditnehmerinnen und -nehmer akut gefährden, oder ist das Engagement speziell aufgrund seiner Größe
geeignet, die Risikoposten der Bank wesentlich zu beeinflussen, so wird die Einheit Sanierungsmanagement durch die
jeweilige Marktabteilung umgehend informiert.
In die Verantwortung des Sanierungsmanagements fallen die Agenden betreffend Gestionierung von notleidend
gewordenen Kreditengagements und die Verantwortung für die Stage-3-Risikovorsorge.
Risikovorsorge
Die Beschreibung zur Ermittlung der Risikovorsorge ist im Anhang unter Kapitel „3.4 Forderungen an Kreditinstitute und
Kunden“ zu finden.
LAGEBERICHT | 4 RISIKOBERICHT
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Kreditrisikoüberwachung
Auf Ebene der Einzelkundinnen und -kunden erfolgt die Risikoüberwachung durch die operative
Kreditrisikomanagementeinheit im Zuge der Ratingbestätigung, der Überwachung der Negativlisten aus der
Kontengestion und dem Early Warning System sowie der Bearbeitung von risikorelevanten Kreditanträgen. Zusätzlich ist
bei Kundinnen und Kunden, unabhängig von Kundinnen- und Kundensegment, Obligo oder Bonitätsbeurteilung, von der
jeweiligen Kundenbetreuerin bzw. dem jeweiligen Kundenbetreuer anlassbezogen, zumindest aber einmal jährlich, ein
Review zu erstellen, bei dem die aktuelle Situation umfassend darzustellen ist (ausgenommen von dieser Regelung sind
lediglich Geschäfte mit niedriger Risikorelevanz). Der Review wird der jeweils zuständigen Pouvoirstufe zur
Kenntnisnahme vorgelegt. Auffällige Kundinnen und Kunden werden, soweit vom Risikogehalt relevant, als Watch
Loans gekennzeichnet und durch die operative Kreditrisikomanagementeinheit überwacht. Bei einer deutlichen
Verschlechterung der Risikosituation ist sichergestellt, dass die Engagements vom Fachpersonal im
Sanierungsmanagement, die nicht dem Marktbereich zugeordnet sind, in deren Verantwortung übernommen werden.
Im Anlassfall wird umgehend geprüft, ob die Risikovorsorgen für das betroffene Engagement aufgrund der
Signifikanzgrenze in Zukunft in der Stage 3 mittels sogenannter vollautomatisierter Verfahren oder Expected-Cashflow-
Verfahren (ECF) berechnet werden. Wenn für das betroffene Engagement in der Stage 3 die Risikovorsorgen im ECF-
Verfahren zu berechnen sind, so ist zu entscheiden, ob ein ECF-Verfahren unmittelbar und damit außerhalb des
quartalsweisen Prozesses durchgeführt werden muss. Falls nicht, werden die Risikovorsorgen für das betroffene
Engagement in der Stage 3 bis zum nächsten turnusmäßigen Lauf des ECF-Verfahrens mittels vollautomatisierten
Verfahrens berechnet. Kundinnen und Kunden mit Rating 5A werden spätestens im Folgemonat nach Erhalt des 5A-
Ratings an das Sanierungsmanagement übergeben.
Rahmen für Eigenveranlagungen, Geldmarktveranlagungen sowie Derivate werden halbjährlich im Aufsichtsrat
beantragt. Die Einhaltung dieser Rahmen wird laufend überwacht und regelmäßig an den Aufsichtsrat berichtet. Solche
Rahmen werden hauptsächlich für Staaten, Regionen sowie österreichische und internationale Bankkonzerne beantragt.
Die Ermittlung und Überwachung von Risikokonzentrationen erfolgt in der HYPO NOE Landesbank anhand von Länder-
und Branchenlimits, durch interne Eigenmittelunterlegung für Namenskonzentrationen, durch Wertpapier-, Derivate- und
Geldmarktrahmen sowie durch das Limit für Gruppen verbundener Kundinnen und Kunden.
Die Überwachung des Kreditrisikos wird auf Portfolioebene durch das Strategische Risikomanagement wahrgenommen.
Im Rahmen eines monatlichen Kreditrisikoberichts sowie regelmäßiger oder anlassbezogener Reports zu
risikorelevanten Sachverhalten wird die Geschäftsführung über die Entwicklung des Kreditrisikos laufend informiert. Im
Risk Management Committee (RICO) werden der Vorstand und ausgewählte Führungskräfte über die Risikosituation
umfassend informiert, ausgewählte Themen ausführlich diskutiert sowie gegebenenfalls Maßnahmen besprochen,
vereinbart und überwacht.
Aktuelle Situation im Kreditrisiko
Das Kredit- und Eigenveranlagungsportfolio der Bank besteht zu einem großen Teil aus risikobewussten Ausleihungen
an Bereiche des öffentlichen Sektors, d. h. an Staaten, Bund sowie Länder und Gemeinden (mit verbundenen
Unternehmen) vor allem in Niederösterreich, aus Ausleihungen an Banken mit gutem externen Rating (vor allem im
Rahmen der Eigenveranlagung, Derivative und Geldmarktveranlagung) sowie aus großteils hypothekarisch besicherten
Ausleihungen an Wohnbauunternehmungen (gemeinnütziger Großwohnbau und privater Wohnbau).
Einen erheblichen Teil des Kreditvolumens stellt der Ankauf von Wohnbauförderdarlehen des Landes Niederösterreich
dar. Als Sicherheit für den größten Teil dieses Engagements dient eine Haftung des Landes Niederösterreich und der
restliche Bestand, wo die HYPO NOE Landesbank nur die Gestionierung der entsprechenden Konten übernimmt, ist
durch eine verpfändete Bareinlage besichert. Darüber hinaus werden von der HYPO NOE Landesbank
Wohnbauförderdarlehen direkt vergeben, die ebenfalls durch eine Haftung des Landes Niederösterreich besichert sind.
Weiters werden in der HYPO NOE Landesbank Immobilienprojekte mit sehr guter und guter Bonität,
Infrastrukturbetriebe, Unternehmen sowie Private und KMU finanziert.
Die Entwicklungen am Immobilienmarkt blieben auch im Geschäftsjahr 2025 herausfordernd. Insbesondere im Bereich
der gewerblichen Immobilienprojektentwicklung wirkten sich weiterhin erhöhte Baukosten, restriktivere
Finanzierungsbedingungen sowie zeitliche Verzögerungen bei der Projektumsetzung belastend aus. Die HYPO NOE
Landesbank verfolgt in diesem Segment unverändert eine konservative Kreditvergabepolitik mit strengen Anforderungen
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JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
an Besicherung, Eigenkapitalausstattung und Projektstruktur. Die bestehenden Engagements werden laufend
überwacht und bei Bedarf durch geeignete Maßnahmen des Sanierungs- und Risikomanagements begleitet.
Das gesamte Kreditportfolio weist aus Sicht der Bank, abgesehen von den oben erwähnten Ausleihungen, keine
nennenswerten Risikokonzentrationen auf. Der Hauptanteil der Geschäftstätigkeit entfällt auf Finanzierungen der
Öffentlichen Hand in Niederösterreich.
Sonstiges
Im Kreditrisikomanagement der HYPO NOE Landesbank werden regelmäßig auf Einzelinstitutsebene die NPL-Quote
und die NPL-Deckung ermittelt. Die NPL-Quote ist definiert als die Summe der Bruttobuchwerte der ausgefallenen
Kredite der Stage 3 dividiert durch die Bruttobuchwerte der Forderungen an Kunden. Die NPL-Quote liegt zum
31.12.2025 in der HYPO NOE Landesbank bei 3,18% (31.12.2024: 3,19%). Die NPL-Deckungsquote, definiert als
Risikovorsorge Stage 3 zuzüglich ökonomische Sicherheiten dividiert durch die Summe der Bruttobuchwerte der
ausgefallenen Kredite, beträgt zum 31.12.2025 in der HYPO NOE Landesbank 87,83% (31.12.2024: 89,13%).
Die Weiterentwicklung des Kreditrisikomanagements beinhaltet die ablauforganisatorische Verbesserung der
Behandlung von Risikofällen (Early Warning System, Forbearance, Watch List, laufende Wertberichtigungsevaluierung),
ein engeres Monitoring sowie die gestaltende aktive Steuerung des Portfolios (Erhöhung der Granularität des Portfolios,
Risikotransfer, Risikokonzentrationen, Sicherheitenstruktur und -konzentrationen).
Auswirkungen aufgrund von aktuellen Krisen und Ereignissen
Die HYPO NOE Landesbank hat keine direkten Finanzierungen in Russland, der Ukraine, Israel oder den arabischen
Ländern. Vorwiegend die anhaltend schwache Konjunkturentwicklung und die makrofinanziellen Unsicherheiten gelten
als primäre Risikofaktoren. Diese werden analysiert und in den tourlichen Bonitätsbeurteilungen (gegebenenfalls durch
Downgrades und/oder Kennzeichnungen als „Watch Loan“) berücksichtigt.
4.3.2 Konzentrationen
Die Ermittlung und Überwachung von Risikokonzentrationen erfolgt in der HYPO
NOE
Landesbank anhand von Länder-
und Branchenlimits, durch interne Eigenmittelunterlegung für Namenskonzentrationen, durch Wertpapier-, Derivate- und
Geldmarktrahmen sowie durch das Limit für Gruppen verbundener Kundinnen und Kunden.
Namenskonzentrationsrisiko
Die Konzentration im Bereich Öffentliche Hand spiegelt die Geschäftsstrategie der HYPO NOE Landesbank mit Fokus
auf Österreich und die Region Niederösterreich wider. Das entsprechende Portfolio stellt sich grundsätzlich granular dar
und gliedert sich unter anderem in Staaten, Länder und Kommunen, bei welchen speziell die Finanzierung sozialer und
öffentlicher Infrastruktur im Vordergrund steht, sowie in besicherte Wohnbauförderdarlehen.
Die Ermittlung des Konzentrationsrisikos im Kreditrisiko erfolgt im Rahmen der Risikotragfähigkeitsrechnung in der
Säule 2 anhand der Methodik des Granularity Adjustments. Zum 31.12.2025 ergibt sich für die HYPO NOE Landesbank
ein ökonomisches Risiko von EUR 22,8 Mio. (31.12.2024: EUR 23,6 Mio.). Der Risikorückgang ist auf einen leichten
Volumenrückgang der Konzentrationsposition Land Niederösterreich zurückzuführen.
Länderrisiko
Die Länderrisiken sind bankbetriebliche Risiken, die im internationalen Kreditgeschäft durch die Zahlungsunfähigkeit
(wirtschaftliches Risiko) oder -unwilligkeit (politisches Risiko) eines ausländischen Staates entstehen. Es handelt sich
somit um eine übergeordnete Risikosphäre, die zwar die Gläubigerinnen und Gläubiger und die Kreditnehmerinnen und
-nehmer betreffen kann, aber durch diese nicht beeinflussbar oder steuerbar ist. Weitere Teilkomponenten des
Länderrisikos sind das Transfer- und das Konvertierungsrisiko, die die Beschränkungen des Devisenverkehrs,
verursacht durch oben genannte Risiken, darstellen.
Die Steuerung des Länderrisikos erfolgt durch das Festlegen von Länderlimits für die Zielländer sowie durch die
Limitierung des gesamten aushaftenden Auslandsvolumens in Höhe von 20% der Konzernbilanzsumme und einer
zusätzlichen Limitierung des Auslandskreditgeschäfts (Strategische Geschäftsfelder Öffentliche Finanzierung,
Immobilienprojektfinanzierung und Unternehmen) in Höhe von 8% der Konzernbilanzsumme (als Frühwarnlevel).
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JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Die Überwachung der Ausnützung der Einzel-Länderlimits erfolgt im Operativen Kreditrisikomanagement, das
Monitoring der Portfolioländerlimits im Rahmen des vierteljährlich stattfindenden Risk Management Committee (RICO).
4.3.3 Beteiligungsrisiko
Das Beteiligungsrisiko meint die Gefahr des teilweisen oder gänzlichen Wertverlustes von Beteiligungen (Überlassung
von Eigenkapital an Dritte). Schlagend wird dieses Risiko beispielsweise durch erforderlich werdende Abschreibungen
von Beteiligungsbuchwerten (mit dem Extremfall der Totalabschreibung und etwaigen Nachschussverpflichtungen).
Die Ermittlung des ökonomischen Risikos für das Beteiligungsrisiko im Rahmen der Risikotragfähigkeitsrechnung
(ICAAP) in Säule 2 erfolgt anhand des Formelwerks des Internal Ratings Based (IRB)-Ansatzes gemäß Art. 153 ff CRR,
es kommen jedoch die Mindest-Parameterwerte für PD, LGD und Restlaufzeit laut Art. 165 CRR zur Anwendung. Zum
31.12.2025 ist der Eigenmittelbedarf für die HYPO NOE Landesbank im Vergleich zum Vorjahr leicht gesunken und liegt
bei EUR 24,4 Mio. (31.12.2024: EUR 24,7 Mio.).
4.3.4 Fremdwährungsrisiko aus Sicht der Kundinnen und Kunden
Fremdwährungsrisiko aus Sicht der Kundinnen und Kunden (fremdwährungsinduziertes Kreditrisiko) bedeutet, dass die
Kundin bzw. der Kunde einen Kredit hat und die Kreditwährung von der Währung, in der die Kundin bzw. der Kunde ihre
bzw. seine wesentlichen Cashflows zur Bedienung des Kredites generiert, abweicht. In diesem Fall besteht die Gefahr,
dass die Kreditnehmerin bzw. der Kreditnehmer aufgrund der ungünstigen Entwicklung der Fremdwährung (FX) ihren
bzw. seinen Kredit nicht mehr bedienen kann.
Das Management des Fremdwährungsrisikos aus Sicht der Kundinnen und Kunden erfolgt durch das Angebot von
begünstigten Umstiegsprodukten zur Konvertierung, durch Limitierung des Volumens sowie durch laufendes Monitoring
bestehender Positionen mit FX-Risiko auf Portfolio- sowie Einzelkundinnen- und Einzelkundenebene. Die
Neukreditvergabe mit FX-Risiko erfolgt nur an bestimmte Kundinnen- und Kundensegmente und abhängig von deren
Bonität.
Die Ermittlung des ökonomischen Risikos für das Fremdwährungsrisiko aus Sicht der Kundinnen und Kunden im
Rahmen der Risikotragfähigkeitsrechnung (ICAAP) in Säule 2 erfolgt in zwei Schritten. Mittels Varianz-Covarianz-Value
at Risk wird auf Basis der Volatilität der jeweiligen Fremdwährung der potenzielle Anstieg des Kreditvolumens und
anhand des Internal Ratings Based (IRB)-Ansatzes gemäß Art. 153 ff CRR der aus diesem Volumenanstieg
resultierende unerwartete Verlust ermittelt. Zum 31.12.2025 ergibt sich für die HYPO NOE Landesbank ein
Eigenmittelbedarf von EUR 0,4 Mio. (31.12.2024: EUR 0,7 Mio.).
Die Forderungen mit CHF-Fremdwährungskreditrisiko aus Sicht der Kundinnen und Kunden weisen die folgende
Ratingstruktur auf:
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in TEUR
31.12.2025
31.12.2024
Investmentgrade
51.675
115.825
Non-Investmentgrade
27.722
31.516
Default
652
2.349
Gesamt
80.049
149.690
Die größte Position im Investmentgrade-Bereich besteht bei einer landesnahen Gesellschaft. Der Non-Investmentgrade-
Bereich enthält überwiegend private Wohnbaufinanzierungen. Das Volumen mit CHF-Fremdwährungskreditrisiko wurde
im Jahr 2025 weiter reduziert.
4.3.5 Weitere Kreditrisikounterarten
Das Tilgungsträgerrisiko bezeichnet die Gefahr, dass eine Sicherungslücke durch die adverse Marktentwicklung, der
dem Tilgungsträger zugrundeliegenden Faktoren, entsteht. Das Tilgungsträgerrisiko wird im Rahmen der
Risikotragfähigkeitsrechnung quantifiziert und mit Eigenkapital unterlegt (inkl. Limitierung).
Beim Fixzinsrisiko aus Sicht der Kundinnen und Kunden besteht das Risiko, dass aus strukturierten und fixverzinsten
Krediten Verluste aus der Absicherung entstehen. Es wird regelmäßig von der Gruppe ALM gemonitort. Die Begrenzung
und die Steuerung erfolgen durch die Überwachung der Parameter Rating der Gegenpartei (für die Einschätzung der
Ausfallwahrscheinlichkeit) und den Barwert der Sicherungsgeschäfte.
Das Migrationsrisiko ist die Gefahr der Bonitätsverschlechterung der Schuldnerinnen und Schuldner ausgedrückt über
eine Erhöhung der Ausfallwahrscheinlichkeit und eine damit einhergehende negative Veränderung der Ratingeinstufung
und wird über den Puffer im Rahmen der Risikotragfähigkeitsrechnung mit Eigenkapital unterlegt. Zusätzlich werden
potenzielle ertrags- und kapitalwirksame Effekte aus Migrationen regelmäßig anhand von Szenarioannahmen und
Sensitivitäten im Rahmen von Gesamtbank- und Reverse Stresstests berücksichtigt. Ein laufendes Monitoring der
Ratingentwicklungen des Finanzierungsportfolios erfolgt anhand einer Migrationsmatrize im Zuge des regulären
Berichtswesens.
Das Settlementrisiko setzt sich einerseits aus dem Vorleistungs- sowie andererseits aus dem Abwicklungsrisiko
zusammen. Das Vorleistungsrisiko bezeichnet das Risiko einer nicht zeitgleich erfüllten Gegenleistung. Mit
Abwicklungsrisiko wird das Risiko von Marktwertveränderungen bei einer nicht termingerechten Erfüllung des Geschäfts
am Fälligkeitstag bezeichnet. Die Begrenzung und die Steuerung des Settlementrisikos erfolgen durch Festlegung und
regelmäßiges Monitoring von Volumenlimits für Risikopositionen. Settlementlimits werden entsprechend reduziert, wenn
nicht mehr benötigt.
Die Nachhaltigkeitsrisiken bezeichnen Ereignisse oder Bedingungen aus den Bereichen Umwelt (Environment, E),
Soziales (Social, S) und Unternehmensführung (Governance, G), die – wenn sie eintreten – wesentliche negative
Auswirkungen auf den Wert einer Investition haben oder haben können. Die Begrenzung und die Steuerung der
Nachhaltigkeitsrisiken erfolgen auf Kreditrisikoebene aktuell durch Einsatz eines ESG- und
Reputationsrisikofragebogens für Immobilienkundinnen und -kunden und Unternehmen durch Erfassung von ESG-
Kriterien über den Softfacts-Fragebogen in Unternehmensrating-, Privatkundinnen- und Privatkundenantrags- und Asset
Based Rating-Modellen sowie durch Definition von Positivkriterien, Ausschlusskriterien und sensiblen ökologischen und
sozialen Sektoren (erhöhte Sorgfaltspflicht), die im Rahmen des Kreditvergabeprozesses als Entscheidungsgrundlage
herangezogen werden.
4.4 Marktrisiko
4.4.1 Marktrisikomanagement
Die Marktrisiken bezeichnen potenzielle Verluste aus nachteiligen Substanzwertänderungen von Positionen aufgrund
von marktinduzierten Preisänderungen.
Zu den bankspezifischen Marktrisiken zählen:
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JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
-
Zinsänderungsrisiko im Bankbuch
-
Credit Spread-Risiko
-
Fremdwährungsrisiko aus Banksicht
-
Optionsrisiko (Volatilitätsrisiko)
-
Handelsbuchrisiko
-
Basisrisiko
-
Credit-Valuation-Adjustment (CVA)-Risiko
-
Konzentrationsrisiko im Marktrisiko
-
Warenpositionsrisiko
-
Aktienkursrisiko
-
Fondsrisiko
-
Nachhaltigkeitsrisiko
Die Marktrisikostrategie der HYPO NOE Landesbank gibt die strategischen Vorgaben zu den einzelnen
bankspezifischen Marktrisiken vor.
Die wesentlichsten Marktrisiken der HYPO NOE Landesbank sind das Zinsänderungsrisiko im Bankbuch und das Credit
Spread-Risiko (besonders des Nostroportfolios), die aufgrund natürlicher Bankgeschäftsaktivitäten, wie beispielsweise
Fixzinskreditvergabe oder Liquiditätsreservemanagement, entstehen. Für diese Risiken sind in der HYPO NOE
Landesbank Limits sowie detaillierte Überwachungs- und Steuerungsprozesse etabliert. Im Rahmen ihrer
Geschäftstätigkeit ist die HYPO NOE Landesbank Fremdwährungs- und Optionsrisiken (z. B. eingebettete Zinsober-/-
untergrenzen) ausgesetzt, die überwacht und gesteuert werden. Durch die Absicherung von Zinsrisiken mittels
Derivaten können Basisrisiken entstehen, welche ebenfalls im Risikomanagement berücksichtigt werden. Für das mit
Derivaten verbundene CVA-Risiko sind ebenfalls Risikomanagementverfahren und -methoden implementiert. Das
Konzentrationsrisiko im Marktrisiko tritt vordergründig in der Eigenveranlagung der Liquiditätsreserve auf und wird im
Rahmen dessen gesteuert und begrenzt. Daneben nutzt die Bank den Rahmen des kleinen Handelsbuches für den
Eigenhandel. Für die Einhaltung der rechtlichen Bestimmungen und der internen Risikosteuerung sind geeignete und
transparente Limits zur Darstellung des Risikoappetits sowie Überwachungsprozesse etabliert.
Für das Warenpositionsrisiko, das Aktienkursrisiko und das Fondsrisiko wird in der HYPO NOE Landesbank kein
internes Risikokapital zur Verfügung gestellt. Deshalb dürfen keine relevanten Risiken in diesen
Marktrisikosubkategorien eingegangen werden. Das Nachhaltigkeitsrisiko wird unter anderem durch Positiv- und
Ausschlusskriterien begrenzt und gesteuert.
Die Marktrisikostrategie der HYPO NOE Landesbank baut auf den folgenden risikopolitischen Grundsätzen auf, die in
der Konzern-Risikostrategie festgelegt werden. Diese Grundsätze gewährleisten die jederzeitige Kapitaltragfähigkeit von
eingegangenen Marktrisiken und stellen die damit einhergehende Überwachung, Steuerung und Transparenz der
einzelnen Marktrisikopositionen sicher:
-
Identifikation und regelmäßige Beurteilung von Marktrisiken
-
Festlegung und regelmäßige Überprüfung der Eignung von Modellen und Verfahren zur Messung identifizierter
Marktrisiken
-
Quantifizierung des Marktrisikos auf Basis der festgelegten Verfahren
-
Festlegung des Risikoappetits/der Risikotoleranz der Geschäftsführung für die einzelnen Marktrisikoarten unter
Einbeziehung von Risiko- und Ertragserwartungen
-
Feststellung und Umsetzung von gesetzlichen Vorschriften und Rahmenbedingungen
-
Angemessene Begrenzung und Überwachung des Marktrisikos auf Basis der festgelegten Risikotoleranz
-
Zweckgerichtete Berichterstattung
4.4.2 Zinsänderungsrisiko im Bankbuch
Bei der Messung, Steuerung und Begrenzung von Zinsrisiken unterscheidet die HYPO NOE Landesbank zwischen dem
periodenorientierten Nettozinsertragsrisiko, das vor allem das Risiko von Nettozinsertragsschwankungen innerhalb einer
bestimmten Periode betrachtet, und dem barwertigen Risiko, das den Substanzwertverlust eines bestimmten Portfolios
aufgrund von zinsinduzierten Barwertänderungen misst.
Die HYPO NOE Landesbank überwacht und steuert Zinsrisiken für den Nettozinsertrag auf Gesamtbankebene sowie
Zinsrisiken aus IFRS ergebnis- oder eigenkapitalrelevanten Portfolien, welche sich in der bilanziellen Erfolgsrechnung
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niederschlagen. Daneben wird für die Einhaltung der gesamthaften Risikotragfähigkeit und zur Erfüllung
aufsichtsrechtlicher Vorgaben (aufsichtlicher Ausreißer Test) das barwertige Zinsrisiko für das gesamte Bankbuch
gesteuert.
Zinsrisikomanagement
Die Beobachtung, Quantifizierung und Überwachung des Zinsrisikos erfolgt in der vom Markt unabhängigen Abteilung
Strategisches Risikomanagement. Die Auswertungen umfassen Zins-Gap-Strukturen, Barwertermittlungen und
Sensitivitätsanalysen. Positionen mit unkonkreten Zinsbindungen, Fixzinszusagen sowie Vorfälligkeitsannahmen werden
anhand von statistischen Modellen und/oder expertisebasierten Schätzungen abgebildet und regelmäßig überprüft.
Zusätzlich werden regelmäßige Analysen für das gesamte Bankbuch und für Teilportfolien erstellt.
Die Zinssteuerung und die Umsetzung der Zinssteuerungsstrategie der Bank obliegt dem Team ALM. Vorrangiges Ziel
ist es, langfristig stabile Strukturbeiträge für das Nettozinsergebnis zu erzielen und gleichzeitig das barwertige Zinsrisiko
zu steuern.
Im Zuge der jährlichen Budgetierung und Mittelfristplanung wird die Zinsausrichtung der Bank geplant und mit dem
Risikoappetit der Bank abgestimmt. Im ALM Board wird die Einhaltung der strategischen Zinsposition berichtet und
gegebenenfalls gemeinsam mit dem Vorstand angepasst. Die operative Umsetzung der Zinssteuerungsstrategie
innerhalb der gesetzten Zinsrisikolimits und Pouvoirs liegt in der Verantwortung des Teams ALM. Die schlussendliche
Disponierung von Zinssteuerungsmaßnahmen erfolgt durch die Abteilung Treasury/Kapitalmarkt/FI/IR.
Das Team ALM steht im regelmäßigen Austausch mit der Abteilung Strategisches Risikomanagement zu
zinsrisikorelevanten Entscheidungen.
Zinsänderungsrisiken aus strukturierten Positionen oder größeren Fixzinspositionen aus dem Kundinnen- und
Kundengeschäft werden gemäß der „Hedging Policy“ der HYPO NOE Landesbank bei Abschluss mittels derivativer
Finanzinstrumente ökonomisch auf Mikroebene abgesichert und bilanziell als funktionale Bewertungseinheiten
behandelt. Ein etwaiger ineffektiver Anteil eines negativen Marktwertes eines Derivats wird als Drohverlustrückstellung
ausgewiesen. Als Steuerungsinstrumente kommen grundsätzlich Zinsswaps zum Einsatz. Alternativ nutzt die Bank ihre
Veranlagungs- und Refinanzierungsneugeschäftsaktivitäten, um strukturelle Fixzinsrisikopositionen zu steuern.
Gesamtes Bankbuch
Die Begrenzung des barwertigen Zinsrisikos über das gesamte Bankbuch erfolgt einerseits über ein absolutes Limit für
die interne Risikomessung, das im Rahmen der jährlichen Risikobudgetierung auf Basis der
Gesamtbankrisikotragfähigkeit und des Risikoappetits der Bank allokiert wird sowie andererseits aufgrund der
Limitvorgaben der Aufsicht zur Identifikation eines Outlier Instituts.
Das barwertige Zinsänderungsrisiko wird über alle zinsreagiblen Positionen (d. h. ohne unverzinstes Eigenkapital und
unverzinste Beteiligungen) des Bankbuches gesamthaft gemessen, limitiert, überwacht und unter Einhaltung der
vorgegebenen Limits gesteuert. Als Grundlage der Messung dient dabei der Effekt auf den Substanzwert aufgrund
unterschiedlicher Zinsszenarien und Zinsshifts.
Die Analyse des internen barwertigen Zinsänderungsrisikos basiert auf einer statischen Barwertsimulation,
Zinsablaufbilanzen und Zinssensitivitäten. Die Worst-Case-Barwertänderung wird für das gesamte Bankbuch auf
Grundlage der sechs EBA-Szenarien ermittelt, wobei die vier vom EBA-Zinsfloor betroffenen Szenarien zusätzlich ohne
Zinsfloor berücksichtigt werden. Die sich daraus ergebenden zehn Szenarien werden auf ein Konfidenzniveau von
99,9% für die Liquidationssicht sowie auf 95% für die Going Concern-Sicht bei einer Haltedauer von einem Jahr skaliert.
Die verwendeten Zinsszenarien decken sowohl Parallelshifts als auch Drehungen der Zinskurve (sowohl Geldmarkt als
auch Kapitalmarkt) ab. Bei der Aggregation von Zinsrisiken der einzelnen Währungen werden negative
Barwertänderungen mit 100% gewichtet und positive Barwertänderungen mit 50%.
In der Zinsrisikorechnung werden Pipeline Risiken, Vorfälligkeiten bei Krediten, ausgefallene Kredite sowie Positionen
mit unbestimmter Zinsbindung, wie z. B. Einlagen, modelliert. Dabei werden auf Grundlage historischer Daten
Parameter für die angeführten Positionen abgeleitet und zum aktuellen Stichtag angewendet. Darüber hinaus werden
szenarioabhängige Vorfälligkeitsannahmen bei Krediten sowie bei Einlagen modelliert. Als Schätzparameter dienen die
Werte des Standardansatzes der diesbezüglichen EU-Verordnung. Das Zinsrisiko aus Pensions- und
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Abfertigungsrückstellungen wird anhand der aktuarisch festgestellten Zinsrisiken abgeleitet und modelliert. Für die
Modellierung der ausgefallenen Kredite wird die Verwertungsdauer aus dem ECL-Verfahren herangezogen.
Die Aktualisierung der Modellparameter erfolgt tourlich bzw. bei maßgeblichen Ereignissen anlassbezogen. Darüber
hinaus werden die eingesetzten Modelle von der unabhängigen Gruppe „Validierung und Modellrisiko“ geprüft.
Die Risikomessung sowie die Übermittlung der aufsichtlichen Zinsrisikokennzahlen erfolgen gemäß den
aufsichtsrechtlichen Vorgaben. Die aufsichtlichen Meldegrenzen für Fremdwährungen werden zum 31.12.2025 für keine
Währung überschritten und die Gesamtposition der Meldung liegt über der aufsichtlichen Minimumschwelle. Daher
werden zum 31.12.2025 ausschließlich EUR Werte gemeldet.
Die Messung des periodenorientierten Nettozinsertragsrisikos erfolgt durch Verwendung einer Zinsertragssimulation.
Das Nettozinsertragsrisiko misst Schwankungen im Nettozinsertrag, die aufgrund unterschiedlicher Referenzzinssätze
und durch unterschiedliche Zinsfeststellungszeitpunkte entstehen. Die Ermittlung des Risikos erfolgt für eine 12-Monats-
Periode und umfasst die Berechnung des Nettozinsertrags im Basisszenario sowie dessen Sensitivität gegenüber einem
positiven sowie einem negativen Parallelshift. Dabei wird eine konstante stabile Bilanzstruktur unterstellt und simuliert,
dass auslaufende Positionen grundsätzlich am selben Indikator neu abgeschlossen werden.
Einzelportfolien
Neben dem gesamten Bankbuch werden die zinssensitiven Portfolien, deren Bewertungseffekte sich in der IFRS GuV
oder im IFRS Eigenkapital niederschlagen, limitiert, überwacht und in der Steuerung berücksichtigt. Die
Risikobeurteilung und -limitierung erfolgt anhand von Barwertsensitivitäten auf Grundlage der sechs EBA-Szenarien
ohne Zinsfloor, skaliert auf ein Konfidenzniveau von 95%.
Aktuelle Situation im Zinsrisiko
Die interne Risikoauslastung betrug zum 31.12.2025 93% bei einem Limit in der Höhe von insgesamt EUR 95 Mio.
(31.12.2024: 99,8% bei einem Limit in der Höhe von insgesamt EUR 75 Mio.).
Das Zinsrisiko liegt im Hinblick auf den aufsichtsrechtlichen Ausreißertest (15% der anrechenbaren Eigenmittel) bei 10%
(31.12.2024: 7% der anrechenbaren Eigenmittel). Für die Kennzahlen wurden die Eigenmittel inkl. des thesaurierten
Gewinns verwendet. Das aufsichtsrechtliche Worst Case Szenario ist Parallel Up (31.12.2024: Parallel Up). Das
periodische Zinsertragsrisiko auf einen Horizont von 12 Monaten liegt bei einem Parallel Schock von +200bp bei EUR -
6 Mio. und bei einem Parallel Schock von -200bp bei EUR -5,3 Mio. (31.12.2024: +200bp: EUR -5 Mio. und -200bp:
EUR -6,1 Mio.).
4.4.3 Credit Spread-Risiko
Das Credit Spread-Risiko bezeichnet die nachteilige Veränderung von Risikoprämien von Instrumenten mit Marktbezug.
Analog zur Zinsrisikomessung gibt es eine barwertige und eine periodische Sichtweise. Credit Spread sensitive
Positionen werden in der HYPO
NOE
Landesbank nach einem dokumentierten Verfahren identifiziert. Das Risiko
entsteht in der HYPO
NOE
Landesbank im Wesentlichen durch die Eigenveranlagung der Liquiditätsreserve sowie aus
strategischen Nostropositionen. Darüber hinaus werden IFRS Fair Value Kreditpositionen in die Messung des Credit
Spread-Risikos miteinbezogen. Die Messung erfolgt für das gesamte Nostroportfolio sowie für IFRS ergebnisrelevante
oder eigenkapitalrelevante Positionen.
Die Steuerung des Credit Spread-Risikos erfolgt indirekt durch Vorgaben des Nostroportfolios und durch die
strategische Reduktion der von Fair Value gewidmeten Positionen. Eine Absicherung von Credit Spread-Risiken über
derivative Instrumente wie Credit Default Swaps ist nicht vorgesehen. Die Einhaltung des Risikoappetits ist in der
marktunabhängigen Abteilung Strategisches Risikomanagement zu überwachen. Wesentliche Informationen über das
Credit Spread Risikoportfolio sowie die Limitausnutzung werden regelmäßig berichtet.
Im Fokus der Steuerung des Credit Spread-Risikos steht das barwertige Risiko, welches den Substanzwertverlust
infolge adverser Veränderungen von Risikoprämien darstellt. Die daraus ermittelten Risiken werden überwacht,
quantifiziert, limitiert und in der Risikotragfähigkeitsrechnung abgebildet. Der Kapitalbedarf aus dem Credit Spread-
Risiko wird im Rahmen eines historischen Value-at-Risk-Modells für den gesamten Nostrobestand im Bankbuch sowie
für Fair Value Kreditpositionen ermittelt. Der VaR wird auf Grundlage von historisch ermittelten Credit Spread-Szenarien
berechnet, welche über iBoxx-Indizes geschätzt werden. Die so erhaltenen Veränderungen werden entsprechend
LAGEBERICHT | 4 RISIKOBERICHT
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
aggregiert, und aus dieser Verlustverteilung wird ein Verlustquantil von 99,9% und 95% errechnet. Für die Methodik der
historischen Simulation wird eine mehr als zehnjährige Historie verwendet. Die Kennzahl beschreibt den potenziellen
Wertverlust durch Spreadausweitung, der bei Verkauf des zugrunde liegenden Portfolios im Rahmen der
Liquidationssicht realisiert würde. Der Credit Spread VaR bei einer angenommenen Haltedauer von einem Jahr und
einem Konfidenzniveau von 99,9% beträgt für die HYPO
NOE Landesbank zum 31.12.2025 EUR 35
Mio. (31.12.2024:
EUR 31,8
Mio.).
Neben der barwertigen Betrachtung ist eine periodische Sichtweise als zusätzliches Risikomaß implementiert. Dabei
wird der Effekt von geänderten Risikoprämien auf den Nettozinsertrag auf Sicht von 12 Monaten, unter der Annahme
einer konstanten Bilanz, berechnet. Zur Quantifizierung des Risikos wird einem Basisszenario, bei dem auslaufendes
Geschäft zu aktuell bestehenden Risikoprämien neu veranlagt wird, ein Szenario mit fallenden und ein Szenario mit
steigenden Risikoprämien gegenübergestellt. Für die Ermittlung der Höhe der beiden Risikoszenarien werden aus der
beschriebenen Historie Quantile aus den Veränderungen der Credit Spreads mit einer Haltedauer von einem Jahr
gezogen. So wird für das Szenario fallende Spreads ein Quantil von 0,01% bzw. 5% und für das Szenario von
steigenden Spreads ein Quantil von 95% bzw. 99,9% der jährlichen Entwicklungen der Credit Spreads ermittelt.
Nachfolgend werden die Ergebnisse der periodischen Sichtweise dargestellt.
Periodisches Credit Spread-Risiko in TEUR (Horizont 1 Jahr, Konfidenzniveau
99,9%)
31.12.2025
31.12.2024
Credit Spread-Risiko gesamt
-571
-735
4.4.4 Fremdwährungsrisiko
Die konservative Risikopolitik der HYPO NOE Landesbank spiegelt sich in der strengen Limitierung für die offene
Devisenposition wider. Durch währungskonforme Refinanzierung sowie durch die Nutzung von FX-Derivaten werden
Währungsrisiken in der Bank de facto eliminiert.
