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1. Introducci\u00f3n, bases de presentaci\u00f3n de
las cuentas anuales consolidadas y otra
informaci\u00f3n
a) Introducci\u00f3n
Banco Santander, S.A. (en adelante, la 'matriz' o 'Banco Santander')
es una entidad de derecho privado, sujeta a la normativa y
regulaciones de las entidades bancarias que operan en Espa\u00f1a,
donde se constituy\u00f3 y mantiene actualmente su domicilio social,
siendo este paseo de Pereda, n\u00fameros 9 al 12, 39004, Santander,
Espa\u00f1a.
Las oficinas principales de Banco Santander se encuentran
localizadas en la Ciudad Grupo Santander en avenida Cantabria s/n,
28660, Boadilla del Monte, Madrid, Espa\u00f1a.
El objeto social de Banco Santander, S.A. consiste en la realizaci\u00f3n
de toda clase de actividades, operaciones y servicios propios del
negocio de banca en general y que le est\u00e9n permitidas por la
legislaci\u00f3n vigente y en la adquisici\u00f3n, tenencia, disfrute y
enajenaci\u00f3n de toda clase de valores mobiliarios.
Adicionalmente a las operaciones que lleva a cabo directamente, la
matriz es cabecera de un grupo de entidades dependientes, que se
dedican a actividades diversas y que constituyen, junto con ella,
Grupo Santander (en adelante 'Santander' o el 'Grupo').
Consecuentemente, Banco Santander est\u00e1 obligado a elaborar,
adem\u00e1s de sus propias cuentas anuales individuales, cuentas
anuales consolidadas del Grupo , que incluyen, asimismo, las
participaciones en negocios conjuntos e inversiones en entidades
asociadas.
A 31 de diciembre 2025, Grupo Santander estaba formado por 755\u00a0
sociedades dependientes de Banco Santander, S.A.
Adicionalmente, otras 191 sociedades son entidades asociadas al
Grupo, negocios conjuntos o sociedades de las que Grupo
Santander posee m\u00e1s del 5% (excluyendo aquellas que presentan
un inter\u00e9s desde\u00f1able respecto a la imagen fiel que deben
expresar las cuentas anuales consolidadas).
Las cuentas anuales consolidadas de Grupo Santander
correspondientes al ejercicio 2023 fueron aprobadas por la junta
general de accionistas de Banco Santander celebrada el 22 de
marzo de 2024. Las cuentas anuales consolidadas del ejercicio
2024 fueron aprobadas por la junta general de accionistas de
Banco Santander celebrada el 4 de abril de 2025. Las cuentas
consolidadas del Grupo, las de la matriz y las de la casi totalidad de
entidades integradas de Grupo Santander correspondientes al
ejercicio 2025 se encuentran pendientes de aprobaci\u00f3n por sus
respectivas juntas generales de accionistas. No obstante, el consejo
de administraci\u00f3n de Banco Santander entiende que dichas cuentas
anuales ser\u00e1n aprobadas sin cambios significativos.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfGeneralInformationAboutFinancialStatementsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1769": { "value": "Banco Santander, S.A.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:NameOfUltimateParentOfGroup", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1770": { "value": "Banco Santander, S.A.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:NameOfParentEntity", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1771": { "value": "Banco Santander, S.A.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:NameOfReportingEntityOrOtherMeansOfIdentification", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1772": { "value": "entidad de derecho privado, sujeta a la normativa y regulaciones de las entidades bancarias", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:LegalFormOfEntity", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1773": { "value": "Espa\u00f1a", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CountryOfIncorporation", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1774": { "value": "Espa\u00f1a", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DomicileOfEntity", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1775": { "value": "paseo de Pereda, n\u00fameros 9 al 12, 39004, Santander, Espa\u00f1a.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:AddressOfRegisteredOfficeOfEntity", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1776": { "value": "Ciudad Grupo Santander en avenida Cantabria s/n, 28660, Boadilla del Monte, Madrid, Espa\u00f1a", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:PrincipalPlaceOfBusiness", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1777": { "value": "El objeto social de Banco Santander, S.A. consiste en la realizaci\u00f3n de toda clase de actividades, operaciones y servicios propios del negocio de banca en general y que le est\u00e9n permitidas por la legislaci\u00f3n vigente y en la adquisici\u00f3n, tenencia, disfrute y enajenaci\u00f3n de toda clase de valores mobiliarios.a) Denominaci\u00f3n, naturaleza y ubicaci\u00f3n geogr\u00e1fica de la actividadLa mencionada informaci\u00f3n est\u00e1 disponible dentro de los anexos I a III de las presentes cuentas anuales consolidadas, en los que se detallan las sociedades que operan en cada jurisdicci\u00f3n, incluyendo entre otra informaci\u00f3n su denominaci\u00f3n, ubicaci\u00f3n geogr\u00e1fica y naturaleza de su actividad.Como se puede observar en dichos anexos, la principal actividad desarrollada por el Grupo en las jurisdicciones en las que opera es la de banca comercial. El Grupo opera principalmente\u00a0 en 10 mercados a trav\u00e9s de un modelo de filiales aut\u00f3nomas en capital y en liquidez, lo que tiene claras ventajas estrat\u00e9gicas y regulatorias, ya que limita el riesgo de contagio entre unidades del Grupo, impone una doble capa de supervisi\u00f3n global y local y facilita la gesti\u00f3n y resoluci\u00f3n de crisis.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfNatureOfEntitysOperationsAndPrincipalActivities", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1778": { "value": "
Las cuentas anuales consolidadas de Grupo Santander
correspondientes al ejercicio 2023 fueron aprobadas por la junta
general de accionistas de Banco Santander celebrada el 22 de
marzo de 2024. Las cuentas anuales consolidadas del ejercicio
2024 fueron aprobadas por la junta general de accionistas de
Banco Santander celebrada el 4 de abril de 2025. Las cuentas
consolidadas del Grupo, las de la matriz y las de la casi totalidad de
entidades integradas de Grupo Santander correspondientes al
ejercicio 2025 se encuentran pendientes de aprobaci\u00f3n por sus
respectivas juntas generales de accionistas. No obstante, el consejo
de administraci\u00f3n de Banco Santander entiende que dichas cuentas
anuales ser\u00e1n aprobadas sin cambios significativos.
Las cuentas anuales consolidadas de Grupo Santander
correspondientes al ejercicio 2025 han sido formuladas por los
administradores de Banco Santander (en reuni\u00f3n de su consejo de
administraci\u00f3n de 24 de febrero de 2026) de acuerdo con lo
establecido por las Normas Internacionales de Informaci\u00f3n
Financiera adoptadas por la Uni\u00f3n Europea y tomando en
consideraci\u00f3n la Circular 4/2017 del Banco de Espa\u00f1a y
modificaciones posteriores, as\u00ed como la normativa mercantil
aplicable al Grupo, aplicando los principios de consolidaci\u00f3n,
pol\u00edticas contables y criterios de valoraci\u00f3n descritos en la nota 2,
de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio y de la
situaci\u00f3n financiera del Grupo a 31 de diciembre de 2025, 2024 y
2023 y de los resultados de sus operaciones y de los flujos de
efectivo, todos ellos consolidados, que se han producido en los
ejercicios 2025, 2024 y 2023 .", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAuthorisationOfFinancialStatementsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1779": { "value": "
b) Bases de presentaci\u00f3n de las cuentas anuales
consolidadas
De acuerdo con el reglamento (CE) n.\u00ba 1606/2002 del Parlamento
Europeo y del Consejo del 19 de julio de 2002, todas las sociedades
que se rijan por el derecho de un Estado miembro de la Uni\u00f3n
Europea, y cuyos t\u00edtulos o valores coticen en un mercado regulado
de alguno de los Estados que la conforman, deben presentar sus
cuentas anuales consolidadas correspondientes a los ejercicios que
se iniciaron a partir del 1 de enero de 2005 conforme a las Normas
Internacionales de Informaci\u00f3n Financiera (en adelante, 'NIIF') que
hayan sido previamente adoptadas por la Uni\u00f3n Europea (en
adelante, 'NIIF-UE').
Con el objeto de adaptar el r\u00e9gimen contable de las entidades de
cr\u00e9dito espa\u00f1olas con los principios y criterios establecidos por las
NIIF adoptadas por la Uni\u00f3n Europea (NIIF-UE), el Banco de Espa\u00f1a
public\u00f3 la Circular 4/2017, de 27 de noviembre de 2017, sobre
Normas de Informaci\u00f3n Financiera P\u00fablica y Reservada y Modelos
de Estados Financieros, la cual ha tenido modificaciones
posteriores.
En particular, durante los ejercicios 2025 y 2023, el Banco de
Espa\u00f1a public\u00f3 la Circular 1/2025, de 19 de diciembre de 2025, y la
Circular 1/2023, de 24 de febrero de 2023, por las que se modific\u00f3
la Circular 4/2017, de 27 de noviembre, a entidades de cr\u00e9dito,
sobre Normas de Informaci\u00f3n Financiera P\u00fablica y Reservada y
Modelos de Estados Financieros.
Las cuentas anuales consolidadas de Grupo Santander
correspondientes al ejercicio 2025 han sido formuladas por los
administradores de Banco Santander (en reuni\u00f3n de su consejo de
administraci\u00f3n de 24 de febrero de 2026) de acuerdo con lo
establecido por las Normas Internacionales de Informaci\u00f3n
Financiera adoptadas por la Uni\u00f3n Europea y tomando en
consideraci\u00f3n la Circular 4/2017 del Banco de Espa\u00f1a y
modificaciones posteriores, as\u00ed como la normativa mercantil
aplicable al Grupo, aplicando los principios de consolidaci\u00f3n,
pol\u00edticas contables y criterios de valoraci\u00f3n descritos en la nota 2,
de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio y de la
situaci\u00f3n financiera del Grupo a 31 de diciembre de 2025, 2024 y
2023 y de los resultados de sus operaciones y de los flujos de
efectivo, todos ellos consolidados, que se han producido en los
ejercicios 2025, 2024 y 2023 . Dichas cuentas anuales consolidadas
han sido elaboradas a partir de los registros de contabilidad
mantenidos por Banco Santander y por cada una de las restantes
entidades integradas en Grupo Santander, e incluyen los ajustes y
reclasificaciones necesarios para homogeneizar las pol\u00edticas
contables y criterios de valoraci\u00f3n aplicados por Grupo Santander.
Las notas de las cuentas anuales consolidadas contienen
informaci\u00f3n adicional a la presentada en el balance, la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias, el estado de ingresos y gastos reconocidos,
el estado total de cambios en el patrimonio neto y el estado de
flujos de efectivo, todos ellos consolidados. En ellas se suministran
descripciones narrativas o desagregaci\u00f3n de tales estados de forma
clara, relevante, fiable y comparable.
Las cifras de las cuentas anuales consolidadas se presentan en
millones de euros a no ser que se indique otra unidad monetaria
alternativa, redondeadas a la unidad de mill\u00f3n m\u00e1s cercana.
Adopci\u00f3n de nuevas normas e interpretaciones emitidas
Durante 2025 han entrado en vigor las siguientes modificaciones
ya adoptadas por la Uni\u00f3n Europea:
\u2022 Modificaci\u00f3n de la NIC 21 Efectos de las Variaciones en las Tasas
de Cambio de la Moneda Extranjera: la NIC 21 establec\u00eda los
requerimientos a aplicar cuando existe falta de
intercambiabilidad temporal entre dos monedas, pero no daba
indicaciones cuando esta situaci\u00f3n no era temporal. Ante este
escenario, se ha modificado la NIC 21 estableciendo los criterios
para identificar estas situaciones, especificando c\u00f3mo las
entidades deben estimar el tipo de cambio al contado, las
metodolog\u00edas y los datos a considerar, as\u00ed como los
requerimientos de desglose asociados. Esta modificaci\u00f3n fue
aplicada de manera anticipada por el Grupo a 31 de diciembre de
2024. Para m\u00e1s informaci\u00f3n, v\u00e9ase la nota 2.a.iv.
De la aplicaci\u00f3n de la mencionada modificaci\u00f3n de las normas
contables e interpretaciones, no se han derivado efectos
significativos en las cuentas anuales consolidadas de Grupo
Santander.
Asimismo, a la fecha de formulaci\u00f3n de estas cuentas anuales
consolidadas, se encuentran en vigor las siguientes normas cuyas
fechas efectivas son posteriores a 31 de diciembre de 2025:
\u2022 Modificaciones de la NIIF 9 Instrumentos Financieros y de la NIIF
7 Instrumentos Financieros: Informaci\u00f3n a revelar: (i)
modificaci\u00f3n de los requerimientos de clasificaci\u00f3n y medici\u00f3n
relacionados con la evaluaci\u00f3n de los flujos de efectivo
contractuales de determinados activos financieros (con
caracter\u00edsticas ESG, sin recurso o vinculados contractualmente);
(ii) se incluye una opci\u00f3n de pol\u00edtica contable para la baja de
pasivos financieros liquidados mediante un sistema de pago
electr\u00f3nico; (iii) se modifican los requerimientos de desglose
relacionados con los instrumentos de patrimonio designados a
valor razonable con cambios en otro resultado integral; (iv) se
incluyen requerimientos de desglose para instrumentos
financieros con caracter\u00edsticas contingentes que pueden
modificar sus flujos contractuales. Dichas modificaciones ser\u00e1n
aplicables a partir del 1 de enero de 2026.
\u2022 Modificaciones de la NIIF 9 y NIIF 7 - Contratos de electricidad
dependientes de la naturaleza: para los contratos de electricidad
dependientes de fuentes de energ\u00eda y susceptibles de variaciones
por factores incontrolables, como las condiciones
meteorol\u00f3gicas, esta modificaci\u00f3n (i) aclara la aplicaci\u00f3n de los
requisitos de 'uso propio'; (ii) permite la contabilidad de
cobertura si estos contratos se utilizaran como instrumentos de
cobertura; y (iii) agrega nuevos requisitos de presentaci\u00f3n para
mayor claridad sobre el impacto de estos contratos. Estas
modificaciones ser\u00e1n aplicables a partir del 1 de enero de 2026.
\u2022 NIIF 18 Presentaci\u00f3n e Informaci\u00f3n a Revelar en los Estados
Financieros, que sustituye a la NIC 1 Presentaci\u00f3n de Estados
Financieros: (i) mejora la comparabilidad de la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias mediante la definici\u00f3n de su estructura en
tres categor\u00edas (operaci\u00f3n, inversi\u00f3n y financiaci\u00f3n) y la
presentaci\u00f3n de subtotales definidos, incluido el resultado
operativo; (ii) desglose en los estados financieros de ciertas
medidas de rendimiento definidas por la gesti\u00f3n relacionadas
con la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias; (iii) mejora de la
agrupaci\u00f3n de la informaci\u00f3n para el desglose en los estados
financieros o en las notas. La nueva norma ser\u00e1 aplicable a partir
del 1 de enero de 2027.
\u2022 Modificaciones del Ciclo de mejoras de las NIIF: introduce
modificaciones menores, que ser\u00e1n de aplicaci\u00f3n a partir del 1 de
enero de 2026, a las siguientes normas:
\u2022 NIIF 1 Adopci\u00f3n por primera vez de las Normas Internacionales
de Informaci\u00f3n Financiera, para la contabilidad de coberturas
en primera adopci\u00f3n.
\u2022 NIIF 7 Instrumentos Financieros: Informaci\u00f3n a revelar:
actualizaci\u00f3n de referencias y alineaci\u00f3n con la NIIF 13, as\u00ed
como aclaraciones en la gu\u00eda de implementaci\u00f3n.
\u2022 NIIF 9 Instrumentos Financieros: modificaci\u00f3n para aplicar los
criterios de baja a los pasivos de arrendamiento registrados por
el arrendatario y sustituci\u00f3n del t\u00e9rmino 'precio de transacci\u00f3n'
por 'el importe determinado de acuerdo a la NIIF 15'.
\u2022 NIIF 10 Estados Financieros Consolidados: aclarar la
determinaci\u00f3n de un 'agente de facto'.
\u2022 NIC 7 Estado de Flujos de Efectivo: sustituci\u00f3n del t\u00e9rmino
'm\u00e9todo del coste' por 'al coste'.
Finalmente, a la fecha de formulaci\u00f3n de estas cuentas anuales
consolidadas, se encontraban pendientes de adopci\u00f3n por la Uni\u00f3n
Europea las siguientes normas cuyas fechas efectivas de entrada
en vigor son posteriores a 31 de diciembre de 2025:
\u2022 NIIF 19 Subsidiarias sin Obligaci\u00f3n P\u00fablica de Rendir Cuentas:
Informaci\u00f3n a revelar: permite simplificar los desgloses de
informaci\u00f3n financiera de las subsidiarias de una empresa matriz
que aplique NIIF en sus estados financieros consolidados. Una
subsidiaria es considerada elegible si no tiene obligaci\u00f3n p\u00fablica
de rendir cuentas y si tiene una matriz que produce estados
financieros consolidados disponibles para uso p\u00fablico que
cumplen con las NIIF. La nueva norma ser\u00e1 de aplicaci\u00f3n
voluntaria a partir del 1 de enero de 2027.
\u2022 Modificaciones de la NIIF 19 Subsidiarias sin Obligaci\u00f3n P\u00fablica
de Rendir Cuentas: Informaci\u00f3n a revelar: estas nuevas
modificaciones ayudan a las filiales elegibles a reducir los
desgloses en relaci\u00f3n con las normas y modificaciones NIIF
emitidas entre febrero de 2021 y mayo de 2024. Con estas
modificaciones, la NIIF 19 refleja los cambios en las NIIF que
entrar\u00e1n en vigor hasta el 1 de enero de 2027, fecha en que ser\u00e1
aplicable la NIIF 19.
\u2022 Modificaciones de la NIC 21 - Efectos de las variaciones en los
tipos de cambio de la moneda extranjera: Conversi\u00f3n a una
moneda de presentaci\u00f3n en hiperinflaci\u00f3n: aclaraciones en la
presentaci\u00f3n de estados financieros cuando la moneda de
presentaci\u00f3n est\u00e1 sujeta a hiperinflaci\u00f3n. Requiere convertir
todos los importes, incluidos los comparativos, al tipo de cambio
de cierre y reexpresarlos conforme a la NIC 29. Adicionalmente,
introduce revelaciones adicionales para mejorar la
comparabilidad y reducir la diversidad en la pr\u00e1ctica. Las
modificaciones ser\u00e1n de aplicaci\u00f3n obligatoria a partir del 1 de
enero de 2027, con posibilidad de aplicaci\u00f3n anticipada.
Grupo Santander est\u00e1 analizando actualmente los posibles efectos
de estas nuevas normas e interpretaciones, y, salvo que
expresamente se est\u00e9 indicando lo contrario, no se esperan
impactos significativos de su aplicaci\u00f3n.
Durante el ejercicio 2025, el Grupo ha completado el proyecto para
adaptar sus pol\u00edticas contables relativas a operaciones de
cobertura a los requisitos sobre contabilidad de coberturas
establecidas en la NIIF 9 (v\u00e9ase nota 2.d.v). Los impactos
principales de este cambio para la contabilidad de las relaciones de
cobertura obedecen fundamentalmente a, con car\u00e1cter obligatorio,
(i) la separaci\u00f3n del valor temporal de las opciones (cuando el
riesgo cubierto es el valor intr\u00ednseco); y, con car\u00e1cter opcional, (ii)
la separaci\u00f3n del elemento a plazo de los contratos a plazo de
divisas, para toda esta tipolog\u00eda de coberturas; (iii) y a la separaci\u00f3n
del diferencial de base de la moneda extranjera de un derivado de
divisa, para cada relaci\u00f3n de cobertura. La aplicaci\u00f3n de estas
opciones para las coberturas designadas con anterioridad al 31 de
diciembre de 2024 no ha supuesto un impacto material en el
estado de situaci\u00f3n financiera consolidado o en la cuenta de
resultados consolidada del Grupo.
En la elaboraci\u00f3n de estas cuentas anuales consolidadas se han
aplicado todos los principios contables y criterios de valoraci\u00f3n que
tienen un efecto significativo en los estados financieros
consolidados del ejercicio 2025.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfBasisOfPreparationOfFinancialStatementsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1780": { "value": "
Las cuentas anuales consolidadas de Grupo Santander
correspondientes al ejercicio 2025 han sido formuladas por los
administradores de Banco Santander (en reuni\u00f3n de su consejo de
administraci\u00f3n de 24 de febrero de 2026) de acuerdo con lo
establecido por las Normas Internacionales de Informaci\u00f3n
Financiera adoptadas por la Uni\u00f3n Europea y tomando en
consideraci\u00f3n la Circular 4/2017 del Banco de Espa\u00f1a y
modificaciones posteriores, as\u00ed como la normativa mercantil
aplicable al Grupo, aplicando los principios de consolidaci\u00f3n,
pol\u00edticas contables y criterios de valoraci\u00f3n descritos en la nota 2,
de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio y de la
situaci\u00f3n financiera del Grupo a 31 de diciembre de 2025, 2024 y
2023 y de los resultados de sus operaciones y de los flujos de
efectivo, todos ellos consolidados, que se han producido en los
ejercicios 2025, 2024 y 2023 . Dichas cuentas anuales consolidadas
han sido elaboradas a partir de los registros de contabilidad
mantenidos por Banco Santander y por cada una de las restantes
entidades integradas en Grupo Santander, e incluyen los ajustes y
reclasificaciones necesarios para homogeneizar las pol\u00edticas
contables y criterios de valoraci\u00f3n aplicados por Grupo Santander.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:StatementOfIFRSCompliance", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1782": { "value": "
Adopci\u00f3n de nuevas normas e interpretaciones emitidas
Durante 2025 han entrado en vigor las siguientes modificaciones
ya adoptadas por la Uni\u00f3n Europea:
\u2022 Modificaci\u00f3n de la NIC 21 Efectos de las Variaciones en las Tasas
de Cambio de la Moneda Extranjera: la NIC 21 establec\u00eda los
requerimientos a aplicar cuando existe falta de
intercambiabilidad temporal entre dos monedas, pero no daba
indicaciones cuando esta situaci\u00f3n no era temporal. Ante este
escenario, se ha modificado la NIC 21 estableciendo los criterios
para identificar estas situaciones, especificando c\u00f3mo las
entidades deben estimar el tipo de cambio al contado, las
metodolog\u00edas y los datos a considerar, as\u00ed como los
requerimientos de desglose asociados. Esta modificaci\u00f3n fue
aplicada de manera anticipada por el Grupo a 31 de diciembre de
2024. Para m\u00e1s informaci\u00f3n, v\u00e9ase la nota 2.a.iv.
De la aplicaci\u00f3n de la mencionada modificaci\u00f3n de las normas
contables e interpretaciones, no se han derivado efectos
significativos en las cuentas anuales consolidadas de Grupo
Santander.
Asimismo, a la fecha de formulaci\u00f3n de estas cuentas anuales
consolidadas, se encuentran en vigor las siguientes normas cuyas
fechas efectivas son posteriores a 31 de diciembre de 2025:
\u2022 Modificaciones de la NIIF 9 Instrumentos Financieros y de la NIIF
7 Instrumentos Financieros: Informaci\u00f3n a revelar: (i)
modificaci\u00f3n de los requerimientos de clasificaci\u00f3n y medici\u00f3n
relacionados con la evaluaci\u00f3n de los flujos de efectivo
contractuales de determinados activos financieros (con
caracter\u00edsticas ESG, sin recurso o vinculados contractualmente);
(ii) se incluye una opci\u00f3n de pol\u00edtica contable para la baja de
pasivos financieros liquidados mediante un sistema de pago
electr\u00f3nico; (iii) se modifican los requerimientos de desglose
relacionados con los instrumentos de patrimonio designados a
valor razonable con cambios en otro resultado integral; (iv) se
incluyen requerimientos de desglose para instrumentos
financieros con caracter\u00edsticas contingentes que pueden
modificar sus flujos contractuales. Dichas modificaciones ser\u00e1n
aplicables a partir del 1 de enero de 2026.
\u2022 Modificaciones de la NIIF 9 y NIIF 7 - Contratos de electricidad
dependientes de la naturaleza: para los contratos de electricidad
dependientes de fuentes de energ\u00eda y susceptibles de variaciones
por factores incontrolables, como las condiciones
meteorol\u00f3gicas, esta modificaci\u00f3n (i) aclara la aplicaci\u00f3n de los
requisitos de 'uso propio'; (ii) permite la contabilidad de
cobertura si estos contratos se utilizaran como instrumentos de
cobertura; y (iii) agrega nuevos requisitos de presentaci\u00f3n para
mayor claridad sobre el impacto de estos contratos. Estas
modificaciones ser\u00e1n aplicables a partir del 1 de enero de 2026.
\u2022 NIIF 18 Presentaci\u00f3n e Informaci\u00f3n a Revelar en los Estados
Financieros, que sustituye a la NIC 1 Presentaci\u00f3n de Estados
Financieros: (i) mejora la comparabilidad de la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias mediante la definici\u00f3n de su estructura en
tres categor\u00edas (operaci\u00f3n, inversi\u00f3n y financiaci\u00f3n) y la
presentaci\u00f3n de subtotales definidos, incluido el resultado
operativo; (ii) desglose en los estados financieros de ciertas
medidas de rendimiento definidas por la gesti\u00f3n relacionadas
con la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias; (iii) mejora de la
agrupaci\u00f3n de la informaci\u00f3n para el desglose en los estados
financieros o en las notas. La nueva norma ser\u00e1 aplicable a partir
del 1 de enero de 2027.
\u2022 Modificaciones del Ciclo de mejoras de las NIIF: introduce
modificaciones menores, que ser\u00e1n de aplicaci\u00f3n a partir del 1 de
enero de 2026, a las siguientes normas:
\u2022 NIIF 1 Adopci\u00f3n por primera vez de las Normas Internacionales
de Informaci\u00f3n Financiera, para la contabilidad de coberturas
en primera adopci\u00f3n.
\u2022 NIIF 7 Instrumentos Financieros: Informaci\u00f3n a revelar:
actualizaci\u00f3n de referencias y alineaci\u00f3n con la NIIF 13, as\u00ed
como aclaraciones en la gu\u00eda de implementaci\u00f3n.
\u2022 NIIF 9 Instrumentos Financieros: modificaci\u00f3n para aplicar los
criterios de baja a los pasivos de arrendamiento registrados por
el arrendatario y sustituci\u00f3n del t\u00e9rmino 'precio de transacci\u00f3n'
por 'el importe determinado de acuerdo a la NIIF 15'.
\u2022 NIIF 10 Estados Financieros Consolidados: aclarar la
determinaci\u00f3n de un 'agente de facto'.
\u2022 NIC 7 Estado de Flujos de Efectivo: sustituci\u00f3n del t\u00e9rmino
'm\u00e9todo del coste' por 'al coste'.
Finalmente, a la fecha de formulaci\u00f3n de estas cuentas anuales
consolidadas, se encontraban pendientes de adopci\u00f3n por la Uni\u00f3n
Europea las siguientes normas cuyas fechas efectivas de entrada
en vigor son posteriores a 31 de diciembre de 2025:
\u2022 NIIF 19 Subsidiarias sin Obligaci\u00f3n P\u00fablica de Rendir Cuentas:
Informaci\u00f3n a revelar: permite simplificar los desgloses de
informaci\u00f3n financiera de las subsidiarias de una empresa matriz
que aplique NIIF en sus estados financieros consolidados. Una
subsidiaria es considerada elegible si no tiene obligaci\u00f3n p\u00fablica
de rendir cuentas y si tiene una matriz que produce estados
financieros consolidados disponibles para uso p\u00fablico que
cumplen con las NIIF. La nueva norma ser\u00e1 de aplicaci\u00f3n
voluntaria a partir del 1 de enero de 2027.
\u2022 Modificaciones de la NIIF 19 Subsidiarias sin Obligaci\u00f3n P\u00fablica
de Rendir Cuentas: Informaci\u00f3n a revelar: estas nuevas
modificaciones ayudan a las filiales elegibles a reducir los
desgloses en relaci\u00f3n con las normas y modificaciones NIIF
emitidas entre febrero de 2021 y mayo de 2024. Con estas
modificaciones, la NIIF 19 refleja los cambios en las NIIF que
entrar\u00e1n en vigor hasta el 1 de enero de 2027, fecha en que ser\u00e1
aplicable la NIIF 19.
\u2022 Modificaciones de la NIC 21 - Efectos de las variaciones en los
tipos de cambio de la moneda extranjera: Conversi\u00f3n a una
moneda de presentaci\u00f3n en hiperinflaci\u00f3n: aclaraciones en la
presentaci\u00f3n de estados financieros cuando la moneda de
presentaci\u00f3n est\u00e1 sujeta a hiperinflaci\u00f3n. Requiere convertir
todos los importes, incluidos los comparativos, al tipo de cambio
de cierre y reexpresarlos conforme a la NIC 29. Adicionalmente,
introduce revelaciones adicionales para mejorar la
comparabilidad y reducir la diversidad en la pr\u00e1ctica. Las
modificaciones ser\u00e1n de aplicaci\u00f3n obligatoria a partir del 1 de
enero de 2027, con posibilidad de aplicaci\u00f3n anticipada.
Grupo Santander est\u00e1 analizando actualmente los posibles efectos
de estas nuevas normas e interpretaciones, y, salvo que
expresamente se est\u00e9 indicando lo contrario, no se esperan
impactos significativos de su aplicaci\u00f3n.
Durante el ejercicio 2025, el Grupo ha completado el proyecto para
adaptar sus pol\u00edticas contables relativas a operaciones de
cobertura a los requisitos sobre contabilidad de coberturas
establecidas en la NIIF 9 (v\u00e9ase nota 2.d.v). Los impactos
principales de este cambio para la contabilidad de las relaciones de
cobertura obedecen fundamentalmente a, con car\u00e1cter obligatorio,
(i) la separaci\u00f3n del valor temporal de las opciones (cuando el
riesgo cubierto es el valor intr\u00ednseco); y, con car\u00e1cter opcional, (ii)
la separaci\u00f3n del elemento a plazo de los contratos a plazo de
divisas, para toda esta tipolog\u00eda de coberturas; (iii) y a la separaci\u00f3n
del diferencial de base de la moneda extranjera de un derivado de
divisa, para cada relaci\u00f3n de cobertura. La aplicaci\u00f3n de estas
opciones para las coberturas designadas con anterioridad al 31 de
diciembre de 2024 no ha supuesto un impacto material en el
estado de situaci\u00f3n financiera consolidado o en la cuenta de
resultados consolidada del Grupo.
En la elaboraci\u00f3n de estas cuentas anuales consolidadas se han
aplicado todos los principios contables y criterios de valoraci\u00f3n que
tienen un efecto significativo en los estados financieros
consolidados del ejercicio 2025.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFirstTimeAdoptionExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1781": { "value": "
Adopci\u00f3n de nuevas normas e interpretaciones emitidas
Durante 2025 han entrado en vigor las siguientes modificaciones
ya adoptadas por la Uni\u00f3n Europea:
\u2022 Modificaci\u00f3n de la NIC 21 Efectos de las Variaciones en las Tasas
de Cambio de la Moneda Extranjera: la NIC 21 establec\u00eda los
requerimientos a aplicar cuando existe falta de
intercambiabilidad temporal entre dos monedas, pero no daba
indicaciones cuando esta situaci\u00f3n no era temporal. Ante este
escenario, se ha modificado la NIC 21 estableciendo los criterios
para identificar estas situaciones, especificando c\u00f3mo las
entidades deben estimar el tipo de cambio al contado, las
metodolog\u00edas y los datos a considerar, as\u00ed como los
requerimientos de desglose asociados. Esta modificaci\u00f3n fue
aplicada de manera anticipada por el Grupo a 31 de diciembre de
2024. Para m\u00e1s informaci\u00f3n, v\u00e9ase la nota 2.a.iv.
De la aplicaci\u00f3n de la mencionada modificaci\u00f3n de las normas
contables e interpretaciones, no se han derivado efectos
significativos en las cuentas anuales consolidadas de Grupo
Santander.
Asimismo, a la fecha de formulaci\u00f3n de estas cuentas anuales
consolidadas, se encuentran en vigor las siguientes normas cuyas
fechas efectivas son posteriores a 31 de diciembre de 2025:
\u2022 Modificaciones de la NIIF 9 Instrumentos Financieros y de la NIIF
7 Instrumentos Financieros: Informaci\u00f3n a revelar: (i)
modificaci\u00f3n de los requerimientos de clasificaci\u00f3n y medici\u00f3n
relacionados con la evaluaci\u00f3n de los flujos de efectivo
contractuales de determinados activos financieros (con
caracter\u00edsticas ESG, sin recurso o vinculados contractualmente);
(ii) se incluye una opci\u00f3n de pol\u00edtica contable para la baja de
pasivos financieros liquidados mediante un sistema de pago
electr\u00f3nico; (iii) se modifican los requerimientos de desglose
relacionados con los instrumentos de patrimonio designados a
valor razonable con cambios en otro resultado integral; (iv) se
incluyen requerimientos de desglose para instrumentos
financieros con caracter\u00edsticas contingentes que pueden
modificar sus flujos contractuales. Dichas modificaciones ser\u00e1n
aplicables a partir del 1 de enero de 2026.
\u2022 Modificaciones de la NIIF 9 y NIIF 7 - Contratos de electricidad
dependientes de la naturaleza: para los contratos de electricidad
dependientes de fuentes de energ\u00eda y susceptibles de variaciones
por factores incontrolables, como las condiciones
meteorol\u00f3gicas, esta modificaci\u00f3n (i) aclara la aplicaci\u00f3n de los
requisitos de 'uso propio'; (ii) permite la contabilidad de
cobertura si estos contratos se utilizaran como instrumentos de
cobertura; y (iii) agrega nuevos requisitos de presentaci\u00f3n para
mayor claridad sobre el impacto de estos contratos. Estas
modificaciones ser\u00e1n aplicables a partir del 1 de enero de 2026.
\u2022 NIIF 18 Presentaci\u00f3n e Informaci\u00f3n a Revelar en los Estados
Financieros, que sustituye a la NIC 1 Presentaci\u00f3n de Estados
Financieros: (i) mejora la comparabilidad de la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias mediante la definici\u00f3n de su estructura en
tres categor\u00edas (operaci\u00f3n, inversi\u00f3n y financiaci\u00f3n) y la
presentaci\u00f3n de subtotales definidos, incluido el resultado
operativo; (ii) desglose en los estados financieros de ciertas
medidas de rendimiento definidas por la gesti\u00f3n relacionadas
con la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias; (iii) mejora de la
agrupaci\u00f3n de la informaci\u00f3n para el desglose en los estados
financieros o en las notas. La nueva norma ser\u00e1 aplicable a partir
del 1 de enero de 2027.
\u2022 Modificaciones del Ciclo de mejoras de las NIIF: introduce
modificaciones menores, que ser\u00e1n de aplicaci\u00f3n a partir del 1 de
enero de 2026, a las siguientes normas:
\u2022 NIIF 1 Adopci\u00f3n por primera vez de las Normas Internacionales
de Informaci\u00f3n Financiera, para la contabilidad de coberturas
en primera adopci\u00f3n.
\u2022 NIIF 7 Instrumentos Financieros: Informaci\u00f3n a revelar:
actualizaci\u00f3n de referencias y alineaci\u00f3n con la NIIF 13, as\u00ed
como aclaraciones en la gu\u00eda de implementaci\u00f3n.
\u2022 NIIF 9 Instrumentos Financieros: modificaci\u00f3n para aplicar los
criterios de baja a los pasivos de arrendamiento registrados por
el arrendatario y sustituci\u00f3n del t\u00e9rmino 'precio de transacci\u00f3n'
por 'el importe determinado de acuerdo a la NIIF 15'.
\u2022 NIIF 10 Estados Financieros Consolidados: aclarar la
determinaci\u00f3n de un 'agente de facto'.
\u2022 NIC 7 Estado de Flujos de Efectivo: sustituci\u00f3n del t\u00e9rmino
'm\u00e9todo del coste' por 'al coste'.
Finalmente, a la fecha de formulaci\u00f3n de estas cuentas anuales
consolidadas, se encontraban pendientes de adopci\u00f3n por la Uni\u00f3n
Europea las siguientes normas cuyas fechas efectivas de entrada
en vigor son posteriores a 31 de diciembre de 2025:
\u2022 NIIF 19 Subsidiarias sin Obligaci\u00f3n P\u00fablica de Rendir Cuentas:
Informaci\u00f3n a revelar: permite simplificar los desgloses de
informaci\u00f3n financiera de las subsidiarias de una empresa matriz
que aplique NIIF en sus estados financieros consolidados. Una
subsidiaria es considerada elegible si no tiene obligaci\u00f3n p\u00fablica
de rendir cuentas y si tiene una matriz que produce estados
financieros consolidados disponibles para uso p\u00fablico que
cumplen con las NIIF. La nueva norma ser\u00e1 de aplicaci\u00f3n
voluntaria a partir del 1 de enero de 2027.
\u2022 Modificaciones de la NIIF 19 Subsidiarias sin Obligaci\u00f3n P\u00fablica
de Rendir Cuentas: Informaci\u00f3n a revelar: estas nuevas
modificaciones ayudan a las filiales elegibles a reducir los
desgloses en relaci\u00f3n con las normas y modificaciones NIIF
emitidas entre febrero de 2021 y mayo de 2024. Con estas
modificaciones, la NIIF 19 refleja los cambios en las NIIF que
entrar\u00e1n en vigor hasta el 1 de enero de 2027, fecha en que ser\u00e1
aplicable la NIIF 19.
\u2022 Modificaciones de la NIC 21 - Efectos de las variaciones en los
tipos de cambio de la moneda extranjera: Conversi\u00f3n a una
moneda de presentaci\u00f3n en hiperinflaci\u00f3n: aclaraciones en la
presentaci\u00f3n de estados financieros cuando la moneda de
presentaci\u00f3n est\u00e1 sujeta a hiperinflaci\u00f3n. Requiere convertir
todos los importes, incluidos los comparativos, al tipo de cambio
de cierre y reexpresarlos conforme a la NIC 29. Adicionalmente,
introduce revelaciones adicionales para mejorar la
comparabilidad y reducir la diversidad en la pr\u00e1ctica. Las
modificaciones ser\u00e1n de aplicaci\u00f3n obligatoria a partir del 1 de
enero de 2027, con posibilidad de aplicaci\u00f3n anticipada.
Grupo Santander est\u00e1 analizando actualmente los posibles efectos
de estas nuevas normas e interpretaciones, y, salvo que
expresamente se est\u00e9 indicando lo contrario, no se esperan
impactos significativos de su aplicaci\u00f3n.
Durante el ejercicio 2025, el Grupo ha completado el proyecto para
adaptar sus pol\u00edticas contables relativas a operaciones de
cobertura a los requisitos sobre contabilidad de coberturas
establecidas en la NIIF 9 (v\u00e9ase nota 2.d.v). Los impactos
principales de este cambio para la contabilidad de las relaciones de
cobertura obedecen fundamentalmente a, con car\u00e1cter obligatorio,
(i) la separaci\u00f3n del valor temporal de las opciones (cuando el
riesgo cubierto es el valor intr\u00ednseco); y, con car\u00e1cter opcional, (ii)
la separaci\u00f3n del elemento a plazo de los contratos a plazo de
divisas, para toda esta tipolog\u00eda de coberturas; (iii) y a la separaci\u00f3n
del diferencial de base de la moneda extranjera de un derivado de
divisa, para cada relaci\u00f3n de cobertura. La aplicaci\u00f3n de estas
opciones para las coberturas designadas con anterioridad al 31 de
diciembre de 2024 no ha supuesto un impacto material en el
estado de situaci\u00f3n financiera consolidado o en la cuenta de
resultados consolidada del Grupo.
En la elaboraci\u00f3n de estas cuentas anuales consolidadas se han
aplicado todos los principios contables y criterios de valoraci\u00f3n que
tienen un efecto significativo en los estados financieros
consolidados del ejercicio 2025.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfChangesInAccountingPoliciesExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1783": { "value": "
c) Estimaciones realizadas
Los resultados consolidados y la determinaci\u00f3n del patrimonio
consolidado son sensibles a los principios y pol\u00edticas contables,
criterios de valoraci\u00f3n y estimaciones seguidos por Banco
Santander para la elaboraci\u00f3n de las cuentas anuales consolidadas.
Los principales principios y pol\u00edticas contables y criterios de
valoraci\u00f3n se indican en la nota 2.
En las cuentas anuales consolidadas se han utilizado
ocasionalmente estimaciones realizadas por la alta direcci\u00f3n de
Grupo Santander para cuantificar algunos de los activos, pasivos,
ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellas.
B\u00e1sicamente, estas estimaciones, realizadas en funci\u00f3n de la mejor
informaci\u00f3n disponible, se refieren a:
\u2022 Las p\u00e9rdidas por deterioro de determinados activos - activos
financieros a valor razonable con cambios en otro resultado
global, activos financieros a coste amortizado, activos no
corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como
mantenidos para la venta, inversiones, activos tangibles y activos
intangibles (v\u00e9anse notas 6, 7, 10, 12, 13, 16, 17, 18 y 54).
\u2022 Las hip\u00f3tesis empleadas en el c\u00e1lculo actuarial de los pasivos y
compromisos por retribuciones posempleo y otras obligaciones
(v\u00e9ase nota 25).
\u2022 La vida \u00fatil de los activos tangibles e intangibles (v\u00e9anse notas
16 y 18).
\u2022 La valoraci\u00f3n del deterioro de los fondos de comercio de
consolidaci\u00f3n (v\u00e9ase nota 17).
\u2022 El c\u00e1lculo de las provisiones y la consideraci\u00f3n de pasivos
contingentes (v\u00e9ase nota 25).
\u2022 El valor razonable de determinados activos y pasivos no
cotizados (v\u00e9anse notas 6, 7, 8, 9, 10, 11, 20, 21 y 22).
\u2022 La recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos (v\u00e9ase
nota 27).
\u2022 El valor razonable de los activos identificables adquiridos y los
pasivos asumidos en combinaciones de negocios de acuerdo a la
NIIF 3 (v\u00e9ase nota 17).
\u2022 La medici\u00f3n de los activos por contratos de reaseguro y los
pasivos por contratos de seguro (v\u00e9ase nota 15).
Para la actualizaci\u00f3n de las estimaciones anteriores, la Direcci\u00f3n
del Grupo ha tenido en cuenta el escenario macroecon\u00f3mico
actual, marcado por tensiones geopol\u00edticas persistentes y
condiciones financieras cambiantes, as\u00ed como la evoluci\u00f3n de
pol\u00edticas monetarias y fiscales en las principales econom\u00edas. El
an\u00e1lisis considera tambi\u00e9n la evoluci\u00f3n de los tipos de inter\u00e9s, los
diferenciales de cr\u00e9dito y los movimientos de divisas, junto con la
evoluci\u00f3n del mercado laboral en las geograf\u00edas donde opera el
Grupo.
La Direcci\u00f3n del Grupo ha evaluado en particular las
incertidumbres causadas por el entorno actual en relaci\u00f3n con el
riesgo de cr\u00e9dito, donde el Grupo mantiene una supervisi\u00f3n activa
sobre aquellos clientes que operan en geograf\u00edas y sectores m\u00e1s
expuestos a las tensiones del entorno comercial e internacional, la
incertidumbre geopol\u00edtica global y el efecto de las pol\u00edticas de
contenci\u00f3n de deuda p\u00fablica o est\u00edmulo fiscal, de liquidez y de
mercado, teniendo en cuenta la mejor informaci\u00f3n disponible, para
estimar el impacto en las provisiones por deterioro de la cartera de
cr\u00e9dito, en los tipos de inter\u00e9s y la valoraci\u00f3n de los instrumentos
de deuda, desarrollando en las notas las principales estimaciones
realizadas durante el periodo terminado el 31 de diciembre de
2025 (v\u00e9anse notas 10, 17, 50 y 54).
Si bien estas estimaciones se han realizado sobre la base de la
mejor informaci\u00f3n disponible al cierre del ejercicio 2025, y
considerando informaci\u00f3n actualizada a la fecha de formulaci\u00f3n de
estas cuentas anuales consolidadas, es posible que
acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a
modificarlas (al alza o a la baja) en los pr\u00f3ximos ejercicios, lo que
se realizar\u00eda, en su caso, de forma prospectiva reconociendo los
efectos del cambio de estimaci\u00f3n en la correspondiente cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias consolidada.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAccountingJudgementsAndEstimatesExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1784": { "value": "Para la actualizaci\u00f3n de las estimaciones anteriores, la Direcci\u00f3n del Grupo ha tenido en cuenta el escenario macroecon\u00f3mico actual, marcado por tensiones geopol\u00edticas persistentes y condiciones financieras cambiantes, as\u00ed como la evoluci\u00f3n de pol\u00edticas monetarias y fiscales en las principales econom\u00edas. El an\u00e1lisis considera tambi\u00e9n la evoluci\u00f3n de los tipos de inter\u00e9s, los diferenciales de cr\u00e9dito y los movimientos de divisas, junto con la evoluci\u00f3n del mercado laboral en las geograf\u00edas donde opera el Grupo.La Direcci\u00f3n del Grupo ha evaluado en particular las incertidumbres causadas por el entorno actual en relaci\u00f3n con el riesgo de cr\u00e9dito, donde el Grupo mantiene una supervisi\u00f3n activa sobre aquellos clientes que operan en geograf\u00edas y sectores m\u00e1s expuestos a las tensiones del entorno comercial e internacional, la incertidumbre geopol\u00edtica global y el efecto de las pol\u00edticas de contenci\u00f3n de deuda p\u00fablica o est\u00edmulo fiscal, de liquidez y de mercado, teniendo en cuenta la mejor informaci\u00f3n disponible, para estimar el impacto en las provisiones por deterioro de la cartera de cr\u00e9dito, en los tipos de inter\u00e9s y la valoraci\u00f3n de los instrumentos de deuda, desarrollando en las notas las principales estimaciones realizadas durante el periodo terminado el 31 de diciembre de 2025 (v\u00e9anse notas 10, 17, 50 y 54).Si bien estas estimaciones se han realizado sobre la base de la mejor informaci\u00f3n disponible al cierre del ejercicio 2025, y considerando informaci\u00f3n actualizada a la fecha de formulaci\u00f3n de estas cuentas anuales consolidadas, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en los pr\u00f3ximos ejercicios, lo que se realizar\u00eda, en su caso, de forma prospectiva reconociendo los efectos del cambio de estimaci\u00f3n en la correspondiente cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ExplanationOfAssumptionAboutFutureWithSignificantRiskOfResultingInMaterialAdjustments", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1785": { "value": "
d) Informaci\u00f3n referida a los ejercicios 2024 y
2023
La informaci\u00f3n contenida en las cuentas anuales consolidadas
adjuntas referidas a los ejercicios 2024 y 2023, que se encontraba
elaborada con las normas en vigor en dichos ejercicios, se presenta,
exclusivamente, a efectos comparativos con la informaci\u00f3n relativa
a 31 de diciembre de 2025 .
La informaci\u00f3n de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada a
cierre de los ejercicios 2024 y 2023 ha sido reexpresada a
consecuencia del acuerdo para la venta de Santander Bank Polska
S.A. por parte de Grupo Santander, tal y como exige la NIIF 5
(v\u00e9anse principalmente notas 3, 12 y 37, as\u00ed como el resto de las
notas de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias).
Igualmente, la informaci\u00f3n de la nota 52 relativa a la informaci\u00f3n
por segmentos a diciembre de 2024 y 2023 ha sido reexpresada,
de acuerdo con las modificaciones en la composici\u00f3n de los
segmentos de Grupo Santander, tal y como exige la NIIF 8 (v\u00e9ase
nota 52).
Para interpretar la evoluci\u00f3n de los saldos respecto a 31 de
diciembre de 2025 es necesario tener en cuenta el efecto del tipo
de cambio derivado del volumen de saldos en moneda extranjera
mantenido por Grupo Santander dada su diversidad geogr\u00e1fica
(v\u00e9ase nota 52.b) y la apreciaci\u00f3n/depreciaci\u00f3n experimentada por
las distintas monedas respecto del euro en el ejercicio 2025
considerando los tipos de cambio al cierre de 2025: peso mexicano
(2,05%), d\u00f3lar estadounidense (-11,62% ), real brasile\u00f1o (-0,47%),
peso argentino (-37,23%), libra esterlina (-4,99%), peso chileno
( -2,57%) y zloty polaco (1,30%); as\u00ed como la evoluci\u00f3n de los tipos
de cambio medios entre periodos comparables: peso mexicano
(-8,95%), d\u00f3lar estadounidense (-4,15%), real brasile\u00f1o (-7,86%),
libra esterlina ( -1,20% ), peso chileno ( -4,90%) y zloty polaco
( 1,56%).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfReclassificationsOrChangesInPresentationExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1786": { "value": "
e) Gesti\u00f3n de capital
i. Capital regulatorio y econ\u00f3mico
Las entidades de cr\u00e9dito deben cumplir con un conjunto de
requerimientos m\u00ednimos de capital y liquidez. Estos requerimientos
m\u00ednimos est\u00e1n regulados en el Reglamento Europeo de
Requerimientos de Capital (CRR, por sus siglas en ingl\u00e9s)
directamente aplicable en el ordenamiento jur\u00eddico espa\u00f1ol, y en la
Directiva de Requerimientos de Capital (CRD, por sus siglas en
ingl\u00e9s).
El 19 de junio de 2024 se publicaron en el Diario Oficial de la Uni\u00f3n
Europea los textos finales de la actualizaci\u00f3n del paquete bancario:
el Reglamento 2024/1623 (en adelante CRR 3), por el que se
modifica el CRR en lo que respecta a los requisitos para el riesgo de
cr\u00e9dito, el riesgo de ajuste de valoraci\u00f3n del cr\u00e9dito, el riesgo
operacional, el riesgo de mercado y el suelo de los activos
ponderados por riesgo (conocido como output floor), as\u00ed como la
Directiva 2024/1619 (en adelante CRD VI), por la que se modifica la
CRD en lo referente a las facultades de supervisi\u00f3n, las sanciones,
las sucursales de terceros pa\u00edses y los riesgos ambientales,
sociales y de gobernanza.
La actualizaci\u00f3n del paquete bancario persigue por un lado la
implementaci\u00f3n de las reformas finales de Basilea III y, por otro,
reforzar la armonizaci\u00f3n de la supervisi\u00f3n bancaria en la Uni\u00f3n
Europea (UE).
El CRR 3, aplicable desde el 1 de enero de 2025, tiene como
objetivo introducir una mayor sensibilidad en los m\u00e9todos
estandarizados, reducir la variabilidad de los activos ponderados
por riesgo entre los bancos que emplean modelos internos en su\u00a0
c\u00e1lculo de requerimientos de capital y favorecer la comparabilidad
entre bancos.
En la CRD VI, la ambici\u00f3n de conseguir una supervisi\u00f3n m\u00e1s s\u00f3lida y
la protecci\u00f3n de la estabilidad financiera se materializa en una
serie de normas que afectan a los requerimientos de fit-and-
proper, \u00e1mbito de aplicaci\u00f3n extendido por la revisi\u00f3n de ciertas
definiciones y novedades en cuanto al establecimiento de
sucursales de terceros pa\u00edses en la UE, para lograr una mayor
armonizaci\u00f3n regulatoria y una mejor supervisi\u00f3n de este tipo de
entidades.
Aunque la mayor\u00eda de las disposiciones del CRR 3 son de aplicaci\u00f3n
desde el 1 de enero de 2025 para determinadas disposiciones, el
regulador ha establecido un periodo de implementaci\u00f3n progresiva
(phase-in) hasta 2030 con el fin de dar tiempo a la industria para
reunir el capital suficiente para cumplir con los requerimientos
(fully loaded).
Respecto a Riesgo de Mercado, la Comisi\u00f3n y el Parlamento
europeos han aprobado un retraso adicional de 12 meses para la
entrada en vigor del nuevo marco de capital por Riesgo de
Mercado, o FRTB, hasta el 1 enero de 2027. M\u00e1s all\u00e1 de esta fecha,
el CRR 3 no permite un nuevo retraso, dado que los aplazamientos
est\u00e1n limitados a dos a\u00f1os. Este retraso incluye tambi\u00e9n el retraso
de otras disposiciones como son la separaci\u00f3n entre el trading y el
banking book, r\u00e9gimen de transferencias internas de riesgo y otras
disposiciones.
El paquete CRR 3/CRD VI contiene 140 mandatos a la EBA para que
elabore normativa de nivel 2 o 3 (reglamentos delegados, normas
de implementaci\u00f3n y directrices (RTS, ITS y GL, por sus siglas en
ingl\u00e9s)) y emita opiniones e informes con el fin de desarrollar con
mayor detalle determinados aspectos de la regulaci\u00f3n. En este
sentido, la EBA public\u00f3 a finales del a\u00f1o 2023 su hoja de ruta (EBA
Roadmap), donde la implementaci\u00f3n del paquete bancario se
estructura en torno a cuatro fases secuenciales, en las que dicho
organismo ir\u00e1 abordando de manera ordenada los diferentes
mandatos en funci\u00f3n de su fecha legal m\u00e1xima de entrada en vigor
(hasta cuatro a\u00f1os tras la entrada en vigor del CRR 3 y de la CRD
VI). Adicionalmente, a finales de 2024, la EBA public\u00f3 su plan de
trabajo para 2025, estableciendo las directrices para acometer
dicho mandato durante este a\u00f1o. Todo ello ha dado lugar a la
publicaci\u00f3n de diversas consultas a lo largo del a\u00f1o sobre RTS, ITS y
Gu\u00edas como, por ejemplo:
\u2013 RTS de exposiciones fuera de balance y compromisos
cancelables incondicionalmente
\u2013 RTS de cambios materiales en IRB y extensiones de modelo
\u2013 Revisi\u00f3n de las Gu\u00edas de la nueva definici\u00f3n de Default
\u2013 RTS e ITS sobre riesgo operacional
En su plan de trabajo para 2025, la EBA acometi\u00f3, entre otros
aspectos, la revisi\u00f3n de las Gu\u00edas SREP cuya consulta se public\u00f3 el
24 de octubre con el objetivo de actualizarlas sobre la base de tres
pilares: cambios legislativos (CRR 3 y CRD VI, IRRBB/CSRBB, DORA,
etc.), lecciones aprendidas y cambios estructurales que mejoraran
la usabilidad de las gu\u00edas. El periodo de consulta se estableci\u00f3
hasta principios del mes de febrero 2026 y est\u00e1 previsto que, una
vez finalizado el proceso de consulta, las Gu\u00edas entren en vigor el 1
de enero de 2027.
Por su parte, el 28 de julio de 2025, el BCE public\u00f3 una versi\u00f3n
revisada de su Gu\u00eda sobre modelos internos, con el objetivo de
reflejar los cambios regulatorios introducidos por el CRR 3 en
relaci\u00f3n con los modelos internos de cr\u00e9dito, contraparte y riesgo
de mercado; de aclarar las expectativas supervisoras para los
modelos internos que emplean machine learning, y de mejorar la
transparencia y la armonizaci\u00f3n supervisora. Esta revisi\u00f3n se basa
en la experiencia acumulada por el BCE desde la primera
publicaci\u00f3n de la Gu\u00eda en 2019.
El 25 de julio de 2025, el BCE tambi\u00e9n public\u00f3 la Gu\u00eda final sobre
Opciones y Discrecionalidades, tras un proceso de consulta iniciado
en noviembre de 2024. La Gu\u00eda introduce aclaraciones y ajustes,
incluyendo cambios en el tratamiento del riesgo de mercado y del
riesgo operativo, as\u00ed como en las condiciones bajo las cuales los
intereses minoritarios pueden incluirse en el capital del grupo,
entre otros.
En relaci\u00f3n con la normativa de resoluci\u00f3n, las entidades deben
disponer de una estructura de financiaci\u00f3n adecuada que permita,
en caso de experimentar dificultades financieras, asegurar que la
entidad cuenta con pasivos suficientes para absorber p\u00e9rdidas y as\u00ed
restablecer su situaci\u00f3n o resolverse garantizando la protecci\u00f3n de
los depositantes y la estabilidad financiera. Con este prop\u00f3sito, las
entidades sist\u00e9micamente globales deben cumplir con unos
requerimientos m\u00ednimos de absorci\u00f3n de p\u00e9rdidas, total loss
absorbing capacity (TLAC, por sus siglas en ingl\u00e9s) y minimum
requirement for own funds and eligible liabilities (MREL, por sus
siglas en ingl\u00e9s), que vienen regulados en CRR 3 y en la Directiva de
Recuperaci\u00f3n y Resoluci\u00f3n (BRRD, por sus siglas en ingl\u00e9s).
El 25 de octubre de 2022, se public\u00f3 el reglamento sobre el
tratamiento prudencial de entidades de importancia sist\u00e9mica
mundial por el que se modificaron tanto el CRR como la BRRD en lo
que respecta al tratamiento prudencial de entidades de
importancia sist\u00e9mica mundial (G-SIB, por sus siglas en ingl\u00e9s) con
una estrategia de resoluci\u00f3n con varios puntos de entrada (MPE,
por sus siglas en ingl\u00e9s), as\u00ed como los m\u00e9todos para la suscripci\u00f3n
indirecta de instrumentos admisibles (daisy chains) de cara a
cumplir con el requisito m\u00ednimo de fondos propios y pasivos
admisibles. Este Reglamento conocido como Quick Fix de
Resoluci\u00f3n recoge dos principales objetivos:
\u2022 La inclusi\u00f3n en BRRD y CRR 3 de referencias a subsidiarias de
terceros pa\u00edses que permitan ajustar la deducci\u00f3n por la tenencia
de instrumentos de TLAC emitidos desde filiales en terceros
pa\u00edses bas\u00e1ndose en el exceso de TLAC/MREL existente en dichas
filiales, as\u00ed como ajustar aquellos casos en los que la suma de los
requerimientos de fondos propios y pasivos elegibles de una G-
SIB bajo una estrategia MPE sean superiores a los requisitos
te\u00f3ricos de ese mismo grupo bajo una estrategia de un \u00fanico
punto de entrada (SPE, por sus siglas en ingl\u00e9s). Es decir, este
\u00faltimo ajuste se basa en una comparaci\u00f3n entre las dos posibles
estrategias de resoluci\u00f3n.
\u2022 La incorporaci\u00f3n de un r\u00e9gimen de deducci\u00f3n por las tenencias
de instrumentos de MREL a trav\u00e9s de entidades del mismo grupo
de resoluci\u00f3n que no sean la entidad de resoluci\u00f3n. Este
Reglamento fija una deducci\u00f3n para la entidad intermedia dentro
de la cadena (daisy chains) que recompra instrumentos, y, al
existir dicha deducci\u00f3n, la entidad intermedia se ve obligada a
emitir la misma cantidad que est\u00e1 recomprando, trasladando las
necesidades de MREL interno a la entidad de resoluci\u00f3n que lo
cubrir\u00e1 con MREL externo.
En este sentido, en 2025 la EBA ha publicado el 'Informe final
sobre el proyecto de Normas T\u00e9cnicas de Ejecuci\u00f3n (ITS) relativas a
la planificaci\u00f3n de la resoluci\u00f3n', cuyo objetivo es avanzar en la
armonizaci\u00f3n de los requerimientos de reporting.
Por la parte de los Sistemas de Garant\u00eda de Dep\u00f3sitos (SGD), estos
se encuentran regulados en la Directiva relativa a los Sistemas de
Garant\u00eda de Dep\u00f3sitos (DSGD), que no ha sufrido modificaciones
sustanciales desde su publicaci\u00f3n en el a\u00f1o 2014. La Directiva tiene
por objetivo armonizar los SGD de los Estados miembros y as\u00ed
garantizar estabilidad y equilibrio en los diferentes pa\u00edses. Instaura
un marco adecuado para que los depositantes tengan un mejor
acceso a los SGD gracias a un \u00e1mbito de cobertura claro, per\u00edodos
de reembolso breves, mejor informaci\u00f3n y requisitos s\u00f3lidos de
financiaci\u00f3n. Esta directiva est\u00e1 transpuesta a la legislaci\u00f3n
espa\u00f1ola a trav\u00e9s de Real Decreto 2606/1996 con modificaciones
recogidas en el Real Decreto 1041/2021.
Con el fin de que los clientes tengan asegurados sus dep\u00f3sitos, los
SGD recaudan los recursos financieros disponibles mediante
aportaciones que sus miembros deber\u00e1n realizar al menos una vez
al a\u00f1o. Estas recaudaciones anuales se establecen en funci\u00f3n del
importe de los dep\u00f3sitos garantizados y el perfil de riesgo
afrontado por las entidades adheridas al SGD. El m\u00e9todo de c\u00e1lculo
de las contribuciones se encuentra recogido en las Gu\u00edas de la EBA
(EBA/ GL/2023/02).
En junio de 2025, Consejo y Parlamento alcanzaron un acuerdo
pol\u00edtico, que tendr\u00e1 que ser concretado a nivel t\u00e9cnico, paso previo
a la aprobaci\u00f3n formal definitiva.
En lo que respecta al \u00e1mbito prudencial en materia de
sostenibilidad, la implementaci\u00f3n del CRR 3/CRD VI ha avanzado,
introduciendo requisitos espec\u00edficos para integrar los riesgos
ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) dentro del marco. Con
el objetivo de evaluar si procede un tratamiento prudencial
espec\u00edfico, el CRR establece tres mandatos para evaluar la
disponibilidad de datos de riesgos ESG, evaluar la situaci\u00f3n efectiva
de riesgo de las exposiciones en las que incidan factores
medioambientales o sociales y analizar los efectos potenciales
sobre la estabilidad financiera de un tratamiento prudencial
diferenciado, con miras a posibles propuestas legislativas de
modificaci\u00f3n antes del 31 de diciembre de 2026.
Adicionalmente, el paquete CRR 3/CRDVI recoge obligaciones de
divulgaci\u00f3n sobre riesgos ESG, reporting de las exposiciones a
riesgos ESG a las autoridades competentes y la obligaci\u00f3n de que
las entidades elaboren planes espec\u00edficos de gesti\u00f3n de riesgos
financieros derivados de factores ESG, incluyendo aquellos
asociados a las tendencias de transici\u00f3n.
Por su parte, la EBA public\u00f3 en enero de 2025 las Guidelines on the
Management of ESG Risks, dando cumplimiento al mandato de la
CRD VI de integrar los riesgos ESG de manera estructurada dentro
del marco prudencial europeo. Estas directrices establecen
est\u00e1ndares m\u00ednimos y metodolog\u00edas de referencia para la
identificaci\u00f3n, medici\u00f3n, gesti\u00f3n y seguimiento de los riesgos ESG,
as\u00ed como para su adecuada incorporaci\u00f3n en los procesos de
gobierno interno, el apetito de riesgo y la planificaci\u00f3n estrat\u00e9gica
de las entidades. Las gu\u00edas tambi\u00e9n especifican los requisitos
m\u00ednimos para la elaboraci\u00f3n de los planes de transici\u00f3n, que
deber\u00e1n incluir m\u00e9tricas, objetivos cuantificables e hitos
temporales alineados con la estrategia de sostenibilidad y con los
requerimientos prudenciales. Su aplicaci\u00f3n es obligatoria a partir
del 11 de enero de 2026, consolidando un marco prudencial que
refuerza la consideraci\u00f3n sistem\u00e1tica de los riesgos ESG en los
procesos de supervisi\u00f3n y gesti\u00f3n de riesgos.
A nivel internacional, el Comit\u00e9 de Supervisi\u00f3n Bancaria de Basilea
ha continuado avanzando en el desarrollo de est\u00e1ndares en
materia de riesgos ESG. En junio de 2025, el Comit\u00e9 public\u00f3 un
marco voluntario para la divulgaci\u00f3n de riesgos financieros
relacionados con el clima, destinado a orientar a las entidades con
actividad internacional en la presentaci\u00f3n de informaci\u00f3n
cualitativa y cuantitativa sobre sus exposiciones a riesgos f\u00edsicos y
de transici\u00f3n. Este marco reconoce la evoluci\u00f3n a\u00fan incipiente de la
disponibilidad, consistencia y calidad de los datos clim\u00e1ticos, y por
ello adopta un enfoque flexible que permite el uso de diversas
m\u00e9tricas y metodolog\u00edas. Aunque su adopci\u00f3n depender\u00e1 de las
decisiones de cada jurisdicci\u00f3n, el Comit\u00e9 considera que este
instrumento constituye un paso relevante para mejorar la
transparencia y la comparabilidad internacional en la divulgaci\u00f3n
de riesgos clim\u00e1ticos, y prev\u00e9 monitorizar su implementaci\u00f3n de
cara a posibles revisiones futuras.
En el \u00e1mbito digital, debido al crecimiento de las actividades
relacionadas con los criptoactivos a nivel internacional, la UE
avanza en la integraci\u00f3n de los est\u00e1ndares de Basilea sobre
criptoactivos mediante el mandato previsto en el CRR 3, que
permitir\u00e1 establecer un tratamiento prudencial armonizado una
vez concluido el proceso legislativo. En cumplimiento del mandato
recogido en el CRR 3, la EBA ha completado y publicado el borrador
final de los est\u00e1ndares t\u00e9cnicos (RTS, por sus siglas en ingl\u00e9s)
aplicables al c\u00e1lculo de requerimientos de fondos propios para
exposiciones en criptoactivos.
A 31 de diciembre de 2025, el Grupo cumple los requerimientos
m\u00ednimos de capital requeridos en la normativa vigente (v\u00e9ase nota
54.d). Adicionalmente, cabe destacar que el Grupo tiene
presentado un recurso ante el Tribunal de Justicia de la Uni\u00f3n
Europea (TJUE) en el que pide que se anule una decisi\u00f3n del Banco
Central Europeo (BCE) relacionada con el tratamiento de activos
por impuestos diferidos generados en Banco Santander Brasil, que,
de resultar favorable su resoluci\u00f3n, tendr\u00eda un impacto positivo de
aproximadamente 20 puntos b\u00e1sicos en el CET1 del Grupo,
utilizando los importes a cierre de ejercicio.
d)\u00a0Riesgo de capital
La segunda l\u00ednea de defensa cuestiona de manera independiente
las actividades de las unidades de negocio o primera l\u00ednea
principalmente a trav\u00e9s de:
\u2022 Supervisi\u00f3n de las actividades de planificaci\u00f3n y adecuaci\u00f3n del
capital mediante una revisi\u00f3n de los principales componentes
que afectan a las ratios de capital .
\u2022 La identificaci\u00f3n de m\u00e9tricas clave para calcular el capital
regulatorio del Grupo, estableciendo niveles de tolerancia y
analizando variaciones significativas y operaciones singulares
con impacto en capital.
\u2022 Revisi\u00f3n y cuestionamiento de la ejecuci\u00f3n de las medidas de
capital propuestas en l\u00ednea con la planificaci\u00f3n del capital y el
apetito de riesgo.
Grupo Santander mantiene una posici\u00f3n de solvencia confortable
por encima de los niveles exigidos en la normativa y por el Banco
Central Europeo.
Capital regulatorio
A 31 de diciembre de 2025, a nivel consolidado, Santander debe
mantener una ratio m\u00ednima de capital del 9,84% de CET1 (siendo el
4,50% el requerimiento por Pilar 1, un 0,98% el requerimiento por
Pilar 2R (requirement), un 2,50% el requerimiento por colch\u00f3n de
conservaci\u00f3n de capital, el 1,25% el requerimiento por entidad
sist\u00e9mica Dom\u00e9stica (D-SIB), un 0,55% el requerimiento por el
colch\u00f3n de capital antic\u00edclico y un requerimiento por riesgo
sist\u00e9mico de 0,05%.
Adicionalmente, Grupo Santander debe mantener una ratio m\u00ednima
de capital del 11,66% tier 1, as\u00ed como una ratio m\u00ednima total del
14,10% .
En 2025, se ha alcanzado el objetivo de solvencia establecido. La
ratio CET1 de Santander se sit\u00faa en e l 13,46%1 a cierre del ejercicio,
demostrando su capacidad de generaci\u00f3n org\u00e1nica de capital. La
conciliaci\u00f3n de las principales cifras entre el capital contable y el
regulatorio es la siguiente:
Conciliaci\u00f3n capital contable con capital regulatorio
Millones de euros
2025
2024
2023
Capital suscrito
7.345
7.576
8.092
Primas de emisi\u00f3n
36.792
40.079
44.373
Reservas
84.700
76.568
69.278
Acciones propias en cartera
(96)
(68)
(1.078)
Beneficio atribuido
14.101
12.574
11.076
Dividendo distribuidoC
(1.698)
(1.532)
(1.298)
Fondos propios en balance
p\u00fablico
141.144
135.197
130.443
Ajustes por valoraci\u00f3n
(37.973)
(36.596)
(35.020)
Intereses minoritarios
9.578
8.726
8.818
Total patrimonio neto balance
p\u00fablico
112.748
107.327
104.241
Fondo de comercio e
intangibles
(15.037)
(16.098)
(17.313)
Acciones y participaciones
preferentes computables
9.645
10.371
9.002
Dividendo no distribuidoC
(1.827)
(1.611)
(1.471)
Otros ajustes de los recursos
propios b\u00e1sicosA
(11.146)
(9.817)
(8.717)
Tier 1B
94.383
90.172
85.742
A. Fundamentalmente por intereses minoritarios no computables y otras
deducciones y filtros prudenciales conforme a CRR.
B. Datos calculados aplicando las disposiciones transitorias de la CRR 3.
C. Supone el 25% del beneficio ordinario; v\u00e9ase nota 4.a para propuesta de
distribuci\u00f3n de resultados .
Nota: Ciertas cifras que se presentan en esta nota de capital han sido objeto de
redondeo para facilitar su presentaci\u00f3n. En consecuencia, los importes
correspondientes a las filas o columnas de totales de las tablas que se presentan
en esta nota podr\u00edan no coincidir con la suma aritm\u00e9tica de los conceptos o
partidas que componen el total.
1 Datos calculados aplicando las disposiciones transitorias de CRR 3.
A continuaci\u00f3n, se muestran los coeficientes de capital y un detalle
de los recursos propios computables del Grupo:
Coeficientes de capital
Millones de euros
2025
2024
2023
Capital ordinario computable de nivel
1 (millones de euros)
84.739
79.800
76.741
Capital adicional computable de nivel
1 (millones de euros)
9.645
10.371
9.002
Capital computable de nivel 2
(millones de euros)
17.460
18.418
16.497
Activos ponderados por riesgo
(millones de euros)
629.430
624.503
623.731
Coeficiente de capital ordinario de
nivel 1 (CET 1)
13,46%
12,78%
12,30%
Coeficiente de capital adicional de
nivel 1 (AT 1)
1,53%
1,66%
1,45%
Coeficiente de capital de nivel 1 (tier
1)
15,00%
14,44%
13,75%
Coeficiente de capital nivel 2 (tier 2)
2,77%
2,95%
2,64%
Coeficiente de capital total
17,77%
17,39%
16,39%
Recursos propios computables
Millones de euros
2025
2024
2023
Recursos propios computables
Common Equity Tier I
84.739
79.800
76.741
Capital
7.345
7.576
8.092
(-) Autocartera y acciones propias
financiadas
(1.892)
(1.694)
(2.847)
Prima de emisi\u00f3n
36.792
40.079
44.373
Reservas
84.663
76.608
68.721
Otros ingresos retenidos
(39.918)
(38.617)
(35.038)
Minoritarios
9.037
8.479
6.899
Beneficio neto de dividendos
10.576
9.431
8.307
Deducciones y filtros prudenciales
(21.863)
(22.061)
(21.766)
Fondo de Comercio e intangibles
(15.037)
(15.957)
(17.220)
Otros
(6.826)
(6.104)
(4.546)
Additional Tier I
9.645
10.371
9.002
Instrumentos computables AT1
8.937
9.725
8.461
Excesos AT1 por las filiales
708
645
541
Tier II
17.460
18.418
16.497
Instrumentos computables T2
17.754
18.869
17.101
Exceso provisi\u00f3n IRB sobre PE
\u2014
\u2014
76
Excesos T2 por las filiales
(294)
(450)
(680)
Total recursos propios
computables
111.845
108.589
102.240
Nota: Banco Santander, S.A., y sus filiales no han participado en ning\u00fan programa
de ayuda estatal.
Ratio de apalancamiento
Basilea III estableci\u00f3 la ratio de apalancamiento como una medida
no sensible al riesgo, destinada a limitar el crecimiento excesivo
del balance en relaci\u00f3n con el capital disponible.
El Grupo realiza el c\u00e1lculo de acuerdo a lo establecido en el
Reglamento (UE) 2019/876 del 20 de mayo de 2019, por el que se
modifica el Reglamento (UE) n.\u00ba 575/2013 en lo que se refiere a la
ratio de apalancamiento.
Esta ratio se calcula como el cociente entre el tier 1 dividido por la
exposici\u00f3n de apalancamiento. Esta exposici\u00f3n se calcula como la
suma de los siguientes elementos:
\u2022 Activo contable, sin derivados y sin elementos considerados
como deducciones en el tier 1 (por ejemplo, se incluye el saldo de
los pr\u00e9stamos, pero no los fondos de comercio), excluyendo
adem\u00e1s las exposiciones referidas en el apartado 1 del art\u00edculo
429.a de la norma.
\u2022 Cuentas de orden (avales, l\u00edmites de cr\u00e9dito concedidos sin
utilizar, cr\u00e9ditos documentarios, principalmente) ponderados por
los factores de conversi\u00f3n de cr\u00e9dito.
\u2022 Inclusi\u00f3n del valor neto de los derivados (se netean plusval\u00edas y
minusval\u00edas con una misma contraparte, menos colaterales si
cumplen unos criterios) m\u00e1s un recargo por la exposici\u00f3n
potencial futura.
\u2022 Un recargo por el riesgo potencial de las operaciones de
financiaci\u00f3n de valores.
\u2022 Por \u00faltimo, se incluye un recargo por el riesgo de los derivados
de cr\u00e9dito (CDS).
Con la publicaci\u00f3n del Reglamento (UE) 2019/876 del 20 de mayo
de 2019 por el que se modifica el Reglamento (UE) n.\u00ba 575/2013,
la calibraci\u00f3n final de la ratio de apalancamiento se ha fijado en un
3% para las entidades y, para las entidades sist\u00e9micas G-SIB, se
estableci\u00f3, a partir de enero de 2023, un recargo adicional que ser\u00e1
el 50% de la ratio del colch\u00f3n aplicable a la EISM. Adem\u00e1s, se
incluyen modificaciones en su c\u00e1lculo, entre las que destacan la
exclusi\u00f3n de ciertas exposiciones de la medida de exposici\u00f3n total:
exposiciones en bancos centrales cuando se den circunstancias
excepcionales, pr\u00e9stamos p\u00fablicos, pr\u00e9stamos de transferencia y
cr\u00e9ditos a la exportaci\u00f3n oficialmente garantizados.
Millones de euros
2025
2024
2023
Apalancamiento
Capital de Nivel 1
94.385
90.170
85.742
Exposici\u00f3n
1.924.349
1.885.572
1.826.922
Ratio de apalancamiento
4,90%
4,78%
4,69%
Entidades sist\u00e9micas de importancia global
Grupo Santander es una de las 29 entidades designadas como
entidad sist\u00e9mica de importancia global (G-SIB).
La designaci\u00f3n como entidad globalmente sist\u00e9mica proviene de
una medici\u00f3n establecida por los reguladores (FSB y BCBS) que han
implantado bas\u00e1ndose en cinco indicadores (tama\u00f1o, actividad
interjurisdiccional, interconexi\u00f3n con otras entidades financieras,
sustituibilidad y complejidad). La lista utiliza datos a cierre de 2024
y se basa en una metodolog\u00eda acordada en julio de 2018 e
implementada por primera vez en la evaluaci\u00f3n de G-SIBs a cierre
de 2021, incorporando entre otras cosas una puntuaci\u00f3n adicional
considerando los Estados miembros del MUR como una \u00fanica
jurisdicci\u00f3n.
Esta designaci\u00f3n obliga a Grupo Santander a cumplir
requerimientos adicionales consistentes principalmente en un
colch\u00f3n de capital (1%), en requerimientos de TLAC (recursos con
capacidad de absorci\u00f3n de p\u00e9rdidas), en la exigencia de publicar
informaci\u00f3n relevante con mayor frecuencia que otros bancos, en
mayores exigencias regulatorias para los \u00f3rganos de control
interno, en una supervisi\u00f3n especial y en la exigencia de informes
especiales a presentar a sus supervisores.
Adicionalmente, Grupo Santander aparece tanto en la lista de
entidades sist\u00e9micas globales como en la de entidades sist\u00e9micas
dom\u00e9sticas. Banco de Espa\u00f1a, en base a la norma 23 de la Circular
2/2016, exige la aplicaci\u00f3n del m\u00e1s elevado de los dos buffers
correspondientes, en el caso de Grupo Santander, siendo el
dom\u00e9stico, 1,25%, recargo exigible para 2025.
El cumplimiento de estos requerimientos otorga al Grupo mayor
solidez que sus competidores dom\u00e9sticos.
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f) Impacto medioambiental
Dadas las actividades a las que se dedican las sociedades del
Grupo, este no tiene responsabilidades, gastos, activos ni
provisiones o contingencias de naturaleza medioambiental que
pudieran ser materiales en relaci\u00f3n con el patrimonio, la situaci\u00f3n
financiera y los resultados, consolidados, de este (v\u00e9ase nota 54.a).
2. Principios y pol\u00edticas contables y
criterios de valoraci\u00f3n aplicados
En la preparaci\u00f3n de las cuentas anuales consolidadas se han
aplicado los siguientes principios y pol\u00edticas contables y criterios de
valoraci\u00f3n:
a) Transacciones en moneda extranjera
i. Moneda de presentaci\u00f3n
La moneda funcional y de presentaci\u00f3n del Banco es el euro.
Asimismo, la moneda de presentaci\u00f3n del Grupo es el euro.
ii. Criterios de conversi\u00f3n de los saldos en moneda
extranjera
La conversi\u00f3n a euros de los saldos en moneda extranjera se
realiza en dos fases consecutivas:
\u2022 Conversi\u00f3n de la moneda extranjera a la moneda funcional
(moneda del entorno econ\u00f3mico principal en el que opera la
entidad).
\u2022 Conversi\u00f3n a euros de los saldos mantenidos en las monedas
funcionales de las entidades cuya moneda funcional no es el
euro.
Conversi\u00f3n de la moneda extranjera a la moneda funcional
Las transacciones en moneda extranjera realizadas por las
entidades consolidadas (o valoradas por el m\u00e9todo de la
participaci\u00f3n) no radicadas en pa\u00edses de la Uni\u00f3n Monetaria se
registran inicialmente en sus respectivas monedas.
Posteriormente, se convierten los saldos monetarios en moneda
extranjera a sus respectivas monedas funcionales utilizando el tipo
de cambio del cierre del ejercicio.
Asimismo:
\u2022 Las partidas no monetarias valoradas a su coste hist\u00f3rico se
convierten a la moneda funcional al tipo de cambio de la fecha de
su adquisici\u00f3n.
\u2022 Las partidas no monetarias valoradas a su valor razonable se
convierten al tipo de cambio de la fecha en que se determin\u00f3 tal
valor razonable.
\u2022 Los ingresos y gastos se convierten a los tipos de cambio medios
del periodo para todas las operaciones pertenecientes a \u00e9l. En la
aplicaci\u00f3n de dicho criterio el Grupo considera si durante el
ejercicio se han producido variaciones significativas en los tipos
de cambio que, por su relevancia sobre las cuentas en su
conjunto, hiciesen necesaria la aplicaci\u00f3n de tipos de cambio a la
fecha de la transacci\u00f3n en lugar de dichos tipos de cambio
medios.
\u2022 Las operaciones de compraventa a plazo de divisas contra otras
divisas y de divisas contra euros que no cubren posiciones
patrimoniales se convierten a los tipos de cambio establecidos en
la fecha de cierre del ejercicio por el mercado de divisas a plazo
para el correspondiente vencimiento.
Conversi\u00f3n a euros de las monedas funcionales
Los saldos de las cuentas anuales de las entidades consolidadas (o
valoradas por el m\u00e9todo de la participaci\u00f3n) cuya moneda
funcional es distinta del euro se convierten a euros de la siguiente
forma:
\u2022 Los activos y pasivos, por aplicaci\u00f3n del tipo de cambio al cierre
del ejercicio.
\u2022 Los ingresos y gastos, aplicando los tipos de cambio medios del
ejercicio.
\u2022 El patrimonio neto, a los tipos de cambio hist\u00f3ricos.
iii. Registro de las diferencias de cambio
Las diferencias de cambio que surgen al convertir los saldos
denominados en moneda extranjera a la moneda funcional se
registran, generalmente, por su importe neto, en el cap\u00edtulo
'Diferencias de cambio, netas', de la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias consolidada, a excepci\u00f3n de las diferencias de cambio
producidas en instrumentos financieros clasificados a su valor
razonable con cambios en p\u00e9rdidas y ganancias, las cuales se
registran en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada sin
diferenciarlas del resto de las variaciones que pueda sufrir su valor
razonable, y las diferencias de cambio surgidas en las partidas no
monetarias cuyo valor razonable se ajusta con contrapartida en
patrimonio neto, que se registran en el ep\u00edgrafe 'Otro resultado
global acumulado - Elementos que pueden reclasificarse en
resultados - Conversi\u00f3n en divisas', excepto las diferencias en
cambio de instrumentos de patrimonio, en las cuales se ha elegido
la opci\u00f3n de, irrevocablemente,\u00a0 valorarse a valor razonable con
cambios en otro resultado global acumulado y que se reconocen en
el cap\u00edtulo 'Otro resultado global acumulado - Elementos que no
se reclasificar\u00e1n en resultados - Cambios del valor razonable' de
los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con
cambios en otro resultado global (v\u00e9ase nota 29).
Las diferencias de cambio que surgen al convertir a euros los
estados financieros denominados en las monedas funcionales de
las entidades cuya moneda funcional es distinta del euro se
registran en el ep\u00edgrafe de patrimonio 'Otro resultado global
acumulado - Elementos que pueden reclasificarse en resultados -
Conversi\u00f3n en divisas - del balance consolidado', mientras que las
que tienen su origen en la conversi\u00f3n a euros de los estados
financieros de entidades valoradas por el m\u00e9todo de la
participaci\u00f3n se registran formando parte del saldo del ep\u00edgrafe de
patrimonio 'Otro resultado global acumulado - Elementos que no
se reclasificar\u00e1n en resultados y Elementos que pueden
reclasificarse en resultados - Participaci\u00f3n en otros ingresos y
gastos reconocidos' de inversiones en negocios conjuntos y
asociadas hasta la baja en balance del elemento al cual
corresponden (v\u00e9ase nota 29), en cuyo momento se registrar\u00e1n en
resultados.
Las diferencias de cambio que surgen debido a ganancias o
p\u00e9rdidas actuariales al convertir a euros los estados financieros
denominados en las monedas funcionales de las entidades cuya
moneda funcional es distinta del euro se registran en el ep\u00edgrafe de
patrimonio 'Otro resultado global acumulado - Elementos que no
se reclasificar\u00e1n en resultados - Ganancias o (-) p\u00e9rdidas
actuariales' en planes de pensiones de prestaciones definidas
(v\u00e9ase nota 29).
iv. Entidades radicadas en pa\u00edses con altas tasas de
inflaci\u00f3n
Cuando una filial opera en un pa\u00eds con econom\u00eda hiperinflacionaria,
se aplica la NIC 29 Informaci\u00f3n Financiera en Econom\u00edas
Hiperinflacionarias, lo que significa que:
\u2013 El coste hist\u00f3rico de los activos y pasivos no monetarios y de
las distintas partidas del patrimonio neto debe ajustarse para
reflejar las variaciones del poder adquisitivo de la moneda
debidas a la inflaci\u00f3n desde su fecha de adquisici\u00f3n o
incorporaci\u00f3n al balance consolidado.
\u2013 Las diferentes partidas de la cuenta de resultados se ajustan
por el \u00edndice de inflaci\u00f3n desde su generaci\u00f3n, con una
contrapartida en 'Otro resultado global'.
\u2013 La p\u00e9rdida de la posici\u00f3n monetaria neta se registra en el
resultado del ejercicio con abono a 'Otro resultado global
acumulado'.
\u2013 Todos los componentes de los estados financieros de la filial
se convierten al tipo de cambio de cierre.
El deterioro de la situaci\u00f3n econ\u00f3mica en Argentina durante los
\u00faltimos a\u00f1os origin\u00f3, entre otros impactos, un aumento
significativo de la inflaci\u00f3n, la cual alcanz\u00f3, a finales de 2018, el
48% anual (147% acumulado en tres a\u00f1os). Esto motiv\u00f3 que el
Grupo concluyera en la necesidad de aplicar en sus cuentas anuales
consolidadas de ese ejercicio la norma contable NIC 29 Informaci\u00f3n
Financiera en Econom\u00edas Hiperinflacionarias -a su actividad en
dicho pa\u00eds, manteni\u00e9ndose esta situaci\u00f3n desde ese a\u00f1o-.
En el ejercicio 2024, el Grupo tom\u00f3 la decisi\u00f3n de aplicar un tipo de
cambio alternativo para la conversi\u00f3n de sus negocios en Argentina
en la elaboraci\u00f3n de sus cuentas anuales consolidadas, como
consecuencia de la divergencia observada entre el tipo de cambio
oficial y determinadas variables macroecon\u00f3micas, principalmente
la inflaci\u00f3n, junto con el hecho de que para determinadas
operaciones, como la repatriaci\u00f3n de dividendos, el tipo de cambio
impl\u00edcito en transacciones ordenadas entre participantes del
mercado no era el correspondiente al tipo de cambio oficial. A 31
de diciembre de 2024 el tipo de cambio alternativo utilizado tom\u00f3
como referencia el d\u00f3lar CCL (contado con liquidaci\u00f3n), que es el
tipo de cambio que resulta de la venta en d\u00f3lares estadounidenses
de bonos locales denominados en pesos argentinos (bonos con
denominaci\u00f3n dual peso/d\u00f3lar), que a dicha fecha no difer\u00eda
significativamente con otros tipos de mercado.
A partir del segundo trimestre de 2025 y teniendo en cuenta la
liberaci\u00f3n del mercado cambiario, las eliminaciones de las
restricciones a la compra de moneda extranjera para personas
f\u00edsicas y que el valor de este tipo de cambio d\u00f3lar CCL no difer\u00eda
significativamente de otros tipos de mercado y del tipo de cambio
oficial, el Grupo volvi\u00f3 a tomar como referencia el tipo de cambio
oficial.
La inflaci\u00f3n durante 2025, medida conforme al \u00edndice nacional de
precios al consumidor publicado por el Instituto Nacional de
Estad\u00edstica y Censos, fue del 31,5% en el a\u00f1o (117,8% en 2024). El
tipo de cambio oficial a 31 de diciembre de 2025 ha sido de
1.706,38 pesos argentinos por euro (1.071,16 pesos argentinos
por euro a 31 de diciembre de 2024). El tipo de cambio aplicado por
el Grupo a 31 de diciembre de 2024 fue de 1.232,39 pesos
argentinos por euro.
A 31 de diciembre de 2025, ning\u00fan otro de los pa\u00edses en los que se
encuentran radicadas las entidades consolidadas y asociadas de
Grupo Santander es considerado como econom\u00eda hiperinflacionaria
seg\u00fan los criterios establecidos al respecto por las Normas
Internacionales de Informaci\u00f3n Financiera adoptadas por la Uni\u00f3n
Europea.
v. Exposici\u00f3n al riesgo de tipo de cambio
Grupo Santander cubre parte de estas posiciones de car\u00e1cter
estructural en moneda extranjera mediante instrumentos
financieros derivados de tipo de cambio (v\u00e9ase nota 36).
Adicionalmente, Grupo Santander gestiona el riesgo de cambio de
manera din\u00e1mica cubriendo su posici\u00f3n por resultados en otras
monedas distintas del euro (con potencial impacto en resultados)
tratando de limitar el impacto de las depreciaciones de las
monedas y, a su vez, optimizando el coste financiero de las
coberturas.
Las tablas siguientes muestran la sensibilidad de la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias consolidada y del patrimonio neto
consolidado a variaciones porcentuales de \u00b11% sobre las
posiciones de cambio derivadas de las participaciones en
sociedades de Grupo Santander con moneda distinta del euro y de
sus resultados, en aquellos casos en los que Grupo Santander
mantiene saldos de car\u00e1cter significativo.
El efecto estimado sobre el patrimonio atribuido a Grupo
Santander y sobre la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada
derivado de una apreciaci\u00f3n del 1% en el tipo de cambio del euro
con respecto a la divisa correspondiente se indica a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
Efecto en el patrimonio
neto
Efecto en el resultado
consolidado
Divisa
2025
2024
2023
2025
2024
2023
D\u00f3lares
estadounidenses
(135,0)
(168,4)
(136,9)
(2,5)
(3,9)
(3,4)
Pesos chilenos
(8,8)
(15,3)
(35,3)
(4,3)
(2,1)
(2,3)
Libras esterlinas
(88,1)
(96,5)
(79,1)
(7,6)
(4,4)
(3,1)
Pesos mexicanos
(32,5)
(33,9)
(36,4)
(0,5)
(0,5)
(0,1)
Reales brasile\u00f1os
(141,2)
(144,1)
(175,7)
(0,8)
(4,3)
(6,5)
Zlotys polacos
(12,8)
(25,1)
(48,8)
\u2014
(0,4)
\u2014
Pesos argentinos
(21,3)
(18,3)
(7,5)
(3,7)
(6,6)
(4,2)
De igual forma, el efecto estimado sobre el patrimonio del Grupo y
sobre la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada derivado de
una depreciaci\u00f3n del 1% en el tipo de cambio del euro con respecto
a la divisa correspondiente se indica a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
Efecto en el patrimonio
neto
Efecto en el resultado
consolidado
Divisa
2025
2024
2023
2025
2024
2023
D\u00f3lares
estadounidenses
137,8
171,8
139,7
2,5
4,0
3,4
Pesos chilenos
9,0
15,6
36,0
4,4
2,2
2,3
Libras esterlinas
89,9
98,4
80,7
7,7
4,5
3,1
Pesos mexicanos
33,1
34,6
37,1
0,5
0,5
0,1
Reales brasile\u00f1os
144,0
147,0
179,3
0,9
4,3
6,6
Zlotys polacos
13,0
25,6
49,8
\u2014
0,4
\u2014
Pesos argentinos
21,7
18,7
7,7
3,8
6,7
4,2
Los datos anteriores se han obtenido como sigue:
a)Efecto en el patrimonio neto consolidado: de acuerdo con la
pol\u00edtica contable desglosada en la nota 2.a.iii, se registran en
patrimonio neto las diferencias de cambio que se producen al
convertir a euros los estados financieros denominados en las
monedas funcionales de las entidades del Grupo cuya moneda
funcional es distinta del euro. El posible efecto que una variaci\u00f3n
de los tipos de cambio de la correspondiente divisa tendr\u00eda en el
patrimonio del Grupo se ha determinado, por lo tanto, aplicando
la mencionada variaci\u00f3n al valor neto de los activos\u2013pasivos de
cada unidad incluyendo, en su caso, el correspondiente Fondo de
Comercio y considerando el efecto compensatorio de las
coberturas asociadas a las inversiones netas en el extranjero.
b)Efecto en el resultado consolidado: el efecto se ha determinado
aplicando una variaci\u00f3n de los tipos de cambio medios del
ejercicio utilizados (salvo en el caso de Argentina, que al tratarse
de una econom\u00eda hiperinflacionaria se ha aplicado el tipo de
cambio a cierre), tal y como se indica en la nota 2.a.ii, para
convertir a euros los ingresos y gastos de las entidades
consolidadas cuya moneda funcional es distinta del euro,
considerando, en su caso, el efecto compensador de las distintas
operaciones de cobertura existentes.
En las estimaciones realizadas para la obtenci\u00f3n de los
mencionados datos, se han considerado los efectos de las
variaciones de los tipos de cambio aisladas del efecto de la
evoluci\u00f3n de otras variables cuyas variaciones afectar\u00edan al
patrimonio neto y a la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidados, tales como variaciones en los tipos de inter\u00e9s de las
monedas de referencia u otros factores de mercado. Para ello, se
han mantenido constantes las variables distintas de la evoluci\u00f3n
del tipo de cambio de la moneda extranjera con respecto a la
situaci\u00f3n de estas a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023.
b) Principios de consolidaci\u00f3n
i. Entidades dependientes
Se consideran entidades dependientes aquellas sobre las que el
Banco tiene capacidad para ejercer control. Banco Santander
controla una entidad cuando est\u00e1 expuesto, o tiene derecho, a
rendimientos variables procedentes de implicaci\u00f3n en la entidad
participada y tiene la capacidad de influir en esos rendimientos a
trav\u00e9s de su poder sobre la entidad participada.
Los estados financieros de las entidades dependientes se
consolidan con los de Banco Santander por aplicaci\u00f3n del m\u00e9todo
de integraci\u00f3n global. Consecuentemente, todos los saldos y
efectos de las transacciones efectuadas entre las sociedades
consolidadas se eliminan en el proceso de consolidaci\u00f3n.
En el momento de la adquisici\u00f3n del control de una sociedad
dependiente, sus activos, pasivos y pasivos contingentes se
registran a sus valores razonables en la fecha de adquisici\u00f3n. Las
diferencias positivas entre el coste de adquisici\u00f3n y los valores
razonables de los activos netos identificables adquiridos se
reconocen como fondo de comercio (v\u00e9ase nota 17). Las
diferencias negativas se imputan a resultados en la fecha de
adquisici\u00f3n.
Adicionalmente, la participaci\u00f3n de terceros en el patrimonio de
Grupo Santander se presenta en el cap\u00edtulo 'Intereses minoritarios
(participaciones no dominantes)' del balance consolidado (v\u00e9ase
nota 28). Los resultados del ejercicio se presentan en el cap\u00edtulo
'Resultado atribuible a intereses minoritarios' de la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias consolidada.
La consolidaci\u00f3n de los resultados generados por las sociedades
adquiridas durante el ejercicio se realiza tomando en
consideraci\u00f3n, \u00fanicamente, los relativos al periodo comprendido
entre la fecha de adquisici\u00f3n y el cierre del ejercicio.
An\u00e1logamente, la consolidaci\u00f3n de los resultados generados por
las sociedades de las cuales se ha perdido el control durante el
ejercicio se realiza tomando en consideraci\u00f3n, \u00fanicamente, los
relativos al periodo comprendido entre el inicio del ejercicio y la
fecha de enajenaci\u00f3n.
A 31 de diciembre de 2025, al margen de las entidades
estructuradas consolidadas, Grupo Santander no controla ninguna
sociedad sobre la cual mantenga un porcentaje de participaci\u00f3n
directo en su capital social inferior al 50% en la que concurran
otros elementos que, considerados conjuntamente, le otorguen
capacidad de decisi\u00f3n sobre sus actividades relevantes.
En los anexos se facilita informaci\u00f3n significativa sobre las
entidades dependientes.
ii. Participaci\u00f3n en negocios conjuntos
Se consideran negocios conjuntos los que, no siendo entidades
dependientes, est\u00e1n controlados conjuntamente por dos o m\u00e1s
entidades no vinculadas entre s\u00ed. Ello se evidencia mediante
acuerdos contractuales en virtud de los cuales dos o m\u00e1s entidades
participan en entidades de forma tal que las decisiones sobre las
actividades relevantes requieren el consentimiento un\u00e1nime de
todas las entidades que comparten el control.
En las cuentas anuales consolidadas, los negocios conjuntos se
valoran por el m\u00e9todo de la participaci\u00f3n; es decir, por la fracci\u00f3n
de su neto patrimonial que representa la participaci\u00f3n del Grupo en
su capital, una vez considerados los dividendos percibidos de las
mismas y otras eliminaciones patrimoniales. En el caso de
transacciones con un negocio conjunto, las p\u00e9rdidas o ganancias
correspondientes se eliminan en el porcentaje de participaci\u00f3n del
Grupo en su capital.
En los anexos se facilita informaci\u00f3n significativa sobre los
negocios conjuntos.
iii. Entidades asociadas
Son entidades sobre las que Banco Santander tiene capacidad para
ejercer una influencia significativa, sin ostentar el control o control
conjunto. Se presume que Banco Santander ejerce influencia
significativa si posee el 20% o m\u00e1s del poder de voto de la entidad
participada.
En las cuentas anuales consolidadas, las entidades asociadas se
valoran por el m\u00e9todo de la participaci\u00f3n con los mismos criterios
aplicables a las participaciones en negocios conjuntos.
Existen ciertas inversiones en entidades en las que, aunque el
Grupo posee un 20% o m\u00e1s de sus derechos de voto, no se
consideran entidades asociadas porque se carece de capacidad
para ejercer influencia significativa sobre ellas. A 31 de diciembre
de 2023 se encontraba en esta situaci\u00f3n la inversi\u00f3n en Project
Quasar Investments 2017, S.L., a pesar de mantener una
participaci\u00f3n en el capital social del 49%. El resto de las
inversiones no son significativas para el Grupo.
Asimismo, existen ciertas inversiones en entidades consideradas
como asociadas donde el Grupo posee menos del 20% de sus
derechos de voto, al determinar que tiene capacidad para ejercer
influencia significativa sobre ellas. El impacto de la consolidaci\u00f3n
de estas sociedades es inmaterial en las cuentas anuales
consolidadas del Grupo.
En los anexos se facilita informaci\u00f3n relevante sobre las entidades
asociadas.
iv. Entidades estructuradas
En algunas ocasiones, Grupo Santander constituye entidades, o
participa en ellas, con el objeto de permitir el acceso a sus clientes
a determinadas inversiones, o para la transmisi\u00f3n de riesgos u
otros fines. Estas entidades se denominan 'entidades
estructuradas' y se caracterizan por que los derechos de voto o
similares no son el factor decisivo para decidir qui\u00e9n controla la
entidad. El control se determina de acuerdo con criterios y
procedimientos internos, considerando lo establecido en la
normativa de referencia tal y como se ha descrito anteriormente.
En concreto, para aquellas entidades en las que resulta de
aplicaci\u00f3n (fondos de inversi\u00f3n y fondos de pensiones,
principalmente), el Grupo analiza los siguientes factores:
\u2022 Porcentaje de participaci\u00f3n mantenido por Grupo Santander,
estableci\u00e9ndose de forma general el 20% como umbral.
\u2022 Identificaci\u00f3n del gestor del fondo, verificando si es una sociedad
controlada por Grupo Santander, ya que este aspecto podr\u00eda
afectar a la capacidad de dirigir las actividades relevantes.
\u2022 Existencia de acuerdos y/o pactos entre inversores que puedan
hacer que la toma de decisiones requiera la participaci\u00f3n
conjunta de estos, no siendo en dicho caso el gestor del fondo
quien toma las decisiones.
\u2022 Existencia de derechos de exclusi\u00f3n actualmente ejercitables
(posibilidad de quitar al gestor de su puesto), ya que la existencia
de estos derechos puede ser una limitaci\u00f3n al poder del gestor
sobre el fondo, concluyendo que el gestor act\u00faa como un agente
de los inversores.
\u2022 An\u00e1lisis del r\u00e9gimen de retribuciones del gestor del fondo,
considerando que un r\u00e9gimen de retribuci\u00f3n proporcional al
servicio prestado no crea, generalmente, una exposici\u00f3n de tal
importancia como para indicar que el gestor est\u00e9 actuando como
principal. Por el contrario, si la retribuci\u00f3n no est\u00e1 acorde con el
servicio prestado podr\u00eda dar lugar a una exposici\u00f3n tal que llevara
al Grupo a una conclusi\u00f3n diferente.
Entre las entidades estructuradas tambi\u00e9n se encuentran los
denominados fondos de titulizaci\u00f3n de activos, los cuales son
consolidados en aquellos casos en que, estando expuestos a
rendimientos variables, se determina que el Grupo ha mantenido el
control.
La exposici\u00f3n asociada a entidades estructuradas no consolidadas,
adicional a las participaciones en el patrimonio de fondos de
inversi\u00f3n (nota 8), no es significativa en relaci\u00f3n con los estados
financieros consolidados del Grupo.
v. Combinaciones de negocios
Se consideran combinaciones de negocios aquellas operaciones
mediante las cuales se produce la uni\u00f3n de dos o m\u00e1s entidades o
unidades econ\u00f3micas en una \u00fanica entidad o grupo de sociedades.
Aquellas combinaciones de negocios realizadas por las cuales
Grupo Santander adquiere el control de una entidad o un negocio
se registran contablemente de la siguiente manera:
\u2022 Grupo Santander procede a estimar el coste de la combinaci\u00f3n de
negocios, que normalmente se corresponder\u00e1 con la
contraprestaci\u00f3n entregada, definido como el valor razonable a
la fecha de adquisici\u00f3n de los activos entregados, de los pasivos
incurridos frente a los antiguos propietarios del negocio
adquirido y de los instrumentos de patrimonio emitidos, en su
caso, por la entidad adquirente. En aquellos casos en que el
importe de la contraprestaci\u00f3n que se ha de entregar no est\u00e9
definitivamente cerrado en la fecha de adquisici\u00f3n, sino que
dependa de eventos futuros, cualquier contraprestaci\u00f3n
contingente es reconocida como parte de la contraprestaci\u00f3n
entregada y medida por su valor razonable en la fecha de
adquisici\u00f3n. Asimismo, los costes asociados a la operaci\u00f3n no
forman, a estos efectos, parte del coste de la combinaci\u00f3n de
negocios.
\u2022 Se estima el valor razonable de los activos, pasivos y pasivos
contingentes de la entidad o negocio adquirido, incluidos
aquellos activos intangibles identificados en la combinaci\u00f3n de
negocios que pudiesen no estar registrados por la entidad
adquirida, los cuales se incorporan al balance consolidado por
dichos valores, as\u00ed como el importe de los intereses minoritarios
(participaciones no dominantes) y el valor razonable de las
participaciones previas en la adquirida.
\u2022 La diferencia entre dichos conceptos se registra de acuerdo a lo
indicado en el apartado m de esta nota 2 en el caso de que sea
positiva. En caso de que dicha diferencia sea negativa, se registra
en el cap\u00edtulo 'Fondo de comercio negativo' reconocido en
resultados de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada.
El fondo de comercio solo se calcula y registra una vez al adquirir el
control de una entidad o un negocio.
vi. Cambios en los niveles de participaci\u00f3n mantenidos en
sociedades dependientes
Las adquisiciones y enajenaciones que no dan lugar a un cambio de
control se contabilizan como operaciones patrimoniales en 'Otras
reservas', no reconociendo p\u00e9rdida ni ganancia alguna en la cuenta
de resultados y no volviendo a valorar el fondo de comercio
inicialmente reconocido. La diferencia entre la contraprestaci\u00f3n
entregada o recibida y la disminuci\u00f3n o aumento de los intereses
minoritarios (participaciones no dominantes), respectivamente, se
reconoce en reservas.
Igualmente, cuando se pierde el control de una sociedad
dependiente, los activos, pasivos e intereses minoritarios
(participaciones no dominantes), as\u00ed como otras partidas que
pudieran estar reconocidas en 'Otro resultado global acumulado'
de dicha sociedad se dan de baja del balance consolidado,
registrando el valor razonable de la contraprestaci\u00f3n recibida, as\u00ed
como de cualquier inversi\u00f3n remanente. La diferencia entre estos
importes se reconoce en la cuenta de resultados.
c) Clasificaci\u00f3n de los instrumentos financieros
Un instrumento financiero es un contrato que da lugar a un activo
financiero en una entidad y, simult\u00e1neamente, a un pasivo
financiero o a un instrumento de patrimonio en otra entidad.
Las operaciones se\u00f1aladas a continuaci\u00f3n no se tratan, a efectos
contables, como instrumentos financieros:
\u2022 Las inversiones en negocios conjuntos y entidades asociadas,
cuando se contabilizan mediante el m\u00e9todo de la participaci\u00f3n
conforme a la NIC 28\u00a0 (v\u00e9ase nota 13).
\u2022 Los derechos y obligaciones surgidos como consecuencia de
planes de prestaciones para los empleados, reconocidos
conforme a la NIC 19 (v\u00e9ase nota 25).
\u2022 Los contratos de seguro y los derechos y obligaciones
directamente derivados de ellos, dentro del alcance de la NIIF 17
(v\u00e9ase nota 15).
\u2022 Los contratos y obligaciones relativos a remuneraciones para los
empleados basadas en instrumentos de patrimonio propio
contabilizados seg\u00fan la NIIF 2 (v\u00e9ase nota 34).
i. Clasificaci\u00f3n de los activos financieros a efectos de
valoraci\u00f3n
Los activos financieros se presentan agrupados, dentro de las
diferentes categor\u00edas en las que se clasifican a efectos de su
gesti\u00f3n y valoraci\u00f3n, salvo que se deban presentar como 'Activos
no corrientes mantenidos para la venta', o correspondan a
'Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros dep\u00f3sitos a
la vista', 'Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos
de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de inter\u00e9s',
'Derivados-Contabilidad de coberturas e inversiones en negocios
conjuntos y asociadas', que se muestran de forma independiente.
El criterio de clasificaci\u00f3n de los activos financieros depende tanto
del modelo de negocio para su gesti\u00f3n como de las caracter\u00edsticas
de sus flujos contractuales.
Los modelos de negocio del Grupo hacen referencia a la forma en
que este gestiona sus activos financieros para generar flujos de
efectivo. Para su definici\u00f3n, el Grupo tiene en cuenta los siguientes
factores:
\u2022 C\u00f3mo se eval\u00faan e informa al respecto al personal clave de la
entidad sobre el rendimiento del modelo de negocio y los activos
financieros mantenidos en el modelo de negocio.
\u2022 Los riesgos que afectan al rendimiento del modelo de negocio (y
los activos financieros mantenidos en el modelo de negocio) y,
en concreto, la forma en que se gestionan dichos riesgos.
\u2022 La forma en la que se retribuye a los gestores del negocio.
\u2022 La frecuencia, el calendario y el volumen de ventas en ejercicios
anteriores, as\u00ed como las expectativas de ventas futuras y las
razones de dichas ventas.
El an\u00e1lisis de las caracter\u00edsticas de los flujos de efectivo
contractuales de los activos financieros requiere la evaluaci\u00f3n de la
congruencia de dichos flujos con un acuerdo b\u00e1sico de pr\u00e9stamo.
Grupo Santander determina si los flujos de efectivo contractuales
de sus activos financieros son solo pagos del principal e intereses
sobre el importe del principal pendiente al inicio de la transacci\u00f3n.
Dicho an\u00e1lisis tiene en consideraci\u00f3n cuatro factores (rendimiento,
cl\u00e1usulas contractuales, productos vinculados contractualmente y
divisas); en este sentido, entre los juicios m\u00e1s significativos
empleados por Grupo Santander en la realizaci\u00f3n de este an\u00e1lisis,
se incluyen los siguientes:
\u2022 El rendimiento del activo financiero, en concreto en los casos de
ajuste peri\u00f3dico de tipo de inter\u00e9s en los que no coincide el plazo
del tipo de inter\u00e9s de referencia con la frecuencia del ajuste. En
estos casos, se realiza una evaluaci\u00f3n con el fin de determinar si
los flujos de efectivo contractuales difieren significativamente o
no de los flujos sin esta modificaci\u00f3n del valor temporal del
dinero, estableciendo un nivel de tolerancia del 5%.
\u2022 Cuando existan cl\u00e1usulas contractuales contingentes que puedan
modificar los flujos de efectivo del activo financiero, se analiza la
estructura de los flujos de efectivo antes y despu\u00e9s de la
activaci\u00f3n de dichas cl\u00e1usulas, con independencia de la
probabilidad de ocurrencia del suceso contingente. Se incluye en
este an\u00e1lisis la evaluaci\u00f3n de los flujos contractuales de activos
financieros con caracter\u00edsticas asociadas a ESG (Environmental,
Social y Governance).
\u2022 Los activos financieros cuyos flujos de efectivo tienen diferente
prioridad en el pago debido a una vinculaci\u00f3n contractual a
activos subyacentes (como por ejemplo instrumentos de
titulizaci\u00f3n o estructuras similares) requieren por parte del Grupo
un an\u00e1lisis look-through de manera que se revise que tanto el
activo financiero como los activos subyacentes son \u00fanicamente
pagos de principal e intereses, y que la exposici\u00f3n al riesgo de
cr\u00e9dito del tramo analizado no exceda la exposici\u00f3n promedio del\u00a0
conjunto de activos subyacentes del instrumento.
De acuerdo con lo anterior, los activos financieros se clasifican para
su medici\u00f3n en (i) coste amortizado, (ii) valor razonable con
cambios en otro resultado global o (iii) a valor razonable con
cambios en el resultado del periodo. La NIIF 9 establece adem\u00e1s la
opci\u00f3n de designar irrevocablemente un instrumento a valor
razonable con cambios en resultados si haci\u00e9ndolo elimina o
reduce significativamente una incongruencia de medici\u00f3n o
reconocimiento (algunas veces denominada 'asimetr\u00eda contable')
que surgir\u00eda en otro caso de la medici\u00f3n de los activos o pasivos o
del reconocimiento de las ganancias y p\u00e9rdidas de los mismos
sobre bases diferentes.
Grupo Santander utiliza los siguientes criterios para la clasificaci\u00f3n
de los instrumentos de deuda:
\u2022 Coste amortizado: instrumentos financieros gestionados bajo un
modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos
financieros para cobrar los flujos contractuales de principal e
intereses. En esta categor\u00eda se incluyen los instrumentos sobre
los que no existen ventas frecuentes ni significativas no
justificadas y el valor razonable no es un elemento clave en la
gesti\u00f3n de estos activos. Adem\u00e1s, las condiciones contractuales
dan lugar a flujos de efectivo en fechas espec\u00edficas, que son
solamente pagos de principal e intereses sobre el importe de
principal pendiente. En este sentido, se consideran ventas
justificadas aquellas relacionadas con (i) un aumento del riesgo
de cr\u00e9dito del activo, (ii) necesidades de financiaci\u00f3n no previstas
(escenarios de estr\u00e9s de liquidez) y (iii) las pr\u00f3ximas a
vencimiento. Adicionalmente, las caracter\u00edsticas de sus flujos
contractuales representan sustancialmente un 'acuerdo b\u00e1sico
de financiaci\u00f3n'.
\u2022 Valor razonable con cambios en otro resultado global:
instrumentos financieros englobados en un modelo de negocio
cuyo objetivo se alcanza a trav\u00e9s del cobro de los flujos de
principal e intereses y la venta de dichos activos, siendo el valor
razonable un elemento relevante en la gesti\u00f3n de estos activos.
Adicionalmente, las caracter\u00edsticas de sus flujos contractuales
representan sustancialmente un 'acuerdo b\u00e1sico de financiaci\u00f3n'.
\u2022 Valor razonable con cambios en el resultado: instrumentos
financieros incluidos en un modelo de negocio distinto de los
anteriores, donde el valor razonable es un elemento clave en la
gesti\u00f3n de estos activos y los flujos contractuales de los
instrumentos financieros no representan sustancialmente un
'acuerdo b\u00e1sico de financiaci\u00f3n'. En este apartado se englobar\u00edan
las carteras clasificadas en los ep\u00edgrafes de 'Activos financieros
mantenidos para negociar', 'Activos financieros no destinados a
negociaci\u00f3n valorados obligatoriamente a valor razonable con
cambios en resultados' y 'Activos financieros designados a valor
razonable con cambios en resultados'. En este sentido, la mayor
parte de los activos financieros presentados en la categor\u00eda de
'Activos financieros designados a valor razonable con cambios en
resultados' son instrumentos financieros que, no formando parte
de la cartera de negociaci\u00f3n, se contratan conjuntamente con
otros instrumentos financieros que se encuentran registrados en
la categor\u00eda de 'mantenidos para negociar', y que por tanto se
registran a valor razonable con cambios en resultados, por lo que
su registro en cualquier otra categor\u00eda producir\u00eda asimetr\u00edas
contables.
Los instrumentos de patrimonio se contabilizan bajo NIIF 9 a valor
razonable con cambios en el resultado salvo que la entidad opte,
en el caso de activos que no sean de trading, por clasificarlos de
manera irrevocable en el reconocimiento inicial a valor razonable
con cambios en otro resultado global.
ii. Clasificaci\u00f3n de los activos financieros a efectos de
presentaci\u00f3n
Los activos financieros se incluyen, a efectos de su presentaci\u00f3n,
seg\u00fan su naturaleza en el balance consolidado, en las siguientes
partidas :
\u2022 Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros dep\u00f3sitos
a la vista: saldos en efectivo y saldos deudores con disponibilidad
inmediata con origen en dep\u00f3sitos mantenidos en bancos
centrales y en otras entidades de cr\u00e9dito.
\u2022 Pr\u00e9stamos y anticipos: saldos deudores de todos los cr\u00e9ditos o
pr\u00e9stamos concedidos por el Grupo salvo los instrumentados en
valores o titulizados, los derechos de cobro de las operaciones de
arrendamiento financiero, as\u00ed como otros saldos deudores de
naturaleza financiera a favor del Grupo, tales como cheques a
cargo de entidades de cr\u00e9dito, saldos pendientes de cobro de las
c\u00e1maras y organismos liquidadores por operaciones en bolsa y
mercados organizados, las fianzas dadas en efectivo, los
dividendos pasivos exigidos, las comisiones por garant\u00edas
financieras pendientes de cobro y los saldos deudores por
transacciones que no tengan su origen en operaciones y servicios
bancarios como el cobro de alquileres y similares. Se clasifican en
funci\u00f3n del sector institucional al que pertenezca el deudor en:
\u2013 Bancos centrales: cr\u00e9ditos de cualquier naturaleza, incluidos
los dep\u00f3sitos y operaciones del mercado monetario, a nombre
del Banco de Espa\u00f1a u otros bancos centrales.
\u2013 Entidades de cr\u00e9dito: cr\u00e9ditos de cualquier naturaleza,
incluidos los dep\u00f3sitos y operaciones del mercado monetario,
a nombre de entidades de cr\u00e9dito.
\u2013 Clientela: recoge los restantes cr\u00e9ditos, incluidas las
operaciones del mercado monetario realizadas a trav\u00e9s de
entidades de contrapartida central.
\u2022 Valores representativos de deuda: obligaciones y dem\u00e1s valores
que reconozcan una deuda para su emisor, que devenguen
intereses o rendimientos equivalentes instrumentados en t\u00edtulos
o en anotaciones en cuenta.
\u2022 Instrumentos de patrimonio: instrumentos financieros emitidos
por otras entidades, tales como acciones, que tienen la
naturaleza de instrumentos de patrimonio para el emisor, salvo
que se trate de participaciones en entidades dependientes,
asociadas y negocios conjuntos. En esta partida se incluyen las
participaciones en fondos de inversi\u00f3n.
\u2022 Derivados: incluye el valor razonable a favor del Grupo de los
derivados financieros que no formen parte de coberturas
contables, incluidos los derivados impl\u00edcitos segregados de
pasivos financieros h\u00edbridos.
\u2022 Adquisiciones temporales de activos: Las compras de
instrumentos financieros con el compromiso de su retrocesi\u00f3n no
opcional a un precio determinado (repos) se registran en el
balance consolidado como una financiaci\u00f3n concedida en funci\u00f3n
de la naturaleza del correspondiente deudor, en el ep\u00edgrafe
'Pr\u00e9stamos y anticipos' ('Bancos centrales', 'Entidades de cr\u00e9dito'
o 'Clientela'). La diferencia entre los precios de compra y venta se
registra como intereses financieros durante la vida del contrato.
\u2022 Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una
cartera con cobertura del riesgo de tipo de inter\u00e9s: cap\u00edtulo de
contrapartida de los importes cargados a la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias consolidada con origen en la valoraci\u00f3n de las carteras
de instrumentos financieros que se encuentran eficazmente
cubiertos del riesgo de tipo de inter\u00e9s mediante derivados de
cobertura de valor razonable.
\u2022 Derivados - Contabilidad de coberturas: incluye el valor
razonable a favor del Grupo de los derivados, incluidos los
derivados impl\u00edcitos segregados de pasivos financieros h\u00edbridos,
designados como instrumentos de cobertura en coberturas
contables.
iii. Clasificaci\u00f3n de los pasivos financieros a efectos de
valoraci\u00f3n
Los pasivos financieros se presentan agrupados, en primer lugar,
dentro de las diferentes categor\u00edas en las que se clasifican, a
efectos de su gesti\u00f3n y valoraci\u00f3n, salvo que se deban presentar
como 'Pasivos asociados con activos no corrientes mantenidos para
la venta', o correspondan a 'Derivados - Contabilidad de
coberturas', o a los cambios del valor razonable de los elementos
cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de inter\u00e9s,
que se muestran de forma independiente.
En la mayor parte de los casos, los cambios en el valor razonable
de los pasivos financieros designados a valor razonable con
cambios en el resultado, provocados por el riesgo de cr\u00e9dito de la
entidad, se registran en otro resultado global, salvo que este
tratamiento suponga una asimetr\u00eda contable; en ese caso, el efecto
completo se reconoce en el resultado del per\u00edodo.
Los pasivos financieros se incluyen a efectos de su valoraci\u00f3n en
alguna de las siguientes carteras:
\u2022 Pasivos financieros mantenidos para negociar (a valor razonable
con cambios en p\u00e9rdidas y ganancias): pasivos financieros
emitidos con el objetivo de beneficiarse a corto plazo de las
variaciones que experimenten sus precios, los derivados
financieros no designados en relaciones de cobertura contable, y
los pasivos financieros originados por la venta en firme de activos
financieros adquiridos temporalmente o recibidos en pr\u00e9stamo
(posiciones cortas).
\u2022 Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en
resultados: se incluyen pasivos financieros en esta categor\u00eda
cuando se obtenga informaci\u00f3n m\u00e1s relevante bien porque con
ello se eliminan o reducen significativamente inconsistencias en
el reconocimiento o valoraci\u00f3n (tambi\u00e9n denominadas
'asimetr\u00edas contables') que surgir\u00edan en la valoraci\u00f3n de activos o
pasivos o por el reconocimiento de sus ganancias o p\u00e9rdidas con
diferentes criterios, bien porque exista un grupo de pasivos
financieros, o de activos y pasivos financieros, y se gestionen y su
rendimiento se eval\u00fae sobre la base de su valor razonable, de
acuerdo con una estrategia de gesti\u00f3n del riesgo o de inversi\u00f3n
documentada y se facilite informaci\u00f3n de dicho grupo tambi\u00e9n
sobre la base de valor razonable al personal clave de la direcci\u00f3n
del Grupo.
Los pasivos solo podr\u00e1n incluirse en esta cartera en la fecha de
emisi\u00f3n u originaci\u00f3n.
\u2022 Pasivos financieros a coste amortizado: pasivos financieros que
no se clasifican en ninguna de las categor\u00edas anteriores y que
responden a las actividades t\u00edpicas de captaci\u00f3n de fondos de las
entidades financieras, cualquiera que sea su forma de
instrumentalizaci\u00f3n y su plazo de vencimiento.
iv. Clasificaci\u00f3n de los pasivos financieros a efectos de
presentaci\u00f3n
Los pasivos financieros se incluyen, a efectos de su presentaci\u00f3n
seg\u00fan su naturaleza en el balance consolidado, en las siguientes
partidas:
\u2022 Dep\u00f3sitos: incluye los importes de los saldos reembolsables
recibidos en efectivo por la entidad, incluyendo los que tengan
naturaleza de pasivos subordinados (importe de las
financiaciones recibidas que, a efectos de prelaci\u00f3n de cr\u00e9ditos,
se sit\u00faan detr\u00e1s de los acreedores comunes), salvo los valores
representativos de deuda emitidos. Incluye asimismo las fianzas
y consignaciones en efectivo recibidas cuyo importe se pueda
invertir libremente. Los dep\u00f3sitos se clasifican en funci\u00f3n del
sector institucional del acreedor en:
\u2013 Bancos centrales: dep\u00f3sitos de cualquier naturaleza incluidos
los cr\u00e9ditos recibidos y operaciones del mercado monetario
recibidos del Banco de Espa\u00f1a u otros bancos centrales.
\u2013 Entidades de cr\u00e9dito: dep\u00f3sitos de cualquier naturaleza,
incluidos los cr\u00e9ditos recibidos y operaciones del mercado
monetario a nombre de entidades de cr\u00e9dito.
\u2013 Clientela: recoge los restantes dep\u00f3sitos, incluido el importe
de las operaciones del mercado monetario realizadas a trav\u00e9s
de entidades de contrapartida central.
\u2022 Valores representativos de deuda emitidos: incluye el importe de
las obligaciones, bonos y dem\u00e1s deudas representadas por
valores negociables, incluyendo los que tengan naturaleza de
pasivos subordinados (importe de las financiaciones recibidas
que, a efectos de prelaci\u00f3n de cr\u00e9ditos, se sit\u00faan detr\u00e1s de los
acreedores comunes. Incluye asimismo el importe de los
instrumentos financieros emitidos por Grupo Santander que,
teniendo la naturaleza jur\u00eddica de capital, no cumplen los
requisitos para calificarse como patrimonio neto, tales como
determinadas acciones preferentes emitidas). En esta partida se
incluye el componente que tenga la consideraci\u00f3n de pasivo
financiero de los valores emitidos que sean instrumentos
financieros compuestos.
\u2022 Derivados: incluye el valor razonable con saldo desfavorable para
Grupo Santander de los derivados, incluidos los derivados
impl\u00edcitos que se hayan segregado del contrato principal, que no
forman parte de coberturas contables.
\u2022 Posiciones cortas: importe de los pasivos financieros originados
por la venta en firme de activos financieros adquiridos
temporalmente o recibidos en pr\u00e9stamo.
\u2022 Otros pasivos financieros: incluye el importe de las obligaciones
a pagar con naturaleza de pasivos financieros no incluidas en
otras partidas (incluye, entre otros, el saldo de los pasivos por
arrendamientos reconocidos de acuerdo con la NIIF 16) y los
pasivos por contratos de garant\u00eda financiera, salvo que se hayan
clasificado como dudosos.
\u2022 Cesiones temporales de activos: las ventas de instrumentos
financieros con el compromiso de su retrocesi\u00f3n no opcional a un
precio determinado (repos) se registran en el balance
consolidado como una financiaci\u00f3n recibida en funci\u00f3n de la
naturaleza del correspondiente acreedor, en el ep\u00edgrafe
'Dep\u00f3sitos' ('Bancos centrales', 'Entidades de cr\u00e9dito' o
'Clientela'). La diferencia entre los precios de compra y venta se
registra como intereses devengados durante la vida del contrato,
aplicando el m\u00e9todo del tipo de inter\u00e9s efectivo.
\u2022 Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una
cartera con cobertura del riesgo de tipo de inter\u00e9s: cap\u00edtulo de
contrapartida de los importes cargados a la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias consolidada con origen en la valoraci\u00f3n de las carteras
de instrumentos financieros que se encuentran eficazmente
cubiertos del riesgo de tipo de inter\u00e9s mediante derivados de
cobertura de valor razonable.
\u2022 Derivados - Contabilidad de coberturas: incluye el valor
razonable en contra del Grupo de los derivados, incluidos los
derivados impl\u00edcitos segregados de pasivos financieros h\u00edbridos,
designados como instrumentos de cobertura en coberturas
contables.
\u2022 Las participaciones preferentes contingentemente convertibles
en acciones ordinarias computables a efectos de recursos propios
como capital de nivel 1 adicional (additional tier 1) (PPCC),
participaciones perpetuas, con posibilidad de compra por el
emisor en determinadas circunstancias, cuya remuneraci\u00f3n es
discrecional, y que ser\u00e1n convertidas en un n\u00famero variable de
acciones ordinarias de nueva emisi\u00f3n en caso de que el Banco o
su grupo consolidable presentasen una ratio de capital inferior a
un determinado porcentaje (trigger event), tal y como ambos
t\u00e9rminos se definen en los correspondientes folletos de emisi\u00f3n,
son contabilizadas por el Grupo como instrumentos compuestos
de acuerdo con la NIC 32. El componente de pasivo refleja la
obligaci\u00f3n del emisor de entregar un n\u00famero variable de
acciones y el componente de patrimonio refleja la
discrecionalidad del emisor para pagar los cupones asociados.
Para realizar la asignaci\u00f3n inicial, Grupo Santander estima el
valor razonable del pasivo como el importe que tendr\u00eda que
entregar si el trigger event se produjese inmediatamente, por lo
que el componente de patrimonio, calculado como el importe
residual, asciende a cero. Debido a la mencionada
discrecionalidad en el pago de los cupones, estos se deducen
directamente del patrimonio.
\u2022 Las obligaciones perpetuas contingentemente amortizables
(PPCA), con posibilidad de compra por el emisor en determinadas
circunstancias, cuya remuneraci\u00f3n es discrecional, y que ser\u00e1n
amortizados, total o parcialmente, de forma permanente, en
caso de que el Banco o su grupo consolidable presentasen una
ratio de capital inferior a un determinado porcentaje (trigger
event), tal y como se define en los correspondientes folletos de
emisi\u00f3n, son contabilizadas por Grupo Santander como
instrumentos de patrimonio.
\u2022 Los derivados impl\u00edcitos en otros instrumentos financieros o en
otros contratos principales se registran separadamente como
derivados cuando sus riesgos y caracter\u00edsticas no est\u00e1n
estrechamente relacionados con los de los contratos principales
y siempre que dichos contratos principales no se encuentren
clasificados en las categor\u00edas de 'Pasivos financieros designados
a valor razonable con cambios en resultados'.
d) Valoraci\u00f3n y registro de resultados de los
activos y pasivos financieros
Generalmente, los activos y pasivos financieros se registran
inicialmente por su valor razonable que, salvo evidencia en
contrario, es el precio de la transacci\u00f3n.
En este sentido, la NIIF 9 establece que las compras o ventas
convencionales de activos financieros se reconocer\u00e1n y se dar\u00e1n de
baja de acuerdo a la fecha de negociaci\u00f3n o a la fecha de
liquidaci\u00f3n. Grupo Santander ha optado por realizar dicho registro
en la fecha de negociaci\u00f3n o la fecha de liquidaci\u00f3n en funci\u00f3n de la
convenci\u00f3n de cada uno de los mercados en los que se realicen las
transacciones. Por ejemplo, en relaci\u00f3n con la compra o venta de
valores representativos de deuda o instrumentos de patrimonio
negociados en el mercado espa\u00f1ol, la normativa del mercado de
valores establece su transmisi\u00f3n efectiva en el momento de la
liquidaci\u00f3n, por lo que se ha establecido el mismo momento para
la realizaci\u00f3n del registro contable.
El valor razonable de los instrumentos no valorados por su valor
razonable con cambios en p\u00e9rdidas y ganancias se ajusta con los
costes de transacci\u00f3n. Posteriormente, y con ocasi\u00f3n de cada cierre
contable, se procede a valorarlos de acuerdo con los siguientes
criterios:
i. Valoraci\u00f3n de los activos financieros
Los activos financieros se valoran principalmente a su valor
razonable sin deducir ning\u00fan coste de transacci\u00f3n por su venta.
Se entiende por valor razonable de un instrumento financiero, en
una fecha dada, el precio que se recibir\u00eda por la venta de un activo o
se pagar\u00eda para transferir un pasivo mediante una transacci\u00f3n
ordenada entre participantes en el mercado. La referencia m\u00e1s
objetiva y habitual del valor razonable de un instrumento
financiero es el precio que se pagar\u00eda por \u00e9l en un mercado activo,
transparente y profundo (precio de cotizaci\u00f3n o precio de
mercado). A 31 de diciembre de 2025, no hay ninguna inversi\u00f3n
significativa en instrumentos financieros cotizados que haya
dejado de registrarse por su valor de cotizaci\u00f3n como consecuencia
de que su mercado no puede considerarse activo.
Cuando no existe precio de mercado para un determinado
instrumento financiero, se recurre para estimar su valor razonable
al establecido en transacciones recientes de instrumentos
an\u00e1logos y, en su defecto, a modelos de valoraci\u00f3n
suficientemente contrastados por la comunidad financiera
internacional, teni\u00e9ndose en consideraci\u00f3n las peculiaridades
espec\u00edficas del instrumento a valorar y, muy especialmente, los
distintos tipos de riesgo que el instrumento lleva asociados.
Todos los derivados se registran en balance por su valor razonable
desde su fecha de contrataci\u00f3n. Si su valor razonable es positivo, se
registrar\u00e1n como un activo y, si este es negativo, se registrar\u00e1n
como un pasivo. En la fecha de contrataci\u00f3n se entiende que, salvo
prueba en contrario, su valor razonable es igual al precio de la
transacci\u00f3n. Los cambios en el valor razonable de los derivados
desde la fecha de contrataci\u00f3n se registran con contrapartida en la
cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada. Concretamente, el
valor razonable de los derivados financieros negociados en
mercados organizados incluidos en las carteras de negociaci\u00f3n se
asimila a su cotizaci\u00f3n diaria y, si, por razones excepcionales, no se
puede establecer su cotizaci\u00f3n en una fecha dada, se recurre para
valorarlos a m\u00e9todos similares a los utilizados para valorar los
derivados contratados en mercados no organizados.
El valor razonable de estos derivados se asimila a la suma de los
flujos de caja futuros con origen en el instrumento, descontados a
la fecha de la valoraci\u00f3n (valor actual o cierre te\u00f3rico), utiliz\u00e1ndose
en el proceso de valoraci\u00f3n m\u00e9todos reconocidos por los mercados
financieros: valor actual neto, modelos de determinaci\u00f3n de
precios de opciones, entre otros m\u00e9todos.
Los saldos de valores representativos de deuda y pr\u00e9stamos y
anticipos bajo un modelo de negocio cuyo objetivo es cobrar los
flujos de principal e intereses se valoran a su coste amortizado,
siempre que cumplan el test SPPI (solely payments of principal and
interest; UPPI, por sus siglas en espa\u00f1ol: \u00fanicamente el pago de
principal e intereses), utiliz\u00e1ndose en su determinaci\u00f3n el m\u00e9todo
del tipo de inter\u00e9s efectivo. Por coste amortizado se entiende el
coste de adquisici\u00f3n de un activo o pasivo financiero corregido (en
m\u00e1s o en menos, seg\u00fan sea el caso) por los reembolsos de
principal y la parte imputada sistem\u00e1ticamente a la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias consolidada de la diferencia entre el coste
inicial y el correspondiente valor de reembolso al vencimiento. En
el caso de los activos financieros, el coste amortizado incluye,
adem\u00e1s, las correcciones a su valor motivadas por el deterioro. En
instrumentos financieros de deuda cubiertos en operaciones de
cobertura de valor razonable se registran aquellas variaciones que
se produzcan en su valor razonable relacionadas con el riesgo o
con los riesgos cubiertos en dichas operaciones de cobertura.
El tipo de inter\u00e9s efectivo es el tipo de actualizaci\u00f3n que iguala
exactamente el valor inicial de un instrumento financiero a la
totalidad de sus flujos de efectivo estimados por todos los
conceptos a lo largo de su vida remanente.
Para los instrumentos financieros a tipo de inter\u00e9s fijo, el tipo de
inter\u00e9s efectivo coincide con el tipo de inter\u00e9s contractual
establecido en el momento de su adquisici\u00f3n m\u00e1s, en su caso, las
comisiones y costes de transacci\u00f3n que, por su naturaleza, formen
parte de su rendimiento financiero. En los instrumentos financieros
a tipo de inter\u00e9s variable, el tipo de inter\u00e9s efectivo coincide con la
tasa de rendimiento vigente por todos los conceptos hasta la
primera revisi\u00f3n del tipo de inter\u00e9s de referencia que vaya a tener
lugar.
Los instrumentos de patrimonio y contratos relacionados con esos
instrumentos deben medirse al valor razonable. No obstante, en
determinadas circunstancias concretas el Grupo estima que el
coste es una estimaci\u00f3n adecuada del valor razonable. Ese puede
ser el caso si la informaci\u00f3n disponible reciente es insuficiente para
medir dicho valor razonable, o si existe un rango amplio de
mediciones posibles del valor razonable y el coste representa la
mejor estimaci\u00f3n del valor razonable dentro de ese rango.
Los importes por los que figuran registrados los activos financieros
representan, en todos los aspectos significativos, el m\u00e1ximo nivel
de exposici\u00f3n al riesgo de cr\u00e9dito del Grupo en cada fecha de
presentaci\u00f3n de los estados financieros. Grupo Santander cuenta,
por otro lado, con garant\u00edas tomadas y otras mejoras crediticias
para mitigar su exposici\u00f3n al riesgo de cr\u00e9dito, consistentes,
fundamentalmente, en garant\u00edas hipotecarias, dinerarias, de
instrumentos de patrimonio y personales, bienes cedidos en
leasing y renting, activos adquiridos con pacto de recompra,
pr\u00e9stamos de valores y derivados de cr\u00e9dito.
ii. Valoraci\u00f3n de los pasivos financieros
Los pasivos financieros se valoran generalmente a su coste
amortizado, tal y como este ha sido definido anteriormente,
excepto los incluidos en los cap\u00edtulos 'Pasivos financieros
mantenidos para negociar', 'Pasivos financieros designados a valor
razonable con cambios en resultados' y los pasivos financieros
designados como partidas cubiertas en coberturas de valor
razonable (o como instrumentos de cobertura) cuyo valor contable
se modifica por las variaciones que se produzcan en su valor
razonable relacionadas con el riesgo o con los riesgos cubiertos en
dichas operaciones de cobertura. Los cambios en el riesgo crediticio
derivado de los pasivos financieros designados a valor razonable
con cambios en resultados se registrar\u00e1n en 'Otro resultado global
acumulado', salvo que generen o aumenten una asimetr\u00eda
contable, en cuyo caso las variaciones del valor razonable del
pasivo financiero por todos sus conceptos se registrar\u00e1n en la
cuenta de resultados.
iii. T\u00e9cnicas de valoraci\u00f3n
Los instrumentos financieros a valor razonable y determinados por
cotizaciones publicadas en mercados activos (nivel 1) comprenden
deuda p\u00fablica, deuda privada, derivados negociados en mercados
organizados, activos titulizados, acciones, posiciones cortas y renta
fija emitida.
En los casos donde no puedan observarse cotizaciones, la direcci\u00f3n
realiza su mejor estimaci\u00f3n del precio que el mercado fijar\u00eda
utilizando para ello sus propios modelos internos, que se describen
en la nota 50. En la mayor\u00eda de las ocasiones, estos modelos
internos emplean datos basados en par\u00e1metros observables de
mercado como inputs significativos (nivel 2) y, en ocasiones,
utilizan inputs significativos no observables en datos de mercado
(nivel 3). Para realizar esta estimaci\u00f3n, se utilizan diversas
t\u00e9cnicas, incluyendo la extrapolaci\u00f3n de datos observables del
mercado. La mejor evidencia del valor razonable de un instrumento
financiero en el momento inicial es el precio de la transacci\u00f3n,
salvo que el valor de dicho instrumento pueda ser obtenido de
otras transacciones realizadas en el mercado con el mismo o
similar instrumento, o valorarse usando una t\u00e9cnica de valoraci\u00f3n
donde las variables utilizadas incluyan solo datos observables en el
mercado, principalmente tipos de inter\u00e9s.
iv. Registro de resultados
Como norma general, las variaciones del valor en libros de los
activos y pasivos financieros se registran con contrapartida en la
cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada, diferenci\u00e1ndose entre
las que tienen su origen en el devengo de intereses y conceptos
asimilados (que se registran en los cap\u00edtulos 'Ingresos por
intereses' o 'Gastos por intereses', seg\u00fan proceda), y las que
correspondan a otras causas. Estas \u00faltimas se registran, por su
importe neto, en el cap\u00edtulo 'Ganancias o p\u00e9rdidas por activos o
pasivos financieros'.
Los ajustes por cambios en el valor razonable con origen en:
\u2022 Los 'Activos financieros a valor razonable con cambios en otro
resultado global acumulado' se registran transitoriamente, en el
caso de los instrumentos de deuda en 'Otro resultado global
acumulado - Elementos que pueden reclasificarse en resultados -
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro
resultado global', mientras que en el caso de los instrumentos de
patrimonio se registran en 'Otro resultado global acumulado -
Elementos que no se reclasificar\u00e1n en resultados - Cambios del
valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a
valor razonable con cambios en otro resultado global'.
Las diferencias de cambio de los instrumentos de deuda
valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global
acumulado se reconocen en el cap\u00edtulo 'Diferencias de cambio,
netas' de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada. Las
diferencias en cambio de instrumentos de patrimonio, en los
cuales se ha elegido la opci\u00f3n de, irrevocablemente, valorarse a
valor razonable con cambios en otro resultado global acumulado,
se reconocen en el cap\u00edtulo 'Otro resultado global acumulado -
Elementos que no se reclasificar\u00e1n en resultados - Cambios del
valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a
valor razonable con cambios en otro resultado global'.
\u2022 Las partidas cargadas o abonadas a los ep\u00edgrafes de patrimonio
'Otro resultado global acumulado - Elementos que pueden
reclasificarse en resultados - Activos financieros a valor
razonable con cambios en otro resultado global' y 'Otro
resultado global acumulado - Elementos que pueden
reclasificarse en resultados - Conversi\u00f3n en divisas' permanecen
formando parte del patrimonio neto consolidado del Grupo hasta
el momento que se produce el deterioro o la baja del activo en el
que tienen su origen, en cuyo momento se cancelan contra la
cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada.
\u2022 Las plusval\u00edas no realizadas de los activos financieros a valor\u00a0
razonable con cambios en otro resultado global clasificados
como 'Activos no corrientes mantenidos para la venta' por formar
parte de un grupo de disposici\u00f3n o de una operaci\u00f3n
interrumpida se registran con contrapartida en el ep\u00edgrafe de
patrimonio 'Otro resultado global acumulado - Elementos que
pueden reclasificarse en resultados - Activos no corrientes y
grupos enajenables de elementos que se han clasificado como
mantenidos para la venta'.
\u00a0 \u00a0 \u00a0 v. Operaciones de cobertura
La contabilidad de coberturas tiene como objetivo representar en
los estados financieros el efecto de las actividades de gesti\u00f3n de
riesgos de una entidad que utiliza instrumentos financieros para
gestionar las exposiciones que surgen por riesgos concretos que
podr\u00edan afectar al resultado del per\u00edodo o a otro resultado integral
(en caso de inversiones en instrumentos de patrimonio para los
que la entidad haya optado por representar los cambios en el valor
razonable de otro resultado integral).
Tal y como se describe en la nota 1.b, el Grupo ha adoptado la NIIF
9 para coberturas contables de forma prospectiva, manteniendo la
aplicaci\u00f3n de la NIC 39 para las coberturas de valor razonable en
carteras cuyo riesgo cubierto es el tipo de inter\u00e9s. Este cambio no
ha supuesto modificaciones en el registro contable de las
coberturas designadas bajo NIC 39 que se mantienen sin cambios
en su designaci\u00f3n ni en su contabilizaci\u00f3n.
Para que una relaci\u00f3n de cobertura cumpla con los requisitos
establecidos en la NIIF 9, debe cumplir con las siguientes
condiciones:
1.Los instrumentos que se pueden designar como instrumentos de
cobertura son todos los instrumentos financieros derivados o
instrumentos financieros no derivados valorados a valor
razonable con cambios en el resultado, o combinados entre los
mismos. En el caso de coberturas de riesgo de tipo de cambio,
adem\u00e1s, se pueden designar cualquier tipo de instrumentos
financieros no derivados independientemente de su criterio de
medici\u00f3n.
2.Los elementos que se pueden designar como partidas cubiertas
son todas aquellas que sean activos o pasivos reconocidos, los
compromisos en firme, las transacciones previstas altamente
probables y las inversiones netas en el extranjero.
3.Al inicio de la cobertura, debe realizarse una designaci\u00f3n y
documentaci\u00f3n formal de la relaci\u00f3n de cobertura, en la que se
incluir\u00e1 la estrategia y el objetivo de gesti\u00f3n de riesgos de la
entidad, identificaci\u00f3n del instrumento de cobertura y la partida
cubierta, la naturaleza del riesgo cubierto, la metodolog\u00eda de
medici\u00f3n de la eficacia, que incluye un an\u00e1lisis de las fuentes de
ineficacia, y la ratio de cobertura.
Las principales fuentes de ineficacia en base al riesgo cubierto
son:
a. Riesgo de tipo de inter\u00e9s: desajustes en horizontes
temporales, principal, fechas de reprecio y pago, valor
temporal de las opciones, modificaciones en la partida
cubierta o el instrumento de cobertura.
b. Riesgo de tipo de cambio: adem\u00e1s de los anteriores, la
diferencia entre los tipos de inter\u00e9s de las dos divisas que
representa el coste o el beneficio neto de cambiar los flujos
de efectivo entre dos divisas con diferentes tasas de inter\u00e9s.
4.La relaci\u00f3n de cobertura debe ser eficaz, para lo cual, debe existir
una relaci\u00f3n econ\u00f3mica entre la partida cubierta y el
instrumento de cobertura, el riesgo de cr\u00e9dito no debe ejercer un
efecto dominante sobre los cambios de valor de la relaci\u00f3n
econ\u00f3mica del instrumento de cobertura y la partida cubierta, y
la ratio de cobertura debe coincidir con la utilizada por la entidad
en su gesti\u00f3n.
El Grupo eval\u00faa estos requerimientos de eficacia, en el momento
de la designaci\u00f3n y en cada fecha de presentaci\u00f3n, mediante:
\u2022 La demostraci\u00f3n de la relaci\u00f3n econ\u00f3mica entre la partida
cubierta y el instrumento de cobertura mediante un test
cualitativo, y, en caso de su incumplimiento, mediante test
cuantitativos que comparan el valor de mercado de las partidas
cubiertas -correspondiente al riesgo cubierto-, y de los
instrumentos de cobertura. As\u00ed mismo, de manera prospectiva,
se realiza un an\u00e1lisis cuantitativo de las variaciones en los
valores de mercado del instrumento de cobertura y la partida
cubierta.
\u2022 El c\u00e1lculo de la ratio de cobertura se determina con base en la
proporci\u00f3n entre el importe del elemento cubierto y el importe
del instrumento efectivamente designado por el Grupo en cada
relaci\u00f3n de cobertura.
\u2022 La evaluaci\u00f3n del dominio de riesgo cr\u00e9dito se realiza con un
an\u00e1lisis de la exposici\u00f3n crediticia de las partidas cubiertas y los
instrumentos de cobertura.
Las coberturas contables se clasifican y registran en funci\u00f3n del
tipo de riesgo que cubren de acuerdo con los siguientes criterios:
\u2022 Coberturas de valor razonable: son coberturas de exposici\u00f3n a
cambios en el valor razonable de la partida cubierta, atribuible a
un riesgo concreto.
Las diferencias producidas tanto en los instrumentos de
cobertura como en las partidas cubiertas (por el riesgo cubierto)
se reconocen directamente en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidada.
Cuando la cobertura de valor razonable es discontinuada, los
ajustes previamente registrados en la partida cubierta se
imputan a resultados utilizando el m\u00e9todo del tipo de inter\u00e9s
efectivo recalculado en la fecha en la que cesa de estar cubierto,
debiendo estar completamente amortizado a su vencimiento.
En las coberturas del valor razonable del riesgo de tipo de inter\u00e9s
de una cartera de instrumentos financieros (macrocoberturas),
reguladas por la NIC 39, las ganancias o p\u00e9rdidas que surgen al
valorar los instrumentos de cobertura se reconocen directamente
en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada, mientras que
las ganancias o p\u00e9rdidas debidas a variaciones en el valor
razonable del importe cubierto (atribuibles al riesgo cubierto) se
reconocen en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada
utilizando como contrapartida los ep\u00edgrafes 'Cambios del valor
razonable de los elementos cubiertos' de una cartera con
cobertura del riesgo de tipo de inter\u00e9s (activo o pasivo), seg\u00fan
proceda.
\u2022 Coberturas de flujos de efectivo: son coberturas de la exposici\u00f3n
a la variaci\u00f3n de los flujos de efectivo atribuibles a un riesgo
concreto asociado a la partida cubierta.
La parte eficaz de la variaci\u00f3n del valor del instrumento de
cobertura se registra transitoriamente en el ep\u00edgrafe de
patrimonio 'Otro resultado global acumulado - Elementos que
pueden reclasificarse en resultados - Derivados de cobertura.
Coberturas de flujos de efectivo (porci\u00f3n efectiva)' hasta el
momento en que la partida cubierta afecte a resultados. A partir
de ese momento se registrar\u00e1 en la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias consolidada durante el mismo periodo que la partida
cubierta, salvo que se incluya en el coste del activo o pasivo no
financiero, o que las transacciones previstas terminen
reconoci\u00e9ndose como activos o pasivos no financieros.
Cuando se interrumpen las coberturas de flujos de efectivo, el
resultado acumulado del instrumento de cobertura reconocido
en el ep\u00edgrafe de patrimonio 'Otro resultado global
acumulado' (mientras la cobertura era efectiva) se continuar\u00e1
reconociendo en dicho ep\u00edgrafe hasta que la transacci\u00f3n cubierta
ocurra, momento en el que se registrar\u00e1 en resultados, salvo que
se prevea que no se va a realizar la transacci\u00f3n, en cuyo caso se
registra inmediatamente en resultados.
\u2022 Coberturas de inversi\u00f3n neta de un negocio en el extranjero:\u00a0 es
una cobertura del importe que corresponde a la participaci\u00f3n de
la entidad que presenta sus estados financieros, en los activos
netos del citado negocio.
La parte eficaz del instrumento de cobertura se registra
transitoriamente en el ep\u00edgrafe del patrimonio 'Otro resultado
global acumulado - Elementos que pueden reclasificarse en
resultados - Coberturas de inversiones netas' en negocios en el
extranjero hasta que se registren en resultados las ganancias o
p\u00e9rdidas del elemento cubierto.
Para la medici\u00f3n de la ineficacia, el Grupo compara la valoraci\u00f3n
del instrumento de cobertura con la valoraci\u00f3n de la partida
cubierta en base al riesgo cubierto, para lo que utiliza diferentes
metodolog\u00edas, tales como el m\u00e9todo del proxy o del derivado
hipot\u00e9tico. La parte ineficaz de las relaciones de cobertura de flujos
de efectivo y de inversiones netas en negocios en el extranjero se
registran directamente en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidada, en el ep\u00edgrafe 'Ganancias o p\u00e9rdidas resultantes de la
contabilidad de coberturas, netas'.
El Grupo interrumpe la contabilizaci\u00f3n de las relaciones de
cobertura cuando el instrumento de cobertura vence, se vende, o
cuando la relaci\u00f3n de cobertura es ineficaz porque deja de estar
alineada con el objetivo de gesti\u00f3n de riesgos. En ese caso, dicho
derivado pasa a ser considerado como un derivado de negociaci\u00f3n.
Si una relaci\u00f3n de cobertura deja de cumplir los requerimientos de
eficacia, pero se mantiene el objetivo de gesti\u00f3n del riesgo, el
Grupo evaluar\u00e1 reequilibrar o ajustar la ratio de cobertura para
cumplir de nuevo con los requisitos de eficacia sin necesidad de
discontinuar la relaci\u00f3n de cobertura.
Un instrumento de cobertura generalmente se designa en su
totalidad, puesto que los factores que contribuyen a ese valor
razonable son interdependientes. Sin embargo, la NIIF 9 permite
excluir determinadas partes del valor razonable de un instrumento
de cobertura:
a. Separar el valor intr\u00ednseco y el valor temporal de una opci\u00f3n y
designar solo el elemento intr\u00ednseco como el instrumento de
cobertura, con car\u00e1cter obligatorio si se designa el valor
intr\u00ednseco;
b. Separar el elemento a plazo y el elemento al contado de un
contrato a plazo y designar solo el elemento al contado como
el instrumento de cobertura, lo que se determinar\u00e1 para cada
relaci\u00f3n de cobertura; y
c. Separar el diferencial de base de la moneda extranjera de un
derivado de divisa y excluirlo de la designaci\u00f3n del
instrumento de cobertura, lo que se determinar\u00e1 para cada
relaci\u00f3n de cobertura.
La separaci\u00f3n de estos componentes mejorar\u00e1 la efectividad de la
cobertura, y permite un tratamiento contable alternativo para el
componente excluido,\u00a0 consistente en el registro de las variaciones
de valor en el ep\u00edgrafe de 'Otro resultado global acumulado \u2013
Elementos no designados', y el registro en la cuenta de resultados
consolidada de dicho componente en funci\u00f3n de la naturaleza de la
partida cubierta, bien durante un periodo de tiempo, o bien en el
momento en el que se produzca la transacci\u00f3n cubierta.
Adicionalmente, en el caso de que la entidad gestione el riesgo
crediticio de todo o parte de un instrumento financiero mediante el
uso de derivados de cr\u00e9dito, existe la opci\u00f3n de designar una
exposici\u00f3n crediticia a valor razonable con cambios en resultados,
siempre y cuando dicho derivado coincida con el nombre y grado de
prelaci\u00f3n del instrumento financiero a cubrir. Esta designaci\u00f3n se
podr\u00e1 realizar en el reconocimiento inicial del instrumento
financiero designado, o con posterioridad, document\u00e1ndose dicha
designaci\u00f3n. Desde su designaci\u00f3n, las variaciones de valor
razonables (por todos sus riesgos, no exclusivamente el riesgo de
cr\u00e9dito) se registrar\u00e1n en la cuenta de resultados consolidada.
e) Baja del balance de los activos y pasivos
financieros
El tratamiento contable de las transferencias de activos financieros
depende del grado y la forma en que se traspasan a terceros los
riesgos y beneficios asociados a los activos que se transfieren:
1.Si la entidad transfiere los riesgos y los beneficios se traspasan
sustancialmente a terceros -caso de las ventas incondicionales,
de las ventas con pacto de recompra por su valor razonable en la
fecha de la recompra, de las ventas de activos financieros con
una opci\u00f3n de compra adquirida o de una venta emitida
profundamente fuera de dinero, de las titulizaciones de activos
en las que el cedente no retiene financiaciones subordinadas ni
concede ning\u00fan tipo de mejora crediticia a los nuevos titulares y
otros casos similares-, el activo financiero transferido se da de
baja del balance, reconoci\u00e9ndose simult\u00e1neamente cualquier
derecho u obligaci\u00f3n retenidos o creados como consecuencia de
la transferencia.
2. Si la entidad retiene sustancialmente los riesgos y beneficios
asociados al activo financiero transferido -caso de las ventas de
activos financieros con pacto de recompra por un precio fijo o por
el precio de venta m\u00e1s un inter\u00e9s, de los contratos de pr\u00e9stamo
de valores en los que el prestatario tiene la obligaci\u00f3n de
devolver los mismos o similares activos y otros casos an\u00e1logos-,
el activo financiero transferido no se da de baja del balance y se
contin\u00faa valorando con los mismos criterios utilizados antes de
la transferencia. En este caso, se reconocen contablemente:
a. Un pasivo financiero asociado por un importe igual al de la
contraprestaci\u00f3n recibida, que se valora posteriormente a su
coste amortizado, salvo que cumpla los requisitos para
clasificarse como 'Otros pasivos a valor razonable con
cambios en p\u00e9rdidas y ganancias'.
b. Tanto los ingresos del activo financiero transferido (pero no
dado de baja) como los gastos del nuevo pasivo financiero, sin
compensar.
3.Si la entidad no transfiere ni retiene sustancialmente los riesgos
y beneficios asociados al activo financiero transferido -caso de
las ventas de activos financieros con una opci\u00f3n de compra
adquirida o de venta emitida que no est\u00e1n profundamente
dentro ni fuera de dinero, de las titulizaciones en las que el
cedente asume una financiaci\u00f3n subordinada u otro tipo de
mejoras crediticias por una parte del activo transferido y otros
casos semejantes-, se distingue entre:
a. Si la entidad cedente no retiene el control del activo financiero
transferido, se da de baja del balance y se reconoce cualquier
derecho u obligaci\u00f3n retenido o creado como consecuencia de
la transferencia.
b. Si la entidad cedente retiene el control del activo financiero
transferido, contin\u00faa reconoci\u00e9ndolo en el balance por un
importe igual a su exposici\u00f3n a los cambios de valor que
pueda experimentar y reconoce un pasivo financiero asociado
al activo financiero transferido. El importe neto del activo
transferido y el pasivo asociado ser\u00e1 el coste amortizado de
los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido
se mide por su coste amortizado, o el valor razonable de los
derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se
mide por su valor razonable.
De acuerdo con lo anterior, los activos financieros solo se dan de
baja del balance cuando se han extinguido los derechos sobre los
flujos de efectivo que generan o cuando se han transferido
sustancialmente a terceros los riesgos y beneficios que llevan
impl\u00edcitos. De forma similar, los pasivos financieros solo se dan de
baja del balance cuando se han extinguido las obligaciones que
generan o cuando se adquieren con la intenci\u00f3n de cancelarlos o de
recolocarlos de nuevo.
En relaci\u00f3n con las modificaciones contractuales de activos
financieros, el Grupo distingue dos categor\u00edas principales en
funci\u00f3n de si las nuevas condiciones dan lugar a la baja del activo
original (y reconocimiento de uno nuevo) o implican la continuidad
del instrumento original con t\u00e9rminos modificados:
\u2022 Modificaciones contractuales por motivos comerciales o de
mercado, que se llevan a cabo generalmente a solicitud del
deudor para aplicar las condiciones actuales del mercado a la
deuda. El nuevo contrato se considera una nueva transacci\u00f3n y,
en consecuencia, es necesario dar de baja el activo financiero
original y reconocer un nuevo activo financiero sujeto a los
requisitos de clasificaci\u00f3n y medici\u00f3n establecidos por la NIIF 9.
El nuevo activo financiero se registrar\u00e1 a su valor razonable y, si
corresponde, la diferencia entre el valor en libros del activo dado
de baja y el valor razonable del nuevo activo se reconocer\u00e1 en
resultados.
\u2022 Modificaciones por refinanciaci\u00f3n o reestructuraci\u00f3n, en las
cuales se modifican las condiciones de pago permitiendo a un
cliente que atraviesa dificultades financieras (actuales o
previsibles) atender el cumplimiento de sus obligaciones de pago
y que, de no haberse producido dicha modificaci\u00f3n, existir\u00eda
razonable certeza de no poder hacer frente a dichas obligaciones
de pago. En este caso, la modificaci\u00f3n no da lugar a la baja del
activo financiero, sino que se mantiene el activo financiero
original y no requiere una nueva evaluaci\u00f3n sobre su clasificaci\u00f3n
y medici\u00f3n. A la hora de evaluar el deterioro crediticio debe
compararse el riesgo de cr\u00e9dito actual (considerando los flujos de
efectivo modificados) con el riesgo de cr\u00e9dito en el
reconocimiento inicial. Debe recalcularse el importe bruto en
libros del activo financiero (el valor presente de los flujos de
efectivo contractuales renegociados o modificados que se
descuentan a la tasa de inter\u00e9s efectiva original del activo
financiero), reconociendo por la diferencia una ganancia o
p\u00e9rdida en los resultados.
f) Compensaci\u00f3n de instrumentos financieros
Los activos y pasivos financieros son objeto de compensaci\u00f3n, es
decir, de presentaci\u00f3n en el balance consolidado por su importe
neto, solo cuando las entidades del Grupo tienen tanto el derecho,
exigible legalmente, de compensar los importes reconocidos en los
citados instrumentos como la intenci\u00f3n de liquidar la cantidad
neta, o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma
simult\u00e1nea.
g) Deterioro del valor de los activos financieros
i. Definici\u00f3n
Grupo Santander asocia una correcci\u00f3n por deterioro de valor a los
activos financieros valorados a coste amortizado, a los
instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en
otro resultado global, a los cobros por arrendamientos, activos de
contrato, as\u00ed como a los compromisos de pr\u00e9stamo y las garant\u00edas
financieras emitidas no valorados a valor razonable con cambios en
resultados.
La correcci\u00f3n por deterioro de valor por p\u00e9rdidas crediticias
esperadas se constituye con cargo a la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias consolidada del periodo en que se manifiesta su
deterioro. En caso de producirse, las recuperaciones de las p\u00e9rdidas
crediticias por deterioro de valor previamente registradas se
reconocen en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada del
periodo en el que el deterioro deja de existir o se reduce.
En el caso de activos financieros con deterioro de valor crediticio
originados o comprados, Grupo Santander solo reconocer\u00e1 en la
fecha de presentaci\u00f3n los cambios acumulados en las p\u00e9rdidas
crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo desde el
reconocimiento inicial como una correcci\u00f3n de valor por p\u00e9rdidas.
En el caso de los activos medidos a valor razonable con cambios en
otro resultado global, se refleja la parte de los cambios en el valor
razonable debido a p\u00e9rdidas crediticias esperadas en la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias del ejercicio en que se produce la variaci\u00f3n,
reflejando el resto de la valoraci\u00f3n en otro resultado global.
En general, la p\u00e9rdida crediticia esperada se estima como la
diferencia entre todos los flujos de efectivo contractuales que se
deben recuperar de acuerdo con el contrato y todos los flujos de
efectivo que se esperan recibir descontados a la tasa de inter\u00e9s
efectiva original. En el caso de los activos financieros comprados u
originados con deterioro crediticio, dicha diferencia se descuenta
utilizando la tasa de inter\u00e9s efectiva ajustada por su calidad
crediticia.
En funci\u00f3n de la clasificaci\u00f3n de los instrumentos financieros, que
se menciona en los siguientes apartados, las p\u00e9rdidas crediticias
esperadas podr\u00e1n ser a 12 meses o durante el tiempo de vida del
instrumento financiero:
\u2022 P\u00e9rdidas crediticias esperadas a 12 meses: son la parte de las
p\u00e9rdidas crediticias esperadas que proceden de potenciales
sucesos de default, tal y como se define en los pr\u00f3ximos
apartados, que se estime puedan ocurrir dentro de los 12 meses
siguientes a la fecha de reporte. Estas p\u00e9rdidas se asociar\u00e1n a los
activos financieros clasificados como 'riesgo normal' de acuerdo
a lo definido en pr\u00f3ximos apartados.
\u2022 P\u00e9rdidas crediticias esperadas durante toda la vida del
instrumento financiero: son las p\u00e9rdidas crediticias esperadas
que proceden de potenciales sucesos de default que se estime
puedan ocurrir durante toda la vida de la operaci\u00f3n. Estas
p\u00e9rdidas se asocian a los activos financieros clasificados como
'riesgo normal en vigilancia especial' o 'riesgo dudoso'.
A efectos de la estimaci\u00f3n de la vida esperada de un instrumento
financiero se han tenido en cuenta todos los t\u00e9rminos
contractuales (p.ej., pagos anticipados, duraci\u00f3n, opciones de
compra, etc.), siendo el periodo contractual (incluyendo opciones
de ampliaci\u00f3n) el periodo m\u00e1ximo a considerar para medir las
p\u00e9rdidas crediticias esperadas. En el caso de instrumentos
financieros con vencimiento contractual no definido y con
componente de saldo disponible (p. ej., tarjetas de cr\u00e9dito), la vida
esperada se estima mediante an\u00e1lisis cuantitativos para
determinar el periodo durante el cual la entidad est\u00e1 expuesta al
riesgo de cr\u00e9dito considerando tambi\u00e9n la eficacia de las pr\u00e1cticas
de gesti\u00f3n que mitiguen dicha exposici\u00f3n (p.ej., capacidad de
cancelar unilateralmente dichos instrumentos financieros, etc.).
Las siguientes garant\u00edas constituyen garant\u00edas eficaces:
a)Garant\u00edas hipotecarias sobre inmuebles, que sean primera carga,
siempre que se encuentren debidamente constituidas y
registradas a favor de la entidad. Los bienes inmuebles incluyen:
i. Edificios y elementos de edificios terminados distinguiendo
entre:
\u2013 Viviendas.
\u2013 Oficinas y locales comerciales y naves polivalentes.
\u2013 Resto de edificios, tales como naves no polivalentes y
hoteles.
ii. Suelo urbano y urbanizable ordenado.
iii. Resto de bienes inmuebles donde se clasificar\u00edan, entre otros,
los edificios y elementos de edificios en construcci\u00f3n, tales
como las promociones en curso y las promociones paradas, y el
resto de los terrenos, tales como fincas r\u00fasticas.
b)Garant\u00edas pignoraticias sobre instrumentos financieros, como
dep\u00f3sitos dinerarios, valores representativos de deuda o
instrumentos de patrimonio neto de emisores de reconocida
solvencia.
c)Otro tipo de garant\u00edas reales, incluyendo bienes muebles
recibidos en garant\u00eda y segundas y sucesivas hipotecas sobre
inmuebles, siempre que la entidad demuestre su eficacia. Para
evaluar la eficacia de las segundas y sucesivas hipotecas sobre
inmuebles la entidad aplicar\u00e1 criterios especialmente
restrictivos. Tendr\u00e1 en cuenta, entre otros, si las cargas
anteriores est\u00e1n o no a favor de la propia entidad y la relaci\u00f3n
entre el riesgo garantizado por estas y el valor del inmueble.
d)Garant\u00edas personales, as\u00ed como la incorporaci\u00f3n de nuevos
titulares, que cubran la totalidad del importe de la operaci\u00f3n y
que impliquen la responsabilidad directa y solidaria ante la
entidad de personas o entidades cuya solvencia patrimonial est\u00e9
lo suficientemente contrastada como para asegurar el
reembolso de la operaci\u00f3n en los t\u00e9rminos acordados.
Los diferentes aspectos que el Grupo considera para la evaluaci\u00f3n
de las garant\u00edas eficaces se exponen m\u00e1s adelante en relaci\u00f3n con
el an\u00e1lisis individualizado.
ii. Clasificaci\u00f3n de los instrumentos financieros
A efectos del c\u00e1lculo de la correcci\u00f3n por deterioro de valor, y de
acuerdo con sus pol\u00edticas internas, el Grupo clasifica sus
instrumentos financieros (activo financiero, riesgo o compromiso
contingente) medidos a coste amortizado o a valor razonable con
cambios en otro resultado integral en una de las siguientes
categor\u00edas:
\u2022 Riesgo Normal ('fase 1'): comprende todos los instrumentos que
no cumplen los requisitos para ser clasificados en el resto de las
categor\u00edas.
\u2022 Riesgo Normal en Vigilancia Especial ('fase 2'): comprende todos
los instrumentos que, sin cumplir los criterios para clasificarse
como riesgo dudoso o fallido, presentan aumentos significativos
del riesgo de cr\u00e9dito desde el reconocimiento inicial.
A efectos de determinar si un instrumento financiero ha visto
incrementado su riesgo de cr\u00e9dito desde el reconocimiento inicial,
procediendo su clasificaci\u00f3n en la fase 2, el Grupo considera los
siguientes criterios:
Criterios
cuantitativos
Se analizan y cuantifican los cambios en el riesgo de
que ocurra un incumplimiento durante toda la vida
esperada del instrumento financiero con respecto a su
nivel crediticio en su reconocimiento inicial.
A efectos de determinar si dicho cambio se considera
significativo, encuadrando al instrumento dentro de la
fase 2, cada unidad del Grupo ha definido los umbrales
cuantitativos a considerar en cada una de sus carteras,
teniendo en cuenta las gu\u00edas corporativas y asegurando
una interpretaci\u00f3n consistente entre las diferentes
geograf\u00edas.
Dentro de los umbrales cuantitativos, se consideran
dos tipos: se entiende por umbral relativo aquel que
compara la calidad crediticia actual con la calidad
crediticia en el momento de la originaci\u00f3n en t\u00e9rminos
porcentuales de variaci\u00f3n. Complementariamente, un
umbral absoluto compara ambas referencias en
t\u00e9rminos totales, calculando la diferencia entre ambas.
Estos conceptos absoluto/relativo se usan de forma
homog\u00e9nea (con distintos valores) en todas las
geograf\u00edas. La utilizaci\u00f3n de un tipo de umbral u otro (o
ambos) se determina seg\u00fan el proceso desarrollado en
la nota 54, y est\u00e1 marcado por el tipo de cartera y
caracter\u00edsticas tales como el punto de partida de la
calidad crediticia media de la cartera.
Criterios
cualitativos
Adicionalmente a los criterios cuantitativos indicados,
se utilizan diversos indicadores que est\u00e1n alineados con
los empleados por el Grupo en la gesti\u00f3n ordinaria del
riesgo de cr\u00e9dito. Las posiciones irregulares de m\u00e1s de
30 d\u00edas y las reconducciones son criterios comunes en
todas las unidades del Grupo. Adicionalmente, cada
unidad puede definir otros indicadores cualitativos,
para cada una de sus carteras, en funci\u00f3n de las
particularidades y pr\u00e1cticas ordinarias de gesti\u00f3n en
l\u00ednea con las pol\u00edticas actualmente en vigor (p.ej.,
utilizaci\u00f3n de alertas de gesti\u00f3n, etc.). El uso de estos
criterios cualitativos se complementa con la utilizaci\u00f3n
de un experimentado juicio experto, sometido en su
caso al gobierno adecuado.
En el caso de las reconducciones, los instrumentos clasificados
como 'riesgo normal en vigilancia especial', en general se podr\u00e1n
reclasificar a 'riesgo normal' cuando concurran las siguientes
circunstancias: que haya transcurrido un plazo m\u00ednimo de dos a\u00f1os
desde la fecha de reclasificaci\u00f3n a dicha categor\u00eda o desde su fecha
de reconducci\u00f3n, que el cliente haya pagado las cuentas
devengadas de principal e intereses y que el cliente no tenga
ning\u00fan otro instrumento con importes vencidos de m\u00e1s de 30 d\u00edas.
\u2022 Riesgo dudoso ('fase 3'): comprende los instrumentos
financieros, vencidos o no, en los que, sin concurrir las
circunstancias para clasificarlos en la categor\u00eda de riesgo fallido,
se presenten dudas razonables sobre su reembolso total
(principal e intereses) por el cliente en los t\u00e9rminos pactados
contractualmente. Igualmente, se consideran en fase 3 las
exposiciones fuera de balance cuyo pago sea probable y su
recuperaci\u00f3n dudosa. Dentro de esta categor\u00eda se diferencian dos
situaciones:
\u2013 Riesgo dudoso por raz\u00f3n de la morosidad: instrumentos
financieros, cualesquiera que sean su titular y garant\u00eda, que
tengan m\u00e1s de 90 d\u00edas de atraso material consecutivos por
principal, intereses o gastos pactados contractualmente.
Tambi\u00e9n, se consideran en esta categor\u00eda los importes de
todas las operaciones de un cliente cuando las operaciones
con m\u00e1s de 90 d\u00edas de atraso material consecutivos sean
superiores al 20% de los importes pendientes de cobro.
Estos instrumentos se podr\u00e1n reclasificar a otras categor\u00edas
si, como consecuencia del cobro de parte de los importes
vencidos, desaparecen las causas que motivaron su
clasificaci\u00f3n en esta categor\u00eda y el cliente no tiene importes
m\u00e1s de 90 d\u00edas de atraso material consecutivos en otras
operaciones.
\u2013 Riesgo dudoso por razones distintas de la morosidad: en esta
categor\u00eda se incluyen las operaciones de recuperaci\u00f3n dudosa
que no presentan alg\u00fan importe vencido con m\u00e1s de 90 d\u00edas
de atraso material consecutivos.
El Grupo considera que una operaci\u00f3n es dudosa por razones
distintas de la morosidad cuando haya ocurrido un evento, o varios
eventos combinados, con un impacto negativo sobre los flujos de
efectivo futuros estimados de la operaci\u00f3n. A tal efecto se
consideran, entre otros, los siguientes indicadores:
a) Patrimonio neto negativo o disminuci\u00f3n como consecuencia de
p\u00e9rdidas del patrimonio neto del cliente en al menos un 50%
durante el \u00faltimo ejercicio.
b) P\u00e9rdidas continuadas o descenso significativo de la cifra de
negocios o, en general, de los flujos de efectivo recurrentes del
cliente.
c) Retraso generalizado en los pagos o flujos de caja insuficientes
para atender las deudas.
d) Estructura econ\u00f3mica o financiera significativamente
inadecuada, o imposibilidad de obtener financiaciones
adicionales del cliente.
e) Existencia de calificaci\u00f3n crediticia, interna o externa, que ponga
de manifiesto que el cliente se encuentra en situaci\u00f3n de
impago.
f) Existencia de compromisos vencidos del cliente de importe
significativo frente a organismos p\u00fablicos o a empleados.
Estas operaciones se podr\u00e1n reclasificar en otras categor\u00edas si,
como consecuencia de un estudio individualizado, desaparecen las
dudas razonables sobre su reembolso total en los t\u00e9rminos
pactados contractualmente y no existen importes vencidos con
m\u00e1s de 90 d\u00edas de atraso material.
En el caso de las reconducciones, los instrumentos clasificados
como riesgo dudoso se podr\u00e1n reclasificar a la categor\u00eda de 'riesgo
normal en vigilancia especial' cuando concurran las siguientes
circunstancias: que haya transcurrido un plazo m\u00ednimo de un a\u00f1o
desde la fecha de reconducci\u00f3n, que el cliente haya pagado las
cuentas devengadas de principal e intereses y que el cliente no
tenga ning\u00fan otro instrumento con importes vencidos de m\u00e1s de
90 d\u00edas de atraso material.
\u2022 Riesgo fallido: comprende todos los activos financieros, o la parte
de estos, para los que despu\u00e9s de un an\u00e1lisis individualizado se
considera remota su recuperaci\u00f3n debido a un deterioro notorio e
irrecuperable de su solvencia.
\u00a0 \u00a0 En todo caso, salvo que se trate de operaciones con garant\u00edas
reales eficaces que cubran una parte sustancial del importe de la
operaci\u00f3n, en general el Grupo considera como de recuperaci\u00f3n
remota:
\u2013 Aquellas operaciones que, tras un an\u00e1lisis individualizado, se
categoricen como deuda no sostenible, asumiendo una
irrecuperabilidad de dicha deuda.
\u2013 Las operaciones clasificadas como dudosas por raz\u00f3n de la
morosidad con costes de recuperaci\u00f3n que excedan a los
importes pendientes de cobro.
\u2013 Las operaciones sobre las cuales se ejecuta la adjudicaci\u00f3n.
La cola de dichas operaciones se incluir\u00e1 dentro de riesgo
fallido, al considerarse remota la recuperaci\u00f3n de los flujos,
siempre que no queden m\u00e1s garant\u00edas asociadas a la
operaci\u00f3n tras la adjudicaci\u00f3n del inmueble.
\u2013 Aquellas operaciones sobre las que se realiza una quita; la
porci\u00f3n de la operaci\u00f3n correspondiente a dicha quita ser\u00e1
dada de baja de balance en el momento de la firma.
Los saldos correspondientes a un activo financiero se mantienen en
balance hasta que sean considerados como 'riesgo fallido', bien sea
la totalidad de dicho activo financiero o una parte de este, y se
proceda a su baja en balance.
En el caso de operaciones que solo han sido parcialmente dadas de
baja en el activo, por motivo de quitas o por considerar
irrecuperable una parte del importe total, el importe remanente
deber\u00e1 quedar clasificado \u00edntegramente en la categor\u00eda de 'riesgo
dudoso', salvo excepciones debidamente justificadas.
La clasificaci\u00f3n de un activo financiero, o una parte de este, como
'riesgo fallido' no implica la interrupci\u00f3n de las negociaciones y
actuaciones legales para recuperar su importe.
iii. C\u00e1lculo de la correcci\u00f3n por deterioro de valor
Grupo Santander cuenta con pol\u00edticas, m\u00e9todos y procedimientos
para la cobertura de su riesgo de cr\u00e9dito, tanto por la insolvencia
atribuible a las contrapartes como por su residencia en un
determinado pa\u00eds.
Dichas pol\u00edticas, m\u00e9todos y procedimientos son aplicados en la
concesi\u00f3n, estudio y documentaci\u00f3n de los activos financieros,
riesgos y compromisos contingentes, as\u00ed como en la identificaci\u00f3n
de su deterioro y en el c\u00e1lculo de los importes necesarios para la
cobertura de su riesgo de cr\u00e9dito.
La correcci\u00f3n por deterioro de valor representa la mejor estimaci\u00f3n
de las p\u00e9rdidas crediticias esperadas del instrumento financiero a
fecha del balance, tanto individual como colectivamente:
\u2022 Individualmente: a efectos de llevar a cabo las estimaciones de
provisiones por riesgo de cr\u00e9dito por insolvencias de un
instrumento financiero, el Grupo lleva a cabo una estimaci\u00f3n
individualizada de las p\u00e9rdidas crediticias esperadas de aquellos
instrumentos financieros que sean considerados significativos y
con informaci\u00f3n suficiente para realizar dicho c\u00e1lculo.
Por tanto, en este \u00e1mbito se incluyen en su mayor parte clientes
de banca mayorista -corporaciones, financiaci\u00f3n especializada-,
as\u00ed como parte de las mayores empresas -carterizadas y
promotores\u2014 procedentes de banca minorista. La determinaci\u00f3n
del per\u00edmetro en el que se aplica la estimaci\u00f3n individualizada se
detalla en un apartado posterior.
La estimaci\u00f3n individualizada de la correcci\u00f3n por deterioro de
valor del activo financiero es igual a la diferencia entre el importe
en libros bruto de la operaci\u00f3n y el valor de la estimaci\u00f3n de los
flujos de efectivo que se espera cobrar descontados utilizando el
tipo de inter\u00e9s efectivo original de la operaci\u00f3n. La estimaci\u00f3n de
dichos flujos de efectivo considera toda la informaci\u00f3n disponible
del activo financiero, as\u00ed como las garant\u00edas eficaces asociadas a
dicho activo. Este proceso de estimaci\u00f3n se detalla
posteriormente.
\u2022 Colectivamente: la entidad estima las p\u00e9rdidas crediticias
esperadas de forma colectiva en aquellos casos en los que no se
estimen de forma individualizada. En este \u00e1mbito se incluyen,
por ejemplo, los riesgos con particulares, empresarios
individuales o las empresas de banca minorista sujetas a una
gesti\u00f3n estandarizada.
A efectos del c\u00e1lculo colectivo de las p\u00e9rdidas crediticias
esperadas, el Grupo cuenta con modelos internos robustos y
fiables. Para el desarrollo de dichos modelos, se consideran
aquellos instrumentos que tengan caracter\u00edsticas de riesgo de
cr\u00e9dito similares que sean indicativas de la capacidad de pago de
los deudores.
Las caracter\u00edsticas de riesgo de cr\u00e9dito que se consideran para
agrupar los instrumentos son, entre otras, tipo de instrumento,
sector de actividad del deudor, \u00e1rea geogr\u00e1fica de la actividad,
tipo de garant\u00eda, antig\u00fcedad de los importes vencidos y
cualquier otro factor que sea relevante para la estimaci\u00f3n de los
flujos de efectivo futuros.
Grupo Santander realiza sobre dichas estimaciones pruebas
retrospectivas y de seguimiento para evaluar la razonabilidad del
c\u00e1lculo colectivo.
Por otro lado, la metodolog\u00eda requerida para la cuantificaci\u00f3n de la
p\u00e9rdida esperada por eventos de cr\u00e9dito est\u00e1 basada en una
consideraci\u00f3n no sesgada y ponderada por probabilidad de
ocurrencia de una serie de escenarios, considerando un rango de
entre tres y cinco posibles escenarios futuros, dependiendo de las
caracter\u00edsticas de cada unidad, que pudieran impactar en el cobro
de los flujos de efectivo contractuales, teniendo siempre en cuenta
tanto el valor temporal del dinero como toda la informaci\u00f3n
disponible, razonable y sustentable sobre hechos pasados,
condiciones actuales y predicciones de evoluci\u00f3n de los factores
macroecon\u00f3micos que se demuestren relevantes para la
estimaci\u00f3n de este importe -por ejemplo, PIB (producto interior
bruto), precio de la vivienda, tasa de paro, etc.-.
En la estimaci\u00f3n de las p\u00e9rdidas esperadas se requiere de juicio
experto y el apoyo de informaci\u00f3n hist\u00f3rica, actual y futura. Se
mide\u00a0 la probabilidad de p\u00e9rdida considerando hechos pasados, la
situaci\u00f3n presente y tendencias futuras de los factores
macroecon\u00f3micos.
Grupo Santander utiliza informaci\u00f3n prospectiva tanto en los
procesos de gesti\u00f3n interna del riesgo como de regulaci\u00f3n
prudencial, por lo que para el c\u00e1lculo de la correcci\u00f3n por deterioro
de valor se incorporan diversos escenarios que aprovechan la
experiencia con dicha informaci\u00f3n, asegurando as\u00ed la consistencia
en la obtenci\u00f3n de la p\u00e9rdida esperada.
La complejidad de la estimaci\u00f3n en este ejercicio se ha derivado del
escenario macroecon\u00f3mico actual como consecuencia de la
compleja situaci\u00f3n geopol\u00edtica, as\u00ed como las modificaciones en los
niveles de inflaci\u00f3n y tipos de inter\u00e9s, lo que ha generado cierta
incertidumbre en la evoluci\u00f3n econ\u00f3mica.
Grupo Santander ha asegurado internamente el criterio a seguir
sobre las garant\u00edas recibidas por parte de las Administraciones
estatales, tanto por la v\u00eda de l\u00edneas de cr\u00e9dito como a trav\u00e9s de
otras garant\u00edas p\u00fablicas, de manera que, cuando quedan reflejadas
adecuadamente en cada uno de los contratos, se contabilizan como
factores mitigantes de las potenciales p\u00e9rdidas esperadas, y por
tanto de las provisiones a dotar, de acuerdo con lo dispuesto en la
norma aplicable (NIIF 9 Par. B5.5.55). Asimismo, cuando procede,
dichas garant\u00edas tienen el reflejo adecuado en la mitigaci\u00f3n del
incremento significativo del riesgo, considerando su car\u00e1cter de
garant\u00edas personales.
Para la estimaci\u00f3n de los par\u00e1metros empleados en la estimaci\u00f3n
de las provisiones por deterioro -EAD (exposure at default), PD
(probability of default), LGD (loss given default)-, el Grupo se ha
basado en su experiencia en desarrollos de modelos internos para
el c\u00e1lculo de par\u00e1metros tanto en el \u00e1mbito regulatorio como a
efectos de gesti\u00f3n, adaptando el desarrollo de los modelos de
provisiones por deterioro bajo NIIF\u00a09.
\u2022 Exposici\u00f3n al default: es el importe del riesgo contra\u00eddo estimado
en el momento de an\u00e1lisis de la contraparte.
\u2022 Probabilidad de default: es la probabilidad estimada de que la
contraparte incumpla con sus obligaciones de pago de capital y/o
intereses.
\u2022 Loss given default: es la estimaci\u00f3n de la severidad de la p\u00e9rdida
producida en caso de que se produzca un incumplimiento.
Depende principalmente de la actualizaci\u00f3n de las garant\u00edas
asociadas a la operaci\u00f3n y de los flujos futuros que se espera
recuperar.
En todo caso, a la hora de estimar los flujos que se espera
recuperar se incluyen las ventas de carteras. Cabe destacar que,
por la pol\u00edtica de recuperaciones del Grupo y la experiencia
observada en relaci\u00f3n con los precios de las ventas pasadas en
activos clasificados como en fase 3 y/o fallidos, no existe una
divergencia sustancial entre los flujos obtenidos procedentes de
recobros tras practicar una gesti\u00f3n recuperatoria de los activos con
los obtenidos por la venta de carteras de activos descontados los
gastos estructurales y otros costes incurridos.
La definici\u00f3n de default implementada en el Grupo a efectos del
c\u00e1lculo de los modelos de provisiones por deterioro se basa en la
definici\u00f3n del art\u00edculo 178 del Reglamento 575/2013 de la Uni\u00f3n
Europea (CRR), el cual se encuentra plenamente alineado con los
requerimientos de la NIIF 9, que considera que existe un default en
relaci\u00f3n con un determinado cliente/contrato cuando se d\u00e9 al
menos una de las siguientes circunstancias: que la entidad
considere que existen dudas razonables sobre el pago de la
totalidad de sus obligaciones crediticias o que el cliente/contrato se
encuentre en situaci\u00f3n de irregularidad durante m\u00e1s de 90 d\u00edas de
atraso material consecutivos con respecto a cualquier obligaci\u00f3n
crediticia significativa.
Grupo Santander aline\u00f3 parcialmente y de manera voluntaria
durante el ejercicio 2022 tanto la definici\u00f3n contable de fase 3
como el c\u00e1lculo de los modelos de provisiones por deterioro a la
nueva definici\u00f3n de default incorporando los criterios definidos por
la EBA en su gu\u00eda de implementaci\u00f3n de la definici\u00f3n de default,
capturando el deterioro econ\u00f3mico de las operaciones (d\u00edas en
impago -en base diaria- y umbrales de materialidad -importe
m\u00ednimo en mora-). La alineaci\u00f3n de criterios se realiz\u00f3 teniendo en
cuenta los criterios de la NIIF 9, as\u00ed como los principios contables
de presentaci\u00f3n insesgada de la informaci\u00f3n financiera. Grupo
Santander registr\u00f3 un incremento de la tasa de mora en torno a 19
puntos b\u00e1sicos, sin impacto material en las cifras de provisi\u00f3n por
riesgo de cr\u00e9dito.
Adicionalmente, el Grupo considera el riesgo que se genera en
todas las operaciones transfronterizas, por circunstancias distintas
del riesgo comercial habitual por insolvencia (riesgo soberano,
riesgo de transferencia o riesgos derivados de la actividad
financiera internacional, como guerras, cat\u00e1strofes naturales, crisis
por balanza de pagos, etc.).
La NIIF 9 recoge una serie de soluciones pr\u00e1cticas que pueden ser
implantadas por las entidades, con el objetivo de facilitar su
implementaci\u00f3n. Para lograr una implementaci\u00f3n completa y de
alto nivel de la norma, y siguiendo las mejores pr\u00e1cticas de la
industria, el Grupo aplica estas soluciones pr\u00e1cticas adapt\u00e1ndolas a
sus propias caracter\u00edsticas y circunstancias:
\u2013 Presunci\u00f3n refutable de incremento significativo del riesgo
desde 30 d\u00edas de impago: este umbral se utiliza como un
indicador adicional, pero no como un indicador primario en la
determinaci\u00f3n del incremento significativo del riesgo.
\u2013 Activos con bajo riesgo de cr\u00e9dito a la fecha de reporte: el
Grupo adopta esta pr\u00e1ctica priorizando el uso reducido y
puntual de ella y su justificaci\u00f3n sistem\u00e1tica y peri\u00f3dica
mediante evidencias cuantitativas.
Esta informaci\u00f3n se desglosa con mayor detalle en la nota 54.b.
iv. Detalle de la estimaci\u00f3n individualizada de la correcci\u00f3n
por deterioro de valor
Para la estimaci\u00f3n individualizada de la correcci\u00f3n por deterioro de
valor del activo financiero, el Grupo cuenta con una metodolog\u00eda
espec\u00edfica para estimar el valor de los flujos de efectivo que se
espera cobrar:
\u2022 Recuperaci\u00f3n por las actividades ordinarias del deudor (enfoque
going).
\u2022 Recuperaci\u00f3n por la ejecuci\u00f3n y venta de los colaterales que
garantizan las operaciones (enfoque gone).
Enfoque gone:
a. Evaluaci\u00f3n de la eficacia de las garant\u00edas.
Grupo Santander efect\u00faa una evaluaci\u00f3n de la eficacia de la
totalidad de garant\u00edas asociadas considerando los siguientes
aspectos:
\u2022 El tiempo necesario para ejecutar tales garant\u00edas.
\u2022 La capacidad que tiene el Grupo para hacer cumplir o valer estas
garant\u00edas a su favor.
\u2022 Existencia de limitaciones impuestas por la regulaci\u00f3n local de
cada unidad sobre la ejecuci\u00f3n hipotecaria de garant\u00edas.
En ning\u00fan caso el Grupo considera que una garant\u00eda es eficaz si su
eficacia depende sustancialmente de la solvencia del deudor, como
pudieran ser las siguientes:
\u2022 Promesas de acciones u otros valores del propio deudor cuando
su valoraci\u00f3n puede verse significativamente afectada por el
incumplimiento de un deudor.
\u2022 Garant\u00edas personales cruzadas: cuando el garante de una
operaci\u00f3n est\u00e1, al mismo tiempo, garantizado por el titular de
dicha operaci\u00f3n.
Los diferentes tipos de garant\u00edas eficaces se han detallado en el
apartado i. Definici\u00f3n.
b. Valoraci\u00f3n de las garant\u00edas.
Grupo Santander valora las garant\u00edas atendiendo a su naturaleza
de acuerdo con lo siguiente:
\u2022 Garant\u00edas hipotecarias sobre inmuebles asociadas a los
instrumentos financieros, utilizando valoraciones individuales
completas realizadas por expertos en valoraciones
independientes y bajo normativa de valoraci\u00f3n generalmente
aceptada. En caso de que no sea posible se emplean valoraciones
alternativas con modelos de valoraci\u00f3n internos debidamente
documentados y aprobados.
\u2022 Las garant\u00edas personales se valoran individualmente en funci\u00f3n
de la informaci\u00f3n actualizada del garante.
\u2022 El resto de las garant\u00edas se valorar\u00e1n a la vista de los valores de
mercado actuales.
c. Ajustes al valor de las garant\u00edas y estimaci\u00f3n de las entradas y
salidas futuras de flujos de efectivo.
Grupo Santander aplica una serie de ajustes al valor de las
garant\u00edas con el objetivo de mejorar los valores de referencia:
\u2022 Ajustes seg\u00fan la experiencia hist\u00f3rica de ventas de las unidades
locales para ciertas tipolog\u00edas de activos.
\u2022 Ajustes expertos individuales de acuerdo con informaci\u00f3n de
gesti\u00f3n adicional.
Asimismo, para ajustar el valor de las garant\u00edas se tiene en cuenta
el valor temporal del dinero en funci\u00f3n de la experiencia hist\u00f3rica
de cada una de las unidades, estimando:
\u2022 Periodo de adjudicaci\u00f3n.
\u2022 Tiempo estimado de venta del activo.
Adicionalmente, el Grupo tiene en cuenta todas aquellas entradas
y salidas de efectivo vinculadas a dicha garant\u00eda hasta el momento
de su venta:
\u2022 Posibles rentas futuras comprometidas a favor del prestatario a
las cuales se podr\u00e1 acceder tras la adjudicaci\u00f3n de activo.
\u2022 Costes estimados de adjudicaci\u00f3n.
\u2022 Costes de mantenimiento del activo, impuestos y costes de
comunidad.
\u2022 Costes estimados de comercializaci\u00f3n o venta.
Por \u00faltimo y al considerarse que la garant\u00eda se vender\u00e1 en un
futuro, el Grupo aplica un ajuste adicional (index forward) con el
objetivo de ajustar el valor de las garant\u00edas a las expectativas de
valoraci\u00f3n futuras.
v. Per\u00edmetro de aplicaci\u00f3n de la estimaci\u00f3n individualizada
de la correcci\u00f3n por deterioro de valor
Grupo Santander determina el per\u00edmetro sobre el cual realiza una
estimaci\u00f3n de la correcci\u00f3n por deterioro de forma individualizada
en funci\u00f3n de un umbral de relevancia fijado por cada una de las
geograf\u00edas y la fase en la que se encuentran las operaciones. De
forma general, el Grupo aplica el c\u00e1lculo individualizado a aquellas
exposiciones relevantes clasificadas en fase 3, si bien la unidad de
Banco Santander, S.A., tambi\u00e9n ha hecho extensible sus an\u00e1lisis a
algunas exposiciones clasificadas en la fase 2.
Cabe destacar que, en cualquier caso y con independencia de la
fase en la que se encuentren sus operaciones, para los clientes que
no reciben tratamiento estandarizado se aplica un modelo de
gesti\u00f3n del riesgo relacional, con trato y seguimiento
individualizado por parte del analista de riesgos asignado. Dentro
de este modelo de gesti\u00f3n relacional, adem\u00e1s de los clientes
mayoristas (Santander Corporate & Investment Banking o CIB) y
grandes empresas, tambi\u00e9n se incluyen otros segmentos de
empresas de menor tama\u00f1o para los cuales existe informaci\u00f3n y
capacidad para realizar un an\u00e1lisis y un seguimiento m\u00e1s
personalizado y experto. Como se indica en el modelo de cr\u00e9dito
mayorista del Grupo, el trato individualizado y personalizado del
cliente facilita la continua actualizaci\u00f3n de informaci\u00f3n. El riesgo
asumido debe ser seguido y vigilado durante todo su ciclo de vida,
permitiendo la anticipaci\u00f3n y actuaci\u00f3n en caso de posibles
deterioros. De esta forma, se analiza de forma individual la calidad
crediticia del cliente, considerando los aspectos que le son
espec\u00edficos, como su posici\u00f3n competitiva, el desempe\u00f1o
financiero, la gesti\u00f3n, etc. En el modelo de gesti\u00f3n de riesgos
mayoristas, todo cliente con una posici\u00f3n de riesgo de cr\u00e9dito tiene
un rating asignado, que lleva asociado una probabilidad de
incumplimiento del cliente. As\u00ed pues, el an\u00e1lisis individualizado del
deudor desencadena un rating espec\u00edfico para cada cliente, que es
el que determina los par\u00e1metros adecuados para el c\u00e1lculo de la
p\u00e9rdida esperada, de manera que es el propio rating el que modula
inicialmente las coberturas necesarias, ajust\u00e1ndose la severidad de
la posible p\u00e9rdida a las garant\u00edas y otros mitigantes que el cliente
pudiera disponer. Adicionalmente, si, como resultado de este
seguimiento individualizado del cliente, el analista considera
finalmente que su cobertura no es suficiente, tiene los mecanismos
necesarios para ajustarla bajo su juicio experto, siempre bajo el
gobierno oportuno.
h) Activos no corrientes y grupos enajenables de
elementos que se han clasificado como
mantenidos para la venta y pasivos incluidos en
grupos enajenables de elementos que se han
clasificado como mantenidos para la venta
El cap\u00edtulo 'Activos no corrientes y grupos enajenables de
elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta'
recoge el valor en libros de las partidas individuales o integradas
en un conjunto (grupo de disposici\u00f3n) o que forman parte de una
unidad de negocio que se pretende enajenar (operaciones en
interrupci\u00f3n) cuya venta es altamente probable que tenga lugar, en
las condiciones en las que tales activos se encuentran actualmente,
en el plazo de un a\u00f1o a contar desde la fecha a la que se refieren
las cuentas anuales. Por lo tanto, la recuperaci\u00f3n del valor en libros
de estas partidas (que pueden ser de naturaleza financiera y no
financiera) previsiblemente tendr\u00e1 lugar a trav\u00e9s del precio que se
obtenga en su enajenaci\u00f3n.
Tambi\u00e9n se incluyen como 'Activos no corrientes en venta', los
activos inmobiliarios u otros no corrientes recibidos por las
entidades consolidadas para la satisfacci\u00f3n, total o parcial, de las
obligaciones de pago frente a ellas de sus deudores, salvo que las
entidades consolidadas hayan decidido hacer un uso continuado de
esos activos.
Sim\u00e9tricamente, el cap\u00edtulo 'Pasivos incluidos en grupos
enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos
para la venta' recoge los saldos acreedores con origen en los
activos o en los grupos de disposici\u00f3n y en las operaciones en
interrupci\u00f3n.
Los 'Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que
se han clasificado como mantenidos para la venta' se reconocen en
la fecha de su asignaci\u00f3n a esta categor\u00eda, y se valoran
posteriormente, por el menor importe entre su valor razonable
menos los costes de venta y su valor en libros. Estos activos no se
amortizan mientras permanecen en esta categor\u00eda.
La valoraci\u00f3n de la cartera de activos no corrientes y grupos
enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos
para la venta se ha realizado cumpliendo con lo requerido por las
Normas Internacionales de Informaci\u00f3n Financiera en relaci\u00f3n con
la estimaci\u00f3n del valor razonable de activos materiales y del valor
en uso de activos financieros.
El valor de la cartera se determina como la suma de los valores de
los elementos individuales que componen la cartera, sin considerar
ninguna agrupaci\u00f3n total o en lotes a efectos de corregir los
valores individuales.
A efectos de su consideraci\u00f3n en el reconocimiento inicial, el Grupo
obtiene, en el momento de adjudicaci\u00f3n, el valor razonable del
correspondiente activo mediante la solicitud de tasaci\u00f3n a agencias
de valoraci\u00f3n externas.
Grupo Santander cuenta con una pol\u00edtica corporativa que garantiza
la competencia profesional y la independencia y objetividad de las
agencias de valoraci\u00f3n externas, de acuerdo con lo establecido por
la normativa, que requiere que las agencias de valoraci\u00f3n cumplan
con los requisitos de independencia, neutralidad y credibilidad al
objeto de que el uso de sus estimaciones no menoscabe la
fiabilidad de sus valoraciones.
Dicha pol\u00edtica establece que la totalidad de sociedades y agencias
de valoraci\u00f3n y tasaci\u00f3n con las que el Grupo trabaje en Espa\u00f1a
est\u00e9n inscritas en el Registro Oficial del Banco de Espa\u00f1a y que sus
valoraciones se realicen siguiendo la metodolog\u00eda establecida en la
Orden ECO/805/2003, de 27 de marzo. Las principales sociedades
y agencias con las que ha trabajado el Grupo en Espa\u00f1a, durante el
ejercicio 2025, son las siguientes: Tinsa Tasaciones Inmobiliarias,
S.A.U., Sociedad de Tasaci\u00f3n, S.A., Global Valuation, S.A.U.,
Instituto de Valoraciones, S.A., Euroevaluaciones, S.A. y
Valoraciones Mediterr\u00e1neo, S.A.
Igualmente, dicha pol\u00edtica establece que las distintas filiales en el
extranjero trabajen con sociedades de tasaci\u00f3n que cuenten con
experiencia reciente en la localidad y tipo de activo que se est\u00e1
valorando, y que cumplan con los requerimientos relativos a la
independencia establecidos en la pol\u00edtica corporativa verificando,
entre otros, que la mencionada sociedad no sea parte vinculada
con el Grupo y que su facturaci\u00f3n al Grupo en el \u00faltimo ejercicio no
supere el 15% de la facturaci\u00f3n total de la sociedad de tasaci\u00f3n.
A 31 de diciembre de 2025 el valor razonable menos costes de
venta de los activos no corrientes y grupos enajenables de
elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta
exced\u00eda de su valor en libros en 551 millones de euros (553
millones de euros en 2024), si bien dicha plusval\u00eda no pod\u00eda ser
reconocida en balance de acuerdo a la normativa de aplicaci\u00f3n.
Banco Santander, en cumplimiento de la Circular 4/2017 de Banco
de Espa\u00f1a, y posteriores modificaciones, sobre normas de
informaci\u00f3n financiera p\u00fablica y reservada y modelos de estados
financieros, ha desarrollado una metodolog\u00eda que le permite
estimar el valor razonable y los costes de venta de los activos
adjudicados o recibidos en pago de deudas. Dicha metodolog\u00eda se
fundamenta en la clasificaci\u00f3n de la cartera de activos adjudicados
en diferentes segmentos. La segmentaci\u00f3n permite diferenciar las
caracter\u00edsticas intr\u00ednsecas existentes en la cartera de activos
adjudicados de Banco Santander, de forma que se agrupan por
segmentos los activos con caracter\u00edsticas homog\u00e9neas.
De este modo, la cartera se segmenta en (i) activos terminados con
naturaleza residencial y terciaria, (ii) promociones en curso y (iii)
suelos1.
En la determinaci\u00f3n de los segmentos cr\u00edticos realizados sobre la
cartera global, se clasifican los activos en funci\u00f3n de la naturaleza
del activo y de su grado de desarrollo. Dicha segmentaci\u00f3n se
realiza buscando la liquidaci\u00f3n del activo (que deber\u00e1 realizarse en
el menor tiempo posible).
En la toma de decisiones se tiene en cuenta fundamentalmente la
situaci\u00f3n y/o caracter\u00edsticas del bien y la evaluaci\u00f3n de todos los
condicionantes que favorezcan la recuperaci\u00f3n de la deuda. Para
ello, se analizan, entre otros, los siguientes aspectos:
\u2022 El tiempo transcurrido desde la adjudicaci\u00f3n.
\u2022 La transmisibilidad y contingencias del bien adjudicado.
\u2022 La viabilidad econ\u00f3mica desde el punto de vista inmobiliario con
la estimaci\u00f3n de inversi\u00f3n necesaria.
\u2022 Los gastos que puedan derivarse del proceso de
comercializaci\u00f3n.
\u2022 Las ofertas recibidas, as\u00ed como las dificultades para encontrar
compradores.
1\u00a0 Se incluyen dentro de 'suelos' los activos en situaci\u00f3n de 'promoci\u00f3n parada'.
En el caso de activos inmobiliarios adjudicados ubicados en Espa\u00f1a,
que suponen el 76 % del total de activos inmobiliarios adjudicados
del Grupo, la valoraci\u00f3n de la cartera se realiza aplicando,
fundamentalmente, los siguientes modelos:
\u2022 Modelo de Valor de Mercado utilizado en la valoraci\u00f3n de los
inmuebles terminados de naturaleza residencial
(fundamentalmente, viviendas y aparcamientos) e inmuebles de
naturaleza terciaria (oficinas, locales comerciales y naves
polivalentes). Para la valoraci\u00f3n de los activos terminados y cuya
disponibilidad para la venta es inmediata, se considera un valor
de venta de mercado proporcionado por un tercero externo a
Banco Santander calculado bajo metodolog\u00eda AVM por m\u00e9todo
de testigos comparables ajustado por nuestra experiencia en
venta de bienes similares, dado el plazo, el precio, el volumen, la
tendencia del valor de estos bienes y el tiempo que transcurre
hasta su venta y descontando los costes de venta estimados.
El valor de mercado se determina de acuerdo con la definici\u00f3n
establecida por las Normas Internacionales de Valoraci\u00f3n
redactadas por el IVSC (International Valuation Standards
Council), entendiendo como tal la cuant\u00eda estimada por la que un
activo o una obligaci\u00f3n deber\u00eda intercambiarse en la fecha de
valoraci\u00f3n entre un comprador y un vendedor dispuestos, en una
transacci\u00f3n en condiciones de independencia mutua, tras una
comercializaci\u00f3n adecuada, y en la que las partes hayan actuado
contando con informaci\u00f3n suficiente, con prudencia y sin
coacci\u00f3n.
Se estima el valor de mercado actual de los inmuebles seg\u00fan
valoraciones automatizadas obtenidas tomando como referencia
testigos comparables; simulando el procedimiento que realiza
un tasador en una valoraci\u00f3n f\u00edsica seg\u00fan la Orden ECO
805/2003: selecci\u00f3n de testigos y obtenci\u00f3n del valor unitario
aplicando ajustes de homogeneizaci\u00f3n. La selecci\u00f3n de los
testigos se realiza por ubicaci\u00f3n dentro del mismo cl\u00faster
inmobiliario y en funci\u00f3n de las caracter\u00edsticas de los inmuebles,
filtrando por tipolog\u00eda2, rango de superficie y antig\u00fcedad. El
modelo permite diferenciar dentro del municipio estudiado qu\u00e9
zonas son similares y comparables y por tanto tienen un valor en
el mercado inmobiliario similar, discriminando qu\u00e9 testigos son
buenos comparables y cu\u00e1les no lo son.
Los ajustes de homogeneizaci\u00f3n a los testigos se realizan seg\u00fan
(i) la antig\u00fcedad del testigo en funci\u00f3n de la antig\u00fcedad del
inmueble a valorar, (ii) la desviaci\u00f3n de superficie construida con
comunes respecto al inmueble a valorar y (iii) la antig\u00fcedad de
la fecha de captura del testigo en funci\u00f3n del \u00edndice de evoluci\u00f3n
de precios del mercado inmobiliario.
Adicionalmente, para activos individualmente significativos, se
llevan a cabo valoraciones individuales completas, con visita al
activo, an\u00e1lisis de mercado (datos relativos a la oferta, a la
demanda, a los intervalos de precios actuales de venta o de
alquiler y a las expectativas de oferta-demanda y de
revalorizaci\u00f3n) y estimaci\u00f3n de los ingresos y costes previstos.
Para esta segmentaci\u00f3n de activos, al estar terminados, se
conocen los costes reales y deben tenerse en cuenta los gastos
reales por la comercializaci\u00f3n y venta del bien. Por tanto, Banco
Santander imputa en su motor de c\u00e1lculo los costes reales o, en
su defecto, aquellos que estima conforme a su experiencia
observada.
\u2022 Modelo de Valor de Mercado seg\u00fan Evoluci\u00f3n de los Valores de
Mercado utilizado en la actualizaci\u00f3n de la valoraci\u00f3n de las
promociones en curso. El modelo de valoraci\u00f3n estima el valor de
mercado actual de los inmuebles en funci\u00f3n de valoraciones
individuales completas de terceros, calculadas a partir de los
valores de los estudios de viabilidad y costes de desarrollo de la
promoci\u00f3n, as\u00ed como los gastos de venta, distinguiendo por
ubicaci\u00f3n, tama\u00f1o y tipolog\u00eda del bien. Los inputs utilizados en el
modelo de valoraci\u00f3n para los activos residenciales en
construcci\u00f3n son los ingresos y costes reales.
Para ello, y con el objetivo de calcular los flujos de inversi\u00f3n,
Banco Santander considera, a partir de los estudios de viabilidad,
el desembolso necesario para la construcci\u00f3n, los honorarios
profesionales relativos al proyecto, as\u00ed como para la direcci\u00f3n de
obra, las primas de los seguros obligatorios de la edificaci\u00f3n, los
gastos de administraci\u00f3n del promotor, las licencias, impuestos
por obra nueva, tasas y las cargas urban\u00edsticas.
Relativo al c\u00e1lculo de los flujos de ingresos, Banco Santander
tiene en cuenta los metros cuadrados construidos, as\u00ed como el
n\u00famero de viviendas en construcci\u00f3n, y el precio de venta
estimado en 1,5 a\u00f1os vista.
2\u00a0 Se tienen en cuenta los activos calificados como vivienda protegida. El valor m\u00e1ximo legal de estos activos se determina por el m\u00f3dulo VPO, obtenido del resultado de
multiplicar el M\u00f3dulo B\u00e1sico Estatal (MBE) por un coeficiente de zona que determine cada comunidad aut\u00f3noma. Para realizar la valoraci\u00f3n de un inmueble protegido se
utiliza la superficie \u00fatil conforme a la normativa vigente.
El valor de mercado ser\u00e1 el resultado de la diferencia entre los
flujos de ingresos y los flujos de inversi\u00f3n estimados en cada
momento.
\u2022 Modelo de valoraci\u00f3n de suelos. La metodolog\u00eda seguida por el
Grupo de valoraci\u00f3n de suelos consiste en actualizar la valoraci\u00f3n
de referencia individual de cada uno de los suelos de forma
anual, a trav\u00e9s de valoraciones de tasaci\u00f3n actualizadas
realizadas por profesionales independientes y siguiendo la
metodolog\u00eda establecida en la Orden ECO/805/2003, de 27 de
marzo, cuyas principales comprobaciones en el caso de
valoraci\u00f3n de suelos, con independencia de su grado de
urbanizaci\u00f3n, corresponde con:
\u2013 Comprobaci\u00f3n ocular de la finca tasada.
\u2013 Descripci\u00f3n registral.
\u2013 Planeamiento urban\u00edstico.
\u2013 Servidumbres visibles.
\u2013 Estado de ocupaci\u00f3n, tenencia, uso y explotaci\u00f3n visibles.
\u2013 R\u00e9gimen de protecci\u00f3n.
\u2013 Estado de conservaci\u00f3n aparente.
\u2013 Correspondencia con finca catastral.
\u2013 Existencia de procedimiento de expropiaci\u00f3n, de plan o
proyecto de expropiaci\u00f3n, resoluci\u00f3n administrativa o
expediente que pueda dar lugar a expropiaci\u00f3n.
\u2013 Vencimiento de los plazos de urbanizaci\u00f3n o edificaci\u00f3n.
\u2013 Existencia de procedimiento de incumplimiento de deberes.
\u2013 Comprobaci\u00f3n de superficies.
A efectos de su tasaci\u00f3n los terrenos se clasificar\u00e1n en los
siguientes niveles:
\u2013 Nivel I: Incluir\u00e1 todos los terrenos que no pertenezcan al nivel
II.
\u2013 Nivel II: Incluir\u00e1 los terrenos clasificados como no
urbanizables en los que no se permita edificar para usos
diferentes a su naturaleza agr\u00edcola, forestal, ganadera o que
est\u00e9n ligados a una explotaci\u00f3n econ\u00f3mica permitida por la
normativa vigente. Tambi\u00e9n se incluir\u00e1n los terrenos
clasificados como urbanizables que no est\u00e9n incluidos en un
\u00e1mbito de desarrollo del planeamiento urban\u00edstico o que,
est\u00e1ndolo, no se hayan definido en \u00e9l las condiciones para su
desarrollo.
En aquellos casos en que Grupo Santander no dispone de un
valor de referencia actualizado a trav\u00e9s de un valor de
tasaci\u00f3n ECO para el a\u00f1o en curso, se utiliza como valor de
referencia la \u00faltima tasaci\u00f3n ECO disponible disminuida o
corregida por la ratio media anual de cobertura de los suelos
en los que hemos obtenido un valor de referencia
actualizado, a trav\u00e9s de tasaci\u00f3n ECO.
Sobre los valores de referencia anteriores, el Grupo aplica un
descuento que contempla tanto el descuento sobre el valor de
referencia en el proceso de venta como los costes estimados
de comercializaci\u00f3n o venta de los suelos; dicho porcentaje se
calcula en funci\u00f3n de nuestra experiencia hist\u00f3rica y se ajusta
con una periodicidad semestral; de tal forma que % descuento
sobre valor de referencia = % descuento en ventas + % costes
comercializaci\u00f3n, siendo:
\u2013 % descuento en ventas: = 100 - (precio de venta / valor
tasaci\u00f3n actualizado).
\u2013 % costes comercializaci\u00f3n: Calculados en funci\u00f3n de nuestra
experiencia hist\u00f3rica en ventas y de acuerdo con los
honorarios por gesti\u00f3n de comercializaci\u00f3n negociados con
nuestros proveedores de este tipo de servicios.
De esta forma Grupo Santander obtiene el valor de mercado
corregido, importe que comparamos con el coste neto de cada
suelo para determinar su correcta valoraci\u00f3n y concluir con nuestro
proceso de valoraci\u00f3n.
Adicionalmente, las valoraciones anteriores, deducidas por los
costes de comercializaci\u00f3n y venta, son contrastadas con la
experiencia en venta de cada tipolog\u00eda de activos al objeto de
confirmar que no existe diferencia significativa entre el precio de
venta y la valoraci\u00f3n realizada.
Las p\u00e9rdidas por deterioro de un activo, o grupo de disposici\u00f3n,
debidas a reducciones de su valor en libros hasta su valor
razonable (menos los costes de venta) se reconocen en el ep\u00edgrafe
'Ganancias o (-) p\u00e9rdidas procedentes de activos no corrientes y
grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos
para la venta no admisibles como actividades interrumpidas' de la
cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada.
Las ganancias de un activo no corriente en venta por incrementos
posteriores del valor razonable (menos los costes de venta)
aumentan su valor en libros y se reconocen en la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias consolidada hasta un importe igual al de las
p\u00e9rdidas por deterioro anteriormente reconocidas.
i) Activos por contratos de reaseguro y pasivos
por contratos de seguro
La NIIF 17 define los contratos de seguro como contratos en virtud
de los cuales una parte acepta un riesgo de seguro significativo de
otra parte al acordar compensar al tenedor de la p\u00f3liza si un evento
futuro incierto espec\u00edfico afecta negativamente a este.
La NIIF 17 requiere un nivel de agregaci\u00f3n de contratos que el
Grupo identifica en carteras de contratos con riesgos similares y
que se gestionan conjuntamente. A continuaci\u00f3n, el Grupo divide
cada cartera en un m\u00ednimo de tres grupos: (i) contratos que son
onerosos en el reconocimiento inicial; (ii) contratos que, en su
reconocimiento inicial, no tienen posibilidad significativa de
volverse onerosos posteriormente; y (iii) cualquier contrato
restante.
Para los contratos que se considera que no son onerosos se
reconoce un margen de beneficio en la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias (denominado \u2018Margen de Servicio Contractual\u2019 o \u2018MSC\u2019) a
lo largo del periodo en que la entidad realiza el servicio. Sin
embargo, si en el momento de reconocimiento inicial, o bien
durante el periodo en que la entidad realiza el servicio, el contrato
es oneroso, la entidad reconoce la p\u00e9rdida en la cuenta de
resultados.
Los l\u00edmites del contrato definen el plazo hasta el cual deben
considerar los flujos de efectivo de cumplimiento para poder medir
un contrato de seguro. Flujos de efectivo procedentes del
cumplimiento comprenden una estimaci\u00f3n imparcial y ponderada
por probabilidad de los flujos de efectivo futuros, un ajuste de
descuento al valor actual para reflejar el valor temporal del dinero
de los riesgos monetarios y financieros, y un ajuste de riesgo por
riesgos no financieros. La identificaci\u00f3n del l\u00edmite contractual bajo
la NIIF 17 es fundamental no solo para la medici\u00f3n de los flujos de
efectivo de cumplimiento de un grupo de contratos, sino tambi\u00e9n
para determinar el modelo de medici\u00f3n aplicable, en caso de que
los l\u00edmites contractuales se identifiquen en un a\u00f1o o m\u00e1s.
Los flujos de efectivo se encuentran dentro del l\u00edmite contractual
de un contrato de seguro si se derivan de derechos y obligaciones
sustanciales que existen durante el per\u00edodo de reporte, en el que la
entidad puede obligar al tenedor de la p\u00f3liza de seguro a pagar las
primas o en el que la entidad tiene una obligaci\u00f3n sustantiva de
prestar servicios al asegurado.
El Grupo ha realizado un an\u00e1lisis de los l\u00edmites de los contratos de
seguro y reaseguro bajo la NIIF 17, por separado, aplicando de
manera general el Modelo General (Building Block Approach) a
todos los contratos, excepto a aquellos elegibles para poder ser
valorados por el Modelo Simplificado (Premium Allocation
Approach), o el Enfoque de Comisi\u00f3n Variable (\u2018ECV\u2019 o Variable Fee
Approach).
El modelo general mide un grupo de contratos como la suma de los
flujos de efectivo de cumplimiento y el Margen de Servicio
Contractual. El MSC representa los beneficios a\u00fan no registrados
que la entidad reconocer\u00e1 como si prestara servicios en virtud del
contrato de seguros.
Los contratos de seguros con participaci\u00f3n directa aplican el ECV
como una versi\u00f3n modificada del Modelo General. Esto debe
reducir la volatilidad de los resultados debido a la asimetr\u00eda entre
el tratamiento contable de las p\u00e9rdidas y ganancias de los
elementos subyacentes atribuibles a los asegurados y el
tratamiento contable del pasivo frente a dichos asegurados.
Otro de los temas considerados para la medici\u00f3n del valor presente
de los flujos de efectivo futuros de un grupo de contratos de
seguros es la tasa de descuento aplicada para reflejar el valor
temporal del dinero y los riesgos financieros relacionados con esos
flujos de efectivo. El Grupo ha establecido una metodolog\u00eda elegida
de manera general y garantiza que los componentes de c\u00e1lculo
tengan una base homog\u00e9nea, previamente aprobada por el Grupo,
estableci\u00e9ndose las curvas de base proporcionadas por el Grupo y
permite ajustes en estas curvas bas\u00e1ndose en el criterio pericial de
cada direcci\u00f3n local.
Asimismo, para medir los flujos de efectivo de cumplimiento es
necesario un ajuste del riesgo por riesgo no financiero. El ajuste del
riesgo por riesgo no financiero es la compensaci\u00f3n necesaria para
soportar la incertidumbre sobre el importe y el calendario de los
flujos de efectivo que se derivan de riesgos no financieros. Si se
produce un cambio de las hip\u00f3tesis, esta podr\u00eda afectar a la cuenta
de resultados o a Otro Resultado Global, en funci\u00f3n de su
naturaleza. Los riesgos cubiertos por el ajuste de riesgo por riesgo
no financiero son el riesgo de seguro y otros riesgos no financieros,
como el riesgo de interrupci\u00f3n y el riesgo de gasto.
j) Activos tangibles
Incluye el importe de los inmuebles, terrenos, mobiliario,
veh\u00edculos, equipos de inform\u00e1tica y otras instalaciones propiedad
de las entidades consolidadas o adquiridos en r\u00e9gimen de
arrendamiento financiero. Los activos se clasificar\u00e1n en funci\u00f3n de
su destino en:
i. Inmovilizado material de uso propio
El inmovilizado de uso propio (que incluye, entre otros, los activos
tangibles recibidos por las entidades consolidadas para la
liquidaci\u00f3n, total o parcial, de activos financieros que representan
derechos de cobro frente a terceros y a los que se prev\u00e9 dar un uso
continuado y propio, as\u00ed como los que se est\u00e1n adquiriendo en
r\u00e9gimen de arrendamiento financiero) se presenta a su coste de
adquisici\u00f3n, menos su correspondiente amortizaci\u00f3n acumulada y,
si procede, las p\u00e9rdidas estimadas que resultan de comparar el
valor neto de cada partida con su correspondiente importe
recuperable.
La amortizaci\u00f3n se calcula, aplicando el m\u00e9todo lineal, sobre el
coste de adquisici\u00f3n de los activos menos su valor residual,
entendi\u00e9ndose que los terrenos sobre los que se asientan los
edificios y otras construcciones tienen una vida indefinida y que,
por tanto, no son objeto de amortizaci\u00f3n.
Las dotaciones anuales en concepto de amortizaci\u00f3n de los activos
tangibles se realizan con contrapartida en la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias consolidada y, b\u00e1sicamente, equivalen a los porcentajes
de amortizaci\u00f3n siguientes (determinados en funci\u00f3n de los a\u00f1os
de la vida \u00fatil estimada, como promedio, de los diferentes
elementos):
Porcentaje medio anual
Edificios de uso propio
2,4%
Mobiliario
9,5%
Instalaciones
9,5%
Equipos de oficina y mecanizaci\u00f3n
23,6%
Derechos de uso por arrendamiento
Inferior al plazo de
arrendamiento o a la
vida \u00fatil del activo
subyacente
En cada cierre contable, las entidades consolidadas analizan si
existen indicios de que el valor neto de los elementos de su activo
material excede de su correspondiente importe recuperable, en
cuyo caso reducen el valor en libros del activo de que se trate hasta
su importe recuperable y ajustan los cargos futuros en concepto de
amortizaci\u00f3n en proporci\u00f3n a su valor en libros ajustado y a su
nueva vida \u00fatil remanente, en el caso de ser necesaria una
reestimaci\u00f3n de ella.
De forma similar, cuando existen indicios de que se ha recuperado
el valor de un activo material, las entidades consolidadas registran
la reversi\u00f3n de la p\u00e9rdida por deterioro contabilizada en periodos
anteriores y ajustan en consecuencia los cargos futuros en
concepto de su amortizaci\u00f3n. En ning\u00fan caso la reversi\u00f3n de la
p\u00e9rdida por deterioro de un activo puede suponer el incremento de
su valor en libros por encima de aquel que tendr\u00eda si no se hubieran
reconocido p\u00e9rdidas por deterioro en ejercicios anteriores.
Asimismo, al menos al final del ejercicio, se procede a revisar la
vida \u00fatil estimada de los elementos del inmovilizado material de
uso propio, de cara a detectar cambios significativos, que, de
producirse, se ajustar\u00e1n mediante la correspondiente correcci\u00f3n
del cargo en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada de
ejercicios futuros por la dotaci\u00f3n a su amortizaci\u00f3n en virtud de las
nuevas vidas \u00fatiles.
Los gastos de conservaci\u00f3n y mantenimiento de los activos
tangibles de uso propio se cargan a los resultados del ejercicio en
que se incurren, ya que no incrementan la vida \u00fatil de los activos.
ii. Inversiones inmobiliarias
El ep\u00edgrafe 'Inversiones inmobiliarias' recoge los valores netos de
los terrenos, edificios y otras construcciones que se mantienen bien
para explotarlos en r\u00e9gimen de alquiler, bien para obtener una
plusval\u00eda en su venta como consecuencia de los incrementos
futuros en sus respectivos precios de mercado.
Los criterios aplicados para el reconocimiento del coste de
adquisici\u00f3n de las inversiones inmobiliarias, su amortizaci\u00f3n, la
estimaci\u00f3n de sus respectivas vidas \u00fatiles y el registro de posibles
p\u00e9rdidas por deterioro coinciden con los descritos para el
inmovilizado material de uso propio.
En el caso de inversiones inmobiliarias que respaldan obligaciones
de pagar un retorno vinculado directamente con el valor razonable,
o con los retornos de determinados activos incluida esa inversi\u00f3n
inmobiliaria, se registrar\u00e1n siguiendo el modelo del valor
razonable.
Grupo Santander determina peri\u00f3dicamente el valor razonable de
los elementos de inversiones inmobiliarias de forma que, al cierre
del ejercicio, el valor razonable refleja las condiciones de mercado
de los elementos de propiedades de inversi\u00f3n a dicha fecha. Dicho
valor razonable se determina anualmente tomando como valores
de referencia las valoraciones realizadas por expertos
independientes. La metodolog\u00eda empleada en la obtenci\u00f3n del
valor razonable de las inversiones inmobiliarias se determina en
funci\u00f3n de la situaci\u00f3n del activo; as\u00ed, para inmuebles pendientes
de arrendamiento, las valoraciones se realizan conforme al m\u00e9todo
de comparaci\u00f3n, y, para inmuebles en r\u00e9gimen de arrendamiento,
las valoraciones se realizan fundamentalmente conforme al
m\u00e9todo de actualizaci\u00f3n de rentas y, excepcionalmente, por el
m\u00e9todo de comparaci\u00f3n.
En el m\u00e9todo de comparaci\u00f3n, entre otros aspectos, se analiza el
segmento del mercado inmobiliario de comparables y, bas\u00e1ndose
en informaciones concretas sobre transacciones reales y ofertas
firmes, se obtienen precios actuales de compraventa al contado de
dichos inmuebles. Las valoraciones efectuadas con este m\u00e9todo se
consideran como Nivel 2.
El m\u00e9todo de actualizaci\u00f3n de rentas consiste en la actualizaci\u00f3n
de los flujos de caja que se estiman a lo largo de la vida \u00fatil del
inmueble teniendo en cuenta factores que pueden afectar a su
cuant\u00eda y a su obtenci\u00f3n efectiva, tales como (i) los cobros que
normalmente se obtengan en inmuebles comparables; (ii) la
ocupaci\u00f3n actual y probabilidad de ocupaci\u00f3n futura; (iii) la
morosidad actual o previsible de los cobros. Las valoraciones
efectuadas con este m\u00e9todo se consideran como Nivel 3, al utilizar
inputs no observables significativos; tales como la ocupaci\u00f3n actual
y probabilidad de ocupaci\u00f3n futura y/o la morosidad actual o
previsible de los cobros.
iii. Activos cedidos en arrendamiento operativo
El ep\u00edgrafe 'Activos cedidos en arrendamiento operativo' incluye el
importe de los activos diferentes de los terrenos y edificios que se
tienen cedidos en arrendamiento operativo.
Los criterios aplicados para el reconocimiento del coste de
adquisici\u00f3n de los activos cedidos en arrendamiento operativo, su
amortizaci\u00f3n, la estimaci\u00f3n de sus respectivas vidas \u00fatiles y el
registro de posibles p\u00e9rdidas por deterioro coinciden con los
descritos para el activo material de uso propio.
k) Contabilizaci\u00f3n de las operaciones de
arrendamiento
Se incluyen a continuaci\u00f3n los principales aspectos contenidos en
la normativa (NIIF 16) adoptada por el Grupo.
Cuando el Grupo act\u00faa como arrendatario, se reconoce un activo
por derecho de uso, representando su derecho de utilizar el activo
arrendado y el correspondiente pasivo por arrendamiento en la
fecha en que el activo arrendado est\u00e1 disponible para su uso por el
Grupo.
Cada pago por arrendamiento se asigna entre pasivo y gasto
financiero. El gasto financiero se imputa a resultados durante el
plazo del arrendamiento de forma que produzca un tipo de inter\u00e9s
peri\u00f3dico constante sobre el saldo restante del pasivo para cada
ejercicio.
El activo por derecho de uso se amortiza durante la vida \u00fatil del
activo o el plazo de arrendamiento, el m\u00e1s peque\u00f1o de los dos,
sobre una base lineal. Si Grupo Santander tiene la certeza
razonable de ejercer una opci\u00f3n de compra, el activo por derecho
de uso se amortiza durante la vida \u00fatil del activo subyacente.
Los activos y pasivos que surgen de un arrendamiento se valoran
inicialmente sobre la base del valor actual. Los pasivos por
arrendamiento incluyen el valor actual neto de los siguientes
pagos por arrendamiento:
\u2013 Pagos fijos (incluyendo pagos vinculados a la inflaci\u00f3n),
menos cualquier incentivo por arrendamiento a cobrar.
\u2013 Pagos variables por arrendamiento que dependen de un
\u00edndice o un tipo.
\u2013 Los importes que se espera que abone el arrendatario en
concepto de garant\u00edas de valor residual.
\u2013 El precio de ejercicio de una opci\u00f3n de compra si el
arrendatario tiene la certeza razonable de que ejercer\u00e1 esa
opci\u00f3n.
\u2013 Los pagos de penalizaciones por rescisi\u00f3n del arrendamiento,
si el plazo del arrendamiento refleja el ejercicio por el
arrendatario de esa opci\u00f3n.
Los pagos por arrendamiento se descuentan usando el tipo de
inter\u00e9s impl\u00edcito en el arrendamiento. Cuando no se pueda obtener
este tipo de inter\u00e9s, se utilizar\u00e1 el tipo de inter\u00e9s de
endeudamiento incremental del arrendatario a la fecha. A estos
efectos, la entidad ha calculado dicho tipo de inter\u00e9s incremental
tomando como referencia los instrumentos de deuda cotizados
emitidos por el Grupo; en este sentido, el Grupo ha estimado
distintas curvas de tipos en funci\u00f3n de la moneda y el entorno
econ\u00f3mico donde se encuentren los contratos.
En concreto, para construir la tasa de inter\u00e9s incremental, se ha
desarrollado una metodolog\u00eda a nivel corporativo; dicha
metodolog\u00eda parte de la necesidad por parte de cada entidad de
considerar su situaci\u00f3n econ\u00f3mica y financiera, para lo que se
deben considerar los siguientes factores:
\u2013 Situaci\u00f3n econ\u00f3mica y pol\u00edtica (riesgo pa\u00eds).
\u2013 Riesgo de cr\u00e9dito de la entidad.
\u2013 Pol\u00edtica monetaria.
\u2013 Volumen y seniority de las emisiones de instrumentos de
deuda de la entidad.
La tasa de inter\u00e9s incremental se define como la tasa de inter\u00e9s
que un arrendatario tendr\u00eda que pagar por pedir prestado, para un
plazo similar a la duraci\u00f3n del arrendamiento y con una seguridad
semejante, los fondos necesarios para obtener un activo de valor
similar al activo por derecho de uso en un entorno econ\u00f3mico
parecido. Las entidades del Grupo disponen de un amplio stock y
variedad de instrumentos de financiaci\u00f3n emitidos en diferentes
divisas al euro (libra, d\u00f3lar, etc.) que le proporcionan informaci\u00f3n
suficiente para poder determinar un all in rate (tasa de referencia
m\u00e1s ajuste por spread de cr\u00e9dito a distintos plazos y en distintas
divisas). En los casos en los que la entidad arrendataria dispone de
su propia financiaci\u00f3n, esta se ha utilizado como punto de partida
para la determinaci\u00f3n de la tasa de inter\u00e9s incremental. Por el
contrario, para aquellas entidades de Grupo Santander que no
disponen de su propia financiaci\u00f3n se ha utilizado la informaci\u00f3n
proveniente de las financiaciones del subgrupo consolidado al que
pertenezcan como punto de partida para estimar la curva de la
entidad, analizando otros factores para evaluar si es necesario
hacer alg\u00fan tipo de ajuste negativo o positivo al spread de cr\u00e9dito
estimado inicialmente.
Los activos por derecho de uso se valoran a coste, que incluye lo
siguiente:
\u2013 El importe de la valoraci\u00f3n inicial del pasivo por
arrendamiento.
\u2013 Cualquier pago por arrendamiento hecho en o antes de la
fecha de inicio menos cualquier incentivo por arrendamiento
recibido.
\u2013 Cualquier coste directo inicial.
\u2013 Los costes de restauraci\u00f3n.
Los pagos asociados con arrendamientos a corto plazo y
arrendamientos de activos de escaso valor se reconocen sobre una
base lineal como un gasto en resultados. Arrendamientos a corto
plazo son arrendamientos con un plazo de arrendamiento menor o
igual a 12 meses (un arrendamiento con opci\u00f3n de compra no
constituye un arrendamiento a corto plazo).
l) Activos intangibles
Son activos no monetarios identificables (susceptibles de ser
separados de otros activos), sin apariencia f\u00edsica, que surgen como
consecuencia de un negocio jur\u00eddico o han sido desarrollados por
las entidades consolidadas.
Solo se reconocen contablemente aquellos cuyo coste puede
medirse de manera fiable y es probable que las entidades
consolidadas obtengan en el futuro beneficios econ\u00f3micos.
Los activos intangibles se reconocen inicialmente por su coste de
adquisici\u00f3n o producci\u00f3n y, posteriormente, se valoran a su coste
menos, seg\u00fan proceda, su correspondiente amortizaci\u00f3n
acumulada y el importe acumulado de las p\u00e9rdidas por deterioro
que hayan experimentado.
i. Fondo de Comercio
Las diferencias positivas entre el coste de las participaciones en el
capital de las entidades consolidadas y de las valoradas por el
m\u00e9todo de la participaci\u00f3n respecto a los correspondientes valores
te\u00f3rico-contables adquiridos, ajustados en la fecha de primera
consolidaci\u00f3n, se imputan de la siguiente forma:
a. Si son asignables a elementos patrimoniales concretos de las
sociedades adquiridas, aumentando el valor de los activos (o
reduciendo el de los pasivos) cuyos valores razonables fuesen
superiores (inferiores) a los valores netos contables con los
que figuran en los balances de las entidades adquiridas.
b. Si son asignables a activos intangibles concretos,
reconoci\u00e9ndolos expl\u00edcitamente en el balance consolidado
siempre que su valor razonable dentro de los doce meses
siguientes a la fecha de adquisici\u00f3n pueda determinarse
fiablemente.
c. Las diferencias restantes se registran como un fondo de
comercio, que se asigna a una o m\u00e1s unidades generadoras
de efectivo (UGE) (estas son el grupo identificable m\u00e1s
peque\u00f1o de activos que, como consecuencia de su
funcionamiento continuado, genera flujos de efectivo a favor
del Grupo, con independencia de los procedentes de otros
activos o grupo de activos). Las unidades generadoras de
efectivo representan los segmentos geogr\u00e1ficos y/o de
negocios del Grupo.
Los fondos de comercio (que solo se registran cuando han sido
adquiridos a t\u00edtulo oneroso) representan, por tanto, pagos
anticipados realizados por la entidad adquirente de los beneficios
econ\u00f3micos futuros derivados de los activos de la entidad
adquirida que no sean individual y separadamente identificables y
reconocibles.
Al menos anualmente y siempre que existan indicios de deterioro
se procede a estimar si se ha producido en ellos alg\u00fan deterioro
que reduzca su valor recuperable a un importe inferior al coste
neto registrado y, en caso afirmativo, se procede a su oportuno
saneamiento, utiliz\u00e1ndose como contrapartida el ep\u00edgrafe
'Deterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro de activos no
financieros - Activo intangibles' y 'Otro activo intangible' de la
cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada.
Las p\u00e9rdidas por deterioro relacionadas con los fondos de comercio
no son objeto de reversi\u00f3n posterior.
En el supuesto de venta o abandono de una actividad que forme
parte de una UGE, se proceder\u00eda a dar de baja la parte del fondo de
comercio asignable a dicha actividad, tomando como referencia su
valor relativo sobre el total de la UGE en el momento de la venta o
abandono. En el caso de que aplicase la distribuci\u00f3n por divisas del
fondo de comercio remanente se realizar\u00e1 a partir de los valores
relativos de la actividad.
ii. Otro activo intangible
Esta partida incluye el importe de los activos intangibles
identificables; entre otros conceptos, las listas de clientes
adquiridas y los programas inform\u00e1ticos.
Pueden ser de vida \u00fatil indefinida (cuando, sobre la base de los
an\u00e1lisis realizados de todos los factores relevantes, se concluye
que no existe un l\u00edmite previsible del periodo durante el cual se
espera que generar\u00e1n flujos de efectivo netos a favor de las
entidades consolidadas) o de vida \u00fatil definida (en los restantes
casos).
Los activos intangibles de vida \u00fatil indefinida no se amortizan, si
bien, con ocasi\u00f3n de cada cierre contable o siempre que existan
indicios de deterioro, las entidades consolidadas revisan sus
respectivas vidas \u00fatiles remanentes con objeto de asegurarse de
que estas siguen siendo indefinidas o, en caso contrario, proceder
en consecuencia.
Los activos intangibles con vida definida se amortizan en funci\u00f3n
de esta, aplic\u00e1ndose criterios similares a los adoptados para la
amortizaci\u00f3n de los activos tangibles.
Los cargos a las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas por
la amortizaci\u00f3n de estos activos se registran en el cap\u00edtulo
'Amortizaci\u00f3n' de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada.
En ambos casos, las entidades consolidadas reconocen
contablemente cualquier p\u00e9rdida que haya podido producirse en el
valor registrado de estos activos con origen en su deterioro,
utiliz\u00e1ndose como contrapartida el ep\u00edgrafe 'Deterioro del valor o
reversi\u00f3n del deterioro de activos no financieros - Activos
intangibles' de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada.
Los criterios para el reconocimiento de las p\u00e9rdidas por deterioro
de estos activos y, en su caso, de las recuperaciones de las p\u00e9rdidas
por deterioro registradas en ejercicios anteriores son similares a los
aplicados para los activos tangibles (v\u00e9ase nota 2.j).
Programas inform\u00e1ticos desarrollados por el grupo
Los programas inform\u00e1ticos desarrollados internamente se
reconocen como activos intangibles cuando, entre otros requisitos
(b\u00e1sicamente la capacidad para utilizarlos o venderlos), dichos
activos pueden ser identificados y puede demostrarse su capacidad
de generar beneficios econ\u00f3micos en el futuro.
Los gastos incurridos durante la fase de investigaci\u00f3n se reconocen
directamente en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada del
ejercicio en que se incurren, no pudi\u00e9ndose incorporar
posteriormente al valor en libros del activo intangible.
m) Otros activos
El cap\u00edtulo de 'Otros activos' incluye el importe de los activos no
registrados en otras partidas, desglosado en el balance
consolidado en:
\u2022 Existencias: incluye el importe de los activos, distintos de los
instrumentos financieros, que se mantienen para su venta en el
curso ordinario del negocio, se encuentran en proceso de
producci\u00f3n, construcci\u00f3n o desarrollo con dicha finalidad, o que
van a ser consumidos en el proceso de producci\u00f3n o en el de
prestaci\u00f3n de servicios. En esta partida se incluyen los terrenos y
dem\u00e1s propiedades destinadas para la venta en la actividad de
promoci\u00f3n inmobiliaria.
Las existencias se valoran por el importe menor entre su coste y
su valor neto realizable, que es el precio estimado de venta de
las existencias en el curso ordinario del negocio, menos los
costes estimados para terminar su producci\u00f3n y los necesarios
para llevar a cabo su venta.
El importe de cualquier ajuste por valoraci\u00f3n de las existencias,
tales como da\u00f1os, obsolescencia, minoraci\u00f3n del precio de venta
hasta su valor neto realizable, as\u00ed como las p\u00e9rdidas por otros
conceptos, se reconocen como gastos del ejercicio en que se
produce el deterioro o la p\u00e9rdida. Las recuperaciones de valor
posteriores se reconocen en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidada del ejercicio en el que se producen.
El valor en libros de las existencias se da de baja del balance y se
reconoce como un gasto en el periodo en el que se reconoce el
ingreso procedente de su venta.
\u25aa Otros: incluye el saldo de todas las cuentas de periodificaci\u00f3n de
activo, excepto las correspondientes a intereses y comisiones
financieras, el importe neto de la diferencia entre las
obligaciones por planes de pensiones y el valor de los activos del
plan con saldo favorable para la entidad cuando se deba
presentar por neto en el balance, as\u00ed como el importe de los
restantes activos no incluidos en otras partidas.
n) Otros pasivos
El cap\u00edtulo 'Otros pasivos' incluye el saldo de todas las cuentas de
periodificaci\u00f3n de pasivo, excepto las relacionadas con intereses y
comisiones de instrumentos financieros, as\u00ed como el importe de los
dem\u00e1s pasivos no incluidos en otras categor\u00edas.
\u00f1) Provisiones y pasivos (activos) contingentes
Al tiempo de formular las cuentas anuales de las entidades
consolidadas, Banco Santander diferencia entre:
\u2022 Provisiones: saldos acreedores que cubren obligaciones
presentes a la fecha del balance surgidas como consecuencia de
sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios
patrimoniales para las entidades consolidadas, que se consideran
probables en cuanto a su ocurrencia, concretos en cuanto a su
naturaleza, pero indeterminados en cuanto a su importe y/o
momento de cancelaci\u00f3n.
\u25aa Pasivos contingentes: obligaciones posibles surgidas como
consecuencia de sucesos pasados, cuya materializaci\u00f3n est\u00e1
condicionada a que ocurran, o no, uno o m\u00e1s eventos futuros
independientes de la voluntad de las entidades consolidadas.
Incluyen las obligaciones actuales de las entidades consolidadas,
cuya cancelaci\u00f3n no sea probable que origine una disminuci\u00f3n
de recursos que incorporan beneficios econ\u00f3micos. Grupo
Santander no debe proceder a reconocer contablemente una
obligaci\u00f3n de car\u00e1cter contingente. Por el contrario, deber\u00e1
informar acerca de la obligaci\u00f3n en los estados financieros, salvo
en el caso de que la salida de recursos que incorporen beneficios
econ\u00f3micos tenga una probabilidad remota.
Los pagos contingentes irrevocables, IPC por sus siglas en ingl\u00e9s,
correspondientes a facilidades de pago admitidas en las
aportaciones anuales de determinados grav\u00e1menes, se registran
conforme a las definiciones anteriormente mencionadas. En este
sentido, el pasado 14 de noviembre el Grupo tuvo conocimiento
de que el TJUE hab\u00eda resuelto definitivamente el litigio sobre los
IPC aportados por una entidad financiera al fondo \u00fanico de
resoluci\u00f3n, ratificando la sentencia del Tribunal General del 25
de octubre 2023, que fallaba en contra de dicha entidad
financiera, respecto a la solicitud de devoluci\u00f3n de las garant\u00edas
vinculadas a los compromisos de pago irrevocables para una
entidad de su Grupo cuya licencia hab\u00eda sido retirada.\u00a0 A la vista
de la misma, se concluy\u00f3 que no era necesario modificar el
registro contable que\u00a0 Grupo Santander ha realizado cuando
utiliza estas facilidades para realizar las aportaciones
correspondientes a este gravamen o a otros de naturaleza
similar que tambi\u00e9n las admiten.
\u25aa Activos contingentes: activos posibles, surgidos como
consecuencia de sucesos pasados, cuya existencia est\u00e1
condicionada y debe confirmarse cuando ocurran, o no, eventos
inciertos que no est\u00e1n enteramente bajo el control del Grupo.
Los activos contingentes no se reconocen en el balance
consolidado ni en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada,
pero se informa de ellos en la memoria siempre y cuando sea
probable el aumento de recursos que incorporen beneficios
econ\u00f3micos por esta causa.
Las cuentas anuales consolidadas del Grupo recogen todas las
provisiones significativas con respecto a las cuales se estima que la
probabilidad de que se tenga que atender la obligaci\u00f3n es mayor
que de lo contrario. Conforme a la norma contable, los pasivos
contingentes no se deben registrar en las cuentas anuales
consolidadas, sino que se debe informar sobre ellos.
Las provisiones (que se cuantifican teniendo en consideraci\u00f3n la
mejor informaci\u00f3n disponible sobre las consecuencias del suceso
en el que traen su causa y son reestimadas con ocasi\u00f3n de cada
cierre contable) se utilizan para afrontar las obligaciones
espec\u00edficas para las cuales fueron originalmente reconocidas,
procedi\u00e9ndose a su reversi\u00f3n, total o parcial, cuando dichas
obligaciones dejan de existir o disminuyen.
Las provisiones se clasifican en funci\u00f3n de las obligaciones
cubiertas en (v\u00e9ase nota 25):
\u2022 Fondo para pensiones y obligaciones similares: incluye el
importe de todas las provisiones constituidas para cobertura de
las retribuciones posempleo, incluidos los compromisos
asumidos con el personal prejubilado y obligaciones similares.
\u25aa Compromisos y garant\u00edas concedidos: incluye el importe de las
provisiones constituidas para la cobertura de riesgos
contingentes, entendidos como aquellas operaciones en las que
la entidad garantice obligaciones de un tercero, surgidas como
consecuencia de garant\u00edas financieras concedidas u otro tipo de
contratos, y de compromisos contingentes, entendidos como
compromisos irrevocables que pueden dar lugar al
reconocimiento de activos financieros.
\u25aa Provisiones para cuestiones procesales y litigios por impuestos
pendientes y restantes provisiones: incluye el importe de las
provisiones constituidas para la cobertura de contingencias de
naturaleza fiscal, legal, litigios y las restantes provisiones
constituidas por las entidades consolidadas. Entre otros
conceptos esta partida comprende las provisiones por
reestructuraci\u00f3n y actuaciones medioambientales, en su caso.
o) Instrumentos de patrimonio propio
Se consideran instrumentos de patrimonio propio aquellos que
cumplen las siguientes condiciones:
\u25aa No incluyen ning\u00fan tipo de obligaci\u00f3n para la entidad emisora
que suponga (i) entregar efectivo u otro activo financiero a un
tercero o (ii) intercambiar activos financieros o pasivos
financieros con terceros en condiciones potencialmente
desfavorables para la entidad.
\u25aa Si pueden ser, o ser\u00e1n, liquidados con los propios instrumentos
de patrimonio de la entidad emisora: (i) cuando sea un
instrumento financiero no derivado, no supondr\u00e1 una obligaci\u00f3n
de entregar un n\u00famero variable de sus propios instrumentos de
patrimonio; o, (ii) cuando sea un derivado, siempre que se liquide
por una cantidad fija de efectivo, u otro activo financiero, a
cambio de un n\u00famero fijo de sus propios instrumentos de
patrimonio.
Los negocios realizados con instrumentos de patrimonio propio,
incluidos su emisi\u00f3n y amortizaci\u00f3n, son registrados directamente
contra patrimonio neto.
Los cambios de valor de los instrumentos calificados como de
capital propio no se registrar\u00e1n en los estados financieros; las
contraprestaciones recibidas o entregadas a cambio de dichos
instrumentos se a\u00f1adir\u00e1n o deducir\u00e1n directamente del patrimonio
neto, incluyendo los cupones asociados a las participaciones
preferentes contingentemente convertibles en acciones ordinarias
y los cupones asociados a las obligaciones perpetuas
contingentemente amortizables.
p) Remuneraciones al personal basadas en
instrumentos de patrimonio
La entrega a los empleados de instrumentos de patrimonio propio
como contraprestaci\u00f3n a sus servicios, cuando dichos instrumentos
se entregan una vez terminado un periodo espec\u00edfico de servicios,
se reconoce como un gasto por servicios (con el correspondiente
aumento de patrimonio neto) a medida que los empleados los
presten durante el periodo citado. En la fecha de la concesi\u00f3n, se
valoran los servicios recibidos (y el correspondiente aumento de
patrimonio neto) al valor razonable de los instrumentos de
patrimonio concedidos. Si los instrumentos de patrimonio
concedidos se consolidan inmediatamente, Grupo Santander
reconoce \u00edntegramente, en la fecha de concesi\u00f3n, el gasto por los
servicios recibidos.
Cuando, entre los requisitos previstos en el acuerdo de
remuneraci\u00f3n, existan condiciones externas de mercado (tales
como que la cotizaci\u00f3n de los instrumentos de patrimonio alcance
un determinado nivel), el importe que finalmente quedar\u00e1
registrado en el patrimonio neto depender\u00e1 del cumplimiento del
resto de los requisitos por parte de los empleados (normalmente
requisitos de permanencia), con independencia de si se han
satisfecho o no las condiciones de mercado.
Si se cumplen los requisitos del acuerdo, pero no se satisfacen las
condiciones externas de mercado, no se revierten los importes
previamente reconocidos en el patrimonio neto, incluso cuando los
empleados no ejerzan su derecho a recibir los instrumentos de
patrimonio.
q) Reconocimiento de ingresos y gastos
Seguidamente se resumen los criterios m\u00e1s significativos
utilizados por Grupo Santander para el reconocimiento de sus
ingresos y gastos:
i. Ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilados
Con car\u00e1cter general, los ingresos y gastos por intereses y
conceptos asimilados a ellos se reconocen contablemente en
funci\u00f3n de su periodo de devengo, por aplicaci\u00f3n del m\u00e9todo de
tipo de inter\u00e9s efectivo. Los dividendos percibidos de otras
sociedades se reconocen como ingreso en el momento en que nace
el derecho a percibirlos por las entidades consolidadas.
ii. Comisiones, honorarios y conceptos asimilados
Estos ingresos y gastos se reconocen en la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias consolidada con criterios distintos seg\u00fan sea su
naturaleza. Los m\u00e1s significativos son:
\u25aa Los vinculados a activos y pasivos financieros valorados a valor
razonable con cambios en p\u00e9rdidas y ganancias reconocen en el
momento del desembolso.
\u25aa Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se
prolongan a lo largo del tiempo, durante la vida de tales
transacciones o servicios.
\u25aa Los que responden a un acto singular, cuando se produce el acto
que los origina.
iii. Ingresos y gastos no financieros
Se reconocen contablemente cuando se produce la entrega del
bien o la prestaci\u00f3n del servicio no financiero. Para determinar el
importe y el momento del reconocimiento, se sigue un modelo de
cinco pasos: identificaci\u00f3n del contrato con el cliente, identificaci\u00f3n
de las obligaciones separadas del contrato, determinaci\u00f3n del
precio de la transacci\u00f3n, distribuci\u00f3n del precio de la transacci\u00f3n
entre las obligaciones identificadas y finalmente registro del
ingreso a medida que se satisfacen las obligaciones.
iv. Cobros y pagos diferidos en el tiempo
Se reconocen contablemente por el importe que resulta de
actualizar financieramente a tasas de mercado los flujos de
efectivo previstos.
v. Comisiones en la formalizaci\u00f3n de pr\u00e9stamos
Las comisiones financieras que surgen en la formalizaci\u00f3n de
pr\u00e9stamos, fundamentalmente las comisiones de apertura, estudio
e informaci\u00f3n, son periodificadas y registradas en resultados a lo
largo de la vida del pr\u00e9stamo.
r) Garant\u00edas financieras
Se consideran garant\u00edas financieras los contratos que exigen que el
emisor efect\u00fae pagos espec\u00edficos para reembolsar al acreedor por
la p\u00e9rdida en la que incurre cuando un deudor espec\u00edfico incumpla
su obligaci\u00f3n de pago a su vencimiento de acuerdo con las
condiciones, originales o modificadas, de un instrumento de deuda,
con independencia de su forma jur\u00eddica, que puede ser, entre otras,
la de fianza, aval financiero, contrato de seguro o derivado de
cr\u00e9dito.
En el momento de su registro inicial, el Grupo contabiliza las
garant\u00edas financieras prestadas en el pasivo del balance
consolidado por su valor razonable, el cual, con car\u00e1cter general,
equivale al valor actual de las comisiones y rendimientos a percibir
por dichos contratos a lo largo de su duraci\u00f3n, teniendo como
contrapartida el importe de las comisiones y rendimientos
asimilados cobrados en el inicio de las operaciones o un cr\u00e9dito en
el activo del balance consolidado por el valor actual de las
comisiones y rendimientos pendientes de cobro.
Las garant\u00edas financieras, cualquiera que sea su titular,
instrumentaci\u00f3n u otras circunstancias, se analizan peri\u00f3dicamente
con objeto de determinar el riesgo de cr\u00e9dito al que est\u00e1n
expuestas y, en su caso, estimar las necesidades de constituir
provisi\u00f3n por ellas, que se determina por aplicaci\u00f3n de criterios
similares a los establecidos para cuantificar las p\u00e9rdidas por
deterioro experimentadas por los instrumentos de deuda valorados
a su coste amortizado que se han explicado en el apartado g
anterior.
Las provisiones constituidas sobre estas operaciones se encuentran
contabilizadas en el ep\u00edgrafe 'Provisiones - compromisos y
garant\u00edas concedidos del pasivo del balance consolidado' (v\u00e9ase
nota 25). La dotaci\u00f3n y recuperaci\u00f3n de dichas provisiones se
registra con contrapartida en el cap\u00edtulo 'Provisiones o reversi\u00f3n de
provisiones' de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada.
s) Patrimonios gestionados y fondos de
inversi\u00f3n y de pensiones gestionados por el
Grupo
Los patrimonios gestionados por las sociedades consolidadas, y
que son propiedad de terceros, no se incluyen en el balance
consolidado. Los fondos de inversi\u00f3n y los fondos de pensiones
gestionados por las sociedades consolidadas tampoco se presentan
en el balance consolidado del Grupo, al ser propiedad de terceros.
Las comisiones generadas por estas actividades se incluyen en el
saldo del cap\u00edtulo 'Ingresos por comisiones' de la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias consolidada.
En la nota 2.b.iv se describen los criterios y procedimientos
internos para determinar si existe control sobre las entidades
estructuradas, entre las que se encuentran los fondos de inversi\u00f3n
y los fondos de pensiones.
t) Retribuciones posempleo
De acuerdo con los convenios colectivos laborales vigentes y otros
acuerdos, los bancos espa\u00f1oles integrados en el Grupo y algunas
de las restantes entidades consolidadas (nacionales y extranjeras)
tienen asumido el compromiso de complementar las prestaciones
de los sistemas p\u00fablicos que correspondan a determinados
empleados y a sus derechohabientes en los casos de jubilaci\u00f3n,
incapacidad permanente o fallecimiento y las atenciones sociales
posempleo.
Los compromisos posempleo mantenidos por el Grupo con sus
empleados se consideran compromisos de aportaci\u00f3n definida,
cuando se realizan contribuciones de car\u00e1cter predeterminado
(registradas en el cap\u00edtulo 'Gastos de personal' de la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias consolidada) a una entidad separada, sin
tener obligaci\u00f3n legal ni efectiva de realizar contribuciones
adicionales si la entidad separada no pudiera atender las
retribuciones a los empleados relacionadas con los servicios
prestados en el ejercicio corriente y en los anteriores. Los
compromisos posempleo que no cumplan las condiciones
anteriores son considerados como compromisos de prestaci\u00f3n
definida (v\u00e9ase nota 25).
Planes de aportaci\u00f3n definida
Las aportaciones efectuadas por este concepto en cada ejercicio se
registran en el cap\u00edtulo 'Gastos de personal' de la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias consolidada.
Las cuant\u00edas pendientes de aportar al cierre de cada ejercicio se
registran, por su valor actual, en el ep\u00edgrafe 'Provisiones -
Pensiones' y 'Otras obligaciones de prestaciones definidas
posempleo'.
Planes de prestaci\u00f3n definida
Grupo Santander registra en el ep\u00edgrafe 'Provisiones - Pensiones y
otras obligaciones de prestaciones definidas posempleo del pasivo
del balance consolidado' (o en el activo, en el ep\u00edgrafe 'Resto de
activos', dependiendo del signo de la diferencia) el valor actual de
los compromisos posempleo de prestaci\u00f3n definida, netos del valor
razonable de los activos del plan.
Se consideran activos del plan aquellos con los cuales se liquidar\u00e1n
directamente las obligaciones y que re\u00fanen las siguientes
condiciones:
\u25aa No son propiedad de las entidades consolidadas, sino de un
tercero separado legalmente y sin el car\u00e1cter de parte vinculada
al Grupo.
\u25aa Solo est\u00e1n disponibles para pagar o financiar retribuciones
posempleo y no pueden retornar a las entidades consolidadas,
salvo cuando los activos que quedan en dicho plan son
suficientes para cumplir todas las obligaciones del plan o de la
entidad relacionadas con las prestaciones de los empleados
actuales o pasados o para reembolsar las prestaciones de los
empleados ya pagadas por el Grupo.
Si Grupo Santander puede exigir a las entidades aseguradoras el
pago de una parte o de la totalidad del desembolso requerido para
cancelar una obligaci\u00f3n por prestaci\u00f3n definida, resultando
pr\u00e1cticamente cierto que dicho asegurador vaya a reembolsar
alguno o todos los desembolsos exigidos para cancelar dicha
obligaci\u00f3n, pero la p\u00f3liza de seguro no cumple las condiciones para
ser un activo del plan, el Grupo registra su derecho al reembolso en
el activo del balance consolidado en el cap\u00edtulo 'Contratos de
seguros vinculados a pensiones' que, en los dem\u00e1s aspectos, se
trata como un activo del plan.
Grupo Santander reconocer\u00e1 en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
los siguientes componentes:
\u2022 El coste de los servicios del periodo corriente (entendido como el
incremento del valor actual de las obligaciones que se origina
como consecuencia de los servicios prestados en el ejercicio por
los empleados) se reconoce en el cap\u00edtulo 'Gastos de personal'.
\u2022 El coste de los servicios pasados, que tiene su origen en
modificaciones introducidas en las retribuciones posempleo ya
existentes o en la introducci\u00f3n de nuevas prestaciones e incluye
el coste de reducciones, se reconoce en el cap\u00edtulo 'Provisiones o
reversi\u00f3n de provisiones'.
\u2022 Cualquier ganancia o p\u00e9rdida que surja de una liquidaci\u00f3n del
plan se registra en el cap\u00edtulo 'Provisiones o reversi\u00f3n de
provisiones'.
\u2022 El inter\u00e9s neto sobre el pasivo (activo) neto de compromisos de
prestaci\u00f3n definida (entendido como el cambio durante el
ejercicio en el pasivo (activo) neto por prestaciones definidas que
surge por el transcurso del tiempo) se reconoce en el cap\u00edtulo
'Gastos por intereses' ('Ingresos por intereses' en el caso de
resultar un ingreso) de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidada.
La reevaluaci\u00f3n del pasivo (activo) neto por prestaciones definidas
se reconoce en el cap\u00edtulo de patrimonio 'Otro resultado global
acumulado' e incluye:
\u25aa Las p\u00e9rdidas y ganancias actuariales generadas en el ejercicio,
que tienen su origen en las diferencias entre hip\u00f3tesis
actuariales previas y la realidad y en los cambios en las hip\u00f3tesis
actuariales utilizadas.
\u25aa El rendimiento de los activos afectos al plan, excluyendo las
cantidades incluidas en el inter\u00e9s neto sobre el pasivo (activo)
por prestaciones definidas.
\u25aa Cualquier cambio en los efectos del l\u00edmite del activo, excluyendo
las cantidades incluidas en el inter\u00e9s neto sobre el pasivo
(activo) por prestaciones definidas.
u) Otras retribuciones a largo plazo
Las otras retribuciones a largo plazo, entendidas como los
compromisos asumidos con el personal prejubilado (aquel que ha
cesado de prestar sus servicios en la entidad, pero que, sin estar
legalmente jubilado, contin\u00faa con derechos econ\u00f3micos frente a
ella hasta que pase a la situaci\u00f3n legal de jubilado), los premios de
antig\u00fcedad, los compromisos por viudedad e invalidez anteriores a
la jubilaci\u00f3n que dependan de la antig\u00fcedad del empleado en la
entidad y otros conceptos similares se tratan contablemente, en lo
aplicable, seg\u00fan lo establecido anteriormente para los planes
posempleo de prestaciones definidas, con la salvedad de que las
p\u00e9rdidas y ganancias actuariales se reconocen en el cap\u00edtulo
'Provisiones o reversi\u00f3n de provisiones' de la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias consolidada (v\u00e9ase nota 25).
v) Indemnizaciones por despido
Las indemnizaciones por despido se registran cuando se dispone de
un plan formal y detallado en el que se identifican las
modificaciones fundamentales que se van a realizar, y siempre que
se haya comenzado a ejecutar dicho plan o se hayan anunciado
p\u00fablicamente sus principales caracter\u00edsticas, o se desprendan
hechos objetivos sobre su ejecuci\u00f3n.
w) Impuesto sobre beneficios
El gasto por el impuesto sobre sociedades espa\u00f1ol y por los
impuestos de naturaleza similar aplicables a las entidades
extranjeras consolidadas se reconocen en la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias consolidada, excepto cuando sean consecuencia de una
transacci\u00f3n cuyos resultados se registran directamente en
patrimonio neto, en cuyo supuesto su correspondiente efecto fiscal
se registra en patrimonio.
El gasto por impuesto sobre beneficios del ejercicio se calcula
mediante la suma del impuesto corriente que resulta de la
aplicaci\u00f3n del correspondiente tipo de gravamen sobre la base
imponible del ejercicio (despu\u00e9s de aplicar las deducciones que
fiscalmente son admisibles) y de la variaci\u00f3n de los activos y
pasivos por impuestos diferidos que se reconozcan en la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias consolidada.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos incluyen las
diferencias temporarias que se identifican como aquellos importes
que se prev\u00e9n pagaderos o recuperables por las diferencias entre el
valor en libros de los elementos patrimoniales y sus
correspondientes bases fiscales (valor fiscal), as\u00ed como las bases
imponibles negativas pendientes de compensaci\u00f3n y los cr\u00e9ditos
por deducciones fiscales no aplicadas fiscalmente. Dichos importes
se registran aplicando a la diferencia temporaria que corresponda
el tipo de gravamen al que se espera recuperarlos o liquidarlos.
El cap\u00edtulo 'Activos por impuestos' incluye el importe de todos los
activos de naturaleza fiscal, diferenci\u00e1ndose entre corrientes
(importes a recuperar por impuestos en los pr\u00f3ximos doce meses)
y diferidos (engloba los importes de los impuestos a recuperar en
ejercicios futuros, incluidos los derivados de bases imponibles
negativas o de cr\u00e9ditos por deducciones o bonificaciones fiscales
pendientes de compensar).
El cap\u00edtulo 'Pasivos por impuestos' incluye el importe de todos los
pasivos de naturaleza fiscal, excepto las provisiones por impuestos,
que se desglosan en corrientes (recoge el importe a pagar por el
impuesto sobre beneficios relativo a la ganancia fiscal del ejercicio
y otros impuestos en los pr\u00f3ximos doce meses) y diferidos
(comprende el importe de los impuestos sobre beneficios a pagar
en ejercicios futuros).
Los pasivos por impuestos diferidos en los casos de diferencias
temporarias imponibles asociadas con inversiones en entidades
dependientes, asociadas o participaciones en negocios conjuntos,
se reconocen excepto cuando el Grupo es capaz de controlar el
momento de reversi\u00f3n de la diferencia temporaria y, adem\u00e1s, es
probable que esta no revertir\u00e1 en un futuro previsible. En este
sentido, no se han registrado pasivos por impuestos diferidos por
importe de 321,9 millones de euros correspondiente a la
tributaci\u00f3n que, en su caso, se producir\u00eda por las ganancias no
distribuidas por algunas filiales holdings del Grupo, de acuerdo con
la legislaci\u00f3n aplicable en dichas jurisdicciones.
Por su parte, los activos por impuestos diferidos, identificados
como diferencias temporarias, solo se reconocen en el caso de que
se considere probable que las entidades consolidadas van a tener
en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que poder
hacerlos efectivos y no procedan en su reconocimiento inicial (i) de
una combinaci\u00f3n de negocios, (ii) una operaci\u00f3n que no afecta ni al
resultado fiscal ni al resultado contable y, (iii) en la fecha de la
transacci\u00f3n, no genere diferencias temporarias deducibles e
imponibles por el mismo importe (en cuyo caso se registran activos
y pasivos por impuestos diferidos). El resto de los activos por
impuestos diferidos (bases imponibles negativas y deducciones
pendientes de compensar) solamente se reconocen en el caso de
que se considere probable que las entidades consolidadas vayan a
tener en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que
poder hacerlos efectivos.
Las diferencias generadas por la distinta calificaci\u00f3n contable y
fiscal de alguno de los ingresos y gastos registrados directamente
en el patrimonio a pagar o recuperar en el futuro se contabilizan
como diferencias temporarias.
Con ocasi\u00f3n del cierre contable se revisan los impuestos diferidos,
tanto activos como pasivos, con objeto de comprobar si es
necesario efectuar modificaciones a estos de acuerdo con los
resultados de los an\u00e1lisis realizados.
Con respecto a los impuestos sobre las ganancias que surgen de la
aplicaci\u00f3n de las leyes tributarias para la implantaci\u00f3n de las reglas
modelo del Pilar Dos, incluidas las relativas a los impuestos
complementarios m\u00ednimos nacionales, el Grupo aplica la excepci\u00f3n
obligatoria y temporal al reconocimiento de los activos y pasivos
por impuestos diferidos derivados de dichas leyes tributarias
(v\u00e9ase nota 27.f).
x) Plazos residuales de las operaciones
En la nota 51 se facilita el detalle de los vencimientos de las
partidas que integran los saldos de determinados ep\u00edgrafes del
balance consolidado.
Grupo Santander ha contabilizado como 'a la vista' aquellos
pasivos financieros asumidos, en los que la contraparte puede
requerir los pagos.
Asimismo, cuando Grupo Santander se ha comprometido a tener
importes disponibles en diferentes plazos de vencimiento, estos
importes se han contabilizado en el primer a\u00f1o en el que pueden
ser requeridos.
Adicionalmente, para los contratos de garant\u00eda financiera
emitidos, el Grupo ha registrado el importe m\u00e1ximo de la garant\u00eda
financiera emitida en el primer a\u00f1o en que la garant\u00eda puede ser
ejecutada.
y) Estado de ingresos y gastos reconocidos
consolidado
Se presentan los ingresos y gastos generados por el Grupo como
consecuencia de su actividad durante el ejercicio, distinguiendo
entre aquellos registrados como resultados en la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias consolidada del ejercicio y los otros ingresos y
gastos reconocidos directamente en el patrimonio neto
consolidado.
Por tanto, en este estado se presenta:
a.El resultado consolidado del ejercicio.
b.El importe neto de los ingresos y gastos reconocidos como 'Otro
resultado global acumulado' en el patrimonio neto que no se
reclasificar\u00e1n en resultados.
c.El importe neto de los ingresos y gastos reconocidos como 'Otro
resultado global acumulado' en el patrimonio neto que pueden
reclasificarse en resultados.
d. El impuesto sobre las ganancias devengado por los conceptos
indicados en las letras b y c anteriores, salvo para los ajustes en
otro resultado global con origen en participaciones en empresas
asociadas o negocios conjuntos valoradas por el m\u00e9todo de la
participaci\u00f3n, que se presentan en t\u00e9rminos netos.
e.El total de los ingresos y gastos consolidados reconocidos,
calculados como la suma de las letras anteriores, mostrando de
manera separada el importe atribuido a la entidad dominante y
el correspondiente a intereses minoritarios (participaciones no
dominantes).
El estado presenta separadamente las partidas por naturaleza,
agrup\u00e1ndolas en aquellas que, de acuerdo con las normas
contables de aplicaci\u00f3n, no se reclasificar\u00e1n posteriormente a
resultados y aquellas que se reclasificar\u00e1n posteriormente a
resultados al cumplirse los requisitos que establezcan las
correspondientes normas contables.
z) Estado total de cambios en el patrimonio neto
Se presentan todos los movimientos habidos en el patrimonio neto,
incluidos los que tienen su origen en cambios en los criterios
contables y en correcciones de errores. Este estado muestra, por
tanto, una conciliaci\u00f3n del valor en libros al comienzo y al final del
ejercicio de todas las partidas que forman el patrimonio neto
consolidado, agrupando los movimientos habidos en funci\u00f3n de su
naturaleza en las siguientes partidas:
a.Ajustes por cambios en criterios contables y correcci\u00f3n de
errores: incluye los cambios en el patrimonio neto consolidado
que surgen como consecuencia de la reexpresi\u00f3n retroactiva de
los saldos de los estados financieros distinguiendo los que
tienen origen en cambios en los criterios contables de los que
corresponden a la correcci\u00f3n de errores.
b.Ingresos y gastos reconocidos en el ejercicio: recoge, de manera
agregada, el total de las partidas registradas en el estado de
'Ingresos y gastos' reconocidos anteriormente indicadas.
c.Otras variaciones en el patrimonio neto: recoge el resto de las
partidas registradas en el patrimonio neto, como pueden ser
aumentos o disminuciones de capital, distribuci\u00f3n de resultados,
operaciones con instrumentos de patrimonio propios, pagos con
instrumentos de patrimonio, traspasos entre partidas del
patrimonio neto y cualquier otro incremento o disminuci\u00f3n del
patrimonio neto consolidado.
aa) Estado de flujos de efectivo consolidado
En el estado de flujos de efectivo consolidados se utilizan las
siguientes expresiones en los siguientes sentidos:
\u2022 Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y de
sus equivalentes, entendiendo por estos las inversiones a corto
plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor,
cualquiera que sea la cartera en que se clasifiquen.
\u00a0 \u00a0 Grupo Santander considera efectivo o equivalentes de efectivo
los saldos registrados en el ep\u00edgrafe 'Efectivo, saldos en efectivo
en bancos centrales' y 'Otros dep\u00f3sitos a la vista' del balance
consolidado.
\u2022 Actividades de explotaci\u00f3n: actividades t\u00edpicas de las entidades
de cr\u00e9dito, as\u00ed como otras actividades que no pueden ser
calificadas como de inversi\u00f3n o de financiaci\u00f3n.
\u2022 Actividades de inversi\u00f3n: las de adquisici\u00f3n o disposici\u00f3n por
otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no
incluidas en el efectivo y sus equivalentes.
\u2022 Actividades de financiaci\u00f3n: actividades que producen cambios en
el tama\u00f1o y composici\u00f3n del patrimonio neto y de los pasivos
que no forman parte de las actividades de explotaci\u00f3n.
En el ejercicio 2025, el Grupo ha cobrado intereses por importe de
109.840 millones de euros (117.046 y 101.029 millones de euros
en los ejercicios 2024 y 2023, respectivamente) y pagado intereses
por importe de 57.737 millones de euros (61.091 y 50.954
millones de euros en los ejercicios 2024 y 2023, respectivamente).
Asimismo, los dividendos percibidos y entregados por el Grupo se
detallan en las notas 4, 28 y 40, incluyendo los dividendos
satisfechos a intereses minoritarios (participaciones no
dominantes).
i. Beneficio/p\u00e9rdida b\u00e1sica por acci\u00f3n
El beneficio b\u00e1sico por acci\u00f3n se determina dividiendo el resultado
neto atribuido al Grupo en un periodo, ajustado por el importe
despu\u00e9s de impuestos correspondiente a la retribuci\u00f3n registrada
en patrimonio de las participaciones preferentes contingentemente
convertibles (PPCC) y de las participaciones perpetuas
contingentemente amortizables (PPCA) (v\u00e9ase nota 23), en su
caso, entre el n\u00famero medio ponderado de las acciones en
circulaci\u00f3n durante ese periodo, excluido el n\u00famero medio de las
acciones propias mantenidas a lo largo de este.
ii. Beneficio / P\u00e9rdida diluida por acci\u00f3n
El beneficio diluido por acci\u00f3n se determina dividiendo el resultado
neto atribuido al Grupo en un periodo, ajustado por el importe
despu\u00e9s de impuestos correspondiente a la retribuci\u00f3n registrada
en el patrimonio de las participaciones preferentes
contingentemente convertibles (PPCC) y de las participaciones
perpetuas contingentemente amortizables (PPCA) (v\u00e9ase nota 23),
en su caso, entre el n\u00famero medio ponderado de las acciones en
circulaci\u00f3n durante ese periodo, excluido el n\u00famero medio de las
acciones propias, y ajustados por todos los efectos dilutivos\u00a0
inherentes a las acciones ordinarias potenciales (opciones sobre
acciones y deuda convertible).
La informaci\u00f3n por segmentos se basa en la informaci\u00f3n financiera
que se presenta al principal responsable de la toma de decisiones
operativas, que excluye ciertos elementos incluidos en los
resultados contables que distorsionan la comparativa interanual y
no se consideran en la elaboraci\u00f3n de informaci\u00f3n de gesti\u00f3n. Esta
informaci\u00f3n financiera (ordinaria o en 'base ajustada') se elabora
ajustando los resultados reportados por los efectos de ciertas
p\u00e9rdidas y ganancias (p. ej.: plusval\u00edas, saneamientos, deterioro de
fondos de comercio, etc.). Estas ganancias y p\u00e9rdidas son
elementos que la administraci\u00f3n y los inversores generalmente
identifican y consideran por separado para entender mejor las
tendencias en el negocio.
Grupo Santander ha alineado la informaci\u00f3n de esta nota de
manera consistente con la informaci\u00f3n utilizada internamente para
informes de gesti\u00f3n y con la informaci\u00f3n presentada en otros
documentos p\u00fablicos del Grupo.
Se ha determinado que la comisi\u00f3n ejecutiva de Grupo Santander
es la principal responsable de la toma de decisiones operativas del
mismo. Los segmentos operativos del Grupo reflejan sus
estructuras organizativas y de gesti\u00f3n. La comisi\u00f3n ejecutiva de
Grupo Santander revisa los informes internos bas\u00e1ndose en estos
segmentos para evaluar su rendimiento y asignar recursos.
Los segmentos est\u00e1n diferenciados por tipo de negocio o por
geograf\u00edas en las que se obtienen beneficios. La informaci\u00f3n
financiera de cada segmento se elabora partir de la agregaci\u00f3n de
las cifras de las distintas unidades de negocio y \u00e1reas geogr\u00e1ficas
que existen en Grupo Santander. Esta informaci\u00f3n relaciona tanto
los datos contables de las unidades integradas en cada segmento
como aquellos proporcionados por los sistemas de informaci\u00f3n de
gesti\u00f3n. En todos los casos se aplican los mismos principios
generales que los utilizados en Grupo Santander.
Los principales cambios, que se han aplicado a la informaci\u00f3n de
gesti\u00f3n de todos los periodos incluidos en las cuentas anuales
consolidadas, son los siguientes:
1. Las plataformas de inversi\u00f3n y ciertas participaciones en
compa\u00f1\u00edas principalmente del sector inmobiliario, que
anteriormente se registraban en los negocios de Retail &
Commercial Banking y de Corporate & Investment Banking, se han
incorporado al negocio de Wealth Management & Insurance. De
esta manera, Grupo Santander ha incorporado un nuevo vertical,
Portfolio Investments, centrado en la gesti\u00f3n de dichas
plataformas de inversi\u00f3n y participaciones que complementan el
negocio tradicional de Wealth.
2. Se han mejorado ciertos criterios de asignaci\u00f3n de resultados
entre Retail & Commercial Banking y Cards, homogeneizando as\u00ed
los criterios en el Grupo.
3. Se ha realizado el ajuste anual habitual del per\u00edmetro del
Modelo de Relaci\u00f3n Global de clientes entre los negocios de Retail
& Commercial Banking y Corporate & Investment Banking y entre
Retail & Commercial Banking y Wealth Management & Insurance.
4. Con respecto a los segmentos secundarios, el consejo de
administraci\u00f3n aprob\u00f3 la disoluci\u00f3n de las estructuras regionales.
De esta forma, se ha dejado de reportar informaci\u00f3n regional y los
segmentos secundarios quedan estructurados en 10 unidades
principales (nueve pa\u00edses y DCB Europe), el Centro Corporativo y un
resto del Grupo que aglutina lo que no est\u00e1 comprendido en las
anteriores.
Los cambios anteriormente descritos no producen impacto alguno
en los estados financieros consolidados reportados por el Grupo.
Se consideran partes vinculadas al Grupo, adicionalmente a las
entidades asociadas y negocios conjuntos, el personal clave de la
direcci\u00f3n de Banco Santander (miembros de su consejo de
administraci\u00f3n y la alta direcci\u00f3n, junto a sus familiares cercanos),
as\u00ed como las entidades sobre las que el personal clave pueda
ejercer una influencia significativa o su control.
A continuaci\u00f3n, se muestran los saldos del balance e importes de la
cuenta de resultados del Grupo correspondientes a operaciones
con partes vinculadas a este, distinguiendo entre entidades
asociadas y negocios conjuntos, miembros del consejo de
administraci\u00f3n de Banco Santander, alta direcci\u00f3n de Banco
Santander y otras partes vinculadas. Las condiciones de las
transacciones con las partes vinculadas son equivalentes a las que
se dan en transacciones hechas en condiciones de mercado o se
han imputado las correspondientes retribuciones en especie, en su
caso.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfMaterialAccountingPolicyInformationExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1787": { "value": "
f) Impacto medioambiental
Dadas las actividades a las que se dedican las sociedades del
Grupo, este no tiene responsabilidades, gastos, activos ni
provisiones o contingencias de naturaleza medioambiental que
pudieran ser materiales en relaci\u00f3n con el patrimonio, la situaci\u00f3n
financiera y los resultados, consolidados, de este (v\u00e9ase nota 54.a).", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForEnvironmentRelatedExpenseExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1789": { "value": "
g) Hechos posteriores
El 9 de enero de 2026, una vez obtenidas las autorizaciones
regulatorias oportunas y cumplidas las condiciones necesarias para
el cierre de la misma, el Grupo ha completado la venta del 49% de
Santander Bank Polska S.A. y del 50% de Santander Towarzystwo
Funduszy Inwestycyjnych S.A. (TFI, negocio de gesti\u00f3n de activos
en Polonia) a Erste Group Bank AG, por un importe total en efectivo
de aproximadamente 7.000 millones de euros. La operaci\u00f3n ha
generado una plusval\u00eda neta aproximada de 1.900 millones de
euros, que se reconocer\u00e1 en la cuenta de resultados consolidada
del ejercicio 2026. Santander tiene ahora una participaci\u00f3n del
9,7% en Santander Bank Polska.
La operaci\u00f3n ha supuesto la p\u00e9rdida del control efectivo sobre la
entidad, por lo que Santander Bank Polska S.A. dejar\u00e1 de consolidar
por el m\u00e9todo de la integraci\u00f3n global en los estados financieros
consolidados del Grupo a partir de dicha fecha.
Adicionalmente, con fecha 3 de febrero de 2026, Banco Santander,
S.A. ('Santander') ha anunciado que ha alcanzado un acuerdo para
la adquisici\u00f3n de Webster Financial Corporation ('Webster'), la
empresa matriz de Webster Bank, N.A., por un importe aproximado
de 12.200 millones de d\u00f3lares (aproximadamente 10.300 millones
de euros). Los accionistas de Webster recibir\u00e1n 48,75 d\u00f3lares en
efectivo y 2,0548 acciones de Santander por cada acci\u00f3n de
Webster, dando lugar a una contraprestaci\u00f3n total de 75 d\u00f3lares
por acci\u00f3n de Webster. El cierre de la operaci\u00f3n est\u00e1 sujeto a las
condiciones habituales de este tipo de transacciones, incluyendo la
obtenci\u00f3n de las autorizaciones regulatorias correspondientes y las
aprobaciones por parte de los accionistas de Webster y de
Santander, y se espera que tenga lugar en el segundo semestre de
2026.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEventsAfterReportingPeriodExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1790": { "value": "
a) Transacciones en moneda extranjera
i. Moneda de presentaci\u00f3n
La moneda funcional y de presentaci\u00f3n del Banco es el euro.
Asimismo, la moneda de presentaci\u00f3n del Grupo es el euro.
ii. Criterios de conversi\u00f3n de los saldos en moneda
extranjera
La conversi\u00f3n a euros de los saldos en moneda extranjera se
realiza en dos fases consecutivas:
\u2022 Conversi\u00f3n de la moneda extranjera a la moneda funcional
(moneda del entorno econ\u00f3mico principal en el que opera la
entidad).
\u2022 Conversi\u00f3n a euros de los saldos mantenidos en las monedas
funcionales de las entidades cuya moneda funcional no es el
euro.
Conversi\u00f3n de la moneda extranjera a la moneda funcional
Las transacciones en moneda extranjera realizadas por las
entidades consolidadas (o valoradas por el m\u00e9todo de la
participaci\u00f3n) no radicadas en pa\u00edses de la Uni\u00f3n Monetaria se
registran inicialmente en sus respectivas monedas.
Posteriormente, se convierten los saldos monetarios en moneda
extranjera a sus respectivas monedas funcionales utilizando el tipo
de cambio del cierre del ejercicio.
Asimismo:
\u2022 Las partidas no monetarias valoradas a su coste hist\u00f3rico se
convierten a la moneda funcional al tipo de cambio de la fecha de
su adquisici\u00f3n.
\u2022 Las partidas no monetarias valoradas a su valor razonable se
convierten al tipo de cambio de la fecha en que se determin\u00f3 tal
valor razonable.
\u2022 Los ingresos y gastos se convierten a los tipos de cambio medios
del periodo para todas las operaciones pertenecientes a \u00e9l. En la
aplicaci\u00f3n de dicho criterio el Grupo considera si durante el
ejercicio se han producido variaciones significativas en los tipos
de cambio que, por su relevancia sobre las cuentas en su
conjunto, hiciesen necesaria la aplicaci\u00f3n de tipos de cambio a la
fecha de la transacci\u00f3n en lugar de dichos tipos de cambio
medios.
\u2022 Las operaciones de compraventa a plazo de divisas contra otras
divisas y de divisas contra euros que no cubren posiciones
patrimoniales se convierten a los tipos de cambio establecidos en
la fecha de cierre del ejercicio por el mercado de divisas a plazo
para el correspondiente vencimiento.
Conversi\u00f3n a euros de las monedas funcionales
Los saldos de las cuentas anuales de las entidades consolidadas (o
valoradas por el m\u00e9todo de la participaci\u00f3n) cuya moneda
funcional es distinta del euro se convierten a euros de la siguiente
forma:
\u2022 Los activos y pasivos, por aplicaci\u00f3n del tipo de cambio al cierre
del ejercicio.
\u2022 Los ingresos y gastos, aplicando los tipos de cambio medios del
ejercicio.
\u2022 El patrimonio neto, a los tipos de cambio hist\u00f3ricos.
iii. Registro de las diferencias de cambio
Las diferencias de cambio que surgen al convertir los saldos
denominados en moneda extranjera a la moneda funcional se
registran, generalmente, por su importe neto, en el cap\u00edtulo
'Diferencias de cambio, netas', de la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias consolidada, a excepci\u00f3n de las diferencias de cambio
producidas en instrumentos financieros clasificados a su valor
razonable con cambios en p\u00e9rdidas y ganancias, las cuales se
registran en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada sin
diferenciarlas del resto de las variaciones que pueda sufrir su valor
razonable, y las diferencias de cambio surgidas en las partidas no
monetarias cuyo valor razonable se ajusta con contrapartida en
patrimonio neto, que se registran en el ep\u00edgrafe 'Otro resultado
global acumulado - Elementos que pueden reclasificarse en
resultados - Conversi\u00f3n en divisas', excepto las diferencias en
cambio de instrumentos de patrimonio, en las cuales se ha elegido
la opci\u00f3n de, irrevocablemente,\u00a0 valorarse a valor razonable con
cambios en otro resultado global acumulado y que se reconocen en
el cap\u00edtulo 'Otro resultado global acumulado - Elementos que no
se reclasificar\u00e1n en resultados - Cambios del valor razonable' de
los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con
cambios en otro resultado global (v\u00e9ase nota 29).
Las diferencias de cambio que surgen al convertir a euros los
estados financieros denominados en las monedas funcionales de
las entidades cuya moneda funcional es distinta del euro se
registran en el ep\u00edgrafe de patrimonio 'Otro resultado global
acumulado - Elementos que pueden reclasificarse en resultados -
Conversi\u00f3n en divisas - del balance consolidado', mientras que las
que tienen su origen en la conversi\u00f3n a euros de los estados
financieros de entidades valoradas por el m\u00e9todo de la
participaci\u00f3n se registran formando parte del saldo del ep\u00edgrafe de
patrimonio 'Otro resultado global acumulado - Elementos que no
se reclasificar\u00e1n en resultados y Elementos que pueden
reclasificarse en resultados - Participaci\u00f3n en otros ingresos y
gastos reconocidos' de inversiones en negocios conjuntos y
asociadas hasta la baja en balance del elemento al cual
corresponden (v\u00e9ase nota 29), en cuyo momento se registrar\u00e1n en
resultados.
Las diferencias de cambio que surgen debido a ganancias o
p\u00e9rdidas actuariales al convertir a euros los estados financieros
denominados en las monedas funcionales de las entidades cuya
moneda funcional es distinta del euro se registran en el ep\u00edgrafe de
patrimonio 'Otro resultado global acumulado - Elementos que no
se reclasificar\u00e1n en resultados - Ganancias o (-) p\u00e9rdidas
actuariales' en planes de pensiones de prestaciones definidas
(v\u00e9ase nota 29).
iv. Entidades radicadas en pa\u00edses con altas tasas de
inflaci\u00f3n
Cuando una filial opera en un pa\u00eds con econom\u00eda hiperinflacionaria,
se aplica la NIC 29 Informaci\u00f3n Financiera en Econom\u00edas
Hiperinflacionarias, lo que significa que:
\u2013 El coste hist\u00f3rico de los activos y pasivos no monetarios y de
las distintas partidas del patrimonio neto debe ajustarse para
reflejar las variaciones del poder adquisitivo de la moneda
debidas a la inflaci\u00f3n desde su fecha de adquisici\u00f3n o
incorporaci\u00f3n al balance consolidado.
\u2013 Las diferentes partidas de la cuenta de resultados se ajustan
por el \u00edndice de inflaci\u00f3n desde su generaci\u00f3n, con una
contrapartida en 'Otro resultado global'.
\u2013 La p\u00e9rdida de la posici\u00f3n monetaria neta se registra en el
resultado del ejercicio con abono a 'Otro resultado global
acumulado'.
\u2013 Todos los componentes de los estados financieros de la filial
se convierten al tipo de cambio de cierre.
El deterioro de la situaci\u00f3n econ\u00f3mica en Argentina durante los
\u00faltimos a\u00f1os origin\u00f3, entre otros impactos, un aumento
significativo de la inflaci\u00f3n, la cual alcanz\u00f3, a finales de 2018, el
48% anual (147% acumulado en tres a\u00f1os). Esto motiv\u00f3 que el
Grupo concluyera en la necesidad de aplicar en sus cuentas anuales
consolidadas de ese ejercicio la norma contable NIC 29 Informaci\u00f3n
Financiera en Econom\u00edas Hiperinflacionarias -a su actividad en
dicho pa\u00eds, manteni\u00e9ndose esta situaci\u00f3n desde ese a\u00f1o-.
En el ejercicio 2024, el Grupo tom\u00f3 la decisi\u00f3n de aplicar un tipo de
cambio alternativo para la conversi\u00f3n de sus negocios en Argentina
en la elaboraci\u00f3n de sus cuentas anuales consolidadas, como
consecuencia de la divergencia observada entre el tipo de cambio
oficial y determinadas variables macroecon\u00f3micas, principalmente
la inflaci\u00f3n, junto con el hecho de que para determinadas
operaciones, como la repatriaci\u00f3n de dividendos, el tipo de cambio
impl\u00edcito en transacciones ordenadas entre participantes del
mercado no era el correspondiente al tipo de cambio oficial. A 31
de diciembre de 2024 el tipo de cambio alternativo utilizado tom\u00f3
como referencia el d\u00f3lar CCL (contado con liquidaci\u00f3n), que es el
tipo de cambio que resulta de la venta en d\u00f3lares estadounidenses
de bonos locales denominados en pesos argentinos (bonos con
denominaci\u00f3n dual peso/d\u00f3lar), que a dicha fecha no difer\u00eda
significativamente con otros tipos de mercado.
A partir del segundo trimestre de 2025 y teniendo en cuenta la
liberaci\u00f3n del mercado cambiario, las eliminaciones de las
restricciones a la compra de moneda extranjera para personas
f\u00edsicas y que el valor de este tipo de cambio d\u00f3lar CCL no difer\u00eda
significativamente de otros tipos de mercado y del tipo de cambio
oficial, el Grupo volvi\u00f3 a tomar como referencia el tipo de cambio
oficial.
La inflaci\u00f3n durante 2025, medida conforme al \u00edndice nacional de
precios al consumidor publicado por el Instituto Nacional de
Estad\u00edstica y Censos, fue del 31,5% en el a\u00f1o (117,8% en 2024). El
tipo de cambio oficial a 31 de diciembre de 2025 ha sido de
1.706,38 pesos argentinos por euro (1.071,16 pesos argentinos
por euro a 31 de diciembre de 2024). El tipo de cambio aplicado por
el Grupo a 31 de diciembre de 2024 fue de 1.232,39 pesos
argentinos por euro.
A 31 de diciembre de 2025, ning\u00fan otro de los pa\u00edses en los que se
encuentran radicadas las entidades consolidadas y asociadas de
Grupo Santander es considerado como econom\u00eda hiperinflacionaria
seg\u00fan los criterios establecidos al respecto por las Normas
Internacionales de Informaci\u00f3n Financiera adoptadas por la Uni\u00f3n
Europea.
v. Exposici\u00f3n al riesgo de tipo de cambio
Grupo Santander cubre parte de estas posiciones de car\u00e1cter
estructural en moneda extranjera mediante instrumentos
financieros derivados de tipo de cambio (v\u00e9ase nota 36).
Adicionalmente, Grupo Santander gestiona el riesgo de cambio de
manera din\u00e1mica cubriendo su posici\u00f3n por resultados en otras
monedas distintas del euro (con potencial impacto en resultados)
tratando de limitar el impacto de las depreciaciones de las
monedas y, a su vez, optimizando el coste financiero de las
coberturas.
Las tablas siguientes muestran la sensibilidad de la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias consolidada y del patrimonio neto
consolidado a variaciones porcentuales de \u00b11% sobre las
posiciones de cambio derivadas de las participaciones en
sociedades de Grupo Santander con moneda distinta del euro y de
sus resultados, en aquellos casos en los que Grupo Santander
mantiene saldos de car\u00e1cter significativo.
El efecto estimado sobre el patrimonio atribuido a Grupo
Santander y sobre la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada
derivado de una apreciaci\u00f3n del 1% en el tipo de cambio del euro
con respecto a la divisa correspondiente se indica a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
Efecto en el patrimonio
neto
Efecto en el resultado
consolidado
Divisa
2025
2024
2023
2025
2024
2023
D\u00f3lares
estadounidenses
(135,0)
(168,4)
(136,9)
(2,5)
(3,9)
(3,4)
Pesos chilenos
(8,8)
(15,3)
(35,3)
(4,3)
(2,1)
(2,3)
Libras esterlinas
(88,1)
(96,5)
(79,1)
(7,6)
(4,4)
(3,1)
Pesos mexicanos
(32,5)
(33,9)
(36,4)
(0,5)
(0,5)
(0,1)
Reales brasile\u00f1os
(141,2)
(144,1)
(175,7)
(0,8)
(4,3)
(6,5)
Zlotys polacos
(12,8)
(25,1)
(48,8)
\u2014
(0,4)
\u2014
Pesos argentinos
(21,3)
(18,3)
(7,5)
(3,7)
(6,6)
(4,2)
De igual forma, el efecto estimado sobre el patrimonio del Grupo y
sobre la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada derivado de
una depreciaci\u00f3n del 1% en el tipo de cambio del euro con respecto
a la divisa correspondiente se indica a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
Efecto en el patrimonio
neto
Efecto en el resultado
consolidado
Divisa
2025
2024
2023
2025
2024
2023
D\u00f3lares
estadounidenses
137,8
171,8
139,7
2,5
4,0
3,4
Pesos chilenos
9,0
15,6
36,0
4,4
2,2
2,3
Libras esterlinas
89,9
98,4
80,7
7,7
4,5
3,1
Pesos mexicanos
33,1
34,6
37,1
0,5
0,5
0,1
Reales brasile\u00f1os
144,0
147,0
179,3
0,9
4,3
6,6
Zlotys polacos
13,0
25,6
49,8
\u2014
0,4
\u2014
Pesos argentinos
21,7
18,7
7,7
3,8
6,7
4,2
Los datos anteriores se han obtenido como sigue:
a)Efecto en el patrimonio neto consolidado: de acuerdo con la
pol\u00edtica contable desglosada en la nota 2.a.iii, se registran en
patrimonio neto las diferencias de cambio que se producen al
convertir a euros los estados financieros denominados en las
monedas funcionales de las entidades del Grupo cuya moneda
funcional es distinta del euro. El posible efecto que una variaci\u00f3n
de los tipos de cambio de la correspondiente divisa tendr\u00eda en el
patrimonio del Grupo se ha determinado, por lo tanto, aplicando
la mencionada variaci\u00f3n al valor neto de los activos\u2013pasivos de
cada unidad incluyendo, en su caso, el correspondiente Fondo de
Comercio y considerando el efecto compensatorio de las
coberturas asociadas a las inversiones netas en el extranjero.
b)Efecto en el resultado consolidado: el efecto se ha determinado
aplicando una variaci\u00f3n de los tipos de cambio medios del
ejercicio utilizados (salvo en el caso de Argentina, que al tratarse
de una econom\u00eda hiperinflacionaria se ha aplicado el tipo de
cambio a cierre), tal y como se indica en la nota 2.a.ii, para
convertir a euros los ingresos y gastos de las entidades
consolidadas cuya moneda funcional es distinta del euro,
considerando, en su caso, el efecto compensador de las distintas
operaciones de cobertura existentes.
En las estimaciones realizadas para la obtenci\u00f3n de los
mencionados datos, se han considerado los efectos de las
variaciones de los tipos de cambio aisladas del efecto de la
evoluci\u00f3n de otras variables cuyas variaciones afectar\u00edan al
patrimonio neto y a la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidados, tales como variaciones en los tipos de inter\u00e9s de las
monedas de referencia u otros factores de mercado. Para ello, se
han mantenido constantes las variables distintas de la evoluci\u00f3n
del tipo de cambio de la moneda extranjera con respecto a la
situaci\u00f3n de estas a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForForeignCurrencyTranslationExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1791": { "value": "
i. Moneda de presentaci\u00f3n
La moneda funcional y de presentaci\u00f3n del Banco es el euro.
Asimismo, la moneda de presentaci\u00f3n del Grupo es el euro.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFunctionalCurrencyExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1792": { "value": "Entidades radicadas en pa\u00edses con altas tasas de
inflaci\u00f3n
Cuando una filial opera en un pa\u00eds con econom\u00eda hiperinflacionaria,
se aplica la NIC 29 Informaci\u00f3n Financiera en Econom\u00edas
Hiperinflacionarias, lo que significa que:
\u2013 El coste hist\u00f3rico de los activos y pasivos no monetarios y de
las distintas partidas del patrimonio neto debe ajustarse para
reflejar las variaciones del poder adquisitivo de la moneda
debidas a la inflaci\u00f3n desde su fecha de adquisici\u00f3n o
incorporaci\u00f3n al balance consolidado.
\u2013 Las diferentes partidas de la cuenta de resultados se ajustan
por el \u00edndice de inflaci\u00f3n desde su generaci\u00f3n, con una
contrapartida en 'Otro resultado global'.
\u2013 La p\u00e9rdida de la posici\u00f3n monetaria neta se registra en el
resultado del ejercicio con abono a 'Otro resultado global
acumulado'.
\u2013 Todos los componentes de los estados financieros de la filial
se convierten al tipo de cambio de cierre.
El deterioro de la situaci\u00f3n econ\u00f3mica en Argentina durante los
\u00faltimos a\u00f1os origin\u00f3, entre otros impactos, un aumento
significativo de la inflaci\u00f3n, la cual alcanz\u00f3, a finales de 2018, el
48% anual (147% acumulado en tres a\u00f1os). Esto motiv\u00f3 que el
Grupo concluyera en la necesidad de aplicar en sus cuentas anuales
consolidadas de ese ejercicio la norma contable NIC 29 Informaci\u00f3n
Financiera en Econom\u00edas Hiperinflacionarias -a su actividad en
dicho pa\u00eds, manteni\u00e9ndose esta situaci\u00f3n desde ese a\u00f1o-.
En el ejercicio 2024, el Grupo tom\u00f3 la decisi\u00f3n de aplicar un tipo de
cambio alternativo para la conversi\u00f3n de sus negocios en Argentina
en la elaboraci\u00f3n de sus cuentas anuales consolidadas, como
consecuencia de la divergencia observada entre el tipo de cambio
oficial y determinadas variables macroecon\u00f3micas, principalmente
la inflaci\u00f3n, junto con el hecho de que para determinadas
operaciones, como la repatriaci\u00f3n de dividendos, el tipo de cambio
impl\u00edcito en transacciones ordenadas entre participantes del
mercado no era el correspondiente al tipo de cambio oficial. A 31
de diciembre de 2024 el tipo de cambio alternativo utilizado tom\u00f3
como referencia el d\u00f3lar CCL (contado con liquidaci\u00f3n), que es el
tipo de cambio que resulta de la venta en d\u00f3lares estadounidenses
de bonos locales denominados en pesos argentinos (bonos con
denominaci\u00f3n dual peso/d\u00f3lar), que a dicha fecha no difer\u00eda
significativamente con otros tipos de mercado.
A partir del segundo trimestre de 2025 y teniendo en cuenta la
liberaci\u00f3n del mercado cambiario, las eliminaciones de las
restricciones a la compra de moneda extranjera para personas
f\u00edsicas y que el valor de este tipo de cambio d\u00f3lar CCL no difer\u00eda
significativamente de otros tipos de mercado y del tipo de cambio
oficial, el Grupo volvi\u00f3 a tomar como referencia el tipo de cambio
oficial.
La inflaci\u00f3n durante 2025, medida conforme al \u00edndice nacional de
precios al consumidor publicado por el Instituto Nacional de
Estad\u00edstica y Censos, fue del 31,5% en el a\u00f1o (117,8% en 2024). El
tipo de cambio oficial a 31 de diciembre de 2025 ha sido de
1.706,38 pesos argentinos por euro (1.071,16 pesos argentinos
por euro a 31 de diciembre de 2024). El tipo de cambio aplicado por
el Grupo a 31 de diciembre de 2024 fue de 1.232,39 pesos
argentinos por euro.
A 31 de diciembre de 2025, ning\u00fan otro de los pa\u00edses en los que se
encuentran radicadas las entidades consolidadas y asociadas de
Grupo Santander es considerado como econom\u00eda hiperinflacionaria
seg\u00fan los criterios establecidos al respecto por las Normas
Internacionales de Informaci\u00f3n Financiera adoptadas por la Uni\u00f3n
Europea.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfHyperinflationaryReportingExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1793": { "value": "
v. Exposici\u00f3n al riesgo de tipo de cambio
Grupo Santander cubre parte de estas posiciones de car\u00e1cter
estructural en moneda extranjera mediante instrumentos
financieros derivados de tipo de cambio (v\u00e9ase nota 36).
Adicionalmente, Grupo Santander gestiona el riesgo de cambio de
manera din\u00e1mica cubriendo su posici\u00f3n por resultados en otras
monedas distintas del euro (con potencial impacto en resultados)
tratando de limitar el impacto de las depreciaciones de las
monedas y, a su vez, optimizando el coste financiero de las
coberturas.
Las tablas siguientes muestran la sensibilidad de la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias consolidada y del patrimonio neto
consolidado a variaciones porcentuales de \u00b11% sobre las
posiciones de cambio derivadas de las participaciones en
sociedades de Grupo Santander con moneda distinta del euro y de
sus resultados, en aquellos casos en los que Grupo Santander
mantiene saldos de car\u00e1cter significativo.
El efecto estimado sobre el patrimonio atribuido a Grupo
Santander y sobre la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada
derivado de una apreciaci\u00f3n del 1% en el tipo de cambio del euro
con respecto a la divisa correspondiente se indica a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
Efecto en el patrimonio
neto
Efecto en el resultado
consolidado
Divisa
2025
2024
2023
2025
2024
2023
D\u00f3lares
estadounidenses
(135,0)
(168,4)
(136,9)
(2,5)
(3,9)
(3,4)
Pesos chilenos
(8,8)
(15,3)
(35,3)
(4,3)
(2,1)
(2,3)
Libras esterlinas
(88,1)
(96,5)
(79,1)
(7,6)
(4,4)
(3,1)
Pesos mexicanos
(32,5)
(33,9)
(36,4)
(0,5)
(0,5)
(0,1)
Reales brasile\u00f1os
(141,2)
(144,1)
(175,7)
(0,8)
(4,3)
(6,5)
Zlotys polacos
(12,8)
(25,1)
(48,8)
\u2014
(0,4)
\u2014
Pesos argentinos
(21,3)
(18,3)
(7,5)
(3,7)
(6,6)
(4,2)
De igual forma, el efecto estimado sobre el patrimonio del Grupo y
sobre la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada derivado de
una depreciaci\u00f3n del 1% en el tipo de cambio del euro con respecto
a la divisa correspondiente se indica a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
Efecto en el patrimonio
neto
Efecto en el resultado
consolidado
Divisa
2025
2024
2023
2025
2024
2023
D\u00f3lares
estadounidenses
137,8
171,8
139,7
2,5
4,0
3,4
Pesos chilenos
9,0
15,6
36,0
4,4
2,2
2,3
Libras esterlinas
89,9
98,4
80,7
7,7
4,5
3,1
Pesos mexicanos
33,1
34,6
37,1
0,5
0,5
0,1
Reales brasile\u00f1os
144,0
147,0
179,3
0,9
4,3
6,6
Zlotys polacos
13,0
25,6
49,8
\u2014
0,4
\u2014
Pesos argentinos
21,7
18,7
7,7
3,8
6,7
4,2
Los datos anteriores se han obtenido como sigue:
a)Efecto en el patrimonio neto consolidado: de acuerdo con la
pol\u00edtica contable desglosada en la nota 2.a.iii, se registran en
patrimonio neto las diferencias de cambio que se producen al
convertir a euros los estados financieros denominados en las
monedas funcionales de las entidades del Grupo cuya moneda
funcional es distinta del euro. El posible efecto que una variaci\u00f3n
de los tipos de cambio de la correspondiente divisa tendr\u00eda en el
patrimonio del Grupo se ha determinado, por lo tanto, aplicando
la mencionada variaci\u00f3n al valor neto de los activos\u2013pasivos de
cada unidad incluyendo, en su caso, el correspondiente Fondo de
Comercio y considerando el efecto compensatorio de las
coberturas asociadas a las inversiones netas en el extranjero.
b)Efecto en el resultado consolidado: el efecto se ha determinado
aplicando una variaci\u00f3n de los tipos de cambio medios del
ejercicio utilizados (salvo en el caso de Argentina, que al tratarse
de una econom\u00eda hiperinflacionaria se ha aplicado el tipo de
cambio a cierre), tal y como se indica en la nota 2.a.ii, para
convertir a euros los ingresos y gastos de las entidades
consolidadas cuya moneda funcional es distinta del euro,
considerando, en su caso, el efecto compensador de las distintas
operaciones de cobertura existentes.
En las estimaciones realizadas para la obtenci\u00f3n de los
mencionados datos, se han considerado los efectos de las
variaciones de los tipos de cambio aisladas del efecto de la
evoluci\u00f3n de otras variables cuyas variaciones afectar\u00edan al
patrimonio neto y a la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidados, tales como variaciones en los tipos de inter\u00e9s de las
monedas de referencia u otros factores de mercado. Para ello, se
han mantenido constantes las variables distintas de la evoluci\u00f3n
del tipo de cambio de la moneda extranjera con respecto a la
situaci\u00f3n de estas a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023.
44. Diferencias de cambio, netas
Este cap\u00edtulo recoge, b\u00e1sicamente, los resultados obtenidos en la
compraventa de divisas, las diferencias que surgen al convertir las
partidas monetarias en moneda extranjera a la moneda funcional.
Grupo Santander realiza la gesti\u00f3n de las divisas a las que est\u00e1
expuesto junto con la contrataci\u00f3n de instrumentos derivados; por
lo tanto, la evoluci\u00f3n de este ep\u00edgrafe debe analizarse de forma
conjunta con el registrado en 'Ganancias o p\u00e9rdidas por activos o
pasivos financieros' (v\u00e9ase nota 43).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEffectOfChangesInForeignExchangeRatesExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1794": { "value": "
b) Principios de consolidaci\u00f3n
i. Entidades dependientes
Se consideran entidades dependientes aquellas sobre las que el
Banco tiene capacidad para ejercer control. Banco Santander
controla una entidad cuando est\u00e1 expuesto, o tiene derecho, a
rendimientos variables procedentes de implicaci\u00f3n en la entidad
participada y tiene la capacidad de influir en esos rendimientos a
trav\u00e9s de su poder sobre la entidad participada.
Los estados financieros de las entidades dependientes se
consolidan con los de Banco Santander por aplicaci\u00f3n del m\u00e9todo
de integraci\u00f3n global. Consecuentemente, todos los saldos y
efectos de las transacciones efectuadas entre las sociedades
consolidadas se eliminan en el proceso de consolidaci\u00f3n.
En el momento de la adquisici\u00f3n del control de una sociedad
dependiente, sus activos, pasivos y pasivos contingentes se
registran a sus valores razonables en la fecha de adquisici\u00f3n. Las
diferencias positivas entre el coste de adquisici\u00f3n y los valores
razonables de los activos netos identificables adquiridos se
reconocen como fondo de comercio (v\u00e9ase nota 17). Las
diferencias negativas se imputan a resultados en la fecha de
adquisici\u00f3n.
Adicionalmente, la participaci\u00f3n de terceros en el patrimonio de
Grupo Santander se presenta en el cap\u00edtulo 'Intereses minoritarios
(participaciones no dominantes)' del balance consolidado (v\u00e9ase
nota 28). Los resultados del ejercicio se presentan en el cap\u00edtulo
'Resultado atribuible a intereses minoritarios' de la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias consolidada.
La consolidaci\u00f3n de los resultados generados por las sociedades
adquiridas durante el ejercicio se realiza tomando en
consideraci\u00f3n, \u00fanicamente, los relativos al periodo comprendido
entre la fecha de adquisici\u00f3n y el cierre del ejercicio.
An\u00e1logamente, la consolidaci\u00f3n de los resultados generados por
las sociedades de las cuales se ha perdido el control durante el
ejercicio se realiza tomando en consideraci\u00f3n, \u00fanicamente, los
relativos al periodo comprendido entre el inicio del ejercicio y la
fecha de enajenaci\u00f3n.
A 31 de diciembre de 2025, al margen de las entidades
estructuradas consolidadas, Grupo Santander no controla ninguna
sociedad sobre la cual mantenga un porcentaje de participaci\u00f3n
directo en su capital social inferior al 50% en la que concurran
otros elementos que, considerados conjuntamente, le otorguen
capacidad de decisi\u00f3n sobre sus actividades relevantes.
En los anexos se facilita informaci\u00f3n significativa sobre las
entidades dependientes.
ii. Participaci\u00f3n en negocios conjuntos
Se consideran negocios conjuntos los que, no siendo entidades
dependientes, est\u00e1n controlados conjuntamente por dos o m\u00e1s
entidades no vinculadas entre s\u00ed. Ello se evidencia mediante
acuerdos contractuales en virtud de los cuales dos o m\u00e1s entidades
participan en entidades de forma tal que las decisiones sobre las
actividades relevantes requieren el consentimiento un\u00e1nime de
todas las entidades que comparten el control.
En las cuentas anuales consolidadas, los negocios conjuntos se
valoran por el m\u00e9todo de la participaci\u00f3n; es decir, por la fracci\u00f3n
de su neto patrimonial que representa la participaci\u00f3n del Grupo en
su capital, una vez considerados los dividendos percibidos de las
mismas y otras eliminaciones patrimoniales. En el caso de
transacciones con un negocio conjunto, las p\u00e9rdidas o ganancias
correspondientes se eliminan en el porcentaje de participaci\u00f3n del
Grupo en su capital.
En los anexos se facilita informaci\u00f3n significativa sobre los
negocios conjuntos.
iii. Entidades asociadas
Son entidades sobre las que Banco Santander tiene capacidad para
ejercer una influencia significativa, sin ostentar el control o control
conjunto. Se presume que Banco Santander ejerce influencia
significativa si posee el 20% o m\u00e1s del poder de voto de la entidad
participada.
En las cuentas anuales consolidadas, las entidades asociadas se
valoran por el m\u00e9todo de la participaci\u00f3n con los mismos criterios
aplicables a las participaciones en negocios conjuntos.
Existen ciertas inversiones en entidades en las que, aunque el
Grupo posee un 20% o m\u00e1s de sus derechos de voto, no se
consideran entidades asociadas porque se carece de capacidad
para ejercer influencia significativa sobre ellas. A 31 de diciembre
de 2023 se encontraba en esta situaci\u00f3n la inversi\u00f3n en Project
Quasar Investments 2017, S.L., a pesar de mantener una
participaci\u00f3n en el capital social del 49%. El resto de las
inversiones no son significativas para el Grupo.
Asimismo, existen ciertas inversiones en entidades consideradas
como asociadas donde el Grupo posee menos del 20% de sus
derechos de voto, al determinar que tiene capacidad para ejercer
influencia significativa sobre ellas. El impacto de la consolidaci\u00f3n
de estas sociedades es inmaterial en las cuentas anuales
consolidadas del Grupo.
En los anexos se facilita informaci\u00f3n relevante sobre las entidades
asociadas.
iv. Entidades estructuradas
En algunas ocasiones, Grupo Santander constituye entidades, o
participa en ellas, con el objeto de permitir el acceso a sus clientes
a determinadas inversiones, o para la transmisi\u00f3n de riesgos u
otros fines. Estas entidades se denominan 'entidades
estructuradas' y se caracterizan por que los derechos de voto o
similares no son el factor decisivo para decidir qui\u00e9n controla la
entidad. El control se determina de acuerdo con criterios y
procedimientos internos, considerando lo establecido en la
normativa de referencia tal y como se ha descrito anteriormente.
En concreto, para aquellas entidades en las que resulta de
aplicaci\u00f3n (fondos de inversi\u00f3n y fondos de pensiones,
principalmente), el Grupo analiza los siguientes factores:
\u2022 Porcentaje de participaci\u00f3n mantenido por Grupo Santander,
estableci\u00e9ndose de forma general el 20% como umbral.
\u2022 Identificaci\u00f3n del gestor del fondo, verificando si es una sociedad
controlada por Grupo Santander, ya que este aspecto podr\u00eda
afectar a la capacidad de dirigir las actividades relevantes.
\u2022 Existencia de acuerdos y/o pactos entre inversores que puedan
hacer que la toma de decisiones requiera la participaci\u00f3n
conjunta de estos, no siendo en dicho caso el gestor del fondo
quien toma las decisiones.
\u2022 Existencia de derechos de exclusi\u00f3n actualmente ejercitables
(posibilidad de quitar al gestor de su puesto), ya que la existencia
de estos derechos puede ser una limitaci\u00f3n al poder del gestor
sobre el fondo, concluyendo que el gestor act\u00faa como un agente
de los inversores.
\u2022 An\u00e1lisis del r\u00e9gimen de retribuciones del gestor del fondo,
considerando que un r\u00e9gimen de retribuci\u00f3n proporcional al
servicio prestado no crea, generalmente, una exposici\u00f3n de tal
importancia como para indicar que el gestor est\u00e9 actuando como
principal. Por el contrario, si la retribuci\u00f3n no est\u00e1 acorde con el
servicio prestado podr\u00eda dar lugar a una exposici\u00f3n tal que llevara
al Grupo a una conclusi\u00f3n diferente.
Entre las entidades estructuradas tambi\u00e9n se encuentran los
denominados fondos de titulizaci\u00f3n de activos, los cuales son
consolidados en aquellos casos en que, estando expuestos a
rendimientos variables, se determina que el Grupo ha mantenido el
control.
La exposici\u00f3n asociada a entidades estructuradas no consolidadas,
adicional a las participaciones en el patrimonio de fondos de
inversi\u00f3n (nota 8), no es significativa en relaci\u00f3n con los estados
financieros consolidados del Grupo.
v. Combinaciones de negocios
Se consideran combinaciones de negocios aquellas operaciones
mediante las cuales se produce la uni\u00f3n de dos o m\u00e1s entidades o
unidades econ\u00f3micas en una \u00fanica entidad o grupo de sociedades.
Aquellas combinaciones de negocios realizadas por las cuales
Grupo Santander adquiere el control de una entidad o un negocio
se registran contablemente de la siguiente manera:
\u2022 Grupo Santander procede a estimar el coste de la combinaci\u00f3n de
negocios, que normalmente se corresponder\u00e1 con la
contraprestaci\u00f3n entregada, definido como el valor razonable a
la fecha de adquisici\u00f3n de los activos entregados, de los pasivos
incurridos frente a los antiguos propietarios del negocio
adquirido y de los instrumentos de patrimonio emitidos, en su
caso, por la entidad adquirente. En aquellos casos en que el
importe de la contraprestaci\u00f3n que se ha de entregar no est\u00e9
definitivamente cerrado en la fecha de adquisici\u00f3n, sino que
dependa de eventos futuros, cualquier contraprestaci\u00f3n
contingente es reconocida como parte de la contraprestaci\u00f3n
entregada y medida por su valor razonable en la fecha de
adquisici\u00f3n. Asimismo, los costes asociados a la operaci\u00f3n no
forman, a estos efectos, parte del coste de la combinaci\u00f3n de
negocios.
\u2022 Se estima el valor razonable de los activos, pasivos y pasivos
contingentes de la entidad o negocio adquirido, incluidos
aquellos activos intangibles identificados en la combinaci\u00f3n de
negocios que pudiesen no estar registrados por la entidad
adquirida, los cuales se incorporan al balance consolidado por
dichos valores, as\u00ed como el importe de los intereses minoritarios
(participaciones no dominantes) y el valor razonable de las
participaciones previas en la adquirida.
\u2022 La diferencia entre dichos conceptos se registra de acuerdo a lo
indicado en el apartado m de esta nota 2 en el caso de que sea
positiva. En caso de que dicha diferencia sea negativa, se registra
en el cap\u00edtulo 'Fondo de comercio negativo' reconocido en
resultados de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada.
El fondo de comercio solo se calcula y registra una vez al adquirir el
control de una entidad o un negocio.
vi. Cambios en los niveles de participaci\u00f3n mantenidos en
sociedades dependientes
Las adquisiciones y enajenaciones que no dan lugar a un cambio de
control se contabilizan como operaciones patrimoniales en 'Otras
reservas', no reconociendo p\u00e9rdida ni ganancia alguna en la cuenta
de resultados y no volviendo a valorar el fondo de comercio
inicialmente reconocido. La diferencia entre la contraprestaci\u00f3n
entregada o recibida y la disminuci\u00f3n o aumento de los intereses
minoritarios (participaciones no dominantes), respectivamente, se
reconoce en reservas.
Igualmente, cuando se pierde el control de una sociedad
dependiente, los activos, pasivos e intereses minoritarios
(participaciones no dominantes), as\u00ed como otras partidas que
pudieran estar reconocidas en 'Otro resultado global acumulado'
de dicha sociedad se dan de baja del balance consolidado,
registrando el valor razonable de la contraprestaci\u00f3n recibida, as\u00ed
como de cualquier inversi\u00f3n remanente. La diferencia entre estos
importes se reconoce en la cuenta de resultados.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfBasisOfConsolidationExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1796": { "value": "
i. Entidades dependientes
Se consideran entidades dependientes aquellas sobre las que el
Banco tiene capacidad para ejercer control. Banco Santander
controla una entidad cuando est\u00e1 expuesto, o tiene derecho, a
rendimientos variables procedentes de implicaci\u00f3n en la entidad
participada y tiene la capacidad de influir en esos rendimientos a
trav\u00e9s de su poder sobre la entidad participada.
Los estados financieros de las entidades dependientes se
consolidan con los de Banco Santander por aplicaci\u00f3n del m\u00e9todo
de integraci\u00f3n global. Consecuentemente, todos los saldos y
efectos de las transacciones efectuadas entre las sociedades
consolidadas se eliminan en el proceso de consolidaci\u00f3n.
En el momento de la adquisici\u00f3n del control de una sociedad
dependiente, sus activos, pasivos y pasivos contingentes se
registran a sus valores razonables en la fecha de adquisici\u00f3n. Las
diferencias positivas entre el coste de adquisici\u00f3n y los valores
razonables de los activos netos identificables adquiridos se
reconocen como fondo de comercio (v\u00e9ase nota 17). Las
diferencias negativas se imputan a resultados en la fecha de
adquisici\u00f3n.
Adicionalmente, la participaci\u00f3n de terceros en el patrimonio de
Grupo Santander se presenta en el cap\u00edtulo 'Intereses minoritarios
(participaciones no dominantes)' del balance consolidado (v\u00e9ase
nota 28). Los resultados del ejercicio se presentan en el cap\u00edtulo
'Resultado atribuible a intereses minoritarios' de la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias consolidada.
La consolidaci\u00f3n de los resultados generados por las sociedades
adquiridas durante el ejercicio se realiza tomando en
consideraci\u00f3n, \u00fanicamente, los relativos al periodo comprendido
entre la fecha de adquisici\u00f3n y el cierre del ejercicio.
An\u00e1logamente, la consolidaci\u00f3n de los resultados generados por
las sociedades de las cuales se ha perdido el control durante el
ejercicio se realiza tomando en consideraci\u00f3n, \u00fanicamente, los
relativos al periodo comprendido entre el inicio del ejercicio y la
fecha de enajenaci\u00f3n.
A 31 de diciembre de 2025, al margen de las entidades
estructuradas consolidadas, Grupo Santander no controla ninguna
sociedad sobre la cual mantenga un porcentaje de participaci\u00f3n
directo en su capital social inferior al 50% en la que concurran
otros elementos que, considerados conjuntamente, le otorguen
capacidad de decisi\u00f3n sobre sus actividades relevantes.
En los anexos se facilita informaci\u00f3n significativa sobre las
entidades dependientes.
iv. Entidades estructuradas
En algunas ocasiones, Grupo Santander constituye entidades, o
participa en ellas, con el objeto de permitir el acceso a sus clientes
a determinadas inversiones, o para la transmisi\u00f3n de riesgos u
otros fines. Estas entidades se denominan 'entidades
estructuradas' y se caracterizan por que los derechos de voto o
similares no son el factor decisivo para decidir qui\u00e9n controla la
entidad. El control se determina de acuerdo con criterios y
procedimientos internos, considerando lo establecido en la
normativa de referencia tal y como se ha descrito anteriormente.
En concreto, para aquellas entidades en las que resulta de
aplicaci\u00f3n (fondos de inversi\u00f3n y fondos de pensiones,
principalmente), el Grupo analiza los siguientes factores:
\u2022 Porcentaje de participaci\u00f3n mantenido por Grupo Santander,
estableci\u00e9ndose de forma general el 20% como umbral.
\u2022 Identificaci\u00f3n del gestor del fondo, verificando si es una sociedad
controlada por Grupo Santander, ya que este aspecto podr\u00eda
afectar a la capacidad de dirigir las actividades relevantes.
\u2022 Existencia de acuerdos y/o pactos entre inversores que puedan
hacer que la toma de decisiones requiera la participaci\u00f3n
conjunta de estos, no siendo en dicho caso el gestor del fondo
quien toma las decisiones.
\u2022 Existencia de derechos de exclusi\u00f3n actualmente ejercitables
(posibilidad de quitar al gestor de su puesto), ya que la existencia
de estos derechos puede ser una limitaci\u00f3n al poder del gestor
sobre el fondo, concluyendo que el gestor act\u00faa como un agente
de los inversores.
\u2022 An\u00e1lisis del r\u00e9gimen de retribuciones del gestor del fondo,
considerando que un r\u00e9gimen de retribuci\u00f3n proporcional al
servicio prestado no crea, generalmente, una exposici\u00f3n de tal
importancia como para indicar que el gestor est\u00e9 actuando como
principal. Por el contrario, si la retribuci\u00f3n no est\u00e1 acorde con el
servicio prestado podr\u00eda dar lugar a una exposici\u00f3n tal que llevara
al Grupo a una conclusi\u00f3n diferente.
Entre las entidades estructuradas tambi\u00e9n se encuentran los
denominados fondos de titulizaci\u00f3n de activos, los cuales son
consolidados en aquellos casos en que, estando expuestos a
rendimientos variables, se determina que el Grupo ha mantenido el
control.
La exposici\u00f3n asociada a entidades estructuradas no consolidadas,
adicional a las participaciones en el patrimonio de fondos de
inversi\u00f3n (nota 8), no es significativa en relaci\u00f3n con los estados
financieros consolidados del Grupo.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInvestmentsOtherThanInvestmentsAccountedForUsingEquityMethodExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1795": { "value": "
i. Entidades dependientes
Se consideran entidades dependientes aquellas sobre las que el
Banco tiene capacidad para ejercer control. Banco Santander
controla una entidad cuando est\u00e1 expuesto, o tiene derecho, a
rendimientos variables procedentes de implicaci\u00f3n en la entidad
participada y tiene la capacidad de influir en esos rendimientos a
trav\u00e9s de su poder sobre la entidad participada.
Los estados financieros de las entidades dependientes se
consolidan con los de Banco Santander por aplicaci\u00f3n del m\u00e9todo
de integraci\u00f3n global. Consecuentemente, todos los saldos y
efectos de las transacciones efectuadas entre las sociedades
consolidadas se eliminan en el proceso de consolidaci\u00f3n.
En el momento de la adquisici\u00f3n del control de una sociedad
dependiente, sus activos, pasivos y pasivos contingentes se
registran a sus valores razonables en la fecha de adquisici\u00f3n. Las
diferencias positivas entre el coste de adquisici\u00f3n y los valores
razonables de los activos netos identificables adquiridos se
reconocen como fondo de comercio (v\u00e9ase nota 17). Las
diferencias negativas se imputan a resultados en la fecha de
adquisici\u00f3n.
Adicionalmente, la participaci\u00f3n de terceros en el patrimonio de
Grupo Santander se presenta en el cap\u00edtulo 'Intereses minoritarios
(participaciones no dominantes)' del balance consolidado (v\u00e9ase
nota 28). Los resultados del ejercicio se presentan en el cap\u00edtulo
'Resultado atribuible a intereses minoritarios' de la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias consolidada.
La consolidaci\u00f3n de los resultados generados por las sociedades
adquiridas durante el ejercicio se realiza tomando en
consideraci\u00f3n, \u00fanicamente, los relativos al periodo comprendido
entre la fecha de adquisici\u00f3n y el cierre del ejercicio.
An\u00e1logamente, la consolidaci\u00f3n de los resultados generados por
las sociedades de las cuales se ha perdido el control durante el
ejercicio se realiza tomando en consideraci\u00f3n, \u00fanicamente, los
relativos al periodo comprendido entre el inicio del ejercicio y la
fecha de enajenaci\u00f3n.
A 31 de diciembre de 2025, al margen de las entidades
estructuradas consolidadas, Grupo Santander no controla ninguna
sociedad sobre la cual mantenga un porcentaje de participaci\u00f3n
directo en su capital social inferior al 50% en la que concurran
otros elementos que, considerados conjuntamente, le otorguen
capacidad de decisi\u00f3n sobre sus actividades relevantes.
En los anexos se facilita informaci\u00f3n significativa sobre las
entidades dependientes.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForSubsidiariesExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1799": { "value": "
ii. Participaci\u00f3n en negocios conjuntos
Se consideran negocios conjuntos los que, no siendo entidades
dependientes, est\u00e1n controlados conjuntamente por dos o m\u00e1s
entidades no vinculadas entre s\u00ed. Ello se evidencia mediante
acuerdos contractuales en virtud de los cuales dos o m\u00e1s entidades
participan en entidades de forma tal que las decisiones sobre las
actividades relevantes requieren el consentimiento un\u00e1nime de
todas las entidades que comparten el control.
En las cuentas anuales consolidadas, los negocios conjuntos se
valoran por el m\u00e9todo de la participaci\u00f3n; es decir, por la fracci\u00f3n
de su neto patrimonial que representa la participaci\u00f3n del Grupo en
su capital, una vez considerados los dividendos percibidos de las
mismas y otras eliminaciones patrimoniales. En el caso de
transacciones con un negocio conjunto, las p\u00e9rdidas o ganancias
correspondientes se eliminan en el porcentaje de participaci\u00f3n del
Grupo en su capital.
En los anexos se facilita informaci\u00f3n significativa sobre los
negocios conjuntos.
iii. Entidades asociadas
Son entidades sobre las que Banco Santander tiene capacidad para
ejercer una influencia significativa, sin ostentar el control o control
conjunto. Se presume que Banco Santander ejerce influencia
significativa si posee el 20% o m\u00e1s del poder de voto de la entidad
participada.
En las cuentas anuales consolidadas, las entidades asociadas se
valoran por el m\u00e9todo de la participaci\u00f3n con los mismos criterios
aplicables a las participaciones en negocios conjuntos.
Existen ciertas inversiones en entidades en las que, aunque el
Grupo posee un 20% o m\u00e1s de sus derechos de voto, no se
consideran entidades asociadas porque se carece de capacidad
para ejercer influencia significativa sobre ellas. A 31 de diciembre
de 2023 se encontraba en esta situaci\u00f3n la inversi\u00f3n en Project
Quasar Investments 2017, S.L., a pesar de mantener una
participaci\u00f3n en el capital social del 49%. El resto de las
inversiones no son significativas para el Grupo.
Asimismo, existen ciertas inversiones en entidades consideradas
como asociadas donde el Grupo posee menos del 20% de sus
derechos de voto, al determinar que tiene capacidad para ejercer
influencia significativa sobre ellas. El impacto de la consolidaci\u00f3n
de estas sociedades es inmaterial en las cuentas anuales
consolidadas del Grupo.
En los anexos se facilita informaci\u00f3n relevante sobre las entidades
asociadas.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInvestmentInAssociatesAndJointVenturesExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1798": { "value": "
ii. Participaci\u00f3n en negocios conjuntos
Se consideran negocios conjuntos los que, no siendo entidades
dependientes, est\u00e1n controlados conjuntamente por dos o m\u00e1s
entidades no vinculadas entre s\u00ed. Ello se evidencia mediante
acuerdos contractuales en virtud de los cuales dos o m\u00e1s entidades
participan en entidades de forma tal que las decisiones sobre las
actividades relevantes requieren el consentimiento un\u00e1nime de
todas las entidades que comparten el control.
En las cuentas anuales consolidadas, los negocios conjuntos se
valoran por el m\u00e9todo de la participaci\u00f3n; es decir, por la fracci\u00f3n
de su neto patrimonial que representa la participaci\u00f3n del Grupo en
su capital, una vez considerados los dividendos percibidos de las
mismas y otras eliminaciones patrimoniales. En el caso de
transacciones con un negocio conjunto, las p\u00e9rdidas o ganancias
correspondientes se eliminan en el porcentaje de participaci\u00f3n del
Grupo en su capital.
En los anexos se facilita informaci\u00f3n significativa sobre los
negocios conjuntos.
iii. Entidades asociadas
Son entidades sobre las que Banco Santander tiene capacidad para
ejercer una influencia significativa, sin ostentar el control o control
conjunto. Se presume que Banco Santander ejerce influencia
significativa si posee el 20% o m\u00e1s del poder de voto de la entidad
participada.
En las cuentas anuales consolidadas, las entidades asociadas se
valoran por el m\u00e9todo de la participaci\u00f3n con los mismos criterios
aplicables a las participaciones en negocios conjuntos.
Existen ciertas inversiones en entidades en las que, aunque el
Grupo posee un 20% o m\u00e1s de sus derechos de voto, no se
consideran entidades asociadas porque se carece de capacidad
para ejercer influencia significativa sobre ellas. A 31 de diciembre
de 2023 se encontraba en esta situaci\u00f3n la inversi\u00f3n en Project
Quasar Investments 2017, S.L., a pesar de mantener una
participaci\u00f3n en el capital social del 49%. El resto de las
inversiones no son significativas para el Grupo.
Asimismo, existen ciertas inversiones en entidades consideradas
como asociadas donde el Grupo posee menos del 20% de sus
derechos de voto, al determinar que tiene capacidad para ejercer
influencia significativa sobre ellas. El impacto de la consolidaci\u00f3n
de estas sociedades es inmaterial en las cuentas anuales
consolidadas del Grupo.
En los anexos se facilita informaci\u00f3n relevante sobre las entidades
asociadas.
iv. Entidades estructuradas
En algunas ocasiones, Grupo Santander constituye entidades, o
participa en ellas, con el objeto de permitir el acceso a sus clientes
a determinadas inversiones, o para la transmisi\u00f3n de riesgos u
otros fines. Estas entidades se denominan 'entidades
estructuradas' y se caracterizan por que los derechos de voto o
similares no son el factor decisivo para decidir qui\u00e9n controla la
entidad. El control se determina de acuerdo con criterios y
procedimientos internos, considerando lo establecido en la
normativa de referencia tal y como se ha descrito anteriormente.
En concreto, para aquellas entidades en las que resulta de
aplicaci\u00f3n (fondos de inversi\u00f3n y fondos de pensiones,
principalmente), el Grupo analiza los siguientes factores:
\u2022 Porcentaje de participaci\u00f3n mantenido por Grupo Santander,
estableci\u00e9ndose de forma general el 20% como umbral.
\u2022 Identificaci\u00f3n del gestor del fondo, verificando si es una sociedad
controlada por Grupo Santander, ya que este aspecto podr\u00eda
afectar a la capacidad de dirigir las actividades relevantes.
\u2022 Existencia de acuerdos y/o pactos entre inversores que puedan
hacer que la toma de decisiones requiera la participaci\u00f3n
conjunta de estos, no siendo en dicho caso el gestor del fondo
quien toma las decisiones.
\u2022 Existencia de derechos de exclusi\u00f3n actualmente ejercitables
(posibilidad de quitar al gestor de su puesto), ya que la existencia
de estos derechos puede ser una limitaci\u00f3n al poder del gestor
sobre el fondo, concluyendo que el gestor act\u00faa como un agente
de los inversores.
\u2022 An\u00e1lisis del r\u00e9gimen de retribuciones del gestor del fondo,
considerando que un r\u00e9gimen de retribuci\u00f3n proporcional al
servicio prestado no crea, generalmente, una exposici\u00f3n de tal
importancia como para indicar que el gestor est\u00e9 actuando como
principal. Por el contrario, si la retribuci\u00f3n no est\u00e1 acorde con el
servicio prestado podr\u00eda dar lugar a una exposici\u00f3n tal que llevara
al Grupo a una conclusi\u00f3n diferente.
Entre las entidades estructuradas tambi\u00e9n se encuentran los
denominados fondos de titulizaci\u00f3n de activos, los cuales son
consolidados en aquellos casos en que, estando expuestos a
rendimientos variables, se determina que el Grupo ha mantenido el
control.
La exposici\u00f3n asociada a entidades estructuradas no consolidadas,
adicional a las participaciones en el patrimonio de fondos de
inversi\u00f3n (nota 8), no es significativa en relaci\u00f3n con los estados
financieros consolidados del Grupo.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTransactionsWithNoncontrollingInterestsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1797": { "value": "
ii. Participaci\u00f3n en negocios conjuntos
Se consideran negocios conjuntos los que, no siendo entidades
dependientes, est\u00e1n controlados conjuntamente por dos o m\u00e1s
entidades no vinculadas entre s\u00ed. Ello se evidencia mediante
acuerdos contractuales en virtud de los cuales dos o m\u00e1s entidades
participan en entidades de forma tal que las decisiones sobre las
actividades relevantes requieren el consentimiento un\u00e1nime de
todas las entidades que comparten el control.
En las cuentas anuales consolidadas, los negocios conjuntos se
valoran por el m\u00e9todo de la participaci\u00f3n; es decir, por la fracci\u00f3n
de su neto patrimonial que representa la participaci\u00f3n del Grupo en
su capital, una vez considerados los dividendos percibidos de las
mismas y otras eliminaciones patrimoniales. En el caso de
transacciones con un negocio conjunto, las p\u00e9rdidas o ganancias
correspondientes se eliminan en el porcentaje de participaci\u00f3n del
Grupo en su capital.
En los anexos se facilita informaci\u00f3n significativa sobre los
negocios conjuntos.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInvestmentsInJointVentures", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1800": { "value": "
iii. Entidades asociadas
Son entidades sobre las que Banco Santander tiene capacidad para
ejercer una influencia significativa, sin ostentar el control o control
conjunto. Se presume que Banco Santander ejerce influencia
significativa si posee el 20% o m\u00e1s del poder de voto de la entidad
participada.
En las cuentas anuales consolidadas, las entidades asociadas se
valoran por el m\u00e9todo de la participaci\u00f3n con los mismos criterios
aplicables a las participaciones en negocios conjuntos.
Existen ciertas inversiones en entidades en las que, aunque el
Grupo posee un 20% o m\u00e1s de sus derechos de voto, no se
consideran entidades asociadas porque se carece de capacidad
para ejercer influencia significativa sobre ellas. A 31 de diciembre
de 2023 se encontraba en esta situaci\u00f3n la inversi\u00f3n en Project
Quasar Investments 2017, S.L., a pesar de mantener una
participaci\u00f3n en el capital social del 49%. El resto de las
inversiones no son significativas para el Grupo.
Asimismo, existen ciertas inversiones en entidades consideradas
como asociadas donde el Grupo posee menos del 20% de sus
derechos de voto, al determinar que tiene capacidad para ejercer
influencia significativa sobre ellas. El impacto de la consolidaci\u00f3n
de estas sociedades es inmaterial en las cuentas anuales
consolidadas del Grupo.
En los anexos se facilita informaci\u00f3n relevante sobre las entidades
asociadas.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInvestmentInAssociates", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1802": { "value": "
v. Combinaciones de negocios
Se consideran combinaciones de negocios aquellas operaciones
mediante las cuales se produce la uni\u00f3n de dos o m\u00e1s entidades o
unidades econ\u00f3micas en una \u00fanica entidad o grupo de sociedades.
Aquellas combinaciones de negocios realizadas por las cuales
Grupo Santander adquiere el control de una entidad o un negocio
se registran contablemente de la siguiente manera:
\u2022 Grupo Santander procede a estimar el coste de la combinaci\u00f3n de
negocios, que normalmente se corresponder\u00e1 con la
contraprestaci\u00f3n entregada, definido como el valor razonable a
la fecha de adquisici\u00f3n de los activos entregados, de los pasivos
incurridos frente a los antiguos propietarios del negocio
adquirido y de los instrumentos de patrimonio emitidos, en su
caso, por la entidad adquirente. En aquellos casos en que el
importe de la contraprestaci\u00f3n que se ha de entregar no est\u00e9
definitivamente cerrado en la fecha de adquisici\u00f3n, sino que
dependa de eventos futuros, cualquier contraprestaci\u00f3n
contingente es reconocida como parte de la contraprestaci\u00f3n
entregada y medida por su valor razonable en la fecha de
adquisici\u00f3n. Asimismo, los costes asociados a la operaci\u00f3n no
forman, a estos efectos, parte del coste de la combinaci\u00f3n de
negocios.
\u2022 Se estima el valor razonable de los activos, pasivos y pasivos
contingentes de la entidad o negocio adquirido, incluidos
aquellos activos intangibles identificados en la combinaci\u00f3n de
negocios que pudiesen no estar registrados por la entidad
adquirida, los cuales se incorporan al balance consolidado por
dichos valores, as\u00ed como el importe de los intereses minoritarios
(participaciones no dominantes) y el valor razonable de las
participaciones previas en la adquirida.
\u2022 La diferencia entre dichos conceptos se registra de acuerdo a lo
indicado en el apartado m de esta nota 2 en el caso de que sea
positiva. En caso de que dicha diferencia sea negativa, se registra
en el cap\u00edtulo 'Fondo de comercio negativo' reconocido en
resultados de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada.
El fondo de comercio solo se calcula y registra una vez al adquirir el
control de una entidad o un negocio.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForBusinessCombinationsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1801": { "value": "
v. Combinaciones de negocios
Se consideran combinaciones de negocios aquellas operaciones
mediante las cuales se produce la uni\u00f3n de dos o m\u00e1s entidades o
unidades econ\u00f3micas en una \u00fanica entidad o grupo de sociedades.
Aquellas combinaciones de negocios realizadas por las cuales
Grupo Santander adquiere el control de una entidad o un negocio
se registran contablemente de la siguiente manera:
\u2022 Grupo Santander procede a estimar el coste de la combinaci\u00f3n de
negocios, que normalmente se corresponder\u00e1 con la
contraprestaci\u00f3n entregada, definido como el valor razonable a
la fecha de adquisici\u00f3n de los activos entregados, de los pasivos
incurridos frente a los antiguos propietarios del negocio
adquirido y de los instrumentos de patrimonio emitidos, en su
caso, por la entidad adquirente. En aquellos casos en que el
importe de la contraprestaci\u00f3n que se ha de entregar no est\u00e9
definitivamente cerrado en la fecha de adquisici\u00f3n, sino que
dependa de eventos futuros, cualquier contraprestaci\u00f3n
contingente es reconocida como parte de la contraprestaci\u00f3n
entregada y medida por su valor razonable en la fecha de
adquisici\u00f3n. Asimismo, los costes asociados a la operaci\u00f3n no
forman, a estos efectos, parte del coste de la combinaci\u00f3n de
negocios.
\u2022 Se estima el valor razonable de los activos, pasivos y pasivos
contingentes de la entidad o negocio adquirido, incluidos
aquellos activos intangibles identificados en la combinaci\u00f3n de
negocios que pudiesen no estar registrados por la entidad
adquirida, los cuales se incorporan al balance consolidado por
dichos valores, as\u00ed como el importe de los intereses minoritarios
(participaciones no dominantes) y el valor razonable de las
participaciones previas en la adquirida.
\u2022 La diferencia entre dichos conceptos se registra de acuerdo a lo
indicado en el apartado m de esta nota 2 en el caso de que sea
positiva. En caso de que dicha diferencia sea negativa, se registra
en el cap\u00edtulo 'Fondo de comercio negativo' reconocido en
resultados de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada.
El fondo de comercio solo se calcula y registra una vez al adquirir el
control de una entidad o un negocio.
i. Fondo de Comercio
Las diferencias positivas entre el coste de las participaciones en el
capital de las entidades consolidadas y de las valoradas por el
m\u00e9todo de la participaci\u00f3n respecto a los correspondientes valores
te\u00f3rico-contables adquiridos, ajustados en la fecha de primera
consolidaci\u00f3n, se imputan de la siguiente forma:
a. Si son asignables a elementos patrimoniales concretos de las
sociedades adquiridas, aumentando el valor de los activos (o
reduciendo el de los pasivos) cuyos valores razonables fuesen
superiores (inferiores) a los valores netos contables con los
que figuran en los balances de las entidades adquiridas.
b. Si son asignables a activos intangibles concretos,
reconoci\u00e9ndolos expl\u00edcitamente en el balance consolidado
siempre que su valor razonable dentro de los doce meses
siguientes a la fecha de adquisici\u00f3n pueda determinarse
fiablemente.
c. Las diferencias restantes se registran como un fondo de
comercio, que se asigna a una o m\u00e1s unidades generadoras
de efectivo (UGE) (estas son el grupo identificable m\u00e1s
peque\u00f1o de activos que, como consecuencia de su
funcionamiento continuado, genera flujos de efectivo a favor
del Grupo, con independencia de los procedentes de otros
activos o grupo de activos). Las unidades generadoras de
efectivo representan los segmentos geogr\u00e1ficos y/o de
negocios del Grupo.
Los fondos de comercio (que solo se registran cuando han sido
adquiridos a t\u00edtulo oneroso) representan, por tanto, pagos
anticipados realizados por la entidad adquirente de los beneficios
econ\u00f3micos futuros derivados de los activos de la entidad
adquirida que no sean individual y separadamente identificables y
reconocibles.
Al menos anualmente y siempre que existan indicios de deterioro
se procede a estimar si se ha producido en ellos alg\u00fan deterioro
que reduzca su valor recuperable a un importe inferior al coste
neto registrado y, en caso afirmativo, se procede a su oportuno
saneamiento, utiliz\u00e1ndose como contrapartida el ep\u00edgrafe
'Deterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro de activos no
financieros - Activo intangibles' y 'Otro activo intangible' de la
cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada.
Las p\u00e9rdidas por deterioro relacionadas con los fondos de comercio
no son objeto de reversi\u00f3n posterior.
En el supuesto de venta o abandono de una actividad que forme
parte de una UGE, se proceder\u00eda a dar de baja la parte del fondo de
comercio asignable a dicha actividad, tomando como referencia su
valor relativo sobre el total de la UGE en el momento de la venta o
abandono. En el caso de que aplicase la distribuci\u00f3n por divisas del
fondo de comercio remanente se realizar\u00e1 a partir de los valores
relativos de la actividad.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForBusinessCombinationsAndGoodwillExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1803": { "value": "
c) Clasificaci\u00f3n de los instrumentos financieros
Un instrumento financiero es un contrato que da lugar a un activo
financiero en una entidad y, simult\u00e1neamente, a un pasivo
financiero o a un instrumento de patrimonio en otra entidad.
Las operaciones se\u00f1aladas a continuaci\u00f3n no se tratan, a efectos
contables, como instrumentos financieros:
\u2022 Las inversiones en negocios conjuntos y entidades asociadas,
cuando se contabilizan mediante el m\u00e9todo de la participaci\u00f3n
conforme a la NIC 28\u00a0 (v\u00e9ase nota 13).
\u2022 Los derechos y obligaciones surgidos como consecuencia de
planes de prestaciones para los empleados, reconocidos
conforme a la NIC 19 (v\u00e9ase nota 25).
\u2022 Los contratos de seguro y los derechos y obligaciones
directamente derivados de ellos, dentro del alcance de la NIIF 17
(v\u00e9ase nota 15).
\u2022 Los contratos y obligaciones relativos a remuneraciones para los
empleados basadas en instrumentos de patrimonio propio
contabilizados seg\u00fan la NIIF 2 (v\u00e9ase nota 34).
i. Clasificaci\u00f3n de los activos financieros a efectos de
valoraci\u00f3n
Los activos financieros se presentan agrupados, dentro de las
diferentes categor\u00edas en las que se clasifican a efectos de su
gesti\u00f3n y valoraci\u00f3n, salvo que se deban presentar como 'Activos
no corrientes mantenidos para la venta', o correspondan a
'Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros dep\u00f3sitos a
la vista', 'Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos
de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de inter\u00e9s',
'Derivados-Contabilidad de coberturas e inversiones en negocios
conjuntos y asociadas', que se muestran de forma independiente.
El criterio de clasificaci\u00f3n de los activos financieros depende tanto
del modelo de negocio para su gesti\u00f3n como de las caracter\u00edsticas
de sus flujos contractuales.
Los modelos de negocio del Grupo hacen referencia a la forma en
que este gestiona sus activos financieros para generar flujos de
efectivo. Para su definici\u00f3n, el Grupo tiene en cuenta los siguientes
factores:
\u2022 C\u00f3mo se eval\u00faan e informa al respecto al personal clave de la
entidad sobre el rendimiento del modelo de negocio y los activos
financieros mantenidos en el modelo de negocio.
\u2022 Los riesgos que afectan al rendimiento del modelo de negocio (y
los activos financieros mantenidos en el modelo de negocio) y,
en concreto, la forma en que se gestionan dichos riesgos.
\u2022 La forma en la que se retribuye a los gestores del negocio.
\u2022 La frecuencia, el calendario y el volumen de ventas en ejercicios
anteriores, as\u00ed como las expectativas de ventas futuras y las
razones de dichas ventas.
El an\u00e1lisis de las caracter\u00edsticas de los flujos de efectivo
contractuales de los activos financieros requiere la evaluaci\u00f3n de la
congruencia de dichos flujos con un acuerdo b\u00e1sico de pr\u00e9stamo.
Grupo Santander determina si los flujos de efectivo contractuales
de sus activos financieros son solo pagos del principal e intereses
sobre el importe del principal pendiente al inicio de la transacci\u00f3n.
Dicho an\u00e1lisis tiene en consideraci\u00f3n cuatro factores (rendimiento,
cl\u00e1usulas contractuales, productos vinculados contractualmente y
divisas); en este sentido, entre los juicios m\u00e1s significativos
empleados por Grupo Santander en la realizaci\u00f3n de este an\u00e1lisis,
se incluyen los siguientes:
\u2022 El rendimiento del activo financiero, en concreto en los casos de
ajuste peri\u00f3dico de tipo de inter\u00e9s en los que no coincide el plazo
del tipo de inter\u00e9s de referencia con la frecuencia del ajuste. En
estos casos, se realiza una evaluaci\u00f3n con el fin de determinar si
los flujos de efectivo contractuales difieren significativamente o
no de los flujos sin esta modificaci\u00f3n del valor temporal del
dinero, estableciendo un nivel de tolerancia del 5%.
\u2022 Cuando existan cl\u00e1usulas contractuales contingentes que puedan
modificar los flujos de efectivo del activo financiero, se analiza la
estructura de los flujos de efectivo antes y despu\u00e9s de la
activaci\u00f3n de dichas cl\u00e1usulas, con independencia de la
probabilidad de ocurrencia del suceso contingente. Se incluye en
este an\u00e1lisis la evaluaci\u00f3n de los flujos contractuales de activos
financieros con caracter\u00edsticas asociadas a ESG (Environmental,
Social y Governance).
\u2022 Los activos financieros cuyos flujos de efectivo tienen diferente
prioridad en el pago debido a una vinculaci\u00f3n contractual a
activos subyacentes (como por ejemplo instrumentos de
titulizaci\u00f3n o estructuras similares) requieren por parte del Grupo
un an\u00e1lisis look-through de manera que se revise que tanto el
activo financiero como los activos subyacentes son \u00fanicamente
pagos de principal e intereses, y que la exposici\u00f3n al riesgo de
cr\u00e9dito del tramo analizado no exceda la exposici\u00f3n promedio del\u00a0
conjunto de activos subyacentes del instrumento.
De acuerdo con lo anterior, los activos financieros se clasifican para
su medici\u00f3n en (i) coste amortizado, (ii) valor razonable con
cambios en otro resultado global o (iii) a valor razonable con
cambios en el resultado del periodo. La NIIF 9 establece adem\u00e1s la
opci\u00f3n de designar irrevocablemente un instrumento a valor
razonable con cambios en resultados si haci\u00e9ndolo elimina o
reduce significativamente una incongruencia de medici\u00f3n o
reconocimiento (algunas veces denominada 'asimetr\u00eda contable')
que surgir\u00eda en otro caso de la medici\u00f3n de los activos o pasivos o
del reconocimiento de las ganancias y p\u00e9rdidas de los mismos
sobre bases diferentes.
Grupo Santander utiliza los siguientes criterios para la clasificaci\u00f3n
de los instrumentos de deuda:
\u2022 Coste amortizado: instrumentos financieros gestionados bajo un
modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos
financieros para cobrar los flujos contractuales de principal e
intereses. En esta categor\u00eda se incluyen los instrumentos sobre
los que no existen ventas frecuentes ni significativas no
justificadas y el valor razonable no es un elemento clave en la
gesti\u00f3n de estos activos. Adem\u00e1s, las condiciones contractuales
dan lugar a flujos de efectivo en fechas espec\u00edficas, que son
solamente pagos de principal e intereses sobre el importe de
principal pendiente. En este sentido, se consideran ventas
justificadas aquellas relacionadas con (i) un aumento del riesgo
de cr\u00e9dito del activo, (ii) necesidades de financiaci\u00f3n no previstas
(escenarios de estr\u00e9s de liquidez) y (iii) las pr\u00f3ximas a
vencimiento. Adicionalmente, las caracter\u00edsticas de sus flujos
contractuales representan sustancialmente un 'acuerdo b\u00e1sico
de financiaci\u00f3n'.
\u2022 Valor razonable con cambios en otro resultado global:
instrumentos financieros englobados en un modelo de negocio
cuyo objetivo se alcanza a trav\u00e9s del cobro de los flujos de
principal e intereses y la venta de dichos activos, siendo el valor
razonable un elemento relevante en la gesti\u00f3n de estos activos.
Adicionalmente, las caracter\u00edsticas de sus flujos contractuales
representan sustancialmente un 'acuerdo b\u00e1sico de financiaci\u00f3n'.
\u2022 Valor razonable con cambios en el resultado: instrumentos
financieros incluidos en un modelo de negocio distinto de los
anteriores, donde el valor razonable es un elemento clave en la
gesti\u00f3n de estos activos y los flujos contractuales de los
instrumentos financieros no representan sustancialmente un
'acuerdo b\u00e1sico de financiaci\u00f3n'. En este apartado se englobar\u00edan
las carteras clasificadas en los ep\u00edgrafes de 'Activos financieros
mantenidos para negociar', 'Activos financieros no destinados a
negociaci\u00f3n valorados obligatoriamente a valor razonable con
cambios en resultados' y 'Activos financieros designados a valor
razonable con cambios en resultados'. En este sentido, la mayor
parte de los activos financieros presentados en la categor\u00eda de
'Activos financieros designados a valor razonable con cambios en
resultados' son instrumentos financieros que, no formando parte
de la cartera de negociaci\u00f3n, se contratan conjuntamente con
otros instrumentos financieros que se encuentran registrados en
la categor\u00eda de 'mantenidos para negociar', y que por tanto se
registran a valor razonable con cambios en resultados, por lo que
su registro en cualquier otra categor\u00eda producir\u00eda asimetr\u00edas
contables.
Los instrumentos de patrimonio se contabilizan bajo NIIF 9 a valor
razonable con cambios en el resultado salvo que la entidad opte,
en el caso de activos que no sean de trading, por clasificarlos de
manera irrevocable en el reconocimiento inicial a valor razonable
con cambios en otro resultado global.
ii. Clasificaci\u00f3n de los activos financieros a efectos de
presentaci\u00f3n
Los activos financieros se incluyen, a efectos de su presentaci\u00f3n,
seg\u00fan su naturaleza en el balance consolidado, en las siguientes
partidas :
\u2022 Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros dep\u00f3sitos
a la vista: saldos en efectivo y saldos deudores con disponibilidad
inmediata con origen en dep\u00f3sitos mantenidos en bancos
centrales y en otras entidades de cr\u00e9dito.
\u2022 Pr\u00e9stamos y anticipos: saldos deudores de todos los cr\u00e9ditos o
pr\u00e9stamos concedidos por el Grupo salvo los instrumentados en
valores o titulizados, los derechos de cobro de las operaciones de
arrendamiento financiero, as\u00ed como otros saldos deudores de
naturaleza financiera a favor del Grupo, tales como cheques a
cargo de entidades de cr\u00e9dito, saldos pendientes de cobro de las
c\u00e1maras y organismos liquidadores por operaciones en bolsa y
mercados organizados, las fianzas dadas en efectivo, los
dividendos pasivos exigidos, las comisiones por garant\u00edas
financieras pendientes de cobro y los saldos deudores por
transacciones que no tengan su origen en operaciones y servicios
bancarios como el cobro de alquileres y similares. Se clasifican en
funci\u00f3n del sector institucional al que pertenezca el deudor en:
\u2013 Bancos centrales: cr\u00e9ditos de cualquier naturaleza, incluidos
los dep\u00f3sitos y operaciones del mercado monetario, a nombre
del Banco de Espa\u00f1a u otros bancos centrales.
\u2013 Entidades de cr\u00e9dito: cr\u00e9ditos de cualquier naturaleza,
incluidos los dep\u00f3sitos y operaciones del mercado monetario,
a nombre de entidades de cr\u00e9dito.
\u2013 Clientela: recoge los restantes cr\u00e9ditos, incluidas las
operaciones del mercado monetario realizadas a trav\u00e9s de
entidades de contrapartida central.
\u2022 Valores representativos de deuda: obligaciones y dem\u00e1s valores
que reconozcan una deuda para su emisor, que devenguen
intereses o rendimientos equivalentes instrumentados en t\u00edtulos
o en anotaciones en cuenta.
\u2022 Instrumentos de patrimonio: instrumentos financieros emitidos
por otras entidades, tales como acciones, que tienen la
naturaleza de instrumentos de patrimonio para el emisor, salvo
que se trate de participaciones en entidades dependientes,
asociadas y negocios conjuntos. En esta partida se incluyen las
participaciones en fondos de inversi\u00f3n.
\u2022 Derivados: incluye el valor razonable a favor del Grupo de los
derivados financieros que no formen parte de coberturas
contables, incluidos los derivados impl\u00edcitos segregados de
pasivos financieros h\u00edbridos.
\u2022 Adquisiciones temporales de activos: Las compras de
instrumentos financieros con el compromiso de su retrocesi\u00f3n no
opcional a un precio determinado (repos) se registran en el
balance consolidado como una financiaci\u00f3n concedida en funci\u00f3n
de la naturaleza del correspondiente deudor, en el ep\u00edgrafe
'Pr\u00e9stamos y anticipos' ('Bancos centrales', 'Entidades de cr\u00e9dito'
o 'Clientela'). La diferencia entre los precios de compra y venta se
registra como intereses financieros durante la vida del contrato.
\u2022 Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una
cartera con cobertura del riesgo de tipo de inter\u00e9s: cap\u00edtulo de
contrapartida de los importes cargados a la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias consolidada con origen en la valoraci\u00f3n de las carteras
de instrumentos financieros que se encuentran eficazmente
cubiertos del riesgo de tipo de inter\u00e9s mediante derivados de
cobertura de valor razonable.
\u2022 Derivados - Contabilidad de coberturas: incluye el valor
razonable a favor del Grupo de los derivados, incluidos los
derivados impl\u00edcitos segregados de pasivos financieros h\u00edbridos,
designados como instrumentos de cobertura en coberturas
contables.
iii. Clasificaci\u00f3n de los pasivos financieros a efectos de
valoraci\u00f3n
Los pasivos financieros se presentan agrupados, en primer lugar,
dentro de las diferentes categor\u00edas en las que se clasifican, a
efectos de su gesti\u00f3n y valoraci\u00f3n, salvo que se deban presentar
como 'Pasivos asociados con activos no corrientes mantenidos para
la venta', o correspondan a 'Derivados - Contabilidad de
coberturas', o a los cambios del valor razonable de los elementos
cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de inter\u00e9s,
que se muestran de forma independiente.
En la mayor parte de los casos, los cambios en el valor razonable
de los pasivos financieros designados a valor razonable con
cambios en el resultado, provocados por el riesgo de cr\u00e9dito de la
entidad, se registran en otro resultado global, salvo que este
tratamiento suponga una asimetr\u00eda contable; en ese caso, el efecto
completo se reconoce en el resultado del per\u00edodo.
Los pasivos financieros se incluyen a efectos de su valoraci\u00f3n en
alguna de las siguientes carteras:
\u2022 Pasivos financieros mantenidos para negociar (a valor razonable
con cambios en p\u00e9rdidas y ganancias): pasivos financieros
emitidos con el objetivo de beneficiarse a corto plazo de las
variaciones que experimenten sus precios, los derivados
financieros no designados en relaciones de cobertura contable, y
los pasivos financieros originados por la venta en firme de activos
financieros adquiridos temporalmente o recibidos en pr\u00e9stamo
(posiciones cortas).
\u2022 Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en
resultados: se incluyen pasivos financieros en esta categor\u00eda
cuando se obtenga informaci\u00f3n m\u00e1s relevante bien porque con
ello se eliminan o reducen significativamente inconsistencias en
el reconocimiento o valoraci\u00f3n (tambi\u00e9n denominadas
'asimetr\u00edas contables') que surgir\u00edan en la valoraci\u00f3n de activos o
pasivos o por el reconocimiento de sus ganancias o p\u00e9rdidas con
diferentes criterios, bien porque exista un grupo de pasivos
financieros, o de activos y pasivos financieros, y se gestionen y su
rendimiento se eval\u00fae sobre la base de su valor razonable, de
acuerdo con una estrategia de gesti\u00f3n del riesgo o de inversi\u00f3n
documentada y se facilite informaci\u00f3n de dicho grupo tambi\u00e9n
sobre la base de valor razonable al personal clave de la direcci\u00f3n
del Grupo.
Los pasivos solo podr\u00e1n incluirse en esta cartera en la fecha de
emisi\u00f3n u originaci\u00f3n.
\u2022 Pasivos financieros a coste amortizado: pasivos financieros que
no se clasifican en ninguna de las categor\u00edas anteriores y que
responden a las actividades t\u00edpicas de captaci\u00f3n de fondos de las
entidades financieras, cualquiera que sea su forma de
instrumentalizaci\u00f3n y su plazo de vencimiento.
iv. Clasificaci\u00f3n de los pasivos financieros a efectos de
presentaci\u00f3n
Los pasivos financieros se incluyen, a efectos de su presentaci\u00f3n
seg\u00fan su naturaleza en el balance consolidado, en las siguientes
partidas:
\u2022 Dep\u00f3sitos: incluye los importes de los saldos reembolsables
recibidos en efectivo por la entidad, incluyendo los que tengan
naturaleza de pasivos subordinados (importe de las
financiaciones recibidas que, a efectos de prelaci\u00f3n de cr\u00e9ditos,
se sit\u00faan detr\u00e1s de los acreedores comunes), salvo los valores
representativos de deuda emitidos. Incluye asimismo las fianzas
y consignaciones en efectivo recibidas cuyo importe se pueda
invertir libremente. Los dep\u00f3sitos se clasifican en funci\u00f3n del
sector institucional del acreedor en:
\u2013 Bancos centrales: dep\u00f3sitos de cualquier naturaleza incluidos
los cr\u00e9ditos recibidos y operaciones del mercado monetario
recibidos del Banco de Espa\u00f1a u otros bancos centrales.
\u2013 Entidades de cr\u00e9dito: dep\u00f3sitos de cualquier naturaleza,
incluidos los cr\u00e9ditos recibidos y operaciones del mercado
monetario a nombre de entidades de cr\u00e9dito.
\u2013 Clientela: recoge los restantes dep\u00f3sitos, incluido el importe
de las operaciones del mercado monetario realizadas a trav\u00e9s
de entidades de contrapartida central.
\u2022 Valores representativos de deuda emitidos: incluye el importe de
las obligaciones, bonos y dem\u00e1s deudas representadas por
valores negociables, incluyendo los que tengan naturaleza de
pasivos subordinados (importe de las financiaciones recibidas
que, a efectos de prelaci\u00f3n de cr\u00e9ditos, se sit\u00faan detr\u00e1s de los
acreedores comunes. Incluye asimismo el importe de los
instrumentos financieros emitidos por Grupo Santander que,
teniendo la naturaleza jur\u00eddica de capital, no cumplen los
requisitos para calificarse como patrimonio neto, tales como
determinadas acciones preferentes emitidas). En esta partida se
incluye el componente que tenga la consideraci\u00f3n de pasivo
financiero de los valores emitidos que sean instrumentos
financieros compuestos.
\u2022 Derivados: incluye el valor razonable con saldo desfavorable para
Grupo Santander de los derivados, incluidos los derivados
impl\u00edcitos que se hayan segregado del contrato principal, que no
forman parte de coberturas contables.
\u2022 Posiciones cortas: importe de los pasivos financieros originados
por la venta en firme de activos financieros adquiridos
temporalmente o recibidos en pr\u00e9stamo.
\u2022 Otros pasivos financieros: incluye el importe de las obligaciones
a pagar con naturaleza de pasivos financieros no incluidas en
otras partidas (incluye, entre otros, el saldo de los pasivos por
arrendamientos reconocidos de acuerdo con la NIIF 16) y los
pasivos por contratos de garant\u00eda financiera, salvo que se hayan
clasificado como dudosos.
\u2022 Cesiones temporales de activos: las ventas de instrumentos
financieros con el compromiso de su retrocesi\u00f3n no opcional a un
precio determinado (repos) se registran en el balance
consolidado como una financiaci\u00f3n recibida en funci\u00f3n de la
naturaleza del correspondiente acreedor, en el ep\u00edgrafe
'Dep\u00f3sitos' ('Bancos centrales', 'Entidades de cr\u00e9dito' o
'Clientela'). La diferencia entre los precios de compra y venta se
registra como intereses devengados durante la vida del contrato,
aplicando el m\u00e9todo del tipo de inter\u00e9s efectivo.
\u2022 Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una
cartera con cobertura del riesgo de tipo de inter\u00e9s: cap\u00edtulo de
contrapartida de los importes cargados a la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias consolidada con origen en la valoraci\u00f3n de las carteras
de instrumentos financieros que se encuentran eficazmente
cubiertos del riesgo de tipo de inter\u00e9s mediante derivados de
cobertura de valor razonable.
\u2022 Derivados - Contabilidad de coberturas: incluye el valor
razonable en contra del Grupo de los derivados, incluidos los
derivados impl\u00edcitos segregados de pasivos financieros h\u00edbridos,
designados como instrumentos de cobertura en coberturas
contables.
\u2022 Las participaciones preferentes contingentemente convertibles
en acciones ordinarias computables a efectos de recursos propios
como capital de nivel 1 adicional (additional tier 1) (PPCC),
participaciones perpetuas, con posibilidad de compra por el
emisor en determinadas circunstancias, cuya remuneraci\u00f3n es
discrecional, y que ser\u00e1n convertidas en un n\u00famero variable de
acciones ordinarias de nueva emisi\u00f3n en caso de que el Banco o
su grupo consolidable presentasen una ratio de capital inferior a
un determinado porcentaje (trigger event), tal y como ambos
t\u00e9rminos se definen en los correspondientes folletos de emisi\u00f3n,
son contabilizadas por el Grupo como instrumentos compuestos
de acuerdo con la NIC 32. El componente de pasivo refleja la
obligaci\u00f3n del emisor de entregar un n\u00famero variable de
acciones y el componente de patrimonio refleja la
discrecionalidad del emisor para pagar los cupones asociados.
Para realizar la asignaci\u00f3n inicial, Grupo Santander estima el
valor razonable del pasivo como el importe que tendr\u00eda que
entregar si el trigger event se produjese inmediatamente, por lo
que el componente de patrimonio, calculado como el importe
residual, asciende a cero. Debido a la mencionada
discrecionalidad en el pago de los cupones, estos se deducen
directamente del patrimonio.
\u2022 Las obligaciones perpetuas contingentemente amortizables
(PPCA), con posibilidad de compra por el emisor en determinadas
circunstancias, cuya remuneraci\u00f3n es discrecional, y que ser\u00e1n
amortizados, total o parcialmente, de forma permanente, en
caso de que el Banco o su grupo consolidable presentasen una
ratio de capital inferior a un determinado porcentaje (trigger
event), tal y como se define en los correspondientes folletos de
emisi\u00f3n, son contabilizadas por Grupo Santander como
instrumentos de patrimonio.
\u2022 Los derivados impl\u00edcitos en otros instrumentos financieros o en
otros contratos principales se registran separadamente como
derivados cuando sus riesgos y caracter\u00edsticas no est\u00e1n
estrechamente relacionados con los de los contratos principales
y siempre que dichos contratos principales no se encuentren
clasificados en las categor\u00edas de 'Pasivos financieros designados
a valor razonable con cambios en resultados'.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1804": { "value": "
i. Clasificaci\u00f3n de los activos financieros a efectos de
valoraci\u00f3n
Los activos financieros se presentan agrupados, dentro de las
diferentes categor\u00edas en las que se clasifican a efectos de su
gesti\u00f3n y valoraci\u00f3n, salvo que se deban presentar como 'Activos
no corrientes mantenidos para la venta', o correspondan a
'Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros dep\u00f3sitos a
la vista', 'Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos
de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de inter\u00e9s',
'Derivados-Contabilidad de coberturas e inversiones en negocios
conjuntos y asociadas', que se muestran de forma independiente.
El criterio de clasificaci\u00f3n de los activos financieros depende tanto
del modelo de negocio para su gesti\u00f3n como de las caracter\u00edsticas
de sus flujos contractuales.
Los modelos de negocio del Grupo hacen referencia a la forma en
que este gestiona sus activos financieros para generar flujos de
efectivo. Para su definici\u00f3n, el Grupo tiene en cuenta los siguientes
factores:
\u2022 C\u00f3mo se eval\u00faan e informa al respecto al personal clave de la
entidad sobre el rendimiento del modelo de negocio y los activos
financieros mantenidos en el modelo de negocio.
\u2022 Los riesgos que afectan al rendimiento del modelo de negocio (y
los activos financieros mantenidos en el modelo de negocio) y,
en concreto, la forma en que se gestionan dichos riesgos.
\u2022 La forma en la que se retribuye a los gestores del negocio.
\u2022 La frecuencia, el calendario y el volumen de ventas en ejercicios
anteriores, as\u00ed como las expectativas de ventas futuras y las
razones de dichas ventas.
El an\u00e1lisis de las caracter\u00edsticas de los flujos de efectivo
contractuales de los activos financieros requiere la evaluaci\u00f3n de la
congruencia de dichos flujos con un acuerdo b\u00e1sico de pr\u00e9stamo.
Grupo Santander determina si los flujos de efectivo contractuales
de sus activos financieros son solo pagos del principal e intereses
sobre el importe del principal pendiente al inicio de la transacci\u00f3n.
Dicho an\u00e1lisis tiene en consideraci\u00f3n cuatro factores (rendimiento,
cl\u00e1usulas contractuales, productos vinculados contractualmente y
divisas); en este sentido, entre los juicios m\u00e1s significativos
empleados por Grupo Santander en la realizaci\u00f3n de este an\u00e1lisis,
se incluyen los siguientes:
\u2022 El rendimiento del activo financiero, en concreto en los casos de
ajuste peri\u00f3dico de tipo de inter\u00e9s en los que no coincide el plazo
del tipo de inter\u00e9s de referencia con la frecuencia del ajuste. En
estos casos, se realiza una evaluaci\u00f3n con el fin de determinar si
los flujos de efectivo contractuales difieren significativamente o
no de los flujos sin esta modificaci\u00f3n del valor temporal del
dinero, estableciendo un nivel de tolerancia del 5%.
\u2022 Cuando existan cl\u00e1usulas contractuales contingentes que puedan
modificar los flujos de efectivo del activo financiero, se analiza la
estructura de los flujos de efectivo antes y despu\u00e9s de la
activaci\u00f3n de dichas cl\u00e1usulas, con independencia de la
probabilidad de ocurrencia del suceso contingente. Se incluye en
este an\u00e1lisis la evaluaci\u00f3n de los flujos contractuales de activos
financieros con caracter\u00edsticas asociadas a ESG (Environmental,
Social y Governance).
\u2022 Los activos financieros cuyos flujos de efectivo tienen diferente
prioridad en el pago debido a una vinculaci\u00f3n contractual a
activos subyacentes (como por ejemplo instrumentos de
titulizaci\u00f3n o estructuras similares) requieren por parte del Grupo
un an\u00e1lisis look-through de manera que se revise que tanto el
activo financiero como los activos subyacentes son \u00fanicamente
pagos de principal e intereses, y que la exposici\u00f3n al riesgo de
cr\u00e9dito del tramo analizado no exceda la exposici\u00f3n promedio del\u00a0
conjunto de activos subyacentes del instrumento.
De acuerdo con lo anterior, los activos financieros se clasifican para
su medici\u00f3n en (i) coste amortizado, (ii) valor razonable con
cambios en otro resultado global o (iii) a valor razonable con
cambios en el resultado del periodo. La NIIF 9 establece adem\u00e1s la
opci\u00f3n de designar irrevocablemente un instrumento a valor
razonable con cambios en resultados si haci\u00e9ndolo elimina o
reduce significativamente una incongruencia de medici\u00f3n o
reconocimiento (algunas veces denominada 'asimetr\u00eda contable')
que surgir\u00eda en otro caso de la medici\u00f3n de los activos o pasivos o
del reconocimiento de las ganancias y p\u00e9rdidas de los mismos
sobre bases diferentes.
Grupo Santander utiliza los siguientes criterios para la clasificaci\u00f3n
de los instrumentos de deuda:
\u2022 Coste amortizado: instrumentos financieros gestionados bajo un
modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos
financieros para cobrar los flujos contractuales de principal e
intereses. En esta categor\u00eda se incluyen los instrumentos sobre
los que no existen ventas frecuentes ni significativas no
justificadas y el valor razonable no es un elemento clave en la
gesti\u00f3n de estos activos. Adem\u00e1s, las condiciones contractuales
dan lugar a flujos de efectivo en fechas espec\u00edficas, que son
solamente pagos de principal e intereses sobre el importe de
principal pendiente. En este sentido, se consideran ventas
justificadas aquellas relacionadas con (i) un aumento del riesgo
de cr\u00e9dito del activo, (ii) necesidades de financiaci\u00f3n no previstas
(escenarios de estr\u00e9s de liquidez) y (iii) las pr\u00f3ximas a
vencimiento. Adicionalmente, las caracter\u00edsticas de sus flujos
contractuales representan sustancialmente un 'acuerdo b\u00e1sico
de financiaci\u00f3n'.
\u2022 Valor razonable con cambios en otro resultado global:
instrumentos financieros englobados en un modelo de negocio
cuyo objetivo se alcanza a trav\u00e9s del cobro de los flujos de
principal e intereses y la venta de dichos activos, siendo el valor
razonable un elemento relevante en la gesti\u00f3n de estos activos.
Adicionalmente, las caracter\u00edsticas de sus flujos contractuales
representan sustancialmente un 'acuerdo b\u00e1sico de financiaci\u00f3n'.
\u2022 Valor razonable con cambios en el resultado: instrumentos
financieros incluidos en un modelo de negocio distinto de los
anteriores, donde el valor razonable es un elemento clave en la
gesti\u00f3n de estos activos y los flujos contractuales de los
instrumentos financieros no representan sustancialmente un
'acuerdo b\u00e1sico de financiaci\u00f3n'. En este apartado se englobar\u00edan
las carteras clasificadas en los ep\u00edgrafes de 'Activos financieros
mantenidos para negociar', 'Activos financieros no destinados a
negociaci\u00f3n valorados obligatoriamente a valor razonable con
cambios en resultados' y 'Activos financieros designados a valor
razonable con cambios en resultados'. En este sentido, la mayor
parte de los activos financieros presentados en la categor\u00eda de
'Activos financieros designados a valor razonable con cambios en
resultados' son instrumentos financieros que, no formando parte
de la cartera de negociaci\u00f3n, se contratan conjuntamente con
otros instrumentos financieros que se encuentran registrados en
la categor\u00eda de 'mantenidos para negociar', y que por tanto se
registran a valor razonable con cambios en resultados, por lo que
su registro en cualquier otra categor\u00eda producir\u00eda asimetr\u00edas
contables.
Los instrumentos de patrimonio se contabilizan bajo NIIF 9 a valor
razonable con cambios en el resultado salvo que la entidad opte,
en el caso de activos que no sean de trading, por clasificarlos de
manera irrevocable en el reconocimiento inicial a valor razonable
con cambios en otro resultado global.
ii. Clasificaci\u00f3n de los activos financieros a efectos de
presentaci\u00f3n
Los activos financieros se incluyen, a efectos de su presentaci\u00f3n,
seg\u00fan su naturaleza en el balance consolidado, en las siguientes
partidas :
\u2022 Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros dep\u00f3sitos
a la vista: saldos en efectivo y saldos deudores con disponibilidad
inmediata con origen en dep\u00f3sitos mantenidos en bancos
centrales y en otras entidades de cr\u00e9dito.
\u2022 Pr\u00e9stamos y anticipos: saldos deudores de todos los cr\u00e9ditos o
pr\u00e9stamos concedidos por el Grupo salvo los instrumentados en
valores o titulizados, los derechos de cobro de las operaciones de
arrendamiento financiero, as\u00ed como otros saldos deudores de
naturaleza financiera a favor del Grupo, tales como cheques a
cargo de entidades de cr\u00e9dito, saldos pendientes de cobro de las
c\u00e1maras y organismos liquidadores por operaciones en bolsa y
mercados organizados, las fianzas dadas en efectivo, los
dividendos pasivos exigidos, las comisiones por garant\u00edas
financieras pendientes de cobro y los saldos deudores por
transacciones que no tengan su origen en operaciones y servicios
bancarios como el cobro de alquileres y similares. Se clasifican en
funci\u00f3n del sector institucional al que pertenezca el deudor en:
\u2013 Bancos centrales: cr\u00e9ditos de cualquier naturaleza, incluidos
los dep\u00f3sitos y operaciones del mercado monetario, a nombre
del Banco de Espa\u00f1a u otros bancos centrales.
\u2013 Entidades de cr\u00e9dito: cr\u00e9ditos de cualquier naturaleza,
incluidos los dep\u00f3sitos y operaciones del mercado monetario,
a nombre de entidades de cr\u00e9dito.
\u2013 Clientela: recoge los restantes cr\u00e9ditos, incluidas las
operaciones del mercado monetario realizadas a trav\u00e9s de
entidades de contrapartida central.
\u2022 Valores representativos de deuda: obligaciones y dem\u00e1s valores
que reconozcan una deuda para su emisor, que devenguen
intereses o rendimientos equivalentes instrumentados en t\u00edtulos
o en anotaciones en cuenta.
\u2022 Instrumentos de patrimonio: instrumentos financieros emitidos
por otras entidades, tales como acciones, que tienen la
naturaleza de instrumentos de patrimonio para el emisor, salvo
que se trate de participaciones en entidades dependientes,
asociadas y negocios conjuntos. En esta partida se incluyen las
participaciones en fondos de inversi\u00f3n.
\u2022 Derivados: incluye el valor razonable a favor del Grupo de los
derivados financieros que no formen parte de coberturas
contables, incluidos los derivados impl\u00edcitos segregados de
pasivos financieros h\u00edbridos.
\u2022 Adquisiciones temporales de activos: Las compras de
instrumentos financieros con el compromiso de su retrocesi\u00f3n no
opcional a un precio determinado (repos) se registran en el
balance consolidado como una financiaci\u00f3n concedida en funci\u00f3n
de la naturaleza del correspondiente deudor, en el ep\u00edgrafe
'Pr\u00e9stamos y anticipos' ('Bancos centrales', 'Entidades de cr\u00e9dito'
o 'Clientela'). La diferencia entre los precios de compra y venta se
registra como intereses financieros durante la vida del contrato.
\u2022 Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una
cartera con cobertura del riesgo de tipo de inter\u00e9s: cap\u00edtulo de
contrapartida de los importes cargados a la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias consolidada con origen en la valoraci\u00f3n de las carteras
de instrumentos financieros que se encuentran eficazmente
cubiertos del riesgo de tipo de inter\u00e9s mediante derivados de
cobertura de valor razonable.
\u2022 Derivados - Contabilidad de coberturas: incluye el valor
razonable a favor del Grupo de los derivados, incluidos los
derivados impl\u00edcitos segregados de pasivos financieros h\u00edbridos,
designados como instrumentos de cobertura en coberturas
contables.
i. Valoraci\u00f3n de los activos financieros
Los activos financieros se valoran principalmente a su valor
razonable sin deducir ning\u00fan coste de transacci\u00f3n por su venta.
Se entiende por valor razonable de un instrumento financiero, en
una fecha dada, el precio que se recibir\u00eda por la venta de un activo o
se pagar\u00eda para transferir un pasivo mediante una transacci\u00f3n
ordenada entre participantes en el mercado. La referencia m\u00e1s
objetiva y habitual del valor razonable de un instrumento
financiero es el precio que se pagar\u00eda por \u00e9l en un mercado activo,
transparente y profundo (precio de cotizaci\u00f3n o precio de
mercado). A 31 de diciembre de 2025, no hay ninguna inversi\u00f3n
significativa en instrumentos financieros cotizados que haya
dejado de registrarse por su valor de cotizaci\u00f3n como consecuencia
de que su mercado no puede considerarse activo.
Cuando no existe precio de mercado para un determinado
instrumento financiero, se recurre para estimar su valor razonable
al establecido en transacciones recientes de instrumentos
an\u00e1logos y, en su defecto, a modelos de valoraci\u00f3n
suficientemente contrastados por la comunidad financiera
internacional, teni\u00e9ndose en consideraci\u00f3n las peculiaridades
espec\u00edficas del instrumento a valorar y, muy especialmente, los
distintos tipos de riesgo que el instrumento lleva asociados.
Todos los derivados se registran en balance por su valor razonable
desde su fecha de contrataci\u00f3n. Si su valor razonable es positivo, se
registrar\u00e1n como un activo y, si este es negativo, se registrar\u00e1n
como un pasivo. En la fecha de contrataci\u00f3n se entiende que, salvo
prueba en contrario, su valor razonable es igual al precio de la
transacci\u00f3n. Los cambios en el valor razonable de los derivados
desde la fecha de contrataci\u00f3n se registran con contrapartida en la
cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada. Concretamente, el
valor razonable de los derivados financieros negociados en
mercados organizados incluidos en las carteras de negociaci\u00f3n se
asimila a su cotizaci\u00f3n diaria y, si, por razones excepcionales, no se
puede establecer su cotizaci\u00f3n en una fecha dada, se recurre para
valorarlos a m\u00e9todos similares a los utilizados para valorar los
derivados contratados en mercados no organizados.
El valor razonable de estos derivados se asimila a la suma de los
flujos de caja futuros con origen en el instrumento, descontados a
la fecha de la valoraci\u00f3n (valor actual o cierre te\u00f3rico), utiliz\u00e1ndose
en el proceso de valoraci\u00f3n m\u00e9todos reconocidos por los mercados
financieros: valor actual neto, modelos de determinaci\u00f3n de
precios de opciones, entre otros m\u00e9todos.
Los saldos de valores representativos de deuda y pr\u00e9stamos y
anticipos bajo un modelo de negocio cuyo objetivo es cobrar los
flujos de principal e intereses se valoran a su coste amortizado,
siempre que cumplan el test SPPI (solely payments of principal and
interest; UPPI, por sus siglas en espa\u00f1ol: \u00fanicamente el pago de
principal e intereses), utiliz\u00e1ndose en su determinaci\u00f3n el m\u00e9todo
del tipo de inter\u00e9s efectivo. Por coste amortizado se entiende el
coste de adquisici\u00f3n de un activo o pasivo financiero corregido (en
m\u00e1s o en menos, seg\u00fan sea el caso) por los reembolsos de
principal y la parte imputada sistem\u00e1ticamente a la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias consolidada de la diferencia entre el coste
inicial y el correspondiente valor de reembolso al vencimiento. En
el caso de los activos financieros, el coste amortizado incluye,
adem\u00e1s, las correcciones a su valor motivadas por el deterioro. En
instrumentos financieros de deuda cubiertos en operaciones de
cobertura de valor razonable se registran aquellas variaciones que
se produzcan en su valor razonable relacionadas con el riesgo o
con los riesgos cubiertos en dichas operaciones de cobertura.
El tipo de inter\u00e9s efectivo es el tipo de actualizaci\u00f3n que iguala
exactamente el valor inicial de un instrumento financiero a la
totalidad de sus flujos de efectivo estimados por todos los
conceptos a lo largo de su vida remanente.
Para los instrumentos financieros a tipo de inter\u00e9s fijo, el tipo de
inter\u00e9s efectivo coincide con el tipo de inter\u00e9s contractual
establecido en el momento de su adquisici\u00f3n m\u00e1s, en su caso, las
comisiones y costes de transacci\u00f3n que, por su naturaleza, formen
parte de su rendimiento financiero. En los instrumentos financieros
a tipo de inter\u00e9s variable, el tipo de inter\u00e9s efectivo coincide con la
tasa de rendimiento vigente por todos los conceptos hasta la
primera revisi\u00f3n del tipo de inter\u00e9s de referencia que vaya a tener
lugar.
Los instrumentos de patrimonio y contratos relacionados con esos
instrumentos deben medirse al valor razonable. No obstante, en
determinadas circunstancias concretas el Grupo estima que el
coste es una estimaci\u00f3n adecuada del valor razonable. Ese puede
ser el caso si la informaci\u00f3n disponible reciente es insuficiente para
medir dicho valor razonable, o si existe un rango amplio de
mediciones posibles del valor razonable y el coste representa la
mejor estimaci\u00f3n del valor razonable dentro de ese rango.
Los importes por los que figuran registrados los activos financieros
representan, en todos los aspectos significativos, el m\u00e1ximo nivel
de exposici\u00f3n al riesgo de cr\u00e9dito del Grupo en cada fecha de
presentaci\u00f3n de los estados financieros. Grupo Santander cuenta,
por otro lado, con garant\u00edas tomadas y otras mejoras crediticias
para mitigar su exposici\u00f3n al riesgo de cr\u00e9dito, consistentes,
fundamentalmente, en garant\u00edas hipotecarias, dinerarias, de
instrumentos de patrimonio y personales, bienes cedidos en
leasing y renting, activos adquiridos con pacto de recompra,
pr\u00e9stamos de valores y derivados de cr\u00e9dito.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialAssetsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1805": { "value": "Valor razonable con cambios en el resultado: instrumentos
financieros incluidos en un modelo de negocio distinto de los
anteriores, donde el valor razonable es un elemento clave en la
gesti\u00f3n de estos activos y los flujos contractuales de los
instrumentos financieros no representan sustancialmente un
'acuerdo b\u00e1sico de financiaci\u00f3n'. En este apartado se englobar\u00edan
las carteras clasificadas en los ep\u00edgrafes de 'Activos financieros
mantenidos para negociar', 'Activos financieros no destinados a
negociaci\u00f3n valorados obligatoriamente a valor razonable con
cambios en resultados' y 'Activos financieros designados a valor
razonable con cambios en resultados'. En este sentido, la mayor
parte de los activos financieros presentados en la categor\u00eda de
'Activos financieros designados a valor razonable con cambios en
resultados' son instrumentos financieros que, no formando parte
de la cartera de negociaci\u00f3n, se contratan conjuntamente con
otros instrumentos financieros que se encuentran registrados en
la categor\u00eda de 'mantenidos para negociar', y que por tanto se
registran a valor razonable con cambios en resultados, por lo que
su registro en cualquier otra categor\u00eda producir\u00eda asimetr\u00edas
contables.
Pasivos financieros mantenidos para negociar (a valor razonable
con cambios en p\u00e9rdidas y ganancias): pasivos financieros
emitidos con el objetivo de beneficiarse a corto plazo de las
variaciones que experimenten sus precios, los derivados
financieros no designados en relaciones de cobertura contable, y
los pasivos financieros originados por la venta en firme de activos
financieros adquiridos temporalmente o recibidos en pr\u00e9stamo
(posiciones cortas).
\u2022 Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en
resultados: se incluyen pasivos financieros en esta categor\u00eda
cuando se obtenga informaci\u00f3n m\u00e1s relevante bien porque con
ello se eliminan o reducen significativamente inconsistencias en
el reconocimiento o valoraci\u00f3n (tambi\u00e9n denominadas
'asimetr\u00edas contables') que surgir\u00edan en la valoraci\u00f3n de activos o
pasivos o por el reconocimiento de sus ganancias o p\u00e9rdidas con
diferentes criterios, bien porque exista un grupo de pasivos
financieros, o de activos y pasivos financieros, y se gestionen y su
rendimiento se eval\u00fae sobre la base de su valor razonable, de
acuerdo con una estrategia de gesti\u00f3n del riesgo o de inversi\u00f3n
documentada y se facilite informaci\u00f3n de dicho grupo tambi\u00e9n
sobre la base de valor razonable al personal clave de la direcci\u00f3n
del Grupo.
Los pasivos solo podr\u00e1n incluirse en esta cartera en la fecha de
emisi\u00f3n u originaci\u00f3n.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialInstrumentsAtFairValueThroughProfitOrLossExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1806": { "value": "Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros dep\u00f3sitos
a la vista: saldos en efectivo y saldos deudores con disponibilidad
inmediata con origen en dep\u00f3sitos mantenidos en bancos
centrales y en otras entidades de cr\u00e9dito.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyToDetermineComponentsOfCashAndCashEquivalents", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1807": { "value": "Adquisiciones temporales de activos: Las compras de
instrumentos financieros con el compromiso de su retrocesi\u00f3n no
opcional a un precio determinado (repos) se registran en el
balance consolidado como una financiaci\u00f3n concedida en funci\u00f3n
de la naturaleza del correspondiente deudor, en el ep\u00edgrafe
'Pr\u00e9stamos y anticipos' ('Bancos centrales', 'Entidades de cr\u00e9dito'
o 'Clientela'). La diferencia entre los precios de compra y venta se
registra como intereses financieros durante la vida del contrato.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForRepurchaseAndReverseRepurchaseAgreementsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1808": { "value": "
iii. Clasificaci\u00f3n de los pasivos financieros a efectos de
valoraci\u00f3n
Los pasivos financieros se presentan agrupados, en primer lugar,
dentro de las diferentes categor\u00edas en las que se clasifican, a
efectos de su gesti\u00f3n y valoraci\u00f3n, salvo que se deban presentar
como 'Pasivos asociados con activos no corrientes mantenidos para
la venta', o correspondan a 'Derivados - Contabilidad de
coberturas', o a los cambios del valor razonable de los elementos
cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de inter\u00e9s,
que se muestran de forma independiente.
En la mayor parte de los casos, los cambios en el valor razonable
de los pasivos financieros designados a valor razonable con
cambios en el resultado, provocados por el riesgo de cr\u00e9dito de la
entidad, se registran en otro resultado global, salvo que este
tratamiento suponga una asimetr\u00eda contable; en ese caso, el efecto
completo se reconoce en el resultado del per\u00edodo.
Los pasivos financieros se incluyen a efectos de su valoraci\u00f3n en
alguna de las siguientes carteras:
\u2022 Pasivos financieros mantenidos para negociar (a valor razonable
con cambios en p\u00e9rdidas y ganancias): pasivos financieros
emitidos con el objetivo de beneficiarse a corto plazo de las
variaciones que experimenten sus precios, los derivados
financieros no designados en relaciones de cobertura contable, y
los pasivos financieros originados por la venta en firme de activos
financieros adquiridos temporalmente o recibidos en pr\u00e9stamo
(posiciones cortas).
\u2022 Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en
resultados: se incluyen pasivos financieros en esta categor\u00eda
cuando se obtenga informaci\u00f3n m\u00e1s relevante bien porque con
ello se eliminan o reducen significativamente inconsistencias en
el reconocimiento o valoraci\u00f3n (tambi\u00e9n denominadas
'asimetr\u00edas contables') que surgir\u00edan en la valoraci\u00f3n de activos o
pasivos o por el reconocimiento de sus ganancias o p\u00e9rdidas con
diferentes criterios, bien porque exista un grupo de pasivos
financieros, o de activos y pasivos financieros, y se gestionen y su
rendimiento se eval\u00fae sobre la base de su valor razonable, de
acuerdo con una estrategia de gesti\u00f3n del riesgo o de inversi\u00f3n
documentada y se facilite informaci\u00f3n de dicho grupo tambi\u00e9n
sobre la base de valor razonable al personal clave de la direcci\u00f3n
del Grupo.
Los pasivos solo podr\u00e1n incluirse en esta cartera en la fecha de
emisi\u00f3n u originaci\u00f3n.
\u2022 Pasivos financieros a coste amortizado: pasivos financieros que
no se clasifican en ninguna de las categor\u00edas anteriores y que
responden a las actividades t\u00edpicas de captaci\u00f3n de fondos de las
entidades financieras, cualquiera que sea su forma de
instrumentalizaci\u00f3n y su plazo de vencimiento.
iv. Clasificaci\u00f3n de los pasivos financieros a efectos de
presentaci\u00f3n
Los pasivos financieros se incluyen, a efectos de su presentaci\u00f3n
seg\u00fan su naturaleza en el balance consolidado, en las siguientes
partidas:
\u2022 Dep\u00f3sitos: incluye los importes de los saldos reembolsables
recibidos en efectivo por la entidad, incluyendo los que tengan
naturaleza de pasivos subordinados (importe de las
financiaciones recibidas que, a efectos de prelaci\u00f3n de cr\u00e9ditos,
se sit\u00faan detr\u00e1s de los acreedores comunes), salvo los valores
representativos de deuda emitidos. Incluye asimismo las fianzas
y consignaciones en efectivo recibidas cuyo importe se pueda
invertir libremente. Los dep\u00f3sitos se clasifican en funci\u00f3n del
sector institucional del acreedor en:
\u2013 Bancos centrales: dep\u00f3sitos de cualquier naturaleza incluidos
los cr\u00e9ditos recibidos y operaciones del mercado monetario
recibidos del Banco de Espa\u00f1a u otros bancos centrales.
\u2013 Entidades de cr\u00e9dito: dep\u00f3sitos de cualquier naturaleza,
incluidos los cr\u00e9ditos recibidos y operaciones del mercado
monetario a nombre de entidades de cr\u00e9dito.
\u2013 Clientela: recoge los restantes dep\u00f3sitos, incluido el importe
de las operaciones del mercado monetario realizadas a trav\u00e9s
de entidades de contrapartida central.
\u2022 Valores representativos de deuda emitidos: incluye el importe de
las obligaciones, bonos y dem\u00e1s deudas representadas por
valores negociables, incluyendo los que tengan naturaleza de
pasivos subordinados (importe de las financiaciones recibidas
que, a efectos de prelaci\u00f3n de cr\u00e9ditos, se sit\u00faan detr\u00e1s de los
acreedores comunes. Incluye asimismo el importe de los
instrumentos financieros emitidos por Grupo Santander que,
teniendo la naturaleza jur\u00eddica de capital, no cumplen los
requisitos para calificarse como patrimonio neto, tales como
determinadas acciones preferentes emitidas). En esta partida se
incluye el componente que tenga la consideraci\u00f3n de pasivo
financiero de los valores emitidos que sean instrumentos
financieros compuestos.
\u2022 Derivados: incluye el valor razonable con saldo desfavorable para
Grupo Santander de los derivados, incluidos los derivados
impl\u00edcitos que se hayan segregado del contrato principal, que no
forman parte de coberturas contables.
\u2022 Posiciones cortas: importe de los pasivos financieros originados
por la venta en firme de activos financieros adquiridos
temporalmente o recibidos en pr\u00e9stamo.
\u2022 Otros pasivos financieros: incluye el importe de las obligaciones
a pagar con naturaleza de pasivos financieros no incluidas en
otras partidas (incluye, entre otros, el saldo de los pasivos por
arrendamientos reconocidos de acuerdo con la NIIF 16) y los
pasivos por contratos de garant\u00eda financiera, salvo que se hayan
clasificado como dudosos.
\u2022 Cesiones temporales de activos: las ventas de instrumentos
financieros con el compromiso de su retrocesi\u00f3n no opcional a un
precio determinado (repos) se registran en el balance
consolidado como una financiaci\u00f3n recibida en funci\u00f3n de la
naturaleza del correspondiente acreedor, en el ep\u00edgrafe
'Dep\u00f3sitos' ('Bancos centrales', 'Entidades de cr\u00e9dito' o
'Clientela'). La diferencia entre los precios de compra y venta se
registra como intereses devengados durante la vida del contrato,
aplicando el m\u00e9todo del tipo de inter\u00e9s efectivo.
\u2022 Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una
cartera con cobertura del riesgo de tipo de inter\u00e9s: cap\u00edtulo de
contrapartida de los importes cargados a la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias consolidada con origen en la valoraci\u00f3n de las carteras
de instrumentos financieros que se encuentran eficazmente
cubiertos del riesgo de tipo de inter\u00e9s mediante derivados de
cobertura de valor razonable.
\u2022 Derivados - Contabilidad de coberturas: incluye el valor
razonable en contra del Grupo de los derivados, incluidos los
derivados impl\u00edcitos segregados de pasivos financieros h\u00edbridos,
designados como instrumentos de cobertura en coberturas
contables.
\u2022 Las participaciones preferentes contingentemente convertibles
en acciones ordinarias computables a efectos de recursos propios
como capital de nivel 1 adicional (additional tier 1) (PPCC),
participaciones perpetuas, con posibilidad de compra por el
emisor en determinadas circunstancias, cuya remuneraci\u00f3n es
discrecional, y que ser\u00e1n convertidas en un n\u00famero variable de
acciones ordinarias de nueva emisi\u00f3n en caso de que el Banco o
su grupo consolidable presentasen una ratio de capital inferior a
un determinado porcentaje (trigger event), tal y como ambos
t\u00e9rminos se definen en los correspondientes folletos de emisi\u00f3n,
son contabilizadas por el Grupo como instrumentos compuestos
de acuerdo con la NIC 32. El componente de pasivo refleja la
obligaci\u00f3n del emisor de entregar un n\u00famero variable de
acciones y el componente de patrimonio refleja la
discrecionalidad del emisor para pagar los cupones asociados.
Para realizar la asignaci\u00f3n inicial, Grupo Santander estima el
valor razonable del pasivo como el importe que tendr\u00eda que
entregar si el trigger event se produjese inmediatamente, por lo
que el componente de patrimonio, calculado como el importe
residual, asciende a cero. Debido a la mencionada
discrecionalidad en el pago de los cupones, estos se deducen
directamente del patrimonio.
\u2022 Las obligaciones perpetuas contingentemente amortizables
(PPCA), con posibilidad de compra por el emisor en determinadas
circunstancias, cuya remuneraci\u00f3n es discrecional, y que ser\u00e1n
amortizados, total o parcialmente, de forma permanente, en
caso de que el Banco o su grupo consolidable presentasen una
ratio de capital inferior a un determinado porcentaje (trigger
event), tal y como se define en los correspondientes folletos de
emisi\u00f3n, son contabilizadas por Grupo Santander como
instrumentos de patrimonio.
\u2022 Los derivados impl\u00edcitos en otros instrumentos financieros o en
otros contratos principales se registran separadamente como
derivados cuando sus riesgos y caracter\u00edsticas no est\u00e1n
estrechamente relacionados con los de los contratos principales
y siempre que dichos contratos principales no se encuentren
clasificados en las categor\u00edas de 'Pasivos financieros designados
a valor razonable con cambios en resultados'.
ii. Valoraci\u00f3n de los pasivos financieros
Los pasivos financieros se valoran generalmente a su coste
amortizado, tal y como este ha sido definido anteriormente,
excepto los incluidos en los cap\u00edtulos 'Pasivos financieros
mantenidos para negociar', 'Pasivos financieros designados a valor
razonable con cambios en resultados' y los pasivos financieros
designados como partidas cubiertas en coberturas de valor
razonable (o como instrumentos de cobertura) cuyo valor contable
se modifica por las variaciones que se produzcan en su valor
razonable relacionadas con el riesgo o con los riesgos cubiertos en
dichas operaciones de cobertura. Los cambios en el riesgo crediticio
derivado de los pasivos financieros designados a valor razonable
con cambios en resultados se registrar\u00e1n en 'Otro resultado global
acumulado', salvo que generen o aumenten una asimetr\u00eda
contable, en cuyo caso las variaciones del valor razonable del
pasivo financiero por todos sus conceptos se registrar\u00e1n en la
cuenta de resultados.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialLiabilitiesExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1809": { "value": "Dep\u00f3sitos: incluye los importes de los saldos reembolsables
recibidos en efectivo por la entidad, incluyendo los que tengan
naturaleza de pasivos subordinados (importe de las
financiaciones recibidas que, a efectos de prelaci\u00f3n de cr\u00e9ditos,
se sit\u00faan detr\u00e1s de los acreedores comunes), salvo los valores
representativos de deuda emitidos. Incluye asimismo las fianzas
y consignaciones en efectivo recibidas cuyo importe se pueda
invertir libremente. Los dep\u00f3sitos se clasifican en funci\u00f3n del
sector institucional del acreedor en:
\u2013 Bancos centrales: dep\u00f3sitos de cualquier naturaleza incluidos
los cr\u00e9ditos recibidos y operaciones del mercado monetario
recibidos del Banco de Espa\u00f1a u otros bancos centrales.
\u2013 Entidades de cr\u00e9dito: dep\u00f3sitos de cualquier naturaleza,
incluidos los cr\u00e9ditos recibidos y operaciones del mercado
monetario a nombre de entidades de cr\u00e9dito.
\u2013 Clientela: recoge los restantes dep\u00f3sitos, incluido el importe
de las operaciones del mercado monetario realizadas a trav\u00e9s
de entidades de contrapartida central.
\u2022", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForBorrowingsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1810": { "value": "
d) Valoraci\u00f3n y registro de resultados de los
activos y pasivos financieros
Generalmente, los activos y pasivos financieros se registran
inicialmente por su valor razonable que, salvo evidencia en
contrario, es el precio de la transacci\u00f3n.
En este sentido, la NIIF 9 establece que las compras o ventas
convencionales de activos financieros se reconocer\u00e1n y se dar\u00e1n de
baja de acuerdo a la fecha de negociaci\u00f3n o a la fecha de
liquidaci\u00f3n. Grupo Santander ha optado por realizar dicho registro
en la fecha de negociaci\u00f3n o la fecha de liquidaci\u00f3n en funci\u00f3n de la
convenci\u00f3n de cada uno de los mercados en los que se realicen las
transacciones. Por ejemplo, en relaci\u00f3n con la compra o venta de
valores representativos de deuda o instrumentos de patrimonio
negociados en el mercado espa\u00f1ol, la normativa del mercado de
valores establece su transmisi\u00f3n efectiva en el momento de la
liquidaci\u00f3n, por lo que se ha establecido el mismo momento para
la realizaci\u00f3n del registro contable.
El valor razonable de los instrumentos no valorados por su valor
razonable con cambios en p\u00e9rdidas y ganancias se ajusta con los
costes de transacci\u00f3n. Posteriormente, y con ocasi\u00f3n de cada cierre
contable, se procede a valorarlos de acuerdo con los siguientes
criterios:
i. Valoraci\u00f3n de los activos financieros
Los activos financieros se valoran principalmente a su valor
razonable sin deducir ning\u00fan coste de transacci\u00f3n por su venta.
Se entiende por valor razonable de un instrumento financiero, en
una fecha dada, el precio que se recibir\u00eda por la venta de un activo o
se pagar\u00eda para transferir un pasivo mediante una transacci\u00f3n
ordenada entre participantes en el mercado. La referencia m\u00e1s
objetiva y habitual del valor razonable de un instrumento
financiero es el precio que se pagar\u00eda por \u00e9l en un mercado activo,
transparente y profundo (precio de cotizaci\u00f3n o precio de
mercado). A 31 de diciembre de 2025, no hay ninguna inversi\u00f3n
significativa en instrumentos financieros cotizados que haya
dejado de registrarse por su valor de cotizaci\u00f3n como consecuencia
de que su mercado no puede considerarse activo.
Cuando no existe precio de mercado para un determinado
instrumento financiero, se recurre para estimar su valor razonable
al establecido en transacciones recientes de instrumentos
an\u00e1logos y, en su defecto, a modelos de valoraci\u00f3n
suficientemente contrastados por la comunidad financiera
internacional, teni\u00e9ndose en consideraci\u00f3n las peculiaridades
espec\u00edficas del instrumento a valorar y, muy especialmente, los
distintos tipos de riesgo que el instrumento lleva asociados.
Todos los derivados se registran en balance por su valor razonable
desde su fecha de contrataci\u00f3n. Si su valor razonable es positivo, se
registrar\u00e1n como un activo y, si este es negativo, se registrar\u00e1n
como un pasivo. En la fecha de contrataci\u00f3n se entiende que, salvo
prueba en contrario, su valor razonable es igual al precio de la
transacci\u00f3n. Los cambios en el valor razonable de los derivados
desde la fecha de contrataci\u00f3n se registran con contrapartida en la
cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada. Concretamente, el
valor razonable de los derivados financieros negociados en
mercados organizados incluidos en las carteras de negociaci\u00f3n se
asimila a su cotizaci\u00f3n diaria y, si, por razones excepcionales, no se
puede establecer su cotizaci\u00f3n en una fecha dada, se recurre para
valorarlos a m\u00e9todos similares a los utilizados para valorar los
derivados contratados en mercados no organizados.
El valor razonable de estos derivados se asimila a la suma de los
flujos de caja futuros con origen en el instrumento, descontados a
la fecha de la valoraci\u00f3n (valor actual o cierre te\u00f3rico), utiliz\u00e1ndose
en el proceso de valoraci\u00f3n m\u00e9todos reconocidos por los mercados
financieros: valor actual neto, modelos de determinaci\u00f3n de
precios de opciones, entre otros m\u00e9todos.
Los saldos de valores representativos de deuda y pr\u00e9stamos y
anticipos bajo un modelo de negocio cuyo objetivo es cobrar los
flujos de principal e intereses se valoran a su coste amortizado,
siempre que cumplan el test SPPI (solely payments of principal and
interest; UPPI, por sus siglas en espa\u00f1ol: \u00fanicamente el pago de
principal e intereses), utiliz\u00e1ndose en su determinaci\u00f3n el m\u00e9todo
del tipo de inter\u00e9s efectivo. Por coste amortizado se entiende el
coste de adquisici\u00f3n de un activo o pasivo financiero corregido (en
m\u00e1s o en menos, seg\u00fan sea el caso) por los reembolsos de
principal y la parte imputada sistem\u00e1ticamente a la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias consolidada de la diferencia entre el coste
inicial y el correspondiente valor de reembolso al vencimiento. En
el caso de los activos financieros, el coste amortizado incluye,
adem\u00e1s, las correcciones a su valor motivadas por el deterioro. En
instrumentos financieros de deuda cubiertos en operaciones de
cobertura de valor razonable se registran aquellas variaciones que
se produzcan en su valor razonable relacionadas con el riesgo o
con los riesgos cubiertos en dichas operaciones de cobertura.
El tipo de inter\u00e9s efectivo es el tipo de actualizaci\u00f3n que iguala
exactamente el valor inicial de un instrumento financiero a la
totalidad de sus flujos de efectivo estimados por todos los
conceptos a lo largo de su vida remanente.
Para los instrumentos financieros a tipo de inter\u00e9s fijo, el tipo de
inter\u00e9s efectivo coincide con el tipo de inter\u00e9s contractual
establecido en el momento de su adquisici\u00f3n m\u00e1s, en su caso, las
comisiones y costes de transacci\u00f3n que, por su naturaleza, formen
parte de su rendimiento financiero. En los instrumentos financieros
a tipo de inter\u00e9s variable, el tipo de inter\u00e9s efectivo coincide con la
tasa de rendimiento vigente por todos los conceptos hasta la
primera revisi\u00f3n del tipo de inter\u00e9s de referencia que vaya a tener
lugar.
Los instrumentos de patrimonio y contratos relacionados con esos
instrumentos deben medirse al valor razonable. No obstante, en
determinadas circunstancias concretas el Grupo estima que el
coste es una estimaci\u00f3n adecuada del valor razonable. Ese puede
ser el caso si la informaci\u00f3n disponible reciente es insuficiente para
medir dicho valor razonable, o si existe un rango amplio de
mediciones posibles del valor razonable y el coste representa la
mejor estimaci\u00f3n del valor razonable dentro de ese rango.
Los importes por los que figuran registrados los activos financieros
representan, en todos los aspectos significativos, el m\u00e1ximo nivel
de exposici\u00f3n al riesgo de cr\u00e9dito del Grupo en cada fecha de
presentaci\u00f3n de los estados financieros. Grupo Santander cuenta,
por otro lado, con garant\u00edas tomadas y otras mejoras crediticias
para mitigar su exposici\u00f3n al riesgo de cr\u00e9dito, consistentes,
fundamentalmente, en garant\u00edas hipotecarias, dinerarias, de
instrumentos de patrimonio y personales, bienes cedidos en
leasing y renting, activos adquiridos con pacto de recompra,
pr\u00e9stamos de valores y derivados de cr\u00e9dito.
ii. Valoraci\u00f3n de los pasivos financieros
Los pasivos financieros se valoran generalmente a su coste
amortizado, tal y como este ha sido definido anteriormente,
excepto los incluidos en los cap\u00edtulos 'Pasivos financieros
mantenidos para negociar', 'Pasivos financieros designados a valor
razonable con cambios en resultados' y los pasivos financieros
designados como partidas cubiertas en coberturas de valor
razonable (o como instrumentos de cobertura) cuyo valor contable
se modifica por las variaciones que se produzcan en su valor
razonable relacionadas con el riesgo o con los riesgos cubiertos en
dichas operaciones de cobertura. Los cambios en el riesgo crediticio
derivado de los pasivos financieros designados a valor razonable
con cambios en resultados se registrar\u00e1n en 'Otro resultado global
acumulado', salvo que generen o aumenten una asimetr\u00eda
contable, en cuyo caso las variaciones del valor razonable del
pasivo financiero por todos sus conceptos se registrar\u00e1n en la
cuenta de resultados.
iii. T\u00e9cnicas de valoraci\u00f3n
Los instrumentos financieros a valor razonable y determinados por
cotizaciones publicadas en mercados activos (nivel 1) comprenden
deuda p\u00fablica, deuda privada, derivados negociados en mercados
organizados, activos titulizados, acciones, posiciones cortas y renta
fija emitida.
En los casos donde no puedan observarse cotizaciones, la direcci\u00f3n
realiza su mejor estimaci\u00f3n del precio que el mercado fijar\u00eda
utilizando para ello sus propios modelos internos, que se describen
en la nota 50. En la mayor\u00eda de las ocasiones, estos modelos
internos emplean datos basados en par\u00e1metros observables de
mercado como inputs significativos (nivel 2) y, en ocasiones,
utilizan inputs significativos no observables en datos de mercado
(nivel 3). Para realizar esta estimaci\u00f3n, se utilizan diversas
t\u00e9cnicas, incluyendo la extrapolaci\u00f3n de datos observables del
mercado. La mejor evidencia del valor razonable de un instrumento
financiero en el momento inicial es el precio de la transacci\u00f3n,
salvo que el valor de dicho instrumento pueda ser obtenido de
otras transacciones realizadas en el mercado con el mismo o
similar instrumento, o valorarse usando una t\u00e9cnica de valoraci\u00f3n
donde las variables utilizadas incluyan solo datos observables en el
mercado, principalmente tipos de inter\u00e9s.
iv. Registro de resultados
Como norma general, las variaciones del valor en libros de los
activos y pasivos financieros se registran con contrapartida en la
cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada, diferenci\u00e1ndose entre
las que tienen su origen en el devengo de intereses y conceptos
asimilados (que se registran en los cap\u00edtulos 'Ingresos por
intereses' o 'Gastos por intereses', seg\u00fan proceda), y las que
correspondan a otras causas. Estas \u00faltimas se registran, por su
importe neto, en el cap\u00edtulo 'Ganancias o p\u00e9rdidas por activos o
pasivos financieros'.
Los ajustes por cambios en el valor razonable con origen en:
\u2022 Los 'Activos financieros a valor razonable con cambios en otro
resultado global acumulado' se registran transitoriamente, en el
caso de los instrumentos de deuda en 'Otro resultado global
acumulado - Elementos que pueden reclasificarse en resultados -
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro
resultado global', mientras que en el caso de los instrumentos de
patrimonio se registran en 'Otro resultado global acumulado -
Elementos que no se reclasificar\u00e1n en resultados - Cambios del
valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a
valor razonable con cambios en otro resultado global'.
Las diferencias de cambio de los instrumentos de deuda
valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global
acumulado se reconocen en el cap\u00edtulo 'Diferencias de cambio,
netas' de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada. Las
diferencias en cambio de instrumentos de patrimonio, en los
cuales se ha elegido la opci\u00f3n de, irrevocablemente, valorarse a
valor razonable con cambios en otro resultado global acumulado,
se reconocen en el cap\u00edtulo 'Otro resultado global acumulado -
Elementos que no se reclasificar\u00e1n en resultados - Cambios del
valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a
valor razonable con cambios en otro resultado global'.
\u2022 Las partidas cargadas o abonadas a los ep\u00edgrafes de patrimonio
'Otro resultado global acumulado - Elementos que pueden
reclasificarse en resultados - Activos financieros a valor
razonable con cambios en otro resultado global' y 'Otro
resultado global acumulado - Elementos que pueden
reclasificarse en resultados - Conversi\u00f3n en divisas' permanecen
formando parte del patrimonio neto consolidado del Grupo hasta
el momento que se produce el deterioro o la baja del activo en el
que tienen su origen, en cuyo momento se cancelan contra la
cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada.
\u2022 Las plusval\u00edas no realizadas de los activos financieros a valor\u00a0
razonable con cambios en otro resultado global clasificados
como 'Activos no corrientes mantenidos para la venta' por formar
parte de un grupo de disposici\u00f3n o de una operaci\u00f3n
interrumpida se registran con contrapartida en el ep\u00edgrafe de
patrimonio 'Otro resultado global acumulado - Elementos que
pueden reclasificarse en resultados - Activos no corrientes y
grupos enajenables de elementos que se han clasificado como
mantenidos para la venta'.
\u00a0 \u00a0 \u00a0 v. Operaciones de cobertura
La contabilidad de coberturas tiene como objetivo representar en
los estados financieros el efecto de las actividades de gesti\u00f3n de
riesgos de una entidad que utiliza instrumentos financieros para
gestionar las exposiciones que surgen por riesgos concretos que
podr\u00edan afectar al resultado del per\u00edodo o a otro resultado integral
(en caso de inversiones en instrumentos de patrimonio para los
que la entidad haya optado por representar los cambios en el valor
razonable de otro resultado integral).
Tal y como se describe en la nota 1.b, el Grupo ha adoptado la NIIF
9 para coberturas contables de forma prospectiva, manteniendo la
aplicaci\u00f3n de la NIC 39 para las coberturas de valor razonable en
carteras cuyo riesgo cubierto es el tipo de inter\u00e9s. Este cambio no
ha supuesto modificaciones en el registro contable de las
coberturas designadas bajo NIC 39 que se mantienen sin cambios
en su designaci\u00f3n ni en su contabilizaci\u00f3n.
Para que una relaci\u00f3n de cobertura cumpla con los requisitos
establecidos en la NIIF 9, debe cumplir con las siguientes
condiciones:
1.Los instrumentos que se pueden designar como instrumentos de
cobertura son todos los instrumentos financieros derivados o
instrumentos financieros no derivados valorados a valor
razonable con cambios en el resultado, o combinados entre los
mismos. En el caso de coberturas de riesgo de tipo de cambio,
adem\u00e1s, se pueden designar cualquier tipo de instrumentos
financieros no derivados independientemente de su criterio de
medici\u00f3n.
2.Los elementos que se pueden designar como partidas cubiertas
son todas aquellas que sean activos o pasivos reconocidos, los
compromisos en firme, las transacciones previstas altamente
probables y las inversiones netas en el extranjero.
3.Al inicio de la cobertura, debe realizarse una designaci\u00f3n y
documentaci\u00f3n formal de la relaci\u00f3n de cobertura, en la que se
incluir\u00e1 la estrategia y el objetivo de gesti\u00f3n de riesgos de la
entidad, identificaci\u00f3n del instrumento de cobertura y la partida
cubierta, la naturaleza del riesgo cubierto, la metodolog\u00eda de
medici\u00f3n de la eficacia, que incluye un an\u00e1lisis de las fuentes de
ineficacia, y la ratio de cobertura.
Las principales fuentes de ineficacia en base al riesgo cubierto
son:
a. Riesgo de tipo de inter\u00e9s: desajustes en horizontes
temporales, principal, fechas de reprecio y pago, valor
temporal de las opciones, modificaciones en la partida
cubierta o el instrumento de cobertura.
b. Riesgo de tipo de cambio: adem\u00e1s de los anteriores, la
diferencia entre los tipos de inter\u00e9s de las dos divisas que
representa el coste o el beneficio neto de cambiar los flujos
de efectivo entre dos divisas con diferentes tasas de inter\u00e9s.
4.La relaci\u00f3n de cobertura debe ser eficaz, para lo cual, debe existir
una relaci\u00f3n econ\u00f3mica entre la partida cubierta y el
instrumento de cobertura, el riesgo de cr\u00e9dito no debe ejercer un
efecto dominante sobre los cambios de valor de la relaci\u00f3n
econ\u00f3mica del instrumento de cobertura y la partida cubierta, y
la ratio de cobertura debe coincidir con la utilizada por la entidad
en su gesti\u00f3n.
El Grupo eval\u00faa estos requerimientos de eficacia, en el momento
de la designaci\u00f3n y en cada fecha de presentaci\u00f3n, mediante:
\u2022 La demostraci\u00f3n de la relaci\u00f3n econ\u00f3mica entre la partida
cubierta y el instrumento de cobertura mediante un test
cualitativo, y, en caso de su incumplimiento, mediante test
cuantitativos que comparan el valor de mercado de las partidas
cubiertas -correspondiente al riesgo cubierto-, y de los
instrumentos de cobertura. As\u00ed mismo, de manera prospectiva,
se realiza un an\u00e1lisis cuantitativo de las variaciones en los
valores de mercado del instrumento de cobertura y la partida
cubierta.
\u2022 El c\u00e1lculo de la ratio de cobertura se determina con base en la
proporci\u00f3n entre el importe del elemento cubierto y el importe
del instrumento efectivamente designado por el Grupo en cada
relaci\u00f3n de cobertura.
\u2022 La evaluaci\u00f3n del dominio de riesgo cr\u00e9dito se realiza con un
an\u00e1lisis de la exposici\u00f3n crediticia de las partidas cubiertas y los
instrumentos de cobertura.
Las coberturas contables se clasifican y registran en funci\u00f3n del
tipo de riesgo que cubren de acuerdo con los siguientes criterios:
\u2022 Coberturas de valor razonable: son coberturas de exposici\u00f3n a
cambios en el valor razonable de la partida cubierta, atribuible a
un riesgo concreto.
Las diferencias producidas tanto en los instrumentos de
cobertura como en las partidas cubiertas (por el riesgo cubierto)
se reconocen directamente en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidada.
Cuando la cobertura de valor razonable es discontinuada, los
ajustes previamente registrados en la partida cubierta se
imputan a resultados utilizando el m\u00e9todo del tipo de inter\u00e9s
efectivo recalculado en la fecha en la que cesa de estar cubierto,
debiendo estar completamente amortizado a su vencimiento.
En las coberturas del valor razonable del riesgo de tipo de inter\u00e9s
de una cartera de instrumentos financieros (macrocoberturas),
reguladas por la NIC 39, las ganancias o p\u00e9rdidas que surgen al
valorar los instrumentos de cobertura se reconocen directamente
en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada, mientras que
las ganancias o p\u00e9rdidas debidas a variaciones en el valor
razonable del importe cubierto (atribuibles al riesgo cubierto) se
reconocen en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada
utilizando como contrapartida los ep\u00edgrafes 'Cambios del valor
razonable de los elementos cubiertos' de una cartera con
cobertura del riesgo de tipo de inter\u00e9s (activo o pasivo), seg\u00fan
proceda.
\u2022 Coberturas de flujos de efectivo: son coberturas de la exposici\u00f3n
a la variaci\u00f3n de los flujos de efectivo atribuibles a un riesgo
concreto asociado a la partida cubierta.
La parte eficaz de la variaci\u00f3n del valor del instrumento de
cobertura se registra transitoriamente en el ep\u00edgrafe de
patrimonio 'Otro resultado global acumulado - Elementos que
pueden reclasificarse en resultados - Derivados de cobertura.
Coberturas de flujos de efectivo (porci\u00f3n efectiva)' hasta el
momento en que la partida cubierta afecte a resultados. A partir
de ese momento se registrar\u00e1 en la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias consolidada durante el mismo periodo que la partida
cubierta, salvo que se incluya en el coste del activo o pasivo no
financiero, o que las transacciones previstas terminen
reconoci\u00e9ndose como activos o pasivos no financieros.
Cuando se interrumpen las coberturas de flujos de efectivo, el
resultado acumulado del instrumento de cobertura reconocido
en el ep\u00edgrafe de patrimonio 'Otro resultado global
acumulado' (mientras la cobertura era efectiva) se continuar\u00e1
reconociendo en dicho ep\u00edgrafe hasta que la transacci\u00f3n cubierta
ocurra, momento en el que se registrar\u00e1 en resultados, salvo que
se prevea que no se va a realizar la transacci\u00f3n, en cuyo caso se
registra inmediatamente en resultados.
\u2022 Coberturas de inversi\u00f3n neta de un negocio en el extranjero:\u00a0 es
una cobertura del importe que corresponde a la participaci\u00f3n de
la entidad que presenta sus estados financieros, en los activos
netos del citado negocio.
La parte eficaz del instrumento de cobertura se registra
transitoriamente en el ep\u00edgrafe del patrimonio 'Otro resultado
global acumulado - Elementos que pueden reclasificarse en
resultados - Coberturas de inversiones netas' en negocios en el
extranjero hasta que se registren en resultados las ganancias o
p\u00e9rdidas del elemento cubierto.
Para la medici\u00f3n de la ineficacia, el Grupo compara la valoraci\u00f3n
del instrumento de cobertura con la valoraci\u00f3n de la partida
cubierta en base al riesgo cubierto, para lo que utiliza diferentes
metodolog\u00edas, tales como el m\u00e9todo del proxy o del derivado
hipot\u00e9tico. La parte ineficaz de las relaciones de cobertura de flujos
de efectivo y de inversiones netas en negocios en el extranjero se
registran directamente en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidada, en el ep\u00edgrafe 'Ganancias o p\u00e9rdidas resultantes de la
contabilidad de coberturas, netas'.
El Grupo interrumpe la contabilizaci\u00f3n de las relaciones de
cobertura cuando el instrumento de cobertura vence, se vende, o
cuando la relaci\u00f3n de cobertura es ineficaz porque deja de estar
alineada con el objetivo de gesti\u00f3n de riesgos. En ese caso, dicho
derivado pasa a ser considerado como un derivado de negociaci\u00f3n.
Si una relaci\u00f3n de cobertura deja de cumplir los requerimientos de
eficacia, pero se mantiene el objetivo de gesti\u00f3n del riesgo, el
Grupo evaluar\u00e1 reequilibrar o ajustar la ratio de cobertura para
cumplir de nuevo con los requisitos de eficacia sin necesidad de
discontinuar la relaci\u00f3n de cobertura.
Un instrumento de cobertura generalmente se designa en su
totalidad, puesto que los factores que contribuyen a ese valor
razonable son interdependientes. Sin embargo, la NIIF 9 permite
excluir determinadas partes del valor razonable de un instrumento
de cobertura:
a. Separar el valor intr\u00ednseco y el valor temporal de una opci\u00f3n y
designar solo el elemento intr\u00ednseco como el instrumento de
cobertura, con car\u00e1cter obligatorio si se designa el valor
intr\u00ednseco;
b. Separar el elemento a plazo y el elemento al contado de un
contrato a plazo y designar solo el elemento al contado como
el instrumento de cobertura, lo que se determinar\u00e1 para cada
relaci\u00f3n de cobertura; y
c. Separar el diferencial de base de la moneda extranjera de un
derivado de divisa y excluirlo de la designaci\u00f3n del
instrumento de cobertura, lo que se determinar\u00e1 para cada
relaci\u00f3n de cobertura.
La separaci\u00f3n de estos componentes mejorar\u00e1 la efectividad de la
cobertura, y permite un tratamiento contable alternativo para el
componente excluido,\u00a0 consistente en el registro de las variaciones
de valor en el ep\u00edgrafe de 'Otro resultado global acumulado \u2013
Elementos no designados', y el registro en la cuenta de resultados
consolidada de dicho componente en funci\u00f3n de la naturaleza de la
partida cubierta, bien durante un periodo de tiempo, o bien en el
momento en el que se produzca la transacci\u00f3n cubierta.
Adicionalmente, en el caso de que la entidad gestione el riesgo
crediticio de todo o parte de un instrumento financiero mediante el
uso de derivados de cr\u00e9dito, existe la opci\u00f3n de designar una
exposici\u00f3n crediticia a valor razonable con cambios en resultados,
siempre y cuando dicho derivado coincida con el nombre y grado de
prelaci\u00f3n del instrumento financiero a cubrir. Esta designaci\u00f3n se
podr\u00e1 realizar en el reconocimiento inicial del instrumento
financiero designado, o con posterioridad, document\u00e1ndose dicha
designaci\u00f3n. Desde su designaci\u00f3n, las variaciones de valor
razonables (por todos sus riesgos, no exclusivamente el riesgo de
cr\u00e9dito) se registrar\u00e1n en la cuenta de resultados consolidada.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFairValueMeasurementExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1811": { "value": "
Como norma general, las variaciones del valor en libros de los
activos y pasivos financieros se registran con contrapartida en la
cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada, diferenci\u00e1ndose entre
las que tienen su origen en el devengo de intereses y conceptos
asimilados (que se registran en los cap\u00edtulos 'Ingresos por
intereses' o 'Gastos por intereses', seg\u00fan proceda), y las que
correspondan a otras causas. Estas \u00faltimas se registran, por su
importe neto, en el cap\u00edtulo 'Ganancias o p\u00e9rdidas por activos o
pasivos financieros'.
Los ajustes por cambios en el valor razonable con origen en:
\u2022 Los 'Activos financieros a valor razonable con cambios en otro
resultado global acumulado' se registran transitoriamente, en el
caso de los instrumentos de deuda en 'Otro resultado global
acumulado - Elementos que pueden reclasificarse en resultados -
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro
resultado global', mientras que en el caso de los instrumentos de
patrimonio se registran en 'Otro resultado global acumulado -
Elementos que no se reclasificar\u00e1n en resultados - Cambios del
valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a
valor razonable con cambios en otro resultado global'.
Las diferencias de cambio de los instrumentos de deuda
valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global
acumulado se reconocen en el cap\u00edtulo 'Diferencias de cambio,
netas' de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada. Las
diferencias en cambio de instrumentos de patrimonio, en los
cuales se ha elegido la opci\u00f3n de, irrevocablemente, valorarse a
valor razonable con cambios en otro resultado global acumulado,
se reconocen en el cap\u00edtulo 'Otro resultado global acumulado -
Elementos que no se reclasificar\u00e1n en resultados - Cambios del
valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a
valor razonable con cambios en otro resultado global'.
\u2022 Las partidas cargadas o abonadas a los ep\u00edgrafes de patrimonio
'Otro resultado global acumulado - Elementos que pueden
reclasificarse en resultados - Activos financieros a valor
razonable con cambios en otro resultado global' y 'Otro
resultado global acumulado - Elementos que pueden
reclasificarse en resultados - Conversi\u00f3n en divisas' permanecen
formando parte del patrimonio neto consolidado del Grupo hasta
el momento que se produce el deterioro o la baja del activo en el
que tienen su origen, en cuyo momento se cancelan contra la
cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada.
\u2022 Las plusval\u00edas no realizadas de los activos financieros a valor\u00a0
razonable con cambios en otro resultado global clasificados
como 'Activos no corrientes mantenidos para la venta' por formar
parte de un grupo de disposici\u00f3n o de una operaci\u00f3n
interrumpida se registran con contrapartida en el ep\u00edgrafe de
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pueden reclasificarse en resultados - Activos no corrientes y
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mantenidos para la venta'.
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La contabilidad de coberturas tiene como objetivo representar en
los estados financieros el efecto de las actividades de gesti\u00f3n de
riesgos de una entidad que utiliza instrumentos financieros para
gestionar las exposiciones que surgen por riesgos concretos que
podr\u00edan afectar al resultado del per\u00edodo o a otro resultado integral
(en caso de inversiones en instrumentos de patrimonio para los
que la entidad haya optado por representar los cambios en el valor
razonable de otro resultado integral).
Tal y como se describe en la nota 1.b, el Grupo ha adoptado la NIIF
9 para coberturas contables de forma prospectiva, manteniendo la
aplicaci\u00f3n de la NIC 39 para las coberturas de valor razonable en
carteras cuyo riesgo cubierto es el tipo de inter\u00e9s. Este cambio no
ha supuesto modificaciones en el registro contable de las
coberturas designadas bajo NIC 39 que se mantienen sin cambios
en su designaci\u00f3n ni en su contabilizaci\u00f3n.
Para que una relaci\u00f3n de cobertura cumpla con los requisitos
establecidos en la NIIF 9, debe cumplir con las siguientes
condiciones:
1.Los instrumentos que se pueden designar como instrumentos de
cobertura son todos los instrumentos financieros derivados o
instrumentos financieros no derivados valorados a valor
razonable con cambios en el resultado, o combinados entre los
mismos. En el caso de coberturas de riesgo de tipo de cambio,
adem\u00e1s, se pueden designar cualquier tipo de instrumentos
financieros no derivados independientemente de su criterio de
medici\u00f3n.
2.Los elementos que se pueden designar como partidas cubiertas
son todas aquellas que sean activos o pasivos reconocidos, los
compromisos en firme, las transacciones previstas altamente
probables y las inversiones netas en el extranjero.
3.Al inicio de la cobertura, debe realizarse una designaci\u00f3n y
documentaci\u00f3n formal de la relaci\u00f3n de cobertura, en la que se
incluir\u00e1 la estrategia y el objetivo de gesti\u00f3n de riesgos de la
entidad, identificaci\u00f3n del instrumento de cobertura y la partida
cubierta, la naturaleza del riesgo cubierto, la metodolog\u00eda de
medici\u00f3n de la eficacia, que incluye un an\u00e1lisis de las fuentes de
ineficacia, y la ratio de cobertura.
Las principales fuentes de ineficacia en base al riesgo cubierto
son:
a. Riesgo de tipo de inter\u00e9s: desajustes en horizontes
temporales, principal, fechas de reprecio y pago, valor
temporal de las opciones, modificaciones en la partida
cubierta o el instrumento de cobertura.
b. Riesgo de tipo de cambio: adem\u00e1s de los anteriores, la
diferencia entre los tipos de inter\u00e9s de las dos divisas que
representa el coste o el beneficio neto de cambiar los flujos
de efectivo entre dos divisas con diferentes tasas de inter\u00e9s.
4.La relaci\u00f3n de cobertura debe ser eficaz, para lo cual, debe existir
una relaci\u00f3n econ\u00f3mica entre la partida cubierta y el
instrumento de cobertura, el riesgo de cr\u00e9dito no debe ejercer un
efecto dominante sobre los cambios de valor de la relaci\u00f3n
econ\u00f3mica del instrumento de cobertura y la partida cubierta, y
la ratio de cobertura debe coincidir con la utilizada por la entidad
en su gesti\u00f3n.
El Grupo eval\u00faa estos requerimientos de eficacia, en el momento
de la designaci\u00f3n y en cada fecha de presentaci\u00f3n, mediante:
\u2022 La demostraci\u00f3n de la relaci\u00f3n econ\u00f3mica entre la partida
cubierta y el instrumento de cobertura mediante un test
cualitativo, y, en caso de su incumplimiento, mediante test
cuantitativos que comparan el valor de mercado de las partidas
cubiertas -correspondiente al riesgo cubierto-, y de los
instrumentos de cobertura. As\u00ed mismo, de manera prospectiva,
se realiza un an\u00e1lisis cuantitativo de las variaciones en los
valores de mercado del instrumento de cobertura y la partida
cubierta.
\u2022 El c\u00e1lculo de la ratio de cobertura se determina con base en la
proporci\u00f3n entre el importe del elemento cubierto y el importe
del instrumento efectivamente designado por el Grupo en cada
relaci\u00f3n de cobertura.
\u2022 La evaluaci\u00f3n del dominio de riesgo cr\u00e9dito se realiza con un
an\u00e1lisis de la exposici\u00f3n crediticia de las partidas cubiertas y los
instrumentos de cobertura.
Las coberturas contables se clasifican y registran en funci\u00f3n del
tipo de riesgo que cubren de acuerdo con los siguientes criterios:
\u2022 Coberturas de valor razonable: son coberturas de exposici\u00f3n a
cambios en el valor razonable de la partida cubierta, atribuible a
un riesgo concreto.
Las diferencias producidas tanto en los instrumentos de
cobertura como en las partidas cubiertas (por el riesgo cubierto)
se reconocen directamente en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidada.
Cuando la cobertura de valor razonable es discontinuada, los
ajustes previamente registrados en la partida cubierta se
imputan a resultados utilizando el m\u00e9todo del tipo de inter\u00e9s
efectivo recalculado en la fecha en la que cesa de estar cubierto,
debiendo estar completamente amortizado a su vencimiento.
En las coberturas del valor razonable del riesgo de tipo de inter\u00e9s
de una cartera de instrumentos financieros (macrocoberturas),
reguladas por la NIC 39, las ganancias o p\u00e9rdidas que surgen al
valorar los instrumentos de cobertura se reconocen directamente
en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada, mientras que
las ganancias o p\u00e9rdidas debidas a variaciones en el valor
razonable del importe cubierto (atribuibles al riesgo cubierto) se
reconocen en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada
utilizando como contrapartida los ep\u00edgrafes 'Cambios del valor
razonable de los elementos cubiertos' de una cartera con
cobertura del riesgo de tipo de inter\u00e9s (activo o pasivo), seg\u00fan
proceda.
\u2022 Coberturas de flujos de efectivo: son coberturas de la exposici\u00f3n
a la variaci\u00f3n de los flujos de efectivo atribuibles a un riesgo
concreto asociado a la partida cubierta.
La parte eficaz de la variaci\u00f3n del valor del instrumento de
cobertura se registra transitoriamente en el ep\u00edgrafe de
patrimonio 'Otro resultado global acumulado - Elementos que
pueden reclasificarse en resultados - Derivados de cobertura.
Coberturas de flujos de efectivo (porci\u00f3n efectiva)' hasta el
momento en que la partida cubierta afecte a resultados. A partir
de ese momento se registrar\u00e1 en la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias consolidada durante el mismo periodo que la partida
cubierta, salvo que se incluya en el coste del activo o pasivo no
financiero, o que las transacciones previstas terminen
reconoci\u00e9ndose como activos o pasivos no financieros.
Cuando se interrumpen las coberturas de flujos de efectivo, el
resultado acumulado del instrumento de cobertura reconocido
en el ep\u00edgrafe de patrimonio 'Otro resultado global
acumulado' (mientras la cobertura era efectiva) se continuar\u00e1
reconociendo en dicho ep\u00edgrafe hasta que la transacci\u00f3n cubierta
ocurra, momento en el que se registrar\u00e1 en resultados, salvo que
se prevea que no se va a realizar la transacci\u00f3n, en cuyo caso se
registra inmediatamente en resultados.
\u2022 Coberturas de inversi\u00f3n neta de un negocio en el extranjero:\u00a0 es
una cobertura del importe que corresponde a la participaci\u00f3n de
la entidad que presenta sus estados financieros, en los activos
netos del citado negocio.
La parte eficaz del instrumento de cobertura se registra
transitoriamente en el ep\u00edgrafe del patrimonio 'Otro resultado
global acumulado - Elementos que pueden reclasificarse en
resultados - Coberturas de inversiones netas' en negocios en el
extranjero hasta que se registren en resultados las ganancias o
p\u00e9rdidas del elemento cubierto.
Para la medici\u00f3n de la ineficacia, el Grupo compara la valoraci\u00f3n
del instrumento de cobertura con la valoraci\u00f3n de la partida
cubierta en base al riesgo cubierto, para lo que utiliza diferentes
metodolog\u00edas, tales como el m\u00e9todo del proxy o del derivado
hipot\u00e9tico. La parte ineficaz de las relaciones de cobertura de flujos
de efectivo y de inversiones netas en negocios en el extranjero se
registran directamente en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidada, en el ep\u00edgrafe 'Ganancias o p\u00e9rdidas resultantes de la
contabilidad de coberturas, netas'.
El Grupo interrumpe la contabilizaci\u00f3n de las relaciones de
cobertura cuando el instrumento de cobertura vence, se vende, o
cuando la relaci\u00f3n de cobertura es ineficaz porque deja de estar
alineada con el objetivo de gesti\u00f3n de riesgos. En ese caso, dicho
derivado pasa a ser considerado como un derivado de negociaci\u00f3n.
Si una relaci\u00f3n de cobertura deja de cumplir los requerimientos de
eficacia, pero se mantiene el objetivo de gesti\u00f3n del riesgo, el
Grupo evaluar\u00e1 reequilibrar o ajustar la ratio de cobertura para
cumplir de nuevo con los requisitos de eficacia sin necesidad de
discontinuar la relaci\u00f3n de cobertura.
Un instrumento de cobertura generalmente se designa en su
totalidad, puesto que los factores que contribuyen a ese valor
razonable son interdependientes. Sin embargo, la NIIF 9 permite
excluir determinadas partes del valor razonable de un instrumento
de cobertura:
a. Separar el valor intr\u00ednseco y el valor temporal de una opci\u00f3n y
designar solo el elemento intr\u00ednseco como el instrumento de
cobertura, con car\u00e1cter obligatorio si se designa el valor
intr\u00ednseco;
b. Separar el elemento a plazo y el elemento al contado de un
contrato a plazo y designar solo el elemento al contado como
el instrumento de cobertura, lo que se determinar\u00e1 para cada
relaci\u00f3n de cobertura; y
c. Separar el diferencial de base de la moneda extranjera de un
derivado de divisa y excluirlo de la designaci\u00f3n del
instrumento de cobertura, lo que se determinar\u00e1 para cada
relaci\u00f3n de cobertura.
La separaci\u00f3n de estos componentes mejorar\u00e1 la efectividad de la
cobertura, y permite un tratamiento contable alternativo para el
componente excluido,\u00a0 consistente en el registro de las variaciones
de valor en el ep\u00edgrafe de 'Otro resultado global acumulado \u2013
Elementos no designados', y el registro en la cuenta de resultados
consolidada de dicho componente en funci\u00f3n de la naturaleza de la
partida cubierta, bien durante un periodo de tiempo, o bien en el
momento en el que se produzca la transacci\u00f3n cubierta.
Adicionalmente, en el caso de que la entidad gestione el riesgo
crediticio de todo o parte de un instrumento financiero mediante el
uso de derivados de cr\u00e9dito, existe la opci\u00f3n de designar una
exposici\u00f3n crediticia a valor razonable con cambios en resultados,
siempre y cuando dicho derivado coincida con el nombre y grado de
prelaci\u00f3n del instrumento financiero a cubrir. Esta designaci\u00f3n se
podr\u00e1 realizar en el reconocimiento inicial del instrumento
financiero designado, o con posterioridad, document\u00e1ndose dicha
designaci\u00f3n. Desde su designaci\u00f3n, las variaciones de valor
razonables (por todos sus riesgos, no exclusivamente el riesgo de
cr\u00e9dito) se registrar\u00e1n en la cuenta de resultados consolidada.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDerivativeFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1813": { "value": "v. Operaciones de cobertura
La contabilidad de coberturas tiene como objetivo representar en
los estados financieros el efecto de las actividades de gesti\u00f3n de
riesgos de una entidad que utiliza instrumentos financieros para
gestionar las exposiciones que surgen por riesgos concretos que
podr\u00edan afectar al resultado del per\u00edodo o a otro resultado integral
(en caso de inversiones en instrumentos de patrimonio para los
que la entidad haya optado por representar los cambios en el valor
razonable de otro resultado integral).
Tal y como se describe en la nota 1.b, el Grupo ha adoptado la NIIF
9 para coberturas contables de forma prospectiva, manteniendo la
aplicaci\u00f3n de la NIC 39 para las coberturas de valor razonable en
carteras cuyo riesgo cubierto es el tipo de inter\u00e9s. Este cambio no
ha supuesto modificaciones en el registro contable de las
coberturas designadas bajo NIC 39 que se mantienen sin cambios
en su designaci\u00f3n ni en su contabilizaci\u00f3n.
Para que una relaci\u00f3n de cobertura cumpla con los requisitos
establecidos en la NIIF 9, debe cumplir con las siguientes
condiciones:
1.Los instrumentos que se pueden designar como instrumentos de
cobertura son todos los instrumentos financieros derivados o
instrumentos financieros no derivados valorados a valor
razonable con cambios en el resultado, o combinados entre los
mismos. En el caso de coberturas de riesgo de tipo de cambio,
adem\u00e1s, se pueden designar cualquier tipo de instrumentos
financieros no derivados independientemente de su criterio de
medici\u00f3n.
2.Los elementos que se pueden designar como partidas cubiertas
son todas aquellas que sean activos o pasivos reconocidos, los
compromisos en firme, las transacciones previstas altamente
probables y las inversiones netas en el extranjero.
3.Al inicio de la cobertura, debe realizarse una designaci\u00f3n y
documentaci\u00f3n formal de la relaci\u00f3n de cobertura, en la que se
incluir\u00e1 la estrategia y el objetivo de gesti\u00f3n de riesgos de la
entidad, identificaci\u00f3n del instrumento de cobertura y la partida
cubierta, la naturaleza del riesgo cubierto, la metodolog\u00eda de
medici\u00f3n de la eficacia, que incluye un an\u00e1lisis de las fuentes de
ineficacia, y la ratio de cobertura.
Las principales fuentes de ineficacia en base al riesgo cubierto
son:
a. Riesgo de tipo de inter\u00e9s: desajustes en horizontes
temporales, principal, fechas de reprecio y pago, valor
temporal de las opciones, modificaciones en la partida
cubierta o el instrumento de cobertura.
b. Riesgo de tipo de cambio: adem\u00e1s de los anteriores, la
diferencia entre los tipos de inter\u00e9s de las dos divisas que
representa el coste o el beneficio neto de cambiar los flujos
de efectivo entre dos divisas con diferentes tasas de inter\u00e9s.
4.La relaci\u00f3n de cobertura debe ser eficaz, para lo cual, debe existir
una relaci\u00f3n econ\u00f3mica entre la partida cubierta y el
instrumento de cobertura, el riesgo de cr\u00e9dito no debe ejercer un
efecto dominante sobre los cambios de valor de la relaci\u00f3n
econ\u00f3mica del instrumento de cobertura y la partida cubierta, y
la ratio de cobertura debe coincidir con la utilizada por la entidad
en su gesti\u00f3n.
El Grupo eval\u00faa estos requerimientos de eficacia, en el momento
de la designaci\u00f3n y en cada fecha de presentaci\u00f3n, mediante:
\u2022 La demostraci\u00f3n de la relaci\u00f3n econ\u00f3mica entre la partida
cubierta y el instrumento de cobertura mediante un test
cualitativo, y, en caso de su incumplimiento, mediante test
cuantitativos que comparan el valor de mercado de las partidas
cubiertas -correspondiente al riesgo cubierto-, y de los
instrumentos de cobertura. As\u00ed mismo, de manera prospectiva,
se realiza un an\u00e1lisis cuantitativo de las variaciones en los
valores de mercado del instrumento de cobertura y la partida
cubierta.
\u2022 El c\u00e1lculo de la ratio de cobertura se determina con base en la
proporci\u00f3n entre el importe del elemento cubierto y el importe
del instrumento efectivamente designado por el Grupo en cada
relaci\u00f3n de cobertura.
\u2022 La evaluaci\u00f3n del dominio de riesgo cr\u00e9dito se realiza con un
an\u00e1lisis de la exposici\u00f3n crediticia de las partidas cubiertas y los
instrumentos de cobertura.
Las coberturas contables se clasifican y registran en funci\u00f3n del
tipo de riesgo que cubren de acuerdo con los siguientes criterios:
\u2022 Coberturas de valor razonable: son coberturas de exposici\u00f3n a
cambios en el valor razonable de la partida cubierta, atribuible a
un riesgo concreto.
Las diferencias producidas tanto en los instrumentos de
cobertura como en las partidas cubiertas (por el riesgo cubierto)
se reconocen directamente en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidada.
Cuando la cobertura de valor razonable es discontinuada, los
ajustes previamente registrados en la partida cubierta se
imputan a resultados utilizando el m\u00e9todo del tipo de inter\u00e9s
efectivo recalculado en la fecha en la que cesa de estar cubierto,
debiendo estar completamente amortizado a su vencimiento.
En las coberturas del valor razonable del riesgo de tipo de inter\u00e9s
de una cartera de instrumentos financieros (macrocoberturas),
reguladas por la NIC 39, las ganancias o p\u00e9rdidas que surgen al
valorar los instrumentos de cobertura se reconocen directamente
en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada, mientras que
las ganancias o p\u00e9rdidas debidas a variaciones en el valor
razonable del importe cubierto (atribuibles al riesgo cubierto) se
reconocen en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada
utilizando como contrapartida los ep\u00edgrafes 'Cambios del valor
razonable de los elementos cubiertos' de una cartera con
cobertura del riesgo de tipo de inter\u00e9s (activo o pasivo), seg\u00fan
proceda.
\u2022 Coberturas de flujos de efectivo: son coberturas de la exposici\u00f3n
a la variaci\u00f3n de los flujos de efectivo atribuibles a un riesgo
concreto asociado a la partida cubierta.
La parte eficaz de la variaci\u00f3n del valor del instrumento de
cobertura se registra transitoriamente en el ep\u00edgrafe de
patrimonio 'Otro resultado global acumulado - Elementos que
pueden reclasificarse en resultados - Derivados de cobertura.
Coberturas de flujos de efectivo (porci\u00f3n efectiva)' hasta el
momento en que la partida cubierta afecte a resultados. A partir
de ese momento se registrar\u00e1 en la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias consolidada durante el mismo periodo que la partida
cubierta, salvo que se incluya en el coste del activo o pasivo no
financiero, o que las transacciones previstas terminen
reconoci\u00e9ndose como activos o pasivos no financieros.
Cuando se interrumpen las coberturas de flujos de efectivo, el
resultado acumulado del instrumento de cobertura reconocido
en el ep\u00edgrafe de patrimonio 'Otro resultado global
acumulado' (mientras la cobertura era efectiva) se continuar\u00e1
reconociendo en dicho ep\u00edgrafe hasta que la transacci\u00f3n cubierta
ocurra, momento en el que se registrar\u00e1 en resultados, salvo que
se prevea que no se va a realizar la transacci\u00f3n, en cuyo caso se
registra inmediatamente en resultados.
\u2022 Coberturas de inversi\u00f3n neta de un negocio en el extranjero:\u00a0 es
una cobertura del importe que corresponde a la participaci\u00f3n de
la entidad que presenta sus estados financieros, en los activos
netos del citado negocio.
La parte eficaz del instrumento de cobertura se registra
transitoriamente en el ep\u00edgrafe del patrimonio 'Otro resultado
global acumulado - Elementos que pueden reclasificarse en
resultados - Coberturas de inversiones netas' en negocios en el
extranjero hasta que se registren en resultados las ganancias o
p\u00e9rdidas del elemento cubierto.
Para la medici\u00f3n de la ineficacia, el Grupo compara la valoraci\u00f3n
del instrumento de cobertura con la valoraci\u00f3n de la partida
cubierta en base al riesgo cubierto, para lo que utiliza diferentes
metodolog\u00edas, tales como el m\u00e9todo del proxy o del derivado
hipot\u00e9tico. La parte ineficaz de las relaciones de cobertura de flujos
de efectivo y de inversiones netas en negocios en el extranjero se
registran directamente en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidada, en el ep\u00edgrafe 'Ganancias o p\u00e9rdidas resultantes de la
contabilidad de coberturas, netas'.
El Grupo interrumpe la contabilizaci\u00f3n de las relaciones de
cobertura cuando el instrumento de cobertura vence, se vende, o
cuando la relaci\u00f3n de cobertura es ineficaz porque deja de estar
alineada con el objetivo de gesti\u00f3n de riesgos. En ese caso, dicho
derivado pasa a ser considerado como un derivado de negociaci\u00f3n.
Si una relaci\u00f3n de cobertura deja de cumplir los requerimientos de
eficacia, pero se mantiene el objetivo de gesti\u00f3n del riesgo, el
Grupo evaluar\u00e1 reequilibrar o ajustar la ratio de cobertura para
cumplir de nuevo con los requisitos de eficacia sin necesidad de
discontinuar la relaci\u00f3n de cobertura.
Un instrumento de cobertura generalmente se designa en su
totalidad, puesto que los factores que contribuyen a ese valor
razonable son interdependientes. Sin embargo, la NIIF 9 permite
excluir determinadas partes del valor razonable de un instrumento
de cobertura:
a. Separar el valor intr\u00ednseco y el valor temporal de una opci\u00f3n y
designar solo el elemento intr\u00ednseco como el instrumento de
cobertura, con car\u00e1cter obligatorio si se designa el valor
intr\u00ednseco;
b. Separar el elemento a plazo y el elemento al contado de un
contrato a plazo y designar solo el elemento al contado como
el instrumento de cobertura, lo que se determinar\u00e1 para cada
relaci\u00f3n de cobertura; y
c. Separar el diferencial de base de la moneda extranjera de un
derivado de divisa y excluirlo de la designaci\u00f3n del
instrumento de cobertura, lo que se determinar\u00e1 para cada
relaci\u00f3n de cobertura.
La separaci\u00f3n de estos componentes mejorar\u00e1 la efectividad de la
cobertura, y permite un tratamiento contable alternativo para el
componente excluido,\u00a0 consistente en el registro de las variaciones
de valor en el ep\u00edgrafe de 'Otro resultado global acumulado \u2013
Elementos no designados', y el registro en la cuenta de resultados
consolidada de dicho componente en funci\u00f3n de la naturaleza de la
partida cubierta, bien durante un periodo de tiempo, o bien en el
momento en el que se produzca la transacci\u00f3n cubierta.
Adicionalmente, en el caso de que la entidad gestione el riesgo
crediticio de todo o parte de un instrumento financiero mediante el
uso de derivados de cr\u00e9dito, existe la opci\u00f3n de designar una
exposici\u00f3n crediticia a valor razonable con cambios en resultados,
siempre y cuando dicho derivado coincida con el nombre y grado de
prelaci\u00f3n del instrumento financiero a cubrir. Esta designaci\u00f3n se
podr\u00e1 realizar en el reconocimiento inicial del instrumento
financiero designado, o con posterioridad, document\u00e1ndose dicha
designaci\u00f3n. Desde su designaci\u00f3n, las variaciones de valor
razonables (por todos sus riesgos, no exclusivamente el riesgo de
cr\u00e9dito) se registrar\u00e1n en la cuenta de resultados consolidada.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDerivativeFinancialInstrumentsAndHedgingExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1812": { "value": "v. Operaciones de cobertura
La contabilidad de coberturas tiene como objetivo representar en
los estados financieros el efecto de las actividades de gesti\u00f3n de
riesgos de una entidad que utiliza instrumentos financieros para
gestionar las exposiciones que surgen por riesgos concretos que
podr\u00edan afectar al resultado del per\u00edodo o a otro resultado integral
(en caso de inversiones en instrumentos de patrimonio para los
que la entidad haya optado por representar los cambios en el valor
razonable de otro resultado integral).
Tal y como se describe en la nota 1.b, el Grupo ha adoptado la NIIF
9 para coberturas contables de forma prospectiva, manteniendo la
aplicaci\u00f3n de la NIC 39 para las coberturas de valor razonable en
carteras cuyo riesgo cubierto es el tipo de inter\u00e9s. Este cambio no
ha supuesto modificaciones en el registro contable de las
coberturas designadas bajo NIC 39 que se mantienen sin cambios
en su designaci\u00f3n ni en su contabilizaci\u00f3n.
Para que una relaci\u00f3n de cobertura cumpla con los requisitos
establecidos en la NIIF 9, debe cumplir con las siguientes
condiciones:
1.Los instrumentos que se pueden designar como instrumentos de
cobertura son todos los instrumentos financieros derivados o
instrumentos financieros no derivados valorados a valor
razonable con cambios en el resultado, o combinados entre los
mismos. En el caso de coberturas de riesgo de tipo de cambio,
adem\u00e1s, se pueden designar cualquier tipo de instrumentos
financieros no derivados independientemente de su criterio de
medici\u00f3n.
2.Los elementos que se pueden designar como partidas cubiertas
son todas aquellas que sean activos o pasivos reconocidos, los
compromisos en firme, las transacciones previstas altamente
probables y las inversiones netas en el extranjero.
3.Al inicio de la cobertura, debe realizarse una designaci\u00f3n y
documentaci\u00f3n formal de la relaci\u00f3n de cobertura, en la que se
incluir\u00e1 la estrategia y el objetivo de gesti\u00f3n de riesgos de la
entidad, identificaci\u00f3n del instrumento de cobertura y la partida
cubierta, la naturaleza del riesgo cubierto, la metodolog\u00eda de
medici\u00f3n de la eficacia, que incluye un an\u00e1lisis de las fuentes de
ineficacia, y la ratio de cobertura.
Las principales fuentes de ineficacia en base al riesgo cubierto
son:
a. Riesgo de tipo de inter\u00e9s: desajustes en horizontes
temporales, principal, fechas de reprecio y pago, valor
temporal de las opciones, modificaciones en la partida
cubierta o el instrumento de cobertura.
b. Riesgo de tipo de cambio: adem\u00e1s de los anteriores, la
diferencia entre los tipos de inter\u00e9s de las dos divisas que
representa el coste o el beneficio neto de cambiar los flujos
de efectivo entre dos divisas con diferentes tasas de inter\u00e9s.
4.La relaci\u00f3n de cobertura debe ser eficaz, para lo cual, debe existir
una relaci\u00f3n econ\u00f3mica entre la partida cubierta y el
instrumento de cobertura, el riesgo de cr\u00e9dito no debe ejercer un
efecto dominante sobre los cambios de valor de la relaci\u00f3n
econ\u00f3mica del instrumento de cobertura y la partida cubierta, y
la ratio de cobertura debe coincidir con la utilizada por la entidad
en su gesti\u00f3n.
El Grupo eval\u00faa estos requerimientos de eficacia, en el momento
de la designaci\u00f3n y en cada fecha de presentaci\u00f3n, mediante:
\u2022 La demostraci\u00f3n de la relaci\u00f3n econ\u00f3mica entre la partida
cubierta y el instrumento de cobertura mediante un test
cualitativo, y, en caso de su incumplimiento, mediante test
cuantitativos que comparan el valor de mercado de las partidas
cubiertas -correspondiente al riesgo cubierto-, y de los
instrumentos de cobertura. As\u00ed mismo, de manera prospectiva,
se realiza un an\u00e1lisis cuantitativo de las variaciones en los
valores de mercado del instrumento de cobertura y la partida
cubierta.
\u2022 El c\u00e1lculo de la ratio de cobertura se determina con base en la
proporci\u00f3n entre el importe del elemento cubierto y el importe
del instrumento efectivamente designado por el Grupo en cada
relaci\u00f3n de cobertura.
\u2022 La evaluaci\u00f3n del dominio de riesgo cr\u00e9dito se realiza con un
an\u00e1lisis de la exposici\u00f3n crediticia de las partidas cubiertas y los
instrumentos de cobertura.
Las coberturas contables se clasifican y registran en funci\u00f3n del
tipo de riesgo que cubren de acuerdo con los siguientes criterios:
\u2022 Coberturas de valor razonable: son coberturas de exposici\u00f3n a
cambios en el valor razonable de la partida cubierta, atribuible a
un riesgo concreto.
Las diferencias producidas tanto en los instrumentos de
cobertura como en las partidas cubiertas (por el riesgo cubierto)
se reconocen directamente en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidada.
Cuando la cobertura de valor razonable es discontinuada, los
ajustes previamente registrados en la partida cubierta se
imputan a resultados utilizando el m\u00e9todo del tipo de inter\u00e9s
efectivo recalculado en la fecha en la que cesa de estar cubierto,
debiendo estar completamente amortizado a su vencimiento.
En las coberturas del valor razonable del riesgo de tipo de inter\u00e9s
de una cartera de instrumentos financieros (macrocoberturas),
reguladas por la NIC 39, las ganancias o p\u00e9rdidas que surgen al
valorar los instrumentos de cobertura se reconocen directamente
en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada, mientras que
las ganancias o p\u00e9rdidas debidas a variaciones en el valor
razonable del importe cubierto (atribuibles al riesgo cubierto) se
reconocen en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada
utilizando como contrapartida los ep\u00edgrafes 'Cambios del valor
razonable de los elementos cubiertos' de una cartera con
cobertura del riesgo de tipo de inter\u00e9s (activo o pasivo), seg\u00fan
proceda.
\u2022 Coberturas de flujos de efectivo: son coberturas de la exposici\u00f3n
a la variaci\u00f3n de los flujos de efectivo atribuibles a un riesgo
concreto asociado a la partida cubierta.
La parte eficaz de la variaci\u00f3n del valor del instrumento de
cobertura se registra transitoriamente en el ep\u00edgrafe de
patrimonio 'Otro resultado global acumulado - Elementos que
pueden reclasificarse en resultados - Derivados de cobertura.
Coberturas de flujos de efectivo (porci\u00f3n efectiva)' hasta el
momento en que la partida cubierta afecte a resultados. A partir
de ese momento se registrar\u00e1 en la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias consolidada durante el mismo periodo que la partida
cubierta, salvo que se incluya en el coste del activo o pasivo no
financiero, o que las transacciones previstas terminen
reconoci\u00e9ndose como activos o pasivos no financieros.
Cuando se interrumpen las coberturas de flujos de efectivo, el
resultado acumulado del instrumento de cobertura reconocido
en el ep\u00edgrafe de patrimonio 'Otro resultado global
acumulado' (mientras la cobertura era efectiva) se continuar\u00e1
reconociendo en dicho ep\u00edgrafe hasta que la transacci\u00f3n cubierta
ocurra, momento en el que se registrar\u00e1 en resultados, salvo que
se prevea que no se va a realizar la transacci\u00f3n, en cuyo caso se
registra inmediatamente en resultados.
\u2022 Coberturas de inversi\u00f3n neta de un negocio en el extranjero:\u00a0 es
una cobertura del importe que corresponde a la participaci\u00f3n de
la entidad que presenta sus estados financieros, en los activos
netos del citado negocio.
La parte eficaz del instrumento de cobertura se registra
transitoriamente en el ep\u00edgrafe del patrimonio 'Otro resultado
global acumulado - Elementos que pueden reclasificarse en
resultados - Coberturas de inversiones netas' en negocios en el
extranjero hasta que se registren en resultados las ganancias o
p\u00e9rdidas del elemento cubierto.
Para la medici\u00f3n de la ineficacia, el Grupo compara la valoraci\u00f3n
del instrumento de cobertura con la valoraci\u00f3n de la partida
cubierta en base al riesgo cubierto, para lo que utiliza diferentes
metodolog\u00edas, tales como el m\u00e9todo del proxy o del derivado
hipot\u00e9tico. La parte ineficaz de las relaciones de cobertura de flujos
de efectivo y de inversiones netas en negocios en el extranjero se
registran directamente en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidada, en el ep\u00edgrafe 'Ganancias o p\u00e9rdidas resultantes de la
contabilidad de coberturas, netas'.
El Grupo interrumpe la contabilizaci\u00f3n de las relaciones de
cobertura cuando el instrumento de cobertura vence, se vende, o
cuando la relaci\u00f3n de cobertura es ineficaz porque deja de estar
alineada con el objetivo de gesti\u00f3n de riesgos. En ese caso, dicho
derivado pasa a ser considerado como un derivado de negociaci\u00f3n.
Si una relaci\u00f3n de cobertura deja de cumplir los requerimientos de
eficacia, pero se mantiene el objetivo de gesti\u00f3n del riesgo, el
Grupo evaluar\u00e1 reequilibrar o ajustar la ratio de cobertura para
cumplir de nuevo con los requisitos de eficacia sin necesidad de
discontinuar la relaci\u00f3n de cobertura.
Un instrumento de cobertura generalmente se designa en su
totalidad, puesto que los factores que contribuyen a ese valor
razonable son interdependientes. Sin embargo, la NIIF 9 permite
excluir determinadas partes del valor razonable de un instrumento
de cobertura:
a. Separar el valor intr\u00ednseco y el valor temporal de una opci\u00f3n y
designar solo el elemento intr\u00ednseco como el instrumento de
cobertura, con car\u00e1cter obligatorio si se designa el valor
intr\u00ednseco;
b. Separar el elemento a plazo y el elemento al contado de un
contrato a plazo y designar solo el elemento al contado como
el instrumento de cobertura, lo que se determinar\u00e1 para cada
relaci\u00f3n de cobertura; y
c. Separar el diferencial de base de la moneda extranjera de un
derivado de divisa y excluirlo de la designaci\u00f3n del
instrumento de cobertura, lo que se determinar\u00e1 para cada
relaci\u00f3n de cobertura.
La separaci\u00f3n de estos componentes mejorar\u00e1 la efectividad de la
cobertura, y permite un tratamiento contable alternativo para el
componente excluido,\u00a0 consistente en el registro de las variaciones
de valor en el ep\u00edgrafe de 'Otro resultado global acumulado \u2013
Elementos no designados', y el registro en la cuenta de resultados
consolidada de dicho componente en funci\u00f3n de la naturaleza de la
partida cubierta, bien durante un periodo de tiempo, o bien en el
momento en el que se produzca la transacci\u00f3n cubierta.
Adicionalmente, en el caso de que la entidad gestione el riesgo
crediticio de todo o parte de un instrumento financiero mediante el
uso de derivados de cr\u00e9dito, existe la opci\u00f3n de designar una
exposici\u00f3n crediticia a valor razonable con cambios en resultados,
siempre y cuando dicho derivado coincida con el nombre y grado de
prelaci\u00f3n del instrumento financiero a cubrir. Esta designaci\u00f3n se
podr\u00e1 realizar en el reconocimiento inicial del instrumento
financiero designado, o con posterioridad, document\u00e1ndose dicha
designaci\u00f3n. Desde su designaci\u00f3n, las variaciones de valor
razonables (por todos sus riesgos, no exclusivamente el riesgo de
cr\u00e9dito) se registrar\u00e1n en la cuenta de resultados consolidada.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForHedgingExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1815": { "value": "
e) Baja del balance de los activos y pasivos
financieros
El tratamiento contable de las transferencias de activos financieros
depende del grado y la forma en que se traspasan a terceros los
riesgos y beneficios asociados a los activos que se transfieren:
1.Si la entidad transfiere los riesgos y los beneficios se traspasan
sustancialmente a terceros -caso de las ventas incondicionales,
de las ventas con pacto de recompra por su valor razonable en la
fecha de la recompra, de las ventas de activos financieros con
una opci\u00f3n de compra adquirida o de una venta emitida
profundamente fuera de dinero, de las titulizaciones de activos
en las que el cedente no retiene financiaciones subordinadas ni
concede ning\u00fan tipo de mejora crediticia a los nuevos titulares y
otros casos similares-, el activo financiero transferido se da de
baja del balance, reconoci\u00e9ndose simult\u00e1neamente cualquier
derecho u obligaci\u00f3n retenidos o creados como consecuencia de
la transferencia.
2. Si la entidad retiene sustancialmente los riesgos y beneficios
asociados al activo financiero transferido -caso de las ventas de
activos financieros con pacto de recompra por un precio fijo o por
el precio de venta m\u00e1s un inter\u00e9s, de los contratos de pr\u00e9stamo
de valores en los que el prestatario tiene la obligaci\u00f3n de
devolver los mismos o similares activos y otros casos an\u00e1logos-,
el activo financiero transferido no se da de baja del balance y se
contin\u00faa valorando con los mismos criterios utilizados antes de
la transferencia. En este caso, se reconocen contablemente:
a. Un pasivo financiero asociado por un importe igual al de la
contraprestaci\u00f3n recibida, que se valora posteriormente a su
coste amortizado, salvo que cumpla los requisitos para
clasificarse como 'Otros pasivos a valor razonable con
cambios en p\u00e9rdidas y ganancias'.
b. Tanto los ingresos del activo financiero transferido (pero no
dado de baja) como los gastos del nuevo pasivo financiero, sin
compensar.
3.Si la entidad no transfiere ni retiene sustancialmente los riesgos
y beneficios asociados al activo financiero transferido -caso de
las ventas de activos financieros con una opci\u00f3n de compra
adquirida o de venta emitida que no est\u00e1n profundamente
dentro ni fuera de dinero, de las titulizaciones en las que el
cedente asume una financiaci\u00f3n subordinada u otro tipo de
mejoras crediticias por una parte del activo transferido y otros
casos semejantes-, se distingue entre:
a. Si la entidad cedente no retiene el control del activo financiero
transferido, se da de baja del balance y se reconoce cualquier
derecho u obligaci\u00f3n retenido o creado como consecuencia de
la transferencia.
b. Si la entidad cedente retiene el control del activo financiero
transferido, contin\u00faa reconoci\u00e9ndolo en el balance por un
importe igual a su exposici\u00f3n a los cambios de valor que
pueda experimentar y reconoce un pasivo financiero asociado
al activo financiero transferido. El importe neto del activo
transferido y el pasivo asociado ser\u00e1 el coste amortizado de
los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido
se mide por su coste amortizado, o el valor razonable de los
derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se
mide por su valor razonable.
De acuerdo con lo anterior, los activos financieros solo se dan de
baja del balance cuando se han extinguido los derechos sobre los
flujos de efectivo que generan o cuando se han transferido
sustancialmente a terceros los riesgos y beneficios que llevan
impl\u00edcitos. De forma similar, los pasivos financieros solo se dan de
baja del balance cuando se han extinguido las obligaciones que
generan o cuando se adquieren con la intenci\u00f3n de cancelarlos o de
recolocarlos de nuevo.
En relaci\u00f3n con las modificaciones contractuales de activos
financieros, el Grupo distingue dos categor\u00edas principales en
funci\u00f3n de si las nuevas condiciones dan lugar a la baja del activo
original (y reconocimiento de uno nuevo) o implican la continuidad
del instrumento original con t\u00e9rminos modificados:
\u2022 Modificaciones contractuales por motivos comerciales o de
mercado, que se llevan a cabo generalmente a solicitud del
deudor para aplicar las condiciones actuales del mercado a la
deuda. El nuevo contrato se considera una nueva transacci\u00f3n y,
en consecuencia, es necesario dar de baja el activo financiero
original y reconocer un nuevo activo financiero sujeto a los
requisitos de clasificaci\u00f3n y medici\u00f3n establecidos por la NIIF 9.
El nuevo activo financiero se registrar\u00e1 a su valor razonable y, si
corresponde, la diferencia entre el valor en libros del activo dado
de baja y el valor razonable del nuevo activo se reconocer\u00e1 en
resultados.
\u2022 Modificaciones por refinanciaci\u00f3n o reestructuraci\u00f3n, en las
cuales se modifican las condiciones de pago permitiendo a un
cliente que atraviesa dificultades financieras (actuales o
previsibles) atender el cumplimiento de sus obligaciones de pago
y que, de no haberse producido dicha modificaci\u00f3n, existir\u00eda
razonable certeza de no poder hacer frente a dichas obligaciones
de pago. En este caso, la modificaci\u00f3n no da lugar a la baja del
activo financiero, sino que se mantiene el activo financiero
original y no requiere una nueva evaluaci\u00f3n sobre su clasificaci\u00f3n
y medici\u00f3n. A la hora de evaluar el deterioro crediticio debe
compararse el riesgo de cr\u00e9dito actual (considerando los flujos de
efectivo modificados) con el riesgo de cr\u00e9dito en el
reconocimiento inicial. Debe recalcularse el importe bruto en
libros del activo financiero (el valor presente de los flujos de
efectivo contractuales renegociados o modificados que se
descuentan a la tasa de inter\u00e9s efectiva original del activo
financiero), reconociendo por la diferencia una ganancia o
p\u00e9rdida en los resultados.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDerecognitionOfFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1816": { "value": "
f) Compensaci\u00f3n de instrumentos financieros
Los activos y pasivos financieros son objeto de compensaci\u00f3n, es
decir, de presentaci\u00f3n en el balance consolidado por su importe
neto, solo cuando las entidades del Grupo tienen tanto el derecho,
exigible legalmente, de compensar los importes reconocidos en los
citados instrumentos como la intenci\u00f3n de liquidar la cantidad
neta, o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma
simult\u00e1nea.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForOffsettingOfFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1818": { "value": "
g) Deterioro del valor de los activos financieros
i. Definici\u00f3n
Grupo Santander asocia una correcci\u00f3n por deterioro de valor a los
activos financieros valorados a coste amortizado, a los
instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en
otro resultado global, a los cobros por arrendamientos, activos de
contrato, as\u00ed como a los compromisos de pr\u00e9stamo y las garant\u00edas
financieras emitidas no valorados a valor razonable con cambios en
resultados.
La correcci\u00f3n por deterioro de valor por p\u00e9rdidas crediticias
esperadas se constituye con cargo a la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias consolidada del periodo en que se manifiesta su
deterioro. En caso de producirse, las recuperaciones de las p\u00e9rdidas
crediticias por deterioro de valor previamente registradas se
reconocen en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada del
periodo en el que el deterioro deja de existir o se reduce.
En el caso de activos financieros con deterioro de valor crediticio
originados o comprados, Grupo Santander solo reconocer\u00e1 en la
fecha de presentaci\u00f3n los cambios acumulados en las p\u00e9rdidas
crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo desde el
reconocimiento inicial como una correcci\u00f3n de valor por p\u00e9rdidas.
En el caso de los activos medidos a valor razonable con cambios en
otro resultado global, se refleja la parte de los cambios en el valor
razonable debido a p\u00e9rdidas crediticias esperadas en la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias del ejercicio en que se produce la variaci\u00f3n,
reflejando el resto de la valoraci\u00f3n en otro resultado global.
En general, la p\u00e9rdida crediticia esperada se estima como la
diferencia entre todos los flujos de efectivo contractuales que se
deben recuperar de acuerdo con el contrato y todos los flujos de
efectivo que se esperan recibir descontados a la tasa de inter\u00e9s
efectiva original. En el caso de los activos financieros comprados u
originados con deterioro crediticio, dicha diferencia se descuenta
utilizando la tasa de inter\u00e9s efectiva ajustada por su calidad
crediticia.
En funci\u00f3n de la clasificaci\u00f3n de los instrumentos financieros, que
se menciona en los siguientes apartados, las p\u00e9rdidas crediticias
esperadas podr\u00e1n ser a 12 meses o durante el tiempo de vida del
instrumento financiero:
\u2022 P\u00e9rdidas crediticias esperadas a 12 meses: son la parte de las
p\u00e9rdidas crediticias esperadas que proceden de potenciales
sucesos de default, tal y como se define en los pr\u00f3ximos
apartados, que se estime puedan ocurrir dentro de los 12 meses
siguientes a la fecha de reporte. Estas p\u00e9rdidas se asociar\u00e1n a los
activos financieros clasificados como 'riesgo normal' de acuerdo
a lo definido en pr\u00f3ximos apartados.
\u2022 P\u00e9rdidas crediticias esperadas durante toda la vida del
instrumento financiero: son las p\u00e9rdidas crediticias esperadas
que proceden de potenciales sucesos de default que se estime
puedan ocurrir durante toda la vida de la operaci\u00f3n. Estas
p\u00e9rdidas se asocian a los activos financieros clasificados como
'riesgo normal en vigilancia especial' o 'riesgo dudoso'.
A efectos de la estimaci\u00f3n de la vida esperada de un instrumento
financiero se han tenido en cuenta todos los t\u00e9rminos
contractuales (p.ej., pagos anticipados, duraci\u00f3n, opciones de
compra, etc.), siendo el periodo contractual (incluyendo opciones
de ampliaci\u00f3n) el periodo m\u00e1ximo a considerar para medir las
p\u00e9rdidas crediticias esperadas. En el caso de instrumentos
financieros con vencimiento contractual no definido y con
componente de saldo disponible (p. ej., tarjetas de cr\u00e9dito), la vida
esperada se estima mediante an\u00e1lisis cuantitativos para
determinar el periodo durante el cual la entidad est\u00e1 expuesta al
riesgo de cr\u00e9dito considerando tambi\u00e9n la eficacia de las pr\u00e1cticas
de gesti\u00f3n que mitiguen dicha exposici\u00f3n (p.ej., capacidad de
cancelar unilateralmente dichos instrumentos financieros, etc.).
Las siguientes garant\u00edas constituyen garant\u00edas eficaces:
a)Garant\u00edas hipotecarias sobre inmuebles, que sean primera carga,
siempre que se encuentren debidamente constituidas y
registradas a favor de la entidad. Los bienes inmuebles incluyen:
i. Edificios y elementos de edificios terminados distinguiendo
entre:
\u2013 Viviendas.
\u2013 Oficinas y locales comerciales y naves polivalentes.
\u2013 Resto de edificios, tales como naves no polivalentes y
hoteles.
ii. Suelo urbano y urbanizable ordenado.
iii. Resto de bienes inmuebles donde se clasificar\u00edan, entre otros,
los edificios y elementos de edificios en construcci\u00f3n, tales
como las promociones en curso y las promociones paradas, y el
resto de los terrenos, tales como fincas r\u00fasticas.
b)Garant\u00edas pignoraticias sobre instrumentos financieros, como
dep\u00f3sitos dinerarios, valores representativos de deuda o
instrumentos de patrimonio neto de emisores de reconocida
solvencia.
c)Otro tipo de garant\u00edas reales, incluyendo bienes muebles
recibidos en garant\u00eda y segundas y sucesivas hipotecas sobre
inmuebles, siempre que la entidad demuestre su eficacia. Para
evaluar la eficacia de las segundas y sucesivas hipotecas sobre
inmuebles la entidad aplicar\u00e1 criterios especialmente
restrictivos. Tendr\u00e1 en cuenta, entre otros, si las cargas
anteriores est\u00e1n o no a favor de la propia entidad y la relaci\u00f3n
entre el riesgo garantizado por estas y el valor del inmueble.
d)Garant\u00edas personales, as\u00ed como la incorporaci\u00f3n de nuevos
titulares, que cubran la totalidad del importe de la operaci\u00f3n y
que impliquen la responsabilidad directa y solidaria ante la
entidad de personas o entidades cuya solvencia patrimonial est\u00e9
lo suficientemente contrastada como para asegurar el
reembolso de la operaci\u00f3n en los t\u00e9rminos acordados.
Los diferentes aspectos que el Grupo considera para la evaluaci\u00f3n
de las garant\u00edas eficaces se exponen m\u00e1s adelante en relaci\u00f3n con
el an\u00e1lisis individualizado.
ii. Clasificaci\u00f3n de los instrumentos financieros
A efectos del c\u00e1lculo de la correcci\u00f3n por deterioro de valor, y de
acuerdo con sus pol\u00edticas internas, el Grupo clasifica sus
instrumentos financieros (activo financiero, riesgo o compromiso
contingente) medidos a coste amortizado o a valor razonable con
cambios en otro resultado integral en una de las siguientes
categor\u00edas:
\u2022 Riesgo Normal ('fase 1'): comprende todos los instrumentos que
no cumplen los requisitos para ser clasificados en el resto de las
categor\u00edas.
\u2022 Riesgo Normal en Vigilancia Especial ('fase 2'): comprende todos
los instrumentos que, sin cumplir los criterios para clasificarse
como riesgo dudoso o fallido, presentan aumentos significativos
del riesgo de cr\u00e9dito desde el reconocimiento inicial.
A efectos de determinar si un instrumento financiero ha visto
incrementado su riesgo de cr\u00e9dito desde el reconocimiento inicial,
procediendo su clasificaci\u00f3n en la fase 2, el Grupo considera los
siguientes criterios:
Criterios
cuantitativos
Se analizan y cuantifican los cambios en el riesgo de
que ocurra un incumplimiento durante toda la vida
esperada del instrumento financiero con respecto a su
nivel crediticio en su reconocimiento inicial.
A efectos de determinar si dicho cambio se considera
significativo, encuadrando al instrumento dentro de la
fase 2, cada unidad del Grupo ha definido los umbrales
cuantitativos a considerar en cada una de sus carteras,
teniendo en cuenta las gu\u00edas corporativas y asegurando
una interpretaci\u00f3n consistente entre las diferentes
geograf\u00edas.
Dentro de los umbrales cuantitativos, se consideran
dos tipos: se entiende por umbral relativo aquel que
compara la calidad crediticia actual con la calidad
crediticia en el momento de la originaci\u00f3n en t\u00e9rminos
porcentuales de variaci\u00f3n. Complementariamente, un
umbral absoluto compara ambas referencias en
t\u00e9rminos totales, calculando la diferencia entre ambas.
Estos conceptos absoluto/relativo se usan de forma
homog\u00e9nea (con distintos valores) en todas las
geograf\u00edas. La utilizaci\u00f3n de un tipo de umbral u otro (o
ambos) se determina seg\u00fan el proceso desarrollado en
la nota 54, y est\u00e1 marcado por el tipo de cartera y
caracter\u00edsticas tales como el punto de partida de la
calidad crediticia media de la cartera.
Criterios
cualitativos
Adicionalmente a los criterios cuantitativos indicados,
se utilizan diversos indicadores que est\u00e1n alineados con
los empleados por el Grupo en la gesti\u00f3n ordinaria del
riesgo de cr\u00e9dito. Las posiciones irregulares de m\u00e1s de
30 d\u00edas y las reconducciones son criterios comunes en
todas las unidades del Grupo. Adicionalmente, cada
unidad puede definir otros indicadores cualitativos,
para cada una de sus carteras, en funci\u00f3n de las
particularidades y pr\u00e1cticas ordinarias de gesti\u00f3n en
l\u00ednea con las pol\u00edticas actualmente en vigor (p.ej.,
utilizaci\u00f3n de alertas de gesti\u00f3n, etc.). El uso de estos
criterios cualitativos se complementa con la utilizaci\u00f3n
de un experimentado juicio experto, sometido en su
caso al gobierno adecuado.
En el caso de las reconducciones, los instrumentos clasificados
como 'riesgo normal en vigilancia especial', en general se podr\u00e1n
reclasificar a 'riesgo normal' cuando concurran las siguientes
circunstancias: que haya transcurrido un plazo m\u00ednimo de dos a\u00f1os
desde la fecha de reclasificaci\u00f3n a dicha categor\u00eda o desde su fecha
de reconducci\u00f3n, que el cliente haya pagado las cuentas
devengadas de principal e intereses y que el cliente no tenga
ning\u00fan otro instrumento con importes vencidos de m\u00e1s de 30 d\u00edas.
\u2022 Riesgo dudoso ('fase 3'): comprende los instrumentos
financieros, vencidos o no, en los que, sin concurrir las
circunstancias para clasificarlos en la categor\u00eda de riesgo fallido,
se presenten dudas razonables sobre su reembolso total
(principal e intereses) por el cliente en los t\u00e9rminos pactados
contractualmente. Igualmente, se consideran en fase 3 las
exposiciones fuera de balance cuyo pago sea probable y su
recuperaci\u00f3n dudosa. Dentro de esta categor\u00eda se diferencian dos
situaciones:
\u2013 Riesgo dudoso por raz\u00f3n de la morosidad: instrumentos
financieros, cualesquiera que sean su titular y garant\u00eda, que
tengan m\u00e1s de 90 d\u00edas de atraso material consecutivos por
principal, intereses o gastos pactados contractualmente.
Tambi\u00e9n, se consideran en esta categor\u00eda los importes de
todas las operaciones de un cliente cuando las operaciones
con m\u00e1s de 90 d\u00edas de atraso material consecutivos sean
superiores al 20% de los importes pendientes de cobro.
Estos instrumentos se podr\u00e1n reclasificar a otras categor\u00edas
si, como consecuencia del cobro de parte de los importes
vencidos, desaparecen las causas que motivaron su
clasificaci\u00f3n en esta categor\u00eda y el cliente no tiene importes
m\u00e1s de 90 d\u00edas de atraso material consecutivos en otras
operaciones.
\u2013 Riesgo dudoso por razones distintas de la morosidad: en esta
categor\u00eda se incluyen las operaciones de recuperaci\u00f3n dudosa
que no presentan alg\u00fan importe vencido con m\u00e1s de 90 d\u00edas
de atraso material consecutivos.
El Grupo considera que una operaci\u00f3n es dudosa por razones
distintas de la morosidad cuando haya ocurrido un evento, o varios
eventos combinados, con un impacto negativo sobre los flujos de
efectivo futuros estimados de la operaci\u00f3n. A tal efecto se
consideran, entre otros, los siguientes indicadores:
a) Patrimonio neto negativo o disminuci\u00f3n como consecuencia de
p\u00e9rdidas del patrimonio neto del cliente en al menos un 50%
durante el \u00faltimo ejercicio.
b) P\u00e9rdidas continuadas o descenso significativo de la cifra de
negocios o, en general, de los flujos de efectivo recurrentes del
cliente.
c) Retraso generalizado en los pagos o flujos de caja insuficientes
para atender las deudas.
d) Estructura econ\u00f3mica o financiera significativamente
inadecuada, o imposibilidad de obtener financiaciones
adicionales del cliente.
e) Existencia de calificaci\u00f3n crediticia, interna o externa, que ponga
de manifiesto que el cliente se encuentra en situaci\u00f3n de
impago.
f) Existencia de compromisos vencidos del cliente de importe
significativo frente a organismos p\u00fablicos o a empleados.
Estas operaciones se podr\u00e1n reclasificar en otras categor\u00edas si,
como consecuencia de un estudio individualizado, desaparecen las
dudas razonables sobre su reembolso total en los t\u00e9rminos
pactados contractualmente y no existen importes vencidos con
m\u00e1s de 90 d\u00edas de atraso material.
En el caso de las reconducciones, los instrumentos clasificados
como riesgo dudoso se podr\u00e1n reclasificar a la categor\u00eda de 'riesgo
normal en vigilancia especial' cuando concurran las siguientes
circunstancias: que haya transcurrido un plazo m\u00ednimo de un a\u00f1o
desde la fecha de reconducci\u00f3n, que el cliente haya pagado las
cuentas devengadas de principal e intereses y que el cliente no
tenga ning\u00fan otro instrumento con importes vencidos de m\u00e1s de
90 d\u00edas de atraso material.
\u2022 Riesgo fallido: comprende todos los activos financieros, o la parte
de estos, para los que despu\u00e9s de un an\u00e1lisis individualizado se
considera remota su recuperaci\u00f3n debido a un deterioro notorio e
irrecuperable de su solvencia.
\u00a0 \u00a0 En todo caso, salvo que se trate de operaciones con garant\u00edas
reales eficaces que cubran una parte sustancial del importe de la
operaci\u00f3n, en general el Grupo considera como de recuperaci\u00f3n
remota:
\u2013 Aquellas operaciones que, tras un an\u00e1lisis individualizado, se
categoricen como deuda no sostenible, asumiendo una
irrecuperabilidad de dicha deuda.
\u2013 Las operaciones clasificadas como dudosas por raz\u00f3n de la
morosidad con costes de recuperaci\u00f3n que excedan a los
importes pendientes de cobro.
\u2013 Las operaciones sobre las cuales se ejecuta la adjudicaci\u00f3n.
La cola de dichas operaciones se incluir\u00e1 dentro de riesgo
fallido, al considerarse remota la recuperaci\u00f3n de los flujos,
siempre que no queden m\u00e1s garant\u00edas asociadas a la
operaci\u00f3n tras la adjudicaci\u00f3n del inmueble.
\u2013 Aquellas operaciones sobre las que se realiza una quita; la
porci\u00f3n de la operaci\u00f3n correspondiente a dicha quita ser\u00e1
dada de baja de balance en el momento de la firma.
Los saldos correspondientes a un activo financiero se mantienen en
balance hasta que sean considerados como 'riesgo fallido', bien sea
la totalidad de dicho activo financiero o una parte de este, y se
proceda a su baja en balance.
En el caso de operaciones que solo han sido parcialmente dadas de
baja en el activo, por motivo de quitas o por considerar
irrecuperable una parte del importe total, el importe remanente
deber\u00e1 quedar clasificado \u00edntegramente en la categor\u00eda de 'riesgo
dudoso', salvo excepciones debidamente justificadas.
La clasificaci\u00f3n de un activo financiero, o una parte de este, como
'riesgo fallido' no implica la interrupci\u00f3n de las negociaciones y
actuaciones legales para recuperar su importe.
iii. C\u00e1lculo de la correcci\u00f3n por deterioro de valor
Grupo Santander cuenta con pol\u00edticas, m\u00e9todos y procedimientos
para la cobertura de su riesgo de cr\u00e9dito, tanto por la insolvencia
atribuible a las contrapartes como por su residencia en un
determinado pa\u00eds.
Dichas pol\u00edticas, m\u00e9todos y procedimientos son aplicados en la
concesi\u00f3n, estudio y documentaci\u00f3n de los activos financieros,
riesgos y compromisos contingentes, as\u00ed como en la identificaci\u00f3n
de su deterioro y en el c\u00e1lculo de los importes necesarios para la
cobertura de su riesgo de cr\u00e9dito.
La correcci\u00f3n por deterioro de valor representa la mejor estimaci\u00f3n
de las p\u00e9rdidas crediticias esperadas del instrumento financiero a
fecha del balance, tanto individual como colectivamente:
\u2022 Individualmente: a efectos de llevar a cabo las estimaciones de
provisiones por riesgo de cr\u00e9dito por insolvencias de un
instrumento financiero, el Grupo lleva a cabo una estimaci\u00f3n
individualizada de las p\u00e9rdidas crediticias esperadas de aquellos
instrumentos financieros que sean considerados significativos y
con informaci\u00f3n suficiente para realizar dicho c\u00e1lculo.
Por tanto, en este \u00e1mbito se incluyen en su mayor parte clientes
de banca mayorista -corporaciones, financiaci\u00f3n especializada-,
as\u00ed como parte de las mayores empresas -carterizadas y
promotores\u2014 procedentes de banca minorista. La determinaci\u00f3n
del per\u00edmetro en el que se aplica la estimaci\u00f3n individualizada se
detalla en un apartado posterior.
La estimaci\u00f3n individualizada de la correcci\u00f3n por deterioro de
valor del activo financiero es igual a la diferencia entre el importe
en libros bruto de la operaci\u00f3n y el valor de la estimaci\u00f3n de los
flujos de efectivo que se espera cobrar descontados utilizando el
tipo de inter\u00e9s efectivo original de la operaci\u00f3n. La estimaci\u00f3n de
dichos flujos de efectivo considera toda la informaci\u00f3n disponible
del activo financiero, as\u00ed como las garant\u00edas eficaces asociadas a
dicho activo. Este proceso de estimaci\u00f3n se detalla
posteriormente.
\u2022 Colectivamente: la entidad estima las p\u00e9rdidas crediticias
esperadas de forma colectiva en aquellos casos en los que no se
estimen de forma individualizada. En este \u00e1mbito se incluyen,
por ejemplo, los riesgos con particulares, empresarios
individuales o las empresas de banca minorista sujetas a una
gesti\u00f3n estandarizada.
A efectos del c\u00e1lculo colectivo de las p\u00e9rdidas crediticias
esperadas, el Grupo cuenta con modelos internos robustos y
fiables. Para el desarrollo de dichos modelos, se consideran
aquellos instrumentos que tengan caracter\u00edsticas de riesgo de
cr\u00e9dito similares que sean indicativas de la capacidad de pago de
los deudores.
Las caracter\u00edsticas de riesgo de cr\u00e9dito que se consideran para
agrupar los instrumentos son, entre otras, tipo de instrumento,
sector de actividad del deudor, \u00e1rea geogr\u00e1fica de la actividad,
tipo de garant\u00eda, antig\u00fcedad de los importes vencidos y
cualquier otro factor que sea relevante para la estimaci\u00f3n de los
flujos de efectivo futuros.
Grupo Santander realiza sobre dichas estimaciones pruebas
retrospectivas y de seguimiento para evaluar la razonabilidad del
c\u00e1lculo colectivo.
Por otro lado, la metodolog\u00eda requerida para la cuantificaci\u00f3n de la
p\u00e9rdida esperada por eventos de cr\u00e9dito est\u00e1 basada en una
consideraci\u00f3n no sesgada y ponderada por probabilidad de
ocurrencia de una serie de escenarios, considerando un rango de
entre tres y cinco posibles escenarios futuros, dependiendo de las
caracter\u00edsticas de cada unidad, que pudieran impactar en el cobro
de los flujos de efectivo contractuales, teniendo siempre en cuenta
tanto el valor temporal del dinero como toda la informaci\u00f3n
disponible, razonable y sustentable sobre hechos pasados,
condiciones actuales y predicciones de evoluci\u00f3n de los factores
macroecon\u00f3micos que se demuestren relevantes para la
estimaci\u00f3n de este importe -por ejemplo, PIB (producto interior
bruto), precio de la vivienda, tasa de paro, etc.-.
En la estimaci\u00f3n de las p\u00e9rdidas esperadas se requiere de juicio
experto y el apoyo de informaci\u00f3n hist\u00f3rica, actual y futura. Se
mide\u00a0 la probabilidad de p\u00e9rdida considerando hechos pasados, la
situaci\u00f3n presente y tendencias futuras de los factores
macroecon\u00f3micos.
Grupo Santander utiliza informaci\u00f3n prospectiva tanto en los
procesos de gesti\u00f3n interna del riesgo como de regulaci\u00f3n
prudencial, por lo que para el c\u00e1lculo de la correcci\u00f3n por deterioro
de valor se incorporan diversos escenarios que aprovechan la
experiencia con dicha informaci\u00f3n, asegurando as\u00ed la consistencia
en la obtenci\u00f3n de la p\u00e9rdida esperada.
La complejidad de la estimaci\u00f3n en este ejercicio se ha derivado del
escenario macroecon\u00f3mico actual como consecuencia de la
compleja situaci\u00f3n geopol\u00edtica, as\u00ed como las modificaciones en los
niveles de inflaci\u00f3n y tipos de inter\u00e9s, lo que ha generado cierta
incertidumbre en la evoluci\u00f3n econ\u00f3mica.
Grupo Santander ha asegurado internamente el criterio a seguir
sobre las garant\u00edas recibidas por parte de las Administraciones
estatales, tanto por la v\u00eda de l\u00edneas de cr\u00e9dito como a trav\u00e9s de
otras garant\u00edas p\u00fablicas, de manera que, cuando quedan reflejadas
adecuadamente en cada uno de los contratos, se contabilizan como
factores mitigantes de las potenciales p\u00e9rdidas esperadas, y por
tanto de las provisiones a dotar, de acuerdo con lo dispuesto en la
norma aplicable (NIIF 9 Par. B5.5.55). Asimismo, cuando procede,
dichas garant\u00edas tienen el reflejo adecuado en la mitigaci\u00f3n del
incremento significativo del riesgo, considerando su car\u00e1cter de
garant\u00edas personales.
Para la estimaci\u00f3n de los par\u00e1metros empleados en la estimaci\u00f3n
de las provisiones por deterioro -EAD (exposure at default), PD
(probability of default), LGD (loss given default)-, el Grupo se ha
basado en su experiencia en desarrollos de modelos internos para
el c\u00e1lculo de par\u00e1metros tanto en el \u00e1mbito regulatorio como a
efectos de gesti\u00f3n, adaptando el desarrollo de los modelos de
provisiones por deterioro bajo NIIF\u00a09.
\u2022 Exposici\u00f3n al default: es el importe del riesgo contra\u00eddo estimado
en el momento de an\u00e1lisis de la contraparte.
\u2022 Probabilidad de default: es la probabilidad estimada de que la
contraparte incumpla con sus obligaciones de pago de capital y/o
intereses.
\u2022 Loss given default: es la estimaci\u00f3n de la severidad de la p\u00e9rdida
producida en caso de que se produzca un incumplimiento.
Depende principalmente de la actualizaci\u00f3n de las garant\u00edas
asociadas a la operaci\u00f3n y de los flujos futuros que se espera
recuperar.
En todo caso, a la hora de estimar los flujos que se espera
recuperar se incluyen las ventas de carteras. Cabe destacar que,
por la pol\u00edtica de recuperaciones del Grupo y la experiencia
observada en relaci\u00f3n con los precios de las ventas pasadas en
activos clasificados como en fase 3 y/o fallidos, no existe una
divergencia sustancial entre los flujos obtenidos procedentes de
recobros tras practicar una gesti\u00f3n recuperatoria de los activos con
los obtenidos por la venta de carteras de activos descontados los
gastos estructurales y otros costes incurridos.
La definici\u00f3n de default implementada en el Grupo a efectos del
c\u00e1lculo de los modelos de provisiones por deterioro se basa en la
definici\u00f3n del art\u00edculo 178 del Reglamento 575/2013 de la Uni\u00f3n
Europea (CRR), el cual se encuentra plenamente alineado con los
requerimientos de la NIIF 9, que considera que existe un default en
relaci\u00f3n con un determinado cliente/contrato cuando se d\u00e9 al
menos una de las siguientes circunstancias: que la entidad
considere que existen dudas razonables sobre el pago de la
totalidad de sus obligaciones crediticias o que el cliente/contrato se
encuentre en situaci\u00f3n de irregularidad durante m\u00e1s de 90 d\u00edas de
atraso material consecutivos con respecto a cualquier obligaci\u00f3n
crediticia significativa.
Grupo Santander aline\u00f3 parcialmente y de manera voluntaria
durante el ejercicio 2022 tanto la definici\u00f3n contable de fase 3
como el c\u00e1lculo de los modelos de provisiones por deterioro a la
nueva definici\u00f3n de default incorporando los criterios definidos por
la EBA en su gu\u00eda de implementaci\u00f3n de la definici\u00f3n de default,
capturando el deterioro econ\u00f3mico de las operaciones (d\u00edas en
impago -en base diaria- y umbrales de materialidad -importe
m\u00ednimo en mora-). La alineaci\u00f3n de criterios se realiz\u00f3 teniendo en
cuenta los criterios de la NIIF 9, as\u00ed como los principios contables
de presentaci\u00f3n insesgada de la informaci\u00f3n financiera. Grupo
Santander registr\u00f3 un incremento de la tasa de mora en torno a 19
puntos b\u00e1sicos, sin impacto material en las cifras de provisi\u00f3n por
riesgo de cr\u00e9dito.
Adicionalmente, el Grupo considera el riesgo que se genera en
todas las operaciones transfronterizas, por circunstancias distintas
del riesgo comercial habitual por insolvencia (riesgo soberano,
riesgo de transferencia o riesgos derivados de la actividad
financiera internacional, como guerras, cat\u00e1strofes naturales, crisis
por balanza de pagos, etc.).
La NIIF 9 recoge una serie de soluciones pr\u00e1cticas que pueden ser
implantadas por las entidades, con el objetivo de facilitar su
implementaci\u00f3n. Para lograr una implementaci\u00f3n completa y de
alto nivel de la norma, y siguiendo las mejores pr\u00e1cticas de la
industria, el Grupo aplica estas soluciones pr\u00e1cticas adapt\u00e1ndolas a
sus propias caracter\u00edsticas y circunstancias:
\u2013 Presunci\u00f3n refutable de incremento significativo del riesgo
desde 30 d\u00edas de impago: este umbral se utiliza como un
indicador adicional, pero no como un indicador primario en la
determinaci\u00f3n del incremento significativo del riesgo.
\u2013 Activos con bajo riesgo de cr\u00e9dito a la fecha de reporte: el
Grupo adopta esta pr\u00e1ctica priorizando el uso reducido y
puntual de ella y su justificaci\u00f3n sistem\u00e1tica y peri\u00f3dica
mediante evidencias cuantitativas.
Esta informaci\u00f3n se desglosa con mayor detalle en la nota 54.b.
iv. Detalle de la estimaci\u00f3n individualizada de la correcci\u00f3n
por deterioro de valor
Para la estimaci\u00f3n individualizada de la correcci\u00f3n por deterioro de
valor del activo financiero, el Grupo cuenta con una metodolog\u00eda
espec\u00edfica para estimar el valor de los flujos de efectivo que se
espera cobrar:
\u2022 Recuperaci\u00f3n por las actividades ordinarias del deudor (enfoque
going).
\u2022 Recuperaci\u00f3n por la ejecuci\u00f3n y venta de los colaterales que
garantizan las operaciones (enfoque gone).
Enfoque gone:
a. Evaluaci\u00f3n de la eficacia de las garant\u00edas.
Grupo Santander efect\u00faa una evaluaci\u00f3n de la eficacia de la
totalidad de garant\u00edas asociadas considerando los siguientes
aspectos:
\u2022 El tiempo necesario para ejecutar tales garant\u00edas.
\u2022 La capacidad que tiene el Grupo para hacer cumplir o valer estas
garant\u00edas a su favor.
\u2022 Existencia de limitaciones impuestas por la regulaci\u00f3n local de
cada unidad sobre la ejecuci\u00f3n hipotecaria de garant\u00edas.
En ning\u00fan caso el Grupo considera que una garant\u00eda es eficaz si su
eficacia depende sustancialmente de la solvencia del deudor, como
pudieran ser las siguientes:
\u2022 Promesas de acciones u otros valores del propio deudor cuando
su valoraci\u00f3n puede verse significativamente afectada por el
incumplimiento de un deudor.
\u2022 Garant\u00edas personales cruzadas: cuando el garante de una
operaci\u00f3n est\u00e1, al mismo tiempo, garantizado por el titular de
dicha operaci\u00f3n.
Los diferentes tipos de garant\u00edas eficaces se han detallado en el
apartado i. Definici\u00f3n.
b. Valoraci\u00f3n de las garant\u00edas.
Grupo Santander valora las garant\u00edas atendiendo a su naturaleza
de acuerdo con lo siguiente:
\u2022 Garant\u00edas hipotecarias sobre inmuebles asociadas a los
instrumentos financieros, utilizando valoraciones individuales
completas realizadas por expertos en valoraciones
independientes y bajo normativa de valoraci\u00f3n generalmente
aceptada. En caso de que no sea posible se emplean valoraciones
alternativas con modelos de valoraci\u00f3n internos debidamente
documentados y aprobados.
\u2022 Las garant\u00edas personales se valoran individualmente en funci\u00f3n
de la informaci\u00f3n actualizada del garante.
\u2022 El resto de las garant\u00edas se valorar\u00e1n a la vista de los valores de
mercado actuales.
c. Ajustes al valor de las garant\u00edas y estimaci\u00f3n de las entradas y
salidas futuras de flujos de efectivo.
Grupo Santander aplica una serie de ajustes al valor de las
garant\u00edas con el objetivo de mejorar los valores de referencia:
\u2022 Ajustes seg\u00fan la experiencia hist\u00f3rica de ventas de las unidades
locales para ciertas tipolog\u00edas de activos.
\u2022 Ajustes expertos individuales de acuerdo con informaci\u00f3n de
gesti\u00f3n adicional.
Asimismo, para ajustar el valor de las garant\u00edas se tiene en cuenta
el valor temporal del dinero en funci\u00f3n de la experiencia hist\u00f3rica
de cada una de las unidades, estimando:
\u2022 Periodo de adjudicaci\u00f3n.
\u2022 Tiempo estimado de venta del activo.
Adicionalmente, el Grupo tiene en cuenta todas aquellas entradas
y salidas de efectivo vinculadas a dicha garant\u00eda hasta el momento
de su venta:
\u2022 Posibles rentas futuras comprometidas a favor del prestatario a
las cuales se podr\u00e1 acceder tras la adjudicaci\u00f3n de activo.
\u2022 Costes estimados de adjudicaci\u00f3n.
\u2022 Costes de mantenimiento del activo, impuestos y costes de
comunidad.
\u2022 Costes estimados de comercializaci\u00f3n o venta.
Por \u00faltimo y al considerarse que la garant\u00eda se vender\u00e1 en un
futuro, el Grupo aplica un ajuste adicional (index forward) con el
objetivo de ajustar el valor de las garant\u00edas a las expectativas de
valoraci\u00f3n futuras.
v. Per\u00edmetro de aplicaci\u00f3n de la estimaci\u00f3n individualizada
de la correcci\u00f3n por deterioro de valor
Grupo Santander determina el per\u00edmetro sobre el cual realiza una
estimaci\u00f3n de la correcci\u00f3n por deterioro de forma individualizada
en funci\u00f3n de un umbral de relevancia fijado por cada una de las
geograf\u00edas y la fase en la que se encuentran las operaciones. De
forma general, el Grupo aplica el c\u00e1lculo individualizado a aquellas
exposiciones relevantes clasificadas en fase 3, si bien la unidad de
Banco Santander, S.A., tambi\u00e9n ha hecho extensible sus an\u00e1lisis a
algunas exposiciones clasificadas en la fase 2.
Cabe destacar que, en cualquier caso y con independencia de la
fase en la que se encuentren sus operaciones, para los clientes que
no reciben tratamiento estandarizado se aplica un modelo de
gesti\u00f3n del riesgo relacional, con trato y seguimiento
individualizado por parte del analista de riesgos asignado. Dentro
de este modelo de gesti\u00f3n relacional, adem\u00e1s de los clientes
mayoristas (Santander Corporate & Investment Banking o CIB) y
grandes empresas, tambi\u00e9n se incluyen otros segmentos de
empresas de menor tama\u00f1o para los cuales existe informaci\u00f3n y
capacidad para realizar un an\u00e1lisis y un seguimiento m\u00e1s
personalizado y experto. Como se indica en el modelo de cr\u00e9dito
mayorista del Grupo, el trato individualizado y personalizado del
cliente facilita la continua actualizaci\u00f3n de informaci\u00f3n. El riesgo
asumido debe ser seguido y vigilado durante todo su ciclo de vida,
permitiendo la anticipaci\u00f3n y actuaci\u00f3n en caso de posibles
deterioros. De esta forma, se analiza de forma individual la calidad
crediticia del cliente, considerando los aspectos que le son
espec\u00edficos, como su posici\u00f3n competitiva, el desempe\u00f1o
financiero, la gesti\u00f3n, etc. En el modelo de gesti\u00f3n de riesgos
mayoristas, todo cliente con una posici\u00f3n de riesgo de cr\u00e9dito tiene
un rating asignado, que lleva asociado una probabilidad de
incumplimiento del cliente. As\u00ed pues, el an\u00e1lisis individualizado del
deudor desencadena un rating espec\u00edfico para cada cliente, que es
el que determina los par\u00e1metros adecuados para el c\u00e1lculo de la
p\u00e9rdida esperada, de manera que es el propio rating el que modula
inicialmente las coberturas necesarias, ajust\u00e1ndose la severidad de
la posible p\u00e9rdida a las garant\u00edas y otros mitigantes que el cliente
pudiera disponer. Adicionalmente, si, como resultado de este
seguimiento individualizado del cliente, el analista considera
finalmente que su cobertura no es suficiente, tiene los mecanismos
necesarios para ajustarla bajo su juicio experto, siempre bajo el
gobierno oportuno.
j) Activos tangibles
Incluye el importe de los inmuebles, terrenos, mobiliario,
veh\u00edculos, equipos de inform\u00e1tica y otras instalaciones propiedad
de las entidades consolidadas o adquiridos en r\u00e9gimen de
arrendamiento financiero. Los activos se clasificar\u00e1n en funci\u00f3n de
su destino en:
i. Inmovilizado material de uso propio
El inmovilizado de uso propio (que incluye, entre otros, los activos
tangibles recibidos por las entidades consolidadas para la
liquidaci\u00f3n, total o parcial, de activos financieros que representan
derechos de cobro frente a terceros y a los que se prev\u00e9 dar un uso
continuado y propio, as\u00ed como los que se est\u00e1n adquiriendo en
r\u00e9gimen de arrendamiento financiero) se presenta a su coste de
adquisici\u00f3n, menos su correspondiente amortizaci\u00f3n acumulada y,
si procede, las p\u00e9rdidas estimadas que resultan de comparar el
valor neto de cada partida con su correspondiente importe
recuperable.
La amortizaci\u00f3n se calcula, aplicando el m\u00e9todo lineal, sobre el
coste de adquisici\u00f3n de los activos menos su valor residual,
entendi\u00e9ndose que los terrenos sobre los que se asientan los
edificios y otras construcciones tienen una vida indefinida y que,
por tanto, no son objeto de amortizaci\u00f3n.
Las dotaciones anuales en concepto de amortizaci\u00f3n de los activos
tangibles se realizan con contrapartida en la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias consolidada y, b\u00e1sicamente, equivalen a los porcentajes
de amortizaci\u00f3n siguientes (determinados en funci\u00f3n de los a\u00f1os
de la vida \u00fatil estimada, como promedio, de los diferentes
elementos):
Porcentaje medio anual
Edificios de uso propio
2,4%
Mobiliario
9,5%
Instalaciones
9,5%
Equipos de oficina y mecanizaci\u00f3n
23,6%
Derechos de uso por arrendamiento
Inferior al plazo de
arrendamiento o a la
vida \u00fatil del activo
subyacente
En cada cierre contable, las entidades consolidadas analizan si
existen indicios de que el valor neto de los elementos de su activo
material excede de su correspondiente importe recuperable, en
cuyo caso reducen el valor en libros del activo de que se trate hasta
su importe recuperable y ajustan los cargos futuros en concepto de
amortizaci\u00f3n en proporci\u00f3n a su valor en libros ajustado y a su
nueva vida \u00fatil remanente, en el caso de ser necesaria una
reestimaci\u00f3n de ella.
De forma similar, cuando existen indicios de que se ha recuperado
el valor de un activo material, las entidades consolidadas registran
la reversi\u00f3n de la p\u00e9rdida por deterioro contabilizada en periodos
anteriores y ajustan en consecuencia los cargos futuros en
concepto de su amortizaci\u00f3n. En ning\u00fan caso la reversi\u00f3n de la
p\u00e9rdida por deterioro de un activo puede suponer el incremento de
su valor en libros por encima de aquel que tendr\u00eda si no se hubieran
reconocido p\u00e9rdidas por deterioro en ejercicios anteriores.
Asimismo, al menos al final del ejercicio, se procede a revisar la
vida \u00fatil estimada de los elementos del inmovilizado material de
uso propio, de cara a detectar cambios significativos, que, de
producirse, se ajustar\u00e1n mediante la correspondiente correcci\u00f3n
del cargo en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada de
ejercicios futuros por la dotaci\u00f3n a su amortizaci\u00f3n en virtud de las
nuevas vidas \u00fatiles.
Los gastos de conservaci\u00f3n y mantenimiento de los activos
tangibles de uso propio se cargan a los resultados del ejercicio en
que se incurren, ya que no incrementan la vida \u00fatil de los activos.
ii. Inversiones inmobiliarias
El ep\u00edgrafe 'Inversiones inmobiliarias' recoge los valores netos de
los terrenos, edificios y otras construcciones que se mantienen bien
para explotarlos en r\u00e9gimen de alquiler, bien para obtener una
plusval\u00eda en su venta como consecuencia de los incrementos
futuros en sus respectivos precios de mercado.
Los criterios aplicados para el reconocimiento del coste de
adquisici\u00f3n de las inversiones inmobiliarias, su amortizaci\u00f3n, la
estimaci\u00f3n de sus respectivas vidas \u00fatiles y el registro de posibles
p\u00e9rdidas por deterioro coinciden con los descritos para el
inmovilizado material de uso propio.
En el caso de inversiones inmobiliarias que respaldan obligaciones
de pagar un retorno vinculado directamente con el valor razonable,
o con los retornos de determinados activos incluida esa inversi\u00f3n
inmobiliaria, se registrar\u00e1n siguiendo el modelo del valor
razonable.
Grupo Santander determina peri\u00f3dicamente el valor razonable de
los elementos de inversiones inmobiliarias de forma que, al cierre
del ejercicio, el valor razonable refleja las condiciones de mercado
de los elementos de propiedades de inversi\u00f3n a dicha fecha. Dicho
valor razonable se determina anualmente tomando como valores
de referencia las valoraciones realizadas por expertos
independientes. La metodolog\u00eda empleada en la obtenci\u00f3n del
valor razonable de las inversiones inmobiliarias se determina en
funci\u00f3n de la situaci\u00f3n del activo; as\u00ed, para inmuebles pendientes
de arrendamiento, las valoraciones se realizan conforme al m\u00e9todo
de comparaci\u00f3n, y, para inmuebles en r\u00e9gimen de arrendamiento,
las valoraciones se realizan fundamentalmente conforme al
m\u00e9todo de actualizaci\u00f3n de rentas y, excepcionalmente, por el
m\u00e9todo de comparaci\u00f3n.
En el m\u00e9todo de comparaci\u00f3n, entre otros aspectos, se analiza el
segmento del mercado inmobiliario de comparables y, bas\u00e1ndose
en informaciones concretas sobre transacciones reales y ofertas
firmes, se obtienen precios actuales de compraventa al contado de
dichos inmuebles. Las valoraciones efectuadas con este m\u00e9todo se
consideran como Nivel 2.
El m\u00e9todo de actualizaci\u00f3n de rentas consiste en la actualizaci\u00f3n
de los flujos de caja que se estiman a lo largo de la vida \u00fatil del
inmueble teniendo en cuenta factores que pueden afectar a su
cuant\u00eda y a su obtenci\u00f3n efectiva, tales como (i) los cobros que
normalmente se obtengan en inmuebles comparables; (ii) la
ocupaci\u00f3n actual y probabilidad de ocupaci\u00f3n futura; (iii) la
morosidad actual o previsible de los cobros. Las valoraciones
efectuadas con este m\u00e9todo se consideran como Nivel 3, al utilizar
inputs no observables significativos; tales como la ocupaci\u00f3n actual
y probabilidad de ocupaci\u00f3n futura y/o la morosidad actual o
previsible de los cobros.
iii. Activos cedidos en arrendamiento operativo
El ep\u00edgrafe 'Activos cedidos en arrendamiento operativo' incluye el
importe de los activos diferentes de los terrenos y edificios que se
tienen cedidos en arrendamiento operativo.
Los criterios aplicados para el reconocimiento del coste de
adquisici\u00f3n de los activos cedidos en arrendamiento operativo, su
amortizaci\u00f3n, la estimaci\u00f3n de sus respectivas vidas \u00fatiles y el
registro de posibles p\u00e9rdidas por deterioro coinciden con los
descritos para el activo material de uso propio.
l) Activos intangibles
Son activos no monetarios identificables (susceptibles de ser
separados de otros activos), sin apariencia f\u00edsica, que surgen como
consecuencia de un negocio jur\u00eddico o han sido desarrollados por
las entidades consolidadas.
Solo se reconocen contablemente aquellos cuyo coste puede
medirse de manera fiable y es probable que las entidades
consolidadas obtengan en el futuro beneficios econ\u00f3micos.
Los activos intangibles se reconocen inicialmente por su coste de
adquisici\u00f3n o producci\u00f3n y, posteriormente, se valoran a su coste
menos, seg\u00fan proceda, su correspondiente amortizaci\u00f3n
acumulada y el importe acumulado de las p\u00e9rdidas por deterioro
que hayan experimentado.
i. Fondo de Comercio
Las diferencias positivas entre el coste de las participaciones en el
capital de las entidades consolidadas y de las valoradas por el
m\u00e9todo de la participaci\u00f3n respecto a los correspondientes valores
te\u00f3rico-contables adquiridos, ajustados en la fecha de primera
consolidaci\u00f3n, se imputan de la siguiente forma:
a. Si son asignables a elementos patrimoniales concretos de las
sociedades adquiridas, aumentando el valor de los activos (o
reduciendo el de los pasivos) cuyos valores razonables fuesen
superiores (inferiores) a los valores netos contables con los
que figuran en los balances de las entidades adquiridas.
b. Si son asignables a activos intangibles concretos,
reconoci\u00e9ndolos expl\u00edcitamente en el balance consolidado
siempre que su valor razonable dentro de los doce meses
siguientes a la fecha de adquisici\u00f3n pueda determinarse
fiablemente.
c. Las diferencias restantes se registran como un fondo de
comercio, que se asigna a una o m\u00e1s unidades generadoras
de efectivo (UGE) (estas son el grupo identificable m\u00e1s
peque\u00f1o de activos que, como consecuencia de su
funcionamiento continuado, genera flujos de efectivo a favor
del Grupo, con independencia de los procedentes de otros
activos o grupo de activos). Las unidades generadoras de
efectivo representan los segmentos geogr\u00e1ficos y/o de
negocios del Grupo.
Los fondos de comercio (que solo se registran cuando han sido
adquiridos a t\u00edtulo oneroso) representan, por tanto, pagos
anticipados realizados por la entidad adquirente de los beneficios
econ\u00f3micos futuros derivados de los activos de la entidad
adquirida que no sean individual y separadamente identificables y
reconocibles.
Al menos anualmente y siempre que existan indicios de deterioro
se procede a estimar si se ha producido en ellos alg\u00fan deterioro
que reduzca su valor recuperable a un importe inferior al coste
neto registrado y, en caso afirmativo, se procede a su oportuno
saneamiento, utiliz\u00e1ndose como contrapartida el ep\u00edgrafe
'Deterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro de activos no
financieros - Activo intangibles' y 'Otro activo intangible' de la
cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada.
Las p\u00e9rdidas por deterioro relacionadas con los fondos de comercio
no son objeto de reversi\u00f3n posterior.
En el supuesto de venta o abandono de una actividad que forme
parte de una UGE, se proceder\u00eda a dar de baja la parte del fondo de
comercio asignable a dicha actividad, tomando como referencia su
valor relativo sobre el total de la UGE en el momento de la venta o
abandono. En el caso de que aplicase la distribuci\u00f3n por divisas del
fondo de comercio remanente se realizar\u00e1 a partir de los valores
relativos de la actividad.
ii. Otro activo intangible
Esta partida incluye el importe de los activos intangibles
identificables; entre otros conceptos, las listas de clientes
adquiridas y los programas inform\u00e1ticos.
Pueden ser de vida \u00fatil indefinida (cuando, sobre la base de los
an\u00e1lisis realizados de todos los factores relevantes, se concluye
que no existe un l\u00edmite previsible del periodo durante el cual se
espera que generar\u00e1n flujos de efectivo netos a favor de las
entidades consolidadas) o de vida \u00fatil definida (en los restantes
casos).
Los activos intangibles de vida \u00fatil indefinida no se amortizan, si
bien, con ocasi\u00f3n de cada cierre contable o siempre que existan
indicios de deterioro, las entidades consolidadas revisan sus
respectivas vidas \u00fatiles remanentes con objeto de asegurarse de
que estas siguen siendo indefinidas o, en caso contrario, proceder
en consecuencia.
Los activos intangibles con vida definida se amortizan en funci\u00f3n
de esta, aplic\u00e1ndose criterios similares a los adoptados para la
amortizaci\u00f3n de los activos tangibles.
Los cargos a las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas por
la amortizaci\u00f3n de estos activos se registran en el cap\u00edtulo
'Amortizaci\u00f3n' de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada.
En ambos casos, las entidades consolidadas reconocen
contablemente cualquier p\u00e9rdida que haya podido producirse en el
valor registrado de estos activos con origen en su deterioro,
utiliz\u00e1ndose como contrapartida el ep\u00edgrafe 'Deterioro del valor o
reversi\u00f3n del deterioro de activos no financieros - Activos
intangibles' de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada.
Los criterios para el reconocimiento de las p\u00e9rdidas por deterioro
de estos activos y, en su caso, de las recuperaciones de las p\u00e9rdidas
por deterioro registradas en ejercicios anteriores son similares a los
aplicados para los activos tangibles (v\u00e9ase nota 2.j).
Programas inform\u00e1ticos desarrollados por el grupo
Los programas inform\u00e1ticos desarrollados internamente se
reconocen como activos intangibles cuando, entre otros requisitos
(b\u00e1sicamente la capacidad para utilizarlos o venderlos), dichos
activos pueden ser identificados y puede demostrarse su capacidad
de generar beneficios econ\u00f3micos en el futuro.
Los gastos incurridos durante la fase de investigaci\u00f3n se reconocen
directamente en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada del
ejercicio en que se incurren, no pudi\u00e9ndose incorporar
posteriormente al valor en libros del activo intangible.
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g) Deterioro del valor de los activos financieros
i. Definici\u00f3n
Grupo Santander asocia una correcci\u00f3n por deterioro de valor a los
activos financieros valorados a coste amortizado, a los
instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en
otro resultado global, a los cobros por arrendamientos, activos de
contrato, as\u00ed como a los compromisos de pr\u00e9stamo y las garant\u00edas
financieras emitidas no valorados a valor razonable con cambios en
resultados.
La correcci\u00f3n por deterioro de valor por p\u00e9rdidas crediticias
esperadas se constituye con cargo a la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias consolidada del periodo en que se manifiesta su
deterioro. En caso de producirse, las recuperaciones de las p\u00e9rdidas
crediticias por deterioro de valor previamente registradas se
reconocen en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada del
periodo en el que el deterioro deja de existir o se reduce.
En el caso de activos financieros con deterioro de valor crediticio
originados o comprados, Grupo Santander solo reconocer\u00e1 en la
fecha de presentaci\u00f3n los cambios acumulados en las p\u00e9rdidas
crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo desde el
reconocimiento inicial como una correcci\u00f3n de valor por p\u00e9rdidas.
En el caso de los activos medidos a valor razonable con cambios en
otro resultado global, se refleja la parte de los cambios en el valor
razonable debido a p\u00e9rdidas crediticias esperadas en la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias del ejercicio en que se produce la variaci\u00f3n,
reflejando el resto de la valoraci\u00f3n en otro resultado global.
En general, la p\u00e9rdida crediticia esperada se estima como la
diferencia entre todos los flujos de efectivo contractuales que se
deben recuperar de acuerdo con el contrato y todos los flujos de
efectivo que se esperan recibir descontados a la tasa de inter\u00e9s
efectiva original. En el caso de los activos financieros comprados u
originados con deterioro crediticio, dicha diferencia se descuenta
utilizando la tasa de inter\u00e9s efectiva ajustada por su calidad
crediticia.
En funci\u00f3n de la clasificaci\u00f3n de los instrumentos financieros, que
se menciona en los siguientes apartados, las p\u00e9rdidas crediticias
esperadas podr\u00e1n ser a 12 meses o durante el tiempo de vida del
instrumento financiero:
\u2022 P\u00e9rdidas crediticias esperadas a 12 meses: son la parte de las
p\u00e9rdidas crediticias esperadas que proceden de potenciales
sucesos de default, tal y como se define en los pr\u00f3ximos
apartados, que se estime puedan ocurrir dentro de los 12 meses
siguientes a la fecha de reporte. Estas p\u00e9rdidas se asociar\u00e1n a los
activos financieros clasificados como 'riesgo normal' de acuerdo
a lo definido en pr\u00f3ximos apartados.
\u2022 P\u00e9rdidas crediticias esperadas durante toda la vida del
instrumento financiero: son las p\u00e9rdidas crediticias esperadas
que proceden de potenciales sucesos de default que se estime
puedan ocurrir durante toda la vida de la operaci\u00f3n. Estas
p\u00e9rdidas se asocian a los activos financieros clasificados como
'riesgo normal en vigilancia especial' o 'riesgo dudoso'.
A efectos de la estimaci\u00f3n de la vida esperada de un instrumento
financiero se han tenido en cuenta todos los t\u00e9rminos
contractuales (p.ej., pagos anticipados, duraci\u00f3n, opciones de
compra, etc.), siendo el periodo contractual (incluyendo opciones
de ampliaci\u00f3n) el periodo m\u00e1ximo a considerar para medir las
p\u00e9rdidas crediticias esperadas. En el caso de instrumentos
financieros con vencimiento contractual no definido y con
componente de saldo disponible (p. ej., tarjetas de cr\u00e9dito), la vida
esperada se estima mediante an\u00e1lisis cuantitativos para
determinar el periodo durante el cual la entidad est\u00e1 expuesta al
riesgo de cr\u00e9dito considerando tambi\u00e9n la eficacia de las pr\u00e1cticas
de gesti\u00f3n que mitiguen dicha exposici\u00f3n (p.ej., capacidad de
cancelar unilateralmente dichos instrumentos financieros, etc.).
Las siguientes garant\u00edas constituyen garant\u00edas eficaces:
a)Garant\u00edas hipotecarias sobre inmuebles, que sean primera carga,
siempre que se encuentren debidamente constituidas y
registradas a favor de la entidad. Los bienes inmuebles incluyen:
i. Edificios y elementos de edificios terminados distinguiendo
entre:
\u2013 Viviendas.
\u2013 Oficinas y locales comerciales y naves polivalentes.
\u2013 Resto de edificios, tales como naves no polivalentes y
hoteles.
ii. Suelo urbano y urbanizable ordenado.
iii. Resto de bienes inmuebles donde se clasificar\u00edan, entre otros,
los edificios y elementos de edificios en construcci\u00f3n, tales
como las promociones en curso y las promociones paradas, y el
resto de los terrenos, tales como fincas r\u00fasticas.
b)Garant\u00edas pignoraticias sobre instrumentos financieros, como
dep\u00f3sitos dinerarios, valores representativos de deuda o
instrumentos de patrimonio neto de emisores de reconocida
solvencia.
c)Otro tipo de garant\u00edas reales, incluyendo bienes muebles
recibidos en garant\u00eda y segundas y sucesivas hipotecas sobre
inmuebles, siempre que la entidad demuestre su eficacia. Para
evaluar la eficacia de las segundas y sucesivas hipotecas sobre
inmuebles la entidad aplicar\u00e1 criterios especialmente
restrictivos. Tendr\u00e1 en cuenta, entre otros, si las cargas
anteriores est\u00e1n o no a favor de la propia entidad y la relaci\u00f3n
entre el riesgo garantizado por estas y el valor del inmueble.
d)Garant\u00edas personales, as\u00ed como la incorporaci\u00f3n de nuevos
titulares, que cubran la totalidad del importe de la operaci\u00f3n y
que impliquen la responsabilidad directa y solidaria ante la
entidad de personas o entidades cuya solvencia patrimonial est\u00e9
lo suficientemente contrastada como para asegurar el
reembolso de la operaci\u00f3n en los t\u00e9rminos acordados.
Los diferentes aspectos que el Grupo considera para la evaluaci\u00f3n
de las garant\u00edas eficaces se exponen m\u00e1s adelante en relaci\u00f3n con
el an\u00e1lisis individualizado.
ii. Clasificaci\u00f3n de los instrumentos financieros
A efectos del c\u00e1lculo de la correcci\u00f3n por deterioro de valor, y de
acuerdo con sus pol\u00edticas internas, el Grupo clasifica sus
instrumentos financieros (activo financiero, riesgo o compromiso
contingente) medidos a coste amortizado o a valor razonable con
cambios en otro resultado integral en una de las siguientes
categor\u00edas:
\u2022 Riesgo Normal ('fase 1'): comprende todos los instrumentos que
no cumplen los requisitos para ser clasificados en el resto de las
categor\u00edas.
\u2022 Riesgo Normal en Vigilancia Especial ('fase 2'): comprende todos
los instrumentos que, sin cumplir los criterios para clasificarse
como riesgo dudoso o fallido, presentan aumentos significativos
del riesgo de cr\u00e9dito desde el reconocimiento inicial.
A efectos de determinar si un instrumento financiero ha visto
incrementado su riesgo de cr\u00e9dito desde el reconocimiento inicial,
procediendo su clasificaci\u00f3n en la fase 2, el Grupo considera los
siguientes criterios:
Criterios
cuantitativos
Se analizan y cuantifican los cambios en el riesgo de
que ocurra un incumplimiento durante toda la vida
esperada del instrumento financiero con respecto a su
nivel crediticio en su reconocimiento inicial.
A efectos de determinar si dicho cambio se considera
significativo, encuadrando al instrumento dentro de la
fase 2, cada unidad del Grupo ha definido los umbrales
cuantitativos a considerar en cada una de sus carteras,
teniendo en cuenta las gu\u00edas corporativas y asegurando
una interpretaci\u00f3n consistente entre las diferentes
geograf\u00edas.
Dentro de los umbrales cuantitativos, se consideran
dos tipos: se entiende por umbral relativo aquel que
compara la calidad crediticia actual con la calidad
crediticia en el momento de la originaci\u00f3n en t\u00e9rminos
porcentuales de variaci\u00f3n. Complementariamente, un
umbral absoluto compara ambas referencias en
t\u00e9rminos totales, calculando la diferencia entre ambas.
Estos conceptos absoluto/relativo se usan de forma
homog\u00e9nea (con distintos valores) en todas las
geograf\u00edas. La utilizaci\u00f3n de un tipo de umbral u otro (o
ambos) se determina seg\u00fan el proceso desarrollado en
la nota 54, y est\u00e1 marcado por el tipo de cartera y
caracter\u00edsticas tales como el punto de partida de la
calidad crediticia media de la cartera.
Criterios
cualitativos
Adicionalmente a los criterios cuantitativos indicados,
se utilizan diversos indicadores que est\u00e1n alineados con
los empleados por el Grupo en la gesti\u00f3n ordinaria del
riesgo de cr\u00e9dito. Las posiciones irregulares de m\u00e1s de
30 d\u00edas y las reconducciones son criterios comunes en
todas las unidades del Grupo. Adicionalmente, cada
unidad puede definir otros indicadores cualitativos,
para cada una de sus carteras, en funci\u00f3n de las
particularidades y pr\u00e1cticas ordinarias de gesti\u00f3n en
l\u00ednea con las pol\u00edticas actualmente en vigor (p.ej.,
utilizaci\u00f3n de alertas de gesti\u00f3n, etc.). El uso de estos
criterios cualitativos se complementa con la utilizaci\u00f3n
de un experimentado juicio experto, sometido en su
caso al gobierno adecuado.
En el caso de las reconducciones, los instrumentos clasificados
como 'riesgo normal en vigilancia especial', en general se podr\u00e1n
reclasificar a 'riesgo normal' cuando concurran las siguientes
circunstancias: que haya transcurrido un plazo m\u00ednimo de dos a\u00f1os
desde la fecha de reclasificaci\u00f3n a dicha categor\u00eda o desde su fecha
de reconducci\u00f3n, que el cliente haya pagado las cuentas
devengadas de principal e intereses y que el cliente no tenga
ning\u00fan otro instrumento con importes vencidos de m\u00e1s de 30 d\u00edas.
\u2022 Riesgo dudoso ('fase 3'): comprende los instrumentos
financieros, vencidos o no, en los que, sin concurrir las
circunstancias para clasificarlos en la categor\u00eda de riesgo fallido,
se presenten dudas razonables sobre su reembolso total
(principal e intereses) por el cliente en los t\u00e9rminos pactados
contractualmente. Igualmente, se consideran en fase 3 las
exposiciones fuera de balance cuyo pago sea probable y su
recuperaci\u00f3n dudosa. Dentro de esta categor\u00eda se diferencian dos
situaciones:
\u2013 Riesgo dudoso por raz\u00f3n de la morosidad: instrumentos
financieros, cualesquiera que sean su titular y garant\u00eda, que
tengan m\u00e1s de 90 d\u00edas de atraso material consecutivos por
principal, intereses o gastos pactados contractualmente.
Tambi\u00e9n, se consideran en esta categor\u00eda los importes de
todas las operaciones de un cliente cuando las operaciones
con m\u00e1s de 90 d\u00edas de atraso material consecutivos sean
superiores al 20% de los importes pendientes de cobro.
Estos instrumentos se podr\u00e1n reclasificar a otras categor\u00edas
si, como consecuencia del cobro de parte de los importes
vencidos, desaparecen las causas que motivaron su
clasificaci\u00f3n en esta categor\u00eda y el cliente no tiene importes
m\u00e1s de 90 d\u00edas de atraso material consecutivos en otras
operaciones.
\u2013 Riesgo dudoso por razones distintas de la morosidad: en esta
categor\u00eda se incluyen las operaciones de recuperaci\u00f3n dudosa
que no presentan alg\u00fan importe vencido con m\u00e1s de 90 d\u00edas
de atraso material consecutivos.
El Grupo considera que una operaci\u00f3n es dudosa por razones
distintas de la morosidad cuando haya ocurrido un evento, o varios
eventos combinados, con un impacto negativo sobre los flujos de
efectivo futuros estimados de la operaci\u00f3n. A tal efecto se
consideran, entre otros, los siguientes indicadores:
a) Patrimonio neto negativo o disminuci\u00f3n como consecuencia de
p\u00e9rdidas del patrimonio neto del cliente en al menos un 50%
durante el \u00faltimo ejercicio.
b) P\u00e9rdidas continuadas o descenso significativo de la cifra de
negocios o, en general, de los flujos de efectivo recurrentes del
cliente.
c) Retraso generalizado en los pagos o flujos de caja insuficientes
para atender las deudas.
d) Estructura econ\u00f3mica o financiera significativamente
inadecuada, o imposibilidad de obtener financiaciones
adicionales del cliente.
e) Existencia de calificaci\u00f3n crediticia, interna o externa, que ponga
de manifiesto que el cliente se encuentra en situaci\u00f3n de
impago.
f) Existencia de compromisos vencidos del cliente de importe
significativo frente a organismos p\u00fablicos o a empleados.
Estas operaciones se podr\u00e1n reclasificar en otras categor\u00edas si,
como consecuencia de un estudio individualizado, desaparecen las
dudas razonables sobre su reembolso total en los t\u00e9rminos
pactados contractualmente y no existen importes vencidos con
m\u00e1s de 90 d\u00edas de atraso material.
En el caso de las reconducciones, los instrumentos clasificados
como riesgo dudoso se podr\u00e1n reclasificar a la categor\u00eda de 'riesgo
normal en vigilancia especial' cuando concurran las siguientes
circunstancias: que haya transcurrido un plazo m\u00ednimo de un a\u00f1o
desde la fecha de reconducci\u00f3n, que el cliente haya pagado las
cuentas devengadas de principal e intereses y que el cliente no
tenga ning\u00fan otro instrumento con importes vencidos de m\u00e1s de
90 d\u00edas de atraso material.
\u2022 Riesgo fallido: comprende todos los activos financieros, o la parte
de estos, para los que despu\u00e9s de un an\u00e1lisis individualizado se
considera remota su recuperaci\u00f3n debido a un deterioro notorio e
irrecuperable de su solvencia.
\u00a0 \u00a0 En todo caso, salvo que se trate de operaciones con garant\u00edas
reales eficaces que cubran una parte sustancial del importe de la
operaci\u00f3n, en general el Grupo considera como de recuperaci\u00f3n
remota:
\u2013 Aquellas operaciones que, tras un an\u00e1lisis individualizado, se
categoricen como deuda no sostenible, asumiendo una
irrecuperabilidad de dicha deuda.
\u2013 Las operaciones clasificadas como dudosas por raz\u00f3n de la
morosidad con costes de recuperaci\u00f3n que excedan a los
importes pendientes de cobro.
\u2013 Las operaciones sobre las cuales se ejecuta la adjudicaci\u00f3n.
La cola de dichas operaciones se incluir\u00e1 dentro de riesgo
fallido, al considerarse remota la recuperaci\u00f3n de los flujos,
siempre que no queden m\u00e1s garant\u00edas asociadas a la
operaci\u00f3n tras la adjudicaci\u00f3n del inmueble.
\u2013 Aquellas operaciones sobre las que se realiza una quita; la
porci\u00f3n de la operaci\u00f3n correspondiente a dicha quita ser\u00e1
dada de baja de balance en el momento de la firma.
Los saldos correspondientes a un activo financiero se mantienen en
balance hasta que sean considerados como 'riesgo fallido', bien sea
la totalidad de dicho activo financiero o una parte de este, y se
proceda a su baja en balance.
En el caso de operaciones que solo han sido parcialmente dadas de
baja en el activo, por motivo de quitas o por considerar
irrecuperable una parte del importe total, el importe remanente
deber\u00e1 quedar clasificado \u00edntegramente en la categor\u00eda de 'riesgo
dudoso', salvo excepciones debidamente justificadas.
La clasificaci\u00f3n de un activo financiero, o una parte de este, como
'riesgo fallido' no implica la interrupci\u00f3n de las negociaciones y
actuaciones legales para recuperar su importe.
iii. C\u00e1lculo de la correcci\u00f3n por deterioro de valor
Grupo Santander cuenta con pol\u00edticas, m\u00e9todos y procedimientos
para la cobertura de su riesgo de cr\u00e9dito, tanto por la insolvencia
atribuible a las contrapartes como por su residencia en un
determinado pa\u00eds.
Dichas pol\u00edticas, m\u00e9todos y procedimientos son aplicados en la
concesi\u00f3n, estudio y documentaci\u00f3n de los activos financieros,
riesgos y compromisos contingentes, as\u00ed como en la identificaci\u00f3n
de su deterioro y en el c\u00e1lculo de los importes necesarios para la
cobertura de su riesgo de cr\u00e9dito.
La correcci\u00f3n por deterioro de valor representa la mejor estimaci\u00f3n
de las p\u00e9rdidas crediticias esperadas del instrumento financiero a
fecha del balance, tanto individual como colectivamente:
\u2022 Individualmente: a efectos de llevar a cabo las estimaciones de
provisiones por riesgo de cr\u00e9dito por insolvencias de un
instrumento financiero, el Grupo lleva a cabo una estimaci\u00f3n
individualizada de las p\u00e9rdidas crediticias esperadas de aquellos
instrumentos financieros que sean considerados significativos y
con informaci\u00f3n suficiente para realizar dicho c\u00e1lculo.
Por tanto, en este \u00e1mbito se incluyen en su mayor parte clientes
de banca mayorista -corporaciones, financiaci\u00f3n especializada-,
as\u00ed como parte de las mayores empresas -carterizadas y
promotores\u2014 procedentes de banca minorista. La determinaci\u00f3n
del per\u00edmetro en el que se aplica la estimaci\u00f3n individualizada se
detalla en un apartado posterior.
La estimaci\u00f3n individualizada de la correcci\u00f3n por deterioro de
valor del activo financiero es igual a la diferencia entre el importe
en libros bruto de la operaci\u00f3n y el valor de la estimaci\u00f3n de los
flujos de efectivo que se espera cobrar descontados utilizando el
tipo de inter\u00e9s efectivo original de la operaci\u00f3n. La estimaci\u00f3n de
dichos flujos de efectivo considera toda la informaci\u00f3n disponible
del activo financiero, as\u00ed como las garant\u00edas eficaces asociadas a
dicho activo. Este proceso de estimaci\u00f3n se detalla
posteriormente.
\u2022 Colectivamente: la entidad estima las p\u00e9rdidas crediticias
esperadas de forma colectiva en aquellos casos en los que no se
estimen de forma individualizada. En este \u00e1mbito se incluyen,
por ejemplo, los riesgos con particulares, empresarios
individuales o las empresas de banca minorista sujetas a una
gesti\u00f3n estandarizada.
A efectos del c\u00e1lculo colectivo de las p\u00e9rdidas crediticias
esperadas, el Grupo cuenta con modelos internos robustos y
fiables. Para el desarrollo de dichos modelos, se consideran
aquellos instrumentos que tengan caracter\u00edsticas de riesgo de
cr\u00e9dito similares que sean indicativas de la capacidad de pago de
los deudores.
Las caracter\u00edsticas de riesgo de cr\u00e9dito que se consideran para
agrupar los instrumentos son, entre otras, tipo de instrumento,
sector de actividad del deudor, \u00e1rea geogr\u00e1fica de la actividad,
tipo de garant\u00eda, antig\u00fcedad de los importes vencidos y
cualquier otro factor que sea relevante para la estimaci\u00f3n de los
flujos de efectivo futuros.
Grupo Santander realiza sobre dichas estimaciones pruebas
retrospectivas y de seguimiento para evaluar la razonabilidad del
c\u00e1lculo colectivo.
Por otro lado, la metodolog\u00eda requerida para la cuantificaci\u00f3n de la
p\u00e9rdida esperada por eventos de cr\u00e9dito est\u00e1 basada en una
consideraci\u00f3n no sesgada y ponderada por probabilidad de
ocurrencia de una serie de escenarios, considerando un rango de
entre tres y cinco posibles escenarios futuros, dependiendo de las
caracter\u00edsticas de cada unidad, que pudieran impactar en el cobro
de los flujos de efectivo contractuales, teniendo siempre en cuenta
tanto el valor temporal del dinero como toda la informaci\u00f3n
disponible, razonable y sustentable sobre hechos pasados,
condiciones actuales y predicciones de evoluci\u00f3n de los factores
macroecon\u00f3micos que se demuestren relevantes para la
estimaci\u00f3n de este importe -por ejemplo, PIB (producto interior
bruto), precio de la vivienda, tasa de paro, etc.-.
En la estimaci\u00f3n de las p\u00e9rdidas esperadas se requiere de juicio
experto y el apoyo de informaci\u00f3n hist\u00f3rica, actual y futura. Se
mide\u00a0 la probabilidad de p\u00e9rdida considerando hechos pasados, la
situaci\u00f3n presente y tendencias futuras de los factores
macroecon\u00f3micos.
Grupo Santander utiliza informaci\u00f3n prospectiva tanto en los
procesos de gesti\u00f3n interna del riesgo como de regulaci\u00f3n
prudencial, por lo que para el c\u00e1lculo de la correcci\u00f3n por deterioro
de valor se incorporan diversos escenarios que aprovechan la
experiencia con dicha informaci\u00f3n, asegurando as\u00ed la consistencia
en la obtenci\u00f3n de la p\u00e9rdida esperada.
La complejidad de la estimaci\u00f3n en este ejercicio se ha derivado del
escenario macroecon\u00f3mico actual como consecuencia de la
compleja situaci\u00f3n geopol\u00edtica, as\u00ed como las modificaciones en los
niveles de inflaci\u00f3n y tipos de inter\u00e9s, lo que ha generado cierta
incertidumbre en la evoluci\u00f3n econ\u00f3mica.
Grupo Santander ha asegurado internamente el criterio a seguir
sobre las garant\u00edas recibidas por parte de las Administraciones
estatales, tanto por la v\u00eda de l\u00edneas de cr\u00e9dito como a trav\u00e9s de
otras garant\u00edas p\u00fablicas, de manera que, cuando quedan reflejadas
adecuadamente en cada uno de los contratos, se contabilizan como
factores mitigantes de las potenciales p\u00e9rdidas esperadas, y por
tanto de las provisiones a dotar, de acuerdo con lo dispuesto en la
norma aplicable (NIIF 9 Par. B5.5.55). Asimismo, cuando procede,
dichas garant\u00edas tienen el reflejo adecuado en la mitigaci\u00f3n del
incremento significativo del riesgo, considerando su car\u00e1cter de
garant\u00edas personales.
Para la estimaci\u00f3n de los par\u00e1metros empleados en la estimaci\u00f3n
de las provisiones por deterioro -EAD (exposure at default), PD
(probability of default), LGD (loss given default)-, el Grupo se ha
basado en su experiencia en desarrollos de modelos internos para
el c\u00e1lculo de par\u00e1metros tanto en el \u00e1mbito regulatorio como a
efectos de gesti\u00f3n, adaptando el desarrollo de los modelos de
provisiones por deterioro bajo NIIF\u00a09.
\u2022 Exposici\u00f3n al default: es el importe del riesgo contra\u00eddo estimado
en el momento de an\u00e1lisis de la contraparte.
\u2022 Probabilidad de default: es la probabilidad estimada de que la
contraparte incumpla con sus obligaciones de pago de capital y/o
intereses.
\u2022 Loss given default: es la estimaci\u00f3n de la severidad de la p\u00e9rdida
producida en caso de que se produzca un incumplimiento.
Depende principalmente de la actualizaci\u00f3n de las garant\u00edas
asociadas a la operaci\u00f3n y de los flujos futuros que se espera
recuperar.
En todo caso, a la hora de estimar los flujos que se espera
recuperar se incluyen las ventas de carteras. Cabe destacar que,
por la pol\u00edtica de recuperaciones del Grupo y la experiencia
observada en relaci\u00f3n con los precios de las ventas pasadas en
activos clasificados como en fase 3 y/o fallidos, no existe una
divergencia sustancial entre los flujos obtenidos procedentes de
recobros tras practicar una gesti\u00f3n recuperatoria de los activos con
los obtenidos por la venta de carteras de activos descontados los
gastos estructurales y otros costes incurridos.
La definici\u00f3n de default implementada en el Grupo a efectos del
c\u00e1lculo de los modelos de provisiones por deterioro se basa en la
definici\u00f3n del art\u00edculo 178 del Reglamento 575/2013 de la Uni\u00f3n
Europea (CRR), el cual se encuentra plenamente alineado con los
requerimientos de la NIIF 9, que considera que existe un default en
relaci\u00f3n con un determinado cliente/contrato cuando se d\u00e9 al
menos una de las siguientes circunstancias: que la entidad
considere que existen dudas razonables sobre el pago de la
totalidad de sus obligaciones crediticias o que el cliente/contrato se
encuentre en situaci\u00f3n de irregularidad durante m\u00e1s de 90 d\u00edas de
atraso material consecutivos con respecto a cualquier obligaci\u00f3n
crediticia significativa.
Grupo Santander aline\u00f3 parcialmente y de manera voluntaria
durante el ejercicio 2022 tanto la definici\u00f3n contable de fase 3
como el c\u00e1lculo de los modelos de provisiones por deterioro a la
nueva definici\u00f3n de default incorporando los criterios definidos por
la EBA en su gu\u00eda de implementaci\u00f3n de la definici\u00f3n de default,
capturando el deterioro econ\u00f3mico de las operaciones (d\u00edas en
impago -en base diaria- y umbrales de materialidad -importe
m\u00ednimo en mora-). La alineaci\u00f3n de criterios se realiz\u00f3 teniendo en
cuenta los criterios de la NIIF 9, as\u00ed como los principios contables
de presentaci\u00f3n insesgada de la informaci\u00f3n financiera. Grupo
Santander registr\u00f3 un incremento de la tasa de mora en torno a 19
puntos b\u00e1sicos, sin impacto material en las cifras de provisi\u00f3n por
riesgo de cr\u00e9dito.
Adicionalmente, el Grupo considera el riesgo que se genera en
todas las operaciones transfronterizas, por circunstancias distintas
del riesgo comercial habitual por insolvencia (riesgo soberano,
riesgo de transferencia o riesgos derivados de la actividad
financiera internacional, como guerras, cat\u00e1strofes naturales, crisis
por balanza de pagos, etc.).
La NIIF 9 recoge una serie de soluciones pr\u00e1cticas que pueden ser
implantadas por las entidades, con el objetivo de facilitar su
implementaci\u00f3n. Para lograr una implementaci\u00f3n completa y de
alto nivel de la norma, y siguiendo las mejores pr\u00e1cticas de la
industria, el Grupo aplica estas soluciones pr\u00e1cticas adapt\u00e1ndolas a
sus propias caracter\u00edsticas y circunstancias:
\u2013 Presunci\u00f3n refutable de incremento significativo del riesgo
desde 30 d\u00edas de impago: este umbral se utiliza como un
indicador adicional, pero no como un indicador primario en la
determinaci\u00f3n del incremento significativo del riesgo.
\u2013 Activos con bajo riesgo de cr\u00e9dito a la fecha de reporte: el
Grupo adopta esta pr\u00e1ctica priorizando el uso reducido y
puntual de ella y su justificaci\u00f3n sistem\u00e1tica y peri\u00f3dica
mediante evidencias cuantitativas.
Esta informaci\u00f3n se desglosa con mayor detalle en la nota 54.b.
iv. Detalle de la estimaci\u00f3n individualizada de la correcci\u00f3n
por deterioro de valor
Para la estimaci\u00f3n individualizada de la correcci\u00f3n por deterioro de
valor del activo financiero, el Grupo cuenta con una metodolog\u00eda
espec\u00edfica para estimar el valor de los flujos de efectivo que se
espera cobrar:
\u2022 Recuperaci\u00f3n por las actividades ordinarias del deudor (enfoque
going).
\u2022 Recuperaci\u00f3n por la ejecuci\u00f3n y venta de los colaterales que
garantizan las operaciones (enfoque gone).
Enfoque gone:
a. Evaluaci\u00f3n de la eficacia de las garant\u00edas.
Grupo Santander efect\u00faa una evaluaci\u00f3n de la eficacia de la
totalidad de garant\u00edas asociadas considerando los siguientes
aspectos:
\u2022 El tiempo necesario para ejecutar tales garant\u00edas.
\u2022 La capacidad que tiene el Grupo para hacer cumplir o valer estas
garant\u00edas a su favor.
\u2022 Existencia de limitaciones impuestas por la regulaci\u00f3n local de
cada unidad sobre la ejecuci\u00f3n hipotecaria de garant\u00edas.
En ning\u00fan caso el Grupo considera que una garant\u00eda es eficaz si su
eficacia depende sustancialmente de la solvencia del deudor, como
pudieran ser las siguientes:
\u2022 Promesas de acciones u otros valores del propio deudor cuando
su valoraci\u00f3n puede verse significativamente afectada por el
incumplimiento de un deudor.
\u2022 Garant\u00edas personales cruzadas: cuando el garante de una
operaci\u00f3n est\u00e1, al mismo tiempo, garantizado por el titular de
dicha operaci\u00f3n.
Los diferentes tipos de garant\u00edas eficaces se han detallado en el
apartado i. Definici\u00f3n.
b. Valoraci\u00f3n de las garant\u00edas.
Grupo Santander valora las garant\u00edas atendiendo a su naturaleza
de acuerdo con lo siguiente:
\u2022 Garant\u00edas hipotecarias sobre inmuebles asociadas a los
instrumentos financieros, utilizando valoraciones individuales
completas realizadas por expertos en valoraciones
independientes y bajo normativa de valoraci\u00f3n generalmente
aceptada. En caso de que no sea posible se emplean valoraciones
alternativas con modelos de valoraci\u00f3n internos debidamente
documentados y aprobados.
\u2022 Las garant\u00edas personales se valoran individualmente en funci\u00f3n
de la informaci\u00f3n actualizada del garante.
\u2022 El resto de las garant\u00edas se valorar\u00e1n a la vista de los valores de
mercado actuales.
c. Ajustes al valor de las garant\u00edas y estimaci\u00f3n de las entradas y
salidas futuras de flujos de efectivo.
Grupo Santander aplica una serie de ajustes al valor de las
garant\u00edas con el objetivo de mejorar los valores de referencia:
\u2022 Ajustes seg\u00fan la experiencia hist\u00f3rica de ventas de las unidades
locales para ciertas tipolog\u00edas de activos.
\u2022 Ajustes expertos individuales de acuerdo con informaci\u00f3n de
gesti\u00f3n adicional.
Asimismo, para ajustar el valor de las garant\u00edas se tiene en cuenta
el valor temporal del dinero en funci\u00f3n de la experiencia hist\u00f3rica
de cada una de las unidades, estimando:
\u2022 Periodo de adjudicaci\u00f3n.
\u2022 Tiempo estimado de venta del activo.
Adicionalmente, el Grupo tiene en cuenta todas aquellas entradas
y salidas de efectivo vinculadas a dicha garant\u00eda hasta el momento
de su venta:
\u2022 Posibles rentas futuras comprometidas a favor del prestatario a
las cuales se podr\u00e1 acceder tras la adjudicaci\u00f3n de activo.
\u2022 Costes estimados de adjudicaci\u00f3n.
\u2022 Costes de mantenimiento del activo, impuestos y costes de
comunidad.
\u2022 Costes estimados de comercializaci\u00f3n o venta.
Por \u00faltimo y al considerarse que la garant\u00eda se vender\u00e1 en un
futuro, el Grupo aplica un ajuste adicional (index forward) con el
objetivo de ajustar el valor de las garant\u00edas a las expectativas de
valoraci\u00f3n futuras.
v. Per\u00edmetro de aplicaci\u00f3n de la estimaci\u00f3n individualizada
de la correcci\u00f3n por deterioro de valor
Grupo Santander determina el per\u00edmetro sobre el cual realiza una
estimaci\u00f3n de la correcci\u00f3n por deterioro de forma individualizada
en funci\u00f3n de un umbral de relevancia fijado por cada una de las
geograf\u00edas y la fase en la que se encuentran las operaciones. De
forma general, el Grupo aplica el c\u00e1lculo individualizado a aquellas
exposiciones relevantes clasificadas en fase 3, si bien la unidad de
Banco Santander, S.A., tambi\u00e9n ha hecho extensible sus an\u00e1lisis a
algunas exposiciones clasificadas en la fase 2.
Cabe destacar que, en cualquier caso y con independencia de la
fase en la que se encuentren sus operaciones, para los clientes que
no reciben tratamiento estandarizado se aplica un modelo de
gesti\u00f3n del riesgo relacional, con trato y seguimiento
individualizado por parte del analista de riesgos asignado. Dentro
de este modelo de gesti\u00f3n relacional, adem\u00e1s de los clientes
mayoristas (Santander Corporate & Investment Banking o CIB) y
grandes empresas, tambi\u00e9n se incluyen otros segmentos de
empresas de menor tama\u00f1o para los cuales existe informaci\u00f3n y
capacidad para realizar un an\u00e1lisis y un seguimiento m\u00e1s
personalizado y experto. Como se indica en el modelo de cr\u00e9dito
mayorista del Grupo, el trato individualizado y personalizado del
cliente facilita la continua actualizaci\u00f3n de informaci\u00f3n. El riesgo
asumido debe ser seguido y vigilado durante todo su ciclo de vida,
permitiendo la anticipaci\u00f3n y actuaci\u00f3n en caso de posibles
deterioros. De esta forma, se analiza de forma individual la calidad
crediticia del cliente, considerando los aspectos que le son
espec\u00edficos, como su posici\u00f3n competitiva, el desempe\u00f1o
financiero, la gesti\u00f3n, etc. En el modelo de gesti\u00f3n de riesgos
mayoristas, todo cliente con una posici\u00f3n de riesgo de cr\u00e9dito tiene
un rating asignado, que lleva asociado una probabilidad de
incumplimiento del cliente. As\u00ed pues, el an\u00e1lisis individualizado del
deudor desencadena un rating espec\u00edfico para cada cliente, que es
el que determina los par\u00e1metros adecuados para el c\u00e1lculo de la
p\u00e9rdida esperada, de manera que es el propio rating el que modula
inicialmente las coberturas necesarias, ajust\u00e1ndose la severidad de
la posible p\u00e9rdida a las garant\u00edas y otros mitigantes que el cliente
pudiera disponer. Adicionalmente, si, como resultado de este
seguimiento individualizado del cliente, el analista considera
finalmente que su cobertura no es suficiente, tiene los mecanismos
necesarios para ajustarla bajo su juicio experto, siempre bajo el
gobierno oportuno.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForImpairmentOfFinancialAssetsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1819": { "value": "
i. Definici\u00f3n
Grupo Santander asocia una correcci\u00f3n por deterioro de valor a los
activos financieros valorados a coste amortizado, a los
instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en
otro resultado global, a los cobros por arrendamientos, activos de
contrato, as\u00ed como a los compromisos de pr\u00e9stamo y las garant\u00edas
financieras emitidas no valorados a valor razonable con cambios en
resultados.
La correcci\u00f3n por deterioro de valor por p\u00e9rdidas crediticias
esperadas se constituye con cargo a la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias consolidada del periodo en que se manifiesta su
deterioro. En caso de producirse, las recuperaciones de las p\u00e9rdidas
crediticias por deterioro de valor previamente registradas se
reconocen en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada del
periodo en el que el deterioro deja de existir o se reduce.
En el caso de activos financieros con deterioro de valor crediticio
originados o comprados, Grupo Santander solo reconocer\u00e1 en la
fecha de presentaci\u00f3n los cambios acumulados en las p\u00e9rdidas
crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo desde el
reconocimiento inicial como una correcci\u00f3n de valor por p\u00e9rdidas.
En el caso de los activos medidos a valor razonable con cambios en
otro resultado global, se refleja la parte de los cambios en el valor
razonable debido a p\u00e9rdidas crediticias esperadas en la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias del ejercicio en que se produce la variaci\u00f3n,
reflejando el resto de la valoraci\u00f3n en otro resultado global.
En general, la p\u00e9rdida crediticia esperada se estima como la
diferencia entre todos los flujos de efectivo contractuales que se
deben recuperar de acuerdo con el contrato y todos los flujos de
efectivo que se esperan recibir descontados a la tasa de inter\u00e9s
efectiva original. En el caso de los activos financieros comprados u
originados con deterioro crediticio, dicha diferencia se descuenta
utilizando la tasa de inter\u00e9s efectiva ajustada por su calidad
crediticia.
En funci\u00f3n de la clasificaci\u00f3n de los instrumentos financieros, que
se menciona en los siguientes apartados, las p\u00e9rdidas crediticias
esperadas podr\u00e1n ser a 12 meses o durante el tiempo de vida del
instrumento financiero:
\u2022 P\u00e9rdidas crediticias esperadas a 12 meses: son la parte de las
p\u00e9rdidas crediticias esperadas que proceden de potenciales
sucesos de default, tal y como se define en los pr\u00f3ximos
apartados, que se estime puedan ocurrir dentro de los 12 meses
siguientes a la fecha de reporte. Estas p\u00e9rdidas se asociar\u00e1n a los
activos financieros clasificados como 'riesgo normal' de acuerdo
a lo definido en pr\u00f3ximos apartados.
\u2022 P\u00e9rdidas crediticias esperadas durante toda la vida del
instrumento financiero: son las p\u00e9rdidas crediticias esperadas
que proceden de potenciales sucesos de default que se estime
puedan ocurrir durante toda la vida de la operaci\u00f3n. Estas
p\u00e9rdidas se asocian a los activos financieros clasificados como
'riesgo normal en vigilancia especial' o 'riesgo dudoso'.
A efectos de la estimaci\u00f3n de la vida esperada de un instrumento
financiero se han tenido en cuenta todos los t\u00e9rminos
contractuales (p.ej., pagos anticipados, duraci\u00f3n, opciones de
compra, etc.), siendo el periodo contractual (incluyendo opciones
de ampliaci\u00f3n) el periodo m\u00e1ximo a considerar para medir las
p\u00e9rdidas crediticias esperadas. En el caso de instrumentos
financieros con vencimiento contractual no definido y con
componente de saldo disponible (p. ej., tarjetas de cr\u00e9dito), la vida
esperada se estima mediante an\u00e1lisis cuantitativos para
determinar el periodo durante el cual la entidad est\u00e1 expuesta al
riesgo de cr\u00e9dito considerando tambi\u00e9n la eficacia de las pr\u00e1cticas
de gesti\u00f3n que mitiguen dicha exposici\u00f3n (p.ej., capacidad de
cancelar unilateralmente dichos instrumentos financieros, etc.).
Las siguientes garant\u00edas constituyen garant\u00edas eficaces:
a)Garant\u00edas hipotecarias sobre inmuebles, que sean primera carga,
siempre que se encuentren debidamente constituidas y
registradas a favor de la entidad. Los bienes inmuebles incluyen:
i. Edificios y elementos de edificios terminados distinguiendo
entre:
\u2013 Viviendas.
\u2013 Oficinas y locales comerciales y naves polivalentes.
\u2013 Resto de edificios, tales como naves no polivalentes y
hoteles.
ii. Suelo urbano y urbanizable ordenado.
iii. Resto de bienes inmuebles donde se clasificar\u00edan, entre otros,
los edificios y elementos de edificios en construcci\u00f3n, tales
como las promociones en curso y las promociones paradas, y el
resto de los terrenos, tales como fincas r\u00fasticas.
b)Garant\u00edas pignoraticias sobre instrumentos financieros, como
dep\u00f3sitos dinerarios, valores representativos de deuda o
instrumentos de patrimonio neto de emisores de reconocida
solvencia.
c)Otro tipo de garant\u00edas reales, incluyendo bienes muebles
recibidos en garant\u00eda y segundas y sucesivas hipotecas sobre
inmuebles, siempre que la entidad demuestre su eficacia. Para
evaluar la eficacia de las segundas y sucesivas hipotecas sobre
inmuebles la entidad aplicar\u00e1 criterios especialmente
restrictivos. Tendr\u00e1 en cuenta, entre otros, si las cargas
anteriores est\u00e1n o no a favor de la propia entidad y la relaci\u00f3n
entre el riesgo garantizado por estas y el valor del inmueble.
d)Garant\u00edas personales, as\u00ed como la incorporaci\u00f3n de nuevos
titulares, que cubran la totalidad del importe de la operaci\u00f3n y
que impliquen la responsabilidad directa y solidaria ante la
entidad de personas o entidades cuya solvencia patrimonial est\u00e9
lo suficientemente contrastada como para asegurar el
reembolso de la operaci\u00f3n en los t\u00e9rminos acordados.
Los diferentes aspectos que el Grupo considera para la evaluaci\u00f3n
de las garant\u00edas eficaces se exponen m\u00e1s adelante en relaci\u00f3n con
el an\u00e1lisis individualizado.
iv. Detalle de la estimaci\u00f3n individualizada de la correcci\u00f3n
por deterioro de valor
Para la estimaci\u00f3n individualizada de la correcci\u00f3n por deterioro de
valor del activo financiero, el Grupo cuenta con una metodolog\u00eda
espec\u00edfica para estimar el valor de los flujos de efectivo que se
espera cobrar:
\u2022 Recuperaci\u00f3n por las actividades ordinarias del deudor (enfoque
going).
\u2022 Recuperaci\u00f3n por la ejecuci\u00f3n y venta de los colaterales que
garantizan las operaciones (enfoque gone).
Enfoque gone:
a. Evaluaci\u00f3n de la eficacia de las garant\u00edas.
Grupo Santander efect\u00faa una evaluaci\u00f3n de la eficacia de la
totalidad de garant\u00edas asociadas considerando los siguientes
aspectos:
\u2022 El tiempo necesario para ejecutar tales garant\u00edas.
\u2022 La capacidad que tiene el Grupo para hacer cumplir o valer estas
garant\u00edas a su favor.
\u2022 Existencia de limitaciones impuestas por la regulaci\u00f3n local de
cada unidad sobre la ejecuci\u00f3n hipotecaria de garant\u00edas.
En ning\u00fan caso el Grupo considera que una garant\u00eda es eficaz si su
eficacia depende sustancialmente de la solvencia del deudor, como
pudieran ser las siguientes:
\u2022 Promesas de acciones u otros valores del propio deudor cuando
su valoraci\u00f3n puede verse significativamente afectada por el
incumplimiento de un deudor.
\u2022 Garant\u00edas personales cruzadas: cuando el garante de una
operaci\u00f3n est\u00e1, al mismo tiempo, garantizado por el titular de
dicha operaci\u00f3n.
Los diferentes tipos de garant\u00edas eficaces se han detallado en el
apartado i. Definici\u00f3n.
b. Valoraci\u00f3n de las garant\u00edas.
Grupo Santander valora las garant\u00edas atendiendo a su naturaleza
de acuerdo con lo siguiente:
\u2022 Garant\u00edas hipotecarias sobre inmuebles asociadas a los
instrumentos financieros, utilizando valoraciones individuales
completas realizadas por expertos en valoraciones
independientes y bajo normativa de valoraci\u00f3n generalmente
aceptada. En caso de que no sea posible se emplean valoraciones
alternativas con modelos de valoraci\u00f3n internos debidamente
documentados y aprobados.
\u2022 Las garant\u00edas personales se valoran individualmente en funci\u00f3n
de la informaci\u00f3n actualizada del garante.
\u2022 El resto de las garant\u00edas se valorar\u00e1n a la vista de los valores de
mercado actuales.
c. Ajustes al valor de las garant\u00edas y estimaci\u00f3n de las entradas y
salidas futuras de flujos de efectivo.
Grupo Santander aplica una serie de ajustes al valor de las
garant\u00edas con el objetivo de mejorar los valores de referencia:
\u2022 Ajustes seg\u00fan la experiencia hist\u00f3rica de ventas de las unidades
locales para ciertas tipolog\u00edas de activos.
\u2022 Ajustes expertos individuales de acuerdo con informaci\u00f3n de
gesti\u00f3n adicional.
Asimismo, para ajustar el valor de las garant\u00edas se tiene en cuenta
el valor temporal del dinero en funci\u00f3n de la experiencia hist\u00f3rica
de cada una de las unidades, estimando:
\u2022 Periodo de adjudicaci\u00f3n.
\u2022 Tiempo estimado de venta del activo.
Adicionalmente, el Grupo tiene en cuenta todas aquellas entradas
y salidas de efectivo vinculadas a dicha garant\u00eda hasta el momento
de su venta:
\u2022 Posibles rentas futuras comprometidas a favor del prestatario a
las cuales se podr\u00e1 acceder tras la adjudicaci\u00f3n de activo.
\u2022 Costes estimados de adjudicaci\u00f3n.
\u2022 Costes de mantenimiento del activo, impuestos y costes de
comunidad.
\u2022 Costes estimados de comercializaci\u00f3n o venta.
Por \u00faltimo y al considerarse que la garant\u00eda se vender\u00e1 en un
futuro, el Grupo aplica un ajuste adicional (index forward) con el
objetivo de ajustar el valor de las garant\u00edas a las expectativas de
valoraci\u00f3n futuras.
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h) Activos no corrientes y grupos enajenables de
elementos que se han clasificado como
mantenidos para la venta y pasivos incluidos en
grupos enajenables de elementos que se han
clasificado como mantenidos para la venta
El cap\u00edtulo 'Activos no corrientes y grupos enajenables de
elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta'
recoge el valor en libros de las partidas individuales o integradas
en un conjunto (grupo de disposici\u00f3n) o que forman parte de una
unidad de negocio que se pretende enajenar (operaciones en
interrupci\u00f3n) cuya venta es altamente probable que tenga lugar, en
las condiciones en las que tales activos se encuentran actualmente,
en el plazo de un a\u00f1o a contar desde la fecha a la que se refieren
las cuentas anuales. Por lo tanto, la recuperaci\u00f3n del valor en libros
de estas partidas (que pueden ser de naturaleza financiera y no
financiera) previsiblemente tendr\u00e1 lugar a trav\u00e9s del precio que se
obtenga en su enajenaci\u00f3n.
Tambi\u00e9n se incluyen como 'Activos no corrientes en venta', los
activos inmobiliarios u otros no corrientes recibidos por las
entidades consolidadas para la satisfacci\u00f3n, total o parcial, de las
obligaciones de pago frente a ellas de sus deudores, salvo que las
entidades consolidadas hayan decidido hacer un uso continuado de
esos activos.
Sim\u00e9tricamente, el cap\u00edtulo 'Pasivos incluidos en grupos
enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos
para la venta' recoge los saldos acreedores con origen en los
activos o en los grupos de disposici\u00f3n y en las operaciones en
interrupci\u00f3n.
Los 'Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que
se han clasificado como mantenidos para la venta' se reconocen en
la fecha de su asignaci\u00f3n a esta categor\u00eda, y se valoran
posteriormente, por el menor importe entre su valor razonable
menos los costes de venta y su valor en libros. Estos activos no se
amortizan mientras permanecen en esta categor\u00eda.
La valoraci\u00f3n de la cartera de activos no corrientes y grupos
enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos
para la venta se ha realizado cumpliendo con lo requerido por las
Normas Internacionales de Informaci\u00f3n Financiera en relaci\u00f3n con
la estimaci\u00f3n del valor razonable de activos materiales y del valor
en uso de activos financieros.
El valor de la cartera se determina como la suma de los valores de
los elementos individuales que componen la cartera, sin considerar
ninguna agrupaci\u00f3n total o en lotes a efectos de corregir los
valores individuales.
A efectos de su consideraci\u00f3n en el reconocimiento inicial, el Grupo
obtiene, en el momento de adjudicaci\u00f3n, el valor razonable del
correspondiente activo mediante la solicitud de tasaci\u00f3n a agencias
de valoraci\u00f3n externas.
Grupo Santander cuenta con una pol\u00edtica corporativa que garantiza
la competencia profesional y la independencia y objetividad de las
agencias de valoraci\u00f3n externas, de acuerdo con lo establecido por
la normativa, que requiere que las agencias de valoraci\u00f3n cumplan
con los requisitos de independencia, neutralidad y credibilidad al
objeto de que el uso de sus estimaciones no menoscabe la
fiabilidad de sus valoraciones.
Dicha pol\u00edtica establece que la totalidad de sociedades y agencias
de valoraci\u00f3n y tasaci\u00f3n con las que el Grupo trabaje en Espa\u00f1a
est\u00e9n inscritas en el Registro Oficial del Banco de Espa\u00f1a y que sus
valoraciones se realicen siguiendo la metodolog\u00eda establecida en la
Orden ECO/805/2003, de 27 de marzo. Las principales sociedades
y agencias con las que ha trabajado el Grupo en Espa\u00f1a, durante el
ejercicio 2025, son las siguientes: Tinsa Tasaciones Inmobiliarias,
S.A.U., Sociedad de Tasaci\u00f3n, S.A., Global Valuation, S.A.U.,
Instituto de Valoraciones, S.A., Euroevaluaciones, S.A. y
Valoraciones Mediterr\u00e1neo, S.A.
Igualmente, dicha pol\u00edtica establece que las distintas filiales en el
extranjero trabajen con sociedades de tasaci\u00f3n que cuenten con
experiencia reciente en la localidad y tipo de activo que se est\u00e1
valorando, y que cumplan con los requerimientos relativos a la
independencia establecidos en la pol\u00edtica corporativa verificando,
entre otros, que la mencionada sociedad no sea parte vinculada
con el Grupo y que su facturaci\u00f3n al Grupo en el \u00faltimo ejercicio no
supere el 15% de la facturaci\u00f3n total de la sociedad de tasaci\u00f3n.
A 31 de diciembre de 2025 el valor razonable menos costes de
venta de los activos no corrientes y grupos enajenables de
elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta
exced\u00eda de su valor en libros en 551 millones de euros (553
millones de euros en 2024), si bien dicha plusval\u00eda no pod\u00eda ser
reconocida en balance de acuerdo a la normativa de aplicaci\u00f3n.
Banco Santander, en cumplimiento de la Circular 4/2017 de Banco
de Espa\u00f1a, y posteriores modificaciones, sobre normas de
informaci\u00f3n financiera p\u00fablica y reservada y modelos de estados
financieros, ha desarrollado una metodolog\u00eda que le permite
estimar el valor razonable y los costes de venta de los activos
adjudicados o recibidos en pago de deudas. Dicha metodolog\u00eda se
fundamenta en la clasificaci\u00f3n de la cartera de activos adjudicados
en diferentes segmentos. La segmentaci\u00f3n permite diferenciar las
caracter\u00edsticas intr\u00ednsecas existentes en la cartera de activos
adjudicados de Banco Santander, de forma que se agrupan por
segmentos los activos con caracter\u00edsticas homog\u00e9neas.
De este modo, la cartera se segmenta en (i) activos terminados con
naturaleza residencial y terciaria, (ii) promociones en curso y (iii)
suelos1.
En la determinaci\u00f3n de los segmentos cr\u00edticos realizados sobre la
cartera global, se clasifican los activos en funci\u00f3n de la naturaleza
del activo y de su grado de desarrollo. Dicha segmentaci\u00f3n se
realiza buscando la liquidaci\u00f3n del activo (que deber\u00e1 realizarse en
el menor tiempo posible).
En la toma de decisiones se tiene en cuenta fundamentalmente la
situaci\u00f3n y/o caracter\u00edsticas del bien y la evaluaci\u00f3n de todos los
condicionantes que favorezcan la recuperaci\u00f3n de la deuda. Para
ello, se analizan, entre otros, los siguientes aspectos:
\u2022 El tiempo transcurrido desde la adjudicaci\u00f3n.
\u2022 La transmisibilidad y contingencias del bien adjudicado.
\u2022 La viabilidad econ\u00f3mica desde el punto de vista inmobiliario con
la estimaci\u00f3n de inversi\u00f3n necesaria.
\u2022 Los gastos que puedan derivarse del proceso de
comercializaci\u00f3n.
\u2022 Las ofertas recibidas, as\u00ed como las dificultades para encontrar
compradores.
1\u00a0 Se incluyen dentro de 'suelos' los activos en situaci\u00f3n de 'promoci\u00f3n parada'.
En el caso de activos inmobiliarios adjudicados ubicados en Espa\u00f1a,
que suponen el 76 % del total de activos inmobiliarios adjudicados
del Grupo, la valoraci\u00f3n de la cartera se realiza aplicando,
fundamentalmente, los siguientes modelos:
\u2022 Modelo de Valor de Mercado utilizado en la valoraci\u00f3n de los
inmuebles terminados de naturaleza residencial
(fundamentalmente, viviendas y aparcamientos) e inmuebles de
naturaleza terciaria (oficinas, locales comerciales y naves
polivalentes). Para la valoraci\u00f3n de los activos terminados y cuya
disponibilidad para la venta es inmediata, se considera un valor
de venta de mercado proporcionado por un tercero externo a
Banco Santander calculado bajo metodolog\u00eda AVM por m\u00e9todo
de testigos comparables ajustado por nuestra experiencia en
venta de bienes similares, dado el plazo, el precio, el volumen, la
tendencia del valor de estos bienes y el tiempo que transcurre
hasta su venta y descontando los costes de venta estimados.
El valor de mercado se determina de acuerdo con la definici\u00f3n
establecida por las Normas Internacionales de Valoraci\u00f3n
redactadas por el IVSC (International Valuation Standards
Council), entendiendo como tal la cuant\u00eda estimada por la que un
activo o una obligaci\u00f3n deber\u00eda intercambiarse en la fecha de
valoraci\u00f3n entre un comprador y un vendedor dispuestos, en una
transacci\u00f3n en condiciones de independencia mutua, tras una
comercializaci\u00f3n adecuada, y en la que las partes hayan actuado
contando con informaci\u00f3n suficiente, con prudencia y sin
coacci\u00f3n.
Se estima el valor de mercado actual de los inmuebles seg\u00fan
valoraciones automatizadas obtenidas tomando como referencia
testigos comparables; simulando el procedimiento que realiza
un tasador en una valoraci\u00f3n f\u00edsica seg\u00fan la Orden ECO
805/2003: selecci\u00f3n de testigos y obtenci\u00f3n del valor unitario
aplicando ajustes de homogeneizaci\u00f3n. La selecci\u00f3n de los
testigos se realiza por ubicaci\u00f3n dentro del mismo cl\u00faster
inmobiliario y en funci\u00f3n de las caracter\u00edsticas de los inmuebles,
filtrando por tipolog\u00eda2, rango de superficie y antig\u00fcedad. El
modelo permite diferenciar dentro del municipio estudiado qu\u00e9
zonas son similares y comparables y por tanto tienen un valor en
el mercado inmobiliario similar, discriminando qu\u00e9 testigos son
buenos comparables y cu\u00e1les no lo son.
Los ajustes de homogeneizaci\u00f3n a los testigos se realizan seg\u00fan
(i) la antig\u00fcedad del testigo en funci\u00f3n de la antig\u00fcedad del
inmueble a valorar, (ii) la desviaci\u00f3n de superficie construida con
comunes respecto al inmueble a valorar y (iii) la antig\u00fcedad de
la fecha de captura del testigo en funci\u00f3n del \u00edndice de evoluci\u00f3n
de precios del mercado inmobiliario.
Adicionalmente, para activos individualmente significativos, se
llevan a cabo valoraciones individuales completas, con visita al
activo, an\u00e1lisis de mercado (datos relativos a la oferta, a la
demanda, a los intervalos de precios actuales de venta o de
alquiler y a las expectativas de oferta-demanda y de
revalorizaci\u00f3n) y estimaci\u00f3n de los ingresos y costes previstos.
Para esta segmentaci\u00f3n de activos, al estar terminados, se
conocen los costes reales y deben tenerse en cuenta los gastos
reales por la comercializaci\u00f3n y venta del bien. Por tanto, Banco
Santander imputa en su motor de c\u00e1lculo los costes reales o, en
su defecto, aquellos que estima conforme a su experiencia
observada.
\u2022 Modelo de Valor de Mercado seg\u00fan Evoluci\u00f3n de los Valores de
Mercado utilizado en la actualizaci\u00f3n de la valoraci\u00f3n de las
promociones en curso. El modelo de valoraci\u00f3n estima el valor de
mercado actual de los inmuebles en funci\u00f3n de valoraciones
individuales completas de terceros, calculadas a partir de los
valores de los estudios de viabilidad y costes de desarrollo de la
promoci\u00f3n, as\u00ed como los gastos de venta, distinguiendo por
ubicaci\u00f3n, tama\u00f1o y tipolog\u00eda del bien. Los inputs utilizados en el
modelo de valoraci\u00f3n para los activos residenciales en
construcci\u00f3n son los ingresos y costes reales.
Para ello, y con el objetivo de calcular los flujos de inversi\u00f3n,
Banco Santander considera, a partir de los estudios de viabilidad,
el desembolso necesario para la construcci\u00f3n, los honorarios
profesionales relativos al proyecto, as\u00ed como para la direcci\u00f3n de
obra, las primas de los seguros obligatorios de la edificaci\u00f3n, los
gastos de administraci\u00f3n del promotor, las licencias, impuestos
por obra nueva, tasas y las cargas urban\u00edsticas.
Relativo al c\u00e1lculo de los flujos de ingresos, Banco Santander
tiene en cuenta los metros cuadrados construidos, as\u00ed como el
n\u00famero de viviendas en construcci\u00f3n, y el precio de venta
estimado en 1,5 a\u00f1os vista.
2\u00a0 Se tienen en cuenta los activos calificados como vivienda protegida. El valor m\u00e1ximo legal de estos activos se determina por el m\u00f3dulo VPO, obtenido del resultado de
multiplicar el M\u00f3dulo B\u00e1sico Estatal (MBE) por un coeficiente de zona que determine cada comunidad aut\u00f3noma. Para realizar la valoraci\u00f3n de un inmueble protegido se
utiliza la superficie \u00fatil conforme a la normativa vigente.
El valor de mercado ser\u00e1 el resultado de la diferencia entre los
flujos de ingresos y los flujos de inversi\u00f3n estimados en cada
momento.
\u2022 Modelo de valoraci\u00f3n de suelos. La metodolog\u00eda seguida por el
Grupo de valoraci\u00f3n de suelos consiste en actualizar la valoraci\u00f3n
de referencia individual de cada uno de los suelos de forma
anual, a trav\u00e9s de valoraciones de tasaci\u00f3n actualizadas
realizadas por profesionales independientes y siguiendo la
metodolog\u00eda establecida en la Orden ECO/805/2003, de 27 de
marzo, cuyas principales comprobaciones en el caso de
valoraci\u00f3n de suelos, con independencia de su grado de
urbanizaci\u00f3n, corresponde con:
\u2013 Comprobaci\u00f3n ocular de la finca tasada.
\u2013 Descripci\u00f3n registral.
\u2013 Planeamiento urban\u00edstico.
\u2013 Servidumbres visibles.
\u2013 Estado de ocupaci\u00f3n, tenencia, uso y explotaci\u00f3n visibles.
\u2013 R\u00e9gimen de protecci\u00f3n.
\u2013 Estado de conservaci\u00f3n aparente.
\u2013 Correspondencia con finca catastral.
\u2013 Existencia de procedimiento de expropiaci\u00f3n, de plan o
proyecto de expropiaci\u00f3n, resoluci\u00f3n administrativa o
expediente que pueda dar lugar a expropiaci\u00f3n.
\u2013 Vencimiento de los plazos de urbanizaci\u00f3n o edificaci\u00f3n.
\u2013 Existencia de procedimiento de incumplimiento de deberes.
\u2013 Comprobaci\u00f3n de superficies.
A efectos de su tasaci\u00f3n los terrenos se clasificar\u00e1n en los
siguientes niveles:
\u2013 Nivel I: Incluir\u00e1 todos los terrenos que no pertenezcan al nivel
II.
\u2013 Nivel II: Incluir\u00e1 los terrenos clasificados como no
urbanizables en los que no se permita edificar para usos
diferentes a su naturaleza agr\u00edcola, forestal, ganadera o que
est\u00e9n ligados a una explotaci\u00f3n econ\u00f3mica permitida por la
normativa vigente. Tambi\u00e9n se incluir\u00e1n los terrenos
clasificados como urbanizables que no est\u00e9n incluidos en un
\u00e1mbito de desarrollo del planeamiento urban\u00edstico o que,
est\u00e1ndolo, no se hayan definido en \u00e9l las condiciones para su
desarrollo.
En aquellos casos en que Grupo Santander no dispone de un
valor de referencia actualizado a trav\u00e9s de un valor de
tasaci\u00f3n ECO para el a\u00f1o en curso, se utiliza como valor de
referencia la \u00faltima tasaci\u00f3n ECO disponible disminuida o
corregida por la ratio media anual de cobertura de los suelos
en los que hemos obtenido un valor de referencia
actualizado, a trav\u00e9s de tasaci\u00f3n ECO.
Sobre los valores de referencia anteriores, el Grupo aplica un
descuento que contempla tanto el descuento sobre el valor de
referencia en el proceso de venta como los costes estimados
de comercializaci\u00f3n o venta de los suelos; dicho porcentaje se
calcula en funci\u00f3n de nuestra experiencia hist\u00f3rica y se ajusta
con una periodicidad semestral; de tal forma que % descuento
sobre valor de referencia = % descuento en ventas + % costes
comercializaci\u00f3n, siendo:
\u2013 % descuento en ventas: = 100 - (precio de venta / valor
tasaci\u00f3n actualizado).
\u2013 % costes comercializaci\u00f3n: Calculados en funci\u00f3n de nuestra
experiencia hist\u00f3rica en ventas y de acuerdo con los
honorarios por gesti\u00f3n de comercializaci\u00f3n negociados con
nuestros proveedores de este tipo de servicios.
De esta forma Grupo Santander obtiene el valor de mercado
corregido, importe que comparamos con el coste neto de cada
suelo para determinar su correcta valoraci\u00f3n y concluir con nuestro
proceso de valoraci\u00f3n.
Adicionalmente, las valoraciones anteriores, deducidas por los
costes de comercializaci\u00f3n y venta, son contrastadas con la
experiencia en venta de cada tipolog\u00eda de activos al objeto de
confirmar que no existe diferencia significativa entre el precio de
venta y la valoraci\u00f3n realizada.
Las p\u00e9rdidas por deterioro de un activo, o grupo de disposici\u00f3n,
debidas a reducciones de su valor en libros hasta su valor
razonable (menos los costes de venta) se reconocen en el ep\u00edgrafe
'Ganancias o (-) p\u00e9rdidas procedentes de activos no corrientes y
grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos
para la venta no admisibles como actividades interrumpidas' de la
cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada.
Las ganancias de un activo no corriente en venta por incrementos
posteriores del valor razonable (menos los costes de venta)
aumentan su valor en libros y se reconocen en la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias consolidada hasta un importe igual al de las
p\u00e9rdidas por deterioro anteriormente reconocidas.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForNoncurrentAssetsOrDisposalGroupsClassifiedAsHeldForSaleExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1821": { "value": "
h) Activos no corrientes y grupos enajenables de
elementos que se han clasificado como
mantenidos para la venta y pasivos incluidos en
grupos enajenables de elementos que se han
clasificado como mantenidos para la venta
El cap\u00edtulo 'Activos no corrientes y grupos enajenables de
elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta'
recoge el valor en libros de las partidas individuales o integradas
en un conjunto (grupo de disposici\u00f3n) o que forman parte de una
unidad de negocio que se pretende enajenar (operaciones en
interrupci\u00f3n) cuya venta es altamente probable que tenga lugar, en
las condiciones en las que tales activos se encuentran actualmente,
en el plazo de un a\u00f1o a contar desde la fecha a la que se refieren
las cuentas anuales. Por lo tanto, la recuperaci\u00f3n del valor en libros
de estas partidas (que pueden ser de naturaleza financiera y no
financiera) previsiblemente tendr\u00e1 lugar a trav\u00e9s del precio que se
obtenga en su enajenaci\u00f3n.
Tambi\u00e9n se incluyen como 'Activos no corrientes en venta', los
activos inmobiliarios u otros no corrientes recibidos por las
entidades consolidadas para la satisfacci\u00f3n, total o parcial, de las
obligaciones de pago frente a ellas de sus deudores, salvo que las
entidades consolidadas hayan decidido hacer un uso continuado de
esos activos.
Sim\u00e9tricamente, el cap\u00edtulo 'Pasivos incluidos en grupos
enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos
para la venta' recoge los saldos acreedores con origen en los
activos o en los grupos de disposici\u00f3n y en las operaciones en
interrupci\u00f3n.
Los 'Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que
se han clasificado como mantenidos para la venta' se reconocen en
la fecha de su asignaci\u00f3n a esta categor\u00eda, y se valoran
posteriormente, por el menor importe entre su valor razonable
menos los costes de venta y su valor en libros. Estos activos no se
amortizan mientras permanecen en esta categor\u00eda.
La valoraci\u00f3n de la cartera de activos no corrientes y grupos
enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos
para la venta se ha realizado cumpliendo con lo requerido por las
Normas Internacionales de Informaci\u00f3n Financiera en relaci\u00f3n con
la estimaci\u00f3n del valor razonable de activos materiales y del valor
en uso de activos financieros.
El valor de la cartera se determina como la suma de los valores de
los elementos individuales que componen la cartera, sin considerar
ninguna agrupaci\u00f3n total o en lotes a efectos de corregir los
valores individuales.
A efectos de su consideraci\u00f3n en el reconocimiento inicial, el Grupo
obtiene, en el momento de adjudicaci\u00f3n, el valor razonable del
correspondiente activo mediante la solicitud de tasaci\u00f3n a agencias
de valoraci\u00f3n externas.
Grupo Santander cuenta con una pol\u00edtica corporativa que garantiza
la competencia profesional y la independencia y objetividad de las
agencias de valoraci\u00f3n externas, de acuerdo con lo establecido por
la normativa, que requiere que las agencias de valoraci\u00f3n cumplan
con los requisitos de independencia, neutralidad y credibilidad al
objeto de que el uso de sus estimaciones no menoscabe la
fiabilidad de sus valoraciones.
Dicha pol\u00edtica establece que la totalidad de sociedades y agencias
de valoraci\u00f3n y tasaci\u00f3n con las que el Grupo trabaje en Espa\u00f1a
est\u00e9n inscritas en el Registro Oficial del Banco de Espa\u00f1a y que sus
valoraciones se realicen siguiendo la metodolog\u00eda establecida en la
Orden ECO/805/2003, de 27 de marzo. Las principales sociedades
y agencias con las que ha trabajado el Grupo en Espa\u00f1a, durante el
ejercicio 2025, son las siguientes: Tinsa Tasaciones Inmobiliarias,
S.A.U., Sociedad de Tasaci\u00f3n, S.A., Global Valuation, S.A.U.,
Instituto de Valoraciones, S.A., Euroevaluaciones, S.A. y
Valoraciones Mediterr\u00e1neo, S.A.
Igualmente, dicha pol\u00edtica establece que las distintas filiales en el
extranjero trabajen con sociedades de tasaci\u00f3n que cuenten con
experiencia reciente en la localidad y tipo de activo que se est\u00e1
valorando, y que cumplan con los requerimientos relativos a la
independencia establecidos en la pol\u00edtica corporativa verificando,
entre otros, que la mencionada sociedad no sea parte vinculada
con el Grupo y que su facturaci\u00f3n al Grupo en el \u00faltimo ejercicio no
supere el 15% de la facturaci\u00f3n total de la sociedad de tasaci\u00f3n.
A 31 de diciembre de 2025 el valor razonable menos costes de
venta de los activos no corrientes y grupos enajenables de
elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta
exced\u00eda de su valor en libros en 551 millones de euros (553
millones de euros en 2024), si bien dicha plusval\u00eda no pod\u00eda ser
reconocida en balance de acuerdo a la normativa de aplicaci\u00f3n.
Banco Santander, en cumplimiento de la Circular 4/2017 de Banco
de Espa\u00f1a, y posteriores modificaciones, sobre normas de
informaci\u00f3n financiera p\u00fablica y reservada y modelos de estados
financieros, ha desarrollado una metodolog\u00eda que le permite
estimar el valor razonable y los costes de venta de los activos
adjudicados o recibidos en pago de deudas. Dicha metodolog\u00eda se
fundamenta en la clasificaci\u00f3n de la cartera de activos adjudicados
en diferentes segmentos. La segmentaci\u00f3n permite diferenciar las
caracter\u00edsticas intr\u00ednsecas existentes en la cartera de activos
adjudicados de Banco Santander, de forma que se agrupan por
segmentos los activos con caracter\u00edsticas homog\u00e9neas.
De este modo, la cartera se segmenta en (i) activos terminados con
naturaleza residencial y terciaria, (ii) promociones en curso y (iii)
suelos1.
En la determinaci\u00f3n de los segmentos cr\u00edticos realizados sobre la
cartera global, se clasifican los activos en funci\u00f3n de la naturaleza
del activo y de su grado de desarrollo. Dicha segmentaci\u00f3n se
realiza buscando la liquidaci\u00f3n del activo (que deber\u00e1 realizarse en
el menor tiempo posible).
En la toma de decisiones se tiene en cuenta fundamentalmente la
situaci\u00f3n y/o caracter\u00edsticas del bien y la evaluaci\u00f3n de todos los
condicionantes que favorezcan la recuperaci\u00f3n de la deuda. Para
ello, se analizan, entre otros, los siguientes aspectos:
\u2022 El tiempo transcurrido desde la adjudicaci\u00f3n.
\u2022 La transmisibilidad y contingencias del bien adjudicado.
\u2022 La viabilidad econ\u00f3mica desde el punto de vista inmobiliario con
la estimaci\u00f3n de inversi\u00f3n necesaria.
\u2022 Los gastos que puedan derivarse del proceso de
comercializaci\u00f3n.
\u2022 Las ofertas recibidas, as\u00ed como las dificultades para encontrar
compradores.
1\u00a0 Se incluyen dentro de 'suelos' los activos en situaci\u00f3n de 'promoci\u00f3n parada'.
En el caso de activos inmobiliarios adjudicados ubicados en Espa\u00f1a,
que suponen el 76 % del total de activos inmobiliarios adjudicados
del Grupo, la valoraci\u00f3n de la cartera se realiza aplicando,
fundamentalmente, los siguientes modelos:
\u2022 Modelo de Valor de Mercado utilizado en la valoraci\u00f3n de los
inmuebles terminados de naturaleza residencial
(fundamentalmente, viviendas y aparcamientos) e inmuebles de
naturaleza terciaria (oficinas, locales comerciales y naves
polivalentes). Para la valoraci\u00f3n de los activos terminados y cuya
disponibilidad para la venta es inmediata, se considera un valor
de venta de mercado proporcionado por un tercero externo a
Banco Santander calculado bajo metodolog\u00eda AVM por m\u00e9todo
de testigos comparables ajustado por nuestra experiencia en
venta de bienes similares, dado el plazo, el precio, el volumen, la
tendencia del valor de estos bienes y el tiempo que transcurre
hasta su venta y descontando los costes de venta estimados.
El valor de mercado se determina de acuerdo con la definici\u00f3n
establecida por las Normas Internacionales de Valoraci\u00f3n
redactadas por el IVSC (International Valuation Standards
Council), entendiendo como tal la cuant\u00eda estimada por la que un
activo o una obligaci\u00f3n deber\u00eda intercambiarse en la fecha de
valoraci\u00f3n entre un comprador y un vendedor dispuestos, en una
transacci\u00f3n en condiciones de independencia mutua, tras una
comercializaci\u00f3n adecuada, y en la que las partes hayan actuado
contando con informaci\u00f3n suficiente, con prudencia y sin
coacci\u00f3n.
Se estima el valor de mercado actual de los inmuebles seg\u00fan
valoraciones automatizadas obtenidas tomando como referencia
testigos comparables; simulando el procedimiento que realiza
un tasador en una valoraci\u00f3n f\u00edsica seg\u00fan la Orden ECO
805/2003: selecci\u00f3n de testigos y obtenci\u00f3n del valor unitario
aplicando ajustes de homogeneizaci\u00f3n. La selecci\u00f3n de los
testigos se realiza por ubicaci\u00f3n dentro del mismo cl\u00faster
inmobiliario y en funci\u00f3n de las caracter\u00edsticas de los inmuebles,
filtrando por tipolog\u00eda2, rango de superficie y antig\u00fcedad. El
modelo permite diferenciar dentro del municipio estudiado qu\u00e9
zonas son similares y comparables y por tanto tienen un valor en
el mercado inmobiliario similar, discriminando qu\u00e9 testigos son
buenos comparables y cu\u00e1les no lo son.
Los ajustes de homogeneizaci\u00f3n a los testigos se realizan seg\u00fan
(i) la antig\u00fcedad del testigo en funci\u00f3n de la antig\u00fcedad del
inmueble a valorar, (ii) la desviaci\u00f3n de superficie construida con
comunes respecto al inmueble a valorar y (iii) la antig\u00fcedad de
la fecha de captura del testigo en funci\u00f3n del \u00edndice de evoluci\u00f3n
de precios del mercado inmobiliario.
Adicionalmente, para activos individualmente significativos, se
llevan a cabo valoraciones individuales completas, con visita al
activo, an\u00e1lisis de mercado (datos relativos a la oferta, a la
demanda, a los intervalos de precios actuales de venta o de
alquiler y a las expectativas de oferta-demanda y de
revalorizaci\u00f3n) y estimaci\u00f3n de los ingresos y costes previstos.
Para esta segmentaci\u00f3n de activos, al estar terminados, se
conocen los costes reales y deben tenerse en cuenta los gastos
reales por la comercializaci\u00f3n y venta del bien. Por tanto, Banco
Santander imputa en su motor de c\u00e1lculo los costes reales o, en
su defecto, aquellos que estima conforme a su experiencia
observada.
\u2022 Modelo de Valor de Mercado seg\u00fan Evoluci\u00f3n de los Valores de
Mercado utilizado en la actualizaci\u00f3n de la valoraci\u00f3n de las
promociones en curso. El modelo de valoraci\u00f3n estima el valor de
mercado actual de los inmuebles en funci\u00f3n de valoraciones
individuales completas de terceros, calculadas a partir de los
valores de los estudios de viabilidad y costes de desarrollo de la
promoci\u00f3n, as\u00ed como los gastos de venta, distinguiendo por
ubicaci\u00f3n, tama\u00f1o y tipolog\u00eda del bien. Los inputs utilizados en el
modelo de valoraci\u00f3n para los activos residenciales en
construcci\u00f3n son los ingresos y costes reales.
Para ello, y con el objetivo de calcular los flujos de inversi\u00f3n,
Banco Santander considera, a partir de los estudios de viabilidad,
el desembolso necesario para la construcci\u00f3n, los honorarios
profesionales relativos al proyecto, as\u00ed como para la direcci\u00f3n de
obra, las primas de los seguros obligatorios de la edificaci\u00f3n, los
gastos de administraci\u00f3n del promotor, las licencias, impuestos
por obra nueva, tasas y las cargas urban\u00edsticas.
Relativo al c\u00e1lculo de los flujos de ingresos, Banco Santander
tiene en cuenta los metros cuadrados construidos, as\u00ed como el
n\u00famero de viviendas en construcci\u00f3n, y el precio de venta
estimado en 1,5 a\u00f1os vista.
2\u00a0 Se tienen en cuenta los activos calificados como vivienda protegida. El valor m\u00e1ximo legal de estos activos se determina por el m\u00f3dulo VPO, obtenido del resultado de
multiplicar el M\u00f3dulo B\u00e1sico Estatal (MBE) por un coeficiente de zona que determine cada comunidad aut\u00f3noma. Para realizar la valoraci\u00f3n de un inmueble protegido se
utiliza la superficie \u00fatil conforme a la normativa vigente.
El valor de mercado ser\u00e1 el resultado de la diferencia entre los
flujos de ingresos y los flujos de inversi\u00f3n estimados en cada
momento.
\u2022 Modelo de valoraci\u00f3n de suelos. La metodolog\u00eda seguida por el
Grupo de valoraci\u00f3n de suelos consiste en actualizar la valoraci\u00f3n
de referencia individual de cada uno de los suelos de forma
anual, a trav\u00e9s de valoraciones de tasaci\u00f3n actualizadas
realizadas por profesionales independientes y siguiendo la
metodolog\u00eda establecida en la Orden ECO/805/2003, de 27 de
marzo, cuyas principales comprobaciones en el caso de
valoraci\u00f3n de suelos, con independencia de su grado de
urbanizaci\u00f3n, corresponde con:
\u2013 Comprobaci\u00f3n ocular de la finca tasada.
\u2013 Descripci\u00f3n registral.
\u2013 Planeamiento urban\u00edstico.
\u2013 Servidumbres visibles.
\u2013 Estado de ocupaci\u00f3n, tenencia, uso y explotaci\u00f3n visibles.
\u2013 R\u00e9gimen de protecci\u00f3n.
\u2013 Estado de conservaci\u00f3n aparente.
\u2013 Correspondencia con finca catastral.
\u2013 Existencia de procedimiento de expropiaci\u00f3n, de plan o
proyecto de expropiaci\u00f3n, resoluci\u00f3n administrativa o
expediente que pueda dar lugar a expropiaci\u00f3n.
\u2013 Vencimiento de los plazos de urbanizaci\u00f3n o edificaci\u00f3n.
\u2013 Existencia de procedimiento de incumplimiento de deberes.
\u2013 Comprobaci\u00f3n de superficies.
A efectos de su tasaci\u00f3n los terrenos se clasificar\u00e1n en los
siguientes niveles:
\u2013 Nivel I: Incluir\u00e1 todos los terrenos que no pertenezcan al nivel
II.
\u2013 Nivel II: Incluir\u00e1 los terrenos clasificados como no
urbanizables en los que no se permita edificar para usos
diferentes a su naturaleza agr\u00edcola, forestal, ganadera o que
est\u00e9n ligados a una explotaci\u00f3n econ\u00f3mica permitida por la
normativa vigente. Tambi\u00e9n se incluir\u00e1n los terrenos
clasificados como urbanizables que no est\u00e9n incluidos en un
\u00e1mbito de desarrollo del planeamiento urban\u00edstico o que,
est\u00e1ndolo, no se hayan definido en \u00e9l las condiciones para su
desarrollo.
En aquellos casos en que Grupo Santander no dispone de un
valor de referencia actualizado a trav\u00e9s de un valor de
tasaci\u00f3n ECO para el a\u00f1o en curso, se utiliza como valor de
referencia la \u00faltima tasaci\u00f3n ECO disponible disminuida o
corregida por la ratio media anual de cobertura de los suelos
en los que hemos obtenido un valor de referencia
actualizado, a trav\u00e9s de tasaci\u00f3n ECO.
Sobre los valores de referencia anteriores, el Grupo aplica un
descuento que contempla tanto el descuento sobre el valor de
referencia en el proceso de venta como los costes estimados
de comercializaci\u00f3n o venta de los suelos; dicho porcentaje se
calcula en funci\u00f3n de nuestra experiencia hist\u00f3rica y se ajusta
con una periodicidad semestral; de tal forma que % descuento
sobre valor de referencia = % descuento en ventas + % costes
comercializaci\u00f3n, siendo:
\u2013 % descuento en ventas: = 100 - (precio de venta / valor
tasaci\u00f3n actualizado).
\u2013 % costes comercializaci\u00f3n: Calculados en funci\u00f3n de nuestra
experiencia hist\u00f3rica en ventas y de acuerdo con los
honorarios por gesti\u00f3n de comercializaci\u00f3n negociados con
nuestros proveedores de este tipo de servicios.
De esta forma Grupo Santander obtiene el valor de mercado
corregido, importe que comparamos con el coste neto de cada
suelo para determinar su correcta valoraci\u00f3n y concluir con nuestro
proceso de valoraci\u00f3n.
Adicionalmente, las valoraciones anteriores, deducidas por los
costes de comercializaci\u00f3n y venta, son contrastadas con la
experiencia en venta de cada tipolog\u00eda de activos al objeto de
confirmar que no existe diferencia significativa entre el precio de
venta y la valoraci\u00f3n realizada.
Las p\u00e9rdidas por deterioro de un activo, o grupo de disposici\u00f3n,
debidas a reducciones de su valor en libros hasta su valor
razonable (menos los costes de venta) se reconocen en el ep\u00edgrafe
'Ganancias o (-) p\u00e9rdidas procedentes de activos no corrientes y
grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos
para la venta no admisibles como actividades interrumpidas' de la
cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada.
Las ganancias de un activo no corriente en venta por incrementos
posteriores del valor razonable (menos los costes de venta)
aumentan su valor en libros y se reconocen en la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias consolidada hasta un importe igual al de las
p\u00e9rdidas por deterioro anteriormente reconocidas.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForNoncurrentAssetsOrDisposalGroupsClassifiedAsHeldForSaleAndDiscontinuedOperationsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1820": { "value": "
h) Activos no corrientes y grupos enajenables de
elementos que se han clasificado como
mantenidos para la venta y pasivos incluidos en
grupos enajenables de elementos que se han
clasificado como mantenidos para la venta
El cap\u00edtulo 'Activos no corrientes y grupos enajenables de
elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta'
recoge el valor en libros de las partidas individuales o integradas
en un conjunto (grupo de disposici\u00f3n) o que forman parte de una
unidad de negocio que se pretende enajenar (operaciones en
interrupci\u00f3n) cuya venta es altamente probable que tenga lugar, en
las condiciones en las que tales activos se encuentran actualmente,
en el plazo de un a\u00f1o a contar desde la fecha a la que se refieren
las cuentas anuales. Por lo tanto, la recuperaci\u00f3n del valor en libros
de estas partidas (que pueden ser de naturaleza financiera y no
financiera) previsiblemente tendr\u00e1 lugar a trav\u00e9s del precio que se
obtenga en su enajenaci\u00f3n.
Tambi\u00e9n se incluyen como 'Activos no corrientes en venta', los
activos inmobiliarios u otros no corrientes recibidos por las
entidades consolidadas para la satisfacci\u00f3n, total o parcial, de las
obligaciones de pago frente a ellas de sus deudores, salvo que las
entidades consolidadas hayan decidido hacer un uso continuado de
esos activos.
Sim\u00e9tricamente, el cap\u00edtulo 'Pasivos incluidos en grupos
enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos
para la venta' recoge los saldos acreedores con origen en los
activos o en los grupos de disposici\u00f3n y en las operaciones en
interrupci\u00f3n.
Los 'Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que
se han clasificado como mantenidos para la venta' se reconocen en
la fecha de su asignaci\u00f3n a esta categor\u00eda, y se valoran
posteriormente, por el menor importe entre su valor razonable
menos los costes de venta y su valor en libros. Estos activos no se
amortizan mientras permanecen en esta categor\u00eda.
La valoraci\u00f3n de la cartera de activos no corrientes y grupos
enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos
para la venta se ha realizado cumpliendo con lo requerido por las
Normas Internacionales de Informaci\u00f3n Financiera en relaci\u00f3n con
la estimaci\u00f3n del valor razonable de activos materiales y del valor
en uso de activos financieros.
El valor de la cartera se determina como la suma de los valores de
los elementos individuales que componen la cartera, sin considerar
ninguna agrupaci\u00f3n total o en lotes a efectos de corregir los
valores individuales.
A efectos de su consideraci\u00f3n en el reconocimiento inicial, el Grupo
obtiene, en el momento de adjudicaci\u00f3n, el valor razonable del
correspondiente activo mediante la solicitud de tasaci\u00f3n a agencias
de valoraci\u00f3n externas.
Grupo Santander cuenta con una pol\u00edtica corporativa que garantiza
la competencia profesional y la independencia y objetividad de las
agencias de valoraci\u00f3n externas, de acuerdo con lo establecido por
la normativa, que requiere que las agencias de valoraci\u00f3n cumplan
con los requisitos de independencia, neutralidad y credibilidad al
objeto de que el uso de sus estimaciones no menoscabe la
fiabilidad de sus valoraciones.
Dicha pol\u00edtica establece que la totalidad de sociedades y agencias
de valoraci\u00f3n y tasaci\u00f3n con las que el Grupo trabaje en Espa\u00f1a
est\u00e9n inscritas en el Registro Oficial del Banco de Espa\u00f1a y que sus
valoraciones se realicen siguiendo la metodolog\u00eda establecida en la
Orden ECO/805/2003, de 27 de marzo. Las principales sociedades
y agencias con las que ha trabajado el Grupo en Espa\u00f1a, durante el
ejercicio 2025, son las siguientes: Tinsa Tasaciones Inmobiliarias,
S.A.U., Sociedad de Tasaci\u00f3n, S.A., Global Valuation, S.A.U.,
Instituto de Valoraciones, S.A., Euroevaluaciones, S.A. y
Valoraciones Mediterr\u00e1neo, S.A.
Igualmente, dicha pol\u00edtica establece que las distintas filiales en el
extranjero trabajen con sociedades de tasaci\u00f3n que cuenten con
experiencia reciente en la localidad y tipo de activo que se est\u00e1
valorando, y que cumplan con los requerimientos relativos a la
independencia establecidos en la pol\u00edtica corporativa verificando,
entre otros, que la mencionada sociedad no sea parte vinculada
con el Grupo y que su facturaci\u00f3n al Grupo en el \u00faltimo ejercicio no
supere el 15% de la facturaci\u00f3n total de la sociedad de tasaci\u00f3n.
A 31 de diciembre de 2025 el valor razonable menos costes de
venta de los activos no corrientes y grupos enajenables de
elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta
exced\u00eda de su valor en libros en 551 millones de euros (553
millones de euros en 2024), si bien dicha plusval\u00eda no pod\u00eda ser
reconocida en balance de acuerdo a la normativa de aplicaci\u00f3n.
Banco Santander, en cumplimiento de la Circular 4/2017 de Banco
de Espa\u00f1a, y posteriores modificaciones, sobre normas de
informaci\u00f3n financiera p\u00fablica y reservada y modelos de estados
financieros, ha desarrollado una metodolog\u00eda que le permite
estimar el valor razonable y los costes de venta de los activos
adjudicados o recibidos en pago de deudas. Dicha metodolog\u00eda se
fundamenta en la clasificaci\u00f3n de la cartera de activos adjudicados
en diferentes segmentos. La segmentaci\u00f3n permite diferenciar las
caracter\u00edsticas intr\u00ednsecas existentes en la cartera de activos
adjudicados de Banco Santander, de forma que se agrupan por
segmentos los activos con caracter\u00edsticas homog\u00e9neas.
De este modo, la cartera se segmenta en (i) activos terminados con
naturaleza residencial y terciaria, (ii) promociones en curso y (iii)
suelos1.
En la determinaci\u00f3n de los segmentos cr\u00edticos realizados sobre la
cartera global, se clasifican los activos en funci\u00f3n de la naturaleza
del activo y de su grado de desarrollo. Dicha segmentaci\u00f3n se
realiza buscando la liquidaci\u00f3n del activo (que deber\u00e1 realizarse en
el menor tiempo posible).
En la toma de decisiones se tiene en cuenta fundamentalmente la
situaci\u00f3n y/o caracter\u00edsticas del bien y la evaluaci\u00f3n de todos los
condicionantes que favorezcan la recuperaci\u00f3n de la deuda. Para
ello, se analizan, entre otros, los siguientes aspectos:
\u2022 El tiempo transcurrido desde la adjudicaci\u00f3n.
\u2022 La transmisibilidad y contingencias del bien adjudicado.
\u2022 La viabilidad econ\u00f3mica desde el punto de vista inmobiliario con
la estimaci\u00f3n de inversi\u00f3n necesaria.
\u2022 Los gastos que puedan derivarse del proceso de
comercializaci\u00f3n.
\u2022 Las ofertas recibidas, as\u00ed como las dificultades para encontrar
compradores.
1\u00a0 Se incluyen dentro de 'suelos' los activos en situaci\u00f3n de 'promoci\u00f3n parada'.
En el caso de activos inmobiliarios adjudicados ubicados en Espa\u00f1a,
que suponen el 76 % del total de activos inmobiliarios adjudicados
del Grupo, la valoraci\u00f3n de la cartera se realiza aplicando,
fundamentalmente, los siguientes modelos:
\u2022 Modelo de Valor de Mercado utilizado en la valoraci\u00f3n de los
inmuebles terminados de naturaleza residencial
(fundamentalmente, viviendas y aparcamientos) e inmuebles de
naturaleza terciaria (oficinas, locales comerciales y naves
polivalentes). Para la valoraci\u00f3n de los activos terminados y cuya
disponibilidad para la venta es inmediata, se considera un valor
de venta de mercado proporcionado por un tercero externo a
Banco Santander calculado bajo metodolog\u00eda AVM por m\u00e9todo
de testigos comparables ajustado por nuestra experiencia en
venta de bienes similares, dado el plazo, el precio, el volumen, la
tendencia del valor de estos bienes y el tiempo que transcurre
hasta su venta y descontando los costes de venta estimados.
El valor de mercado se determina de acuerdo con la definici\u00f3n
establecida por las Normas Internacionales de Valoraci\u00f3n
redactadas por el IVSC (International Valuation Standards
Council), entendiendo como tal la cuant\u00eda estimada por la que un
activo o una obligaci\u00f3n deber\u00eda intercambiarse en la fecha de
valoraci\u00f3n entre un comprador y un vendedor dispuestos, en una
transacci\u00f3n en condiciones de independencia mutua, tras una
comercializaci\u00f3n adecuada, y en la que las partes hayan actuado
contando con informaci\u00f3n suficiente, con prudencia y sin
coacci\u00f3n.
Se estima el valor de mercado actual de los inmuebles seg\u00fan
valoraciones automatizadas obtenidas tomando como referencia
testigos comparables; simulando el procedimiento que realiza
un tasador en una valoraci\u00f3n f\u00edsica seg\u00fan la Orden ECO
805/2003: selecci\u00f3n de testigos y obtenci\u00f3n del valor unitario
aplicando ajustes de homogeneizaci\u00f3n. La selecci\u00f3n de los
testigos se realiza por ubicaci\u00f3n dentro del mismo cl\u00faster
inmobiliario y en funci\u00f3n de las caracter\u00edsticas de los inmuebles,
filtrando por tipolog\u00eda2, rango de superficie y antig\u00fcedad. El
modelo permite diferenciar dentro del municipio estudiado qu\u00e9
zonas son similares y comparables y por tanto tienen un valor en
el mercado inmobiliario similar, discriminando qu\u00e9 testigos son
buenos comparables y cu\u00e1les no lo son.
Los ajustes de homogeneizaci\u00f3n a los testigos se realizan seg\u00fan
(i) la antig\u00fcedad del testigo en funci\u00f3n de la antig\u00fcedad del
inmueble a valorar, (ii) la desviaci\u00f3n de superficie construida con
comunes respecto al inmueble a valorar y (iii) la antig\u00fcedad de
la fecha de captura del testigo en funci\u00f3n del \u00edndice de evoluci\u00f3n
de precios del mercado inmobiliario.
Adicionalmente, para activos individualmente significativos, se
llevan a cabo valoraciones individuales completas, con visita al
activo, an\u00e1lisis de mercado (datos relativos a la oferta, a la
demanda, a los intervalos de precios actuales de venta o de
alquiler y a las expectativas de oferta-demanda y de
revalorizaci\u00f3n) y estimaci\u00f3n de los ingresos y costes previstos.
Para esta segmentaci\u00f3n de activos, al estar terminados, se
conocen los costes reales y deben tenerse en cuenta los gastos
reales por la comercializaci\u00f3n y venta del bien. Por tanto, Banco
Santander imputa en su motor de c\u00e1lculo los costes reales o, en
su defecto, aquellos que estima conforme a su experiencia
observada.
\u2022 Modelo de Valor de Mercado seg\u00fan Evoluci\u00f3n de los Valores de
Mercado utilizado en la actualizaci\u00f3n de la valoraci\u00f3n de las
promociones en curso. El modelo de valoraci\u00f3n estima el valor de
mercado actual de los inmuebles en funci\u00f3n de valoraciones
individuales completas de terceros, calculadas a partir de los
valores de los estudios de viabilidad y costes de desarrollo de la
promoci\u00f3n, as\u00ed como los gastos de venta, distinguiendo por
ubicaci\u00f3n, tama\u00f1o y tipolog\u00eda del bien. Los inputs utilizados en el
modelo de valoraci\u00f3n para los activos residenciales en
construcci\u00f3n son los ingresos y costes reales.
Para ello, y con el objetivo de calcular los flujos de inversi\u00f3n,
Banco Santander considera, a partir de los estudios de viabilidad,
el desembolso necesario para la construcci\u00f3n, los honorarios
profesionales relativos al proyecto, as\u00ed como para la direcci\u00f3n de
obra, las primas de los seguros obligatorios de la edificaci\u00f3n, los
gastos de administraci\u00f3n del promotor, las licencias, impuestos
por obra nueva, tasas y las cargas urban\u00edsticas.
Relativo al c\u00e1lculo de los flujos de ingresos, Banco Santander
tiene en cuenta los metros cuadrados construidos, as\u00ed como el
n\u00famero de viviendas en construcci\u00f3n, y el precio de venta
estimado en 1,5 a\u00f1os vista.
2\u00a0 Se tienen en cuenta los activos calificados como vivienda protegida. El valor m\u00e1ximo legal de estos activos se determina por el m\u00f3dulo VPO, obtenido del resultado de
multiplicar el M\u00f3dulo B\u00e1sico Estatal (MBE) por un coeficiente de zona que determine cada comunidad aut\u00f3noma. Para realizar la valoraci\u00f3n de un inmueble protegido se
utiliza la superficie \u00fatil conforme a la normativa vigente.
El valor de mercado ser\u00e1 el resultado de la diferencia entre los
flujos de ingresos y los flujos de inversi\u00f3n estimados en cada
momento.
\u2022 Modelo de valoraci\u00f3n de suelos. La metodolog\u00eda seguida por el
Grupo de valoraci\u00f3n de suelos consiste en actualizar la valoraci\u00f3n
de referencia individual de cada uno de los suelos de forma
anual, a trav\u00e9s de valoraciones de tasaci\u00f3n actualizadas
realizadas por profesionales independientes y siguiendo la
metodolog\u00eda establecida en la Orden ECO/805/2003, de 27 de
marzo, cuyas principales comprobaciones en el caso de
valoraci\u00f3n de suelos, con independencia de su grado de
urbanizaci\u00f3n, corresponde con:
\u2013 Comprobaci\u00f3n ocular de la finca tasada.
\u2013 Descripci\u00f3n registral.
\u2013 Planeamiento urban\u00edstico.
\u2013 Servidumbres visibles.
\u2013 Estado de ocupaci\u00f3n, tenencia, uso y explotaci\u00f3n visibles.
\u2013 R\u00e9gimen de protecci\u00f3n.
\u2013 Estado de conservaci\u00f3n aparente.
\u2013 Correspondencia con finca catastral.
\u2013 Existencia de procedimiento de expropiaci\u00f3n, de plan o
proyecto de expropiaci\u00f3n, resoluci\u00f3n administrativa o
expediente que pueda dar lugar a expropiaci\u00f3n.
\u2013 Vencimiento de los plazos de urbanizaci\u00f3n o edificaci\u00f3n.
\u2013 Existencia de procedimiento de incumplimiento de deberes.
\u2013 Comprobaci\u00f3n de superficies.
A efectos de su tasaci\u00f3n los terrenos se clasificar\u00e1n en los
siguientes niveles:
\u2013 Nivel I: Incluir\u00e1 todos los terrenos que no pertenezcan al nivel
II.
\u2013 Nivel II: Incluir\u00e1 los terrenos clasificados como no
urbanizables en los que no se permita edificar para usos
diferentes a su naturaleza agr\u00edcola, forestal, ganadera o que
est\u00e9n ligados a una explotaci\u00f3n econ\u00f3mica permitida por la
normativa vigente. Tambi\u00e9n se incluir\u00e1n los terrenos
clasificados como urbanizables que no est\u00e9n incluidos en un
\u00e1mbito de desarrollo del planeamiento urban\u00edstico o que,
est\u00e1ndolo, no se hayan definido en \u00e9l las condiciones para su
desarrollo.
En aquellos casos en que Grupo Santander no dispone de un
valor de referencia actualizado a trav\u00e9s de un valor de
tasaci\u00f3n ECO para el a\u00f1o en curso, se utiliza como valor de
referencia la \u00faltima tasaci\u00f3n ECO disponible disminuida o
corregida por la ratio media anual de cobertura de los suelos
en los que hemos obtenido un valor de referencia
actualizado, a trav\u00e9s de tasaci\u00f3n ECO.
Sobre los valores de referencia anteriores, el Grupo aplica un
descuento que contempla tanto el descuento sobre el valor de
referencia en el proceso de venta como los costes estimados
de comercializaci\u00f3n o venta de los suelos; dicho porcentaje se
calcula en funci\u00f3n de nuestra experiencia hist\u00f3rica y se ajusta
con una periodicidad semestral; de tal forma que % descuento
sobre valor de referencia = % descuento en ventas + % costes
comercializaci\u00f3n, siendo:
\u2013 % descuento en ventas: = 100 - (precio de venta / valor
tasaci\u00f3n actualizado).
\u2013 % costes comercializaci\u00f3n: Calculados en funci\u00f3n de nuestra
experiencia hist\u00f3rica en ventas y de acuerdo con los
honorarios por gesti\u00f3n de comercializaci\u00f3n negociados con
nuestros proveedores de este tipo de servicios.
De esta forma Grupo Santander obtiene el valor de mercado
corregido, importe que comparamos con el coste neto de cada
suelo para determinar su correcta valoraci\u00f3n y concluir con nuestro
proceso de valoraci\u00f3n.
Adicionalmente, las valoraciones anteriores, deducidas por los
costes de comercializaci\u00f3n y venta, son contrastadas con la
experiencia en venta de cada tipolog\u00eda de activos al objeto de
confirmar que no existe diferencia significativa entre el precio de
venta y la valoraci\u00f3n realizada.
Las p\u00e9rdidas por deterioro de un activo, o grupo de disposici\u00f3n,
debidas a reducciones de su valor en libros hasta su valor
razonable (menos los costes de venta) se reconocen en el ep\u00edgrafe
'Ganancias o (-) p\u00e9rdidas procedentes de activos no corrientes y
grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos
para la venta no admisibles como actividades interrumpidas' de la
cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada.
Las ganancias de un activo no corriente en venta por incrementos
posteriores del valor razonable (menos los costes de venta)
aumentan su valor en libros y se reconocen en la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias consolidada hasta un importe igual al de las
p\u00e9rdidas por deterioro anteriormente reconocidas.
j) Activos tangibles
Incluye el importe de los inmuebles, terrenos, mobiliario,
veh\u00edculos, equipos de inform\u00e1tica y otras instalaciones propiedad
de las entidades consolidadas o adquiridos en r\u00e9gimen de
arrendamiento financiero. Los activos se clasificar\u00e1n en funci\u00f3n de
su destino en:
i. Inmovilizado material de uso propio
El inmovilizado de uso propio (que incluye, entre otros, los activos
tangibles recibidos por las entidades consolidadas para la
liquidaci\u00f3n, total o parcial, de activos financieros que representan
derechos de cobro frente a terceros y a los que se prev\u00e9 dar un uso
continuado y propio, as\u00ed como los que se est\u00e1n adquiriendo en
r\u00e9gimen de arrendamiento financiero) se presenta a su coste de
adquisici\u00f3n, menos su correspondiente amortizaci\u00f3n acumulada y,
si procede, las p\u00e9rdidas estimadas que resultan de comparar el
valor neto de cada partida con su correspondiente importe
recuperable.
La amortizaci\u00f3n se calcula, aplicando el m\u00e9todo lineal, sobre el
coste de adquisici\u00f3n de los activos menos su valor residual,
entendi\u00e9ndose que los terrenos sobre los que se asientan los
edificios y otras construcciones tienen una vida indefinida y que,
por tanto, no son objeto de amortizaci\u00f3n.
Las dotaciones anuales en concepto de amortizaci\u00f3n de los activos
tangibles se realizan con contrapartida en la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias consolidada y, b\u00e1sicamente, equivalen a los porcentajes
de amortizaci\u00f3n siguientes (determinados en funci\u00f3n de los a\u00f1os
de la vida \u00fatil estimada, como promedio, de los diferentes
elementos):
Porcentaje medio anual
Edificios de uso propio
2,4%
Mobiliario
9,5%
Instalaciones
9,5%
Equipos de oficina y mecanizaci\u00f3n
23,6%
Derechos de uso por arrendamiento
Inferior al plazo de
arrendamiento o a la
vida \u00fatil del activo
subyacente
En cada cierre contable, las entidades consolidadas analizan si
existen indicios de que el valor neto de los elementos de su activo
material excede de su correspondiente importe recuperable, en
cuyo caso reducen el valor en libros del activo de que se trate hasta
su importe recuperable y ajustan los cargos futuros en concepto de
amortizaci\u00f3n en proporci\u00f3n a su valor en libros ajustado y a su
nueva vida \u00fatil remanente, en el caso de ser necesaria una
reestimaci\u00f3n de ella.
De forma similar, cuando existen indicios de que se ha recuperado
el valor de un activo material, las entidades consolidadas registran
la reversi\u00f3n de la p\u00e9rdida por deterioro contabilizada en periodos
anteriores y ajustan en consecuencia los cargos futuros en
concepto de su amortizaci\u00f3n. En ning\u00fan caso la reversi\u00f3n de la
p\u00e9rdida por deterioro de un activo puede suponer el incremento de
su valor en libros por encima de aquel que tendr\u00eda si no se hubieran
reconocido p\u00e9rdidas por deterioro en ejercicios anteriores.
Asimismo, al menos al final del ejercicio, se procede a revisar la
vida \u00fatil estimada de los elementos del inmovilizado material de
uso propio, de cara a detectar cambios significativos, que, de
producirse, se ajustar\u00e1n mediante la correspondiente correcci\u00f3n
del cargo en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada de
ejercicios futuros por la dotaci\u00f3n a su amortizaci\u00f3n en virtud de las
nuevas vidas \u00fatiles.
Los gastos de conservaci\u00f3n y mantenimiento de los activos
tangibles de uso propio se cargan a los resultados del ejercicio en
que se incurren, ya que no incrementan la vida \u00fatil de los activos.
ii. Inversiones inmobiliarias
El ep\u00edgrafe 'Inversiones inmobiliarias' recoge los valores netos de
los terrenos, edificios y otras construcciones que se mantienen bien
para explotarlos en r\u00e9gimen de alquiler, bien para obtener una
plusval\u00eda en su venta como consecuencia de los incrementos
futuros en sus respectivos precios de mercado.
Los criterios aplicados para el reconocimiento del coste de
adquisici\u00f3n de las inversiones inmobiliarias, su amortizaci\u00f3n, la
estimaci\u00f3n de sus respectivas vidas \u00fatiles y el registro de posibles
p\u00e9rdidas por deterioro coinciden con los descritos para el
inmovilizado material de uso propio.
En el caso de inversiones inmobiliarias que respaldan obligaciones
de pagar un retorno vinculado directamente con el valor razonable,
o con los retornos de determinados activos incluida esa inversi\u00f3n
inmobiliaria, se registrar\u00e1n siguiendo el modelo del valor
razonable.
Grupo Santander determina peri\u00f3dicamente el valor razonable de
los elementos de inversiones inmobiliarias de forma que, al cierre
del ejercicio, el valor razonable refleja las condiciones de mercado
de los elementos de propiedades de inversi\u00f3n a dicha fecha. Dicho
valor razonable se determina anualmente tomando como valores
de referencia las valoraciones realizadas por expertos
independientes. La metodolog\u00eda empleada en la obtenci\u00f3n del
valor razonable de las inversiones inmobiliarias se determina en
funci\u00f3n de la situaci\u00f3n del activo; as\u00ed, para inmuebles pendientes
de arrendamiento, las valoraciones se realizan conforme al m\u00e9todo
de comparaci\u00f3n, y, para inmuebles en r\u00e9gimen de arrendamiento,
las valoraciones se realizan fundamentalmente conforme al
m\u00e9todo de actualizaci\u00f3n de rentas y, excepcionalmente, por el
m\u00e9todo de comparaci\u00f3n.
En el m\u00e9todo de comparaci\u00f3n, entre otros aspectos, se analiza el
segmento del mercado inmobiliario de comparables y, bas\u00e1ndose
en informaciones concretas sobre transacciones reales y ofertas
firmes, se obtienen precios actuales de compraventa al contado de
dichos inmuebles. Las valoraciones efectuadas con este m\u00e9todo se
consideran como Nivel 2.
El m\u00e9todo de actualizaci\u00f3n de rentas consiste en la actualizaci\u00f3n
de los flujos de caja que se estiman a lo largo de la vida \u00fatil del
inmueble teniendo en cuenta factores que pueden afectar a su
cuant\u00eda y a su obtenci\u00f3n efectiva, tales como (i) los cobros que
normalmente se obtengan en inmuebles comparables; (ii) la
ocupaci\u00f3n actual y probabilidad de ocupaci\u00f3n futura; (iii) la
morosidad actual o previsible de los cobros. Las valoraciones
efectuadas con este m\u00e9todo se consideran como Nivel 3, al utilizar
inputs no observables significativos; tales como la ocupaci\u00f3n actual
y probabilidad de ocupaci\u00f3n futura y/o la morosidad actual o
previsible de los cobros.
iii. Activos cedidos en arrendamiento operativo
El ep\u00edgrafe 'Activos cedidos en arrendamiento operativo' incluye el
importe de los activos diferentes de los terrenos y edificios que se
tienen cedidos en arrendamiento operativo.
Los criterios aplicados para el reconocimiento del coste de
adquisici\u00f3n de los activos cedidos en arrendamiento operativo, su
amortizaci\u00f3n, la estimaci\u00f3n de sus respectivas vidas \u00fatiles y el
registro de posibles p\u00e9rdidas por deterioro coinciden con los
descritos para el activo material de uso propio.
l) Activos intangibles
Son activos no monetarios identificables (susceptibles de ser
separados de otros activos), sin apariencia f\u00edsica, que surgen como
consecuencia de un negocio jur\u00eddico o han sido desarrollados por
las entidades consolidadas.
Solo se reconocen contablemente aquellos cuyo coste puede
medirse de manera fiable y es probable que las entidades
consolidadas obtengan en el futuro beneficios econ\u00f3micos.
Los activos intangibles se reconocen inicialmente por su coste de
adquisici\u00f3n o producci\u00f3n y, posteriormente, se valoran a su coste
menos, seg\u00fan proceda, su correspondiente amortizaci\u00f3n
acumulada y el importe acumulado de las p\u00e9rdidas por deterioro
que hayan experimentado.
i. Fondo de Comercio
Las diferencias positivas entre el coste de las participaciones en el
capital de las entidades consolidadas y de las valoradas por el
m\u00e9todo de la participaci\u00f3n respecto a los correspondientes valores
te\u00f3rico-contables adquiridos, ajustados en la fecha de primera
consolidaci\u00f3n, se imputan de la siguiente forma:
a. Si son asignables a elementos patrimoniales concretos de las
sociedades adquiridas, aumentando el valor de los activos (o
reduciendo el de los pasivos) cuyos valores razonables fuesen
superiores (inferiores) a los valores netos contables con los
que figuran en los balances de las entidades adquiridas.
b. Si son asignables a activos intangibles concretos,
reconoci\u00e9ndolos expl\u00edcitamente en el balance consolidado
siempre que su valor razonable dentro de los doce meses
siguientes a la fecha de adquisici\u00f3n pueda determinarse
fiablemente.
c. Las diferencias restantes se registran como un fondo de
comercio, que se asigna a una o m\u00e1s unidades generadoras
de efectivo (UGE) (estas son el grupo identificable m\u00e1s
peque\u00f1o de activos que, como consecuencia de su
funcionamiento continuado, genera flujos de efectivo a favor
del Grupo, con independencia de los procedentes de otros
activos o grupo de activos). Las unidades generadoras de
efectivo representan los segmentos geogr\u00e1ficos y/o de
negocios del Grupo.
Los fondos de comercio (que solo se registran cuando han sido
adquiridos a t\u00edtulo oneroso) representan, por tanto, pagos
anticipados realizados por la entidad adquirente de los beneficios
econ\u00f3micos futuros derivados de los activos de la entidad
adquirida que no sean individual y separadamente identificables y
reconocibles.
Al menos anualmente y siempre que existan indicios de deterioro
se procede a estimar si se ha producido en ellos alg\u00fan deterioro
que reduzca su valor recuperable a un importe inferior al coste
neto registrado y, en caso afirmativo, se procede a su oportuno
saneamiento, utiliz\u00e1ndose como contrapartida el ep\u00edgrafe
'Deterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro de activos no
financieros - Activo intangibles' y 'Otro activo intangible' de la
cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada.
Las p\u00e9rdidas por deterioro relacionadas con los fondos de comercio
no son objeto de reversi\u00f3n posterior.
En el supuesto de venta o abandono de una actividad que forme
parte de una UGE, se proceder\u00eda a dar de baja la parte del fondo de
comercio asignable a dicha actividad, tomando como referencia su
valor relativo sobre el total de la UGE en el momento de la venta o
abandono. En el caso de que aplicase la distribuci\u00f3n por divisas del
fondo de comercio remanente se realizar\u00e1 a partir de los valores
relativos de la actividad.
ii. Otro activo intangible
Esta partida incluye el importe de los activos intangibles
identificables; entre otros conceptos, las listas de clientes
adquiridas y los programas inform\u00e1ticos.
Pueden ser de vida \u00fatil indefinida (cuando, sobre la base de los
an\u00e1lisis realizados de todos los factores relevantes, se concluye
que no existe un l\u00edmite previsible del periodo durante el cual se
espera que generar\u00e1n flujos de efectivo netos a favor de las
entidades consolidadas) o de vida \u00fatil definida (en los restantes
casos).
Los activos intangibles de vida \u00fatil indefinida no se amortizan, si
bien, con ocasi\u00f3n de cada cierre contable o siempre que existan
indicios de deterioro, las entidades consolidadas revisan sus
respectivas vidas \u00fatiles remanentes con objeto de asegurarse de
que estas siguen siendo indefinidas o, en caso contrario, proceder
en consecuencia.
Los activos intangibles con vida definida se amortizan en funci\u00f3n
de esta, aplic\u00e1ndose criterios similares a los adoptados para la
amortizaci\u00f3n de los activos tangibles.
Los cargos a las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas por
la amortizaci\u00f3n de estos activos se registran en el cap\u00edtulo
'Amortizaci\u00f3n' de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada.
En ambos casos, las entidades consolidadas reconocen
contablemente cualquier p\u00e9rdida que haya podido producirse en el
valor registrado de estos activos con origen en su deterioro,
utiliz\u00e1ndose como contrapartida el ep\u00edgrafe 'Deterioro del valor o
reversi\u00f3n del deterioro de activos no financieros - Activos
intangibles' de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada.
Los criterios para el reconocimiento de las p\u00e9rdidas por deterioro
de estos activos y, en su caso, de las recuperaciones de las p\u00e9rdidas
por deterioro registradas en ejercicios anteriores son similares a los
aplicados para los activos tangibles (v\u00e9ase nota 2.j).
Programas inform\u00e1ticos desarrollados por el grupo
Los programas inform\u00e1ticos desarrollados internamente se
reconocen como activos intangibles cuando, entre otros requisitos
(b\u00e1sicamente la capacidad para utilizarlos o venderlos), dichos
activos pueden ser identificados y puede demostrarse su capacidad
de generar beneficios econ\u00f3micos en el futuro.
Los gastos incurridos durante la fase de investigaci\u00f3n se reconocen
directamente en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada del
ejercicio en que se incurren, no pudi\u00e9ndose incorporar
posteriormente al valor en libros del activo intangible.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForImpairmentOfNonfinancialAssetsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1824": { "value": "
i) Activos por contratos de reaseguro y pasivos
por contratos de seguro
La NIIF 17 define los contratos de seguro como contratos en virtud
de los cuales una parte acepta un riesgo de seguro significativo de
otra parte al acordar compensar al tenedor de la p\u00f3liza si un evento
futuro incierto espec\u00edfico afecta negativamente a este.
La NIIF 17 requiere un nivel de agregaci\u00f3n de contratos que el
Grupo identifica en carteras de contratos con riesgos similares y
que se gestionan conjuntamente. A continuaci\u00f3n, el Grupo divide
cada cartera en un m\u00ednimo de tres grupos: (i) contratos que son
onerosos en el reconocimiento inicial; (ii) contratos que, en su
reconocimiento inicial, no tienen posibilidad significativa de
volverse onerosos posteriormente; y (iii) cualquier contrato
restante.
Para los contratos que se considera que no son onerosos se
reconoce un margen de beneficio en la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias (denominado \u2018Margen de Servicio Contractual\u2019 o \u2018MSC\u2019) a
lo largo del periodo en que la entidad realiza el servicio. Sin
embargo, si en el momento de reconocimiento inicial, o bien
durante el periodo en que la entidad realiza el servicio, el contrato
es oneroso, la entidad reconoce la p\u00e9rdida en la cuenta de
resultados.
Los l\u00edmites del contrato definen el plazo hasta el cual deben
considerar los flujos de efectivo de cumplimiento para poder medir
un contrato de seguro. Flujos de efectivo procedentes del
cumplimiento comprenden una estimaci\u00f3n imparcial y ponderada
por probabilidad de los flujos de efectivo futuros, un ajuste de
descuento al valor actual para reflejar el valor temporal del dinero
de los riesgos monetarios y financieros, y un ajuste de riesgo por
riesgos no financieros. La identificaci\u00f3n del l\u00edmite contractual bajo
la NIIF 17 es fundamental no solo para la medici\u00f3n de los flujos de
efectivo de cumplimiento de un grupo de contratos, sino tambi\u00e9n
para determinar el modelo de medici\u00f3n aplicable, en caso de que
los l\u00edmites contractuales se identifiquen en un a\u00f1o o m\u00e1s.
Los flujos de efectivo se encuentran dentro del l\u00edmite contractual
de un contrato de seguro si se derivan de derechos y obligaciones
sustanciales que existen durante el per\u00edodo de reporte, en el que la
entidad puede obligar al tenedor de la p\u00f3liza de seguro a pagar las
primas o en el que la entidad tiene una obligaci\u00f3n sustantiva de
prestar servicios al asegurado.
El Grupo ha realizado un an\u00e1lisis de los l\u00edmites de los contratos de
seguro y reaseguro bajo la NIIF 17, por separado, aplicando de
manera general el Modelo General (Building Block Approach) a
todos los contratos, excepto a aquellos elegibles para poder ser
valorados por el Modelo Simplificado (Premium Allocation
Approach), o el Enfoque de Comisi\u00f3n Variable (\u2018ECV\u2019 o Variable Fee
Approach).
El modelo general mide un grupo de contratos como la suma de los
flujos de efectivo de cumplimiento y el Margen de Servicio
Contractual. El MSC representa los beneficios a\u00fan no registrados
que la entidad reconocer\u00e1 como si prestara servicios en virtud del
contrato de seguros.
Los contratos de seguros con participaci\u00f3n directa aplican el ECV
como una versi\u00f3n modificada del Modelo General. Esto debe
reducir la volatilidad de los resultados debido a la asimetr\u00eda entre
el tratamiento contable de las p\u00e9rdidas y ganancias de los
elementos subyacentes atribuibles a los asegurados y el
tratamiento contable del pasivo frente a dichos asegurados.
Otro de los temas considerados para la medici\u00f3n del valor presente
de los flujos de efectivo futuros de un grupo de contratos de
seguros es la tasa de descuento aplicada para reflejar el valor
temporal del dinero y los riesgos financieros relacionados con esos
flujos de efectivo. El Grupo ha establecido una metodolog\u00eda elegida
de manera general y garantiza que los componentes de c\u00e1lculo
tengan una base homog\u00e9nea, previamente aprobada por el Grupo,
estableci\u00e9ndose las curvas de base proporcionadas por el Grupo y
permite ajustes en estas curvas bas\u00e1ndose en el criterio pericial de
cada direcci\u00f3n local.
Asimismo, para medir los flujos de efectivo de cumplimiento es
necesario un ajuste del riesgo por riesgo no financiero. El ajuste del
riesgo por riesgo no financiero es la compensaci\u00f3n necesaria para
soportar la incertidumbre sobre el importe y el calendario de los
flujos de efectivo que se derivan de riesgos no financieros. Si se
produce un cambio de las hip\u00f3tesis, esta podr\u00eda afectar a la cuenta
de resultados o a Otro Resultado Global, en funci\u00f3n de su
naturaleza. Los riesgos cubiertos por el ajuste de riesgo por riesgo
no financiero son el riesgo de seguro y otros riesgos no financieros,
como el riesgo de interrupci\u00f3n y el riesgo de gasto.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInsuranceContracts", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1823": { "value": "
i) Activos por contratos de reaseguro y pasivos
por contratos de seguro
La NIIF 17 define los contratos de seguro como contratos en virtud
de los cuales una parte acepta un riesgo de seguro significativo de
otra parte al acordar compensar al tenedor de la p\u00f3liza si un evento
futuro incierto espec\u00edfico afecta negativamente a este.
La NIIF 17 requiere un nivel de agregaci\u00f3n de contratos que el
Grupo identifica en carteras de contratos con riesgos similares y
que se gestionan conjuntamente. A continuaci\u00f3n, el Grupo divide
cada cartera en un m\u00ednimo de tres grupos: (i) contratos que son
onerosos en el reconocimiento inicial; (ii) contratos que, en su
reconocimiento inicial, no tienen posibilidad significativa de
volverse onerosos posteriormente; y (iii) cualquier contrato
restante.
Para los contratos que se considera que no son onerosos se
reconoce un margen de beneficio en la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias (denominado \u2018Margen de Servicio Contractual\u2019 o \u2018MSC\u2019) a
lo largo del periodo en que la entidad realiza el servicio. Sin
embargo, si en el momento de reconocimiento inicial, o bien
durante el periodo en que la entidad realiza el servicio, el contrato
es oneroso, la entidad reconoce la p\u00e9rdida en la cuenta de
resultados.
Los l\u00edmites del contrato definen el plazo hasta el cual deben
considerar los flujos de efectivo de cumplimiento para poder medir
un contrato de seguro. Flujos de efectivo procedentes del
cumplimiento comprenden una estimaci\u00f3n imparcial y ponderada
por probabilidad de los flujos de efectivo futuros, un ajuste de
descuento al valor actual para reflejar el valor temporal del dinero
de los riesgos monetarios y financieros, y un ajuste de riesgo por
riesgos no financieros. La identificaci\u00f3n del l\u00edmite contractual bajo
la NIIF 17 es fundamental no solo para la medici\u00f3n de los flujos de
efectivo de cumplimiento de un grupo de contratos, sino tambi\u00e9n
para determinar el modelo de medici\u00f3n aplicable, en caso de que
los l\u00edmites contractuales se identifiquen en un a\u00f1o o m\u00e1s.
Los flujos de efectivo se encuentran dentro del l\u00edmite contractual
de un contrato de seguro si se derivan de derechos y obligaciones
sustanciales que existen durante el per\u00edodo de reporte, en el que la
entidad puede obligar al tenedor de la p\u00f3liza de seguro a pagar las
primas o en el que la entidad tiene una obligaci\u00f3n sustantiva de
prestar servicios al asegurado.
El Grupo ha realizado un an\u00e1lisis de los l\u00edmites de los contratos de
seguro y reaseguro bajo la NIIF 17, por separado, aplicando de
manera general el Modelo General (Building Block Approach) a
todos los contratos, excepto a aquellos elegibles para poder ser
valorados por el Modelo Simplificado (Premium Allocation
Approach), o el Enfoque de Comisi\u00f3n Variable (\u2018ECV\u2019 o Variable Fee
Approach).
El modelo general mide un grupo de contratos como la suma de los
flujos de efectivo de cumplimiento y el Margen de Servicio
Contractual. El MSC representa los beneficios a\u00fan no registrados
que la entidad reconocer\u00e1 como si prestara servicios en virtud del
contrato de seguros.
Los contratos de seguros con participaci\u00f3n directa aplican el ECV
como una versi\u00f3n modificada del Modelo General. Esto debe
reducir la volatilidad de los resultados debido a la asimetr\u00eda entre
el tratamiento contable de las p\u00e9rdidas y ganancias de los
elementos subyacentes atribuibles a los asegurados y el
tratamiento contable del pasivo frente a dichos asegurados.
Otro de los temas considerados para la medici\u00f3n del valor presente
de los flujos de efectivo futuros de un grupo de contratos de
seguros es la tasa de descuento aplicada para reflejar el valor
temporal del dinero y los riesgos financieros relacionados con esos
flujos de efectivo. El Grupo ha establecido una metodolog\u00eda elegida
de manera general y garantiza que los componentes de c\u00e1lculo
tengan una base homog\u00e9nea, previamente aprobada por el Grupo,
estableci\u00e9ndose las curvas de base proporcionadas por el Grupo y
permite ajustes en estas curvas bas\u00e1ndose en el criterio pericial de
cada direcci\u00f3n local.
Asimismo, para medir los flujos de efectivo de cumplimiento es
necesario un ajuste del riesgo por riesgo no financiero. El ajuste del
riesgo por riesgo no financiero es la compensaci\u00f3n necesaria para
soportar la incertidumbre sobre el importe y el calendario de los
flujos de efectivo que se derivan de riesgos no financieros. Si se
produce un cambio de las hip\u00f3tesis, esta podr\u00eda afectar a la cuenta
de resultados o a Otro Resultado Global, en funci\u00f3n de su
naturaleza. Los riesgos cubiertos por el ajuste de riesgo por riesgo
no financiero son el riesgo de seguro y otros riesgos no financieros,
como el riesgo de interrupci\u00f3n y el riesgo de gasto.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForReinsuranceExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1826": { "value": "
j) Activos tangibles
Incluye el importe de los inmuebles, terrenos, mobiliario,
veh\u00edculos, equipos de inform\u00e1tica y otras instalaciones propiedad
de las entidades consolidadas o adquiridos en r\u00e9gimen de
arrendamiento financiero. Los activos se clasificar\u00e1n en funci\u00f3n de
su destino en:
i. Inmovilizado material de uso propio
El inmovilizado de uso propio (que incluye, entre otros, los activos
tangibles recibidos por las entidades consolidadas para la
liquidaci\u00f3n, total o parcial, de activos financieros que representan
derechos de cobro frente a terceros y a los que se prev\u00e9 dar un uso
continuado y propio, as\u00ed como los que se est\u00e1n adquiriendo en
r\u00e9gimen de arrendamiento financiero) se presenta a su coste de
adquisici\u00f3n, menos su correspondiente amortizaci\u00f3n acumulada y,
si procede, las p\u00e9rdidas estimadas que resultan de comparar el
valor neto de cada partida con su correspondiente importe
recuperable.
La amortizaci\u00f3n se calcula, aplicando el m\u00e9todo lineal, sobre el
coste de adquisici\u00f3n de los activos menos su valor residual,
entendi\u00e9ndose que los terrenos sobre los que se asientan los
edificios y otras construcciones tienen una vida indefinida y que,
por tanto, no son objeto de amortizaci\u00f3n.
Las dotaciones anuales en concepto de amortizaci\u00f3n de los activos
tangibles se realizan con contrapartida en la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias consolidada y, b\u00e1sicamente, equivalen a los porcentajes
de amortizaci\u00f3n siguientes (determinados en funci\u00f3n de los a\u00f1os
de la vida \u00fatil estimada, como promedio, de los diferentes
elementos):
Porcentaje medio anual
Edificios de uso propio
2,4%
Mobiliario
9,5%
Instalaciones
9,5%
Equipos de oficina y mecanizaci\u00f3n
23,6%
Derechos de uso por arrendamiento
Inferior al plazo de
arrendamiento o a la
vida \u00fatil del activo
subyacente
En cada cierre contable, las entidades consolidadas analizan si
existen indicios de que el valor neto de los elementos de su activo
material excede de su correspondiente importe recuperable, en
cuyo caso reducen el valor en libros del activo de que se trate hasta
su importe recuperable y ajustan los cargos futuros en concepto de
amortizaci\u00f3n en proporci\u00f3n a su valor en libros ajustado y a su
nueva vida \u00fatil remanente, en el caso de ser necesaria una
reestimaci\u00f3n de ella.
De forma similar, cuando existen indicios de que se ha recuperado
el valor de un activo material, las entidades consolidadas registran
la reversi\u00f3n de la p\u00e9rdida por deterioro contabilizada en periodos
anteriores y ajustan en consecuencia los cargos futuros en
concepto de su amortizaci\u00f3n. En ning\u00fan caso la reversi\u00f3n de la
p\u00e9rdida por deterioro de un activo puede suponer el incremento de
su valor en libros por encima de aquel que tendr\u00eda si no se hubieran
reconocido p\u00e9rdidas por deterioro en ejercicios anteriores.
Asimismo, al menos al final del ejercicio, se procede a revisar la
vida \u00fatil estimada de los elementos del inmovilizado material de
uso propio, de cara a detectar cambios significativos, que, de
producirse, se ajustar\u00e1n mediante la correspondiente correcci\u00f3n
del cargo en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada de
ejercicios futuros por la dotaci\u00f3n a su amortizaci\u00f3n en virtud de las
nuevas vidas \u00fatiles.
Los gastos de conservaci\u00f3n y mantenimiento de los activos
tangibles de uso propio se cargan a los resultados del ejercicio en
que se incurren, ya que no incrementan la vida \u00fatil de los activos.
ii. Inversiones inmobiliarias
El ep\u00edgrafe 'Inversiones inmobiliarias' recoge los valores netos de
los terrenos, edificios y otras construcciones que se mantienen bien
para explotarlos en r\u00e9gimen de alquiler, bien para obtener una
plusval\u00eda en su venta como consecuencia de los incrementos
futuros en sus respectivos precios de mercado.
Los criterios aplicados para el reconocimiento del coste de
adquisici\u00f3n de las inversiones inmobiliarias, su amortizaci\u00f3n, la
estimaci\u00f3n de sus respectivas vidas \u00fatiles y el registro de posibles
p\u00e9rdidas por deterioro coinciden con los descritos para el
inmovilizado material de uso propio.
En el caso de inversiones inmobiliarias que respaldan obligaciones
de pagar un retorno vinculado directamente con el valor razonable,
o con los retornos de determinados activos incluida esa inversi\u00f3n
inmobiliaria, se registrar\u00e1n siguiendo el modelo del valor
razonable.
Grupo Santander determina peri\u00f3dicamente el valor razonable de
los elementos de inversiones inmobiliarias de forma que, al cierre
del ejercicio, el valor razonable refleja las condiciones de mercado
de los elementos de propiedades de inversi\u00f3n a dicha fecha. Dicho
valor razonable se determina anualmente tomando como valores
de referencia las valoraciones realizadas por expertos
independientes. La metodolog\u00eda empleada en la obtenci\u00f3n del
valor razonable de las inversiones inmobiliarias se determina en
funci\u00f3n de la situaci\u00f3n del activo; as\u00ed, para inmuebles pendientes
de arrendamiento, las valoraciones se realizan conforme al m\u00e9todo
de comparaci\u00f3n, y, para inmuebles en r\u00e9gimen de arrendamiento,
las valoraciones se realizan fundamentalmente conforme al
m\u00e9todo de actualizaci\u00f3n de rentas y, excepcionalmente, por el
m\u00e9todo de comparaci\u00f3n.
En el m\u00e9todo de comparaci\u00f3n, entre otros aspectos, se analiza el
segmento del mercado inmobiliario de comparables y, bas\u00e1ndose
en informaciones concretas sobre transacciones reales y ofertas
firmes, se obtienen precios actuales de compraventa al contado de
dichos inmuebles. Las valoraciones efectuadas con este m\u00e9todo se
consideran como Nivel 2.
El m\u00e9todo de actualizaci\u00f3n de rentas consiste en la actualizaci\u00f3n
de los flujos de caja que se estiman a lo largo de la vida \u00fatil del
inmueble teniendo en cuenta factores que pueden afectar a su
cuant\u00eda y a su obtenci\u00f3n efectiva, tales como (i) los cobros que
normalmente se obtengan en inmuebles comparables; (ii) la
ocupaci\u00f3n actual y probabilidad de ocupaci\u00f3n futura; (iii) la
morosidad actual o previsible de los cobros. Las valoraciones
efectuadas con este m\u00e9todo se consideran como Nivel 3, al utilizar
inputs no observables significativos; tales como la ocupaci\u00f3n actual
y probabilidad de ocupaci\u00f3n futura y/o la morosidad actual o
previsible de los cobros.
iii. Activos cedidos en arrendamiento operativo
El ep\u00edgrafe 'Activos cedidos en arrendamiento operativo' incluye el
importe de los activos diferentes de los terrenos y edificios que se
tienen cedidos en arrendamiento operativo.
Los criterios aplicados para el reconocimiento del coste de
adquisici\u00f3n de los activos cedidos en arrendamiento operativo, su
amortizaci\u00f3n, la estimaci\u00f3n de sus respectivas vidas \u00fatiles y el
registro de posibles p\u00e9rdidas por deterioro coinciden con los
descritos para el activo material de uso propio.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForPropertyPlantAndEquipmentExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1825": { "value": "
j) Activos tangibles
Incluye el importe de los inmuebles, terrenos, mobiliario,
veh\u00edculos, equipos de inform\u00e1tica y otras instalaciones propiedad
de las entidades consolidadas o adquiridos en r\u00e9gimen de
arrendamiento financiero. Los activos se clasificar\u00e1n en funci\u00f3n de
su destino en:
i. Inmovilizado material de uso propio
El inmovilizado de uso propio (que incluye, entre otros, los activos
tangibles recibidos por las entidades consolidadas para la
liquidaci\u00f3n, total o parcial, de activos financieros que representan
derechos de cobro frente a terceros y a los que se prev\u00e9 dar un uso
continuado y propio, as\u00ed como los que se est\u00e1n adquiriendo en
r\u00e9gimen de arrendamiento financiero) se presenta a su coste de
adquisici\u00f3n, menos su correspondiente amortizaci\u00f3n acumulada y,
si procede, las p\u00e9rdidas estimadas que resultan de comparar el
valor neto de cada partida con su correspondiente importe
recuperable.
La amortizaci\u00f3n se calcula, aplicando el m\u00e9todo lineal, sobre el
coste de adquisici\u00f3n de los activos menos su valor residual,
entendi\u00e9ndose que los terrenos sobre los que se asientan los
edificios y otras construcciones tienen una vida indefinida y que,
por tanto, no son objeto de amortizaci\u00f3n.
Las dotaciones anuales en concepto de amortizaci\u00f3n de los activos
tangibles se realizan con contrapartida en la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias consolidada y, b\u00e1sicamente, equivalen a los porcentajes
de amortizaci\u00f3n siguientes (determinados en funci\u00f3n de los a\u00f1os
de la vida \u00fatil estimada, como promedio, de los diferentes
elementos):
Porcentaje medio anual
Edificios de uso propio
2,4%
Mobiliario
9,5%
Instalaciones
9,5%
Equipos de oficina y mecanizaci\u00f3n
23,6%
Derechos de uso por arrendamiento
Inferior al plazo de
arrendamiento o a la
vida \u00fatil del activo
subyacente
En cada cierre contable, las entidades consolidadas analizan si
existen indicios de que el valor neto de los elementos de su activo
material excede de su correspondiente importe recuperable, en
cuyo caso reducen el valor en libros del activo de que se trate hasta
su importe recuperable y ajustan los cargos futuros en concepto de
amortizaci\u00f3n en proporci\u00f3n a su valor en libros ajustado y a su
nueva vida \u00fatil remanente, en el caso de ser necesaria una
reestimaci\u00f3n de ella.
De forma similar, cuando existen indicios de que se ha recuperado
el valor de un activo material, las entidades consolidadas registran
la reversi\u00f3n de la p\u00e9rdida por deterioro contabilizada en periodos
anteriores y ajustan en consecuencia los cargos futuros en
concepto de su amortizaci\u00f3n. En ning\u00fan caso la reversi\u00f3n de la
p\u00e9rdida por deterioro de un activo puede suponer el incremento de
su valor en libros por encima de aquel que tendr\u00eda si no se hubieran
reconocido p\u00e9rdidas por deterioro en ejercicios anteriores.
Asimismo, al menos al final del ejercicio, se procede a revisar la
vida \u00fatil estimada de los elementos del inmovilizado material de
uso propio, de cara a detectar cambios significativos, que, de
producirse, se ajustar\u00e1n mediante la correspondiente correcci\u00f3n
del cargo en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada de
ejercicios futuros por la dotaci\u00f3n a su amortizaci\u00f3n en virtud de las
nuevas vidas \u00fatiles.
Los gastos de conservaci\u00f3n y mantenimiento de los activos
tangibles de uso propio se cargan a los resultados del ejercicio en
que se incurren, ya que no incrementan la vida \u00fatil de los activos.
ii. Inversiones inmobiliarias
El ep\u00edgrafe 'Inversiones inmobiliarias' recoge los valores netos de
los terrenos, edificios y otras construcciones que se mantienen bien
para explotarlos en r\u00e9gimen de alquiler, bien para obtener una
plusval\u00eda en su venta como consecuencia de los incrementos
futuros en sus respectivos precios de mercado.
Los criterios aplicados para el reconocimiento del coste de
adquisici\u00f3n de las inversiones inmobiliarias, su amortizaci\u00f3n, la
estimaci\u00f3n de sus respectivas vidas \u00fatiles y el registro de posibles
p\u00e9rdidas por deterioro coinciden con los descritos para el
inmovilizado material de uso propio.
En el caso de inversiones inmobiliarias que respaldan obligaciones
de pagar un retorno vinculado directamente con el valor razonable,
o con los retornos de determinados activos incluida esa inversi\u00f3n
inmobiliaria, se registrar\u00e1n siguiendo el modelo del valor
razonable.
Grupo Santander determina peri\u00f3dicamente el valor razonable de
los elementos de inversiones inmobiliarias de forma que, al cierre
del ejercicio, el valor razonable refleja las condiciones de mercado
de los elementos de propiedades de inversi\u00f3n a dicha fecha. Dicho
valor razonable se determina anualmente tomando como valores
de referencia las valoraciones realizadas por expertos
independientes. La metodolog\u00eda empleada en la obtenci\u00f3n del
valor razonable de las inversiones inmobiliarias se determina en
funci\u00f3n de la situaci\u00f3n del activo; as\u00ed, para inmuebles pendientes
de arrendamiento, las valoraciones se realizan conforme al m\u00e9todo
de comparaci\u00f3n, y, para inmuebles en r\u00e9gimen de arrendamiento,
las valoraciones se realizan fundamentalmente conforme al
m\u00e9todo de actualizaci\u00f3n de rentas y, excepcionalmente, por el
m\u00e9todo de comparaci\u00f3n.
En el m\u00e9todo de comparaci\u00f3n, entre otros aspectos, se analiza el
segmento del mercado inmobiliario de comparables y, bas\u00e1ndose
en informaciones concretas sobre transacciones reales y ofertas
firmes, se obtienen precios actuales de compraventa al contado de
dichos inmuebles. Las valoraciones efectuadas con este m\u00e9todo se
consideran como Nivel 2.
El m\u00e9todo de actualizaci\u00f3n de rentas consiste en la actualizaci\u00f3n
de los flujos de caja que se estiman a lo largo de la vida \u00fatil del
inmueble teniendo en cuenta factores que pueden afectar a su
cuant\u00eda y a su obtenci\u00f3n efectiva, tales como (i) los cobros que
normalmente se obtengan en inmuebles comparables; (ii) la
ocupaci\u00f3n actual y probabilidad de ocupaci\u00f3n futura; (iii) la
morosidad actual o previsible de los cobros. Las valoraciones
efectuadas con este m\u00e9todo se consideran como Nivel 3, al utilizar
inputs no observables significativos; tales como la ocupaci\u00f3n actual
y probabilidad de ocupaci\u00f3n futura y/o la morosidad actual o
previsible de los cobros.
iii. Activos cedidos en arrendamiento operativo
El ep\u00edgrafe 'Activos cedidos en arrendamiento operativo' incluye el
importe de los activos diferentes de los terrenos y edificios que se
tienen cedidos en arrendamiento operativo.
Los criterios aplicados para el reconocimiento del coste de
adquisici\u00f3n de los activos cedidos en arrendamiento operativo, su
amortizaci\u00f3n, la estimaci\u00f3n de sus respectivas vidas \u00fatiles y el
registro de posibles p\u00e9rdidas por deterioro coinciden con los
descritos para el activo material de uso propio.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDepreciationExpenseExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1827": { "value": "
ii. Inversiones inmobiliarias
El ep\u00edgrafe 'Inversiones inmobiliarias' recoge los valores netos de
los terrenos, edificios y otras construcciones que se mantienen bien
para explotarlos en r\u00e9gimen de alquiler, bien para obtener una
plusval\u00eda en su venta como consecuencia de los incrementos
futuros en sus respectivos precios de mercado.
Los criterios aplicados para el reconocimiento del coste de
adquisici\u00f3n de las inversiones inmobiliarias, su amortizaci\u00f3n, la
estimaci\u00f3n de sus respectivas vidas \u00fatiles y el registro de posibles
p\u00e9rdidas por deterioro coinciden con los descritos para el
inmovilizado material de uso propio.
En el caso de inversiones inmobiliarias que respaldan obligaciones
de pagar un retorno vinculado directamente con el valor razonable,
o con los retornos de determinados activos incluida esa inversi\u00f3n
inmobiliaria, se registrar\u00e1n siguiendo el modelo del valor
razonable.
Grupo Santander determina peri\u00f3dicamente el valor razonable de
los elementos de inversiones inmobiliarias de forma que, al cierre
del ejercicio, el valor razonable refleja las condiciones de mercado
de los elementos de propiedades de inversi\u00f3n a dicha fecha. Dicho
valor razonable se determina anualmente tomando como valores
de referencia las valoraciones realizadas por expertos
independientes. La metodolog\u00eda empleada en la obtenci\u00f3n del
valor razonable de las inversiones inmobiliarias se determina en
funci\u00f3n de la situaci\u00f3n del activo; as\u00ed, para inmuebles pendientes
de arrendamiento, las valoraciones se realizan conforme al m\u00e9todo
de comparaci\u00f3n, y, para inmuebles en r\u00e9gimen de arrendamiento,
las valoraciones se realizan fundamentalmente conforme al
m\u00e9todo de actualizaci\u00f3n de rentas y, excepcionalmente, por el
m\u00e9todo de comparaci\u00f3n.
En el m\u00e9todo de comparaci\u00f3n, entre otros aspectos, se analiza el
segmento del mercado inmobiliario de comparables y, bas\u00e1ndose
en informaciones concretas sobre transacciones reales y ofertas
firmes, se obtienen precios actuales de compraventa al contado de
dichos inmuebles. Las valoraciones efectuadas con este m\u00e9todo se
consideran como Nivel 2.
El m\u00e9todo de actualizaci\u00f3n de rentas consiste en la actualizaci\u00f3n
de los flujos de caja que se estiman a lo largo de la vida \u00fatil del
inmueble teniendo en cuenta factores que pueden afectar a su
cuant\u00eda y a su obtenci\u00f3n efectiva, tales como (i) los cobros que
normalmente se obtengan en inmuebles comparables; (ii) la
ocupaci\u00f3n actual y probabilidad de ocupaci\u00f3n futura; (iii) la
morosidad actual o previsible de los cobros. Las valoraciones
efectuadas con este m\u00e9todo se consideran como Nivel 3, al utilizar
inputs no observables significativos; tales como la ocupaci\u00f3n actual
y probabilidad de ocupaci\u00f3n futura y/o la morosidad actual o
previsible de los cobros.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInvestmentPropertyExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1828": { "value": "
k) Contabilizaci\u00f3n de las operaciones de
arrendamiento
Se incluyen a continuaci\u00f3n los principales aspectos contenidos en
la normativa (NIIF 16) adoptada por el Grupo.
Cuando el Grupo act\u00faa como arrendatario, se reconoce un activo
por derecho de uso, representando su derecho de utilizar el activo
arrendado y el correspondiente pasivo por arrendamiento en la
fecha en que el activo arrendado est\u00e1 disponible para su uso por el
Grupo.
Cada pago por arrendamiento se asigna entre pasivo y gasto
financiero. El gasto financiero se imputa a resultados durante el
plazo del arrendamiento de forma que produzca un tipo de inter\u00e9s
peri\u00f3dico constante sobre el saldo restante del pasivo para cada
ejercicio.
El activo por derecho de uso se amortiza durante la vida \u00fatil del
activo o el plazo de arrendamiento, el m\u00e1s peque\u00f1o de los dos,
sobre una base lineal. Si Grupo Santander tiene la certeza
razonable de ejercer una opci\u00f3n de compra, el activo por derecho
de uso se amortiza durante la vida \u00fatil del activo subyacente.
Los activos y pasivos que surgen de un arrendamiento se valoran
inicialmente sobre la base del valor actual. Los pasivos por
arrendamiento incluyen el valor actual neto de los siguientes
pagos por arrendamiento:
\u2013 Pagos fijos (incluyendo pagos vinculados a la inflaci\u00f3n),
menos cualquier incentivo por arrendamiento a cobrar.
\u2013 Pagos variables por arrendamiento que dependen de un
\u00edndice o un tipo.
\u2013 Los importes que se espera que abone el arrendatario en
concepto de garant\u00edas de valor residual.
\u2013 El precio de ejercicio de una opci\u00f3n de compra si el
arrendatario tiene la certeza razonable de que ejercer\u00e1 esa
opci\u00f3n.
\u2013 Los pagos de penalizaciones por rescisi\u00f3n del arrendamiento,
si el plazo del arrendamiento refleja el ejercicio por el
arrendatario de esa opci\u00f3n.
Los pagos por arrendamiento se descuentan usando el tipo de
inter\u00e9s impl\u00edcito en el arrendamiento. Cuando no se pueda obtener
este tipo de inter\u00e9s, se utilizar\u00e1 el tipo de inter\u00e9s de
endeudamiento incremental del arrendatario a la fecha. A estos
efectos, la entidad ha calculado dicho tipo de inter\u00e9s incremental
tomando como referencia los instrumentos de deuda cotizados
emitidos por el Grupo; en este sentido, el Grupo ha estimado
distintas curvas de tipos en funci\u00f3n de la moneda y el entorno
econ\u00f3mico donde se encuentren los contratos.
En concreto, para construir la tasa de inter\u00e9s incremental, se ha
desarrollado una metodolog\u00eda a nivel corporativo; dicha
metodolog\u00eda parte de la necesidad por parte de cada entidad de
considerar su situaci\u00f3n econ\u00f3mica y financiera, para lo que se
deben considerar los siguientes factores:
\u2013 Situaci\u00f3n econ\u00f3mica y pol\u00edtica (riesgo pa\u00eds).
\u2013 Riesgo de cr\u00e9dito de la entidad.
\u2013 Pol\u00edtica monetaria.
\u2013 Volumen y seniority de las emisiones de instrumentos de
deuda de la entidad.
La tasa de inter\u00e9s incremental se define como la tasa de inter\u00e9s
que un arrendatario tendr\u00eda que pagar por pedir prestado, para un
plazo similar a la duraci\u00f3n del arrendamiento y con una seguridad
semejante, los fondos necesarios para obtener un activo de valor
similar al activo por derecho de uso en un entorno econ\u00f3mico
parecido. Las entidades del Grupo disponen de un amplio stock y
variedad de instrumentos de financiaci\u00f3n emitidos en diferentes
divisas al euro (libra, d\u00f3lar, etc.) que le proporcionan informaci\u00f3n
suficiente para poder determinar un all in rate (tasa de referencia
m\u00e1s ajuste por spread de cr\u00e9dito a distintos plazos y en distintas
divisas). En los casos en los que la entidad arrendataria dispone de
su propia financiaci\u00f3n, esta se ha utilizado como punto de partida
para la determinaci\u00f3n de la tasa de inter\u00e9s incremental. Por el
contrario, para aquellas entidades de Grupo Santander que no
disponen de su propia financiaci\u00f3n se ha utilizado la informaci\u00f3n
proveniente de las financiaciones del subgrupo consolidado al que
pertenezcan como punto de partida para estimar la curva de la
entidad, analizando otros factores para evaluar si es necesario
hacer alg\u00fan tipo de ajuste negativo o positivo al spread de cr\u00e9dito
estimado inicialmente.
Los activos por derecho de uso se valoran a coste, que incluye lo
siguiente:
\u2013 El importe de la valoraci\u00f3n inicial del pasivo por
arrendamiento.
\u2013 Cualquier pago por arrendamiento hecho en o antes de la
fecha de inicio menos cualquier incentivo por arrendamiento
recibido.
\u2013 Cualquier coste directo inicial.
\u2013 Los costes de restauraci\u00f3n.
Los pagos asociados con arrendamientos a corto plazo y
arrendamientos de activos de escaso valor se reconocen sobre una
base lineal como un gasto en resultados. Arrendamientos a corto
plazo son arrendamientos con un plazo de arrendamiento menor o
igual a 12 meses (un arrendamiento con opci\u00f3n de compra no
constituye un arrendamiento a corto plazo).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForLeasesExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1829": { "value": "
l) Activos intangibles
Son activos no monetarios identificables (susceptibles de ser
separados de otros activos), sin apariencia f\u00edsica, que surgen como
consecuencia de un negocio jur\u00eddico o han sido desarrollados por
las entidades consolidadas.
Solo se reconocen contablemente aquellos cuyo coste puede
medirse de manera fiable y es probable que las entidades
consolidadas obtengan en el futuro beneficios econ\u00f3micos.
Los activos intangibles se reconocen inicialmente por su coste de
adquisici\u00f3n o producci\u00f3n y, posteriormente, se valoran a su coste
menos, seg\u00fan proceda, su correspondiente amortizaci\u00f3n
acumulada y el importe acumulado de las p\u00e9rdidas por deterioro
que hayan experimentado.
i. Fondo de Comercio
Las diferencias positivas entre el coste de las participaciones en el
capital de las entidades consolidadas y de las valoradas por el
m\u00e9todo de la participaci\u00f3n respecto a los correspondientes valores
te\u00f3rico-contables adquiridos, ajustados en la fecha de primera
consolidaci\u00f3n, se imputan de la siguiente forma:
a. Si son asignables a elementos patrimoniales concretos de las
sociedades adquiridas, aumentando el valor de los activos (o
reduciendo el de los pasivos) cuyos valores razonables fuesen
superiores (inferiores) a los valores netos contables con los
que figuran en los balances de las entidades adquiridas.
b. Si son asignables a activos intangibles concretos,
reconoci\u00e9ndolos expl\u00edcitamente en el balance consolidado
siempre que su valor razonable dentro de los doce meses
siguientes a la fecha de adquisici\u00f3n pueda determinarse
fiablemente.
c. Las diferencias restantes se registran como un fondo de
comercio, que se asigna a una o m\u00e1s unidades generadoras
de efectivo (UGE) (estas son el grupo identificable m\u00e1s
peque\u00f1o de activos que, como consecuencia de su
funcionamiento continuado, genera flujos de efectivo a favor
del Grupo, con independencia de los procedentes de otros
activos o grupo de activos). Las unidades generadoras de
efectivo representan los segmentos geogr\u00e1ficos y/o de
negocios del Grupo.
Los fondos de comercio (que solo se registran cuando han sido
adquiridos a t\u00edtulo oneroso) representan, por tanto, pagos
anticipados realizados por la entidad adquirente de los beneficios
econ\u00f3micos futuros derivados de los activos de la entidad
adquirida que no sean individual y separadamente identificables y
reconocibles.
Al menos anualmente y siempre que existan indicios de deterioro
se procede a estimar si se ha producido en ellos alg\u00fan deterioro
que reduzca su valor recuperable a un importe inferior al coste
neto registrado y, en caso afirmativo, se procede a su oportuno
saneamiento, utiliz\u00e1ndose como contrapartida el ep\u00edgrafe
'Deterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro de activos no
financieros - Activo intangibles' y 'Otro activo intangible' de la
cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada.
Las p\u00e9rdidas por deterioro relacionadas con los fondos de comercio
no son objeto de reversi\u00f3n posterior.
En el supuesto de venta o abandono de una actividad que forme
parte de una UGE, se proceder\u00eda a dar de baja la parte del fondo de
comercio asignable a dicha actividad, tomando como referencia su
valor relativo sobre el total de la UGE en el momento de la venta o
abandono. En el caso de que aplicase la distribuci\u00f3n por divisas del
fondo de comercio remanente se realizar\u00e1 a partir de los valores
relativos de la actividad.
ii. Otro activo intangible
Esta partida incluye el importe de los activos intangibles
identificables; entre otros conceptos, las listas de clientes
adquiridas y los programas inform\u00e1ticos.
Pueden ser de vida \u00fatil indefinida (cuando, sobre la base de los
an\u00e1lisis realizados de todos los factores relevantes, se concluye
que no existe un l\u00edmite previsible del periodo durante el cual se
espera que generar\u00e1n flujos de efectivo netos a favor de las
entidades consolidadas) o de vida \u00fatil definida (en los restantes
casos).
Los activos intangibles de vida \u00fatil indefinida no se amortizan, si
bien, con ocasi\u00f3n de cada cierre contable o siempre que existan
indicios de deterioro, las entidades consolidadas revisan sus
respectivas vidas \u00fatiles remanentes con objeto de asegurarse de
que estas siguen siendo indefinidas o, en caso contrario, proceder
en consecuencia.
Los activos intangibles con vida definida se amortizan en funci\u00f3n
de esta, aplic\u00e1ndose criterios similares a los adoptados para la
amortizaci\u00f3n de los activos tangibles.
Los cargos a las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas por
la amortizaci\u00f3n de estos activos se registran en el cap\u00edtulo
'Amortizaci\u00f3n' de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada.
En ambos casos, las entidades consolidadas reconocen
contablemente cualquier p\u00e9rdida que haya podido producirse en el
valor registrado de estos activos con origen en su deterioro,
utiliz\u00e1ndose como contrapartida el ep\u00edgrafe 'Deterioro del valor o
reversi\u00f3n del deterioro de activos no financieros - Activos
intangibles' de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada.
Los criterios para el reconocimiento de las p\u00e9rdidas por deterioro
de estos activos y, en su caso, de las recuperaciones de las p\u00e9rdidas
por deterioro registradas en ejercicios anteriores son similares a los
aplicados para los activos tangibles (v\u00e9ase nota 2.j).
Programas inform\u00e1ticos desarrollados por el grupo
Los programas inform\u00e1ticos desarrollados internamente se
reconocen como activos intangibles cuando, entre otros requisitos
(b\u00e1sicamente la capacidad para utilizarlos o venderlos), dichos
activos pueden ser identificados y puede demostrarse su capacidad
de generar beneficios econ\u00f3micos en el futuro.
Los gastos incurridos durante la fase de investigaci\u00f3n se reconocen
directamente en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada del
ejercicio en que se incurren, no pudi\u00e9ndose incorporar
posteriormente al valor en libros del activo intangible.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIntangibleAssetsAndGoodwillExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1830": { "value": "
i. Fondo de Comercio
Las diferencias positivas entre el coste de las participaciones en el
capital de las entidades consolidadas y de las valoradas por el
m\u00e9todo de la participaci\u00f3n respecto a los correspondientes valores
te\u00f3rico-contables adquiridos, ajustados en la fecha de primera
consolidaci\u00f3n, se imputan de la siguiente forma:
a. Si son asignables a elementos patrimoniales concretos de las
sociedades adquiridas, aumentando el valor de los activos (o
reduciendo el de los pasivos) cuyos valores razonables fuesen
superiores (inferiores) a los valores netos contables con los
que figuran en los balances de las entidades adquiridas.
b. Si son asignables a activos intangibles concretos,
reconoci\u00e9ndolos expl\u00edcitamente en el balance consolidado
siempre que su valor razonable dentro de los doce meses
siguientes a la fecha de adquisici\u00f3n pueda determinarse
fiablemente.
c. Las diferencias restantes se registran como un fondo de
comercio, que se asigna a una o m\u00e1s unidades generadoras
de efectivo (UGE) (estas son el grupo identificable m\u00e1s
peque\u00f1o de activos que, como consecuencia de su
funcionamiento continuado, genera flujos de efectivo a favor
del Grupo, con independencia de los procedentes de otros
activos o grupo de activos). Las unidades generadoras de
efectivo representan los segmentos geogr\u00e1ficos y/o de
negocios del Grupo.
Los fondos de comercio (que solo se registran cuando han sido
adquiridos a t\u00edtulo oneroso) representan, por tanto, pagos
anticipados realizados por la entidad adquirente de los beneficios
econ\u00f3micos futuros derivados de los activos de la entidad
adquirida que no sean individual y separadamente identificables y
reconocibles.
Al menos anualmente y siempre que existan indicios de deterioro
se procede a estimar si se ha producido en ellos alg\u00fan deterioro
que reduzca su valor recuperable a un importe inferior al coste
neto registrado y, en caso afirmativo, se procede a su oportuno
saneamiento, utiliz\u00e1ndose como contrapartida el ep\u00edgrafe
'Deterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro de activos no
financieros - Activo intangibles' y 'Otro activo intangible' de la
cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada.
Las p\u00e9rdidas por deterioro relacionadas con los fondos de comercio
no son objeto de reversi\u00f3n posterior.
En el supuesto de venta o abandono de una actividad que forme
parte de una UGE, se proceder\u00eda a dar de baja la parte del fondo de
comercio asignable a dicha actividad, tomando como referencia su
valor relativo sobre el total de la UGE en el momento de la venta o
abandono. En el caso de que aplicase la distribuci\u00f3n por divisas del
fondo de comercio remanente se realizar\u00e1 a partir de los valores
relativos de la actividad.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForGoodwillExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1831": { "value": "
ii. Otro activo intangible
Esta partida incluye el importe de los activos intangibles
identificables; entre otros conceptos, las listas de clientes
adquiridas y los programas inform\u00e1ticos.
Pueden ser de vida \u00fatil indefinida (cuando, sobre la base de los
an\u00e1lisis realizados de todos los factores relevantes, se concluye
que no existe un l\u00edmite previsible del periodo durante el cual se
espera que generar\u00e1n flujos de efectivo netos a favor de las
entidades consolidadas) o de vida \u00fatil definida (en los restantes
casos).
Los activos intangibles de vida \u00fatil indefinida no se amortizan, si
bien, con ocasi\u00f3n de cada cierre contable o siempre que existan
indicios de deterioro, las entidades consolidadas revisan sus
respectivas vidas \u00fatiles remanentes con objeto de asegurarse de
que estas siguen siendo indefinidas o, en caso contrario, proceder
en consecuencia.
Los activos intangibles con vida definida se amortizan en funci\u00f3n
de esta, aplic\u00e1ndose criterios similares a los adoptados para la
amortizaci\u00f3n de los activos tangibles.
Los cargos a las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas por
la amortizaci\u00f3n de estos activos se registran en el cap\u00edtulo
'Amortizaci\u00f3n' de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada.
En ambos casos, las entidades consolidadas reconocen
contablemente cualquier p\u00e9rdida que haya podido producirse en el
valor registrado de estos activos con origen en su deterioro,
utiliz\u00e1ndose como contrapartida el ep\u00edgrafe 'Deterioro del valor o
reversi\u00f3n del deterioro de activos no financieros - Activos
intangibles' de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada.
Los criterios para el reconocimiento de las p\u00e9rdidas por deterioro
de estos activos y, en su caso, de las recuperaciones de las p\u00e9rdidas
por deterioro registradas en ejercicios anteriores son similares a los
aplicados para los activos tangibles (v\u00e9ase nota 2.j).
Programas inform\u00e1ticos desarrollados por el grupo
Los programas inform\u00e1ticos desarrollados internamente se
reconocen como activos intangibles cuando, entre otros requisitos
(b\u00e1sicamente la capacidad para utilizarlos o venderlos), dichos
activos pueden ser identificados y puede demostrarse su capacidad
de generar beneficios econ\u00f3micos en el futuro.
Los gastos incurridos durante la fase de investigaci\u00f3n se reconocen
directamente en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada del
ejercicio en que se incurren, no pudi\u00e9ndose incorporar
posteriormente al valor en libros del activo intangible.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIntangibleAssetsOtherThanGoodwillExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1832": { "value": "Existencias: incluye el importe de los activos, distintos de los
instrumentos financieros, que se mantienen para su venta en el
curso ordinario del negocio, se encuentran en proceso de
producci\u00f3n, construcci\u00f3n o desarrollo con dicha finalidad, o que
van a ser consumidos en el proceso de producci\u00f3n o en el de
prestaci\u00f3n de servicios. En esta partida se incluyen los terrenos y
dem\u00e1s propiedades destinadas para la venta en la actividad de
promoci\u00f3n inmobiliaria.
Las existencias se valoran por el importe menor entre su coste y
su valor neto realizable, que es el precio estimado de venta de
las existencias en el curso ordinario del negocio, menos los
costes estimados para terminar su producci\u00f3n y los necesarios
para llevar a cabo su venta.
El importe de cualquier ajuste por valoraci\u00f3n de las existencias,
tales como da\u00f1os, obsolescencia, minoraci\u00f3n del precio de venta
hasta su valor neto realizable, as\u00ed como las p\u00e9rdidas por otros
conceptos, se reconocen como gastos del ejercicio en que se
produce el deterioro o la p\u00e9rdida. Las recuperaciones de valor
posteriores se reconocen en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidada del ejercicio en el que se producen.
El valor en libros de las existencias se da de baja del balance y se
reconoce como un gasto en el periodo en el que se reconoce el
ingreso procedente de su venta.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForMeasuringInventories", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1833": { "value": "Otros: incluye el saldo de todas las cuentas de periodificaci\u00f3n de
activo, excepto las correspondientes a intereses y comisiones
financieras, el importe neto de la diferencia entre las
obligaciones por planes de pensiones y el valor de los activos del
plan con saldo favorable para la entidad cuando se deba
presentar por neto en el balance, as\u00ed como el importe de los
restantes activos no incluidos en otras partidas.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTradeAndOtherReceivablesExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1834": { "value": "
n) Otros pasivos
El cap\u00edtulo 'Otros pasivos' incluye el saldo de todas las cuentas de
periodificaci\u00f3n de pasivo, excepto las relacionadas con intereses y
comisiones de instrumentos financieros, as\u00ed como el importe de los
dem\u00e1s pasivos no incluidos en otras categor\u00edas.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTradeAndOtherPayablesExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1836": { "value": "
\u00f1) Provisiones y pasivos (activos) contingentes
Al tiempo de formular las cuentas anuales de las entidades
consolidadas, Banco Santander diferencia entre:
\u2022 Provisiones: saldos acreedores que cubren obligaciones
presentes a la fecha del balance surgidas como consecuencia de
sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios
patrimoniales para las entidades consolidadas, que se consideran
probables en cuanto a su ocurrencia, concretos en cuanto a su
naturaleza, pero indeterminados en cuanto a su importe y/o
momento de cancelaci\u00f3n.