Die HYPO NOE Landesbank trägt daher zum 31.12.2025 gemäß Capital Requirements Regulation-Vorgaben kein
Mindesteigenmittelerfordernis für Fremdwährungspositionen, da die berechnete Gesamtwährungsposition in der Bank
kleiner als 2% der anrechenbaren Eigenmittel ist. Das interne Volumenslimit für Fremdwährungspositionen ist unterhalb
dieser 2% festgelegt.
Das verbleibende Fremdwährungsrisiko wird anhand eines Value-at-Risk-Ansatzes auf Grundlage von historisch
ermittelten Fremdwährungskursschwankungen für die gesamte offene Devisenposition regelmäßig bestimmt und
überwacht. Der eingesetzten historischen Simulation liegt eine mehr als 20-jährige Historie an Wechselkursen zugrunde.
Der Devisenpositions-VaR bei einer angenommenen Haltedauer von einem Jahr und einem Konfidenzniveau von 99,9%
beträgt für die HYPO NOE Landesbank zum 31.12.2025 TEUR 33 (31.12.2024: TEUR 47).
4.4.5 Optionsrisiko
Volatilitätsrisiken bestehen in der HYPO NOE Landesbank vor allem aus eingebetteten Zinsober- und Zinsuntergrenzen
bei Krediten und Einlagen. Optionsderivate werden nur in eingeschränktem Ausmaß zur Steuerung eingesetzt. Die
Steuerung und Überwachung dieser Positionen erfolgt innerhalb des Zinsrisikomanagements im Bankbuch.
4.4.6 Handelsbuchrisiken
Die HYPO NOE Landesbank betreibt keine Geschäfte, welche die Führung eines großen Handelsbuchs gemäß Capital
Requirements Regulation erforderlich machen. In der HYPO NOE Landesbank wird ein kleines Handelsbuch gemäß
Art. 94 CRR geführt, das hinsichtlich des Geschäftsvolumens entsprechend eingeschränkt ist. Daneben wurden
Sensitivitätslimits und ein maximales Verlustlimit (31.12.2025: TEUR 650, 31.12.2024: TEUR 650) inklusive einer
Frühwarnstufe (31.12.2025: TEUR 300, 31.12.2024: TEUR 300), die bei Erreichung zur Halbierung der
Sensitivitätslimits führt, festgelegt. Die Überwachung erfolgt täglich im Strategischen Risikomanagement. Im Jahr 2025
kam es zu keiner Positionierung im kleinen Handelsbuch.
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JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
4.4.7 Basisrisiko
Ineffektivitäten in ökonomischen Sicherungsbeziehungen können sich aus unterschiedlichen Konditionen, spezifischen
Merkmalen oder anderen Basisrisiken (z. B. Multiple-Curve-Ansätze oder OIS-Diskontierung bei besicherten Derivaten)
ergeben. Diese Effekte werden regelmäßig analysiert und überwacht.
Die für die HYPO NOE Landesbank wesentlichen Risiken in ökonomischen Sicherungsbeziehungen sind
-
Basisrisiken aus unterschiedlichen Diskontierungskurven
-
FX-Basisrisiken
-
Kreditrisiko der Sicherungsderivate
-
Restrisiken des Floating Legs bei Swaps
Bei Basisrisiken aus unterschiedlichen Diskontierungskurven handelt es sich grundsätzlich um reine Bewertungsrisiken,
die aufgrund der aktuell gängigen Marktpraxis in der Bewertung von funktionalen Bewertungseinheiten entstehen. Dabei
werden besicherte Derivate (z. B. mittels Credit Support Annex – CSA) mit der risikolosen (OIS-)Zinskurve diskontiert,
die gesicherten Grundgeschäfte mit der Interbank Offered Rate (IBOR), die neben den risikolosen Zinsen den
Interbanken-Liquiditätsspread enthält.
FX-Basisrisiken entstehen, wenn die FX-Basiskomponenten im gesicherten Grundgeschäft in der Bewertungseinheit
nicht angesetzt werden, obwohl sie in die Bewertung des Sicherungsderivats einfließen. Das führt zu der
widersprüchlichen Situation, dass bei einer adäquaten Absicherung des FX-Basisrisikos mit einem laufzeitkonformen
Zinswährungsswap ergebniswirksame Schwankungsrisiken aus der Veränderung des FX-Basisspreads durch die
Berücksichtigung in der Bewertung des FX-Derivats während der Laufzeit entstehen können. Ökonomisch besteht über
die Gesamtlaufzeit solcher FX-Sicherungsbeziehungen kein Risiko, allfällige periodische Ergebnisauswirkungen
neutralisieren sich im Zeitverlauf vollständig.
Das Restrisiko des Floating Legs bei Swaps bezeichnet das Restrisiko, welches sich auch bei einer kongruenten
Absicherung von Fixzinsgeschäften durch den Floating Leg des Zinsswaps ergibt.
4.4.8 CVA/DVA -Risiko
In der Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts bei der Bewertung derivativer Instrumente ist für das Gegenparteirisiko
das Credit-Valuation-Adjustment (CVA) und für das eigene Kreditrisiko das Debt-Valuation-Adjustment (DVA) zu
berücksichtigen. Die Ermittlung des CVA erfolgt im Strategischen Risikomanagement auf Basis marktgängiger
Methoden. Dabei fließt das Expected Exposure über eine Monte-Carlo-Simulation und die Ausfallwahrscheinlichkeiten
anhand von passenden, globalen CDS-Kurven in die Berechnung ein. Die Zuordnung der CDS-Kurve auf das
Instrument erfolgt anhand von Kundinnen- und Kundenrating und Kundinnen- und Kundensektor. Die Auswirkungen aus
dem CVA und DVA sind in der Gewinn- und Verlustrechnung (GuV) erfasst.
Das CVA-Risiko bezeichnet die negativen Barwertänderungen aufgrund von Schwankungen der CVAs für OTC-Derivate
mit CVA, die zu Schwankungen im Bewertungsergebnis in der GuV führen. Das CVA -Risiko wird monatlich gemessen
und überwacht. Im Rahmen der ökonomischen Gesamtbankrisikobetrachtung wird die historische Schwankung des CVA
von relevanten Positionen gemessen und fließt als Risikowert in die Risikotragfähigkeitsrechnung ein. Als Basis für die
Schwankung dienen die täglichen Veränderungen der globalen CDS-Kurven. Die Risikomessung wird mittels
historischem Value-at-Risk-Ansatz mit einer Haltedauer von einem Jahr und einer beobachteten Zeitreihe von fünf
Jahren durchgeführt. Von der Messung sind alle Derivate ohne Besicherungsvereinbarung umfasst. In der HYPO NOE
Landesbank werden Derivate vorrangig über zentrale Clearingstellen oder mit Credit Support Annex (CSA)
abgeschlossen, um das Kreditrisiko sowie das Risiko aus CVA-Schwankungen zu reduzieren.
Die im Marktrisiko eingesetzten Risikomessmethoden entsprechen den rechtlichen und wirtschaftlichen Anforderungen
und werden darüber hinaus intern validiert. Jede Risikomessmethode weist Grenzen auf, wobei höhere Verluste als in
den Risikomessgrößen dargestellt nicht ausgeschlossen werden können. Die angeführten Werte stellen keine
Vorhersage oder Indikation dar, wie sich diese in Zukunft entwickeln werden. Ohne Anspruch auf Vollständigkeit werden
nachfolgend die wesentlichen Grenzen der angewendeten Methoden dargestellt.
Bei den verwendeten Sensitivitätsanalysen für die Bestimmung des Risikos sind folgende Faktoren in Betracht zu
ziehen:
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-
Die Definition der Szenarien ist so gewählt, dass sie ein breites Spektrum an möglichen Marktbewegungen
abdecken. Nichtsdestotrotz können zukünftige Ereignisse dazu führen, dass die dargestellten Risikowerte unter
Umständen deutlich überschritten werden.
-
Die Annahmen in Bezug auf die Änderungen der Risikofaktoren und auf die Zusammenhänge zwischen
verschiedenen Risikofaktoren (beispielsweise gleichzeitige Drehung der EUR- und CHF-Zinskurve) können sich
als falsch erweisen, besonders bei extremen Marktereignissen. Es gibt für die Definition von Zinsszenarien keine
Standardmethoden, und die Zugrundelegung anderer Szenarien würde zu anderen Ergebnissen führen.
-
Die zugrunde gelegten Szenarien geben keinen Hinweis auf den potenziellen Verlust jenseits der definierten
Szenarien.
Bei den verwendeten Value-at-Risk Methoden sind u. a. folgende Nachteile der Methodik zu berücksichtigen:
-
Der angegebene Risikowert für ein angegebenes Konfidenzniveau gibt keine Auskunft über den potenziellen
Verlust über dem unterstellten Konfidenzniveau.
-
Die verwendeten Modelle berücksichtigen historische Daten innerhalb der angegebenen Zeitreihe. Die Wahl
einer anderen Periode würde die Ergebnisse ändern.
-
Die aus der Zeitreihe abgeleiteten Korrelationen und die Risikoverteilung können sich in Zukunft ändern.
Neben der dargelegten Risikoermittlung werden Stresstests durchgeführt, um Risiken abseits der tourlichen
Risikomessung aufzuzeigen.
4.5 Liquiditätsrisiko
Die HYPO NOE Landesbank definiert das Liquiditätsrisiko als Gefahr, ihre gegenwärtigen und zukünftigen
Zahlungsverpflichtungen nicht vollständig, nicht fristgerecht oder nur zu überhöhten Kosten erfüllen zu können.
Die HYPO NOE Landesbank unterscheidet dabei zwischen Intraday-Liquiditätsrisikomanagement, der operativen,
einjährigen Liquiditätssteuerung und der Planung und Umsetzung der mittel- bis langfristigen strukturellen
Refinanzierungs- und Liquiditätsstrategie.
Die HYPO NOE Landesbank refinanziert sich vor allem über den besicherten sowie unbesicherten Geld- und
Kapitalmarkt.
4.5.1 Strategische Liquiditätsmanagementvorgaben
Aufgabe des Liquiditätsrisikomanagements ist es, die Liquiditätsrisikoposition der HYPO NOE Landesbank zu
identifizieren, zu analysieren und zu steuern, mit dem Ziel, zu jedem Zeitpunkt eine angemessene Liquiditätsdeckung
bei einer effizienten Kostenstruktur zu gewährleisten.
Daraus leiten sich folgende grundsätzliche Ziele für das Liquiditätsrisikomanagement in der HYPO NOE Landesbank ab:
-
Sicherstellung der jederzeitigen Zahlungsfähigkeit durch einen angemessenen Liquiditätspuffer auf Basis
geeigneter Stresstestkonzepte und Limitsysteme
-
Optimierung der Refinanzierungsstruktur im Hinblick auf Risikobereitschaft, Fristentransformation und Kosten
-
Umfassende Planung der mittel- bis langfristigen Refinanzierungsstrategie
-
Koordination der Emissionstätigkeit auf dem Geld- und Kapitalmarkt
-
Risiko- und kostenadäquates Pricing
-
Einhaltung gesetzlicher Vorschriften und Rahmenbedingungen.
Aus diesen grundsätzlichen Zielen werden die folgenden risikopolitischen Grundsätze für das
Liquiditätsrisikomanagement abgeleitet, welche im operativen Liquiditätsmanagement umgesetzt werden:
-
Identifikation und regelmäßige Beurteilung von Liquiditätsrisiken
-
Festlegung und regelmäßige Überprüfung der Eignung von Modellen und Verfahren zur Messung identifizierter
Liquiditätsrisiken
-
Quantifizierung des Liquiditätsrisikos auf Basis der festgelegten Verfahren
-
Feststellung und Umsetzung von gesetzlichen Vorschriften und Rahmenbedingungen
-
Festlegung des Risikoappetits/der Risikotoleranz der Geschäftsführung
-
Vorhalten eines zu jeder Zeit angemessenen Liquiditätspuffers
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-
Angemessene Begrenzung und Überwachung des Liquiditätsrisikos auf Basis der festgelegten Risikotoleranz
-
Zweckgerichtete Berichterstattung
-
Vorhandensein von Notfallkonzepten und -prozessen und deren regelmäßige Überprüfung auf Aktualität und
Angemessenheit
-
Effiziente und zeitnahe Steuerung operativer Liquidität
-
Freigabe und Überwachung der Umsetzung der mittel- bis langfristigen Refinanzierungsstrategie
-
Einsatz von Verfahren und Prozessen zur risikoadäquaten Verrechnung von Liquiditätskosten
4.5.2 Umsetzung Liquiditätsrisikomanagement
Die Überwachung und die Steuerung der täglichen Liquiditätsbedürfnisse basieren auf täglichen Reports, welche die
Abteilung Strategisches Risikomanagement erstellt.
Zur Analyse und Steuerung der operativen und strukturellen Liquidität und zur Überwachung der Liquiditätsrisikolimits
erstellt die Abteilung Strategisches Risikomanagement monatlich einen umfangreichen Liquiditätsrisikobericht. Dabei
wird das operative Liquiditätsrisiko über eine Periode von 12 Monaten für drei Stressszenarien (Namenskrise,
Marktweite Krise, Kombinierte Krise) und das strukturelle Liquiditätsrisiko im Normalszenario (Volatilitätsszenario)
dargestellt und analysiert. Zusätzlich werden monatlich ein umfassender Liquiditätsablaufbericht unter Berücksichtigung
von Planungsannahmen und Liquiditätsrisikokennzahlen sowie Informationen zur aktuellen Liquiditätssituation erstellt
und dem Gesamtvorstand zur Verfügung gestellt. Daneben wird der Vorstand regelmäßig im Primärmittel Jour-Fixe und
RICO über die Liquiditätssituation und die Limitauslastungen unterrichtet.
Für die Erstellung von Liquiditäts-Cashflows und für die Berechnung der unterschiedlichen Liquiditätsszenarien werden
alle bilanziellen und außerbilanziellen (inklusive Eventualverbindlichkeiten) Positionen berücksichtigt, sofern sie
liquiditätswirksam sind. Bei den liquiditätswirksamen Geschäften wird für die Aufstellung der Liquiditäts-Cashflows
zwischen deterministischen und stochastischen Geschäften unterschieden. Für die stochastischen Positionen werden
Ablauffiktionen aus statistischen Modellen, Benchmarks und/oder expertisebasierten Schätzungen für die einzelnen
Szenarien abgeleitet, um die erwartete Kapitalbindung darzustellen.
Neben dem Bestandsgeschäft werden Annahmen für das erwartete Neugeschäft und für die erwarteten Prolongationen
für jedes einzelne Szenario erhoben. Prolongationen sind hierbei als Verlängerung fälliger Positionen aus dem
Bestandsgeschäft zu sehen. Neugeschäft hingegen stellt neues Geschäftsvolumen von Bestandskundinnen und -
kunden und Neukundinnen und -kunden dar.
Die Beurteilung und Überwachung der operativen Liquiditätstragfähigkeit der HYPO NOE Landesbank erfolgt monatlich
über die Feststellung der Überlebensdauer („Time-to-Wall“) der Bank. Dabei wird den Nettozahlungsabflüssen aus dem
Normalszenario und den drei Stressszenarien die jeweils verfügbare Liquiditätsreserve gegenübergestellt und der
Zeitpunkt ermittelt, an dem die Liquiditätsreserve zur Deckung der Nettozahlungsabflüsse nicht mehr ausreicht. Die
früheste Time-to-Wall wird dann für die Ermittlung der Limitausnutzung verwendet. Hierbei gilt die Grundannahme, dass
für die Bestimmung der Überlebensdauer in den Stressszenarien noch keine wesentlichen Änderungen im
Geschäftsmodell oder der Risikostrategie angestoßen wurden, um der Illiquidität zu entgehen. Das Limit ist so
dimensioniert, dass gegebenenfalls zeitgerecht standardisierte Eskalationsprozesse ausgelöst werden können, um
schnell auf mögliche Liquiditätsengpässe zu reagieren, indem rechtzeitig geeignete Maßnahmen eingeleitet werden. Der
Stresstesthorizont beträgt ein Jahr. Die Grundannahmen für die einzelnen Stressszenarien sind im Folgenden kurz
dargestellt:
-
Im Stressszenario
Namenskrise
HYPO NOE Landesbank simuliert. Andere Marktteilnehmerinnen und -teilnehmer sind zunächst nicht von dieser
Krise betroffen, sondern reagieren mittelbar gegenüber der HYPO NOE Landesbank, beispielsweise durch
Abzug ihrer Einlagen. Daneben sind die Refinanzierungsmöglichkeiten auf den Geld- und Kapitalmärkten
eingeschränkt bis nicht vorhanden.
-
Im Szenario
Marktweite Krise
wird von einer allgemeinen Verschlechterung der Liquiditätssituation auf den
Geld- und Kapitalmärkten ausgegangen. In marktweiten Krisen kann ebenfalls generell von einem
eingeschränkten Zugang zu Geld- und Kapitalmarktrefinanzierungen ausgegangen werden. Zusätzlich wird die
freie Liquiditätsreserve aufgrund sinkender Marktwerte infolge einer steigenden Risikoaversion der
Marktteilnehmerinnen und -teilnehmer an Wert verlieren. Die Effekte auf Einlagen der Kundinnen und Kunden
sind im Vergleich zur Namenskrise geringer anzunehmen und können aufgrund des Eigentümers Land
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Niederösterreich, der bei einem erhöhten Sicherheitsbedürfnis der Kundinnen und Kunden in einer Krise
vorteilhaft erscheint, durchaus positiv sein.
-
Das Szenario
Kombinierte Krise
stellt eine Verbindung der Namenskrise und der Marktweiten Krise dar. Dabei
ist zu betonen, dass dies nicht durch eine einfache Addition der Stressparameter geschieht, sondern eine
gesonderte Parametrisierung vorgenommen wird. In solchen Krisen ist davon auszugehen, dass die
Refinanzierung über die Geld- und Kapitalmärkte kaum möglich sein wird, der Liquiditätspuffer aufgrund
sinkender Marktwerte abnimmt und die Einlagen der Kundinnen und Kunden vermehrt – vermutlich nicht derart
stark wie in der Namenskrise, da andere Marktteilnehmerinnen und -teilnehmer ebenfalls von der Krise betroffen
sind – abfließen.
-
Daneben wird ein
Normalszenario
Schwankungen von Einlagen und Abflüsse aus den Eventualverbindlichkeiten abdecken soll. Deshalb wird das
Szenario Volatilitätsszenario genannt.
Die Time -to-Wall der HYPO NOE Landesbank lag bei einem Limit von 8 Wochen (Frühwarnung bei 12 Wochen) zum
31.12.2025 bei über 52 Wochen (31.12.2024: bei 43 Wochen). In der Berechnung wird gemäß Pfandbriefgesetz der
HQLA-Bedarf zur Deckung des regulatorisch vorgegebenen 180-Tage-Liquiditätspuffers berücksichtigt. Neben der
Time-to-Wall ist die aufsichtsrechtliche Liquidity Coverage Ratio (LCR) eine wichtige Steuerungsgröße für die operative
Liquidität. Die LCR wird monatlich gemeldet und ist in der operativen Liquiditätssteuerung und in den
Planungsprozessen integriert. Die an die zuständige Aufsichtsbehörde gemeldete LCR lag zum 31.12.2025 bei 206%
(31.12.2024: 229%). Für die LCR besteht ein aufsichtsrechtliches Limit von 100%. In der HYPO NOE Landesbank ist ein
internes Limit von 120% implementiert. Daneben existieren zur Begrenzung des unbesicherten Banken-Geldmarkt-
Exposures laufzeitabhängige Volumenlimits. Die Überwachung und das Reporting erfolgen täglich in der Abteilung
Strategisches Risikomanagement. Die Limits „bis 30 Tage“ EUR 250 Mio., „bis 90 Tage“ EUR 400 Mio. und „bis ein
Jahr“ EUR 500 Mio. wurden über den gesamten Überwachungszeitraum im Jahr 2025 eingehalten. Zur Messung der
freien Liquiditätsreserven ist die Kennzahl Liquiditätsposition (LP) definiert. Diese vergleicht die gemäß Risikoappetit
definierte Mindestreserve an liquiden Sicherheiten mit der aktuellen freien Reserve. Die LP liegt deutlich über den
internen Limits, die im Zuge der Budgetplanung definiert werden.
Für das strukturelle Liquiditätsrisiko werden für die Laufzeitbänder über ein Jahr in jährlichen Schritten die periodischen
und kumulativen Liquiditätsgaps dargestellt. Hierbei werden überwiegend vertraglich fixierte Cashflows aus dem
Bestandsgeschäft berücksichtigt. Modellierte Zahlungsströme spielen nur eine geringe Rolle. Zusätzlich fließen hier
Neugeschäfts- und Prolongationsannahmen mit ein.
Die HYPO NOE Landesbank hat als wesentliche Risikokennzahl für das strukturelle Liquiditätsrisiko das ökonomische
Kapital festgelegt. Das ökonomische Kapital misst den maximal möglichen Nettozinsertragsverlust über ein Jahr. Zur
Berechnung des ökonomischen Kapitals für das Liquiditätsrisiko werden höhere Kosten aufgrund möglicher höherer
Refinanzierungsspreads für ein Jahr kumuliert. Anhand der historischen Entwicklung der Fundingkosten für jedes
wesentliche Fundinginstrument wird die maximal erwartete Erhöhung der Refinanzierungskosten innerhalb eines Jahres
und für ein bestimmtes Konfidenzniveau ermittelt und überwacht. Das ökonomische Kapital beträgt bei einem Limit in
Höhe von EUR 15 Mio. zum 31.12.2025 EUR 6,5 Mio. (31.12.2024: EUR 6,4 Mio. bei einem Limit von EUR 15 Mio.).
Neben dem ökonomischen Kapital sind ein strukturelles Einjahresgaplimit in Höhe von EUR 1 Mrd. sowie die
Strukturelle Liquiditätsquote (NSFR) als Liquiditätsrisikokennzahlen installiert. Die NSFR beträgt zum 31.12.2025
122,38% (31.12.2024: 119,24%) und liegt somit deutlich über der aufsichtsrechtlichen Mindestquote von 100% und dem
internen Limit von 107,5%.
Neben diesen Limits sind Frühwarnindikatoren implementiert, die dazu dienen, das Bevorstehen einer kritischen
Liquiditätssituation so früh wie möglich zu erkennen und dadurch der HYPO NOE Landesbank die frühzeitige Einleitung
von Gegenmaßnahmen zu ermöglichen.
4.5.3 Liquiditätsnotfallplan
Der Liquiditätsnotfallplan dient einem effizienten Liquiditätsmanagement in einem krisenhaften Marktumfeld. Die
HYPO NOE Landesbank verfügt über einen Liquiditätsnotfallplan, der für den Notfall die Verantwortlichkeiten und die
Zusammensetzung von Krisengremien, die internen und externen Kommunikationswege sowie gegebenenfalls die zu
ergreifenden Maßnahmen regelt. In einem Notfall übernimmt ein Krisengremium die Liquiditätssteuerung. Im Einzelfall
entscheidet das Krisengremium über die zu treffenden Maßnahmen. Der Liquiditätsnotfallplan enthält ein Bündel an
tauglichen Maßnahmen zur Bewältigung von Liquiditätskrisen, die in einem mehrstufigen Auswahlprozess identifiziert
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sowie im Detail analysiert und dokumentiert wurden. Dabei wurde für jede Liquiditätsnotfallmaßnahme im Einzelnen die
Durchführbarkeit und die Tauglichkeit in verschiedenen Grundtypen von Belastungsszenarien bewertet, die quantitativen
und qualitativen Auswirkungen kalkuliert und die einzelnen Prozessschritte zur Umsetzung der Maßnahme festgelegt.
4.5.4 Aktuelle Situation im Liquiditätsrisiko
Die HYPO NOE Landesbank verfügt über eine solide Refinanzierungsbasis und stellte die Liquiditätsversorgung
weiterhin überwiegend über das klassische Kapitalmarkt- sowie Einlagengeschäft sicher. Darüber hinaus werden
Förderbanken als zusätzliche Refinanzierungsquelle genutzt. Ergänzend werden bei Bedarf marktübliche
Repotransaktionen und EZB-Tender genutzt.
Die globalen Liquiditätsmärkte waren im Geschäftsjahr 2025 weiterhin von geopolitischen Unsicherheiten geprägt.
Konjunkturelle Abschwächungen, ein rückläufiges Wirtschaftswachstum, höhere Refinanzierungskosten und
Zinssenkungsmaßnahmen der Europäischen Zentralbank prägten das Geschäftsjahr.
Trotz des herausfordernden Marktumfelds konnte der HYPO NOE Konzern sämtliche für 2025 vorgesehenen
Kapitalmarktemissionen im vollen Umfang planmäßig und erfolgreich platzieren. Sämtliche Transaktionen waren
deutlich überzeichnet. Aufgrund eines äußerst günstigen Marktumfelds wurde zudem ein Teil der für 2026 geplanten
Refinanzierung im Rahmen eines Pre-Fundings vorgezogen. Im Jahr 2025 wurden eine EUR 500 Mio. Senior Preferred
Green Benchmark, eine EUR 500 Mio. Public Sector Benchmark sowie ein hypothekarisch besicherter Pfandbrief in
Benchmark-Größe über EUR 500 Mio. emittiert.
Im Bereich der Giro-, Spar- und Termineinlagen konnte der Einlagenbestand sowohl bei Privatkundinnen und -kunden
als auch bei institutionellen Kundinnen und Kunden auf hohem Niveau stabil gehalten bzw. in Teilen weiter ausgebaut
werden.
Die aufsichtsrechtlichen Kennzahlen zur Begrenzung des Liquiditätsrisikos wurden im laufenden Berichtsjahr anhand
der publizierten Standards ermittelt und an die nationale Aufsichtsbehörde gemeldet. Soweit vorhanden, wurden die
aufsichtsrechtlichen Vorgaben zu Mindestquoten eingehalten. Die zukünftige Einhaltung der gesetzlichen Vorgaben wird
durch die bestehende Integration in das interne Liquiditätsrisikomanagement und die Planungsprozesse sowie durch
strenge interne Vorgaben und etablierte operative Steuerungsprozesse sichergestellt. Die HYPO NOE Landesbank
entwickelt das Liquiditätsrisikomanagement laufend weiter. Dabei werden vor allem Ergebnisse aus den Modell- und
Parameter-Validierungen, Stresstests und Notfallübungen berücksichtigt.
Im Liquiditätsrisikomeldewesen wurden im abgelaufenen Jahr prozessuale, fachliche und technische Verfeinerungen
durchgeführt sowie die Meldeverarbeitung weiterentwickelt.
4.6 Operationelles Risiko
Beim Operationellen Risiko (OpRisk) handelt es sich um die Gefahr von unmittelbaren oder mittelbaren Verlusten, die
infolge der Unangemessenheit oder des Versagens von internen Verfahren, Menschen und Systemen oder durch
externe Ereignisse eintreten. In jeder genannten Risikokategorie des OpRisk können Rechtsrisiken zu Verlusten führen.
Dies liegt darin begründet, dass die HYPO
NOE
Landesbank in jeder Kategorie Forderungen oder Gerichtsverfahren
aufgrund vermeintlicher Verstöße gegen vertragliche, gesetzliche oder aufsichtsrechtliche Bestimmungen unterliegen
kann. Das IKT-Risiko (Informations- und Kommunikationstechnologie-Risiko) und das Reputationsrisiko stehen in enger
Verbindung mit dem Operationellen Risiko. Geschäftsrisiken hingegen gehören nicht zum Operationellen Risiko.
Das Management von operationellen Risiken erfolgt in der HYPO NOE Landesbank nach einem konzernweit
konsistenten Rahmenwerk. Dabei werden folgende Verfahren zur Identifizierung, Beurteilung und Minderung
operationeller Risiken genutzt:
-
Kontinuierliche Erfassung von Ereignissen aus Operationellen Risiken einschließlich Ableitung von Maßnahmen
zur frühzeitigen Erkennung oder zukünftigen Vermeidung von ähnlichen Ereignissen sowie regelmäßiger Bericht
an den Vorstand
-
Laufende Überwachung der Umsetzung der abgeleiteten Maßnahmen bis zum Zeitpunkt der
Maßnahmenerledigung und quartalsweiser Statusbericht an den Vorstand
-
Vorausschauende Überwachung des operationellen Risikoprofils mithilfe von Key Risk Indicators
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-
Bewertung von Auswirkungen, die das Risikoprofil verändern können, wie z. B. Neuproduktimplementierung und
Outsourcing-Aktivitäten
-
Laufende Adaptierungen und Verbesserungen der internen Richtlinien
-
Steuerung der Risiken der Geschäftsunterbrechung durch Notfallkonzepte, die im Business Continuity
Management (BCM) verankert sind
-
Konsequente Einhaltung des Vier-Augen-Prinzips als Steuerungsinstrument zur Reduktion der
Eintrittswahrscheinlichkeit von Risiken
-
Laufende Aus- und Weiterbildungsmaßnahmen im Rahmen der Personalentwicklung
-
Versicherung diverser Risiken
Weiters steht die laufende Verbesserung der Effektivität und Effizienz betrieblicher Abläufe bei der Steuerung der
operationellen Risiken im Vordergrund. Der Betrieb und die laufende Weiterentwicklung eines effektiven Internen
Kontrollsystems (IKS) sollen zur Verringerung der Eintrittswahrscheinlichkeit und der Auswirkungen etwaiger
operationeller Risiken beitragen. Dazu werden systematisch Risiken identifiziert und bewertet, Kontrollen identifiziert und
erarbeitet sowie gegebenenfalls Adaptierungen der wesentlichen Prozesse vorgenommen.
Aktuelle Situation im Operationellen Risiko
Die OpRisk-Ereignisse des Geschäftsjahres wurden systematisch in der zentralen Datenbank erfasst. Als ein
wesentliches Instrument zur Steuerung von operationellen Risiken werden Verbesserungsmaßnahmen gesehen. Diese
wurden konsequent beim Auftreten von OpRisk-Ereignissen und Beinaheschadensfällen definiert und umgesetzt.
Die Frühwarn- und Schlüsselrisikoindikatoren haben zufriedenstellende Ergebnisse gezeigt. Auf die weiter steigende
Zahl von Betrugsfällen im Zahlungsverkehr in Verbindung mit Debitkarten und anderen Kanälen (Stichwort Social
Engineering) wird laufend reagiert.
Im Zuge der Einführung von Instant Payments haben sich im österreichischen Bankensektor neue Betrugsmuster im
Zahlungsverkehr herausgebildet. Diese Entwicklungen werden in der HYPO NOE Landesbank kontinuierlich analysiert.
Spezifische Maßnahmen zur Betrugsprävention werden weiterentwickelt, dazu zählen vor allem organisatorische
Anpassungen sowie eine intensive Sensibilisierung der Kundinnen und Kunden und der Beschäftigten.
Im zweiten Halbjahr 2025 wurde das Ausrollen des neuen IKS-Tools und eine damit verbundene Aktualisierung der IKS-
Methodik fortgeführt.
Die Erhebung des Risikogehalts von Neuprodukten und in Verbindung mit neuen Auslagerungen erfolgt routinemäßig
mittels eines standardisierten Bewertungstools, welches in den Produkteinführungs- bzw. Auslagerungsprozess
integriert ist.
Ein moderner Bankbetrieb ist maßgeblich von effizientem und störungsfreiem IKT-Betrieb abhängig und mit DORA auch
einer konkreten Regulierung unterworfen, daher kommt der Überwachung und Steuerung des IKT-Risikos eine hohe
Bedeutung zu. Das IKT-Risiko wird unter Koordination der Informationssicherheit gemeinsam mit dem Bereich Betrieb
und dem Strategischen Risikomanagement behandelt.
Die Identifizierung, Bewertung, Mitigation und Dokumentation der IKT-Risiken erfolgen in einem dafür spezialisierten
Risiko-Tool unter intensiver Mitwirkung unseres Rechenzentrumsbetreibers. Im Fokus stehen folgende drei
Risikoverursacherinnen und -verursacher: Die Accenture TiGital GmbH als Entwicklerin und Betreiberin des
institutsinternen Kernbankensystems, die HYPO NOE Landesbank mit ihren Beschäftigten und Prozessen sowie den
von ihr selbst entwickelten und betriebenen IT-Systemen/-Anwendungen und schließlich externe Dritte, an welche IKT-
Dienstleistungen ausgelagert sind.
Vor diesem Hintergrund ist die aktuelle Situation im operationellen Risiko weiterhin durch ein zunehmend komplexes
Umfeld geprägt, speziell im Zusammenhang mit der fortschreitenden Digitalisierung und der steigenden Abhängigkeit
von stabilen IKT-Prozessen. Diese Entwicklungen werden im Rahmen des bestehenden operationellen
Risikomanagements laufend beobachtet und adressiert.
4.7 Reputationsrisiko
Das Reputationsrisiko beschreibt die Gefahr eines direkten oder indirekten Schadens durch Rufschädigung des
Unternehmens und den damit verbundenen Opportunitätskosten. Eine Rufschädigung kann das für die
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HYPO NOE Landesbank so wichtige Ansehen und Vertrauen bei ihren Anspruchsgruppen wie Kundinnen und Kunden,
Fremdkapitalgeberinnen und -gebern, Beschäftigten, Geschäftspartnerinnen und -partnern oder das gesellschaftliche
Umfeld beeinträchtigen. Ursachen hierfür können in der Nichterfüllung der Erwartungshaltung dieser Anspruchsgruppen
liegen.
Die Begrenzung und die Steuerung des Reputationsrisikos in der HYPO NOE Landesbank werden als bedeutend
erachtet und daher wird dieses Risiko als eigene Risikokategorie geführt. Geschäftsentscheidungen werden unter
besonderer Berücksichtigung möglicher negativer Folgen für die Reputation der HYPO NOE Landesbank äußerst
sorgfältig getroffen. Ein entsprechender Prozess zur Evaluierung des Reputationsrisikos ist umgesetzt.
Die Basis für die Erfüllung der Erwartungshaltung wird in funktionierenden Geschäftsabläufen und einem soliden
Risikocontrolling und -management gesehen. Der Verhaltenskodex legt die gemeinsamen Werte und Grundsätze für die
Beschäftigten der HYPO NOE Landesbank fest. Die HYPO NOE Landesbank vermeidet darüber hinaus
geschäftspolitische Maßnahmen und Geschäfte, die mit besonderen rechtlichen oder steuerlichen Risiken sowie mit
erheblichen Umweltrisiken verbunden sind. Die HYPO NOE Landesbank hat klare ethische Leitlinien und
Geschäftsgrundsätze für ihre Finanzierungen, um ein ganzheitliches Nachhaltigkeitskonzept in Bezug auf Umwelt- und
Sozialfragen bei der Kreditvergabe stringent umzusetzen. Auf diese Weise stellt die HYPO NOE Landesbank sicher,
dass nur Kredite vergeben werden, die mit ihrer Philosophie und Nachhaltigkeitsausrichtung vereinbar sind. Die
ethischen Leitlinien und Geschäftsgrundsätze bestehen aus den Ausschlusskriterien sowie einem besonderen
Vorsichtsprinzip bei Finanzierungen in sensiblen ökologischen und sozialen Sektoren und bilden die Grundlage der
Geschäftsanbahnung innerhalb der gesamten HYPO NOE Landesbank. Ebenso wird im „Fragebogen ESG- und
Reputationsrisiken" des Kreditantrags explizit auf diese Kriterien Rücksicht genommen.
Durch die unabhängig agierende Ombudsstelle werden Anliegen der Kundinnen und Kunden (z. B. Beschwerden,
Missverständnisse) rasch und effizient abgewickelt und zufriedenstellende Lösungen gemeinsam mit den Kundinnen
und Kunden gesucht. Ziel ist neben der Erfüllung gesetzlicher Erfordernisse die Verbesserung der Kundinnen- und
Kundenbeziehung sowie die Reduktion des Reputationsrisikos.
4.8 Nachhaltigkeitsrisiken
Entsprechend den Empfehlungen aus dem FMA-Leitfaden „Zum Umgang mit Nachhaltigkeitsrisiken“ hat die HYPO NOE
Landesbank Nachhaltigkeitsrisiken im Rahmen der Risikoinventur als eigene Risikounterart in die bestehenden
Hauptrisikokategorien der Risikolandkarte der HYPO NOE Landesbank aufgenommen (Einwirkung auf bestehende
Risikoarten). Die Risikohandbücher und Risikostrategien spiegeln dies entsprechend wider.
Die Begrenzung und die Steuerung der Nachhaltigkeitsrisiken erfolgen im Rahmen der Neukreditvergabe und des
tourlichen Reviews anhand von Positivkriterien, Ausschlusskriterien sowie der Definition von sensiblen ökologischen und
sozialen Sektoren mit erhöhter Sorgfaltspflicht, durch Einsatz eines ESG-Fragebogens bei den Immobilienkundinnen
und -kunden und Unternehmenskundinnen und -kunden, durch Erfassung von ESG-Kriterien über Softfacts-Fragebogen
in Unternehmensrating-, Privatkundinnen- und Privatkundenantrags- und Asset Based Rating-Modellen und durch
Berücksichtigung von ESG-Kennzahlen bei Bewertung der Länderbonität („Korruptionsindex“ und „Rule of Law“).