\u25aa Pasivos contingentes: obligaciones posibles surgidas como
consecuencia de sucesos pasados, cuya materializaci\u00f3n est\u00e1
condicionada a que ocurran, o no, uno o m\u00e1s eventos futuros
independientes de la voluntad de las entidades consolidadas.
Incluyen las obligaciones actuales de las entidades consolidadas,
cuya cancelaci\u00f3n no sea probable que origine una disminuci\u00f3n
de recursos que incorporan beneficios econ\u00f3micos. Grupo
Santander no debe proceder a reconocer contablemente una
obligaci\u00f3n de car\u00e1cter contingente. Por el contrario, deber\u00e1
informar acerca de la obligaci\u00f3n en los estados financieros, salvo
en el caso de que la salida de recursos que incorporen beneficios
econ\u00f3micos tenga una probabilidad remota.
Los pagos contingentes irrevocables, IPC por sus siglas en ingl\u00e9s,
correspondientes a facilidades de pago admitidas en las
aportaciones anuales de determinados grav\u00e1menes, se registran
conforme a las definiciones anteriormente mencionadas. En este
sentido, el pasado 14 de noviembre el Grupo tuvo conocimiento
de que el TJUE hab\u00eda resuelto definitivamente el litigio sobre los
IPC aportados por una entidad financiera al fondo \u00fanico de
resoluci\u00f3n, ratificando la sentencia del Tribunal General del 25
de octubre 2023, que fallaba en contra de dicha entidad
financiera, respecto a la solicitud de devoluci\u00f3n de las garant\u00edas
vinculadas a los compromisos de pago irrevocables para una
entidad de su Grupo cuya licencia hab\u00eda sido retirada.\u00a0 A la vista
de la misma, se concluy\u00f3 que no era necesario modificar el
registro contable que\u00a0 Grupo Santander ha realizado cuando
utiliza estas facilidades para realizar las aportaciones
correspondientes a este gravamen o a otros de naturaleza
similar que tambi\u00e9n las admiten.
\u25aa Activos contingentes: activos posibles, surgidos como
consecuencia de sucesos pasados, cuya existencia est\u00e1
condicionada y debe confirmarse cuando ocurran, o no, eventos
inciertos que no est\u00e1n enteramente bajo el control del Grupo.
Los activos contingentes no se reconocen en el balance
consolidado ni en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada,
pero se informa de ellos en la memoria siempre y cuando sea
probable el aumento de recursos que incorporen beneficios
econ\u00f3micos por esta causa.
Las cuentas anuales consolidadas del Grupo recogen todas las
provisiones significativas con respecto a las cuales se estima que la
probabilidad de que se tenga que atender la obligaci\u00f3n es mayor
que de lo contrario. Conforme a la norma contable, los pasivos
contingentes no se deben registrar en las cuentas anuales
consolidadas, sino que se debe informar sobre ellos.
Las provisiones (que se cuantifican teniendo en consideraci\u00f3n la
mejor informaci\u00f3n disponible sobre las consecuencias del suceso
en el que traen su causa y son reestimadas con ocasi\u00f3n de cada
cierre contable) se utilizan para afrontar las obligaciones
espec\u00edficas para las cuales fueron originalmente reconocidas,
procedi\u00e9ndose a su reversi\u00f3n, total o parcial, cuando dichas
obligaciones dejan de existir o disminuyen.
Las provisiones se clasifican en funci\u00f3n de las obligaciones
cubiertas en (v\u00e9ase nota 25):
\u2022 Fondo para pensiones y obligaciones similares: incluye el
importe de todas las provisiones constituidas para cobertura de
las retribuciones posempleo, incluidos los compromisos
asumidos con el personal prejubilado y obligaciones similares.
\u25aa Compromisos y garant\u00edas concedidos: incluye el importe de las
provisiones constituidas para la cobertura de riesgos
contingentes, entendidos como aquellas operaciones en las que
la entidad garantice obligaciones de un tercero, surgidas como
consecuencia de garant\u00edas financieras concedidas u otro tipo de
contratos, y de compromisos contingentes, entendidos como
compromisos irrevocables que pueden dar lugar al
reconocimiento de activos financieros.
\u25aa Provisiones para cuestiones procesales y litigios por impuestos
pendientes y restantes provisiones: incluye el importe de las
provisiones constituidas para la cobertura de contingencias de
naturaleza fiscal, legal, litigios y las restantes provisiones
constituidas por las entidades consolidadas. Entre otros
conceptos esta partida comprende las provisiones por
reestructuraci\u00f3n y actuaciones medioambientales, en su caso.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForProvisionsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1835": { "value": "
\u00f1) Provisiones y pasivos (activos) contingentes
Al tiempo de formular las cuentas anuales de las entidades
consolidadas, Banco Santander diferencia entre:
\u2022 Provisiones: saldos acreedores que cubren obligaciones
presentes a la fecha del balance surgidas como consecuencia de
sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios
patrimoniales para las entidades consolidadas, que se consideran
probables en cuanto a su ocurrencia, concretos en cuanto a su
naturaleza, pero indeterminados en cuanto a su importe y/o
momento de cancelaci\u00f3n.
\u25aa Pasivos contingentes: obligaciones posibles surgidas como
consecuencia de sucesos pasados, cuya materializaci\u00f3n est\u00e1
condicionada a que ocurran, o no, uno o m\u00e1s eventos futuros
independientes de la voluntad de las entidades consolidadas.
Incluyen las obligaciones actuales de las entidades consolidadas,
cuya cancelaci\u00f3n no sea probable que origine una disminuci\u00f3n
de recursos que incorporan beneficios econ\u00f3micos. Grupo
Santander no debe proceder a reconocer contablemente una
obligaci\u00f3n de car\u00e1cter contingente. Por el contrario, deber\u00e1
informar acerca de la obligaci\u00f3n en los estados financieros, salvo
en el caso de que la salida de recursos que incorporen beneficios
econ\u00f3micos tenga una probabilidad remota.
Los pagos contingentes irrevocables, IPC por sus siglas en ingl\u00e9s,
correspondientes a facilidades de pago admitidas en las
aportaciones anuales de determinados grav\u00e1menes, se registran
conforme a las definiciones anteriormente mencionadas. En este
sentido, el pasado 14 de noviembre el Grupo tuvo conocimiento
de que el TJUE hab\u00eda resuelto definitivamente el litigio sobre los
IPC aportados por una entidad financiera al fondo \u00fanico de
resoluci\u00f3n, ratificando la sentencia del Tribunal General del 25
de octubre 2023, que fallaba en contra de dicha entidad
financiera, respecto a la solicitud de devoluci\u00f3n de las garant\u00edas
vinculadas a los compromisos de pago irrevocables para una
entidad de su Grupo cuya licencia hab\u00eda sido retirada.\u00a0 A la vista
de la misma, se concluy\u00f3 que no era necesario modificar el
registro contable que\u00a0 Grupo Santander ha realizado cuando
utiliza estas facilidades para realizar las aportaciones
correspondientes a este gravamen o a otros de naturaleza
similar que tambi\u00e9n las admiten.
\u25aa Activos contingentes: activos posibles, surgidos como
consecuencia de sucesos pasados, cuya existencia est\u00e1
condicionada y debe confirmarse cuando ocurran, o no, eventos
inciertos que no est\u00e1n enteramente bajo el control del Grupo.
Los activos contingentes no se reconocen en el balance
consolidado ni en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada,
pero se informa de ellos en la memoria siempre y cuando sea
probable el aumento de recursos que incorporen beneficios
econ\u00f3micos por esta causa.
Las cuentas anuales consolidadas del Grupo recogen todas las
provisiones significativas con respecto a las cuales se estima que la
probabilidad de que se tenga que atender la obligaci\u00f3n es mayor
que de lo contrario. Conforme a la norma contable, los pasivos
contingentes no se deben registrar en las cuentas anuales
consolidadas, sino que se debe informar sobre ellos.
Las provisiones (que se cuantifican teniendo en consideraci\u00f3n la
mejor informaci\u00f3n disponible sobre las consecuencias del suceso
en el que traen su causa y son reestimadas con ocasi\u00f3n de cada
cierre contable) se utilizan para afrontar las obligaciones
espec\u00edficas para las cuales fueron originalmente reconocidas,
procedi\u00e9ndose a su reversi\u00f3n, total o parcial, cuando dichas
obligaciones dejan de existir o disminuyen.
Las provisiones se clasifican en funci\u00f3n de las obligaciones
cubiertas en (v\u00e9ase nota 25):
\u2022 Fondo para pensiones y obligaciones similares: incluye el
importe de todas las provisiones constituidas para cobertura de
las retribuciones posempleo, incluidos los compromisos
asumidos con el personal prejubilado y obligaciones similares.
\u25aa Compromisos y garant\u00edas concedidos: incluye el importe de las
provisiones constituidas para la cobertura de riesgos
contingentes, entendidos como aquellas operaciones en las que
la entidad garantice obligaciones de un tercero, surgidas como
consecuencia de garant\u00edas financieras concedidas u otro tipo de
contratos, y de compromisos contingentes, entendidos como
compromisos irrevocables que pueden dar lugar al
reconocimiento de activos financieros.
\u25aa Provisiones para cuestiones procesales y litigios por impuestos
pendientes y restantes provisiones: incluye el importe de las
provisiones constituidas para la cobertura de contingencias de
naturaleza fiscal, legal, litigios y las restantes provisiones
constituidas por las entidades consolidadas. Entre otros
conceptos esta partida comprende las provisiones por
reestructuraci\u00f3n y actuaciones medioambientales, en su caso.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForContingentLiabilitiesAndContingentAssetsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1839": { "value": "Pasivos contingentes: obligaciones posibles surgidas como
consecuencia de sucesos pasados, cuya materializaci\u00f3n est\u00e1
condicionada a que ocurran, o no, uno o m\u00e1s eventos futuros
independientes de la voluntad de las entidades consolidadas.
Incluyen las obligaciones actuales de las entidades consolidadas,
cuya cancelaci\u00f3n no sea probable que origine una disminuci\u00f3n
de recursos que incorporan beneficios econ\u00f3micos. Grupo
Santander no debe proceder a reconocer contablemente una
obligaci\u00f3n de car\u00e1cter contingente. Por el contrario, deber\u00e1
informar acerca de la obligaci\u00f3n en los estados financieros, salvo
en el caso de que la salida de recursos que incorporen beneficios
econ\u00f3micos tenga una probabilidad remota.
Los pagos contingentes irrevocables, IPC por sus siglas en ingl\u00e9s,
correspondientes a facilidades de pago admitidas en las
aportaciones anuales de determinados grav\u00e1menes, se registran
conforme a las definiciones anteriormente mencionadas. En este
sentido, el pasado 14 de noviembre el Grupo tuvo conocimiento
de que el TJUE hab\u00eda resuelto definitivamente el litigio sobre los
IPC aportados por una entidad financiera al fondo \u00fanico de
resoluci\u00f3n, ratificando la sentencia del Tribunal General del 25
de octubre 2023, que fallaba en contra de dicha entidad
financiera, respecto a la solicitud de devoluci\u00f3n de las garant\u00edas
vinculadas a los compromisos de pago irrevocables para una
entidad de su Grupo cuya licencia hab\u00eda sido retirada.\u00a0 A la vista
de la misma, se concluy\u00f3 que no era necesario modificar el
registro contable que\u00a0 Grupo Santander ha realizado cuando
utiliza estas facilidades para realizar las aportaciones
correspondientes a este gravamen o a otros de naturaleza
similar que tambi\u00e9n las admiten.
e) Litigios y otros asuntos
i. Litigios de naturaleza fiscal
A 31 de diciembre de 2025, los principales litigios de naturaleza
fiscal que afectan al Grupo son los siguientes:
\u2022 Acciones judiciales interpuestas por Banco Santander (Brasil) S.A.
y otras entidades del Grupo para evitar la aplicaci\u00f3n de la Ley
9.718/98 que modifica la base de c\u00e1lculo del Programa de
Integra\u00e7ao Social (PIS) y Contribu\u00e7ao para Financiamento da
Seguridade Social (COFINS), extendi\u00e9ndola a todos los ingresos
de las entidades y no solo a los ingresos por prestaciones de
servicios. En relaci\u00f3n con el proceso de Banco Santander (Brasil)
S.A., en 2015 el Supremo Tribunal Federal (STF) admiti\u00f3 a
tr\u00e1mite el recurso extraordinario interpuesto por la Uni\u00f3n Federal
respecto del PIS, e inadmiti\u00f3 el recurso extraordinario
interpuesto por el Ministerio Fiscal en relaci\u00f3n con el COFINS,
confirmando en este punto la sentencia del Tribunal Regional
Federal de agosto de 2007 favorable al Banco Santander (Brasil)
S.A. Asimismo se admitieron los recursos interpuestos tanto por
el PIS como por el COFINS en relaci\u00f3n con las dem\u00e1s entidades
del Grupo. El 13 de junio de 2023, el Supremo Tribunal Federal
resolvi\u00f3 negativamente dos recursos con repercusi\u00f3n general
(Asunto 372), entre los que se inclu\u00eda el relativo al PIS de Banco
Santander (Brasil) S.A.. El Banco ha recurrido la sentencia,
considerando la posible p\u00e9rdida como un pasivo contingente. Los
casos del resto de entidades del Grupo no son susceptibles de
recurso, existiendo provisi\u00f3n por el importe de la p\u00e9rdida
esperada.
\u2022 Banco Santander (Brasil) S.A. y otras sociedades del Grupo en
Brasil han recurrido las liquidaciones dictadas por las autoridades
fiscales brasile\u00f1as cuestionando la deducci\u00f3n de las p\u00e9rdidas por
pr\u00e9stamos en el impuesto sobre beneficios (Imposto sobre a
Renda das Pessoas Jur\u00eddicas - IRPJ - y Contribu\u00e7ao Social sobre o
Lucro Liquido -CSLL-) en relaci\u00f3n con varios ejercicios al
considerar que no se han cumplido los requisitos exigidos en la
legislaci\u00f3n aplicable. Los recursos se encuentran pendientes de
resoluci\u00f3n en distintas instancias judiciales y administrativas, sin
que exista provisi\u00f3n por el importe considerado como pasivo
contingente.
\u2022 Banco Santander (Brasil) S.A. y otras sociedades del Grupo en
Brasil mantienen procesos administrativos y judiciales contra
varios municipios que exigen el pago del Impuesto Sobre
Servicios sobre determinados ingresos de operaciones que no se
clasifican como prestaciones de servicios. Se trata de varios
litigios en diferentes instancias judiciales, existiendo provisi\u00f3n
por el importe de la p\u00e9rdida estimada.
\u2022 Banco Santander (Brasil) S.A. y otras sociedades del Grupo en
Brasil mantienen procesos administrativos y judiciales contra las
autoridades fiscales en relaci\u00f3n con la sujeci\u00f3n a cotizaci\u00f3n de la
seguridad social de determinados conceptos que no se
consideran como remuneraci\u00f3n a efectos laborales. Se trata de
varios litigios en distintas instancias judiciales. Existe provisi\u00f3n
por el importe de la p\u00e9rdida estimada.
\u2022 En mayo de 2003 las autoridades fiscales brasile\u00f1as emitieron
sendos autos de infracci\u00f3n contra Santander Distribuidora de
T\u00edtulos e Valores Mobiliarios, Ltda. (DTVM, actualmente
Santander Brasil Tecnologia S.A.), y Banco Santander (Brasil) S.A.
en relaci\u00f3n con el Impuesto Provisional sobre Movimientos
Financieros (Contribu\u00e7ao Provisoria sobre Movimenta\u00e7ao
Financeira) de los a\u00f1os 2000 a 2002. La fase administrativa se
resolvi\u00f3 de manera desfavorable para ambas compa\u00f1\u00edas, por lo
que el 3 de julio de 2015 recurrieron en fase judicial solicitando la
anulaci\u00f3n de ambas liquidaciones. Las demandas fueron
desestimadas en primera instancia y recurridas en segunda
instancia. En diciembre de 2020 se dict\u00f3 sentencia desfavorable,
siendo la sentencia recurrida ante las instancias superiores. Este
caso estaba comprendido en el \u00e1mbito del Programa de
Transacci\u00f3n Integral ('Programa de Transa\u00e7ao Integral'),
establecido por el Ministerio de Hacienda, habi\u00e9ndose llegado
finalmente a un acuerdo en 2025. Los importes pagados como
consecuencia del acuerdo se encontraban \u00edntegramente
provisionados.
\u2022 En diciembre de 2010 las autoridades fiscales brasile\u00f1as
emitieron un auto de infracci\u00f3n contra Santander Seguros S.A.
(Brasil) (actualmente, Zurich Santander Brasil Seguros e
Previd\u00eancia S.A.), como sucesor por fusi\u00f3n de la entidad ABN
AMRO Brasil dois Participa\u00e7\u00f5es S.A., relacionado con el impuesto
sobre beneficios (IRPJ y CSLL) del ejercicio 2005, en el que se
cuestiona el tipo impositivo aplicado a la venta de las acciones de
Real Seguros, S.A. El recurso en v\u00eda administrativa ha sido
desestimado en el CARF, y recurrido ante la Justicia Federal.
Como anterior entidad dominante de Santander Seguros S.A.
(Brasil) (actualmente, Zurich Santander Brasil Seguros e
Previd\u00eancia S.A.), Banco Santander (Brasil) S.A. es responsable de
cualquier resultado adverso en este proceso. No existe provisi\u00f3n
en relaci\u00f3n con este litigio por considerarse un pasivo
contingente.
\u2022 En noviembre de 2014 las autoridades fiscales brasile\u00f1as
emitieron un auto de infracci\u00f3n contra Banco Santander (Brasil)
S.A. en relaci\u00f3n con el impuesto sobre beneficios (IRPJ y CSLL) del
ejercicio 2009 cuestionando la deducibilidad fiscal de la
amortizaci\u00f3n del fondo de comercio de Banco ABN AMRO Real
S.A. practicada con car\u00e1cter previo a la absorci\u00f3n de este banco
por Banco Santander (Brasil) S.A. y admitiendo la practicada con
posterioridad a dicha fusi\u00f3n. El Banco recurri\u00f3 ante la C\u00e1mara
Superior del CARF, obteniendo una resoluci\u00f3n favorable
definitiva en abril de 2024. No exist\u00eda provisi\u00f3n en relaci\u00f3n con
este litigio por considerarse un pasivo contingente.
\u2022 Asimismo, Banco Santander (Brasil) S.A. mantiene recursos en
relaci\u00f3n con autos de infracci\u00f3n incoados por las autoridades
fiscales cuestionando la deducibilidad fiscal de la amortizaci\u00f3n
del fondo de comercio generado en la adquisici\u00f3n de Banco
Comercial e de Investimento Sudameris S.A. de los periodos 2007
a 2012. En mayo y octubre de 2024, el recurso contra el auto de
infracci\u00f3n que se corresponde a los ejercicios 2009 a 2012 fue
finalmente rechazado por el CARF, y fue recurrido ante la Justicia
Federal. No existe provisi\u00f3n en relaci\u00f3n con este litigio por
considerarse un pasivo contingente.
\u2022 Banco Santander (Brasil) S.A. y otras sociedades del Grupo en
Brasil mantienen procesos administrativos y judiciales contra las
autoridades fiscales brasile\u00f1as por la no admisi\u00f3n de
compensaciones de tributos con cr\u00e9ditos derivados de otros
conceptos tributarios, sin que exista provisi\u00f3n por el importe
considerado pasivo contingente.
\u2022 Banco Santander (Brasil) S.A. mantiene recursos en relaci\u00f3n con
autos de infracci\u00f3n iniciados por las autoridades fiscales en
relaci\u00f3n con la utilizaci\u00f3n de las bases negativas de CSLL en los
ejercicios 2009 y 2019. Actualmente se encuentran recurridos en
la esfera administrativa. No existe provisi\u00f3n en relaci\u00f3n con este
litigio por considerarse un pasivo contingente.
\u2022 Banco Santander (Brasil) S.A. interpuso una medida judicial
suspensiva con el objetivo de evitar la retenci\u00f3n del impuesto
sobre la renta (Imposto sobre na Renda Retido na Fonte - IRRF),
sobre los pagos derivados de la prestaci\u00f3n de servicios de
tecnolog\u00eda por empresas del Grupo no residentes en Brasil. La
decisi\u00f3n inicial fue favorable, pero la autoridad fiscal interpuso
un recurso ante el Tribunal Regional Federal, pendiente de
resoluci\u00f3n. No existe provisi\u00f3n en relaci\u00f3n con este litigio por
considerarse un pasivo contingente.
\u2022 Las autoridades fiscales brasile\u00f1as emitieron autos de infracci\u00f3n
contra Getnet Adquir\u00eancia e Servi\u00e7os para Meios de Pagamento
S.A. y Banco Santander (Brasil) S.A. como responsable solidario
en relaci\u00f3n con el impuesto sobre beneficios (IRPJ y CSLL) de los
ejercicios 2014 a 2018 cuestionando la deducibilidad fiscal de la
amortizaci\u00f3n del fondo de comercio de Getnet Tecnolog\u00eda Proces
S.A., al entender que no se cumplieron los requisitos para realizar
dicha amortizaci\u00f3n. Las liquidaciones fueron recurridas ante el
CARF, habi\u00e9ndose emitido en 2024 resoluciones parcialmente
favorables en ambos autos. En diciembre de 2024, las
autoridades fiscales emitieron nuevo auto de infracci\u00f3n por los
ejercicios 2019 y 2020. No existe provisi\u00f3n en relaci\u00f3n con este
litigio por considerarse un pasivo contingente.
En cuanto a los litigios anteriores relativos a Brasil, 553 millones de
euros corresponden a litigios \u00edntegramente provisionados, y 5.040
millones de euros a litigios que se califican como pasivo
contingente.
A la fecha de aprobaci\u00f3n de estas cuentas anuales consolidadas
existen otros litigios fiscales menos significativos.
ii. Litigios de naturaleza legal
A\u00a0 31 de diciembre de 2025, los principales litigios de naturaleza
legal que afectan al Grupo son los siguientes:
\u2022 Seguros de protecci\u00f3n de pagos- PPI: AXA France IARD y AXA
France Vie (antiguas entidades del Grupo GE Capital Corporation,
conocidas como Financial Insurance Company Ltd (FICL) y
Financial Assurance Company Ltd (FACL) y adquiridas por AXA SA
en 2015) (conjuntamente, AXA France) presentaron una
demanda contra (i) Santander Cards UK Limited (antiguamente
conocida como GE Capital Bank Limited (GECB), que fue
adquirida por Banco Santander, S.A. en 2008 y posteriormente
transferida a Santander UK plc); y (ii) Santander Insurance
Services UK Limited (filial de Banco Santander, S.A.) (SISUK,
conjuntamente con GECB, las Filiales de Santander). La demanda
hace referencia a la atribuci\u00f3n de la responsabilidad en concepto
de indemnizaci\u00f3n y costes asociados con respecto a un gran
n\u00famero de p\u00f3lizas PPI suscritas por FICL y FACL y distribuidas por
GECB antes de 2005.
El 25 de julio de 2025, la Corte Mercantil de Inglaterra y Gales (la
Corte) dict\u00f3 sentencia en relaci\u00f3n con la demanda presentada por
AXA France (la Sentencia) en contra de SISUK y estimando la
reclamaci\u00f3n de AXA France al amparo de la cl\u00e1usula
indemnizatoria contenida en un acuerdo de agencia celebrado
entre GECB, FICL y FACL en el a\u00f1o 2000 que fue novado por GECB
a favor de SISUK en 2010. Tambi\u00e9n determin\u00f3 que GECB fue
negligente en la venta de p\u00f3lizas de PPI, aunque esta acci\u00f3n
estaba prescrita con respecto a las p\u00f3lizas de PPI vendidas
durante el per\u00edodo comprendido entre 2002 y 2005 y se solapa
con la reclamaci\u00f3n bajo la cl\u00e1usula indemnizatoria. La Sentencia
conden\u00f3 a las Filiales de Santander a abonar un importe de 515
millones de libras esterlinas, m\u00e1s 162 millones de intereses, a
AXA France.\u00a0
En octubre de 2025, las Filiales de Santander obtuvieron permiso
para apelar los pronunciamientos de la sentencia relacionados
con la aplicaci\u00f3n de la cl\u00e1usula indemnizatoria a las ventas de
p\u00f3lizas de PPI relacionadas con anterioridad a que las partes
acordaran esa cl\u00e1usula indemnizatoria en el a\u00f1o 2000 (la
Apelaci\u00f3n de Santander). En enero de 2026, se le concedi\u00f3 a AXA
France el permiso para apelar la sentencia en relaci\u00f3n con la
desestimaci\u00f3n de la acci\u00f3n de contribuci\u00f3n al amparo de la Ley
de Responsabilidad Civil de 1978 (la Apelaci\u00f3n de AXA France). Se
espera que el Tribunal de Apelaci\u00f3n resuelva las Apelaciones de
Santander y de AXA France durante el segundo semestre de
2026.
En relaci\u00f3n con la Apelaci\u00f3n de Santander y la Apelaci\u00f3n de AXA
France existen cuestiones de interpretaci\u00f3n jur\u00eddica pendientes
de resoluci\u00f3n y, en el caso de la Apelaci\u00f3n de AXA France,
tambi\u00e9n cuestiones f\u00e1cticas. Las referidas incertidumbres, que
son significativas, dificultan la determinaci\u00f3n, tanto del impacto
final de la resoluci\u00f3n de los recursos para el Grupo como del
momento en el que se producir\u00e1 con car\u00e1cter definitivo.
Ning\u00fan cliente ha sufrido p\u00e9rdidas como consecuencia de la
demanda presentada por AXA France o de la Sentencia, ni afecta
a la reparaci\u00f3n pagada a los clientes en el pasado por
reclamaciones de PPI.
\u2022 Revisi\u00f3n del Mercado de Financiaci\u00f3n de Veh\u00edculos (FCA): Tras la
revisi\u00f3n del Mercado de Financiaci\u00f3n de Veh\u00edculos de la Financial
Conduct Authority (FCA) en 2019, que implic\u00f3 un cambio en la
normativa en enero de 2021, Santander Consumer (UK) plc
(SCUK) ha recibido una serie de demandas y reclamaciones
relacionadas con las comisiones pagadas en aplicaci\u00f3n de los
acuerdos hist\u00f3ricos con sus agentes (discretionary commission
arrangements o DCAs) con anterioridad al cambio de las normas
de 2021. En enero de 2024, la FCA inici\u00f3 una revisi\u00f3n de los DCAs
(la Revisi\u00f3n de la FCA), y en tanto esta culmina, la FCA paraliz\u00f3 el
plazo de respuesta de las reclamaciones relacionadas con las
comisiones del mercado de financiaci\u00f3n de veh\u00edculos. Esta
suspensi\u00f3n actualmente est\u00e1 fijada hasta el 31 de mayo de 2026,
como consecuencia de la extensi\u00f3n del plazo para la Revisi\u00f3n de
la FCA y la Consulta P\u00fablica referida a continuaci\u00f3n.
En relaci\u00f3n con ello y a la vista de la sentencia dictada el 25 de
octubre de 2024 por el Tribunal de Apelaci\u00f3n, en el
procedimiento judicial relativo a DCAs de otras entidades
financieras, a 31 de diciembre de 2024, Santander UK Group
Holdings (Santander UK) reconoci\u00f3 una provisi\u00f3n de 293
millones de libras esterlinas (353,3 millones de euros). Esta
provisi\u00f3n se fij\u00f3 con base en la informaci\u00f3n disponible en aquel
momento e inclu\u00eda una estimaci\u00f3n de los costes operativos y
legales y posibles indemnizaciones basadas en una serie de
escenarios e hip\u00f3tesis, incluyendo el posible resultado del
recurso de casaci\u00f3n ante el Tribunal Supremo interpuesto en
2025 frente a la sentencia del Tribunal de Apelaci\u00f3n. El 1 de
agosto de 2025, el Tribunal Supremo dict\u00f3 sentencia en el
sentido de que los agentes no tienen obligaciones fiduciarias o
desinteresadas con respecto a sus clientes y, en consecuencia,
los pagos de comisiones por parte de los prestamistas a los
agentes no ser\u00edan ilegales sobre esa base. Adem\u00e1s, el Tribunal
Supremo sostuvo que en uno de los casos se hab\u00eda establecido
una relaci\u00f3n injusta con arreglo al art\u00edculo 140A de la Ley de
Cr\u00e9dito al Consumo de 1974 y concedi\u00f3 como indemnizaci\u00f3n al
prestatario el importe de la comisi\u00f3n pagada, m\u00e1s intereses a un
tipo de inter\u00e9s comercial. Tambi\u00e9n confirm\u00f3 que la prueba del
car\u00e1cter injusto de la relaci\u00f3n con el deudor es muy factual y
expuso una serie de factores no exhaustivos que deb\u00edan tenerse
en cuenta para evaluarlo (lo que implicaba que la divulgaci\u00f3n
parcial de la comisi\u00f3n o su no divulgaci\u00f3n no eran
necesariamente suficientes por s\u00ed para constituir una relaci\u00f3n
injusta).
Tras la sentencia del Tribunal Supremo, el 3 de agosto de 2025 la
FCA anunci\u00f3 que ten\u00eda previsto publicar una consulta sobre un
plan de remediaci\u00f3n sectorial a principios de octubre (la
Consulta). Tras la divulgaci\u00f3n de la Consulta el 7 de octubre de
2025, Santander UK aport\u00f3 sus comentarios el 12 de diciembre
de 2025 y contin\u00faa manteniendo un di\u00e1logo constructivo con la
FCA. La FCA ha anunciado que tiene intenci\u00f3n de publicar el plan
de remediaci\u00f3n sectorial no m\u00e1s tarde de marzo de 2026.
A la vista de la propuesta de plan de remediaci\u00f3n sectorial, y
considerando las objeciones presentadas y la incertidumbre que
rodea tanto la decisi\u00f3n final que adopte la FCA como el resultado
de las eventuales impugnaciones judiciales que se puedan
presentar, Santander UK ha revisado el potencial impacto relativo
a SCUK en relaci\u00f3n con el mercado de financiaci\u00f3n de veh\u00edculos y\u00a0
ha actualizado el rango de escenarios, lo que ha dado lugar a un
importe estimado adicional de 183 millones de libras esterlinas
(213,6 millones de euros). A 31 de diciembre de 2025 la
provisi\u00f3n total por este asunto asciende a 461 millones de libras
esterlinas (528,1 millones de euros). Este importe sigue
incluyendo estimaciones de costes operativos y legales, as\u00ed como
de posibles compensaciones, que reflejan una mayor
probabilidad de que un n\u00famero de casos superior al inicialmente
previsto resulte elegible para recibir una compensaci\u00f3n, as\u00ed como
una mayor posibilidad de que se impongan medidas correctoras
que vayan m\u00e1s all\u00e1 de la simple reversi\u00f3n de las consecuencias
financieras perjudiciales derivadas de eventuales comisiones
indebidas y acuerdos vinculados. La provisi\u00f3n est\u00e1 basada en
diversos escenarios construidos a partir de un rango de hip\u00f3tesis,
incluidas posibles modificaciones del esquema propuesto como
consecuencia de las respuestas a la Consulta o de la publicaci\u00f3n
de normas definitivas por parte de la FCA.
A\u00fan existen incertidumbres significativas en relaci\u00f3n con la
naturaleza, alcance y \u00e1mbito temporal del plan de remediaci\u00f3n
sectorial, lo que conlleva que el impacto financiero final de esta
cuesti\u00f3n podr\u00eda ser sustancialmente distinto al importe
provisionado a esta fecha, si bien a la fecha de formulaci\u00f3n de
estos estados financieros no se espera que dicho impacto sea
material para el Grupo.\u00a0
\u2022 Delforca: Conflicto con origen en equity swaps contratados por
Gaesco (actualmente Delforca 2008, S.A. (Delforca)) sobre
acciones de Inmobiliaria Colonial, S.A. Banco Santander, S.A.,
reclama a Delforca ante el Juzgado de Barcelona que lleva el
Concurso de la compa\u00f1\u00eda, 66 millones de euros por la liquidaci\u00f3n
resultante de la declaraci\u00f3n de vencimiento anticipado de
operaciones financieras motivada por el impago por Delforca de
los equity swaps. En el mismo procedimiento concursal, Delforca
y Mobiliaria Monesa, S.A., matriz de Delforca, (Monesa) han
demandado a su vez al Banco solicitando la devoluci\u00f3n de 57
millones de euros que el Banco recibi\u00f3 por ejecuci\u00f3n de la
garant\u00eda pactada, a cuenta de la liquidaci\u00f3n antes indicada. El 16
de septiembre de 2021, el Juzgado Mercantil n\u00famero 10 de
Barcelona estim\u00f3 \u00edntegramente la demanda de Banco Santander,
S.A., condenando a Delforca a pagar al Banco la cantidad de 66
millones de euros, m\u00e1s 11 millones de euros en concepto de
intereses, desestimando las pretensiones formuladas por
Delforca. Esta decisi\u00f3n fue apelada por parte de Delforca,
Monesa y la administraci\u00f3n concursal, recursos a los que se
opuso el Banco. El 15 de noviembre de 2023 se dict\u00f3 sentencia
por la Audiencia Provincial de Barcelona desestimando los
recursos de apelaci\u00f3n interpuestos por Delforca, Monesa y la
administraci\u00f3n concursal. Contra la sentencia de la Audiencia
Provincial, Delforca y Monesa (no as\u00ed la administraci\u00f3n concursal)
interpusieron recurso de casaci\u00f3n, que fue inadmitido en
noviembre de 2025 por la Sala Primera del Tribunal Supremo y,
en consecuencia, se han confirmado las sentencias de apelaci\u00f3n y
de primera instancia favorables al Banco.
Por otro lado, Monesa inici\u00f3 en 2009 ante los Juzgados de
Santander un proceso civil contra el Banco reclamando da\u00f1os y
perjuicios que a esta fecha no han sido concretados. El
procedimiento est\u00e1 suspendido por prejudicialidad.
\u2022 Planos Econ\u00f3micos: Al igual que el resto del sistema bancario,
Santander Brasil es objeto de demandas de clientes, as\u00ed como de
acciones civiles colectivas, que traen causa de una serie de
modificaciones legislativas y, fundamentalmente, su aplicaci\u00f3n a
la retribuci\u00f3n de los dep\u00f3sitos bancarios (planos econ\u00f3micos). A
finales de 2017, se lleg\u00f3 a un acuerdo entre las autoridades y la
Federa\u00e7\u00e3o Brasileira dos Bancos (Febraban), con el objeto de
poner fin a las disputas judiciales, que fue homologado por el
Supremo Tribunal Federal (el STF y el Acuerdo Colectivo). Las
discusiones se centraron en concretar la cantidad que se deb\u00eda
pagar a cada cliente afectado de acuerdo con el saldo que tuviera
en la libreta en el momento de la aplicaci\u00f3n del plan. El valor
total de los pagos depender\u00e1 de la cantidad de adhesiones que
haya y del n\u00famero de ahorradores que hayan probado en juicio la
existencia de la cuenta y el saldo de la misma en la fecha en la
que cambiaron los \u00edndices. En noviembre de 2018, el STF orden\u00f3
la suspensi\u00f3n de todos los procedimientos sobre planos
econ\u00f3micos por un plazo de dos a\u00f1os a contar desde mayo de
2018. El 29 de mayo de 2020, el STF aprob\u00f3 una extensi\u00f3n del
Acuerdo Colectivo por un plazo de cinco a\u00f1os adicionales,
efectivos desde el 3 de junio 2020. Como condici\u00f3n para la
extensi\u00f3n del Acuerdo Colectivo, las partes acordaron la inclusi\u00f3n
de las acciones relacionadas con el Plan Collor I.\u00a0 En mayo de
2025, el STF dict\u00f3 sentencia reconociendo la constitucionalidad
de los Planes Bresser, Ver\u00e3o, Collor I y Collor II y garantizando a
los clientes la recepci\u00f3n de los importes acordados por medio del
Acuerdo Colectivo. La sentencia extiende el plazo para
adhesiones a las condiciones del Acuerdo Colectivo por un plazo
de 24 meses. A 31 de diciembre de 2025, la provisi\u00f3n constituida
para cubrir los procedimientos derivados de los planos
econ\u00f3micos asciende a 155,3\u00a0 millones de euros.\u00a0
\u2022 Compra Banco Popular: Tras la resoluci\u00f3n de Banco Popular,
varios inversores presentaron recursos contra la decisi\u00f3n de la
Junta \u00danica de Resoluci\u00f3n (JUR) y contra la decisi\u00f3n del FROB,
acordada en ejecuci\u00f3n de la anterior. Asimismo, se presentaron
numerosas demandas civiles contra Banco Santander, S.A.,
alegando que Banco Popular facilit\u00f3 informaci\u00f3n err\u00f3nea y
solicitando a Banco Santander, S.A. la restituci\u00f3n del precio
abonado por la adquisici\u00f3n de los instrumentos de inversi\u00f3n o, en
su caso, las correspondientes indemnizaciones.
En relaci\u00f3n con los recursos directos que se tramitaron ante el
Tribunal General de la Uni\u00f3n Europea (TGUE) y ante el Tribunal
de Justicia de la Uni\u00f3n Europea (TJUE), todos los recursos fueron
desestimados o archivados. Actualmente no hay ning\u00fan recurso
en tramitaci\u00f3n. El 4 de febrero de 2026, la Audiencia Nacional
dict\u00f3 las primeras sentencias que rechazan los recursos contra la
decisi\u00f3n del FROB, aplicando las sentencias del TGUE y del TJUE.
En los procedimientos civiles, diversos jueces espa\u00f1oles elevaron
al TJUE varias cuestiones prejudiciales que han sido ya resueltas.
En particular, en las sentencias de 5 de mayo de 2022 (C-410/20)
y de 5 de septiembre de 2024 (C-775/22, C-779/22, C-794/22),
el TJUE declar\u00f3 que la Directiva 2014/59/UE, sobre resoluci\u00f3n
bancaria, impide que los accionistas, los titulares de obligaciones
subordinadas, as\u00ed como los titulares de instrumentos de capital
convertidos en acciones, ejerciten en contra de una entidad
financiera en resoluci\u00f3n o contra la entidad que la suceda
despu\u00e9s de la resoluci\u00f3n, una acci\u00f3n de responsabilidad por la
informaci\u00f3n contenida en el folleto, al amparo de la Directiva
2003/71/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, o una acci\u00f3n
de nulidad del contrato de suscripci\u00f3n de los instrumentos de
capital, que, habida cuenta de sus efectos retroactivos, dar\u00eda
lugar a la restituci\u00f3n del contravalor de tales t\u00edtulos, m\u00e1s los
intereses devengados desde la fecha de celebraci\u00f3n del contrato.
En resoluci\u00f3n de 11 de septiembre de 2025 (C-687/23), el TJUE
ha declarado que las acciones ejercidas con car\u00e1cter previo a la
resoluci\u00f3n, no se ven afectadas por lo establecido en las
sentencias referidas anteriormente. No hay actualmente ninguna
otra cuesti\u00f3n prejudicial en tramitaci\u00f3n.
Con fecha 4 de marzo de 2024 en el marco de las diligencias
previas 42/2017, el Juzgado Central de Instrucci\u00f3n n.\u00ba 4 dict\u00f3 el
auto de transformaci\u00f3n en Procedimiento Abreviado, que pone
fin a la instrucci\u00f3n y donde se considera que los hechos
indiciarios que han resultado de la instrucci\u00f3n y que podr\u00edan ser
constitutivos de delito son, b\u00e1sicamente, los siguientes: (i) la
supuesta falsedad del folleto de la ampliaci\u00f3n de capital de 2016
de Banco Popular; (ii) la supuesta falsedad de las cuentas
anuales de Banco Popular del a\u00f1o 2015, de los estados
financieros intermedios de 2016 y de las cuentas anuales de
2016; y (iii) el ofrecimiento al mercado de una cifra distorsionada
de capital regulatorio, tras la ampliaci\u00f3n de capital de 2016 (por
haberse, supuestamente, concedido por Banco Popular
financiaci\u00f3n a clientes para la suscripci\u00f3n de acciones en la citada
ampliaci\u00f3n de capital, sin descontarlo del capital regulatorio).
Seg\u00fan el citado auto, estos hechos podr\u00edan ser constitutivos de
los delitos de estafa de inversores (art. 282 del C\u00f3digo Penal) y
de falsedad contable (art. 290 del C\u00f3digo Penal). Se han
desestimado todos los recursos de reforma y de apelaci\u00f3n
interpuestos contra el auto de transformaci\u00f3n.
El 28 de octubre, las acusaciones, incluido el Ministerio Fiscal,
presentaron sus escritos de acusaci\u00f3n, en los que incluyen
peticiones de indemnizaci\u00f3n por responsabilidad civil, solicitando
que respondan de tal indemnizaci\u00f3n no solo los acusados, sino
tambi\u00e9n varias entidades como posibles responsables civiles, que
incluyen a Banco Santander, S.A., la firma auditora y varias
compa\u00f1\u00edas de seguros. El 22 de noviembre de 2024, el Juez
Instructor dict\u00f3 auto de apertura del juicio oral contra los
acusados y responsables civiles, entre ellos Banco Santander,
S.A., como posible responsable civil subsidiario, si bien, en l\u00ednea
con lo determinado por la Audiencia Nacional y confirmado por el
Tribunal Supremo sobre la hipot\u00e9tica sucesi\u00f3n de Banco Popular
por Banco Santander, S.A., no se ha abierto el juicio como posible
responsable civil directo.
El auto de apertura del juicio oral rese\u00f1a que las partes
acusadoras han solicitado indemnizaciones en concepto de
responsabilidad civil por un importe total que asciende a
2.277,65 millones de euros. Adicionalmente, el auto rechaza
imponer la fianza solicitada por varias de las partes acusadoras,
por considerar que resulta innecesaria para garantizar el
resultado del proceso. Los acusados y posibles responsables
civiles presentaron sus escritos de defensa el 4 de febrero de
2025. Tras ello, el procedimiento pasar\u00e1 a la Sala de lo Penal de
la Audiencia Nacional para la celebraci\u00f3n del juicio oral.
En relaci\u00f3n con la responsabilidad civil, el Banco considera que
no tiene responsabilidad civil subsidiaria en este procedimiento
penal con base en la doctrina del TJUE, sentada en las sentencias
de 5 de mayo de 2022 (C-410/20), de 5 de septiembre de 2024
(C-775/22, C-779/22, C-794/22) y de 11 de septiembre de 2025
(C-687/23 y C-447/23). Sin perjuicio de lo anterior, como indic\u00f3
la Audiencia Nacional, por medio del Auto de 5 de octubre de
2022, esta cuesti\u00f3n habr\u00e1 de resolverse en el seno del
procedimiento en curso.
El coste estimado de una eventual compensaci\u00f3n a accionistas y
obligacionistas de Banco Popular registrados en el a\u00f1o 2017
ascend\u00eda a 680 millones de euros, de los que 535 millones de
euros se aplicaron a la acci\u00f3n comercial de fidelizaci\u00f3n. Con fecha
15 de diciembre de 2024, Banco Santander, S.A. procedi\u00f3 a la
amortizaci\u00f3n anticipada voluntaria de la totalidad de los bonos
en circulaci\u00f3n emitidos, procedentes de dicha acci\u00f3n comercial.
Las referidas sentencias del TJUE de 5 de mayo de 2022
(C-410/20), de 5 de septiembre de 2024 (C-775/22, C-779/22,
C-794/22) y de 11 de septiembre de 2025 (C-687/23 y C-447/23)
supusieron una disminuci\u00f3n muy importante del riesgo asociado
a estas reclamaciones.
\u2022 Investigaci\u00f3n sobre acciones alemanas:\u00a0 La Fiscal\u00eda de Colonia ha
abierto una investigaci\u00f3n al Banco y otras entidades del Grupo en
Reino Unido -Santander UK plc, Santander Financial Services Plc y
Cater Allen International Limited- en relaci\u00f3n con un tipo
particular de operaciones vinculadas a dividendos conocidas
como operaciones 'cum-ex'.
El Grupo est\u00e1 cooperando con las autoridades alemanas.
Conforme al estado de las investigaciones, no pueden anticiparse
los resultados y efectos para el Grupo, que podr\u00edan implicar la
imposici\u00f3n de consecuencias econ\u00f3micas materiales (sanciones
y/o devoluci\u00f3n de ingresos). Por este motivo, el Banco no tiene
registradas provisiones por este proceso en relaci\u00f3n con la
posible imposici\u00f3n de obligaciones econ\u00f3micas.
\u2022 Banco Santander, S.A., fue demandado en un procedimiento
judicial en el que el demandante aleg\u00f3 el incumplimiento de su
contrato como consejero delegado de la entidad: En la demanda
se solicit\u00f3 que se declarase la validez y perfecci\u00f3n del alegado
contrato y se reclam\u00f3, con car\u00e1cter principal, su cumplimiento
junto con el pago de determinadas cantidades. Subsidiariamente,
se reclamaron cantidades por un importe total aproximado de
112 millones de euros y, m\u00e1s subsidiariamente, por otros
importes menores. Banco Santander, S.A., formul\u00f3 oposici\u00f3n a la
demanda argumentando que el nombramiento no lleg\u00f3 a ser
efectivo por no cumplirse las condiciones a las que estaba
sometido; que el contrato de servicios ejecutivos requerido por la
ley para el desempe\u00f1o de la funci\u00f3n no lleg\u00f3 a perfeccionarse; y
que, en todo caso, exist\u00eda la facultad de terminar el pretendido
contrato sin causa. Mediante escrito de 17 de mayo de 2021, el
demandante redujo sus pretensiones indemnizatorias a una
suma de 61,9 millones de euros.
El 9 de diciembre de 2021, el Juzgado dict\u00f3 sentencia estimatoria
de la demanda y conden\u00f3 al Banco a indemnizar al demandante
en la suma de 67,8 millones de euros. Mediante auto de 13 de
enero de 2022, el Juzgado subsan\u00f3 y complement\u00f3 su sentencia
reduciendo el importe total a pagar por el Banco a 51,4 millones
de euros y aclarando que parte de esta cantidad (18,6 millones
de euros, buy out) habr\u00eda de abonarse en los t\u00e9rminos de la carta
oferta, esto es, \u00edntegramente en acciones de Banco Santander, en
el plazo de diferimiento de este tipo de retribuciones en el
anterior empleador del demandante y sometida a las m\u00e9tricas o
par\u00e1metros de rendimiento del plan en vigor en el Banco, que era
el de 2018. Tal como se explica en la nota 5 de la memoria, de las
cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2022, el grado de
cumplimiento de esos objetivos fue del 33,3%.
El Banco interpuso recurso de apelaci\u00f3n contra la sentencia ante
la Audiencia Provincial de Madrid, al que se opuso la parte
demandante. En paralelo, la parte demandante formul\u00f3
demanda de ejecuci\u00f3n provisional de la condena dineraria de la
sentencia de primera instancia. Se dict\u00f3 auto despachando
ejecuci\u00f3n y el Banco consign\u00f3 la totalidad del importe de la
condena dineraria, incluyendo intereses, por un importe
aproximado de 35,5 millones de euros, dentro del periodo de
cumplimiento voluntario.
Con fecha 6 de febrero de 2023, se notific\u00f3 a Banco Santander la
sentencia de 20 de enero de 2023 por la que la Audiencia
Provincial de Madrid estima parcialmente el recurso interpuesto
por el Banco. La sentencia redujo la condena dineraria en 8
millones de euros que, en la medida en que fueron abonados en
la ejecuci\u00f3n provisional, ya han sido devueltos al Banco junto con
otros importes en concepto de intereses, que la sentencia de
apelaci\u00f3n considera asimismo improcedentes. El demandante
consign\u00f3 un importe aproximado de 9,6 millones de euros que el
Banco cobr\u00f3 el 11 de julio de 2023.
El 11 de abril de 2023, el Banco interpuso un recurso
extraordinario por infracci\u00f3n procesal y de casaci\u00f3n ante el
Tribunal Supremo contra la sentencia de la Audiencia Provincial.
Los recursos fueron admitidos a tr\u00e1mite el 26 de marzo de 2025
y est\u00e1n pendientes de resoluci\u00f3n. Las provisiones existentes
cubren el riesgo de p\u00e9rdida estimado.
\u2022 Cartera de hipotecas en francos suizos (CHF) en Polonia: En
octubre de 2019, el TJUE resolvi\u00f3 una cuesti\u00f3n prejudicial
relativa a los efectos de la potencial declaraci\u00f3n de abusividad de
determinadas cl\u00e1usulas en contratos de pr\u00e9stamo indexados a
CHF, estableciendo que corresponde a los tribunales nacionales
determinar la nulidad del contrato cuando este no pueda
subsistir sin la cl\u00e1usula declarada abusiva y no existan
disposiciones supletorias que permitan su integraci\u00f3n.
Posteriormente, en junio de 2023, el TJUE confirm\u00f3 que los
efectos de dicha nulidad deben determinarse conforme al
derecho nacional, interpretado a la luz de la Directiva 93/13/CEE,
y que las reclamaciones de las entidades financieras que excedan
del reembolso del principal del pr\u00e9stamo y, en su caso, de los
intereses de demora, son contrarias a los objetivos de la referida
Directiva.
Asimismo, en abril de 2024, la Sala Civil del Tribunal Supremo de
Polonia dict\u00f3 una sentencia en la que confirm\u00f3 que las cl\u00e1usulas
abusivas relativas al mecanismo de fijaci\u00f3n del tipo de cambio no
pueden ser sustituidas por otras alternativas y que, en ausencia
de un tipo de cambio vinculante, el contrato no resulta exigible
para las partes. En relaci\u00f3n con los efectos de la nulidad, el
Tribunal Supremo confirm\u00f3 la existencia de reclamaciones
independientes de restituci\u00f3n para cada una de las partes y
descart\u00f3 la posibilidad de reclamar intereses u otros conceptos
por el uso de los fondos. No obstante, determinados aspectos de
esta resoluci\u00f3n han sido objeto de debate interno en el propio
Tribunal Supremo, lo que refleja la complejidad y evoluci\u00f3n del
marco jurisprudencial.
En este contexto, Santander Bank Polska S.A. y Santander
Consumer Bank S.A. han estimado el riesgo legal utilizando un
modelo que considera diferentes resultados posibles y revisan
regularmente las sentencias sobre este asunto con objeto de
verificar cambios en la jurisprudencia, incluyendo el impacto de
la mencionada sentencia del Tribunal Supremo. Se est\u00e1n
alcanzando acuerdos tanto con clientes que ya han iniciado
acciones legales como con clientes que a\u00fan no han iniciado un
procedimiento judicial. El modelo utilizado para calcular las
provisiones por riesgos legales tiene en cuenta la evoluci\u00f3n y
previsiones de tales acuerdos.
A 31 de diciembre de 2025, el importe total ajustado contra el
valor bruto de los pr\u00e9stamos conforme a IFRS9 junto con las
provisiones contabilizadas bajo IAS 37 asciende a 5.874,3
millones de zlotys (1.391,9 millones de euros), de los cuales
3.191,7 millones de zlotys (756,28 millones de euros)
corresponden al importe ajustado contra el valor bruto bajo
IFRS9 y 2.682,6 millones de zlotys (635,6 millones de euros), a
las provisiones contabilizadas bajo IAS 37. El ajuste contra el
valor bruto bajo IFRS9 durante 2025 asciende a 99,7 millones de
zlotys (23,6 millones de euros) y las dotaciones adicionales a las
provisiones contabilizadas bajo IAS 37 han ascendido a 1.245,3
millones de zlotys (293,8 millones de euros). Otros costes
asociados al litigio se han contabilizado por importe de 730,5
millones de zlotys (172,4 millones de euros).
En concreto, en esa misma fecha, Santander Bank Polska S.A
presenta una cartera de hipotecas denominadas en o indexadas a
CHF por un importe aproximado de 2.642,0 millones de zlotys
(626,0 millones de euros) y existe una provisi\u00f3n por un importe
de 4.766,4 millones de zlotys (1.129,4 millones de euros) para
cubrir la cartera de hipotecas en CHF. Por su parte, Santander
Consumer Bank S.A. (Polonia) presenta una cartera de hipotecas
denominadas en o indexadas a CHF por un importe aproximado
de 735,9 millones de zlotys (174,4 millones de euros) y existe
una provisi\u00f3n por importe de 1.107,9 millones de zlotys (262,5
millones de euros) para cubrir la cartera.
Sin perjuicio de lo anterior, conviene destacar que, como se
detalla en la nota 3 b, en enero de 2026, el Grupo vendi\u00f3 una
participaci\u00f3n del 49% en Santander Bank Polska S.A., que dej\u00f3 de
consolidar en el per\u00edmetro del Grupo desde dicha fecha.
El Grupo contin\u00faa monitorizando la evoluci\u00f3n de los
procedimientos legales y revisando peri\u00f3dicamente la
adecuaci\u00f3n de las provisiones reconocidas, que representan la
mejor estimaci\u00f3n del riesgo existente a 31 de diciembre de 2025.
\u2022 Banco Santander M\u00e9xico, S.A., Instituci\u00f3n de Banca M\u00faltiple,
Grupo Financiero Santander M\u00e9xico (Santander M\u00e9xico): Disputa
respecto de un fideicomiso testamentario constituido en 1994
por D. Roberto Garza Sada en Banca Serfin (actualmente
Santander M\u00e9xico) en favor de sus cuatro hijos en el que afect\u00f3
acciones de Alfa, S.A.B. de C.V. (respectivamente, Alfa y el
Fideicomiso). Durante 1999, D. Roberto Garza Sada instruy\u00f3 a
Santander M\u00e9xico en su condici\u00f3n de fiduciario para transmitir
del patrimonio del Fideicomiso 36.700.000 acciones a sus hijos y
a \u00e9l mismo. Esas instrucciones fueron ratificadas en 2004 por D.
Roberto Garza Sada ante notario p\u00fablico.
D. Roberto Garza Sada falleci\u00f3 el 14 de agosto de 2010 y,
posteriormente, en 2012, las hijas del fallecido demandaron a
Santander M\u00e9xico alegando que en su condici\u00f3n de fiduciario
hab\u00eda actuado negligentemente. La demanda fue desestimada en
primera instancia, en abril de 2017, y en apelaci\u00f3n en 2018. En el
mes de mayo de 2018, las demandantes promovieron juicio de
amparo ante el Primer Tribunal Colegiado del Cuarto Circuito con
sede en Nuevo Le\u00f3n, que resolvi\u00f3 en favor de las demandantes el
7 de mayo de 2021 condenando a Santander M\u00e9xico a las
prestaciones reclamadas, consistentes en el resarcimiento de la
cantidad de 36.700.000 acciones de Alfa, junto con dividendos,
intereses, da\u00f1os y perjuicios.
Desde 2021, Santander M\u00e9xico ha interpuesto ante la Suprema
Corte de Justicia de la Naci\u00f3n un recurso de revisi\u00f3n
constitucional contra la decisi\u00f3n de amparo mencionada
anteriormente, que fue inicialmente inadmitido por la Suprema
Corte de Justicia de la Naci\u00f3n, y varios recursos de reclamaci\u00f3n
constitucional contra esa inadmisi\u00f3n.\u00a0 El 25 de junio de 2025, uno
de los recursos de reclamaci\u00f3n fue admitido por medio de una
decisi\u00f3n que fue agregada a otro recurso de reclamaci\u00f3n
pendiente y que se ha turnado para resoluci\u00f3n. De resolverse
favorablemente esos recursos de reclamaci\u00f3n, la Suprema Corte
proceder\u00e1 a conocer del recurso de revisi\u00f3n extraordinario frente
a la sentencia de amparo que conden\u00f3 al Banco.
En paralelo, el Banco tambi\u00e9n present\u00f3 un recurso de amparo
frente a la sentencia del Primer Tribunal Colegiado del Cuarto
Circuito con sede en Nueva Le\u00f3n ante los Tribunales Colegiados
con sede en ese Estado y, en 2024, el Banco solicit\u00f3 ante la
Suprema Corte de la Naci\u00f3n el ejercicio de la facultad de
atracci\u00f3n de ese recurso de amparo para que conozca y resulta el
asunto, lo cual se encuentra pendiente.
Los recursos planteados conllevan que la sentencia a favor de las
demandantes no es definitiva, considerando Santander M\u00e9xico
que las acciones adoptadas deber\u00edan prosperar y revertir la
decisi\u00f3n en su contra. El impacto que tendr\u00eda una potencial
resoluci\u00f3n firme desfavorable para Santander M\u00e9xico ser\u00e1
determinado en un procedimiento posterior y depender\u00e1,
asimismo, de las acciones adicionales que pueda adoptar en su
defensa Santander M\u00e9xico, por lo que no es posible su
determinaci\u00f3n en este momento. Se estima que las provisiones
registradas son suficientes en este momento para cubrir los
riesgos asociados a esta reclamaci\u00f3n.
\u2022 Gastos Hipotecarios: El Tribunal Supremo, en diciembre de 2015,
declar\u00f3 abusiva toda cl\u00e1usula que hiciese recaer sobre el
prestatario el pago de todos los gastos del otorgamiento y
constituci\u00f3n de la hipoteca. El 27 de noviembre de 2018, el Pleno
de la Sala Tercera del Tribunal dict\u00f3 sentencia por la que
estableci\u00f3 que el sujeto pasivo del impuesto de actos jur\u00eddicos
documentados (IAJD) en la constituci\u00f3n de hipotecas en escritura
p\u00fablica es el prestatario. Asimismo, el d\u00eda 9 de noviembre de
2018, entr\u00f3 en vigor el Real Decreto Ley 17/2018 por el que se
modifica el Texto refundido de la Ley del IAJD, estableciendo que
el sujeto pasivo del impuesto es el prestamista. El 23 de enero de
2019, el Pleno de la Sala Primera del Tribunal Supremo dict\u00f3
sentencia en la que establec\u00eda que, una vez declarada la nulidad
de la cl\u00e1usula de gastos, la distribuci\u00f3n de los mismos debe ser
del 50% entre el Banco y el cliente en notar\u00eda y gestor\u00eda, y el
100% del Banco en cuanto al Registro. Con fecha de 26 de
octubre de 2020, el Tribunal Supremo dict\u00f3 sentencia declarando
que los gastos de gestor\u00eda son en su totalidad de cuenta del
Banco; y, el 27 de enero de 2021, dict\u00f3 sentencia estableciendo
que los gastos de tasaci\u00f3n son igualmente de cuenta del Banco.
En materia de la prescripci\u00f3n de la acci\u00f3n para reclamar, el 25 de
abril de 2024, se dictaron dos sentencias (C-561/21 y C-484/21)
en las que el TJUE declar\u00f3 que el inicio del plazo de prescripci\u00f3n
de la acci\u00f3n de restituci\u00f3n de las cantidades derivadas de las
cl\u00e1usulas de gastos hipotecarios ha de fijarse en el momento en
el que el consumidor tenga conocimiento efectivo del car\u00e1cter
abusivo de la cl\u00e1usula y de los efectos de tal car\u00e1cter abusivo; y
que esta fecha no debe fijarse a) en la fecha de pago de dichos
gastos por el cliente ni en la de ejecuci\u00f3n del contrato; b) cuando
el Tribunal Supremo haya dictado sentencias que declaren el
car\u00e1cter abusivo de una cl\u00e1usula similar; ni tampoco c) en la
fecha en la que el TJUE haya dictado sentencias en las que haya
confirmado que el plazo de prescripci\u00f3n de las acciones de
restituci\u00f3n es v\u00e1lido siempre que respete los principios de
equivalencia y de efectividad.
El Tribunal Supremo confirm\u00f3 este criterio en su sentencia de 14
de junio de 2024, estableciendo que la difusi\u00f3n p\u00fablica de la
doctrina jurisprudencial que declara el car\u00e1cter abusivo de una
cl\u00e1usula no hace nacer necesariamente el plazo de prescripci\u00f3n
de la acci\u00f3n para reclamar la devoluci\u00f3n de prestaciones
derivadas de cl\u00e1usulas similares. Sin embargo, la sentencia del
TJUE de 4 de julio de 2024, dictada en la cuesti\u00f3n prejudicial
C-450/22, declara que no cabe excluir a priori que, como
consecuencia de la producci\u00f3n de un acontecimiento objetivo o
de un hecho notorio, como la modificaci\u00f3n de la normativa
aplicable o una evoluci\u00f3n jurisprudencial ampliamente difundida
y debatida, el \u00f3rgano jurisdiccional estime que la percepci\u00f3n
global de la cl\u00e1usula suelo por el consumidor medio se ha
modificado durante el per\u00edodo de referencia y le ha permitido
adquirir conciencia de las consecuencias econ\u00f3micas,
potencialmente significativas, derivadas de tal cl\u00e1usula. Por su
parte, el Juzgado de Primera Instancia n\u00famero 8 de La Coru\u00f1a ha
planteado al TJUE otra cuesti\u00f3n preliminar relativa al plazo de
prescripci\u00f3n de la acci\u00f3n de restituci\u00f3n de los gastos
hipotecarios.
En diciembre de 2024, el Tribunal Supremo dict\u00f3 dos sentencias
adicionales en materia de prescripci\u00f3n de las que se desprende
que la fecha a tener en consideraci\u00f3n a efectos de la aplicaci\u00f3n
de la Directiva 93/1994 y, en consecuencia, de las reglas de
prescripci\u00f3n detalladas en sus anteriores sentencias, es el 31 de
diciembre de 1994 (i. e., fecha en la que finaliz\u00f3 el plazo para su
trasposici\u00f3n). Ello con base en el principio de interpretaci\u00f3n
conforme a directivas no transpuestas (aplicable una vez que ha
transcurrido su plazo de transposici\u00f3n). La provisi\u00f3n registrada
incluye la mejor estimaci\u00f3n de la responsabilidad del Grupo para
este asunto.
Banco Santander, y el resto de las sociedades del Grupo, son objeto
de demandas y, por tanto, se ven inmersas en procedimientos
judiciales y administrativos derivados del curso normal de sus
negocios, incluidos procedimientos derivados de su actividad
crediticia, las relaciones laborales y otras cuestiones comerciales o
fiscales adicionales a los aqu\u00ed referidos.
Con la informaci\u00f3n disponible, el Grupo considera que, a 31 de
diciembre de 2025, ha estimado de forma fiable las obligaciones
asociadas a cada procedimiento y ha reconocido, cuando as\u00ed se
requiere, provisiones adecuadas que cubren razonablemente los
pasivos que pudieran derivarse, en su caso, de estos riesgos
fiscales y legales. Los casos en que se ha registrado un riesgo o una
provisi\u00f3n, pero no se desglosa, se justifica en la adecuada defensa
del Grupo. Asimismo, y con las salvedades indicadas, considera que
las responsabilidades que pudieran derivarse de dichos
procedimientos no tendr\u00e1n, en conjunto, un efecto significativo
adverso en los negocios, la situaci\u00f3n financiera ni en los resultados
de las operaciones del Grupo.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfContingentLiabilitiesExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1838": { "value": "Pasivos contingentes: obligaciones posibles surgidas como
consecuencia de sucesos pasados, cuya materializaci\u00f3n est\u00e1
condicionada a que ocurran, o no, uno o m\u00e1s eventos futuros
independientes de la voluntad de las entidades consolidadas.
Incluyen las obligaciones actuales de las entidades consolidadas,
cuya cancelaci\u00f3n no sea probable que origine una disminuci\u00f3n
de recursos que incorporan beneficios econ\u00f3micos. Grupo
Santander no debe proceder a reconocer contablemente una
obligaci\u00f3n de car\u00e1cter contingente. Por el contrario, deber\u00e1
informar acerca de la obligaci\u00f3n en los estados financieros, salvo
en el caso de que la salida de recursos que incorporen beneficios
econ\u00f3micos tenga una probabilidad remota.
Los pagos contingentes irrevocables, IPC por sus siglas en ingl\u00e9s,
correspondientes a facilidades de pago admitidas en las
aportaciones anuales de determinados grav\u00e1menes, se registran
conforme a las definiciones anteriormente mencionadas. En este
sentido, el pasado 14 de noviembre el Grupo tuvo conocimiento
de que el TJUE hab\u00eda resuelto definitivamente el litigio sobre los
IPC aportados por una entidad financiera al fondo \u00fanico de
resoluci\u00f3n, ratificando la sentencia del Tribunal General del 25
de octubre 2023, que fallaba en contra de dicha entidad
financiera, respecto a la solicitud de devoluci\u00f3n de las garant\u00edas
vinculadas a los compromisos de pago irrevocables para una
entidad de su Grupo cuya licencia hab\u00eda sido retirada.\u00a0 A la vista
de la misma, se concluy\u00f3 que no era necesario modificar el
registro contable que\u00a0 Grupo Santander ha realizado cuando
utiliza estas facilidades para realizar las aportaciones
correspondientes a este gravamen o a otros de naturaleza
similar que tambi\u00e9n las admiten.
e) Litigios y otros asuntos
i. Litigios de naturaleza fiscal
A 31 de diciembre de 2025, los principales litigios de naturaleza
fiscal que afectan al Grupo son los siguientes:
\u2022 Acciones judiciales interpuestas por Banco Santander (Brasil) S.A.
y otras entidades del Grupo para evitar la aplicaci\u00f3n de la Ley
9.718/98 que modifica la base de c\u00e1lculo del Programa de
Integra\u00e7ao Social (PIS) y Contribu\u00e7ao para Financiamento da
Seguridade Social (COFINS), extendi\u00e9ndola a todos los ingresos
de las entidades y no solo a los ingresos por prestaciones de
servicios. En relaci\u00f3n con el proceso de Banco Santander (Brasil)
S.A., en 2015 el Supremo Tribunal Federal (STF) admiti\u00f3 a
tr\u00e1mite el recurso extraordinario interpuesto por la Uni\u00f3n Federal
respecto del PIS, e inadmiti\u00f3 el recurso extraordinario
interpuesto por el Ministerio Fiscal en relaci\u00f3n con el COFINS,
confirmando en este punto la sentencia del Tribunal Regional
Federal de agosto de 2007 favorable al Banco Santander (Brasil)
S.A. Asimismo se admitieron los recursos interpuestos tanto por
el PIS como por el COFINS en relaci\u00f3n con las dem\u00e1s entidades
del Grupo. El 13 de junio de 2023, el Supremo Tribunal Federal
resolvi\u00f3 negativamente dos recursos con repercusi\u00f3n general
(Asunto 372), entre los que se inclu\u00eda el relativo al PIS de Banco
Santander (Brasil) S.A.. El Banco ha recurrido la sentencia,
considerando la posible p\u00e9rdida como un pasivo contingente. Los
casos del resto de entidades del Grupo no son susceptibles de
recurso, existiendo provisi\u00f3n por el importe de la p\u00e9rdida
esperada.
\u2022 Banco Santander (Brasil) S.A. y otras sociedades del Grupo en
Brasil han recurrido las liquidaciones dictadas por las autoridades
fiscales brasile\u00f1as cuestionando la deducci\u00f3n de las p\u00e9rdidas por
pr\u00e9stamos en el impuesto sobre beneficios (Imposto sobre a
Renda das Pessoas Jur\u00eddicas - IRPJ - y Contribu\u00e7ao Social sobre o
Lucro Liquido -CSLL-) en relaci\u00f3n con varios ejercicios al
considerar que no se han cumplido los requisitos exigidos en la
legislaci\u00f3n aplicable. Los recursos se encuentran pendientes de
resoluci\u00f3n en distintas instancias judiciales y administrativas, sin
que exista provisi\u00f3n por el importe considerado como pasivo
contingente.
\u2022 Banco Santander (Brasil) S.A. y otras sociedades del Grupo en
Brasil mantienen procesos administrativos y judiciales contra
varios municipios que exigen el pago del Impuesto Sobre
Servicios sobre determinados ingresos de operaciones que no se
clasifican como prestaciones de servicios. Se trata de varios
litigios en diferentes instancias judiciales, existiendo provisi\u00f3n
por el importe de la p\u00e9rdida estimada.
\u2022 Banco Santander (Brasil) S.A. y otras sociedades del Grupo en
Brasil mantienen procesos administrativos y judiciales contra las
autoridades fiscales en relaci\u00f3n con la sujeci\u00f3n a cotizaci\u00f3n de la
seguridad social de determinados conceptos que no se
consideran como remuneraci\u00f3n a efectos laborales. Se trata de
varios litigios en distintas instancias judiciales. Existe provisi\u00f3n
por el importe de la p\u00e9rdida estimada.
\u2022 En mayo de 2003 las autoridades fiscales brasile\u00f1as emitieron
sendos autos de infracci\u00f3n contra Santander Distribuidora de
T\u00edtulos e Valores Mobiliarios, Ltda. (DTVM, actualmente
Santander Brasil Tecnologia S.A.), y Banco Santander (Brasil) S.A.
en relaci\u00f3n con el Impuesto Provisional sobre Movimientos
Financieros (Contribu\u00e7ao Provisoria sobre Movimenta\u00e7ao
Financeira) de los a\u00f1os 2000 a 2002. La fase administrativa se
resolvi\u00f3 de manera desfavorable para ambas compa\u00f1\u00edas, por lo
que el 3 de julio de 2015 recurrieron en fase judicial solicitando la
anulaci\u00f3n de ambas liquidaciones. Las demandas fueron
desestimadas en primera instancia y recurridas en segunda
instancia. En diciembre de 2020 se dict\u00f3 sentencia desfavorable,
siendo la sentencia recurrida ante las instancias superiores. Este
caso estaba comprendido en el \u00e1mbito del Programa de
Transacci\u00f3n Integral ('Programa de Transa\u00e7ao Integral'),
establecido por el Ministerio de Hacienda, habi\u00e9ndose llegado
finalmente a un acuerdo en 2025. Los importes pagados como
consecuencia del acuerdo se encontraban \u00edntegramente
provisionados.
\u2022 En diciembre de 2010 las autoridades fiscales brasile\u00f1as
emitieron un auto de infracci\u00f3n contra Santander Seguros S.A.
(Brasil) (actualmente, Zurich Santander Brasil Seguros e
Previd\u00eancia S.A.), como sucesor por fusi\u00f3n de la entidad ABN
AMRO Brasil dois Participa\u00e7\u00f5es S.A., relacionado con el impuesto
sobre beneficios (IRPJ y CSLL) del ejercicio 2005, en el que se
cuestiona el tipo impositivo aplicado a la venta de las acciones de
Real Seguros, S.A. El recurso en v\u00eda administrativa ha sido
desestimado en el CARF, y recurrido ante la Justicia Federal.
Como anterior entidad dominante de Santander Seguros S.A.
(Brasil) (actualmente, Zurich Santander Brasil Seguros e
Previd\u00eancia S.A.), Banco Santander (Brasil) S.A. es responsable de
cualquier resultado adverso en este proceso. No existe provisi\u00f3n
en relaci\u00f3n con este litigio por considerarse un pasivo
contingente.
\u2022 En noviembre de 2014 las autoridades fiscales brasile\u00f1as
emitieron un auto de infracci\u00f3n contra Banco Santander (Brasil)
S.A. en relaci\u00f3n con el impuesto sobre beneficios (IRPJ y CSLL) del
ejercicio 2009 cuestionando la deducibilidad fiscal de la
amortizaci\u00f3n del fondo de comercio de Banco ABN AMRO Real
S.A. practicada con car\u00e1cter previo a la absorci\u00f3n de este banco
por Banco Santander (Brasil) S.A. y admitiendo la practicada con
posterioridad a dicha fusi\u00f3n. El Banco recurri\u00f3 ante la C\u00e1mara
Superior del CARF, obteniendo una resoluci\u00f3n favorable
definitiva en abril de 2024. No exist\u00eda provisi\u00f3n en relaci\u00f3n con
este litigio por considerarse un pasivo contingente.
\u2022 Asimismo, Banco Santander (Brasil) S.A. mantiene recursos en
relaci\u00f3n con autos de infracci\u00f3n incoados por las autoridades
fiscales cuestionando la deducibilidad fiscal de la amortizaci\u00f3n
del fondo de comercio generado en la adquisici\u00f3n de Banco
Comercial e de Investimento Sudameris S.A. de los periodos 2007
a 2012. En mayo y octubre de 2024, el recurso contra el auto de
infracci\u00f3n que se corresponde a los ejercicios 2009 a 2012 fue
finalmente rechazado por el CARF, y fue recurrido ante la Justicia
Federal. No existe provisi\u00f3n en relaci\u00f3n con este litigio por
considerarse un pasivo contingente.
\u2022 Banco Santander (Brasil) S.A. y otras sociedades del Grupo en
Brasil mantienen procesos administrativos y judiciales contra las
autoridades fiscales brasile\u00f1as por la no admisi\u00f3n de
compensaciones de tributos con cr\u00e9ditos derivados de otros
conceptos tributarios, sin que exista provisi\u00f3n por el importe
considerado pasivo contingente.
\u2022 Banco Santander (Brasil) S.A. mantiene recursos en relaci\u00f3n con
autos de infracci\u00f3n iniciados por las autoridades fiscales en
relaci\u00f3n con la utilizaci\u00f3n de las bases negativas de CSLL en los
ejercicios 2009 y 2019. Actualmente se encuentran recurridos en
la esfera administrativa. No existe provisi\u00f3n en relaci\u00f3n con este
litigio por considerarse un pasivo contingente.
\u2022 Banco Santander (Brasil) S.A. interpuso una medida judicial
suspensiva con el objetivo de evitar la retenci\u00f3n del impuesto
sobre la renta (Imposto sobre na Renda Retido na Fonte - IRRF),
sobre los pagos derivados de la prestaci\u00f3n de servicios de
tecnolog\u00eda por empresas del Grupo no residentes en Brasil. La
decisi\u00f3n inicial fue favorable, pero la autoridad fiscal interpuso
un recurso ante el Tribunal Regional Federal, pendiente de
resoluci\u00f3n. No existe provisi\u00f3n en relaci\u00f3n con este litigio por
considerarse un pasivo contingente.
\u2022 Las autoridades fiscales brasile\u00f1as emitieron autos de infracci\u00f3n
contra Getnet Adquir\u00eancia e Servi\u00e7os para Meios de Pagamento
S.A. y Banco Santander (Brasil) S.A. como responsable solidario
en relaci\u00f3n con el impuesto sobre beneficios (IRPJ y CSLL) de los
ejercicios 2014 a 2018 cuestionando la deducibilidad fiscal de la
amortizaci\u00f3n del fondo de comercio de Getnet Tecnolog\u00eda Proces
S.A., al entender que no se cumplieron los requisitos para realizar
dicha amortizaci\u00f3n. Las liquidaciones fueron recurridas ante el
CARF, habi\u00e9ndose emitido en 2024 resoluciones parcialmente
favorables en ambos autos. En diciembre de 2024, las
autoridades fiscales emitieron nuevo auto de infracci\u00f3n por los
ejercicios 2019 y 2020. No existe provisi\u00f3n en relaci\u00f3n con este
litigio por considerarse un pasivo contingente.
En cuanto a los litigios anteriores relativos a Brasil, 553 millones de
euros corresponden a litigios \u00edntegramente provisionados, y 5.040
millones de euros a litigios que se califican como pasivo
contingente.
A la fecha de aprobaci\u00f3n de estas cuentas anuales consolidadas
existen otros litigios fiscales menos significativos.
ii. Litigios de naturaleza legal
A\u00a0 31 de diciembre de 2025, los principales litigios de naturaleza
legal que afectan al Grupo son los siguientes:
\u2022 Seguros de protecci\u00f3n de pagos- PPI: AXA France IARD y AXA
France Vie (antiguas entidades del Grupo GE Capital Corporation,
conocidas como Financial Insurance Company Ltd (FICL) y
Financial Assurance Company Ltd (FACL) y adquiridas por AXA SA
en 2015) (conjuntamente, AXA France) presentaron una
demanda contra (i) Santander Cards UK Limited (antiguamente
conocida como GE Capital Bank Limited (GECB), que fue
adquirida por Banco Santander, S.A. en 2008 y posteriormente
transferida a Santander UK plc); y (ii) Santander Insurance
Services UK Limited (filial de Banco Santander, S.A.) (SISUK,
conjuntamente con GECB, las Filiales de Santander). La demanda
hace referencia a la atribuci\u00f3n de la responsabilidad en concepto
de indemnizaci\u00f3n y costes asociados con respecto a un gran
n\u00famero de p\u00f3lizas PPI suscritas por FICL y FACL y distribuidas por
GECB antes de 2005.
El 25 de julio de 2025, la Corte Mercantil de Inglaterra y Gales (la
Corte) dict\u00f3 sentencia en relaci\u00f3n con la demanda presentada por
AXA France (la Sentencia) en contra de SISUK y estimando la
reclamaci\u00f3n de AXA France al amparo de la cl\u00e1usula
indemnizatoria contenida en un acuerdo de agencia celebrado
entre GECB, FICL y FACL en el a\u00f1o 2000 que fue novado por GECB
a favor de SISUK en 2010. Tambi\u00e9n determin\u00f3 que GECB fue
negligente en la venta de p\u00f3lizas de PPI, aunque esta acci\u00f3n
estaba prescrita con respecto a las p\u00f3lizas de PPI vendidas
durante el per\u00edodo comprendido entre 2002 y 2005 y se solapa
con la reclamaci\u00f3n bajo la cl\u00e1usula indemnizatoria. La Sentencia
conden\u00f3 a las Filiales de Santander a abonar un importe de 515
millones de libras esterlinas, m\u00e1s 162 millones de intereses, a
AXA France.\u00a0
En octubre de 2025, las Filiales de Santander obtuvieron permiso
para apelar los pronunciamientos de la sentencia relacionados
con la aplicaci\u00f3n de la cl\u00e1usula indemnizatoria a las ventas de
p\u00f3lizas de PPI relacionadas con anterioridad a que las partes
acordaran esa cl\u00e1usula indemnizatoria en el a\u00f1o 2000 (la
Apelaci\u00f3n de Santander). En enero de 2026, se le concedi\u00f3 a AXA
France el permiso para apelar la sentencia en relaci\u00f3n con la
desestimaci\u00f3n de la acci\u00f3n de contribuci\u00f3n al amparo de la Ley
de Responsabilidad Civil de 1978 (la Apelaci\u00f3n de AXA France). Se
espera que el Tribunal de Apelaci\u00f3n resuelva las Apelaciones de
Santander y de AXA France durante el segundo semestre de
2026.
En relaci\u00f3n con la Apelaci\u00f3n de Santander y la Apelaci\u00f3n de AXA
France existen cuestiones de interpretaci\u00f3n jur\u00eddica pendientes
de resoluci\u00f3n y, en el caso de la Apelaci\u00f3n de AXA France,
tambi\u00e9n cuestiones f\u00e1cticas. Las referidas incertidumbres, que
son significativas, dificultan la determinaci\u00f3n, tanto del impacto
final de la resoluci\u00f3n de los recursos para el Grupo como del
momento en el que se producir\u00e1 con car\u00e1cter definitivo.
Ning\u00fan cliente ha sufrido p\u00e9rdidas como consecuencia de la
demanda presentada por AXA France o de la Sentencia, ni afecta
a la reparaci\u00f3n pagada a los clientes en el pasado por
reclamaciones de PPI.
\u2022 Revisi\u00f3n del Mercado de Financiaci\u00f3n de Veh\u00edculos (FCA): Tras la
revisi\u00f3n del Mercado de Financiaci\u00f3n de Veh\u00edculos de la Financial
Conduct Authority (FCA) en 2019, que implic\u00f3 un cambio en la
normativa en enero de 2021, Santander Consumer (UK) plc
(SCUK) ha recibido una serie de demandas y reclamaciones
relacionadas con las comisiones pagadas en aplicaci\u00f3n de los
acuerdos hist\u00f3ricos con sus agentes (discretionary commission
arrangements o DCAs) con anterioridad al cambio de las normas
de 2021. En enero de 2024, la FCA inici\u00f3 una revisi\u00f3n de los DCAs
(la Revisi\u00f3n de la FCA), y en tanto esta culmina, la FCA paraliz\u00f3 el
plazo de respuesta de las reclamaciones relacionadas con las
comisiones del mercado de financiaci\u00f3n de veh\u00edculos. Esta
suspensi\u00f3n actualmente est\u00e1 fijada hasta el 31 de mayo de 2026,
como consecuencia de la extensi\u00f3n del plazo para la Revisi\u00f3n de
la FCA y la Consulta P\u00fablica referida a continuaci\u00f3n.
En relaci\u00f3n con ello y a la vista de la sentencia dictada el 25 de
octubre de 2024 por el Tribunal de Apelaci\u00f3n, en el
procedimiento judicial relativo a DCAs de otras entidades
financieras, a 31 de diciembre de 2024, Santander UK Group
Holdings (Santander UK) reconoci\u00f3 una provisi\u00f3n de 293
millones de libras esterlinas (353,3 millones de euros). Esta
provisi\u00f3n se fij\u00f3 con base en la informaci\u00f3n disponible en aquel
momento e inclu\u00eda una estimaci\u00f3n de los costes operativos y
legales y posibles indemnizaciones basadas en una serie de
escenarios e hip\u00f3tesis, incluyendo el posible resultado del
recurso de casaci\u00f3n ante el Tribunal Supremo interpuesto en
2025 frente a la sentencia del Tribunal de Apelaci\u00f3n. El 1 de
agosto de 2025, el Tribunal Supremo dict\u00f3 sentencia en el
sentido de que los agentes no tienen obligaciones fiduciarias o
desinteresadas con respecto a sus clientes y, en consecuencia,
los pagos de comisiones por parte de los prestamistas a los
agentes no ser\u00edan ilegales sobre esa base. Adem\u00e1s, el Tribunal
Supremo sostuvo que en uno de los casos se hab\u00eda establecido
una relaci\u00f3n injusta con arreglo al art\u00edculo 140A de la Ley de
Cr\u00e9dito al Consumo de 1974 y concedi\u00f3 como indemnizaci\u00f3n al
prestatario el importe de la comisi\u00f3n pagada, m\u00e1s intereses a un
tipo de inter\u00e9s comercial. Tambi\u00e9n confirm\u00f3 que la prueba del
car\u00e1cter injusto de la relaci\u00f3n con el deudor es muy factual y
expuso una serie de factores no exhaustivos que deb\u00edan tenerse
en cuenta para evaluarlo (lo que implicaba que la divulgaci\u00f3n
parcial de la comisi\u00f3n o su no divulgaci\u00f3n no eran
necesariamente suficientes por s\u00ed para constituir una relaci\u00f3n
injusta).
Tras la sentencia del Tribunal Supremo, el 3 de agosto de 2025 la
FCA anunci\u00f3 que ten\u00eda previsto publicar una consulta sobre un
plan de remediaci\u00f3n sectorial a principios de octubre (la
Consulta). Tras la divulgaci\u00f3n de la Consulta el 7 de octubre de
2025, Santander UK aport\u00f3 sus comentarios el 12 de diciembre
de 2025 y contin\u00faa manteniendo un di\u00e1logo constructivo con la
FCA. La FCA ha anunciado que tiene intenci\u00f3n de publicar el plan
de remediaci\u00f3n sectorial no m\u00e1s tarde de marzo de 2026.
A la vista de la propuesta de plan de remediaci\u00f3n sectorial, y
considerando las objeciones presentadas y la incertidumbre que
rodea tanto la decisi\u00f3n final que adopte la FCA como el resultado
de las eventuales impugnaciones judiciales que se puedan
presentar, Santander UK ha revisado el potencial impacto relativo
a SCUK en relaci\u00f3n con el mercado de financiaci\u00f3n de veh\u00edculos y\u00a0
ha actualizado el rango de escenarios, lo que ha dado lugar a un
importe estimado adicional de 183 millones de libras esterlinas
(213,6 millones de euros). A 31 de diciembre de 2025 la
provisi\u00f3n total por este asunto asciende a 461 millones de libras
esterlinas (528,1 millones de euros). Este importe sigue
incluyendo estimaciones de costes operativos y legales, as\u00ed como
de posibles compensaciones, que reflejan una mayor
probabilidad de que un n\u00famero de casos superior al inicialmente
previsto resulte elegible para recibir una compensaci\u00f3n, as\u00ed como
una mayor posibilidad de que se impongan medidas correctoras
que vayan m\u00e1s all\u00e1 de la simple reversi\u00f3n de las consecuencias
financieras perjudiciales derivadas de eventuales comisiones
indebidas y acuerdos vinculados. La provisi\u00f3n est\u00e1 basada en
diversos escenarios construidos a partir de un rango de hip\u00f3tesis,
incluidas posibles modificaciones del esquema propuesto como
consecuencia de las respuestas a la Consulta o de la publicaci\u00f3n
de normas definitivas por parte de la FCA.
A\u00fan existen incertidumbres significativas en relaci\u00f3n con la
naturaleza, alcance y \u00e1mbito temporal del plan de remediaci\u00f3n
sectorial, lo que conlleva que el impacto financiero final de esta
cuesti\u00f3n podr\u00eda ser sustancialmente distinto al importe
provisionado a esta fecha, si bien a la fecha de formulaci\u00f3n de
estos estados financieros no se espera que dicho impacto sea
material para el Grupo.\u00a0
\u2022 Delforca: Conflicto con origen en equity swaps contratados por
Gaesco (actualmente Delforca 2008, S.A. (Delforca)) sobre
acciones de Inmobiliaria Colonial, S.A. Banco Santander, S.A.,
reclama a Delforca ante el Juzgado de Barcelona que lleva el
Concurso de la compa\u00f1\u00eda, 66 millones de euros por la liquidaci\u00f3n
resultante de la declaraci\u00f3n de vencimiento anticipado de
operaciones financieras motivada por el impago por Delforca de
los equity swaps. En el mismo procedimiento concursal, Delforca
y Mobiliaria Monesa, S.A., matriz de Delforca, (Monesa) han
demandado a su vez al Banco solicitando la devoluci\u00f3n de 57
millones de euros que el Banco recibi\u00f3 por ejecuci\u00f3n de la
garant\u00eda pactada, a cuenta de la liquidaci\u00f3n antes indicada. El 16
de septiembre de 2021, el Juzgado Mercantil n\u00famero 10 de
Barcelona estim\u00f3 \u00edntegramente la demanda de Banco Santander,
S.A., condenando a Delforca a pagar al Banco la cantidad de 66
millones de euros, m\u00e1s 11 millones de euros en concepto de
intereses, desestimando las pretensiones formuladas por
Delforca. Esta decisi\u00f3n fue apelada por parte de Delforca,
Monesa y la administraci\u00f3n concursal, recursos a los que se
opuso el Banco. El 15 de noviembre de 2023 se dict\u00f3 sentencia
por la Audiencia Provincial de Barcelona desestimando los
recursos de apelaci\u00f3n interpuestos por Delforca, Monesa y la
administraci\u00f3n concursal. Contra la sentencia de la Audiencia
Provincial, Delforca y Monesa (no as\u00ed la administraci\u00f3n concursal)
interpusieron recurso de casaci\u00f3n, que fue inadmitido en
noviembre de 2025 por la Sala Primera del Tribunal Supremo y,
en consecuencia, se han confirmado las sentencias de apelaci\u00f3n y
de primera instancia favorables al Banco.
Por otro lado, Monesa inici\u00f3 en 2009 ante los Juzgados de
Santander un proceso civil contra el Banco reclamando da\u00f1os y
perjuicios que a esta fecha no han sido concretados. El
procedimiento est\u00e1 suspendido por prejudicialidad.
\u2022 Planos Econ\u00f3micos: Al igual que el resto del sistema bancario,
Santander Brasil es objeto de demandas de clientes, as\u00ed como de
acciones civiles colectivas, que traen causa de una serie de
modificaciones legislativas y, fundamentalmente, su aplicaci\u00f3n a
la retribuci\u00f3n de los dep\u00f3sitos bancarios (planos econ\u00f3micos). A
finales de 2017, se lleg\u00f3 a un acuerdo entre las autoridades y la
Federa\u00e7\u00e3o Brasileira dos Bancos (Febraban), con el objeto de
poner fin a las disputas judiciales, que fue homologado por el
Supremo Tribunal Federal (el STF y el Acuerdo Colectivo). Las
discusiones se centraron en concretar la cantidad que se deb\u00eda
pagar a cada cliente afectado de acuerdo con el saldo que tuviera
en la libreta en el momento de la aplicaci\u00f3n del plan. El valor
total de los pagos depender\u00e1 de la cantidad de adhesiones que
haya y del n\u00famero de ahorradores que hayan probado en juicio la
existencia de la cuenta y el saldo de la misma en la fecha en la
que cambiaron los \u00edndices. En noviembre de 2018, el STF orden\u00f3
la suspensi\u00f3n de todos los procedimientos sobre planos
econ\u00f3micos por un plazo de dos a\u00f1os a contar desde mayo de
2018. El 29 de mayo de 2020, el STF aprob\u00f3 una extensi\u00f3n del
Acuerdo Colectivo por un plazo de cinco a\u00f1os adicionales,
efectivos desde el 3 de junio 2020. Como condici\u00f3n para la
extensi\u00f3n del Acuerdo Colectivo, las partes acordaron la inclusi\u00f3n
de las acciones relacionadas con el Plan Collor I.\u00a0 En mayo de
2025, el STF dict\u00f3 sentencia reconociendo la constitucionalidad
de los Planes Bresser, Ver\u00e3o, Collor I y Collor II y garantizando a
los clientes la recepci\u00f3n de los importes acordados por medio del
Acuerdo Colectivo. La sentencia extiende el plazo para
adhesiones a las condiciones del Acuerdo Colectivo por un plazo
de 24 meses. A 31 de diciembre de 2025, la provisi\u00f3n constituida
para cubrir los procedimientos derivados de los planos
econ\u00f3micos asciende a 155,3\u00a0 millones de euros.\u00a0
\u2022 Compra Banco Popular: Tras la resoluci\u00f3n de Banco Popular,
varios inversores presentaron recursos contra la decisi\u00f3n de la
Junta \u00danica de Resoluci\u00f3n (JUR) y contra la decisi\u00f3n del FROB,
acordada en ejecuci\u00f3n de la anterior. Asimismo, se presentaron
numerosas demandas civiles contra Banco Santander, S.A.,
alegando que Banco Popular facilit\u00f3 informaci\u00f3n err\u00f3nea y
solicitando a Banco Santander, S.A. la restituci\u00f3n del precio
abonado por la adquisici\u00f3n de los instrumentos de inversi\u00f3n o, en
su caso, las correspondientes indemnizaciones.
En relaci\u00f3n con los recursos directos que se tramitaron ante el
Tribunal General de la Uni\u00f3n Europea (TGUE) y ante el Tribunal
de Justicia de la Uni\u00f3n Europea (TJUE), todos los recursos fueron
desestimados o archivados. Actualmente no hay ning\u00fan recurso
en tramitaci\u00f3n. El 4 de febrero de 2026, la Audiencia Nacional
dict\u00f3 las primeras sentencias que rechazan los recursos contra la
decisi\u00f3n del FROB, aplicando las sentencias del TGUE y del TJUE.
En los procedimientos civiles, diversos jueces espa\u00f1oles elevaron
al TJUE varias cuestiones prejudiciales que han sido ya resueltas.
En particular, en las sentencias de 5 de mayo de 2022 (C-410/20)
y de 5 de septiembre de 2024 (C-775/22, C-779/22, C-794/22),
el TJUE declar\u00f3 que la Directiva 2014/59/UE, sobre resoluci\u00f3n
bancaria, impide que los accionistas, los titulares de obligaciones
subordinadas, as\u00ed como los titulares de instrumentos de capital
convertidos en acciones, ejerciten en contra de una entidad
financiera en resoluci\u00f3n o contra la entidad que la suceda
despu\u00e9s de la resoluci\u00f3n, una acci\u00f3n de responsabilidad por la
informaci\u00f3n contenida en el folleto, al amparo de la Directiva
2003/71/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, o una acci\u00f3n
de nulidad del contrato de suscripci\u00f3n de los instrumentos de
capital, que, habida cuenta de sus efectos retroactivos, dar\u00eda
lugar a la restituci\u00f3n del contravalor de tales t\u00edtulos, m\u00e1s los
intereses devengados desde la fecha de celebraci\u00f3n del contrato.
En resoluci\u00f3n de 11 de septiembre de 2025 (C-687/23), el TJUE
ha declarado que las acciones ejercidas con car\u00e1cter previo a la
resoluci\u00f3n, no se ven afectadas por lo establecido en las
sentencias referidas anteriormente. No hay actualmente ninguna
otra cuesti\u00f3n prejudicial en tramitaci\u00f3n.
Con fecha 4 de marzo de 2024 en el marco de las diligencias
previas 42/2017, el Juzgado Central de Instrucci\u00f3n n.\u00ba 4 dict\u00f3 el
auto de transformaci\u00f3n en Procedimiento Abreviado, que pone
fin a la instrucci\u00f3n y donde se considera que los hechos
indiciarios que han resultado de la instrucci\u00f3n y que podr\u00edan ser
constitutivos de delito son, b\u00e1sicamente, los siguientes: (i) la
supuesta falsedad del folleto de la ampliaci\u00f3n de capital de 2016
de Banco Popular; (ii) la supuesta falsedad de las cuentas
anuales de Banco Popular del a\u00f1o 2015, de los estados
financieros intermedios de 2016 y de las cuentas anuales de
2016; y (iii) el ofrecimiento al mercado de una cifra distorsionada
de capital regulatorio, tras la ampliaci\u00f3n de capital de 2016 (por
haberse, supuestamente, concedido por Banco Popular
financiaci\u00f3n a clientes para la suscripci\u00f3n de acciones en la citada
ampliaci\u00f3n de capital, sin descontarlo del capital regulatorio).
Seg\u00fan el citado auto, estos hechos podr\u00edan ser constitutivos de
los delitos de estafa de inversores (art. 282 del C\u00f3digo Penal) y
de falsedad contable (art. 290 del C\u00f3digo Penal). Se han
desestimado todos los recursos de reforma y de apelaci\u00f3n
interpuestos contra el auto de transformaci\u00f3n.
El 28 de octubre, las acusaciones, incluido el Ministerio Fiscal,
presentaron sus escritos de acusaci\u00f3n, en los que incluyen
peticiones de indemnizaci\u00f3n por responsabilidad civil, solicitando
que respondan de tal indemnizaci\u00f3n no solo los acusados, sino
tambi\u00e9n varias entidades como posibles responsables civiles, que
incluyen a Banco Santander, S.A., la firma auditora y varias
compa\u00f1\u00edas de seguros. El 22 de noviembre de 2024, el Juez
Instructor dict\u00f3 auto de apertura del juicio oral contra los
acusados y responsables civiles, entre ellos Banco Santander,
S.A., como posible responsable civil subsidiario, si bien, en l\u00ednea
con lo determinado por la Audiencia Nacional y confirmado por el
Tribunal Supremo sobre la hipot\u00e9tica sucesi\u00f3n de Banco Popular
por Banco Santander, S.A., no se ha abierto el juicio como posible
responsable civil directo.
El auto de apertura del juicio oral rese\u00f1a que las partes
acusadoras han solicitado indemnizaciones en concepto de
responsabilidad civil por un importe total que asciende a
2.277,65 millones de euros. Adicionalmente, el auto rechaza
imponer la fianza solicitada por varias de las partes acusadoras,
por considerar que resulta innecesaria para garantizar el
resultado del proceso. Los acusados y posibles responsables
civiles presentaron sus escritos de defensa el 4 de febrero de
2025. Tras ello, el procedimiento pasar\u00e1 a la Sala de lo Penal de
la Audiencia Nacional para la celebraci\u00f3n del juicio oral.
En relaci\u00f3n con la responsabilidad civil, el Banco considera que
no tiene responsabilidad civil subsidiaria en este procedimiento
penal con base en la doctrina del TJUE, sentada en las sentencias
de 5 de mayo de 2022 (C-410/20), de 5 de septiembre de 2024
(C-775/22, C-779/22, C-794/22) y de 11 de septiembre de 2025
(C-687/23 y C-447/23). Sin perjuicio de lo anterior, como indic\u00f3
la Audiencia Nacional, por medio del Auto de 5 de octubre de
2022, esta cuesti\u00f3n habr\u00e1 de resolverse en el seno del
procedimiento en curso.
El coste estimado de una eventual compensaci\u00f3n a accionistas y
obligacionistas de Banco Popular registrados en el a\u00f1o 2017
ascend\u00eda a 680 millones de euros, de los que 535 millones de
euros se aplicaron a la acci\u00f3n comercial de fidelizaci\u00f3n. Con fecha
15 de diciembre de 2024, Banco Santander, S.A. procedi\u00f3 a la
amortizaci\u00f3n anticipada voluntaria de la totalidad de los bonos
en circulaci\u00f3n emitidos, procedentes de dicha acci\u00f3n comercial.
Las referidas sentencias del TJUE de 5 de mayo de 2022
(C-410/20), de 5 de septiembre de 2024 (C-775/22, C-779/22,
C-794/22) y de 11 de septiembre de 2025 (C-687/23 y C-447/23)
supusieron una disminuci\u00f3n muy importante del riesgo asociado
a estas reclamaciones.
\u2022 Investigaci\u00f3n sobre acciones alemanas:\u00a0 La Fiscal\u00eda de Colonia ha
abierto una investigaci\u00f3n al Banco y otras entidades del Grupo en
Reino Unido -Santander UK plc, Santander Financial Services Plc y
Cater Allen International Limited- en relaci\u00f3n con un tipo
particular de operaciones vinculadas a dividendos conocidas
como operaciones 'cum-ex'.
El Grupo est\u00e1 cooperando con las autoridades alemanas.
Conforme al estado de las investigaciones, no pueden anticiparse
los resultados y efectos para el Grupo, que podr\u00edan implicar la
imposici\u00f3n de consecuencias econ\u00f3micas materiales (sanciones
y/o devoluci\u00f3n de ingresos). Por este motivo, el Banco no tiene
registradas provisiones por este proceso en relaci\u00f3n con la
posible imposici\u00f3n de obligaciones econ\u00f3micas.
\u2022 Banco Santander, S.A., fue demandado en un procedimiento
judicial en el que el demandante aleg\u00f3 el incumplimiento de su
contrato como consejero delegado de la entidad: En la demanda
se solicit\u00f3 que se declarase la validez y perfecci\u00f3n del alegado
contrato y se reclam\u00f3, con car\u00e1cter principal, su cumplimiento
junto con el pago de determinadas cantidades. Subsidiariamente,
se reclamaron cantidades por un importe total aproximado de
112 millones de euros y, m\u00e1s subsidiariamente, por otros
importes menores. Banco Santander, S.A., formul\u00f3 oposici\u00f3n a la
demanda argumentando que el nombramiento no lleg\u00f3 a ser
efectivo por no cumplirse las condiciones a las que estaba
sometido; que el contrato de servicios ejecutivos requerido por la
ley para el desempe\u00f1o de la funci\u00f3n no lleg\u00f3 a perfeccionarse; y
que, en todo caso, exist\u00eda la facultad de terminar el pretendido
contrato sin causa. Mediante escrito de 17 de mayo de 2021, el
demandante redujo sus pretensiones indemnizatorias a una
suma de 61,9 millones de euros.
El 9 de diciembre de 2021, el Juzgado dict\u00f3 sentencia estimatoria
de la demanda y conden\u00f3 al Banco a indemnizar al demandante
en la suma de 67,8 millones de euros. Mediante auto de 13 de
enero de 2022, el Juzgado subsan\u00f3 y complement\u00f3 su sentencia
reduciendo el importe total a pagar por el Banco a 51,4 millones
de euros y aclarando que parte de esta cantidad (18,6 millones
de euros, buy out) habr\u00eda de abonarse en los t\u00e9rminos de la carta
oferta, esto es, \u00edntegramente en acciones de Banco Santander, en
el plazo de diferimiento de este tipo de retribuciones en el
anterior empleador del demandante y sometida a las m\u00e9tricas o
par\u00e1metros de rendimiento del plan en vigor en el Banco, que era
el de 2018. Tal como se explica en la nota 5 de la memoria, de las
cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2022, el grado de
cumplimiento de esos objetivos fue del 33,3%.
El Banco interpuso recurso de apelaci\u00f3n contra la sentencia ante
la Audiencia Provincial de Madrid, al que se opuso la parte
demandante. En paralelo, la parte demandante formul\u00f3
demanda de ejecuci\u00f3n provisional de la condena dineraria de la
sentencia de primera instancia. Se dict\u00f3 auto despachando
ejecuci\u00f3n y el Banco consign\u00f3 la totalidad del importe de la
condena dineraria, incluyendo intereses, por un importe
aproximado de 35,5 millones de euros, dentro del periodo de
cumplimiento voluntario.
Con fecha 6 de febrero de 2023, se notific\u00f3 a Banco Santander la
sentencia de 20 de enero de 2023 por la que la Audiencia
Provincial de Madrid estima parcialmente el recurso interpuesto
por el Banco. La sentencia redujo la condena dineraria en 8
millones de euros que, en la medida en que fueron abonados en
la ejecuci\u00f3n provisional, ya han sido devueltos al Banco junto con
otros importes en concepto de intereses, que la sentencia de
apelaci\u00f3n considera asimismo improcedentes. El demandante
consign\u00f3 un importe aproximado de 9,6 millones de euros que el
Banco cobr\u00f3 el 11 de julio de 2023.
El 11 de abril de 2023, el Banco interpuso un recurso
extraordinario por infracci\u00f3n procesal y de casaci\u00f3n ante el
Tribunal Supremo contra la sentencia de la Audiencia Provincial.
Los recursos fueron admitidos a tr\u00e1mite el 26 de marzo de 2025
y est\u00e1n pendientes de resoluci\u00f3n. Las provisiones existentes
cubren el riesgo de p\u00e9rdida estimado.
\u2022 Cartera de hipotecas en francos suizos (CHF) en Polonia: En
octubre de 2019, el TJUE resolvi\u00f3 una cuesti\u00f3n prejudicial
relativa a los efectos de la potencial declaraci\u00f3n de abusividad de
determinadas cl\u00e1usulas en contratos de pr\u00e9stamo indexados a
CHF, estableciendo que corresponde a los tribunales nacionales
determinar la nulidad del contrato cuando este no pueda
subsistir sin la cl\u00e1usula declarada abusiva y no existan
disposiciones supletorias que permitan su integraci\u00f3n.
Posteriormente, en junio de 2023, el TJUE confirm\u00f3 que los
efectos de dicha nulidad deben determinarse conforme al
derecho nacional, interpretado a la luz de la Directiva 93/13/CEE,
y que las reclamaciones de las entidades financieras que excedan
del reembolso del principal del pr\u00e9stamo y, en su caso, de los
intereses de demora, son contrarias a los objetivos de la referida
Directiva.
Asimismo, en abril de 2024, la Sala Civil del Tribunal Supremo de
Polonia dict\u00f3 una sentencia en la que confirm\u00f3 que las cl\u00e1usulas
abusivas relativas al mecanismo de fijaci\u00f3n del tipo de cambio no
pueden ser sustituidas por otras alternativas y que, en ausencia
de un tipo de cambio vinculante, el contrato no resulta exigible
para las partes. En relaci\u00f3n con los efectos de la nulidad, el
Tribunal Supremo confirm\u00f3 la existencia de reclamaciones
independientes de restituci\u00f3n para cada una de las partes y
descart\u00f3 la posibilidad de reclamar intereses u otros conceptos
por el uso de los fondos. No obstante, determinados aspectos de
esta resoluci\u00f3n han sido objeto de debate interno en el propio
Tribunal Supremo, lo que refleja la complejidad y evoluci\u00f3n del
marco jurisprudencial.
En este contexto, Santander Bank Polska S.A. y Santander
Consumer Bank S.A. han estimado el riesgo legal utilizando un
modelo que considera diferentes resultados posibles y revisan
regularmente las sentencias sobre este asunto con objeto de
verificar cambios en la jurisprudencia, incluyendo el impacto de
la mencionada sentencia del Tribunal Supremo. Se est\u00e1n
alcanzando acuerdos tanto con clientes que ya han iniciado
acciones legales como con clientes que a\u00fan no han iniciado un
procedimiento judicial. El modelo utilizado para calcular las
provisiones por riesgos legales tiene en cuenta la evoluci\u00f3n y
previsiones de tales acuerdos.
A 31 de diciembre de 2025, el importe total ajustado contra el
valor bruto de los pr\u00e9stamos conforme a IFRS9 junto con las
provisiones contabilizadas bajo IAS 37 asciende a 5.874,3
millones de zlotys (1.391,9 millones de euros), de los cuales
3.191,7 millones de zlotys (756,28 millones de euros)
corresponden al importe ajustado contra el valor bruto bajo
IFRS9 y 2.682,6 millones de zlotys (635,6 millones de euros), a
las provisiones contabilizadas bajo IAS 37. El ajuste contra el
valor bruto bajo IFRS9 durante 2025 asciende a 99,7 millones de
zlotys (23,6 millones de euros) y las dotaciones adicionales a las
provisiones contabilizadas bajo IAS 37 han ascendido a 1.245,3
millones de zlotys (293,8 millones de euros). Otros costes
asociados al litigio se han contabilizado por importe de 730,5
millones de zlotys (172,4 millones de euros).
En concreto, en esa misma fecha, Santander Bank Polska S.A
presenta una cartera de hipotecas denominadas en o indexadas a
CHF por un importe aproximado de 2.642,0 millones de zlotys
(626,0 millones de euros) y existe una provisi\u00f3n por un importe
de 4.766,4 millones de zlotys (1.129,4 millones de euros) para
cubrir la cartera de hipotecas en CHF. Por su parte, Santander
Consumer Bank S.A. (Polonia) presenta una cartera de hipotecas
denominadas en o indexadas a CHF por un importe aproximado
de 735,9 millones de zlotys (174,4 millones de euros) y existe
una provisi\u00f3n por importe de 1.107,9 millones de zlotys (262,5
millones de euros) para cubrir la cartera.
Sin perjuicio de lo anterior, conviene destacar que, como se
detalla en la nota 3 b, en enero de 2026, el Grupo vendi\u00f3 una
participaci\u00f3n del 49% en Santander Bank Polska S.A., que dej\u00f3 de
consolidar en el per\u00edmetro del Grupo desde dicha fecha.
El Grupo contin\u00faa monitorizando la evoluci\u00f3n de los
procedimientos legales y revisando peri\u00f3dicamente la
adecuaci\u00f3n de las provisiones reconocidas, que representan la
mejor estimaci\u00f3n del riesgo existente a 31 de diciembre de 2025.
\u2022 Banco Santander M\u00e9xico, S.A., Instituci\u00f3n de Banca M\u00faltiple,
Grupo Financiero Santander M\u00e9xico (Santander M\u00e9xico): Disputa
respecto de un fideicomiso testamentario constituido en 1994
por D. Roberto Garza Sada en Banca Serfin (actualmente
Santander M\u00e9xico) en favor de sus cuatro hijos en el que afect\u00f3
acciones de Alfa, S.A.B. de C.V. (respectivamente, Alfa y el
Fideicomiso). Durante 1999, D. Roberto Garza Sada instruy\u00f3 a
Santander M\u00e9xico en su condici\u00f3n de fiduciario para transmitir
del patrimonio del Fideicomiso 36.700.000 acciones a sus hijos y
a \u00e9l mismo. Esas instrucciones fueron ratificadas en 2004 por D.
Roberto Garza Sada ante notario p\u00fablico.
D. Roberto Garza Sada falleci\u00f3 el 14 de agosto de 2010 y,
posteriormente, en 2012, las hijas del fallecido demandaron a
Santander M\u00e9xico alegando que en su condici\u00f3n de fiduciario
hab\u00eda actuado negligentemente. La demanda fue desestimada en
primera instancia, en abril de 2017, y en apelaci\u00f3n en 2018. En el
mes de mayo de 2018, las demandantes promovieron juicio de
amparo ante el Primer Tribunal Colegiado del Cuarto Circuito con
sede en Nuevo Le\u00f3n, que resolvi\u00f3 en favor de las demandantes el
7 de mayo de 2021 condenando a Santander M\u00e9xico a las
prestaciones reclamadas, consistentes en el resarcimiento de la
cantidad de 36.700.000 acciones de Alfa, junto con dividendos,
intereses, da\u00f1os y perjuicios.
Desde 2021, Santander M\u00e9xico ha interpuesto ante la Suprema
Corte de Justicia de la Naci\u00f3n un recurso de revisi\u00f3n
constitucional contra la decisi\u00f3n de amparo mencionada
anteriormente, que fue inicialmente inadmitido por la Suprema
Corte de Justicia de la Naci\u00f3n, y varios recursos de reclamaci\u00f3n
constitucional contra esa inadmisi\u00f3n.\u00a0 El 25 de junio de 2025, uno
de los recursos de reclamaci\u00f3n fue admitido por medio de una
decisi\u00f3n que fue agregada a otro recurso de reclamaci\u00f3n
pendiente y que se ha turnado para resoluci\u00f3n. De resolverse
favorablemente esos recursos de reclamaci\u00f3n, la Suprema Corte
proceder\u00e1 a conocer del recurso de revisi\u00f3n extraordinario frente
a la sentencia de amparo que conden\u00f3 al Banco.
En paralelo, el Banco tambi\u00e9n present\u00f3 un recurso de amparo
frente a la sentencia del Primer Tribunal Colegiado del Cuarto
Circuito con sede en Nueva Le\u00f3n ante los Tribunales Colegiados
con sede en ese Estado y, en 2024, el Banco solicit\u00f3 ante la
Suprema Corte de la Naci\u00f3n el ejercicio de la facultad de
atracci\u00f3n de ese recurso de amparo para que conozca y resulta el
asunto, lo cual se encuentra pendiente.
Los recursos planteados conllevan que la sentencia a favor de las
demandantes no es definitiva, considerando Santander M\u00e9xico
que las acciones adoptadas deber\u00edan prosperar y revertir la
decisi\u00f3n en su contra. El impacto que tendr\u00eda una potencial
resoluci\u00f3n firme desfavorable para Santander M\u00e9xico ser\u00e1
determinado en un procedimiento posterior y depender\u00e1,
asimismo, de las acciones adicionales que pueda adoptar en su
defensa Santander M\u00e9xico, por lo que no es posible su
determinaci\u00f3n en este momento. Se estima que las provisiones
registradas son suficientes en este momento para cubrir los
riesgos asociados a esta reclamaci\u00f3n.
\u2022 Gastos Hipotecarios: El Tribunal Supremo, en diciembre de 2015,
declar\u00f3 abusiva toda cl\u00e1usula que hiciese recaer sobre el
prestatario el pago de todos los gastos del otorgamiento y
constituci\u00f3n de la hipoteca. El 27 de noviembre de 2018, el Pleno
de la Sala Tercera del Tribunal dict\u00f3 sentencia por la que
estableci\u00f3 que el sujeto pasivo del impuesto de actos jur\u00eddicos
documentados (IAJD) en la constituci\u00f3n de hipotecas en escritura
p\u00fablica es el prestatario. Asimismo, el d\u00eda 9 de noviembre de
2018, entr\u00f3 en vigor el Real Decreto Ley 17/2018 por el que se
modifica el Texto refundido de la Ley del IAJD, estableciendo que
el sujeto pasivo del impuesto es el prestamista. El 23 de enero de
2019, el Pleno de la Sala Primera del Tribunal Supremo dict\u00f3
sentencia en la que establec\u00eda que, una vez declarada la nulidad
de la cl\u00e1usula de gastos, la distribuci\u00f3n de los mismos debe ser
del 50% entre el Banco y el cliente en notar\u00eda y gestor\u00eda, y el
100% del Banco en cuanto al Registro. Con fecha de 26 de
octubre de 2020, el Tribunal Supremo dict\u00f3 sentencia declarando
que los gastos de gestor\u00eda son en su totalidad de cuenta del
Banco; y, el 27 de enero de 2021, dict\u00f3 sentencia estableciendo
que los gastos de tasaci\u00f3n son igualmente de cuenta del Banco.
En materia de la prescripci\u00f3n de la acci\u00f3n para reclamar, el 25 de
abril de 2024, se dictaron dos sentencias (C-561/21 y C-484/21)
en las que el TJUE declar\u00f3 que el inicio del plazo de prescripci\u00f3n
de la acci\u00f3n de restituci\u00f3n de las cantidades derivadas de las
cl\u00e1usulas de gastos hipotecarios ha de fijarse en el momento en
el que el consumidor tenga conocimiento efectivo del car\u00e1cter
abusivo de la cl\u00e1usula y de los efectos de tal car\u00e1cter abusivo; y
que esta fecha no debe fijarse a) en la fecha de pago de dichos
gastos por el cliente ni en la de ejecuci\u00f3n del contrato; b) cuando
el Tribunal Supremo haya dictado sentencias que declaren el
car\u00e1cter abusivo de una cl\u00e1usula similar; ni tampoco c) en la
fecha en la que el TJUE haya dictado sentencias en las que haya
confirmado que el plazo de prescripci\u00f3n de las acciones de
restituci\u00f3n es v\u00e1lido siempre que respete los principios de
equivalencia y de efectividad.
El Tribunal Supremo confirm\u00f3 este criterio en su sentencia de 14
de junio de 2024, estableciendo que la difusi\u00f3n p\u00fablica de la
doctrina jurisprudencial que declara el car\u00e1cter abusivo de una
cl\u00e1usula no hace nacer necesariamente el plazo de prescripci\u00f3n
de la acci\u00f3n para reclamar la devoluci\u00f3n de prestaciones
derivadas de cl\u00e1usulas similares. Sin embargo, la sentencia del
TJUE de 4 de julio de 2024, dictada en la cuesti\u00f3n prejudicial
C-450/22, declara que no cabe excluir a priori que, como
consecuencia de la producci\u00f3n de un acontecimiento objetivo o
de un hecho notorio, como la modificaci\u00f3n de la normativa
aplicable o una evoluci\u00f3n jurisprudencial ampliamente difundida
y debatida, el \u00f3rgano jurisdiccional estime que la percepci\u00f3n
global de la cl\u00e1usula suelo por el consumidor medio se ha
modificado durante el per\u00edodo de referencia y le ha permitido
adquirir conciencia de las consecuencias econ\u00f3micas,
potencialmente significativas, derivadas de tal cl\u00e1usula. Por su
parte, el Juzgado de Primera Instancia n\u00famero 8 de La Coru\u00f1a ha
planteado al TJUE otra cuesti\u00f3n preliminar relativa al plazo de
prescripci\u00f3n de la acci\u00f3n de restituci\u00f3n de los gastos
hipotecarios.
En diciembre de 2024, el Tribunal Supremo dict\u00f3 dos sentencias
adicionales en materia de prescripci\u00f3n de las que se desprende
que la fecha a tener en consideraci\u00f3n a efectos de la aplicaci\u00f3n
de la Directiva 93/1994 y, en consecuencia, de las reglas de
prescripci\u00f3n detalladas en sus anteriores sentencias, es el 31 de
diciembre de 1994 (i. e., fecha en la que finaliz\u00f3 el plazo para su
trasposici\u00f3n). Ello con base en el principio de interpretaci\u00f3n
conforme a directivas no transpuestas (aplicable una vez que ha
transcurrido su plazo de transposici\u00f3n). La provisi\u00f3n registrada
incluye la mejor estimaci\u00f3n de la responsabilidad del Grupo para
este asunto.
Banco Santander, y el resto de las sociedades del Grupo, son objeto
de demandas y, por tanto, se ven inmersas en procedimientos
judiciales y administrativos derivados del curso normal de sus
negocios, incluidos procedimientos derivados de su actividad
crediticia, las relaciones laborales y otras cuestiones comerciales o
fiscales adicionales a los aqu\u00ed referidos.
Con la informaci\u00f3n disponible, el Grupo considera que, a 31 de
diciembre de 2025, ha estimado de forma fiable las obligaciones
asociadas a cada procedimiento y ha reconocido, cuando as\u00ed se
requiere, provisiones adecuadas que cubren razonablemente los
pasivos que pudieran derivarse, en su caso, de estos riesgos
fiscales y legales. Los casos en que se ha registrado un riesgo o una
provisi\u00f3n, pero no se desglosa, se justifica en la adecuada defensa
del Grupo. Asimismo, y con las salvedades indicadas, considera que
las responsabilidades que pudieran derivarse de dichos
procedimientos no tendr\u00e1n, en conjunto, un efecto significativo
adverso en los negocios, la situaci\u00f3n financiera ni en los resultados
de las operaciones del Grupo.
a) Garant\u00edas y compromisos contingentes
concedidos
Las garant\u00edas incluyen las operaciones por las que una entidad
garantiza obligaciones de un tercero, surgidas como consecuencia
de garant\u00edas financieras concedidas por la entidad o por otro tipo
de contratos. Los compromisos contingentes integran aquellos
compromisos irrevocables que podr\u00edan dar lugar al reconocimiento
de activos financieros. Seguidamente se muestra su composici\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Compromisos de pr\u00e9stamo
concedidos
321.234
302.861
279.589
Pro memoria: de los que dudosos
345
511
406
Garant\u00edas financieras concedidas
17.449
16.901
15.435
Pro memoria: de los que dudosos
332
217
578
Avales financieros
17.437
16.887
15.400
Derivados de cr\u00e9dito vendidos
12
14
35
Otros compromisos concedidos
148.118
134.493
113.273
Pro memoria: de los que dudosos
668
793
542
Avales t\u00e9cnicos
62.161
61.551
57.363
Otros compromisos
85.957
72.942
55.910
El desglose a 31 de diciembre de 2025 de las exposiciones y el
fondo de provisi\u00f3n fuera de balance por fases de deterioro es de
464.215 millones de euros y 338 millones de euros en fase 1
( 435.147 y 305 millones de euros en 2024 y 398.243 y 302
millones de euros en 2023), 21.241 millones de euros y 206
millones de euros en fase 2 (17.587 y 192 millones de euros en
2024 y 8.528 y 174 millones de euros en 2023), y 1.345 millones
de euros y 169 millones de euros en fase 3 ( 1.521 millones de
euros y 213 millones de euros en 2024 y 1.526 y 226 millones de
euros en 2023), respectivamente.
Los ingresos obtenidos de los instrumentos de garant\u00eda se
registran en el cap\u00edtulo 'Ingresos por comisiones' de las cuentas de
p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas y se calculan aplicando el tipo
establecido en el contrato del que traen causa sobre el importe
nominal de la garant\u00eda.
i. Compromisos de pr\u00e9stamos concedidos
Compromisos firmes de concesi\u00f3n de cr\u00e9dito en unas condiciones y
t\u00e9rminos preestablecidos, a excepci\u00f3n de los que cumplan la
definici\u00f3n de derivados por poderse liquidar en efectivo o mediante
la entrega o emisi\u00f3n de otro instrumento financiero. Incluyen los
disponibles en l\u00edneas de cr\u00e9dito y los dep\u00f3sitos a futuro.
ii. Garant\u00edas financieras concedidas
Incluye los contratos de garant\u00eda financiera tales como avales
financieros, derivados de cr\u00e9dito vendidos, riesgos por derivados
contratados por cuenta de terceros y otras.
iii. Otros compromisos concedidos
Incluyen todos aquellos compromisos que podr\u00edan dar lugar al
reconocimiento de activos financieros no incluidos en las partidas
anteriores, tales como avales t\u00e9cnicos y los de importaci\u00f3n y
exportaci\u00f3n de bienes y servicios.
b) Recursos fuera de balance
i. Recursos gestionados
El detalle de los recursos fuera de balance gestionados por el
Grupo y por sociedades controladas conjuntamente se indica a
continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Fondos de inversi\u00f3n
197.346
178.840
165.174
Fondos de pensiones
16.112
15.646
14.831
Patrimonios administrados
43.974
35.999
29.732
257.432
230.485
209.737
ii. Recursos comercializados no gestionados
Adicionalmente, existen fondos comercializados no gestionados
por el Grupo por 73.173 millones de euros a 31 de diciembre de
2025 (62.002 millones de euros y 50.036 millones de euros a 31
de diciembre de 2024 y 2023, respectivamente).
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consecuencia de sucesos pasados, cuya materializaci\u00f3n est\u00e1
condicionada a que ocurran, o no, uno o m\u00e1s eventos futuros
independientes de la voluntad de las entidades consolidadas.
Incluyen las obligaciones actuales de las entidades consolidadas,
cuya cancelaci\u00f3n no sea probable que origine una disminuci\u00f3n
de recursos que incorporan beneficios econ\u00f3micos. Grupo
Santander no debe proceder a reconocer contablemente una
obligaci\u00f3n de car\u00e1cter contingente. Por el contrario, deber\u00e1
informar acerca de la obligaci\u00f3n en los estados financieros, salvo
en el caso de que la salida de recursos que incorporen beneficios
econ\u00f3micos tenga una probabilidad remota.
Los pagos contingentes irrevocables, IPC por sus siglas en ingl\u00e9s,
correspondientes a facilidades de pago admitidas en las
aportaciones anuales de determinados grav\u00e1menes, se registran
conforme a las definiciones anteriormente mencionadas. En este
sentido, el pasado 14 de noviembre el Grupo tuvo conocimiento
de que el TJUE hab\u00eda resuelto definitivamente el litigio sobre los
IPC aportados por una entidad financiera al fondo \u00fanico de
resoluci\u00f3n, ratificando la sentencia del Tribunal General del 25
de octubre 2023, que fallaba en contra de dicha entidad
financiera, respecto a la solicitud de devoluci\u00f3n de las garant\u00edas
vinculadas a los compromisos de pago irrevocables para una
entidad de su Grupo cuya licencia hab\u00eda sido retirada.\u00a0 A la vista
de la misma, se concluy\u00f3 que no era necesario modificar el
registro contable que\u00a0 Grupo Santander ha realizado cuando
utiliza estas facilidades para realizar las aportaciones
correspondientes a este gravamen o a otros de naturaleza
similar que tambi\u00e9n las admiten.
e) Litigios y otros asuntos
i. Litigios de naturaleza fiscal
A 31 de diciembre de 2025, los principales litigios de naturaleza
fiscal que afectan al Grupo son los siguientes:
\u2022 Acciones judiciales interpuestas por Banco Santander (Brasil) S.A.
y otras entidades del Grupo para evitar la aplicaci\u00f3n de la Ley
9.718/98 que modifica la base de c\u00e1lculo del Programa de
Integra\u00e7ao Social (PIS) y Contribu\u00e7ao para Financiamento da
Seguridade Social (COFINS), extendi\u00e9ndola a todos los ingresos
de las entidades y no solo a los ingresos por prestaciones de
servicios. En relaci\u00f3n con el proceso de Banco Santander (Brasil)
S.A., en 2015 el Supremo Tribunal Federal (STF) admiti\u00f3 a
tr\u00e1mite el recurso extraordinario interpuesto por la Uni\u00f3n Federal
respecto del PIS, e inadmiti\u00f3 el recurso extraordinario
interpuesto por el Ministerio Fiscal en relaci\u00f3n con el COFINS,
confirmando en este punto la sentencia del Tribunal Regional
Federal de agosto de 2007 favorable al Banco Santander (Brasil)
S.A. Asimismo se admitieron los recursos interpuestos tanto por
el PIS como por el COFINS en relaci\u00f3n con las dem\u00e1s entidades
del Grupo. El 13 de junio de 2023, el Supremo Tribunal Federal
resolvi\u00f3 negativamente dos recursos con repercusi\u00f3n general
(Asunto 372), entre los que se inclu\u00eda el relativo al PIS de Banco
Santander (Brasil) S.A.. El Banco ha recurrido la sentencia,
considerando la posible p\u00e9rdida como un pasivo contingente. Los
casos del resto de entidades del Grupo no son susceptibles de
recurso, existiendo provisi\u00f3n por el importe de la p\u00e9rdida
esperada.
\u2022 Banco Santander (Brasil) S.A. y otras sociedades del Grupo en
Brasil han recurrido las liquidaciones dictadas por las autoridades
fiscales brasile\u00f1as cuestionando la deducci\u00f3n de las p\u00e9rdidas por
pr\u00e9stamos en el impuesto sobre beneficios (Imposto sobre a
Renda das Pessoas Jur\u00eddicas - IRPJ - y Contribu\u00e7ao Social sobre o
Lucro Liquido -CSLL-) en relaci\u00f3n con varios ejercicios al
considerar que no se han cumplido los requisitos exigidos en la
legislaci\u00f3n aplicable. Los recursos se encuentran pendientes de
resoluci\u00f3n en distintas instancias judiciales y administrativas, sin
que exista provisi\u00f3n por el importe considerado como pasivo
contingente.
\u2022 Banco Santander (Brasil) S.A. y otras sociedades del Grupo en
Brasil mantienen procesos administrativos y judiciales contra
varios municipios que exigen el pago del Impuesto Sobre
Servicios sobre determinados ingresos de operaciones que no se
clasifican como prestaciones de servicios. Se trata de varios
litigios en diferentes instancias judiciales, existiendo provisi\u00f3n
por el importe de la p\u00e9rdida estimada.
\u2022 Banco Santander (Brasil) S.A. y otras sociedades del Grupo en
Brasil mantienen procesos administrativos y judiciales contra las
autoridades fiscales en relaci\u00f3n con la sujeci\u00f3n a cotizaci\u00f3n de la
seguridad social de determinados conceptos que no se
consideran como remuneraci\u00f3n a efectos laborales. Se trata de
varios litigios en distintas instancias judiciales. Existe provisi\u00f3n
por el importe de la p\u00e9rdida estimada.
\u2022 En mayo de 2003 las autoridades fiscales brasile\u00f1as emitieron
sendos autos de infracci\u00f3n contra Santander Distribuidora de
T\u00edtulos e Valores Mobiliarios, Ltda. (DTVM, actualmente
Santander Brasil Tecnologia S.A.), y Banco Santander (Brasil) S.A.
en relaci\u00f3n con el Impuesto Provisional sobre Movimientos
Financieros (Contribu\u00e7ao Provisoria sobre Movimenta\u00e7ao
Financeira) de los a\u00f1os 2000 a 2002. La fase administrativa se
resolvi\u00f3 de manera desfavorable para ambas compa\u00f1\u00edas, por lo
que el 3 de julio de 2015 recurrieron en fase judicial solicitando la
anulaci\u00f3n de ambas liquidaciones. Las demandas fueron
desestimadas en primera instancia y recurridas en segunda
instancia. En diciembre de 2020 se dict\u00f3 sentencia desfavorable,
siendo la sentencia recurrida ante las instancias superiores. Este
caso estaba comprendido en el \u00e1mbito del Programa de
Transacci\u00f3n Integral ('Programa de Transa\u00e7ao Integral'),
establecido por el Ministerio de Hacienda, habi\u00e9ndose llegado
finalmente a un acuerdo en 2025. Los importes pagados como
consecuencia del acuerdo se encontraban \u00edntegramente
provisionados.
\u2022 En diciembre de 2010 las autoridades fiscales brasile\u00f1as
emitieron un auto de infracci\u00f3n contra Santander Seguros S.A.
(Brasil) (actualmente, Zurich Santander Brasil Seguros e
Previd\u00eancia S.A.), como sucesor por fusi\u00f3n de la entidad ABN
AMRO Brasil dois Participa\u00e7\u00f5es S.A., relacionado con el impuesto
sobre beneficios (IRPJ y CSLL) del ejercicio 2005, en el que se
cuestiona el tipo impositivo aplicado a la venta de las acciones de
Real Seguros, S.A. El recurso en v\u00eda administrativa ha sido
desestimado en el CARF, y recurrido ante la Justicia Federal.
Como anterior entidad dominante de Santander Seguros S.A.
(Brasil) (actualmente, Zurich Santander Brasil Seguros e
Previd\u00eancia S.A.), Banco Santander (Brasil) S.A. es responsable de
cualquier resultado adverso en este proceso. No existe provisi\u00f3n
en relaci\u00f3n con este litigio por considerarse un pasivo
contingente.
\u2022 En noviembre de 2014 las autoridades fiscales brasile\u00f1as
emitieron un auto de infracci\u00f3n contra Banco Santander (Brasil)
S.A. en relaci\u00f3n con el impuesto sobre beneficios (IRPJ y CSLL) del
ejercicio 2009 cuestionando la deducibilidad fiscal de la
amortizaci\u00f3n del fondo de comercio de Banco ABN AMRO Real
S.A. practicada con car\u00e1cter previo a la absorci\u00f3n de este banco
por Banco Santander (Brasil) S.A. y admitiendo la practicada con
posterioridad a dicha fusi\u00f3n. El Banco recurri\u00f3 ante la C\u00e1mara
Superior del CARF, obteniendo una resoluci\u00f3n favorable
definitiva en abril de 2024. No exist\u00eda provisi\u00f3n en relaci\u00f3n con
este litigio por considerarse un pasivo contingente.
\u2022 Asimismo, Banco Santander (Brasil) S.A. mantiene recursos en
relaci\u00f3n con autos de infracci\u00f3n incoados por las autoridades
fiscales cuestionando la deducibilidad fiscal de la amortizaci\u00f3n
del fondo de comercio generado en la adquisici\u00f3n de Banco
Comercial e de Investimento Sudameris S.A. de los periodos 2007
a 2012. En mayo y octubre de 2024, el recurso contra el auto de
infracci\u00f3n que se corresponde a los ejercicios 2009 a 2012 fue
finalmente rechazado por el CARF, y fue recurrido ante la Justicia
Federal. No existe provisi\u00f3n en relaci\u00f3n con este litigio por
considerarse un pasivo contingente.
\u2022 Banco Santander (Brasil) S.A. y otras sociedades del Grupo en
Brasil mantienen procesos administrativos y judiciales contra las
autoridades fiscales brasile\u00f1as por la no admisi\u00f3n de
compensaciones de tributos con cr\u00e9ditos derivados de otros
conceptos tributarios, sin que exista provisi\u00f3n por el importe
considerado pasivo contingente.
\u2022 Banco Santander (Brasil) S.A. mantiene recursos en relaci\u00f3n con
autos de infracci\u00f3n iniciados por las autoridades fiscales en
relaci\u00f3n con la utilizaci\u00f3n de las bases negativas de CSLL en los
ejercicios 2009 y 2019. Actualmente se encuentran recurridos en
la esfera administrativa. No existe provisi\u00f3n en relaci\u00f3n con este
litigio por considerarse un pasivo contingente.
\u2022 Banco Santander (Brasil) S.A. interpuso una medida judicial
suspensiva con el objetivo de evitar la retenci\u00f3n del impuesto
sobre la renta (Imposto sobre na Renda Retido na Fonte - IRRF),
sobre los pagos derivados de la prestaci\u00f3n de servicios de
tecnolog\u00eda por empresas del Grupo no residentes en Brasil. La
decisi\u00f3n inicial fue favorable, pero la autoridad fiscal interpuso
un recurso ante el Tribunal Regional Federal, pendiente de
resoluci\u00f3n. No existe provisi\u00f3n en relaci\u00f3n con este litigio por
considerarse un pasivo contingente.
\u2022 Las autoridades fiscales brasile\u00f1as emitieron autos de infracci\u00f3n
contra Getnet Adquir\u00eancia e Servi\u00e7os para Meios de Pagamento
S.A. y Banco Santander (Brasil) S.A. como responsable solidario
en relaci\u00f3n con el impuesto sobre beneficios (IRPJ y CSLL) de los
ejercicios 2014 a 2018 cuestionando la deducibilidad fiscal de la
amortizaci\u00f3n del fondo de comercio de Getnet Tecnolog\u00eda Proces
S.A., al entender que no se cumplieron los requisitos para realizar
dicha amortizaci\u00f3n. Las liquidaciones fueron recurridas ante el
CARF, habi\u00e9ndose emitido en 2024 resoluciones parcialmente
favorables en ambos autos. En diciembre de 2024, las
autoridades fiscales emitieron nuevo auto de infracci\u00f3n por los
ejercicios 2019 y 2020. No existe provisi\u00f3n en relaci\u00f3n con este
litigio por considerarse un pasivo contingente.
En cuanto a los litigios anteriores relativos a Brasil, 553 millones de
euros corresponden a litigios \u00edntegramente provisionados, y 5.040
millones de euros a litigios que se califican como pasivo
contingente.
A la fecha de aprobaci\u00f3n de estas cuentas anuales consolidadas
existen otros litigios fiscales menos significativos.
ii. Litigios de naturaleza legal
A\u00a0 31 de diciembre de 2025, los principales litigios de naturaleza
legal que afectan al Grupo son los siguientes:
\u2022 Seguros de protecci\u00f3n de pagos- PPI: AXA France IARD y AXA
France Vie (antiguas entidades del Grupo GE Capital Corporation,
conocidas como Financial Insurance Company Ltd (FICL) y
Financial Assurance Company Ltd (FACL) y adquiridas por AXA SA
en 2015) (conjuntamente, AXA France) presentaron una
demanda contra (i) Santander Cards UK Limited (antiguamente
conocida como GE Capital Bank Limited (GECB), que fue
adquirida por Banco Santander, S.A. en 2008 y posteriormente
transferida a Santander UK plc); y (ii) Santander Insurance
Services UK Limited (filial de Banco Santander, S.A.) (SISUK,
conjuntamente con GECB, las Filiales de Santander). La demanda
hace referencia a la atribuci\u00f3n de la responsabilidad en concepto
de indemnizaci\u00f3n y costes asociados con respecto a un gran
n\u00famero de p\u00f3lizas PPI suscritas por FICL y FACL y distribuidas por
GECB antes de 2005.
El 25 de julio de 2025, la Corte Mercantil de Inglaterra y Gales (la
Corte) dict\u00f3 sentencia en relaci\u00f3n con la demanda presentada por
AXA France (la Sentencia) en contra de SISUK y estimando la
reclamaci\u00f3n de AXA France al amparo de la cl\u00e1usula
indemnizatoria contenida en un acuerdo de agencia celebrado
entre GECB, FICL y FACL en el a\u00f1o 2000 que fue novado por GECB
a favor de SISUK en 2010. Tambi\u00e9n determin\u00f3 que GECB fue
negligente en la venta de p\u00f3lizas de PPI, aunque esta acci\u00f3n
estaba prescrita con respecto a las p\u00f3lizas de PPI vendidas
durante el per\u00edodo comprendido entre 2002 y 2005 y se solapa
con la reclamaci\u00f3n bajo la cl\u00e1usula indemnizatoria. La Sentencia
conden\u00f3 a las Filiales de Santander a abonar un importe de 515
millones de libras esterlinas, m\u00e1s 162 millones de intereses, a
AXA France.\u00a0
En octubre de 2025, las Filiales de Santander obtuvieron permiso
para apelar los pronunciamientos de la sentencia relacionados
con la aplicaci\u00f3n de la cl\u00e1usula indemnizatoria a las ventas de
p\u00f3lizas de PPI relacionadas con anterioridad a que las partes
acordaran esa cl\u00e1usula indemnizatoria en el a\u00f1o 2000 (la
Apelaci\u00f3n de Santander). En enero de 2026, se le concedi\u00f3 a AXA
France el permiso para apelar la sentencia en relaci\u00f3n con la
desestimaci\u00f3n de la acci\u00f3n de contribuci\u00f3n al amparo de la Ley
de Responsabilidad Civil de 1978 (la Apelaci\u00f3n de AXA France). Se
espera que el Tribunal de Apelaci\u00f3n resuelva las Apelaciones de
Santander y de AXA France durante el segundo semestre de
2026.
En relaci\u00f3n con la Apelaci\u00f3n de Santander y la Apelaci\u00f3n de AXA
France existen cuestiones de interpretaci\u00f3n jur\u00eddica pendientes
de resoluci\u00f3n y, en el caso de la Apelaci\u00f3n de AXA France,
tambi\u00e9n cuestiones f\u00e1cticas. Las referidas incertidumbres, que
son significativas, dificultan la determinaci\u00f3n, tanto del impacto
final de la resoluci\u00f3n de los recursos para el Grupo como del
momento en el que se producir\u00e1 con car\u00e1cter definitivo.
Ning\u00fan cliente ha sufrido p\u00e9rdidas como consecuencia de la
demanda presentada por AXA France o de la Sentencia, ni afecta
a la reparaci\u00f3n pagada a los clientes en el pasado por
reclamaciones de PPI.
\u2022 Revisi\u00f3n del Mercado de Financiaci\u00f3n de Veh\u00edculos (FCA): Tras la
revisi\u00f3n del Mercado de Financiaci\u00f3n de Veh\u00edculos de la Financial
Conduct Authority (FCA) en 2019, que implic\u00f3 un cambio en la
normativa en enero de 2021, Santander Consumer (UK) plc
(SCUK) ha recibido una serie de demandas y reclamaciones
relacionadas con las comisiones pagadas en aplicaci\u00f3n de los
acuerdos hist\u00f3ricos con sus agentes (discretionary commission
arrangements o DCAs) con anterioridad al cambio de las normas
de 2021. En enero de 2024, la FCA inici\u00f3 una revisi\u00f3n de los DCAs
(la Revisi\u00f3n de la FCA), y en tanto esta culmina, la FCA paraliz\u00f3 el
plazo de respuesta de las reclamaciones relacionadas con las
comisiones del mercado de financiaci\u00f3n de veh\u00edculos. Esta
suspensi\u00f3n actualmente est\u00e1 fijada hasta el 31 de mayo de 2026,
como consecuencia de la extensi\u00f3n del plazo para la Revisi\u00f3n de
la FCA y la Consulta P\u00fablica referida a continuaci\u00f3n.
En relaci\u00f3n con ello y a la vista de la sentencia dictada el 25 de
octubre de 2024 por el Tribunal de Apelaci\u00f3n, en el
procedimiento judicial relativo a DCAs de otras entidades
financieras, a 31 de diciembre de 2024, Santander UK Group
Holdings (Santander UK) reconoci\u00f3 una provisi\u00f3n de 293
millones de libras esterlinas (353,3 millones de euros). Esta
provisi\u00f3n se fij\u00f3 con base en la informaci\u00f3n disponible en aquel
momento e inclu\u00eda una estimaci\u00f3n de los costes operativos y
legales y posibles indemnizaciones basadas en una serie de
escenarios e hip\u00f3tesis, incluyendo el posible resultado del
recurso de casaci\u00f3n ante el Tribunal Supremo interpuesto en
2025 frente a la sentencia del Tribunal de Apelaci\u00f3n. El 1 de
agosto de 2025, el Tribunal Supremo dict\u00f3 sentencia en el
sentido de que los agentes no tienen obligaciones fiduciarias o
desinteresadas con respecto a sus clientes y, en consecuencia,
los pagos de comisiones por parte de los prestamistas a los
agentes no ser\u00edan ilegales sobre esa base. Adem\u00e1s, el Tribunal
Supremo sostuvo que en uno de los casos se hab\u00eda establecido
una relaci\u00f3n injusta con arreglo al art\u00edculo 140A de la Ley de
Cr\u00e9dito al Consumo de 1974 y concedi\u00f3 como indemnizaci\u00f3n al
prestatario el importe de la comisi\u00f3n pagada, m\u00e1s intereses a un
tipo de inter\u00e9s comercial. Tambi\u00e9n confirm\u00f3 que la prueba del
car\u00e1cter injusto de la relaci\u00f3n con el deudor es muy factual y
expuso una serie de factores no exhaustivos que deb\u00edan tenerse
en cuenta para evaluarlo (lo que implicaba que la divulgaci\u00f3n
parcial de la comisi\u00f3n o su no divulgaci\u00f3n no eran
necesariamente suficientes por s\u00ed para constituir una relaci\u00f3n
injusta).
Tras la sentencia del Tribunal Supremo, el 3 de agosto de 2025 la
FCA anunci\u00f3 que ten\u00eda previsto publicar una consulta sobre un
plan de remediaci\u00f3n sectorial a principios de octubre (la
Consulta). Tras la divulgaci\u00f3n de la Consulta el 7 de octubre de
2025, Santander UK aport\u00f3 sus comentarios el 12 de diciembre
de 2025 y contin\u00faa manteniendo un di\u00e1logo constructivo con la
FCA. La FCA ha anunciado que tiene intenci\u00f3n de publicar el plan
de remediaci\u00f3n sectorial no m\u00e1s tarde de marzo de 2026.
A la vista de la propuesta de plan de remediaci\u00f3n sectorial, y
considerando las objeciones presentadas y la incertidumbre que
rodea tanto la decisi\u00f3n final que adopte la FCA como el resultado
de las eventuales impugnaciones judiciales que se puedan
presentar, Santander UK ha revisado el potencial impacto relativo
a SCUK en relaci\u00f3n con el mercado de financiaci\u00f3n de veh\u00edculos y\u00a0
ha actualizado el rango de escenarios, lo que ha dado lugar a un
importe estimado adicional de 183 millones de libras esterlinas
(213,6 millones de euros). A 31 de diciembre de 2025 la
provisi\u00f3n total por este asunto asciende a 461 millones de libras
esterlinas (528,1 millones de euros). Este importe sigue
incluyendo estimaciones de costes operativos y legales, as\u00ed como
de posibles compensaciones, que reflejan una mayor
probabilidad de que un n\u00famero de casos superior al inicialmente
previsto resulte elegible para recibir una compensaci\u00f3n, as\u00ed como
una mayor posibilidad de que se impongan medidas correctoras
que vayan m\u00e1s all\u00e1 de la simple reversi\u00f3n de las consecuencias
financieras perjudiciales derivadas de eventuales comisiones
indebidas y acuerdos vinculados. La provisi\u00f3n est\u00e1 basada en
diversos escenarios construidos a partir de un rango de hip\u00f3tesis,
incluidas posibles modificaciones del esquema propuesto como
consecuencia de las respuestas a la Consulta o de la publicaci\u00f3n
de normas definitivas por parte de la FCA.
A\u00fan existen incertidumbres significativas en relaci\u00f3n con la
naturaleza, alcance y \u00e1mbito temporal del plan de remediaci\u00f3n
sectorial, lo que conlleva que el impacto financiero final de esta
cuesti\u00f3n podr\u00eda ser sustancialmente distinto al importe
provisionado a esta fecha, si bien a la fecha de formulaci\u00f3n de
estos estados financieros no se espera que dicho impacto sea
material para el Grupo.\u00a0
\u2022 Delforca: Conflicto con origen en equity swaps contratados por
Gaesco (actualmente Delforca 2008, S.A. (Delforca)) sobre
acciones de Inmobiliaria Colonial, S.A. Banco Santander, S.A.,
reclama a Delforca ante el Juzgado de Barcelona que lleva el
Concurso de la compa\u00f1\u00eda, 66 millones de euros por la liquidaci\u00f3n
resultante de la declaraci\u00f3n de vencimiento anticipado de
operaciones financieras motivada por el impago por Delforca de
los equity swaps. En el mismo procedimiento concursal, Delforca
y Mobiliaria Monesa, S.A., matriz de Delforca, (Monesa) han
demandado a su vez al Banco solicitando la devoluci\u00f3n de 57
millones de euros que el Banco recibi\u00f3 por ejecuci\u00f3n de la
garant\u00eda pactada, a cuenta de la liquidaci\u00f3n antes indicada. El 16
de septiembre de 2021, el Juzgado Mercantil n\u00famero 10 de
Barcelona estim\u00f3 \u00edntegramente la demanda de Banco Santander,
S.A., condenando a Delforca a pagar al Banco la cantidad de 66
millones de euros, m\u00e1s 11 millones de euros en concepto de
intereses, desestimando las pretensiones formuladas por
Delforca. Esta decisi\u00f3n fue apelada por parte de Delforca,
Monesa y la administraci\u00f3n concursal, recursos a los que se
opuso el Banco. El 15 de noviembre de 2023 se dict\u00f3 sentencia
por la Audiencia Provincial de Barcelona desestimando los
recursos de apelaci\u00f3n interpuestos por Delforca, Monesa y la
administraci\u00f3n concursal. Contra la sentencia de la Audiencia
Provincial, Delforca y Monesa (no as\u00ed la administraci\u00f3n concursal)
interpusieron recurso de casaci\u00f3n, que fue inadmitido en
noviembre de 2025 por la Sala Primera del Tribunal Supremo y,
en consecuencia, se han confirmado las sentencias de apelaci\u00f3n y
de primera instancia favorables al Banco.
Por otro lado, Monesa inici\u00f3 en 2009 ante los Juzgados de
Santander un proceso civil contra el Banco reclamando da\u00f1os y
perjuicios que a esta fecha no han sido concretados. El
procedimiento est\u00e1 suspendido por prejudicialidad.
\u2022 Planos Econ\u00f3micos: Al igual que el resto del sistema bancario,
Santander Brasil es objeto de demandas de clientes, as\u00ed como de
acciones civiles colectivas, que traen causa de una serie de
modificaciones legislativas y, fundamentalmente, su aplicaci\u00f3n a
la retribuci\u00f3n de los dep\u00f3sitos bancarios (planos econ\u00f3micos). A
finales de 2017, se lleg\u00f3 a un acuerdo entre las autoridades y la
Federa\u00e7\u00e3o Brasileira dos Bancos (Febraban), con el objeto de
poner fin a las disputas judiciales, que fue homologado por el
Supremo Tribunal Federal (el STF y el Acuerdo Colectivo). Las
discusiones se centraron en concretar la cantidad que se deb\u00eda
pagar a cada cliente afectado de acuerdo con el saldo que tuviera
en la libreta en el momento de la aplicaci\u00f3n del plan. El valor
total de los pagos depender\u00e1 de la cantidad de adhesiones que
haya y del n\u00famero de ahorradores que hayan probado en juicio la
existencia de la cuenta y el saldo de la misma en la fecha en la
que cambiaron los \u00edndices. En noviembre de 2018, el STF orden\u00f3
la suspensi\u00f3n de todos los procedimientos sobre planos
econ\u00f3micos por un plazo de dos a\u00f1os a contar desde mayo de
2018. El 29 de mayo de 2020, el STF aprob\u00f3 una extensi\u00f3n del
Acuerdo Colectivo por un plazo de cinco a\u00f1os adicionales,
efectivos desde el 3 de junio 2020. Como condici\u00f3n para la
extensi\u00f3n del Acuerdo Colectivo, las partes acordaron la inclusi\u00f3n
de las acciones relacionadas con el Plan Collor I.\u00a0 En mayo de
2025, el STF dict\u00f3 sentencia reconociendo la constitucionalidad
de los Planes Bresser, Ver\u00e3o, Collor I y Collor II y garantizando a
los clientes la recepci\u00f3n de los importes acordados por medio del
Acuerdo Colectivo. La sentencia extiende el plazo para
adhesiones a las condiciones del Acuerdo Colectivo por un plazo
de 24 meses. A 31 de diciembre de 2025, la provisi\u00f3n constituida
para cubrir los procedimientos derivados de los planos
econ\u00f3micos asciende a 155,3\u00a0 millones de euros.\u00a0
\u2022 Compra Banco Popular: Tras la resoluci\u00f3n de Banco Popular,
varios inversores presentaron recursos contra la decisi\u00f3n de la
Junta \u00danica de Resoluci\u00f3n (JUR) y contra la decisi\u00f3n del FROB,
acordada en ejecuci\u00f3n de la anterior. Asimismo, se presentaron
numerosas demandas civiles contra Banco Santander, S.A.,
alegando que Banco Popular facilit\u00f3 informaci\u00f3n err\u00f3nea y
solicitando a Banco Santander, S.A. la restituci\u00f3n del precio
abonado por la adquisici\u00f3n de los instrumentos de inversi\u00f3n o, en
su caso, las correspondientes indemnizaciones.
En relaci\u00f3n con los recursos directos que se tramitaron ante el
Tribunal General de la Uni\u00f3n Europea (TGUE) y ante el Tribunal
de Justicia de la Uni\u00f3n Europea (TJUE), todos los recursos fueron
desestimados o archivados. Actualmente no hay ning\u00fan recurso
en tramitaci\u00f3n. El 4 de febrero de 2026, la Audiencia Nacional
dict\u00f3 las primeras sentencias que rechazan los recursos contra la
decisi\u00f3n del FROB, aplicando las sentencias del TGUE y del TJUE.
En los procedimientos civiles, diversos jueces espa\u00f1oles elevaron
al TJUE varias cuestiones prejudiciales que han sido ya resueltas.
En particular, en las sentencias de 5 de mayo de 2022 (C-410/20)
y de 5 de septiembre de 2024 (C-775/22, C-779/22, C-794/22),
el TJUE declar\u00f3 que la Directiva 2014/59/UE, sobre resoluci\u00f3n
bancaria, impide que los accionistas, los titulares de obligaciones
subordinadas, as\u00ed como los titulares de instrumentos de capital
convertidos en acciones, ejerciten en contra de una entidad
financiera en resoluci\u00f3n o contra la entidad que la suceda
despu\u00e9s de la resoluci\u00f3n, una acci\u00f3n de responsabilidad por la
informaci\u00f3n contenida en el folleto, al amparo de la Directiva
2003/71/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, o una acci\u00f3n
de nulidad del contrato de suscripci\u00f3n de los instrumentos de
capital, que, habida cuenta de sus efectos retroactivos, dar\u00eda
lugar a la restituci\u00f3n del contravalor de tales t\u00edtulos, m\u00e1s los
intereses devengados desde la fecha de celebraci\u00f3n del contrato.
En resoluci\u00f3n de 11 de septiembre de 2025 (C-687/23), el TJUE
ha declarado que las acciones ejercidas con car\u00e1cter previo a la
resoluci\u00f3n, no se ven afectadas por lo establecido en las
sentencias referidas anteriormente. No hay actualmente ninguna
otra cuesti\u00f3n prejudicial en tramitaci\u00f3n.
Con fecha 4 de marzo de 2024 en el marco de las diligencias
previas 42/2017, el Juzgado Central de Instrucci\u00f3n n.\u00ba 4 dict\u00f3 el
auto de transformaci\u00f3n en Procedimiento Abreviado, que pone
fin a la instrucci\u00f3n y donde se considera que los hechos
indiciarios que han resultado de la instrucci\u00f3n y que podr\u00edan ser
constitutivos de delito son, b\u00e1sicamente, los siguientes: (i) la
supuesta falsedad del folleto de la ampliaci\u00f3n de capital de 2016
de Banco Popular; (ii) la supuesta falsedad de las cuentas
anuales de Banco Popular del a\u00f1o 2015, de los estados
financieros intermedios de 2016 y de las cuentas anuales de
2016; y (iii) el ofrecimiento al mercado de una cifra distorsionada
de capital regulatorio, tras la ampliaci\u00f3n de capital de 2016 (por
haberse, supuestamente, concedido por Banco Popular
financiaci\u00f3n a clientes para la suscripci\u00f3n de acciones en la citada
ampliaci\u00f3n de capital, sin descontarlo del capital regulatorio).
Seg\u00fan el citado auto, estos hechos podr\u00edan ser constitutivos de
los delitos de estafa de inversores (art. 282 del C\u00f3digo Penal) y
de falsedad contable (art. 290 del C\u00f3digo Penal). Se han
desestimado todos los recursos de reforma y de apelaci\u00f3n
interpuestos contra el auto de transformaci\u00f3n.
El 28 de octubre, las acusaciones, incluido el Ministerio Fiscal,
presentaron sus escritos de acusaci\u00f3n, en los que incluyen
peticiones de indemnizaci\u00f3n por responsabilidad civil, solicitando
que respondan de tal indemnizaci\u00f3n no solo los acusados, sino
tambi\u00e9n varias entidades como posibles responsables civiles, que
incluyen a Banco Santander, S.A., la firma auditora y varias
compa\u00f1\u00edas de seguros. El 22 de noviembre de 2024, el Juez
Instructor dict\u00f3 auto de apertura del juicio oral contra los
acusados y responsables civiles, entre ellos Banco Santander,
S.A., como posible responsable civil subsidiario, si bien, en l\u00ednea
con lo determinado por la Audiencia Nacional y confirmado por el
Tribunal Supremo sobre la hipot\u00e9tica sucesi\u00f3n de Banco Popular
por Banco Santander, S.A., no se ha abierto el juicio como posible
responsable civil directo.
El auto de apertura del juicio oral rese\u00f1a que las partes
acusadoras han solicitado indemnizaciones en concepto de
responsabilidad civil por un importe total que asciende a
2.277,65 millones de euros. Adicionalmente, el auto rechaza
imponer la fianza solicitada por varias de las partes acusadoras,
por considerar que resulta innecesaria para garantizar el
resultado del proceso. Los acusados y posibles responsables
civiles presentaron sus escritos de defensa el 4 de febrero de
2025. Tras ello, el procedimiento pasar\u00e1 a la Sala de lo Penal de
la Audiencia Nacional para la celebraci\u00f3n del juicio oral.
En relaci\u00f3n con la responsabilidad civil, el Banco considera que
no tiene responsabilidad civil subsidiaria en este procedimiento
penal con base en la doctrina del TJUE, sentada en las sentencias
de 5 de mayo de 2022 (C-410/20), de 5 de septiembre de 2024
(C-775/22, C-779/22, C-794/22) y de 11 de septiembre de 2025
(C-687/23 y C-447/23). Sin perjuicio de lo anterior, como indic\u00f3
la Audiencia Nacional, por medio del Auto de 5 de octubre de
2022, esta cuesti\u00f3n habr\u00e1 de resolverse en el seno del
procedimiento en curso.
El coste estimado de una eventual compensaci\u00f3n a accionistas y
obligacionistas de Banco Popular registrados en el a\u00f1o 2017
ascend\u00eda a 680 millones de euros, de los que 535 millones de
euros se aplicaron a la acci\u00f3n comercial de fidelizaci\u00f3n. Con fecha
15 de diciembre de 2024, Banco Santander, S.A. procedi\u00f3 a la
amortizaci\u00f3n anticipada voluntaria de la totalidad de los bonos
en circulaci\u00f3n emitidos, procedentes de dicha acci\u00f3n comercial.
Las referidas sentencias del TJUE de 5 de mayo de 2022
(C-410/20), de 5 de septiembre de 2024 (C-775/22, C-779/22,
C-794/22) y de 11 de septiembre de 2025 (C-687/23 y C-447/23)
supusieron una disminuci\u00f3n muy importante del riesgo asociado
a estas reclamaciones.
\u2022 Investigaci\u00f3n sobre acciones alemanas:\u00a0 La Fiscal\u00eda de Colonia ha
abierto una investigaci\u00f3n al Banco y otras entidades del Grupo en
Reino Unido -Santander UK plc, Santander Financial Services Plc y
Cater Allen International Limited- en relaci\u00f3n con un tipo
particular de operaciones vinculadas a dividendos conocidas
como operaciones 'cum-ex'.
El Grupo est\u00e1 cooperando con las autoridades alemanas.
Conforme al estado de las investigaciones, no pueden anticiparse
los resultados y efectos para el Grupo, que podr\u00edan implicar la
imposici\u00f3n de consecuencias econ\u00f3micas materiales (sanciones
y/o devoluci\u00f3n de ingresos). Por este motivo, el Banco no tiene
registradas provisiones por este proceso en relaci\u00f3n con la
posible imposici\u00f3n de obligaciones econ\u00f3micas.
\u2022 Banco Santander, S.A., fue demandado en un procedimiento
judicial en el que el demandante aleg\u00f3 el incumplimiento de su
contrato como consejero delegado de la entidad: En la demanda
se solicit\u00f3 que se declarase la validez y perfecci\u00f3n del alegado
contrato y se reclam\u00f3, con car\u00e1cter principal, su cumplimiento
junto con el pago de determinadas cantidades. Subsidiariamente,
se reclamaron cantidades por un importe total aproximado de
112 millones de euros y, m\u00e1s subsidiariamente, por otros
importes menores. Banco Santander, S.A., formul\u00f3 oposici\u00f3n a la
demanda argumentando que el nombramiento no lleg\u00f3 a ser
efectivo por no cumplirse las condiciones a las que estaba
sometido; que el contrato de servicios ejecutivos requerido por la
ley para el desempe\u00f1o de la funci\u00f3n no lleg\u00f3 a perfeccionarse; y
que, en todo caso, exist\u00eda la facultad de terminar el pretendido
contrato sin causa. Mediante escrito de 17 de mayo de 2021, el
demandante redujo sus pretensiones indemnizatorias a una
suma de 61,9 millones de euros.
El 9 de diciembre de 2021, el Juzgado dict\u00f3 sentencia estimatoria
de la demanda y conden\u00f3 al Banco a indemnizar al demandante
en la suma de 67,8 millones de euros. Mediante auto de 13 de
enero de 2022, el Juzgado subsan\u00f3 y complement\u00f3 su sentencia
reduciendo el importe total a pagar por el Banco a 51,4 millones
de euros y aclarando que parte de esta cantidad (18,6 millones
de euros, buy out) habr\u00eda de abonarse en los t\u00e9rminos de la carta
oferta, esto es, \u00edntegramente en acciones de Banco Santander, en
el plazo de diferimiento de este tipo de retribuciones en el
anterior empleador del demandante y sometida a las m\u00e9tricas o
par\u00e1metros de rendimiento del plan en vigor en el Banco, que era
el de 2018. Tal como se explica en la nota 5 de la memoria, de las
cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2022, el grado de
cumplimiento de esos objetivos fue del 33,3%.
El Banco interpuso recurso de apelaci\u00f3n contra la sentencia ante
la Audiencia Provincial de Madrid, al que se opuso la parte
demandante. En paralelo, la parte demandante formul\u00f3
demanda de ejecuci\u00f3n provisional de la condena dineraria de la
sentencia de primera instancia. Se dict\u00f3 auto despachando
ejecuci\u00f3n y el Banco consign\u00f3 la totalidad del importe de la
condena dineraria, incluyendo intereses, por un importe
aproximado de 35,5 millones de euros, dentro del periodo de
cumplimiento voluntario.
Con fecha 6 de febrero de 2023, se notific\u00f3 a Banco Santander la
sentencia de 20 de enero de 2023 por la que la Audiencia
Provincial de Madrid estima parcialmente el recurso interpuesto
por el Banco. La sentencia redujo la condena dineraria en 8
millones de euros que, en la medida en que fueron abonados en
la ejecuci\u00f3n provisional, ya han sido devueltos al Banco junto con
otros importes en concepto de intereses, que la sentencia de
apelaci\u00f3n considera asimismo improcedentes. El demandante
consign\u00f3 un importe aproximado de 9,6 millones de euros que el
Banco cobr\u00f3 el 11 de julio de 2023.
El 11 de abril de 2023, el Banco interpuso un recurso
extraordinario por infracci\u00f3n procesal y de casaci\u00f3n ante el
Tribunal Supremo contra la sentencia de la Audiencia Provincial.
Los recursos fueron admitidos a tr\u00e1mite el 26 de marzo de 2025
y est\u00e1n pendientes de resoluci\u00f3n. Las provisiones existentes
cubren el riesgo de p\u00e9rdida estimado.
\u2022 Cartera de hipotecas en francos suizos (CHF) en Polonia: En
octubre de 2019, el TJUE resolvi\u00f3 una cuesti\u00f3n prejudicial
relativa a los efectos de la potencial declaraci\u00f3n de abusividad de
determinadas cl\u00e1usulas en contratos de pr\u00e9stamo indexados a
CHF, estableciendo que corresponde a los tribunales nacionales
determinar la nulidad del contrato cuando este no pueda
subsistir sin la cl\u00e1usula declarada abusiva y no existan
disposiciones supletorias que permitan su integraci\u00f3n.
Posteriormente, en junio de 2023, el TJUE confirm\u00f3 que los
efectos de dicha nulidad deben determinarse conforme al
derecho nacional, interpretado a la luz de la Directiva 93/13/CEE,
y que las reclamaciones de las entidades financieras que excedan
del reembolso del principal del pr\u00e9stamo y, en su caso, de los
intereses de demora, son contrarias a los objetivos de la referida
Directiva.
Asimismo, en abril de 2024, la Sala Civil del Tribunal Supremo de
Polonia dict\u00f3 una sentencia en la que confirm\u00f3 que las cl\u00e1usulas
abusivas relativas al mecanismo de fijaci\u00f3n del tipo de cambio no
pueden ser sustituidas por otras alternativas y que, en ausencia
de un tipo de cambio vinculante, el contrato no resulta exigible
para las partes. En relaci\u00f3n con los efectos de la nulidad, el
Tribunal Supremo confirm\u00f3 la existencia de reclamaciones
independientes de restituci\u00f3n para cada una de las partes y
descart\u00f3 la posibilidad de reclamar intereses u otros conceptos
por el uso de los fondos. No obstante, determinados aspectos de
esta resoluci\u00f3n han sido objeto de debate interno en el propio
Tribunal Supremo, lo que refleja la complejidad y evoluci\u00f3n del
marco jurisprudencial.
En este contexto, Santander Bank Polska S.A. y Santander
Consumer Bank S.A. han estimado el riesgo legal utilizando un
modelo que considera diferentes resultados posibles y revisan
regularmente las sentencias sobre este asunto con objeto de
verificar cambios en la jurisprudencia, incluyendo el impacto de
la mencionada sentencia del Tribunal Supremo. Se est\u00e1n
alcanzando acuerdos tanto con clientes que ya han iniciado
acciones legales como con clientes que a\u00fan no han iniciado un
procedimiento judicial. El modelo utilizado para calcular las
provisiones por riesgos legales tiene en cuenta la evoluci\u00f3n y
previsiones de tales acuerdos.
A 31 de diciembre de 2025, el importe total ajustado contra el
valor bruto de los pr\u00e9stamos conforme a IFRS9 junto con las
provisiones contabilizadas bajo IAS 37 asciende a 5.874,3
millones de zlotys (1.391,9 millones de euros), de los cuales
3.191,7 millones de zlotys (756,28 millones de euros)
corresponden al importe ajustado contra el valor bruto bajo
IFRS9 y 2.682,6 millones de zlotys (635,6 millones de euros), a
las provisiones contabilizadas bajo IAS 37. El ajuste contra el
valor bruto bajo IFRS9 durante 2025 asciende a 99,7 millones de
zlotys (23,6 millones de euros) y las dotaciones adicionales a las
provisiones contabilizadas bajo IAS 37 han ascendido a 1.245,3
millones de zlotys (293,8 millones de euros). Otros costes
asociados al litigio se han contabilizado por importe de 730,5
millones de zlotys (172,4 millones de euros).
En concreto, en esa misma fecha, Santander Bank Polska S.A
presenta una cartera de hipotecas denominadas en o indexadas a
CHF por un importe aproximado de 2.642,0 millones de zlotys
(626,0 millones de euros) y existe una provisi\u00f3n por un importe
de 4.766,4 millones de zlotys (1.129,4 millones de euros) para
cubrir la cartera de hipotecas en CHF. Por su parte, Santander
Consumer Bank S.A. (Polonia) presenta una cartera de hipotecas
denominadas en o indexadas a CHF por un importe aproximado
de 735,9 millones de zlotys (174,4 millones de euros) y existe
una provisi\u00f3n por importe de 1.107,9 millones de zlotys (262,5
millones de euros) para cubrir la cartera.
Sin perjuicio de lo anterior, conviene destacar que, como se
detalla en la nota 3 b, en enero de 2026, el Grupo vendi\u00f3 una
participaci\u00f3n del 49% en Santander Bank Polska S.A., que dej\u00f3 de
consolidar en el per\u00edmetro del Grupo desde dicha fecha.
El Grupo contin\u00faa monitorizando la evoluci\u00f3n de los
procedimientos legales y revisando peri\u00f3dicamente la
adecuaci\u00f3n de las provisiones reconocidas, que representan la
mejor estimaci\u00f3n del riesgo existente a 31 de diciembre de 2025.
\u2022 Banco Santander M\u00e9xico, S.A., Instituci\u00f3n de Banca M\u00faltiple,
Grupo Financiero Santander M\u00e9xico (Santander M\u00e9xico): Disputa
respecto de un fideicomiso testamentario constituido en 1994
por D. Roberto Garza Sada en Banca Serfin (actualmente
Santander M\u00e9xico) en favor de sus cuatro hijos en el que afect\u00f3
acciones de Alfa, S.A.B. de C.V. (respectivamente, Alfa y el
Fideicomiso). Durante 1999, D. Roberto Garza Sada instruy\u00f3 a
Santander M\u00e9xico en su condici\u00f3n de fiduciario para transmitir
del patrimonio del Fideicomiso 36.700.000 acciones a sus hijos y
a \u00e9l mismo. Esas instrucciones fueron ratificadas en 2004 por D.
Roberto Garza Sada ante notario p\u00fablico.
D. Roberto Garza Sada falleci\u00f3 el 14 de agosto de 2010 y,
posteriormente, en 2012, las hijas del fallecido demandaron a
Santander M\u00e9xico alegando que en su condici\u00f3n de fiduciario
hab\u00eda actuado negligentemente. La demanda fue desestimada en
primera instancia, en abril de 2017, y en apelaci\u00f3n en 2018. En el
mes de mayo de 2018, las demandantes promovieron juicio de
amparo ante el Primer Tribunal Colegiado del Cuarto Circuito con
sede en Nuevo Le\u00f3n, que resolvi\u00f3 en favor de las demandantes el
7 de mayo de 2021 condenando a Santander M\u00e9xico a las
prestaciones reclamadas, consistentes en el resarcimiento de la
cantidad de 36.700.000 acciones de Alfa, junto con dividendos,
intereses, da\u00f1os y perjuicios.
Desde 2021, Santander M\u00e9xico ha interpuesto ante la Suprema
Corte de Justicia de la Naci\u00f3n un recurso de revisi\u00f3n
constitucional contra la decisi\u00f3n de amparo mencionada
anteriormente, que fue inicialmente inadmitido por la Suprema
Corte de Justicia de la Naci\u00f3n, y varios recursos de reclamaci\u00f3n
constitucional contra esa inadmisi\u00f3n.\u00a0 El 25 de junio de 2025, uno
de los recursos de reclamaci\u00f3n fue admitido por medio de una
decisi\u00f3n que fue agregada a otro recurso de reclamaci\u00f3n
pendiente y que se ha turnado para resoluci\u00f3n. De resolverse
favorablemente esos recursos de reclamaci\u00f3n, la Suprema Corte
proceder\u00e1 a conocer del recurso de revisi\u00f3n extraordinario frente
a la sentencia de amparo que conden\u00f3 al Banco.
En paralelo, el Banco tambi\u00e9n present\u00f3 un recurso de amparo
frente a la sentencia del Primer Tribunal Colegiado del Cuarto
Circuito con sede en Nueva Le\u00f3n ante los Tribunales Colegiados
con sede en ese Estado y, en 2024, el Banco solicit\u00f3 ante la
Suprema Corte de la Naci\u00f3n el ejercicio de la facultad de
atracci\u00f3n de ese recurso de amparo para que conozca y resulta el
asunto, lo cual se encuentra pendiente.
Los recursos planteados conllevan que la sentencia a favor de las
demandantes no es definitiva, considerando Santander M\u00e9xico
que las acciones adoptadas deber\u00edan prosperar y revertir la
decisi\u00f3n en su contra. El impacto que tendr\u00eda una potencial
resoluci\u00f3n firme desfavorable para Santander M\u00e9xico ser\u00e1
determinado en un procedimiento posterior y depender\u00e1,
asimismo, de las acciones adicionales que pueda adoptar en su
defensa Santander M\u00e9xico, por lo que no es posible su
determinaci\u00f3n en este momento. Se estima que las provisiones
registradas son suficientes en este momento para cubrir los
riesgos asociados a esta reclamaci\u00f3n.
\u2022 Gastos Hipotecarios: El Tribunal Supremo, en diciembre de 2015,
declar\u00f3 abusiva toda cl\u00e1usula que hiciese recaer sobre el
prestatario el pago de todos los gastos del otorgamiento y
constituci\u00f3n de la hipoteca. El 27 de noviembre de 2018, el Pleno
de la Sala Tercera del Tribunal dict\u00f3 sentencia por la que
estableci\u00f3 que el sujeto pasivo del impuesto de actos jur\u00eddicos
documentados (IAJD) en la constituci\u00f3n de hipotecas en escritura
p\u00fablica es el prestatario. Asimismo, el d\u00eda 9 de noviembre de
2018, entr\u00f3 en vigor el Real Decreto Ley 17/2018 por el que se
modifica el Texto refundido de la Ley del IAJD, estableciendo que
el sujeto pasivo del impuesto es el prestamista. El 23 de enero de
2019, el Pleno de la Sala Primera del Tribunal Supremo dict\u00f3
sentencia en la que establec\u00eda que, una vez declarada la nulidad
de la cl\u00e1usula de gastos, la distribuci\u00f3n de los mismos debe ser
del 50% entre el Banco y el cliente en notar\u00eda y gestor\u00eda, y el
100% del Banco en cuanto al Registro. Con fecha de 26 de
octubre de 2020, el Tribunal Supremo dict\u00f3 sentencia declarando
que los gastos de gestor\u00eda son en su totalidad de cuenta del
Banco; y, el 27 de enero de 2021, dict\u00f3 sentencia estableciendo
que los gastos de tasaci\u00f3n son igualmente de cuenta del Banco.
En materia de la prescripci\u00f3n de la acci\u00f3n para reclamar, el 25 de
abril de 2024, se dictaron dos sentencias (C-561/21 y C-484/21)
en las que el TJUE declar\u00f3 que el inicio del plazo de prescripci\u00f3n
de la acci\u00f3n de restituci\u00f3n de las cantidades derivadas de las
cl\u00e1usulas de gastos hipotecarios ha de fijarse en el momento en
el que el consumidor tenga conocimiento efectivo del car\u00e1cter
abusivo de la cl\u00e1usula y de los efectos de tal car\u00e1cter abusivo; y
que esta fecha no debe fijarse a) en la fecha de pago de dichos
gastos por el cliente ni en la de ejecuci\u00f3n del contrato; b) cuando
el Tribunal Supremo haya dictado sentencias que declaren el
car\u00e1cter abusivo de una cl\u00e1usula similar; ni tampoco c) en la
fecha en la que el TJUE haya dictado sentencias en las que haya
confirmado que el plazo de prescripci\u00f3n de las acciones de
restituci\u00f3n es v\u00e1lido siempre que respete los principios de
equivalencia y de efectividad.
El Tribunal Supremo confirm\u00f3 este criterio en su sentencia de 14
de junio de 2024, estableciendo que la difusi\u00f3n p\u00fablica de la
doctrina jurisprudencial que declara el car\u00e1cter abusivo de una
cl\u00e1usula no hace nacer necesariamente el plazo de prescripci\u00f3n
de la acci\u00f3n para reclamar la devoluci\u00f3n de prestaciones
derivadas de cl\u00e1usulas similares. Sin embargo, la sentencia del
TJUE de 4 de julio de 2024, dictada en la cuesti\u00f3n prejudicial
C-450/22, declara que no cabe excluir a priori que, como
consecuencia de la producci\u00f3n de un acontecimiento objetivo o
de un hecho notorio, como la modificaci\u00f3n de la normativa
aplicable o una evoluci\u00f3n jurisprudencial ampliamente difundida
y debatida, el \u00f3rgano jurisdiccional estime que la percepci\u00f3n
global de la cl\u00e1usula suelo por el consumidor medio se ha
modificado durante el per\u00edodo de referencia y le ha permitido
adquirir conciencia de las consecuencias econ\u00f3micas,
potencialmente significativas, derivadas de tal cl\u00e1usula. Por su
parte, el Juzgado de Primera Instancia n\u00famero 8 de La Coru\u00f1a ha
planteado al TJUE otra cuesti\u00f3n preliminar relativa al plazo de
prescripci\u00f3n de la acci\u00f3n de restituci\u00f3n de los gastos
hipotecarios.
En diciembre de 2024, el Tribunal Supremo dict\u00f3 dos sentencias
adicionales en materia de prescripci\u00f3n de las que se desprende
que la fecha a tener en consideraci\u00f3n a efectos de la aplicaci\u00f3n
de la Directiva 93/1994 y, en consecuencia, de las reglas de
prescripci\u00f3n detalladas en sus anteriores sentencias, es el 31 de
diciembre de 1994 (i. e., fecha en la que finaliz\u00f3 el plazo para su
trasposici\u00f3n). Ello con base en el principio de interpretaci\u00f3n
conforme a directivas no transpuestas (aplicable una vez que ha
transcurrido su plazo de transposici\u00f3n). La provisi\u00f3n registrada
incluye la mejor estimaci\u00f3n de la responsabilidad del Grupo para
este asunto.
Banco Santander, y el resto de las sociedades del Grupo, son objeto
de demandas y, por tanto, se ven inmersas en procedimientos
judiciales y administrativos derivados del curso normal de sus
negocios, incluidos procedimientos derivados de su actividad
crediticia, las relaciones laborales y otras cuestiones comerciales o
fiscales adicionales a los aqu\u00ed referidos.
Con la informaci\u00f3n disponible, el Grupo considera que, a 31 de
diciembre de 2025, ha estimado de forma fiable las obligaciones
asociadas a cada procedimiento y ha reconocido, cuando as\u00ed se
requiere, provisiones adecuadas que cubren razonablemente los
pasivos que pudieran derivarse, en su caso, de estos riesgos
fiscales y legales. Los casos en que se ha registrado un riesgo o una
provisi\u00f3n, pero no se desglosa, se justifica en la adecuada defensa
del Grupo. Asimismo, y con las salvedades indicadas, considera que
las responsabilidades que pudieran derivarse de dichos
procedimientos no tendr\u00e1n, en conjunto, un efecto significativo
adverso en los negocios, la situaci\u00f3n financiera ni en los resultados
de las operaciones del Grupo.
35. Exposiciones fuera de balance
Los importes registrados en exposiciones fuera de balance recogen
los saldos representativos de derechos, obligaciones y otras
situaciones jur\u00eddicas que en el futuro puedan tener repercusiones
patrimoniales, as\u00ed como aquellos otros saldos que se precisan para
reflejar todas las operaciones realizadas por las entidades
consolidadas, aunque no comprometan su patrimonio.
a) Garant\u00edas y compromisos contingentes
concedidos
Las garant\u00edas incluyen las operaciones por las que una entidad
garantiza obligaciones de un tercero, surgidas como consecuencia
de garant\u00edas financieras concedidas por la entidad o por otro tipo
de contratos. Los compromisos contingentes integran aquellos
compromisos irrevocables que podr\u00edan dar lugar al reconocimiento
de activos financieros. Seguidamente se muestra su composici\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Compromisos de pr\u00e9stamo
concedidos
321.234
302.861
279.589
Pro memoria: de los que dudosos
345
511
406
Garant\u00edas financieras concedidas
17.449
16.901
15.435
Pro memoria: de los que dudosos
332
217
578
Avales financieros
17.437
16.887
15.400
Derivados de cr\u00e9dito vendidos
12
14
35
Otros compromisos concedidos
148.118
134.493
113.273
Pro memoria: de los que dudosos
668
793
542
Avales t\u00e9cnicos
62.161
61.551
57.363
Otros compromisos
85.957
72.942
55.910
El desglose a 31 de diciembre de 2025 de las exposiciones y el
fondo de provisi\u00f3n fuera de balance por fases de deterioro es de
464.215 millones de euros y 338 millones de euros en fase 1
( 435.147 y 305 millones de euros en 2024 y 398.243 y 302
millones de euros en 2023), 21.241 millones de euros y 206
millones de euros en fase 2 (17.587 y 192 millones de euros en
2024 y 8.528 y 174 millones de euros en 2023), y 1.345 millones
de euros y 169 millones de euros en fase 3 ( 1.521 millones de
euros y 213 millones de euros en 2024 y 1.526 y 226 millones de
euros en 2023), respectivamente.
Los ingresos obtenidos de los instrumentos de garant\u00eda se
registran en el cap\u00edtulo 'Ingresos por comisiones' de las cuentas de
p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas y se calculan aplicando el tipo
establecido en el contrato del que traen causa sobre el importe
nominal de la garant\u00eda.
i. Compromisos de pr\u00e9stamos concedidos
Compromisos firmes de concesi\u00f3n de cr\u00e9dito en unas condiciones y
t\u00e9rminos preestablecidos, a excepci\u00f3n de los que cumplan la
definici\u00f3n de derivados por poderse liquidar en efectivo o mediante
la entrega o emisi\u00f3n de otro instrumento financiero. Incluyen los
disponibles en l\u00edneas de cr\u00e9dito y los dep\u00f3sitos a futuro.
ii. Garant\u00edas financieras concedidas
Incluye los contratos de garant\u00eda financiera tales como avales
financieros, derivados de cr\u00e9dito vendidos, riesgos por derivados
contratados por cuenta de terceros y otras.
iii. Otros compromisos concedidos
Incluyen todos aquellos compromisos que podr\u00edan dar lugar al
reconocimiento de activos financieros no incluidos en las partidas
anteriores, tales como avales t\u00e9cnicos y los de importaci\u00f3n y
exportaci\u00f3n de bienes y servicios.
b) Recursos fuera de balance
i. Recursos gestionados
El detalle de los recursos fuera de balance gestionados por el
Grupo y por sociedades controladas conjuntamente se indica a
continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Fondos de inversi\u00f3n
197.346
178.840
165.174
Fondos de pensiones
16.112
15.646
14.831
Patrimonios administrados
43.974
35.999
29.732
257.432
230.485
209.737
ii. Recursos comercializados no gestionados
Adicionalmente, existen fondos comercializados no gestionados
por el Grupo por 73.173 millones de euros a 31 de diciembre de
2025 (62.002 millones de euros y 50.036 millones de euros a 31
de diciembre de 2024 y 2023, respectivamente).
c) Valores confiados en dep\u00f3sito por terceros
A 31 de diciembre de 2025 el Grupo ten\u00eda valores de deuda e
instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital
confiados en dep\u00f3sito por terceros por importe de 306.723
millones de euros ( 292.216 y 268.338 millones de euros a 31 de
diciembre de 2024 y 2023, respectivamente).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherProvisionsContingentLiabilitiesAndContingentAssetsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1841": { "value": "
o) Instrumentos de patrimonio propio
Se consideran instrumentos de patrimonio propio aquellos que
cumplen las siguientes condiciones:
\u25aa No incluyen ning\u00fan tipo de obligaci\u00f3n para la entidad emisora
que suponga (i) entregar efectivo u otro activo financiero a un
tercero o (ii) intercambiar activos financieros o pasivos
financieros con terceros en condiciones potencialmente
desfavorables para la entidad.
\u25aa Si pueden ser, o ser\u00e1n, liquidados con los propios instrumentos
de patrimonio de la entidad emisora: (i) cuando sea un
instrumento financiero no derivado, no supondr\u00e1 una obligaci\u00f3n
de entregar un n\u00famero variable de sus propios instrumentos de
patrimonio; o, (ii) cuando sea un derivado, siempre que se liquide
por una cantidad fija de efectivo, u otro activo financiero, a
cambio de un n\u00famero fijo de sus propios instrumentos de
patrimonio.
Los negocios realizados con instrumentos de patrimonio propio,
incluidos su emisi\u00f3n y amortizaci\u00f3n, son registrados directamente
contra patrimonio neto.
Los cambios de valor de los instrumentos calificados como de
capital propio no se registrar\u00e1n en los estados financieros; las
contraprestaciones recibidas o entregadas a cambio de dichos
instrumentos se a\u00f1adir\u00e1n o deducir\u00e1n directamente del patrimonio
neto, incluyendo los cupones asociados a las participaciones
preferentes contingentemente convertibles en acciones ordinarias
y los cupones asociados a las obligaciones perpetuas
contingentemente amortizables.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTreasurySharesExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1840": { "value": "
o) Instrumentos de patrimonio propio
Se consideran instrumentos de patrimonio propio aquellos que
cumplen las siguientes condiciones:
\u25aa No incluyen ning\u00fan tipo de obligaci\u00f3n para la entidad emisora
que suponga (i) entregar efectivo u otro activo financiero a un
tercero o (ii) intercambiar activos financieros o pasivos
financieros con terceros en condiciones potencialmente
desfavorables para la entidad.
\u25aa Si pueden ser, o ser\u00e1n, liquidados con los propios instrumentos
de patrimonio de la entidad emisora: (i) cuando sea un
instrumento financiero no derivado, no supondr\u00e1 una obligaci\u00f3n
de entregar un n\u00famero variable de sus propios instrumentos de
patrimonio; o, (ii) cuando sea un derivado, siempre que se liquide
por una cantidad fija de efectivo, u otro activo financiero, a
cambio de un n\u00famero fijo de sus propios instrumentos de
patrimonio.
Los negocios realizados con instrumentos de patrimonio propio,
incluidos su emisi\u00f3n y amortizaci\u00f3n, son registrados directamente
contra patrimonio neto.
Los cambios de valor de los instrumentos calificados como de
capital propio no se registrar\u00e1n en los estados financieros; las
contraprestaciones recibidas o entregadas a cambio de dichos
instrumentos se a\u00f1adir\u00e1n o deducir\u00e1n directamente del patrimonio
neto, incluyendo los cupones asociados a las participaciones
preferentes contingentemente convertibles en acciones ordinarias
y los cupones asociados a las obligaciones perpetuas
contingentemente amortizables.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIssuedCapitalExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1842": { "value": "
p) Remuneraciones al personal basadas en
instrumentos de patrimonio
La entrega a los empleados de instrumentos de patrimonio propio
como contraprestaci\u00f3n a sus servicios, cuando dichos instrumentos
se entregan una vez terminado un periodo espec\u00edfico de servicios,
se reconoce como un gasto por servicios (con el correspondiente
aumento de patrimonio neto) a medida que los empleados los
presten durante el periodo citado. En la fecha de la concesi\u00f3n, se
valoran los servicios recibidos (y el correspondiente aumento de
patrimonio neto) al valor razonable de los instrumentos de
patrimonio concedidos. Si los instrumentos de patrimonio
concedidos se consolidan inmediatamente, Grupo Santander
reconoce \u00edntegramente, en la fecha de concesi\u00f3n, el gasto por los
servicios recibidos.
Cuando, entre los requisitos previstos en el acuerdo de
remuneraci\u00f3n, existan condiciones externas de mercado (tales
como que la cotizaci\u00f3n de los instrumentos de patrimonio alcance
un determinado nivel), el importe que finalmente quedar\u00e1
registrado en el patrimonio neto depender\u00e1 del cumplimiento del
resto de los requisitos por parte de los empleados (normalmente
requisitos de permanencia), con independencia de si se han
satisfecho o no las condiciones de mercado.
Si se cumplen los requisitos del acuerdo, pero no se satisfacen las
condiciones externas de mercado, no se revierten los importes
previamente reconocidos en el patrimonio neto, incluso cuando los
empleados no ejerzan su derecho a recibir los instrumentos de
patrimonio.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForSharebasedPaymentTransactionsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1846": { "value": "
q) Reconocimiento de ingresos y gastos
Seguidamente se resumen los criterios m\u00e1s significativos
utilizados por Grupo Santander para el reconocimiento de sus
ingresos y gastos:
i. Ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilados
Con car\u00e1cter general, los ingresos y gastos por intereses y
conceptos asimilados a ellos se reconocen contablemente en
funci\u00f3n de su periodo de devengo, por aplicaci\u00f3n del m\u00e9todo de
tipo de inter\u00e9s efectivo. Los dividendos percibidos de otras
sociedades se reconocen como ingreso en el momento en que nace
el derecho a percibirlos por las entidades consolidadas.
ii. Comisiones, honorarios y conceptos asimilados
Estos ingresos y gastos se reconocen en la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias consolidada con criterios distintos seg\u00fan sea su
naturaleza. Los m\u00e1s significativos son:
\u25aa Los vinculados a activos y pasivos financieros valorados a valor
razonable con cambios en p\u00e9rdidas y ganancias reconocen en el
momento del desembolso.
\u25aa Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se
prolongan a lo largo del tiempo, durante la vida de tales
transacciones o servicios.
\u25aa Los que responden a un acto singular, cuando se produce el acto
que los origina.
iii. Ingresos y gastos no financieros
Se reconocen contablemente cuando se produce la entrega del
bien o la prestaci\u00f3n del servicio no financiero. Para determinar el
importe y el momento del reconocimiento, se sigue un modelo de
cinco pasos: identificaci\u00f3n del contrato con el cliente, identificaci\u00f3n
de las obligaciones separadas del contrato, determinaci\u00f3n del
precio de la transacci\u00f3n, distribuci\u00f3n del precio de la transacci\u00f3n
entre las obligaciones identificadas y finalmente registro del
ingreso a medida que se satisfacen las obligaciones.
iv. Cobros y pagos diferidos en el tiempo
Se reconocen contablemente por el importe que resulta de
actualizar financieramente a tasas de mercado los flujos de
efectivo previstos.
v. Comisiones en la formalizaci\u00f3n de pr\u00e9stamos
Las comisiones financieras que surgen en la formalizaci\u00f3n de
pr\u00e9stamos, fundamentalmente las comisiones de apertura, estudio
e informaci\u00f3n, son periodificadas y registradas en resultados a lo
largo de la vida del pr\u00e9stamo.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForExpensesExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1845": { "value": "
q) Reconocimiento de ingresos y gastos
Seguidamente se resumen los criterios m\u00e1s significativos
utilizados por Grupo Santander para el reconocimiento de sus
ingresos y gastos:
i. Ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilados
Con car\u00e1cter general, los ingresos y gastos por intereses y
conceptos asimilados a ellos se reconocen contablemente en
funci\u00f3n de su periodo de devengo, por aplicaci\u00f3n del m\u00e9todo de
tipo de inter\u00e9s efectivo. Los dividendos percibidos de otras
sociedades se reconocen como ingreso en el momento en que nace
el derecho a percibirlos por las entidades consolidadas.
ii. Comisiones, honorarios y conceptos asimilados
Estos ingresos y gastos se reconocen en la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias consolidada con criterios distintos seg\u00fan sea su
naturaleza. Los m\u00e1s significativos son:
\u25aa Los vinculados a activos y pasivos financieros valorados a valor
razonable con cambios en p\u00e9rdidas y ganancias reconocen en el
momento del desembolso.
\u25aa Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se
prolongan a lo largo del tiempo, durante la vida de tales
transacciones o servicios.
\u25aa Los que responden a un acto singular, cuando se produce el acto
que los origina.
iii. Ingresos y gastos no financieros
Se reconocen contablemente cuando se produce la entrega del
bien o la prestaci\u00f3n del servicio no financiero. Para determinar el
importe y el momento del reconocimiento, se sigue un modelo de
cinco pasos: identificaci\u00f3n del contrato con el cliente, identificaci\u00f3n
de las obligaciones separadas del contrato, determinaci\u00f3n del
precio de la transacci\u00f3n, distribuci\u00f3n del precio de la transacci\u00f3n
entre las obligaciones identificadas y finalmente registro del
ingreso a medida que se satisfacen las obligaciones.
iv. Cobros y pagos diferidos en el tiempo
Se reconocen contablemente por el importe que resulta de
actualizar financieramente a tasas de mercado los flujos de
efectivo previstos.
v. Comisiones en la formalizaci\u00f3n de pr\u00e9stamos
Las comisiones financieras que surgen en la formalizaci\u00f3n de
pr\u00e9stamos, fundamentalmente las comisiones de apertura, estudio
e informaci\u00f3n, son periodificadas y registradas en resultados a lo
largo de la vida del pr\u00e9stamo.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForRecognitionOfRevenue", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1844": { "value": "
q) Reconocimiento de ingresos y gastos
Seguidamente se resumen los criterios m\u00e1s significativos
utilizados por Grupo Santander para el reconocimiento de sus
ingresos y gastos:
i. Ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilados
Con car\u00e1cter general, los ingresos y gastos por intereses y
conceptos asimilados a ellos se reconocen contablemente en
funci\u00f3n de su periodo de devengo, por aplicaci\u00f3n del m\u00e9todo de
tipo de inter\u00e9s efectivo. Los dividendos percibidos de otras
sociedades se reconocen como ingreso en el momento en que nace
el derecho a percibirlos por las entidades consolidadas.
ii. Comisiones, honorarios y conceptos asimilados
Estos ingresos y gastos se reconocen en la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias consolidada con criterios distintos seg\u00fan sea su
naturaleza. Los m\u00e1s significativos son:
\u25aa Los vinculados a activos y pasivos financieros valorados a valor
razonable con cambios en p\u00e9rdidas y ganancias reconocen en el
momento del desembolso.
\u25aa Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se
prolongan a lo largo del tiempo, durante la vida de tales
transacciones o servicios.
\u25aa Los que responden a un acto singular, cuando se produce el acto
que los origina.
iv. Cobros y pagos diferidos en el tiempo
Se reconocen contablemente por el importe que resulta de
actualizar financieramente a tasas de mercado los flujos de
efectivo previstos.
v. Comisiones en la formalizaci\u00f3n de pr\u00e9stamos
Las comisiones financieras que surgen en la formalizaci\u00f3n de
pr\u00e9stamos, fundamentalmente las comisiones de apertura, estudio
e informaci\u00f3n, son periodificadas y registradas en resultados a lo
largo de la vida del pr\u00e9stamo.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinanceCostsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1843": { "value": "
q) Reconocimiento de ingresos y gastos
Seguidamente se resumen los criterios m\u00e1s significativos
utilizados por Grupo Santander para el reconocimiento de sus
ingresos y gastos:
i. Ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilados
Con car\u00e1cter general, los ingresos y gastos por intereses y
conceptos asimilados a ellos se reconocen contablemente en
funci\u00f3n de su periodo de devengo, por aplicaci\u00f3n del m\u00e9todo de
tipo de inter\u00e9s efectivo. Los dividendos percibidos de otras
sociedades se reconocen como ingreso en el momento en que nace
el derecho a percibirlos por las entidades consolidadas.
ii. Comisiones, honorarios y conceptos asimilados
Estos ingresos y gastos se reconocen en la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias consolidada con criterios distintos seg\u00fan sea su
naturaleza. Los m\u00e1s significativos son:
\u25aa Los vinculados a activos y pasivos financieros valorados a valor
razonable con cambios en p\u00e9rdidas y ganancias reconocen en el
momento del desembolso.
\u25aa Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se
prolongan a lo largo del tiempo, durante la vida de tales
transacciones o servicios.
\u25aa Los que responden a un acto singular, cuando se produce el acto
que los origina.
iv. Cobros y pagos diferidos en el tiempo
Se reconocen contablemente por el importe que resulta de
actualizar financieramente a tasas de mercado los flujos de
efectivo previstos.
v. Comisiones en la formalizaci\u00f3n de pr\u00e9stamos
Las comisiones financieras que surgen en la formalizaci\u00f3n de
pr\u00e9stamos, fundamentalmente las comisiones de apertura, estudio
e informaci\u00f3n, son periodificadas y registradas en resultados a lo
largo de la vida del pr\u00e9stamo.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinanceIncomeAndCostsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1848": { "value": "
i. Ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilados
Con car\u00e1cter general, los ingresos y gastos por intereses y
conceptos asimilados a ellos se reconocen contablemente en
funci\u00f3n de su periodo de devengo, por aplicaci\u00f3n del m\u00e9todo de
tipo de inter\u00e9s efectivo. Los dividendos percibidos de otras
sociedades se reconocen como ingreso en el momento en que nace
el derecho a percibirlos por las entidades consolidadas.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInterestIncomeAndExpenseExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1847": { "value": "
i. Ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilados
Con car\u00e1cter general, los ingresos y gastos por intereses y
conceptos asimilados a ellos se reconocen contablemente en
funci\u00f3n de su periodo de devengo, por aplicaci\u00f3n del m\u00e9todo de
tipo de inter\u00e9s efectivo. Los dividendos percibidos de otras
sociedades se reconocen como ingreso en el momento en que nace
el derecho a percibirlos por las entidades consolidadas.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDividendsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1849": { "value": "
ii. Comisiones, honorarios y conceptos asimilados
Estos ingresos y gastos se reconocen en la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias consolidada con criterios distintos seg\u00fan sea su
naturaleza. Los m\u00e1s significativos son:
\u25aa Los vinculados a activos y pasivos financieros valorados a valor
razonable con cambios en p\u00e9rdidas y ganancias reconocen en el
momento del desembolso.
\u25aa Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se
prolongan a lo largo del tiempo, durante la vida de tales
transacciones o servicios.
\u25aa Los que responden a un acto singular, cuando se produce el acto
que los origina.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFeeAndCommissionIncomeAndExpenseExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1850": { "value": ") Garant\u00edas financieras
Se consideran garant\u00edas financieras los contratos que exigen que el
emisor efect\u00fae pagos espec\u00edficos para reembolsar al acreedor por
la p\u00e9rdida en la que incurre cuando un deudor espec\u00edfico incumpla
su obligaci\u00f3n de pago a su vencimiento de acuerdo con las
condiciones, originales o modificadas, de un instrumento de deuda,
con independencia de su forma jur\u00eddica, que puede ser, entre otras,
la de fianza, aval financiero, contrato de seguro o derivado de
cr\u00e9dito.
En el momento de su registro inicial, el Grupo contabiliza las
garant\u00edas financieras prestadas en el pasivo del balance
consolidado por su valor razonable, el cual, con car\u00e1cter general,
equivale al valor actual de las comisiones y rendimientos a percibir
por dichos contratos a lo largo de su duraci\u00f3n, teniendo como
contrapartida el importe de las comisiones y rendimientos
asimilados cobrados en el inicio de las operaciones o un cr\u00e9dito en
el activo del balance consolidado por el valor actual de las
comisiones y rendimientos pendientes de cobro.
Las garant\u00edas financieras, cualquiera que sea su titular,
instrumentaci\u00f3n u otras circunstancias, se analizan peri\u00f3dicamente
con objeto de determinar el riesgo de cr\u00e9dito al que est\u00e1n
expuestas y, en su caso, estimar las necesidades de constituir
provisi\u00f3n por ellas, que se determina por aplicaci\u00f3n de criterios
similares a los establecidos para cuantificar las p\u00e9rdidas por
deterioro experimentadas por los instrumentos de deuda valorados
a su coste amortizado que se han explicado en el apartado g
anterior.
Las provisiones constituidas sobre estas operaciones se encuentran
contabilizadas en el ep\u00edgrafe 'Provisiones - compromisos y
garant\u00edas concedidos del pasivo del balance consolidado' (v\u00e9ase
nota 25). La dotaci\u00f3n y recuperaci\u00f3n de dichas provisiones se
registra con contrapartida en el cap\u00edtulo 'Provisiones o reversi\u00f3n de
provisiones' de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialGuaranteesExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1851": { "value": "
t) Retribuciones posempleo
De acuerdo con los convenios colectivos laborales vigentes y otros
acuerdos, los bancos espa\u00f1oles integrados en el Grupo y algunas
de las restantes entidades consolidadas (nacionales y extranjeras)
tienen asumido el compromiso de complementar las prestaciones
de los sistemas p\u00fablicos que correspondan a determinados
empleados y a sus derechohabientes en los casos de jubilaci\u00f3n,
incapacidad permanente o fallecimiento y las atenciones sociales
posempleo.
Los compromisos posempleo mantenidos por el Grupo con sus
empleados se consideran compromisos de aportaci\u00f3n definida,
cuando se realizan contribuciones de car\u00e1cter predeterminado
(registradas en el cap\u00edtulo 'Gastos de personal' de la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias consolidada) a una entidad separada, sin
tener obligaci\u00f3n legal ni efectiva de realizar contribuciones
adicionales si la entidad separada no pudiera atender las
retribuciones a los empleados relacionadas con los servicios
prestados en el ejercicio corriente y en los anteriores. Los
compromisos posempleo que no cumplan las condiciones
anteriores son considerados como compromisos de prestaci\u00f3n
definida (v\u00e9ase nota 25).
Planes de aportaci\u00f3n definida
Las aportaciones efectuadas por este concepto en cada ejercicio se
registran en el cap\u00edtulo 'Gastos de personal' de la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias consolidada.
Las cuant\u00edas pendientes de aportar al cierre de cada ejercicio se
registran, por su valor actual, en el ep\u00edgrafe 'Provisiones -
Pensiones' y 'Otras obligaciones de prestaciones definidas
posempleo'.
Planes de prestaci\u00f3n definida
Grupo Santander registra en el ep\u00edgrafe 'Provisiones - Pensiones y
otras obligaciones de prestaciones definidas posempleo del pasivo
del balance consolidado' (o en el activo, en el ep\u00edgrafe 'Resto de
activos', dependiendo del signo de la diferencia) el valor actual de
los compromisos posempleo de prestaci\u00f3n definida, netos del valor
razonable de los activos del plan.
Se consideran activos del plan aquellos con los cuales se liquidar\u00e1n
directamente las obligaciones y que re\u00fanen las siguientes
condiciones:
\u25aa No son propiedad de las entidades consolidadas, sino de un
tercero separado legalmente y sin el car\u00e1cter de parte vinculada
al Grupo.
\u25aa Solo est\u00e1n disponibles para pagar o financiar retribuciones
posempleo y no pueden retornar a las entidades consolidadas,
salvo cuando los activos que quedan en dicho plan son
suficientes para cumplir todas las obligaciones del plan o de la
entidad relacionadas con las prestaciones de los empleados
actuales o pasados o para reembolsar las prestaciones de los
empleados ya pagadas por el Grupo.
Si Grupo Santander puede exigir a las entidades aseguradoras el
pago de una parte o de la totalidad del desembolso requerido para
cancelar una obligaci\u00f3n por prestaci\u00f3n definida, resultando
pr\u00e1cticamente cierto que dicho asegurador vaya a reembolsar
alguno o todos los desembolsos exigidos para cancelar dicha
obligaci\u00f3n, pero la p\u00f3liza de seguro no cumple las condiciones para
ser un activo del plan, el Grupo registra su derecho al reembolso en
el activo del balance consolidado en el cap\u00edtulo 'Contratos de
seguros vinculados a pensiones' que, en los dem\u00e1s aspectos, se
trata como un activo del plan.
Grupo Santander reconocer\u00e1 en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
los siguientes componentes:
\u2022 El coste de los servicios del periodo corriente (entendido como el
incremento del valor actual de las obligaciones que se origina
como consecuencia de los servicios prestados en el ejercicio por
los empleados) se reconoce en el cap\u00edtulo 'Gastos de personal'.
\u2022 El coste de los servicios pasados, que tiene su origen en
modificaciones introducidas en las retribuciones posempleo ya
existentes o en la introducci\u00f3n de nuevas prestaciones e incluye
el coste de reducciones, se reconoce en el cap\u00edtulo 'Provisiones o
reversi\u00f3n de provisiones'.
\u2022 Cualquier ganancia o p\u00e9rdida que surja de una liquidaci\u00f3n del
plan se registra en el cap\u00edtulo 'Provisiones o reversi\u00f3n de
provisiones'.
\u2022 El inter\u00e9s neto sobre el pasivo (activo) neto de compromisos de
prestaci\u00f3n definida (entendido como el cambio durante el
ejercicio en el pasivo (activo) neto por prestaciones definidas que
surge por el transcurso del tiempo) se reconoce en el cap\u00edtulo
'Gastos por intereses' ('Ingresos por intereses' en el caso de
resultar un ingreso) de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidada.
La reevaluaci\u00f3n del pasivo (activo) neto por prestaciones definidas
se reconoce en el cap\u00edtulo de patrimonio 'Otro resultado global
acumulado' e incluye:
\u25aa Las p\u00e9rdidas y ganancias actuariales generadas en el ejercicio,
que tienen su origen en las diferencias entre hip\u00f3tesis
actuariales previas y la realidad y en los cambios en las hip\u00f3tesis
actuariales utilizadas.
\u25aa El rendimiento de los activos afectos al plan, excluyendo las
cantidades incluidas en el inter\u00e9s neto sobre el pasivo (activo)
por prestaciones definidas.
\u25aa Cualquier cambio en los efectos del l\u00edmite del activo, excluyendo
las cantidades incluidas en el inter\u00e9s neto sobre el pasivo
(activo) por prestaciones definidas.
u) Otras retribuciones a largo plazo
Las otras retribuciones a largo plazo, entendidas como los
compromisos asumidos con el personal prejubilado (aquel que ha
cesado de prestar sus servicios en la entidad, pero que, sin estar
legalmente jubilado, contin\u00faa con derechos econ\u00f3micos frente a
ella hasta que pase a la situaci\u00f3n legal de jubilado), los premios de
antig\u00fcedad, los compromisos por viudedad e invalidez anteriores a
la jubilaci\u00f3n que dependan de la antig\u00fcedad del empleado en la
entidad y otros conceptos similares se tratan contablemente, en lo
aplicable, seg\u00fan lo establecido anteriormente para los planes
posempleo de prestaciones definidas, con la salvedad de que las
p\u00e9rdidas y ganancias actuariales se reconocen en el cap\u00edtulo
'Provisiones o reversi\u00f3n de provisiones' de la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias consolidada (v\u00e9ase nota 25).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForEmployeeBenefitsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1852": { "value": "
v) Indemnizaciones por despido
Las indemnizaciones por despido se registran cuando se dispone de
un plan formal y detallado en el que se identifican las
modificaciones fundamentales que se van a realizar, y siempre que
se haya comenzado a ejecutar dicho plan o se hayan anunciado
p\u00fablicamente sus principales caracter\u00edsticas, o se desprendan
hechos objetivos sobre su ejecuci\u00f3n.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTerminationBenefits", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1854": { "value": "
w) Impuesto sobre beneficios
El gasto por el impuesto sobre sociedades espa\u00f1ol y por los
impuestos de naturaleza similar aplicables a las entidades
extranjeras consolidadas se reconocen en la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias consolidada, excepto cuando sean consecuencia de una
transacci\u00f3n cuyos resultados se registran directamente en
patrimonio neto, en cuyo supuesto su correspondiente efecto fiscal
se registra en patrimonio.
El gasto por impuesto sobre beneficios del ejercicio se calcula
mediante la suma del impuesto corriente que resulta de la
aplicaci\u00f3n del correspondiente tipo de gravamen sobre la base
imponible del ejercicio (despu\u00e9s de aplicar las deducciones que
fiscalmente son admisibles) y de la variaci\u00f3n de los activos y
pasivos por impuestos diferidos que se reconozcan en la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias consolidada.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos incluyen las
diferencias temporarias que se identifican como aquellos importes
que se prev\u00e9n pagaderos o recuperables por las diferencias entre el
valor en libros de los elementos patrimoniales y sus
correspondientes bases fiscales (valor fiscal), as\u00ed como las bases
imponibles negativas pendientes de compensaci\u00f3n y los cr\u00e9ditos
por deducciones fiscales no aplicadas fiscalmente. Dichos importes
se registran aplicando a la diferencia temporaria que corresponda
el tipo de gravamen al que se espera recuperarlos o liquidarlos.
El cap\u00edtulo 'Activos por impuestos' incluye el importe de todos los
activos de naturaleza fiscal, diferenci\u00e1ndose entre corrientes
(importes a recuperar por impuestos en los pr\u00f3ximos doce meses)
y diferidos (engloba los importes de los impuestos a recuperar en
ejercicios futuros, incluidos los derivados de bases imponibles
negativas o de cr\u00e9ditos por deducciones o bonificaciones fiscales
pendientes de compensar).
El cap\u00edtulo 'Pasivos por impuestos' incluye el importe de todos los
pasivos de naturaleza fiscal, excepto las provisiones por impuestos,
que se desglosan en corrientes (recoge el importe a pagar por el
impuesto sobre beneficios relativo a la ganancia fiscal del ejercicio
y otros impuestos en los pr\u00f3ximos doce meses) y diferidos
(comprende el importe de los impuestos sobre beneficios a pagar
en ejercicios futuros).
Los pasivos por impuestos diferidos en los casos de diferencias
temporarias imponibles asociadas con inversiones en entidades
dependientes, asociadas o participaciones en negocios conjuntos,
se reconocen excepto cuando el Grupo es capaz de controlar el
momento de reversi\u00f3n de la diferencia temporaria y, adem\u00e1s, es
probable que esta no revertir\u00e1 en un futuro previsible. En este
sentido, no se han registrado pasivos por impuestos diferidos por
importe de 321,9 millones de euros correspondiente a la
tributaci\u00f3n que, en su caso, se producir\u00eda por las ganancias no
distribuidas por algunas filiales holdings del Grupo, de acuerdo con
la legislaci\u00f3n aplicable en dichas jurisdicciones.
Por su parte, los activos por impuestos diferidos, identificados
como diferencias temporarias, solo se reconocen en el caso de que
se considere probable que las entidades consolidadas van a tener
en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que poder
hacerlos efectivos y no procedan en su reconocimiento inicial (i) de
una combinaci\u00f3n de negocios, (ii) una operaci\u00f3n que no afecta ni al
resultado fiscal ni al resultado contable y, (iii) en la fecha de la
transacci\u00f3n, no genere diferencias temporarias deducibles e
imponibles por el mismo importe (en cuyo caso se registran activos
y pasivos por impuestos diferidos). El resto de los activos por
impuestos diferidos (bases imponibles negativas y deducciones
pendientes de compensar) solamente se reconocen en el caso de
que se considere probable que las entidades consolidadas vayan a
tener en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que
poder hacerlos efectivos.
Las diferencias generadas por la distinta calificaci\u00f3n contable y
fiscal de alguno de los ingresos y gastos registrados directamente
en el patrimonio a pagar o recuperar en el futuro se contabilizan
como diferencias temporarias.
Con ocasi\u00f3n del cierre contable se revisan los impuestos diferidos,
tanto activos como pasivos, con objeto de comprobar si es
necesario efectuar modificaciones a estos de acuerdo con los
resultados de los an\u00e1lisis realizados.
Con respecto a los impuestos sobre las ganancias que surgen de la
aplicaci\u00f3n de las leyes tributarias para la implantaci\u00f3n de las reglas
modelo del Pilar Dos, incluidas las relativas a los impuestos
complementarios m\u00ednimos nacionales, el Grupo aplica la excepci\u00f3n
obligatoria y temporal al reconocimiento de los activos y pasivos
por impuestos diferidos derivados de dichas leyes tributarias
(v\u00e9ase nota 27.f).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDeferredIncomeTaxExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1853": { "value": "
w) Impuesto sobre beneficios
El gasto por el impuesto sobre sociedades espa\u00f1ol y por los
impuestos de naturaleza similar aplicables a las entidades
extranjeras consolidadas se reconocen en la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias consolidada, excepto cuando sean consecuencia de una
transacci\u00f3n cuyos resultados se registran directamente en
patrimonio neto, en cuyo supuesto su correspondiente efecto fiscal
se registra en patrimonio.
El gasto por impuesto sobre beneficios del ejercicio se calcula
mediante la suma del impuesto corriente que resulta de la
aplicaci\u00f3n del correspondiente tipo de gravamen sobre la base
imponible del ejercicio (despu\u00e9s de aplicar las deducciones que
fiscalmente son admisibles) y de la variaci\u00f3n de los activos y
pasivos por impuestos diferidos que se reconozcan en la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias consolidada.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos incluyen las
diferencias temporarias que se identifican como aquellos importes
que se prev\u00e9n pagaderos o recuperables por las diferencias entre el
valor en libros de los elementos patrimoniales y sus
correspondientes bases fiscales (valor fiscal), as\u00ed como las bases
imponibles negativas pendientes de compensaci\u00f3n y los cr\u00e9ditos
por deducciones fiscales no aplicadas fiscalmente. Dichos importes
se registran aplicando a la diferencia temporaria que corresponda
el tipo de gravamen al que se espera recuperarlos o liquidarlos.
El cap\u00edtulo 'Activos por impuestos' incluye el importe de todos los
activos de naturaleza fiscal, diferenci\u00e1ndose entre corrientes
(importes a recuperar por impuestos en los pr\u00f3ximos doce meses)
y diferidos (engloba los importes de los impuestos a recuperar en
ejercicios futuros, incluidos los derivados de bases imponibles
negativas o de cr\u00e9ditos por deducciones o bonificaciones fiscales
pendientes de compensar).
El cap\u00edtulo 'Pasivos por impuestos' incluye el importe de todos los
pasivos de naturaleza fiscal, excepto las provisiones por impuestos,
que se desglosan en corrientes (recoge el importe a pagar por el
impuesto sobre beneficios relativo a la ganancia fiscal del ejercicio
y otros impuestos en los pr\u00f3ximos doce meses) y diferidos
(comprende el importe de los impuestos sobre beneficios a pagar
en ejercicios futuros).
Los pasivos por impuestos diferidos en los casos de diferencias
temporarias imponibles asociadas con inversiones en entidades
dependientes, asociadas o participaciones en negocios conjuntos,
se reconocen excepto cuando el Grupo es capaz de controlar el
momento de reversi\u00f3n de la diferencia temporaria y, adem\u00e1s, es
probable que esta no revertir\u00e1 en un futuro previsible. En este
sentido, no se han registrado pasivos por impuestos diferidos por
importe de 321,9 millones de euros correspondiente a la
tributaci\u00f3n que, en su caso, se producir\u00eda por las ganancias no
distribuidas por algunas filiales holdings del Grupo, de acuerdo con
la legislaci\u00f3n aplicable en dichas jurisdicciones.
Por su parte, los activos por impuestos diferidos, identificados
como diferencias temporarias, solo se reconocen en el caso de que
se considere probable que las entidades consolidadas van a tener
en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que poder
hacerlos efectivos y no procedan en su reconocimiento inicial (i) de
una combinaci\u00f3n de negocios, (ii) una operaci\u00f3n que no afecta ni al
resultado fiscal ni al resultado contable y, (iii) en la fecha de la
transacci\u00f3n, no genere diferencias temporarias deducibles e
imponibles por el mismo importe (en cuyo caso se registran activos
y pasivos por impuestos diferidos). El resto de los activos por
impuestos diferidos (bases imponibles negativas y deducciones
pendientes de compensar) solamente se reconocen en el caso de
que se considere probable que las entidades consolidadas vayan a
tener en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que
poder hacerlos efectivos.
Las diferencias generadas por la distinta calificaci\u00f3n contable y
fiscal de alguno de los ingresos y gastos registrados directamente
en el patrimonio a pagar o recuperar en el futuro se contabilizan
como diferencias temporarias.
Con ocasi\u00f3n del cierre contable se revisan los impuestos diferidos,
tanto activos como pasivos, con objeto de comprobar si es
necesario efectuar modificaciones a estos de acuerdo con los
resultados de los an\u00e1lisis realizados.
Con respecto a los impuestos sobre las ganancias que surgen de la
aplicaci\u00f3n de las leyes tributarias para la implantaci\u00f3n de las reglas
modelo del Pilar Dos, incluidas las relativas a los impuestos
complementarios m\u00ednimos nacionales, el Grupo aplica la excepci\u00f3n
obligatoria y temporal al reconocimiento de los activos y pasivos
por impuestos diferidos derivados de dichas leyes tributarias
(v\u00e9ase nota 27.f).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIncomeTaxExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1855": { "value": "
aa) Estado de flujos de efectivo consolidado
En el estado de flujos de efectivo consolidados se utilizan las
siguientes expresiones en los siguientes sentidos:
\u2022 Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y de
sus equivalentes, entendiendo por estos las inversiones a corto
plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor,
cualquiera que sea la cartera en que se clasifiquen.
\u00a0 \u00a0 Grupo Santander considera efectivo o equivalentes de efectivo
los saldos registrados en el ep\u00edgrafe 'Efectivo, saldos en efectivo
en bancos centrales' y 'Otros dep\u00f3sitos a la vista' del balance
consolidado.
\u2022 Actividades de explotaci\u00f3n: actividades t\u00edpicas de las entidades
de cr\u00e9dito, as\u00ed como otras actividades que no pueden ser
calificadas como de inversi\u00f3n o de financiaci\u00f3n.
\u2022 Actividades de inversi\u00f3n: las de adquisici\u00f3n o disposici\u00f3n por
otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no
incluidas en el efectivo y sus equivalentes.
\u2022 Actividades de financiaci\u00f3n: actividades que producen cambios en
el tama\u00f1o y composici\u00f3n del patrimonio neto y de los pasivos
que no forman parte de las actividades de explotaci\u00f3n.
En el ejercicio 2025, el Grupo ha cobrado intereses por importe de
109.840 millones de euros (117.046 y 101.029 millones de euros
en los ejercicios 2024 y 2023, respectivamente) y pagado intereses
por importe de 57.737 millones de euros (61.091 y 50.954
millones de euros en los ejercicios 2024 y 2023, respectivamente).
Asimismo, los dividendos percibidos y entregados por el Grupo se
detallan en las notas 4, 28 y 40, incluyendo los dividendos
satisfechos a intereses minoritarios (participaciones no
dominantes).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForCashFlowsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1856": { "value": "
3. Grupo Santander
a) Banco Santander, S.A., y estructura
internacional del Grupo
El crecimiento experimentado por Grupo Santander en las \u00faltimas
d\u00e9cadas ha hecho que Banco Santander tambi\u00e9n act\u00fae, en la
pr\u00e1ctica, como una entidad tenedora de acciones de las diferentes
sociedades que componen el Grupo, siendo los resultados de
Banco Santander cada vez menos representativos de la evoluci\u00f3n y
de los resultados del Grupo. Por esta raz\u00f3n, el Banco determina en
cada ejercicio la cuant\u00eda de los dividendos a repartir a sus
accionistas en funci\u00f3n de los resultados obtenidos a nivel
consolidado, teniendo en consideraci\u00f3n el mantenimiento de los
objetivos de capitalizaci\u00f3n del Grupo y que la gesti\u00f3n de las
operaciones tanto del Banco como del resto del Grupo se efect\u00faa
en bases consolidadas (con independencia de la imputaci\u00f3n a cada
sociedad del correspondiente efecto patrimonial).
En el \u00e1mbito internacional, los diferentes bancos y las restantes
sociedades dependientes, asociadas y negocios conjuntos del
Grupo est\u00e1n integrados en una estructura formada por distintas
sociedades tenedoras de acciones que, en \u00faltimo t\u00e9rmino, son las
titulares de las acciones de los bancos y filiales en el exterior.
Esta estructura, controlada en su totalidad por Banco Santander,
tiene como objetivo la optimizaci\u00f3n estrat\u00e9gica, econ\u00f3mico-
financiera y fiscal de la organizaci\u00f3n internacional, pues permite
definir las unidades m\u00e1s adecuadas en cada caso a la hora de
realizar operaciones de adquisici\u00f3n, venta o participaci\u00f3n en otras
entidades internacionales, la modalidad de financiaci\u00f3n m\u00e1s
conveniente respecto de dichas operaciones y el canal m\u00e1s
adecuado para la transferencia a Espa\u00f1a de los beneficios
obtenidos por las distintas unidades operativas del Grupo.
En los distintos anexos se facilita informaci\u00f3n relevante sobre las
sociedades del Grupo que consolidan y sobre las valoradas por el
m\u00e9todo de la participaci\u00f3n.
) Adquisiciones y ventas
A continuaci\u00f3n, se resumen las adquisiciones y ventas m\u00e1s
representativas de participaciones en el capital de otras entidades,
as\u00ed como otras operaciones societarias relevantes en el Grupo
realizadas en los tres \u00faltimos a\u00f1os o en curso pendientes de
materializar:
i. Acuerdo para la venta del 49% de Santander Bank Polska
S.A. y colocaci\u00f3n acelerada de acciones ordinarias
El 5 de mayo de 2025, Banco Santander anunci\u00f3 un acuerdo para
vender aproximadamente el 49% del capital de Santander Bank
Polska S.A. (Santander Polska) a Erste Group Bank AG a un precio
de 584 zlotys por acci\u00f3n, junto con el 50% de Santander
Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. (TFI, negocio de
gesti\u00f3n de activos en Polonia), que ostenta directamente Banco
Santander, S.A., por un importe total aproximado de 7.000
millones de euros. Tras esta transacci\u00f3n y la colocaci\u00f3n acelerada
de acciones ordinarias comunicada el 2 de diciembre de 2025 de
3.576.626 acciones de Santander Polska, que representaban
aproximadamente el 3,5% de su capital social, por un importe total
de 407 millones de euros, Santander contar\u00e1 con el 9,7% del
capital de Santander Polska (un 58,7% a 31 de diciembre de 2025).
La operaci\u00f3n se ha completado el 9 de enero de 2026 (v\u00e9ase nota
1.g. Introducci\u00f3n, bases de presentaci\u00f3n de las cuentas anuales
consolidadas, y otra informaci\u00f3n, hechos posteriores).
Como consecuencia del acuerdo, el Grupo ha reclasificado en el
balance de situaci\u00f3n consolidado a 31 de diciembre de 2025 los
activos de Santander Polska y TFI al ep\u00edgrafe 'Activos no corrientes
y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como
mantenidos para la venta' y sus pasivos al ep\u00edgrafe 'Pasivos
incluidos en grupos enajenables de elementos que se han
clasificado como mantenidos para la venta'. Asimismo, el efecto de
estos negocios en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias del ejercicio
2025 se ha clasificado en el ep\u00edgrafe 'Ganancias o p\u00e9rdidas
despu\u00e9s de impuestos procedentes de actividades
interrumpidas' (v\u00e9ase nota 12), realiz\u00e1ndose la misma clasificaci\u00f3n
a efectos comparativos en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias de los
ejercicios 2024 y 2023.
En el marco de esta transacci\u00f3n, el 23 de diciembre de 2025
Santander Consumer, S.A. ha adquirido el 60% de Santander
Consumer Bank Polska, cuya propiedad ostentaba Santander
Polska, por un importe de 3.105 millones de zlotys (726 millones
de euros). Esta transacci\u00f3n no ha tenido impactos significativos en
los estados financieros consolidados del Grupo.
ii. Acuerdo para la adquisici\u00f3n de TSB Banking Group plc
El 1 de julio de 2025, Banco Santander anunci\u00f3 un acuerdo con
Banco de Sabadell, S.A. para la adquisici\u00f3n de TSB Banking Group
plc por un importe aproximado de 2.650 millones de libras (3.100
millones de euros) m\u00e1s los beneficios que este negocio genere
entre el 31 de marzo de 2025 y el cierre de la transacci\u00f3n.
El cierre de la operaci\u00f3n est\u00e1 sujeto a las condiciones usuales en
este tipo de transacciones, incluyendo la obtenci\u00f3n de las
autorizaciones regulatorias pertinentes.\u00a0
iii. Acuerdo para la venta de la participaci\u00f3n en CACEIS
Con fecha 19 de diciembre de 2024, Grupo Santander suscribi\u00f3 un
acuerdo con Cr\u00e9dit Agricole S.A. para la venta de su participaci\u00f3n
del 30,5% en el capital social de CACEIS. Como consecuencia de lo
anterior, al 31 de diciembre de 2024 esta participaci\u00f3n se
reclasific\u00f3, por su valor en libros, desde el ep\u00edgrafe 'Inversiones en
negocios conjuntos y asociadas' al ep\u00edgrafe 'Activos no corrientes y
grupos enajenables de elementos que se han clasificado como
mantenidos para la venta' en el balance de situaci\u00f3n (v\u00e9ase nota
12). La operaci\u00f3n se formaliz\u00f3 en 2025 tras la obtenci\u00f3n de las
autorizaciones regulatorias pertinentes, generando un beneficio
antes de impuestos de 231 millones de euros registrado en el
ep\u00edgrafe 'Ganancias o p\u00e9rdidas procedentes de activos no
corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como
mantenidos para la venta no admisibles como actividades
interrumpidas' de la cuenta de resultados. Tras la ejecuci\u00f3n de la
operaci\u00f3n Cr\u00e9dit Agricole S.A. ostenta el 100% del capital social de
CACEIS.
El negocio conjunto de depositar\u00eda, custodia y servicios vinculados
de 'asset servicing' de Santander y CACEIS en Latinoam\u00e9rica no est\u00e1
incluido en el per\u00edmetro de la operaci\u00f3n y sigue estando controlado
conjuntamente por Santander y CACEIS.
iv. Colocaci\u00f3n acelerada de acciones ordinarias de
Santander Bank Polska
Con fecha 10 de septiembre de 2024, Banco Santander, S.A.
comunic\u00f3 una colocaci\u00f3n acelerada de 5.320.000 acciones
ordinarias de su filial Santander Bank Polska S.A., que
representaban aproximadamente el 5,2% de su capital social, a un
precio de 463 zlotys (108 euros) por acci\u00f3n ordinaria. La liquidaci\u00f3n
de la transacci\u00f3n tuvo lugar el 13 de septiembre, ascendiendo el
importe total de la operaci\u00f3n a 2.463 millones de zlotys (575
millones de euros). Banco Santander segu\u00eda teniendo una
participaci\u00f3n mayoritaria en Santander Bank Polska S.A. del 62,2%
del capital social (previo a esta transacci\u00f3n el porcentaje de
participaci\u00f3n ascend\u00eda al 67,4%).
Esta venta supuso un incremento de reservas y de ajustes por
valoraci\u00f3n de 158 y 57 millones de euros, respectivamente, y un
aumento del patrimonio de minoritarios de 360 millones de euros.
v. Ofertas p\u00fablicas de adquisici\u00f3n de acciones de Banco
Santander M\u00e9xico, S.A., Instituci\u00f3n de Banca M\u00faltiple,
Grupo Financiero Santander M\u00e9xico
El 21 de octubre de 2022, Banco Santander, S.A. ('Banco
Santander') comunic\u00f3 su intenci\u00f3n de formular ofertas p\u00fablicas de
adquisici\u00f3n simult\u00e1neas sobre la totalidad de las acciones de Banco
Santander M\u00e9xico, S.A., Instituci\u00f3n de Banca M\u00faltiple, Grupo
Financiero Santander M\u00e9xico ('Santander M\u00e9xico') en M\u00e9xico
(Acciones Serie B) y Estados Unidos (American Depositary Shares
('ADS')), que no eran titularidad de Grupo Santander,
representativas de aproximadamente el 3,76% del capital social de
Santander M\u00e9xico.
Las ofertas se lanzaron el d\u00eda 7 de febrero de 2023 y estaban
programadas para concluir originalmente el 8 de marzo de 2023. El
1 de marzo de 2023, Banco Santander anunci\u00f3 su decisi\u00f3n de
extender la fecha de vencimiento de las ofertas para que
concluyesen el d\u00eda 10 de abril de 2023. Tras la conclusi\u00f3n de las
ofertas, finalmente, un 3,6% del capital acept\u00f3 la oferta, lo que
elev\u00f3 la participaci\u00f3n del Grupo en Santander M\u00e9xico desde el
96,2% hasta el 99,8%.
Los accionistas que participaron en las ofertas recibieron 24,52
pesos mexicanos (aproximadamente 1,20 euros) por acci\u00f3n y
6,6876 d\u00f3lares en efectivo por cada ADS (i. e., el equivalente en
d\u00f3lares de los Estados Unidos de 122,6 pesos mexicanos en
efectivo por cada ADS al tipo de cambio d\u00f3lar/peso mexicano de la
fecha de vencimiento de 10 de abril de 2023), que correspond\u00eda al
valor en libros de la acci\u00f3n de Santander M\u00e9xico conforme al
reporte trimestral de Santander M\u00e9xico correspondiente al cuarto
trimestre del ejercicio 2022 de acuerdo con la legislaci\u00f3n aplicable,
con un desembolso total por parte de Banco Santander de
aproximadamente 300 millones de euros.
Dicha operaci\u00f3n supuso un aumento de 13 millones de euros en
Reservas y una disminuci\u00f3n de 313 millones de euros en Intereses
de minoritarios.
Concluidas y liquidadas las ofertas, Banco Santander procedi\u00f3 a (i)
retirar los ADS del listado en la Bolsa de Nueva York ('NYSE') y las
Acciones del registro ante la Securities and Exchange Commission
('SEC') en los Estados Unidos, y; (ii) cancelar la inscripci\u00f3n de las
acciones en el Registro Nacional de Valores de la Comisi\u00f3n
Nacional Bancaria y de Valores ('CNBV') y retirar el listado de las
Acciones en la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. ('BMV').
Dicha cancelaci\u00f3n fue aprobada por la asamblea general
extraordinaria de accionistas de Santander M\u00e9xico celebrada el 30
de noviembre de 2022, con el voto favorable de los titulares de las
acciones que representan m\u00e1s del 95% de las acciones de
Santander M\u00e9xico, tal y como requiere la Ley del Mercado de
Valores de M\u00e9xico.
De conformidad con la legislaci\u00f3n mexicana, el 12 de mayo de
2023, Banco Santander y Santander M\u00e9xico constituyeron un
fideicomiso (el 'Fideicomiso de Recompra'), al cual pod\u00edan acudir,
durante un periodo de seis meses, los tenedores de las Acciones
que permanezcan en circulaci\u00f3n tras la conclusi\u00f3n de las ofertas,
para vender dichas Acciones al Fideicomiso de Recompra, al mismo
precio en efectivo que se les hubiera pagado en la oferta Mexicana
respecto de las mismas. A cierre del ejercicio dicho fideicomiso fue
liquidado y la participaci\u00f3n efectiva del Grupo asciende a 99,98%.
c) Entidades en jurisdicciones no cooperativas
Legislaci\u00f3n espa\u00f1ola
Conforme a la normativa espa\u00f1ola vigente (Ley 11/2021, de 9 de
julio; Real Decreto 1080/1991, de 5 de julio; y Orden
HFP/115/2023, de 9 de febrero), a cierre del ejercicio 2025 Grupo
Santander tiene tres sucursales en las jurisdicciones no
cooperativas de Jersey, la Isla de Man y las Islas Caim\u00e1n (entidades
offshore). El Grupo tiene asimismo una filial en Guernsey, que se
encuentra en proceso de liquidaci\u00f3n y tiene residencia fiscal en el
Reino Unido, por lo que queda sujeta al r\u00e9gimen tributario de dicho
pa\u00eds.
i.\u00a0 Sucursales en jurisdicciones no cooperativas
Como se ha indicado, Grupo Santander tiene tres sucursales en las
jurisdicciones no cooperativas de las Islas Caim\u00e1n, la Isla de Man y
Jersey. Estas sucursales integran su balance y cuenta de resultados
en los de sus respectivas matrices extranjeras, tributando con su
correspondiente matriz (la de las Islas Caim\u00e1n en Brasil) o en los
territorios donde se encuentran ubicadas (Jersey e Isla de Man,
dependientes del Reino Unido).
Estas tres sucursales tienen un total de 147 empleados a 31 de
diciembre de 2025.
ii.\u00a0 Filiales en jurisdicciones no cooperativas que son
residentes fiscales en el Reino Unido
Grupo Santander tiene tambi\u00e9n una filial constituida en la
jurisdicci\u00f3n no cooperativa de Guernsey, que no tiene la
consideraci\u00f3n de entidad offshore, ya que operaba exclusivamente
desde el Reino Unido y es residente a efectos fiscales en ese pa\u00eds,
quedando sujeta a su legislaci\u00f3n fiscal. Esta filial se encuentra en
proceso de liquidaci\u00f3n a 31 de diciembre de 2025.
Adicionalmente, durante 2025 se ha liquidado una filial en
Bermudas, residente a efectos fiscales en el Reino Unido.\u00a0
iii.\u00a0 Otras inversiones en jurisdicciones no cooperativas
Grupo Santander gestiona desde Brasil una segregated portfolio
company llamada Santander Brazil Global Investment Fund SPC en
las Islas Caim\u00e1n. Asimismo, el Grupo detenta inversiones
financieras minoritarias que no son de control, en entidades con
residencia en jurisdicciones no cooperativas, entre otras, Klar
Holdings Limited en las Islas Caim\u00e1n.\u00a0
Uni\u00f3n Europea (UE)
Santander no tiene presencia en ninguna de las 11 jurisdicciones
que integraban la lista negra de pa\u00edses y territorios no
cooperadores a efectos fiscales del Consejo de la UE a 31 de
diciembre de 2025. Adem\u00e1s, existen otras 11 jurisdicciones en la
lista gris que se han comprometido, de forma considerada como
suficiente, a corregir sus marcos legales para alinearlos totalmente
con los est\u00e1ndares fiscales internacionales y cuya implementaci\u00f3n
ser\u00e1 supervisada por la UE. En estas jurisdicciones de la lista gris,
Santander \u00fanicamente opera en Marruecos a trav\u00e9s de una filial y
mantiene una participaci\u00f3n minoritaria en una entidad financiera
residente en dicho territorio.
Organizaci\u00f3n para la Cooperaci\u00f3n y el Desarrollo Econ\u00f3micos
(OCDE)
Grupo Santander no tiene presencia en jurisdicciones que no
cumplan simult\u00e1neamente con los dos est\u00e1ndares internacionales
sobre transparencia e intercambio de informaci\u00f3n con fines fiscales
de la OCDE (el est\u00e1ndar AEOI para el intercambio autom\u00e1tico de
informaci\u00f3n y el est\u00e1ndar EOIR para el intercambio de informaci\u00f3n
previa petici\u00f3n), de acuerdo con los \u00faltimos informes anuales del
Foro Global sobre Transparencia e Intercambio de Informaci\u00f3n con
Fines Fiscales de la OCDE, publicados el 2 de diciembre de 2025.
No obstante, Vietnam \u2014jurisdicci\u00f3n en la que Santander tiene una
filial\u2014 no cumple con el est\u00e1ndar EOIR. Por su parte, Bahamas y
Chile \u2014territorios en los que Santander tambi\u00e9n tiene presencia\u2014,
si bien cuentan con marcos jur\u00eddicos y regulatorios completos y en
vigor para la aplicaci\u00f3n del est\u00e1ndar AEOI, a\u00fan necesitan mejorar el
funcionamiento efectivo de dicho est\u00e1ndar.
La presencia de Santander en jurisdicciones no cooperativas al
cierre de estas cuentas se resume en el siguiente cuadro:
Presencia del Grupo en jurisdicciones no cooperativas
\u00c1mbito normativo
Presencia del Grupo en
jurisdicciones no cooperativas
Filiales
Sucursales
Legislaci\u00f3n espa\u00f1olaa
\u2014
3b
Lista negra Consejo de la UE
\u2014
\u2014
OCDEc
\u2014
\u2014
2025
\u2014
3
2024
\u2014
3
a. Adicionalmente, hay una entidad constituida en Guernsey (en liquidaci\u00f3n),
pero residente a efectos fiscales en el Reino Unido.
b. El Grupo tiene tres sucursales en Jersey, la Isla de Man y las Islas Caim\u00e1n.
Estas jurisdicciones no figuran en la lista negra de la Uni\u00f3n Europea de octubre
de 2025 y cumplen plenamente con ambos est\u00e1ndares internacionales de la
OCDE sobre transparencia e intercambio de informaci\u00f3n con fines fiscales
(AEOI y EOIR).
c. Territorios no cumplidores con ambos est\u00e1ndares AEOI y EOIR de la OCDE.
Grupo Santander tiene establecidos los procedimientos y controles
adecuados (gesti\u00f3n del riesgo, planes de inspecci\u00f3n, comprobaci\u00f3n
y revisi\u00f3n de informes peri\u00f3dicos) para evitar la existencia de
riesgos reputacionales, fiscales y legales en las entidades
residentes en jurisdicciones no cooperativas. Asimismo, Santander
mantiene la pol\u00edtica de limitar y reducir el n\u00famero de estas
entidades en la medida de lo posible.
Adicionalmente, las cuentas anuales de las entidades offshore de
Grupo Santander han sido auditadas por firmas miembros de PwC
en 2025, 2024 y 2023.
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b) Beneficio/p\u00e9rdidas por acci\u00f3n en actividades
ordinarias e interrumpidas
i. Beneficio/p\u00e9rdida b\u00e1sica por acci\u00f3n
El beneficio b\u00e1sico por acci\u00f3n se determina dividiendo el resultado
neto atribuido al Grupo en un periodo, ajustado por el importe
despu\u00e9s de impuestos correspondiente a la retribuci\u00f3n registrada
en patrimonio de las participaciones preferentes contingentemente
convertibles (PPCC) y de las participaciones perpetuas
contingentemente amortizables (PPCA) (v\u00e9ase nota 23), en su
caso, entre el n\u00famero medio ponderado de las acciones en
circulaci\u00f3n durante ese periodo, excluido el n\u00famero medio de las
acciones propias mantenidas a lo largo de este.
De acuerdo con ello:
2025
2024
2023
Resultado atribuido a los
propietarios de la
dominante (millones de
euros)
14.101
12.574
11.076
Retribuci\u00f3n de PPCC y PPCA
(millones de euros)
(nota 23)
(622)
(620)
(492)
13.479
11.954
10.584
Del que:
Ganancias o p\u00e9rdidas
despu\u00e9s de impuestos
procedentes de
actividades
interrumpidas (neto de
minoritarios) (millones
de euros)
962
822
717
Resultado de la actividad
ordinaria (neto de
minoritarios y retribuci\u00f3n
de PPCC Y PPCA)
(millones de euros)
12.517
11.132
9.867
N\u00famero medio ponderado
de acciones en circulaci\u00f3n
14.890.304.840
15.497.607.269
16.172.084.714
Beneficio (P\u00e9rdida) b\u00e1sico
por acci\u00f3n (euros)
0,905
0,771
0,654
Del que, de actividades
interrumpidas (euros)
0,065
0,053
0,044
Beneficio (P\u00e9rdida) b\u00e1sico
por acci\u00f3n de actividades
continuadas (euros)
0,840
0,718
0,610
ii. Beneficio / P\u00e9rdida diluida por acci\u00f3n
El beneficio diluido por acci\u00f3n se determina dividiendo el resultado
neto atribuido al Grupo en un periodo, ajustado por el importe
despu\u00e9s de impuestos correspondiente a la retribuci\u00f3n registrada
en el patrimonio de las participaciones preferentes
contingentemente convertibles (PPCC) y de las participaciones
perpetuas contingentemente amortizables (PPCA) (v\u00e9ase nota 23),
en su caso, entre el n\u00famero medio ponderado de las acciones en
circulaci\u00f3n durante ese periodo, excluido el n\u00famero medio de las
acciones propias, y ajustados por todos los efectos dilutivos\u00a0
inherentes a las acciones ordinarias potenciales (opciones sobre
acciones y deuda convertible).
De esta manera, el beneficio diluido/p\u00e9rdidas por acci\u00f3n se ha
determinado de la siguiente forma:
2025
2024
2023
Resultado atribuido a los
propietarios de la
dominante (millones de
euros)
14.101
12.574
11.076
Retribuci\u00f3n de PPCC y
PPCA (millones de euros)
(nota 23)
(622)
(620)
(492)
Efecto dilutivo de los
cambios en los resultados
del periodo\u00a0 derivados de
la potencial conversi\u00f3n de
acciones ordinarias
\u2014
\u2014
\u2014
13.479
11.954
10.584
Del que:
Resultado de
actividades
interrumpidas (neto de
minoritarios) (millones
de euros)
962
822
717
Resultado de la
actividad ordinaria
(neto de minoritarios y
retribuci\u00f3n PPCC y
PPCA) (millones de
euros)
12.517
11.132
9.867
N\u00famero medio ponderado
de acciones en circulaci\u00f3n
14.890.304.840
15.497.607.269
16.172.084.714
Efecto dilutivo de
Derechos sobre opciones/
acciones
85.269.647
70.110.570
75.180.407
N\u00famero ajustado de
acciones
14.975.574.487
15.567.717.839
16.247.265.121
Beneficio (P\u00e9rdida)
diluido por acci\u00f3n (euros)
0,900
0,768
0,651
Del que, de actividades
interrumpidas (euros)
0,064
0,053
0,044
Beneficio (P\u00e9rdida)
diluido por acci\u00f3n de
actividades continuadas
(euros)
0,836
0,715
0,607
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEarningsPerShareExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1863": { "value": "
i. Beneficio/p\u00e9rdida b\u00e1sica por acci\u00f3n
El beneficio b\u00e1sico por acci\u00f3n se determina dividiendo el resultado
neto atribuido al Grupo en un periodo, ajustado por el importe
despu\u00e9s de impuestos correspondiente a la retribuci\u00f3n registrada
en patrimonio de las participaciones preferentes contingentemente
convertibles (PPCC) y de las participaciones perpetuas
contingentemente amortizables (PPCA) (v\u00e9ase nota 23), en su
caso, entre el n\u00famero medio ponderado de las acciones en
circulaci\u00f3n durante ese periodo, excluido el n\u00famero medio de las
acciones propias mantenidas a lo largo de este.
ii. Beneficio / P\u00e9rdida diluida por acci\u00f3n
El beneficio diluido por acci\u00f3n se determina dividiendo el resultado
neto atribuido al Grupo en un periodo, ajustado por el importe
despu\u00e9s de impuestos correspondiente a la retribuci\u00f3n registrada
en el patrimonio de las participaciones preferentes
contingentemente convertibles (PPCC) y de las participaciones
perpetuas contingentemente amortizables (PPCA) (v\u00e9ase nota 23),
en su caso, entre el n\u00famero medio ponderado de las acciones en
circulaci\u00f3n durante ese periodo, excluido el n\u00famero medio de las
acciones propias, y ajustados por todos los efectos dilutivos\u00a0
inherentes a las acciones ordinarias potenciales (opciones sobre
acciones y deuda convertible).
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5. Retribuciones y otras prestaciones al
consejo de administraci\u00f3n del Banco y a
la alta direcci\u00f3n
Los siguientes apartados de esta nota recogen informaci\u00f3n, tanto
cualitativa como cuantitativa, de las retribuciones de los miembros
del consejo de administraci\u00f3n \u2014tanto ejecutivos como no
ejecutivos\u2014 y de la alta direcci\u00f3n correspondientes a los ejercicios
2025 y 2024
a) Retribuciones al consejo de administraci\u00f3n
i. Atenciones estatutarias
La junta general de 22 de marzo de 2013 aprob\u00f3 modificar los
Estatutos, de forma que la retribuci\u00f3n de los consejeros por su
condici\u00f3n de tales pas\u00f3 a consistir en una cantidad fija anual
determinada por la junta general. Dicha cantidad permanecer\u00e1
vigente en tanto la junta no acuerde su modificaci\u00f3n, si bien el
consejo puede reducir su importe en los a\u00f1os en que as\u00ed lo estime
justificado.
La retribuci\u00f3n m\u00e1xima establecida por la junta para el ejercicio
2025 fue de 6 millones de euros (6 millones de euros tambi\u00e9n para
el ejercicio 2024 ) con dos componentes: (a) asignaci\u00f3n anual y (b)
dietas de asistencia.
La determinaci\u00f3n concreta del importe que corresponde a cada uno
de los consejeros por los conceptos anteriores se establece por el
consejo de administraci\u00f3n. A tal efecto, se tienen en cuenta los
cargos desempe\u00f1ados por cada consejero en el propio \u00f3rgano
colegiado, su pertenencia y asistencia al consejo y a las distintas
comisiones y, en su caso, otras circunstancias objetivas valoradas
por el consejo.
El importe total devengado por el consejo en 2025 en concepto de
atenciones estatutarias ha ascendido a 5,3 millones de euros (5,4
millones de euros en 2024).
Asignaci\u00f3n anual
Para 2025, el consejo de administraci\u00f3n, a propuesta de la
comisi\u00f3n de retribuciones, acord\u00f3 incrementar un 3% los importes
de las asignaciones anuales (presidencia y membres\u00eda) del consejo
y sus comisiones (incluida la comisi\u00f3n ejecutiva), adem\u00e1s del
importe asignado al cargo de consejero coordinador y
vicepresidencia no ejecutiva. En consecuencia, para los a\u00f1os 2025
y 2024 , y en funci\u00f3n de los cargos desempe\u00f1ados en el consejo y
por su pertenencia a sus distintas comisiones, los importes han
sido los siguientes:
Importe en euros por consejero
2025
2024
Miembros del consejo de administraci\u00f3n
100.940
98.000
Miembros de la comisi\u00f3n ejecutiva
175.100
170.000
Miembros de la comisi\u00f3n de auditor\u00eda
44.290
43.000
Miembros de la comisi\u00f3n de nombramientos
28.840
28.000
Miembros de la comisi\u00f3n de retribuciones
28.840
28.000
Miembros de la comisi\u00f3n de supervisi\u00f3n de riesgos,
regulaci\u00f3n y cumplimiento
44.290
43.000
Miembros de la comisi\u00f3n de banca responsable,
sostenibilidad y cultura
28.840
28.000
Miembros de la comisi\u00f3n de innovaci\u00f3n y
tecnolog\u00eda
28.840
28.000
Presidente de la comisi\u00f3n de auditor\u00eda
72.100
70.000
Presidente de la comisi\u00f3n de nombramientos
51.500
50.000
Presidente de la comisi\u00f3n de retribuciones
51.500
50.000
Presidente de la comisi\u00f3n de supervisi\u00f3n de
riesgos, regulaci\u00f3n y cumplimiento
72.100
70.000
Presidente de la comisi\u00f3n de banca responsable,
sostenibilidad y cultura
51.500
50.000
Presidente de la comisi\u00f3n de innovaci\u00f3n y
tecnolog\u00eda
72.100
70.000
Consejero coordinadorA
113.300
110.000
Vicepresidentes no ejecutivos
30.900
30.000
A. Glenn Hutchins ha tenido asignada la retribuci\u00f3n anual total de 700.000 euros,
incluidas asignaciones anuales y dietas de asistencia, por el tiempo y dedicaci\u00f3n
exigidos para desempe\u00f1ar adecuadamente sus cargos
Dietas de asistencia
Los consejeros perciben dietas por su asistencia a las reuniones del
consejo de administraci\u00f3n y de sus comisiones (excluida la
comisi\u00f3n ejecutiva).
Al igual que lo acordado para la asignaci\u00f3n anual, el consejo de
administraci\u00f3n aprob\u00f3 para 2025 un aumento del 3% en las dietas
de asistencia respecto a los importes de 2024.
Por ende, la cuant\u00eda de las dietas por la asistencia a las reuniones
del consejo y a sus comisiones (excluida la comisi\u00f3n ejecutiva,
respecto a la cual no se establecen dietas) durante los \u00faltimos dos
a\u00f1os ha sido la que se incluye en el cuadro siguiente:
Dietas de asistencia por reuni\u00f3n
2025
2024
Consejo de administraci\u00f3n
2.785
2.704
Comisi\u00f3n de auditor\u00eda y comisi\u00f3n de supervisi\u00f3n
de riesgos, regulaci\u00f3n y cumplimiento
1.821
1.768
Dem\u00e1s comisiones (excluida la comisi\u00f3n
ejecutiva)
1.606
1.560
ii. Retribuciones salariales
Las retribuciones salariales son percibidas por los consejeros
ejecutivos. De acuerdo con la pol\u00edtica, aprobada por la junta de
accionistas, se componen de una retribuci\u00f3n fija (salario anual) y
una variable, compuesta por un \u00fanico incentivo, el denominado
plan de retribuci\u00f3n variable diferida y vinculada a objetivos
plurianuales, que establece el siguiente esquema de pagos:
\u2022 El 40% del importe de retribuci\u00f3n variable, que es determinado
al cierre del ejercicio en funci\u00f3n del cumplimiento de los
objetivos fijados, se abona de forma inmediata.
\u2022 El 60% restante queda diferido durante cinco a\u00f1os, para su
abono, en su caso, siempre que se den las condiciones de
permanencia en el Grupo y de no concurrencia de las cl\u00e1usulas
malus, sujeto a objetivos a largo plazo y atendiendo al siguiente
esquema de devengo:
\u2013 El devengo de las partes primera y segunda (20% del total, y
con abono en 2027 y 2028) est\u00e1 sujeto a la no concurrencia
de cl\u00e1usulas malus.
\u2013 El devengo de las partes tercera, cuarta y quinta (40% del
total, abonado, en su caso, en 2029, 2030 y 2031) se vincula
adem\u00e1s al cumplimiento de determinados objetivos referidos
al periodo 2025-2027 y a las m\u00e9tricas y escalas asociadas a
tales objetivos. El cumplimiento de los objetivos anteriores
determina el porcentaje a pagar del importe diferido en estas
tres anualidades. Estos objetivos podr\u00e1n reducir los importes
y el n\u00famero de instrumentos diferidos, o aumentarlos hasta
llegar a una ratio m\u00e1xima de cumplimiento del 125%, con la
finalidad de incentivar que los ejecutivos puedan exceder los
objetivos establecidos.
Igualmente, de conformidad con la normativa de remuneraciones
vigente, los importes ya abonados estar\u00e1n sujetos a su posible
recuperaci\u00f3n (clawback ) por el Banco en los supuestos y durante el
plazo previsto en la pol\u00edtica vigente en cada momento.
La retribuci\u00f3n variable aprobada se abona un 40% en efectivo y el
restante 60% en instrumentos, que consisten en acciones de Banco
Santander y restricted stock units (RSU) de PagoNxt, S.L., repartidos
en:
\u2022 El importe de RSU de PagoNxt, S.L. fijado para cada a\u00f1o.
\u2022 Y el importe restante, todo en acciones de Banco Santander.
Comparativa de la retribuci\u00f3n ejecutiva (presidenta y consejero
delegado)
El bono target de la presidenta ejecutiva y el consejero delegado en
2025 se mantiene constante respecto a 2024.
Las aportaciones variables anuales a pensiones tampoco se han
modificado en 2025, de modo que ascienden al 22% del 30% del
promedio de las \u00faltimas tres retribuciones variables.
Al evaluar el desempe\u00f1o individual, el consejo tuvo en cuenta los
s\u00f3lidos resultados de Grupo Santander en 2025, que reflejan el
continuo \u00e9xito en la ejecuci\u00f3n de nuestro plan estrat\u00e9gico. El
beneficio atribuido se situ\u00f3 en los 14.101 millones de euros, un
12% m\u00e1s que en el a\u00f1o anterior (+16% en euros constantes), con
un retorno tota al accionista durante el a\u00f1o del 132% (+60% en
t\u00e9rminos relativos respecto a nuestro grupo de comparables).
Como resultado, y considerando la extraordinaria aportaci\u00f3n que
tanto la presidenta como el consejero delegado han tenido en la
consecuci\u00f3n de estos excelentes resultados, sobre la base del pool
detallado, y considerando el cumplimiento de sus objetivos
individuales (ambos consejeros con una nota individual de
'excepcional), el consejo de administraci\u00f3n, a propuesta de la
comisi\u00f3n de remuneraciones, aplicando de manera objetiva la
pol\u00edtica retributiva de 2025, aprobaron la remuneraci\u00f3n variable
desglosada a continuaci\u00f3n.
Adem\u00e1s, el peso de la retribuci\u00f3n de los consejeros ejecutivos
respecto al beneficio ordinario baja hasta el 0,17% desde el 0,18%
del ejercicio anterior.
iii. Detalle individualizado
A continuaci\u00f3n se indica el detalle individualizado, por consejero del Banco, de las retribuciones a corto plazo (inmediatas) y diferidas (no
sujetas a objetivos a largo plazo) correspondientes a los ejercicios 2025 y 2024:
Miles de euros
Consejero
2025
Atenciones estatutarias
Asignaci\u00f3n anual
ConsejoF
Comisi\u00f3n
ejecutiva
Comisi\u00f3n
de
auditor\u00eda
Comisi\u00f3n
de
nombramie
ntos
Comisi\u00f3n de
retribuciones1
Comisi\u00f3n
de
supervisi\u00f3n
de riesgos,
regulaci\u00f3n
y
cumplimien
to2
Comisi\u00f3n de
banca
responsable,
sostenibilidad
y cultura
Comisi\u00f3n
de
innovaci\u00f3n
y
tecnolog\u00eda
Dietas del
consejo y
comisiones
Ana Bot\u00edn
101
175
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
29
44
H\u00e9ctor Grisi
101
175
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
29
44
Jos\u00e9 Antonio \u00c1lvarez
132
175
\u2014
\u2014
\u2014
44
\u2014
29
67
Glenn Hutchins
412
\u2014
\u2014
29
80
\u2014
\u2014
101
78
Homaira Akbari
101
\u2014
44
\u2014
\u2014
\u2014
29
29
81
Javier Bot\u00edn A
101
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
36
Sol Daurella
101
\u2014
\u2014
29
29
\u2014
80
\u2014
75
Henrique de Castro
101
\u2014
44
\u2014
29
\u2014
\u2014
29
80
Gina D\u00edez
101
\u2014
\u2014
29
\u2014
\u2014
29
\u2014
63
Luis Isasi
101
175
\u2014
\u2014
29
44
\u2014
\u2014
74
Bel\u00e9n Romana
101
175
44
80
\u2014
44
\u2014
29
107
Pamela Walkden
101
\u2014
44
\u2014
\u2014
116
29
\u2014
93
Germ\u00e1n de la Fuente
101
\u2014
116
\u2014
\u2014
44
\u2014
\u2014
83
Carlos Barrab\u00e9sB
101
\u2014
\u2014
29
\u2014
\u2014
29
29
71
Antonio WeissC
101
\u2014
\u2014
\u2014
29
\u2014
\u2014
\u2014
50
Bruce Carnegie-BrownD
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Ramiro MatoE
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Total 2025
1.857
875
292
196
196
292
196
304
1.047
Total 2024
1.791
933
306
183
168
263
190
280
1.240
A. Todas las cantidades recibidas fueron reintegradas a la Fundaci\u00f3n Bot\u00edn.
B.Consejero y miembro de la comisi\u00f3n de nombramientos, de la comisi\u00f3n de banca responsable, sostenibilidad y cultura y de la comisi\u00f3n de innovaci\u00f3n y tecnolog\u00eda desde el
27 de junio de 2024.
C.Consejero desde el 27 de junio de 2024.
D.Ces\u00f3 como consejero el 22 de marzo de 2024.
E.Ces\u00f3 como consejero el 27 de junio de 2024.
F. Incluye tambi\u00e9n la retribuci\u00f3n por otros cargos del consejo.
Otras retribuciones recoge 1.000 miles de euros para Luis Isasi como presidente no ejecutivo del consejo de la unidad de negocio de Santander Espa\u00f1a y por su asistencia a
reuniones del mismo y sus comisiones. Para Jos\u00e9 Antonio \u00c1lvarez, este importe incluye su retribuci\u00f3n como asesor estrat\u00e9gico del Grupo, as\u00ed como 678 miles de euros por
aportaciones a seguros de vida y salud, y el complemento que ven\u00eda percibiendo como consecuencia de la renuncia a la prestaci\u00f3n de fallecimiento e invalidez, que ha
ascendido a 12 miles de euros.
Cambios en la presidencia y membres\u00eda de las comisiones:
1. Antonio Weiss fue nombrado miembro de la comisi\u00f3n de retribuciones\u00a0 el 1 de enero de 2025.
2. Jos\u00e9 Antonio \u00c1lvarez fue nombrado miembro de la comisi\u00f3n de supervisi\u00f3n de riesgos, regulaci\u00f3n y cumplimiento el 1 de enero de 2025.
2025
2024
Retribuciones salariales a corto plazo y diferida (sin objetivos a largo plazo)
de los consejeros ejecutivos
Fijas
Variable abono inmediato
Variable diferido
Total
Aportaci\u00f3n a
planes de
pensiones
Otras
retribuciones
Total
Total
En efectivo
En
instrumentos
En efectivo
En
instrumentos
Ana Bot\u00edn
3.435
2.003
2.003
1.001
1.002
9.444
1.341
843
11.977
12.127
H\u00e9ctor Grisi
3.150
1.384
1.384
692
692
7.302
1.120
718
9.489
9.137
Jos\u00e9 Antonio
\u00c1lvarez
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
2.440
2.887
3.698
Glenn
Hutchins
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
700
700
Homaira
Akbari
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
284
285
Javier Bot\u00edn A
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
137
144
Sol Daurella
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
314
292
Henrique de
Castro
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
283
300
Gina D\u00edez
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
222
225
Luis Isasi
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
1.000
1.423
1.440
Bel\u00e9n Romana
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
581
599
Pamela
Walkden
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
383
381
Germ\u00e1n de la
Fuente
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
344
338
Carlos
Barrab\u00e9sB
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
259
128
Antonio
WeissC
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
180
72
Bruce
Carnegie-
Brown D
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
78
Ramiro Mato E
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
271
Total 2025
6.585
3.387
3.387
1.693
1.694
16.746
2.461
5.001
29.462
\u2014
Total 2024
6.585
3.130
3.130
1.877
1.879
16.601
2.444
5.815
\u2014
30.214
Notas al pie de p\u00e1gina en tabla anterior.
Por otra parte, a continuaci\u00f3n se indica el detalle individualizado de
las retribuciones salariales vinculadas a objetivos plurianuales de
los consejeros ejecutivos, cuya percepci\u00f3n solo se producir\u00e1 si se
dan las condiciones de permanencia en el Grupo, no concurrencia
de las cl\u00e1usulas malus y el cumplimiento de los objetivos definidos
(o, en su caso, de los umbrales m\u00ednimos de estos, con la
consiguiente reducci\u00f3n del importe acordado a final de ejercicio) en
los t\u00e9rminos descritos en la nota 46.
Miles de euros
2025
2024
Retribuciones salariales
vinculadas a objetivos
a largo plazo1
En
efectivo
En
acciones
En
RSU
Total
Total
Ana Bot\u00edn
701
1.893
210
2.804
2.332
H\u00e9ctor Grisi
484
1.277
176
1.938
1.611
Total
1.185
3.170
386
4.742
3.943
1. Corresponde al valor razonable del importe m\u00e1ximo a percibir en un total de 3
a\u00f1os: 2029, 2030 y 2031, sujeto a la permanencia, con las excepciones
previstas, y a la no concurrencia de cl\u00e1usulas malus y el cumplimiento de los
objetivos definidos. Por su parte, el valor a face value para 2025 de los
mencionados 3 diferidos es de 6.774 miles de euros (4.006 miles de euros para
Ana Bot\u00edn y 2.768 miles de euros para H\u00e9ctor Grisi).
El valor razonable se ha estimado, en la fecha de concesi\u00f3n, con
base en valoraci\u00f3n de un experto independiente, Willis Towers
Watson. En funci\u00f3n del dise\u00f1o del plan para 2025 y de los niveles
de consecuci\u00f3n de planes similares en entidades comparables, se
ha considerado que el valor razonable es el 70% de la retribuci\u00f3n
salarial vinculada a objetivos a largo plazo (v\u00e9ase nota 46).
En el apartado e de esta nota se incluye informaci\u00f3n sobre las
acciones entregadas que traen causa de los sistemas de retribuci\u00f3n
diferida de ejercicios anteriores cuyas condiciones para la entrega
se han cumplido durante los correspondientes ejercicios, as\u00ed como
del n\u00famero m\u00e1ximo de acciones a recibir en ejercicios futuros
asociados a los planes de retribuci\u00f3n variable de 2025 y 2024
anteriormente indicados.
b) Retribuciones a los miembros del consejo
derivadas de la representaci\u00f3n del Banco
Por acuerdo de la comisi\u00f3n ejecutiva, todas las retribuciones
percibidas por aquellos consejeros del Banco que le representen en
los consejos de administraci\u00f3n de compa\u00f1\u00edas cotizadas en las que
participa el Banco, que sean con cargo a ellas y que correspondan a
nombramientos acordados a partir del 18 de marzo de 2002 lo son
en beneficio del Grupo. Los consejeros ejecutivos del Banco no
percibieron retribuciones derivadas de este tipo de
representaciones en 2025 .
Por otro lado, y a t\u00edtulo personal, en 2025 Homaira Akbari recibi\u00f3
100 miles de d\u00f3lares (85 miles de euros) como miembro del
consejo de administraci\u00f3n de Santander Consumer USA Holdings,
Inc., y 200 miles de euros como miembro del consejo de
administraci\u00f3n de PagoNxt, S.L.; y Jos\u00e9 Antonio \u00c1lvarez y Henrique
de Castro tambi\u00e9n recibieron 200 miles de euros cada uno como
miembros del consejo de administraci\u00f3n de PagoNxt, S.L. (este
\u00faltimo tambi\u00e9n recibi\u00f3 15 miles de euros como miembro de la
comisi\u00f3n de nombramientos de PagoNxt, S.L.). Por su parte,
Pamela Walkden ha recibido 100 miles de libras (115 miles de
euros) como miembro de los consejos de administraci\u00f3n de
Santander UK plc y Santander UK Group Holdings, y Bel\u00e9n Romana
157 miles de euros como miembro del consejo de Santander
Insurance, S.L.
Asimismo, Luis Isasi ha recibido 1.000 miles de euros como
presidente no ejecutivo del consejo de la unidad de negocio de
Santander Espa\u00f1a y por su asistencia a reuniones de este y sus
comisiones (importe pagado por Banco Santander, S.A.).
Y por \u00faltimo, Jos\u00e9 Antonio \u00c1lvarez, en su condici\u00f3n de asesor
estrat\u00e9gico de Grupo Santander, percibi\u00f3 una retribuci\u00f3n fija de
1.750 miles de euros, adem\u00e1s de las aportaciones a seguros de
vida y salud y parte del complemento que ven\u00eda percibiendo como
consecuencia de la renuncia a la prestaci\u00f3n de fallecimiento e
invalidez.
c) Prestaciones posempleo y otras prestaciones
a largo plazo
En el a\u00f1o 2012, el contrato de Ana Bot\u00edn (y de otros miembros de la
alta direcci\u00f3n del Banco) con compromisos de pensiones de
prestaci\u00f3n definida se modificaron para transformar estos
compromisos en un sistema de aportaci\u00f3n definida, que cubre las
contingencias de jubilaci\u00f3n, incapacidad y fallecimiento. A partir de
ese momento, el Banco realiza anualmente aportaciones al
sistema de previsi\u00f3n en beneficio de los consejeros ejecutivos.
Este sistema otorga a los consejeros ejecutivos el derecho a recibir
prestaciones al jubilarse, independientemente de si est\u00e1n en activo
o no en el Banco en ese momento, bas\u00e1ndose en las aportaciones
al sistema, y sustituye su derecho anterior a percibir un
complemento a la pensi\u00f3n en caso de jubilaci\u00f3n.
El saldo inicial que correspondi\u00f3 a Ana Bot\u00edn en el nuevo sistema
de previsi\u00f3n de aportaci\u00f3n definida fue el correspondiente al valor
de mercado de los activos en que estaban materializadas las
provisiones correspondientes a las respectivas obligaciones
devengadas en la fecha de transformaci\u00f3n de los antiguos
compromisos por pensiones en el nuevo sistema de previsi\u00f3n.
Banco Santander realiza anualmente desde 2013 aportaciones al
sistema de previsi\u00f3n en beneficio de los consejeros ejecutivos y
otros directivos, en proporci\u00f3n a sus respectivas bases
pensionables, hasta que aquellos abandonen el Grupo, o hasta su
jubilaci\u00f3n en el Grupo, fallecimiento o invalidez.
El sistema de previsi\u00f3n se\u00f1alado est\u00e1 externalizado con Santander
Seguros y Reaseguros, Compa\u00f1\u00eda Aseguradora, S.A., y los derechos
econ\u00f3micos de los consejeros antes indicados bajo \u00e9l les
corresponden con independencia de que est\u00e9n o no en activo en el
Banco en el momento de su jubilaci\u00f3n, fallecimiento o invalidez.
En aplicaci\u00f3n de lo previsto en la normativa de remuneraciones, las
aportaciones realizadas que se calculan sobre retribuciones
variables est\u00e1n sujetas al r\u00e9gimen de beneficios discrecionales de
pensi\u00f3n. Bajo este r\u00e9gimen, estas aportaciones est\u00e1n sujetas a
cl\u00e1usulas malus y clawback seg\u00fan la pol\u00edtica vigente en cada
momento y durante el mismo periodo en el que se difiera la
retribuci\u00f3n variable a la que est\u00e1n referenciadas.
Asimismo, deber\u00e1n invertirse en acciones del Banco durante un
periodo de cinco a\u00f1os a contar desde que se produzca el cese de los
consejeros ejecutivos en el Grupo, sea o no como consecuencia de
la jubilaci\u00f3n. Transcurrido ese plazo, el importe invertido en
acciones volver\u00e1 a invertirse junto con el resto del saldo acumulado
del consejero ejecutivo, o se le abonar\u00e1 a \u00e9l o a sus beneficiarios si
se hubiese producido alguna contingencia cubierta por el sistema
de previsi\u00f3n.
Conforme a lo previsto en la pol\u00edtica de retribuciones de consejeros
aprobada el 23 de marzo de 2018 en la junta general de
accionistas, el sistema se modific\u00f3 con el objetivo de:
\u2022 Alinear las aportaciones anuales con las pr\u00e1cticas de entidades
comparables.
\u2022 Reducir el riesgo de obligaciones futuras al eliminar las
prestaciones complementarias en caso de fallecimiento
(viudedad y orfandad) e incapacidad permanente de los
consejeros en activo.
\u2022 No incrementar los costes para Banco Santander.
Los cambios en el sistema fueron los siguientes:
\u2022 Se redujeron las aportaciones a pensiones a un 22% de la base
pensionable, aumentando el salario bruto anual y la retribuci\u00f3n
variable de referencia en el importe correspondiente, pero sin
que se incrementase el coste total para el Banco (la base
pensionable a efectos de las aportaciones anuales para los
consejeros ejecutivos que participan en el sistema de previsi\u00f3n es
la suma de su retribuci\u00f3n fija m\u00e1s el 30% de la media de sus tres
\u00faltimas retribuciones variables). Esto supone para ambos
consejeros dar cumplimiento a la Circular 2/2016 de Banco de
Espa\u00f1a, norma 41, sobre beneficios por pensiones, por la que
una parte no inferior a un 15% de la aportaci\u00f3n total debe girar
sobre componentes variables.
\u2022 Se eliminaron las prestaciones complementarias de fallecimiento
e invalidez a partir del 1 de abril de 2018, abon\u00e1ndose un
complemento a la retribuci\u00f3n fija incluido en el concepto de otras
retribuciones en el apartado a.iii de esta nota. Durante 2025, se
ha producido el vencimiento de dicho complemento tanto en el
caso de Ana Bot\u00edn como en el de Jos\u00e9 Antonio \u00c1lvarez, al haber
alcanzado ambos durante el ejercicio la edad de 65 a\u00f1os fijada
inicialmente cuando se aprob\u00f3 dicho elemento retributivo.
\u2022 El capital asegurado del seguro de vida y accidentes fue
incrementado.
A continuaci\u00f3n, se muestran las dotaciones efectuadas durante los
ejercicios 2025 y 2024 en concepto de pensiones por jubilaci\u00f3n:
Miles de euros
2025
2024
Ana Bot\u00edn
1.341
1.339
H\u00e9ctor Grisi
1.120
1.105
Total
2.461
2.445
A continuaci\u00f3n, se indica el saldo a 31 de diciembre de 2025 y 2024
correspondiente a cada uno de los consejeros en el sistema de
previsi\u00f3n:
Miles de euros
2025
2024
Ana Bot\u00edn
65.027
54.731
H\u00e9ctor Grisi
2.033
1.299
Jos\u00e9 Antonio \u00c1lvarez
23.178
20.326
Total
90.238
76.356
d) Seguros
Grupo Santander tiene contratados seguros de vida a favor de los
consejeros del Banco y que tendr\u00e1n derecho a percibir en caso\u00a0 de
que se declare su invalidez, o sus herederos en caso de
fallecimiento. Las primas pagadas por el Grupo se incluyen en la
columna 'Otras retribuciones' del cuadro mostrado en el apartado
a.iii de esta nota. Asimismo, el siguiente cuadro proporciona
informaci\u00f3n sobre el capital asegurado con respecto a los
consejeros del Banco:
Capital asegurado
Miles de euros
2025
2024
Ana Bot\u00edn
20.659
21.525
H\u00e9ctor Grisi
12.600
12.600
Jos\u00e9 Antonio \u00c1lvarez
10.500
11.215
Total
43.759
45.340
El capital asegurado se modific\u00f3 en 2018 para D.\u00aa Ana Bot\u00edn en
relaci\u00f3n con la modificaci\u00f3n del sistema de pensiones indicada en
el apartado c de esta nota, y que ha incluido la eliminaci\u00f3n del
sistema complementario de pensiones en las contingencias de
fallecimiento (viudedad y orfandad) e invalidez y el aumento del
capital asegurado de vida y accidentes.
Durante los ejercicios 2025 y 2024 el Grupo ha desembolsado un
importe total de 8,3 millones de euros y 13,5 millones de euros,
respectivamente, en concepto de primas de seguros de
responsabilidad civil de administradores y directivos. Estas p\u00f3lizas
cubren a los consejeros, directivos y otros empleados del Grupo
con responsabilidades de direcci\u00f3n, as\u00ed como al propio Banco y sus
filiales, ante posibles reclamaciones de terceros, sin que resulte
posible desglosar o individualizar el importe que corresponde a
cada persona o tipolog\u00eda cubierta.
Adicionalmente, a 31 de diciembre de 2025 y 2024 no existen
compromisos de seguros de vida con otros consejeros a cargo del
Grupo.
e) Descripci\u00f3n de sistemas de retribuci\u00f3n
variable diferida
A continuaci\u00f3n, se incluye informaci\u00f3n del n\u00famero m\u00e1ximo de
acciones que corresponde a cada uno de los consejeros ejecutivos
al inicio y cierre de los ejercicios 2025 y 2024, por su participaci\u00f3n
en los distintos sistemas de retribuci\u00f3n variable diferida mediante
los que se instrumentaron parte de sus retribuciones variables
relativas tanto al ejercicio 2025 como a ejercicios anteriores, as\u00ed
como las entregas, en acciones o efectivo, realizadas durante 2025
y 2024 a estos una vez cumplidas las condiciones para su
percepci\u00f3n (v\u00e9ase nota 46):
i) Plan de retribuci\u00f3n variable diferida y vinculada a
objetivos plurianuales
En la junta general de accionistas celebrada el 18 de marzo de
2016,\u00a0 con el objetivo de simplificar la estructura retributiva,
mejorar el ajuste por riesgo ex ante y aumentar la incidencia de los
objetivos a largo plazo, se integr\u00f3 en un \u00fanico plan el bonus (plan
de retribuci\u00f3n variable diferida y condicionada) y el ILP.
La retribuci\u00f3n variable de los consejeros ejecutivos y de
determinados directivos (incluida la alta direcci\u00f3n) correspondiente
a 2025 ha sido aprobada por el consejo de administraci\u00f3n e
instrumentada mediante el d\u00e9cimo ciclo del plan de retribuci\u00f3n
variable diferida y vinculada a objetivos plurianuales. La aplicaci\u00f3n
del plan, en tanto que conlleva la entrega de acciones a los
beneficiarios, fue autorizada por la junta general de accionistas.
Tal y como se indica en el apartado a.ii de esta nota, el 60% del
importe de retribuci\u00f3n variable queda diferido durante cinco a\u00f1os
para los consejeros ejecutivos, para su abono, en su caso, siempre
que se den las condiciones de permanencia en el Grupo,
atendiendo al siguiente esquema de devengo:
\u2022 El devengo de las partes primera y segunda (abono en 2027 y
2028) sujetas a la no concurrencia de las cl\u00e1usulas malus.
\u2022 El devengo de las partes tercera, cuarta y quinta (abono en\u00a0 2029,
2030 y 2031), en su caso, est\u00e1 sujeto a la no concurrencia de las
cl\u00e1usulas malus y vinculado al cumplimiento de objetivos
referidos al periodo 2025-2027 Estos son los siguientes:
\u2013 El cumplimiento del objetivo de retorno sobre capital
tangible (RoTE, por sus siglas en ingl\u00e9s) de Banco Santander
en 2027 (peso del 30%);
\u2013 el comportamiento relativo del retorno total para el
accionista (RTA) del Banco en el periodo 2025-2027 en
relaci\u00f3n con los RTA ponderados de un grupo de referencia
de 9 entidades de cr\u00e9dito (peso del 50%);
\u2013 cuatro m\u00e9tricas vinculadas a criterios de sostenibilidad (peso
del 20%), las cuales tienen distinta ponderaci\u00f3n .
El grado de cumplimiento de los objetivos anteriores determina el
porcentaje a aplicar al importe diferido en estas tres anualidades,
pudiendo llegar a una ratio m\u00e1xima de cumplimiento del 125%,
con la finalidad de incentivar que los ejecutivos puedan exceder los
objetivos establecidos.
La parte de abono inmediato y los dos primeros diferidos (corto
plazo) se abonan un 50% en efectivo y el otro 50% en
instrumentos. Los tres \u00faltimos diferidos (la parte a largo plazo y
condicionada) se realizan un 25% en efectivo y el restante 75% en
instrumentos.
El devengo de los importes diferidos (sujetos o no a performance)
est\u00e1 condicionado, adem\u00e1s de a la permanencia del beneficiario en
el Grupo, a que no concurra durante el periodo anterior a cada una
de las entregas ninguna de las circunstancias que dan lugar a la
aplicaci\u00f3n de malus seg\u00fan lo recogido en la pol\u00edtica de retribuci\u00f3n
del Grupo en su cap\u00edtulo relativo a malus y clawback. Igualmente,
los importes ya abonados del incentivo estar\u00e1n sujetos a su posible
recuperaci\u00f3n (clawback ) por el Banco en los supuestos y durante el
plazo previstos en dicha pol\u00edtica, todo ello en los t\u00e9rminos y
condiciones que all\u00ed se prev\u00e9n.
La aplicaci\u00f3n de las cl\u00e1usulas malus y clawback se activa en
supuestos en los que concurra un deficiente desempe\u00f1o financiero
de la entidad en su conjunto, de una divisi\u00f3n o \u00e1rea concreta de
esta o de las exposiciones generadas por el personal, imputables a
la gesti\u00f3n del responsable o responsables, conforme a la presencia
de, al menos, alguno de los siguientes factores:
i. Los fallos significativos en la gesti\u00f3n del riesgo cometidos por
la entidad, o por una unidad de negocio o de control del riesgo.
ii. El incremento sufrido por la entidad o por una unidad de
negocio de sus necesidades de capital, no previstas en el
momento de generaci\u00f3n de las exposiciones.
iii. Las sanciones regulatorias o condenas judiciales por hechos
que pudieran ser imputables a la unidad o al personal
responsable de aquellos. Asimismo, el incumplimiento de
c\u00f3digos de conducta internos de la entidad.
iv. Las conductas irregulares, ya sean individuales o colectivas. Se
considerar\u00e1n especialmente los efectos negativos derivados de
la comercializaci\u00f3n de productos inadecuados y las
responsabilidades de las personas u \u00f3rganos que tomaron esas
decisiones.
Adem\u00e1s de la actual pol\u00edtica sobre cl\u00e1usulas malus y clawback
vigente, el anexo a la pol\u00edtica de remuneraciones llamado
'Recuperaci\u00f3n de elementos de compensaci\u00f3n como consecuencia
de la reformulaci\u00f3n de Estados Financieros' regula la recuperaci\u00f3n
de las compensaciones recibidas por los consejeros ejecutivos de
Banco Santander, S.A. y alta direcci\u00f3n, en caso de que se produzca
una reformulaci\u00f3n de estados financieros, conforme indica la
regulaci\u00f3n, como consecuencia de un incumplimiento sustancial de
los requisitos de informaci\u00f3n financiera en virtud de las leyes
federales sobre valores de Estados Unidos de Am\u00e9rica.
El importe total m\u00e1ximo de acciones a entregar correspondientes
al plan se encuentra dentro del importe m\u00e1ximo del incentivo a
entregar en acciones (11,5 millones de euros) autorizado por la
junta general de 2025 para los consejeros ejecutivos. El consejo de
administraci\u00f3n, en su reuni\u00f3n del 25 de noviembre de 2025, y en
virtud de las facultades otorgadas por la junta general en 2025,
acord\u00f3 modificar el periodo de c\u00e1lculo para determinar el n\u00famero
de acciones a entregar de 50 a 30 sesiones burs\u00e1tiles, sin que
pudiera exceder en ning\u00fan caso el n\u00famero m\u00e1ximo aprobado por la
junta, al considerar que el uso de este periodo es m\u00e1s est\u00e1ndar en
el mercado y permite igualmente neutralizar la volatilidad del
precio de la acci\u00f3n. En consecuencia, el n\u00famero de acciones a
entregar bajo la pol\u00edtica 2025 ha sido calculado sobre la base de la
media ponderada por volumen diario de cotizaciones medias
ponderadas de la acci\u00f3n de Banco Santander en las 30 sesiones
burs\u00e1tiles anteriores al viernes, excluido, previo al d\u00eda 3 de febrero
de 2026 (fecha en la que por el consejo se acord\u00f3 el bonus para los
consejeros ejecutivos para el ejercicio 2025), que ha resultado ser
de 10,261 euros por acci\u00f3n. Por su parte, el precio para cada
restricted stock unit de PagoNxt, S.L. ha sido fijado, de acuerdo con
la valoraci\u00f3n de expertos independientes, en 61,07 euros.
ii) Acciones asignadas por planes de retribuci\u00f3n variable
diferida
El cuadro siguiente muestra el n\u00famero de acciones Santander
asignado a cada consejero en funciones y pendiente de entrega a 1
de enero de 2024, 31 de diciembre de 2024 y 2025, as\u00ed como las
acciones brutas que les fueron entregadas en 2024 y 2025, bien
procedentes de abono inmediato, o bien de abono diferido, en este
caso una vez apreciado por el consejo, a propuesta de la comisi\u00f3n
de retribuciones, que se hab\u00eda producido el devengo del quinto
correspondiente de cada plan. Estas traen causa de los planes de
retribuci\u00f3n variable diferida y vinculada a objetivos plurianuales de
2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024 y 2025.
Retribuci\u00f3n variable en
acciones
N\u00famero
m\u00e1ximo de
acciones a
entregar a 1
de enero de
2024
Acciones
entregadas en
2024 (abono
inmediato
r.variable
2023)
Acciones
entregadas en
2024 (abono
diferido
r.variable
2022)
Acciones
entregadas en
2024 (abono
diferido
r.variable
2021)
Acciones
entregadas en
2024 (abono
diferido
r.variable
2020)
Acciones
entregadas en
2024 (abono
diferido
r.variable
2019)
Retribuci\u00f3n
variable 2024
(n\u00famero
m\u00e1ximo
acciones a
entregar)
Retribuci\u00f3n variable del
ejercicio 2019
Ana Bot\u00edn
70.905
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
(35.452)
\u2014
Jos\u00e9 Antonio \u00c1lvarez
47.386
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
(23.693)
\u2014
118.290
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
(59.145)
\u2014
Retribuci\u00f3n variable del
ejercicio 2020
Ana Bot\u00edn
93.146
\u2014
\u2014
\u2014
(31.049)
\u2014
\u2014
Jos\u00e9 Antonio \u00c1lvarez
50.594
\u2014
\u2014
\u2014
(16.865)
\u2014
\u2014
143.740
\u2014
\u2014
\u2014
(47.914)
\u2014
\u2014
Retribuci\u00f3n variable del
ejercicio 2021
Ana Bot\u00edn
710.698
\u2014
\u2014
(177.675)
\u2014
\u2014
\u2014
Jos\u00e9 Antonio \u00c1lvarez
479.644
\u2014
\u2014
(119.911)
\u2014
\u2014
\u2014
1.190.342
\u2014
\u2014
(297.586)
\u2014
\u2014
\u2014
Retribuci\u00f3n variable del
ejercicio 2022
Ana Bot\u00edn
358.419
\u2014
(62.334)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Jos\u00e9 Antonio \u00c1lvarez
241.954
\u2014
(42.079)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
600.374
\u2014
(104.413)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Retribuci\u00f3n variable del
ejercicio 2023
Ana Bot\u00edn
1.127.209
(469.286)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
H\u00e9ctor Grisi
749.143
(321.645)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
1.876.352
(790.931)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Retribuci\u00f3n variable del
ejercicio 2024
Ana Bot\u00edn
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
976.463
H\u00e9ctor Grisi
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
656.033
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
1.632.496
Retribuci\u00f3n variable del
ejercicio 2025 1
Ana Bot\u00edn
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
H\u00e9ctor Grisi
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
1. Un 40% de las acciones indicadas, para cada consejero, corresponde a la variable a corto plazo (o de abono inmediato). El 60% restante queda diferido para su entrega, en
su caso,\u00a0 en los siguientes cinco a\u00f1os, los tres \u00faltimos sujetos al cumplimiento de objetivos plurianuales. Cantidad m\u00e1xima sujeta al cumplimiento de las ratios
regulatorias.
N\u00famero
m\u00e1ximo de
acciones a
entregar a
31 de
diciembre
de 2024
Instrumentos
vencidos y no
consolidados a
1 de enero de\u00a0
20252
Acciones
entregadas
en 2025
(abono
inmediato
r.variable
2024)
Acciones
entregadas
en 2025
(abono
diferido
r.variable
2023)
Acciones
entregadas
en 2025
(abono
diferido
r.variable
2022)
Acciones
entregadas
en 2025
(abono
diferido
r.variable
2021)
Acciones
entregadas
en 2025
(abono
diferido
r.variable
2020)
Acciones
entregadas
en 2025
(abono
diferido
r.variable
2019)
Retribuci\u00f3n
variable
2025
(n\u00famero
m\u00e1ximo
acciones a
entregar)
N\u00famero
m\u00e1ximo de
acciones a
entregar a
31 de
diciembre de
2025
35.452
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
(35.452)
\u2014
\u2014
23.693
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
(23.693)
\u2014
\u2014
59.145
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
(59.145)
\u2014
\u2014
62.097
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
(31.049)
\u2014
\u2014
31.048
33.729
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
(16.865)
\u2014
\u2014
16.864
95.826
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
(47.914)
\u2014
\u2014
47.912
533.023
(44.774)
\u2014
\u2014
\u2014
(162.750)
\u2014
\u2014
\u2014
325.499
359.733
(30.218)
\u2014
\u2014
\u2014
(109.838)
\u2014
\u2014
\u2014
219.677
892.756
(74.992)
\u2014
\u2014
\u2014
(272.588)
\u2014
\u2014
\u2014
545.176
296.085
\u2014
\u2014
\u2014
(62.334)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
233.751
199.875
\u2014
\u2014
\u2014
(42.079)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
157.796
495.961
\u2014
\u2014
\u2014
(104.413)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
391.548
657.923
\u2014
\u2014
(114.421)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
543.502
427.498
\u2014
\u2014
(74.347)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
353.151
1.085.421
\u2014
\u2014
(188.768)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
896.653
976.463
\u2014
(404.447)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
572.016
656.033
\u2014
(279.480)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
376.553
1.632.496
\u2014
(683.927)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
948.569
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
602.746
602.746
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
408.159
408.159
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
1.010.904
1.010.904
2. Los niveles de consecuci\u00f3n de las m\u00e9tricas plurianuales de los planes de retribuci\u00f3n variable a largo plazo son los siguientes:
1) S\u00e9ptimo ciclo del plan de retribuci\u00f3n variable diferida y vinculada a Objetivos plurianuales (2022): 115,2% de cumplimiento total, al haberse cumplido para el periodo
2022-2024.
a. La m\u00e9trica de RoTE a cierre de 2024 al 150% de cumplimiento. Peso del 40%.
b. La m\u00e9trica de Posici\u00f3n del RTA de Santander en el periodo 2022-2024 al 83% de cumplimiento. Peso del 40%.
c. Y las m\u00e9tricas vinculadas a criterios de sostenibilidad al 110% de cumplimiento. Peso del 20%.
2) Sexto ciclo del plan de retribuci\u00f3n variable diferida y vinculada a Objetivos plurianuales (2021): 91,6% de cumplimiento total, al haberse cumplido para el periodo
2021-2023.
a. La m\u00e9trica de CET1 al 100% a cierre de 2023 (objetivo 12,00%). Peso del 33,3%.
b. La m\u00e9trica de crecimiento de BPA ordinario al 150% (objetivo crecimiento del 100%).Peso del 33,3%.
c. Y la m\u00e9trica de RTA al 25% (objetivo de percentil del 33-66). Peso del 33,3%.
3) Quinto ciclo del plan de retribuci\u00f3n variable diferida y vinculada a Objetivos plurianuales (2020): 83,3% de cumplimiento total, al haberse cumplido para el periodo
2020-2022.
a. La m\u00e9trica de CET1 al 100% a cierre de 2022 (objetivo 12,00%). Peso del 33,3%.
b. La m\u00e9trica de crecimiento de BPA ordinario al 150% (objetivo crecimiento del 10%). Peso del 33,3%.
c. Y la m\u00e9trica de RTA al 0% (objetivo m\u00ednimo de 33% no alcanzado). Peso del 33,3%.
Adem\u00e1s, el n\u00famero m\u00e1ximo de RSU de PagoNxt, S.L. a recibir bajo
el actual plan (y sujeto al cumplimiento de las ratios regulatorias)
asciende a 9.415 y 7.909 unidades para Ana Bot\u00edn y H\u00e9ctor Grisi,
respectivamente.
Asimismo, el cuadro siguiente muestra el efectivo entregado en
2025 y 2024, bien procedente de abono inmediato, o bien de
abono diferido de planes de ejercicios anteriores, en este caso una
vez aprobado por el consejo, a propuesta de la comisi\u00f3n de
retribuciones, que se hab\u00eda producido el devengo del diferido
correspondiente de cada plan:
Miles de euros
2025
2024
Efectivo pagado
(abono inmediato
r.variable 2024)
Efectivo pagado (abono
diferido r. variable
2023, 2022, 2021 y
2020)
Efectivo pagado
(abono inmediato
r.variable 2023)
Efectivo pagado (abono
diferido r. variable
2022, 2021, 2020 y
2019)
Ana Bot\u00edn
1.851
1.759
1.780
1.419
H\u00e9ctor Grisi
1.279
366
1.220
863
Jos\u00e9 Antonio \u00c1lvarez
\u2014
815
\u2014
945
Total
3.130
2.940
3.000
3.228
iii) Informaci\u00f3n correspondiente a anteriores miembros del
consejo de administraci\u00f3n
A continuaci\u00f3n, se incluye informaci\u00f3n del n\u00famero de acciones
m\u00e1ximas que corresponde a anteriores miembros del consejo de
administraci\u00f3n, por su participaci\u00f3n en los distintos sistemas de
retribuci\u00f3n variable diferida mediante los que se instrumentaron
parte de sus retribuciones variables correspondientes a los
ejercicios en que eran miembros ejecutivos del consejo de
administraci\u00f3n. Asimismo, se incluye informaci\u00f3n sobre las
entregas, en acciones o efectivo, realizadas durante 2025 y 2024 a
estos una vez cumplidas las condiciones para su percepci\u00f3n (v\u00e9ase
nota 46):
N\u00famero m\u00e1ximo de acciones a entregar
2025
2024
Plan de retribuci\u00f3n variable diferida y vinculada a objetivos plurianuales (2019)
\u2014
24.490
Plan de retribuci\u00f3n variable diferida y vinculada a objetivos plurianuales (2020)
35.511
71.024
Plan de retribuci\u00f3n variable diferida y vinculada a objetivos plurianuales (2021)
137.400
206.100
N\u00famero de acciones entregadas
2025
2024
Plan de retribuci\u00f3n variable diferida y vinculada a objetivos plurianuales (2018)
\u2014
29.860
Plan de retribuci\u00f3n variable diferida y vinculada a objetivos plurianuales (2019)
24.490
24.490
Plan de retribuci\u00f3n variable diferida y vinculada a objetivos plurianuales (2020)
35.512
35.512
Plan de retribuci\u00f3n variable diferida y vinculada a objetivos plurianuales (2021)
68.700
12.911
Adicionalmente, durante los ejercicios 2024 y 2025 se abonaron
650 y 724 miles de euros, respectivamente, correspondientes a la
parte diferida a abonar en efectivo de los anteriores planes.
f) Cr\u00e9ditos
Los riesgos directos del Grupo con los consejeros del Banco junto a
los avales prestados a estos se indican a continuaci\u00f3n. Las
condiciones de estas operaciones son equivalentes a las que se dan
en transacciones hechas en condiciones de mercado o se han
imputado las correspondientes retribuciones en especie.
Miles de euros
2025
2024
Pr\u00e9stamos y
cr\u00e9ditos
Avales
Total
Pr\u00e9stamos y
cr\u00e9ditos
Avales
Total
Ana Bot\u00edn
3
\u2014
3
\u2014
\u2014
\u2014
H\u00e9ctor Grisi
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Jos\u00e9 Antonio \u00c1lvarez
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Glenn Hutchins
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Antonio Francesco Weiss B
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Bel\u00e9n Romana
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Bruce Carnegie-Brown A
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Germ\u00e1n de la Fuente
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Gina D\u00edez Barroso
\u2014
\u2014
\u2014
5
\u2014
5
Henrique de Castro
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Homaira Akbari
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Javier Bot\u00edn
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Juan Carlos Barrab\u00e9s\u00a0 C
137
\u2014
137
138
\u2014
138
Luis Isasi
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Pamela Walkden
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Ramiro Mato D
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Sol Daurella
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
140
\u2014
140
143
\u2014
143
A. Ces\u00f3 como consejero el 22 de marzo 2024.
B. Consejero desde el 27 de junio de 2024.
C. Consejero desde el 27 de junio de 2024.
D. Ces\u00f3 como consejero el 27 de junio 2024.
g) Alta direcci\u00f3n
El cuadro que figura a continuaci\u00f3n recoge los importes
correspondientes a la retribuci\u00f3n a corto plazo y diferida no
vinculada a objetivos plurianuales de los miembros que conforman
la alta direcci\u00f3n a 31 de diciembre de 2025 y los que la
conformaban a 31 de diciembre de 2024, excluyendo las
correspondientes a los consejeros ejecutivos que han sido
detalladas anteriormente.
Miles de euros
Retribuciones salariales a corto plazo y diferidas
Retribuci\u00f3n variable abono
inmediato
Retribuci\u00f3n variable
diferida
Ejercicio
N\u00famero de
personas
Fijas
En
efectivo
En instrumentos2
En efectivo
En
instrumentos3
Aportaciones a
pensiones
Otras
retribuciones1
Total
2025
15
19.255
9.179
9.180
4.306
4.306
4.910
6.456
57.592
2024
14
16.466
7.376
7.377
3.319
3.320
4.520
7.153
49.531
1. Recoge otros conceptos de retribuci\u00f3n tales como primas por seguros de vida, seguros m\u00e9dicos, ayudas de localizaci\u00f3n y por \u00faltimo RSU de PagoNxt, S.L.a consejero, por
su labor en esa funci\u00f3n en dicha entidad.
2. El importe de abono inmediato en acciones del ejercicio 2025 es de 894.587 acciones Santander (1.611.965 acciones Santander en 2024).
3. El importe diferido en acciones no sujeto a objetivos a largo plazo del ejercicio 2025 es de 416.410 acciones Santander (en 2024 725.399 acciones Santander)
Adicionalmente a la informaci\u00f3n incluida en la tabla, hubo
retribuciones salariales por valor de 4.118 miles de euros en
concepto de buyouts y sign-ons, en el marco de las nuevas
contrataciones de miembros que se han incorporado durante el
a\u00f1o a este colectivo de empleados.
En 2025, la ratio variable / fijo de la alta direcci\u00f3n de Grupo
Santander es del 134%. Este porcentaje est\u00e1 por debajo del l\u00edmite
m\u00e1ximo fijado del 200% en la junta general de 2025.
Por otra parte, a continuaci\u00f3n, se indica el desglose de las
retribuciones salariales vinculadas a objetivos plurianuales de los
miembros que conforman la alta direcci\u00f3n a 31 de diciembre de
2025 y 2024. Estas retribuciones podr\u00e1n percibirse o no, en funci\u00f3n
del cumplimiento de las condiciones establecidas para cada una de
ellas, en los correspondientes plazos de diferimiento (v\u00e9ase nota
46).
Miles de euros
Retribuciones salariales a largo plazo 1
Ejercicio
N\u00famero de
personas
En efectivo
En
instrumentos
Total
2025
15
4.521
4.522
9.043
2024
14
3.485
3.486
6.971
1.Corresponde al valor razonable de las anualidades m\u00e1ximas correspondientes a
2029, 2030 y 2031 del d\u00e9cimo ciclo del plan de retribuci\u00f3n variable diferida y
vinculada a objetivos plurianuales (2028, 2029 y 2030 para el noveno ciclo del
plan de retribuci\u00f3n variable diferida vinculada a objetivos anuales por el ejercicio
2023). Por su parte, el valor a face value para 2025 de los mencionados 3
diferidos es de 12.919 miles de euros.
Adicionalmente, las retribuciones salariales abonadas a
integrantes de la alta direcci\u00f3n que cesaron en sus funciones
durante 2025, no formando parte de ella al cierre del ejercicio,
asciende a 2.905 miles de euros (12.303 miles de euros en 2024).
En 2025 se han generado retribuciones salariales diferidas y
vinculadas a objetivos plurianuales para este colectivo por valor de
342 miles de euros (en 2024 se generaron 633 miles de euros en
retribuciones salariales diferidas y vinculadas a objetivos
plurianuales).
Los miembros de la alta direcci\u00f3n (excluidos los consejeros
ejecutivos) manten\u00edan a 31 de diciembre de 2025 y 2024 el\u00a0
derecho a recibir un n\u00famero m\u00e1ximo de acciones Santander
correspondiente a la parte diferida de los distintos planes en vigor
a cada fecha (v\u00e9ase nota 46), seg\u00fan se detalla a continuaci\u00f3n:
N\u00famero m\u00e1ximo de acciones a entregar
2025
2024
Plan de retribuci\u00f3n variable diferida y
vinculada a objetivos plurianuales (2019)
\u2014
71.294
Plan de retribuci\u00f3n variable diferida y
vinculada a objetivos plurianuales (2020)
145.704
370.522
Plan de retribuci\u00f3n variable diferida y
vinculada a objetivos plurianuales (2021)
486.863
966.680
Plan de retribuci\u00f3n variable diferida y
vinculada a objetivos plurianuales (2022)
891.305
1.430.464
Plan de retribuci\u00f3n variable diferida y
vinculada a objetivos plurianuales (2023)
934.609
1.395.815
Plan de retribuci\u00f3n variable diferida y
vinculada a objetivos plurianuales (2024)
1.601.213
\u2014
En 2025 y 2024, cumplidas las condiciones establecidas en los
correspondientes sistemas retributivos de entrega diferida de
acciones correspondiente a ejercicios anteriores, adem\u00e1s del abono
en efectivo de los correspondientes importes, se entregaron a los
miembros de la alta direcci\u00f3n el siguiente n\u00famero de acciones
Santander:
N\u00famero de acciones entregadas
2025
2024
Plan de retribuci\u00f3n variable diferida y
vinculada a objetivos plurianuales (2018)
\u2014
57.730
Plan de retribuci\u00f3n variable diferida y
vinculada a objetivos plurianuales (2019)
54.249
71.294
Plan de retribuci\u00f3n variable diferida y
vinculada a objetivos plurianuales (2020)
145.704
185.261
Plan de retribuci\u00f3n variable diferida y
vinculada a objetivos plurianuales (2021)
243.433
351.777
Plan de retribuci\u00f3n variable diferida y
vinculada a objetivos plurianuales (2022)
266.390
357.615
Plan de retribuci\u00f3n variable diferida y
vinculada a objetivos plurianuales (2023)
233.652
1.212.984
Plan de retribuci\u00f3n variable diferida y
vinculada a objetivos plurianuales (2024)
1.399.679
\u2014
Tal y como se indica en el apartado c de esta nota, la alta direcci\u00f3n
participa en el sistema de pensiones creado en 2012 y que cubre\u00a0
las contingencias de jubilaci\u00f3n, fallecimiento e invalidez. Banco
Santander realiza aportaciones por cuenta de la alta direcci\u00f3n. En
el ejercicio 2012 se modificaron los contratos de los miembros de
la alta direcci\u00f3n del Banco que contaban con compromisos por
pensiones en la modalidad de prestaci\u00f3n definida para transformar
estos en un sistema de aportaci\u00f3n definida, que ha sido
externalizado con Santander Seguros y Reaseguros, Compa\u00f1\u00eda
Aseguradora, S.A., y otorga a los alta direcci\u00f3n el derecho a percibir
prestaciones en el momento de la jubilaci\u00f3n, independientemente
de que est\u00e9n o no activos en Banco Santander en ese momento,
sobre la base de las aportaciones al sistema, y sustituye a su
derecho anterior a percibir un complemento de pensi\u00f3n en caso de
jubilaci\u00f3n. En caso de prejubilaci\u00f3n y hasta la fecha de jubilaci\u00f3n, la
alta direcci\u00f3n nombrada con anterioridad a septiembre de 2015
tiene derecho a percibir una asignaci\u00f3n anual.
Adicionalmente, en aplicaci\u00f3n de lo previsto en la normativa de
remuneraciones, a partir de 2016 (inclusive) se ha incluido en las
aportaciones al sistema de previsi\u00f3n un componente de beneficios
discrecionales de pensi\u00f3n de, al menos, el 15% del total. Bajo el
r\u00e9gimen correspondiente a esos beneficios discrecionales, las
aportaciones realizadas que se calculan sobre retribuciones
variables est\u00e1n sujetas a cl\u00e1usulas malus y clawback seg\u00fan la
pol\u00edtica vigente en cada momento y durante el mismo periodo en el
que se difiera la retribuci\u00f3n variable.
Asimismo, esas aportaciones referenciadas a la retribuci\u00f3n variable
deber\u00e1n invertirse en acciones del Banco durante un periodo de
cinco a\u00f1os a contar desde que se produzca el cese de los miembros
de la alta direcci\u00f3n en el Grupo, sea o no como consecuencia de la
jubilaci\u00f3n. Transcurrido ese plazo, el importe invertido en acciones
volver\u00e1 a invertirse junto con el resto del saldo acumulado del alto
directivo, o se le abonar\u00e1 a \u00e9l o a sus beneficiarios si se hubiese
producido alguna contingencia cubierta por el sistema de previsi\u00f3n.
Los contratos de algunos directivos se modificaron a inicios de
2018 con el mismo objetivo y cambios indicados en el apartado c
de esta nota para Ana Bot\u00edn. Las modificaciones, que tienen el
objetivo de alinear las aportaciones anuales con las pr\u00e1cticas de
entidades comparables y reducir el riesgo de obligaciones futuras
al eliminar el r\u00e9gimen de previsi\u00f3n complementaria para los
supuestos de fallecimiento (viudedad y orfandad) e incapacidad
permanente en activo sin incrementar los costes para el Banco, son
las siguientes:
\u2022 Las aportaciones a pensiones se han reducido, increment\u00e1ndose
el salario bruto anual en la cuant\u00eda correspondiente.
\u2022 Las prestaciones complementarias se eliminaron a partir del 1 de
enero de 2018 para algunos directivos y del 1 de abril de 2018
para los consejeros ejecutivos, habi\u00e9ndose fijado un
complemento a la retribuci\u00f3n fija incluido en el concepto otras
retribuciones en el cuadro de este apartado g.
\u2022 El capital asegurado del seguro de vida y accidentes se ha
incrementado.
Todo ello sin un aumento del coste total para el Banco.
El saldo a 31 de diciembre de 2025 en el sistema de previsi\u00f3n para
aquellos que formaban parte de la alta direcci\u00f3n a cierre del
ejercicio ascend\u00eda a 51 millones de euros. El saldo con datos de alta
direcci\u00f3n a cierre de 31 de diciembre de 2024 ascendi\u00f3 a 51
millones de euros.
El cargo neto a resultados correspondiente a compromisos por
pensiones ascendi\u00f3 en el ejercicio 2025 a 4,9 millones de euros
(4,5 millones de euros en el ejercicio 2024).
En 2025 y 2024 no hay abonos en forma de pago \u00fanico de la
asignaci\u00f3n anual por prejubilaci\u00f3n voluntaria.
Adicionalmente, el capital asegurado por seguros de vida y
accidentes a 31 de diciembre de 2025 de este colectivo asciende a
78 millones de euros (83 millones de euros a 31 de diciembre de
2024).
h) Prestaciones posempleo de los anteriores
miembros del consejo de administraci\u00f3n y
anteriores directores generales
Los pagos y liquidaciones realizados durante los ejercicios 2025 y
2024 a anteriores miembros del consejo de administraci\u00f3n del
Banco, distintos de los que se detallan en el apartado c de esta
nota, han ascendido a 5,6 y 5,6 millones de euros,
respectivamente. Asimismo, los pagos y liquidaciones realizados
durante el ejercicio 2025 a anteriores directores generales por este
concepto han ascendido a 16 millones de euros (12,7 millones de
euros durante 2024).
Las aportaciones a p\u00f3lizas de seguros que cubren compromisos por
pensiones a anteriores miembros del consejo de administraci\u00f3n del
Banco ascendieron en el ejercicio 2025 a 0,17 millones de euros
(0,17 millones de euros en el ejercicio 2024). Igualmente, las
aportaciones a p\u00f3lizas de seguros que cubren compromisos por
pensiones a anteriores directores generales han ascendido a 1,3
millones de euros (2,3 millones de euros en 2024).
Durante el ejercicio 2025 no se ha registrado en la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias consolidada ninguna liberaci\u00f3n o dotaci\u00f3n en
concepto de compromisos por pensiones y obligaciones similares
mantenidos por el Grupo con anteriores miembros del consejo de
administraci\u00f3n de Banco Santander (tampoco en 2024), y tampoco
se ha registrado ninguna liberaci\u00f3n o dotaci\u00f3n correspondiente a
anteriores directores generales en 2025 ni en 2024.
Asimismo, en el ep\u00edgrafe 'Provisiones-Fondo para pensiones y
obligaciones similares' del balance consolidado a 31 de diciembre
de 2025 se encontraban registrados 43 millones de euros, en
concepto de compromisos por prestaciones posempleo
mantenidos con anteriores miembros del consejo de
administraci\u00f3n de Banco Santander (46 millones de euros a 31 de
diciembre de 2024) y 108 millones de euros correspondientes a
anteriores directores generales (96 millones de euros en el
ejercicio 2024).
i) Prejubilaci\u00f3n y jubilaci\u00f3n
El consejo de administraci\u00f3n aprob\u00f3 una modificaci\u00f3n a los
contratos de los consejeros ejecutivos de acuerdo con la cual
ninguno de ellos tiene derecho a prejubilarse en caso de extinci\u00f3n
de contrato.
j) Terminaci\u00f3n
Los contratos de los consejeros ejecutivos y de la alta direcci\u00f3n son
de duraci\u00f3n indefinida. La extinci\u00f3n de la relaci\u00f3n por
incumplimiento de sus obligaciones por el consejero o directivo o
por su libre voluntad no dar\u00e1 derecho a ninguna compensaci\u00f3n
econ\u00f3mica. En caso de terminaci\u00f3n del contrato por Banco
Santander por cualquier otro motivo distinto de la prejubilaci\u00f3n,
tendr\u00e1n derecho a la indemnizaci\u00f3n legal que, en su caso,
corresponda, sin perjuicio de la compensaci\u00f3n que les corresponda
por las obligaciones de no competencia, tal como se detalla en la
pol\u00edtica de retribuciones de los consejeros.
En caso de terminaci\u00f3n de su contrato por Banco Santander,\u00a0 Ana
Bot\u00edn deber\u00e1 permanecer a disposici\u00f3n del Banco durante un
periodo de 4 meses para asegurar una adecuada transici\u00f3n,
percibiendo durante ese plazo su salario fijo.
k) Informaci\u00f3n sobre participaciones de los
consejeros en otras sociedades y conflictos de
inter\u00e9s
Ninguno de los miembros del consejo de administraci\u00f3n ha
manifestado estar incurso en situaci\u00f3n de conflicto de inter\u00e9s de
las establecidas en el art\u00edculo 229 de la Ley de Sociedades de
Capital, directo o indirecto, que ellos o personas vinculadas a ellos
pudieran tener con el inter\u00e9s de Banco Santander, S.A.
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5. Retribuciones y otras prestaciones al
consejo de administraci\u00f3n del Banco y a
la alta direcci\u00f3n
Los siguientes apartados de esta nota recogen informaci\u00f3n, tanto
cualitativa como cuantitativa, de las retribuciones de los miembros
del consejo de administraci\u00f3n \u2014tanto ejecutivos como no
ejecutivos\u2014 y de la alta direcci\u00f3n correspondientes a los ejercicios
2025 y 2024
a) Retribuciones al consejo de administraci\u00f3n
i. Atenciones estatutarias
La junta general de 22 de marzo de 2013 aprob\u00f3 modificar los
Estatutos, de forma que la retribuci\u00f3n de los consejeros por su
condici\u00f3n de tales pas\u00f3 a consistir en una cantidad fija anual
determinada por la junta general. Dicha cantidad permanecer\u00e1
vigente en tanto la junta no acuerde su modificaci\u00f3n, si bien el
consejo puede reducir su importe en los a\u00f1os en que as\u00ed lo estime
justificado.
La retribuci\u00f3n m\u00e1xima establecida por la junta para el ejercicio
2025 fue de 6 millones de euros (6 millones de euros tambi\u00e9n para
el ejercicio 2024 ) con dos componentes: (a) asignaci\u00f3n anual y (b)
dietas de asistencia.
La determinaci\u00f3n concreta del importe que corresponde a cada uno
de los consejeros por los conceptos anteriores se establece por el
consejo de administraci\u00f3n. A tal efecto, se tienen en cuenta los
cargos desempe\u00f1ados por cada consejero en el propio \u00f3rgano
colegiado, su pertenencia y asistencia al consejo y a las distintas
comisiones y, en su caso, otras circunstancias objetivas valoradas
por el consejo.
El importe total devengado por el consejo en 2025 en concepto de
atenciones estatutarias ha ascendido a 5,3 millones de euros (5,4
millones de euros en 2024).
Asignaci\u00f3n anual
Para 2025, el consejo de administraci\u00f3n, a propuesta de la
comisi\u00f3n de retribuciones, acord\u00f3 incrementar un 3% los importes
de las asignaciones anuales (presidencia y membres\u00eda) del consejo
y sus comisiones (incluida la comisi\u00f3n ejecutiva), adem\u00e1s del
importe asignado al cargo de consejero coordinador y
vicepresidencia no ejecutiva. En consecuencia, para los a\u00f1os 2025
y 2024 , y en funci\u00f3n de los cargos desempe\u00f1ados en el consejo y
por su pertenencia a sus distintas comisiones, los importes han
sido los siguientes:
Importe en euros por consejero
2025
2024
Miembros del consejo de administraci\u00f3n
100.940
98.000
Miembros de la comisi\u00f3n ejecutiva
175.100
170.000
Miembros de la comisi\u00f3n de auditor\u00eda
44.290
43.000
Miembros de la comisi\u00f3n de nombramientos
28.840
28.000
Miembros de la comisi\u00f3n de retribuciones
28.840
28.000
Miembros de la comisi\u00f3n de supervisi\u00f3n de riesgos,
regulaci\u00f3n y cumplimiento
44.290
43.000
Miembros de la comisi\u00f3n de banca responsable,
sostenibilidad y cultura
28.840
28.000
Miembros de la comisi\u00f3n de innovaci\u00f3n y
tecnolog\u00eda
28.840
28.000
Presidente de la comisi\u00f3n de auditor\u00eda
72.100
70.000
Presidente de la comisi\u00f3n de nombramientos
51.500
50.000
Presidente de la comisi\u00f3n de retribuciones
51.500
50.000
Presidente de la comisi\u00f3n de supervisi\u00f3n de
riesgos, regulaci\u00f3n y cumplimiento
72.100
70.000
Presidente de la comisi\u00f3n de banca responsable,
sostenibilidad y cultura
51.500
50.000
Presidente de la comisi\u00f3n de innovaci\u00f3n y
tecnolog\u00eda
72.100
70.000
Consejero coordinadorA
113.300
110.000
Vicepresidentes no ejecutivos
30.900
30.000
A. Glenn Hutchins ha tenido asignada la retribuci\u00f3n anual total de 700.000 euros,
incluidas asignaciones anuales y dietas de asistencia, por el tiempo y dedicaci\u00f3n
exigidos para desempe\u00f1ar adecuadamente sus cargos
Dietas de asistencia
Los consejeros perciben dietas por su asistencia a las reuniones del
consejo de administraci\u00f3n y de sus comisiones (excluida la
comisi\u00f3n ejecutiva).
Al igual que lo acordado para la asignaci\u00f3n anual, el consejo de
administraci\u00f3n aprob\u00f3 para 2025 un aumento del 3% en las dietas
de asistencia respecto a los importes de 2024.
Por ende, la cuant\u00eda de las dietas por la asistencia a las reuniones
del consejo y a sus comisiones (excluida la comisi\u00f3n ejecutiva,
respecto a la cual no se establecen dietas) durante los \u00faltimos dos
a\u00f1os ha sido la que se incluye en el cuadro siguiente:
Dietas de asistencia por reuni\u00f3n
2025
2024
Consejo de administraci\u00f3n
2.785
2.704
Comisi\u00f3n de auditor\u00eda y comisi\u00f3n de supervisi\u00f3n
de riesgos, regulaci\u00f3n y cumplimiento
1.821
1.768
Dem\u00e1s comisiones (excluida la comisi\u00f3n
ejecutiva)
1.606
1.560
ii. Retribuciones salariales
Las retribuciones salariales son percibidas por los consejeros
ejecutivos. De acuerdo con la pol\u00edtica, aprobada por la junta de
accionistas, se componen de una retribuci\u00f3n fija (salario anual) y
una variable, compuesta por un \u00fanico incentivo, el denominado
plan de retribuci\u00f3n variable diferida y vinculada a objetivos
plurianuales, que establece el siguiente esquema de pagos:
\u2022 El 40% del importe de retribuci\u00f3n variable, que es determinado
al cierre del ejercicio en funci\u00f3n del cumplimiento de los
objetivos fijados, se abona de forma inmediata.
\u2022 El 60% restante queda diferido durante cinco a\u00f1os, para su
abono, en su caso, siempre que se den las condiciones de
permanencia en el Grupo y de no concurrencia de las cl\u00e1usulas
malus, sujeto a objetivos a largo plazo y atendiendo al siguiente
esquema de devengo:
\u2013 El devengo de las partes primera y segunda (20% del total, y
con abono en 2027 y 2028) est\u00e1 sujeto a la no concurrencia
de cl\u00e1usulas malus.
\u2013 El devengo de las partes tercera, cuarta y quinta (40% del
total, abonado, en su caso, en 2029, 2030 y 2031) se vincula
adem\u00e1s al cumplimiento de determinados objetivos referidos
al periodo 2025-2027 y a las m\u00e9tricas y escalas asociadas a
tales objetivos. El cumplimiento de los objetivos anteriores
determina el porcentaje a pagar del importe diferido en estas
tres anualidades. Estos objetivos podr\u00e1n reducir los importes
y el n\u00famero de instrumentos diferidos, o aumentarlos hasta
llegar a una ratio m\u00e1xima de cumplimiento del 125%, con la
finalidad de incentivar que los ejecutivos puedan exceder los
objetivos establecidos.
Igualmente, de conformidad con la normativa de remuneraciones
vigente, los importes ya abonados estar\u00e1n sujetos a su posible
recuperaci\u00f3n (clawback ) por el Banco en los supuestos y durante el
plazo previsto en la pol\u00edtica vigente en cada momento.
La retribuci\u00f3n variable aprobada se abona un 40% en efectivo y el
restante 60% en instrumentos, que consisten en acciones de Banco
Santander y restricted stock units (RSU) de PagoNxt, S.L., repartidos
en:
\u2022 El importe de RSU de PagoNxt, S.L. fijado para cada a\u00f1o.
\u2022 Y el importe restante, todo en acciones de Banco Santander.
Comparativa de la retribuci\u00f3n ejecutiva (presidenta y consejero
delegado)
El bono target de la presidenta ejecutiva y el consejero delegado en
2025 se mantiene constante respecto a 2024.
Las aportaciones variables anuales a pensiones tampoco se han
modificado en 2025, de modo que ascienden al 22% del 30% del
promedio de las \u00faltimas tres retribuciones variables.
Al evaluar el desempe\u00f1o individual, el consejo tuvo en cuenta los
s\u00f3lidos resultados de Grupo Santander en 2025, que reflejan el
continuo \u00e9xito en la ejecuci\u00f3n de nuestro plan estrat\u00e9gico. El
beneficio atribuido se situ\u00f3 en los 14.101 millones de euros, un
12% m\u00e1s que en el a\u00f1o anterior (+16% en euros constantes), con
un retorno tota al accionista durante el a\u00f1o del 132% (+60% en
t\u00e9rminos relativos respecto a nuestro grupo de comparables).
Como resultado, y considerando la extraordinaria aportaci\u00f3n que
tanto la presidenta como el consejero delegado han tenido en la
consecuci\u00f3n de estos excelentes resultados, sobre la base del pool
detallado, y considerando el cumplimiento de sus objetivos
individuales (ambos consejeros con una nota individual de
'excepcional), el consejo de administraci\u00f3n, a propuesta de la
comisi\u00f3n de remuneraciones, aplicando de manera objetiva la
pol\u00edtica retributiva de 2025, aprobaron la remuneraci\u00f3n variable
desglosada a continuaci\u00f3n.
Adem\u00e1s, el peso de la retribuci\u00f3n de los consejeros ejecutivos
respecto al beneficio ordinario baja hasta el 0,17% desde el 0,18%
del ejercicio anterior.
iii. Detalle individualizado
A continuaci\u00f3n se indica el detalle individualizado, por consejero del Banco, de las retribuciones a corto plazo (inmediatas) y diferidas (no
sujetas a objetivos a largo plazo) correspondientes a los ejercicios 2025 y 2024:
Miles de euros
Consejero
2025
Atenciones estatutarias
Asignaci\u00f3n anual
ConsejoF
Comisi\u00f3n
ejecutiva
Comisi\u00f3n
de
auditor\u00eda
Comisi\u00f3n
de
nombramie
ntos
Comisi\u00f3n de
retribuciones1
Comisi\u00f3n
de
supervisi\u00f3n
de riesgos,
regulaci\u00f3n
y
cumplimien
to2
Comisi\u00f3n de
banca
responsable,
sostenibilidad
y cultura
Comisi\u00f3n
de
innovaci\u00f3n
y
tecnolog\u00eda
Dietas del
consejo y
comisiones
Ana Bot\u00edn
101
175
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
29
44
H\u00e9ctor Grisi
101
175
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
29
44
Jos\u00e9 Antonio \u00c1lvarez
132
175
\u2014
\u2014
\u2014
44
\u2014
29
67
Glenn Hutchins
412
\u2014
\u2014
29
80
\u2014
\u2014
101
78
Homaira Akbari
101
\u2014
44
\u2014
\u2014
\u2014
29
29
81
Javier Bot\u00edn A
101
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
36
Sol Daurella
101
\u2014
\u2014
29
29
\u2014
80
\u2014
75
Henrique de Castro
101
\u2014
44
\u2014
29
\u2014
\u2014
29
80
Gina D\u00edez
101
\u2014
\u2014
29
\u2014
\u2014
29
\u2014
63
Luis Isasi
101
175
\u2014
\u2014
29
44
\u2014
\u2014
74
Bel\u00e9n Romana
101
175
44
80
\u2014
44
\u2014
29
107
Pamela Walkden
101
\u2014
44
\u2014
\u2014
116
29
\u2014
93
Germ\u00e1n de la Fuente
101
\u2014
116
\u2014
\u2014
44
\u2014
\u2014
83
Carlos Barrab\u00e9sB
101
\u2014
\u2014
29
\u2014
\u2014
29
29
71
Antonio WeissC
101
\u2014
\u2014
\u2014
29
\u2014
\u2014
\u2014
50
Bruce Carnegie-BrownD
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Ramiro MatoE
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Total 2025
1.857
875
292
196
196
292
196
304
1.047
Total 2024
1.791
933
306
183
168
263
190
280
1.240
A. Todas las cantidades recibidas fueron reintegradas a la Fundaci\u00f3n Bot\u00edn.
B.Consejero y miembro de la comisi\u00f3n de nombramientos, de la comisi\u00f3n de banca responsable, sostenibilidad y cultura y de la comisi\u00f3n de innovaci\u00f3n y tecnolog\u00eda desde el
27 de junio de 2024.
C.Consejero desde el 27 de junio de 2024.
D.Ces\u00f3 como consejero el 22 de marzo de 2024.
E.Ces\u00f3 como consejero el 27 de junio de 2024.
F. Incluye tambi\u00e9n la retribuci\u00f3n por otros cargos del consejo.
Otras retribuciones recoge 1.000 miles de euros para Luis Isasi como presidente no ejecutivo del consejo de la unidad de negocio de Santander Espa\u00f1a y por su asistencia a
reuniones del mismo y sus comisiones. Para Jos\u00e9 Antonio \u00c1lvarez, este importe incluye su retribuci\u00f3n como asesor estrat\u00e9gico del Grupo, as\u00ed como 678 miles de euros por
aportaciones a seguros de vida y salud, y el complemento que ven\u00eda percibiendo como consecuencia de la renuncia a la prestaci\u00f3n de fallecimiento e invalidez, que ha
ascendido a 12 miles de euros.
Cambios en la presidencia y membres\u00eda de las comisiones:
1. Antonio Weiss fue nombrado miembro de la comisi\u00f3n de retribuciones\u00a0 el 1 de enero de 2025.
2. Jos\u00e9 Antonio \u00c1lvarez fue nombrado miembro de la comisi\u00f3n de supervisi\u00f3n de riesgos, regulaci\u00f3n y cumplimiento el 1 de enero de 2025.
2025
2024
Retribuciones salariales a corto plazo y diferida (sin objetivos a largo plazo)
de los consejeros ejecutivos
Fijas
Variable abono inmediato
Variable diferido
Total
Aportaci\u00f3n a
planes de
pensiones
Otras
retribuciones
Total
Total
En efectivo
En
instrumentos
En efectivo
En
instrumentos
Ana Bot\u00edn
3.435
2.003
2.003
1.001
1.002
9.444
1.341
843
11.977
12.127
H\u00e9ctor Grisi
3.150
1.384
1.384
692
692
7.302
1.120
718
9.489
9.137
Jos\u00e9 Antonio
\u00c1lvarez
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
2.440
2.887
3.698
Glenn
Hutchins
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
700
700
Homaira
Akbari
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
284
285
Javier Bot\u00edn A
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
137
144
Sol Daurella
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
314
292
Henrique de
Castro
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
283
300
Gina D\u00edez
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
222
225
Luis Isasi
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
1.000
1.423
1.440
Bel\u00e9n Romana
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
581
599
Pamela
Walkden
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
383
381
Germ\u00e1n de la
Fuente
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
344
338
Carlos
Barrab\u00e9sB
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
259
128
Antonio
WeissC
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
180
72
Bruce
Carnegie-
Brown D
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
78
Ramiro Mato E
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
271
Total 2025
6.585
3.387
3.387
1.693
1.694
16.746
2.461
5.001
29.462
\u2014
Total 2024
6.585
3.130
3.130
1.877
1.879
16.601
2.444
5.815
\u2014
30.214
Notas al pie de p\u00e1gina en tabla anterior.
Por otra parte, a continuaci\u00f3n se indica el detalle individualizado de
las retribuciones salariales vinculadas a objetivos plurianuales de
los consejeros ejecutivos, cuya percepci\u00f3n solo se producir\u00e1 si se
dan las condiciones de permanencia en el Grupo, no concurrencia
de las cl\u00e1usulas malus y el cumplimiento de los objetivos definidos
(o, en su caso, de los umbrales m\u00ednimos de estos, con la
consiguiente reducci\u00f3n del importe acordado a final de ejercicio) en
los t\u00e9rminos descritos en la nota 46.
Miles de euros
2025
2024
Retribuciones salariales
vinculadas a objetivos
a largo plazo1
En
efectivo
En
acciones
En
RSU
Total
Total
Ana Bot\u00edn
701
1.893
210
2.804
2.332
H\u00e9ctor Grisi
484
1.277
176
1.938
1.611
Total
1.185
3.170
386
4.742
3.943
1. Corresponde al valor razonable del importe m\u00e1ximo a percibir en un total de 3
a\u00f1os: 2029, 2030 y 2031, sujeto a la permanencia, con las excepciones
previstas, y a la no concurrencia de cl\u00e1usulas malus y el cumplimiento de los
objetivos definidos. Por su parte, el valor a face value para 2025 de los
mencionados 3 diferidos es de 6.774 miles de euros (4.006 miles de euros para
Ana Bot\u00edn y 2.768 miles de euros para H\u00e9ctor Grisi).
El valor razonable se ha estimado, en la fecha de concesi\u00f3n, con
base en valoraci\u00f3n de un experto independiente, Willis Towers
Watson. En funci\u00f3n del dise\u00f1o del plan para 2025 y de los niveles
de consecuci\u00f3n de planes similares en entidades comparables, se
ha considerado que el valor razonable es el 70% de la retribuci\u00f3n
salarial vinculada a objetivos a largo plazo (v\u00e9ase nota 46).
En el apartado e de esta nota se incluye informaci\u00f3n sobre las
acciones entregadas que traen causa de los sistemas de retribuci\u00f3n
diferida de ejercicios anteriores cuyas condiciones para la entrega
se han cumplido durante los correspondientes ejercicios, as\u00ed como
del n\u00famero m\u00e1ximo de acciones a recibir en ejercicios futuros
asociados a los planes de retribuci\u00f3n variable de 2025 y 2024
anteriormente indicados.
b) Retribuciones a los miembros del consejo
derivadas de la representaci\u00f3n del Banco
Por acuerdo de la comisi\u00f3n ejecutiva, todas las retribuciones
percibidas por aquellos consejeros del Banco que le representen en
los consejos de administraci\u00f3n de compa\u00f1\u00edas cotizadas en las que
participa el Banco, que sean con cargo a ellas y que correspondan a
nombramientos acordados a partir del 18 de marzo de 2002 lo son
en beneficio del Grupo. Los consejeros ejecutivos del Banco no
percibieron retribuciones derivadas de este tipo de
representaciones en 2025 .
Por otro lado, y a t\u00edtulo personal, en 2025 Homaira Akbari recibi\u00f3
100 miles de d\u00f3lares (85 miles de euros) como miembro del
consejo de administraci\u00f3n de Santander Consumer USA Holdings,
Inc., y 200 miles de euros como miembro del consejo de
administraci\u00f3n de PagoNxt, S.L.; y Jos\u00e9 Antonio \u00c1lvarez y Henrique
de Castro tambi\u00e9n recibieron 200 miles de euros cada uno como
miembros del consejo de administraci\u00f3n de PagoNxt, S.L. (este
\u00faltimo tambi\u00e9n recibi\u00f3 15 miles de euros como miembro de la
comisi\u00f3n de nombramientos de PagoNxt, S.L.). Por su parte,
Pamela Walkden ha recibido 100 miles de libras (115 miles de
euros) como miembro de los consejos de administraci\u00f3n de
Santander UK plc y Santander UK Group Holdings, y Bel\u00e9n Romana
157 miles de euros como miembro del consejo de Santander
Insurance, S.L.
Asimismo, Luis Isasi ha recibido 1.000 miles de euros como
presidente no ejecutivo del consejo de la unidad de negocio de
Santander Espa\u00f1a y por su asistencia a reuniones de este y sus
comisiones (importe pagado por Banco Santander, S.A.).
Y por \u00faltimo, Jos\u00e9 Antonio \u00c1lvarez, en su condici\u00f3n de asesor
estrat\u00e9gico de Grupo Santander, percibi\u00f3 una retribuci\u00f3n fija de
1.750 miles de euros, adem\u00e1s de las aportaciones a seguros de
vida y salud y parte del complemento que ven\u00eda percibiendo como
consecuencia de la renuncia a la prestaci\u00f3n de fallecimiento e
invalidez.
c) Prestaciones posempleo y otras prestaciones
a largo plazo
En el a\u00f1o 2012, el contrato de Ana Bot\u00edn (y de otros miembros de la
alta direcci\u00f3n del Banco) con compromisos de pensiones de
prestaci\u00f3n definida se modificaron para transformar estos
compromisos en un sistema de aportaci\u00f3n definida, que cubre las
contingencias de jubilaci\u00f3n, incapacidad y fallecimiento. A partir de
ese momento, el Banco realiza anualmente aportaciones al
sistema de previsi\u00f3n en beneficio de los consejeros ejecutivos.
Este sistema otorga a los consejeros ejecutivos el derecho a recibir
prestaciones al jubilarse, independientemente de si est\u00e1n en activo
o no en el Banco en ese momento, bas\u00e1ndose en las aportaciones
al sistema, y sustituye su derecho anterior a percibir un
complemento a la pensi\u00f3n en caso de jubilaci\u00f3n.
El saldo inicial que correspondi\u00f3 a Ana Bot\u00edn en el nuevo sistema
de previsi\u00f3n de aportaci\u00f3n definida fue el correspondiente al valor
de mercado de los activos en que estaban materializadas las
provisiones correspondientes a las respectivas obligaciones
devengadas en la fecha de transformaci\u00f3n de los antiguos
compromisos por pensiones en el nuevo sistema de previsi\u00f3n.
Banco Santander realiza anualmente desde 2013 aportaciones al
sistema de previsi\u00f3n en beneficio de los consejeros ejecutivos y
otros directivos, en proporci\u00f3n a sus respectivas bases
pensionables, hasta que aquellos abandonen el Grupo, o hasta su
jubilaci\u00f3n en el Grupo, fallecimiento o invalidez.
El sistema de previsi\u00f3n se\u00f1alado est\u00e1 externalizado con Santander
Seguros y Reaseguros, Compa\u00f1\u00eda Aseguradora, S.A., y los derechos
econ\u00f3micos de los consejeros antes indicados bajo \u00e9l les
corresponden con independencia de que est\u00e9n o no en activo en el
Banco en el momento de su jubilaci\u00f3n, fallecimiento o invalidez.
En aplicaci\u00f3n de lo previsto en la normativa de remuneraciones, las
aportaciones realizadas que se calculan sobre retribuciones
variables est\u00e1n sujetas al r\u00e9gimen de beneficios discrecionales de
pensi\u00f3n. Bajo este r\u00e9gimen, estas aportaciones est\u00e1n sujetas a
cl\u00e1usulas malus y clawback seg\u00fan la pol\u00edtica vigente en cada
momento y durante el mismo periodo en el que se difiera la
retribuci\u00f3n variable a la que est\u00e1n referenciadas.
Asimismo, deber\u00e1n invertirse en acciones del Banco durante un
periodo de cinco a\u00f1os a contar desde que se produzca el cese de los
consejeros ejecutivos en el Grupo, sea o no como consecuencia de
la jubilaci\u00f3n. Transcurrido ese plazo, el importe invertido en
acciones volver\u00e1 a invertirse junto con el resto del saldo acumulado
del consejero ejecutivo, o se le abonar\u00e1 a \u00e9l o a sus beneficiarios si
se hubiese producido alguna contingencia cubierta por el sistema
de previsi\u00f3n.
Conforme a lo previsto en la pol\u00edtica de retribuciones de consejeros
aprobada el 23 de marzo de 2018 en la junta general de
accionistas, el sistema se modific\u00f3 con el objetivo de:
\u2022 Alinear las aportaciones anuales con las pr\u00e1cticas de entidades
comparables.
\u2022 Reducir el riesgo de obligaciones futuras al eliminar las
prestaciones complementarias en caso de fallecimiento
(viudedad y orfandad) e incapacidad permanente de los
consejeros en activo.
\u2022 No incrementar los costes para Banco Santander.
Los cambios en el sistema fueron los siguientes:
\u2022 Se redujeron las aportaciones a pensiones a un 22% de la base
pensionable, aumentando el salario bruto anual y la retribuci\u00f3n
variable de referencia en el importe correspondiente, pero sin
que se incrementase el coste total para el Banco (la base
pensionable a efectos de las aportaciones anuales para los
consejeros ejecutivos que participan en el sistema de previsi\u00f3n es
la suma de su retribuci\u00f3n fija m\u00e1s el 30% de la media de sus tres
\u00faltimas retribuciones variables). Esto supone para ambos
consejeros dar cumplimiento a la Circular 2/2016 de Banco de
Espa\u00f1a, norma 41, sobre beneficios por pensiones, por la que
una parte no inferior a un 15% de la aportaci\u00f3n total debe girar
sobre componentes variables.
\u2022 Se eliminaron las prestaciones complementarias de fallecimiento
e invalidez a partir del 1 de abril de 2018, abon\u00e1ndose un
complemento a la retribuci\u00f3n fija incluido en el concepto de otras
retribuciones en el apartado a.iii de esta nota. Durante 2025, se
ha producido el vencimiento de dicho complemento tanto en el
caso de Ana Bot\u00edn como en el de Jos\u00e9 Antonio \u00c1lvarez, al haber
alcanzado ambos durante el ejercicio la edad de 65 a\u00f1os fijada
inicialmente cuando se aprob\u00f3 dicho elemento retributivo.
\u2022 El capital asegurado del seguro de vida y accidentes fue
incrementado.
A continuaci\u00f3n, se muestran las dotaciones efectuadas durante los
ejercicios 2025 y 2024 en concepto de pensiones por jubilaci\u00f3n:
Miles de euros
2025
2024
Ana Bot\u00edn
1.341
1.339
H\u00e9ctor Grisi
1.120
1.105
Total
2.461
2.445
A continuaci\u00f3n, se indica el saldo a 31 de diciembre de 2025 y 2024
correspondiente a cada uno de los consejeros en el sistema de
previsi\u00f3n:
Miles de euros
2025
2024
Ana Bot\u00edn
65.027
54.731
H\u00e9ctor Grisi
2.033
1.299
Jos\u00e9 Antonio \u00c1lvarez
23.178
20.326
Total
90.238
76.356
d) Seguros
Grupo Santander tiene contratados seguros de vida a favor de los
consejeros del Banco y que tendr\u00e1n derecho a percibir en caso\u00a0 de
que se declare su invalidez, o sus herederos en caso de
fallecimiento. Las primas pagadas por el Grupo se incluyen en la
columna 'Otras retribuciones' del cuadro mostrado en el apartado
a.iii de esta nota. Asimismo, el siguiente cuadro proporciona
informaci\u00f3n sobre el capital asegurado con respecto a los
consejeros del Banco:
Capital asegurado
Miles de euros
2025
2024
Ana Bot\u00edn
20.659
21.525
H\u00e9ctor Grisi
12.600
12.600
Jos\u00e9 Antonio \u00c1lvarez
10.500
11.215
Total
43.759
45.340
El capital asegurado se modific\u00f3 en 2018 para D.\u00aa Ana Bot\u00edn en
relaci\u00f3n con la modificaci\u00f3n del sistema de pensiones indicada en
el apartado c de esta nota, y que ha incluido la eliminaci\u00f3n del
sistema complementario de pensiones en las contingencias de
fallecimiento (viudedad y orfandad) e invalidez y el aumento del
capital asegurado de vida y accidentes.
Durante los ejercicios 2025 y 2024 el Grupo ha desembolsado un
importe total de 8,3 millones de euros y 13,5 millones de euros,
respectivamente, en concepto de primas de seguros de
responsabilidad civil de administradores y directivos. Estas p\u00f3lizas
cubren a los consejeros, directivos y otros empleados del Grupo
con responsabilidades de direcci\u00f3n, as\u00ed como al propio Banco y sus
filiales, ante posibles reclamaciones de terceros, sin que resulte
posible desglosar o individualizar el importe que corresponde a
cada persona o tipolog\u00eda cubierta.
Adicionalmente, a 31 de diciembre de 2025 y 2024 no existen
compromisos de seguros de vida con otros consejeros a cargo del
Grupo.
e) Descripci\u00f3n de sistemas de retribuci\u00f3n
variable diferida
A continuaci\u00f3n, se incluye informaci\u00f3n del n\u00famero m\u00e1ximo de
acciones que corresponde a cada uno de los consejeros ejecutivos
al inicio y cierre de los ejercicios 2025 y 2024, por su participaci\u00f3n
en los distintos sistemas de retribuci\u00f3n variable diferida mediante
los que se instrumentaron parte de sus retribuciones variables
relativas tanto al ejercicio 2025 como a ejercicios anteriores, as\u00ed
como las entregas, en acciones o efectivo, realizadas durante 2025
y 2024 a estos una vez cumplidas las condiciones para su
percepci\u00f3n (v\u00e9ase nota 46):
i) Plan de retribuci\u00f3n variable diferida y vinculada a
objetivos plurianuales
En la junta general de accionistas celebrada el 18 de marzo de
2016,\u00a0 con el objetivo de simplificar la estructura retributiva,
mejorar el ajuste por riesgo ex ante y aumentar la incidencia de los
objetivos a largo plazo, se integr\u00f3 en un \u00fanico plan el bonus (plan
de retribuci\u00f3n variable diferida y condicionada) y el ILP.
La retribuci\u00f3n variable de los consejeros ejecutivos y de
determinados directivos (incluida la alta direcci\u00f3n) correspondiente
a 2025 ha sido aprobada por el consejo de administraci\u00f3n e
instrumentada mediante el d\u00e9cimo ciclo del plan de retribuci\u00f3n
variable diferida y vinculada a objetivos plurianuales. La aplicaci\u00f3n
del plan, en tanto que conlleva la entrega de acciones a los
beneficiarios, fue autorizada por la junta general de accionistas.
Tal y como se indica en el apartado a.ii de esta nota, el 60% del
importe de retribuci\u00f3n variable queda diferido durante cinco a\u00f1os
para los consejeros ejecutivos, para su abono, en su caso, siempre
que se den las condiciones de permanencia en el Grupo,
atendiendo al siguiente esquema de devengo:
\u2022 El devengo de las partes primera y segunda (abono en 2027 y
2028) sujetas a la no concurrencia de las cl\u00e1usulas malus.
\u2022 El devengo de las partes tercera, cuarta y quinta (abono en\u00a0 2029,
2030 y 2031), en su caso, est\u00e1 sujeto a la no concurrencia de las
cl\u00e1usulas malus y vinculado al cumplimiento de objetivos
referidos al periodo 2025-2027 Estos son los siguientes:
\u2013 El cumplimiento del objetivo de retorno sobre capital
tangible (RoTE, por sus siglas en ingl\u00e9s) de Banco Santander
en 2027 (peso del 30%);
\u2013 el comportamiento relativo del retorno total para el
accionista (RTA) del Banco en el periodo 2025-2027 en
relaci\u00f3n con los RTA ponderados de un grupo de referencia
de 9 entidades de cr\u00e9dito (peso del 50%);
\u2013 cuatro m\u00e9tricas vinculadas a criterios de sostenibilidad (peso
del 20%), las cuales tienen distinta ponderaci\u00f3n .
El grado de cumplimiento de los objetivos anteriores determina el
porcentaje a aplicar al importe diferido en estas tres anualidades,
pudiendo llegar a una ratio m\u00e1xima de cumplimiento del 125%,
con la finalidad de incentivar que los ejecutivos puedan exceder los
objetivos establecidos.
La parte de abono inmediato y los dos primeros diferidos (corto
plazo) se abonan un 50% en efectivo y el otro 50% en
instrumentos. Los tres \u00faltimos diferidos (la parte a largo plazo y
condicionada) se realizan un 25% en efectivo y el restante 75% en
instrumentos.
El devengo de los importes diferidos (sujetos o no a performance)
est\u00e1 condicionado, adem\u00e1s de a la permanencia del beneficiario en
el Grupo, a que no concurra durante el periodo anterior a cada una
de las entregas ninguna de las circunstancias que dan lugar a la
aplicaci\u00f3n de malus seg\u00fan lo recogido en la pol\u00edtica de retribuci\u00f3n
del Grupo en su cap\u00edtulo relativo a malus y clawback. Igualmente,
los importes ya abonados del incentivo estar\u00e1n sujetos a su posible
recuperaci\u00f3n (clawback ) por el Banco en los supuestos y durante el
plazo previstos en dicha pol\u00edtica, todo ello en los t\u00e9rminos y
condiciones que all\u00ed se prev\u00e9n.
La aplicaci\u00f3n de las cl\u00e1usulas malus y clawback se activa en
supuestos en los que concurra un deficiente desempe\u00f1o financiero
de la entidad en su conjunto, de una divisi\u00f3n o \u00e1rea concreta de
esta o de las exposiciones generadas por el personal, imputables a
la gesti\u00f3n del responsable o responsables, conforme a la presencia
de, al menos, alguno de los siguientes factores:
i. Los fallos significativos en la gesti\u00f3n del riesgo cometidos por
la entidad, o por una unidad de negocio o de control del riesgo.
ii. El incremento sufrido por la entidad o por una unidad de
negocio de sus necesidades de capital, no previstas en el
momento de generaci\u00f3n de las exposiciones.
iii. Las sanciones regulatorias o condenas judiciales por hechos
que pudieran ser imputables a la unidad o al personal
responsable de aquellos. Asimismo, el incumplimiento de
c\u00f3digos de conducta internos de la entidad.
iv. Las conductas irregulares, ya sean individuales o colectivas. Se
considerar\u00e1n especialmente los efectos negativos derivados de
la comercializaci\u00f3n de productos inadecuados y las
responsabilidades de las personas u \u00f3rganos que tomaron esas
decisiones.
Adem\u00e1s de la actual pol\u00edtica sobre cl\u00e1usulas malus y clawback
vigente, el anexo a la pol\u00edtica de remuneraciones llamado
'Recuperaci\u00f3n de elementos de compensaci\u00f3n como consecuencia
de la reformulaci\u00f3n de Estados Financieros' regula la recuperaci\u00f3n
de las compensaciones recibidas por los consejeros ejecutivos de
Banco Santander, S.A. y alta direcci\u00f3n, en caso de que se produzca
una reformulaci\u00f3n de estados financieros, conforme indica la
regulaci\u00f3n, como consecuencia de un incumplimiento sustancial de
los requisitos de informaci\u00f3n financiera en virtud de las leyes
federales sobre valores de Estados Unidos de Am\u00e9rica.
El importe total m\u00e1ximo de acciones a entregar correspondientes
al plan se encuentra dentro del importe m\u00e1ximo del incentivo a
entregar en acciones (11,5 millones de euros) autorizado por la
junta general de 2025 para los consejeros ejecutivos. El consejo de
administraci\u00f3n, en su reuni\u00f3n del 25 de noviembre de 2025, y en
virtud de las facultades otorgadas por la junta general en 2025,
acord\u00f3 modificar el periodo de c\u00e1lculo para determinar el n\u00famero
de acciones a entregar de 50 a 30 sesiones burs\u00e1tiles, sin que
pudiera exceder en ning\u00fan caso el n\u00famero m\u00e1ximo aprobado por la
junta, al considerar que el uso de este periodo es m\u00e1s est\u00e1ndar en
el mercado y permite igualmente neutralizar la volatilidad del
precio de la acci\u00f3n. En consecuencia, el n\u00famero de acciones a
entregar bajo la pol\u00edtica 2025 ha sido calculado sobre la base de la
media ponderada por volumen diario de cotizaciones medias
ponderadas de la acci\u00f3n de Banco Santander en las 30 sesiones
burs\u00e1tiles anteriores al viernes, excluido, previo al d\u00eda 3 de febrero
de 2026 (fecha en la que por el consejo se acord\u00f3 el bonus para los
consejeros ejecutivos para el ejercicio 2025), que ha resultado ser
de 10,261 euros por acci\u00f3n. Por su parte, el precio para cada
restricted stock unit de PagoNxt, S.L. ha sido fijado, de acuerdo con
la valoraci\u00f3n de expertos independientes, en 61,07 euros.
ii) Acciones asignadas por planes de retribuci\u00f3n variable
diferida
El cuadro siguiente muestra el n\u00famero de acciones Santander
asignado a cada consejero en funciones y pendiente de entrega a 1
de enero de 2024, 31 de diciembre de 2024 y 2025, as\u00ed como las
acciones brutas que les fueron entregadas en 2024 y 2025, bien
procedentes de abono inmediato, o bien de abono diferido, en este
caso una vez apreciado por el consejo, a propuesta de la comisi\u00f3n
de retribuciones, que se hab\u00eda producido el devengo del quinto
correspondiente de cada plan. Estas traen causa de los planes de
retribuci\u00f3n variable diferida y vinculada a objetivos plurianuales de
2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024 y 2025.
Retribuci\u00f3n variable en
acciones
N\u00famero
m\u00e1ximo de
acciones a
entregar a 1
de enero de
2024
Acciones
entregadas en
2024 (abono
inmediato
r.variable
2023)
Acciones
entregadas en
2024 (abono
diferido
r.variable
2022)
Acciones
entregadas en
2024 (abono
diferido
r.variable
2021)
Acciones
entregadas en
2024 (abono
diferido
r.variable
2020)
Acciones
entregadas en
2024 (abono
diferido
r.variable
2019)
Retribuci\u00f3n
variable 2024
(n\u00famero
m\u00e1ximo
acciones a
entregar)
Retribuci\u00f3n variable del
ejercicio 2019
Ana Bot\u00edn
70.905
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
(35.452)
\u2014
Jos\u00e9 Antonio \u00c1lvarez
47.386
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
(23.693)
\u2014
118.290
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
(59.145)
\u2014
Retribuci\u00f3n variable del
ejercicio 2020
Ana Bot\u00edn
93.146
\u2014
\u2014
\u2014
(31.049)
\u2014
\u2014
Jos\u00e9 Antonio \u00c1lvarez
50.594
\u2014
\u2014
\u2014
(16.865)
\u2014
\u2014
143.740
\u2014
\u2014
\u2014
(47.914)
\u2014
\u2014
Retribuci\u00f3n variable del
ejercicio 2021
Ana Bot\u00edn
710.698
\u2014
\u2014
(177.675)
\u2014
\u2014
\u2014
Jos\u00e9 Antonio \u00c1lvarez
479.644
\u2014
\u2014
(119.911)
\u2014
\u2014
\u2014
1.190.342
\u2014
\u2014
(297.586)
\u2014
\u2014
\u2014
Retribuci\u00f3n variable del
ejercicio 2022
Ana Bot\u00edn
358.419
\u2014
(62.334)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Jos\u00e9 Antonio \u00c1lvarez
241.954
\u2014
(42.079)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
600.374
\u2014
(104.413)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Retribuci\u00f3n variable del
ejercicio 2023
Ana Bot\u00edn
1.127.209
(469.286)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
H\u00e9ctor Grisi
749.143
(321.645)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
1.876.352
(790.931)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Retribuci\u00f3n variable del
ejercicio 2024
Ana Bot\u00edn
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
976.463
H\u00e9ctor Grisi
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
656.033
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
1.632.496
Retribuci\u00f3n variable del
ejercicio 2025 1
Ana Bot\u00edn
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
H\u00e9ctor Grisi
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
1. Un 40% de las acciones indicadas, para cada consejero, corresponde a la variable a corto plazo (o de abono inmediato). El 60% restante queda diferido para su entrega, en
su caso,\u00a0 en los siguientes cinco a\u00f1os, los tres \u00faltimos sujetos al cumplimiento de objetivos plurianuales. Cantidad m\u00e1xima sujeta al cumplimiento de las ratios
regulatorias.
N\u00famero
m\u00e1ximo de
acciones a
entregar a
31 de
diciembre
de 2024
Instrumentos
vencidos y no
consolidados a
1 de enero de\u00a0
20252
Acciones
entregadas
en 2025
(abono
inmediato
r.variable
2024)
Acciones
entregadas
en 2025
(abono
diferido
r.variable
2023)
Acciones
entregadas
en 2025
(abono
diferido
r.variable
2022)
Acciones
entregadas
en 2025
(abono
diferido
r.variable
2021)
Acciones
entregadas
en 2025
(abono
diferido
r.variable
2020)
Acciones
entregadas
en 2025
(abono
diferido
r.variable
2019)
Retribuci\u00f3n
variable
2025
(n\u00famero
m\u00e1ximo
acciones a
entregar)
N\u00famero
m\u00e1ximo de
acciones a
entregar a
31 de
diciembre de
2025
35.452
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
(35.452)
\u2014
\u2014
23.693
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
(23.693)
\u2014
\u2014
59.145
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
(59.145)
\u2014
\u2014
62.097
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
(31.049)
\u2014
\u2014
31.048
33.729
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
(16.865)
\u2014
\u2014
16.864
95.826
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
(47.914)
\u2014
\u2014
47.912
533.023
(44.774)
\u2014
\u2014
\u2014
(162.750)
\u2014
\u2014
\u2014
325.499
359.733
(30.218)
\u2014
\u2014
\u2014
(109.838)
\u2014
\u2014
\u2014
219.677
892.756
(74.992)
\u2014
\u2014
\u2014
(272.588)
\u2014
\u2014
\u2014
545.176
296.085
\u2014
\u2014
\u2014
(62.334)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
233.751
199.875
\u2014
\u2014
\u2014
(42.079)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
157.796
495.961
\u2014
\u2014
\u2014
(104.413)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
391.548
657.923
\u2014
\u2014
(114.421)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
543.502
427.498
\u2014
\u2014
(74.347)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
353.151
1.085.421
\u2014
\u2014
(188.768)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
896.653
976.463
\u2014
(404.447)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
572.016
656.033
\u2014
(279.480)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
376.553
1.632.496
\u2014
(683.927)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
948.569
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
602.746
602.746
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
408.159
408.159
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
1.010.904
1.010.904
2. Los niveles de consecuci\u00f3n de las m\u00e9tricas plurianuales de los planes de retribuci\u00f3n variable a largo plazo son los siguientes:
1) S\u00e9ptimo ciclo del plan de retribuci\u00f3n variable diferida y vinculada a Objetivos plurianuales (2022): 115,2% de cumplimiento total, al haberse cumplido para el periodo
2022-2024.
a. La m\u00e9trica de RoTE a cierre de 2024 al 150% de cumplimiento. Peso del 40%.
b. La m\u00e9trica de Posici\u00f3n del RTA de Santander en el periodo 2022-2024 al 83% de cumplimiento. Peso del 40%.
c. Y las m\u00e9tricas vinculadas a criterios de sostenibilidad al 110% de cumplimiento. Peso del 20%.
2) Sexto ciclo del plan de retribuci\u00f3n variable diferida y vinculada a Objetivos plurianuales (2021): 91,6% de cumplimiento total, al haberse cumplido para el periodo
2021-2023.
a. La m\u00e9trica de CET1 al 100% a cierre de 2023 (objetivo 12,00%). Peso del 33,3%.
b. La m\u00e9trica de crecimiento de BPA ordinario al 150% (objetivo crecimiento del 100%).Peso del 33,3%.
c. Y la m\u00e9trica de RTA al 25% (objetivo de percentil del 33-66). Peso del 33,3%.
3) Quinto ciclo del plan de retribuci\u00f3n variable diferida y vinculada a Objetivos plurianuales (2020): 83,3% de cumplimiento total, al haberse cumplido para el periodo
2020-2022.
a. La m\u00e9trica de CET1 al 100% a cierre de 2022 (objetivo 12,00%). Peso del 33,3%.
b. La m\u00e9trica de crecimiento de BPA ordinario al 150% (objetivo crecimiento del 10%). Peso del 33,3%.
c. Y la m\u00e9trica de RTA al 0% (objetivo m\u00ednimo de 33% no alcanzado). Peso del 33,3%.
Adem\u00e1s, el n\u00famero m\u00e1ximo de RSU de PagoNxt, S.L. a recibir bajo
el actual plan (y sujeto al cumplimiento de las ratios regulatorias)
asciende a 9.415 y 7.909 unidades para Ana Bot\u00edn y H\u00e9ctor Grisi,
respectivamente.
Asimismo, el cuadro siguiente muestra el efectivo entregado en
2025 y 2024, bien procedente de abono inmediato, o bien de
abono diferido de planes de ejercicios anteriores, en este caso una
vez aprobado por el consejo, a propuesta de la comisi\u00f3n de
retribuciones, que se hab\u00eda producido el devengo del diferido
correspondiente de cada plan:
Miles de euros
2025
2024
Efectivo pagado
(abono inmediato
r.variable 2024)
Efectivo pagado (abono
diferido r. variable
2023, 2022, 2021 y
2020)
Efectivo pagado
(abono inmediato
r.variable 2023)
Efectivo pagado (abono
diferido r. variable
2022, 2021, 2020 y
2019)
Ana Bot\u00edn
1.851
1.759
1.780
1.419
H\u00e9ctor Grisi
1.279
366
1.220
863
Jos\u00e9 Antonio \u00c1lvarez
\u2014
815
\u2014
945
Total
3.130
2.940
3.000
3.228
iii) Informaci\u00f3n correspondiente a anteriores miembros del
consejo de administraci\u00f3n
A continuaci\u00f3n, se incluye informaci\u00f3n del n\u00famero de acciones
m\u00e1ximas que corresponde a anteriores miembros del consejo de
administraci\u00f3n, por su participaci\u00f3n en los distintos sistemas de
retribuci\u00f3n variable diferida mediante los que se instrumentaron
parte de sus retribuciones variables correspondientes a los
ejercicios en que eran miembros ejecutivos del consejo de
administraci\u00f3n. Asimismo, se incluye informaci\u00f3n sobre las
entregas, en acciones o efectivo, realizadas durante 2025 y 2024 a
estos una vez cumplidas las condiciones para su percepci\u00f3n (v\u00e9ase
nota 46):
N\u00famero m\u00e1ximo de acciones a entregar
2025
2024
Plan de retribuci\u00f3n variable diferida y vinculada a objetivos plurianuales (2019)
\u2014
24.490
Plan de retribuci\u00f3n variable diferida y vinculada a objetivos plurianuales (2020)
35.511
71.024
Plan de retribuci\u00f3n variable diferida y vinculada a objetivos plurianuales (2021)
137.400
206.100
N\u00famero de acciones entregadas
2025
2024
Plan de retribuci\u00f3n variable diferida y vinculada a objetivos plurianuales (2018)
\u2014
29.860
Plan de retribuci\u00f3n variable diferida y vinculada a objetivos plurianuales (2019)
24.490
24.490
Plan de retribuci\u00f3n variable diferida y vinculada a objetivos plurianuales (2020)
35.512
35.512
Plan de retribuci\u00f3n variable diferida y vinculada a objetivos plurianuales (2021)
68.700
12.911
Adicionalmente, durante los ejercicios 2024 y 2025 se abonaron
650 y 724 miles de euros, respectivamente, correspondientes a la
parte diferida a abonar en efectivo de los anteriores planes.
f) Cr\u00e9ditos
Los riesgos directos del Grupo con los consejeros del Banco junto a
los avales prestados a estos se indican a continuaci\u00f3n. Las
condiciones de estas operaciones son equivalentes a las que se dan
en transacciones hechas en condiciones de mercado o se han
imputado las correspondientes retribuciones en especie.
Miles de euros
2025
2024
Pr\u00e9stamos y
cr\u00e9ditos
Avales
Total
Pr\u00e9stamos y
cr\u00e9ditos
Avales
Total
Ana Bot\u00edn
3
\u2014
3
\u2014
\u2014
\u2014
H\u00e9ctor Grisi
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Jos\u00e9 Antonio \u00c1lvarez
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Glenn Hutchins
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Antonio Francesco Weiss B
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Bel\u00e9n Romana
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Bruce Carnegie-Brown A
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Germ\u00e1n de la Fuente
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Gina D\u00edez Barroso
\u2014
\u2014
\u2014
5
\u2014
5
Henrique de Castro
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Homaira Akbari
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Javier Bot\u00edn
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Juan Carlos Barrab\u00e9s\u00a0 C
137
\u2014
137
138
\u2014
138
Luis Isasi
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Pamela Walkden
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Ramiro Mato D
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Sol Daurella
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
140
\u2014
140
143
\u2014
143
A. Ces\u00f3 como consejero el 22 de marzo 2024.
B. Consejero desde el 27 de junio de 2024.
C. Consejero desde el 27 de junio de 2024.
D. Ces\u00f3 como consejero el 27 de junio 2024.
g) Alta direcci\u00f3n
El cuadro que figura a continuaci\u00f3n recoge los importes
correspondientes a la retribuci\u00f3n a corto plazo y diferida no
vinculada a objetivos plurianuales de los miembros que conforman
la alta direcci\u00f3n a 31 de diciembre de 2025 y los que la
conformaban a 31 de diciembre de 2024, excluyendo las
correspondientes a los consejeros ejecutivos que han sido
detalladas anteriormente.
Miles de euros
Retribuciones salariales a corto plazo y diferidas
Retribuci\u00f3n variable abono
inmediato
Retribuci\u00f3n variable
diferida
Ejercicio
N\u00famero de
personas
Fijas
En
efectivo
En instrumentos2
En efectivo
En
instrumentos3
Aportaciones a
pensiones
Otras
retribuciones1
Total
2025
15
19.255
9.179
9.180
4.306
4.306
4.910
6.456
57.592
2024
14
16.466
7.376
7.377
3.319
3.320
4.520
7.153
49.531
1. Recoge otros conceptos de retribuci\u00f3n tales como primas por seguros de vida, seguros m\u00e9dicos, ayudas de localizaci\u00f3n y por \u00faltimo RSU de PagoNxt, S.L.a consejero, por
su labor en esa funci\u00f3n en dicha entidad.
2. El importe de abono inmediato en acciones del ejercicio 2025 es de 894.587 acciones Santander (1.611.965 acciones Santander en 2024).
3. El importe diferido en acciones no sujeto a objetivos a largo plazo del ejercicio 2025 es de 416.410 acciones Santander (en 2024 725.399 acciones Santander)
Adicionalmente a la informaci\u00f3n incluida en la tabla, hubo
retribuciones salariales por valor de 4.118 miles de euros en
concepto de buyouts y sign-ons, en el marco de las nuevas
contrataciones de miembros que se han incorporado durante el
a\u00f1o a este colectivo de empleados.
En 2025, la ratio variable / fijo de la alta direcci\u00f3n de Grupo
Santander es del 134%. Este porcentaje est\u00e1 por debajo del l\u00edmite
m\u00e1ximo fijado del 200% en la junta general de 2025.
Por otra parte, a continuaci\u00f3n, se indica el desglose de las
retribuciones salariales vinculadas a objetivos plurianuales de los
miembros que conforman la alta direcci\u00f3n a 31 de diciembre de
2025 y 2024. Estas retribuciones podr\u00e1n percibirse o no, en funci\u00f3n
del cumplimiento de las condiciones establecidas para cada una de
ellas, en los correspondientes plazos de diferimiento (v\u00e9ase nota
46).
Miles de euros
Retribuciones salariales a largo plazo 1
Ejercicio
N\u00famero de
personas
En efectivo
En
instrumentos
Total
2025
15
4.521
4.522
9.043
2024
14
3.485
3.486
6.971
1.Corresponde al valor razonable de las anualidades m\u00e1ximas correspondientes a
2029, 2030 y 2031 del d\u00e9cimo ciclo del plan de retribuci\u00f3n variable diferida y
vinculada a objetivos plurianuales (2028, 2029 y 2030 para el noveno ciclo del
plan de retribuci\u00f3n variable diferida vinculada a objetivos anuales por el ejercicio
2023). Por su parte, el valor a face value para 2025 de los mencionados 3
diferidos es de 12.919 miles de euros.
Adicionalmente, las retribuciones salariales abonadas a
integrantes de la alta direcci\u00f3n que cesaron en sus funciones
durante 2025, no formando parte de ella al cierre del ejercicio,
asciende a 2.905 miles de euros (12.303 miles de euros en 2024).
En 2025 se han generado retribuciones salariales diferidas y
vinculadas a objetivos plurianuales para este colectivo por valor de
342 miles de euros (en 2024 se generaron 633 miles de euros en
retribuciones salariales diferidas y vinculadas a objetivos
plurianuales).
Los miembros de la alta direcci\u00f3n (excluidos los consejeros
ejecutivos) manten\u00edan a 31 de diciembre de 2025 y 2024 el\u00a0
derecho a recibir un n\u00famero m\u00e1ximo de acciones Santander
correspondiente a la parte diferida de los distintos planes en vigor
a cada fecha (v\u00e9ase nota 46), seg\u00fan se detalla a continuaci\u00f3n:
N\u00famero m\u00e1ximo de acciones a entregar
2025
2024
Plan de retribuci\u00f3n variable diferida y
vinculada a objetivos plurianuales (2019)
\u2014
71.294
Plan de retribuci\u00f3n variable diferida y
vinculada a objetivos plurianuales (2020)
145.704
370.522
Plan de retribuci\u00f3n variable diferida y
vinculada a objetivos plurianuales (2021)
486.863
966.680
Plan de retribuci\u00f3n variable diferida y
vinculada a objetivos plurianuales (2022)
891.305
1.430.464
Plan de retribuci\u00f3n variable diferida y
vinculada a objetivos plurianuales (2023)
934.609
1.395.815
Plan de retribuci\u00f3n variable diferida y
vinculada a objetivos plurianuales (2024)
1.601.213
\u2014
En 2025 y 2024, cumplidas las condiciones establecidas en los
correspondientes sistemas retributivos de entrega diferida de
acciones correspondiente a ejercicios anteriores, adem\u00e1s del abono
en efectivo de los correspondientes importes, se entregaron a los
miembros de la alta direcci\u00f3n el siguiente n\u00famero de acciones
Santander:
N\u00famero de acciones entregadas
2025
2024
Plan de retribuci\u00f3n variable diferida y
vinculada a objetivos plurianuales (2018)
\u2014
57.730
Plan de retribuci\u00f3n variable diferida y
vinculada a objetivos plurianuales (2019)
54.249
71.294
Plan de retribuci\u00f3n variable diferida y
vinculada a objetivos plurianuales (2020)
145.704
185.261
Plan de retribuci\u00f3n variable diferida y
vinculada a objetivos plurianuales (2021)
243.433
351.777
Plan de retribuci\u00f3n variable diferida y
vinculada a objetivos plurianuales (2022)
266.390
357.615
Plan de retribuci\u00f3n variable diferida y
vinculada a objetivos plurianuales (2023)
233.652
1.212.984
Plan de retribuci\u00f3n variable diferida y
vinculada a objetivos plurianuales (2024)
1.399.679
\u2014
Tal y como se indica en el apartado c de esta nota, la alta direcci\u00f3n
participa en el sistema de pensiones creado en 2012 y que cubre\u00a0
las contingencias de jubilaci\u00f3n, fallecimiento e invalidez. Banco
Santander realiza aportaciones por cuenta de la alta direcci\u00f3n. En
el ejercicio 2012 se modificaron los contratos de los miembros de
la alta direcci\u00f3n del Banco que contaban con compromisos por
pensiones en la modalidad de prestaci\u00f3n definida para transformar
estos en un sistema de aportaci\u00f3n definida, que ha sido
externalizado con Santander Seguros y Reaseguros, Compa\u00f1\u00eda
Aseguradora, S.A., y otorga a los alta direcci\u00f3n el derecho a percibir
prestaciones en el momento de la jubilaci\u00f3n, independientemente
de que est\u00e9n o no activos en Banco Santander en ese momento,
sobre la base de las aportaciones al sistema, y sustituye a su
derecho anterior a percibir un complemento de pensi\u00f3n en caso de
jubilaci\u00f3n. En caso de prejubilaci\u00f3n y hasta la fecha de jubilaci\u00f3n, la
alta direcci\u00f3n nombrada con anterioridad a septiembre de 2015
tiene derecho a percibir una asignaci\u00f3n anual.
Adicionalmente, en aplicaci\u00f3n de lo previsto en la normativa de
remuneraciones, a partir de 2016 (inclusive) se ha incluido en las
aportaciones al sistema de previsi\u00f3n un componente de beneficios
discrecionales de pensi\u00f3n de, al menos, el 15% del total. Bajo el
r\u00e9gimen correspondiente a esos beneficios discrecionales, las
aportaciones realizadas que se calculan sobre retribuciones
variables est\u00e1n sujetas a cl\u00e1usulas malus y clawback seg\u00fan la
pol\u00edtica vigente en cada momento y durante el mismo periodo en el
que se difiera la retribuci\u00f3n variable.
Asimismo, esas aportaciones referenciadas a la retribuci\u00f3n variable
deber\u00e1n invertirse en acciones del Banco durante un periodo de
cinco a\u00f1os a contar desde que se produzca el cese de los miembros
de la alta direcci\u00f3n en el Grupo, sea o no como consecuencia de la
jubilaci\u00f3n. Transcurrido ese plazo, el importe invertido en acciones
volver\u00e1 a invertirse junto con el resto del saldo acumulado del alto
directivo, o se le abonar\u00e1 a \u00e9l o a sus beneficiarios si se hubiese
producido alguna contingencia cubierta por el sistema de previsi\u00f3n.
Los contratos de algunos directivos se modificaron a inicios de
2018 con el mismo objetivo y cambios indicados en el apartado c
de esta nota para Ana Bot\u00edn. Las modificaciones, que tienen el
objetivo de alinear las aportaciones anuales con las pr\u00e1cticas de
entidades comparables y reducir el riesgo de obligaciones futuras
al eliminar el r\u00e9gimen de previsi\u00f3n complementaria para los
supuestos de fallecimiento (viudedad y orfandad) e incapacidad
permanente en activo sin incrementar los costes para el Banco, son
las siguientes:
\u2022 Las aportaciones a pensiones se han reducido, increment\u00e1ndose
el salario bruto anual en la cuant\u00eda correspondiente.
\u2022 Las prestaciones complementarias se eliminaron a partir del 1 de
enero de 2018 para algunos directivos y del 1 de abril de 2018
para los consejeros ejecutivos, habi\u00e9ndose fijado un
complemento a la retribuci\u00f3n fija incluido en el concepto otras
retribuciones en el cuadro de este apartado g.
\u2022 El capital asegurado del seguro de vida y accidentes se ha
incrementado.
Todo ello sin un aumento del coste total para el Banco.
El saldo a 31 de diciembre de 2025 en el sistema de previsi\u00f3n para
aquellos que formaban parte de la alta direcci\u00f3n a cierre del
ejercicio ascend\u00eda a 51 millones de euros. El saldo con datos de alta
direcci\u00f3n a cierre de 31 de diciembre de 2024 ascendi\u00f3 a 51
millones de euros.
El cargo neto a resultados correspondiente a compromisos por
pensiones ascendi\u00f3 en el ejercicio 2025 a 4,9 millones de euros
(4,5 millones de euros en el ejercicio 2024).
En 2025 y 2024 no hay abonos en forma de pago \u00fanico de la
asignaci\u00f3n anual por prejubilaci\u00f3n voluntaria.
Adicionalmente, el capital asegurado por seguros de vida y
accidentes a 31 de diciembre de 2025 de este colectivo asciende a
78 millones de euros (83 millones de euros a 31 de diciembre de
2024).
h) Prestaciones posempleo de los anteriores
miembros del consejo de administraci\u00f3n y
anteriores directores generales
Los pagos y liquidaciones realizados durante los ejercicios 2025 y
2024 a anteriores miembros del consejo de administraci\u00f3n del
Banco, distintos de los que se detallan en el apartado c de esta
nota, han ascendido a 5,6 y 5,6 millones de euros,
respectivamente. Asimismo, los pagos y liquidaciones realizados
durante el ejercicio 2025 a anteriores directores generales por este
concepto han ascendido a 16 millones de euros (12,7 millones de
euros durante 2024).
Las aportaciones a p\u00f3lizas de seguros que cubren compromisos por
pensiones a anteriores miembros del consejo de administraci\u00f3n del
Banco ascendieron en el ejercicio 2025 a 0,17 millones de euros
(0,17 millones de euros en el ejercicio 2024). Igualmente, las
aportaciones a p\u00f3lizas de seguros que cubren compromisos por
pensiones a anteriores directores generales han ascendido a 1,3
millones de euros (2,3 millones de euros en 2024).
Durante el ejercicio 2025 no se ha registrado en la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias consolidada ninguna liberaci\u00f3n o dotaci\u00f3n en
concepto de compromisos por pensiones y obligaciones similares
mantenidos por el Grupo con anteriores miembros del consejo de
administraci\u00f3n de Banco Santander (tampoco en 2024), y tampoco
se ha registrado ninguna liberaci\u00f3n o dotaci\u00f3n correspondiente a
anteriores directores generales en 2025 ni en 2024.
Asimismo, en el ep\u00edgrafe 'Provisiones-Fondo para pensiones y
obligaciones similares' del balance consolidado a 31 de diciembre
de 2025 se encontraban registrados 43 millones de euros, en
concepto de compromisos por prestaciones posempleo
mantenidos con anteriores miembros del consejo de
administraci\u00f3n de Banco Santander (46 millones de euros a 31 de
diciembre de 2024) y 108 millones de euros correspondientes a
anteriores directores generales (96 millones de euros en el
ejercicio 2024).
i) Prejubilaci\u00f3n y jubilaci\u00f3n
El consejo de administraci\u00f3n aprob\u00f3 una modificaci\u00f3n a los
contratos de los consejeros ejecutivos de acuerdo con la cual
ninguno de ellos tiene derecho a prejubilarse en caso de extinci\u00f3n
de contrato.
j) Terminaci\u00f3n
Los contratos de los consejeros ejecutivos y de la alta direcci\u00f3n son
de duraci\u00f3n indefinida. La extinci\u00f3n de la relaci\u00f3n por
incumplimiento de sus obligaciones por el consejero o directivo o
por su libre voluntad no dar\u00e1 derecho a ninguna compensaci\u00f3n
econ\u00f3mica. En caso de terminaci\u00f3n del contrato por Banco
Santander por cualquier otro motivo distinto de la prejubilaci\u00f3n,
tendr\u00e1n derecho a la indemnizaci\u00f3n legal que, en su caso,
corresponda, sin perjuicio de la compensaci\u00f3n que les corresponda
por las obligaciones de no competencia, tal como se detalla en la
pol\u00edtica de retribuciones de los consejeros.
En caso de terminaci\u00f3n de su contrato por Banco Santander,\u00a0 Ana
Bot\u00edn deber\u00e1 permanecer a disposici\u00f3n del Banco durante un
periodo de 4 meses para asegurar una adecuada transici\u00f3n,
percibiendo durante ese plazo su salario fijo.
k) Informaci\u00f3n sobre participaciones de los
consejeros en otras sociedades y conflictos de
inter\u00e9s
Ninguno de los miembros del consejo de administraci\u00f3n ha
manifestado estar incurso en situaci\u00f3n de conflicto de inter\u00e9s de
las establecidas en el art\u00edculo 229 de la Ley de Sociedades de
Capital, directo o indirecto, que ellos o personas vinculadas a ellos
pudieran tener con el inter\u00e9s de Banco Santander, S.A.
a) Composici\u00f3n
La composici\u00f3n de los gastos de personal es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Sueldos y salarios
10.328
10.541
10.018
Seguridad social
1.680
1.644
1.576
Dotaciones a los fondos de pensiones
de prestaci\u00f3n definida (nota 25)
41
45
42
Aportaciones a fondos de pensiones
de aportaci\u00f3n definida
332
354
307
Otros gastos de personal
1.252
1.241
1.332
13.633
13.825
13.275
c) Sistemas de retribuci\u00f3n basados en acciones
A continuaci\u00f3n, se incluyen los principales sistemas de retribuci\u00f3n
basados en acciones concedidas por el Grupo y vigentes a 31 de
diciembre de 2025, 2024 y 2023.
i. Banco
La pol\u00edtica de retribuci\u00f3n variable de los consejeros ejecutivos del
Banco y de determinado personal directivo del mismo y de otras
sociedades del Grupo incluye retribuciones vinculadas a las
acciones del Banco, cuya puesta en pr\u00e1ctica exige, de conformidad
con la Ley y los Estatutos, acuerdos concretos de la junta general
de accionistas.
Si fuera necesario o conveniente por razones legales, regulatorias u
otras de an\u00e1loga naturaleza, podr\u00e1n adaptarse en casos concretos
los mecanismos de entrega que se describen a continuaci\u00f3n, sin
alterar el n\u00famero m\u00e1ximo de acciones vinculadas al plan ni las
condiciones esenciales de las que dependa la entrega.
Dichas adaptaciones podr\u00e1n incluir la sustituci\u00f3n de la entrega de
acciones por la entrega de cantidades en met\u00e1lico de valor
equivalente.
Los planes que incluyen retribuciones vinculadas a las acciones se
denominan: (i) plan de retribuci\u00f3n variable diferida y vinculada, (ii)
plan de retribuci\u00f3n variable diferida y vinculada a objetivos
plurianuales, (iii) Incentivo para la Transformaci\u00f3n Digital, (iv)
Incentivo para la Transformaci\u00f3n Digital 2022, (v) Incentivo para la
Transformaci\u00f3n Digital de 2023 e (vi) Incentivo PagoNxt para
directivos Santander, edici\u00f3n 2024 y 2025. En los apartados
siguientes se describen sus caracter\u00edsticas:
Sistema de
retribuci\u00f3n
variable
diferida
Descripci\u00f3n del plan y beneficiarios
Condiciones
Base del c\u00e1lculo
(i) Plan de
retribuci\u00f3n
variable
diferida y
condicionada
(2015, 2016,
2017, 2018,
2019, 2020,
2021, 2022,
2023, 2024 y
2025)
El prop\u00f3sito de estos ciclos es diferir
una parte de la retribuci\u00f3n variable de
sus beneficiarios durante un periodo de
tres a\u00f1os para el sexto ciclo, en tres o
cinco a\u00f1os para el quinto, s\u00e9ptimo,
octavo, noveno, d\u00e9cimo y und\u00e9cimo
ciclo, y en cuatro o cinco a\u00f1os para el
duod\u00e9cimo ciclo, para su abono, en su
caso, en efectivo y en acciones
Santander, abonando de forma
inmediata la otra parte de dicha
retribuci\u00f3n variable en efectivo y en
acciones Santander, de acuerdo con las
reglas que se detallan a continuaci\u00f3n.
Beneficiarios:
\u2022 Consejeros ejecutivos y determinados
directivos (incluida la alta direcci\u00f3n) y
empleados que asumen riesgos, que
ejercen funciones de control o que
perciben una remuneraci\u00f3n global
que los incluya en el mismo baremo
de remuneraci\u00f3n que el de los
directivos y empleados que asumen
riesgos (quinto ciclo).
\u2022 Tomadores de riesgos materiales o
colectivo identificado (sexto, s\u00e9ptimo,
octavo, noveno, d\u00e9cimo, und\u00e9cimo,
duod\u00e9cimo, decimotercer,
decimocuarto y decimoquinto ciclo)
que no son beneficiarios del plan de
retribuci\u00f3n variable diferida y
vinculada a objetivos plurianuales.
En el caso de los ciclos quinto y sexto, el devengo de la
retribuci\u00f3n diferida queda condicionado, adem\u00e1s de a
la permanencia del beneficiario en el Grupo, con las
excepciones contenidas en el reglamento del plan, a
que no concurra ninguna de las siguientes
circunstancias durante el periodo anterior a cada una
de las entregas en los t\u00e9rminos previstos en cada caso
en el reglamento del plan:
\u2022 Deficiente desempe\u00f1o ( performance) financiero del
Grupo.
\u2022 Incumplimiento por el beneficiario de la normativa
interna, incluyendo en particular la relativa a
riesgos.
\u2022 Reformulaci\u00f3n material de las cuentas anuales del
Grupo, excepto cuando resulte procedente conforme
a una modificaci\u00f3n de la normativa contable.
\u2022 Variaciones significativas del capital econ\u00f3mico o
perfil de riesgo del Grupo.
En el caso de los ciclos s\u00e9ptimo, octavo, noveno,
d\u00e9cimo, und\u00e9cimo, duod\u00e9cimo, decimotercero,
decimocuarto y decimoquinto, el devengo de la
retribuci\u00f3n diferida queda condicionado, adem\u00e1s de a
la permanencia del beneficiario en el Grupo, con las
excepciones contenidas en el reglamento del plan, a
que no concurran supuestos en los que se produce un
deficiente desempe\u00f1o financiero de la entidad en su
conjunto o de una divisi\u00f3n o \u00e1rea concreta de esta o de
las exposiciones generadas por el personal, debiendo
considerarse, al menos, los siguientes factores:
i. Los fallos significativos en la gesti\u00f3n del riesgo
cometidos por la entidad, o por una unidad de
negocio o de control del riesgo.
ii. El incremento sufrido por la entidad o por una
unidad de negocio de sus necesidades de capital,
no previstas en el momento
de generaci\u00f3n de las exposiciones.
iii. Las sanciones regulatorias o condenas judiciales
por hechos que pudieran ser imputables a la
unidad o al personal responsable de aquellos.
Asimismo, el incumplimiento de c\u00f3digos de
conducta internos de la entidad.
iv. Las conductas irregulares, ya sean individuales o
colectivas, considerando especialmente los
efectos negativos derivados de la
comercializaci\u00f3n de productos inadecuados y las
responsabilidades de las personas u \u00f3rganos que
tomaron esas decisiones.
Quinto ciclo (2015):
\u2022 Consejeros ejecutivos y miembros del colectivo
identificado con retribuci\u00f3n variable total \u2265 2,6
millones de euros: 40% y 60% abono inmediato y
diferido, respectivamente, con 5 a\u00f1os de
diferimiento.
\u2022 Directores de divisi\u00f3n, country heads de pa\u00edses
que representan, al menos, el 1% del capital
econ\u00f3mico del Grupo, otros directivos del Grupo
de perfil similar y miembros del colectivo
identificado con retribuci\u00f3n variable total \u2265 1,7
millones de euros, y <2,6 millones de euros: 50%
y 50% abono inmediato y abono diferido,
respectivamente, y 5 a\u00f1os de diferimiento.
\u2022 Resto de beneficiarios: 60% y 40% abono
inmediato y abono diferido, respectivamente, y 3
a\u00f1os de diferimiento.
Sexto ciclo (2016):
\u2022 El bonus se abonar\u00e1 inmediatamente en un 60% y
el 40% se abonar\u00e1 en un periodo de 3 a\u00f1os.
S\u00e9ptimo, octavo, noveno, d\u00e9cimo y und\u00e9cimo ciclo
(2017, 2018, 2019, 2020 y 2021, respectivamente):
\u2022 Beneficiarios de estos planes con retribuci\u00f3n
variable total target \u2265 2,7 millones de euros: 40%
abono inmediato, 60% de abono diferido con
periodo de diferimiento de 5 a\u00f1os.
\u2022 Beneficiarios de estos planes con retribuci\u00f3n
variable total target \u2265 1,7 millones de euros y <
2,7 millones de euros. 50% abono inmediato,
50% de abono diferido con periodo de
diferimiento de 5 a\u00f1os.
\u2022 Resto de beneficiaros: 60% de abono inmediato y
40%\u00a0 de abono diferido, con periodo de
diferimiento de 3 a\u00f1os.
Duod\u00e9cimo (2022), decimotercer (2023),\u00a0
decimocuarto ciclo (2024) y decimoquinto (2025):
\u2022 Beneficiarios del incentivo con retribuci\u00f3n variable
total target\u00a0 \u2265 2,7 millones de euros: 40% abono
inmediato, 60% de abono diferido con periodo de
diferimiento de 5 a\u00f1os.
\u2022 Beneficiarios del incentivo con retribuci\u00f3n variable
total target \u2265 1,7 millones de euros y < 2,7
millones de euros: 50% abono inmediato, 50% de
abono diferido con periodo de diferimiento de 5
a\u00f1os.
\u2022 Resto de beneficiaros: 60% de abono inmediato y
40% de abono diferido, con periodo de
diferimiento de 4 a\u00f1os.
Sistema de
retribuci\u00f3n
variable
diferida
Descripci\u00f3n del plan y beneficiarios
Condiciones
Base del c\u00e1lculo
(ii) Plan de
retribuci\u00f3n
variable
diferida y
vinculada a
objetivos
plurianuales
(2016, 2017,
2018, 2019,
2020, 2021,
2022, 2023,
2024 y 2025)
El plan se aprueba para simplificar la
estructura retributiva, mejorar el ajuste
por riesgo ex ante y aumentar la
incidencia de los objetivos a largo plazo
en las primeras l\u00edneas directivas del
Grupo. El prop\u00f3sito de este plan es
diferir una parte de la retribuci\u00f3n
variable de sus beneficiarios durante un
periodo de tres o cinco a\u00f1os (cuatro o
cinco para el s\u00e9ptimo ciclo) para su
abono, en su caso, en efectivo y en
acciones Santander, abonando de forma
inmediata la otra parte de dicha
retribuci\u00f3n variable en efectivo y en
acciones Santander (aunque en el
s\u00e9ptimo ciclo, los consejeros ejecutivos
tienen la posibilidad de cobrar la mitad
que les corresponde en instrumentos, y,
tanto para la parte diferida como
inmediata, todo en opciones sobre
acciones Santander, o bien mitad en
acciones y mitad en opciones), de
acuerdo con las reglas que se detallan a
continuaci\u00f3n. El devengo de una parte
de los importes diferidos (el tercer
tercio o los tres \u00faltimos quintos en el
caso del diferimiento a 3 y 5 a\u00f1os,
respectivamente, y los dos \u00faltimos
cuartos, en el caso de diferimiento a
cuatro a\u00f1os) est\u00e1n adem\u00e1s sujetos al
cumplimiento de objetivos a largo
plazo.
Beneficiarios:
Consejeros ejecutivos, alta direcci\u00f3n y
ciertos ejecutivos ocupando las
posiciones m\u00e1s relevantes en el Grupo.
En 2016, el devengo de la retribuci\u00f3n diferida queda
condicionado, adem\u00e1s de a la permanencia del
beneficiario en el Grupo, con las excepciones
contenidas en el reglamento del plan de las siguientes
circunstancias durante el periodo anterior, a cada una
de las entregas en los t\u00e9rminos previstos en cada caso
en el reglamento del plan:
i. Deficiente desempe\u00f1o ( performance) financiero
del Grupo.
ii. Incumplimiento por el beneficiario de la
normativa interna, incluyendo en particular la
relativa a riesgos.
iii. Reformulaci\u00f3n material de las cuentas anuales
del Grupo, excepto cuando resulte procedente
conforme a una modificaci\u00f3n de la normativa
contable.
iv. Variaciones significativas del capital econ\u00f3mico o
perfil de riesgo del Grupo.
En 2017, 2018, 2019, 2020, 2021 y 2022, el devengo
de la retribuci\u00f3n diferida queda condicionado, adem\u00e1s
de a la permanencia del beneficiario en el Grupo, con
las excepciones contenidas en el reglamento del plan,
a que no concurran supuestos en los que se produce un
deficiente desempe\u00f1o financiero de la entidad en su
conjunto o de una divisi\u00f3n o \u00e1rea concreta de esta o de
las exposiciones generadas por el personal, debiendo
considerarse, al menos, los siguientes factores:
i. Los fallos significativos en la gesti\u00f3n del riesgo
cometidos por la entidad, o por una unidad de
negocio o de control del riesgo.
ii. El incremento sufrido por la entidad o por una
unidad de negocio de sus necesidades de capital,
no previstas en el momento de generaci\u00f3n de las
exposiciones.
iii. Las sanciones regulatorias o condenas judiciales
por hechos que pudieran ser imputables a la
unidad o al personal responsable de aquellos.
Asimismo, el incumplimiento de c\u00f3digos de
conducta internos de la entidad.
iv. Las conductas irregulares, ya sean individuales o
colectivas. Se considerar\u00e1n especialmente los
efectos negativos derivados de la
comercializaci\u00f3n de productos inadecuados y las
responsabilidades de las personas u \u00f3rganos que
tomaron esas decisiones.
Abono mitad en efectivo, mitad en acciones. En el
s\u00e9ptimo ciclo, y solo para consejeros ejecutivos: mitad
en efectivo, 25% en acciones y 25% en opciones sobre
acciones, salvo que el consejero elija recibirlo todo en
opciones. El n\u00famero m\u00e1ximo de acciones a entregar se
calcula teniendo en cuenta la media ponderada por
volumen diario de las cotizaciones medias ponderadas
correspondientes a las quince sesiones burs\u00e1tiles
anteriores al viernes anterior (excluido) a la fecha en
que por el consejo se acuerda el bono para los
consejeros ejecutivos del Banco.
En el octavo ciclo, y para todos los miembros del
colectivo identificado: mitad en efectivo, 25% en
acciones y 25% en opciones sobre acciones, o bien
mitad en efectivo y mitad en acciones, a elecci\u00f3n del
empleado.
Y, en el noveno y d\u00e9cimo ciclo, mitad en efectivo y
mitad en acciones.
Primer ciclo (2016):
\u2022 Consejeros ejecutivos y miembros del colectivo
identificado con retribuci\u00f3n variable total \u2265 2,7
millones de euros: 40% y 60% abono inmediato y
diferido, respectivamente. 5 a\u00f1os (periodo de
diferimiento).
\u2022 Directores generales, country heads de pa\u00edses que
representan, al menos, el 1% del capital del
Grupo y otros miembros del colectivo identificado
con retribuci\u00f3n variable total \u2265 1,7 millones de
euros y 2,7 millones de euros: 50% y 50% abono
inmediato y abono diferido, respectivamente. 5
a\u00f1os (periodo de diferimiento).
\u2022 Resto de beneficiarios: 60% y 40% abono
inmediato y abono diferido, respectivamente. 3
a\u00f1os (periodo de diferimiento).
Los ciclos segundo (2017), tercero (2018), cuarto
(2019), quinto (2020) y sexto (2021) est\u00e1n sujetos a
las mismas reglas de diferimiento para los
beneficiarios, con la excepci\u00f3n de la retribuci\u00f3n
variable a considerar para el c\u00e1lculo, que se trata de
la retribuci\u00f3n variable target del individuo para cada
ejercicio.
En 2016, los objetivos a largo plazo vinculados a la
entrega de los importes diferidos (\u00faltimo tercio o
tres \u00faltimos quintos, en el caso de diferimiento a
tres y cinco a\u00f1os, respectivamente) son:
\u2022 Crecimiento de BPA en 2018 (% sobre 2015).
\u2022 Comportamiento relativo del retorno total para el
accionista (RTA) en el periodo 2016-2018 medido
frente a un grupo de entidades de cr\u00e9dito.
\u2022 Cumplimiento del objetivo de ratio de CET1 fully
loaded en 2018.
\u2022 Crecimiento RoRWA en 2018 (% sobre 2015).
En el segundo, tercer, cuarto, quinto y sexto ciclo
(2017, 2018, 2019, 2020 y 2021, respectivamente)
los objetivos a largo plazo vinculados a la entrega de
los importes diferidos (\u00faltimo tercio o tres \u00faltimos
quintos, en el caso de diferimiento a tres y cinco
a\u00f1os, respectivamente) son:
\u2022 Crecimiento de BPA en 2019, 2020, 2021, 2022 y
2023 (% sobre 2016, 2017, 2018, 2019 y 2020,
respectivamente, para cada ciclo).
\u2022 Comportamiento relativo del retorno total para el
accionista (RTA) frente a un grupo de 17 entidades
de cr\u00e9dito (segundo y tercer ciclo) y 9 entidades
(cuarto , quinto y sexto ciclo) en los periodos
2017-2019, 2018-2020, 2019-2021, 2020-2022
y 2021-2023, respectivamente.
\u2022 Cumplimiento del objetivo de ratio de capital
CET1 fully loaded en 2019, 2020, 2021, 2022 y
2023, respectivamente.
En el s\u00e9ptimo (2022), octavo ciclo (2023), noveno
(2024) y d\u00e9cimo ciclo (2025), los objetivos a largo
plazo vinculados a la entrega de los importes
diferidos (\u00faltimos dos cuartos o tres \u00faltimos quintos,
en el caso de diferimiento a tres y cinco a\u00f1os,
respectivamente) son:
\u2022 Cumplimiento del objetivo de RoTE del Banco en
2024, 2025, 2026 y 2027 (para el s\u00e9ptimo, octavo
noveno y d\u00e9cimo ciclo, respectivamente).
\u2022 Comportamiento relativo del RTA del Banco en el
periodo 2022-2024,\u00a0 2023-2025, 2024-2026, y
2025-2027 (para el s\u00e9ptimo, octavo, noveno y
d\u00e9cimo ciclo respectivamente) en relaci\u00f3n con los
RTA ponderados de un grupo de referencia de 9
entidades de cr\u00e9dito.
\u2022 Grado de avance de los objetivos de la agenda
p\u00fablica en materia de sostenibilidad.
Sistema de
retribuci\u00f3n
variable
diferida
Descripci\u00f3n del plan y beneficiarios
Condiciones
Base del c\u00e1lculo
(iii) Incentivo
para la
Transformaci\u00f3n
Digital (2019,
2020 y 2021)
El Incentivo para la Transformaci\u00f3n
Digital 2019, 2020 y 2021 es un
sistema de retribuci\u00f3n variable que
incluye la entrega de acciones y
opciones sobre acciones del Banco.
La finalidad del Incentivo Digital es
atraer y retener el talento necesario
para avanzar, acelerar y profundizar en
la transformaci\u00f3n digital de Grupo
Santander. Con este programa, Grupo
Santander ofrece un elemento de
remuneraci\u00f3n que es competitivo con
los sistemas de remuneraci\u00f3n ofrecidos
por otros operadores del mercado que
compiten por el talento digital.
El n\u00famero de beneficiarios del Incentivo
Digital est\u00e1 limitado a un m\u00e1ximo de
250 personas y el importe total del
incentivo est\u00e1 limitado a 30 millones de
euros.
El elemento determinante del Incentivo Digital es el
logro de importantes hitos que est\u00e1n alineados con la
hoja de ruta digital del Grupo y determinados por el
consejo de administraci\u00f3n, teniendo en cuenta la
estrategia de digitalizaci\u00f3n del Grupo, con el prop\u00f3sito
de convertirse en la mejor plataforma financiera
abierta, responsable y global.
Las condiciones de desempe\u00f1o, objeto de evaluaci\u00f3n
en el incentivo de 2019, fueron dadas en funci\u00f3n del
\u00e9xito que alcanzaron las siguientes cinco iniciativas: (i)
el lanzamiento de una plataforma global de servicios
de comercio; (ii) el lanzamiento de una plataforma
global de servicios a comerciantes; (iii) la migraci\u00f3n de
OpenBank, como banco digital del Grupo, a una
plataforma de nueva generaci\u00f3n y su lanzamiento en
tres pa\u00edses; (iv) la extensi\u00f3n de la iniciativa
SuperDigital de Brasil al menos a otro pa\u00eds, y (v) el
lanzamiento de nuestra aplicaci\u00f3n para pagos
internacionales basada en tecnolog\u00eda blockchain a
nuevos clientes ajenos al Grupo.
Los objetivos del Incentivo para la Transformaci\u00f3n
Digital de 2020 fueron (i) la implantaci\u00f3n comercial de
la plataforma global de servicios a comerciantes en
tres nuevas geograf\u00edas, la mejora de sus
funcionalidades, y objetivos de vol\u00famenes de
transacciones y comerciantes participantes en la
plataforma; (ii) la implantaci\u00f3n comercial en ocho
nuevas geograf\u00edas de la plataforma global de servicios
de comercio, mejorando su\u00a0 funcionalidad y, a la vez,
cumpliendo objetivos de nuevos clientes y usuarios
activos; (iii) el lanzamiento de OpenBank en un nuevo
mercado y la migraci\u00f3n de su infraestructura de banca
minorista al 'nuevo modelo' de banco; (iv) el
lanzamiento de la plataforma global SuperDigital en al
menos cuatro pa\u00edses, impulsando su objetivo de
crecimiento del n\u00famero de usuarios activos; (v) la
implantaci\u00f3n de sistemas de machine learning en
mercados preestablecidos para cuatro ejemplos de uso
prioritarios, la implantaci\u00f3n del sistema Optimizaci\u00f3n
de Tasa de Conversi\u00f3n (Marketing Digital) para al
menos 40 programas de ventas, alcanzando objetivos
de beneficios, y el impulso de la reducci\u00f3n de llamadas
gestionadas por agentes en centros de atenci\u00f3n; (vi) la
implantaci\u00f3n con \u00e9xito de las iniciativas relacionadas
con los servicios de on-boarding e identificaci\u00f3n,
interfaz de programaci\u00f3n de aplicaciones (API layer)
com\u00fan, centro de pagos, y aplicaci\u00f3n m\u00f3vil para pymes
y\u00a0 servicios de asistencia virtual; (vii) el lanzamiento de
la plataforma global PagoFX en al menos cuatro
pa\u00edses.
Para 2021, los objetivos definidos son, (i) en relaci\u00f3n
con la plataforma de pagos PagoNxt Consumer,
implantaci\u00f3n de la plataforma SuperDigital en siete
pa\u00edses, captaci\u00f3n de una base de m\u00e1s de 1,5 millones
de clientes activos y aceleraci\u00f3n del crecimiento a
trav\u00e9s de alianzas B2B (business to business) y B2B2C
(business to business to consumer), captando m\u00e1s del
50% de los nuevos clientes a trav\u00e9s de estos canales,
m\u00e1s eficientes desde un punto de vista de costes;
(ii) en relaci\u00f3n con Digital Consumer Bank,
lanzamiento de una interfaz de programaci\u00f3n de
aplicaciones (API) electr\u00f3nica para la concesi\u00f3n de
pr\u00e9stamos en el punto de venta (checkout lending) en
la Uni\u00f3n Europea y finalizaci\u00f3n del proceso de
lanzamiento de Openbank en Estados Unidos; (iii) en
relaci\u00f3n con la estrategia One Santander, implantaci\u00f3n
en Europa de One Common Mobile Experience, y, en
particular, implantaci\u00f3n de la aplicaci\u00f3n m\u00f3vil Europe
ONE para clientes personas f\u00edsicas en al menos tres de
los cuatro pa\u00edses en diciembre de 2021; y, situarse
entre las tres entidades con mejor Mobile
NetPromoter Score (Mobile NPS) en al menos dos de
los cuatro pa\u00edses en diciembre de 2021; (iv) y en
relaci\u00f3n con la implantaci\u00f3n cloud, alojamiento en una
plataforma cloud (ya sea p\u00fablica o la plataforma OHE)
del 75% de los equipos virtuales susceptibles de
migraci\u00f3n en diciembre de 2021. A estos efectos, las
unidades centrales, los servidores f\u00edsicos y los
servidores con sistemas operativos distintos de x86 se
considerar\u00e1n tecnolog\u00edas no susceptibles de
migraci\u00f3n.
El Incentivo Digital se instrumenta en un 50% en
acciones de Banco Santander, y en un 50% en
opciones sobre acciones de Banco Santander,
teniendo en cuenta a estos efectos el valor
razonable de las opciones en el momento en que
sean concedidas. Para los miembros del colectivo
identificado sujetos al periodo de diferimiento de
cinco a\u00f1os, el Incentivo Digital (acciones y opciones
sobre acciones) se entregar\u00e1 por tercios en el tercer,
cuarto y quinto aniversario desde su concesi\u00f3n. Para
los miembros del colectivo identificado sujetos al
periodo de diferimiento de tres a\u00f1os y los miembros
no sujetos a periodo de diferimiento, el incentivo se
entregar\u00e1 \u00edntegro en el tercer aniversario desde su
concesi\u00f3n.
Cualquier entrega de acciones, bien directamente o
a trav\u00e9s del ejercicio de opciones sobre acciones,
estar\u00e1 sujeta, generalmente, a las disposiciones de
malus y clawback seg\u00fan se describen en la pol\u00edtica
de retribuci\u00f3n de Grupo Santander y a la
permanencia del beneficiario en\u00a0 Grupo Santander.
En este sentido, el consejo definir\u00e1 las reglas
espec\u00edficas para los que no sean miembros del
colectivo identificado.
Por \u00faltimo, las opciones sobre acciones entregadas
podr\u00e1n ejercitarse hasta el vencimiento, que tendr\u00e1
lugar transcurridos diez a\u00f1os desde su concesi\u00f3n en
el caso del plan de 2019 y ocho a\u00f1os en el caso del
plan de 2020 y 2021.
El grado de consecuci\u00f3n total del Incentivo Digital en
2021 fue del 77,5% (85% en 2020 y 83% en 2019).
Sistema de
retribuci\u00f3n
variable
diferida
Descripci\u00f3n del plan y beneficiarios
Condiciones
Base del c\u00e1lculo
(iv) Incentivo
para la
Transformaci\u00f3n
Digital 2022
El Incentivo para la Transformaci\u00f3n
Digital 2022 es un sistema de
retribuci\u00f3n variable que se divide en dos
bloques:
\u2022 El primero, con el mismo dise\u00f1o que
en a\u00f1os anteriores, incluye la entrega
de acciones y opciones sobre
acciones Santander, y est\u00e1 vinculado
al logro de ciertos hitos relevantes de
la hoja de ruta digital del Grupo. Este
plan est\u00e1 dirigido a un grupo de hasta
250 empleados (y un l\u00edmite de 30
millones de euros) cuya actividad se
considera esencial para el
crecimiento y la transformaci\u00f3n
digital de Grupo Santander.
\u2022 Y\u00a0 el segundo, que incluye la entrega
de restricted stock units y premium
priced options de PagoNxt, S.L. Este
bloque del plan est\u00e1 dirigido a un
grupo de hasta 50 empleados (y un
l\u00edmite de 15 millones de euros) cuya
actividad se considera esencial para
el \u00e9xito de PagoNxt, S.L.
La finalidad del Incentivo Digital es
atraer y retener el talento necesario
para avanzar, acelerar y profundizar en
la transformaci\u00f3n digital de Grupo
Santander. Con estos programas, Grupo
Santander ofrece un elemento de
remuneraci\u00f3n que es competitivo con
los sistemas de remuneraci\u00f3n ofrecidos
por otros operadores del mercado que
compiten por el talento digital.
Las condiciones de desempe\u00f1o, objeto de evaluaci\u00f3n
del primer bloque del Incentivo 2022, fueron dadas en
funci\u00f3n del \u00e9xito que alcanzaron las siguientes cuatro
iniciativas:
(i)\u00a0 Edelweiss: nuestra futura arquitectura tecnol\u00f3gica
para el negocio minorista del Banco, Edelweiss, que
conllevar\u00e1 pasar del actual Core Banking a un
Customer and Data-Centric.
(ii) Simplificaci\u00f3n: acelerar la simplificaci\u00f3n de nuestra
plataforma tecnol\u00f3gica y modelo de negocio mediante
la reducci\u00f3n del n\u00famero total de aplicaciones en
producci\u00f3n y la reducci\u00f3n del n\u00famero total de
productos en las regiones.
(iii) M\u00e9todos de trabajo agile: Los m\u00e9todos de trabajo
agile permiten reaccionar mejor y m\u00e1s r\u00e1pido a las
necesidades del cliente y se basan en un servicio
orientado al valor que incrementa la eficiencia
mediante la reducci\u00f3n del time-to-market y los costes
de desarrollo, al tiempo que se mejora la calidad. Las
personas que trabajan en agile son m\u00e1s colaborativas,
comprometidas, empoderadas y creativas.
(iv) En relaci\u00f3n con Digital Consumer Bank:
a) Tener la plataforma BNPL (compra ahora, paga
despu\u00e9s) conectada al menos a un\u00a0 comercio en Pa\u00edses
Bajos, y Alemania, y asegurarse que la plataforma est\u00e1
lista para conectarse en Espa\u00f1a.
b) Apoyar la definici\u00f3n de la estrategia digital de
tecnolog\u00eda de Openbank en Estados Unidos y lograr los
hitos de 2022.
c) Tener la nueva plataforma de leasing conectada a
los concesionarios en Italia.
d) Expandir el negocio B2B online Wabi a Alemania;
ejecutar la primera transacci\u00f3n B2B con uno de
nuestros fabricantes de equipos originales u operador
de movilidad en al menos un pa\u00eds y expandir el negocio
y la plataforma www.coches.com a Portugal.
Y, respecto al segundo bloque, la condici\u00f3n de
desempe\u00f1o de dicho programa fue la consolidaci\u00f3n del
per\u00edmetro core de PagoNxt.
El primer bloque del\u00a0 Incentivo Digital se
instrumenta en un 50% en acciones de Banco
Santander, y en un 50% en opciones sobre acciones
de Banco Santander, teniendo en cuenta a estos
efectos el valor razonable de las opciones en el
momento en que sean concedidas. Para los
miembros del colectivo identificado sujetos al
periodo de diferimiento de cinco a\u00f1os, el Incentivo
Digital (acciones y opciones sobre acciones) se
entregar\u00e1 por tercios en el tercer, cuarto y quinto
aniversario desde su concesi\u00f3n. Para los miembros
del colectivo identificado sujetos al periodo de
diferimiento de tres a\u00f1os y los miembros no sujetos
a periodo de diferimiento, el incentivo se entregar\u00e1
\u00edntegro en el tercer aniversario desde su concesi\u00f3n.
Cualquier entrega de acciones, bien directamente o
a trav\u00e9s del ejercicio de opciones sobre acciones,
estar\u00e1 sujeta, generalmente, a las disposiciones de
malus y clawback seg\u00fan se describen en la pol\u00edtica
de retribuci\u00f3n de Grupo Santander y a la
permanencia del beneficiario en Grupo Santander.
En este sentido, el consejo definir\u00e1 las reglas
espec\u00edficas para los que no sean miembros del
colectivo identificado.
Por \u00faltimo, las opciones sobre acciones entregadas
podr\u00e1n ejercitarse hasta el vencimiento, que tendr\u00e1
lugar transcurridos diez a\u00f1os desde su concesi\u00f3n.
El grado de consecuci\u00f3n total del incentivo en 2022
fue del 96,5%.
En cuanto al segundo bloque del incentivo, este se
instrumenta en unidades sobre participaciones
restringidas (o RSU, por sus siglas en ingl\u00e9s) y
opciones con prima (PPOs, por sus siglas en ingl\u00e9s)
de la sociedad PagoNxt, S.L., en un porcentaje
determinado dependiendo de la categor\u00eda interna
del empleado. El grado de consecuci\u00f3n del objetivo
fijado en 2022 fue del 100%.
Sistema de
retribuci\u00f3n
variable
diferida
Descripci\u00f3n del plan y beneficiarios
Condiciones
Base del c\u00e1lculo
(v) Incentivo
para la
Transformaci\u00f3n
Digital 2023
El Incentivo para la Transformaci\u00f3n
Digital 2023 es un sistema que incluye
la entrega de restricted stock units y
premium priced options de PagoNxt, S.L.
Este bloque del plan est\u00e1 dirigido a un
grupo de hasta 50 empleados (y un
l\u00edmite de 15 millones de euros) cuya
actividad se considera esencial para el
\u00e9xito de PagoNxt, S.L.
Con este programa, Grupo Santander
ofrece un elemento de remuneraci\u00f3n
que es competitivo con los sistemas de
remuneraci\u00f3n ofrecidos por otros
operadores del mercado que compiten
por el talento digital.
Y, respecto a las condiciones de desempe\u00f1o de dicho
programa, estas estuvieron focalizadas en proyectos
clave de Trade, Merchant y Payments de la sociedad
en cada una de las geograf\u00edas donde est\u00e1 presente.
Este se instrumenta en unidades sobre
participaciones restringidas (o RSU, por sus siglas en
ingl\u00e9s) y opciones con prima (PPO, por sus siglas en
ingl\u00e9s) de la sociedad PagoNxt, S.L., en un
porcentaje determinado dependiendo de la
categor\u00eda interna del empleado. El grado de
consecuci\u00f3n medio del objetivo fijado en 2023 fue
del 88%.
Sistema de
retribuci\u00f3n
variable
diferida
Descripci\u00f3n del plan y beneficiarios
Condiciones
Base del c\u00e1lculo
(vi) Incentivo
PagoNxt para
directivos
Santander,
edici\u00f3n 2024 y
2025.
El Incentivo PagoNxt 2024 y 2025 es un
sistema que incluye la entrega de
restricted stock units de PagoNxt, S.L.
Este bloque del plan est\u00e1 dirigido a un
grupo de aproximadamente 50-60
empleados cuya actividad se considera
esencial para el \u00e9xito de PagoNxt, S.L.
Con este programa, Grupo Santander
ofrece un elemento de remuneraci\u00f3n
que es competitivo con los sistemas de
remuneraci\u00f3n ofrecidos por otros
operadores del mercado que compiten
por el talento digital.
Y, respecto a las condiciones de desempe\u00f1o de dicho
programa, estas estuvieron focalizadas en proyectos
clave de Merchant y Payments de la sociedad en cada
una de las geograf\u00edas donde est\u00e1 presente.
Este se instrumenta en unidades sobre
participaciones restringidas (o RSU, por sus siglas en
ingl\u00e9s) de la sociedad PagoNxt, S.L., en un
porcentaje determinado dependiendo de la
categor\u00eda interna del empleado. El grado de
consecuci\u00f3n medio del objetivo fijado en 2024 fue
del 77% y del 85% en 2025.
ii. Santander UK plc
Por otro lado, los planes de incentivos a largo plazo sobre acciones
del Banco concedidos por la direcci\u00f3n de Santander UK plc a sus
empleados se indican a continuaci\u00f3n:
N\u00famero de
acciones
(miles)
Precio de
ejercicio
librasA
A\u00f1o de
concesi\u00f3n
Colectivo
N\u00famero de
personasB
Fecha de inicio
del derecho
Fecha de
finalizaci\u00f3n
del derecho
Planes en vigor al 01/01/2023
29.988
Opciones concedidas (sharesave )
7.175
2,78
2023
Empleados
4.752
01/11/23
01/11/26
01/11/23
01/11/28
Opciones ejercitadas
(5.980)
1,7
Opciones canceladas (neto) o no
ejercidas
(4.044)
2,53
Planes en vigor al 31/12/2023
27.139
Opciones concedidas (sharesave )
4.991
3,36
2024
Empleados
4.107
01/11/24
01/11/27
01/11/24
01/11/29
Opciones ejercitadas
(4.004)
2,29
Opciones canceladas (neto) o no
ejercidas
(2.437)
2,37
Planes en vigor al 31/12/2024
25.689
Opciones concedidas (sharesave )
3.324
6,35
2025
Empleados
4.637
01/11/25
01/11/28
Opciones ejercitadas
(9.966)
1,90
Opciones canceladas (neto) o no
ejercidas
(1.554)
2,88
Planes en vigor al 31/12/2025
17.493
A. El tipo de cambio libra esterlina/euro a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 ascend\u00eda a 1,15, 1,21 y 1,15\u00a0 euros por libra esterlina, respectivamente.
B. N\u00famero de cuentas/contratos. Un mismo empleado puede tener m\u00e1s de una cuenta/contrato.
En el ejercicio 2008 el Grupo puso en marcha un plan voluntario de
ahorro para empleados de Santander UK (Sharesave Scheme),
consistente en descontar a los empleados que se adhieren a dicho
plan entre 5 y 500 libras esterlinas mensuales de su n\u00f3mina neta
durante tres o cinco a\u00f1os y en el que, una vez terminado este
periodo, los empleados podr\u00e1n elegir entre dos opciones: 1) cobrar
la cantidad aportada, los intereses devengados y un bono (exento
de impuestos en el Reino Unido), o 2) utilizar el importe total
ahorrado para ejercitar opciones sobre acciones del Banco a un
precio de ejercicio resultante de reducir hasta un m\u00e1ximo del 20%
el promedio de los precios de compra y venta de las acciones del
Banco durante las tres sesiones de cotizaci\u00f3n anteriores a la
aprobaci\u00f3n del plan por las autoridades fiscales brit\u00e1nicas (HMRC).
Esta aprobaci\u00f3n ha de tener lugar entre los 21 y 41 d\u00edas siguientes
a la publicaci\u00f3n de resultados del primer semestre del Grupo. Este
plan fue aprobado por el consejo de administraci\u00f3n, a propuesta de
la comisi\u00f3n de nombramientos y retribuciones, y, en tanto que
implica la entrega de acciones del Banco, su aplicaci\u00f3n fue
autorizada por la junta general de accionistas celebrada el 21 de
junio de 2008. Asimismo, el plan fue autorizado por las autoridades
fiscales del Reino Unido y se inici\u00f3 en septiembre de 2008. En los
ejercicios posteriores, las juntas generales de accionistas
celebradas el 19 de junio de 2009, el 11 de junio de 2010, el 17 de
junio de 2011, el 30 de marzo de 2012, el 22 de marzo de 2013, el
28 de marzo de 2014, el 27 de marzo de 2015, el 18 de marzo de
2016, el 7 de abril de 2017, el 23 de marzo de 2018, el 12 de abril
de 2019, el 3 de abril de 2020 y el 26 de marzo de 2021,
respectivamente, aprobaron la aplicaci\u00f3n de planes previamente
aprobados por el consejo y de caracter\u00edsticas similares al aprobado
en 2008.
iii. Valor razonable
Para el c\u00e1lculo del valor razonable de los planes de acciones
vinculados a objetivos se ha procedido como sigue:
a) Plan de retribuci\u00f3n variable definida y vinculada a objetivos
plurianuales 2023, 2024 y 2025:
El valor razonable del plan ha sido determinado, en la fecha de
concesi\u00f3n, de acuerdo con el informe de valoraci\u00f3n de un experto
independiente, Willis Towers Watson. En funci\u00f3n del dise\u00f1o de los
planes para 2023, 2024 y 2025 y de los niveles de consecuci\u00f3n de
planes similares en entidades comparables se ha considerado que
el valor razonable es el 70%.
b) Planes sharesave de Santander UK:
El valor razonable de cada opci\u00f3n en la fecha de concesi\u00f3n se
determina utilizando un modelo anal\u00edtico que tambi\u00e9n refleja la
correlaci\u00f3n entre el euro y la libra. Este modelo utiliza hip\u00f3tesis
sobre el precio de la acci\u00f3n, tipo de cambio EUR/GBP, inter\u00e9s libre
de riesgo, la rentabilidad de los dividendos, la volatilidad esperada
de las acciones subyacentes y la vida esperada de las opciones
concedidas. El valor razonable promedio ponderado a la fecha de
otorgamiento de las opciones otorgadas durante el a\u00f1o fue de 0,44
libras (0,23 y 0,33 libras reportado en 2024 y 2023,
respectivamente).
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ii) Acciones asignadas por planes de retribuci\u00f3n variable
diferida
El cuadro siguiente muestra el n\u00famero de acciones Santander
asignado a cada consejero en funciones y pendiente de entrega a 1
de enero de 2024, 31 de diciembre de 2024 y 2025, as\u00ed como las
acciones brutas que les fueron entregadas en 2024 y 2025, bien
procedentes de abono inmediato, o bien de abono diferido, en este
caso una vez apreciado por el consejo, a propuesta de la comisi\u00f3n
de retribuciones, que se hab\u00eda producido el devengo del quinto
correspondiente de cada plan. Estas traen causa de los planes de
retribuci\u00f3n variable diferida y vinculada a objetivos plurianuales de
2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024 y 2025.
Retribuci\u00f3n variable en
acciones
N\u00famero
m\u00e1ximo de
acciones a
entregar a 1
de enero de
2024
Acciones
entregadas en
2024 (abono
inmediato
r.variable
2023)
Acciones
entregadas en
2024 (abono
diferido
r.variable
2022)
Acciones
entregadas en
2024 (abono
diferido
r.variable
2021)
Acciones
entregadas en
2024 (abono
diferido
r.variable
2020)
Acciones
entregadas en
2024 (abono
diferido
r.variable
2019)
Retribuci\u00f3n
variable 2024
(n\u00famero
m\u00e1ximo
acciones a
entregar)
Retribuci\u00f3n variable del
ejercicio 2019
Ana Bot\u00edn
70.905
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
(35.452)
\u2014
Jos\u00e9 Antonio \u00c1lvarez
47.386
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
(23.693)
\u2014
118.290
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
(59.145)
\u2014
Retribuci\u00f3n variable del
ejercicio 2020
Ana Bot\u00edn
93.146
\u2014
\u2014
\u2014
(31.049)
\u2014
\u2014
Jos\u00e9 Antonio \u00c1lvarez
50.594
\u2014
\u2014
\u2014
(16.865)
\u2014
\u2014
143.740
\u2014
\u2014
\u2014
(47.914)
\u2014
\u2014
Retribuci\u00f3n variable del
ejercicio 2021
Ana Bot\u00edn
710.698
\u2014
\u2014
(177.675)
\u2014
\u2014
\u2014
Jos\u00e9 Antonio \u00c1lvarez
479.644
\u2014
\u2014
(119.911)
\u2014
\u2014
\u2014
1.190.342
\u2014
\u2014
(297.586)
\u2014
\u2014
\u2014
Retribuci\u00f3n variable del
ejercicio 2022
Ana Bot\u00edn
358.419
\u2014
(62.334)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Jos\u00e9 Antonio \u00c1lvarez
241.954
\u2014
(42.079)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
600.374
\u2014
(104.413)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Retribuci\u00f3n variable del
ejercicio 2023
Ana Bot\u00edn
1.127.209
(469.286)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
H\u00e9ctor Grisi
749.143
(321.645)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
1.876.352
(790.931)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Retribuci\u00f3n variable del
ejercicio 2024
Ana Bot\u00edn
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
976.463
H\u00e9ctor Grisi
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
656.033
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
1.632.496
Retribuci\u00f3n variable del
ejercicio 2025 1
Ana Bot\u00edn
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
H\u00e9ctor Grisi
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
1. Un 40% de las acciones indicadas, para cada consejero, corresponde a la variable a corto plazo (o de abono inmediato). El 60% restante queda diferido para su entrega, en
su caso,\u00a0 en los siguientes cinco a\u00f1os, los tres \u00faltimos sujetos al cumplimiento de objetivos plurianuales. Cantidad m\u00e1xima sujeta al cumplimiento de las ratios
regulatorias.
N\u00famero
m\u00e1ximo de
acciones a
entregar a
31 de
diciembre
de 2024
Instrumentos
vencidos y no
consolidados a
1 de enero de\u00a0
20252
Acciones
entregadas
en 2025
(abono
inmediato
r.variable
2024)
Acciones
entregadas
en 2025
(abono
diferido
r.variable
2023)
Acciones
entregadas
en 2025
(abono
diferido
r.variable
2022)
Acciones
entregadas
en 2025
(abono
diferido
r.variable
2021)
Acciones
entregadas
en 2025
(abono
diferido
r.variable
2020)
Acciones
entregadas
en 2025
(abono
diferido
r.variable
2019)
Retribuci\u00f3n
variable
2025
(n\u00famero
m\u00e1ximo
acciones a
entregar)
N\u00famero
m\u00e1ximo de
acciones a
entregar a
31 de
diciembre de
2025
35.452
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
(35.452)
\u2014
\u2014
23.693
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
(23.693)
\u2014
\u2014
59.145
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
(59.145)
\u2014
\u2014
62.097
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
(31.049)
\u2014
\u2014
31.048
33.729
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
(16.865)
\u2014
\u2014
16.864
95.826
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
(47.914)
\u2014
\u2014
47.912
533.023
(44.774)
\u2014
\u2014
\u2014
(162.750)
\u2014
\u2014
\u2014
325.499
359.733
(30.218)
\u2014
\u2014
\u2014
(109.838)
\u2014
\u2014
\u2014
219.677
892.756
(74.992)
\u2014
\u2014
\u2014
(272.588)
\u2014
\u2014
\u2014
545.176
296.085
\u2014
\u2014
\u2014
(62.334)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
233.751
199.875
\u2014
\u2014
\u2014
(42.079)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
157.796
495.961
\u2014
\u2014
\u2014
(104.413)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
391.548
657.923
\u2014
\u2014
(114.421)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
543.502
427.498
\u2014
\u2014
(74.347)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
353.151
1.085.421
\u2014
\u2014
(188.768)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
896.653
976.463
\u2014
(404.447)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
572.016
656.033
\u2014
(279.480)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
376.553
1.632.496
\u2014
(683.927)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
948.569
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
602.746
602.746
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
408.159
408.159
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
1.010.904
1.010.904
2. Los niveles de consecuci\u00f3n de las m\u00e9tricas plurianuales de los planes de retribuci\u00f3n variable a largo plazo son los siguientes:
1) S\u00e9ptimo ciclo del plan de retribuci\u00f3n variable diferida y vinculada a Objetivos plurianuales (2022): 115,2% de cumplimiento total, al haberse cumplido para el periodo
2022-2024.
a. La m\u00e9trica de RoTE a cierre de 2024 al 150% de cumplimiento. Peso del 40%.
b. La m\u00e9trica de Posici\u00f3n del RTA de Santander en el periodo 2022-2024 al 83% de cumplimiento. Peso del 40%.
c. Y las m\u00e9tricas vinculadas a criterios de sostenibilidad al 110% de cumplimiento. Peso del 20%.
2) Sexto ciclo del plan de retribuci\u00f3n variable diferida y vinculada a Objetivos plurianuales (2021): 91,6% de cumplimiento total, al haberse cumplido para el periodo
2021-2023.
a. La m\u00e9trica de CET1 al 100% a cierre de 2023 (objetivo 12,00%). Peso del 33,3%.
b. La m\u00e9trica de crecimiento de BPA ordinario al 150% (objetivo crecimiento del 100%).Peso del 33,3%.
c. Y la m\u00e9trica de RTA al 25% (objetivo de percentil del 33-66). Peso del 33,3%.
3) Quinto ciclo del plan de retribuci\u00f3n variable diferida y vinculada a Objetivos plurianuales (2020): 83,3% de cumplimiento total, al haberse cumplido para el periodo
2020-2022.
a. La m\u00e9trica de CET1 al 100% a cierre de 2022 (objetivo 12,00%). Peso del 33,3%.
b. La m\u00e9trica de crecimiento de BPA ordinario al 150% (objetivo crecimiento del 10%). Peso del 33,3%.
c. Y la m\u00e9trica de RTA al 0% (objetivo m\u00ednimo de 33% no alcanzado). Peso del 33,3%.
Adem\u00e1s, el n\u00famero m\u00e1ximo de RSU de PagoNxt, S.L. a recibir bajo
el actual plan (y sujeto al cumplimiento de las ratios regulatorias)
asciende a 9.415 y 7.909 unidades para Ana Bot\u00edn y H\u00e9ctor Grisi,
respectivamente.
Asimismo, el cuadro siguiente muestra el efectivo entregado en
2025 y 2024, bien procedente de abono inmediato, o bien de
abono diferido de planes de ejercicios anteriores, en este caso una
vez aprobado por el consejo, a propuesta de la comisi\u00f3n de
retribuciones, que se hab\u00eda producido el devengo del diferido
correspondiente de cada plan:
Miles de euros
2025
2024
Efectivo pagado
(abono inmediato
r.variable 2024)
Efectivo pagado (abono
diferido r. variable
2023, 2022, 2021 y
2020)
Efectivo pagado
(abono inmediato
r.variable 2023)
Efectivo pagado (abono
diferido r. variable
2022, 2021, 2020 y
2019)
Ana Bot\u00edn
1.851
1.759
1.780
1.419
H\u00e9ctor Grisi
1.279
366
1.220
863
Jos\u00e9 Antonio \u00c1lvarez
\u2014
815
\u2014
945
Total
3.130
2.940
3.000
3.228
c) Sistemas de retribuci\u00f3n basados en acciones
A continuaci\u00f3n, se incluyen los principales sistemas de retribuci\u00f3n
basados en acciones concedidas por el Grupo y vigentes a 31 de
diciembre de 2025, 2024 y 2023.
i. Banco
La pol\u00edtica de retribuci\u00f3n variable de los consejeros ejecutivos del
Banco y de determinado personal directivo del mismo y de otras
sociedades del Grupo incluye retribuciones vinculadas a las
acciones del Banco, cuya puesta en pr\u00e1ctica exige, de conformidad
con la Ley y los Estatutos, acuerdos concretos de la junta general
de accionistas.
Si fuera necesario o conveniente por razones legales, regulatorias u
otras de an\u00e1loga naturaleza, podr\u00e1n adaptarse en casos concretos
los mecanismos de entrega que se describen a continuaci\u00f3n, sin
alterar el n\u00famero m\u00e1ximo de acciones vinculadas al plan ni las
condiciones esenciales de las que dependa la entrega.
Dichas adaptaciones podr\u00e1n incluir la sustituci\u00f3n de la entrega de
acciones por la entrega de cantidades en met\u00e1lico de valor
equivalente.
Los planes que incluyen retribuciones vinculadas a las acciones se
denominan: (i) plan de retribuci\u00f3n variable diferida y vinculada, (ii)
plan de retribuci\u00f3n variable diferida y vinculada a objetivos
plurianuales, (iii) Incentivo para la Transformaci\u00f3n Digital, (iv)
Incentivo para la Transformaci\u00f3n Digital 2022, (v) Incentivo para la
Transformaci\u00f3n Digital de 2023 e (vi) Incentivo PagoNxt para
directivos Santander, edici\u00f3n 2024 y 2025. En los apartados
siguientes se describen sus caracter\u00edsticas:
Sistema de
retribuci\u00f3n
variable
diferida
Descripci\u00f3n del plan y beneficiarios
Condiciones
Base del c\u00e1lculo
(i) Plan de
retribuci\u00f3n
variable
diferida y
condicionada
(2015, 2016,
2017, 2018,
2019, 2020,
2021, 2022,
2023, 2024 y
2025)
El prop\u00f3sito de estos ciclos es diferir
una parte de la retribuci\u00f3n variable de
sus beneficiarios durante un periodo de
tres a\u00f1os para el sexto ciclo, en tres o
cinco a\u00f1os para el quinto, s\u00e9ptimo,
octavo, noveno, d\u00e9cimo y und\u00e9cimo
ciclo, y en cuatro o cinco a\u00f1os para el
duod\u00e9cimo ciclo, para su abono, en su
caso, en efectivo y en acciones
Santander, abonando de forma
inmediata la otra parte de dicha
retribuci\u00f3n variable en efectivo y en
acciones Santander, de acuerdo con las
reglas que se detallan a continuaci\u00f3n.
Beneficiarios:
\u2022 Consejeros ejecutivos y determinados
directivos (incluida la alta direcci\u00f3n) y
empleados que asumen riesgos, que
ejercen funciones de control o que
perciben una remuneraci\u00f3n global
que los incluya en el mismo baremo
de remuneraci\u00f3n que el de los
directivos y empleados que asumen
riesgos (quinto ciclo).
\u2022 Tomadores de riesgos materiales o
colectivo identificado (sexto, s\u00e9ptimo,
octavo, noveno, d\u00e9cimo, und\u00e9cimo,
duod\u00e9cimo, decimotercer,
decimocuarto y decimoquinto ciclo)
que no son beneficiarios del plan de
retribuci\u00f3n variable diferida y
vinculada a objetivos plurianuales.
En el caso de los ciclos quinto y sexto, el devengo de la
retribuci\u00f3n diferida queda condicionado, adem\u00e1s de a
la permanencia del beneficiario en el Grupo, con las
excepciones contenidas en el reglamento del plan, a
que no concurra ninguna de las siguientes
circunstancias durante el periodo anterior a cada una
de las entregas en los t\u00e9rminos previstos en cada caso
en el reglamento del plan:
\u2022 Deficiente desempe\u00f1o ( performance) financiero del
Grupo.
\u2022 Incumplimiento por el beneficiario de la normativa
interna, incluyendo en particular la relativa a
riesgos.
\u2022 Reformulaci\u00f3n material de las cuentas anuales del
Grupo, excepto cuando resulte procedente conforme
a una modificaci\u00f3n de la normativa contable.
\u2022 Variaciones significativas del capital econ\u00f3mico o
perfil de riesgo del Grupo.
En el caso de los ciclos s\u00e9ptimo, octavo, noveno,
d\u00e9cimo, und\u00e9cimo, duod\u00e9cimo, decimotercero,
decimocuarto y decimoquinto, el devengo de la
retribuci\u00f3n diferida queda condicionado, adem\u00e1s de a
la permanencia del beneficiario en el Grupo, con las
excepciones contenidas en el reglamento del plan, a
que no concurran supuestos en los que se produce un
deficiente desempe\u00f1o financiero de la entidad en su
conjunto o de una divisi\u00f3n o \u00e1rea concreta de esta o de
las exposiciones generadas por el personal, debiendo
considerarse, al menos, los siguientes factores:
i. Los fallos significativos en la gesti\u00f3n del riesgo
cometidos por la entidad, o por una unidad de
negocio o de control del riesgo.
ii. El incremento sufrido por la entidad o por una
unidad de negocio de sus necesidades de capital,
no previstas en el momento
de generaci\u00f3n de las exposiciones.
iii. Las sanciones regulatorias o condenas judiciales
por hechos que pudieran ser imputables a la
unidad o al personal responsable de aquellos.
Asimismo, el incumplimiento de c\u00f3digos de
conducta internos de la entidad.
iv. Las conductas irregulares, ya sean individuales o
colectivas, considerando especialmente los
efectos negativos derivados de la
comercializaci\u00f3n de productos inadecuados y las
responsabilidades de las personas u \u00f3rganos que
tomaron esas decisiones.
Quinto ciclo (2015):
\u2022 Consejeros ejecutivos y miembros del colectivo
identificado con retribuci\u00f3n variable total \u2265 2,6
millones de euros: 40% y 60% abono inmediato y
diferido, respectivamente, con 5 a\u00f1os de
diferimiento.
\u2022 Directores de divisi\u00f3n, country heads de pa\u00edses
que representan, al menos, el 1% del capital
econ\u00f3mico del Grupo, otros directivos del Grupo
de perfil similar y miembros del colectivo
identificado con retribuci\u00f3n variable total \u2265 1,7
millones de euros, y <2,6 millones de euros: 50%
y 50% abono inmediato y abono diferido,
respectivamente, y 5 a\u00f1os de diferimiento.
\u2022 Resto de beneficiarios: 60% y 40% abono
inmediato y abono diferido, respectivamente, y 3
a\u00f1os de diferimiento.
Sexto ciclo (2016):
\u2022 El bonus se abonar\u00e1 inmediatamente en un 60% y
el 40% se abonar\u00e1 en un periodo de 3 a\u00f1os.
S\u00e9ptimo, octavo, noveno, d\u00e9cimo y und\u00e9cimo ciclo
(2017, 2018, 2019, 2020 y 2021, respectivamente):
\u2022 Beneficiarios de estos planes con retribuci\u00f3n
variable total target \u2265 2,7 millones de euros: 40%
abono inmediato, 60% de abono diferido con
periodo de diferimiento de 5 a\u00f1os.
\u2022 Beneficiarios de estos planes con retribuci\u00f3n
variable total target \u2265 1,7 millones de euros y <
2,7 millones de euros. 50% abono inmediato,
50% de abono diferido con periodo de
diferimiento de 5 a\u00f1os.
\u2022 Resto de beneficiaros: 60% de abono inmediato y
40%\u00a0 de abono diferido, con periodo de
diferimiento de 3 a\u00f1os.
Duod\u00e9cimo (2022), decimotercer (2023),\u00a0
decimocuarto ciclo (2024) y decimoquinto (2025):
\u2022 Beneficiarios del incentivo con retribuci\u00f3n variable
total target\u00a0 \u2265 2,7 millones de euros: 40% abono
inmediato, 60% de abono diferido con periodo de
diferimiento de 5 a\u00f1os.
\u2022 Beneficiarios del incentivo con retribuci\u00f3n variable
total target \u2265 1,7 millones de euros y < 2,7
millones de euros: 50% abono inmediato, 50% de
abono diferido con periodo de diferimiento de 5
a\u00f1os.
\u2022 Resto de beneficiaros: 60% de abono inmediato y
40% de abono diferido, con periodo de
diferimiento de 4 a\u00f1os.
Sistema de
retribuci\u00f3n
variable
diferida
Descripci\u00f3n del plan y beneficiarios
Condiciones
Base del c\u00e1lculo
(ii) Plan de
retribuci\u00f3n
variable
diferida y
vinculada a
objetivos
plurianuales
(2016, 2017,
2018, 2019,
2020, 2021,
2022, 2023,
2024 y 2025)
El plan se aprueba para simplificar la
estructura retributiva, mejorar el ajuste
por riesgo ex ante y aumentar la
incidencia de los objetivos a largo plazo
en las primeras l\u00edneas directivas del
Grupo. El prop\u00f3sito de este plan es
diferir una parte de la retribuci\u00f3n
variable de sus beneficiarios durante un
periodo de tres o cinco a\u00f1os (cuatro o
cinco para el s\u00e9ptimo ciclo) para su
abono, en su caso, en efectivo y en
acciones Santander, abonando de forma
inmediata la otra parte de dicha
retribuci\u00f3n variable en efectivo y en
acciones Santander (aunque en el
s\u00e9ptimo ciclo, los consejeros ejecutivos
tienen la posibilidad de cobrar la mitad
que les corresponde en instrumentos, y,
tanto para la parte diferida como
inmediata, todo en opciones sobre
acciones Santander, o bien mitad en
acciones y mitad en opciones), de
acuerdo con las reglas que se detallan a
continuaci\u00f3n. El devengo de una parte
de los importes diferidos (el tercer
tercio o los tres \u00faltimos quintos en el
caso del diferimiento a 3 y 5 a\u00f1os,
respectivamente, y los dos \u00faltimos
cuartos, en el caso de diferimiento a
cuatro a\u00f1os) est\u00e1n adem\u00e1s sujetos al
cumplimiento de objetivos a largo
plazo.
Beneficiarios:
Consejeros ejecutivos, alta direcci\u00f3n y
ciertos ejecutivos ocupando las
posiciones m\u00e1s relevantes en el Grupo.
En 2016, el devengo de la retribuci\u00f3n diferida queda
condicionado, adem\u00e1s de a la permanencia del
beneficiario en el Grupo, con las excepciones
contenidas en el reglamento del plan de las siguientes
circunstancias durante el periodo anterior, a cada una
de las entregas en los t\u00e9rminos previstos en cada caso
en el reglamento del plan:
i. Deficiente desempe\u00f1o ( performance) financiero
del Grupo.
ii. Incumplimiento por el beneficiario de la
normativa interna, incluyendo en particular la
relativa a riesgos.
iii. Reformulaci\u00f3n material de las cuentas anuales
del Grupo, excepto cuando resulte procedente
conforme a una modificaci\u00f3n de la normativa
contable.
iv. Variaciones significativas del capital econ\u00f3mico o
perfil de riesgo del Grupo.
En 2017, 2018, 2019, 2020, 2021 y 2022, el devengo
de la retribuci\u00f3n diferida queda condicionado, adem\u00e1s
de a la permanencia del beneficiario en el Grupo, con
las excepciones contenidas en el reglamento del plan,
a que no concurran supuestos en los que se produce un
deficiente desempe\u00f1o financiero de la entidad en su
conjunto o de una divisi\u00f3n o \u00e1rea concreta de esta o de
las exposiciones generadas por el personal, debiendo
considerarse, al menos, los siguientes factores:
i. Los fallos significativos en la gesti\u00f3n del riesgo
cometidos por la entidad, o por una unidad de
negocio o de control del riesgo.
ii. El incremento sufrido por la entidad o por una
unidad de negocio de sus necesidades de capital,
no previstas en el momento de generaci\u00f3n de las
exposiciones.
iii. Las sanciones regulatorias o condenas judiciales
por hechos que pudieran ser imputables a la
unidad o al personal responsable de aquellos.
Asimismo, el incumplimiento de c\u00f3digos de
conducta internos de la entidad.
iv. Las conductas irregulares, ya sean individuales o
colectivas. Se considerar\u00e1n especialmente los
efectos negativos derivados de la
comercializaci\u00f3n de productos inadecuados y las
responsabilidades de las personas u \u00f3rganos que
tomaron esas decisiones.
Abono mitad en efectivo, mitad en acciones. En el
s\u00e9ptimo ciclo, y solo para consejeros ejecutivos: mitad
en efectivo, 25% en acciones y 25% en opciones sobre
acciones, salvo que el consejero elija recibirlo todo en
opciones. El n\u00famero m\u00e1ximo de acciones a entregar se
calcula teniendo en cuenta la media ponderada por
volumen diario de las cotizaciones medias ponderadas
correspondientes a las quince sesiones burs\u00e1tiles
anteriores al viernes anterior (excluido) a la fecha en
que por el consejo se acuerda el bono para los
consejeros ejecutivos del Banco.
En el octavo ciclo, y para todos los miembros del
colectivo identificado: mitad en efectivo, 25% en
acciones y 25% en opciones sobre acciones, o bien
mitad en efectivo y mitad en acciones, a elecci\u00f3n del
empleado.
Y, en el noveno y d\u00e9cimo ciclo, mitad en efectivo y
mitad en acciones.
Primer ciclo (2016):
\u2022 Consejeros ejecutivos y miembros del colectivo
identificado con retribuci\u00f3n variable total \u2265 2,7
millones de euros: 40% y 60% abono inmediato y
diferido, respectivamente. 5 a\u00f1os (periodo de
diferimiento).
\u2022 Directores generales, country heads de pa\u00edses que
representan, al menos, el 1% del capital del
Grupo y otros miembros del colectivo identificado
con retribuci\u00f3n variable total \u2265 1,7 millones de
euros y 2,7 millones de euros: 50% y 50% abono
inmediato y abono diferido, respectivamente. 5
a\u00f1os (periodo de diferimiento).
\u2022 Resto de beneficiarios: 60% y 40% abono
inmediato y abono diferido, respectivamente. 3
a\u00f1os (periodo de diferimiento).
Los ciclos segundo (2017), tercero (2018), cuarto
(2019), quinto (2020) y sexto (2021) est\u00e1n sujetos a
las mismas reglas de diferimiento para los
beneficiarios, con la excepci\u00f3n de la retribuci\u00f3n
variable a considerar para el c\u00e1lculo, que se trata de
la retribuci\u00f3n variable target del individuo para cada
ejercicio.
En 2016, los objetivos a largo plazo vinculados a la
entrega de los importes diferidos (\u00faltimo tercio o
tres \u00faltimos quintos, en el caso de diferimiento a
tres y cinco a\u00f1os, respectivamente) son:
\u2022 Crecimiento de BPA en 2018 (% sobre 2015).
\u2022 Comportamiento relativo del retorno total para el
accionista (RTA) en el periodo 2016-2018 medido
frente a un grupo de entidades de cr\u00e9dito.
\u2022 Cumplimiento del objetivo de ratio de CET1 fully
loaded en 2018.
\u2022 Crecimiento RoRWA en 2018 (% sobre 2015).
En el segundo, tercer, cuarto, quinto y sexto ciclo
(2017, 2018, 2019, 2020 y 2021, respectivamente)
los objetivos a largo plazo vinculados a la entrega de
los importes diferidos (\u00faltimo tercio o tres \u00faltimos
quintos, en el caso de diferimiento a tres y cinco
a\u00f1os, respectivamente) son:
\u2022 Crecimiento de BPA en 2019, 2020, 2021, 2022 y
2023 (% sobre 2016, 2017, 2018, 2019 y 2020,
respectivamente, para cada ciclo).
\u2022 Comportamiento relativo del retorno total para el
accionista (RTA) frente a un grupo de 17 entidades
de cr\u00e9dito (segundo y tercer ciclo) y 9 entidades
(cuarto , quinto y sexto ciclo) en los periodos
2017-2019, 2018-2020, 2019-2021, 2020-2022
y 2021-2023, respectivamente.
\u2022 Cumplimiento del objetivo de ratio de capital
CET1 fully loaded en 2019, 2020, 2021, 2022 y
2023, respectivamente.
En el s\u00e9ptimo (2022), octavo ciclo (2023), noveno
(2024) y d\u00e9cimo ciclo (2025), los objetivos a largo
plazo vinculados a la entrega de los importes
diferidos (\u00faltimos dos cuartos o tres \u00faltimos quintos,
en el caso de diferimiento a tres y cinco a\u00f1os,
respectivamente) son:
\u2022 Cumplimiento del objetivo de RoTE del Banco en
2024, 2025, 2026 y 2027 (para el s\u00e9ptimo, octavo
noveno y d\u00e9cimo ciclo, respectivamente).
\u2022 Comportamiento relativo del RTA del Banco en el
periodo 2022-2024,\u00a0 2023-2025, 2024-2026, y
2025-2027 (para el s\u00e9ptimo, octavo, noveno y
d\u00e9cimo ciclo respectivamente) en relaci\u00f3n con los
RTA ponderados de un grupo de referencia de 9
entidades de cr\u00e9dito.
\u2022 Grado de avance de los objetivos de la agenda
p\u00fablica en materia de sostenibilidad.
Sistema de
retribuci\u00f3n
variable
diferida
Descripci\u00f3n del plan y beneficiarios
Condiciones
Base del c\u00e1lculo
(iii) Incentivo
para la
Transformaci\u00f3n
Digital (2019,
2020 y 2021)
El Incentivo para la Transformaci\u00f3n
Digital 2019, 2020 y 2021 es un
sistema de retribuci\u00f3n variable que
incluye la entrega de acciones y
opciones sobre acciones del Banco.
La finalidad del Incentivo Digital es
atraer y retener el talento necesario
para avanzar, acelerar y profundizar en
la transformaci\u00f3n digital de Grupo
Santander. Con este programa, Grupo
Santander ofrece un elemento de
remuneraci\u00f3n que es competitivo con
los sistemas de remuneraci\u00f3n ofrecidos
por otros operadores del mercado que
compiten por el talento digital.
El n\u00famero de beneficiarios del Incentivo
Digital est\u00e1 limitado a un m\u00e1ximo de
250 personas y el importe total del
incentivo est\u00e1 limitado a 30 millones de
euros.
El elemento determinante del Incentivo Digital es el
logro de importantes hitos que est\u00e1n alineados con la
hoja de ruta digital del Grupo y determinados por el
consejo de administraci\u00f3n, teniendo en cuenta la
estrategia de digitalizaci\u00f3n del Grupo, con el prop\u00f3sito
de convertirse en la mejor plataforma financiera
abierta, responsable y global.
Las condiciones de desempe\u00f1o, objeto de evaluaci\u00f3n
en el incentivo de 2019, fueron dadas en funci\u00f3n del
\u00e9xito que alcanzaron las siguientes cinco iniciativas: (i)
el lanzamiento de una plataforma global de servicios
de comercio; (ii) el lanzamiento de una plataforma
global de servicios a comerciantes; (iii) la migraci\u00f3n de
OpenBank, como banco digital del Grupo, a una
plataforma de nueva generaci\u00f3n y su lanzamiento en
tres pa\u00edses; (iv) la extensi\u00f3n de la iniciativa
SuperDigital de Brasil al menos a otro pa\u00eds, y (v) el
lanzamiento de nuestra aplicaci\u00f3n para pagos
internacionales basada en tecnolog\u00eda blockchain a
nuevos clientes ajenos al Grupo.
Los objetivos del Incentivo para la Transformaci\u00f3n
Digital de 2020 fueron (i) la implantaci\u00f3n comercial de
la plataforma global de servicios a comerciantes en
tres nuevas geograf\u00edas, la mejora de sus
funcionalidades, y objetivos de vol\u00famenes de
transacciones y comerciantes participantes en la
plataforma; (ii) la implantaci\u00f3n comercial en ocho
nuevas geograf\u00edas de la plataforma global de servicios
de comercio, mejorando su\u00a0 funcionalidad y, a la vez,
cumpliendo objetivos de nuevos clientes y usuarios
activos; (iii) el lanzamiento de OpenBank en un nuevo
mercado y la migraci\u00f3n de su infraestructura de banca
minorista al 'nuevo modelo' de banco; (iv) el
lanzamiento de la plataforma global SuperDigital en al
menos cuatro pa\u00edses, impulsando su objetivo de
crecimiento del n\u00famero de usuarios activos; (v) la
implantaci\u00f3n de sistemas de machine learning en
mercados preestablecidos para cuatro ejemplos de uso
prioritarios, la implantaci\u00f3n del sistema Optimizaci\u00f3n
de Tasa de Conversi\u00f3n (Marketing Digital) para al
menos 40 programas de ventas, alcanzando objetivos
de beneficios, y el impulso de la reducci\u00f3n de llamadas
gestionadas por agentes en centros de atenci\u00f3n; (vi) la
implantaci\u00f3n con \u00e9xito de las iniciativas relacionadas
con los servicios de on-boarding e identificaci\u00f3n,
interfaz de programaci\u00f3n de aplicaciones (API layer)
com\u00fan, centro de pagos, y aplicaci\u00f3n m\u00f3vil para pymes
y\u00a0 servicios de asistencia virtual; (vii) el lanzamiento de
la plataforma global PagoFX en al menos cuatro
pa\u00edses.
Para 2021, los objetivos definidos son, (i) en relaci\u00f3n
con la plataforma de pagos PagoNxt Consumer,
implantaci\u00f3n de la plataforma SuperDigital en siete
pa\u00edses, captaci\u00f3n de una base de m\u00e1s de 1,5 millones
de clientes activos y aceleraci\u00f3n del crecimiento a
trav\u00e9s de alianzas B2B (business to business) y B2B2C
(business to business to consumer), captando m\u00e1s del
50% de los nuevos clientes a trav\u00e9s de estos canales,
m\u00e1s eficientes desde un punto de vista de costes;
(ii) en relaci\u00f3n con Digital Consumer Bank,
lanzamiento de una interfaz de programaci\u00f3n de
aplicaciones (API) electr\u00f3nica para la concesi\u00f3n de
pr\u00e9stamos en el punto de venta (checkout lending) en
la Uni\u00f3n Europea y finalizaci\u00f3n del proceso de
lanzamiento de Openbank en Estados Unidos; (iii) en
relaci\u00f3n con la estrategia One Santander, implantaci\u00f3n
en Europa de One Common Mobile Experience, y, en
particular, implantaci\u00f3n de la aplicaci\u00f3n m\u00f3vil Europe
ONE para clientes personas f\u00edsicas en al menos tres de
los cuatro pa\u00edses en diciembre de 2021; y, situarse
entre las tres entidades con mejor Mobile
NetPromoter Score (Mobile NPS) en al menos dos de
los cuatro pa\u00edses en diciembre de 2021; (iv) y en
relaci\u00f3n con la implantaci\u00f3n cloud, alojamiento en una
plataforma cloud (ya sea p\u00fablica o la plataforma OHE)
del 75% de los equipos virtuales susceptibles de
migraci\u00f3n en diciembre de 2021. A estos efectos, las
unidades centrales, los servidores f\u00edsicos y los
servidores con sistemas operativos distintos de x86 se
considerar\u00e1n tecnolog\u00edas no susceptibles de
migraci\u00f3n.
El Incentivo Digital se instrumenta en un 50% en
acciones de Banco Santander, y en un 50% en
opciones sobre acciones de Banco Santander,
teniendo en cuenta a estos efectos el valor
razonable de las opciones en el momento en que
sean concedidas. Para los miembros del colectivo
identificado sujetos al periodo de diferimiento de
cinco a\u00f1os, el Incentivo Digital (acciones y opciones
sobre acciones) se entregar\u00e1 por tercios en el tercer,
cuarto y quinto aniversario desde su concesi\u00f3n. Para
los miembros del colectivo identificado sujetos al
periodo de diferimiento de tres a\u00f1os y los miembros
no sujetos a periodo de diferimiento, el incentivo se
entregar\u00e1 \u00edntegro en el tercer aniversario desde su
concesi\u00f3n.
Cualquier entrega de acciones, bien directamente o
a trav\u00e9s del ejercicio de opciones sobre acciones,
estar\u00e1 sujeta, generalmente, a las disposiciones de
malus y clawback seg\u00fan se describen en la pol\u00edtica
de retribuci\u00f3n de Grupo Santander y a la
permanencia del beneficiario en\u00a0 Grupo Santander.
En este sentido, el consejo definir\u00e1 las reglas
espec\u00edficas para los que no sean miembros del
colectivo identificado.
Por \u00faltimo, las opciones sobre acciones entregadas
podr\u00e1n ejercitarse hasta el vencimiento, que tendr\u00e1
lugar transcurridos diez a\u00f1os desde su concesi\u00f3n en
el caso del plan de 2019 y ocho a\u00f1os en el caso del
plan de 2020 y 2021.
El grado de consecuci\u00f3n total del Incentivo Digital en
2021 fue del 77,5% (85% en 2020 y 83% en 2019).
Sistema de
retribuci\u00f3n
variable
diferida
Descripci\u00f3n del plan y beneficiarios
Condiciones
Base del c\u00e1lculo
(iv) Incentivo
para la
Transformaci\u00f3n
Digital 2022
El Incentivo para la Transformaci\u00f3n
Digital 2022 es un sistema de
retribuci\u00f3n variable que se divide en dos
bloques:
\u2022 El primero, con el mismo dise\u00f1o que
en a\u00f1os anteriores, incluye la entrega
de acciones y opciones sobre
acciones Santander, y est\u00e1 vinculado
al logro de ciertos hitos relevantes de
la hoja de ruta digital del Grupo. Este
plan est\u00e1 dirigido a un grupo de hasta
250 empleados (y un l\u00edmite de 30
millones de euros) cuya actividad se
considera esencial para el
crecimiento y la transformaci\u00f3n
digital de Grupo Santander.
\u2022 Y\u00a0 el segundo, que incluye la entrega
de restricted stock units y premium
priced options de PagoNxt, S.L. Este
bloque del plan est\u00e1 dirigido a un
grupo de hasta 50 empleados (y un
l\u00edmite de 15 millones de euros) cuya
actividad se considera esencial para
el \u00e9xito de PagoNxt, S.L.
La finalidad del Incentivo Digital es
atraer y retener el talento necesario
para avanzar, acelerar y profundizar en
la transformaci\u00f3n digital de Grupo
Santander. Con estos programas, Grupo
Santander ofrece un elemento de
remuneraci\u00f3n que es competitivo con
los sistemas de remuneraci\u00f3n ofrecidos
por otros operadores del mercado que
compiten por el talento digital.
Las condiciones de desempe\u00f1o, objeto de evaluaci\u00f3n
del primer bloque del Incentivo 2022, fueron dadas en
funci\u00f3n del \u00e9xito que alcanzaron las siguientes cuatro
iniciativas:
(i)\u00a0 Edelweiss: nuestra futura arquitectura tecnol\u00f3gica
para el negocio minorista del Banco, Edelweiss, que
conllevar\u00e1 pasar del actual Core Banking a un
Customer and Data-Centric.
(ii) Simplificaci\u00f3n: acelerar la simplificaci\u00f3n de nuestra
plataforma tecnol\u00f3gica y modelo de negocio mediante
la reducci\u00f3n del n\u00famero total de aplicaciones en
producci\u00f3n y la reducci\u00f3n del n\u00famero total de
productos en las regiones.
(iii) M\u00e9todos de trabajo agile: Los m\u00e9todos de trabajo
agile permiten reaccionar mejor y m\u00e1s r\u00e1pido a las
necesidades del cliente y se basan en un servicio
orientado al valor que incrementa la eficiencia
mediante la reducci\u00f3n del time-to-market y los costes
de desarrollo, al tiempo que se mejora la calidad. Las
personas que trabajan en agile son m\u00e1s colaborativas,
comprometidas, empoderadas y creativas.
(iv) En relaci\u00f3n con Digital Consumer Bank:
a) Tener la plataforma BNPL (compra ahora, paga
despu\u00e9s) conectada al menos a un\u00a0 comercio en Pa\u00edses
Bajos, y Alemania, y asegurarse que la plataforma est\u00e1
lista para conectarse en Espa\u00f1a.
b) Apoyar la definici\u00f3n de la estrategia digital de
tecnolog\u00eda de Openbank en Estados Unidos y lograr los
hitos de 2022.
c) Tener la nueva plataforma de leasing conectada a
los concesionarios en Italia.
d) Expandir el negocio B2B online Wabi a Alemania;
ejecutar la primera transacci\u00f3n B2B con uno de
nuestros fabricantes de equipos originales u operador
de movilidad en al menos un pa\u00eds y expandir el negocio
y la plataforma www.coches.com a Portugal.
Y, respecto al segundo bloque, la condici\u00f3n de
desempe\u00f1o de dicho programa fue la consolidaci\u00f3n del
per\u00edmetro core de PagoNxt.
El primer bloque del\u00a0 Incentivo Digital se
instrumenta en un 50% en acciones de Banco
Santander, y en un 50% en opciones sobre acciones
de Banco Santander, teniendo en cuenta a estos
efectos el valor razonable de las opciones en el
momento en que sean concedidas. Para los
miembros del colectivo identificado sujetos al
periodo de diferimiento de cinco a\u00f1os, el Incentivo
Digital (acciones y opciones sobre acciones) se
entregar\u00e1 por tercios en el tercer, cuarto y quinto
aniversario desde su concesi\u00f3n. Para los miembros
del colectivo identificado sujetos al periodo de
diferimiento de tres a\u00f1os y los miembros no sujetos
a periodo de diferimiento, el incentivo se entregar\u00e1
\u00edntegro en el tercer aniversario desde su concesi\u00f3n.
Cualquier entrega de acciones, bien directamente o
a trav\u00e9s del ejercicio de opciones sobre acciones,
estar\u00e1 sujeta, generalmente, a las disposiciones de
malus y clawback seg\u00fan se describen en la pol\u00edtica
de retribuci\u00f3n de Grupo Santander y a la
permanencia del beneficiario en Grupo Santander.
En este sentido, el consejo definir\u00e1 las reglas
espec\u00edficas para los que no sean miembros del
colectivo identificado.
Por \u00faltimo, las opciones sobre acciones entregadas
podr\u00e1n ejercitarse hasta el vencimiento, que tendr\u00e1
lugar transcurridos diez a\u00f1os desde su concesi\u00f3n.
El grado de consecuci\u00f3n total del incentivo en 2022
fue del 96,5%.
En cuanto al segundo bloque del incentivo, este se
instrumenta en unidades sobre participaciones
restringidas (o RSU, por sus siglas en ingl\u00e9s) y
opciones con prima (PPOs, por sus siglas en ingl\u00e9s)
de la sociedad PagoNxt, S.L., en un porcentaje
determinado dependiendo de la categor\u00eda interna
del empleado. El grado de consecuci\u00f3n del objetivo
fijado en 2022 fue del 100%.
Sistema de
retribuci\u00f3n
variable
diferida
Descripci\u00f3n del plan y beneficiarios
Condiciones
Base del c\u00e1lculo
(v) Incentivo
para la
Transformaci\u00f3n
Digital 2023
El Incentivo para la Transformaci\u00f3n
Digital 2023 es un sistema que incluye
la entrega de restricted stock units y
premium priced options de PagoNxt, S.L.
Este bloque del plan est\u00e1 dirigido a un
grupo de hasta 50 empleados (y un
l\u00edmite de 15 millones de euros) cuya
actividad se considera esencial para el
\u00e9xito de PagoNxt, S.L.
Con este programa, Grupo Santander
ofrece un elemento de remuneraci\u00f3n
que es competitivo con los sistemas de
remuneraci\u00f3n ofrecidos por otros
operadores del mercado que compiten
por el talento digital.
Y, respecto a las condiciones de desempe\u00f1o de dicho
programa, estas estuvieron focalizadas en proyectos
clave de Trade, Merchant y Payments de la sociedad
en cada una de las geograf\u00edas donde est\u00e1 presente.
Este se instrumenta en unidades sobre
participaciones restringidas (o RSU, por sus siglas en
ingl\u00e9s) y opciones con prima (PPO, por sus siglas en
ingl\u00e9s) de la sociedad PagoNxt, S.L., en un
porcentaje determinado dependiendo de la
categor\u00eda interna del empleado. El grado de
consecuci\u00f3n medio del objetivo fijado en 2023 fue
del 88%.
Sistema de
retribuci\u00f3n
variable
diferida
Descripci\u00f3n del plan y beneficiarios
Condiciones
Base del c\u00e1lculo
(vi) Incentivo
PagoNxt para
directivos
Santander,
edici\u00f3n 2024 y
2025.
El Incentivo PagoNxt 2024 y 2025 es un
sistema que incluye la entrega de
restricted stock units de PagoNxt, S.L.
Este bloque del plan est\u00e1 dirigido a un
grupo de aproximadamente 50-60
empleados cuya actividad se considera
esencial para el \u00e9xito de PagoNxt, S.L.
Con este programa, Grupo Santander
ofrece un elemento de remuneraci\u00f3n
que es competitivo con los sistemas de
remuneraci\u00f3n ofrecidos por otros
operadores del mercado que compiten
por el talento digital.
Y, respecto a las condiciones de desempe\u00f1o de dicho
programa, estas estuvieron focalizadas en proyectos
clave de Merchant y Payments de la sociedad en cada
una de las geograf\u00edas donde est\u00e1 presente.
Este se instrumenta en unidades sobre
participaciones restringidas (o RSU, por sus siglas en
ingl\u00e9s) de la sociedad PagoNxt, S.L., en un
porcentaje determinado dependiendo de la
categor\u00eda interna del empleado. El grado de
consecuci\u00f3n medio del objetivo fijado en 2024 fue
del 77% y del 85% en 2025.
ii. Santander UK plc
Por otro lado, los planes de incentivos a largo plazo sobre acciones
del Banco concedidos por la direcci\u00f3n de Santander UK plc a sus
empleados se indican a continuaci\u00f3n:
N\u00famero de
acciones
(miles)
Precio de
ejercicio
librasA
A\u00f1o de
concesi\u00f3n
Colectivo
N\u00famero de
personasB
Fecha de inicio
del derecho
Fecha de
finalizaci\u00f3n
del derecho
Planes en vigor al 01/01/2023
29.988
Opciones concedidas (sharesave )
7.175
2,78
2023
Empleados
4.752
01/11/23
01/11/26
01/11/23
01/11/28
Opciones ejercitadas
(5.980)
1,7
Opciones canceladas (neto) o no
ejercidas
(4.044)
2,53
Planes en vigor al 31/12/2023
27.139
Opciones concedidas (sharesave )
4.991
3,36
2024
Empleados
4.107
01/11/24
01/11/27
01/11/24
01/11/29
Opciones ejercitadas
(4.004)
2,29
Opciones canceladas (neto) o no
ejercidas
(2.437)
2,37
Planes en vigor al 31/12/2024
25.689
Opciones concedidas (sharesave )
3.324
6,35
2025
Empleados
4.637
01/11/25
01/11/28
Opciones ejercitadas
(9.966)
1,90
Opciones canceladas (neto) o no
ejercidas
(1.554)
2,88
Planes en vigor al 31/12/2025
17.493
A. El tipo de cambio libra esterlina/euro a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 ascend\u00eda a 1,15, 1,21 y 1,15\u00a0 euros por libra esterlina, respectivamente.
B. N\u00famero de cuentas/contratos. Un mismo empleado puede tener m\u00e1s de una cuenta/contrato.
En el ejercicio 2008 el Grupo puso en marcha un plan voluntario de
ahorro para empleados de Santander UK (Sharesave Scheme),
consistente en descontar a los empleados que se adhieren a dicho
plan entre 5 y 500 libras esterlinas mensuales de su n\u00f3mina neta
durante tres o cinco a\u00f1os y en el que, una vez terminado este
periodo, los empleados podr\u00e1n elegir entre dos opciones: 1) cobrar
la cantidad aportada, los intereses devengados y un bono (exento
de impuestos en el Reino Unido), o 2) utilizar el importe total
ahorrado para ejercitar opciones sobre acciones del Banco a un
precio de ejercicio resultante de reducir hasta un m\u00e1ximo del 20%
el promedio de los precios de compra y venta de las acciones del
Banco durante las tres sesiones de cotizaci\u00f3n anteriores a la
aprobaci\u00f3n del plan por las autoridades fiscales brit\u00e1nicas (HMRC).
Esta aprobaci\u00f3n ha de tener lugar entre los 21 y 41 d\u00edas siguientes
a la publicaci\u00f3n de resultados del primer semestre del Grupo. Este
plan fue aprobado por el consejo de administraci\u00f3n, a propuesta de
la comisi\u00f3n de nombramientos y retribuciones, y, en tanto que
implica la entrega de acciones del Banco, su aplicaci\u00f3n fue
autorizada por la junta general de accionistas celebrada el 21 de
junio de 2008. Asimismo, el plan fue autorizado por las autoridades
fiscales del Reino Unido y se inici\u00f3 en septiembre de 2008. En los
ejercicios posteriores, las juntas generales de accionistas
celebradas el 19 de junio de 2009, el 11 de junio de 2010, el 17 de
junio de 2011, el 30 de marzo de 2012, el 22 de marzo de 2013, el
28 de marzo de 2014, el 27 de marzo de 2015, el 18 de marzo de
2016, el 7 de abril de 2017, el 23 de marzo de 2018, el 12 de abril
de 2019, el 3 de abril de 2020 y el 26 de marzo de 2021,
respectivamente, aprobaron la aplicaci\u00f3n de planes previamente
aprobados por el consejo y de caracter\u00edsticas similares al aprobado
en 2008.
iii. Valor razonable
Para el c\u00e1lculo del valor razonable de los planes de acciones
vinculados a objetivos se ha procedido como sigue:
a) Plan de retribuci\u00f3n variable definida y vinculada a objetivos
plurianuales 2023, 2024 y 2025:
El valor razonable del plan ha sido determinado, en la fecha de
concesi\u00f3n, de acuerdo con el informe de valoraci\u00f3n de un experto
independiente, Willis Towers Watson. En funci\u00f3n del dise\u00f1o de los
planes para 2023, 2024 y 2025 y de los niveles de consecuci\u00f3n de
planes similares en entidades comparables se ha considerado que
el valor razonable es el 70%.
b) Planes sharesave de Santander UK:
El valor razonable de cada opci\u00f3n en la fecha de concesi\u00f3n se
determina utilizando un modelo anal\u00edtico que tambi\u00e9n refleja la
correlaci\u00f3n entre el euro y la libra. Este modelo utiliza hip\u00f3tesis
sobre el precio de la acci\u00f3n, tipo de cambio EUR/GBP, inter\u00e9s libre
de riesgo, la rentabilidad de los dividendos, la volatilidad esperada
de las acciones subyacentes y la vida esperada de las opciones
concedidas. El valor razonable promedio ponderado a la fecha de
otorgamiento de las opciones otorgadas durante el a\u00f1o fue de 0,44
libras (0,23 y 0,33 libras reportado en 2024 y 2023,
respectivamente).
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6. Pr\u00e9stamos y anticipos de bancos
centrales y entidades de cr\u00e9dito
La composici\u00f3n de los saldos de este ep\u00edgrafe de los balances
consolidados, atendiendo a la clasificaci\u00f3n, naturaleza y moneda
de las operaciones, se indica a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
BANCOS CENTRALES
2025
2024
2023
Clasificaci\u00f3n
Activos financieros mantenidos para negociar
14.632
12.966
17.717
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados
\u2014
\u2014
\u2014
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados
\u2014
\u2014
\u2014
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global
\u2014
\u2014
\u2014
Activos financieros a coste amortizado
15.986
16.179
20.082
30.618
29.145
37.799
Naturaleza
Dep\u00f3sitos a plazo
15.986
16.179
17.747
Adquisici\u00f3n temporal de activos
14.632
12.966
20.052
Activos deteriorados
\u2014
\u2014
\u2014
Correcciones de valor por deterioro
\u2014
\u2014
\u2014
30.618
29.145
37.799
ENTIDADES DE CR\u00c9DITO
Clasificaci\u00f3n
Activos financieros mantenidos para negociar
25.967
27.314
14.061
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados
\u2014
\u2014
\u2014
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados
413
408
459
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global
1.120
363
313
Activos financieros a coste amortizado
61.513
55.537
57.917
89.013
83.622
72.750
Naturaleza
Cuentas a plazo
10.665
9.036
8.560
Adquisici\u00f3n temporal de activos
52.365
48.932
35.846
Anticipos distintos de pr\u00e9stamo
25.987
25.659
28.353
Activos deteriorados
\u2014
\u2014
\u2014
Correcciones de valor por deterioro
(4)
(5)
(9)
89.013
83.622
72.750
MONEDA
Euros
43.697
43.347
34.229
Libras
5.147
2.424
3.539
D\u00f3lares estadounidenses
23.320
22.539
17.602
Reales brasile\u00f1os
43.577
39.379
47.151
Otras monedas
3.890
5.078
8.028
TOTAL
119.631
112.767
110.549
Los dep\u00f3sitos en entidades de cr\u00e9dito clasificados como 'Activos
financieros a coste amortizado' son, principalmente, cuentas a
plazo y fianzas dadas en efectivo a entidades de cr\u00e9dito.
En la nota 51 se muestra el detalle de los plazos de vencimiento de
estos.
Asimismo en este ep\u00edgrafe se incluyen los compromisos de pago
irrevocables frente al Fondo \u00danico de Resoluci\u00f3n realizados de
acuerdo al art\u00edculo 70.3 del Reglamento 806/2014, por el que se
establecen normas uniformes y un procedimiento uniforme para la
resoluci\u00f3n de entidades de cr\u00e9dito y de determinadas empresas de
servicios de inversi\u00f3n en el marco de un Mecanismo \u00danico de
Resoluci\u00f3n y un Fondo \u00danico de Resoluci\u00f3n, para los que, conforme
a la norma, no se ha registrado provisi\u00f3n, siendo dichos
compromisos poco significativos respecto a las cuentas anuales
consolidadas.
El desglose a 31 de diciembre de 2025 de la exposici\u00f3n bruta por
fases de deterioro de los activos contabilizados susceptibles de
deterioro es de 78.623, 0 y 0 millones de euros (72.084, 0 y 0
millones de euros en 2024 y 78.321, 0 y 0 millones de euros en
2023 ) y del fondo de provisi\u00f3n por fases de deterioro es de 4, 0 y 0
millones de euros ( 5 , 0 y 0 millones de euros en 2024 y 9 , 0 y 0
millones de euros en 2023) en fase 1, fase 2 y fase 3,
respectivamente.
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6. Pr\u00e9stamos y anticipos de bancos
centrales y entidades de cr\u00e9dito
La composici\u00f3n de los saldos de este ep\u00edgrafe de los balances
consolidados, atendiendo a la clasificaci\u00f3n, naturaleza y moneda
de las operaciones, se indica a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
BANCOS CENTRALES
2025
2024
2023
Clasificaci\u00f3n
Activos financieros mantenidos para negociar
14.632
12.966
17.717
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados
\u2014
\u2014
\u2014
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados
\u2014
\u2014
\u2014
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global
\u2014
\u2014
\u2014
Activos financieros a coste amortizado
15.986
16.179
20.082
30.618
29.145
37.799
Naturaleza
Dep\u00f3sitos a plazo
15.986
16.179
17.747
Adquisici\u00f3n temporal de activos
14.632
12.966
20.052
Activos deteriorados
\u2014
\u2014
\u2014
Correcciones de valor por deterioro
\u2014
\u2014
\u2014
30.618
29.145
37.799
ENTIDADES DE CR\u00c9DITO
Clasificaci\u00f3n
Activos financieros mantenidos para negociar
25.967
27.314
14.061
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados
\u2014
\u2014
\u2014
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados
413
408
459
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global
1.120
363
313
Activos financieros a coste amortizado
61.513
55.537
57.917
89.013
83.622
72.750
Naturaleza
Cuentas a plazo
10.665
9.036
8.560
Adquisici\u00f3n temporal de activos
52.365
48.932
35.846
Anticipos distintos de pr\u00e9stamo
25.987
25.659
28.353
Activos deteriorados
\u2014
\u2014
\u2014
Correcciones de valor por deterioro
(4)
(5)
(9)
89.013
83.622
72.750
MONEDA
Euros
43.697
43.347
34.229
Libras
5.147
2.424
3.539
D\u00f3lares estadounidenses
23.320
22.539
17.602
Reales brasile\u00f1os
43.577
39.379
47.151
Otras monedas
3.890
5.078
8.028
TOTAL
119.631
112.767
110.549
Los dep\u00f3sitos en entidades de cr\u00e9dito clasificados como 'Activos
financieros a coste amortizado' son, principalmente, cuentas a
plazo y fianzas dadas en efectivo a entidades de cr\u00e9dito.
En la nota 51 se muestra el detalle de los plazos de vencimiento de
estos.
Asimismo en este ep\u00edgrafe se incluyen los compromisos de pago
irrevocables frente al Fondo \u00danico de Resoluci\u00f3n realizados de
acuerdo al art\u00edculo 70.3 del Reglamento 806/2014, por el que se
establecen normas uniformes y un procedimiento uniforme para la
resoluci\u00f3n de entidades de cr\u00e9dito y de determinadas empresas de
servicios de inversi\u00f3n en el marco de un Mecanismo \u00danico de
Resoluci\u00f3n y un Fondo \u00danico de Resoluci\u00f3n, para los que, conforme
a la norma, no se ha registrado provisi\u00f3n, siendo dichos
compromisos poco significativos respecto a las cuentas anuales
consolidadas.
El desglose a 31 de diciembre de 2025 de la exposici\u00f3n bruta por
fases de deterioro de los activos contabilizados susceptibles de
deterioro es de 78.623, 0 y 0 millones de euros (72.084, 0 y 0
millones de euros en 2024 y 78.321, 0 y 0 millones de euros en
2023 ) y del fondo de provisi\u00f3n por fases de deterioro es de 4, 0 y 0
millones de euros ( 5 , 0 y 0 millones de euros en 2024 y 9 , 0 y 0
millones de euros en 2023) en fase 1, fase 2 y fase 3,
respectivamente.
7. Valores representativos de deuda
a) Composici\u00f3n del saldo
La composici\u00f3n de los saldos de este ep\u00edgrafe de los balances
consolidados, atendiendo a la clasificaci\u00f3n, naturaleza y moneda
de las operaciones, se indica a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Clasificaci\u00f3n
Activos financieros mantenidos para negociar
98.568
82.646
62.124
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados
245
447
860
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados
2.894
2.897
3.095
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global
58.305
76.558
73.565
Activos financieros a coste amortizado
140.014
120.949
103.559
300.026
283.497
243.203
Naturaleza
Deuda p\u00fablica espa\u00f1ola
63.742
56.919
40.321
Deuda p\u00fablica extranjera
172.468
164.747
145.732
Emitidos por entidades financieras
17.465
16.776
14.681
Otros valores de renta fija
46.029
44.703
42.294
Activos deteriorados
842
701
461
Correcciones de valor por deterioro
(520)
(349)
(286)
300.026
283.497
243.203
Moneda
Euros
142.969
118.456
90.857
Libras
14.114
15.630
9.284
D\u00f3lares estadounidenses
50.671
48.189
38.161
Reales brasile\u00f1os
48.231
44.432
46.190
Otras monedas
44.561
57.139
58.997
Valores representativos de deuda sin considerar las correcciones de valor por deterioro
300.546
283.846
243.489
Correcciones de valor por deterioro
(520)
(349)
(286)
300.026
283.497
243.203
El incremento en el a\u00f1o de la cartera de valores representativos de
deuda del ep\u00edgrafe 'Activos financieros mantenidos para negociar'
se debe, principalmente, al aumento de la exposici\u00f3n en deuda
soberana, como consecuencia de una mayor actividad del negocio
de mercados tanto propia como para distribuci\u00f3n a clientes.
Igualmente, el incremento en el a\u00f1o de la cartera de valores
representativos de deuda del ep\u00edgrafe 'Activos financieros a coste
amortizado' se debe a la continuaci\u00f3n de la estrategia comenzada
en el ejercicio 2022 en el que se crearon dos nuevos modelos de
negocio para la optimizaci\u00f3n del exceso de liquidez y la gesti\u00f3n de
la duraci\u00f3n de las carteras de cr\u00e9ditos y dep\u00f3sitos del balance.
El desglose a 31 de diciembre de 2025 , 2024 y 2023 de la
exposici\u00f3n bruta por fases de deterioro de los activos susceptibles
de deterioro contabilizados es de 196.509, 196.514 y 176.697
millones de euros en fase 1; 1.480 , 597 y 203 millones de euros en
fase 2, y 842, 701 y 461 millones de euros en fase 3,
respectivamente.
Adicionalmente, a 31 de diciembre de 2025 el Grupo presenta 8
millones de euros (44 millones de euros a 31 de diciembre de
2024) de exposici\u00f3n en activos comprados con deterioro de cr\u00e9dito
correspondientes principalmente a las combinaciones de negocios
realizadas que no han presentado a\u00fan signos de deterioro
adicionales.
8. Instrumentos de patrimonio
a) Desglose
El desglose del saldo de este ep\u00edgrafe de los balances consolidados
atendiendo a su clasificaci\u00f3n y naturaleza es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Clasificaci\u00f3n
Activos financieros mantenidos
para negociar
22.030
16.636
15.057
Activos financieros no destinados a
negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable
con cambios en resultados
5.815
4.641
4.068
Activos financieros a valor
razonable con cambios en otro
resultado global
2.281
2.193
1.761
30.126
23.470
20.886
Naturaleza
Acciones de sociedades espa\u00f1olas
5.083
3.730
3.540
Acciones de sociedades extranjeras
21.633
17.153
15.185
Participaciones en el patrimonio de
Fondos de Inversi\u00f3n
3.410
2.587
2.161
30.126
23.470
20.886
En la nota 29 se muestra el detalle de 'Otro resultado global
acumulado', registrado en el patrimonio neto, correspondientes a
los 'Activos financieros designados a valor razonable con cambios
en otro resultado global'.
9. Derivados de negociaci\u00f3n (activo y
pasivo) y posiciones cortas
a) Derivados de negociaci\u00f3n
A continuaci\u00f3n, se presenta un desglose del valor razonable de los
derivados de negociaci\u00f3n contratados por el Grupo, clasificados en
funci\u00f3n de los riesgos inherentes (v\u00e9ase nota 11):
Millones de euros
2025
2024
2023
Saldo
deudor
Saldo
acreedor
Saldo
deudor
Saldo
acreedor
Saldo
deudor
Saldo
acreedor
Riesgo de
inter\u00e9s
29.550
23.728
30.834
24.754
31.480
26.014
Riesgo de
cambio
24.755
20.508
29.395
29.110
22.834
23.094
Riesgo de
precio
1.858
2.279
1.765
1.632
1.279
904
Otros
riesgos
2.192
5.453
2.106
2.257
735
577
58.355
51.968
64.100
57.753
56.328
50.589
b) Posiciones cortas
A continuaci\u00f3n, se presenta un desglose de los pasivos por
posiciones cortas:
Millones de euros
2025
2024
2023
Por pr\u00e9stamos
Valores representativos de deuda
2.938
2.566
3.263
De los que:
Banco Santander, S.A.
1.555
1.347
1.383
Banco Santander M\u00e9xico, S.A.,
Instituci\u00f3n de Banca M\u00faltiple,
Grupo Financiero Santander M\u00e9xico
1.358
1.199
1.881
Instrumentos de patrimonio
690
538
546
De los que:
Banco Santander, S.A.
429
358
312
Por descubiertos en cesiones
Valores representativos de deuda
40.387
32.726
22.365
De los que:
Banco Santander, S.A.
28.710
23.813
16.143
Banco Santander (Brasil) S.A.
7.417
5.950
3.462
Santander US Capital Markets LLC
3.396
2.382
2.442
44.015
35.830
26.174
a) Composici\u00f3n del saldo
La composici\u00f3n del saldo de este ep\u00edgrafe de los balances
consolidados, atendiendo a su clasificaci\u00f3n es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Activos financieros mantenidos
para negociar
32.766
26.591
11.634
Activos financieros no
destinados a negociaci\u00f3n
valorados obligatoriamente a
valor razonable con cambios en
resultados
1.701
1.042
982
Activos financieros designados
a valor razonable con cambios
en resultados
4.739
4.610
6.219
Activos financieros a valor
razonable con cambios en otro
resultado global
12.906
10.784
7.669
Activos financieros a coste
amortizado
985.176
1.011.042
1.009.845
De las que:
Correcciones de valor por
deterioro
(21.158)
(22.125)
(22.788)
1.037.288
1.054.069
1.036.349
Pr\u00e9stamos y anticipos a la
clientela sin considerar las
correcciones de valor por
deterioro
1.058.446
1.076.194
1.059.137
En la nota 51 se muestra el detalle de los plazos de vencimiento de
los activos financieros a coste amortizado.
En la nota 54 se muestra la exposici\u00f3n total del Grupo, en funci\u00f3n
del origen geogr\u00e1fico del emisor.
No existen cr\u00e9ditos a la clientela de duraci\u00f3n indeterminada por
importes significativos.
11.\u00a0Derivados mantenidos para negociar
A continuaci\u00f3n, se presenta el desglose de los valores nocionales y
de mercado de los derivados de negociaci\u00f3n que manten\u00eda el
Grupo a 31 de diciembre de 2025 , 2024 y 2023 :
Millones de euros
2025
2024
2023
Valor
nocional
Valor de
mercado
Valor
nocional
Valor de
mercado
Valor
nocional
Valor de
mercado
De negociaci\u00f3n
Riesgo de inter\u00e9s
Acuerdos sobre tipos de inter\u00e9s futuros
1.995.070
(32)
1.992.413
13
829.913
3
Permutas financieras sobre tipo de inter\u00e9s
6.166.278
6.324
6.127.812
6.364
5.381.966
5.514
Opciones y futuros y otros
470.659
(472)
377.285
(297)
398.519
(51)
Riesgo de cr\u00e9dito
Credit default swaps
64.924
(3.135)
41.111
(572)
22.462
(86)
Riesgo de cambio
Compra-venta de divisas
611.850
1.282
514.268
595
471.955
33
Opciones sobre divisas
160.421
441
221.159
528
77.934
288
Permutas financieras sobre divisas
682.350
2.526
625.765
(838)
586.405
(581)
Derivados sobre valores y mercader\u00edas
98.588
(547)
78.328
554
68.664
619
Total
10.250.140
6.387
9.978.141
6.347
7.837.818
5.739
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6. Pr\u00e9stamos y anticipos de bancos
centrales y entidades de cr\u00e9dito
La composici\u00f3n de los saldos de este ep\u00edgrafe de los balances
consolidados, atendiendo a la clasificaci\u00f3n, naturaleza y moneda
de las operaciones, se indica a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
BANCOS CENTRALES
2025
2024
2023
Clasificaci\u00f3n
Activos financieros mantenidos para negociar
14.632
12.966
17.717
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados
\u2014
\u2014
\u2014
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados
\u2014
\u2014
\u2014
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global
\u2014
\u2014
\u2014
Activos financieros a coste amortizado
15.986
16.179
20.082
30.618
29.145
37.799
Naturaleza
Dep\u00f3sitos a plazo
15.986
16.179
17.747
Adquisici\u00f3n temporal de activos
14.632
12.966
20.052
Activos deteriorados
\u2014
\u2014
\u2014
Correcciones de valor por deterioro
\u2014
\u2014
\u2014
30.618
29.145
37.799
ENTIDADES DE CR\u00c9DITO
Clasificaci\u00f3n
Activos financieros mantenidos para negociar
25.967
27.314
14.061
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados
\u2014
\u2014
\u2014
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados
413
408
459
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global
1.120
363
313
Activos financieros a coste amortizado
61.513
55.537
57.917
89.013
83.622
72.750
Naturaleza
Cuentas a plazo
10.665
9.036
8.560
Adquisici\u00f3n temporal de activos
52.365
48.932
35.846
Anticipos distintos de pr\u00e9stamo
25.987
25.659
28.353
Activos deteriorados
\u2014
\u2014
\u2014
Correcciones de valor por deterioro
(4)
(5)
(9)
89.013
83.622
72.750
MONEDA
Euros
43.697
43.347
34.229
Libras
5.147
2.424
3.539
D\u00f3lares estadounidenses
23.320
22.539
17.602
Reales brasile\u00f1os
43.577
39.379
47.151
Otras monedas
3.890
5.078
8.028
TOTAL
119.631
112.767
110.549
Los dep\u00f3sitos en entidades de cr\u00e9dito clasificados como 'Activos
financieros a coste amortizado' son, principalmente, cuentas a
plazo y fianzas dadas en efectivo a entidades de cr\u00e9dito.
En la nota 51 se muestra el detalle de los plazos de vencimiento de
estos.
Asimismo en este ep\u00edgrafe se incluyen los compromisos de pago
irrevocables frente al Fondo \u00danico de Resoluci\u00f3n realizados de
acuerdo al art\u00edculo 70.3 del Reglamento 806/2014, por el que se
establecen normas uniformes y un procedimiento uniforme para la
resoluci\u00f3n de entidades de cr\u00e9dito y de determinadas empresas de
servicios de inversi\u00f3n en el marco de un Mecanismo \u00danico de
Resoluci\u00f3n y un Fondo \u00danico de Resoluci\u00f3n, para los que, conforme
a la norma, no se ha registrado provisi\u00f3n, siendo dichos
compromisos poco significativos respecto a las cuentas anuales
consolidadas.
El desglose a 31 de diciembre de 2025 de la exposici\u00f3n bruta por
fases de deterioro de los activos contabilizados susceptibles de
deterioro es de 78.623, 0 y 0 millones de euros (72.084, 0 y 0
millones de euros en 2024 y 78.321, 0 y 0 millones de euros en
2023 ) y del fondo de provisi\u00f3n por fases de deterioro es de 4, 0 y 0
millones de euros ( 5 , 0 y 0 millones de euros en 2024 y 9 , 0 y 0
millones de euros en 2023) en fase 1, fase 2 y fase 3,
respectivamente.
7. Valores representativos de deuda
a) Composici\u00f3n del saldo
La composici\u00f3n de los saldos de este ep\u00edgrafe de los balances
consolidados, atendiendo a la clasificaci\u00f3n, naturaleza y moneda
de las operaciones, se indica a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Clasificaci\u00f3n
Activos financieros mantenidos para negociar
98.568
82.646
62.124
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados
245
447
860
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados
2.894
2.897
3.095
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global
58.305
76.558
73.565
Activos financieros a coste amortizado
140.014
120.949
103.559
300.026
283.497
243.203
Naturaleza
Deuda p\u00fablica espa\u00f1ola
63.742
56.919
40.321
Deuda p\u00fablica extranjera
172.468
164.747
145.732
Emitidos por entidades financieras
17.465
16.776
14.681
Otros valores de renta fija
46.029
44.703
42.294
Activos deteriorados
842
701
461
Correcciones de valor por deterioro
(520)
(349)
(286)
300.026
283.497
243.203
Moneda
Euros
142.969
118.456
90.857
Libras
14.114
15.630
9.284
D\u00f3lares estadounidenses
50.671
48.189
38.161
Reales brasile\u00f1os
48.231
44.432
46.190
Otras monedas
44.561
57.139
58.997
Valores representativos de deuda sin considerar las correcciones de valor por deterioro
300.546
283.846
243.489
Correcciones de valor por deterioro
(520)
(349)
(286)
300.026
283.497
243.203
El incremento en el a\u00f1o de la cartera de valores representativos de
deuda del ep\u00edgrafe 'Activos financieros mantenidos para negociar'
se debe, principalmente, al aumento de la exposici\u00f3n en deuda
soberana, como consecuencia de una mayor actividad del negocio
de mercados tanto propia como para distribuci\u00f3n a clientes.
Igualmente, el incremento en el a\u00f1o de la cartera de valores
representativos de deuda del ep\u00edgrafe 'Activos financieros a coste
amortizado' se debe a la continuaci\u00f3n de la estrategia comenzada
en el ejercicio 2022 en el que se crearon dos nuevos modelos de
negocio para la optimizaci\u00f3n del exceso de liquidez y la gesti\u00f3n de
la duraci\u00f3n de las carteras de cr\u00e9ditos y dep\u00f3sitos del balance.
El desglose a 31 de diciembre de 2025 , 2024 y 2023 de la
exposici\u00f3n bruta por fases de deterioro de los activos susceptibles
de deterioro contabilizados es de 196.509, 196.514 y 176.697
millones de euros en fase 1; 1.480 , 597 y 203 millones de euros en
fase 2, y 842, 701 y 461 millones de euros en fase 3,
respectivamente.
Adicionalmente, a 31 de diciembre de 2025 el Grupo presenta 8
millones de euros (44 millones de euros a 31 de diciembre de
2024) de exposici\u00f3n en activos comprados con deterioro de cr\u00e9dito
correspondientes principalmente a las combinaciones de negocios
realizadas que no han presentado a\u00fan signos de deterioro
adicionales.
8. Instrumentos de patrimonio
a) Desglose
El desglose del saldo de este ep\u00edgrafe de los balances consolidados
atendiendo a su clasificaci\u00f3n y naturaleza es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Clasificaci\u00f3n
Activos financieros mantenidos
para negociar
22.030
16.636
15.057
Activos financieros no destinados a
negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable
con cambios en resultados
5.815
4.641
4.068
Activos financieros a valor
razonable con cambios en otro
resultado global
2.281
2.193
1.761
30.126
23.470
20.886
Naturaleza
Acciones de sociedades espa\u00f1olas
5.083
3.730
3.540
Acciones de sociedades extranjeras
21.633
17.153
15.185
Participaciones en el patrimonio de
Fondos de Inversi\u00f3n
3.410
2.587
2.161
30.126
23.470
20.886
En la nota 29 se muestra el detalle de 'Otro resultado global
acumulado', registrado en el patrimonio neto, correspondientes a
los 'Activos financieros designados a valor razonable con cambios
en otro resultado global'.
9. Derivados de negociaci\u00f3n (activo y
pasivo) y posiciones cortas
a) Derivados de negociaci\u00f3n
A continuaci\u00f3n, se presenta un desglose del valor razonable de los
derivados de negociaci\u00f3n contratados por el Grupo, clasificados en
funci\u00f3n de los riesgos inherentes (v\u00e9ase nota 11):
Millones de euros
2025
2024
2023
Saldo
deudor
Saldo
acreedor
Saldo
deudor
Saldo
acreedor
Saldo
deudor
Saldo
acreedor
Riesgo de
inter\u00e9s
29.550
23.728
30.834
24.754
31.480
26.014
Riesgo de
cambio
24.755
20.508
29.395
29.110
22.834
23.094
Riesgo de
precio
1.858
2.279
1.765
1.632
1.279
904
Otros
riesgos
2.192
5.453
2.106
2.257
735
577
58.355
51.968
64.100
57.753
56.328
50.589
b) Posiciones cortas
A continuaci\u00f3n, se presenta un desglose de los pasivos por
posiciones cortas:
Millones de euros
2025
2024
2023
Por pr\u00e9stamos
Valores representativos de deuda
2.938
2.566
3.263
De los que:
Banco Santander, S.A.
1.555
1.347
1.383
Banco Santander M\u00e9xico, S.A.,
Instituci\u00f3n de Banca M\u00faltiple,
Grupo Financiero Santander M\u00e9xico
1.358
1.199
1.881
Instrumentos de patrimonio
690
538
546
De los que:
Banco Santander, S.A.
429
358
312
Por descubiertos en cesiones
Valores representativos de deuda
40.387
32.726
22.365
De los que:
Banco Santander, S.A.
28.710
23.813
16.143
Banco Santander (Brasil) S.A.
7.417
5.950
3.462
Santander US Capital Markets LLC
3.396
2.382
2.442
44.015
35.830
26.174
a) Composici\u00f3n del saldo
La composici\u00f3n del saldo de este ep\u00edgrafe de los balances
consolidados, atendiendo a su clasificaci\u00f3n es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Activos financieros mantenidos
para negociar
32.766
26.591
11.634
Activos financieros no
destinados a negociaci\u00f3n
valorados obligatoriamente a
valor razonable con cambios en
resultados
1.701
1.042
982
Activos financieros designados
a valor razonable con cambios
en resultados
4.739
4.610
6.219
Activos financieros a valor
razonable con cambios en otro
resultado global
12.906
10.784
7.669
Activos financieros a coste
amortizado
985.176
1.011.042
1.009.845
De las que:
Correcciones de valor por
deterioro
(21.158)
(22.125)
(22.788)
1.037.288
1.054.069
1.036.349
Pr\u00e9stamos y anticipos a la
clientela sin considerar las
correcciones de valor por
deterioro
1.058.446
1.076.194
1.059.137
En la nota 51 se muestra el detalle de los plazos de vencimiento de
los activos financieros a coste amortizado.
En la nota 54 se muestra la exposici\u00f3n total del Grupo, en funci\u00f3n
del origen geogr\u00e1fico del emisor.
No existen cr\u00e9ditos a la clientela de duraci\u00f3n indeterminada por
importes significativos.
11.\u00a0Derivados mantenidos para negociar
A continuaci\u00f3n, se presenta el desglose de los valores nocionales y
de mercado de los derivados de negociaci\u00f3n que manten\u00eda el
Grupo a 31 de diciembre de 2025 , 2024 y 2023 :
Millones de euros
2025
2024
2023
Valor
nocional
Valor de
mercado
Valor
nocional
Valor de
mercado
Valor
nocional
Valor de
mercado
De negociaci\u00f3n
Riesgo de inter\u00e9s
Acuerdos sobre tipos de inter\u00e9s futuros
1.995.070
(32)
1.992.413
13
829.913
3
Permutas financieras sobre tipo de inter\u00e9s
6.166.278
6.324
6.127.812
6.364
5.381.966
5.514
Opciones y futuros y otros
470.659
(472)
377.285
(297)
398.519
(51)
Riesgo de cr\u00e9dito
Credit default swaps
64.924
(3.135)
41.111
(572)
22.462
(86)
Riesgo de cambio
Compra-venta de divisas
611.850
1.282
514.268
595
471.955
33
Opciones sobre divisas
160.421
441
221.159
528
77.934
288
Permutas financieras sobre divisas
682.350
2.526
625.765
(838)
586.405
(581)
Derivados sobre valores y mercader\u00edas
98.588
(547)
78.328
554
68.664
619
Total
10.250.140
6.387
9.978.141
6.347
7.837.818
5.739
20. Dep\u00f3sitos de bancos centrales y
entidades de cr\u00e9dito
La composici\u00f3n del saldo de los ep\u00edgrafes de 'Dep\u00f3sitos de bancos
centrales y entidades de cr\u00e9dito' de los balances consolidados
atendiendo a los criterios de clasificaci\u00f3n, a su contrapartida, a su
naturaleza y a su moneda, se indica a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
BANCOS CENTRALES
Clasificaci\u00f3n
Pasivos financieros mantenidos para
negociar
12.385
13.300
7.808
Pasivos financieros designados a
valor razonable con cambios en
resultados
3.086
1.774
1.209
Pasivos financieros a coste
amortizado
18.542
24.882
48.782
34.013
39.956
57.799
Naturaleza
Dep\u00f3sitos a la vista
856
405
117
Dep\u00f3sitos a plazo
14.709
18.488
43.853
Cesiones temporales de activo
18.448
21.063
13.829
34.013
39.956
57.799
ENTIDADES DE CR\u00c9DITO
Clasificaci\u00f3n
Pasivos financieros mantenidos para
negociar
27.058
26.284
17.862
Pasivos financieros designados a
valor razonable con cambios en
resultados
1.424
1.625
1.735
Pasivos financieros a coste
amortizado
74.692
90.012
81.246
103.174
117.921
100.843
Naturaleza
Dep\u00f3sitos a la vista
5.005
6.657
5.468
Dep\u00f3sitos a plazo
42.718
54.716
54.402
Cesiones temporales de activo
55.186
56.273
40.689
Dep\u00f3sitos subordinados
265
275
284
103.174
117.921
100.843
Moneda
Euro
54.588
53.779
53.921
Libra esterlina
13.625
21.853
27.697
D\u00f3lar estadounidense
43.466
57.992
49.447
Real brasile\u00f1o
6.783
7.459
7.997
Otras monedas
18.725
16.794
19.580
TOTAL
137.187
157.877
158.642
A 31 de diciembre de 2025 y 2024, no se ha dispuesto de
financiaci\u00f3n a largo plazo condicionada del Banco Central Europeo
(TLTRO, targeted longer-term refinancing operation). A 31 de
diciembre de 2023, el saldo de dicha financiaci\u00f3n ascend\u00eda a
11.583 millones de euros, todo correspondiente al programa de
financiaci\u00f3n TLTRO III.
A 31 de diciembre de 2025, no se ha reconocido gasto en la cuenta
de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada correspondiente al TLTRO III
(gastos de 158 y 659 millones de euros a 31 de diciembre de 2024
y 2023 , respectivamente, como resultado de las condiciones del
programa de financiaci\u00f3n).
En la nota 51 se muestra el detalle de los plazos de vencimiento de
los pasivos financieros a coste amortizado.
21. Dep\u00f3sitos de la clientela
La composici\u00f3n del saldo de este ep\u00edgrafe atendiendo a los criterios
de clasificaci\u00f3n, \u00e1rea geogr\u00e1fica y a su naturaleza se indica a
continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Clasificaci\u00f3n
Pasivos financieros
mantenidos para negociar
36.120
18.984
19.837
Pasivos financieros
designados a valor razonable
con cambios\u00a0 en resultados
25.930
25.407
32.052
Pasivos financieros a coste
amortizado
979.150
1.011.545
995.280
1.041.200
1.055.936
1.047.169
Por \u00e1rea geogr\u00e1ficaA
Espa\u00f1a
437.855
395.479
388.736
Resto de Europa
323.854
377.057
366.165
de los cuales: Reino Unido
228.810
233.192
235.698
Resto Am\u00e9rica
279.491
283.400
292.268
de los cuales: Estados
Unidos
82.321
88.712
83.555
Resto del mundo
\u2014
\u2014
\u2014
1.041.200
1.055.936
1.047.169
Naturaleza
A la vista
646.125
677.818
661.262
A plazo
296.797
298.276
305.296
Dep\u00f3sitos disponibles con
preaviso
1.487
1.525
1.789
Cesi\u00f3n temporal de activos
96.791
78.317
78.822
1.041.200
1.055.936
1.047.169
A. De acuerdo a la geograf\u00eda de la entidad jur\u00eddica.
En la nota 51 se muestra el detalle de los plazos de vencimiento de
los pasivos financieros a coste amortizado.
a) Composici\u00f3n
La composici\u00f3n del saldo de este ep\u00edgrafe atendiendo a su
clasificaci\u00f3n y a su naturaleza es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Clasificaci\u00f3n
Pasivos financieros mantenidos
para negociar
\u2014
\u2014
\u2014
Pasivos financieros designados
valor razonable con cambios en
resultados
11.686
7.554
5.371
Pasivos financieros a coste
amortizado
312.704
317.967
303.208
324.390
325.521
308.579
Naturaleza
Bonos y obligaciones en circulaci\u00f3n
253.893
252.765
231.880
Subordinados
28.859
35.461
30.529
Pagar\u00e9s y otros valores
41.638
37.295
46.170
324.390
325.521
308.579
A continuaci\u00f3n, se presenta la distribuci\u00f3n del valor contable de los
valores representativos de deuda emitidos por vencimientos
contractuales a 31 de diciembre de 2025:
Millones de euros
Hasta 3 meses
Entre 3 y 12
meses
Entre 1 y 3 a\u00f1os
Entre 3 y 5 a\u00f1os
M\u00e1s de 5 a\u00f1os
Total
Deuda subordinada
\u2014
798
1.760
2.277
24.024
28.859
Deuda s\u00e9nior sin garant\u00eda
10.509
13.643
51.461
34.465
35.618
145.696
Deuda s\u00e9nior garantizada
11.529
12.308
43.661
28.106
12.593
108.197
Pagar\u00e9s y otros valores
17.747
23.060
335
170
326
41.638
Valores representativos
de deuda emitidos
39.785
49.809
97.217
65.018
72.561
324.390
A continuaci\u00f3n se presenta la distribuci\u00f3n por vencimientos\u00a0
contractuales de los nominales de dichos valores representativos
de deuda emitidos a 31 de diciembre de 2025:
Millones de euros
Hasta 3 meses
Entre 3 y 12
meses
Entre 1 y 3 a\u00f1os
Entre 3 y 5 a\u00f1os
M\u00e1s de 5 a\u00f1os
Total
Deuda subordinada
\u2014
790
1.744
2.255
22.926
27.715
Deuda s\u00e9nior sin garant\u00eda
10.056
12.654
50.189
34.089
36.469
143.457
Deuda s\u00e9nior garantizada
11.038
12.110
43.467
28.116
12.513
107.244
Pagar\u00e9s y otros valores
17.709
23.042
299
154
312
41.516
Valores representativos
de deuda emitidos
38.803
48.596
95.699
64.614
72.220
319.932
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6. Pr\u00e9stamos y anticipos de bancos
centrales y entidades de cr\u00e9dito
La composici\u00f3n de los saldos de este ep\u00edgrafe de los balances
consolidados, atendiendo a la clasificaci\u00f3n, naturaleza y moneda
de las operaciones, se indica a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
BANCOS CENTRALES
2025
2024
2023
Clasificaci\u00f3n
Activos financieros mantenidos para negociar
14.632
12.966
17.717
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados
\u2014
\u2014
\u2014
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados
\u2014
\u2014
\u2014
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global
\u2014
\u2014
\u2014
Activos financieros a coste amortizado
15.986
16.179
20.082
30.618
29.145
37.799
Naturaleza
Dep\u00f3sitos a plazo
15.986
16.179
17.747
Adquisici\u00f3n temporal de activos
14.632
12.966
20.052
Activos deteriorados
\u2014
\u2014
\u2014
Correcciones de valor por deterioro
\u2014
\u2014
\u2014
30.618
29.145
37.799
ENTIDADES DE CR\u00c9DITO
Clasificaci\u00f3n
Activos financieros mantenidos para negociar
25.967
27.314
14.061
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados
\u2014
\u2014
\u2014
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados
413
408
459
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global
1.120
363
313
Activos financieros a coste amortizado
61.513
55.537
57.917
89.013
83.622
72.750
Naturaleza
Cuentas a plazo
10.665
9.036
8.560
Adquisici\u00f3n temporal de activos
52.365
48.932
35.846
Anticipos distintos de pr\u00e9stamo
25.987
25.659
28.353
Activos deteriorados
\u2014
\u2014
\u2014
Correcciones de valor por deterioro
(4)
(5)
(9)
89.013
83.622
72.750
MONEDA
Euros
43.697
43.347
34.229
Libras
5.147
2.424
3.539
D\u00f3lares estadounidenses
23.320
22.539
17.602
Reales brasile\u00f1os
43.577
39.379
47.151
Otras monedas
3.890
5.078
8.028
TOTAL
119.631
112.767
110.549
Los dep\u00f3sitos en entidades de cr\u00e9dito clasificados como 'Activos
financieros a coste amortizado' son, principalmente, cuentas a
plazo y fianzas dadas en efectivo a entidades de cr\u00e9dito.
En la nota 51 se muestra el detalle de los plazos de vencimiento de
estos.
Asimismo en este ep\u00edgrafe se incluyen los compromisos de pago
irrevocables frente al Fondo \u00danico de Resoluci\u00f3n realizados de
acuerdo al art\u00edculo 70.3 del Reglamento 806/2014, por el que se
establecen normas uniformes y un procedimiento uniforme para la
resoluci\u00f3n de entidades de cr\u00e9dito y de determinadas empresas de
servicios de inversi\u00f3n en el marco de un Mecanismo \u00danico de
Resoluci\u00f3n y un Fondo \u00danico de Resoluci\u00f3n, para los que, conforme
a la norma, no se ha registrado provisi\u00f3n, siendo dichos
compromisos poco significativos respecto a las cuentas anuales
consolidadas.
El desglose a 31 de diciembre de 2025 de la exposici\u00f3n bruta por
fases de deterioro de los activos contabilizados susceptibles de
deterioro es de 78.623, 0 y 0 millones de euros (72.084, 0 y 0
millones de euros en 2024 y 78.321, 0 y 0 millones de euros en
2023 ) y del fondo de provisi\u00f3n por fases de deterioro es de 4, 0 y 0
millones de euros ( 5 , 0 y 0 millones de euros en 2024 y 9 , 0 y 0
millones de euros en 2023) en fase 1, fase 2 y fase 3,
respectivamente.
7. Valores representativos de deuda
a) Composici\u00f3n del saldo
La composici\u00f3n de los saldos de este ep\u00edgrafe de los balances
consolidados, atendiendo a la clasificaci\u00f3n, naturaleza y moneda
de las operaciones, se indica a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Clasificaci\u00f3n
Activos financieros mantenidos para negociar
98.568
82.646
62.124
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados
245
447
860
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados
2.894
2.897
3.095
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global
58.305
76.558
73.565
Activos financieros a coste amortizado
140.014
120.949
103.559
300.026
283.497
243.203
Naturaleza
Deuda p\u00fablica espa\u00f1ola
63.742
56.919
40.321
Deuda p\u00fablica extranjera
172.468
164.747
145.732
Emitidos por entidades financieras
17.465
16.776
14.681
Otros valores de renta fija
46.029
44.703
42.294
Activos deteriorados
842
701
461
Correcciones de valor por deterioro
(520)
(349)
(286)
300.026
283.497
243.203
Moneda
Euros
142.969
118.456
90.857
Libras
14.114
15.630
9.284
D\u00f3lares estadounidenses
50.671
48.189
38.161
Reales brasile\u00f1os
48.231
44.432
46.190
Otras monedas
44.561
57.139
58.997
Valores representativos de deuda sin considerar las correcciones de valor por deterioro
300.546
283.846
243.489
Correcciones de valor por deterioro
(520)
(349)
(286)
300.026
283.497
243.203
El incremento en el a\u00f1o de la cartera de valores representativos de
deuda del ep\u00edgrafe 'Activos financieros mantenidos para negociar'
se debe, principalmente, al aumento de la exposici\u00f3n en deuda
soberana, como consecuencia de una mayor actividad del negocio
de mercados tanto propia como para distribuci\u00f3n a clientes.
Igualmente, el incremento en el a\u00f1o de la cartera de valores
representativos de deuda del ep\u00edgrafe 'Activos financieros a coste
amortizado' se debe a la continuaci\u00f3n de la estrategia comenzada
en el ejercicio 2022 en el que se crearon dos nuevos modelos de
negocio para la optimizaci\u00f3n del exceso de liquidez y la gesti\u00f3n de
la duraci\u00f3n de las carteras de cr\u00e9ditos y dep\u00f3sitos del balance.
El desglose a 31 de diciembre de 2025 , 2024 y 2023 de la
exposici\u00f3n bruta por fases de deterioro de los activos susceptibles
de deterioro contabilizados es de 196.509, 196.514 y 176.697
millones de euros en fase 1; 1.480 , 597 y 203 millones de euros en
fase 2, y 842, 701 y 461 millones de euros en fase 3,
respectivamente.
Adicionalmente, a 31 de diciembre de 2025 el Grupo presenta 8
millones de euros (44 millones de euros a 31 de diciembre de
2024) de exposici\u00f3n en activos comprados con deterioro de cr\u00e9dito
correspondientes principalmente a las combinaciones de negocios
realizadas que no han presentado a\u00fan signos de deterioro
adicionales.
8. Instrumentos de patrimonio
a) Desglose
El desglose del saldo de este ep\u00edgrafe de los balances consolidados
atendiendo a su clasificaci\u00f3n y naturaleza es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Clasificaci\u00f3n
Activos financieros mantenidos
para negociar
22.030
16.636
15.057
Activos financieros no destinados a
negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable
con cambios en resultados
5.815
4.641
4.068
Activos financieros a valor
razonable con cambios en otro
resultado global
2.281
2.193
1.761
30.126
23.470
20.886
Naturaleza
Acciones de sociedades espa\u00f1olas
5.083
3.730
3.540
Acciones de sociedades extranjeras
21.633
17.153
15.185
Participaciones en el patrimonio de
Fondos de Inversi\u00f3n
3.410
2.587
2.161
30.126
23.470
20.886
En la nota 29 se muestra el detalle de 'Otro resultado global
acumulado', registrado en el patrimonio neto, correspondientes a
los 'Activos financieros designados a valor razonable con cambios
en otro resultado global'.
a) Composici\u00f3n del saldo
La composici\u00f3n del saldo de este ep\u00edgrafe de los balances
consolidados, atendiendo a su clasificaci\u00f3n es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Activos financieros mantenidos
para negociar
32.766
26.591
11.634
Activos financieros no
destinados a negociaci\u00f3n
valorados obligatoriamente a
valor razonable con cambios en
resultados
1.701
1.042
982
Activos financieros designados
a valor razonable con cambios
en resultados
4.739
4.610
6.219
Activos financieros a valor
razonable con cambios en otro
resultado global
12.906
10.784
7.669
Activos financieros a coste
amortizado
985.176
1.011.042
1.009.845
De las que:
Correcciones de valor por
deterioro
(21.158)
(22.125)
(22.788)
1.037.288
1.054.069
1.036.349
Pr\u00e9stamos y anticipos a la
clientela sin considerar las
correcciones de valor por
deterioro
1.058.446
1.076.194
1.059.137
En la nota 51 se muestra el detalle de los plazos de vencimiento de
los activos financieros a coste amortizado.
En la nota 54 se muestra la exposici\u00f3n total del Grupo, en funci\u00f3n
del origen geogr\u00e1fico del emisor.
No existen cr\u00e9ditos a la clientela de duraci\u00f3n indeterminada por
importes significativos.
20. Dep\u00f3sitos de bancos centrales y
entidades de cr\u00e9dito
La composici\u00f3n del saldo de los ep\u00edgrafes de 'Dep\u00f3sitos de bancos
centrales y entidades de cr\u00e9dito' de los balances consolidados
atendiendo a los criterios de clasificaci\u00f3n, a su contrapartida, a su
naturaleza y a su moneda, se indica a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
BANCOS CENTRALES
Clasificaci\u00f3n
Pasivos financieros mantenidos para
negociar
12.385
13.300
7.808
Pasivos financieros designados a
valor razonable con cambios en
resultados
3.086
1.774
1.209
Pasivos financieros a coste
amortizado
18.542
24.882
48.782
34.013
39.956
57.799
Naturaleza
Dep\u00f3sitos a la vista
856
405
117
Dep\u00f3sitos a plazo
14.709
18.488
43.853
Cesiones temporales de activo
18.448
21.063
13.829
34.013
39.956
57.799
ENTIDADES DE CR\u00c9DITO
Clasificaci\u00f3n
Pasivos financieros mantenidos para
negociar
27.058
26.284
17.862
Pasivos financieros designados a
valor razonable con cambios en
resultados
1.424
1.625
1.735
Pasivos financieros a coste
amortizado
74.692
90.012
81.246
103.174
117.921
100.843
Naturaleza
Dep\u00f3sitos a la vista
5.005
6.657
5.468
Dep\u00f3sitos a plazo
42.718
54.716
54.402
Cesiones temporales de activo
55.186
56.273
40.689
Dep\u00f3sitos subordinados
265
275
284
103.174
117.921
100.843
Moneda
Euro
54.588
53.779
53.921
Libra esterlina
13.625
21.853
27.697
D\u00f3lar estadounidense
43.466
57.992
49.447
Real brasile\u00f1o
6.783
7.459
7.997
Otras monedas
18.725
16.794
19.580
TOTAL
137.187
157.877
158.642
A 31 de diciembre de 2025 y 2024, no se ha dispuesto de
financiaci\u00f3n a largo plazo condicionada del Banco Central Europeo
(TLTRO, targeted longer-term refinancing operation). A 31 de
diciembre de 2023, el saldo de dicha financiaci\u00f3n ascend\u00eda a
11.583 millones de euros, todo correspondiente al programa de
financiaci\u00f3n TLTRO III.
A 31 de diciembre de 2025, no se ha reconocido gasto en la cuenta
de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada correspondiente al TLTRO III
(gastos de 158 y 659 millones de euros a 31 de diciembre de 2024
y 2023 , respectivamente, como resultado de las condiciones del
programa de financiaci\u00f3n).
En la nota 51 se muestra el detalle de los plazos de vencimiento de
los pasivos financieros a coste amortizado.
21. Dep\u00f3sitos de la clientela
La composici\u00f3n del saldo de este ep\u00edgrafe atendiendo a los criterios
de clasificaci\u00f3n, \u00e1rea geogr\u00e1fica y a su naturaleza se indica a
continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Clasificaci\u00f3n
Pasivos financieros
mantenidos para negociar
36.120
18.984
19.837
Pasivos financieros
designados a valor razonable
con cambios\u00a0 en resultados
25.930
25.407
32.052
Pasivos financieros a coste
amortizado
979.150
1.011.545
995.280
1.041.200
1.055.936
1.047.169
Por \u00e1rea geogr\u00e1ficaA
Espa\u00f1a
437.855
395.479
388.736
Resto de Europa
323.854
377.057
366.165
de los cuales: Reino Unido
228.810
233.192
235.698
Resto Am\u00e9rica
279.491
283.400
292.268
de los cuales: Estados
Unidos
82.321
88.712
83.555
Resto del mundo
\u2014
\u2014
\u2014
1.041.200
1.055.936
1.047.169
Naturaleza
A la vista
646.125
677.818
661.262
A plazo
296.797
298.276
305.296
Dep\u00f3sitos disponibles con
preaviso
1.487
1.525
1.789
Cesi\u00f3n temporal de activos
96.791
78.317
78.822
1.041.200
1.055.936
1.047.169
A. De acuerdo a la geograf\u00eda de la entidad jur\u00eddica.
En la nota 51 se muestra el detalle de los plazos de vencimiento de
los pasivos financieros a coste amortizado.
a) Composici\u00f3n
La composici\u00f3n del saldo de este ep\u00edgrafe atendiendo a su
clasificaci\u00f3n y a su naturaleza es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Clasificaci\u00f3n
Pasivos financieros mantenidos
para negociar
\u2014
\u2014
\u2014
Pasivos financieros designados
valor razonable con cambios en
resultados
11.686
7.554
5.371
Pasivos financieros a coste
amortizado
312.704
317.967
303.208
324.390
325.521
308.579
Naturaleza
Bonos y obligaciones en circulaci\u00f3n
253.893
252.765
231.880
Subordinados
28.859
35.461
30.529
Pagar\u00e9s y otros valores
41.638
37.295
46.170
324.390
325.521
308.579
A continuaci\u00f3n, se presenta la distribuci\u00f3n del valor contable de los
valores representativos de deuda emitidos por vencimientos
contractuales a 31 de diciembre de 2025:
Millones de euros
Hasta 3 meses
Entre 3 y 12
meses
Entre 1 y 3 a\u00f1os
Entre 3 y 5 a\u00f1os
M\u00e1s de 5 a\u00f1os
Total
Deuda subordinada
\u2014
798
1.760
2.277
24.024
28.859
Deuda s\u00e9nior sin garant\u00eda
10.509
13.643
51.461
34.465
35.618
145.696
Deuda s\u00e9nior garantizada
11.529
12.308
43.661
28.106
12.593
108.197
Pagar\u00e9s y otros valores
17.747
23.060
335
170
326
41.638
Valores representativos
de deuda emitidos
39.785
49.809
97.217
65.018
72.561
324.390
A continuaci\u00f3n se presenta la distribuci\u00f3n por vencimientos\u00a0
contractuales de los nominales de dichos valores representativos
de deuda emitidos a 31 de diciembre de 2025:
Millones de euros
Hasta 3 meses
Entre 3 y 12
meses
Entre 1 y 3 a\u00f1os
Entre 3 y 5 a\u00f1os
M\u00e1s de 5 a\u00f1os
Total
Deuda subordinada
\u2014
790
1.744
2.255
22.926
27.715
Deuda s\u00e9nior sin garant\u00eda
10.056
12.654
50.189
34.089
36.469
143.457
Deuda s\u00e9nior garantizada
11.038
12.110
43.467
28.116
12.513
107.244
Pagar\u00e9s y otros valores
17.709
23.042
299
154
312
41.516
Valores representativos
de deuda emitidos
38.803
48.596
95.699
64.614
72.220
319.932
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialInstrumentsDesignatedAtFairValueThroughProfitOrLossExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1870": { "value": "
6. Pr\u00e9stamos y anticipos de bancos
centrales y entidades de cr\u00e9dito
La composici\u00f3n de los saldos de este ep\u00edgrafe de los balances
consolidados, atendiendo a la clasificaci\u00f3n, naturaleza y moneda
de las operaciones, se indica a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
BANCOS CENTRALES
2025
2024
2023
Clasificaci\u00f3n
Activos financieros mantenidos para negociar
14.632
12.966
17.717
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados
\u2014
\u2014
\u2014
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados
\u2014
\u2014
\u2014
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global
\u2014
\u2014
\u2014
Activos financieros a coste amortizado
15.986
16.179
20.082
30.618
29.145
37.799
Naturaleza
Dep\u00f3sitos a plazo
15.986
16.179
17.747
Adquisici\u00f3n temporal de activos
14.632
12.966
20.052
Activos deteriorados
\u2014
\u2014
\u2014
Correcciones de valor por deterioro
\u2014
\u2014
\u2014
30.618
29.145
37.799
ENTIDADES DE CR\u00c9DITO
Clasificaci\u00f3n
Activos financieros mantenidos para negociar
25.967
27.314
14.061
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados
\u2014
\u2014
\u2014
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados
413
408
459
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global
1.120
363
313
Activos financieros a coste amortizado
61.513
55.537
57.917
89.013
83.622
72.750
Naturaleza
Cuentas a plazo
10.665
9.036
8.560
Adquisici\u00f3n temporal de activos
52.365
48.932
35.846
Anticipos distintos de pr\u00e9stamo
25.987
25.659
28.353
Activos deteriorados
\u2014
\u2014
\u2014
Correcciones de valor por deterioro
(4)
(5)
(9)
89.013
83.622
72.750
MONEDA
Euros
43.697
43.347
34.229
Libras
5.147
2.424
3.539
D\u00f3lares estadounidenses
23.320
22.539
17.602
Reales brasile\u00f1os
43.577
39.379
47.151
Otras monedas
3.890
5.078
8.028
TOTAL
119.631
112.767
110.549
Los dep\u00f3sitos en entidades de cr\u00e9dito clasificados como 'Activos
financieros a coste amortizado' son, principalmente, cuentas a
plazo y fianzas dadas en efectivo a entidades de cr\u00e9dito.
En la nota 51 se muestra el detalle de los plazos de vencimiento de
estos.
Asimismo en este ep\u00edgrafe se incluyen los compromisos de pago
irrevocables frente al Fondo \u00danico de Resoluci\u00f3n realizados de
acuerdo al art\u00edculo 70.3 del Reglamento 806/2014, por el que se
establecen normas uniformes y un procedimiento uniforme para la
resoluci\u00f3n de entidades de cr\u00e9dito y de determinadas empresas de
servicios de inversi\u00f3n en el marco de un Mecanismo \u00danico de
Resoluci\u00f3n y un Fondo \u00danico de Resoluci\u00f3n, para los que, conforme
a la norma, no se ha registrado provisi\u00f3n, siendo dichos
compromisos poco significativos respecto a las cuentas anuales
consolidadas.
El desglose a 31 de diciembre de 2025 de la exposici\u00f3n bruta por
fases de deterioro de los activos contabilizados susceptibles de
deterioro es de 78.623, 0 y 0 millones de euros (72.084, 0 y 0
millones de euros en 2024 y 78.321, 0 y 0 millones de euros en
2023 ) y del fondo de provisi\u00f3n por fases de deterioro es de 4, 0 y 0
millones de euros ( 5 , 0 y 0 millones de euros en 2024 y 9 , 0 y 0
millones de euros en 2023) en fase 1, fase 2 y fase 3,
respectivamente.
7. Valores representativos de deuda
a) Composici\u00f3n del saldo
La composici\u00f3n de los saldos de este ep\u00edgrafe de los balances
consolidados, atendiendo a la clasificaci\u00f3n, naturaleza y moneda
de las operaciones, se indica a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Clasificaci\u00f3n
Activos financieros mantenidos para negociar
98.568
82.646
62.124
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados
245
447
860
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados
2.894
2.897
3.095
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global
58.305
76.558
73.565
Activos financieros a coste amortizado
140.014
120.949
103.559
300.026
283.497
243.203
Naturaleza
Deuda p\u00fablica espa\u00f1ola
63.742
56.919
40.321
Deuda p\u00fablica extranjera
172.468
164.747
145.732
Emitidos por entidades financieras
17.465
16.776
14.681
Otros valores de renta fija
46.029
44.703
42.294
Activos deteriorados
842
701
461
Correcciones de valor por deterioro
(520)
(349)
(286)
300.026
283.497
243.203
Moneda
Euros
142.969
118.456
90.857
Libras
14.114
15.630
9.284
D\u00f3lares estadounidenses
50.671
48.189
38.161
Reales brasile\u00f1os
48.231
44.432
46.190
Otras monedas
44.561
57.139
58.997
Valores representativos de deuda sin considerar las correcciones de valor por deterioro
300.546
283.846
243.489
Correcciones de valor por deterioro
(520)
(349)
(286)
300.026
283.497
243.203
El incremento en el a\u00f1o de la cartera de valores representativos de
deuda del ep\u00edgrafe 'Activos financieros mantenidos para negociar'
se debe, principalmente, al aumento de la exposici\u00f3n en deuda
soberana, como consecuencia de una mayor actividad del negocio
de mercados tanto propia como para distribuci\u00f3n a clientes.
Igualmente, el incremento en el a\u00f1o de la cartera de valores
representativos de deuda del ep\u00edgrafe 'Activos financieros a coste
amortizado' se debe a la continuaci\u00f3n de la estrategia comenzada
en el ejercicio 2022 en el que se crearon dos nuevos modelos de
negocio para la optimizaci\u00f3n del exceso de liquidez y la gesti\u00f3n de
la duraci\u00f3n de las carteras de cr\u00e9ditos y dep\u00f3sitos del balance.
El desglose a 31 de diciembre de 2025 , 2024 y 2023 de la
exposici\u00f3n bruta por fases de deterioro de los activos susceptibles
de deterioro contabilizados es de 196.509, 196.514 y 176.697
millones de euros en fase 1; 1.480 , 597 y 203 millones de euros en
fase 2, y 842, 701 y 461 millones de euros en fase 3,
respectivamente.
Adicionalmente, a 31 de diciembre de 2025 el Grupo presenta 8
millones de euros (44 millones de euros a 31 de diciembre de
2024) de exposici\u00f3n en activos comprados con deterioro de cr\u00e9dito
correspondientes principalmente a las combinaciones de negocios
realizadas que no han presentado a\u00fan signos de deterioro
adicionales.
b) Desglose
El desglose del saldo neto de deterioro, a 31 de diciembre de 2025,
2024 y 2023, de valores representativos de deuda en funci\u00f3n del
origen geogr\u00e1fico del emisor se muestra a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Renta
fija
privada
Renta
fija
p\u00fablica
Total
%
Renta
fija
privada
Renta
fija
p\u00fablica
Total
%
Renta
fija
privada
Renta
fija
p\u00fablica
Total
%
Espa\u00f1a
2.528
63.742
66.270
22,09%
1.901
56.919
58.820
20,75%
2.525
40.321
42.846
17,62%
Reino Unido
2.336
9.227
11.563
3,85%
3.077
9.903
12.980
4,58%
2.816
4.748
7.564
3,11%
Portugal
3.212
5.627
8.839
2,95%
3.224
5.138
8.362
2,95%
2.826
4.815
7.641
3,14%
Italia
2.821
24.215
27.036
9,01%
3.072
22.954
26.026
9,18%
2.968
12.945
15.913
6,54%
Irlanda
4.239
42
4.281
1,43%
4.557
14
4.571
1,61%
5.632
11
5.643
2,32%
Polonia
22
1.465
1.487
0,50%
2.472
15.224
17.696
6,24%
2.937
12.482
15.419
6,34%
Resto de Europa
12.682
25.894
38.576
12,86%
11.593
12.702
24.295
8,57%
9.797
15.495
25.292
10,40%
Estados Unidos
14.941
29.199
44.140
14,71%
12.475
27.811
40.286
14,21%
8.959
22.992
31.951
13,14%
Brasil
13.518
33.908
47.426
15,81%
12.738
32.645
45.383
16,01%
13.551
32.342
45.893
18,87%
M\u00e9xico
3.001
25.113
28.114
9,37%
2.190
20.822
23.012
8,12%
1.969
20.738
22.707
9,34%
Chile
137
8.567
8.704
2,90%
96
6.982
7.078
2,50%
49
11.995
12.044
4,95%
Resto de Am\u00e9rica
3.254
5.954
9.208
3,07%
3.336
4.502
7.838
2,76%
2.315
2.546
4.861
2,00%
Resto del mundo
1.125
3.257
4.382
1,45%
1.100
6.050
7.150
2,52%
806
4.623
5.429
2,23%
63.816
236.210
300.026
100%
61.831
221.666
283.497
100%
57.150
186.053
243.203
100%
El desglose de dicho saldo, a 31 de diciembre de 2025 , 2024 y
2023, en funci\u00f3n del rating del emisor se indica a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Renta
fija
privada
Renta
fija
p\u00fablica
Total
%
Renta
fija
privada
Renta
fija
p\u00fablica
Total
%
Renta
fija
privada
Renta
fija
p\u00fablica
Total
%
AAA
15.952
9.320
25.272
8,42%
16.889
6.440
23.329
8,23%
15.152
7.887
23.039
9,47%
AA
19.598
42.451
62.049
20,68%
16.972
47.254
64.226
22,65%
15.142
36.704
51.846
21,32%
A
13.206
95.537
108.743
36,24%
10.056
87.814
97.870
34,53%
11.175
68.112
79.287
32,60%
BBB
6.872
50.066
56.938
18,98%
8.900
44.483
53.383
18,83%
7.749
39.173
46.922
19,29%
Menos de BBB
5.052
38.836
43.888
14,63%
5.543
35.675
41.218
14,54%
4.654
34.177
38.831
15,97%
Sin rating
3.136
\u2014
3.136
1,05%
3.471
\u2014
3.471
1,22%
3.278
\u2014
3.278
1,35%
63.816
236.210
300.026
100%
61.831
221.666
283.497
100%
57.150
186.053
243.203
100%
En el ejercicio 2025, el rating de Francia para las emisiones
soberanas se ha visto modificado desde AA- a A+. Para el ejercicio
2024 , el rating de Portugal para las emisiones soberanas se vio
modificado desde BBB+ a A-, y para el ejercicio 2023 la distribuci\u00f3n
por exposici\u00f3n de nivel de rating del emisor de la tabla anterior no
se vio afectada por reversiones de rating de los emisores
soberanos.
Asimismo, el desglose del saldo de renta fija privada neto de
deterioro, a 31 de diciembre de 2025 , 2024 y 2023 por tipo de
instrumento financiero se muestra a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Bonos hipotecados titulizados
10.514
10.709
9.310
Resto bonos titulizaci\u00f3n
14.073
11.624
10.243
Deuda a tipo de inter\u00e9s variable
18.721
17.323
15.376
Deuda a tipo de inter\u00e9s fijo
20.508
22.175
22.221
Total
63.816
61.831
57.150
c) Correcciones de valor por deterioro
A continuaci\u00f3n, se presenta un resumen de los movimientos que
han afectado a las p\u00e9rdidas por deterioro de los valores
representativos de deuda:
Millones de euros
2025
2024
2023
Saldo al inicio del ejercicio
349
286
226
Dotaciones netas del ejercicioA
182
226
24
De las que:
Dotaciones con cargo
a resultados
238
234
36
Recuperaci\u00f3n de dotaciones
con abono a resultados
(56)
(8)
(12)
Entradas a fallidos
\u2014
(131)
\u2014
Diferencias de cambio y otros
conceptos
(11)
(32)
36
Saldo al final del ejercicio
520
349
286
Del que:
En funci\u00f3n del \u00e1rea
geogr\u00e1fica de localizaci\u00f3n
del riesgo:
Uni\u00f3n Europea
26
23
22
Am\u00e9rica
494
326
264
A. De los 182 millones de euros correspondientes a las dotaciones netas del
ejercicio terminado a 31 de diciembre de 2025 (226 millones de euros y 24
millones de euros a 31 de diciembre de 2024 y 2023, respectivamente), 182
millones de euros corresponden a activos financieros a coste amortizado ( 227
millones de euros y 23 millones de euros a 31 de diciembre de 2024 y 2023,
respectivamente) y 0 mill\u00f3n de euros corresponden a activos financieros a valor
razonable con cambios en otro resultado global (-1 mill\u00f3n de euros y 1 mill\u00f3n
de euros a 31 de diciembre de 2024 y 2023, respectivamente).
El desglose a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 del fondo de
provisi\u00f3n por fases de deterioro de los activos contabilizados es de
62, 39 y 30 millones de euros en fase 1; 66, 9 y 8 millones de euros
en fase 2, y 392, 301 y 248 millones de euros en fase 3,
respectivamente.
8. Instrumentos de patrimonio
a) Desglose
El desglose del saldo de este ep\u00edgrafe de los balances consolidados
atendiendo a su clasificaci\u00f3n y naturaleza es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Clasificaci\u00f3n
Activos financieros mantenidos
para negociar
22.030
16.636
15.057
Activos financieros no destinados a
negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable
con cambios en resultados
5.815
4.641
4.068
Activos financieros a valor
razonable con cambios en otro
resultado global
2.281
2.193
1.761
30.126
23.470
20.886
Naturaleza
Acciones de sociedades espa\u00f1olas
5.083
3.730
3.540
Acciones de sociedades extranjeras
21.633
17.153
15.185
Participaciones en el patrimonio de
Fondos de Inversi\u00f3n
3.410
2.587
2.161
30.126
23.470
20.886
En la nota 29 se muestra el detalle de 'Otro resultado global
acumulado', registrado en el patrimonio neto, correspondientes a
los 'Activos financieros designados a valor razonable con cambios
en otro resultado global'.
b) Movimiento
El movimiento que se ha producido en el saldo del ep\u00edgrafe 'Activos
financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global'
se indica a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Saldo al inicio del ejercicio
2.193
1.761
1.941
Adiciones (retiros) netos
(81)
(35)
11
Cambios\u00a0 del VR de los instrumentos de
patrimonio valorados a valor razonable
con Cambios en Otro resultado global
(EIGR)A
245
447
(162)
Cambios en el VR cubiertos con
operaciones de microcoberturas
(76)
20
(29)
Saldo al cierre del ejercicio
2.281
2.193
1.761
A. No incluyen los movimientos\u00a0 del valor razonable por riesgo de cambio cubiertos
con instrumentos de cobertura.
c) Notificaciones sobre adquisici\u00f3n de
participaciones
Las notificaciones sobre adquisici\u00f3n y venta de participaciones
efectuadas por el Banco en el ejercicio 2025 , en cumplimiento de lo
dispuesto en el art\u00edculo 155 de la Ley de Sociedades de Capital y en
el art\u00edculo 105 de la Ley del Mercado de Valores, se indican en el
anexo IV.
9. Derivados de negociaci\u00f3n (activo y
pasivo) y posiciones cortas
a) Derivados de negociaci\u00f3n
A continuaci\u00f3n, se presenta un desglose del valor razonable de los
derivados de negociaci\u00f3n contratados por el Grupo, clasificados en
funci\u00f3n de los riesgos inherentes (v\u00e9ase nota 11):
Millones de euros
2025
2024
2023
Saldo
deudor
Saldo
acreedor
Saldo
deudor
Saldo
acreedor
Saldo
deudor
Saldo
acreedor
Riesgo de
inter\u00e9s
29.550
23.728
30.834
24.754
31.480
26.014
Riesgo de
cambio
24.755
20.508
29.395
29.110
22.834
23.094
Riesgo de
precio
1.858
2.279
1.765
1.632
1.279
904
Otros
riesgos
2.192
5.453
2.106
2.257
735
577
58.355
51.968
64.100
57.753
56.328
50.589
b) Posiciones cortas
A continuaci\u00f3n, se presenta un desglose de los pasivos por
posiciones cortas:
Millones de euros
2025
2024
2023
Por pr\u00e9stamos
Valores representativos de deuda
2.938
2.566
3.263
De los que:
Banco Santander, S.A.
1.555
1.347
1.383
Banco Santander M\u00e9xico, S.A.,
Instituci\u00f3n de Banca M\u00faltiple,
Grupo Financiero Santander M\u00e9xico
1.358
1.199
1.881
Instrumentos de patrimonio
690
538
546
De los que:
Banco Santander, S.A.
429
358
312
Por descubiertos en cesiones
Valores representativos de deuda
40.387
32.726
22.365
De los que:
Banco Santander, S.A.
28.710
23.813
16.143
Banco Santander (Brasil) S.A.
7.417
5.950
3.462
Santander US Capital Markets LLC
3.396
2.382
2.442
44.015
35.830
26.174
10. Pr\u00e9stamos y anticipos a la clientela
a) Composici\u00f3n del saldo
La composici\u00f3n del saldo de este ep\u00edgrafe de los balances
consolidados, atendiendo a su clasificaci\u00f3n es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Activos financieros mantenidos
para negociar
32.766
26.591
11.634
Activos financieros no
destinados a negociaci\u00f3n
valorados obligatoriamente a
valor razonable con cambios en
resultados
1.701
1.042
982
Activos financieros designados
a valor razonable con cambios
en resultados
4.739
4.610
6.219
Activos financieros a valor
razonable con cambios en otro
resultado global
12.906
10.784
7.669
Activos financieros a coste
amortizado
985.176
1.011.042
1.009.845
De las que:
Correcciones de valor por
deterioro
(21.158)
(22.125)
(22.788)
1.037.288
1.054.069
1.036.349
Pr\u00e9stamos y anticipos a la
clientela sin considerar las
correcciones de valor por
deterioro
1.058.446
1.076.194
1.059.137
En la nota 51 se muestra el detalle de los plazos de vencimiento de
los activos financieros a coste amortizado.
En la nota 54 se muestra la exposici\u00f3n total del Grupo, en funci\u00f3n
del origen geogr\u00e1fico del emisor.
No existen cr\u00e9ditos a la clientela de duraci\u00f3n indeterminada por
importes significativos.
b) Desglose
A continuaci\u00f3n, se indica el desglose de los pr\u00e9stamos y anticipos
concedidos a los clientes del Grupo, que recogen la exposici\u00f3n al
riesgo de cr\u00e9dito del Grupo en su actividad principal, sin considerar
el saldo de las correcciones de valor por deterioro, atendiendo a la
modalidad y situaci\u00f3n de las operaciones, al \u00e1rea geogr\u00e1fica de su
residencia y a la modalidad del tipo de inter\u00e9s de las operaciones:
Millones de euros
2025
2024
2023
Por modalidad y situaci\u00f3n del
cr\u00e9dito
Cartera comercial
51.110
53.209
55.628
Deudores con garant\u00eda real
530.749
557.463
554.375
Adquisici\u00f3n temporal de activos
73.980
59.648
44.184
Otros deudores a plazo
295.998
296.339
295.485
Arrendamientos financieros
38.540
40.120
38.723
Deudores a la vista
10.313
10.756
12.277
Deudores por tarjetas de cr\u00e9dito
26.179
24.928
24.371
Activos deteriorados
31.577
33.731
34.094
1.058.446
1.076.194
1.059.137
Por \u00e1rea geogr\u00e1fica del
acreditado
Espa\u00f1a
198.894
198.164
203.680
Resto Europa
467.697
502.664
489.706
\u00a0 \u00a0 de los que Reino Unido
258.739
266.934
263.808
Am\u00e9rica
374.739
359.264
350.873
\u00a0 de los que EEUU
135.088
136.054
126.529
\u00a0 de los que Brasil
90.951
91.066
100.758
Resto Mundo
17.116
16.102
14.878
1.058.446
1.076.194
1.059.137
Por modalidad del tipo de inter\u00e9s
A tipo de inter\u00e9s fijo
694.332
678.994
647.349
A tipo de inter\u00e9s variable
364.114
397.200
411.788
1.058.446
1.076.194
1.059.137
A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, el Grupo contaba con
18.127 , 16.562 y 15.544 millones de euros, respectivamente, de
pr\u00e9stamos y anticipos concedidos a Administraciones p\u00fablicas
espa\u00f1olas cuyo rating a 31 de diciembre de 2025 es A ( rating a 31
de diciembre de 2024 y 2023 tambi\u00e9n de A) y con 16.248, 13.593 y
11.530 millones de euros, respectivamente, concedidos al sector
p\u00fablico de otros pa\u00edses (a 31 de diciembre de 2025 dicho importe
se compon\u00eda, en funci\u00f3n del rating del emisor, de la siguiente
manera: 3,6% AAA, 26,4% AA, 25,6% A, 27,5% BBB, 16,4% inferior
a BBB y 0,5% sin rating).
Sin considerar las Administraciones p\u00fablicas, el importe de los
pr\u00e9stamos y anticipos a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 \u00a0
asciende a 1.024.071, 1.046.039 y 1.032.063 millones de euros, de
los que 954.533, 1.012.389 y 998.010 millones de euros se
encuentran en situaci\u00f3n no dudosa, respectivamente.
A continuaci\u00f3n, se incluye la distribuci\u00f3n de los pr\u00e9stamos a la
clientela por actividad, neto del deterioro, a 31 de diciembre de
2025 :
Millones de euros
Cr\u00e9dito con garant\u00eda real
Exposici\u00f3n neta
Loan to value ratioC
Total
Sin
garant\u00eda
real
Del que
garant\u00eda
inmobiliaria
Del que
resto de
garant\u00edas
reales
Inferior o
igual al
40%
Superior al
40% e
inferior o
igual al
60%
Superior al
60% e
inferior o
igual al
80%
Superior al
80% e
inferior o
igual al
100%
Superior
al 100%
Administraciones p\u00fablicas
29.607
28.423
153
1.031
157
168
251
334
274
Otras sociedades financieras y
empresarios individuales (actividad
empresarial financiera)
124.684
42.687
1.959
80.038
2.045
995
424
77.935
598
Sociedades no financieras y
empresarios individuales (actividad
empresarial no financiera) (desglosado
seg\u00fan la finalidad)
318.284
179.529
63.124
75.631
23.917
26.942
19.168
45.306
23.422
De los que:
Construcci\u00f3n y promoci\u00f3n
inmobiliaria (incluido suelo)
17.118
1.294
15.594
230
4.963
6.921
1.890
1.164
886
Construcci\u00f3n de obra civil
2.522
1.732
19
771
93
84
39
470
104
Grandes empresas
181.870
128.502
17.718
35.650
7.177
6.666
6.157
25.459
7.909
Pymes y empresarios individuales
116.774
48.001
29.793
38.980
11.684
13.271
11.082
18.213
14.523
Resto de hogares (desglosado seg\u00fan la
finalidad)
542.623
108.903
338.778
94.942
100.584
126.917
113.075
55.214
37.930
De los que:
Viviendas
332.931
1.149
331.655
127
90.170
116.264
97.858
25.944
1.546
Consumo
192.576
104.388
1.667
86.521
5.909
8.063
13.297
24.977
35.942
Otros fines
17.116
3.366
5.456
8.294
4.505
2.590
1.920
4.293
442
TotalA
1.015.198
359.542
404.014
251.642
126.703
155.022
132.918
178.789
62.224
Promemoria
Operaciones refinanciadas y
reestructuradasB
18.151
5.546
6.896
5.709
2.347
2.381
2.037
2.457
3.383
A. Adicionalmente, el Grupo ha concedido anticipos a clientes por importe de 22.090 millones de euros, con lo que el total de pr\u00e9stamos y anticipos a clientes asciende a
1.037.288 millones de euros.
B. Incluye el saldo neto del deterioro de valor acumulado o p\u00e9rdidas acumuladas en el valor razonable debidas al riesgo de cr\u00e9dito.
C. Ratio que resulta de dividir el valor en libros de las operacione s a 31 de diciembre de 2025 sobre el importe de la \u00faltima tasaci\u00f3n o valoraci\u00f3n disponible de la garant\u00eda.
En la nota 54 se incluye informaci\u00f3n relativa a la cartera
reconducida.
A continuaci\u00f3n, se desglosa el movimiento de la exposici\u00f3n bruta
por fases de deterioro de los pr\u00e9stamos y anticipos de la clientela
registrados en los ep\u00edgrafes de 'Activos financieros a coste
amortizado' y de 'Activos financieros a valor razonable con cambios
en otro resultado global' de los ejercicios 2025, 2024 y 2023:
2025
Millones de euros
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
Saldo al inicio del
ejercicio
925.413
84.455
33.568
1.043.436
Movimientos
Traspasos
A fase 2 desde fase 1
(39.015)
39.015
\u2014
A fase 3 desde fase 1
(12.097)
12.097
\u2014
A fase 3 desde fase 2
(8.266)
8.266
\u2014
A fase 1 desde fase 2
16.079
(16.079)
\u2014
A fase 2 desde fase 3
1.764
(1.764)
\u2014
A fase 1 desde fase 3
441
(441)
\u2014
Variaci\u00f3n neta de activos
financieros
69.819
(12.940)
(4.436)
52.443
Fallidos
\u2014
\u2014
(13.266)
(13.266)
Diferencias de cambio y
otros movimientos
(54.818)
(6.369)
(2.493)
(63.680)
Saldo al cierre del
ejercicio
905.822
81.580
31.531
1.018.933
2024
Millones de euros
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
Saldo al inicio del
ejercicio
929.133
76.654
33.821
1.039.608
Movimientos
Traspasos:
A fase 2 desde fase 1
(49.316)
49.316
\u2014
A fase 3 desde fase 1
(11.517)
11.517
\u2014
A fase 3 desde fase 2
(10.083)
10.083
\u2014
A fase 1 desde fase 2
21.475
(21.475)
\u2014
A fase 2 desde fase 3
2.358
(2.358)
\u2014
A fase 1 desde fase 3
447
(447)
\u2014
Variaci\u00f3n neta de activos
financieros
43.281
(11.616)
(4.889)
26.776
Fallidos
\u2014
\u2014
(13.212)
(13.212)
Diferencias de cambio y
otros movimientos
(8.090)
(699)
(947)
(9.736)
Saldo al cierre del
ejercicio
925.413
84.455
33.568
1.043.436
2023
Millones de euros
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
Saldo al inicio del
ejercicio
942.861
66.696
32.617
1.042.174
Movimientos
Traspasos:
A fase 2 desde fase 1
(43.278)
43.278
\u2014
A fase 3 desde fase 1
(12.636)
12.636
\u2014
A fase 3 desde fase 2
(9.915)
9.915
\u2014
A fase 1 desde fase 2
15.180
(15.180)
\u2014
A fase 2 desde fase 3
2.899
(2.899)
\u2014
A fase 1 desde fase 3
488
(488)
\u2014
Variaci\u00f3n neta de
activos financieros
29.696
(10.673)
(4.218)
14.805
Fallidos
\u2014
\u2014
(13.847)
(13.847)
Diferencias de cambio y
otros movimientos
(3.178)
(451)
105
(3.524)
Saldo al cierre del
ejercicio
929.133
76.654
33.821
1.039.608
Adicionalmente, a 31 de diciembre de 2025, el Grupo presenta 307
millones de euros (515 millones de euros a 31 de diciembre de
2024 y 694 millones de euros a 31 de diciembre de 2023) de
exposici\u00f3n en activos comprados con deterioro, de los que 46
millones de euros a\u00fan presentan signos de deterioro adicional, los
cuales corresponden principalmente a las combinaciones de
negocios que ha realizado el Grupo.
c) P\u00e9rdidas por deterioro de pr\u00e9stamos y
anticipos a la clientela a coste amortizado y a
valor razonable con cambios en otro resultado
global.
A continuaci\u00f3n, se muestra el movimiento que se ha producido en
el saldo de las provisiones que cubren las p\u00e9rdidas por deterioro de
los activos que integran el saldo de los ep\u00edgrafes 'Activos
financieros a coste amortizado' y a valor razonable con cambios en
otro resultado global en la l\u00ednea 'Pr\u00e9stamos y anticipos - Clientela':
Millones de euros
2025
2024
2023
Saldo al inicio del ejercicio
22.125
22.788
22.684
Dotaciones netas con cargo a
resultados del ejercicio
14.144
13.428
13.805
De las que:
Dotaciones con cargo a resultados
24.935
22.761
20.608
Recuperaci\u00f3n de dotaciones con
abono a resultados
(10.791)
(9.333)
(6.803)
Cambio de per\u00edmetro
\u2014
\u2014
(48)
Eliminaci\u00f3n de saldos fallidos contra
fondos constituidos
(13.266)
(13.212)
(13.847)
Diferencias de cambio y otros
movimientos
(1.845)
(879)
194
Saldo al cierre del ejercicio
21.158
22.125
22.788
De los que corresponden a:
Activos deteriorados
13.527
14.088
14.238
Resto de activos
7.631
8.037
8.550
De las que:
Calculadas individualmente
2.359
2.258
2.951
Calculadas colectivamente
18.799
19.867
19.837
Adicionalmente, se han registrado en el ejercicio dotaciones con
cargo a resultados de renta fija por importe de 182 millones de
euros a 31 de diciembre de 2025 (226 millones de euros y 24
millones de euros a 31 de diciembre de 2024 y 2023,
respectivamente), activos en suspenso recuperados por importe de
1.791 millones de euros a 31 de diciembre de 2025 (1.600
millones de euros y 1.587 millones de euros a 31 de diciembre de
2024 y 2023, respectivamente).
Con todo ello, el importe registrado en el ep\u00edgrafe de 'Deterioro del
valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor de activos financieros no
valorados a valor razonable con cambios en resultados y p\u00e9rdidas o
ganancias netas' por modificaci\u00f3n en 'Activos financieros a valor
razonable con cambios en otro resultado global' y 'Activos
financieros a coste amortizado (NIIF 9)' y, en Pr\u00e9stamos y partidas
a cobrar (NIC 39);\u00a0asciende a 12.535 millones de euros 31 de
diciembre de 2025 (12.136 y 12.298 millones de euros a 31 de
diciembre de 2024 y 2023, respectivamente).
A continuaci\u00f3n, se desglosa el movimiento por fases del importe
bruto del fondo por insolvencias de pr\u00e9stamos y anticipos de la
clientela, de los ejercicios 2025, 2024 y 2023:
2025
Millones de euros
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
Saldo bruto al inicio del
ejercicio
3.293
4.744
14.088
22.125
Traspasos
A fase 2 desde fase 1
(847)
2.734
1.887
A fase 3 desde fase 1
(701)
4.931
4.230
A fase 3 desde fase 2
(1.189)
2.760
1.571
A fase 1 desde fase 2
82
(466)
(384)
A fase 2 desde fase 3
177
(344)
(167)
A fase 1 desde fase 3
16
(59)
(43)
Variaci\u00f3n neta de
exposici\u00f3n y cambios en el
riesgo de cr\u00e9dito
1.269
(800)
6.581
7.050
Fallidos
\u2014
\u2014
(13.266)
(13.266)
Diferencias de cambio y
otros movimientos
(112)
(569)
(1.164)
(1.845)
Saldo bruto al cierre del
ejercicio
3.000
4.631
13.527
21.158
2024
Millones de euros
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
Saldo bruto al inicio del
ejercicio
3.596
4.954
14.238
22.788
Traspasos:
A fase 2 desde fase 1
(626)
2.676
2.050
A fase 3 desde fase 1
(385)
4.548
4.163
A fase 3 desde fase 2
(1.591)
3.444
1.853
A fase 1 desde fase 2
109
(725)
(616)
A fase 2 desde fase 3
278
(693)
(415)
A fase 1 desde fase 3
23
(156)
(133)
Variaci\u00f3n neta de
exposici\u00f3n y cambios en el
riesgo de cr\u00e9dito
755
(704)
6.655
6.706
Fallidos
\u2014
\u2014
(13.212)
(13.212)
Diferencias de cambio y
otros movimientos
(179)
(144)
(736)
(1.059)
Saldo bruto al cierre del
ejercicio
3.293
4.744
14.088
22.125
2023
Millones de euros
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
Saldo bruto al inicio del
ejercicio
3.626
5.127
13.931
22.684
Traspasos:
A fase 2 desde fase 1
(696)
2.954
2.258
A fase 3 desde fase 1
(405)
4.278
3.873
A fase 3 desde fase 2
(1.820)
3.721
1.901
A fase 1 desde fase 2
149
(905)
(756)
A fase 2 desde fase 3
282
(920)
(638)
A fase 1 desde fase 3
27
(184)
(157)
Variaci\u00f3n neta de
exposici\u00f3n y cambios en el
riesgo de cr\u00e9dito
875
(557)
7.212
7.530
Fallidos
\u2014
\u2014
(13.847)
(13.847)
Diferencias de cambio y
otros movimientos
20
(127)
47
(60)
Saldo bruto al cierre del
ejercicio
3.596
4.954
14.238
22.788
d) Activos deteriorados y activos con importes
vencidos pendientes de cobro
A continuaci\u00f3n, se muestra un detalle del movimiento producido
en el saldo de los activos financieros 'Cr\u00e9dito a la clientela' y
considerados como deteriorados por raz\u00f3n de su riesgo de cr\u00e9dito:
Millones de euros
2025
2024
2023
Saldo al inicio del ejercicio
33.731
34.094
32.888
Entradas netas
13.648
13.779
14.944
Traspasos a fallidos
(13.266)
(13.212)
(13.847)
Cambios de per\u00edmetro
\u2014
17
(59)
Diferencias de cambio y otros
(2.536)
(947)
168
Saldo al cierre del ejercicio
31.577
33.731
34.094
Dicho importe, una vez deducidas sus correspondientes
provisiones, supone la mejor estimaci\u00f3n del Grupo respecto al
valor descontado de los flujos que se espera recuperar de los
activos deteriorados.
A 31 de diciembre de 2025 , el importe total de 'Activos fallidos' del
Grupo asciende a 51.435 millones de euros (49.939 y 48.138
millones de euros a 31 de diciembre de 2024 y 2023,
respectivamente).
A continuaci\u00f3n, se presentan los activos financieros con deterioro
crediticio y las garant\u00edas relacionadas mantenidas para mitigar las
posibles p\u00e9rdidas a 31 de diciembre de 2025:
Millones de euros
Importe
bruto
P\u00e9rdida
constituida
Valor
razonable
colaterales
realesA
Sin garant\u00eda real asociada
13.846
8.133
\u2014
Con garant\u00eda real
inmobiliaria
7.777
1.759
5.657
Con otras garant\u00edas reales
9.954
3.635
5.424
Total
31.577
13.527
11.081
A. Recoge el valor estimado de la garant\u00eda real asociada a cada pr\u00e9stamo.
Consecuentemente, no incluye cualquier otro flujo de efectivo que se pudiera
obtener, tales como los procedentes de las garant\u00edas personales de los
acreditados.
A la hora de clasificar los activos en la tabla anterior, se han tenido
en cuenta los principales factores considerados por el Grupo al
determinar si un activo se encuentra deteriorado, tales como la
existencia de impagos -activos deteriorados por razones de la
morosidad- o de otras circunstancias que hagan pensar que no se
van a recuperar la totalidad de los flujos de efectivo contractuales -
activos deteriorados por razones distintas de la morosidad-, tales
como el deterioro en la situaci\u00f3n econ\u00f3mico-financiera del
acreditado, el empeoramiento de su capacidad de generaci\u00f3n de
recursos o dificultades de este para acceder al cr\u00e9dito.
e) Cr\u00e9ditos transferidos
El ep\u00edgrafe 'Pr\u00e9stamos y anticipos a la clientela' incluye, entre
otros, aquellos pr\u00e9stamos transmitidos a terceros mediante
titulizaci\u00f3n sobre los cuales se mantienen, aunque sea
parcialmente, los riesgos y beneficios; raz\u00f3n por la cual, y de
acuerdo con la normativa contable aplicable, no pueden ser dados
de baja del balance. Principalmente se debe a\u00a0 pr\u00e9stamos
hipotecarios, pr\u00e9stamos a empresas y pr\u00e9stamos al consumo en
los que el Grupo retiene financiaciones subordinadas y/o concede
alg\u00fan tipo de mejora crediticia a los nuevos titulares.
Esta actividad responde a su uso como herramienta de gesti\u00f3n del
capital regulatorio y como recurso para la diversificaci\u00f3n de las
fuentes de liquidez del Grupo.
El desglose de los pr\u00e9stamos titulizados mantenidos en el balance,
atendiendo a la naturaleza del instrumento financiero en el que
tienen su origen, se muestra a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Mantenidos en el balance
80.072
80.824
75.738
De los que
Activos hipotecarios titulizados
19.640
17.782
16.994
De los que, de Reino Unido
10.236
9.034
6.096
Otros activos titulizados
60.432
63.042
58.744
TotalA
80.072
80.824
75.738
A. En la nota 22 se informa de los pasivos asociados a las operaciones de
titulizaci\u00f3n.
A 31 de diciembre de 2025, Grupo Santander tiene cr\u00e9ditos dados
\u00edntegramente de baja del balance y sobre los que mantiene la
administraci\u00f3n de estos por importe de 12.174 millones de euros
(14.919 y 13.923 millones de euros a 31 de diciembre de 2024 y
2023, respectivamente).
11.\u00a0Derivados mantenidos para negociar
A continuaci\u00f3n, se presenta el desglose de los valores nocionales y
de mercado de los derivados de negociaci\u00f3n que manten\u00eda el
Grupo a 31 de diciembre de 2025 , 2024 y 2023 :
Millones de euros
2025
2024
2023
Valor
nocional
Valor de
mercado
Valor
nocional
Valor de
mercado
Valor
nocional
Valor de
mercado
De negociaci\u00f3n
Riesgo de inter\u00e9s
Acuerdos sobre tipos de inter\u00e9s futuros
1.995.070
(32)
1.992.413
13
829.913
3
Permutas financieras sobre tipo de inter\u00e9s
6.166.278
6.324
6.127.812
6.364
5.381.966
5.514
Opciones y futuros y otros
470.659
(472)
377.285
(297)
398.519
(51)
Riesgo de cr\u00e9dito
Credit default swaps
64.924
(3.135)
41.111
(572)
22.462
(86)
Riesgo de cambio
Compra-venta de divisas
611.850
1.282
514.268
595
471.955
33
Opciones sobre divisas
160.421
441
221.159
528
77.934
288
Permutas financieras sobre divisas
682.350
2.526
625.765
(838)
586.405
(581)
Derivados sobre valores y mercader\u00edas
98.588
(547)
78.328
554
68.664
619
Total
10.250.140
6.387
9.978.141
6.347
7.837.818
5.739
20. Dep\u00f3sitos de bancos centrales y
entidades de cr\u00e9dito
La composici\u00f3n del saldo de los ep\u00edgrafes de 'Dep\u00f3sitos de bancos
centrales y entidades de cr\u00e9dito' de los balances consolidados
atendiendo a los criterios de clasificaci\u00f3n, a su contrapartida, a su
naturaleza y a su moneda, se indica a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
BANCOS CENTRALES
Clasificaci\u00f3n
Pasivos financieros mantenidos para
negociar
12.385
13.300
7.808
Pasivos financieros designados a
valor razonable con cambios en
resultados
3.086
1.774
1.209
Pasivos financieros a coste
amortizado
18.542
24.882
48.782
34.013
39.956
57.799
Naturaleza
Dep\u00f3sitos a la vista
856
405
117
Dep\u00f3sitos a plazo
14.709
18.488
43.853
Cesiones temporales de activo
18.448
21.063
13.829
34.013
39.956
57.799
ENTIDADES DE CR\u00c9DITO
Clasificaci\u00f3n
Pasivos financieros mantenidos para
negociar
27.058
26.284
17.862
Pasivos financieros designados a
valor razonable con cambios en
resultados
1.424
1.625
1.735
Pasivos financieros a coste
amortizado
74.692
90.012
81.246
103.174
117.921
100.843
Naturaleza
Dep\u00f3sitos a la vista
5.005
6.657
5.468
Dep\u00f3sitos a plazo
42.718
54.716
54.402
Cesiones temporales de activo
55.186
56.273
40.689
Dep\u00f3sitos subordinados
265
275
284
103.174
117.921
100.843
Moneda
Euro
54.588
53.779
53.921
Libra esterlina
13.625
21.853
27.697
D\u00f3lar estadounidense
43.466
57.992
49.447
Real brasile\u00f1o
6.783
7.459
7.997
Otras monedas
18.725
16.794
19.580
TOTAL
137.187
157.877
158.642
A 31 de diciembre de 2025 y 2024, no se ha dispuesto de
financiaci\u00f3n a largo plazo condicionada del Banco Central Europeo
(TLTRO, targeted longer-term refinancing operation). A 31 de
diciembre de 2023, el saldo de dicha financiaci\u00f3n ascend\u00eda a
11.583 millones de euros, todo correspondiente al programa de
financiaci\u00f3n TLTRO III.
A 31 de diciembre de 2025, no se ha reconocido gasto en la cuenta
de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada correspondiente al TLTRO III
(gastos de 158 y 659 millones de euros a 31 de diciembre de 2024
y 2023 , respectivamente, como resultado de las condiciones del
programa de financiaci\u00f3n).
En la nota 51 se muestra el detalle de los plazos de vencimiento de
los pasivos financieros a coste amortizado.
21. Dep\u00f3sitos de la clientela
La composici\u00f3n del saldo de este ep\u00edgrafe atendiendo a los criterios
de clasificaci\u00f3n, \u00e1rea geogr\u00e1fica y a su naturaleza se indica a
continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Clasificaci\u00f3n
Pasivos financieros
mantenidos para negociar
36.120
18.984
19.837
Pasivos financieros
designados a valor razonable
con cambios\u00a0 en resultados
25.930
25.407
32.052
Pasivos financieros a coste
amortizado
979.150
1.011.545
995.280
1.041.200
1.055.936
1.047.169
Por \u00e1rea geogr\u00e1ficaA
Espa\u00f1a
437.855
395.479
388.736
Resto de Europa
323.854
377.057
366.165
de los cuales: Reino Unido
228.810
233.192
235.698
Resto Am\u00e9rica
279.491
283.400
292.268
de los cuales: Estados
Unidos
82.321
88.712
83.555
Resto del mundo
\u2014
\u2014
\u2014
1.041.200
1.055.936
1.047.169
Naturaleza
A la vista
646.125
677.818
661.262
A plazo
296.797
298.276
305.296
Dep\u00f3sitos disponibles con
preaviso
1.487
1.525
1.789
Cesi\u00f3n temporal de activos
96.791
78.317
78.822
1.041.200
1.055.936
1.047.169
A. De acuerdo a la geograf\u00eda de la entidad jur\u00eddica.
En la nota 51 se muestra el detalle de los plazos de vencimiento de
los pasivos financieros a coste amortizado.
22. Valores representativos de deuda
emitidos
a) Composici\u00f3n
La composici\u00f3n del saldo de este ep\u00edgrafe atendiendo a su
clasificaci\u00f3n y a su naturaleza es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Clasificaci\u00f3n
Pasivos financieros mantenidos
para negociar
\u2014
\u2014
\u2014
Pasivos financieros designados
valor razonable con cambios en
resultados
11.686
7.554
5.371
Pasivos financieros a coste
amortizado
312.704
317.967
303.208
324.390
325.521
308.579
Naturaleza
Bonos y obligaciones en circulaci\u00f3n
253.893
252.765
231.880
Subordinados
28.859
35.461
30.529
Pagar\u00e9s y otros valores
41.638
37.295
46.170
324.390
325.521
308.579
A continuaci\u00f3n, se presenta la distribuci\u00f3n del valor contable de los
valores representativos de deuda emitidos por vencimientos
contractuales a 31 de diciembre de 2025:
Millones de euros
Hasta 3 meses
Entre 3 y 12
meses
Entre 1 y 3 a\u00f1os
Entre 3 y 5 a\u00f1os
M\u00e1s de 5 a\u00f1os
Total
Deuda subordinada
\u2014
798
1.760
2.277
24.024
28.859
Deuda s\u00e9nior sin garant\u00eda
10.509
13.643
51.461
34.465
35.618
145.696
Deuda s\u00e9nior garantizada
11.529
12.308
43.661
28.106
12.593
108.197
Pagar\u00e9s y otros valores
17.747
23.060
335
170
326
41.638
Valores representativos
de deuda emitidos
39.785
49.809
97.217
65.018
72.561
324.390
A continuaci\u00f3n se presenta la distribuci\u00f3n por vencimientos\u00a0
contractuales de los nominales de dichos valores representativos
de deuda emitidos a 31 de diciembre de 2025:
Millones de euros
Hasta 3 meses
Entre 3 y 12
meses
Entre 1 y 3 a\u00f1os
Entre 3 y 5 a\u00f1os
M\u00e1s de 5 a\u00f1os
Total
Deuda subordinada
\u2014
790
1.744
2.255
22.926
27.715
Deuda s\u00e9nior sin garant\u00eda
10.056
12.654
50.189
34.089
36.469
143.457
Deuda s\u00e9nior garantizada
11.038
12.110
43.467
28.116
12.513
107.244
Pagar\u00e9s y otros valores
17.709
23.042
299
154
312
41.516
Valores representativos
de deuda emitidos
38.803
48.596
95.699
64.614
72.220
319.932
b) Bonos y obligaciones en circulaci\u00f3n
El desglose del saldo de esta cuenta en funci\u00f3n de su moneda de
emisi\u00f3n es el siguiente:
Millones de euros
2025
2025
2024
2023
Importe vivo de la emisi\u00f3n en
divisa (millones)
Tipo de
inter\u00e9s
anual (%)
Moneda de emisi\u00f3n
Euros
117.350
110.973
101.657
117.350
2,72%
D\u00f3lar estadounidense
71.140
79.740
70.229
83.632
4,73%
Libra esterlina
25.548
23.961
20.520
22.301
5,14%
Real brasile\u00f1o
21.848
18.683
21.861
141.089
14,21%
Peso chileno
4.697
4.579
4.921
4.977.648
3,61%
Otras monedas
13.310
14.829
12.692
Saldo al cierre del ejercicio
253.893
252.765
231.880
El movimiento que ha habido en las cuentas de 'Bonos y
obligaciones' en circulaci\u00f3n ha sido el siguiente:
Millones de euros
2025
2024
2023
Saldo al inicio del ejercicio
252.765
231.880
211.597
Incorporaci\u00f3n neta de sociedades al Grupo
\u2014
(1.224)
(1.467)
De las que:
SPIRE SA Compartment 2023-374
\u2014
(1.224)
\u2014
Auto ABS UK Loans PLC
\u2014
\u2014
(841)
PSA Bank Deutschland GmbH
\u2014
\u2014
(626)
Emisiones
72.014
77.921
68.568
De las que:
Banco Santander, S.A.
12.682
20.559
19.706
Banco Santander (Brasil) S.A.
11.827
8.039
12.781
Santander Group UK
11.450
9.884
6.002
Santander Consumer USA Holdings Inc.
8.705
8.949
7.309
Santander International Products, Plc.
5.071
2.752
1.054
Stellantis Financial Services Italia S.p.A.
2.020
2.021
761
Santander Consumer Bank S.p.A.
1.799
1.001
1.460
Santander Holdings USA, Inc.
1.772
3.004
1.850
Fondo de Titulizaci\u00f3n, Santander Consumo 8
1.523
\u2014
\u2014
Fondo de Titulizaci\u00f3n, Santander Consumo 9
1.421
\u2014
\u2014
Banco Santander - Chile
1.204
1.171
814
Santander Consumer Finance, S.A.
1.181
2.271
2.557
Banco Santander Totta, S.A.
1.069
1.129
1.734
Santander Bank, National Association
853
4.133
1.346
SC Germany S.A., Compartment Consumer 2025-2
850
\u2014
\u2014
SC Austria S.\u00e0 r.l., Compartment Consumer 2025-1
803
\u2014
\u2014
Secucor Finance 2025-1 Designated Activity Company
801
\u2014
\u2014
Banco Santander M\u00e9xico, S.A., Instituci\u00f3n de Banca M\u00faltiple, Grupo Financiero Santander M\u00e9xico
787
875
634
Hyundai Capital Bank Europe GmbH Italy
749
\u2014
\u2014
Banque Stellantis France
728
897
1.145
Santander Consumer Bank AG
\u2014
180
1.256
SC Germany S.A., Compartment Consumer 2024-1
\u2014
1.500
\u2014
Santander Consumo 6, F.T.
\u2014
1.230
\u2014
Santander Consumo 7, F.T.
\u2014
1.218
\u2014
Santander Bank Polska S.A.
\u2014
1.002
1.102
SC Germany S.A., Compartment Consumer 2024-2
\u2014
1.000
\u2014
Amortizaciones y recompras
(60.335)
(57.676)
(48.825)
De las que:
Banco Santander, S.A.
(14.854)
(15.888)
(7.889)
Banco Santander (Brasil) S.A.
(9.430)
(6.919)
(10.542)
Santander Consumer USA Holdings Inc.
(7.905)
(10.806)
(14.466)
Santander Group UK
(4.936)
(7.764)
(6.185)
Santander Consumer Finance, S.A.
(2.743)
(2.900)
(1.800)
Santander Holdings USA, Inc.
(2.693)
(1.387)
\u2014
Santander Bank, National Association
(2.648)
(1.440)
(567)
Banco Santander M\u00e9xico, S.A., Instituci\u00f3n de Banca M\u00faltiple, Grupo Financiero Santander M\u00e9xico
(2.084)
(122)
(140)
Banco Santander - Chile
(1.930)
(1.486)
(575)
Santander International Products, Plc.
(1.327)
(584)
(728)
Santander Consumer Bank S.p.A.
(1.327)
(233)
(266)
Santander Consumer Bank AS
(1.174)
(839)
(681)
Banque Stellantis France
(746)
(565)
(813)
Stellantis Financial Services Italia S.p.A.
(698)
(22)
\u2014
Banco Santander Totta, S.A.
(223)
(1.055)
(108)
Diferencias de cambio y otros movimientos
(10.551)
1.864
2.007
Saldo al final del ejercicio
253.893
252.765
231.880
c) Pagar\u00e9s y otros valores
Los pagar\u00e9s del Grupo (v\u00e9ase nota 22.a) fueron emitidos,
b\u00e1sicamente, por Santander Consumer Finance, S.A., Santander UK
plc, Banco Santander (M\u00e9xico), S.A., Instituci\u00f3n de Banca M\u00faltiple,
Grupo Financiero Santander M\u00e9xico, Banco Santander, S.A.,
Santander Consumer Bank AG, Banque Stellantis France, Banco
Santander - Chile y Banco Santander S.A. - Uruguay.
d) Garant\u00edas
A continuaci\u00f3n, se incluye informaci\u00f3n de los pasivos garantizados
por activos:
Millones de euros
2025
2024
2023
Bonos de titulizaci\u00f3n
55.031
49.723
37.717
De los que bonos de titulizaci\u00f3n
hipotecaria
5.961
4.377
3.019
Otros t\u00edtulos hipotecarios
51.438
50.141
49.478
De los que c\u00e9dulas hipotecarias
22.624
22.631
24.619
C\u00e9dulas territoriales y de
Internacionalizaci\u00f3n
1.728
995
764
108.197
100.859
87.959
A continuaci\u00f3n, se describen las principales caracter\u00edsticas de los
activos que garantizan los anteriores pasivos financieros:
1. Bonos de titulizaci\u00f3n:
a.Bonos de titulizaci\u00f3n hipotecaria: garantizados por activos
hipotecarios (v\u00e9ase nota 10.e) con vencimientos medios
superiores a 10 a\u00f1os que deben cumplir con los siguientes
requisitos: ser primera hipoteca con destino a la adquisici\u00f3n
de primera o segunda vivienda, encontrarse al corriente de
pago, contar con un loan to value inferior al 80% y contar con
seguro de da\u00f1os en vigor por un importe que cubra, al
menos, el valor de tasaci\u00f3n. El valor de los pasivos
financieros desglosados en la tabla anterior es inferior al
saldo de los activos que garantizan estos -activos titulizados
mantenidos en balance-, debido, principalmente, a que el
Grupo recompra parte de los bonos emitidos no figurando en
dichos casos en su pasivo.
b.Resto de bonos de titulizaci\u00f3n: incluye bonos de titulizaci\u00f3n
de activos, pagar\u00e9s emitidos por fondos de titulizaci\u00f3n
garantizados principalmente por pr\u00e9stamos hipotecarios que
no cumplen con los requisitos anteriores y otros pr\u00e9stamos
(principalmente, pr\u00e9stamos personales con vencimiento
medio de 5 a\u00f1os y pr\u00e9stamos a pymes con vencimiento
medio de 7 a\u00f1os) y emisiones privadas de Santander
Consumer USA Holdings Inc. garantizadas con veh\u00edculos
cedidos en arrendamiento operativo.
2. Otros t\u00edtulos hipotecarios: incluye, principalmente:
a. C\u00e9dulas hipotecarias que cuentan con un vencimiento medio
superior a 10 a\u00f1os y est\u00e1n garantizadas por cartera de
pr\u00e9stamos y cr\u00e9ditos hipotecarios (recogidos en deudores
con garant\u00eda real \u2014v\u00e9ase nota 10.b\u2014) que deben cumplir con
los siguientes requisitos: no estar clasificadas en
contencioso, contar con tasaciones disponibles realizadas por
entidades especializadas, contar con un loan to value inferior
al 80% en caso de vivienda e inferior a 60% para resto de
bienes y contar con seguro de da\u00f1os suficiente.
b. Otros t\u00edtulos de deuda, principalmente en Reino Unido\u00a0 \u00a0 \u2014
covered bonds\u2014 garantizados por cr\u00e9ditos hipotecarios,
emitidos como parte de la estrategia de liquidez del Grupo en
Reino Unido.
Grupo Santander tiene un saldo correspondiente a c\u00e9dulas
hipotecarias a 31 de diciembre de 2025 de 22.624 millones de
euros (todas ellas emitidas en euros), que corresponden a
emisiones de Banco Santander, S.A. (con un nominal vivo de
22.360 millones de euros).
La entidad emisora podr\u00e1 amortizar anticipadamente las c\u00e9dulas
hipotecarias, si as\u00ed se ha establecido expresamente en las
condiciones finales de la emisi\u00f3n de que se trate y en las
condiciones que ah\u00ed se establezcan.
Ninguna de las c\u00e9dulas hipotecarias emitidas por Banco Santander
tiene activos de sustituci\u00f3n afectos.
Durante el ejercicio 2023 Banco de Espa\u00f1a public\u00f3 la Circular
1/2023 de 4 de febrero, que modifica la Circular 4/2017,
derogando el desglose en las cuentas anuales y la informaci\u00f3n
relativa al desarrollo contable interno y al control de gesti\u00f3n.
Adicionalmente, Banco Santander, S.A., emite c\u00e9dulas de
internacionalizaci\u00f3n, que son valores cuyo capital e intereses est\u00e1n
garantizados por pr\u00e9stamos y cr\u00e9ditos que est\u00e1n vinculados a la
financiaci\u00f3n de contratos de exportaci\u00f3n o la internacionalizaci\u00f3n
de empresas.
El valor razonable de las garant\u00edas recibidas por el Grupo (activos
financieros y activos no financieros) de las que el Grupo est\u00e1
autorizado a vender o pignorar sin que se haya producido un
impago por parte del propietario de la garant\u00eda carece de
importancia relativa considerando las cuentas anuales del Grupo
en su conjunto.
50.\u00a0Valor razonable de los instrumentos
financieros
a) Composici\u00f3n del saldo
El siguiente cuadro resume los valores razonables, al cierre de
cada uno de los ejercicios indicados, de los activos y pasivos
financieros indicados a continuaci\u00f3n, clasificados de acuerdo con
las diferentes metodolog\u00edas de valoraci\u00f3n seguidas por el Grupo
para determinar su valor razonable:
Millones de euros
2025
2024
2023
Cotizaciones
publicadas en
mercados
activos
(nivel 1)
Modelos
internos
(nivel 2 y 3)
Total
Cotizaciones
publicadas
en mercados
activos
(nivel 1)
Modelos
internos
(nivel 2 y 3)
Total
Cotizaciones
publicadas en
mercados
activos
(nivel 1)
Modelos
internos
(nivel 2 y 3)
Total
Activos financieros
mantenidos para negociar
106.560
145.758
252.318
88.147
142.106
230.253
67.842
109.079
176.921
Activos financieros no
destinados a negociaci\u00f3n
valorados
obligatoriamente a valor
razonable con cambios en
resultados
2.407
5.354
7.761
2.037
4.093
6.130
1.765
4.145
5.910
Activos financieros
designados a valor
razonable con cambios en
resultados
2.860
5.186
8.046
2.744
5.171
7.915
2.746
7.027
9.773
Activos financieros a valor
razonable con cambios en
otro resultado global
52.589
22.023
74.612
67.680
22.218
89.898
64.631
18.677
83.308
Derivados-contabilidad
de coberturas (activo)
\u2014
3.931
3.931
\u2014
5.672
5.672
\u2014
5.297
5.297
Pasivos financieros
mantenidos para negociar
37.192
134.354
171.546
29.974
122.177
152.151
20.298
101.972
122.270
Pasivos financieros
designados a valor
razonable con cambios en
resultados
\u2014
42.148
42.148
\u2014
36.360
36.360
25
40.342
40.367
Derivados-contabilidad
de coberturas (pasivo)
\u2014
4.248
4.248
\u2014
4.752
4.752
\u2014
7.656
7.656
Pasivos amparados por
contratos de seguros o
reaseguros
\u2014
18.737
18.737
\u2014
17.829
17.829
\u2014
17.799
17.799
Grupo Santander ha desarrollado un proceso formal para la
valoraci\u00f3n sistem\u00e1tica y la gesti\u00f3n de instrumentos financieros,
implementado globalmente en todas las unidades del Grupo. El
esquema de gobierno de dicho proceso distribuye
responsabilidades entre dos divisiones independientes: la
Tesorer\u00eda (encargada del desarrollo, marketing y gesti\u00f3n diaria de
los productos financieros) y Riesgos (asume la validaci\u00f3n
peri\u00f3dica de los modelos de valoraci\u00f3n y la certificaci\u00f3n diaria de
los datos de mercado, el proceso de c\u00e1lculo de las m\u00e9tricas de
riesgo, las pol\u00edticas de aprobaci\u00f3n de nuevas operativas, el
control de la gesti\u00f3n del riesgo de mercado y la implementaci\u00f3n
de pol\u00edticas de ajustes de valoraci\u00f3n).
La aprobaci\u00f3n de un nuevo producto conlleva una secuencia de
varios pasos (solicitud, desarrollo, validaci\u00f3n, integraci\u00f3n en los
sistemas corporativos y revisi\u00f3n de la calidad) antes de su puesta
en producci\u00f3n. Este proceso asegura que los sistemas de
valoraci\u00f3n han sido revisados debidamente y que son estables
antes de ser utilizados.
Los siguientes apartados detallan los productos y familias de
derivados m\u00e1s importantes, junto a sus respectivas t\u00e9cnicas de
valoraci\u00f3n e inputs , por tipo de activo:
Tipo de inter\u00e9s e inflaci\u00f3n
La tipolog\u00eda de activos de renta fija incluye instrumentos simples,
como forwards de tipos de inter\u00e9s, swaps de tipos de inter\u00e9s y
cross currency swaps, valorados mediante el valor presente neto de
los flujos futuros estimados descontados teniendo en cuenta
spreads basis (swap y cross currency) determinados en funci\u00f3n de
la frecuencia de pagos y la divisa de cada pata del derivado. Las
opciones simples (vanilla), incluyendo caps y floors y swaptions, se
valoran usando el modelo de Black-Scholes, que es uno de los
modelos de referencia en la industria. Para la valoraci\u00f3n de
derivados m\u00e1s ex\u00f3ticos se usan modelos m\u00e1s complejos
generalmente aceptados como est\u00e1ndar entre las instituciones.
Estos modelos de valoraci\u00f3n se alimentan con datos de mercado
observables como tipos de inter\u00e9s de dep\u00f3sitos, tipos futuros,
tasas de cross currency swaps y constant maturity swaps , as\u00ed como
spread basis, a partir de los que se calculan diferentes curvas de
tipos de inter\u00e9s, dependiendo de la frecuencia de pagos, y curvas
de descuento para cada divisa. En el caso de las opciones, las
volatilidades impl\u00edcitas constituyen tambi\u00e9n inputs del modelo.
Estas volatilidades son observables en el mercado, tanto para
opciones caps y floors como para swaptions, realiz\u00e1ndose
interpolaciones y extrapolaciones de volatilidades a partir de los
rangos cotizados usando modelos generalmente aceptados en la
industria. La valoraci\u00f3n de derivados m\u00e1s ex\u00f3ticos puede requerir
el uso de datos o par\u00e1metros no observables, tales como la
correlaci\u00f3n (entre tipos de inter\u00e9s y entre clases de activos), las
tasas de reversi\u00f3n a la media y las tasas de prepago, los cuales se
definen generalmente a partir de datos hist\u00f3ricos o mediante
calibraci\u00f3n.
Los activos relacionados con la inflaci\u00f3n incluyen bonos y swaps
ligados a la inflaci\u00f3n cup\u00f3n cero o anual, valorados con el m\u00e9todo
del valor presente a trav\u00e9s de estimaci\u00f3n forward (a futuro) y
descuento. Los derivados sobre \u00edndices de inflaci\u00f3n son valorados
con modelos est\u00e1ndar o modelos m\u00e1s complejos a medida, seg\u00fan
sea conveniente. Los inputs de valoraci\u00f3n de estos modelos
consideran los spreads de swaps ligados a inflaci\u00f3n observables en
el mercado y estimaciones de estacionalidad en la inflaci\u00f3n, a
partir de los que se calcula una curva de inflaci\u00f3n forward.
Asimismo, las volatilidades impl\u00edcitas extra\u00eddas de opciones de
inflaci\u00f3n cup\u00f3n cero y anual son tambi\u00e9n inputs para la valoraci\u00f3n
de derivados m\u00e1s complejos.
Renta variable y tipo de cambio
Los productos m\u00e1s importantes en estas clases de activos son
contratos forward y futuros; asimismo incluyen derivados simples
(vanilla ), listados y OTC (over-the-counter), sobre subyacentes
individuales y cestas de activos. Las opciones simples (vanilla) son
valoradas usando el modelo Black-Scholes est\u00e1ndar, mientras que
derivados m\u00e1s ex\u00f3ticos, que impliquen rendimientos a futuro,
rendimiento medio o caracter\u00edsticas digitales, barrera o de
posibilidad de recompra (callables) son valorados empleando
modelos generalmente aceptados por la industria o modelos a
medida, seg\u00fan sea conveniente. Para derivados sobre acciones
il\u00edquidas, la cobertura se realiza considerando las restricciones de
liquidez en los modelos.
Los inputs de los modelos de renta variable (equity) consideran
curvas de tipos de inter\u00e9s, precios de contado, dividendos, coste de
financiaci\u00f3n del activo (repo margin spreads), volatilidades
impl\u00edcitas, correlaci\u00f3n entre acciones e \u00edndices y correlaci\u00f3n
cruzada entre activos. Las volatilidades impl\u00edcitas son obtenidas de
cotizaciones de mercado de opciones simples (vanilla) call y put de
tipo europeo y americano. Mediante diversas t\u00e9cnicas de
interpolaci\u00f3n y extrapolaci\u00f3n se obtienen superficies continuas de
volatilidad para acciones il\u00edquidas. Los dividendos son estimados
generalmente a medio y largo plazo. En cuanto a las correlaciones,
se obtienen, cuando es posible, impl\u00edcitamente a partir de
cotizaciones de mercado de productos dependientes de la
correlaci\u00f3n; en los dem\u00e1s casos, se realizan proxies a correlaciones
entre subyacentes de referencia o se obtienen a partir de datos
hist\u00f3ricos.
En cuanto a los inputs de los modelos de tipo de cambio, incluyen
la curva de tipos de inter\u00e9s de cada divisa, el tipo de cambio de
contado y las volatilidades impl\u00edcitas y la correlaci\u00f3n entre activos
de esta clase. Las volatilidades se obtienen de opciones europeas
call y put que cotizan en los mercados como opciones at-the-
money, risk reversal o butterfly. Los pares de divisas il\u00edquidos se
tratan generalmente usando datos de pares l\u00edquidos de los que se
puede descomponer la divisa il\u00edquida. Para productos m\u00e1s ex\u00f3ticos,
los par\u00e1metros inobservables del modelo pueden estimarse
ajust\u00e1ndolos a precios de referencia proporcionados por otras
fuentes de mercado sin cotizaci\u00f3n.
Cr\u00e9dito
El instrumento m\u00e1s usual de esta clase es el credit default swap
(CDS), que se usa para cubrir la exposici\u00f3n crediticia frente a una
tercera partida. Adicionalmente, tambi\u00e9n se dispone de modelos
para productos first-to-default (FTD), n-to-default (NTD) y single-
tranche collateralized debt obligation (CDO). Estos productos se
valoran con modelos est\u00e1ndar en la industria, que estiman la
probabilidad de impago de un emisor individual (para los CDS) o la
probabilidad de impago conjunta de m\u00e1s de un emisor para los
FTD, NTD y CDO.
Los inputs de valoraci\u00f3n son la curva de tipos de inter\u00e9s, la curva de
spreads CDS y la tasa de recuperaci\u00f3n. La curva de spreads CDS se
obtiene en el mercado para \u00edndices y emisores individuales
importantes. Para emisores menos l\u00edquidos, la curva de spreads es
estimada usando proxies u otros instrumentos vinculados al
cr\u00e9dito. Las tasas de recuperaci\u00f3n se fijan generalmente a los
valores est\u00e1ndar. Para CDO listados de tranches individuales, la
correlaci\u00f3n de impago conjunto de varios emisores se obtiene
impl\u00edcitamente del mercado. Para FTD, NTD y CDO a medida, la
correlaci\u00f3n es estimada mediante proxies (instrumentos cotizados
similares a los instrumentos a valorar) o datos hist\u00f3ricos cuando no
hay otra alternativa posible.
Ajuste a la valoraci\u00f3n por riesgo de contraparte o incumplimiento
El credit valuation adjustment (CVA) es un ajuste a la valoraci\u00f3n de
los derivados over-the-counter (OTC) consecuencia del riesgo
asociado a la exposici\u00f3n crediticia que se asume con cada
contrapartida.
El c\u00e1lculo de CVA se realiza teniendo en cuenta la exposici\u00f3n
potencial con cada contrapartida en cada plazo futuro. El CVA para
una determinada contrapartida es igual a la suma del CVA para
todos los plazos. Para su c\u00e1lculo se tienen en cuenta los siguientes
inputs:
\u2022 Exposici\u00f3n esperada: incluyendo para cada operaci\u00f3n el valor de
mercado actual (MtM), as\u00ed como el riesgo potencial futuro (add-
on) a cada plazo. Se tienen en cuenta mitigantes como
colaterales y contratos de netting, as\u00ed como un factor de
decaimiento temporal para aquellos derivados con pagos
intermedios.
\u2022 Severidad: porcentaje de p\u00e9rdida final asumida en caso de evento
de cr\u00e9dito/impago de la contrapartida.
\u2022 Probabilidad de impago/ default: para los casos en que no haya
informaci\u00f3n de mercado (curva de spread cotizada mediante
CDS, etc.) se emplean proxies generados a partir de empresas
con CDS cotizados del mismo sector y mismo rating externo que
la contrapartida.
\u2022 Curva de factores de descuento.
El debit valuation adjustment (DVA) es un ajuste a la valoraci\u00f3n
similar al CVA, pero en este caso como consecuencia del riesgo
propio del Grupo que asumen sus contrapartidas en los derivados
OTC.
A cierre de diciembre de 2025 se registran ajustes de CVA por valor
de 224 millones de euros (lo que supone un decremento del\u00a0
17,6% respecto a 31 de diciembre de 2024) y ajustes de DVA por
valor de 285 millones de euros (lo que supone una disminuci\u00f3n del \u00a0
10,1% respecto a 31 de diciembre de 2024). Estos descensos se
deben principalmente a la evoluci\u00f3n de los mercados de cr\u00e9dito,
con menores niveles de spreads respecto a diciembre de 2024 y, en
segundo t\u00e9rmino, a cambios en la composici\u00f3n de determinadas
carteras de derivados. Adicionalmente, la reducci\u00f3n observada en
el CVA se ve influida por la evoluci\u00f3n de los modelos de c\u00e1lculo
aplicables a determinados clientes.
A cierre de diciembre de 2024 se registran ajustes de CVA por valor
de\u00a0 272 millones de euros (lo que supone un decremento del 7,2%
respecto a 31 de diciembre de 2023) y ajustes de DVA por valor de\u00a0
317 millones de euros (lo que supone una disminuci\u00f3n del 3,9%
respecto a 31 de diciembre de 2023). Estos descensos son debidos
principalmente a las bajadas en los mercados de tipo de inter\u00e9s en
EUR y USD, bajadas de la inflaci\u00f3n y movimientos en los mercados
de cr\u00e9dito cuyos niveles de spread se han reducido
moderadamente con respecto a los de diciembre de 2023.
A cierre de diciembre de 2023 se registraron ajustes en CVA por
valor de 293 millones de euros (lo que supuso un decremento del
16,5% respecto a 31 de diciembre de 2022) y ajustes en DVA por
valor de 330 millones de euros (lo que supuso una disminuci\u00f3n del
9,3% respecto a 31 de diciembre de 2022). Estas bajadas son
debidas principalmente a los movimientos en los mercados de
cr\u00e9dito cuyos niveles de spread se han reducido moderadamente
con respecto a los de diciembre de 2022, compensados en parte
por el movimiento alcista de los tipos de inter\u00e9s.
Adicionalmente, el ajuste del valor razonable de financiaci\u00f3n del
Grupo (FFVA) se calcula aplicando los m\u00e1rgenes de financiaci\u00f3n
futura del mercado a la exposici\u00f3n de financiaci\u00f3n futura esperada
de cualquier componente no garantizado de la cartera de derivados
OTC. Esto incluye el componente no garantizado de los derivados
garantizados, adem\u00e1s de los derivados que no est\u00e1n totalmente
garantizados. La exposici\u00f3n de financiamiento futura esperada se
calcula mediante una metodolog\u00eda de simulaci\u00f3n, cuando est\u00e9
disponible. El impacto del FFVA no es significativo para las cuentas
anuales consolidadas a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023.
Durante el ejercicio 2025, el Grupo ha seguido aplicando los
criterios de clasificaci\u00f3n de instrumentos financieros dentro de los
niveles de la jerarqu\u00eda de valor razonable establecidos para cumplir
con las expectativas regulatorias. Dichos criterios, basados en
informaci\u00f3n de contribuidores de precios y transacciones reales de
mercado, suponen una reducci\u00f3n significativa en el uso del juicio
experto para la determinaci\u00f3n de la observabilidad y permiten la
medici\u00f3n de la significatividad de los inputs de valoraci\u00f3n no
observables en base a criterios objetivos.
Ha habido un incremento de los instrumentos clasificados como
nivel 3, especialmente durante el \u00faltimo trimestre del a\u00f1o. Dicho
incremento se ha debido a aumentos en el volumen de las
posiciones de algunos de estos instrumentos en cartera por nueva
operativa, no habi\u00e9ndose detectado reclasificaciones significativas
por variaciones en las condiciones de observabilidad en mercado de
los inputs de valoraci\u00f3n del resto de las posiciones. Entre los
principales incrementos pueden destacarse operativa de repos/
reverse repos a largo plazo, equities il\u00edquidas en carteras de no
negociaci\u00f3n y pr\u00e9stamos sindicados con modelo de negocio HTC&S
para los que no existe precio de mercado observable en base a los
criterios utilizados.
Ajustes de valoraci\u00f3n por riesgo de modelo
Los modelos de valoraci\u00f3n anteriormente descritos no incorporan
subjetividad significativa, dado que dichas metodolog\u00edas pueden
ser ajustadas y calibradas, en su caso, mediante el c\u00e1lculo interno
del valor razonable y posterior comparaci\u00f3n con el correspondiente
precio negociado activamente; sin embargo, pueden ser necesarios
ajustes de valoraci\u00f3n cuando los precios cotizados de mercado no
est\u00e1n disponibles a efectos de comparaci\u00f3n.
Las fuentes de riesgo est\u00e1n asociadas a par\u00e1metros de modelo
inciertos, emisores subyacentes il\u00edquidos, datos de mercado de
baja calidad o factores de riesgo no disponibles (en ocasiones la
mejor alternativa posible es usar modelos limitados con riesgo
controlable). En estas situaciones, el Grupo calcula y aplica ajustes
de valoraci\u00f3n de acuerdo con la pr\u00e1ctica general de la industria. A
continuaci\u00f3n, se describen las principales fuentes de riesgo de
modelo:
\u2022 En los mercados de tipos de inter\u00e9s, entre los riesgos de modelo
se incluyen la correlaci\u00f3n entre \u00edndices de tipos de inter\u00e9s, la
modelizaci\u00f3n del basis, el riesgo de calibraci\u00f3n de par\u00e1metros de
modelo y el tratamiento de tipos de inter\u00e9s pr\u00f3ximos a cero o
negativos. Otras fuentes de riesgo emanan de la estimaci\u00f3n de
datos de mercado, como las volatilidades o las curvas de tipos de
inter\u00e9s, tanto las de estimaci\u00f3n como las de descuento de flujos.
\u2022 En los mercados de renta variable, entre los riesgos de modelo se
incluyen la modelizaci\u00f3n del skew forward, y el impacto de tipos
de inter\u00e9s estoc\u00e1sticos, la correlaci\u00f3n y modelizaci\u00f3n multicurva.
Asimismo, otras fuentes de riesgo surgen de la gesti\u00f3n de
cobertura de pagos digitales, de opci\u00f3n de cancelaci\u00f3n anticipada
(callables) y barrera. Adicionalmente, deben ser consideradas
fuentes de riesgo las provenientes de la estimaci\u00f3n de datos de
mercado como dividendos y correlaci\u00f3n para opciones quanto y
composite sobre cestas.
\u2022 Para instrumentos financieros espec\u00edficos vinculados a
pr\u00e9stamos hipotecarios para vivienda garantizados por
instituciones financieras en el Reino Unido (que son regulados y
financiados parcialmente por el Gobierno) y derivados sobre
subyacentes inmobiliarios, el principal input es el Halifax House
Price Index (HPI). En estos casos, los supuestos de riesgo
incluyen estimaciones del crecimiento futuro y la volatilidad del
HPI, tasa de mortalidad y spreads de cr\u00e9dito impl\u00edcitos.
\u2022 Los mercados de inflaci\u00f3n est\u00e1n expuestos a riesgo de modelo
por la incertidumbre sobre la modelizaci\u00f3n de la estructura de
correlaci\u00f3n entre diferentes tasas de inflaci\u00f3n (IPC). Otra fuente
de riesgo puede proceder del spread bid-offer de los swaps
ligados a inflaci\u00f3n.
\u2022 Los mercados de divisas est\u00e1n expuestos a riesgo de modelo por
la modelizaci\u00f3n del skew forward, y el impacto de modelizaci\u00f3n
de tipos de inter\u00e9s estoc\u00e1sticos y correlaci\u00f3n para instrumentos
de m\u00faltiples activos. Tambi\u00e9n puede surgir riesgo de datos de
mercado, por iliquidez de pares concretos de divisas.
\u2022 La fuente de riesgo de modelo m\u00e1s importante en los derivados
de cr\u00e9dito proviene de la estimaci\u00f3n de la correlaci\u00f3n entre
probabilidades de impago de diferentes emisores subyacentes.
Para emisores subyacentes il\u00edquidos, puede que el spread CDS no
est\u00e9 bien definido.
A continuaci\u00f3n, se muestran los instrumentos financieros a valor
razonable cuya valoraci\u00f3n se basa en modelos internos (nivel 2 y
nivel 3) a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023:
Millones de euros
Valores razonables
calculados utilizando
modelos internos a
2025A
Nivel 2
Nivel 3
T\u00e9cnicas de valoraci\u00f3n
Principales asunciones
ACTIVOS
163.796
18.487
Activos financieros mantenidos para negociar
139.293
6.496
Bancos centralesB
14.191
441
M\u00e9todo del Valor Presente
Curvas de tipo de inter\u00e9s, Precios de
Mercado FX
Entidades de cr\u00e9ditoB
25.815
152
M\u00e9todo del Valor Presente
Curvas de tipo de inter\u00e9s, Precios de
Mercado FX
ClientelaB
27.986
4.592
M\u00e9todo del Valor Presente
Curvas de tipo de inter\u00e9s, Precios de
Mercado FX
Valores representativos de deuda e
instrumentos de patrimonio
14.470
340
M\u00e9todo del Valor Presente
Curvas de tipo de inter\u00e9s, Precios de
Mercado FX
Derivados
56.831
971
Swaps
39.716
551
M\u00e9todo del Valor Presente, Gaussian
CopulaC
Curvas de tipo de inter\u00e9s, Precios de
mercado FX, Basis, Liquidez, HPI
Opciones sobre tipos de cambio
1.332
39
Modelo Black, modelos avanzados
multifactoriales de tipo de inter\u00e9s
Curvas de tipo de inter\u00e9s, Superficies
de volatilidad, Precios de mercado FX,
Liquidez
Opciones sobre tipos de inter\u00e9s
1.490
39
Modelo Black-Scholes
Curvas de tipo de inter\u00e9s, Superficies
de Volatilidad, Precios de Mercado FX
Forwards sobre tipos de inter\u00e9s
177
\u2014
M\u00e9todo del Valor Presente
Curvas de tipo de inter\u00e9s, Precios de
Mercado FX, Liquidez
Opciones sobre \u00edndices y valores
439
120
Modelo Black-Scholes
Curvas de tipo de inter\u00e9s, Superficies
de volatilidad, Precios de Mercado FX y
EQ, Dividendos, Correlaci\u00f3n, Liquidez,
HPI
Otros
13.677
222
M\u00e9todo del Valor Presente, Modelos
de volatilidad estoc\u00e1sticos avanzados
y otros
Curvas de tipo de inter\u00e9s, Superficies
de volatilidad, Precios de mercado FX y
EQ, Dividendos, Correlaci\u00f3n, HPI,
Cr\u00e9dito, Otros
Derivados - Contabilidad de coberturas
3.924
7
Swaps
3.690
7
M\u00e9todo del Valor Presente
Curvas de tipo de inter\u00e9s, Precios de
Mercado FX, Basis
Opciones sobre tipos de inter\u00e9s
91
\u2014
Modelo Black
Precios de Mercado FX, Curvas de tipo
de inter\u00e9s, Superficies de Volatilidad
Otros
143
\u2014
M\u00e9todo del Valor Presente, modelos
de volatilidad estoc\u00e1sticos avanzados
y otros
Curvas de tipo de inter\u00e9s, Superficies
de Volatilidad, Precios de Mercado FX,
Cr\u00e9dito, Liquidez, Otros
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n
valorados obligatoriamente a valor razonable
con cambios en resultados
2.465
2.889
Instrumentos de patrimonio
899
2.543
M\u00e9todo del Valor Presente
Precios de Mercado, Curvas de tipo de
inter\u00e9s, Dividendos y otros
Valores representativos de deuda
54
175
M\u00e9todo del Valor Presente
Curvas de tipo de inter\u00e9s
Pr\u00e9stamos y anticipos
1.512
171
M\u00e9todo del Valor Presente, Modelo
Asset Swap y CDS
Curvas de tipo de inter\u00e9s y Curvas de
cr\u00e9dito
Activos financieros designados a valor
razonable con cambios en resultados
5.152
34
Bancos centrales
\u2014
\u2014
M\u00e9todo del Valor Presente
Curvas de tipo de inter\u00e9s, Precios de
Mercado FX
Entidades de cr\u00e9dito
413
\u2014
M\u00e9todo del Valor Presente
Curvas de tipo de inter\u00e9s, Precios de
Mercado FX, HPI
Clientela
4.725
14
M\u00e9todo del Valor Presente
Precios de Mercado FX, Curvas de tipo
de inter\u00e9s
Valores representativos de deuda
14
20
Activos financieros a valor razonable con
cambios en otro resultado global
12.962
9.061
Instrumentos de patrimonio
19
272
M\u00e9todo del Valor Presente
Precio de Mercado, Curvas de tipos de
inter\u00e9s, Dividendos y Otros
Valores representativos de deuda
6.819
887
M\u00e9todo del Valor Presente
Curvas de tipo de inter\u00e9s, Precios de
Mercado FX
Pr\u00e9stamos y anticiposC
6.124
7.902
M\u00e9todo del Valor Presente
Curvas de tipo de inter\u00e9s, Precios de
Mercado FX y Curvas de Cr\u00e9dito
Millones de euros
Valores razonables
calculados utilizando
modelos internos a
2025A
Nivel 2
Nivel 3
T\u00e9cnicas de valoraci\u00f3n
Principales asunciones
PASIVOS
198.377
1.110
Pasivos financieros mantenidos para negociar
133.490
864
Bancos centralesB
12.385
\u2014
M\u00e9todo del Valor Presente
Precios de Mercado FX, Curva de tipo
de inter\u00e9s
Entidades de cr\u00e9ditoB
27.058
\u2014
M\u00e9todo del Valor Presente
Precios de Mercado FX, Curva de tipo
de inter\u00e9s
Clientela
36.120
\u2014
M\u00e9todo del Valor PresenteC
Precios de Mercado FX, Curva de tipo
de inter\u00e9s
Derivados
50.248
864
Swaps
33.597
418
M\u00e9todo del Valor Presente, Gaussian
Copula
Curvas de tipo de inter\u00e9s, Precios de
mercado FX, Basis, Liquidez, HPI
Opciones sobre tipos de cambio
903
34
Modelo Black, modelos avanzados
multifactoriales de tipo de inter\u00e9s
Curvas de tipo de inter\u00e9s, Superficies
de Volatilidad, Precios de Mercado FX
y EQ, Dividendos, Liquidez
Forwards sobre tipos de inter\u00e9s y renta variable
1.951
95
Modelo Black-Scholes
Curvas de tipo de inter\u00e9s, Superficies
de Volatilidad, Precios de Mercado FX
Opciones sobre \u00edndices y valores
1.094
151
Modelo Black-Scholes
Curvas de tipo de inter\u00e9s, Precios de
Mercado FX, Liquidez
Futuros sobre tipos de inter\u00e9s y renta variable
121
\u2014
M\u00e9todo del Valor Presente
Curvas de tipo de inter\u00e9s, Precios de
Mercado FX y equity
Otros
12.582
166
M\u00e9todo del Valor Presente, Modelos
de volatilidad estoc\u00e1sticos avanzados
y otros
Curvas de tipo de inter\u00e9s, Superficies
de volatilidad, Precios de mercado FX
y EQ, Dividendos, Correlaci\u00f3n, HPI,
Cr\u00e9dito, Otros
Posiciones cortas
7.679
\u2014
M\u00e9todo del valor Presente
Curvas de tipo de inter\u00e9s, Precios de
Mercado FX y Equity
Derivados - contabilidad de cobertura
4.229
19
SwapsD
4.191
19
M\u00e9todo del Valor Presente
Curvas de tipo de inter\u00e9s, Precios de
Mercado FX
Opciones sobre tipos de inter\u00e9s
\u2014
\u2014
Modelo Black
Curvas de tipo de inter\u00e9s, Superficies
de volatilidad, Precios de Mercado FX
y Liquidez
Otros
38
\u2014
M\u00e9todo del Valor presente, Modelos
de volatilidad estoc\u00e1sticos avanzados
y otros
Curvas de tipo de inter\u00e9s, Superficies
de Volatilidad, Precios de Mercado FX,
Cr\u00e9dito, Liquidez, Otros
Pasivos financieros designados a valor
razonable con cambios en resultados
42.148
\u2014
M\u00e9todo del Valor Presente
Curvas de tipo de inter\u00e9s, Precios de
Mercado FX
Pasivos amparados por contratos de seguro o
reaseguro
18.510
227
M\u00e9todo del Valor presente con
t\u00e9cnicas actuariales
Tablas de mortalidad y curva de tipos
de inter\u00e9s
A. Los modelos internos de nivel 2 emplean datos basados en par\u00e1metros observables de mercado, mientras que los modelos internos de nivel 3 utilizan inputs
significativos no observables en datos de mercado.
B. Incluye, principalmente, adquisiciones/cesiones temporales de activos con clientes corporativos y, en menor medida, con bancos centrales.
C. Incluye, principalmente, pr\u00e9stamos sindicados con modelo de negocio HTC&S.
D. Incluye, principalmente, dep\u00f3sitos a corto plazo que se gestionan en base a su valor razonable.
Millones de euros
Valores razonables
calculados utilizando
modelos internos a
Valores razonables
calculados utilizando
modelos internos a
2024A
2023A
Nivel 2
Nivel 3
Nivel 2
Nivel 3
T\u00e9cnicas de valoraci\u00f3n
ACTIVOS
163.941
15.319
133.874
10.351
Activos financieros mantenidos para negociar
138.176
3.930
106.993
2.086
Bancos centralesB
12.966
\u2014
17.717
\u2014
M\u00e9todo del Valor Presente
Entidades de cr\u00e9ditoB
26.546
769
14.061
\u2014
M\u00e9todo del Valor Presente
ClientelaB
24.602
1.801
11.418
24
M\u00e9todo del Valor Presente
Valores representativos de deuda e instrumentos
de patrimonio
11.115
413
8.683
915
M\u00e9todo del Valor Presente
Derivados
62.947
947
55.114
1.147
Swaps
47.519
556
44.987
577
M\u00e9todo del Valor Presente, Gaussian
Copula
Opciones sobre tipos de cambio
1.583
2
836
9
Modelo Black-Scholes
Opciones sobre tipos de inter\u00e9s
1.879
30
2.210
153
Modelo Black, modelos avanzados
multifactoriales de tipo de inter\u00e9s
Forwards sobre tipos de inter\u00e9s
1.445
\u2014
33
\u2014
M\u00e9todo del Valor Presente
Opciones sobre \u00edndices y valores
465
241
126
235
Modelo Black, modelos avanzados
multifactoriales de tipo de inter\u00e9s
Otros
10.056
118
6.922
173
M\u00e9todo del Valor Presente, modelos de
volatilidad estoc\u00e1sticos avanzados y otros
Derivados \u2013 contabilidad de coberturas
5.652
20
5.297
\u2014
Swaps
5.390
20
4.665
\u2014
M\u00e9todo del Valor Presente
Opciones sobre tipos de inter\u00e9s
2
\u2014
2
\u2014
Modelo Black
Otros
260
\u2014
630
\u2014
M\u00e9todo del Valor Presente, modelos de
volatilidad estoc\u00e1sticos avanzados y otros
Activos financieros no destinados a
negociaci\u00f3n valorados obligatoriamente a
valor razonable con cambios en resultados
1.505
2.588
2.050
2.095
Instrumentos de patrimonio
763
1.841
815
1.495
M\u00e9todo del Valor Presente
Valores representativos de deuda
205
242
539
313
M\u00e9todo del Valor Presente
Pr\u00e9stamos y anticipos
537
505
696
287
M\u00e9todo del Valor Presente, modelo de
activos swap y CDS
Activos financieros designados a valor
razonable con cambios en resultados
5.065
106
6.846
181
Entidades de cr\u00e9dito
408
\u2014
459
\u2014
M\u00e9todo del Valor Presente
Clientela
4.590
20
6.189
31
M\u00e9todo del Valor Presente
Valores representativos de deuda
67
86
198
150
M\u00e9todo del Valor Presente
Activos financieros a valor razonable con
cambios en otro resultado global
13.543
8.675
12.688
5.989
Instrumentos de patrimonio
5
375
5
492
M\u00e9todo del Valor Presente
Valores representativos de deuda
9.644
1.047
9.638
559
M\u00e9todo del Valor Presente
Pr\u00e9stamos y anticiposC
3.894
7.253
3.045
4.938
M\u00e9todo del Valor Presente
Millones de euros
Valores razonables
calculados utilizando
modelos internos a
Valores razonables
calculados utilizando
modelos internos a
2024A
2023A
Nivel 2
Nivel 3
Nivel 2
Nivel 3
T\u00e9cnicas de valoraci\u00f3n
PASIVOS
179.766
1.352
166.542
1.227
Pasivos financieros mantenidos para negociar
121.243
934
101.103
869
Bancos centralesB
13.300
\u2014
7.808
\u2014
M\u00e9todo del Valor Presente
Entidades de cr\u00e9ditoB
26.284
\u2014
17.862
\u2014
M\u00e9todo del Valor Presente
Clientela
18.984
\u2014
19.837
\u2014
M\u00e9todo del Valor Presente
Derivados
56.205
934
49.380
869
Swaps
41.283
479
39.395
388
M\u00e9todo del Valor Presente, Gaussian
Copula
Opciones sobre tipos de inter\u00e9s
2.295
79
2.207
139
Modelo Black, modelos avanzados
multifactoriales de tipo de inter\u00e9s
Opciones sobre tipos de cambio
1.057
\u2014
549
8
Modelo Black-Scholes
Opciones sobre \u00edndices y valores
1.160
294
466
187
Modelo Black, modelos avanzados
multifactoriales de tipo de inter\u00e9s
Forwards sobre tipos de inter\u00e9s y renta variable
1.276
\u2014
101
\u2014
M\u00e9todo del Valor Presente
Otros
9.134
82
6.662
147
M\u00e9todo del Valor Presente, Modelos
de volatilidad estoc\u00e1sticos avanzados
y otros
Posiciones cortas
6.470
\u2014
6.216
\u2014
M\u00e9todo del Valor Presente
Derivados - contabilidad de cobertura
4.740
12
7.650
6
Swaps
4.618
12
6.866
6
M\u00e9todo del Valor Presente
Opciones sobre tipos de inter\u00e9s
3
\u2014
1
\u2014
Modelo Black
Otros
119
\u2014
783
\u2014
M\u00e9todo del Valor Presente, Modelos
de volatilidad estoc\u00e1sticos avanzados
y otros
Pasivos financieros designados a valor razonable con
cambios en resultados D
36.200
160
40.313
29
M\u00e9todo del Valor Presente
Pasivos amparados por contratos de seguro o
reaseguro
17.583
246
17.476
323
M\u00e9todo del Valor Presente con
t\u00e9cnicas actuariales
A. Los modelos internos de nivel 2 emplean datos basados en par\u00e1metros observables de mercado, mientras que los modelos internos de nivel 3 utilizan inputs
significativos no observables en datos de mercado.
B. Incluye, principalmente, adquisiciones/cesiones temporales de activos con clientes corporativos y, en menor medida, con bancos centrales.
C. Incluye, principalmente, pr\u00e9stamos sindicados con modelo de negocio HTC&S.
D. Incluye, principalmente, dep\u00f3sitos a corto plazo que se gestionan en base a su valor razonable.
b) Instrumentos financieros de nivel 3
A continuaci\u00f3n, se describen los principales instrumentos
financieros del Grupo valorados con datos no observables de
mercado que constituyen inputs significativos de los modelos
internos (nivel 3):
\u2022 Pr\u00e9stamos sindicados con modelo de negocio HTC&S (held to
collect and sale) y clasificados en la categor\u00eda a valor razonable
con cambios en otro resultado global acumulado, donde los
diferenciales de cr\u00e9dito no son directamente observables en
mercado, as\u00ed como la opci\u00f3n de prepago a favor del prestatario.
\u2022 Repos y reverse repos clasificados como activos financieros
mantenidos para negociar, cuya valoraci\u00f3n utiliza inputs
significativos no observables, principalmente asociados a ajustes
de cr\u00e9dito, liquidez y a determinadas caracter\u00edsticas espec\u00edficas
de la contraparte y del colateral.
\u2022 Equities il\u00edquidos en carteras de no negociaci\u00f3n, clasificadas a
valor razonable con cambios en resultados y a valor razonable
con cambios en patrimonio.
\u2022 Instrumentos (pr\u00e9stamos, valores representativos de deuda y
derivados) vinculados al HPI (Home Price Index) en la cartera de
Santander UK. Aun cuando las t\u00e9cnicas de valoraci\u00f3n de estos
instrumentos puedan ser las mismas que se utilizan para valorar
productos similares (valor presente en el caso de los pr\u00e9stamos y
valores representativos de deuda, Black-Scholes para derivados),
los principales factores usados en la valoraci\u00f3n de estos
instrumentos son la tasa HPI spot, su crecimiento y volatilidad, y
las tasas de mortalidad, los cuales no son siempre observables
en el mercado, por lo que dichos instrumentos se consideran
il\u00edquidos.
\u2022 Derivados sobre tipos de inter\u00e9s cancelables (opcionalidad
Bermuda) en los que el principal input inobservable es la
reversi\u00f3n a la media de los tipos de inter\u00e9s.
\u2022 Derivados de negociaci\u00f3n sobre tipos de inter\u00e9s, tomando como
subyacente a titulizaciones de activos y con la velocidad de
amortizaci\u00f3n (CPR, conditional prepayment rate) como principal
input inobservable.
\u2022 Derivados de negociaci\u00f3n sobre inflaci\u00f3n de Espa\u00f1a, donde la
volatilidad no es observable en mercado.
\u2022 Derivados sobre volatilidad de equity, concretamente \u00edndices y
acciones, donde la volatilidad no es observable en el largo plazo.
\u2022 Derivados de tipo de inter\u00e9s y FX a largo plazo en algunas
unidades (principalmente de Sudam\u00e9rica), donde para
determinados subyacentes no es posible demostrar
observabilidad a esos plazos.
\u2022 Instrumentos de deuda referenciados a determinados tipos de
inter\u00e9s poco l\u00edquidos, para los que no existe observabilidad
razonable en mercado.
Las valoraciones obtenidas por los modelos internos podr\u00edan
resultar diferentes si se hubieran aplicado otros m\u00e9todos u otras
asunciones en el riesgo de inter\u00e9s, en los diferenciales de riesgo de
cr\u00e9dito, de riesgo de mercado, de riesgo de cambio, o en sus
correspondientes correlaciones y volatilidades. No obstante todo lo
anterior, Banco Santander considera que el valor razonable de los
activos y pasivos financieros registrados en el balance consolidado,
as\u00ed como los resultados generados por estos instrumentos
financieros, son razonables.
El importe neto registrado en los resultados del ejercicio 2025
derivado de modelos de valoraci\u00f3n cuyos inputs significativos son
datos no observables de mercado (nivel 3) asciende a 469 millones
de euros de beneficio (523 y 404 millones de euros de beneficio en
2024 y 2023, respectivamente).
1. T\u00e9cnicas de valoraci\u00f3n
A continuaci\u00f3n, se muestra el efecto, a 31 de diciembre de 2025,
2024 y 2023, sobre el valor razonable de los principales
instrumentos financieros clasificados como nivel 3 de una variaci\u00f3n
razonable en las asunciones empleadas en la valoraci\u00f3n. Dichos
efectos han sido determinados aplicando los rangos probables de
valoraci\u00f3n de los principales inputs inobservables desglosados en
la tabla siguiente:
2025
Cartera / Instrumento
T\u00e9cnica de valoraci\u00f3n
Principales inputs
inobservables
Rango
Media
ponderada
Impactos (Millones de
euros)
(Nivel 3)
Escenario
desfavorable
Escenario
favorable
Activos financieros
mantenidos para negociar
Cr\u00e9ditos a la clientela
Repos/Reverse repos
Proxy de Mercado
Precio/Spread crediticio
n.a.
n.a.
(10,50)
10,50
Valores representativos
de deuda
Deuda corporativa
Descuento de flujos de caja
Spread crediticio
0% -\u00a0 10%
5,10%
(2,24)
2,29
Deuda del Gobierno
Descuento de flujos de caja
Curva de descuento
0% - 8%
4,00%
(9,21)
9,24
Otros
Descuento de flujos de caja
Spread crediticio
10% - 90%
35,50%
(1,32)
0,62
Derivados
Cap&Floor
Modelo de Black Scholes
Volatilidad
(6,50)pb - 6,50pb
1,00pbs
(0,38)
0,52
CCS
Descuento de flujos de caja
Spread crediticio
146,3% - 148,3%
147,30%
(0,01)
0,01
EQ Opciones
Modelo de valoraci\u00f3n de opciones EQ
Volatilidad
0% - 70%
40,50%
(0,17)
0,24
EQ Opciones
Volatilidad local
Volatilidad
10% - 90%
50,00%
(18,86)
18,86
Fx Opciones
Modelo de precios de opciones Fx
Volatilidad
0% - 40%
19,80%
(0,50)
0,49
FX Forward
Estimaci\u00f3n de forward
Tasa de swap
0% - 15%
8,10%
(0,01)
0,02
Derivados de inflaci\u00f3n
Modelo asset swap
Tasa de swap de inflaci\u00f3n
2% - 8%
4,90%
(0,18)
0,17
IR Opciones
Modelo de precio opci\u00f3n IR
Volatilidad
0% - 30%
14,80%
(0,19)
0,19
IR Opciones
Modelo de precio opci\u00f3n INF
Volatilidad
0% - 30%
14,90%
(0,63)
0,63
IRS
Otros
Otros
5% - n.a.
n.a.
(11,24)
8,23
IRS
Descuento de flujos de caja
Spread crediticio
19,6% - 127,5%
50,50%
(2,10)
0,84
IRS
Descuento de flujos de caja
Tasa de swap de inflaci\u00f3n
1% - 99%
99,00%
\u2014
1,41
Otros
Estimaci\u00f3n de forward
Precio
60pb - 300pb
179,80pbs
(3,48)
3,47
Derivados de la
propiedad
Modelo de valoraci\u00f3n de opciones
Tasa de crecimiento
(5,0)% - 5,0%
0,00%
(2,64)
2,64
Swap de titulizaci\u00f3n
Descuento de flujos de caja
Tasas de prepago constantes
10% - 90%
50,00%
\u2014
\u2014
Activos financieros
designados a valor
razonable con cambios en
resultados
Cr\u00e9ditos a la clientela
Pr\u00e9stamos
Descuento de flujos de caja
Spread crediticio
0,1% - 3%
1,60%
(0,12)
0,12
Cartera de hipotecas
Modelo Black Scholes
Tasa de crecimiento
(5)% - 5%
0,00%
(0,23)
0,23
Valores representativos\u00a0
de deuda
Otros t\u00edtulos de deuda
Otros
Tasa de swap de inflaci\u00f3n
0% - 8%
4,10%
\u2014
\u2014
2025
Cartera / Instrumento
T\u00e9cnica de valoraci\u00f3n
Principales inputs
inobservables
Rango
Media
ponderada
Impactos (Millones de
euros)
(Nivel 3)
Escenario
desfavorable
Escenario
favorable
Activos financieros no
destinados a negociaci\u00f3n
valorados obligatoriamente a
valor razonable con cambios
en resultados
Valores representativos\u00a0 de
deuda
T\u00edtulos de propiedad
Ponderaci\u00f3n de la probabilidad
Tasa de crecimiento
(5)% - 5%
0,00%
(0,11)
0,11
Instrumentos de patrimonio
Acciones
Basado en el precio
Precio
90% - 110%
100,00%
(254,29)
254,29
Activos financieros con
cambios en otro resultado
global
Cr\u00e9ditos a la clientela
Pr\u00e9stamos
Descuento de flujos de caja
Spread crediticio
n.a.
n.a.
(2,33)
2,33
Pr\u00e9stamos
Descuento de flujos de caja
Curva de tipo de inter\u00e9s
6,1% - 7,2%
6,60%
\u2014
\u2014
Pr\u00e9stamos
M\u00e9todo del valor presente
Spread crediticio
121,9pb - 174,7pb
121,9pbs
(1,6)
\u2014
Pr\u00e9stamos
Descuento de flujos de caja
Margen de una cartera de
referencia
3,3% - 6,5%
4,90%
(0,25)
0,25
Pr\u00e9stamos
Precio de mercado
Precio de mercado
(0,3)% - 0,1%
(0,30%)
(2,7)
0,54
Valores representativos\u00a0 de
deuda
Cartas hipotecarias
Descuento de flujos de caja
Cartas hipotecarias
3,4% - 5,5%
4,50%
\u2014
\u2014
Instrumentos de patrimonio
Acciones
Basado en el precio
Precio
90% - 110%
100,00%
(27,16)
27,16
Pasivos financieros
mantenidos para negociar
Derivados
Cap&Floor
Modelo de opciones de volatilidad
Volatilidad
10% - 90%
43,80%
(0,09)
0,07
Fx Opciones
Modelo de opciones de volatilidad
Volatilidad
10% - 90%
42,30%
(0,33)
0,22
IRS
Descuento de flujos de caja
Tasa de swap de inflaci\u00f3n
1% - 99%
50,40%
(1,38)
1,40
IRS
Descuento de flujos de caja
Spread crediticio
8,4pb - 19,2pb
10,70pbs
(2,42)
0,66
A.Para cada instrumento se muestra la t\u00e9cnica de valoraci\u00f3n, los inputs no observables en la columna 'Principales inputs observables' bajo escenarios probables, rango de variaci\u00f3n,
valor medio e impacto resultante de valorar la posici\u00f3n en el rango m\u00e1ximo y m\u00ednimo establecido.
B. El desglose de los impactos se muestra por tipolog\u00eda de instrumento e inputs no observables.
C. La estimaci\u00f3n del rango de variaci\u00f3n de los inputs no observables se ha realizado teniendo en cuenta movimientos plausibles de dichos par\u00e1metros en funci\u00f3n de la
tipolog\u00eda de instrumento.
D. Los impactos nulos por operaciones completamente cubiertas o back-to-back no se han incluido en este ejercicio.
2024
Cartera / Instrumento
T\u00e9cnica de valoraci\u00f3n
Principales inputs
inobservables
Rango
Media
ponderada
Impactos (millones de
euros)
(Nivel 3)
Escenario
desfavorable
Escenario
favorable
Activos financieros
mantenidos para negociar
Pr\u00e9stamos y anticipos
Repos/Reverse repos
Otros
Spread repo a largo plazo
n.a.
n.a.
(0,05)
\u2014
Valores representativos
de deuda
Deuda corporativa
Descuento de flujos de caja
Spread crediticio
0% - 10%
5,10%
(2,24)
2,29
Deuda del Gobierno
Descuento de flujos de caja
Curva de descuento
0% - 8%
4,00%
(9,21)
9,24
Otros
Descuento de flujos de caja
Spread crediticio
10% - 90%
35,50%
(1,32)
0,62
Derivados
Cap&Floor
Estimaci\u00f3n de forward
Tipo de inter\u00e9s
(2)pb - 2pb
0,00pbs
\u2014
\u2014
CCS
Descuento de flujos de caja
Spread crediticio
158% - 165%
161,50%
(0,01)
0,01
CDS
Precio
Spread crediticio
100% - 250%
178,83%
(0,09)
0,10
EQ Opciones
Modelo de valoraci\u00f3n de opciones EQ
Volatilidad
0% - 70%
41,25%
(0,48)
0,69
EQ Opciones
Volatilidad local
Volatilidad
10% - 90%
50,00%
(21,54)
21,54
FX Forward
Estimaci\u00f3n de forward
Tasa de swap
0% - 15%
8,08%
(0,06)
0,07
FX Opciones
Modelo de valoraci\u00f3n de opciones FX
Volatilidad
0% - 40%
20,10%
(0,65)
0,66
Derivados de inflaci\u00f3n
Modelo asset swap
Tasa de swap de inflaci\u00f3n
2% - 8%
4,78%
(0,21)
0,18
IR Opciones
Modelo de precio opci\u00f3n IR
Volatilidad
0% - 30%
17,34%
(0,16)
0,22
IRS
Otros
Otros
5% - n.a.
n.a.
(4,09)
\u2014
IRS
Descuento de flujos de caja
Spread crediticio
47,8% - 273,4%
155,36%
(1,91)
1,74
IRS
Descuento de flujos de caja
Tasa de swap
1% - 99%
49,58%
(2,45)
2,41
Otros
Estimaci\u00f3n de forward
Precio
60pb - 300pb
181,50pbs
(3,00)
3,08
Derivados de la
propiedad
Modelo de valoraci\u00f3n de opciones
Tasa de crecimiento
(5)% - 5%
0,00%
(3,39)
3,39
Swap de titulizaci\u00f3n
Descuento de flujos de caja
Tasas de prepago constantes
10% - 90%
50,00%
(0,63)
0,63
Activos financieros
designados a valor
razonable con cambios en
resultados
Pr\u00e9stamos y anticipos
Pr\u00e9stamos
Descuento de flujos de caja
Spread crediticio
0,1% - 2,0%
1,05%
(0,15)
0,15
Cartera de hipotecas
Modelo Black Scholes
Tasa de crecimiento
(5)% - 5%
0,00%
(0,24)
0,24
Valores representativos\u00a0
de deuda
Otros t\u00edtulos de deuda
Otros
Tasa de swap de inflaci\u00f3n
0% - 8%
3,96%
(3,63)
3,55
2024
Cartera / Instrumento
T\u00e9cnica de valoraci\u00f3n
Principales inputs
inobservables
Rango
Media
ponderada
Impactos (millones de
euros)
(Nivel 3)
Escenario
desfavorable
Escenario
favorable
Activos financieros no
destinados a negociaci\u00f3n
valorados obligatoriamente a
valor razonable con cambios
en resultados
Valores representativos\u00a0 de
deuda
T\u00edtulos de propiedad
Ponderaci\u00f3n de la probabilidad
Tasa de crecimiento
(5)% - 5%
0,00%
(0,24)
0,24
Instrumentos de patrimonio
Acciones
Basado en el precio
Precio
90% - 110%
100,00%
(183,98)
183,98
Activos financieros con
cambios en otro resultado
global
Pr\u00e9stamos y anticipos
Pr\u00e9stamos
Descuento de flujos de caja
Spread crediticio
n.a.
n.a.
(18,61)
\u2014
Pr\u00e9stamos
Descuento de flujos de caja
Curva de tipo de inter\u00e9s
3,4% - 6,5%
4,95%
(0,17)
0,17
Pr\u00e9stamos
Descuento de flujos de caja
Margen de una cartera de
referencia
(1)pb - 1pb
0pbs
(30,36)
30,36
Pr\u00e9stamos
Estimaci\u00f3n de forward
Spread crediticio
150pb - 232pb
150pbs
(1,96)
\u2014
Pr\u00e9stamos
Precio de mercado
Precio de mercado
(5)% - 20%
0,01%
(4,91)
1,23
Valores representativos\u00a0 de
deuda
Deuda corporativa
Descuento de flujos de caja
Margen de una cartera de
referencia
(1)pb - 1pb
-0,09pbs
(0,09)
0,09
Deuda hipotecaria
Descuento de flujos de caja
Deuda hipotecaria
1,6% - 5,2%
3,40%
\u2014
\u2014
Instrumentos de patrimonio
Acciones
Basado en el precio
Precio
90% - 110%
100,00%
(37,56)
37,56
Pasivos financieros
mantenidos para negociar
Derivados
Cap&Floor
Modelo de opciones de volatilidad
Volatilidad
10% - 90%
42,20%
(0,11)
0,07
FX Opciones
Modelo de opciones de volatilidad
Volatilidad
10% - 90%
45,30%
(0,03)
0,02
IRS
Descuento de flujos de caja
Tasa de swap de inflaci\u00f3n
1% - 99%
47,12%
(4,77)
4,24
IRS
Descuento de flujos de caja
Spread crediticio
34pb - 68pb
44pbs
(4,09)
1,65
A.Para cada instrumento se muestra la t\u00e9cnica de valoraci\u00f3n, los inputs no observables en la columna 'Principales inputs observables' bajo escenarios probables, rango de variaci\u00f3n,
valor medio e impacto resultante de valorar la posici\u00f3n en el rango m\u00e1ximo y m\u00ednimo establecido.
B. El desglose de los impactos se muestra por tipolog\u00eda de instrumento e inputs no observables.
C. La estimaci\u00f3n del rango de variaci\u00f3n de los inputs no observables se ha realizado teniendo en cuenta movimientos plausibles de dichos par\u00e1metros en funci\u00f3n de la
tipolog\u00eda de instrumento.
D. Los impactos nulos por operaciones completamente cubiertas o back-to-back no se han incluido en este ejercicio.
2023
Cartera / Instrumento
T\u00e9cnica de valoraci\u00f3n
Principales inputs
inobservables
Rango
Media
ponderada
Impactos (millones de
euros)
(Nivel 3)
Escenario
desfavorable
Escenario
favorable
Activos financieros
mantenidos para
negociar
Pr\u00e9stamos y
anticipos
Repos/Reverse
repos
Otros
Spread repo a largo plazo
n.a.
n.a.
(0,05)
\u2014
Valores
representativos de
deuda
Deuda corporativa
Descuento de flujos de caja
Spread crediticio
0% - 10%
5,06%
(4,50)
4,61
Deuda del Gobierno
Descuento de flujos de caja
Curva de descuento
0% - 8%
3,99%
(8,07)
8,02
Derivados
CCS
Estimaci\u00f3n de forward
Tipo de inter\u00e9s
(6)pb - 6pb
0,40pb
(0,90)
1,03
CDS
Modelos de incumplimiento crediticio
Curvas de diferenciales de
incumplimiento crediticio
il\u00edquidos
100pb - 200pb
149,14pb
(0,14)
0,14
EQ Opciones
Modelo de valoraci\u00f3n de opciones EQ
Volatilidad
0% - 70%
41,25%
(0,48)
0,69
EQ Opciones
Volatilidad local
Volatilidad
10% - 90%
50,00%
(21,54)
21,54
FX Opciones
Modelo de valoraci\u00f3n de opciones FX
Volatilidad
0% - 40%
20,81%
(0,55)
0,59
Derivados de
inflaci\u00f3n
Modelo asset swap
Tasa de swap de inflaci\u00f3n
2% - 8%
4,78%
(0,21)
0,18
IR Opciones
Modelo de precio opci\u00f3n IR
Volatilidad
0,0% - 30,0%
17,34%
(0,16)
0,22
IRS
Otros
Otros
5% - n.a.
n.a.
(1,25)
\u2014
IRS
Descuento de flujos de caja
Spread crediticio
47,8% - 273,4%
155,36%
(1,91)
1,74
IRS
Descuento de flujos de caja
Tasa de swap de inflaci\u00f3n
1,0% - 99,0%
49,58%
(2,45)
2,41
IRS
Estimaci\u00f3n de forward
Tasa de inter\u00e9s
(5,2)pb - 5,2pb
0,09pb
(0,03)
0,03
IRS
Modelizaci\u00f3n de prepago
Tasa de prepago
2,5% - 9,0%
8,92%
\u2014
0,05
Derivados de la
propiedad
Modelo de valoraci\u00f3n de opciones
Tasa de crecimiento
(5%) - 5%
0,00%
(3,92)
3,92
Swap de
titulizaci\u00f3n
Descuento de flujos de caja
Tasas de prepago constantes
10,0% - 90,0%
2,47%
(4,95)
4,95
Bonos
estructurados
Basado en precio
Precio
(10%) - 10%
0,00%
(1,53)
1,53
Activos financieros
designados a valor
razonable con cambios
en resultados
Pr\u00e9stamos y
anticipos
Pr\u00e9stamos
Descuento de flujos de caja
Spread crediticio
0,1% - 2,0%
1,05%
(0,15)
0,15
Cartera de
hipotecas
Modelo Black Scholes
Tasa de crecimiento
(5%) - 5%
0,00%
(0,24)
0,24
Valores
representativos\u00a0 de
deuda
Otros t\u00edtulos de
deuda
Otros
Tasa de swap de inflaci\u00f3n
0% - 8%
3,96%
(3,63)
3,55
2023
Cartera / Instrumento
T\u00e9cnica de valoraci\u00f3n
Principales inputs inobservables
Rango
Media
ponderada
Impactos (millones de
euros)
(Nivel 3)
Escenario
desfavorable
Escenario
favorable
Activos financieros no
destinados a
negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a
valor razonable con
cambios en resultados
Valores
representativos\u00a0 de
deuda
T\u00edtulos de propiedad
Ponderaci\u00f3n de la probabilidad
Tasa de crecimiento
(5%) - 5%
0,00%
(0,24)
0,24
Instrumentos de
patrimonio
Acciones
Basado en el precio
Precio
90% - 110%
100,00%
(183,98)
183,98
Activos financieros con
cambios en otro
resultado global
Pr\u00e9stamos y anticipos
Pr\u00e9stamos
Descuento de flujos de caja
Spread crediticio
n.a.
n.a.
(18,61)
\u2014
Pr\u00e9stamos
Descuento de flujos de caja
Curva de tipo de inter\u00e9s
3,4% - 6,5%
4,95%
(0,17)
0,17
Pr\u00e9stamos
Descuento de flujos de caja
Margen de una cartera de
referencia
(1)pb - 1pb
0pb
(30,36)
30,36
Pr\u00e9stamos
Estimaci\u00f3n de forward
Spread crediticio
150,0pb - 232,0pb
150,00pb
(1,96)
\u2014
Pr\u00e9stamos
Precio de mercado
Precio de mercado
(5%) - 20%
0,01%
(4,91)
1,23
Valores
representativos\u00a0 de
deuda
Deuda corporativa
Descuento de flujos de caja
Margen de una cartera de
referencia
(0,01%) - 0,01%
0,00%
(0,09)
0,09
Deuda
gubernamental
Descuento de flujos de caja
Tipo de inter\u00e9s
0% - 2%
0,99%
\u2014
\u2014
Instrumentos de
patrimonio
Acciones
Basado en el precio
Precio
90 % - 110 %
100,00%
(37,56)
37,56
Pasivos financieros
mantenidos para
negociar
Derivados
Cap&Floor
Modelo de opciones de volatilidad
Volatilidad
10 % - 90 %
42,20%
(0,11)
0,07
CMS
Descuento de flujos de caja
Volatilidad
10 % - 90 %
47,66%
\u2014
\u2014
FX Opciones
Modelo de opciones de volatilidad
Volatilidad
10 % - 90 %
45,30%
(0,03)
0,02
IRS
Descuento de flujos de caja
Tasa de swap de inflaci\u00f3n
10 % - 90 %
39,03%
(4,09)
1,65
Swaptions
Modelo de opciones de volatilidad
Volatilidad
10 % - 90 %
35,55%
(0,21)
0,10
A.Para cada instrumento se muestra la t\u00e9cnica de valoraci\u00f3n, los inputs no observables en la columna 'Principales inputs observables' bajo escenarios probables, rango de variaci\u00f3n,
valor medio e impacto resultante de valorar la posici\u00f3n en el rango m\u00e1ximo y m\u00ednimo establecido.
B. El desglose de los impactos se muestra por tipolog\u00eda de instrumento e inputs no observables.
C. La estimaci\u00f3n del rango de variaci\u00f3n de los inputs no observables se ha realizado teniendo en cuenta movimientos plausibles de dichos par\u00e1metros en funci\u00f3n de la
tipolog\u00eda de instrumento.
D. Los impactos nulos por operaciones completamente cubiertas o back-to-back no se han incluido en este ejercicio.
2. Movimiento de los instrumentos financieros clasificados en el nivel 3
Finalmente, a continuaci\u00f3n, se presenta el movimiento de los
instrumentos financieros clasificados en el nivel 3 durante los
ejercicios 2025, 2024 y 2023:
01/01/2025
Movimiento
31/12/2025
Millones de euros
Valor
razonable
calculado
usando
modelos
internos
(nivel 3)
Compras/
Emisiones
Ventas/
Liquidaciones
Cambios en
valor
razonable
reconocidos
en resultados
Cambios en
valor
razonable
reconocidos
en
patrimonio
Reclasificaciones
de niveles
Otros
Valor
razonable
calculado
usando
modelos
internos
(nivel 3)
Activos financieros mantenidos
para negociar
3.930
5.353
(2.748)
57
\u2014
(9)
(87)
6.496
Bancos centrales
\u2014
437
\u2014
4
\u2014
\u2014
\u2014
441
Entidades de cr\u00e9dito
769
128
(744)
\u2014
\u2014
\u2014
(1)
152
Clientela
1.801
4.450
(1.711)
52
\u2014
2
(2)
4.592
Valores representativos de deuda
413
110
(112)
(13)
\u2014
(21)
(37)
340
Derivados
947
228
(181)
14
\u2014
10
(47)
971
Swaps
556
1
(81)
(30)
\u2014
(21)
126
551
Opciones sobre tipo de cambio
2
\u2014
\u2014
5
\u2014
19
13
39
Opciones sobre tipo de inter\u00e9s
30
6
\u2014
1
\u2014
20
(18)
39
Opciones sobre \u00edndices y valores
241
1
(41)
37
\u2014
(5)
(113)
120
Futuros de tasa de inter\u00e9s
\u2014
\u2014
(14)
\u2014
\u2014
(6)
20
\u2014
Otros
118
220
(45)
1
\u2014
3
(75)
222
Derivados \u2013 contabilidad de
cobertura (Activo)
20
\u2014
\u2014
(7)
\u2014
(4)
(2)
7
Swaps
20
\u2014
\u2014
(7)
\u2014
(4)
(2)
7
Activos financieros no destinados
a negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor
razonable con cambios en
resultados
2.588
324
(191)
360
\u2014
(266)
74
2.889
Clientela
505
\u2014
\u2014
(36)
\u2014
(266)
(32)
171
Valores representativos de deuda
242
24
(40)
(27)
\u2014
\u2014
(24)
175
Instrumentos de patrimonio
1.841
300
(151)
423
\u2014
\u2014
130
2.543
Activos financieros designados a
valor razonable con cambios en
resultados
106
33
(100)
(5)
\u2014
\u2014
\u2014
34
Clientela
20
\u2014
\u2014
(5)
\u2014
\u2014
(1)
14
Valores representativos de deuda
86
33
(100)
\u2014
\u2014
\u2014
1
20
Activos financieros a valor
razonable con cambios en otro
resultado global acumulado
8.675
7.635
(6.159)
\u2014
(73)
57
(1.074)
9.061
Pr\u00e9stamos y anticipos
7.253
7.259
(5.621)
\u2014
(87)
97
(999)
7.902
Valores representativos de deuda
1.047
360
(530)
\u2014
16
(40)
34
887
Instrumentos de patrimonio
375
16
(8)
\u2014
(2)
\u2014
(109)
272
TOTAL ACTIVO
15.319
13.345
(9.198)
405
(73)
(222)
(1.089)
18.487
Pasivos financieros mantenidos
para negociar
934
160
(206)
(59)
\u2014
16
19
864
Derivados
934
160
(206)
(59)
\u2014
16
19
864
Swaps
479
1
(88)
(90)
\u2014
19
97
418
Opciones sobre tipo de cambio
\u2014
\u2014
(1)
2
\u2014
18
15
34
Opciones sobre tipo de inter\u00e9s
79
\u2014
(25)
17
\u2014
(3)
27
95
Opciones sobre \u00edndices y valores
294
1
(83)
6
\u2014
(4)
(63)
151
Futuros sobre valores y tipos de
inter\u00e9s
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
(19)
19
\u2014
Otros
82
158
(9)
6
\u2014
5
(76)
166
Derivados - Contabilidad de
cobertura (Pasivo)
12
\u2014
(1)
14
\u2014
(6)
\u2014
19
Swaps
12
\u2014
\u2014
14
\u2014
(6)
(1)
19
Opciones sobre tipo de inter\u00e9s
\u2014
\u2014
(1)
\u2014
\u2014
\u2014
1
\u2014
Pasivos financieros designados a
valor razonable con cambios en
resultados
160
\u2014
(49)
\u2014
\u2014
(111)
\u2014
\u2014
Pasivos por contratos de seguro
246
\u2014
\u2014
(19)
\u2014
\u2014
\u2014
227
TOTAL PASIVO
1.352
160
(256)
(64)
\u2014
(101)
19
1.110
01/01/2024
Movimiento
31/12/2024
Millones de euros
Valor
razonable
calculado
usando
modelos
internos
(nivel 3)
Compras/
Emisiones
Ventas/
Liquidaciones
Cambios en
valor
razonable
reconocidos
en
resultados
Cambios en
valor
razonable
reconocidos
en
patrimonio
Reclasificaciones
de niveles
Otros
Valor
razonable
calculado
usando
modelos
internos
(nivel 3)
Activos financieros mantenidos
para negociar
2.086
3.205
(813)
302
\u2014
(715)
(135)
3.930
Entidades de cr\u00e9dito
\u2014
770
\u2014
(1)
\u2014
\u2014
\u2014
769
Clientela
24
1.808
(24)
(7)
\u2014
\u2014
\u2014
1.801
Valores representativos de deuda
914
355
(384)
(39)
\u2014
(377)
(56)
413
Instrumentos de patrimonio
1
\u2014
\u2014
(1)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Derivados
1.147
272
(405)
350
\u2014
(338)
(79)
947
Swaps
577
184
(278)
186
\u2014
(152)
39
556
Opciones sobre tipo de cambio
9
\u2014
(1)
\u2014
\u2014
(6)
\u2014
2
Opciones sobre tipo de inter\u00e9s
153
13
(42)
(20)
\u2014
(74)
\u2014
30
Opciones sobre \u00edndices y valores
235
42
(44)
128
\u2014
(106)
(14)
241
Otros
173
33
(40)
56
\u2014
\u2014
(104)
118
Derivados \u2013 contabilidad de
cobertura (Activo)
\u2014
\u2014
\u2014
15
\u2014
(1)
6
20
Swaps
\u2014
\u2014
\u2014
15
\u2014
(1)
6
20
Activos financieros no destinados a
negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor
razonable con cambios en
resultados
2.095
719
(349)
73
\u2014
132
(82)
2.588
Clientela
287
390
(128)
(31)
\u2014
41
(54)
505
Valores representativos de deuda
313
4
(96)
10
\u2014
11
\u2014
242
Instrumentos de patrimonio
1.495
325
(125)
94
\u2014
80
(28)
1.841
Activos financieros designados a
valor razonable con cambios en
resultados
181
417
(300)
13
\u2014
(201)
(4)
106
Clientela
31
\u2014
\u2014
(5)
\u2014
(23)
17
20
Valores representativos de deuda
150
417
(300)
18
\u2014
(178)
(21)
86
Activos financieros a valor
razonable con cambios en otro
resultado global acumulado
5.989
6.707
(3.781)
\u2014
(136)
6
(110)
8.675
Pr\u00e9stamos y anticipos
4.938
5.962
(3.685)
\u2014
43
\u2014
(5)
7.253
Valores representativos de deuda
559
743
(81)
\u2014
(74)
6
(106)
1.047
Instrumentos de patrimonio
492
2
(15)
\u2014
(105)
\u2014
1
375
TOTAL ACTIVO
10.351
11.048
(5.243)
403
(136)
(779)
(325)
15.319
Pasivos financieros mantenidos
para negociar
869
472
(200)
(95)
\u2014
(266)
154
934
Derivados
869
472
(200)
(95)
\u2014
(266)
154
934
Swaps
388
371
(20)
(205)
\u2014
(105)
50
479
Opciones sobre tipo de cambio
8
\u2014
(5)
\u2014
\u2014
(3)
\u2014
\u2014
Opciones sobre tipo de inter\u00e9s
139
\u2014
(54)
3
\u2014
(10)
1
79
Opciones sobre \u00edndices y valores
187
54
(14)
113
\u2014
(40)
(6)
294
Otros
147
47
(107)
(6)
\u2014
(108)
109
82
Derivados - Contabilidad de
cobertura (Pasivo)
6
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
6
12
Swaps
6
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
6
12
Pasivos financieros designados a
valor razonable con cambios en
resultados
29
41
(5)
1
\u2014
94
\u2014
160
Pasivos por contratos de seguro
323
\u2014
\u2014
(26)
\u2014
\u2014
(51)
246
TOTAL PASIVO
1.227
513
(205)
(120)
\u2014
(172)
109
1.352
01/01/2023
Movimiento
31/12/2023
Millones de euros
Valor
razonable
calculado
usando
modelos
internos
(nivel 3)
Compras/
Emisiones
Ventas/
Liquidaciones
Cambios en
valor
razonable
reconocidos
en
resultados
Cambios en
valor
razonable
reconocidos
en
patrimonio
Reclasificaciones
de niveles
Otros
Valor
razonable
calculado
usando
modelos
internos
(nivel 3)
Activos financieros mantenidos
para negociar
383
496
(149)
194
\u2014
1.162
\u2014
2.086
Clientela
\u2014
23
\u2014
1
\u2014
\u2014
\u2014
24
Valores representativos de deuda
42
126
(63)
30
\u2014
773
6
914
Instrumentos de patrimonio
1
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
1
Derivados
340
347
(86)
163
\u2014
389
(6)
1.147
Swaps
139
90
(4)
179
\u2014
191
(18)
577
Opciones sobre tipo de cambio
4
1
\u2014
4
\u2014
\u2014
\u2014
9
Opciones sobre tipo de inter\u00e9s
39
\u2014
\u2014
2
\u2014
112
\u2014
153
Opciones sobre \u00edndices y
valores
48
132
(4)
(20)
\u2014
76
3
235
Otros
110
124
(78)
(2)
\u2014
10
9
173
Activos financieros no
destinados a negociaci\u00f3n
valorados obligatoriamente a
valor razonable con cambios en
resultados
1.833
345
(238)
107
\u2014
(6)
54
2.095
Clientela
239
99
(73)
13
\u2014
\u2014
9
287
Valores representativos de deuda
325
38
(48)
(5)
\u2014
\u2014
3
313
Instrumentos de patrimonio
1.269
208
(117)
99
\u2014
(6)
42
1.495
Activos financieros designados a
valor razonable con cambios en
resultados
427
51
\u2014
(21)
\u2014
22
(298)
181
Clientela
5
\u2014
\u2014
4
\u2014
22
\u2014
31
Valores representativos de deuda
emitidos
422
51
\u2014
(25)
\u2014
\u2014
(298)
150
Activos financieros a valor
razonable con cambios en otro
resultado global acumulado
5.647
3.322
(3.411)
\u2014
(204)
231
404
5.989
Pr\u00e9stamos y anticipos
4.718
3.322
(3.408)
\u2014
36
160
110
4.938
Valores representativos de deuda
229
\u2014
\u2014
\u2014
5
71
254
559
Instrumentos de patrimonio
700
\u2014
(3)
\u2014
(245)
\u2014
40
492
TOTAL ACTIVO
8.290
4.214
(3.798)
280
(204)
1.409
160
10.351
Pasivos financieros mantenidos
para negociar
415
276
(167)
(118)
\u2014
476
(13)
869
Derivados
415
276
(167)
(118)
\u2014
476
(13)
869
Swaps
235
53
(83)
(58)
\u2014
257
(16)
388
Opciones sobre tipo de cambio
\u2014
6
\u2014
2
\u2014
\u2014
\u2014
8
Opciones sobre tipo de inter\u00e9s
19
4
(5)
(16)
\u2014
137
\u2014
139
Opciones sobre \u00edndices y
valores
42
88
(13)
(15)
\u2014
82
3
187
Otros
119
125
(66)
(31)
\u2014
\u2014
\u2014
147
Derivados - Contabilidad de
cobertura (Pasivo)
14
\u2014
\u2014
(3)
\u2014
(5)
\u2014
6
Swaps
14
\u2014
\u2014
(3)
\u2014
(5)
\u2014
6
Pasivos financieros designados
a valor razonable con cambios
en resultados
151
32
(151)
(3)
\u2014
\u2014
\u2014
29
Pasivos por contratos de seguro
345
\u2014
\u2014
\u2014
(40)
\u2014
18
323
TOTAL PASIVO
925
308
(318)
(124)
(40)
471
5
1.227
51.\u00a0Otra informaci\u00f3n
a) Plazos residuales de las operaciones
Seguidamente se presenta el desglose por vencimientos de los
saldos de determinados ep\u00edgrafes del balance consolidado a cierre
de los ejercicios 2025 , 2024 y 2023:
31 de diciembre de 2025
Millones de euros
A la vista
Hasta 3
meses
Entre 3 y 12
meses
Entre 1 y 3
a\u00f1os
Entre 3 y 5
a\u00f1os
M\u00e1s de 5
a\u00f1os
Total
Activo
Efectivo, saldos en bancos centrales y otros
dep\u00f3sitos a la vista
152.281
152.281
Activos financieros a valor razonable con cambios
en otro resultado global
\u2014
12.721
8.593
14.012
8.315
28.690
72.331
Valores representativos de deuda
\u2014
10.677
7.631
12.139
6.619
21.239
58.305
Pr\u00e9stamos y anticipos
\u2014
2.044
962
1.873
1.696
7.451
14.026
Entidades de cr\u00e9dito
\u2014
\u2014
111
3
5
1.001
1.120
Clientela
\u2014
2.044
851
1.870
1.691
6.450
12.906
Activos financieros a coste amortizado
40.174
213.109
173.400
208.743
163.374
403.889
1.202.689
Valores representativos de deuda
\u2014
8.547
9.312
25.469
17.474
79.212
140.014
Pr\u00e9stamos y anticipos
40.174
204.562
164.088
183.274
145.900
324.677
1.062.675
Bancos centrales
\u2014
14.782
\u2014
\u2014
1.134
70
15.986
Entidades de cr\u00e9dito
4.577
26.620
10.564
5.594
1.198
12.960
61.513
Clientela
35.597
163.160
153.524
177.680
143.568
311.647
985.176
192.455
225.830
181.993
222.755
171.689
432.579
1.427.301
Pasivo
Pasivos financieros a coste amortizado
700.717
271.366
147.951
132.783
72.048
96.319
1.421.184
Dep\u00f3sitos
688.927
223.636
96.132
37.030
9.216
17.443
1.072.384
Bancos centrales
857
8.550
4.615
2.892
\u2014
1.628
18.542
Entidades de cr\u00e9dito
6.342
34.993
11.677
12.197
1.845
7.638
74.692
Clientela
681.728
180.093
79.840
21.941
7.371
8.177
979.150
Valores representativos de deuda emitidosA
\u2014
38.875
48.971
94.735
62.275
67.848
312.704
Otros pasivos financieros
11.790
8.855
2.848
1.018
557
11.028
36.096
700.717
271.366
147.951
132.783
72.048
96.319
1.421.184
Diferencia activo menos pasivo
(508.262)
(45.536)
34.042
89.972
99.641
336.260
6.117
A. Incluye pagar\u00e9s, certificados de dep\u00f3sito y otras emisiones de deuda a corto plazo.
\u00a0 \u00a0 \u00a0 Ver desglose por tipo de deuda (deuda subordinada, deuda s\u00e9nior sin garant\u00eda, deuda s\u00e9nior garantizada, pagar\u00e9s y otros valores) (v\u00e9ase nota 22).
31 de diciembre de 2024
Millones de euros
A la vista
Hasta 3
meses
Entre 3 y
12 meses
Entre 1 y 3
a\u00f1os
Entre 3 y 5
a\u00f1os
M\u00e1s de 5
a\u00f1os
Total
Activo
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
Efectivo, saldos en bancos centrales y otros
dep\u00f3sitos a la vista
192.208
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
192.208
Activos financieros a valor razonable con cambios en
otro resultado global
\u2014
13.401
9.153
23.902
8.905
32.344
87.705
Valores representativos de deuda
\u2014
11.072
8.449
22.137
7.623
27.277
76.558
Pr\u00e9stamos y anticipos
\u2014
2.329
704
1.765
1.282
5.067
11.147
Entidades de cr\u00e9dito
\u2014
36
\u2014
98
6
223
363
Clientela
\u2014
2.293
704
1.667
1.276
4.844
10.784
Activos financieros a coste amortizado
41.652
208.565
167.974
220.871
176.710
387.935
1.203.707
Valores representativos de deuda
\u2014
9.628
14.041
17.071
22.705
57.504
120.949
Pr\u00e9stamos y anticipos
41.652
198.937
153.933
203.800
154.005
330.431
1.082.758
Bancos centrales
\u2014
15.067
\u2014
\u2014
\u2014
1.112
16.179
Entidades de cr\u00e9dito
6.208
23.550
4.166
5.760
1.843
14.010
55.537
Clientela
35.444
160.320
149.767
198.040
152.162
315.309
1.011.042
233.860
221.966
177.127
244.773
185.615
420.279
1.483.620
Pasivo
Pasivos financieros a coste amortizado
720.659
256.651
171.362
155.620
89.229
90.801
1.484.322
Dep\u00f3sitos
707.418
213.220
121.914
46.431
21.510
15.946
1.126.439
Bancos centrales
17
9.063
11.022
4.772
\u2014
8
24.882
Entidades de cr\u00e9dito
13.948
27.149
19.300
15.655
6.477
7.483
90.012
Clientela
693.453
177.008
91.592
26.004
15.033
8.455
1.011.545
Valores representativos de deuda emitidosA
\u2014
35.570
47.977
100.451
60.128
73.841
317.967
Otros pasivos financieros
13.241
7.861
1.471
8.738
7.591
1.014
39.916
720.659
256.651
171.362
155.620
89.229
90.801
1.484.322
Diferencia activo menos pasivo
(486.799)
(34.685)
5.765
89.153
96.386
329.478
(702)
A.\u00a0 Incluye pagar\u00e9s, certificados de dep\u00f3sito y otras emisiones de deuda a corto plazo.
31 de diciembre de 2023
Millones de euros
A la vista
Hasta 3
meses
Entre 3 y 12
meses
Entre 1 y 3
a\u00f1os
Entre 3 y 5
a\u00f1os
M\u00e1s de 5
a\u00f1os
Total
Activo
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
Efectivo, saldos en bancos centrales y otros
dep\u00f3sitos a la vista
220.342
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
220.342
Activos financieros a valor razonable con cambios
en otro resultado global
\u2014
13.544
9.234
19.372
14.162
25.235
81.547
Valores representativos de deuda
\u2014
13.078
8.433
18.432
12.764
20.858
73.565
Pr\u00e9stamos y anticipos
\u2014
466
801
940
1.398
4.377
7.982
Clientela
\u2014
466
801
940
1.085
4.377
7.669
Activos financieros a coste amortizado
40.687
202.066
171.494
232.190
158.556
386.410
1.191.403
Valores representativos de deuda
\u2014
12.281
14.114
18.608
11.281
47.275
103.559
Pr\u00e9stamos y anticipos
40.687
189.785
157.380
213.582
147.275
339.135
1.087.844
Bancos centrales
\u2014
18.730
\u2014
\u2014
\u2014
1.352
20.082
Entidades de cr\u00e9dito
6.783
26.671
6.313
7.151
1.521
9.478
57.917
Clientela
33.904
144.384
151.067
206.431
145.754
328.305
1.009.845
261.029
215.610
180.728
251.562
172.718
411.645
1.493.292
Pasivo
Pasivos financieros a coste amortizado
711.093
246.898
182.516
161.784
88.527
77.885
1.468.703
Dep\u00f3sitos
697.339
210.538
118.035
61.332
22.161
15.903
1.125.308
Bancos centrales
168
20.224
6.941
16.846
4.581
22
48.782
Entidades de cr\u00e9dito
6.572
25.990
21.390
13.434
5.963
7.897
81.246
Clientela
690.599
164.324
89.704
31.052
11.617
7.984
995.280
Valores representativos de deuda emitidosA
\u2014
28.371
63.440
92.554
57.639
61.204
303.208
Otros pasivos financieros
13.754
7.989
1.041
7.898
8.727
778
40.187
711.093
246.898
182.516
161.784
88.527
77.885
1.468.703
Diferencia activo menos pasivo
(450.064)
(31.288)
(1.788)
89.778
84.191
333.760
24.589
A.\u00a0 Incluye pagar\u00e9s, certificados de dep\u00f3sito y otras emisiones de deuda a corto plazo.\u00a0 \u00a0 \u00a0
Adicionalmente, se desglosan los vencimientos contractuales
remanentes de los pasivos financieros a coste amortizado
existentes a 31 de diciembre de 2025 , 2024 y 2023:
31 de diciembre de 2025
Millones de euros
A la vista
Hasta 3
meses
Entre 3 y 12
meses
Entre 1 y 3
a\u00f1os
Entre 3 y 5
a\u00f1os
M\u00e1s de 5
a\u00f1os
Total
Pasivos financieros a coste
amortizado
Dep\u00f3sitos
687.708
221.487
95.553
36.937
9.204
17.423
1.068.312
Bancos centrales
857
8.497
4.581
2.892
\u2014
1.627
18.454
Entidades de cr\u00e9dito
6.298
34.993
11.677
12.197
1.841
7.636
74.642
Clientela
680.553
177.997
79.295
21.848
7.363
8.160
975.216
Valores representativos de deuda
emitidos
\u2014
37.742
47.782
93.250
62.071
66.107
306.952
Otros pasivos financieros
11.790
8.855
2.848
1.018
557
11.029
36.097
699.498
268.084
146.183
131.205
71.832
94.559
1.411.361
31 de diciembre de 2024
Millones de euros
A la vista
Hasta 3
meses
Entre 3 y 12
meses
Entre 1 y 3
a\u00f1os
Entre 3 y 5
a\u00f1os
M\u00e1s de 5
a\u00f1os
Total
Pasivos financieros a coste
amortizado
Dep\u00f3sitos
699.007
207.554
117.431
43.090
19.248
15.796
1.102.126
Bancos centrales
17
9.082
11.026
4.772
\u2014
7
24.904
Entidades de cr\u00e9dito
13.634
27.170
19.258
15.674
6.482
7.462
89.680
Clientela
685.356
171.302
87.147
22.644
12.766
8.327
987.542
Valores representativos de deuda
emitidos
\u2014
36.315
48.973
102.306
61.260
74.817
323.671
Otros pasivos financieros
13.241
7.861
1.471
8.738
7.591
1.014
39.916
712.248
251.730
167.875
154.134
88.099
91.627
1.465.713
.
31 de diciembre de 2023
Millones de euros
A la vista
Hasta 3
meses
Entre 3 y 12
meses
Entre 1 y 3
a\u00f1os
Entre 3 y 5
a\u00f1os
M\u00e1s de 5
a\u00f1os
Total
Pasivos financieros a coste
amortizado
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
Dep\u00f3sitos
698.595
204.001
109.311
51.191
20.761
15.585
1.099.444
Bancos centrales
168
20.334
6.853
16.846
4.581
35
48.817
Entidades de cr\u00e9dito
6.884
25.642
21.334
13.079
5.924
7.685
80.548
Clientela
691.543
158.025
81.124
21.266
10.256
7.865
970.079
Valores representativos de deuda
emitidos
\u2014
28.258
62.935
91.492
56.944
60.166
299.795
Otros pasivos financieros
13.666
8.078
1.041
7.898
8.727
777
40.187
712.261
240.337
173.287
150.581
86.432
76.528
1.439.426
A continuaci\u00f3n, se muestra el desglose de los vencimientos
contractuales del resto de los activos y pasivos financieros a 31 de
diciembre de 2025 , 2024 y 2023:
31 de diciembre de 2025
Millones de euros
Hasta 3
meses
Entre 3 y 12
meses
Entre 1 y 3
a\u00f1os
Entre 3 y 5
a\u00f1os
M\u00e1s de 5
a\u00f1os
Total
ACTIVOS FINANCIEROS
Activos financieros mantenidos para negociar
85.732
38.979
35.639
22.880
69.088
252.318
Derivados
15.579
4.967
13.348
10.446
14.015
58.355
Instrumentos de patrimonio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
22.030
22.030
Valores representativos de deuda
8.666
26.749
20.034
11.618
31.501
98.568
Pr\u00e9stamos y anticipos
61.487
7.263
2.257
816
1.542
73.365
Bancos centrales
13.143
1.181
308
\u2014
\u2014
14.632
Entidades de cr\u00e9dito
22.532
2.114
1.104
213
4
25.967
Clientela
25.812
3.968
845
603
1.538
32.766
Activos financieros designados a valor razonable con
cambios en resultados
611
893
1.595
819
4.128
8.046
Valores representativos de deuda
333
480
1.032
394
655
2.894
Pr\u00e9stamos y anticipos
278
413
563
425
3.473
5.152
Entidades de cr\u00e9dito
20
1
9
30
353
413
Clientela
258
412
553
396
3.120
4.739
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable con cambios en
resultados
1.091
174
407
\u2014
6.089
7.761
Instrumentos de patrimonio
5.815
5.815
Valores representativos de deuda
34
9
93
\u2014
109
245
Pr\u00e9stamos y anticipos
1.057
165
314
\u2014
165
1.701
Clientela
1.057
165
314
\u2014
165
1.701
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro
resultado global
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
2.281
2.281
Instrumentos de patrimonio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
2.281
2.281
Derivados - Contabilidad de cobertura
1.066
293
609
440
1.523
3.931
Cambios en el valor razonable de los elementos cubiertos
de una cartera con cobertura del riesgo de tipos de inter\u00e9s
(22)
63
(17)
72
(46)
50
TOTAL ACTIVOS FINANCIEROS
88.478
40.402
38.233
24.211
83.063
274.387
31 de diciembre de 2025
Millones de euros
Hasta 3
meses
Entre 3 y 12
meses
Entre 1 y 3
a\u00f1os
Entre 3 y 5
a\u00f1os
M\u00e1s de 5
a\u00f1os
Total
PASIVOS FINANCIEROS
Pasivos financieros mantenidos para negociar
131.052
5.783
14.084
10.642
9.985
171.546
Derivados
18.105
4.339
11.403
10.051
8.070
51.968
Posiciones cortas
39.712
661
1.271
478
1.893
44.015
Dep\u00f3sitos
73.235
783
1.410
113
22
75.563
Bancos centrales
12.385
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
12.385
Entidades de cr\u00e9dito
24.759
770
1.410
113
6
27.058
Clientela
36.091
13
\u2014
\u2014
16
36.120
Pasivos financieros a valor razonable con cambios
en resultados
19.717
4.015
6.934
3.849
7.633
42.148
Dep\u00f3sitos
18.785
3.177
4.452
1.105
2.921
30.440
Bancos centrales
3.086
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
3.086
Entidades de cr\u00e9dito
914
23
115
31
341
1.424
Clientela
14.785
3.154
4.337
1.074
2.580
25.930
Valores representativos de deuda emitidosA
910
838
2.482
2.744
4.712
11.686
Otros pasivos financieros
22
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
22
Derivados - Contabilidad de coberturas
447
681
735
917
1.468
4.248
Cambios en el valor razonable de los elementos
cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de
tipo de inter\u00e9s
(16)
25
4
36
\u2014
49
TOTAL PASIVOS FINANCIEROS
151.200
10.504
21.757
15.444
19.086
217.991
A. Ver desglose por tipo de deuda (deuda subordinada, deuda s\u00e9nior sin garant\u00eda, deuda senior garantizada, pagar\u00e9s y otros valores) (v\u00e9ase nota 22).
31 de diciembre de 2025
Millones de euros
Hasta 3
meses
Entre 3 y 12
meses
Entre 1 y 3
a\u00f1os
Entre 3 y 5
a\u00f1os
M\u00e1s de 5
a\u00f1os
Total
POSICIONES FUERA DE BALANCE
Compromisos contingentes concedidos
146.340
31.411
45.392
58.085
40.006
321.234
Garant\u00edas concedidas
8.348
6.018
1.803
630
650
17.449
Otros compromisos concedidos
102.278
21.002
11.820
3.643
9.375
148.118
POSICIONES FUERA DE BALANCE
256.966
58.431
59.015
62.358
50.031
486.801
Conforme a la experiencia del Grupo, no se producen salidas de
efectivo ni de otros activos financieros con anterioridad a su fecha
de vencimiento contractual que puedan afectar a la informaci\u00f3n
anteriormente desglosada.
31 de diciembre de 2024
Millones de euros
Hasta 3
meses
Entre 3 y 12
meses
Entre 1 y 3
a\u00f1os
Entre 3 y 5
a\u00f1os
M\u00e1s de 5
a\u00f1os
Total
ACTIVOS FINANCIEROS
Activos financieros mantenidos para negociar
64.300
56.571
33.945
24.504
50.933
230.253
Derivados
14.231
14.504
16.676
12.384
6.305
64.100
Instrumentos de patrimonio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
16.636
16.636
Valores representativos de deuda
6.930
21.305
15.319
11.944
27.148
82.646
Pr\u00e9stamos y anticipos
43.139
20.762
1.950
176
844
66.871
Bancos centrales
1.241
11.725
\u2014
\u2014
\u2014
12.966
Entidades de cr\u00e9dito
21.840
4.088
1.287
\u2014
99
27.314
Clientela
20.058
4.949
663
176
745
26.591
Activos financieros designados a valor razonable con
cambios en resultados
152
750
2.421
1.075
3.517
7.915
Valores representativos de deuda
95
342
1.254
680
526
2.897
Pr\u00e9stamos y anticipos
57
408
1.167
395
2.991
5.018
Entidades de cr\u00e9dito
16
\u2014
5
34
353
408
Clientela
41
408
1.162
361
2.638
4.610
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n
valorados obligatoriamente a valor razonable con
cambios en resultados
794
8
29
102
5.197
6.130
Instrumentos de patrimonio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
4.641
4.641
Valores representativos de deuda
39
2
3
10
393
447
Pr\u00e9stamos y anticipos
755
6
26
92
163
1.042
Clientela
755
6
26
92
163
1.042
Activos financieros a valor razonable con cambios en
otro resultado global
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
2.193
2.193
Instrumentos de patrimonio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
2.193
2.193
Derivados - Contabilidad de cobertura
1.786
1.423
957
800
706
5.672
Cambios en el valor razonable de los elementos
cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de
tipos de inter\u00e9s
(61)
18
(569)
(50)
(42)
(704)
TOTAL ACTIVOS FINANCIEROS
66.971
58.770
36.783
26.431
62.504
251.459
31 de diciembre de 2024
Millones de euros
Hasta 3
meses
Entre 3 y 12
meses
Entre 1 y 3
a\u00f1os
Entre 3 y 5
a\u00f1os
M\u00e1s de 5
a\u00f1os
Total
PASIVOS FINANCIEROS
Pasivos financieros mantenidos para negociar
100.071
16.537
14.244
12.530
8.769
152.151
Derivados
14.364
13.296
11.946
12.335
5.812
57.753
Posiciones cortas
28.548
2.931
1.199
195
2.957
35.830
Dep\u00f3sitos
57.159
310
1.099
\u2014
\u2014
58.568
Bancos centrales
13.300
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
13.300
Entidades de cr\u00e9dito
24.875
310
1.099
\u2014
\u2014
26.284
Clientela
18.984
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
18.984
Pasivos financieros a valor razonable con cambios en
resultados
16.036
6.000
6.422
1.918
5.984
36.360
Dep\u00f3sitos
15.193
4.860
4.037
490
4.226
28.806
Bancos centrales
1.774
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
1.774
Entidades de cr\u00e9dito
1.035
133
15
49
393
1.625
Clientela
12.384
4.727
4.022
441
3.833
25.407
Valores representativos de deuda emitidosA
843
1.140
2.385
1.428
1.758
7.554
Derivados - Contabilidad de coberturas
832
668
826
814
1.612
4.752
Cambios en el valor razonable de los elementos cubiertos
de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de inter\u00e9s
\u2014
(5)
13
47
(64)
(9)
TOTAL PASIVOS FINANCIEROS
116.939
23.200
21.505
15.309
16.301
193.254
A. Ver desglose por tipo de deuda (deuda subordinada, deuda senior sin garant\u00eda, deuda senior garantizada, pagar\u00e9s y otros valores) (v\u00e9ase nota 22).
31 de diciembre de 2024
Millones de euros
Hasta 3
meses
Entre 3 y 12
meses
Entre 1 y 3
a\u00f1os
Entre 3 y 5
a\u00f1os
M\u00e1s de 5
a\u00f1os
Total
POSICIONES FUERA DE BALANCE
Compromisos contingentes concedidos
133.084
35.747
57.157
57.285
19.588
302.861
Garant\u00edas concedidas
5.103
6.803
3.691
796
508
16.901
Otros compromisos concedidos
92.172
20.681
13.197
5.032
3.411
134.493
POSICIONES FUERA DE BALANCE
230.359
63.231
74.045
63.113
23.507
454.255
31 de diciembre de 2023
Millones de euros
Hasta 3
meses
Entre 3 y 12
meses
Entre 1 y 3
a\u00f1os
Entre 3 y 5
a\u00f1os
M\u00e1s de 5
a\u00f1os
Total
ACTIVOS FINANCIEROS
Activos financieros mantenidos para negociar
36.120
49.668
30.602
17.912
42.619
176.921
Derivados
8.777
10.551
17.775
9.532
9.693
56.328
Instrumentos de patrimonio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
15.057
15.057
Valores representativos de deuda
7.598
18.315
10.274
8.137
17.800
62.124
Pr\u00e9stamos y anticipos
19.745
20.802
2.553
243
69
43.412
Bancos centrales
1.146
16.571
\u2014
\u2014
\u2014
17.717
Entidades de cr\u00e9dito
10.861
2.076
1.079
45
\u2014
14.061
Clientela
7.738
2.155
1.474
198
69
11.634
Activos financieros designados a valor razonable con
cambios en resultados
1.657
557
2.529
1.350
3.680
9.773
Valores representativos de deuda
252
77
1.269
690
807
3.095
Pr\u00e9stamos y anticipos
1.405
480
1.260
660
2.873
6.678
Entidades de cr\u00e9dito
26
22
3
15
393
459
Clientela
1.379
458
1.257
645
2.480
6.219
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n
valorados obligatoriamente a valor razonable con
cambios en resultados
591
153
71
80
5.015
5.910
Instrumentos de patrimonio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
4.068
4.068
Valores representativos de deuda
41
\u2014
57
3
759
860
Pr\u00e9stamos y anticipos
550
153
14
77
188
982
Clientela
550
153
14
77
188
982
Activos financieros a valor razonable con cambios en
otro resultado global
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
1.761
1.761
Instrumentos de patrimonio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
1.761
1.761
Derivados - Contabilidad de cobertura
1.188
412
1.535
937
1.225
5.297
Cambios en el valor razonable de los elementos
cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de
tipos de inter\u00e9s
(237)
(225)
156
(402)
(80)
(788)
TOTAL ACTIVOS FINANCIEROS
39.319
50.565
34.893
19.877
54.220
198.874
31 de diciembre de 2023
Millones de euros
Hasta 3
meses
Entre 3 y 12
meses
Entre 1 y 3
a\u00f1os
Entre 3 y 5
a\u00f1os
M\u00e1s de 5
a\u00f1os
Total
PASIVOS FINANCIEROS
Pasivos financieros mantenidos para negociar
73.257
12.127
19.180
10.591
7.115
122.270
Derivados
8.147
9.486
17.990
10.060
4.906
50.589
Posiciones cortas
21.381
1.288
765
531
2.209
26.174
Dep\u00f3sitos
43.729
1.353
425
\u2014
\u2014
45.507
Bancos centrales
7.808
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
7.808
Entidades de cr\u00e9dito
17.228
209
425
\u2014
\u2014
17.862
Clientela
18.693
1.144
\u2014
\u2014
\u2014
19.837
Pasivos financieros a valor razonable con cambios en
resultados
23.190
7.583
4.863
1.359
3.372
40.367
Dep\u00f3sitos
22.688
6.459
3.223
338
2.288
34.996
Bancos centrales
1.158
51
\u2014
\u2014
\u2014
1.209
Entidades de cr\u00e9dito
1.161
57
84
61
372
1.735
Clientela
20.369
6.351
3.139
277
1.916
32.052
Valores representativos de deuda emitidosA
502
1.124
1.640
1.021
1.084
5.371
Derivados - Contabilidad de coberturas
1.525
2.064
1.577
878
1.612
7.656
Cambios en el valor razonable de los elementos
cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de
tipo de inter\u00e9s
(1)
(4)
36
(5)
29
55
TOTAL PASIVOS FINANCIEROS
97.971
21.770
25.656
12.823
12.128
170.348
\u00a0 A.\u00a0 Ver desglose por tipo de deuda (deuda subordinada, deuda senior sin garant\u00eda, deuda senior garantizada, pagar\u00e9s y otros valores) (v\u00e9ase nota 22).
31 de diciembre de 2023
Millones de euros
Hasta 3
meses
Entre 3 y 12
meses
Entre 1 y 3
a\u00f1os
Entre 3 y 5
a\u00f1os
M\u00e1s de 5
a\u00f1os
Total
POSICIONES FUERA DE BALANCE
Compromisos contingentes concedidos
125.083
31.658
55.344
47.204
20.300
279.589
Garant\u00edas concedidas
7.870
4.734
1.654
686
491
15.435
Otros compromisos concedidos
81.146
17.448
9.699
3.386
1.594
113.273
POSICIONES FUERA DE BALANCE
214.099
53.840
66.697
51.276
22.385
408.297
b) Contravalor en euros de los activos y pasivos
El desglose de los principales saldos del balance consolidado
mantenidos en moneda extranjera, atendiendo a la naturaleza de
las partidas que lo integran es el siguiente:
Contravalor en millones de euros
2025
2024
2023
Activos
Pasivos
Activos
Pasivos
Activos
Pasivos
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros dep\u00f3sitos a
la vista
89.186
\u2014
109.932
\u2014
114.410
\u2014
Activos y pasivos financieros mantenidos para negociar
136.499
75.272
130.076
76.216
106.011
60.581
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados
3.530
\u2014
3.208
\u2014
3.291
\u2014
Activos y pasivos financieros designados a valor razonable con
cambios en resultados
666
14.943
793
13.844
1.721
12.699
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado
global
45.564
\u2014
60.861
\u2014
60.516
\u2014
Activos financieros a coste amortizado
745.401
\u2014
777.226
\u2014
773.504
\u2014
Inversiones en negocios conjuntos y asociadas
1.859
\u2014
2.103
\u2014
1.689
\u2014
Activos tangibles
14.437
\u2014
18.812
\u2014
20.797
\u2014
Activos intangibles
10.296
\u2014
12.282
\u2014
12.772
\u2014
Pasivos financieros a coste amortizado
\u2014
854.517
\u2014
938.844
\u2014
937.917
Pasivos amparados por contratos de seguros o reaseguros
\u2014
227
\u2014
261
\u2014
330
OtrosA
96.469
82.901
25.891
22.385
26.236
25.740
1.143.907
1.027.860
1.141.184
1.051.550
1.120.947
1.037.267
A. Incluye el importe del negocio en venta de Polonia.
c) Valor razonable de los activos y pasivos
financieros no registrados a su valor razonable
Seguidamente se presenta el valor razonable al cierre del ejercicio
de aquellos instrumentos financieros (ciertas carteras de
pr\u00e9stamos y anticipos y valores representativos de deuda, por la
parte del activo, y de dep\u00f3sitos y valores representativos de deuda,
por parte del pasivo) registrados en el balance consolidado a coste
amortizado:
i) Activos financieros valorados con criterio distinto del
valor razonable
Millones de euros
2025
2024
2023
Activo
Importe
registrado
Valor
razonable
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Importe
registrado
Valor
razonable
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Importe
registrado
Valor
razonable
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Pr\u00e9stamos y
anticipos
1.062.675
1.062.981
\u2014
113.004
949.977
0
1.082.758
1.073.530
\u2014
104.582
968.948
1.087.844
1.077.543
\u2014
103.414
974.129
Valores
representativos
de deuda
140.014
139.242
103.120
14.100
22.022
0
120.949
119.539
87.170
13.149
19.220
103.559
102.888
67.951
11.057
23.880
1.202.689
1.202.223
103.120
127.104
971.999
0
1.203.707
1.193.069
87.170
117.731
988.168
1.191.403
1.180.431
67.951
114.471
998.009
ii) Pasivos financieros valorados con criterio distinto del
valor razonable
Millones de euros
2025
2024
2023
PasivosA
Importe
registrado
Valor
razonable
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Importe
registrado
Valor
razonable
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Importe
registrado
Valor
razonable
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Dep\u00f3sitos
1.072.384
1.073.147
\u2014
235.998
837.149
1.126.439
1.125.532
\u2014
250.440
875.092
1.125.308
1.124.373
\u2014
263.428
860.945
Valores
representativos
de deuda
312.704
314.173
162.382
115.597
36.194
317.967
317.912
170.118
112.365
35.429
303.208
298.792
136.109
125.575
37.108
1.385.088
1.387.320
162.382
351.595
873.343
0
1.444.406
1.443.444
170.118
362.805
910.521
1.428.516
1.423.165
136.109
389.003
898.053
A. A 31 de diciembre 2025, el Grupo ten\u00eda otros pasivos financieros que ascienden a 36.096 millones de euros, 39.916 millones de euros en 2024 y 40.187 millones en
2023.
Los principales m\u00e9todos de valoraci\u00f3n e inputs utilizados en la
estimaci\u00f3n a 31 de diciembre de 2025 del valor razonable de los
activos y pasivos financieros de la tabla anterior se indican a
continuaci\u00f3n:
\u2022 Activos financieros a coste amortizado: el valor razonable ha sido
estimado utilizando la t\u00e9cnica del valor presente. En la
estimaci\u00f3n se han considerado factores tales como el
vencimiento esperado de la cartera, tipos de inter\u00e9s de mercado,
spreads de nueva concesi\u00f3n de operaciones, o spreads de
mercado -si estos estuvieran disponibles-.
\u2022 Pasivos financieros a coste amortizado:
i) Dep\u00f3sitos: se ha asimilado el valor razonable de los dep\u00f3sitos
a la vista y\u00a0 a corto plazo a su valor en libros. En la estimaci\u00f3n
de dep\u00f3sitos a largo plazo se han considerado principalmente
factores tales como el vencimiento esperado de las
operaciones y el coste de financiaci\u00f3n actual del Grupo en
operaciones similares. Tambi\u00e9n se han utilizado tipos de
inter\u00e9s de mercado ofrecidos para dep\u00f3sitos con vencimientos
similares.
ii) Valores representativos de deuda emitidos y pasivos
subordinados: el valor razonable ha sido determinado seg\u00fan
cotizaciones de mercado para dichos instrumentos -cuando
estos estuvieran disponibles-, o mediante la t\u00e9cnica del valor
presente, aplicando tipos de inter\u00e9s y spreads de mercado
generalmente y utilizando alg\u00fan input significativo que no est\u00e1
basado en datos de mercado observables en algunas
ocasiones.
iii) Adicionalmente, se ha asimilado el valor razonable de efectivo,
saldos en efectivo en bancos centrales y otros dep\u00f3sitos a la
vista a su valor en libros por tratarse, principalmente, de saldos
a corto plazo.
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6. Pr\u00e9stamos y anticipos de bancos
centrales y entidades de cr\u00e9dito
La composici\u00f3n de los saldos de este ep\u00edgrafe de los balances
consolidados, atendiendo a la clasificaci\u00f3n, naturaleza y moneda
de las operaciones, se indica a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
BANCOS CENTRALES
2025
2024
2023
Clasificaci\u00f3n
Activos financieros mantenidos para negociar
14.632
12.966
17.717
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados
\u2014
\u2014
\u2014
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados
\u2014
\u2014
\u2014
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global
\u2014
\u2014
\u2014
Activos financieros a coste amortizado
15.986
16.179
20.082
30.618
29.145
37.799
Naturaleza
Dep\u00f3sitos a plazo
15.986
16.179
17.747
Adquisici\u00f3n temporal de activos
14.632
12.966
20.052
Activos deteriorados
\u2014
\u2014
\u2014
Correcciones de valor por deterioro
\u2014
\u2014
\u2014
30.618
29.145
37.799
ENTIDADES DE CR\u00c9DITO
Clasificaci\u00f3n
Activos financieros mantenidos para negociar
25.967
27.314
14.061
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados
\u2014
\u2014
\u2014
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados
413
408
459
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global
1.120
363
313
Activos financieros a coste amortizado
61.513
55.537
57.917
89.013
83.622
72.750
Naturaleza
Cuentas a plazo
10.665
9.036
8.560
Adquisici\u00f3n temporal de activos
52.365
48.932
35.846
Anticipos distintos de pr\u00e9stamo
25.987
25.659
28.353
Activos deteriorados
\u2014
\u2014
\u2014
Correcciones de valor por deterioro
(4)
(5)
(9)
89.013
83.622
72.750
MONEDA
Euros
43.697
43.347
34.229
Libras
5.147
2.424
3.539
D\u00f3lares estadounidenses
23.320
22.539
17.602
Reales brasile\u00f1os
43.577
39.379
47.151
Otras monedas
3.890
5.078
8.028
TOTAL
119.631
112.767
110.549
Los dep\u00f3sitos en entidades de cr\u00e9dito clasificados como 'Activos
financieros a coste amortizado' son, principalmente, cuentas a
plazo y fianzas dadas en efectivo a entidades de cr\u00e9dito.
En la nota 51 se muestra el detalle de los plazos de vencimiento de
estos.
Asimismo en este ep\u00edgrafe se incluyen los compromisos de pago
irrevocables frente al Fondo \u00danico de Resoluci\u00f3n realizados de
acuerdo al art\u00edculo 70.3 del Reglamento 806/2014, por el que se
establecen normas uniformes y un procedimiento uniforme para la
resoluci\u00f3n de entidades de cr\u00e9dito y de determinadas empresas de
servicios de inversi\u00f3n en el marco de un Mecanismo \u00danico de
Resoluci\u00f3n y un Fondo \u00danico de Resoluci\u00f3n, para los que, conforme
a la norma, no se ha registrado provisi\u00f3n, siendo dichos
compromisos poco significativos respecto a las cuentas anuales
consolidadas.
El desglose a 31 de diciembre de 2025 de la exposici\u00f3n bruta por
fases de deterioro de los activos contabilizados susceptibles de
deterioro es de 78.623, 0 y 0 millones de euros (72.084, 0 y 0
millones de euros en 2024 y 78.321, 0 y 0 millones de euros en
2023 ) y del fondo de provisi\u00f3n por fases de deterioro es de 4, 0 y 0
millones de euros ( 5 , 0 y 0 millones de euros en 2024 y 9 , 0 y 0
millones de euros en 2023) en fase 1, fase 2 y fase 3,
respectivamente.
7. Valores representativos de deuda
a) Composici\u00f3n del saldo
La composici\u00f3n de los saldos de este ep\u00edgrafe de los balances
consolidados, atendiendo a la clasificaci\u00f3n, naturaleza y moneda
de las operaciones, se indica a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Clasificaci\u00f3n
Activos financieros mantenidos para negociar
98.568
82.646
62.124
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados
245
447
860
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados
2.894
2.897
3.095
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global
58.305
76.558
73.565
Activos financieros a coste amortizado
140.014
120.949
103.559
300.026
283.497
243.203
Naturaleza
Deuda p\u00fablica espa\u00f1ola
63.742
56.919
40.321
Deuda p\u00fablica extranjera
172.468
164.747
145.732
Emitidos por entidades financieras
17.465
16.776
14.681
Otros valores de renta fija
46.029
44.703
42.294
Activos deteriorados
842
701
461
Correcciones de valor por deterioro
(520)
(349)
(286)
300.026
283.497
243.203
Moneda
Euros
142.969
118.456
90.857
Libras
14.114
15.630
9.284
D\u00f3lares estadounidenses
50.671
48.189
38.161
Reales brasile\u00f1os
48.231
44.432
46.190
Otras monedas
44.561
57.139
58.997
Valores representativos de deuda sin considerar las correcciones de valor por deterioro
300.546
283.846
243.489
Correcciones de valor por deterioro
(520)
(349)
(286)
300.026
283.497
243.203
El incremento en el a\u00f1o de la cartera de valores representativos de
deuda del ep\u00edgrafe 'Activos financieros mantenidos para negociar'
se debe, principalmente, al aumento de la exposici\u00f3n en deuda
soberana, como consecuencia de una mayor actividad del negocio
de mercados tanto propia como para distribuci\u00f3n a clientes.
Igualmente, el incremento en el a\u00f1o de la cartera de valores
representativos de deuda del ep\u00edgrafe 'Activos financieros a coste
amortizado' se debe a la continuaci\u00f3n de la estrategia comenzada
en el ejercicio 2022 en el que se crearon dos nuevos modelos de
negocio para la optimizaci\u00f3n del exceso de liquidez y la gesti\u00f3n de
la duraci\u00f3n de las carteras de cr\u00e9ditos y dep\u00f3sitos del balance.