Die Einhaltung der ethischen Leitlinien, besonders der Ausschlusskriterien, wird vor Erstellung eines offiziellen
Kreditantrages überprüft. Beim Vorliegen eines Hinderungsgrundes wird dieses Finanzierungsvorhaben nicht
weiterverfolgt. Das bedeutet, dass Kreditanträge, die an das Operative Kreditrisikomanagement zur Überprüfung
übergeben werden, den festgelegten Kriterien entsprechen. Aufgrund dieser vorgelagerten Prüfung wurden im
Geschäftsjahr 2025 erwartungsgemäß keine Finanzierungsvorhaben festgestellt, die den ethischen Leitlinien
widersprachen.
Weitere Monitoring-Maßnahmen hinsichtlich Nachhaltigkeitsrisiken umfassen die Beurteilung potenzieller Auswirkungen
von Klimarisiken in bestimmten Regionen und Ländern im Kreditentscheidungsprozess sowie die Berücksichtigung von
Klimarisiken im Rahmen von Stresstests, die Evaluierung des Kreditportfolios hinsichtlich Zugehörigkeit zu Branchen mit
schlechter ESG-Bewertung im Zuge eines internen Branchenscoringmodells und die laufende Bewertung ethischer
Leitlinien und Geschäftsgrundsätze.
Das Thema ESG ist in der HYPO NOE Landesbank operativ als Linientätigkeit in den einzelnen Fachbereichen
integriert. Die gesamthafte Steuerung erfolgt über ein Nachhaltigkeitsgremium. Zusätzlich existiert eine ressort- und
abteilungsübergreifende Arbeitsgruppe „Nachhaltigkeit“, die sich mit interner und externer Kommunikation der
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Nachhaltigkeits(risiko)bemühungen der HYPO NOE Landesbank sowie mit bereichsübergreifenden Analysen von
Geschäftschancen und Produktentwicklungen unter dem Gesichtspunkt von Nachhaltigkeitsrisiken beschäftigt.
Nach Evaluierung der aufsichtlichen Erwartungshaltungen für ESG im Risikomanagement gemäß EBA-Guideline zum
Management von ESG-Risiken sowie einschlägigen FMA- und EZB-Leitfäden wurde ein Zeitplan für die Umsetzung der
regulatorischen Anforderungen erarbeitet. Hinsichtlich Aufbereitung einer Datenbasis zur Strukturierung und
Interpretation der finanzierten Emissionen und der physischen Klimarisiken wurden in einem ersten Schritt
Energieausweisdaten von Immobilienfinanzierungen erhoben und im Kernbanksystem erfasst. Aufbauend auf diese
Grunddaten wurde im zweiten Halbjahr 2025 mit der Ermittlung der CO
2
-Emissionen des Kreditportfolios mittels PCAF
(Partnership for Carbon Accounting Financials)-Methode begonnen und die Vorgehensweise sukzessive verfeinert. Mit
Datenstichtag 31.12.2025 erfolgte erstmalig eine Berechnung der finanzierten Emissionen gemäß PCAF (Scope 3.15),
dessen Ergebnis als wichtige Grundlage für die Identifikation des nachgelagerten Dekarbonisierungspfades für das
Immobilienfinanzierungsportfolio weiterverwendet wird.
Künftige Hauptziele sind die Erarbeitung eines Klimatransitionsplanes im Einklang mit den Anforderungen der EBA-
Guideline zum Management von ESG-Risiken und der CRD VI sowie die künftige Erfüllung der Offenlegungspflichten
nach CRR Art. 449a.
Die HYPO NOE Landesbank hat ihr gesamtes, aktivseitiges Kredit- und Wertpapierportfolio dahingehend überprüft,
welche Finanzierungen den Überkategorien der technischen Bewertungskriterien gemäß DelVO EU zur Ergänzung der
Verordnung (EU) 2020/852 Taxonomie VO entsprechen, anhand deren bestimmt wird, ob eine Wirtschaftstätigkeit einen
wesentlichen Beitrag zum Klimaschutz und zur Anpassung an den Klimawandel leistet, aber gleichzeitig keine anderen
Umweltziele erheblich beeinträchtigt. Dabei wurde in einem ersten Schritt die Taxonomiefähigkeit („Eligibility“) der
Finanzierungstätigkeiten bestimmt, was bedeutet, ob diese grundsätzlich von den in der DelVO (EU) definierten
Wirtschaftstätigkeiten abgedeckt werden und somit das Potenzial für eine ökologisch nachhaltige Tätigkeit aufweisen. In
einem nächsten Schritt erfolgte die Bestimmung der Taxonomiekonformität („Alignment“) der Finanzierungstätigkeiten
und es wurden basierend auf den identifizierten ökologisch nachhaltigen Tätigkeiten Green Asset Ratios (GAR) ermittelt.
4.9 Sonstige Risiken
Unter „sonstige Risiken“ fallen besonders:
-
Geschäftsrisiko (Gefahr eines Verlustes infolge einer negativen Entwicklung des wirtschaftlichen Umfelds und
der Geschäftsbeziehungen der HYPO NOE Landesbank)
-
Strategisches Risiko (Gefahr von Verlusten aus Entscheidungen zur grundsätzlichen Ausrichtung und
Entwicklung der Geschäftstätigkeit der HYPO NOE Landesbank)
-
Makroökonomisches Risiko (Verlustpotenziale, die durch das Exposure gegenüber makroökonomischen
Risikofaktoren bedingt sind)
-
Konzentrationsrisiko – risikoartenübergreifend (mögliche nachteilige Folgen, die sich aus Konzentrationen oder
Wechselwirkungen gleichartiger und verschiedenartiger Risikofaktoren oder Risikoarten ergeben können)
-
Risiko einer übermäßigen Verschuldung/Leverage Risk (Risiko, das aus einer faktischen oder möglichen
Verschuldung des eigenen Instituts für dessen Stabilität entsteht)
-
Immobilienpreisrisiko (mögliche Verluste aufgrund von (negativen) Schwankungen der Immobilienpreise und die
damit einhergehenden negativen Auswirkungen auf den beizulegenden Zeitwert (Fair Value) einer Immobilie)
-
Modellrisiko (mögliche Verluste aus den Konsequenzen von Entscheidungen, die auf den Ergebnissen von
internen Ansätzen basieren und die auf Fehler in der Entwicklung, Umsetzung und Anwendung solcher Ansätze
zurückgehen)
-
Risiko aus Out-/Insourcing (Risiko, das aus der Auslagerung bzw. der Wiedereingliederung von zuvor
ausgelagerten bankbetrieblichen Tätigkeiten oder der Einlagerung dieser entsteht)
-
Risiko aus Datenschutz (Risiken, die aus einer Datenverarbeitung resultieren und zu einem physischen,
materiellen oder immateriellen Schaden führen können)
-
Risiko aus dem Wertpapierbereich – Wertpapieraufsichtsgesetz (WAG)-Risiko (Risiken, die aus der Erbringung
von Wertpapierdienstleistungen resultieren)
Die HYPO NOE Landesbank identifiziert, überwacht und unterlegt solche potenziellen Risiken mit Eigenkapital und
berücksichtigt frühzeitig negative Veränderungen.
LAGEBERICHT | 4 RISIKOBERICHT
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
4.10 Risikopuffer
Zur Abdeckung von nicht quantifizierten Risiken, die gemäß Festlegung im Rahmen der Risikoinventur in der
Risikotragfähigkeitsrechnung mit Eigenmitteln zu unterlegen sind, hält die HYPO NOE Landesbank einen Risikopuffer
bereit, dessen Ermittlung auf Basis der quantifizierten Risiken erfolgt. Der Risikopuffer wird als Risikoposition im
Rahmen des Gesamtbankrisikos der Risikotragfähigkeitsrechnung dargestellt und gliedert sich in die Bestandteile für
Modellrisiko, Reputationsrisiko und sonstige nicht quantifizierte Risiken. Der Risikopuffer kann umso kleiner gehalten
werden, je fortgeschrittener und genauer die implementierte Risikomessung und je geringer der Anteil an nicht
quantifizierten Risiken ist.
4.11 Schwebende Rechtsrisiken
Generell werden Rückstellungen für jene Verfahren gebildet, bei denen eine zuverlässige Vorhersage des Ausgangs
oder der potenziellen Verluste möglich ist. In diesen Fällen werden Rückstellungen in jener Höhe gebildet, die
angesichts der jeweiligen Umstände und in Übereinstimmung mit den Rechnungslegungsgrundsätzen als angemessen
beurteilt werden.
LAGEBERICHT | 5 IKS
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
5 INTERNES KONTROLLSYSTEM (IKS) UND
RISIKOMANAGEMENT IM
RECHNUNGSLEGUNGSPROZESS
Der Vorstand des HYPO NOE Konzerns ist für die Einrichtung, Anwendung und Weiterentwicklung eines
angemessenen internen Kontrollsystems verantwortlich. Durch die Schaffung der notwendigen organisatorischen
Voraussetzungen stellt dieser gemeinsam mit der Geschäftsführung aller Konzerngesellschaften eine konzernweite
Umsetzung und Überwachung des IKS sicher.
Aufeinander abgestimmte IKS-Methoden und -Maßnahmen gewährleisten die Einhaltung von Gesetzen, Vorschriften
und Richtlinien, eine effiziente und leistungsfähige Geschäftstätigkeit, die Zuverlässigkeit von betrieblichen
Informationen sowie die Sicherung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage sowie Finanzberichterstattung im HYPO
NOE Konzern.
Kontrollumfeld
Das Konzernrechnungswesen ist im Finanzbereich der Konzernmuttergesellschaft HYPO NOE Landesbank angesiedelt
und verantwortet die Prozesse der Rechnungslegung, Finanzberichterstattung und der Erfüllung von ausgewählten
aufsichtsrechtlichen Vorgaben.
Im Rahmen der Erstellung der Berichte und Meldungen übt das Konzernrechnungswesen eine Konsolidierungs- und
Aufbereitungsfunktion aus und ist dabei auf die Zuverlässigkeit der bereitgestellten Daten und Informationen aller
Organisationseinheiten und Konzerngesellschaften angewiesen.
Das Konzernrechnungswesen verfügt über die Regelungskompetenz und Anordnungsbefugnis in allen Fragen des
Rechnungswesens. Vorgaben wie Konzernrechnungswesenhandbuch, Bilanzierungsrichtlinien,
Kontierungsanweisungen, Zentrale Konzernabschluss- und -meldepläne und ein spezifisches IKS-Handbuch
gewährleisten konzernweite Standards, klare Verantwortlichkeiten und die Qualitätssicherung.
LAGEBERICHT | 5 IKS
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Risikobeurteilung
Die Risikobewertung erfolgt gemäß der konzernweiten IKS-Richtlinie anhand der Kriterien Einschätzung der
Eintrittswahrscheinlichkeit, Auswirkung und Entdeckungswahrscheinlichkeit eines Fehlers. Im
Rechnungslegungsprozess werden Risiken auf dieser Basis systematisch identifiziert und bewertet. Dazu zählen unter
anderem unbeabsichtigte Fehler oder Betrug, Fehldarstellungen in Abschlüssen sowie Unstimmigkeiten bei der
Ausübung von Ermessensentscheidungen oder Schätzungen, die zu einem falschen Bild der Vermögens -, Finanz- und
Ertragslage führen können.
Kontrollmaßnahmen
Kontrollen sind in die operativen Arbeitsabläufe integriert und stellen die Ergebnisse der zu überwachenden Prozesse
sicher. Sie dienen dazu, Abweichungen frühzeitig zu erkennen und zu verhindern. Zu den zentralen Kontrollmaßnahmen
gehören Stichproben, das Vier-Augen-Prinzip, IT-automatisierte Kontrollen, Freigaben sowie Inputkontrollen. Die
Kontrollnachweise aller involvierten Organisationseinheiten bilden die Grundlage für die Bewertung der Kontrollkette in
der Gesamtheit der Prozesse der Rechnungslegung, Finanzberichterstattung sowie Erfüllung aufsichtsrechtlicher
Vorgaben.
Darüber hinaus bestehen organisatorische Sicherungsmaßnahmen innerhalb und zwischen den Organisationseinheiten,
wie Unterschriftsregelungen, Pouvoirordnungen, Funktionentrennung, Rollen- und Berechtigungssysteme in IT-
Anwendungen und Business Continuity Management.
Zentrale Drehscheibe sind die EDV-Systeme der Accenture TiGital GmbH. Buchungsprozesse erfolgen nach dem Vier-
Augen-Prinzip, ergänzt durch regelmäßige Stichprobenprüfungen auf Vollständigkeit und Richtigkeit.
Plausibilitätsprüfungen sowie Soll-Haben-Abgleiche werden täglich oder monatlich anhand IT-automatisierter Kontrollen
durchgeführt und validiert. Die Anlieferungen seitens der EDV-Systeme der Accenture TiGital GmbH zur Erfüllung der
Meldeerfordernisse an die Aufsicht werden geprüft und gegebenenfalls korrigiert.
Das IKS stellt mit diesen Kontrollmaßnahmen sicher, dass alle Geschäftsfälle im HYPO NOE Konzern richtig verarbeitet,
gebucht, bilanziert, aufbereitet, dokumentiert und gewürdigt werden.
Information und Kommunikation
Zur Sicherstellung einer ordnungsgemäßen Rechnungslegung und Finanzberichterstattung werden Vorstand,
Prüfungsausschuss und Aufsichtsrat regelmäßig Finanzinformationen bereitgestellt. Dies erfolgt beispielsweise in Form
von Soll-Ist-Vergleichen und Segmentauswertungen.
Der HYPO NOE Konzern veröffentlicht Quartalsmitteilungen, einen Konzernzwischenabschluss nach IAS 34 in Form des
Halbjahresfinanzberichts sowie einen Konzern- und Einzelbankjahresfinanzbericht. Meldungen an die Aufsicht erfolgen
im Rahmen der gesetzlichen Erfordernisse an Kreditinstitute.
Überwachung
Im Rahmen des Three-Lines-of-Defense-Modells ist die erste Verteidigungslinie (1st Line) direkt für die operative
Umsetzung des IKS im Rechnungslegungsprozess verantwortlich. Die zweite Verteidigungslinie (2nd Line) nimmt eine
überwachende und steuernde Funktion ein und ist im Strategischen Risikomanagement angesiedelt. Wesentliche
Risiken und Kontrollen werden zur Überwachung und Steuerung im IKS-Tool der Abteilung Strategisches
Risikomanagement erfasst und bilden die Grundlage für das regelmäßige IKS-Reporting an den Vorstand, den
Prüfungsausschuss und den Aufsichtsrat.
Die Interne Revision hat die Funktion der dritten Verteidigungslinie (3rd Line). Sie ist als Teil der prozessunabhängigen
Überwachungsmaßnahmen klar vom IKS und den anderen Verteidigungslinien getrennt und überprüft unabhängig und
regelmäßig die Einhaltung der internen und externen Vorschriften in den Organisationseinheiten und
Konzerngesellschaften. Die Prüfung des Jahres 2025 im Bereich Rechnungswesen, Rechnungslegung, bilanznahes
Meldewesen und aufsichtsrechtliches Risikoreporting beinhaltete unter anderem die Schwerpunkte Aufbau- und
Ablauforganisation, Prozesse und IKS, Sachkosten im Filialbereich (als fixer Bestandteil der Filialprüfungen) sowie die
CRR III. Dem Vorstand wird quartalsweise ein Bericht zur Maßnahmenverfolgung vorgelegt. Ebenso erfolgt
quartalsweise die Berichtserstattung an den Prüfungsausschuss und den Aufsichtsrat.
Der Prüfungsausschuss überwacht mittels regelmäßiger Sitzungen und Berichte den Status und die Wirksamkeit des
IKS.
LAGEBERICHT | 6 FORSCHUNG UND ENTWICKLUNG
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
6 FORSCHUNG UND ENTWICKLUNG
Für die HYPO NOE Landesbank als Bankdienstleister ist der Bereich Forschung & Entwicklung im industriellen Sinn von
geringer Bedeutung. Dem Grundsatz gemäß, der Kundschaft in allen Geschäftsfeldern und in der Produktqualität
ständig Verbesserungen anzubieten, wird laufend in Innovation, Digitalisierung und die Weiterentwicklung der Systeme
investiert.
7 NICHTFINANZIELLER BERICHT
Die HYPO NOE Landesbank ist gemäß dem Nachhaltigkeits- und Diversitätsverbesserungsgesetz (NaDiVeG)
verpflichtet mindestens über Umwelt-, Sozial- und Arbeitnehmerinnen- und Arbeitnehmerbelange, Achtung der
Menschenrechte sowie Korruption und Bestechung zu berichten. Die Vorgaben des NaDiVeG als auch des Artikel 8 der
EU-Taxonomie Verordnung werden für das Geschäftsjahr 2025 in einem gesonderten nichtfinanziellen Bericht
umgesetzt. Es handelt sich um einen zusammengefassten Bericht, der die Angaben des HYPO NOE Konzerns und der
HYPO NOE Landesbank beinhaltet und zeitgleich mit dem Geschäftsbericht auf der Website des HYPO NOE Konzerns
unter www.hyponoe.at veröffentlicht wird.
LAGEBERICHT | 8 AUSBLICK
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
8 AUSBLICK
8.1 Das wirtschaftliche Umfeld
Für das Jahr 2026 zeichnet sich ein Übergangsjahr ab, in dem sich die konjunkturelle Erholung festigt und gleichzeitig
strukturelle Veränderungen stärker sichtbar werden. Die Konsensschätzungen für die Weltwirtschaft liegen laut
Internationalem Währungsfonds (IWF) bei rund 3,1%, wobei Chancen und Risiken für das kommende Jahr weitgehend
ausgeglichen erscheinen. Während die Effekte der Handelspolitik der USA allmählich nachlassen dürften und die
expansiven fiskalpolitischen Maßnahmen Deutschlands zunehmend Wirkung entfalten, bleiben die geopolitischen
Spannungen ein wesentlicher Unsicherheitsfaktor. Der IWF erwartet für die USA ein Wachstum von rund 2%, womit die
Wirtschaft etwas unter ihrem geschätzten Potenzial und deutlich unter den Wachstumsraten der vergangenen Jahre
liegen würde.
In der Eurozone überwiegt derzeit ein vorsichtiger Optimismus. Die höheren Fiskalausgaben in Deutschland dürften
dessen Wirtschaftsentwicklung spürbar unterstützen und ein BIP-Wachstum von gut 1% ermöglichen. Davon dürfte –
aufgrund der engen wirtschaftlichen Verflechtungen – auch die österreichische Wirtschaft profitieren. Die seit mehreren
Jahren anhaltende Rezession in der Industrie sollte bis 2025 überwunden sein. Künftig dürfte die europäische Industrie
wieder moderat zum Gesamtwachstum beitragen, wenngleich es sektorale Unterschiede geben wird.
Die Inflation dürfte weiter zurückgehen und sich in vielen Industrieländern den Zielwerten nähern. Einige
Schwellenländer werden allerdings aufgrund von Rohstoff
-
Teuerungsrisiken aufweisen. Die US-Geldpolitik wird voraussichtlich eine vorsichtige Lockerung fortsetzen. Unklar bleibt
zugleich, ob die Unabhängigkeit der Federal Reserve in ihrer bisherigen Form erhalten bleibt oder ob – wie angekündigt
– politische Einflussnahmen an Bedeutung gewinnen. Für die EZB wird im Jahresverlauf 2026 ein stabiler Leitzins
erwartet, wenngleich zwischenzeitlich mit einer temporären Unterschreitung des Inflationsziels gerechnet wird. Dem
steht eine positivere Konjunkturentwicklung gegenüber, sodass kein Handlungsbedarf für die EZB zu bestehen scheint.
Die japanische Zentralbank BoJ verfolgt weiterhin einen gegenläufigen Kurs und hat erst spät mit moderaten
Zinserhöhungen begonnen. Eine schrittweise Normalisierung gilt daher als wahrscheinlich.
Die Energiewende bleibt ein prägender Faktor auf den Rohstoffmärkten. Während die Nachfrage nach Industrie- und
Batteriemetallen hoch bleiben dürfte, hängen die Öl
-
Entscheidungen der OPEC+ ab. Gleichzeitig setzt sich die Fragmentierung der globalen Lieferketten fort. Unternehmen
intensivieren Near- und Friend-Shoring
-
Aktivitäten und investieren verstärkt in Automatisierung und KI, um Risiken zu
reduzieren und ihre operative Widerstandsfähigkeit zu erhöhen. Im Fokus internationaler Kapitalflüsse stehen weiterhin
vor allem Schwellenländer in Asien, während Afrika durch Infrastruktur- und Energieprojekte an Bedeutung gewinnen
könnte.
An den Finanzmärkten wird eine moderat steigende Volatilität erwartet. Technologie- und KI-getriebene
Geschäftsmodelle bleiben zentrale Wachstumstreiber. Die Geldmarktzinsen dürften in den meisten Industrieländern
weitgehend stabil bleiben. Lediglich in den USA und im Vereinigten Königreich sind zusätzliche Zinssenkungen
wahrscheinlich. Die Kapitalmarktzinsen werden hiervon jedoch kaum noch profitieren, da die zunehmend hohe
Staatsverschuldung vieler Länder tendenziell höhere Risikoprämien erforderlich macht und somit einen gewissen
Aufwärtsdruck auf die Renditen längerer Laufzeiten ausübt.
Nach einem starken Jahr 2025 dürfte sich der EUR/USD-Wechselkurs im Jahr 2026 moderat weiter aufwerten, da sich
sowohl die Zins- als auch die Wachstumsdifferenzen zwischen den USA und der Eurozone etwas verringern könnten.
Diese Prognose ist mit erheblicher Unsicherheit behaftet, da der Einfluss der US-Präsidentschaft auf die Ausrichtung der
zukünftigen Geldpolitik nach dem Ausscheiden des Fed-Vorsitzenden Powell im Mai 2026 nur schwer abzuschätzen ist.
Sollte der Eindruck entstehen, dass die Federal Reserve stärker politisch und weniger ökonomisch motiviert agiert,
dürfte dies den US-Dollar tendenziell weiter schwächen.
Für den Schweizer Franken (EUR/CHF) deutet sich eine Fortsetzung der seit Monaten stabilen Wechselkursentwicklung
in einer engen Bandbreite an. Da weder von der EZB noch von der Schweizerischen Nationalbank Zinsschritte zu
erwarten sind, dürfte die internationale Risikoaversion als zentraler Einflussfaktor für den Wechselkurs verbleiben.
Angesichts der zuletzt überraschend hohen Resilienz der Investorinnen und Investoren gegenüber geopolitischen
Spannungen sind jedoch hiervon keine starken Impulse zu erwarten.
LAGEBERICHT | 8 AUSBLICK
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
In den beiden Ländern des Kernmarktes des HYPO NOE Konzerns setzt sich die verhaltene konjunkturelle Erholung im
Jahr 2026 mit einem erwarteten Wachstum von jeweils +0,8% fort (OeNB/ifo). Die Prognosen sind jedoch mit hohen
Unsicherheiten verbunden. Maßgeblich beeinflusst wird die wirtschaftliche Entwicklung von geopolitischen Konflikten,
der Neuordnung der US-Außen- und Handelspolitik, dem Verlauf des Russland-Ukraine-Krieges und den Implikationen
des späteren Wiederaufbaus sowie dem weiteren Inflationsrückgang.
Die prognostizierte Erholung stützt sich vor allem auf den privaten Konsum (Österreich: +0,7%; Deutschland: +0,4%)
und steigende Anlageinvestitionen (Österreich: +1,7%; Deutschland: +1,5%). Die Exportentwicklung bleibt dagegen
schwach: Für Österreich wird im Jahr 2026 ein Plus von lediglich 0,4% erwartet, für Deutschland, Österreichs
wichtigstem Handelspartner, ein Anstieg von ähnlich zaghaften 0,6%. Strukturelle Anpassungen, steigende Energie- und
Lohnkosten sowie der zunehmende Wettbewerb – speziell aus China – verzögern eine kräftigere Exporterholung.
Die Wohnbauinvestitionen in Österreich haben im Jahr 2025 mit einem Rückgang von 20% gegenüber 2022 die
Talsohle erreicht. Für das Jahr 2026 wird weitgehend Stagnation erwartet, bevor ab 2027 wieder ein moderates
Wachstum von 1,1% einsetzen könnte. Insgesamt erwartet die OeNB von der Bauwirtschaft in den kommenden drei
Jahren keine starken Wachstumsimpulse. Die übrigen Bau- und Ausrüstungsinvestitionen sind zwischen 2021 und 2024
um etwa 15% deutlich zurückgegangen, sollten aber im Jahr 2026 um rund 1,1% wieder leicht zulegen. Ein ähnliches
Bild zeigt sich bei der Unternehmenskreditnachfrage: Sie hat im dritten Quartal 2025 ihren Tiefpunkt durchschritten und
weist seither einen moderaten Aufwärtstrend auf. Dieser dürfte sich 2026 – u.a. dank gesunkener Zinsen und steigender
Ausrüstungsinvestitionen (2026F: +2,5% yoy) – fortsetzen.
Die Arbeitslosenquote dürfte trotz des geringen Wirtschaftswachstums im Jahr 2026 stabil bleiben (Österreich: 7,5%;
Deutschland: 6,3%) und erst im Jahr 2027 wieder leicht zurückgehen. In Österreich führen im Jahr 2026 wirksam
werdende, energiepreisreduzierende Maßnahmen (u.a. die Senkung der Elektrizitätsabgabe) zu einem prognostizierten
Rückgang der Inflation von 3,6% auf 2,4%, jener in Deutschland auf 2,2%. Der geringe Preisauftrieb reduziert die
Unsicherheit der Wirtschaftsakteurinnen und -akteure, stützt den Konsum und schmälert die derzeit hohe Sparquote, die
im Jahresverlauf voraussichtlich auf 10,4% sinken wird. Stagnierende Haushaltseinkommen werden die Dynamik jedoch
begrenzen.
Im Jahr 2026 bleiben die öffentlichen Haushalte einem erhöhten Konsolidierungsdruck ausgesetzt. Die Rückkehr zum
Europäischen Stabilitäts- und Wachstumspakt, inflationsbedingte Ausgabenzuwächse, demografische
Herausforderungen in den Bereichen Gesundheit, Pflege und Bildung, höhere Zinskosten sowie das laufende EU-
Defizitverfahren schränken den budgetären Gestaltungsspielraum erheblich ein und erhöhen den
Konsolidierungsbedarf. Öffentliche Bauinvestitionen könnten dementsprechend zeitlich verzögert oder reduziert werden.
Für Österreich wird der Budgetsaldo im Jahr 2026 zwar etwas besser erwartet (-4,2% nach -4,5%), er bleibt jedoch
deutlich über der Maastricht-Grenze. Gleichzeitig steigt die Staatsschuldenquote auf rund 83,8% des BIP.
Im österreichischen Bankensektor zeigte sich zuletzt eine Verlangsamung des Konsolidierungsprozesses. Mit
Ausnahme der regelmäßig wiederkehrenden Verschmelzungen lokaler Primärbanken sind für das laufende
Geschäftsjahr keine nennenswerten Zusammenschlüsse zu erwarten. Im europäischen Vergleich bleibt der Trend zu
strukturellen Zusammenschlüssen jedoch weiterhin ausgeprägt. In mehreren Ländern verdichtet sich der Bankenmarkt
zunehmend, was zu weiteren lokalen Fusionen oder Übernahmen führen dürfte. Trotz umfangreicher regulatorischer
Anforderungen und aufsichtlicher Vorgaben sind grenzüberschreitende Transaktionen im Großbankensektor weiterhin
nicht auszuschließen, zumal sich entsprechende Entwicklungen der jüngeren Vergangenheit weiter verstärken könnten.
8.2 Ausblick zur Unternehmensentwicklung
Die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen bleiben im Geschäftsjahr 2026 herausfordernd, zeigen jedoch erste
Anzeichen einer allmählichen Stabilisierung. Trotz anhaltender geopolitischer Unsicherheiten, moderater
Wachstumsaussichten und struktureller Anpassungen in einzelnen Wirtschaftssektoren ist aus heutiger Sicht von einer
verhalten positiven konjunkturellen Entwicklung im Kernmarkt Österreich und Deutschland auszugehen. Aufgrund
seines klaren regionalen Fokus und seiner risikoarmen Geschäftsausrichtung ist der HYPO NOE Konzern nur indirekt
von globalen Spannungen betroffen. Die wirtschaftliche Erholung in Österreich, die durch eine allmählich wirksam
werdende Budgetkonsolidierung unterstützt wird, dürfte den langfristig ausgerichteten Wachstumskurs des Konzerns
weiter stützen.
Die Entwicklung im Immobiliensektor dürfte im Jahresverlauf 2026 leicht an Stabilität gewinnen, wobei die
Marktbedingungen für gewerbliche Bauträger- und Immobilienentwicklungsprojekte anspruchsvoll bleiben. Die zuletzt
LAGEBERICHT | 8 AUSBLICK
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
beobachtete Bodenbildung im Wohnbau sowie die Aussicht auf ein zunehmend stabiles Zinsumfeld könnten im weiteren
Jahresverlauf zu einer moderaten Belebung des Marktumfelds beitragen. Auch im Privatkundengeschäft ist – im
Einklang mit der vorsichtigen Erholungstendenz des Wohnungsmarktes – mit einer leicht steigenden Nachfrage nach
Wohnbaufinanzierungen zu rechnen. Der HYPO NOE Konzern begegnet den weiterhin erhöhten Risiken im
Immobilienbereich mit einer konservativen, modellkonformen Risikovorsorge und stützt sich dabei auf seine solide
Kapitalausstattung sowie ein breit diversifiziertes Geschäftsmodell. Die starke Position in den Bereichen öffentliche und
öffentlichkeitsnahe Finanzierung sowie im gemeinnützigen Wohnbau bleibt 2026 ein wesentlicher Stabilitätsfaktor für
den Konzern.
Nach einem Neugeschäftsvolumen von EUR 1,7 Mrd. im Geschäftsjahr 2025 – höher als 2024 und über dem
ursprünglichen Plan – rechnet der HYPO NOE Konzern für das Jahr 2026 mit einer stabilen bis leicht steigenden
Entwicklung. Entsprechend wurde die Planung für 2026 behutsam angehoben, um eine vorsichtige Marktstimmung
sowie erste Stabilisierungstendenzen widerzuspiegeln. Die Kreditvergabe bleibt dabei unverändert der risikobewussten,
langfristig ausgerichteten Geschäftsstrategie verpflichtet. Diese erwartete Entwicklung ist auf die anhaltend hohe
Nachfrage im öffentlichen und gemeinnützigen Sektor sowie auf die sich abzeichnende Stabilisierung im
Immobilienumfeld zurückzuführen. Parallel dazu bleibt ein umsichtiges Zins- und Liquiditätsmanagement ein zentraler
Beitrag zur nachhaltigen Ertragskraft des Konzerns und unterstützt dessen strategische Ausrichtung.
Die langfristige Ausrichtung der HYPO NOE Landesbank basiert auf verantwortungsvollem Handeln und regionaler
Verankerung und Förderung. Vor diesem Hintergrund kommt Nachhaltigkeit – in den Bereichen Umwelt,
gesellschaftliche Verantwortung und Unternehmensführung (ESG) – auch im Jahr 2026 eine zentrale Rolle zu. Bereits
im Jahr 2013 wurde im Rahmen der unternehmerischen Gesellschaftsverantwortung (Corporate Social Responsibility)
ein formelles Nachhaltigkeitsprogramm etabliert und damit frühzeitig ein klares Zeichen für nachhaltiges Wirtschaften
gesetzt. Auch künftig wird sich der Konzern an einem verantwortungsvollen Umgang mit ökologischen, sozialen und
regionalen Aspekten orientieren, um gegenüber Öffentlichkeit, Kapitalmarkt und weiteren wesentlichen Stakeholdern
das notwendige Maß an Transparenz und Verlässlichkeit sicherzustellen.
Der Bereich Refinanzierung stellt einen strategisch wichtigen Eckpfeiler der Unternehmensentwicklung dar. Die
erfolgreiche Platzierung mehrerer Benchmark-Transaktionen im Jahr 2025 – darunter eine zusätzliche hypothekarische
Pfandbriefemission im Rahmen eines teilweisen Pre-Fundings für 2026 – hat die starke Kapitalmarktposition des
HYPO NOE Konzerns neuerlich unterstrichen. Im Rahmen der langfristigen Refinanzierungsstrategie ist für das Jahr
2026 die Emission weiterer Benchmark-Transaktionen im Senior-Preferred- und Pfandbriefformat vorgesehen.
Nachhaltige Anleihen sollen dabei weiterhin ein integraler Bestandteil der Kapitalmarktstrategie bleiben. Die HYPO NOE
Landesbank verfolgt in ihrem Geschäftsmodell konsequent soziale und ökologische Grundsätze, was sich in ihrer
Finanzierungs- und Kapitalmarktstrategie widerspiegelt. Diese klare Positionierung stärkt das Vertrauen der
Kapitalmarktteilnehmerinnen und -teilnehmer und unterstützt die erfolgreiche Umsetzung der Refinanzierungsaktivitäten,
die auf langfristige Stabilität, Transparenz und Nachhaltigkeit ausgerichtet sind.
Die Umsetzung der CRR III und der Kapitalpuffer-Verordnung (KP-V 2025) wurde erfolgreich abgeschlossen. Die damit
verbundenen Effekte auf Risikogewichte und Kapitalquoten sind bereits in der Planung berücksichtigt und können
aufgrund der soliden Kapitalbasis gut getragen werden. Die HYPO NOE Landesbank wird ihre Kapitalstrategie im Jahr
2026 konsequent weiterentwickeln, um unter den neuen regulatorischen Rahmenbedingungen weiterhin nachhaltig
wachsen zu können.
Die in den vergangenen Jahren gestiegenen Kosten infolge von Inflation und Regulierung sowie die anspruchsvolle
Wettbewerbssituation machen auch im Jahr 2026 eine klare Fokussierung auf Effizienz und operative Exzellenz
erforderlich. Der HYPO NOE Konzern wird seine Aktivitäten zur Prozessoptimierung und digitalen Weiterentwicklung
fortsetzen, um die langfristige Wettbewerbsfähigkeit zu stärken, Synergien zu nutzen und die Kostenbasis nachhaltig zu
stabilisieren.
LAGEBERICHT | 8 AUSBLICK
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Die engagierten Beschäftigten der HYPO NOE Landesbank sowie die starke Kapitalausstattung bilden wesentliche
Voraussetzungen für die erfolgreiche Weiterentwicklung des Konzerns. Auf Basis ihrer verlässlichen Geschäftspolitik,
der starken regionalen Verankerung und einer klaren strategischen Ausrichtung verfügt die HYPO NOE Landesbank
über eine solide Grundlage, um die kommenden Herausforderungen erfolgreich zu meistern. Die zum Ende des
Berichtsjahres 2025 verlängerten Vorstandsmandate sichern die Kontinuität in der Führungsebene und festigen somit
diese stabile Ausgangslage. Vor diesem Hintergrund blickt der HYPO NOE Konzern dem Geschäftsjahr 2026 mit
vorsichtigem Optimismus entgegen und sieht sich trotz weiterhin volatiler wirtschaftlicher Rahmenbedingungen gut
aufgestellt, seinen risikobewussten Wachstumspfad fortzuführen.
St. Pölten, am 25. Februar 2026
Der Vorstand
DI Wolfgang Viehauser, MSc MMag. Dr. Udo Birkner, MBA (LBS)
Vorstand Markt und Sprecher des Vorstandes Vorstand Marktfolge
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
JAHRESABSCHLUSS
ZUM 31. DEZEMBER 2025
NACH UGB/BWG DER
HYPO NOE LANDESBANK
JAHRESABSCHLUSS 214
JAHRESABSCHLUSS
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
1 BILANZ 31.12.2025
(§ 43 BWG, ANLAGE 1)
Aktiva
31.12.2025
31.12.2024
in EUR
in TEUR
1.
Kassenbestand, Guthaben bei Zentralnotenbanken und Postgiroämtern
705.004.726,18
749.031
2.
Schuldtitel öffentlicher Stellen und Wechsel, die zur Refinanzierung bei der
Zentralnotenbank zugelassen sind:
798.803.215,00
692.381
a) Schuldtitel öffentlicher Stellen und ähnliche Wertpapiere
798.803.215,00
692.381
3.
Forderungen an Kreditinstitute:
280.796.059,08
341.875
a) täglich fällig
82.254.134,71
72.432
b) sonstige Forderungen
198.541.924,37
269.443
4.
Forderungen an Kunden
12.719.100.752,21
12.122.509
5.
Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere
1.220.524.616,74
1.214.321
a) von öffentlichen Emittenten
-
5.021
b) von anderen Emittenten
1.220.524.616,74
1.209.299
6.
Beteiligungen
3.076.970,64
5.720
darunter: an Kreditinstituten
2.890.484,77
2.883
7.
Anteile an verbundenen Unternehmen
113.896.659,42
112.571
8.
Immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens
969.338,92
845
9.
Sachanlagen
11.157.147,19
9.185
darunter: Grundstücke und Bauten, die vom Kreditinstitut im Rahmen seiner
eigenen Tätigkeit genutzt werden
1.692.500,42
1.708
10.
Sonstige Vermögensgegenstände
96.448.248,55
148.405
11.
Rechnungsabgrenzungsposten
32.536.480,79
34.628
12.
Aktive latente Steuern
5.497.663,31
8.039
Summe der Aktiva
15.987.811.878,03
15.439.510
Posten unter der Bilanz:
Auslandsaktiva
2.916.878.536,94
2.901.989
JAHRESABSCHLUSS
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Passiva
31.12.2025
31.12.2024
in EUR
in TEUR
1.
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
1.443.869.003,30
1.355.754
a) täglich fällig
35.300.707,71
33.294
b) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist
1.408.568.295,59
1.322.460
2.
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden
4.257.702.118,95
4.136.627
a) Spareinlagen
185.222.711,17
231.809
darunter:
aa) täglich fällig
113.202.106,19
143.579
bb) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist
72.020.604,98
88.230
b) sonstige Verbindlichkeiten
4.072.479.407,78
3.904.818
darunter:
aa) täglich fällig
2.394.112.959,87
2.211.095
bb) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist
1.678.366.447,91
1.693.723
3.
Verbriefte Verbindlichkeiten
9.362.420.605,82
8.976.577
a) begebene Schuldverschreibungen
9.362.420.605,82
8.976.577
4.
Sonstige Verbindlichkeiten
59.036.947,45
99.413
5.
Rechnungsabgrenzungsposten
17.949.557,28
19.306
6.
Rückstellungen
40.524.736,22
47.148
a) Rückstellungen für Abfertigungen
7.650.236,00
8.382
b) Rückstellungen für Pensionen
11.751.079,00
12.616
c) Steuerrückstellungen
-
-
d) sonstige
21.123.421,22
26.150
7.
Gezeichnetes Kapital
51.980.500,00
51.981
8.
Kapitalrücklagen
191.824.012,83
191.824
a) gebundene
94.624.012,83
94.624
b) nicht gebundene
97.200.000,00
97.200
9.
Gewinnrücklagen
479.381.164,41
478.381
a) gesetzliche Rücklage
6.079.290,82
6.079
b) andere Rücklagen
473.301.873,59
472.302
10.
Haftrücklage gem. § 57 Abs. 5 BWG
58.474.896,00
58.475
11.
Bilanzgewinn
24.648.335,77
24.024
davon: Gewinnvortrag
14.024.391,59
12.053
davon: Jahresgewinn
10.623.944,18
11.971
Summe der Passiva
15.987.811.878,03
15.439.510
JAHRESABSCHLUSS
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Posten unter der Bilanz:
31.12.2025
31.12.2024
in EUR
in TEUR
1.
Eventualverbindlichkeiten
143.835.892,05
140.863
darunter:
a) Verbindlichkeiten aus Bürgschaften und Haftung aus der
Bestellung von Sicherheiten
143.835.892,05
140.863
2.
Kreditrisiken
1.400.849.871,63
1.317.730
3.
Anrechenbare Eigenmittel gemäß Teil 2 der Verordnung (EU) Nr. 575/2013
773.866.982,94
786.866
4.
Eigenmittelanforderungen gem. Art. 92 der Verordnung (EU) Nr. 575/2013
4.761.193.305,83
4.265.344
darunter:
Eigenmittelanforderungen gemäß Art. 92 Abs. 1 lit. a bis c der
Verordnung (EU) 575/2013
Harte Kernkapitalquote
16,25%
18,45%
Kernkapitalquote
16,25%
18,45%
Gesamtkapitalquote
16,25%
18,45%
5.
Auslandspassiva
2.824.955.929,35
3.151.195
JAHRESABSCHLUSS
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr
1.1.-31.12.2025
1.1.-31.12.2024
in EUR
in TEUR
1. Zinsen und ähnliche Erträge
483.129.769,68
648.341
darunter:
aus festverzinslichen Wertpapieren
54.838.373,63
75.821
2. Zinsen und ähnliche Aufwendungen
-341.037.564,28
-481.423
I. Nettozinsertrag
142.092.205,40
166.918
3. Erträge aus Wertpapieren und Beteiligungen
2.512.631,66
3.166
a) Erträge aus Beteiligungen
2.512.631,66
2.946
b) Erträge aus Anteilen an verbundenen Unternehmen
-
221
4. Provisionserträge
35.592.761,41
34.294
5. Provisionsaufwendungen
-11.692.172,55
-9.843
6. Erträge/Aufwendungen aus Finanzgeschäften
446.106,41
484
7. Sonstige betriebliche Erträge
9.052.027,09
4.816
II. Betriebserträge
178.003.559,42
199.835
8. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen
-108.618.441,17
-105.946
a) Personalaufwand
-63.598.209,11
-65.991
darunter:
a) Löhne und Gehälter
-48.424.167,01
-48.682
b) Aufwand für gesetzlich vorgeschriebene soziale Abgaben
und vom Entgelt abhängige Abgaben und Pflichtbeiträge
-11.817.941,29
-11.546
c) Sonstiger Sozialaufwand
-928.734,96
-865
d) Aufwendungen für Altersversorgung und Unterstützung
-2.473.464,15
-2.339
e) Dotierung der Pensionsrückstellung
865.382,00
-706
f) Aufwendungen für Abfertigungen und Leistungen an
betriebliche Mitarbeitervorsorgekassen
-819.283,70
-1.852
b) Sonstige Verwaltungsaufwendungen (Sachaufwand)
-45.020.232,06
-39.955
9. Wertberichtigungen auf die in den Aktivposten 9 und 10 enthaltenen
Vermögensgegenstände
-2.057.308,16
-1.880
10. Sonstige betriebliche Aufwendungen
-1.106.567,65
-566
III. Betriebsaufwendungen
-111.782.316,98
-108.392
IV. Betriebsergebnis
66.221.242,44
91.442
11./12. Ertrags- (+) /Aufwands- (-)saldo aus Wertberichtigungen auf
Forderungen und aus Rückstellungen für Eventualverbindlichkeiten und
Kreditrisiken
-36.658.375,66
-26.653
13./14. Ertrags- (+) /Aufwands- (-)saldo aus Wertberichtigungen auf
Wertpapiere, die wie Finanzanlagen bewertet werden, sowie auf
Beteiligungen und Anteile an verbundenen Unternehmen
-246.520,87
2.866
V. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit
29.316.345,91
67.655
15. Steuern vom Einkommen und Ertrag
-6.738.767,12
-12.940
16. Sonstige Steuern, soweit nicht in Posten 15 auszuweisen
-10.953.634,61
-2.944
VI. Jahresüberschuss
11.623.944,18
51.771
18. Rücklagenbewegung
-1.000.000,00
-39.800
VII. Jahresgewinn
10.623.944,18
11.971
19. Gewinnvortrag/Verlustvortrag
14.024.391,59
12.053
VIII. Bilanzgewinn
24.648.335,77
24.024
St. Pölten, am 25. Februar 2026
Der Vorstand
DI Wolfgang Viehauser, MSc
MMag. Dr. Udo Birkner, MBA (LBS)
Vorstand Markt und Sprecher des Vorstandes
Vorstand Marktfolge
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
ANHANG
ZUM 31. DEZEMBER 2025
NACH UGB/BWG DER
HYPO NOE LANDESBANK
ANHANG
| 1 ALLGEMEINE GRUNDSÄTZE
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
1 ALLGEMEINE GRUNDSÄTZE
Die
HYPO NOE Landesbank für Niederösterreich und Wien AG
(HYPO NOE Landesbank), mit Firmensitz in
3100 St. Pölten, Hypogasse 1, ist die oberste Muttergesellschaft der in den Konzernabschluss einbezogenen
Gesellschaften. Sie ist im Firmenbuch beim Landes- als Handelsgericht St. Pölten, Österreich (FN 99073 x),
eingetragen. Seit 2008 betreibt die HYPO NOE Landesbank eine Zweigniederlassung in 1010 Wien, Wipplingerstraße 4.
Zum 31.12.2025 betrieb die HYPO NOE Landesbank 26 Filialen (31.12.2024: 26) in Niederösterreich und Wien.
Der vorliegende Jahresabschluss wurde nach den Bestimmungen des Unternehmensgesetzbuchs (UGB) unter
Berücksichtigung der einschlägigen Bestimmungen des Bankwesengesetzes (BWG) erstellt. Die Bilanz und die Gewinn-
und Verlustrechnung sind entsprechend der Gliederung der Anlage 2 zu § 43 BWG, Teil 1 und Teil 2, aufgestellt.
2 KONZERNVERHÄLTNISSE
Angaben über Beteiligungsunternehmen im Sinne des § 238 Z 2 UGB finden sich in der Anlage 2 des vorliegenden
Anhangs.
Seit der Veranlagung 2008 besteht eine steuerliche Unternehmensgruppe iSd § 9 Abs. 1 KStG zwischen der HYPO
NOE Landesbank als Gruppenträger und 41 Gruppenmitgliedern. Erzielt ein Gruppenmitglied in einem Wirtschaftsjahr
einen nach den Vorschriften des KStG und EStG ermittelten Gewinn, so ist das Gruppenmitglied verpflichtet, in Höhe
der auf diesen Gewinn bei fiktiver Einzelveranlagung entfallenden Körperschaftsteuer eine Steuerumlage an den
Gruppenträger zu entrichten. Erzielt ein Gruppenmitglied in einem Wirtschaftsjahr einen nach den Vorschriften des KStG
und EStG ermittelten Verlust, so ist der Gruppenträger verpflichtet, diesen in Form einer Ausgleichszahlung in Höhe von
20% des steuerlich ermittelten Verlustes abzugelten. Die Gruppenmitglieder sind vertraglich verpflichtet, ihre
steuerlichen Ergebnisse zeitgerecht an den Gruppenträger zu melden.
Zum 31.12.2025 besteht eine harte Patronatserklärung der HYPO NOE Landesbank in Höhe von EUR 6,0 Mio. für eine,
aus der CLIVUS Grundstücksvermietungs Gesellschaft m.b.H., einer vollkonsolidierten Enkeltochter der Garantin,
verkaufte Leasing-Teilforderung zugunsten der HYPO-BANK Burgenland.
Zum Bilanzstichtag besteht des Weiteren eine harte Patronatserklärung der HYPO NOE Landesbank mit der NÖ.
Verwaltungszentrum - Verwertungsgesellschaft m.b.H. (NÖVV), einer vollkonsolidierten Enkeltochter der Garantin. Darin
erklärt die HYPO NOE Landesbank, dass die NÖVV mit den entsprechenden erforderlichen liquiden Mitteln ausgestattet
wird, um ihren finanziellen Verpflichtungen aus dem Tenant Linked Bond jederzeit nachkommen zu können.
31.12.2024
31.12.2025
in EUR
Unternehmen
mit
Beteiligungs-
verhältnis
Verbundene
Unternehmen
Unternehmen
mit
Beteiligungs-
verhältnis
Verbundene
Unternehmen
Verbriefte und unverbriefte Forderungen
42.117.377
1.837.887.895
86.396.499
1.915.197.253
Forderungen an Kreditinstitute
416.627
-
499.913
-
Forderungen an Kunden
41.697.714
1.837.522.297
85.888.123
1.914.722.515
Sonstige Vermögensgegenstände
3.037
365.599
8.463
474.738
Verbriefte und unverbriefte Verbindlichkeiten
133.745.038
39.919.948
56.281.664
44.226.540
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
3.320.792
-
4.042.745
-
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden
130.422.787
39.919.141
52.229.919
42.091.835
Sonstige Verbindlichkeiten
1.458
806
9.000
2.134.706
Gegenüber dem
Land Niederösterreich,
als Eigentümer der HYPO NOE Landesbank, bestehen zum 31.12.2025
bilanzielle Forderungen in Höhe von EUR 382.591.190 (2024: EUR 341.883.332), derivative Geschäfte mit positiven
Marktwerten in Höhe von EUR 63.228.158 (2024: EUR 107.562.347) mit einem Nominale von EUR 430.994.202 (2024:
EUR 592.992.065) sowie nicht ausgenützte Kreditrahmen in Höhe von EUR 78.999.998 (2024: EUR 78.987.060).
ANHANG
| 2 KONZERNVERHÄLTNISSE
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Außerdem bestehen zum 31.12.2025 Haftungen oder Garantien des Landes NÖ in Höhe von EUR 2.648.299.549
(2024: EUR 2.655.560.257) für bestehende Forderungen der HYPO NOE Landesbank gegenüber Dritten.
Die
Geschäfte mit nahestehenden Unternehmen
Ausfallshaftung des Landes Niederösterreich
Für sämtliche Verbindlichkeiten der HYPO NOE Landesbank, die bis inklusive 2.4.2003 eingegangen wurden, haftet das
Land Niederösterreich als Ausfallsbürge gemäß § 1356 ABGB unbefristet. Verbindlichkeiten, die zwischen dem 3.4.2003
und 1.4.2007 neu begründet wurden, waren von der Landeshaftung gedeckt, sofern ihre Laufzeit nicht über den
30.9.2017 hinausging. Alle Verbindlichkeiten, die nach dem 1.4.2007 neu begründet wurden, sind von der
Landeshaftung nicht mehr umfasst. Zum Stichtag 31.12.2025 bestanden Landeshaftungen für begebene Emissionen,
Einlagen und sonstige Verbindlichkeiten im Gesamtausmaß von EUR 80.641.106 (2024: EUR 87.458.649).
Am 9. Juli 2025 hat die HYPO NOE Landesbank im Rahmen eines Kauf- und Treuhandvertrages mit dem Land
Niederösterreich insgesamt 5.492 Wohnbauförderdarlehen mit einem Volumen von EUR 300.000.000 erworben. Diese
Transaktion wurde zu marktüblichen Bedingungen abgeschlossen.
ANHANG
| 3 BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
3 BILANZIERUNGS- UND
BEWERTUNGSMETHODEN
3.1 Allgemeine Grundsätze
Der Jahresabschluss wird unter Beachtung der Grundsätze ordnungsgemäßer Buchführung und der Generalnorm des
§ 222 Abs. 2 UGB aufgestellt, welche die Vermittlung eines möglichst getreuen Bildes der Vermögens-, Finanz- und
Ertragslage der Bank fordern. Bei der Bewertung der Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten wird, sofern die
Voraussetzungen für die Bildung von Bewertungseinheiten oder für eine Gruppenbewertung nicht gegeben waren, der
Grundsatz der Einzelbewertung beachtet und eine Fortführung des Unternehmens unterstellt.
Dem Vorsichtsprinzip wird unter Berücksichtigung der Besonderheit des Bankgeschäftes insofern Rechnung getragen,
als nur die am Abschlussstichtag realisierten Gewinne ausgewiesen und alle erkennbaren Risiken und drohenden
Verluste bei der Bewertung berücksichtigt wurden. Die bisher angewandten Bewertungsmethoden werden, sofern nicht
in der Folge gesondert ausgeführt, beibehalten.
Die auf Fremdwährung lautenden Aktiva, Passiva und die jeweiligen Unterstrichpositionen werden grundsätzlich zum
EZB-Devisenmittelkurs des Bilanzstichtags umgerechnet. Die Spitzen je Währung werden zu Devisengeld- oder
Devisenbriefkursen angesetzt.
3.2 Wertpapiere
Die Gesellschaft betreibt keine Geschäfte, welche die Führung eines großen Handelsbuches gemäß Bankwesengesetz
erforderlich machen. Es werden lediglich Handelsbuchtätigkeiten von geringem Umfang nach Artikel 94 CRR erbracht,
wobei zum Bilanzstichtag kein Handelsbestand vorhanden ist.
Die Zuordnung zum Anlage- oder Umlaufvermögen erfolgt in Abhängigkeit zur Veranlagungsstrategie. Wertpapiere
werden dem Anlagevermögen gewidmet, wenn das Unternehmen die Absicht und die Fähigkeit besitzt, diese
Wertpapiere dauerhaft zu halten; ansonsten erfolgt eine Zuordnung zum Umlaufvermögen.
Ein Großteil der festverzinslichen Wertpapiere im Eigenbestand, welche zum Börsenhandel zugelassen sind, ist dem
Anlagevermögen gewidmet. Die Wertpapiere im Finanzanlagevermögen werden nach dem gemilderten
Niederstwertprinzip bewertet. Von der Möglichkeit der zeitanteiligen Abschreibung gemäß § 56 Abs. 2 BWG und
Zuschreibung gemäß § 56 Abs. 3 BWG wird Gebrauch gemacht. Infolgedessen wird der Unterschiedsbetrag zwischen
Anschaffungskosten und Rückzahlungsbetrag unter Anwendung der Effektivzinsmethode, zeitanteilig über die
Restlaufzeit abgeschrieben oder vereinnahmt.
Bei Wertpapieren des Anlagevermögens welche stille Lasten aufweisen, wurden außerplanmäßige Abschreibungen
gemäß § 204 Abs. 2 UGB unterlassen. Die Gründe für die bei diesen Wertpapieren entstandenen stillen Lasten
beziehen sich auf marktpreisbedingte Schwankungen. Nachhaltige Verschlechterungen der Bonität wurden bei den
ausgewiesenen negativen stillen Reserven nicht festgestellt.
Jene Wertpapiere, bei denen Ausfälle zu befürchten sind, werden auf den Marktwert oder Modellwert abgeschrieben
und weisen daher keine stillen Lasten mehr aus.
Die aus eigenen Emissionen stammenden Wertpapiere im Eigenbestand werden zum Tageswert, maximal jedoch zum
niedrigeren Wert aus Anschaffungs- und Tilgungswert, bewertet.
Die Bewertung der Wertpapiere des Umlaufvermögens erfolgt nach dem strengen Niederstwertprinzip, maximal jedoch
zum niedrigeren Wert aus Marktpreis und Anschaffungskosten.
Rückgekaufte eigene Wertpapiere, bei denen die Absicht auf Wiederverkauf fehlt, werden aktiv- und passivseitig
saldiert. Bei bestehender Verkaufsabsicht rückgekaufter eigener Wertpapiere erfolgt keine Saldierung. Die Ausleihungen
werden mit dem Nennwert angesetzt. Abgegrenzte Agio- und Disagiobeträge aus der Emission von
Schuldverschreibungen im Umlauf werden konform zur Kapitallaufzeit aufgelöst.
ANHANG
| 3 BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Zur Beurteilung, ob ein inaktiver Markt für ein Wertpapier im Nostrobestand vorliegt, werden nachfolgende Indikatoren
berücksichtigt: Es steht für den Titel keine aktuelle Preisnotierung aus Quellen der von der Bank lizenzierten gängigen
Marktdatenanbieter zur Verfügung. Als weiterer Indikator wird das Handelsscoring (BVAL-Score) von Bloomberg mit
herangezogen. Der BVAL-Score stellt in Verbindung mit BVAL-Preisen eine Metrik dar, die hinsichtlich der verwendeten
Inputparameter bei der Preisermittlung (BVAL-Preis) den Umfang der einschlägigen Marktbeobachtungen und deren
Konsistenz misst.
3.3 Derivative Finanzinstrumente
Bei den derivativen Finanzinstrumenten der HYPO NOE Landesbank handelt es sich im Wesentlichen um ökonomische
Sicherungsgeschäfte auf eigene Bilanzposten oder um Derivate von Kundinnen und Kunden mit den zugehörigen
Sicherungsgeschäften.
Die Effektivität ökonomischer Sicherungsbeziehungen wird vorrangig qualitativ und zukunftsorientiert durch die
Dokumentation der Übereinstimmung der wichtigsten, risikorelevanten Parameter zwischen Sicherungs- und
Grundgeschäften (Critical Terms Match, kurz CTM) zum Designationszeitpunkt nachgewiesen, analog zur
internationalen Rechnungslegung. Die spätere quantitative Effektivitätsbeurteilung erfolgt retrospektiv über die Dollar
Offset-Methode und prospektiv über eine lineare Regressionsanalyse, falls kein CTM dokumentiert ist.
In der Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts bei der Bewertung derivativer Instrumente ist für das Gegenparteirisiko
das Credit-Valuation-Adjustment (CVA) und für das eigene Kreditrisiko das Debt-Valuation-Adjustment (DVA) zu
berücksichtigen. Die Ermittlung des CVA erfolgt auf Basis marktgängiger Methoden (Expected Exposure via Monte
Carlo Simulation und Ausfallwahrscheinlichkeiten gemäß CDS-Kurven). Dabei werden globale CDS-Kurven (Zuordnung
nach Rating und Sektor) verwendet. Das CVA-Risiko bezeichnet die negativen Barwertänderungen aufgrund von
Schwankungen der CVAs für OTC-Derivate mit CVA-Adjustment. Das CVA-Risiko wird monatlich gemessen und
überwacht. Im Rahmen der ökonomischen Risikobetrachtung wird die historische Schwankung des CVA von relevanten
Positionen gemessen und fließt als Risikowert in die Risikotragfähigkeitsrechnung ein. Als Basis für die Schwankung
dienen die täglichen Veränderungen der globalen CDS-Kurven. Die Risikomessung wird mittels historischem Value at
Risk Ansatz mit einer Haltedauer von einem Jahr und einer beobachteten Zeitreihe von fünf Jahren durchgeführt. Von
der Messung sind alle Derivate ohne Besicherungsvereinbarung umfasst. In der HYPO NOE Landesbank werden
Derivate vorrangig über zentrale Clearingstellen oder mit Credit Support Annex (CSA) abgeschlossen, um das
Kreditrisiko sowie das Risiko aus CVA-Schwankungen zu reduzieren.
Für einen Großteil der derivativen Finanzinstrumente wurden im Bilanzjahr Mikro-Bewertungseinheiten im Sinne der
Anforderungen der AFRAC-Stellungnahme 15 „Die unternehmensrechtliche Bilanzierung von Derivaten und
Sicherungsinstrumenten“ gebildet. Es werden keine Makro-Bewertungseinheiten gebildet. Da für alle
Sicherungsbeziehungen, bestehend aus Grundgeschäft und Sicherungsgeschäft, die unveränderte Absicht besteht,
diese bis zum Ablauf des geplanten Zeitraumes beizubehalten, wurden im Bilanzjahr die Voraussetzungen für die
Aufrechterhaltung einer Bewertungseinheit gemäß der AFRAC Stellungnahme, neben den sonstigen noch geltenden
Bestimmungen laut Stellungnahme zur Bildung von Bewertungseinheiten, erfüllt.
Sofern für börsengehandelte derivative Finanzinstrumente Marktwerte aus einem aktiven Markt verfügbar sind, werden
diese zur Ermittlung der Drohverlustrückstellung herangezogen. Bei nicht optionalen OTC-Finanzinstrumenten
(einschließlich Zinsswaps, Zinswährungsswaps, FX-Swaps, Devisentermingeschäften) werden die zukünftigen
Cashflows des Finanzinstruments mittels Discounted Cashflow-Methode unter Verwendung aktueller Marktparameter
diskontiert. Für Optionen kommt das Bachelier-Modell sowie für OTC-Derivate das Hull-White-Modell zum Einsatz.
3.4 Forderungen an Kreditinstitute und Kunden
Die Bilanzierung von Forderungen an Kreditinstitute und Kunden erfolgt überwiegend zu fortgeführten
Anschaffungskosten.
Den erkennbaren Risiken des Kreditgeschäfts wird durch die Bildung von Wertberichtigungen und Rückstellungen
Rechnung getragen. Die HYPO NOE Landesbank erfasst die Wertberichtigungen zu Forderungen in einem dreistufigen
Modell gemäß den Methoden des IFRS 9, da gemäß § 201 Abs. 2 Z 7 UGB eine verlässliche Schätzung aufgrund
statistischer Erfahrungswerte vorliegt.
ANHANG
| 3 BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Methodik zur Ermittlung des erwarteten Kreditverlusts in der Stage 1 und 2
Die folgenden Inputparameter werden für die Berechnung des erwarteten Kreditverlusts (Expected Credit Loss – ECL)
über den Zeitablauf in der Stage 1 bis 2 im vollautomatisierten Verfahren verwendet:
-
Forderungshöhe bei Ausfall – Exposure at Default (EAD)
-
Ausfallwahrscheinlichkeit – Probability of Default (PD)
-
Verlustquote – Loss Given Default für den Blanko- oder den Sicherheitenanteil (LGD)
-
Umrechnungsfaktor für offene Linien – Credit Conversion Factor (CCF)
Das Exposure at Default repräsentiert das erwartete Exposure zum Ausfallszeitpunkt. Das EAD des Einzelgeschäfts
wird in einen besicherten und unbesicherten Teil aufgeteilt. Der Blankoanteil errechnet sich aus EAD abzüglich
summierter Sicherheitenwerte nach Wertabschlägen. Für die Ermittlung des Exposure at Risk (EAR) wird der
Blankoanteil mit dem Blanko-LGD multipliziert und die Sicherheitenwerte werden mit dem jeweiligen Sicherheiten-LGD
multipliziert. Der LGD stellt die Höhe des erwarteten Verlusts im Falle eines Ausfalls in Relation zum EAD dar.
Der Wertberichtigungsbedarf ermittelt sich in der Stage 1 und Stage 2 als Summe der Produkte aus der Multiplikation
der monatlichen marginalen PDs mit dem jeweiligen EAR bis zu einem Jahr (Stage 1) oder Restlaufzeit (Stage 2).
Methodik zur Ermittlung des erwarteten Kreditverlusts in der Stage 3
Die Berechnung der Wertminderung/-aufholung finanzieller Vermögenswerte in der Stage 3 erfolgt im sogenannten
vollautomatisierten Verfahren oder im Expected-Cashflow-Verfahren (ECF-Verfahren). Beide Verfahren basieren auf
Einzelkundinnen- und Einzelkundenebene. Das vollautomatisierte Verfahren wird für nicht signifikantes Kundinnen- und
Kundenobligo angewendet. Die Berechnung erfolgt analog der Stage 2, jedoch mit dem Unterschied, dass aufgrund der
Ausfallwahrscheinlichkeit von 100% mit nur einer Monatsscheibe kalkuliert wird.
Das ECF-Verfahren wird bei signifikanten Ausfällen in der Stage 3 angewendet. Ausfälle werden als signifikant
eingestuft, wenn die gesamten Forderungen und außerbilanziellen Posten über einem Kundinnen- und Kundenenobligo
von TEUR 150 liegen. Die Höhe der Risikovorsorge ergibt sich als Differenz zwischen dem Bruttobuchwert des
Vermögenswertes und dem Barwert der erwarteten künftigen Zahlungsströme. Der szenariogewichtete
Wertberichtigungsbedarf wird auf Basis der erwarteten Rückflüsse unter Berücksichtigung der erwarteten
Sicherheitenverwertung ermittelt.
Ratingmodelle
Zur regelmäßigen Bonitätsbeurteilung von Kundinnen und Kunden verwendet die HYPO NOE Landesbank
verschiedene Ratingmodule, da für die akkurate Beurteilung mannigfacher Risikopositionen unterschiedliche
wirtschaftliche Kennzahlen und Beurteilungskriterien verfügbar und angemessen sind. Abhängig von der Kundinnen-
und Kundengruppe erfolgt die Zuordnung zu den einzelnen Ratingmodulen und Ratingmodellen.
Derzeit hat die HYPO NOE Landesbank für Private ein Antragsratingverfahren sowie zur laufenden Beurteilung ein
Verhaltensrating im Einsatz. Für Unternehmen erfolgt die grundsätzliche Aufteilung nach bilanzierenden Unternehmen,
Einnahmen-Ausgaben-rechnenden Unternehmen und Existenzgründerinnen und -gründer. Dementsprechend sind
unterschiedliche Ratingmodule im Einsatz, die statistisch und qualitativ parametrisiert werden. Bei bilanzierenden
Unternehmen erfolgt eine weitere Gliederung in Abhängigkeit von der Betriebsleistung und der risikorelevanten
Abhängigkeit von der Privatsphäre der entsprechenden Unternehmerin oder des entsprechenden Unternehmers. Zur
laufenden Beurteilung von Unternehmen mit Einnahmen-Ausgaben-Rechnungslegungspflicht bzw. von bilanzierenden
Klein-Unternehmen ist ein Verhaltensrating im Einsatz. Für Finanzierungen zur Errichtung, Vermietung oder zum Kauf
von Immobilienprojekten, bei denen die Erwartung hinsichtlich der Rückzahlung eines Kredites ganz oder überwiegend
vom Cashflow des Projektes abhängt – Einkommensgenerierende Immobilienfinanzierung (IPRE) –, erfolgt die
Bonitätsbeurteilung durch das Asset Based Modell. Daneben gibt es eigene Ratingmodule für Gemeinden, für Banken,
für Wohnungseigentumsgemeinschaften nach dem Wohnungseigentumsgesetz (WEG) und für gemeinnützige
Wohnungsgenossenschaften. Kundinnen und Kunden, die keinem Ratingmodul zuordenbar sind, werden anhand von
expertisebasierten Einschätzungen auf Basis von Analysen interner und externer Informationen eingestuft.
ANHANG
| 3 BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Inputfaktoren
In der Ratingbeurteilung werden sowohl quantitative als auch qualitative Informationen verarbeitet. Als quantitative
Inputfaktoren für die Ratingmodule dienen im Wesentlichen Jahresabschlüsse, Projektinformationen, Angaben zur
Haushaltsrechnung oder – bei automatisierten Bonitätsbeurteilungen – Konto- sowie Kundinnen- und Kundendaten, vor
allem die Überziehungszähler, die Mahnstufen oder die Rahmennutzung. Zusätzlich fließen qualitative Faktoren zum
Unternehmen, wie beispielsweise Angaben zum Markt- und Branchenumfeld, der Strategie und dem Management oder
die Investorinnen- und Investorenbeziehung, in die Bonitätsbeurteilung mit ein. Bei Privaten sind unter anderem die
Dauer des derzeitigen Arbeitsverhältnisses oder der höchste Ausbildungsstand die relevanten Eingabeparameter.
Sofern sonstige relevante und wesentliche Informationen für die Bonitätseinstufung vorliegen, können abschließend
begründete Ratingüberschreibungen durchgeführt werden. Solche Überschreibungsgründe sind beispielsweise
unterjährige Veröffentlichungen, die zu einer Änderung der Risikoeinschätzung führen, außergewöhnliche zukünftige
Änderungen des Auftragsvolumens oder Risiken aufgrund außergewöhnlicher Konzentrationen und die damit
einhergehenden Abhängigkeiten von Kundinnen und Kunden oder Lieferanten.
Ratingprozess
Ab Geschäftsabschluss unterliegen Kundinnen und Kunden einem regelmäßigen Ratingprozess. Bei Erstellung eines
Antragsratings im Rahmen eines Geschäftsabschlusses oder eines Reviews einer Kundin oder eines Kunden wird der
Ratingvorschlag von der Marktseite vorgenommen, die Bestätigung und Freigabe erfolgt durch das Operative
Kreditrisikomanagement. Beim Antragsrating für Private wird das Rating durch die Pouvoirträgerinnen und -träger
freigegeben. Bei den vollautomatisierten Verhaltensratingmodellen wird vierteljährlich ein aktuelles Rating erstellt und
automatisch in die Systeme eingepflegt.
Für alle anderen Ratingverfahren erfolgt unter Einhaltung der gesetzlichen Vorgaben die Ratingaktualisierung in der
Regel mindestens einmal jährlich. Zusätzlich wird im Rahmen einer außerordentlichen Risikoprüfung von Engagements
dann unverzüglich ein Rating aktualisiert, wenn dem Kreditinstitut aus externen oder internen Quellen Informationen
bekannt werden, die auf eine wesentliche negative Änderung der Risikoeinschätzung der Engagements hindeuten.
Solche Informationen sind unter anderem aktualisierte externe Ratings, Änderungen, die im Rahmen der Firmenbuch-
bzw. Grundbuchlustrierung auftreten, Warnlisteneinträge und KSV Nachmeldungen.
Ein Rating hat auf Basis aktueller wirtschaftlicher Unterlagen zu erfolgen und ist zeitnah nach Vorliegen der Unterlagen
zu erstellen. Wirtschaftliche Unterlagen, deren Stichtag länger als 19 Monate oder bei Einnahmen-Ausgaben-Rechnung
legenden Rechtsformen länger als 22 Monate zurück liegt, dürfen nur in Ausnahmefällen, die Zustimmung des
Operativen Kreditrisikomanagements vorausgesetzt, zur Erstellung eines Ratings herangezogen werden. Folglich wird
dadurch der Zeitraum bis zum nächsten Review durch das Operative Kreditrisikomanagement auf weniger als 12
Monate festgesetzt.
Die wirtschaftlichen Unterlagen, ebenso wie sämtliche risikorelevante Dokumentationen, müssen in deutscher oder
englischer Sprache oder in Form einer beglaubigten Übersetzung in ausreichendem Umfang und ausreichender Qualität
vorliegen. Liegen keine Offenlegungsdaten vor, ist grundsätzlich von einem Geschäft oder einer Prolongation eines
bestehenden Geschäftes abzusehen.
Generell ist das Rating innerhalb eines Konzerns mit dem Rating des Konzernkopfes gedeckelt. Nur in begründeten
Ausnahmefällen ist in Abstimmung mit dem Operativen Kreditrisikomanagement eine Abweichung möglich.
Die Sicherheiten werden im Rating mit folgenden Ausnahmen nicht berücksichtigt:
-
Ratingsysteme im Slotting Ansatz (Projektfinanzierungen) bewerten das gesamte Kreditrisiko der Kundinnen und
Kunden und nicht nur die Ausfallwahrscheinlichkeit.
-
Haftungen und Bürgschaften, die vor dem Ausfall der Kundinnen und Kunden in Anspruch genommen werden
können, dürfen ebenfalls im Rating berücksichtigt werden.
Internes Rating – HYPO NOE Masterskala
Die interne Risikosteuerung und die Einteilung der Bonitätsbeurteilung entsprechend den jährlichen
Ausfallwahrscheinlichkeiten erfolgen in der HYPO NOE Landesbank anhand einer 25-stufigen Masterskala, die – in der
Gliederungstiefe verkürzt – nachfolgend dargestellt ist:
ANHANG
| 3 BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Masterskala HYPO NOE Konzern
PD-Überleitung
Grade
Ratingstufen
Moody's
S&P
Investment
1A bis 1E
Aaa bis A1
AAA bis A+
2A bis 2E
A2 bis Baa3
A bis BBB-
Non
Investment
3A bis 3E
Ba1 bis B2
BB+ bis B+
4A bis 4B
B3 bis Caa1
B
4C bis 4E
Caa2 bis C
B- bis C
Default
5A bis 5E
D
D
Bestimmung des Zugangsratings
Bei Transaktionen ab 1.1.2018 wird, abhängig von der Transaktionsanlage, als Zugangsrating das zum Monatsultimo
aktuellste vorliegende Kundinnen- und Kundenrating herangezogen.
Bei Transaktionen vor 31.12.2017 wird, abhängig von der Transaktionsanlage, auf die historische Ratingtabelle
verwiesen und das entsprechende vorliegende Kundinnen- und Kundenrating ausgelesen. In weiterer Folge werden
gegebenenfalls Ratinginformationen, die für die Ermittlung des ursprünglichen Ratings eines Geschäfts unbrauchbar
sind (beispielsweise Ratingduplikate, falsche Ratingklassen), aus den Ratingdatensätzen entfernt.
Grundsätzlich wird das letzte Rating bis maximal 359 Tage vor der Transaktionsanlage als Initialrating gemäß
überarbeiteter Ratingtabelle herangezogen, wobei hier 29 Tage Respiro in die Zeit nach der Transaktionsanlage geprüft
wird. Gibt es kein Rating innerhalb dieses Zeitraums, wird das nächste Rating nach der Transaktionsanlage als
Initialrating herangezogen, wobei Folgendes gilt:
-
Liegt das erste verfügbare Rating bei Privaten außerhalb von drei Monaten nach der Transaktionsanlage oder
-
liegt das erste verfügbare Rating bei allen Kundinnen- und Kundengruppen außerhalb von einem Jahr nach der
Transaktionsanlage,
dann wird dieses Rating nicht als gültiges Initialrating akzeptiert und die Geschäfte werden gemäß IFRS 9 der Stage 2
zugewiesen. Die Fristen für ein gültiges Initialrating innerhalb von drei Monaten und einem Jahr nach
Transaktionsanlage wurden entsprechend den internen Ratingprozessen festgelegt. Bei Privaten erfolgt die
Ratingaktualisierung automatisiert über das Verhaltensrating quartalsweise, andere Kundinnen und Kunden werden in
der Regel jährlich einem Ratingreview unterzogen.