El desglose a 31 de diciembre de 2025 , 2024 y 2023 de la
exposici\u00f3n bruta por fases de deterioro de los activos susceptibles
de deterioro contabilizados es de 196.509, 196.514 y 176.697
millones de euros en fase 1; 1.480 , 597 y 203 millones de euros en
fase 2, y 842, 701 y 461 millones de euros en fase 3,
respectivamente.
Adicionalmente, a 31 de diciembre de 2025 el Grupo presenta 8
millones de euros (44 millones de euros a 31 de diciembre de
2024) de exposici\u00f3n en activos comprados con deterioro de cr\u00e9dito
correspondientes principalmente a las combinaciones de negocios
realizadas que no han presentado a\u00fan signos de deterioro
adicionales.
8. Instrumentos de patrimonio
a) Desglose
El desglose del saldo de este ep\u00edgrafe de los balances consolidados
atendiendo a su clasificaci\u00f3n y naturaleza es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Clasificaci\u00f3n
Activos financieros mantenidos
para negociar
22.030
16.636
15.057
Activos financieros no destinados a
negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable
con cambios en resultados
5.815
4.641
4.068
Activos financieros a valor
razonable con cambios en otro
resultado global
2.281
2.193
1.761
30.126
23.470
20.886
Naturaleza
Acciones de sociedades espa\u00f1olas
5.083
3.730
3.540
Acciones de sociedades extranjeras
21.633
17.153
15.185
Participaciones en el patrimonio de
Fondos de Inversi\u00f3n
3.410
2.587
2.161
30.126
23.470
20.886
En la nota 29 se muestra el detalle de 'Otro resultado global
acumulado', registrado en el patrimonio neto, correspondientes a
los 'Activos financieros designados a valor razonable con cambios
en otro resultado global'.
a) Composici\u00f3n del saldo
La composici\u00f3n del saldo de este ep\u00edgrafe de los balances
consolidados, atendiendo a su clasificaci\u00f3n es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Activos financieros mantenidos
para negociar
32.766
26.591
11.634
Activos financieros no
destinados a negociaci\u00f3n
valorados obligatoriamente a
valor razonable con cambios en
resultados
1.701
1.042
982
Activos financieros designados
a valor razonable con cambios
en resultados
4.739
4.610
6.219
Activos financieros a valor
razonable con cambios en otro
resultado global
12.906
10.784
7.669
Activos financieros a coste
amortizado
985.176
1.011.042
1.009.845
De las que:
Correcciones de valor por
deterioro
(21.158)
(22.125)
(22.788)
1.037.288
1.054.069
1.036.349
Pr\u00e9stamos y anticipos a la
clientela sin considerar las
correcciones de valor por
deterioro
1.058.446
1.076.194
1.059.137
En la nota 51 se muestra el detalle de los plazos de vencimiento de
los activos financieros a coste amortizado.
En la nota 54 se muestra la exposici\u00f3n total del Grupo, en funci\u00f3n
del origen geogr\u00e1fico del emisor.
No existen cr\u00e9ditos a la clientela de duraci\u00f3n indeterminada por
importes significativos.
20. Dep\u00f3sitos de bancos centrales y
entidades de cr\u00e9dito
La composici\u00f3n del saldo de los ep\u00edgrafes de 'Dep\u00f3sitos de bancos
centrales y entidades de cr\u00e9dito' de los balances consolidados
atendiendo a los criterios de clasificaci\u00f3n, a su contrapartida, a su
naturaleza y a su moneda, se indica a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
BANCOS CENTRALES
Clasificaci\u00f3n
Pasivos financieros mantenidos para
negociar
12.385
13.300
7.808
Pasivos financieros designados a
valor razonable con cambios en
resultados
3.086
1.774
1.209
Pasivos financieros a coste
amortizado
18.542
24.882
48.782
34.013
39.956
57.799
Naturaleza
Dep\u00f3sitos a la vista
856
405
117
Dep\u00f3sitos a plazo
14.709
18.488
43.853
Cesiones temporales de activo
18.448
21.063
13.829
34.013
39.956
57.799
ENTIDADES DE CR\u00c9DITO
Clasificaci\u00f3n
Pasivos financieros mantenidos para
negociar
27.058
26.284
17.862
Pasivos financieros designados a
valor razonable con cambios en
resultados
1.424
1.625
1.735
Pasivos financieros a coste
amortizado
74.692
90.012
81.246
103.174
117.921
100.843
Naturaleza
Dep\u00f3sitos a la vista
5.005
6.657
5.468
Dep\u00f3sitos a plazo
42.718
54.716
54.402
Cesiones temporales de activo
55.186
56.273
40.689
Dep\u00f3sitos subordinados
265
275
284
103.174
117.921
100.843
Moneda
Euro
54.588
53.779
53.921
Libra esterlina
13.625
21.853
27.697
D\u00f3lar estadounidense
43.466
57.992
49.447
Real brasile\u00f1o
6.783
7.459
7.997
Otras monedas
18.725
16.794
19.580
TOTAL
137.187
157.877
158.642
A 31 de diciembre de 2025 y 2024, no se ha dispuesto de
financiaci\u00f3n a largo plazo condicionada del Banco Central Europeo
(TLTRO, targeted longer-term refinancing operation). A 31 de
diciembre de 2023, el saldo de dicha financiaci\u00f3n ascend\u00eda a
11.583 millones de euros, todo correspondiente al programa de
financiaci\u00f3n TLTRO III.
A 31 de diciembre de 2025, no se ha reconocido gasto en la cuenta
de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada correspondiente al TLTRO III
(gastos de 158 y 659 millones de euros a 31 de diciembre de 2024
y 2023 , respectivamente, como resultado de las condiciones del
programa de financiaci\u00f3n).
En la nota 51 se muestra el detalle de los plazos de vencimiento de
los pasivos financieros a coste amortizado.
21. Dep\u00f3sitos de la clientela
La composici\u00f3n del saldo de este ep\u00edgrafe atendiendo a los criterios
de clasificaci\u00f3n, \u00e1rea geogr\u00e1fica y a su naturaleza se indica a
continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Clasificaci\u00f3n
Pasivos financieros
mantenidos para negociar
36.120
18.984
19.837
Pasivos financieros
designados a valor razonable
con cambios\u00a0 en resultados
25.930
25.407
32.052
Pasivos financieros a coste
amortizado
979.150
1.011.545
995.280
1.041.200
1.055.936
1.047.169
Por \u00e1rea geogr\u00e1ficaA
Espa\u00f1a
437.855
395.479
388.736
Resto de Europa
323.854
377.057
366.165
de los cuales: Reino Unido
228.810
233.192
235.698
Resto Am\u00e9rica
279.491
283.400
292.268
de los cuales: Estados
Unidos
82.321
88.712
83.555
Resto del mundo
\u2014
\u2014
\u2014
1.041.200
1.055.936
1.047.169
Naturaleza
A la vista
646.125
677.818
661.262
A plazo
296.797
298.276
305.296
Dep\u00f3sitos disponibles con
preaviso
1.487
1.525
1.789
Cesi\u00f3n temporal de activos
96.791
78.317
78.822
1.041.200
1.055.936
1.047.169
A. De acuerdo a la geograf\u00eda de la entidad jur\u00eddica.
En la nota 51 se muestra el detalle de los plazos de vencimiento de
los pasivos financieros a coste amortizado.
a) Composici\u00f3n
La composici\u00f3n del saldo de este ep\u00edgrafe atendiendo a su
clasificaci\u00f3n y a su naturaleza es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Clasificaci\u00f3n
Pasivos financieros mantenidos
para negociar
\u2014
\u2014
\u2014
Pasivos financieros designados
valor razonable con cambios en
resultados
11.686
7.554
5.371
Pasivos financieros a coste
amortizado
312.704
317.967
303.208
324.390
325.521
308.579
Naturaleza
Bonos y obligaciones en circulaci\u00f3n
253.893
252.765
231.880
Subordinados
28.859
35.461
30.529
Pagar\u00e9s y otros valores
41.638
37.295
46.170
324.390
325.521
308.579
A continuaci\u00f3n, se presenta la distribuci\u00f3n del valor contable de los
valores representativos de deuda emitidos por vencimientos
contractuales a 31 de diciembre de 2025:
Millones de euros
Hasta 3 meses
Entre 3 y 12
meses
Entre 1 y 3 a\u00f1os
Entre 3 y 5 a\u00f1os
M\u00e1s de 5 a\u00f1os
Total
Deuda subordinada
\u2014
798
1.760
2.277
24.024
28.859
Deuda s\u00e9nior sin garant\u00eda
10.509
13.643
51.461
34.465
35.618
145.696
Deuda s\u00e9nior garantizada
11.529
12.308
43.661
28.106
12.593
108.197
Pagar\u00e9s y otros valores
17.747
23.060
335
170
326
41.638
Valores representativos
de deuda emitidos
39.785
49.809
97.217
65.018
72.561
324.390
A continuaci\u00f3n se presenta la distribuci\u00f3n por vencimientos\u00a0
contractuales de los nominales de dichos valores representativos
de deuda emitidos a 31 de diciembre de 2025:
Millones de euros
Hasta 3 meses
Entre 3 y 12
meses
Entre 1 y 3 a\u00f1os
Entre 3 y 5 a\u00f1os
M\u00e1s de 5 a\u00f1os
Total
Deuda subordinada
\u2014
790
1.744
2.255
22.926
27.715
Deuda s\u00e9nior sin garant\u00eda
10.056
12.654
50.189
34.089
36.469
143.457
Deuda s\u00e9nior garantizada
11.038
12.110
43.467
28.116
12.513
107.244
Pagar\u00e9s y otros valores
17.709
23.042
299
154
312
41.516
Valores representativos
de deuda emitidos
38.803
48.596
95.699
64.614
72.220
319.932
b) Activos y pasivos financieros a valor
razonable con cambios en resultados
El importe de los saldos activos se indica a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Pr\u00e9stamos y anticipos
80.218
72.931
51.072
Bancos centrales
14.632
12.966
17.717
Entidades de cr\u00e9dito
26.380
27.722
14.520
Clientela
39.206
32.243
18.835
Valores representativos de deuda
101.707
85.990
66.079
Instrumentos de patrimonio
27.845
21.277
19.125
Derivados
58.355
64.100
56.328
268.125
244.298
192.604
Grupo Santander mitiga y reduce esta exposici\u00f3n mediante:
\u2022 Respecto a los derivados, existen acuerdos marco con una parte
significativa de entidades de cr\u00e9dito y clientes para la
compensaci\u00f3n por netting de posiciones deudoras y
establecimiento de colaterales en garant\u00eda de impagos.
A 31 de diciembre de 2025 , la exposici\u00f3n al riesgo de cr\u00e9dito de
los derivados presentados en el balance no es significativa por
estar sujetos a acuerdos de netting y colateral (v\u00e9ase nota 51.d).
\u2022 Dentro de las partidas de Pr\u00e9stamos y Anticipos, existen activos
adquiridos con pacto de recompra (repos) por importe de 71.129
millones de euros a 31 de diciembre de 2025.
Asimismo, activos por importe de 1.597 millones de euros
cuentan con garant\u00eda hipotecaria.
\u2022 Los valores representativos de deuda incluyen 80.908 millones
de euros de deuda p\u00fablica nacional y extranjera.
A 31 de diciembre de 2025 , el importe de la variaci\u00f3n del valor
razonable de los activos financieros a valor razonable con
cambios en resultados atribuible a las variaciones de su riesgo de
cr\u00e9dito (spread) ocurrida durante el ejercicio no es significativo.
El importe de los saldos pasivos se indica a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Dep\u00f3sitos
106.003
87.374
80.503
Bancos centrales
15.471
15.074
9.017
Entidades de cr\u00e9dito
28.482
27.909
19.597
Clientela
62.050
44.391
51.889
Valores representativos de deuda
emitidos
11.686
7.554
5.371
Posiciones cortas
44.015
35.830
26.174
Derivados
51.968
57.753
50.589
Otros pasivos financieros
22
\u2014
\u2014
213.694
188.511
162.637
A 31 de diciembre de 2025, el importe de la variaci\u00f3n del valor
razonable de los pasivos financieros a valor razonable con cambios
en resultados atribuibles a las variaciones de su riesgo de cr\u00e9dito
ocurrida durante el ejercicio no es significativo.
En relaci\u00f3n con los pasivos designados a valor razonable con
cambios en resultados en los que en su reconocimiento inicial se ha
determinado que el riesgo de cr\u00e9dito se registre en 'Otro
resultado\u00a0global acumulado' (v\u00e9ase 'Estado de ingresos y gastos
reconocido'), el importe que el Grupo estar\u00eda contractualmente
obligado a pagar al vencimiento de dichos pasivos a 31 de
diciembre de 2025 es de 1.281 millones de euros mayor que su
valor en libros (1.851 millones de euros mayor a 31 de diciembre
de 2024 y 866 millones de euros mayor a 31 de diciembre de
2023 ), sin impacto significativo en resultados del per\u00edodo al estar
cubierto su valor razonable por operaciones de cobertura.
Dentro de las partidas de dep\u00f3sitos, existen cesiones temporales
de activos por importe de 75.562 millones de euros a 31 de
diciembre de 2025.
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6. Pr\u00e9stamos y anticipos de bancos
centrales y entidades de cr\u00e9dito
La composici\u00f3n de los saldos de este ep\u00edgrafe de los balances
consolidados, atendiendo a la clasificaci\u00f3n, naturaleza y moneda
de las operaciones, se indica a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
BANCOS CENTRALES
2025
2024
2023
Clasificaci\u00f3n
Activos financieros mantenidos para negociar
14.632
12.966
17.717
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados
\u2014
\u2014
\u2014
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados
\u2014
\u2014
\u2014
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global
\u2014
\u2014
\u2014
Activos financieros a coste amortizado
15.986
16.179
20.082
30.618
29.145
37.799
Naturaleza
Dep\u00f3sitos a plazo
15.986
16.179
17.747
Adquisici\u00f3n temporal de activos
14.632
12.966
20.052
Activos deteriorados
\u2014
\u2014
\u2014
Correcciones de valor por deterioro
\u2014
\u2014
\u2014
30.618
29.145
37.799
ENTIDADES DE CR\u00c9DITO
Clasificaci\u00f3n
Activos financieros mantenidos para negociar
25.967
27.314
14.061
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados
\u2014
\u2014
\u2014
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados
413
408
459
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global
1.120
363
313
Activos financieros a coste amortizado
61.513
55.537
57.917
89.013
83.622
72.750
Naturaleza
Cuentas a plazo
10.665
9.036
8.560
Adquisici\u00f3n temporal de activos
52.365
48.932
35.846
Anticipos distintos de pr\u00e9stamo
25.987
25.659
28.353
Activos deteriorados
\u2014
\u2014
\u2014
Correcciones de valor por deterioro
(4)
(5)
(9)
89.013
83.622
72.750
MONEDA
Euros
43.697
43.347
34.229
Libras
5.147
2.424
3.539
D\u00f3lares estadounidenses
23.320
22.539
17.602
Reales brasile\u00f1os
43.577
39.379
47.151
Otras monedas
3.890
5.078
8.028
TOTAL
119.631
112.767
110.549
Los dep\u00f3sitos en entidades de cr\u00e9dito clasificados como 'Activos
financieros a coste amortizado' son, principalmente, cuentas a
plazo y fianzas dadas en efectivo a entidades de cr\u00e9dito.
En la nota 51 se muestra el detalle de los plazos de vencimiento de
estos.
Asimismo en este ep\u00edgrafe se incluyen los compromisos de pago
irrevocables frente al Fondo \u00danico de Resoluci\u00f3n realizados de
acuerdo al art\u00edculo 70.3 del Reglamento 806/2014, por el que se
establecen normas uniformes y un procedimiento uniforme para la
resoluci\u00f3n de entidades de cr\u00e9dito y de determinadas empresas de
servicios de inversi\u00f3n en el marco de un Mecanismo \u00danico de
Resoluci\u00f3n y un Fondo \u00danico de Resoluci\u00f3n, para los que, conforme
a la norma, no se ha registrado provisi\u00f3n, siendo dichos
compromisos poco significativos respecto a las cuentas anuales
consolidadas.
El desglose a 31 de diciembre de 2025 de la exposici\u00f3n bruta por
fases de deterioro de los activos contabilizados susceptibles de
deterioro es de 78.623, 0 y 0 millones de euros (72.084, 0 y 0
millones de euros en 2024 y 78.321, 0 y 0 millones de euros en
2023 ) y del fondo de provisi\u00f3n por fases de deterioro es de 4, 0 y 0
millones de euros ( 5 , 0 y 0 millones de euros en 2024 y 9 , 0 y 0
millones de euros en 2023) en fase 1, fase 2 y fase 3,
respectivamente.
7. Valores representativos de deuda
a) Composici\u00f3n del saldo
La composici\u00f3n de los saldos de este ep\u00edgrafe de los balances
consolidados, atendiendo a la clasificaci\u00f3n, naturaleza y moneda
de las operaciones, se indica a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Clasificaci\u00f3n
Activos financieros mantenidos para negociar
98.568
82.646
62.124
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados
245
447
860
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados
2.894
2.897
3.095
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global
58.305
76.558
73.565
Activos financieros a coste amortizado
140.014
120.949
103.559
300.026
283.497
243.203
Naturaleza
Deuda p\u00fablica espa\u00f1ola
63.742
56.919
40.321
Deuda p\u00fablica extranjera
172.468
164.747
145.732
Emitidos por entidades financieras
17.465
16.776
14.681
Otros valores de renta fija
46.029
44.703
42.294
Activos deteriorados
842
701
461
Correcciones de valor por deterioro
(520)
(349)
(286)
300.026
283.497
243.203
Moneda
Euros
142.969
118.456
90.857
Libras
14.114
15.630
9.284
D\u00f3lares estadounidenses
50.671
48.189
38.161
Reales brasile\u00f1os
48.231
44.432
46.190
Otras monedas
44.561
57.139
58.997
Valores representativos de deuda sin considerar las correcciones de valor por deterioro
300.546
283.846
243.489
Correcciones de valor por deterioro
(520)
(349)
(286)
300.026
283.497
243.203
El incremento en el a\u00f1o de la cartera de valores representativos de
deuda del ep\u00edgrafe 'Activos financieros mantenidos para negociar'
se debe, principalmente, al aumento de la exposici\u00f3n en deuda
soberana, como consecuencia de una mayor actividad del negocio
de mercados tanto propia como para distribuci\u00f3n a clientes.
Igualmente, el incremento en el a\u00f1o de la cartera de valores
representativos de deuda del ep\u00edgrafe 'Activos financieros a coste
amortizado' se debe a la continuaci\u00f3n de la estrategia comenzada
en el ejercicio 2022 en el que se crearon dos nuevos modelos de
negocio para la optimizaci\u00f3n del exceso de liquidez y la gesti\u00f3n de
la duraci\u00f3n de las carteras de cr\u00e9ditos y dep\u00f3sitos del balance.
El desglose a 31 de diciembre de 2025 , 2024 y 2023 de la
exposici\u00f3n bruta por fases de deterioro de los activos susceptibles
de deterioro contabilizados es de 196.509, 196.514 y 176.697
millones de euros en fase 1; 1.480 , 597 y 203 millones de euros en
fase 2, y 842, 701 y 461 millones de euros en fase 3,
respectivamente.
Adicionalmente, a 31 de diciembre de 2025 el Grupo presenta 8
millones de euros (44 millones de euros a 31 de diciembre de
2024) de exposici\u00f3n en activos comprados con deterioro de cr\u00e9dito
correspondientes principalmente a las combinaciones de negocios
realizadas que no han presentado a\u00fan signos de deterioro
adicionales.
b) Desglose
El desglose del saldo neto de deterioro, a 31 de diciembre de 2025,
2024 y 2023, de valores representativos de deuda en funci\u00f3n del
origen geogr\u00e1fico del emisor se muestra a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Renta
fija
privada
Renta
fija
p\u00fablica
Total
%
Renta
fija
privada
Renta
fija
p\u00fablica
Total
%
Renta
fija
privada
Renta
fija
p\u00fablica
Total
%
Espa\u00f1a
2.528
63.742
66.270
22,09%
1.901
56.919
58.820
20,75%
2.525
40.321
42.846
17,62%
Reino Unido
2.336
9.227
11.563
3,85%
3.077
9.903
12.980
4,58%
2.816
4.748
7.564
3,11%
Portugal
3.212
5.627
8.839
2,95%
3.224
5.138
8.362
2,95%
2.826
4.815
7.641
3,14%
Italia
2.821
24.215
27.036
9,01%
3.072
22.954
26.026
9,18%
2.968
12.945
15.913
6,54%
Irlanda
4.239
42
4.281
1,43%
4.557
14
4.571
1,61%
5.632
11
5.643
2,32%
Polonia
22
1.465
1.487
0,50%
2.472
15.224
17.696
6,24%
2.937
12.482
15.419
6,34%
Resto de Europa
12.682
25.894
38.576
12,86%
11.593
12.702
24.295
8,57%
9.797
15.495
25.292
10,40%
Estados Unidos
14.941
29.199
44.140
14,71%
12.475
27.811
40.286
14,21%
8.959
22.992
31.951
13,14%
Brasil
13.518
33.908
47.426
15,81%
12.738
32.645
45.383
16,01%
13.551
32.342
45.893
18,87%
M\u00e9xico
3.001
25.113
28.114
9,37%
2.190
20.822
23.012
8,12%
1.969
20.738
22.707
9,34%
Chile
137
8.567
8.704
2,90%
96
6.982
7.078
2,50%
49
11.995
12.044
4,95%
Resto de Am\u00e9rica
3.254
5.954
9.208
3,07%
3.336
4.502
7.838
2,76%
2.315
2.546
4.861
2,00%
Resto del mundo
1.125
3.257
4.382
1,45%
1.100
6.050
7.150
2,52%
806
4.623
5.429
2,23%
63.816
236.210
300.026
100%
61.831
221.666
283.497
100%
57.150
186.053
243.203
100%
El desglose de dicho saldo, a 31 de diciembre de 2025 , 2024 y
2023, en funci\u00f3n del rating del emisor se indica a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Renta
fija
privada
Renta
fija
p\u00fablica
Total
%
Renta
fija
privada
Renta
fija
p\u00fablica
Total
%
Renta
fija
privada
Renta
fija
p\u00fablica
Total
%
AAA
15.952
9.320
25.272
8,42%
16.889
6.440
23.329
8,23%
15.152
7.887
23.039
9,47%
AA
19.598
42.451
62.049
20,68%
16.972
47.254
64.226
22,65%
15.142
36.704
51.846
21,32%
A
13.206
95.537
108.743
36,24%
10.056
87.814
97.870
34,53%
11.175
68.112
79.287
32,60%
BBB
6.872
50.066
56.938
18,98%
8.900
44.483
53.383
18,83%
7.749
39.173
46.922
19,29%
Menos de BBB
5.052
38.836
43.888
14,63%
5.543
35.675
41.218
14,54%
4.654
34.177
38.831
15,97%
Sin rating
3.136
\u2014
3.136
1,05%
3.471
\u2014
3.471
1,22%
3.278
\u2014
3.278
1,35%
63.816
236.210
300.026
100%
61.831
221.666
283.497
100%
57.150
186.053
243.203
100%
En el ejercicio 2025, el rating de Francia para las emisiones
soberanas se ha visto modificado desde AA- a A+. Para el ejercicio
2024 , el rating de Portugal para las emisiones soberanas se vio
modificado desde BBB+ a A-, y para el ejercicio 2023 la distribuci\u00f3n
por exposici\u00f3n de nivel de rating del emisor de la tabla anterior no
se vio afectada por reversiones de rating de los emisores
soberanos.
Asimismo, el desglose del saldo de renta fija privada neto de
deterioro, a 31 de diciembre de 2025 , 2024 y 2023 por tipo de
instrumento financiero se muestra a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Bonos hipotecados titulizados
10.514
10.709
9.310
Resto bonos titulizaci\u00f3n
14.073
11.624
10.243
Deuda a tipo de inter\u00e9s variable
18.721
17.323
15.376
Deuda a tipo de inter\u00e9s fijo
20.508
22.175
22.221
Total
63.816
61.831
57.150
c) Correcciones de valor por deterioro
A continuaci\u00f3n, se presenta un resumen de los movimientos que
han afectado a las p\u00e9rdidas por deterioro de los valores
representativos de deuda:
Millones de euros
2025
2024
2023
Saldo al inicio del ejercicio
349
286
226
Dotaciones netas del ejercicioA
182
226
24
De las que:
Dotaciones con cargo
a resultados
238
234
36
Recuperaci\u00f3n de dotaciones
con abono a resultados
(56)
(8)
(12)
Entradas a fallidos
\u2014
(131)
\u2014
Diferencias de cambio y otros
conceptos
(11)
(32)
36
Saldo al final del ejercicio
520
349
286
Del que:
En funci\u00f3n del \u00e1rea
geogr\u00e1fica de localizaci\u00f3n
del riesgo:
Uni\u00f3n Europea
26
23
22
Am\u00e9rica
494
326
264
A. De los 182 millones de euros correspondientes a las dotaciones netas del
ejercicio terminado a 31 de diciembre de 2025 (226 millones de euros y 24
millones de euros a 31 de diciembre de 2024 y 2023, respectivamente), 182
millones de euros corresponden a activos financieros a coste amortizado ( 227
millones de euros y 23 millones de euros a 31 de diciembre de 2024 y 2023,
respectivamente) y 0 mill\u00f3n de euros corresponden a activos financieros a valor
razonable con cambios en otro resultado global (-1 mill\u00f3n de euros y 1 mill\u00f3n
de euros a 31 de diciembre de 2024 y 2023, respectivamente).
El desglose a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 del fondo de
provisi\u00f3n por fases de deterioro de los activos contabilizados es de
62, 39 y 30 millones de euros en fase 1; 66, 9 y 8 millones de euros
en fase 2, y 392, 301 y 248 millones de euros en fase 3,
respectivamente.
8. Instrumentos de patrimonio
a) Desglose
El desglose del saldo de este ep\u00edgrafe de los balances consolidados
atendiendo a su clasificaci\u00f3n y naturaleza es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Clasificaci\u00f3n
Activos financieros mantenidos
para negociar
22.030
16.636
15.057
Activos financieros no destinados a
negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable
con cambios en resultados
5.815
4.641
4.068
Activos financieros a valor
razonable con cambios en otro
resultado global
2.281
2.193
1.761
30.126
23.470
20.886
Naturaleza
Acciones de sociedades espa\u00f1olas
5.083
3.730
3.540
Acciones de sociedades extranjeras
21.633
17.153
15.185
Participaciones en el patrimonio de
Fondos de Inversi\u00f3n
3.410
2.587
2.161
30.126
23.470
20.886
En la nota 29 se muestra el detalle de 'Otro resultado global
acumulado', registrado en el patrimonio neto, correspondientes a
los 'Activos financieros designados a valor razonable con cambios
en otro resultado global'.
b) Movimiento
El movimiento que se ha producido en el saldo del ep\u00edgrafe 'Activos
financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global'
se indica a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Saldo al inicio del ejercicio
2.193
1.761
1.941
Adiciones (retiros) netos
(81)
(35)
11
Cambios\u00a0 del VR de los instrumentos de
patrimonio valorados a valor razonable
con Cambios en Otro resultado global
(EIGR)A
245
447
(162)
Cambios en el VR cubiertos con
operaciones de microcoberturas
(76)
20
(29)
Saldo al cierre del ejercicio
2.281
2.193
1.761
A. No incluyen los movimientos\u00a0 del valor razonable por riesgo de cambio cubiertos
con instrumentos de cobertura.
c) Notificaciones sobre adquisici\u00f3n de
participaciones
Las notificaciones sobre adquisici\u00f3n y venta de participaciones
efectuadas por el Banco en el ejercicio 2025 , en cumplimiento de lo
dispuesto en el art\u00edculo 155 de la Ley de Sociedades de Capital y en
el art\u00edculo 105 de la Ley del Mercado de Valores, se indican en el
anexo IV.
9. Derivados de negociaci\u00f3n (activo y
pasivo) y posiciones cortas
a) Derivados de negociaci\u00f3n
A continuaci\u00f3n, se presenta un desglose del valor razonable de los
derivados de negociaci\u00f3n contratados por el Grupo, clasificados en
funci\u00f3n de los riesgos inherentes (v\u00e9ase nota 11):
Millones de euros
2025
2024
2023
Saldo
deudor
Saldo
acreedor
Saldo
deudor
Saldo
acreedor
Saldo
deudor
Saldo
acreedor
Riesgo de
inter\u00e9s
29.550
23.728
30.834
24.754
31.480
26.014
Riesgo de
cambio
24.755
20.508
29.395
29.110
22.834
23.094
Riesgo de
precio
1.858
2.279
1.765
1.632
1.279
904
Otros
riesgos
2.192
5.453
2.106
2.257
735
577
58.355
51.968
64.100
57.753
56.328
50.589
b) Posiciones cortas
A continuaci\u00f3n, se presenta un desglose de los pasivos por
posiciones cortas:
Millones de euros
2025
2024
2023
Por pr\u00e9stamos
Valores representativos de deuda
2.938
2.566
3.263
De los que:
Banco Santander, S.A.
1.555
1.347
1.383
Banco Santander M\u00e9xico, S.A.,
Instituci\u00f3n de Banca M\u00faltiple,
Grupo Financiero Santander M\u00e9xico
1.358
1.199
1.881
Instrumentos de patrimonio
690
538
546
De los que:
Banco Santander, S.A.
429
358
312
Por descubiertos en cesiones
Valores representativos de deuda
40.387
32.726
22.365
De los que:
Banco Santander, S.A.
28.710
23.813
16.143
Banco Santander (Brasil) S.A.
7.417
5.950
3.462
Santander US Capital Markets LLC
3.396
2.382
2.442
44.015
35.830
26.174
10. Pr\u00e9stamos y anticipos a la clientela
a) Composici\u00f3n del saldo
La composici\u00f3n del saldo de este ep\u00edgrafe de los balances
consolidados, atendiendo a su clasificaci\u00f3n es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Activos financieros mantenidos
para negociar
32.766
26.591
11.634
Activos financieros no
destinados a negociaci\u00f3n
valorados obligatoriamente a
valor razonable con cambios en
resultados
1.701
1.042
982
Activos financieros designados
a valor razonable con cambios
en resultados
4.739
4.610
6.219
Activos financieros a valor
razonable con cambios en otro
resultado global
12.906
10.784
7.669
Activos financieros a coste
amortizado
985.176
1.011.042
1.009.845
De las que:
Correcciones de valor por
deterioro
(21.158)
(22.125)
(22.788)
1.037.288
1.054.069
1.036.349
Pr\u00e9stamos y anticipos a la
clientela sin considerar las
correcciones de valor por
deterioro
1.058.446
1.076.194
1.059.137
En la nota 51 se muestra el detalle de los plazos de vencimiento de
los activos financieros a coste amortizado.
En la nota 54 se muestra la exposici\u00f3n total del Grupo, en funci\u00f3n
del origen geogr\u00e1fico del emisor.
No existen cr\u00e9ditos a la clientela de duraci\u00f3n indeterminada por
importes significativos.
b) Desglose
A continuaci\u00f3n, se indica el desglose de los pr\u00e9stamos y anticipos
concedidos a los clientes del Grupo, que recogen la exposici\u00f3n al
riesgo de cr\u00e9dito del Grupo en su actividad principal, sin considerar
el saldo de las correcciones de valor por deterioro, atendiendo a la
modalidad y situaci\u00f3n de las operaciones, al \u00e1rea geogr\u00e1fica de su
residencia y a la modalidad del tipo de inter\u00e9s de las operaciones:
Millones de euros
2025
2024
2023
Por modalidad y situaci\u00f3n del
cr\u00e9dito
Cartera comercial
51.110
53.209
55.628
Deudores con garant\u00eda real
530.749
557.463
554.375
Adquisici\u00f3n temporal de activos
73.980
59.648
44.184
Otros deudores a plazo
295.998
296.339
295.485
Arrendamientos financieros
38.540
40.120
38.723
Deudores a la vista
10.313
10.756
12.277
Deudores por tarjetas de cr\u00e9dito
26.179
24.928
24.371
Activos deteriorados
31.577
33.731
34.094
1.058.446
1.076.194
1.059.137
Por \u00e1rea geogr\u00e1fica del
acreditado
Espa\u00f1a
198.894
198.164
203.680
Resto Europa
467.697
502.664
489.706
\u00a0 \u00a0 de los que Reino Unido
258.739
266.934
263.808
Am\u00e9rica
374.739
359.264
350.873
\u00a0 de los que EEUU
135.088
136.054
126.529
\u00a0 de los que Brasil
90.951
91.066
100.758
Resto Mundo
17.116
16.102
14.878
1.058.446
1.076.194
1.059.137
Por modalidad del tipo de inter\u00e9s
A tipo de inter\u00e9s fijo
694.332
678.994
647.349
A tipo de inter\u00e9s variable
364.114
397.200
411.788
1.058.446
1.076.194
1.059.137
A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, el Grupo contaba con
18.127 , 16.562 y 15.544 millones de euros, respectivamente, de
pr\u00e9stamos y anticipos concedidos a Administraciones p\u00fablicas
espa\u00f1olas cuyo rating a 31 de diciembre de 2025 es A ( rating a 31
de diciembre de 2024 y 2023 tambi\u00e9n de A) y con 16.248, 13.593 y
11.530 millones de euros, respectivamente, concedidos al sector
p\u00fablico de otros pa\u00edses (a 31 de diciembre de 2025 dicho importe
se compon\u00eda, en funci\u00f3n del rating del emisor, de la siguiente
manera: 3,6% AAA, 26,4% AA, 25,6% A, 27,5% BBB, 16,4% inferior
a BBB y 0,5% sin rating).
Sin considerar las Administraciones p\u00fablicas, el importe de los
pr\u00e9stamos y anticipos a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 \u00a0
asciende a 1.024.071, 1.046.039 y 1.032.063 millones de euros, de
los que 954.533, 1.012.389 y 998.010 millones de euros se
encuentran en situaci\u00f3n no dudosa, respectivamente.
A continuaci\u00f3n, se incluye la distribuci\u00f3n de los pr\u00e9stamos a la
clientela por actividad, neto del deterioro, a 31 de diciembre de
2025 :
Millones de euros
Cr\u00e9dito con garant\u00eda real
Exposici\u00f3n neta
Loan to value ratioC
Total
Sin
garant\u00eda
real
Del que
garant\u00eda
inmobiliaria
Del que
resto de
garant\u00edas
reales
Inferior o
igual al
40%
Superior al
40% e
inferior o
igual al
60%
Superior al
60% e
inferior o
igual al
80%
Superior al
80% e
inferior o
igual al
100%
Superior
al 100%
Administraciones p\u00fablicas
29.607
28.423
153
1.031
157
168
251
334
274
Otras sociedades financieras y
empresarios individuales (actividad
empresarial financiera)
124.684
42.687
1.959
80.038
2.045
995
424
77.935
598
Sociedades no financieras y
empresarios individuales (actividad
empresarial no financiera) (desglosado
seg\u00fan la finalidad)
318.284
179.529
63.124
75.631
23.917
26.942
19.168
45.306
23.422
De los que:
Construcci\u00f3n y promoci\u00f3n
inmobiliaria (incluido suelo)
17.118
1.294
15.594
230
4.963
6.921
1.890
1.164
886
Construcci\u00f3n de obra civil
2.522
1.732
19
771
93
84
39
470
104
Grandes empresas
181.870
128.502
17.718
35.650
7.177
6.666
6.157
25.459
7.909
Pymes y empresarios individuales
116.774
48.001
29.793
38.980
11.684
13.271
11.082
18.213
14.523
Resto de hogares (desglosado seg\u00fan la
finalidad)
542.623
108.903
338.778
94.942
100.584
126.917
113.075
55.214
37.930
De los que:
Viviendas
332.931
1.149
331.655
127
90.170
116.264
97.858
25.944
1.546
Consumo
192.576
104.388
1.667
86.521
5.909
8.063
13.297
24.977
35.942
Otros fines
17.116
3.366
5.456
8.294
4.505
2.590
1.920
4.293
442
TotalA
1.015.198
359.542
404.014
251.642
126.703
155.022
132.918
178.789
62.224
Promemoria
Operaciones refinanciadas y
reestructuradasB
18.151
5.546
6.896
5.709
2.347
2.381
2.037
2.457
3.383
A. Adicionalmente, el Grupo ha concedido anticipos a clientes por importe de 22.090 millones de euros, con lo que el total de pr\u00e9stamos y anticipos a clientes asciende a
1.037.288 millones de euros.
B. Incluye el saldo neto del deterioro de valor acumulado o p\u00e9rdidas acumuladas en el valor razonable debidas al riesgo de cr\u00e9dito.
C. Ratio que resulta de dividir el valor en libros de las operacione s a 31 de diciembre de 2025 sobre el importe de la \u00faltima tasaci\u00f3n o valoraci\u00f3n disponible de la garant\u00eda.
En la nota 54 se incluye informaci\u00f3n relativa a la cartera
reconducida.
A continuaci\u00f3n, se desglosa el movimiento de la exposici\u00f3n bruta
por fases de deterioro de los pr\u00e9stamos y anticipos de la clientela
registrados en los ep\u00edgrafes de 'Activos financieros a coste
amortizado' y de 'Activos financieros a valor razonable con cambios
en otro resultado global' de los ejercicios 2025, 2024 y 2023:
2025
Millones de euros
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
Saldo al inicio del
ejercicio
925.413
84.455
33.568
1.043.436
Movimientos
Traspasos
A fase 2 desde fase 1
(39.015)
39.015
\u2014
A fase 3 desde fase 1
(12.097)
12.097
\u2014
A fase 3 desde fase 2
(8.266)
8.266
\u2014
A fase 1 desde fase 2
16.079
(16.079)
\u2014
A fase 2 desde fase 3
1.764
(1.764)
\u2014
A fase 1 desde fase 3
441
(441)
\u2014
Variaci\u00f3n neta de activos
financieros
69.819
(12.940)
(4.436)
52.443
Fallidos
\u2014
\u2014
(13.266)
(13.266)
Diferencias de cambio y
otros movimientos
(54.818)
(6.369)
(2.493)
(63.680)
Saldo al cierre del
ejercicio
905.822
81.580
31.531
1.018.933
2024
Millones de euros
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
Saldo al inicio del
ejercicio
929.133
76.654
33.821
1.039.608
Movimientos
Traspasos:
A fase 2 desde fase 1
(49.316)
49.316
\u2014
A fase 3 desde fase 1
(11.517)
11.517
\u2014
A fase 3 desde fase 2
(10.083)
10.083
\u2014
A fase 1 desde fase 2
21.475
(21.475)
\u2014
A fase 2 desde fase 3
2.358
(2.358)
\u2014
A fase 1 desde fase 3
447
(447)
\u2014
Variaci\u00f3n neta de activos
financieros
43.281
(11.616)
(4.889)
26.776
Fallidos
\u2014
\u2014
(13.212)
(13.212)
Diferencias de cambio y
otros movimientos
(8.090)
(699)
(947)
(9.736)
Saldo al cierre del
ejercicio
925.413
84.455
33.568
1.043.436
2023
Millones de euros
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
Saldo al inicio del
ejercicio
942.861
66.696
32.617
1.042.174
Movimientos
Traspasos:
A fase 2 desde fase 1
(43.278)
43.278
\u2014
A fase 3 desde fase 1
(12.636)
12.636
\u2014
A fase 3 desde fase 2
(9.915)
9.915
\u2014
A fase 1 desde fase 2
15.180
(15.180)
\u2014
A fase 2 desde fase 3
2.899
(2.899)
\u2014
A fase 1 desde fase 3
488
(488)
\u2014
Variaci\u00f3n neta de
activos financieros
29.696
(10.673)
(4.218)
14.805
Fallidos
\u2014
\u2014
(13.847)
(13.847)
Diferencias de cambio y
otros movimientos
(3.178)
(451)
105
(3.524)
Saldo al cierre del
ejercicio
929.133
76.654
33.821
1.039.608
Adicionalmente, a 31 de diciembre de 2025, el Grupo presenta 307
millones de euros (515 millones de euros a 31 de diciembre de
2024 y 694 millones de euros a 31 de diciembre de 2023) de
exposici\u00f3n en activos comprados con deterioro, de los que 46
millones de euros a\u00fan presentan signos de deterioro adicional, los
cuales corresponden principalmente a las combinaciones de
negocios que ha realizado el Grupo.
c) P\u00e9rdidas por deterioro de pr\u00e9stamos y
anticipos a la clientela a coste amortizado y a
valor razonable con cambios en otro resultado
global.
A continuaci\u00f3n, se muestra el movimiento que se ha producido en
el saldo de las provisiones que cubren las p\u00e9rdidas por deterioro de
los activos que integran el saldo de los ep\u00edgrafes 'Activos
financieros a coste amortizado' y a valor razonable con cambios en
otro resultado global en la l\u00ednea 'Pr\u00e9stamos y anticipos - Clientela':
Millones de euros
2025
2024
2023
Saldo al inicio del ejercicio
22.125
22.788
22.684
Dotaciones netas con cargo a
resultados del ejercicio
14.144
13.428
13.805
De las que:
Dotaciones con cargo a resultados
24.935
22.761
20.608
Recuperaci\u00f3n de dotaciones con
abono a resultados
(10.791)
(9.333)
(6.803)
Cambio de per\u00edmetro
\u2014
\u2014
(48)
Eliminaci\u00f3n de saldos fallidos contra
fondos constituidos
(13.266)
(13.212)
(13.847)
Diferencias de cambio y otros
movimientos
(1.845)
(879)
194
Saldo al cierre del ejercicio
21.158
22.125
22.788
De los que corresponden a:
Activos deteriorados
13.527
14.088
14.238
Resto de activos
7.631
8.037
8.550
De las que:
Calculadas individualmente
2.359
2.258
2.951
Calculadas colectivamente
18.799
19.867
19.837
Adicionalmente, se han registrado en el ejercicio dotaciones con
cargo a resultados de renta fija por importe de 182 millones de
euros a 31 de diciembre de 2025 (226 millones de euros y 24
millones de euros a 31 de diciembre de 2024 y 2023,
respectivamente), activos en suspenso recuperados por importe de
1.791 millones de euros a 31 de diciembre de 2025 (1.600
millones de euros y 1.587 millones de euros a 31 de diciembre de
2024 y 2023, respectivamente).
Con todo ello, el importe registrado en el ep\u00edgrafe de 'Deterioro del
valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor de activos financieros no
valorados a valor razonable con cambios en resultados y p\u00e9rdidas o
ganancias netas' por modificaci\u00f3n en 'Activos financieros a valor
razonable con cambios en otro resultado global' y 'Activos
financieros a coste amortizado (NIIF 9)' y, en Pr\u00e9stamos y partidas
a cobrar (NIC 39);\u00a0asciende a 12.535 millones de euros 31 de
diciembre de 2025 (12.136 y 12.298 millones de euros a 31 de
diciembre de 2024 y 2023, respectivamente).
A continuaci\u00f3n, se desglosa el movimiento por fases del importe
bruto del fondo por insolvencias de pr\u00e9stamos y anticipos de la
clientela, de los ejercicios 2025, 2024 y 2023:
2025
Millones de euros
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
Saldo bruto al inicio del
ejercicio
3.293
4.744
14.088
22.125
Traspasos
A fase 2 desde fase 1
(847)
2.734
1.887
A fase 3 desde fase 1
(701)
4.931
4.230
A fase 3 desde fase 2
(1.189)
2.760
1.571
A fase 1 desde fase 2
82
(466)
(384)
A fase 2 desde fase 3
177
(344)
(167)
A fase 1 desde fase 3
16
(59)
(43)
Variaci\u00f3n neta de
exposici\u00f3n y cambios en el
riesgo de cr\u00e9dito
1.269
(800)
6.581
7.050
Fallidos
\u2014
\u2014
(13.266)
(13.266)
Diferencias de cambio y
otros movimientos
(112)
(569)
(1.164)
(1.845)
Saldo bruto al cierre del
ejercicio
3.000
4.631
13.527
21.158
2024
Millones de euros
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
Saldo bruto al inicio del
ejercicio
3.596
4.954
14.238
22.788
Traspasos:
A fase 2 desde fase 1
(626)
2.676
2.050
A fase 3 desde fase 1
(385)
4.548
4.163
A fase 3 desde fase 2
(1.591)
3.444
1.853
A fase 1 desde fase 2
109
(725)
(616)
A fase 2 desde fase 3
278
(693)
(415)
A fase 1 desde fase 3
23
(156)
(133)
Variaci\u00f3n neta de
exposici\u00f3n y cambios en el
riesgo de cr\u00e9dito
755
(704)
6.655
6.706
Fallidos
\u2014
\u2014
(13.212)
(13.212)
Diferencias de cambio y
otros movimientos
(179)
(144)
(736)
(1.059)
Saldo bruto al cierre del
ejercicio
3.293
4.744
14.088
22.125
2023
Millones de euros
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
Saldo bruto al inicio del
ejercicio
3.626
5.127
13.931
22.684
Traspasos:
A fase 2 desde fase 1
(696)
2.954
2.258
A fase 3 desde fase 1
(405)
4.278
3.873
A fase 3 desde fase 2
(1.820)
3.721
1.901
A fase 1 desde fase 2
149
(905)
(756)
A fase 2 desde fase 3
282
(920)
(638)
A fase 1 desde fase 3
27
(184)
(157)
Variaci\u00f3n neta de
exposici\u00f3n y cambios en el
riesgo de cr\u00e9dito
875
(557)
7.212
7.530
Fallidos
\u2014
\u2014
(13.847)
(13.847)
Diferencias de cambio y
otros movimientos
20
(127)
47
(60)
Saldo bruto al cierre del
ejercicio
3.596
4.954
14.238
22.788
d) Activos deteriorados y activos con importes
vencidos pendientes de cobro
A continuaci\u00f3n, se muestra un detalle del movimiento producido
en el saldo de los activos financieros 'Cr\u00e9dito a la clientela' y
considerados como deteriorados por raz\u00f3n de su riesgo de cr\u00e9dito:
Millones de euros
2025
2024
2023
Saldo al inicio del ejercicio
33.731
34.094
32.888
Entradas netas
13.648
13.779
14.944
Traspasos a fallidos
(13.266)
(13.212)
(13.847)
Cambios de per\u00edmetro
\u2014
17
(59)
Diferencias de cambio y otros
(2.536)
(947)
168
Saldo al cierre del ejercicio
31.577
33.731
34.094
Dicho importe, una vez deducidas sus correspondientes
provisiones, supone la mejor estimaci\u00f3n del Grupo respecto al
valor descontado de los flujos que se espera recuperar de los
activos deteriorados.
A 31 de diciembre de 2025 , el importe total de 'Activos fallidos' del
Grupo asciende a 51.435 millones de euros (49.939 y 48.138
millones de euros a 31 de diciembre de 2024 y 2023,
respectivamente).
A continuaci\u00f3n, se presentan los activos financieros con deterioro
crediticio y las garant\u00edas relacionadas mantenidas para mitigar las
posibles p\u00e9rdidas a 31 de diciembre de 2025:
Millones de euros
Importe
bruto
P\u00e9rdida
constituida
Valor
razonable
colaterales
realesA
Sin garant\u00eda real asociada
13.846
8.133
\u2014
Con garant\u00eda real
inmobiliaria
7.777
1.759
5.657
Con otras garant\u00edas reales
9.954
3.635
5.424
Total
31.577
13.527
11.081
A. Recoge el valor estimado de la garant\u00eda real asociada a cada pr\u00e9stamo.
Consecuentemente, no incluye cualquier otro flujo de efectivo que se pudiera
obtener, tales como los procedentes de las garant\u00edas personales de los
acreditados.
A la hora de clasificar los activos en la tabla anterior, se han tenido
en cuenta los principales factores considerados por el Grupo al
determinar si un activo se encuentra deteriorado, tales como la
existencia de impagos -activos deteriorados por razones de la
morosidad- o de otras circunstancias que hagan pensar que no se
van a recuperar la totalidad de los flujos de efectivo contractuales -
activos deteriorados por razones distintas de la morosidad-, tales
como el deterioro en la situaci\u00f3n econ\u00f3mico-financiera del
acreditado, el empeoramiento de su capacidad de generaci\u00f3n de
recursos o dificultades de este para acceder al cr\u00e9dito.
e) Cr\u00e9ditos transferidos
El ep\u00edgrafe 'Pr\u00e9stamos y anticipos a la clientela' incluye, entre
otros, aquellos pr\u00e9stamos transmitidos a terceros mediante
titulizaci\u00f3n sobre los cuales se mantienen, aunque sea
parcialmente, los riesgos y beneficios; raz\u00f3n por la cual, y de
acuerdo con la normativa contable aplicable, no pueden ser dados
de baja del balance. Principalmente se debe a\u00a0 pr\u00e9stamos
hipotecarios, pr\u00e9stamos a empresas y pr\u00e9stamos al consumo en
los que el Grupo retiene financiaciones subordinadas y/o concede
alg\u00fan tipo de mejora crediticia a los nuevos titulares.
Esta actividad responde a su uso como herramienta de gesti\u00f3n del
capital regulatorio y como recurso para la diversificaci\u00f3n de las
fuentes de liquidez del Grupo.
El desglose de los pr\u00e9stamos titulizados mantenidos en el balance,
atendiendo a la naturaleza del instrumento financiero en el que
tienen su origen, se muestra a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Mantenidos en el balance
80.072
80.824
75.738
De los que
Activos hipotecarios titulizados
19.640
17.782
16.994
De los que, de Reino Unido
10.236
9.034
6.096
Otros activos titulizados
60.432
63.042
58.744
TotalA
80.072
80.824
75.738
A. En la nota 22 se informa de los pasivos asociados a las operaciones de
titulizaci\u00f3n.
A 31 de diciembre de 2025, Grupo Santander tiene cr\u00e9ditos dados
\u00edntegramente de baja del balance y sobre los que mantiene la
administraci\u00f3n de estos por importe de 12.174 millones de euros
(14.919 y 13.923 millones de euros a 31 de diciembre de 2024 y
2023, respectivamente).
20. Dep\u00f3sitos de bancos centrales y
entidades de cr\u00e9dito
La composici\u00f3n del saldo de los ep\u00edgrafes de 'Dep\u00f3sitos de bancos
centrales y entidades de cr\u00e9dito' de los balances consolidados
atendiendo a los criterios de clasificaci\u00f3n, a su contrapartida, a su
naturaleza y a su moneda, se indica a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
BANCOS CENTRALES
Clasificaci\u00f3n
Pasivos financieros mantenidos para
negociar
12.385
13.300
7.808
Pasivos financieros designados a
valor razonable con cambios en
resultados
3.086
1.774
1.209
Pasivos financieros a coste
amortizado
18.542
24.882
48.782
34.013
39.956
57.799
Naturaleza
Dep\u00f3sitos a la vista
856
405
117
Dep\u00f3sitos a plazo
14.709
18.488
43.853
Cesiones temporales de activo
18.448
21.063
13.829
34.013
39.956
57.799
ENTIDADES DE CR\u00c9DITO
Clasificaci\u00f3n
Pasivos financieros mantenidos para
negociar
27.058
26.284
17.862
Pasivos financieros designados a
valor razonable con cambios en
resultados
1.424
1.625
1.735
Pasivos financieros a coste
amortizado
74.692
90.012
81.246
103.174
117.921
100.843
Naturaleza
Dep\u00f3sitos a la vista
5.005
6.657
5.468
Dep\u00f3sitos a plazo
42.718
54.716
54.402
Cesiones temporales de activo
55.186
56.273
40.689
Dep\u00f3sitos subordinados
265
275
284
103.174
117.921
100.843
Moneda
Euro
54.588
53.779
53.921
Libra esterlina
13.625
21.853
27.697
D\u00f3lar estadounidense
43.466
57.992
49.447
Real brasile\u00f1o
6.783
7.459
7.997
Otras monedas
18.725
16.794
19.580
TOTAL
137.187
157.877
158.642
A 31 de diciembre de 2025 y 2024, no se ha dispuesto de
financiaci\u00f3n a largo plazo condicionada del Banco Central Europeo
(TLTRO, targeted longer-term refinancing operation). A 31 de
diciembre de 2023, el saldo de dicha financiaci\u00f3n ascend\u00eda a
11.583 millones de euros, todo correspondiente al programa de
financiaci\u00f3n TLTRO III.
A 31 de diciembre de 2025, no se ha reconocido gasto en la cuenta
de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada correspondiente al TLTRO III
(gastos de 158 y 659 millones de euros a 31 de diciembre de 2024
y 2023 , respectivamente, como resultado de las condiciones del
programa de financiaci\u00f3n).
En la nota 51 se muestra el detalle de los plazos de vencimiento de
los pasivos financieros a coste amortizado.
21. Dep\u00f3sitos de la clientela
La composici\u00f3n del saldo de este ep\u00edgrafe atendiendo a los criterios
de clasificaci\u00f3n, \u00e1rea geogr\u00e1fica y a su naturaleza se indica a
continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Clasificaci\u00f3n
Pasivos financieros
mantenidos para negociar
36.120
18.984
19.837
Pasivos financieros
designados a valor razonable
con cambios\u00a0 en resultados
25.930
25.407
32.052
Pasivos financieros a coste
amortizado
979.150
1.011.545
995.280
1.041.200
1.055.936
1.047.169
Por \u00e1rea geogr\u00e1ficaA
Espa\u00f1a
437.855
395.479
388.736
Resto de Europa
323.854
377.057
366.165
de los cuales: Reino Unido
228.810
233.192
235.698
Resto Am\u00e9rica
279.491
283.400
292.268
de los cuales: Estados
Unidos
82.321
88.712
83.555
Resto del mundo
\u2014
\u2014
\u2014
1.041.200
1.055.936
1.047.169
Naturaleza
A la vista
646.125
677.818
661.262
A plazo
296.797
298.276
305.296
Dep\u00f3sitos disponibles con
preaviso
1.487
1.525
1.789
Cesi\u00f3n temporal de activos
96.791
78.317
78.822
1.041.200
1.055.936
1.047.169
A. De acuerdo a la geograf\u00eda de la entidad jur\u00eddica.
En la nota 51 se muestra el detalle de los plazos de vencimiento de
los pasivos financieros a coste amortizado.
22. Valores representativos de deuda
emitidos
a) Composici\u00f3n
La composici\u00f3n del saldo de este ep\u00edgrafe atendiendo a su
clasificaci\u00f3n y a su naturaleza es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Clasificaci\u00f3n
Pasivos financieros mantenidos
para negociar
\u2014
\u2014
\u2014
Pasivos financieros designados
valor razonable con cambios en
resultados
11.686
7.554
5.371
Pasivos financieros a coste
amortizado
312.704
317.967
303.208
324.390
325.521
308.579
Naturaleza
Bonos y obligaciones en circulaci\u00f3n
253.893
252.765
231.880
Subordinados
28.859
35.461
30.529
Pagar\u00e9s y otros valores
41.638
37.295
46.170
324.390
325.521
308.579
A continuaci\u00f3n, se presenta la distribuci\u00f3n del valor contable de los
valores representativos de deuda emitidos por vencimientos
contractuales a 31 de diciembre de 2025:
Millones de euros
Hasta 3 meses
Entre 3 y 12
meses
Entre 1 y 3 a\u00f1os
Entre 3 y 5 a\u00f1os
M\u00e1s de 5 a\u00f1os
Total
Deuda subordinada
\u2014
798
1.760
2.277
24.024
28.859
Deuda s\u00e9nior sin garant\u00eda
10.509
13.643
51.461
34.465
35.618
145.696
Deuda s\u00e9nior garantizada
11.529
12.308
43.661
28.106
12.593
108.197
Pagar\u00e9s y otros valores
17.747
23.060
335
170
326
41.638
Valores representativos
de deuda emitidos
39.785
49.809
97.217
65.018
72.561
324.390
A continuaci\u00f3n se presenta la distribuci\u00f3n por vencimientos\u00a0
contractuales de los nominales de dichos valores representativos
de deuda emitidos a 31 de diciembre de 2025:
Millones de euros
Hasta 3 meses
Entre 3 y 12
meses
Entre 1 y 3 a\u00f1os
Entre 3 y 5 a\u00f1os
M\u00e1s de 5 a\u00f1os
Total
Deuda subordinada
\u2014
790
1.744
2.255
22.926
27.715
Deuda s\u00e9nior sin garant\u00eda
10.056
12.654
50.189
34.089
36.469
143.457
Deuda s\u00e9nior garantizada
11.038
12.110
43.467
28.116
12.513
107.244
Pagar\u00e9s y otros valores
17.709
23.042
299
154
312
41.516
Valores representativos
de deuda emitidos
38.803
48.596
95.699
64.614
72.220
319.932
b) Bonos y obligaciones en circulaci\u00f3n
El desglose del saldo de esta cuenta en funci\u00f3n de su moneda de
emisi\u00f3n es el siguiente:
Millones de euros
2025
2025
2024
2023
Importe vivo de la emisi\u00f3n en
divisa (millones)
Tipo de
inter\u00e9s
anual (%)
Moneda de emisi\u00f3n
Euros
117.350
110.973
101.657
117.350
2,72%
D\u00f3lar estadounidense
71.140
79.740
70.229
83.632
4,73%
Libra esterlina
25.548
23.961
20.520
22.301
5,14%
Real brasile\u00f1o
21.848
18.683
21.861
141.089
14,21%
Peso chileno
4.697
4.579
4.921
4.977.648
3,61%
Otras monedas
13.310
14.829
12.692
Saldo al cierre del ejercicio
253.893
252.765
231.880
El movimiento que ha habido en las cuentas de 'Bonos y
obligaciones' en circulaci\u00f3n ha sido el siguiente:
Millones de euros
2025
2024
2023
Saldo al inicio del ejercicio
252.765
231.880
211.597
Incorporaci\u00f3n neta de sociedades al Grupo
\u2014
(1.224)
(1.467)
De las que:
SPIRE SA Compartment 2023-374
\u2014
(1.224)
\u2014
Auto ABS UK Loans PLC
\u2014
\u2014
(841)
PSA Bank Deutschland GmbH
\u2014
\u2014
(626)
Emisiones
72.014
77.921
68.568
De las que:
Banco Santander, S.A.
12.682
20.559
19.706
Banco Santander (Brasil) S.A.
11.827
8.039
12.781
Santander Group UK
11.450
9.884
6.002
Santander Consumer USA Holdings Inc.
8.705
8.949
7.309
Santander International Products, Plc.
5.071
2.752
1.054
Stellantis Financial Services Italia S.p.A.
2.020
2.021
761
Santander Consumer Bank S.p.A.
1.799
1.001
1.460
Santander Holdings USA, Inc.
1.772
3.004
1.850
Fondo de Titulizaci\u00f3n, Santander Consumo 8
1.523
\u2014
\u2014
Fondo de Titulizaci\u00f3n, Santander Consumo 9
1.421
\u2014
\u2014
Banco Santander - Chile
1.204
1.171
814
Santander Consumer Finance, S.A.
1.181
2.271
2.557
Banco Santander Totta, S.A.
1.069
1.129
1.734
Santander Bank, National Association
853
4.133
1.346
SC Germany S.A., Compartment Consumer 2025-2
850
\u2014
\u2014
SC Austria S.\u00e0 r.l., Compartment Consumer 2025-1
803
\u2014
\u2014
Secucor Finance 2025-1 Designated Activity Company
801
\u2014
\u2014
Banco Santander M\u00e9xico, S.A., Instituci\u00f3n de Banca M\u00faltiple, Grupo Financiero Santander M\u00e9xico
787
875
634
Hyundai Capital Bank Europe GmbH Italy
749
\u2014
\u2014
Banque Stellantis France
728
897
1.145
Santander Consumer Bank AG
\u2014
180
1.256
SC Germany S.A., Compartment Consumer 2024-1
\u2014
1.500
\u2014
Santander Consumo 6, F.T.
\u2014
1.230
\u2014
Santander Consumo 7, F.T.
\u2014
1.218
\u2014
Santander Bank Polska S.A.
\u2014
1.002
1.102
SC Germany S.A., Compartment Consumer 2024-2
\u2014
1.000
\u2014
Amortizaciones y recompras
(60.335)
(57.676)
(48.825)
De las que:
Banco Santander, S.A.
(14.854)
(15.888)
(7.889)
Banco Santander (Brasil) S.A.
(9.430)
(6.919)
(10.542)
Santander Consumer USA Holdings Inc.
(7.905)
(10.806)
(14.466)
Santander Group UK
(4.936)
(7.764)
(6.185)
Santander Consumer Finance, S.A.
(2.743)
(2.900)
(1.800)
Santander Holdings USA, Inc.
(2.693)
(1.387)
\u2014
Santander Bank, National Association
(2.648)
(1.440)
(567)
Banco Santander M\u00e9xico, S.A., Instituci\u00f3n de Banca M\u00faltiple, Grupo Financiero Santander M\u00e9xico
(2.084)
(122)
(140)
Banco Santander - Chile
(1.930)
(1.486)
(575)
Santander International Products, Plc.
(1.327)
(584)
(728)
Santander Consumer Bank S.p.A.
(1.327)
(233)
(266)
Santander Consumer Bank AS
(1.174)
(839)
(681)
Banque Stellantis France
(746)
(565)
(813)
Stellantis Financial Services Italia S.p.A.
(698)
(22)
\u2014
Banco Santander Totta, S.A.
(223)
(1.055)
(108)
Diferencias de cambio y otros movimientos
(10.551)
1.864
2.007
Saldo al final del ejercicio
253.893
252.765
231.880
c) Pagar\u00e9s y otros valores
Los pagar\u00e9s del Grupo (v\u00e9ase nota 22.a) fueron emitidos,
b\u00e1sicamente, por Santander Consumer Finance, S.A., Santander UK
plc, Banco Santander (M\u00e9xico), S.A., Instituci\u00f3n de Banca M\u00faltiple,
Grupo Financiero Santander M\u00e9xico, Banco Santander, S.A.,
Santander Consumer Bank AG, Banque Stellantis France, Banco
Santander - Chile y Banco Santander S.A. - Uruguay.
d) Garant\u00edas
A continuaci\u00f3n, se incluye informaci\u00f3n de los pasivos garantizados
por activos:
Millones de euros
2025
2024
2023
Bonos de titulizaci\u00f3n
55.031
49.723
37.717
De los que bonos de titulizaci\u00f3n
hipotecaria
5.961
4.377
3.019
Otros t\u00edtulos hipotecarios
51.438
50.141
49.478
De los que c\u00e9dulas hipotecarias
22.624
22.631
24.619
C\u00e9dulas territoriales y de
Internacionalizaci\u00f3n
1.728
995
764
108.197
100.859
87.959
A continuaci\u00f3n, se describen las principales caracter\u00edsticas de los
activos que garantizan los anteriores pasivos financieros:
1. Bonos de titulizaci\u00f3n:
a.Bonos de titulizaci\u00f3n hipotecaria: garantizados por activos
hipotecarios (v\u00e9ase nota 10.e) con vencimientos medios
superiores a 10 a\u00f1os que deben cumplir con los siguientes
requisitos: ser primera hipoteca con destino a la adquisici\u00f3n
de primera o segunda vivienda, encontrarse al corriente de
pago, contar con un loan to value inferior al 80% y contar con
seguro de da\u00f1os en vigor por un importe que cubra, al
menos, el valor de tasaci\u00f3n. El valor de los pasivos
financieros desglosados en la tabla anterior es inferior al
saldo de los activos que garantizan estos -activos titulizados
mantenidos en balance-, debido, principalmente, a que el
Grupo recompra parte de los bonos emitidos no figurando en
dichos casos en su pasivo.
b.Resto de bonos de titulizaci\u00f3n: incluye bonos de titulizaci\u00f3n
de activos, pagar\u00e9s emitidos por fondos de titulizaci\u00f3n
garantizados principalmente por pr\u00e9stamos hipotecarios que
no cumplen con los requisitos anteriores y otros pr\u00e9stamos
(principalmente, pr\u00e9stamos personales con vencimiento
medio de 5 a\u00f1os y pr\u00e9stamos a pymes con vencimiento
medio de 7 a\u00f1os) y emisiones privadas de Santander
Consumer USA Holdings Inc. garantizadas con veh\u00edculos
cedidos en arrendamiento operativo.
2. Otros t\u00edtulos hipotecarios: incluye, principalmente:
a. C\u00e9dulas hipotecarias que cuentan con un vencimiento medio
superior a 10 a\u00f1os y est\u00e1n garantizadas por cartera de
pr\u00e9stamos y cr\u00e9ditos hipotecarios (recogidos en deudores
con garant\u00eda real \u2014v\u00e9ase nota 10.b\u2014) que deben cumplir con
los siguientes requisitos: no estar clasificadas en
contencioso, contar con tasaciones disponibles realizadas por
entidades especializadas, contar con un loan to value inferior
al 80% en caso de vivienda e inferior a 60% para resto de
bienes y contar con seguro de da\u00f1os suficiente.
b. Otros t\u00edtulos de deuda, principalmente en Reino Unido\u00a0 \u00a0 \u2014
covered bonds\u2014 garantizados por cr\u00e9ditos hipotecarios,
emitidos como parte de la estrategia de liquidez del Grupo en
Reino Unido.
Grupo Santander tiene un saldo correspondiente a c\u00e9dulas
hipotecarias a 31 de diciembre de 2025 de 22.624 millones de
euros (todas ellas emitidas en euros), que corresponden a
emisiones de Banco Santander, S.A. (con un nominal vivo de
22.360 millones de euros).
La entidad emisora podr\u00e1 amortizar anticipadamente las c\u00e9dulas
hipotecarias, si as\u00ed se ha establecido expresamente en las
condiciones finales de la emisi\u00f3n de que se trate y en las
condiciones que ah\u00ed se establezcan.
Ninguna de las c\u00e9dulas hipotecarias emitidas por Banco Santander
tiene activos de sustituci\u00f3n afectos.
Durante el ejercicio 2023 Banco de Espa\u00f1a public\u00f3 la Circular
1/2023 de 4 de febrero, que modifica la Circular 4/2017,
derogando el desglose en las cuentas anuales y la informaci\u00f3n
relativa al desarrollo contable interno y al control de gesti\u00f3n.
Adicionalmente, Banco Santander, S.A., emite c\u00e9dulas de
internacionalizaci\u00f3n, que son valores cuyo capital e intereses est\u00e1n
garantizados por pr\u00e9stamos y cr\u00e9ditos que est\u00e1n vinculados a la
financiaci\u00f3n de contratos de exportaci\u00f3n o la internacionalizaci\u00f3n
de empresas.
El valor razonable de las garant\u00edas recibidas por el Grupo (activos
financieros y activos no financieros) de las que el Grupo est\u00e1
autorizado a vender o pignorar sin que se haya producido un
impago por parte del propietario de la garant\u00eda carece de
importancia relativa considerando las cuentas anuales del Grupo
en su conjunto.
23. Pasivos subordinados
a) Composici\u00f3n
A continuaci\u00f3n se detalla el saldo de este ep\u00edgrafe, el cual incluye
dep\u00f3sitos y valores representativos de deuda subordinados, en
funci\u00f3n de su moneda de emisi\u00f3n:
Millones de euros
2025
2025
2024
2023
Importe vivo de
la emisi\u00f3n en
divisa (millones)
Tipo de inter\u00e9s
anual (%)
Moneda de emisi\u00f3n
Euro
11.402
14.999
13.684
11.402
4,55%
D\u00f3lar estadounidense
9.750
13.425
11.300
11.462
6,53%
Real brasile\u00f1o
4.354
3.600
2.518
28.117
16,30%
Libra esterlina
1.347
1.409
1.353
1.176
4,28%
Otras monedas
2.434
2.380
2.057
Saldo al cierre del ejercicio
29.287
35.813
30.912
En la nota 51 se muestra el detalle de los plazos de vencimiento de
los pasivos subordinados al cierre de cada ejercicio.
b) Movimiento
El movimiento habido en el saldo de pasivos subordinados durante
los tres \u00faltimos ejercicios es el siguiente:
Millones de euros
2025
2024
2023
Saldo al inicio del ejercicio
35.813
30.912
25.926
Incorporaci\u00f3n/baja de sociedades al
Grupo
\u2014
\u2014
(40)
EmisionesA
2.287
7.001
7.007
De las que:
Banco Santander, S.A.
1.862
5.625
5.610
Banco Santander (Brasil) S.A.
375
1.338
1.112
Banque Stellantis France
\u2014
25
150
Amortizaciones y recomprasA
(7.110)
(2.572)
(1.781)
De las que:
Banco Santander, S.A.
(6.754)
(2.433)
(1.000)
Santander UK Group Holdings plc
(352)
\u2014
\u2014
Santander Bank Polska S.A.
\u2014
(100)
\u2014
Santander UK plc
\u2014
\u2014
(702)
Banque Stellantis France
\u2014
\u2014
(78)
Diferencias de cambio y otros
movimientos
(1.703)
472
(200)
Saldo al cierre del ejercicio
29.287
35.813
30.912
A. El saldo relativo a emisiones, amortizaciones y recompras ( 4.823 millones de
euros), junto con los intereses pagados en concepto de remuneraci\u00f3n de estas
emisiones incluyendo PPCC (1.560 millones de euros), se recoge en el flujo de
efectivo de las actividades de financiaci\u00f3n.
c) Otra informaci\u00f3n
Este ep\u00edgrafe incluye participaciones preferentes
contingentemente convertibles o amortizables, as\u00ed como otros
instrumentos financieros subordinados emitidos por las sociedades
consolidadas, que no cumplen los requisitos para calificarse como
patrimonio neto (acciones preferentes).
Las participaciones preferentes no tienen derecho a voto y son no
acumulativas. Han sido suscritas por terceros ajenos al Grupo , y,
salvo las emisiones de Santander UK plc, el resto son amortizables
por decisi\u00f3n del emisor, seg\u00fan las condiciones de cada emisi\u00f3n.
Las participaciones preferentes contingentemente convertibles del
Banco son obligaciones de pago subordinadas y se sit\u00faan a efectos
de prelaci\u00f3n de cr\u00e9ditos detr\u00e1s de los acreedores comunes y de
cualquier otro cr\u00e9dito subordinado que por ley y/o por sus
t\u00e9rminos, en la medida que lo permita la ley espa\u00f1ola, tenga rango
superior a las participaciones preferentes contingentemente
convertibles. Su retribuci\u00f3n est\u00e1 condicionada a la obtenci\u00f3n de
beneficios distribuibles suficientes, y a las limitaciones impuestas
por la normativa sobre recursos propios, y carecen de derechos
pol\u00edticos. El resto de las emisiones de Banco Santander, S.A.,
mencionadas en este ep\u00edgrafe son tambi\u00e9n obligaciones de pago
subordinadas y, a efectos de la prelaci\u00f3n de cr\u00e9ditos, se sit\u00faan
detr\u00e1s de todos los acreedores comunes de las entidades emisoras
y por delante de cualquier otro cr\u00e9dito subordinado que tenga el
mismo rango que las participaciones preferentes
contingentemente convertibles del Banco.
A continuaci\u00f3n, se detallan las principales emisiones de valores
representativos de deuda subordinada emitida, desglosada por
sociedad:
Emisiones de Banco Santander, S.A.
Con fecha 1 de diciembre de 2025, Banco Santander, S.A. procedi\u00f3
a amortizar anticipadamente y en su totalidad la emisi\u00f3n de
obligaciones subordinadas 'EUR 60,000,000', con vencimiento
original en diciembre de 2026 y c\u00f3digo ISIN XS1492669509.
Con fecha 19 de noviembre de 2025 se produjo el vencimiento de
la emisi\u00f3n con c\u00f3digo ISIN US05971KAA79 por importe de 1.500
millones de d\u00f3lares.
Con fecha 24 de septiembre de 2025, Banco Santander, S.A.
procedi\u00f3 a amortizar anticipadamente y en su totalidad la emisi\u00f3n
de obligaciones subordinadas 'EUR 50,000,000 Fixed/Floating', con
vencimiento original en marzo de 2029 y con c\u00f3digo ISIN
XS1585005314.
Con fecha 5 de agosto de 2025, Banco Santander, S.A. procedi\u00f3 a
amortizar anticipadamente y en su totalidad las emisiones
subordinadas con c\u00f3digo ISIN XS1384064587, por un importe
nominal de 1.500 millones de euros, con cup\u00f3n de 3,250% y
vencimiento original en abril de 2026 y con c\u00f3digo ISIN
XS1548444816, por un importe nominal de 1.000 millones de
euros, con cup\u00f3n de 3,125% y vencimiento original en enero de
2027.
Con fecha 2 de julio de 2025, Banco Santander, S.A., procedi\u00f3 a
recomprar para su posterior amortizaci\u00f3n anticipada,
participaciones preferentes contingentemente convertibles con
c\u00f3digo ISIN XS2102912966, por un importe nominal total de 466,6
millones de euros y que se negocian en el mercado de la Bolsa de
Valores de Irlanda 'Global Exchange Market', quedando el importe
en circulaci\u00f3n en 1.033,4 millones de euros.
Con fecha 2 de julio de 2025, Banco Santander, S.A. llev\u00f3 a cabo
una colocaci\u00f3n de participaciones preferentes contingentemente
convertibles en acciones ordinarias del Banco de nueva emisi\u00f3n
(PPCC), por un importe nominal de 1.500 millones de euros con
c\u00f3digo ISIN XS3100756637. La Emisi\u00f3n se ha realizado a la par y la
remuneraci\u00f3n de las PPCC, cuyo pago est\u00e1 sujeto a ciertas
condiciones y es adem\u00e1s discrecional, ha quedado fijada en un 6%
trimestral para los primeros seis a\u00f1os, revis\u00e1ndose a partir de
entonces cada quinquenio aplicando un margen de 381,9 puntos
b\u00e1sicos sobre el tipo mid-swap a cinco a\u00f1os (5-year mid-swap
rate).
Con fecha 18 de marzo de 2025 se produjo el vencimiento de la
emisi\u00f3n con c\u00f3digo ISIN XS1201001572 por importe de 1.500
millones de euros.
Con fecha 17 de febrero de 2025, Banco Santander, S.A. amortiz\u00f3
600,8 millones de euros de un total de 1.500 millones de euros de
la operaci\u00f3n con ISIN XS1384064587 tras el anuncio de recompra
lanzado al mercado el d\u00eda 6 de febrero de 2025.
Con fecha 17 de febrero de 2025, Banco Santander, S.A. amortiz\u00f3
563,6 millones de euros de un total de 1.000 millones de euros de
la operaci\u00f3n con ISIN XS1548444816 tras el anuncio de recompra
lanzado al mercado el d\u00eda 6 de febrero de 2025.
Con fecha 1 de agosto de 2024, Banco Santander, S.A. llev\u00f3 a cabo
una colocaci\u00f3n de participaciones preferentes contingentemente
convertibles en acciones ordinarias del Banco de nueva emisi\u00f3n
(PPCC), por un importe nominal de 1.500 millones de d\u00f3lares
(contravalorado en 1.356 millones de euros). La emisi\u00f3n se realiz\u00f3
a la par y la remuneraci\u00f3n de las PPCC, cuyo pago est\u00e1 sujeto a
ciertas condiciones y adem\u00e1s es discrecional, ha quedado fijada en
un 8% anual para los primeros diez a\u00f1os, revis\u00e1ndose a partir de
entonces cada quinquenio aplicando un margen de 391,1 puntos
b\u00e1sicos sobre el tipo UST a cinco a\u00f1os (5-year UST).
Con fecha 20 de mayo de 2024, Banco Santander, S.A., procedi\u00f3 a
amortizar anticipadamente de forma parcial las participaciones
preferentes contingentemente convertibles con c\u00f3digo ISIN
XS1793250041, por un importe nominal total de 1.312 m illones
de euros y que se negocian en el mercado de la Bolsa de Valores de
Irlanda Global Exchange Market (las 'PPCC'), quedando el importe
en circulaci\u00f3n en 187,6 millones de euros.
Con fecha 20 de mayo de 2024, Banco Santander, S.A. llev\u00f3 a cabo
una colocaci\u00f3n de participaciones preferentes contingentemente
convertibles en acciones ordinarias del Banco de nueva emisi\u00f3n
(PPCC), por un importe nominal de 1.500 millones de euros. La
emisi\u00f3n se ha realizado a la par y la remuneraci\u00f3n de las PPCC,
cuyo pago est\u00e1 sujeto a ciertas condiciones y es adem\u00e1s
discrecional, ha quedado fijada en un 7% anual para los primeros
seis a\u00f1os, revis\u00e1ndose a partir de entonces cada quinquenio
aplicando un margen de 443,2 puntos b\u00e1sicos sobre el tipo mid-
swap a cinco a\u00f1os (5-year mid-swap rate).
Con fecha 14 de marzo de 2024, Banco Santander, S.A. llev\u00f3 a cabo
una emisi\u00f3n de obligaciones subordinadas por importe de 1.250
millones de d\u00f3lares (contravalorado a 1.158 millones de euros) a
un plazo de 10 a\u00f1os. La emisi\u00f3n se realiz\u00f3 a la par y el cup\u00f3n de la
emisi\u00f3n qued\u00f3 fijado en un 6,35% anual pagadero
semestralmente.
Con fecha 8 de febrero de 2024, Banco Santander, S.A., procedi\u00f3 a
amortizar anticipadamente la totalidad de las participaciones
preferentes tier 1 contingentemente convertibles con c\u00f3digo ISIN
XS1951093894, por un importe nominal total de 1.200 millones de
d\u00f3lares (contravalorado a 1.110 millones de euros) y que se
negociaban en el mercado de la Bolsa de Valores de Irlanda Global
Exchange Market (las 'PPCC').
Con fecha 22 de enero de 2024, Banco Santander, S.A. llev\u00f3 a cabo
una emisi\u00f3n de obligaciones subordinadas por importe de 1.250
millones de euros a un plazo de 10 a\u00f1os y 3 meses. La emisi\u00f3n se
realiz\u00f3 a 99,74% y el cup\u00f3n de la emisi\u00f3n qued\u00f3 fijado en un 5%
anual para los primeros 5 a\u00f1os y 3 meses, con opci\u00f3n de
amortizaci\u00f3n en abril de 2029, revis\u00e1ndose el cup\u00f3n, en caso de no
amortizaci\u00f3n, a un tipo fijo equivalente a un margen de 250 puntos
m\u00e1s el tipo swap Euro 5 a\u00f1os.
Con fecha 29 de diciembre de 2023, Banco Santander, S.A.,
procedi\u00f3 a amortizar anticipadamente la totalidad de las
participaciones preferentes Tier1 contingentemente convertibles
con c\u00f3digo ISIN XS1692931121, por un importe nominal total de
1.000 millones de euros y que se negociaban en el mercado de la
Bolsa de Valores de Irlanda 'Global Exchange Market' (las 'PPCC').
Con fecha 21 de noviembre de 2023, Banco Santander, S.A., llev\u00f3 a
cabo una colocaci\u00f3n de dos series de participaciones preferentes
contingentemente convertibles en acciones ordinarias del Banco de
nueva emisi\u00f3n, por un importe nominal total de 1.150 millones de
d\u00f3lares (colocada a mercado 1.054 millones de euros al tipo de
cambio de la emisi\u00f3n) y 1.350 millones de d\u00f3lares (colocada a
mercado 1.235 millones de euros al tipo de cambio de la emisi\u00f3n),
respectivamente.
La emisi\u00f3n se realiz\u00f3 a la par y la remuneraci\u00f3n de las PPCC, cuyo
pago est\u00e1 sujeto a ciertas condiciones y es adem\u00e1s discrecional,
qued\u00f3 fijada (i) para la primera serie en un 9,625% anual para los
primeros cinco a\u00f1os y seis meses, revis\u00e1ndose a partir de entonces
cada quinquenio aplicando un margen de 530,6 puntos b\u00e1sicos
sobre el tipo UST a cinco a\u00f1os (5-year UST), y (ii) para la segunda
Serie en un 9,625% anual para los primeros diez a\u00f1os, revis\u00e1ndose
a partir de entonces cada quinquenio aplicando un margen de
529,8 puntos b\u00e1sicos sobre el tipo UST a cinco a\u00f1os (5-year UST).
El 8 de agosto de 2023, Banco Santander, S.A. llev\u00f3 a cabo una
emisi\u00f3n de obligaciones subordinadas por importe de 2.000
millones de d\u00f3lares (1.821 millones de euros al tipo de cambio del
d\u00eda de la emisi\u00f3n). La emisi\u00f3n se realiz\u00f3 a la par y el cup\u00f3n de la
emisi\u00f3n qued\u00f3 fijado en un 6,921% anual pagadero
semestralmente durante los 10 a\u00f1os de vida de la operaci\u00f3n.
El 23 de mayo de 2023, Banco Santander, S.A. llev\u00f3 a cabo una
emisi\u00f3n de obligaciones subordinadas por importe de 1.500
millones de euros a un plazo de 10 a\u00f1os y 3 meses. La emisi\u00f3n se
realiz\u00f3 a 99,739% y el cup\u00f3n de la emisi\u00f3n qued\u00f3 fijado en un
5,75% anual para los primeros 5 a\u00f1os y 3 meses, con opci\u00f3n de
amortizaci\u00f3n en agosto de 2028, revis\u00e1ndose el cup\u00f3n, en caso de
no amortizaci\u00f3n, a un margen de 285 puntos m\u00e1s el tipo Swap
Euro 5 a\u00f1os.
El 25 de abril de 2022, Banco Santander, S.A., procedi\u00f3 a amortizar
anticipadamente la totalidad de las participaciones preferentes Tier
1 contingentemente convertibles con c\u00f3digo ISIN XS1602466424 y
c\u00f3digo com\u00fan 160246642 en circulaci\u00f3n, por un importe nominal
total de 750 millones de euros y que se negociaban en el mercado
de la Bolsa de Valores de Irlanda 'Global Exchange Market' (las
'PPCC').
Con fecha\u00a0 22 de noviembre de 2021, Banco Santander, S.A., llev\u00f3 a
cabo una emisi\u00f3n de obligaciones subordinadas a un plazo de once
a\u00f1os, y con opci\u00f3n de amortizaci\u00f3n al d\u00e9cimo aniversario de la
fecha de emisi\u00f3n, por importe de 1.000 millones de d\u00f3lares (1.007
millones de euros al tipo de cambio del d\u00eda de la emisi\u00f3n). La
emisi\u00f3n fue realizada a la par con un cup\u00f3n del 3,225% semestral
para los primeros diez a\u00f1os. Esta emisi\u00f3n tiene una opci\u00f3n de
amortizaci\u00f3n anticipada al d\u00e9cimo a\u00f1o desde la fecha de emisi\u00f3n y,
en caso de no ejecutarse la amortizaci\u00f3n en el d\u00e9cimo a\u00f1o, el
cup\u00f3n se actualiza aplicando un margen de 160 puntos b\u00e1sicos
sobre el Tipo 1-year UST hasta vencimiento.
Con fecha 4 de octubre de 2021, Banco Santander, S.A., llev\u00f3 a
cabo una emisi\u00f3n de obligaciones subordinadas a un plazo de once
a\u00f1os, y con opci\u00f3n de amortizaci\u00f3n al sexto aniversario de la fecha
de emisi\u00f3n, por importe de 850 millones de libras esterlinas (887
millones de euros al tipo de cambio del d\u00eda de la emisi\u00f3n). La
emisi\u00f3n devenga un inter\u00e9s anual del 2,25%, pagadero
anualmente, para los seis primeros a\u00f1os (revis\u00e1ndose entonces
aplicando un margen de 165 puntos sobre el bono de gobierno
brit\u00e1nico a cinco a\u00f1os).
Con fecha 21 de septiembre de 2021, Banco Santander, S.A., llev\u00f3 a
cabo una colocaci\u00f3n de participaciones preferentes
contingentemente convertibles\u00a0 en acciones ordinarias del Banco
de nueva emisi\u00f3n (PPCC), por un importe nominal de 1.000
millones de euros (emisi\u00f3n colocada a mercado por importe de 997
millones de euros). La emisi\u00f3n fue realizada a la par y la
remuneraci\u00f3n de las PPCC, cuyo pago est\u00e1 sujeto a ciertas
condiciones y es adem\u00e1s discrecional, qued\u00f3 fijada en un 3,625%
anual para los primeros ocho a\u00f1os, revis\u00e1ndose a partir de
entonces cada quinquenio aplicando un margen de 376 puntos
b\u00e1sicos sobre el tipo mid-swap a cinco a\u00f1os (5-year mid-swap
rate).
Con fecha 12 de mayo de 2021, Banco Santander, S.A., llev\u00f3 a cabo
dos colocaciones de participaciones preferentes contingentemente
convertibles en acciones ordinarias del Banco de nueva emisi\u00f3n,
previamente anunciada, por un importe nominal total de 1.578
millones de euros, emitidos en una serie en d\u00f3lares de 1.000
millones de d\u00f3lares estadounidenses (828 millones de euros al
tipo de cambio del d\u00eda de la emisi\u00f3n) y una Serie en Euros por
importe de 750 millones de euros. La emisi\u00f3n se realiz\u00f3 a la par y
la remuneraci\u00f3n de las PPCC, cuyo pago est\u00e1 sujeto a ciertas
condiciones y es adem\u00e1s discrecional, qued\u00f3 fijada (i) para la Serie
en D\u00f3lares en un 4,750% anual para los primeros seis a\u00f1os,
revis\u00e1ndose a partir de entonces cada quinquenio aplicando un
margen de 375,3 puntos b\u00e1sicos sobre el tipo UST a cinco a\u00f1os (5-
year UST), y (ii) para la Serie en Euros en un 4,125% anual para los
primeros siete a\u00f1os, revis\u00e1ndose a partir de entonces cada
quinquenio aplicando un margen de 431,1 puntos b\u00e1sicos sobre el
euro mid-swap a 5 a\u00f1os aplicable.
Con fecha 3 de diciembre de 2020, Banco Santander, S.A., llev\u00f3 a
cabo una emisi\u00f3n de obligaciones subordinadas a un plazo de diez
a\u00f1os, por importe de 1.500 millones de d\u00f3lares (1.222 millones de
euros a la fecha de la emisi\u00f3n). La emisi\u00f3n devenga un inter\u00e9s
anual del 2,749%, pagadero semestralmente.
Con fecha 22 de octubre de 2020, Banco Santander, S.A., emiti\u00f3
obligaciones subordinadas a un plazo de diez a\u00f1os, por importe de
1.000 millones de euros. La emisi\u00f3n devenga un inter\u00e9s anual del
1,625%, pagadero anualmente.
Con fecha 14 de enero de 2020, Banco Santander, S.A., hizo una
colocaci\u00f3n de participaciones preferentes contingentemente
convertibles en acciones ordinarias del Banco de nueva emisi\u00f3n
(las PPCC), con exclusi\u00f3n del derecho de suscripci\u00f3n preferente de
sus accionistas y por un importe nominal de 1.500 millones de
euros (la 'Emisi\u00f3n' y las PPCC). La Emisi\u00f3n se realiz\u00f3 a la par y la
remuneraci\u00f3n de las PPCC, cuyo pago est\u00e1 sujeto a ciertas
condiciones y es adem\u00e1s discrecional, quedando fijada en un
4,375% anual para los primeros seis a\u00f1os, revis\u00e1ndose a partir de
entonces cada quinquenio aplicando un margen de 453,4 puntos
b\u00e1sicos sobre el tipo mid-swap a cinco a\u00f1os (5-year mid-swap
rate).
Con fecha 8 de febrero de 2018, Banco Santander, S.A., emiti\u00f3
obligaciones subordinadas a un plazo de diez a\u00f1os, por importe de
1.250 millones de euros. La emisi\u00f3n devenga un inter\u00e9s anual del
2,125% pagadero anualmente.
Emisiones Banco Santander (Brasil) S.A.
A principios de diciembre de 2025, Brasil cerr\u00f3 una emisi\u00f3n
Subordinada Tier2 en su mercado local a un plazo de 10 a\u00f1os, con
primera fecha de call a los 5 a\u00f1os, por importe de 2.400 millones
de reales brasile\u00f1os. El precio de la emisi\u00f3n fue 10y CDI + 65 pb.
En septiembre de 2024 Brasil emiti\u00f3 Letras Financieras AT1
(PerpNC5) en su mercado local por un importe de 7.600 millones
de reales brasile\u00f1os a CDI + 140% (equivalente a UST + 222 pb).
A principios de octubre de 2023, Banco Santander (Brasil) S.A. llev\u00f3
a cabo una emisi\u00f3n de letras financieras subordinadas (tier II) en su
mercado local a un plazo de diez a\u00f1os, con opci\u00f3n de recompra a
partir del quinto aniversario de la fecha de emisi\u00f3n, por importe de
6.000 millones de reales brasile\u00f1os. El precio de la emisi\u00f3n fue CDI
+1,6% anual, pagadero al vencimiento.
A finales de noviembre de 2021, Banco Santander (Brasil) S.A. llev\u00f3
a cabo una emisi\u00f3n de letras financieras subordinadas (tier II) en su
mercado local a un plazo de diez a\u00f1os, con opci\u00f3n de recompra a
partir del quinto aniversario de la fecha de emisi\u00f3n, por importe de
5.500 millones de reales brasile\u00f1os. El precio de la emisi\u00f3n fue CDI
+2% anual, pagadero al vencimiento.
Emisiones de Santander Bank Polska S.A.
El 28 de noviembre de 2024 Banco Santander Polska S.A., procedi\u00f3
a amortizar deuda subordinada ISIN XS0531310182 por 100
millones de euros. La deuda fue originalmente suscrita
\u00edntegramente por el BERD el 5 de agosto de 2010.
Los intereses devengados por los pasivos subordinados durante el
ejercicio 2025 han ascendido a 1.486 millones de euros (1.357 y
1.010 millones de euros durante los ejercicios 2024 y 2023,
respectivamente).
Adicionalmente, los intereses de las PPCC y PPCA durante el
ejercicio 2025 han ascendido a 622 millones de euros (620 y 492
millones de euros en 2024 y 2023, respectivamente).
24. Otros pasivos financieros
A continuaci\u00f3n, se presenta la composici\u00f3n del saldo de este
ep\u00edgrafe de los balances consolidados:
Millones de euros
2025
2024
2023
Acreedores comerciales
1.452
1.452
1.783
C\u00e1maras de compensaci\u00f3n
794
776
1.269
Cuentas de recaudaci\u00f3n:
Administraciones p\u00fablicas
6.271
6.156
4.986
Acreedores por factoring
274
226
272
Operaciones financieras pendientes
de liquidar
3.860
7.421
6.412
Pasivos por arrendamiento (nota
2.k)
1.822
2.202
2.400
Otros pasivos financieros
21.645
21.683
23.065
36.118
39.916
40.187
En la nota 51 se muestra el detalle de los plazos de vencimiento de
los otros pasivos financieros al cierre de cada ejercicio.
Pasivos por arrendamiento
La salida de efectivo por arrendamiento en 2025 fue de 510
millones de euros (684 y 738 millones de euros en los ejercicios
2024 y 2023, respectivamente).
El an\u00e1lisis de los vencimientos correspondientes a los pasivos por
arrendamiento, a 31 de diciembre de 2025 , 2024 y 2023, es como
sigue:
Millones de euros
2025
2024
2023
An\u00e1lisis vencimientos\u00a0 - Pagos
contractuales descontados
Menos de un a\u00f1o
466
526
586
De 1 a\u00f1o a 3 a\u00f1os
619
868
918
De 3 a\u00f1os a 5 a\u00f1os
315
405
480
M\u00e1s de 5 a\u00f1os
422
403
416
Pasivo por arrendamiento
registrado en balance a cierre de
periodo
1.822
2.202
2.400
Durante los ejercicios 2025 , 2024 y 2023 no se han realizado pagos
variables significativos no incluidos en la valoraci\u00f3n de los pasivos
por arrendamiento.
51.\u00a0Otra informaci\u00f3n
a) Plazos residuales de las operaciones
Seguidamente se presenta el desglose por vencimientos de los
saldos de determinados ep\u00edgrafes del balance consolidado a cierre
de los ejercicios 2025 , 2024 y 2023:
31 de diciembre de 2025
Millones de euros
A la vista
Hasta 3
meses
Entre 3 y 12
meses
Entre 1 y 3
a\u00f1os
Entre 3 y 5
a\u00f1os
M\u00e1s de 5
a\u00f1os
Total
Activo
Efectivo, saldos en bancos centrales y otros
dep\u00f3sitos a la vista
152.281
152.281
Activos financieros a valor razonable con cambios
en otro resultado global
\u2014
12.721
8.593
14.012
8.315
28.690
72.331
Valores representativos de deuda
\u2014
10.677
7.631
12.139
6.619
21.239
58.305
Pr\u00e9stamos y anticipos
\u2014
2.044
962
1.873
1.696
7.451
14.026
Entidades de cr\u00e9dito
\u2014
\u2014
111
3
5
1.001
1.120
Clientela
\u2014
2.044
851
1.870
1.691
6.450
12.906
Activos financieros a coste amortizado
40.174
213.109
173.400
208.743
163.374
403.889
1.202.689
Valores representativos de deuda
\u2014
8.547
9.312
25.469
17.474
79.212
140.014
Pr\u00e9stamos y anticipos
40.174
204.562
164.088
183.274
145.900
324.677
1.062.675
Bancos centrales
\u2014
14.782
\u2014
\u2014
1.134
70
15.986
Entidades de cr\u00e9dito
4.577
26.620
10.564
5.594
1.198
12.960
61.513
Clientela
35.597
163.160
153.524
177.680
143.568
311.647
985.176
192.455
225.830
181.993
222.755
171.689
432.579
1.427.301
Pasivo
Pasivos financieros a coste amortizado
700.717
271.366
147.951
132.783
72.048
96.319
1.421.184
Dep\u00f3sitos
688.927
223.636
96.132
37.030
9.216
17.443
1.072.384
Bancos centrales
857
8.550
4.615
2.892
\u2014
1.628
18.542
Entidades de cr\u00e9dito
6.342
34.993
11.677
12.197
1.845
7.638
74.692
Clientela
681.728
180.093
79.840
21.941
7.371
8.177
979.150
Valores representativos de deuda emitidosA
\u2014
38.875
48.971
94.735
62.275
67.848
312.704
Otros pasivos financieros
11.790
8.855
2.848
1.018
557
11.028
36.096
700.717
271.366
147.951
132.783
72.048
96.319
1.421.184
Diferencia activo menos pasivo
(508.262)
(45.536)
34.042
89.972
99.641
336.260
6.117
A. Incluye pagar\u00e9s, certificados de dep\u00f3sito y otras emisiones de deuda a corto plazo.
\u00a0 \u00a0 \u00a0 Ver desglose por tipo de deuda (deuda subordinada, deuda s\u00e9nior sin garant\u00eda, deuda s\u00e9nior garantizada, pagar\u00e9s y otros valores) (v\u00e9ase nota 22).
31 de diciembre de 2024
Millones de euros
A la vista
Hasta 3
meses
Entre 3 y
12 meses
Entre 1 y 3
a\u00f1os
Entre 3 y 5
a\u00f1os
M\u00e1s de 5
a\u00f1os
Total
Activo
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
Efectivo, saldos en bancos centrales y otros
dep\u00f3sitos a la vista
192.208
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
192.208
Activos financieros a valor razonable con cambios en
otro resultado global
\u2014
13.401
9.153
23.902
8.905
32.344
87.705
Valores representativos de deuda
\u2014
11.072
8.449
22.137
7.623
27.277
76.558
Pr\u00e9stamos y anticipos
\u2014
2.329
704
1.765
1.282
5.067
11.147
Entidades de cr\u00e9dito
\u2014
36
\u2014
98
6
223
363
Clientela
\u2014
2.293
704
1.667
1.276
4.844
10.784
Activos financieros a coste amortizado
41.652
208.565
167.974
220.871
176.710
387.935
1.203.707
Valores representativos de deuda
\u2014
9.628
14.041
17.071
22.705
57.504
120.949
Pr\u00e9stamos y anticipos
41.652
198.937
153.933
203.800
154.005
330.431
1.082.758
Bancos centrales
\u2014
15.067
\u2014
\u2014
\u2014
1.112
16.179
Entidades de cr\u00e9dito
6.208
23.550
4.166
5.760
1.843
14.010
55.537
Clientela
35.444
160.320
149.767
198.040
152.162
315.309
1.011.042
233.860
221.966
177.127
244.773
185.615
420.279
1.483.620
Pasivo
Pasivos financieros a coste amortizado
720.659
256.651
171.362
155.620
89.229
90.801
1.484.322
Dep\u00f3sitos
707.418
213.220
121.914
46.431
21.510
15.946
1.126.439
Bancos centrales
17
9.063
11.022
4.772
\u2014
8
24.882
Entidades de cr\u00e9dito
13.948
27.149
19.300
15.655
6.477
7.483
90.012
Clientela
693.453
177.008
91.592
26.004
15.033
8.455
1.011.545
Valores representativos de deuda emitidosA
\u2014
35.570
47.977
100.451
60.128
73.841
317.967
Otros pasivos financieros
13.241
7.861
1.471
8.738
7.591
1.014
39.916
720.659
256.651
171.362
155.620
89.229
90.801
1.484.322
Diferencia activo menos pasivo
(486.799)
(34.685)
5.765
89.153
96.386
329.478
(702)
A.\u00a0 Incluye pagar\u00e9s, certificados de dep\u00f3sito y otras emisiones de deuda a corto plazo.
31 de diciembre de 2023
Millones de euros
A la vista
Hasta 3
meses
Entre 3 y 12
meses
Entre 1 y 3
a\u00f1os
Entre 3 y 5
a\u00f1os
M\u00e1s de 5
a\u00f1os
Total
Activo
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
Efectivo, saldos en bancos centrales y otros
dep\u00f3sitos a la vista
220.342
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
220.342
Activos financieros a valor razonable con cambios
en otro resultado global
\u2014
13.544
9.234
19.372
14.162
25.235
81.547
Valores representativos de deuda
\u2014
13.078
8.433
18.432
12.764
20.858
73.565
Pr\u00e9stamos y anticipos
\u2014
466
801
940
1.398
4.377
7.982
Clientela
\u2014
466
801
940
1.085
4.377
7.669
Activos financieros a coste amortizado
40.687
202.066
171.494
232.190
158.556
386.410
1.191.403
Valores representativos de deuda
\u2014
12.281
14.114
18.608
11.281
47.275
103.559
Pr\u00e9stamos y anticipos
40.687
189.785
157.380
213.582
147.275
339.135
1.087.844
Bancos centrales
\u2014
18.730
\u2014
\u2014
\u2014
1.352
20.082
Entidades de cr\u00e9dito
6.783
26.671
6.313
7.151
1.521
9.478
57.917
Clientela
33.904
144.384
151.067
206.431
145.754
328.305
1.009.845
261.029
215.610
180.728
251.562
172.718
411.645
1.493.292
Pasivo
Pasivos financieros a coste amortizado
711.093
246.898
182.516
161.784
88.527
77.885
1.468.703
Dep\u00f3sitos
697.339
210.538
118.035
61.332
22.161
15.903
1.125.308
Bancos centrales
168
20.224
6.941
16.846
4.581
22
48.782
Entidades de cr\u00e9dito
6.572
25.990
21.390
13.434
5.963
7.897
81.246
Clientela
690.599
164.324
89.704
31.052
11.617
7.984
995.280
Valores representativos de deuda emitidosA
\u2014
28.371
63.440
92.554
57.639
61.204
303.208
Otros pasivos financieros
13.754
7.989
1.041
7.898
8.727
778
40.187
711.093
246.898
182.516
161.784
88.527
77.885
1.468.703
Diferencia activo menos pasivo
(450.064)
(31.288)
(1.788)
89.778
84.191
333.760
24.589
A.\u00a0 Incluye pagar\u00e9s, certificados de dep\u00f3sito y otras emisiones de deuda a corto plazo.\u00a0 \u00a0 \u00a0
Adicionalmente, se desglosan los vencimientos contractuales
remanentes de los pasivos financieros a coste amortizado
existentes a 31 de diciembre de 2025 , 2024 y 2023:
31 de diciembre de 2025
Millones de euros
A la vista
Hasta 3
meses
Entre 3 y 12
meses
Entre 1 y 3
a\u00f1os
Entre 3 y 5
a\u00f1os
M\u00e1s de 5
a\u00f1os
Total
Pasivos financieros a coste
amortizado
Dep\u00f3sitos
687.708
221.487
95.553
36.937
9.204
17.423
1.068.312
Bancos centrales
857
8.497
4.581
2.892
\u2014
1.627
18.454
Entidades de cr\u00e9dito
6.298
34.993
11.677
12.197
1.841
7.636
74.642
Clientela
680.553
177.997
79.295
21.848
7.363
8.160
975.216
Valores representativos de deuda
emitidos
\u2014
37.742
47.782
93.250
62.071
66.107
306.952
Otros pasivos financieros
11.790
8.855
2.848
1.018
557
11.029
36.097
699.498
268.084
146.183
131.205
71.832
94.559
1.411.361
31 de diciembre de 2024
Millones de euros
A la vista
Hasta 3
meses
Entre 3 y 12
meses
Entre 1 y 3
a\u00f1os
Entre 3 y 5
a\u00f1os
M\u00e1s de 5
a\u00f1os
Total
Pasivos financieros a coste
amortizado
Dep\u00f3sitos
699.007
207.554
117.431
43.090
19.248
15.796
1.102.126
Bancos centrales
17
9.082
11.026
4.772
\u2014
7
24.904
Entidades de cr\u00e9dito
13.634
27.170
19.258
15.674
6.482
7.462
89.680
Clientela
685.356
171.302
87.147
22.644
12.766
8.327
987.542
Valores representativos de deuda
emitidos
\u2014
36.315
48.973
102.306
61.260
74.817
323.671
Otros pasivos financieros
13.241
7.861
1.471
8.738
7.591
1.014
39.916
712.248
251.730
167.875
154.134
88.099
91.627
1.465.713
.
31 de diciembre de 2023
Millones de euros
A la vista
Hasta 3
meses
Entre 3 y 12
meses
Entre 1 y 3
a\u00f1os
Entre 3 y 5
a\u00f1os
M\u00e1s de 5
a\u00f1os
Total
Pasivos financieros a coste
amortizado
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
Dep\u00f3sitos
698.595
204.001
109.311
51.191
20.761
15.585
1.099.444
Bancos centrales
168
20.334
6.853
16.846
4.581
35
48.817
Entidades de cr\u00e9dito
6.884
25.642
21.334
13.079
5.924
7.685
80.548
Clientela
691.543
158.025
81.124
21.266
10.256
7.865
970.079
Valores representativos de deuda
emitidos
\u2014
28.258
62.935
91.492
56.944
60.166
299.795
Otros pasivos financieros
13.666
8.078
1.041
7.898
8.727
777
40.187
712.261
240.337
173.287
150.581
86.432
76.528
1.439.426
A continuaci\u00f3n, se muestra el desglose de los vencimientos
contractuales del resto de los activos y pasivos financieros a 31 de
diciembre de 2025 , 2024 y 2023:
31 de diciembre de 2025
Millones de euros
Hasta 3
meses
Entre 3 y 12
meses
Entre 1 y 3
a\u00f1os
Entre 3 y 5
a\u00f1os
M\u00e1s de 5
a\u00f1os
Total
ACTIVOS FINANCIEROS
Activos financieros mantenidos para negociar
85.732
38.979
35.639
22.880
69.088
252.318
Derivados
15.579
4.967
13.348
10.446
14.015
58.355
Instrumentos de patrimonio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
22.030
22.030
Valores representativos de deuda
8.666
26.749
20.034
11.618
31.501
98.568
Pr\u00e9stamos y anticipos
61.487
7.263
2.257
816
1.542
73.365
Bancos centrales
13.143
1.181
308
\u2014
\u2014
14.632
Entidades de cr\u00e9dito
22.532
2.114
1.104
213
4
25.967
Clientela
25.812
3.968
845
603
1.538
32.766
Activos financieros designados a valor razonable con
cambios en resultados
611
893
1.595
819
4.128
8.046
Valores representativos de deuda
333
480
1.032
394
655
2.894
Pr\u00e9stamos y anticipos
278
413
563
425
3.473
5.152
Entidades de cr\u00e9dito
20
1
9
30
353
413
Clientela
258
412
553
396
3.120
4.739
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable con cambios en
resultados
1.091
174
407
\u2014
6.089
7.761
Instrumentos de patrimonio
5.815
5.815
Valores representativos de deuda
34
9
93
\u2014
109
245
Pr\u00e9stamos y anticipos
1.057
165
314
\u2014
165
1.701
Clientela
1.057
165
314
\u2014
165
1.701
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro
resultado global
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
2.281
2.281
Instrumentos de patrimonio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
2.281
2.281
Derivados - Contabilidad de cobertura
1.066
293
609
440
1.523
3.931
Cambios en el valor razonable de los elementos cubiertos
de una cartera con cobertura del riesgo de tipos de inter\u00e9s
(22)
63
(17)
72
(46)
50
TOTAL ACTIVOS FINANCIEROS
88.478
40.402
38.233
24.211
83.063
274.387
31 de diciembre de 2025
Millones de euros
Hasta 3
meses
Entre 3 y 12
meses
Entre 1 y 3
a\u00f1os
Entre 3 y 5
a\u00f1os
M\u00e1s de 5
a\u00f1os
Total
PASIVOS FINANCIEROS
Pasivos financieros mantenidos para negociar
131.052
5.783
14.084
10.642
9.985
171.546
Derivados
18.105
4.339
11.403
10.051
8.070
51.968
Posiciones cortas
39.712
661
1.271
478
1.893
44.015
Dep\u00f3sitos
73.235
783
1.410
113
22
75.563
Bancos centrales
12.385
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
12.385
Entidades de cr\u00e9dito
24.759
770
1.410
113
6
27.058
Clientela
36.091
13
\u2014
\u2014
16
36.120
Pasivos financieros a valor razonable con cambios
en resultados
19.717
4.015
6.934
3.849
7.633
42.148
Dep\u00f3sitos
18.785
3.177
4.452
1.105
2.921
30.440
Bancos centrales
3.086
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
3.086
Entidades de cr\u00e9dito
914
23
115
31
341
1.424
Clientela
14.785
3.154
4.337
1.074
2.580
25.930
Valores representativos de deuda emitidosA
910
838
2.482
2.744
4.712
11.686
Otros pasivos financieros
22
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
22
Derivados - Contabilidad de coberturas
447
681
735
917
1.468
4.248
Cambios en el valor razonable de los elementos
cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de
tipo de inter\u00e9s
(16)
25
4
36
\u2014
49
TOTAL PASIVOS FINANCIEROS
151.200
10.504
21.757
15.444
19.086
217.991
A. Ver desglose por tipo de deuda (deuda subordinada, deuda s\u00e9nior sin garant\u00eda, deuda senior garantizada, pagar\u00e9s y otros valores) (v\u00e9ase nota 22).
31 de diciembre de 2025
Millones de euros
Hasta 3
meses
Entre 3 y 12
meses
Entre 1 y 3
a\u00f1os
Entre 3 y 5
a\u00f1os
M\u00e1s de 5
a\u00f1os
Total
POSICIONES FUERA DE BALANCE
Compromisos contingentes concedidos
146.340
31.411
45.392
58.085
40.006
321.234
Garant\u00edas concedidas
8.348
6.018
1.803
630
650
17.449
Otros compromisos concedidos
102.278
21.002
11.820
3.643
9.375
148.118
POSICIONES FUERA DE BALANCE
256.966
58.431
59.015
62.358
50.031
486.801
Conforme a la experiencia del Grupo, no se producen salidas de
efectivo ni de otros activos financieros con anterioridad a su fecha
de vencimiento contractual que puedan afectar a la informaci\u00f3n
anteriormente desglosada.
31 de diciembre de 2024
Millones de euros
Hasta 3
meses
Entre 3 y 12
meses
Entre 1 y 3
a\u00f1os
Entre 3 y 5
a\u00f1os
M\u00e1s de 5
a\u00f1os
Total
ACTIVOS FINANCIEROS
Activos financieros mantenidos para negociar
64.300
56.571
33.945
24.504
50.933
230.253
Derivados
14.231
14.504
16.676
12.384
6.305
64.100
Instrumentos de patrimonio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
16.636
16.636
Valores representativos de deuda
6.930
21.305
15.319
11.944
27.148
82.646
Pr\u00e9stamos y anticipos
43.139
20.762
1.950
176
844
66.871
Bancos centrales
1.241
11.725
\u2014
\u2014
\u2014
12.966
Entidades de cr\u00e9dito
21.840
4.088
1.287
\u2014
99
27.314
Clientela
20.058
4.949
663
176
745
26.591
Activos financieros designados a valor razonable con
cambios en resultados
152
750
2.421
1.075
3.517
7.915
Valores representativos de deuda
95
342
1.254
680
526
2.897
Pr\u00e9stamos y anticipos
57
408
1.167
395
2.991
5.018
Entidades de cr\u00e9dito
16
\u2014
5
34
353
408
Clientela
41
408
1.162
361
2.638
4.610
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n
valorados obligatoriamente a valor razonable con
cambios en resultados
794
8
29
102
5.197
6.130
Instrumentos de patrimonio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
4.641
4.641
Valores representativos de deuda
39
2
3
10
393
447
Pr\u00e9stamos y anticipos
755
6
26
92
163
1.042
Clientela
755
6
26
92
163
1.042
Activos financieros a valor razonable con cambios en
otro resultado global
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
2.193
2.193
Instrumentos de patrimonio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
2.193
2.193
Derivados - Contabilidad de cobertura
1.786
1.423
957
800
706
5.672
Cambios en el valor razonable de los elementos
cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de
tipos de inter\u00e9s
(61)
18
(569)
(50)
(42)
(704)
TOTAL ACTIVOS FINANCIEROS
66.971
58.770
36.783
26.431
62.504
251.459
31 de diciembre de 2024
Millones de euros
Hasta 3
meses
Entre 3 y 12
meses
Entre 1 y 3
a\u00f1os
Entre 3 y 5
a\u00f1os
M\u00e1s de 5
a\u00f1os
Total
PASIVOS FINANCIEROS
Pasivos financieros mantenidos para negociar
100.071
16.537
14.244
12.530
8.769
152.151
Derivados
14.364
13.296
11.946
12.335
5.812
57.753
Posiciones cortas
28.548
2.931
1.199
195
2.957
35.830
Dep\u00f3sitos
57.159
310
1.099
\u2014
\u2014
58.568
Bancos centrales
13.300
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
13.300
Entidades de cr\u00e9dito
24.875
310
1.099
\u2014
\u2014
26.284
Clientela
18.984
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
18.984
Pasivos financieros a valor razonable con cambios en
resultados
16.036
6.000
6.422
1.918
5.984
36.360
Dep\u00f3sitos
15.193
4.860
4.037
490
4.226
28.806
Bancos centrales
1.774
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
1.774
Entidades de cr\u00e9dito
1.035
133
15
49
393
1.625
Clientela
12.384
4.727
4.022
441
3.833
25.407
Valores representativos de deuda emitidosA
843
1.140
2.385
1.428
1.758
7.554
Derivados - Contabilidad de coberturas
832
668
826
814
1.612
4.752
Cambios en el valor razonable de los elementos cubiertos
de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de inter\u00e9s
\u2014
(5)
13
47
(64)
(9)
TOTAL PASIVOS FINANCIEROS
116.939
23.200
21.505
15.309
16.301
193.254
A. Ver desglose por tipo de deuda (deuda subordinada, deuda senior sin garant\u00eda, deuda senior garantizada, pagar\u00e9s y otros valores) (v\u00e9ase nota 22).
31 de diciembre de 2024
Millones de euros
Hasta 3
meses
Entre 3 y 12
meses
Entre 1 y 3
a\u00f1os
Entre 3 y 5
a\u00f1os
M\u00e1s de 5
a\u00f1os
Total
POSICIONES FUERA DE BALANCE
Compromisos contingentes concedidos
133.084
35.747
57.157
57.285
19.588
302.861
Garant\u00edas concedidas
5.103
6.803
3.691
796
508
16.901
Otros compromisos concedidos
92.172
20.681
13.197
5.032
3.411
134.493
POSICIONES FUERA DE BALANCE
230.359
63.231
74.045
63.113
23.507
454.255
31 de diciembre de 2023
Millones de euros
Hasta 3
meses
Entre 3 y 12
meses
Entre 1 y 3
a\u00f1os
Entre 3 y 5
a\u00f1os
M\u00e1s de 5
a\u00f1os
Total
ACTIVOS FINANCIEROS
Activos financieros mantenidos para negociar
36.120
49.668
30.602
17.912
42.619
176.921
Derivados
8.777
10.551
17.775
9.532
9.693
56.328
Instrumentos de patrimonio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
15.057
15.057
Valores representativos de deuda
7.598
18.315
10.274
8.137
17.800
62.124
Pr\u00e9stamos y anticipos
19.745
20.802
2.553
243
69
43.412
Bancos centrales
1.146
16.571
\u2014
\u2014
\u2014
17.717
Entidades de cr\u00e9dito
10.861
2.076
1.079
45
\u2014
14.061
Clientela
7.738
2.155
1.474
198
69
11.634
Activos financieros designados a valor razonable con
cambios en resultados
1.657
557
2.529
1.350
3.680
9.773
Valores representativos de deuda
252
77
1.269
690
807
3.095
Pr\u00e9stamos y anticipos
1.405
480
1.260
660
2.873
6.678
Entidades de cr\u00e9dito
26
22
3
15
393
459
Clientela
1.379
458
1.257
645
2.480
6.219
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n
valorados obligatoriamente a valor razonable con
cambios en resultados
591
153
71
80
5.015
5.910
Instrumentos de patrimonio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
4.068
4.068
Valores representativos de deuda
41
\u2014
57
3
759
860
Pr\u00e9stamos y anticipos
550
153
14
77
188
982
Clientela
550
153
14
77
188
982
Activos financieros a valor razonable con cambios en
otro resultado global
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
1.761
1.761
Instrumentos de patrimonio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
1.761
1.761
Derivados - Contabilidad de cobertura
1.188
412
1.535
937
1.225
5.297
Cambios en el valor razonable de los elementos
cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de
tipos de inter\u00e9s
(237)
(225)
156
(402)
(80)
(788)
TOTAL ACTIVOS FINANCIEROS
39.319
50.565
34.893
19.877
54.220
198.874
31 de diciembre de 2023
Millones de euros
Hasta 3
meses
Entre 3 y 12
meses
Entre 1 y 3
a\u00f1os
Entre 3 y 5
a\u00f1os
M\u00e1s de 5
a\u00f1os
Total
PASIVOS FINANCIEROS
Pasivos financieros mantenidos para negociar
73.257
12.127
19.180
10.591
7.115
122.270
Derivados
8.147
9.486
17.990
10.060
4.906
50.589
Posiciones cortas
21.381
1.288
765
531
2.209
26.174
Dep\u00f3sitos
43.729
1.353
425
\u2014
\u2014
45.507
Bancos centrales
7.808
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
7.808
Entidades de cr\u00e9dito
17.228
209
425
\u2014
\u2014
17.862
Clientela
18.693
1.144
\u2014
\u2014
\u2014
19.837
Pasivos financieros a valor razonable con cambios en
resultados
23.190
7.583
4.863
1.359
3.372
40.367
Dep\u00f3sitos
22.688
6.459
3.223
338
2.288
34.996
Bancos centrales
1.158
51
\u2014
\u2014
\u2014
1.209
Entidades de cr\u00e9dito
1.161
57
84
61
372
1.735
Clientela
20.369
6.351
3.139
277
1.916
32.052
Valores representativos de deuda emitidosA
502
1.124
1.640
1.021
1.084
5.371
Derivados - Contabilidad de coberturas
1.525
2.064
1.577
878
1.612
7.656
Cambios en el valor razonable de los elementos
cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de
tipo de inter\u00e9s
(1)
(4)
36
(5)
29
55
TOTAL PASIVOS FINANCIEROS
97.971
21.770
25.656
12.823
12.128
170.348
\u00a0 A.\u00a0 Ver desglose por tipo de deuda (deuda subordinada, deuda senior sin garant\u00eda, deuda senior garantizada, pagar\u00e9s y otros valores) (v\u00e9ase nota 22).
31 de diciembre de 2023
Millones de euros
Hasta 3
meses
Entre 3 y 12
meses
Entre 1 y 3
a\u00f1os
Entre 3 y 5
a\u00f1os
M\u00e1s de 5
a\u00f1os
Total
POSICIONES FUERA DE BALANCE
Compromisos contingentes concedidos
125.083
31.658
55.344
47.204
20.300
279.589
Garant\u00edas concedidas
7.870
4.734
1.654
686
491
15.435
Otros compromisos concedidos
81.146
17.448
9.699
3.386
1.594
113.273
POSICIONES FUERA DE BALANCE
214.099
53.840
66.697
51.276
22.385
408.297
b) Contravalor en euros de los activos y pasivos
El desglose de los principales saldos del balance consolidado
mantenidos en moneda extranjera, atendiendo a la naturaleza de
las partidas que lo integran es el siguiente:
Contravalor en millones de euros
2025
2024
2023
Activos
Pasivos
Activos
Pasivos
Activos
Pasivos
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros dep\u00f3sitos a
la vista
89.186
\u2014
109.932
\u2014
114.410
\u2014
Activos y pasivos financieros mantenidos para negociar
136.499
75.272
130.076
76.216
106.011
60.581
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados
3.530
\u2014
3.208
\u2014
3.291
\u2014
Activos y pasivos financieros designados a valor razonable con
cambios en resultados
666
14.943
793
13.844
1.721
12.699
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado
global
45.564
\u2014
60.861
\u2014
60.516
\u2014
Activos financieros a coste amortizado
745.401
\u2014
777.226
\u2014
773.504
\u2014
Inversiones en negocios conjuntos y asociadas
1.859
\u2014
2.103
\u2014
1.689
\u2014
Activos tangibles
14.437
\u2014
18.812
\u2014
20.797
\u2014
Activos intangibles
10.296
\u2014
12.282
\u2014
12.772
\u2014
Pasivos financieros a coste amortizado
\u2014
854.517
\u2014
938.844
\u2014
937.917
Pasivos amparados por contratos de seguros o reaseguros
\u2014
227
\u2014
261
\u2014
330
OtrosA
96.469
82.901
25.891
22.385
26.236
25.740
1.143.907
1.027.860
1.141.184
1.051.550
1.120.947
1.037.267
A. Incluye el importe del negocio en venta de Polonia.
c) Valor razonable de los activos y pasivos
financieros no registrados a su valor razonable
Seguidamente se presenta el valor razonable al cierre del ejercicio
de aquellos instrumentos financieros (ciertas carteras de
pr\u00e9stamos y anticipos y valores representativos de deuda, por la
parte del activo, y de dep\u00f3sitos y valores representativos de deuda,
por parte del pasivo) registrados en el balance consolidado a coste
amortizado:
i) Activos financieros valorados con criterio distinto del
valor razonable
Millones de euros
2025
2024
2023
Activo
Importe
registrado
Valor
razonable
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Importe
registrado
Valor
razonable
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Importe
registrado
Valor
razonable
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Pr\u00e9stamos y
anticipos
1.062.675
1.062.981
\u2014
113.004
949.977
0
1.082.758
1.073.530
\u2014
104.582
968.948
1.087.844
1.077.543
\u2014
103.414
974.129
Valores
representativos
de deuda
140.014
139.242
103.120
14.100
22.022
0
120.949
119.539
87.170
13.149
19.220
103.559
102.888
67.951
11.057
23.880
1.202.689
1.202.223
103.120
127.104
971.999
0
1.203.707
1.193.069
87.170
117.731
988.168
1.191.403
1.180.431
67.951
114.471
998.009
ii) Pasivos financieros valorados con criterio distinto del
valor razonable
Millones de euros
2025
2024
2023
PasivosA
Importe
registrado
Valor
razonable
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Importe
registrado
Valor
razonable
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Importe
registrado
Valor
razonable
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Dep\u00f3sitos
1.072.384
1.073.147
\u2014
235.998
837.149
1.126.439
1.125.532
\u2014
250.440
875.092
1.125.308
1.124.373
\u2014
263.428
860.945
Valores
representativos
de deuda
312.704
314.173
162.382
115.597
36.194
317.967
317.912
170.118
112.365
35.429
303.208
298.792
136.109
125.575
37.108
1.385.088
1.387.320
162.382
351.595
873.343
0
1.444.406
1.443.444
170.118
362.805
910.521
1.428.516
1.423.165
136.109
389.003
898.053
A. A 31 de diciembre 2025, el Grupo ten\u00eda otros pasivos financieros que ascienden a 36.096 millones de euros, 39.916 millones de euros en 2024 y 40.187 millones en
2023.
Los principales m\u00e9todos de valoraci\u00f3n e inputs utilizados en la
estimaci\u00f3n a 31 de diciembre de 2025 del valor razonable de los
activos y pasivos financieros de la tabla anterior se indican a
continuaci\u00f3n:
\u2022 Activos financieros a coste amortizado: el valor razonable ha sido
estimado utilizando la t\u00e9cnica del valor presente. En la
estimaci\u00f3n se han considerado factores tales como el
vencimiento esperado de la cartera, tipos de inter\u00e9s de mercado,
spreads de nueva concesi\u00f3n de operaciones, o spreads de
mercado -si estos estuvieran disponibles-.
\u2022 Pasivos financieros a coste amortizado:
i) Dep\u00f3sitos: se ha asimilado el valor razonable de los dep\u00f3sitos
a la vista y\u00a0 a corto plazo a su valor en libros. En la estimaci\u00f3n
de dep\u00f3sitos a largo plazo se han considerado principalmente
factores tales como el vencimiento esperado de las
operaciones y el coste de financiaci\u00f3n actual del Grupo en
operaciones similares. Tambi\u00e9n se han utilizado tipos de
inter\u00e9s de mercado ofrecidos para dep\u00f3sitos con vencimientos
similares.
ii) Valores representativos de deuda emitidos y pasivos
subordinados: el valor razonable ha sido determinado seg\u00fan
cotizaciones de mercado para dichos instrumentos -cuando
estos estuvieran disponibles-, o mediante la t\u00e9cnica del valor
presente, aplicando tipos de inter\u00e9s y spreads de mercado
generalmente y utilizando alg\u00fan input significativo que no est\u00e1
basado en datos de mercado observables en algunas
ocasiones.
iii) Adicionalmente, se ha asimilado el valor razonable de efectivo,
saldos en efectivo en bancos centrales y otros dep\u00f3sitos a la
vista a su valor en libros por tratarse, principalmente, de saldos
a corto plazo.
d) Compensaci\u00f3n de instrumentos financieros
A continuaci\u00f3n, se incluye el detalle de activos y pasivos financieros
que han sido compensados en el balance consolidado a 31 de
diciembre de 2025, 2024 y 2023 :
31 de diciembre de 2025
Millones de euros
Activos
Importe bruto
de activos
financieros
Importe bruto de
activos
financieros
compensados en
el balance
Importe neto de
activos
financieros
presentados en
el balance
Derivados
117.733
(55.447)
62.286
Adquisiciones
temporales de
activos
217.509
(76.535)
140.974
Total
335.242
(131.982)
203.260
31 de diciembre de 2024
Millones de euros
Activos
Importe bruto
de activos
financieros
Importe bruto de
activos
financieros
compensados en
el balance
Importe neto de
activos
financieros
presentados en
el balance
Derivados
152.331
(82.559)
69.772
Adquisiciones
temporales de
activos
189.034
(67.488)
121.546
Total
341.365
(150.047)
191.318
31 de diciembre de 2023
Millones de euros
Activos
Importe bruto
de activos
financieros
Importe bruto de
activos
financieros
compensados en
el balance
Importe neto de
activos
financieros
presentados en
el balance
Derivados
149.508
(87.883)
61.625
Adquisiciones
temporales de
activos
179.580
(79.500)
100.080
Total
329.088
(167.383)
161.705
31 de diciembre de 2025
Millones de euros
Pasivos
Importe bruto
de pasivos
financieros
Importe bruto de
pasivos
financieros
compensados en
el balance
Importe neto de
pasivos
financieros
presentados en
el balance
Derivados
111.664
(55.447)
56.217
Cesiones
temporales de
activos
246.961
(76.535)
170.426
Total
358.625
(131.982)
226.643
31 de diciembre de 2024
Millones de euros
Pasivos
Importe bruto
de pasivos
financieros
Importe bruto de
pasivos
financieros
compensados en
el balance
Importe neto de
pasivos
financieros
presentados en
el balance
Derivados
145.064
(82.559)
62.505
Cesiones
temporales de
activos
223.141
(67.488)
155.653
Total
368.205
(150.047)
218.158
31 de diciembre de 2023
Millones de euros
Pasivos
Importe bruto
de pasivos
financieros
Importe bruto de
pasivos
financieros
compensados en
el balance
Importe neto de
pasivos
financieros
presentados en
el balance
Derivados
146.128
(87.883)
58.245
Cesiones
temporales de
activos
212.840
(79.500)
133.340
Total
358.968
(167.383)
191.585
Adicionalmente, Grupo Santander a 31 de diciembre de 2025 tiene
compensadas otras partidas por importe de 632 millones de euros
(811 y 910 millones de euros a 31 de diciembre de 2024 y 2023 ,
respectivamente).
A 31 de diciembre de 2025 existen 192.621 millones de euros
( 176.198 y 151.044 millones de euros a 31 de diciembre de 2024 y
2023, respectivamente) de derivados y repos en el activo del
balance, y 220.296 millones de euros (209.121 y 180.539 millones
de euros a 31 de diciembre de 2024 y 2023, respectivamente) de
derivados y repos en el pasivo del balance que est\u00e1n sujetos a
acuerdos de compensaci\u00f3n y colateral.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1867": { "value": "
6. Pr\u00e9stamos y anticipos de bancos
centrales y entidades de cr\u00e9dito
La composici\u00f3n de los saldos de este ep\u00edgrafe de los balances
consolidados, atendiendo a la clasificaci\u00f3n, naturaleza y moneda
de las operaciones, se indica a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
BANCOS CENTRALES
2025
2024
2023
Clasificaci\u00f3n
Activos financieros mantenidos para negociar
14.632
12.966
17.717
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados
\u2014
\u2014
\u2014
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados
\u2014
\u2014
\u2014
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global
\u2014
\u2014
\u2014
Activos financieros a coste amortizado
15.986
16.179
20.082
30.618
29.145
37.799
Naturaleza
Dep\u00f3sitos a plazo
15.986
16.179
17.747
Adquisici\u00f3n temporal de activos
14.632
12.966
20.052
Activos deteriorados
\u2014
\u2014
\u2014
Correcciones de valor por deterioro
\u2014
\u2014
\u2014
30.618
29.145
37.799
ENTIDADES DE CR\u00c9DITO
Clasificaci\u00f3n
Activos financieros mantenidos para negociar
25.967
27.314
14.061
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados
\u2014
\u2014
\u2014
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados
413
408
459
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global
1.120
363
313
Activos financieros a coste amortizado
61.513
55.537
57.917
89.013
83.622
72.750
Naturaleza
Cuentas a plazo
10.665
9.036
8.560
Adquisici\u00f3n temporal de activos
52.365
48.932
35.846
Anticipos distintos de pr\u00e9stamo
25.987
25.659
28.353
Activos deteriorados
\u2014
\u2014
\u2014
Correcciones de valor por deterioro
(4)
(5)
(9)
89.013
83.622
72.750
MONEDA
Euros
43.697
43.347
34.229
Libras
5.147
2.424
3.539
D\u00f3lares estadounidenses
23.320
22.539
17.602
Reales brasile\u00f1os
43.577
39.379
47.151
Otras monedas
3.890
5.078
8.028
TOTAL
119.631
112.767
110.549
Los dep\u00f3sitos en entidades de cr\u00e9dito clasificados como 'Activos
financieros a coste amortizado' son, principalmente, cuentas a
plazo y fianzas dadas en efectivo a entidades de cr\u00e9dito.
En la nota 51 se muestra el detalle de los plazos de vencimiento de
estos.
Asimismo en este ep\u00edgrafe se incluyen los compromisos de pago
irrevocables frente al Fondo \u00danico de Resoluci\u00f3n realizados de
acuerdo al art\u00edculo 70.3 del Reglamento 806/2014, por el que se
establecen normas uniformes y un procedimiento uniforme para la
resoluci\u00f3n de entidades de cr\u00e9dito y de determinadas empresas de
servicios de inversi\u00f3n en el marco de un Mecanismo \u00danico de
Resoluci\u00f3n y un Fondo \u00danico de Resoluci\u00f3n, para los que, conforme
a la norma, no se ha registrado provisi\u00f3n, siendo dichos
compromisos poco significativos respecto a las cuentas anuales
consolidadas.
El desglose a 31 de diciembre de 2025 de la exposici\u00f3n bruta por
fases de deterioro de los activos contabilizados susceptibles de
deterioro es de 78.623, 0 y 0 millones de euros (72.084, 0 y 0
millones de euros en 2024 y 78.321, 0 y 0 millones de euros en
2023 ) y del fondo de provisi\u00f3n por fases de deterioro es de 4, 0 y 0
millones de euros ( 5 , 0 y 0 millones de euros en 2024 y 9 , 0 y 0
millones de euros en 2023) en fase 1, fase 2 y fase 3,
respectivamente.
a) Composici\u00f3n del saldo
La composici\u00f3n del saldo de este ep\u00edgrafe de los balances
consolidados, atendiendo a su clasificaci\u00f3n es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Activos financieros mantenidos
para negociar
32.766
26.591
11.634
Activos financieros no
destinados a negociaci\u00f3n
valorados obligatoriamente a
valor razonable con cambios en
resultados
1.701
1.042
982
Activos financieros designados
a valor razonable con cambios
en resultados
4.739
4.610
6.219
Activos financieros a valor
razonable con cambios en otro
resultado global
12.906
10.784
7.669
Activos financieros a coste
amortizado
985.176
1.011.042
1.009.845
De las que:
Correcciones de valor por
deterioro
(21.158)
(22.125)
(22.788)
1.037.288
1.054.069
1.036.349
Pr\u00e9stamos y anticipos a la
clientela sin considerar las
correcciones de valor por
deterioro
1.058.446
1.076.194
1.059.137
En la nota 51 se muestra el detalle de los plazos de vencimiento de
los activos financieros a coste amortizado.
En la nota 54 se muestra la exposici\u00f3n total del Grupo, en funci\u00f3n
del origen geogr\u00e1fico del emisor.
No existen cr\u00e9ditos a la clientela de duraci\u00f3n indeterminada por
importes significativos.
b) Desglose
A continuaci\u00f3n, se indica el desglose de los pr\u00e9stamos y anticipos
concedidos a los clientes del Grupo, que recogen la exposici\u00f3n al
riesgo de cr\u00e9dito del Grupo en su actividad principal, sin considerar
el saldo de las correcciones de valor por deterioro, atendiendo a la
modalidad y situaci\u00f3n de las operaciones, al \u00e1rea geogr\u00e1fica de su
residencia y a la modalidad del tipo de inter\u00e9s de las operaciones:
Millones de euros
2025
2024
2023
Por modalidad y situaci\u00f3n del
cr\u00e9dito
Cartera comercial
51.110
53.209
55.628
Deudores con garant\u00eda real
530.749
557.463
554.375
Adquisici\u00f3n temporal de activos
73.980
59.648
44.184
Otros deudores a plazo
295.998
296.339
295.485
Arrendamientos financieros
38.540
40.120
38.723
Deudores a la vista
10.313
10.756
12.277
Deudores por tarjetas de cr\u00e9dito
26.179
24.928
24.371
Activos deteriorados
31.577
33.731
34.094
1.058.446
1.076.194
1.059.137
Por \u00e1rea geogr\u00e1fica del
acreditado
Espa\u00f1a
198.894
198.164
203.680
Resto Europa
467.697
502.664
489.706
\u00a0 \u00a0 de los que Reino Unido
258.739
266.934
263.808
Am\u00e9rica
374.739
359.264
350.873
\u00a0 de los que EEUU
135.088
136.054
126.529
\u00a0 de los que Brasil
90.951
91.066
100.758
Resto Mundo
17.116
16.102
14.878
1.058.446
1.076.194
1.059.137
Por modalidad del tipo de inter\u00e9s
A tipo de inter\u00e9s fijo
694.332
678.994
647.349
A tipo de inter\u00e9s variable
364.114
397.200
411.788
1.058.446
1.076.194
1.059.137
A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, el Grupo contaba con
18.127 , 16.562 y 15.544 millones de euros, respectivamente, de
pr\u00e9stamos y anticipos concedidos a Administraciones p\u00fablicas
espa\u00f1olas cuyo rating a 31 de diciembre de 2025 es A ( rating a 31
de diciembre de 2024 y 2023 tambi\u00e9n de A) y con 16.248, 13.593 y
11.530 millones de euros, respectivamente, concedidos al sector
p\u00fablico de otros pa\u00edses (a 31 de diciembre de 2025 dicho importe
se compon\u00eda, en funci\u00f3n del rating del emisor, de la siguiente
manera: 3,6% AAA, 26,4% AA, 25,6% A, 27,5% BBB, 16,4% inferior
a BBB y 0,5% sin rating).
Sin considerar las Administraciones p\u00fablicas, el importe de los
pr\u00e9stamos y anticipos a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 \u00a0
asciende a 1.024.071, 1.046.039 y 1.032.063 millones de euros, de
los que 954.533, 1.012.389 y 998.010 millones de euros se
encuentran en situaci\u00f3n no dudosa, respectivamente.
A continuaci\u00f3n, se incluye la distribuci\u00f3n de los pr\u00e9stamos a la
clientela por actividad, neto del deterioro, a 31 de diciembre de
2025 :
Millones de euros
Cr\u00e9dito con garant\u00eda real
Exposici\u00f3n neta
Loan to value ratioC
Total
Sin
garant\u00eda
real
Del que
garant\u00eda
inmobiliaria
Del que
resto de
garant\u00edas
reales
Inferior o
igual al
40%
Superior al
40% e
inferior o
igual al
60%
Superior al
60% e
inferior o
igual al
80%
Superior al
80% e
inferior o
igual al
100%
Superior
al 100%
Administraciones p\u00fablicas
29.607
28.423
153
1.031
157
168
251
334
274
Otras sociedades financieras y
empresarios individuales (actividad
empresarial financiera)
124.684
42.687
1.959
80.038
2.045
995
424
77.935
598
Sociedades no financieras y
empresarios individuales (actividad
empresarial no financiera) (desglosado
seg\u00fan la finalidad)
318.284
179.529
63.124
75.631
23.917
26.942
19.168
45.306
23.422
De los que:
Construcci\u00f3n y promoci\u00f3n
inmobiliaria (incluido suelo)
17.118
1.294
15.594
230
4.963
6.921
1.890
1.164
886
Construcci\u00f3n de obra civil
2.522
1.732
19
771
93
84
39
470
104
Grandes empresas
181.870
128.502
17.718
35.650
7.177
6.666
6.157
25.459
7.909
Pymes y empresarios individuales
116.774
48.001
29.793
38.980
11.684
13.271
11.082
18.213
14.523
Resto de hogares (desglosado seg\u00fan la
finalidad)
542.623
108.903
338.778
94.942
100.584
126.917
113.075
55.214
37.930
De los que:
Viviendas
332.931
1.149
331.655
127
90.170
116.264
97.858
25.944
1.546
Consumo
192.576
104.388
1.667
86.521
5.909
8.063
13.297
24.977
35.942
Otros fines
17.116
3.366
5.456
8.294
4.505
2.590
1.920
4.293
442
TotalA
1.015.198
359.542
404.014
251.642
126.703
155.022
132.918
178.789
62.224
Promemoria
Operaciones refinanciadas y
reestructuradasB
18.151
5.546
6.896
5.709
2.347
2.381
2.037
2.457
3.383
A. Adicionalmente, el Grupo ha concedido anticipos a clientes por importe de 22.090 millones de euros, con lo que el total de pr\u00e9stamos y anticipos a clientes asciende a
1.037.288 millones de euros.
B. Incluye el saldo neto del deterioro de valor acumulado o p\u00e9rdidas acumuladas en el valor razonable debidas al riesgo de cr\u00e9dito.
C. Ratio que resulta de dividir el valor en libros de las operacione s a 31 de diciembre de 2025 sobre el importe de la \u00faltima tasaci\u00f3n o valoraci\u00f3n disponible de la garant\u00eda.
En la nota 54 se incluye informaci\u00f3n relativa a la cartera
reconducida.
A continuaci\u00f3n, se desglosa el movimiento de la exposici\u00f3n bruta
por fases de deterioro de los pr\u00e9stamos y anticipos de la clientela
registrados en los ep\u00edgrafes de 'Activos financieros a coste
amortizado' y de 'Activos financieros a valor razonable con cambios
en otro resultado global' de los ejercicios 2025, 2024 y 2023:
2025
Millones de euros
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
Saldo al inicio del
ejercicio
925.413
84.455
33.568
1.043.436
Movimientos
Traspasos
A fase 2 desde fase 1
(39.015)
39.015
\u2014
A fase 3 desde fase 1
(12.097)
12.097
\u2014
A fase 3 desde fase 2
(8.266)
8.266
\u2014
A fase 1 desde fase 2
16.079
(16.079)
\u2014
A fase 2 desde fase 3
1.764
(1.764)
\u2014
A fase 1 desde fase 3
441
(441)
\u2014
Variaci\u00f3n neta de activos
financieros
69.819
(12.940)
(4.436)
52.443
Fallidos
\u2014
\u2014
(13.266)
(13.266)
Diferencias de cambio y
otros movimientos
(54.818)
(6.369)
(2.493)
(63.680)
Saldo al cierre del
ejercicio
905.822
81.580
31.531
1.018.933
2024
Millones de euros
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
Saldo al inicio del
ejercicio
929.133
76.654
33.821
1.039.608
Movimientos
Traspasos:
A fase 2 desde fase 1
(49.316)
49.316
\u2014
A fase 3 desde fase 1
(11.517)
11.517
\u2014
A fase 3 desde fase 2
(10.083)
10.083
\u2014
A fase 1 desde fase 2
21.475
(21.475)
\u2014
A fase 2 desde fase 3
2.358
(2.358)
\u2014
A fase 1 desde fase 3
447
(447)
\u2014
Variaci\u00f3n neta de activos
financieros
43.281
(11.616)
(4.889)
26.776
Fallidos
\u2014
\u2014
(13.212)
(13.212)
Diferencias de cambio y
otros movimientos
(8.090)
(699)
(947)
(9.736)
Saldo al cierre del
ejercicio
925.413
84.455
33.568
1.043.436
2023
Millones de euros
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
Saldo al inicio del
ejercicio
942.861
66.696
32.617
1.042.174
Movimientos
Traspasos:
A fase 2 desde fase 1
(43.278)
43.278
\u2014
A fase 3 desde fase 1
(12.636)
12.636
\u2014
A fase 3 desde fase 2
(9.915)
9.915
\u2014
A fase 1 desde fase 2
15.180
(15.180)
\u2014
A fase 2 desde fase 3
2.899
(2.899)
\u2014
A fase 1 desde fase 3
488
(488)
\u2014
Variaci\u00f3n neta de
activos financieros
29.696
(10.673)
(4.218)
14.805
Fallidos
\u2014
\u2014
(13.847)
(13.847)
Diferencias de cambio y
otros movimientos
(3.178)
(451)
105
(3.524)
Saldo al cierre del
ejercicio
929.133
76.654
33.821
1.039.608
Adicionalmente, a 31 de diciembre de 2025, el Grupo presenta 307
millones de euros (515 millones de euros a 31 de diciembre de
2024 y 694 millones de euros a 31 de diciembre de 2023) de
exposici\u00f3n en activos comprados con deterioro, de los que 46
millones de euros a\u00fan presentan signos de deterioro adicional, los
cuales corresponden principalmente a las combinaciones de
negocios que ha realizado el Grupo.
20. Dep\u00f3sitos de bancos centrales y
entidades de cr\u00e9dito
La composici\u00f3n del saldo de los ep\u00edgrafes de 'Dep\u00f3sitos de bancos
centrales y entidades de cr\u00e9dito' de los balances consolidados
atendiendo a los criterios de clasificaci\u00f3n, a su contrapartida, a su
naturaleza y a su moneda, se indica a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
BANCOS CENTRALES
Clasificaci\u00f3n
Pasivos financieros mantenidos para
negociar
12.385
13.300
7.808
Pasivos financieros designados a
valor razonable con cambios en
resultados
3.086
1.774
1.209
Pasivos financieros a coste
amortizado
18.542
24.882
48.782
34.013
39.956
57.799
Naturaleza
Dep\u00f3sitos a la vista
856
405
117
Dep\u00f3sitos a plazo
14.709
18.488
43.853
Cesiones temporales de activo
18.448
21.063
13.829
34.013
39.956
57.799
ENTIDADES DE CR\u00c9DITO
Clasificaci\u00f3n
Pasivos financieros mantenidos para
negociar
27.058
26.284
17.862
Pasivos financieros designados a
valor razonable con cambios en
resultados
1.424
1.625
1.735
Pasivos financieros a coste
amortizado
74.692
90.012
81.246
103.174
117.921
100.843
Naturaleza
Dep\u00f3sitos a la vista
5.005
6.657
5.468
Dep\u00f3sitos a plazo
42.718
54.716
54.402
Cesiones temporales de activo
55.186
56.273
40.689
Dep\u00f3sitos subordinados
265
275
284
103.174
117.921
100.843
Moneda
Euro
54.588
53.779
53.921
Libra esterlina
13.625
21.853
27.697
D\u00f3lar estadounidense
43.466
57.992
49.447
Real brasile\u00f1o
6.783
7.459
7.997
Otras monedas
18.725
16.794
19.580
TOTAL
137.187
157.877
158.642
A 31 de diciembre de 2025 y 2024, no se ha dispuesto de
financiaci\u00f3n a largo plazo condicionada del Banco Central Europeo
(TLTRO, targeted longer-term refinancing operation). A 31 de
diciembre de 2023, el saldo de dicha financiaci\u00f3n ascend\u00eda a
11.583 millones de euros, todo correspondiente al programa de
financiaci\u00f3n TLTRO III.
A 31 de diciembre de 2025, no se ha reconocido gasto en la cuenta
de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada correspondiente al TLTRO III
(gastos de 158 y 659 millones de euros a 31 de diciembre de 2024
y 2023 , respectivamente, como resultado de las condiciones del
programa de financiaci\u00f3n).
En la nota 51 se muestra el detalle de los plazos de vencimiento de
los pasivos financieros a coste amortizado.
21. Dep\u00f3sitos de la clientela
La composici\u00f3n del saldo de este ep\u00edgrafe atendiendo a los criterios
de clasificaci\u00f3n, \u00e1rea geogr\u00e1fica y a su naturaleza se indica a
continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Clasificaci\u00f3n
Pasivos financieros
mantenidos para negociar
36.120
18.984
19.837
Pasivos financieros
designados a valor razonable
con cambios\u00a0 en resultados
25.930
25.407
32.052
Pasivos financieros a coste
amortizado
979.150
1.011.545
995.280
1.041.200
1.055.936
1.047.169
Por \u00e1rea geogr\u00e1ficaA
Espa\u00f1a
437.855
395.479
388.736
Resto de Europa
323.854
377.057
366.165
de los cuales: Reino Unido
228.810
233.192
235.698
Resto Am\u00e9rica
279.491
283.400
292.268
de los cuales: Estados
Unidos
82.321
88.712
83.555
Resto del mundo
\u2014
\u2014
\u2014
1.041.200
1.055.936
1.047.169
Naturaleza
A la vista
646.125
677.818
661.262
A plazo
296.797
298.276
305.296
Dep\u00f3sitos disponibles con
preaviso
1.487
1.525
1.789
Cesi\u00f3n temporal de activos
96.791
78.317
78.822
1.041.200
1.055.936
1.047.169
A. De acuerdo a la geograf\u00eda de la entidad jur\u00eddica.
En la nota 51 se muestra el detalle de los plazos de vencimiento de
los pasivos financieros a coste amortizado.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfRepurchaseAndReverseRepurchaseAgreementsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1875": { "value": "
El desglose a 31 de diciembre de 2025 de la exposici\u00f3n bruta por
fases de deterioro de los activos contabilizados susceptibles de
deterioro es de 78.623, 0 y 0 millones de euros (72.084, 0 y 0
millones de euros en 2024 y 78.321, 0 y 0 millones de euros en
2023 ) y del fondo de provisi\u00f3n por fases de deterioro es de 4, 0 y 0
millones de euros ( 5 , 0 y 0 millones de euros en 2024 y 9 , 0 y 0
millones de euros en 2023) en fase 1, fase 2 y fase 3,
respectivamente.
c) Correcciones de valor por deterioro
A continuaci\u00f3n, se presenta un resumen de los movimientos que
han afectado a las p\u00e9rdidas por deterioro de los valores
representativos de deuda:
Millones de euros
2025
2024
2023
Saldo al inicio del ejercicio
349
286
226
Dotaciones netas del ejercicioA
182
226
24
De las que:
Dotaciones con cargo
a resultados
238
234
36
Recuperaci\u00f3n de dotaciones
con abono a resultados
(56)
(8)
(12)
Entradas a fallidos
\u2014
(131)
\u2014
Diferencias de cambio y otros
conceptos
(11)
(32)
36
Saldo al final del ejercicio
520
349
286
Del que:
En funci\u00f3n del \u00e1rea
geogr\u00e1fica de localizaci\u00f3n
del riesgo:
Uni\u00f3n Europea
26
23
22
Am\u00e9rica
494
326
264
A. De los 182 millones de euros correspondientes a las dotaciones netas del
ejercicio terminado a 31 de diciembre de 2025 (226 millones de euros y 24
millones de euros a 31 de diciembre de 2024 y 2023, respectivamente), 182
millones de euros corresponden a activos financieros a coste amortizado ( 227
millones de euros y 23 millones de euros a 31 de diciembre de 2024 y 2023,
respectivamente) y 0 mill\u00f3n de euros corresponden a activos financieros a valor
razonable con cambios en otro resultado global (-1 mill\u00f3n de euros y 1 mill\u00f3n
de euros a 31 de diciembre de 2024 y 2023, respectivamente).
El desglose a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 del fondo de
provisi\u00f3n por fases de deterioro de los activos contabilizados es de
62, 39 y 30 millones de euros en fase 1; 66, 9 y 8 millones de euros
en fase 2, y 392, 301 y 248 millones de euros en fase 3,
respectivamente.
c) P\u00e9rdidas por deterioro de pr\u00e9stamos y
anticipos a la clientela a coste amortizado y a
valor razonable con cambios en otro resultado
global.
A continuaci\u00f3n, se muestra el movimiento que se ha producido en
el saldo de las provisiones que cubren las p\u00e9rdidas por deterioro de
los activos que integran el saldo de los ep\u00edgrafes 'Activos
financieros a coste amortizado' y a valor razonable con cambios en
otro resultado global en la l\u00ednea 'Pr\u00e9stamos y anticipos - Clientela':
Millones de euros
2025
2024
2023
Saldo al inicio del ejercicio
22.125
22.788
22.684
Dotaciones netas con cargo a
resultados del ejercicio
14.144
13.428
13.805
De las que:
Dotaciones con cargo a resultados
24.935
22.761
20.608
Recuperaci\u00f3n de dotaciones con
abono a resultados
(10.791)
(9.333)
(6.803)
Cambio de per\u00edmetro
\u2014
\u2014
(48)
Eliminaci\u00f3n de saldos fallidos contra
fondos constituidos
(13.266)
(13.212)
(13.847)
Diferencias de cambio y otros
movimientos
(1.845)
(879)
194
Saldo al cierre del ejercicio
21.158
22.125
22.788
De los que corresponden a:
Activos deteriorados
13.527
14.088
14.238
Resto de activos
7.631
8.037
8.550
De las que:
Calculadas individualmente
2.359
2.258
2.951
Calculadas colectivamente
18.799
19.867
19.837
Adicionalmente, se han registrado en el ejercicio dotaciones con
cargo a resultados de renta fija por importe de 182 millones de
euros a 31 de diciembre de 2025 (226 millones de euros y 24
millones de euros a 31 de diciembre de 2024 y 2023,
respectivamente), activos en suspenso recuperados por importe de
1.791 millones de euros a 31 de diciembre de 2025 (1.600
millones de euros y 1.587 millones de euros a 31 de diciembre de
2024 y 2023, respectivamente).
Con todo ello, el importe registrado en el ep\u00edgrafe de 'Deterioro del
valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor de activos financieros no
valorados a valor razonable con cambios en resultados y p\u00e9rdidas o
ganancias netas' por modificaci\u00f3n en 'Activos financieros a valor
razonable con cambios en otro resultado global' y 'Activos
financieros a coste amortizado (NIIF 9)' y, en Pr\u00e9stamos y partidas
a cobrar (NIC 39);\u00a0asciende a 12.535 millones de euros 31 de
diciembre de 2025 (12.136 y 12.298 millones de euros a 31 de
diciembre de 2024 y 2023, respectivamente).
A continuaci\u00f3n, se desglosa el movimiento por fases del importe
bruto del fondo por insolvencias de pr\u00e9stamos y anticipos de la
clientela, de los ejercicios 2025, 2024 y 2023:
2025
Millones de euros
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
Saldo bruto al inicio del
ejercicio
3.293
4.744
14.088
22.125
Traspasos
A fase 2 desde fase 1
(847)
2.734
1.887
A fase 3 desde fase 1
(701)
4.931
4.230
A fase 3 desde fase 2
(1.189)
2.760
1.571
A fase 1 desde fase 2
82
(466)
(384)
A fase 2 desde fase 3
177
(344)
(167)
A fase 1 desde fase 3
16
(59)
(43)
Variaci\u00f3n neta de
exposici\u00f3n y cambios en el
riesgo de cr\u00e9dito
1.269
(800)
6.581
7.050
Fallidos
\u2014
\u2014
(13.266)
(13.266)
Diferencias de cambio y
otros movimientos
(112)
(569)
(1.164)
(1.845)
Saldo bruto al cierre del
ejercicio
3.000
4.631
13.527
21.158
2024
Millones de euros
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
Saldo bruto al inicio del
ejercicio
3.596
4.954
14.238
22.788
Traspasos:
A fase 2 desde fase 1
(626)
2.676
2.050
A fase 3 desde fase 1
(385)
4.548
4.163
A fase 3 desde fase 2
(1.591)
3.444
1.853
A fase 1 desde fase 2
109
(725)
(616)
A fase 2 desde fase 3
278
(693)
(415)
A fase 1 desde fase 3
23
(156)
(133)
Variaci\u00f3n neta de
exposici\u00f3n y cambios en el
riesgo de cr\u00e9dito
755
(704)
6.655
6.706
Fallidos
\u2014
\u2014
(13.212)
(13.212)
Diferencias de cambio y
otros movimientos
(179)
(144)
(736)
(1.059)
Saldo bruto al cierre del
ejercicio
3.293
4.744
14.088
22.125
2023
Millones de euros
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
Saldo bruto al inicio del
ejercicio
3.626
5.127
13.931
22.684
Traspasos:
A fase 2 desde fase 1
(696)
2.954
2.258
A fase 3 desde fase 1
(405)
4.278
3.873
A fase 3 desde fase 2
(1.820)
3.721
1.901
A fase 1 desde fase 2
149
(905)
(756)
A fase 2 desde fase 3
282
(920)
(638)
A fase 1 desde fase 3
27
(184)
(157)
Variaci\u00f3n neta de
exposici\u00f3n y cambios en el
riesgo de cr\u00e9dito
875
(557)
7.212
7.530
Fallidos
\u2014
\u2014
(13.847)
(13.847)
Diferencias de cambio y
otros movimientos
20
(127)
47
(60)
Saldo bruto al cierre del
ejercicio
3.596
4.954
14.238
22.788
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAllowanceForCreditLossesExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1876": { "value": "
7. Valores representativos de deuda
a) Composici\u00f3n del saldo
La composici\u00f3n de los saldos de este ep\u00edgrafe de los balances
consolidados, atendiendo a la clasificaci\u00f3n, naturaleza y moneda
de las operaciones, se indica a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Clasificaci\u00f3n
Activos financieros mantenidos para negociar
98.568
82.646
62.124
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados
245
447
860
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados
2.894
2.897
3.095
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global
58.305
76.558
73.565
Activos financieros a coste amortizado
140.014
120.949
103.559
300.026
283.497
243.203
Naturaleza
Deuda p\u00fablica espa\u00f1ola
63.742
56.919
40.321
Deuda p\u00fablica extranjera
172.468
164.747
145.732
Emitidos por entidades financieras
17.465
16.776
14.681
Otros valores de renta fija
46.029
44.703
42.294
Activos deteriorados
842
701
461
Correcciones de valor por deterioro
(520)
(349)
(286)
300.026
283.497
243.203
Moneda
Euros
142.969
118.456
90.857
Libras
14.114
15.630
9.284
D\u00f3lares estadounidenses
50.671
48.189
38.161
Reales brasile\u00f1os
48.231
44.432
46.190
Otras monedas
44.561
57.139
58.997
Valores representativos de deuda sin considerar las correcciones de valor por deterioro
300.546
283.846
243.489
Correcciones de valor por deterioro
(520)
(349)
(286)
300.026
283.497
243.203
El incremento en el a\u00f1o de la cartera de valores representativos de
deuda del ep\u00edgrafe 'Activos financieros mantenidos para negociar'
se debe, principalmente, al aumento de la exposici\u00f3n en deuda
soberana, como consecuencia de una mayor actividad del negocio
de mercados tanto propia como para distribuci\u00f3n a clientes.
Igualmente, el incremento en el a\u00f1o de la cartera de valores
representativos de deuda del ep\u00edgrafe 'Activos financieros a coste
amortizado' se debe a la continuaci\u00f3n de la estrategia comenzada
en el ejercicio 2022 en el que se crearon dos nuevos modelos de
negocio para la optimizaci\u00f3n del exceso de liquidez y la gesti\u00f3n de
la duraci\u00f3n de las carteras de cr\u00e9ditos y dep\u00f3sitos del balance.
El desglose a 31 de diciembre de 2025 , 2024 y 2023 de la
exposici\u00f3n bruta por fases de deterioro de los activos susceptibles
de deterioro contabilizados es de 196.509, 196.514 y 176.697
millones de euros en fase 1; 1.480 , 597 y 203 millones de euros en
fase 2, y 842, 701 y 461 millones de euros en fase 3,
respectivamente.
Adicionalmente, a 31 de diciembre de 2025 el Grupo presenta 8
millones de euros (44 millones de euros a 31 de diciembre de
2024) de exposici\u00f3n en activos comprados con deterioro de cr\u00e9dito
correspondientes principalmente a las combinaciones de negocios
realizadas que no han presentado a\u00fan signos de deterioro
adicionales.
b) Desglose
El desglose del saldo neto de deterioro, a 31 de diciembre de 2025,
2024 y 2023, de valores representativos de deuda en funci\u00f3n del
origen geogr\u00e1fico del emisor se muestra a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Renta
fija
privada
Renta
fija
p\u00fablica
Total
%
Renta
fija
privada
Renta
fija
p\u00fablica
Total
%
Renta
fija
privada
Renta
fija
p\u00fablica
Total
%
Espa\u00f1a
2.528
63.742
66.270
22,09%
1.901
56.919
58.820
20,75%
2.525
40.321
42.846
17,62%
Reino Unido
2.336
9.227
11.563
3,85%
3.077
9.903
12.980
4,58%
2.816
4.748
7.564
3,11%
Portugal
3.212
5.627
8.839
2,95%
3.224
5.138
8.362
2,95%
2.826
4.815
7.641
3,14%
Italia
2.821
24.215
27.036
9,01%
3.072
22.954
26.026
9,18%
2.968
12.945
15.913
6,54%
Irlanda
4.239
42
4.281
1,43%
4.557
14
4.571
1,61%
5.632
11
5.643
2,32%
Polonia
22
1.465
1.487
0,50%
2.472
15.224
17.696
6,24%
2.937
12.482
15.419
6,34%
Resto de Europa
12.682
25.894
38.576
12,86%
11.593
12.702
24.295
8,57%
9.797
15.495
25.292
10,40%
Estados Unidos
14.941
29.199
44.140
14,71%
12.475
27.811
40.286
14,21%
8.959
22.992
31.951
13,14%
Brasil
13.518
33.908
47.426
15,81%
12.738
32.645
45.383
16,01%
13.551
32.342
45.893
18,87%
M\u00e9xico
3.001
25.113
28.114
9,37%
2.190
20.822
23.012
8,12%
1.969
20.738
22.707
9,34%
Chile
137
8.567
8.704
2,90%
96
6.982
7.078
2,50%
49
11.995
12.044
4,95%
Resto de Am\u00e9rica
3.254
5.954
9.208
3,07%
3.336
4.502
7.838
2,76%
2.315
2.546
4.861
2,00%
Resto del mundo
1.125
3.257
4.382
1,45%
1.100
6.050
7.150
2,52%
806
4.623
5.429
2,23%
63.816
236.210
300.026
100%
61.831
221.666
283.497
100%
57.150
186.053
243.203
100%
El desglose de dicho saldo, a 31 de diciembre de 2025 , 2024 y
2023, en funci\u00f3n del rating del emisor se indica a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Renta
fija
privada
Renta
fija
p\u00fablica
Total
%
Renta
fija
privada
Renta
fija
p\u00fablica
Total
%
Renta
fija
privada
Renta
fija
p\u00fablica
Total
%
AAA
15.952
9.320
25.272
8,42%
16.889
6.440
23.329
8,23%
15.152
7.887
23.039
9,47%
AA
19.598
42.451
62.049
20,68%
16.972
47.254
64.226
22,65%
15.142
36.704
51.846
21,32%
A
13.206
95.537
108.743
36,24%
10.056
87.814
97.870
34,53%
11.175
68.112
79.287
32,60%
BBB
6.872
50.066
56.938
18,98%
8.900
44.483
53.383
18,83%
7.749
39.173
46.922
19,29%
Menos de BBB
5.052
38.836
43.888
14,63%
5.543
35.675
41.218
14,54%
4.654
34.177
38.831
15,97%
Sin rating
3.136
\u2014
3.136
1,05%
3.471
\u2014
3.471
1,22%
3.278
\u2014
3.278
1,35%
63.816
236.210
300.026
100%
61.831
221.666
283.497
100%
57.150
186.053
243.203
100%
En el ejercicio 2025, el rating de Francia para las emisiones
soberanas se ha visto modificado desde AA- a A+. Para el ejercicio
2024 , el rating de Portugal para las emisiones soberanas se vio
modificado desde BBB+ a A-, y para el ejercicio 2023 la distribuci\u00f3n
por exposici\u00f3n de nivel de rating del emisor de la tabla anterior no
se vio afectada por reversiones de rating de los emisores
soberanos.
Asimismo, el desglose del saldo de renta fija privada neto de
deterioro, a 31 de diciembre de 2025 , 2024 y 2023 por tipo de
instrumento financiero se muestra a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Bonos hipotecados titulizados
10.514
10.709
9.310
Resto bonos titulizaci\u00f3n
14.073
11.624
10.243
Deuda a tipo de inter\u00e9s variable
18.721
17.323
15.376
Deuda a tipo de inter\u00e9s fijo
20.508
22.175
22.221
Total
63.816
61.831
57.150
c) Correcciones de valor por deterioro
A continuaci\u00f3n, se presenta un resumen de los movimientos que
han afectado a las p\u00e9rdidas por deterioro de los valores
representativos de deuda:
Millones de euros
2025
2024
2023
Saldo al inicio del ejercicio
349
286
226
Dotaciones netas del ejercicioA
182
226
24
De las que:
Dotaciones con cargo
a resultados
238
234
36
Recuperaci\u00f3n de dotaciones
con abono a resultados
(56)
(8)
(12)
Entradas a fallidos
\u2014
(131)
\u2014
Diferencias de cambio y otros
conceptos
(11)
(32)
36
Saldo al final del ejercicio
520
349
286
Del que:
En funci\u00f3n del \u00e1rea
geogr\u00e1fica de localizaci\u00f3n
del riesgo:
Uni\u00f3n Europea
26
23
22
Am\u00e9rica
494
326
264
A. De los 182 millones de euros correspondientes a las dotaciones netas del
ejercicio terminado a 31 de diciembre de 2025 (226 millones de euros y 24
millones de euros a 31 de diciembre de 2024 y 2023, respectivamente), 182
millones de euros corresponden a activos financieros a coste amortizado ( 227
millones de euros y 23 millones de euros a 31 de diciembre de 2024 y 2023,
respectivamente) y 0 mill\u00f3n de euros corresponden a activos financieros a valor
razonable con cambios en otro resultado global (-1 mill\u00f3n de euros y 1 mill\u00f3n
de euros a 31 de diciembre de 2024 y 2023, respectivamente).
El desglose a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 del fondo de
provisi\u00f3n por fases de deterioro de los activos contabilizados es de
62, 39 y 30 millones de euros en fase 1; 66, 9 y 8 millones de euros
en fase 2, y 392, 301 y 248 millones de euros en fase 3,
respectivamente.
22. Valores representativos de deuda
emitidos
a) Composici\u00f3n
La composici\u00f3n del saldo de este ep\u00edgrafe atendiendo a su
clasificaci\u00f3n y a su naturaleza es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Clasificaci\u00f3n
Pasivos financieros mantenidos
para negociar
\u2014
\u2014
\u2014
Pasivos financieros designados
valor razonable con cambios en
resultados
11.686
7.554
5.371
Pasivos financieros a coste
amortizado
312.704
317.967
303.208
324.390
325.521
308.579
Naturaleza
Bonos y obligaciones en circulaci\u00f3n
253.893
252.765
231.880
Subordinados
28.859
35.461
30.529
Pagar\u00e9s y otros valores
41.638
37.295
46.170
324.390
325.521
308.579
A continuaci\u00f3n, se presenta la distribuci\u00f3n del valor contable de los
valores representativos de deuda emitidos por vencimientos
contractuales a 31 de diciembre de 2025:
Millones de euros
Hasta 3 meses
Entre 3 y 12
meses
Entre 1 y 3 a\u00f1os
Entre 3 y 5 a\u00f1os
M\u00e1s de 5 a\u00f1os
Total
Deuda subordinada
\u2014
798
1.760
2.277
24.024
28.859
Deuda s\u00e9nior sin garant\u00eda
10.509
13.643
51.461
34.465
35.618
145.696
Deuda s\u00e9nior garantizada
11.529
12.308
43.661
28.106
12.593
108.197
Pagar\u00e9s y otros valores
17.747
23.060
335
170
326
41.638
Valores representativos
de deuda emitidos
39.785
49.809
97.217
65.018
72.561
324.390
A continuaci\u00f3n se presenta la distribuci\u00f3n por vencimientos\u00a0
contractuales de los nominales de dichos valores representativos
de deuda emitidos a 31 de diciembre de 2025:
Millones de euros
Hasta 3 meses
Entre 3 y 12
meses
Entre 1 y 3 a\u00f1os
Entre 3 y 5 a\u00f1os
M\u00e1s de 5 a\u00f1os
Total
Deuda subordinada
\u2014
790
1.744
2.255
22.926
27.715
Deuda s\u00e9nior sin garant\u00eda
10.056
12.654
50.189
34.089
36.469
143.457
Deuda s\u00e9nior garantizada
11.038
12.110
43.467
28.116
12.513
107.244
Pagar\u00e9s y otros valores
17.709
23.042
299
154
312
41.516
Valores representativos
de deuda emitidos
38.803
48.596
95.699
64.614
72.220
319.932
b) Bonos y obligaciones en circulaci\u00f3n
El desglose del saldo de esta cuenta en funci\u00f3n de su moneda de
emisi\u00f3n es el siguiente:
Millones de euros
2025
2025
2024
2023
Importe vivo de la emisi\u00f3n en
divisa (millones)
Tipo de
inter\u00e9s
anual (%)
Moneda de emisi\u00f3n
Euros
117.350
110.973
101.657
117.350
2,72%
D\u00f3lar estadounidense
71.140
79.740
70.229
83.632
4,73%
Libra esterlina
25.548
23.961
20.520
22.301
5,14%
Real brasile\u00f1o
21.848
18.683
21.861
141.089
14,21%
Peso chileno
4.697
4.579
4.921
4.977.648
3,61%
Otras monedas
13.310
14.829
12.692
Saldo al cierre del ejercicio
253.893
252.765
231.880
El movimiento que ha habido en las cuentas de 'Bonos y
obligaciones' en circulaci\u00f3n ha sido el siguiente:
Millones de euros
2025
2024
2023
Saldo al inicio del ejercicio
252.765
231.880
211.597
Incorporaci\u00f3n neta de sociedades al Grupo
\u2014
(1.224)
(1.467)
De las que:
SPIRE SA Compartment 2023-374
\u2014
(1.224)
\u2014
Auto ABS UK Loans PLC
\u2014
\u2014
(841)
PSA Bank Deutschland GmbH
\u2014
\u2014
(626)
Emisiones
72.014
77.921
68.568
De las que:
Banco Santander, S.A.
12.682
20.559
19.706
Banco Santander (Brasil) S.A.
11.827
8.039
12.781
Santander Group UK
11.450
9.884
6.002
Santander Consumer USA Holdings Inc.
8.705
8.949
7.309
Santander International Products, Plc.
5.071
2.752
1.054
Stellantis Financial Services Italia S.p.A.
2.020
2.021
761
Santander Consumer Bank S.p.A.
1.799
1.001
1.460
Santander Holdings USA, Inc.
1.772
3.004
1.850
Fondo de Titulizaci\u00f3n, Santander Consumo 8
1.523
\u2014
\u2014
Fondo de Titulizaci\u00f3n, Santander Consumo 9
1.421
\u2014
\u2014
Banco Santander - Chile
1.204
1.171
814
Santander Consumer Finance, S.A.
1.181
2.271
2.557
Banco Santander Totta, S.A.
1.069
1.129
1.734
Santander Bank, National Association
853
4.133
1.346
SC Germany S.A., Compartment Consumer 2025-2
850
\u2014
\u2014
SC Austria S.\u00e0 r.l., Compartment Consumer 2025-1
803
\u2014
\u2014
Secucor Finance 2025-1 Designated Activity Company
801
\u2014
\u2014
Banco Santander M\u00e9xico, S.A., Instituci\u00f3n de Banca M\u00faltiple, Grupo Financiero Santander M\u00e9xico
787
875
634
Hyundai Capital Bank Europe GmbH Italy
749
\u2014
\u2014
Banque Stellantis France
728
897
1.145
Santander Consumer Bank AG
\u2014
180
1.256
SC Germany S.A., Compartment Consumer 2024-1
\u2014
1.500
\u2014
Santander Consumo 6, F.T.
\u2014
1.230
\u2014
Santander Consumo 7, F.T.
\u2014
1.218
\u2014
Santander Bank Polska S.A.
\u2014
1.002
1.102
SC Germany S.A., Compartment Consumer 2024-2
\u2014
1.000
\u2014
Amortizaciones y recompras
(60.335)
(57.676)
(48.825)
De las que:
Banco Santander, S.A.
(14.854)
(15.888)
(7.889)
Banco Santander (Brasil) S.A.
(9.430)
(6.919)
(10.542)
Santander Consumer USA Holdings Inc.
(7.905)
(10.806)
(14.466)
Santander Group UK
(4.936)
(7.764)
(6.185)
Santander Consumer Finance, S.A.
(2.743)
(2.900)
(1.800)
Santander Holdings USA, Inc.
(2.693)
(1.387)
\u2014
Santander Bank, National Association
(2.648)
(1.440)
(567)
Banco Santander M\u00e9xico, S.A., Instituci\u00f3n de Banca M\u00faltiple, Grupo Financiero Santander M\u00e9xico
(2.084)
(122)
(140)
Banco Santander - Chile
(1.930)
(1.486)
(575)
Santander International Products, Plc.
(1.327)
(584)
(728)
Santander Consumer Bank S.p.A.
(1.327)
(233)
(266)
Santander Consumer Bank AS
(1.174)
(839)
(681)
Banque Stellantis France
(746)
(565)
(813)
Stellantis Financial Services Italia S.p.A.
(698)
(22)
\u2014
Banco Santander Totta, S.A.
(223)
(1.055)
(108)
Diferencias de cambio y otros movimientos
(10.551)
1.864
2.007
Saldo al final del ejercicio
253.893
252.765
231.880
c) Pagar\u00e9s y otros valores
Los pagar\u00e9s del Grupo (v\u00e9ase nota 22.a) fueron emitidos,
b\u00e1sicamente, por Santander Consumer Finance, S.A., Santander UK
plc, Banco Santander (M\u00e9xico), S.A., Instituci\u00f3n de Banca M\u00faltiple,
Grupo Financiero Santander M\u00e9xico, Banco Santander, S.A.,
Santander Consumer Bank AG, Banque Stellantis France, Banco
Santander - Chile y Banco Santander S.A. - Uruguay.
d) Garant\u00edas
A continuaci\u00f3n, se incluye informaci\u00f3n de los pasivos garantizados
por activos:
Millones de euros
2025
2024
2023
Bonos de titulizaci\u00f3n
55.031
49.723
37.717
De los que bonos de titulizaci\u00f3n
hipotecaria
5.961
4.377
3.019
Otros t\u00edtulos hipotecarios
51.438
50.141
49.478
De los que c\u00e9dulas hipotecarias
22.624
22.631
24.619
C\u00e9dulas territoriales y de
Internacionalizaci\u00f3n
1.728
995
764
108.197
100.859
87.959
A continuaci\u00f3n, se describen las principales caracter\u00edsticas de los
activos que garantizan los anteriores pasivos financieros:
1. Bonos de titulizaci\u00f3n:
a.Bonos de titulizaci\u00f3n hipotecaria: garantizados por activos
hipotecarios (v\u00e9ase nota 10.e) con vencimientos medios
superiores a 10 a\u00f1os que deben cumplir con los siguientes
requisitos: ser primera hipoteca con destino a la adquisici\u00f3n
de primera o segunda vivienda, encontrarse al corriente de
pago, contar con un loan to value inferior al 80% y contar con
seguro de da\u00f1os en vigor por un importe que cubra, al
menos, el valor de tasaci\u00f3n. El valor de los pasivos
financieros desglosados en la tabla anterior es inferior al
saldo de los activos que garantizan estos -activos titulizados
mantenidos en balance-, debido, principalmente, a que el
Grupo recompra parte de los bonos emitidos no figurando en
dichos casos en su pasivo.
b.Resto de bonos de titulizaci\u00f3n: incluye bonos de titulizaci\u00f3n
de activos, pagar\u00e9s emitidos por fondos de titulizaci\u00f3n
garantizados principalmente por pr\u00e9stamos hipotecarios que
no cumplen con los requisitos anteriores y otros pr\u00e9stamos
(principalmente, pr\u00e9stamos personales con vencimiento
medio de 5 a\u00f1os y pr\u00e9stamos a pymes con vencimiento
medio de 7 a\u00f1os) y emisiones privadas de Santander
Consumer USA Holdings Inc. garantizadas con veh\u00edculos
cedidos en arrendamiento operativo.
2. Otros t\u00edtulos hipotecarios: incluye, principalmente:
a. C\u00e9dulas hipotecarias que cuentan con un vencimiento medio
superior a 10 a\u00f1os y est\u00e1n garantizadas por cartera de
pr\u00e9stamos y cr\u00e9ditos hipotecarios (recogidos en deudores
con garant\u00eda real \u2014v\u00e9ase nota 10.b\u2014) que deben cumplir con
los siguientes requisitos: no estar clasificadas en
contencioso, contar con tasaciones disponibles realizadas por
entidades especializadas, contar con un loan to value inferior
al 80% en caso de vivienda e inferior a 60% para resto de
bienes y contar con seguro de da\u00f1os suficiente.
b. Otros t\u00edtulos de deuda, principalmente en Reino Unido\u00a0 \u00a0 \u2014
covered bonds\u2014 garantizados por cr\u00e9ditos hipotecarios,
emitidos como parte de la estrategia de liquidez del Grupo en
Reino Unido.
Grupo Santander tiene un saldo correspondiente a c\u00e9dulas
hipotecarias a 31 de diciembre de 2025 de 22.624 millones de
euros (todas ellas emitidas en euros), que corresponden a
emisiones de Banco Santander, S.A. (con un nominal vivo de
22.360 millones de euros).
La entidad emisora podr\u00e1 amortizar anticipadamente las c\u00e9dulas
hipotecarias, si as\u00ed se ha establecido expresamente en las
condiciones finales de la emisi\u00f3n de que se trate y en las
condiciones que ah\u00ed se establezcan.
Ninguna de las c\u00e9dulas hipotecarias emitidas por Banco Santander
tiene activos de sustituci\u00f3n afectos.
Durante el ejercicio 2023 Banco de Espa\u00f1a public\u00f3 la Circular
1/2023 de 4 de febrero, que modifica la Circular 4/2017,
derogando el desglose en las cuentas anuales y la informaci\u00f3n
relativa al desarrollo contable interno y al control de gesti\u00f3n.
Adicionalmente, Banco Santander, S.A., emite c\u00e9dulas de
internacionalizaci\u00f3n, que son valores cuyo capital e intereses est\u00e1n
garantizados por pr\u00e9stamos y cr\u00e9ditos que est\u00e1n vinculados a la
financiaci\u00f3n de contratos de exportaci\u00f3n o la internacionalizaci\u00f3n
de empresas.
El valor razonable de las garant\u00edas recibidas por el Grupo (activos
financieros y activos no financieros) de las que el Grupo est\u00e1
autorizado a vender o pignorar sin que se haya producido un
impago por parte del propietario de la garant\u00eda carece de
importancia relativa considerando las cuentas anuales del Grupo
en su conjunto.
23. Pasivos subordinados
a) Composici\u00f3n
A continuaci\u00f3n se detalla el saldo de este ep\u00edgrafe, el cual incluye
dep\u00f3sitos y valores representativos de deuda subordinados, en
funci\u00f3n de su moneda de emisi\u00f3n:
Millones de euros
2025
2025
2024
2023
Importe vivo de
la emisi\u00f3n en
divisa (millones)
Tipo de inter\u00e9s
anual (%)
Moneda de emisi\u00f3n
Euro
11.402
14.999
13.684
11.402
4,55%
D\u00f3lar estadounidense
9.750
13.425
11.300
11.462
6,53%
Real brasile\u00f1o
4.354
3.600
2.518
28.117
16,30%
Libra esterlina
1.347
1.409
1.353
1.176
4,28%
Otras monedas
2.434
2.380
2.057
Saldo al cierre del ejercicio
29.287
35.813
30.912
En la nota 51 se muestra el detalle de los plazos de vencimiento de
los pasivos subordinados al cierre de cada ejercicio.
b) Movimiento
El movimiento habido en el saldo de pasivos subordinados durante
los tres \u00faltimos ejercicios es el siguiente:
Millones de euros
2025
2024
2023
Saldo al inicio del ejercicio
35.813
30.912
25.926
Incorporaci\u00f3n/baja de sociedades al
Grupo
\u2014
\u2014
(40)
EmisionesA
2.287
7.001
7.007
De las que:
Banco Santander, S.A.
1.862
5.625
5.610
Banco Santander (Brasil) S.A.
375
1.338
1.112
Banque Stellantis France
\u2014
25
150
Amortizaciones y recomprasA
(7.110)
(2.572)
(1.781)
De las que:
Banco Santander, S.A.
(6.754)
(2.433)
(1.000)
Santander UK Group Holdings plc
(352)
\u2014
\u2014
Santander Bank Polska S.A.
\u2014
(100)
\u2014
Santander UK plc
\u2014
\u2014
(702)
Banque Stellantis France
\u2014
\u2014
(78)
Diferencias de cambio y otros
movimientos
(1.703)
472
(200)
Saldo al cierre del ejercicio
29.287
35.813
30.912
A. El saldo relativo a emisiones, amortizaciones y recompras ( 4.823 millones de
euros), junto con los intereses pagados en concepto de remuneraci\u00f3n de estas
emisiones incluyendo PPCC (1.560 millones de euros), se recoge en el flujo de
efectivo de las actividades de financiaci\u00f3n.
c) Otra informaci\u00f3n
Este ep\u00edgrafe incluye participaciones preferentes
contingentemente convertibles o amortizables, as\u00ed como otros
instrumentos financieros subordinados emitidos por las sociedades
consolidadas, que no cumplen los requisitos para calificarse como
patrimonio neto (acciones preferentes).
Las participaciones preferentes no tienen derecho a voto y son no
acumulativas. Han sido suscritas por terceros ajenos al Grupo , y,
salvo las emisiones de Santander UK plc, el resto son amortizables
por decisi\u00f3n del emisor, seg\u00fan las condiciones de cada emisi\u00f3n.
Las participaciones preferentes contingentemente convertibles del
Banco son obligaciones de pago subordinadas y se sit\u00faan a efectos
de prelaci\u00f3n de cr\u00e9ditos detr\u00e1s de los acreedores comunes y de
cualquier otro cr\u00e9dito subordinado que por ley y/o por sus
t\u00e9rminos, en la medida que lo permita la ley espa\u00f1ola, tenga rango
superior a las participaciones preferentes contingentemente
convertibles. Su retribuci\u00f3n est\u00e1 condicionada a la obtenci\u00f3n de
beneficios distribuibles suficientes, y a las limitaciones impuestas
por la normativa sobre recursos propios, y carecen de derechos
pol\u00edticos. El resto de las emisiones de Banco Santander, S.A.,
mencionadas en este ep\u00edgrafe son tambi\u00e9n obligaciones de pago
subordinadas y, a efectos de la prelaci\u00f3n de cr\u00e9ditos, se sit\u00faan
detr\u00e1s de todos los acreedores comunes de las entidades emisoras
y por delante de cualquier otro cr\u00e9dito subordinado que tenga el
mismo rango que las participaciones preferentes
contingentemente convertibles del Banco.
A continuaci\u00f3n, se detallan las principales emisiones de valores
representativos de deuda subordinada emitida, desglosada por
sociedad:
Emisiones de Banco Santander, S.A.
Con fecha 1 de diciembre de 2025, Banco Santander, S.A. procedi\u00f3
a amortizar anticipadamente y en su totalidad la emisi\u00f3n de
obligaciones subordinadas 'EUR 60,000,000', con vencimiento
original en diciembre de 2026 y c\u00f3digo ISIN XS1492669509.
Con fecha 19 de noviembre de 2025 se produjo el vencimiento de
la emisi\u00f3n con c\u00f3digo ISIN US05971KAA79 por importe de 1.500
millones de d\u00f3lares.
Con fecha 24 de septiembre de 2025, Banco Santander, S.A.
procedi\u00f3 a amortizar anticipadamente y en su totalidad la emisi\u00f3n
de obligaciones subordinadas 'EUR 50,000,000 Fixed/Floating', con
vencimiento original en marzo de 2029 y con c\u00f3digo ISIN
XS1585005314.
Con fecha 5 de agosto de 2025, Banco Santander, S.A. procedi\u00f3 a
amortizar anticipadamente y en su totalidad las emisiones
subordinadas con c\u00f3digo ISIN XS1384064587, por un importe
nominal de 1.500 millones de euros, con cup\u00f3n de 3,250% y
vencimiento original en abril de 2026 y con c\u00f3digo ISIN
XS1548444816, por un importe nominal de 1.000 millones de
euros, con cup\u00f3n de 3,125% y vencimiento original en enero de
2027.
Con fecha 2 de julio de 2025, Banco Santander, S.A., procedi\u00f3 a
recomprar para su posterior amortizaci\u00f3n anticipada,
participaciones preferentes contingentemente convertibles con
c\u00f3digo ISIN XS2102912966, por un importe nominal total de 466,6
millones de euros y que se negocian en el mercado de la Bolsa de
Valores de Irlanda 'Global Exchange Market', quedando el importe
en circulaci\u00f3n en 1.033,4 millones de euros.
Con fecha 2 de julio de 2025, Banco Santander, S.A. llev\u00f3 a cabo
una colocaci\u00f3n de participaciones preferentes contingentemente
convertibles en acciones ordinarias del Banco de nueva emisi\u00f3n
(PPCC), por un importe nominal de 1.500 millones de euros con
c\u00f3digo ISIN XS3100756637. La Emisi\u00f3n se ha realizado a la par y la
remuneraci\u00f3n de las PPCC, cuyo pago est\u00e1 sujeto a ciertas
condiciones y es adem\u00e1s discrecional, ha quedado fijada en un 6%
trimestral para los primeros seis a\u00f1os, revis\u00e1ndose a partir de
entonces cada quinquenio aplicando un margen de 381,9 puntos
b\u00e1sicos sobre el tipo mid-swap a cinco a\u00f1os (5-year mid-swap
rate).
Con fecha 18 de marzo de 2025 se produjo el vencimiento de la
emisi\u00f3n con c\u00f3digo ISIN XS1201001572 por importe de 1.500
millones de euros.
Con fecha 17 de febrero de 2025, Banco Santander, S.A. amortiz\u00f3
600,8 millones de euros de un total de 1.500 millones de euros de
la operaci\u00f3n con ISIN XS1384064587 tras el anuncio de recompra
lanzado al mercado el d\u00eda 6 de febrero de 2025.
Con fecha 17 de febrero de 2025, Banco Santander, S.A. amortiz\u00f3
563,6 millones de euros de un total de 1.000 millones de euros de
la operaci\u00f3n con ISIN XS1548444816 tras el anuncio de recompra
lanzado al mercado el d\u00eda 6 de febrero de 2025.
Con fecha 1 de agosto de 2024, Banco Santander, S.A. llev\u00f3 a cabo
una colocaci\u00f3n de participaciones preferentes contingentemente
convertibles en acciones ordinarias del Banco de nueva emisi\u00f3n
(PPCC), por un importe nominal de 1.500 millones de d\u00f3lares
(contravalorado en 1.356 millones de euros). La emisi\u00f3n se realiz\u00f3
a la par y la remuneraci\u00f3n de las PPCC, cuyo pago est\u00e1 sujeto a
ciertas condiciones y adem\u00e1s es discrecional, ha quedado fijada en
un 8% anual para los primeros diez a\u00f1os, revis\u00e1ndose a partir de
entonces cada quinquenio aplicando un margen de 391,1 puntos
b\u00e1sicos sobre el tipo UST a cinco a\u00f1os (5-year UST).
Con fecha 20 de mayo de 2024, Banco Santander, S.A., procedi\u00f3 a
amortizar anticipadamente de forma parcial las participaciones
preferentes contingentemente convertibles con c\u00f3digo ISIN
XS1793250041, por un importe nominal total de 1.312 m illones
de euros y que se negocian en el mercado de la Bolsa de Valores de
Irlanda Global Exchange Market (las 'PPCC'), quedando el importe
en circulaci\u00f3n en 187,6 millones de euros.
Con fecha 20 de mayo de 2024, Banco Santander, S.A. llev\u00f3 a cabo
una colocaci\u00f3n de participaciones preferentes contingentemente
convertibles en acciones ordinarias del Banco de nueva emisi\u00f3n
(PPCC), por un importe nominal de 1.500 millones de euros. La
emisi\u00f3n se ha realizado a la par y la remuneraci\u00f3n de las PPCC,
cuyo pago est\u00e1 sujeto a ciertas condiciones y es adem\u00e1s
discrecional, ha quedado fijada en un 7% anual para los primeros
seis a\u00f1os, revis\u00e1ndose a partir de entonces cada quinquenio
aplicando un margen de 443,2 puntos b\u00e1sicos sobre el tipo mid-
swap a cinco a\u00f1os (5-year mid-swap rate).
Con fecha 14 de marzo de 2024, Banco Santander, S.A. llev\u00f3 a cabo
una emisi\u00f3n de obligaciones subordinadas por importe de 1.250
millones de d\u00f3lares (contravalorado a 1.158 millones de euros) a
un plazo de 10 a\u00f1os. La emisi\u00f3n se realiz\u00f3 a la par y el cup\u00f3n de la
emisi\u00f3n qued\u00f3 fijado en un 6,35% anual pagadero
semestralmente.
Con fecha 8 de febrero de 2024, Banco Santander, S.A., procedi\u00f3 a
amortizar anticipadamente la totalidad de las participaciones
preferentes tier 1 contingentemente convertibles con c\u00f3digo ISIN
XS1951093894, por un importe nominal total de 1.200 millones de
d\u00f3lares (contravalorado a 1.110 millones de euros) y que se
negociaban en el mercado de la Bolsa de Valores de Irlanda Global
Exchange Market (las 'PPCC').
Con fecha 22 de enero de 2024, Banco Santander, S.A. llev\u00f3 a cabo
una emisi\u00f3n de obligaciones subordinadas por importe de 1.250
millones de euros a un plazo de 10 a\u00f1os y 3 meses. La emisi\u00f3n se
realiz\u00f3 a 99,74% y el cup\u00f3n de la emisi\u00f3n qued\u00f3 fijado en un 5%
anual para los primeros 5 a\u00f1os y 3 meses, con opci\u00f3n de
amortizaci\u00f3n en abril de 2029, revis\u00e1ndose el cup\u00f3n, en caso de no
amortizaci\u00f3n, a un tipo fijo equivalente a un margen de 250 puntos
m\u00e1s el tipo swap Euro 5 a\u00f1os.
Con fecha 29 de diciembre de 2023, Banco Santander, S.A.,
procedi\u00f3 a amortizar anticipadamente la totalidad de las
participaciones preferentes Tier1 contingentemente convertibles
con c\u00f3digo ISIN XS1692931121, por un importe nominal total de
1.000 millones de euros y que se negociaban en el mercado de la
Bolsa de Valores de Irlanda 'Global Exchange Market' (las 'PPCC').
Con fecha 21 de noviembre de 2023, Banco Santander, S.A., llev\u00f3 a
cabo una colocaci\u00f3n de dos series de participaciones preferentes
contingentemente convertibles en acciones ordinarias del Banco de
nueva emisi\u00f3n, por un importe nominal total de 1.150 millones de
d\u00f3lares (colocada a mercado 1.054 millones de euros al tipo de
cambio de la emisi\u00f3n) y 1.350 millones de d\u00f3lares (colocada a
mercado 1.235 millones de euros al tipo de cambio de la emisi\u00f3n),
respectivamente.
La emisi\u00f3n se realiz\u00f3 a la par y la remuneraci\u00f3n de las PPCC, cuyo
pago est\u00e1 sujeto a ciertas condiciones y es adem\u00e1s discrecional,
qued\u00f3 fijada (i) para la primera serie en un 9,625% anual para los
primeros cinco a\u00f1os y seis meses, revis\u00e1ndose a partir de entonces
cada quinquenio aplicando un margen de 530,6 puntos b\u00e1sicos
sobre el tipo UST a cinco a\u00f1os (5-year UST), y (ii) para la segunda
Serie en un 9,625% anual para los primeros diez a\u00f1os, revis\u00e1ndose
a partir de entonces cada quinquenio aplicando un margen de
529,8 puntos b\u00e1sicos sobre el tipo UST a cinco a\u00f1os (5-year UST).
El 8 de agosto de 2023, Banco Santander, S.A. llev\u00f3 a cabo una
emisi\u00f3n de obligaciones subordinadas por importe de 2.000
millones de d\u00f3lares (1.821 millones de euros al tipo de cambio del
d\u00eda de la emisi\u00f3n). La emisi\u00f3n se realiz\u00f3 a la par y el cup\u00f3n de la
emisi\u00f3n qued\u00f3 fijado en un 6,921% anual pagadero
semestralmente durante los 10 a\u00f1os de vida de la operaci\u00f3n.
El 23 de mayo de 2023, Banco Santander, S.A. llev\u00f3 a cabo una
emisi\u00f3n de obligaciones subordinadas por importe de 1.500
millones de euros a un plazo de 10 a\u00f1os y 3 meses. La emisi\u00f3n se
realiz\u00f3 a 99,739% y el cup\u00f3n de la emisi\u00f3n qued\u00f3 fijado en un
5,75% anual para los primeros 5 a\u00f1os y 3 meses, con opci\u00f3n de
amortizaci\u00f3n en agosto de 2028, revis\u00e1ndose el cup\u00f3n, en caso de
no amortizaci\u00f3n, a un margen de 285 puntos m\u00e1s el tipo Swap
Euro 5 a\u00f1os.
El 25 de abril de 2022, Banco Santander, S.A., procedi\u00f3 a amortizar
anticipadamente la totalidad de las participaciones preferentes Tier
1 contingentemente convertibles con c\u00f3digo ISIN XS1602466424 y
c\u00f3digo com\u00fan 160246642 en circulaci\u00f3n, por un importe nominal
total de 750 millones de euros y que se negociaban en el mercado
de la Bolsa de Valores de Irlanda 'Global Exchange Market' (las
'PPCC').
Con fecha\u00a0 22 de noviembre de 2021, Banco Santander, S.A., llev\u00f3 a
cabo una emisi\u00f3n de obligaciones subordinadas a un plazo de once
a\u00f1os, y con opci\u00f3n de amortizaci\u00f3n al d\u00e9cimo aniversario de la
fecha de emisi\u00f3n, por importe de 1.000 millones de d\u00f3lares (1.007
millones de euros al tipo de cambio del d\u00eda de la emisi\u00f3n). La
emisi\u00f3n fue realizada a la par con un cup\u00f3n del 3,225% semestral
para los primeros diez a\u00f1os. Esta emisi\u00f3n tiene una opci\u00f3n de
amortizaci\u00f3n anticipada al d\u00e9cimo a\u00f1o desde la fecha de emisi\u00f3n y,
en caso de no ejecutarse la amortizaci\u00f3n en el d\u00e9cimo a\u00f1o, el
cup\u00f3n se actualiza aplicando un margen de 160 puntos b\u00e1sicos
sobre el Tipo 1-year UST hasta vencimiento.
Con fecha 4 de octubre de 2021, Banco Santander, S.A., llev\u00f3 a
cabo una emisi\u00f3n de obligaciones subordinadas a un plazo de once
a\u00f1os, y con opci\u00f3n de amortizaci\u00f3n al sexto aniversario de la fecha
de emisi\u00f3n, por importe de 850 millones de libras esterlinas (887
millones de euros al tipo de cambio del d\u00eda de la emisi\u00f3n). La
emisi\u00f3n devenga un inter\u00e9s anual del 2,25%, pagadero
anualmente, para los seis primeros a\u00f1os (revis\u00e1ndose entonces
aplicando un margen de 165 puntos sobre el bono de gobierno
brit\u00e1nico a cinco a\u00f1os).
Con fecha 21 de septiembre de 2021, Banco Santander, S.A., llev\u00f3 a
cabo una colocaci\u00f3n de participaciones preferentes
contingentemente convertibles\u00a0 en acciones ordinarias del Banco
de nueva emisi\u00f3n (PPCC), por un importe nominal de 1.000
millones de euros (emisi\u00f3n colocada a mercado por importe de 997
millones de euros). La emisi\u00f3n fue realizada a la par y la
remuneraci\u00f3n de las PPCC, cuyo pago est\u00e1 sujeto a ciertas
condiciones y es adem\u00e1s discrecional, qued\u00f3 fijada en un 3,625%
anual para los primeros ocho a\u00f1os, revis\u00e1ndose a partir de
entonces cada quinquenio aplicando un margen de 376 puntos
b\u00e1sicos sobre el tipo mid-swap a cinco a\u00f1os (5-year mid-swap
rate).
Con fecha 12 de mayo de 2021, Banco Santander, S.A., llev\u00f3 a cabo
dos colocaciones de participaciones preferentes contingentemente
convertibles en acciones ordinarias del Banco de nueva emisi\u00f3n,
previamente anunciada, por un importe nominal total de 1.578
millones de euros, emitidos en una serie en d\u00f3lares de 1.000
millones de d\u00f3lares estadounidenses (828 millones de euros al
tipo de cambio del d\u00eda de la emisi\u00f3n) y una Serie en Euros por
importe de 750 millones de euros. La emisi\u00f3n se realiz\u00f3 a la par y
la remuneraci\u00f3n de las PPCC, cuyo pago est\u00e1 sujeto a ciertas
condiciones y es adem\u00e1s discrecional, qued\u00f3 fijada (i) para la Serie
en D\u00f3lares en un 4,750% anual para los primeros seis a\u00f1os,
revis\u00e1ndose a partir de entonces cada quinquenio aplicando un
margen de 375,3 puntos b\u00e1sicos sobre el tipo UST a cinco a\u00f1os (5-
year UST), y (ii) para la Serie en Euros en un 4,125% anual para los
primeros siete a\u00f1os, revis\u00e1ndose a partir de entonces cada
quinquenio aplicando un margen de 431,1 puntos b\u00e1sicos sobre el
euro mid-swap a 5 a\u00f1os aplicable.
Con fecha 3 de diciembre de 2020, Banco Santander, S.A., llev\u00f3 a
cabo una emisi\u00f3n de obligaciones subordinadas a un plazo de diez
a\u00f1os, por importe de 1.500 millones de d\u00f3lares (1.222 millones de
euros a la fecha de la emisi\u00f3n). La emisi\u00f3n devenga un inter\u00e9s
anual del 2,749%, pagadero semestralmente.
Con fecha 22 de octubre de 2020, Banco Santander, S.A., emiti\u00f3
obligaciones subordinadas a un plazo de diez a\u00f1os, por importe de
1.000 millones de euros. La emisi\u00f3n devenga un inter\u00e9s anual del
1,625%, pagadero anualmente.
Con fecha 14 de enero de 2020, Banco Santander, S.A., hizo una
colocaci\u00f3n de participaciones preferentes contingentemente
convertibles en acciones ordinarias del Banco de nueva emisi\u00f3n
(las PPCC), con exclusi\u00f3n del derecho de suscripci\u00f3n preferente de
sus accionistas y por un importe nominal de 1.500 millones de
euros (la 'Emisi\u00f3n' y las PPCC). La Emisi\u00f3n se realiz\u00f3 a la par y la
remuneraci\u00f3n de las PPCC, cuyo pago est\u00e1 sujeto a ciertas
condiciones y es adem\u00e1s discrecional, quedando fijada en un
4,375% anual para los primeros seis a\u00f1os, revis\u00e1ndose a partir de
entonces cada quinquenio aplicando un margen de 453,4 puntos
b\u00e1sicos sobre el tipo mid-swap a cinco a\u00f1os (5-year mid-swap
rate).
Con fecha 8 de febrero de 2018, Banco Santander, S.A., emiti\u00f3
obligaciones subordinadas a un plazo de diez a\u00f1os, por importe de
1.250 millones de euros. La emisi\u00f3n devenga un inter\u00e9s anual del
2,125% pagadero anualmente.
Emisiones Banco Santander (Brasil) S.A.
A principios de diciembre de 2025, Brasil cerr\u00f3 una emisi\u00f3n
Subordinada Tier2 en su mercado local a un plazo de 10 a\u00f1os, con
primera fecha de call a los 5 a\u00f1os, por importe de 2.400 millones
de reales brasile\u00f1os. El precio de la emisi\u00f3n fue 10y CDI + 65 pb.
En septiembre de 2024 Brasil emiti\u00f3 Letras Financieras AT1
(PerpNC5) en su mercado local por un importe de 7.600 millones
de reales brasile\u00f1os a CDI + 140% (equivalente a UST + 222 pb).
A principios de octubre de 2023, Banco Santander (Brasil) S.A. llev\u00f3
a cabo una emisi\u00f3n de letras financieras subordinadas (tier II) en su
mercado local a un plazo de diez a\u00f1os, con opci\u00f3n de recompra a
partir del quinto aniversario de la fecha de emisi\u00f3n, por importe de
6.000 millones de reales brasile\u00f1os. El precio de la emisi\u00f3n fue CDI
+1,6% anual, pagadero al vencimiento.
A finales de noviembre de 2021, Banco Santander (Brasil) S.A. llev\u00f3
a cabo una emisi\u00f3n de letras financieras subordinadas (tier II) en su
mercado local a un plazo de diez a\u00f1os, con opci\u00f3n de recompra a
partir del quinto aniversario de la fecha de emisi\u00f3n, por importe de
5.500 millones de reales brasile\u00f1os. El precio de la emisi\u00f3n fue CDI
+2% anual, pagadero al vencimiento.
Emisiones de Santander Bank Polska S.A.
El 28 de noviembre de 2024 Banco Santander Polska S.A., procedi\u00f3
a amortizar deuda subordinada ISIN XS0531310182 por 100
millones de euros. La deuda fue originalmente suscrita
\u00edntegramente por el BERD el 5 de agosto de 2010.
Los intereses devengados por los pasivos subordinados durante el
ejercicio 2025 han ascendido a 1.486 millones de euros (1.357 y
1.010 millones de euros durante los ejercicios 2024 y 2023,
respectivamente).
Adicionalmente, los intereses de las PPCC y PPCA durante el
ejercicio 2025 han ascendido a 622 millones de euros (620 y 492
millones de euros en 2024 y 2023, respectivamente).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDebtSecuritiesExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1877": { "value": "
9. Derivados de negociaci\u00f3n (activo y
pasivo) y posiciones cortas
a) Derivados de negociaci\u00f3n
A continuaci\u00f3n, se presenta un desglose del valor razonable de los
derivados de negociaci\u00f3n contratados por el Grupo, clasificados en
funci\u00f3n de los riesgos inherentes (v\u00e9ase nota 11):
Millones de euros
2025
2024
2023
Saldo
deudor
Saldo
acreedor
Saldo
deudor
Saldo
acreedor
Saldo
deudor
Saldo
acreedor
Riesgo de
inter\u00e9s
29.550
23.728
30.834
24.754
31.480
26.014
Riesgo de
cambio
24.755
20.508
29.395
29.110
22.834
23.094
Riesgo de
precio
1.858
2.279
1.765
1.632
1.279
904
Otros
riesgos
2.192
5.453
2.106
2.257
735
577
58.355
51.968
64.100
57.753
56.328
50.589
b) Posiciones cortas
A continuaci\u00f3n, se presenta un desglose de los pasivos por
posiciones cortas:
Millones de euros
2025
2024
2023
Por pr\u00e9stamos
Valores representativos de deuda
2.938
2.566
3.263
De los que:
Banco Santander, S.A.
1.555
1.347
1.383
Banco Santander M\u00e9xico, S.A.,
Instituci\u00f3n de Banca M\u00faltiple,
Grupo Financiero Santander M\u00e9xico
1.358
1.199
1.881
Instrumentos de patrimonio
690
538
546
De los que:
Banco Santander, S.A.
429
358
312
Por descubiertos en cesiones
Valores representativos de deuda
40.387
32.726
22.365
De los que:
Banco Santander, S.A.
28.710
23.813
16.143
Banco Santander (Brasil) S.A.
7.417
5.950
3.462
Santander US Capital Markets LLC
3.396
2.382
2.442
44.015
35.830
26.174
11.\u00a0Derivados mantenidos para negociar
A continuaci\u00f3n, se presenta el desglose de los valores nocionales y
de mercado de los derivados de negociaci\u00f3n que manten\u00eda el
Grupo a 31 de diciembre de 2025 , 2024 y 2023 :
Millones de euros
2025
2024
2023
Valor
nocional
Valor de
mercado
Valor
nocional
Valor de
mercado
Valor
nocional
Valor de
mercado
De negociaci\u00f3n
Riesgo de inter\u00e9s
Acuerdos sobre tipos de inter\u00e9s futuros
1.995.070
(32)
1.992.413
13
829.913
3
Permutas financieras sobre tipo de inter\u00e9s
6.166.278
6.324
6.127.812
6.364
5.381.966
5.514
Opciones y futuros y otros
470.659
(472)
377.285
(297)
398.519
(51)
Riesgo de cr\u00e9dito
Credit default swaps
64.924
(3.135)
41.111
(572)
22.462
(86)
Riesgo de cambio
Compra-venta de divisas
611.850
1.282
514.268
595
471.955
33
Opciones sobre divisas
160.421
441
221.159
528
77.934
288
Permutas financieras sobre divisas
682.350
2.526
625.765
(838)
586.405
(581)
Derivados sobre valores y mercader\u00edas
98.588
(547)
78.328
554
68.664
619
Total
10.250.140
6.387
9.978.141
6.347
7.837.818
5.739
20. Dep\u00f3sitos de bancos centrales y
entidades de cr\u00e9dito
La composici\u00f3n del saldo de los ep\u00edgrafes de 'Dep\u00f3sitos de bancos
centrales y entidades de cr\u00e9dito' de los balances consolidados
atendiendo a los criterios de clasificaci\u00f3n, a su contrapartida, a su
naturaleza y a su moneda, se indica a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
BANCOS CENTRALES
Clasificaci\u00f3n
Pasivos financieros mantenidos para
negociar
12.385
13.300
7.808
Pasivos financieros designados a
valor razonable con cambios en
resultados
3.086
1.774
1.209
Pasivos financieros a coste
amortizado
18.542
24.882
48.782
34.013
39.956
57.799
Naturaleza
Dep\u00f3sitos a la vista
856
405
117
Dep\u00f3sitos a plazo
14.709
18.488
43.853
Cesiones temporales de activo
18.448
21.063
13.829
34.013
39.956
57.799
ENTIDADES DE CR\u00c9DITO
Clasificaci\u00f3n
Pasivos financieros mantenidos para
negociar
27.058
26.284
17.862
Pasivos financieros designados a
valor razonable con cambios en
resultados
1.424
1.625
1.735
Pasivos financieros a coste
amortizado
74.692
90.012
81.246
103.174
117.921
100.843
Naturaleza
Dep\u00f3sitos a la vista
5.005
6.657
5.468
Dep\u00f3sitos a plazo
42.718
54.716
54.402
Cesiones temporales de activo
55.186
56.273
40.689
Dep\u00f3sitos subordinados
265
275
284
103.174
117.921
100.843
Moneda
Euro
54.588
53.779
53.921
Libra esterlina
13.625
21.853
27.697
D\u00f3lar estadounidense
43.466
57.992
49.447
Real brasile\u00f1o
6.783
7.459
7.997
Otras monedas
18.725
16.794
19.580
TOTAL
137.187
157.877
158.642
A 31 de diciembre de 2025 y 2024, no se ha dispuesto de
financiaci\u00f3n a largo plazo condicionada del Banco Central Europeo
(TLTRO, targeted longer-term refinancing operation). A 31 de
diciembre de 2023, el saldo de dicha financiaci\u00f3n ascend\u00eda a
11.583 millones de euros, todo correspondiente al programa de
financiaci\u00f3n TLTRO III.
A 31 de diciembre de 2025, no se ha reconocido gasto en la cuenta
de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada correspondiente al TLTRO III
(gastos de 158 y 659 millones de euros a 31 de diciembre de 2024
y 2023 , respectivamente, como resultado de las condiciones del
programa de financiaci\u00f3n).
En la nota 51 se muestra el detalle de los plazos de vencimiento de
los pasivos financieros a coste amortizado.
21. Dep\u00f3sitos de la clientela
La composici\u00f3n del saldo de este ep\u00edgrafe atendiendo a los criterios
de clasificaci\u00f3n, \u00e1rea geogr\u00e1fica y a su naturaleza se indica a
continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Clasificaci\u00f3n
Pasivos financieros
mantenidos para negociar
36.120
18.984
19.837
Pasivos financieros
designados a valor razonable
con cambios\u00a0 en resultados
25.930
25.407
32.052
Pasivos financieros a coste
amortizado
979.150
1.011.545
995.280
1.041.200
1.055.936
1.047.169
Por \u00e1rea geogr\u00e1ficaA
Espa\u00f1a
437.855
395.479
388.736
Resto de Europa
323.854
377.057
366.165
de los cuales: Reino Unido
228.810
233.192
235.698
Resto Am\u00e9rica
279.491
283.400
292.268
de los cuales: Estados
Unidos
82.321
88.712
83.555
Resto del mundo
\u2014
\u2014
\u2014
1.041.200
1.055.936
1.047.169
Naturaleza
A la vista
646.125
677.818
661.262
A plazo
296.797
298.276
305.296
Dep\u00f3sitos disponibles con
preaviso
1.487
1.525
1.789
Cesi\u00f3n temporal de activos
96.791
78.317
78.822
1.041.200
1.055.936
1.047.169
A. De acuerdo a la geograf\u00eda de la entidad jur\u00eddica.
En la nota 51 se muestra el detalle de los plazos de vencimiento de
los pasivos financieros a coste amortizado.
a) Composici\u00f3n
La composici\u00f3n del saldo de este ep\u00edgrafe atendiendo a su
clasificaci\u00f3n y a su naturaleza es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Clasificaci\u00f3n
Pasivos financieros mantenidos
para negociar
\u2014
\u2014
\u2014
Pasivos financieros designados
valor razonable con cambios en
resultados
11.686
7.554
5.371
Pasivos financieros a coste
amortizado
312.704
317.967
303.208
324.390
325.521
308.579
Naturaleza
Bonos y obligaciones en circulaci\u00f3n
253.893
252.765
231.880
Subordinados
28.859
35.461
30.529
Pagar\u00e9s y otros valores
41.638
37.295
46.170
324.390
325.521
308.579
A continuaci\u00f3n, se presenta la distribuci\u00f3n del valor contable de los
valores representativos de deuda emitidos por vencimientos
contractuales a 31 de diciembre de 2025:
Millones de euros
Hasta 3 meses
Entre 3 y 12
meses
Entre 1 y 3 a\u00f1os
Entre 3 y 5 a\u00f1os
M\u00e1s de 5 a\u00f1os
Total
Deuda subordinada
\u2014
798
1.760
2.277
24.024
28.859
Deuda s\u00e9nior sin garant\u00eda
10.509
13.643
51.461
34.465
35.618
145.696
Deuda s\u00e9nior garantizada
11.529
12.308
43.661
28.106
12.593
108.197
Pagar\u00e9s y otros valores
17.747
23.060
335
170
326
41.638
Valores representativos
de deuda emitidos
39.785
49.809
97.217
65.018
72.561
324.390
A continuaci\u00f3n se presenta la distribuci\u00f3n por vencimientos\u00a0
contractuales de los nominales de dichos valores representativos
de deuda emitidos a 31 de diciembre de 2025:
Millones de euros
Hasta 3 meses
Entre 3 y 12
meses
Entre 1 y 3 a\u00f1os
Entre 3 y 5 a\u00f1os
M\u00e1s de 5 a\u00f1os
Total
Deuda subordinada
\u2014
790
1.744
2.255
22.926
27.715
Deuda s\u00e9nior sin garant\u00eda
10.056
12.654
50.189
34.089
36.469
143.457
Deuda s\u00e9nior garantizada
11.038
12.110
43.467
28.116
12.513
107.244
Pagar\u00e9s y otros valores
17.709
23.042
299
154
312
41.516
Valores representativos
de deuda emitidos
38.803
48.596
95.699
64.614
72.220
319.932
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialLiabilitiesHeldForTradingExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1878": { "value": "
a) Derivados de negociaci\u00f3n
A continuaci\u00f3n, se presenta un desglose del valor razonable de los
derivados de negociaci\u00f3n contratados por el Grupo, clasificados en
funci\u00f3n de los riesgos inherentes (v\u00e9ase nota 11):
Millones de euros
2025
2024
2023
Saldo
deudor
Saldo
acreedor
Saldo
deudor
Saldo
acreedor
Saldo
deudor
Saldo
acreedor
Riesgo de
inter\u00e9s
29.550
23.728
30.834
24.754
31.480
26.014
Riesgo de
cambio
24.755
20.508
29.395
29.110
22.834
23.094
Riesgo de
precio
1.858
2.279
1.765
1.632
1.279
904
Otros
riesgos
2.192
5.453
2.106
2.257
735
577
58.355
51.968
64.100
57.753
56.328
50.589
11.\u00a0Derivados mantenidos para negociar
A continuaci\u00f3n, se presenta el desglose de los valores nocionales y
de mercado de los derivados de negociaci\u00f3n que manten\u00eda el
Grupo a 31 de diciembre de 2025 , 2024 y 2023 :
Millones de euros
2025
2024
2023
Valor
nocional
Valor de
mercado
Valor
nocional
Valor de
mercado
Valor
nocional
Valor de
mercado
De negociaci\u00f3n
Riesgo de inter\u00e9s
Acuerdos sobre tipos de inter\u00e9s futuros
1.995.070
(32)
1.992.413
13
829.913
3
Permutas financieras sobre tipo de inter\u00e9s
6.166.278
6.324
6.127.812
6.364
5.381.966
5.514
Opciones y futuros y otros
470.659
(472)
377.285
(297)
398.519
(51)
Riesgo de cr\u00e9dito
Credit default swaps
64.924
(3.135)
41.111
(572)
22.462
(86)
Riesgo de cambio
Compra-venta de divisas
611.850
1.282
514.268
595
471.955
33
Opciones sobre divisas
160.421
441
221.159
528
77.934
288
Permutas financieras sobre divisas
682.350
2.526
625.765
(838)
586.405
(581)
Derivados sobre valores y mercader\u00edas
98.588
(547)
78.328
554
68.664
619
Total
10.250.140
6.387
9.978.141
6.347
7.837.818
5.739
36. Derivados - Contabilidad de
coberturas
Grupo Santander, dentro de su estrategia de gesti\u00f3n de riesgos
financieros y con la finalidad de reducir asimetr\u00edas en el
tratamiento contable de sus operaciones, contrata derivados de
coberturas sobre el riesgo de inter\u00e9s, tipo de cambio, riesgo de
cr\u00e9dito o variaci\u00f3n de precios de acciones, en funci\u00f3n de la
naturaleza del riesgo cubierto.
De acuerdo con su objetivo , Grupo Santander clasifica sus
coberturas en las siguientes categor\u00edas:
\u2022 Coberturas de flujos de efectivo: cubren la exposici\u00f3n a la
variaci\u00f3n de los flujos de efectivo asociados a un activo, pasivo o
a una transacci\u00f3n prevista altamente probable. As\u00ed se cubren
emisiones a tipo variable en divisas, emisiones a tipo fijo en
divisa no local, financiaci\u00f3n interbancaria a tipo variable y activos
a tipo variable (bonos, cr\u00e9ditos comerciales, hipotecas, etc.).
\u2022 Coberturas de valor razonable: cubren la exposici\u00f3n a la variaci\u00f3n
en el valor razonable de activos o pasivos, atribuible a un riesgo
identificado y cubierto. As\u00ed se cubren el riesgo de inter\u00e9s de
activos o pasivos (bonos, pr\u00e9stamos, letras, emisiones,
dep\u00f3sitos, etc.) con cupones o tasas fijas de inter\u00e9s,
participaciones en entidades, emisiones en divisas y dep\u00f3sitos u
otros pasivos a tipo fijo.
\u2022 Cobertura de inversiones netas en el extranjero: cubren el riesgo
de tipo de cambio de las inversiones en entidades dependientes
domiciliadas en un pa\u00eds con divisa diferente a la funcional de la
matriz.
El detalle de los derivados de cobertura seg\u00fan el tipo de cobertura,
el riesgo que cubren y los productos m\u00e1s relevantes a 31 de
diciembre de 2025, 2024 y 2023 se encuentra en la siguiente tabla:
Millones de euros
2025
Valor de mercado
Valor
nominal
Activo
Pasivo
Cambios en el VR utilizado
para calcular la ineficacia de
la cobertura
L\u00ednea de balance
Coberturas de valor razonable
338.057
2.387
2.588
(454)
Riesgo de tipo de inter\u00e9s
305.348
1.501
1.532
(433)
Derivados de cobertura
Interest rate swap
285.983
1.326
1.485
(188)
Futuro de tipo de inter\u00e9s
19.365
175
47
(247)
Cap&Floor
\u2014
\u2014
\u2014
2
Riesgo de tipo de cambio
2.656
6
20
46
Derivados de cobertura
Fx forward
2.414
6
20
5
Fx Swap
\u2014
\u2014
\u2014
46
Futuro de tipo de inter\u00e9s
242
\u2014
\u2014
(5)
Riesgo de tipo de inter\u00e9s y de cambio
27.433
735
1.035
(76)
Derivados de cobertura
Interest rate swap
5.452
38
80
(8)
Currency swap
21.981
697
955
(68)
Riesgo de base
500
\u2014
1
\u2014
Derivados de cobertura
Interest rate swap
500
\u2014
1
\u2014
Riesgo de inflaci\u00f3n
2.120
145
\u2014
9
Derivados de cobertura
Inflation swap
2.120
145
\u2014
9
Coberturas de flujos de efectivo
148.269
1.954
1.231
1.067
Riesgo de tipo de inter\u00e9s
99.969
960
41
1.171
Derivados de cobertura
Futuro de tipo de inter\u00e9s
12.357
22
7
(293)
Interest rate swap
87.412
937
34
1.464
Cap&Floor
200
1
\u2014
\u2014
Riesgo de tipo de cambio
24.791
605
473
(233)
Derivados de cobertura
FX forward
3.445
62
20
(18)
FX swap
1.606
38
43
(3)
Currency swap
19.740
505
410
(212)
Riesgo de tipo de inter\u00e9s y de cambio
23.445
298
718
(3)
Derivados de cobertura
Interest rate swap
3.253
17
85
51
Currency swap
20.192
281
633
(54)
Riesgo de inflaci\u00f3n
\u2014
\u2014
\u2014
131
Derivados de cobertura
Inflation swap
\u2014
\u2014
\u2014
131
Riesgo de equity
64
91
1
Derivados de cobertura
Equity Option
64
91
1
Coberturas de inversiones netas en el
extranjero
19.666
86
475
136
Riesgo de tipo de cambio
19.666
86
475
136
Derivados de cobertura
Fx forward
19.614
86
474
134
FX swap
52
1
2
505.992
4.427
4.294
749
Millones de euros
2024
Valor de mercado
Valor
nominal
Activo
Pasivo
Cambios en el VR utilizado
para calcular la ineficacia de
la cobertura
L\u00ednea de balance
Coberturas de valor razonable
308.897
2.584
2.964
483
Riesgo de tipo de inter\u00e9s
290.152
2.070
2.319
373
Derivados de cobertura
Del que:
Interest rate swap
276.715
1.578
2.082
156
Riesgo de tipo de cambio
4.411
13
59
101
Derivados de cobertura
Del que:
Fx forward
2.240
8
39
(2)
Futuro de tipo de inter\u00e9s
2.059
\u2014
\u2014
91
Riesgo de tipo de inter\u00e9s y de cambio
13.739
501
586
8
Derivados de cobertura
Interest rate swap
2.720
15
65
46
Currency swap
11.019
486
520
(38)
Riesgo de base
500
\u2014
\u2014
\u2014
Derivados de cobertura
Interest rate swap
500
\u2014
\u2014
\u2014
Riesgo de equity
95
\u2014
\u2014
1
Derivados de cobertura
Equity swap
95
\u2014
\u2014
1
Coberturas de flujos de efectivo
179.271
2.415
1.519
558
Riesgo de tipo de inter\u00e9s
134.503
1.060
1.089
144
Derivados de cobertura
Del que:
Futuro de tipo de inter\u00e9s
6.621
\u2014
\u2014
225
Interest rate swap
106.663
788
478
(130)
Riesgo de tipo de cambio
30.653
738
258
459
Derivados de cobertura
Del que:
FX forward
9.286
362
51
408
Currency swap
19.957
323
189
114
Riesgo de tipo de inter\u00e9s y de cambio
11.724
539
172
26
Derivados de cobertura
Interest rate swap
3.092
(6)
46
75
Currency swap
8.632
545
126
(49)
Riesgo de inflaci\u00f3n
2.316
58
\u2014
(69)
Derivados de cobertura
Del que:
Inflation swap
2.163
57
\u2014
82
Riesgo de equity
75
20
\u2014
(2)
Derivados de cobertura
Equity swap
75
20
\u2014
(2)
Coberturas de inversiones netas en el
extranjero
23.559
673
269
420
Riesgo de tipo de cambio
23.559
673
269
420
Derivados de cobertura
Fx forward
23.559
673
269
420
511.727
5.672
4.752
1.461
Millones de euros
2023
Valor de mercado
Valor
nominal
Activo
Pasivo
Cambios en el VR utilizado
para calcular la ineficacia de
la cobertura
L\u00ednea de balance
Coberturas de valor razonable
241.792
2.661
4.231
(1.869)
Riesgo de tipo de inter\u00e9s
225.377
2.280
3.644
(1.684)
Derivados de cobertura
Del que:
Interest rate swap
215.382
2.015
3.462
(1.871)
Riesgo de tipo de cambio
4.331
15
24
(98)
Derivados de cobertura
Fx forward
1.913
15
24
(11)
Futuro del tipo de inter\u00e9s
2.418
\u2014
\u2014
(87)
Riesgo de tipo de inter\u00e9s y de cambio
12.084
366
563
(87)
Derivados de cobertura
Interest rate swap
2.311
9
179
20
Currency swap
9.773
357
384
(107)
Coberturas de flujos de efectivo
157.796
2.575
2.889
1.828
Riesgo de tipo de inter\u00e9s
97.780
913
1.246
2.181
Derivados de cobertura
Del que:
Futuro de tipo de inter\u00e9s
3.020
\u2014
\u2014
6
Interest rate swap
91.569
872
1.214
2.188
Riesgo de tipo de cambio
34.823
1.001
663
(498)
Derivados de cobertura
Del que:
FX forward
11.160
502
241
43
Currency swap
20.043
446
397
(537)
Riesgo de tipo de inter\u00e9s y de cambio
12.217
484
74
(98)
Derivados de cobertura
Interest rate swap
2.847
\u2014
(45)
227
Currency swap
9.370
484
119
(325)
Riesgo de inflaci\u00f3n
12.908
155
906
234
Derivados de cobertura
Del que:
Currency swap
12.495
153
906
240
Riesgo de equity
68
22
\u2014
9
Derivados de cobertura
Opci\u00f3n
68
22
\u2014
9
Coberturas de inversiones netas en el
extranjero
18.706
61
536
(1.888)
Riesgo de tipo de cambio
18.706
61
536
(1.888)
Derivados de cobertura
Fx forward
18.706
61
536
(1.888)
418.294
5.297
7.656
(1.929)
Considerando dentro del Grupo las principales entidades o grupos\u00a0
por el peso de sus coberturas, a continuaci\u00f3n se detallan los
principales tipos de coberturas que se est\u00e1n realizando en
Santander UK Group Holdings plc y Banco Santander, S.A.
Santander UK Group Holdings plc contrata derivados de cobertura
tanto de valor razonable como de flujos de efectivo\u00a0 dependiendo
de la exposici\u00f3n del subyacente. Solo se cubren los riesgos
designados y ,por tanto, otros riesgos, como el riesgo de cr\u00e9dito, se
gestionan, pero no se cubren. Al contratar derivados, Santander UK
aplica los mismos procedimientos de gesti\u00f3n del riesgo de cr\u00e9dito
que emplea para la actividad crediticia ordinaria.
Dentro de las coberturas de valor razonable, Santander UK Group
Holdings plc tiene carteras de activos y pasivos a tipo fijo que est\u00e1n
expuestos a cambios en el valor razonable debido a los
movimientos en las tasas de inter\u00e9s de mercado. Estas posiciones
se gestionan contratando principalmente interest rate swaps. La
eficacia se eval\u00faa comparando los cambios en el valor razonable
de dichas carteras, generados por el riesgo cubierto con los
cambios en el valor razonable de los derivados contratados.
Asimismo, Santander UK Group Holdings plc accede a mercados
internacionales para obtener financiaci\u00f3n emitiendo deuda a tasa
fija o invirtiendo en deuda a tasa fija de otros emisores, en su divisa
funcional y otras divisas. Por tanto, est\u00e1n expuestos a variaciones
de tipos de inter\u00e9s y de cambio, principalmente en EUR y USD, que
se mitigan con interest rate swaps y cross currency swaps que
reciben fijo y pagan variable. La efectividad se eval\u00faa mediante
t\u00e9cnicas de regresi\u00f3n lineal para comparar cambios en el valor
razonable de la deuda por los tipos de inter\u00e9s y de cambio con los
cambios en el valor razonable de los interest rate swaps o los cross
currency swaps.
Dentro de las coberturas de flujos de efectivo, Santander UK Group
Holdings plc tiene carteras de activos y pasivos a tipo variable,
normalmente a SONIA o BoE base rate. Para mitigar este riesgo de
variabilidad de tasas de mercado, contrata interest rate swaps.
A medida que Santander UK Group Holdings plc obtiene
financiaci\u00f3n en los mercados internacionales, asume una
importante exposici\u00f3n al riesgo de divisas, principalmente USD y
EUR. Adem\u00e1s tambi\u00e9n mantiene valores representativos de deuda
a efectos de liquidez que asumen exposici\u00f3n principalmente en
JPY, CAD y CHF. Para gestionar este riesgo de tipo de cambio
contrata spot, forward y cross currency swaps que coincidir\u00e1n con
el perfil de flujo de caja y el vencimiento de los intereses estimados
y los reembolsos de los principales del elemento cubierto.
La efectividad se eval\u00faa comparando los cambios en el valor
razonable de dichos derivados con los cambios en el valor
razonable del elemento cubierto atribuible al riesgo cubierto
aplicando un m\u00e9todo de derivado hipot\u00e9tico utilizando t\u00e9cnicas de
regresi\u00f3n lineal.
Tambi\u00e9n tiene coberturas de riesgo de inflaci\u00f3n, que surgen por los
bonos brit\u00e1nicos vinculados a la inflaci\u00f3n del Reino Unido y que se
cubren mediante swaps de inflaci\u00f3n.
La eficacia se eval\u00faa comparando los cambios en el valor razonable
del swap de inflaci\u00f3n con los cambios en el valor razonable de la
partida cubierta atribuibles al riesgo cubierto, aplicando el m\u00e9todo
del derivado hipot\u00e9tico utilizando t\u00e9cnicas de regresi\u00f3n lineal.
Adicionalmente, dentro de las coberturas que cubren riesgo de
equity, Santander UK Group Holdings plc Group ofrece a los
empleados la oportunidad de comprar acciones del Banco con
descuento bajo el esquema de sharesave , as\u00ed que el banco est\u00e1
expuesto a riesgo de precio de la acci\u00f3n, con lo que se compran
opciones que permitir\u00e1n comprar acciones a un precio prefijado a
trav\u00e9s de dicha opci\u00f3n.
Banco Santander, S.A., cubre los riesgos de su balance de forma
diversa. Por una parte, documentadas como coberturas de valor
razonable, cubre el riesgo tanto de tipo de inter\u00e9s y tipo de cambio
de carteras de renta fija -a tasa fija- (se incluyen los REPO en esta
tipolog\u00eda) y que, por tanto, est\u00e1n expuestas a los cambios en el
valor razonable de estas por las variaciones en las condiciones de
mercado de acuerdo con los diversos riesgos cubiertos, lo cual
tiene un impacto en la cuenta de resultados del Banco.
Para mitigar estos riesgos el Banco contrata instrumentos de
cobertura (derivados), b\u00e1sicamente interest rate swaps, cross
currency swaps, cap&floors y forex forward.
Por otra parte, se cubre el riesgo tanto de inter\u00e9s como de cambio
de pr\u00e9stamos concedidos a clientes corporativos a tipo fijo o
variable. Estas coberturas se realizan mediante\u00a0 interest rate
swaps, cross currency swaps y derivados de tipo de cambio (forex
swaps y forex forward).
Adicionalmente, el Banco gestiona el riesgo de inter\u00e9s y de cambio
de emisiones de deuda en sus diversas categor\u00edas (emisiones de
c\u00e9dulas hipotecarias, perpetuas, subordinadas y s\u00e9nior) y en
diferentes divisas, denominadas a tasa fija, y por tanto sujetas a
cambios en su valor razonable. Estas emisiones se cubren
mediante interest rate swaps y cross currency swaps.
La metodolog\u00eda que emplea Banco Santander, S.A., para medir la
eficacia de las coberturas de valor razonable se basa en comparar
los valores de mercado de las partidas cubiertas \u2014conforme al
riesgo objetivo de la cobertura\u2014, y de los instrumentos de
cobertura con el objetivo de analizar que las variaciones en dicho
valor de mercado de las partidas objeto de la cobertura se
compensan con el valor de mercado de los instrumentos de
cobertura, mitigando el riesgo cubierto y minimizando la
volatilidad en la cuenta de resultados.
Prospectivamente se realiza el mismo an\u00e1lisis, midiendo los
valores de mercado te\u00f3ricos ante variaciones paralelas de las
curvas de mercado de un punto b\u00e1sico positivo.
Existe una macrocobertura de pr\u00e9stamos estructurados en la que
se cubre el riesgo de tipo de inter\u00e9s de pr\u00e9stamos a tipo fijo
(hipotecarios, personales o con otras garant\u00edas) otorgados a
personas jur\u00eddicas de banca comercial o corporativa y clientes
wealth a medio/largo plazo. Esta cobertura est\u00e1 instrumentada
como una macrocobertura de valor razonable, siendo los
principales instrumentos de cobertura, interest rate swap y
cap&floors. En caso de cancelaci\u00f3n o amortizaci\u00f3n anticipada total
o parcial, el cliente est\u00e1 obligado a pagar/recibir el coste/ingreso
de la cancelaci\u00f3n de la cobertura de riesgo de tipo de inter\u00e9s que el
Banco gestiona.
En cuanto a las coberturas de flujos de efectivo, el objetivo es
cubrirse de la exposici\u00f3n de flujos ante variaciones de las tasas de
tipo de inter\u00e9s y de cambio.
A efectos retrospectivos, para medir la eficacia se utiliza la
metodolog\u00eda del 'derivado hipot\u00e9tico'. Mediante esta metodolog\u00eda,
el riesgo cubierto se modeliza como un instrumento derivado \u2013no
real-, creado exclusivamente a efectos de la medici\u00f3n de la eficacia
de la cobertura, y que debe cumplir que sus caracter\u00edsticas
principales coincidan con los t\u00e9rminos cr\u00edticos de la partida cubierta
durante todo el periodo para el que se designa la relaci\u00f3n de
cobertura. Este derivado hipot\u00e9tico no incorpora caracter\u00edsticas que
sean exclusivas del instrumento de cobertura. Adicionalmente,
cabe mencionar que se excluye, a efectos del c\u00e1lculo de la eficacia,
cualquier componente de riesgo no asociado al riesgo objetivo
cubierto y efectivamente documentado al inicio de ella. Se
compara el valor de mercado del derivado hipot\u00e9tico que replica la
partida cubierta, con el valor de mercado del instrumento de
cobertura, comprobando que efectivamente el riesgo cubierto se
mitiga y que el impacto en la cuenta de resultados por potenciales
ineficacias es residual.
Prospectivamente se miden las variaciones en los valores de
mercado del instrumento de cobertura y la partida cubierta
(representada por el derivado hipot\u00e9tico) ante desplazamientos
paralelos de un punto b\u00e1sico positivo en las curvas de mercado
afectadas.
Tambi\u00e9n existe otra macrocobertura, esta vez de flujos de efectivo,
cuyo objeto es gestionar de manera activa el riesgo de tipo de
inter\u00e9s libre de riesgo (con exclusi\u00f3n del riesgo de cr\u00e9dito) de una
parte de la masa de activos a tipo variable de Banco Santander,
S.A., a trav\u00e9s de la contrataci\u00f3n de derivados de tipo de inter\u00e9s por
los que el banco intercambia flujos de intereses a tipo variable por
otros a un tipo fijo acordado en el momento de contrataci\u00f3n de las
operaciones. Se han designado como partidas afectas a la
macrocobertura aquellas en las cuales sus flujos de efectivo se
hallen expuestos al riesgo de tipo de inter\u00e9s, en concreto las
hipotecas de la Red de Banco Santander, S.A., a tipo variable
referenciadas a eur\u00edbor 12 meses o a eur\u00edbor hipotecario, con
renovaci\u00f3n anual de tipos, calificadas como riesgo sano y que no
presenten un floor contractual (o, en caso contrario, que este no se
encuentre activado).\u00a0
En cuanto a coberturas de inversiones netas en el extranjero,
b\u00e1sicamente se encuentran en Banco Santander, S.A., y Grupo
Consumer. El Grupo\u00a0 asume como un objetivo prioritario en la
gesti\u00f3n del riesgo minimizar -hasta el l\u00edmite determinado por los
responsables de la gesti\u00f3n financiera del Grupo- el impacto en el
c\u00e1lculo de la ratio de capital de sus inversiones permanentes
incluidas dentro del per\u00edmetro consolidable de Grupo Santander, y
cuyas acciones o participaciones sociales est\u00e9n nominadas
legalmente en una divisa diferente a la propia de la matriz del
Grupo. Para ello, se contratan instrumentos financieros
(generalmente derivados) de tipo de cambio, que permiten
inmunizar el impacto en la ratio de capital ante variaciones en los
tipos de cambio forward.\u00a0 Grupo Santander cubre principalmente el
riesgo para las siguientes divisas: BRL, CLP, MXN, CAD, COP, CNY,
GBP, CHF, NOK, USD, PLN, UYU y PEN. Los instrumentos utilizados
para cubrir el riesgo de estas inversiones son forex swaps, forex
forward y compras/ventas de divisas al contado (spot).
En el caso de este tipo de coberturas, los escenarios de ineficacia se
consideran de baja probabilidad, dado que el instrumento de
cobertura se designa considerando la posici\u00f3n determinada y la
tasa spot a la que se encuentra aquella.
A continuaci\u00f3n, se muestra una tabla con el perfil de vencimiento
de los nominales de los instrumentos de cobertura de Grupo
Santander:
Millones de euros
31 de diciembre de 2025
Hasta 1 mes
Entre 1 y 3
meses
Entre 3 y 12
meses
Entre 1 y 5
a\u00f1os
M\u00e1s de 5
a\u00f1os
Total
Coberturas de valor razonable
17.263
20.353
87.830
176.040
36.571
338.057
Riesgo de tipo de inter\u00e9s
15.778
19.042
82.060
160.461
28.007
305.348
Interest rate swap
15.588
18.565
78.893
146.294
26.643
285.983
Futuro de tipo de inter\u00e9s
190
477
3.167
14.167
1.364
19.365
Riesgo de tipo de cambio
963
365
1.086
\u2014
242
2.656
Fx forward
963
365
1.086
\u2014
\u2014
2.414
Futuro de tipo de inter\u00e9s
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
242
242
Riesgo de tipo de inter\u00e9s y de cambio
522
946
4.684
15.079
6.202
27.433
Interest rate swap
15
54
218
3.898
1.267
5.452
Currency swap
507
892
4.466
11.181
4.935
21.981
Riesgo de base
\u2014
\u2014
\u2014
500
\u2014
500
Interest rate swap
\u2014
\u2014
\u2014
500
\u2014
500
Riesgo de inflaci\u00f3n
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
2.120
2.120
Inflation swap
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
2.120
2.120
Coberturas de flujos de efectivo
6.499
4.405
21.536
103.955
11.874
148.269
Riesgo de tipo de inter\u00e9s
3.497
1.347
12.090
76.749
6.286
99.969
Futuro de tipo de inter\u00e9s
\u2014
\u2014
13
11.837
507
12.357
Interest rate swap
3.497
1.347
12.077
64.712
5.779
87.412
Cap&Floor
\u2014
\u2014
\u2014
200
\u2014
200
Riesgo de tipo de cambio
981
1.169
4.062
15.467
3.112
24.791
FX forward
874
1.025
1.546
\u2014
\u2014
3.445
FX swap
66
92
492
956
\u2014
1.606
Currency swap
41
52
2.024
14.511
3.112
19.740
Riesgo de tipo de inter\u00e9s y de cambio
2.021
1.887
5.371
11.690
2.476
23.445
Interest rate swap
761
\u2014
227
2.085
180
3.253
Currency swap
1.260
1.887
5.144
9.605
2.296
20.192
Riesgo de equity
\u2014
2
13
49
\u2014
64
Equity option
\u2014
2
13
49
\u2014
64
Coberturas de inversiones netas en el extranjero
2.945
5.218
11.296
207
\u2014
19.666
Riesgo de tipo de cambio
2.945
5.218
11.296
207
\u2014
19.666
Fx forward
2.893
5.218
11.296
207
\u2014
19.614
FX swap
52
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
52
26.707
29.976
120.662
280.202
48.445
505.992
Millones de euros
31 de diciembre de 2024
Hasta 1 mes
Entre 1 y 3
meses
Entre 3 y 12
meses
Entre 1 y 5
a\u00f1os
M\u00e1s de 5
a\u00f1os
Total
Coberturas de valor razonable
9.791
15.953
88.519
163.086
31.548
308.897
Riesgo de tipo de inter\u00e9s
8.725
14.680
85.981
154.440
26.326
290.152
Del que:
Interest rate swap
7.910
11.913
83.890
148.913
24.089
276.715
Riesgo de tipo de cambio
1.054
717
469
112
2.059
4.411
Del que:
Fx forward
1.054
717
469
\u2014
\u2014
2.240
Futuro de tipo de inter\u00e9s
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
2.059
2.059
Riesgo de tipo de inter\u00e9s y de cambio
12
511
2.019
8.034
3.163
13.739
Del que:
Interest rate swap
\u2014
149
104
1.543
924
2.720
Currency swap
12
361
1.915
6.491
2.240
11.019
Riesgo de base
\u2014
\u2014
\u2014
500
\u2014
500
Interest rate swap
\u2014
\u2014
\u2014
500
\u2014
500
Riesgo de equity
\u2014
45
50
\u2014
\u2014
95
Equity swap
\u2014
45
50
\u2014
\u2014
95
Coberturas de flujos de efectivo
19.696
10.088
43.111
94.030
12.346
179.271
Riesgo de tipo de inter\u00e9s
14.628
7.932
30.390
75.459
6.094
134.503
Del que:
Futuro de tipo de inter\u00e9s
6.621
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
6.621
Interest rate swap
7.146
5.856
20.846
67.495
5.320
106.663
Riesgo de tipo de cambio
2.982
1.377
8.765
14.703
2.826
30.653
Del que:
FX forward
2.594
1.310
5.382
\u2014
\u2014
9.286
Currency swap
133
66
3.383
14.704
1.671
19.957
Riesgo de tipo de inter\u00e9s y de cambio
2.086
778
3.785
3.813
1.262
11.724
Del que:
Interest rate swap
997
\u2014
395
1.260
440
3.092
Currency swap
1.090
778
3.389
2.553
822
8.632
Riesgo de inflaci\u00f3n
\u2014
\u2014
153
\u2014
2.163
2.316
Del que:
Inflation swap
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
2.163
2.163
Riesgo de equity
\u2014
1
18
55
1
75
Opci\u00f3n
\u2014
1
18
55
1
75
Coberturas de inversiones netas en el extranjero
3.918
5.644
13.997
\u2014
\u2014
23.559
Riesgo de tipo de cambio
3.918
5.644
13.997
\u2014
\u2014
23.559
Fx forward
3.918
5.644
13.997
\u2014
\u2014
23.559
33.405
31.685
145.627
257.116
43.894
511.727
Millones de euros
31 de diciembre de 2023
Hasta 1 mes
Entre 1 y 3
meses
Entre 3 y 12
meses
Entre 1 y 5
a\u00f1os
M\u00e1s de 5
a\u00f1os
Total
Coberturas de valor razonable
6.862
14.535
59.170
139.486
21.739
241.792
Riesgo de tipo de inter\u00e9s
6.266
13.749
56.860
131.323
17.179
225.377
Del que:
Interest rate swap
6.176
13.525
55.918
125.405
14.358
215.382
Riesgo de tipo de cambio
566
678
619
50
2.418
4.331
Fx forward
566
678
619
50
\u2014
1.913
Futuro de tipo de inter\u00e9s
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
2.418
2.418
Riesgo de tipo de inter\u00e9s y de cambio
30
108
1.691
8.113
2.142
12.084
Interest rate swap
\u2014
21
321
1.508
461
2.311
Currency swap
30
87
1.370
6.605
1.681
9.773
Coberturas de flujos de efectivo
7.873
16.149
43.913
83.291
6.570
157.796
Riesgo de tipo de inter\u00e9s
4.467
6.859
30.846
53.038
2.570
97.780
Del que:
Futuro de tipo de inter\u00e9s
\u2014
\u2014
\u2014
3.020
\u2014
3.020
Interest rate swap
4.241
6.429
29.863
48.735
2.301
91.569
Riesgo de tipo de cambio
2.655
7.087
6.607
16.711
1.763
34.823
Del que:
FX forward
2.013
2.344
4.617
2.186
\u2014
11.160
Currency swap
642
2.209
1.990
14.525
677
20.043
Riesgo de tipo de inter\u00e9s y de cambio
407
1.547
2.270
7.187
806
12.217
Del que:
Interest rate swap
\u2014
80
\u2014
2.575
192
2.847
Currency swap
407
1.467
2.270
4.612
614
9.370
Riesgo de inflaci\u00f3n
344
656
4.182
6.296
1.430
12.908
Del que:
Currency swap
318
618
3.833
6.296
1.430
12.495
Riesgo de equity
\u2014
\u2014
8
59
1
68
Opci\u00f3n
\u2014
\u2014
8
59
1
68
Coberturas de inversiones netas en el extranjero
4.303
4.940
9.463
\u2014
\u2014
18.706
Riesgo de tipo de cambio
4.303
4.940
9.463
\u2014
\u2014
18.706
Fx forward
4.303
4.940
9.463
\u2014
\u2014
18.706
19.038
35.624
112.546
222.777
28.309
418.294
Adicionalmente, para las geograf\u00edas de UK y Banco Santander,
mostramos tanto el perfil de vencimiento como los tipos de inter\u00e9s
y de cambio medios de los instrumentos de cobertura por buckets
de vencimiento:
Santander UK Group Holdings plc grupo
31 de diciembre de 2025
Millones de euros
Hasta 1 mes
Entre 1 y 3
meses
Entre 3 y 12
meses
Entre 1 y 5
a\u00f1os
M\u00e1s de 5
a\u00f1os
Total
Coberturas de valor razonable
Riesgo de tipo de inter\u00e9s
Instrumentos de tipo de inter\u00e9s
Nominal
14.490
12.469
69.366
86.738
6.222
189.285
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) GBP
4,150
4,703
4,021
3,508
4,181
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) EUR
\u2014
0,216
\u2014
0,621
0,437
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) USD
\u2014
\u2014
\u2014
4,091
1,325
Riesgo de tipo de cambio e inter\u00e9s
Instrumentos de tipo de cambio e inter\u00e9s
Nominal
27
30
357
6.936
1.808
9.158
Tipo de cambio medio GBP/EUR
1,176
1,138
1,158
1,177
1,182
Tipo de cambio medio GBP/USD
\u2014
\u2014
1,249
1,346
1,293
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) EUR
1,777
3,250
4,080
2,812
2,822
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) USD
\u2014
\u2014
4,991
4,385
4,364
Riesgo de Inflaci\u00f3n
Instrumentos de tipos de inter\u00e9s
Nominal
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
2.120
2.120
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) GBP
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
4,997
Coberturas de flujos efectivo
Riesgo de tipo de inter\u00e9s
Instrumentos de tipo de inter\u00e9s
Nominal
360
111
3.472
35.087
4.067
43.097
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) GBP
4,373
4,235
3,344
3,881
4,481
Riesgo de tipo de cambio
Instrumentos de tipo de cambio
Nominal
\u2014
\u2014
1.982
14.238
3.112
19.332
Tipo de cambio medio GBP/JPY
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Tipo de cambio medio GBP/CHF
\u2014
\u2014
1,121
1,111
\u2014
Tipo de cambio medio GBP/EUR
\u2014
\u2014
\u2014
1,180
1,172
Tipo de cambio medio GBP/USD
\u2014
\u2014
1,334
1,275
1,373
Tipo de cambio medio GBP/CAD
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Riesgo de equity
Instrumentos de equity
Nominal
\u2014
2
13
49
\u2014
64
Riesgo de tipo de cambio e inter\u00e9s
Instrumentos de tipo de cambio e inter\u00e9s
Nominal
\u2014
\u2014
87
2.206
420
2.713
Tipo de cambio medio GBP/EUR
\u2014
\u2014
1,166
1,181
1,172
Tipo de cambio medio GBP/USD
\u2014
\u2014
1,334
1,281
1,397
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) GBP
\u2014
\u2014
2,609
3,973
4,475
31 de diciembre de 2024
Millones de euros
Hasta 1 mes
Entre 1 y 3
meses
Entre 3 y 12
meses
Entre 1 y 5
a\u00f1os
M\u00e1s de 5
a\u00f1os
Total
Coberturas de valor razonable
Riesgo de tipo de inter\u00e9s
Instrumentos de tipo de inter\u00e9s
\u00a0 Nominal
5.033
7.598
64.755
93.176
4.110
174.672
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) GBP
3,749
4,293
4,496
3,868
3,653
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) EUR
0,200
(0,346)
(0,446)
0,585
4,370
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) USD
1,677
1,534
1,531
5,756
0,449
Riesgo de tipo de cambio e inter\u00e9s
Instrumentos de tipo de cambio e inter\u00e9s
\u00a0 Nominal
\u2014
212
258
2.280
1.152
3.902
Tipo de cambio medio GBP/EUR
\u2014
1,136
1,158
1,162
1,176
Tipo de cambio medio GBP/USD
\u2014
\u2014
\u2014
1,318
1,281
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) EUR
\u2014
\u2014
1,350
3,304
2,940
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) USD
\u2014
\u2014
\u2014
4,831
4,375
Coberturas de flujos efectivo
Riesgo de tipo de inter\u00e9s
Instrumentos de tipo de inter\u00e9s
\u00a0 Nominal
5.330
4.190
14.896
34.841
4.325
63.582
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) GBP
4,592
4,075
4,761
3,707
4,352
Riesgo de tipo de cambio
Instrumentos de tipo de cambio
\u00a0 Nominal
311
954
5.941
13.235
2.730
23.171
Tipo de cambio medio GBP/JPY
178,368
179,995
187,640
\u2014
\u2014
Tipo de cambio medio GBP/CHF
\u2014
\u2014
1,086
1,115
\u2014
Tipo de cambio medio GBP/EUR
\u2014
1,203
1,188
1,177
1,162
Tipo de cambio medio GBP/USD
\u2014
\u2014
1,238
1,297
1,388
Tipo de cambio medio GBP/CAD
\u2014
\u2014
1,758
\u2014
\u2014
Riesgo de equity
Instrumentos de equity
Nominal
\u2014
\u2014
19
55
1
75
Riesgo de tipo de cambio e inter\u00e9s
Instrumentos de tipo de cambio e inter\u00e9s
\u00a0 Nominal
1.993
476
1.039
2.294
707
6.509
Tipo de cambio medio GBP/EUR
1,124
1,370
1,161
1,213
1,179
Tipo de cambio medio GBP/USD
\u2014
\u2014
1,538
1,319
1,537
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) GBP
1,480
2,760
3,203
2,771
4,885
Riesgo de Inflaci\u00f3n
Instrumentos de tipos de inter\u00e9s
Nominal
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
2.163
2.163
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) GBP
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
4,983
31 de diciembre de 2023
Millones de euros
Hasta 1 mes
Entre 1 y 3
meses
Entre 3 y 12
meses
Entre 1 y 5
a\u00f1os
M\u00e1s de 5
a\u00f1os
Total
Coberturas de valor razonable
Riesgo de tipo de inter\u00e9s
Instrumentos de tipo de inter\u00e9s
Nominal
4.163
8.230
37.158
70.075
3.467
123.093
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) GBP
2,380
3,190
3,420
3,890
3,990
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) EUR
1,140
0,180
0,450
0,210
3,920
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) USD
2,600
2,460
4,230
1,360
4,910
Riesgo de tipo de cambio e inter\u00e9s
Instrumentos de tipo de cambio e inter\u00e9s
Nominal
\u2014
41
\u2014
2.172
198
2.411
Tipo de cambio medio GBP/EUR
\u2014
1,113
\u2014
1,156
1,148
Tipo de cambio medio GBP/USD
\u2014
\u2014
\u2014
1,318
\u2014
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) EUR
\u2014
\u2014
\u2014
2,770
3,480
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) USD
\u2014
\u2014
\u2014
4,830
\u2014
Coberturas de flujos efectivo
Riesgo de tipo de inter\u00e9s
Instrumentos de tipo de inter\u00e9s
Nominal
1.050
3.553
15.756
31.941
1.405
53.705
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) GBP
5,060
3,050
5,380
3,840
3,450
Riesgo de cambio
Instrumentos de tipo de cambio
Nominal
1.068
6.266
3.104
10.888
1.763
23.089
Tipo de cambio medio GBP/JPY
154,135
153,954
167,846
\u2014
\u2014
Tipo de cambio medio GBP/CHF
1,092
1,093
1,089
1,121
1,121
Tipo de cambio medio GBP/EUR
\u2014
1,197
1,167
1,179
\u2014
Tipo de cambio medio GBP/USD
\u2014
1,392
\u2014
1,277
1,388
Riesgo de Equity
Instrumentos de equity
Nominal
\u2014
\u2014
8
58
2
68
Riesgo de tipo de cambio e inter\u00e9s
Instrumentos de tipo de cambio e inter\u00e9s
Nominal
100
905
576
5.614
719
7.914
Tipo de cambio medio GBP/EUR
1,183
\u2014
1,254
1,198
1,189
Tipo de cambio medio GBP/USD
\u2014
1,663
\u2014
1,383
1,537
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) GBP
2,570
2,540
2,960
2,420
4,810
Banco Santander, S.A.
31 de diciembre de 2025
Millones de euros
Hasta 1 mes
Entre 1 y 3
meses
Entre 3 y 12
meses
Entre 1 y 5
a\u00f1os
M\u00e1s de 5
a\u00f1os
Total
Coberturas de valor razonable
Riesgo de tipo de inter\u00e9s
Instrumentos de tipo de inter\u00e9s
Nominal
746
2.790
6.849
34.331
17.003
61.719
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) GBP
\u2014
2,155
1,500
5,725
5,371
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) EUR
3,303
2,809
2,101
3,139
0,330
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) CHF
\u2014
\u2014
\u2014
0,403
\u2014
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) USD
5,075
4,422
1,983
3,653
4,991
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) CZK
\u2014
1,650
2,350
\u2014
\u2014
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) NOK
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
2,403
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) AUD
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
3,824
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) RON
\u2014
\u2014
4,880
3,200
\u2014
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) HKD
\u2014
\u2014
\u2014
1,960
\u2014
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) NZD
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
3,252
Riesgo de tipo de cambio
Instrumentos de tipo de cambio
Nominal
329
250
697
\u2014
\u2014
1.276
Tipo de cambio medio CNY/EUR
\u2014
8,273
8,284
\u2014
\u2014
Tipo de cambio medio MXN/EUR
21,727
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Riesgo de tipo de cambio e inter\u00e9s
Instrumentos de tipo de cambio e inter\u00e9s
Nominal
46
99
956
3.750
1.608
6.459
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) AUD/EUR
\u2014
\u2014
\u2014
5,710
6,101
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) CZK/EUR
\u2014
\u2014
\u2014
4,264
\u2014
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) RON/EUR
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
0,697
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) HKD/EUR
\u2014
\u2014
\u2014
4,618
\u2014
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) JPY/EUR
\u2014
\u2014
\u2014
0,975
1,407
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) NOK/EUR
\u2014
\u2014
\u2014
3,441
4,155
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) CHF/EUR
\u2014
\u2014
\u2014
2,021
1,919
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) USD/COP
11,669
11,703
9,869
9,356
\u2014
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) USD/MXN
\u2014
\u2014
8,800
\u2014
\u2014
Tipo de cambio medio AUD/EUR
\u2014
\u2014
\u2014
1,617
1,584
Tipo de cambio medio NZD/EUR
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
1,666
Tipo de cambio medio CZK/EUR
\u2014
26,131
25,365
24,832
\u2014
Tipo de cambio medio EUR/COP
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Tipo de cambio medio EUR/USD
\u2014
\u2014
0,940
0,948
\u2014
Tipo de cambio medio HKD/EUR
\u2014
\u2014
\u2014
8,488
\u2014
Tipo de cambio medio JPY/EUR
\u2014
\u2014
\u2014
137,802
129,229
Tipo de cambio medio MXN/EUR
\u2014
\u2014
\u2014
19,083
\u2014
Tipo de cambio medio NOK/EUR
\u2014
\u2014
\u2014
9,519
10,651
Tipo de cambio medio RON/EUR
\u2014
\u2014
4,948
4,927
4,980
Tipo de cambio medio CHF/EUR
\u2014
\u2014
\u2014
1,019
0,935
Tipo de cambio medio USD/COP
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Tipo de cambio medio USD/MXN
\u2014
\u2014
0,055
\u2014
\u2014
Riesgo de base
Instrumentos de riesgo de base
Nominal
\u2014
\u2014
\u2014
500
\u2014
500
31 de diciembre de 2025
Millones de euros
Hasta 1 mes
Entre 1 y 3
meses
Entre 3 y 12
meses
Entre 1 y 5
a\u00f1os
M\u00e1s de 5
a\u00f1os
Total
Coberturas de flujos efectivo
Riesgo de tipo de inter\u00e9s y de cambio
Instrumentos de tipo de inter\u00e9s y de cambio
Nominal
236
\u2014
288
213
80
817
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) AUD/EUR
\u2014
\u2014
\u2014
5,678
\u2014
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) CHF/EUR
2,258
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Tipo de cambio medio AUD/EUR
\u2014
\u2014
1,590
1,577
1,562
Tipo de cambio medio RON/EUR
\u2014
\u2014
4,940
\u2014
\u2014
Tipo de cambio medio CHF/EUR
1,002
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Riesgo de tipo de inter\u00e9s
Instrumentos de tipo de inter\u00e9s
Nominal
\u2014
\u2014
2.120
9.003
507
11.630
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) EUR
\u2014
\u2014
2,964
2,695
3,016
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) AUD
\u2014
\u2014
1,650
\u2014
\u2014
Riesgo de tipo de cambio
Fx Swap
Nominal
9
\u2014
9
\u2014
\u2014
18
Tipo de cambio medio GBP/EUR
1,129
\u2014
1,119
\u2014
\u2014
Coberturas de inversiones netas en negocios en el
extranjero
Riesgo de tipo de cambio
Instrumentos de tipo de cambio
Nominal
2.574
4.530
9.866
207
\u2014
17.177
Tipo de cambio medio BRL/EUR
6,892
6,979
6,652
\u2014
\u2014
Tipo de cambio medio CLP/EUR
1.054,241
1.018,994
1.108,027
1.099,571
\u2014
Tipo de cambio medio COP/EUR
\u2014
4.565,931
\u2014
\u2014
\u2014
Tipo de cambio medio GBP/EUR
0,860
0,867
0,884
\u2014
\u2014
Tipo de cambio medio MXN/EUR
22,187
23,465
22,823
\u2014
\u2014
Tipo de cambio medio USD/EUR
\u2014
1,078
1,175
\u2014
\u2014
Tipo de cambio medio PLN/EUR
4,321
4,307
4,309
\u2014
\u2014
Tipo de cambio medio CAD/EUR
1,611
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Tipo de cambio medio UYU/EUR
48,093
48,729
49,916
53,350
\u2014
31 de diciembre de 2024
Millones de euros
Hasta 1 mes
Entre 1 y 3
meses
Entre 3 y 12
meses
Entre 1 y 5
a\u00f1os
M\u00e1s de 5
a\u00f1os
Total
Coberturas de valor razonable
Riesgo de tipo de inter\u00e9s
Instrumentos de tipo de inter\u00e9s
\u00a0 Nominal
1.431
4.446
6.878
33.324
15.991
62.070
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) GBP
\u2014
0,020
3,120
2,640
5,370
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) EUR
1,340
0,010
2,000
3,460
3,170
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) USD
0,010
3,500
2,740
4,460
4,720
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) CZK
\u2014
\u2014
\u2014
2,000
\u2014
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) NOK
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
2,400
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) AUD
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
3,820
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) RON
\u2014
3,610
\u2014
4,200
\u2014
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) HKD
\u2014
\u2014
\u2014
1,960
\u2014
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) NZD
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
3,250
Riesgo de tipo de cambio
Instrumentos de tipo de cambio
\u00a0 Nominal
473
405
287
\u2014
\u2014
1.165
Tipo de cambio medio CNY/EUR
7,710
7,710
7,710
\u2014
\u2014
Tipo de cambio medio MXN/EUR
21,780
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Riesgo de tipo de cambio e inter\u00e9s
Instrumentos de tipo de cambio e inter\u00e9s
\u00a0 Nominal
12
148
1.355
4.859
1.669
8.043
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) AUD/EUR
\u2014
\u2014
\u2014
5,690
6,100
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) CZK/EUR
\u2014
\u2014
\u2014
4,190
\u2014
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) RON/EUR
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
6,970
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) HKD/EUR
\u2014
\u2014
\u2014
4,620
\u2014
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) JPY/EUR
\u2014
\u2014
\u2014
1,300
1,410
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) NOK/EUR
\u2014
\u2014
\u2014
3,440
4,500
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) CHF/EUR
\u2014
\u2014
\u2014
2,030
2,250
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) USD/COP
\u2014
12,750
10,580
10,540
7,760
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) EUR/GBP
6,690
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) USD/MXN
\u2014
\u2014
11,300
\u2014
\u2014
Tipo de cambio medio AUD/EUR
\u2014
\u2014
\u2014
1,599
1,584
Tipo de cambio medio NZD/EUR
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
1,666
Tipo de cambio medio CZK/EUR
\u2014
\u2014
26,030
25,634
\u2014
Tipo de cambio medio EUR/GBP
1,189
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Tipo de cambio medio EUR/USD
\u2014
\u2014
0,982
0,943
\u2014
Tipo de cambio medio HKD/EUR
\u2014
\u2014
\u2014
8,488
\u2014
Tipo de cambio medio JPY/EUR
\u2014
\u2014
\u2014
134,151
129,229
Tipo de cambio medio MXN/EUR
\u2014
\u2014
\u2014
19,083
\u2014
Tipo de cambio medio NOK/EUR
\u2014
\u2014
\u2014
9,519
10,429
Tipo de cambio medio RON/EUR
\u2014
4,810
\u2014
4,940
4,980
Tipo de cambio medio CHF/EUR
\u2014
\u2014
\u2014
1,019
0,932
Tipo de cambio medio USD/COP
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Tipo de cambio medio USD/MXN
\u2014
\u2014
0,052
\u2014
\u2014
Riesgo de base
Instrumentos de riesgo de base
\u00a0 Nominal
\u2014
\u2014
\u2014
500
\u2014
500
31 de diciembre de 2024
Millones de euros
Hasta 1 mes
Entre 1 y 3
meses
Entre 3 y 12
meses
Entre 1 y 5
a\u00f1os
M\u00e1s de 5
a\u00f1os
Total
Coberturas de flujos efectivo
Riesgo de tipo de inter\u00e9s y de cambio
Instrumentos de tipo de inter\u00e9s y de cambio
\u00a0 Nominal
\u2014
\u2014
\u2014
1.055
84
1.139
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) AUD/EUR
\u2014
\u2014
\u2014
3,520
\u2014
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) CHF/EUR
\u2014
\u2014
\u2014
3,110
\u2014
Tipo de cambio medio AUD/EUR
\u2014
\u2014
\u2014
1,580
1,560
Tipo de cambio medio RON/EUR
\u2014
\u2014
\u2014
4,940
\u2014
Tipo de cambio medio CHF/EUR
\u2014
\u2014
\u2014
1,000
\u2014
Riesgo de tipo de inter\u00e9s
Instrumentos de tipo de inter\u00e9s
\u00a0 Nominal
\u2014
\u2014
6.200
5.820
\u2014
12.020
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) EUR
\u2014
\u2014
\u2014
2,910
\u2014
Riesgo de tipo de cambio
Fx Swap
Nominal
14
83
125
\u2014
\u2014
222
Tipo de cambio medio GBP/EUR
1,200
1,170
1,190
\u2014
\u2014
Coberturas de inversiones netas en negocios en el
extranjero
Riesgo de tipo de cambio
Instrumentos de tipo de cambio
\u00a0 Nominal
3.240
5.070
12.821
\u2014
\u2014
21.131
Tipo de cambio medio BRL/EUR
5,990
6,120
6,270
\u2014
\u2014
Tipo de cambio medio CLP/EUR
1.052,780
1.066,580
1.045,090
\u2014
\u2014
Tipo de cambio medio COP/EUR
\u2014
4.703,000
\u2014
\u2014
\u2014
Tipo de cambio medio GBP/EUR
0,860
0,850
0,850
\u2014
\u2014
Tipo de cambio medio MXN/EUR
20,280
19,830
21,970
\u2014
\u2014
Tipo de cambio medio USD/EUR
1,090
1,080
1,090
\u2014
\u2014
Tipo de cambio medio PLN/EUR
4,370
4,410
4,410
\u2014
\u2014
Tipo de cambio medio CAD/EUR
\u2014
1,500
\u2014
\u2014
\u2014
Tipo de cambio medio CHF/EUR
\u2014
0,940
\u2014
\u2014
\u2014
Tipo de cambio medio UYU/EUR
45,820
45,160
48,290
\u2014
\u2014
31 de diciembre de 2023
Millones de euros
Hasta 1 mes
Entre 1 y 3
meses
Entre 3 y 12
meses
Entre 1 y 5
a\u00f1os
M\u00e1s de 5
a\u00f1os
Total
Coberturas de valor razonable
Riesgo de tipo de inter\u00e9s
Instrumentos de tipo de inter\u00e9s
Nominal
1.532
194
7.880
22.714
8.775
41.095
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) GBP
\u2014
\u2014
1,375
4,479
2,036
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) EUR
0,096
0,014
2,085
2,422
3,421
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) CHF
\u2014
\u2014
1,010
\u2014
\u2014
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) USD
0,015
3,688
2,603
3,801
4,446
Riesgo de tipo de cambio
Instrumentos de tipo de cambio
Nominal
278
634
524
50
\u2014
1.486
Tipo de cambio medio PEN/USD
3,784
3,751
\u2014
\u2014
\u2014
Tipo de cambio medio CNY/EUR
\u2014
7,323
7,732
7,716
\u2014
Tipo de cambio medio AUD/EUR
1,648
1,665
\u2014
\u2014
\u2014
Tipo de cambio medio MXN/EUR
\u2014
19,363
\u2014
\u2014
\u2014
Tipo de cambio medio COP/USD
4.159,190
3.998,060
\u2014
\u2014
\u2014
Tipo de cambio medio MAD/EUR
10,929
11,057
\u2014
\u2014
\u2014
Tipo de cambio medio PEN/EUR
4,095
4,110
\u2014
\u2014
\u2014
Riesgo de tipo de cambio e inter\u00e9s
Instrumentos de tipo de cambio e inter\u00e9s
Nominal
30
66
1.450
4.321
1.150
7.017
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) AUD/EUR
\u2014
\u2014
\u2014
4,800
3,615
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) CZK/EUR
\u2014
\u2014
\u2014
2,000
\u2014
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) RON/EUR
5,130
\u2014
\u2014
3,967
\u2014
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) HKD/EUR
\u2014
\u2014
2,580
5,270
\u2014
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) JPY/EUR
\u2014
\u2014
0,465
1,298
1,407
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) NOK/EUR
\u2014
\u2014
\u2014
3,441
4,501
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) CHF/EUR
\u2014
\u2014
\u2014
1,243
\u2014
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) USD/MXN
\u2014
\u2014
14,250
\u2014
\u2014
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) USD/COP
\u2014
17,980
6,152
13,207
7,149
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) EUR/USD
\u2014
\u2014
(0,140)
\u2014
\u2014
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) USD/CLP
\u2014
\u2014
3,450
\u2014
\u2014
Tipo de cambio medio AUD/EUR
\u2014
\u2014
\u2014
1,499
1,545
Tipo de cambio medio CZK/EUR
\u2014
\u2014
\u2014
25,831
\u2014
Tipo de cambio medio EUR/USD
\u2014
\u2014
0,891
0,961
\u2014
Tipo de cambio medio HKD/EUR
\u2014
\u2014
8,782
8,666
\u2014
Tipo de cambio medio JPY/EUR
\u2014
\u2014
120,568
134,151
129,229
Tipo de cambio medio NOK/EUR
\u2014
\u2014
\u2014
9,519
10,429
Tipo de cambio medio RON/EUR
4,711
\u2014
\u2014
4,887
\u2014
Tipo de cambio medio CHF/EUR
\u2014
\u2014
\u2014
1,104
\u2014
Tipo de cambio medio MXN/EUR
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
19,083
Tipo de cambio medio USD/CLP
\u2014
\u2014
0,001
\u2014
\u2014
Tipo de cambio medio NZD/EUR
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
1,666
Tipo de cambio medio USD/MXN
\u2014
\u2014
0,058
\u2014
\u2014
31 de diciembre de 2023
Millones de euros
Hasta 1 mes
Entre 1 y 3
meses
Entre 3 y 12
meses
Entre 1 y 5
a\u00f1os
M\u00e1s de 5
a\u00f1os
Total
Coberturas de flujos efectivo
Riesgo de tipo de inter\u00e9s y de cambio
Instrumentos de tipo de inter\u00e9s y de cambio
Nominal
\u2014
\u2014
414
1.075
86
1.575
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) CHF/EUR
\u2014
\u2014
\u2014
3,106
\u2014
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) AUD/EUR
\u2014
\u2014
\u2014
3,521
\u2014
Tipo de cambio medio EUR/GBP
\u2014
\u2014
1,173
\u2014
\u2014
Tipo de cambio medio AUD/EUR
\u2014
\u2014
1,625
1,584
1,562
Tipo de cambio medio RON/EUR
\u2014
\u2014
\u2014
4,940
\u2014
Tipo de cambio medio CHF/EUR
\u2014
\u2014
\u2014
1,002
\u2014
Riesgo de tipo de inter\u00e9s
Instrumentos de tipo de inter\u00e9s
Nominal
750
1.500
7.750
\u2014
\u2014
10.000
Tasa fija de inter\u00e9s media (%) EUR
(0,124)
(0,889)
0,016
\u2014
\u2014
Riesgo de tipo de cambio
Instrumentos de tipo de cambio
Nominal
13
25
111
\u2014
\u2014
149
Tipo de cambio medio GBP/EUR
1,148
1,146
1,138
\u2014
\u2014
Coberturas de inversiones netas en negocios en el
extranjero
Riesgo de tipo de cambio
Instrumentos de tipo de cambio
Nominal
3.593
4.870
8.034
\u2014
\u2014
16.497
Tipo de cambio medio BRL/EUR
5,569
5,505
5,481
\u2014
\u2014
Tipo de cambio medio CLP/EUR
916,724
936,166
987,202
\u2014
\u2014
Tipo de cambio medio COP/EUR
\u2014
4.525,656
\u2014
\u2014
\u2014
Tipo de cambio medio GBP/EUR
0,866
0,867
0,876
\u2014
\u2014
Tipo de cambio medio MXN/EUR
20,078
20,589
20,210
\u2014
\u2014
Tipo de cambio medio USD/EUR
\u2014
1,129
1,081
\u2014
\u2014
Tipo de cambio medio PLN/EUR
4,664
4,752
4,580
\u2014
\u2014
Tipo de cambio medio CAD/EUR
\u2014
1,461
\u2014
\u2014
\u2014
Tipo de cambio medio CHF/EUR
\u2014
0,940
\u2014
\u2014
\u2014
Tipo de cambio medio UYU/EUR
43,235
43,521
44,400
\u2014
\u2014
Otras geograf\u00edas
Las entidades de Grupo Consumer tienen principalmente carteras
de pr\u00e9stamos a tipos de inter\u00e9s fijos y , por tanto, est\u00e1n expuestas
a cambios en el valor razonable debido a movimientos en los tipos
de inter\u00e9s de mercado. Las entidades gestionan este riesgo
contratando interest rate swaps en los que pagan tasa fija y reciben
tasa variable. \u00danicamente se cubre el riesgo de tipo de inter\u00e9s y,
por lo tanto, otros riesgos, como el riesgo crediticio, son
gestionados, pero no cubiertos, por las entidades. El componente
de riesgo de tipo de inter\u00e9s se determina como el cambio en el
valor razonable de los pr\u00e9stamos de tipo fijo que surgen
\u00fanicamente de los cambios en una tasa de referencia. Esta
estrategia se designa como una cobertura de valor razonable y su
efectividad se eval\u00faa comparando cambios en el valor razonable
de los pr\u00e9stamos atribuibles a cambios en los tipos de inter\u00e9s de
referencia con cambios en el valor razonable de los swaps de tipos
de inter\u00e9s.
Adicionalmente, alguna entidad de Grupo Consumer, para acceder
a mercados internacionales con el fin de obtener fuentes de
financiaci\u00f3n, emite deuda a tipo fijo en su propia divisa y en divisas
diferentes de su moneda funcional. Por tanto, queda expuesta a
cambios tanto por tipos de inter\u00e9s como por tipos de cambio, que
mitigan con derivados (interest rate swaps, fx forward y cross
currency swaps) en los que reciben tipo de inter\u00e9s fijo y pagan tipo
de inter\u00e9s variable y que instrumentalizan con una cobertura de
valor razonable.
Las coberturas de flujos de efectivo de las entidades del Grupo
Consumer cubren riesgo de tipo de cambio de pr\u00e9stamos y
financiaci\u00f3n.
Por \u00faltimo, tiene coberturas de inversiones netas en el extranjero,
para cubrir el riesgo de cambio de la participaci\u00f3n en las divisas
NOK, CNY, PLN, CAD y CHF.
Banco Santander M\u00e9xico, S.A., Instituci\u00f3n de Banca M\u00faltiple, Grupo
Financiero Santander M\u00e9xico, aplica coberturas contables tanto de
valor razonable como de flujos de efectivo mediante estructuras de
microcobertura, con el objetivo de mitigar los riesgos derivados de
las variaciones en los tipos de inter\u00e9s y en los tipos de cambio.
En las coberturas de flujos de efectivo, el Banco est\u00e1 expuesto
principalmente al riesgo de tipo de cambio derivado de carteras de
bonos del Gobierno mexicano emitidos en moneda distinta a la
funcional, bonos del Gobierno brasile\u00f1o denominados en reales,
bonos del Tesoro de Estados Unidos en d\u00f3lares, as\u00ed como
emisiones de deuda a tipo fijo en USD. Estas exposiciones se
mitigan mediante la contrataci\u00f3n de cross currency swaps a tipo
fijo\u2013fijo y contratos FX forward, utilizando distintas combinaciones
de monedas (MXP, USD y BRL) en funci\u00f3n de la naturaleza de cada
cartera.
Asimismo, el Banco mantiene exposiciones al riesgo de tipo de
inter\u00e9s asociadas a pr\u00e9stamos bancarios y pr\u00e9stamos comerciales,
tanto a tipo fijo como a tipo variable. Para la gesti\u00f3n de este riesgo,
se utilizan interest rate swaps, mediante los cuales el Banco
intercambia flujos a tipo fijo por flujos a tipo variable o viceversa,
con el fin de estabilizar los flujos de caja futuros.
En las coberturas de valor razonable, Banco Santander M\u00e9xico,
S.A., Instituci\u00f3n de Banca M\u00faltiple, Grupo Financiero Santander
M\u00e9xico mantiene carteras de pr\u00e9stamos comerciales a largo plazo
a tipo fijo y bonos del Gobierno mexicano, tanto en moneda local
como en moneda distinta a la funcional. Estas carteras est\u00e1n
expuestas a variaciones en el valor razonable como consecuencia
de cambios en los tipos de inter\u00e9s de mercado y, cuando procede,
en los tipos de cambio. Dichas exposiciones se mitigan mediante la
contrataci\u00f3n de interest rate swaps y cross currency swaps,
designados como instrumentos de cobertura.
\u00danicamente se cubren los riesgos de tipo de inter\u00e9s y de tipo de
cambio, mientras que otros riesgos, como el riesgo crediticio, son
gestionados por la entidad, pero no se designan como riesgos
cubiertos dentro de las relaciones de cobertura. La efectividad de
las coberturas se eval\u00faa comparando los cambios en el valor
razonable de las partidas cubiertas atribuibles al riesgo cubierto
con los cambios en el valor razonable de los instrumentos
derivados.
Banco Santander (Brasil) S.A, tiene, por un lado, coberturas de
valor razonable y de flujos de efectivo para mitigar los riesgos
derivados de la variaci\u00f3n de los tipos de mercado.
En las coberturas de riesgo de mercado, el Banco protege activos y
pasivos reconocidos frente a variaciones en los tipos de inter\u00e9s,
tipos de cambio e inflaci\u00f3n. La metodolog\u00eda de gesti\u00f3n del riesgo
segmenta las exposiciones por factor de riesgo (riesgo de tipo de
cambio BRL/USD, riesgo de tipo de inter\u00e9s fijo en BRL, riesgo de
cup\u00f3n cambiario del USD, riesgo de inflaci\u00f3n, entre otros). Para la
mitigaci\u00f3n de estos riesgos, el Banco utiliza principalmente swaps
de tipos de inter\u00e9s, swaps de moneda y contratos de futuros,
designados como instrumentos de cobertura dentro de estructuras
de hedge accounting. Los resultados derivados de los instrumentos
de cobertura y de las partidas cubiertas se reconocen directamente
en la cuenta de resultados.
En las coberturas de flujos de efectivo, Banco Santander (Brasil)
S.A. cubre la exposici\u00f3n a la variabilidad de los flujos de caja,
principalmente asociada a pagos de intereses y a movimientos en
los tipos de cambio, derivados de activos y pasivos en moneda
extranjera o a tasas variables. Para ello, se utilizan contratos de
futuros y swaps de tasas de inter\u00e9s con el objetivo de dotar de
previsibilidad a los flujos de caja futuros. La parte efectiva de la
variaci\u00f3n en el valor de los instrumentos de cobertura se reconoce
temporalmente en el patrimonio neto y se reclasifica a la cuenta de
resultados cuando se produce la transacci\u00f3n prevista, mientras que
la parte no efectiva se reconoce directamente en resultados. A 31
de diciembre de 2025, no se han registrado importes
correspondientes a la parte inefectiva.
Adicionalmente, Banco Santander - Chile utiliza coberturas de valor
razonable con cross currency swap, interest rate swap y call money
swap para cubrir su exposici\u00f3n a cambios en el valor razonable del
elemento cubierto atribuibles al tipo de inter\u00e9s. Los instrumentos
de cobertura ya mencionados modifican el coste efectivo de
emisiones a largo plazo, desde un tipo de inter\u00e9s fijo a un tipo de
inter\u00e9s variable.
Adem\u00e1s tambi\u00e9n hace coberturas de flujos de efectivo en las que
utiliza cross currency swaps para cubrir el riesgo de variabilidad de
flujos atribuibles a cambios en la tasa de inter\u00e9s de bonos y
cr\u00e9ditos interbancarios emitidos a tasa variable, as\u00ed como para
cubrir la variaci\u00f3n de la moneda extranjera, principalmente en
d\u00f3lares de los Estados Unidos. Para cubrir el riesgo de inflaci\u00f3n
presente en ciertas partidas utiliza tanto forwards como cross
currency swaps.
En Santander Bank, National Association se utilizan interest rate
swaps para dejar a tipo fijo, pr\u00e9stamos comerciales a tasa variable
en USD indexados a la tasa SOFR, bajo coberturas de flujos de
efectivo.
Por la parte de las partidas cubiertas, en la tabla siguiente tenemos
el detalle del tipo de cobertura, el riesgo que se cubre y los
productos que se est\u00e1n cubriendo a 31 de diciembre de 2025, 2024
y 2023 principalmente son dep\u00f3sitos prestados, dep\u00f3sitos
financieros, pr\u00e9stamos, bonos del gobierno activos y bonos
financieros de pasivo:
Millones de euros
31 de diciembre de 2025
Importe en libros
del \u00edtem cubierto
Importe
acumulado de
ajustes al valor
razonable en la
partida cubierta
L\u00ednea de balance
Cambio en el
valor razonable
del elemento
cubierto para la
evaluaci\u00f3n de la
ineficacia
Reservas de flujos de
efectivo o reservas de
conversi\u00f3n
Activo
Pasivo
Activo
Pasivo
Cobertura
continua
Cobertura
discontinuada
Coberturas de valor
razonable
166.907
107.124
(191)
490
Pr\u00e9stamos y anticipos/Dep\u00f3sitos y Valores
representativos de deuda/ Valores
representativos de deuda emitidos
461
\u2014
\u2014
Riesgo de tipo de
inter\u00e9s
152.380
93.395
(201)
364
400
\u2014
\u2014
Riesgo de tipo
de cambio
2.154
242
(6)
\u2014
(43)
\u2014
\u2014
Riesgo de tipo de
inter\u00e9s y de cambio
9.619
13.487
3
126
66
\u2014
\u2014
Riesgo de inflaci\u00f3n
2.253
\u2014
13
\u2014
38
\u2014
\u2014
Riesgo de cr\u00e9dito
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Riesgo de base
501
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Riesgo de equity
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Coberturas de flujos de
efectivo
(1.063)
401
235
Riesgo de tipo de inter\u00e9s
(1.174)
381
86
Riesgo de tipo de
cambio
240
(8)
\u2014
Riesgo de tipo
de inter\u00e9s y de cambio
(8)
28
(13)
Riesgo de inflaci\u00f3n
(131)
\u2014
162
Riesgo de equity
10
\u2014
Otros riesgos
\u2014
\u2014
\u2014
Coberturas de inversiones
netas en el extranjero
19.666
\u2014
(136)
(7.867)
2
Riesgo de
tipo de cambio
19.666
\u2014
(136)
(7.867)
2
186.573
107.124
(191)
490
(738)
(7.466)
237
Millones de euros
31 de diciembre de 2024
Importe en libros
del \u00edtem cubierto
Importe
acumulado de
ajustes al valor
razonable en la
partida cubierta
L\u00ednea de balance
Cambio en el
valor razonable
del elemento
cubierto para la
evaluaci\u00f3n de la
ineficacia
Reservas de flujos de
efectivo o reservas de
conversi\u00f3n
Activo
Pasivo
Activo
Pasivo
Cobertura
continua
Cobertura
discontinuada
Coberturas de valor
razonable
138.906
32.642
(1.412)
(1.200)
Pr\u00e9stamos y anticipos/Dep\u00f3sitos y Valores
representativos de deuda/ Valores
representativos de deuda emitidos
(461)
\u2014
\u2014
Riesgo de tipo de
inter\u00e9s
133.149
23.780
(1.345)
(1.176)
(343)
\u2014
\u2014
Riesgo de tipo
de cambio
2.017
1.562
1
3
(118)
\u2014
\u2014
Riesgo de tipo de
inter\u00e9s y de cambio
3.238
7.205
(68)
(27)
1
\u2014
\u2014
Riesgo de inflaci\u00f3n
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Riesgo de cr\u00e9dito
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Riesgo de base
502
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Riesgo de equity
\u2014
95
\u2014
\u2014
(1)
\u2014
\u2014
Coberturas de flujos de
efectivo
(564)
(478)
50
Riesgo de tipo de inter\u00e9s
(156)
(794)
83
Riesgo de tipo de
cambio
(439)
213
19
Riesgo de tipo
de inter\u00e9s y de cambio
(40)
11
\u2014
Riesgo de inflaci\u00f3n
69
82
(52)
Riesgo de equity
2
10
\u2014
Otros riesgos
\u2014
\u2014
\u2014
Coberturas de inversiones
netas en el extranjero
23.559
\u2014
(420)
(8.002)
\u2014
Riesgo de
tipo de cambio
23.559
\u2014
(420)
(8.002)
\u2014
162.465
32.642
(1.412)
(1.200)
(1.445)
(8.480)
50
Millones de euros
31 de diciembre de 2023
Importe en libros
del \u00edtem cubierto
Importe
acumulado de
ajustes al valor
razonable en la
partida cubierta
L\u00ednea de balance
Cambio en el
valor razonable
del elemento
cubierto para la
evaluaci\u00f3n de la
ineficacia
Reservas de flujos de
efectivo o reservas de
conversi\u00f3n
Activo
Pasivo
Activo
Pasivo
Cobertura
continua
Cobertura
discontinuada
Coberturas de valor
razonable
134.095
26.946
(1.798)
(1.652)
Pr\u00e9stamos y anticipos/Dep\u00f3sitos y Valores
representativos de deuda/ Valores
representativos de deuda emitidos
1.928
\u2014
Riesgo de tipo de
inter\u00e9s
130.672
19.176
(1.682)
(1.546)
1.757
\u2014
\u2014
Riesgo de tipo
de cambio
637
1.365
(1)
(3)
60
\u2014
\u2014
Riesgo de tipo de
inter\u00e9s y de cambio
2.786
6.405
(115)
(103)
111
\u2014
\u2014
Riesgo de inflaci\u00f3n
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Riesgo de cr\u00e9dito
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Coberturas de flujos de
efectivo
(1.824)
(813)
(173)
Riesgo de tipo de inter\u00e9s
(2.182)
(797)
(77)
Riesgo de tipo de
cambio
500
(80)
\u2014
Riesgo de tipo
de inter\u00e9s y de cambio
100
(144)
\u2014
Riesgo de inflaci\u00f3n
(233)
196
(96)
Riesgo de equity
(9)
12
\u2014
Coberturas de inversiones
netas en el extranjero
18.706
\u2014
1.888
(8.684)
\u2014
Riesgo de
tipo de cambio
18.706
\u2014
1.888
(8.684)
\u2014
152.801
26.946
(1.798)
(1.652)
1.992
(9.497)
(173)
El importe acumulado de los ajustes de los instrumentos de
cobertura del valor razonable que permanecen en el balance para
partidas cubiertas que han dejado de ajustarse por p\u00e9rdidas y
ganancias de cobertura a 31 de diciembre de 2025 es de 227
millones de euros de p\u00e9rdidas (775 y 1.006 millones de euros de
p\u00e9rdidas a 31 de diciembre de 2024 y 2023 , respectivamente).
Los impactos netos de las coberturas se ven en la siguiente tabla:
Millones de euros
31 de diciembre de 2025
Ganancias/
(p\u00e9rdidas)
reconocidas
en otro
resultado
global
acumulado
Ineficacia de
cobertura
reconocida en
la cuenta de
resultados
Importe reclasificado de reservas a la cuenta de resultados
debido a que:
L\u00ednea de la cuenta de
resultados que incluye la
ineficacia de los flujos de
efectivo
Transacci\u00f3n cubierta que
afecta a la cuenta de
resultados
L\u00ednea de la cuenta de resultados
que incluye elementos
reclasificados
Coberturas de valor razonable
7
Ganancias o p\u00e9rdidas activos/
pasivos financieros
Riesgo de tipo de inter\u00e9s
(33)
Riesgo de tipo de cambio
3
Riesgo de tipo de inter\u00e9s y de
cambio
(9)
Riesgo de inflaci\u00f3n
46
Coberturas de flujos de efectivo
1.063
4
Ganancias o p\u00e9rdidas activos/
pasivos financieros
(706)
Margen de intereses/Ganancias o
p\u00e9rdidas activos/pasivos
financieros
Riesgo de tipo de inter\u00e9s
1.174
(3)
(638)
Riesgo de tipo de cambio
(240)
7
85
Riesgo de tipo
de inter\u00e9s y de cambio
8
(10)
(233)
Riesgo de inflaci\u00f3n
131
80
Riesgo de equity
(10)
10
\u2014
Coberturas de inversiones netas en
el extranjero
136
\u2014
\u2014
Riesgo de tipo de cambio
136
\u2014
\u2014
1.199
11
(706)
Millones de euros
31 de diciembre de 2024
Ganancias/
(p\u00e9rdidas)
reconocidas
en otro
resultado
global
acumulado
Ineficacia de
cobertura
reconocida en
la cuenta de
resultados
Importe reclasificado de reservas a la cuenta de resultados
debido a que:
L\u00ednea de la cuenta de
resultados que incluye la
ineficacia de los flujos de
efectivo
Transacci\u00f3n cubierta que
afecta a la cuenta de
resultados
L\u00ednea de la cuenta de resultados
que incluye elementos
reclasificados
Coberturas de valor razonable
22
Ganancias o p\u00e9rdidas activos/
pasivos financieros
Riesgo de tipo de inter\u00e9s
30
Riesgo de tipo de cambio
(17)
Riesgo de tipo de inter\u00e9s y de
cambio
9
Coberturas de flujos de efectivo
558
(6)
Ganancias o p\u00e9rdidas activos/
pasivos financieros
(1.256)
Margen de intereses/Ganancias o
p\u00e9rdidas activos/pasivos
financieros
Riesgo de tipo de inter\u00e9s
163
(12)
(1.166)
Riesgo de tipo de cambio
312
20
319
Riesgo de tipo
de inter\u00e9s y de cambio
155
(14)
(340)
Riesgo de inflaci\u00f3n
(70)
\u2014
(69)
Riesgo de equity
(2)
\u2014
\u2014
Coberturas de inversiones netas en
el extranjero
420
\u2014
\u2014
Riesgo de tipo de cambio
420
\u2014
\u2014
978
16
(1.256)
Millones de euros
31 de diciembre de 2023
Ganancias/
(p\u00e9rdidas)
reconocidas
en otro
resultado
global
acumulado
Ineficacia de
cobertura
reconocida en la
cuenta de
resultados
Importe reclasificado de reservas a la cuenta de resultados
debido a que:
L\u00ednea de la cuenta de
resultados que incluye la
ineficacia de los flujos de
efectivo
Transacci\u00f3n cubierta que
afecta a la cuenta de
resultados
L\u00ednea de la cuenta de resultados
que incluye elementos
reclasificados
Coberturas de valor razonable
59
Ganancias o p\u00e9rdidas
activos/pasivos financieros
Riesgo de tipo de inter\u00e9s
72
Riesgo de tipo de cambio
(38)
Riesgo de tipo de inter\u00e9s y de
cambio
25
Coberturas de flujos de efectivo
2.592
4
Ganancias o p\u00e9rdidas
activos/pasivos financieros
(2.622)
Margen de intereses/Ganancias o
p\u00e9rdidas activos/pasivos
financieros
Riesgo de tipo de inter\u00e9s
2.179
2
(1.647)
Riesgo de tipo de cambio
7
(1)
(416)
Riesgo de tipo
de inter\u00e9s y de cambio
164
2
(431)
Riesgo de inflaci\u00f3n
233
1
(128)
Riesgo de equity
9
\u2014
\u2014
Coberturas de inversiones netas en
el extranjero
(1.888)
\u2014
\u2014
Riesgo de tipo de cambio
(1.888)
\u2014
\u2014
704
63
(2.622)
En cuanto al movimiento del impacto del patrimonio del a\u00f1o se
muestra en la siguiente tabla:
Millones de euros
2025
2024
2023
Saldo al inicio del ejercicio
(8.300)
(9.424)
(9.187)
Coberturas de flujos de efectivo
1.049
558
2.592
Riesgo de tipo de inter\u00e9s
1.155
163
2.179
A) Elementos no designados - Por
periodo de tiempo
(19)
\u2014
\u2014
Ganancias o p\u00e9rdidas de valor -
contabilizado en el patrimonio neto
(19)
\u2014
\u2014
Transferencias a resultados
\u2014
\u2014
\u2014
Otras reclasificaciones
\u2014
\u2014
\u2014
B) Elementos no designados - Por
transacci\u00f3n
\u2014
\u2014
\u2014
C) Elementos designados
1.174
163
2.179
Transferencias a resultados
638
1.166
1.647
Ganancias o p\u00e9rdidas de valor CFE -
contabilizadas en el patrimonio neto
536
(1.003)
532
Riesgo de tipo de cambio
(229)
312
7
A) Elementos no designados - Por
periodo de tiempo
11
\u2014
\u2014
Ganancias o p\u00e9rdidas de valor -
contabilizado en el patrimonio neto
26
\u2014
\u2014
Transferencias a resultados
(15)
\u2014
\u2014
Otras reclasificaciones
\u2014
\u2014
\u2014
B) Elementos no designados - Por
transacci\u00f3n
\u2014
\u2014
\u2014
C) Elementos designados
(240)
312
7
Transferencias a resultados
(85)
(319)
416
Ganancias o p\u00e9rdidas de valor CFE -
contabilizadas en el patrimonio neto
(155)
631
(409)
Riesgo de tipo de inter\u00e9s y de cambio
8
155
164
A) Elementos no designados - Por
periodo de tiempo
\u2014
\u2014
\u2014
B) Elementos no designados - Por
transacci\u00f3n
\u2014
\u2014
\u2014
C) Elementos designados
8
155
164
Transferencias a resultados
233
340
431
Ganancias o p\u00e9rdidas de valor CFE -
contabilizadas en el patrimonio neto
(225)
(185)
(267)
Riesgo de inflaci\u00f3n
131
(70)
233
Transferencias a resultados
(80)
69
128
Ganancias o p\u00e9rdidas de valor CFE -
contabilizadas en el patrimonio neto
211
(139)
105
Riesgo de equity
(16)
(2)
9
A) Elementos no designados - Por
periodo de tiempo
(6)
\u2014
\u2014
Ganancias o p\u00e9rdidas de valor -
contabilizado en el patrimonio neto
(8)
\u2014
\u2014
Transferencias a resultados
2
\u2014
\u2014
Otras reclasificaciones
\u2014
\u2014
\u2014
B) Elementos no designados - Por
transacci\u00f3n
\u2014
\u2014
\u2014
C) Elementos designados
(10)
(2)
9
Transferencias a resultados
\u2014
\u2014
\u2014
Ganancias o p\u00e9rdidas de valor CFE -
contabilizadas en el patrimonio neto
(10)
(2)
9
Coberturas de inversiones netas en el
extranjero
136
420
(1.888)
Riesgo de tipo de cambio
136
420
(1.888)
A) Elementos no designados - Por
periodo de tiempo
\u2014
\u2014
\u2014
B) Elementos no designados - Por
transacci\u00f3n
\u2014
\u2014
\u2014
C) Elementos designados
136
420
(1.888)
Transferencias a resultados
\u2014
\u2014
\u2014
Ganancias o p\u00e9rdidas de valor CFE -
contabilizadas en el patrimonio neto
136
420
(1.888)
Coberturas de Valor Razonable
\u2014
\u2014
\u2014
Riesgo de tipo de inter\u00e9s
\u2014
\u2014
\u2014
A) Elementos no designados - Por
periodo de tiempo
\u2014
\u2014
\u2014
B) Elementos no designados - Por
transacci\u00f3n
\u2014
\u2014
\u2014
Riesgo de tipo de cambio
\u2014
\u2014
\u2014
A) Elementos no designados - Por
periodo de tiempo
\u2014
\u2014
\u2014
B) Elementos no designados - Por
transacci\u00f3n
\u2014
\u2014
\u2014
Riesgo de tipo de inter\u00e9s y de cambio
\u2014
\u2014
\u2014
A) Elementos no designados - Por
periodo de tiempo
\u2014
\u2014
\u2014
B) Elementos no designados - Por
transacci\u00f3n
\u2014
\u2014
\u2014
Minoritarios, impuestos y otros
(330)
146
(941)
Saldo al cierre del ejercicio
(7.445)
(8.300)
(9.424)
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDerivativeFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1881": { "value": "
10. Pr\u00e9stamos y anticipos a la clientela
a) Composici\u00f3n del saldo
La composici\u00f3n del saldo de este ep\u00edgrafe de los balances
consolidados, atendiendo a su clasificaci\u00f3n es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Activos financieros mantenidos
para negociar
32.766
26.591
11.634
Activos financieros no
destinados a negociaci\u00f3n
valorados obligatoriamente a
valor razonable con cambios en
resultados
1.701
1.042
982
Activos financieros designados
a valor razonable con cambios
en resultados
4.739
4.610
6.219
Activos financieros a valor
razonable con cambios en otro
resultado global
12.906
10.784
7.669
Activos financieros a coste
amortizado
985.176
1.011.042
1.009.845
De las que:
Correcciones de valor por
deterioro
(21.158)
(22.125)
(22.788)
1.037.288
1.054.069
1.036.349
Pr\u00e9stamos y anticipos a la
clientela sin considerar las
correcciones de valor por
deterioro
1.058.446
1.076.194
1.059.137
En la nota 51 se muestra el detalle de los plazos de vencimiento de
los activos financieros a coste amortizado.
En la nota 54 se muestra la exposici\u00f3n total del Grupo, en funci\u00f3n
del origen geogr\u00e1fico del emisor.
No existen cr\u00e9ditos a la clientela de duraci\u00f3n indeterminada por
importes significativos.
b) Desglose
A continuaci\u00f3n, se indica el desglose de los pr\u00e9stamos y anticipos
concedidos a los clientes del Grupo, que recogen la exposici\u00f3n al
riesgo de cr\u00e9dito del Grupo en su actividad principal, sin considerar
el saldo de las correcciones de valor por deterioro, atendiendo a la
modalidad y situaci\u00f3n de las operaciones, al \u00e1rea geogr\u00e1fica de su
residencia y a la modalidad del tipo de inter\u00e9s de las operaciones:
Millones de euros
2025
2024
2023
Por modalidad y situaci\u00f3n del
cr\u00e9dito
Cartera comercial
51.110
53.209
55.628
Deudores con garant\u00eda real
530.749
557.463
554.375
Adquisici\u00f3n temporal de activos
73.980
59.648
44.184
Otros deudores a plazo
295.998
296.339
295.485
Arrendamientos financieros
38.540
40.120
38.723
Deudores a la vista
10.313
10.756
12.277
Deudores por tarjetas de cr\u00e9dito
26.179
24.928
24.371
Activos deteriorados
31.577
33.731
34.094
1.058.446
1.076.194
1.059.137
Por \u00e1rea geogr\u00e1fica del
acreditado
Espa\u00f1a
198.894
198.164
203.680
Resto Europa
467.697
502.664
489.706
\u00a0 \u00a0 de los que Reino Unido
258.739
266.934
263.808
Am\u00e9rica
374.739
359.264
350.873
\u00a0 de los que EEUU
135.088
136.054
126.529
\u00a0 de los que Brasil
90.951
91.066
100.758
Resto Mundo
17.116
16.102
14.878
1.058.446
1.076.194
1.059.137
Por modalidad del tipo de inter\u00e9s
A tipo de inter\u00e9s fijo
694.332
678.994
647.349
A tipo de inter\u00e9s variable
364.114
397.200
411.788
1.058.446
1.076.194
1.059.137
A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, el Grupo contaba con
18.127 , 16.562 y 15.544 millones de euros, respectivamente, de
pr\u00e9stamos y anticipos concedidos a Administraciones p\u00fablicas
espa\u00f1olas cuyo rating a 31 de diciembre de 2025 es A ( rating a 31
de diciembre de 2024 y 2023 tambi\u00e9n de A) y con 16.248, 13.593 y
11.530 millones de euros, respectivamente, concedidos al sector
p\u00fablico de otros pa\u00edses (a 31 de diciembre de 2025 dicho importe
se compon\u00eda, en funci\u00f3n del rating del emisor, de la siguiente
manera: 3,6% AAA, 26,4% AA, 25,6% A, 27,5% BBB, 16,4% inferior
a BBB y 0,5% sin rating).
Sin considerar las Administraciones p\u00fablicas, el importe de los
pr\u00e9stamos y anticipos a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 \u00a0
asciende a 1.024.071, 1.046.039 y 1.032.063 millones de euros, de
los que 954.533, 1.012.389 y 998.010 millones de euros se
encuentran en situaci\u00f3n no dudosa, respectivamente.
A continuaci\u00f3n, se incluye la distribuci\u00f3n de los pr\u00e9stamos a la
clientela por actividad, neto del deterioro, a 31 de diciembre de
2025 :
Millones de euros
Cr\u00e9dito con garant\u00eda real
Exposici\u00f3n neta
Loan to value ratioC
Total
Sin
garant\u00eda
real
Del que
garant\u00eda
inmobiliaria
Del que
resto de
garant\u00edas
reales
Inferior o
igual al
40%
Superior al
40% e
inferior o
igual al
60%
Superior al
60% e
inferior o
igual al
80%
Superior al
80% e
inferior o
igual al
100%
Superior
al 100%
Administraciones p\u00fablicas
29.607
28.423
153
1.031
157
168
251
334
274
Otras sociedades financieras y
empresarios individuales (actividad
empresarial financiera)
124.684
42.687
1.959
80.038
2.045
995
424
77.935
598
Sociedades no financieras y
empresarios individuales (actividad
empresarial no financiera) (desglosado
seg\u00fan la finalidad)
318.284
179.529
63.124
75.631
23.917
26.942
19.168
45.306
23.422
De los que:
Construcci\u00f3n y promoci\u00f3n
inmobiliaria (incluido suelo)
17.118
1.294
15.594
230
4.963
6.921
1.890
1.164
886
Construcci\u00f3n de obra civil
2.522
1.732
19
771
93
84
39
470
104
Grandes empresas
181.870
128.502
17.718
35.650
7.177
6.666
6.157
25.459
7.909
Pymes y empresarios individuales
116.774
48.001
29.793
38.980
11.684
13.271
11.082
18.213
14.523
Resto de hogares (desglosado seg\u00fan la
finalidad)
542.623
108.903
338.778
94.942
100.584
126.917
113.075
55.214
37.930
De los que:
Viviendas
332.931
1.149
331.655
127
90.170
116.264
97.858
25.944
1.546
Consumo
192.576
104.388
1.667
86.521
5.909
8.063
13.297
24.977
35.942
Otros fines
17.116
3.366
5.456
8.294
4.505
2.590
1.920
4.293
442
TotalA
1.015.198
359.542
404.014
251.642
126.703
155.022
132.918
178.789
62.224
Promemoria
Operaciones refinanciadas y
reestructuradasB
18.151
5.546
6.896
5.709
2.347
2.381
2.037
2.457
3.383
A. Adicionalmente, el Grupo ha concedido anticipos a clientes por importe de 22.090 millones de euros, con lo que el total de pr\u00e9stamos y anticipos a clientes asciende a
1.037.288 millones de euros.
B. Incluye el saldo neto del deterioro de valor acumulado o p\u00e9rdidas acumuladas en el valor razonable debidas al riesgo de cr\u00e9dito.
C. Ratio que resulta de dividir el valor en libros de las operacione s a 31 de diciembre de 2025 sobre el importe de la \u00faltima tasaci\u00f3n o valoraci\u00f3n disponible de la garant\u00eda.
En la nota 54 se incluye informaci\u00f3n relativa a la cartera
reconducida.
A continuaci\u00f3n, se desglosa el movimiento de la exposici\u00f3n bruta
por fases de deterioro de los pr\u00e9stamos y anticipos de la clientela
registrados en los ep\u00edgrafes de 'Activos financieros a coste
amortizado' y de 'Activos financieros a valor razonable con cambios
en otro resultado global' de los ejercicios 2025, 2024 y 2023:
2025
Millones de euros
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
Saldo al inicio del
ejercicio
925.413
84.455
33.568
1.043.436
Movimientos
Traspasos
A fase 2 desde fase 1
(39.015)
39.015
\u2014
A fase 3 desde fase 1
(12.097)
12.097
\u2014
A fase 3 desde fase 2
(8.266)
8.266
\u2014
A fase 1 desde fase 2
16.079
(16.079)
\u2014
A fase 2 desde fase 3
1.764
(1.764)
\u2014
A fase 1 desde fase 3
441
(441)
\u2014
Variaci\u00f3n neta de activos
financieros
69.819
(12.940)
(4.436)
52.443
Fallidos
\u2014
\u2014
(13.266)
(13.266)
Diferencias de cambio y
otros movimientos
(54.818)
(6.369)
(2.493)
(63.680)
Saldo al cierre del
ejercicio
905.822
81.580
31.531
1.018.933
2024
Millones de euros
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
Saldo al inicio del
ejercicio
929.133
76.654
33.821
1.039.608
Movimientos
Traspasos:
A fase 2 desde fase 1
(49.316)
49.316
\u2014
A fase 3 desde fase 1
(11.517)
11.517
\u2014
A fase 3 desde fase 2
(10.083)
10.083
\u2014
A fase 1 desde fase 2
21.475
(21.475)
\u2014
A fase 2 desde fase 3
2.358
(2.358)
\u2014
A fase 1 desde fase 3
447
(447)
\u2014
Variaci\u00f3n neta de activos
financieros
43.281
(11.616)
(4.889)
26.776
Fallidos
\u2014
\u2014
(13.212)
(13.212)
Diferencias de cambio y
otros movimientos
(8.090)
(699)
(947)
(9.736)
Saldo al cierre del
ejercicio
925.413
84.455
33.568
1.043.436
2023
Millones de euros
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
Saldo al inicio del
ejercicio
942.861
66.696
32.617
1.042.174
Movimientos
Traspasos:
A fase 2 desde fase 1
(43.278)
43.278
\u2014
A fase 3 desde fase 1
(12.636)
12.636
\u2014
A fase 3 desde fase 2
(9.915)
9.915
\u2014
A fase 1 desde fase 2
15.180
(15.180)
\u2014
A fase 2 desde fase 3
2.899
(2.899)
\u2014
A fase 1 desde fase 3
488
(488)
\u2014
Variaci\u00f3n neta de
activos financieros
29.696
(10.673)
(4.218)
14.805
Fallidos
\u2014
\u2014
(13.847)
(13.847)
Diferencias de cambio y
otros movimientos
(3.178)
(451)
105
(3.524)
Saldo al cierre del
ejercicio
929.133
76.654
33.821
1.039.608
Adicionalmente, a 31 de diciembre de 2025, el Grupo presenta 307
millones de euros (515 millones de euros a 31 de diciembre de
2024 y 694 millones de euros a 31 de diciembre de 2023) de
exposici\u00f3n en activos comprados con deterioro, de los que 46
millones de euros a\u00fan presentan signos de deterioro adicional, los
cuales corresponden principalmente a las combinaciones de
negocios que ha realizado el Grupo.
c) P\u00e9rdidas por deterioro de pr\u00e9stamos y
anticipos a la clientela a coste amortizado y a
valor razonable con cambios en otro resultado
global.
A continuaci\u00f3n, se muestra el movimiento que se ha producido en
el saldo de las provisiones que cubren las p\u00e9rdidas por deterioro de
los activos que integran el saldo de los ep\u00edgrafes 'Activos
financieros a coste amortizado' y a valor razonable con cambios en
otro resultado global en la l\u00ednea 'Pr\u00e9stamos y anticipos - Clientela':
Millones de euros
2025
2024
2023
Saldo al inicio del ejercicio
22.125
22.788
22.684
Dotaciones netas con cargo a
resultados del ejercicio
14.144
13.428
13.805
De las que:
Dotaciones con cargo a resultados
24.935
22.761
20.608
Recuperaci\u00f3n de dotaciones con
abono a resultados
(10.791)
(9.333)
(6.803)
Cambio de per\u00edmetro
\u2014
\u2014
(48)
Eliminaci\u00f3n de saldos fallidos contra
fondos constituidos
(13.266)
(13.212)
(13.847)
Diferencias de cambio y otros
movimientos
(1.845)
(879)
194
Saldo al cierre del ejercicio
21.158
22.125
22.788
De los que corresponden a:
Activos deteriorados
13.527
14.088
14.238
Resto de activos
7.631
8.037
8.550
De las que:
Calculadas individualmente
2.359
2.258
2.951
Calculadas colectivamente
18.799
19.867
19.837
Adicionalmente, se han registrado en el ejercicio dotaciones con
cargo a resultados de renta fija por importe de 182 millones de
euros a 31 de diciembre de 2025 (226 millones de euros y 24
millones de euros a 31 de diciembre de 2024 y 2023,
respectivamente), activos en suspenso recuperados por importe de
1.791 millones de euros a 31 de diciembre de 2025 (1.600
millones de euros y 1.587 millones de euros a 31 de diciembre de
2024 y 2023, respectivamente).
Con todo ello, el importe registrado en el ep\u00edgrafe de 'Deterioro del
valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor de activos financieros no
valorados a valor razonable con cambios en resultados y p\u00e9rdidas o
ganancias netas' por modificaci\u00f3n en 'Activos financieros a valor
razonable con cambios en otro resultado global' y 'Activos
financieros a coste amortizado (NIIF 9)' y, en Pr\u00e9stamos y partidas
a cobrar (NIC 39);\u00a0asciende a 12.535 millones de euros 31 de
diciembre de 2025 (12.136 y 12.298 millones de euros a 31 de
diciembre de 2024 y 2023, respectivamente).
A continuaci\u00f3n, se desglosa el movimiento por fases del importe
bruto del fondo por insolvencias de pr\u00e9stamos y anticipos de la
clientela, de los ejercicios 2025, 2024 y 2023:
2025
Millones de euros
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
Saldo bruto al inicio del
ejercicio
3.293
4.744
14.088
22.125
Traspasos
A fase 2 desde fase 1
(847)
2.734
1.887
A fase 3 desde fase 1
(701)
4.931
4.230
A fase 3 desde fase 2
(1.189)
2.760
1.571
A fase 1 desde fase 2
82
(466)
(384)
A fase 2 desde fase 3
177
(344)
(167)
A fase 1 desde fase 3
16
(59)
(43)
Variaci\u00f3n neta de
exposici\u00f3n y cambios en el
riesgo de cr\u00e9dito
1.269
(800)
6.581
7.050
Fallidos
\u2014
\u2014
(13.266)
(13.266)
Diferencias de cambio y
otros movimientos
(112)
(569)
(1.164)
(1.845)
Saldo bruto al cierre del
ejercicio
3.000
4.631
13.527
21.158
2024
Millones de euros
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
Saldo bruto al inicio del
ejercicio
3.596
4.954
14.238
22.788
Traspasos:
A fase 2 desde fase 1
(626)
2.676
2.050
A fase 3 desde fase 1
(385)
4.548
4.163
A fase 3 desde fase 2
(1.591)
3.444
1.853
A fase 1 desde fase 2
109
(725)
(616)
A fase 2 desde fase 3
278
(693)
(415)
A fase 1 desde fase 3
23
(156)
(133)
Variaci\u00f3n neta de
exposici\u00f3n y cambios en el
riesgo de cr\u00e9dito
755
(704)
6.655
6.706
Fallidos
\u2014
\u2014
(13.212)
(13.212)
Diferencias de cambio y
otros movimientos
(179)
(144)
(736)
(1.059)
Saldo bruto al cierre del
ejercicio
3.293
4.744
14.088
22.125
2023
Millones de euros
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
Saldo bruto al inicio del
ejercicio
3.626
5.127
13.931
22.684
Traspasos:
A fase 2 desde fase 1
(696)
2.954
2.258
A fase 3 desde fase 1
(405)
4.278
3.873
A fase 3 desde fase 2
(1.820)
3.721
1.901
A fase 1 desde fase 2
149
(905)
(756)
A fase 2 desde fase 3
282
(920)
(638)
A fase 1 desde fase 3
27
(184)
(157)
Variaci\u00f3n neta de
exposici\u00f3n y cambios en el
riesgo de cr\u00e9dito
875
(557)
7.212
7.530
Fallidos
\u2014
\u2014
(13.847)
(13.847)
Diferencias de cambio y
otros movimientos
20
(127)
47
(60)
Saldo bruto al cierre del
ejercicio
3.596
4.954
14.238
22.788
d) Activos deteriorados y activos con importes
vencidos pendientes de cobro
A continuaci\u00f3n, se muestra un detalle del movimiento producido
en el saldo de los activos financieros 'Cr\u00e9dito a la clientela' y
considerados como deteriorados por raz\u00f3n de su riesgo de cr\u00e9dito:
Millones de euros
2025
2024
2023
Saldo al inicio del ejercicio
33.731
34.094
32.888
Entradas netas
13.648
13.779
14.944
Traspasos a fallidos
(13.266)
(13.212)
(13.847)
Cambios de per\u00edmetro
\u2014
17
(59)
Diferencias de cambio y otros
(2.536)
(947)
168
Saldo al cierre del ejercicio
31.577
33.731
34.094
Dicho importe, una vez deducidas sus correspondientes
provisiones, supone la mejor estimaci\u00f3n del Grupo respecto al
valor descontado de los flujos que se espera recuperar de los
activos deteriorados.
A 31 de diciembre de 2025 , el importe total de 'Activos fallidos' del
Grupo asciende a 51.435 millones de euros (49.939 y 48.138
millones de euros a 31 de diciembre de 2024 y 2023,
respectivamente).
A continuaci\u00f3n, se presentan los activos financieros con deterioro
crediticio y las garant\u00edas relacionadas mantenidas para mitigar las
posibles p\u00e9rdidas a 31 de diciembre de 2025:
Millones de euros
Importe
bruto
P\u00e9rdida
constituida
Valor
razonable
colaterales
realesA
Sin garant\u00eda real asociada
13.846
8.133
\u2014
Con garant\u00eda real
inmobiliaria
7.777
1.759
5.657
Con otras garant\u00edas reales
9.954
3.635
5.424
Total
31.577
13.527
11.081
A. Recoge el valor estimado de la garant\u00eda real asociada a cada pr\u00e9stamo.
Consecuentemente, no incluye cualquier otro flujo de efectivo que se pudiera
obtener, tales como los procedentes de las garant\u00edas personales de los
acreditados.
A la hora de clasificar los activos en la tabla anterior, se han tenido
en cuenta los principales factores considerados por el Grupo al
determinar si un activo se encuentra deteriorado, tales como la
existencia de impagos -activos deteriorados por razones de la
morosidad- o de otras circunstancias que hagan pensar que no se
van a recuperar la totalidad de los flujos de efectivo contractuales -
activos deteriorados por razones distintas de la morosidad-, tales
como el deterioro en la situaci\u00f3n econ\u00f3mico-financiera del
acreditado, el empeoramiento de su capacidad de generaci\u00f3n de
recursos o dificultades de este para acceder al cr\u00e9dito.
e) Cr\u00e9ditos transferidos
El ep\u00edgrafe 'Pr\u00e9stamos y anticipos a la clientela' incluye, entre
otros, aquellos pr\u00e9stamos transmitidos a terceros mediante
titulizaci\u00f3n sobre los cuales se mantienen, aunque sea
parcialmente, los riesgos y beneficios; raz\u00f3n por la cual, y de
acuerdo con la normativa contable aplicable, no pueden ser dados
de baja del balance. Principalmente se debe a\u00a0 pr\u00e9stamos
hipotecarios, pr\u00e9stamos a empresas y pr\u00e9stamos al consumo en
los que el Grupo retiene financiaciones subordinadas y/o concede
alg\u00fan tipo de mejora crediticia a los nuevos titulares.
Esta actividad responde a su uso como herramienta de gesti\u00f3n del
capital regulatorio y como recurso para la diversificaci\u00f3n de las
fuentes de liquidez del Grupo.
El desglose de los pr\u00e9stamos titulizados mantenidos en el balance,
atendiendo a la naturaleza del instrumento financiero en el que
tienen su origen, se muestra a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Mantenidos en el balance
80.072
80.824
75.738
De los que
Activos hipotecarios titulizados
19.640
17.782
16.994
De los que, de Reino Unido
10.236
9.034
6.096
Otros activos titulizados
60.432
63.042
58.744
TotalA
80.072
80.824
75.738
A. En la nota 22 se informa de los pasivos asociados a las operaciones de
titulizaci\u00f3n.
A 31 de diciembre de 2025, Grupo Santander tiene cr\u00e9ditos dados
\u00edntegramente de baja del balance y sobre los que mantiene la
administraci\u00f3n de estos por importe de 12.174 millones de euros
(14.919 y 13.923 millones de euros a 31 de diciembre de 2024 y
2023, respectivamente).
16. Activos tangibles
a) Movimiento
El movimiento habido en este cap\u00edtulo de los balances
consolidados ha sido el siguiente:
Millones de euros
Activos tangibles
De los cuales,
por arrendamiento
De uso
propio
Cedido en
arrendamiento
operativo
Inversiones
inmobiliarias
Total
De uso
propio
Cedido en
arrendamiento
operativo
Inversiones
inmobiliarias
Total
Coste
Saldo a 1 de enero de 2023
26.570
25.166
1.580
53.316
4.692
\u2014
\u2014
4.692
Adiciones / retiros (netos) por
modificaci\u00f3n\u00a0 del per\u00edmetro de
consolidaci\u00f3n
11
37
\u2014
48
(13)
\u2014
\u2014
(13)
Adiciones / retiros (netos)
1.122
742
(34)
1.830
125A
\u2014
\u2014
125
Traspasos, diferencias de cambio y otros
(1.460)
(641)
30
(2.071)
33
\u2014
\u2014
33
Saldo a 31 de diciembre de 2023
26.243
25.304
1.576
53.123
4.837
\u2014
\u2014
4.837
Adiciones / retiros (netos) por
modificaci\u00f3n\u00a0 del per\u00edmetro de
consolidaci\u00f3n
28
(1.192)
\u2014
(1.164)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Adiciones / retiros (netos)
730
(1.716)
(17)
(1.003)
179A
\u2014
\u2014
179
Traspasos, diferencias de cambio y otros
(1.345)
1.003
(104)
(446)
(235)
\u2014
\u2014
(235)
Saldo a 31 de diciembre de 2024
25.656
23.399
1.455
50.510
4.781
\u2014
\u2014
4.781
Adiciones / retiros (netos) por
modificaci\u00f3n\u00a0 del per\u00edmetro de
consolidaci\u00f3n
4
\u2014
7
11
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Adiciones / retiros (netos)
326
(2.603)
(58)
(2.335)
(40)A
\u2014
\u2014
(40)
Traspasos, diferencias de cambio y otros
(1.845)
(1.743)
188
(3.400)
(450)
\u2014
\u2014
(450)
Saldo a 31 de diciembre de 2025
24.141
19.053
1.592
44.786
4.291
\u2014
\u2014
4.291
Amortizaci\u00f3n acumulada
Saldo a 1 de enero de 2023
(12.892)
(5.578)
(172)
(18.642)
(2.265)
\u2014
\u2014
(2.265)
Retiros por modificaci\u00f3n\u00a0 del per\u00edmetro de
consolidaci\u00f3n
7
\u2014
\u2014
7
7
\u2014
\u2014
7
Retiros
284
2.540
\u2014
2.824
160
\u2014
\u2014
160
Dotaciones
(1.689)
\u2014
(11)
(1.700)
(580)
\u2014
\u2014
(580)
Traspasos, diferencias de cambio y otros
1.653
(2.744)
(16)
(1.107)
69
\u2014
\u2014
69
Saldo a 31 de diciembre de 2023
(12.637)
(5.782)
(199)
(18.618)
(2.609)
\u2014
\u2014
(2.609)
Retiros por modificaci\u00f3n\u00a0 del per\u00edmetro de
consolidaci\u00f3n
\u2014
686
\u2014
686
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Retiros
672
3.214
\u2014
3.886
196
\u2014
\u2014
196
Dotaciones
(1.544)
\u2014
(9)
(1.553)
(460)
\u2014
\u2014
(460)
Traspasos, diferencias de cambio y otros
890
(2.902)
46
(1.966)
59
\u2014
\u2014
59
Saldo a 31 de diciembre de 2024
(12.619)
(4.784)
(162)
(17.565)
(2.814)
\u2014
\u2014
(2.814)
Retiros por modificaci\u00f3n\u00a0 del per\u00edmetro de
consolidaci\u00f3n
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Retiros
663
2.428
\u2014
3.091
177
\u2014
\u2014
177
Dotaciones
(1.323)
\u2014
(8)
(1.331)
(405)
\u2014
(405)
Traspasos, diferencias de cambio y otros
1.150
(1.917)
(32)
(799)
381
\u2014
\u2014
381
Saldo a 31 de diciembre de 2025
(12.129)
(4.273)
(202)
(16.604)
(2.661)
\u2014
\u2014
(2.661)
A. Incluye extensiones contractuales sobre arrendamientos operativos y recompras.
Millones de euros
Activos tangibles
De los cuales,
por arrendamiento
De uso
propio
Cedido en
arrendamiento
operativo
Inversiones
inmobiliarias
Total
De uso
propio
Cedido en
arrendamiento
operativo
Inversiones
inmobiliarias
Total
P\u00e9rdidas por deterioro
Saldo a 1 de enero de 2023
(189)
(33)
(379)
(601)
(14)
\u2014
\u2014
(14)
Dotaciones del ejercicio
(113)
(29)
(12)
(154)
(38)
\u2014
\u2014
(38)
Liberaciones
4
11
4
19
3
\u2014
\u2014
3
Retiros por modificaci\u00f3n\u00a0 del per\u00edmetro de
consolidaci\u00f3n
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Retiros
36
\u2014
4
40
5
5
Diferencias de cambio y otros
64
47
(38)
73
(1)
\u2014
\u2014
(1)
Saldo a 31 de diciembre de 2023
(198)
(4)
(421)
(623)
(45)
\u2014
\u2014
(45)
Dotaciones del ejercicio
(276)
(70)
(81)
(427)
(31)
\u2014
\u2014
(31)
Liberaciones
34
3
8
45
10
\u2014
\u2014
10
Retiros por modificaci\u00f3n\u00a0 del per\u00edmetro de
consolidaci\u00f3n
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Retiros
53
\u2014
\u2014
53
19
\u2014
\u2014
19
Diferencias de cambio y otros
(14)
32
76
94
(2)
\u2014
\u2014
(2)
Saldo a 31 de diciembre de 2024
(401)
(39)
(418)
(858)
(49)
\u2014
\u2014
(49)
Dotaciones del ejercicio
(172)
(79)
(15)
(266)
(41)
\u2014
\u2014
(41)
Liberaciones
41
71
25
137
1
\u2014
\u2014
1
Retiros por modificaci\u00f3n\u00a0 del per\u00edmetro de
consolidaci\u00f3n
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Retiros
17
17
\u2014
34
6
\u2014
\u2014
6
Diferencias de cambio y otros
166
3
40
209
9
\u2014
\u2014
9
Saldo a 31 de diciembre de 2025
(349)
(27)
(368)
(744)
(74)
\u2014
\u2014
(74)
Activo tangible neto
Saldo a 31 de diciembre de 2023
13.408
19.518
956
33.882
2.183
\u2014
\u2014
2.183
Saldo a 31 de diciembre de 2024
12.636
18.576
875
32.087
1.918
\u2014
\u2014
1.918
Saldo a 31 de diciembre de 2025
11.663
14.753
1.022
27.438
1.556
\u2014
\u2014
1.556
b) Activo tangible - De uso propio
El desglose, de acuerdo con su naturaleza, de 'Inmovilizado
material' propiedad de Grupo Santander de los balances
consolidados es el siguiente:
Millones de euros
Activos tangibles para uso propio
Del cual,
por arrendamiento
Coste
Amortizaci\u00f3n
acumulada
P\u00e9rdidas por
deterioro
Saldo neto
Terrenos y edificios
14.973
(5.010)
(154)
9.809
2.104
Equipos inform\u00e1ticos e instalaciones
5.614
(4.154)
\u2014
1.460
60
Mobiliario y veh\u00edculos
5.412
(3.424)
\u2014
1.988
19
Obras en curso y otros conceptos
244
(49)
(44)
151
\u2014
Saldo a 31 de diciembre de 2023
26.243
(12.637)
(198)
13.408
2.183
Terrenos y edificios
15.113
(5.516)
(353)
9.244
1.882
Equipos inform\u00e1ticos e instalaciones
5.283
(3.926)
\u2014
1.357
23
Mobiliario y veh\u00edculos
4.963
(3.130)
\u2014
1.833
13
Obras en curso y otros conceptos
297
(47)
(48)
202
\u2014
Saldo de cierre a 31 de diciembre de 2024
25.656
(12.619)
(401)
12.636
1.918
Terrenos y edificios
14.067
(5.359)
(304)
8.404
1.536
Equipos inform\u00e1ticos e instalaciones
4.204
(3.003)
(10)
1.191
13
Mobiliario y veh\u00edculos
5.548
(3.746)
(1)
1.801
7
Obras en curso y otros conceptos
322
(21)
(34)
267
\u2014
Saldo a 31 de diciembre de 2025
24.141
(12.129)
(349)
11.663
1.556
Formando parte del saldo neto a 31 de diciembre de 2025 figuran
en el cuadro anterior partidas por un importe aproximado de 6.545
millones de euros (6.531 millones de euros y 7.119 millones de
euros a 31 de diciembre de 2024 y 2023, respectivamente)
correspondientes a inmovilizado material propiedad de las
entidades dependientes extranjeras del Grupo.
c) Activo tangible - Cedido en arrendamiento
operativo
Grupo Santander tiene activos cedidos en arrendamiento operativo
donde la compa\u00f1\u00eda es el arrendador y no cumplen con los
requisitos contables para ser clasificados como arrendamientos
financieros. El coste neto de estos arrendamientos se registra
como un activo y se deprecia linealmente durante el plazo
contractual del arrendamiento hasta el valor residual esperado.
El valor residual esperado y, en consecuencia, el gasto de
depreciaci\u00f3n mensual puede cambiar durante el plazo del
arrendamiento. El Grupo estima los valores residuales esperados
utilizando fuentes de datos independientes y modelos estad\u00edsticos
internos. Asimismo, eval\u00faa la estimaci\u00f3n del valor residual de
dichos arrendamientos y ajusta la tasa de depreciaci\u00f3n en funci\u00f3n
del cambio del valor esperado del bien al final del arrendamiento.
Grupo Santander eval\u00faa de manera peri\u00f3dica su inversi\u00f3n en
arrendamientos operativos por deterioro en determinadas
circunstancias, como una disminuci\u00f3n sist\u00e9mica y material en los
valores de los veh\u00edculos usados. Si se considera que los activos
cedidos en arrendamiento operativo est\u00e1n deteriorados, el
deterioro se mide como la cantidad por la cual el valor en libros de
los activos excede el valor razonable seg\u00fan lo estimado por los
flujos de efectivo descontados.
De los 14.753 millones de euros que el Grupo tiene cedidos en
arrendamiento operativo a 31 de diciembre de 2025 (18.576
millones de euros y 19.518 millones de euros a 31 de diciembre de
2024 y 2023, respectivamente), 7.227 millones de euros (11.336
millones de euros y 12.525 millones de euros a 31 de diciembre de
2024 y 2023, respectivamente) corresponden a veh\u00edculos del
negocio de Santander US Auto. Los pagos variables por
arrendamiento de diversos conceptos de este negocio no son
significativos.
Adicionalmente, el an\u00e1lisis de vencimientos de los pagos por
activos cedidos en arrendamiento operativo de Santander US Auto,
es el siguiente:
Millones de euros
An\u00e1lisis de vencimientos
2025
2026
3.988
2027
4.228
2028
1.332
2029
330
d) Activo tangible - Inversiones inmobiliarias
El valor razonable de las inversiones inmobiliarias a 31 de
diciembre de 2025 , 2024 y 2023 asciende a 1.194, 1.041 y 1.163
millones de euros, respectivamente. La comparaci\u00f3n del valor
razonable de las inversiones inmobiliarias a 31 de diciembre de
2025, 2024 y 2023 con el valor neto contable arroja unas
plusval\u00edas latentes brutas de 172, 166 y 207 millones de euros
para cada uno de dichos ejercicios, respectivamente, atribuidas al
Grupo en su totalidad.
Los ingresos derivados de las rentas provenientes de las
propiedades de inversi\u00f3n y los gastos directos relacionados tanto
con las propiedades de inversi\u00f3n que generaron rentas durante los
ejercicios 2025, 2024 y 2023 como con aquellas propiedades de
inversi\u00f3n que no generaron rentas durante dichos ejercicios no son
significativos en el contexto de las cuentas anuales consolidadas.
17. Activos intangibles - Fondo de
Comercio
El desglose del Fondo de Comercio, en funci\u00f3n de las unidades
generadoras de efectivo (UGE) que lo originan, es el siguiente:
Millones de euros
2025
2024
2023
Banco Santander (Brasil)
3.031
3.079
3.679
SAM Investment Holdings Limited
1.444
1.444
1.444
Santander Consumer Alemania
1.304
1.304
1.304
Santander Portugal
1.040
1.040
1.040
Santander Espa\u00f1a
998
998
998
Santander US Auto
943
1.068
1.003
Santander Holding USA (ex. Auto)
765
865
814
Santander UK
609
641
612
Banco Santander - Chile
470
482
516
Grupo Financiero Santander (M\u00e9xico)
463
453
523
Ebury Partners
326
340
350
Santander Consumer Nordics
211
211
206
Santander Bank Polska
\u2014
1.178
1.159
Otras sociedades
354
335
369
Total Fondos de Comercio
11.958
13.438
14.017
El movimiento ha sido el siguiente:
Millones de euros
2025
2024
2023
Saldo al inicio del ejercicio
13.438
14.017
13.741
Adiciones
19
30
56
De las que:
Ebury Partners
\u2014
\u2014
45
P\u00e9rdidas por deterioro
(4)
(4)
(20)
Retiros por ventas o cambios de
per\u00edmetro
(28)
\u2014
\u2014
Traspasos a Activos no corrientes en
venta (Notas 3 y 12)
(1.176)
\u2014
\u2014
De las que:
Santander Bank Polska
(1.176)
\u2014
\u2014
Diferencias de cambio y otros
conceptos
(291)
(605)
240
Saldo al cierre del ejercicio
11.958
13.438
14.017
Grupo Santander tiene fondos de comercio generados por unidades
generadoras de efectivo radicadas en pa\u00edses con divisas distintas
del euro (principalmente en Brasil, Polonia, Estados Unidos, Reino
Unido, Chile, M\u00e9xico, Noruega y Suecia) y consecuentemente
generan diferencias de cambio al convertir a euros, al tipo de
cambio de cierre, el importe de dichos fondos de comercio
expresados en moneda extranjera. As\u00ed, durante el ejercicio 2025 se
ha producido una disminuci\u00f3n por las diferencias de cambio y otros
conceptos por importe de 291 millones de euros ( disminuci\u00f3n de
605 y un aumento de 240 millones de euros en 2024 y 2023,
respectivamente), las cuales, de acuerdo con la normativa vigente,
se han registrado con cargo al ep\u00edgrafe 'Otro resultado global
acumulado - Elementos que pueden reclasificarse en resultados -
Conversi\u00f3n de divisas del patrimonio neto, a trav\u00e9s del estado de
ingresos y gastos reconocidos consolidados' (v\u00e9ase nota 29.d).
Grupo Santander, al menos anualmente (y siempre que existan
indicios de deterioro), realiza un an\u00e1lisis de la potencial p\u00e9rdida de
valor de los fondos de comercio que tiene registrados respecto a su
valor recuperable. El primer paso para realizar este an\u00e1lisis
requiere la identificaci\u00f3n de las unidades generadoras de efectivo,
que son los grupos identificables de activos m\u00e1s peque\u00f1os del
Grupo que generan entradas de efectivo que son, en buena
medida, independientes de los flujos de efectivo de otros activos o
de grupos de activos.
El valor en libros de cada unidad generadora de efectivo se
determina tomando en consideraci\u00f3n el valor contable (incluido
cualquier ajuste de valor razonable surgido en la combinaci\u00f3n de
negocios) de la totalidad de los activos y pasivos, del conjunto de
entidades jur\u00eddicas independientes que conforman la unidad
generadora de efectivo, junto con el correspondiente Fondo de
Comercio.
Dicho valor en libros a recuperar de la unidad generadora de
efectivo se compara con su importe recuperable con el fin de
determinar si existe deterioro.
El Grupo eval\u00faa la existencia de alg\u00fan indicio que pudiera
considerarse como evidencia de deterioro de la unidad generadora
de efectivo mediante la revisi\u00f3n de informaci\u00f3n, entre la que se
incluyen (i) diversas variables macroecon\u00f3micas que pueden
afectar a su inversi\u00f3n (entre otras, datos de poblaci\u00f3n, situaci\u00f3n
pol\u00edtica y situaci\u00f3n econ\u00f3mica \u2014incluido el grado de bancarizaci\u00f3n
\u2014) y (ii) diversas variables microecon\u00f3micas que comparan la
inversi\u00f3n del Grupo respecto al sector financiero del pa\u00eds donde
realiza principalmente sus actividades (composici\u00f3n\u00a0 del balance,
recursos gestionados totales, resultados, ratio de eficiencia, ratio
de solvencia, rendimiento sobre recursos propios, entre otras).
Con independencia de la existencia o no de indicios de deterioro, el
Grupo calcula anualmente el importe recuperable de cada unidad
generadora de efectivo que tenga asignado un Fondo de Comercio,
para lo que utiliza cotizaciones, referencias de mercado
(m\u00faltiplos), estimaciones internas o valoraciones hechas por
expertos internos y externos.
En primer lugar, el Grupo determina el importe recuperable
calculando el valor razonable de cada unidad generadora de
efectivo a partir de la cotizaci\u00f3n de las unidades generadoras de
efectivo, si est\u00e1n disponibles.
Adicionalmente, el Grupo realiza estimaciones del importe
recuperable de determinadas unidades generadoras de efectivo
calculando su valor en uso mediante el descuento de proyecciones
de flujos de efectivo. Las principales hip\u00f3tesis utilizadas en dicho
c\u00e1lculo son (i) proyecciones de resultados, basadas en los
presupuestos financieros aprobados por los administradores del
Grupo, que cubren un periodo de entre tres y cinco a\u00f1os (salvo que
exista una justificaci\u00f3n para el empleo de un horizonte temporal
mayor), (ii) tasas de descuento determinadas como el coste de
capital tomando en consideraci\u00f3n la tasa libre de riesgo m\u00e1s una
prima de riesgo acorde al mercado y negocio en los que operan y
(iii) tasas de crecimiento constantes con el fin de extrapolar los
resultados a perpetuidad, que no superan la tasa de crecimiento
media a largo plazo para el mercado en el que la unidad
generadora de efectivo en cuesti\u00f3n opera.
Las proyecciones de flujos de efectivo empleadas por la direcci\u00f3n
del Grupo en la obtenci\u00f3n de los valores en uso se basan en los
presupuestos financieros aprobados tanto por las direcciones
locales de las correspondientes unidades como por los
administradores del Grupo. El proceso de estimaci\u00f3n
presupuestaria del Grupo es com\u00fan para la totalidad de las
unidades generadoras de efectivo. Las direcciones locales elaboran
sus presupuestos bas\u00e1ndose en las siguientes hip\u00f3tesis clave:
a)Variables microecon\u00f3micas de la unidad generadora de efectivo:
se toma en consideraci\u00f3n la estructura de balance existente, el
mix de productos ofrecidos y las decisiones comerciales tomadas
por las direcciones locales en este sentido.
b)Variables macroecon\u00f3micas: los crecimientos estimados se
sustentan en la evoluci\u00f3n del entorno considerando las
evoluciones esperadas en el producto interior bruto de la
localizaci\u00f3n geogr\u00e1fica de la unidad y las previsiones de
comportamiento de tipos de inter\u00e9s y tipos de cambio. Dichos
datos son proporcionados por el Servicio de Estudios del Grupo,
los cuales est\u00e1n basados en fuentes de informaci\u00f3n externas.
c)Variables de comportamientos pasados: adicionalmente, se
considera en la proyecci\u00f3n el comportamiento diferencial
pasado (tanto positivo como negativo) de la unidad generadora
de efectivo.
Durante el ejercicio 2025 el Grupo ha registrado p\u00e9rdidas por
deterioro por importe de 4 millones de euros de fondos de
comercio no significativos que han sido registrados en el ep\u00edgrafe
'Deterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor de activos no
financieros - Activos intangibles' (4 y 20 millones de euros en los
ejercicios 2024 y 2023, respectivamente). Los fondos de comercio
se deducen del CET1 a efectos regulatorios, por lo que un deterioro
del fondo de comercio no tiene impacto en las ratios de capital del
Grupo.
A continuaci\u00f3n, se muestran las principales hip\u00f3tesis tenidas en
cuenta en la determinaci\u00f3n del importe recuperable, al cierre del
ejercicio 2025, de las unidades generadoras de efectivo m\u00e1s
significativas que han sido valoradas mediante el descuento de
flujos de efectivo:
2025
Periodo
proyectado
Tasa de
descuento A
Tasa de
crecimiento
a perpetuidad
nominal
Santander UK
5 a\u00f1os
12,4%
2,5%
Santander US Auto
3 a\u00f1os
11,5%
3,0%
Santander Holding USA (ex. Auto)B
5 a\u00f1os
13,6%
3,5%
Santander Consumer Alemania
5 a\u00f1os
9,5%
2,5%
SAM Investment Holdings Limited
5 a\u00f1os
11,5%
2,5%
Santander Portugal
5 a\u00f1os
10,6%
2,5%
A. Tasa de descuento despu\u00e9s de impuestos.
B. Informaci\u00f3n ponderada de las principales hip\u00f3tesis de los segmentos que tienen asignado el fondo de comercio.
Se presentan a continuaci\u00f3n a efectos comparativos las tasas de
descuento y de crecimiento a perpetuidad nominal tenidas en
cuenta en los ejercicios 2024 y 2023:
Tasa de descuento A
Tasa de crecimiento a
perpetuidad nominal
2024
2023
2024
2023
Santander UK
11,8%
11,9%
2,5%
2,5%
Santander Bank Polska
12,9%
13,2%
5,0%
5,0%
Santander US Auto
12,2%
12,8%
3,0%
3,0%
Santander Holding USA (ex. Auto)B
13,4%
13,4%
3,5%
3,5%
Santander Consumer Alemania
9,1%
9,7%
2,0%
2,3%
SAM Investment Holdings Limited
11,6%
11,6%
2,5%
2,5%
Santander Portugal
10,2%
11,2%
2,5%
2,5%
A. Tasa de descuento despu\u00e9s de impuestos.
B. Informaci\u00f3n ponderada de las principales hip\u00f3tesis de los segmentos que tienen asignado el fondo el comercio.
Las variaciones reflejadas en las hip\u00f3tesis utilizadas en el ejercicio
2025 son consecuencia principalmente del escenario
macroecon\u00f3mico actual, as\u00ed como el nivel de inflaci\u00f3n.
Dado el grado de incertidumbre de las principales hip\u00f3tesis
mencionadas anteriormente sobre las cuales se basa el importe
recuperable de las unidades generadoras de efectivo, el Grupo
realiza un an\u00e1lisis de sensibilidad que ha consistido en ajustar +/-
50 puntos b\u00e1sicos la tasa de descuento, ajustar +/-50 puntos
b\u00e1sicos la tasa de crecimiento a perpetuidad y reducir un 5% las
proyecciones de flujos de efectivo. Estos cambios en las hip\u00f3tesis
clave de forma aislada hacen que el importe recuperable de la
totalidad de las unidades generadoras de efectivo contin\u00fae
excediendo su valor en libros y han sido considerados por el Grupo
como cambios razonablemente posibles en la operativa del
negocio de las unidades generadoras de efectivo.
El importe recuperable de Banco Santander-Chile y Banco
Santander (Brasil) se ha determinado como el valor razonable de
dichas unidades generadoras de efectivo obtenido de la cotizaci\u00f3n
de sus acciones al cierre del ejercicio. Dicho valor exced\u00eda el valor
en libros. Una reducci\u00f3n significativa en la cotizaci\u00f3n de las
acciones de estas UGE podr\u00eda suponer un indicio de deterioro que, a
su vez, podr\u00eda dar lugar al registro de un deterioro del fondo de
comercio en el futuro.