Bei Wertpapieren wird ausgehend von der Kundinnen- und Kundennummer und der Transaktionsanlage (Zukäufe
werden separat mit dem jeweiligen Zugangsdatum erfasst) das Rating gemäß Ratingtabelle ermittelt, wobei für ein
gültiges Rating ein Zeitraum von 29 Tagen nach Transaktionsanlage bis 719 Tage vor Transaktionsanlage gilt.
Forbearance
Forborne Exposures sind Engagements, bei denen Zugeständnisse gegenüber Kreditnehmerinnen und -nehmern
gemacht wurden, die Gefahr laufen, ihren Zahlungsverpflichtungen aufgrund finanzieller Schwierigkeiten nicht mehr
nachkommen zu können. Ein Forborne Exposure liegt nur dann vor, wenn die beiden folgenden Tatbestände kumulativ
erfüllt sind:
-
Vertragsänderung/Refinanzierung beinhaltet ein Zugeständnis und
-
Zahlungsschwierigkeiten liegen vor
Forbearance-Zugeständnisse können bei Kreditnehmerinnen und -nehmern im Performing (Ratingklasse 1 bis 4) und im
Non-Performing (Ratingklasse 5) Bereich gewährt werden. Die Kreditnehmerinnen und -nehmer werden weiterhin als
Performing eingestuft, wenn die Forbearance-Maßnahme nicht zum Non-Performing-Status führt und die
Kreditnehmerinnen und -nehmer zum Zeitpunkt der Forbearance-Maßnahme nicht non-performing waren.
Das Monitoring von Geschäften mit einer Forbearance-Maßnahme, welche nicht als non-performing eingestuft sind,
erfolgt durch eine regelmäßige Überwachung (Review-Prozess) sowie im Rahmen des Frühwarn- und Eventsystems.
ANHANG
| 3 BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Geschäfte mit einer Forbearance-Maßnahme, die sich in der Bewährungsphase befinden und vormals ausgefallen
waren, werden einer speziellen Beobachtung hinsichtlich Überziehungen von über 30 Tagen unterzogen.
Dadurch wird gewährleistet, dass vormals ausgefallene Geschäfte mit einer Forbearance-Maßnahme als non-
performing eingestuft werden, sobald
-
das erwünschte Ergebnis der Forbearance-Maßnahme (Wiederherstellung der vertragskonformen Bedienung)
nicht eintritt oder nicht mehr gewährleistet ist,
-
die Kundinnen und Kunden ein anderes definiertes Ausfallkriterium erfüllen,
-
bei Kundinnen und Kunden, die in der Vergangenheit ausgefallen waren, ein Zahlungsverzug über 30 Tage
eintritt oder eine neuerliche Forbearance-Maßnahme notwendig wird.
Geschäfte mit Forbearance-Maßnahmen, welche bereits als non-performing eingestuft sind, werden in der laufenden
Überwachung der Engagementstrategie von Sanierungsfällen einem Monitoring unterzogen.
Grundsätzlich wird für alle Geschäfte mit einer Forbearance-Maßnahme, welche nicht als non-performing eingestuft
sind, in der Stage 2 eine Risikovorsorge ermittelt. Für Geschäfte mit einer Forbearance-Maßnahme, welche bereits als
non-performing eingestuft sind, wird in der Stage 3 eine Risikovorsorge gebildet.
Die folgenden Voraussetzungen müssen kumulativ erfüllt sein, damit der Forbearance-Status wieder aufgehoben
werden kann:
-
Eine Analyse der wirtschaftlichen Verhältnisse führt zu der Einschätzung, dass die Schuldnerinnen und
Schuldner ihren Zahlungsverpflichtungen nachkommen können.
-
Der Kredit / die Schuldverschreibung wird als performing eingestuft.
-
Der Bewährungszeitraum von mindestens zwei Jahren nach Einstufung des Vertrages als performing ist
abgelaufen.
-
Die Schuldnerinnen und Schuldner sind ihren Zahlungsverpflichtungen regelmäßig, in einem nicht
unwesentlichen Umfang und über mindestens den halben Bewährungszeitraum nachgekommen.
-
Sämtliche Exposures der Schuldnerinnen und Schuldner sind während und am Ende des Bewährungszeitraums
weniger als 30 Tage überfällig.
Im Jahr 2025 waren die wesentlichen Forbearance-Maßnahmen Stundungen, Laufzeitverlängerungen und
Refinanzierungsmaßnahmen.
Stundungen und Überbrückungsfinanzierungen
Im Zuge der Gewährung von Stundungen wird eine Forbearance-Prüfung durchgeführt. Für Details zur
Forbearanceprüfung siehe Kapitel „Forbearance“.
Finanzielle Vermögenswerte ohne signifikante Erhöhung des Kreditrisikos (Stage 1)
Neugeschäfte gehen in der Regel unabhängig vom Rating in der Stage 1 zu. Sobald sich das Kreditrisiko im Vergleich
zum Abschlusszeitpunkt signifikant erhöht, erfolgt ein Transfer in die Stage 2. Auslöser dieses Stage 2 Transfers sind
nachfolgend beschriebene qualitative und quantitative Trigger.
Finanzielle Vermögenswerte mit signifikanter Erhöhung des Kreditrisikos (Stage 2)
Zur Bestimmung solch eines signifikanten Anstiegs des Kreditrisikos kommen in der HYPO NOE Landesbank
quantitative und qualitative Indikatoren zur Anwendung. Dabei werden Analysen und Informationen sowohl auf
individueller als auch auf kollektiver Basis berücksichtigt.
Der quantitative Staging-Faktor vergleicht die verbleibende Ausfallwahrscheinlichkeit für die Restlaufzeit zum
Bewertungszeitpunkt mit der zukunftsorientierten Ausfallwahrscheinlichkeit für die gleiche Restlaufzeit, welche zum
Zeitpunkt des erstmaligen Ansatzes geschätzt wurde. Somit werden folgende zwei Ausfallwahrscheinlichkeiten (PDs)
verglichen:
-
die Lifetime PD des Finanzinstruments (ab dem aktuellen Zeitpunkt bis zum Ende der Vertragslaufzeit) unter der
aktuell geltenden Bonitätseinschätzung der Kundinnen und Kunden
ANHANG
| 3 BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
-
die Lifetime PD des Finanzinstruments (ab dem aktuellen Zeitpunkt bis zum Ende der Vertragslaufzeit) unter der
Bonitätseinschätzung der Kundinnen und Kunden, welche bei Zugang des Finanzinstruments getroffen wurde
Wenn die erste Lifetime PD signifikant größer als die zweite Lifetime PD ist, dann wird das Finanzinstrument der Stage 2
zugeordnet. Bei dem quantitativen Staging-Kriterium wird über einen vorab definierten Staging-Faktor jene Schwelle
definiert, die zum Stage-Transfer führt. Als Ausgangsbasis zur Ermittlung der Staging-Schwelle wurde eine Rating-
Verschlechterung von drei Stufen als „signifikant“ festgelegt. In weiterer Folge wird je Kundinnen- und Kundengruppe,
Ratingstufe, Alter und Restlaufzeit diese Staging-Schwelle ermittelt. Dies erfolgt auf Basis des Vergleichs der
kumulativen Lifetime PD des Ausgangsratings mit der kumulativen Lifetime PD des Ausgangsratings minus drei Stufen.
Da die mehrjährigen kumulativen Lifetime PDs über die Zeit nicht linear steigen, entstehen abhängig vom kundinnen-
und kundengruppen- und ratingspezifischen PD-Verlauf je Alter und Restlaufzeit unterschiedliche relative Staging-
Schwellen. Die von der Kundinnen- und Kundengruppe, dem Alter und der Restlaufzeit abhängige Staging-Faktor-
Schwelle wird dem aktuellen Staging-Faktor (PD-Veränderungsquote) pro Transaktion gegenübergestellt. Eine
Überschreitung der Schwelle führt zum Stage-Transfer. Die aus dem Modell resultierenden Bandbreiten der Staging-
Schwellen sind in der nachfolgenden Tabelle dargestellt.
31.12.2025
31.12.2024
min
max
median
min
max
median
All
131%
375%
174%
131%
375%
174%
Retail
143%
225%
159%
144%
225%
162%
Corporate
141%
228%
191%
141%
225%
187%
Institutions
131%
225%
165%
131%
225%
165%
Sovereign
157%
375%
262%
157%
375%
262%
Qualitative Indikatoren für die Ermittlung einer signifikanten Erhöhung des Kreditrisikos umfassen Forbearance-
Maßnahmen, 30-Tage-Verzug, Intensivkundenbetreuung und Kundinnen und Kunden ohne aktuelles Rating zum
Bilanzierungsstichtag sowie Frühwarnindikatoren, sofern sie nicht schon im Rating hinreichend berücksichtigt werden.
Zudem werden gesamthafte Entwicklungen des makroökonomischen Zustands einer Branche oder eines Kundinnen-
und Kundensegments für die Beurteilung eines Stage-Transfers herangezogen. Die zum Jahresabschluss 2025
prägendsten makroökonomischen Entwicklungen zeigen sich im Zusammenhang mit den Folgen durch den Krieg in der
Ukraine und dem Nahostkonflikt. Vorwiegend die anhaltend schwache Konjunkturentwicklung und die makrofinanziellen
Unsicherheiten gelten als primäre Risikofaktoren. Die Berücksichtigung dieser Risiken erfolgt im Wesentlichen innerhalb
der standardmäßigen Parameter des ECL-Modells, wobei im Bedarfsfall ergänzende Maßnahmen in Form eines
qualitativen Stage-Transfers gesetzt, regelmäßig überprüft und aktualisiert werden. Qualitative Stage-Transfers, die in
der Vergangenheit im Zusammenhang mit dem Zinsanstieg gesetzt wurden, gelangten bereits zum Halbjahresabschluss
2025 aufgrund der rückläufigen Entwicklung der Zinssätze nicht mehr zur Anwendung. Die zum aktuellen Bilanzstichtag
gesetzten oder wieder eingestellten Maßnahmen werden nachfolgend erörtert.
-
Maßnahmen im Zusammenhang mit CHF-Krediten und Krediten mit Tilgungsträgern
Im Bereich der Privaten liegt aus Sicht der HYPO NOE Landesbank bei CHF-Krediten und Krediten mit
Tilgungsträgern durch gegenüber dem Kreditabschlusszeitpunkt negativ abweichende EUR/CHF
Kursentwicklungen bzw. Tilgungsträgerperformanceentwicklungen weiterhin ein Hinweis vor, dass das
Kreditrisiko im Vergleich zum Abschlusszeitpunkt signifikant gestiegen ist. Die betroffenen Kredite wurden in die
Stage 2 transferiert.
-
Maßnahmen im Zusammenhang mit anderen makroökonomischen Risikotreibern
Im Rahmen eines Branchenscorings wurde die zukünftige Entwicklung von Branchen aus der Perspektive von
Kreditrisiko und ESG-Risiken anhand von quantitativen (empirisch-statistisch) und qualitativen (expertisebasierte
Einschätzung) Kriterien evaluiert. Kredite aus Branchen mit einer schlechten Gesamtbewertung wurden kollektiv
in die Stage 2 transferiert. Folgende Branchen mit einer schlechten Gesamtbewertung wurden überprüft und
bestätigt:
●
Landwirtschaft
●
Forstwirtschaft und Holzeinschlag
ANHANG
| 3 BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
●
Energieversorgung – nicht nachhaltig
Bei folgenden Branchen erfolgt aufgrund einer Verbesserung der Gesamtbewertung zum Jahresabschluss 2025
kein Stufentransfer:
●
Metallerzeugung und -bearbeitung
●
Kokerei und Mineralölverarbeitung
●
Energieversorgung – nicht nachhaltig
●
Verarbeitendes Gewerbe/Herstellung von Waren
●
Landverkehr und Transport in Rohrfernleitungen
●
Herstellung von Glas und Glaswaren, Keramik, Verarbeitung von Steinen und Erden
●
Bergbau und Gewinnung von Steinen und Erden
●
Herstellung von Kraftwagen und Kraftwagenteilen
●
Baugewerbe/Bau – Immobiliendevelopment
●
Herstellung von Gummi- und Kunststoffwaren
●
Sonstiger Fahrzeugbau
●
Herstellung von Druckerzeugnissen; Vervielfältigung von bespielten Ton-, Bild- und Datenträgern
●
Herstellung von Datenverarbeitungsgeräten, elektronischen und optischen Erzeugnissen
●
Lagerei sowie Erbringung von sonstigen Dienstleistungen für den Verkehr
●
Maschinenbau
-
Maßnahmen im Zusammenhang mit der Rekalibrierung des Asset Based Models
2026 erfolgt aufgrund erhöhter Ausfallwahrscheinlichkeiten bei einkommensgenerierenden
Immobilienfinanzierung eine Rekalibrierung des Ratingmodells Asset Based Rating. Die Auswirkungen der
Rekalibrierung auf Einzelengagements sind derzeit noch nicht quantifizierbar. Vor diesem Hintergrund wurde auf
Portfolioebene beurteilt, dass ein signifikanter Anstieg des Kreditrisikos erwartet wird, weshalb die betroffenen
Engagements kollektiv Stage 2 zugeordnet werden.
Wenn ein Trigger Event den Stage-Transfer auslöst, dann erfolgt der Rücktransfer erst, wenn das auslösende Ereignis
nicht mehr vorliegt. Generell gibt es in der Stage 2 keine Wohlverhaltensperioden mit Ausnahme der Forbearance-
Maßnahmen. Bei einer Forbearance-Maßnahme gibt es eine zweijährige Bewährungsphase, bevor das Ereignis als
nicht mehr vorliegend erachtet wird.
Finanzielle Vermögenswerte mit beeinträchtigter Bonität (Stage 3)
Die Zuordnung eines Finanzinstruments zur Stage 3 erfolgt für alle Forderungen mit beeinträchtigter Bonität (Ausfall)
gemäß der Ausfalldefinition des Art. 178 CRR. Wenn einer oder beide der folgenden Fälle eingetreten sind, dann gelten
die Kreditnehmerinnen und -nehmer als ausgefallen:
-
90-Tage-Verzug einer wesentlichen Verbindlichkeit der Kreditnehmerinnen und -nehmer oder
-
das Institut sieht es als unwahrscheinlich, dass die Kreditnehmerinnen und -nehmer ihre Verbindlichkeiten in
voller Höhe begleichen werden (UTP)
Speziell folgende Indikatoren werden als Unwahrscheinlichkeit des Begleichens der Verbindlichkeit in voller Höhe durch
die Kreditnehmerinnen und -nehmer angesehen:
-
Dritte erfolglose Mahnung
-
Insolvenz: tägliche Abfrage und Abgleich der neu eröffneten Insolvenzverfahren
-
Wirtschaftliche Verschlechterung: laufende Bonitätsbeurteilung im Rahmen des Review- und Ratingprozesses
durch die operativen Kreditrisikomanagement- oder Vertriebseinheiten
-
Unzureichende erwartete Cashflows: Identifikation durch die Abteilung Operatives Kreditrisikomanagement
-
Signifikante finanzielle Schwierigkeiten der Emittentinnen und Emittenten oder der Kreditnehmerinnen und -
nehmer
-
Vertragsbruch oder vertrauensbrechende Maßnahmen
-
Exekution auf Sicherheiten durch einen Dritten
-
Verschwinden eines aktiven Marktes für diesen finanziellen Vermögenswert aufgrund finanzieller
Schwierigkeiten
ANHANG
| 3 BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
-
Negativeintrag in ein öffentliches Register
-
Setzung von Reforbearance-Maßnahmen
Darüber hinaus gibt es zusätzlich nachfolgende Indikatoren für Unternehmenskreditverträge:
-
Akute Liquiditätsengpässe
-
Kündigung von Kreditrahmen durch andere Geldgeberinnen und -geber
-
Sicherheitenverstärkung anderer Geldgeberinnen und -geber
-
Aufgezehrtes wirtschaftliches Eigenkapital in Verbindung mit Verlusten
-
Operativen Verlusten stehen nur außerordentliche Erträge gegenüber
-
Wertminderung von Sicherheiten
-
Wechsel- oder Scheckproteste, Lastschriftrückgaben
-
Zahlungen an Inkassobüros, Pfändungen
-
Gravierende Managementprobleme (z. B. häufiger Wechsel der handelnden Personen, Nachfolge nicht geregelt)
-
Das gleichzeitige Vorliegen mehrerer Warnsignale (z. B. Zahlungsrückstände, häufige Überziehungen, auffällige
Kontobewegungen)
-
Die geplante Zahlung eines hohen Fixbetrags am Ende des Rückzahlungsplans
-
Ein unregelmäßiger Rückzahlungsplan, nachdem zu Beginn des Rückzahlungsplans erheblich niedrigere
Zahlungen vorgesehen sind
-
Eine erhebliche Nachfrist zu Beginn des Rückzahlungsplans
In manchen Fällen kann kein einzelnes Ereignis festgestellt werden, sondern durch die kombinierte Wirkung mehrerer
Ereignisse wird die Bonität einzelner Kundinnen und Kunden beeinträchtigt. Eine enge Zusammenarbeit zwischen den
Vertriebseinheiten und den Abteilungen Operatives Kreditrisikomanagement und Sanierungsmanagement gewährleistet
die zeitnahe Identifizierung von Kundinnen und Kunden mit beeinträchtigter Bonität.
Im Rahmen der Ermittlung des Risikovorsorgebedarfs im ECF-Verfahren sind, je nach Bearbeitungsstand der
Kundinnen und Kunden, bis zu drei unterschiedliche Szenarien aufzustellen und entsprechend zu gewichten. Hieraus
errechnet sich der aktuelle Risikovorsorgebedarf für die einzelnen Fazilitäten der Kundinnen und Kunden.
Grundsätzlich werden in der HYPO NOE Landesbank folgende drei Szenarien definiert:
-
Szenario „Vertraglicher Cashflow“ – In diesem Szenario werden grundsätzlich über die gesamte Restlaufzeit nur
Kapital- und Zinscashflows, welche sich aus den vertraglichen Vereinbarungen ergeben, angesetzt. Die
möglichen Erlöse aus der Verwertung von Sicherheiten werden nicht berücksichtigt. Im Rahmen der
Einschätzung der Höhe der Cashflows wird davon ausgegangen, dass diese über die gesamte Restlaufzeit des
Geschäfts voll erfüllt werden.
-
Szenario „Going Concern“ – Im Going Concern-Szenario wird grundsätzlich davon ausgegangen, dass die
Kundinnen und Kunden zumindest für noch drei Jahre die Zins- und/oder Kapitalzahlungen leisten und eine
Verwertung der vorhandenen Sicherheiten erst nach drei Jahren beginnt. Bis dahin erfolgen keine
Betreibungsmaßnahmen. Nach Ablauf dieser drei Jahre wird mit der Verwertung begonnen. Sohin werden in
diesem Szenario sowohl Kapital-, Zins- als auch Sicherheitencashflows berücksichtigt.
-
Szenario „Gone Concern“ – Im Gone Concern-Szenario wird grundsätzlich die Annahme unterstellt, dass die
Kundinnen und Kunden ihre Zahlungen eingestellt haben, und daher die Abdeckung der offenen Forderungen
aus den Verwertungserlösen der bestellten Sicherheiten erfolgen kann. Die Verwertungsdauer richtet sich nach
der Sicherheitengruppe. In diesem Szenario werden in der Regel nur Sicherheitencashflows angesetzt.
Bei der Festlegung der Risikovorsorge der einzelnen Kundinnen und Kunden kommen verschiedene
Bearbeitungsstände zum Tragen. Diese Bearbeitungsstände ergeben sich aus dem vertraglichen Status der Kundinnen
und Kunden. Je nach Bearbeitungsstand sind einzelne Szenarien wahrscheinlicher oder haben andererseits keine
Relevanz mehr. Daher ergeben sich je nach Bearbeitungsstand unterschiedliche Gewichtungen. Eine Änderung dieser
definierten Gewichtung ist nur in begründeten Ausnahmefällen erlaubt.
Abschreibungen
Forderungen und Wertpapiere, deren Einbringlichkeit mit überwiegender Wahrscheinlichkeit nicht mehr gegeben ist,
sind teilweise oder gänzlich auszubuchen. Eine uneinbringliche Forderung liegt unter anderem vor, wenn zumindest
zwei Exekutionsläufe erfolglos waren, nachhaltig kein aufrechter Wohnsitz der Kundinnen und Kunden ermittelt werden
kann oder die Kundinnen und Kunden über kein nachhaltig pfändbares Einkommen verfügen oder derartig hohe weitere
ANHANG
| 3 BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Verbindlichkeiten vorhanden sind, sodass die Einbringlichkeit der Forderung aussichtslos erscheint. Des Weiteren sind
Forderungen und Wertpapiere teilweise oder gänzlich auszubuchen, wenn auf einen Anteil oder auf den gesamten
ausstehenden Betrag verzichtet worden ist. Dies kann bei Vorliegen eines Sanierungs- oder Zahlungsplans sowie bei
einem Abschöpfungsverfahren im Rahmen einer Insolvenz, bei einem außergerichtlichen Vergleich oder bei einer
Abschlagszahlungsregelung zutreffen.
Gesundung
Als Gesundung wird der Übertritt der Sanierungskundinnen und -kunden von einer Non-Performing-Ratingstufe (ab 5A)
in eine Lebend-Ratingstufe verstanden. Entscheidend hierfür sind folgende Mindestvoraussetzungen:
-
Es liegt ein Performing-Exposure nach den regulatorischen Forbearance Bestimmungen vor.
-
Keine Forderung der Kundinnen und Kunden weist einen Rückstand oder eine Überfälligkeit auf.
-
Der Grund oder die Gründe, die das Ausfallereignis ausgelöst haben, liegt oder liegen nachhaltig nicht vor.
Darüber hinaus müssen bei Sanierungskundinnen und -kunden – unabhängig vom ursprünglichen
Ausfallereignis – folgende weitere Kriterien kumulativ erfüllt sein:
●
Verpflichtungen aus dem Kreditverhältnis werden ab Durchführung der Restrukturierung für folgende
Mindestfristen ordnungsgemäß erfüllt:
o
sechs Monate bei monatlicher Zahlungsweise
o
neun Monate bei vierteljährlicher Zahlungsweise
o
12 Monate bei halbjährlicher Zahlungsweise
*
Private
~
positive Haushaltsrechnung
*
Alle anderen Kundinnen- und Kundengruppen:
~
Zwei aufeinander folgende Jahresabschlüsse (Bilanz, Einnahmen-Ausgaben-Rechnung)
weisen ein positives operatives Ergebnis aus.
~
Aus dem Cashflow ist eine nachhaltige Kreditbedienung darstellbar.
●
Wirtschaftliche Verbesserung der Kundinnen und Kunden
●
Keine anderweitigen Hinweise auf Bonitätsprobleme
In Anlehnung an die EBA-Leitlinien zur Anwendung der Ausfalldefinition gemäß Art. 178 der Verordnung (EU)
Nr. 575/2013, gültig ab 1.1.2021, kann die Gesundung in begründeten Ausnahmefällen abweichend von den oben
angeführten Standardvoraussetzungen genehmigt werden.
Bewertungsparameter
In der HYPO NOE Landesbank gibt es vier wesentliche Kundinnen- und Kundengruppen Sovereigns, Retail, Corporates
und Financial Institutions mit eigener PD-Kurve und eigenem Blanko-LGD.
Probability of Default (PD)
Für die Schätzung der Ausfallwahrscheinlichkeiten kommt im Allgemeinen das interne Rating zur Anwendung und bildet
die Basis für die Ermittlung der PD-Veränderungsquote im quantitativen Staging des Expected Credit Loss und des
Lifetime Expected Credit Loss.
Die Transaktionen mit einem Projektfinanzierungsrating werden gemäß Art. 158 (6) CRR mit dem Slotting-Ansatz
behandelt. Um ausgehend davon einen Stage-Transfer zu ermöglichen, ist die Überleitung des jeweiligen Slots in eine
Ratingklasse der HYPO NOE Masterskala erforderlich. Auf Basis dieses „Slot-impliziten“ Ratings lässt sich die
entsprechende PD-Kurve zuordnen, sodass sowohl ein Staging-Vergleich auf Basis von Long Term PD als auch eine
ECL-Berechnung ermöglicht wird.
Ausgangsbasis für die Herleitung der Lifetime PD-Kurven ist eine Gliederung des Gesamtportfolios nach
Kreditrisikomerkmalen. Dabei wird in der HYPO NOE Landesbank zwischen den wesentlichen Kundinnen- und
Kundengruppen Sovereigns, Retail, Corporates und Financial Institutions unterschieden. Für diese wird im ersten Schritt
eine mehrjährige (Lifetime) PD-Kurve auf Basis einer zyklus-unabhängigen „Through the Cycle“-Philosophie (TTC)
erstellt. Aufgrund der Größe der HYPO NOE Landesbank und des risikoaversen Geschäftsmodells sind nur im
Retailgeschäft hinreichend empirische Ausfall- und Migrationsdaten für eine interne empirische Ableitung der Lifetime-
PD-Kurve vorhanden. Die empirisch abgeleiteten mehrjährigen Ausfallsdaten bis zu zehn Jahren dienen neben der
ANHANG
| 3 BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
einjährigen PD der Masterskala als Basis bei der Bestimmung der TTC-Lifetime-PD-Kurve. Zur Generierung der TTC-
PD-Kurven der anderen Kundinnen- und Kundengruppen wird auf externe öffentlich verfügbare Daten zurückgegriffen.
Through the Cycle (TTC) PD-Kurven
In der HYPO NOE Landesbank wurde folgende Vorgehensweise für die Herleitung von mehrjährigen
Ausfallwahrscheinlichkeiten nach der TTC-Philosophie gewählt:
Für die Kundinnen- und Kundengruppe Retail werden eine durchschnittliche Ein-Jahres-Migrationsmatrix sowie eine
durchschnittliche kumulative Mehr-Jahres-PD-Kurve bis zu zehn Jahre auf Basis von ein-, zwei-, drei-, vier- und bis zu
zehnjährigen Kohorten – abgeleitet aus institutsspezifischen historischen Ratingmigrationsdaten mithilfe der
Kohortenmethode – erzeugt. Auf Basis einer aus der vorgenannten Ein-Jahres-Migrationsmatrix abgeleiteten
Intensitätsmatrix (zeithomogene Generator-Matrix) erfolgt im nächsten Schritt die Kalibrierung des zeitinhomogenen
Verlaufs („Seasoning-Effekt“) anhand der vorgenannten kumulierten Mehr-Jahres-PD-Kurve mithilfe einer geeigneten
Transformationstechnik.
Für die Kundinnen- und Kundengruppen Corporates, Sovereign und Financial Institutions wird zur Erzeugung der
mehrjährigen PD-Kurven, aufgrund nicht ausreichend vorhandener bankinterner Daten, auf externe öffentlich verfügbare
Daten zurückgegriffen. Kreditausfälle von Staaten sind seltene Ereignisse, Zeitreihen von empirischen Ausfallraten sind
nicht verfügbar. Migrationsmatrizen nutzen per Konstruktion nicht nur reine Ausfalldaten, sondern sämtliche
Bonitätsveränderungen der betrachteten Kundinnen und Kunden. Es werden also alle verfügbaren empirischen
Migrationsdaten in die Schätzung miteinbezogen. Für Sovereigns wird dabei auf externe öffentlich verfügbare einjährige
Migrationsmatrizen von Sovereigns zurückgegriffen und durch Potenzierung werden kumulative PD-Kurven für 50 Jahre
abgeleitet (zeitdiskreter, autonomer Markovprozess). Migrationsmatrizen, unabhängig davon, ob diese extern bezogen
oder anhand interner Daten generiert wurden, müssen häufig geglättet werden, um die ökonomische Plausibilität der
Daten und einen monotonen Kurvenverlauf zu gewährleisten. Bei den aus dem Migrationsmodell generierten Sovereign-
PD-Kurven muss ebenfalls eine derartige Glättung vorgenommen werden. Bei den Kundengruppen Corporates und
Financial Institutions wird aufgrund zu geringer interner Ausfalldaten auf externe frei verfügbare Daten zurückgegriffen.
Im Gegensatz zu den Sovereigns sind hier ausreichend Beobachtungen zu Ein-Jahres-Ausfallraten vorhanden. Um
diese Daten möglichst effizient in die Schätzung einfließen zu lassen, wurde zur Herleitung der mehrjährigen PD-Kurven
ein Fitting-Ansatz gewählt, da dieser die realen empirischen Ausfalldaten für die Herleitung der PD-Kurven verwendet.
Für Corporates und Financial Institutions wird daher basierend auf den empirischen kumulativen Ausfallraten ein Fitting-
Ansatz mittels adjustierter Weibull-Verteilungen durchgeführt.
Point in Time (PiT) PD-Kurven
Die PiT-Adjustierung dient zur Berücksichtigung von aktuellen und erwarteten gesamtwirtschaftlichen Entwicklungen in
den Ausfallwahrscheinlichkeiten (PD). Dazu wurde ein empirisches Modell zur Analyse der Zusammenhänge zwischen
der Veränderung von makroökonomischen Indikatoren und der Probability of Default (PD) umgesetzt. Eine derartige
Abhängigkeit konnte in der HYPO NOE Landesbank in den Kundinnen- und Kundengruppen Retail und Corporates
festgestellt werden. In den anderen Kundinnen- und Kundengruppen gibt es nur wenig Ausfälle, und daher ist eine
Abhängigkeit der Ausfallwahrscheinlichkeit von den gesamtwirtschaftlichen Entwicklungen nicht nachweisbar. Das
Hauptaugenmerk des Modells liegt auf der Identifizierung des für Kreditausfälle relevanten Wirtschaftszyklus und
dessen momentanen Zustands. Dieser wird mittels eines standardisierten Gesamtindikators abgebildet und
anschließend zur Anpassung der TTC-PDs verwendet (PiT Adjustierung).
Die Basis der Simulation ist ein multivariables lineares Regressionsmodell auf Grundlage der Methode der kleinsten
Quadrate (Ordinary-Least-Squares-Modell, kurz OLS-Modell). Im ersten Schritt werden die für die empirischen Ausfälle
der HYPO NOE Landesbank maßgeblichen makroökonomischen Indikatoren identifiziert. Dabei wird das Modell
hinsichtlich der Zusammensetzung und der Art der ausgewählten makroökonomischen Indikatoren so lange kalibriert,
bis daraus ein sowohl ökonomisch sinnvoller als auch statistisch signifikanter Zusammenhang zwischen den
empirischen Ausfällen und den erklärenden Indikatoren mit einer angemessenen Erklärungsgüte abgeleitet werden
kann. Die Kalibrierung erfolgt dabei durch eine schrittweise Selektion der Indikatoren, in der zuerst derjenige Indikator
ins Modell einfließt, der den größten Anteil an der Erklärung der PD-Entwicklung liefert. Zusätzlich wird überprüft, ob ein
Indikator aufgrund seiner Beziehung zu den anderen Indikatoren überflüssig geworden ist und entfernt werden kann.
Das final kalibrierte Modell führt in beiden relevanten Kundinnen- und Kundengruppen zur Verwendung folgender
makroökonomischer Indikatoren, die den Zusammenhang zwischen gesamtwirtschaftlichen Entwicklungen und den
Ausfallwahrscheinlichkeiten statistisch signifikant und ökonomisch sinnvoll erklären:
ANHANG
| 3 BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
-
Zuwachs des Bruttoinlandsprodukts in %
-
Exportzuwachs in %
-
Zuwachs des Privatkonsums in %
Als Datengrundlage für die historische Entwicklung der makroökonomischen Indikatoren dienen die Veröffentlichungen
des Statistischen Amts der EU (Eurostat). Für die im Modell berücksichtigten makroökonomischen Prognosen wird das
gewichtete Mittel von bis zu drei verschiedenen Prognosequellen herangezogen. Der Prognosehorizont beträgt drei
Jahre. Als Prognosequellen dienen die öffentlich verfügbaren Informationen folgender Institute: Österreichische
Nationalbank (OeNB), Österreichisches Institut für Wirtschaftsforschung (WIFO), Fitch Solutions (Fitch), Institut für
höhere Studien (IHS) und die Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD). Die finale
Auswahl der Prognosequellen erfolgt unter Berücksichtigung der Auswahlkriterien Aktualität, Granularität und
Prognosehorizont, wonach eine Einschränkung auf bis zu drei Prognosequellen vorgenommen wird. Für die PiT PD
Modellierung zum 31.12.2025 flossen die Dezember 2025 Prognosen mit folgender Gewichtung in das Modell ein: 50%
OeNB, 50% Fitch, denn nur diese beiden Quellen beinhalten zum Stichtag einen Prognosehorizont von drei Jahren
(31.12.2024: Dezember 2023 Prognosen mit Gewichtung 50% OeNB, 50% Fitch).
Zum 31.12.2025 wird neben dem Basisszenario ein optimistisches und ein pessimistisches Alternativszenario zur
Schätzung der finalen PiT PDs berücksichtigt. Zur Bestimmung der beiden Alternativszenarien wurde für das
optimistische Szenario das 10% Quantil und für das pessimistische Szenario das 90% Quantil der Verteilung der
resultierenden PD Szenarien auf Basis einer Vielzahl zufällig simulierter Entwicklungspfade der makroökonomischen
Variablen gewählt.
Zur Generierung einer gesamthaften finalen PiT PD Kurve für die Kundinnen- und Kundengruppen Retail und
Corporates werden die drei Szenarien PDs gewichtet. Diese beiden gewichteten PiT PD Kurven dienen dann als
Grundlage für die Beurteilung des quantitativen Stufentransfers. Grundsätzlich ist eine gleichmäßige Gewichtung des
optimistischen und pessimistischen Szenarios vorgesehen. Sind bekannte Informationen jedoch noch nicht adäquat in
den Prognosen berücksichtigt, wird ein Anpassungsbedarf der Gewichtung überprüft und gegebenenfalls umgesetzt.
Zum gegenwärtigen Abschlussstichtag sind die verwendeten Prognosen infolge verschiedener negativer
Einflussfaktoren zwar nach wie vor mit Unsicherheiten verbunden. Vor dem Hintergrund der über zwei Jahre
anhaltenden Rezession in Österreich spiegeln die aktuellen Wirtschaftsprognosen inzwischen eine deutlich vorsichtigere
Erwartungshaltung wider. Aus diesem Grund hat die HYPO NOE Landesbank zum 31.12.2025 die Gewichtung der drei
PD Szenarien wie folgt festgelegt: Basisszenario: 50%, optimistisches Szenario: 25%, pessimistisches Szenario: 25%
(31.12.2024: Basisszenario: 30%, optimistisches Szenario: 10%, pessimistisches Szenario: 60%).
In den nachfolgenden Tabellen werden die in den ausgewählten Prognosequellen veröffentlichten und die von der
HYPO NOE Landesbank angewendeten makroökonomischen Indikatoren für die Stichtage 31.12.2025 und 31.12.2024
gegenübergestellt.
31.12.2025
Prognosen
31.12.2025
HYPO NOE Inputparameter
Jahre
OeNB
Fitch
Jahre
OeNB
Fitch
BIP
2026
0,8
1,3
BIP
2026
0,8
1,3
2027
1,1
1,4
2027
1,1
1,4
2028
1,0
1,6
2028
1,0
1,6
Privat-
konsum
2026
0,7
1,5
Privat-
konsum
2026
0,7
1,5
2027
1,4
1,6
2027
1,4
1,6
2028
1,0
1,8
2028
1,0
1,8
Export
2026
0,4
1,2
Export
2026
0,4
1,2
2027
2,1
2,0
2027
2,1
2,0
2028
2,2
2,2
2028
2,2
2,2
ANHANG
| 3 BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
31.12.2024
Prognosen
31.12.2024
HYPO NOE Inputparameter
Jahre
OeNB
Fitch
Jahre
OeNB
Fitch
BIP
2025
0,8
1,0
BIP
2025
0,8
1,0
2026
1,6
1,6
2026
1,6
1,6
2027
1,3
1,7
2027
1,3
1,7
Privat-
konsum
2025
0,7
1,5
Privat-
konsum
2025
0,7
1,5
2026
1,6
1,5
2026
1,6
1,5
2027
1,4
2,0
2027
1,4
2,0
Export
2025
1,3
2,3
Export
2025
1,3
2,3
2026
2,5
2,0
2026
2,5
2,0
2027
2,4
2,0
2027
2,4
2,0
Die folgende Übersicht zeigt die resultierenden einjährigen Ausfallwahrscheinlichkeiten aus dem PiT-PD Modell sowie
eine Gegenüberstellung zu den einjährigen Ausfallwahrscheinlichkeiten gemäß langjährigem PD-Durchschnitt
entsprechend der HYPO NOE Masterskala untergliedert nach Ratingstufen. Der Vergleich der Masterskala mit den PiT
PDs zeigt im PD-Segment Corporates in den schlechteren Ratingklassen und im PD-Segment Retail allgemein einen
Anstieg der Ausfallserwartungen im Vergleich zum langjährigen Durchschnitt.
Rating
PD 1 J Masterskala
PiT PD 1 J Corp.
PiT PD 1 J Retail
1A
0,01%
0,02%
Für Private beginnt die
Bonitätsbeurteilung bei der Stufe
2C, daher sind diese Kategorien
nicht relevant.
1B
0,02%
0,02%
1C
0,03%
0,02%
1D
0,04%
0,03%
1E
0,05%
0,03%
2A
0,07%
0,04%
2B
0,11%
0,06%
2C
0,16%
0,09%
0,16%
2D
0,24%
0,13%
0,23%
2E
0,35%
0,22%
0,35%
3A
0,53%
0,37%
0,53%
3B
0,80%
0,64%
0,79%
3C
1,20%
0,99%
1,19%
3D
1,79%
1,53%
1,78%
3E
2,69%
2,37%
2,67%
4A
4,04%
3,68%
4,01%
4B
6,05%
6,16%
6,02%
4C
9,08%
10,37%
9,03%
4D
13,62%
17,43%
13,55%
4E
20,44%
29,36%
20,34%
Blanko-LGD
Blanko-LGDs werden für alle wesentlichen Kundinnen- und Kundengruppen individuell angewandt. Die LGDs in den
Kundinnen- und Kundengruppen Retail und Corporates werden anhand empirischer interner Ausfalldaten hergeleitet.
Die Schätzung des Blanko-LGDs in den Kundinnen- und Kundengruppen Retail und Corporates wurde für den
Jahresabschluss 2025 aktualisiert. In der Kundinnen- und Kundengruppe Sovereigns erfolgt die Ermittlung des Blanko-
LGDs auf Basis eines hybriden Modellansatzes, welcher sowohl empirische als auch marktimplizierte LGD-Werte
integriert. Im restlichen Low Default Risk Portfolio (Covered Bonds und Financial Institutions) verwendet die HYPO NOE
Landesbank LGD-Schätzwerte, die auf globalen Ausfall-Informationen der Ratingagentur Moody’s beruhen. Der Blanko-
LGD bei Spezialfinanzierungen im IPRE-Rating Modell – Asset Based Rating wird mit 100% angesetzt. Der Blanko-LGD
bei Spezialfinanzierungen in Verbindung mit Projektfinanzierungen im Slotting-Ansatz leitet sich aus dem Slot 5 der
Tabelle 2 in Art. 158 (6) CRR ab. Dieser wurde als Basis genommen, um „Slot-implizite“ Ratings abzuleiten.
ANHANG
| 3 BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
In der HYPO NOE Landesbank sind die Verwertungsabschläge aufgrund der Abwicklungsdauer direkt in der LGD-
Schätzung berücksichtigt. Materielle Abschläge ergeben sich dabei für den Retail und Corporates LGD. Die
Abwicklungsdauer wird hierfür anhand interner empirischer Ausfalldaten hergeleitet. Der Verwertungsabschlag fließt
anhand der Diskontierung der erwarteten Recovery über die Abwicklungsdauer und die durchschnittliche
Portfolioverzinsung (Effektivzins) in die LGD-Schätzung mit ein. Für die LGDs der anderen Kundinnen- und
Kundengruppen führt die interne Analyse zu keiner materiellen Abwicklungsdauer. Das liegt im Wesentlichen an
kurzfristigen Restrukturierungsmaßnahmen aufgrund rechtlicher Rahmenbedingungen, um bei Sovereigns und Financial
Institutions eine reibungslose Weiterführung von systemrelevanten Tätigkeiten von entwickelten Gesellschaften zu
gewährleisten. Für Financial Institutions wurde hierzu ein eigenes Abwicklungsregime etabliert. Damit soll innerhalb
kurzer Zeit über die Wandlung von Bail-in-fähigem Fremdkapital in Eigenkapital die Geschäfts- oder
Restrukturierungsfähigkeit wiederhergestellt werden.
Sicherheiten-LGD
Der EAD des Einzelgeschäfts wird in einen besicherten und unbesicherten Teil aufgeteilt. Es werden die anzusetzenden
Sicherheitenwerte (= Belehnwerte) dem EAD gegenübergestellt und bis zur maximalen Höhe des EAD angerechnet.
Abschließend wird der Sicherheiten-LGD dem jeweiligen Sicherheitenwert zugeordnet.
Die wesentlichen Sicherheiten der HYPO NOE Landesbank sind Garantien und Bürgschaften sowie Hypotheken. Für
Garantien und Bürgschaften wird der LGD anhand eines mathematischen Modells unter Anwendung des Joint Default
Ansatzes ermittelt. Die Schätzung des hypothekarischen LGDs (ohne IPRE) erfolgt auf Basis historischer bankinterner
Ausfalls- und Recoverydaten und dient als Basis für die Schätzung des hypothekarischen LGDs von IPRE
Finanzierungen. Bei Hypotheken ist ein potenzieller Verkaufsabschlag bereits im Belehnwert der Sicherheit
berücksichtigt. Als Sicherheit dienende Immobilien können unterschiedlichste Belehnwerte aufweisen, und diese werden
in der Belehnsatztabelle des Konzern-Sicherheitenkataloges festgelegt. Die Belehnsätze von Immobiliensicherheiten
werden unter Berücksichtigung der regulatorischen Vorgaben in Abhängigkeit von den unterschiedlichen
Besicherungsmöglichkeiten (z. B. Höchstbetragshypothek, Festbetragshypothek auf einer Liegenschaft oder einem
Superädifikat) unterschieden und nach der jeweiligen Immobilienart für Österreich sowie für das Ausland bestimmt. Bei
Immobilien deren Bewertung durch ein automatisiertes Verfahren erstellt wird, ist der darin ermittelte Marktwert die
Basis für den bankinternen Belehnwert. Bei Immobilien, die nicht dem automatisierten Wertermittlungsverfahren
unterliegen, ist im Falle der Kaufpreisfinanzierung der Liegenschaft grundsätzlich der bankinterne Belehnwert mit dem
Kaufpreis gedeckelt.
Die Verwertungsdauer wird bei den Sicherheiten direkt im LGD berücksichtigt. Dabei wird anhand der Verwertungsdauer
und der durchschnittlichen Verzinsung des entsprechenden Portfolios (Effektivzins) ein Abzinsungsfaktor ermittelt und
angewendet. Dies ist besonders bei Hypotheken von Relevanz. Die Verwertungsdauer wird hierbei anhand interner
empirischer Ausfalldaten ermittelt.
Credit Conversion Factor
Bei außerbilanziellen Posten (Eventualverbindlichkeiten und unwiderrufliche Kreditzusagen) wird das Kreditäquivalent
berechnet, indem der Wert des Einzelgeschäfts mit dem Umrechnungsfaktor (Kreditkonversionsfaktor) multipliziert wird.
Der Credit Conversion Factor (CCF) wird auf Basis einer internen empirischen Analyse ermittelt. Dabei wird die
Entwicklung der Ausnutzung von Kontokorrentrahmen in den letzten 12 Monaten vor Ausfall analysiert.
Vorzeitige Tilgungen
Der Einfluss von vorzeitigen Tilgungen auf Stage 1 ist aufgrund des einjährigen Betrachtungshorizonts unwesentlich.
Der Transfer von Stage 1 in Stage 2 beruht auf einer signifikanten Erhöhung des Kreditrisikos, und die damit
einhergehende Verschlechterung der Zahlungsfähigkeit der Schuldnerinnen und Schuldner macht eine vorzeitige
Tilgung unwahrscheinlich. Vielmehr ist in einem solchen Fall von keiner vorzeitigen Tilgungsfähigkeit auszugehen.
Deswegen werden in der HYPO NOE Landesbank in der Stage 1 und 2 keine Vorfälligkeitsprofile berücksichtigt.
Instrumente mit unbestimmter Laufzeit
Die Laufzeit für die Non-Maturity Instrumente (Instrumente mit unbestimmter Laufzeit) wird gemäß IFRS 9.5.5.20 iVm
IFRS 9.B5.5.40 institutsspezifisch berechnet. Das Zugangsdatum wird als Eröffnungsdatum angenommen, weshalb das
Initialrating zum Zugangszeitpunkt erfasst wird. Zur Bestimmung der Laufzeit wird ein Verfahren zur Analyse des
empirischen historischen Tilgungsverhaltens dieser Konten angewendet.
ANHANG
| 3 BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Klimarisiken
Eine Evaluierung der Exponiertheit des Kreditportfolios der HYPO NOE Landesbank gegenüber besonders CO
2
-
intensiven Sektoren basierend auf der Einschätzung des CO
2
-Verbrauchs nach NACE-Kundinnen- und NACE-
Kundenbranche erfolgt anhand eines Branchenscoring-Modells zur Einschätzung von Branchen im Hinblick auf ihre
aktuelle und zukünftige Situation. Dieses Modell besteht neben einem branchenspezifischen auch aus einem ESG-
spezifischen Teil, der sich wiederum aus einem empirisch-statistischen und einem Expertisebaustein zusammensetzt.
Im empirisch-statistischen Baustein wird die Treibhausgasintensität von Branchen beurteilt. Die CO
2
-Emissionen nach
NACE von Eurostat werden hier als Basis verwendet und in weiterer Folge in Bezug zum Nettoanlagevermögen der
jeweiligen Branche gesetzt. Dadurch wird bei den älteren Assets eine höhere Treibhausgasintensität ausgewiesen als
bei vergleichbaren jüngeren und moderneren Assets. Zusätzlich werden die Branchen anhand eines expertisebasierten
Fragebogens hinsichtlich der Themenbereiche Klimaschutz/Anpassung Klimawandel, Nachhaltige Nutzung/Schutz von
Wasser- und Meeresressourcen, Übergang zu Kreislaufwirtschaft, Vermeidung/Verminderung Umweltverschmutzung
und Schutz/Wiederherstellung Biodiversität der Ökosysteme beurteilt. Anhand einer Scoringfunktion und einer
festgelegten Gewichtung führen die Ergebnisse des empirisch-statistischen und des Expertisebausteines zu einer ESG-
Gesamteinschätzung der Branchen.
Eine auf aussagekräftige Branchen adaptierte Branchenzuordnung liefert eine differenziertere Betrachtung des
Kreditportfolios der HYPO NOE Landesbank, vor allem der Finanzierungen im Bereich Öffentliche Hand – z. B.
Leasingrefinanzierungen Land NÖ von Branche „Erbringung von Finanz- und Dienstleistungen“ zu Branche „Öffentliche
Verwaltung, Verteidigung, Sozialversicherung“ – da es sich bei diesen Positionen zu einem erheblichen Teil um
Finanzierungen mit hohen ökologischen und sozialen Standards handelt und diese einen wesentlichen Teil des
Kreditportfolios der HYPO NOE Landesbank darstellen. Diese Auswertungen ergaben, dass aktuell weniger als 1% des
Kreditportfolios der HYPO NOE Landesbank einer Branche angehören, die einen unterdurchschnittlichen ESG-Score
ausweist.
Als ein weiteres wesentliches, mittel- bis langfristig auftretendes Risiko wurde das physische Risiko eines ansteigenden
Meeresspiegels evaluiert. Die HYPO NOE Landesbank hat daraufhin die Finanzierungen in den Niederlanden, die 2,6%
des gesamten Kreditportfolios umfassen, speziell aus diesem Blickwinkel beurteilt. Die Beurteilung erfolgte unter
Berücksichtigung langfristiger Klimaszenarien (inkl. Anstieg des Meeresspiegels) sowie der durchschnittlichen
Kreditrestlaufzeiten der betroffenen Engagements. Auf Basis der aktuellen Annahmen, der vergleichsweise kurzen
Restlaufzeiten von im Durchschnitt rund fünf Jahren sowie der in den Niederlanden seit Langem etablierten und
wirksamen Präventionsmaßnahmen ergaben sich aus heutiger Sicht keine Hinweise auf ein akutes Risiko.
Entsprechend bestand zum Berichtszeitpunkt keine Notwendigkeit zur Bildung zusätzlicher Risikovorsorgen. Die weitere
Entwicklung wird im Rahmen des laufenden Risikomanagements beobachtet.
Bedingter Kaufpreis HETA
Für den „Bedingten Zusätzlichen Kaufpreis HETA“ (Contingent Additional Purchase Price, CAPP), der allen am KAF
Tender Offer II teilnehmenden Gläubigerinnen und Gläubiger im Senior- und Junior-Rang zusteht, unabhängig davon,
ob das Bar- oder das Umtauschangebot gewählt wurde, erfolgt die Bewertung anhand eines internen Modells. Es
existieren für den CAPP kein liquider Markt und keine beobachtbaren Markttransaktionen. Die Parameter des Level 3
Modells wurden anhand verfügbarer offizieller Informationen zur HETA und der FMA unter Anwendung einer
Szenarioanalyse festgelegt. Dabei wurden sämtliche Informationen und Annahmen berücksichtigt, die
Marktteilnehmerinnen und -teilnehmer bei der Preisbildung anwenden würden. Die Schwelle für den CAPP und die
Auszahlungsbedingungen sind im KAF Tender Offer II geregelt.
Die Informationsgrundlagen für das interne Bewertungsmodell bestehen aus:
-
HETA Unternehmenspräsentationen 2021 – 2025, zuletzt 24.4.2025
-
HETA Jahresabschluss, Geschäftsberichte 2020 – 2024
-
Pressemitteilungen HETA, 27.10.2021, 24.3.2022, 26.5.2023, 26.4.2024, 24.4.2025
-
Pressemitteilung Kärntner Ausgleichszahlungsfonds (KAF), 2.11.2021
-
HETA Investoreninformation 2021 – Endverteilung, 28.10.2021
-
Pressemitteilung der FMA, 21.10.2021
-
HETA Mandatsbescheid III der FMA, 26.3.2019
-
KAF Tender Offer
ANHANG
| 3 BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Die HYPO NOE Landesbank hat im Zuge der Annahme des KAF Tender Offer II die Option „Umtauschangebot“
gewählt. Aufgrund der diesbezüglichen Vertragsbedingungen liegt die mögliche Bandbreite für den „Bedingten
Zusätzlichen Kaufpreis“ zwischen 0% und 10%.
Zum 31.12.2021 ist die HETA aus dem Abwicklungsregime laut BaSAG ausgeschieden und befindet sich seit 1.1.2022
in der Abwicklung gemäß Aktiengesetz (AktG). Im April 2025 veröffentlichte die HETA den Jahresabschluss 2024
gemeinsam mit einem aktualisierten Finanzplan 2025.
Die maßgeblichen Säulen der Bewertung sind unter Berücksichtigung der veröffentlichten Dokumente gegenüber dem
Stichtag 31.12.2024 ident geblieben.
Die zukünftig erwarteten Zahlungen aus der Erfüllungsquote der FMA und dem weiterhin unsicheren Anteil, welcher vom
weiteren Abbau bzw. vom Erfolg des Liquidationsverfahren abhängt, werden als getrennte Szenarien simuliert und dann
wieder zu einer Gesamtquote zusammengefasst. Damit können unterschiedliche Laufzeitannahmen und
Renditeerwartungen genau erfasst werden.
Für die Bewertung des Anteils aus der Erfüllungsquote der FMA, welcher in der Höhe als relativ sicher angenommen
werden kann, werden drei Szenarien (Base, Worse, Worst), welche sich in der Fälligkeit der Zahlung unterscheiden,
angenommen. Aufgrund der feststehenden Höhe der Recovery Rate wird keine abweichende Höhe in der Zahlung
angenommen. In der Unternehmenspräsentation vom 24.4.2025 wird eine Verteilung des verbleibenden
Liquidationserlöses im Jahr 2028 avisiert. Daher werden als potenzielle Bandbreite einer Zahlung aus dem
Besserungsschein die Jahre 2027 bis 2029 herangezogen. Für die Diskontierung der Zahlung auf den
Bewertungsstichtag wird neben der aktuellen Zinskurve und den stichtagbezogenen senior unsecured Liquiditätskosten
ein aktueller Renditeanspruch für relativ sichere Cashflows verwendet, der sowohl operative Kosten als auch die
Gewinnerwartung abdeckt und sich an den durchschnittlichen Erträgen zinsgebundener Geschäfte europäischer Banken
orientiert.
Der verbleibende unsichere Anteil ermittelt sich aus der Erfüllungsquote der HETA (90,8%), abzüglich der FMA-
Erfüllungsquote, und dem Maximalwert des CAPPs in Höhe von 10%. In Anlehnung an den relativ sicheren Anteil
werden für den unsicheren Anteil drei Szenarien gebildet, wobei die Höhe der Zahlungen zwischen dem Maximalwert
von 2,71% und 0% angenommen wird sowie unterschiedliche Zahlungszeitpunkte unterstellt werden. Für die
Diskontierung werden abermals die aktuelle Zinskurve, die stichtagbezogenen senior unsecured Liquiditätskosten und
ein aktueller Renditeanspruch herangezogen. Bei risikobehafteten Geschäften, wo ein Totalausfall des Cashflows
möglich sein kann, wird der Renditeanspruch über die Marktrisikoprämie für österreichische Equity-Instrumente
und/oder von Vergleichswertpapieren abgeleitet. Dieser Renditeanspruch ist im Vergleich zum Anspruch an einen relativ
sicheren Cashflow deutlich höher, da damit wesentlich höhere Risiken abgegolten werden. Als Bandbreite für mögliche
Zahlungen werden die gleichen Stichtage wie zur Bewertung des Anteils aus der Erfüllungsquote herangezogen.
Nach erfolgter Diskontierung der prognostizierten Zahlungen und der Multiplikation mit deren Gewichtungen ergibt sich
ein Worst-Case Bewertungspreis zum 31.12.2025 von 6,22%. Die Bandbreite an möglichen Bewertungspreisen gemäß
Modell liegt zwischen 6,22% und 9,07%. Die Bandbreite der möglichen Bewertungspreise hat sich im Zeitablauf und
aufgrund geänderter Parameter in der Diskontierung im Vergleich zum Vorjahr erhöht.
Zwar wurden im Laufe des Abbaus die Unsicherheiten bei der Bewertung des „Bedingten Zusätzlichen Kaufpreises“
reduziert, jedoch ist die Bewertung nach wie vor mit Risiken und Unsicherheiten behaftet. Neben den
gesamtökonomischen Entwicklungen, finanzwirtschaftlichen Entwicklungen auf den Zins- und Kapitalmärkten, den
weiteren Entwicklungen des Abbaus der Assets und den ungewissen Entscheidungen bei Rechtsstreitigkeiten wichen
die Veröffentlichungen und Abbaupläne in der Vergangenheit teils deutlich von den Vorversionen ab. Daher sind die
finale Recovery und der bzw. die Auszahlungszeitpunkt/e des „Bedingten Zusätzlichen Kaufpreises“ noch mit
Unsicherheit verbunden. Zwischenzeitliche Angebote des KAFs an die Inhaber des CAPPs können ebenfalls
bewertungsrelevante Informationen enthalten und sich unter anderem auf Erfüllungszeitpunkte und Zahlungshöhe
auswirken. Aufgrund ihrer Satzung ist die HETA verpflichtet auch zukünftig Finanzpläne zu erstellen und die
wesentlichen Erkenntnisse dazu zu veröffentlichen. Kommt es bei der weiteren Entwicklung rund um die HETA und des
CAPPs zu Änderungen bei den dem Modell zugrundeliegenden und an dieser Stelle beschriebenen
Parameterannahmen, ändert sich der Bewertungspreis.
ANHANG
| 3 BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
3.5 Beteiligungen
Für die im Anlagevermögen ausgewiesenen Beteiligungen erfolgt die Bewertung zu Anschaffungskosten oder bei
Wertminderung zum beizulegenden Wert. Bei Wegfall der Wertminderungsgründe wird eine Zuschreibung bis maximal
zu den historischen Anschaffungskosten vorgenommen.
Ein Wertminderungsbedarf wird im Zuge der Werthaltigkeitsprüfung ermittelt. Dieser wird bei Vorlage von
Anhaltspunkten für einen wesentlich gesunkenen beizulegenden Wert jährlich zum Bilanzstichtag durchgeführt und dient
der Überprüfung der Werthaltigkeit des Beteiligungsbuchwertes. Der Beteiligungsbuchwert wird dabei dem zum
Abschlussstichtag ermittelten Unternehmenswert gegenübergestellt. Bei einem festgestellten Abwertungsbedarf wird der
Beteiligungsbuchwert wertgemindert. Übersteigt hingegen der ermittelte Unternehmenswert den Beteiligungsbuchwert,
wird auf diesen zugeschrieben, wobei die historischen Anschaffungskosten die Bewertungsobergrenze darstellen.
In die Ermittlung des aktuellen Unternehmenswertes fließt, besonders bei Discounted Cash Flow Verfahren, die von der
Geschäftsleitung der jeweiligen Beteiligung erstellte Planrechnung zukünftiger Perioden ein. Die berücksichtigten
zukünftigen Perioden erstrecken sich auf die Detailplanungsphase, je nach Beteiligung auf die Grobplanungsphase
sowie auf die Phase der ewigen Rente. Die aus der Planrechnung ermittelten finanziellen Überschüsse (Free
Cashflows) werden mit risikoadjustierten Abzinsungssätzen diskontiert und bilden nach Abzug der
Nettoverbindlichkeiten den Unternehmenswert der jeweiligen Beteiligung (Bruttoverfahren). Demgegenüber bilden beim
Nettoverfahren sogleich die den Unternehmenseignern und -eignerinnen zufließenden und abgezinsten Cashflows den
Unternehmenswert.
Während im Vorjahr für die Ableitung des Abzinsungssatzes stichtagsbezogene Kapitalmarktparameter herangezogen
werden konnten, war es aufgrund außergewöhnlicher Marktbewegungen im Geschäftsjahr 2025 notwendig, nivellierte
Durchschnittswerte heranzuziehen. Die Marktbewegungen betreffen speziell den risikolosen Zinssatz, die
kapitalmarktorientierten Risikozuschläge Beta und Marktrisikoprämie sowie die Kapitalstruktur. Die Verwendung
mehrperiodischer Durchschnittsdaten gewährleistet eine sachgerechte Ermittlung der Abzinsungssätze für die
Werthaltigkeitsprüfungen.
Einen wesentlichen Einfluss auf den Unternehmenswert haben die Einschätzungen der Bewertungsparameter und die
damit in Verbindung stehenden Schätzungsunsicherheiten vor allem bei Planungsrechnungen. Die Planwerte sind
aufgrund von Inflation, Zinsumfeld, internationalen handelspolitischen Spannungen, Volatilitäten im Marktumfeld und des
Ukraine-Russland-Krieges mit höheren Unsicherheiten behaftet. Diese beobachteten und erwarteten Unsicherheiten
finden in der Planrechnung und somit im ermittelten Unternehmenswert Berücksichtigung.
3.6 Sachanlagen und immaterielle Vermögensgegenstände
Die Bewertung von Grundstücken und Gebäuden, immateriellen Vermögensgegenständen sowie der Betriebs- und
Geschäftsausstattung erfolgt zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten abzüglich der planmäßigen Abschreibungen.
Die Abschreibungssätze liegen bei beweglichen und unbeweglichen Anlagen zwischen 2,5% und 33%. Geringwertige
Wirtschaftsgüter werden im Anschaffungsjahr analog zu den steuerlichen Bestimmungen des § 13 EStG 1988 voll
abgeschrieben.
3.7 Sozialkapital
In der HYPO NOE Landesbank bestehen sowohl beitrags- als leistungsorientierte Pläne. Im Rahmen der
beitragsorientierten Pläne wird ein definierter Beitrag an einen externen Versorgungsträger geleistet. Darüber hinaus
bestehen keine rechtlichen oder sonstigen Verpflichtungen des Arbeitgebers zu weiteren Zahlungen. Eine Rückstellung
ist nicht zu bilden.
Leistungsorientierte Zusagen betreffen Pensions- und Abfertigungsverpflichtungen sowie Jubiläumsgelder. Die Pläne
sind unfunded. Funded bezeichnet zur Deckung benötigte Mittel, die zur Gänze im Unternehmen verbleiben. Die
langfristigen Personalrückstellungen werden gemäß IAS 19 nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren (Projected-Unit-
Credit-Methode) ermittelt. Die Bewertung der zukünftigen Verpflichtungen basiert auf versicherungsmathematischen
Gutachten eines externen Aktuars. Der Ansatz in der Bilanz erfolgt in der Höhe des Barwertes der leistungsorientierten
Verpflichtungen (defined benefit obligation).
ANHANG
| 3 BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Für die Berechnung der langfristigen Personalrückstellungen wurde das gesetzliche Pensionsantrittsalter (Frauen 60
Jahre oder Männer 65 Jahre) zugrunde gelegt. Bei Frauen wurde die schrittweise Erhöhung des Pensionsalters von 60
auf 65 Jahre berücksichtigt.
Für die Stichtagsbewertung des Rechnungszinsfußes (discount rate) wurden als Basis für die Ermittlung, wie in den
Vorjahren, hochwertige Industrieanleihen herangezogen und mit den Einschätzungen von Experten und Expertinnen im
Euroraum final abgestimmt.
Zinssatz für
31.12.2025
31.12.2024
Rechnungszinsfuß (discount rate)
3,50%
3,50%
künftige Gehaltssteigerungen
3,00%
3,50%
künftige Pensionserhöhungen
2,50%
3,00%
Fluktuationsabschläge von Jubiläumsgeldrückstellungen
8,00%
8,00%
Als Rechnungsgrundlage wurden die biometrischen Grundwerte der aktuellsten österreichischen
Pensionsversicherungstafel mit der Bezeichnung „AVÖ 2018 – P – Rechnungsgrundlagen für die Pensionsversicherung
– Pagler & Pagler, Angestelltenbestand“ verwendet. Diese Tafel wird von der Aktuarvereinigung Österreichs für
Sozialbewertungen empfohlen.
Die Veränderung der Personalrückstellungen inkl. Auswirkungen aus einer Änderung des Zinssatzes wird im
Personalaufwand erfasst.
3.8 Rückstellungen
Generell werden Rückstellungen für jene Verfahren gebildet, bei denen eine zuverlässige Vorhersage des Ausganges
oder der potenziellen Verluste möglich ist. In Fällen, bei denen in zuverlässiger Weise die Höhe potenzieller Verluste
einzuschätzen ist und ein solcher Verlust wahrscheinlich erscheint, werden Rückstellungen in jener Höhe gebildet, die
angesichts der jeweiligen Umstände und in Übereinstimmung mit den Rechnungslegungsgrundsätzen als angemessen
beurteilt werden.
ANHANG | 4 ERLÄUTERUNGEN ZUR BILANZ
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
4 ERLÄUTERUNGEN ZUR BILANZ
4.1 Finanzinstrumente
4.1.1 Forderungen und Verbindlichkeiten an Kreditinstitute und Kunden
4.1.1.1 Fristengliederung
Die nicht täglich fälligen Forderungen und Guthaben gliedern sich nach Restlaufzeiten wie folgt:
31.12.2025
31.12.2024
in EUR
Kreditinstitute
Nichtbanken
Kreditinstitute
Nichtbanken
bis 3 Monate
-
194.297.470
300.000
311.397.384
mehr als 3 Monate bis 1 Jahr
4.002.745
458.694.520
2.505.348
1.127.723.220
mehr als 1 Jahr bis 5 Jahre
14.738.310
3.745.668.479
18.422.069
3.237.311.566
mehr als 5 Jahre
179.800.869
8.051.691.513
248.215.303
7.093.385.282
Gesamt
198.541.924
12.450.351.982
269.442.719
11.769.817.452
Die nicht täglich fälligen Verbindlichkeiten gliedern sich nach Restlaufzeiten wie folgt:
31.12.2025
31.12.2024
in EUR
Kreditinstitute
Nichtbanken
Kreditinstitute
Nichtbanken
bis 3 Monate
5.744.141
781.287.941
78.832.386
784.499.379
mehr als 3 Monate bis 1 Jahr
86.763.046
843.044.539
234.741.184
811.775.285
mehr als 1 Jahr bis 5 Jahre
93.547.905
56.379.048
45.606.053
166.473.170
mehr als 5 Jahre
1.222.513.204
69.675.524
963.280.609
19.205.524
Gesamt
1.408.568.296
1.750.387.053
1.322.460.232
1.781.953.358
4.1.1.2 Wertberichtigung auf Vermögensgegenstände
in EUR
Risikovorsorge
31.12.2024
Zuführung
Auflösung
Transfers
Verbrauch
Risikovorsorge
31.12.2025
Stage 1
2.090.450
1.453.170
-931.294
63.988
-
2.676.313
Stage 2
26.857.404
7.952.514
-10.373.333
-3.551.197
-
20.885.388
Stage 3
82.581.269
39.343.912
-7.384.487
3.487.210
-30.552.277
87.475.627
Gesamt
111.529.123
48.749.596
-18.689.114
-
-30.552.277
111.037.328
4.1.1.3 Treuhandgeschäfte
in EUR
31.12.2025
31.12.2024
Treuhandgeschäfte enthalten in den folgenden Bilanzposten
Forderungen an Kunden
7.322.950
4.388.628
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden
7.322.950
4.388.628
ANHANG | 4 ERLÄUTERUNGEN ZUR BILANZ
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
4.1.1.4 Vermögensgegenstände nachrangiger Art
in EUR
31.12.2025
31.12.2024
Vermögensgegenstände nachrangiger Art enthalten in den
folgenden Bilanzposten
Forderungen an Kunden
8.872.909
12.042.694
4.1.1.5 Als Sicherheit gestellte Vermögensgegenstände gemäß § 64 Abs. 1 Z 8 BWG
in EUR
31.12.2025
31.12.2024
Deckungsstock für öffentliche Pfandbriefe
(für verbriefte Verbindlichkeiten)
5.184.630.850
4.951.705.160
Deckungsdarlehen
5.143.788.745
4.864.652.528
Wertpapiere
40.842.105
87.052.632
Deckungsstock für hypothekarische Pfandbriefe
(für verbriefte Verbindlichkeiten)
4.231.977.834
3.202.538.231
Deckungsdarlehen
3.627.877.834
3.186.645.261
Wertpapiere
604.100.000
15.892.970
Auf dem Sicherheitendepot bei der OeNB eingelieferte, marktfähige
Sicherheiten (Wertpapiere)
(für Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten) *) **)
586.880.768
987.486.140
An die OeNB zedierte, nicht marktfähige Sicherheiten (Kredite)
(für Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten) *)
191.468.707
203.215.946
An die EIB verpfändete Wertpapiere
(für Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten)
13.130.837
99.210.714
An die EIB verpfändete Darlehen (für Verbindlichkeiten gegenüber
Kreditinstituten)
506.666.236
512.680.007
Für andere Einlagen verpfändete Darlehen (für Verbindlichkeiten
gegenüber Kreditinstituten) ***)
697.777.315
393.190.268
Geliefertes Collateral (Cash) (für Derivate)
186.580.623
255.502.466
Für zu deckende Mündelspareinlagen gehaltene Deckungswerte
(Wertpapiere)
6.049.640
7.011.000
zu deckende Mündelspareinlagen ****)
3.103.747
3.587.196
Überdeckung
2.945.893
3.423.804
*) Zum Stichtag 31.12.2025 gab es keine Tenderverbindlichkeiten (31.12.2024: EUR 0).
**
) Zusätzlich wurden 2025 EUR 300.000.000 (2024: EUR 250.000.000) eines zurückgekauften eigenen Pfandbriefes als Sicherheit bei der OeNB
eingeliefert, welcher aufgrund fehlender Verkaufsabsicht in der Bilanz saldiert wird.
***) Der Posten „Für andere Einlagen verpfändete Darlehen“ beinhaltet Forderungen zur Besicherung von Verbindlichkeiten aus dem Ankauf von Wohn-
****) Überdies sind zusätzliche EUR 295.645 (2024: EUR 328.838) an Mündelgeldspareinlagen durch eine Landeshaftung besichert.
ANHANG | 4 ERLÄUTERUNGEN ZUR BILANZ
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
4.1.1.6 Pflichtangaben über Organe
Die folgende Tabelle zeigt die Vorschüsse, Kredite und eingegangenen Haftungsverhältnisse der Organe der
HYPO NOE Landesbank zum Bilanzstichtag. Diese waren banküblich besichert. Es kamen die für die Organe
festgelegten Konditionen zur Anwendung.
in EUR
1.1.2025
Zugang
Tilgung/Sonstige
Änderung
31.12.2025
Mitglieder des Vorstandes
521.019
-
-252.343
268.676
Mitglieder des Aufsichtsrates
446.496
191.079
-5.890
631.685
Gesamt
967.515
191.079
-258.232
900.361
in EUR
1.1.2024
Zugang
Tilgung/Sonstige
Änderung
31.12.2024
Mitglieder des Vorstandes
773.229
-
-252.211
521.019
Mitglieder des Aufsichtsrates
387.406
85.302
-26.212
446.496
Gesamt
1.160.635
85.302
-278.423
967.515
4.1.2 Enthaltene Wertpapiere im Eigenbestand
Zur Refinanzierung bei der Zentralnotenbank zugelassene Emissionen öffentlicher Emittenten werden unter dem Posten
„Schuldtitel öffentlicher Stellen und ähnliche Wertpapiere“ bilanziert.
Börsennotierte Emissionen werden unter „Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere“ dargestellt.
Schuldverschreibungen öffentlicher Stellen werden jedoch nur in diesen Posten einbezogen, als sie nicht unter
„Schuldtitel öffentlicher Stellen und ähnliche Wertpapiere“ auszuweisen sind.
Nicht börsennotierte Emissionen werden unter den Posten „Forderungen an Kreditinstitute“ und „Forderungen an
Kunden“ ausgewiesen. Wertpapiere ohne feste Verzinsung werden unter dem Posten „Aktien und andere nicht
festverzinsliche Wertpapiere“ ausgewiesen.
31.12.2025
in EUR
Anlagevermögen
Umlaufvermögen
Gesamt
Schuldtitel öffentlicher Stellen
794.717.757
4.085.458
798.803.215
Forderungen an Kreditinstitute
17.472.528
720.948
18.193.476
Forderungen an Kunden
57.440.795
-
57.440.795
Schuldverschreibungen und andere
festverzinsliche Wertpapiere
1.161.000.888
59.523.729
1.220.524.617
davon Beträge, die im nächsten Jahr fällig
werden gem. § 64 Abs. 1 Z. 7 BWG
n/a
n/a
147.858.948
Gesamt
2.030.631.968
64.330.135
2.094.962.103
31.12.2024
in EUR
Anlagevermögen
Umlaufvermögen
Gesamt
Schuldtitel öffentlicher Stellen
682.334.566
10.046.462
692.381.028
Forderungen an Kreditinstitute
8.885.896
535.460
9.421.356
Forderungen an Kunden
43.465.783
-
43.465.783
Schuldverschreibungen und andere
festverzinsliche Wertpapiere
1.151.555.159
62.765.459
1.214.320.618
davon Beträge, die im nächsten Jahr fällig
werden gem. § 64 Abs. 1 Z. 7 BWG
n/a
n/a
128.810.066
Gesamt
1.886.241.404
73.347.381
1.959.588.785
ANHANG | 4 ERLÄUTERUNGEN ZUR BILANZ
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Die Erhöhung des Wertpapierbestandes in den Posten „Schuldtitel öffentlicher Stellen“, „Forderungen an Kreditinstitute“
und „Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere“ erklärt sich in erster Linie durch Veranlagungen
im Berichtszeitraum. Der Zuwachs des Wertpapierbestandes im Bilanzposten „Forderungen an Kunden“ ist vor allem auf
die Umgliederung von nicht mehr börsennotierten Wertpapieren zurückzuführen.
Aufgliederung der zum Börsenhandel zugelassenen Wertpapiere gemäß § 64 Abs. 1 Z 10 BWG
börsennotiert
nicht börsennotiert
in EUR
31.12.2025
31.12.2024
31.12.2025
31.12.2024
Schuldverschreibungen und andere
festverzinsliche Wertpapiere
1.220.524.617
1.214.320.618
-
-
Gesamt
1.220.524.617
1.214.320.618
-
-
Zum Finanzanlagevermögen gehörende Finanzinstrumente, die über ihrem beizulegenden Zeitwert ausgewiesen
werden gemäß § 238 Abs. 1 Z. 2 UGB
31.12.2025
Summe der Buchwerte
Summe der beizu-
legenden Zeitwerte
stille Lasten
in EUR
Schuldtitel öffentlicher Stellen
565.209.622
536.963.629
28.245.993
Forderungen an Kreditinstitute
14.294.621
13.836.539
458.082
Forderungen an Kunden
28.386.141
26.826.140
1.560.001
Schuldverschreibungen und andere
festverzinsliche Wertpapiere
917.170.697
875.707.536
41.463.162
Gesamt
1.525.061.082
1.453.333.843
71.727.238
31.12.2024
Summe der Buchwerte
Summe der beizu-
legenden Zeitwerte
stille Lasten
in EUR
Schuldtitel öffentlicher Stellen
362.656.471
334.472.713
28.183.758
Forderungen an Kreditinstitute
5.792.254
5.625.536
166.718
Forderungen an Kunden
10.991.427
10.142.300
849.127
Schuldverschreibungen und andere
festverzinsliche Wertpapiere
845.352.931
790.779.996
54.572.936
Gesamt
1.224.793.084
1.141.020.545
83.772.539
Die Gründe für die bei diesen Wertpapieren entstandenen stillen Lasten beziehen sich auf marktpreisbedingte
Schwankungen. Nachhaltige Verschlechterungen der Bonität der entsprechenden Wertpapieremittenten wurden nicht
festgestellt.