18. Activos intangibles - Otros activos
intangibles
El desglose del saldo de este ep\u00edgrafe de los balances consolidados
y su movimiento durante los ejercicios 2025 , 2024 y 2023 se
muestran a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
Vida \u00fatil
estimada
1 de enero
de 2025
Adiciones y
retiros netos
Cambio
per\u00edmetro
Amortizaci\u00f3n
y deterioro
Aplicaci\u00f3n de
amortizaci\u00f3n
y deterioro
Diferencias de
cambio y
otros
31 de
diciembre
de 2025
Coste
15.261
1.714
(20)
(1.286)
(1.179)
14.490
Marcas
32
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
32
Desarrollos inform\u00e1ticos
3-10 a\u00f1os
13.322
1.713
(7)
(1.286)
(1.084)
12.658
Otros
1.907
1
(13)
\u2014
(95)
1.800
Amortizaci\u00f3n acumulada
(9.235)
\u2014
12
(1.847)
1.228
795
(9.047)
Desarrollos
(8.312)
\u2014
6
(1.715)
1.228
723
(8.070)
Resto
(923)
\u2014
6
(132)
\u2014
72
(977)
P\u00e9rdidas por deterioro
(205)
\u2014
\u2014
(108)
58
162
(93)
Del que dotaci\u00f3n
(108)
Del que liberaci\u00f3n
5.821
1.714
(8)
(1.955)
\u2014
(222)
5.350
Millones de euros
Vida \u00fatil
estimada
31 de
diciembre
de 2023
Adiciones y
retiros netos
Cambio
per\u00edmetro
Amortizaci\u00f3n
y deterioro
Aplicaci\u00f3n de
amortizaci\u00f3n
y deterioro
Diferencias de
cambio y
otros
31 de
diciembre
de 2024
Coste
14.773
2.104
(8)
(1.169)
(439)
15.261
Marcas
40
\u2014
\u2014
\u2014
(8)
32
Desarrollos inform\u00e1ticos
3-10 a\u00f1os
12.867
2.104
(8)
(1.169)
(472)
13.322
Otros
1.866
\u2014
\u2014
\u2014
41
1.907
Amortizaci\u00f3n acumulada
(8.851)
\u2014
6
(1.626)
1.062
174
(9.235)
Desarrollos
(8.078)
\u2014
6
(1.546)
1.062
244
(8.312)
Resto
(773)
\u2014
\u2014
(80)
\u2014
(70)
(923)
P\u00e9rdidas por deterioro
(68)
\u2014
\u2014
(227)
107
(17)
(205)
Del que dotaci\u00f3n
(227)
Del que liberaci\u00f3n
\u2014
5.854
2.104
(2)
(1.853)
\u2014
(282)
5.821
Millones de euros
Vida \u00fatil
estimada
31 de
diciembre
de 2022
Adiciones y
retiros netos
Cambio
per\u00edmetro
Amortizaci\u00f3n
y deterioro
Aplicaci\u00f3n de
amortizaci\u00f3n
y deterioro
Diferencias de
cambio y
otros
31 de
diciembre
de 2023
Coste
12.502
2.197
176
(230)
128
14.773
Marcas
33
\u2014
8
(2)
1
40
Desarrollos inform\u00e1ticos
3-10 a\u00f1os
10.721
2.197
18
(196)
127
12.867
Otros
1.748
\u2014
150
(32)
\u2014
1.866
Amortizaci\u00f3n acumulada
(7.554)
\u2014
5
(1.386)
209
(125)
(8.851)
Desarrollos
(6.866)
\u2014
\u2014
(1.294)
177
(95)
(8.078)
Resto
(688)
\u2014
5
(92)
32
(30)
(773)
P\u00e9rdidas por deterioro
(44)
\u2014
\u2014
(53)
21
8
(68)
Del que dotaci\u00f3n
(53)
Del que liberaci\u00f3n
\u2014
4.904
2.197
181
(1.439)
\u2014
11
5.854
Durante los ejercicios 2025, 2024 y 2023 se produjeron p\u00e9rdidas
por deterioro por importe de 108, 227 y 53 millones de euros,
respectivamente, registradas en el ep\u00edgrafe 'Deterioro del valor o
(-) reversi\u00f3n del deterioro del valor de activos no financieros -
activos intangibles' de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidada. Dicho deterioro ha correspondido, principalmente, a
la reducci\u00f3n o p\u00e9rdida de valor recuperable de determinados
sistemas y aplicaciones inform\u00e1ticas como consecuencia de los
procesos iniciados por el Grupo tanto de transformaci\u00f3n o
integraci\u00f3n de negocios como de adaptaci\u00f3n a los distintos
cambios regulatorios 25. Provisiones
a) Composici\u00f3n
La composici\u00f3n del saldo de este cap\u00edtulo de los balances
consolidados se indica a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Pensiones y otras obligaciones de
prestaciones definidas posempleo
1.656
1.731
2.225
Otras retribuciones a los
empleados a largo plazo
993
915
880
Cuestiones procesales y litigios por
impuestos pendientes
2.989
2.717
2.715
Compromisos y garant\u00edas
concedidas (nota 2.\u00f1)
713
710
702
Restantes provisiones
2.004
2.334
1.919
Provisiones
8.355
8.407
8.441
b) Movimiento
A continuaci\u00f3n, se muestra el movimiento que se ha producido en
el cap\u00edtulo 'Provisiones' durante los tres \u00faltimos ejercicios:
Millones de euros
2025
Posempleo
Largo plazo
Compromisos
y garant\u00edas
concedidas
Resto de
provisiones
Total
Saldos al inicio del ejercicio
1.731
915
710
5.051
8.407
Incorporaci\u00f3n neta de sociedades al Grupo
(13)
\u2014
\u2014
\u2014
(13)
Dotaci\u00f3n con cargo a resultados
75
437
50
2.299
2.861
Gastos por intereses (nota 39)
59
32
\u2014
\u2014
91
Gastos de personal (nota 46)
32
9
\u2014
\u2014
41
Provisiones o reversi\u00f3n de provisiones
(16)
396
50
2.299
2.729
Dotaciones de provisiones
6
424
591
4.429
5.450
Reversi\u00f3n de provisiones
(22)
(28)
(541)
(2.130)
(2.721)
Otras dotaciones por contratos de seguros vinculados a
pensiones
(5)
\u2014
\u2014
\u2014
(5)
Variaciones de valor registradas contra patrimonio
220
\u2014
\u2014
\u2014
220
Pagos a pensionistas y al personal prejubilado con cargo a
fondos internos
(107)
(358)
\u2014
\u2014
(465)
Prestaciones pagadas por liquidaci\u00f3n
(31)
\u2014
\u2014
\u2014
(31)
Primas de seguros pagadas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Pagos a fondos externos
(329)
\u2014
\u2014
\u2014
(329)
Fondos utilizados
\u2014
\u2014
\u2014
(2.252)
(2.252)
Traspasos, diferencias de cambio y otros movimientos
115
(1)
(47)
(105)
(38)
Saldos al cierre del ejercicio
1.656
993
713
4.993
8.355
Millones de euros
2024
2023
Posempleo
Largo
plazo
Compromisos
y garant\u00edas
concedidas
Resto de
provisiones
Total
Posempleo
Largo
plazo
Compromisos
y garant\u00edas
concedidas
Resto de
provisiones
Total
Saldos al inicio del ejercicio
2.225
880
702
4.634
8.441
2.392
950
734
4.073
8.149
Incorporaci\u00f3n neta de
sociedades al Grupo
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
(4)
\u2014
\u2014
\u2014
(4)
Dotaci\u00f3n con cargo a resultados
94
368
47
3.106
3.615
92
244
(38)
2.247
2.545
Gastos por intereses (nota 39)
76
29
\u2014
\u2014
105
59
34
\u2014
\u2014
93
Gastos de personal (nota 46)
34
11
\u2014
\u2014
45
33
9
\u2014
\u2014
42
Provisiones o reversi\u00f3n de
provisiones
(16)
328
47
3.106
3.465
\u2014
201
(38)
2.247
2.410
Dotaciones de provisiones
5
335
430
4.429
5.199
3
204
378
3.759
4.344
Reversi\u00f3n de provisiones
(21)
(7)
(383)
(1.323)
(1.734)
(3)
(3)
(416)
(1.512)
(1.934)
Otras dotaciones por contratos
de seguros vinculados a
pensiones
(2)
\u2014
\u2014
\u2014
(2)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Variaciones de valor registradas
contra patrimonio
643
\u2014
\u2014
\u2014
643
944
\u2014
\u2014
\u2014
944
Pagos a pensionistas y al
personal prejubilado con cargo a
fondos internos
(153)
(331)
\u2014
\u2014
(484)
(182)
(316)
\u2014
\u2014
(498)
Primas de seguros pagadas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Pagos a fondos externos
(708)
\u2014
\u2014
\u2014
(708)
(750)
\u2014
\u2014
\u2014
(750)
Fondos utilizados
\u2014
\u2014
\u2014
(2.490)
(2.490)
\u2014
\u2014
(1)
(2.087)
(2.088)
Traspasos, diferencias de
cambio y otros movimientos
(368)
(2)
(39)
(199)
(608)
(267)
2
7
401
143
Saldos al cierre del ejercicio
1.731
915
710
5.051
8.407
2.225
880
702
4.634
8.441
c) Pensiones y otras obligaciones de
prestaciones definidas posempleo y Otras
retribuciones a los empleados a largo plazo
La composici\u00f3n del saldo de este ep\u00edgrafe se indica a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Provisiones para planes posempleo \u2013
Entidades espa\u00f1olas
602
674
770
Provisiones para otras obligaciones
similares \u2013 Entidades espa\u00f1olas
927
852
817
De las que prejubilaciones
916
839
805
Provisiones para planes posempleo \u2013
Reino Unido
26
28
76
Provisiones para planes posempleo \u2013
Otras entidades
1.028
1.029
1.379
Provisiones para otras obligaciones
similares \u2013 Otras entidades
66
63
63
Pensiones y otras obligaciones de
prestaciones definidas posempleo y
Otras retribuciones a los empleados
a largo plazo
2.649
2.646
3.105
De las que prestaci\u00f3n definida
2.637
2.638
3.097
i. Entidades espa\u00f1olas - Planes posempleo y otras
obligaciones similares
A 31 de diciembre de 2025 , 2024 y 2023, las entidades espa\u00f1olas
mantienen compromisos en materia de retribuciones posempleo
de aportaci\u00f3n definida y de prestaci\u00f3n definida. Asimismo,
determinadas entidades consolidadas han ofrecido en distintos
ejercicios a algunos de sus empleados la posibilidad de cesar con
anterioridad a su jubilaci\u00f3n; por este motivo, en cada ejercicio se
constituyen fondos para cubrir los compromisos adquiridos con el
personal prejubilado \u2013tanto en materia de salarios como de otras
cargas sociales\u2013 desde el momento de su prejubilaci\u00f3n hasta la
fecha de finalizaci\u00f3n acordada.
En 2023 las dotaciones realizadas para cubrir los compromisos con
502 empleados acogidos a planes de prejubilaci\u00f3n y bajas
incentivadas ascendieron a 160 millones de euros.
En 2024 las dotaciones realizadas para cubrir los compromisos con
826 empleados acogidos a planes de prejubilaci\u00f3n y bajas
incentivadas han ascendido a 303 millones de euros.
En 2025 las dotaciones realizadas para cubrir los compromisos con
1.238 empleados acogidos a planes de prejubilaci\u00f3n y bajas
incentivadas han ascendido a 389 millones de euros.
El importe de los gastos incurridos por las entidades espa\u00f1olas en
los ejercicios 2025, 2024 y 2023\u00a0 en concepto de aportaciones a los
planes de aportaci\u00f3n definida ha ascendido a 130 , 126 y 116
millones de euros, respectivamente, en cada ejercicio.
El importe de los compromisos de prestaci\u00f3n definida ha sido
determinado de acuerdo con el trabajo realizado por actuarios
independientes, aplicando para cuantificarlos los siguientes
criterios:
1.M\u00e9todo de c\u00e1lculo: unidad de cr\u00e9dito proyectada que contempla
cada a\u00f1o de servicio como generador de una unidad adicional de
derecho a las prestaciones y valora cada unidad de forma
separada.
2.Hip\u00f3tesis actuariales utilizadas: no sesgadas y compatibles entre
s\u00ed. Concretamente, las hip\u00f3tesis actuariales m\u00e1s significativas
que consideraron en sus c\u00e1lculos fueron:
Planes posempleo
Otras obligaciones similares
2025
2024
2023
2025
2024
2023
Tipo de inter\u00e9s t\u00e9cnico anual
3,75%
3,00%
3,35%
3,75%
3,00%
3,35%
Tablas de mortalidad
PER2020 M/F
Col. Orden 1
PER2020 M/F
Col. Orden 1
PER2020 M/F
Col. Orden 1
PER2020 M/F
Col. Orden 1
PER2020 M/F
Col. Orden 1
PER2020 M/F
Col. Orden 1
IPC anual acumulativo
2,00%
2,00%
2,00%
2,00%
2,00%
2,00%
Tasa anual de crecimiento
de los salarios
1,25 %A
1,25 %A
1,25 %A
N/A
N/A
N/A
Tasa anual de revisi\u00f3n de\u00a0 pensiones de
la Seguridad\u00a0 Social
2,12%
2,12%
2,12%
N/A
N/A
N/A
Tasa anual de crecimiento de las
prestaciones
N/A
N/A
N/A
0%
0%
0%
A. Corresponde a los compromisos por prestaci\u00f3n definida mantenidos por el Grupo.
El tipo de inter\u00e9s utilizado para actualizar los flujos se ha
determinado tomando como referencia bonos corporativos de
alta calidad (al menos, AA, en moneda euro), coincidentes con las
duraciones de los compromisos. De la cartera de bonos
considerada, se excluyen callable, putable y sinkable bonos, que
podr\u00edan distorsionar los \u00edndices.
Las variaciones de las principales hip\u00f3tesis pueden afectar al
c\u00e1lculo de los compromisos. A 31 de diciembre de 2025, en el
caso de que el tipo de inter\u00e9s de descuento hubiera disminuido o
incrementado en 50 puntos b\u00e1sicos (pb), se habr\u00eda producido un
incremento o disminuci\u00f3n en el valor actual de las obligaciones
posempleo del 4,02% (-50 pb) y -3,75% (+50 pb),
respectivamente, y un incremento o disminuci\u00f3n en el valor
actual de las obligaciones a largo plazo del 1,15% (-50 pb) y
-1,15% (+50 pb), respectivamente.\u00a0 Estas variaciones se ver\u00edan
parcialmente compensadas por incrementos o disminuciones en
el valor razonable de los activos y de los contratos de seguros
vinculados a pensiones.
3.La edad estimada de jubilaci\u00f3n de cada empleado es la primera
a la que tienen derecho a jubilarse o la pactada, en su caso.
El valor razonable de los contratos de seguro se ha determinado
como el valor actual de las obligaciones de pago conexas,
considerando las siguientes hip\u00f3tesis:
Planes posempleo
Otras obligaciones similares
2025
2024
2023
2025
2024
2023
Tipo de rendimiento esperado de los activos del plan
3,75%
3,00%
3,35%
3,75%
3,00%
3,35%
Tipo de rendimiento esperado de los derechos de reembolso
3,75%
3,00%
3,35%
N/A
N/A
N/A
La situaci\u00f3n de los compromisos de prestaci\u00f3n definida del
ejercicio 2025 y los dos ejercicios precedentes se muestra a
continuaci\u00f3n:
Millones de euros
Planes posempleo
Otras obligaciones similares
2025
2024
2023
2025
2024
2023
Valor actual de las obligaciones
Con el personal en activo
34
49
51
\u2014
\u2014
\u2014
Causadas por el personal pasivo
1.610
1.850
1.936
\u2014
\u2014
\u2014
Con el personal prejubilado
\u2014
\u2014
919
844
812
Premios de antig\u00fcedad y otros\u00a0 compromisos
\u2014
\u2014
11
13
12
1.644
1.899
1.987
930
857
824
Menos- Valor razonable de los\u00a0 activos del plan
1.058
1.234
1.235
3
5
7
Provisiones \u2013 Fondos para pensiones
586
665
752
927
852
817
De los que:
Fondos internos para pensiones
535
593
677
927
852
817
Activo neto por pensiones
(13)
(6)
(14)
\u2014
\u2014
\u2014
Contratos de seguros vinculados a pensiones (nota 14)
67
81
93
\u2014
\u2014
\u2014
Activos netos por pensiones no reconocidos
(3)
(3)
(4)
\u2014
\u2014
\u2014
Los importes reconocidos en las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias
con respecto a estos compromisos de prestaci\u00f3n definida se
muestran a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
Planes posempleo
Otras obligaciones similares
2025
2024
2023
2025
2024
2023
Coste de servicios del periodo corriente
5
3
2
1
1
1
Coste por intereses (neto)
27
28
42
27
25
30
Rendimiento esperado de los contratos de seguro vinculados a pensiones
(3)
(3)
(4)
\u2014
\u2014
\u2014
Provisiones o reversi\u00f3n de provisiones:
(Ganancias)/p\u00e9rdidas actuariales reconocidas en el ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
(19)
\u2014
7
Coste de servicios pasados
\u2014
3
2
\u2014
\u2014
13
Coste por prejubilaciones
\u2014
\u2014
\u2014
389
303
160
OtrosA
(16)
(10)
(1)
\u2014
(4)
(1)
13
21
41
398
325
210
A. Incluyendo efecto reducci\u00f3n/liquidaci\u00f3n.
Adicionalmente, durante el ejercicio 2025 el ep\u00edgrafe 'Otro
resultado global acumulado - Elementos que no se reclasificar\u00e1n
en resultados - Ganancias o p\u00e9rdidas actuariales en planes de
pensiones de prestaciones definidas' ha disminuido en 33 millones
de euros con respecto a los compromisos de prestaci\u00f3n definida
(aumento de 21 y aumento de 10 millones de euros en 2024 y
2023, respectivamente).
El movimiento en el valor actual de la obligaci\u00f3n devengada por
compromisos de prestaci\u00f3n definida ha sido el siguiente:
Millones de euros
Planes posempleo
Otras obligaciones similares
2025
2024
2023
2025
2024
2023
Valor actual de las obligaciones al inicio del ejercicio
1.899
1.987
2.076
857
824
903
Incorporaci\u00f3n neta de sociedades al Grupo
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Coste de servicios del periodo corriente
5
3
2
1
1
1
Coste por intereses
67
71
82
27
25
30
Coste por prejubilaciones
\u2014
\u2014
\u2014
389
303
160
Efecto reducci\u00f3n/liquidaci\u00f3n
(9)
(10)
(1)
\u2014
(4)
(1)
Prestaciones pagadas
(179)
(203)
(210)
(325)
(292)
(290)
Prestaciones pagadas por liquidaci\u00f3n
(31)
(2)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Coste de los servicios pasados
\u2014
3
2
\u2014
\u2014
13
(Ganancias)/p\u00e9rdidas actuariales
(102)
45
37
(19)
\u2014
7
(Ganancias)/p\u00e9rdidas actuariales demogr\u00e1ficas
(14)
\u2014
(2)
(8)
(1)
\u2014
(Ganancias)/p\u00e9rdidas actuariales financieras
(88)
45
39
(11)
1
7
Diferencias de cambio y otros
(6)
5
(1)
\u2014
\u2014
1
Valor actual de las obligaciones al\u00a0 final del ejercicio
1.644
1.899
1.987
930
857
824
El movimiento en el valor razonable de los activos del plan y
contratos de seguros vinculados a pensiones ha sido el siguiente:
Activos del plan
Millones de euros
Planes posempleo
Otras obligaciones similares
2025
2024
2023
2025
2024
2023
Valor razonable de los activos del plan al inicio del ejercicio
1.234
1.235
861
5
7
8
Incorporaci\u00f3n neta de sociedades al Grupo
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Rendimiento esperado de los activos del plan
40
43
40
\u2014
\u2014
\u2014
Ganancias/(p\u00e9rdidas) por liquidaci\u00f3n
7
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Prestaciones pagadas
(144)
(124)
(89)
(2)
(2)
(2)
Aportaciones/(rescates)
(7)
58
409
\u2014
\u2014
\u2014
Ganancias/(p\u00e9rdidas) actuariales
(64)
27
25
\u2014
\u2014
\u2014
Diferencias de cambio y otros
(8)
(5)
(11)
\u2014
\u2014
1
Valor razonable de los activos del plan al final del ejercicio
1.058
1.234
1.235
3
5
7
Contratos de seguros vinculados a pensiones
Millones de euros
Planes posempleo
Otras obligaciones similares
2025
2024
2023
2025
2024
2023
Valor razonable de los contratos de seguro\u00a0 vinculados a
pensiones al inicio del ejercicio
81
93
104
\u2014
\u2014
\u2014
Incorporaci\u00f3n neta de sociedades al Grupo
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Rendimiento esperado de los contratos de seguro
3
3
4
\u2014
\u2014
\u2014
Prestaciones pagadas
(12)
(13)
(15)
\u2014
\u2014
\u2014
Primas pagadas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Ganancias/(p\u00e9rdidas) actuariales
(5)
(2)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Valor razonable de los contratos de seguro vinculados a
pensiones al final del ejercicio
67
81
93
\u2014
\u2014
\u2014
Dada la transformaci\u00f3n de compromisos de prestaci\u00f3n definida a
aportaci\u00f3n definida, el Grupo en Espa\u00f1a no har\u00e1 aportaciones
corrientes significativas en 2026 a compromisos por pensiones de
prestaci\u00f3n definida.
Los activos del plan y los contratos de seguros vinculados a
pensiones est\u00e1n instrumentados principalmente en p\u00f3lizas de
seguros.
La siguiente tabla muestra la estimaci\u00f3n de prestaciones a pagar a
31 de diciembre de 2025 para los pr\u00f3ximos diez a\u00f1os:
Millones de euros
2026
461
2027
391
2028
331
2029
274
2030
223
2031 a 2035
672
ii. Reino Unido
Al cierre de cada uno de los tres \u00faltimos ejercicios, los negocios en
Reino Unido mantienen compromisos en materia de retribuciones
posempleo de aportaci\u00f3n definida y de prestaci\u00f3n definida. El
importe de los gastos incurridos en los ejercicios 2025, 2024 y
2023 en concepto de aportaciones a los planes de aportaci\u00f3n
definida ha ascendido a 92, 98 y 87 millones de euros,
respectivamente.
El importe de los compromisos de prestaci\u00f3n definida ha sido
determinado de acuerdo con el trabajo realizado por actuarios
independientes, aplicando para cuantificarlos los siguientes
criterios:
1.M\u00e9todo de c\u00e1lculo de la unidad de cr\u00e9dito proyectada, que
contempla cada a\u00f1o de servicio como generador de una unidad
adicional de derecho a las prestaciones y valora cada unidad de
forma separada.
2.Hip\u00f3tesis actuariales utilizadas: no sesgadas y compatibles entre
s\u00ed. Concretamente, las hip\u00f3tesis actuariales m\u00e1s significativas
que consideraron en sus c\u00e1lculos fueron:
2025
2024
2023
Tipo de
inter\u00e9s
t\u00e9cnico
anual
5,58 %
5,54%
4,63%
Tablas de
mortalidad
Tablas 'S4 Light'
ponderadas al 105 %
para hombres y al 101 %
para mujeres, y
proyecci\u00f3n CMI_2024
LTR=1,25LTR = 1,25 %, A
= 0,25 %, H =
1LTR=1,25, con per\u00edodos
de convergencia tanto
por edad-per\u00edodo como
por cohorte iguales a los
valores centrales,
excepto que se
incrementan a 20 a\u00f1os
para las edades de 80 a
100, reduci\u00e9ndose
posteriormente de
forma gradual hasta
llegar a cero a la edad de
120.'
Las tablas S3
Middle
ponderada al
84% de la
proyecci\u00f3n
del CMI_2023
con una
adici\u00f3n inicial
del 0,25%,
suavizando el
par\u00e1metro 7 y
mejorando el
1,25%.
Las tablas S3
Middle
ponderada al
84% de la
proyecci\u00f3n del
CMI_2022 con
una adici\u00f3n
inicial del
0,25%,
suavizando el
par\u00e1metro 7 y
mejorando el
1,25%.
IPC anual
acumulativo
2,90%
3,11%
3,02%
Tasa anual
de
crecimiento
de los
salarios
1,00%
1,00%
1,00%
Tasa anual
de revisi\u00f3n
de
pensiones
2,78%
3,04%
2,96%
El tipo de inter\u00e9s utilizado para actualizar los flujos se ha
determinado tomando como referencia bonos corporativos de alta
calidad (al menos, AA, en moneda libra), coincidentes con las
duraciones de los compromisos.
Las variaciones de las principales hip\u00f3tesis pueden afectar al
c\u00e1lculo de los compromisos. A 31 de diciembre de 2025, en el caso
de que el tipo de inter\u00e9s de descuento hubiera disminuido o
aumentado en 50 puntos b\u00e1sicos, se habr\u00eda producido un
incremento o disminuci\u00f3n en el valor actual de las obligaciones del
5,82% (-50 pb) y -5,28% (+50 pb), respectivamente. En el caso de
que la hip\u00f3tesis de inflaci\u00f3n se hubiera incrementado o disminuido
en 50 puntos b\u00e1sicos, se hubiera producido un incremento o
disminuci\u00f3n en el valor actual de las obligaciones del 4,23% (+50
pb) y -4,14% (-50 pb), respectivamente. Estas variaciones se ver\u00edan
parcialmente compensadas por incrementos o disminuciones en el
valor razonable de los activos.
La situaci\u00f3n de los compromisos de prestaci\u00f3n definida del
ejercicio 2025 y los dos ejercicios precedentes se muestra a
continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Valor actual de las obligaciones
8.164
8.898
9.451
Menos-
Valor razonable de los activos del plan
8.740
9.400
10.208
Provisiones - Fondos para pensiones
(576)
(502)
(757)
De los que:
Fondos internos para pensiones
25
28
76
Activos netos por pensiones
(601)
(530)
(833)
Los importes reconocidos en las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias
con respecto a estos compromisos de prestaci\u00f3n definida se
muestran a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Coste de servicios del periodo corriente
9
13
14
Coste por intereses (neto)
(31)
(40)
(62)
Provisiones o reversi\u00f3n de provisiones
Coste de los servicios pasados
\u2014
\u2014
\u2014
Otros
\u2014
\u2014
\u2014
(22)
(27)
(48)
Adicionalmente, durante el ejercicio 2025 el ep\u00edgrafe 'Otro
resultado global acumulado - Elementos que no se reclasificar\u00e1n
en resultados - Ganancias o p\u00e9rdidas actuariales en planes de
pensiones de prestaciones definidas' ha aumentado en 117
millones de euros con respecto a los compromisos de prestaci\u00f3n
definida (aumento de 475 y\u00a0 687 millones de euros en 2024 y
2023, respectivamente).
El movimiento en el valor actual de la obligaci\u00f3n devengada por
compromisos de prestaci\u00f3n definida ha sido el siguiente:
Millones de euros
2025
2024
2023
Valor actual de las obligaciones al inicio
del ejercicio
8.898
9.451
8.982
Incorporaci\u00f3n neta de sociedades al
Grupo
\u2014
\u2014
(28)
Coste de servicios del periodo corriente
9
13
14
Coste por intereses
465
438
436
Prestaciones pagadas
(469)
(465)
(428)
Prestaciones pagadas por liquidaci\u00f3n
\u2014
\u2014
(9)
Dotaciones a cargo de los empleados y
otros
3
7
6
Coste de los servicios pasados
\u2014
\u2014
\u2014
(Ganancias)/p\u00e9rdidas actuariales
(304)
(965)
281
(Ganancias)/p\u00e9rdidas actuariales
demogr\u00e1ficas
(91)
(133)
(59)
(Ganancias)/p\u00e9rdidas actuariales
financieras
(213)
(832)
340
Diferencias de cambio y otros
(438)
419
197
Valor actual de las obligaciones al final
del ejercicio
8.164
8.898
9.451
El movimiento en el valor razonable de los activos del plan ha sido
el siguiente:
Millones de euros
2025
2024
2023
Valor razonable de los activos del plan al
inicio del ejercicio
9.400
10.208
10.152
Incorporaci\u00f3n neta de sociedades al
Grupo
\u2014
\u2014
(41)
Rendimiento esperado de los activos del
plan
496
478
498
Prestaciones pagadas
(469)
(465)
(434)
Aportaciones
203
182
225
Ganancias/(p\u00e9rdidas) actuariales
(421)
(1.440)
(406)
Diferencias de cambio y otros
(469)
437
214
Valor razonable de los activos del plan
al final del ejercicio
8.740
9.400
10.208
Grupo Santander espera realizar en el a\u00f1o 2026 aportaciones
corrientes similares a las de 2025 a estos compromisos.
Las principales categor\u00edas de los activos del plan como porcentaje
total sobre los activos del plan son los que se indican a
continuaci\u00f3n:
2025
2024
2023
Instrumentos de patrimonio
\u2014
\u2014
\u2014
Instrumentos de deuda
67%
66%
62%
Propiedades
11%
14%
12%
Otras
22%
20%
26%
La siguiente tabla muestra la estimaci\u00f3n de prestaciones a pagar a
31 de diciembre 2025 para los pr\u00f3ximos diez a\u00f1os:
Millones de euros
2026
576
2027
485
2028
503
2029
527
2030
545
2031 a 2035
2.801
iii. Otras entidades dependientes extranjeras
Algunas de las entidades extranjeras consolidadas tienen asumido
con su personal compromisos asimilables a retribuciones
posempleo.
A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, dichas sociedades
mantienen compromisos en materia de retribuciones posempleo
de aportaci\u00f3n definida y de prestaci\u00f3n definida. El importe de los
gastos incurridos en dichos ejercicios en concepto de aportaciones
a los planes de aportaci\u00f3n definida ha ascendido a 110, 133 y 107
millones de euros, respectivamente.
Las bases t\u00e9cnicas aplicadas por estas entidades (tipos de inter\u00e9s,
tablas de mortalidad e IPC anual acumulativo) son consistentes con
las condiciones econ\u00f3mico-sociales existentes en los pa\u00edses en los
que est\u00e1n radicadas.
En concreto, el tipo de descuento utilizado para actualizar los flujos
se ha determinado tomando como referencia bonos corporativos
de alta calidad, excepto en el caso de Brasil, donde, por no existir
un mercado amplio de bonos corporativos, se ha determinado
tomando como referencia los bonos emitidos por la Secretar\u00eda del
Tesoro Nacional, serie B, para una duraci\u00f3n coincidente con la de
los compromisos. En Brasil la tasa de descuento utilizada ha estado
comprendida entre el 10,52% y 10,65%, el IPC ha sido del 3,00% y
la tabla de mortalidad la AT-2000, AT-2000 Basic y AT-2000 S10.
Las variaciones de las principales hip\u00f3tesis pueden afectar al
c\u00e1lculo de los compromisos. A 31 de diciembre de 2025 en el caso
de que el tipo de inter\u00e9s de descuento hubiera disminuido o
aumentado en 50 puntos b\u00e1sicos, se hubiera producido un
incremento o disminuci\u00f3n en el valor actual de las obligaciones del
3,92% (-50 pb) y del -3,53% (+50 pb), respectivamente. Estas
variaciones se ve\u00edan parcialmente compensadas por incrementos o
disminuciones en el valor razonable de los activos.
La situaci\u00f3n de los compromisos asimilables a retribuciones
posempleo y otras retribuciones a largo plazo del ejercicio 2025 y
de los dos ejercicios precedentes se muestra a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
De los que
corresponde a
negocios en Brasil
2024
2023
Valor actual de las obligaciones
6.886
4.569
6.903
8.485
Menos-
De las que a cargo de los part\u00edcipes
152
152
157
114
Valor razonable de los activos del plan
6.284
4.730
6.502
7.787
Provisiones - Fondos para pensiones
450
(313)
244
584
De los que
Fondos internos para pensiones
1.083
210
1.084
1.434
Activos netos por pensiones
(170)
(60)
(141)
(154)
Activos netos por pensiones no reconocidos
(463)
(463)
(699)
(696)
Los importes reconocidos en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias con
respecto a estos compromisos se muestran a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Coste de servicios del periodo corriente
26
28
25
Coste por intereses (neto)
68
92
83
Provisi\u00f3n o reversi\u00f3n de provisiones
(Ganancias)/p\u00e9rdidas actuariales
reconocidas en el ejercicio
25
28
23
Coste de servicios pasados
\u2014
2
1
Coste por prejubilaciones
3
\u2014
\u2014
Otros
(2)
(10)
(3)
120
140
129
Adicionalmente, durante el ejercicio 2025 el ep\u00edgrafe 'Otro
resultado global acumulado - Elementos que no se reclasificar\u00e1n
en resultados - Ganancias o p\u00e9rdidas actuariales en planes de
pensiones de prestaciones definidas' ha aumentado en 136
millones de euros con respecto a los compromisos de prestaci\u00f3n
definida (aumento de 147 y 247 millones de euros en 2024 y 2023,
respectivamente).
El movimiento en el valor actual de la obligaci\u00f3n devengada ha
sido el siguiente:
Millones de euros
2025
2024
2023
Valor actual de las obligaciones al inicio del
ejercicio
6.903
8.485
7.578
Incorporaci\u00f3n neta de sociedades al Grupo
(6)
\u2014
(20)
Coste de servicios del periodo corriente
26
28
25
Coste por intereses
552
578
599
Coste por prejubilaciones
3
\u2014
\u2014
Efecto reducci\u00f3n/liquidaci\u00f3n
(2)
(10)
(2)
Prestaciones pagadas
(726)
(1.113)
(730)
Prestaciones pagadas por liquidaci\u00f3n
(133)
(20)
(2)
Dotaciones a cargo de los empleados
4
4
3
Coste de los servicios pasados
\u2014
2
1
(Ganancias)/P\u00e9rdidas actuariales
270
(191)
697
(Ganancias)/P\u00e9rdidas actuariales
demogr\u00e1ficas
300
(1)
40
(Ganancias)/P\u00e9rdidas actuariales
financieras
(30)
(190)
657
Diferencias de cambio y otros
(5)
(860)
336
Valor actual de las obligaciones
al final del ejercicio
6.886
6.903
8.485
El movimiento en el valor razonable de los activos del plan ha sido
el siguiente:
Millones de euros
2025
2024
2023
Valor razonable de los activos del plan
al inicio del ejercicio
6.502
7.787
7.321
Incorporaci\u00f3n neta de sociedades al
Grupo
\u2014
\u2014
(16)
Rendimiento esperado de los activos
del plan
556
551
588
Prestaciones pagadas
(752)
(1.022)
(644)
Aportaciones
134
477
124
Ganancias/(p\u00e9rdidas) actuariales
(201)
(304)
110
Ganancias/(p\u00e9rdidas) por liquidaci\u00f3n
(1)
\u2014
\u2014
Diferencias de cambio y otros
46
(987)
304
Valor razonable de los activos del
plan al final del ejercicio
6.284
6.502
7.787
El Grupo espera realizar en el a\u00f1o 2026 aportaciones por importes
similares a los del ejercicio 2025 a estos compromisos.
Las principales categor\u00edas de los activos del plan como porcentaje
total sobre los activos del plan son los que se indican a
continuaci\u00f3n:
2025
2024
2023
Instrumentos de patrimonio
14%
13%
11%
Instrumentos de deuda
79%
79%
83%
Propiedades
1%
1%
1%
Otras
6%
7%
5%
La siguiente tabla muestra la estimaci\u00f3n de prestaciones a pagar a
31 de diciembre de 2025 para los pr\u00f3ximos diez a\u00f1os:
Millones de euros
2026
746
2027
736
2028
740
2029
744
2030
747
2031 a 2035
3.790
d) Cuestiones procesales y litigios por impuestos
pendientes y Restantes provisiones
El saldo de los ep\u00edgrafes 'Cuestiones procesales y litigios por
impuestos pendientes y restantes provisiones' del cap\u00edtulo
'Provisiones' que, entre otros conceptos, incluye los
correspondientes a provisiones por reestructuraci\u00f3n y litigios
fiscales y legales, ha sido estimado aplicando procedimientos de
c\u00e1lculo prudentes y consistentes con las condiciones de
incertidumbre inherentes a las obligaciones que cubren, estando
determinado el momento definitivo de la salida de recursos que
incorporen beneficios econ\u00f3micos para el Grupo por cada una de
las obligaciones, en algunos casos sin un plazo fijo de cancelaci\u00f3n,
y, en otros casos, en funci\u00f3n de los litigios en curso.
El saldo de dicho ep\u00edgrafe por \u00e1rea geogr\u00e1fica se desglosa a
continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Constituidos en sociedades espa\u00f1olas
2.033
1.924
1.921
Constituidos en otras sociedades de la
Uni\u00f3n Europea
310
694
433
Constituidos en otras sociedades
2.650
2.433
2.280
De los que:
Brasil
1.530
1.445
1.618
Reino Unido\u00a0 A
736
654
373
4.993
5.051
4.634
A. De los cuales 461 millones de libras esterlinas (528,1 millones de euros)
corresponden a la revisi\u00f3n del Mercado de Financiaci\u00f3n de Veh\u00edculos de la
Financial Conduct Authority (FCA) seg\u00fan se detalla en la nota 25.e.ii.
A continuaci\u00f3n, se muestra el desglose del saldo, a 31 de diciembre
de 2025, 2024 y 2023, de los ep\u00edgrafes 'Provisiones para
impuestos y otras contingencias legales y Restantes provisiones'
por cada tipo de provisi\u00f3n.
Los tipos de provisiones han sido determinados mediante la
agrupaci\u00f3n de aquellas partidas de naturaleza similar:
Millones de euros
2025
2024
2023
Provisiones para impuestos
720
727
745
Provisiones para procesos laborales (Brasil)
594
458
611
Provisiones para otros procesos de
naturaleza legal
1.675
1.532
1.359
Provisi\u00f3n para compensaci\u00f3n a clientes
( customer remediation)
826
1.001
454
Provisi\u00f3n para reestructuraci\u00f3n
279
589
596
Otros
899
744
869
4.993
5.051
4.634
Asimismo, a continuaci\u00f3n se desglosa informaci\u00f3n relevante por
cada uno de los tipos de provisi\u00f3n mostrados en la tabla anterior.
Las provisiones para impuestos incluyen provisiones para procesos
de naturaleza fiscal.
Las provisiones para procesos laborales (Brasil) comprenden
demandas presentadas por sindicatos, asociaciones, fiscal\u00edas y
exempleados que reclaman derechos laborales que, a su entender,
les corresponden, especialmente el pago de horas extraordinarias y
otros derechos de car\u00e1cter laboral incluidos litigios por
prestaciones por jubilaci\u00f3n. El n\u00famero y la naturaleza de dichos
procesos, que son habituales en entidades bancarias en Brasil,
justifica la clasificaci\u00f3n de estas provisiones en una categor\u00eda o tipo
separado del resto. El Grupo determina las provisiones asociadas a
estas reclamaciones en funci\u00f3n de la experiencia pasada de pagos
realizados con motivo de reclamaciones por conceptos similares.
En aquellos casos en los que las reclamaciones no se encuadran
dentro de las anteriores se efect\u00faa una evaluaci\u00f3n individualizada,
determinando el importe de la provisi\u00f3n en funci\u00f3n de la situaci\u00f3n
de cada proceso y la evaluaci\u00f3n de riesgos realizada por los
asesores jur\u00eddicos.
Dentro de provisiones para otros procesos de naturaleza legal se
incluyen provisiones para procedimientos judiciales, arbitrales o
administrativos (distintos de los incluidos en otras categor\u00edas o
tipos de provisi\u00f3n desglosados separadamente) iniciados contra las
sociedades del Grupo.
Dentro de provisiones para compensaciones a clientes (customer
remediation) se incluye, principalmente, el coste estimado de
efectuar pagos en concepto de subsanaci\u00f3n de errores
relacionados con ventas realizadas de determinados productos en
el Reino Unido y el importe estimado de las cl\u00e1usulas suelo de
Banco Popular Espa\u00f1ol, S.A.U. En el c\u00e1lculo de la provisi\u00f3n por
compensaciones a clientes se utiliza la mejor estimaci\u00f3n de la
provisi\u00f3n realizada por la direcci\u00f3n, que se basa en las
estimaciones sobre el n\u00famero de reclamaciones que se recibir\u00e1n y,
de ellas, el n\u00famero de las que ser\u00e1n admitidas, as\u00ed como el pago
medio estimado por caso.
Las provisiones para reestructuraci\u00f3n incluyen \u00fanicamente los
gastos derivados de procesos de reestructuraci\u00f3n efectuados por
las distintas entidades del Grupo.
Por \u00faltimo, la r\u00fabrica de Otros contiene provisiones muy
atomizadas y poco significativas individualmente, tales como las
provisiones correspondientes a cubrir el riesgo operacional de las
distintas oficinas del Grupo.
En la nota 25.e de la memoria se desglosa informaci\u00f3n cualitativa
sobre los principales litigios.
La pol\u00edtica general del Grupo consiste en registrar provisiones para
los procesos de naturaleza fiscal y legal en los que se valora que el
riesgo de p\u00e9rdida es probable y no se registran provisiones cuando
el riesgo de p\u00e9rdida es posible o remoto. Los importes a provisionar
se calculan de acuerdo con la mejor estimaci\u00f3n del importe
necesario para liquidar la reclamaci\u00f3n correspondiente, bas\u00e1ndose,
entre otros, en un an\u00e1lisis individualizado de los hechos y
opiniones legales de los asesores internos y externos o tomando en
consideraci\u00f3n la cifra media hist\u00f3rica de p\u00e9rdidas derivadas de
demandas de dicha naturaleza. La fecha definitiva de la salida de
recursos que incorporen beneficios econ\u00f3micos para el Grupo
depende de cada una de las obligaciones. En algunos casos, las
obligaciones no tienen un plazo fijo de liquidaci\u00f3n y, en otros
casos, dependen de los procesos legales en curso.
Respecto a las variaciones de las mismas en el ejercicio 2025, en
provisiones para procesos laborales y otros de naturaleza legal, se
han dotado en Brasil 524 y 185 millones de euros y realizado
pagos por cuant\u00eda de 384 y 159 millones de euros,
respectivamente.
e) Litigios y otros asuntos
i. Litigios de naturaleza fiscal
A 31 de diciembre de 2025, los principales litigios de naturaleza
fiscal que afectan al Grupo son los siguientes:
\u2022 Acciones judiciales interpuestas por Banco Santander (Brasil) S.A.
y otras entidades del Grupo para evitar la aplicaci\u00f3n de la Ley
9.718/98 que modifica la base de c\u00e1lculo del Programa de
Integra\u00e7ao Social (PIS) y Contribu\u00e7ao para Financiamento da
Seguridade Social (COFINS), extendi\u00e9ndola a todos los ingresos
de las entidades y no solo a los ingresos por prestaciones de
servicios. En relaci\u00f3n con el proceso de Banco Santander (Brasil)
S.A., en 2015 el Supremo Tribunal Federal (STF) admiti\u00f3 a
tr\u00e1mite el recurso extraordinario interpuesto por la Uni\u00f3n Federal
respecto del PIS, e inadmiti\u00f3 el recurso extraordinario
interpuesto por el Ministerio Fiscal en relaci\u00f3n con el COFINS,
confirmando en este punto la sentencia del Tribunal Regional
Federal de agosto de 2007 favorable al Banco Santander (Brasil)
S.A. Asimismo se admitieron los recursos interpuestos tanto por
el PIS como por el COFINS en relaci\u00f3n con las dem\u00e1s entidades
del Grupo. El 13 de junio de 2023, el Supremo Tribunal Federal
resolvi\u00f3 negativamente dos recursos con repercusi\u00f3n general
(Asunto 372), entre los que se inclu\u00eda el relativo al PIS de Banco
Santander (Brasil) S.A.. El Banco ha recurrido la sentencia,
considerando la posible p\u00e9rdida como un pasivo contingente. Los
casos del resto de entidades del Grupo no son susceptibles de
recurso, existiendo provisi\u00f3n por el importe de la p\u00e9rdida
esperada.
\u2022 Banco Santander (Brasil) S.A. y otras sociedades del Grupo en
Brasil han recurrido las liquidaciones dictadas por las autoridades
fiscales brasile\u00f1as cuestionando la deducci\u00f3n de las p\u00e9rdidas por
pr\u00e9stamos en el impuesto sobre beneficios (Imposto sobre a
Renda das Pessoas Jur\u00eddicas - IRPJ - y Contribu\u00e7ao Social sobre o
Lucro Liquido -CSLL-) en relaci\u00f3n con varios ejercicios al
considerar que no se han cumplido los requisitos exigidos en la
legislaci\u00f3n aplicable. Los recursos se encuentran pendientes de
resoluci\u00f3n en distintas instancias judiciales y administrativas, sin
que exista provisi\u00f3n por el importe considerado como pasivo
contingente.
\u2022 Banco Santander (Brasil) S.A. y otras sociedades del Grupo en
Brasil mantienen procesos administrativos y judiciales contra
varios municipios que exigen el pago del Impuesto Sobre
Servicios sobre determinados ingresos de operaciones que no se
clasifican como prestaciones de servicios. Se trata de varios
litigios en diferentes instancias judiciales, existiendo provisi\u00f3n
por el importe de la p\u00e9rdida estimada.
\u2022 Banco Santander (Brasil) S.A. y otras sociedades del Grupo en
Brasil mantienen procesos administrativos y judiciales contra las
autoridades fiscales en relaci\u00f3n con la sujeci\u00f3n a cotizaci\u00f3n de la
seguridad social de determinados conceptos que no se
consideran como remuneraci\u00f3n a efectos laborales. Se trata de
varios litigios en distintas instancias judiciales. Existe provisi\u00f3n
por el importe de la p\u00e9rdida estimada.
\u2022 En mayo de 2003 las autoridades fiscales brasile\u00f1as emitieron
sendos autos de infracci\u00f3n contra Santander Distribuidora de
T\u00edtulos e Valores Mobiliarios, Ltda. (DTVM, actualmente
Santander Brasil Tecnologia S.A.), y Banco Santander (Brasil) S.A.
en relaci\u00f3n con el Impuesto Provisional sobre Movimientos
Financieros (Contribu\u00e7ao Provisoria sobre Movimenta\u00e7ao
Financeira) de los a\u00f1os 2000 a 2002. La fase administrativa se
resolvi\u00f3 de manera desfavorable para ambas compa\u00f1\u00edas, por lo
que el 3 de julio de 2015 recurrieron en fase judicial solicitando la
anulaci\u00f3n de ambas liquidaciones. Las demandas fueron
desestimadas en primera instancia y recurridas en segunda
instancia. En diciembre de 2020 se dict\u00f3 sentencia desfavorable,
siendo la sentencia recurrida ante las instancias superiores. Este
caso estaba comprendido en el \u00e1mbito del Programa de
Transacci\u00f3n Integral ('Programa de Transa\u00e7ao Integral'),
establecido por el Ministerio de Hacienda, habi\u00e9ndose llegado
finalmente a un acuerdo en 2025. Los importes pagados como
consecuencia del acuerdo se encontraban \u00edntegramente
provisionados.
\u2022 En diciembre de 2010 las autoridades fiscales brasile\u00f1as
emitieron un auto de infracci\u00f3n contra Santander Seguros S.A.
(Brasil) (actualmente, Zurich Santander Brasil Seguros e
Previd\u00eancia S.A.), como sucesor por fusi\u00f3n de la entidad ABN
AMRO Brasil dois Participa\u00e7\u00f5es S.A., relacionado con el impuesto
sobre beneficios (IRPJ y CSLL) del ejercicio 2005, en el que se
cuestiona el tipo impositivo aplicado a la venta de las acciones de
Real Seguros, S.A. El recurso en v\u00eda administrativa ha sido
desestimado en el CARF, y recurrido ante la Justicia Federal.
Como anterior entidad dominante de Santander Seguros S.A.
(Brasil) (actualmente, Zurich Santander Brasil Seguros e
Previd\u00eancia S.A.), Banco Santander (Brasil) S.A. es responsable de
cualquier resultado adverso en este proceso. No existe provisi\u00f3n
en relaci\u00f3n con este litigio por considerarse un pasivo
contingente.
\u2022 En noviembre de 2014 las autoridades fiscales brasile\u00f1as
emitieron un auto de infracci\u00f3n contra Banco Santander (Brasil)
S.A. en relaci\u00f3n con el impuesto sobre beneficios (IRPJ y CSLL) del
ejercicio 2009 cuestionando la deducibilidad fiscal de la
amortizaci\u00f3n del fondo de comercio de Banco ABN AMRO Real
S.A. practicada con car\u00e1cter previo a la absorci\u00f3n de este banco
por Banco Santander (Brasil) S.A. y admitiendo la practicada con
posterioridad a dicha fusi\u00f3n. El Banco recurri\u00f3 ante la C\u00e1mara
Superior del CARF, obteniendo una resoluci\u00f3n favorable
definitiva en abril de 2024. No exist\u00eda provisi\u00f3n en relaci\u00f3n con
este litigio por considerarse un pasivo contingente.
\u2022 Asimismo, Banco Santander (Brasil) S.A. mantiene recursos en
relaci\u00f3n con autos de infracci\u00f3n incoados por las autoridades
fiscales cuestionando la deducibilidad fiscal de la amortizaci\u00f3n
del fondo de comercio generado en la adquisici\u00f3n de Banco
Comercial e de Investimento Sudameris S.A. de los periodos 2007
a 2012. En mayo y octubre de 2024, el recurso contra el auto de
infracci\u00f3n que se corresponde a los ejercicios 2009 a 2012 fue
finalmente rechazado por el CARF, y fue recurrido ante la Justicia
Federal. No existe provisi\u00f3n en relaci\u00f3n con este litigio por
considerarse un pasivo contingente.
\u2022 Banco Santander (Brasil) S.A. y otras sociedades del Grupo en
Brasil mantienen procesos administrativos y judiciales contra las
autoridades fiscales brasile\u00f1as por la no admisi\u00f3n de
compensaciones de tributos con cr\u00e9ditos derivados de otros
conceptos tributarios, sin que exista provisi\u00f3n por el importe
considerado pasivo contingente.
\u2022 Banco Santander (Brasil) S.A. mantiene recursos en relaci\u00f3n con
autos de infracci\u00f3n iniciados por las autoridades fiscales en
relaci\u00f3n con la utilizaci\u00f3n de las bases negativas de CSLL en los
ejercicios 2009 y 2019. Actualmente se encuentran recurridos en
la esfera administrativa. No existe provisi\u00f3n en relaci\u00f3n con este
litigio por considerarse un pasivo contingente.
\u2022 Banco Santander (Brasil) S.A. interpuso una medida judicial
suspensiva con el objetivo de evitar la retenci\u00f3n del impuesto
sobre la renta (Imposto sobre na Renda Retido na Fonte - IRRF),
sobre los pagos derivados de la prestaci\u00f3n de servicios de
tecnolog\u00eda por empresas del Grupo no residentes en Brasil. La
decisi\u00f3n inicial fue favorable, pero la autoridad fiscal interpuso
un recurso ante el Tribunal Regional Federal, pendiente de
resoluci\u00f3n. No existe provisi\u00f3n en relaci\u00f3n con este litigio por
considerarse un pasivo contingente.
\u2022 Las autoridades fiscales brasile\u00f1as emitieron autos de infracci\u00f3n
contra Getnet Adquir\u00eancia e Servi\u00e7os para Meios de Pagamento
S.A. y Banco Santander (Brasil) S.A. como responsable solidario
en relaci\u00f3n con el impuesto sobre beneficios (IRPJ y CSLL) de los
ejercicios 2014 a 2018 cuestionando la deducibilidad fiscal de la
amortizaci\u00f3n del fondo de comercio de Getnet Tecnolog\u00eda Proces
S.A., al entender que no se cumplieron los requisitos para realizar
dicha amortizaci\u00f3n. Las liquidaciones fueron recurridas ante el
CARF, habi\u00e9ndose emitido en 2024 resoluciones parcialmente
favorables en ambos autos. En diciembre de 2024, las
autoridades fiscales emitieron nuevo auto de infracci\u00f3n por los
ejercicios 2019 y 2020. No existe provisi\u00f3n en relaci\u00f3n con este
litigio por considerarse un pasivo contingente.
En cuanto a los litigios anteriores relativos a Brasil, 553 millones de
euros corresponden a litigios \u00edntegramente provisionados, y 5.040
millones de euros a litigios que se califican como pasivo
contingente.
A la fecha de aprobaci\u00f3n de estas cuentas anuales consolidadas
existen otros litigios fiscales menos significativos.
ii. Litigios de naturaleza legal
A\u00a0 31 de diciembre de 2025, los principales litigios de naturaleza
legal que afectan al Grupo son los siguientes:
\u2022 Seguros de protecci\u00f3n de pagos- PPI: AXA France IARD y AXA
France Vie (antiguas entidades del Grupo GE Capital Corporation,
conocidas como Financial Insurance Company Ltd (FICL) y
Financial Assurance Company Ltd (FACL) y adquiridas por AXA SA
en 2015) (conjuntamente, AXA France) presentaron una
demanda contra (i) Santander Cards UK Limited (antiguamente
conocida como GE Capital Bank Limited (GECB), que fue
adquirida por Banco Santander, S.A. en 2008 y posteriormente
transferida a Santander UK plc); y (ii) Santander Insurance
Services UK Limited (filial de Banco Santander, S.A.) (SISUK,
conjuntamente con GECB, las Filiales de Santander). La demanda
hace referencia a la atribuci\u00f3n de la responsabilidad en concepto
de indemnizaci\u00f3n y costes asociados con respecto a un gran
n\u00famero de p\u00f3lizas PPI suscritas por FICL y FACL y distribuidas por
GECB antes de 2005.
El 25 de julio de 2025, la Corte Mercantil de Inglaterra y Gales (la
Corte) dict\u00f3 sentencia en relaci\u00f3n con la demanda presentada por
AXA France (la Sentencia) en contra de SISUK y estimando la
reclamaci\u00f3n de AXA France al amparo de la cl\u00e1usula
indemnizatoria contenida en un acuerdo de agencia celebrado
entre GECB, FICL y FACL en el a\u00f1o 2000 que fue novado por GECB
a favor de SISUK en 2010. Tambi\u00e9n determin\u00f3 que GECB fue
negligente en la venta de p\u00f3lizas de PPI, aunque esta acci\u00f3n
estaba prescrita con respecto a las p\u00f3lizas de PPI vendidas
durante el per\u00edodo comprendido entre 2002 y 2005 y se solapa
con la reclamaci\u00f3n bajo la cl\u00e1usula indemnizatoria. La Sentencia
conden\u00f3 a las Filiales de Santander a abonar un importe de 515
millones de libras esterlinas, m\u00e1s 162 millones de intereses, a
AXA France.\u00a0
En octubre de 2025, las Filiales de Santander obtuvieron permiso
para apelar los pronunciamientos de la sentencia relacionados
con la aplicaci\u00f3n de la cl\u00e1usula indemnizatoria a las ventas de
p\u00f3lizas de PPI relacionadas con anterioridad a que las partes
acordaran esa cl\u00e1usula indemnizatoria en el a\u00f1o 2000 (la
Apelaci\u00f3n de Santander). En enero de 2026, se le concedi\u00f3 a AXA
France el permiso para apelar la sentencia en relaci\u00f3n con la
desestimaci\u00f3n de la acci\u00f3n de contribuci\u00f3n al amparo de la Ley
de Responsabilidad Civil de 1978 (la Apelaci\u00f3n de AXA France). Se
espera que el Tribunal de Apelaci\u00f3n resuelva las Apelaciones de
Santander y de AXA France durante el segundo semestre de
2026.
En relaci\u00f3n con la Apelaci\u00f3n de Santander y la Apelaci\u00f3n de AXA
France existen cuestiones de interpretaci\u00f3n jur\u00eddica pendientes
de resoluci\u00f3n y, en el caso de la Apelaci\u00f3n de AXA France,
tambi\u00e9n cuestiones f\u00e1cticas. Las referidas incertidumbres, que
son significativas, dificultan la determinaci\u00f3n, tanto del impacto
final de la resoluci\u00f3n de los recursos para el Grupo como del
momento en el que se producir\u00e1 con car\u00e1cter definitivo.
Ning\u00fan cliente ha sufrido p\u00e9rdidas como consecuencia de la
demanda presentada por AXA France o de la Sentencia, ni afecta
a la reparaci\u00f3n pagada a los clientes en el pasado por
reclamaciones de PPI.
\u2022 Revisi\u00f3n del Mercado de Financiaci\u00f3n de Veh\u00edculos (FCA): Tras la
revisi\u00f3n del Mercado de Financiaci\u00f3n de Veh\u00edculos de la Financial
Conduct Authority (FCA) en 2019, que implic\u00f3 un cambio en la
normativa en enero de 2021, Santander Consumer (UK) plc
(SCUK) ha recibido una serie de demandas y reclamaciones
relacionadas con las comisiones pagadas en aplicaci\u00f3n de los
acuerdos hist\u00f3ricos con sus agentes (discretionary commission
arrangements o DCAs) con anterioridad al cambio de las normas
de 2021. En enero de 2024, la FCA inici\u00f3 una revisi\u00f3n de los DCAs
(la Revisi\u00f3n de la FCA), y en tanto esta culmina, la FCA paraliz\u00f3 el
plazo de respuesta de las reclamaciones relacionadas con las
comisiones del mercado de financiaci\u00f3n de veh\u00edculos. Esta
suspensi\u00f3n actualmente est\u00e1 fijada hasta el 31 de mayo de 2026,
como consecuencia de la extensi\u00f3n del plazo para la Revisi\u00f3n de
la FCA y la Consulta P\u00fablica referida a continuaci\u00f3n.
En relaci\u00f3n con ello y a la vista de la sentencia dictada el 25 de
octubre de 2024 por el Tribunal de Apelaci\u00f3n, en el
procedimiento judicial relativo a DCAs de otras entidades
financieras, a 31 de diciembre de 2024, Santander UK Group
Holdings (Santander UK) reconoci\u00f3 una provisi\u00f3n de 293
millones de libras esterlinas (353,3 millones de euros). Esta
provisi\u00f3n se fij\u00f3 con base en la informaci\u00f3n disponible en aquel
momento e inclu\u00eda una estimaci\u00f3n de los costes operativos y
legales y posibles indemnizaciones basadas en una serie de
escenarios e hip\u00f3tesis, incluyendo el posible resultado del
recurso de casaci\u00f3n ante el Tribunal Supremo interpuesto en
2025 frente a la sentencia del Tribunal de Apelaci\u00f3n. El 1 de
agosto de 2025, el Tribunal Supremo dict\u00f3 sentencia en el
sentido de que los agentes no tienen obligaciones fiduciarias o
desinteresadas con respecto a sus clientes y, en consecuencia,
los pagos de comisiones por parte de los prestamistas a los
agentes no ser\u00edan ilegales sobre esa base. Adem\u00e1s, el Tribunal
Supremo sostuvo que en uno de los casos se hab\u00eda establecido
una relaci\u00f3n injusta con arreglo al art\u00edculo 140A de la Ley de
Cr\u00e9dito al Consumo de 1974 y concedi\u00f3 como indemnizaci\u00f3n al
prestatario el importe de la comisi\u00f3n pagada, m\u00e1s intereses a un
tipo de inter\u00e9s comercial. Tambi\u00e9n confirm\u00f3 que la prueba del
car\u00e1cter injusto de la relaci\u00f3n con el deudor es muy factual y
expuso una serie de factores no exhaustivos que deb\u00edan tenerse
en cuenta para evaluarlo (lo que implicaba que la divulgaci\u00f3n
parcial de la comisi\u00f3n o su no divulgaci\u00f3n no eran
necesariamente suficientes por s\u00ed para constituir una relaci\u00f3n
injusta).
Tras la sentencia del Tribunal Supremo, el 3 de agosto de 2025 la
FCA anunci\u00f3 que ten\u00eda previsto publicar una consulta sobre un
plan de remediaci\u00f3n sectorial a principios de octubre (la
Consulta). Tras la divulgaci\u00f3n de la Consulta el 7 de octubre de
2025, Santander UK aport\u00f3 sus comentarios el 12 de diciembre
de 2025 y contin\u00faa manteniendo un di\u00e1logo constructivo con la
FCA. La FCA ha anunciado que tiene intenci\u00f3n de publicar el plan
de remediaci\u00f3n sectorial no m\u00e1s tarde de marzo de 2026.
A la vista de la propuesta de plan de remediaci\u00f3n sectorial, y
considerando las objeciones presentadas y la incertidumbre que
rodea tanto la decisi\u00f3n final que adopte la FCA como el resultado
de las eventuales impugnaciones judiciales que se puedan
presentar, Santander UK ha revisado el potencial impacto relativo
a SCUK en relaci\u00f3n con el mercado de financiaci\u00f3n de veh\u00edculos y\u00a0
ha actualizado el rango de escenarios, lo que ha dado lugar a un
importe estimado adicional de 183 millones de libras esterlinas
(213,6 millones de euros). A 31 de diciembre de 2025 la
provisi\u00f3n total por este asunto asciende a 461 millones de libras
esterlinas (528,1 millones de euros). Este importe sigue
incluyendo estimaciones de costes operativos y legales, as\u00ed como
de posibles compensaciones, que reflejan una mayor
probabilidad de que un n\u00famero de casos superior al inicialmente
previsto resulte elegible para recibir una compensaci\u00f3n, as\u00ed como
una mayor posibilidad de que se impongan medidas correctoras
que vayan m\u00e1s all\u00e1 de la simple reversi\u00f3n de las consecuencias
financieras perjudiciales derivadas de eventuales comisiones
indebidas y acuerdos vinculados. La provisi\u00f3n est\u00e1 basada en
diversos escenarios construidos a partir de un rango de hip\u00f3tesis,
incluidas posibles modificaciones del esquema propuesto como
consecuencia de las respuestas a la Consulta o de la publicaci\u00f3n
de normas definitivas por parte de la FCA.
A\u00fan existen incertidumbres significativas en relaci\u00f3n con la
naturaleza, alcance y \u00e1mbito temporal del plan de remediaci\u00f3n
sectorial, lo que conlleva que el impacto financiero final de esta
cuesti\u00f3n podr\u00eda ser sustancialmente distinto al importe
provisionado a esta fecha, si bien a la fecha de formulaci\u00f3n de
estos estados financieros no se espera que dicho impacto sea
material para el Grupo.\u00a0
\u2022 Delforca: Conflicto con origen en equity swaps contratados por
Gaesco (actualmente Delforca 2008, S.A. (Delforca)) sobre
acciones de Inmobiliaria Colonial, S.A. Banco Santander, S.A.,
reclama a Delforca ante el Juzgado de Barcelona que lleva el
Concurso de la compa\u00f1\u00eda, 66 millones de euros por la liquidaci\u00f3n
resultante de la declaraci\u00f3n de vencimiento anticipado de
operaciones financieras motivada por el impago por Delforca de
los equity swaps. En el mismo procedimiento concursal, Delforca
y Mobiliaria Monesa, S.A., matriz de Delforca, (Monesa) han
demandado a su vez al Banco solicitando la devoluci\u00f3n de 57
millones de euros que el Banco recibi\u00f3 por ejecuci\u00f3n de la
garant\u00eda pactada, a cuenta de la liquidaci\u00f3n antes indicada. El 16
de septiembre de 2021, el Juzgado Mercantil n\u00famero 10 de
Barcelona estim\u00f3 \u00edntegramente la demanda de Banco Santander,
S.A., condenando a Delforca a pagar al Banco la cantidad de 66
millones de euros, m\u00e1s 11 millones de euros en concepto de
intereses, desestimando las pretensiones formuladas por
Delforca. Esta decisi\u00f3n fue apelada por parte de Delforca,
Monesa y la administraci\u00f3n concursal, recursos a los que se
opuso el Banco. El 15 de noviembre de 2023 se dict\u00f3 sentencia
por la Audiencia Provincial de Barcelona desestimando los
recursos de apelaci\u00f3n interpuestos por Delforca, Monesa y la
administraci\u00f3n concursal. Contra la sentencia de la Audiencia
Provincial, Delforca y Monesa (no as\u00ed la administraci\u00f3n concursal)
interpusieron recurso de casaci\u00f3n, que fue inadmitido en
noviembre de 2025 por la Sala Primera del Tribunal Supremo y,
en consecuencia, se han confirmado las sentencias de apelaci\u00f3n y
de primera instancia favorables al Banco.
Por otro lado, Monesa inici\u00f3 en 2009 ante los Juzgados de
Santander un proceso civil contra el Banco reclamando da\u00f1os y
perjuicios que a esta fecha no han sido concretados. El
procedimiento est\u00e1 suspendido por prejudicialidad.
\u2022 Planos Econ\u00f3micos: Al igual que el resto del sistema bancario,
Santander Brasil es objeto de demandas de clientes, as\u00ed como de
acciones civiles colectivas, que traen causa de una serie de
modificaciones legislativas y, fundamentalmente, su aplicaci\u00f3n a
la retribuci\u00f3n de los dep\u00f3sitos bancarios (planos econ\u00f3micos). A
finales de 2017, se lleg\u00f3 a un acuerdo entre las autoridades y la
Federa\u00e7\u00e3o Brasileira dos Bancos (Febraban), con el objeto de
poner fin a las disputas judiciales, que fue homologado por el
Supremo Tribunal Federal (el STF y el Acuerdo Colectivo). Las
discusiones se centraron en concretar la cantidad que se deb\u00eda
pagar a cada cliente afectado de acuerdo con el saldo que tuviera
en la libreta en el momento de la aplicaci\u00f3n del plan. El valor
total de los pagos depender\u00e1 de la cantidad de adhesiones que
haya y del n\u00famero de ahorradores que hayan probado en juicio la
existencia de la cuenta y el saldo de la misma en la fecha en la
que cambiaron los \u00edndices. En noviembre de 2018, el STF orden\u00f3
la suspensi\u00f3n de todos los procedimientos sobre planos
econ\u00f3micos por un plazo de dos a\u00f1os a contar desde mayo de
2018. El 29 de mayo de 2020, el STF aprob\u00f3 una extensi\u00f3n del
Acuerdo Colectivo por un plazo de cinco a\u00f1os adicionales,
efectivos desde el 3 de junio 2020. Como condici\u00f3n para la
extensi\u00f3n del Acuerdo Colectivo, las partes acordaron la inclusi\u00f3n
de las acciones relacionadas con el Plan Collor I.\u00a0 En mayo de
2025, el STF dict\u00f3 sentencia reconociendo la constitucionalidad
de los Planes Bresser, Ver\u00e3o, Collor I y Collor II y garantizando a
los clientes la recepci\u00f3n de los importes acordados por medio del
Acuerdo Colectivo. La sentencia extiende el plazo para
adhesiones a las condiciones del Acuerdo Colectivo por un plazo
de 24 meses. A 31 de diciembre de 2025, la provisi\u00f3n constituida
para cubrir los procedimientos derivados de los planos
econ\u00f3micos asciende a 155,3\u00a0 millones de euros.\u00a0
\u2022 Compra Banco Popular: Tras la resoluci\u00f3n de Banco Popular,
varios inversores presentaron recursos contra la decisi\u00f3n de la
Junta \u00danica de Resoluci\u00f3n (JUR) y contra la decisi\u00f3n del FROB,
acordada en ejecuci\u00f3n de la anterior. Asimismo, se presentaron
numerosas demandas civiles contra Banco Santander, S.A.,
alegando que Banco Popular facilit\u00f3 informaci\u00f3n err\u00f3nea y
solicitando a Banco Santander, S.A. la restituci\u00f3n del precio
abonado por la adquisici\u00f3n de los instrumentos de inversi\u00f3n o, en
su caso, las correspondientes indemnizaciones.
En relaci\u00f3n con los recursos directos que se tramitaron ante el
Tribunal General de la Uni\u00f3n Europea (TGUE) y ante el Tribunal
de Justicia de la Uni\u00f3n Europea (TJUE), todos los recursos fueron
desestimados o archivados. Actualmente no hay ning\u00fan recurso
en tramitaci\u00f3n. El 4 de febrero de 2026, la Audiencia Nacional
dict\u00f3 las primeras sentencias que rechazan los recursos contra la
decisi\u00f3n del FROB, aplicando las sentencias del TGUE y del TJUE.
En los procedimientos civiles, diversos jueces espa\u00f1oles elevaron
al TJUE varias cuestiones prejudiciales que han sido ya resueltas.
En particular, en las sentencias de 5 de mayo de 2022 (C-410/20)
y de 5 de septiembre de 2024 (C-775/22, C-779/22, C-794/22),
el TJUE declar\u00f3 que la Directiva 2014/59/UE, sobre resoluci\u00f3n
bancaria, impide que los accionistas, los titulares de obligaciones
subordinadas, as\u00ed como los titulares de instrumentos de capital
convertidos en acciones, ejerciten en contra de una entidad
financiera en resoluci\u00f3n o contra la entidad que la suceda
despu\u00e9s de la resoluci\u00f3n, una acci\u00f3n de responsabilidad por la
informaci\u00f3n contenida en el folleto, al amparo de la Directiva
2003/71/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, o una acci\u00f3n
de nulidad del contrato de suscripci\u00f3n de los instrumentos de
capital, que, habida cuenta de sus efectos retroactivos, dar\u00eda
lugar a la restituci\u00f3n del contravalor de tales t\u00edtulos, m\u00e1s los
intereses devengados desde la fecha de celebraci\u00f3n del contrato.
En resoluci\u00f3n de 11 de septiembre de 2025 (C-687/23), el TJUE
ha declarado que las acciones ejercidas con car\u00e1cter previo a la
resoluci\u00f3n, no se ven afectadas por lo establecido en las
sentencias referidas anteriormente. No hay actualmente ninguna
otra cuesti\u00f3n prejudicial en tramitaci\u00f3n.
Con fecha 4 de marzo de 2024 en el marco de las diligencias
previas 42/2017, el Juzgado Central de Instrucci\u00f3n n.\u00ba 4 dict\u00f3 el
auto de transformaci\u00f3n en Procedimiento Abreviado, que pone
fin a la instrucci\u00f3n y donde se considera que los hechos
indiciarios que han resultado de la instrucci\u00f3n y que podr\u00edan ser
constitutivos de delito son, b\u00e1sicamente, los siguientes: (i) la
supuesta falsedad del folleto de la ampliaci\u00f3n de capital de 2016
de Banco Popular; (ii) la supuesta falsedad de las cuentas
anuales de Banco Popular del a\u00f1o 2015, de los estados
financieros intermedios de 2016 y de las cuentas anuales de
2016; y (iii) el ofrecimiento al mercado de una cifra distorsionada
de capital regulatorio, tras la ampliaci\u00f3n de capital de 2016 (por
haberse, supuestamente, concedido por Banco Popular
financiaci\u00f3n a clientes para la suscripci\u00f3n de acciones en la citada
ampliaci\u00f3n de capital, sin descontarlo del capital regulatorio).
Seg\u00fan el citado auto, estos hechos podr\u00edan ser constitutivos de
los delitos de estafa de inversores (art. 282 del C\u00f3digo Penal) y
de falsedad contable (art. 290 del C\u00f3digo Penal). Se han
desestimado todos los recursos de reforma y de apelaci\u00f3n
interpuestos contra el auto de transformaci\u00f3n.
El 28 de octubre, las acusaciones, incluido el Ministerio Fiscal,
presentaron sus escritos de acusaci\u00f3n, en los que incluyen
peticiones de indemnizaci\u00f3n por responsabilidad civil, solicitando
que respondan de tal indemnizaci\u00f3n no solo los acusados, sino
tambi\u00e9n varias entidades como posibles responsables civiles, que
incluyen a Banco Santander, S.A., la firma auditora y varias
compa\u00f1\u00edas de seguros. El 22 de noviembre de 2024, el Juez
Instructor dict\u00f3 auto de apertura del juicio oral contra los
acusados y responsables civiles, entre ellos Banco Santander,
S.A., como posible responsable civil subsidiario, si bien, en l\u00ednea
con lo determinado por la Audiencia Nacional y confirmado por el
Tribunal Supremo sobre la hipot\u00e9tica sucesi\u00f3n de Banco Popular
por Banco Santander, S.A., no se ha abierto el juicio como posible
responsable civil directo.
El auto de apertura del juicio oral rese\u00f1a que las partes
acusadoras han solicitado indemnizaciones en concepto de
responsabilidad civil por un importe total que asciende a
2.277,65 millones de euros. Adicionalmente, el auto rechaza
imponer la fianza solicitada por varias de las partes acusadoras,
por considerar que resulta innecesaria para garantizar el
resultado del proceso. Los acusados y posibles responsables
civiles presentaron sus escritos de defensa el 4 de febrero de
2025. Tras ello, el procedimiento pasar\u00e1 a la Sala de lo Penal de
la Audiencia Nacional para la celebraci\u00f3n del juicio oral.
En relaci\u00f3n con la responsabilidad civil, el Banco considera que
no tiene responsabilidad civil subsidiaria en este procedimiento
penal con base en la doctrina del TJUE, sentada en las sentencias
de 5 de mayo de 2022 (C-410/20), de 5 de septiembre de 2024
(C-775/22, C-779/22, C-794/22) y de 11 de septiembre de 2025
(C-687/23 y C-447/23). Sin perjuicio de lo anterior, como indic\u00f3
la Audiencia Nacional, por medio del Auto de 5 de octubre de
2022, esta cuesti\u00f3n habr\u00e1 de resolverse en el seno del
procedimiento en curso.
El coste estimado de una eventual compensaci\u00f3n a accionistas y
obligacionistas de Banco Popular registrados en el a\u00f1o 2017
ascend\u00eda a 680 millones de euros, de los que 535 millones de
euros se aplicaron a la acci\u00f3n comercial de fidelizaci\u00f3n. Con fecha
15 de diciembre de 2024, Banco Santander, S.A. procedi\u00f3 a la
amortizaci\u00f3n anticipada voluntaria de la totalidad de los bonos
en circulaci\u00f3n emitidos, procedentes de dicha acci\u00f3n comercial.
Las referidas sentencias del TJUE de 5 de mayo de 2022
(C-410/20), de 5 de septiembre de 2024 (C-775/22, C-779/22,
C-794/22) y de 11 de septiembre de 2025 (C-687/23 y C-447/23)
supusieron una disminuci\u00f3n muy importante del riesgo asociado
a estas reclamaciones.
\u2022 Investigaci\u00f3n sobre acciones alemanas:\u00a0 La Fiscal\u00eda de Colonia ha
abierto una investigaci\u00f3n al Banco y otras entidades del Grupo en
Reino Unido -Santander UK plc, Santander Financial Services Plc y
Cater Allen International Limited- en relaci\u00f3n con un tipo
particular de operaciones vinculadas a dividendos conocidas
como operaciones 'cum-ex'.
El Grupo est\u00e1 cooperando con las autoridades alemanas.
Conforme al estado de las investigaciones, no pueden anticiparse
los resultados y efectos para el Grupo, que podr\u00edan implicar la
imposici\u00f3n de consecuencias econ\u00f3micas materiales (sanciones
y/o devoluci\u00f3n de ingresos). Por este motivo, el Banco no tiene
registradas provisiones por este proceso en relaci\u00f3n con la
posible imposici\u00f3n de obligaciones econ\u00f3micas.
\u2022 Banco Santander, S.A., fue demandado en un procedimiento
judicial en el que el demandante aleg\u00f3 el incumplimiento de su
contrato como consejero delegado de la entidad: En la demanda
se solicit\u00f3 que se declarase la validez y perfecci\u00f3n del alegado
contrato y se reclam\u00f3, con car\u00e1cter principal, su cumplimiento
junto con el pago de determinadas cantidades. Subsidiariamente,
se reclamaron cantidades por un importe total aproximado de
112 millones de euros y, m\u00e1s subsidiariamente, por otros
importes menores. Banco Santander, S.A., formul\u00f3 oposici\u00f3n a la
demanda argumentando que el nombramiento no lleg\u00f3 a ser
efectivo por no cumplirse las condiciones a las que estaba
sometido; que el contrato de servicios ejecutivos requerido por la
ley para el desempe\u00f1o de la funci\u00f3n no lleg\u00f3 a perfeccionarse; y
que, en todo caso, exist\u00eda la facultad de terminar el pretendido
contrato sin causa. Mediante escrito de 17 de mayo de 2021, el
demandante redujo sus pretensiones indemnizatorias a una
suma de 61,9 millones de euros.
El 9 de diciembre de 2021, el Juzgado dict\u00f3 sentencia estimatoria
de la demanda y conden\u00f3 al Banco a indemnizar al demandante
en la suma de 67,8 millones de euros. Mediante auto de 13 de
enero de 2022, el Juzgado subsan\u00f3 y complement\u00f3 su sentencia
reduciendo el importe total a pagar por el Banco a 51,4 millones
de euros y aclarando que parte de esta cantidad (18,6 millones
de euros, buy out) habr\u00eda de abonarse en los t\u00e9rminos de la carta
oferta, esto es, \u00edntegramente en acciones de Banco Santander, en
el plazo de diferimiento de este tipo de retribuciones en el
anterior empleador del demandante y sometida a las m\u00e9tricas o
par\u00e1metros de rendimiento del plan en vigor en el Banco, que era
el de 2018. Tal como se explica en la nota 5 de la memoria, de las
cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2022, el grado de
cumplimiento de esos objetivos fue del 33,3%.
El Banco interpuso recurso de apelaci\u00f3n contra la sentencia ante
la Audiencia Provincial de Madrid, al que se opuso la parte
demandante. En paralelo, la parte demandante formul\u00f3
demanda de ejecuci\u00f3n provisional de la condena dineraria de la
sentencia de primera instancia. Se dict\u00f3 auto despachando
ejecuci\u00f3n y el Banco consign\u00f3 la totalidad del importe de la
condena dineraria, incluyendo intereses, por un importe
aproximado de 35,5 millones de euros, dentro del periodo de
cumplimiento voluntario.
Con fecha 6 de febrero de 2023, se notific\u00f3 a Banco Santander la
sentencia de 20 de enero de 2023 por la que la Audiencia
Provincial de Madrid estima parcialmente el recurso interpuesto
por el Banco. La sentencia redujo la condena dineraria en 8
millones de euros que, en la medida en que fueron abonados en
la ejecuci\u00f3n provisional, ya han sido devueltos al Banco junto con
otros importes en concepto de intereses, que la sentencia de
apelaci\u00f3n considera asimismo improcedentes. El demandante
consign\u00f3 un importe aproximado de 9,6 millones de euros que el
Banco cobr\u00f3 el 11 de julio de 2023.
El 11 de abril de 2023, el Banco interpuso un recurso
extraordinario por infracci\u00f3n procesal y de casaci\u00f3n ante el
Tribunal Supremo contra la sentencia de la Audiencia Provincial.
Los recursos fueron admitidos a tr\u00e1mite el 26 de marzo de 2025
y est\u00e1n pendientes de resoluci\u00f3n. Las provisiones existentes
cubren el riesgo de p\u00e9rdida estimado.
\u2022 Cartera de hipotecas en francos suizos (CHF) en Polonia: En
octubre de 2019, el TJUE resolvi\u00f3 una cuesti\u00f3n prejudicial
relativa a los efectos de la potencial declaraci\u00f3n de abusividad de
determinadas cl\u00e1usulas en contratos de pr\u00e9stamo indexados a
CHF, estableciendo que corresponde a los tribunales nacionales
determinar la nulidad del contrato cuando este no pueda
subsistir sin la cl\u00e1usula declarada abusiva y no existan
disposiciones supletorias que permitan su integraci\u00f3n.
Posteriormente, en junio de 2023, el TJUE confirm\u00f3 que los
efectos de dicha nulidad deben determinarse conforme al
derecho nacional, interpretado a la luz de la Directiva 93/13/CEE,
y que las reclamaciones de las entidades financieras que excedan
del reembolso del principal del pr\u00e9stamo y, en su caso, de los
intereses de demora, son contrarias a los objetivos de la referida
Directiva.
Asimismo, en abril de 2024, la Sala Civil del Tribunal Supremo de
Polonia dict\u00f3 una sentencia en la que confirm\u00f3 que las cl\u00e1usulas
abusivas relativas al mecanismo de fijaci\u00f3n del tipo de cambio no
pueden ser sustituidas por otras alternativas y que, en ausencia
de un tipo de cambio vinculante, el contrato no resulta exigible
para las partes. En relaci\u00f3n con los efectos de la nulidad, el
Tribunal Supremo confirm\u00f3 la existencia de reclamaciones
independientes de restituci\u00f3n para cada una de las partes y
descart\u00f3 la posibilidad de reclamar intereses u otros conceptos
por el uso de los fondos. No obstante, determinados aspectos de
esta resoluci\u00f3n han sido objeto de debate interno en el propio
Tribunal Supremo, lo que refleja la complejidad y evoluci\u00f3n del
marco jurisprudencial.
En este contexto, Santander Bank Polska S.A. y Santander
Consumer Bank S.A. han estimado el riesgo legal utilizando un
modelo que considera diferentes resultados posibles y revisan
regularmente las sentencias sobre este asunto con objeto de
verificar cambios en la jurisprudencia, incluyendo el impacto de
la mencionada sentencia del Tribunal Supremo. Se est\u00e1n
alcanzando acuerdos tanto con clientes que ya han iniciado
acciones legales como con clientes que a\u00fan no han iniciado un
procedimiento judicial. El modelo utilizado para calcular las
provisiones por riesgos legales tiene en cuenta la evoluci\u00f3n y
previsiones de tales acuerdos.
A 31 de diciembre de 2025, el importe total ajustado contra el
valor bruto de los pr\u00e9stamos conforme a IFRS9 junto con las
provisiones contabilizadas bajo IAS 37 asciende a 5.874,3
millones de zlotys (1.391,9 millones de euros), de los cuales
3.191,7 millones de zlotys (756,28 millones de euros)
corresponden al importe ajustado contra el valor bruto bajo
IFRS9 y 2.682,6 millones de zlotys (635,6 millones de euros), a
las provisiones contabilizadas bajo IAS 37. El ajuste contra el
valor bruto bajo IFRS9 durante 2025 asciende a 99,7 millones de
zlotys (23,6 millones de euros) y las dotaciones adicionales a las
provisiones contabilizadas bajo IAS 37 han ascendido a 1.245,3
millones de zlotys (293,8 millones de euros). Otros costes
asociados al litigio se han contabilizado por importe de 730,5
millones de zlotys (172,4 millones de euros).
En concreto, en esa misma fecha, Santander Bank Polska S.A
presenta una cartera de hipotecas denominadas en o indexadas a
CHF por un importe aproximado de 2.642,0 millones de zlotys
(626,0 millones de euros) y existe una provisi\u00f3n por un importe
de 4.766,4 millones de zlotys (1.129,4 millones de euros) para
cubrir la cartera de hipotecas en CHF. Por su parte, Santander
Consumer Bank S.A. (Polonia) presenta una cartera de hipotecas
denominadas en o indexadas a CHF por un importe aproximado
de 735,9 millones de zlotys (174,4 millones de euros) y existe
una provisi\u00f3n por importe de 1.107,9 millones de zlotys (262,5
millones de euros) para cubrir la cartera.
Sin perjuicio de lo anterior, conviene destacar que, como se
detalla en la nota 3 b, en enero de 2026, el Grupo vendi\u00f3 una
participaci\u00f3n del 49% en Santander Bank Polska S.A., que dej\u00f3 de
consolidar en el per\u00edmetro del Grupo desde dicha fecha.
El Grupo contin\u00faa monitorizando la evoluci\u00f3n de los
procedimientos legales y revisando peri\u00f3dicamente la
adecuaci\u00f3n de las provisiones reconocidas, que representan la
mejor estimaci\u00f3n del riesgo existente a 31 de diciembre de 2025.
\u2022 Banco Santander M\u00e9xico, S.A., Instituci\u00f3n de Banca M\u00faltiple,
Grupo Financiero Santander M\u00e9xico (Santander M\u00e9xico): Disputa
respecto de un fideicomiso testamentario constituido en 1994
por D. Roberto Garza Sada en Banca Serfin (actualmente
Santander M\u00e9xico) en favor de sus cuatro hijos en el que afect\u00f3
acciones de Alfa, S.A.B. de C.V. (respectivamente, Alfa y el
Fideicomiso). Durante 1999, D. Roberto Garza Sada instruy\u00f3 a
Santander M\u00e9xico en su condici\u00f3n de fiduciario para transmitir
del patrimonio del Fideicomiso 36.700.000 acciones a sus hijos y
a \u00e9l mismo. Esas instrucciones fueron ratificadas en 2004 por D.
Roberto Garza Sada ante notario p\u00fablico.
D. Roberto Garza Sada falleci\u00f3 el 14 de agosto de 2010 y,
posteriormente, en 2012, las hijas del fallecido demandaron a
Santander M\u00e9xico alegando que en su condici\u00f3n de fiduciario
hab\u00eda actuado negligentemente. La demanda fue desestimada en
primera instancia, en abril de 2017, y en apelaci\u00f3n en 2018. En el
mes de mayo de 2018, las demandantes promovieron juicio de
amparo ante el Primer Tribunal Colegiado del Cuarto Circuito con
sede en Nuevo Le\u00f3n, que resolvi\u00f3 en favor de las demandantes el
7 de mayo de 2021 condenando a Santander M\u00e9xico a las
prestaciones reclamadas, consistentes en el resarcimiento de la
cantidad de 36.700.000 acciones de Alfa, junto con dividendos,
intereses, da\u00f1os y perjuicios.
Desde 2021, Santander M\u00e9xico ha interpuesto ante la Suprema
Corte de Justicia de la Naci\u00f3n un recurso de revisi\u00f3n
constitucional contra la decisi\u00f3n de amparo mencionada
anteriormente, que fue inicialmente inadmitido por la Suprema
Corte de Justicia de la Naci\u00f3n, y varios recursos de reclamaci\u00f3n
constitucional contra esa inadmisi\u00f3n.\u00a0 El 25 de junio de 2025, uno
de los recursos de reclamaci\u00f3n fue admitido por medio de una
decisi\u00f3n que fue agregada a otro recurso de reclamaci\u00f3n
pendiente y que se ha turnado para resoluci\u00f3n. De resolverse
favorablemente esos recursos de reclamaci\u00f3n, la Suprema Corte
proceder\u00e1 a conocer del recurso de revisi\u00f3n extraordinario frente
a la sentencia de amparo que conden\u00f3 al Banco.
En paralelo, el Banco tambi\u00e9n present\u00f3 un recurso de amparo
frente a la sentencia del Primer Tribunal Colegiado del Cuarto
Circuito con sede en Nueva Le\u00f3n ante los Tribunales Colegiados
con sede en ese Estado y, en 2024, el Banco solicit\u00f3 ante la
Suprema Corte de la Naci\u00f3n el ejercicio de la facultad de
atracci\u00f3n de ese recurso de amparo para que conozca y resulta el
asunto, lo cual se encuentra pendiente.
Los recursos planteados conllevan que la sentencia a favor de las
demandantes no es definitiva, considerando Santander M\u00e9xico
que las acciones adoptadas deber\u00edan prosperar y revertir la
decisi\u00f3n en su contra. El impacto que tendr\u00eda una potencial
resoluci\u00f3n firme desfavorable para Santander M\u00e9xico ser\u00e1
determinado en un procedimiento posterior y depender\u00e1,
asimismo, de las acciones adicionales que pueda adoptar en su
defensa Santander M\u00e9xico, por lo que no es posible su
determinaci\u00f3n en este momento. Se estima que las provisiones
registradas son suficientes en este momento para cubrir los
riesgos asociados a esta reclamaci\u00f3n.
\u2022 Gastos Hipotecarios: El Tribunal Supremo, en diciembre de 2015,
declar\u00f3 abusiva toda cl\u00e1usula que hiciese recaer sobre el
prestatario el pago de todos los gastos del otorgamiento y
constituci\u00f3n de la hipoteca. El 27 de noviembre de 2018, el Pleno
de la Sala Tercera del Tribunal dict\u00f3 sentencia por la que
estableci\u00f3 que el sujeto pasivo del impuesto de actos jur\u00eddicos
documentados (IAJD) en la constituci\u00f3n de hipotecas en escritura
p\u00fablica es el prestatario. Asimismo, el d\u00eda 9 de noviembre de
2018, entr\u00f3 en vigor el Real Decreto Ley 17/2018 por el que se
modifica el Texto refundido de la Ley del IAJD, estableciendo que
el sujeto pasivo del impuesto es el prestamista. El 23 de enero de
2019, el Pleno de la Sala Primera del Tribunal Supremo dict\u00f3
sentencia en la que establec\u00eda que, una vez declarada la nulidad
de la cl\u00e1usula de gastos, la distribuci\u00f3n de los mismos debe ser
del 50% entre el Banco y el cliente en notar\u00eda y gestor\u00eda, y el
100% del Banco en cuanto al Registro. Con fecha de 26 de
octubre de 2020, el Tribunal Supremo dict\u00f3 sentencia declarando
que los gastos de gestor\u00eda son en su totalidad de cuenta del
Banco; y, el 27 de enero de 2021, dict\u00f3 sentencia estableciendo
que los gastos de tasaci\u00f3n son igualmente de cuenta del Banco.
En materia de la prescripci\u00f3n de la acci\u00f3n para reclamar, el 25 de
abril de 2024, se dictaron dos sentencias (C-561/21 y C-484/21)
en las que el TJUE declar\u00f3 que el inicio del plazo de prescripci\u00f3n
de la acci\u00f3n de restituci\u00f3n de las cantidades derivadas de las
cl\u00e1usulas de gastos hipotecarios ha de fijarse en el momento en
el que el consumidor tenga conocimiento efectivo del car\u00e1cter
abusivo de la cl\u00e1usula y de los efectos de tal car\u00e1cter abusivo; y
que esta fecha no debe fijarse a) en la fecha de pago de dichos
gastos por el cliente ni en la de ejecuci\u00f3n del contrato; b) cuando
el Tribunal Supremo haya dictado sentencias que declaren el
car\u00e1cter abusivo de una cl\u00e1usula similar; ni tampoco c) en la
fecha en la que el TJUE haya dictado sentencias en las que haya
confirmado que el plazo de prescripci\u00f3n de las acciones de
restituci\u00f3n es v\u00e1lido siempre que respete los principios de
equivalencia y de efectividad.
El Tribunal Supremo confirm\u00f3 este criterio en su sentencia de 14
de junio de 2024, estableciendo que la difusi\u00f3n p\u00fablica de la
doctrina jurisprudencial que declara el car\u00e1cter abusivo de una
cl\u00e1usula no hace nacer necesariamente el plazo de prescripci\u00f3n
de la acci\u00f3n para reclamar la devoluci\u00f3n de prestaciones
derivadas de cl\u00e1usulas similares. Sin embargo, la sentencia del
TJUE de 4 de julio de 2024, dictada en la cuesti\u00f3n prejudicial
C-450/22, declara que no cabe excluir a priori que, como
consecuencia de la producci\u00f3n de un acontecimiento objetivo o
de un hecho notorio, como la modificaci\u00f3n de la normativa
aplicable o una evoluci\u00f3n jurisprudencial ampliamente difundida
y debatida, el \u00f3rgano jurisdiccional estime que la percepci\u00f3n
global de la cl\u00e1usula suelo por el consumidor medio se ha
modificado durante el per\u00edodo de referencia y le ha permitido
adquirir conciencia de las consecuencias econ\u00f3micas,
potencialmente significativas, derivadas de tal cl\u00e1usula. Por su
parte, el Juzgado de Primera Instancia n\u00famero 8 de La Coru\u00f1a ha
planteado al TJUE otra cuesti\u00f3n preliminar relativa al plazo de
prescripci\u00f3n de la acci\u00f3n de restituci\u00f3n de los gastos
hipotecarios.
En diciembre de 2024, el Tribunal Supremo dict\u00f3 dos sentencias
adicionales en materia de prescripci\u00f3n de las que se desprende
que la fecha a tener en consideraci\u00f3n a efectos de la aplicaci\u00f3n
de la Directiva 93/1994 y, en consecuencia, de las reglas de
prescripci\u00f3n detalladas en sus anteriores sentencias, es el 31 de
diciembre de 1994 (i. e., fecha en la que finaliz\u00f3 el plazo para su
trasposici\u00f3n). Ello con base en el principio de interpretaci\u00f3n
conforme a directivas no transpuestas (aplicable una vez que ha
transcurrido su plazo de transposici\u00f3n). La provisi\u00f3n registrada
incluye la mejor estimaci\u00f3n de la responsabilidad del Grupo para
este asunto.
Banco Santander, y el resto de las sociedades del Grupo, son objeto
de demandas y, por tanto, se ven inmersas en procedimientos
judiciales y administrativos derivados del curso normal de sus
negocios, incluidos procedimientos derivados de su actividad
crediticia, las relaciones laborales y otras cuestiones comerciales o
fiscales adicionales a los aqu\u00ed referidos.
Con la informaci\u00f3n disponible, el Grupo considera que, a 31 de
diciembre de 2025, ha estimado de forma fiable las obligaciones
asociadas a cada procedimiento y ha reconocido, cuando as\u00ed se
requiere, provisiones adecuadas que cubren razonablemente los
pasivos que pudieran derivarse, en su caso, de estos riesgos
fiscales y legales. Los casos en que se ha registrado un riesgo o una
provisi\u00f3n, pero no se desglosa, se justifica en la adecuada defensa
del Grupo. Asimismo, y con las salvedades indicadas, considera que
las responsabilidades que pudieran derivarse de dichos
procedimientos no tendr\u00e1n, en conjunto, un efecto significativo
adverso en los negocios, la situaci\u00f3n financiera ni en los resultados
de las operaciones del Grupo.
27. Situaci\u00f3n fiscal
a) Grupo Fiscal Consolidado
De acuerdo con la normativa vigente en Espa\u00f1a, el Grupo Fiscal
Consolidado incluye a Banco Santander, S.A., como sociedad
dominante y, como dominadas, a aquellas sociedades
dependientes espa\u00f1olas que cumplen los requisitos exigidos por la
normativa reguladora de la tributaci\u00f3n sobre el beneficio
consolidado de los grupos de sociedades.
El resto de las sociedades del Grupo presenta sus declaraciones de
impuestos de acuerdo con las normas fiscales que le son
aplicables.
b) Ejercicios sujetos a inspecci\u00f3n fiscal
En relaci\u00f3n con la comprobaci\u00f3n de alcance parcial del Impuesto
sobre Sociedades del ejercicio 2020 y del Impuesto sobre el Valor
A\u00f1adido de los ejercicios 2020 a 2022, iniciada en abril de 2024, en
diciembre de 2025 la Administraci\u00f3n tributaria espa\u00f1ola ha dictado
liquidaci\u00f3n por el Impuesto sobre Sociedades, que ha sido recurrida
ante el Tribunal Econ\u00f3mico Administrativo Central, estando
pendiente al cierre del ejercicio las actas relativas al Impuesto
sobre el Valor A\u00f1adido.
Siguen pendientes ante el Tribunal Econ\u00f3mico Administrativo
Central (Impuesto sobre Sociedades e Impuesto sobre el Valor
A\u00f1adido de los ejercicios 2017 a 2019) y ante la Audiencia Nacional
(Impuesto sobre Sociedades ejercicios 2003 a 2015) los principales
recursos interpuestos contra las liquidaciones dictadas en
comprobaciones anteriores. Banco Santander, S.A., como entidad
dominante del Grupo Fiscal Consolidado, considera, de acuerdo con
el asesoramiento de sus abogados externos, que las
regularizaciones practicadas no deber\u00edan tener impacto
significativo en las cuentas anuales consolidadas, existiendo
s\u00f3lidos argumentos de defensa en los recursos interpuestos contra
estas liquidaciones. Consecuentemente, no se ha registrado
provisi\u00f3n alguna por este concepto. Por otra parte, se ha de indicar
que, en aquellos casos en los que se ha considerado procedente, se
ha acudido a los mecanismos habilitados para evitar la doble
imposici\u00f3n internacional.
A la fecha de formulaci\u00f3n de estas cuentas anuales consolidadas
quedan sujetos a revisi\u00f3n los ejercicios posteriores hasta 2025,
incluido.
El resto de las entidades tiene sujetos a inspecci\u00f3n los ejercicios
correspondientes de acuerdo con las normas fiscales que les son
aplicables en cada pa\u00eds.
Debido a las posibles diferentes interpretaciones que pueden darse
a las normas fiscales, los resultados de las inspecciones de las
autoridades fiscales para los ejercicios sujetos a verificaci\u00f3n
pueden dar lugar a pasivos por impuestos de car\u00e1cter contingente
cuyo importe no es posible cuantificar de una manera objetiva. No
obstante, en opini\u00f3n de los asesores fiscales del Grupo, la
posibilidad de que se materialicen dichos pasivos por impuestos es
remota y, en cualquier caso, la deuda tributaria derivada de ellos
no afectar\u00eda significativamente a las cuentas anuales consolidadas
de Grupo Santander.
c) Conciliaci\u00f3n
A continuaci\u00f3n, se indica la conciliaci\u00f3n entre el gasto por el
impuesto sobre sociedades aplicando la tasa impositiva en Espa\u00f1a
(30%) y el gasto registrado por el citado impuesto, as\u00ed como el tipo
fiscal efectivo:
Millones de euros
2025
2024
2023
Resultado consolidado antes de
impuestos:
De actividades ordinarias
18.681
17.347
15.005
De operaciones interrumpidas
1.950
1.680
1.454
20.631
19.027
16.459
Impuesto sobre Sociedades a la
tasa impositiva aplicable en
Espa\u00f1a (30%)
6.189
5.708
4.938
Efecto de las diferentes tasas
impositivas aplicables en cada
pa\u00edsA
(103)
115
(100)
De los que:
Brasil
264
413
198
Reino Unido
(42)
(53)
(51)
Estados Unidos
(60)
(25)
(28)
Chile
(36)
(33)
(28)
Polonia
(224)
(183)
(164)
Por el efecto de los resultados en
sociedades asociadas y negocios
conjuntos
(207)
(213)
(184)
Incentivos leasing veh\u00edculos
el\u00e9ctricos USA
(203)
(258)
(259)
Impuesto m\u00ednimo global Pilar Dos
6
14
\u2014
Efecto de revisi\u00f3n de impuestos
diferidos
(101)
68
\u2014
Diferencias permanentes y otros
(450)
(151)
(119)
Impuesto sobre beneficios del
ejercicio
5.131
5.283
4.276
Tipo fiscal efectivo
24,87%
27,77%
25,98%
De los que:
Actividades ordinarias
4.723
4.844
3.880
Operaciones interrumpidas
(Nota 37)
408
439
396
De los que:
Impuestos corrientes
5.666
4.855
5.568
Impuestos diferidos
(535)
428
(1.292)
(Cobros)/Pagos por impuesto
sobre las ganancias
4.954
5.880
5.214
A. Calculado aplicando la diferencia entre la tasa impositiva aplicable en Espa\u00f1a y
la tasa impositiva aplicable en cada jurisdicci\u00f3n a los resultados aportados al
Grupo por las entidades que operan en cada una de ellas.
d) Impuestos repercutidos en el patrimonio neto
Independientemente de los impuestos sobre beneficios
repercutidos en las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas,
el Grupo ha repercutido en su patrimonio neto consolidado los
siguientes importes por los conceptos que se se\u00f1alan a
continuaci\u00f3n durante 2025, 2024 y 2023 :
Millones de euros
2025
2024
2023
Abonos (cargos) netos a patrimonio
neto
Elementos que no se reclasificar\u00e1n en
resultados
115
85
358
Ganancias o (-) p\u00e9rdidas actuariales en
planes de pensiones de prestaciones
definidas
63
172
302
Instrumentos de patrimonio valorados
a valor razonable con cambios en otro
resultado global
4
(4)
20
Pasivos financieros designados a valor
razonable con cambios en resultados
atribuibles a cambios en el riesgo de
cr\u00e9dito
48
(83)
36
Elementos que pueden reclasificarse
en resultados
(440)
54
(919)
Coberturas de flujos de efectivo
(207)
(205)
(732)
Cambios del valor razonable de los
instrumentos de deuda valorados a
valor razonable con cambios en otro
resultado global
(204)
261
(214)
Instrumentos de cobertura (elementos
no asignados)
3
\u2014
\u2014
Activos no corrientes y grupos
enajenables de elementos que se han
clasificado como mantenidos para la
venta
(32)
\u2014
\u2014
Participaci\u00f3n en otros ingresos y gastos
reconocidos de las inversiones en
negocios conjuntos y asociadas
\u2014
(2)
27
Total
(325)
139
(561)
e) Impuestos diferidos
El saldo del ep\u00edgrafe 'Activos por impuestos' de los balances
consolidados incluye los saldos deudores frente a la Hacienda
p\u00fablica correspondientes a impuestos sobre beneficios anticipados.
A su vez, el saldo del ep\u00edgrafe 'Pasivos por impuestos' incluye el
pasivo correspondiente a los diferentes impuestos diferidos del
Grupo.
De acuerdo con el Reglamento UE 575/2013 sobre los requisitos
prudenciales de las entidades de cr\u00e9dito y las empresas de
inversi\u00f3n (CRR), posteriormente modificado por el Reglamento (UE)
2019/876 del Parlamento Europeo y del Consejo, aquellos activos
por impuestos diferidos cuya utilizaci\u00f3n no dependa de la
obtenci\u00f3n de beneficios futuros (en adelante denominados activos
por impuestos diferidos monetizables), que cumplan determinadas
condiciones, no deben deducirse del capital regulatorio ni deben
ser ponderados al 250% de acuerdo con los umbrales establecidos
en el art\u00edculo 48 del citado reglamento,\u00a0 sino que consumen en
t\u00e9rminos de activos ponderados por riesgo al 100% de acuerdo con
el art\u00edculo 39.
A continuaci\u00f3n, se desglosan los activos por impuestos diferidos a
31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 atendiendo a su calificaci\u00f3n
o no como activos por impuestos diferidos monetizables, as\u00ed como
los pasivos por impuestos diferidos:
Millones de euros
2025
2024
2023
MonetizablesA
Resto
MonetizablesA
Resto
MonetizablesA
Resto
Activos por impuestos
10.725
8.219
10.309
8.861
11.099
9.668
Bases imponibles negativas y
deducciones
\u2014
2.354
\u2014
2.367
\u2014
2.393
Diferencias temporarias
10.725
5.865
10.309
6.494
11.099
7.275
De los que:
Provisiones no deducibles
\u2014
1.970
\u2014
1.784
\u2014
1.965
Valoraci\u00f3n de instrumentos financieros
\u2014
810
\u2014
1.486
\u2014
1.543
Insolvencias y bienes adjudicados
8.471
1.341
7.880
1.103
8.248
1.577
Pensiones
2.254
426
2.429
423
2.851
665
Valoraci\u00f3n de activos tangibles e
intangibles
\u2014
832
\u2014
885
\u2014
1.060
Pasivos por impuestos
\u2014
5.904
\u2014
6.276
\u2014
6.086
Diferencias temporarias
\u2014
5.904
\u2014
6.276
\u2014
6.086
De los que:
Valoraci\u00f3n de instrumentos financieros
\u2014
1.980
\u2014
2.412
\u2014
2.059
Valoraci\u00f3n de activos tangibles e
intangibles
\u2014
2.714
\u2014
2.797
\u2014
2.594
Inversiones en entidades de Grupo
\u2014
427
\u2014
403
\u2014
378
A. En 2023 el Tribunal Econ\u00f3mico Administrativo Central espa\u00f1ol resolvi\u00f3 que en 2017 se hab\u00edan cumplido los requisitos para la conversi\u00f3n en cr\u00e9dito exigible frente a la
Administraci\u00f3n de parte de los activos por impuesto diferido monetizables del grupo Popular por importe de 995 millones de euros. En ejecuci\u00f3n de esa resoluci\u00f3n
Banco Santander recibi\u00f3 un abono sin impacto en resultados. La citada resoluci\u00f3n favorable fue declarada lesiva para los intereses p\u00fablicos e impugnada ante la
Audiencia Nacional por la Administraci\u00f3n tributaria. La estimaci\u00f3n de este recurso, que se encuentra pendiente en la Audiencia Nacional, implicar\u00eda que Grupo Santander
deber\u00eda reintegrar los fondos recibidos y volver\u00eda a acreditar dichos activos monetizables limit\u00e1ndose el impacto a los intereses de demora. No obstante, se considera
que existen s\u00f3lidos argumentos de defensa en relaci\u00f3n con este recurso.
Grupo Santander solo reconoce activos por impuestos diferidos,
surgidos por diferencias temporarias o bases imponibles negativas
y deducciones pendientes de compensar, cuando considera
probable que las entidades consolidadas que los han generado van
a tener en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que
poder hacerlos efectivos.
Con ocasi\u00f3n del cierre contable se revisan los impuestos diferidos,
tanto activos como pasivos, con objeto de comprobar si es
necesario efectuar modificaciones de acuerdo con los resultados de
los an\u00e1lisis realizados.
Dichos an\u00e1lisis tienen en consideraci\u00f3n todas las evidencias,
positivas y negativas de la recuperabilidad de dichos activos, entre
otras (i) los resultados generados por las diferentes entidades en
ejercicios anteriores, (ii) las proyecciones de resultados de cada
entidad o grupo fiscal, (iii) la estimaci\u00f3n de la reversi\u00f3n de las
distintas diferencias temporarias en funci\u00f3n de su naturaleza y (iv)
el periodo y l\u00edmites establecidos en la legislaci\u00f3n de cada pa\u00eds para
la recuperaci\u00f3n de los distintos activos por impuestos diferidos,
concluyendo de esta manera sobre la capacidad de cada entidad o
grupo fiscal para recuperar sus activos por impuestos diferidos
registrados.
Las proyecciones de resultados utilizadas en dicho an\u00e1lisis se
basan en la planificaci\u00f3n financiera aprobada tanto por las
direcciones locales de las correspondientes unidades como por los
administradores del Grupo. El proceso de planificaci\u00f3n del Grupo
es com\u00fan para la totalidad de las unidades y lo elabora la direcci\u00f3n
del Grupo bas\u00e1ndose en las siguientes hip\u00f3tesis clave:
a) Variables microecon\u00f3micas de las entidades que conforman el
grupo tributario en cada localizaci\u00f3n: se toma en consideraci\u00f3n
la estructura de balance existente, el mix de productos ofrecidos
y la estrategia comercial en cada momento definida por las
direcciones locales basada en el entorno de competencia,
regulatorio y de mercado.
b) Variables macroecon\u00f3micas: los crecimientos estimados se
sustentan en la evoluci\u00f3n del entorno econ\u00f3mico considerando
las evoluciones esperadas en el producto interior bruto de cada
localizaci\u00f3n y las previsiones de comportamiento de tipos de
inter\u00e9s, inflaci\u00f3n y tipos de cambio. Dichos datos son
proporcionados por el Servicio de Estudios del Grupo.
Adicionalmente, el Grupo realiza contrastes retrospectivos
(backtesting) sobre las variables proyectadas en el pasado. El
comportamiento diferencial de dichas variables con respecto al
dato real de mercado es considerado en las proyecciones
estimadas en cada ejercicio. As\u00ed y en relaci\u00f3n con Espa\u00f1a, las
desviaciones identificadas por la Direcci\u00f3n en ejercicios pasados
recientes obedecen a una combinaci\u00f3n de elementos ex\u00f3genos,
principalmente el efecto cambiante del entorno macroecon\u00f3mico y
competencia, y de acciones de gesti\u00f3n, tales como la aceleraci\u00f3n
de planes de restructuraci\u00f3n, inversi\u00f3n en digitalizaci\u00f3n, y
optimizaci\u00f3n del capital y rentabilidad para el accionista.
Por \u00faltimo, y dado el grado de incertidumbre de estas asunciones
sobre las referidas variables, el Grupo realiza un an\u00e1lisis de
sensibilidad de las m\u00e1s significativas empleadas en el an\u00e1lisis de
recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos,
considerando cambios razonables en las hip\u00f3tesis clave sobre las
cuales se basan las proyecciones de resultados de cada entidad o
grupo fiscal y la estimaci\u00f3n de la reversi\u00f3n de las distintas
diferencias temporarias.
En relaci\u00f3n con Espa\u00f1a, el an\u00e1lisis de sensibilidad ha consistido en
realizar cambios razonables en las hip\u00f3tesis clave, entre ellos
ajustar 50 puntos b\u00e1sicos el crecimiento (producto interior bruto) y
50 puntos b\u00e1sicos la inflaci\u00f3n.
A continuaci\u00f3n, se desglosa informaci\u00f3n relevante para los
principales pa\u00edses que tienen reconocidos activos por impuestos
diferidos:
Espa\u00f1a
Los activos por impuestos diferidos reconocidos en el Grupo Fiscal
Consolidado ascienden a 7.183 millones de euros, de los que 5.069
millones de euros han surgido como consecuencia de diferencias
temporarias monetizables con derecho a conversi\u00f3n en un cr\u00e9dito
contra la Hacienda P\u00fablica, como se ha mencionado anteriormente.
Del resto, 1.433 millones de euros corresponden a otras
diferencias temporarias y 681 millones de euros se corresponden
con bases imponibles negativas y deducciones.
Brasil
Los activos por impuestos diferidos reconocidos en Brasil
ascienden a 7.465 millones de euros, de los que 5.606 millones de
euros han surgido como consecuencia de diferencias temporarias
monetizables, 1.150 millones de euros de otras diferencias
temporarias y 709 millones de euros se corresponden con bases
imponibles negativas y deducciones.
M\u00e9xico
Los activos por impuestos diferidos reconocidos en M\u00e9xico
ascienden a 1.542 millones de euros, de los que 1.511 millones de
euros han surgido como consecuencia de diferencias temporarias y
31 millones de euros se corresponden con bases imponibles
negativas y deducciones.
Estados Unidos
Los activos por impuestos diferidos reconocidos en Estados Unidos
ascienden a 1.026 millones de euros, de los que 253 millones de
euros han surgido como consecuencia de diferencias temporarias y
773 millones de euros se corresponden con bases imponibles
negativas y deducciones.
Grupo Santander estima que los activos por impuestos diferidos
registrados en las distintas jurisdicciones por diferencias
temporarias o por bases imponibles negativas y deducciones se
podr\u00e1n recuperar en un plazo m\u00e1ximo de 15 a\u00f1os.
El movimiento que se ha producido en el saldo de los activos y
pasivos por impuestos diferidos durante los \u00faltimos tres ejercicios
se indica a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
Saldos a 31
de diciembre
de 2024
(Cargo)/
abono en la
cuenta de
resultados
Diferencias
de
conversi\u00f3n
de saldos
en moneda
extranjera
y otros
conceptos
(Cargo)/
abono en la
reserva de
valoraci\u00f3n
de activos
y pasivos
Reclasificaci\u00f3n
a ANCV
Adquisiciones
(netas) del
ejercicio
Saldos a 31
de diciembre
de 2025
Impuestos diferidos activos
19.170
1.107
(102)
(132)
(1.130)
31
18.944
Bases imponibles negativas y
deducciones
2.367
82
(107)
\u2014
\u2014
12
2.354
Diferencias temporarias
16.803
1.025
5
(132)
(1.130)
19
16.590
De las que monetizables
10.309
455
(39)
\u2014
\u2014
10.725
Impuestos diferidos pasivos
(6.276)
(572)
108
(232)
1.064
\u2014
(5.904)
Diferencias temporarias
(6.276)
(572)
108
(232)
1.064
4
(5.904)
12.894
535
6
(364)
(66)
31
13.040
Millones de euros
Saldos a 31
de diciembre
de 2023
(Cargo)/
abono en la
cuenta de
resultados
Diferencias
de
conversi\u00f3n
de saldos
en moneda
extranjera
y otros
conceptos
(Cargo)/
abono en la
reserva de
valoraci\u00f3n
de activos
y pasivos
Adquisiciones
(netas) del
ejercicio
Saldos a 31
de diciembre
de 2024
Impuestos diferidos activos
20.767
119
(1.670)
(41)
(5)
19.170
Bases imponibles negativas y deducciones
2.393
114
(139)
\u2014
(1)
2.367
Diferencias temporarias
18.374
5
(1.531)
(41)
(4)
16.803
De las que monetizables
11.099
147
(937)
\u2014
\u2014
10.309
Impuestos diferidos pasivos
(6.086)
(547)
142
215
\u2014
(6.276)
Diferencias temporarias
(6.086)
(547)
142
215
\u2014
(6.276)
14.681
(428)
(1.528)
174
(5)
12.894
Millones de euros
Saldos a 31
de diciembre
de 2022
(Cargo)/
abono en la
cuenta de
resultados
Diferencias
de
conversi\u00f3n
de saldos
en moneda
extranjera
y otros
conceptos
(Cargo)/
abono en la
reserva de
valoraci\u00f3n
de activos
y pasivos
Adquisiciones
(netas) del
ejercicio
Saldos a 31
de diciembre
de 2023
Impuestos diferidos activos
20.787
629
(130)
(422)
(97)
20.767
Bases imponibles negativas y deducciones
1.778
392
224
\u2014
(1)
2.393
Diferencias temporarias
19.009
237
(354)
(422)
(96)
18.374
De las que monetizables
10.660
1.232
(787)
\u2014
(6)
11.099
Impuestos diferidos pasivos
(6.428)
663
3
(338)
14
(6.086)
Diferencias temporarias
(6.428)
663
3
(338)
14
(6.086)
14.359
1.292
(127)
(760)
(83)
14.681
Asimismo, Grupo Santander no ha reconocido activos por impuesto
diferido por aproximadamente 11.240 millones de euros, de los
que 6.420 millones de euros corresponden a bases imponibles
negativas, 3.430 a deducciones y 1.390 millones de euros a otros
conceptos.
f) Impuesto M\u00ednimo Global (Pilar Dos del Marco
Inclusivo de la OCDE)
Las reglas modelo del Impuesto M\u00ednimo Global, conocidas como
Pilar Dos y aprobadas en 2021 por el Marco Inclusivo de la OCDE,
determinan la exigencia a los grupos multinacionales que tengan
una facturaci\u00f3n superior a 750 millones de euros, de una
tributaci\u00f3n m\u00ednima del 15% sobre el resultado contable ajustado,
calculado jurisdicci\u00f3n a jurisdicci\u00f3n. La OCDE ha completado estas
normas mediante la aprobaci\u00f3n de gu\u00edas administrativas y un
documento sobre puertos seguros transitorios aplicable en los
ejercicios 2024 a 2026. En enero de 2026 se ha prorrogado un a\u00f1o
m\u00e1s la aplicaci\u00f3n de los puertos seguros transitorios y se han
aprobado nuevos puertos seguros definitivos con el objetivo de
simplificar la aplicaci\u00f3n de las reglas modelo e implementar el
acuerdo de coexistencia o aplicaci\u00f3n paralela ('side by side
agreement') alcanzado en junio de 2025 en el seno del G7 y que
ser\u00e1 aplicable a partir de 2026 a los grupos multinacionales con
matriz estadounidense.\u00a0
En la Uni\u00f3n Europea, en diciembre de 2022, el Consejo aprob\u00f3 la
Directiva 2022/2523 relativa a la garant\u00eda de un nivel m\u00ednimo
global de imposici\u00f3n para los grupos de empresas multinacionales
y los grupos nacionales de gran magnitud en la Uni\u00f3n,
estableciendo como fecha de entrada en vigor de la nueva
imposici\u00f3n m\u00ednima el 1 de enero de 2024. La Directiva supone la
aplicaci\u00f3n en el \u00e1mbito de la Uni\u00f3n Europea de las reglas del Pilar
Dos del Marco Inclusivo de la OCDE, si bien su aplicaci\u00f3n se
extiende asimismo a los grupos nacionales de gran magnitud.
En Espa\u00f1a, el 20 de diciembre de 2024 se aprob\u00f3 la Ley 7/2024,
por la que se establece un Impuesto Complementario para
garantizar un nivel m\u00ednimo global de imposici\u00f3n para los grupos
multinacionales y los grupos nacionales de gran magnitud, con
efectos el 1 de enero de 2024. Esta Ley transpone la Directiva
2022/2523, estableciendo, asimismo, un impuesto
complementario nacional ajustado a las reglas del Pilar Dos. En
abril de 2025, se public\u00f3 el Real Decreto 252/2025 por el que se
aprueba el Reglamento de desarrollo de la Ley.
Respecto a otras jurisdicciones, las reglas de la nueva imposici\u00f3n
m\u00ednima global ya est\u00e1n vigentes en la mayor\u00eda de las principales
geograf\u00edas en las que el Grupo est\u00e1 presente, con la excepci\u00f3n de
M\u00e9xico, Chile y Argentina.
Las reglas del Pilar Dos exigen calcular en cada una de las
jurisdicciones en las que el Grupo est\u00e1 presente la tasa que resulta
de poner en relaci\u00f3n el gasto por impuesto sobre beneficios sobre
el resultado contable, ambos con determinados ajustes. Si en una
jurisdicci\u00f3n esta tasa es inferior al 15%, Banco Santander, como
entidad matriz \u00faltima, debe ingresar en la Hacienda p\u00fablica
espa\u00f1ola la diferencia como impuesto complementario, salvo que
se hubiera aprobado en dicha jurisdicci\u00f3n un impuesto
complementario dom\u00e9stico que se ajuste a las normas del Pilar
Dos (impuesto dom\u00e9stico cualificado), en cuyo caso se ingresar\u00e1 en
la Hacienda local.
Tanto Banco Santander, S.A. como entidad matriz \u00faltima como las
filiales residentes en jurisdicciones en las que se ha aprobado un
impuesto dom\u00e9stico cualificado han estimado los impuestos
complementarios devengados, teniendo en cuenta la aplicaci\u00f3n de
los puertos seguros transitorios en los ejercicios 2024 y 2025.
Estos puertos seguros suponen que el impuesto complementario,
ya sea en la entidad matriz o en las jurisdicciones que hayan
aprobado un impuesto dom\u00e9stico cualificado, no es exigible
siempre que se den cualquiera de las siguientes circunstancias: (i)
que la tasa efectiva calculada a partir de los datos de la declaraci\u00f3n
pa\u00eds por pa\u00eds supere el 15% en 2024, y el 16% en 2025, (ii) que la
presencia del Grupo en una jurisdicci\u00f3n no sea significativa,
entendi\u00e9ndose que no es significativa si los ingresos son inferiores
a 10 millones de euros y el beneficio antes de impuestos es inferior
a 1 mill\u00f3n de euros, o (iii) que el beneficio antes de impuestos sea
inferior al resultado de sumar los activos fijos materiales y los
gastos de personal ponderados por un determinado porcentaje que
var\u00eda anualmente.
Este gasto por impuesto complementario registrado por el Grupo
no ha sido significativo, dado que los tipos impositivos efectivos
calculados conforme a las reglas del Pilar Dos en la mayor\u00eda de las
jurisdicciones en las que opera el Grupo est\u00e1n por encima del 15%.
No obstante, la nueva normativa obliga a facilitar a la
Administraci\u00f3n gran cantidad de informaci\u00f3n en las diferentes
jurisdicciones donde el Grupo tiene presencia, desglosada sociedad
a sociedad, lo que supone una elevada carga administrativa.
g) Reformas en la normativa fiscal
En 2025 y ejercicios anteriores se han aprobado las siguientes
reformas fiscales significativas:
En Espa\u00f1a, en 2022 se aprob\u00f3 la Ley 38/2022, por la que se
establece un gravamen temporal exigible a las entidades de cr\u00e9dito
y establecimientos financieros de cr\u00e9dito en los ejercicios 2023 y
2024, cuyo importe era el 4,8% de la suma del margen de
intereses y comisiones netas del ejercicio anterior derivados de la
actividad desarrollada en Espa\u00f1a. La obligaci\u00f3n de pago nac\u00eda el
primer d\u00eda de cada ejercicio. El gasto registrado por este gravamen
temporal ascendi\u00f3 en 2023 a 224 millones de euros y en 2024 a
334 millones de euros, si bien la Administraci\u00f3n tributaria ha
comprobado los dos ejercicios y considera que resulta exigible un
importe adicional como consecuencia de discrepancias en los
criterios aplicados en la determinaci\u00f3n de la base imponible que
est\u00e1n siendo discutidos por el Banco. Por otra parte, dicha ley
estableci\u00f3 para 2023 la limitaci\u00f3n en un 50% a la integraci\u00f3n de las
bases imponibles individuales negativas en la base imponible del
Grupo Fiscal Consolidado, fij\u00e1ndose un plazo de 10 a\u00f1os para la
reversi\u00f3n de este ajuste positivo.
El 20 de diciembre de 2024 se aprob\u00f3 la Ley 7/2024, por la que,
entre otras medidas tributarias, se estableci\u00f3 un impuesto sobre el
margen de intereses y comisiones de determinadas entidades
financieras obtenidos en territorio espa\u00f1ol con devengo el 1 de
enero de los ejercicios 2025, 2026 y 2027. La base imponible, con
algunas modificaciones respecto de la del gravamen temporal, se
calcula ahora a nivel individual para cada entidad financiera y la
cuota se determina conforme a una escala de tipos de gravamen
entre el 1% y el 7%, aplicando determinadas deducciones.\u00a0 El 24 de
diciembre de 2024 se public\u00f3 en el Bolet\u00edn Oficial del Estado el Real
Decreto Ley 9/2024, que modificaba determinados aspectos
t\u00e9cnicos del impuesto, retrasando su devengo al 31 de enero de
dichos ejercicios. Este Real Decreto Ley fue derogado el 22 de
enero de 2025, por lo que no se registr\u00f3 un gasto por el nuevo
impuesto correspondiente a los ingresos de 2024 de acuerdo con la
legislaci\u00f3n en vigor en ese momento (durante el a\u00f1o se han
pagado 392 millones de euros). En 2025 el gasto correspondiente
a los ingresos devengados durante este ejercicio, registrado como
impuesto sobre beneficios, asciende a 353 millones de euros, que
se pagar\u00e1n en 2026. El Grupo considera que tanto el gravamen
temporal como el impuesto sobre el margen de intereses y
comisiones es contrario a los principios constitucionales y de
derecho de la Uni\u00f3n Europea, por lo que ha impugnado las
correspondientes autoliquidaciones, solicitando la devoluci\u00f3n de
las cantidades ingresadas.
Adicionalmente, la citada Ley 7/2024 establece de nuevo para los
ejercicios 2024 y 2025 la limitaci\u00f3n en un 50% a la integraci\u00f3n de
las bases imponibles individuales negativas en la base imponible
del Grupo Fiscal Consolidado, fij\u00e1ndose un plazo de 10 a\u00f1os para la
reversi\u00f3n de este ajuste positivo. Asimismo, esta Ley vuelve a
introducir los l\u00edmites previstos en el Real Decreto Ley 3/2016, que
fue declarado inconstitucional por sentencia del Tribunal
Constitucional de 18 de enero de 2024, para la integraci\u00f3n de
activos por impuestos diferidos monetizables y la compensaci\u00f3n de
bases imponibles negativas (el l\u00edmite se reduce del 70% al 25%) y
la aplicaci\u00f3n de deducciones para evitar la doble imposici\u00f3n (50%),
as\u00ed como la obligatoriedad de reversi\u00f3n de los deterioros de
participaciones que fueron deducibles en ejercicios pasados por
terceras partes, con independencia de la recuperaci\u00f3n de valor de
las participadas.
En Brasil, en 2022 la Ley 14.467, modific\u00f3, con efectos a partir de
2025, las reglas de deducibilidad fiscal de las provisiones de
cr\u00e9ditos en las instituciones financieras, acercando dichas reglas al
criterio de reconocimiento contable. En 2024 se public\u00f3 la Ley
15.078 que permite la recuperaci\u00f3n del saldo acumulado de
provisiones de cr\u00e9ditos no deducibles al cierre de 2024 en un plazo
de 7 a\u00f1os (con opci\u00f3n de 10 a\u00f1os) a partir de enero de 2026.
En el impuesto a las operaciones financieras (IOF), en 2025 fueron
publicados varios Decretos Legislativos y decisiones del Tribunal
Supremo Federal, que alteraron las reglas del IOF, y que
establecen nuevos tipos en sus distintas categor\u00edas: (i) IOF Cr\u00e9dito
(los pr\u00e9stamos locales a personas jur\u00eddicas se incrementan del
1,88% al 3,37% m\u00e1ximo anual), (ii) IOF Seguros (se crea el 5%
sobre el exceso en ciertos aportes a seguros de vida), (iii) IOF
Cambio (los pagos por importaciones de servicios y las licencias
pagadas al exterior suben del 0,38% al 3,5%)
En diciembre de 2023, el Congreso aprob\u00f3 la Enmienda
Constitucional 132/2023, de Reforma Fiscal sobre imposici\u00f3n
indirecta, inici\u00e1ndose el proceso de desarrollo legislativo que ha
culminado con la aprobaci\u00f3n de las Leyes Complementarias
214/2025 en enero de 2025 y 227/2026 en enero de 2026.\u00a0 Dicha
reforma sustituye los distintos impuestos indirectos existentes en
Brasil, aplicables a nivel federal, regional y municipal, por dos
impuestos de gesti\u00f3n federal (contribuci\u00f3n sobre bienes y servicios
e impuesto selectivo) y otro de gesti\u00f3n regional y municipal
(impuesto sobre bienes y servicios). La aplicaci\u00f3n del nuevo
sistema se realizar\u00e1 de forma progresiva durante un per\u00edodo de
transici\u00f3n de 8 a\u00f1os (de 2026 a 2033).\u00a0
En 2024 se prorrog\u00f3 de forma parcial hasta el 31 de diciembre de
2027, a trav\u00e9s de la Ley 14.973/2024, un r\u00e9gimen opcional de
contribuciones sociales de empleados aplicable a determinados
sectores de actividad, que permite calcular dichas contribuciones
sociales como un porcentaje sobre los ingresos brutos (entre el 1%
y el 4,5%, seg\u00fan sector) en lugar del r\u00e9gimen general consistente
en un porcentaje (20%) sobre la n\u00f3mina pagada a los empleados.
En noviembre de 2025 se public\u00f3 la Ley 15.270, que, entre otras
medidas, establece una retenci\u00f3n del 10% sobre los dividendos
ordinarios pagados al exterior a partir del 1 de enero de 2026.\u00a0
En diciembre de 2025 fue aprobada la Ley Complementaria n.\u00ba
224, que, entre otras medidas (i) incrementa\u00a0 la retenci\u00f3n de los
intereses sobre el capital propio (juros sobre o capital pr\u00f3prio) del
15% al 17,5%, y (ii) aumenta el tipo de CSLL de las entidades
financieras no bancarias desde el 1 de abril de 2026 de manera
gradual fij\u00e1ndolo en el 12% en 2026 y 2027 y 15% a partir de 2028
para las instituciones de pago, y en el 17,5% en 2026 y 2027 y 20%
a partir de 2028 para las sociedades de cr\u00e9dito y entidades de
capitalizaci\u00f3n (el tipo para los Bancos se mantiene en 20% y para
el resto de financieras en 15%), e (iii) introduce una reducci\u00f3n
autom\u00e1tica del 10 % en el importe de determinados incentivos
fiscales federales a partir de 2026.
En Argentina se elimina desde el 23 de diciembre de 2024 el
impuesto para una Argentina inclusiva y solidaria (PAIS), que
gravaba determinadas operaciones de compra de divisa para poder
hacer pagos al exterior.\u00a0 Asimismo, la Resoluci\u00f3n general (AFIP) n.\u00ba
5554 anula, con efectos desde el 1 septiembre de 2024, la
obligaci\u00f3n de practicar retenciones por IVA y por impuesto a las
ganancias sobre los pagos electr\u00f3nicos.
En Chile se public\u00f3 en octubre de 2024 la Ley 27.713 sobre
Cumplimiento de Obligaciones Tributarias, que modific\u00f3, entre
otras normas, el C\u00f3digo Tributario, la Ley sobre el Impuesto a la
Renta y la Ley del Impuesto al Valor Agregado. Adicionalmente, en
julio de 2024 se public\u00f3 la Ley 21.681, que, entre otras medidas,
estableci\u00f3 un nuevo impuesto sustitutivo de impuestos finales, que
permite distribuir utilidades tributarias hasta el 31 de enero de
2025 con una tasa fija del 12%, reduci\u00e9ndose el coste fiscal de su
distribuci\u00f3n.
En M\u00e9xico, en noviembre de 2025 se ha publicado la Ley de
Ingresos de la Federaci\u00f3n para el Ejercicio Fiscal de 2026, que
limita la deducibilidad de las cuotas pagadas al Instituto para la
Protecci\u00f3n al Ahorro Bancario (IPAB) al 25% de su importe, y
modifica el tratamiento fiscal de las provisiones por cr\u00e9ditos
incobrables sujet\u00e1ndolas al mismo r\u00e9gimen que el resto de
entidades.
En Estados Unidos, en julio de 2025 se ha aprobado la Ley 119-21
('One, Big, Beautiful Bill Act'), que introduce cambios normativos
relevantes entre los que destacan\u00a0 la derogaci\u00f3n de los cr\u00e9ditos
fiscales vinculados a veh\u00edculos el\u00e9ctricos a partir del 1 de octubre
de 2025, manteni\u00e9ndose los cr\u00e9ditos fiscales ya generados, la
eliminaci\u00f3n de la obligaci\u00f3n de capitalizaci\u00f3n y amortizaci\u00f3n de los
costes de desarrollo interno de software que pasan a ser
deducibles y la reintroducci\u00f3n de la amortizaci\u00f3n fiscal acelerada
de inversiones en ciertos activos materiales.
En Portugal se ha aprobado la reducci\u00f3n progresiva del tipo del
impuesto sobre sociedades, pasando del 20% en 2025 al 19% en
2026, 18% en 2027 y 17% en 2028 y siguientes ejercicios, que,
sumado al recargo municipal de hasta el 1,5% y al recargo estatal
de hasta el 9%, suponen un tipo conjunto agregado del 30,50%,
29,50%, 28,50% y 27,50%, respectivamente.
En Polonia entre los cambios m\u00e1s significativos en la normativa
tributaria, cabe destacar el incremento del tipo del Impuesto sobre
la Renta de Personas Jur\u00eddicas para bancos, pasando del 19% al
30% en 2026 y reduci\u00e9ndose posteriormente al 26% en 2027 y
23% en 2028 y ejercicios posteriores.
En Alemania se aprob\u00f3 en julio el Programa de Inversi\u00f3n Fiscal
para el Fortalecimiento de la Localizaci\u00f3n Econ\u00f3mica Alemana, que
implica la reducci\u00f3n progresiva en un punto porcentual anual del
tipo del Impuesto sobre Sociedades a partir de 2028, pasando del
15% actual al 10% en 2032. En Alemania, el tipo combinado del
Impuesto sobre Sociedades y el impuesto municipal que tambi\u00e9n
recae sobre beneficios empresariales es actualmente del 32,45% y
disminuir\u00e1 hasta el 27,18% en 2032.
h) Otra informaci\u00f3n
En cumplimiento de la obligaci\u00f3n de informaci\u00f3n establecida en el
Instrumento de Normas de Cotizaci\u00f3n de 2005, emitido por la
Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido, se indica que los
accionistas del Banco que sean residentes en el Reino Unido
tendr\u00e1n derecho a solicitar un cr\u00e9dito fiscal por impuestos pagados
en el extranjero con respecto a las retenciones que el Banco tenga
que practicar sobre los dividendos que se vayan a pagar a dichos
accionistas si la renta total del dividendo excede del importe de
dividendos exentos de 500 libras esterlinas para el ejercicio
2025-26 (500 libras esterlinas para el ejercicio 2024-25). A los
accionistas del Banco que sean residentes en Reino Unido y
mantengan su participaci\u00f3n en el Banco a trav\u00e9s de Santander
Nominee Service se les proporcionar\u00e1 directamente informaci\u00f3n
sobre la cantidad retenida, as\u00ed como cualquier otra informaci\u00f3n que
puedan necesitar para cumplimentar sus declaraciones fiscales en
Reino Unido. El resto de los accionistas del Banco que sean
residentes en el Reino Unido deber\u00e1n contactar con su banco o con
su agencia de valores.
Banco Santander, S.A. forma parte del Foro de Grandes Empresas y
est\u00e1 adherido desde 2010 al C\u00f3digo de Buenas Pr\u00e1cticas
Tributarias en Espa\u00f1a. Asimismo, Santander UK est\u00e1 adherido al
Code of Practice on Taxation for Banks del HMRC (His Majesty's
Revenue and Customs) en Reino Unido, y Santander Portugal al
C\u00f3digo de Boas Pr\u00e1ticas Tribut\u00e1rias, participando activamente en
los programas de cumplimiento cooperativo que se est\u00e1n
desarrollando por parte de dichas Administraciones tributarias.
39. Gastos por intereses
Este cap\u00edtulo de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada
comprende los intereses devengados en el ejercicio por todos los
pasivos financieros con rendimiento, impl\u00edcito o expl\u00edcito, incluidos
los procedentes de remuneraciones en especie, que se obtienen de
aplicar el m\u00e9todo del tipo de inter\u00e9s efectivo, con independencia de
que se valoren por su valor razonable, as\u00ed como las rectificaciones
de coste como consecuencia de coberturas contables, y el coste por
intereses imputable a los fondos de pensiones constituidos.
Seguidamente se desglosa el origen de los gastos por intereses
m\u00e1s significativos devengados en los tres \u00faltimos ejercicios:
Millones de euros
2025
2024
2023
Dep\u00f3sitos de la clientela
31.735
35.714
32.457
Valores representativos de deuda
emitidos y pasivos subordinados
15.066
14.612
12.671
D\u00e9bitos representados por valores
negociables
13.580
13.255
11.661
Pasivos subordinados (nota 23)
1.486
1.357
1.010
Dep\u00f3sitos de bancos centrales y
entidades de cr\u00e9dito
8.151
9.381
9.360
Pasivos por arrendamiento
107
122
127
Fondos de pensiones constituidos
(nota 25)
91
105
93
Otros gastos por intereses
4.212
5.291
6.384
59.362
65.225
61.092
La mayor parte de los gastos por intereses han sido generados por
pasivos financieros del Grupo que se valoran a coste amortizado.
42. Gastos por comisiones
Recoge el importe de todos los gastos por comisiones o a pagar
devengados en el ejercicio, excepto los que formen parte integral
del tipo de inter\u00e9s efectivo de los instrumentos financieros.
El desglose de gastos por comisiones es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Tarjetas
1.744
1.816
1.858
Por cobro y devoluci\u00f3n de efectos
30
30
24
Garant\u00edas financieras y Otros compromisos
359
323
282
Corretajes y agentes intermediarios
130
181
204
Por colocaci\u00f3n de seguros y fondos
456
453
352
Otros gastos por comisiones
1.692
1.655
1.429
4.411
4.458
4.149
43. Ganancias o p\u00e9rdidas por activos o
pasivos financieros
A continuaci\u00f3n, se presenta la siguiente informaci\u00f3n relativa a las
ganancias o p\u00e9rdidas contabilizadas por activos o pasivos
financieros:
a) Desglose
El desglose del saldo de este cap\u00edtulo, en funci\u00f3n del origen de las
partidas que lo conforman, es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Ganancias o (-) p\u00e9rdidas al dar de baja
en cuentas activos y pasivos financieros
no valorados a valor razonable con
cambios en resultados, netas
127
(117)
96
\u00a0 Activos financieros a coste amortizado
(89)
(190)
(3)
\u00a0 Restantes activos y pasivos financieros
216
73
99
De los que valores
representativos de deuda
133
50
51
Ganancias o p\u00e9rdidas por activos y
pasivos financieros mantenidos para
negociar, netasA
1.017
1.344
2.316
Ganancias o p\u00e9rdidas por activos
financieros no destinados a negociaci\u00f3n
valorados obligatoriamente a valor
razonable con cambios en resultados,
netas
1.106
495
198
Ganancias o p\u00e9rdidas por activos y
pasivos financieros designados a valor
razonable con cambios en resultados,
netasA
(307)
691
(92)
Ganancias o p\u00e9rdidas resultantes de la
contabilidad de coberturas, netas
12
14
69
1.955
2.427
2.587
A. Incluye el resultado neto obtenido por operaciones con valores de deuda,
instrumentos de patrimonio, derivados y posiciones cortas incluidos en esta
cartera al gestionar el Grupo de forma conjunta su riesgo en dichos
instrumentos.
44. Diferencias de cambio, netas
Este cap\u00edtulo recoge, b\u00e1sicamente, los resultados obtenidos en la
compraventa de divisas, las diferencias que surgen al convertir las
partidas monetarias en moneda extranjera a la moneda funcional.
Grupo Santander realiza la gesti\u00f3n de las divisas a las que est\u00e1
expuesto junto con la contrataci\u00f3n de instrumentos derivados; por
lo tanto, la evoluci\u00f3n de este ep\u00edgrafe debe analizarse de forma
conjunta con el registrado en 'Ganancias o p\u00e9rdidas por activos o
pasivos financieros' (v\u00e9ase nota 43).
45. Otros ingresos y otros gastos
de\u00a0explotaci\u00f3n
Estos cap\u00edtulos de las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidadas recogen:
Millones de euros
2025
2024
2023
Otros ingresos de explotaci\u00f3n
1.583
846
1.137
Por servicios no financieros
738
654
752
Resto de ingresos de explotaci\u00f3n
845
192
385
Otros gastos de explotaci\u00f3n
(2.070)
(2.258)
(2.766)
Por servicios no financieros
(650)
(498)
(674)
Resto de gastos de explotaci\u00f3n
(1.420)
(1.760)
(2.092)
De los que fondo de garant\u00eda de
dep\u00f3sitos de entidades de cr\u00e9dito y
fondo \u00fanico de resoluci\u00f3n
(478)
(481)
(1.083)
(487)
(1.412)
(1.629)
En los ejercicios 2025 y 2024 se decidi\u00f3 que no hubiera
contribuci\u00f3n en Espa\u00f1a al Fondo \u00danico de Resoluci\u00f3n, as\u00ed como una
disminuci\u00f3n en la contribuci\u00f3n al Fondo de Garant\u00eda de Dep\u00f3sitos,
por parte de la Single Resolution Board (SRB), y la Comisi\u00f3n
Gestora del Fondo de Garant\u00eda de Dep\u00f3sitos, respectivamente.
El importe reconocido por el Grupo en relaci\u00f3n con los ingresos de
subarrendamientos por derecho de uso no es material.
46. Gastos de personal
a) Composici\u00f3n
La composici\u00f3n de los gastos de personal es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Sueldos y salarios
10.328
10.541
10.018
Seguridad social
1.680
1.644
1.576
Dotaciones a los fondos de pensiones
de prestaci\u00f3n definida (nota 25)
41
45
42
Aportaciones a fondos de pensiones
de aportaci\u00f3n definida
332
354
307
Otros gastos de personal
1.252
1.241
1.332
13.633
13.825
13.275
c) Sistemas de retribuci\u00f3n basados en acciones
A continuaci\u00f3n, se incluyen los principales sistemas de retribuci\u00f3n
basados en acciones concedidas por el Grupo y vigentes a 31 de
diciembre de 2025, 2024 y 2023.
i. Banco
La pol\u00edtica de retribuci\u00f3n variable de los consejeros ejecutivos del
Banco y de determinado personal directivo del mismo y de otras
sociedades del Grupo incluye retribuciones vinculadas a las
acciones del Banco, cuya puesta en pr\u00e1ctica exige, de conformidad
con la Ley y los Estatutos, acuerdos concretos de la junta general
de accionistas.
Si fuera necesario o conveniente por razones legales, regulatorias u
otras de an\u00e1loga naturaleza, podr\u00e1n adaptarse en casos concretos
los mecanismos de entrega que se describen a continuaci\u00f3n, sin
alterar el n\u00famero m\u00e1ximo de acciones vinculadas al plan ni las
condiciones esenciales de las que dependa la entrega.
Dichas adaptaciones podr\u00e1n incluir la sustituci\u00f3n de la entrega de
acciones por la entrega de cantidades en met\u00e1lico de valor
equivalente.
Los planes que incluyen retribuciones vinculadas a las acciones se
denominan: (i) plan de retribuci\u00f3n variable diferida y vinculada, (ii)
plan de retribuci\u00f3n variable diferida y vinculada a objetivos
plurianuales, (iii) Incentivo para la Transformaci\u00f3n Digital, (iv)
Incentivo para la Transformaci\u00f3n Digital 2022, (v) Incentivo para la
Transformaci\u00f3n Digital de 2023 e (vi) Incentivo PagoNxt para
directivos Santander, edici\u00f3n 2024 y 2025. En los apartados
siguientes se describen sus caracter\u00edsticas:
Sistema de
retribuci\u00f3n
variable
diferida
Descripci\u00f3n del plan y beneficiarios
Condiciones
Base del c\u00e1lculo
(i) Plan de
retribuci\u00f3n
variable
diferida y
condicionada
(2015, 2016,
2017, 2018,
2019, 2020,
2021, 2022,
2023, 2024 y
2025)
El prop\u00f3sito de estos ciclos es diferir
una parte de la retribuci\u00f3n variable de
sus beneficiarios durante un periodo de
tres a\u00f1os para el sexto ciclo, en tres o
cinco a\u00f1os para el quinto, s\u00e9ptimo,
octavo, noveno, d\u00e9cimo y und\u00e9cimo
ciclo, y en cuatro o cinco a\u00f1os para el
duod\u00e9cimo ciclo, para su abono, en su
caso, en efectivo y en acciones
Santander, abonando de forma
inmediata la otra parte de dicha
retribuci\u00f3n variable en efectivo y en
acciones Santander, de acuerdo con las
reglas que se detallan a continuaci\u00f3n.
Beneficiarios:
\u2022 Consejeros ejecutivos y determinados
directivos (incluida la alta direcci\u00f3n) y
empleados que asumen riesgos, que
ejercen funciones de control o que
perciben una remuneraci\u00f3n global
que los incluya en el mismo baremo
de remuneraci\u00f3n que el de los
directivos y empleados que asumen
riesgos (quinto ciclo).
\u2022 Tomadores de riesgos materiales o
colectivo identificado (sexto, s\u00e9ptimo,
octavo, noveno, d\u00e9cimo, und\u00e9cimo,
duod\u00e9cimo, decimotercer,
decimocuarto y decimoquinto ciclo)
que no son beneficiarios del plan de
retribuci\u00f3n variable diferida y
vinculada a objetivos plurianuales.
En el caso de los ciclos quinto y sexto, el devengo de la
retribuci\u00f3n diferida queda condicionado, adem\u00e1s de a
la permanencia del beneficiario en el Grupo, con las
excepciones contenidas en el reglamento del plan, a
que no concurra ninguna de las siguientes
circunstancias durante el periodo anterior a cada una
de las entregas en los t\u00e9rminos previstos en cada caso
en el reglamento del plan:
\u2022 Deficiente desempe\u00f1o ( performance) financiero del
Grupo.
\u2022 Incumplimiento por el beneficiario de la normativa
interna, incluyendo en particular la relativa a
riesgos.
\u2022 Reformulaci\u00f3n material de las cuentas anuales del
Grupo, excepto cuando resulte procedente conforme
a una modificaci\u00f3n de la normativa contable.
\u2022 Variaciones significativas del capital econ\u00f3mico o
perfil de riesgo del Grupo.
En el caso de los ciclos s\u00e9ptimo, octavo, noveno,
d\u00e9cimo, und\u00e9cimo, duod\u00e9cimo, decimotercero,
decimocuarto y decimoquinto, el devengo de la
retribuci\u00f3n diferida queda condicionado, adem\u00e1s de a
la permanencia del beneficiario en el Grupo, con las
excepciones contenidas en el reglamento del plan, a
que no concurran supuestos en los que se produce un
deficiente desempe\u00f1o financiero de la entidad en su
conjunto o de una divisi\u00f3n o \u00e1rea concreta de esta o de
las exposiciones generadas por el personal, debiendo
considerarse, al menos, los siguientes factores:
i. Los fallos significativos en la gesti\u00f3n del riesgo
cometidos por la entidad, o por una unidad de
negocio o de control del riesgo.
ii. El incremento sufrido por la entidad o por una
unidad de negocio de sus necesidades de capital,
no previstas en el momento
de generaci\u00f3n de las exposiciones.
iii. Las sanciones regulatorias o condenas judiciales
por hechos que pudieran ser imputables a la
unidad o al personal responsable de aquellos.
Asimismo, el incumplimiento de c\u00f3digos de
conducta internos de la entidad.
iv. Las conductas irregulares, ya sean individuales o
colectivas, considerando especialmente los
efectos negativos derivados de la
comercializaci\u00f3n de productos inadecuados y las
responsabilidades de las personas u \u00f3rganos que
tomaron esas decisiones.
Quinto ciclo (2015):
\u2022 Consejeros ejecutivos y miembros del colectivo
identificado con retribuci\u00f3n variable total \u2265 2,6
millones de euros: 40% y 60% abono inmediato y
diferido, respectivamente, con 5 a\u00f1os de
diferimiento.
\u2022 Directores de divisi\u00f3n, country heads de pa\u00edses
que representan, al menos, el 1% del capital
econ\u00f3mico del Grupo, otros directivos del Grupo
de perfil similar y miembros del colectivo
identificado con retribuci\u00f3n variable total \u2265 1,7
millones de euros, y <2,6 millones de euros: 50%
y 50% abono inmediato y abono diferido,
respectivamente, y 5 a\u00f1os de diferimiento.
\u2022 Resto de beneficiarios: 60% y 40% abono
inmediato y abono diferido, respectivamente, y 3
a\u00f1os de diferimiento.
Sexto ciclo (2016):
\u2022 El bonus se abonar\u00e1 inmediatamente en un 60% y
el 40% se abonar\u00e1 en un periodo de 3 a\u00f1os.
S\u00e9ptimo, octavo, noveno, d\u00e9cimo y und\u00e9cimo ciclo
(2017, 2018, 2019, 2020 y 2021, respectivamente):
\u2022 Beneficiarios de estos planes con retribuci\u00f3n
variable total target \u2265 2,7 millones de euros: 40%
abono inmediato, 60% de abono diferido con
periodo de diferimiento de 5 a\u00f1os.
\u2022 Beneficiarios de estos planes con retribuci\u00f3n
variable total target \u2265 1,7 millones de euros y <
2,7 millones de euros. 50% abono inmediato,
50% de abono diferido con periodo de
diferimiento de 5 a\u00f1os.
\u2022 Resto de beneficiaros: 60% de abono inmediato y
40%\u00a0 de abono diferido, con periodo de
diferimiento de 3 a\u00f1os.
Duod\u00e9cimo (2022), decimotercer (2023),\u00a0
decimocuarto ciclo (2024) y decimoquinto (2025):
\u2022 Beneficiarios del incentivo con retribuci\u00f3n variable
total target\u00a0 \u2265 2,7 millones de euros: 40% abono
inmediato, 60% de abono diferido con periodo de
diferimiento de 5 a\u00f1os.
\u2022 Beneficiarios del incentivo con retribuci\u00f3n variable
total target \u2265 1,7 millones de euros y < 2,7
millones de euros: 50% abono inmediato, 50% de
abono diferido con periodo de diferimiento de 5
a\u00f1os.
\u2022 Resto de beneficiaros: 60% de abono inmediato y
40% de abono diferido, con periodo de
diferimiento de 4 a\u00f1os.
Sistema de
retribuci\u00f3n
variable
diferida
Descripci\u00f3n del plan y beneficiarios
Condiciones
Base del c\u00e1lculo
(ii) Plan de
retribuci\u00f3n
variable
diferida y
vinculada a
objetivos
plurianuales
(2016, 2017,
2018, 2019,
2020, 2021,
2022, 2023,
2024 y 2025)
El plan se aprueba para simplificar la
estructura retributiva, mejorar el ajuste
por riesgo ex ante y aumentar la
incidencia de los objetivos a largo plazo
en las primeras l\u00edneas directivas del
Grupo. El prop\u00f3sito de este plan es
diferir una parte de la retribuci\u00f3n
variable de sus beneficiarios durante un
periodo de tres o cinco a\u00f1os (cuatro o
cinco para el s\u00e9ptimo ciclo) para su
abono, en su caso, en efectivo y en
acciones Santander, abonando de forma
inmediata la otra parte de dicha
retribuci\u00f3n variable en efectivo y en
acciones Santander (aunque en el
s\u00e9ptimo ciclo, los consejeros ejecutivos
tienen la posibilidad de cobrar la mitad
que les corresponde en instrumentos, y,
tanto para la parte diferida como
inmediata, todo en opciones sobre
acciones Santander, o bien mitad en
acciones y mitad en opciones), de
acuerdo con las reglas que se detallan a
continuaci\u00f3n. El devengo de una parte
de los importes diferidos (el tercer
tercio o los tres \u00faltimos quintos en el
caso del diferimiento a 3 y 5 a\u00f1os,
respectivamente, y los dos \u00faltimos
cuartos, en el caso de diferimiento a
cuatro a\u00f1os) est\u00e1n adem\u00e1s sujetos al
cumplimiento de objetivos a largo
plazo.
Beneficiarios:
Consejeros ejecutivos, alta direcci\u00f3n y
ciertos ejecutivos ocupando las
posiciones m\u00e1s relevantes en el Grupo.
En 2016, el devengo de la retribuci\u00f3n diferida queda
condicionado, adem\u00e1s de a la permanencia del
beneficiario en el Grupo, con las excepciones
contenidas en el reglamento del plan de las siguientes
circunstancias durante el periodo anterior, a cada una
de las entregas en los t\u00e9rminos previstos en cada caso
en el reglamento del plan:
i. Deficiente desempe\u00f1o ( performance) financiero
del Grupo.
ii. Incumplimiento por el beneficiario de la
normativa interna, incluyendo en particular la
relativa a riesgos.
iii. Reformulaci\u00f3n material de las cuentas anuales
del Grupo, excepto cuando resulte procedente
conforme a una modificaci\u00f3n de la normativa
contable.
iv. Variaciones significativas del capital econ\u00f3mico o
perfil de riesgo del Grupo.
En 2017, 2018, 2019, 2020, 2021 y 2022, el devengo
de la retribuci\u00f3n diferida queda condicionado, adem\u00e1s
de a la permanencia del beneficiario en el Grupo, con
las excepciones contenidas en el reglamento del plan,
a que no concurran supuestos en los que se produce un
deficiente desempe\u00f1o financiero de la entidad en su
conjunto o de una divisi\u00f3n o \u00e1rea concreta de esta o de
las exposiciones generadas por el personal, debiendo
considerarse, al menos, los siguientes factores:
i. Los fallos significativos en la gesti\u00f3n del riesgo
cometidos por la entidad, o por una unidad de
negocio o de control del riesgo.
ii. El incremento sufrido por la entidad o por una
unidad de negocio de sus necesidades de capital,
no previstas en el momento de generaci\u00f3n de las
exposiciones.
iii. Las sanciones regulatorias o condenas judiciales
por hechos que pudieran ser imputables a la
unidad o al personal responsable de aquellos.
Asimismo, el incumplimiento de c\u00f3digos de
conducta internos de la entidad.
iv. Las conductas irregulares, ya sean individuales o
colectivas. Se considerar\u00e1n especialmente los
efectos negativos derivados de la
comercializaci\u00f3n de productos inadecuados y las
responsabilidades de las personas u \u00f3rganos que
tomaron esas decisiones.
Abono mitad en efectivo, mitad en acciones. En el
s\u00e9ptimo ciclo, y solo para consejeros ejecutivos: mitad
en efectivo, 25% en acciones y 25% en opciones sobre
acciones, salvo que el consejero elija recibirlo todo en
opciones. El n\u00famero m\u00e1ximo de acciones a entregar se
calcula teniendo en cuenta la media ponderada por
volumen diario de las cotizaciones medias ponderadas
correspondientes a las quince sesiones burs\u00e1tiles
anteriores al viernes anterior (excluido) a la fecha en
que por el consejo se acuerda el bono para los
consejeros ejecutivos del Banco.
En el octavo ciclo, y para todos los miembros del
colectivo identificado: mitad en efectivo, 25% en
acciones y 25% en opciones sobre acciones, o bien
mitad en efectivo y mitad en acciones, a elecci\u00f3n del
empleado.
Y, en el noveno y d\u00e9cimo ciclo, mitad en efectivo y
mitad en acciones.
Primer ciclo (2016):
\u2022 Consejeros ejecutivos y miembros del colectivo
identificado con retribuci\u00f3n variable total \u2265 2,7
millones de euros: 40% y 60% abono inmediato y
diferido, respectivamente. 5 a\u00f1os (periodo de
diferimiento).
\u2022 Directores generales, country heads de pa\u00edses que
representan, al menos, el 1% del capital del
Grupo y otros miembros del colectivo identificado
con retribuci\u00f3n variable total \u2265 1,7 millones de
euros y 2,7 millones de euros: 50% y 50% abono
inmediato y abono diferido, respectivamente. 5
a\u00f1os (periodo de diferimiento).
\u2022 Resto de beneficiarios: 60% y 40% abono
inmediato y abono diferido, respectivamente. 3
a\u00f1os (periodo de diferimiento).
Los ciclos segundo (2017), tercero (2018), cuarto
(2019), quinto (2020) y sexto (2021) est\u00e1n sujetos a
las mismas reglas de diferimiento para los
beneficiarios, con la excepci\u00f3n de la retribuci\u00f3n
variable a considerar para el c\u00e1lculo, que se trata de
la retribuci\u00f3n variable target del individuo para cada
ejercicio.
En 2016, los objetivos a largo plazo vinculados a la
entrega de los importes diferidos (\u00faltimo tercio o
tres \u00faltimos quintos, en el caso de diferimiento a
tres y cinco a\u00f1os, respectivamente) son:
\u2022 Crecimiento de BPA en 2018 (% sobre 2015).
\u2022 Comportamiento relativo del retorno total para el
accionista (RTA) en el periodo 2016-2018 medido
frente a un grupo de entidades de cr\u00e9dito.
\u2022 Cumplimiento del objetivo de ratio de CET1 fully
loaded en 2018.
\u2022 Crecimiento RoRWA en 2018 (% sobre 2015).
En el segundo, tercer, cuarto, quinto y sexto ciclo
(2017, 2018, 2019, 2020 y 2021, respectivamente)
los objetivos a largo plazo vinculados a la entrega de
los importes diferidos (\u00faltimo tercio o tres \u00faltimos
quintos, en el caso de diferimiento a tres y cinco
a\u00f1os, respectivamente) son:
\u2022 Crecimiento de BPA en 2019, 2020, 2021, 2022 y
2023 (% sobre 2016, 2017, 2018, 2019 y 2020,
respectivamente, para cada ciclo).
\u2022 Comportamiento relativo del retorno total para el
accionista (RTA) frente a un grupo de 17 entidades
de cr\u00e9dito (segundo y tercer ciclo) y 9 entidades
(cuarto , quinto y sexto ciclo) en los periodos
2017-2019, 2018-2020, 2019-2021, 2020-2022
y 2021-2023, respectivamente.
\u2022 Cumplimiento del objetivo de ratio de capital
CET1 fully loaded en 2019, 2020, 2021, 2022 y
2023, respectivamente.
En el s\u00e9ptimo (2022), octavo ciclo (2023), noveno
(2024) y d\u00e9cimo ciclo (2025), los objetivos a largo
plazo vinculados a la entrega de los importes
diferidos (\u00faltimos dos cuartos o tres \u00faltimos quintos,
en el caso de diferimiento a tres y cinco a\u00f1os,
respectivamente) son:
\u2022 Cumplimiento del objetivo de RoTE del Banco en
2024, 2025, 2026 y 2027 (para el s\u00e9ptimo, octavo
noveno y d\u00e9cimo ciclo, respectivamente).
\u2022 Comportamiento relativo del RTA del Banco en el
periodo 2022-2024,\u00a0 2023-2025, 2024-2026, y
2025-2027 (para el s\u00e9ptimo, octavo, noveno y
d\u00e9cimo ciclo respectivamente) en relaci\u00f3n con los
RTA ponderados de un grupo de referencia de 9
entidades de cr\u00e9dito.
\u2022 Grado de avance de los objetivos de la agenda
p\u00fablica en materia de sostenibilidad.
Sistema de
retribuci\u00f3n
variable
diferida
Descripci\u00f3n del plan y beneficiarios
Condiciones
Base del c\u00e1lculo
(iii) Incentivo
para la
Transformaci\u00f3n
Digital (2019,
2020 y 2021)
El Incentivo para la Transformaci\u00f3n
Digital 2019, 2020 y 2021 es un
sistema de retribuci\u00f3n variable que
incluye la entrega de acciones y
opciones sobre acciones del Banco.
La finalidad del Incentivo Digital es
atraer y retener el talento necesario
para avanzar, acelerar y profundizar en
la transformaci\u00f3n digital de Grupo
Santander. Con este programa, Grupo
Santander ofrece un elemento de
remuneraci\u00f3n que es competitivo con
los sistemas de remuneraci\u00f3n ofrecidos
por otros operadores del mercado que
compiten por el talento digital.
El n\u00famero de beneficiarios del Incentivo
Digital est\u00e1 limitado a un m\u00e1ximo de
250 personas y el importe total del
incentivo est\u00e1 limitado a 30 millones de
euros.
El elemento determinante del Incentivo Digital es el
logro de importantes hitos que est\u00e1n alineados con la
hoja de ruta digital del Grupo y determinados por el
consejo de administraci\u00f3n, teniendo en cuenta la
estrategia de digitalizaci\u00f3n del Grupo, con el prop\u00f3sito
de convertirse en la mejor plataforma financiera
abierta, responsable y global.
Las condiciones de desempe\u00f1o, objeto de evaluaci\u00f3n
en el incentivo de 2019, fueron dadas en funci\u00f3n del
\u00e9xito que alcanzaron las siguientes cinco iniciativas: (i)
el lanzamiento de una plataforma global de servicios
de comercio; (ii) el lanzamiento de una plataforma
global de servicios a comerciantes; (iii) la migraci\u00f3n de
OpenBank, como banco digital del Grupo, a una
plataforma de nueva generaci\u00f3n y su lanzamiento en
tres pa\u00edses; (iv) la extensi\u00f3n de la iniciativa
SuperDigital de Brasil al menos a otro pa\u00eds, y (v) el
lanzamiento de nuestra aplicaci\u00f3n para pagos
internacionales basada en tecnolog\u00eda blockchain a
nuevos clientes ajenos al Grupo.
Los objetivos del Incentivo para la Transformaci\u00f3n
Digital de 2020 fueron (i) la implantaci\u00f3n comercial de
la plataforma global de servicios a comerciantes en
tres nuevas geograf\u00edas, la mejora de sus
funcionalidades, y objetivos de vol\u00famenes de
transacciones y comerciantes participantes en la
plataforma; (ii) la implantaci\u00f3n comercial en ocho
nuevas geograf\u00edas de la plataforma global de servicios
de comercio, mejorando su\u00a0 funcionalidad y, a la vez,
cumpliendo objetivos de nuevos clientes y usuarios
activos; (iii) el lanzamiento de OpenBank en un nuevo
mercado y la migraci\u00f3n de su infraestructura de banca
minorista al 'nuevo modelo' de banco; (iv) el
lanzamiento de la plataforma global SuperDigital en al
menos cuatro pa\u00edses, impulsando su objetivo de
crecimiento del n\u00famero de usuarios activos; (v) la
implantaci\u00f3n de sistemas de machine learning en
mercados preestablecidos para cuatro ejemplos de uso
prioritarios, la implantaci\u00f3n del sistema Optimizaci\u00f3n
de Tasa de Conversi\u00f3n (Marketing Digital) para al
menos 40 programas de ventas, alcanzando objetivos
de beneficios, y el impulso de la reducci\u00f3n de llamadas
gestionadas por agentes en centros de atenci\u00f3n; (vi) la
implantaci\u00f3n con \u00e9xito de las iniciativas relacionadas
con los servicios de on-boarding e identificaci\u00f3n,
interfaz de programaci\u00f3n de aplicaciones (API layer)
com\u00fan, centro de pagos, y aplicaci\u00f3n m\u00f3vil para pymes
y\u00a0 servicios de asistencia virtual; (vii) el lanzamiento de
la plataforma global PagoFX en al menos cuatro
pa\u00edses.
Para 2021, los objetivos definidos son, (i) en relaci\u00f3n
con la plataforma de pagos PagoNxt Consumer,
implantaci\u00f3n de la plataforma SuperDigital en siete
pa\u00edses, captaci\u00f3n de una base de m\u00e1s de 1,5 millones
de clientes activos y aceleraci\u00f3n del crecimiento a
trav\u00e9s de alianzas B2B (business to business) y B2B2C
(business to business to consumer), captando m\u00e1s del
50% de los nuevos clientes a trav\u00e9s de estos canales,
m\u00e1s eficientes desde un punto de vista de costes;
(ii) en relaci\u00f3n con Digital Consumer Bank,
lanzamiento de una interfaz de programaci\u00f3n de
aplicaciones (API) electr\u00f3nica para la concesi\u00f3n de
pr\u00e9stamos en el punto de venta (checkout lending) en
la Uni\u00f3n Europea y finalizaci\u00f3n del proceso de
lanzamiento de Openbank en Estados Unidos; (iii) en
relaci\u00f3n con la estrategia One Santander, implantaci\u00f3n
en Europa de One Common Mobile Experience, y, en
particular, implantaci\u00f3n de la aplicaci\u00f3n m\u00f3vil Europe
ONE para clientes personas f\u00edsicas en al menos tres de
los cuatro pa\u00edses en diciembre de 2021; y, situarse
entre las tres entidades con mejor Mobile
NetPromoter Score (Mobile NPS) en al menos dos de
los cuatro pa\u00edses en diciembre de 2021; (iv) y en
relaci\u00f3n con la implantaci\u00f3n cloud, alojamiento en una
plataforma cloud (ya sea p\u00fablica o la plataforma OHE)
del 75% de los equipos virtuales susceptibles de
migraci\u00f3n en diciembre de 2021. A estos efectos, las
unidades centrales, los servidores f\u00edsicos y los
servidores con sistemas operativos distintos de x86 se
considerar\u00e1n tecnolog\u00edas no susceptibles de
migraci\u00f3n.
El Incentivo Digital se instrumenta en un 50% en
acciones de Banco Santander, y en un 50% en
opciones sobre acciones de Banco Santander,
teniendo en cuenta a estos efectos el valor
razonable de las opciones en el momento en que
sean concedidas. Para los miembros del colectivo
identificado sujetos al periodo de diferimiento de
cinco a\u00f1os, el Incentivo Digital (acciones y opciones
sobre acciones) se entregar\u00e1 por tercios en el tercer,
cuarto y quinto aniversario desde su concesi\u00f3n. Para
los miembros del colectivo identificado sujetos al
periodo de diferimiento de tres a\u00f1os y los miembros
no sujetos a periodo de diferimiento, el incentivo se
entregar\u00e1 \u00edntegro en el tercer aniversario desde su
concesi\u00f3n.
Cualquier entrega de acciones, bien directamente o
a trav\u00e9s del ejercicio de opciones sobre acciones,
estar\u00e1 sujeta, generalmente, a las disposiciones de
malus y clawback seg\u00fan se describen en la pol\u00edtica
de retribuci\u00f3n de Grupo Santander y a la
permanencia del beneficiario en\u00a0 Grupo Santander.
En este sentido, el consejo definir\u00e1 las reglas
espec\u00edficas para los que no sean miembros del
colectivo identificado.
Por \u00faltimo, las opciones sobre acciones entregadas
podr\u00e1n ejercitarse hasta el vencimiento, que tendr\u00e1
lugar transcurridos diez a\u00f1os desde su concesi\u00f3n en
el caso del plan de 2019 y ocho a\u00f1os en el caso del
plan de 2020 y 2021.
El grado de consecuci\u00f3n total del Incentivo Digital en
2021 fue del 77,5% (85% en 2020 y 83% en 2019).
Sistema de
retribuci\u00f3n
variable
diferida
Descripci\u00f3n del plan y beneficiarios
Condiciones
Base del c\u00e1lculo
(iv) Incentivo
para la
Transformaci\u00f3n
Digital 2022
El Incentivo para la Transformaci\u00f3n
Digital 2022 es un sistema de
retribuci\u00f3n variable que se divide en dos
bloques:
\u2022 El primero, con el mismo dise\u00f1o que
en a\u00f1os anteriores, incluye la entrega
de acciones y opciones sobre
acciones Santander, y est\u00e1 vinculado
al logro de ciertos hitos relevantes de
la hoja de ruta digital del Grupo. Este
plan est\u00e1 dirigido a un grupo de hasta
250 empleados (y un l\u00edmite de 30
millones de euros) cuya actividad se
considera esencial para el
crecimiento y la transformaci\u00f3n
digital de Grupo Santander.
\u2022 Y\u00a0 el segundo, que incluye la entrega
de restricted stock units y premium
priced options de PagoNxt, S.L. Este
bloque del plan est\u00e1 dirigido a un
grupo de hasta 50 empleados (y un
l\u00edmite de 15 millones de euros) cuya
actividad se considera esencial para
el \u00e9xito de PagoNxt, S.L.
La finalidad del Incentivo Digital es
atraer y retener el talento necesario
para avanzar, acelerar y profundizar en
la transformaci\u00f3n digital de Grupo
Santander. Con estos programas, Grupo
Santander ofrece un elemento de
remuneraci\u00f3n que es competitivo con
los sistemas de remuneraci\u00f3n ofrecidos
por otros operadores del mercado que
compiten por el talento digital.
Las condiciones de desempe\u00f1o, objeto de evaluaci\u00f3n
del primer bloque del Incentivo 2022, fueron dadas en
funci\u00f3n del \u00e9xito que alcanzaron las siguientes cuatro
iniciativas:
(i)\u00a0 Edelweiss: nuestra futura arquitectura tecnol\u00f3gica
para el negocio minorista del Banco, Edelweiss, que
conllevar\u00e1 pasar del actual Core Banking a un
Customer and Data-Centric.
(ii) Simplificaci\u00f3n: acelerar la simplificaci\u00f3n de nuestra
plataforma tecnol\u00f3gica y modelo de negocio mediante
la reducci\u00f3n del n\u00famero total de aplicaciones en
producci\u00f3n y la reducci\u00f3n del n\u00famero total de
productos en las regiones.
(iii) M\u00e9todos de trabajo agile: Los m\u00e9todos de trabajo
agile permiten reaccionar mejor y m\u00e1s r\u00e1pido a las
necesidades del cliente y se basan en un servicio
orientado al valor que incrementa la eficiencia
mediante la reducci\u00f3n del time-to-market y los costes
de desarrollo, al tiempo que se mejora la calidad. Las
personas que trabajan en agile son m\u00e1s colaborativas,
comprometidas, empoderadas y creativas.
(iv) En relaci\u00f3n con Digital Consumer Bank:
a) Tener la plataforma BNPL (compra ahora, paga
despu\u00e9s) conectada al menos a un\u00a0 comercio en Pa\u00edses
Bajos, y Alemania, y asegurarse que la plataforma est\u00e1
lista para conectarse en Espa\u00f1a.
b) Apoyar la definici\u00f3n de la estrategia digital de
tecnolog\u00eda de Openbank en Estados Unidos y lograr los
hitos de 2022.
c) Tener la nueva plataforma de leasing conectada a
los concesionarios en Italia.
d) Expandir el negocio B2B online Wabi a Alemania;
ejecutar la primera transacci\u00f3n B2B con uno de
nuestros fabricantes de equipos originales u operador
de movilidad en al menos un pa\u00eds y expandir el negocio
y la plataforma www.coches.com a Portugal.
Y, respecto al segundo bloque, la condici\u00f3n de
desempe\u00f1o de dicho programa fue la consolidaci\u00f3n del
per\u00edmetro core de PagoNxt.
El primer bloque del\u00a0 Incentivo Digital se
instrumenta en un 50% en acciones de Banco
Santander, y en un 50% en opciones sobre acciones
de Banco Santander, teniendo en cuenta a estos
efectos el valor razonable de las opciones en el
momento en que sean concedidas. Para los
miembros del colectivo identificado sujetos al
periodo de diferimiento de cinco a\u00f1os, el Incentivo
Digital (acciones y opciones sobre acciones) se
entregar\u00e1 por tercios en el tercer, cuarto y quinto
aniversario desde su concesi\u00f3n. Para los miembros
del colectivo identificado sujetos al periodo de
diferimiento de tres a\u00f1os y los miembros no sujetos
a periodo de diferimiento, el incentivo se entregar\u00e1
\u00edntegro en el tercer aniversario desde su concesi\u00f3n.
Cualquier entrega de acciones, bien directamente o
a trav\u00e9s del ejercicio de opciones sobre acciones,
estar\u00e1 sujeta, generalmente, a las disposiciones de
malus y clawback seg\u00fan se describen en la pol\u00edtica
de retribuci\u00f3n de Grupo Santander y a la
permanencia del beneficiario en Grupo Santander.
En este sentido, el consejo definir\u00e1 las reglas
espec\u00edficas para los que no sean miembros del
colectivo identificado.
Por \u00faltimo, las opciones sobre acciones entregadas
podr\u00e1n ejercitarse hasta el vencimiento, que tendr\u00e1
lugar transcurridos diez a\u00f1os desde su concesi\u00f3n.
El grado de consecuci\u00f3n total del incentivo en 2022
fue del 96,5%.
En cuanto al segundo bloque del incentivo, este se
instrumenta en unidades sobre participaciones
restringidas (o RSU, por sus siglas en ingl\u00e9s) y
opciones con prima (PPOs, por sus siglas en ingl\u00e9s)
de la sociedad PagoNxt, S.L., en un porcentaje
determinado dependiendo de la categor\u00eda interna
del empleado. El grado de consecuci\u00f3n del objetivo
fijado en 2022 fue del 100%.
Sistema de
retribuci\u00f3n
variable
diferida
Descripci\u00f3n del plan y beneficiarios
Condiciones
Base del c\u00e1lculo
(v) Incentivo
para la
Transformaci\u00f3n
Digital 2023
El Incentivo para la Transformaci\u00f3n
Digital 2023 es un sistema que incluye
la entrega de restricted stock units y
premium priced options de PagoNxt, S.L.
Este bloque del plan est\u00e1 dirigido a un
grupo de hasta 50 empleados (y un
l\u00edmite de 15 millones de euros) cuya
actividad se considera esencial para el
\u00e9xito de PagoNxt, S.L.
Con este programa, Grupo Santander
ofrece un elemento de remuneraci\u00f3n
que es competitivo con los sistemas de
remuneraci\u00f3n ofrecidos por otros
operadores del mercado que compiten
por el talento digital.
Y, respecto a las condiciones de desempe\u00f1o de dicho
programa, estas estuvieron focalizadas en proyectos
clave de Trade, Merchant y Payments de la sociedad
en cada una de las geograf\u00edas donde est\u00e1 presente.
Este se instrumenta en unidades sobre
participaciones restringidas (o RSU, por sus siglas en
ingl\u00e9s) y opciones con prima (PPO, por sus siglas en
ingl\u00e9s) de la sociedad PagoNxt, S.L., en un
porcentaje determinado dependiendo de la
categor\u00eda interna del empleado. El grado de
consecuci\u00f3n medio del objetivo fijado en 2023 fue
del 88%.
Sistema de
retribuci\u00f3n
variable
diferida
Descripci\u00f3n del plan y beneficiarios
Condiciones
Base del c\u00e1lculo
(vi) Incentivo
PagoNxt para
directivos
Santander,
edici\u00f3n 2024 y
2025.
El Incentivo PagoNxt 2024 y 2025 es un
sistema que incluye la entrega de
restricted stock units de PagoNxt, S.L.
Este bloque del plan est\u00e1 dirigido a un
grupo de aproximadamente 50-60
empleados cuya actividad se considera
esencial para el \u00e9xito de PagoNxt, S.L.
Con este programa, Grupo Santander
ofrece un elemento de remuneraci\u00f3n
que es competitivo con los sistemas de
remuneraci\u00f3n ofrecidos por otros
operadores del mercado que compiten
por el talento digital.
Y, respecto a las condiciones de desempe\u00f1o de dicho
programa, estas estuvieron focalizadas en proyectos
clave de Merchant y Payments de la sociedad en cada
una de las geograf\u00edas donde est\u00e1 presente.
Este se instrumenta en unidades sobre
participaciones restringidas (o RSU, por sus siglas en
ingl\u00e9s) de la sociedad PagoNxt, S.L., en un
porcentaje determinado dependiendo de la
categor\u00eda interna del empleado. El grado de
consecuci\u00f3n medio del objetivo fijado en 2024 fue
del 77% y del 85% en 2025.
ii. Santander UK plc
Por otro lado, los planes de incentivos a largo plazo sobre acciones
del Banco concedidos por la direcci\u00f3n de Santander UK plc a sus
empleados se indican a continuaci\u00f3n:
N\u00famero de
acciones
(miles)
Precio de
ejercicio
librasA
A\u00f1o de
concesi\u00f3n
Colectivo
N\u00famero de
personasB
Fecha de inicio
del derecho
Fecha de
finalizaci\u00f3n
del derecho
Planes en vigor al 01/01/2023
29.988
Opciones concedidas (sharesave )
7.175
2,78
2023
Empleados
4.752
01/11/23
01/11/26
01/11/23
01/11/28
Opciones ejercitadas
(5.980)
1,7
Opciones canceladas (neto) o no
ejercidas
(4.044)
2,53
Planes en vigor al 31/12/2023
27.139
Opciones concedidas (sharesave )
4.991
3,36
2024
Empleados
4.107
01/11/24
01/11/27
01/11/24
01/11/29
Opciones ejercitadas
(4.004)
2,29
Opciones canceladas (neto) o no
ejercidas
(2.437)
2,37
Planes en vigor al 31/12/2024
25.689
Opciones concedidas (sharesave )
3.324
6,35
2025
Empleados
4.637
01/11/25
01/11/28
Opciones ejercitadas
(9.966)
1,90
Opciones canceladas (neto) o no
ejercidas
(1.554)
2,88
Planes en vigor al 31/12/2025
17.493
A. El tipo de cambio libra esterlina/euro a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 ascend\u00eda a 1,15, 1,21 y 1,15\u00a0 euros por libra esterlina, respectivamente.
B. N\u00famero de cuentas/contratos. Un mismo empleado puede tener m\u00e1s de una cuenta/contrato.
En el ejercicio 2008 el Grupo puso en marcha un plan voluntario de
ahorro para empleados de Santander UK (Sharesave Scheme),
consistente en descontar a los empleados que se adhieren a dicho
plan entre 5 y 500 libras esterlinas mensuales de su n\u00f3mina neta
durante tres o cinco a\u00f1os y en el que, una vez terminado este
periodo, los empleados podr\u00e1n elegir entre dos opciones: 1) cobrar
la cantidad aportada, los intereses devengados y un bono (exento
de impuestos en el Reino Unido), o 2) utilizar el importe total
ahorrado para ejercitar opciones sobre acciones del Banco a un
precio de ejercicio resultante de reducir hasta un m\u00e1ximo del 20%
el promedio de los precios de compra y venta de las acciones del
Banco durante las tres sesiones de cotizaci\u00f3n anteriores a la
aprobaci\u00f3n del plan por las autoridades fiscales brit\u00e1nicas (HMRC).
Esta aprobaci\u00f3n ha de tener lugar entre los 21 y 41 d\u00edas siguientes
a la publicaci\u00f3n de resultados del primer semestre del Grupo. Este
plan fue aprobado por el consejo de administraci\u00f3n, a propuesta de
la comisi\u00f3n de nombramientos y retribuciones, y, en tanto que
implica la entrega de acciones del Banco, su aplicaci\u00f3n fue
autorizada por la junta general de accionistas celebrada el 21 de
junio de 2008. Asimismo, el plan fue autorizado por las autoridades
fiscales del Reino Unido y se inici\u00f3 en septiembre de 2008. En los
ejercicios posteriores, las juntas generales de accionistas
celebradas el 19 de junio de 2009, el 11 de junio de 2010, el 17 de
junio de 2011, el 30 de marzo de 2012, el 22 de marzo de 2013, el
28 de marzo de 2014, el 27 de marzo de 2015, el 18 de marzo de
2016, el 7 de abril de 2017, el 23 de marzo de 2018, el 12 de abril
de 2019, el 3 de abril de 2020 y el 26 de marzo de 2021,
respectivamente, aprobaron la aplicaci\u00f3n de planes previamente
aprobados por el consejo y de caracter\u00edsticas similares al aprobado
en 2008.
iii. Valor razonable
Para el c\u00e1lculo del valor razonable de los planes de acciones
vinculados a objetivos se ha procedido como sigue:
a) Plan de retribuci\u00f3n variable definida y vinculada a objetivos
plurianuales 2023, 2024 y 2025:
El valor razonable del plan ha sido determinado, en la fecha de
concesi\u00f3n, de acuerdo con el informe de valoraci\u00f3n de un experto
independiente, Willis Towers Watson. En funci\u00f3n del dise\u00f1o de los
planes para 2023, 2024 y 2025 y de los niveles de consecuci\u00f3n de
planes similares en entidades comparables se ha considerado que
el valor razonable es el 70%.
b) Planes sharesave de Santander UK:
El valor razonable de cada opci\u00f3n en la fecha de concesi\u00f3n se
determina utilizando un modelo anal\u00edtico que tambi\u00e9n refleja la
correlaci\u00f3n entre el euro y la libra. Este modelo utiliza hip\u00f3tesis
sobre el precio de la acci\u00f3n, tipo de cambio EUR/GBP, inter\u00e9s libre
de riesgo, la rentabilidad de los dividendos, la volatilidad esperada
de las acciones subyacentes y la vida esperada de las opciones
concedidas. El valor razonable promedio ponderado a la fecha de
otorgamiento de las opciones otorgadas durante el a\u00f1o fue de 0,44
libras (0,23 y 0,33 libras reportado en 2024 y 2023,
respectivamente).
47.\u00a0Otros gastos generales de
administraci\u00f3n
a) Desglose
El desglose del saldo de este cap\u00edtulo es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Tecnolog\u00eda y sistemas
2.298
2.539
2.389
Inmuebles e instalaciones y material
(nota 2.k)
803
797
774
Informes t\u00e9cnicos
712
724
796
Publicidad
517
512
574
Tributos
543
554
568
Comunicaciones
367
387
400
Servicio de vigilancia y traslado de fondos
314
337
325
Dietas y desplazamientos
250
232
213
Primas de seguros
86
95
88
Otros gastos de administraci\u00f3n
2.010
1.968
2.144
7.900
8.145
8.271
Los pagos asociados con arrendamientos a corto plazo
(arrendamientos de menos o igual a 12 meses) y arrendamientos
de activos de escaso valor, que el Grupo reconoce como un gasto
en resultados, no es material.
b) Informes t\u00e9cnicos y otros
Incluidos en el saldo de informes t\u00e9cnicos, se recogen los
honorarios correspondientes a los servicios prestados por los
auditores a las distintas sociedades del Grupo (detalladas en los
anexos adjuntos), seg\u00fan el siguiente detalle:
Millones de euros
2025
2024
2023
Auditor\u00eda
118,5
122,3
117,5
Servicios relacionados con la auditor\u00eda
15,0
13,6
8,6
Servicios fiscales
0,1
0,9
1,6
Otros servicios
7,1
7,4
5,9
Total
140,7
144,2
133,6
Adicionalmente, la firma BDO ha realizado servicios de auditor\u00eda y
relacionados con la auditor\u00eda por importe total de 1,9 millones de
euros.
A continuaci\u00f3n se detallan los servicios de auditor\u00eda y principales
servicios distintos de auditor\u00eda que se incluyen en cada concepto
del cuadro anterior:
\u2022 Servicios de auditor\u00eda: auditor\u00eda de las cuentas anuales
individuales y consolidadas de Banco Santander y de las
sociedades que forman parte del Grupo en las que PwC u otra
firma de la red de PwC es auditor externo; auditor\u00eda de los
estados financieros intermedios consolidados de Banco
Santander; auditor\u00eda integrada preparada a efectos del registro
del informe anual en el formato 20-F ante la SEC y auditor\u00eda de
control interno (SOx) para aquellas entidades del Grupo que
est\u00e9n obligadas a ello; revisiones limitadas de estados
financieros; e informes regulatorios requeridos al auditor
correspondientes a distintas entidades del Grupo.
\u2022 Servicios relacionados con la auditor\u00eda: emisi\u00f3n de comfort
letters, verificaci\u00f3n de informaci\u00f3n financiera y no financiera
requeridos por los reguladores y otras revisiones a presentar
ante organismos supervisores, tanto nacionales como
extranjeros, que por su naturaleza son normalmente prestados
por el auditor externo.
\u2022 Servicios fiscales: servicios de asesoramiento y cumplimiento
tributario permitidos de acuerdo con la normativa de
independencia aplicable y que no tienen impacto directo en los
estados financieros auditados, prestados a sociedades del Grupo
fuera de Espa\u00f1a.
\u2022 Otros servicios: emisi\u00f3n de informes de procedimientos
acordados, informes de aseguramiento e informes especiales,
realizados bajo est\u00e1ndares aceptados de la profesi\u00f3n; as\u00ed como
otros informes requeridos por el regulador.
El concepto \u2018Auditor\u00eda\u2019 incluye los honorarios correspondientes a la
auditor\u00eda del ejercicio, con independencia de su fecha de
finalizaci\u00f3n. En caso de producirse ajustes posteriores en ellos, que
en todo caso no son significativos, a efectos de facilitar la
comparaci\u00f3n, se presentan en esta nota en el a\u00f1o al que
corresponde la auditor\u00eda. En el resto de los conceptos se incluyen
los honorarios en el momento de la aprobaci\u00f3n de los servicios por
parte de la comisi\u00f3n de auditor\u00eda.
Los servicios contratados a los auditores cumplen con los requisitos
de independencia establecidos en la normativa europea y espa\u00f1ola
aplicable, as\u00ed como por las reglas de la SEC y el Public Accounting
Oversight Board (PCAOB) que aplican al Grupo y, en ning\u00fan caso,
incluyen la realizaci\u00f3n de trabajos incompatibles con la funci\u00f3n del
auditor.
Por \u00faltimo, el Grupo contrat\u00f3 en 2025 servicios a otras firmas de
auditor\u00eda distintas de PwC por 155,9 millones de euros (206,2
millones de euros y 174,1 millones de euros en 2024 y 2023 ,
respectivamente).
48. Ganancias o p\u00e9rdidas al dar de baja en
cuentas activos no financieros, netas
El desglose del saldo de este cap\u00edtulo es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Ganancias
Por activo material e intangible
65
48
53
Por participaciones
17
360
285
82
408
338
P\u00e9rdidas
Por activo material e intangible
(41)
(36)
(26)
Por participaciones
(41)
(4)
\u2014
(82)
(40)
(26)
\u2014
368
312
49. Ganancias o p\u00e9rdidas procedentes de
activos no corrientes y grupos
enajenables de elementos clasificados
como mantenidos para la venta no
admisibles como actividades
interrumpidas
El desglose del saldo de este cap\u00edtulo es el siguiente:
Millones de euros
Saldo neto
2025
2024
2023
Activo tangible
(6)
(24)
(20)
Deterioro (Nota 12)
(72)
(92)
(51)
Resultado en venta (Nota 12)
66
68
31
Otras ganancias y otras p\u00e9rdidas
232
(3)
\u2014
Caceis (Nota 3)
231
\u2014
\u2014
226
(27)
(20)
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10. Pr\u00e9stamos y anticipos a la clientela
a) Composici\u00f3n del saldo
La composici\u00f3n del saldo de este ep\u00edgrafe de los balances
consolidados, atendiendo a su clasificaci\u00f3n es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Activos financieros mantenidos
para negociar
32.766
26.591
11.634
Activos financieros no
destinados a negociaci\u00f3n
valorados obligatoriamente a
valor razonable con cambios en
resultados
1.701
1.042
982
Activos financieros designados
a valor razonable con cambios
en resultados
4.739
4.610
6.219
Activos financieros a valor
razonable con cambios en otro
resultado global
12.906
10.784
7.669
Activos financieros a coste
amortizado
985.176
1.011.042
1.009.845
De las que:
Correcciones de valor por
deterioro
(21.158)
(22.125)
(22.788)
1.037.288
1.054.069
1.036.349
Pr\u00e9stamos y anticipos a la
clientela sin considerar las
correcciones de valor por
deterioro
1.058.446
1.076.194
1.059.137
En la nota 51 se muestra el detalle de los plazos de vencimiento de
los activos financieros a coste amortizado.
En la nota 54 se muestra la exposici\u00f3n total del Grupo, en funci\u00f3n
del origen geogr\u00e1fico del emisor.
No existen cr\u00e9ditos a la clientela de duraci\u00f3n indeterminada por
importes significativos.
b) Desglose
A continuaci\u00f3n, se indica el desglose de los pr\u00e9stamos y anticipos
concedidos a los clientes del Grupo, que recogen la exposici\u00f3n al
riesgo de cr\u00e9dito del Grupo en su actividad principal, sin considerar
el saldo de las correcciones de valor por deterioro, atendiendo a la
modalidad y situaci\u00f3n de las operaciones, al \u00e1rea geogr\u00e1fica de su
residencia y a la modalidad del tipo de inter\u00e9s de las operaciones:
Millones de euros
2025
2024
2023
Por modalidad y situaci\u00f3n del
cr\u00e9dito
Cartera comercial
51.110
53.209
55.628
Deudores con garant\u00eda real
530.749
557.463
554.375
Adquisici\u00f3n temporal de activos
73.980
59.648
44.184
Otros deudores a plazo
295.998
296.339
295.485
Arrendamientos financieros
38.540
40.120
38.723
Deudores a la vista
10.313
10.756
12.277
Deudores por tarjetas de cr\u00e9dito
26.179
24.928
24.371
Activos deteriorados
31.577
33.731
34.094
1.058.446
1.076.194
1.059.137
Por \u00e1rea geogr\u00e1fica del
acreditado
Espa\u00f1a
198.894
198.164
203.680
Resto Europa
467.697
502.664
489.706
\u00a0 \u00a0 de los que Reino Unido
258.739
266.934
263.808
Am\u00e9rica
374.739
359.264
350.873
\u00a0 de los que EEUU
135.088
136.054
126.529
\u00a0 de los que Brasil
90.951
91.066
100.758
Resto Mundo
17.116
16.102
14.878
1.058.446
1.076.194
1.059.137
Por modalidad del tipo de inter\u00e9s
A tipo de inter\u00e9s fijo
694.332
678.994
647.349
A tipo de inter\u00e9s variable
364.114
397.200
411.788
1.058.446
1.076.194
1.059.137
A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, el Grupo contaba con
18.127 , 16.562 y 15.544 millones de euros, respectivamente, de
pr\u00e9stamos y anticipos concedidos a Administraciones p\u00fablicas
espa\u00f1olas cuyo rating a 31 de diciembre de 2025 es A ( rating a 31
de diciembre de 2024 y 2023 tambi\u00e9n de A) y con 16.248, 13.593 y
11.530 millones de euros, respectivamente, concedidos al sector
p\u00fablico de otros pa\u00edses (a 31 de diciembre de 2025 dicho importe
se compon\u00eda, en funci\u00f3n del rating del emisor, de la siguiente
manera: 3,6% AAA, 26,4% AA, 25,6% A, 27,5% BBB, 16,4% inferior
a BBB y 0,5% sin rating).
Sin considerar las Administraciones p\u00fablicas, el importe de los
pr\u00e9stamos y anticipos a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 \u00a0
asciende a 1.024.071, 1.046.039 y 1.032.063 millones de euros, de
los que 954.533, 1.012.389 y 998.010 millones de euros se
encuentran en situaci\u00f3n no dudosa, respectivamente.
A continuaci\u00f3n, se incluye la distribuci\u00f3n de los pr\u00e9stamos a la
clientela por actividad, neto del deterioro, a 31 de diciembre de
2025 :
Millones de euros
Cr\u00e9dito con garant\u00eda real
Exposici\u00f3n neta
Loan to value ratioC
Total
Sin
garant\u00eda
real
Del que
garant\u00eda
inmobiliaria
Del que
resto de
garant\u00edas
reales
Inferior o
igual al
40%
Superior al
40% e
inferior o
igual al
60%
Superior al
60% e
inferior o
igual al
80%
Superior al
80% e
inferior o
igual al
100%
Superior
al 100%
Administraciones p\u00fablicas
29.607
28.423
153
1.031
157
168
251
334
274
Otras sociedades financieras y
empresarios individuales (actividad
empresarial financiera)
124.684
42.687
1.959
80.038
2.045
995
424
77.935
598
Sociedades no financieras y
empresarios individuales (actividad
empresarial no financiera) (desglosado
seg\u00fan la finalidad)
318.284
179.529
63.124
75.631
23.917
26.942
19.168
45.306
23.422
De los que:
Construcci\u00f3n y promoci\u00f3n
inmobiliaria (incluido suelo)
17.118
1.294
15.594
230
4.963
6.921
1.890
1.164
886
Construcci\u00f3n de obra civil
2.522
1.732
19
771
93
84
39
470
104
Grandes empresas
181.870
128.502
17.718
35.650
7.177
6.666
6.157
25.459
7.909
Pymes y empresarios individuales
116.774
48.001
29.793
38.980
11.684
13.271
11.082
18.213
14.523
Resto de hogares (desglosado seg\u00fan la
finalidad)
542.623
108.903
338.778
94.942
100.584
126.917
113.075
55.214
37.930
De los que:
Viviendas
332.931
1.149
331.655
127
90.170
116.264
97.858
25.944
1.546
Consumo
192.576
104.388
1.667
86.521
5.909
8.063
13.297
24.977
35.942
Otros fines
17.116
3.366
5.456
8.294
4.505
2.590
1.920
4.293
442
TotalA
1.015.198
359.542
404.014
251.642
126.703
155.022
132.918
178.789
62.224
Promemoria
Operaciones refinanciadas y
reestructuradasB
18.151
5.546
6.896
5.709
2.347
2.381
2.037
2.457
3.383
A. Adicionalmente, el Grupo ha concedido anticipos a clientes por importe de 22.090 millones de euros, con lo que el total de pr\u00e9stamos y anticipos a clientes asciende a
1.037.288 millones de euros.
B. Incluye el saldo neto del deterioro de valor acumulado o p\u00e9rdidas acumuladas en el valor razonable debidas al riesgo de cr\u00e9dito.
C. Ratio que resulta de dividir el valor en libros de las operacione s a 31 de diciembre de 2025 sobre el importe de la \u00faltima tasaci\u00f3n o valoraci\u00f3n disponible de la garant\u00eda.
En la nota 54 se incluye informaci\u00f3n relativa a la cartera
reconducida.
A continuaci\u00f3n, se desglosa el movimiento de la exposici\u00f3n bruta
por fases de deterioro de los pr\u00e9stamos y anticipos de la clientela
registrados en los ep\u00edgrafes de 'Activos financieros a coste
amortizado' y de 'Activos financieros a valor razonable con cambios
en otro resultado global' de los ejercicios 2025, 2024 y 2023:
2025
Millones de euros
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
Saldo al inicio del
ejercicio
925.413
84.455
33.568
1.043.436
Movimientos
Traspasos
A fase 2 desde fase 1
(39.015)
39.015
\u2014
A fase 3 desde fase 1
(12.097)
12.097
\u2014
A fase 3 desde fase 2
(8.266)
8.266
\u2014
A fase 1 desde fase 2
16.079
(16.079)
\u2014
A fase 2 desde fase 3
1.764
(1.764)
\u2014
A fase 1 desde fase 3
441
(441)
\u2014
Variaci\u00f3n neta de activos
financieros
69.819
(12.940)
(4.436)
52.443
Fallidos
\u2014
\u2014
(13.266)
(13.266)
Diferencias de cambio y
otros movimientos
(54.818)
(6.369)
(2.493)
(63.680)
Saldo al cierre del
ejercicio
905.822
81.580
31.531
1.018.933
2024
Millones de euros
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
Saldo al inicio del
ejercicio
929.133
76.654
33.821
1.039.608
Movimientos
Traspasos:
A fase 2 desde fase 1
(49.316)
49.316
\u2014
A fase 3 desde fase 1
(11.517)
11.517
\u2014
A fase 3 desde fase 2
(10.083)
10.083
\u2014
A fase 1 desde fase 2
21.475
(21.475)
\u2014
A fase 2 desde fase 3
2.358
(2.358)
\u2014
A fase 1 desde fase 3
447
(447)
\u2014
Variaci\u00f3n neta de activos
financieros
43.281
(11.616)
(4.889)
26.776
Fallidos
\u2014
\u2014
(13.212)
(13.212)
Diferencias de cambio y
otros movimientos
(8.090)
(699)
(947)
(9.736)
Saldo al cierre del
ejercicio
925.413
84.455
33.568
1.043.436
2023
Millones de euros
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
Saldo al inicio del
ejercicio
942.861
66.696
32.617
1.042.174
Movimientos
Traspasos:
A fase 2 desde fase 1
(43.278)
43.278
\u2014
A fase 3 desde fase 1
(12.636)
12.636
\u2014
A fase 3 desde fase 2
(9.915)
9.915
\u2014
A fase 1 desde fase 2
15.180
(15.180)
\u2014
A fase 2 desde fase 3
2.899
(2.899)
\u2014
A fase 1 desde fase 3
488
(488)
\u2014
Variaci\u00f3n neta de
activos financieros
29.696
(10.673)
(4.218)
14.805
Fallidos
\u2014
\u2014
(13.847)
(13.847)
Diferencias de cambio y
otros movimientos
(3.178)
(451)
105
(3.524)
Saldo al cierre del
ejercicio
929.133
76.654
33.821
1.039.608
Adicionalmente, a 31 de diciembre de 2025, el Grupo presenta 307
millones de euros (515 millones de euros a 31 de diciembre de
2024 y 694 millones de euros a 31 de diciembre de 2023) de
exposici\u00f3n en activos comprados con deterioro, de los que 46
millones de euros a\u00fan presentan signos de deterioro adicional, los
cuales corresponden principalmente a las combinaciones de
negocios que ha realizado el Grupo.
c) P\u00e9rdidas por deterioro de pr\u00e9stamos y
anticipos a la clientela a coste amortizado y a
valor razonable con cambios en otro resultado
global.
A continuaci\u00f3n, se muestra el movimiento que se ha producido en
el saldo de las provisiones que cubren las p\u00e9rdidas por deterioro de
los activos que integran el saldo de los ep\u00edgrafes 'Activos
financieros a coste amortizado' y a valor razonable con cambios en
otro resultado global en la l\u00ednea 'Pr\u00e9stamos y anticipos - Clientela':
Millones de euros
2025
2024
2023
Saldo al inicio del ejercicio
22.125
22.788
22.684
Dotaciones netas con cargo a
resultados del ejercicio
14.144
13.428
13.805
De las que:
Dotaciones con cargo a resultados
24.935
22.761
20.608
Recuperaci\u00f3n de dotaciones con
abono a resultados
(10.791)
(9.333)
(6.803)
Cambio de per\u00edmetro
\u2014
\u2014
(48)
Eliminaci\u00f3n de saldos fallidos contra
fondos constituidos
(13.266)
(13.212)
(13.847)
Diferencias de cambio y otros
movimientos
(1.845)
(879)
194
Saldo al cierre del ejercicio
21.158
22.125
22.788
De los que corresponden a:
Activos deteriorados
13.527
14.088
14.238
Resto de activos
7.631
8.037
8.550
De las que:
Calculadas individualmente
2.359
2.258
2.951
Calculadas colectivamente
18.799
19.867
19.837
Adicionalmente, se han registrado en el ejercicio dotaciones con
cargo a resultados de renta fija por importe de 182 millones de
euros a 31 de diciembre de 2025 (226 millones de euros y 24
millones de euros a 31 de diciembre de 2024 y 2023,
respectivamente), activos en suspenso recuperados por importe de
1.791 millones de euros a 31 de diciembre de 2025 (1.600
millones de euros y 1.587 millones de euros a 31 de diciembre de
2024 y 2023, respectivamente).
Con todo ello, el importe registrado en el ep\u00edgrafe de 'Deterioro del
valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor de activos financieros no
valorados a valor razonable con cambios en resultados y p\u00e9rdidas o
ganancias netas' por modificaci\u00f3n en 'Activos financieros a valor
razonable con cambios en otro resultado global' y 'Activos
financieros a coste amortizado (NIIF 9)' y, en Pr\u00e9stamos y partidas
a cobrar (NIC 39);\u00a0asciende a 12.535 millones de euros 31 de
diciembre de 2025 (12.136 y 12.298 millones de euros a 31 de
diciembre de 2024 y 2023, respectivamente).
A continuaci\u00f3n, se desglosa el movimiento por fases del importe
bruto del fondo por insolvencias de pr\u00e9stamos y anticipos de la
clientela, de los ejercicios 2025, 2024 y 2023:
2025
Millones de euros
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
Saldo bruto al inicio del
ejercicio
3.293
4.744
14.088
22.125
Traspasos
A fase 2 desde fase 1
(847)
2.734
1.887
A fase 3 desde fase 1
(701)
4.931
4.230
A fase 3 desde fase 2
(1.189)
2.760
1.571
A fase 1 desde fase 2
82
(466)
(384)
A fase 2 desde fase 3
177
(344)
(167)
A fase 1 desde fase 3
16
(59)
(43)
Variaci\u00f3n neta de
exposici\u00f3n y cambios en el
riesgo de cr\u00e9dito
1.269
(800)
6.581
7.050
Fallidos
\u2014
\u2014
(13.266)
(13.266)
Diferencias de cambio y
otros movimientos
(112)
(569)
(1.164)
(1.845)
Saldo bruto al cierre del
ejercicio
3.000
4.631
13.527
21.158
2024
Millones de euros
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
Saldo bruto al inicio del
ejercicio
3.596
4.954
14.238
22.788
Traspasos:
A fase 2 desde fase 1
(626)
2.676
2.050
A fase 3 desde fase 1
(385)
4.548
4.163
A fase 3 desde fase 2
(1.591)
3.444
1.853
A fase 1 desde fase 2
109
(725)
(616)
A fase 2 desde fase 3
278
(693)
(415)
A fase 1 desde fase 3
23
(156)
(133)
Variaci\u00f3n neta de
exposici\u00f3n y cambios en el
riesgo de cr\u00e9dito
755
(704)
6.655
6.706
Fallidos
\u2014
\u2014
(13.212)
(13.212)
Diferencias de cambio y
otros movimientos
(179)
(144)
(736)
(1.059)
Saldo bruto al cierre del
ejercicio
3.293
4.744
14.088
22.125
2023
Millones de euros
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
Saldo bruto al inicio del
ejercicio
3.626
5.127
13.931
22.684
Traspasos:
A fase 2 desde fase 1
(696)
2.954
2.258
A fase 3 desde fase 1
(405)
4.278
3.873
A fase 3 desde fase 2
(1.820)
3.721
1.901
A fase 1 desde fase 2
149
(905)
(756)
A fase 2 desde fase 3
282
(920)
(638)
A fase 1 desde fase 3
27
(184)
(157)
Variaci\u00f3n neta de
exposici\u00f3n y cambios en el
riesgo de cr\u00e9dito
875
(557)
7.212
7.530
Fallidos
\u2014
\u2014
(13.847)
(13.847)
Diferencias de cambio y
otros movimientos
20
(127)
47
(60)
Saldo bruto al cierre del
ejercicio
3.596
4.954
14.238
22.788
d) Activos deteriorados y activos con importes
vencidos pendientes de cobro
A continuaci\u00f3n, se muestra un detalle del movimiento producido
en el saldo de los activos financieros 'Cr\u00e9dito a la clientela' y
considerados como deteriorados por raz\u00f3n de su riesgo de cr\u00e9dito:
Millones de euros
2025
2024
2023
Saldo al inicio del ejercicio
33.731
34.094
32.888
Entradas netas
13.648
13.779
14.944
Traspasos a fallidos
(13.266)
(13.212)
(13.847)
Cambios de per\u00edmetro
\u2014
17
(59)
Diferencias de cambio y otros
(2.536)
(947)
168
Saldo al cierre del ejercicio
31.577
33.731
34.094
Dicho importe, una vez deducidas sus correspondientes
provisiones, supone la mejor estimaci\u00f3n del Grupo respecto al
valor descontado de los flujos que se espera recuperar de los
activos deteriorados.
A 31 de diciembre de 2025 , el importe total de 'Activos fallidos' del
Grupo asciende a 51.435 millones de euros (49.939 y 48.138
millones de euros a 31 de diciembre de 2024 y 2023,
respectivamente).
A continuaci\u00f3n, se presentan los activos financieros con deterioro
crediticio y las garant\u00edas relacionadas mantenidas para mitigar las
posibles p\u00e9rdidas a 31 de diciembre de 2025:
Millones de euros
Importe
bruto
P\u00e9rdida
constituida
Valor
razonable
colaterales
realesA
Sin garant\u00eda real asociada
13.846
8.133
\u2014
Con garant\u00eda real
inmobiliaria
7.777
1.759
5.657
Con otras garant\u00edas reales
9.954
3.635
5.424
Total
31.577
13.527
11.081
A. Recoge el valor estimado de la garant\u00eda real asociada a cada pr\u00e9stamo.
Consecuentemente, no incluye cualquier otro flujo de efectivo que se pudiera
obtener, tales como los procedentes de las garant\u00edas personales de los
acreditados.
A la hora de clasificar los activos en la tabla anterior, se han tenido
en cuenta los principales factores considerados por el Grupo al
determinar si un activo se encuentra deteriorado, tales como la
existencia de impagos -activos deteriorados por razones de la
morosidad- o de otras circunstancias que hagan pensar que no se
van a recuperar la totalidad de los flujos de efectivo contractuales -
activos deteriorados por razones distintas de la morosidad-, tales
como el deterioro en la situaci\u00f3n econ\u00f3mico-financiera del
acreditado, el empeoramiento de su capacidad de generaci\u00f3n de
recursos o dificultades de este para acceder al cr\u00e9dito.
e) Cr\u00e9ditos transferidos
El ep\u00edgrafe 'Pr\u00e9stamos y anticipos a la clientela' incluye, entre
otros, aquellos pr\u00e9stamos transmitidos a terceros mediante
titulizaci\u00f3n sobre los cuales se mantienen, aunque sea
parcialmente, los riesgos y beneficios; raz\u00f3n por la cual, y de
acuerdo con la normativa contable aplicable, no pueden ser dados
de baja del balance. Principalmente se debe a\u00a0 pr\u00e9stamos
hipotecarios, pr\u00e9stamos a empresas y pr\u00e9stamos al consumo en
los que el Grupo retiene financiaciones subordinadas y/o concede
alg\u00fan tipo de mejora crediticia a los nuevos titulares.
Esta actividad responde a su uso como herramienta de gesti\u00f3n del
capital regulatorio y como recurso para la diversificaci\u00f3n de las
fuentes de liquidez del Grupo.
El desglose de los pr\u00e9stamos titulizados mantenidos en el balance,
atendiendo a la naturaleza del instrumento financiero en el que
tienen su origen, se muestra a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Mantenidos en el balance
80.072
80.824
75.738
De los que
Activos hipotecarios titulizados
19.640
17.782
16.994
De los que, de Reino Unido
10.236
9.034
6.096
Otros activos titulizados
60.432
63.042
58.744
TotalA
80.072
80.824
75.738
A. En la nota 22 se informa de los pasivos asociados a las operaciones de
titulizaci\u00f3n.
A 31 de diciembre de 2025, Grupo Santander tiene cr\u00e9ditos dados
\u00edntegramente de baja del balance y sobre los que mantiene la
administraci\u00f3n de estos por importe de 12.174 millones de euros
(14.919 y 13.923 millones de euros a 31 de diciembre de 2024 y
2023, respectivamente).
16. Activos tangibles
a) Movimiento
El movimiento habido en este cap\u00edtulo de los balances
consolidados ha sido el siguiente:
Millones de euros
Activos tangibles
De los cuales,
por arrendamiento
De uso
propio
Cedido en
arrendamiento
operativo
Inversiones
inmobiliarias
Total
De uso
propio
Cedido en
arrendamiento
operativo
Inversiones
inmobiliarias
Total
Coste
Saldo a 1 de enero de 2023
26.570
25.166
1.580
53.316
4.692
\u2014
\u2014
4.692
Adiciones / retiros (netos) por
modificaci\u00f3n\u00a0 del per\u00edmetro de
consolidaci\u00f3n
11
37
\u2014
48
(13)
\u2014
\u2014
(13)
Adiciones / retiros (netos)
1.122
742
(34)
1.830
125A
\u2014
\u2014
125
Traspasos, diferencias de cambio y otros
(1.460)
(641)
30
(2.071)
33
\u2014
\u2014
33
Saldo a 31 de diciembre de 2023
26.243
25.304
1.576
53.123
4.837
\u2014
\u2014
4.837
Adiciones / retiros (netos) por
modificaci\u00f3n\u00a0 del per\u00edmetro de
consolidaci\u00f3n
28
(1.192)
\u2014
(1.164)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Adiciones / retiros (netos)
730
(1.716)
(17)
(1.003)
179A
\u2014
\u2014
179
Traspasos, diferencias de cambio y otros
(1.345)
1.003
(104)
(446)
(235)
\u2014
\u2014
(235)
Saldo a 31 de diciembre de 2024
25.656
23.399
1.455
50.510
4.781
\u2014
\u2014
4.781
Adiciones / retiros (netos) por
modificaci\u00f3n\u00a0 del per\u00edmetro de
consolidaci\u00f3n
4
\u2014
7
11
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Adiciones / retiros (netos)
326
(2.603)
(58)
(2.335)
(40)A
\u2014
\u2014
(40)
Traspasos, diferencias de cambio y otros
(1.845)
(1.743)
188
(3.400)
(450)
\u2014
\u2014
(450)
Saldo a 31 de diciembre de 2025
24.141
19.053
1.592
44.786
4.291
\u2014
\u2014
4.291
Amortizaci\u00f3n acumulada
Saldo a 1 de enero de 2023
(12.892)
(5.578)
(172)
(18.642)
(2.265)
\u2014
\u2014
(2.265)
Retiros por modificaci\u00f3n\u00a0 del per\u00edmetro de
consolidaci\u00f3n
7
\u2014
\u2014
7
7
\u2014
\u2014
7
Retiros
284
2.540
\u2014
2.824
160
\u2014
\u2014
160
Dotaciones
(1.689)
\u2014
(11)
(1.700)
(580)
\u2014
\u2014
(580)
Traspasos, diferencias de cambio y otros
1.653
(2.744)
(16)
(1.107)
69
\u2014
\u2014
69
Saldo a 31 de diciembre de 2023
(12.637)
(5.782)
(199)
(18.618)
(2.609)
\u2014
\u2014
(2.609)
Retiros por modificaci\u00f3n\u00a0 del per\u00edmetro de
consolidaci\u00f3n
\u2014
686
\u2014
686
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Retiros
672
3.214
\u2014
3.886
196
\u2014
\u2014
196
Dotaciones
(1.544)
\u2014
(9)
(1.553)
(460)
\u2014
\u2014
(460)
Traspasos, diferencias de cambio y otros
890
(2.902)
46
(1.966)
59
\u2014
\u2014
59
Saldo a 31 de diciembre de 2024
(12.619)
(4.784)
(162)
(17.565)
(2.814)
\u2014
\u2014
(2.814)
Retiros por modificaci\u00f3n\u00a0 del per\u00edmetro de
consolidaci\u00f3n
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Retiros
663
2.428
\u2014
3.091
177
\u2014
\u2014
177
Dotaciones
(1.323)
\u2014
(8)
(1.331)
(405)
\u2014
(405)
Traspasos, diferencias de cambio y otros
1.150
(1.917)
(32)
(799)
381
\u2014
\u2014
381
Saldo a 31 de diciembre de 2025
(12.129)
(4.273)
(202)
(16.604)
(2.661)
\u2014
\u2014
(2.661)
A. Incluye extensiones contractuales sobre arrendamientos operativos y recompras.
Millones de euros
Activos tangibles
De los cuales,
por arrendamiento
De uso
propio
Cedido en
arrendamiento
operativo
Inversiones
inmobiliarias
Total
De uso
propio
Cedido en
arrendamiento
operativo
Inversiones
inmobiliarias
Total
P\u00e9rdidas por deterioro
Saldo a 1 de enero de 2023
(189)
(33)
(379)
(601)
(14)
\u2014
\u2014
(14)
Dotaciones del ejercicio
(113)
(29)
(12)
(154)
(38)
\u2014
\u2014
(38)
Liberaciones
4
11
4
19
3
\u2014
\u2014
3
Retiros por modificaci\u00f3n\u00a0 del per\u00edmetro de
consolidaci\u00f3n
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Retiros
36
\u2014
4
40
5
5
Diferencias de cambio y otros
64
47
(38)
73
(1)
\u2014
\u2014
(1)
Saldo a 31 de diciembre de 2023
(198)
(4)
(421)
(623)
(45)
\u2014
\u2014
(45)
Dotaciones del ejercicio
(276)
(70)
(81)
(427)
(31)
\u2014
\u2014
(31)
Liberaciones
34
3
8
45
10
\u2014
\u2014
10
Retiros por modificaci\u00f3n\u00a0 del per\u00edmetro de
consolidaci\u00f3n
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Retiros
53
\u2014
\u2014
53
19
\u2014
\u2014
19
Diferencias de cambio y otros
(14)
32
76
94
(2)
\u2014
\u2014
(2)
Saldo a 31 de diciembre de 2024
(401)
(39)
(418)
(858)
(49)
\u2014
\u2014
(49)
Dotaciones del ejercicio
(172)
(79)
(15)
(266)
(41)
\u2014
\u2014
(41)
Liberaciones
41
71
25
137
1
\u2014
\u2014
1
Retiros por modificaci\u00f3n\u00a0 del per\u00edmetro de
consolidaci\u00f3n
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Retiros
17
17
\u2014
34
6
\u2014
\u2014
6
Diferencias de cambio y otros
166
3
40
209
9
\u2014
\u2014
9
Saldo a 31 de diciembre de 2025
(349)
(27)
(368)
(744)
(74)
\u2014
\u2014
(74)
Activo tangible neto
Saldo a 31 de diciembre de 2023
13.408
19.518
956
33.882
2.183
\u2014
\u2014
2.183
Saldo a 31 de diciembre de 2024
12.636
18.576
875
32.087
1.918
\u2014
\u2014
1.918
Saldo a 31 de diciembre de 2025
11.663
14.753
1.022
27.438
1.556
\u2014
\u2014
1.556
b) Activo tangible - De uso propio
El desglose, de acuerdo con su naturaleza, de 'Inmovilizado
material' propiedad de Grupo Santander de los balances
consolidados es el siguiente:
Millones de euros
Activos tangibles para uso propio
Del cual,
por arrendamiento
Coste
Amortizaci\u00f3n
acumulada
P\u00e9rdidas por
deterioro
Saldo neto
Terrenos y edificios
14.973
(5.010)
(154)
9.809
2.104
Equipos inform\u00e1ticos e instalaciones
5.614
(4.154)
\u2014
1.460
60
Mobiliario y veh\u00edculos
5.412
(3.424)
\u2014
1.988
19
Obras en curso y otros conceptos
244
(49)
(44)
151
\u2014
Saldo a 31 de diciembre de 2023
26.243
(12.637)
(198)
13.408
2.183
Terrenos y edificios
15.113
(5.516)
(353)
9.244
1.882
Equipos inform\u00e1ticos e instalaciones
5.283
(3.926)
\u2014
1.357
23
Mobiliario y veh\u00edculos
4.963
(3.130)
\u2014
1.833
13
Obras en curso y otros conceptos
297
(47)
(48)
202
\u2014
Saldo de cierre a 31 de diciembre de 2024
25.656
(12.619)
(401)
12.636
1.918
Terrenos y edificios
14.067
(5.359)
(304)
8.404
1.536
Equipos inform\u00e1ticos e instalaciones
4.204
(3.003)
(10)
1.191
13
Mobiliario y veh\u00edculos
5.548
(3.746)
(1)
1.801
7
Obras en curso y otros conceptos
322
(21)
(34)
267
\u2014
Saldo a 31 de diciembre de 2025
24.141
(12.129)
(349)
11.663
1.556
Formando parte del saldo neto a 31 de diciembre de 2025 figuran
en el cuadro anterior partidas por un importe aproximado de 6.545
millones de euros (6.531 millones de euros y 7.119 millones de
euros a 31 de diciembre de 2024 y 2023, respectivamente)
correspondientes a inmovilizado material propiedad de las
entidades dependientes extranjeras del Grupo.
c) Activo tangible - Cedido en arrendamiento
operativo
Grupo Santander tiene activos cedidos en arrendamiento operativo
donde la compa\u00f1\u00eda es el arrendador y no cumplen con los
requisitos contables para ser clasificados como arrendamientos
financieros. El coste neto de estos arrendamientos se registra
como un activo y se deprecia linealmente durante el plazo
contractual del arrendamiento hasta el valor residual esperado.
El valor residual esperado y, en consecuencia, el gasto de
depreciaci\u00f3n mensual puede cambiar durante el plazo del
arrendamiento. El Grupo estima los valores residuales esperados
utilizando fuentes de datos independientes y modelos estad\u00edsticos
internos. Asimismo, eval\u00faa la estimaci\u00f3n del valor residual de
dichos arrendamientos y ajusta la tasa de depreciaci\u00f3n en funci\u00f3n
del cambio del valor esperado del bien al final del arrendamiento.
Grupo Santander eval\u00faa de manera peri\u00f3dica su inversi\u00f3n en
arrendamientos operativos por deterioro en determinadas
circunstancias, como una disminuci\u00f3n sist\u00e9mica y material en los
valores de los veh\u00edculos usados. Si se considera que los activos
cedidos en arrendamiento operativo est\u00e1n deteriorados, el
deterioro se mide como la cantidad por la cual el valor en libros de
los activos excede el valor razonable seg\u00fan lo estimado por los
flujos de efectivo descontados.
De los 14.753 millones de euros que el Grupo tiene cedidos en
arrendamiento operativo a 31 de diciembre de 2025 (18.576
millones de euros y 19.518 millones de euros a 31 de diciembre de
2024 y 2023, respectivamente), 7.227 millones de euros (11.336
millones de euros y 12.525 millones de euros a 31 de diciembre de
2024 y 2023, respectivamente) corresponden a veh\u00edculos del
negocio de Santander US Auto. Los pagos variables por
arrendamiento de diversos conceptos de este negocio no son
significativos.
Adicionalmente, el an\u00e1lisis de vencimientos de los pagos por
activos cedidos en arrendamiento operativo de Santander US Auto,
es el siguiente:
Millones de euros
An\u00e1lisis de vencimientos
2025
2026
3.988
2027
4.228
2028
1.332
2029
330
d) Activo tangible - Inversiones inmobiliarias
El valor razonable de las inversiones inmobiliarias a 31 de
diciembre de 2025 , 2024 y 2023 asciende a 1.194, 1.041 y 1.163
millones de euros, respectivamente. La comparaci\u00f3n del valor
razonable de las inversiones inmobiliarias a 31 de diciembre de
2025, 2024 y 2023 con el valor neto contable arroja unas
plusval\u00edas latentes brutas de 172, 166 y 207 millones de euros
para cada uno de dichos ejercicios, respectivamente, atribuidas al
Grupo en su totalidad.
Los ingresos derivados de las rentas provenientes de las
propiedades de inversi\u00f3n y los gastos directos relacionados tanto
con las propiedades de inversi\u00f3n que generaron rentas durante los
ejercicios 2025, 2024 y 2023 como con aquellas propiedades de
inversi\u00f3n que no generaron rentas durante dichos ejercicios no son
significativos en el contexto de las cuentas anuales consolidadas.
17. Activos intangibles - Fondo de
Comercio
El desglose del Fondo de Comercio, en funci\u00f3n de las unidades
generadoras de efectivo (UGE) que lo originan, es el siguiente:
Millones de euros
2025
2024
2023
Banco Santander (Brasil)
3.031
3.079
3.679
SAM Investment Holdings Limited
1.444
1.444
1.444
Santander Consumer Alemania
1.304
1.304
1.304
Santander Portugal
1.040
1.040
1.040
Santander Espa\u00f1a
998
998
998
Santander US Auto
943
1.068
1.003
Santander Holding USA (ex. Auto)
765
865
814
Santander UK
609
641
612
Banco Santander - Chile
470
482
516
Grupo Financiero Santander (M\u00e9xico)
463
453
523
Ebury Partners
326
340
350
Santander Consumer Nordics
211
211
206
Santander Bank Polska
\u2014
1.178
1.159
Otras sociedades
354
335
369
Total Fondos de Comercio
11.958
13.438
14.017
El movimiento ha sido el siguiente:
Millones de euros
2025
2024
2023
Saldo al inicio del ejercicio
13.438
14.017
13.741
Adiciones
19
30
56
De las que:
Ebury Partners
\u2014
\u2014
45
P\u00e9rdidas por deterioro
(4)
(4)
(20)
Retiros por ventas o cambios de
per\u00edmetro
(28)
\u2014
\u2014
Traspasos a Activos no corrientes en
venta (Notas 3 y 12)
(1.176)
\u2014
\u2014
De las que:
Santander Bank Polska
(1.176)
\u2014
\u2014
Diferencias de cambio y otros
conceptos
(291)
(605)
240
Saldo al cierre del ejercicio
11.958
13.438
14.017
Grupo Santander tiene fondos de comercio generados por unidades
generadoras de efectivo radicadas en pa\u00edses con divisas distintas
del euro (principalmente en Brasil, Polonia, Estados Unidos, Reino
Unido, Chile, M\u00e9xico, Noruega y Suecia) y consecuentemente
generan diferencias de cambio al convertir a euros, al tipo de
cambio de cierre, el importe de dichos fondos de comercio
expresados en moneda extranjera. As\u00ed, durante el ejercicio 2025 se
ha producido una disminuci\u00f3n por las diferencias de cambio y otros
conceptos por importe de 291 millones de euros ( disminuci\u00f3n de
605 y un aumento de 240 millones de euros en 2024 y 2023,
respectivamente), las cuales, de acuerdo con la normativa vigente,
se han registrado con cargo al ep\u00edgrafe 'Otro resultado global
acumulado - Elementos que pueden reclasificarse en resultados -
Conversi\u00f3n de divisas del patrimonio neto, a trav\u00e9s del estado de
ingresos y gastos reconocidos consolidados' (v\u00e9ase nota 29.d).
Grupo Santander, al menos anualmente (y siempre que existan
indicios de deterioro), realiza un an\u00e1lisis de la potencial p\u00e9rdida de
valor de los fondos de comercio que tiene registrados respecto a su
valor recuperable. El primer paso para realizar este an\u00e1lisis
requiere la identificaci\u00f3n de las unidades generadoras de efectivo,
que son los grupos identificables de activos m\u00e1s peque\u00f1os del
Grupo que generan entradas de efectivo que son, en buena
medida, independientes de los flujos de efectivo de otros activos o
de grupos de activos.
El valor en libros de cada unidad generadora de efectivo se
determina tomando en consideraci\u00f3n el valor contable (incluido
cualquier ajuste de valor razonable surgido en la combinaci\u00f3n de
negocios) de la totalidad de los activos y pasivos, del conjunto de
entidades jur\u00eddicas independientes que conforman la unidad
generadora de efectivo, junto con el correspondiente Fondo de
Comercio.
Dicho valor en libros a recuperar de la unidad generadora de
efectivo se compara con su importe recuperable con el fin de
determinar si existe deterioro.
El Grupo eval\u00faa la existencia de alg\u00fan indicio que pudiera
considerarse como evidencia de deterioro de la unidad generadora
de efectivo mediante la revisi\u00f3n de informaci\u00f3n, entre la que se
incluyen (i) diversas variables macroecon\u00f3micas que pueden
afectar a su inversi\u00f3n (entre otras, datos de poblaci\u00f3n, situaci\u00f3n
pol\u00edtica y situaci\u00f3n econ\u00f3mica \u2014incluido el grado de bancarizaci\u00f3n
\u2014) y (ii) diversas variables microecon\u00f3micas que comparan la
inversi\u00f3n del Grupo respecto al sector financiero del pa\u00eds donde
realiza principalmente sus actividades (composici\u00f3n\u00a0 del balance,
recursos gestionados totales, resultados, ratio de eficiencia, ratio
de solvencia, rendimiento sobre recursos propios, entre otras).
Con independencia de la existencia o no de indicios de deterioro, el
Grupo calcula anualmente el importe recuperable de cada unidad
generadora de efectivo que tenga asignado un Fondo de Comercio,
para lo que utiliza cotizaciones, referencias de mercado
(m\u00faltiplos), estimaciones internas o valoraciones hechas por
expertos internos y externos.
En primer lugar, el Grupo determina el importe recuperable
calculando el valor razonable de cada unidad generadora de
efectivo a partir de la cotizaci\u00f3n de las unidades generadoras de
efectivo, si est\u00e1n disponibles.
Adicionalmente, el Grupo realiza estimaciones del importe
recuperable de determinadas unidades generadoras de efectivo
calculando su valor en uso mediante el descuento de proyecciones
de flujos de efectivo. Las principales hip\u00f3tesis utilizadas en dicho
c\u00e1lculo son (i) proyecciones de resultados, basadas en los
presupuestos financieros aprobados por los administradores del
Grupo, que cubren un periodo de entre tres y cinco a\u00f1os (salvo que
exista una justificaci\u00f3n para el empleo de un horizonte temporal
mayor), (ii) tasas de descuento determinadas como el coste de
capital tomando en consideraci\u00f3n la tasa libre de riesgo m\u00e1s una
prima de riesgo acorde al mercado y negocio en los que operan y
(iii) tasas de crecimiento constantes con el fin de extrapolar los
resultados a perpetuidad, que no superan la tasa de crecimiento
media a largo plazo para el mercado en el que la unidad
generadora de efectivo en cuesti\u00f3n opera.
Las proyecciones de flujos de efectivo empleadas por la direcci\u00f3n
del Grupo en la obtenci\u00f3n de los valores en uso se basan en los
presupuestos financieros aprobados tanto por las direcciones
locales de las correspondientes unidades como por los
administradores del Grupo. El proceso de estimaci\u00f3n
presupuestaria del Grupo es com\u00fan para la totalidad de las
unidades generadoras de efectivo. Las direcciones locales elaboran
sus presupuestos bas\u00e1ndose en las siguientes hip\u00f3tesis clave:
a)Variables microecon\u00f3micas de la unidad generadora de efectivo:
se toma en consideraci\u00f3n la estructura de balance existente, el
mix de productos ofrecidos y las decisiones comerciales tomadas
por las direcciones locales en este sentido.
b)Variables macroecon\u00f3micas: los crecimientos estimados se
sustentan en la evoluci\u00f3n del entorno considerando las
evoluciones esperadas en el producto interior bruto de la
localizaci\u00f3n geogr\u00e1fica de la unidad y las previsiones de
comportamiento de tipos de inter\u00e9s y tipos de cambio. Dichos
datos son proporcionados por el Servicio de Estudios del Grupo,
los cuales est\u00e1n basados en fuentes de informaci\u00f3n externas.
c)Variables de comportamientos pasados: adicionalmente, se
considera en la proyecci\u00f3n el comportamiento diferencial
pasado (tanto positivo como negativo) de la unidad generadora
de efectivo.
Durante el ejercicio 2025 el Grupo ha registrado p\u00e9rdidas por
deterioro por importe de 4 millones de euros de fondos de
comercio no significativos que han sido registrados en el ep\u00edgrafe
'Deterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor de activos no
financieros - Activos intangibles' (4 y 20 millones de euros en los
ejercicios 2024 y 2023, respectivamente). Los fondos de comercio
se deducen del CET1 a efectos regulatorios, por lo que un deterioro
del fondo de comercio no tiene impacto en las ratios de capital del
Grupo.
A continuaci\u00f3n, se muestran las principales hip\u00f3tesis tenidas en
cuenta en la determinaci\u00f3n del importe recuperable, al cierre del
ejercicio 2025, de las unidades generadoras de efectivo m\u00e1s
significativas que han sido valoradas mediante el descuento de
flujos de efectivo:
2025
Periodo
proyectado
Tasa de
descuento A
Tasa de
crecimiento
a perpetuidad
nominal
Santander UK
5 a\u00f1os
12,4%
2,5%
Santander US Auto
3 a\u00f1os
11,5%
3,0%
Santander Holding USA (ex. Auto)B
5 a\u00f1os
13,6%
3,5%
Santander Consumer Alemania
5 a\u00f1os
9,5%
2,5%
SAM Investment Holdings Limited
5 a\u00f1os
11,5%
2,5%
Santander Portugal
5 a\u00f1os
10,6%
2,5%
A. Tasa de descuento despu\u00e9s de impuestos.
B. Informaci\u00f3n ponderada de las principales hip\u00f3tesis de los segmentos que tienen asignado el fondo de comercio.
Se presentan a continuaci\u00f3n a efectos comparativos las tasas de
descuento y de crecimiento a perpetuidad nominal tenidas en
cuenta en los ejercicios 2024 y 2023:
Tasa de descuento A
Tasa de crecimiento a
perpetuidad nominal
2024
2023
2024
2023
Santander UK
11,8%
11,9%
2,5%
2,5%
Santander Bank Polska
12,9%
13,2%
5,0%
5,0%
Santander US Auto
12,2%
12,8%
3,0%
3,0%
Santander Holding USA (ex. Auto)B
13,4%
13,4%
3,5%
3,5%
Santander Consumer Alemania
9,1%
9,7%
2,0%
2,3%
SAM Investment Holdings Limited
11,6%
11,6%
2,5%
2,5%
Santander Portugal
10,2%
11,2%
2,5%
2,5%
A. Tasa de descuento despu\u00e9s de impuestos.
B. Informaci\u00f3n ponderada de las principales hip\u00f3tesis de los segmentos que tienen asignado el fondo el comercio.
Las variaciones reflejadas en las hip\u00f3tesis utilizadas en el ejercicio
2025 son consecuencia principalmente del escenario
macroecon\u00f3mico actual, as\u00ed como el nivel de inflaci\u00f3n.
Dado el grado de incertidumbre de las principales hip\u00f3tesis
mencionadas anteriormente sobre las cuales se basa el importe
recuperable de las unidades generadoras de efectivo, el Grupo
realiza un an\u00e1lisis de sensibilidad que ha consistido en ajustar +/-
50 puntos b\u00e1sicos la tasa de descuento, ajustar +/-50 puntos
b\u00e1sicos la tasa de crecimiento a perpetuidad y reducir un 5% las
proyecciones de flujos de efectivo. Estos cambios en las hip\u00f3tesis
clave de forma aislada hacen que el importe recuperable de la
totalidad de las unidades generadoras de efectivo contin\u00fae
excediendo su valor en libros y han sido considerados por el Grupo
como cambios razonablemente posibles en la operativa del
negocio de las unidades generadoras de efectivo.
El importe recuperable de Banco Santander-Chile y Banco
Santander (Brasil) se ha determinado como el valor razonable de
dichas unidades generadoras de efectivo obtenido de la cotizaci\u00f3n
de sus acciones al cierre del ejercicio. Dicho valor exced\u00eda el valor
en libros. Una reducci\u00f3n significativa en la cotizaci\u00f3n de las
acciones de estas UGE podr\u00eda suponer un indicio de deterioro que, a
su vez, podr\u00eda dar lugar al registro de un deterioro del fondo de
comercio en el futuro.
18. Activos intangibles - Otros activos
intangibles
El desglose del saldo de este ep\u00edgrafe de los balances consolidados
y su movimiento durante los ejercicios 2025 , 2024 y 2023 se
muestran a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
Vida \u00fatil
estimada
1 de enero
de 2025
Adiciones y
retiros netos
Cambio
per\u00edmetro
Amortizaci\u00f3n
y deterioro
Aplicaci\u00f3n de
amortizaci\u00f3n
y deterioro
Diferencias de
cambio y
otros
31 de
diciembre
de 2025
Coste
15.261
1.714
(20)
(1.286)
(1.179)
14.490
Marcas
32
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
32
Desarrollos inform\u00e1ticos
3-10 a\u00f1os
13.322
1.713
(7)
(1.286)
(1.084)
12.658
Otros
1.907
1
(13)
\u2014
(95)
1.800
Amortizaci\u00f3n acumulada
(9.235)
\u2014
12
(1.847)
1.228
795
(9.047)
Desarrollos
(8.312)
\u2014
6
(1.715)
1.228
723
(8.070)
Resto
(923)
\u2014
6
(132)
\u2014
72
(977)
P\u00e9rdidas por deterioro
(205)
\u2014
\u2014
(108)
58
162
(93)
Del que dotaci\u00f3n
(108)
Del que liberaci\u00f3n
5.821
1.714
(8)
(1.955)
\u2014
(222)
5.350
Millones de euros
Vida \u00fatil
estimada
31 de
diciembre
de 2023
Adiciones y
retiros netos
Cambio
per\u00edmetro
Amortizaci\u00f3n
y deterioro
Aplicaci\u00f3n de
amortizaci\u00f3n
y deterioro
Diferencias de
cambio y
otros
31 de
diciembre
de 2024
Coste
14.773
2.104
(8)
(1.169)
(439)
15.261
Marcas
40
\u2014
\u2014
\u2014
(8)
32
Desarrollos inform\u00e1ticos
3-10 a\u00f1os
12.867
2.104
(8)
(1.169)
(472)
13.322
Otros
1.866
\u2014
\u2014
\u2014
41
1.907
Amortizaci\u00f3n acumulada
(8.851)
\u2014
6
(1.626)
1.062
174
(9.235)
Desarrollos
(8.078)
\u2014
6
(1.546)
1.062
244
(8.312)
Resto
(773)
\u2014
\u2014
(80)
\u2014
(70)
(923)
P\u00e9rdidas por deterioro
(68)
\u2014
\u2014
(227)
107
(17)
(205)
Del que dotaci\u00f3n
(227)
Del que liberaci\u00f3n
\u2014
5.854
2.104
(2)
(1.853)
\u2014
(282)
5.821
Millones de euros
Vida \u00fatil
estimada
31 de
diciembre
de 2022
Adiciones y
retiros netos
Cambio
per\u00edmetro
Amortizaci\u00f3n
y deterioro
Aplicaci\u00f3n de
amortizaci\u00f3n
y deterioro
Diferencias de
cambio y
otros
31 de
diciembre
de 2023
Coste
12.502
2.197
176
(230)
128
14.773
Marcas
33
\u2014
8
(2)
1
40
Desarrollos inform\u00e1ticos
3-10 a\u00f1os
10.721
2.197
18
(196)
127
12.867
Otros
1.748
\u2014
150
(32)
\u2014
1.866
Amortizaci\u00f3n acumulada
(7.554)
\u2014
5
(1.386)
209
(125)
(8.851)
Desarrollos
(6.866)
\u2014
\u2014
(1.294)
177
(95)
(8.078)
Resto
(688)
\u2014
5
(92)
32
(30)
(773)
P\u00e9rdidas por deterioro
(44)
\u2014
\u2014
(53)
21
8
(68)
Del que dotaci\u00f3n
(53)
Del que liberaci\u00f3n
\u2014
4.904
2.197
181
(1.439)
\u2014
11
5.854
Durante los ejercicios 2025, 2024 y 2023 se produjeron p\u00e9rdidas
por deterioro por importe de 108, 227 y 53 millones de euros,
respectivamente, registradas en el ep\u00edgrafe 'Deterioro del valor o
(-) reversi\u00f3n del deterioro del valor de activos no financieros -
activos intangibles' de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidada. Dicho deterioro ha correspondido, principalmente, a
la reducci\u00f3n o p\u00e9rdida de valor recuperable de determinados
sistemas y aplicaciones inform\u00e1ticas como consecuencia de los
procesos iniciados por el Grupo tanto de transformaci\u00f3n o
integraci\u00f3n de negocios como de adaptaci\u00f3n a los distintos
cambios regulatorios 25. Provisiones
a) Composici\u00f3n
La composici\u00f3n del saldo de este cap\u00edtulo de los balances
consolidados se indica a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Pensiones y otras obligaciones de
prestaciones definidas posempleo
1.656
1.731
2.225
Otras retribuciones a los
empleados a largo plazo
993
915
880
Cuestiones procesales y litigios por
impuestos pendientes
2.989
2.717
2.715
Compromisos y garant\u00edas
concedidas (nota 2.\u00f1)
713
710
702
Restantes provisiones
2.004
2.334
1.919
Provisiones
8.355
8.407
8.441
b) Movimiento
A continuaci\u00f3n, se muestra el movimiento que se ha producido en
el cap\u00edtulo 'Provisiones' durante los tres \u00faltimos ejercicios:
Millones de euros
2025
Posempleo
Largo plazo
Compromisos
y garant\u00edas
concedidas
Resto de
provisiones
Total
Saldos al inicio del ejercicio
1.731
915
710
5.051
8.407
Incorporaci\u00f3n neta de sociedades al Grupo
(13)
\u2014
\u2014
\u2014
(13)
Dotaci\u00f3n con cargo a resultados
75
437
50
2.299
2.861
Gastos por intereses (nota 39)
59
32
\u2014
\u2014
91
Gastos de personal (nota 46)
32
9
\u2014
\u2014
41
Provisiones o reversi\u00f3n de provisiones
(16)
396
50
2.299
2.729
Dotaciones de provisiones
6
424
591
4.429
5.450
Reversi\u00f3n de provisiones
(22)
(28)
(541)
(2.130)
(2.721)
Otras dotaciones por contratos de seguros vinculados a
pensiones
(5)
\u2014
\u2014
\u2014
(5)
Variaciones de valor registradas contra patrimonio
220
\u2014
\u2014
\u2014
220
Pagos a pensionistas y al personal prejubilado con cargo a
fondos internos
(107)
(358)
\u2014
\u2014
(465)
Prestaciones pagadas por liquidaci\u00f3n
(31)
\u2014
\u2014
\u2014
(31)
Primas de seguros pagadas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Pagos a fondos externos
(329)
\u2014
\u2014
\u2014
(329)
Fondos utilizados
\u2014
\u2014
\u2014
(2.252)
(2.252)
Traspasos, diferencias de cambio y otros movimientos
115
(1)
(47)
(105)
(38)
Saldos al cierre del ejercicio
1.656
993
713
4.993
8.355
Millones de euros
2024
2023
Posempleo
Largo
plazo
Compromisos
y garant\u00edas
concedidas
Resto de
provisiones
Total
Posempleo
Largo
plazo
Compromisos
y garant\u00edas
concedidas
Resto de
provisiones
Total
Saldos al inicio del ejercicio
2.225
880
702
4.634
8.441
2.392
950
734
4.073
8.149
Incorporaci\u00f3n neta de
sociedades al Grupo
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
(4)
\u2014
\u2014
\u2014
(4)
Dotaci\u00f3n con cargo a resultados
94
368
47
3.106
3.615
92
244
(38)
2.247
2.545
Gastos por intereses (nota 39)
76
29
\u2014
\u2014
105
59
34
\u2014
\u2014
93
Gastos de personal (nota 46)
34
11
\u2014
\u2014
45
33
9
\u2014
\u2014
42
Provisiones o reversi\u00f3n de
provisiones
(16)
328
47
3.106
3.465
\u2014
201
(38)
2.247
2.410
Dotaciones de provisiones
5
335
430
4.429
5.199
3
204
378
3.759
4.344
Reversi\u00f3n de provisiones
(21)
(7)
(383)
(1.323)
(1.734)
(3)
(3)
(416)
(1.512)
(1.934)
Otras dotaciones por contratos
de seguros vinculados a
pensiones
(2)
\u2014
\u2014
\u2014
(2)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Variaciones de valor registradas
contra patrimonio
643
\u2014
\u2014
\u2014
643
944
\u2014
\u2014
\u2014
944
Pagos a pensionistas y al
personal prejubilado con cargo a
fondos internos
(153)
(331)
\u2014
\u2014
(484)
(182)
(316)
\u2014
\u2014
(498)
Primas de seguros pagadas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Pagos a fondos externos
(708)
\u2014
\u2014
\u2014
(708)
(750)
\u2014
\u2014
\u2014
(750)
Fondos utilizados
\u2014
\u2014
\u2014
(2.490)
(2.490)
\u2014
\u2014
(1)
(2.087)
(2.088)
Traspasos, diferencias de
cambio y otros movimientos
(368)
(2)
(39)
(199)
(608)
(267)
2
7
401
143
Saldos al cierre del ejercicio
1.731
915
710
5.051
8.407
2.225
880
702
4.634
8.441
c) Pensiones y otras obligaciones de
prestaciones definidas posempleo y Otras
retribuciones a los empleados a largo plazo
La composici\u00f3n del saldo de este ep\u00edgrafe se indica a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Provisiones para planes posempleo \u2013
Entidades espa\u00f1olas
602
674
770
Provisiones para otras obligaciones
similares \u2013 Entidades espa\u00f1olas
927
852
817
De las que prejubilaciones
916
839
805
Provisiones para planes posempleo \u2013
Reino Unido
26
28
76
Provisiones para planes posempleo \u2013
Otras entidades
1.028
1.029
1.379
Provisiones para otras obligaciones
similares \u2013 Otras entidades
66
63
63
Pensiones y otras obligaciones de
prestaciones definidas posempleo y
Otras retribuciones a los empleados
a largo plazo
2.649
2.646
3.105
De las que prestaci\u00f3n definida
2.637
2.638
3.097
i. Entidades espa\u00f1olas - Planes posempleo y otras
obligaciones similares
A 31 de diciembre de 2025 , 2024 y 2023, las entidades espa\u00f1olas
mantienen compromisos en materia de retribuciones posempleo
de aportaci\u00f3n definida y de prestaci\u00f3n definida. Asimismo,
determinadas entidades consolidadas han ofrecido en distintos
ejercicios a algunos de sus empleados la posibilidad de cesar con
anterioridad a su jubilaci\u00f3n; por este motivo, en cada ejercicio se
constituyen fondos para cubrir los compromisos adquiridos con el
personal prejubilado \u2013tanto en materia de salarios como de otras
cargas sociales\u2013 desde el momento de su prejubilaci\u00f3n hasta la
fecha de finalizaci\u00f3n acordada.
En 2023 las dotaciones realizadas para cubrir los compromisos con
502 empleados acogidos a planes de prejubilaci\u00f3n y bajas
incentivadas ascendieron a 160 millones de euros.
En 2024 las dotaciones realizadas para cubrir los compromisos con
826 empleados acogidos a planes de prejubilaci\u00f3n y bajas
incentivadas han ascendido a 303 millones de euros.
En 2025 las dotaciones realizadas para cubrir los compromisos con
1.238 empleados acogidos a planes de prejubilaci\u00f3n y bajas
incentivadas han ascendido a 389 millones de euros.
El importe de los gastos incurridos por las entidades espa\u00f1olas en
los ejercicios 2025, 2024 y 2023\u00a0 en concepto de aportaciones a los
planes de aportaci\u00f3n definida ha ascendido a 130 , 126 y 116
millones de euros, respectivamente, en cada ejercicio.
El importe de los compromisos de prestaci\u00f3n definida ha sido
determinado de acuerdo con el trabajo realizado por actuarios
independientes, aplicando para cuantificarlos los siguientes
criterios:
1.M\u00e9todo de c\u00e1lculo: unidad de cr\u00e9dito proyectada que contempla
cada a\u00f1o de servicio como generador de una unidad adicional de
derecho a las prestaciones y valora cada unidad de forma
separada.
2.Hip\u00f3tesis actuariales utilizadas: no sesgadas y compatibles entre
s\u00ed. Concretamente, las hip\u00f3tesis actuariales m\u00e1s significativas
que consideraron en sus c\u00e1lculos fueron:
Planes posempleo
Otras obligaciones similares
2025
2024
2023
2025
2024
2023
Tipo de inter\u00e9s t\u00e9cnico anual
3,75%
3,00%
3,35%
3,75%
3,00%
3,35%
Tablas de mortalidad
PER2020 M/F
Col. Orden 1
PER2020 M/F
Col. Orden 1
PER2020 M/F
Col. Orden 1
PER2020 M/F
Col. Orden 1
PER2020 M/F
Col. Orden 1
PER2020 M/F
Col. Orden 1
IPC anual acumulativo
2,00%
2,00%
2,00%
2,00%
2,00%
2,00%
Tasa anual de crecimiento
de los salarios
1,25 %A
1,25 %A
1,25 %A
N/A
N/A
N/A
Tasa anual de revisi\u00f3n de\u00a0 pensiones de
la Seguridad\u00a0 Social
2,12%
2,12%
2,12%
N/A
N/A
N/A
Tasa anual de crecimiento de las
prestaciones
N/A
N/A
N/A
0%
0%
0%
A. Corresponde a los compromisos por prestaci\u00f3n definida mantenidos por el Grupo.
El tipo de inter\u00e9s utilizado para actualizar los flujos se ha
determinado tomando como referencia bonos corporativos de
alta calidad (al menos, AA, en moneda euro), coincidentes con las
duraciones de los compromisos. De la cartera de bonos
considerada, se excluyen callable, putable y sinkable bonos, que
podr\u00edan distorsionar los \u00edndices.
Las variaciones de las principales hip\u00f3tesis pueden afectar al
c\u00e1lculo de los compromisos. A 31 de diciembre de 2025, en el
caso de que el tipo de inter\u00e9s de descuento hubiera disminuido o
incrementado en 50 puntos b\u00e1sicos (pb), se habr\u00eda producido un
incremento o disminuci\u00f3n en el valor actual de las obligaciones
posempleo del 4,02% (-50 pb) y -3,75% (+50 pb),
respectivamente, y un incremento o disminuci\u00f3n en el valor
actual de las obligaciones a largo plazo del 1,15% (-50 pb) y
-1,15% (+50 pb), respectivamente.\u00a0 Estas variaciones se ver\u00edan
parcialmente compensadas por incrementos o disminuciones en
el valor razonable de los activos y de los contratos de seguros
vinculados a pensiones.
3.La edad estimada de jubilaci\u00f3n de cada empleado es la primera
a la que tienen derecho a jubilarse o la pactada, en su caso.
El valor razonable de los contratos de seguro se ha determinado
como el valor actual de las obligaciones de pago conexas,
considerando las siguientes hip\u00f3tesis:
Planes posempleo
Otras obligaciones similares
2025
2024
2023
2025
2024
2023
Tipo de rendimiento esperado de los activos del plan
3,75%
3,00%
3,35%
3,75%
3,00%
3,35%
Tipo de rendimiento esperado de los derechos de reembolso
3,75%
3,00%
3,35%
N/A
N/A
N/A
La situaci\u00f3n de los compromisos de prestaci\u00f3n definida del
ejercicio 2025 y los dos ejercicios precedentes se muestra a
continuaci\u00f3n:
Millones de euros
Planes posempleo
Otras obligaciones similares
2025
2024
2023
2025
2024
2023
Valor actual de las obligaciones
Con el personal en activo
34
49
51
\u2014
\u2014
\u2014
Causadas por el personal pasivo
1.610
1.850
1.936
\u2014
\u2014
\u2014
Con el personal prejubilado
\u2014
\u2014
919
844
812
Premios de antig\u00fcedad y otros\u00a0 compromisos
\u2014
\u2014
11
13
12
1.644
1.899
1.987
930
857
824
Menos- Valor razonable de los\u00a0 activos del plan
1.058
1.234
1.235
3
5
7
Provisiones \u2013 Fondos para pensiones
586
665
752
927
852
817
De los que:
Fondos internos para pensiones
535
593
677
927
852
817
Activo neto por pensiones
(13)
(6)
(14)
\u2014
\u2014
\u2014
Contratos de seguros vinculados a pensiones (nota 14)
67
81
93
\u2014
\u2014
\u2014
Activos netos por pensiones no reconocidos
(3)
(3)
(4)
\u2014
\u2014
\u2014
Los importes reconocidos en las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias
con respecto a estos compromisos de prestaci\u00f3n definida se
muestran a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
Planes posempleo
Otras obligaciones similares
2025
2024
2023
2025
2024
2023
Coste de servicios del periodo corriente
5
3
2
1
1
1
Coste por intereses (neto)
27
28
42
27
25
30
Rendimiento esperado de los contratos de seguro vinculados a pensiones
(3)
(3)
(4)
\u2014
\u2014
\u2014
Provisiones o reversi\u00f3n de provisiones:
(Ganancias)/p\u00e9rdidas actuariales reconocidas en el ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
(19)
\u2014
7
Coste de servicios pasados
\u2014
3
2
\u2014
\u2014
13
Coste por prejubilaciones
\u2014
\u2014
\u2014
389
303
160
OtrosA
(16)
(10)
(1)
\u2014
(4)
(1)
13
21
41
398
325
210
A. Incluyendo efecto reducci\u00f3n/liquidaci\u00f3n.
Adicionalmente, durante el ejercicio 2025 el ep\u00edgrafe 'Otro
resultado global acumulado - Elementos que no se reclasificar\u00e1n
en resultados - Ganancias o p\u00e9rdidas actuariales en planes de
pensiones de prestaciones definidas' ha disminuido en 33 millones
de euros con respecto a los compromisos de prestaci\u00f3n definida
(aumento de 21 y aumento de 10 millones de euros en 2024 y
2023, respectivamente).
El movimiento en el valor actual de la obligaci\u00f3n devengada por
compromisos de prestaci\u00f3n definida ha sido el siguiente:
Millones de euros
Planes posempleo
Otras obligaciones similares
2025
2024
2023
2025
2024
2023
Valor actual de las obligaciones al inicio del ejercicio
1.899
1.987
2.076
857
824
903
Incorporaci\u00f3n neta de sociedades al Grupo
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Coste de servicios del periodo corriente
5
3
2
1
1
1
Coste por intereses
67
71
82
27
25
30
Coste por prejubilaciones
\u2014
\u2014
\u2014
389
303
160
Efecto reducci\u00f3n/liquidaci\u00f3n
(9)
(10)
(1)
\u2014
(4)
(1)
Prestaciones pagadas
(179)
(203)
(210)
(325)
(292)
(290)
Prestaciones pagadas por liquidaci\u00f3n
(31)
(2)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Coste de los servicios pasados
\u2014
3
2
\u2014
\u2014
13
(Ganancias)/p\u00e9rdidas actuariales
(102)
45
37
(19)
\u2014
7
(Ganancias)/p\u00e9rdidas actuariales demogr\u00e1ficas
(14)
\u2014
(2)
(8)
(1)
\u2014
(Ganancias)/p\u00e9rdidas actuariales financieras
(88)
45
39
(11)
1
7
Diferencias de cambio y otros
(6)
5
(1)
\u2014
\u2014
1
Valor actual de las obligaciones al\u00a0 final del ejercicio
1.644
1.899
1.987
930
857
824
El movimiento en el valor razonable de los activos del plan y
contratos de seguros vinculados a pensiones ha sido el siguiente:
Activos del plan
Millones de euros
Planes posempleo
Otras obligaciones similares
2025
2024
2023
2025
2024
2023
Valor razonable de los activos del plan al inicio del ejercicio
1.234
1.235
861
5
7
8
Incorporaci\u00f3n neta de sociedades al Grupo
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Rendimiento esperado de los activos del plan
40
43
40
\u2014
\u2014
\u2014
Ganancias/(p\u00e9rdidas) por liquidaci\u00f3n
7
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Prestaciones pagadas
(144)
(124)
(89)
(2)
(2)
(2)
Aportaciones/(rescates)
(7)
58
409
\u2014
\u2014
\u2014
Ganancias/(p\u00e9rdidas) actuariales
(64)
27
25
\u2014
\u2014
\u2014
Diferencias de cambio y otros
(8)
(5)
(11)
\u2014
\u2014
1
Valor razonable de los activos del plan al final del ejercicio
1.058
1.234
1.235
3
5
7
Contratos de seguros vinculados a pensiones
Millones de euros
Planes posempleo
Otras obligaciones similares
2025
2024
2023
2025
2024
2023
Valor razonable de los contratos de seguro\u00a0 vinculados a
pensiones al inicio del ejercicio
81
93
104
\u2014
\u2014
\u2014
Incorporaci\u00f3n neta de sociedades al Grupo
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Rendimiento esperado de los contratos de seguro
3
3
4
\u2014
\u2014
\u2014
Prestaciones pagadas
(12)
(13)
(15)
\u2014
\u2014
\u2014
Primas pagadas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Ganancias/(p\u00e9rdidas) actuariales
(5)
(2)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Valor razonable de los contratos de seguro vinculados a
pensiones al final del ejercicio
67
81
93
\u2014
\u2014
\u2014
Dada la transformaci\u00f3n de compromisos de prestaci\u00f3n definida a
aportaci\u00f3n definida, el Grupo en Espa\u00f1a no har\u00e1 aportaciones
corrientes significativas en 2026 a compromisos por pensiones de
prestaci\u00f3n definida.
Los activos del plan y los contratos de seguros vinculados a
pensiones est\u00e1n instrumentados principalmente en p\u00f3lizas de
seguros.
La siguiente tabla muestra la estimaci\u00f3n de prestaciones a pagar a
31 de diciembre de 2025 para los pr\u00f3ximos diez a\u00f1os:
Millones de euros
2026
461
2027
391
2028
331
2029
274
2030
223
2031 a 2035
672
ii. Reino Unido
Al cierre de cada uno de los tres \u00faltimos ejercicios, los negocios en
Reino Unido mantienen compromisos en materia de retribuciones
posempleo de aportaci\u00f3n definida y de prestaci\u00f3n definida. El
importe de los gastos incurridos en los ejercicios 2025, 2024 y
2023 en concepto de aportaciones a los planes de aportaci\u00f3n
definida ha ascendido a 92, 98 y 87 millones de euros,
respectivamente.
El importe de los compromisos de prestaci\u00f3n definida ha sido
determinado de acuerdo con el trabajo realizado por actuarios
independientes, aplicando para cuantificarlos los siguientes
criterios:
1.M\u00e9todo de c\u00e1lculo de la unidad de cr\u00e9dito proyectada, que
contempla cada a\u00f1o de servicio como generador de una unidad
adicional de derecho a las prestaciones y valora cada unidad de
forma separada.
2.Hip\u00f3tesis actuariales utilizadas: no sesgadas y compatibles entre
s\u00ed. Concretamente, las hip\u00f3tesis actuariales m\u00e1s significativas
que consideraron en sus c\u00e1lculos fueron:
2025
2024
2023
Tipo de
inter\u00e9s
t\u00e9cnico
anual
5,58 %
5,54%
4,63%
Tablas de
mortalidad
Tablas 'S4 Light'
ponderadas al 105 %
para hombres y al 101 %
para mujeres, y
proyecci\u00f3n CMI_2024
LTR=1,25LTR = 1,25 %, A
= 0,25 %, H =
1LTR=1,25, con per\u00edodos
de convergencia tanto
por edad-per\u00edodo como
por cohorte iguales a los
valores centrales,
excepto que se
incrementan a 20 a\u00f1os
para las edades de 80 a
100, reduci\u00e9ndose
posteriormente de
forma gradual hasta
llegar a cero a la edad de
120.'
Las tablas S3
Middle
ponderada al
84% de la
proyecci\u00f3n
del CMI_2023
con una
adici\u00f3n inicial
del 0,25%,
suavizando el
par\u00e1metro 7 y
mejorando el
1,25%.
Las tablas S3
Middle
ponderada al
84% de la
proyecci\u00f3n del
CMI_2022 con
una adici\u00f3n
inicial del
0,25%,
suavizando el
par\u00e1metro 7 y
mejorando el
1,25%.
IPC anual
acumulativo
2,90%
3,11%
3,02%
Tasa anual
de
crecimiento
de los
salarios
1,00%
1,00%
1,00%
Tasa anual
de revisi\u00f3n
de
pensiones
2,78%
3,04%
2,96%
El tipo de inter\u00e9s utilizado para actualizar los flujos se ha
determinado tomando como referencia bonos corporativos de alta
calidad (al menos, AA, en moneda libra), coincidentes con las
duraciones de los compromisos.
Las variaciones de las principales hip\u00f3tesis pueden afectar al
c\u00e1lculo de los compromisos. A 31 de diciembre de 2025, en el caso
de que el tipo de inter\u00e9s de descuento hubiera disminuido o
aumentado en 50 puntos b\u00e1sicos, se habr\u00eda producido un
incremento o disminuci\u00f3n en el valor actual de las obligaciones del
5,82% (-50 pb) y -5,28% (+50 pb), respectivamente. En el caso de
que la hip\u00f3tesis de inflaci\u00f3n se hubiera incrementado o disminuido
en 50 puntos b\u00e1sicos, se hubiera producido un incremento o
disminuci\u00f3n en el valor actual de las obligaciones del 4,23% (+50
pb) y -4,14% (-50 pb), respectivamente. Estas variaciones se ver\u00edan
parcialmente compensadas por incrementos o disminuciones en el
valor razonable de los activos.
La situaci\u00f3n de los compromisos de prestaci\u00f3n definida del
ejercicio 2025 y los dos ejercicios precedentes se muestra a
continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Valor actual de las obligaciones
8.164
8.898
9.451
Menos-
Valor razonable de los activos del plan
8.740
9.400
10.208
Provisiones - Fondos para pensiones
(576)
(502)
(757)
De los que:
Fondos internos para pensiones
25
28
76
Activos netos por pensiones
(601)
(530)
(833)
Los importes reconocidos en las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias
con respecto a estos compromisos de prestaci\u00f3n definida se
muestran a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Coste de servicios del periodo corriente
9
13
14
Coste por intereses (neto)
(31)
(40)
(62)
Provisiones o reversi\u00f3n de provisiones
Coste de los servicios pasados
\u2014
\u2014
\u2014
Otros
\u2014
\u2014
\u2014
(22)
(27)
(48)
Adicionalmente, durante el ejercicio 2025 el ep\u00edgrafe 'Otro
resultado global acumulado - Elementos que no se reclasificar\u00e1n
en resultados - Ganancias o p\u00e9rdidas actuariales en planes de
pensiones de prestaciones definidas' ha aumentado en 117
millones de euros con respecto a los compromisos de prestaci\u00f3n
definida (aumento de 475 y\u00a0 687 millones de euros en 2024 y
2023, respectivamente).
El movimiento en el valor actual de la obligaci\u00f3n devengada por
compromisos de prestaci\u00f3n definida ha sido el siguiente:
Millones de euros
2025
2024
2023
Valor actual de las obligaciones al inicio
del ejercicio
8.898
9.451
8.982
Incorporaci\u00f3n neta de sociedades al
Grupo
\u2014
\u2014
(28)
Coste de servicios del periodo corriente
9
13
14
Coste por intereses
465
438
436
Prestaciones pagadas
(469)
(465)
(428)
Prestaciones pagadas por liquidaci\u00f3n
\u2014
\u2014
(9)
Dotaciones a cargo de los empleados y
otros
3
7
6
Coste de los servicios pasados
\u2014
\u2014
\u2014
(Ganancias)/p\u00e9rdidas actuariales
(304)
(965)
281
(Ganancias)/p\u00e9rdidas actuariales
demogr\u00e1ficas
(91)
(133)
(59)
(Ganancias)/p\u00e9rdidas actuariales
financieras
(213)
(832)
340
Diferencias de cambio y otros
(438)
419
197
Valor actual de las obligaciones al final
del ejercicio
8.164
8.898
9.451
El movimiento en el valor razonable de los activos del plan ha sido
el siguiente:
Millones de euros
2025
2024
2023
Valor razonable de los activos del plan al
inicio del ejercicio
9.400
10.208
10.152
Incorporaci\u00f3n neta de sociedades al
Grupo
\u2014
\u2014
(41)
Rendimiento esperado de los activos del
plan
496
478
498
Prestaciones pagadas
(469)
(465)
(434)
Aportaciones
203
182
225
Ganancias/(p\u00e9rdidas) actuariales
(421)
(1.440)
(406)
Diferencias de cambio y otros
(469)
437
214
Valor razonable de los activos del plan
al final del ejercicio
8.740
9.400
10.208
Grupo Santander espera realizar en el a\u00f1o 2026 aportaciones
corrientes similares a las de 2025 a estos compromisos.
Las principales categor\u00edas de los activos del plan como porcentaje
total sobre los activos del plan son los que se indican a
continuaci\u00f3n:
2025
2024
2023
Instrumentos de patrimonio
\u2014
\u2014
\u2014
Instrumentos de deuda
67%
66%
62%
Propiedades
11%
14%
12%
Otras
22%
20%
26%
La siguiente tabla muestra la estimaci\u00f3n de prestaciones a pagar a
31 de diciembre 2025 para los pr\u00f3ximos diez a\u00f1os:
Millones de euros
2026
576
2027
485
2028
503
2029
527
2030
545
2031 a 2035
2.801
iii. Otras entidades dependientes extranjeras
Algunas de las entidades extranjeras consolidadas tienen asumido
con su personal compromisos asimilables a retribuciones
posempleo.
A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, dichas sociedades
mantienen compromisos en materia de retribuciones posempleo
de aportaci\u00f3n definida y de prestaci\u00f3n definida. El importe de los
gastos incurridos en dichos ejercicios en concepto de aportaciones
a los planes de aportaci\u00f3n definida ha ascendido a 110, 133 y 107
millones de euros, respectivamente.
Las bases t\u00e9cnicas aplicadas por estas entidades (tipos de inter\u00e9s,
tablas de mortalidad e IPC anual acumulativo) son consistentes con
las condiciones econ\u00f3mico-sociales existentes en los pa\u00edses en los
que est\u00e1n radicadas.
En concreto, el tipo de descuento utilizado para actualizar los flujos
se ha determinado tomando como referencia bonos corporativos
de alta calidad, excepto en el caso de Brasil, donde, por no existir
un mercado amplio de bonos corporativos, se ha determinado
tomando como referencia los bonos emitidos por la Secretar\u00eda del
Tesoro Nacional, serie B, para una duraci\u00f3n coincidente con la de
los compromisos. En Brasil la tasa de descuento utilizada ha estado
comprendida entre el 10,52% y 10,65%, el IPC ha sido del 3,00% y
la tabla de mortalidad la AT-2000, AT-2000 Basic y AT-2000 S10.
Las variaciones de las principales hip\u00f3tesis pueden afectar al
c\u00e1lculo de los compromisos. A 31 de diciembre de 2025 en el caso
de que el tipo de inter\u00e9s de descuento hubiera disminuido o
aumentado en 50 puntos b\u00e1sicos, se hubiera producido un
incremento o disminuci\u00f3n en el valor actual de las obligaciones del
3,92% (-50 pb) y del -3,53% (+50 pb), respectivamente. Estas
variaciones se ve\u00edan parcialmente compensadas por incrementos o
disminuciones en el valor razonable de los activos.
La situaci\u00f3n de los compromisos asimilables a retribuciones
posempleo y otras retribuciones a largo plazo del ejercicio 2025 y
de los dos ejercicios precedentes se muestra a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
De los que
corresponde a
negocios en Brasil
2024
2023
Valor actual de las obligaciones
6.886
4.569
6.903
8.485
Menos-
De las que a cargo de los part\u00edcipes
152
152
157
114
Valor razonable de los activos del plan
6.284
4.730
6.502
7.787
Provisiones - Fondos para pensiones
450
(313)
244
584
De los que
Fondos internos para pensiones
1.083
210
1.084
1.434
Activos netos por pensiones
(170)
(60)
(141)
(154)
Activos netos por pensiones no reconocidos
(463)
(463)
(699)
(696)
Los importes reconocidos en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias con
respecto a estos compromisos se muestran a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Coste de servicios del periodo corriente
26
28
25
Coste por intereses (neto)
68
92
83
Provisi\u00f3n o reversi\u00f3n de provisiones
(Ganancias)/p\u00e9rdidas actuariales
reconocidas en el ejercicio
25
28
23
Coste de servicios pasados
\u2014
2
1
Coste por prejubilaciones
3
\u2014
\u2014
Otros
(2)
(10)
(3)
120
140
129
Adicionalmente, durante el ejercicio 2025 el ep\u00edgrafe 'Otro
resultado global acumulado - Elementos que no se reclasificar\u00e1n
en resultados - Ganancias o p\u00e9rdidas actuariales en planes de
pensiones de prestaciones definidas' ha aumentado en 136
millones de euros con respecto a los compromisos de prestaci\u00f3n
definida (aumento de 147 y 247 millones de euros en 2024 y 2023,
respectivamente).
El movimiento en el valor actual de la obligaci\u00f3n devengada ha
sido el siguiente:
Millones de euros
2025
2024
2023
Valor actual de las obligaciones al inicio del
ejercicio
6.903
8.485
7.578
Incorporaci\u00f3n neta de sociedades al Grupo
(6)
\u2014
(20)
Coste de servicios del periodo corriente
26
28
25
Coste por intereses
552
578
599
Coste por prejubilaciones
3
\u2014
\u2014
Efecto reducci\u00f3n/liquidaci\u00f3n
(2)
(10)
(2)
Prestaciones pagadas
(726)
(1.113)
(730)
Prestaciones pagadas por liquidaci\u00f3n
(133)
(20)
(2)
Dotaciones a cargo de los empleados
4
4
3
Coste de los servicios pasados
\u2014
2
1
(Ganancias)/P\u00e9rdidas actuariales
270
(191)
697
(Ganancias)/P\u00e9rdidas actuariales
demogr\u00e1ficas
300
(1)
40
(Ganancias)/P\u00e9rdidas actuariales
financieras
(30)
(190)
657
Diferencias de cambio y otros
(5)
(860)
336
Valor actual de las obligaciones
al final del ejercicio
6.886
6.903
8.485
El movimiento en el valor razonable de los activos del plan ha sido
el siguiente:
Millones de euros
2025
2024
2023
Valor razonable de los activos del plan
al inicio del ejercicio
6.502
7.787
7.321
Incorporaci\u00f3n neta de sociedades al
Grupo
\u2014
\u2014
(16)
Rendimiento esperado de los activos
del plan
556
551
588
Prestaciones pagadas
(752)
(1.022)
(644)
Aportaciones
134
477
124
Ganancias/(p\u00e9rdidas) actuariales
(201)
(304)
110
Ganancias/(p\u00e9rdidas) por liquidaci\u00f3n
(1)
\u2014
\u2014
Diferencias de cambio y otros
46
(987)
304
Valor razonable de los activos del
plan al final del ejercicio
6.284
6.502
7.787
El Grupo espera realizar en el a\u00f1o 2026 aportaciones por importes
similares a los del ejercicio 2025 a estos compromisos.
Las principales categor\u00edas de los activos del plan como porcentaje
total sobre los activos del plan son los que se indican a
continuaci\u00f3n:
2025
2024
2023
Instrumentos de patrimonio
14%
13%
11%
Instrumentos de deuda
79%
79%
83%
Propiedades
1%
1%
1%
Otras
6%
7%
5%
La siguiente tabla muestra la estimaci\u00f3n de prestaciones a pagar a
31 de diciembre de 2025 para los pr\u00f3ximos diez a\u00f1os:
Millones de euros
2026
746
2027
736
2028
740
2029
744
2030
747
2031 a 2035
3.790
d) Cuestiones procesales y litigios por impuestos
pendientes y Restantes provisiones
El saldo de los ep\u00edgrafes 'Cuestiones procesales y litigios por
impuestos pendientes y restantes provisiones' del cap\u00edtulo
'Provisiones' que, entre otros conceptos, incluye los
correspondientes a provisiones por reestructuraci\u00f3n y litigios
fiscales y legales, ha sido estimado aplicando procedimientos de
c\u00e1lculo prudentes y consistentes con las condiciones de
incertidumbre inherentes a las obligaciones que cubren, estando
determinado el momento definitivo de la salida de recursos que
incorporen beneficios econ\u00f3micos para el Grupo por cada una de
las obligaciones, en algunos casos sin un plazo fijo de cancelaci\u00f3n,
y, en otros casos, en funci\u00f3n de los litigios en curso.
El saldo de dicho ep\u00edgrafe por \u00e1rea geogr\u00e1fica se desglosa a
continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Constituidos en sociedades espa\u00f1olas
2.033
1.924
1.921
Constituidos en otras sociedades de la
Uni\u00f3n Europea
310
694
433
Constituidos en otras sociedades
2.650
2.433
2.280
De los que:
Brasil
1.530
1.445
1.618
Reino Unido\u00a0 A
736
654
373
4.993
5.051
4.634
A. De los cuales 461 millones de libras esterlinas (528,1 millones de euros)
corresponden a la revisi\u00f3n del Mercado de Financiaci\u00f3n de Veh\u00edculos de la
Financial Conduct Authority (FCA) seg\u00fan se detalla en la nota 25.e.ii.
A continuaci\u00f3n, se muestra el desglose del saldo, a 31 de diciembre
de 2025, 2024 y 2023, de los ep\u00edgrafes 'Provisiones para
impuestos y otras contingencias legales y Restantes provisiones'
por cada tipo de provisi\u00f3n.
Los tipos de provisiones han sido determinados mediante la
agrupaci\u00f3n de aquellas partidas de naturaleza similar:
Millones de euros
2025
2024
2023
Provisiones para impuestos
720
727
745
Provisiones para procesos laborales (Brasil)
594
458
611
Provisiones para otros procesos de
naturaleza legal
1.675
1.532
1.359
Provisi\u00f3n para compensaci\u00f3n a clientes
( customer remediation)
826
1.001
454
Provisi\u00f3n para reestructuraci\u00f3n
279
589
596
Otros
899
744
869
4.993
5.051
4.634
Asimismo, a continuaci\u00f3n se desglosa informaci\u00f3n relevante por
cada uno de los tipos de provisi\u00f3n mostrados en la tabla anterior.
Las provisiones para impuestos incluyen provisiones para procesos
de naturaleza fiscal.
Las provisiones para procesos laborales (Brasil) comprenden
demandas presentadas por sindicatos, asociaciones, fiscal\u00edas y
exempleados que reclaman derechos laborales que, a su entender,
les corresponden, especialmente el pago de horas extraordinarias y
otros derechos de car\u00e1cter laboral incluidos litigios por
prestaciones por jubilaci\u00f3n. El n\u00famero y la naturaleza de dichos
procesos, que son habituales en entidades bancarias en Brasil,
justifica la clasificaci\u00f3n de estas provisiones en una categor\u00eda o tipo
separado del resto. El Grupo determina las provisiones asociadas a
estas reclamaciones en funci\u00f3n de la experiencia pasada de pagos
realizados con motivo de reclamaciones por conceptos similares.
En aquellos casos en los que las reclamaciones no se encuadran
dentro de las anteriores se efect\u00faa una evaluaci\u00f3n individualizada,
determinando el importe de la provisi\u00f3n en funci\u00f3n de la situaci\u00f3n
de cada proceso y la evaluaci\u00f3n de riesgos realizada por los
asesores jur\u00eddicos.
Dentro de provisiones para otros procesos de naturaleza legal se
incluyen provisiones para procedimientos judiciales, arbitrales o
administrativos (distintos de los incluidos en otras categor\u00edas o
tipos de provisi\u00f3n desglosados separadamente) iniciados contra las
sociedades del Grupo.
Dentro de provisiones para compensaciones a clientes (customer
remediation) se incluye, principalmente, el coste estimado de
efectuar pagos en concepto de subsanaci\u00f3n de errores
relacionados con ventas realizadas de determinados productos en
el Reino Unido y el importe estimado de las cl\u00e1usulas suelo de
Banco Popular Espa\u00f1ol, S.A.U. En el c\u00e1lculo de la provisi\u00f3n por
compensaciones a clientes se utiliza la mejor estimaci\u00f3n de la
provisi\u00f3n realizada por la direcci\u00f3n, que se basa en las
estimaciones sobre el n\u00famero de reclamaciones que se recibir\u00e1n y,
de ellas, el n\u00famero de las que ser\u00e1n admitidas, as\u00ed como el pago
medio estimado por caso.
Las provisiones para reestructuraci\u00f3n incluyen \u00fanicamente los
gastos derivados de procesos de reestructuraci\u00f3n efectuados por
las distintas entidades del Grupo.
Por \u00faltimo, la r\u00fabrica de Otros contiene provisiones muy
atomizadas y poco significativas individualmente, tales como las
provisiones correspondientes a cubrir el riesgo operacional de las
distintas oficinas del Grupo.
En la nota 25.e de la memoria se desglosa informaci\u00f3n cualitativa
sobre los principales litigios.
La pol\u00edtica general del Grupo consiste en registrar provisiones para
los procesos de naturaleza fiscal y legal en los que se valora que el
riesgo de p\u00e9rdida es probable y no se registran provisiones cuando
el riesgo de p\u00e9rdida es posible o remoto. Los importes a provisionar
se calculan de acuerdo con la mejor estimaci\u00f3n del importe
necesario para liquidar la reclamaci\u00f3n correspondiente, bas\u00e1ndose,
entre otros, en un an\u00e1lisis individualizado de los hechos y
opiniones legales de los asesores internos y externos o tomando en
consideraci\u00f3n la cifra media hist\u00f3rica de p\u00e9rdidas derivadas de
demandas de dicha naturaleza. La fecha definitiva de la salida de
recursos que incorporen beneficios econ\u00f3micos para el Grupo
depende de cada una de las obligaciones. En algunos casos, las
obligaciones no tienen un plazo fijo de liquidaci\u00f3n y, en otros
casos, dependen de los procesos legales en curso.
Respecto a las variaciones de las mismas en el ejercicio 2025, en
provisiones para procesos laborales y otros de naturaleza legal, se
han dotado en Brasil 524 y 185 millones de euros y realizado
pagos por cuant\u00eda de 384 y 159 millones de euros,
respectivamente.
e) Litigios y otros asuntos
i. Litigios de naturaleza fiscal
A 31 de diciembre de 2025, los principales litigios de naturaleza
fiscal que afectan al Grupo son los siguientes:
\u2022 Acciones judiciales interpuestas por Banco Santander (Brasil) S.A.
y otras entidades del Grupo para evitar la aplicaci\u00f3n de la Ley
9.718/98 que modifica la base de c\u00e1lculo del Programa de
Integra\u00e7ao Social (PIS) y Contribu\u00e7ao para Financiamento da
Seguridade Social (COFINS), extendi\u00e9ndola a todos los ingresos
de las entidades y no solo a los ingresos por prestaciones de
servicios. En relaci\u00f3n con el proceso de Banco Santander (Brasil)
S.A., en 2015 el Supremo Tribunal Federal (STF) admiti\u00f3 a
tr\u00e1mite el recurso extraordinario interpuesto por la Uni\u00f3n Federal
respecto del PIS, e inadmiti\u00f3 el recurso extraordinario
interpuesto por el Ministerio Fiscal en relaci\u00f3n con el COFINS,
confirmando en este punto la sentencia del Tribunal Regional
Federal de agosto de 2007 favorable al Banco Santander (Brasil)
S.A. Asimismo se admitieron los recursos interpuestos tanto por
el PIS como por el COFINS en relaci\u00f3n con las dem\u00e1s entidades
del Grupo. El 13 de junio de 2023, el Supremo Tribunal Federal
resolvi\u00f3 negativamente dos recursos con repercusi\u00f3n general
(Asunto 372), entre los que se inclu\u00eda el relativo al PIS de Banco
Santander (Brasil) S.A.. El Banco ha recurrido la sentencia,
considerando la posible p\u00e9rdida como un pasivo contingente. Los
casos del resto de entidades del Grupo no son susceptibles de
recurso, existiendo provisi\u00f3n por el importe de la p\u00e9rdida
esperada.
\u2022 Banco Santander (Brasil) S.A. y otras sociedades del Grupo en
Brasil han recurrido las liquidaciones dictadas por las autoridades
fiscales brasile\u00f1as cuestionando la deducci\u00f3n de las p\u00e9rdidas por
pr\u00e9stamos en el impuesto sobre beneficios (Imposto sobre a
Renda das Pessoas Jur\u00eddicas - IRPJ - y Contribu\u00e7ao Social sobre o
Lucro Liquido -CSLL-) en relaci\u00f3n con varios ejercicios al
considerar que no se han cumplido los requisitos exigidos en la
legislaci\u00f3n aplicable. Los recursos se encuentran pendientes de
resoluci\u00f3n en distintas instancias judiciales y administrativas, sin
que exista provisi\u00f3n por el importe considerado como pasivo
contingente.
\u2022 Banco Santander (Brasil) S.A. y otras sociedades del Grupo en
Brasil mantienen procesos administrativos y judiciales contra
varios municipios que exigen el pago del Impuesto Sobre
Servicios sobre determinados ingresos de operaciones que no se
clasifican como prestaciones de servicios. Se trata de varios
litigios en diferentes instancias judiciales, existiendo provisi\u00f3n
por el importe de la p\u00e9rdida estimada.
\u2022 Banco Santander (Brasil) S.A. y otras sociedades del Grupo en
Brasil mantienen procesos administrativos y judiciales contra las
autoridades fiscales en relaci\u00f3n con la sujeci\u00f3n a cotizaci\u00f3n de la
seguridad social de determinados conceptos que no se
consideran como remuneraci\u00f3n a efectos laborales. Se trata de
varios litigios en distintas instancias judiciales. Existe provisi\u00f3n
por el importe de la p\u00e9rdida estimada.
\u2022 En mayo de 2003 las autoridades fiscales brasile\u00f1as emitieron
sendos autos de infracci\u00f3n contra Santander Distribuidora de
T\u00edtulos e Valores Mobiliarios, Ltda. (DTVM, actualmente
Santander Brasil Tecnologia S.A.), y Banco Santander (Brasil) S.A.
en relaci\u00f3n con el Impuesto Provisional sobre Movimientos
Financieros (Contribu\u00e7ao Provisoria sobre Movimenta\u00e7ao
Financeira) de los a\u00f1os 2000 a 2002. La fase administrativa se
resolvi\u00f3 de manera desfavorable para ambas compa\u00f1\u00edas, por lo
que el 3 de julio de 2015 recurrieron en fase judicial solicitando la
anulaci\u00f3n de ambas liquidaciones. Las demandas fueron
desestimadas en primera instancia y recurridas en segunda
instancia. En diciembre de 2020 se dict\u00f3 sentencia desfavorable,
siendo la sentencia recurrida ante las instancias superiores. Este
caso estaba comprendido en el \u00e1mbito del Programa de
Transacci\u00f3n Integral ('Programa de Transa\u00e7ao Integral'),
establecido por el Ministerio de Hacienda, habi\u00e9ndose llegado
finalmente a un acuerdo en 2025. Los importes pagados como
consecuencia del acuerdo se encontraban \u00edntegramente
provisionados.
\u2022 En diciembre de 2010 las autoridades fiscales brasile\u00f1as
emitieron un auto de infracci\u00f3n contra Santander Seguros S.A.
(Brasil) (actualmente, Zurich Santander Brasil Seguros e
Previd\u00eancia S.A.), como sucesor por fusi\u00f3n de la entidad ABN
AMRO Brasil dois Participa\u00e7\u00f5es S.A., relacionado con el impuesto
sobre beneficios (IRPJ y CSLL) del ejercicio 2005, en el que se
cuestiona el tipo impositivo aplicado a la venta de las acciones de
Real Seguros, S.A. El recurso en v\u00eda administrativa ha sido
desestimado en el CARF, y recurrido ante la Justicia Federal.
Como anterior entidad dominante de Santander Seguros S.A.
(Brasil) (actualmente, Zurich Santander Brasil Seguros e
Previd\u00eancia S.A.), Banco Santander (Brasil) S.A. es responsable de
cualquier resultado adverso en este proceso. No existe provisi\u00f3n
en relaci\u00f3n con este litigio por considerarse un pasivo
contingente.
\u2022 En noviembre de 2014 las autoridades fiscales brasile\u00f1as
emitieron un auto de infracci\u00f3n contra Banco Santander (Brasil)
S.A. en relaci\u00f3n con el impuesto sobre beneficios (IRPJ y CSLL) del
ejercicio 2009 cuestionando la deducibilidad fiscal de la
amortizaci\u00f3n del fondo de comercio de Banco ABN AMRO Real
S.A. practicada con car\u00e1cter previo a la absorci\u00f3n de este banco
por Banco Santander (Brasil) S.A. y admitiendo la practicada con
posterioridad a dicha fusi\u00f3n. El Banco recurri\u00f3 ante la C\u00e1mara
Superior del CARF, obteniendo una resoluci\u00f3n favorable
definitiva en abril de 2024. No exist\u00eda provisi\u00f3n en relaci\u00f3n con
este litigio por considerarse un pasivo contingente.
\u2022 Asimismo, Banco Santander (Brasil) S.A. mantiene recursos en
relaci\u00f3n con autos de infracci\u00f3n incoados por las autoridades
fiscales cuestionando la deducibilidad fiscal de la amortizaci\u00f3n
del fondo de comercio generado en la adquisici\u00f3n de Banco
Comercial e de Investimento Sudameris S.A. de los periodos 2007
a 2012. En mayo y octubre de 2024, el recurso contra el auto de
infracci\u00f3n que se corresponde a los ejercicios 2009 a 2012 fue
finalmente rechazado por el CARF, y fue recurrido ante la Justicia
Federal. No existe provisi\u00f3n en relaci\u00f3n con este litigio por
considerarse un pasivo contingente.
\u2022 Banco Santander (Brasil) S.A. y otras sociedades del Grupo en
Brasil mantienen procesos administrativos y judiciales contra las
autoridades fiscales brasile\u00f1as por la no admisi\u00f3n de
compensaciones de tributos con cr\u00e9ditos derivados de otros
conceptos tributarios, sin que exista provisi\u00f3n por el importe
considerado pasivo contingente.
\u2022 Banco Santander (Brasil) S.A. mantiene recursos en relaci\u00f3n con
autos de infracci\u00f3n iniciados por las autoridades fiscales en
relaci\u00f3n con la utilizaci\u00f3n de las bases negativas de CSLL en los
ejercicios 2009 y 2019. Actualmente se encuentran recurridos en
la esfera administrativa. No existe provisi\u00f3n en relaci\u00f3n con este
litigio por considerarse un pasivo contingente.
\u2022 Banco Santander (Brasil) S.A. interpuso una medida judicial
suspensiva con el objetivo de evitar la retenci\u00f3n del impuesto
sobre la renta (Imposto sobre na Renda Retido na Fonte - IRRF),
sobre los pagos derivados de la prestaci\u00f3n de servicios de
tecnolog\u00eda por empresas del Grupo no residentes en Brasil. La
decisi\u00f3n inicial fue favorable, pero la autoridad fiscal interpuso
un recurso ante el Tribunal Regional Federal, pendiente de
resoluci\u00f3n. No existe provisi\u00f3n en relaci\u00f3n con este litigio por
considerarse un pasivo contingente.
\u2022 Las autoridades fiscales brasile\u00f1as emitieron autos de infracci\u00f3n
contra Getnet Adquir\u00eancia e Servi\u00e7os para Meios de Pagamento
S.A. y Banco Santander (Brasil) S.A. como responsable solidario
en relaci\u00f3n con el impuesto sobre beneficios (IRPJ y CSLL) de los
ejercicios 2014 a 2018 cuestionando la deducibilidad fiscal de la
amortizaci\u00f3n del fondo de comercio de Getnet Tecnolog\u00eda Proces
S.A., al entender que no se cumplieron los requisitos para realizar
dicha amortizaci\u00f3n. Las liquidaciones fueron recurridas ante el
CARF, habi\u00e9ndose emitido en 2024 resoluciones parcialmente
favorables en ambos autos. En diciembre de 2024, las
autoridades fiscales emitieron nuevo auto de infracci\u00f3n por los
ejercicios 2019 y 2020. No existe provisi\u00f3n en relaci\u00f3n con este
litigio por considerarse un pasivo contingente.
En cuanto a los litigios anteriores relativos a Brasil, 553 millones de
euros corresponden a litigios \u00edntegramente provisionados, y 5.040
millones de euros a litigios que se califican como pasivo
contingente.
A la fecha de aprobaci\u00f3n de estas cuentas anuales consolidadas
existen otros litigios fiscales menos significativos.
ii. Litigios de naturaleza legal
A\u00a0 31 de diciembre de 2025, los principales litigios de naturaleza
legal que afectan al Grupo son los siguientes:
\u2022 Seguros de protecci\u00f3n de pagos- PPI: AXA France IARD y AXA
France Vie (antiguas entidades del Grupo GE Capital Corporation,
conocidas como Financial Insurance Company Ltd (FICL) y
Financial Assurance Company Ltd (FACL) y adquiridas por AXA SA
en 2015) (conjuntamente, AXA France) presentaron una
demanda contra (i) Santander Cards UK Limited (antiguamente
conocida como GE Capital Bank Limited (GECB), que fue
adquirida por Banco Santander, S.A. en 2008 y posteriormente
transferida a Santander UK plc); y (ii) Santander Insurance
Services UK Limited (filial de Banco Santander, S.A.) (SISUK,
conjuntamente con GECB, las Filiales de Santander). La demanda
hace referencia a la atribuci\u00f3n de la responsabilidad en concepto
de indemnizaci\u00f3n y costes asociados con respecto a un gran
n\u00famero de p\u00f3lizas PPI suscritas por FICL y FACL y distribuidas por
GECB antes de 2005.
El 25 de julio de 2025, la Corte Mercantil de Inglaterra y Gales (la
Corte) dict\u00f3 sentencia en relaci\u00f3n con la demanda presentada por
AXA France (la Sentencia) en contra de SISUK y estimando la
reclamaci\u00f3n de AXA France al amparo de la cl\u00e1usula
indemnizatoria contenida en un acuerdo de agencia celebrado
entre GECB, FICL y FACL en el a\u00f1o 2000 que fue novado por GECB
a favor de SISUK en 2010. Tambi\u00e9n determin\u00f3 que GECB fue
negligente en la venta de p\u00f3lizas de PPI, aunque esta acci\u00f3n
estaba prescrita con respecto a las p\u00f3lizas de PPI vendidas
durante el per\u00edodo comprendido entre 2002 y 2005 y se solapa
con la reclamaci\u00f3n bajo la cl\u00e1usula indemnizatoria. La Sentencia
conden\u00f3 a las Filiales de Santander a abonar un importe de 515
millones de libras esterlinas, m\u00e1s 162 millones de intereses, a
AXA France.\u00a0
En octubre de 2025, las Filiales de Santander obtuvieron permiso
para apelar los pronunciamientos de la sentencia relacionados
con la aplicaci\u00f3n de la cl\u00e1usula indemnizatoria a las ventas de
p\u00f3lizas de PPI relacionadas con anterioridad a que las partes
acordaran esa cl\u00e1usula indemnizatoria en el a\u00f1o 2000 (la
Apelaci\u00f3n de Santander). En enero de 2026, se le concedi\u00f3 a AXA
France el permiso para apelar la sentencia en relaci\u00f3n con la
desestimaci\u00f3n de la acci\u00f3n de contribuci\u00f3n al amparo de la Ley
de Responsabilidad Civil de 1978 (la Apelaci\u00f3n de AXA France). Se
espera que el Tribunal de Apelaci\u00f3n resuelva las Apelaciones de
Santander y de AXA France durante el segundo semestre de
2026.
En relaci\u00f3n con la Apelaci\u00f3n de Santander y la Apelaci\u00f3n de AXA
France existen cuestiones de interpretaci\u00f3n jur\u00eddica pendientes
de resoluci\u00f3n y, en el caso de la Apelaci\u00f3n de AXA France,
tambi\u00e9n cuestiones f\u00e1cticas. Las referidas incertidumbres, que
son significativas, dificultan la determinaci\u00f3n, tanto del impacto
final de la resoluci\u00f3n de los recursos para el Grupo como del
momento en el que se producir\u00e1 con car\u00e1cter definitivo.
Ning\u00fan cliente ha sufrido p\u00e9rdidas como consecuencia de la
demanda presentada por AXA France o de la Sentencia, ni afecta
a la reparaci\u00f3n pagada a los clientes en el pasado por
reclamaciones de PPI.
\u2022 Revisi\u00f3n del Mercado de Financiaci\u00f3n de Veh\u00edculos (FCA): Tras la
revisi\u00f3n del Mercado de Financiaci\u00f3n de Veh\u00edculos de la Financial
Conduct Authority (FCA) en 2019, que implic\u00f3 un cambio en la
normativa en enero de 2021, Santander Consumer (UK) plc
(SCUK) ha recibido una serie de demandas y reclamaciones
relacionadas con las comisiones pagadas en aplicaci\u00f3n de los
acuerdos hist\u00f3ricos con sus agentes (discretionary commission
arrangements o DCAs) con anterioridad al cambio de las normas
de 2021. En enero de 2024, la FCA inici\u00f3 una revisi\u00f3n de los DCAs
(la Revisi\u00f3n de la FCA), y en tanto esta culmina, la FCA paraliz\u00f3 el
plazo de respuesta de las reclamaciones relacionadas con las
comisiones del mercado de financiaci\u00f3n de veh\u00edculos. Esta
suspensi\u00f3n actualmente est\u00e1 fijada hasta el 31 de mayo de 2026,
como consecuencia de la extensi\u00f3n del plazo para la Revisi\u00f3n de
la FCA y la Consulta P\u00fablica referida a continuaci\u00f3n.
En relaci\u00f3n con ello y a la vista de la sentencia dictada el 25 de
octubre de 2024 por el Tribunal de Apelaci\u00f3n, en el
procedimiento judicial relativo a DCAs de otras entidades
financieras, a 31 de diciembre de 2024, Santander UK Group
Holdings (Santander UK) reconoci\u00f3 una provisi\u00f3n de 293
millones de libras esterlinas (353,3 millones de euros). Esta
provisi\u00f3n se fij\u00f3 con base en la informaci\u00f3n disponible en aquel
momento e inclu\u00eda una estimaci\u00f3n de los costes operativos y
legales y posibles indemnizaciones basadas en una serie de
escenarios e hip\u00f3tesis, incluyendo el posible resultado del
recurso de casaci\u00f3n ante el Tribunal Supremo interpuesto en
2025 frente a la sentencia del Tribunal de Apelaci\u00f3n. El 1 de
agosto de 2025, el Tribunal Supremo dict\u00f3 sentencia en el
sentido de que los agentes no tienen obligaciones fiduciarias o
desinteresadas con respecto a sus clientes y, en consecuencia,
los pagos de comisiones por parte de los prestamistas a los
agentes no ser\u00edan ilegales sobre esa base. Adem\u00e1s, el Tribunal
Supremo sostuvo que en uno de los casos se hab\u00eda establecido
una relaci\u00f3n injusta con arreglo al art\u00edculo 140A de la Ley de
Cr\u00e9dito al Consumo de 1974 y concedi\u00f3 como indemnizaci\u00f3n al
prestatario el importe de la comisi\u00f3n pagada, m\u00e1s intereses a un
tipo de inter\u00e9s comercial. Tambi\u00e9n confirm\u00f3 que la prueba del
car\u00e1cter injusto de la relaci\u00f3n con el deudor es muy factual y
expuso una serie de factores no exhaustivos que deb\u00edan tenerse
en cuenta para evaluarlo (lo que implicaba que la divulgaci\u00f3n
parcial de la comisi\u00f3n o su no divulgaci\u00f3n no eran
necesariamente suficientes por s\u00ed para constituir una relaci\u00f3n
injusta).
Tras la sentencia del Tribunal Supremo, el 3 de agosto de 2025 la
FCA anunci\u00f3 que ten\u00eda previsto publicar una consulta sobre un
plan de remediaci\u00f3n sectorial a principios de octubre (la
Consulta). Tras la divulgaci\u00f3n de la Consulta el 7 de octubre de
2025, Santander UK aport\u00f3 sus comentarios el 12 de diciembre
de 2025 y contin\u00faa manteniendo un di\u00e1logo constructivo con la
FCA. La FCA ha anunciado que tiene intenci\u00f3n de publicar el plan
de remediaci\u00f3n sectorial no m\u00e1s tarde de marzo de 2026.
A la vista de la propuesta de plan de remediaci\u00f3n sectorial, y
considerando las objeciones presentadas y la incertidumbre que
rodea tanto la decisi\u00f3n final que adopte la FCA como el resultado
de las eventuales impugnaciones judiciales que se puedan
presentar, Santander UK ha revisado el potencial impacto relativo
a SCUK en relaci\u00f3n con el mercado de financiaci\u00f3n de veh\u00edculos y\u00a0
ha actualizado el rango de escenarios, lo que ha dado lugar a un
importe estimado adicional de 183 millones de libras esterlinas
(213,6 millones de euros). A 31 de diciembre de 2025 la
provisi\u00f3n total por este asunto asciende a 461 millones de libras
esterlinas (528,1 millones de euros). Este importe sigue
incluyendo estimaciones de costes operativos y legales, as\u00ed como
de posibles compensaciones, que reflejan una mayor
probabilidad de que un n\u00famero de casos superior al inicialmente
previsto resulte elegible para recibir una compensaci\u00f3n, as\u00ed como
una mayor posibilidad de que se impongan medidas correctoras
que vayan m\u00e1s all\u00e1 de la simple reversi\u00f3n de las consecuencias
financieras perjudiciales derivadas de eventuales comisiones
indebidas y acuerdos vinculados. La provisi\u00f3n est\u00e1 basada en
diversos escenarios construidos a partir de un rango de hip\u00f3tesis,
incluidas posibles modificaciones del esquema propuesto como
consecuencia de las respuestas a la Consulta o de la publicaci\u00f3n
de normas definitivas por parte de la FCA.
A\u00fan existen incertidumbres significativas en relaci\u00f3n con la
naturaleza, alcance y \u00e1mbito temporal del plan de remediaci\u00f3n
sectorial, lo que conlleva que el impacto financiero final de esta
cuesti\u00f3n podr\u00eda ser sustancialmente distinto al importe
provisionado a esta fecha, si bien a la fecha de formulaci\u00f3n de
estos estados financieros no se espera que dicho impacto sea
material para el Grupo.\u00a0
\u2022 Delforca: Conflicto con origen en equity swaps contratados por
Gaesco (actualmente Delforca 2008, S.A. (Delforca)) sobre
acciones de Inmobiliaria Colonial, S.A. Banco Santander, S.A.,
reclama a Delforca ante el Juzgado de Barcelona que lleva el
Concurso de la compa\u00f1\u00eda, 66 millones de euros por la liquidaci\u00f3n
resultante de la declaraci\u00f3n de vencimiento anticipado de
operaciones financieras motivada por el impago por Delforca de
los equity swaps. En el mismo procedimiento concursal, Delforca
y Mobiliaria Monesa, S.A., matriz de Delforca, (Monesa) han
demandado a su vez al Banco solicitando la devoluci\u00f3n de 57
millones de euros que el Banco recibi\u00f3 por ejecuci\u00f3n de la
garant\u00eda pactada, a cuenta de la liquidaci\u00f3n antes indicada. El 16
de septiembre de 2021, el Juzgado Mercantil n\u00famero 10 de
Barcelona estim\u00f3 \u00edntegramente la demanda de Banco Santander,
S.A., condenando a Delforca a pagar al Banco la cantidad de 66
millones de euros, m\u00e1s 11 millones de euros en concepto de
intereses, desestimando las pretensiones formuladas por
Delforca. Esta decisi\u00f3n fue apelada por parte de Delforca,
Monesa y la administraci\u00f3n concursal, recursos a los que se
opuso el Banco. El 15 de noviembre de 2023 se dict\u00f3 sentencia
por la Audiencia Provincial de Barcelona desestimando los
recursos de apelaci\u00f3n interpuestos por Delforca, Monesa y la
administraci\u00f3n concursal. Contra la sentencia de la Audiencia
Provincial, Delforca y Monesa (no as\u00ed la administraci\u00f3n concursal)
interpusieron recurso de casaci\u00f3n, que fue inadmitido en
noviembre de 2025 por la Sala Primera del Tribunal Supremo y,
en consecuencia, se han confirmado las sentencias de apelaci\u00f3n y
de primera instancia favorables al Banco.
Por otro lado, Monesa inici\u00f3 en 2009 ante los Juzgados de
Santander un proceso civil contra el Banco reclamando da\u00f1os y
perjuicios que a esta fecha no han sido concretados. El
procedimiento est\u00e1 suspendido por prejudicialidad.
\u2022 Planos Econ\u00f3micos: Al igual que el resto del sistema bancario,
Santander Brasil es objeto de demandas de clientes, as\u00ed como de
acciones civiles colectivas, que traen causa de una serie de
modificaciones legislativas y, fundamentalmente, su aplicaci\u00f3n a
la retribuci\u00f3n de los dep\u00f3sitos bancarios (planos econ\u00f3micos). A
finales de 2017, se lleg\u00f3 a un acuerdo entre las autoridades y la
Federa\u00e7\u00e3o Brasileira dos Bancos (Febraban), con el objeto de
poner fin a las disputas judiciales, que fue homologado por el
Supremo Tribunal Federal (el STF y el Acuerdo Colectivo). Las
discusiones se centraron en concretar la cantidad que se deb\u00eda
pagar a cada cliente afectado de acuerdo con el saldo que tuviera
en la libreta en el momento de la aplicaci\u00f3n del plan. El valor
total de los pagos depender\u00e1 de la cantidad de adhesiones que
haya y del n\u00famero de ahorradores que hayan probado en juicio la
existencia de la cuenta y el saldo de la misma en la fecha en la
que cambiaron los \u00edndices. En noviembre de 2018, el STF orden\u00f3
la suspensi\u00f3n de todos los procedimientos sobre planos
econ\u00f3micos por un plazo de dos a\u00f1os a contar desde mayo de
2018. El 29 de mayo de 2020, el STF aprob\u00f3 una extensi\u00f3n del
Acuerdo Colectivo por un plazo de cinco a\u00f1os adicionales,
efectivos desde el 3 de junio 2020. Como condici\u00f3n para la
extensi\u00f3n del Acuerdo Colectivo, las partes acordaron la inclusi\u00f3n
de las acciones relacionadas con el Plan Collor I.\u00a0 En mayo de
2025, el STF dict\u00f3 sentencia reconociendo la constitucionalidad
de los Planes Bresser, Ver\u00e3o, Collor I y Collor II y garantizando a
los clientes la recepci\u00f3n de los importes acordados por medio del
Acuerdo Colectivo. La sentencia extiende el plazo para
adhesiones a las condiciones del Acuerdo Colectivo por un plazo
de 24 meses. A 31 de diciembre de 2025, la provisi\u00f3n constituida
para cubrir los procedimientos derivados de los planos
econ\u00f3micos asciende a 155,3\u00a0 millones de euros.\u00a0
\u2022 Compra Banco Popular: Tras la resoluci\u00f3n de Banco Popular,
varios inversores presentaron recursos contra la decisi\u00f3n de la
Junta \u00danica de Resoluci\u00f3n (JUR) y contra la decisi\u00f3n del FROB,
acordada en ejecuci\u00f3n de la anterior. Asimismo, se presentaron
numerosas demandas civiles contra Banco Santander, S.A.,
alegando que Banco Popular facilit\u00f3 informaci\u00f3n err\u00f3nea y
solicitando a Banco Santander, S.A. la restituci\u00f3n del precio
abonado por la adquisici\u00f3n de los instrumentos de inversi\u00f3n o, en
su caso, las correspondientes indemnizaciones.
En relaci\u00f3n con los recursos directos que se tramitaron ante el
Tribunal General de la Uni\u00f3n Europea (TGUE) y ante el Tribunal
de Justicia de la Uni\u00f3n Europea (TJUE), todos los recursos fueron
desestimados o archivados. Actualmente no hay ning\u00fan recurso
en tramitaci\u00f3n. El 4 de febrero de 2026, la Audiencia Nacional
dict\u00f3 las primeras sentencias que rechazan los recursos contra la
decisi\u00f3n del FROB, aplicando las sentencias del TGUE y del TJUE.
En los procedimientos civiles, diversos jueces espa\u00f1oles elevaron
al TJUE varias cuestiones prejudiciales que han sido ya resueltas.
En particular, en las sentencias de 5 de mayo de 2022 (C-410/20)
y de 5 de septiembre de 2024 (C-775/22, C-779/22, C-794/22),
el TJUE declar\u00f3 que la Directiva 2014/59/UE, sobre resoluci\u00f3n
bancaria, impide que los accionistas, los titulares de obligaciones
subordinadas, as\u00ed como los titulares de instrumentos de capital
convertidos en acciones, ejerciten en contra de una entidad
financiera en resoluci\u00f3n o contra la entidad que la suceda
despu\u00e9s de la resoluci\u00f3n, una acci\u00f3n de responsabilidad por la
informaci\u00f3n contenida en el folleto, al amparo de la Directiva
2003/71/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, o una acci\u00f3n
de nulidad del contrato de suscripci\u00f3n de los instrumentos de
capital, que, habida cuenta de sus efectos retroactivos, dar\u00eda
lugar a la restituci\u00f3n del contravalor de tales t\u00edtulos, m\u00e1s los
intereses devengados desde la fecha de celebraci\u00f3n del contrato.
En resoluci\u00f3n de 11 de septiembre de 2025 (C-687/23), el TJUE
ha declarado que las acciones ejercidas con car\u00e1cter previo a la
resoluci\u00f3n, no se ven afectadas por lo establecido en las
sentencias referidas anteriormente. No hay actualmente ninguna
otra cuesti\u00f3n prejudicial en tramitaci\u00f3n.
Con fecha 4 de marzo de 2024 en el marco de las diligencias
previas 42/2017, el Juzgado Central de Instrucci\u00f3n n.\u00ba 4 dict\u00f3 el
auto de transformaci\u00f3n en Procedimiento Abreviado, que pone
fin a la instrucci\u00f3n y donde se considera que los hechos
indiciarios que han resultado de la instrucci\u00f3n y que podr\u00edan ser
constitutivos de delito son, b\u00e1sicamente, los siguientes: (i) la
supuesta falsedad del folleto de la ampliaci\u00f3n de capital de 2016
de Banco Popular; (ii) la supuesta falsedad de las cuentas
anuales de Banco Popular del a\u00f1o 2015, de los estados
financieros intermedios de 2016 y de las cuentas anuales de
2016; y (iii) el ofrecimiento al mercado de una cifra distorsionada
de capital regulatorio, tras la ampliaci\u00f3n de capital de 2016 (por
haberse, supuestamente, concedido por Banco Popular
financiaci\u00f3n a clientes para la suscripci\u00f3n de acciones en la citada
ampliaci\u00f3n de capital, sin descontarlo del capital regulatorio).
Seg\u00fan el citado auto, estos hechos podr\u00edan ser constitutivos de
los delitos de estafa de inversores (art. 282 del C\u00f3digo Penal) y
de falsedad contable (art. 290 del C\u00f3digo Penal). Se han
desestimado todos los recursos de reforma y de apelaci\u00f3n
interpuestos contra el auto de transformaci\u00f3n.
El 28 de octubre, las acusaciones, incluido el Ministerio Fiscal,
presentaron sus escritos de acusaci\u00f3n, en los que incluyen
peticiones de indemnizaci\u00f3n por responsabilidad civil, solicitando
que respondan de tal indemnizaci\u00f3n no solo los acusados, sino
tambi\u00e9n varias entidades como posibles responsables civiles, que
incluyen a Banco Santander, S.A., la firma auditora y varias
compa\u00f1\u00edas de seguros. El 22 de noviembre de 2024, el Juez
Instructor dict\u00f3 auto de apertura del juicio oral contra los
acusados y responsables civiles, entre ellos Banco Santander,
S.A., como posible responsable civil subsidiario, si bien, en l\u00ednea
con lo determinado por la Audiencia Nacional y confirmado por el
Tribunal Supremo sobre la hipot\u00e9tica sucesi\u00f3n de Banco Popular
por Banco Santander, S.A., no se ha abierto el juicio como posible
responsable civil directo.
El auto de apertura del juicio oral rese\u00f1a que las partes
acusadoras han solicitado indemnizaciones en concepto de
responsabilidad civil por un importe total que asciende a
2.277,65 millones de euros. Adicionalmente, el auto rechaza
imponer la fianza solicitada por varias de las partes acusadoras,
por considerar que resulta innecesaria para garantizar el
resultado del proceso. Los acusados y posibles responsables
civiles presentaron sus escritos de defensa el 4 de febrero de
2025. Tras ello, el procedimiento pasar\u00e1 a la Sala de lo Penal de
la Audiencia Nacional para la celebraci\u00f3n del juicio oral.
En relaci\u00f3n con la responsabilidad civil, el Banco considera que
no tiene responsabilidad civil subsidiaria en este procedimiento
penal con base en la doctrina del TJUE, sentada en las sentencias
de 5 de mayo de 2022 (C-410/20), de 5 de septiembre de 2024
(C-775/22, C-779/22, C-794/22) y de 11 de septiembre de 2025
(C-687/23 y C-447/23). Sin perjuicio de lo anterior, como indic\u00f3
la Audiencia Nacional, por medio del Auto de 5 de octubre de
2022, esta cuesti\u00f3n habr\u00e1 de resolverse en el seno del
procedimiento en curso.
El coste estimado de una eventual compensaci\u00f3n a accionistas y
obligacionistas de Banco Popular registrados en el a\u00f1o 2017
ascend\u00eda a 680 millones de euros, de los que 535 millones de
euros se aplicaron a la acci\u00f3n comercial de fidelizaci\u00f3n. Con fecha
15 de diciembre de 2024, Banco Santander, S.A. procedi\u00f3 a la
amortizaci\u00f3n anticipada voluntaria de la totalidad de los bonos
en circulaci\u00f3n emitidos, procedentes de dicha acci\u00f3n comercial.
Las referidas sentencias del TJUE de 5 de mayo de 2022
(C-410/20), de 5 de septiembre de 2024 (C-775/22, C-779/22,
C-794/22) y de 11 de septiembre de 2025 (C-687/23 y C-447/23)
supusieron una disminuci\u00f3n muy importante del riesgo asociado
a estas reclamaciones.
\u2022 Investigaci\u00f3n sobre acciones alemanas:\u00a0 La Fiscal\u00eda de Colonia ha
abierto una investigaci\u00f3n al Banco y otras entidades del Grupo en
Reino Unido -Santander UK plc, Santander Financial Services Plc y
Cater Allen International Limited- en relaci\u00f3n con un tipo
particular de operaciones vinculadas a dividendos conocidas
como operaciones 'cum-ex'.
El Grupo est\u00e1 cooperando con las autoridades alemanas.
Conforme al estado de las investigaciones, no pueden anticiparse
los resultados y efectos para el Grupo, que podr\u00edan implicar la
imposici\u00f3n de consecuencias econ\u00f3micas materiales (sanciones
y/o devoluci\u00f3n de ingresos). Por este motivo, el Banco no tiene
registradas provisiones por este proceso en relaci\u00f3n con la
posible imposici\u00f3n de obligaciones econ\u00f3micas.
\u2022 Banco Santander, S.A., fue demandado en un procedimiento
judicial en el que el demandante aleg\u00f3 el incumplimiento de su
contrato como consejero delegado de la entidad: En la demanda
se solicit\u00f3 que se declarase la validez y perfecci\u00f3n del alegado
contrato y se reclam\u00f3, con car\u00e1cter principal, su cumplimiento
junto con el pago de determinadas cantidades. Subsidiariamente,
se reclamaron cantidades por un importe total aproximado de
112 millones de euros y, m\u00e1s subsidiariamente, por otros
importes menores. Banco Santander, S.A., formul\u00f3 oposici\u00f3n a la
demanda argumentando que el nombramiento no lleg\u00f3 a ser
efectivo por no cumplirse las condiciones a las que estaba
sometido; que el contrato de servicios ejecutivos requerido por la
ley para el desempe\u00f1o de la funci\u00f3n no lleg\u00f3 a perfeccionarse; y
que, en todo caso, exist\u00eda la facultad de terminar el pretendido
contrato sin causa. Mediante escrito de 17 de mayo de 2021, el
demandante redujo sus pretensiones indemnizatorias a una
suma de 61,9 millones de euros.
El 9 de diciembre de 2021, el Juzgado dict\u00f3 sentencia estimatoria
de la demanda y conden\u00f3 al Banco a indemnizar al demandante
en la suma de 67,8 millones de euros. Mediante auto de 13 de
enero de 2022, el Juzgado subsan\u00f3 y complement\u00f3 su sentencia
reduciendo el importe total a pagar por el Banco a 51,4 millones
de euros y aclarando que parte de esta cantidad (18,6 millones
de euros, buy out) habr\u00eda de abonarse en los t\u00e9rminos de la carta
oferta, esto es, \u00edntegramente en acciones de Banco Santander, en
el plazo de diferimiento de este tipo de retribuciones en el
anterior empleador del demandante y sometida a las m\u00e9tricas o
par\u00e1metros de rendimiento del plan en vigor en el Banco, que era
el de 2018. Tal como se explica en la nota 5 de la memoria, de las
cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2022, el grado de
cumplimiento de esos objetivos fue del 33,3%.
El Banco interpuso recurso de apelaci\u00f3n contra la sentencia ante
la Audiencia Provincial de Madrid, al que se opuso la parte
demandante. En paralelo, la parte demandante formul\u00f3
demanda de ejecuci\u00f3n provisional de la condena dineraria de la
sentencia de primera instancia. Se dict\u00f3 auto despachando
ejecuci\u00f3n y el Banco consign\u00f3 la totalidad del importe de la
condena dineraria, incluyendo intereses, por un importe
aproximado de 35,5 millones de euros, dentro del periodo de
cumplimiento voluntario.
Con fecha 6 de febrero de 2023, se notific\u00f3 a Banco Santander la
sentencia de 20 de enero de 2023 por la que la Audiencia
Provincial de Madrid estima parcialmente el recurso interpuesto
por el Banco. La sentencia redujo la condena dineraria en 8
millones de euros que, en la medida en que fueron abonados en
la ejecuci\u00f3n provisional, ya han sido devueltos al Banco junto con
otros importes en concepto de intereses, que la sentencia de
apelaci\u00f3n considera asimismo improcedentes. El demandante
consign\u00f3 un importe aproximado de 9,6 millones de euros que el
Banco cobr\u00f3 el 11 de julio de 2023.
El 11 de abril de 2023, el Banco interpuso un recurso
extraordinario por infracci\u00f3n procesal y de casaci\u00f3n ante el
Tribunal Supremo contra la sentencia de la Audiencia Provincial.
Los recursos fueron admitidos a tr\u00e1mite el 26 de marzo de 2025
y est\u00e1n pendientes de resoluci\u00f3n. Las provisiones existentes
cubren el riesgo de p\u00e9rdida estimado.
\u2022 Cartera de hipotecas en francos suizos (CHF) en Polonia: En
octubre de 2019, el TJUE resolvi\u00f3 una cuesti\u00f3n prejudicial
relativa a los efectos de la potencial declaraci\u00f3n de abusividad de
determinadas cl\u00e1usulas en contratos de pr\u00e9stamo indexados a
CHF, estableciendo que corresponde a los tribunales nacionales
determinar la nulidad del contrato cuando este no pueda
subsistir sin la cl\u00e1usula declarada abusiva y no existan
disposiciones supletorias que permitan su integraci\u00f3n.
Posteriormente, en junio de 2023, el TJUE confirm\u00f3 que los
efectos de dicha nulidad deben determinarse conforme al
derecho nacional, interpretado a la luz de la Directiva 93/13/CEE,
y que las reclamaciones de las entidades financieras que excedan
del reembolso del principal del pr\u00e9stamo y, en su caso, de los
intereses de demora, son contrarias a los objetivos de la referida
Directiva.
Asimismo, en abril de 2024, la Sala Civil del Tribunal Supremo de
Polonia dict\u00f3 una sentencia en la que confirm\u00f3 que las cl\u00e1usulas
abusivas relativas al mecanismo de fijaci\u00f3n del tipo de cambio no
pueden ser sustituidas por otras alternativas y que, en ausencia
de un tipo de cambio vinculante, el contrato no resulta exigible
para las partes. En relaci\u00f3n con los efectos de la nulidad, el
Tribunal Supremo confirm\u00f3 la existencia de reclamaciones
independientes de restituci\u00f3n para cada una de las partes y
descart\u00f3 la posibilidad de reclamar intereses u otros conceptos
por el uso de los fondos. No obstante, determinados aspectos de
esta resoluci\u00f3n han sido objeto de debate interno en el propio
Tribunal Supremo, lo que refleja la complejidad y evoluci\u00f3n del
marco jurisprudencial.
En este contexto, Santander Bank Polska S.A. y Santander
Consumer Bank S.A. han estimado el riesgo legal utilizando un
modelo que considera diferentes resultados posibles y revisan
regularmente las sentencias sobre este asunto con objeto de
verificar cambios en la jurisprudencia, incluyendo el impacto de
la mencionada sentencia del Tribunal Supremo. Se est\u00e1n
alcanzando acuerdos tanto con clientes que ya han iniciado
acciones legales como con clientes que a\u00fan no han iniciado un
procedimiento judicial. El modelo utilizado para calcular las
provisiones por riesgos legales tiene en cuenta la evoluci\u00f3n y
previsiones de tales acuerdos.
A 31 de diciembre de 2025, el importe total ajustado contra el
valor bruto de los pr\u00e9stamos conforme a IFRS9 junto con las
provisiones contabilizadas bajo IAS 37 asciende a 5.874,3
millones de zlotys (1.391,9 millones de euros), de los cuales
3.191,7 millones de zlotys (756,28 millones de euros)
corresponden al importe ajustado contra el valor bruto bajo
IFRS9 y 2.682,6 millones de zlotys (635,6 millones de euros), a
las provisiones contabilizadas bajo IAS 37. El ajuste contra el
valor bruto bajo IFRS9 durante 2025 asciende a 99,7 millones de
zlotys (23,6 millones de euros) y las dotaciones adicionales a las
provisiones contabilizadas bajo IAS 37 han ascendido a 1.245,3
millones de zlotys (293,8 millones de euros). Otros costes
asociados al litigio se han contabilizado por importe de 730,5
millones de zlotys (172,4 millones de euros).
En concreto, en esa misma fecha, Santander Bank Polska S.A
presenta una cartera de hipotecas denominadas en o indexadas a
CHF por un importe aproximado de 2.642,0 millones de zlotys
(626,0 millones de euros) y existe una provisi\u00f3n por un importe
de 4.766,4 millones de zlotys (1.129,4 millones de euros) para
cubrir la cartera de hipotecas en CHF. Por su parte, Santander
Consumer Bank S.A. (Polonia) presenta una cartera de hipotecas
denominadas en o indexadas a CHF por un importe aproximado
de 735,9 millones de zlotys (174,4 millones de euros) y existe
una provisi\u00f3n por importe de 1.107,9 millones de zlotys (262,5
millones de euros) para cubrir la cartera.
Sin perjuicio de lo anterior, conviene destacar que, como se
detalla en la nota 3 b, en enero de 2026, el Grupo vendi\u00f3 una
participaci\u00f3n del 49% en Santander Bank Polska S.A., que dej\u00f3 de
consolidar en el per\u00edmetro del Grupo desde dicha fecha.
El Grupo contin\u00faa monitorizando la evoluci\u00f3n de los
procedimientos legales y revisando peri\u00f3dicamente la
adecuaci\u00f3n de las provisiones reconocidas, que representan la
mejor estimaci\u00f3n del riesgo existente a 31 de diciembre de 2025.
\u2022 Banco Santander M\u00e9xico, S.A., Instituci\u00f3n de Banca M\u00faltiple,
Grupo Financiero Santander M\u00e9xico (Santander M\u00e9xico): Disputa
respecto de un fideicomiso testamentario constituido en 1994
por D. Roberto Garza Sada en Banca Serfin (actualmente
Santander M\u00e9xico) en favor de sus cuatro hijos en el que afect\u00f3
acciones de Alfa, S.A.B. de C.V. (respectivamente, Alfa y el
Fideicomiso). Durante 1999, D. Roberto Garza Sada instruy\u00f3 a
Santander M\u00e9xico en su condici\u00f3n de fiduciario para transmitir
del patrimonio del Fideicomiso 36.700.000 acciones a sus hijos y
a \u00e9l mismo. Esas instrucciones fueron ratificadas en 2004 por D.
Roberto Garza Sada ante notario p\u00fablico.
D. Roberto Garza Sada falleci\u00f3 el 14 de agosto de 2010 y,
posteriormente, en 2012, las hijas del fallecido demandaron a
Santander M\u00e9xico alegando que en su condici\u00f3n de fiduciario
hab\u00eda actuado negligentemente. La demanda fue desestimada en
primera instancia, en abril de 2017, y en apelaci\u00f3n en 2018. En el
mes de mayo de 2018, las demandantes promovieron juicio de
amparo ante el Primer Tribunal Colegiado del Cuarto Circuito con
sede en Nuevo Le\u00f3n, que resolvi\u00f3 en favor de las demandantes el
7 de mayo de 2021 condenando a Santander M\u00e9xico a las
prestaciones reclamadas, consistentes en el resarcimiento de la
cantidad de 36.700.000 acciones de Alfa, junto con dividendos,
intereses, da\u00f1os y perjuicios.
Desde 2021, Santander M\u00e9xico ha interpuesto ante la Suprema
Corte de Justicia de la Naci\u00f3n un recurso de revisi\u00f3n
constitucional contra la decisi\u00f3n de amparo mencionada
anteriormente, que fue inicialmente inadmitido por la Suprema
Corte de Justicia de la Naci\u00f3n, y varios recursos de reclamaci\u00f3n
constitucional contra esa inadmisi\u00f3n.\u00a0 El 25 de junio de 2025, uno
de los recursos de reclamaci\u00f3n fue admitido por medio de una
decisi\u00f3n que fue agregada a otro recurso de reclamaci\u00f3n
pendiente y que se ha turnado para resoluci\u00f3n. De resolverse
favorablemente esos recursos de reclamaci\u00f3n, la Suprema Corte
proceder\u00e1 a conocer del recurso de revisi\u00f3n extraordinario frente
a la sentencia de amparo que conden\u00f3 al Banco.
En paralelo, el Banco tambi\u00e9n present\u00f3 un recurso de amparo
frente a la sentencia del Primer Tribunal Colegiado del Cuarto
Circuito con sede en Nueva Le\u00f3n ante los Tribunales Colegiados
con sede en ese Estado y, en 2024, el Banco solicit\u00f3 ante la
Suprema Corte de la Naci\u00f3n el ejercicio de la facultad de
atracci\u00f3n de ese recurso de amparo para que conozca y resulta el
asunto, lo cual se encuentra pendiente.
Los recursos planteados conllevan que la sentencia a favor de las
demandantes no es definitiva, considerando Santander M\u00e9xico
que las acciones adoptadas deber\u00edan prosperar y revertir la
decisi\u00f3n en su contra. El impacto que tendr\u00eda una potencial
resoluci\u00f3n firme desfavorable para Santander M\u00e9xico ser\u00e1
determinado en un procedimiento posterior y depender\u00e1,
asimismo, de las acciones adicionales que pueda adoptar en su
defensa Santander M\u00e9xico, por lo que no es posible su
determinaci\u00f3n en este momento. Se estima que las provisiones
registradas son suficientes en este momento para cubrir los
riesgos asociados a esta reclamaci\u00f3n.
\u2022 Gastos Hipotecarios: El Tribunal Supremo, en diciembre de 2015,
declar\u00f3 abusiva toda cl\u00e1usula que hiciese recaer sobre el
prestatario el pago de todos los gastos del otorgamiento y
constituci\u00f3n de la hipoteca. El 27 de noviembre de 2018, el Pleno
de la Sala Tercera del Tribunal dict\u00f3 sentencia por la que
estableci\u00f3 que el sujeto pasivo del impuesto de actos jur\u00eddicos
documentados (IAJD) en la constituci\u00f3n de hipotecas en escritura
p\u00fablica es el prestatario. Asimismo, el d\u00eda 9 de noviembre de
2018, entr\u00f3 en vigor el Real Decreto Ley 17/2018 por el que se
modifica el Texto refundido de la Ley del IAJD, estableciendo que
el sujeto pasivo del impuesto es el prestamista. El 23 de enero de
2019, el Pleno de la Sala Primera del Tribunal Supremo dict\u00f3
sentencia en la que establec\u00eda que, una vez declarada la nulidad
de la cl\u00e1usula de gastos, la distribuci\u00f3n de los mismos debe ser
del 50% entre el Banco y el cliente en notar\u00eda y gestor\u00eda, y el
100% del Banco en cuanto al Registro. Con fecha de 26 de
octubre de 2020, el Tribunal Supremo dict\u00f3 sentencia declarando
que los gastos de gestor\u00eda son en su totalidad de cuenta del
Banco; y, el 27 de enero de 2021, dict\u00f3 sentencia estableciendo
que los gastos de tasaci\u00f3n son igualmente de cuenta del Banco.
En materia de la prescripci\u00f3n de la acci\u00f3n para reclamar, el 25 de
abril de 2024, se dictaron dos sentencias (C-561/21 y C-484/21)
en las que el TJUE declar\u00f3 que el inicio del plazo de prescripci\u00f3n
de la acci\u00f3n de restituci\u00f3n de las cantidades derivadas de las
cl\u00e1usulas de gastos hipotecarios ha de fijarse en el momento en
el que el consumidor tenga conocimiento efectivo del car\u00e1cter
abusivo de la cl\u00e1usula y de los efectos de tal car\u00e1cter abusivo; y
que esta fecha no debe fijarse a) en la fecha de pago de dichos
gastos por el cliente ni en la de ejecuci\u00f3n del contrato; b) cuando
el Tribunal Supremo haya dictado sentencias que declaren el
car\u00e1cter abusivo de una cl\u00e1usula similar; ni tampoco c) en la
fecha en la que el TJUE haya dictado sentencias en las que haya
confirmado que el plazo de prescripci\u00f3n de las acciones de
restituci\u00f3n es v\u00e1lido siempre que respete los principios de
equivalencia y de efectividad.
El Tribunal Supremo confirm\u00f3 este criterio en su sentencia de 14
de junio de 2024, estableciendo que la difusi\u00f3n p\u00fablica de la
doctrina jurisprudencial que declara el car\u00e1cter abusivo de una
cl\u00e1usula no hace nacer necesariamente el plazo de prescripci\u00f3n
de la acci\u00f3n para reclamar la devoluci\u00f3n de prestaciones
derivadas de cl\u00e1usulas similares. Sin embargo, la sentencia del
TJUE de 4 de julio de 2024, dictada en la cuesti\u00f3n prejudicial
C-450/22, declara que no cabe excluir a priori que, como
consecuencia de la producci\u00f3n de un acontecimiento objetivo o
de un hecho notorio, como la modificaci\u00f3n de la normativa
aplicable o una evoluci\u00f3n jurisprudencial ampliamente difundida
y debatida, el \u00f3rgano jurisdiccional estime que la percepci\u00f3n
global de la cl\u00e1usula suelo por el consumidor medio se ha
modificado durante el per\u00edodo de referencia y le ha permitido
adquirir conciencia de las consecuencias econ\u00f3micas,
potencialmente significativas, derivadas de tal cl\u00e1usula. Por su
parte, el Juzgado de Primera Instancia n\u00famero 8 de La Coru\u00f1a ha
planteado al TJUE otra cuesti\u00f3n preliminar relativa al plazo de
prescripci\u00f3n de la acci\u00f3n de restituci\u00f3n de los gastos
hipotecarios.
En diciembre de 2024, el Tribunal Supremo dict\u00f3 dos sentencias
adicionales en materia de prescripci\u00f3n de las que se desprende
que la fecha a tener en consideraci\u00f3n a efectos de la aplicaci\u00f3n
de la Directiva 93/1994 y, en consecuencia, de las reglas de
prescripci\u00f3n detalladas en sus anteriores sentencias, es el 31 de
diciembre de 1994 (i. e., fecha en la que finaliz\u00f3 el plazo para su
trasposici\u00f3n). Ello con base en el principio de interpretaci\u00f3n
conforme a directivas no transpuestas (aplicable una vez que ha
transcurrido su plazo de transposici\u00f3n). La provisi\u00f3n registrada
incluye la mejor estimaci\u00f3n de la responsabilidad del Grupo para
este asunto.
Banco Santander, y el resto de las sociedades del Grupo, son objeto
de demandas y, por tanto, se ven inmersas en procedimientos
judiciales y administrativos derivados del curso normal de sus
negocios, incluidos procedimientos derivados de su actividad
crediticia, las relaciones laborales y otras cuestiones comerciales o
fiscales adicionales a los aqu\u00ed referidos.
Con la informaci\u00f3n disponible, el Grupo considera que, a 31 de
diciembre de 2025, ha estimado de forma fiable las obligaciones
asociadas a cada procedimiento y ha reconocido, cuando as\u00ed se
requiere, provisiones adecuadas que cubren razonablemente los
pasivos que pudieran derivarse, en su caso, de estos riesgos
fiscales y legales. Los casos en que se ha registrado un riesgo o una
provisi\u00f3n, pero no se desglosa, se justifica en la adecuada defensa
del Grupo. Asimismo, y con las salvedades indicadas, considera que
las responsabilidades que pudieran derivarse de dichos
procedimientos no tendr\u00e1n, en conjunto, un efecto significativo
adverso en los negocios, la situaci\u00f3n financiera ni en los resultados
de las operaciones del Grupo.
27. Situaci\u00f3n fiscal
a) Grupo Fiscal Consolidado
De acuerdo con la normativa vigente en Espa\u00f1a, el Grupo Fiscal
Consolidado incluye a Banco Santander, S.A., como sociedad
dominante y, como dominadas, a aquellas sociedades
dependientes espa\u00f1olas que cumplen los requisitos exigidos por la
normativa reguladora de la tributaci\u00f3n sobre el beneficio
consolidado de los grupos de sociedades.
El resto de las sociedades del Grupo presenta sus declaraciones de
impuestos de acuerdo con las normas fiscales que le son
aplicables.
b) Ejercicios sujetos a inspecci\u00f3n fiscal
En relaci\u00f3n con la comprobaci\u00f3n de alcance parcial del Impuesto
sobre Sociedades del ejercicio 2020 y del Impuesto sobre el Valor
A\u00f1adido de los ejercicios 2020 a 2022, iniciada en abril de 2024, en
diciembre de 2025 la Administraci\u00f3n tributaria espa\u00f1ola ha dictado
liquidaci\u00f3n por el Impuesto sobre Sociedades, que ha sido recurrida
ante el Tribunal Econ\u00f3mico Administrativo Central, estando
pendiente al cierre del ejercicio las actas relativas al Impuesto
sobre el Valor A\u00f1adido.
Siguen pendientes ante el Tribunal Econ\u00f3mico Administrativo
Central (Impuesto sobre Sociedades e Impuesto sobre el Valor
A\u00f1adido de los ejercicios 2017 a 2019) y ante la Audiencia Nacional
(Impuesto sobre Sociedades ejercicios 2003 a 2015) los principales
recursos interpuestos contra las liquidaciones dictadas en
comprobaciones anteriores. Banco Santander, S.A., como entidad
dominante del Grupo Fiscal Consolidado, considera, de acuerdo con
el asesoramiento de sus abogados externos, que las
regularizaciones practicadas no deber\u00edan tener impacto
significativo en las cuentas anuales consolidadas, existiendo
s\u00f3lidos argumentos de defensa en los recursos interpuestos contra
estas liquidaciones. Consecuentemente, no se ha registrado
provisi\u00f3n alguna por este concepto. Por otra parte, se ha de indicar
que, en aquellos casos en los que se ha considerado procedente, se
ha acudido a los mecanismos habilitados para evitar la doble
imposici\u00f3n internacional.
A la fecha de formulaci\u00f3n de estas cuentas anuales consolidadas
quedan sujetos a revisi\u00f3n los ejercicios posteriores hasta 2025,
incluido.
El resto de las entidades tiene sujetos a inspecci\u00f3n los ejercicios
correspondientes de acuerdo con las normas fiscales que les son
aplicables en cada pa\u00eds.
Debido a las posibles diferentes interpretaciones que pueden darse
a las normas fiscales, los resultados de las inspecciones de las
autoridades fiscales para los ejercicios sujetos a verificaci\u00f3n
pueden dar lugar a pasivos por impuestos de car\u00e1cter contingente
cuyo importe no es posible cuantificar de una manera objetiva. No
obstante, en opini\u00f3n de los asesores fiscales del Grupo, la
posibilidad de que se materialicen dichos pasivos por impuestos es
remota y, en cualquier caso, la deuda tributaria derivada de ellos
no afectar\u00eda significativamente a las cuentas anuales consolidadas
de Grupo Santander.
c) Conciliaci\u00f3n
A continuaci\u00f3n, se indica la conciliaci\u00f3n entre el gasto por el
impuesto sobre sociedades aplicando la tasa impositiva en Espa\u00f1a
(30%) y el gasto registrado por el citado impuesto, as\u00ed como el tipo
fiscal efectivo:
Millones de euros
2025
2024
2023
Resultado consolidado antes de
impuestos:
De actividades ordinarias
18.681
17.347
15.005
De operaciones interrumpidas
1.950
1.680
1.454
20.631
19.027
16.459
Impuesto sobre Sociedades a la
tasa impositiva aplicable en
Espa\u00f1a (30%)
6.189
5.708
4.938
Efecto de las diferentes tasas
impositivas aplicables en cada
pa\u00edsA
(103)
115
(100)
De los que:
Brasil
264
413
198
Reino Unido
(42)
(53)
(51)
Estados Unidos
(60)
(25)
(28)
Chile
(36)
(33)
(28)
Polonia
(224)
(183)
(164)
Por el efecto de los resultados en
sociedades asociadas y negocios
conjuntos
(207)
(213)
(184)
Incentivos leasing veh\u00edculos
el\u00e9ctricos USA
(203)
(258)
(259)
Impuesto m\u00ednimo global Pilar Dos
6
14
\u2014
Efecto de revisi\u00f3n de impuestos
diferidos
(101)
68
\u2014
Diferencias permanentes y otros
(450)
(151)
(119)
Impuesto sobre beneficios del
ejercicio
5.131
5.283
4.276
Tipo fiscal efectivo
24,87%
27,77%
25,98%
De los que:
Actividades ordinarias
4.723
4.844
3.880
Operaciones interrumpidas
(Nota 37)
408
439
396
De los que:
Impuestos corrientes
5.666
4.855
5.568
Impuestos diferidos
(535)
428
(1.292)
(Cobros)/Pagos por impuesto
sobre las ganancias
4.954
5.880
5.214
A. Calculado aplicando la diferencia entre la tasa impositiva aplicable en Espa\u00f1a y
la tasa impositiva aplicable en cada jurisdicci\u00f3n a los resultados aportados al
Grupo por las entidades que operan en cada una de ellas.
d) Impuestos repercutidos en el patrimonio neto
Independientemente de los impuestos sobre beneficios
repercutidos en las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas,
el Grupo ha repercutido en su patrimonio neto consolidado los
siguientes importes por los conceptos que se se\u00f1alan a
continuaci\u00f3n durante 2025, 2024 y 2023 :
Millones de euros
2025
2024
2023
Abonos (cargos) netos a patrimonio
neto
Elementos que no se reclasificar\u00e1n en
resultados
115
85
358
Ganancias o (-) p\u00e9rdidas actuariales en
planes de pensiones de prestaciones
definidas
63
172
302
Instrumentos de patrimonio valorados
a valor razonable con cambios en otro
resultado global
4
(4)
20
Pasivos financieros designados a valor
razonable con cambios en resultados
atribuibles a cambios en el riesgo de
cr\u00e9dito
48
(83)
36
Elementos que pueden reclasificarse
en resultados
(440)
54
(919)
Coberturas de flujos de efectivo
(207)
(205)
(732)
Cambios del valor razonable de los
instrumentos de deuda valorados a
valor razonable con cambios en otro
resultado global
(204)
261
(214)
Instrumentos de cobertura (elementos
no asignados)
3
\u2014
\u2014
Activos no corrientes y grupos
enajenables de elementos que se han
clasificado como mantenidos para la
venta
(32)
\u2014
\u2014
Participaci\u00f3n en otros ingresos y gastos
reconocidos de las inversiones en
negocios conjuntos y asociadas
\u2014
(2)
27
Total
(325)
139
(561)
e) Impuestos diferidos
El saldo del ep\u00edgrafe 'Activos por impuestos' de los balances
consolidados incluye los saldos deudores frente a la Hacienda
p\u00fablica correspondientes a impuestos sobre beneficios anticipados.
A su vez, el saldo del ep\u00edgrafe 'Pasivos por impuestos' incluye el
pasivo correspondiente a los diferentes impuestos diferidos del
Grupo.
De acuerdo con el Reglamento UE 575/2013 sobre los requisitos
prudenciales de las entidades de cr\u00e9dito y las empresas de
inversi\u00f3n (CRR), posteriormente modificado por el Reglamento (UE)
2019/876 del Parlamento Europeo y del Consejo, aquellos activos
por impuestos diferidos cuya utilizaci\u00f3n no dependa de la
obtenci\u00f3n de beneficios futuros (en adelante denominados activos
por impuestos diferidos monetizables), que cumplan determinadas
condiciones, no deben deducirse del capital regulatorio ni deben
ser ponderados al 250% de acuerdo con los umbrales establecidos
en el art\u00edculo 48 del citado reglamento,\u00a0 sino que consumen en
t\u00e9rminos de activos ponderados por riesgo al 100% de acuerdo con
el art\u00edculo 39.
A continuaci\u00f3n, se desglosan los activos por impuestos diferidos a
31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 atendiendo a su calificaci\u00f3n
o no como activos por impuestos diferidos monetizables, as\u00ed como
los pasivos por impuestos diferidos:
Millones de euros
2025
2024
2023
MonetizablesA
Resto
MonetizablesA
Resto
MonetizablesA
Resto
Activos por impuestos
10.725
8.219
10.309
8.861
11.099
9.668
Bases imponibles negativas y
deducciones
\u2014
2.354
\u2014
2.367
\u2014
2.393
Diferencias temporarias
10.725
5.865
10.309
6.494
11.099
7.275
De los que:
Provisiones no deducibles
\u2014
1.970
\u2014
1.784
\u2014
1.965
Valoraci\u00f3n de instrumentos financieros
\u2014
810
\u2014
1.486
\u2014
1.543
Insolvencias y bienes adjudicados
8.471
1.341
7.880
1.103
8.248
1.577
Pensiones
2.254
426
2.429
423
2.851
665
Valoraci\u00f3n de activos tangibles e
intangibles
\u2014
832
\u2014
885
\u2014
1.060
Pasivos por impuestos
\u2014
5.904
\u2014
6.276
\u2014
6.086
Diferencias temporarias
\u2014
5.904
\u2014
6.276
\u2014
6.086
De los que:
Valoraci\u00f3n de instrumentos financieros
\u2014
1.980
\u2014
2.412
\u2014
2.059
Valoraci\u00f3n de activos tangibles e
intangibles
\u2014
2.714
\u2014
2.797
\u2014
2.594
Inversiones en entidades de Grupo
\u2014
427
\u2014
403
\u2014
378
A. En 2023 el Tribunal Econ\u00f3mico Administrativo Central espa\u00f1ol resolvi\u00f3 que en 2017 se hab\u00edan cumplido los requisitos para la conversi\u00f3n en cr\u00e9dito exigible frente a la
Administraci\u00f3n de parte de los activos por impuesto diferido monetizables del grupo Popular por importe de 995 millones de euros. En ejecuci\u00f3n de esa resoluci\u00f3n
Banco Santander recibi\u00f3 un abono sin impacto en resultados. La citada resoluci\u00f3n favorable fue declarada lesiva para los intereses p\u00fablicos e impugnada ante la
Audiencia Nacional por la Administraci\u00f3n tributaria. La estimaci\u00f3n de este recurso, que se encuentra pendiente en la Audiencia Nacional, implicar\u00eda que Grupo Santander
deber\u00eda reintegrar los fondos recibidos y volver\u00eda a acreditar dichos activos monetizables limit\u00e1ndose el impacto a los intereses de demora. No obstante, se considera
que existen s\u00f3lidos argumentos de defensa en relaci\u00f3n con este recurso.
Grupo Santander solo reconoce activos por impuestos diferidos,
surgidos por diferencias temporarias o bases imponibles negativas
y deducciones pendientes de compensar, cuando considera
probable que las entidades consolidadas que los han generado van
a tener en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que
poder hacerlos efectivos.
Con ocasi\u00f3n del cierre contable se revisan los impuestos diferidos,
tanto activos como pasivos, con objeto de comprobar si es
necesario efectuar modificaciones de acuerdo con los resultados de
los an\u00e1lisis realizados.
Dichos an\u00e1lisis tienen en consideraci\u00f3n todas las evidencias,
positivas y negativas de la recuperabilidad de dichos activos, entre
otras (i) los resultados generados por las diferentes entidades en
ejercicios anteriores, (ii) las proyecciones de resultados de cada
entidad o grupo fiscal, (iii) la estimaci\u00f3n de la reversi\u00f3n de las
distintas diferencias temporarias en funci\u00f3n de su naturaleza y (iv)
el periodo y l\u00edmites establecidos en la legislaci\u00f3n de cada pa\u00eds para
la recuperaci\u00f3n de los distintos activos por impuestos diferidos,
concluyendo de esta manera sobre la capacidad de cada entidad o
grupo fiscal para recuperar sus activos por impuestos diferidos
registrados.
Las proyecciones de resultados utilizadas en dicho an\u00e1lisis se
basan en la planificaci\u00f3n financiera aprobada tanto por las
direcciones locales de las correspondientes unidades como por los
administradores del Grupo. El proceso de planificaci\u00f3n del Grupo
es com\u00fan para la totalidad de las unidades y lo elabora la direcci\u00f3n
del Grupo bas\u00e1ndose en las siguientes hip\u00f3tesis clave:
a) Variables microecon\u00f3micas de las entidades que conforman el
grupo tributario en cada localizaci\u00f3n: se toma en consideraci\u00f3n
la estructura de balance existente, el mix de productos ofrecidos
y la estrategia comercial en cada momento definida por las
direcciones locales basada en el entorno de competencia,
regulatorio y de mercado.
b) Variables macroecon\u00f3micas: los crecimientos estimados se
sustentan en la evoluci\u00f3n del entorno econ\u00f3mico considerando
las evoluciones esperadas en el producto interior bruto de cada
localizaci\u00f3n y las previsiones de comportamiento de tipos de
inter\u00e9s, inflaci\u00f3n y tipos de cambio. Dichos datos son
proporcionados por el Servicio de Estudios del Grupo.
Adicionalmente, el Grupo realiza contrastes retrospectivos
(backtesting) sobre las variables proyectadas en el pasado. El
comportamiento diferencial de dichas variables con respecto al
dato real de mercado es considerado en las proyecciones
estimadas en cada ejercicio. As\u00ed y en relaci\u00f3n con Espa\u00f1a, las
desviaciones identificadas por la Direcci\u00f3n en ejercicios pasados
recientes obedecen a una combinaci\u00f3n de elementos ex\u00f3genos,
principalmente el efecto cambiante del entorno macroecon\u00f3mico y
competencia, y de acciones de gesti\u00f3n, tales como la aceleraci\u00f3n
de planes de restructuraci\u00f3n, inversi\u00f3n en digitalizaci\u00f3n, y
optimizaci\u00f3n del capital y rentabilidad para el accionista.
Por \u00faltimo, y dado el grado de incertidumbre de estas asunciones
sobre las referidas variables, el Grupo realiza un an\u00e1lisis de
sensibilidad de las m\u00e1s significativas empleadas en el an\u00e1lisis de
recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos,
considerando cambios razonables en las hip\u00f3tesis clave sobre las
cuales se basan las proyecciones de resultados de cada entidad o
grupo fiscal y la estimaci\u00f3n de la reversi\u00f3n de las distintas
diferencias temporarias.
En relaci\u00f3n con Espa\u00f1a, el an\u00e1lisis de sensibilidad ha consistido en
realizar cambios razonables en las hip\u00f3tesis clave, entre ellos
ajustar 50 puntos b\u00e1sicos el crecimiento (producto interior bruto) y
50 puntos b\u00e1sicos la inflaci\u00f3n.
A continuaci\u00f3n, se desglosa informaci\u00f3n relevante para los
principales pa\u00edses que tienen reconocidos activos por impuestos
diferidos:
Espa\u00f1a
Los activos por impuestos diferidos reconocidos en el Grupo Fiscal
Consolidado ascienden a 7.183 millones de euros, de los que 5.069
millones de euros han surgido como consecuencia de diferencias
temporarias monetizables con derecho a conversi\u00f3n en un cr\u00e9dito
contra la Hacienda P\u00fablica, como se ha mencionado anteriormente.
Del resto, 1.433 millones de euros corresponden a otras
diferencias temporarias y 681 millones de euros se corresponden
con bases imponibles negativas y deducciones.
Brasil
Los activos por impuestos diferidos reconocidos en Brasil
ascienden a 7.465 millones de euros, de los que 5.606 millones de
euros han surgido como consecuencia de diferencias temporarias
monetizables, 1.150 millones de euros de otras diferencias
temporarias y 709 millones de euros se corresponden con bases
imponibles negativas y deducciones.
M\u00e9xico
Los activos por impuestos diferidos reconocidos en M\u00e9xico
ascienden a 1.542 millones de euros, de los que 1.511 millones de
euros han surgido como consecuencia de diferencias temporarias y
31 millones de euros se corresponden con bases imponibles
negativas y deducciones.
Estados Unidos
Los activos por impuestos diferidos reconocidos en Estados Unidos
ascienden a 1.026 millones de euros, de los que 253 millones de
euros han surgido como consecuencia de diferencias temporarias y
773 millones de euros se corresponden con bases imponibles
negativas y deducciones.
Grupo Santander estima que los activos por impuestos diferidos
registrados en las distintas jurisdicciones por diferencias
temporarias o por bases imponibles negativas y deducciones se
podr\u00e1n recuperar en un plazo m\u00e1ximo de 15 a\u00f1os.
El movimiento que se ha producido en el saldo de los activos y
pasivos por impuestos diferidos durante los \u00faltimos tres ejercicios
se indica a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
Saldos a 31
de diciembre
de 2024
(Cargo)/
abono en la
cuenta de
resultados
Diferencias
de
conversi\u00f3n
de saldos
en moneda
extranjera
y otros
conceptos
(Cargo)/
abono en la
reserva de
valoraci\u00f3n
de activos
y pasivos
Reclasificaci\u00f3n
a ANCV
Adquisiciones
(netas) del
ejercicio
Saldos a 31
de diciembre
de 2025
Impuestos diferidos activos
19.170
1.107
(102)
(132)
(1.130)
31
18.944
Bases imponibles negativas y
deducciones
2.367
82
(107)
\u2014
\u2014
12
2.354
Diferencias temporarias
16.803
1.025
5
(132)
(1.130)
19
16.590
De las que monetizables
10.309
455
(39)
\u2014
\u2014
10.725
Impuestos diferidos pasivos
(6.276)
(572)
108
(232)
1.064
\u2014
(5.904)
Diferencias temporarias
(6.276)
(572)
108
(232)
1.064
4
(5.904)
12.894
535
6
(364)
(66)
31
13.040
Millones de euros
Saldos a 31
de diciembre
de 2023
(Cargo)/
abono en la
cuenta de
resultados
Diferencias
de
conversi\u00f3n
de saldos
en moneda
extranjera
y otros
conceptos
(Cargo)/
abono en la
reserva de
valoraci\u00f3n
de activos
y pasivos
Adquisiciones
(netas) del
ejercicio
Saldos a 31
de diciembre
de 2024
Impuestos diferidos activos
20.767
119
(1.670)
(41)
(5)
19.170
Bases imponibles negativas y deducciones
2.393
114
(139)
\u2014
(1)
2.367
Diferencias temporarias
18.374
5
(1.531)
(41)
(4)
16.803
De las que monetizables
11.099
147
(937)
\u2014
\u2014
10.309
Impuestos diferidos pasivos
(6.086)
(547)
142
215
\u2014
(6.276)
Diferencias temporarias
(6.086)
(547)
142
215
\u2014
(6.276)
14.681
(428)
(1.528)
174
(5)
12.894
Millones de euros
Saldos a 31
de diciembre
de 2022
(Cargo)/
abono en la
cuenta de
resultados
Diferencias
de
conversi\u00f3n
de saldos
en moneda
extranjera
y otros
conceptos
(Cargo)/
abono en la
reserva de
valoraci\u00f3n
de activos
y pasivos
Adquisiciones
(netas) del
ejercicio
Saldos a 31
de diciembre
de 2023
Impuestos diferidos activos
20.787
629
(130)
(422)
(97)
20.767
Bases imponibles negativas y deducciones
1.778
392
224
\u2014
(1)
2.393
Diferencias temporarias
19.009
237
(354)
(422)
(96)
18.374
De las que monetizables
10.660
1.232
(787)
\u2014
(6)
11.099
Impuestos diferidos pasivos
(6.428)
663
3
(338)
14
(6.086)
Diferencias temporarias
(6.428)
663
3
(338)
14
(6.086)
14.359
1.292
(127)
(760)
(83)
14.681
Asimismo, Grupo Santander no ha reconocido activos por impuesto
diferido por aproximadamente 11.240 millones de euros, de los
que 6.420 millones de euros corresponden a bases imponibles
negativas, 3.430 a deducciones y 1.390 millones de euros a otros
conceptos.
f) Impuesto M\u00ednimo Global (Pilar Dos del Marco
Inclusivo de la OCDE)
Las reglas modelo del Impuesto M\u00ednimo Global, conocidas como
Pilar Dos y aprobadas en 2021 por el Marco Inclusivo de la OCDE,
determinan la exigencia a los grupos multinacionales que tengan
una facturaci\u00f3n superior a 750 millones de euros, de una
tributaci\u00f3n m\u00ednima del 15% sobre el resultado contable ajustado,
calculado jurisdicci\u00f3n a jurisdicci\u00f3n. La OCDE ha completado estas
normas mediante la aprobaci\u00f3n de gu\u00edas administrativas y un
documento sobre puertos seguros transitorios aplicable en los
ejercicios 2024 a 2026. En enero de 2026 se ha prorrogado un a\u00f1o
m\u00e1s la aplicaci\u00f3n de los puertos seguros transitorios y se han
aprobado nuevos puertos seguros definitivos con el objetivo de
simplificar la aplicaci\u00f3n de las reglas modelo e implementar el
acuerdo de coexistencia o aplicaci\u00f3n paralela ('side by side
agreement') alcanzado en junio de 2025 en el seno del G7 y que
ser\u00e1 aplicable a partir de 2026 a los grupos multinacionales con
matriz estadounidense.\u00a0
En la Uni\u00f3n Europea, en diciembre de 2022, el Consejo aprob\u00f3 la
Directiva 2022/2523 relativa a la garant\u00eda de un nivel m\u00ednimo
global de imposici\u00f3n para los grupos de empresas multinacionales
y los grupos nacionales de gran magnitud en la Uni\u00f3n,
estableciendo como fecha de entrada en vigor de la nueva
imposici\u00f3n m\u00ednima el 1 de enero de 2024. La Directiva supone la
aplicaci\u00f3n en el \u00e1mbito de la Uni\u00f3n Europea de las reglas del Pilar
Dos del Marco Inclusivo de la OCDE, si bien su aplicaci\u00f3n se
extiende asimismo a los grupos nacionales de gran magnitud.
En Espa\u00f1a, el 20 de diciembre de 2024 se aprob\u00f3 la Ley 7/2024,
por la que se establece un Impuesto Complementario para
garantizar un nivel m\u00ednimo global de imposici\u00f3n para los grupos
multinacionales y los grupos nacionales de gran magnitud, con
efectos el 1 de enero de 2024. Esta Ley transpone la Directiva
2022/2523, estableciendo, asimismo, un impuesto
complementario nacional ajustado a las reglas del Pilar Dos. En
abril de 2025, se public\u00f3 el Real Decreto 252/2025 por el que se
aprueba el Reglamento de desarrollo de la Ley.
Respecto a otras jurisdicciones, las reglas de la nueva imposici\u00f3n
m\u00ednima global ya est\u00e1n vigentes en la mayor\u00eda de las principales
geograf\u00edas en las que el Grupo est\u00e1 presente, con la excepci\u00f3n de
M\u00e9xico, Chile y Argentina.
Las reglas del Pilar Dos exigen calcular en cada una de las
jurisdicciones en las que el Grupo est\u00e1 presente la tasa que resulta
de poner en relaci\u00f3n el gasto por impuesto sobre beneficios sobre
el resultado contable, ambos con determinados ajustes. Si en una
jurisdicci\u00f3n esta tasa es inferior al 15%, Banco Santander, como
entidad matriz \u00faltima, debe ingresar en la Hacienda p\u00fablica
espa\u00f1ola la diferencia como impuesto complementario, salvo que
se hubiera aprobado en dicha jurisdicci\u00f3n un impuesto
complementario dom\u00e9stico que se ajuste a las normas del Pilar
Dos (impuesto dom\u00e9stico cualificado), en cuyo caso se ingresar\u00e1 en
la Hacienda local.
Tanto Banco Santander, S.A. como entidad matriz \u00faltima como las
filiales residentes en jurisdicciones en las que se ha aprobado un
impuesto dom\u00e9stico cualificado han estimado los impuestos
complementarios devengados, teniendo en cuenta la aplicaci\u00f3n de
los puertos seguros transitorios en los ejercicios 2024 y 2025.
Estos puertos seguros suponen que el impuesto complementario,
ya sea en la entidad matriz o en las jurisdicciones que hayan
aprobado un impuesto dom\u00e9stico cualificado, no es exigible
siempre que se den cualquiera de las siguientes circunstancias: (i)
que la tasa efectiva calculada a partir de los datos de la declaraci\u00f3n
pa\u00eds por pa\u00eds supere el 15% en 2024, y el 16% en 2025, (ii) que la
presencia del Grupo en una jurisdicci\u00f3n no sea significativa,
entendi\u00e9ndose que no es significativa si los ingresos son inferiores
a 10 millones de euros y el beneficio antes de impuestos es inferior
a 1 mill\u00f3n de euros, o (iii) que el beneficio antes de impuestos sea
inferior al resultado de sumar los activos fijos materiales y los
gastos de personal ponderados por un determinado porcentaje que
var\u00eda anualmente.
Este gasto por impuesto complementario registrado por el Grupo
no ha sido significativo, dado que los tipos impositivos efectivos
calculados conforme a las reglas del Pilar Dos en la mayor\u00eda de las
jurisdicciones en las que opera el Grupo est\u00e1n por encima del 15%.
No obstante, la nueva normativa obliga a facilitar a la
Administraci\u00f3n gran cantidad de informaci\u00f3n en las diferentes
jurisdicciones donde el Grupo tiene presencia, desglosada sociedad
a sociedad, lo que supone una elevada carga administrativa.
g) Reformas en la normativa fiscal
En 2025 y ejercicios anteriores se han aprobado las siguientes
reformas fiscales significativas:
En Espa\u00f1a, en 2022 se aprob\u00f3 la Ley 38/2022, por la que se
establece un gravamen temporal exigible a las entidades de cr\u00e9dito
y establecimientos financieros de cr\u00e9dito en los ejercicios 2023 y
2024, cuyo importe era el 4,8% de la suma del margen de
intereses y comisiones netas del ejercicio anterior derivados de la
actividad desarrollada en Espa\u00f1a. La obligaci\u00f3n de pago nac\u00eda el
primer d\u00eda de cada ejercicio. El gasto registrado por este gravamen
temporal ascendi\u00f3 en 2023 a 224 millones de euros y en 2024 a
334 millones de euros, si bien la Administraci\u00f3n tributaria ha
comprobado los dos ejercicios y considera que resulta exigible un
importe adicional como consecuencia de discrepancias en los
criterios aplicados en la determinaci\u00f3n de la base imponible que
est\u00e1n siendo discutidos por el Banco. Por otra parte, dicha ley
estableci\u00f3 para 2023 la limitaci\u00f3n en un 50% a la integraci\u00f3n de las
bases imponibles individuales negativas en la base imponible del
Grupo Fiscal Consolidado, fij\u00e1ndose un plazo de 10 a\u00f1os para la
reversi\u00f3n de este ajuste positivo.
El 20 de diciembre de 2024 se aprob\u00f3 la Ley 7/2024, por la que,
entre otras medidas tributarias, se estableci\u00f3 un impuesto sobre el
margen de intereses y comisiones de determinadas entidades
financieras obtenidos en territorio espa\u00f1ol con devengo el 1 de
enero de los ejercicios 2025, 2026 y 2027. La base imponible, con
algunas modificaciones respecto de la del gravamen temporal, se
calcula ahora a nivel individual para cada entidad financiera y la
cuota se determina conforme a una escala de tipos de gravamen
entre el 1% y el 7%, aplicando determinadas deducciones.\u00a0 El 24 de
diciembre de 2024 se public\u00f3 en el Bolet\u00edn Oficial del Estado el Real
Decreto Ley 9/2024, que modificaba determinados aspectos
t\u00e9cnicos del impuesto, retrasando su devengo al 31 de enero de
dichos ejercicios. Este Real Decreto Ley fue derogado el 22 de
enero de 2025, por lo que no se registr\u00f3 un gasto por el nuevo
impuesto correspondiente a los ingresos de 2024 de acuerdo con la
legislaci\u00f3n en vigor en ese momento (durante el a\u00f1o se han
pagado 392 millones de euros). En 2025 el gasto correspondiente
a los ingresos devengados durante este ejercicio, registrado como
impuesto sobre beneficios, asciende a 353 millones de euros, que
se pagar\u00e1n en 2026. El Grupo considera que tanto el gravamen
temporal como el impuesto sobre el margen de intereses y
comisiones es contrario a los principios constitucionales y de
derecho de la Uni\u00f3n Europea, por lo que ha impugnado las
correspondientes autoliquidaciones, solicitando la devoluci\u00f3n de
las cantidades ingresadas.
Adicionalmente, la citada Ley 7/2024 establece de nuevo para los
ejercicios 2024 y 2025 la limitaci\u00f3n en un 50% a la integraci\u00f3n de
las bases imponibles individuales negativas en la base imponible
del Grupo Fiscal Consolidado, fij\u00e1ndose un plazo de 10 a\u00f1os para la
reversi\u00f3n de este ajuste positivo. Asimismo, esta Ley vuelve a
introducir los l\u00edmites previstos en el Real Decreto Ley 3/2016, que
fue declarado inconstitucional por sentencia del Tribunal
Constitucional de 18 de enero de 2024, para la integraci\u00f3n de
activos por impuestos diferidos monetizables y la compensaci\u00f3n de
bases imponibles negativas (el l\u00edmite se reduce del 70% al 25%) y
la aplicaci\u00f3n de deducciones para evitar la doble imposici\u00f3n (50%),
as\u00ed como la obligatoriedad de reversi\u00f3n de los deterioros de
participaciones que fueron deducibles en ejercicios pasados por
terceras partes, con independencia de la recuperaci\u00f3n de valor de
las participadas.
En Brasil, en 2022 la Ley 14.467, modific\u00f3, con efectos a partir de
2025, las reglas de deducibilidad fiscal de las provisiones de
cr\u00e9ditos en las instituciones financieras, acercando dichas reglas al
criterio de reconocimiento contable. En 2024 se public\u00f3 la Ley
15.078 que permite la recuperaci\u00f3n del saldo acumulado de
provisiones de cr\u00e9ditos no deducibles al cierre de 2024 en un plazo
de 7 a\u00f1os (con opci\u00f3n de 10 a\u00f1os) a partir de enero de 2026.
En el impuesto a las operaciones financieras (IOF), en 2025 fueron
publicados varios Decretos Legislativos y decisiones del Tribunal
Supremo Federal, que alteraron las reglas del IOF, y que
establecen nuevos tipos en sus distintas categor\u00edas: (i) IOF Cr\u00e9dito
(los pr\u00e9stamos locales a personas jur\u00eddicas se incrementan del
1,88% al 3,37% m\u00e1ximo anual), (ii) IOF Seguros (se crea el 5%
sobre el exceso en ciertos aportes a seguros de vida), (iii) IOF
Cambio (los pagos por importaciones de servicios y las licencias
pagadas al exterior suben del 0,38% al 3,5%)
En diciembre de 2023, el Congreso aprob\u00f3 la Enmienda
Constitucional 132/2023, de Reforma Fiscal sobre imposici\u00f3n
indirecta, inici\u00e1ndose el proceso de desarrollo legislativo que ha
culminado con la aprobaci\u00f3n de las Leyes Complementarias
214/2025 en enero de 2025 y 227/2026 en enero de 2026.\u00a0 Dicha
reforma sustituye los distintos impuestos indirectos existentes en
Brasil, aplicables a nivel federal, regional y municipal, por dos
impuestos de gesti\u00f3n federal (contribuci\u00f3n sobre bienes y servicios
e impuesto selectivo) y otro de gesti\u00f3n regional y municipal
(impuesto sobre bienes y servicios). La aplicaci\u00f3n del nuevo
sistema se realizar\u00e1 de forma progresiva durante un per\u00edodo de
transici\u00f3n de 8 a\u00f1os (de 2026 a 2033).\u00a0
En 2024 se prorrog\u00f3 de forma parcial hasta el 31 de diciembre de
2027, a trav\u00e9s de la Ley 14.973/2024, un r\u00e9gimen opcional de
contribuciones sociales de empleados aplicable a determinados
sectores de actividad, que permite calcular dichas contribuciones
sociales como un porcentaje sobre los ingresos brutos (entre el 1%
y el 4,5%, seg\u00fan sector) en lugar del r\u00e9gimen general consistente
en un porcentaje (20%) sobre la n\u00f3mina pagada a los empleados.
En noviembre de 2025 se public\u00f3 la Ley 15.270, que, entre otras
medidas, establece una retenci\u00f3n del 10% sobre los dividendos
ordinarios pagados al exterior a partir del 1 de enero de 2026.\u00a0
En diciembre de 2025 fue aprobada la Ley Complementaria n.\u00ba
224, que, entre otras medidas (i) incrementa\u00a0 la retenci\u00f3n de los
intereses sobre el capital propio (juros sobre o capital pr\u00f3prio) del
15% al 17,5%, y (ii) aumenta el tipo de CSLL de las entidades
financieras no bancarias desde el 1 de abril de 2026 de manera
gradual fij\u00e1ndolo en el 12% en 2026 y 2027 y 15% a partir de 2028
para las instituciones de pago, y en el 17,5% en 2026 y 2027 y 20%
a partir de 2028 para las sociedades de cr\u00e9dito y entidades de
capitalizaci\u00f3n (el tipo para los Bancos se mantiene en 20% y para
el resto de financieras en 15%), e (iii) introduce una reducci\u00f3n
autom\u00e1tica del 10 % en el importe de determinados incentivos
fiscales federales a partir de 2026.
En Argentina se elimina desde el 23 de diciembre de 2024 el
impuesto para una Argentina inclusiva y solidaria (PAIS), que
gravaba determinadas operaciones de compra de divisa para poder
hacer pagos al exterior.\u00a0 Asimismo, la Resoluci\u00f3n general (AFIP) n.\u00ba
5554 anula, con efectos desde el 1 septiembre de 2024, la
obligaci\u00f3n de practicar retenciones por IVA y por impuesto a las
ganancias sobre los pagos electr\u00f3nicos.
En Chile se public\u00f3 en octubre de 2024 la Ley 27.713 sobre
Cumplimiento de Obligaciones Tributarias, que modific\u00f3, entre
otras normas, el C\u00f3digo Tributario, la Ley sobre el Impuesto a la
Renta y la Ley del Impuesto al Valor Agregado. Adicionalmente, en
julio de 2024 se public\u00f3 la Ley 21.681, que, entre otras medidas,
estableci\u00f3 un nuevo impuesto sustitutivo de impuestos finales, que
permite distribuir utilidades tributarias hasta el 31 de enero de
2025 con una tasa fija del 12%, reduci\u00e9ndose el coste fiscal de su
distribuci\u00f3n.
En M\u00e9xico, en noviembre de 2025 se ha publicado la Ley de
Ingresos de la Federaci\u00f3n para el Ejercicio Fiscal de 2026, que
limita la deducibilidad de las cuotas pagadas al Instituto para la
Protecci\u00f3n al Ahorro Bancario (IPAB) al 25% de su importe, y
modifica el tratamiento fiscal de las provisiones por cr\u00e9ditos
incobrables sujet\u00e1ndolas al mismo r\u00e9gimen que el resto de
entidades.
En Estados Unidos, en julio de 2025 se ha aprobado la Ley 119-21
('One, Big, Beautiful Bill Act'), que introduce cambios normativos
relevantes entre los que destacan\u00a0 la derogaci\u00f3n de los cr\u00e9ditos
fiscales vinculados a veh\u00edculos el\u00e9ctricos a partir del 1 de octubre
de 2025, manteni\u00e9ndose los cr\u00e9ditos fiscales ya generados, la
eliminaci\u00f3n de la obligaci\u00f3n de capitalizaci\u00f3n y amortizaci\u00f3n de los
costes de desarrollo interno de software que pasan a ser
deducibles y la reintroducci\u00f3n de la amortizaci\u00f3n fiscal acelerada
de inversiones en ciertos activos materiales.
En Portugal se ha aprobado la reducci\u00f3n progresiva del tipo del
impuesto sobre sociedades, pasando del 20% en 2025 al 19% en
2026, 18% en 2027 y 17% en 2028 y siguientes ejercicios, que,
sumado al recargo municipal de hasta el 1,5% y al recargo estatal
de hasta el 9%, suponen un tipo conjunto agregado del 30,50%,
29,50%, 28,50% y 27,50%, respectivamente.
En Polonia entre los cambios m\u00e1s significativos en la normativa
tributaria, cabe destacar el incremento del tipo del Impuesto sobre
la Renta de Personas Jur\u00eddicas para bancos, pasando del 19% al
30% en 2026 y reduci\u00e9ndose posteriormente al 26% en 2027 y
23% en 2028 y ejercicios posteriores.
En Alemania se aprob\u00f3 en julio el Programa de Inversi\u00f3n Fiscal
para el Fortalecimiento de la Localizaci\u00f3n Econ\u00f3mica Alemana, que
implica la reducci\u00f3n progresiva en un punto porcentual anual del
tipo del Impuesto sobre Sociedades a partir de 2028, pasando del
15% actual al 10% en 2032. En Alemania, el tipo combinado del
Impuesto sobre Sociedades y el impuesto municipal que tambi\u00e9n
recae sobre beneficios empresariales es actualmente del 32,45% y
disminuir\u00e1 hasta el 27,18% en 2032.
h) Otra informaci\u00f3n
En cumplimiento de la obligaci\u00f3n de informaci\u00f3n establecida en el
Instrumento de Normas de Cotizaci\u00f3n de 2005, emitido por la
Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido, se indica que los
accionistas del Banco que sean residentes en el Reino Unido
tendr\u00e1n derecho a solicitar un cr\u00e9dito fiscal por impuestos pagados
en el extranjero con respecto a las retenciones que el Banco tenga
que practicar sobre los dividendos que se vayan a pagar a dichos
accionistas si la renta total del dividendo excede del importe de
dividendos exentos de 500 libras esterlinas para el ejercicio
2025-26 (500 libras esterlinas para el ejercicio 2024-25). A los
accionistas del Banco que sean residentes en Reino Unido y
mantengan su participaci\u00f3n en el Banco a trav\u00e9s de Santander
Nominee Service se les proporcionar\u00e1 directamente informaci\u00f3n
sobre la cantidad retenida, as\u00ed como cualquier otra informaci\u00f3n que
puedan necesitar para cumplimentar sus declaraciones fiscales en
Reino Unido. El resto de los accionistas del Banco que sean
residentes en el Reino Unido deber\u00e1n contactar con su banco o con
su agencia de valores.
Banco Santander, S.A. forma parte del Foro de Grandes Empresas y
est\u00e1 adherido desde 2010 al C\u00f3digo de Buenas Pr\u00e1cticas
Tributarias en Espa\u00f1a. Asimismo, Santander UK est\u00e1 adherido al
Code of Practice on Taxation for Banks del HMRC (His Majesty's
Revenue and Customs) en Reino Unido, y Santander Portugal al
C\u00f3digo de Boas Pr\u00e1ticas Tribut\u00e1rias, participando activamente en
los programas de cumplimiento cooperativo que se est\u00e1n
desarrollando por parte de dichas Administraciones tributarias.
39. Gastos por intereses
Este cap\u00edtulo de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada
comprende los intereses devengados en el ejercicio por todos los
pasivos financieros con rendimiento, impl\u00edcito o expl\u00edcito, incluidos
los procedentes de remuneraciones en especie, que se obtienen de
aplicar el m\u00e9todo del tipo de inter\u00e9s efectivo, con independencia de
que se valoren por su valor razonable, as\u00ed como las rectificaciones
de coste como consecuencia de coberturas contables, y el coste por
intereses imputable a los fondos de pensiones constituidos.
Seguidamente se desglosa el origen de los gastos por intereses
m\u00e1s significativos devengados en los tres \u00faltimos ejercicios:
Millones de euros
2025
2024
2023
Dep\u00f3sitos de la clientela
31.735
35.714
32.457
Valores representativos de deuda
emitidos y pasivos subordinados
15.066
14.612
12.671
D\u00e9bitos representados por valores
negociables
13.580
13.255
11.661
Pasivos subordinados (nota 23)
1.486
1.357
1.010
Dep\u00f3sitos de bancos centrales y
entidades de cr\u00e9dito
8.151
9.381
9.360
Pasivos por arrendamiento
107
122
127
Fondos de pensiones constituidos
(nota 25)
91
105
93
Otros gastos por intereses
4.212
5.291
6.384
59.362
65.225
61.092
La mayor parte de los gastos por intereses han sido generados por
pasivos financieros del Grupo que se valoran a coste amortizado.
42. Gastos por comisiones
Recoge el importe de todos los gastos por comisiones o a pagar
devengados en el ejercicio, excepto los que formen parte integral
del tipo de inter\u00e9s efectivo de los instrumentos financieros.
El desglose de gastos por comisiones es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Tarjetas
1.744
1.816
1.858
Por cobro y devoluci\u00f3n de efectos
30
30
24
Garant\u00edas financieras y Otros compromisos
359
323
282
Corretajes y agentes intermediarios
130
181
204
Por colocaci\u00f3n de seguros y fondos
456
453
352
Otros gastos por comisiones
1.692
1.655
1.429
4.411
4.458
4.149
43. Ganancias o p\u00e9rdidas por activos o
pasivos financieros
A continuaci\u00f3n, se presenta la siguiente informaci\u00f3n relativa a las
ganancias o p\u00e9rdidas contabilizadas por activos o pasivos
financieros:
a) Desglose
El desglose del saldo de este cap\u00edtulo, en funci\u00f3n del origen de las
partidas que lo conforman, es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Ganancias o (-) p\u00e9rdidas al dar de baja
en cuentas activos y pasivos financieros
no valorados a valor razonable con
cambios en resultados, netas
127
(117)
96
\u00a0 Activos financieros a coste amortizado
(89)
(190)
(3)
\u00a0 Restantes activos y pasivos financieros
216
73
99
De los que valores
representativos de deuda
133
50
51
Ganancias o p\u00e9rdidas por activos y
pasivos financieros mantenidos para
negociar, netasA
1.017
1.344
2.316
Ganancias o p\u00e9rdidas por activos
financieros no destinados a negociaci\u00f3n
valorados obligatoriamente a valor
razonable con cambios en resultados,
netas
1.106
495
198
Ganancias o p\u00e9rdidas por activos y
pasivos financieros designados a valor
razonable con cambios en resultados,
netasA
(307)
691
(92)
Ganancias o p\u00e9rdidas resultantes de la
contabilidad de coberturas, netas
12
14
69
1.955
2.427
2.587
A. Incluye el resultado neto obtenido por operaciones con valores de deuda,
instrumentos de patrimonio, derivados y posiciones cortas incluidos en esta
cartera al gestionar el Grupo de forma conjunta su riesgo en dichos
instrumentos.
44. Diferencias de cambio, netas
Este cap\u00edtulo recoge, b\u00e1sicamente, los resultados obtenidos en la
compraventa de divisas, las diferencias que surgen al convertir las
partidas monetarias en moneda extranjera a la moneda funcional.
Grupo Santander realiza la gesti\u00f3n de las divisas a las que est\u00e1
expuesto junto con la contrataci\u00f3n de instrumentos derivados; por
lo tanto, la evoluci\u00f3n de este ep\u00edgrafe debe analizarse de forma
conjunta con el registrado en 'Ganancias o p\u00e9rdidas por activos o
pasivos financieros' (v\u00e9ase nota 43).
45. Otros ingresos y otros gastos
de\u00a0explotaci\u00f3n
Estos cap\u00edtulos de las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidadas recogen:
Millones de euros
2025
2024
2023
Otros ingresos de explotaci\u00f3n
1.583
846
1.137
Por servicios no financieros
738
654
752
Resto de ingresos de explotaci\u00f3n
845
192
385
Otros gastos de explotaci\u00f3n
(2.070)
(2.258)
(2.766)
Por servicios no financieros
(650)
(498)
(674)
Resto de gastos de explotaci\u00f3n
(1.420)
(1.760)
(2.092)
De los que fondo de garant\u00eda de
dep\u00f3sitos de entidades de cr\u00e9dito y
fondo \u00fanico de resoluci\u00f3n
(478)
(481)
(1.083)
(487)
(1.412)
(1.629)
En los ejercicios 2025 y 2024 se decidi\u00f3 que no hubiera
contribuci\u00f3n en Espa\u00f1a al Fondo \u00danico de Resoluci\u00f3n, as\u00ed como una
disminuci\u00f3n en la contribuci\u00f3n al Fondo de Garant\u00eda de Dep\u00f3sitos,
por parte de la Single Resolution Board (SRB), y la Comisi\u00f3n
Gestora del Fondo de Garant\u00eda de Dep\u00f3sitos, respectivamente.
El importe reconocido por el Grupo en relaci\u00f3n con los ingresos de
subarrendamientos por derecho de uso no es material.
46. Gastos de personal
a) Composici\u00f3n
La composici\u00f3n de los gastos de personal es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Sueldos y salarios
10.328
10.541
10.018
Seguridad social
1.680
1.644
1.576
Dotaciones a los fondos de pensiones
de prestaci\u00f3n definida (nota 25)
41
45
42
Aportaciones a fondos de pensiones
de aportaci\u00f3n definida
332
354
307
Otros gastos de personal
1.252
1.241
1.332
13.633
13.825
13.275
c) Sistemas de retribuci\u00f3n basados en acciones
A continuaci\u00f3n, se incluyen los principales sistemas de retribuci\u00f3n
basados en acciones concedidas por el Grupo y vigentes a 31 de
diciembre de 2025, 2024 y 2023.
i. Banco
La pol\u00edtica de retribuci\u00f3n variable de los consejeros ejecutivos del
Banco y de determinado personal directivo del mismo y de otras
sociedades del Grupo incluye retribuciones vinculadas a las
acciones del Banco, cuya puesta en pr\u00e1ctica exige, de conformidad
con la Ley y los Estatutos, acuerdos concretos de la junta general
de accionistas.
Si fuera necesario o conveniente por razones legales, regulatorias u
otras de an\u00e1loga naturaleza, podr\u00e1n adaptarse en casos concretos
los mecanismos de entrega que se describen a continuaci\u00f3n, sin
alterar el n\u00famero m\u00e1ximo de acciones vinculadas al plan ni las
condiciones esenciales de las que dependa la entrega.
Dichas adaptaciones podr\u00e1n incluir la sustituci\u00f3n de la entrega de
acciones por la entrega de cantidades en met\u00e1lico de valor
equivalente.
Los planes que incluyen retribuciones vinculadas a las acciones se
denominan: (i) plan de retribuci\u00f3n variable diferida y vinculada, (ii)
plan de retribuci\u00f3n variable diferida y vinculada a objetivos
plurianuales, (iii) Incentivo para la Transformaci\u00f3n Digital, (iv)
Incentivo para la Transformaci\u00f3n Digital 2022, (v) Incentivo para la
Transformaci\u00f3n Digital de 2023 e (vi) Incentivo PagoNxt para
directivos Santander, edici\u00f3n 2024 y 2025. En los apartados
siguientes se describen sus caracter\u00edsticas:
Sistema de
retribuci\u00f3n
variable
diferida
Descripci\u00f3n del plan y beneficiarios
Condiciones
Base del c\u00e1lculo
(i) Plan de
retribuci\u00f3n
variable
diferida y
condicionada
(2015, 2016,
2017, 2018,
2019, 2020,
2021, 2022,
2023, 2024 y
2025)
El prop\u00f3sito de estos ciclos es diferir
una parte de la retribuci\u00f3n variable de
sus beneficiarios durante un periodo de
tres a\u00f1os para el sexto ciclo, en tres o
cinco a\u00f1os para el quinto, s\u00e9ptimo,
octavo, noveno, d\u00e9cimo y und\u00e9cimo
ciclo, y en cuatro o cinco a\u00f1os para el
duod\u00e9cimo ciclo, para su abono, en su
caso, en efectivo y en acciones
Santander, abonando de forma
inmediata la otra parte de dicha
retribuci\u00f3n variable en efectivo y en
acciones Santander, de acuerdo con las
reglas que se detallan a continuaci\u00f3n.
Beneficiarios:
\u2022 Consejeros ejecutivos y determinados
directivos (incluida la alta direcci\u00f3n) y
empleados que asumen riesgos, que
ejercen funciones de control o que
perciben una remuneraci\u00f3n global
que los incluya en el mismo baremo
de remuneraci\u00f3n que el de los
directivos y empleados que asumen
riesgos (quinto ciclo).
\u2022 Tomadores de riesgos materiales o
colectivo identificado (sexto, s\u00e9ptimo,
octavo, noveno, d\u00e9cimo, und\u00e9cimo,
duod\u00e9cimo, decimotercer,
decimocuarto y decimoquinto ciclo)
que no son beneficiarios del plan de
retribuci\u00f3n variable diferida y
vinculada a objetivos plurianuales.
En el caso de los ciclos quinto y sexto, el devengo de la
retribuci\u00f3n diferida queda condicionado, adem\u00e1s de a
la permanencia del beneficiario en el Grupo, con las
excepciones contenidas en el reglamento del plan, a
que no concurra ninguna de las siguientes
circunstancias durante el periodo anterior a cada una
de las entregas en los t\u00e9rminos previstos en cada caso
en el reglamento del plan:
\u2022 Deficiente desempe\u00f1o ( performance) financiero del
Grupo.
\u2022 Incumplimiento por el beneficiario de la normativa
interna, incluyendo en particular la relativa a
riesgos.
\u2022 Reformulaci\u00f3n material de las cuentas anuales del
Grupo, excepto cuando resulte procedente conforme
a una modificaci\u00f3n de la normativa contable.
\u2022 Variaciones significativas del capital econ\u00f3mico o
perfil de riesgo del Grupo.
En el caso de los ciclos s\u00e9ptimo, octavo, noveno,
d\u00e9cimo, und\u00e9cimo, duod\u00e9cimo, decimotercero,
decimocuarto y decimoquinto, el devengo de la
retribuci\u00f3n diferida queda condicionado, adem\u00e1s de a
la permanencia del beneficiario en el Grupo, con las
excepciones contenidas en el reglamento del plan, a
que no concurran supuestos en los que se produce un
deficiente desempe\u00f1o financiero de la entidad en su
conjunto o de una divisi\u00f3n o \u00e1rea concreta de esta o de
las exposiciones generadas por el personal, debiendo
considerarse, al menos, los siguientes factores:
i. Los fallos significativos en la gesti\u00f3n del riesgo
cometidos por la entidad, o por una unidad de
negocio o de control del riesgo.
ii. El incremento sufrido por la entidad o por una
unidad de negocio de sus necesidades de capital,
no previstas en el momento
de generaci\u00f3n de las exposiciones.
iii. Las sanciones regulatorias o condenas judiciales
por hechos que pudieran ser imputables a la
unidad o al personal responsable de aquellos.
Asimismo, el incumplimiento de c\u00f3digos de
conducta internos de la entidad.
iv. Las conductas irregulares, ya sean individuales o
colectivas, considerando especialmente los
efectos negativos derivados de la
comercializaci\u00f3n de productos inadecuados y las
responsabilidades de las personas u \u00f3rganos que
tomaron esas decisiones.
Quinto ciclo (2015):
\u2022 Consejeros ejecutivos y miembros del colectivo
identificado con retribuci\u00f3n variable total \u2265 2,6
millones de euros: 40% y 60% abono inmediato y
diferido, respectivamente, con 5 a\u00f1os de
diferimiento.
\u2022 Directores de divisi\u00f3n, country heads de pa\u00edses
que representan, al menos, el 1% del capital
econ\u00f3mico del Grupo, otros directivos del Grupo
de perfil similar y miembros del colectivo
identificado con retribuci\u00f3n variable total \u2265 1,7
millones de euros, y <2,6 millones de euros: 50%
y 50% abono inmediato y abono diferido,
respectivamente, y 5 a\u00f1os de diferimiento.
\u2022 Resto de beneficiarios: 60% y 40% abono
inmediato y abono diferido, respectivamente, y 3
a\u00f1os de diferimiento.
Sexto ciclo (2016):
\u2022 El bonus se abonar\u00e1 inmediatamente en un 60% y
el 40% se abonar\u00e1 en un periodo de 3 a\u00f1os.
S\u00e9ptimo, octavo, noveno, d\u00e9cimo y und\u00e9cimo ciclo
(2017, 2018, 2019, 2020 y 2021, respectivamente):
\u2022 Beneficiarios de estos planes con retribuci\u00f3n
variable total target \u2265 2,7 millones de euros: 40%
abono inmediato, 60% de abono diferido con
periodo de diferimiento de 5 a\u00f1os.
\u2022 Beneficiarios de estos planes con retribuci\u00f3n
variable total target \u2265 1,7 millones de euros y <
2,7 millones de euros. 50% abono inmediato,
50% de abono diferido con periodo de
diferimiento de 5 a\u00f1os.
\u2022 Resto de beneficiaros: 60% de abono inmediato y
40%\u00a0 de abono diferido, con periodo de
diferimiento de 3 a\u00f1os.
Duod\u00e9cimo (2022), decimotercer (2023),\u00a0
decimocuarto ciclo (2024) y decimoquinto (2025):
\u2022 Beneficiarios del incentivo con retribuci\u00f3n variable
total target\u00a0 \u2265 2,7 millones de euros: 40% abono
inmediato, 60% de abono diferido con periodo de
diferimiento de 5 a\u00f1os.
\u2022 Beneficiarios del incentivo con retribuci\u00f3n variable
total target \u2265 1,7 millones de euros y < 2,7
millones de euros: 50% abono inmediato, 50% de
abono diferido con periodo de diferimiento de 5
a\u00f1os.
\u2022 Resto de beneficiaros: 60% de abono inmediato y
40% de abono diferido, con periodo de
diferimiento de 4 a\u00f1os.
Sistema de
retribuci\u00f3n
variable
diferida
Descripci\u00f3n del plan y beneficiarios
Condiciones
Base del c\u00e1lculo
(ii) Plan de
retribuci\u00f3n
variable
diferida y
vinculada a
objetivos
plurianuales
(2016, 2017,
2018, 2019,
2020, 2021,
2022, 2023,
2024 y 2025)
El plan se aprueba para simplificar la
estructura retributiva, mejorar el ajuste
por riesgo ex ante y aumentar la
incidencia de los objetivos a largo plazo
en las primeras l\u00edneas directivas del
Grupo. El prop\u00f3sito de este plan es
diferir una parte de la retribuci\u00f3n
variable de sus beneficiarios durante un
periodo de tres o cinco a\u00f1os (cuatro o
cinco para el s\u00e9ptimo ciclo) para su
abono, en su caso, en efectivo y en
acciones Santander, abonando de forma
inmediata la otra parte de dicha
retribuci\u00f3n variable en efectivo y en
acciones Santander (aunque en el
s\u00e9ptimo ciclo, los consejeros ejecutivos
tienen la posibilidad de cobrar la mitad
que les corresponde en instrumentos, y,
tanto para la parte diferida como
inmediata, todo en opciones sobre
acciones Santander, o bien mitad en
acciones y mitad en opciones), de
acuerdo con las reglas que se detallan a
continuaci\u00f3n. El devengo de una parte
de los importes diferidos (el tercer
tercio o los tres \u00faltimos quintos en el
caso del diferimiento a 3 y 5 a\u00f1os,
respectivamente, y los dos \u00faltimos
cuartos, en el caso de diferimiento a
cuatro a\u00f1os) est\u00e1n adem\u00e1s sujetos al
cumplimiento de objetivos a largo
plazo.
Beneficiarios:
Consejeros ejecutivos, alta direcci\u00f3n y
ciertos ejecutivos ocupando las
posiciones m\u00e1s relevantes en el Grupo.
En 2016, el devengo de la retribuci\u00f3n diferida queda
condicionado, adem\u00e1s de a la permanencia del
beneficiario en el Grupo, con las excepciones
contenidas en el reglamento del plan de las siguientes
circunstancias durante el periodo anterior, a cada una
de las entregas en los t\u00e9rminos previstos en cada caso
en el reglamento del plan:
i. Deficiente desempe\u00f1o ( performance) financiero
del Grupo.
ii. Incumplimiento por el beneficiario de la
normativa interna, incluyendo en particular la
relativa a riesgos.
iii. Reformulaci\u00f3n material de las cuentas anuales
del Grupo, excepto cuando resulte procedente
conforme a una modificaci\u00f3n de la normativa
contable.
iv. Variaciones significativas del capital econ\u00f3mico o
perfil de riesgo del Grupo.
En 2017, 2018, 2019, 2020, 2021 y 2022, el devengo
de la retribuci\u00f3n diferida queda condicionado, adem\u00e1s
de a la permanencia del beneficiario en el Grupo, con
las excepciones contenidas en el reglamento del plan,
a que no concurran supuestos en los que se produce un
deficiente desempe\u00f1o financiero de la entidad en su
conjunto o de una divisi\u00f3n o \u00e1rea concreta de esta o de
las exposiciones generadas por el personal, debiendo
considerarse, al menos, los siguientes factores:
i. Los fallos significativos en la gesti\u00f3n del riesgo
cometidos por la entidad, o por una unidad de
negocio o de control del riesgo.
ii. El incremento sufrido por la entidad o por una
unidad de negocio de sus necesidades de capital,
no previstas en el momento de generaci\u00f3n de las
exposiciones.
iii. Las sanciones regulatorias o condenas judiciales
por hechos que pudieran ser imputables a la
unidad o al personal responsable de aquellos.
Asimismo, el incumplimiento de c\u00f3digos de
conducta internos de la entidad.
iv. Las conductas irregulares, ya sean individuales o
colectivas. Se considerar\u00e1n especialmente los
efectos negativos derivados de la
comercializaci\u00f3n de productos inadecuados y las
responsabilidades de las personas u \u00f3rganos que
tomaron esas decisiones.
Abono mitad en efectivo, mitad en acciones. En el
s\u00e9ptimo ciclo, y solo para consejeros ejecutivos: mitad
en efectivo, 25% en acciones y 25% en opciones sobre
acciones, salvo que el consejero elija recibirlo todo en
opciones. El n\u00famero m\u00e1ximo de acciones a entregar se
calcula teniendo en cuenta la media ponderada por
volumen diario de las cotizaciones medias ponderadas
correspondientes a las quince sesiones burs\u00e1tiles
anteriores al viernes anterior (excluido) a la fecha en
que por el consejo se acuerda el bono para los
consejeros ejecutivos del Banco.
En el octavo ciclo, y para todos los miembros del
colectivo identificado: mitad en efectivo, 25% en
acciones y 25% en opciones sobre acciones, o bien
mitad en efectivo y mitad en acciones, a elecci\u00f3n del
empleado.
Y, en el noveno y d\u00e9cimo ciclo, mitad en efectivo y
mitad en acciones.
Primer ciclo (2016):
\u2022 Consejeros ejecutivos y miembros del colectivo
identificado con retribuci\u00f3n variable total \u2265 2,7
millones de euros: 40% y 60% abono inmediato y
diferido, respectivamente. 5 a\u00f1os (periodo de
diferimiento).
\u2022 Directores generales, country heads de pa\u00edses que
representan, al menos, el 1% del capital del
Grupo y otros miembros del colectivo identificado
con retribuci\u00f3n variable total \u2265 1,7 millones de
euros y 2,7 millones de euros: 50% y 50% abono
inmediato y abono diferido, respectivamente. 5
a\u00f1os (periodo de diferimiento).
\u2022 Resto de beneficiarios: 60% y 40% abono
inmediato y abono diferido, respectivamente. 3
a\u00f1os (periodo de diferimiento).
Los ciclos segundo (2017), tercero (2018), cuarto
(2019), quinto (2020) y sexto (2021) est\u00e1n sujetos a
las mismas reglas de diferimiento para los
beneficiarios, con la excepci\u00f3n de la retribuci\u00f3n
variable a considerar para el c\u00e1lculo, que se trata de
la retribuci\u00f3n variable target del individuo para cada
ejercicio.
En 2016, los objetivos a largo plazo vinculados a la
entrega de los importes diferidos (\u00faltimo tercio o
tres \u00faltimos quintos, en el caso de diferimiento a
tres y cinco a\u00f1os, respectivamente) son:
\u2022 Crecimiento de BPA en 2018 (% sobre 2015).
\u2022 Comportamiento relativo del retorno total para el
accionista (RTA) en el periodo 2016-2018 medido
frente a un grupo de entidades de cr\u00e9dito.
\u2022 Cumplimiento del objetivo de ratio de CET1 fully
loaded en 2018.
\u2022 Crecimiento RoRWA en 2018 (% sobre 2015).
En el segundo, tercer, cuarto, quinto y sexto ciclo
(2017, 2018, 2019, 2020 y 2021, respectivamente)
los objetivos a largo plazo vinculados a la entrega de
los importes diferidos (\u00faltimo tercio o tres \u00faltimos
quintos, en el caso de diferimiento a tres y cinco
a\u00f1os, respectivamente) son:
\u2022 Crecimiento de BPA en 2019, 2020, 2021, 2022 y
2023 (% sobre 2016, 2017, 2018, 2019 y 2020,
respectivamente, para cada ciclo).
\u2022 Comportamiento relativo del retorno total para el
accionista (RTA) frente a un grupo de 17 entidades
de cr\u00e9dito (segundo y tercer ciclo) y 9 entidades
(cuarto , quinto y sexto ciclo) en los periodos
2017-2019, 2018-2020, 2019-2021, 2020-2022
y 2021-2023, respectivamente.
\u2022 Cumplimiento del objetivo de ratio de capital
CET1 fully loaded en 2019, 2020, 2021, 2022 y
2023, respectivamente.
En el s\u00e9ptimo (2022), octavo ciclo (2023), noveno
(2024) y d\u00e9cimo ciclo (2025), los objetivos a largo
plazo vinculados a la entrega de los importes
diferidos (\u00faltimos dos cuartos o tres \u00faltimos quintos,
en el caso de diferimiento a tres y cinco a\u00f1os,
respectivamente) son:
\u2022 Cumplimiento del objetivo de RoTE del Banco en
2024, 2025, 2026 y 2027 (para el s\u00e9ptimo, octavo
noveno y d\u00e9cimo ciclo, respectivamente).
\u2022 Comportamiento relativo del RTA del Banco en el
periodo 2022-2024,\u00a0 2023-2025, 2024-2026, y
2025-2027 (para el s\u00e9ptimo, octavo, noveno y
d\u00e9cimo ciclo respectivamente) en relaci\u00f3n con los
RTA ponderados de un grupo de referencia de 9
entidades de cr\u00e9dito.
\u2022 Grado de avance de los objetivos de la agenda
p\u00fablica en materia de sostenibilidad.
Sistema de
retribuci\u00f3n
variable
diferida
Descripci\u00f3n del plan y beneficiarios
Condiciones
Base del c\u00e1lculo
(iii) Incentivo
para la
Transformaci\u00f3n
Digital (2019,
2020 y 2021)
El Incentivo para la Transformaci\u00f3n
Digital 2019, 2020 y 2021 es un
sistema de retribuci\u00f3n variable que
incluye la entrega de acciones y
opciones sobre acciones del Banco.
La finalidad del Incentivo Digital es
atraer y retener el talento necesario
para avanzar, acelerar y profundizar en
la transformaci\u00f3n digital de Grupo
Santander. Con este programa, Grupo
Santander ofrece un elemento de
remuneraci\u00f3n que es competitivo con
los sistemas de remuneraci\u00f3n ofrecidos
por otros operadores del mercado que
compiten por el talento digital.
El n\u00famero de beneficiarios del Incentivo
Digital est\u00e1 limitado a un m\u00e1ximo de
250 personas y el importe total del
incentivo est\u00e1 limitado a 30 millones de
euros.
El elemento determinante del Incentivo Digital es el
logro de importantes hitos que est\u00e1n alineados con la
hoja de ruta digital del Grupo y determinados por el
consejo de administraci\u00f3n, teniendo en cuenta la
estrategia de digitalizaci\u00f3n del Grupo, con el prop\u00f3sito
de convertirse en la mejor plataforma financiera
abierta, responsable y global.
Las condiciones de desempe\u00f1o, objeto de evaluaci\u00f3n
en el incentivo de 2019, fueron dadas en funci\u00f3n del
\u00e9xito que alcanzaron las siguientes cinco iniciativas: (i)
el lanzamiento de una plataforma global de servicios
de comercio; (ii) el lanzamiento de una plataforma
global de servicios a comerciantes; (iii) la migraci\u00f3n de
OpenBank, como banco digital del Grupo, a una
plataforma de nueva generaci\u00f3n y su lanzamiento en
tres pa\u00edses; (iv) la extensi\u00f3n de la iniciativa
SuperDigital de Brasil al menos a otro pa\u00eds, y (v) el
lanzamiento de nuestra aplicaci\u00f3n para pagos
internacionales basada en tecnolog\u00eda blockchain a
nuevos clientes ajenos al Grupo.
Los objetivos del Incentivo para la Transformaci\u00f3n
Digital de 2020 fueron (i) la implantaci\u00f3n comercial de
la plataforma global de servicios a comerciantes en
tres nuevas geograf\u00edas, la mejora de sus
funcionalidades, y objetivos de vol\u00famenes de
transacciones y comerciantes participantes en la
plataforma; (ii) la implantaci\u00f3n comercial en ocho
nuevas geograf\u00edas de la plataforma global de servicios
de comercio, mejorando su\u00a0 funcionalidad y, a la vez,
cumpliendo objetivos de nuevos clientes y usuarios
activos; (iii) el lanzamiento de OpenBank en un nuevo
mercado y la migraci\u00f3n de su infraestructura de banca
minorista al 'nuevo modelo' de banco; (iv) el
lanzamiento de la plataforma global SuperDigital en al
menos cuatro pa\u00edses, impulsando su objetivo de
crecimiento del n\u00famero de usuarios activos; (v) la
implantaci\u00f3n de sistemas de machine learning en
mercados preestablecidos para cuatro ejemplos de uso
prioritarios, la implantaci\u00f3n del sistema Optimizaci\u00f3n
de Tasa de Conversi\u00f3n (Marketing Digital) para al
menos 40 programas de ventas, alcanzando objetivos
de beneficios, y el impulso de la reducci\u00f3n de llamadas
gestionadas por agentes en centros de atenci\u00f3n; (vi) la
implantaci\u00f3n con \u00e9xito de las iniciativas relacionadas
con los servicios de on-boarding e identificaci\u00f3n,
interfaz de programaci\u00f3n de aplicaciones (API layer)
com\u00fan, centro de pagos, y aplicaci\u00f3n m\u00f3vil para pymes
y\u00a0 servicios de asistencia virtual; (vii) el lanzamiento de
la plataforma global PagoFX en al menos cuatro
pa\u00edses.
Para 2021, los objetivos definidos son, (i) en relaci\u00f3n
con la plataforma de pagos PagoNxt Consumer,
implantaci\u00f3n de la plataforma SuperDigital en siete
pa\u00edses, captaci\u00f3n de una base de m\u00e1s de 1,5 millones
de clientes activos y aceleraci\u00f3n del crecimiento a
trav\u00e9s de alianzas B2B (business to business) y B2B2C
(business to business to consumer), captando m\u00e1s del
50% de los nuevos clientes a trav\u00e9s de estos canales,
m\u00e1s eficientes desde un punto de vista de costes;
(ii) en relaci\u00f3n con Digital Consumer Bank,
lanzamiento de una interfaz de programaci\u00f3n de
aplicaciones (API) electr\u00f3nica para la concesi\u00f3n de
pr\u00e9stamos en el punto de venta (checkout lending) en
la Uni\u00f3n Europea y finalizaci\u00f3n del proceso de
lanzamiento de Openbank en Estados Unidos; (iii) en
relaci\u00f3n con la estrategia One Santander, implantaci\u00f3n
en Europa de One Common Mobile Experience, y, en
particular, implantaci\u00f3n de la aplicaci\u00f3n m\u00f3vil Europe
ONE para clientes personas f\u00edsicas en al menos tres de
los cuatro pa\u00edses en diciembre de 2021; y, situarse
entre las tres entidades con mejor Mobile
NetPromoter Score (Mobile NPS) en al menos dos de
los cuatro pa\u00edses en diciembre de 2021; (iv) y en
relaci\u00f3n con la implantaci\u00f3n cloud, alojamiento en una
plataforma cloud (ya sea p\u00fablica o la plataforma OHE)
del 75% de los equipos virtuales susceptibles de
migraci\u00f3n en diciembre de 2021. A estos efectos, las
unidades centrales, los servidores f\u00edsicos y los
servidores con sistemas operativos distintos de x86 se
considerar\u00e1n tecnolog\u00edas no susceptibles de
migraci\u00f3n.
El Incentivo Digital se instrumenta en un 50% en
acciones de Banco Santander, y en un 50% en
opciones sobre acciones de Banco Santander,
teniendo en cuenta a estos efectos el valor
razonable de las opciones en el momento en que
sean concedidas. Para los miembros del colectivo
identificado sujetos al periodo de diferimiento de
cinco a\u00f1os, el Incentivo Digital (acciones y opciones
sobre acciones) se entregar\u00e1 por tercios en el tercer,
cuarto y quinto aniversario desde su concesi\u00f3n. Para
los miembros del colectivo identificado sujetos al
periodo de diferimiento de tres a\u00f1os y los miembros
no sujetos a periodo de diferimiento, el incentivo se
entregar\u00e1 \u00edntegro en el tercer aniversario desde su
concesi\u00f3n.
Cualquier entrega de acciones, bien directamente o
a trav\u00e9s del ejercicio de opciones sobre acciones,
estar\u00e1 sujeta, generalmente, a las disposiciones de
malus y clawback seg\u00fan se describen en la pol\u00edtica
de retribuci\u00f3n de Grupo Santander y a la
permanencia del beneficiario en\u00a0 Grupo Santander.
En este sentido, el consejo definir\u00e1 las reglas
espec\u00edficas para los que no sean miembros del
colectivo identificado.
Por \u00faltimo, las opciones sobre acciones entregadas
podr\u00e1n ejercitarse hasta el vencimiento, que tendr\u00e1
lugar transcurridos diez a\u00f1os desde su concesi\u00f3n en
el caso del plan de 2019 y ocho a\u00f1os en el caso del
plan de 2020 y 2021.
El grado de consecuci\u00f3n total del Incentivo Digital en
2021 fue del 77,5% (85% en 2020 y 83% en 2019).
Sistema de
retribuci\u00f3n
variable
diferida
Descripci\u00f3n del plan y beneficiarios
Condiciones
Base del c\u00e1lculo
(iv) Incentivo
para la
Transformaci\u00f3n
Digital 2022
El Incentivo para la Transformaci\u00f3n
Digital 2022 es un sistema de
retribuci\u00f3n variable que se divide en dos
bloques:
\u2022 El primero, con el mismo dise\u00f1o que
en a\u00f1os anteriores, incluye la entrega
de acciones y opciones sobre
acciones Santander, y est\u00e1 vinculado
al logro de ciertos hitos relevantes de
la hoja de ruta digital del Grupo. Este
plan est\u00e1 dirigido a un grupo de hasta
250 empleados (y un l\u00edmite de 30
millones de euros) cuya actividad se
considera esencial para el
crecimiento y la transformaci\u00f3n
digital de Grupo Santander.
\u2022 Y\u00a0 el segundo, que incluye la entrega
de restricted stock units y premium
priced options de PagoNxt, S.L. Este
bloque del plan est\u00e1 dirigido a un
grupo de hasta 50 empleados (y un
l\u00edmite de 15 millones de euros) cuya
actividad se considera esencial para
el \u00e9xito de PagoNxt, S.L.
La finalidad del Incentivo Digital es
atraer y retener el talento necesario
para avanzar, acelerar y profundizar en
la transformaci\u00f3n digital de Grupo
Santander. Con estos programas, Grupo
Santander ofrece un elemento de
remuneraci\u00f3n que es competitivo con
los sistemas de remuneraci\u00f3n ofrecidos
por otros operadores del mercado que
compiten por el talento digital.
Las condiciones de desempe\u00f1o, objeto de evaluaci\u00f3n
del primer bloque del Incentivo 2022, fueron dadas en
funci\u00f3n del \u00e9xito que alcanzaron las siguientes cuatro
iniciativas:
(i)\u00a0 Edelweiss: nuestra futura arquitectura tecnol\u00f3gica
para el negocio minorista del Banco, Edelweiss, que
conllevar\u00e1 pasar del actual Core Banking a un
Customer and Data-Centric.
(ii) Simplificaci\u00f3n: acelerar la simplificaci\u00f3n de nuestra
plataforma tecnol\u00f3gica y modelo de negocio mediante
la reducci\u00f3n del n\u00famero total de aplicaciones en
producci\u00f3n y la reducci\u00f3n del n\u00famero total de
productos en las regiones.
(iii) M\u00e9todos de trabajo agile: Los m\u00e9todos de trabajo
agile permiten reaccionar mejor y m\u00e1s r\u00e1pido a las
necesidades del cliente y se basan en un servicio
orientado al valor que incrementa la eficiencia
mediante la reducci\u00f3n del time-to-market y los costes
de desarrollo, al tiempo que se mejora la calidad. Las
personas que trabajan en agile son m\u00e1s colaborativas,
comprometidas, empoderadas y creativas.
(iv) En relaci\u00f3n con Digital Consumer Bank:
a) Tener la plataforma BNPL (compra ahora, paga
despu\u00e9s) conectada al menos a un\u00a0 comercio en Pa\u00edses
Bajos, y Alemania, y asegurarse que la plataforma est\u00e1
lista para conectarse en Espa\u00f1a.
b) Apoyar la definici\u00f3n de la estrategia digital de
tecnolog\u00eda de Openbank en Estados Unidos y lograr los
hitos de 2022.
c) Tener la nueva plataforma de leasing conectada a
los concesionarios en Italia.
d) Expandir el negocio B2B online Wabi a Alemania;
ejecutar la primera transacci\u00f3n B2B con uno de
nuestros fabricantes de equipos originales u operador
de movilidad en al menos un pa\u00eds y expandir el negocio
y la plataforma www.coches.com a Portugal.
Y, respecto al segundo bloque, la condici\u00f3n de
desempe\u00f1o de dicho programa fue la consolidaci\u00f3n del
per\u00edmetro core de PagoNxt.
El primer bloque del\u00a0 Incentivo Digital se
instrumenta en un 50% en acciones de Banco
Santander, y en un 50% en opciones sobre acciones
de Banco Santander, teniendo en cuenta a estos
efectos el valor razonable de las opciones en el
momento en que sean concedidas. Para los
miembros del colectivo identificado sujetos al
periodo de diferimiento de cinco a\u00f1os, el Incentivo
Digital (acciones y opciones sobre acciones) se
entregar\u00e1 por tercios en el tercer, cuarto y quinto
aniversario desde su concesi\u00f3n. Para los miembros
del colectivo identificado sujetos al periodo de
diferimiento de tres a\u00f1os y los miembros no sujetos
a periodo de diferimiento, el incentivo se entregar\u00e1
\u00edntegro en el tercer aniversario desde su concesi\u00f3n.
Cualquier entrega de acciones, bien directamente o
a trav\u00e9s del ejercicio de opciones sobre acciones,
estar\u00e1 sujeta, generalmente, a las disposiciones de
malus y clawback seg\u00fan se describen en la pol\u00edtica
de retribuci\u00f3n de Grupo Santander y a la
permanencia del beneficiario en Grupo Santander.
En este sentido, el consejo definir\u00e1 las reglas
espec\u00edficas para los que no sean miembros del
colectivo identificado.
Por \u00faltimo, las opciones sobre acciones entregadas
podr\u00e1n ejercitarse hasta el vencimiento, que tendr\u00e1
lugar transcurridos diez a\u00f1os desde su concesi\u00f3n.
El grado de consecuci\u00f3n total del incentivo en 2022
fue del 96,5%.
En cuanto al segundo bloque del incentivo, este se
instrumenta en unidades sobre participaciones
restringidas (o RSU, por sus siglas en ingl\u00e9s) y
opciones con prima (PPOs, por sus siglas en ingl\u00e9s)
de la sociedad PagoNxt, S.L., en un porcentaje
determinado dependiendo de la categor\u00eda interna
del empleado. El grado de consecuci\u00f3n del objetivo
fijado en 2022 fue del 100%.
Sistema de
retribuci\u00f3n
variable
diferida
Descripci\u00f3n del plan y beneficiarios
Condiciones
Base del c\u00e1lculo
(v) Incentivo
para la
Transformaci\u00f3n
Digital 2023
El Incentivo para la Transformaci\u00f3n
Digital 2023 es un sistema que incluye
la entrega de restricted stock units y
premium priced options de PagoNxt, S.L.
Este bloque del plan est\u00e1 dirigido a un
grupo de hasta 50 empleados (y un
l\u00edmite de 15 millones de euros) cuya
actividad se considera esencial para el
\u00e9xito de PagoNxt, S.L.
Con este programa, Grupo Santander
ofrece un elemento de remuneraci\u00f3n
que es competitivo con los sistemas de
remuneraci\u00f3n ofrecidos por otros
operadores del mercado que compiten
por el talento digital.
Y, respecto a las condiciones de desempe\u00f1o de dicho
programa, estas estuvieron focalizadas en proyectos
clave de Trade, Merchant y Payments de la sociedad
en cada una de las geograf\u00edas donde est\u00e1 presente.
Este se instrumenta en unidades sobre
participaciones restringidas (o RSU, por sus siglas en
ingl\u00e9s) y opciones con prima (PPO, por sus siglas en
ingl\u00e9s) de la sociedad PagoNxt, S.L., en un
porcentaje determinado dependiendo de la
categor\u00eda interna del empleado. El grado de
consecuci\u00f3n medio del objetivo fijado en 2023 fue
del 88%.
Sistema de
retribuci\u00f3n
variable
diferida
Descripci\u00f3n del plan y beneficiarios
Condiciones
Base del c\u00e1lculo
(vi) Incentivo
PagoNxt para
directivos
Santander,
edici\u00f3n 2024 y
2025.
El Incentivo PagoNxt 2024 y 2025 es un
sistema que incluye la entrega de
restricted stock units de PagoNxt, S.L.
Este bloque del plan est\u00e1 dirigido a un
grupo de aproximadamente 50-60
empleados cuya actividad se considera
esencial para el \u00e9xito de PagoNxt, S.L.
Con este programa, Grupo Santander
ofrece un elemento de remuneraci\u00f3n
que es competitivo con los sistemas de
remuneraci\u00f3n ofrecidos por otros
operadores del mercado que compiten
por el talento digital.
Y, respecto a las condiciones de desempe\u00f1o de dicho
programa, estas estuvieron focalizadas en proyectos
clave de Merchant y Payments de la sociedad en cada
una de las geograf\u00edas donde est\u00e1 presente.
Este se instrumenta en unidades sobre
participaciones restringidas (o RSU, por sus siglas en
ingl\u00e9s) de la sociedad PagoNxt, S.L., en un
porcentaje determinado dependiendo de la
categor\u00eda interna del empleado. El grado de
consecuci\u00f3n medio del objetivo fijado en 2024 fue
del 77% y del 85% en 2025.
ii. Santander UK plc
Por otro lado, los planes de incentivos a largo plazo sobre acciones
del Banco concedidos por la direcci\u00f3n de Santander UK plc a sus
empleados se indican a continuaci\u00f3n:
N\u00famero de
acciones
(miles)
Precio de
ejercicio
librasA
A\u00f1o de
concesi\u00f3n
Colectivo
N\u00famero de
personasB
Fecha de inicio
del derecho
Fecha de
finalizaci\u00f3n
del derecho
Planes en vigor al 01/01/2023
29.988
Opciones concedidas (sharesave )
7.175
2,78
2023
Empleados
4.752
01/11/23
01/11/26
01/11/23
01/11/28
Opciones ejercitadas
(5.980)
1,7
Opciones canceladas (neto) o no
ejercidas
(4.044)
2,53
Planes en vigor al 31/12/2023
27.139
Opciones concedidas (sharesave )
4.991
3,36
2024
Empleados
4.107
01/11/24
01/11/27
01/11/24
01/11/29
Opciones ejercitadas
(4.004)
2,29
Opciones canceladas (neto) o no
ejercidas
(2.437)
2,37
Planes en vigor al 31/12/2024
25.689
Opciones concedidas (sharesave )
3.324
6,35
2025
Empleados
4.637
01/11/25
01/11/28
Opciones ejercitadas
(9.966)
1,90
Opciones canceladas (neto) o no
ejercidas
(1.554)
2,88
Planes en vigor al 31/12/2025
17.493
A. El tipo de cambio libra esterlina/euro a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 ascend\u00eda a 1,15, 1,21 y 1,15\u00a0 euros por libra esterlina, respectivamente.
B. N\u00famero de cuentas/contratos. Un mismo empleado puede tener m\u00e1s de una cuenta/contrato.
En el ejercicio 2008 el Grupo puso en marcha un plan voluntario de
ahorro para empleados de Santander UK (Sharesave Scheme),
consistente en descontar a los empleados que se adhieren a dicho
plan entre 5 y 500 libras esterlinas mensuales de su n\u00f3mina neta
durante tres o cinco a\u00f1os y en el que, una vez terminado este
periodo, los empleados podr\u00e1n elegir entre dos opciones: 1) cobrar
la cantidad aportada, los intereses devengados y un bono (exento
de impuestos en el Reino Unido), o 2) utilizar el importe total
ahorrado para ejercitar opciones sobre acciones del Banco a un
precio de ejercicio resultante de reducir hasta un m\u00e1ximo del 20%
el promedio de los precios de compra y venta de las acciones del
Banco durante las tres sesiones de cotizaci\u00f3n anteriores a la
aprobaci\u00f3n del plan por las autoridades fiscales brit\u00e1nicas (HMRC).
Esta aprobaci\u00f3n ha de tener lugar entre los 21 y 41 d\u00edas siguientes
a la publicaci\u00f3n de resultados del primer semestre del Grupo. Este
plan fue aprobado por el consejo de administraci\u00f3n, a propuesta de
la comisi\u00f3n de nombramientos y retribuciones, y, en tanto que
implica la entrega de acciones del Banco, su aplicaci\u00f3n fue
autorizada por la junta general de accionistas celebrada el 21 de
junio de 2008. Asimismo, el plan fue autorizado por las autoridades
fiscales del Reino Unido y se inici\u00f3 en septiembre de 2008. En los
ejercicios posteriores, las juntas generales de accionistas
celebradas el 19 de junio de 2009, el 11 de junio de 2010, el 17 de
junio de 2011, el 30 de marzo de 2012, el 22 de marzo de 2013, el
28 de marzo de 2014, el 27 de marzo de 2015, el 18 de marzo de
2016, el 7 de abril de 2017, el 23 de marzo de 2018, el 12 de abril
de 2019, el 3 de abril de 2020 y el 26 de marzo de 2021,
respectivamente, aprobaron la aplicaci\u00f3n de planes previamente
aprobados por el consejo y de caracter\u00edsticas similares al aprobado
en 2008.
iii. Valor razonable
Para el c\u00e1lculo del valor razonable de los planes de acciones
vinculados a objetivos se ha procedido como sigue:
a) Plan de retribuci\u00f3n variable definida y vinculada a objetivos
plurianuales 2023, 2024 y 2025:
El valor razonable del plan ha sido determinado, en la fecha de
concesi\u00f3n, de acuerdo con el informe de valoraci\u00f3n de un experto
independiente, Willis Towers Watson. En funci\u00f3n del dise\u00f1o de los
planes para 2023, 2024 y 2025 y de los niveles de consecuci\u00f3n de
planes similares en entidades comparables se ha considerado que
el valor razonable es el 70%.
b) Planes sharesave de Santander UK:
El valor razonable de cada opci\u00f3n en la fecha de concesi\u00f3n se
determina utilizando un modelo anal\u00edtico que tambi\u00e9n refleja la
correlaci\u00f3n entre el euro y la libra. Este modelo utiliza hip\u00f3tesis
sobre el precio de la acci\u00f3n, tipo de cambio EUR/GBP, inter\u00e9s libre
de riesgo, la rentabilidad de los dividendos, la volatilidad esperada
de las acciones subyacentes y la vida esperada de las opciones
concedidas. El valor razonable promedio ponderado a la fecha de
otorgamiento de las opciones otorgadas durante el a\u00f1o fue de 0,44
libras (0,23 y 0,33 libras reportado en 2024 y 2023,
respectivamente).
47.\u00a0Otros gastos generales de
administraci\u00f3n
a) Desglose
El desglose del saldo de este cap\u00edtulo es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Tecnolog\u00eda y sistemas
2.298
2.539
2.389
Inmuebles e instalaciones y material
(nota 2.k)
803
797
774
Informes t\u00e9cnicos
712
724
796
Publicidad
517
512
574
Tributos
543
554
568
Comunicaciones
367
387
400
Servicio de vigilancia y traslado de fondos
314
337
325
Dietas y desplazamientos
250
232
213
Primas de seguros
86
95
88
Otros gastos de administraci\u00f3n
2.010
1.968
2.144
7.900
8.145
8.271
Los pagos asociados con arrendamientos a corto plazo
(arrendamientos de menos o igual a 12 meses) y arrendamientos
de activos de escaso valor, que el Grupo reconoce como un gasto
en resultados, no es material.
b) Informes t\u00e9cnicos y otros
Incluidos en el saldo de informes t\u00e9cnicos, se recogen los
honorarios correspondientes a los servicios prestados por los
auditores a las distintas sociedades del Grupo (detalladas en los
anexos adjuntos), seg\u00fan el siguiente detalle:
Millones de euros
2025
2024
2023
Auditor\u00eda
118,5
122,3
117,5
Servicios relacionados con la auditor\u00eda
15,0
13,6
8,6
Servicios fiscales
0,1
0,9
1,6
Otros servicios
7,1
7,4
5,9
Total
140,7
144,2
133,6
Adicionalmente, la firma BDO ha realizado servicios de auditor\u00eda y
relacionados con la auditor\u00eda por importe total de 1,9 millones de
euros.
A continuaci\u00f3n se detallan los servicios de auditor\u00eda y principales
servicios distintos de auditor\u00eda que se incluyen en cada concepto
del cuadro anterior:
\u2022 Servicios de auditor\u00eda: auditor\u00eda de las cuentas anuales
individuales y consolidadas de Banco Santander y de las
sociedades que forman parte del Grupo en las que PwC u otra
firma de la red de PwC es auditor externo; auditor\u00eda de los
estados financieros intermedios consolidados de Banco
Santander; auditor\u00eda integrada preparada a efectos del registro
del informe anual en el formato 20-F ante la SEC y auditor\u00eda de
control interno (SOx) para aquellas entidades del Grupo que
est\u00e9n obligadas a ello; revisiones limitadas de estados
financieros; e informes regulatorios requeridos al auditor
correspondientes a distintas entidades del Grupo.
\u2022 Servicios relacionados con la auditor\u00eda: emisi\u00f3n de comfort
letters, verificaci\u00f3n de informaci\u00f3n financiera y no financiera
requeridos por los reguladores y otras revisiones a presentar
ante organismos supervisores, tanto nacionales como
extranjeros, que por su naturaleza son normalmente prestados
por el auditor externo.
\u2022 Servicios fiscales: servicios de asesoramiento y cumplimiento
tributario permitidos de acuerdo con la normativa de
independencia aplicable y que no tienen impacto directo en los
estados financieros auditados, prestados a sociedades del Grupo
fuera de Espa\u00f1a.
\u2022 Otros servicios: emisi\u00f3n de informes de procedimientos
acordados, informes de aseguramiento e informes especiales,
realizados bajo est\u00e1ndares aceptados de la profesi\u00f3n; as\u00ed como
otros informes requeridos por el regulador.
El concepto \u2018Auditor\u00eda\u2019 incluye los honorarios correspondientes a la
auditor\u00eda del ejercicio, con independencia de su fecha de
finalizaci\u00f3n. En caso de producirse ajustes posteriores en ellos, que
en todo caso no son significativos, a efectos de facilitar la
comparaci\u00f3n, se presentan en esta nota en el a\u00f1o al que
corresponde la auditor\u00eda. En el resto de los conceptos se incluyen
los honorarios en el momento de la aprobaci\u00f3n de los servicios por
parte de la comisi\u00f3n de auditor\u00eda.
Los servicios contratados a los auditores cumplen con los requisitos
de independencia establecidos en la normativa europea y espa\u00f1ola
aplicable, as\u00ed como por las reglas de la SEC y el Public Accounting
Oversight Board (PCAOB) que aplican al Grupo y, en ning\u00fan caso,
incluyen la realizaci\u00f3n de trabajos incompatibles con la funci\u00f3n del
auditor.
Por \u00faltimo, el Grupo contrat\u00f3 en 2025 servicios a otras firmas de
auditor\u00eda distintas de PwC por 155,9 millones de euros (206,2
millones de euros y 174,1 millones de euros en 2024 y 2023 ,
respectivamente).
48. Ganancias o p\u00e9rdidas al dar de baja en
cuentas activos no financieros, netas
El desglose del saldo de este cap\u00edtulo es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Ganancias
Por activo material e intangible
65
48
53
Por participaciones
17
360
285
82
408
338
P\u00e9rdidas
Por activo material e intangible
(41)
(36)
(26)
Por participaciones
(41)
(4)
\u2014
(82)
(40)
(26)
\u2014
368
312
49. Ganancias o p\u00e9rdidas procedentes de
activos no corrientes y grupos
enajenables de elementos clasificados
como mantenidos para la venta no
admisibles como actividades
interrumpidas
El desglose del saldo de este cap\u00edtulo es el siguiente:
Millones de euros
Saldo neto
2025
2024
2023
Activo tangible
(6)
(24)
(20)
Deterioro (Nota 12)
(72)
(92)
(51)
Resultado en venta (Nota 12)
66
68
31
Otras ganancias y otras p\u00e9rdidas
232
(3)
\u2014
Caceis (Nota 3)
231
\u2014
\u2014
226
(27)
(20)
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfExpensesByNatureExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1879": { "value": "
10. Pr\u00e9stamos y anticipos a la clientela
a) Composici\u00f3n del saldo
La composici\u00f3n del saldo de este ep\u00edgrafe de los balances
consolidados, atendiendo a su clasificaci\u00f3n es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Activos financieros mantenidos
para negociar
32.766
26.591
11.634
Activos financieros no
destinados a negociaci\u00f3n
valorados obligatoriamente a
valor razonable con cambios en
resultados
1.701
1.042
982
Activos financieros designados
a valor razonable con cambios
en resultados
4.739
4.610
6.219
Activos financieros a valor
razonable con cambios en otro
resultado global
12.906
10.784
7.669
Activos financieros a coste
amortizado
985.176
1.011.042
1.009.845
De las que:
Correcciones de valor por
deterioro
(21.158)
(22.125)
(22.788)
1.037.288
1.054.069
1.036.349
Pr\u00e9stamos y anticipos a la
clientela sin considerar las
correcciones de valor por
deterioro
1.058.446
1.076.194
1.059.137
En la nota 51 se muestra el detalle de los plazos de vencimiento de
los activos financieros a coste amortizado.
En la nota 54 se muestra la exposici\u00f3n total del Grupo, en funci\u00f3n
del origen geogr\u00e1fico del emisor.
No existen cr\u00e9ditos a la clientela de duraci\u00f3n indeterminada por
importes significativos.
b) Desglose
A continuaci\u00f3n, se indica el desglose de los pr\u00e9stamos y anticipos
concedidos a los clientes del Grupo, que recogen la exposici\u00f3n al
riesgo de cr\u00e9dito del Grupo en su actividad principal, sin considerar
el saldo de las correcciones de valor por deterioro, atendiendo a la
modalidad y situaci\u00f3n de las operaciones, al \u00e1rea geogr\u00e1fica de su
residencia y a la modalidad del tipo de inter\u00e9s de las operaciones:
Millones de euros
2025
2024
2023
Por modalidad y situaci\u00f3n del
cr\u00e9dito
Cartera comercial
51.110
53.209
55.628
Deudores con garant\u00eda real
530.749
557.463
554.375
Adquisici\u00f3n temporal de activos
73.980
59.648
44.184
Otros deudores a plazo
295.998
296.339
295.485
Arrendamientos financieros
38.540
40.120
38.723
Deudores a la vista
10.313
10.756
12.277
Deudores por tarjetas de cr\u00e9dito
26.179
24.928
24.371
Activos deteriorados
31.577
33.731
34.094
1.058.446
1.076.194
1.059.137
Por \u00e1rea geogr\u00e1fica del
acreditado
Espa\u00f1a
198.894
198.164
203.680
Resto Europa
467.697
502.664
489.706
\u00a0 \u00a0 de los que Reino Unido
258.739
266.934
263.808
Am\u00e9rica
374.739
359.264
350.873
\u00a0 de los que EEUU
135.088
136.054
126.529
\u00a0 de los que Brasil
90.951
91.066
100.758
Resto Mundo
17.116
16.102
14.878
1.058.446
1.076.194
1.059.137
Por modalidad del tipo de inter\u00e9s
A tipo de inter\u00e9s fijo
694.332
678.994
647.349
A tipo de inter\u00e9s variable
364.114
397.200
411.788
1.058.446
1.076.194
1.059.137
A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, el Grupo contaba con
18.127 , 16.562 y 15.544 millones de euros, respectivamente, de
pr\u00e9stamos y anticipos concedidos a Administraciones p\u00fablicas
espa\u00f1olas cuyo rating a 31 de diciembre de 2025 es A ( rating a 31
de diciembre de 2024 y 2023 tambi\u00e9n de A) y con 16.248, 13.593 y
11.530 millones de euros, respectivamente, concedidos al sector
p\u00fablico de otros pa\u00edses (a 31 de diciembre de 2025 dicho importe
se compon\u00eda, en funci\u00f3n del rating del emisor, de la siguiente
manera: 3,6% AAA, 26,4% AA, 25,6% A, 27,5% BBB, 16,4% inferior
a BBB y 0,5% sin rating).
Sin considerar las Administraciones p\u00fablicas, el importe de los
pr\u00e9stamos y anticipos a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 \u00a0
asciende a 1.024.071, 1.046.039 y 1.032.063 millones de euros, de
los que 954.533, 1.012.389 y 998.010 millones de euros se
encuentran en situaci\u00f3n no dudosa, respectivamente.
A continuaci\u00f3n, se incluye la distribuci\u00f3n de los pr\u00e9stamos a la
clientela por actividad, neto del deterioro, a 31 de diciembre de
2025 :
Millones de euros
Cr\u00e9dito con garant\u00eda real
Exposici\u00f3n neta
Loan to value ratioC
Total
Sin
garant\u00eda
real
Del que
garant\u00eda
inmobiliaria
Del que
resto de
garant\u00edas
reales
Inferior o
igual al
40%
Superior al
40% e
inferior o
igual al
60%
Superior al
60% e
inferior o
igual al
80%
Superior al
80% e
inferior o
igual al
100%
Superior
al 100%
Administraciones p\u00fablicas
29.607
28.423
153
1.031
157
168
251
334
274
Otras sociedades financieras y
empresarios individuales (actividad
empresarial financiera)
124.684
42.687
1.959
80.038
2.045
995
424
77.935
598
Sociedades no financieras y
empresarios individuales (actividad
empresarial no financiera) (desglosado
seg\u00fan la finalidad)
318.284
179.529
63.124
75.631
23.917
26.942
19.168
45.306
23.422
De los que:
Construcci\u00f3n y promoci\u00f3n
inmobiliaria (incluido suelo)
17.118
1.294
15.594
230
4.963
6.921
1.890
1.164
886
Construcci\u00f3n de obra civil
2.522
1.732
19
771
93
84
39
470
104
Grandes empresas
181.870
128.502
17.718
35.650
7.177
6.666
6.157
25.459
7.909
Pymes y empresarios individuales
116.774
48.001
29.793
38.980
11.684
13.271
11.082
18.213
14.523
Resto de hogares (desglosado seg\u00fan la
finalidad)
542.623
108.903
338.778
94.942
100.584
126.917
113.075
55.214
37.930
De los que:
Viviendas
332.931
1.149
331.655
127
90.170
116.264
97.858
25.944
1.546
Consumo
192.576
104.388
1.667
86.521
5.909
8.063
13.297
24.977
35.942
Otros fines
17.116
3.366
5.456
8.294
4.505
2.590
1.920
4.293
442
TotalA
1.015.198
359.542
404.014
251.642
126.703
155.022
132.918
178.789
62.224
Promemoria
Operaciones refinanciadas y
reestructuradasB
18.151
5.546
6.896
5.709
2.347
2.381
2.037
2.457
3.383
A. Adicionalmente, el Grupo ha concedido anticipos a clientes por importe de 22.090 millones de euros, con lo que el total de pr\u00e9stamos y anticipos a clientes asciende a
1.037.288 millones de euros.
B. Incluye el saldo neto del deterioro de valor acumulado o p\u00e9rdidas acumuladas en el valor razonable debidas al riesgo de cr\u00e9dito.
C. Ratio que resulta de dividir el valor en libros de las operacione s a 31 de diciembre de 2025 sobre el importe de la \u00faltima tasaci\u00f3n o valoraci\u00f3n disponible de la garant\u00eda.
En la nota 54 se incluye informaci\u00f3n relativa a la cartera
reconducida.
A continuaci\u00f3n, se desglosa el movimiento de la exposici\u00f3n bruta
por fases de deterioro de los pr\u00e9stamos y anticipos de la clientela
registrados en los ep\u00edgrafes de 'Activos financieros a coste
amortizado' y de 'Activos financieros a valor razonable con cambios
en otro resultado global' de los ejercicios 2025, 2024 y 2023:
2025
Millones de euros
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
Saldo al inicio del
ejercicio
925.413
84.455
33.568
1.043.436
Movimientos
Traspasos
A fase 2 desde fase 1
(39.015)
39.015
\u2014
A fase 3 desde fase 1
(12.097)
12.097
\u2014
A fase 3 desde fase 2
(8.266)
8.266
\u2014
A fase 1 desde fase 2
16.079
(16.079)
\u2014
A fase 2 desde fase 3
1.764
(1.764)
\u2014
A fase 1 desde fase 3
441
(441)
\u2014
Variaci\u00f3n neta de activos
financieros
69.819
(12.940)
(4.436)
52.443
Fallidos
\u2014
\u2014
(13.266)
(13.266)
Diferencias de cambio y
otros movimientos
(54.818)
(6.369)
(2.493)
(63.680)
Saldo al cierre del
ejercicio
905.822
81.580
31.531
1.018.933
2024
Millones de euros
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
Saldo al inicio del
ejercicio
929.133
76.654
33.821
1.039.608
Movimientos
Traspasos:
A fase 2 desde fase 1
(49.316)
49.316
\u2014
A fase 3 desde fase 1
(11.517)
11.517
\u2014
A fase 3 desde fase 2
(10.083)
10.083
\u2014
A fase 1 desde fase 2
21.475
(21.475)
\u2014
A fase 2 desde fase 3
2.358
(2.358)
\u2014
A fase 1 desde fase 3
447
(447)
\u2014
Variaci\u00f3n neta de activos
financieros
43.281
(11.616)
(4.889)
26.776
Fallidos
\u2014
\u2014
(13.212)
(13.212)
Diferencias de cambio y
otros movimientos
(8.090)
(699)
(947)
(9.736)
Saldo al cierre del
ejercicio
925.413
84.455
33.568
1.043.436
2023
Millones de euros
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
Saldo al inicio del
ejercicio
942.861
66.696
32.617
1.042.174
Movimientos
Traspasos:
A fase 2 desde fase 1
(43.278)
43.278
\u2014
A fase 3 desde fase 1
(12.636)
12.636
\u2014
A fase 3 desde fase 2
(9.915)
9.915
\u2014
A fase 1 desde fase 2
15.180
(15.180)
\u2014
A fase 2 desde fase 3
2.899
(2.899)
\u2014
A fase 1 desde fase 3
488
(488)
\u2014
Variaci\u00f3n neta de
activos financieros
29.696
(10.673)
(4.218)
14.805
Fallidos
\u2014
\u2014
(13.847)
(13.847)
Diferencias de cambio y
otros movimientos
(3.178)
(451)
105
(3.524)
Saldo al cierre del
ejercicio
929.133
76.654
33.821
1.039.608
Adicionalmente, a 31 de diciembre de 2025, el Grupo presenta 307
millones de euros (515 millones de euros a 31 de diciembre de
2024 y 694 millones de euros a 31 de diciembre de 2023) de
exposici\u00f3n en activos comprados con deterioro, de los que 46
millones de euros a\u00fan presentan signos de deterioro adicional, los
cuales corresponden principalmente a las combinaciones de
negocios que ha realizado el Grupo.
c) P\u00e9rdidas por deterioro de pr\u00e9stamos y
anticipos a la clientela a coste amortizado y a
valor razonable con cambios en otro resultado
global.
A continuaci\u00f3n, se muestra el movimiento que se ha producido en
el saldo de las provisiones que cubren las p\u00e9rdidas por deterioro de
los activos que integran el saldo de los ep\u00edgrafes 'Activos
financieros a coste amortizado' y a valor razonable con cambios en
otro resultado global en la l\u00ednea 'Pr\u00e9stamos y anticipos - Clientela':
Millones de euros
2025
2024
2023
Saldo al inicio del ejercicio
22.125
22.788
22.684
Dotaciones netas con cargo a
resultados del ejercicio
14.144
13.428
13.805
De las que:
Dotaciones con cargo a resultados
24.935
22.761
20.608
Recuperaci\u00f3n de dotaciones con
abono a resultados
(10.791)
(9.333)
(6.803)
Cambio de per\u00edmetro
\u2014
\u2014
(48)
Eliminaci\u00f3n de saldos fallidos contra
fondos constituidos
(13.266)
(13.212)
(13.847)
Diferencias de cambio y otros
movimientos
(1.845)
(879)
194
Saldo al cierre del ejercicio
21.158
22.125
22.788
De los que corresponden a:
Activos deteriorados
13.527
14.088
14.238
Resto de activos
7.631
8.037
8.550
De las que:
Calculadas individualmente
2.359
2.258
2.951
Calculadas colectivamente
18.799
19.867
19.837
Adicionalmente, se han registrado en el ejercicio dotaciones con
cargo a resultados de renta fija por importe de 182 millones de
euros a 31 de diciembre de 2025 (226 millones de euros y 24
millones de euros a 31 de diciembre de 2024 y 2023,
respectivamente), activos en suspenso recuperados por importe de
1.791 millones de euros a 31 de diciembre de 2025 (1.600
millones de euros y 1.587 millones de euros a 31 de diciembre de
2024 y 2023, respectivamente).
Con todo ello, el importe registrado en el ep\u00edgrafe de 'Deterioro del
valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor de activos financieros no
valorados a valor razonable con cambios en resultados y p\u00e9rdidas o
ganancias netas' por modificaci\u00f3n en 'Activos financieros a valor
razonable con cambios en otro resultado global' y 'Activos
financieros a coste amortizado (NIIF 9)' y, en Pr\u00e9stamos y partidas
a cobrar (NIC 39);\u00a0asciende a 12.535 millones de euros 31 de
diciembre de 2025 (12.136 y 12.298 millones de euros a 31 de
diciembre de 2024 y 2023, respectivamente).
A continuaci\u00f3n, se desglosa el movimiento por fases del importe
bruto del fondo por insolvencias de pr\u00e9stamos y anticipos de la
clientela, de los ejercicios 2025, 2024 y 2023:
2025
Millones de euros
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
Saldo bruto al inicio del
ejercicio
3.293
4.744
14.088
22.125
Traspasos
A fase 2 desde fase 1
(847)
2.734
1.887
A fase 3 desde fase 1
(701)
4.931
4.230
A fase 3 desde fase 2
(1.189)
2.760
1.571
A fase 1 desde fase 2
82
(466)
(384)
A fase 2 desde fase 3
177
(344)
(167)
A fase 1 desde fase 3
16
(59)
(43)
Variaci\u00f3n neta de
exposici\u00f3n y cambios en el
riesgo de cr\u00e9dito
1.269
(800)
6.581
7.050
Fallidos
\u2014
\u2014
(13.266)
(13.266)
Diferencias de cambio y
otros movimientos
(112)
(569)
(1.164)
(1.845)
Saldo bruto al cierre del
ejercicio
3.000
4.631
13.527
21.158
2024
Millones de euros
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
Saldo bruto al inicio del
ejercicio
3.596
4.954
14.238
22.788
Traspasos:
A fase 2 desde fase 1
(626)
2.676
2.050
A fase 3 desde fase 1
(385)
4.548
4.163
A fase 3 desde fase 2
(1.591)
3.444
1.853
A fase 1 desde fase 2
109
(725)
(616)
A fase 2 desde fase 3
278
(693)
(415)
A fase 1 desde fase 3
23
(156)
(133)
Variaci\u00f3n neta de
exposici\u00f3n y cambios en el
riesgo de cr\u00e9dito
755
(704)
6.655
6.706
Fallidos
\u2014
\u2014
(13.212)
(13.212)
Diferencias de cambio y
otros movimientos
(179)
(144)
(736)
(1.059)
Saldo bruto al cierre del
ejercicio
3.293
4.744
14.088
22.125
2023
Millones de euros
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
Saldo bruto al inicio del
ejercicio
3.626
5.127
13.931
22.684
Traspasos:
A fase 2 desde fase 1
(696)
2.954
2.258
A fase 3 desde fase 1
(405)
4.278
3.873
A fase 3 desde fase 2
(1.820)
3.721
1.901
A fase 1 desde fase 2
149
(905)
(756)
A fase 2 desde fase 3
282
(920)
(638)
A fase 1 desde fase 3
27
(184)
(157)
Variaci\u00f3n neta de
exposici\u00f3n y cambios en el
riesgo de cr\u00e9dito
875
(557)
7.212
7.530
Fallidos
\u2014
\u2014
(13.847)
(13.847)
Diferencias de cambio y
otros movimientos
20
(127)
47
(60)
Saldo bruto al cierre del
ejercicio
3.596
4.954
14.238
22.788
d) Activos deteriorados y activos con importes
vencidos pendientes de cobro
A continuaci\u00f3n, se muestra un detalle del movimiento producido
en el saldo de los activos financieros 'Cr\u00e9dito a la clientela' y
considerados como deteriorados por raz\u00f3n de su riesgo de cr\u00e9dito:
Millones de euros
2025
2024
2023
Saldo al inicio del ejercicio
33.731
34.094
32.888
Entradas netas
13.648
13.779
14.944
Traspasos a fallidos
(13.266)
(13.212)
(13.847)
Cambios de per\u00edmetro
\u2014
17
(59)
Diferencias de cambio y otros
(2.536)
(947)
168
Saldo al cierre del ejercicio
31.577
33.731
34.094
Dicho importe, una vez deducidas sus correspondientes
provisiones, supone la mejor estimaci\u00f3n del Grupo respecto al
valor descontado de los flujos que se espera recuperar de los
activos deteriorados.
A 31 de diciembre de 2025 , el importe total de 'Activos fallidos' del
Grupo asciende a 51.435 millones de euros (49.939 y 48.138
millones de euros a 31 de diciembre de 2024 y 2023,
respectivamente).
A continuaci\u00f3n, se presentan los activos financieros con deterioro
crediticio y las garant\u00edas relacionadas mantenidas para mitigar las
posibles p\u00e9rdidas a 31 de diciembre de 2025:
Millones de euros
Importe
bruto
P\u00e9rdida
constituida
Valor
razonable
colaterales
realesA
Sin garant\u00eda real asociada
13.846
8.133
\u2014
Con garant\u00eda real
inmobiliaria
7.777
1.759
5.657
Con otras garant\u00edas reales
9.954
3.635
5.424
Total
31.577
13.527
11.081
A. Recoge el valor estimado de la garant\u00eda real asociada a cada pr\u00e9stamo.
Consecuentemente, no incluye cualquier otro flujo de efectivo que se pudiera
obtener, tales como los procedentes de las garant\u00edas personales de los
acreditados.
A la hora de clasificar los activos en la tabla anterior, se han tenido
en cuenta los principales factores considerados por el Grupo al
determinar si un activo se encuentra deteriorado, tales como la
existencia de impagos -activos deteriorados por razones de la
morosidad- o de otras circunstancias que hagan pensar que no se
van a recuperar la totalidad de los flujos de efectivo contractuales -
activos deteriorados por razones distintas de la morosidad-, tales
como el deterioro en la situaci\u00f3n econ\u00f3mico-financiera del
acreditado, el empeoramiento de su capacidad de generaci\u00f3n de
recursos o dificultades de este para acceder al cr\u00e9dito.
e) Cr\u00e9ditos transferidos
El ep\u00edgrafe 'Pr\u00e9stamos y anticipos a la clientela' incluye, entre
otros, aquellos pr\u00e9stamos transmitidos a terceros mediante
titulizaci\u00f3n sobre los cuales se mantienen, aunque sea
parcialmente, los riesgos y beneficios; raz\u00f3n por la cual, y de
acuerdo con la normativa contable aplicable, no pueden ser dados
de baja del balance. Principalmente se debe a\u00a0 pr\u00e9stamos
hipotecarios, pr\u00e9stamos a empresas y pr\u00e9stamos al consumo en
los que el Grupo retiene financiaciones subordinadas y/o concede
alg\u00fan tipo de mejora crediticia a los nuevos titulares.
Esta actividad responde a su uso como herramienta de gesti\u00f3n del
capital regulatorio y como recurso para la diversificaci\u00f3n de las
fuentes de liquidez del Grupo.
El desglose de los pr\u00e9stamos titulizados mantenidos en el balance,
atendiendo a la naturaleza del instrumento financiero en el que
tienen su origen, se muestra a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Mantenidos en el balance
80.072
80.824
75.738
De los que
Activos hipotecarios titulizados
19.640
17.782
16.994
De los que, de Reino Unido
10.236
9.034
6.096
Otros activos titulizados
60.432
63.042
58.744
TotalA
80.072
80.824
75.738
A. En la nota 22 se informa de los pasivos asociados a las operaciones de
titulizaci\u00f3n.
A 31 de diciembre de 2025, Grupo Santander tiene cr\u00e9ditos dados
\u00edntegramente de baja del balance y sobre los que mantiene la
administraci\u00f3n de estos por importe de 12.174 millones de euros
(14.919 y 13.923 millones de euros a 31 de diciembre de 2024 y
2023, respectivamente).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfLoansAndAdvancesToCustomersExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1882": { "value": "
b) Desglose
A continuaci\u00f3n, se indica el desglose de los pr\u00e9stamos y anticipos
concedidos a los clientes del Grupo, que recogen la exposici\u00f3n al
riesgo de cr\u00e9dito del Grupo en su actividad principal, sin considerar
el saldo de las correcciones de valor por deterioro, atendiendo a la
modalidad y situaci\u00f3n de las operaciones, al \u00e1rea geogr\u00e1fica de su
residencia y a la modalidad del tipo de inter\u00e9s de las operaciones:
Millones de euros
2025
2024
2023
Por modalidad y situaci\u00f3n del
cr\u00e9dito
Cartera comercial
51.110
53.209
55.628
Deudores con garant\u00eda real
530.749
557.463
554.375
Adquisici\u00f3n temporal de activos
73.980
59.648
44.184
Otros deudores a plazo
295.998
296.339
295.485
Arrendamientos financieros
38.540
40.120
38.723
Deudores a la vista
10.313
10.756
12.277
Deudores por tarjetas de cr\u00e9dito
26.179
24.928
24.371
Activos deteriorados
31.577
33.731
34.094
1.058.446
1.076.194
1.059.137
Por \u00e1rea geogr\u00e1fica del
acreditado
Espa\u00f1a
198.894
198.164
203.680
Resto Europa
467.697
502.664
489.706
\u00a0 \u00a0 de los que Reino Unido
258.739
266.934
263.808
Am\u00e9rica
374.739
359.264
350.873
\u00a0 de los que EEUU
135.088
136.054
126.529
\u00a0 de los que Brasil
90.951
91.066
100.758
Resto Mundo
17.116
16.102
14.878
1.058.446
1.076.194
1.059.137
Por modalidad del tipo de inter\u00e9s
A tipo de inter\u00e9s fijo
694.332
678.994
647.349
A tipo de inter\u00e9s variable
364.114
397.200
411.788
1.058.446
1.076.194
1.059.137
A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, el Grupo contaba con
18.127 , 16.562 y 15.544 millones de euros, respectivamente, de
pr\u00e9stamos y anticipos concedidos a Administraciones p\u00fablicas
espa\u00f1olas cuyo rating a 31 de diciembre de 2025 es A ( rating a 31
de diciembre de 2024 y 2023 tambi\u00e9n de A) y con 16.248, 13.593 y
11.530 millones de euros, respectivamente, concedidos al sector
p\u00fablico de otros pa\u00edses (a 31 de diciembre de 2025 dicho importe
se compon\u00eda, en funci\u00f3n del rating del emisor, de la siguiente
manera: 3,6% AAA, 26,4% AA, 25,6% A, 27,5% BBB, 16,4% inferior
a BBB y 0,5% sin rating).
Sin considerar las Administraciones p\u00fablicas, el importe de los
pr\u00e9stamos y anticipos a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 \u00a0
asciende a 1.024.071, 1.046.039 y 1.032.063 millones de euros, de
los que 954.533, 1.012.389 y 998.010 millones de euros se
encuentran en situaci\u00f3n no dudosa, respectivamente.
A continuaci\u00f3n, se incluye la distribuci\u00f3n de los pr\u00e9stamos a la
clientela por actividad, neto del deterioro, a 31 de diciembre de
2025 :
Millones de euros
Cr\u00e9dito con garant\u00eda real
Exposici\u00f3n neta
Loan to value ratioC
Total
Sin
garant\u00eda
real
Del que
garant\u00eda
inmobiliaria
Del que
resto de
garant\u00edas
reales
Inferior o
igual al
40%
Superior al
40% e
inferior o
igual al
60%
Superior al
60% e
inferior o
igual al
80%
Superior al
80% e
inferior o
igual al
100%
Superior
al 100%
Administraciones p\u00fablicas
29.607
28.423
153
1.031
157
168
251
334
274
Otras sociedades financieras y
empresarios individuales (actividad
empresarial financiera)
124.684
42.687
1.959
80.038
2.045
995
424
77.935
598
Sociedades no financieras y
empresarios individuales (actividad
empresarial no financiera) (desglosado
seg\u00fan la finalidad)
318.284
179.529
63.124
75.631
23.917
26.942
19.168
45.306
23.422
De los que:
Construcci\u00f3n y promoci\u00f3n
inmobiliaria (incluido suelo)
17.118
1.294
15.594
230
4.963
6.921
1.890
1.164
886
Construcci\u00f3n de obra civil
2.522
1.732
19
771
93
84
39
470
104
Grandes empresas
181.870
128.502
17.718
35.650
7.177
6.666
6.157
25.459
7.909
Pymes y empresarios individuales
116.774
48.001
29.793
38.980
11.684
13.271
11.082
18.213
14.523
Resto de hogares (desglosado seg\u00fan la
finalidad)
542.623
108.903
338.778
94.942
100.584
126.917
113.075
55.214
37.930
De los que:
Viviendas
332.931
1.149
331.655
127
90.170
116.264
97.858
25.944
1.546
Consumo
192.576
104.388
1.667
86.521
5.909
8.063
13.297
24.977
35.942
Otros fines
17.116
3.366
5.456
8.294
4.505
2.590
1.920
4.293
442
TotalA
1.015.198
359.542
404.014
251.642
126.703
155.022
132.918
178.789
62.224
Promemoria
Operaciones refinanciadas y
reestructuradasB
18.151
5.546
6.896
5.709
2.347
2.381
2.037
2.457
3.383
A. Adicionalmente, el Grupo ha concedido anticipos a clientes por importe de 22.090 millones de euros, con lo que el total de pr\u00e9stamos y anticipos a clientes asciende a
1.037.288 millones de euros.
B. Incluye el saldo neto del deterioro de valor acumulado o p\u00e9rdidas acumuladas en el valor razonable debidas al riesgo de cr\u00e9dito.
C. Ratio que resulta de dividir el valor en libros de las operacione s a 31 de diciembre de 2025 sobre el importe de la \u00faltima tasaci\u00f3n o valoraci\u00f3n disponible de la garant\u00eda.
En la nota 54 se incluye informaci\u00f3n relativa a la cartera
reconducida.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCollateralExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1883": { "value": "
d) Activos deteriorados y activos con importes
vencidos pendientes de cobro
A continuaci\u00f3n, se muestra un detalle del movimiento producido
en el saldo de los activos financieros 'Cr\u00e9dito a la clientela' y
considerados como deteriorados por raz\u00f3n de su riesgo de cr\u00e9dito:
Millones de euros
2025
2024
2023
Saldo al inicio del ejercicio
33.731
34.094
32.888
Entradas netas
13.648
13.779
14.944
Traspasos a fallidos
(13.266)
(13.212)
(13.847)
Cambios de per\u00edmetro
\u2014
17
(59)
Diferencias de cambio y otros
(2.536)
(947)
168
Saldo al cierre del ejercicio
31.577
33.731
34.094
Dicho importe, una vez deducidas sus correspondientes
provisiones, supone la mejor estimaci\u00f3n del Grupo respecto al
valor descontado de los flujos que se espera recuperar de los
activos deteriorados.
A 31 de diciembre de 2025 , el importe total de 'Activos fallidos' del
Grupo asciende a 51.435 millones de euros (49.939 y 48.138
millones de euros a 31 de diciembre de 2024 y 2023,
respectivamente).
A continuaci\u00f3n, se presentan los activos financieros con deterioro
crediticio y las garant\u00edas relacionadas mantenidas para mitigar las
posibles p\u00e9rdidas a 31 de diciembre de 2025:
Millones de euros
Importe
bruto
P\u00e9rdida
constituida
Valor
razonable
colaterales
realesA
Sin garant\u00eda real asociada
13.846
8.133
\u2014
Con garant\u00eda real
inmobiliaria
7.777
1.759
5.657
Con otras garant\u00edas reales
9.954
3.635
5.424
Total
31.577
13.527
11.081
A. Recoge el valor estimado de la garant\u00eda real asociada a cada pr\u00e9stamo.
Consecuentemente, no incluye cualquier otro flujo de efectivo que se pudiera
obtener, tales como los procedentes de las garant\u00edas personales de los
acreditados.
A la hora de clasificar los activos en la tabla anterior, se han tenido
en cuenta los principales factores considerados por el Grupo al
determinar si un activo se encuentra deteriorado, tales como la
existencia de impagos -activos deteriorados por razones de la
morosidad- o de otras circunstancias que hagan pensar que no se
van a recuperar la totalidad de los flujos de efectivo contractuales -
activos deteriorados por razones distintas de la morosidad-, tales
como el deterioro en la situaci\u00f3n econ\u00f3mico-financiera del
acreditado, el empeoramiento de su capacidad de generaci\u00f3n de
recursos o dificultades de este para acceder al cr\u00e9dito.
a) Movimiento
El movimiento habido en este cap\u00edtulo de los balances
consolidados ha sido el siguiente:
Millones de euros
Activos tangibles
De los cuales,
por arrendamiento
De uso
propio
Cedido en
arrendamiento
operativo
Inversiones
inmobiliarias
Total
De uso
propio
Cedido en
arrendamiento
operativo
Inversiones
inmobiliarias
Total
Coste
Saldo a 1 de enero de 2023
26.570
25.166
1.580
53.316
4.692
\u2014
\u2014
4.692
Adiciones / retiros (netos) por
modificaci\u00f3n\u00a0 del per\u00edmetro de
consolidaci\u00f3n
11
37
\u2014
48
(13)
\u2014
\u2014
(13)
Adiciones / retiros (netos)
1.122
742
(34)
1.830
125A
\u2014
\u2014
125
Traspasos, diferencias de cambio y otros
(1.460)
(641)
30
(2.071)
33
\u2014
\u2014
33
Saldo a 31 de diciembre de 2023
26.243
25.304
1.576
53.123
4.837
\u2014
\u2014
4.837
Adiciones / retiros (netos) por
modificaci\u00f3n\u00a0 del per\u00edmetro de
consolidaci\u00f3n
28
(1.192)
\u2014
(1.164)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Adiciones / retiros (netos)
730
(1.716)
(17)
(1.003)
179A
\u2014
\u2014
179
Traspasos, diferencias de cambio y otros
(1.345)
1.003
(104)
(446)
(235)
\u2014
\u2014
(235)
Saldo a 31 de diciembre de 2024
25.656
23.399
1.455
50.510
4.781
\u2014
\u2014
4.781
Adiciones / retiros (netos) por
modificaci\u00f3n\u00a0 del per\u00edmetro de
consolidaci\u00f3n
4
\u2014
7
11
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Adiciones / retiros (netos)
326
(2.603)
(58)
(2.335)
(40)A
\u2014
\u2014
(40)
Traspasos, diferencias de cambio y otros
(1.845)
(1.743)
188
(3.400)
(450)
\u2014
\u2014
(450)
Saldo a 31 de diciembre de 2025
24.141
19.053
1.592
44.786
4.291
\u2014
\u2014
4.291
Amortizaci\u00f3n acumulada
Saldo a 1 de enero de 2023
(12.892)
(5.578)
(172)
(18.642)
(2.265)
\u2014
\u2014
(2.265)
Retiros por modificaci\u00f3n\u00a0 del per\u00edmetro de
consolidaci\u00f3n
7
\u2014
\u2014
7
7
\u2014
\u2014
7
Retiros
284
2.540
\u2014
2.824
160
\u2014
\u2014
160
Dotaciones
(1.689)
\u2014
(11)
(1.700)
(580)
\u2014
\u2014
(580)
Traspasos, diferencias de cambio y otros
1.653
(2.744)
(16)
(1.107)
69
\u2014
\u2014
69
Saldo a 31 de diciembre de 2023
(12.637)
(5.782)
(199)
(18.618)
(2.609)
\u2014
\u2014
(2.609)
Retiros por modificaci\u00f3n\u00a0 del per\u00edmetro de
consolidaci\u00f3n
\u2014
686
\u2014
686
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Retiros
672
3.214
\u2014
3.886
196
\u2014
\u2014
196
Dotaciones
(1.544)
\u2014
(9)
(1.553)
(460)
\u2014
\u2014
(460)
Traspasos, diferencias de cambio y otros
890
(2.902)
46
(1.966)
59
\u2014
\u2014
59
Saldo a 31 de diciembre de 2024
(12.619)
(4.784)
(162)
(17.565)
(2.814)
\u2014
\u2014
(2.814)
Retiros por modificaci\u00f3n\u00a0 del per\u00edmetro de
consolidaci\u00f3n
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Retiros
663
2.428
\u2014
3.091
177
\u2014
\u2014
177
Dotaciones
(1.323)
\u2014
(8)
(1.331)
(405)
\u2014
(405)
Traspasos, diferencias de cambio y otros
1.150
(1.917)
(32)
(799)
381
\u2014
\u2014
381
Saldo a 31 de diciembre de 2025
(12.129)
(4.273)
(202)
(16.604)
(2.661)
\u2014
\u2014
(2.661)
A. Incluye extensiones contractuales sobre arrendamientos operativos y recompras.
Millones de euros
Activos tangibles
De los cuales,
por arrendamiento
De uso
propio
Cedido en
arrendamiento
operativo
Inversiones
inmobiliarias
Total
De uso
propio
Cedido en
arrendamiento
operativo
Inversiones
inmobiliarias
Total
P\u00e9rdidas por deterioro
Saldo a 1 de enero de 2023
(189)
(33)
(379)
(601)
(14)
\u2014
\u2014
(14)
Dotaciones del ejercicio
(113)
(29)
(12)
(154)
(38)
\u2014
\u2014
(38)
Liberaciones
4
11
4
19
3
\u2014
\u2014
3
Retiros por modificaci\u00f3n\u00a0 del per\u00edmetro de
consolidaci\u00f3n
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Retiros
36
\u2014
4
40
5
5
Diferencias de cambio y otros
64
47
(38)
73
(1)
\u2014
\u2014
(1)
Saldo a 31 de diciembre de 2023
(198)
(4)
(421)
(623)
(45)
\u2014
\u2014
(45)
Dotaciones del ejercicio
(276)
(70)
(81)
(427)
(31)
\u2014
\u2014
(31)
Liberaciones
34
3
8
45
10
\u2014
\u2014
10
Retiros por modificaci\u00f3n\u00a0 del per\u00edmetro de
consolidaci\u00f3n
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Retiros
53
\u2014
\u2014
53
19
\u2014
\u2014
19
Diferencias de cambio y otros
(14)
32
76
94
(2)
\u2014
\u2014
(2)
Saldo a 31 de diciembre de 2024
(401)
(39)
(418)
(858)
(49)
\u2014
\u2014
(49)
Dotaciones del ejercicio
(172)
(79)
(15)
(266)
(41)
\u2014
\u2014
(41)
Liberaciones
41
71
25
137
1
\u2014
\u2014
1
Retiros por modificaci\u00f3n\u00a0 del per\u00edmetro de
consolidaci\u00f3n
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Retiros
17
17
\u2014
34
6
\u2014
\u2014
6
Diferencias de cambio y otros
166
3
40
209
9
\u2014
\u2014
9
Saldo a 31 de diciembre de 2025
(349)
(27)
(368)
(744)
(74)
\u2014
\u2014
(74)
Activo tangible neto
Saldo a 31 de diciembre de 2023
13.408
19.518
956
33.882
2.183
\u2014
\u2014
2.183
Saldo a 31 de diciembre de 2024
12.636
18.576
875
32.087
1.918
\u2014
\u2014
1.918
Saldo a 31 de diciembre de 2025
11.663
14.753
1.022
27.438
1.556
\u2014
\u2014
1.556
17. Activos intangibles - Fondo de
Comercio
El desglose del Fondo de Comercio, en funci\u00f3n de las unidades
generadoras de efectivo (UGE) que lo originan, es el siguiente:
Millones de euros
2025
2024
2023
Banco Santander (Brasil)
3.031
3.079
3.679
SAM Investment Holdings Limited
1.444
1.444
1.444
Santander Consumer Alemania
1.304
1.304
1.304
Santander Portugal
1.040
1.040
1.040
Santander Espa\u00f1a
998
998
998
Santander US Auto
943
1.068
1.003
Santander Holding USA (ex. Auto)
765
865
814
Santander UK
609
641
612
Banco Santander - Chile
470
482
516
Grupo Financiero Santander (M\u00e9xico)
463
453
523
Ebury Partners
326
340
350
Santander Consumer Nordics
211
211
206
Santander Bank Polska
\u2014
1.178
1.159
Otras sociedades
354
335
369
Total Fondos de Comercio
11.958
13.438
14.017
El movimiento ha sido el siguiente:
Millones de euros
2025
2024
2023
Saldo al inicio del ejercicio
13.438
14.017
13.741
Adiciones
19
30
56
De las que:
Ebury Partners
\u2014
\u2014
45
P\u00e9rdidas por deterioro
(4)
(4)
(20)
Retiros por ventas o cambios de
per\u00edmetro
(28)
\u2014
\u2014
Traspasos a Activos no corrientes en
venta (Notas 3 y 12)
(1.176)
\u2014
\u2014
De las que:
Santander Bank Polska
(1.176)
\u2014
\u2014
Diferencias de cambio y otros
conceptos
(291)
(605)
240
Saldo al cierre del ejercicio
11.958
13.438
14.017
Grupo Santander tiene fondos de comercio generados por unidades
generadoras de efectivo radicadas en pa\u00edses con divisas distintas
del euro (principalmente en Brasil, Polonia, Estados Unidos, Reino
Unido, Chile, M\u00e9xico, Noruega y Suecia) y consecuentemente
generan diferencias de cambio al convertir a euros, al tipo de
cambio de cierre, el importe de dichos fondos de comercio
expresados en moneda extranjera. As\u00ed, durante el ejercicio 2025 se
ha producido una disminuci\u00f3n por las diferencias de cambio y otros
conceptos por importe de 291 millones de euros ( disminuci\u00f3n de
605 y un aumento de 240 millones de euros en 2024 y 2023,
respectivamente), las cuales, de acuerdo con la normativa vigente,
se han registrado con cargo al ep\u00edgrafe 'Otro resultado global
acumulado - Elementos que pueden reclasificarse en resultados -
Conversi\u00f3n de divisas del patrimonio neto, a trav\u00e9s del estado de
ingresos y gastos reconocidos consolidados' (v\u00e9ase nota 29.d).
Grupo Santander, al menos anualmente (y siempre que existan
indicios de deterioro), realiza un an\u00e1lisis de la potencial p\u00e9rdida de
valor de los fondos de comercio que tiene registrados respecto a su
valor recuperable. El primer paso para realizar este an\u00e1lisis
requiere la identificaci\u00f3n de las unidades generadoras de efectivo,
que son los grupos identificables de activos m\u00e1s peque\u00f1os del
Grupo que generan entradas de efectivo que son, en buena
medida, independientes de los flujos de efectivo de otros activos o
de grupos de activos.
El valor en libros de cada unidad generadora de efectivo se
determina tomando en consideraci\u00f3n el valor contable (incluido
cualquier ajuste de valor razonable surgido en la combinaci\u00f3n de
negocios) de la totalidad de los activos y pasivos, del conjunto de
entidades jur\u00eddicas independientes que conforman la unidad
generadora de efectivo, junto con el correspondiente Fondo de
Comercio.
Dicho valor en libros a recuperar de la unidad generadora de
efectivo se compara con su importe recuperable con el fin de
determinar si existe deterioro.
El Grupo eval\u00faa la existencia de alg\u00fan indicio que pudiera
considerarse como evidencia de deterioro de la unidad generadora
de efectivo mediante la revisi\u00f3n de informaci\u00f3n, entre la que se
incluyen (i) diversas variables macroecon\u00f3micas que pueden
afectar a su inversi\u00f3n (entre otras, datos de poblaci\u00f3n, situaci\u00f3n
pol\u00edtica y situaci\u00f3n econ\u00f3mica \u2014incluido el grado de bancarizaci\u00f3n
\u2014) y (ii) diversas variables microecon\u00f3micas que comparan la
inversi\u00f3n del Grupo respecto al sector financiero del pa\u00eds donde
realiza principalmente sus actividades (composici\u00f3n\u00a0 del balance,
recursos gestionados totales, resultados, ratio de eficiencia, ratio
de solvencia, rendimiento sobre recursos propios, entre otras).
Con independencia de la existencia o no de indicios de deterioro, el
Grupo calcula anualmente el importe recuperable de cada unidad
generadora de efectivo que tenga asignado un Fondo de Comercio,
para lo que utiliza cotizaciones, referencias de mercado
(m\u00faltiplos), estimaciones internas o valoraciones hechas por
expertos internos y externos.
En primer lugar, el Grupo determina el importe recuperable
calculando el valor razonable de cada unidad generadora de
efectivo a partir de la cotizaci\u00f3n de las unidades generadoras de
efectivo, si est\u00e1n disponibles.
Adicionalmente, el Grupo realiza estimaciones del importe
recuperable de determinadas unidades generadoras de efectivo
calculando su valor en uso mediante el descuento de proyecciones
de flujos de efectivo. Las principales hip\u00f3tesis utilizadas en dicho
c\u00e1lculo son (i) proyecciones de resultados, basadas en los
presupuestos financieros aprobados por los administradores del
Grupo, que cubren un periodo de entre tres y cinco a\u00f1os (salvo que
exista una justificaci\u00f3n para el empleo de un horizonte temporal
mayor), (ii) tasas de descuento determinadas como el coste de
capital tomando en consideraci\u00f3n la tasa libre de riesgo m\u00e1s una
prima de riesgo acorde al mercado y negocio en los que operan y
(iii) tasas de crecimiento constantes con el fin de extrapolar los
resultados a perpetuidad, que no superan la tasa de crecimiento
media a largo plazo para el mercado en el que la unidad
generadora de efectivo en cuesti\u00f3n opera.
Las proyecciones de flujos de efectivo empleadas por la direcci\u00f3n
del Grupo en la obtenci\u00f3n de los valores en uso se basan en los
presupuestos financieros aprobados tanto por las direcciones
locales de las correspondientes unidades como por los
administradores del Grupo. El proceso de estimaci\u00f3n
presupuestaria del Grupo es com\u00fan para la totalidad de las
unidades generadoras de efectivo. Las direcciones locales elaboran
sus presupuestos bas\u00e1ndose en las siguientes hip\u00f3tesis clave:
a)Variables microecon\u00f3micas de la unidad generadora de efectivo:
se toma en consideraci\u00f3n la estructura de balance existente, el
mix de productos ofrecidos y las decisiones comerciales tomadas
por las direcciones locales en este sentido.
b)Variables macroecon\u00f3micas: los crecimientos estimados se
sustentan en la evoluci\u00f3n del entorno considerando las
evoluciones esperadas en el producto interior bruto de la
localizaci\u00f3n geogr\u00e1fica de la unidad y las previsiones de
comportamiento de tipos de inter\u00e9s y tipos de cambio. Dichos
datos son proporcionados por el Servicio de Estudios del Grupo,
los cuales est\u00e1n basados en fuentes de informaci\u00f3n externas.
c)Variables de comportamientos pasados: adicionalmente, se
considera en la proyecci\u00f3n el comportamiento diferencial
pasado (tanto positivo como negativo) de la unidad generadora
de efectivo.
Durante el ejercicio 2025 el Grupo ha registrado p\u00e9rdidas por
deterioro por importe de 4 millones de euros de fondos de
comercio no significativos que han sido registrados en el ep\u00edgrafe
'Deterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor de activos no
financieros - Activos intangibles' (4 y 20 millones de euros en los
ejercicios 2024 y 2023, respectivamente). Los fondos de comercio
se deducen del CET1 a efectos regulatorios, por lo que un deterioro
del fondo de comercio no tiene impacto en las ratios de capital del
Grupo.
A continuaci\u00f3n, se muestran las principales hip\u00f3tesis tenidas en
cuenta en la determinaci\u00f3n del importe recuperable, al cierre del
ejercicio 2025, de las unidades generadoras de efectivo m\u00e1s
significativas que han sido valoradas mediante el descuento de
flujos de efectivo:
2025
Periodo
proyectado
Tasa de
descuento A
Tasa de
crecimiento
a perpetuidad
nominal
Santander UK
5 a\u00f1os
12,4%
2,5%
Santander US Auto
3 a\u00f1os
11,5%
3,0%
Santander Holding USA (ex. Auto)B
5 a\u00f1os
13,6%
3,5%
Santander Consumer Alemania
5 a\u00f1os
9,5%
2,5%
SAM Investment Holdings Limited
5 a\u00f1os
11,5%
2,5%
Santander Portugal
5 a\u00f1os
10,6%
2,5%
A. Tasa de descuento despu\u00e9s de impuestos.
B. Informaci\u00f3n ponderada de las principales hip\u00f3tesis de los segmentos que tienen asignado el fondo de comercio.
Se presentan a continuaci\u00f3n a efectos comparativos las tasas de
descuento y de crecimiento a perpetuidad nominal tenidas en
cuenta en los ejercicios 2024 y 2023:
Tasa de descuento A
Tasa de crecimiento a
perpetuidad nominal
2024
2023
2024
2023
Santander UK
11,8%
11,9%
2,5%
2,5%
Santander Bank Polska
12,9%
13,2%
5,0%
5,0%
Santander US Auto
12,2%
12,8%
3,0%
3,0%
Santander Holding USA (ex. Auto)B
13,4%
13,4%
3,5%
3,5%
Santander Consumer Alemania
9,1%
9,7%
2,0%
2,3%
SAM Investment Holdings Limited
11,6%
11,6%
2,5%
2,5%
Santander Portugal
10,2%
11,2%
2,5%
2,5%
A. Tasa de descuento despu\u00e9s de impuestos.
B. Informaci\u00f3n ponderada de las principales hip\u00f3tesis de los segmentos que tienen asignado el fondo el comercio.
Las variaciones reflejadas en las hip\u00f3tesis utilizadas en el ejercicio
2025 son consecuencia principalmente del escenario
macroecon\u00f3mico actual, as\u00ed como el nivel de inflaci\u00f3n.
Dado el grado de incertidumbre de las principales hip\u00f3tesis
mencionadas anteriormente sobre las cuales se basa el importe
recuperable de las unidades generadoras de efectivo, el Grupo
realiza un an\u00e1lisis de sensibilidad que ha consistido en ajustar +/-
50 puntos b\u00e1sicos la tasa de descuento, ajustar +/-50 puntos
b\u00e1sicos la tasa de crecimiento a perpetuidad y reducir un 5% las
proyecciones de flujos de efectivo. Estos cambios en las hip\u00f3tesis
clave de forma aislada hacen que el importe recuperable de la
totalidad de las unidades generadoras de efectivo contin\u00fae
excediendo su valor en libros y han sido considerados por el Grupo
como cambios razonablemente posibles en la operativa del
negocio de las unidades generadoras de efectivo.
El importe recuperable de Banco Santander-Chile y Banco
Santander (Brasil) se ha determinado como el valor razonable de
dichas unidades generadoras de efectivo obtenido de la cotizaci\u00f3n
de sus acciones al cierre del ejercicio. Dicho valor exced\u00eda el valor
en libros. Una reducci\u00f3n significativa en la cotizaci\u00f3n de las
acciones de estas UGE podr\u00eda suponer un indicio de deterioro que, a
su vez, podr\u00eda dar lugar al registro de un deterioro del fondo de
comercio en el futuro.
18. Activos intangibles - Otros activos
intangibles
El desglose del saldo de este ep\u00edgrafe de los balances consolidados
y su movimiento durante los ejercicios 2025 , 2024 y 2023 se
muestran a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
Vida \u00fatil
estimada
1 de enero
de 2025
Adiciones y
retiros netos
Cambio
per\u00edmetro
Amortizaci\u00f3n
y deterioro
Aplicaci\u00f3n de
amortizaci\u00f3n
y deterioro
Diferencias de
cambio y
otros
31 de
diciembre
de 2025
Coste
15.261
1.714
(20)
(1.286)
(1.179)
14.490
Marcas
32
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
32
Desarrollos inform\u00e1ticos
3-10 a\u00f1os
13.322
1.713
(7)
(1.286)
(1.084)
12.658
Otros
1.907
1
(13)
\u2014
(95)
1.800
Amortizaci\u00f3n acumulada
(9.235)
\u2014
12
(1.847)
1.228
795
(9.047)
Desarrollos
(8.312)
\u2014
6
(1.715)
1.228
723
(8.070)
Resto
(923)
\u2014
6
(132)
\u2014
72
(977)
P\u00e9rdidas por deterioro
(205)
\u2014
\u2014
(108)
58
162
(93)
Del que dotaci\u00f3n
(108)
Del que liberaci\u00f3n
5.821
1.714
(8)
(1.955)
\u2014
(222)
5.350
Millones de euros
Vida \u00fatil
estimada
31 de
diciembre
de 2023
Adiciones y
retiros netos
Cambio
per\u00edmetro
Amortizaci\u00f3n
y deterioro
Aplicaci\u00f3n de
amortizaci\u00f3n
y deterioro
Diferencias de
cambio y
otros
31 de
diciembre
de 2024
Coste
14.773
2.104
(8)
(1.169)
(439)
15.261
Marcas
40
\u2014
\u2014
\u2014
(8)
32
Desarrollos inform\u00e1ticos
3-10 a\u00f1os
12.867
2.104
(8)
(1.169)
(472)
13.322
Otros
1.866
\u2014
\u2014
\u2014
41
1.907
Amortizaci\u00f3n acumulada
(8.851)
\u2014
6
(1.626)
1.062
174
(9.235)
Desarrollos
(8.078)
\u2014
6
(1.546)
1.062
244
(8.312)
Resto
(773)
\u2014
\u2014
(80)
\u2014
(70)
(923)
P\u00e9rdidas por deterioro
(68)
\u2014
\u2014
(227)
107
(17)
(205)
Del que dotaci\u00f3n
(227)
Del que liberaci\u00f3n
\u2014
5.854
2.104
(2)
(1.853)
\u2014
(282)
5.821
Millones de euros
Vida \u00fatil
estimada
31 de
diciembre
de 2022
Adiciones y
retiros netos
Cambio
per\u00edmetro
Amortizaci\u00f3n
y deterioro
Aplicaci\u00f3n de
amortizaci\u00f3n
y deterioro
Diferencias de
cambio y
otros
31 de
diciembre
de 2023
Coste
12.502
2.197
176
(230)
128
14.773
Marcas
33
\u2014
8
(2)
1
40
Desarrollos inform\u00e1ticos
3-10 a\u00f1os
10.721
2.197
18
(196)
127
12.867
Otros
1.748
\u2014
150
(32)
\u2014
1.866
Amortizaci\u00f3n acumulada
(7.554)
\u2014
5
(1.386)
209
(125)
(8.851)
Desarrollos
(6.866)
\u2014
\u2014
(1.294)
177
(95)
(8.078)
Resto
(688)
\u2014
5
(92)
32
(30)
(773)
P\u00e9rdidas por deterioro
(44)
\u2014
\u2014
(53)
21
8
(68)
Del que dotaci\u00f3n
(53)
Del que liberaci\u00f3n
\u2014
4.904
2.197
181
(1.439)
\u2014
11
5.854
Durante los ejercicios 2025, 2024 y 2023 se produjeron p\u00e9rdidas
por deterioro por importe de 108, 227 y 53 millones de euros,
respectivamente, registradas en el ep\u00edgrafe 'Deterioro del valor o
(-) reversi\u00f3n del deterioro del valor de activos no financieros -
activos intangibles' de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidada. Dicho deterioro ha correspondido, principalmente, a
la reducci\u00f3n o p\u00e9rdida de valor recuperable de determinados
sistemas y aplicaciones inform\u00e1ticas como consecuencia de los
procesos iniciados por el Grupo tanto de transformaci\u00f3n o
integraci\u00f3n de negocios como de adaptaci\u00f3n a los distintos
cambios regulatorios", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfImpairmentOfAssetsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1885": { "value": "
12.\u00a0Activos y pasivos no corrientes y
grupos enajenables de elementos que se
han clasificado como mantenidos para la
venta
a) Composici\u00f3n
A continuaci\u00f3n, se presenta un desglose de los ep\u00edgrafes de activos
y pasivos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se
han clasificado como mantenidos para la venta a 31 de diciembre
de 2025, 2024 y 2023:
Millones de euros
2025
2024
2023
Activo tangible
2.850
2.851
2.991
Bienes adjudicados
2.487
2.621
2.773
De los que activos inmobiliarios en
Espa\u00f1a
1.705
1.896
2.138
Otros activos tangibles en venta
363
230
218
Sociedades en venta
72.148
1.137
\u2014
\u00a0 \u00a0 \u00a0 Santander Bank Polska S.A. (Nota 3)
72.148
\u2014
\u2014
\u00a0 \u00a0 \u00a0 Caceis (Nota 3)
\u2014
1.137
\u2014
Resto de activos
13
14
23
Total activos no corrientes y grupos
enajenables de elementos
clasificados como mantenidos para la
venta
75.011
4.002
3.014
Millones de euros
2025
2024
2023
Sociedades en venta
Santander Bank Polska S.A. (Nota 3)
62.995
\u2014
\u2014
Total Pasivos no corrientes y grupos
enajenables de elementos
clasificados como mantenidos para la
venta
62.995
\u2014
\u2014
A 31 de diciembre de 2025, las provisiones constituidas para los
activos tangibles ascienden a 2.357 millones de euros (2.606
millones de euros y 2.956 millones de euros a 31 de diciembre de
2024 y 2023 , respectivamente). Las dotaciones efectuadas durante
dichos ejercicios han ascendido a 131 , 163 y 139 millones de euros,
respectivamente, y las recuperaciones realizadas durante dichos
ejercicios han ascendido a 59, 71 y 88 millones de euros,
respectivamente.
b) Activos y pasivos asociados a sociedades en
venta
A continuaci\u00f3n, se incluye el balance resumido consolidado y los
estados de flujos de efectivo resumidos consolidados del negocio
en venta de Polonia:
Millones de euros
Balance resumido consolidado
2025
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros
dep\u00f3sitos a la vista
2.515
Activos financieros mantenidos para negociar
1.956
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro
resultado global
8.173
Activos financieros a coste amortizado
55.642
Activos intangibles
1.335
Activos por impuestos
1.224
Otros activos
1.303
Total activo
72.148
Millones de euros
Balance resumido consolidado
2025
Pasivos financieros mantenidos para negociar
842
Pasivos financieros a coste amortizado
59.704
Provisiones
603
Pasivos por impuestos
1.335
Otros pasivos
511
Total pasivo
62.995
Millones de euros
Otro resultado global acumulado
2025
Elementos que no se reclasificar\u00e1n en resultados
56
Ganancias o p\u00e9rdidas actuariales en planes de pensiones de
prestaciones definidas
\u2014
Cambios en el valor razonable de instrumentos de
patrimonio medidos a valor razonable con cambios en otro
resultado global
56
Elementos que pueden reclasificarse en resultados
(590)
Cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero
(parte eficaz)
(522)
Conversi\u00f3n en divisas
(164)
Derivados de cobertura. Coberturas de flujos de efectivo
(parte eficaz)
98
Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda
valorados a valor razonable con cambios en otro resultado
global
8
Participaci\u00f3n en otros ingresos y gastos reconocidos en
inversiones en negocios conjuntos y asociadas
(10)
Millones de euros
Estados de flujos de efectivo resumidos
consolidados
2025
2024
2023
A) Flujos de efectivo de las actividades de
explotaci\u00f3n
1.405
1.705
352
B) Flujos de efectivo de las actividades de
inversi\u00f3n
(98)
(96)
(91)
C) Flujos de efectivo de las actividades de
financiaci\u00f3n
(1.301)
(1.194)
(591)
D) Efecto de las variaciones del tipo de
cambio
20
27
143
E) Aumento/(Disminuci\u00f3n) neto del
efectivo y equivalentes
26
442
(187)
A 31 de diciembre de 2025, el importe total de 'Activos fallidos' del
negocio en venta de Polonia asciende a 2.339 millones de euros.
En l\u00ednea con el modelo de gesti\u00f3n del Grupo, los importe relativos
al negocio en venta de Polonia a efectos de la informaci\u00f3n por
segmentos primarios se incluyen, principalmente, dentro del
segmento de Retail & Commercial Banking. Adicionalmente, se
proporciona el desglose espec\u00edfico de la geograf\u00eda de Polonia como
segmento secundario.
Adicionalmente, se incluyen las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias
resumidas consolidadas del negocio en venta de Polonia en la nota
37.
37. Actividades interrumpidas
Como consecuencia del acuerdo alcanzado para la venta de parte
del negocio del Grupo en Polonia, el efecto de estos negocios en la
cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias de 2025 se ha clasificado en el
ep\u00edgrafe 'Ganancias o p\u00e9rdidas despu\u00e9s de impuestos procedentes
de actividades interrumpidas', realiz\u00e1ndose la misma clasificaci\u00f3n
a efectos comparativos en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias de
2024 y 2023 (v\u00e9ase nota 3).
a) Composici\u00f3n
A continuaci\u00f3n, se presenta un desglose del ep\u00edgrafe 'Ganancias o
p\u00e9rdidas despu\u00e9s de impuestos procedentes de actividades
interrumpidas' a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023:
Millones de euros
2025
2024
2023
Sociedades en venta
Santander Bank Polska (Nota 3)
1.542
1.241
1.058
Ganancias o p\u00e9rdidas despu\u00e9s de
impuestos procedentes de actividades
interrumpidas
1.542
1.241
1.058
b) Ganancias o p\u00e9rdidas procedentes de
sociedades en venta
A continuaci\u00f3n, se incluyen las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias
resumidas consolidadas del negocio en venta de Polonia:
Millones de euros
Cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias resumida
consolidada
2025
2024
2023
Margen de intereses
3.006
2.881
2.611
Ingresos por dividendos
4
4
3
Resultado de entidades valoradas por el
m\u00e9todo de la participaci\u00f3n
28
24
22
Comisiones netas
685
634
562
Resultado por operaciones financieras
74
62
68
Otros resultados de explotaci\u00f3n
(77)
(109)
(94)
Margen bruto
3.720
3.496
3.172
Gastos de administraci\u00f3n y
amortizaciones
(1.014)
(885)
(793)
Deterioro del valor
de activos financieros A
(285)
(508)
(658)
Otros resultados y provisiones
(471)
(423)
(267)
Resultado antes de impuestos
1.950
1.680
1.454
Impuesto sobre beneficios
(408)
(439)
(396)
Resultado del ejercicio
1.542
1.241
1.058
A. De las cuales 144 millones de euros corresponden a renegociaciones o
modificaciones contractuales a 31 de diciembre de 2025 (334 y 457 millones
de euros a 31 de diciembre de 2024 y 2023, respectivamente).", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfNoncurrentAssetsHeldForSaleAndDiscontinuedOperationsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1884": { "value": "
12.\u00a0Activos y pasivos no corrientes y
grupos enajenables de elementos que se
han clasificado como mantenidos para la
venta
a) Composici\u00f3n
A continuaci\u00f3n, se presenta un desglose de los ep\u00edgrafes de activos
y pasivos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se
han clasificado como mantenidos para la venta a 31 de diciembre
de 2025, 2024 y 2023:
Millones de euros
2025
2024
2023
Activo tangible
2.850
2.851
2.991
Bienes adjudicados
2.487
2.621
2.773
De los que activos inmobiliarios en
Espa\u00f1a
1.705
1.896
2.138
Otros activos tangibles en venta
363
230
218
Sociedades en venta
72.148
1.137
\u2014
\u00a0 \u00a0 \u00a0 Santander Bank Polska S.A. (Nota 3)
72.148
\u2014
\u2014
\u00a0 \u00a0 \u00a0 Caceis (Nota 3)
\u2014
1.137
\u2014
Resto de activos
13
14
23
Total activos no corrientes y grupos
enajenables de elementos
clasificados como mantenidos para la
venta
75.011
4.002
3.014
Millones de euros
2025
2024
2023
Sociedades en venta
Santander Bank Polska S.A. (Nota 3)
62.995
\u2014
\u2014
Total Pasivos no corrientes y grupos
enajenables de elementos
clasificados como mantenidos para la
venta
62.995
\u2014
\u2014
A 31 de diciembre de 2025, las provisiones constituidas para los
activos tangibles ascienden a 2.357 millones de euros (2.606
millones de euros y 2.956 millones de euros a 31 de diciembre de
2024 y 2023 , respectivamente). Las dotaciones efectuadas durante
dichos ejercicios han ascendido a 131 , 163 y 139 millones de euros,
respectivamente, y las recuperaciones realizadas durante dichos
ejercicios han ascendido a 59, 71 y 88 millones de euros,
respectivamente.
b) Activos y pasivos asociados a sociedades en
venta
A continuaci\u00f3n, se incluye el balance resumido consolidado y los
estados de flujos de efectivo resumidos consolidados del negocio
en venta de Polonia:
Millones de euros
Balance resumido consolidado
2025
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros
dep\u00f3sitos a la vista
2.515
Activos financieros mantenidos para negociar
1.956
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro
resultado global
8.173
Activos financieros a coste amortizado
55.642
Activos intangibles
1.335
Activos por impuestos
1.224
Otros activos
1.303
Total activo
72.148
Millones de euros
Balance resumido consolidado
2025
Pasivos financieros mantenidos para negociar
842
Pasivos financieros a coste amortizado
59.704
Provisiones
603
Pasivos por impuestos
1.335
Otros pasivos
511
Total pasivo
62.995
Millones de euros
Otro resultado global acumulado
2025
Elementos que no se reclasificar\u00e1n en resultados
56
Ganancias o p\u00e9rdidas actuariales en planes de pensiones de
prestaciones definidas
\u2014
Cambios en el valor razonable de instrumentos de
patrimonio medidos a valor razonable con cambios en otro
resultado global
56
Elementos que pueden reclasificarse en resultados
(590)
Cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero
(parte eficaz)
(522)
Conversi\u00f3n en divisas
(164)
Derivados de cobertura. Coberturas de flujos de efectivo
(parte eficaz)
98
Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda
valorados a valor razonable con cambios en otro resultado
global
8
Participaci\u00f3n en otros ingresos y gastos reconocidos en
inversiones en negocios conjuntos y asociadas
(10)
Millones de euros
Estados de flujos de efectivo resumidos
consolidados
2025
2024
2023
A) Flujos de efectivo de las actividades de
explotaci\u00f3n
1.405
1.705
352
B) Flujos de efectivo de las actividades de
inversi\u00f3n
(98)
(96)
(91)
C) Flujos de efectivo de las actividades de
financiaci\u00f3n
(1.301)
(1.194)
(591)
D) Efecto de las variaciones del tipo de
cambio
20
27
143
E) Aumento/(Disminuci\u00f3n) neto del
efectivo y equivalentes
26
442
(187)
A 31 de diciembre de 2025, el importe total de 'Activos fallidos' del
negocio en venta de Polonia asciende a 2.339 millones de euros.
En l\u00ednea con el modelo de gesti\u00f3n del Grupo, los importe relativos
al negocio en venta de Polonia a efectos de la informaci\u00f3n por
segmentos primarios se incluyen, principalmente, dentro del
segmento de Retail & Commercial Banking. Adicionalmente, se
proporciona el desglose espec\u00edfico de la geograf\u00eda de Polonia como
segmento secundario.
Adicionalmente, se incluyen las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias
resumidas consolidadas del negocio en venta de Polonia en la nota
37.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfNoncurrentAssetsOrDisposalGroupsClassifiedAsHeldForSaleExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1890": { "value": "
13.\u00a0Inversiones en negocios conjuntos y
asociadas
a) Composici\u00f3n
El detalle del saldo de este ep\u00edgrafe atendiendo a la sociedad que
lo origina es el siguiente:
Millones de euros
2025
2024
2023
Entidades asociadas
5.096
5.216
5.682
Merlin Properties, SOCIMI, S.A.A
1.830
1.803
1.621
Zurich Santander Insurance
Am\u00e9rica, S.L. - Consolidado
940
884
936
Metrovacesa, S.A.
748
841
899
CNP Santander
399
397
423
Pluxee Beneficios Brasil S.A.A
295
309
\u2014
Caceis (Notas 3 y 12)
\u2014
\u2014
1.139
Resto asociadas
884
982
664
Negocios conjuntos
1.956
2.061
1.964
Santander Caceis Latam Holding 1, S.L. -
Consolidado (anteriormente Santander
Securities Services Latam Holding, S.L)
404
381
389
Santander Vida Seguros y Reaseguros, S.A.
329
356
362
U.C.I., S.A. - Consolidado
293
325
349
Fortune Auto Finance Co., Ltd
232
261
254
Hyundai Capital UK Limited
270
249
205
Volvo Car Financial Services UK Limited
116
99
76
Banco RCI Brasil S.A.
77
94
92
Resto negocios conjuntos
235
296
237
Total inversiones en entidades asociadas
y negocios conjuntos
7.052
7.277
7.646
A. Adquisici\u00f3n del 20% de la entidad Pluxee Beneficios Brasil S.A. y ampliaci\u00f3n de
capital de Merlin Properties, SOCIMI, S.A.\u00a0 en el a\u00f1o 2024.
De las sociedades recogidas en el saldo anterior, a 31 de diciembre
de 2025, las entidades Merlin Properties, SOCIMI, S.A.,
Metrovacesa, S.A. y Compa\u00f1\u00eda Espa\u00f1ola de Viviendas en Alquiler,
S.A., son las \u00fanicas cotizadas.
A continuaci\u00f3n, se desglosa el fondo de comercio de las principales
inversiones en negocios conjuntos y asociadas incluido en el saldo
de este ep\u00edgrafe:
Millones de euros
2025
2024
2023
Fondo de comercio
1.096
1.238
1.460
Del que:
Zurich Santander Insurance
Am\u00e9rica, S.L. - Consolidado
526
526
526
Pluxee Beneficios Brasil S.A.A
71
122
\u2014
Caceis (Notas 3 y 12)
\u2014
\u2014
337
A. Adquisici\u00f3n del 20% de\u00a0 la entidad Pluxee Beneficios Brasil S.A. en el a\u00f1o 2024.
b) Movimiento
El movimiento que se ha producido en el saldo de este ep\u00edgrafe se
muestra a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Saldo al inicio del ejercicio
7.277
7.646
7.615
Compras (ventas) de entidades y
ampliaciones (reducciones) de capitalA
(17)
1.011
52
Cambio de per\u00edmetro de consolidaci\u00f3n
(Nota 3)
15
(13)
(43)
Sociedades en venta (Notas 3 y 12)B
(168)
(1.137)
\u2014
Efecto de la valoraci\u00f3n por el m\u00e9todo de
la participaci\u00f3n
665
687
591
Dividendos distribuidos y devoluciones
de prima
(694)
(745)
(565)
De los que:
Zurich Santander Insurance Am\u00e9rica,
S.L. - Consolidado
(206)
(202)
(202)
Metrovacesa, S.A.
(118)
(52)
(50)
Santander Vida Seguros y Reaseguros,
S.A.- Consolidado
(87)
(82)
(52)
Merlin Properties, SOCIMI, S.A.
(57)
(53)
(51)
CNP Santander
(54)
(88)
(51)
CIP S.A.
(16)
(56)
\u2014
Caceis
\u2014
(114)
\u2014
Hyundai Capital UK Limited
\u2014
\u2014
(58)
Otro resultado global
28
(32)
(24)
Diferencias de cambio y otros
movimientos
(54)
(140)
20
Saldo al cierre del ejercicio
7.052
7.277
7.646
A. Incluye la adquisici\u00f3n del 20% de la entidad Pluxee Beneficios Brasil S.A. y la
ampliaci\u00f3n de capital de Merlin Properties, SOCIMI, S.A. llevadas a cabo en
2024.
B. Participaciones de Santander Bank Polska S.A. y Caceis (Notas 3 y 12).
c) Correcciones de valor por deterioro
Durante los ejercicios 2025 , 2024 y 2023 no hubo evidencia de
deterioro significativo en las participaciones asociadas del Grupo.
d) Otra informaci\u00f3n
Un resumen de la informaci\u00f3n financiera a cierre de diciembre de
2025 de las principales entidades asociadas y negocios conjuntos
(obtenida de la informaci\u00f3n disponible a la fecha de formulaci\u00f3n de
las cuentas anuales consolidadas) se indica a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
Entidades asociadas
Negocios conjuntos
Merlin
Properties,
SOCIMI,
S.A.A
Metrovacesa,
S.A.A
Pluxee
Benefici
os Brasil
S.A.
Zurich
Santander
Insurance
Am\u00e9rica, S.L.
- Consolidado
CNP
Santander
Santander
Caceis Latam
Holding, S.L.
-
Consolidado
U.C.I., S.A. -
Consolidado
Hyundai
Capital UK
Limited
Fortune
Auto
Finance Co.,
LTD
Santander
Vida Seguros
y
Reaseguros,
S.A.-
Consolidado
Banco RCI
Brasil S.A.
Activos corrientes
1.701
2.025
689
2.434
165
201
397
2.022
167
157
10
Activos no corrientes
11.758
389
652
20.190
2.139
579
8.876
3.665
1.933
1.710
2.221
Total activo
13.459
2.414
1.341
22.624
2.304
780
9.273
5.687
2.100
1.867
2.231
Pasivos corrientes
840
507
254
657
186
315
6.930
3.685
10
140
112
Pasivos no corrientes
5.118
310
578
21.021
1.726
35
1.715
1.480
1.627
1.243
1.924
Total pasivo
5.958
817
832
21.678
1.912
350
8.645
5.165
1.637
1.383
2.036
Resultado atribuido del
periodo
284
16
87
534
101
97
(75)
77
20
145
54
Otro resultado global
acumulado
(11)
\u2014
\u2014
(33)
(9)
\u2014
114
(1)
\u2014
(21)
4
Resto patrimonio neto
7.228
1.581
422
445
300
333
589
446
443
360
137
Total patrimonio neto
7.501
1.597
509
946
392
430
628
522
463
484
195
Total pasivo y patrimonio
neto
13.459
2.414
1.341
22.624
2.304
780
9.273
5.687
2.100
1.867
2.231
Ingresos de actividades
ordinarias
544
658
457
4.559
568
163
499
426
159
907
312
Resultado del periodo de
operaciones continuadas
284
16
87
534
101
97
(75)
77
20
145
54
Resultados despu\u00e9s de
impuestos de operaciones
discontinuadas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
A. Datos a 31 de diciembre de 2024 , \u00faltimas cuentas disponibles.
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13.\u00a0Inversiones en negocios conjuntos y
asociadas
a) Composici\u00f3n
El detalle del saldo de este ep\u00edgrafe atendiendo a la sociedad que
lo origina es el siguiente:
Millones de euros
2025
2024
2023
Entidades asociadas
5.096
5.216
5.682
Merlin Properties, SOCIMI, S.A.A
1.830
1.803
1.621
Zurich Santander Insurance
Am\u00e9rica, S.L. - Consolidado
940
884
936
Metrovacesa, S.A.
748
841
899
CNP Santander
399
397
423
Pluxee Beneficios Brasil S.A.A
295
309
\u2014
Caceis (Notas 3 y 12)
\u2014
\u2014
1.139
Resto asociadas
884
982
664
Negocios conjuntos
1.956
2.061
1.964
Santander Caceis Latam Holding 1, S.L. -
Consolidado (anteriormente Santander
Securities Services Latam Holding, S.L)
404
381
389
Santander Vida Seguros y Reaseguros, S.A.
329
356
362
U.C.I., S.A. - Consolidado
293
325
349
Fortune Auto Finance Co., Ltd
232
261
254
Hyundai Capital UK Limited
270
249
205
Volvo Car Financial Services UK Limited
116
99
76
Banco RCI Brasil S.A.
77
94
92
Resto negocios conjuntos
235
296
237
Total inversiones en entidades asociadas
y negocios conjuntos
7.052
7.277
7.646
A. Adquisici\u00f3n del 20% de la entidad Pluxee Beneficios Brasil S.A. y ampliaci\u00f3n de
capital de Merlin Properties, SOCIMI, S.A.\u00a0 en el a\u00f1o 2024.
De las sociedades recogidas en el saldo anterior, a 31 de diciembre
de 2025, las entidades Merlin Properties, SOCIMI, S.A.,
Metrovacesa, S.A. y Compa\u00f1\u00eda Espa\u00f1ola de Viviendas en Alquiler,
S.A., son las \u00fanicas cotizadas.
A continuaci\u00f3n, se desglosa el fondo de comercio de las principales
inversiones en negocios conjuntos y asociadas incluido en el saldo
de este ep\u00edgrafe:
Millones de euros
2025
2024
2023
Fondo de comercio
1.096
1.238
1.460
Del que:
Zurich Santander Insurance
Am\u00e9rica, S.L. - Consolidado
526
526
526
Pluxee Beneficios Brasil S.A.A
71
122
\u2014
Caceis (Notas 3 y 12)
\u2014
\u2014
337
A. Adquisici\u00f3n del 20% de\u00a0 la entidad Pluxee Beneficios Brasil S.A. en el a\u00f1o 2024.
b) Movimiento
El movimiento que se ha producido en el saldo de este ep\u00edgrafe se
muestra a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Saldo al inicio del ejercicio
7.277
7.646
7.615
Compras (ventas) de entidades y
ampliaciones (reducciones) de capitalA
(17)
1.011
52
Cambio de per\u00edmetro de consolidaci\u00f3n
(Nota 3)
15
(13)
(43)
Sociedades en venta (Notas 3 y 12)B
(168)
(1.137)
\u2014
Efecto de la valoraci\u00f3n por el m\u00e9todo de
la participaci\u00f3n
665
687
591
Dividendos distribuidos y devoluciones
de prima
(694)
(745)
(565)
De los que:
Zurich Santander Insurance Am\u00e9rica,
S.L. - Consolidado
(206)
(202)
(202)
Metrovacesa, S.A.
(118)
(52)
(50)
Santander Vida Seguros y Reaseguros,
S.A.- Consolidado
(87)
(82)
(52)
Merlin Properties, SOCIMI, S.A.
(57)
(53)
(51)
CNP Santander
(54)
(88)
(51)
CIP S.A.
(16)
(56)
\u2014
Caceis
\u2014
(114)
\u2014
Hyundai Capital UK Limited
\u2014
\u2014
(58)
Otro resultado global
28
(32)
(24)
Diferencias de cambio y otros
movimientos
(54)
(140)
20
Saldo al cierre del ejercicio
7.052
7.277
7.646
A. Incluye la adquisici\u00f3n del 20% de la entidad Pluxee Beneficios Brasil S.A. y la
ampliaci\u00f3n de capital de Merlin Properties, SOCIMI, S.A. llevadas a cabo en
2024.
B. Participaciones de Santander Bank Polska S.A. y Caceis (Notas 3 y 12).
c) Correcciones de valor por deterioro
Durante los ejercicios 2025 , 2024 y 2023 no hubo evidencia de
deterioro significativo en las participaciones asociadas del Grupo.
d) Otra informaci\u00f3n
Un resumen de la informaci\u00f3n financiera a cierre de diciembre de
2025 de las principales entidades asociadas y negocios conjuntos
(obtenida de la informaci\u00f3n disponible a la fecha de formulaci\u00f3n de
las cuentas anuales consolidadas) se indica a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
Entidades asociadas
Negocios conjuntos
Merlin
Properties,
SOCIMI,
S.A.A
Metrovacesa,
S.A.A
Pluxee
Benefici
os Brasil
S.A.
Zurich
Santander
Insurance
Am\u00e9rica, S.L.
- Consolidado
CNP
Santander
Santander
Caceis Latam
Holding, S.L.
-
Consolidado
U.C.I., S.A. -
Consolidado
Hyundai
Capital UK
Limited
Fortune
Auto
Finance Co.,
LTD
Santander
Vida Seguros
y
Reaseguros,
S.A.-
Consolidado
Banco RCI
Brasil S.A.
Activos corrientes
1.701
2.025
689
2.434
165
201
397
2.022
167
157
10
Activos no corrientes
11.758
389
652
20.190
2.139
579
8.876
3.665
1.933
1.710
2.221
Total activo
13.459
2.414
1.341
22.624
2.304
780
9.273
5.687
2.100
1.867
2.231
Pasivos corrientes
840
507
254
657
186
315
6.930
3.685
10
140
112
Pasivos no corrientes
5.118
310
578
21.021
1.726
35
1.715
1.480
1.627
1.243
1.924
Total pasivo
5.958
817
832
21.678
1.912
350
8.645
5.165
1.637
1.383
2.036
Resultado atribuido del
periodo
284
16
87
534
101
97
(75)
77
20
145
54
Otro resultado global
acumulado
(11)
\u2014
\u2014
(33)
(9)
\u2014
114
(1)
\u2014
(21)
4
Resto patrimonio neto
7.228
1.581
422
445
300
333
589
446
443
360
137
Total patrimonio neto
7.501
1.597
509
946
392
430
628
522
463
484
195
Total pasivo y patrimonio
neto
13.459
2.414
1.341
22.624
2.304
780
9.273
5.687
2.100
1.867
2.231
Ingresos de actividades
ordinarias
544
658
457
4.559
568
163
499
426
159
907
312
Resultado del periodo de
operaciones continuadas
284
16
87
534
101
97
(75)
77
20
145
54
Resultados despu\u00e9s de
impuestos de operaciones
discontinuadas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
A. Datos a 31 de diciembre de 2024 , \u00faltimas cuentas disponibles.
Anexo II
Sociedades de las que el Grupo posee m\u00e1s del 5% (g), entidades asociadas al Grupo Santander y negocios conjuntos
% Partic. de
Banco Santander
Porcentaje de
derechos de voto (f)
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
Indirecta
A\u00f1o
2025
A\u00f1o
2024
Actividad
Clase de
sociedad
Activo
Capital +
Reservas
Resultados
netos
Administrador Financiero
de Transantiago S.A.
Chile
0,00%
13,43%
20,00%
20,00%
Servicios de cobros y
pagos
Asociada
59
8
2
Adprotel Strand, S.L.
(consolidado)
Espa\u00f1a
0,00%
38,20%
38,20%
38,20%
Promoci\u00f3n
inmobiliaria
Asociada
693
622
26
Aegon Santander
Portugal N\u00e3o Vida -
Companhia de Seguros,
S.A.
Portugal
0,00%
49,00%
49,00%
49,00%
Seguros
Negocios
conjuntos
84
9
21
Aegon Santander
Portugal Vida -
Companhia de Seguros
Vida, S.A.
Portugal
0,00%
49,00%
49,00%
49,00%
Seguros
Negocios
conjuntos
153
22
19
Aeroplan - Sociedade
Construtora de
Aeroportos, Lda. (e)
Portugal
0,00%
19,97%
20,00%
20,00%
Sin actividad
\u2014
0
0
0
Agri Tech Investments
Argentina S.A.U.
Argentina
0,00%
50,00%
50,00%
\u2014
Servicios financieros
\u2014
10
6
1
Aguas de Fuensanta, S.A.
(e) (k)
Espa\u00f1a
36,78%
0,00%
36,78%
36,78%
Alimentaci\u00f3n
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
AHLC - Promo\u00e7\u00e3o
Imobili\u00e1ria, Lda.
Portugal
0,00%
35,00%
35,00%
\u2014
Promoci\u00f3n
inmobiliaria
Negocios
conjuntos
0
0
0
Alcoaxarqu\u00eda, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
16,00%
40,00%
\u2014
Alimentaci\u00f3n
\u2014
25
6
2
Alma UK Holdings Ltd
(consolidado) (b)
Reino Unido
30,00%
0,00%
30,00%
30,00%
Sociedad de cartera
Negocios
conjuntos
3
2
4
Apolo Vault 1, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
25,00%
25,00%
25,00%
Energ\u00edas renovables
Negocios
conjuntos
0
0
0
Aranguren Comercial de
Embalaje, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
9,96%
24,90%
\u2014
Productos
industriales
\u2014
38
11
2
Arneplant, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
11,36%
28,41%
\u2014
Calzado y textil
\u2014
46
22
2
Asesor\u00eda Inform\u00e1tica
Gallega, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
12,54%
31,34%
\u2014
Servicios
inform\u00e1ticos
\u2014
4
0
2
Atitlan Agro I, S.C.R., S.A.
(b) (n)
Espa\u00f1a
42,54%
0,00%
0,00%
0,00%
Sociedad de capital
riesgo
\u2014
123
114
(5)
Attijariwafa Bank Soci\u00e9t\u00e9
Anonyme (consolidado)
(b)
Marruecos
0,00%
5,10%
5,10%
5,10%
Banca
\u2014
67.801
4.942
887
AutoFi Inc. (b)
Estados
Unidos
9,50%
9,40%
4,99%
4,99%
Comercio electr\u00f3nico
\u2014
19
19
(7)
Autopistas del Sol S.A.
(b)
Argentina
0,00%
14,17%
14,17%
14,17%
Concesi\u00f3n de
autopistas
\u2014
232
191
(54)
Avanath Affordable
Housing IV LLC (b)
Estados
Unidos
0,00%
7,27%
7,27%
7,27%
Sociedad de
inversi\u00f3n
\u2014
411
405
(35)
Avanzare Innovaci\u00f3n
Tecnol\u00f3gica, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
12,66%
31,64%
\u2014
Tecnolog\u00eda
\u2014
43
19
5
Axle 2023-1 Ltd
Reino Unido
\u2014
(h)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
Negocios
conjuntos
689
2
(5)
Banco RCI Brasil S.A.
Brasil
0,00%
35,85%
39,89%
39,89%
Banca
Negocios
conjuntos
2.231
141
54
Banco S3 Caceis M\u00e9xico,
S.A., Instituci\u00f3n de Banca
M\u00faltiple
M\u00e9xico
0,00%
50,00%
50,00%
50,00%
Banca
Negocios
conjuntos
245
112
15
Bank of Beijing
Consumer Finance
Company
China
0,00%
20,00%
20,00%
20,00%
Financiera
Asociada
1.904
156
21
Bank of Shanghai Co.,
Ltd. (consolidado) (b)
China
6,54%
0,00%
6,54%
6,54%
Banca
\u2014
392.042
28.022
2.863
Biomas \u2013 Servi\u00e7os
Ambientais, Restaura\u00e7\u00e3o
e Carbono S.A.
Brasil
0,00%
14,98%
16,67%
16,67%
Servicios de
consultor\u00eda
Asociada
7
9
(6)
Bizum, S.L.
Espa\u00f1a
20,92%
0,00%
20,92%
20,92%
Servicios de pagos
Asociada
29
11
2
Campo Grande
Empreendimentos Ltda.
(k) (e)
Brasil
0,00%
22,75%
25,32%
25,32%
Sin actividad
\u2014
0
0
0
CaptureNow Limited (q)
Reino Unido
0,00%
22,22%
22,22%
\u2014
Software
\u2014
1
0
0
Sociedades de las que el Grupo posee m\u00e1s del 5% (g), entidades asociadas al Grupo Santander y negocios conjuntos
% Partic. de
Banco Santander
Porcentaje de
derechos de voto (f)
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
Indirecta
A\u00f1o
2025
A\u00f1o
2024
Actividad
Clase de
sociedad
Activo
Capital +
Reservas
Resultados
netos
CCPT - ComprarCasa,
Rede Servi\u00e7os
Imobili\u00e1rios, S.A.
Portugal
0,00%
49,98%
49,98%
49,98%
Servicios
inmobiliarios
Negocios
conjuntos
0
0
0
Centro de Compensaci\u00f3n
Automatizado S.A.
Chile
0,00%
22,38%
33,33%
33,33%
Servicios de cobros y
pagos
Asociada
21
12
6
Centro para el
Desarrollo, Investigaci\u00f3n
y Aplicaci\u00f3n de Nuevas
Tecnolog\u00edas, S.A. (l)
Espa\u00f1a
0,00%
49,00%
49,00%
49,00%
Tecnolog\u00eda
Asociada
3
3
0
Cicrosa Hidra\u00falica, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
13,20%
33,00%
\u2014
Suministros
industriales
\u2014
19
12
3
CIP S.A.
Brasil
0,00%
15,74%
17,52%
17,52%
Servicios financieros
Asociada
335
188
99
CNP Santander Insurance
Europe Designated
Activity Company
Irlanda
0,00%
49,00%
49,00%
49,00%
Seguros
Asociada
1.475
229
56
CNP Santander Insurance
Life Designated Activity
Company
Irlanda
0,00%
49,00%
49,00%
49,00%
Seguros
Asociada
798
63
44
CNP Santander Insurance
Services Ireland Limited
Irlanda
0,00%
49,00%
49,00%
49,00%
Servicios
Asociada
16
0
0
Companhia Promotora
UCI
Brasil
0,00%
25,00%
25,00%
25,00%
Servicios financieros
Negocios
conjuntos
0
0
0
Compa\u00f1ia Espa\u00f1ola de
Financiaci\u00f3n de
Desarrollo, Cofides, S.A.,
SME (b)
Espa\u00f1a
20,18%
0,00%
20,18%
20,17%
Financiera
\u2014
244
213
25
Compa\u00f1\u00eda Espa\u00f1ola de
Seguros de Cr\u00e9dito a la
Exportaci\u00f3n, S.A.,
Compa\u00f1\u00eda de Seguros y
Reaseguros
(consolidado) (b)
Espa\u00f1a
23,33%
0,55%
23,88%
23,88%
Seguros de cr\u00e9dito
\u2014
1.432
570
64
Compa\u00f1\u00eda Espa\u00f1ola de
Viviendas en Alquiler,
S.A. (consolidado)
Espa\u00f1a
24,07%
0,00%
24,07%
24,07%
Inmobiliaria
Asociada
626
416
23
Compa\u00f1\u00eda para los
Desarrollos Inmobiliarios
de la Ciudad de Hispalis,
S.L., en liquidaci\u00f3n (d) (e)
Espa\u00f1a
21,98%
0,00%
21,98%
21,98%
Promoci\u00f3n
inmobiliaria
\u2014
38
(325)
0
Connecting Visions
Ecosystems, S.L.
Espa\u00f1a
29,96%
0,00%
29,96%
37,56%
Servicios de
consultor\u00eda
Negocios
conjuntos
2
1
0
Construtora Tenda S/A
(b)
Brasil
4,92%
4,05%
9,43%
\u2014
Inmobiliaria
\u2014
828
147
16
Corkfoc Corti\u00e7as, S.A. (c)
Portugal
0,00%
27,54%
27,58%
27,58%
Industria del corcho
\u2014
3
20
0
CSD Central de Servi\u00e7os
de Registro e Dep\u00f3sito
Aos Mercados Financeiro
e de Capitais S.A.
Brasil
0,00%
16,12%
17,94%
20,00%
Servicios financieros
Asociada
43
42
0
Decus Real Estate, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
30,00%
30,00%
30,00%
Inmobiliaria
Negocios
conjuntos
88
76
0
Delos Financial
Technologies, Inc. (b)
Estados
Unidos
0,00%
22,84%
22,84%
\u2014
Financiera
\u2014
2
3
(1)
DoRes Securitisation S.r.l
Italia
\u2014
(h)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
Negocios
conjuntos
0
0
0
Ebora 220, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
44,00%
50,00%
\u2014
Energ\u00edas renovables
Negocios
conjuntos
2
2
0
Ebora Evacuaci\u00f3n, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
50,00%
50,00%
\u2014
Energ\u00edas renovables
Negocios
conjuntos
1
1
0
Elaia Agro, S.L. (b)
Espa\u00f1a
49,99%
0,00%
49,99%
49,99%
Servicios de
consultor\u00eda
Asociada
5
4
0
Ethias Lease N.V.
B\u00e9lgica
0,00%
50,00%
50,00%
50,00%
Leasing
Asociada
76
9
(7)
Euro Automatic Cash
Entidad de Pago, S.L.
Espa\u00f1a
50,00%
0,00%
50,00%
50,00%
Servicios de pagos
Asociada
42
21
1
European Hospitality
Opportunities S.\u00e0 r.l. (b)
Luxemburgo
0,00%
49,00%
49,00%
49,00%
Sociedad de cartera
Negocios
conjuntos
55
16
0
Evacuaci\u00f3n Liquesun, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
35,00%
50,00%
50,00%
Explotaci\u00f3n de
energ\u00eda el\u00e9ctrica
Negocios
conjuntos
1
1
0
Sociedades de las que el Grupo posee m\u00e1s del 5% (g), entidades asociadas al Grupo Santander y negocios conjuntos
% Partic. de
Banco Santander
Porcentaje de
derechos de voto (f)
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
Indirecta
A\u00f1o
2025
A\u00f1o
2024
Actividad
Clase de
sociedad
Activo
Capital +
Reservas
Resultados
netos
Evolve SPV S.r.l.
Italia
\u2014
(h)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
Negocios
conjuntos
55
0
0
Exam Papers Plus Ltd
Reino Unido
0,00%
25,00%
25,00%
\u2014
Comercio
Asociada
6
3
2
Federal Reserve Bank of
Boston (b)
Estados
Unidos
0,00%
21,38%
21,38%
21,09%
Banca
\u2014
186.079
1.496
83
Fondo de Titulizaci\u00f3n de
Activos UCI 14
Espa\u00f1a
\u2014
(h)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
Negocios
conjuntos
163
0
0
Fondo de Titulizaci\u00f3n de
Activos UCI 15
Espa\u00f1a
\u2014
(h)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
Negocios
conjuntos
207
0
0
Fondo de Titulizaci\u00f3n de
Activos UCI 16
Espa\u00f1a
\u2014
(h)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
Negocios
conjuntos
288
0
0
Fondo de Titulizaci\u00f3n de
Activos UCI 17
Espa\u00f1a
\u2014
(h)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
Negocios
conjuntos
245
0
0
Fondo de Titulizaci\u00f3n,
RMBS Green Prado XI
Espa\u00f1a
\u2014
(h)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
Negocios
conjuntos
372
0
0
Fondo de Titulizaci\u00f3n,
RMBS Prado IX
Espa\u00f1a
\u2014
(h)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
Negocios
conjuntos
341
0
0
Fondo de Titulizaci\u00f3n,
RMBS Prado VIII
Espa\u00f1a
\u2014
(h)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
Negocios
conjuntos
291
0
0
Fondo de Titulizaci\u00f3n,
RMBS Prado X
Espa\u00f1a
\u2014
(h)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
Negocios
conjuntos
392
0
0
Forest Power Aranda,
S.L. Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
55,00%
55,00%
55,00%
Energ\u00edas renovables
Negocios
conjuntos
2
1
0
Forest Power Cantabria,
S.L. Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
55,00%
55,00%
\u2014
Producci\u00f3n energ\u00eda
el\u00e9ctrica
Negocios
conjuntos
0
0
0
Forest Power Delta, S.L.
Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
55,00%
55,00%
\u2014
Producci\u00f3n gas
Negocios
conjuntos
0
0
0
Forest Power Epsilon,
S.L. Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
55,00%
55,00%
\u2014
Producci\u00f3n
productos qu\u00edmicos
Negocios
conjuntos
0
0
0
Forest Power Gamma,
S.L. Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
55,00%
55,00%
\u2014
Producci\u00f3n
productos qu\u00edmicos
Negocios
conjuntos
0
0
0
Forest Power Kappa, S.L.
Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
55,00%
55,00%
\u2014
Producci\u00f3n gas
Negocios
conjuntos
0
0
0
Forest Power Lambda,
S.L. Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
55,00%
55,00%
\u2014
Producci\u00f3n
productos qu\u00edmicos
Negocios
conjuntos
0
0
0
Forest Power Omicron,
S.L. Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
55,00%
55,00%
\u2014
Producci\u00f3n
productos qu\u00edmicos
Negocios
conjuntos
0
0
0
Forest Power Zeta, S.L.
Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
55,00%
55,00%
\u2014
Producci\u00f3n
productos qu\u00edmicos
Negocios
conjuntos
0
0
0
Forest Power, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
55,00%
55,00%
55,00%
Energ\u00edas renovables
Negocios
conjuntos
1
1
0
Forgepoint Capital
International
Management Limited
Reino Unido
50,00%
0,00%
50,00%
50,00%
Servicios de
consultor\u00eda
Negocios
conjuntos
1
1
(1)
Fortune Auto Finance
Co., Ltd
China
0,00%
50,00%
50,00%
50,00%
Financiera
Negocios
conjuntos
2.100
443
20
FrauDfense, S.L.
Espa\u00f1a
33,33%
0,00%
33,33%
33,33%
Servicios
tecnol\u00f3gicos
Negocios
conjuntos
3
5
(2)
Fremman limited
(consolidado) (b)
Reino Unido
32,99%
0,00%
4,99%
4,99%
Servicios de
consultor\u00eda
Asociada
10
6
1
Fundo de Investimento
em Direitos Credit\u00f3rios
Multisegmentos NPL
Ipanema X
Responsabilidade
Limitada
Brasil
0,00%
44,93%
50,00%
\u2014
Fondo de inversi\u00f3n
Negocios
conjuntos
20
20
1
Gestamp Real Estate
Assets 1, S.L. (k)
Espa\u00f1a
0,00%
43,89%
43,89%
\u2014
Gesti\u00f3n inmobiliaria
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Gestamp Real Estate
Bizkaia, S.L. (k)
Espa\u00f1a
0,00%
24,92%
24,92%
\u2014
Gesti\u00f3n inmobiliaria
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Gestamp Real Estate
Investment 2, S.L. (k)
Espa\u00f1a
0,00%
37,41%
37,41%
\u2014
Gesti\u00f3n inmobiliaria
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Gestamp Real Estate
Management 3, S.L. (k)
Espa\u00f1a
0,00%
36,19%
36,19%
\u2014
Gesti\u00f3n inmobiliaria
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Sociedades de las que el Grupo posee m\u00e1s del 5% (g), entidades asociadas al Grupo Santander y negocios conjuntos
% Partic. de
Banco Santander
Porcentaje de
derechos de voto (f)
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
Indirecta
A\u00f1o
2025
A\u00f1o
2024
Actividad
Clase de
sociedad
Activo
Capital +
Reservas
Resultados
netos
Gestora de Intelig\u00eancia
de Cr\u00e9dito S.A.
Brasil
0,00%
13,98%
16,00%
16,00%
Servicios de cobros
Asociada
190
52
(4)
Gire S.A.
Argentina
0,00%
58,23%
58,33%
58,33%
Servicios de cobros y
pagos
Asociada
122
77
(4)
Glenrowan Solar
Holdings Pty Ltd
Australia
49,00%
0,00%
49,00%
49,00%
Sociedad de cartera
Negocios
conjuntos
139
52
(3)
Global Esmirna, S.L. (en
liquidaci\u00f3n) (e) (l)
Espa\u00f1a
0,00%
15,00%
37,51%
\u2014
Servicios
\u2014
26
(1)
(16)
HCUK Auto Funding
2017-2 Ltd
Reino Unido
\u2014
(h)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
Negocios
conjuntos
459
(2)
0
HCUK Auto Funding
2022-1 Limited (m)
Reino Unido
\u2014
(h)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
Negocios
conjuntos
917
2
(4)
HCUK Auto Funding
2025-1 Ltd
Reino Unido
\u2014
(h)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
Negocios
conjuntos
232
0
0
Healthy Neighborhoods
Equity Fund I LP (b)
Estados
Unidos
0,00%
22,37%
22,37%
22,37%
Inmobiliaria
\u2014
8
8
0
Hyundai Capital UK
Limited
Reino Unido
0,00%
50,01%
50,01%
50,01%
Financiera
Negocios
conjuntos
5.643
442
75
Hyundai Corretora de
Seguros Ltda.
Brasil
0,00%
44,93%
50,00%
50,00%
Mediaci\u00f3n de
seguros
Negocios
conjuntos
2
1
0
Imperial Holding S.C.A.
(e) (i)
Luxemburgo
0,00%
36,36%
36,36%
36,36%
Inversi\u00f3n mobiliaria
\u2014
0
(113)
0
Imperial Management
S.\u00e0 r.l. (b) (e)
Luxemburgo
0,00%
40,20%
40,20%
40,20%
Sociedad de cartera
\u2014
0
0
0
Invensa Tradeco UK
Limited
Reino Unido
25,00%
0,00%
25,00%
4,99%
Sociedad de cartera
Asociada
9
13
(6)
Inverlur Aguilas I, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
50,00%
50,00%
50,00%
Inmobiliaria
Negocios
conjuntos
0
0
0
Inverlur Aguilas II, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
50,00%
50,00%
50,00%
Inmobiliaria
Negocios
conjuntos
1
1
0
Inversiones ZS Am\u00e9rica
Dos Ltda.
Chile
0,00%
49,00%
49,00%
49,00%
Inversi\u00f3n mobiliaria
e inmobiliaria
Asociada
252
186
58
Inversiones ZS Am\u00e9rica
SpA
Chile
0,00%
49,00%
49,00%
49,00%
Inversi\u00f3n mobiliaria
e inmobiliaria
Asociada
339
339
58
Klar Holdings Limited
(consolidado) (b)
Islas Caim\u00e1n
0,00%
7,35%
7,35%
\u2014
Sociedad de cartera
\u2014
491
17
(40)
LB Oprent, S.A.
Espa\u00f1a
40,00%
0,00%
40,00%
40,00%
Alquiler de
maquinaria
industrial
Asociada
6
2
1
Logitek Software Ltd (k)
Reino Unido
0,00%
20,27%
20,27%
\u2014
Software
Negocios
conjuntos
\u2014
\u2014
\u2014
Mapfre Santander
Portugal - Companhia de
Seguros, S.A.
Portugal
0,00%
49,99%
49,99%
49,99%
Seguros
Asociada
22
8
1
Massachusetts Business
Development Corp.
(consolidado) (b)
Estados
Unidos
0,00%
21,61%
21,61%
21,61%
Financiera
\u2014
49
15
1
MB Capital Fund IV, LLC
(b)
Estados
Unidos
0,00%
21,51%
21,51%
21,51%
Financiera
\u2014
5
5
1
Merlin Properties,
SOCIMI, S.A.
(consolidado) (b)
Espa\u00f1a
20,08%
4,63%
24,68%
24,90%
Inversi\u00f3n
inmobiliaria
Asociada
13.459
7.318
284
Merlion Aviation One
Designated Activity
Company
Irlanda
\u2014
(p)
\u2014
\u2014
Renting
\u2014
215
17
0
Metrovacesa, S.A.
(consolidado) (b)
Espa\u00f1a
31,94%
17,46%
49,43%
49,47%
Promoci\u00f3n
inmobiliaria
Asociada
2.414
1.581
16
Nera Agro Holding, S.L.
(b)
Espa\u00f1a
50,00%
0,00%
50,00%
\u2014
Sociedad de cartera
Negocios
conjuntos
2
4
(3)
Nera Paraguay S.A.
Paraguay
0,00%
50,00%
50,00%
\u2014
Servicios financieros
\u2014
0
0
0
Nera Uruguay S.A.
Uruguay
0,00%
50,00%
50,00%
\u2014
Servicios financieros
\u2014
0
0
0
Ocyener 2008, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
45,00%
45,00%
45,00%
Sociedad de cartera
Asociada
18
18
0
Operadora de Activos
Beta, S.A. de C.V.
M\u00e9xico
49,99%
0,00%
49,99%
49,99%
Financiera
Asociada
0
0
0
Sociedades de las que el Grupo posee m\u00e1s del 5% (g), entidades asociadas al Grupo Santander y negocios conjuntos
% Partic. de
Banco Santander
Porcentaje de
derechos de voto (f)
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
Indirecta
A\u00f1o
2025
A\u00f1o
2024
Actividad
Clase de
sociedad
Activo
Capital +
Reservas
Resultados
netos
Payever GmbH
Alemania
0,00%
10,00%
10,00%
10,00%
Software
Asociada
5
4
0
Phoenix C1 Aviation
Designated Activity
Company (e)
Irlanda
\u2014
(p)
\u2014
\u2014
Renting
\u2014
0
(17)
17
Play Digital S.A.
Argentina
0,00%
13,49%
13,52%
14,21%
Plataforma de pagos
Asociada
31
6
1
Pluxee Beneficios Brasil
S.A.
Brasil
0,00%
17,97%
20,00%
20,00%
Servicios
Asociada
1.304
400
97
POLFUND - Fundusz
Por\u0119cze\u0144 Kredytowych
S.A.
Polonia
0,00%
29,35%
50,00%
50,00%
Gestora
Asociada
34
24
1
Portland SPV S.r.l.
Italia
\u2014
(h)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
Negocios
conjuntos
106
0
0
Prodesa Medioambiente,
S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
9,80%
24,50%
\u2014
Proyectos agr\u00edcolas
\u2014
39
5
0
Promontoria Manzana,
S.A. (consolidado) (b)
Espa\u00f1a
20,00%
0,00%
20,00%
20,00%
Sociedad de cartera
Asociada
558
117
(38)
Proteos Biotech, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
12,00%
30,00%
\u2014
Farmac\u00e9utica
\u2014
17
7
2
Redbanc S.A.
Chile
0,00%
22,44%
33,43%
33,43%
Servicios
Asociada
28
13
3
Redsys Servicios de
Procesamiento, S.L.
(consolidado)
Espa\u00f1a
24,90%
0,06%
24,96%
24,96%
Tarjetas
Asociada
134
63
10
Resurgence, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
40,00%
40,00%
\u2014
Promoci\u00f3n
inmobiliaria
Negocios
conjuntos
8
0
0
Retama Real Estate, S.A.
Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
50,00%
50,00%
50,00%
Inmobiliaria
Negocios
conjuntos
14
(55)
(2)
R\u00edas Redbanc S.A.
Uruguay
0,00%
25,00%
25,00%
25,00%
Servicios
\u2014
5
1
0
RMBS Bel\u00e9m No.2
Portugal
\u2014
(h)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
Negocios
conjuntos
170
0
0
Roc Aviation One
Designated Activity
Company
Irlanda
\u2014
(p)
\u2014
\u2014
Renting
\u2014
213
(10)
(15)
Roc Shipping One
Designated Activity
Company
Irlanda
\u2014
(p)
\u2014
\u2014
Renting
\u2014
82
3
(1)
RP Royal Distribution,
S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
23,73%
23,73%
\u2014
Alimentaci\u00f3n
Asociada
27
12
6
S3 Caceis Brasil
Distribuidora de T\u00edtulos e
Valores Mobili\u00e1rios S.A.
Brasil
0,00%
50,00%
50,00%
50,00%
Sociedad de valores
Negocios
conjuntos
283
101
41
S3 Caceis Brasil
Participa\u00e7\u00f5es S.A.
Brasil
0,00%
50,00%
50,00%
50,00%
Sociedad de cartera
Negocios
conjuntos
233
106
40
S3 CACEIS Colombia S.A.
Sociedad Fiduciaria
Colombia
0,00%
50,00%
50,00%
50,00%
Financiera
Negocios
conjuntos
13
10
1
Sancus Green
Investments II, S.C.R.,
S.A. (b)
Espa\u00f1a
0,00%
33,02%
33,02%
33,02%
Sociedad de capital
riesgo
\u2014
48
48
0
Santander Allianz
Towarzystwo
Ubezpiecze\u0144 na \u017bycie
S.A.
Polonia
0,00%
28,76%
49,00%
49,00%
Seguros
Asociada
240
32
45
Santander Allianz
Towarzystwo
Ubezpiecze\u0144 S.A.
Polonia
0,00%
28,76%
49,00%
49,00%
Seguros
Asociada
86
38
10
Santander Assurance
Solutions, S.A.
Espa\u00f1a
0,00%
66,67%
66,67%
66,67%
Mediaci\u00f3n de
seguros
Negocios
conjuntos
18
8
1
Santander Auto S.A.
Brasil
0,00%
44,93%
50,00%
50,00%
Seguros
Asociada
107
6
11
Santander Caceis Latam
Holding 1, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
50,00%
50,00%
50,00%
Sociedad de cartera
Negocios
conjuntos
850
753
96
Santander Caceis Latam
Holding 2, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
50,00%
50,00%
50,00%
Sociedad de cartera
Negocios
conjuntos
3
3
0
Santander Generales
Seguros y Reaseguros,
S.A.
Espa\u00f1a
0,00%
49,00%
49,00%
49,00%
Seguros
Negocios
conjuntos
839
143
65
Santander Mapfre
Hipoteca Inversa, E.F.C.,
S.A.
Espa\u00f1a
0,00%
50,00%
50,00%
50,00%
Financiera
Negocios
conjuntos
31
13
(4)
Sociedades de las que el Grupo posee m\u00e1s del 5% (g), entidades asociadas al Grupo Santander y negocios conjuntos
% Partic. de
Banco Santander
Porcentaje de
derechos de voto (f)
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
Indirecta
A\u00f1o
2025
A\u00f1o
2024
Actividad
Clase de
sociedad
Activo
Capital +
Reservas
Resultados
netos
Santander Mapfre
Seguros y Reaseguros,
S.A.
Espa\u00f1a
0,00%
49,99%
49,99%
49,99%
Seguros
Asociada
240
89
4
Santander Vida Seguros
y Reaseguros, S.A.
Espa\u00f1a
0,00%
49,00%
49,00%
49,00%
Seguros
Negocios
conjuntos
1.010
291
78
Seaya Holdco, S.L.
(consolidado)
Espa\u00f1a
24,99%
0,00%
24,99%
24,99%
Sociedad de cartera
Asociada
30
25
2
Servicios de
Infraestructura de
Mercado OTC S.A
Chile
0,00%
8,38%
12,48%
12,48%
Servicios
Asociada
34
16
0
SIBS-SGPS, S.A.
(consolidado) (b)
Portugal
0,00%
15,54%
16,55%
15,56%
Gesti\u00f3n de carteras
\u2014
596
278
57
SIG RCRS A/B MF 2023
Venture LLC
Estados
Unidos
0,00%
20,00%
20,00%
20,00%
Financiera
\u2014
4.520
3.842
668
Siguler Guff SBIC Fund
LP (b)
Estados
Unidos
0,00%
20,00%
20,00%
20,00%
Sociedad de
inversi\u00f3n
\u2014
48
47
4
Sistema de Tarjetas y
Medios de Pago, S.A. (b)
Espa\u00f1a
20,61%
0,00%
20,61%
20,61%
Medios de pago
Asociada
468
6
0
Sociedad Conjunta para
la Emisi\u00f3n y Gesti\u00f3n de
Medios de Pago, E.F.C.,
S.A.
Espa\u00f1a
45,70%
0,00%
45,70%
45,70%
Servicios de pagos
Negocios
conjuntos
73
37
(1)
Sociedad de Garant\u00eda
Rec\u00edproca de Santander,
S.G.R. (b)
Espa\u00f1a
24,91%
0,22%
25,13%
25,17%
Servicios financieros
\u2014
18
10
0
Sociedad de Gesti\u00f3n de
Activos Procedentes de
la Reestructuraci\u00f3n
Bancaria, S.A. (b)
Espa\u00f1a
22,21%
0,00%
22,21%
22,21%
Servicios financieros
\u2014
12.637
(4.744)
(2.826)
Sociedad Interbancaria
de Dep\u00f3sitos de Valores
S.A.
Chile
0,00%
19,66%
29,29%
29,29%
Dep\u00f3sito de valores
Asociada
11
9
2
Sociedad Operadora de
la C\u00e1mara de
Compensaci\u00f3n de Pagos
de Alto Valor S.A.
Chile
0,00%
9,21%
13,72%
\u2014
Servicios
Asociada
11
8
1
Solar Maritime
Designated Activity
Company (b)
Irlanda
\u2014
(h)
\u2014
\u2014
Leasing
Negocios
conjuntos
119
7
(1)
STELLANTIS Insurance
Europe Limited
Malta
0,00%
50,00%
50,00%
50,00%
Seguros
Negocios
conjuntos
230
61
35
STELLANTIS Life
Insurance Europe Limited
Malta
0,00%
50,00%
50,00%
50,00%
Seguros
Negocios
conjuntos
93
1
14
Stephens Ranch Wind
Energy Holdco LLC
(consolidado) (b)
Estados
Unidos
0,00%
15,10%
15,10%
15,80%
Energ\u00edas renovables
\u2014
176
149
(7)
Tecnologia Banc\u00e1ria S.A.
Brasil
0,00%
17,05%
19,81%
18,98%
Cajeros autom\u00e1ticos
Asociada
484
149
4
Tonopah Solar Energy
Holdings I, LLC (k)
Estados
Unidos
0,00%
26,80%
26,80%
26,80%
Sociedad de cartera
Negocios
conjuntos
\u2014
\u2014
\u2014
Transbank S.A.
Chile
0,00%
16,78%
25,00%
25,00%
Tarjetas
Asociada
1.545
139
19
U.C.I., S.A.
Espa\u00f1a
50,00%
0,00%
50,00%
50,00%
Sociedad de cartera
Negocios
conjuntos
750
399
(3)
UCI Greece Credit and
Loan Receivables
Servicing Company
Single Member Societe
Anonyme
Grecia
0,00%
50,00%
50,00%
50,00%
Servicios financieros
Negocios
conjuntos
2
1
0
UCI Holding Brasil Ltda.
Brasil
0,00%
50,00%
50,00%
50,00%
Sociedad de cartera
Negocios
conjuntos
0
(1)
0
UCI Media\u00e7\u00e3o de
Seguros, Unipessoal Lda.
Portugal
0,00%
50,00%
50,00%
50,00%
Mediaci\u00f3n de
seguros
Negocios
conjuntos
0
0
0
UCI Servicios para
Profesionales
Inmobiliarios, S.A.
Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
50,00%
50,00%
50,00%
Servicios
inmobiliarios
Negocios
conjuntos
1
0
0
Uncapped Limited (o)
Reino Unido
0,00%
29,14%
29,14%
\u2014
Financiera
\u2014
98
21
(1)
Sociedades de las que el Grupo posee m\u00e1s del 5% (g), entidades asociadas al Grupo Santander y negocios conjuntos
% Partic. de
Banco Santander
Porcentaje de
derechos de voto (f)
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
Indirecta
A\u00f1o
2025
A\u00f1o
2024
Actividad
Clase de
sociedad
Activo
Capital +
Reservas
Resultados
netos
Unicre-Institui\u00e7\u00e3o
Financeira de Cr\u00e9dito,
S.A.
Portugal
0,00%
21,83%
21,86%
21,86%
Financiera
\u2014
531
129
20
Uni\u00f3n de Cr\u00e9ditos
Inmobiliarios, S.A.
Unipersonal, EFC
Espa\u00f1a
0,00%
50,00%
50,00%
50,00%
Sociedad de cr\u00e9ditos
hipotecarios
Negocios
conjuntos
9.255
756
(72)
Valorhold, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
16,00%
39,99%
\u2014
Sociedad de cartera
\u2014
191
133
7
VCFS Germany GmbH
Alemania
0,00%
50,00%
50,00%
50,00%
Marketing
Negocios
conjuntos
1
1
0
Venda de Ve\u00edculos Fundo
de Investimento em
Direitos Credit\u00f3rios
Brasil
0,00%
35,85%
39,89%
39,89%
Titulizaci\u00f3n
Negocios
conjuntos
584
528
55
Volvo Car Financial
Services UK Limited
Reino Unido
0,00%
50,01%
50,01%
50,01%
Leasing
Negocios
conjuntos
3.465
187
47
Waycarbon Solu\u00e7\u00f5es
Ambientais e Projetos de
Carbono S.A.
Brasil
68,75%
0,00%
50,00%
100,00%
Servicios de
consultor\u00eda
Asociada
10
5
1
Webmotors S.A.
Brasil
0,00%
26,96%
30,00%
30,00%
Servicios
Asociada
131
67
36
WWSO II LLP
Reino Unido
0,00%
94,00%
94,00%
\u2014
Inversi\u00f3n
inmobiliaria
Negocios
conjuntos
84
28
0
Zurich Santander Brasil
Seguros e Previd\u00eancia
S.A.
Brasil
0,00%
48,79%
48,79%
48,79%
Seguros
Asociada
19.589
262
215
Zurich Santander
Holding (Spain), S.L.
Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
49,00%
49,00%
49,00%
Sociedad de cartera
Asociada
1.025
936
311
Zurich Santander
Holding Dos (Spain), S.L.
Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
49,00%
49,00%
49,00%
Sociedad de cartera
Asociada
384
382
178
Zurich Santander
Insurance Am\u00e9rica, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
49,00%
49,00%
49,00%
Sociedad de cartera
Asociada
1.504
1.450
426
Zurich Santander
Seguros Argentina S.A. (j)
Argentina
0,00%
49,00%
49,00%
49,00%
Seguros
Asociada
90
45
12
Zurich Santander
Seguros de Vida Chile
S.A.
Chile
0,00%
49,00%
49,00%
49,00%
Seguros
Asociada
235
40
36
Zurich Santander
Seguros Generales Chile
S.A.
Chile
0,00%
49,00%
49,00%
49,00%
Seguros
Asociada
235
53
20
Zurich Santander
Seguros M\u00e9xico, S.A.
M\u00e9xico
0,00%
49,00%
49,00%
49,00%
Seguros
Asociada
2.421
50
189
Zurich Santander
Seguros Uruguay S.A.
Uruguay
0,00%
49,00%
49,00%
49,00%
Seguros
Asociada
56
20
14
a. Importe seg\u00fan los libros provisionales a fecha de publicaci\u00f3n de estos anexos de cada sociedad generalmente referidos al 31 de diciembre de 2025, excepto que se
indique lo contrario por encontrarse las cuentas anuales pendientes de ser formuladas. Los datos de las sociedades extranjeras aparecen convertidos a euros al tipo de
cambio al cierre del ejercicio.
b. Datos a 31 de diciembre de 2024, \u00faltimas cuentas disponibles.
c. Datos a 31 de diciembre de 2019, \u00faltimas cuentas disponibles.
d. Datos a 30 de noviembre de 2021, \u00faltimas cuentas disponibles.
e. Sociedad en liquidaci\u00f3n a 31 de diciembre de 2025.
f. Conforme al art\u00edculo 3 del Real Decreto 1159/ 2010, de 17 de septiembre, por el que se aprueban las normas para formulaci\u00f3n de las cuentas anuales consolidadas,
para determinar los derechos de voto se han a\u00f1adido a los que directamente posea la sociedad dominante, los que corresponden a las sociedades dominadas por esta o
a otras personas que act\u00faen en nombre propio pero por cuenta de alguna sociedad del grupo. A estos efectos, el n\u00famero de votos que corresponde a la sociedad
dominante, en relaci\u00f3n con las sociedades dependientes indirectamente de ella, es el que corresponde a la sociedad dependiente que participe directamente en el
capital social de estas.
g. Excluidas las sociedades del Grupo detalladas en el anexo I, as\u00ed como aquellas que presentan un inter\u00e9s desde\u00f1able respecto a la imagen fiel que deben expresar las
cuentas consolidadas (conforme a los art\u00edculos 48 del C\u00f3digo de Comercio y 260 de la Ley de Sociedades de Capital).
h. Compa\u00f1\u00edas sobre las que se mantiene un control conjunto.
i. Datos a 31 de octubre de 2024, \u00faltimas cuentas disponibles.
j. Datos a 30 de junio de 2025, \u00faltimas cuentas disponibles.
k. Sociedad sin informaci\u00f3n financiera disponible.
l. Datos a 31 de diciembre de 2023, \u00faltimas cuentas disponibles
m. Datos a 30 de septiembre de 2025, \u00faltimas cuentas disponibles.
n. Inversi\u00f3n gestionada discrecionalmente por una gestora ajena al Grupo Santander, no siendo los derechos de voto, en este caso, decisivos en la determinaci\u00f3n del
control de la entidad.
o. Datos a 30 de abril de 2025, \u00faltimas cuentas disponibles.
p. Sociedad sobre la que se ha perdido el control efectivo.
q. Datos a 31 de enero de 2025, \u00faltimas cuentas disponibles.
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13.\u00a0Inversiones en negocios conjuntos y
asociadas
a) Composici\u00f3n
El detalle del saldo de este ep\u00edgrafe atendiendo a la sociedad que
lo origina es el siguiente:
Millones de euros
2025
2024
2023
Entidades asociadas
5.096
5.216
5.682
Merlin Properties, SOCIMI, S.A.A
1.830
1.803
1.621
Zurich Santander Insurance
Am\u00e9rica, S.L. - Consolidado
940
884
936
Metrovacesa, S.A.
748
841
899
CNP Santander
399
397
423
Pluxee Beneficios Brasil S.A.A
295
309
\u2014
Caceis (Notas 3 y 12)
\u2014
\u2014
1.139
Resto asociadas
884
982
664
Negocios conjuntos
1.956
2.061
1.964
Santander Caceis Latam Holding 1, S.L. -
Consolidado (anteriormente Santander
Securities Services Latam Holding, S.L)
404
381
389
Santander Vida Seguros y Reaseguros, S.A.
329
356
362
U.C.I., S.A. - Consolidado
293
325
349
Fortune Auto Finance Co., Ltd
232
261
254
Hyundai Capital UK Limited
270
249
205
Volvo Car Financial Services UK Limited
116
99
76
Banco RCI Brasil S.A.
77
94
92
Resto negocios conjuntos
235
296
237
Total inversiones en entidades asociadas
y negocios conjuntos
7.052
7.277
7.646
A. Adquisici\u00f3n del 20% de la entidad Pluxee Beneficios Brasil S.A. y ampliaci\u00f3n de
capital de Merlin Properties, SOCIMI, S.A.\u00a0 en el a\u00f1o 2024.
De las sociedades recogidas en el saldo anterior, a 31 de diciembre
de 2025, las entidades Merlin Properties, SOCIMI, S.A.,
Metrovacesa, S.A. y Compa\u00f1\u00eda Espa\u00f1ola de Viviendas en Alquiler,
S.A., son las \u00fanicas cotizadas.
A continuaci\u00f3n, se desglosa el fondo de comercio de las principales
inversiones en negocios conjuntos y asociadas incluido en el saldo
de este ep\u00edgrafe:
Millones de euros
2025
2024
2023
Fondo de comercio
1.096
1.238
1.460
Del que:
Zurich Santander Insurance
Am\u00e9rica, S.L. - Consolidado
526
526
526
Pluxee Beneficios Brasil S.A.A
71
122
\u2014
Caceis (Notas 3 y 12)
\u2014
\u2014
337
A. Adquisici\u00f3n del 20% de\u00a0 la entidad Pluxee Beneficios Brasil S.A. en el a\u00f1o 2024.
b) Movimiento
El movimiento que se ha producido en el saldo de este ep\u00edgrafe se
muestra a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Saldo al inicio del ejercicio
7.277
7.646
7.615
Compras (ventas) de entidades y
ampliaciones (reducciones) de capitalA
(17)
1.011
52
Cambio de per\u00edmetro de consolidaci\u00f3n
(Nota 3)
15
(13)
(43)
Sociedades en venta (Notas 3 y 12)B
(168)
(1.137)
\u2014
Efecto de la valoraci\u00f3n por el m\u00e9todo de
la participaci\u00f3n
665
687
591
Dividendos distribuidos y devoluciones
de prima
(694)
(745)
(565)
De los que:
Zurich Santander Insurance Am\u00e9rica,
S.L. - Consolidado
(206)
(202)
(202)
Metrovacesa, S.A.
(118)
(52)
(50)
Santander Vida Seguros y Reaseguros,
S.A.- Consolidado
(87)
(82)
(52)
Merlin Properties, SOCIMI, S.A.
(57)
(53)
(51)
CNP Santander
(54)
(88)
(51)
CIP S.A.
(16)
(56)
\u2014
Caceis
\u2014
(114)
\u2014
Hyundai Capital UK Limited
\u2014
\u2014
(58)
Otro resultado global
28
(32)
(24)
Diferencias de cambio y otros
movimientos
(54)
(140)
20
Saldo al cierre del ejercicio
7.052
7.277
7.646
A. Incluye la adquisici\u00f3n del 20% de la entidad Pluxee Beneficios Brasil S.A. y la
ampliaci\u00f3n de capital de Merlin Properties, SOCIMI, S.A. llevadas a cabo en
2024.
B. Participaciones de Santander Bank Polska S.A. y Caceis (Notas 3 y 12).
c) Correcciones de valor por deterioro
Durante los ejercicios 2025 , 2024 y 2023 no hubo evidencia de
deterioro significativo en las participaciones asociadas del Grupo.
d) Otra informaci\u00f3n
Un resumen de la informaci\u00f3n financiera a cierre de diciembre de
2025 de las principales entidades asociadas y negocios conjuntos
(obtenida de la informaci\u00f3n disponible a la fecha de formulaci\u00f3n de
las cuentas anuales consolidadas) se indica a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
Entidades asociadas
Negocios conjuntos
Merlin
Properties,
SOCIMI,
S.A.A
Metrovacesa,
S.A.A
Pluxee
Benefici
os Brasil
S.A.
Zurich
Santander
Insurance
Am\u00e9rica, S.L.
- Consolidado
CNP
Santander
Santander
Caceis Latam
Holding, S.L.
-
Consolidado
U.C.I., S.A. -
Consolidado
Hyundai
Capital UK
Limited
Fortune
Auto
Finance Co.,
LTD
Santander
Vida Seguros
y
Reaseguros,
S.A.-
Consolidado
Banco RCI
Brasil S.A.
Activos corrientes
1.701
2.025
689
2.434
165
201
397
2.022
167
157
10
Activos no corrientes
11.758
389
652
20.190
2.139
579
8.876
3.665
1.933
1.710
2.221
Total activo
13.459
2.414
1.341
22.624
2.304
780
9.273
5.687
2.100
1.867
2.231
Pasivos corrientes
840
507
254
657
186
315
6.930
3.685
10
140
112
Pasivos no corrientes
5.118
310
578
21.021
1.726
35
1.715
1.480
1.627
1.243
1.924
Total pasivo
5.958
817
832
21.678
1.912
350
8.645
5.165
1.637
1.383
2.036
Resultado atribuido del
periodo
284
16
87
534
101
97
(75)
77
20
145
54
Otro resultado global
acumulado
(11)
\u2014
\u2014
(33)
(9)
\u2014
114
(1)
\u2014
(21)
4
Resto patrimonio neto
7.228
1.581
422
445
300
333
589
446
443
360
137
Total patrimonio neto
7.501
1.597
509
946
392
430
628
522
463
484
195
Total pasivo y patrimonio
neto
13.459
2.414
1.341
22.624
2.304
780
9.273
5.687
2.100
1.867
2.231
Ingresos de actividades
ordinarias
544
658
457
4.559
568
163
499
426
159
907
312
Resultado del periodo de
operaciones continuadas
284
16
87
534
101
97
(75)
77
20
145
54
Resultados despu\u00e9s de
impuestos de operaciones
discontinuadas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
A. Datos a 31 de diciembre de 2024 , \u00faltimas cuentas disponibles.
38. Ingresos por intereses
Este cap\u00edtulo de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada
comprende los intereses devengados en el ejercicio por todos los
activos financieros cuyo rendimiento, impl\u00edcito o expl\u00edcito, se
obtiene de aplicar el m\u00e9todo del tipo de inter\u00e9s efectivo, con
independencia de que se valoren por su valor razonable, as\u00ed como
las rectificaciones de productos como consecuencia de coberturas
contables. Los intereses se registran por su importe bruto, sin
deducir, en su caso, las retenciones de impuestos realizadas en
origen.
Seguidamente se desglosa el origen de los ingresos por intereses
m\u00e1s significativos devengados en los tres \u00faltimos ejercicios:
Millones de euros
2025
2024
2023
De pr\u00e9stamos y anticipos, clientela
70.830
74.900
67.879
De valores representativos de deuda
15.890
15.431
13.955
De pr\u00e9stamos y anticipos, bancos
centrales y entidades de cr\u00e9dito
7.599
8.195
7.229
Otros interesesA
7.391
10.486
12.679
101.710
109.012
101.742
A. Incluyen principalmente la rectificaci\u00f3n de ingresos con origen en coberturas
contables, as\u00ed como los intereses de los saldos en bancos centrales y
entidades de cr\u00e9dito a la vista.
La mayor parte de los ingresos por intereses han sido generados
por activos financieros del Grupo que se valoran bien a coste
amortizado, o bien a valor razonable con cambios en otro resultado
global.
39. Gastos por intereses
Este cap\u00edtulo de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada
comprende los intereses devengados en el ejercicio por todos los
pasivos financieros con rendimiento, impl\u00edcito o expl\u00edcito, incluidos
los procedentes de remuneraciones en especie, que se obtienen de
aplicar el m\u00e9todo del tipo de inter\u00e9s efectivo, con independencia de
que se valoren por su valor razonable, as\u00ed como las rectificaciones
de coste como consecuencia de coberturas contables, y el coste por
intereses imputable a los fondos de pensiones constituidos.
Seguidamente se desglosa el origen de los gastos por intereses
m\u00e1s significativos devengados en los tres \u00faltimos ejercicios:
Millones de euros
2025
2024
2023
Dep\u00f3sitos de la clientela
31.735
35.714
32.457
Valores representativos de deuda
emitidos y pasivos subordinados
15.066
14.612
12.671
D\u00e9bitos representados por valores
negociables
13.580
13.255
11.661
Pasivos subordinados (nota 23)
1.486
1.357
1.010
Dep\u00f3sitos de bancos centrales y
entidades de cr\u00e9dito
8.151
9.381
9.360
Pasivos por arrendamiento
107
122
127
Fondos de pensiones constituidos
(nota 25)
91
105
93
Otros gastos por intereses
4.212
5.291
6.384
59.362
65.225
61.092
La mayor parte de los gastos por intereses han sido generados por
pasivos financieros del Grupo que se valoran a coste amortizado.
40. Ingresos por dividendos
Incluye los dividendos y retribuciones de instrumentos de
patrimonio correspondientes a beneficios generados por las
entidades participadas con posterioridad a la adquisici\u00f3n de la
participaci\u00f3n.
El desglose del saldo de este cap\u00edtulo es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Ingresos por dividendos clasificados
como:
Activos financieros mantenidos para
negociar
556
521
414
Activos financieros no destinados a
negociaci\u00f3n valorados obligatoriamente
a valor razonable con cambios en
resultados
57
71
68
Activos financieros con cambios en otro
resultado global
102
118
86
715
710
568
41. Ingresos por comisiones
Comprende el importe de todas las comisiones devengadas en el
ejercicio, excepto las que formen parte integrante del tipo de
inter\u00e9s efectivo de los instrumentos financieros. El desglose de
ingresos por comisiones es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Procedentes de servicios de cobros y
pagos
Efectos
209
220
232
Cuentas a la vista
1.359
1.411
1.372
Tarjetas
4.039
4.067
4.146
\u00d3rdenes
607
657
656
Cheques y otros
140
138
128
6.354
6.493
6.534
Procedentes de productos financieros no
bancarios
Fondos de inversi\u00f3n
1.428
1.389
1.037
Fondos de pensiones
238
194
178
Seguros
2.782
2.865
2.669
4.448
4.448
3.884
Procedentes de servicios de valores
Aseguramiento y colocaci\u00f3n de valores
602
586
502
Compraventa de valores
654
452
331
Administraci\u00f3n y custodia
402
370
354
Gesti\u00f3n de patrimonio
385
254
341
2.043
1.662
1.528
Otros
Cambio de divisas
848
705
678
Compromisos y garant\u00edas financieras
718
713
621
Comisiones de disponibilidad
504
491
497
Financiaci\u00f3n estructurada
902
709
551
Corporate Finance
243
213
136
Cr\u00e9ditos concedidos
259
318
259
Actividades de administraci\u00f3n de
pr\u00e9stamos
118
130
45
Otras comisiones
950
952
911
4.542
4.231
3.698
17.387
16.834
15.644
42. Gastos por comisiones
Recoge el importe de todos los gastos por comisiones o a pagar
devengados en el ejercicio, excepto los que formen parte integral
del tipo de inter\u00e9s efectivo de los instrumentos financieros.
El desglose de gastos por comisiones es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Tarjetas
1.744
1.816
1.858
Por cobro y devoluci\u00f3n de efectos
30
30
24
Garant\u00edas financieras y Otros compromisos
359
323
282
Corretajes y agentes intermediarios
130
181
204
Por colocaci\u00f3n de seguros y fondos
456
453
352
Otros gastos por comisiones
1.692
1.655
1.429
4.411
4.458
4.149
43. Ganancias o p\u00e9rdidas por activos o
pasivos financieros
A continuaci\u00f3n, se presenta la siguiente informaci\u00f3n relativa a las
ganancias o p\u00e9rdidas contabilizadas por activos o pasivos
financieros:
a) Desglose
El desglose del saldo de este cap\u00edtulo, en funci\u00f3n del origen de las
partidas que lo conforman, es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Ganancias o (-) p\u00e9rdidas al dar de baja
en cuentas activos y pasivos financieros
no valorados a valor razonable con
cambios en resultados, netas
127
(117)
96
\u00a0 Activos financieros a coste amortizado
(89)
(190)
(3)
\u00a0 Restantes activos y pasivos financieros
216
73
99
De los que valores
representativos de deuda
133
50
51
Ganancias o p\u00e9rdidas por activos y
pasivos financieros mantenidos para
negociar, netasA
1.017
1.344
2.316
Ganancias o p\u00e9rdidas por activos
financieros no destinados a negociaci\u00f3n
valorados obligatoriamente a valor
razonable con cambios en resultados,
netas
1.106
495
198
Ganancias o p\u00e9rdidas por activos y
pasivos financieros designados a valor
razonable con cambios en resultados,
netasA
(307)
691
(92)
Ganancias o p\u00e9rdidas resultantes de la
contabilidad de coberturas, netas
12
14
69
1.955
2.427
2.587
A. Incluye el resultado neto obtenido por operaciones con valores de deuda,
instrumentos de patrimonio, derivados y posiciones cortas incluidos en esta
cartera al gestionar el Grupo de forma conjunta su riesgo en dichos
instrumentos.
Tal y como se explica en la nota 44, el desglose anterior debe
analizarse conjuntamente con el cap\u00edtulo 'Diferencias de cambio,
netas':
Millones de euros
2025
2024
2023
Diferencias de cambio, netas
407
(216)
(22)
b) Activos y pasivos financieros a valor
razonable con cambios en resultados
El importe de los saldos activos se indica a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Pr\u00e9stamos y anticipos
80.218
72.931
51.072
Bancos centrales
14.632
12.966
17.717
Entidades de cr\u00e9dito
26.380
27.722
14.520
Clientela
39.206
32.243
18.835
Valores representativos de deuda
101.707
85.990
66.079
Instrumentos de patrimonio
27.845
21.277
19.125
Derivados
58.355
64.100
56.328
268.125
244.298
192.604
Grupo Santander mitiga y reduce esta exposici\u00f3n mediante:
\u2022 Respecto a los derivados, existen acuerdos marco con una parte
significativa de entidades de cr\u00e9dito y clientes para la
compensaci\u00f3n por netting de posiciones deudoras y
establecimiento de colaterales en garant\u00eda de impagos.
A 31 de diciembre de 2025 , la exposici\u00f3n al riesgo de cr\u00e9dito de
los derivados presentados en el balance no es significativa por
estar sujetos a acuerdos de netting y colateral (v\u00e9ase nota 51.d).
\u2022 Dentro de las partidas de Pr\u00e9stamos y Anticipos, existen activos
adquiridos con pacto de recompra (repos) por importe de 71.129
millones de euros a 31 de diciembre de 2025.
Asimismo, activos por importe de 1.597 millones de euros
cuentan con garant\u00eda hipotecaria.
\u2022 Los valores representativos de deuda incluyen 80.908 millones
de euros de deuda p\u00fablica nacional y extranjera.
A 31 de diciembre de 2025 , el importe de la variaci\u00f3n del valor
razonable de los activos financieros a valor razonable con
cambios en resultados atribuible a las variaciones de su riesgo de
cr\u00e9dito (spread) ocurrida durante el ejercicio no es significativo.
El importe de los saldos pasivos se indica a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Dep\u00f3sitos
106.003
87.374
80.503
Bancos centrales
15.471
15.074
9.017
Entidades de cr\u00e9dito
28.482
27.909
19.597
Clientela
62.050
44.391
51.889
Valores representativos de deuda
emitidos
11.686
7.554
5.371
Posiciones cortas
44.015
35.830
26.174
Derivados
51.968
57.753
50.589
Otros pasivos financieros
22
\u2014
\u2014
213.694
188.511
162.637
A 31 de diciembre de 2025, el importe de la variaci\u00f3n del valor
razonable de los pasivos financieros a valor razonable con cambios
en resultados atribuibles a las variaciones de su riesgo de cr\u00e9dito
ocurrida durante el ejercicio no es significativo.
En relaci\u00f3n con los pasivos designados a valor razonable con
cambios en resultados en los que en su reconocimiento inicial se ha
determinado que el riesgo de cr\u00e9dito se registre en 'Otro
resultado\u00a0global acumulado' (v\u00e9ase 'Estado de ingresos y gastos
reconocido'), el importe que el Grupo estar\u00eda contractualmente
obligado a pagar al vencimiento de dichos pasivos a 31 de
diciembre de 2025 es de 1.281 millones de euros mayor que su
valor en libros (1.851 millones de euros mayor a 31 de diciembre
de 2024 y 866 millones de euros mayor a 31 de diciembre de
2023 ), sin impacto significativo en resultados del per\u00edodo al estar
cubierto su valor razonable por operaciones de cobertura.
Dentro de las partidas de dep\u00f3sitos, existen cesiones temporales
de activos por importe de 75.562 millones de euros a 31 de
diciembre de 2025.
44. Diferencias de cambio, netas
Este cap\u00edtulo recoge, b\u00e1sicamente, los resultados obtenidos en la
compraventa de divisas, las diferencias que surgen al convertir las
partidas monetarias en moneda extranjera a la moneda funcional.
Grupo Santander realiza la gesti\u00f3n de las divisas a las que est\u00e1
expuesto junto con la contrataci\u00f3n de instrumentos derivados; por
lo tanto, la evoluci\u00f3n de este ep\u00edgrafe debe analizarse de forma
conjunta con el registrado en 'Ganancias o p\u00e9rdidas por activos o
pasivos financieros' (v\u00e9ase nota 43).
45. Otros ingresos y otros gastos
de\u00a0explotaci\u00f3n
Estos cap\u00edtulos de las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidadas recogen:
Millones de euros
2025
2024
2023
Otros ingresos de explotaci\u00f3n
1.583
846
1.137
Por servicios no financieros
738
654
752
Resto de ingresos de explotaci\u00f3n
845
192
385
Otros gastos de explotaci\u00f3n
(2.070)
(2.258)
(2.766)
Por servicios no financieros
(650)
(498)
(674)
Resto de gastos de explotaci\u00f3n
(1.420)
(1.760)
(2.092)
De los que fondo de garant\u00eda de
dep\u00f3sitos de entidades de cr\u00e9dito y
fondo \u00fanico de resoluci\u00f3n
(478)
(481)
(1.083)
(487)
(1.412)
(1.629)
En los ejercicios 2025 y 2024 se decidi\u00f3 que no hubiera
contribuci\u00f3n en Espa\u00f1a al Fondo \u00danico de Resoluci\u00f3n, as\u00ed como una
disminuci\u00f3n en la contribuci\u00f3n al Fondo de Garant\u00eda de Dep\u00f3sitos,
por parte de la Single Resolution Board (SRB), y la Comisi\u00f3n
Gestora del Fondo de Garant\u00eda de Dep\u00f3sitos, respectivamente.
El importe reconocido por el Grupo en relaci\u00f3n con los ingresos de
subarrendamientos por derecho de uso no es material.
46. Gastos de personal
a) Composici\u00f3n
La composici\u00f3n de los gastos de personal es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Sueldos y salarios
10.328
10.541
10.018
Seguridad social
1.680
1.644
1.576
Dotaciones a los fondos de pensiones
de prestaci\u00f3n definida (nota 25)
41
45
42
Aportaciones a fondos de pensiones
de aportaci\u00f3n definida
332
354
307
Otros gastos de personal
1.252
1.241
1.332
13.633
13.825
13.275
c) Sistemas de retribuci\u00f3n basados en acciones
A continuaci\u00f3n, se incluyen los principales sistemas de retribuci\u00f3n
basados en acciones concedidas por el Grupo y vigentes a 31 de
diciembre de 2025, 2024 y 2023.
i. Banco
La pol\u00edtica de retribuci\u00f3n variable de los consejeros ejecutivos del
Banco y de determinado personal directivo del mismo y de otras
sociedades del Grupo incluye retribuciones vinculadas a las
acciones del Banco, cuya puesta en pr\u00e1ctica exige, de conformidad
con la Ley y los Estatutos, acuerdos concretos de la junta general
de accionistas.
Si fuera necesario o conveniente por razones legales, regulatorias u
otras de an\u00e1loga naturaleza, podr\u00e1n adaptarse en casos concretos
los mecanismos de entrega que se describen a continuaci\u00f3n, sin
alterar el n\u00famero m\u00e1ximo de acciones vinculadas al plan ni las
condiciones esenciales de las que dependa la entrega.
Dichas adaptaciones podr\u00e1n incluir la sustituci\u00f3n de la entrega de
acciones por la entrega de cantidades en met\u00e1lico de valor
equivalente.
Los planes que incluyen retribuciones vinculadas a las acciones se
denominan: (i) plan de retribuci\u00f3n variable diferida y vinculada, (ii)
plan de retribuci\u00f3n variable diferida y vinculada a objetivos
plurianuales, (iii) Incentivo para la Transformaci\u00f3n Digital, (iv)
Incentivo para la Transformaci\u00f3n Digital 2022, (v) Incentivo para la
Transformaci\u00f3n Digital de 2023 e (vi) Incentivo PagoNxt para
directivos Santander, edici\u00f3n 2024 y 2025. En los apartados
siguientes se describen sus caracter\u00edsticas:
Sistema de
retribuci\u00f3n
variable
diferida
Descripci\u00f3n del plan y beneficiarios
Condiciones
Base del c\u00e1lculo
(i) Plan de
retribuci\u00f3n
variable
diferida y
condicionada
(2015, 2016,
2017, 2018,
2019, 2020,
2021, 2022,
2023, 2024 y
2025)
El prop\u00f3sito de estos ciclos es diferir
una parte de la retribuci\u00f3n variable de
sus beneficiarios durante un periodo de
tres a\u00f1os para el sexto ciclo, en tres o
cinco a\u00f1os para el quinto, s\u00e9ptimo,
octavo, noveno, d\u00e9cimo y und\u00e9cimo
ciclo, y en cuatro o cinco a\u00f1os para el
duod\u00e9cimo ciclo, para su abono, en su
caso, en efectivo y en acciones
Santander, abonando de forma
inmediata la otra parte de dicha
retribuci\u00f3n variable en efectivo y en
acciones Santander, de acuerdo con las
reglas que se detallan a continuaci\u00f3n.
Beneficiarios:
\u2022 Consejeros ejecutivos y determinados
directivos (incluida la alta direcci\u00f3n) y
empleados que asumen riesgos, que
ejercen funciones de control o que
perciben una remuneraci\u00f3n global
que los incluya en el mismo baremo
de remuneraci\u00f3n que el de los
directivos y empleados que asumen
riesgos (quinto ciclo).
\u2022 Tomadores de riesgos materiales o
colectivo identificado (sexto, s\u00e9ptimo,
octavo, noveno, d\u00e9cimo, und\u00e9cimo,
duod\u00e9cimo, decimotercer,
decimocuarto y decimoquinto ciclo)
que no son beneficiarios del plan de
retribuci\u00f3n variable diferida y
vinculada a objetivos plurianuales.
En el caso de los ciclos quinto y sexto, el devengo de la
retribuci\u00f3n diferida queda condicionado, adem\u00e1s de a
la permanencia del beneficiario en el Grupo, con las
excepciones contenidas en el reglamento del plan, a
que no concurra ninguna de las siguientes
circunstancias durante el periodo anterior a cada una
de las entregas en los t\u00e9rminos previstos en cada caso
en el reglamento del plan:
\u2022 Deficiente desempe\u00f1o ( performance) financiero del
Grupo.
\u2022 Incumplimiento por el beneficiario de la normativa
interna, incluyendo en particular la relativa a
riesgos.
\u2022 Reformulaci\u00f3n material de las cuentas anuales del
Grupo, excepto cuando resulte procedente conforme
a una modificaci\u00f3n de la normativa contable.
\u2022 Variaciones significativas del capital econ\u00f3mico o
perfil de riesgo del Grupo.
En el caso de los ciclos s\u00e9ptimo, octavo, noveno,
d\u00e9cimo, und\u00e9cimo, duod\u00e9cimo, decimotercero,
decimocuarto y decimoquinto, el devengo de la
retribuci\u00f3n diferida queda condicionado, adem\u00e1s de a
la permanencia del beneficiario en el Grupo, con las
excepciones contenidas en el reglamento del plan, a
que no concurran supuestos en los que se produce un
deficiente desempe\u00f1o financiero de la entidad en su
conjunto o de una divisi\u00f3n o \u00e1rea concreta de esta o de
las exposiciones generadas por el personal, debiendo
considerarse, al menos, los siguientes factores:
i. Los fallos significativos en la gesti\u00f3n del riesgo
cometidos por la entidad, o por una unidad de
negocio o de control del riesgo.
ii. El incremento sufrido por la entidad o por una
unidad de negocio de sus necesidades de capital,
no previstas en el momento
de generaci\u00f3n de las exposiciones.
iii. Las sanciones regulatorias o condenas judiciales
por hechos que pudieran ser imputables a la
unidad o al personal responsable de aquellos.
Asimismo, el incumplimiento de c\u00f3digos de
conducta internos de la entidad.
iv. Las conductas irregulares, ya sean individuales o
colectivas, considerando especialmente los
efectos negativos derivados de la
comercializaci\u00f3n de productos inadecuados y las
responsabilidades de las personas u \u00f3rganos que
tomaron esas decisiones.
Quinto ciclo (2015):
\u2022 Consejeros ejecutivos y miembros del colectivo
identificado con retribuci\u00f3n variable total \u2265 2,6
millones de euros: 40% y 60% abono inmediato y
diferido, respectivamente, con 5 a\u00f1os de
diferimiento.
\u2022 Directores de divisi\u00f3n, country heads de pa\u00edses
que representan, al menos, el 1% del capital
econ\u00f3mico del Grupo, otros directivos del Grupo
de perfil similar y miembros del colectivo
identificado con retribuci\u00f3n variable total \u2265 1,7
millones de euros, y <2,6 millones de euros: 50%
y 50% abono inmediato y abono diferido,
respectivamente, y 5 a\u00f1os de diferimiento.
\u2022 Resto de beneficiarios: 60% y 40% abono
inmediato y abono diferido, respectivamente, y 3
a\u00f1os de diferimiento.
Sexto ciclo (2016):
\u2022 El bonus se abonar\u00e1 inmediatamente en un 60% y
el 40% se abonar\u00e1 en un periodo de 3 a\u00f1os.
S\u00e9ptimo, octavo, noveno, d\u00e9cimo y und\u00e9cimo ciclo
(2017, 2018, 2019, 2020 y 2021, respectivamente):
\u2022 Beneficiarios de estos planes con retribuci\u00f3n
variable total target \u2265 2,7 millones de euros: 40%
abono inmediato, 60% de abono diferido con
periodo de diferimiento de 5 a\u00f1os.
\u2022 Beneficiarios de estos planes con retribuci\u00f3n
variable total target \u2265 1,7 millones de euros y <
2,7 millones de euros. 50% abono inmediato,
50% de abono diferido con periodo de
diferimiento de 5 a\u00f1os.
\u2022 Resto de beneficiaros: 60% de abono inmediato y
40%\u00a0 de abono diferido, con periodo de
diferimiento de 3 a\u00f1os.
Duod\u00e9cimo (2022), decimotercer (2023),\u00a0
decimocuarto ciclo (2024) y decimoquinto (2025):
\u2022 Beneficiarios del incentivo con retribuci\u00f3n variable
total target\u00a0 \u2265 2,7 millones de euros: 40% abono
inmediato, 60% de abono diferido con periodo de
diferimiento de 5 a\u00f1os.
\u2022 Beneficiarios del incentivo con retribuci\u00f3n variable
total target \u2265 1,7 millones de euros y < 2,7
millones de euros: 50% abono inmediato, 50% de
abono diferido con periodo de diferimiento de 5
a\u00f1os.
\u2022 Resto de beneficiaros: 60% de abono inmediato y
40% de abono diferido, con periodo de
diferimiento de 4 a\u00f1os.
Sistema de
retribuci\u00f3n
variable
diferida
Descripci\u00f3n del plan y beneficiarios
Condiciones
Base del c\u00e1lculo
(ii) Plan de
retribuci\u00f3n
variable
diferida y
vinculada a
objetivos
plurianuales
(2016, 2017,
2018, 2019,
2020, 2021,
2022, 2023,
2024 y 2025)
El plan se aprueba para simplificar la
estructura retributiva, mejorar el ajuste
por riesgo ex ante y aumentar la
incidencia de los objetivos a largo plazo
en las primeras l\u00edneas directivas del
Grupo. El prop\u00f3sito de este plan es
diferir una parte de la retribuci\u00f3n
variable de sus beneficiarios durante un
periodo de tres o cinco a\u00f1os (cuatro o
cinco para el s\u00e9ptimo ciclo) para su
abono, en su caso, en efectivo y en
acciones Santander, abonando de forma
inmediata la otra parte de dicha
retribuci\u00f3n variable en efectivo y en
acciones Santander (aunque en el
s\u00e9ptimo ciclo, los consejeros ejecutivos
tienen la posibilidad de cobrar la mitad
que les corresponde en instrumentos, y,
tanto para la parte diferida como
inmediata, todo en opciones sobre
acciones Santander, o bien mitad en
acciones y mitad en opciones), de
acuerdo con las reglas que se detallan a
continuaci\u00f3n. El devengo de una parte
de los importes diferidos (el tercer
tercio o los tres \u00faltimos quintos en el
caso del diferimiento a 3 y 5 a\u00f1os,
respectivamente, y los dos \u00faltimos
cuartos, en el caso de diferimiento a
cuatro a\u00f1os) est\u00e1n adem\u00e1s sujetos al
cumplimiento de objetivos a largo
plazo.
Beneficiarios:
Consejeros ejecutivos, alta direcci\u00f3n y
ciertos ejecutivos ocupando las
posiciones m\u00e1s relevantes en el Grupo.
En 2016, el devengo de la retribuci\u00f3n diferida queda
condicionado, adem\u00e1s de a la permanencia del
beneficiario en el Grupo, con las excepciones
contenidas en el reglamento del plan de las siguientes
circunstancias durante el periodo anterior, a cada una
de las entregas en los t\u00e9rminos previstos en cada caso
en el reglamento del plan:
i. Deficiente desempe\u00f1o ( performance) financiero
del Grupo.
ii. Incumplimiento por el beneficiario de la
normativa interna, incluyendo en particular la
relativa a riesgos.
iii. Reformulaci\u00f3n material de las cuentas anuales
del Grupo, excepto cuando resulte procedente
conforme a una modificaci\u00f3n de la normativa
contable.
iv. Variaciones significativas del capital econ\u00f3mico o
perfil de riesgo del Grupo.
En 2017, 2018, 2019, 2020, 2021 y 2022, el devengo
de la retribuci\u00f3n diferida queda condicionado, adem\u00e1s
de a la permanencia del beneficiario en el Grupo, con
las excepciones contenidas en el reglamento del plan,
a que no concurran supuestos en los que se produce un
deficiente desempe\u00f1o financiero de la entidad en su
conjunto o de una divisi\u00f3n o \u00e1rea concreta de esta o de
las exposiciones generadas por el personal, debiendo
considerarse, al menos, los siguientes factores:
i. Los fallos significativos en la gesti\u00f3n del riesgo
cometidos por la entidad, o por una unidad de
negocio o de control del riesgo.
ii. El incremento sufrido por la entidad o por una
unidad de negocio de sus necesidades de capital,
no previstas en el momento de generaci\u00f3n de las
exposiciones.
iii. Las sanciones regulatorias o condenas judiciales
por hechos que pudieran ser imputables a la
unidad o al personal responsable de aquellos.
Asimismo, el incumplimiento de c\u00f3digos de
conducta internos de la entidad.
iv. Las conductas irregulares, ya sean individuales o
colectivas. Se considerar\u00e1n especialmente los
efectos negativos derivados de la
comercializaci\u00f3n de productos inadecuados y las
responsabilidades de las personas u \u00f3rganos que
tomaron esas decisiones.
Abono mitad en efectivo, mitad en acciones. En el
s\u00e9ptimo ciclo, y solo para consejeros ejecutivos: mitad
en efectivo, 25% en acciones y 25% en opciones sobre
acciones, salvo que el consejero elija recibirlo todo en
opciones. El n\u00famero m\u00e1ximo de acciones a entregar se
calcula teniendo en cuenta la media ponderada por
volumen diario de las cotizaciones medias ponderadas
correspondientes a las quince sesiones burs\u00e1tiles
anteriores al viernes anterior (excluido) a la fecha en
que por el consejo se acuerda el bono para los
consejeros ejecutivos del Banco.
En el octavo ciclo, y para todos los miembros del
colectivo identificado: mitad en efectivo, 25% en
acciones y 25% en opciones sobre acciones, o bien
mitad en efectivo y mitad en acciones, a elecci\u00f3n del
empleado.
Y, en el noveno y d\u00e9cimo ciclo, mitad en efectivo y
mitad en acciones.
Primer ciclo (2016):
\u2022 Consejeros ejecutivos y miembros del colectivo
identificado con retribuci\u00f3n variable total \u2265 2,7
millones de euros: 40% y 60% abono inmediato y
diferido, respectivamente. 5 a\u00f1os (periodo de
diferimiento).
\u2022 Directores generales, country heads de pa\u00edses que
representan, al menos, el 1% del capital del
Grupo y otros miembros del colectivo identificado
con retribuci\u00f3n variable total \u2265 1,7 millones de
euros y 2,7 millones de euros: 50% y 50% abono
inmediato y abono diferido, respectivamente. 5
a\u00f1os (periodo de diferimiento).
\u2022 Resto de beneficiarios: 60% y 40% abono
inmediato y abono diferido, respectivamente. 3
a\u00f1os (periodo de diferimiento).
Los ciclos segundo (2017), tercero (2018), cuarto
(2019), quinto (2020) y sexto (2021) est\u00e1n sujetos a
las mismas reglas de diferimiento para los
beneficiarios, con la excepci\u00f3n de la retribuci\u00f3n
variable a considerar para el c\u00e1lculo, que se trata de
la retribuci\u00f3n variable target del individuo para cada
ejercicio.
En 2016, los objetivos a largo plazo vinculados a la
entrega de los importes diferidos (\u00faltimo tercio o
tres \u00faltimos quintos, en el caso de diferimiento a
tres y cinco a\u00f1os, respectivamente) son:
\u2022 Crecimiento de BPA en 2018 (% sobre 2015).
\u2022 Comportamiento relativo del retorno total para el
accionista (RTA) en el periodo 2016-2018 medido
frente a un grupo de entidades de cr\u00e9dito.
\u2022 Cumplimiento del objetivo de ratio de CET1 fully
loaded en 2018.
\u2022 Crecimiento RoRWA en 2018 (% sobre 2015).
En el segundo, tercer, cuarto, quinto y sexto ciclo
(2017, 2018, 2019, 2020 y 2021, respectivamente)
los objetivos a largo plazo vinculados a la entrega de
los importes diferidos (\u00faltimo tercio o tres \u00faltimos
quintos, en el caso de diferimiento a tres y cinco
a\u00f1os, respectivamente) son:
\u2022 Crecimiento de BPA en 2019, 2020, 2021, 2022 y
2023 (% sobre 2016, 2017, 2018, 2019 y 2020,
respectivamente, para cada ciclo).
\u2022 Comportamiento relativo del retorno total para el
accionista (RTA) frente a un grupo de 17 entidades
de cr\u00e9dito (segundo y tercer ciclo) y 9 entidades
(cuarto , quinto y sexto ciclo) en los periodos
2017-2019, 2018-2020, 2019-2021, 2020-2022
y 2021-2023, respectivamente.
\u2022 Cumplimiento del objetivo de ratio de capital
CET1 fully loaded en 2019, 2020, 2021, 2022 y
2023, respectivamente.
En el s\u00e9ptimo (2022), octavo ciclo (2023), noveno
(2024) y d\u00e9cimo ciclo (2025), los objetivos a largo
plazo vinculados a la entrega de los importes
diferidos (\u00faltimos dos cuartos o tres \u00faltimos quintos,
en el caso de diferimiento a tres y cinco a\u00f1os,
respectivamente) son:
\u2022 Cumplimiento del objetivo de RoTE del Banco en
2024, 2025, 2026 y 2027 (para el s\u00e9ptimo, octavo
noveno y d\u00e9cimo ciclo, respectivamente).
\u2022 Comportamiento relativo del RTA del Banco en el
periodo 2022-2024,\u00a0 2023-2025, 2024-2026, y
2025-2027 (para el s\u00e9ptimo, octavo, noveno y
d\u00e9cimo ciclo respectivamente) en relaci\u00f3n con los
RTA ponderados de un grupo de referencia de 9
entidades de cr\u00e9dito.
\u2022 Grado de avance de los objetivos de la agenda
p\u00fablica en materia de sostenibilidad.
Sistema de
retribuci\u00f3n
variable
diferida
Descripci\u00f3n del plan y beneficiarios
Condiciones
Base del c\u00e1lculo
(iii) Incentivo
para la
Transformaci\u00f3n
Digital (2019,
2020 y 2021)
El Incentivo para la Transformaci\u00f3n
Digital 2019, 2020 y 2021 es un
sistema de retribuci\u00f3n variable que
incluye la entrega de acciones y
opciones sobre acciones del Banco.
La finalidad del Incentivo Digital es
atraer y retener el talento necesario
para avanzar, acelerar y profundizar en
la transformaci\u00f3n digital de Grupo
Santander. Con este programa, Grupo
Santander ofrece un elemento de
remuneraci\u00f3n que es competitivo con
los sistemas de remuneraci\u00f3n ofrecidos
por otros operadores del mercado que
compiten por el talento digital.
El n\u00famero de beneficiarios del Incentivo
Digital est\u00e1 limitado a un m\u00e1ximo de
250 personas y el importe total del
incentivo est\u00e1 limitado a 30 millones de
euros.
El elemento determinante del Incentivo Digital es el
logro de importantes hitos que est\u00e1n alineados con la
hoja de ruta digital del Grupo y determinados por el
consejo de administraci\u00f3n, teniendo en cuenta la
estrategia de digitalizaci\u00f3n del Grupo, con el prop\u00f3sito
de convertirse en la mejor plataforma financiera
abierta, responsable y global.
Las condiciones de desempe\u00f1o, objeto de evaluaci\u00f3n
en el incentivo de 2019, fueron dadas en funci\u00f3n del
\u00e9xito que alcanzaron las siguientes cinco iniciativas: (i)
el lanzamiento de una plataforma global de servicios
de comercio; (ii) el lanzamiento de una plataforma
global de servicios a comerciantes; (iii) la migraci\u00f3n de
OpenBank, como banco digital del Grupo, a una
plataforma de nueva generaci\u00f3n y su lanzamiento en
tres pa\u00edses; (iv) la extensi\u00f3n de la iniciativa
SuperDigital de Brasil al menos a otro pa\u00eds, y (v) el
lanzamiento de nuestra aplicaci\u00f3n para pagos
internacionales basada en tecnolog\u00eda blockchain a
nuevos clientes ajenos al Grupo.
Los objetivos del Incentivo para la Transformaci\u00f3n
Digital de 2020 fueron (i) la implantaci\u00f3n comercial de
la plataforma global de servicios a comerciantes en
tres nuevas geograf\u00edas, la mejora de sus
funcionalidades, y objetivos de vol\u00famenes de
transacciones y comerciantes participantes en la
plataforma; (ii) la implantaci\u00f3n comercial en ocho
nuevas geograf\u00edas de la plataforma global de servicios
de comercio, mejorando su\u00a0 funcionalidad y, a la vez,
cumpliendo objetivos de nuevos clientes y usuarios
activos; (iii) el lanzamiento de OpenBank en un nuevo
mercado y la migraci\u00f3n de su infraestructura de banca
minorista al 'nuevo modelo' de banco; (iv) el
lanzamiento de la plataforma global SuperDigital en al
menos cuatro pa\u00edses, impulsando su objetivo de
crecimiento del n\u00famero de usuarios activos; (v) la
implantaci\u00f3n de sistemas de machine learning en
mercados preestablecidos para cuatro ejemplos de uso
prioritarios, la implantaci\u00f3n del sistema Optimizaci\u00f3n
de Tasa de Conversi\u00f3n (Marketing Digital) para al
menos 40 programas de ventas, alcanzando objetivos
de beneficios, y el impulso de la reducci\u00f3n de llamadas
gestionadas por agentes en centros de atenci\u00f3n; (vi) la
implantaci\u00f3n con \u00e9xito de las iniciativas relacionadas
con los servicios de on-boarding e identificaci\u00f3n,
interfaz de programaci\u00f3n de aplicaciones (API layer)
com\u00fan, centro de pagos, y aplicaci\u00f3n m\u00f3vil para pymes
y\u00a0 servicios de asistencia virtual; (vii) el lanzamiento de
la plataforma global PagoFX en al menos cuatro
pa\u00edses.
Para 2021, los objetivos definidos son, (i) en relaci\u00f3n
con la plataforma de pagos PagoNxt Consumer,
implantaci\u00f3n de la plataforma SuperDigital en siete
pa\u00edses, captaci\u00f3n de una base de m\u00e1s de 1,5 millones
de clientes activos y aceleraci\u00f3n del crecimiento a
trav\u00e9s de alianzas B2B (business to business) y B2B2C
(business to business to consumer), captando m\u00e1s del
50% de los nuevos clientes a trav\u00e9s de estos canales,
m\u00e1s eficientes desde un punto de vista de costes;
(ii) en relaci\u00f3n con Digital Consumer Bank,
lanzamiento de una interfaz de programaci\u00f3n de
aplicaciones (API) electr\u00f3nica para la concesi\u00f3n de
pr\u00e9stamos en el punto de venta (checkout lending) en
la Uni\u00f3n Europea y finalizaci\u00f3n del proceso de
lanzamiento de Openbank en Estados Unidos; (iii) en
relaci\u00f3n con la estrategia One Santander, implantaci\u00f3n
en Europa de One Common Mobile Experience, y, en
particular, implantaci\u00f3n de la aplicaci\u00f3n m\u00f3vil Europe
ONE para clientes personas f\u00edsicas en al menos tres de
los cuatro pa\u00edses en diciembre de 2021; y, situarse
entre las tres entidades con mejor Mobile
NetPromoter Score (Mobile NPS) en al menos dos de
los cuatro pa\u00edses en diciembre de 2021; (iv) y en
relaci\u00f3n con la implantaci\u00f3n cloud, alojamiento en una
plataforma cloud (ya sea p\u00fablica o la plataforma OHE)
del 75% de los equipos virtuales susceptibles de
migraci\u00f3n en diciembre de 2021. A estos efectos, las
unidades centrales, los servidores f\u00edsicos y los
servidores con sistemas operativos distintos de x86 se
considerar\u00e1n tecnolog\u00edas no susceptibles de
migraci\u00f3n.
El Incentivo Digital se instrumenta en un 50% en
acciones de Banco Santander, y en un 50% en
opciones sobre acciones de Banco Santander,
teniendo en cuenta a estos efectos el valor
razonable de las opciones en el momento en que
sean concedidas. Para los miembros del colectivo
identificado sujetos al periodo de diferimiento de
cinco a\u00f1os, el Incentivo Digital (acciones y opciones
sobre acciones) se entregar\u00e1 por tercios en el tercer,
cuarto y quinto aniversario desde su concesi\u00f3n. Para
los miembros del colectivo identificado sujetos al
periodo de diferimiento de tres a\u00f1os y los miembros
no sujetos a periodo de diferimiento, el incentivo se
entregar\u00e1 \u00edntegro en el tercer aniversario desde su
concesi\u00f3n.
Cualquier entrega de acciones, bien directamente o
a trav\u00e9s del ejercicio de opciones sobre acciones,
estar\u00e1 sujeta, generalmente, a las disposiciones de
malus y clawback seg\u00fan se describen en la pol\u00edtica
de retribuci\u00f3n de Grupo Santander y a la
permanencia del beneficiario en\u00a0 Grupo Santander.
En este sentido, el consejo definir\u00e1 las reglas
espec\u00edficas para los que no sean miembros del
colectivo identificado.
Por \u00faltimo, las opciones sobre acciones entregadas
podr\u00e1n ejercitarse hasta el vencimiento, que tendr\u00e1
lugar transcurridos diez a\u00f1os desde su concesi\u00f3n en
el caso del plan de 2019 y ocho a\u00f1os en el caso del
plan de 2020 y 2021.
El grado de consecuci\u00f3n total del Incentivo Digital en
2021 fue del 77,5% (85% en 2020 y 83% en 2019).
Sistema de
retribuci\u00f3n
variable
diferida
Descripci\u00f3n del plan y beneficiarios
Condiciones
Base del c\u00e1lculo
(iv) Incentivo
para la
Transformaci\u00f3n
Digital 2022
El Incentivo para la Transformaci\u00f3n
Digital 2022 es un sistema de
retribuci\u00f3n variable que se divide en dos
bloques:
\u2022 El primero, con el mismo dise\u00f1o que
en a\u00f1os anteriores, incluye la entrega
de acciones y opciones sobre
acciones Santander, y est\u00e1 vinculado
al logro de ciertos hitos relevantes de
la hoja de ruta digital del Grupo. Este
plan est\u00e1 dirigido a un grupo de hasta
250 empleados (y un l\u00edmite de 30
millones de euros) cuya actividad se
considera esencial para el
crecimiento y la transformaci\u00f3n
digital de Grupo Santander.
\u2022 Y\u00a0 el segundo, que incluye la entrega
de restricted stock units y premium
priced options de PagoNxt, S.L. Este
bloque del plan est\u00e1 dirigido a un
grupo de hasta 50 empleados (y un
l\u00edmite de 15 millones de euros) cuya
actividad se considera esencial para
el \u00e9xito de PagoNxt, S.L.
La finalidad del Incentivo Digital es
atraer y retener el talento necesario
para avanzar, acelerar y profundizar en
la transformaci\u00f3n digital de Grupo
Santander. Con estos programas, Grupo
Santander ofrece un elemento de
remuneraci\u00f3n que es competitivo con
los sistemas de remuneraci\u00f3n ofrecidos
por otros operadores del mercado que
compiten por el talento digital.
Las condiciones de desempe\u00f1o, objeto de evaluaci\u00f3n
del primer bloque del Incentivo 2022, fueron dadas en
funci\u00f3n del \u00e9xito que alcanzaron las siguientes cuatro
iniciativas:
(i)\u00a0 Edelweiss: nuestra futura arquitectura tecnol\u00f3gica
para el negocio minorista del Banco, Edelweiss, que
conllevar\u00e1 pasar del actual Core Banking a un
Customer and Data-Centric.
(ii) Simplificaci\u00f3n: acelerar la simplificaci\u00f3n de nuestra
plataforma tecnol\u00f3gica y modelo de negocio mediante
la reducci\u00f3n del n\u00famero total de aplicaciones en
producci\u00f3n y la reducci\u00f3n del n\u00famero total de
productos en las regiones.
(iii) M\u00e9todos de trabajo agile: Los m\u00e9todos de trabajo
agile permiten reaccionar mejor y m\u00e1s r\u00e1pido a las
necesidades del cliente y se basan en un servicio
orientado al valor que incrementa la eficiencia
mediante la reducci\u00f3n del time-to-market y los costes
de desarrollo, al tiempo que se mejora la calidad. Las
personas que trabajan en agile son m\u00e1s colaborativas,
comprometidas, empoderadas y creativas.
(iv) En relaci\u00f3n con Digital Consumer Bank:
a) Tener la plataforma BNPL (compra ahora, paga
despu\u00e9s) conectada al menos a un\u00a0 comercio en Pa\u00edses
Bajos, y Alemania, y asegurarse que la plataforma est\u00e1
lista para conectarse en Espa\u00f1a.
b) Apoyar la definici\u00f3n de la estrategia digital de
tecnolog\u00eda de Openbank en Estados Unidos y lograr los
hitos de 2022.
c) Tener la nueva plataforma de leasing conectada a
los concesionarios en Italia.
d) Expandir el negocio B2B online Wabi a Alemania;
ejecutar la primera transacci\u00f3n B2B con uno de
nuestros fabricantes de equipos originales u operador
de movilidad en al menos un pa\u00eds y expandir el negocio
y la plataforma www.coches.com a Portugal.
Y, respecto al segundo bloque, la condici\u00f3n de
desempe\u00f1o de dicho programa fue la consolidaci\u00f3n del
per\u00edmetro core de PagoNxt.
El primer bloque del\u00a0 Incentivo Digital se
instrumenta en un 50% en acciones de Banco
Santander, y en un 50% en opciones sobre acciones
de Banco Santander, teniendo en cuenta a estos
efectos el valor razonable de las opciones en el
momento en que sean concedidas. Para los
miembros del colectivo identificado sujetos al
periodo de diferimiento de cinco a\u00f1os, el Incentivo
Digital (acciones y opciones sobre acciones) se
entregar\u00e1 por tercios en el tercer, cuarto y quinto
aniversario desde su concesi\u00f3n. Para los miembros
del colectivo identificado sujetos al periodo de
diferimiento de tres a\u00f1os y los miembros no sujetos
a periodo de diferimiento, el incentivo se entregar\u00e1
\u00edntegro en el tercer aniversario desde su concesi\u00f3n.
Cualquier entrega de acciones, bien directamente o
a trav\u00e9s del ejercicio de opciones sobre acciones,
estar\u00e1 sujeta, generalmente, a las disposiciones de
malus y clawback seg\u00fan se describen en la pol\u00edtica
de retribuci\u00f3n de Grupo Santander y a la
permanencia del beneficiario en Grupo Santander.
En este sentido, el consejo definir\u00e1 las reglas
espec\u00edficas para los que no sean miembros del
colectivo identificado.
Por \u00faltimo, las opciones sobre acciones entregadas
podr\u00e1n ejercitarse hasta el vencimiento, que tendr\u00e1
lugar transcurridos diez a\u00f1os desde su concesi\u00f3n.
El grado de consecuci\u00f3n total del incentivo en 2022
fue del 96,5%.
En cuanto al segundo bloque del incentivo, este se
instrumenta en unidades sobre participaciones
restringidas (o RSU, por sus siglas en ingl\u00e9s) y
opciones con prima (PPOs, por sus siglas en ingl\u00e9s)
de la sociedad PagoNxt, S.L., en un porcentaje
determinado dependiendo de la categor\u00eda interna
del empleado. El grado de consecuci\u00f3n del objetivo
fijado en 2022 fue del 100%.
Sistema de
retribuci\u00f3n
variable
diferida
Descripci\u00f3n del plan y beneficiarios
Condiciones
Base del c\u00e1lculo
(v) Incentivo
para la
Transformaci\u00f3n
Digital 2023
El Incentivo para la Transformaci\u00f3n
Digital 2023 es un sistema que incluye
la entrega de restricted stock units y
premium priced options de PagoNxt, S.L.
Este bloque del plan est\u00e1 dirigido a un
grupo de hasta 50 empleados (y un
l\u00edmite de 15 millones de euros) cuya
actividad se considera esencial para el
\u00e9xito de PagoNxt, S.L.
Con este programa, Grupo Santander
ofrece un elemento de remuneraci\u00f3n
que es competitivo con los sistemas de
remuneraci\u00f3n ofrecidos por otros
operadores del mercado que compiten
por el talento digital.
Y, respecto a las condiciones de desempe\u00f1o de dicho
programa, estas estuvieron focalizadas en proyectos
clave de Trade, Merchant y Payments de la sociedad
en cada una de las geograf\u00edas donde est\u00e1 presente.
Este se instrumenta en unidades sobre
participaciones restringidas (o RSU, por sus siglas en
ingl\u00e9s) y opciones con prima (PPO, por sus siglas en
ingl\u00e9s) de la sociedad PagoNxt, S.L., en un
porcentaje determinado dependiendo de la
categor\u00eda interna del empleado. El grado de
consecuci\u00f3n medio del objetivo fijado en 2023 fue
del 88%.
Sistema de
retribuci\u00f3n
variable
diferida
Descripci\u00f3n del plan y beneficiarios
Condiciones
Base del c\u00e1lculo
(vi) Incentivo
PagoNxt para
directivos
Santander,
edici\u00f3n 2024 y
2025.
El Incentivo PagoNxt 2024 y 2025 es un
sistema que incluye la entrega de
restricted stock units de PagoNxt, S.L.
Este bloque del plan est\u00e1 dirigido a un
grupo de aproximadamente 50-60
empleados cuya actividad se considera
esencial para el \u00e9xito de PagoNxt, S.L.
Con este programa, Grupo Santander
ofrece un elemento de remuneraci\u00f3n
que es competitivo con los sistemas de
remuneraci\u00f3n ofrecidos por otros
operadores del mercado que compiten
por el talento digital.
Y, respecto a las condiciones de desempe\u00f1o de dicho
programa, estas estuvieron focalizadas en proyectos
clave de Merchant y Payments de la sociedad en cada
una de las geograf\u00edas donde est\u00e1 presente.
Este se instrumenta en unidades sobre
participaciones restringidas (o RSU, por sus siglas en
ingl\u00e9s) de la sociedad PagoNxt, S.L., en un
porcentaje determinado dependiendo de la
categor\u00eda interna del empleado. El grado de
consecuci\u00f3n medio del objetivo fijado en 2024 fue
del 77% y del 85% en 2025.
ii. Santander UK plc
Por otro lado, los planes de incentivos a largo plazo sobre acciones
del Banco concedidos por la direcci\u00f3n de Santander UK plc a sus
empleados se indican a continuaci\u00f3n:
N\u00famero de
acciones
(miles)
Precio de
ejercicio
librasA
A\u00f1o de
concesi\u00f3n
Colectivo
N\u00famero de
personasB
Fecha de inicio
del derecho
Fecha de
finalizaci\u00f3n
del derecho
Planes en vigor al 01/01/2023
29.988
Opciones concedidas (sharesave )
7.175
2,78
2023
Empleados
4.752
01/11/23
01/11/26
01/11/23
01/11/28
Opciones ejercitadas
(5.980)
1,7
Opciones canceladas (neto) o no
ejercidas
(4.044)
2,53
Planes en vigor al 31/12/2023
27.139
Opciones concedidas (sharesave )
4.991
3,36
2024
Empleados
4.107
01/11/24
01/11/27
01/11/24
01/11/29
Opciones ejercitadas
(4.004)
2,29
Opciones canceladas (neto) o no
ejercidas
(2.437)
2,37
Planes en vigor al 31/12/2024
25.689
Opciones concedidas (sharesave )
3.324
6,35
2025
Empleados
4.637
01/11/25
01/11/28
Opciones ejercitadas
(9.966)
1,90
Opciones canceladas (neto) o no
ejercidas
(1.554)
2,88
Planes en vigor al 31/12/2025
17.493
A. El tipo de cambio libra esterlina/euro a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 ascend\u00eda a 1,15, 1,21 y 1,15\u00a0 euros por libra esterlina, respectivamente.
B. N\u00famero de cuentas/contratos. Un mismo empleado puede tener m\u00e1s de una cuenta/contrato.
En el ejercicio 2008 el Grupo puso en marcha un plan voluntario de
ahorro para empleados de Santander UK (Sharesave Scheme),
consistente en descontar a los empleados que se adhieren a dicho
plan entre 5 y 500 libras esterlinas mensuales de su n\u00f3mina neta
durante tres o cinco a\u00f1os y en el que, una vez terminado este
periodo, los empleados podr\u00e1n elegir entre dos opciones: 1) cobrar
la cantidad aportada, los intereses devengados y un bono (exento
de impuestos en el Reino Unido), o 2) utilizar el importe total
ahorrado para ejercitar opciones sobre acciones del Banco a un
precio de ejercicio resultante de reducir hasta un m\u00e1ximo del 20%
el promedio de los precios de compra y venta de las acciones del
Banco durante las tres sesiones de cotizaci\u00f3n anteriores a la
aprobaci\u00f3n del plan por las autoridades fiscales brit\u00e1nicas (HMRC).
Esta aprobaci\u00f3n ha de tener lugar entre los 21 y 41 d\u00edas siguientes
a la publicaci\u00f3n de resultados del primer semestre del Grupo. Este
plan fue aprobado por el consejo de administraci\u00f3n, a propuesta de
la comisi\u00f3n de nombramientos y retribuciones, y, en tanto que
implica la entrega de acciones del Banco, su aplicaci\u00f3n fue
autorizada por la junta general de accionistas celebrada el 21 de
junio de 2008. Asimismo, el plan fue autorizado por las autoridades
fiscales del Reino Unido y se inici\u00f3 en septiembre de 2008. En los
ejercicios posteriores, las juntas generales de accionistas
celebradas el 19 de junio de 2009, el 11 de junio de 2010, el 17 de
junio de 2011, el 30 de marzo de 2012, el 22 de marzo de 2013, el
28 de marzo de 2014, el 27 de marzo de 2015, el 18 de marzo de
2016, el 7 de abril de 2017, el 23 de marzo de 2018, el 12 de abril
de 2019, el 3 de abril de 2020 y el 26 de marzo de 2021,
respectivamente, aprobaron la aplicaci\u00f3n de planes previamente
aprobados por el consejo y de caracter\u00edsticas similares al aprobado
en 2008.
iii. Valor razonable
Para el c\u00e1lculo del valor razonable de los planes de acciones
vinculados a objetivos se ha procedido como sigue:
a) Plan de retribuci\u00f3n variable definida y vinculada a objetivos
plurianuales 2023, 2024 y 2025:
El valor razonable del plan ha sido determinado, en la fecha de
concesi\u00f3n, de acuerdo con el informe de valoraci\u00f3n de un experto
independiente, Willis Towers Watson. En funci\u00f3n del dise\u00f1o de los
planes para 2023, 2024 y 2025 y de los niveles de consecuci\u00f3n de
planes similares en entidades comparables se ha considerado que
el valor razonable es el 70%.
b) Planes sharesave de Santander UK:
El valor razonable de cada opci\u00f3n en la fecha de concesi\u00f3n se
determina utilizando un modelo anal\u00edtico que tambi\u00e9n refleja la
correlaci\u00f3n entre el euro y la libra. Este modelo utiliza hip\u00f3tesis
sobre el precio de la acci\u00f3n, tipo de cambio EUR/GBP, inter\u00e9s libre
de riesgo, la rentabilidad de los dividendos, la volatilidad esperada
de las acciones subyacentes y la vida esperada de las opciones
concedidas. El valor razonable promedio ponderado a la fecha de
otorgamiento de las opciones otorgadas durante el a\u00f1o fue de 0,44
libras (0,23 y 0,33 libras reportado en 2024 y 2023,
respectivamente).
47.\u00a0Otros gastos generales de
administraci\u00f3n
a) Desglose
El desglose del saldo de este cap\u00edtulo es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Tecnolog\u00eda y sistemas
2.298
2.539
2.389
Inmuebles e instalaciones y material
(nota 2.k)
803
797
774
Informes t\u00e9cnicos
712
724
796
Publicidad
517
512
574
Tributos
543
554
568
Comunicaciones
367
387
400
Servicio de vigilancia y traslado de fondos
314
337
325
Dietas y desplazamientos
250
232
213
Primas de seguros
86
95
88
Otros gastos de administraci\u00f3n
2.010
1.968
2.144
7.900
8.145
8.271
Los pagos asociados con arrendamientos a corto plazo
(arrendamientos de menos o igual a 12 meses) y arrendamientos
de activos de escaso valor, que el Grupo reconoce como un gasto
en resultados, no es material.
b) Informes t\u00e9cnicos y otros
Incluidos en el saldo de informes t\u00e9cnicos, se recogen los
honorarios correspondientes a los servicios prestados por los
auditores a las distintas sociedades del Grupo (detalladas en los
anexos adjuntos), seg\u00fan el siguiente detalle:
Millones de euros
2025
2024
2023
Auditor\u00eda
118,5
122,3
117,5
Servicios relacionados con la auditor\u00eda
15,0
13,6
8,6
Servicios fiscales
0,1
0,9
1,6
Otros servicios
7,1
7,4
5,9
Total
140,7
144,2
133,6
Adicionalmente, la firma BDO ha realizado servicios de auditor\u00eda y
relacionados con la auditor\u00eda por importe total de 1,9 millones de
euros.
A continuaci\u00f3n se detallan los servicios de auditor\u00eda y principales
servicios distintos de auditor\u00eda que se incluyen en cada concepto
del cuadro anterior:
\u2022 Servicios de auditor\u00eda: auditor\u00eda de las cuentas anuales
individuales y consolidadas de Banco Santander y de las
sociedades que forman parte del Grupo en las que PwC u otra
firma de la red de PwC es auditor externo; auditor\u00eda de los
estados financieros intermedios consolidados de Banco
Santander; auditor\u00eda integrada preparada a efectos del registro
del informe anual en el formato 20-F ante la SEC y auditor\u00eda de
control interno (SOx) para aquellas entidades del Grupo que
est\u00e9n obligadas a ello; revisiones limitadas de estados
financieros; e informes regulatorios requeridos al auditor
correspondientes a distintas entidades del Grupo.
\u2022 Servicios relacionados con la auditor\u00eda: emisi\u00f3n de comfort
letters, verificaci\u00f3n de informaci\u00f3n financiera y no financiera
requeridos por los reguladores y otras revisiones a presentar
ante organismos supervisores, tanto nacionales como
extranjeros, que por su naturaleza son normalmente prestados
por el auditor externo.
\u2022 Servicios fiscales: servicios de asesoramiento y cumplimiento
tributario permitidos de acuerdo con la normativa de
independencia aplicable y que no tienen impacto directo en los
estados financieros auditados, prestados a sociedades del Grupo
fuera de Espa\u00f1a.
\u2022 Otros servicios: emisi\u00f3n de informes de procedimientos
acordados, informes de aseguramiento e informes especiales,
realizados bajo est\u00e1ndares aceptados de la profesi\u00f3n; as\u00ed como
otros informes requeridos por el regulador.
El concepto \u2018Auditor\u00eda\u2019 incluye los honorarios correspondientes a la
auditor\u00eda del ejercicio, con independencia de su fecha de
finalizaci\u00f3n. En caso de producirse ajustes posteriores en ellos, que
en todo caso no son significativos, a efectos de facilitar la
comparaci\u00f3n, se presentan en esta nota en el a\u00f1o al que
corresponde la auditor\u00eda. En el resto de los conceptos se incluyen
los honorarios en el momento de la aprobaci\u00f3n de los servicios por
parte de la comisi\u00f3n de auditor\u00eda.
Los servicios contratados a los auditores cumplen con los requisitos
de independencia establecidos en la normativa europea y espa\u00f1ola
aplicable, as\u00ed como por las reglas de la SEC y el Public Accounting
Oversight Board (PCAOB) que aplican al Grupo y, en ning\u00fan caso,
incluyen la realizaci\u00f3n de trabajos incompatibles con la funci\u00f3n del
auditor.
Por \u00faltimo, el Grupo contrat\u00f3 en 2025 servicios a otras firmas de
auditor\u00eda distintas de PwC por 155,9 millones de euros (206,2
millones de euros y 174,1 millones de euros en 2024 y 2023 ,
respectivamente).
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13.\u00a0Inversiones en negocios conjuntos y
asociadas
a) Composici\u00f3n
El detalle del saldo de este ep\u00edgrafe atendiendo a la sociedad que
lo origina es el siguiente:
Millones de euros
2025
2024
2023
Entidades asociadas
5.096
5.216
5.682
Merlin Properties, SOCIMI, S.A.A
1.830
1.803
1.621
Zurich Santander Insurance
Am\u00e9rica, S.L. - Consolidado
940
884
936
Metrovacesa, S.A.
748
841
899
CNP Santander
399
397
423
Pluxee Beneficios Brasil S.A.A
295
309
\u2014
Caceis (Notas 3 y 12)
\u2014
\u2014
1.139
Resto asociadas
884
982
664
Negocios conjuntos
1.956
2.061
1.964
Santander Caceis Latam Holding 1, S.L. -
Consolidado (anteriormente Santander
Securities Services Latam Holding, S.L)
404
381
389
Santander Vida Seguros y Reaseguros, S.A.
329
356
362
U.C.I., S.A. - Consolidado
293
325
349
Fortune Auto Finance Co., Ltd
232
261
254
Hyundai Capital UK Limited
270
249
205
Volvo Car Financial Services UK Limited
116
99
76
Banco RCI Brasil S.A.
77
94
92
Resto negocios conjuntos
235
296
237
Total inversiones en entidades asociadas
y negocios conjuntos
7.052
7.277
7.646
A. Adquisici\u00f3n del 20% de la entidad Pluxee Beneficios Brasil S.A. y ampliaci\u00f3n de
capital de Merlin Properties, SOCIMI, S.A.\u00a0 en el a\u00f1o 2024.
De las sociedades recogidas en el saldo anterior, a 31 de diciembre
de 2025, las entidades Merlin Properties, SOCIMI, S.A.,
Metrovacesa, S.A. y Compa\u00f1\u00eda Espa\u00f1ola de Viviendas en Alquiler,
S.A., son las \u00fanicas cotizadas.
A continuaci\u00f3n, se desglosa el fondo de comercio de las principales
inversiones en negocios conjuntos y asociadas incluido en el saldo
de este ep\u00edgrafe:
Millones de euros
2025
2024
2023
Fondo de comercio
1.096
1.238
1.460
Del que:
Zurich Santander Insurance
Am\u00e9rica, S.L. - Consolidado
526
526
526
Pluxee Beneficios Brasil S.A.A
71
122
\u2014
Caceis (Notas 3 y 12)
\u2014
\u2014
337
A. Adquisici\u00f3n del 20% de\u00a0 la entidad Pluxee Beneficios Brasil S.A. en el a\u00f1o 2024.
b) Movimiento
El movimiento que se ha producido en el saldo de este ep\u00edgrafe se
muestra a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Saldo al inicio del ejercicio
7.277
7.646
7.615
Compras (ventas) de entidades y
ampliaciones (reducciones) de capitalA
(17)
1.011
52
Cambio de per\u00edmetro de consolidaci\u00f3n
(Nota 3)
15
(13)
(43)
Sociedades en venta (Notas 3 y 12)B
(168)
(1.137)
\u2014
Efecto de la valoraci\u00f3n por el m\u00e9todo de
la participaci\u00f3n
665
687
591
Dividendos distribuidos y devoluciones
de prima
(694)
(745)
(565)
De los que:
Zurich Santander Insurance Am\u00e9rica,
S.L. - Consolidado
(206)
(202)
(202)
Metrovacesa, S.A.
(118)
(52)
(50)
Santander Vida Seguros y Reaseguros,
S.A.- Consolidado
(87)
(82)
(52)
Merlin Properties, SOCIMI, S.A.
(57)
(53)
(51)
CNP Santander
(54)
(88)
(51)
CIP S.A.
(16)
(56)
\u2014
Caceis
\u2014
(114)
\u2014
Hyundai Capital UK Limited
\u2014
\u2014
(58)
Otro resultado global
28
(32)
(24)
Diferencias de cambio y otros
movimientos
(54)
(140)
20
Saldo al cierre del ejercicio
7.052
7.277
7.646
A. Incluye la adquisici\u00f3n del 20% de la entidad Pluxee Beneficios Brasil S.A. y la
ampliaci\u00f3n de capital de Merlin Properties, SOCIMI, S.A. llevadas a cabo en
2024.
B. Participaciones de Santander Bank Polska S.A. y Caceis (Notas 3 y 12).
c) Correcciones de valor por deterioro
Durante los ejercicios 2025 , 2024 y 2023 no hubo evidencia de
deterioro significativo en las participaciones asociadas del Grupo.
d) Otra informaci\u00f3n
Un resumen de la informaci\u00f3n financiera a cierre de diciembre de
2025 de las principales entidades asociadas y negocios conjuntos
(obtenida de la informaci\u00f3n disponible a la fecha de formulaci\u00f3n de
las cuentas anuales consolidadas) se indica a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
Entidades asociadas
Negocios conjuntos
Merlin
Properties,
SOCIMI,
S.A.A
Metrovacesa,
S.A.A
Pluxee
Benefici
os Brasil
S.A.
Zurich
Santander
Insurance
Am\u00e9rica, S.L.
- Consolidado
CNP
Santander
Santander
Caceis Latam
Holding, S.L.
-
Consolidado
U.C.I., S.A. -
Consolidado
Hyundai
Capital UK
Limited
Fortune
Auto
Finance Co.,
LTD
Santander
Vida Seguros
y
Reaseguros,
S.A.-
Consolidado
Banco RCI
Brasil S.A.
Activos corrientes
1.701
2.025
689
2.434
165
201
397
2.022
167
157
10
Activos no corrientes
11.758
389
652
20.190
2.139
579
8.876
3.665
1.933
1.710
2.221
Total activo
13.459
2.414
1.341
22.624
2.304
780
9.273
5.687
2.100
1.867
2.231
Pasivos corrientes
840
507
254
657
186
315
6.930
3.685
10
140
112
Pasivos no corrientes
5.118
310
578
21.021
1.726
35
1.715
1.480
1.627
1.243
1.924
Total pasivo
5.958
817
832
21.678
1.912
350
8.645
5.165
1.637
1.383
2.036
Resultado atribuido del
periodo
284
16
87
534
101
97
(75)
77
20
145
54
Otro resultado global
acumulado
(11)
\u2014
\u2014
(33)
(9)
\u2014
114
(1)
\u2014
(21)
4
Resto patrimonio neto
7.228
1.581
422
445
300
333
589
446
443
360
137
Total patrimonio neto
7.501
1.597
509
946
392
430
628
522
463
484
195
Total pasivo y patrimonio
neto
13.459
2.414
1.341
22.624
2.304
780
9.273
5.687
2.100
1.867
2.231
Ingresos de actividades
ordinarias
544
658
457
4.559
568
163
499
426
159
907
312
Resultado del periodo de
operaciones continuadas
284
16
87
534
101
97
(75)
77
20
145
54
Resultados despu\u00e9s de
impuestos de operaciones
discontinuadas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
A. Datos a 31 de diciembre de 2024 , \u00faltimas cuentas disponibles.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInvestmentsAccountedForUsingEquityMethodExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1886": { "value": "
13.\u00a0Inversiones en negocios conjuntos y
asociadas
a) Composici\u00f3n
El detalle del saldo de este ep\u00edgrafe atendiendo a la sociedad que
lo origina es el siguiente:
Millones de euros
2025
2024
2023
Entidades asociadas
5.096
5.216
5.682
Merlin Properties, SOCIMI, S.A.A
1.830
1.803
1.621
Zurich Santander Insurance
Am\u00e9rica, S.L. - Consolidado
940
884
936
Metrovacesa, S.A.
748
841
899
CNP Santander
399
397
423
Pluxee Beneficios Brasil S.A.A
295
309
\u2014
Caceis (Notas 3 y 12)
\u2014
\u2014
1.139
Resto asociadas
884
982
664
Negocios conjuntos
1.956
2.061
1.964
Santander Caceis Latam Holding 1, S.L. -
Consolidado (anteriormente Santander
Securities Services Latam Holding, S.L)
404
381
389
Santander Vida Seguros y Reaseguros, S.A.
329
356
362
U.C.I., S.A. - Consolidado
293
325
349
Fortune Auto Finance Co., Ltd
232
261
254
Hyundai Capital UK Limited
270
249
205
Volvo Car Financial Services UK Limited
116
99
76
Banco RCI Brasil S.A.
77
94
92
Resto negocios conjuntos
235
296
237
Total inversiones en entidades asociadas
y negocios conjuntos
7.052
7.277
7.646
A. Adquisici\u00f3n del 20% de la entidad Pluxee Beneficios Brasil S.A. y ampliaci\u00f3n de
capital de Merlin Properties, SOCIMI, S.A.\u00a0 en el a\u00f1o 2024.
De las sociedades recogidas en el saldo anterior, a 31 de diciembre
de 2025, las entidades Merlin Properties, SOCIMI, S.A.,
Metrovacesa, S.A. y Compa\u00f1\u00eda Espa\u00f1ola de Viviendas en Alquiler,
S.A., son las \u00fanicas cotizadas.
A continuaci\u00f3n, se desglosa el fondo de comercio de las principales
inversiones en negocios conjuntos y asociadas incluido en el saldo
de este ep\u00edgrafe:
Millones de euros
2025
2024
2023
Fondo de comercio
1.096
1.238
1.460
Del que:
Zurich Santander Insurance
Am\u00e9rica, S.L. - Consolidado
526
526
526
Pluxee Beneficios Brasil S.A.A
71
122
\u2014
Caceis (Notas 3 y 12)
\u2014
\u2014
337
A. Adquisici\u00f3n del 20% de\u00a0 la entidad Pluxee Beneficios Brasil S.A. en el a\u00f1o 2024.
b) Movimiento
El movimiento que se ha producido en el saldo de este ep\u00edgrafe se
muestra a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Saldo al inicio del ejercicio
7.277
7.646
7.615
Compras (ventas) de entidades y
ampliaciones (reducciones) de capitalA
(17)
1.011
52
Cambio de per\u00edmetro de consolidaci\u00f3n
(Nota 3)
15
(13)
(43)
Sociedades en venta (Notas 3 y 12)B
(168)
(1.137)
\u2014
Efecto de la valoraci\u00f3n por el m\u00e9todo de
la participaci\u00f3n
665
687
591
Dividendos distribuidos y devoluciones
de prima
(694)
(745)
(565)
De los que:
Zurich Santander Insurance Am\u00e9rica,
S.L. - Consolidado
(206)
(202)
(202)
Metrovacesa, S.A.
(118)
(52)
(50)
Santander Vida Seguros y Reaseguros,
S.A.- Consolidado
(87)
(82)
(52)
Merlin Properties, SOCIMI, S.A.
(57)
(53)
(51)
CNP Santander
(54)
(88)
(51)
CIP S.A.
(16)
(56)
\u2014
Caceis
\u2014
(114)
\u2014
Hyundai Capital UK Limited
\u2014
\u2014
(58)
Otro resultado global
28
(32)
(24)
Diferencias de cambio y otros
movimientos
(54)
(140)
20
Saldo al cierre del ejercicio
7.052
7.277
7.646
A. Incluye la adquisici\u00f3n del 20% de la entidad Pluxee Beneficios Brasil S.A. y la
ampliaci\u00f3n de capital de Merlin Properties, SOCIMI, S.A. llevadas a cabo en
2024.
B. Participaciones de Santander Bank Polska S.A. y Caceis (Notas 3 y 12).
c) Correcciones de valor por deterioro
Durante los ejercicios 2025 , 2024 y 2023 no hubo evidencia de
deterioro significativo en las participaciones asociadas del Grupo.
d) Otra informaci\u00f3n
Un resumen de la informaci\u00f3n financiera a cierre de diciembre de
2025 de las principales entidades asociadas y negocios conjuntos
(obtenida de la informaci\u00f3n disponible a la fecha de formulaci\u00f3n de
las cuentas anuales consolidadas) se indica a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
Entidades asociadas
Negocios conjuntos
Merlin
Properties,
SOCIMI,
S.A.A
Metrovacesa,
S.A.A
Pluxee
Benefici
os Brasil
S.A.
Zurich
Santander
Insurance
Am\u00e9rica, S.L.
- Consolidado
CNP
Santander
Santander
Caceis Latam
Holding, S.L.
-
Consolidado
U.C.I., S.A. -
Consolidado
Hyundai
Capital UK
Limited
Fortune
Auto
Finance Co.,
LTD
Santander
Vida Seguros
y
Reaseguros,
S.A.-
Consolidado
Banco RCI
Brasil S.A.
Activos corrientes
1.701
2.025
689
2.434
165
201
397
2.022
167
157
10
Activos no corrientes
11.758
389
652
20.190
2.139
579
8.876
3.665
1.933
1.710
2.221
Total activo
13.459
2.414
1.341
22.624
2.304
780
9.273
5.687
2.100
1.867
2.231
Pasivos corrientes
840
507
254
657
186
315
6.930
3.685
10
140
112
Pasivos no corrientes
5.118
310
578
21.021
1.726
35
1.715
1.480
1.627
1.243
1.924
Total pasivo
5.958
817
832
21.678
1.912
350
8.645
5.165
1.637
1.383
2.036
Resultado atribuido del
periodo
284
16
87
534
101
97
(75)
77
20
145
54
Otro resultado global
acumulado
(11)
\u2014
\u2014
(33)
(9)
\u2014
114
(1)
\u2014
(21)
4
Resto patrimonio neto
7.228
1.581
422
445
300
333
589
446
443
360
137
Total patrimonio neto
7.501
1.597
509
946
392
430
628
522
463
484
195
Total pasivo y patrimonio
neto
13.459
2.414
1.341
22.624
2.304
780
9.273
5.687
2.100
1.867
2.231
Ingresos de actividades
ordinarias
544
658
457
4.559
568
163
499
426
159
907
312
Resultado del periodo de
operaciones continuadas
284
16
87
534
101
97
(75)
77
20
145
54
Resultados despu\u00e9s de
impuestos de operaciones
discontinuadas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
A. Datos a 31 de diciembre de 2024 , \u00faltimas cuentas disponibles.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfJointVenturesExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1891": { "value": "
14. Contratos de seguros vinculados
a\u00a0pensiones
El detalle del saldo de este cap\u00edtulo de los balances consolidados
se muestra a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Activos por contratos de seguros
que cubren\u00a0 obligaciones por
planes posempleo:
Banco Santander, S.A.
67
81
93
67
81
93
15. Pasivos por contratos de seguro
El desglose del saldo de estos cap\u00edtulos de los balances
consolidados es (v\u00e9ase nota 2.i):
Millones de euros
2025
2024
2023
Pasivos por contratos de
seguro
18.737
17.829
17.799
Pasivos por la cobertura
restante (LCR)
18.291
17.377
17.333
Pasivos por contratos
de seguro medidos bajo
BBA/VFA
18.194
17.292
17.262
Valor actual de los
flujos de caja futuros
(PVFCF)\u00a0
17.461
16.614
16.627
Ajuste de riesgo (RA)\u00a0
186
199
211
Margen de servicio
contractual (CSM)
547
479
424
Pasivo por contratos de
seguro medidos bajo
PAA
97
85
71
Pasivos por
reclamaciones incurridas
(LIC)
446
452
466
El saldo de los pasivos por contratos seguros reflejado en el
balance consolidado incluye los siguientes elementos:
\u2022 Pasivo por Cobertura Restante (LRC, por sus siglas en ingl\u00e9s):
importe provisionado para hacer frente al cumplimiento de
servicios futuros. En funci\u00f3n de la duraci\u00f3n del periodo de
cobertura, el pasivo por la cobertura restante se divide entre:
\u2022 Pasivos por contrato de seguro medidos bajo m\u00e9todo general/
m\u00e9todo variable (BBA/VFA, por sus siglas en ingl\u00e9s), formados
a partir de la suma de los siguientes elementos:
- Valor actual de los flujos de caja futuros (PVFCF, por sus
siglas en ingl\u00e9s): valor presente de los flujos de caja de
entrada y salida futuros ponderados por su probabilidad de
ocurrencia.
- Ajuste de riesgo (RA, por sus siglas en ingl\u00e9s): refleja la
compensaci\u00f3n de la incertidumbre de la cuant\u00eda y momento
de los flujos de efectivo que surgen del riesgo no financiero.
- Margen de servicio contractual (CSM, por sus siglas en
ingl\u00e9s): beneficio futuro a reconocer durante el periodo de
cobertura.
\u2022 Pasivos por contratos de seguro medidos bajo PAA (por sus
siglas en ingl\u00e9s), valorados mediante el m\u00e9todo de asignaci\u00f3n
de primas, representa la parte de primas emitidas por la
cobertura restante neta de gastos de adquisici\u00f3n.
\u2022 Pasivo por Reclamaciones Incurridas (LIC, por sus siglas en
ingl\u00e9s): importe provisionado para hacer frente al cumplimiento
de servicios pasados.
La actividad de seguros se desarrolla principalmente en el ramo de
seguros de vida en su modalidad de vida-ahorro. Dentro del
importe de pasivos por contratos de seguro, las rentas vitalicias
individuales es el producto que tiene un mayor peso en el balance
consolidado. Este producto consiste en rentas vitalicias donde el
cliente aporta una prima \u00fanica y recibe una renta (mensual,
trimestral, semestral o anual) asegurada constante y peri\u00f3dica
hasta su fallecimiento donde, en ese momento, los beneficiarios
recibir\u00e1n el capital asegurado del 102% o 101% de la prima
aportada.
Los ingresos y gastos contabilizados en la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias por la actividad de seguros incluyendo los ingresos y
gastos por reaseguros no son materiales en las cuentas anuales
consolidadas del Grupo.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInsuranceContractsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1892": { "value": "
15. Pasivos por contratos de seguro
El desglose del saldo de estos cap\u00edtulos de los balances
consolidados es (v\u00e9ase nota 2.i):
Millones de euros
2025
2024
2023
Pasivos por contratos de
seguro
18.737
17.829
17.799
Pasivos por la cobertura
restante (LCR)
18.291
17.377
17.333
Pasivos por contratos
de seguro medidos bajo
BBA/VFA
18.194
17.292
17.262
Valor actual de los
flujos de caja futuros
(PVFCF)\u00a0
17.461
16.614
16.627
Ajuste de riesgo (RA)\u00a0
186
199
211
Margen de servicio
contractual (CSM)
547
479
424
Pasivo por contratos de
seguro medidos bajo
PAA
97
85
71
Pasivos por
reclamaciones incurridas
(LIC)
446
452
466
El saldo de los pasivos por contratos seguros reflejado en el
balance consolidado incluye los siguientes elementos:
\u2022 Pasivo por Cobertura Restante (LRC, por sus siglas en ingl\u00e9s):
importe provisionado para hacer frente al cumplimiento de
servicios futuros. En funci\u00f3n de la duraci\u00f3n del periodo de
cobertura, el pasivo por la cobertura restante se divide entre:
\u2022 Pasivos por contrato de seguro medidos bajo m\u00e9todo general/
m\u00e9todo variable (BBA/VFA, por sus siglas en ingl\u00e9s), formados
a partir de la suma de los siguientes elementos:
- Valor actual de los flujos de caja futuros (PVFCF, por sus
siglas en ingl\u00e9s): valor presente de los flujos de caja de
entrada y salida futuros ponderados por su probabilidad de
ocurrencia.
- Ajuste de riesgo (RA, por sus siglas en ingl\u00e9s): refleja la
compensaci\u00f3n de la incertidumbre de la cuant\u00eda y momento
de los flujos de efectivo que surgen del riesgo no financiero.
- Margen de servicio contractual (CSM, por sus siglas en
ingl\u00e9s): beneficio futuro a reconocer durante el periodo de
cobertura.
\u2022 Pasivos por contratos de seguro medidos bajo PAA (por sus
siglas en ingl\u00e9s), valorados mediante el m\u00e9todo de asignaci\u00f3n
de primas, representa la parte de primas emitidas por la
cobertura restante neta de gastos de adquisici\u00f3n.
\u2022 Pasivo por Reclamaciones Incurridas (LIC, por sus siglas en
ingl\u00e9s): importe provisionado para hacer frente al cumplimiento
de servicios pasados.
La actividad de seguros se desarrolla principalmente en el ramo de
seguros de vida en su modalidad de vida-ahorro. Dentro del
importe de pasivos por contratos de seguro, las rentas vitalicias
individuales es el producto que tiene un mayor peso en el balance
consolidado. Este producto consiste en rentas vitalicias donde el
cliente aporta una prima \u00fanica y recibe una renta (mensual,
trimestral, semestral o anual) asegurada constante y peri\u00f3dica
hasta su fallecimiento donde, en ese momento, los beneficiarios
recibir\u00e1n el capital asegurado del 102% o 101% de la prima
aportada.
Los ingresos y gastos contabilizados en la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias por la actividad de seguros incluyendo los ingresos y
gastos por reaseguros no son materiales en las cuentas anuales
consolidadas del Grupo.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfReinsuranceExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1893": { "value": "
16. Activos tangibles
a) Movimiento
El movimiento habido en este cap\u00edtulo de los balances
consolidados ha sido el siguiente:
Millones de euros
Activos tangibles
De los cuales,
por arrendamiento
De uso
propio
Cedido en
arrendamiento
operativo
Inversiones
inmobiliarias
Total
De uso
propio
Cedido en
arrendamiento
operativo
Inversiones
inmobiliarias
Total
Coste
Saldo a 1 de enero de 2023
26.570
25.166
1.580
53.316
4.692
\u2014
\u2014
4.692
Adiciones / retiros (netos) por
modificaci\u00f3n\u00a0 del per\u00edmetro de
consolidaci\u00f3n
11
37
\u2014
48
(13)
\u2014
\u2014
(13)
Adiciones / retiros (netos)
1.122
742
(34)
1.830
125A
\u2014
\u2014
125
Traspasos, diferencias de cambio y otros
(1.460)
(641)
30
(2.071)
33
\u2014
\u2014
33
Saldo a 31 de diciembre de 2023
26.243
25.304
1.576
53.123
4.837
\u2014
\u2014
4.837
Adiciones / retiros (netos) por
modificaci\u00f3n\u00a0 del per\u00edmetro de
consolidaci\u00f3n
28
(1.192)
\u2014
(1.164)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Adiciones / retiros (netos)
730
(1.716)
(17)
(1.003)
179A
\u2014
\u2014
179
Traspasos, diferencias de cambio y otros
(1.345)
1.003
(104)
(446)
(235)
\u2014
\u2014
(235)
Saldo a 31 de diciembre de 2024
25.656
23.399
1.455
50.510
4.781
\u2014
\u2014
4.781
Adiciones / retiros (netos) por
modificaci\u00f3n\u00a0 del per\u00edmetro de
consolidaci\u00f3n
4
\u2014
7
11
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Adiciones / retiros (netos)
326
(2.603)
(58)
(2.335)
(40)A
\u2014
\u2014
(40)
Traspasos, diferencias de cambio y otros
(1.845)
(1.743)
188
(3.400)
(450)
\u2014
\u2014
(450)
Saldo a 31 de diciembre de 2025
24.141
19.053
1.592
44.786
4.291
\u2014
\u2014
4.291
Amortizaci\u00f3n acumulada
Saldo a 1 de enero de 2023
(12.892)
(5.578)
(172)
(18.642)
(2.265)
\u2014
\u2014
(2.265)
Retiros por modificaci\u00f3n\u00a0 del per\u00edmetro de
consolidaci\u00f3n
7
\u2014
\u2014
7
7
\u2014
\u2014
7
Retiros
284
2.540
\u2014
2.824
160
\u2014
\u2014
160
Dotaciones
(1.689)
\u2014
(11)
(1.700)
(580)
\u2014
\u2014
(580)
Traspasos, diferencias de cambio y otros
1.653
(2.744)
(16)
(1.107)
69
\u2014
\u2014
69
Saldo a 31 de diciembre de 2023
(12.637)
(5.782)
(199)
(18.618)
(2.609)
\u2014
\u2014
(2.609)
Retiros por modificaci\u00f3n\u00a0 del per\u00edmetro de
consolidaci\u00f3n
\u2014
686
\u2014
686
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Retiros
672
3.214
\u2014
3.886
196
\u2014
\u2014
196
Dotaciones
(1.544)
\u2014
(9)
(1.553)
(460)
\u2014
\u2014
(460)
Traspasos, diferencias de cambio y otros
890
(2.902)
46
(1.966)
59
\u2014
\u2014
59
Saldo a 31 de diciembre de 2024
(12.619)
(4.784)
(162)
(17.565)
(2.814)
\u2014
\u2014
(2.814)
Retiros por modificaci\u00f3n\u00a0 del per\u00edmetro de
consolidaci\u00f3n
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Retiros
663
2.428
\u2014
3.091
177
\u2014
\u2014
177
Dotaciones
(1.323)
\u2014
(8)
(1.331)
(405)
\u2014
(405)
Traspasos, diferencias de cambio y otros
1.150
(1.917)
(32)
(799)
381
\u2014
\u2014
381
Saldo a 31 de diciembre de 2025
(12.129)
(4.273)
(202)
(16.604)
(2.661)
\u2014
\u2014
(2.661)
A. Incluye extensiones contractuales sobre arrendamientos operativos y recompras.
Millones de euros
Activos tangibles
De los cuales,
por arrendamiento
De uso
propio
Cedido en
arrendamiento
operativo
Inversiones
inmobiliarias
Total
De uso
propio
Cedido en
arrendamiento
operativo
Inversiones
inmobiliarias
Total
P\u00e9rdidas por deterioro
Saldo a 1 de enero de 2023
(189)
(33)
(379)
(601)
(14)
\u2014
\u2014
(14)
Dotaciones del ejercicio
(113)
(29)
(12)
(154)
(38)
\u2014
\u2014
(38)
Liberaciones
4
11
4
19
3
\u2014
\u2014
3
Retiros por modificaci\u00f3n\u00a0 del per\u00edmetro de
consolidaci\u00f3n
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Retiros
36
\u2014
4
40
5
5
Diferencias de cambio y otros
64
47
(38)
73
(1)
\u2014
\u2014
(1)
Saldo a 31 de diciembre de 2023
(198)
(4)
(421)
(623)
(45)
\u2014
\u2014
(45)
Dotaciones del ejercicio
(276)
(70)
(81)
(427)
(31)
\u2014
\u2014
(31)
Liberaciones
34
3
8
45
10
\u2014
\u2014
10
Retiros por modificaci\u00f3n\u00a0 del per\u00edmetro de
consolidaci\u00f3n
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Retiros
53
\u2014
\u2014
53
19
\u2014
\u2014
19
Diferencias de cambio y otros
(14)
32
76
94
(2)
\u2014
\u2014
(2)
Saldo a 31 de diciembre de 2024
(401)
(39)
(418)
(858)
(49)
\u2014
\u2014
(49)
Dotaciones del ejercicio
(172)
(79)
(15)
(266)
(41)
\u2014
\u2014
(41)
Liberaciones
41
71
25
137
1
\u2014
\u2014
1
Retiros por modificaci\u00f3n\u00a0 del per\u00edmetro de
consolidaci\u00f3n
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Retiros
17
17
\u2014
34
6
\u2014
\u2014
6
Diferencias de cambio y otros
166
3
40
209
9
\u2014
\u2014
9
Saldo a 31 de diciembre de 2025
(349)
(27)
(368)
(744)
(74)
\u2014
\u2014
(74)
Activo tangible neto
Saldo a 31 de diciembre de 2023
13.408
19.518
956
33.882
2.183
\u2014
\u2014
2.183
Saldo a 31 de diciembre de 2024
12.636
18.576
875
32.087
1.918
\u2014
\u2014
1.918
Saldo a 31 de diciembre de 2025
11.663
14.753
1.022
27.438
1.556
\u2014
\u2014
1.556
b) Activo tangible - De uso propio
El desglose, de acuerdo con su naturaleza, de 'Inmovilizado
material' propiedad de Grupo Santander de los balances
consolidados es el siguiente:
Millones de euros
Activos tangibles para uso propio
Del cual,
por arrendamiento
Coste
Amortizaci\u00f3n
acumulada
P\u00e9rdidas por
deterioro
Saldo neto
Terrenos y edificios
14.973
(5.010)
(154)
9.809
2.104
Equipos inform\u00e1ticos e instalaciones
5.614
(4.154)
\u2014
1.460
60
Mobiliario y veh\u00edculos
5.412
(3.424)
\u2014
1.988
19
Obras en curso y otros conceptos
244
(49)
(44)
151
\u2014
Saldo a 31 de diciembre de 2023
26.243
(12.637)
(198)
13.408
2.183
Terrenos y edificios
15.113
(5.516)
(353)
9.244
1.882
Equipos inform\u00e1ticos e instalaciones
5.283
(3.926)
\u2014
1.357
23
Mobiliario y veh\u00edculos
4.963
(3.130)
\u2014
1.833
13
Obras en curso y otros conceptos
297
(47)
(48)
202
\u2014
Saldo de cierre a 31 de diciembre de 2024
25.656
(12.619)
(401)
12.636
1.918
Terrenos y edificios
14.067
(5.359)
(304)
8.404
1.536
Equipos inform\u00e1ticos e instalaciones
4.204
(3.003)
(10)
1.191
13
Mobiliario y veh\u00edculos
5.548
(3.746)
(1)
1.801
7
Obras en curso y otros conceptos
322
(21)
(34)
267
\u2014
Saldo a 31 de diciembre de 2025
24.141
(12.129)
(349)
11.663
1.556
Formando parte del saldo neto a 31 de diciembre de 2025 figuran
en el cuadro anterior partidas por un importe aproximado de 6.545
millones de euros (6.531 millones de euros y 7.119 millones de
euros a 31 de diciembre de 2024 y 2023, respectivamente)
correspondientes a inmovilizado material propiedad de las
entidades dependientes extranjeras del Grupo.
c) Activo tangible - Cedido en arrendamiento
operativo
Grupo Santander tiene activos cedidos en arrendamiento operativo
donde la compa\u00f1\u00eda es el arrendador y no cumplen con los
requisitos contables para ser clasificados como arrendamientos
financieros. El coste neto de estos arrendamientos se registra
como un activo y se deprecia linealmente durante el plazo
contractual del arrendamiento hasta el valor residual esperado.
El valor residual esperado y, en consecuencia, el gasto de
depreciaci\u00f3n mensual puede cambiar durante el plazo del
arrendamiento. El Grupo estima los valores residuales esperados
utilizando fuentes de datos independientes y modelos estad\u00edsticos
internos. Asimismo, eval\u00faa la estimaci\u00f3n del valor residual de
dichos arrendamientos y ajusta la tasa de depreciaci\u00f3n en funci\u00f3n
del cambio del valor esperado del bien al final del arrendamiento.
Grupo Santander eval\u00faa de manera peri\u00f3dica su inversi\u00f3n en
arrendamientos operativos por deterioro en determinadas
circunstancias, como una disminuci\u00f3n sist\u00e9mica y material en los
valores de los veh\u00edculos usados. Si se considera que los activos
cedidos en arrendamiento operativo est\u00e1n deteriorados, el
deterioro se mide como la cantidad por la cual el valor en libros de
los activos excede el valor razonable seg\u00fan lo estimado por los
flujos de efectivo descontados.
De los 14.753 millones de euros que el Grupo tiene cedidos en
arrendamiento operativo a 31 de diciembre de 2025 (18.576
millones de euros y 19.518 millones de euros a 31 de diciembre de
2024 y 2023, respectivamente), 7.227 millones de euros (11.336
millones de euros y 12.525 millones de euros a 31 de diciembre de
2024 y 2023, respectivamente) corresponden a veh\u00edculos del
negocio de Santander US Auto. Los pagos variables por
arrendamiento de diversos conceptos de este negocio no son
significativos.
Adicionalmente, el an\u00e1lisis de vencimientos de los pagos por
activos cedidos en arrendamiento operativo de Santander US Auto,
es el siguiente:
Millones de euros
An\u00e1lisis de vencimientos
2025
2026
3.988
2027
4.228
2028
1.332
2029
330
d) Activo tangible - Inversiones inmobiliarias
El valor razonable de las inversiones inmobiliarias a 31 de
diciembre de 2025 , 2024 y 2023 asciende a 1.194, 1.041 y 1.163
millones de euros, respectivamente. La comparaci\u00f3n del valor
razonable de las inversiones inmobiliarias a 31 de diciembre de
2025, 2024 y 2023 con el valor neto contable arroja unas
plusval\u00edas latentes brutas de 172, 166 y 207 millones de euros
para cada uno de dichos ejercicios, respectivamente, atribuidas al
Grupo en su totalidad.
Los ingresos derivados de las rentas provenientes de las
propiedades de inversi\u00f3n y los gastos directos relacionados tanto
con las propiedades de inversi\u00f3n que generaron rentas durante los
ejercicios 2025, 2024 y 2023 como con aquellas propiedades de
inversi\u00f3n que no generaron rentas durante dichos ejercicios no son
significativos en el contexto de las cuentas anuales consolidadas.
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a) Movimiento
El movimiento habido en este cap\u00edtulo de los balances
consolidados ha sido el siguiente:
Millones de euros
Activos tangibles
De los cuales,
por arrendamiento
De uso
propio
Cedido en
arrendamiento
operativo
Inversiones
inmobiliarias
Total
De uso
propio
Cedido en
arrendamiento
operativo
Inversiones
inmobiliarias
Total
Coste
Saldo a 1 de enero de 2023
26.570
25.166
1.580
53.316
4.692
\u2014
\u2014
4.692
Adiciones / retiros (netos) por
modificaci\u00f3n\u00a0 del per\u00edmetro de
consolidaci\u00f3n
11
37
\u2014
48
(13)
\u2014
\u2014
(13)
Adiciones / retiros (netos)
1.122
742
(34)
1.830
125A
\u2014
\u2014
125
Traspasos, diferencias de cambio y otros
(1.460)
(641)
30
(2.071)
33
\u2014
\u2014
33
Saldo a 31 de diciembre de 2023
26.243
25.304
1.576
53.123
4.837
\u2014
\u2014
4.837
Adiciones / retiros (netos) por
modificaci\u00f3n\u00a0 del per\u00edmetro de
consolidaci\u00f3n
28
(1.192)
\u2014
(1.164)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Adiciones / retiros (netos)
730
(1.716)
(17)
(1.003)
179A
\u2014
\u2014
179
Traspasos, diferencias de cambio y otros
(1.345)
1.003
(104)
(446)
(235)
\u2014
\u2014
(235)
Saldo a 31 de diciembre de 2024
25.656
23.399
1.455
50.510
4.781
\u2014
\u2014
4.781
Adiciones / retiros (netos) por
modificaci\u00f3n\u00a0 del per\u00edmetro de
consolidaci\u00f3n
4
\u2014
7
11
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Adiciones / retiros (netos)
326
(2.603)
(58)
(2.335)
(40)A
\u2014
\u2014
(40)
Traspasos, diferencias de cambio y otros
(1.845)
(1.743)
188
(3.400)
(450)
\u2014
\u2014
(450)
Saldo a 31 de diciembre de 2025
24.141
19.053
1.592
44.786
4.291
\u2014
\u2014
4.291
Amortizaci\u00f3n acumulada
Saldo a 1 de enero de 2023
(12.892)
(5.578)
(172)
(18.642)
(2.265)
\u2014
\u2014
(2.265)
Retiros por modificaci\u00f3n\u00a0 del per\u00edmetro de
consolidaci\u00f3n
7
\u2014
\u2014
7
7
\u2014
\u2014
7
Retiros
284
2.540
\u2014
2.824
160
\u2014
\u2014
160
Dotaciones
(1.689)
\u2014
(11)
(1.700)
(580)
\u2014
\u2014
(580)
Traspasos, diferencias de cambio y otros
1.653
(2.744)
(16)
(1.107)
69
\u2014
\u2014
69
Saldo a 31 de diciembre de 2023
(12.637)
(5.782)
(199)
(18.618)
(2.609)
\u2014
\u2014
(2.609)
Retiros por modificaci\u00f3n\u00a0 del per\u00edmetro de
consolidaci\u00f3n
\u2014
686
\u2014
686
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Retiros
672
3.214
\u2014
3.886
196
\u2014
\u2014
196
Dotaciones
(1.544)
\u2014
(9)
(1.553)
(460)
\u2014
\u2014
(460)
Traspasos, diferencias de cambio y otros
890
(2.902)
46
(1.966)
59
\u2014
\u2014
59
Saldo a 31 de diciembre de 2024
(12.619)
(4.784)
(162)
(17.565)
(2.814)
\u2014
\u2014
(2.814)
Retiros por modificaci\u00f3n\u00a0 del per\u00edmetro de
consolidaci\u00f3n
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Retiros
663
2.428
\u2014
3.091
177
\u2014
\u2014
177
Dotaciones
(1.323)
\u2014
(8)
(1.331)
(405)
\u2014
(405)
Traspasos, diferencias de cambio y otros
1.150
(1.917)
(32)
(799)
381
\u2014
\u2014
381
Saldo a 31 de diciembre de 2025
(12.129)
(4.273)
(202)
(16.604)
(2.661)
\u2014
\u2014
(2.661)
A. Incluye extensiones contractuales sobre arrendamientos operativos y recompras.
Millones de euros
Activos tangibles
De los cuales,
por arrendamiento
De uso
propio
Cedido en
arrendamiento
operativo
Inversiones
inmobiliarias
Total
De uso
propio
Cedido en
arrendamiento
operativo
Inversiones
inmobiliarias
Total
P\u00e9rdidas por deterioro
Saldo a 1 de enero de 2023
(189)
(33)
(379)
(601)
(14)
\u2014
\u2014
(14)
Dotaciones del ejercicio
(113)
(29)
(12)
(154)
(38)
\u2014
\u2014
(38)
Liberaciones
4
11
4
19
3
\u2014
\u2014
3
Retiros por modificaci\u00f3n\u00a0 del per\u00edmetro de
consolidaci\u00f3n
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Retiros
36
\u2014
4
40
5
5
Diferencias de cambio y otros
64
47
(38)
73
(1)
\u2014
\u2014
(1)
Saldo a 31 de diciembre de 2023
(198)
(4)
(421)
(623)
(45)
\u2014
\u2014
(45)
Dotaciones del ejercicio
(276)
(70)
(81)
(427)
(31)
\u2014
\u2014
(31)
Liberaciones
34
3
8
45
10
\u2014
\u2014
10
Retiros por modificaci\u00f3n\u00a0 del per\u00edmetro de
consolidaci\u00f3n
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Retiros
53
\u2014
\u2014
53
19
\u2014
\u2014
19
Diferencias de cambio y otros
(14)
32
76
94
(2)
\u2014
\u2014
(2)
Saldo a 31 de diciembre de 2024
(401)
(39)
(418)
(858)
(49)
\u2014
\u2014
(49)
Dotaciones del ejercicio
(172)
(79)
(15)
(266)
(41)
\u2014
\u2014
(41)
Liberaciones
41
71
25
137
1
\u2014
\u2014
1
Retiros por modificaci\u00f3n\u00a0 del per\u00edmetro de
consolidaci\u00f3n
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Retiros
17
17
\u2014
34
6
\u2014
\u2014
6
Diferencias de cambio y otros
166
3
40
209
9
\u2014
\u2014
9
Saldo a 31 de diciembre de 2025
(349)
(27)
(368)
(744)
(74)
\u2014
\u2014
(74)
Activo tangible neto
Saldo a 31 de diciembre de 2023
13.408
19.518
956
33.882
2.183
\u2014
\u2014
2.183
Saldo a 31 de diciembre de 2024
12.636
18.576
875
32.087
1.918
\u2014
\u2014
1.918
Saldo a 31 de diciembre de 2025
11.663
14.753
1.022
27.438
1.556
\u2014
\u2014
1.556
d) Activo tangible - Inversiones inmobiliarias
El valor razonable de las inversiones inmobiliarias a 31 de
diciembre de 2025 , 2024 y 2023 asciende a 1.194, 1.041 y 1.163
millones de euros, respectivamente. La comparaci\u00f3n del valor
razonable de las inversiones inmobiliarias a 31 de diciembre de
2025, 2024 y 2023 con el valor neto contable arroja unas
plusval\u00edas latentes brutas de 172, 166 y 207 millones de euros
para cada uno de dichos ejercicios, respectivamente, atribuidas al
Grupo en su totalidad.
Los ingresos derivados de las rentas provenientes de las
propiedades de inversi\u00f3n y los gastos directos relacionados tanto
con las propiedades de inversi\u00f3n que generaron rentas durante los
ejercicios 2025, 2024 y 2023 como con aquellas propiedades de
inversi\u00f3n que no generaron rentas durante dichos ejercicios no son
significativos en el contexto de las cuentas anuales consolidadas.
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a) Movimiento
El movimiento habido en este cap\u00edtulo de los balances
consolidados ha sido el siguiente:
Millones de euros
Activos tangibles
De los cuales,
por arrendamiento
De uso
propio
Cedido en
arrendamiento
operativo
Inversiones
inmobiliarias
Total
De uso
propio
Cedido en
arrendamiento
operativo
Inversiones
inmobiliarias
Total
Coste
Saldo a 1 de enero de 2023
26.570
25.166
1.580
53.316
4.692
\u2014
\u2014
4.692
Adiciones / retiros (netos) por
modificaci\u00f3n\u00a0 del per\u00edmetro de
consolidaci\u00f3n
11
37
\u2014
48
(13)
\u2014
\u2014
(13)
Adiciones / retiros (netos)
1.122
742
(34)
1.830
125A
\u2014
\u2014
125
Traspasos, diferencias de cambio y otros
(1.460)
(641)
30
(2.071)
33
\u2014
\u2014
33
Saldo a 31 de diciembre de 2023
26.243
25.304
1.576
53.123
4.837
\u2014
\u2014
4.837
Adiciones / retiros (netos) por
modificaci\u00f3n\u00a0 del per\u00edmetro de
consolidaci\u00f3n
28
(1.192)
\u2014
(1.164)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Adiciones / retiros (netos)
730
(1.716)
(17)
(1.003)
179A
\u2014
\u2014
179
Traspasos, diferencias de cambio y otros
(1.345)
1.003
(104)
(446)
(235)
\u2014
\u2014
(235)
Saldo a 31 de diciembre de 2024
25.656
23.399
1.455
50.510
4.781
\u2014
\u2014
4.781
Adiciones / retiros (netos) por
modificaci\u00f3n\u00a0 del per\u00edmetro de
consolidaci\u00f3n
4
\u2014
7
11
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Adiciones / retiros (netos)
326
(2.603)
(58)
(2.335)
(40)A
\u2014
\u2014
(40)
Traspasos, diferencias de cambio y otros
(1.845)
(1.743)
188
(3.400)
(450)
\u2014
\u2014
(450)
Saldo a 31 de diciembre de 2025
24.141
19.053
1.592
44.786
4.291
\u2014
\u2014
4.291
Amortizaci\u00f3n acumulada
Saldo a 1 de enero de 2023
(12.892)
(5.578)
(172)
(18.642)
(2.265)
\u2014
\u2014
(2.265)
Retiros por modificaci\u00f3n\u00a0 del per\u00edmetro de
consolidaci\u00f3n
7
\u2014
\u2014
7
7
\u2014
\u2014
7
Retiros
284
2.540
\u2014
2.824
160
\u2014
\u2014
160
Dotaciones
(1.689)
\u2014
(11)
(1.700)
(580)
\u2014
\u2014
(580)
Traspasos, diferencias de cambio y otros
1.653
(2.744)
(16)
(1.107)
69
\u2014
\u2014
69
Saldo a 31 de diciembre de 2023
(12.637)
(5.782)
(199)
(18.618)
(2.609)
\u2014
\u2014
(2.609)
Retiros por modificaci\u00f3n\u00a0 del per\u00edmetro de
consolidaci\u00f3n
\u2014
686
\u2014
686
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Retiros
672
3.214
\u2014
3.886
196
\u2014
\u2014
196
Dotaciones
(1.544)
\u2014
(9)
(1.553)
(460)
\u2014
\u2014
(460)
Traspasos, diferencias de cambio y otros
890
(2.902)
46
(1.966)
59
\u2014
\u2014
59
Saldo a 31 de diciembre de 2024
(12.619)
(4.784)
(162)
(17.565)
(2.814)
\u2014
\u2014
(2.814)
Retiros por modificaci\u00f3n\u00a0 del per\u00edmetro de
consolidaci\u00f3n
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Retiros
663
2.428
\u2014
3.091
177
\u2014
\u2014
177
Dotaciones
(1.323)
\u2014
(8)
(1.331)
(405)
\u2014
(405)
Traspasos, diferencias de cambio y otros
1.150
(1.917)
(32)
(799)
381
\u2014
\u2014
381
Saldo a 31 de diciembre de 2025
(12.129)
(4.273)
(202)
(16.604)
(2.661)
\u2014
\u2014
(2.661)
A. Incluye extensiones contractuales sobre arrendamientos operativos y recompras.
Millones de euros
Activos tangibles
De los cuales,
por arrendamiento
De uso
propio
Cedido en
arrendamiento
operativo
Inversiones
inmobiliarias
Total
De uso
propio
Cedido en
arrendamiento
operativo
Inversiones
inmobiliarias
Total
P\u00e9rdidas por deterioro
Saldo a 1 de enero de 2023
(189)
(33)
(379)
(601)
(14)
\u2014
\u2014
(14)
Dotaciones del ejercicio
(113)
(29)
(12)
(154)
(38)
\u2014
\u2014
(38)
Liberaciones
4
11
4
19
3
\u2014
\u2014
3
Retiros por modificaci\u00f3n\u00a0 del per\u00edmetro de
consolidaci\u00f3n
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Retiros
36
\u2014
4
40
5
5
Diferencias de cambio y otros
64
47
(38)
73
(1)
\u2014
\u2014
(1)
Saldo a 31 de diciembre de 2023
(198)
(4)
(421)
(623)
(45)
\u2014
\u2014
(45)
Dotaciones del ejercicio
(276)
(70)
(81)
(427)
(31)
\u2014
\u2014
(31)
Liberaciones
34
3
8
45
10
\u2014
\u2014
10
Retiros por modificaci\u00f3n\u00a0 del per\u00edmetro de
consolidaci\u00f3n
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Retiros
53
\u2014
\u2014
53
19
\u2014
\u2014
19
Diferencias de cambio y otros
(14)
32
76
94
(2)
\u2014
\u2014
(2)
Saldo a 31 de diciembre de 2024
(401)
(39)
(418)
(858)
(49)
\u2014
\u2014
(49)
Dotaciones del ejercicio
(172)
(79)
(15)
(266)
(41)
\u2014
\u2014
(41)
Liberaciones
41
71
25
137
1
\u2014
\u2014
1
Retiros por modificaci\u00f3n\u00a0 del per\u00edmetro de
consolidaci\u00f3n
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Retiros
17
17
\u2014
34
6
\u2014
\u2014
6
Diferencias de cambio y otros
166
3
40
209
9
\u2014
\u2014
9
Saldo a 31 de diciembre de 2025
(349)
(27)
(368)
(744)
(74)
\u2014
\u2014
(74)
Activo tangible neto
Saldo a 31 de diciembre de 2023
13.408
19.518
956
33.882
2.183
\u2014
\u2014
2.183
Saldo a 31 de diciembre de 2024
12.636
18.576
875
32.087
1.918
\u2014
\u2014
1.918
Saldo a 31 de diciembre de 2025
11.663
14.753
1.022
27.438
1.556
\u2014
\u2014
1.556
b) Activo tangible - De uso propio
El desglose, de acuerdo con su naturaleza, de 'Inmovilizado
material' propiedad de Grupo Santander de los balances
consolidados es el siguiente:
Millones de euros
Activos tangibles para uso propio
Del cual,
por arrendamiento
Coste
Amortizaci\u00f3n
acumulada
P\u00e9rdidas por
deterioro
Saldo neto
Terrenos y edificios
14.973
(5.010)
(154)
9.809
2.104
Equipos inform\u00e1ticos e instalaciones
5.614
(4.154)
\u2014
1.460
60
Mobiliario y veh\u00edculos
5.412
(3.424)
\u2014
1.988
19
Obras en curso y otros conceptos
244
(49)
(44)
151
\u2014
Saldo a 31 de diciembre de 2023
26.243
(12.637)
(198)
13.408
2.183
Terrenos y edificios
15.113
(5.516)
(353)
9.244
1.882
Equipos inform\u00e1ticos e instalaciones
5.283
(3.926)
\u2014
1.357
23
Mobiliario y veh\u00edculos
4.963
(3.130)
\u2014
1.833
13
Obras en curso y otros conceptos
297
(47)
(48)
202
\u2014
Saldo de cierre a 31 de diciembre de 2024
25.656
(12.619)
(401)
12.636
1.918
Terrenos y edificios
14.067
(5.359)
(304)
8.404
1.536
Equipos inform\u00e1ticos e instalaciones
4.204
(3.003)
(10)
1.191
13
Mobiliario y veh\u00edculos
5.548
(3.746)
(1)
1.801
7
Obras en curso y otros conceptos
322
(21)
(34)
267
\u2014
Saldo a 31 de diciembre de 2025
24.141
(12.129)
(349)
11.663
1.556
El desglose del saldo de este ep\u00edgrafe de los balances consolidados
y su movimiento durante los ejercicios 2025 , 2024 y 2023 se
muestran a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
Vida \u00fatil
estimada
1 de enero
de 2025
Adiciones y
retiros netos
Cambio
per\u00edmetro
Amortizaci\u00f3n
y deterioro
Aplicaci\u00f3n de
amortizaci\u00f3n
y deterioro
Diferencias de
cambio y
otros
31 de
diciembre
de 2025
Coste
15.261
1.714
(20)
(1.286)
(1.179)
14.490
Marcas
32
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
32
Desarrollos inform\u00e1ticos
3-10 a\u00f1os
13.322
1.713
(7)
(1.286)
(1.084)
12.658
Otros
1.907
1
(13)
\u2014
(95)
1.800
Amortizaci\u00f3n acumulada
(9.235)
\u2014
12
(1.847)
1.228
795
(9.047)
Desarrollos
(8.312)
\u2014
6
(1.715)
1.228
723
(8.070)
Resto
(923)
\u2014
6
(132)
\u2014
72
(977)
P\u00e9rdidas por deterioro
(205)
\u2014
\u2014
(108)
58
162
(93)
Del que dotaci\u00f3n
(108)
Del que liberaci\u00f3n
5.821
1.714
(8)
(1.955)
\u2014
(222)
5.350
Millones de euros
Vida \u00fatil
estimada
31 de
diciembre
de 2023
Adiciones y
retiros netos
Cambio
per\u00edmetro
Amortizaci\u00f3n
y deterioro
Aplicaci\u00f3n de
amortizaci\u00f3n
y deterioro
Diferencias de
cambio y
otros
31 de
diciembre
de 2024
Coste
14.773
2.104
(8)
(1.169)
(439)
15.261
Marcas
40
\u2014
\u2014
\u2014
(8)
32
Desarrollos inform\u00e1ticos
3-10 a\u00f1os
12.867
2.104
(8)
(1.169)
(472)
13.322
Otros
1.866
\u2014
\u2014
\u2014
41
1.907
Amortizaci\u00f3n acumulada
(8.851)
\u2014
6
(1.626)
1.062
174
(9.235)
Desarrollos
(8.078)
\u2014
6
(1.546)
1.062
244
(8.312)
Resto
(773)
\u2014
\u2014
(80)
\u2014
(70)
(923)
P\u00e9rdidas por deterioro
(68)
\u2014
\u2014
(227)
107
(17)
(205)
Del que dotaci\u00f3n
(227)
Del que liberaci\u00f3n
\u2014
5.854
2.104
(2)
(1.853)
\u2014
(282)
5.821
Millones de euros
Vida \u00fatil
estimada
31 de
diciembre
de 2022
Adiciones y
retiros netos
Cambio
per\u00edmetro
Amortizaci\u00f3n
y deterioro
Aplicaci\u00f3n de
amortizaci\u00f3n
y deterioro
Diferencias de
cambio y
otros
31 de
diciembre
de 2023
Coste
12.502
2.197
176
(230)
128
14.773
Marcas
33
\u2014
8
(2)
1
40
Desarrollos inform\u00e1ticos
3-10 a\u00f1os
10.721
2.197
18
(196)
127
12.867
Otros
1.748
\u2014
150
(32)
\u2014
1.866
Amortizaci\u00f3n acumulada
(7.554)
\u2014
5
(1.386)
209
(125)
(8.851)
Desarrollos
(6.866)
\u2014
\u2014
(1.294)
177
(95)
(8.078)
Resto
(688)
\u2014
5
(92)
32
(30)
(773)
P\u00e9rdidas por deterioro
(44)
\u2014
\u2014
(53)
21
8
(68)
Del que dotaci\u00f3n
(53)
Del que liberaci\u00f3n
\u2014
4.904
2.197
181
(1.439)
\u2014
11
5.854
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDepreciationAndAmortisationExpenseExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1896": { "value": "
c) Activo tangible - Cedido en arrendamiento
operativo
Grupo Santander tiene activos cedidos en arrendamiento operativo
donde la compa\u00f1\u00eda es el arrendador y no cumplen con los
requisitos contables para ser clasificados como arrendamientos
financieros. El coste neto de estos arrendamientos se registra
como un activo y se deprecia linealmente durante el plazo
contractual del arrendamiento hasta el valor residual esperado.
El valor residual esperado y, en consecuencia, el gasto de
depreciaci\u00f3n mensual puede cambiar durante el plazo del
arrendamiento. El Grupo estima los valores residuales esperados
utilizando fuentes de datos independientes y modelos estad\u00edsticos
internos. Asimismo, eval\u00faa la estimaci\u00f3n del valor residual de
dichos arrendamientos y ajusta la tasa de depreciaci\u00f3n en funci\u00f3n
del cambio del valor esperado del bien al final del arrendamiento.
Grupo Santander eval\u00faa de manera peri\u00f3dica su inversi\u00f3n en
arrendamientos operativos por deterioro en determinadas
circunstancias, como una disminuci\u00f3n sist\u00e9mica y material en los
valores de los veh\u00edculos usados. Si se considera que los activos
cedidos en arrendamiento operativo est\u00e1n deteriorados, el
deterioro se mide como la cantidad por la cual el valor en libros de
los activos excede el valor razonable seg\u00fan lo estimado por los
flujos de efectivo descontados.
De los 14.753 millones de euros que el Grupo tiene cedidos en
arrendamiento operativo a 31 de diciembre de 2025 (18.576
millones de euros y 19.518 millones de euros a 31 de diciembre de
2024 y 2023, respectivamente), 7.227 millones de euros (11.336
millones de euros y 12.525 millones de euros a 31 de diciembre de
2024 y 2023, respectivamente) corresponden a veh\u00edculos del
negocio de Santander US Auto. Los pagos variables por
arrendamiento de diversos conceptos de este negocio no son
significativos.
Adicionalmente, el an\u00e1lisis de vencimientos de los pagos por
activos cedidos en arrendamiento operativo de Santander US Auto,
es el siguiente:
Millones de euros
An\u00e1lisis de vencimientos
2025
2026
3.988
2027
4.228
2028
1.332
2029
330
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17. Activos intangibles - Fondo de
Comercio
El desglose del Fondo de Comercio, en funci\u00f3n de las unidades
generadoras de efectivo (UGE) que lo originan, es el siguiente:
Millones de euros
2025
2024
2023
Banco Santander (Brasil)
3.031
3.079
3.679
SAM Investment Holdings Limited
1.444
1.444
1.444
Santander Consumer Alemania
1.304
1.304
1.304
Santander Portugal
1.040
1.040
1.040
Santander Espa\u00f1a
998
998
998
Santander US Auto
943
1.068
1.003
Santander Holding USA (ex. Auto)
765
865
814
Santander UK
609
641
612
Banco Santander - Chile
470
482
516
Grupo Financiero Santander (M\u00e9xico)
463
453
523
Ebury Partners
326
340
350
Santander Consumer Nordics
211
211
206
Santander Bank Polska
\u2014
1.178
1.159
Otras sociedades
354
335
369
Total Fondos de Comercio
11.958
13.438
14.017
El movimiento ha sido el siguiente:
Millones de euros
2025
2024
2023
Saldo al inicio del ejercicio
13.438
14.017
13.741
Adiciones
19
30
56
De las que:
Ebury Partners
\u2014
\u2014
45
P\u00e9rdidas por deterioro
(4)
(4)
(20)
Retiros por ventas o cambios de
per\u00edmetro
(28)
\u2014
\u2014
Traspasos a Activos no corrientes en
venta (Notas 3 y 12)
(1.176)
\u2014
\u2014
De las que:
Santander Bank Polska
(1.176)
\u2014
\u2014
Diferencias de cambio y otros
conceptos
(291)
(605)
240
Saldo al cierre del ejercicio
11.958
13.438
14.017
Grupo Santander tiene fondos de comercio generados por unidades
generadoras de efectivo radicadas en pa\u00edses con divisas distintas
del euro (principalmente en Brasil, Polonia, Estados Unidos, Reino
Unido, Chile, M\u00e9xico, Noruega y Suecia) y consecuentemente
generan diferencias de cambio al convertir a euros, al tipo de
cambio de cierre, el importe de dichos fondos de comercio
expresados en moneda extranjera. As\u00ed, durante el ejercicio 2025 se
ha producido una disminuci\u00f3n por las diferencias de cambio y otros
conceptos por importe de 291 millones de euros ( disminuci\u00f3n de
605 y un aumento de 240 millones de euros en 2024 y 2023,
respectivamente), las cuales, de acuerdo con la normativa vigente,
se han registrado con cargo al ep\u00edgrafe 'Otro resultado global
acumulado - Elementos que pueden reclasificarse en resultados -
Conversi\u00f3n de divisas del patrimonio neto, a trav\u00e9s del estado de
ingresos y gastos reconocidos consolidados' (v\u00e9ase nota 29.d).
Grupo Santander, al menos anualmente (y siempre que existan
indicios de deterioro), realiza un an\u00e1lisis de la potencial p\u00e9rdida de
valor de los fondos de comercio que tiene registrados respecto a su
valor recuperable. El primer paso para realizar este an\u00e1lisis
requiere la identificaci\u00f3n de las unidades generadoras de efectivo,
que son los grupos identificables de activos m\u00e1s peque\u00f1os del
Grupo que generan entradas de efectivo que son, en buena
medida, independientes de los flujos de efectivo de otros activos o
de grupos de activos.
El valor en libros de cada unidad generadora de efectivo se
determina tomando en consideraci\u00f3n el valor contable (incluido
cualquier ajuste de valor razonable surgido en la combinaci\u00f3n de
negocios) de la totalidad de los activos y pasivos, del conjunto de
entidades jur\u00eddicas independientes que conforman la unidad
generadora de efectivo, junto con el correspondiente Fondo de
Comercio.
Dicho valor en libros a recuperar de la unidad generadora de
efectivo se compara con su importe recuperable con el fin de
determinar si existe deterioro.
El Grupo eval\u00faa la existencia de alg\u00fan indicio que pudiera
considerarse como evidencia de deterioro de la unidad generadora
de efectivo mediante la revisi\u00f3n de informaci\u00f3n, entre la que se
incluyen (i) diversas variables macroecon\u00f3micas que pueden
afectar a su inversi\u00f3n (entre otras, datos de poblaci\u00f3n, situaci\u00f3n
pol\u00edtica y situaci\u00f3n econ\u00f3mica \u2014incluido el grado de bancarizaci\u00f3n
\u2014) y (ii) diversas variables microecon\u00f3micas que comparan la
inversi\u00f3n del Grupo respecto al sector financiero del pa\u00eds donde
realiza principalmente sus actividades (composici\u00f3n\u00a0 del balance,
recursos gestionados totales, resultados, ratio de eficiencia, ratio
de solvencia, rendimiento sobre recursos propios, entre otras).
Con independencia de la existencia o no de indicios de deterioro, el
Grupo calcula anualmente el importe recuperable de cada unidad
generadora de efectivo que tenga asignado un Fondo de Comercio,
para lo que utiliza cotizaciones, referencias de mercado
(m\u00faltiplos), estimaciones internas o valoraciones hechas por
expertos internos y externos.
En primer lugar, el Grupo determina el importe recuperable
calculando el valor razonable de cada unidad generadora de
efectivo a partir de la cotizaci\u00f3n de las unidades generadoras de
efectivo, si est\u00e1n disponibles.
Adicionalmente, el Grupo realiza estimaciones del importe
recuperable de determinadas unidades generadoras de efectivo
calculando su valor en uso mediante el descuento de proyecciones
de flujos de efectivo. Las principales hip\u00f3tesis utilizadas en dicho
c\u00e1lculo son (i) proyecciones de resultados, basadas en los
presupuestos financieros aprobados por los administradores del
Grupo, que cubren un periodo de entre tres y cinco a\u00f1os (salvo que
exista una justificaci\u00f3n para el empleo de un horizonte temporal
mayor), (ii) tasas de descuento determinadas como el coste de
capital tomando en consideraci\u00f3n la tasa libre de riesgo m\u00e1s una
prima de riesgo acorde al mercado y negocio en los que operan y
(iii) tasas de crecimiento constantes con el fin de extrapolar los
resultados a perpetuidad, que no superan la tasa de crecimiento
media a largo plazo para el mercado en el que la unidad
generadora de efectivo en cuesti\u00f3n opera.
Las proyecciones de flujos de efectivo empleadas por la direcci\u00f3n
del Grupo en la obtenci\u00f3n de los valores en uso se basan en los
presupuestos financieros aprobados tanto por las direcciones
locales de las correspondientes unidades como por los
administradores del Grupo. El proceso de estimaci\u00f3n
presupuestaria del Grupo es com\u00fan para la totalidad de las
unidades generadoras de efectivo. Las direcciones locales elaboran
sus presupuestos bas\u00e1ndose en las siguientes hip\u00f3tesis clave:
a)Variables microecon\u00f3micas de la unidad generadora de efectivo:
se toma en consideraci\u00f3n la estructura de balance existente, el
mix de productos ofrecidos y las decisiones comerciales tomadas
por las direcciones locales en este sentido.
b)Variables macroecon\u00f3micas: los crecimientos estimados se
sustentan en la evoluci\u00f3n del entorno considerando las
evoluciones esperadas en el producto interior bruto de la
localizaci\u00f3n geogr\u00e1fica de la unidad y las previsiones de
comportamiento de tipos de inter\u00e9s y tipos de cambio. Dichos
datos son proporcionados por el Servicio de Estudios del Grupo,
los cuales est\u00e1n basados en fuentes de informaci\u00f3n externas.
c)Variables de comportamientos pasados: adicionalmente, se
considera en la proyecci\u00f3n el comportamiento diferencial
pasado (tanto positivo como negativo) de la unidad generadora
de efectivo.
Durante el ejercicio 2025 el Grupo ha registrado p\u00e9rdidas por
deterioro por importe de 4 millones de euros de fondos de
comercio no significativos que han sido registrados en el ep\u00edgrafe
'Deterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor de activos no
financieros - Activos intangibles' (4 y 20 millones de euros en los
ejercicios 2024 y 2023, respectivamente). Los fondos de comercio
se deducen del CET1 a efectos regulatorios, por lo que un deterioro
del fondo de comercio no tiene impacto en las ratios de capital del
Grupo.
A continuaci\u00f3n, se muestran las principales hip\u00f3tesis tenidas en
cuenta en la determinaci\u00f3n del importe recuperable, al cierre del
ejercicio 2025, de las unidades generadoras de efectivo m\u00e1s
significativas que han sido valoradas mediante el descuento de
flujos de efectivo:
2025
Periodo
proyectado
Tasa de
descuento A
Tasa de
crecimiento
a perpetuidad
nominal
Santander UK
5 a\u00f1os
12,4%
2,5%
Santander US Auto
3 a\u00f1os
11,5%
3,0%
Santander Holding USA (ex. Auto)B
5 a\u00f1os
13,6%
3,5%
Santander Consumer Alemania
5 a\u00f1os
9,5%
2,5%
SAM Investment Holdings Limited
5 a\u00f1os
11,5%
2,5%
Santander Portugal
5 a\u00f1os
10,6%
2,5%
A. Tasa de descuento despu\u00e9s de impuestos.
B. Informaci\u00f3n ponderada de las principales hip\u00f3tesis de los segmentos que tienen asignado el fondo de comercio.
Se presentan a continuaci\u00f3n a efectos comparativos las tasas de
descuento y de crecimiento a perpetuidad nominal tenidas en
cuenta en los ejercicios 2024 y 2023:
Tasa de descuento A
Tasa de crecimiento a
perpetuidad nominal
2024
2023
2024
2023
Santander UK
11,8%
11,9%
2,5%
2,5%
Santander Bank Polska
12,9%
13,2%
5,0%
5,0%
Santander US Auto
12,2%
12,8%
3,0%
3,0%
Santander Holding USA (ex. Auto)B
13,4%
13,4%
3,5%
3,5%
Santander Consumer Alemania
9,1%
9,7%
2,0%
2,3%
SAM Investment Holdings Limited
11,6%
11,6%
2,5%
2,5%
Santander Portugal
10,2%
11,2%
2,5%
2,5%
A. Tasa de descuento despu\u00e9s de impuestos.
B. Informaci\u00f3n ponderada de las principales hip\u00f3tesis de los segmentos que tienen asignado el fondo el comercio.
Las variaciones reflejadas en las hip\u00f3tesis utilizadas en el ejercicio
2025 son consecuencia principalmente del escenario
macroecon\u00f3mico actual, as\u00ed como el nivel de inflaci\u00f3n.
Dado el grado de incertidumbre de las principales hip\u00f3tesis
mencionadas anteriormente sobre las cuales se basa el importe
recuperable de las unidades generadoras de efectivo, el Grupo
realiza un an\u00e1lisis de sensibilidad que ha consistido en ajustar +/-
50 puntos b\u00e1sicos la tasa de descuento, ajustar +/-50 puntos
b\u00e1sicos la tasa de crecimiento a perpetuidad y reducir un 5% las
proyecciones de flujos de efectivo. Estos cambios en las hip\u00f3tesis
clave de forma aislada hacen que el importe recuperable de la
totalidad de las unidades generadoras de efectivo contin\u00fae
excediendo su valor en libros y han sido considerados por el Grupo
como cambios razonablemente posibles en la operativa del
negocio de las unidades generadoras de efectivo.
El importe recuperable de Banco Santander-Chile y Banco
Santander (Brasil) se ha determinado como el valor razonable de
dichas unidades generadoras de efectivo obtenido de la cotizaci\u00f3n
de sus acciones al cierre del ejercicio. Dicho valor exced\u00eda el valor
en libros. Una reducci\u00f3n significativa en la cotizaci\u00f3n de las
acciones de estas UGE podr\u00eda suponer un indicio de deterioro que, a
su vez, podr\u00eda dar lugar al registro de un deterioro del fondo de
comercio en el futuro.
18. Activos intangibles - Otros activos
intangibles
El desglose del saldo de este ep\u00edgrafe de los balances consolidados
y su movimiento durante los ejercicios 2025 , 2024 y 2023 se
muestran a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
Vida \u00fatil
estimada
1 de enero
de 2025
Adiciones y
retiros netos
Cambio
per\u00edmetro
Amortizaci\u00f3n
y deterioro
Aplicaci\u00f3n de
amortizaci\u00f3n
y deterioro
Diferencias de
cambio y
otros
31 de
diciembre
de 2025
Coste
15.261
1.714
(20)
(1.286)
(1.179)
14.490
Marcas
32
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
32
Desarrollos inform\u00e1ticos
3-10 a\u00f1os
13.322
1.713
(7)
(1.286)
(1.084)
12.658
Otros
1.907
1
(13)
\u2014
(95)
1.800
Amortizaci\u00f3n acumulada
(9.235)
\u2014
12
(1.847)
1.228
795
(9.047)
Desarrollos
(8.312)
\u2014
6
(1.715)
1.228
723
(8.070)
Resto
(923)
\u2014
6
(132)
\u2014
72
(977)
P\u00e9rdidas por deterioro
(205)
\u2014
\u2014
(108)
58
162
(93)
Del que dotaci\u00f3n
(108)
Del que liberaci\u00f3n
5.821
1.714
(8)
(1.955)
\u2014
(222)
5.350
Millones de euros
Vida \u00fatil
estimada
31 de
diciembre
de 2023
Adiciones y
retiros netos
Cambio
per\u00edmetro
Amortizaci\u00f3n
y deterioro
Aplicaci\u00f3n de
amortizaci\u00f3n
y deterioro
Diferencias de
cambio y
otros
31 de
diciembre
de 2024
Coste
14.773
2.104
(8)
(1.169)
(439)
15.261
Marcas
40
\u2014
\u2014
\u2014
(8)
32
Desarrollos inform\u00e1ticos
3-10 a\u00f1os
12.867
2.104
(8)
(1.169)
(472)
13.322
Otros
1.866
\u2014
\u2014
\u2014
41
1.907
Amortizaci\u00f3n acumulada
(8.851)
\u2014
6
(1.626)
1.062
174
(9.235)
Desarrollos
(8.078)
\u2014
6
(1.546)
1.062
244
(8.312)
Resto
(773)
\u2014
\u2014
(80)
\u2014
(70)
(923)
P\u00e9rdidas por deterioro
(68)
\u2014
\u2014
(227)
107
(17)
(205)
Del que dotaci\u00f3n
(227)
Del que liberaci\u00f3n
\u2014
5.854
2.104
(2)
(1.853)
\u2014
(282)
5.821
Millones de euros
Vida \u00fatil
estimada
31 de
diciembre
de 2022
Adiciones y
retiros netos
Cambio
per\u00edmetro
Amortizaci\u00f3n
y deterioro
Aplicaci\u00f3n de
amortizaci\u00f3n
y deterioro
Diferencias de
cambio y
otros
31 de
diciembre
de 2023
Coste
12.502
2.197
176
(230)
128
14.773
Marcas
33
\u2014
8
(2)
1
40
Desarrollos inform\u00e1ticos
3-10 a\u00f1os
10.721
2.197
18
(196)
127
12.867
Otros
1.748
\u2014
150
(32)
\u2014
1.866
Amortizaci\u00f3n acumulada
(7.554)
\u2014
5
(1.386)
209
(125)
(8.851)
Desarrollos
(6.866)
\u2014
\u2014
(1.294)
177
(95)
(8.078)
Resto
(688)
\u2014
5
(92)
32
(30)
(773)
P\u00e9rdidas por deterioro
(44)
\u2014
\u2014
(53)
21
8
(68)
Del que dotaci\u00f3n
(53)
Del que liberaci\u00f3n
\u2014
4.904
2.197
181
(1.439)
\u2014
11
5.854
Durante los ejercicios 2025, 2024 y 2023 se produjeron p\u00e9rdidas
por deterioro por importe de 108, 227 y 53 millones de euros,
respectivamente, registradas en el ep\u00edgrafe 'Deterioro del valor o
(-) reversi\u00f3n del deterioro del valor de activos no financieros -
activos intangibles' de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidada. Dicho deterioro ha correspondido, principalmente, a
la reducci\u00f3n o p\u00e9rdida de valor recuperable de determinados
sistemas y aplicaciones inform\u00e1ticas como consecuencia de los
procesos iniciados por el Grupo tanto de transformaci\u00f3n o
integraci\u00f3n de negocios como de adaptaci\u00f3n a los distintos
cambios regulatorios", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfIntangibleAssetsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1898": { "value": "
17. Activos intangibles - Fondo de
Comercio
El desglose del Fondo de Comercio, en funci\u00f3n de las unidades
generadoras de efectivo (UGE) que lo originan, es el siguiente:
Millones de euros
2025
2024
2023
Banco Santander (Brasil)
3.031
3.079
3.679
SAM Investment Holdings Limited
1.444
1.444
1.444
Santander Consumer Alemania
1.304
1.304
1.304
Santander Portugal
1.040
1.040
1.040
Santander Espa\u00f1a
998
998
998
Santander US Auto
943
1.068
1.003
Santander Holding USA (ex. Auto)
765
865
814
Santander UK
609
641
612
Banco Santander - Chile
470
482
516
Grupo Financiero Santander (M\u00e9xico)
463
453
523
Ebury Partners
326
340
350
Santander Consumer Nordics
211
211
206
Santander Bank Polska
\u2014
1.178
1.159
Otras sociedades
354
335
369
Total Fondos de Comercio
11.958
13.438
14.017
El movimiento ha sido el siguiente:
Millones de euros
2025
2024
2023
Saldo al inicio del ejercicio
13.438
14.017
13.741
Adiciones
19
30
56
De las que:
Ebury Partners
\u2014
\u2014
45
P\u00e9rdidas por deterioro
(4)
(4)
(20)
Retiros por ventas o cambios de
per\u00edmetro
(28)
\u2014
\u2014
Traspasos a Activos no corrientes en
venta (Notas 3 y 12)
(1.176)
\u2014
\u2014
De las que:
Santander Bank Polska
(1.176)
\u2014
\u2014
Diferencias de cambio y otros
conceptos
(291)
(605)
240
Saldo al cierre del ejercicio
11.958
13.438
14.017
Grupo Santander tiene fondos de comercio generados por unidades
generadoras de efectivo radicadas en pa\u00edses con divisas distintas
del euro (principalmente en Brasil, Polonia, Estados Unidos, Reino
Unido, Chile, M\u00e9xico, Noruega y Suecia) y consecuentemente
generan diferencias de cambio al convertir a euros, al tipo de
cambio de cierre, el importe de dichos fondos de comercio
expresados en moneda extranjera. As\u00ed, durante el ejercicio 2025 se
ha producido una disminuci\u00f3n por las diferencias de cambio y otros
conceptos por importe de 291 millones de euros ( disminuci\u00f3n de
605 y un aumento de 240 millones de euros en 2024 y 2023,
respectivamente), las cuales, de acuerdo con la normativa vigente,
se han registrado con cargo al ep\u00edgrafe 'Otro resultado global
acumulado - Elementos que pueden reclasificarse en resultados -
Conversi\u00f3n de divisas del patrimonio neto, a trav\u00e9s del estado de
ingresos y gastos reconocidos consolidados' (v\u00e9ase nota 29.d).