Die stillen Reserven bei anderen Wertpapieren (vor Berücksichtigung bestehender Bewertungseinheiten) betrugen zum
31.12.2025 EUR 13.375.280 (2024: EUR 21.077.675).
Unterschiedsbetrag gemäß § 56 Abs. 2 und Abs. 3 BWG bei Wertpapieren des Anlagevermögens
in EUR
31.12.2025
31.12.2024
Unterschiedsbetrag zwischen den höheren Anschaffungskosten und den
Rückzahlungsbeträgen der Wertpapiere des Anlagevermögens
2.025.939
1.114.038
davon: Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere
95.208
134.817
Ergebniswirksame Auflösung des Unterschiedsbetrages
406.516
678.674
davon: Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere
42.025
162.199
Der Unterschiedsbetrag zwischen den höheren Anschaffungskosten und den Rückzahlungsbeträgen der Wertpapiere des
Anlagevermögens gemäß § 56 Abs. 2 BWG wird via Effektivzinsmethode zeitanteilig abgeschrieben.
ANHANG | 4 ERLÄUTERUNGEN ZUR BILANZ
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
in EUR
31.12.2025
31.12.2024
Unterschiedsbetrag zwischen den niedrigeren Anschaffungskosten und den
Rückzahlungsbeträgen der Wertpapiere des Anlagevermögens
3.187.952
3.468.928
davon: Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere
698.205
883.150
Ergebniswirksame Auflösung des Unterschiedsbetrages
487.994
473.447
davon: Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere
243.774
241.377
Der Unterschiedsbetrag zwischen den niedrigeren Anschaffungskosten und den Rückzahlungsbeträgen der Wertpapiere des
Anlagevermögens gemäß § 56 Abs. 3 BWG wird via Effektivzinsmethode zeitanteilig zugeschrieben.
Unterschiedsbetrag gemäß § 56 Abs. 4 und Abs. 5 BWG bei Wertpapieren, die keine Finanzanlagen darstellen
in EUR
31.12.2025
31.12.2024
Unterschiedsbetrag zwischen den Anschaffungskosten und dem höheren Marktwert
von zu Anschaffungskosten bilanzierten Wertpapieren, die zum Börsenhandel
zugelassen sind und nicht zu den Finanzanlagen gehören
675.683
814.486
Laut AFRAC-Stellungnahme 14 RZ 60 beträgt im Sinne der Generalnorm des § 222 Abs. 2 und des § 236 erster Satz
UGB der Unterschiedsbetrag zwischen dem Preis und dem Buchwert von Wertpapieren auf inaktiven Märkten EUR
12.074 (2024: EUR 0).
4.2 Anlagevermögen
Die Aufgliederung des Anlagevermögens und seine Entwicklung im Berichtsjahr sind im Anlagespiegel angeführt
(Anlage 1 zum Anhang).
in EUR
31.12.2025
31.12.2024
Grundwert der vorhandenen Gebäude und Grundstücke
Angabe laut §225 (7) UGB
1.598.814
1.598.814
in EUR
31.12.2025
31.12.2024
Miet- und Leasingverpflichtungen
fällig im folgenden Geschäftsjahr
4.179.989
4.231.852
fällig in den folgenden fünf Geschäftsjahren
21.112.405
23.285.346
Investitionsprämie COVID-19-Zuschuss
Stand zum
Abgänge
Auflösungen
Stand zum
in EUR
1.1.2025
31.12.2025
Sachanlagen - Betriebs-/ Geschäftsausstattungen
156.278
-5.180
-20.650
130.448
Inventar
141.938
-
-20.763
121.174
Kraftfahrzeuge
14.341
-5.180
113
9.273
ANHANG | 4 ERLÄUTERUNGEN ZUR BILANZ
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
4.3 Sonstige Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten und
Rechnungsabgrenzungsposten
4.3.1 Sonstige Vermögensgegenstände
in EUR
31.12.2025
31.12.2024
Bewertungsabgrenzung außerbilanzielle Geschäfte
44.140.706
79.511.405
Forderungen aus Verrechnung Finanzamt
6.377.495
24.700.139
Verrechnungsforderungen
339.617
2.722.448
Sonstige Forderungen
45.590.431
41.470.734
Sonstige Vermögensgegenstände
96.448.249
148.404.726
4.3.2 Sonstige Verbindlichkeiten
in EUR
31.12.2025
31.12.2024
Bewertungsabgrenzung außerbilanzielle Geschäfte
41.601.976
76.385.805
Sonstige Verrechnungskreditoren
6.387.087
6.065.642
Verrechnungsverbindlichkeiten SEPA Clearing
5.343.661
8.781.527
Verrechnungsverbindlichkeiten
2.301.517
3.262.862
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen
1.680.216
1.360.750
Verbindlichkeiten gegenüber Sozialversicherungen
1.541.337
1.465.920
Verbindlichkeiten aus Steuern und Abgaben
181.153
170.539
Verbindlichkeiten aus Steuerumlagen
-
1.920.038
Sonstige Verbindlichkeiten
59.036.947
99.413.082
4.3.3 Rechnungsabgrenzungsposten
in EUR
31.12.2025
31.12.2024
Abgrenzung geleisteter Upfront-Zahlungen
17.895.354
22.430.209
Abgrenzung Disagio bei Wertpapier-Emissionen
12.699.734
10.382.167
Abgrenzung Optionsprämien
614.687
678.055
Sonstige Rechnungsabgrenzungen
1.326.706
1.137.183
Aktive Rechnungsabgrenzungsposten
32.536.481
34.627.614
in EUR
31.12.2025
31.12.2024
Abgrenzung erhaltener Upfront-Zahlungen
9.822.614
7.948.628
Abgrenzung Agio bei Wertpapier-Emissionen
5.656.060
8.534.615
Abgrenzung Devisentermingeschäfte
1.187.236
1.495.566
Abgrenzung Optionsprämien
735.206
716.109
Abgrenzung Investitionsprämien
130.448
156.278
Sonstige Rechnungsabgrenzungen
417.994
454.553
Passive Rechnungsabgrenzungsposten
17.949.557
19.305.750
ANHANG | 4 ERLÄUTERUNGEN ZUR BILANZ
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
4.4 Verbriefte Verbindlichkeiten
31.12.2025
31.12.2024
Pfandbriefe in EUR
6.993.281.922
6.578.523.808
Sonstige Anleihen in EUR
2.062.892.982
2.078.510.997
Sonstige Anleihen in Fremdwährung
134.233.293
134.210.145
Wohnbauanleihen
172.012.409
185.331.886
Gesamt
9.362.420.606
8.976.576.836
Im Jahr 2026 werden verbriefte Verbindlichkeiten mit einem Betrag von EUR 1.588.760.799 (2025: EUR 1.138.381.742)
zur Rückzahlung fällig (Angabe laut BWG § 64 (1) Z 7 BWG).
31.12.2025
Deckungserfordernis für
verbriefte Verbindlichkeiten
Deckungswerte
Überdeckung
in EUR
Darlehen
Wertpapiere
Hypothekarische Pfandbriefe
3.110.697.923
3.627.877.834
604.100.000
1.121.279.911
Öffentliche Pfandbriefe
4.244.541.253
5.143.788.745
40.842.105
940.089.597
Summe
7.355.239.176
8.771.666.579
644.942.105
2.061.369.508
31.12.2024
Deckungserfordernis für
verbriefte Verbindlichkeiten
Deckungswerte
Überdeckung
in EUR
Darlehen
Wertpapiere
Hypothekarische Pfandbriefe
2.860.703.843
3.186.645.261
15.892.970
341.834.388
Öffentliche Pfandbriefe
4.024.313.447
4.864.652.528
87.052.632
927.391.712
Summe
6.885.017.290
8.051.297.789
102.945.602
1.269.226.100
4.5 Rückstellungen
in EUR
31.12.2025
31.12.2024
Rückstellungen für Abfertigungen
7.650.236
8.381.607
Rückstellungen für Pensionen
11.751.079
12.616.461
Sonstige Rückstellungen
21.123.421
26.149.978
Drohverlustrückstellung Derivate
7.232.284
7.682.300
Jubiläumsgeldrückstellung
2.942.130
3.000.046
Rückstellung für Risiken aus dem Kreditgeschäft
1.785.846
2.361.651
Rückstellung für Negativzinsen aus Unternehmenskreditverträgen
-
4.142.425
Sonstige
9.163.161
8.963.555
Rückstellungen
40.524.736
47.148.046
Die im Posten „Sonstige Rückstellungen“ enthaltene Rückstellung hinsichtlich Negativzinsen im Zusammenhang mit
Unternehmenskreditverträgen wurde im Berichtsjahr vollständig aufgelöst (31.12.2024: 4.142.425,35). Die Rückstellung
wurde erstmalig im Geschäftsjahr 2017 auf Grundlage eines Urteils des Obersten Gerichtshofs (OGH) gebildet, das die
rechtliche Behandlung von Verbraucherkreditverträgen in einem Umfeld negativer Geldmarktsätze adressiert. Da es sich
bei dieser Rückstellung um eine Rechtsrisikorückstellung handelte, erfolgte die Erfassung von Dotationen im sonstigen
betrieblichen Aufwand. Die Auflösungen sind in den sonstigen betrieblichen Erträgen enthalten. Nach Einschätzung der
HYPO NOE Landesbank ist die Wahrscheinlichkeit zukünftiger Rückzahlungsforderungen im Zusammenhang mit dem
zugrunde liegenden Rechtsrisiko als gering einzustufen. Es sind keine einschlägigen Verfahren anhängig und es
bestehen analog zu den bisherigen Erfahrungswerten weder konkrete Forderungen noch wirtschaftliche Indikatoren, die
auf das Entstehen neuer Ansprüche hindeuten. Darüber hinaus ist die rechtliche Unsicherheit nicht mehr mit einer
konkreten finanziellen Belastung für das Unternehmen verbunden.
ANHANG | 4 ERLÄUTERUNGEN ZUR BILANZ
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
4.6 Eigenkapital
in Stück
31.12.2025
31.12.2024
Anteil in %
NÖ Landes-Beteiligungsholding GmbH
5.040.000
5.040.000
70,49%
NÖ BET GmbH
2.110.000
2.110.000
29,51%
Gesamt
7.150.000
7.150.000
100%
Jede Stückaktie gewährt das Recht auf eine Stimme.
in EUR
31.12.2025
31.12.2024
Grundkapital (gezeichnetes Kapital)
51.980.500
51.980.500
Einbezahltes Kapital
51.980.500
51.980.500
in EUR
31.12.2025
Vorgeschlagene Dividende
10.000.000
Geschüttete Dividende*
10.000.000
Dividendenertrag/Aktie
1,40
*aus dem Bilanzgewinn 2024
Die Kapitalrücklagen setzen sich wie folgt zusammen:
in EUR
31.12.2025
31.12.2024
Gebundene Rücklagen
94.624.013
94.624.013
Aufgeld aus Kapitalerhöhungen
84.565.947
84.565.947
Haftrücklagenübertragungen
10.058.066
10.058.066
Nicht gebundene Rücklagen
97.200.000
97.200.000
Kapitalrücklagen
191.824.013
191.824.013
In den Geschäftsjahren 2025 und 2024 wurden keine nachrangigen Verbindlichkeiten oder zusätzliches
Ergänzungskapital aufgenommen.
Aufsichtsrechtliche Eigenmittel laut CRR Teil 2 gemäß § 64 (1) Z 16 BWG
in EUR
31.12.2025
31.12.2024
Grundkapital
51.980.500
51.980.500
Gebundene Kapitalrücklage aus Agio
84.565.947
84.565.947
Einbehaltene Gewinne
14.648.336
14.024.392
Sonstige Rücklagen
641.523.275
640.523.275
Aufgrund von Abzugs- und Korrekturposten vorzunehmende
Anpassungen am harten Kernkapital
-18.851.075
-4.227.788
Hartes Kernkapital (Artikel 26)
773.866.983
786.866.326
Eigenmittel
773.866.983
786.866.326
ANHANG | 4 ERLÄUTERUNGEN ZUR BILANZ
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Konsolidierte Eigenmittel gemäß § 64 (1) Z 17 BWG
in EUR
31.12.2025
31.12.2024
Grundkapital
51.980.500
51.980.500
Gebundene Kapitalrücklage aus Agio
84.565.946
84.565.946
Einbehaltene Gewinne
632.117.868
621.130.135
Kumuliertes Sonstiges Ergebnis
11.835.851
9.426.537
Sonstige Rücklagen
104.944.711
104.944.711
Aufgrund von Abzugs- und Korrekturposten vorzunehmende
Anpassungen am harten Kernkapital
-18.528.109
-4.739.864
Hartes Kernkapital (Artikel 26)
866.916.767
867.307.965
Konsolidierte Eigenmittel
866.916.767
867.307.965
Die Gesamtkapitalrentabilität gemäß § 64 (1) Z 19 BWG beträgt 0,07% (2024: 0,34%).
4.7 Bilanzsumme auf fremde Währung lautend
in EUR
31.12.2025
31.12.2024
Aktiva
258.954.221
376.740.966
Passiva
188.180.080
280.254.580
4.8 Posten unter der Bilanz
4.8.1 Eventualverbindlichkeiten
in EUR
31.12.2025
31.12.2024
Bürgschaften und Garantien
143.835.892
140.862.916
davon: gegenüber verbundenen Unternehmen
73.567.251
78.957.773
4.8.2 Kreditrisiken
in EUR
31.12.2025
31.12.2024
aus nicht in Anspruch genommenen Krediten und Promessen
1.400.849.872
1.317.729.898
davon: gegenüber verbundenen Unternehmen
537.280.670
591.376.789
4.8.3 Erhaltene Sicherheiten, die zur Kreditrisikominderung genutzt werden
Wesentliche erhaltene Sicherheiten sind erhaltene Garantien für Forderungen an Kunden, Wertpapiere und Derivate,
wobei als Garantiegeberin fast ausschließlich die Öffentliche Hand (Staaten, Länder, Gemeinden) auftritt. Als finanzielle
Sicherheiten sind ausschließlich Bareinlagen berücksichtigt.
Die Werte zum 31.12.2025 sind gemäß CRR III ermittelt, jene zum 31.12.2024 gemäß CRR II. Aufgrund der durch CRR
III geänderten Regelungen zur Anrechnung von Immobiliensicherheiten, zeigt sich in der Tabelle ein entsprechender,
regulatorisch bedingter, Anstieg bei Wohn- und Gewerbeimmobilien. Die erhaltenen Sicherheiten, welche zum
ANHANG | 4 ERLÄUTERUNGEN ZUR BILANZ
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
31.12.2025 gemäß den Anforderungen Teil 3 Titel I Kapitel 4 CRR zur Kreditrisikominderung genutzt werden, gliedern
sich wie folgt:
Art der Sicherheit
in EUR
31.12.2025
31.12.2024
Garantien
3.723.286.706
3.446.028.141
Wohnimmobilien
3.131.066.271
2.777.401.935
Gewerbliche Immobilien
1.287.543.528
678.919.592
Finanzielle Sicherheiten
664.597.409
419.594.221
Lebensversicherungen
4.882.905
4.238.834
4.9 Derivate und Hedge Accounting
Zum Bilanzstichtag bestanden folgende nicht abgewickelte Termingeschäfte (in TEUR):
31.12.2025
Nominalbetrag
Marktwert
(ohne Zinsabgrenzung)
Restlaufzeit
bis 1 Jahr
1 bis 5
Jahre
über 5
Jahre
Summe
positiv
negativ
Zinsswaps
1.569.313
5.622.170
6.341.401
13.532.883
295.969
321.808
Zinsoptionen-Käufe
-
78.912
1.305
80.217
734
-
Zinsoptionen-Verkäufe
-
78.912
207
79.120
-
655
Zinsabhängige Termingeschäfte
1.569.313
5.779.994
6.342.913
13.692.220
296.703
322.463
Devisentermingeschäfte
203.047
-
-
203.047
1.442
140
Zinswährungsswaps
-
124.253
210.432
334.685
52.237
57.328
Fremdwährungsabhängige
Termingeschäfte
203.047
124.253
210.432
537.732
53.679
57.467
Gesamt
1.772.359
5.904.247
6.553.345
14.229.952
350.382
379.931
Im Vorjahr bestanden zum Bilanzstichtag folgende nicht abgewickelte Termingeschäfte (in TEUR):
31.12.2024
Nominalbetrag
Marktwert
(ohne Zinsabgrenzung)
Restlaufzeit
bis 1 Jahr
1 bis 5
Jahre
über 5
Jahre
Summe
positiv
negativ
Zinsswaps
1.600.049
5.901.419
6.082.592
13.584.060
285.553
391.585
Zinsoptionen-Käufe
14.938
31.680
1.370
47.988
994
-
Zinsoptionen-Verkäufe
14.938
31.680
212
46.829
-
910
Zinsabhängige Termingeschäfte
1.629.924
5.964.779
6.084.174
13.678.877
286.547
392.495
Devisentermingeschäfte
335.408
-
-
335.408
2.783
1.197
Zinswährungsswaps
290.482
106.247
226.420
623.150
92.877
97.654
Fremdwährungsabhängige
Termingeschäfte
625.890
106.247
226.420
958.558
95.660
98.851
Gesamt
2.255.815
6.071.026
6.310.595
14.637.435
382.207
491.345
Mit einem Nominalvolumen von EUR 12.326.263.276 an externen Derivaten wurden vorwiegend Zins- und
Fremdwährungsrisiken aus eigenen Emissionen, Nostrowertpapieren und Schuldscheindarlehen/-einlagen sowie
Risiken aus Derivaten von Kundinnen und Kunden abgesichert (2024: EUR 12.184.603.059). Außerdem wurde im
Rahmen von Devisentermingeschäften mit einem Nominale von EUR 203.046.539 für die offene Devisenposition
vorgesorgt (2024: EUR 335.408.213).
Zusätzlich zu den Sicherungsgeschäften wurden Derivate von Kundinnen und Kunden mit einem Nominale von EUR
1.700.641.836 ausgewiesen (2024: EUR 2.117.424.033).
ANHANG | 4 ERLÄUTERUNGEN ZUR BILANZ
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Die Derivate aus den Bewertungseinheiten setzen sich wie folgt zusammen:
31.12.2025
31.12.2024
in EUR
Fair Values
Nominale
maximaler
Absicherungs-
zeitraum
Fair Values
Nominale
maximaler
Absicherungs-
zeitraum
Zinsswaps
-35.439.478
11.752.944.903
31.12.2062
-118.248.034
11.538.150.130
31.12.2062
Zinswährungs-
swaps
-5.355.451
124.252.870
21.5.2030
-5.152.580
123.203.681
21.5.2030
Caps
77.598
1.097.303
1.1.2034
81.742
1.158.583
1.1.2034
Gesamt
-40.717.331
11.878.295.075
-123.318.871
11.662.512.394
Der Saldo aus den negativen Fair Values der Derivate und den Stillen Reserven aus den Grundgeschäften der
jeweiligen Bewertungseinheiten wird ergebniswirksam in die Rückstellung für drohende Verluste dotiert.
4.10 Sonstige Angaben
Verpflichtung zur Mitgliedschaft in einer Sicherungseinrichtung
Die HYPO NOE Landesbank ist seit 1.1.2019 Mitglied der Sicherungseinrichtung ESA um den Verpflichtungen gemäß §
93 und § 93a BWG bzw. ESAEG zu entsprechen.
Zwischenbankbefreiung
Das Vorabentscheidungsersuchen des BFG an den EuGH vom Juni 2024 betreffend die Fragestellung einer möglichen
verbotenen staatlichen Beihilfe in Bezug auf die bis 31.12.2024 geltende Umsatzsteuerbefreiung für Leistungen
zwischen Kreditinstituten („Zwischenbankbefreiung“) wurde vom EuGH Anfang Mai 2025 wegen offensichtlicher
Unzulässigkeit zurückgewiesen. Das BFG hat bereits Ende Mai 2025 einen neuerlichen Anlauf unternommen, den
EuGH in dieser Frage zu befassen, und ein neues Vorabentscheidungsersuchen gestellt.
Dieses zweite Vorabentscheidungsersuchen führt nun als Begründung für die Entscheidungserheblichkeit der
vorgelegten Frage an, dass die Steuerbefreiung des § 6 Abs. 1 Z 28 letzter Satz UStG aF zwar zwischen der
beschwerdeführenden Bank und dem Finanzamt für Großbetriebe gar nicht strittig ist, aber das BFG gemäß § 279 Abs.
1 BAO amtswegig zur Prüfung einer allfälligen Unionsrechtswidrigkeit der Steuerbefreiung verpflichtet wäre. Es bleibt
abzuwarten, ob diese Begründung für den EuGH nunmehr ausreichend ist, die vorgelegte Frage des BFG zu
beantworten.
Sollte der EuGH nunmehr in die materielle Prüfung der vorgelegten Frage einsteigen, bringen sowohl die Stellungnahme
der Republik Österreich vom Herbst 2024 als auch Fachautoren (z.B. Haunold, SWK-Heft 20/21 vom 20. Juli 2025)
begründete Zweifel an der Ansicht des BFG vor, dass es sich bei der Steuerbefreiung um eine verbotene Beihilfe iSd
Art. 107 Abs. 1 AEUV gehandelt habe.
Unsere internen Berechnungen haben – für den Fall, dass entgegen dieser rechtlichen Einschätzung doch ein
Beihilfenverfahren eröffnet wird – ein Drohverlustpotenzial in einer Bandbreite von EUR 1,5 Mio. bis EUR 2,5 Mio.
ergeben. Diese Bandbreite ergibt sich aus Unsicherheiten hinsichtlich des genauen Zeitraums einer allfälligen
Rückwirkung, je nachdem ob lediglich nur noch nicht rechtskräftig veranlagte Zeiträume, was derzeit bis ins Jahr 2018
zurück möglich wäre, oder ob auch bereits rechtskräftig veranlagte Jahre (2017 und älter) im Wege eines
Beihilfenverfahrens rückgefordert werden. Zudem kann der Zeitpunkt einer allfälligen Einleitung eines
Beihilfenverfahrens durch die EU-Kommission nur grob geschätzt werden.
Bearbeitungsgebühren
Im Zusammenhang mit mehreren höchstgerichtlichen Entscheidungen des OGHs, die einzelne beklagte Banken zur
Rückzahlung von diversen einmaligen Kreditbearbeitungsgebühren und Entgelten verpflichten, wurde eine
unternehmensinterne Analyse der potenziellen finanziellen Auswirkungen durchgeführt. Auf Basis dieser Analyse wurde
festgestellt, dass eine Möglichkeit einer Rückzahlungspflicht solcher Gebühren für den relevanten Verjährungszeitraum
ANHANG | 4 ERLÄUTERUNGEN ZUR BILANZ
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
bestehen könnte, auch wenn derzeit weder eine rechtliche Verpflichtung zu einer Zahlung gegeben ist, noch die
Wahrscheinlichkeit eines Mittelabflusses als überwiegend eingeschätzt wird. Infolge dieser Einschätzung ist zum
aktuellen Stichtag kein Rückstellungsbedarf gegeben. Die möglichen finanziellen Auswirkungen unterliegen einer
Vielzahl an Unsicherheiten und wurden unter Anwendung eines Bandbreitenmodells geschätzt. Die Unsicherheiten
betreffen unter anderem den Zeitraum der Verjährungsfrist, die betroffenen Produktausgestaltungen sowie Annahmen
über erzielte Einigungen. Unter Berücksichtigung dieser Unsicherheiten liegen die potenziellen Zahlungsverpflichtungen
zum Bilanzstichtag zwischen rund EUR 4 Mio. und rund EUR 47 Mio.
ANHANG | 5 ERLÄUTERUNGEN ZUR GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
5 ERLÄUTERUNGEN ZUR GEWINN- UND
VERLUSTRECHNUNG
5.1 Nettozinsertrag
in EUR
1.1.-31.12.2025
1.1.-31.12.2024
Forderungen an Kreditinstitute
25.403.751
52.570.252
Forderungen an Kunden
400.595.225
515.921.506
Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere
54.838.374
75.821.468
Sonstige
2.292.420
4.027.555
Zinsen und ähnliche Erträge
483.129.770
648.340.782
in EUR
1.1.-31.12.2025
1.1.-31.12.2024
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
-29.244.577
-42.542.350
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden
-68.654.805
-97.189.890
Verbriefte Verbindlichkeiten
-242.576.712
-339.682.136
Sonstige
-561.470
-2.008.446
Zinsen und ähnliche Aufwendungen
-341.037.564
-481.422.822
5.2 Provisionsergebnis
in EUR
1.1.-31.12.2025
1.1.-31.12.2024
Kreditgeschäft
12.122.679
11.980.927
Wertpapiergeschäft
6.029.366
5.655.810
Zahlungsverkehr
7.738.278
7.494.142
Devisen-, Sorten-, Edelmetallgeschäft
277.542
304.158
Sonstiges Dienstleistungsgeschäft
9.424.896
8.858.658
Provisionserträge
35.592.761
34.293.695
in EUR
1.1.-31.12.2025
1.1.-31.12.2024
Kreditgeschäft
-5.785.640
-4.704.863
Wertpapiergeschäft
-4.046.271
-3.292.655
Zahlungsverkehr
-1.855.321
-1.817.845
Sonstiges Dienstleistungsgeschäft
-4.941
-27.692
Provisionsaufwendungen
-11.692.173
-9.843.055
5.3 Ergebnis aus Finanzgeschäften
in EUR
1.1.-31.12.2025
1.1.-31.12.2024
Devisenhandel
445.260
477.073
Handel mit sonstigen Vermögensgegenständen
846
6.625
Ergebnis aus Finanzgeschäften
446.106
483.698
ANHANG | 5 ERLÄUTERUNGEN ZUR GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
5.4 Sonstige betriebliche Erträge
in EUR
1.1.-31.12.2025
1.1.-31.12.2024
Auflösung von Rückstellungen
4.191.748
1.362.640
Rückersatz von Rechtskosten
2.207.570
952.252
Entschädigungen für die vorzeitige Rückzahlung von Ausleihungen
1.468.752
1.884.510
Konzerninterne Leistungsverrechnung
265.873
270.511
Miet- und Pachterträge
157.351
163.734
Bewertung und Veräußerung von Vermögensgegenständen
9.413
64.009
Andere Erträge
751.321
118.469
Sonstige betriebliche Erträge
9.052.027
4.816.125
5.5 Verwaltungsaufwand
in EUR
1.1.–31.12.2025
1.1.–31.12.2024
Personalaufwand
-63.598.209
-65.991.466
Löhne und Gehälter
-48.424.167
-48.682.179
Altersvorsorge und Sozialaufwand
-15.174.042
-17.309.288
davon: Aufwand für Abfertigungen
-173.052
-1.250.322
davon: laufende Pensionskassenbeiträge
-1.388.454
-1.277.543
davon: Aufwand/Ertrag für Rückstellungen für Jubiläumsgelder
-81.303
-600.093
Sonstige Verwaltungsaufwendungen (Sachaufwand)
-45.020.232
-39.954.651
Gebäudekosten
-7.021.533
-6.809.607
Büro- und Kommunikationsaufwand
-861.834
-846.854
EDV-Aufwand
-20.476.695
-17.635.194
Rechts- und Beratungskosten für den Abschlussprüfer und mit diesem
verbundenen Unternehmen
-668.536
-801.190
Prüfung des Jahres- und Konzernabschlusses
-528.167
-570.452
davon: für den Abschlussprüfer
-528.167
-570.452
Andere Bestätigungsleistungen
-57.660
-61.266
davon: für den Abschlussprüfer
-57.660
-61.266
Sonstige Leistungen
-82.709
-169.472
davon: für den Abschlussprüfer
-47.941
-71.482
Sonstige Rechts- und Beratungskosten
-2.895.962
-2.845.509
Werbe- und Repräsentationsaufwand
-4.469.988
-4.592.769
Rechtsform- und gesellschaftsrechtliche Kosten
-1.360.658
-1.099.823
davon: Dotierung Einlagensicherungsfonds
-36.826
-
Sonstige Verwaltungsaufwendungen
-7.265.026
-5.323.704
Allgemeine Verwaltungsaufwendungen
-108.618.441
-105.946.118
1.1.–31.12.2025
1.1.–31.12.2024
Durchschnittliche Zahl der Beschäftigten (exkl. Karenzen)
583
583
ANHANG | 5 ERLÄUTERUNGEN ZUR GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
An Abfertigungen und Vorsorge für Abfertigungen und Pensionen sowie laufenden Bezügen wurden
folgende Aufwendungen getätigt:
Abfertigungen und Vorsorge für
Abfertigungen und Pensionen
Gesamtbezüge
in EUR
31.12.2025
31.12.2024
31.12.2025
31.12.2024
Aktive Vorstandsmitglieder
-141.614
-136.312
-1.379.048
-1.331.019
Vorstandsmitglieder in Ruhe und deren
Hinterbliebene
164.570
-241.428
-165.565
-160.457
Key Management
-211.812
-242.147
k.A.
k.A.
Andere Beschäftigte
-1.153.499
-3.215.845
k.A.
k.A.
Aufsichtsratsmitglieder
k.A.
k.A.
-577.909
-686.936
Aufsichtsratsmitglieder (kein Dienstverhältnis)
k.A.
k.A.
-141.914
-136.709
5.6 Sonstige betriebliche Aufwendungen
in EUR
1.1.-31.12.2025
1.1.-31.12.2024
Zuführung zu Rückstellungen
-827.884
-189.460
andere Aufwendungen
-278.684
-376.670
Sonstige betriebliche Aufwendungen
-1.106.568
-566.130
5.7 Ertrags-/Aufwandssaldo aus Wertberichtigungen
in EUR
1.1.-31.12.2025
1.1.-31.12.2024
Bewertung von Forderungen und Eventualverbindlichkeiten
-36.990.755
-26.633.966
Bewertung von Wertpapieren des Umlaufvermögens
332.379
-19.345
Bewertung von Wertpapieren des Anlagevermögens
535.764
2.769.037
Bewertung von Beteiligungen und verbundenen Unternehmen
-782.285
96.981
Ertrags-/Aufwandssaldo aus Wertberichtigungen
-36.904.897
-23.787.293
Bei zum Anlagevermögen gehörenden Wertpapieren wurden in den Geschäftsjahren 2025 und 2024 keine
außerplanmäßigen Abschreibungen vorgenommen.
5.8 Steuern
in EUR
31.12.2025
31.12.2024
Körperschaftsteuer und Kapitalertragsteuer
-6.738.767
-12.939.810
davon: Steuerumlagen der Gruppenmitglieder
136.759
-1.920.038
davon: Ertrag/Aufwand für latente Steuern
-2.541.815
-2.664.790
Sonstige Steuern und Abgaben
-10.953.635
-2.943.724
davon: Stabilitätsabgabe
-10.713.798
-2.783.862
Das Ergebnis aus latenten Steuern beruht auf temporären Differenzen zwischen Unternehmensrecht und Steuerrecht,
besonders aus der Forderungsbewertung gemäß § 57(1) BWG, aus der Siebtelverteilung von Teilwertabschreibungen
zu Beteiligungen, sowie aus Bewertungsunterschieden bei den Sozialkapitalrückstellungen. Die Bewertung der latenten
Steuern erfolgt mit einem Steuersatz von 23%. Die erfolgten Bewegungen der latenten Steuersalden resultieren aus der
Veränderung der angeführten Posten.
ANHANG | 5 ERLÄUTERUNGEN ZUR GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
6 OFFENLEGUNG
Die Umsetzung der Offenlegungsbestimmungen gemäß Teil 8 der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 (CRR) erfolgt durch
Veröffentlichung der geforderten Informationen auf der Homepage des Institutes. Das Offenlegungsdokument ist
abrufbar unter www.hyponoe.at.
7 EREIGNISSE NACH DEM BILANZSTICHTAG
Es sind keine Ereignisse von besonderer Bedeutung nach dem 31.12.2025 vorgefallen.
ANHANG
| 8 ORGANE DER HYPO NOE LANDESBANK
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
8 ORGANE DER HYPO NOE LANDESBANK
Während der Berichtsperiode waren folgende Personen als Mitglieder des Vorstandes und des Aufsichtsrates tätig:
Mitglieder des Vorstandes
DI Wolfgang Viehauser, MSc, Vorstand Markt und Sprecher des Vorstandes
MMag. Dr. Udo Birkner, MBA (LBS), Vorstand Marktfolge
Mitglieder des Aufsichtsrates
Prof. Dr. Günther Ofner, Vorsitzender des Aufsichtsrates
Dr. Michael Lentsch, Vorsitzender-Stellvertreter
Mag. Sabina Fitz-Becha
Mag. Birgit Kuras
Ing. Johann Penz
Mag. Ulrike Prommer
Mag. Karl Schlögl
Dr. Hubert Schultes
Vom Betriebsrat entsandt
Franz Gyöngyösi (bis 27.11.2025)
Mag. Claudia Mikes
Rainer Gutleder
Gabriele Monk, MSc
Bernd Riesenhuber (ab 27.11.2025)
Staatskommissäre
Dr. Ben-Benedict Hruby, LL.M., Bundesministerium für Finanzen
AD RR Josef Dorfinger, Bundesministerium für Finanzen
Aufsichtskommissäre
Vortr. Hofrat Mag. Georg Bartmann, Amt der NÖ Landesregierung
Wirkl. Hofrat Mag. Peter Neurauter, Amt der NÖ Landesregierung
St. Pölten, am 25. Februar 2026
Der Vorstand
DI Wolfgang Viehauser, MSc MMag. Dr. Udo Birkner, MBA (LBS)
Vorstand Markt und Sprecher des Vorstandes Vorstand Marktfolge
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
WEITERE
INFORMATIONEN
ZUM 31. DEZEMBER 2025
NACH UGB/BWG DER
HYPO NOE LANDESBANK
WEITERE INFORMATIONEN
| 1 ANLAGE 1 ZUM ANHANG
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
1 ANLAGE 1 ZUM ANHANG: ANLAGESPIEGEL
Anlagespiegel 2025
Anschaffungs- und Herstellungskosten
Zugänge
Abgänge
Stand zum
inkl. Zuschreib.
exkl. Abschreib.
Umbuchung/
Stand zum
in EUR
1.1.2025
Disagio § 56 (3) BWG
Agio § 56 (2) BWG
Umgliederung
31.12.2025
Schuldtitel öffentlicher Stellen
675.443.212
187.379.384
-77.452.196
-
785.370.400
Festverzinsliche Wertpapiere
675.443.212
187.379.384
-77.452.196
-
785.370.400
Forderungen an Kreditinstitute
8.795.501
8.001.100
-2.498.552
3.000.000
17.298.049
Festverzinsliche Wertpapiere
8.795.501
8.001.100
-2.498.552
3.000.000
17.298.049
Forderungen an Kunden
43.389.463
55.221
-1.210.526
15.000.000
57.234.158
Festverzinsliche Wertpapiere
43.389.463
55.221
-1.210.526
15.000.000
57.234.158
Schuldverschreibungen und andere
festverzinsliche Wertpapiere
1.146.533.022
155.361.564
-130.984.222
-18.000.000
1.152.910.363
Festverzinsliche Wertpapiere
1.146.533.022
155.361.564
-130.984.222
-18.000.000
1.152.910.363
Beteiligungen
9.681.331
-
-6.218.213
-
3.463.118
an Kreditinstituten
2.898.832
-
-
-
2.898.832
an sonstigen Unternehmen
6.782.499
-
-6.218.213
-
564.286
Anteile an verbundenen Unternehmen
112.742.138
1.289.636
-4.548
-
114.027.226
an sonstigen Unternehmen
112.742.138
1.289.636
-4.548
-
114.027.226
Immaterielle Vermögensgegenstände
9.266.658
512.661
-46.984
-
9.732.335
Immaterielle Vermögensgegenstände
8.917.880
348.943
-46.984
348.778
9.568.617
Geleistete Anzahlungen
348.778
163.718
-
-348.778
163.718
Sachanlagen - Grundstücke/Gebäude
1.830.616
-
-
-
1.830.616
für den eigenen Geschäftsbetrieb
1.800.674
-
-
-
1.800.674
sonstige
29.941
-
-
-
29.941
Sachanlagen - Betriebs-/
Geschäftsausstattungen
35.542.774
3.659.761
-1.576.158
-
37.626.377
Inventar
32.948.102
3.107.989
-1.331.123
121.188
34.846.157
Geringwertige Vermögensgegenstände
1.369.545
219.241
-178.570
2.973
1.413.189
Kraftfahrzeuge
886.348
79.511
-66.466
-
899.393
Geleistete Anzahlungen
338.779
253.020
-
-124.161
467.638
Anlagevermögen
2.043.224.715
356.259.326
-219.991.399
-
2.179.492.641
WEITERE INFORMATIONEN
| 1 ANLAGE 1 ZUM ANHANG
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Anlagespiegel 2025
kumulierte Zu-/Abschreibungen
Stand zum
Zugänge/Ab-
Zuschrei-
Ab-
Umbuchung/
Stand zum
Buchwert
Buchwert
in EUR
1.1.2025
schreibungen
bungen
gänge
-gliederung
31.12.2025
31.12.2025
1.1.2025
Schuldtitel öffentlicher
Stellen
-2.002.117
-253.724
-
479.567
-
-1.776.275
783.594.125
673.441.095
Festverzinsliche
Wertpapiere
-2.002.117
-253.724
-
479.567
-
-1.776.275
783.594.125
673.441.095
Forderungen an
Kreditinstitute
-7.403
-2.458
-
3.376
-
-6.485
17.291.564
8.788.098
Festverzinsliche
Wertpapiere
-7.403
-2.458
-
3.376
-
-6.485
17.291.564
8.788.098
Forderungen an Kunden
-4.117
-2.963
-
1
-
-7.079
57.227.078
43.385.345
Festverzinsliche
Wertpapiere
-4.117
-2.963
-
1
-
-7.079
57.227.078
43.385.345
Schuldverschreibungen
und andere festver-
zinsliche Wertpapiere
-4.468.612
-43.196
-
825.763
-
-3.686.045
1.149.224.319
1.142.064.410
Festverzinsliche
Wertpapiere
-4.468.612
-43.196
-
825.763
-
-3.686.045
1.149.224.319
1.142.064.410
Beteiligungen
-3.960.936
-139.806
7.452
3.707.142
-
-386.147
3.076.971
5.720.395
an Kreditinstituten
-15.800
-
7.452
-
-
-8.347
2.890.485
2.883.032
an sonstigen Unternehmen
-3.945.136
-139.806
-
3.707.142
-
-377.800
186.486
2.837.363
Anteile an verbundenen
Unternehmen
-171.506
-4.548
45.488
-
-
-130.566
113.896.659
112.570.631
an sonstigen Unternehmen
-171.506
-4.548
45.488
-
-
-130.566
113.896.659
112.570.631
Immaterielle
Vermögensgegenstände
-8.421.791
-388.189
-
46.984
-
-8.762.996
969.339
844.867
Immaterielle
Vermögensgegenstände
-8.421.791
-388.189
-
46.984
-
-8.762.996
805.621
496.089
Geleistete Anzahlungen
-
-
-
-
-
-
163.718
348.778
Sachanlagen -
Grundstücke/Gebäude
-92.720
-15.454
-
-
-
-108.174
1.722.442
1.737.896
für den eigenen
Geschäftsbetrieb
-92.720
-15.454
-
-
-
-108.174
1.692.500
1.707.954
sonstige
-
-
-
-
-
-
29.941
29.941
Sachanlagen - Betriebs-/
Geschäftsausstattungen
-28.095.410
-1.650.399
-
1.554.138
-
-28.191.671
9.434.706
7.447.364
Inventar
-26.307.234
-1.311.139
-
1.327.857
-
-26.290.516
8.555.641
6.640.869
Geringwertige
Vermögensgegenstände
-1.369.545
-222.214
-
178.570
-
-1.413.189
-
-
Kraftfahrzeuge
-418.632
-117.046
-
47.712
-
-487.966
411.427
467.716
Geleistete Anzahlungen
-
-
-
-
-
-
467.638
338.779
Anlagevermögen
-47.224.613
-2.500.738
52.940
6.616.971
-
-43.055.439
2.136.437.202
1.996.000.102
WEITERE INFORMATIONEN | 2 ANLAGE 2 ZUM ANHANG
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
2 ANLAGE 2 ZUM ANHANG:
BETEILIGUNGSSPIEGEL
Die Bank war zum Jahresende an nachfolgenden Unternehmen in Form einer dauernden Verbindung beteiligt:
Name des Unternehmens
Sitz
Anteil am
Kapital
Eigenkapital
Ergebnis
Jahr
"CALCULATOR Grundstückvermietungs Gesellschaft
m.b.H."
St. Pölten
100,00%
271.593,29
-4.725,81
2024
1)
ALARIS Grundstückvermietungs Gesellschaft m.b.H.
St. Pölten
100,00%
987.773,41
-202.044,77
2024
1)
CURIA Grundstückvermietungs Gesellschaft m.b.H.
St. Pölten
100,00%
2.329.582,86
39.836,26
2024
1)
HBV Beteiligungs-GmbH
St. Pölten
100,00%
4.902.993,71
-7.423,06
2024
HYPO Officium GmbH
St. Pölten
100,00%
49.075.939,27
1.415.792,40
2024
HYPO Omega Holding GmbH
St. Pölten
100,00%
549.351,11
-6.443,46
2024
Landeskrankenhaus Tulln-Immobilienvermietung
Gesellschaft m.b.H.
St. Pölten
100,00%
-2.911.043,28
-662.044,03
2024
1)
NÖ. HYPO LEASING GERUSIA
Grundstückvermietungs Gesellschaft m.b.H.
St. Pölten
100,00%
139.652,32
17.804,60
2024
1)
NÖ. HYPO LEASING MEATUS Grundstückvermietungs
Gesellschaft m.b.H.
St. Pölten
100,00%
1.909.184,24
67.132,95
2024
1)
Strategic Equity Beteiligungen GmbH
St. Pölten
100,00%
8.493,84
-17.776,40
2024
VIA DOMINORUM Grundstückverwertungs Gesellschaft
m.b.H.
St. Pölten
95,00%
-1.234.946,75
446.399,83
2024
1)
CONATUS Grundstückvermietungs Gesellschaft m.b.H.
in Liqu
St. Pölten
51,00%
49.934,45
10.454,86
2024
1)
FORIS Grundstückvermietungs Gesellschaft m.b.H.
St. Pölten
51,00%
-4.182.366,50
99.868,77
2024
1)
LITUS Grundstückvermietungs Gesellschaft m.b.H.
St. Pölten
51,00%
-11.837.193,92
-475.712,76
2024
1)
CULINA Grundstückvermietungs Gesellschaft m.b.H.
St. Pölten
50,00%
3.733,20
-3.198,89
2024
1)
TRABITUS Grundstückvermietungs Gesellschaft m.b.H.
in Liqu.
Wien
50,00%
27.860,82
-4.785,06
2024
1)
Niederösterreichische Vorsorgekasse AG
St. Pölten
49,00%
17.887.956,32
2.845.742,27
2024
HYPO NOE Versicherungsmakler GmbH
St. Pölten
48,00%
317.521,13
100.279,92
2024
Quirinal Grundstücksverwaltungs Gesellschaft m.b.H.
Wien
33,33%
61.629,84
8.625,53
2024
NÖ-KL Kommunalgebäudeleasing Gesellschaft m.b.H.
Wien
33,30%
175.003,91
124.711,69
2024
Gemdat Niederösterreichische Gemeinde-Datenservice
Gesellschaft m.b.H.
Korneuburg
32,50%
10.413.272,73
3.049.799,46
2024
Psychosoziales Zentrum Schiltern Gesellschaft m.b.H.
Langenlois-
Schiltern
26,67%
779.098,96
-106.217,77
2024
Hypo-Bildung GmbH
Wien
13,00%
580.198,85
50.402,04
2024
Hypo-Banken-Holding Gesellschaft m.b.H.
Wien
12,50%
1.075.323,75
786.975,65
2024
Hypo-Wohnbaubank Aktiengesellschaft
Wien
12,50%
5.811.478,51
61.038,17
2024
HP IT-Solutions GmbH
Innsbruck
7,14%
157.139,72
13,29
2024
NÖ Bürgschaften und Beteiligungen GmbH
Wien
5,82%
24.685.577,71
1.225.057,83
2024
Einlagensicherung AUSTRIA Ges.m.b.H.
Wien
1,00%
100.000,00
-
2024
1) inkl. indirekter Anteile von Töchtern
WEITERE INFORMATIONEN | 3 ERKLÄRUNG DER GESETZLICHEN VERTRETER
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
3 ERKLÄRUNG DER GESETZLICHEN
VERTRETER
Wir bestätigen nach bestem Wissen, dass der im Einklang mit den maßgebenden Rechnungslegungsstandards
aufgestellte Jahresabschluss der Muttergesellschaft HYPO NOE Landesbank für Niederösterreich und Wien AG ein
möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens vermittelt, dass der Lagebericht
den Geschäftsverlauf, das Geschäftsergebnis und die Lage des Unternehmens so darstellt, dass ein möglichst getreues
Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage entsteht und die wesentlichen Risiken und Ungewissheiten beschreibt,
denen das Unternehmen ausgesetzt ist.
St. Pölten, am 25. Februar 2026
Der Vorstand
DI Wolfgang Viehauser, MSc
MMag. Dr. Udo Birkner, MBA (LBS)
Vorstand Markt und Sprecher des Vorstandes
Vorstand Marktfolge
mit der Verantwortung für
mit der Verantwortung für
Vertriebsstrategie, Digitalisierung & Retail Banking
Marketing & Kommunikation
Öffentliche Hand
Unternehmen
Immobilien
Treasury & ALM
Pressesprecher
Generalsekretariat Personal & Recht
Compliance, AML & Regulatory
Finanzen
Risiko
Betrieb / Org. & IT
Interne Revision
Informationssicherheit
WEITERE INFORMATIONEN | 4 BESTÄTIGUNGSVERMERK
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
4 BESTÄTIGUNGSVERMERK
Bericht zum Jahresabschluss
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresabschluss der HYPO NOE Landesbank für Niederösterreich und Wien AG, St. Pölten, bestehend
aus der Bilanz zum 31. Dezember 2025 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das an diesem Stichtag endende
Geschäftsjahr und dem Anhang, geprüft.
Nach unserer Beurteilung entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt ein möglichst
getreues Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2025 sowie der Ertragslage der
Gesellschaft für das an diesem Stichtag endende Geschäftsjahr in Übereinstimmung mit den österreichischen
unternehmens- und bankrechtlichen Vorschriften.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der Verordnung (EU) Nr. 537/2014 (im Folgenden AP-VO)
und mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsgemäßer Abschlussprüfung durchgeführt. Diese Grundsätze
erfordern die Anwendung der International Standards on Auditing (ISA). Unsere Verantwortlichkeiten nach diesen
Vorschriften und Standards sind im Abschnitt „Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des
Jahresabschlusses“ unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Gesellschaft
unabhängig in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmens-, bank- und berufsrechtlichen Vorschriften und
wir haben unsere sonstigen beruflichen Pflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der
Auffassung, dass die von uns bis zum Datum des Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und
geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu diesem Datum zu dienen.
Besonders wichtige Prüfungssachverhalte
Besonders wichtige Prüfungssachverhalte sind solche Sachverhalte, die nach unserem pflichtgemäßen Ermessen am
bedeutsamsten für unsere Prüfung des Jahresabschlusses des Geschäftsjahres waren. Diese Sachverhalte wurden im
Zusammenhang mit unserer Prüfung des Jahresabschlusses als Ganzes und bei der Bildung unseres Prüfungsurteils
hierzu berücksichtigt und wir geben kein gesondertes Prüfungsurteil zu diesen Sachverhalten ab.
Werthaltigkeit der Forderungen an Kunden
Der Vorstand erläutert die Vorgehensweise für die Bildung von Wertberichtigungen im Anhang im Abschnitt
Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden.
Das Risiko für den Abschluss
Die Forderungen an Kunden werden in der Bilanz nach Abzug von Wertberichtigungen mit einem Betrag von 12,7 Mrd
EUR ausgewiesen. Ein wesentlicher Teil dieses Kreditportfolios besteht aus Finanzierungen gegenüber der öffentlichen
Hand sowie aus besicherten Wohnbauförderdarlehen.
Im Rahmen der Überwachung der Forderungen an Kunden wird überprüft, ob Wertberichtigungen für
Forderungsausfälle zu bilden sind. Dies beinhaltet auch die Einschätzung, ob Kunden die vertraglich vereinbarten
Rückflüsse in voller Höhe leisten können.
Die Berechnung der Einzelwertberichtigungen für die ausgefallenen, individuell bedeutsamen Forderungen an Kunden
basiert auf einem szenariogewichteten Expected-Cashflow-Verfahren. Die Auswahl und die Gewichtung der Szenarien
richtet sich dabei grundsätzlich nach dem aktuellen Betreibungsfortschritt des Kunden. Die Berechnung dieser
Wertberichtigungen erfolgt unter Berücksichtigung der vorhandenen Sicherheiten.
WEITERE INFORMATIONEN | 4 BESTÄTIGUNGSVERMERK
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Für ausgefallene, individuell nicht bedeutsame Forderungen an Kunden führt die Bank eine Berechnung der
Einzelwertberichtigung auf Basis statistisch ermittelter Parameter durch. Die Berechnung dieser Wertberichtigungen
erfolgt unter Berücksichtigung von statistischen Verlustquoten.
Bei nicht ausgefallenen Forderungen an Kunden wird für den erwarteten Kreditverlust ("expected credit loss", "ECL")
ebenfalls eine Wertberichtigung gemäß IFRS 9 gebildet. Dabei wird der 12 Monats-ECL (Stufe 1) verwendet. Bei einer
signifikanten Erhöhung des Kreditrisikos (Stufe 2) wird der ECL auf Basis der Gesamtlaufzeit berechnet. Bei der
Ermittlung des ECL sind Schätzungen und Annahmen erforderlich. Diese umfassen insbesondere ratingbasierte
Ausfallswahrscheinlichkeiten und Verlustquoten, die gegenwartsbezogene und zukunftsgerichtete Informationen
berücksichtigen.
Die Forderungen an Kunden beinhalten ein Portfolio, welches aus hypothekarisch besicherten Wohnbauförderdarlehen
(WBF) besteht, die durch eine Haftung des Landes Niederösterreich oder durch Bareinlagen besichert sind. Weiters
besteht in den Forderungen an Kunden ein Portfolio von Finanzierungen an die öffentliche Hand. Aufgrund des geringen
Ausfallrisikos dieser beiden Portfolien wird in der Folge ein wesentliches Risiko für den Abschluss nur für den restlichen
Bestand an Forderungen an Kunden gesehen. Dieses liegt in der Ermittlung der Wertberichtigungen, die in
bedeutendem Ausmaß auf Annahmen und Schätzungen hinsichtlich Ausfallsrisiko und zukünftiger Rückflüsse basiert.
Daraus können sich Ermessensspielräume und Schätzunsicherheiten in Bezug auf die Höhe der Wertberichtigungen
ergeben.
Unsere Vorgehensweise in der Prüfung
Bei der Prüfung der Werthaltigkeit der Forderungen an Kunden exklusive des Segments der öffentlichen Hand und
Wohnbauförderungen (WBF) haben wir folgende wesentliche Prüfungshandlungen durchgeführt:
-
Wir haben die bestehende Dokumentation der Prozesse zur Überwachung und Bildung von Wertberichtigungen
im Bereich Forderungen an Kunden analysiert und beurteilt, ob die darin beschriebenen Vorgehensweisen
geeignet sind, Ausfälle zu identifizieren und die Wertberichtigungen angemessen zu ermitteln. Darüber hinaus
haben wir ausgewählte Schlüsselkontrollen, die für uns im Rahmen der Abschlussprüfung relevant sind, erhoben
und deren Ausgestaltung und Implementierung beurteilt. Weiters haben wir diese Kontrollen in Stichproben auf
deren Effektivität getestet.
-
Wir haben auf Basis einer Stichprobe bei nicht ausgefallenen Kunden untersucht, ob Indikatoren für einen
Kreditausfall bestehen. Die Auswahl der Stichprobe erfolgte sowohl zufallsbasiert als auch risikoorientiert unter
Berücksichtigung von Ratingstufen und Ratingveränderungen. Einen Fokus haben wir dabei auf den Bereich der
Finanzierung von gewerblichen Wohnimmobilien gelegt.
-
Bei ausgefallenen, individuell bedeutsamen Forderungen an Kunden wurde in Stichproben beurteilt, ob die
getroffenen Einschätzungen hinsichtlich der Höhe und des Zeitpunktes der zukünftigen Zahlungsströme
angemessen sind. Die Stichprobe wurde sowohl zufallsbasiert als auch risikoorientiert ermittelt. Dies beinhaltete
auch die Rückflüsse aus der Sicherheitenverwertung. Für die Beurteilung der Schätzwerte bei
Immobiliengutachten von ausgefallenen Kunden wurden stichprobenweise Bewertungsspezialisten eingesetzt
-
Bei ausgefallenen, individuell nicht bedeutsamen, sowie nicht ausgefallenen Forderungen an Kunden, bei denen
die Wertberichtigung statistisch gebildet wird, haben wir die Methodendokumentation der Bank auf Konsistenz
mit den Vorgaben des IFRS 9 analysiert. Weiters haben wir unter Berücksichtigung bankinterner Validierungen
die Modelle und deren mathematische Funktionsweisen sowie die darin verwendeten Parameter dahingehend
überprüft, ob diese geeignet sind, Wertberichtigungen in angemessener Höhe zu ermitteln. Im Rahmen unserer
Prüfungshandlungen haben wir unsere Finanzmathematiker als Spezialisten eingebunden.
-
Die rechnerische Richtigkeit der Wertberichtigungen haben wir mittels einer Nachberechnung in Testfällen
nachvollzogen.
Sonstige Informationen
Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen
alle Informationen im Geschäftsbericht, ausgenommen den Jahresabschluss, den Lagebericht und den
Bestätigungsvermerk.
WEITERE INFORMATIONEN | 4 BESTÄTIGUNGSVERMERK
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Unser Prüfungsurteil zum Jahresabschluss erstreckt sich nicht auf diese sonstigen Informationen, und wir geben keine
Art der Zusicherung darauf.
Im Zusammenhang mit unserer Prüfung des Jahresabschlusses haben wir die Verantwortlichkeit, diese sonstigen
Informationen zu lesen, und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen wesentliche Unstimmigkeiten zum
Jahresabschluss oder zu unseren bei der Abschlussprüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder anderweitig falsch
dargestellt erscheinen.
Falls wir auf der Grundlage der von uns zu den erlangten, sonstigen Informationen durchgeführten Arbeiten den Schluss
ziehen, dass eine wesentliche falsche Darstellung dieser sonstigen Informationen vorliegt, sind wir verpflichtet, über
diese Tatsache zu berichten. Wir haben in diesem Zusammenhang nichts zu berichten.
Verantwortlichkeiten der gesetzlichen Vertreter und des Prüfungsausschusses für
den Jahresabschluss
Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses und dafür, dass dieser in
Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmens- und bankrechtlichen Vorschriften ein möglichst getreues Bild
der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter
verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwendig erachten, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses
zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist.
Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der
Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen, Sachverhalte im Zusammenhang mit der
Fortführung der Unternehmenstätigkeit – sofern einschlägig – anzugeben, sowie dafür, den
Rechnungslegungsgrundsatz der Fortführung der Unternehmenstätigkeit anzuwenden, es sei denn, die gesetzlichen
Vertreter beabsichtigen, entweder die Gesellschaft zu liquidieren oder die Unternehmenstätigkeit einzustellen, oder
haben keine realistische Alternative dazu.
Der Prüfungsausschuss ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses der Gesellschaft.
Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses
Unsere Ziele sind, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der geprüfte Abschluss als Ganzes frei von
wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist und einen
Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil beinhaltet. Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an
Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit der AP-VO und mit den österreichischen
Grundsätzen ordnungsgemäßer Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, durchgeführte
Abschlussprüfung eine wesentliche falsche Darstellung, falls eine solche vorliegt, stets aufdeckt. Falsche Darstellungen
können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn von ihnen
einzeln oder insgesamt vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie die auf der Grundlage dieses Abschlusses
getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Nutzern beeinflussen.
Als Teil einer Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der AP-VO und mit den österreichischen Grundsätzen
ordnungsgemäßer Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, üben wir während der gesamten
Abschlussprüfung pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung.
Darüber hinaus gilt:
-
Wir identifizieren und beurteilen die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen
Handlungen oder Irrtümern im Abschluss, planen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken, führen sie
durch und erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser
Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche
Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als ein aus Irrtümern resultierendes, da dolose Handlungen
kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen oder
das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
-
Wir gewinnen ein Verständnis von den für die Abschlussprüfung relevanten internen Kontrollen, um
Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem
Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit der internen Kontrollen der Gesellschaft abzugeben.
WEITERE INFORMATIONEN | 4 BESTÄTIGUNGSVERMERK
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
-
Wir beurteilen die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten
Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten
geschätzten Werte in der Rechnungslegung und damit zusammenhängende Angaben.
-
Wir ziehen Schlussfolgerungen über die Angemessenheit der Anwendung des Rechnungslegungsgrundsatzes
der Fortführung der Unternehmenstätigkeit durch die gesetzlichen Vertreter sowie auf der Grundlage der
erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder
Gegebenheiten besteht, die erhebliche Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der
Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir die Schlussfolgerung ziehen, dass eine wesentliche
Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, in unserem Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im
Abschluss aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu
modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres
Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch
die Abkehr der Gesellschaft von der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zur Folge haben.
-
Wir beurteilen die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Abschlusses einschließlich der Angaben
sowie ob der Abschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse in einer Weise wiedergibt,
dass ein möglichst getreues Bild erreicht wird.
-
Wir tauschen uns mit dem Prüfungsausschuss unter anderem über den geplanten Umfang und die geplante
zeitliche Einteilung der Abschlussprüfung sowie über bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich
etwaiger bedeutsamer Mängel in den internen Kontrollen, die wir während unserer Abschlussprüfung erkennen,
aus.
-
Wir geben dem Prüfungsausschuss auch eine Erklärung ab, dass wir die relevanten beruflichen
Verhaltensanforderungen zur Unabhängigkeit eingehalten haben und uns mit ihm über alle Beziehungen und
sonstigen Sachverhalte austauschen, von denen vernünftigerweise angenommen werden kann, dass sie sich
auf unsere Unabhängigkeit und – sofern einschlägig – auf vorgenommene Handlungen zur Beseitigung von
Gefährdungen oder angewandte Schutzmaßnahmen auswirken.
-
Wir bestimmen von den Sachverhalten, über die wir uns mit dem Prüfungsausschuss ausgetauscht haben,
diejenigen Sachverhalte, die am bedeutsamsten für die Prüfung des Abschlusses des Geschäftsjahres waren
und daher die besonders wichtigen Prüfungssachverhalte sind. Wir beschreiben diese Sachverhalte in unserem
Bestätigungsvermerk, es sei denn, Gesetze oder andere Rechtsvorschriften schließen die öffentliche Angabe
des Sachverhalts aus oder wir bestimmen in äußerst seltenen Fällen, dass ein Sachverhalt nicht in unserem
Bestätigungsvermerk mitgeteilt werden sollte, weil vernünftigerweise erwartet wird, dass die negativen Folgen
einer solchen Mitteilung deren Vorteile für das öffentliche Interesse übersteigen würden.
Sonstige gesetzliche und andere rechtliche Anforderungen
Bericht zum Lagebericht
Der Lagebericht ist aufgrund der österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften darauf zu prüfen, ob er mit dem
Jahresabschluss in Einklang steht und ob er nach den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt wurde.
Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts in Übereinstimmung mit den
österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften.
Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit den Berufsgrundsätzen zur Prüfung des Lageberichts durchgeführt.
Urteil
Nach unserer Beurteilung ist der Lagebericht nach den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt worden, enthält
die nach § 243a UGB zutreffenden Angaben, und steht in Einklang mit dem Jahresabschluss.
WEITERE INFORMATIONEN | 4 BESTÄTIGUNGSVERMERK
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Erklärung
Angesichts der bei der Prüfung des Jahresabschlusses gewonnenen Erkenntnisse und des gewonnenen
Verständnisses über die Gesellschaft und ihr Umfeld haben wir keine wesentlichen fehlerhaften Angaben im Lagebericht
festgestellt.
Zusätzliche Angaben nach Artikel 10 AP-VO
Wir wurden von der Hauptversammlung am 29. Februar 2024 als Abschlussprüfer gewählt und am 29. Februar 2024
vom Aufsichtsrat mit der Abschlussprüfung der Gesellschaft für das am 31. Dezember 2025 endende Geschäftsjahr
beauftragt.
Am 13. März 2025 wurden wir für das am 31. Dezember 2026 endende Geschäftsjahr gewählt und am 13. März 2025
vom Aufsichtsrat mit der Abschlussprüfung beauftragt.
Wir sind ohne Unterbrechung seit dem Jahresabschluss zum 31. Dezember 2022 Abschlussprüfer der Gesellschaft.
Wir erklären, dass das Prüfungsurteil im Abschnitt „Bericht zum Jahresabschluss“ mit dem zusätzlichen Bericht an den
Prüfungsausschuss nach Artikel 11 der AP-VO in Einklang steht.
Wir erklären, dass wir keine verbotenen Nichtprüfungsleistungen (Artikel 5 Abs. 1 der AP-VO) erbracht haben und dass
wir bei der Durchführung der Abschlussprüfung unsere Unabhängigkeit gewahrt haben.
Wir haben folgende Leistungen, die nicht im Jahresabschluss oder im Lagebericht angegeben wurden, zusätzlich zur
Abschlussprüfung für die geprüfte Gesellschaft und für die von dieser beherrschte Unternehmen erbracht:
Auftragsverantwortlicher Wirtschaftsprüfer
Der für die Abschlussprüfung auftragsverantwortliche Wirtschaftsprüfer ist Herr Mag. Georg Blazek.
Wien, 25. Februar 2026
KPMG Austria GmbH
Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft
qualifiziert elektronisch signiert:
Mag. Georg Blazek
Wirtschaftsprüfer
WEITERE INFORMATIONEN | 5 BERICHT DES AUFSICHTSRATES
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
5 BERICHT DES AUFSICHTSRATES
Der Aufsichtsrat setzte sich im Geschäftsjahr 2025 aus Prof. Dr. Günther Ofner, Dr. Michael Lentsch, Mag. Birgit Kuras,
Mag. Sabina Fitz-Becha, Rainer Gutleder, Franz Gyöngyösi (bis 27.11.2025), Mag. Claudia Mikes, Gabriele Monk, MSc,
Ing. Johann Penz, Mag. Ulrike Prommer, Bernd Riesenhuber (seit 27.11.2025), Mag. Karl Schlögl und Dr. Hubert
Schultes zusammen. Die Kapitalvertreter und Kapitalvertreterinnen wurden aufgrund des Zeitablaufes der
Funktionsperioden in der Hauptversammlung am 13.3.2025 bis zur Beendigung der Hauptversammlung, die über die
Entlastung für das Geschäftsjahr 2029 beschließt, wiedergewählt.
Im Jahr 2025 fanden vier Aufsichtsratssitzungen, vier Kreditausschuss- und Prüfungsausschusssitzungen, zwei
Sitzungen des Risiko- und Vergütungsausschusses sowie drei Sitzungen des Nominierungsausschusses statt. Alle
Sitzungen wurden gemäß den gesetzlichen und satzungsmäßigen Vorschriften ordnungsgemäß abgehalten. Über die
wesentlichen Inhalte in den Ausschüssen wurde der Aufsichtsrat laufend vom jeweiligen Vorsitzenden informiert.
Der Aufsichtsrat und seine Ausschüsse überwachten im Zuge ihrer Tätigkeiten die Geschäftsentwicklung der Bank
umfassend. Die zum Jahresabschluss 31.12.2025 prägendsten makroökonomischen Entwicklungen zeigen sich im
Zusammenhang mit den Folgen durch den Krieg in der Ukraine und dem Nahostkonflikt. Vorwiegend die anhaltend
schwache Konjunkturentwicklung und die makrofinanziellen Unsicherheiten gelten als primäre Risikofaktoren. Im
Risikomanagement wurde daher ein verstärkter Fokus auf diese Einflussfaktoren und deren Auswirkungen auf die
wirtschaftlichen Entwicklungen gelegt und sie fanden im Wesentlichen Berücksichtigung innerhalb der standardmäßigen
Parameter bei der Risikovorsorgeberechnung für die Kreditportfolien der Bank, wobei im Bedarfsfall ergänzende
Maßnahmen in Form eines qualitativen Stage-Transfers gesetzt, regelmäßig überprüft und aktualisiert werden. Zur
Bewertung der Risikolage wurden etwa Berichte der Risikomanagementabteilung beigezogen. Weiters wurde von der
Internen Revision über die Funktionsfähigkeit der Geschäftsabläufe informiert. Seitens Compliance wurden
Tätigkeitsberichte und Risikoanalysen vorgelegt. Ebenso standen tourliche Berichte zur Wirksamkeit des Internen
Kontrollsystems zur Verfügung.
Der Aufsichtsrat hat daher im Jahr 2025 die ihm nach Gesetz und Satzung obliegenden Aufgaben wahrgenommen und
wurde vom Vorstand über den Gang der Geschäfte und die Lage der Bank regelmäßig informiert.
Die Buchführung, der Jahresabschluss zum 31.12.2025 und der Lagebericht der HYPO NOE Landesbank für
Niederösterreich und Wien AG wurden, durch die zum Abschlussprüfer bestellte KPMG Austria GmbH
Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft geprüft. Die Prüfung hat zu keinen Beanstandungen Anlass
gegeben, den gesetzlichen Vorschriften wurde voll entsprochen, weshalb der uneingeschränkte Bestätigungsvermerk
erteilt wurde.
Der Prüfungsausschuss hat sich unter Anwesenheit und mithilfe der Unterstützung der Abschlussprüfer eingehend mit
dem Prüfbericht des Abschlussprüfers, dem Jahresabschluss zum 31.12.2025 und Lagebericht auseinandergesetzt und
für die Feststellung durch den Aufsichtsrat vorbereitet. Aufgrund seiner Prüfung gelangte der Prüfungsausschuss zu
dem Ergebnis, die Feststellung des geprüften Jahresabschlusses dem Aufsichtsrat zu empfehlen.
WEITERE INFORMATIONEN | 5 BERICHT DES AUFSICHTSRATES
JAHRESFINANZBERICHT ZUM 31.12.2025
Der Aufsichtsrat hat sich der Empfehlung des Prüfungsausschusses und dem Ergebnis des Abschlussprüfers in der
Aufsichtsratssitzung, an der ebenfalls Vertreter der Prüfgesellschaft anwesend waren, angeschlossen. Der Aufsichtsrat
erklärte sich mit dem vom Vorstand vorgelegten Jahresabschluss zum 31.12.2025 samt Lagebericht einschließlich
Gewinnverwendungsvorschlag einverstanden und billigte den Jahresabschluss zum 31.12.2025, der damit gemäß § 96
Abs. 4 Aktiengesetz festgestellt ist.
St. Pölten, am 4. März 2026
Der Aufsichtsrat
Prof. Dr. Günther Ofner
Vorsitzender
ABKÜRZUNGSVERZEICHNIS
ABGB
Allgemeines bürgerliches Gesetzbuch
Abs.
Absatz
AC
Amortised Cost
adj. NAV
adjusted Net Asset Value
AG
Aktiengesellschaft
ALM
Asset Liability Management
Art.
Artikel
AStV
Ausschuss der Ständigen Vertreter
BaSAG
Bundesgesetz über die Sanierung und Abwicklung von Banken
BCBS
Basel Committee on Banking Supervision
BCM
Business Continuity Management
BFG
Bundesfinanzgericht
BWG
Bankwesengesetz
bzw.
beziehungsweise
CAGR
Compound Annual Growth Rate
CAPM
Capital Asset Pricing Model
CAPP
Conditional Additional Purchase Price
CCF
Credit Conversion Factor
CCP
Central Counterparty
CDS
Credit Default Swaps
CHF
Schweizer Franken
COREP
Common Reporting Framework
CRD
Capital Requirements Directive in der gültigen Fassung
CRR
Capital Requirements Regulation in der gültigen Fassung
CSA
Credit Support Annex
CSC
Current Service Cost
CTM
Critical Terms Match
CVA
Credit Valuation Adjustment
d. h.
das heißt
DBO
Defined Benefit Obligation
DCF
Discounted Cash-Flow
DDM
Dividendendiskontierungsmodell
DelVO
Delegierte Verordnung
DORA
Digital Operational Resilience Act
DSCR
Debt Service Coverage Ratio
DVA
Debt Valuation Adjustment
EAD
Exposure at Default
EAR
Exposure at Risk
EBA
European Banking Authority
EBIT
Earnings Before Interest and Taxes
ECF
Expected Cashflow
ECL
Expected Credit Loss
EDV
elektronische Datenverarbeitung
EIR
Effective Interest Rate
ESG
Environmental Social Governance
ESRB
European Systemic Risk Board
EU
Europäische Union
EuGH
Europäischer Gerichtshof
EUR
Euro
EURIBOR
Euro InterBank Offered Rate
EWU
EWU Wohnbau Unternehmensbeteiligungs-GmbH
exkl.
exklusiv
EZB
Europäische Zentralbank
FMA
Finanzmarktaufsicht
FN
Firmenbuchnummer
FV
Fair Value
FVO
Fair Value Option
FVOCI
Fair Value Through Other Comprehensive Income
FVTPL
Fair Value Through Profit or Loss
FX
Foreign Exchange
GAR
Green Asset Ratio
gem.
gemäß
GmbH
Gesellschaft mit beschränkter Haftung
GPP
General Prior Permission
GPP
Generelle Vorabgabegenehmigung
GuV
Gewinn und Verlust
HETA
HETA ASSET RESOLUTION AG
HFT
Held for Trading
HQLA
High Quality Liquid Assets
HTM
Held to Maturity
IAS
International Accounting Standards
ICAAP
Internal Capital Adequacy Assessment Process
IFRA
Integrierte Finanz- und Risikoarchitektur
IFRS
International Financial Reporting Standards
iHv.
in der Höhe von
IKS
Internes Kontrollsystem
IKT
Informations- und Kommunikationstechnologie
inkl.
inklusive
IPRE
Income Producing Real Estates
IRB
Internal Ratings Based
ISDA
International Swaps and Derivatives Association
ISO
International Organization for Standardization
IT
Informationstechnik
iVm
in Verbindung mit
iZm
im Zusammenhang mit
k.A
kein Angabe
KAF
Kärntner Ausgleichszahlungs-Fonds
KFZ
Kraftfahrzeug
KI
Kreditinstitute
KMU
Kleine und mittlere Unternehmen
KWh
Kilowattstunde
LCR
Liquidity Coverage Ratio
LGD
Loss Given Default
lit.
litera
LTV
Loan-to-Value
MEUR
Millionen Euro
Mio.
Millionen
Mrd.
Milliarden
MREL
Minimum Requirement for Own Funds and Eligible Liabilities
MWh
Megawattstunde
n/a
nicht anwendbar
NACE
Nomenklatur der Wirtschaftstätigkeiten
NFRD
Non Financial Reporting Directive
NID
NOE Immobilien Development AG
NÖ
Niederösterreich
NÖVK
Niederösterreichische Vorsorgekasse AG
NPL
Non Performing Loans
Nr.
Nummer
NSFR
Net Stable Funding Ratio
OCI
Other Comprehensive Income
OeNB
Oesterreichische Nationalbank
OIS
Overnight Index Swap
OLS
Ordinary Least Squares
ÖNACE
Österreichische Nomenklatur der Wirtschaftstätigkeiten
OPEC+
Organization of the Petroleum Exporting Countries
OpRisk
Operationelles Risiko
OTC
Over the Counter
PD
Probability of Default
PiT
Point in Time
planm.
planmäßige
POCI
Purchased or Originated Credit-Impaired
RDP
Risikodeckungspotenzial
RICO
Risk Management Committee
ROE
Return on Equity
RWA
Risk Weighted Assets
S&P
Standard & Poor's
SGF
Strategisches Geschäftsfeld
SPPI
Solely Payments of Principle and Interest
SREP
Supervisory Review and Evaluation Process
TEUR
Tausend Euro
THG
Treibhausgas
TiGital
Accenture TiGital GmbH
TLTRO
targeted longer-term refinancing options
TSCR
Total SREP Capital Requirements
TTC
Through the Cycle
u. a.
unter anderem
u. a. m.
und andere mehr
u. v. m.
und viel mehr
UGB
Unternehmensgesetzbuch
UNO
United Nations Organisation
Ust.
Umsatzsteuer
usw.
und so weiter
UTP
Unlikely to pay
UZ46
Österreichisches Umweltzeichen für grünen Strom
v. a.
vor allem
VaR
Value at Risk
VO
Verordnung
WACC
Weighted Average Cost of Capital
WAG
Wertpapieraufsichtsgesetz
WIFO
Österreichisches Institut für Wirtschaftsforschung
YOY
Year-over-Year
YtD
Year-to-Date-Performance
z. B.
zum Beispiel
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HYPO NOE Landesbank für Niederösterreich und Wien AG, 3100 St. Pölten, Hypogasse 1
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Die deutsche Version des Geschäftsberichts ist die authentische Fassung. Die englische Version des Jahresfinanzberichts ist eine Übersetzung der
deutschen Version. Die Veröffentlichung im einheitlichen europäischen elektronischen Format (ESEF) entspricht der offiziellen Version.
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