Grupo Santander, al menos anualmente (y siempre que existan
indicios de deterioro), realiza un an\u00e1lisis de la potencial p\u00e9rdida de
valor de los fondos de comercio que tiene registrados respecto a su
valor recuperable. El primer paso para realizar este an\u00e1lisis
requiere la identificaci\u00f3n de las unidades generadoras de efectivo,
que son los grupos identificables de activos m\u00e1s peque\u00f1os del
Grupo que generan entradas de efectivo que son, en buena
medida, independientes de los flujos de efectivo de otros activos o
de grupos de activos.
El valor en libros de cada unidad generadora de efectivo se
determina tomando en consideraci\u00f3n el valor contable (incluido
cualquier ajuste de valor razonable surgido en la combinaci\u00f3n de
negocios) de la totalidad de los activos y pasivos, del conjunto de
entidades jur\u00eddicas independientes que conforman la unidad
generadora de efectivo, junto con el correspondiente Fondo de
Comercio.
Dicho valor en libros a recuperar de la unidad generadora de
efectivo se compara con su importe recuperable con el fin de
determinar si existe deterioro.
El Grupo eval\u00faa la existencia de alg\u00fan indicio que pudiera
considerarse como evidencia de deterioro de la unidad generadora
de efectivo mediante la revisi\u00f3n de informaci\u00f3n, entre la que se
incluyen (i) diversas variables macroecon\u00f3micas que pueden
afectar a su inversi\u00f3n (entre otras, datos de poblaci\u00f3n, situaci\u00f3n
pol\u00edtica y situaci\u00f3n econ\u00f3mica \u2014incluido el grado de bancarizaci\u00f3n
\u2014) y (ii) diversas variables microecon\u00f3micas que comparan la
inversi\u00f3n del Grupo respecto al sector financiero del pa\u00eds donde
realiza principalmente sus actividades (composici\u00f3n\u00a0 del balance,
recursos gestionados totales, resultados, ratio de eficiencia, ratio
de solvencia, rendimiento sobre recursos propios, entre otras).
Con independencia de la existencia o no de indicios de deterioro, el
Grupo calcula anualmente el importe recuperable de cada unidad
generadora de efectivo que tenga asignado un Fondo de Comercio,
para lo que utiliza cotizaciones, referencias de mercado
(m\u00faltiplos), estimaciones internas o valoraciones hechas por
expertos internos y externos.
En primer lugar, el Grupo determina el importe recuperable
calculando el valor razonable de cada unidad generadora de
efectivo a partir de la cotizaci\u00f3n de las unidades generadoras de
efectivo, si est\u00e1n disponibles.
Adicionalmente, el Grupo realiza estimaciones del importe
recuperable de determinadas unidades generadoras de efectivo
calculando su valor en uso mediante el descuento de proyecciones
de flujos de efectivo. Las principales hip\u00f3tesis utilizadas en dicho
c\u00e1lculo son (i) proyecciones de resultados, basadas en los
presupuestos financieros aprobados por los administradores del
Grupo, que cubren un periodo de entre tres y cinco a\u00f1os (salvo que
exista una justificaci\u00f3n para el empleo de un horizonte temporal
mayor), (ii) tasas de descuento determinadas como el coste de
capital tomando en consideraci\u00f3n la tasa libre de riesgo m\u00e1s una
prima de riesgo acorde al mercado y negocio en los que operan y
(iii) tasas de crecimiento constantes con el fin de extrapolar los
resultados a perpetuidad, que no superan la tasa de crecimiento
media a largo plazo para el mercado en el que la unidad
generadora de efectivo en cuesti\u00f3n opera.
Las proyecciones de flujos de efectivo empleadas por la direcci\u00f3n
del Grupo en la obtenci\u00f3n de los valores en uso se basan en los
presupuestos financieros aprobados tanto por las direcciones
locales de las correspondientes unidades como por los
administradores del Grupo. El proceso de estimaci\u00f3n
presupuestaria del Grupo es com\u00fan para la totalidad de las
unidades generadoras de efectivo. Las direcciones locales elaboran
sus presupuestos bas\u00e1ndose en las siguientes hip\u00f3tesis clave:
a)Variables microecon\u00f3micas de la unidad generadora de efectivo:
se toma en consideraci\u00f3n la estructura de balance existente, el
mix de productos ofrecidos y las decisiones comerciales tomadas
por las direcciones locales en este sentido.
b)Variables macroecon\u00f3micas: los crecimientos estimados se
sustentan en la evoluci\u00f3n del entorno considerando las
evoluciones esperadas en el producto interior bruto de la
localizaci\u00f3n geogr\u00e1fica de la unidad y las previsiones de
comportamiento de tipos de inter\u00e9s y tipos de cambio. Dichos
datos son proporcionados por el Servicio de Estudios del Grupo,
los cuales est\u00e1n basados en fuentes de informaci\u00f3n externas.
c)Variables de comportamientos pasados: adicionalmente, se
considera en la proyecci\u00f3n el comportamiento diferencial
pasado (tanto positivo como negativo) de la unidad generadora
de efectivo.
Durante el ejercicio 2025 el Grupo ha registrado p\u00e9rdidas por
deterioro por importe de 4 millones de euros de fondos de
comercio no significativos que han sido registrados en el ep\u00edgrafe
'Deterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor de activos no
financieros - Activos intangibles' (4 y 20 millones de euros en los
ejercicios 2024 y 2023, respectivamente). Los fondos de comercio
se deducen del CET1 a efectos regulatorios, por lo que un deterioro
del fondo de comercio no tiene impacto en las ratios de capital del
Grupo.
A continuaci\u00f3n, se muestran las principales hip\u00f3tesis tenidas en
cuenta en la determinaci\u00f3n del importe recuperable, al cierre del
ejercicio 2025, de las unidades generadoras de efectivo m\u00e1s
significativas que han sido valoradas mediante el descuento de
flujos de efectivo:
2025
Periodo
proyectado
Tasa de
descuento A
Tasa de
crecimiento
a perpetuidad
nominal
Santander UK
5 a\u00f1os
12,4%
2,5%
Santander US Auto
3 a\u00f1os
11,5%
3,0%
Santander Holding USA (ex. Auto)B
5 a\u00f1os
13,6%
3,5%
Santander Consumer Alemania
5 a\u00f1os
9,5%
2,5%
SAM Investment Holdings Limited
5 a\u00f1os
11,5%
2,5%
Santander Portugal
5 a\u00f1os
10,6%
2,5%
A. Tasa de descuento despu\u00e9s de impuestos.
B. Informaci\u00f3n ponderada de las principales hip\u00f3tesis de los segmentos que tienen asignado el fondo de comercio.
Se presentan a continuaci\u00f3n a efectos comparativos las tasas de
descuento y de crecimiento a perpetuidad nominal tenidas en
cuenta en los ejercicios 2024 y 2023:
Tasa de descuento A
Tasa de crecimiento a
perpetuidad nominal
2024
2023
2024
2023
Santander UK
11,8%
11,9%
2,5%
2,5%
Santander Bank Polska
12,9%
13,2%
5,0%
5,0%
Santander US Auto
12,2%
12,8%
3,0%
3,0%
Santander Holding USA (ex. Auto)B
13,4%
13,4%
3,5%
3,5%
Santander Consumer Alemania
9,1%
9,7%
2,0%
2,3%
SAM Investment Holdings Limited
11,6%
11,6%
2,5%
2,5%
Santander Portugal
10,2%
11,2%
2,5%
2,5%
A. Tasa de descuento despu\u00e9s de impuestos.
B. Informaci\u00f3n ponderada de las principales hip\u00f3tesis de los segmentos que tienen asignado el fondo el comercio.
Las variaciones reflejadas en las hip\u00f3tesis utilizadas en el ejercicio
2025 son consecuencia principalmente del escenario
macroecon\u00f3mico actual, as\u00ed como el nivel de inflaci\u00f3n.
Dado el grado de incertidumbre de las principales hip\u00f3tesis
mencionadas anteriormente sobre las cuales se basa el importe
recuperable de las unidades generadoras de efectivo, el Grupo
realiza un an\u00e1lisis de sensibilidad que ha consistido en ajustar +/-
50 puntos b\u00e1sicos la tasa de descuento, ajustar +/-50 puntos
b\u00e1sicos la tasa de crecimiento a perpetuidad y reducir un 5% las
proyecciones de flujos de efectivo. Estos cambios en las hip\u00f3tesis
clave de forma aislada hacen que el importe recuperable de la
totalidad de las unidades generadoras de efectivo contin\u00fae
excediendo su valor en libros y han sido considerados por el Grupo
como cambios razonablemente posibles en la operativa del
negocio de las unidades generadoras de efectivo.
El importe recuperable de Banco Santander-Chile y Banco
Santander (Brasil) se ha determinado como el valor razonable de
dichas unidades generadoras de efectivo obtenido de la cotizaci\u00f3n
de sus acciones al cierre del ejercicio. Dicho valor exced\u00eda el valor
en libros. Una reducci\u00f3n significativa en la cotizaci\u00f3n de las
acciones de estas UGE podr\u00eda suponer un indicio de deterioro que, a
su vez, podr\u00eda dar lugar al registro de un deterioro del fondo de
comercio en el futuro.
18. Activos intangibles - Otros activos
intangibles
El desglose del saldo de este ep\u00edgrafe de los balances consolidados
y su movimiento durante los ejercicios 2025 , 2024 y 2023 se
muestran a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
Vida \u00fatil
estimada
1 de enero
de 2025
Adiciones y
retiros netos
Cambio
per\u00edmetro
Amortizaci\u00f3n
y deterioro
Aplicaci\u00f3n de
amortizaci\u00f3n
y deterioro
Diferencias de
cambio y
otros
31 de
diciembre
de 2025
Coste
15.261
1.714
(20)
(1.286)
(1.179)
14.490
Marcas
32
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
32
Desarrollos inform\u00e1ticos
3-10 a\u00f1os
13.322
1.713
(7)
(1.286)
(1.084)
12.658
Otros
1.907
1
(13)
\u2014
(95)
1.800
Amortizaci\u00f3n acumulada
(9.235)
\u2014
12
(1.847)
1.228
795
(9.047)
Desarrollos
(8.312)
\u2014
6
(1.715)
1.228
723
(8.070)
Resto
(923)
\u2014
6
(132)
\u2014
72
(977)
P\u00e9rdidas por deterioro
(205)
\u2014
\u2014
(108)
58
162
(93)
Del que dotaci\u00f3n
(108)
Del que liberaci\u00f3n
5.821
1.714
(8)
(1.955)
\u2014
(222)
5.350
Millones de euros
Vida \u00fatil
estimada
31 de
diciembre
de 2023
Adiciones y
retiros netos
Cambio
per\u00edmetro
Amortizaci\u00f3n
y deterioro
Aplicaci\u00f3n de
amortizaci\u00f3n
y deterioro
Diferencias de
cambio y
otros
31 de
diciembre
de 2024
Coste
14.773
2.104
(8)
(1.169)
(439)
15.261
Marcas
40
\u2014
\u2014
\u2014
(8)
32
Desarrollos inform\u00e1ticos
3-10 a\u00f1os
12.867
2.104
(8)
(1.169)
(472)
13.322
Otros
1.866
\u2014
\u2014
\u2014
41
1.907
Amortizaci\u00f3n acumulada
(8.851)
\u2014
6
(1.626)
1.062
174
(9.235)
Desarrollos
(8.078)
\u2014
6
(1.546)
1.062
244
(8.312)
Resto
(773)
\u2014
\u2014
(80)
\u2014
(70)
(923)
P\u00e9rdidas por deterioro
(68)
\u2014
\u2014
(227)
107
(17)
(205)
Del que dotaci\u00f3n
(227)
Del que liberaci\u00f3n
\u2014
5.854
2.104
(2)
(1.853)
\u2014
(282)
5.821
Millones de euros
Vida \u00fatil
estimada
31 de
diciembre
de 2022
Adiciones y
retiros netos
Cambio
per\u00edmetro
Amortizaci\u00f3n
y deterioro
Aplicaci\u00f3n de
amortizaci\u00f3n
y deterioro
Diferencias de
cambio y
otros
31 de
diciembre
de 2023
Coste
12.502
2.197
176
(230)
128
14.773
Marcas
33
\u2014
8
(2)
1
40
Desarrollos inform\u00e1ticos
3-10 a\u00f1os
10.721
2.197
18
(196)
127
12.867
Otros
1.748
\u2014
150
(32)
\u2014
1.866
Amortizaci\u00f3n acumulada
(7.554)
\u2014
5
(1.386)
209
(125)
(8.851)
Desarrollos
(6.866)
\u2014
\u2014
(1.294)
177
(95)
(8.078)
Resto
(688)
\u2014
5
(92)
32
(30)
(773)
P\u00e9rdidas por deterioro
(44)
\u2014
\u2014
(53)
21
8
(68)
Del que dotaci\u00f3n
(53)
Del que liberaci\u00f3n
\u2014
4.904
2.197
181
(1.439)
\u2014
11
5.854
Durante los ejercicios 2025, 2024 y 2023 se produjeron p\u00e9rdidas
por deterioro por importe de 108, 227 y 53 millones de euros,
respectivamente, registradas en el ep\u00edgrafe 'Deterioro del valor o
(-) reversi\u00f3n del deterioro del valor de activos no financieros -
activos intangibles' de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidada. Dicho deterioro ha correspondido, principalmente, a
la reducci\u00f3n o p\u00e9rdida de valor recuperable de determinados
sistemas y aplicaciones inform\u00e1ticas como consecuencia de los
procesos iniciados por el Grupo tanto de transformaci\u00f3n o
integraci\u00f3n de negocios como de adaptaci\u00f3n a los distintos
cambios regulatorios", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfIntangibleAssetsAndGoodwillExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1897": { "value": "
17. Activos intangibles - Fondo de
Comercio
El desglose del Fondo de Comercio, en funci\u00f3n de las unidades
generadoras de efectivo (UGE) que lo originan, es el siguiente:
Millones de euros
2025
2024
2023
Banco Santander (Brasil)
3.031
3.079
3.679
SAM Investment Holdings Limited
1.444
1.444
1.444
Santander Consumer Alemania
1.304
1.304
1.304
Santander Portugal
1.040
1.040
1.040
Santander Espa\u00f1a
998
998
998
Santander US Auto
943
1.068
1.003
Santander Holding USA (ex. Auto)
765
865
814
Santander UK
609
641
612
Banco Santander - Chile
470
482
516
Grupo Financiero Santander (M\u00e9xico)
463
453
523
Ebury Partners
326
340
350
Santander Consumer Nordics
211
211
206
Santander Bank Polska
\u2014
1.178
1.159
Otras sociedades
354
335
369
Total Fondos de Comercio
11.958
13.438
14.017
El movimiento ha sido el siguiente:
Millones de euros
2025
2024
2023
Saldo al inicio del ejercicio
13.438
14.017
13.741
Adiciones
19
30
56
De las que:
Ebury Partners
\u2014
\u2014
45
P\u00e9rdidas por deterioro
(4)
(4)
(20)
Retiros por ventas o cambios de
per\u00edmetro
(28)
\u2014
\u2014
Traspasos a Activos no corrientes en
venta (Notas 3 y 12)
(1.176)
\u2014
\u2014
De las que:
Santander Bank Polska
(1.176)
\u2014
\u2014
Diferencias de cambio y otros
conceptos
(291)
(605)
240
Saldo al cierre del ejercicio
11.958
13.438
14.017
Grupo Santander tiene fondos de comercio generados por unidades
generadoras de efectivo radicadas en pa\u00edses con divisas distintas
del euro (principalmente en Brasil, Polonia, Estados Unidos, Reino
Unido, Chile, M\u00e9xico, Noruega y Suecia) y consecuentemente
generan diferencias de cambio al convertir a euros, al tipo de
cambio de cierre, el importe de dichos fondos de comercio
expresados en moneda extranjera. As\u00ed, durante el ejercicio 2025 se
ha producido una disminuci\u00f3n por las diferencias de cambio y otros
conceptos por importe de 291 millones de euros ( disminuci\u00f3n de
605 y un aumento de 240 millones de euros en 2024 y 2023,
respectivamente), las cuales, de acuerdo con la normativa vigente,
se han registrado con cargo al ep\u00edgrafe 'Otro resultado global
acumulado - Elementos que pueden reclasificarse en resultados -
Conversi\u00f3n de divisas del patrimonio neto, a trav\u00e9s del estado de
ingresos y gastos reconocidos consolidados' (v\u00e9ase nota 29.d).
Grupo Santander, al menos anualmente (y siempre que existan
indicios de deterioro), realiza un an\u00e1lisis de la potencial p\u00e9rdida de
valor de los fondos de comercio que tiene registrados respecto a su
valor recuperable. El primer paso para realizar este an\u00e1lisis
requiere la identificaci\u00f3n de las unidades generadoras de efectivo,
que son los grupos identificables de activos m\u00e1s peque\u00f1os del
Grupo que generan entradas de efectivo que son, en buena
medida, independientes de los flujos de efectivo de otros activos o
de grupos de activos.
El valor en libros de cada unidad generadora de efectivo se
determina tomando en consideraci\u00f3n el valor contable (incluido
cualquier ajuste de valor razonable surgido en la combinaci\u00f3n de
negocios) de la totalidad de los activos y pasivos, del conjunto de
entidades jur\u00eddicas independientes que conforman la unidad
generadora de efectivo, junto con el correspondiente Fondo de
Comercio.
Dicho valor en libros a recuperar de la unidad generadora de
efectivo se compara con su importe recuperable con el fin de
determinar si existe deterioro.
El Grupo eval\u00faa la existencia de alg\u00fan indicio que pudiera
considerarse como evidencia de deterioro de la unidad generadora
de efectivo mediante la revisi\u00f3n de informaci\u00f3n, entre la que se
incluyen (i) diversas variables macroecon\u00f3micas que pueden
afectar a su inversi\u00f3n (entre otras, datos de poblaci\u00f3n, situaci\u00f3n
pol\u00edtica y situaci\u00f3n econ\u00f3mica \u2014incluido el grado de bancarizaci\u00f3n
\u2014) y (ii) diversas variables microecon\u00f3micas que comparan la
inversi\u00f3n del Grupo respecto al sector financiero del pa\u00eds donde
realiza principalmente sus actividades (composici\u00f3n\u00a0 del balance,
recursos gestionados totales, resultados, ratio de eficiencia, ratio
de solvencia, rendimiento sobre recursos propios, entre otras).
Con independencia de la existencia o no de indicios de deterioro, el
Grupo calcula anualmente el importe recuperable de cada unidad
generadora de efectivo que tenga asignado un Fondo de Comercio,
para lo que utiliza cotizaciones, referencias de mercado
(m\u00faltiplos), estimaciones internas o valoraciones hechas por
expertos internos y externos.
En primer lugar, el Grupo determina el importe recuperable
calculando el valor razonable de cada unidad generadora de
efectivo a partir de la cotizaci\u00f3n de las unidades generadoras de
efectivo, si est\u00e1n disponibles.
Adicionalmente, el Grupo realiza estimaciones del importe
recuperable de determinadas unidades generadoras de efectivo
calculando su valor en uso mediante el descuento de proyecciones
de flujos de efectivo. Las principales hip\u00f3tesis utilizadas en dicho
c\u00e1lculo son (i) proyecciones de resultados, basadas en los
presupuestos financieros aprobados por los administradores del
Grupo, que cubren un periodo de entre tres y cinco a\u00f1os (salvo que
exista una justificaci\u00f3n para el empleo de un horizonte temporal
mayor), (ii) tasas de descuento determinadas como el coste de
capital tomando en consideraci\u00f3n la tasa libre de riesgo m\u00e1s una
prima de riesgo acorde al mercado y negocio en los que operan y
(iii) tasas de crecimiento constantes con el fin de extrapolar los
resultados a perpetuidad, que no superan la tasa de crecimiento
media a largo plazo para el mercado en el que la unidad
generadora de efectivo en cuesti\u00f3n opera.
Las proyecciones de flujos de efectivo empleadas por la direcci\u00f3n
del Grupo en la obtenci\u00f3n de los valores en uso se basan en los
presupuestos financieros aprobados tanto por las direcciones
locales de las correspondientes unidades como por los
administradores del Grupo. El proceso de estimaci\u00f3n
presupuestaria del Grupo es com\u00fan para la totalidad de las
unidades generadoras de efectivo. Las direcciones locales elaboran
sus presupuestos bas\u00e1ndose en las siguientes hip\u00f3tesis clave:
a)Variables microecon\u00f3micas de la unidad generadora de efectivo:
se toma en consideraci\u00f3n la estructura de balance existente, el
mix de productos ofrecidos y las decisiones comerciales tomadas
por las direcciones locales en este sentido.
b)Variables macroecon\u00f3micas: los crecimientos estimados se
sustentan en la evoluci\u00f3n del entorno considerando las
evoluciones esperadas en el producto interior bruto de la
localizaci\u00f3n geogr\u00e1fica de la unidad y las previsiones de
comportamiento de tipos de inter\u00e9s y tipos de cambio. Dichos
datos son proporcionados por el Servicio de Estudios del Grupo,
los cuales est\u00e1n basados en fuentes de informaci\u00f3n externas.
c)Variables de comportamientos pasados: adicionalmente, se
considera en la proyecci\u00f3n el comportamiento diferencial
pasado (tanto positivo como negativo) de la unidad generadora
de efectivo.
Durante el ejercicio 2025 el Grupo ha registrado p\u00e9rdidas por
deterioro por importe de 4 millones de euros de fondos de
comercio no significativos que han sido registrados en el ep\u00edgrafe
'Deterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor de activos no
financieros - Activos intangibles' (4 y 20 millones de euros en los
ejercicios 2024 y 2023, respectivamente). Los fondos de comercio
se deducen del CET1 a efectos regulatorios, por lo que un deterioro
del fondo de comercio no tiene impacto en las ratios de capital del
Grupo.
A continuaci\u00f3n, se muestran las principales hip\u00f3tesis tenidas en
cuenta en la determinaci\u00f3n del importe recuperable, al cierre del
ejercicio 2025, de las unidades generadoras de efectivo m\u00e1s
significativas que han sido valoradas mediante el descuento de
flujos de efectivo:
2025
Periodo
proyectado
Tasa de
descuento A
Tasa de
crecimiento
a perpetuidad
nominal
Santander UK
5 a\u00f1os
12,4%
2,5%
Santander US Auto
3 a\u00f1os
11,5%
3,0%
Santander Holding USA (ex. Auto)B
5 a\u00f1os
13,6%
3,5%
Santander Consumer Alemania
5 a\u00f1os
9,5%
2,5%
SAM Investment Holdings Limited
5 a\u00f1os
11,5%
2,5%
Santander Portugal
5 a\u00f1os
10,6%
2,5%
A. Tasa de descuento despu\u00e9s de impuestos.
B. Informaci\u00f3n ponderada de las principales hip\u00f3tesis de los segmentos que tienen asignado el fondo de comercio.
Se presentan a continuaci\u00f3n a efectos comparativos las tasas de
descuento y de crecimiento a perpetuidad nominal tenidas en
cuenta en los ejercicios 2024 y 2023:
Tasa de descuento A
Tasa de crecimiento a
perpetuidad nominal
2024
2023
2024
2023
Santander UK
11,8%
11,9%
2,5%
2,5%
Santander Bank Polska
12,9%
13,2%
5,0%
5,0%
Santander US Auto
12,2%
12,8%
3,0%
3,0%
Santander Holding USA (ex. Auto)B
13,4%
13,4%
3,5%
3,5%
Santander Consumer Alemania
9,1%
9,7%
2,0%
2,3%
SAM Investment Holdings Limited
11,6%
11,6%
2,5%
2,5%
Santander Portugal
10,2%
11,2%
2,5%
2,5%
A. Tasa de descuento despu\u00e9s de impuestos.
B. Informaci\u00f3n ponderada de las principales hip\u00f3tesis de los segmentos que tienen asignado el fondo el comercio.
Las variaciones reflejadas en las hip\u00f3tesis utilizadas en el ejercicio
2025 son consecuencia principalmente del escenario
macroecon\u00f3mico actual, as\u00ed como el nivel de inflaci\u00f3n.
Dado el grado de incertidumbre de las principales hip\u00f3tesis
mencionadas anteriormente sobre las cuales se basa el importe
recuperable de las unidades generadoras de efectivo, el Grupo
realiza un an\u00e1lisis de sensibilidad que ha consistido en ajustar +/-
50 puntos b\u00e1sicos la tasa de descuento, ajustar +/-50 puntos
b\u00e1sicos la tasa de crecimiento a perpetuidad y reducir un 5% las
proyecciones de flujos de efectivo. Estos cambios en las hip\u00f3tesis
clave de forma aislada hacen que el importe recuperable de la
totalidad de las unidades generadoras de efectivo contin\u00fae
excediendo su valor en libros y han sido considerados por el Grupo
como cambios razonablemente posibles en la operativa del
negocio de las unidades generadoras de efectivo.
El importe recuperable de Banco Santander-Chile y Banco
Santander (Brasil) se ha determinado como el valor razonable de
dichas unidades generadoras de efectivo obtenido de la cotizaci\u00f3n
de sus acciones al cierre del ejercicio. Dicho valor exced\u00eda el valor
en libros. Una reducci\u00f3n significativa en la cotizaci\u00f3n de las
acciones de estas UGE podr\u00eda suponer un indicio de deterioro que, a
su vez, podr\u00eda dar lugar al registro de un deterioro del fondo de
comercio en el futuro.
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El desglose del saldo de este ep\u00edgrafe de los balances consolidados
y su movimiento durante los ejercicios 2025 , 2024 y 2023 se
muestran a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
Vida \u00fatil
estimada
1 de enero
de 2025
Adiciones y
retiros netos
Cambio
per\u00edmetro
Amortizaci\u00f3n
y deterioro
Aplicaci\u00f3n de
amortizaci\u00f3n
y deterioro
Diferencias de
cambio y
otros
31 de
diciembre
de 2025
Coste
15.261
1.714
(20)
(1.286)
(1.179)
14.490
Marcas
32
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
32
Desarrollos inform\u00e1ticos
3-10 a\u00f1os
13.322
1.713
(7)
(1.286)
(1.084)
12.658
Otros
1.907
1
(13)
\u2014
(95)
1.800
Amortizaci\u00f3n acumulada
(9.235)
\u2014
12
(1.847)
1.228
795
(9.047)
Desarrollos
(8.312)
\u2014
6
(1.715)
1.228
723
(8.070)
Resto
(923)
\u2014
6
(132)
\u2014
72
(977)
P\u00e9rdidas por deterioro
(205)
\u2014
\u2014
(108)
58
162
(93)
Del que dotaci\u00f3n
(108)
Del que liberaci\u00f3n
5.821
1.714
(8)
(1.955)
\u2014
(222)
5.350
Millones de euros
Vida \u00fatil
estimada
31 de
diciembre
de 2023
Adiciones y
retiros netos
Cambio
per\u00edmetro
Amortizaci\u00f3n
y deterioro
Aplicaci\u00f3n de
amortizaci\u00f3n
y deterioro
Diferencias de
cambio y
otros
31 de
diciembre
de 2024
Coste
14.773
2.104
(8)
(1.169)
(439)
15.261
Marcas
40
\u2014
\u2014
\u2014
(8)
32
Desarrollos inform\u00e1ticos
3-10 a\u00f1os
12.867
2.104
(8)
(1.169)
(472)
13.322
Otros
1.866
\u2014
\u2014
\u2014
41
1.907
Amortizaci\u00f3n acumulada
(8.851)
\u2014
6
(1.626)
1.062
174
(9.235)
Desarrollos
(8.078)
\u2014
6
(1.546)
1.062
244
(8.312)
Resto
(773)
\u2014
\u2014
(80)
\u2014
(70)
(923)
P\u00e9rdidas por deterioro
(68)
\u2014
\u2014
(227)
107
(17)
(205)
Del que dotaci\u00f3n
(227)
Del que liberaci\u00f3n
\u2014
5.854
2.104
(2)
(1.853)
\u2014
(282)
5.821
Millones de euros
Vida \u00fatil
estimada
31 de
diciembre
de 2022
Adiciones y
retiros netos
Cambio
per\u00edmetro
Amortizaci\u00f3n
y deterioro
Aplicaci\u00f3n de
amortizaci\u00f3n
y deterioro
Diferencias de
cambio y
otros
31 de
diciembre
de 2023
Coste
12.502
2.197
176
(230)
128
14.773
Marcas
33
\u2014
8
(2)
1
40
Desarrollos inform\u00e1ticos
3-10 a\u00f1os
10.721
2.197
18
(196)
127
12.867
Otros
1.748
\u2014
150
(32)
\u2014
1.866
Amortizaci\u00f3n acumulada
(7.554)
\u2014
5
(1.386)
209
(125)
(8.851)
Desarrollos
(6.866)
\u2014
\u2014
(1.294)
177
(95)
(8.078)
Resto
(688)
\u2014
5
(92)
32
(30)
(773)
P\u00e9rdidas por deterioro
(44)
\u2014
\u2014
(53)
21
8
(68)
Del que dotaci\u00f3n
(53)
Del que liberaci\u00f3n
\u2014
4.904
2.197
181
(1.439)
\u2014
11
5.854
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19. Resto de los otros activos
La composici\u00f3n del saldo de 'Resto de los otros activos' es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Operaciones en camino
364
469
246
Activos netos en planes de pensiones
(nota 25)
784
677
1.001
Periodificaciones
3.121
3.016
2.911
Otros
4.376
4.310
4.598
8.645
8.472
8.756
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19. Resto de los otros activos
La composici\u00f3n del saldo de 'Resto de los otros activos' es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Operaciones en camino
364
469
246
Activos netos en planes de pensiones
(nota 25)
784
677
1.001
Periodificaciones
3.121
3.016
2.911
Otros
4.376
4.310
4.598
8.645
8.472
8.756
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19. Resto de los otros activos
La composici\u00f3n del saldo de 'Resto de los otros activos' es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Operaciones en camino
364
469
246
Activos netos en planes de pensiones
(nota 25)
784
677
1.001
Periodificaciones
3.121
3.016
2.911
Otros
4.376
4.310
4.598
8.645
8.472
8.756
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20. Dep\u00f3sitos de bancos centrales y
entidades de cr\u00e9dito
La composici\u00f3n del saldo de los ep\u00edgrafes de 'Dep\u00f3sitos de bancos
centrales y entidades de cr\u00e9dito' de los balances consolidados
atendiendo a los criterios de clasificaci\u00f3n, a su contrapartida, a su
naturaleza y a su moneda, se indica a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
BANCOS CENTRALES
Clasificaci\u00f3n
Pasivos financieros mantenidos para
negociar
12.385
13.300
7.808
Pasivos financieros designados a
valor razonable con cambios en
resultados
3.086
1.774
1.209
Pasivos financieros a coste
amortizado
18.542
24.882
48.782
34.013
39.956
57.799
Naturaleza
Dep\u00f3sitos a la vista
856
405
117
Dep\u00f3sitos a plazo
14.709
18.488
43.853
Cesiones temporales de activo
18.448
21.063
13.829
34.013
39.956
57.799
ENTIDADES DE CR\u00c9DITO
Clasificaci\u00f3n
Pasivos financieros mantenidos para
negociar
27.058
26.284
17.862
Pasivos financieros designados a
valor razonable con cambios en
resultados
1.424
1.625
1.735
Pasivos financieros a coste
amortizado
74.692
90.012
81.246
103.174
117.921
100.843
Naturaleza
Dep\u00f3sitos a la vista
5.005
6.657
5.468
Dep\u00f3sitos a plazo
42.718
54.716
54.402
Cesiones temporales de activo
55.186
56.273
40.689
Dep\u00f3sitos subordinados
265
275
284
103.174
117.921
100.843
Moneda
Euro
54.588
53.779
53.921
Libra esterlina
13.625
21.853
27.697
D\u00f3lar estadounidense
43.466
57.992
49.447
Real brasile\u00f1o
6.783
7.459
7.997
Otras monedas
18.725
16.794
19.580
TOTAL
137.187
157.877
158.642
A 31 de diciembre de 2025 y 2024, no se ha dispuesto de
financiaci\u00f3n a largo plazo condicionada del Banco Central Europeo
(TLTRO, targeted longer-term refinancing operation). A 31 de
diciembre de 2023, el saldo de dicha financiaci\u00f3n ascend\u00eda a
11.583 millones de euros, todo correspondiente al programa de
financiaci\u00f3n TLTRO III.
A 31 de diciembre de 2025, no se ha reconocido gasto en la cuenta
de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada correspondiente al TLTRO III
(gastos de 158 y 659 millones de euros a 31 de diciembre de 2024
y 2023 , respectivamente, como resultado de las condiciones del
programa de financiaci\u00f3n).
En la nota 51 se muestra el detalle de los plazos de vencimiento de
los pasivos financieros a coste amortizado.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDepositsFromBanksExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1904": { "value": "
20. Dep\u00f3sitos de bancos centrales y
entidades de cr\u00e9dito
La composici\u00f3n del saldo de los ep\u00edgrafes de 'Dep\u00f3sitos de bancos
centrales y entidades de cr\u00e9dito' de los balances consolidados
atendiendo a los criterios de clasificaci\u00f3n, a su contrapartida, a su
naturaleza y a su moneda, se indica a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
BANCOS CENTRALES
Clasificaci\u00f3n
Pasivos financieros mantenidos para
negociar
12.385
13.300
7.808
Pasivos financieros designados a
valor razonable con cambios en
resultados
3.086
1.774
1.209
Pasivos financieros a coste
amortizado
18.542
24.882
48.782
34.013
39.956
57.799
Naturaleza
Dep\u00f3sitos a la vista
856
405
117
Dep\u00f3sitos a plazo
14.709
18.488
43.853
Cesiones temporales de activo
18.448
21.063
13.829
34.013
39.956
57.799
ENTIDADES DE CR\u00c9DITO
Clasificaci\u00f3n
Pasivos financieros mantenidos para
negociar
27.058
26.284
17.862
Pasivos financieros designados a
valor razonable con cambios en
resultados
1.424
1.625
1.735
Pasivos financieros a coste
amortizado
74.692
90.012
81.246
103.174
117.921
100.843
Naturaleza
Dep\u00f3sitos a la vista
5.005
6.657
5.468
Dep\u00f3sitos a plazo
42.718
54.716
54.402
Cesiones temporales de activo
55.186
56.273
40.689
Dep\u00f3sitos subordinados
265
275
284
103.174
117.921
100.843
Moneda
Euro
54.588
53.779
53.921
Libra esterlina
13.625
21.853
27.697
D\u00f3lar estadounidense
43.466
57.992
49.447
Real brasile\u00f1o
6.783
7.459
7.997
Otras monedas
18.725
16.794
19.580
TOTAL
137.187
157.877
158.642
A 31 de diciembre de 2025 y 2024, no se ha dispuesto de
financiaci\u00f3n a largo plazo condicionada del Banco Central Europeo
(TLTRO, targeted longer-term refinancing operation). A 31 de
diciembre de 2023, el saldo de dicha financiaci\u00f3n ascend\u00eda a
11.583 millones de euros, todo correspondiente al programa de
financiaci\u00f3n TLTRO III.
A 31 de diciembre de 2025, no se ha reconocido gasto en la cuenta
de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada correspondiente al TLTRO III
(gastos de 158 y 659 millones de euros a 31 de diciembre de 2024
y 2023 , respectivamente, como resultado de las condiciones del
programa de financiaci\u00f3n).
En la nota 51 se muestra el detalle de los plazos de vencimiento de
los pasivos financieros a coste amortizado.
21. Dep\u00f3sitos de la clientela
La composici\u00f3n del saldo de este ep\u00edgrafe atendiendo a los criterios
de clasificaci\u00f3n, \u00e1rea geogr\u00e1fica y a su naturaleza se indica a
continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Clasificaci\u00f3n
Pasivos financieros
mantenidos para negociar
36.120
18.984
19.837
Pasivos financieros
designados a valor razonable
con cambios\u00a0 en resultados
25.930
25.407
32.052
Pasivos financieros a coste
amortizado
979.150
1.011.545
995.280
1.041.200
1.055.936
1.047.169
Por \u00e1rea geogr\u00e1ficaA
Espa\u00f1a
437.855
395.479
388.736
Resto de Europa
323.854
377.057
366.165
de los cuales: Reino Unido
228.810
233.192
235.698
Resto Am\u00e9rica
279.491
283.400
292.268
de los cuales: Estados
Unidos
82.321
88.712
83.555
Resto del mundo
\u2014
\u2014
\u2014
1.041.200
1.055.936
1.047.169
Naturaleza
A la vista
646.125
677.818
661.262
A plazo
296.797
298.276
305.296
Dep\u00f3sitos disponibles con
preaviso
1.487
1.525
1.789
Cesi\u00f3n temporal de activos
96.791
78.317
78.822
1.041.200
1.055.936
1.047.169
A. De acuerdo a la geograf\u00eda de la entidad jur\u00eddica.
En la nota 51 se muestra el detalle de los plazos de vencimiento de
los pasivos financieros a coste amortizado.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfBorrowingsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1906": { "value": "
21. Dep\u00f3sitos de la clientela
La composici\u00f3n del saldo de este ep\u00edgrafe atendiendo a los criterios
de clasificaci\u00f3n, \u00e1rea geogr\u00e1fica y a su naturaleza se indica a
continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Clasificaci\u00f3n
Pasivos financieros
mantenidos para negociar
36.120
18.984
19.837
Pasivos financieros
designados a valor razonable
con cambios\u00a0 en resultados
25.930
25.407
32.052
Pasivos financieros a coste
amortizado
979.150
1.011.545
995.280
1.041.200
1.055.936
1.047.169
Por \u00e1rea geogr\u00e1ficaA
Espa\u00f1a
437.855
395.479
388.736
Resto de Europa
323.854
377.057
366.165
de los cuales: Reino Unido
228.810
233.192
235.698
Resto Am\u00e9rica
279.491
283.400
292.268
de los cuales: Estados
Unidos
82.321
88.712
83.555
Resto del mundo
\u2014
\u2014
\u2014
1.041.200
1.055.936
1.047.169
Naturaleza
A la vista
646.125
677.818
661.262
A plazo
296.797
298.276
305.296
Dep\u00f3sitos disponibles con
preaviso
1.487
1.525
1.789
Cesi\u00f3n temporal de activos
96.791
78.317
78.822
1.041.200
1.055.936
1.047.169
A. De acuerdo a la geograf\u00eda de la entidad jur\u00eddica.
En la nota 51 se muestra el detalle de los plazos de vencimiento de
los pasivos financieros a coste amortizado.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDepositsFromCustomersExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1907": { "value": "
23. Pasivos subordinados
a) Composici\u00f3n
A continuaci\u00f3n se detalla el saldo de este ep\u00edgrafe, el cual incluye
dep\u00f3sitos y valores representativos de deuda subordinados, en
funci\u00f3n de su moneda de emisi\u00f3n:
Millones de euros
2025
2025
2024
2023
Importe vivo de
la emisi\u00f3n en
divisa (millones)
Tipo de inter\u00e9s
anual (%)
Moneda de emisi\u00f3n
Euro
11.402
14.999
13.684
11.402
4,55%
D\u00f3lar estadounidense
9.750
13.425
11.300
11.462
6,53%
Real brasile\u00f1o
4.354
3.600
2.518
28.117
16,30%
Libra esterlina
1.347
1.409
1.353
1.176
4,28%
Otras monedas
2.434
2.380
2.057
Saldo al cierre del ejercicio
29.287
35.813
30.912
En la nota 51 se muestra el detalle de los plazos de vencimiento de
los pasivos subordinados al cierre de cada ejercicio.
b) Movimiento
El movimiento habido en el saldo de pasivos subordinados durante
los tres \u00faltimos ejercicios es el siguiente:
Millones de euros
2025
2024
2023
Saldo al inicio del ejercicio
35.813
30.912
25.926
Incorporaci\u00f3n/baja de sociedades al
Grupo
\u2014
\u2014
(40)
EmisionesA
2.287
7.001
7.007
De las que:
Banco Santander, S.A.
1.862
5.625
5.610
Banco Santander (Brasil) S.A.
375
1.338
1.112
Banque Stellantis France
\u2014
25
150
Amortizaciones y recomprasA
(7.110)
(2.572)
(1.781)
De las que:
Banco Santander, S.A.
(6.754)
(2.433)
(1.000)
Santander UK Group Holdings plc
(352)
\u2014
\u2014
Santander Bank Polska S.A.
\u2014
(100)
\u2014
Santander UK plc
\u2014
\u2014
(702)
Banque Stellantis France
\u2014
\u2014
(78)
Diferencias de cambio y otros
movimientos
(1.703)
472
(200)
Saldo al cierre del ejercicio
29.287
35.813
30.912
A. El saldo relativo a emisiones, amortizaciones y recompras ( 4.823 millones de
euros), junto con los intereses pagados en concepto de remuneraci\u00f3n de estas
emisiones incluyendo PPCC (1.560 millones de euros), se recoge en el flujo de
efectivo de las actividades de financiaci\u00f3n.
c) Otra informaci\u00f3n
Este ep\u00edgrafe incluye participaciones preferentes
contingentemente convertibles o amortizables, as\u00ed como otros
instrumentos financieros subordinados emitidos por las sociedades
consolidadas, que no cumplen los requisitos para calificarse como
patrimonio neto (acciones preferentes).
Las participaciones preferentes no tienen derecho a voto y son no
acumulativas. Han sido suscritas por terceros ajenos al Grupo , y,
salvo las emisiones de Santander UK plc, el resto son amortizables
por decisi\u00f3n del emisor, seg\u00fan las condiciones de cada emisi\u00f3n.
Las participaciones preferentes contingentemente convertibles del
Banco son obligaciones de pago subordinadas y se sit\u00faan a efectos
de prelaci\u00f3n de cr\u00e9ditos detr\u00e1s de los acreedores comunes y de
cualquier otro cr\u00e9dito subordinado que por ley y/o por sus
t\u00e9rminos, en la medida que lo permita la ley espa\u00f1ola, tenga rango
superior a las participaciones preferentes contingentemente
convertibles. Su retribuci\u00f3n est\u00e1 condicionada a la obtenci\u00f3n de
beneficios distribuibles suficientes, y a las limitaciones impuestas
por la normativa sobre recursos propios, y carecen de derechos
pol\u00edticos. El resto de las emisiones de Banco Santander, S.A.,
mencionadas en este ep\u00edgrafe son tambi\u00e9n obligaciones de pago
subordinadas y, a efectos de la prelaci\u00f3n de cr\u00e9ditos, se sit\u00faan
detr\u00e1s de todos los acreedores comunes de las entidades emisoras
y por delante de cualquier otro cr\u00e9dito subordinado que tenga el
mismo rango que las participaciones preferentes
contingentemente convertibles del Banco.
A continuaci\u00f3n, se detallan las principales emisiones de valores
representativos de deuda subordinada emitida, desglosada por
sociedad:
Emisiones de Banco Santander, S.A.
Con fecha 1 de diciembre de 2025, Banco Santander, S.A. procedi\u00f3
a amortizar anticipadamente y en su totalidad la emisi\u00f3n de
obligaciones subordinadas 'EUR 60,000,000', con vencimiento
original en diciembre de 2026 y c\u00f3digo ISIN XS1492669509.
Con fecha 19 de noviembre de 2025 se produjo el vencimiento de
la emisi\u00f3n con c\u00f3digo ISIN US05971KAA79 por importe de 1.500
millones de d\u00f3lares.
Con fecha 24 de septiembre de 2025, Banco Santander, S.A.
procedi\u00f3 a amortizar anticipadamente y en su totalidad la emisi\u00f3n
de obligaciones subordinadas 'EUR 50,000,000 Fixed/Floating', con
vencimiento original en marzo de 2029 y con c\u00f3digo ISIN
XS1585005314.
Con fecha 5 de agosto de 2025, Banco Santander, S.A. procedi\u00f3 a
amortizar anticipadamente y en su totalidad las emisiones
subordinadas con c\u00f3digo ISIN XS1384064587, por un importe
nominal de 1.500 millones de euros, con cup\u00f3n de 3,250% y
vencimiento original en abril de 2026 y con c\u00f3digo ISIN
XS1548444816, por un importe nominal de 1.000 millones de
euros, con cup\u00f3n de 3,125% y vencimiento original en enero de
2027.
Con fecha 2 de julio de 2025, Banco Santander, S.A., procedi\u00f3 a
recomprar para su posterior amortizaci\u00f3n anticipada,
participaciones preferentes contingentemente convertibles con
c\u00f3digo ISIN XS2102912966, por un importe nominal total de 466,6
millones de euros y que se negocian en el mercado de la Bolsa de
Valores de Irlanda 'Global Exchange Market', quedando el importe
en circulaci\u00f3n en 1.033,4 millones de euros.
Con fecha 2 de julio de 2025, Banco Santander, S.A. llev\u00f3 a cabo
una colocaci\u00f3n de participaciones preferentes contingentemente
convertibles en acciones ordinarias del Banco de nueva emisi\u00f3n
(PPCC), por un importe nominal de 1.500 millones de euros con
c\u00f3digo ISIN XS3100756637. La Emisi\u00f3n se ha realizado a la par y la
remuneraci\u00f3n de las PPCC, cuyo pago est\u00e1 sujeto a ciertas
condiciones y es adem\u00e1s discrecional, ha quedado fijada en un 6%
trimestral para los primeros seis a\u00f1os, revis\u00e1ndose a partir de
entonces cada quinquenio aplicando un margen de 381,9 puntos
b\u00e1sicos sobre el tipo mid-swap a cinco a\u00f1os (5-year mid-swap
rate).
Con fecha 18 de marzo de 2025 se produjo el vencimiento de la
emisi\u00f3n con c\u00f3digo ISIN XS1201001572 por importe de 1.500
millones de euros.
Con fecha 17 de febrero de 2025, Banco Santander, S.A. amortiz\u00f3
600,8 millones de euros de un total de 1.500 millones de euros de
la operaci\u00f3n con ISIN XS1384064587 tras el anuncio de recompra
lanzado al mercado el d\u00eda 6 de febrero de 2025.
Con fecha 17 de febrero de 2025, Banco Santander, S.A. amortiz\u00f3
563,6 millones de euros de un total de 1.000 millones de euros de
la operaci\u00f3n con ISIN XS1548444816 tras el anuncio de recompra
lanzado al mercado el d\u00eda 6 de febrero de 2025.
Con fecha 1 de agosto de 2024, Banco Santander, S.A. llev\u00f3 a cabo
una colocaci\u00f3n de participaciones preferentes contingentemente
convertibles en acciones ordinarias del Banco de nueva emisi\u00f3n
(PPCC), por un importe nominal de 1.500 millones de d\u00f3lares
(contravalorado en 1.356 millones de euros). La emisi\u00f3n se realiz\u00f3
a la par y la remuneraci\u00f3n de las PPCC, cuyo pago est\u00e1 sujeto a
ciertas condiciones y adem\u00e1s es discrecional, ha quedado fijada en
un 8% anual para los primeros diez a\u00f1os, revis\u00e1ndose a partir de
entonces cada quinquenio aplicando un margen de 391,1 puntos
b\u00e1sicos sobre el tipo UST a cinco a\u00f1os (5-year UST).
Con fecha 20 de mayo de 2024, Banco Santander, S.A., procedi\u00f3 a
amortizar anticipadamente de forma parcial las participaciones
preferentes contingentemente convertibles con c\u00f3digo ISIN
XS1793250041, por un importe nominal total de 1.312 m illones
de euros y que se negocian en el mercado de la Bolsa de Valores de
Irlanda Global Exchange Market (las 'PPCC'), quedando el importe
en circulaci\u00f3n en 187,6 millones de euros.
Con fecha 20 de mayo de 2024, Banco Santander, S.A. llev\u00f3 a cabo
una colocaci\u00f3n de participaciones preferentes contingentemente
convertibles en acciones ordinarias del Banco de nueva emisi\u00f3n
(PPCC), por un importe nominal de 1.500 millones de euros. La
emisi\u00f3n se ha realizado a la par y la remuneraci\u00f3n de las PPCC,
cuyo pago est\u00e1 sujeto a ciertas condiciones y es adem\u00e1s
discrecional, ha quedado fijada en un 7% anual para los primeros
seis a\u00f1os, revis\u00e1ndose a partir de entonces cada quinquenio
aplicando un margen de 443,2 puntos b\u00e1sicos sobre el tipo mid-
swap a cinco a\u00f1os (5-year mid-swap rate).
Con fecha 14 de marzo de 2024, Banco Santander, S.A. llev\u00f3 a cabo
una emisi\u00f3n de obligaciones subordinadas por importe de 1.250
millones de d\u00f3lares (contravalorado a 1.158 millones de euros) a
un plazo de 10 a\u00f1os. La emisi\u00f3n se realiz\u00f3 a la par y el cup\u00f3n de la
emisi\u00f3n qued\u00f3 fijado en un 6,35% anual pagadero
semestralmente.
Con fecha 8 de febrero de 2024, Banco Santander, S.A., procedi\u00f3 a
amortizar anticipadamente la totalidad de las participaciones
preferentes tier 1 contingentemente convertibles con c\u00f3digo ISIN
XS1951093894, por un importe nominal total de 1.200 millones de
d\u00f3lares (contravalorado a 1.110 millones de euros) y que se
negociaban en el mercado de la Bolsa de Valores de Irlanda Global
Exchange Market (las 'PPCC').
Con fecha 22 de enero de 2024, Banco Santander, S.A. llev\u00f3 a cabo
una emisi\u00f3n de obligaciones subordinadas por importe de 1.250
millones de euros a un plazo de 10 a\u00f1os y 3 meses. La emisi\u00f3n se
realiz\u00f3 a 99,74% y el cup\u00f3n de la emisi\u00f3n qued\u00f3 fijado en un 5%
anual para los primeros 5 a\u00f1os y 3 meses, con opci\u00f3n de
amortizaci\u00f3n en abril de 2029, revis\u00e1ndose el cup\u00f3n, en caso de no
amortizaci\u00f3n, a un tipo fijo equivalente a un margen de 250 puntos
m\u00e1s el tipo swap Euro 5 a\u00f1os.
Con fecha 29 de diciembre de 2023, Banco Santander, S.A.,
procedi\u00f3 a amortizar anticipadamente la totalidad de las
participaciones preferentes Tier1 contingentemente convertibles
con c\u00f3digo ISIN XS1692931121, por un importe nominal total de
1.000 millones de euros y que se negociaban en el mercado de la
Bolsa de Valores de Irlanda 'Global Exchange Market' (las 'PPCC').
Con fecha 21 de noviembre de 2023, Banco Santander, S.A., llev\u00f3 a
cabo una colocaci\u00f3n de dos series de participaciones preferentes
contingentemente convertibles en acciones ordinarias del Banco de
nueva emisi\u00f3n, por un importe nominal total de 1.150 millones de
d\u00f3lares (colocada a mercado 1.054 millones de euros al tipo de
cambio de la emisi\u00f3n) y 1.350 millones de d\u00f3lares (colocada a
mercado 1.235 millones de euros al tipo de cambio de la emisi\u00f3n),
respectivamente.
La emisi\u00f3n se realiz\u00f3 a la par y la remuneraci\u00f3n de las PPCC, cuyo
pago est\u00e1 sujeto a ciertas condiciones y es adem\u00e1s discrecional,
qued\u00f3 fijada (i) para la primera serie en un 9,625% anual para los
primeros cinco a\u00f1os y seis meses, revis\u00e1ndose a partir de entonces
cada quinquenio aplicando un margen de 530,6 puntos b\u00e1sicos
sobre el tipo UST a cinco a\u00f1os (5-year UST), y (ii) para la segunda
Serie en un 9,625% anual para los primeros diez a\u00f1os, revis\u00e1ndose
a partir de entonces cada quinquenio aplicando un margen de
529,8 puntos b\u00e1sicos sobre el tipo UST a cinco a\u00f1os (5-year UST).
El 8 de agosto de 2023, Banco Santander, S.A. llev\u00f3 a cabo una
emisi\u00f3n de obligaciones subordinadas por importe de 2.000
millones de d\u00f3lares (1.821 millones de euros al tipo de cambio del
d\u00eda de la emisi\u00f3n). La emisi\u00f3n se realiz\u00f3 a la par y el cup\u00f3n de la
emisi\u00f3n qued\u00f3 fijado en un 6,921% anual pagadero
semestralmente durante los 10 a\u00f1os de vida de la operaci\u00f3n.
El 23 de mayo de 2023, Banco Santander, S.A. llev\u00f3 a cabo una
emisi\u00f3n de obligaciones subordinadas por importe de 1.500
millones de euros a un plazo de 10 a\u00f1os y 3 meses. La emisi\u00f3n se
realiz\u00f3 a 99,739% y el cup\u00f3n de la emisi\u00f3n qued\u00f3 fijado en un
5,75% anual para los primeros 5 a\u00f1os y 3 meses, con opci\u00f3n de
amortizaci\u00f3n en agosto de 2028, revis\u00e1ndose el cup\u00f3n, en caso de
no amortizaci\u00f3n, a un margen de 285 puntos m\u00e1s el tipo Swap
Euro 5 a\u00f1os.
El 25 de abril de 2022, Banco Santander, S.A., procedi\u00f3 a amortizar
anticipadamente la totalidad de las participaciones preferentes Tier
1 contingentemente convertibles con c\u00f3digo ISIN XS1602466424 y
c\u00f3digo com\u00fan 160246642 en circulaci\u00f3n, por un importe nominal
total de 750 millones de euros y que se negociaban en el mercado
de la Bolsa de Valores de Irlanda 'Global Exchange Market' (las
'PPCC').
Con fecha\u00a0 22 de noviembre de 2021, Banco Santander, S.A., llev\u00f3 a
cabo una emisi\u00f3n de obligaciones subordinadas a un plazo de once
a\u00f1os, y con opci\u00f3n de amortizaci\u00f3n al d\u00e9cimo aniversario de la
fecha de emisi\u00f3n, por importe de 1.000 millones de d\u00f3lares (1.007
millones de euros al tipo de cambio del d\u00eda de la emisi\u00f3n). La
emisi\u00f3n fue realizada a la par con un cup\u00f3n del 3,225% semestral
para los primeros diez a\u00f1os. Esta emisi\u00f3n tiene una opci\u00f3n de
amortizaci\u00f3n anticipada al d\u00e9cimo a\u00f1o desde la fecha de emisi\u00f3n y,
en caso de no ejecutarse la amortizaci\u00f3n en el d\u00e9cimo a\u00f1o, el
cup\u00f3n se actualiza aplicando un margen de 160 puntos b\u00e1sicos
sobre el Tipo 1-year UST hasta vencimiento.
Con fecha 4 de octubre de 2021, Banco Santander, S.A., llev\u00f3 a
cabo una emisi\u00f3n de obligaciones subordinadas a un plazo de once
a\u00f1os, y con opci\u00f3n de amortizaci\u00f3n al sexto aniversario de la fecha
de emisi\u00f3n, por importe de 850 millones de libras esterlinas (887
millones de euros al tipo de cambio del d\u00eda de la emisi\u00f3n). La
emisi\u00f3n devenga un inter\u00e9s anual del 2,25%, pagadero
anualmente, para los seis primeros a\u00f1os (revis\u00e1ndose entonces
aplicando un margen de 165 puntos sobre el bono de gobierno
brit\u00e1nico a cinco a\u00f1os).
Con fecha 21 de septiembre de 2021, Banco Santander, S.A., llev\u00f3 a
cabo una colocaci\u00f3n de participaciones preferentes
contingentemente convertibles\u00a0 en acciones ordinarias del Banco
de nueva emisi\u00f3n (PPCC), por un importe nominal de 1.000
millones de euros (emisi\u00f3n colocada a mercado por importe de 997
millones de euros). La emisi\u00f3n fue realizada a la par y la
remuneraci\u00f3n de las PPCC, cuyo pago est\u00e1 sujeto a ciertas
condiciones y es adem\u00e1s discrecional, qued\u00f3 fijada en un 3,625%
anual para los primeros ocho a\u00f1os, revis\u00e1ndose a partir de
entonces cada quinquenio aplicando un margen de 376 puntos
b\u00e1sicos sobre el tipo mid-swap a cinco a\u00f1os (5-year mid-swap
rate).
Con fecha 12 de mayo de 2021, Banco Santander, S.A., llev\u00f3 a cabo
dos colocaciones de participaciones preferentes contingentemente
convertibles en acciones ordinarias del Banco de nueva emisi\u00f3n,
previamente anunciada, por un importe nominal total de 1.578
millones de euros, emitidos en una serie en d\u00f3lares de 1.000
millones de d\u00f3lares estadounidenses (828 millones de euros al
tipo de cambio del d\u00eda de la emisi\u00f3n) y una Serie en Euros por
importe de 750 millones de euros. La emisi\u00f3n se realiz\u00f3 a la par y
la remuneraci\u00f3n de las PPCC, cuyo pago est\u00e1 sujeto a ciertas
condiciones y es adem\u00e1s discrecional, qued\u00f3 fijada (i) para la Serie
en D\u00f3lares en un 4,750% anual para los primeros seis a\u00f1os,
revis\u00e1ndose a partir de entonces cada quinquenio aplicando un
margen de 375,3 puntos b\u00e1sicos sobre el tipo UST a cinco a\u00f1os (5-
year UST), y (ii) para la Serie en Euros en un 4,125% anual para los
primeros siete a\u00f1os, revis\u00e1ndose a partir de entonces cada
quinquenio aplicando un margen de 431,1 puntos b\u00e1sicos sobre el
euro mid-swap a 5 a\u00f1os aplicable.
Con fecha 3 de diciembre de 2020, Banco Santander, S.A., llev\u00f3 a
cabo una emisi\u00f3n de obligaciones subordinadas a un plazo de diez
a\u00f1os, por importe de 1.500 millones de d\u00f3lares (1.222 millones de
euros a la fecha de la emisi\u00f3n). La emisi\u00f3n devenga un inter\u00e9s
anual del 2,749%, pagadero semestralmente.
Con fecha 22 de octubre de 2020, Banco Santander, S.A., emiti\u00f3
obligaciones subordinadas a un plazo de diez a\u00f1os, por importe de
1.000 millones de euros. La emisi\u00f3n devenga un inter\u00e9s anual del
1,625%, pagadero anualmente.
Con fecha 14 de enero de 2020, Banco Santander, S.A., hizo una
colocaci\u00f3n de participaciones preferentes contingentemente
convertibles en acciones ordinarias del Banco de nueva emisi\u00f3n
(las PPCC), con exclusi\u00f3n del derecho de suscripci\u00f3n preferente de
sus accionistas y por un importe nominal de 1.500 millones de
euros (la 'Emisi\u00f3n' y las PPCC). La Emisi\u00f3n se realiz\u00f3 a la par y la
remuneraci\u00f3n de las PPCC, cuyo pago est\u00e1 sujeto a ciertas
condiciones y es adem\u00e1s discrecional, quedando fijada en un
4,375% anual para los primeros seis a\u00f1os, revis\u00e1ndose a partir de
entonces cada quinquenio aplicando un margen de 453,4 puntos
b\u00e1sicos sobre el tipo mid-swap a cinco a\u00f1os (5-year mid-swap
rate).
Con fecha 8 de febrero de 2018, Banco Santander, S.A., emiti\u00f3
obligaciones subordinadas a un plazo de diez a\u00f1os, por importe de
1.250 millones de euros. La emisi\u00f3n devenga un inter\u00e9s anual del
2,125% pagadero anualmente.
Emisiones Banco Santander (Brasil) S.A.
A principios de diciembre de 2025, Brasil cerr\u00f3 una emisi\u00f3n
Subordinada Tier2 en su mercado local a un plazo de 10 a\u00f1os, con
primera fecha de call a los 5 a\u00f1os, por importe de 2.400 millones
de reales brasile\u00f1os. El precio de la emisi\u00f3n fue 10y CDI + 65 pb.
En septiembre de 2024 Brasil emiti\u00f3 Letras Financieras AT1
(PerpNC5) en su mercado local por un importe de 7.600 millones
de reales brasile\u00f1os a CDI + 140% (equivalente a UST + 222 pb).
A principios de octubre de 2023, Banco Santander (Brasil) S.A. llev\u00f3
a cabo una emisi\u00f3n de letras financieras subordinadas (tier II) en su
mercado local a un plazo de diez a\u00f1os, con opci\u00f3n de recompra a
partir del quinto aniversario de la fecha de emisi\u00f3n, por importe de
6.000 millones de reales brasile\u00f1os. El precio de la emisi\u00f3n fue CDI
+1,6% anual, pagadero al vencimiento.
A finales de noviembre de 2021, Banco Santander (Brasil) S.A. llev\u00f3
a cabo una emisi\u00f3n de letras financieras subordinadas (tier II) en su
mercado local a un plazo de diez a\u00f1os, con opci\u00f3n de recompra a
partir del quinto aniversario de la fecha de emisi\u00f3n, por importe de
5.500 millones de reales brasile\u00f1os. El precio de la emisi\u00f3n fue CDI
+2% anual, pagadero al vencimiento.
Emisiones de Santander Bank Polska S.A.
El 28 de noviembre de 2024 Banco Santander Polska S.A., procedi\u00f3
a amortizar deuda subordinada ISIN XS0531310182 por 100
millones de euros. La deuda fue originalmente suscrita
\u00edntegramente por el BERD el 5 de agosto de 2010.
Los intereses devengados por los pasivos subordinados durante el
ejercicio 2025 han ascendido a 1.486 millones de euros (1.357 y
1.010 millones de euros durante los ejercicios 2024 y 2023,
respectivamente).
Adicionalmente, los intereses de las PPCC y PPCA durante el
ejercicio 2025 han ascendido a 622 millones de euros (620 y 492
millones de euros en 2024 y 2023, respectivamente).
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24. Otros pasivos financieros
A continuaci\u00f3n, se presenta la composici\u00f3n del saldo de este
ep\u00edgrafe de los balances consolidados:
Millones de euros
2025
2024
2023
Acreedores comerciales
1.452
1.452
1.783
C\u00e1maras de compensaci\u00f3n
794
776
1.269
Cuentas de recaudaci\u00f3n:
Administraciones p\u00fablicas
6.271
6.156
4.986
Acreedores por factoring
274
226
272
Operaciones financieras pendientes
de liquidar
3.860
7.421
6.412
Pasivos por arrendamiento (nota
2.k)
1.822
2.202
2.400
Otros pasivos financieros
21.645
21.683
23.065
36.118
39.916
40.187
En la nota 51 se muestra el detalle de los plazos de vencimiento de
los otros pasivos financieros al cierre de cada ejercicio.
Pasivos por arrendamiento
La salida de efectivo por arrendamiento en 2025 fue de 510
millones de euros (684 y 738 millones de euros en los ejercicios
2024 y 2023, respectivamente).
El an\u00e1lisis de los vencimientos correspondientes a los pasivos por
arrendamiento, a 31 de diciembre de 2025 , 2024 y 2023, es como
sigue:
Millones de euros
2025
2024
2023
An\u00e1lisis vencimientos\u00a0 - Pagos
contractuales descontados
Menos de un a\u00f1o
466
526
586
De 1 a\u00f1o a 3 a\u00f1os
619
868
918
De 3 a\u00f1os a 5 a\u00f1os
315
405
480
M\u00e1s de 5 a\u00f1os
422
403
416
Pasivo por arrendamiento
registrado en balance a cierre de
periodo
1.822
2.202
2.400
Durante los ejercicios 2025 , 2024 y 2023 no se han realizado pagos
variables significativos no incluidos en la valoraci\u00f3n de los pasivos
por arrendamiento.
26. Otros pasivos
La composici\u00f3n del saldo de este cap\u00edtulo de los balances
consolidados es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Operaciones en camino
707
910
767
Periodificaciones
9.018
9.003
9.136
Otros
6.212
6.431
7.695
15.937
16.344
17.598
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A continuaci\u00f3n, se presenta la composici\u00f3n del saldo de este
ep\u00edgrafe de los balances consolidados:
Millones de euros
2025
2024
2023
Acreedores comerciales
1.452
1.452
1.783
C\u00e1maras de compensaci\u00f3n
794
776
1.269
Cuentas de recaudaci\u00f3n:
Administraciones p\u00fablicas
6.271
6.156
4.986
Acreedores por factoring
274
226
272
Operaciones financieras pendientes
de liquidar
3.860
7.421
6.412
Pasivos por arrendamiento (nota
2.k)
1.822
2.202
2.400
Otros pasivos financieros
21.645
21.683
23.065
36.118
39.916
40.187
En la nota 51 se muestra el detalle de los plazos de vencimiento de
los otros pasivos financieros al cierre de cada ejercicio.
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a) Composici\u00f3n
La composici\u00f3n del saldo de este cap\u00edtulo de los balances
consolidados se indica a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Pensiones y otras obligaciones de
prestaciones definidas posempleo
1.656
1.731
2.225
Otras retribuciones a los
empleados a largo plazo
993
915
880
Cuestiones procesales y litigios por
impuestos pendientes
2.989
2.717
2.715
Compromisos y garant\u00edas
concedidas (nota 2.\u00f1)
713
710
702
Restantes provisiones
2.004
2.334
1.919
Provisiones
8.355
8.407
8.441
b) Movimiento
A continuaci\u00f3n, se muestra el movimiento que se ha producido en
el cap\u00edtulo 'Provisiones' durante los tres \u00faltimos ejercicios:
Millones de euros
2025
Posempleo
Largo plazo
Compromisos
y garant\u00edas
concedidas
Resto de
provisiones
Total
Saldos al inicio del ejercicio
1.731
915
710
5.051
8.407
Incorporaci\u00f3n neta de sociedades al Grupo
(13)
\u2014
\u2014
\u2014
(13)
Dotaci\u00f3n con cargo a resultados
75
437
50
2.299
2.861
Gastos por intereses (nota 39)
59
32
\u2014
\u2014
91
Gastos de personal (nota 46)
32
9
\u2014
\u2014
41
Provisiones o reversi\u00f3n de provisiones
(16)
396
50
2.299
2.729
Dotaciones de provisiones
6
424
591
4.429
5.450
Reversi\u00f3n de provisiones
(22)
(28)
(541)
(2.130)
(2.721)
Otras dotaciones por contratos de seguros vinculados a
pensiones
(5)
\u2014
\u2014
\u2014
(5)
Variaciones de valor registradas contra patrimonio
220
\u2014
\u2014
\u2014
220
Pagos a pensionistas y al personal prejubilado con cargo a
fondos internos
(107)
(358)
\u2014
\u2014
(465)
Prestaciones pagadas por liquidaci\u00f3n
(31)
\u2014
\u2014
\u2014
(31)
Primas de seguros pagadas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Pagos a fondos externos
(329)
\u2014
\u2014
\u2014
(329)
Fondos utilizados
\u2014
\u2014
\u2014
(2.252)
(2.252)
Traspasos, diferencias de cambio y otros movimientos
115
(1)
(47)
(105)
(38)
Saldos al cierre del ejercicio
1.656
993
713
4.993
8.355
Millones de euros
2024
2023
Posempleo
Largo
plazo
Compromisos
y garant\u00edas
concedidas
Resto de
provisiones
Total
Posempleo
Largo
plazo
Compromisos
y garant\u00edas
concedidas
Resto de
provisiones
Total
Saldos al inicio del ejercicio
2.225
880
702
4.634
8.441
2.392
950
734
4.073
8.149
Incorporaci\u00f3n neta de
sociedades al Grupo
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
(4)
\u2014
\u2014
\u2014
(4)
Dotaci\u00f3n con cargo a resultados
94
368
47
3.106
3.615
92
244
(38)
2.247
2.545
Gastos por intereses (nota 39)
76
29
\u2014
\u2014
105
59
34
\u2014
\u2014
93
Gastos de personal (nota 46)
34
11
\u2014
\u2014
45
33
9
\u2014
\u2014
42
Provisiones o reversi\u00f3n de
provisiones
(16)
328
47
3.106
3.465
\u2014
201
(38)
2.247
2.410
Dotaciones de provisiones
5
335
430
4.429
5.199
3
204
378
3.759
4.344
Reversi\u00f3n de provisiones
(21)
(7)
(383)
(1.323)
(1.734)
(3)
(3)
(416)
(1.512)
(1.934)
Otras dotaciones por contratos
de seguros vinculados a
pensiones
(2)
\u2014
\u2014
\u2014
(2)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Variaciones de valor registradas
contra patrimonio
643
\u2014
\u2014
\u2014
643
944
\u2014
\u2014
\u2014
944
Pagos a pensionistas y al
personal prejubilado con cargo a
fondos internos
(153)
(331)
\u2014
\u2014
(484)
(182)
(316)
\u2014
\u2014
(498)
Primas de seguros pagadas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Pagos a fondos externos
(708)
\u2014
\u2014
\u2014
(708)
(750)
\u2014
\u2014
\u2014
(750)
Fondos utilizados
\u2014
\u2014
\u2014
(2.490)
(2.490)
\u2014
\u2014
(1)
(2.087)
(2.088)
Traspasos, diferencias de
cambio y otros movimientos
(368)
(2)
(39)
(199)
(608)
(267)
2
7
401
143
Saldos al cierre del ejercicio
1.731
915
710
5.051
8.407
2.225
880
702
4.634
8.441
c) Pensiones y otras obligaciones de
prestaciones definidas posempleo y Otras
retribuciones a los empleados a largo plazo
La composici\u00f3n del saldo de este ep\u00edgrafe se indica a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Provisiones para planes posempleo \u2013
Entidades espa\u00f1olas
602
674
770
Provisiones para otras obligaciones
similares \u2013 Entidades espa\u00f1olas
927
852
817
De las que prejubilaciones
916
839
805
Provisiones para planes posempleo \u2013
Reino Unido
26
28
76
Provisiones para planes posempleo \u2013
Otras entidades
1.028
1.029
1.379
Provisiones para otras obligaciones
similares \u2013 Otras entidades
66
63
63
Pensiones y otras obligaciones de
prestaciones definidas posempleo y
Otras retribuciones a los empleados
a largo plazo
2.649
2.646
3.105
De las que prestaci\u00f3n definida
2.637
2.638
3.097
i. Entidades espa\u00f1olas - Planes posempleo y otras
obligaciones similares
A 31 de diciembre de 2025 , 2024 y 2023, las entidades espa\u00f1olas
mantienen compromisos en materia de retribuciones posempleo
de aportaci\u00f3n definida y de prestaci\u00f3n definida. Asimismo,
determinadas entidades consolidadas han ofrecido en distintos
ejercicios a algunos de sus empleados la posibilidad de cesar con
anterioridad a su jubilaci\u00f3n; por este motivo, en cada ejercicio se
constituyen fondos para cubrir los compromisos adquiridos con el
personal prejubilado \u2013tanto en materia de salarios como de otras
cargas sociales\u2013 desde el momento de su prejubilaci\u00f3n hasta la
fecha de finalizaci\u00f3n acordada.
En 2023 las dotaciones realizadas para cubrir los compromisos con
502 empleados acogidos a planes de prejubilaci\u00f3n y bajas
incentivadas ascendieron a 160 millones de euros.
En 2024 las dotaciones realizadas para cubrir los compromisos con
826 empleados acogidos a planes de prejubilaci\u00f3n y bajas
incentivadas han ascendido a 303 millones de euros.
En 2025 las dotaciones realizadas para cubrir los compromisos con
1.238 empleados acogidos a planes de prejubilaci\u00f3n y bajas
incentivadas han ascendido a 389 millones de euros.
El importe de los gastos incurridos por las entidades espa\u00f1olas en
los ejercicios 2025, 2024 y 2023\u00a0 en concepto de aportaciones a los
planes de aportaci\u00f3n definida ha ascendido a 130 , 126 y 116
millones de euros, respectivamente, en cada ejercicio.
El importe de los compromisos de prestaci\u00f3n definida ha sido
determinado de acuerdo con el trabajo realizado por actuarios
independientes, aplicando para cuantificarlos los siguientes
criterios:
1.M\u00e9todo de c\u00e1lculo: unidad de cr\u00e9dito proyectada que contempla
cada a\u00f1o de servicio como generador de una unidad adicional de
derecho a las prestaciones y valora cada unidad de forma
separada.
2.Hip\u00f3tesis actuariales utilizadas: no sesgadas y compatibles entre
s\u00ed. Concretamente, las hip\u00f3tesis actuariales m\u00e1s significativas
que consideraron en sus c\u00e1lculos fueron:
Planes posempleo
Otras obligaciones similares
2025
2024
2023
2025
2024
2023
Tipo de inter\u00e9s t\u00e9cnico anual
3,75%
3,00%
3,35%
3,75%
3,00%
3,35%
Tablas de mortalidad
PER2020 M/F
Col. Orden 1
PER2020 M/F
Col. Orden 1
PER2020 M/F
Col. Orden 1
PER2020 M/F
Col. Orden 1
PER2020 M/F
Col. Orden 1
PER2020 M/F
Col. Orden 1
IPC anual acumulativo
2,00%
2,00%
2,00%
2,00%
2,00%
2,00%
Tasa anual de crecimiento
de los salarios
1,25 %A
1,25 %A
1,25 %A
N/A
N/A
N/A
Tasa anual de revisi\u00f3n de\u00a0 pensiones de
la Seguridad\u00a0 Social
2,12%
2,12%
2,12%
N/A
N/A
N/A
Tasa anual de crecimiento de las
prestaciones
N/A
N/A
N/A
0%
0%
0%
A. Corresponde a los compromisos por prestaci\u00f3n definida mantenidos por el Grupo.
El tipo de inter\u00e9s utilizado para actualizar los flujos se ha
determinado tomando como referencia bonos corporativos de
alta calidad (al menos, AA, en moneda euro), coincidentes con las
duraciones de los compromisos. De la cartera de bonos
considerada, se excluyen callable, putable y sinkable bonos, que
podr\u00edan distorsionar los \u00edndices.
Las variaciones de las principales hip\u00f3tesis pueden afectar al
c\u00e1lculo de los compromisos. A 31 de diciembre de 2025, en el
caso de que el tipo de inter\u00e9s de descuento hubiera disminuido o
incrementado en 50 puntos b\u00e1sicos (pb), se habr\u00eda producido un
incremento o disminuci\u00f3n en el valor actual de las obligaciones
posempleo del 4,02% (-50 pb) y -3,75% (+50 pb),
respectivamente, y un incremento o disminuci\u00f3n en el valor
actual de las obligaciones a largo plazo del 1,15% (-50 pb) y
-1,15% (+50 pb), respectivamente.\u00a0 Estas variaciones se ver\u00edan
parcialmente compensadas por incrementos o disminuciones en
el valor razonable de los activos y de los contratos de seguros
vinculados a pensiones.
3.La edad estimada de jubilaci\u00f3n de cada empleado es la primera
a la que tienen derecho a jubilarse o la pactada, en su caso.
El valor razonable de los contratos de seguro se ha determinado
como el valor actual de las obligaciones de pago conexas,
considerando las siguientes hip\u00f3tesis:
Planes posempleo
Otras obligaciones similares
2025
2024
2023
2025
2024
2023
Tipo de rendimiento esperado de los activos del plan
3,75%
3,00%
3,35%
3,75%
3,00%
3,35%
Tipo de rendimiento esperado de los derechos de reembolso
3,75%
3,00%
3,35%
N/A
N/A
N/A
La situaci\u00f3n de los compromisos de prestaci\u00f3n definida del
ejercicio 2025 y los dos ejercicios precedentes se muestra a
continuaci\u00f3n:
Millones de euros
Planes posempleo
Otras obligaciones similares
2025
2024
2023
2025
2024
2023
Valor actual de las obligaciones
Con el personal en activo
34
49
51
\u2014
\u2014
\u2014
Causadas por el personal pasivo
1.610
1.850
1.936
\u2014
\u2014
\u2014
Con el personal prejubilado
\u2014
\u2014
919
844
812
Premios de antig\u00fcedad y otros\u00a0 compromisos
\u2014
\u2014
11
13
12
1.644
1.899
1.987
930
857
824
Menos- Valor razonable de los\u00a0 activos del plan
1.058
1.234
1.235
3
5
7
Provisiones \u2013 Fondos para pensiones
586
665
752
927
852
817
De los que:
Fondos internos para pensiones
535
593
677
927
852
817
Activo neto por pensiones
(13)
(6)
(14)
\u2014
\u2014
\u2014
Contratos de seguros vinculados a pensiones (nota 14)
67
81
93
\u2014
\u2014
\u2014
Activos netos por pensiones no reconocidos
(3)
(3)
(4)
\u2014
\u2014
\u2014
Los importes reconocidos en las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias
con respecto a estos compromisos de prestaci\u00f3n definida se
muestran a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
Planes posempleo
Otras obligaciones similares
2025
2024
2023
2025
2024
2023
Coste de servicios del periodo corriente
5
3
2
1
1
1
Coste por intereses (neto)
27
28
42
27
25
30
Rendimiento esperado de los contratos de seguro vinculados a pensiones
(3)
(3)
(4)
\u2014
\u2014
\u2014
Provisiones o reversi\u00f3n de provisiones:
(Ganancias)/p\u00e9rdidas actuariales reconocidas en el ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
(19)
\u2014
7
Coste de servicios pasados
\u2014
3
2
\u2014
\u2014
13
Coste por prejubilaciones
\u2014
\u2014
\u2014
389
303
160
OtrosA
(16)
(10)
(1)
\u2014
(4)
(1)
13
21
41
398
325
210
A. Incluyendo efecto reducci\u00f3n/liquidaci\u00f3n.
Adicionalmente, durante el ejercicio 2025 el ep\u00edgrafe 'Otro
resultado global acumulado - Elementos que no se reclasificar\u00e1n
en resultados - Ganancias o p\u00e9rdidas actuariales en planes de
pensiones de prestaciones definidas' ha disminuido en 33 millones
de euros con respecto a los compromisos de prestaci\u00f3n definida
(aumento de 21 y aumento de 10 millones de euros en 2024 y
2023, respectivamente).
El movimiento en el valor actual de la obligaci\u00f3n devengada por
compromisos de prestaci\u00f3n definida ha sido el siguiente:
Millones de euros
Planes posempleo
Otras obligaciones similares
2025
2024
2023
2025
2024
2023
Valor actual de las obligaciones al inicio del ejercicio
1.899
1.987
2.076
857
824
903
Incorporaci\u00f3n neta de sociedades al Grupo
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Coste de servicios del periodo corriente
5
3
2
1
1
1
Coste por intereses
67
71
82
27
25
30
Coste por prejubilaciones
\u2014
\u2014
\u2014
389
303
160
Efecto reducci\u00f3n/liquidaci\u00f3n
(9)
(10)
(1)
\u2014
(4)
(1)
Prestaciones pagadas
(179)
(203)
(210)
(325)
(292)
(290)
Prestaciones pagadas por liquidaci\u00f3n
(31)
(2)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Coste de los servicios pasados
\u2014
3
2
\u2014
\u2014
13
(Ganancias)/p\u00e9rdidas actuariales
(102)
45
37
(19)
\u2014
7
(Ganancias)/p\u00e9rdidas actuariales demogr\u00e1ficas
(14)
\u2014
(2)
(8)
(1)
\u2014
(Ganancias)/p\u00e9rdidas actuariales financieras
(88)
45
39
(11)
1
7
Diferencias de cambio y otros
(6)
5
(1)
\u2014
\u2014
1
Valor actual de las obligaciones al\u00a0 final del ejercicio
1.644
1.899
1.987
930
857
824
El movimiento en el valor razonable de los activos del plan y
contratos de seguros vinculados a pensiones ha sido el siguiente:
Activos del plan
Millones de euros
Planes posempleo
Otras obligaciones similares
2025
2024
2023
2025
2024
2023
Valor razonable de los activos del plan al inicio del ejercicio
1.234
1.235
861
5
7
8
Incorporaci\u00f3n neta de sociedades al Grupo
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Rendimiento esperado de los activos del plan
40
43
40
\u2014
\u2014
\u2014
Ganancias/(p\u00e9rdidas) por liquidaci\u00f3n
7
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Prestaciones pagadas
(144)
(124)
(89)
(2)
(2)
(2)
Aportaciones/(rescates)
(7)
58
409
\u2014
\u2014
\u2014
Ganancias/(p\u00e9rdidas) actuariales
(64)
27
25
\u2014
\u2014
\u2014
Diferencias de cambio y otros
(8)
(5)
(11)
\u2014
\u2014
1
Valor razonable de los activos del plan al final del ejercicio
1.058
1.234
1.235
3
5
7
Contratos de seguros vinculados a pensiones
Millones de euros
Planes posempleo
Otras obligaciones similares
2025
2024
2023
2025
2024
2023
Valor razonable de los contratos de seguro\u00a0 vinculados a
pensiones al inicio del ejercicio
81
93
104
\u2014
\u2014
\u2014
Incorporaci\u00f3n neta de sociedades al Grupo
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Rendimiento esperado de los contratos de seguro
3
3
4
\u2014
\u2014
\u2014
Prestaciones pagadas
(12)
(13)
(15)
\u2014
\u2014
\u2014
Primas pagadas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Ganancias/(p\u00e9rdidas) actuariales
(5)
(2)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Valor razonable de los contratos de seguro vinculados a
pensiones al final del ejercicio
67
81
93
\u2014
\u2014
\u2014
Dada la transformaci\u00f3n de compromisos de prestaci\u00f3n definida a
aportaci\u00f3n definida, el Grupo en Espa\u00f1a no har\u00e1 aportaciones
corrientes significativas en 2026 a compromisos por pensiones de
prestaci\u00f3n definida.
Los activos del plan y los contratos de seguros vinculados a
pensiones est\u00e1n instrumentados principalmente en p\u00f3lizas de
seguros.
La siguiente tabla muestra la estimaci\u00f3n de prestaciones a pagar a
31 de diciembre de 2025 para los pr\u00f3ximos diez a\u00f1os:
Millones de euros
2026
461
2027
391
2028
331
2029
274
2030
223
2031 a 2035
672
ii. Reino Unido
Al cierre de cada uno de los tres \u00faltimos ejercicios, los negocios en
Reino Unido mantienen compromisos en materia de retribuciones
posempleo de aportaci\u00f3n definida y de prestaci\u00f3n definida. El
importe de los gastos incurridos en los ejercicios 2025, 2024 y
2023 en concepto de aportaciones a los planes de aportaci\u00f3n
definida ha ascendido a 92, 98 y 87 millones de euros,
respectivamente.
El importe de los compromisos de prestaci\u00f3n definida ha sido
determinado de acuerdo con el trabajo realizado por actuarios
independientes, aplicando para cuantificarlos los siguientes
criterios:
1.M\u00e9todo de c\u00e1lculo de la unidad de cr\u00e9dito proyectada, que
contempla cada a\u00f1o de servicio como generador de una unidad
adicional de derecho a las prestaciones y valora cada unidad de
forma separada.
2.Hip\u00f3tesis actuariales utilizadas: no sesgadas y compatibles entre
s\u00ed. Concretamente, las hip\u00f3tesis actuariales m\u00e1s significativas
que consideraron en sus c\u00e1lculos fueron:
2025
2024
2023
Tipo de
inter\u00e9s
t\u00e9cnico
anual
5,58 %
5,54%
4,63%
Tablas de
mortalidad
Tablas 'S4 Light'
ponderadas al 105 %
para hombres y al 101 %
para mujeres, y
proyecci\u00f3n CMI_2024
LTR=1,25LTR = 1,25 %, A
= 0,25 %, H =
1LTR=1,25, con per\u00edodos
de convergencia tanto
por edad-per\u00edodo como
por cohorte iguales a los
valores centrales,
excepto que se
incrementan a 20 a\u00f1os
para las edades de 80 a
100, reduci\u00e9ndose
posteriormente de
forma gradual hasta
llegar a cero a la edad de
120.'
Las tablas S3
Middle
ponderada al
84% de la
proyecci\u00f3n
del CMI_2023
con una
adici\u00f3n inicial
del 0,25%,
suavizando el
par\u00e1metro 7 y
mejorando el
1,25%.
Las tablas S3
Middle
ponderada al
84% de la
proyecci\u00f3n del
CMI_2022 con
una adici\u00f3n
inicial del
0,25%,
suavizando el
par\u00e1metro 7 y
mejorando el
1,25%.
IPC anual
acumulativo
2,90%
3,11%
3,02%
Tasa anual
de
crecimiento
de los
salarios
1,00%
1,00%
1,00%
Tasa anual
de revisi\u00f3n
de
pensiones
2,78%
3,04%
2,96%
El tipo de inter\u00e9s utilizado para actualizar los flujos se ha
determinado tomando como referencia bonos corporativos de alta
calidad (al menos, AA, en moneda libra), coincidentes con las
duraciones de los compromisos.
Las variaciones de las principales hip\u00f3tesis pueden afectar al
c\u00e1lculo de los compromisos. A 31 de diciembre de 2025, en el caso
de que el tipo de inter\u00e9s de descuento hubiera disminuido o
aumentado en 50 puntos b\u00e1sicos, se habr\u00eda producido un
incremento o disminuci\u00f3n en el valor actual de las obligaciones del
5,82% (-50 pb) y -5,28% (+50 pb), respectivamente. En el caso de
que la hip\u00f3tesis de inflaci\u00f3n se hubiera incrementado o disminuido
en 50 puntos b\u00e1sicos, se hubiera producido un incremento o
disminuci\u00f3n en el valor actual de las obligaciones del 4,23% (+50
pb) y -4,14% (-50 pb), respectivamente. Estas variaciones se ver\u00edan
parcialmente compensadas por incrementos o disminuciones en el
valor razonable de los activos.
La situaci\u00f3n de los compromisos de prestaci\u00f3n definida del
ejercicio 2025 y los dos ejercicios precedentes se muestra a
continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Valor actual de las obligaciones
8.164
8.898
9.451
Menos-
Valor razonable de los activos del plan
8.740
9.400
10.208
Provisiones - Fondos para pensiones
(576)
(502)
(757)
De los que:
Fondos internos para pensiones
25
28
76
Activos netos por pensiones
(601)
(530)
(833)
Los importes reconocidos en las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias
con respecto a estos compromisos de prestaci\u00f3n definida se
muestran a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Coste de servicios del periodo corriente
9
13
14
Coste por intereses (neto)
(31)
(40)
(62)
Provisiones o reversi\u00f3n de provisiones
Coste de los servicios pasados
\u2014
\u2014
\u2014
Otros
\u2014
\u2014
\u2014
(22)
(27)
(48)
Adicionalmente, durante el ejercicio 2025 el ep\u00edgrafe 'Otro
resultado global acumulado - Elementos que no se reclasificar\u00e1n
en resultados - Ganancias o p\u00e9rdidas actuariales en planes de
pensiones de prestaciones definidas' ha aumentado en 117
millones de euros con respecto a los compromisos de prestaci\u00f3n
definida (aumento de 475 y\u00a0 687 millones de euros en 2024 y
2023, respectivamente).
El movimiento en el valor actual de la obligaci\u00f3n devengada por
compromisos de prestaci\u00f3n definida ha sido el siguiente:
Millones de euros
2025
2024
2023
Valor actual de las obligaciones al inicio
del ejercicio
8.898
9.451
8.982
Incorporaci\u00f3n neta de sociedades al
Grupo
\u2014
\u2014
(28)
Coste de servicios del periodo corriente
9
13
14
Coste por intereses
465
438
436
Prestaciones pagadas
(469)
(465)
(428)
Prestaciones pagadas por liquidaci\u00f3n
\u2014
\u2014
(9)
Dotaciones a cargo de los empleados y
otros
3
7
6
Coste de los servicios pasados
\u2014
\u2014
\u2014
(Ganancias)/p\u00e9rdidas actuariales
(304)
(965)
281
(Ganancias)/p\u00e9rdidas actuariales
demogr\u00e1ficas
(91)
(133)
(59)
(Ganancias)/p\u00e9rdidas actuariales
financieras
(213)
(832)
340
Diferencias de cambio y otros
(438)
419
197
Valor actual de las obligaciones al final
del ejercicio
8.164
8.898
9.451
El movimiento en el valor razonable de los activos del plan ha sido
el siguiente:
Millones de euros
2025
2024
2023
Valor razonable de los activos del plan al
inicio del ejercicio
9.400
10.208
10.152
Incorporaci\u00f3n neta de sociedades al
Grupo
\u2014
\u2014
(41)
Rendimiento esperado de los activos del
plan
496
478
498
Prestaciones pagadas
(469)
(465)
(434)
Aportaciones
203
182
225
Ganancias/(p\u00e9rdidas) actuariales
(421)
(1.440)
(406)
Diferencias de cambio y otros
(469)
437
214
Valor razonable de los activos del plan
al final del ejercicio
8.740
9.400
10.208
Grupo Santander espera realizar en el a\u00f1o 2026 aportaciones
corrientes similares a las de 2025 a estos compromisos.
Las principales categor\u00edas de los activos del plan como porcentaje
total sobre los activos del plan son los que se indican a
continuaci\u00f3n:
2025
2024
2023
Instrumentos de patrimonio
\u2014
\u2014
\u2014
Instrumentos de deuda
67%
66%
62%
Propiedades
11%
14%
12%
Otras
22%
20%
26%
La siguiente tabla muestra la estimaci\u00f3n de prestaciones a pagar a
31 de diciembre 2025 para los pr\u00f3ximos diez a\u00f1os:
Millones de euros
2026
576
2027
485
2028
503
2029
527
2030
545
2031 a 2035
2.801
iii. Otras entidades dependientes extranjeras
Algunas de las entidades extranjeras consolidadas tienen asumido
con su personal compromisos asimilables a retribuciones
posempleo.
A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, dichas sociedades
mantienen compromisos en materia de retribuciones posempleo
de aportaci\u00f3n definida y de prestaci\u00f3n definida. El importe de los
gastos incurridos en dichos ejercicios en concepto de aportaciones
a los planes de aportaci\u00f3n definida ha ascendido a 110, 133 y 107
millones de euros, respectivamente.
Las bases t\u00e9cnicas aplicadas por estas entidades (tipos de inter\u00e9s,
tablas de mortalidad e IPC anual acumulativo) son consistentes con
las condiciones econ\u00f3mico-sociales existentes en los pa\u00edses en los
que est\u00e1n radicadas.
En concreto, el tipo de descuento utilizado para actualizar los flujos
se ha determinado tomando como referencia bonos corporativos
de alta calidad, excepto en el caso de Brasil, donde, por no existir
un mercado amplio de bonos corporativos, se ha determinado
tomando como referencia los bonos emitidos por la Secretar\u00eda del
Tesoro Nacional, serie B, para una duraci\u00f3n coincidente con la de
los compromisos. En Brasil la tasa de descuento utilizada ha estado
comprendida entre el 10,52% y 10,65%, el IPC ha sido del 3,00% y
la tabla de mortalidad la AT-2000, AT-2000 Basic y AT-2000 S10.
Las variaciones de las principales hip\u00f3tesis pueden afectar al
c\u00e1lculo de los compromisos. A 31 de diciembre de 2025 en el caso
de que el tipo de inter\u00e9s de descuento hubiera disminuido o
aumentado en 50 puntos b\u00e1sicos, se hubiera producido un
incremento o disminuci\u00f3n en el valor actual de las obligaciones del
3,92% (-50 pb) y del -3,53% (+50 pb), respectivamente. Estas
variaciones se ve\u00edan parcialmente compensadas por incrementos o
disminuciones en el valor razonable de los activos.
La situaci\u00f3n de los compromisos asimilables a retribuciones
posempleo y otras retribuciones a largo plazo del ejercicio 2025 y
de los dos ejercicios precedentes se muestra a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
De los que
corresponde a
negocios en Brasil
2024
2023
Valor actual de las obligaciones
6.886
4.569
6.903
8.485
Menos-
De las que a cargo de los part\u00edcipes
152
152
157
114
Valor razonable de los activos del plan
6.284
4.730
6.502
7.787
Provisiones - Fondos para pensiones
450
(313)
244
584
De los que
Fondos internos para pensiones
1.083
210
1.084
1.434
Activos netos por pensiones
(170)
(60)
(141)
(154)
Activos netos por pensiones no reconocidos
(463)
(463)
(699)
(696)
Los importes reconocidos en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias con
respecto a estos compromisos se muestran a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Coste de servicios del periodo corriente
26
28
25
Coste por intereses (neto)
68
92
83
Provisi\u00f3n o reversi\u00f3n de provisiones
(Ganancias)/p\u00e9rdidas actuariales
reconocidas en el ejercicio
25
28
23
Coste de servicios pasados
\u2014
2
1
Coste por prejubilaciones
3
\u2014
\u2014
Otros
(2)
(10)
(3)
120
140
129
Adicionalmente, durante el ejercicio 2025 el ep\u00edgrafe 'Otro
resultado global acumulado - Elementos que no se reclasificar\u00e1n
en resultados - Ganancias o p\u00e9rdidas actuariales en planes de
pensiones de prestaciones definidas' ha aumentado en 136
millones de euros con respecto a los compromisos de prestaci\u00f3n
definida (aumento de 147 y 247 millones de euros en 2024 y 2023,
respectivamente).
El movimiento en el valor actual de la obligaci\u00f3n devengada ha
sido el siguiente:
Millones de euros
2025
2024
2023
Valor actual de las obligaciones al inicio del
ejercicio
6.903
8.485
7.578
Incorporaci\u00f3n neta de sociedades al Grupo
(6)
\u2014
(20)
Coste de servicios del periodo corriente
26
28
25
Coste por intereses
552
578
599
Coste por prejubilaciones
3
\u2014
\u2014
Efecto reducci\u00f3n/liquidaci\u00f3n
(2)
(10)
(2)
Prestaciones pagadas
(726)
(1.113)
(730)
Prestaciones pagadas por liquidaci\u00f3n
(133)
(20)
(2)
Dotaciones a cargo de los empleados
4
4
3
Coste de los servicios pasados
\u2014
2
1
(Ganancias)/P\u00e9rdidas actuariales
270
(191)
697
(Ganancias)/P\u00e9rdidas actuariales
demogr\u00e1ficas
300
(1)
40
(Ganancias)/P\u00e9rdidas actuariales
financieras
(30)
(190)
657
Diferencias de cambio y otros
(5)
(860)
336
Valor actual de las obligaciones
al final del ejercicio
6.886
6.903
8.485
El movimiento en el valor razonable de los activos del plan ha sido
el siguiente:
Millones de euros
2025
2024
2023
Valor razonable de los activos del plan
al inicio del ejercicio
6.502
7.787
7.321
Incorporaci\u00f3n neta de sociedades al
Grupo
\u2014
\u2014
(16)
Rendimiento esperado de los activos
del plan
556
551
588
Prestaciones pagadas
(752)
(1.022)
(644)
Aportaciones
134
477
124
Ganancias/(p\u00e9rdidas) actuariales
(201)
(304)
110
Ganancias/(p\u00e9rdidas) por liquidaci\u00f3n
(1)
\u2014
\u2014
Diferencias de cambio y otros
46
(987)
304
Valor razonable de los activos del
plan al final del ejercicio
6.284
6.502
7.787
El Grupo espera realizar en el a\u00f1o 2026 aportaciones por importes
similares a los del ejercicio 2025 a estos compromisos.
Las principales categor\u00edas de los activos del plan como porcentaje
total sobre los activos del plan son los que se indican a
continuaci\u00f3n:
2025
2024
2023
Instrumentos de patrimonio
14%
13%
11%
Instrumentos de deuda
79%
79%
83%
Propiedades
1%
1%
1%
Otras
6%
7%
5%
La siguiente tabla muestra la estimaci\u00f3n de prestaciones a pagar a
31 de diciembre de 2025 para los pr\u00f3ximos diez a\u00f1os:
Millones de euros
2026
746
2027
736
2028
740
2029
744
2030
747
2031 a 2035
3.790
d) Cuestiones procesales y litigios por impuestos
pendientes y Restantes provisiones
El saldo de los ep\u00edgrafes 'Cuestiones procesales y litigios por
impuestos pendientes y restantes provisiones' del cap\u00edtulo
'Provisiones' que, entre otros conceptos, incluye los
correspondientes a provisiones por reestructuraci\u00f3n y litigios
fiscales y legales, ha sido estimado aplicando procedimientos de
c\u00e1lculo prudentes y consistentes con las condiciones de
incertidumbre inherentes a las obligaciones que cubren, estando
determinado el momento definitivo de la salida de recursos que
incorporen beneficios econ\u00f3micos para el Grupo por cada una de
las obligaciones, en algunos casos sin un plazo fijo de cancelaci\u00f3n,
y, en otros casos, en funci\u00f3n de los litigios en curso.
El saldo de dicho ep\u00edgrafe por \u00e1rea geogr\u00e1fica se desglosa a
continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Constituidos en sociedades espa\u00f1olas
2.033
1.924
1.921
Constituidos en otras sociedades de la
Uni\u00f3n Europea
310
694
433
Constituidos en otras sociedades
2.650
2.433
2.280
De los que:
Brasil
1.530
1.445
1.618
Reino Unido\u00a0 A
736
654
373
4.993
5.051
4.634
A. De los cuales 461 millones de libras esterlinas (528,1 millones de euros)
corresponden a la revisi\u00f3n del Mercado de Financiaci\u00f3n de Veh\u00edculos de la
Financial Conduct Authority (FCA) seg\u00fan se detalla en la nota 25.e.ii.
A continuaci\u00f3n, se muestra el desglose del saldo, a 31 de diciembre
de 2025, 2024 y 2023, de los ep\u00edgrafes 'Provisiones para
impuestos y otras contingencias legales y Restantes provisiones'
por cada tipo de provisi\u00f3n.
Los tipos de provisiones han sido determinados mediante la
agrupaci\u00f3n de aquellas partidas de naturaleza similar:
Millones de euros
2025
2024
2023
Provisiones para impuestos
720
727
745
Provisiones para procesos laborales (Brasil)
594
458
611
Provisiones para otros procesos de
naturaleza legal
1.675
1.532
1.359
Provisi\u00f3n para compensaci\u00f3n a clientes
( customer remediation)
826
1.001
454
Provisi\u00f3n para reestructuraci\u00f3n
279
589
596
Otros
899
744
869
4.993
5.051
4.634
Asimismo, a continuaci\u00f3n se desglosa informaci\u00f3n relevante por
cada uno de los tipos de provisi\u00f3n mostrados en la tabla anterior.
Las provisiones para impuestos incluyen provisiones para procesos
de naturaleza fiscal.
Las provisiones para procesos laborales (Brasil) comprenden
demandas presentadas por sindicatos, asociaciones, fiscal\u00edas y
exempleados que reclaman derechos laborales que, a su entender,
les corresponden, especialmente el pago de horas extraordinarias y
otros derechos de car\u00e1cter laboral incluidos litigios por
prestaciones por jubilaci\u00f3n. El n\u00famero y la naturaleza de dichos
procesos, que son habituales en entidades bancarias en Brasil,
justifica la clasificaci\u00f3n de estas provisiones en una categor\u00eda o tipo
separado del resto. El Grupo determina las provisiones asociadas a
estas reclamaciones en funci\u00f3n de la experiencia pasada de pagos
realizados con motivo de reclamaciones por conceptos similares.
En aquellos casos en los que las reclamaciones no se encuadran
dentro de las anteriores se efect\u00faa una evaluaci\u00f3n individualizada,
determinando el importe de la provisi\u00f3n en funci\u00f3n de la situaci\u00f3n
de cada proceso y la evaluaci\u00f3n de riesgos realizada por los
asesores jur\u00eddicos.
Dentro de provisiones para otros procesos de naturaleza legal se
incluyen provisiones para procedimientos judiciales, arbitrales o
administrativos (distintos de los incluidos en otras categor\u00edas o
tipos de provisi\u00f3n desglosados separadamente) iniciados contra las
sociedades del Grupo.
Dentro de provisiones para compensaciones a clientes (customer
remediation) se incluye, principalmente, el coste estimado de
efectuar pagos en concepto de subsanaci\u00f3n de errores
relacionados con ventas realizadas de determinados productos en
el Reino Unido y el importe estimado de las cl\u00e1usulas suelo de
Banco Popular Espa\u00f1ol, S.A.U. En el c\u00e1lculo de la provisi\u00f3n por
compensaciones a clientes se utiliza la mejor estimaci\u00f3n de la
provisi\u00f3n realizada por la direcci\u00f3n, que se basa en las
estimaciones sobre el n\u00famero de reclamaciones que se recibir\u00e1n y,
de ellas, el n\u00famero de las que ser\u00e1n admitidas, as\u00ed como el pago
medio estimado por caso.
Las provisiones para reestructuraci\u00f3n incluyen \u00fanicamente los
gastos derivados de procesos de reestructuraci\u00f3n efectuados por
las distintas entidades del Grupo.
Por \u00faltimo, la r\u00fabrica de Otros contiene provisiones muy
atomizadas y poco significativas individualmente, tales como las
provisiones correspondientes a cubrir el riesgo operacional de las
distintas oficinas del Grupo.
En la nota 25.e de la memoria se desglosa informaci\u00f3n cualitativa
sobre los principales litigios.
La pol\u00edtica general del Grupo consiste en registrar provisiones para
los procesos de naturaleza fiscal y legal en los que se valora que el
riesgo de p\u00e9rdida es probable y no se registran provisiones cuando
el riesgo de p\u00e9rdida es posible o remoto. Los importes a provisionar
se calculan de acuerdo con la mejor estimaci\u00f3n del importe
necesario para liquidar la reclamaci\u00f3n correspondiente, bas\u00e1ndose,
entre otros, en un an\u00e1lisis individualizado de los hechos y
opiniones legales de los asesores internos y externos o tomando en
consideraci\u00f3n la cifra media hist\u00f3rica de p\u00e9rdidas derivadas de
demandas de dicha naturaleza. La fecha definitiva de la salida de
recursos que incorporen beneficios econ\u00f3micos para el Grupo
depende de cada una de las obligaciones. En algunos casos, las
obligaciones no tienen un plazo fijo de liquidaci\u00f3n y, en otros
casos, dependen de los procesos legales en curso.
Respecto a las variaciones de las mismas en el ejercicio 2025, en
provisiones para procesos laborales y otros de naturaleza legal, se
han dotado en Brasil 524 y 185 millones de euros y realizado
pagos por cuant\u00eda de 384 y 159 millones de euros,
respectivamente.
e) Litigios y otros asuntos
i. Litigios de naturaleza fiscal
A 31 de diciembre de 2025, los principales litigios de naturaleza
fiscal que afectan al Grupo son los siguientes:
\u2022 Acciones judiciales interpuestas por Banco Santander (Brasil) S.A.
y otras entidades del Grupo para evitar la aplicaci\u00f3n de la Ley
9.718/98 que modifica la base de c\u00e1lculo del Programa de
Integra\u00e7ao Social (PIS) y Contribu\u00e7ao para Financiamento da
Seguridade Social (COFINS), extendi\u00e9ndola a todos los ingresos
de las entidades y no solo a los ingresos por prestaciones de
servicios. En relaci\u00f3n con el proceso de Banco Santander (Brasil)
S.A., en 2015 el Supremo Tribunal Federal (STF) admiti\u00f3 a
tr\u00e1mite el recurso extraordinario interpuesto por la Uni\u00f3n Federal
respecto del PIS, e inadmiti\u00f3 el recurso extraordinario
interpuesto por el Ministerio Fiscal en relaci\u00f3n con el COFINS,
confirmando en este punto la sentencia del Tribunal Regional
Federal de agosto de 2007 favorable al Banco Santander (Brasil)
S.A. Asimismo se admitieron los recursos interpuestos tanto por
el PIS como por el COFINS en relaci\u00f3n con las dem\u00e1s entidades
del Grupo. El 13 de junio de 2023, el Supremo Tribunal Federal
resolvi\u00f3 negativamente dos recursos con repercusi\u00f3n general
(Asunto 372), entre los que se inclu\u00eda el relativo al PIS de Banco
Santander (Brasil) S.A.. El Banco ha recurrido la sentencia,
considerando la posible p\u00e9rdida como un pasivo contingente. Los
casos del resto de entidades del Grupo no son susceptibles de
recurso, existiendo provisi\u00f3n por el importe de la p\u00e9rdida
esperada.
\u2022 Banco Santander (Brasil) S.A. y otras sociedades del Grupo en
Brasil han recurrido las liquidaciones dictadas por las autoridades
fiscales brasile\u00f1as cuestionando la deducci\u00f3n de las p\u00e9rdidas por
pr\u00e9stamos en el impuesto sobre beneficios (Imposto sobre a
Renda das Pessoas Jur\u00eddicas - IRPJ - y Contribu\u00e7ao Social sobre o
Lucro Liquido -CSLL-) en relaci\u00f3n con varios ejercicios al
considerar que no se han cumplido los requisitos exigidos en la
legislaci\u00f3n aplicable. Los recursos se encuentran pendientes de
resoluci\u00f3n en distintas instancias judiciales y administrativas, sin
que exista provisi\u00f3n por el importe considerado como pasivo
contingente.
\u2022 Banco Santander (Brasil) S.A. y otras sociedades del Grupo en
Brasil mantienen procesos administrativos y judiciales contra
varios municipios que exigen el pago del Impuesto Sobre
Servicios sobre determinados ingresos de operaciones que no se
clasifican como prestaciones de servicios. Se trata de varios
litigios en diferentes instancias judiciales, existiendo provisi\u00f3n
por el importe de la p\u00e9rdida estimada.
\u2022 Banco Santander (Brasil) S.A. y otras sociedades del Grupo en
Brasil mantienen procesos administrativos y judiciales contra las
autoridades fiscales en relaci\u00f3n con la sujeci\u00f3n a cotizaci\u00f3n de la
seguridad social de determinados conceptos que no se
consideran como remuneraci\u00f3n a efectos laborales. Se trata de
varios litigios en distintas instancias judiciales. Existe provisi\u00f3n
por el importe de la p\u00e9rdida estimada.
\u2022 En mayo de 2003 las autoridades fiscales brasile\u00f1as emitieron
sendos autos de infracci\u00f3n contra Santander Distribuidora de
T\u00edtulos e Valores Mobiliarios, Ltda. (DTVM, actualmente
Santander Brasil Tecnologia S.A.), y Banco Santander (Brasil) S.A.
en relaci\u00f3n con el Impuesto Provisional sobre Movimientos
Financieros (Contribu\u00e7ao Provisoria sobre Movimenta\u00e7ao
Financeira) de los a\u00f1os 2000 a 2002. La fase administrativa se
resolvi\u00f3 de manera desfavorable para ambas compa\u00f1\u00edas, por lo
que el 3 de julio de 2015 recurrieron en fase judicial solicitando la
anulaci\u00f3n de ambas liquidaciones. Las demandas fueron
desestimadas en primera instancia y recurridas en segunda
instancia. En diciembre de 2020 se dict\u00f3 sentencia desfavorable,
siendo la sentencia recurrida ante las instancias superiores. Este
caso estaba comprendido en el \u00e1mbito del Programa de
Transacci\u00f3n Integral ('Programa de Transa\u00e7ao Integral'),
establecido por el Ministerio de Hacienda, habi\u00e9ndose llegado
finalmente a un acuerdo en 2025. Los importes pagados como
consecuencia del acuerdo se encontraban \u00edntegramente
provisionados.
\u2022 En diciembre de 2010 las autoridades fiscales brasile\u00f1as
emitieron un auto de infracci\u00f3n contra Santander Seguros S.A.
(Brasil) (actualmente, Zurich Santander Brasil Seguros e
Previd\u00eancia S.A.), como sucesor por fusi\u00f3n de la entidad ABN
AMRO Brasil dois Participa\u00e7\u00f5es S.A., relacionado con el impuesto
sobre beneficios (IRPJ y CSLL) del ejercicio 2005, en el que se
cuestiona el tipo impositivo aplicado a la venta de las acciones de
Real Seguros, S.A. El recurso en v\u00eda administrativa ha sido
desestimado en el CARF, y recurrido ante la Justicia Federal.
Como anterior entidad dominante de Santander Seguros S.A.
(Brasil) (actualmente, Zurich Santander Brasil Seguros e
Previd\u00eancia S.A.), Banco Santander (Brasil) S.A. es responsable de
cualquier resultado adverso en este proceso. No existe provisi\u00f3n
en relaci\u00f3n con este litigio por considerarse un pasivo
contingente.
\u2022 En noviembre de 2014 las autoridades fiscales brasile\u00f1as
emitieron un auto de infracci\u00f3n contra Banco Santander (Brasil)
S.A. en relaci\u00f3n con el impuesto sobre beneficios (IRPJ y CSLL) del
ejercicio 2009 cuestionando la deducibilidad fiscal de la
amortizaci\u00f3n del fondo de comercio de Banco ABN AMRO Real
S.A. practicada con car\u00e1cter previo a la absorci\u00f3n de este banco
por Banco Santander (Brasil) S.A. y admitiendo la practicada con
posterioridad a dicha fusi\u00f3n. El Banco recurri\u00f3 ante la C\u00e1mara
Superior del CARF, obteniendo una resoluci\u00f3n favorable
definitiva en abril de 2024. No exist\u00eda provisi\u00f3n en relaci\u00f3n con
este litigio por considerarse un pasivo contingente.
\u2022 Asimismo, Banco Santander (Brasil) S.A. mantiene recursos en
relaci\u00f3n con autos de infracci\u00f3n incoados por las autoridades
fiscales cuestionando la deducibilidad fiscal de la amortizaci\u00f3n
del fondo de comercio generado en la adquisici\u00f3n de Banco
Comercial e de Investimento Sudameris S.A. de los periodos 2007
a 2012. En mayo y octubre de 2024, el recurso contra el auto de
infracci\u00f3n que se corresponde a los ejercicios 2009 a 2012 fue
finalmente rechazado por el CARF, y fue recurrido ante la Justicia
Federal. No existe provisi\u00f3n en relaci\u00f3n con este litigio por
considerarse un pasivo contingente.
\u2022 Banco Santander (Brasil) S.A. y otras sociedades del Grupo en
Brasil mantienen procesos administrativos y judiciales contra las
autoridades fiscales brasile\u00f1as por la no admisi\u00f3n de
compensaciones de tributos con cr\u00e9ditos derivados de otros
conceptos tributarios, sin que exista provisi\u00f3n por el importe
considerado pasivo contingente.
\u2022 Banco Santander (Brasil) S.A. mantiene recursos en relaci\u00f3n con
autos de infracci\u00f3n iniciados por las autoridades fiscales en
relaci\u00f3n con la utilizaci\u00f3n de las bases negativas de CSLL en los
ejercicios 2009 y 2019. Actualmente se encuentran recurridos en
la esfera administrativa. No existe provisi\u00f3n en relaci\u00f3n con este
litigio por considerarse un pasivo contingente.
\u2022 Banco Santander (Brasil) S.A. interpuso una medida judicial
suspensiva con el objetivo de evitar la retenci\u00f3n del impuesto
sobre la renta (Imposto sobre na Renda Retido na Fonte - IRRF),
sobre los pagos derivados de la prestaci\u00f3n de servicios de
tecnolog\u00eda por empresas del Grupo no residentes en Brasil. La
decisi\u00f3n inicial fue favorable, pero la autoridad fiscal interpuso
un recurso ante el Tribunal Regional Federal, pendiente de
resoluci\u00f3n. No existe provisi\u00f3n en relaci\u00f3n con este litigio por
considerarse un pasivo contingente.
\u2022 Las autoridades fiscales brasile\u00f1as emitieron autos de infracci\u00f3n
contra Getnet Adquir\u00eancia e Servi\u00e7os para Meios de Pagamento
S.A. y Banco Santander (Brasil) S.A. como responsable solidario
en relaci\u00f3n con el impuesto sobre beneficios (IRPJ y CSLL) de los
ejercicios 2014 a 2018 cuestionando la deducibilidad fiscal de la
amortizaci\u00f3n del fondo de comercio de Getnet Tecnolog\u00eda Proces
S.A., al entender que no se cumplieron los requisitos para realizar
dicha amortizaci\u00f3n. Las liquidaciones fueron recurridas ante el
CARF, habi\u00e9ndose emitido en 2024 resoluciones parcialmente
favorables en ambos autos. En diciembre de 2024, las
autoridades fiscales emitieron nuevo auto de infracci\u00f3n por los
ejercicios 2019 y 2020. No existe provisi\u00f3n en relaci\u00f3n con este
litigio por considerarse un pasivo contingente.
En cuanto a los litigios anteriores relativos a Brasil, 553 millones de
euros corresponden a litigios \u00edntegramente provisionados, y 5.040
millones de euros a litigios que se califican como pasivo
contingente.
A la fecha de aprobaci\u00f3n de estas cuentas anuales consolidadas
existen otros litigios fiscales menos significativos.
ii. Litigios de naturaleza legal
A\u00a0 31 de diciembre de 2025, los principales litigios de naturaleza
legal que afectan al Grupo son los siguientes:
\u2022 Seguros de protecci\u00f3n de pagos- PPI: AXA France IARD y AXA
France Vie (antiguas entidades del Grupo GE Capital Corporation,
conocidas como Financial Insurance Company Ltd (FICL) y
Financial Assurance Company Ltd (FACL) y adquiridas por AXA SA
en 2015) (conjuntamente, AXA France) presentaron una
demanda contra (i) Santander Cards UK Limited (antiguamente
conocida como GE Capital Bank Limited (GECB), que fue
adquirida por Banco Santander, S.A. en 2008 y posteriormente
transferida a Santander UK plc); y (ii) Santander Insurance
Services UK Limited (filial de Banco Santander, S.A.) (SISUK,
conjuntamente con GECB, las Filiales de Santander). La demanda
hace referencia a la atribuci\u00f3n de la responsabilidad en concepto
de indemnizaci\u00f3n y costes asociados con respecto a un gran
n\u00famero de p\u00f3lizas PPI suscritas por FICL y FACL y distribuidas por
GECB antes de 2005.
El 25 de julio de 2025, la Corte Mercantil de Inglaterra y Gales (la
Corte) dict\u00f3 sentencia en relaci\u00f3n con la demanda presentada por
AXA France (la Sentencia) en contra de SISUK y estimando la
reclamaci\u00f3n de AXA France al amparo de la cl\u00e1usula
indemnizatoria contenida en un acuerdo de agencia celebrado
entre GECB, FICL y FACL en el a\u00f1o 2000 que fue novado por GECB
a favor de SISUK en 2010. Tambi\u00e9n determin\u00f3 que GECB fue
negligente en la venta de p\u00f3lizas de PPI, aunque esta acci\u00f3n
estaba prescrita con respecto a las p\u00f3lizas de PPI vendidas
durante el per\u00edodo comprendido entre 2002 y 2005 y se solapa
con la reclamaci\u00f3n bajo la cl\u00e1usula indemnizatoria. La Sentencia
conden\u00f3 a las Filiales de Santander a abonar un importe de 515
millones de libras esterlinas, m\u00e1s 162 millones de intereses, a
AXA France.\u00a0
En octubre de 2025, las Filiales de Santander obtuvieron permiso
para apelar los pronunciamientos de la sentencia relacionados
con la aplicaci\u00f3n de la cl\u00e1usula indemnizatoria a las ventas de
p\u00f3lizas de PPI relacionadas con anterioridad a que las partes
acordaran esa cl\u00e1usula indemnizatoria en el a\u00f1o 2000 (la
Apelaci\u00f3n de Santander). En enero de 2026, se le concedi\u00f3 a AXA
France el permiso para apelar la sentencia en relaci\u00f3n con la
desestimaci\u00f3n de la acci\u00f3n de contribuci\u00f3n al amparo de la Ley
de Responsabilidad Civil de 1978 (la Apelaci\u00f3n de AXA France). Se
espera que el Tribunal de Apelaci\u00f3n resuelva las Apelaciones de
Santander y de AXA France durante el segundo semestre de
2026.
En relaci\u00f3n con la Apelaci\u00f3n de Santander y la Apelaci\u00f3n de AXA
France existen cuestiones de interpretaci\u00f3n jur\u00eddica pendientes
de resoluci\u00f3n y, en el caso de la Apelaci\u00f3n de AXA France,
tambi\u00e9n cuestiones f\u00e1cticas. Las referidas incertidumbres, que
son significativas, dificultan la determinaci\u00f3n, tanto del impacto
final de la resoluci\u00f3n de los recursos para el Grupo como del
momento en el que se producir\u00e1 con car\u00e1cter definitivo.
Ning\u00fan cliente ha sufrido p\u00e9rdidas como consecuencia de la
demanda presentada por AXA France o de la Sentencia, ni afecta
a la reparaci\u00f3n pagada a los clientes en el pasado por
reclamaciones de PPI.
\u2022 Revisi\u00f3n del Mercado de Financiaci\u00f3n de Veh\u00edculos (FCA): Tras la
revisi\u00f3n del Mercado de Financiaci\u00f3n de Veh\u00edculos de la Financial
Conduct Authority (FCA) en 2019, que implic\u00f3 un cambio en la
normativa en enero de 2021, Santander Consumer (UK) plc
(SCUK) ha recibido una serie de demandas y reclamaciones
relacionadas con las comisiones pagadas en aplicaci\u00f3n de los
acuerdos hist\u00f3ricos con sus agentes (discretionary commission
arrangements o DCAs) con anterioridad al cambio de las normas
de 2021. En enero de 2024, la FCA inici\u00f3 una revisi\u00f3n de los DCAs
(la Revisi\u00f3n de la FCA), y en tanto esta culmina, la FCA paraliz\u00f3 el
plazo de respuesta de las reclamaciones relacionadas con las
comisiones del mercado de financiaci\u00f3n de veh\u00edculos. Esta
suspensi\u00f3n actualmente est\u00e1 fijada hasta el 31 de mayo de 2026,
como consecuencia de la extensi\u00f3n del plazo para la Revisi\u00f3n de
la FCA y la Consulta P\u00fablica referida a continuaci\u00f3n.
En relaci\u00f3n con ello y a la vista de la sentencia dictada el 25 de
octubre de 2024 por el Tribunal de Apelaci\u00f3n, en el
procedimiento judicial relativo a DCAs de otras entidades
financieras, a 31 de diciembre de 2024, Santander UK Group
Holdings (Santander UK) reconoci\u00f3 una provisi\u00f3n de 293
millones de libras esterlinas (353,3 millones de euros). Esta
provisi\u00f3n se fij\u00f3 con base en la informaci\u00f3n disponible en aquel
momento e inclu\u00eda una estimaci\u00f3n de los costes operativos y
legales y posibles indemnizaciones basadas en una serie de
escenarios e hip\u00f3tesis, incluyendo el posible resultado del
recurso de casaci\u00f3n ante el Tribunal Supremo interpuesto en
2025 frente a la sentencia del Tribunal de Apelaci\u00f3n. El 1 de
agosto de 2025, el Tribunal Supremo dict\u00f3 sentencia en el
sentido de que los agentes no tienen obligaciones fiduciarias o
desinteresadas con respecto a sus clientes y, en consecuencia,
los pagos de comisiones por parte de los prestamistas a los
agentes no ser\u00edan ilegales sobre esa base. Adem\u00e1s, el Tribunal
Supremo sostuvo que en uno de los casos se hab\u00eda establecido
una relaci\u00f3n injusta con arreglo al art\u00edculo 140A de la Ley de
Cr\u00e9dito al Consumo de 1974 y concedi\u00f3 como indemnizaci\u00f3n al
prestatario el importe de la comisi\u00f3n pagada, m\u00e1s intereses a un
tipo de inter\u00e9s comercial. Tambi\u00e9n confirm\u00f3 que la prueba del
car\u00e1cter injusto de la relaci\u00f3n con el deudor es muy factual y
expuso una serie de factores no exhaustivos que deb\u00edan tenerse
en cuenta para evaluarlo (lo que implicaba que la divulgaci\u00f3n
parcial de la comisi\u00f3n o su no divulgaci\u00f3n no eran
necesariamente suficientes por s\u00ed para constituir una relaci\u00f3n
injusta).
Tras la sentencia del Tribunal Supremo, el 3 de agosto de 2025 la
FCA anunci\u00f3 que ten\u00eda previsto publicar una consulta sobre un
plan de remediaci\u00f3n sectorial a principios de octubre (la
Consulta). Tras la divulgaci\u00f3n de la Consulta el 7 de octubre de
2025, Santander UK aport\u00f3 sus comentarios el 12 de diciembre
de 2025 y contin\u00faa manteniendo un di\u00e1logo constructivo con la
FCA. La FCA ha anunciado que tiene intenci\u00f3n de publicar el plan
de remediaci\u00f3n sectorial no m\u00e1s tarde de marzo de 2026.
A la vista de la propuesta de plan de remediaci\u00f3n sectorial, y
considerando las objeciones presentadas y la incertidumbre que
rodea tanto la decisi\u00f3n final que adopte la FCA como el resultado
de las eventuales impugnaciones judiciales que se puedan
presentar, Santander UK ha revisado el potencial impacto relativo
a SCUK en relaci\u00f3n con el mercado de financiaci\u00f3n de veh\u00edculos y\u00a0
ha actualizado el rango de escenarios, lo que ha dado lugar a un
importe estimado adicional de 183 millones de libras esterlinas
(213,6 millones de euros). A 31 de diciembre de 2025 la
provisi\u00f3n total por este asunto asciende a 461 millones de libras
esterlinas (528,1 millones de euros). Este importe sigue
incluyendo estimaciones de costes operativos y legales, as\u00ed como
de posibles compensaciones, que reflejan una mayor
probabilidad de que un n\u00famero de casos superior al inicialmente
previsto resulte elegible para recibir una compensaci\u00f3n, as\u00ed como
una mayor posibilidad de que se impongan medidas correctoras
que vayan m\u00e1s all\u00e1 de la simple reversi\u00f3n de las consecuencias
financieras perjudiciales derivadas de eventuales comisiones
indebidas y acuerdos vinculados. La provisi\u00f3n est\u00e1 basada en
diversos escenarios construidos a partir de un rango de hip\u00f3tesis,
incluidas posibles modificaciones del esquema propuesto como
consecuencia de las respuestas a la Consulta o de la publicaci\u00f3n
de normas definitivas por parte de la FCA.
A\u00fan existen incertidumbres significativas en relaci\u00f3n con la
naturaleza, alcance y \u00e1mbito temporal del plan de remediaci\u00f3n
sectorial, lo que conlleva que el impacto financiero final de esta
cuesti\u00f3n podr\u00eda ser sustancialmente distinto al importe
provisionado a esta fecha, si bien a la fecha de formulaci\u00f3n de
estos estados financieros no se espera que dicho impacto sea
material para el Grupo.\u00a0
\u2022 Delforca: Conflicto con origen en equity swaps contratados por
Gaesco (actualmente Delforca 2008, S.A. (Delforca)) sobre
acciones de Inmobiliaria Colonial, S.A. Banco Santander, S.A.,
reclama a Delforca ante el Juzgado de Barcelona que lleva el
Concurso de la compa\u00f1\u00eda, 66 millones de euros por la liquidaci\u00f3n
resultante de la declaraci\u00f3n de vencimiento anticipado de
operaciones financieras motivada por el impago por Delforca de
los equity swaps. En el mismo procedimiento concursal, Delforca
y Mobiliaria Monesa, S.A., matriz de Delforca, (Monesa) han
demandado a su vez al Banco solicitando la devoluci\u00f3n de 57
millones de euros que el Banco recibi\u00f3 por ejecuci\u00f3n de la
garant\u00eda pactada, a cuenta de la liquidaci\u00f3n antes indicada. El 16
de septiembre de 2021, el Juzgado Mercantil n\u00famero 10 de
Barcelona estim\u00f3 \u00edntegramente la demanda de Banco Santander,
S.A., condenando a Delforca a pagar al Banco la cantidad de 66
millones de euros, m\u00e1s 11 millones de euros en concepto de
intereses, desestimando las pretensiones formuladas por
Delforca. Esta decisi\u00f3n fue apelada por parte de Delforca,
Monesa y la administraci\u00f3n concursal, recursos a los que se
opuso el Banco. El 15 de noviembre de 2023 se dict\u00f3 sentencia
por la Audiencia Provincial de Barcelona desestimando los
recursos de apelaci\u00f3n interpuestos por Delforca, Monesa y la
administraci\u00f3n concursal. Contra la sentencia de la Audiencia
Provincial, Delforca y Monesa (no as\u00ed la administraci\u00f3n concursal)
interpusieron recurso de casaci\u00f3n, que fue inadmitido en
noviembre de 2025 por la Sala Primera del Tribunal Supremo y,
en consecuencia, se han confirmado las sentencias de apelaci\u00f3n y
de primera instancia favorables al Banco.
Por otro lado, Monesa inici\u00f3 en 2009 ante los Juzgados de
Santander un proceso civil contra el Banco reclamando da\u00f1os y
perjuicios que a esta fecha no han sido concretados. El
procedimiento est\u00e1 suspendido por prejudicialidad.
\u2022 Planos Econ\u00f3micos: Al igual que el resto del sistema bancario,
Santander Brasil es objeto de demandas de clientes, as\u00ed como de
acciones civiles colectivas, que traen causa de una serie de
modificaciones legislativas y, fundamentalmente, su aplicaci\u00f3n a
la retribuci\u00f3n de los dep\u00f3sitos bancarios (planos econ\u00f3micos). A
finales de 2017, se lleg\u00f3 a un acuerdo entre las autoridades y la
Federa\u00e7\u00e3o Brasileira dos Bancos (Febraban), con el objeto de
poner fin a las disputas judiciales, que fue homologado por el
Supremo Tribunal Federal (el STF y el Acuerdo Colectivo). Las
discusiones se centraron en concretar la cantidad que se deb\u00eda
pagar a cada cliente afectado de acuerdo con el saldo que tuviera
en la libreta en el momento de la aplicaci\u00f3n del plan. El valor
total de los pagos depender\u00e1 de la cantidad de adhesiones que
haya y del n\u00famero de ahorradores que hayan probado en juicio la
existencia de la cuenta y el saldo de la misma en la fecha en la
que cambiaron los \u00edndices. En noviembre de 2018, el STF orden\u00f3
la suspensi\u00f3n de todos los procedimientos sobre planos
econ\u00f3micos por un plazo de dos a\u00f1os a contar desde mayo de
2018. El 29 de mayo de 2020, el STF aprob\u00f3 una extensi\u00f3n del
Acuerdo Colectivo por un plazo de cinco a\u00f1os adicionales,
efectivos desde el 3 de junio 2020. Como condici\u00f3n para la
extensi\u00f3n del Acuerdo Colectivo, las partes acordaron la inclusi\u00f3n
de las acciones relacionadas con el Plan Collor I.\u00a0 En mayo de
2025, el STF dict\u00f3 sentencia reconociendo la constitucionalidad
de los Planes Bresser, Ver\u00e3o, Collor I y Collor II y garantizando a
los clientes la recepci\u00f3n de los importes acordados por medio del
Acuerdo Colectivo. La sentencia extiende el plazo para
adhesiones a las condiciones del Acuerdo Colectivo por un plazo
de 24 meses. A 31 de diciembre de 2025, la provisi\u00f3n constituida
para cubrir los procedimientos derivados de los planos
econ\u00f3micos asciende a 155,3\u00a0 millones de euros.\u00a0
\u2022 Compra Banco Popular: Tras la resoluci\u00f3n de Banco Popular,
varios inversores presentaron recursos contra la decisi\u00f3n de la
Junta \u00danica de Resoluci\u00f3n (JUR) y contra la decisi\u00f3n del FROB,
acordada en ejecuci\u00f3n de la anterior. Asimismo, se presentaron
numerosas demandas civiles contra Banco Santander, S.A.,
alegando que Banco Popular facilit\u00f3 informaci\u00f3n err\u00f3nea y
solicitando a Banco Santander, S.A. la restituci\u00f3n del precio
abonado por la adquisici\u00f3n de los instrumentos de inversi\u00f3n o, en
su caso, las correspondientes indemnizaciones.
En relaci\u00f3n con los recursos directos que se tramitaron ante el
Tribunal General de la Uni\u00f3n Europea (TGUE) y ante el Tribunal
de Justicia de la Uni\u00f3n Europea (TJUE), todos los recursos fueron
desestimados o archivados. Actualmente no hay ning\u00fan recurso
en tramitaci\u00f3n. El 4 de febrero de 2026, la Audiencia Nacional
dict\u00f3 las primeras sentencias que rechazan los recursos contra la
decisi\u00f3n del FROB, aplicando las sentencias del TGUE y del TJUE.
En los procedimientos civiles, diversos jueces espa\u00f1oles elevaron
al TJUE varias cuestiones prejudiciales que han sido ya resueltas.
En particular, en las sentencias de 5 de mayo de 2022 (C-410/20)
y de 5 de septiembre de 2024 (C-775/22, C-779/22, C-794/22),
el TJUE declar\u00f3 que la Directiva 2014/59/UE, sobre resoluci\u00f3n
bancaria, impide que los accionistas, los titulares de obligaciones
subordinadas, as\u00ed como los titulares de instrumentos de capital
convertidos en acciones, ejerciten en contra de una entidad
financiera en resoluci\u00f3n o contra la entidad que la suceda
despu\u00e9s de la resoluci\u00f3n, una acci\u00f3n de responsabilidad por la
informaci\u00f3n contenida en el folleto, al amparo de la Directiva
2003/71/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, o una acci\u00f3n
de nulidad del contrato de suscripci\u00f3n de los instrumentos de
capital, que, habida cuenta de sus efectos retroactivos, dar\u00eda
lugar a la restituci\u00f3n del contravalor de tales t\u00edtulos, m\u00e1s los
intereses devengados desde la fecha de celebraci\u00f3n del contrato.
En resoluci\u00f3n de 11 de septiembre de 2025 (C-687/23), el TJUE
ha declarado que las acciones ejercidas con car\u00e1cter previo a la
resoluci\u00f3n, no se ven afectadas por lo establecido en las
sentencias referidas anteriormente. No hay actualmente ninguna
otra cuesti\u00f3n prejudicial en tramitaci\u00f3n.
Con fecha 4 de marzo de 2024 en el marco de las diligencias
previas 42/2017, el Juzgado Central de Instrucci\u00f3n n.\u00ba 4 dict\u00f3 el
auto de transformaci\u00f3n en Procedimiento Abreviado, que pone
fin a la instrucci\u00f3n y donde se considera que los hechos
indiciarios que han resultado de la instrucci\u00f3n y que podr\u00edan ser
constitutivos de delito son, b\u00e1sicamente, los siguientes: (i) la
supuesta falsedad del folleto de la ampliaci\u00f3n de capital de 2016
de Banco Popular; (ii) la supuesta falsedad de las cuentas
anuales de Banco Popular del a\u00f1o 2015, de los estados
financieros intermedios de 2016 y de las cuentas anuales de
2016; y (iii) el ofrecimiento al mercado de una cifra distorsionada
de capital regulatorio, tras la ampliaci\u00f3n de capital de 2016 (por
haberse, supuestamente, concedido por Banco Popular
financiaci\u00f3n a clientes para la suscripci\u00f3n de acciones en la citada
ampliaci\u00f3n de capital, sin descontarlo del capital regulatorio).
Seg\u00fan el citado auto, estos hechos podr\u00edan ser constitutivos de
los delitos de estafa de inversores (art. 282 del C\u00f3digo Penal) y
de falsedad contable (art. 290 del C\u00f3digo Penal). Se han
desestimado todos los recursos de reforma y de apelaci\u00f3n
interpuestos contra el auto de transformaci\u00f3n.
El 28 de octubre, las acusaciones, incluido el Ministerio Fiscal,
presentaron sus escritos de acusaci\u00f3n, en los que incluyen
peticiones de indemnizaci\u00f3n por responsabilidad civil, solicitando
que respondan de tal indemnizaci\u00f3n no solo los acusados, sino
tambi\u00e9n varias entidades como posibles responsables civiles, que
incluyen a Banco Santander, S.A., la firma auditora y varias
compa\u00f1\u00edas de seguros. El 22 de noviembre de 2024, el Juez
Instructor dict\u00f3 auto de apertura del juicio oral contra los
acusados y responsables civiles, entre ellos Banco Santander,
S.A., como posible responsable civil subsidiario, si bien, en l\u00ednea
con lo determinado por la Audiencia Nacional y confirmado por el
Tribunal Supremo sobre la hipot\u00e9tica sucesi\u00f3n de Banco Popular
por Banco Santander, S.A., no se ha abierto el juicio como posible
responsable civil directo.
El auto de apertura del juicio oral rese\u00f1a que las partes
acusadoras han solicitado indemnizaciones en concepto de
responsabilidad civil por un importe total que asciende a
2.277,65 millones de euros. Adicionalmente, el auto rechaza
imponer la fianza solicitada por varias de las partes acusadoras,
por considerar que resulta innecesaria para garantizar el
resultado del proceso. Los acusados y posibles responsables
civiles presentaron sus escritos de defensa el 4 de febrero de
2025. Tras ello, el procedimiento pasar\u00e1 a la Sala de lo Penal de
la Audiencia Nacional para la celebraci\u00f3n del juicio oral.
En relaci\u00f3n con la responsabilidad civil, el Banco considera que
no tiene responsabilidad civil subsidiaria en este procedimiento
penal con base en la doctrina del TJUE, sentada en las sentencias
de 5 de mayo de 2022 (C-410/20), de 5 de septiembre de 2024
(C-775/22, C-779/22, C-794/22) y de 11 de septiembre de 2025
(C-687/23 y C-447/23). Sin perjuicio de lo anterior, como indic\u00f3
la Audiencia Nacional, por medio del Auto de 5 de octubre de
2022, esta cuesti\u00f3n habr\u00e1 de resolverse en el seno del
procedimiento en curso.
El coste estimado de una eventual compensaci\u00f3n a accionistas y
obligacionistas de Banco Popular registrados en el a\u00f1o 2017
ascend\u00eda a 680 millones de euros, de los que 535 millones de
euros se aplicaron a la acci\u00f3n comercial de fidelizaci\u00f3n. Con fecha
15 de diciembre de 2024, Banco Santander, S.A. procedi\u00f3 a la
amortizaci\u00f3n anticipada voluntaria de la totalidad de los bonos
en circulaci\u00f3n emitidos, procedentes de dicha acci\u00f3n comercial.
Las referidas sentencias del TJUE de 5 de mayo de 2022
(C-410/20), de 5 de septiembre de 2024 (C-775/22, C-779/22,
C-794/22) y de 11 de septiembre de 2025 (C-687/23 y C-447/23)
supusieron una disminuci\u00f3n muy importante del riesgo asociado
a estas reclamaciones.
\u2022 Investigaci\u00f3n sobre acciones alemanas:\u00a0 La Fiscal\u00eda de Colonia ha
abierto una investigaci\u00f3n al Banco y otras entidades del Grupo en
Reino Unido -Santander UK plc, Santander Financial Services Plc y
Cater Allen International Limited- en relaci\u00f3n con un tipo
particular de operaciones vinculadas a dividendos conocidas
como operaciones 'cum-ex'.
El Grupo est\u00e1 cooperando con las autoridades alemanas.
Conforme al estado de las investigaciones, no pueden anticiparse
los resultados y efectos para el Grupo, que podr\u00edan implicar la
imposici\u00f3n de consecuencias econ\u00f3micas materiales (sanciones
y/o devoluci\u00f3n de ingresos). Por este motivo, el Banco no tiene
registradas provisiones por este proceso en relaci\u00f3n con la
posible imposici\u00f3n de obligaciones econ\u00f3micas.
\u2022 Banco Santander, S.A., fue demandado en un procedimiento
judicial en el que el demandante aleg\u00f3 el incumplimiento de su
contrato como consejero delegado de la entidad: En la demanda
se solicit\u00f3 que se declarase la validez y perfecci\u00f3n del alegado
contrato y se reclam\u00f3, con car\u00e1cter principal, su cumplimiento
junto con el pago de determinadas cantidades. Subsidiariamente,
se reclamaron cantidades por un importe total aproximado de
112 millones de euros y, m\u00e1s subsidiariamente, por otros
importes menores. Banco Santander, S.A., formul\u00f3 oposici\u00f3n a la
demanda argumentando que el nombramiento no lleg\u00f3 a ser
efectivo por no cumplirse las condiciones a las que estaba
sometido; que el contrato de servicios ejecutivos requerido por la
ley para el desempe\u00f1o de la funci\u00f3n no lleg\u00f3 a perfeccionarse; y
que, en todo caso, exist\u00eda la facultad de terminar el pretendido
contrato sin causa. Mediante escrito de 17 de mayo de 2021, el
demandante redujo sus pretensiones indemnizatorias a una
suma de 61,9 millones de euros.
El 9 de diciembre de 2021, el Juzgado dict\u00f3 sentencia estimatoria
de la demanda y conden\u00f3 al Banco a indemnizar al demandante
en la suma de 67,8 millones de euros. Mediante auto de 13 de
enero de 2022, el Juzgado subsan\u00f3 y complement\u00f3 su sentencia
reduciendo el importe total a pagar por el Banco a 51,4 millones
de euros y aclarando que parte de esta cantidad (18,6 millones
de euros, buy out) habr\u00eda de abonarse en los t\u00e9rminos de la carta
oferta, esto es, \u00edntegramente en acciones de Banco Santander, en
el plazo de diferimiento de este tipo de retribuciones en el
anterior empleador del demandante y sometida a las m\u00e9tricas o
par\u00e1metros de rendimiento del plan en vigor en el Banco, que era
el de 2018. Tal como se explica en la nota 5 de la memoria, de las
cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2022, el grado de
cumplimiento de esos objetivos fue del 33,3%.
El Banco interpuso recurso de apelaci\u00f3n contra la sentencia ante
la Audiencia Provincial de Madrid, al que se opuso la parte
demandante. En paralelo, la parte demandante formul\u00f3
demanda de ejecuci\u00f3n provisional de la condena dineraria de la
sentencia de primera instancia. Se dict\u00f3 auto despachando
ejecuci\u00f3n y el Banco consign\u00f3 la totalidad del importe de la
condena dineraria, incluyendo intereses, por un importe
aproximado de 35,5 millones de euros, dentro del periodo de
cumplimiento voluntario.
Con fecha 6 de febrero de 2023, se notific\u00f3 a Banco Santander la
sentencia de 20 de enero de 2023 por la que la Audiencia
Provincial de Madrid estima parcialmente el recurso interpuesto
por el Banco. La sentencia redujo la condena dineraria en 8
millones de euros que, en la medida en que fueron abonados en
la ejecuci\u00f3n provisional, ya han sido devueltos al Banco junto con
otros importes en concepto de intereses, que la sentencia de
apelaci\u00f3n considera asimismo improcedentes. El demandante
consign\u00f3 un importe aproximado de 9,6 millones de euros que el
Banco cobr\u00f3 el 11 de julio de 2023.
El 11 de abril de 2023, el Banco interpuso un recurso
extraordinario por infracci\u00f3n procesal y de casaci\u00f3n ante el
Tribunal Supremo contra la sentencia de la Audiencia Provincial.
Los recursos fueron admitidos a tr\u00e1mite el 26 de marzo de 2025
y est\u00e1n pendientes de resoluci\u00f3n. Las provisiones existentes
cubren el riesgo de p\u00e9rdida estimado.
\u2022 Cartera de hipotecas en francos suizos (CHF) en Polonia: En
octubre de 2019, el TJUE resolvi\u00f3 una cuesti\u00f3n prejudicial
relativa a los efectos de la potencial declaraci\u00f3n de abusividad de
determinadas cl\u00e1usulas en contratos de pr\u00e9stamo indexados a
CHF, estableciendo que corresponde a los tribunales nacionales
determinar la nulidad del contrato cuando este no pueda
subsistir sin la cl\u00e1usula declarada abusiva y no existan
disposiciones supletorias que permitan su integraci\u00f3n.
Posteriormente, en junio de 2023, el TJUE confirm\u00f3 que los
efectos de dicha nulidad deben determinarse conforme al
derecho nacional, interpretado a la luz de la Directiva 93/13/CEE,
y que las reclamaciones de las entidades financieras que excedan
del reembolso del principal del pr\u00e9stamo y, en su caso, de los
intereses de demora, son contrarias a los objetivos de la referida
Directiva.
Asimismo, en abril de 2024, la Sala Civil del Tribunal Supremo de
Polonia dict\u00f3 una sentencia en la que confirm\u00f3 que las cl\u00e1usulas
abusivas relativas al mecanismo de fijaci\u00f3n del tipo de cambio no
pueden ser sustituidas por otras alternativas y que, en ausencia
de un tipo de cambio vinculante, el contrato no resulta exigible
para las partes. En relaci\u00f3n con los efectos de la nulidad, el
Tribunal Supremo confirm\u00f3 la existencia de reclamaciones
independientes de restituci\u00f3n para cada una de las partes y
descart\u00f3 la posibilidad de reclamar intereses u otros conceptos
por el uso de los fondos. No obstante, determinados aspectos de
esta resoluci\u00f3n han sido objeto de debate interno en el propio
Tribunal Supremo, lo que refleja la complejidad y evoluci\u00f3n del
marco jurisprudencial.
En este contexto, Santander Bank Polska S.A. y Santander
Consumer Bank S.A. han estimado el riesgo legal utilizando un
modelo que considera diferentes resultados posibles y revisan
regularmente las sentencias sobre este asunto con objeto de
verificar cambios en la jurisprudencia, incluyendo el impacto de
la mencionada sentencia del Tribunal Supremo. Se est\u00e1n
alcanzando acuerdos tanto con clientes que ya han iniciado
acciones legales como con clientes que a\u00fan no han iniciado un
procedimiento judicial. El modelo utilizado para calcular las
provisiones por riesgos legales tiene en cuenta la evoluci\u00f3n y
previsiones de tales acuerdos.
A 31 de diciembre de 2025, el importe total ajustado contra el
valor bruto de los pr\u00e9stamos conforme a IFRS9 junto con las
provisiones contabilizadas bajo IAS 37 asciende a 5.874,3
millones de zlotys (1.391,9 millones de euros), de los cuales
3.191,7 millones de zlotys (756,28 millones de euros)
corresponden al importe ajustado contra el valor bruto bajo
IFRS9 y 2.682,6 millones de zlotys (635,6 millones de euros), a
las provisiones contabilizadas bajo IAS 37. El ajuste contra el
valor bruto bajo IFRS9 durante 2025 asciende a 99,7 millones de
zlotys (23,6 millones de euros) y las dotaciones adicionales a las
provisiones contabilizadas bajo IAS 37 han ascendido a 1.245,3
millones de zlotys (293,8 millones de euros). Otros costes
asociados al litigio se han contabilizado por importe de 730,5
millones de zlotys (172,4 millones de euros).
En concreto, en esa misma fecha, Santander Bank Polska S.A
presenta una cartera de hipotecas denominadas en o indexadas a
CHF por un importe aproximado de 2.642,0 millones de zlotys
(626,0 millones de euros) y existe una provisi\u00f3n por un importe
de 4.766,4 millones de zlotys (1.129,4 millones de euros) para
cubrir la cartera de hipotecas en CHF. Por su parte, Santander
Consumer Bank S.A. (Polonia) presenta una cartera de hipotecas
denominadas en o indexadas a CHF por un importe aproximado
de 735,9 millones de zlotys (174,4 millones de euros) y existe
una provisi\u00f3n por importe de 1.107,9 millones de zlotys (262,5
millones de euros) para cubrir la cartera.
Sin perjuicio de lo anterior, conviene destacar que, como se
detalla en la nota 3 b, en enero de 2026, el Grupo vendi\u00f3 una
participaci\u00f3n del 49% en Santander Bank Polska S.A., que dej\u00f3 de
consolidar en el per\u00edmetro del Grupo desde dicha fecha.
El Grupo contin\u00faa monitorizando la evoluci\u00f3n de los
procedimientos legales y revisando peri\u00f3dicamente la
adecuaci\u00f3n de las provisiones reconocidas, que representan la
mejor estimaci\u00f3n del riesgo existente a 31 de diciembre de 2025.
\u2022 Banco Santander M\u00e9xico, S.A., Instituci\u00f3n de Banca M\u00faltiple,
Grupo Financiero Santander M\u00e9xico (Santander M\u00e9xico): Disputa
respecto de un fideicomiso testamentario constituido en 1994
por D. Roberto Garza Sada en Banca Serfin (actualmente
Santander M\u00e9xico) en favor de sus cuatro hijos en el que afect\u00f3
acciones de Alfa, S.A.B. de C.V. (respectivamente, Alfa y el
Fideicomiso). Durante 1999, D. Roberto Garza Sada instruy\u00f3 a
Santander M\u00e9xico en su condici\u00f3n de fiduciario para transmitir
del patrimonio del Fideicomiso 36.700.000 acciones a sus hijos y
a \u00e9l mismo. Esas instrucciones fueron ratificadas en 2004 por D.
Roberto Garza Sada ante notario p\u00fablico.
D. Roberto Garza Sada falleci\u00f3 el 14 de agosto de 2010 y,
posteriormente, en 2012, las hijas del fallecido demandaron a
Santander M\u00e9xico alegando que en su condici\u00f3n de fiduciario
hab\u00eda actuado negligentemente. La demanda fue desestimada en
primera instancia, en abril de 2017, y en apelaci\u00f3n en 2018. En el
mes de mayo de 2018, las demandantes promovieron juicio de
amparo ante el Primer Tribunal Colegiado del Cuarto Circuito con
sede en Nuevo Le\u00f3n, que resolvi\u00f3 en favor de las demandantes el
7 de mayo de 2021 condenando a Santander M\u00e9xico a las
prestaciones reclamadas, consistentes en el resarcimiento de la
cantidad de 36.700.000 acciones de Alfa, junto con dividendos,
intereses, da\u00f1os y perjuicios.
Desde 2021, Santander M\u00e9xico ha interpuesto ante la Suprema
Corte de Justicia de la Naci\u00f3n un recurso de revisi\u00f3n
constitucional contra la decisi\u00f3n de amparo mencionada
anteriormente, que fue inicialmente inadmitido por la Suprema
Corte de Justicia de la Naci\u00f3n, y varios recursos de reclamaci\u00f3n
constitucional contra esa inadmisi\u00f3n.\u00a0 El 25 de junio de 2025, uno
de los recursos de reclamaci\u00f3n fue admitido por medio de una
decisi\u00f3n que fue agregada a otro recurso de reclamaci\u00f3n
pendiente y que se ha turnado para resoluci\u00f3n. De resolverse
favorablemente esos recursos de reclamaci\u00f3n, la Suprema Corte
proceder\u00e1 a conocer del recurso de revisi\u00f3n extraordinario frente
a la sentencia de amparo que conden\u00f3 al Banco.
En paralelo, el Banco tambi\u00e9n present\u00f3 un recurso de amparo
frente a la sentencia del Primer Tribunal Colegiado del Cuarto
Circuito con sede en Nueva Le\u00f3n ante los Tribunales Colegiados
con sede en ese Estado y, en 2024, el Banco solicit\u00f3 ante la
Suprema Corte de la Naci\u00f3n el ejercicio de la facultad de
atracci\u00f3n de ese recurso de amparo para que conozca y resulta el
asunto, lo cual se encuentra pendiente.
Los recursos planteados conllevan que la sentencia a favor de las
demandantes no es definitiva, considerando Santander M\u00e9xico
que las acciones adoptadas deber\u00edan prosperar y revertir la
decisi\u00f3n en su contra. El impacto que tendr\u00eda una potencial
resoluci\u00f3n firme desfavorable para Santander M\u00e9xico ser\u00e1
determinado en un procedimiento posterior y depender\u00e1,
asimismo, de las acciones adicionales que pueda adoptar en su
defensa Santander M\u00e9xico, por lo que no es posible su
determinaci\u00f3n en este momento. Se estima que las provisiones
registradas son suficientes en este momento para cubrir los
riesgos asociados a esta reclamaci\u00f3n.
\u2022 Gastos Hipotecarios: El Tribunal Supremo, en diciembre de 2015,
declar\u00f3 abusiva toda cl\u00e1usula que hiciese recaer sobre el
prestatario el pago de todos los gastos del otorgamiento y
constituci\u00f3n de la hipoteca. El 27 de noviembre de 2018, el Pleno
de la Sala Tercera del Tribunal dict\u00f3 sentencia por la que
estableci\u00f3 que el sujeto pasivo del impuesto de actos jur\u00eddicos
documentados (IAJD) en la constituci\u00f3n de hipotecas en escritura
p\u00fablica es el prestatario. Asimismo, el d\u00eda 9 de noviembre de
2018, entr\u00f3 en vigor el Real Decreto Ley 17/2018 por el que se
modifica el Texto refundido de la Ley del IAJD, estableciendo que
el sujeto pasivo del impuesto es el prestamista. El 23 de enero de
2019, el Pleno de la Sala Primera del Tribunal Supremo dict\u00f3
sentencia en la que establec\u00eda que, una vez declarada la nulidad
de la cl\u00e1usula de gastos, la distribuci\u00f3n de los mismos debe ser
del 50% entre el Banco y el cliente en notar\u00eda y gestor\u00eda, y el
100% del Banco en cuanto al Registro. Con fecha de 26 de
octubre de 2020, el Tribunal Supremo dict\u00f3 sentencia declarando
que los gastos de gestor\u00eda son en su totalidad de cuenta del
Banco; y, el 27 de enero de 2021, dict\u00f3 sentencia estableciendo
que los gastos de tasaci\u00f3n son igualmente de cuenta del Banco.
En materia de la prescripci\u00f3n de la acci\u00f3n para reclamar, el 25 de
abril de 2024, se dictaron dos sentencias (C-561/21 y C-484/21)
en las que el TJUE declar\u00f3 que el inicio del plazo de prescripci\u00f3n
de la acci\u00f3n de restituci\u00f3n de las cantidades derivadas de las
cl\u00e1usulas de gastos hipotecarios ha de fijarse en el momento en
el que el consumidor tenga conocimiento efectivo del car\u00e1cter
abusivo de la cl\u00e1usula y de los efectos de tal car\u00e1cter abusivo; y
que esta fecha no debe fijarse a) en la fecha de pago de dichos
gastos por el cliente ni en la de ejecuci\u00f3n del contrato; b) cuando
el Tribunal Supremo haya dictado sentencias que declaren el
car\u00e1cter abusivo de una cl\u00e1usula similar; ni tampoco c) en la
fecha en la que el TJUE haya dictado sentencias en las que haya
confirmado que el plazo de prescripci\u00f3n de las acciones de
restituci\u00f3n es v\u00e1lido siempre que respete los principios de
equivalencia y de efectividad.
El Tribunal Supremo confirm\u00f3 este criterio en su sentencia de 14
de junio de 2024, estableciendo que la difusi\u00f3n p\u00fablica de la
doctrina jurisprudencial que declara el car\u00e1cter abusivo de una
cl\u00e1usula no hace nacer necesariamente el plazo de prescripci\u00f3n
de la acci\u00f3n para reclamar la devoluci\u00f3n de prestaciones
derivadas de cl\u00e1usulas similares. Sin embargo, la sentencia del
TJUE de 4 de julio de 2024, dictada en la cuesti\u00f3n prejudicial
C-450/22, declara que no cabe excluir a priori que, como
consecuencia de la producci\u00f3n de un acontecimiento objetivo o
de un hecho notorio, como la modificaci\u00f3n de la normativa
aplicable o una evoluci\u00f3n jurisprudencial ampliamente difundida
y debatida, el \u00f3rgano jurisdiccional estime que la percepci\u00f3n
global de la cl\u00e1usula suelo por el consumidor medio se ha
modificado durante el per\u00edodo de referencia y le ha permitido
adquirir conciencia de las consecuencias econ\u00f3micas,
potencialmente significativas, derivadas de tal cl\u00e1usula. Por su
parte, el Juzgado de Primera Instancia n\u00famero 8 de La Coru\u00f1a ha
planteado al TJUE otra cuesti\u00f3n preliminar relativa al plazo de
prescripci\u00f3n de la acci\u00f3n de restituci\u00f3n de los gastos
hipotecarios.
En diciembre de 2024, el Tribunal Supremo dict\u00f3 dos sentencias
adicionales en materia de prescripci\u00f3n de las que se desprende
que la fecha a tener en consideraci\u00f3n a efectos de la aplicaci\u00f3n
de la Directiva 93/1994 y, en consecuencia, de las reglas de
prescripci\u00f3n detalladas en sus anteriores sentencias, es el 31 de
diciembre de 1994 (i. e., fecha en la que finaliz\u00f3 el plazo para su
trasposici\u00f3n). Ello con base en el principio de interpretaci\u00f3n
conforme a directivas no transpuestas (aplicable una vez que ha
transcurrido su plazo de transposici\u00f3n). La provisi\u00f3n registrada
incluye la mejor estimaci\u00f3n de la responsabilidad del Grupo para
este asunto.
Banco Santander, y el resto de las sociedades del Grupo, son objeto
de demandas y, por tanto, se ven inmersas en procedimientos
judiciales y administrativos derivados del curso normal de sus
negocios, incluidos procedimientos derivados de su actividad
crediticia, las relaciones laborales y otras cuestiones comerciales o
fiscales adicionales a los aqu\u00ed referidos.
Con la informaci\u00f3n disponible, el Grupo considera que, a 31 de
diciembre de 2025, ha estimado de forma fiable las obligaciones
asociadas a cada procedimiento y ha reconocido, cuando as\u00ed se
requiere, provisiones adecuadas que cubren razonablemente los
pasivos que pudieran derivarse, en su caso, de estos riesgos
fiscales y legales. Los casos en que se ha registrado un riesgo o una
provisi\u00f3n, pero no se desglosa, se justifica en la adecuada defensa
del Grupo. Asimismo, y con las salvedades indicadas, considera que
las responsabilidades que pudieran derivarse de dichos
procedimientos no tendr\u00e1n, en conjunto, un efecto significativo
adverso en los negocios, la situaci\u00f3n financiera ni en los resultados
de las operaciones del Grupo.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfProvisionsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1912": { "value": "
26. Otros pasivos
La composici\u00f3n del saldo de este cap\u00edtulo de los balances
consolidados es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Operaciones en camino
707
910
767
Periodificaciones
9.018
9.003
9.136
Otros
6.212
6.431
7.695
15.937
16.344
17.598
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26. Otros pasivos
La composici\u00f3n del saldo de este cap\u00edtulo de los balances
consolidados es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Operaciones en camino
707
910
767
Periodificaciones
9.018
9.003
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27. Situaci\u00f3n fiscal
a) Grupo Fiscal Consolidado
De acuerdo con la normativa vigente en Espa\u00f1a, el Grupo Fiscal
Consolidado incluye a Banco Santander, S.A., como sociedad
dominante y, como dominadas, a aquellas sociedades
dependientes espa\u00f1olas que cumplen los requisitos exigidos por la
normativa reguladora de la tributaci\u00f3n sobre el beneficio
consolidado de los grupos de sociedades.
El resto de las sociedades del Grupo presenta sus declaraciones de
impuestos de acuerdo con las normas fiscales que le son
aplicables.
b) Ejercicios sujetos a inspecci\u00f3n fiscal
En relaci\u00f3n con la comprobaci\u00f3n de alcance parcial del Impuesto
sobre Sociedades del ejercicio 2020 y del Impuesto sobre el Valor
A\u00f1adido de los ejercicios 2020 a 2022, iniciada en abril de 2024, en
diciembre de 2025 la Administraci\u00f3n tributaria espa\u00f1ola ha dictado
liquidaci\u00f3n por el Impuesto sobre Sociedades, que ha sido recurrida
ante el Tribunal Econ\u00f3mico Administrativo Central, estando
pendiente al cierre del ejercicio las actas relativas al Impuesto
sobre el Valor A\u00f1adido.
Siguen pendientes ante el Tribunal Econ\u00f3mico Administrativo
Central (Impuesto sobre Sociedades e Impuesto sobre el Valor
A\u00f1adido de los ejercicios 2017 a 2019) y ante la Audiencia Nacional
(Impuesto sobre Sociedades ejercicios 2003 a 2015) los principales
recursos interpuestos contra las liquidaciones dictadas en
comprobaciones anteriores. Banco Santander, S.A., como entidad
dominante del Grupo Fiscal Consolidado, considera, de acuerdo con
el asesoramiento de sus abogados externos, que las
regularizaciones practicadas no deber\u00edan tener impacto
significativo en las cuentas anuales consolidadas, existiendo
s\u00f3lidos argumentos de defensa en los recursos interpuestos contra
estas liquidaciones. Consecuentemente, no se ha registrado
provisi\u00f3n alguna por este concepto. Por otra parte, se ha de indicar
que, en aquellos casos en los que se ha considerado procedente, se
ha acudido a los mecanismos habilitados para evitar la doble
imposici\u00f3n internacional.
A la fecha de formulaci\u00f3n de estas cuentas anuales consolidadas
quedan sujetos a revisi\u00f3n los ejercicios posteriores hasta 2025,
incluido.
El resto de las entidades tiene sujetos a inspecci\u00f3n los ejercicios
correspondientes de acuerdo con las normas fiscales que les son
aplicables en cada pa\u00eds.
Debido a las posibles diferentes interpretaciones que pueden darse
a las normas fiscales, los resultados de las inspecciones de las
autoridades fiscales para los ejercicios sujetos a verificaci\u00f3n
pueden dar lugar a pasivos por impuestos de car\u00e1cter contingente
cuyo importe no es posible cuantificar de una manera objetiva. No
obstante, en opini\u00f3n de los asesores fiscales del Grupo, la
posibilidad de que se materialicen dichos pasivos por impuestos es
remota y, en cualquier caso, la deuda tributaria derivada de ellos
no afectar\u00eda significativamente a las cuentas anuales consolidadas
de Grupo Santander.
c) Conciliaci\u00f3n
A continuaci\u00f3n, se indica la conciliaci\u00f3n entre el gasto por el
impuesto sobre sociedades aplicando la tasa impositiva en Espa\u00f1a
(30%) y el gasto registrado por el citado impuesto, as\u00ed como el tipo
fiscal efectivo:
Millones de euros
2025
2024
2023
Resultado consolidado antes de
impuestos:
De actividades ordinarias
18.681
17.347
15.005
De operaciones interrumpidas
1.950
1.680
1.454
20.631
19.027
16.459
Impuesto sobre Sociedades a la
tasa impositiva aplicable en
Espa\u00f1a (30%)
6.189
5.708
4.938
Efecto de las diferentes tasas
impositivas aplicables en cada
pa\u00edsA
(103)
115
(100)
De los que:
Brasil
264
413
198
Reino Unido
(42)
(53)
(51)
Estados Unidos
(60)
(25)
(28)
Chile
(36)
(33)
(28)
Polonia
(224)
(183)
(164)
Por el efecto de los resultados en
sociedades asociadas y negocios
conjuntos
(207)
(213)
(184)
Incentivos leasing veh\u00edculos
el\u00e9ctricos USA
(203)
(258)
(259)
Impuesto m\u00ednimo global Pilar Dos
6
14
\u2014
Efecto de revisi\u00f3n de impuestos
diferidos
(101)
68
\u2014
Diferencias permanentes y otros
(450)
(151)
(119)
Impuesto sobre beneficios del
ejercicio
5.131
5.283
4.276
Tipo fiscal efectivo
24,87%
27,77%
25,98%
De los que:
Actividades ordinarias
4.723
4.844
3.880
Operaciones interrumpidas
(Nota 37)
408
439
396
De los que:
Impuestos corrientes
5.666
4.855
5.568
Impuestos diferidos
(535)
428
(1.292)
(Cobros)/Pagos por impuesto
sobre las ganancias
4.954
5.880
5.214
A. Calculado aplicando la diferencia entre la tasa impositiva aplicable en Espa\u00f1a y
la tasa impositiva aplicable en cada jurisdicci\u00f3n a los resultados aportados al
Grupo por las entidades que operan en cada una de ellas.
d) Impuestos repercutidos en el patrimonio neto
Independientemente de los impuestos sobre beneficios
repercutidos en las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas,
el Grupo ha repercutido en su patrimonio neto consolidado los
siguientes importes por los conceptos que se se\u00f1alan a
continuaci\u00f3n durante 2025, 2024 y 2023 :
Millones de euros
2025
2024
2023
Abonos (cargos) netos a patrimonio
neto
Elementos que no se reclasificar\u00e1n en
resultados
115
85
358
Ganancias o (-) p\u00e9rdidas actuariales en
planes de pensiones de prestaciones
definidas
63
172
302
Instrumentos de patrimonio valorados
a valor razonable con cambios en otro
resultado global
4
(4)
20
Pasivos financieros designados a valor
razonable con cambios en resultados
atribuibles a cambios en el riesgo de
cr\u00e9dito
48
(83)
36
Elementos que pueden reclasificarse
en resultados
(440)
54
(919)
Coberturas de flujos de efectivo
(207)
(205)
(732)
Cambios del valor razonable de los
instrumentos de deuda valorados a
valor razonable con cambios en otro
resultado global
(204)
261
(214)
Instrumentos de cobertura (elementos
no asignados)
3
\u2014
\u2014
Activos no corrientes y grupos
enajenables de elementos que se han
clasificado como mantenidos para la
venta
(32)
\u2014
\u2014
Participaci\u00f3n en otros ingresos y gastos
reconocidos de las inversiones en
negocios conjuntos y asociadas
\u2014
(2)
27
Total
(325)
139
(561)
e) Impuestos diferidos
El saldo del ep\u00edgrafe 'Activos por impuestos' de los balances
consolidados incluye los saldos deudores frente a la Hacienda
p\u00fablica correspondientes a impuestos sobre beneficios anticipados.
A su vez, el saldo del ep\u00edgrafe 'Pasivos por impuestos' incluye el
pasivo correspondiente a los diferentes impuestos diferidos del
Grupo.
De acuerdo con el Reglamento UE 575/2013 sobre los requisitos
prudenciales de las entidades de cr\u00e9dito y las empresas de
inversi\u00f3n (CRR), posteriormente modificado por el Reglamento (UE)
2019/876 del Parlamento Europeo y del Consejo, aquellos activos
por impuestos diferidos cuya utilizaci\u00f3n no dependa de la
obtenci\u00f3n de beneficios futuros (en adelante denominados activos
por impuestos diferidos monetizables), que cumplan determinadas
condiciones, no deben deducirse del capital regulatorio ni deben
ser ponderados al 250% de acuerdo con los umbrales establecidos
en el art\u00edculo 48 del citado reglamento,\u00a0 sino que consumen en
t\u00e9rminos de activos ponderados por riesgo al 100% de acuerdo con
el art\u00edculo 39.
A continuaci\u00f3n, se desglosan los activos por impuestos diferidos a
31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 atendiendo a su calificaci\u00f3n
o no como activos por impuestos diferidos monetizables, as\u00ed como
los pasivos por impuestos diferidos:
Millones de euros
2025
2024
2023
MonetizablesA
Resto
MonetizablesA
Resto
MonetizablesA
Resto
Activos por impuestos
10.725
8.219
10.309
8.861
11.099
9.668
Bases imponibles negativas y
deducciones
\u2014
2.354
\u2014
2.367
\u2014
2.393
Diferencias temporarias
10.725
5.865
10.309
6.494
11.099
7.275
De los que:
Provisiones no deducibles
\u2014
1.970
\u2014
1.784
\u2014
1.965
Valoraci\u00f3n de instrumentos financieros
\u2014
810
\u2014
1.486
\u2014
1.543
Insolvencias y bienes adjudicados
8.471
1.341
7.880
1.103
8.248
1.577
Pensiones
2.254
426
2.429
423
2.851
665
Valoraci\u00f3n de activos tangibles e
intangibles
\u2014
832
\u2014
885
\u2014
1.060
Pasivos por impuestos
\u2014
5.904
\u2014
6.276
\u2014
6.086
Diferencias temporarias
\u2014
5.904
\u2014
6.276
\u2014
6.086
De los que:
Valoraci\u00f3n de instrumentos financieros
\u2014
1.980
\u2014
2.412
\u2014
2.059
Valoraci\u00f3n de activos tangibles e
intangibles
\u2014
2.714
\u2014
2.797
\u2014
2.594
Inversiones en entidades de Grupo
\u2014
427
\u2014
403
\u2014
378
A. En 2023 el Tribunal Econ\u00f3mico Administrativo Central espa\u00f1ol resolvi\u00f3 que en 2017 se hab\u00edan cumplido los requisitos para la conversi\u00f3n en cr\u00e9dito exigible frente a la
Administraci\u00f3n de parte de los activos por impuesto diferido monetizables del grupo Popular por importe de 995 millones de euros. En ejecuci\u00f3n de esa resoluci\u00f3n
Banco Santander recibi\u00f3 un abono sin impacto en resultados. La citada resoluci\u00f3n favorable fue declarada lesiva para los intereses p\u00fablicos e impugnada ante la
Audiencia Nacional por la Administraci\u00f3n tributaria. La estimaci\u00f3n de este recurso, que se encuentra pendiente en la Audiencia Nacional, implicar\u00eda que Grupo Santander
deber\u00eda reintegrar los fondos recibidos y volver\u00eda a acreditar dichos activos monetizables limit\u00e1ndose el impacto a los intereses de demora. No obstante, se considera
que existen s\u00f3lidos argumentos de defensa en relaci\u00f3n con este recurso.
Grupo Santander solo reconoce activos por impuestos diferidos,
surgidos por diferencias temporarias o bases imponibles negativas
y deducciones pendientes de compensar, cuando considera
probable que las entidades consolidadas que los han generado van
a tener en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que
poder hacerlos efectivos.
Con ocasi\u00f3n del cierre contable se revisan los impuestos diferidos,
tanto activos como pasivos, con objeto de comprobar si es
necesario efectuar modificaciones de acuerdo con los resultados de
los an\u00e1lisis realizados.
Dichos an\u00e1lisis tienen en consideraci\u00f3n todas las evidencias,
positivas y negativas de la recuperabilidad de dichos activos, entre
otras (i) los resultados generados por las diferentes entidades en
ejercicios anteriores, (ii) las proyecciones de resultados de cada
entidad o grupo fiscal, (iii) la estimaci\u00f3n de la reversi\u00f3n de las
distintas diferencias temporarias en funci\u00f3n de su naturaleza y (iv)
el periodo y l\u00edmites establecidos en la legislaci\u00f3n de cada pa\u00eds para
la recuperaci\u00f3n de los distintos activos por impuestos diferidos,
concluyendo de esta manera sobre la capacidad de cada entidad o
grupo fiscal para recuperar sus activos por impuestos diferidos
registrados.
Las proyecciones de resultados utilizadas en dicho an\u00e1lisis se
basan en la planificaci\u00f3n financiera aprobada tanto por las
direcciones locales de las correspondientes unidades como por los
administradores del Grupo. El proceso de planificaci\u00f3n del Grupo
es com\u00fan para la totalidad de las unidades y lo elabora la direcci\u00f3n
del Grupo bas\u00e1ndose en las siguientes hip\u00f3tesis clave:
a) Variables microecon\u00f3micas de las entidades que conforman el
grupo tributario en cada localizaci\u00f3n: se toma en consideraci\u00f3n
la estructura de balance existente, el mix de productos ofrecidos
y la estrategia comercial en cada momento definida por las
direcciones locales basada en el entorno de competencia,
regulatorio y de mercado.
b) Variables macroecon\u00f3micas: los crecimientos estimados se
sustentan en la evoluci\u00f3n del entorno econ\u00f3mico considerando
las evoluciones esperadas en el producto interior bruto de cada
localizaci\u00f3n y las previsiones de comportamiento de tipos de
inter\u00e9s, inflaci\u00f3n y tipos de cambio. Dichos datos son
proporcionados por el Servicio de Estudios del Grupo.
Adicionalmente, el Grupo realiza contrastes retrospectivos
(backtesting) sobre las variables proyectadas en el pasado. El
comportamiento diferencial de dichas variables con respecto al
dato real de mercado es considerado en las proyecciones
estimadas en cada ejercicio. As\u00ed y en relaci\u00f3n con Espa\u00f1a, las
desviaciones identificadas por la Direcci\u00f3n en ejercicios pasados
recientes obedecen a una combinaci\u00f3n de elementos ex\u00f3genos,
principalmente el efecto cambiante del entorno macroecon\u00f3mico y
competencia, y de acciones de gesti\u00f3n, tales como la aceleraci\u00f3n
de planes de restructuraci\u00f3n, inversi\u00f3n en digitalizaci\u00f3n, y
optimizaci\u00f3n del capital y rentabilidad para el accionista.
Por \u00faltimo, y dado el grado de incertidumbre de estas asunciones
sobre las referidas variables, el Grupo realiza un an\u00e1lisis de
sensibilidad de las m\u00e1s significativas empleadas en el an\u00e1lisis de
recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos,
considerando cambios razonables en las hip\u00f3tesis clave sobre las
cuales se basan las proyecciones de resultados de cada entidad o
grupo fiscal y la estimaci\u00f3n de la reversi\u00f3n de las distintas
diferencias temporarias.
En relaci\u00f3n con Espa\u00f1a, el an\u00e1lisis de sensibilidad ha consistido en
realizar cambios razonables en las hip\u00f3tesis clave, entre ellos
ajustar 50 puntos b\u00e1sicos el crecimiento (producto interior bruto) y
50 puntos b\u00e1sicos la inflaci\u00f3n.
A continuaci\u00f3n, se desglosa informaci\u00f3n relevante para los
principales pa\u00edses que tienen reconocidos activos por impuestos
diferidos:
Espa\u00f1a
Los activos por impuestos diferidos reconocidos en el Grupo Fiscal
Consolidado ascienden a 7.183 millones de euros, de los que 5.069
millones de euros han surgido como consecuencia de diferencias
temporarias monetizables con derecho a conversi\u00f3n en un cr\u00e9dito
contra la Hacienda P\u00fablica, como se ha mencionado anteriormente.
Del resto, 1.433 millones de euros corresponden a otras
diferencias temporarias y 681 millones de euros se corresponden
con bases imponibles negativas y deducciones.
Brasil
Los activos por impuestos diferidos reconocidos en Brasil
ascienden a 7.465 millones de euros, de los que 5.606 millones de
euros han surgido como consecuencia de diferencias temporarias
monetizables, 1.150 millones de euros de otras diferencias
temporarias y 709 millones de euros se corresponden con bases
imponibles negativas y deducciones.
M\u00e9xico
Los activos por impuestos diferidos reconocidos en M\u00e9xico
ascienden a 1.542 millones de euros, de los que 1.511 millones de
euros han surgido como consecuencia de diferencias temporarias y
31 millones de euros se corresponden con bases imponibles
negativas y deducciones.
Estados Unidos
Los activos por impuestos diferidos reconocidos en Estados Unidos
ascienden a 1.026 millones de euros, de los que 253 millones de
euros han surgido como consecuencia de diferencias temporarias y
773 millones de euros se corresponden con bases imponibles
negativas y deducciones.
Grupo Santander estima que los activos por impuestos diferidos
registrados en las distintas jurisdicciones por diferencias
temporarias o por bases imponibles negativas y deducciones se
podr\u00e1n recuperar en un plazo m\u00e1ximo de 15 a\u00f1os.
El movimiento que se ha producido en el saldo de los activos y
pasivos por impuestos diferidos durante los \u00faltimos tres ejercicios
se indica a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
Saldos a 31
de diciembre
de 2024
(Cargo)/
abono en la
cuenta de
resultados
Diferencias
de
conversi\u00f3n
de saldos
en moneda
extranjera
y otros
conceptos
(Cargo)/
abono en la
reserva de
valoraci\u00f3n
de activos
y pasivos
Reclasificaci\u00f3n
a ANCV
Adquisiciones
(netas) del
ejercicio
Saldos a 31
de diciembre
de 2025
Impuestos diferidos activos
19.170
1.107
(102)
(132)
(1.130)
31
18.944
Bases imponibles negativas y
deducciones
2.367
82
(107)
\u2014
\u2014
12
2.354
Diferencias temporarias
16.803
1.025
5
(132)
(1.130)
19
16.590
De las que monetizables
10.309
455
(39)
\u2014
\u2014
10.725
Impuestos diferidos pasivos
(6.276)
(572)
108
(232)
1.064
\u2014
(5.904)
Diferencias temporarias
(6.276)
(572)
108
(232)
1.064
4
(5.904)
12.894
535
6
(364)
(66)
31
13.040
Millones de euros
Saldos a 31
de diciembre
de 2023
(Cargo)/
abono en la
cuenta de
resultados
Diferencias
de
conversi\u00f3n
de saldos
en moneda
extranjera
y otros
conceptos
(Cargo)/
abono en la
reserva de
valoraci\u00f3n
de activos
y pasivos
Adquisiciones
(netas) del
ejercicio
Saldos a 31
de diciembre
de 2024
Impuestos diferidos activos
20.767
119
(1.670)
(41)
(5)
19.170
Bases imponibles negativas y deducciones
2.393
114
(139)
\u2014
(1)
2.367
Diferencias temporarias
18.374
5
(1.531)
(41)
(4)
16.803
De las que monetizables
11.099
147
(937)
\u2014
\u2014
10.309
Impuestos diferidos pasivos
(6.086)
(547)
142
215
\u2014
(6.276)
Diferencias temporarias
(6.086)
(547)
142
215
\u2014
(6.276)
14.681
(428)
(1.528)
174
(5)
12.894
Millones de euros
Saldos a 31
de diciembre
de 2022
(Cargo)/
abono en la
cuenta de
resultados
Diferencias
de
conversi\u00f3n
de saldos
en moneda
extranjera
y otros
conceptos
(Cargo)/
abono en la
reserva de
valoraci\u00f3n
de activos
y pasivos
Adquisiciones
(netas) del
ejercicio
Saldos a 31
de diciembre
de 2023
Impuestos diferidos activos
20.787
629
(130)
(422)
(97)
20.767
Bases imponibles negativas y deducciones
1.778
392
224
\u2014
(1)
2.393
Diferencias temporarias
19.009
237
(354)
(422)
(96)
18.374
De las que monetizables
10.660
1.232
(787)
\u2014
(6)
11.099
Impuestos diferidos pasivos
(6.428)
663
3
(338)
14
(6.086)
Diferencias temporarias
(6.428)
663
3
(338)
14
(6.086)
14.359
1.292
(127)
(760)
(83)
14.681
Asimismo, Grupo Santander no ha reconocido activos por impuesto
diferido por aproximadamente 11.240 millones de euros, de los
que 6.420 millones de euros corresponden a bases imponibles
negativas, 3.430 a deducciones y 1.390 millones de euros a otros
conceptos.
f) Impuesto M\u00ednimo Global (Pilar Dos del Marco
Inclusivo de la OCDE)
Las reglas modelo del Impuesto M\u00ednimo Global, conocidas como
Pilar Dos y aprobadas en 2021 por el Marco Inclusivo de la OCDE,
determinan la exigencia a los grupos multinacionales que tengan
una facturaci\u00f3n superior a 750 millones de euros, de una
tributaci\u00f3n m\u00ednima del 15% sobre el resultado contable ajustado,
calculado jurisdicci\u00f3n a jurisdicci\u00f3n. La OCDE ha completado estas
normas mediante la aprobaci\u00f3n de gu\u00edas administrativas y un
documento sobre puertos seguros transitorios aplicable en los
ejercicios 2024 a 2026. En enero de 2026 se ha prorrogado un a\u00f1o
m\u00e1s la aplicaci\u00f3n de los puertos seguros transitorios y se han
aprobado nuevos puertos seguros definitivos con el objetivo de
simplificar la aplicaci\u00f3n de las reglas modelo e implementar el
acuerdo de coexistencia o aplicaci\u00f3n paralela ('side by side
agreement') alcanzado en junio de 2025 en el seno del G7 y que
ser\u00e1 aplicable a partir de 2026 a los grupos multinacionales con
matriz estadounidense.\u00a0
En la Uni\u00f3n Europea, en diciembre de 2022, el Consejo aprob\u00f3 la
Directiva 2022/2523 relativa a la garant\u00eda de un nivel m\u00ednimo
global de imposici\u00f3n para los grupos de empresas multinacionales
y los grupos nacionales de gran magnitud en la Uni\u00f3n,
estableciendo como fecha de entrada en vigor de la nueva
imposici\u00f3n m\u00ednima el 1 de enero de 2024. La Directiva supone la
aplicaci\u00f3n en el \u00e1mbito de la Uni\u00f3n Europea de las reglas del Pilar
Dos del Marco Inclusivo de la OCDE, si bien su aplicaci\u00f3n se
extiende asimismo a los grupos nacionales de gran magnitud.
En Espa\u00f1a, el 20 de diciembre de 2024 se aprob\u00f3 la Ley 7/2024,
por la que se establece un Impuesto Complementario para
garantizar un nivel m\u00ednimo global de imposici\u00f3n para los grupos
multinacionales y los grupos nacionales de gran magnitud, con
efectos el 1 de enero de 2024. Esta Ley transpone la Directiva
2022/2523, estableciendo, asimismo, un impuesto
complementario nacional ajustado a las reglas del Pilar Dos. En
abril de 2025, se public\u00f3 el Real Decreto 252/2025 por el que se
aprueba el Reglamento de desarrollo de la Ley.
Respecto a otras jurisdicciones, las reglas de la nueva imposici\u00f3n
m\u00ednima global ya est\u00e1n vigentes en la mayor\u00eda de las principales
geograf\u00edas en las que el Grupo est\u00e1 presente, con la excepci\u00f3n de
M\u00e9xico, Chile y Argentina.
Las reglas del Pilar Dos exigen calcular en cada una de las
jurisdicciones en las que el Grupo est\u00e1 presente la tasa que resulta
de poner en relaci\u00f3n el gasto por impuesto sobre beneficios sobre
el resultado contable, ambos con determinados ajustes. Si en una
jurisdicci\u00f3n esta tasa es inferior al 15%, Banco Santander, como
entidad matriz \u00faltima, debe ingresar en la Hacienda p\u00fablica
espa\u00f1ola la diferencia como impuesto complementario, salvo que
se hubiera aprobado en dicha jurisdicci\u00f3n un impuesto
complementario dom\u00e9stico que se ajuste a las normas del Pilar
Dos (impuesto dom\u00e9stico cualificado), en cuyo caso se ingresar\u00e1 en
la Hacienda local.
Tanto Banco Santander, S.A. como entidad matriz \u00faltima como las
filiales residentes en jurisdicciones en las que se ha aprobado un
impuesto dom\u00e9stico cualificado han estimado los impuestos
complementarios devengados, teniendo en cuenta la aplicaci\u00f3n de
los puertos seguros transitorios en los ejercicios 2024 y 2025.
Estos puertos seguros suponen que el impuesto complementario,
ya sea en la entidad matriz o en las jurisdicciones que hayan
aprobado un impuesto dom\u00e9stico cualificado, no es exigible
siempre que se den cualquiera de las siguientes circunstancias: (i)
que la tasa efectiva calculada a partir de los datos de la declaraci\u00f3n
pa\u00eds por pa\u00eds supere el 15% en 2024, y el 16% en 2025, (ii) que la
presencia del Grupo en una jurisdicci\u00f3n no sea significativa,
entendi\u00e9ndose que no es significativa si los ingresos son inferiores
a 10 millones de euros y el beneficio antes de impuestos es inferior
a 1 mill\u00f3n de euros, o (iii) que el beneficio antes de impuestos sea
inferior al resultado de sumar los activos fijos materiales y los
gastos de personal ponderados por un determinado porcentaje que
var\u00eda anualmente.
Este gasto por impuesto complementario registrado por el Grupo
no ha sido significativo, dado que los tipos impositivos efectivos
calculados conforme a las reglas del Pilar Dos en la mayor\u00eda de las
jurisdicciones en las que opera el Grupo est\u00e1n por encima del 15%.
No obstante, la nueva normativa obliga a facilitar a la
Administraci\u00f3n gran cantidad de informaci\u00f3n en las diferentes
jurisdicciones donde el Grupo tiene presencia, desglosada sociedad
a sociedad, lo que supone una elevada carga administrativa.
g) Reformas en la normativa fiscal
En 2025 y ejercicios anteriores se han aprobado las siguientes
reformas fiscales significativas:
En Espa\u00f1a, en 2022 se aprob\u00f3 la Ley 38/2022, por la que se
establece un gravamen temporal exigible a las entidades de cr\u00e9dito
y establecimientos financieros de cr\u00e9dito en los ejercicios 2023 y
2024, cuyo importe era el 4,8% de la suma del margen de
intereses y comisiones netas del ejercicio anterior derivados de la
actividad desarrollada en Espa\u00f1a. La obligaci\u00f3n de pago nac\u00eda el
primer d\u00eda de cada ejercicio. El gasto registrado por este gravamen
temporal ascendi\u00f3 en 2023 a 224 millones de euros y en 2024 a
334 millones de euros, si bien la Administraci\u00f3n tributaria ha
comprobado los dos ejercicios y considera que resulta exigible un
importe adicional como consecuencia de discrepancias en los
criterios aplicados en la determinaci\u00f3n de la base imponible que
est\u00e1n siendo discutidos por el Banco. Por otra parte, dicha ley
estableci\u00f3 para 2023 la limitaci\u00f3n en un 50% a la integraci\u00f3n de las
bases imponibles individuales negativas en la base imponible del
Grupo Fiscal Consolidado, fij\u00e1ndose un plazo de 10 a\u00f1os para la
reversi\u00f3n de este ajuste positivo.
El 20 de diciembre de 2024 se aprob\u00f3 la Ley 7/2024, por la que,
entre otras medidas tributarias, se estableci\u00f3 un impuesto sobre el
margen de intereses y comisiones de determinadas entidades
financieras obtenidos en territorio espa\u00f1ol con devengo el 1 de
enero de los ejercicios 2025, 2026 y 2027. La base imponible, con
algunas modificaciones respecto de la del gravamen temporal, se
calcula ahora a nivel individual para cada entidad financiera y la
cuota se determina conforme a una escala de tipos de gravamen
entre el 1% y el 7%, aplicando determinadas deducciones.\u00a0 El 24 de
diciembre de 2024 se public\u00f3 en el Bolet\u00edn Oficial del Estado el Real
Decreto Ley 9/2024, que modificaba determinados aspectos
t\u00e9cnicos del impuesto, retrasando su devengo al 31 de enero de
dichos ejercicios. Este Real Decreto Ley fue derogado el 22 de
enero de 2025, por lo que no se registr\u00f3 un gasto por el nuevo
impuesto correspondiente a los ingresos de 2024 de acuerdo con la
legislaci\u00f3n en vigor en ese momento (durante el a\u00f1o se han
pagado 392 millones de euros). En 2025 el gasto correspondiente
a los ingresos devengados durante este ejercicio, registrado como
impuesto sobre beneficios, asciende a 353 millones de euros, que
se pagar\u00e1n en 2026. El Grupo considera que tanto el gravamen
temporal como el impuesto sobre el margen de intereses y
comisiones es contrario a los principios constitucionales y de
derecho de la Uni\u00f3n Europea, por lo que ha impugnado las
correspondientes autoliquidaciones, solicitando la devoluci\u00f3n de
las cantidades ingresadas.
Adicionalmente, la citada Ley 7/2024 establece de nuevo para los
ejercicios 2024 y 2025 la limitaci\u00f3n en un 50% a la integraci\u00f3n de
las bases imponibles individuales negativas en la base imponible
del Grupo Fiscal Consolidado, fij\u00e1ndose un plazo de 10 a\u00f1os para la
reversi\u00f3n de este ajuste positivo. Asimismo, esta Ley vuelve a
introducir los l\u00edmites previstos en el Real Decreto Ley 3/2016, que
fue declarado inconstitucional por sentencia del Tribunal
Constitucional de 18 de enero de 2024, para la integraci\u00f3n de
activos por impuestos diferidos monetizables y la compensaci\u00f3n de
bases imponibles negativas (el l\u00edmite se reduce del 70% al 25%) y
la aplicaci\u00f3n de deducciones para evitar la doble imposici\u00f3n (50%),
as\u00ed como la obligatoriedad de reversi\u00f3n de los deterioros de
participaciones que fueron deducibles en ejercicios pasados por
terceras partes, con independencia de la recuperaci\u00f3n de valor de
las participadas.
En Brasil, en 2022 la Ley 14.467, modific\u00f3, con efectos a partir de
2025, las reglas de deducibilidad fiscal de las provisiones de
cr\u00e9ditos en las instituciones financieras, acercando dichas reglas al
criterio de reconocimiento contable. En 2024 se public\u00f3 la Ley
15.078 que permite la recuperaci\u00f3n del saldo acumulado de
provisiones de cr\u00e9ditos no deducibles al cierre de 2024 en un plazo
de 7 a\u00f1os (con opci\u00f3n de 10 a\u00f1os) a partir de enero de 2026.
En el impuesto a las operaciones financieras (IOF), en 2025 fueron
publicados varios Decretos Legislativos y decisiones del Tribunal
Supremo Federal, que alteraron las reglas del IOF, y que
establecen nuevos tipos en sus distintas categor\u00edas: (i) IOF Cr\u00e9dito
(los pr\u00e9stamos locales a personas jur\u00eddicas se incrementan del
1,88% al 3,37% m\u00e1ximo anual), (ii) IOF Seguros (se crea el 5%
sobre el exceso en ciertos aportes a seguros de vida), (iii) IOF
Cambio (los pagos por importaciones de servicios y las licencias
pagadas al exterior suben del 0,38% al 3,5%)
En diciembre de 2023, el Congreso aprob\u00f3 la Enmienda
Constitucional 132/2023, de Reforma Fiscal sobre imposici\u00f3n
indirecta, inici\u00e1ndose el proceso de desarrollo legislativo que ha
culminado con la aprobaci\u00f3n de las Leyes Complementarias
214/2025 en enero de 2025 y 227/2026 en enero de 2026.\u00a0 Dicha
reforma sustituye los distintos impuestos indirectos existentes en
Brasil, aplicables a nivel federal, regional y municipal, por dos
impuestos de gesti\u00f3n federal (contribuci\u00f3n sobre bienes y servicios
e impuesto selectivo) y otro de gesti\u00f3n regional y municipal
(impuesto sobre bienes y servicios). La aplicaci\u00f3n del nuevo
sistema se realizar\u00e1 de forma progresiva durante un per\u00edodo de
transici\u00f3n de 8 a\u00f1os (de 2026 a 2033).\u00a0
En 2024 se prorrog\u00f3 de forma parcial hasta el 31 de diciembre de
2027, a trav\u00e9s de la Ley 14.973/2024, un r\u00e9gimen opcional de
contribuciones sociales de empleados aplicable a determinados
sectores de actividad, que permite calcular dichas contribuciones
sociales como un porcentaje sobre los ingresos brutos (entre el 1%
y el 4,5%, seg\u00fan sector) en lugar del r\u00e9gimen general consistente
en un porcentaje (20%) sobre la n\u00f3mina pagada a los empleados.
En noviembre de 2025 se public\u00f3 la Ley 15.270, que, entre otras
medidas, establece una retenci\u00f3n del 10% sobre los dividendos
ordinarios pagados al exterior a partir del 1 de enero de 2026.\u00a0
En diciembre de 2025 fue aprobada la Ley Complementaria n.\u00ba
224, que, entre otras medidas (i) incrementa\u00a0 la retenci\u00f3n de los
intereses sobre el capital propio (juros sobre o capital pr\u00f3prio) del
15% al 17,5%, y (ii) aumenta el tipo de CSLL de las entidades
financieras no bancarias desde el 1 de abril de 2026 de manera
gradual fij\u00e1ndolo en el 12% en 2026 y 2027 y 15% a partir de 2028
para las instituciones de pago, y en el 17,5% en 2026 y 2027 y 20%
a partir de 2028 para las sociedades de cr\u00e9dito y entidades de
capitalizaci\u00f3n (el tipo para los Bancos se mantiene en 20% y para
el resto de financieras en 15%), e (iii) introduce una reducci\u00f3n
autom\u00e1tica del 10 % en el importe de determinados incentivos
fiscales federales a partir de 2026.
En Argentina se elimina desde el 23 de diciembre de 2024 el
impuesto para una Argentina inclusiva y solidaria (PAIS), que
gravaba determinadas operaciones de compra de divisa para poder
hacer pagos al exterior.\u00a0 Asimismo, la Resoluci\u00f3n general (AFIP) n.\u00ba
5554 anula, con efectos desde el 1 septiembre de 2024, la
obligaci\u00f3n de practicar retenciones por IVA y por impuesto a las
ganancias sobre los pagos electr\u00f3nicos.
En Chile se public\u00f3 en octubre de 2024 la Ley 27.713 sobre
Cumplimiento de Obligaciones Tributarias, que modific\u00f3, entre
otras normas, el C\u00f3digo Tributario, la Ley sobre el Impuesto a la
Renta y la Ley del Impuesto al Valor Agregado. Adicionalmente, en
julio de 2024 se public\u00f3 la Ley 21.681, que, entre otras medidas,
estableci\u00f3 un nuevo impuesto sustitutivo de impuestos finales, que
permite distribuir utilidades tributarias hasta el 31 de enero de
2025 con una tasa fija del 12%, reduci\u00e9ndose el coste fiscal de su
distribuci\u00f3n.
En M\u00e9xico, en noviembre de 2025 se ha publicado la Ley de
Ingresos de la Federaci\u00f3n para el Ejercicio Fiscal de 2026, que
limita la deducibilidad de las cuotas pagadas al Instituto para la
Protecci\u00f3n al Ahorro Bancario (IPAB) al 25% de su importe, y
modifica el tratamiento fiscal de las provisiones por cr\u00e9ditos
incobrables sujet\u00e1ndolas al mismo r\u00e9gimen que el resto de
entidades.
En Estados Unidos, en julio de 2025 se ha aprobado la Ley 119-21
('One, Big, Beautiful Bill Act'), que introduce cambios normativos
relevantes entre los que destacan\u00a0 la derogaci\u00f3n de los cr\u00e9ditos
fiscales vinculados a veh\u00edculos el\u00e9ctricos a partir del 1 de octubre
de 2025, manteni\u00e9ndose los cr\u00e9ditos fiscales ya generados, la
eliminaci\u00f3n de la obligaci\u00f3n de capitalizaci\u00f3n y amortizaci\u00f3n de los
costes de desarrollo interno de software que pasan a ser
deducibles y la reintroducci\u00f3n de la amortizaci\u00f3n fiscal acelerada
de inversiones en ciertos activos materiales.
En Portugal se ha aprobado la reducci\u00f3n progresiva del tipo del
impuesto sobre sociedades, pasando del 20% en 2025 al 19% en
2026, 18% en 2027 y 17% en 2028 y siguientes ejercicios, que,
sumado al recargo municipal de hasta el 1,5% y al recargo estatal
de hasta el 9%, suponen un tipo conjunto agregado del 30,50%,
29,50%, 28,50% y 27,50%, respectivamente.
En Polonia entre los cambios m\u00e1s significativos en la normativa
tributaria, cabe destacar el incremento del tipo del Impuesto sobre
la Renta de Personas Jur\u00eddicas para bancos, pasando del 19% al
30% en 2026 y reduci\u00e9ndose posteriormente al 26% en 2027 y
23% en 2028 y ejercicios posteriores.
En Alemania se aprob\u00f3 en julio el Programa de Inversi\u00f3n Fiscal
para el Fortalecimiento de la Localizaci\u00f3n Econ\u00f3mica Alemana, que
implica la reducci\u00f3n progresiva en un punto porcentual anual del
tipo del Impuesto sobre Sociedades a partir de 2028, pasando del
15% actual al 10% en 2032. En Alemania, el tipo combinado del
Impuesto sobre Sociedades y el impuesto municipal que tambi\u00e9n
recae sobre beneficios empresariales es actualmente del 32,45% y
disminuir\u00e1 hasta el 27,18% en 2032.
h) Otra informaci\u00f3n
En cumplimiento de la obligaci\u00f3n de informaci\u00f3n establecida en el
Instrumento de Normas de Cotizaci\u00f3n de 2005, emitido por la
Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido, se indica que los
accionistas del Banco que sean residentes en el Reino Unido
tendr\u00e1n derecho a solicitar un cr\u00e9dito fiscal por impuestos pagados
en el extranjero con respecto a las retenciones que el Banco tenga
que practicar sobre los dividendos que se vayan a pagar a dichos
accionistas si la renta total del dividendo excede del importe de
dividendos exentos de 500 libras esterlinas para el ejercicio
2025-26 (500 libras esterlinas para el ejercicio 2024-25). A los
accionistas del Banco que sean residentes en Reino Unido y
mantengan su participaci\u00f3n en el Banco a trav\u00e9s de Santander
Nominee Service se les proporcionar\u00e1 directamente informaci\u00f3n
sobre la cantidad retenida, as\u00ed como cualquier otra informaci\u00f3n que
puedan necesitar para cumplimentar sus declaraciones fiscales en
Reino Unido. El resto de los accionistas del Banco que sean
residentes en el Reino Unido deber\u00e1n contactar con su banco o con
su agencia de valores.
Banco Santander, S.A. forma parte del Foro de Grandes Empresas y
est\u00e1 adherido desde 2010 al C\u00f3digo de Buenas Pr\u00e1cticas
Tributarias en Espa\u00f1a. Asimismo, Santander UK est\u00e1 adherido al
Code of Practice on Taxation for Banks del HMRC (His Majesty's
Revenue and Customs) en Reino Unido, y Santander Portugal al
C\u00f3digo de Boas Pr\u00e1ticas Tribut\u00e1rias, participando activamente en
los programas de cumplimiento cooperativo que se est\u00e1n
desarrollando por parte de dichas Administraciones tributarias.
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27. Situaci\u00f3n fiscal
a) Grupo Fiscal Consolidado
De acuerdo con la normativa vigente en Espa\u00f1a, el Grupo Fiscal
Consolidado incluye a Banco Santander, S.A., como sociedad
dominante y, como dominadas, a aquellas sociedades
dependientes espa\u00f1olas que cumplen los requisitos exigidos por la
normativa reguladora de la tributaci\u00f3n sobre el beneficio
consolidado de los grupos de sociedades.
El resto de las sociedades del Grupo presenta sus declaraciones de
impuestos de acuerdo con las normas fiscales que le son
aplicables.
b) Ejercicios sujetos a inspecci\u00f3n fiscal
En relaci\u00f3n con la comprobaci\u00f3n de alcance parcial del Impuesto
sobre Sociedades del ejercicio 2020 y del Impuesto sobre el Valor
A\u00f1adido de los ejercicios 2020 a 2022, iniciada en abril de 2024, en
diciembre de 2025 la Administraci\u00f3n tributaria espa\u00f1ola ha dictado
liquidaci\u00f3n por el Impuesto sobre Sociedades, que ha sido recurrida
ante el Tribunal Econ\u00f3mico Administrativo Central, estando
pendiente al cierre del ejercicio las actas relativas al Impuesto
sobre el Valor A\u00f1adido.
Siguen pendientes ante el Tribunal Econ\u00f3mico Administrativo
Central (Impuesto sobre Sociedades e Impuesto sobre el Valor
A\u00f1adido de los ejercicios 2017 a 2019) y ante la Audiencia Nacional
(Impuesto sobre Sociedades ejercicios 2003 a 2015) los principales
recursos interpuestos contra las liquidaciones dictadas en
comprobaciones anteriores. Banco Santander, S.A., como entidad
dominante del Grupo Fiscal Consolidado, considera, de acuerdo con
el asesoramiento de sus abogados externos, que las
regularizaciones practicadas no deber\u00edan tener impacto
significativo en las cuentas anuales consolidadas, existiendo
s\u00f3lidos argumentos de defensa en los recursos interpuestos contra
estas liquidaciones. Consecuentemente, no se ha registrado
provisi\u00f3n alguna por este concepto. Por otra parte, se ha de indicar
que, en aquellos casos en los que se ha considerado procedente, se
ha acudido a los mecanismos habilitados para evitar la doble
imposici\u00f3n internacional.
A la fecha de formulaci\u00f3n de estas cuentas anuales consolidadas
quedan sujetos a revisi\u00f3n los ejercicios posteriores hasta 2025,
incluido.
El resto de las entidades tiene sujetos a inspecci\u00f3n los ejercicios
correspondientes de acuerdo con las normas fiscales que les son
aplicables en cada pa\u00eds.
Debido a las posibles diferentes interpretaciones que pueden darse
a las normas fiscales, los resultados de las inspecciones de las
autoridades fiscales para los ejercicios sujetos a verificaci\u00f3n
pueden dar lugar a pasivos por impuestos de car\u00e1cter contingente
cuyo importe no es posible cuantificar de una manera objetiva. No
obstante, en opini\u00f3n de los asesores fiscales del Grupo, la
posibilidad de que se materialicen dichos pasivos por impuestos es
remota y, en cualquier caso, la deuda tributaria derivada de ellos
no afectar\u00eda significativamente a las cuentas anuales consolidadas
de Grupo Santander.
c) Conciliaci\u00f3n
A continuaci\u00f3n, se indica la conciliaci\u00f3n entre el gasto por el
impuesto sobre sociedades aplicando la tasa impositiva en Espa\u00f1a
(30%) y el gasto registrado por el citado impuesto, as\u00ed como el tipo
fiscal efectivo:
Millones de euros
2025
2024
2023
Resultado consolidado antes de
impuestos:
De actividades ordinarias
18.681
17.347
15.005
De operaciones interrumpidas
1.950
1.680
1.454
20.631
19.027
16.459
Impuesto sobre Sociedades a la
tasa impositiva aplicable en
Espa\u00f1a (30%)
6.189
5.708
4.938
Efecto de las diferentes tasas
impositivas aplicables en cada
pa\u00edsA
(103)
115
(100)
De los que:
Brasil
264
413
198
Reino Unido
(42)
(53)
(51)
Estados Unidos
(60)
(25)
(28)
Chile
(36)
(33)
(28)
Polonia
(224)
(183)
(164)
Por el efecto de los resultados en
sociedades asociadas y negocios
conjuntos
(207)
(213)
(184)
Incentivos leasing veh\u00edculos
el\u00e9ctricos USA
(203)
(258)
(259)
Impuesto m\u00ednimo global Pilar Dos
6
14
\u2014
Efecto de revisi\u00f3n de impuestos
diferidos
(101)
68
\u2014
Diferencias permanentes y otros
(450)
(151)
(119)
Impuesto sobre beneficios del
ejercicio
5.131
5.283
4.276
Tipo fiscal efectivo
24,87%
27,77%
25,98%
De los que:
Actividades ordinarias
4.723
4.844
3.880
Operaciones interrumpidas
(Nota 37)
408
439
396
De los que:
Impuestos corrientes
5.666
4.855
5.568
Impuestos diferidos
(535)
428
(1.292)
(Cobros)/Pagos por impuesto
sobre las ganancias
4.954
5.880
5.214
A. Calculado aplicando la diferencia entre la tasa impositiva aplicable en Espa\u00f1a y
la tasa impositiva aplicable en cada jurisdicci\u00f3n a los resultados aportados al
Grupo por las entidades que operan en cada una de ellas.
d) Impuestos repercutidos en el patrimonio neto
Independientemente de los impuestos sobre beneficios
repercutidos en las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas,
el Grupo ha repercutido en su patrimonio neto consolidado los
siguientes importes por los conceptos que se se\u00f1alan a
continuaci\u00f3n durante 2025, 2024 y 2023 :
Millones de euros
2025
2024
2023
Abonos (cargos) netos a patrimonio
neto
Elementos que no se reclasificar\u00e1n en
resultados
115
85
358
Ganancias o (-) p\u00e9rdidas actuariales en
planes de pensiones de prestaciones
definidas
63
172
302
Instrumentos de patrimonio valorados
a valor razonable con cambios en otro
resultado global
4
(4)
20
Pasivos financieros designados a valor
razonable con cambios en resultados
atribuibles a cambios en el riesgo de
cr\u00e9dito
48
(83)
36
Elementos que pueden reclasificarse
en resultados
(440)
54
(919)
Coberturas de flujos de efectivo
(207)
(205)
(732)
Cambios del valor razonable de los
instrumentos de deuda valorados a
valor razonable con cambios en otro
resultado global
(204)
261
(214)
Instrumentos de cobertura (elementos
no asignados)
3
\u2014
\u2014
Activos no corrientes y grupos
enajenables de elementos que se han
clasificado como mantenidos para la
venta
(32)
\u2014
\u2014
Participaci\u00f3n en otros ingresos y gastos
reconocidos de las inversiones en
negocios conjuntos y asociadas
\u2014
(2)
27
Total
(325)
139
(561)
e) Impuestos diferidos
El saldo del ep\u00edgrafe 'Activos por impuestos' de los balances
consolidados incluye los saldos deudores frente a la Hacienda
p\u00fablica correspondientes a impuestos sobre beneficios anticipados.
A su vez, el saldo del ep\u00edgrafe 'Pasivos por impuestos' incluye el
pasivo correspondiente a los diferentes impuestos diferidos del
Grupo.
De acuerdo con el Reglamento UE 575/2013 sobre los requisitos
prudenciales de las entidades de cr\u00e9dito y las empresas de
inversi\u00f3n (CRR), posteriormente modificado por el Reglamento (UE)
2019/876 del Parlamento Europeo y del Consejo, aquellos activos
por impuestos diferidos cuya utilizaci\u00f3n no dependa de la
obtenci\u00f3n de beneficios futuros (en adelante denominados activos
por impuestos diferidos monetizables), que cumplan determinadas
condiciones, no deben deducirse del capital regulatorio ni deben
ser ponderados al 250% de acuerdo con los umbrales establecidos
en el art\u00edculo 48 del citado reglamento,\u00a0 sino que consumen en
t\u00e9rminos de activos ponderados por riesgo al 100% de acuerdo con
el art\u00edculo 39.
A continuaci\u00f3n, se desglosan los activos por impuestos diferidos a
31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 atendiendo a su calificaci\u00f3n
o no como activos por impuestos diferidos monetizables, as\u00ed como
los pasivos por impuestos diferidos:
Millones de euros
2025
2024
2023
MonetizablesA
Resto
MonetizablesA
Resto
MonetizablesA
Resto
Activos por impuestos
10.725
8.219
10.309
8.861
11.099
9.668
Bases imponibles negativas y
deducciones
\u2014
2.354
\u2014
2.367
\u2014
2.393
Diferencias temporarias
10.725
5.865
10.309
6.494
11.099
7.275
De los que:
Provisiones no deducibles
\u2014
1.970
\u2014
1.784
\u2014
1.965
Valoraci\u00f3n de instrumentos financieros
\u2014
810
\u2014
1.486
\u2014
1.543
Insolvencias y bienes adjudicados
8.471
1.341
7.880
1.103
8.248
1.577
Pensiones
2.254
426
2.429
423
2.851
665
Valoraci\u00f3n de activos tangibles e
intangibles
\u2014
832
\u2014
885
\u2014
1.060
Pasivos por impuestos
\u2014
5.904
\u2014
6.276
\u2014
6.086
Diferencias temporarias
\u2014
5.904
\u2014
6.276
\u2014
6.086
De los que:
Valoraci\u00f3n de instrumentos financieros
\u2014
1.980
\u2014
2.412
\u2014
2.059
Valoraci\u00f3n de activos tangibles e
intangibles
\u2014
2.714
\u2014
2.797
\u2014
2.594
Inversiones en entidades de Grupo
\u2014
427
\u2014
403
\u2014
378
A. En 2023 el Tribunal Econ\u00f3mico Administrativo Central espa\u00f1ol resolvi\u00f3 que en 2017 se hab\u00edan cumplido los requisitos para la conversi\u00f3n en cr\u00e9dito exigible frente a la
Administraci\u00f3n de parte de los activos por impuesto diferido monetizables del grupo Popular por importe de 995 millones de euros. En ejecuci\u00f3n de esa resoluci\u00f3n
Banco Santander recibi\u00f3 un abono sin impacto en resultados. La citada resoluci\u00f3n favorable fue declarada lesiva para los intereses p\u00fablicos e impugnada ante la
Audiencia Nacional por la Administraci\u00f3n tributaria. La estimaci\u00f3n de este recurso, que se encuentra pendiente en la Audiencia Nacional, implicar\u00eda que Grupo Santander
deber\u00eda reintegrar los fondos recibidos y volver\u00eda a acreditar dichos activos monetizables limit\u00e1ndose el impacto a los intereses de demora. No obstante, se considera
que existen s\u00f3lidos argumentos de defensa en relaci\u00f3n con este recurso.
Grupo Santander solo reconoce activos por impuestos diferidos,
surgidos por diferencias temporarias o bases imponibles negativas
y deducciones pendientes de compensar, cuando considera
probable que las entidades consolidadas que los han generado van
a tener en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que
poder hacerlos efectivos.
Con ocasi\u00f3n del cierre contable se revisan los impuestos diferidos,
tanto activos como pasivos, con objeto de comprobar si es
necesario efectuar modificaciones de acuerdo con los resultados de
los an\u00e1lisis realizados.
Dichos an\u00e1lisis tienen en consideraci\u00f3n todas las evidencias,
positivas y negativas de la recuperabilidad de dichos activos, entre
otras (i) los resultados generados por las diferentes entidades en
ejercicios anteriores, (ii) las proyecciones de resultados de cada
entidad o grupo fiscal, (iii) la estimaci\u00f3n de la reversi\u00f3n de las
distintas diferencias temporarias en funci\u00f3n de su naturaleza y (iv)
el periodo y l\u00edmites establecidos en la legislaci\u00f3n de cada pa\u00eds para
la recuperaci\u00f3n de los distintos activos por impuestos diferidos,
concluyendo de esta manera sobre la capacidad de cada entidad o
grupo fiscal para recuperar sus activos por impuestos diferidos
registrados.
Las proyecciones de resultados utilizadas en dicho an\u00e1lisis se
basan en la planificaci\u00f3n financiera aprobada tanto por las
direcciones locales de las correspondientes unidades como por los
administradores del Grupo. El proceso de planificaci\u00f3n del Grupo
es com\u00fan para la totalidad de las unidades y lo elabora la direcci\u00f3n
del Grupo bas\u00e1ndose en las siguientes hip\u00f3tesis clave:
a) Variables microecon\u00f3micas de las entidades que conforman el
grupo tributario en cada localizaci\u00f3n: se toma en consideraci\u00f3n
la estructura de balance existente, el mix de productos ofrecidos
y la estrategia comercial en cada momento definida por las
direcciones locales basada en el entorno de competencia,
regulatorio y de mercado.
b) Variables macroecon\u00f3micas: los crecimientos estimados se
sustentan en la evoluci\u00f3n del entorno econ\u00f3mico considerando
las evoluciones esperadas en el producto interior bruto de cada
localizaci\u00f3n y las previsiones de comportamiento de tipos de
inter\u00e9s, inflaci\u00f3n y tipos de cambio. Dichos datos son
proporcionados por el Servicio de Estudios del Grupo.
Adicionalmente, el Grupo realiza contrastes retrospectivos
(backtesting) sobre las variables proyectadas en el pasado. El
comportamiento diferencial de dichas variables con respecto al
dato real de mercado es considerado en las proyecciones
estimadas en cada ejercicio. As\u00ed y en relaci\u00f3n con Espa\u00f1a, las
desviaciones identificadas por la Direcci\u00f3n en ejercicios pasados
recientes obedecen a una combinaci\u00f3n de elementos ex\u00f3genos,
principalmente el efecto cambiante del entorno macroecon\u00f3mico y
competencia, y de acciones de gesti\u00f3n, tales como la aceleraci\u00f3n
de planes de restructuraci\u00f3n, inversi\u00f3n en digitalizaci\u00f3n, y
optimizaci\u00f3n del capital y rentabilidad para el accionista.
Por \u00faltimo, y dado el grado de incertidumbre de estas asunciones
sobre las referidas variables, el Grupo realiza un an\u00e1lisis de
sensibilidad de las m\u00e1s significativas empleadas en el an\u00e1lisis de
recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos,
considerando cambios razonables en las hip\u00f3tesis clave sobre las
cuales se basan las proyecciones de resultados de cada entidad o
grupo fiscal y la estimaci\u00f3n de la reversi\u00f3n de las distintas
diferencias temporarias.
En relaci\u00f3n con Espa\u00f1a, el an\u00e1lisis de sensibilidad ha consistido en
realizar cambios razonables en las hip\u00f3tesis clave, entre ellos
ajustar 50 puntos b\u00e1sicos el crecimiento (producto interior bruto) y
50 puntos b\u00e1sicos la inflaci\u00f3n.
A continuaci\u00f3n, se desglosa informaci\u00f3n relevante para los
principales pa\u00edses que tienen reconocidos activos por impuestos
diferidos:
Espa\u00f1a
Los activos por impuestos diferidos reconocidos en el Grupo Fiscal
Consolidado ascienden a 7.183 millones de euros, de los que 5.069
millones de euros han surgido como consecuencia de diferencias
temporarias monetizables con derecho a conversi\u00f3n en un cr\u00e9dito
contra la Hacienda P\u00fablica, como se ha mencionado anteriormente.
Del resto, 1.433 millones de euros corresponden a otras
diferencias temporarias y 681 millones de euros se corresponden
con bases imponibles negativas y deducciones.
Brasil
Los activos por impuestos diferidos reconocidos en Brasil
ascienden a 7.465 millones de euros, de los que 5.606 millones de
euros han surgido como consecuencia de diferencias temporarias
monetizables, 1.150 millones de euros de otras diferencias
temporarias y 709 millones de euros se corresponden con bases
imponibles negativas y deducciones.
M\u00e9xico
Los activos por impuestos diferidos reconocidos en M\u00e9xico
ascienden a 1.542 millones de euros, de los que 1.511 millones de
euros han surgido como consecuencia de diferencias temporarias y
31 millones de euros se corresponden con bases imponibles
negativas y deducciones.
Estados Unidos
Los activos por impuestos diferidos reconocidos en Estados Unidos
ascienden a 1.026 millones de euros, de los que 253 millones de
euros han surgido como consecuencia de diferencias temporarias y
773 millones de euros se corresponden con bases imponibles
negativas y deducciones.
Grupo Santander estima que los activos por impuestos diferidos
registrados en las distintas jurisdicciones por diferencias
temporarias o por bases imponibles negativas y deducciones se
podr\u00e1n recuperar en un plazo m\u00e1ximo de 15 a\u00f1os.
El movimiento que se ha producido en el saldo de los activos y
pasivos por impuestos diferidos durante los \u00faltimos tres ejercicios
se indica a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
Saldos a 31
de diciembre
de 2024
(Cargo)/
abono en la
cuenta de
resultados
Diferencias
de
conversi\u00f3n
de saldos
en moneda
extranjera
y otros
conceptos
(Cargo)/
abono en la
reserva de
valoraci\u00f3n
de activos
y pasivos
Reclasificaci\u00f3n
a ANCV
Adquisiciones
(netas) del
ejercicio
Saldos a 31
de diciembre
de 2025
Impuestos diferidos activos
19.170
1.107
(102)
(132)
(1.130)
31
18.944
Bases imponibles negativas y
deducciones
2.367
82
(107)
\u2014
\u2014
12
2.354
Diferencias temporarias
16.803
1.025
5
(132)
(1.130)
19
16.590
De las que monetizables
10.309
455
(39)
\u2014
\u2014
10.725
Impuestos diferidos pasivos
(6.276)
(572)
108
(232)
1.064
\u2014
(5.904)
Diferencias temporarias
(6.276)
(572)
108
(232)
1.064
4
(5.904)
12.894
535
6
(364)
(66)
31
13.040
Millones de euros
Saldos a 31
de diciembre
de 2023
(Cargo)/
abono en la
cuenta de
resultados
Diferencias
de
conversi\u00f3n
de saldos
en moneda
extranjera
y otros
conceptos
(Cargo)/
abono en la
reserva de
valoraci\u00f3n
de activos
y pasivos
Adquisiciones
(netas) del
ejercicio
Saldos a 31
de diciembre
de 2024
Impuestos diferidos activos
20.767
119
(1.670)
(41)
(5)
19.170
Bases imponibles negativas y deducciones
2.393
114
(139)
\u2014
(1)
2.367
Diferencias temporarias
18.374
5
(1.531)
(41)
(4)
16.803
De las que monetizables
11.099
147
(937)
\u2014
\u2014
10.309
Impuestos diferidos pasivos
(6.086)
(547)
142
215
\u2014
(6.276)
Diferencias temporarias
(6.086)
(547)
142
215
\u2014
(6.276)
14.681
(428)
(1.528)
174
(5)
12.894
Millones de euros
Saldos a 31
de diciembre
de 2022
(Cargo)/
abono en la
cuenta de
resultados
Diferencias
de
conversi\u00f3n
de saldos
en moneda
extranjera
y otros
conceptos
(Cargo)/
abono en la
reserva de
valoraci\u00f3n
de activos
y pasivos
Adquisiciones
(netas) del
ejercicio
Saldos a 31
de diciembre
de 2023
Impuestos diferidos activos
20.787
629
(130)
(422)
(97)
20.767
Bases imponibles negativas y deducciones
1.778
392
224
\u2014
(1)
2.393
Diferencias temporarias
19.009
237
(354)
(422)
(96)
18.374
De las que monetizables
10.660
1.232
(787)
\u2014
(6)
11.099
Impuestos diferidos pasivos
(6.428)
663
3
(338)
14
(6.086)
Diferencias temporarias
(6.428)
663
3
(338)
14
(6.086)
14.359
1.292
(127)
(760)
(83)
14.681
Asimismo, Grupo Santander no ha reconocido activos por impuesto
diferido por aproximadamente 11.240 millones de euros, de los
que 6.420 millones de euros corresponden a bases imponibles
negativas, 3.430 a deducciones y 1.390 millones de euros a otros
conceptos.
f) Impuesto M\u00ednimo Global (Pilar Dos del Marco
Inclusivo de la OCDE)
Las reglas modelo del Impuesto M\u00ednimo Global, conocidas como
Pilar Dos y aprobadas en 2021 por el Marco Inclusivo de la OCDE,
determinan la exigencia a los grupos multinacionales que tengan
una facturaci\u00f3n superior a 750 millones de euros, de una
tributaci\u00f3n m\u00ednima del 15% sobre el resultado contable ajustado,
calculado jurisdicci\u00f3n a jurisdicci\u00f3n. La OCDE ha completado estas
normas mediante la aprobaci\u00f3n de gu\u00edas administrativas y un
documento sobre puertos seguros transitorios aplicable en los
ejercicios 2024 a 2026. En enero de 2026 se ha prorrogado un a\u00f1o
m\u00e1s la aplicaci\u00f3n de los puertos seguros transitorios y se han
aprobado nuevos puertos seguros definitivos con el objetivo de
simplificar la aplicaci\u00f3n de las reglas modelo e implementar el
acuerdo de coexistencia o aplicaci\u00f3n paralela ('side by side
agreement') alcanzado en junio de 2025 en el seno del G7 y que
ser\u00e1 aplicable a partir de 2026 a los grupos multinacionales con
matriz estadounidense.\u00a0
En la Uni\u00f3n Europea, en diciembre de 2022, el Consejo aprob\u00f3 la
Directiva 2022/2523 relativa a la garant\u00eda de un nivel m\u00ednimo
global de imposici\u00f3n para los grupos de empresas multinacionales
y los grupos nacionales de gran magnitud en la Uni\u00f3n,
estableciendo como fecha de entrada en vigor de la nueva
imposici\u00f3n m\u00ednima el 1 de enero de 2024. La Directiva supone la
aplicaci\u00f3n en el \u00e1mbito de la Uni\u00f3n Europea de las reglas del Pilar
Dos del Marco Inclusivo de la OCDE, si bien su aplicaci\u00f3n se
extiende asimismo a los grupos nacionales de gran magnitud.
En Espa\u00f1a, el 20 de diciembre de 2024 se aprob\u00f3 la Ley 7/2024,
por la que se establece un Impuesto Complementario para
garantizar un nivel m\u00ednimo global de imposici\u00f3n para los grupos
multinacionales y los grupos nacionales de gran magnitud, con
efectos el 1 de enero de 2024. Esta Ley transpone la Directiva
2022/2523, estableciendo, asimismo, un impuesto
complementario nacional ajustado a las reglas del Pilar Dos. En
abril de 2025, se public\u00f3 el Real Decreto 252/2025 por el que se
aprueba el Reglamento de desarrollo de la Ley.
Respecto a otras jurisdicciones, las reglas de la nueva imposici\u00f3n
m\u00ednima global ya est\u00e1n vigentes en la mayor\u00eda de las principales
geograf\u00edas en las que el Grupo est\u00e1 presente, con la excepci\u00f3n de
M\u00e9xico, Chile y Argentina.
Las reglas del Pilar Dos exigen calcular en cada una de las
jurisdicciones en las que el Grupo est\u00e1 presente la tasa que resulta
de poner en relaci\u00f3n el gasto por impuesto sobre beneficios sobre
el resultado contable, ambos con determinados ajustes. Si en una
jurisdicci\u00f3n esta tasa es inferior al 15%, Banco Santander, como
entidad matriz \u00faltima, debe ingresar en la Hacienda p\u00fablica
espa\u00f1ola la diferencia como impuesto complementario, salvo que
se hubiera aprobado en dicha jurisdicci\u00f3n un impuesto
complementario dom\u00e9stico que se ajuste a las normas del Pilar
Dos (impuesto dom\u00e9stico cualificado), en cuyo caso se ingresar\u00e1 en
la Hacienda local.
Tanto Banco Santander, S.A. como entidad matriz \u00faltima como las
filiales residentes en jurisdicciones en las que se ha aprobado un
impuesto dom\u00e9stico cualificado han estimado los impuestos
complementarios devengados, teniendo en cuenta la aplicaci\u00f3n de
los puertos seguros transitorios en los ejercicios 2024 y 2025.
Estos puertos seguros suponen que el impuesto complementario,
ya sea en la entidad matriz o en las jurisdicciones que hayan
aprobado un impuesto dom\u00e9stico cualificado, no es exigible
siempre que se den cualquiera de las siguientes circunstancias: (i)
que la tasa efectiva calculada a partir de los datos de la declaraci\u00f3n
pa\u00eds por pa\u00eds supere el 15% en 2024, y el 16% en 2025, (ii) que la
presencia del Grupo en una jurisdicci\u00f3n no sea significativa,
entendi\u00e9ndose que no es significativa si los ingresos son inferiores
a 10 millones de euros y el beneficio antes de impuestos es inferior
a 1 mill\u00f3n de euros, o (iii) que el beneficio antes de impuestos sea
inferior al resultado de sumar los activos fijos materiales y los
gastos de personal ponderados por un determinado porcentaje que
var\u00eda anualmente.
Este gasto por impuesto complementario registrado por el Grupo
no ha sido significativo, dado que los tipos impositivos efectivos
calculados conforme a las reglas del Pilar Dos en la mayor\u00eda de las
jurisdicciones en las que opera el Grupo est\u00e1n por encima del 15%.
No obstante, la nueva normativa obliga a facilitar a la
Administraci\u00f3n gran cantidad de informaci\u00f3n en las diferentes
jurisdicciones donde el Grupo tiene presencia, desglosada sociedad
a sociedad, lo que supone una elevada carga administrativa.
g) Reformas en la normativa fiscal
En 2025 y ejercicios anteriores se han aprobado las siguientes
reformas fiscales significativas:
En Espa\u00f1a, en 2022 se aprob\u00f3 la Ley 38/2022, por la que se
establece un gravamen temporal exigible a las entidades de cr\u00e9dito
y establecimientos financieros de cr\u00e9dito en los ejercicios 2023 y
2024, cuyo importe era el 4,8% de la suma del margen de
intereses y comisiones netas del ejercicio anterior derivados de la
actividad desarrollada en Espa\u00f1a. La obligaci\u00f3n de pago nac\u00eda el
primer d\u00eda de cada ejercicio. El gasto registrado por este gravamen
temporal ascendi\u00f3 en 2023 a 224 millones de euros y en 2024 a
334 millones de euros, si bien la Administraci\u00f3n tributaria ha
comprobado los dos ejercicios y considera que resulta exigible un
importe adicional como consecuencia de discrepancias en los
criterios aplicados en la determinaci\u00f3n de la base imponible que
est\u00e1n siendo discutidos por el Banco. Por otra parte, dicha ley
estableci\u00f3 para 2023 la limitaci\u00f3n en un 50% a la integraci\u00f3n de las
bases imponibles individuales negativas en la base imponible del
Grupo Fiscal Consolidado, fij\u00e1ndose un plazo de 10 a\u00f1os para la
reversi\u00f3n de este ajuste positivo.
El 20 de diciembre de 2024 se aprob\u00f3 la Ley 7/2024, por la que,
entre otras medidas tributarias, se estableci\u00f3 un impuesto sobre el
margen de intereses y comisiones de determinadas entidades
financieras obtenidos en territorio espa\u00f1ol con devengo el 1 de
enero de los ejercicios 2025, 2026 y 2027. La base imponible, con
algunas modificaciones respecto de la del gravamen temporal, se
calcula ahora a nivel individual para cada entidad financiera y la
cuota se determina conforme a una escala de tipos de gravamen
entre el 1% y el 7%, aplicando determinadas deducciones.\u00a0 El 24 de
diciembre de 2024 se public\u00f3 en el Bolet\u00edn Oficial del Estado el Real
Decreto Ley 9/2024, que modificaba determinados aspectos
t\u00e9cnicos del impuesto, retrasando su devengo al 31 de enero de
dichos ejercicios. Este Real Decreto Ley fue derogado el 22 de
enero de 2025, por lo que no se registr\u00f3 un gasto por el nuevo
impuesto correspondiente a los ingresos de 2024 de acuerdo con la
legislaci\u00f3n en vigor en ese momento (durante el a\u00f1o se han
pagado 392 millones de euros). En 2025 el gasto correspondiente
a los ingresos devengados durante este ejercicio, registrado como
impuesto sobre beneficios, asciende a 353 millones de euros, que
se pagar\u00e1n en 2026. El Grupo considera que tanto el gravamen
temporal como el impuesto sobre el margen de intereses y
comisiones es contrario a los principios constitucionales y de
derecho de la Uni\u00f3n Europea, por lo que ha impugnado las
correspondientes autoliquidaciones, solicitando la devoluci\u00f3n de
las cantidades ingresadas.
Adicionalmente, la citada Ley 7/2024 establece de nuevo para los
ejercicios 2024 y 2025 la limitaci\u00f3n en un 50% a la integraci\u00f3n de
las bases imponibles individuales negativas en la base imponible
del Grupo Fiscal Consolidado, fij\u00e1ndose un plazo de 10 a\u00f1os para la
reversi\u00f3n de este ajuste positivo. Asimismo, esta Ley vuelve a
introducir los l\u00edmites previstos en el Real Decreto Ley 3/2016, que
fue declarado inconstitucional por sentencia del Tribunal
Constitucional de 18 de enero de 2024, para la integraci\u00f3n de
activos por impuestos diferidos monetizables y la compensaci\u00f3n de
bases imponibles negativas (el l\u00edmite se reduce del 70% al 25%) y
la aplicaci\u00f3n de deducciones para evitar la doble imposici\u00f3n (50%),
as\u00ed como la obligatoriedad de reversi\u00f3n de los deterioros de
participaciones que fueron deducibles en ejercicios pasados por
terceras partes, con independencia de la recuperaci\u00f3n de valor de
las participadas.
En Brasil, en 2022 la Ley 14.467, modific\u00f3, con efectos a partir de
2025, las reglas de deducibilidad fiscal de las provisiones de
cr\u00e9ditos en las instituciones financieras, acercando dichas reglas al
criterio de reconocimiento contable. En 2024 se public\u00f3 la Ley
15.078 que permite la recuperaci\u00f3n del saldo acumulado de
provisiones de cr\u00e9ditos no deducibles al cierre de 2024 en un plazo
de 7 a\u00f1os (con opci\u00f3n de 10 a\u00f1os) a partir de enero de 2026.
En el impuesto a las operaciones financieras (IOF), en 2025 fueron
publicados varios Decretos Legislativos y decisiones del Tribunal
Supremo Federal, que alteraron las reglas del IOF, y que
establecen nuevos tipos en sus distintas categor\u00edas: (i) IOF Cr\u00e9dito
(los pr\u00e9stamos locales a personas jur\u00eddicas se incrementan del
1,88% al 3,37% m\u00e1ximo anual), (ii) IOF Seguros (se crea el 5%
sobre el exceso en ciertos aportes a seguros de vida), (iii) IOF
Cambio (los pagos por importaciones de servicios y las licencias
pagadas al exterior suben del 0,38% al 3,5%)
En diciembre de 2023, el Congreso aprob\u00f3 la Enmienda
Constitucional 132/2023, de Reforma Fiscal sobre imposici\u00f3n
indirecta, inici\u00e1ndose el proceso de desarrollo legislativo que ha
culminado con la aprobaci\u00f3n de las Leyes Complementarias
214/2025 en enero de 2025 y 227/2026 en enero de 2026.\u00a0 Dicha
reforma sustituye los distintos impuestos indirectos existentes en
Brasil, aplicables a nivel federal, regional y municipal, por dos
impuestos de gesti\u00f3n federal (contribuci\u00f3n sobre bienes y servicios
e impuesto selectivo) y otro de gesti\u00f3n regional y municipal
(impuesto sobre bienes y servicios). La aplicaci\u00f3n del nuevo
sistema se realizar\u00e1 de forma progresiva durante un per\u00edodo de
transici\u00f3n de 8 a\u00f1os (de 2026 a 2033).\u00a0
En 2024 se prorrog\u00f3 de forma parcial hasta el 31 de diciembre de
2027, a trav\u00e9s de la Ley 14.973/2024, un r\u00e9gimen opcional de
contribuciones sociales de empleados aplicable a determinados
sectores de actividad, que permite calcular dichas contribuciones
sociales como un porcentaje sobre los ingresos brutos (entre el 1%
y el 4,5%, seg\u00fan sector) en lugar del r\u00e9gimen general consistente
en un porcentaje (20%) sobre la n\u00f3mina pagada a los empleados.
En noviembre de 2025 se public\u00f3 la Ley 15.270, que, entre otras
medidas, establece una retenci\u00f3n del 10% sobre los dividendos
ordinarios pagados al exterior a partir del 1 de enero de 2026.\u00a0
En diciembre de 2025 fue aprobada la Ley Complementaria n.\u00ba
224, que, entre otras medidas (i) incrementa\u00a0 la retenci\u00f3n de los
intereses sobre el capital propio (juros sobre o capital pr\u00f3prio) del
15% al 17,5%, y (ii) aumenta el tipo de CSLL de las entidades
financieras no bancarias desde el 1 de abril de 2026 de manera
gradual fij\u00e1ndolo en el 12% en 2026 y 2027 y 15% a partir de 2028
para las instituciones de pago, y en el 17,5% en 2026 y 2027 y 20%
a partir de 2028 para las sociedades de cr\u00e9dito y entidades de
capitalizaci\u00f3n (el tipo para los Bancos se mantiene en 20% y para
el resto de financieras en 15%), e (iii) introduce una reducci\u00f3n
autom\u00e1tica del 10 % en el importe de determinados incentivos
fiscales federales a partir de 2026.
En Argentina se elimina desde el 23 de diciembre de 2024 el
impuesto para una Argentina inclusiva y solidaria (PAIS), que
gravaba determinadas operaciones de compra de divisa para poder
hacer pagos al exterior.\u00a0 Asimismo, la Resoluci\u00f3n general (AFIP) n.\u00ba
5554 anula, con efectos desde el 1 septiembre de 2024, la
obligaci\u00f3n de practicar retenciones por IVA y por impuesto a las
ganancias sobre los pagos electr\u00f3nicos.
En Chile se public\u00f3 en octubre de 2024 la Ley 27.713 sobre
Cumplimiento de Obligaciones Tributarias, que modific\u00f3, entre
otras normas, el C\u00f3digo Tributario, la Ley sobre el Impuesto a la
Renta y la Ley del Impuesto al Valor Agregado. Adicionalmente, en
julio de 2024 se public\u00f3 la Ley 21.681, que, entre otras medidas,
estableci\u00f3 un nuevo impuesto sustitutivo de impuestos finales, que
permite distribuir utilidades tributarias hasta el 31 de enero de
2025 con una tasa fija del 12%, reduci\u00e9ndose el coste fiscal de su
distribuci\u00f3n.
En M\u00e9xico, en noviembre de 2025 se ha publicado la Ley de
Ingresos de la Federaci\u00f3n para el Ejercicio Fiscal de 2026, que
limita la deducibilidad de las cuotas pagadas al Instituto para la
Protecci\u00f3n al Ahorro Bancario (IPAB) al 25% de su importe, y
modifica el tratamiento fiscal de las provisiones por cr\u00e9ditos
incobrables sujet\u00e1ndolas al mismo r\u00e9gimen que el resto de
entidades.
En Estados Unidos, en julio de 2025 se ha aprobado la Ley 119-21
('One, Big, Beautiful Bill Act'), que introduce cambios normativos
relevantes entre los que destacan\u00a0 la derogaci\u00f3n de los cr\u00e9ditos
fiscales vinculados a veh\u00edculos el\u00e9ctricos a partir del 1 de octubre
de 2025, manteni\u00e9ndose los cr\u00e9ditos fiscales ya generados, la
eliminaci\u00f3n de la obligaci\u00f3n de capitalizaci\u00f3n y amortizaci\u00f3n de los
costes de desarrollo interno de software que pasan a ser
deducibles y la reintroducci\u00f3n de la amortizaci\u00f3n fiscal acelerada
de inversiones en ciertos activos materiales.
En Portugal se ha aprobado la reducci\u00f3n progresiva del tipo del
impuesto sobre sociedades, pasando del 20% en 2025 al 19% en
2026, 18% en 2027 y 17% en 2028 y siguientes ejercicios, que,
sumado al recargo municipal de hasta el 1,5% y al recargo estatal
de hasta el 9%, suponen un tipo conjunto agregado del 30,50%,
29,50%, 28,50% y 27,50%, respectivamente.
En Polonia entre los cambios m\u00e1s significativos en la normativa
tributaria, cabe destacar el incremento del tipo del Impuesto sobre
la Renta de Personas Jur\u00eddicas para bancos, pasando del 19% al
30% en 2026 y reduci\u00e9ndose posteriormente al 26% en 2027 y
23% en 2028 y ejercicios posteriores.
En Alemania se aprob\u00f3 en julio el Programa de Inversi\u00f3n Fiscal
para el Fortalecimiento de la Localizaci\u00f3n Econ\u00f3mica Alemana, que
implica la reducci\u00f3n progresiva en un punto porcentual anual del
tipo del Impuesto sobre Sociedades a partir de 2028, pasando del
15% actual al 10% en 2032. En Alemania, el tipo combinado del
Impuesto sobre Sociedades y el impuesto municipal que tambi\u00e9n
recae sobre beneficios empresariales es actualmente del 32,45% y
disminuir\u00e1 hasta el 27,18% en 2032.
h) Otra informaci\u00f3n
En cumplimiento de la obligaci\u00f3n de informaci\u00f3n establecida en el
Instrumento de Normas de Cotizaci\u00f3n de 2005, emitido por la
Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido, se indica que los
accionistas del Banco que sean residentes en el Reino Unido
tendr\u00e1n derecho a solicitar un cr\u00e9dito fiscal por impuestos pagados
en el extranjero con respecto a las retenciones que el Banco tenga
que practicar sobre los dividendos que se vayan a pagar a dichos
accionistas si la renta total del dividendo excede del importe de
dividendos exentos de 500 libras esterlinas para el ejercicio
2025-26 (500 libras esterlinas para el ejercicio 2024-25). A los
accionistas del Banco que sean residentes en Reino Unido y
mantengan su participaci\u00f3n en el Banco a trav\u00e9s de Santander
Nominee Service se les proporcionar\u00e1 directamente informaci\u00f3n
sobre la cantidad retenida, as\u00ed como cualquier otra informaci\u00f3n que
puedan necesitar para cumplimentar sus declaraciones fiscales en
Reino Unido. El resto de los accionistas del Banco que sean
residentes en el Reino Unido deber\u00e1n contactar con su banco o con
su agencia de valores.
Banco Santander, S.A. forma parte del Foro de Grandes Empresas y
est\u00e1 adherido desde 2010 al C\u00f3digo de Buenas Pr\u00e1cticas
Tributarias en Espa\u00f1a. Asimismo, Santander UK est\u00e1 adherido al
Code of Practice on Taxation for Banks del HMRC (His Majesty's
Revenue and Customs) en Reino Unido, y Santander Portugal al
C\u00f3digo de Boas Pr\u00e1ticas Tribut\u00e1rias, participando activamente en
los programas de cumplimiento cooperativo que se est\u00e1n
desarrollando por parte de dichas Administraciones tributarias.
d) Impuestos sobre el resultado
En ausencia de criterio espec\u00edfico, se ha incluido el importe
efectivamente pagado (4.954 millones de euros en el ejercicio
2025, lo que supone un tipo efectivo del 24,0%) de aquellos
tributos cuyo efecto se registra en el ep\u00edgrafe de impuesto sobre
beneficios de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada.
Los impuestos efectivamente pagados en el ejercicio por las
entidades de cada jurisdicci\u00f3n incluyen:
\u2013 Los pagos complementarios relativos a declaraciones del
impuesto sobre los resultados, normalmente de ejercicios
previos.
\u2013 Los anticipos, pagos a cuenta y retenciones ingresados o
soportados en relaci\u00f3n con el impuesto sobre el resultado del
propio ejercicio. En el caso de impuestos soportados en el
extranjero, se ha optado por incluirlos en la jurisdicci\u00f3n de la
entidad que los ha soportado.
\u2013 Las devoluciones cobradas en el ejercicio relativas a
liquidaciones de ejercicios anteriores cuyo resultado fue a
devolver.
\u2013 En su caso, las liquidaciones por actas de inspecci\u00f3n y litigios
relacionados con estos impuestos.
Los anteriores importes forman parte del estado de flujos de caja y,
por tanto, difieren del gasto por impuesto sobre beneficios
registrado en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (5.131
millones de euros en el ejercicio 2025, que representa un tipo
efectivo del 24,9%; v\u00e9ase nota 27). Ello es as\u00ed por cuanto la
normativa fiscal de cada pa\u00eds establece:
\u2013 El momento en que deben pagarse los impuestos.
Normalmente, las fechas de pago tienen un desfase temporal
respecto de la fecha de generaci\u00f3n del ingreso gravado por el
impuesto.
\u2013 Sus propios criterios para el c\u00e1lculo del impuesto, estableciendo
restricciones temporales o permanentes a la deducci\u00f3n de
gastos, exenciones, bonificaciones o diferimientos de
determinados ingresos, etc., generando las correspondientes
diferencias entre el resultado contable y el resultado fiscal que
finalmente queda gravado, a lo que habr\u00eda que a\u00f1adir la
compensaci\u00f3n de p\u00e9rdidas fiscales de ejercicios previos,
deducciones y/o bonificaciones de la cuota, etc. Asimismo, en
algunos casos se establecen reg\u00edmenes especiales, como puede
ser la consolidaci\u00f3n fiscal de sociedades de la misma
jurisdicci\u00f3n, etc.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfTaxReceivablesAndPayablesExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1915": { "value": "
e) Impuestos diferidos
El saldo del ep\u00edgrafe 'Activos por impuestos' de los balances
consolidados incluye los saldos deudores frente a la Hacienda
p\u00fablica correspondientes a impuestos sobre beneficios anticipados.
A su vez, el saldo del ep\u00edgrafe 'Pasivos por impuestos' incluye el
pasivo correspondiente a los diferentes impuestos diferidos del
Grupo.
De acuerdo con el Reglamento UE 575/2013 sobre los requisitos
prudenciales de las entidades de cr\u00e9dito y las empresas de
inversi\u00f3n (CRR), posteriormente modificado por el Reglamento (UE)
2019/876 del Parlamento Europeo y del Consejo, aquellos activos
por impuestos diferidos cuya utilizaci\u00f3n no dependa de la
obtenci\u00f3n de beneficios futuros (en adelante denominados activos
por impuestos diferidos monetizables), que cumplan determinadas
condiciones, no deben deducirse del capital regulatorio ni deben
ser ponderados al 250% de acuerdo con los umbrales establecidos
en el art\u00edculo 48 del citado reglamento,\u00a0 sino que consumen en
t\u00e9rminos de activos ponderados por riesgo al 100% de acuerdo con
el art\u00edculo 39.
A continuaci\u00f3n, se desglosan los activos por impuestos diferidos a
31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 atendiendo a su calificaci\u00f3n
o no como activos por impuestos diferidos monetizables, as\u00ed como
los pasivos por impuestos diferidos:
Millones de euros
2025
2024
2023
MonetizablesA
Resto
MonetizablesA
Resto
MonetizablesA
Resto
Activos por impuestos
10.725
8.219
10.309
8.861
11.099
9.668
Bases imponibles negativas y
deducciones
\u2014
2.354
\u2014
2.367
\u2014
2.393
Diferencias temporarias
10.725
5.865
10.309
6.494
11.099
7.275
De los que:
Provisiones no deducibles
\u2014
1.970
\u2014
1.784
\u2014
1.965
Valoraci\u00f3n de instrumentos financieros
\u2014
810
\u2014
1.486
\u2014
1.543
Insolvencias y bienes adjudicados
8.471
1.341
7.880
1.103
8.248
1.577
Pensiones
2.254
426
2.429
423
2.851
665
Valoraci\u00f3n de activos tangibles e
intangibles
\u2014
832
\u2014
885
\u2014
1.060
Pasivos por impuestos
\u2014
5.904
\u2014
6.276
\u2014
6.086
Diferencias temporarias
\u2014
5.904
\u2014
6.276
\u2014
6.086
De los que:
Valoraci\u00f3n de instrumentos financieros
\u2014
1.980
\u2014
2.412
\u2014
2.059
Valoraci\u00f3n de activos tangibles e
intangibles
\u2014
2.714
\u2014
2.797
\u2014
2.594
Inversiones en entidades de Grupo
\u2014
427
\u2014
403
\u2014
378
A. En 2023 el Tribunal Econ\u00f3mico Administrativo Central espa\u00f1ol resolvi\u00f3 que en 2017 se hab\u00edan cumplido los requisitos para la conversi\u00f3n en cr\u00e9dito exigible frente a la
Administraci\u00f3n de parte de los activos por impuesto diferido monetizables del grupo Popular por importe de 995 millones de euros. En ejecuci\u00f3n de esa resoluci\u00f3n
Banco Santander recibi\u00f3 un abono sin impacto en resultados. La citada resoluci\u00f3n favorable fue declarada lesiva para los intereses p\u00fablicos e impugnada ante la
Audiencia Nacional por la Administraci\u00f3n tributaria. La estimaci\u00f3n de este recurso, que se encuentra pendiente en la Audiencia Nacional, implicar\u00eda que Grupo Santander
deber\u00eda reintegrar los fondos recibidos y volver\u00eda a acreditar dichos activos monetizables limit\u00e1ndose el impacto a los intereses de demora. No obstante, se considera
que existen s\u00f3lidos argumentos de defensa en relaci\u00f3n con este recurso.
Grupo Santander solo reconoce activos por impuestos diferidos,
surgidos por diferencias temporarias o bases imponibles negativas
y deducciones pendientes de compensar, cuando considera
probable que las entidades consolidadas que los han generado van
a tener en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que
poder hacerlos efectivos.
Con ocasi\u00f3n del cierre contable se revisan los impuestos diferidos,
tanto activos como pasivos, con objeto de comprobar si es
necesario efectuar modificaciones de acuerdo con los resultados de
los an\u00e1lisis realizados.
Dichos an\u00e1lisis tienen en consideraci\u00f3n todas las evidencias,
positivas y negativas de la recuperabilidad de dichos activos, entre
otras (i) los resultados generados por las diferentes entidades en
ejercicios anteriores, (ii) las proyecciones de resultados de cada
entidad o grupo fiscal, (iii) la estimaci\u00f3n de la reversi\u00f3n de las
distintas diferencias temporarias en funci\u00f3n de su naturaleza y (iv)
el periodo y l\u00edmites establecidos en la legislaci\u00f3n de cada pa\u00eds para
la recuperaci\u00f3n de los distintos activos por impuestos diferidos,
concluyendo de esta manera sobre la capacidad de cada entidad o
grupo fiscal para recuperar sus activos por impuestos diferidos
registrados.
Las proyecciones de resultados utilizadas en dicho an\u00e1lisis se
basan en la planificaci\u00f3n financiera aprobada tanto por las
direcciones locales de las correspondientes unidades como por los
administradores del Grupo. El proceso de planificaci\u00f3n del Grupo
es com\u00fan para la totalidad de las unidades y lo elabora la direcci\u00f3n
del Grupo bas\u00e1ndose en las siguientes hip\u00f3tesis clave:
a) Variables microecon\u00f3micas de las entidades que conforman el
grupo tributario en cada localizaci\u00f3n: se toma en consideraci\u00f3n
la estructura de balance existente, el mix de productos ofrecidos
y la estrategia comercial en cada momento definida por las
direcciones locales basada en el entorno de competencia,
regulatorio y de mercado.
b) Variables macroecon\u00f3micas: los crecimientos estimados se
sustentan en la evoluci\u00f3n del entorno econ\u00f3mico considerando
las evoluciones esperadas en el producto interior bruto de cada
localizaci\u00f3n y las previsiones de comportamiento de tipos de
inter\u00e9s, inflaci\u00f3n y tipos de cambio. Dichos datos son
proporcionados por el Servicio de Estudios del Grupo.
Adicionalmente, el Grupo realiza contrastes retrospectivos
(backtesting) sobre las variables proyectadas en el pasado. El
comportamiento diferencial de dichas variables con respecto al
dato real de mercado es considerado en las proyecciones
estimadas en cada ejercicio. As\u00ed y en relaci\u00f3n con Espa\u00f1a, las
desviaciones identificadas por la Direcci\u00f3n en ejercicios pasados
recientes obedecen a una combinaci\u00f3n de elementos ex\u00f3genos,
principalmente el efecto cambiante del entorno macroecon\u00f3mico y
competencia, y de acciones de gesti\u00f3n, tales como la aceleraci\u00f3n
de planes de restructuraci\u00f3n, inversi\u00f3n en digitalizaci\u00f3n, y
optimizaci\u00f3n del capital y rentabilidad para el accionista.
Por \u00faltimo, y dado el grado de incertidumbre de estas asunciones
sobre las referidas variables, el Grupo realiza un an\u00e1lisis de
sensibilidad de las m\u00e1s significativas empleadas en el an\u00e1lisis de
recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos,
considerando cambios razonables en las hip\u00f3tesis clave sobre las
cuales se basan las proyecciones de resultados de cada entidad o
grupo fiscal y la estimaci\u00f3n de la reversi\u00f3n de las distintas
diferencias temporarias.
En relaci\u00f3n con Espa\u00f1a, el an\u00e1lisis de sensibilidad ha consistido en
realizar cambios razonables en las hip\u00f3tesis clave, entre ellos
ajustar 50 puntos b\u00e1sicos el crecimiento (producto interior bruto) y
50 puntos b\u00e1sicos la inflaci\u00f3n.
A continuaci\u00f3n, se desglosa informaci\u00f3n relevante para los
principales pa\u00edses que tienen reconocidos activos por impuestos
diferidos:
Espa\u00f1a
Los activos por impuestos diferidos reconocidos en el Grupo Fiscal
Consolidado ascienden a 7.183 millones de euros, de los que 5.069
millones de euros han surgido como consecuencia de diferencias
temporarias monetizables con derecho a conversi\u00f3n en un cr\u00e9dito
contra la Hacienda P\u00fablica, como se ha mencionado anteriormente.
Del resto, 1.433 millones de euros corresponden a otras
diferencias temporarias y 681 millones de euros se corresponden
con bases imponibles negativas y deducciones.
Brasil
Los activos por impuestos diferidos reconocidos en Brasil
ascienden a 7.465 millones de euros, de los que 5.606 millones de
euros han surgido como consecuencia de diferencias temporarias
monetizables, 1.150 millones de euros de otras diferencias
temporarias y 709 millones de euros se corresponden con bases
imponibles negativas y deducciones.
M\u00e9xico
Los activos por impuestos diferidos reconocidos en M\u00e9xico
ascienden a 1.542 millones de euros, de los que 1.511 millones de
euros han surgido como consecuencia de diferencias temporarias y
31 millones de euros se corresponden con bases imponibles
negativas y deducciones.
Estados Unidos
Los activos por impuestos diferidos reconocidos en Estados Unidos
ascienden a 1.026 millones de euros, de los que 253 millones de
euros han surgido como consecuencia de diferencias temporarias y
773 millones de euros se corresponden con bases imponibles
negativas y deducciones.
Grupo Santander estima que los activos por impuestos diferidos
registrados en las distintas jurisdicciones por diferencias
temporarias o por bases imponibles negativas y deducciones se
podr\u00e1n recuperar en un plazo m\u00e1ximo de 15 a\u00f1os.
El movimiento que se ha producido en el saldo de los activos y
pasivos por impuestos diferidos durante los \u00faltimos tres ejercicios
se indica a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
Saldos a 31
de diciembre
de 2024
(Cargo)/
abono en la
cuenta de
resultados
Diferencias
de
conversi\u00f3n
de saldos
en moneda
extranjera
y otros
conceptos
(Cargo)/
abono en la
reserva de
valoraci\u00f3n
de activos
y pasivos
Reclasificaci\u00f3n
a ANCV
Adquisiciones
(netas) del
ejercicio
Saldos a 31
de diciembre
de 2025
Impuestos diferidos activos
19.170
1.107
(102)
(132)
(1.130)
31
18.944
Bases imponibles negativas y
deducciones
2.367
82
(107)
\u2014
\u2014
12
2.354
Diferencias temporarias
16.803
1.025
5
(132)
(1.130)
19
16.590
De las que monetizables
10.309
455
(39)
\u2014
\u2014
10.725
Impuestos diferidos pasivos
(6.276)
(572)
108
(232)
1.064
\u2014
(5.904)
Diferencias temporarias
(6.276)
(572)
108
(232)
1.064
4
(5.904)
12.894
535
6
(364)
(66)
31
13.040
Millones de euros
Saldos a 31
de diciembre
de 2023
(Cargo)/
abono en la
cuenta de
resultados
Diferencias
de
conversi\u00f3n
de saldos
en moneda
extranjera
y otros
conceptos
(Cargo)/
abono en la
reserva de
valoraci\u00f3n
de activos
y pasivos
Adquisiciones
(netas) del
ejercicio
Saldos a 31
de diciembre
de 2024
Impuestos diferidos activos
20.767
119
(1.670)
(41)
(5)
19.170
Bases imponibles negativas y deducciones
2.393
114
(139)
\u2014
(1)
2.367
Diferencias temporarias
18.374
5
(1.531)
(41)
(4)
16.803
De las que monetizables
11.099
147
(937)
\u2014
\u2014
10.309
Impuestos diferidos pasivos
(6.086)
(547)
142
215
\u2014
(6.276)
Diferencias temporarias
(6.086)
(547)
142
215
\u2014
(6.276)
14.681
(428)
(1.528)
174
(5)
12.894
Millones de euros
Saldos a 31
de diciembre
de 2022
(Cargo)/
abono en la
cuenta de
resultados
Diferencias
de
conversi\u00f3n
de saldos
en moneda
extranjera
y otros
conceptos
(Cargo)/
abono en la
reserva de
valoraci\u00f3n
de activos
y pasivos
Adquisiciones
(netas) del
ejercicio
Saldos a 31
de diciembre
de 2023
Impuestos diferidos activos
20.787
629
(130)
(422)
(97)
20.767
Bases imponibles negativas y deducciones
1.778
392
224
\u2014
(1)
2.393
Diferencias temporarias
19.009
237
(354)
(422)
(96)
18.374
De las que monetizables
10.660
1.232
(787)
\u2014
(6)
11.099
Impuestos diferidos pasivos
(6.428)
663
3
(338)
14
(6.086)
Diferencias temporarias
(6.428)
663
3
(338)
14
(6.086)
14.359
1.292
(127)
(760)
(83)
14.681
Asimismo, Grupo Santander no ha reconocido activos por impuesto
diferido por aproximadamente 11.240 millones de euros, de los
que 6.420 millones de euros corresponden a bases imponibles
negativas, 3.430 a deducciones y 1.390 millones de euros a otros
conceptos.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDeferredTaxesExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1916": { "value": "
28. Intereses minoritarios
(participaciones no dominantes)
Recoge el importe neto del patrimonio neto de las entidades
dependientes atribuibles a instrumentos de patrimonio que no
pertenecen, directa o indirectamente, al Banco, incluida la parte
que se les haya atribuido del resultado del ejercicio.
a) Composici\u00f3n
El detalle, por sociedades del Grupo, del saldo del ep\u00edgrafe
'Patrimonio neto - Intereses minoritarios' (participaciones no
dominantes) se presenta a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Santander Bank Polska S.A.
2.670
2.320
1.934
Grupo PSA
1.815
1.725
1.590
Banco Santander - Chile
1.422
1.364
1.379
Banco Santander (Brasil) S.A.
1.397
1.257
1.493
Resto de sociedadesA
875
890
1.315
8.179
7.556
7.711
Beneficio/(p\u00e9rdida) del ejercicio atribuido
a la minor\u00eda
1.399
1.170
1.107
De los que:
Grupo PSA
230
217
285
Banco Santander - Chile
313
271
235
Banco Santander (Brasil) S.A.
184
233
182
Santander Bank Polska S.A.
604
413
347
Resto de sociedades
68
36
58
9.578
8.726
8.818
A. Inclu\u00eda, a 31 de diciembre de 2023, instrumentos de patrimonio de Santander
UK plc perpetuos convertibles a opci\u00f3n de Santander UK plc en acciones
preferentes de la propia entidad por importe de 576 millones de euros.
Durante el ejercicio 2024, se procedi\u00f3 a amortizar la \u00faltima emisi\u00f3n viva en
poder de terceros por importe de 500 millones de libras (590 millones de
euros al tipo de la operaci\u00f3n).
b) Movimiento
El movimiento que ha tenido lugar en este cap\u00edtulo se resume en la
forma siguiente:
Millones de euros
2025
2024
2023
Saldo al inicio del ejercicio
8.726
8.818
8.481
Otro resultado global acumulado
73
(461)
297
Resto
779
369
40
Beneficio del ejercicio atribuido a los
minoritarios
1.399
1.170
1.107
Modificaci\u00f3n de porcentajes de
participaci\u00f3nA
339
395
(258)
Cambios de per\u00edmetro
(5)
(8)
(364)
Dividendos satisfechos a minoritarios
(896)
(660)
(748)
Variaciones de capital y otros
conceptosB
(58)
(528)
303
Saldo al cierre del ejercicio
9.578
8.726
8.818
A. Incluye los efectos de las colocaciones aceleradas del 3,5% y 5,2% del capital
social de Santander Bank Polska S.A. en los ejercicios 2025 y 2024,
respectivamente, y de la oferta p\u00fablica de adquisici\u00f3n de acciones de Banco
Santander M\u00e9xico, S.A., Instituci\u00f3n de Banca M\u00faltiple, Grupo Financiero
Santander M\u00e9xico acontecida en el ejercicio 2023 (v\u00e9ase nota 3).
B. Incluye el efecto de la amortizaci\u00f3n de instrumentos de patrimonio perpetuos
convertibles de Santander UK plc (AT1 UK) en el ejercicio 2024, por importe de
590 millones de euros.
\u00a0 \u00a0 Los anteriores movimientos se muestran en el estado total de
cambios en el patrimonio neto consolidado.
c) Otra informaci\u00f3n
Un resumen de la informaci\u00f3n financiera de las entidades
dependientes que tienen intereses minoritarios (participaciones no
dominantes) significativos a 31 de diciembre de 2025 se indica a
continuaci\u00f3n:
Millones de eurosA
Santander Bank Polska
S.A.
Banco Santander (Brasil)
S.A.
Banco Santander - Chile
Grupo PSA
Total activos
78.186
209.453
68.205
47.826
Total pasivos
70.380
193.380
62.604
43.717
Activos netos
7.806
16.073
5.601
4.109
Total margen bruto
3.724
12.602
2.714
1.305
Total resultados
1.528
2.388
1.043
460
A. Informaci\u00f3n elaborada con los criterios corporativos de gesti\u00f3n, por lo que pueden no coincidir con los publicados de manera individual por cada entidad.
Anexo II
Sociedades de las que el Grupo posee m\u00e1s del 5% (g), entidades asociadas al Grupo Santander y negocios conjuntos
% Partic. de
Banco Santander
Porcentaje de
derechos de voto (f)
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
Indirecta
A\u00f1o
2025
A\u00f1o
2024
Actividad
Clase de
sociedad
Activo
Capital +
Reservas
Resultados
netos
Administrador Financiero
de Transantiago S.A.
Chile
0,00%
13,43%
20,00%
20,00%
Servicios de cobros y
pagos
Asociada
59
8
2
Adprotel Strand, S.L.
(consolidado)
Espa\u00f1a
0,00%
38,20%
38,20%
38,20%
Promoci\u00f3n
inmobiliaria
Asociada
693
622
26
Aegon Santander
Portugal N\u00e3o Vida -
Companhia de Seguros,
S.A.
Portugal
0,00%
49,00%
49,00%
49,00%
Seguros
Negocios
conjuntos
84
9
21
Aegon Santander
Portugal Vida -
Companhia de Seguros
Vida, S.A.
Portugal
0,00%
49,00%
49,00%
49,00%
Seguros
Negocios
conjuntos
153
22
19
Aeroplan - Sociedade
Construtora de
Aeroportos, Lda. (e)
Portugal
0,00%
19,97%
20,00%
20,00%
Sin actividad
\u2014
0
0
0
Agri Tech Investments
Argentina S.A.U.
Argentina
0,00%
50,00%
50,00%
\u2014
Servicios financieros
\u2014
10
6
1
Aguas de Fuensanta, S.A.
(e) (k)
Espa\u00f1a
36,78%
0,00%
36,78%
36,78%
Alimentaci\u00f3n
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
AHLC - Promo\u00e7\u00e3o
Imobili\u00e1ria, Lda.
Portugal
0,00%
35,00%
35,00%
\u2014
Promoci\u00f3n
inmobiliaria
Negocios
conjuntos
0
0
0
Alcoaxarqu\u00eda, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
16,00%
40,00%
\u2014
Alimentaci\u00f3n
\u2014
25
6
2
Alma UK Holdings Ltd
(consolidado) (b)
Reino Unido
30,00%
0,00%
30,00%
30,00%
Sociedad de cartera
Negocios
conjuntos
3
2
4
Apolo Vault 1, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
25,00%
25,00%
25,00%
Energ\u00edas renovables
Negocios
conjuntos
0
0
0
Aranguren Comercial de
Embalaje, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
9,96%
24,90%
\u2014
Productos
industriales
\u2014
38
11
2
Arneplant, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
11,36%
28,41%
\u2014
Calzado y textil
\u2014
46
22
2
Asesor\u00eda Inform\u00e1tica
Gallega, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
12,54%
31,34%
\u2014
Servicios
inform\u00e1ticos
\u2014
4
0
2
Atitlan Agro I, S.C.R., S.A.
(b) (n)
Espa\u00f1a
42,54%
0,00%
0,00%
0,00%
Sociedad de capital
riesgo
\u2014
123
114
(5)
Attijariwafa Bank Soci\u00e9t\u00e9
Anonyme (consolidado)
(b)
Marruecos
0,00%
5,10%
5,10%
5,10%
Banca
\u2014
67.801
4.942
887
AutoFi Inc. (b)
Estados
Unidos
9,50%
9,40%
4,99%
4,99%
Comercio electr\u00f3nico
\u2014
19
19
(7)
Autopistas del Sol S.A.
(b)
Argentina
0,00%
14,17%
14,17%
14,17%
Concesi\u00f3n de
autopistas
\u2014
232
191
(54)
Avanath Affordable
Housing IV LLC (b)
Estados
Unidos
0,00%
7,27%
7,27%
7,27%
Sociedad de
inversi\u00f3n
\u2014
411
405
(35)
Avanzare Innovaci\u00f3n
Tecnol\u00f3gica, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
12,66%
31,64%
\u2014
Tecnolog\u00eda
\u2014
43
19
5
Axle 2023-1 Ltd
Reino Unido
\u2014
(h)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
Negocios
conjuntos
689
2
(5)
Banco RCI Brasil S.A.
Brasil
0,00%
35,85%
39,89%
39,89%
Banca
Negocios
conjuntos
2.231
141
54
Banco S3 Caceis M\u00e9xico,
S.A., Instituci\u00f3n de Banca
M\u00faltiple
M\u00e9xico
0,00%
50,00%
50,00%
50,00%
Banca
Negocios
conjuntos
245
112
15
Bank of Beijing
Consumer Finance
Company
China
0,00%
20,00%
20,00%
20,00%
Financiera
Asociada
1.904
156
21
Bank of Shanghai Co.,
Ltd. (consolidado) (b)
China
6,54%
0,00%
6,54%
6,54%
Banca
\u2014
392.042
28.022
2.863
Biomas \u2013 Servi\u00e7os
Ambientais, Restaura\u00e7\u00e3o
e Carbono S.A.
Brasil
0,00%
14,98%
16,67%
16,67%
Servicios de
consultor\u00eda
Asociada
7
9
(6)
Bizum, S.L.
Espa\u00f1a
20,92%
0,00%
20,92%
20,92%
Servicios de pagos
Asociada
29
11
2
Campo Grande
Empreendimentos Ltda.
(k) (e)
Brasil
0,00%
22,75%
25,32%
25,32%
Sin actividad
\u2014
0
0
0
CaptureNow Limited (q)
Reino Unido
0,00%
22,22%
22,22%
\u2014
Software
\u2014
1
0
0
Sociedades de las que el Grupo posee m\u00e1s del 5% (g), entidades asociadas al Grupo Santander y negocios conjuntos
% Partic. de
Banco Santander
Porcentaje de
derechos de voto (f)
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
Indirecta
A\u00f1o
2025
A\u00f1o
2024
Actividad
Clase de
sociedad
Activo
Capital +
Reservas
Resultados
netos
CCPT - ComprarCasa,
Rede Servi\u00e7os
Imobili\u00e1rios, S.A.
Portugal
0,00%
49,98%
49,98%
49,98%
Servicios
inmobiliarios
Negocios
conjuntos
0
0
0
Centro de Compensaci\u00f3n
Automatizado S.A.
Chile
0,00%
22,38%
33,33%
33,33%
Servicios de cobros y
pagos
Asociada
21
12
6
Centro para el
Desarrollo, Investigaci\u00f3n
y Aplicaci\u00f3n de Nuevas
Tecnolog\u00edas, S.A. (l)
Espa\u00f1a
0,00%
49,00%
49,00%
49,00%
Tecnolog\u00eda
Asociada
3
3
0
Cicrosa Hidra\u00falica, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
13,20%
33,00%
\u2014
Suministros
industriales
\u2014
19
12
3
CIP S.A.
Brasil
0,00%
15,74%
17,52%
17,52%
Servicios financieros
Asociada
335
188
99
CNP Santander Insurance
Europe Designated
Activity Company
Irlanda
0,00%
49,00%
49,00%
49,00%
Seguros
Asociada
1.475
229
56
CNP Santander Insurance
Life Designated Activity
Company
Irlanda
0,00%
49,00%
49,00%
49,00%
Seguros
Asociada
798
63
44
CNP Santander Insurance
Services Ireland Limited
Irlanda
0,00%
49,00%
49,00%
49,00%
Servicios
Asociada
16
0
0
Companhia Promotora
UCI
Brasil
0,00%
25,00%
25,00%
25,00%
Servicios financieros
Negocios
conjuntos
0
0
0
Compa\u00f1ia Espa\u00f1ola de
Financiaci\u00f3n de
Desarrollo, Cofides, S.A.,
SME (b)
Espa\u00f1a
20,18%
0,00%
20,18%
20,17%
Financiera
\u2014
244
213
25
Compa\u00f1\u00eda Espa\u00f1ola de
Seguros de Cr\u00e9dito a la
Exportaci\u00f3n, S.A.,
Compa\u00f1\u00eda de Seguros y
Reaseguros
(consolidado) (b)
Espa\u00f1a
23,33%
0,55%
23,88%
23,88%
Seguros de cr\u00e9dito
\u2014
1.432
570
64
Compa\u00f1\u00eda Espa\u00f1ola de
Viviendas en Alquiler,
S.A. (consolidado)
Espa\u00f1a
24,07%
0,00%
24,07%
24,07%
Inmobiliaria
Asociada
626
416
23
Compa\u00f1\u00eda para los
Desarrollos Inmobiliarios
de la Ciudad de Hispalis,
S.L., en liquidaci\u00f3n (d) (e)
Espa\u00f1a
21,98%
0,00%
21,98%
21,98%
Promoci\u00f3n
inmobiliaria
\u2014
38
(325)
0
Connecting Visions
Ecosystems, S.L.
Espa\u00f1a
29,96%
0,00%
29,96%
37,56%
Servicios de
consultor\u00eda
Negocios
conjuntos
2
1
0
Construtora Tenda S/A
(b)
Brasil
4,92%
4,05%
9,43%
\u2014
Inmobiliaria
\u2014
828
147
16
Corkfoc Corti\u00e7as, S.A. (c)
Portugal
0,00%
27,54%
27,58%
27,58%
Industria del corcho
\u2014
3
20
0
CSD Central de Servi\u00e7os
de Registro e Dep\u00f3sito
Aos Mercados Financeiro
e de Capitais S.A.
Brasil
0,00%
16,12%
17,94%
20,00%
Servicios financieros
Asociada
43
42
0
Decus Real Estate, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
30,00%
30,00%
30,00%
Inmobiliaria
Negocios
conjuntos
88
76
0
Delos Financial
Technologies, Inc. (b)
Estados
Unidos
0,00%
22,84%
22,84%
\u2014
Financiera
\u2014
2
3
(1)
DoRes Securitisation S.r.l
Italia
\u2014
(h)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
Negocios
conjuntos
0
0
0
Ebora 220, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
44,00%
50,00%
\u2014
Energ\u00edas renovables
Negocios
conjuntos
2
2
0
Ebora Evacuaci\u00f3n, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
50,00%
50,00%
\u2014
Energ\u00edas renovables
Negocios
conjuntos
1
1
0
Elaia Agro, S.L. (b)
Espa\u00f1a
49,99%
0,00%
49,99%
49,99%
Servicios de
consultor\u00eda
Asociada
5
4
0
Ethias Lease N.V.
B\u00e9lgica
0,00%
50,00%
50,00%
50,00%
Leasing
Asociada
76
9
(7)
Euro Automatic Cash
Entidad de Pago, S.L.
Espa\u00f1a
50,00%
0,00%
50,00%
50,00%
Servicios de pagos
Asociada
42
21
1
European Hospitality
Opportunities S.\u00e0 r.l. (b)
Luxemburgo
0,00%
49,00%
49,00%
49,00%
Sociedad de cartera
Negocios
conjuntos
55
16
0
Evacuaci\u00f3n Liquesun, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
35,00%
50,00%
50,00%
Explotaci\u00f3n de
energ\u00eda el\u00e9ctrica
Negocios
conjuntos
1
1
0
Sociedades de las que el Grupo posee m\u00e1s del 5% (g), entidades asociadas al Grupo Santander y negocios conjuntos
% Partic. de
Banco Santander
Porcentaje de
derechos de voto (f)
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
Indirecta
A\u00f1o
2025
A\u00f1o
2024
Actividad
Clase de
sociedad
Activo
Capital +
Reservas
Resultados
netos
Evolve SPV S.r.l.
Italia
\u2014
(h)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
Negocios
conjuntos
55
0
0
Exam Papers Plus Ltd
Reino Unido
0,00%
25,00%
25,00%
\u2014
Comercio
Asociada
6
3
2
Federal Reserve Bank of
Boston (b)
Estados
Unidos
0,00%
21,38%
21,38%
21,09%
Banca
\u2014
186.079
1.496
83
Fondo de Titulizaci\u00f3n de
Activos UCI 14
Espa\u00f1a
\u2014
(h)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
Negocios
conjuntos
163
0
0
Fondo de Titulizaci\u00f3n de
Activos UCI 15
Espa\u00f1a
\u2014
(h)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
Negocios
conjuntos
207
0
0
Fondo de Titulizaci\u00f3n de
Activos UCI 16
Espa\u00f1a
\u2014
(h)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
Negocios
conjuntos
288
0
0
Fondo de Titulizaci\u00f3n de
Activos UCI 17
Espa\u00f1a
\u2014
(h)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
Negocios
conjuntos
245
0
0
Fondo de Titulizaci\u00f3n,
RMBS Green Prado XI
Espa\u00f1a
\u2014
(h)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
Negocios
conjuntos
372
0
0
Fondo de Titulizaci\u00f3n,
RMBS Prado IX
Espa\u00f1a
\u2014
(h)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
Negocios
conjuntos
341
0
0
Fondo de Titulizaci\u00f3n,
RMBS Prado VIII
Espa\u00f1a
\u2014
(h)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
Negocios
conjuntos
291
0
0
Fondo de Titulizaci\u00f3n,
RMBS Prado X
Espa\u00f1a
\u2014
(h)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
Negocios
conjuntos
392
0
0
Forest Power Aranda,
S.L. Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
55,00%
55,00%
55,00%
Energ\u00edas renovables
Negocios
conjuntos
2
1
0
Forest Power Cantabria,
S.L. Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
55,00%
55,00%
\u2014
Producci\u00f3n energ\u00eda
el\u00e9ctrica
Negocios
conjuntos
0
0
0
Forest Power Delta, S.L.
Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
55,00%
55,00%
\u2014
Producci\u00f3n gas
Negocios
conjuntos
0
0
0
Forest Power Epsilon,
S.L. Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
55,00%
55,00%
\u2014
Producci\u00f3n
productos qu\u00edmicos
Negocios
conjuntos
0
0
0
Forest Power Gamma,
S.L. Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
55,00%
55,00%
\u2014
Producci\u00f3n
productos qu\u00edmicos
Negocios
conjuntos
0
0
0
Forest Power Kappa, S.L.
Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
55,00%
55,00%
\u2014
Producci\u00f3n gas
Negocios
conjuntos
0
0
0
Forest Power Lambda,
S.L. Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
55,00%
55,00%
\u2014
Producci\u00f3n
productos qu\u00edmicos
Negocios
conjuntos
0
0
0
Forest Power Omicron,
S.L. Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
55,00%
55,00%
\u2014
Producci\u00f3n
productos qu\u00edmicos
Negocios
conjuntos
0
0
0
Forest Power Zeta, S.L.
Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
55,00%
55,00%
\u2014
Producci\u00f3n
productos qu\u00edmicos
Negocios
conjuntos
0
0
0
Forest Power, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
55,00%
55,00%
55,00%
Energ\u00edas renovables
Negocios
conjuntos
1
1
0
Forgepoint Capital
International
Management Limited
Reino Unido
50,00%
0,00%
50,00%
50,00%
Servicios de
consultor\u00eda
Negocios
conjuntos
1
1
(1)
Fortune Auto Finance
Co., Ltd
China
0,00%
50,00%
50,00%
50,00%
Financiera
Negocios
conjuntos
2.100
443
20
FrauDfense, S.L.
Espa\u00f1a
33,33%
0,00%
33,33%
33,33%
Servicios
tecnol\u00f3gicos
Negocios
conjuntos
3
5
(2)
Fremman limited
(consolidado) (b)
Reino Unido
32,99%
0,00%
4,99%
4,99%
Servicios de
consultor\u00eda
Asociada
10
6
1
Fundo de Investimento
em Direitos Credit\u00f3rios
Multisegmentos NPL
Ipanema X
Responsabilidade
Limitada
Brasil
0,00%
44,93%
50,00%
\u2014
Fondo de inversi\u00f3n
Negocios
conjuntos
20
20
1
Gestamp Real Estate
Assets 1, S.L. (k)
Espa\u00f1a
0,00%
43,89%
43,89%
\u2014
Gesti\u00f3n inmobiliaria
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Gestamp Real Estate
Bizkaia, S.L. (k)
Espa\u00f1a
0,00%
24,92%
24,92%
\u2014
Gesti\u00f3n inmobiliaria
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Gestamp Real Estate
Investment 2, S.L. (k)
Espa\u00f1a
0,00%
37,41%
37,41%
\u2014
Gesti\u00f3n inmobiliaria
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Gestamp Real Estate
Management 3, S.L. (k)
Espa\u00f1a
0,00%
36,19%
36,19%
\u2014
Gesti\u00f3n inmobiliaria
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Sociedades de las que el Grupo posee m\u00e1s del 5% (g), entidades asociadas al Grupo Santander y negocios conjuntos
% Partic. de
Banco Santander
Porcentaje de
derechos de voto (f)
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
Indirecta
A\u00f1o
2025
A\u00f1o
2024
Actividad
Clase de
sociedad
Activo
Capital +
Reservas
Resultados
netos
Gestora de Intelig\u00eancia
de Cr\u00e9dito S.A.
Brasil
0,00%
13,98%
16,00%
16,00%
Servicios de cobros
Asociada
190
52
(4)
Gire S.A.
Argentina
0,00%
58,23%
58,33%
58,33%
Servicios de cobros y
pagos
Asociada
122
77
(4)
Glenrowan Solar
Holdings Pty Ltd
Australia
49,00%
0,00%
49,00%
49,00%
Sociedad de cartera
Negocios
conjuntos
139
52
(3)
Global Esmirna, S.L. (en
liquidaci\u00f3n) (e) (l)
Espa\u00f1a
0,00%
15,00%
37,51%
\u2014
Servicios
\u2014
26
(1)
(16)
HCUK Auto Funding
2017-2 Ltd
Reino Unido
\u2014
(h)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
Negocios
conjuntos
459
(2)
0
HCUK Auto Funding
2022-1 Limited (m)
Reino Unido
\u2014
(h)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
Negocios
conjuntos
917
2
(4)
HCUK Auto Funding
2025-1 Ltd
Reino Unido
\u2014
(h)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
Negocios
conjuntos
232
0
0
Healthy Neighborhoods
Equity Fund I LP (b)
Estados
Unidos
0,00%
22,37%
22,37%
22,37%
Inmobiliaria
\u2014
8
8
0
Hyundai Capital UK
Limited
Reino Unido
0,00%
50,01%
50,01%
50,01%
Financiera
Negocios
conjuntos
5.643
442
75
Hyundai Corretora de
Seguros Ltda.
Brasil
0,00%
44,93%
50,00%
50,00%
Mediaci\u00f3n de
seguros
Negocios
conjuntos
2
1
0
Imperial Holding S.C.A.
(e) (i)
Luxemburgo
0,00%
36,36%
36,36%
36,36%
Inversi\u00f3n mobiliaria
\u2014
0
(113)
0
Imperial Management
S.\u00e0 r.l. (b) (e)
Luxemburgo
0,00%
40,20%
40,20%
40,20%
Sociedad de cartera
\u2014
0
0
0
Invensa Tradeco UK
Limited
Reino Unido
25,00%
0,00%
25,00%
4,99%
Sociedad de cartera
Asociada
9
13
(6)
Inverlur Aguilas I, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
50,00%
50,00%
50,00%
Inmobiliaria
Negocios
conjuntos
0
0
0
Inverlur Aguilas II, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
50,00%
50,00%
50,00%
Inmobiliaria
Negocios
conjuntos
1
1
0
Inversiones ZS Am\u00e9rica
Dos Ltda.
Chile
0,00%
49,00%
49,00%
49,00%
Inversi\u00f3n mobiliaria
e inmobiliaria
Asociada
252
186
58
Inversiones ZS Am\u00e9rica
SpA
Chile
0,00%
49,00%
49,00%
49,00%
Inversi\u00f3n mobiliaria
e inmobiliaria
Asociada
339
339
58
Klar Holdings Limited
(consolidado) (b)
Islas Caim\u00e1n
0,00%
7,35%
7,35%
\u2014
Sociedad de cartera
\u2014
491
17
(40)
LB Oprent, S.A.
Espa\u00f1a
40,00%
0,00%
40,00%
40,00%
Alquiler de
maquinaria
industrial
Asociada
6
2
1
Logitek Software Ltd (k)
Reino Unido
0,00%
20,27%
20,27%
\u2014
Software
Negocios
conjuntos
\u2014
\u2014
\u2014
Mapfre Santander
Portugal - Companhia de
Seguros, S.A.
Portugal
0,00%
49,99%
49,99%
49,99%
Seguros
Asociada
22
8
1
Massachusetts Business
Development Corp.
(consolidado) (b)
Estados
Unidos
0,00%
21,61%
21,61%
21,61%
Financiera
\u2014
49
15
1
MB Capital Fund IV, LLC
(b)
Estados
Unidos
0,00%
21,51%
21,51%
21,51%
Financiera
\u2014
5
5
1
Merlin Properties,
SOCIMI, S.A.
(consolidado) (b)
Espa\u00f1a
20,08%
4,63%
24,68%
24,90%
Inversi\u00f3n
inmobiliaria
Asociada
13.459
7.318
284
Merlion Aviation One
Designated Activity
Company
Irlanda
\u2014
(p)
\u2014
\u2014
Renting
\u2014
215
17
0
Metrovacesa, S.A.
(consolidado) (b)
Espa\u00f1a
31,94%
17,46%
49,43%
49,47%
Promoci\u00f3n
inmobiliaria
Asociada
2.414
1.581
16
Nera Agro Holding, S.L.
(b)
Espa\u00f1a
50,00%
0,00%
50,00%
\u2014
Sociedad de cartera
Negocios
conjuntos
2
4
(3)
Nera Paraguay S.A.
Paraguay
0,00%
50,00%
50,00%
\u2014
Servicios financieros
\u2014
0
0
0
Nera Uruguay S.A.
Uruguay
0,00%
50,00%
50,00%
\u2014
Servicios financieros
\u2014
0
0
0
Ocyener 2008, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
45,00%
45,00%
45,00%
Sociedad de cartera
Asociada
18
18
0
Operadora de Activos
Beta, S.A. de C.V.
M\u00e9xico
49,99%
0,00%
49,99%
49,99%
Financiera
Asociada
0
0
0
Sociedades de las que el Grupo posee m\u00e1s del 5% (g), entidades asociadas al Grupo Santander y negocios conjuntos
% Partic. de
Banco Santander
Porcentaje de
derechos de voto (f)
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
Indirecta
A\u00f1o
2025
A\u00f1o
2024
Actividad
Clase de
sociedad
Activo
Capital +
Reservas
Resultados
netos
Payever GmbH
Alemania
0,00%
10,00%
10,00%
10,00%
Software
Asociada
5
4
0
Phoenix C1 Aviation
Designated Activity
Company (e)
Irlanda
\u2014
(p)
\u2014
\u2014
Renting
\u2014
0
(17)
17
Play Digital S.A.
Argentina
0,00%
13,49%
13,52%
14,21%
Plataforma de pagos
Asociada
31
6
1
Pluxee Beneficios Brasil
S.A.
Brasil
0,00%
17,97%
20,00%
20,00%
Servicios
Asociada
1.304
400
97
POLFUND - Fundusz
Por\u0119cze\u0144 Kredytowych
S.A.
Polonia
0,00%
29,35%
50,00%
50,00%
Gestora
Asociada
34
24
1
Portland SPV S.r.l.
Italia
\u2014
(h)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
Negocios
conjuntos
106
0
0
Prodesa Medioambiente,
S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
9,80%
24,50%
\u2014
Proyectos agr\u00edcolas
\u2014
39
5
0
Promontoria Manzana,
S.A. (consolidado) (b)
Espa\u00f1a
20,00%
0,00%
20,00%
20,00%
Sociedad de cartera
Asociada
558
117
(38)
Proteos Biotech, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
12,00%
30,00%
\u2014
Farmac\u00e9utica
\u2014
17
7
2
Redbanc S.A.
Chile
0,00%
22,44%
33,43%
33,43%
Servicios
Asociada
28
13
3
Redsys Servicios de
Procesamiento, S.L.
(consolidado)
Espa\u00f1a
24,90%
0,06%
24,96%
24,96%
Tarjetas
Asociada
134
63
10
Resurgence, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
40,00%
40,00%
\u2014
Promoci\u00f3n
inmobiliaria
Negocios
conjuntos
8
0
0
Retama Real Estate, S.A.
Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
50,00%
50,00%
50,00%
Inmobiliaria
Negocios
conjuntos
14
(55)
(2)
R\u00edas Redbanc S.A.
Uruguay
0,00%
25,00%
25,00%
25,00%
Servicios
\u2014
5
1
0
RMBS Bel\u00e9m No.2
Portugal
\u2014
(h)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
Negocios
conjuntos
170
0
0
Roc Aviation One
Designated Activity
Company
Irlanda
\u2014
(p)
\u2014
\u2014
Renting
\u2014
213
(10)
(15)
Roc Shipping One
Designated Activity
Company
Irlanda
\u2014
(p)
\u2014
\u2014
Renting
\u2014
82
3
(1)
RP Royal Distribution,
S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
23,73%
23,73%
\u2014
Alimentaci\u00f3n
Asociada
27
12
6
S3 Caceis Brasil
Distribuidora de T\u00edtulos e
Valores Mobili\u00e1rios S.A.
Brasil
0,00%
50,00%
50,00%
50,00%
Sociedad de valores
Negocios
conjuntos
283
101
41
S3 Caceis Brasil
Participa\u00e7\u00f5es S.A.
Brasil
0,00%
50,00%
50,00%
50,00%
Sociedad de cartera
Negocios
conjuntos
233
106
40
S3 CACEIS Colombia S.A.
Sociedad Fiduciaria
Colombia
0,00%
50,00%
50,00%
50,00%
Financiera
Negocios
conjuntos
13
10
1
Sancus Green
Investments II, S.C.R.,
S.A. (b)
Espa\u00f1a
0,00%
33,02%
33,02%
33,02%
Sociedad de capital
riesgo
\u2014
48
48
0
Santander Allianz
Towarzystwo
Ubezpiecze\u0144 na \u017bycie
S.A.
Polonia
0,00%
28,76%
49,00%
49,00%
Seguros
Asociada
240
32
45
Santander Allianz
Towarzystwo
Ubezpiecze\u0144 S.A.
Polonia
0,00%
28,76%
49,00%
49,00%
Seguros
Asociada
86
38
10
Santander Assurance
Solutions, S.A.
Espa\u00f1a
0,00%
66,67%
66,67%
66,67%
Mediaci\u00f3n de
seguros
Negocios
conjuntos
18
8
1
Santander Auto S.A.
Brasil
0,00%
44,93%
50,00%
50,00%
Seguros
Asociada
107
6
11
Santander Caceis Latam
Holding 1, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
50,00%
50,00%
50,00%
Sociedad de cartera
Negocios
conjuntos
850
753
96
Santander Caceis Latam
Holding 2, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
50,00%
50,00%
50,00%
Sociedad de cartera
Negocios
conjuntos
3
3
0
Santander Generales
Seguros y Reaseguros,
S.A.
Espa\u00f1a
0,00%
49,00%
49,00%
49,00%
Seguros
Negocios
conjuntos
839
143
65
Santander Mapfre
Hipoteca Inversa, E.F.C.,
S.A.
Espa\u00f1a
0,00%
50,00%
50,00%
50,00%
Financiera
Negocios
conjuntos
31
13
(4)
Sociedades de las que el Grupo posee m\u00e1s del 5% (g), entidades asociadas al Grupo Santander y negocios conjuntos
% Partic. de
Banco Santander
Porcentaje de
derechos de voto (f)
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
Indirecta
A\u00f1o
2025
A\u00f1o
2024
Actividad
Clase de
sociedad
Activo
Capital +
Reservas
Resultados
netos
Santander Mapfre
Seguros y Reaseguros,
S.A.
Espa\u00f1a
0,00%
49,99%
49,99%
49,99%
Seguros
Asociada
240
89
4
Santander Vida Seguros
y Reaseguros, S.A.
Espa\u00f1a
0,00%
49,00%
49,00%
49,00%
Seguros
Negocios
conjuntos
1.010
291
78
Seaya Holdco, S.L.
(consolidado)
Espa\u00f1a
24,99%
0,00%
24,99%
24,99%
Sociedad de cartera
Asociada
30
25
2
Servicios de
Infraestructura de
Mercado OTC S.A
Chile
0,00%
8,38%
12,48%
12,48%
Servicios
Asociada
34
16
0
SIBS-SGPS, S.A.
(consolidado) (b)
Portugal
0,00%
15,54%
16,55%
15,56%
Gesti\u00f3n de carteras
\u2014
596
278
57
SIG RCRS A/B MF 2023
Venture LLC
Estados
Unidos
0,00%
20,00%
20,00%
20,00%
Financiera
\u2014
4.520
3.842
668
Siguler Guff SBIC Fund
LP (b)
Estados
Unidos
0,00%
20,00%
20,00%
20,00%
Sociedad de
inversi\u00f3n
\u2014
48
47
4
Sistema de Tarjetas y
Medios de Pago, S.A. (b)
Espa\u00f1a
20,61%
0,00%
20,61%
20,61%
Medios de pago
Asociada
468
6
0
Sociedad Conjunta para
la Emisi\u00f3n y Gesti\u00f3n de
Medios de Pago, E.F.C.,
S.A.
Espa\u00f1a
45,70%
0,00%
45,70%
45,70%
Servicios de pagos
Negocios
conjuntos
73
37
(1)
Sociedad de Garant\u00eda
Rec\u00edproca de Santander,
S.G.R. (b)
Espa\u00f1a
24,91%
0,22%
25,13%
25,17%
Servicios financieros
\u2014
18
10
0
Sociedad de Gesti\u00f3n de
Activos Procedentes de
la Reestructuraci\u00f3n
Bancaria, S.A. (b)
Espa\u00f1a
22,21%
0,00%
22,21%
22,21%
Servicios financieros
\u2014
12.637
(4.744)
(2.826)
Sociedad Interbancaria
de Dep\u00f3sitos de Valores
S.A.
Chile
0,00%
19,66%
29,29%
29,29%
Dep\u00f3sito de valores
Asociada
11
9
2
Sociedad Operadora de
la C\u00e1mara de
Compensaci\u00f3n de Pagos
de Alto Valor S.A.
Chile
0,00%
9,21%
13,72%
\u2014
Servicios
Asociada
11
8
1
Solar Maritime
Designated Activity
Company (b)
Irlanda
\u2014
(h)
\u2014
\u2014
Leasing
Negocios
conjuntos
119
7
(1)
STELLANTIS Insurance
Europe Limited
Malta
0,00%
50,00%
50,00%
50,00%
Seguros
Negocios
conjuntos
230
61
35
STELLANTIS Life
Insurance Europe Limited
Malta
0,00%
50,00%
50,00%
50,00%
Seguros
Negocios
conjuntos
93
1
14
Stephens Ranch Wind
Energy Holdco LLC
(consolidado) (b)
Estados
Unidos
0,00%
15,10%
15,10%
15,80%
Energ\u00edas renovables
\u2014
176
149
(7)
Tecnologia Banc\u00e1ria S.A.
Brasil
0,00%
17,05%
19,81%
18,98%
Cajeros autom\u00e1ticos
Asociada
484
149
4
Tonopah Solar Energy
Holdings I, LLC (k)
Estados
Unidos
0,00%
26,80%
26,80%
26,80%
Sociedad de cartera
Negocios
conjuntos
\u2014
\u2014
\u2014
Transbank S.A.
Chile
0,00%
16,78%
25,00%
25,00%
Tarjetas
Asociada
1.545
139
19
U.C.I., S.A.
Espa\u00f1a
50,00%
0,00%
50,00%
50,00%
Sociedad de cartera
Negocios
conjuntos
750
399
(3)
UCI Greece Credit and
Loan Receivables
Servicing Company
Single Member Societe
Anonyme
Grecia
0,00%
50,00%
50,00%
50,00%
Servicios financieros
Negocios
conjuntos
2
1
0
UCI Holding Brasil Ltda.
Brasil
0,00%
50,00%
50,00%
50,00%
Sociedad de cartera
Negocios
conjuntos
0
(1)
0
UCI Media\u00e7\u00e3o de
Seguros, Unipessoal Lda.
Portugal
0,00%
50,00%
50,00%
50,00%
Mediaci\u00f3n de
seguros
Negocios
conjuntos
0
0
0
UCI Servicios para
Profesionales
Inmobiliarios, S.A.
Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
50,00%
50,00%
50,00%
Servicios
inmobiliarios
Negocios
conjuntos
1
0
0
Uncapped Limited (o)
Reino Unido
0,00%
29,14%
29,14%
\u2014
Financiera
\u2014
98
21
(1)
Sociedades de las que el Grupo posee m\u00e1s del 5% (g), entidades asociadas al Grupo Santander y negocios conjuntos
% Partic. de
Banco Santander
Porcentaje de
derechos de voto (f)
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
Indirecta
A\u00f1o
2025
A\u00f1o
2024
Actividad
Clase de
sociedad
Activo
Capital +
Reservas
Resultados
netos
Unicre-Institui\u00e7\u00e3o
Financeira de Cr\u00e9dito,
S.A.
Portugal
0,00%
21,83%
21,86%
21,86%
Financiera
\u2014
531
129
20
Uni\u00f3n de Cr\u00e9ditos
Inmobiliarios, S.A.
Unipersonal, EFC
Espa\u00f1a
0,00%
50,00%
50,00%
50,00%
Sociedad de cr\u00e9ditos
hipotecarios
Negocios
conjuntos
9.255
756
(72)
Valorhold, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
16,00%
39,99%
\u2014
Sociedad de cartera
\u2014
191
133
7
VCFS Germany GmbH
Alemania
0,00%
50,00%
50,00%
50,00%
Marketing
Negocios
conjuntos
1
1
0
Venda de Ve\u00edculos Fundo
de Investimento em
Direitos Credit\u00f3rios
Brasil
0,00%
35,85%
39,89%
39,89%
Titulizaci\u00f3n
Negocios
conjuntos
584
528
55
Volvo Car Financial
Services UK Limited
Reino Unido
0,00%
50,01%
50,01%
50,01%
Leasing
Negocios
conjuntos
3.465
187
47
Waycarbon Solu\u00e7\u00f5es
Ambientais e Projetos de
Carbono S.A.
Brasil
68,75%
0,00%
50,00%
100,00%
Servicios de
consultor\u00eda
Asociada
10
5
1
Webmotors S.A.
Brasil
0,00%
26,96%
30,00%
30,00%
Servicios
Asociada
131
67
36
WWSO II LLP
Reino Unido
0,00%
94,00%
94,00%
\u2014
Inversi\u00f3n
inmobiliaria
Negocios
conjuntos
84
28
0
Zurich Santander Brasil
Seguros e Previd\u00eancia
S.A.
Brasil
0,00%
48,79%
48,79%
48,79%
Seguros
Asociada
19.589
262
215
Zurich Santander
Holding (Spain), S.L.
Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
49,00%
49,00%
49,00%
Sociedad de cartera
Asociada
1.025
936
311
Zurich Santander
Holding Dos (Spain), S.L.
Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
49,00%
49,00%
49,00%
Sociedad de cartera
Asociada
384
382
178
Zurich Santander
Insurance Am\u00e9rica, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
49,00%
49,00%
49,00%
Sociedad de cartera
Asociada
1.504
1.450
426
Zurich Santander
Seguros Argentina S.A. (j)
Argentina
0,00%
49,00%
49,00%
49,00%
Seguros
Asociada
90
45
12
Zurich Santander
Seguros de Vida Chile
S.A.
Chile
0,00%
49,00%
49,00%
49,00%
Seguros
Asociada
235
40
36
Zurich Santander
Seguros Generales Chile
S.A.
Chile
0,00%
49,00%
49,00%
49,00%
Seguros
Asociada
235
53
20
Zurich Santander
Seguros M\u00e9xico, S.A.
M\u00e9xico
0,00%
49,00%
49,00%
49,00%
Seguros
Asociada
2.421
50
189
Zurich Santander
Seguros Uruguay S.A.
Uruguay
0,00%
49,00%
49,00%
49,00%
Seguros
Asociada
56
20
14
a. Importe seg\u00fan los libros provisionales a fecha de publicaci\u00f3n de estos anexos de cada sociedad generalmente referidos al 31 de diciembre de 2025, excepto que se
indique lo contrario por encontrarse las cuentas anuales pendientes de ser formuladas. Los datos de las sociedades extranjeras aparecen convertidos a euros al tipo de
cambio al cierre del ejercicio.
b. Datos a 31 de diciembre de 2024, \u00faltimas cuentas disponibles.
c. Datos a 31 de diciembre de 2019, \u00faltimas cuentas disponibles.
d. Datos a 30 de noviembre de 2021, \u00faltimas cuentas disponibles.
e. Sociedad en liquidaci\u00f3n a 31 de diciembre de 2025.
f. Conforme al art\u00edculo 3 del Real Decreto 1159/ 2010, de 17 de septiembre, por el que se aprueban las normas para formulaci\u00f3n de las cuentas anuales consolidadas,
para determinar los derechos de voto se han a\u00f1adido a los que directamente posea la sociedad dominante, los que corresponden a las sociedades dominadas por esta o
a otras personas que act\u00faen en nombre propio pero por cuenta de alguna sociedad del grupo. A estos efectos, el n\u00famero de votos que corresponde a la sociedad
dominante, en relaci\u00f3n con las sociedades dependientes indirectamente de ella, es el que corresponde a la sociedad dependiente que participe directamente en el
capital social de estas.
g. Excluidas las sociedades del Grupo detalladas en el anexo I, as\u00ed como aquellas que presentan un inter\u00e9s desde\u00f1able respecto a la imagen fiel que deben expresar las
cuentas consolidadas (conforme a los art\u00edculos 48 del C\u00f3digo de Comercio y 260 de la Ley de Sociedades de Capital).
h. Compa\u00f1\u00edas sobre las que se mantiene un control conjunto.
i. Datos a 31 de octubre de 2024, \u00faltimas cuentas disponibles.
j. Datos a 30 de junio de 2025, \u00faltimas cuentas disponibles.
k. Sociedad sin informaci\u00f3n financiera disponible.
l. Datos a 31 de diciembre de 2023, \u00faltimas cuentas disponibles
m. Datos a 30 de septiembre de 2025, \u00faltimas cuentas disponibles.
n. Inversi\u00f3n gestionada discrecionalmente por una gestora ajena al Grupo Santander, no siendo los derechos de voto, en este caso, decisivos en la determinaci\u00f3n del
control de la entidad.
o. Datos a 30 de abril de 2025, \u00faltimas cuentas disponibles.
p. Sociedad sobre la que se ha perdido el control efectivo.
q. Datos a 31 de enero de 2025, \u00faltimas cuentas disponibles.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfNoncontrollingInterestsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1917": { "value": "
29. Otro resultado global acumulado
Los saldos del cap\u00edtulo 'Otro resultado global acumulado' incluyen
los importes, netos del efecto fiscal, de los ajustes realizados a los
activos y pasivos registrados en el patrimonio neto a trav\u00e9s del
estado de ingresos y gastos reconocidos consolidados. Los
importes procedentes de las entidades dependientes se presentan,
l\u00ednea a l\u00ednea, en las partidas que correspondan seg\u00fan su
naturaleza.
Respecto a las partidas que podr\u00e1n ser reclasificadas a resultados,
el estado de ingresos y gastos reconocidos consolidados incluye las
variaciones de los ajustes por la valoraci\u00f3n, de la siguiente forma:
\u2022 Ganancias (p\u00e9rdidas) por valoraci\u00f3n: recoge el importe de los
ingresos, neto de los gastos originados en el ejercicio,
reconocidos directamente en el patrimonio neto. Los importes
reconocidos en el patrimonio neto en el ejercicio se mantienen en
esta partida, aunque en el mismo ejercicio se traspasen a la
cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias o al valor inicial de los activos o
pasivos o se reclasifiquen a otra partida.
\u2022 Importes transferidos a la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias: recoge
el importe de las ganancias (p\u00e9rdidas) por valoraci\u00f3n reconocidas
previamente en el patrimonio neto, aunque sea en el mismo
ejercicio, que se reconozcan en la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias.
\u2022 Importes transferidos al valor inicial de las partidas cubiertas:
recoge el importe de las ganancias (p\u00e9rdidas) por valoraci\u00f3n
reconocidas previamente en el patrimonio neto, aunque sea en el
mismo ejercicio, que se reconozcan en el valor inicial de activos y
pasivos como consecuencia de coberturas de flujos de efectivo.
\u2022 Otras reclasificaciones: recoge el importe de los traspasos
realizados en el ejercicio entre las diferentes partidas de 'Otro
resultado global acumulado'.
a) Desglose de Otro resultado global acumulado
- Elementos que no se reclasificar\u00e1n en
resultados y Elementos que pueden
reclasificarse en resultados
Millones de eurosA
2025
2024
2023
Otro resultado global acumulado
(37.974)
(36.595)
(35.020)
Elementos que no se reclasificar\u00e1n en resultados
(4.121)
(4.757)
(5.212)
Ganancias o p\u00e9rdidas actuariales en planes de pensiones de prestaciones
definidas
(3.896)
(4.404)
(4.324)
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han
clasificado como mantenidos para la venta
56
\u2014
\u2014
Participaciones en otros ingresos y gastos reconocidos de inversiones en
negocios conjuntos y asociadas
1
(1)
1
Resto de ajustes de valoraci\u00f3n
\u2014
\u2014
\u2014
Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a
valor razonable con cambios en otro resultado global
(250)
(432)
(776)
Ineficacia de las coberturas de valor razonable de los instrumentos de
patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global
\u2014
\u2014
\u2014
Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a
valor razonable con cambios en otro resultado global [elemento cubierto]
208
284
264
Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a
valor razonable con cambios en otro resultado global [instrumento de
cobertura]
(208)
(284)
(264)
Cambios del valor razonable de los pasivos financieros a valor razonable con
cambios en resultados atribuibles a cambios en el riesgo de cr\u00e9dito
(32)
80
(113)
Elementos que pueden reclasificarse en resultados
(33.853)
(31.838)
(29.808)
Cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero (parte eficaz)
(7.343)
(8.002)
(8.684)
Conversi\u00f3n en divisas
(25.475)
(22.375)
(19.510)
Derivados de cobertura. Coberturas de flujos de efectivo (parte eficaz)
333
(298)
(740)
Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor
razonable con cambios en otro resultado global
(372)
(736)
(555)
Instrumentos de cobertura (elementos no designados)
(11)
\u2014
\u2014
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han
clasificado como mantenidos para la venta
(590)
\u2014
\u2014
Participaci\u00f3n en otros ingresos y gastos reconocidos en inversiones en
negocios conjuntos y asociadas
(395)
(427)
(319)
A. Importe neto de impuestos y minoritarios
b) Otro resultado global acumulado - Elementos
que no se reclasificar\u00e1n en resultados -
Ganancias o (-) p\u00e9rdidas actuariales en planes de
pensiones de prestaciones definidas
El saldo del ep\u00edgrafe 'Otro resultado global acumulado - Elementos
que no se reclasificar\u00e1n en resultados - Ganancias o (-) p\u00e9rdidas
actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas'
recoge las ganancias y p\u00e9rdidas actuariales y el rendimiento de los
activos afectos al plan, menos costes de administraci\u00f3n e
impuestos propios del plan, y cualquier cambio en los efectos del
l\u00edmite del activo, excluyendo los importes incluidos en el inter\u00e9s
neto sobre el pasivo (activo) neto por prestaciones definidas,
atribuido al grupo neto de impuestos.
En el ejercicio 2025 el importe de las p\u00e9rdidas actuariales (neto de
las ganancias actuariales) reconocidos en el 'Estado de ingresos y
gastos reconocidos consolidados' ha sido de 73 millones de euros
que corresponden a:
\u2022 En primer lugar, a la dotaci\u00f3n del fondo contra patrimonio en el
ejercicio 2025 de 220 millones de euros (v\u00e9ase nota 25.b), con el
siguiente desglose:
\u2022 Aumento de 117 millones de euros en las p\u00e9rdidas actuariales
acumuladas correspondientes a los negocios del Grupo en
Reino Unido, debido fundamentalmente a la evoluci\u00f3n de la
cartera de activos. Estas p\u00e9rdidas han sido parcialmente
compensadas por la evoluci\u00f3n experimentada en la tasa de
descuento (aumento del 5,54% al 5,58%), en la inflaci\u00f3n a
largo plazo (disminuci\u00f3n del 3,11% al 2,90%) y en otras
hip\u00f3tesis demogr\u00e1ficas.
\u2022 Aumento de 116 millones de euros en las p\u00e9rdidas actuariales
acumuladas correspondientes a los negocios del Grupo en
Brasil, debido fundamentalmente a la experiencia del colectivo
y a la evoluci\u00f3n de la cartera de activos. Estas p\u00e9rdidas han sido
parcialmente compensadas por la evoluci\u00f3n experimentada
por la tasa de descuento (aumento del 10,58% al 10,65% en
los principales beneficios de pensiones y del 10,50% al 10,52%
en los beneficios m\u00e9dicos).
\u2022 Disminuci\u00f3n de 33 millones de euros en las p\u00e9rdidas
actuariales acumuladas correspondientes a los negocios del
Grupo en Espa\u00f1a, debido fundamentalmente a la evoluci\u00f3n
experimentada por la tasa de descuento (aumento del 3,00% al
3,75%).
\u2022 Aumento de 20 millones de euros en las p\u00e9rdidas actuariales
acumuladas correspondientes a los negocios del Grupo en
otras \u00e1reas geogr\u00e1ficas.
\u2022 En segundo lugar, a la evoluci\u00f3n de los tipos de cambio, que ha
supuesto una disminuci\u00f3n de 147 millones de euros.
c) Otro resultado global acumulado - Elementos
que\u00a0 no se reclasificar\u00e1n en resultados - Cambios
del valor razonable de los instrumentos de
patrimonio valorados a valor razonable con
cambios en otro resultado global
Desde la entrada en vigor de la NIIF 9, no se realiza un an\u00e1lisis de
deterioro de los instrumentos de patrimonio valorados a valor
razonable con cambios en otro resultado global. La NIIF 9 elimina
la necesidad de realizar la estimaci\u00f3n de deterioro sobre esta clase
de instrumentos de patrimonio y la reclasificaci\u00f3n a resultados de
las p\u00e9rdidas y ganancias en la baja de dichos activos, registrando a
su valor razonable con cambios en patrimonio.
A continuaci\u00f3n, se muestra un desglose de la composici\u00f3n del
saldo a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 del ep\u00edgrafe 'Otro
resultado global acumulado - Elementos que no se reclasificar\u00e1n
en resultados - Cambios del valor razonable de los instrumentos de
patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro
resultado global' en funci\u00f3n del origen geogr\u00e1fico del emisor:
Millones de euros
2025
Plusval\u00edas por valoraci\u00f3n
Minusval\u00edas por valoraci\u00f3n
Plusval\u00edas/ (Minusval\u00edas)
netas por valoraci\u00f3n
Valor razonable
Instrumentos de patrimonio
Dom\u00e9stico
Espa\u00f1a
47
(1.326)
(1.279)
133
Internacional
Resto de Europa
75
(81)
(6)
186
Estados Unidos
23
(1)
22
36
Latinoam\u00e9rica y resto
1.013
\u2014
1.013
1.926
1.158
(1.408)
(250)
2.281
De los que:
Cotizados
1.033
(49)
985
1.993
No cotizados
125
(1.359)
(1.235)
288
Millones de euros
2024
Plusval\u00edas por valoraci\u00f3n
Minusval\u00edas por valoraci\u00f3n
Plusval\u00edas/ (Minusval\u00edas)
netas por valoraci\u00f3n
Valor razonable
Instrumentos de patrimonio
Dom\u00e9stico
Espa\u00f1a
39
(1.328)
(1.289)
117
Internacional
Resto de Europa
131
(71)
60
299
Estados Unidos
22
\u2014
22
24
Latinoam\u00e9rica y resto
775
\u2014
775
1.753
967
(1.399)
(432)
2.193
De los que:
Cotizados
779
(51)
728
1.780
No cotizados
188
(1.348)
(1.160)
413
Millones de euros
2023
Plusval\u00edas por valoraci\u00f3n
Minusval\u00edas por valoraci\u00f3n
Plusval\u00edas/ (Minusval\u00edas)
netas por valoraci\u00f3n
Valor razonable
Instrumentos de patrimonio
Dom\u00e9stico
Espa\u00f1a
32
(1.173)
(1.141)
252
Internacional
Resto de Europa
117
(71)
46
267
Estados Unidos
16
\u2014
16
19
Latinoam\u00e9rica y resto
370
(67)
303
1.223
535
(1.311)
(776)
1.761
De los que:
Cotizados
316
(118)
198
1.225
No cotizados
219
(1.193)
(974)
536
d) Otro resultado global acumulado - Elementos
que pueden reclasificarse en resultados -
Coberturas de inversiones netas en negocios en
el extranjero (parte eficaz) y conversi\u00f3n de
divisas
La variaci\u00f3n en el ejercicio 2025 refleja la depreciaci\u00f3n del d\u00f3lar
estadounidense, la libra esterlina, el peso argentino, el peso
chileno y el real brasile\u00f1o y por el lado positivo la apreciaci\u00f3n del
peso mexicano, mientras que la variaci\u00f3n de 2024 reflejaba el
efecto positivo de la apreciaci\u00f3n de la libra esterlina, del d\u00f3lar
estadounidense y zloty polaco y por el lado negativo la
depreciaci\u00f3n del real brasile\u00f1o, peso argentino, peso mexicano y
peso chileno y la variaci\u00f3n en el ejercicio 2023 reflejaba el efecto
positivo de la apreciaci\u00f3n del real brasile\u00f1o, la libra esterlina, zloty
polaco y peso mexicano y por el lado negativo la depreciaci\u00f3n del
d\u00f3lar estadounidense, peso argentino y peso chileno.
De la variaci\u00f3n del saldo de dichos ejercicios, una p\u00e9rdida de 287
millones de euros, una p\u00e9rdida de 568 y una ganancia de 249
millones de euros en los ejercicios 2025, 2024 y 2023,
respectivamente, corresponden a la valoraci\u00f3n de los fondos de
comercio.
El desglose del saldo neto de ambos ep\u00edgrafes por pa\u00edses se incluye
a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Saldo neto al cierre del ejercicio
(32.818)
(30.377)
(28.194)
De las que:
Real brasile\u00f1o
(19.412)
(19.293)
(16.340)
Peso mexicano
(4.137)
(3.995)
(2.942)
Libra esterlina
(4.125)
(3.444)
(3.964)
Peso chileno
(2.926)
(2.857)
(2.531)
Peso argentino
(2.217)
(2.090)
(2.655)
Zloty polaco
(43)
(709)
(786)
D\u00f3lar estadounidense
1.047
2.923
1.819
Resto
(1.005)
(912)
(795)
El desglose de las diferencias de conversi\u00f3n por divisa es el
siguiente:
Millones de euros
2025
De los que:
Divisa
Saldo al inicio
del ejercicio
Saldo al cierre
del ejercicio
Movimiento
Por fondos de
comercio
Por resultados
A
Por activos
netos
Por traspasosB
Real brasile\u00f1o
(16.664)
(16.755)
(91)
(13)
(41)
(37)
\u2014
Libra esterlina
(3.300)
(4.126)
(826)
(48)
(18)
(760)
\u2014
Peso mexicano
(1.437)
(1.222)
215
11
40
164
\u2014
Peso argentino
(2.090)
(2.216)
(126)
\u2014
\u2014
(126)
\u2014
Peso chileno
(2.180)
(2.249)
(69)
(12)
9
(66)
\u2014
D\u00f3lar estadounidense
4.462
2.340
(2.122)
(225)
(48)
(1.849)
\u2014
Zloty polaco
(202)
18
220
1
\u2014
4
215
Resto
(964)
(1.265)
(301)
(1)
6
(306)
\u2014
Total Grupo
(22.375)
(25.475)
(3.100)
(287)
(52)
(2.976)
215
A. Las partidas de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias se convierten a euros al tipo de cambio medio del ejercicio como se indica en la nota 2.a.ii.
B. Incluyen las diferencias de cambio acumuladas de Santander Polska traspasadas al ep\u00edgrafe 'Otro resultado global acumulado - Elementos que pueden reclasificarse en
resultados - Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta' (v\u00e9ase nota 12).
Millones de euros
2024
De los que:
Divisa
Saldo al inicio del
ejercicio
Saldo al cierre del
ejercicio
Movimiento
Por fondos de
comercio
Por resultadosA
Por activos netos
Real brasile\u00f1o
(13.287)
(16.664)
(3.377)
(631)
(206)
(2.540)
Libra esterlina
(4.064)
(3.300)
764
39
22
703
Peso mexicano
(64)
(1.437)
(1.373)
(82)
(136)
(1.155)
Peso argentino
(2.658)
(2.090)
568
\u2014
\u2014
568
Peso chileno
(1.890)
(2.180)
(290)
(34)
(7)
(249)
D\u00f3lar estadounidense
3.433
4.462
1.029
116
35
878
Zloty polaco
(325)
(202)
123
34
5
84
Resto
(655)
(964)
(309)
(10)
(8)
(291)
Total Grupo
(19.510)
(22.375)
(2.865)
(568)
(295)
(2.002)
A. Las partidas de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias se convierten a euros al tipo de cambio medio del ejercicio como se indica en la nota 2 a) ii.
Millones de euros
2023
De los que:
Divisa
Saldo al inicio del
ejercicio
Saldo al cierre del
ejercicio
Movimiento
Por fondos de
comercio
Por resultadosA
Por activos netos
Real brasile\u00f1o
(14.199)
(13.287)
912
191
11
710
Libra esterlina
(4.446)
(4.064)
382
20
4
358
Peso mexicano
(1.132)
(64)
1.068
62
41
965
Peso argentino
(1.754)
(2.658)
(904)
(4)
\u2014
(900)
Peso chileno
(1.605)
(1.890)
(285)
(32)
(34)
(219)
D\u00f3lar estadounidense
4.062
3.433
(629)
(64)
(16)
(549)
Zloty polaco
(776)
(325)
451
87
32
332
Resto
(570)
(655)
(85)
(11)
(1)
(73)
Total Grupo
(20.420)
(19.510)
910
249
37
624
A. Las partidas de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias se convierten a euros al tipo de cambio medio del ejercicio, como se indica en la nota 2 a) ii.
e) Otro resultado global acumulado - Elementos
que pueden reclasificarse en resultados -
Derivados de coberturas - Coberturas de flujos
de efectivo (porci\u00f3n efectiva)
Recoge las ganancias o p\u00e9rdidas atribuibles al instrumento de
cobertura calificado como cobertura eficaz. Dicho importe
permanecer\u00e1 en dicho ep\u00edgrafe hasta que se registren en la cuenta
de p\u00e9rdidas y ganancias en los periodos en los que las partidas
cubiertas afecten a dicha cuenta.
f) Otro resultado global acumulado - Elementos
que pueden reclasificarse en resultados -
Cambios del valor razonable de los instrumentos
de deuda valorados a valor razonable con
cambios en otro resultado global
Incluye el importe neto de las variaciones de valor razonable no
realizadas de los activos financieros clasificados como elementos
que pueden reclasificarse en resultados - cambios del valor
razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor
razonable con cambios en otro resultado global (v\u00e9ase nota 7).
A continuaci\u00f3n, se muestra un desglose de la composici\u00f3n del
saldo a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 de 'Otro resultado
global acumulado - Elementos que pueden reclasificarse en
resultados - Cambios del valor razonable de los instrumentos de
deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado
global' en funci\u00f3n del tipo de instrumento y el origen geogr\u00e1fico
del emisor:
Millones de euros
2025
Plusval\u00edas por valoraci\u00f3n
Minusval\u00edas por
valoraci\u00f3n
Plusval\u00edas/ (Minusval\u00edas)
netas por valoraci\u00f3n
Valor razonable
Instrumentos de deuda
Emitidos por sector p\u00fablico
Espa\u00f1a
118
\u2014
118
10.142
Resto de Europa
209
(36)
173
8.856
Am\u00e9rica y Resto del mundo
109
(528)
(419)
31.685
Emitidos por sector privado
Espa\u00f1a
29
(53)
(24)
9.745
Resto de Europa
28
(15)
13
6.445
Am\u00e9rica y Resto del mundo
40
(273)
(233)
5.458
533
(905)
(372)
72.331
Millones de euros
2024
Plusval\u00edas por valoraci\u00f3n
Minusval\u00edas por
valoraci\u00f3n
Plusval\u00edas/ (Minusval\u00edas)
netas por valoraci\u00f3n
Valor razonable
Instrumentos de deuda
Emitidos por sector p\u00fablico
Espa\u00f1a
103
\u2014
103
13.764
Resto de Europa
268
(70)
198
15.413
Am\u00e9rica y Resto del mundo
76
(944)
(868)
38.784
Emitidos por sector privado
Espa\u00f1a
96
(23)
73
6.019
Resto de Europa
25
(18)
7
7.478
Am\u00e9rica y Resto del mundo
16
(265)
(249)
6.247
584
(1.320)
(736)
87.705
Millones de euros
2023
Plusval\u00edas por valoraci\u00f3n
Minusval\u00edas por
valoraci\u00f3n
Plusval\u00edas/ (Minusval\u00edas)
netas por valoraci\u00f3n
Valor razonable
Instrumentos de deuda
Emitidos por sector p\u00fablico
Espa\u00f1a
17
\u2014
17
9.867
Resto de Europa
333
(96)
237
18.258
Am\u00e9rica y Resto del mundo
194
(820)
(626)
38.169
Emitidos por sector privado
Espa\u00f1a
98
(9)
89
5.129
Resto de Europa
19
(30)
(11)
5.018
Am\u00e9rica y Resto del mundo
6
(267)
(261)
5.106
667
(1.222)
(555)
81.547
El Grupo realiza una estimaci\u00f3n de las p\u00e9rdidas esperadas sobre
los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con
cambios en otro resultado global. Dichas p\u00e9rdidas son registradas
con cargo a la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada del
periodo.
Al cierre del ejercicio 2025, el Grupo registr\u00f3 una provisi\u00f3n por
importe de 29 millones de euros en el ep\u00edgrafe 'Deterioro del valor
o reversi\u00f3n del deterioro del valor de activos financieros a valor
razonable con cambios en otro resultado global. En 2024, el Grupo
no registr\u00f3 ninguna provisi\u00f3n a este respecto, y, en el ejercicio del
2023, el Grupo registr\u00f3 una provisi\u00f3n por importe de 24 millones
de euros.
g) Otro resultado global acumulado - Elementos
que pueden reclasificarse en resultados y
Elementos que no se reclasificar\u00e1n en resultados
- Participaciones en otros ingresos y gastos
reconocidos en inversiones en negocios
conjuntos y asociadas
A 31 de diciembre de 2025, el ep\u00edgrafe recoge un importe negativo
de 394 millones de euros (428 y 318 millones de euros en 2024 y
2023, respectivamente). De la variaci\u00f3n del saldo de dichos
ejercicios, se ha transferido a resultados una ganancia de 17 , 45 y
44 millones de euros en los ejercicios 2025, 2024 y 2023,
respectivamente.
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30. Fondos propios
El movimiento de los fondos propios se muestra en el estado total
de cambios en el patrimonio neto. Asimismo, las notas siguientes
muestran informaci\u00f3n relevante sobre determinadas partidas de
dichos fondos propios y su movimiento durante el ejercicio.
31. Capital emitido
a) Movimiento
A 31 de diciembre de 2022, el capital social de Banco Santander
estaba compuesto por 8.397 millones de euros, representado por
16.794.401.584 acciones de 0,50 euros de valor nominal cada una
y todas ellas de una \u00fanica clase y serie.
Con fecha 21 de marzo de 2023, se produjo una reducci\u00f3n de
capital por importe de 170.203.286 euros mediante la
amortizaci\u00f3n de 340.406.572 acciones, correspondientes al
programa de recompra de acciones del ejercicio 2022, finalizado en
enero de 2023.
Asimismo, con fecha 30 de junio de 2023, se produjo una reducci\u00f3n
de capital por importe de 134.924.476,50 euros mediante la
amortizaci\u00f3n de 269.848.953 acciones, correspondientes al
programa de recompra de acciones llevado a cabo durante el
primer semestre de 2023.
Por tanto, el capital social a 31 de diciembre de 2023 del Banco
estaba compuesto por 8.092 millones de euros, representado por
16.184.146.059 acciones de 0,50 euros de valor nominal cada una
y todas ellas de una \u00fanica clase y serie. Se incluyen 286.842.316
acciones correspondientes al primer programa de recompra de
acciones de 2023.
Con fecha 5 de febrero de 2024, se produjo una reducci\u00f3n de
capital por importe de 179.283.743,50 de euros mediante la
amortizaci\u00f3n de 358.567.487 acciones, correspondientes al
programa de recompra de acciones del ejercicio 2023, finalizado en
enero 2024.
Con fecha 1 de julio de 2024, se produjo una reducci\u00f3n de capital
por importe de 165.652.500 de euros mediante la amortizaci\u00f3n de
331.305.000 acciones, correspondientes al programa de recompra
de acciones llevado a cabo entre febrero y junio de 2024.
Con fecha 20 de diciembre de 2024, se produjo una reducci\u00f3n de
capital por importe de 170.890.625 euros mediante la
amortizaci\u00f3n de 341.781.250 acciones, correspondientes al
programa de recompra de acciones llevado a cabo durante el
segundo semestre de 2024.
Por tanto, el capital social a 31 de diciembre de 2024 del Banco
estaba compuesto por 7.576 millones de euros, representado por
15.152.492.322 acciones de 0,50 euros de valor nominal cada una
y todas ellas de una \u00fanica clase y serie.
Con fecha 3 de junio de 2025, se produjo una reducci\u00f3n de capital
por importe de 133.583.475 euros, mediante la amortizaci\u00f3n de
267.166.950 acciones, correspondientes al programa de recompra
de acciones llevado a cabo entre febrero y junio de 2025.
Con fecha 30 de diciembre de 2025, se ha producido una reducci\u00f3n
de capital por importe de 98.002.935 euros, mediante la
amortizaci\u00f3n de 196.005.870 acciones, correspondientes al
programa de recompra llevado a cabo entre agosto y diciembre de
2025.
Estas operaciones no supusieron la devoluci\u00f3n de aportaciones a
los accionistas por ser el Banco el titular de las acciones
amortizadas.
Por lo tanto, el capital social a 31 de diciembre de 2025 del Banco
est\u00e1 compuesto por 7.345 millones de euros, representado por
14.689.319.502 acciones de 0,50 euros de valor nominal cada una
y todas ellas de una \u00fanica clase y serie.
Las acciones de Banco Santander cotizan en el mercado continuo
de las bolsas de valores espa\u00f1olas, as\u00ed como en los mercados de
Nueva York, Londres, M\u00e9xico y Varsovia, y tienen todas las mismas
caracter\u00edsticas, derechos y obligaciones. La acci\u00f3n Santander cotiza
en la Bolsa de Londres a trav\u00e9s de CREST Depository Interests
(CDI), representando cada CDI una acci\u00f3n del Banco, y en la Bolsa
de Nueva York mediante American Depositary Shares (ADS),
representando cada ADS una acci\u00f3n del Banco. Adicionalmente,
hasta el 28 de diciembre de 2023, las acciones de Banco Santander
cotizaban en el listado tradicional de la Bolsa Mexicana de Valores
(BMV) y desde el 29 de diciembre de 2023 quedaron listadas
\u00fanicamente en el Sistema Internacional de Cotizaciones (SIC) de
dicha bolsa.
A 31 de diciembre de 2025, ning\u00fan accionista de Banco Santander
ten\u00eda individualmente m\u00e1s del 3% de su capital social total (que es
el umbral m\u00ednimo generalmente previsto en la normativa espa\u00f1ola
para la notificaci\u00f3n obligatoria de una participaci\u00f3n significativa en
una sociedad cotizada). Si bien a 31 de diciembre de 2025 algunos
custodios aparec\u00edan en nuestro registro de accionistas como
tenedores de m\u00e1s del 3% de nuestro capital social, entendemos
que esas acciones se manten\u00edan en custodia en nombre de otros
inversores, ninguno de los cuales supera ese umbral
individualmente. Estas entidades depositarias eran State Street
Bank (13,90%),\u00a0 Chase Nominees Limited (7,50%), The Bank of
New York Mellon Corporation (7,18%), Citibank (6,40%), BNP
Paribas (3,74%), Caceis Bank (3,57%) y The Northern Trust
(3,06%).
A 31 de diciembre de 2025, ni en el registro de accionistas de
Banco Santander ni en el registro de la CNMV figuraba ning\u00fan
accionista residente en una jurisdicci\u00f3n no cooperativa con una
participaci\u00f3n igual o superior al 1% del capital social (que es el otro
umbral aplicable seg\u00fan la normativa espa\u00f1ola).
b) Otras consideraciones
Conforme a derecho espa\u00f1ol, la competencia para aumentar el
capital social reside en la junta general de accionistas de Banco
Santander. Sin embargo, la junta general puede delegar en el
consejo de administraci\u00f3n la competencia para aprobar o llevar a
cabo ampliaciones de capital. Los Estatutos de Banco Santander se
ajustan plenamente al derecho espa\u00f1ol y no prev\u00e9n condiciones
especiales para realizar ampliaciones del capital social.
A 31 de diciembre de 2025 cotizaban en mercados oficiales de
valores las acciones d e Banco Santander - Chile; Banco Santander
(Brasil) S.A. y Banco Santander Polska S.A.
A 31 de diciembre de 2025, el n\u00famero de acciones de Banco
Santander propiedad de terceros gestionados por las sociedades
gestoras (de cartera, de instituciones de inversi\u00f3n colectiva y de
fondos de pensiones, principalmente) de Banco Santander y
gestionadas conjuntamente asciende a 33 millones de acciones, lo
que representa un 0,22% del capital social de Banco Santander (40
y 36 millones de acciones, que representaban el 0,26% y el 0,22%
del capital social en los ejercicios 2024 y 2023, respectivamente).
Adicionalmente, el n\u00famero de acciones de Banco Santander
propiedad de terceros aceptadas en garant\u00eda asciende a 28
millones de acciones (equivalente a un 0,19% del capital social de
Banco Santander).
A 31 de diciembre de 2025, las ampliaciones de capital en curso
existentes en las sociedades del Grupo y los capitales adicionales
autorizados por las juntas generales de accionistas de estas no
eran significativos en el contexto del Grupo (v\u00e9ase anexo V).
32. Prima de emisi\u00f3n
Incluye el importe desembolsado por los accionistas del Banco en
las emisiones de capital por encima del nominal.
La Ley de Sociedades de Capital permite expresamente la
utilizaci\u00f3n del saldo de la prima de emisi\u00f3n para ampliar el capital
social de las entidades en las que figura registrada y no establece
restricci\u00f3n espec\u00edfica alguna en cuanto a la disponibilidad de dicho
saldo.
La variaci\u00f3n del saldo de prima de emisi\u00f3n corresponde a las
reducciones de capital detalladas en la nota 31.a.
La disminuci\u00f3n producida durante 2023 por importe de 1.595
millones de euros fue consecuencia de la diferencia entre el valor
de compra de las acciones amortizadas (1.900 millones de euros) y
el valor nominal de dichas acciones (305 millones de euros) (v\u00e9ase
nota 4.a y Estado Total de Cambios en el Patrimonio Neto) como
consecuencia de las reducciones de capital descritas en la nota
31.a.
La disminuci\u00f3n producida durante 2024 por importe de 3.778\u00a0
millones de euros ha sido consecuencia de la diferencia entre el
valor de compra de las acciones amortizadas ( 4.294 millones de
euros) y el valor nominal de dichas acciones (516 millones de
euros) (v\u00e9ase nota 4.a y Estado Total de Cambios en el Patrimonio
Neto) como consecuencia de las reducciones de capital descritas en
la nota 31.a.
La disminuci\u00f3n producida durante 2025 por importe de 3.055
millones ha sido consecuencia de la diferencia entre el valor de
compra de las acciones amortizadas (3.287 millones de euros) y el
valor nominal de dichas acciones (231 millones de euros) (v\u00e9anse
nota 4.a y Estado Total de Cambios en el Patrimonio Neto) como
consecuencia de las reducciones de capital descritas en la nota
31.a.
Asimismo y conforme a la legislaci\u00f3n aplicable, se ha procedido a
dotar una reserva en 2025 por capital amortizado con cargo a la
prima de emisi\u00f3n por igual importe al valor nominal de las acciones
amortizadas que asciende a 231 millones de euros (516 y 305
millones de euros por las amortizaciones ejecutadas en 2024 y
2023, respectivamente).
33. Ganancias acumuladas y otras
reservas
a) Definiciones
El saldo de los ep\u00edgrafes 'Fondos propios - Ganancias acumuladas'
y 'Fondos propios -Otras reservas' incluye el importe neto de los
resultados acumulados (beneficios o p\u00e9rdidas) reconocidos en
ejercicios anteriores a trav\u00e9s de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidada que, en la distribuci\u00f3n del beneficio, se destinaron al
patrimonio neto, los gastos de emisiones de instrumentos de
patrimonio propios, las diferencias entre el importe por el que se
venden las acciones propias y su precio de adquisici\u00f3n, as\u00ed como el
importe neto de los resultados acumulados en ejercicios
anteriores, generados por el resultado de activos no corrientes y
grupos enajenables de elementos mantenidos para la venta,
reconocidos a trav\u00e9s de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidada.
b) Composici\u00f3n
La composici\u00f3n del saldo de ambos ep\u00edgrafes se muestra a
continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Reservas restringidas
3.328
3.084
2.899
LegalA
1.469
1.515
1.618
Para acciones propias
480
421
649
Revalorizaci\u00f3n Real Decreto Ley 7/1996
43
43
43
Reserva por capital amortizado
1.336
1.105
589
Reservas de libre disposici\u00f3n
31.519
24.186
16.033
Reservas voluntariasB
26.357
20.362
14.284
Reservas de consolidaci\u00f3n atribuidas al
Banco
5.162
3.824
1.749
Reservas en sociedades dependientes
47.937
47.249
47.669
Reservas de entidades valoradas por el
m\u00e9todo de la participaci\u00f3n
1.643
1.831
1.762
84.427
76.350
68.363
A. El consejo de administraci\u00f3n ha propuesto a la junta general la reclasificaci\u00f3n
del exceso que el importe del saldo de la cuenta de la reserva legal arroje
sobre la cifra que equivalga al 20% del capital social resultante tras las
reducciones de capital ejecutadas, para pasar a integrar la cuenta de reservas
voluntarias.
B. De acuerdo con la normativa mercantil vigente en Espa\u00f1a.
i. Reserva legal
De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades de
Capital, las entidades espa\u00f1olas que obtengan en el ejercicio
econ\u00f3mico beneficios deber\u00e1n dotar el 10% del beneficio neto del
ejercicio a la reserva legal. Estas dotaciones deber\u00e1n hacerse hasta
que la reserva alcance el 20% del capital social. La reserva legal
podr\u00e1 utilizarse para aumentar el capital social en la parte de su
saldo que exceda del 10% del capital social ya aumentado.
De esta manera, una vez realizadas las reducciones de capital
descritas en la nota 31, el importe de la reserva legal cumpl\u00eda de
nuevo con el porcentaje del 20% de la cifra de capital social,
quedando dicha reserva totalmente constituida a 31 de diciembre
de 2025.
ii. Reserva para acciones propias
De acuerdo con la Ley de Sociedades de Capital, se ha constituido
una reserva indisponible equivalente al importe por el que figuran
contabilizadas las acciones de Banco Santander propiedad de
sociedades dependientes. Esta reserva ser\u00e1 de libre disposici\u00f3n
cuando desaparezcan las circunstancias que han obligado a su
constituci\u00f3n. Adicionalmente, dicha reserva cubre el saldo
pendiente de los pr\u00e9stamos concedidos por Grupo Santander con
garant\u00eda de acciones de Banco Santander, as\u00ed como el importe
equivalente a los cr\u00e9ditos concedidos por las sociedades de Grupo
Santander a terceros para la adquisici\u00f3n de acciones propias.
iii. Reserva de revalorizaci\u00f3n Real Decreto Ley 7/1996, de 7
de junio
Esta reserva puede destinarse, sin devengo de impuestos, a
ampliar el capital social. Desde el 1 de enero del a\u00f1o 2007, el
remanente se puede destinar a reservas de libre disposici\u00f3n
siempre que la plusval\u00eda monetaria haya sido realizada. Se
entender\u00e1 realizada la plusval\u00eda en la parte correspondiente a la
amortizaci\u00f3n contablemente practicada o cuando los elementos
patrimoniales actualizados hayan sido transmitidos o dados de
baja en los libros de contabilidad.
Si se dispusiera del saldo de esta cuenta en forma distinta a la
prevista en el Real Decreto Ley, dicho saldo pasar\u00eda a estar sujeto a
tributaci\u00f3n.
iv. Reservas en sociedades dependientes
El desglose por sociedades de dicho saldo, atendiendo a su
contribuci\u00f3n al Grupo (considerando el efecto de los ajustes de
consolidaci\u00f3n), se indica a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Banco Santander (Brasil) S.A. (Grupo
consolidado)
16.085
15.107
14.512
Grupo Santander UK
7.973
8.576
8.700
Banco Santander M\u00e9xico, S.A., Instituci\u00f3n
de Banca M\u00faltiple, Grupo Financiero
Santander M\u00e9xico
4.977
5.248
5.684
Grupo Santander Consumer Finance
4.804
4.729
4.344
Banco Santander \u2013 Chile
4.560
4.250
4.112
Banco Santander Argentina S.A.
3.217
2.892
2.813
Banco Santander Totta, S.A. (Grupo
consolidado)
2.726
2.766
2.626
Santander Bank Polska S.A.
2.875
2.890
2.535
Grupo Santander Holdings USA
63
187
1.893
Santander Investment, S.A.
1.424
1.217
1.215
Santander Seguros y Reaseguros,
Compa\u00f1\u00eda Aseguradora, S.A.
845
836
1.044
Banco Santander International SA
(anteriormente Banco Santander (Suisse)
S.A)
450
397
346
Resto de sociedades y ajustes de
consolidaci\u00f3n
(2.062)
(1.846)
(2.155)
47.937
47.249
47.669
De las que restringidas
4.722
4.175
3.870
34. Instrumentos de patrimonio emitidos
distintos del capital y acciones propias
a) Instrumentos de patrimonio emitidos
distintos del capital y otros elementos de
patrimonio neto
Incluye el importe correspondiente a instrumentos financieros
compuestos con naturaleza de patrimonio neto, al incremento de
este por remuneraciones al personal, y otros conceptos no
registrados en otras partidas de fondos propios.
Con fecha 8 de septiembre de 2017, Banco Santander, S.A., llev\u00f3 a
cabo una emisi\u00f3n de obligaciones perpetuas contingentemente
amortizables (los bonos de fidelizaci\u00f3n), por un importe nominal
de 981 millones de euros -686 millones de euros de valor
razonable-.
Con fecha 15 de diciembre de 2024, Banco Santander, S.A.,
procedi\u00f3 a la amortizaci\u00f3n anticipada voluntaria de la totalidad de
dichos bonos en circulaci\u00f3n.
Adicionalmente, a 31 de diciembre de 2025 el Grupo ten\u00eda otros
elementos de patrimonio neto por importe de 273 millones de
euros.
b) Acciones propias
El saldo del ep\u00edgrafe 'Fondos propios - Acciones propias' incluye el
importe de los instrumentos de patrimonio emitidos del Banco en
poder de todas las entidades del Grupo.
Los negocios realizados con instrumentos de patrimonio propio,
incluidos su emisi\u00f3n y amortizaci\u00f3n, son registrados directamente
contra el patrimonio neto, sin que pueda ser reconocido ning\u00fan
resultado como consecuencia de ellos. Adem\u00e1s, los costes de
cualquier transacci\u00f3n realizada sobre instrumentos de patrimonio
propio se deducen directamente del patrimonio neto, una vez
minorado cualquier efecto fiscal con ellos relacionados.
A 31 de diciembre de 2023, el n\u00famero de acciones propias en
poder del Grupo era de 297.815.673 ( 1,84% del capital social
emitido).
Durante el ejercicio 2024, se adquirieron 930.610.636 acciones del
Banco a un precio medio de 4,34 euros por acci\u00f3n, de las que
403.030.171 correspond\u00edan al programa de recompra de acciones
llevado a cabo durante el primer semestre de 2024, y 341.781.250\u00a0
acciones correspondientes al nuevo programa de recompra iniciado
en septiembre de ese mismo ejercicio. Asimismo se amortizaron
1.031.653.737 acciones (nota 31); y se transmitieron 181.243.113
acciones a un precio medio de 4,22 euros por acci\u00f3n, de las que
22.167.105 acciones correspond\u00edan a la donaci\u00f3n que Banco
Santander realiz\u00f3 con car\u00e1cter extraordinario a la Fundaci\u00f3n Banco
Santander.
A 31 de diciembre de 2024, el Grupo ten\u00eda 15.529.459 acciones del
capital social emitido del Banco (0,102% del capital social emitido).
Durante el ejercicio 2025, se adquirieron 584.363.745 acciones del
Banco a un precio medio de 6,98 euros por acci\u00f3n, de las que
267.166.950 son correspondientes al programa de recompra de
acciones llevado a cabo durante el primer semestre de 2025, y
196.005.870 acciones son correspondientes al nuevo programa de
recompra iniciado en agosto. Asimismo se han amortizado
463.172.820 acciones (nota 31); y se han transmitido 125.643.093
acciones a un precio medio de 6,48 euros por acci\u00f3n.
A 31 de diciembre de 2025, el Grupo tiene 11.077.291 acciones del
capital social emitido del Banco ( 0,075% del capital social emitido).
El efecto patrimonial, neto de impuestos, generado por
transacciones de compra - venta con acciones emitidas por el
Banco asciende a 34 millones de euros de beneficio en 2025 (8 y
13 millones de euros de beneficio en los ejercicios 2024 y 2023,
respectivamente).
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31. Capital emitido
a) Movimiento
A 31 de diciembre de 2022, el capital social de Banco Santander
estaba compuesto por 8.397 millones de euros, representado por
16.794.401.584 acciones de 0,50 euros de valor nominal cada una
y todas ellas de una \u00fanica clase y serie.
Con fecha 21 de marzo de 2023, se produjo una reducci\u00f3n de
capital por importe de 170.203.286 euros mediante la
amortizaci\u00f3n de 340.406.572 acciones, correspondientes al
programa de recompra de acciones del ejercicio 2022, finalizado en
enero de 2023.
Asimismo, con fecha 30 de junio de 2023, se produjo una reducci\u00f3n
de capital por importe de 134.924.476,50 euros mediante la
amortizaci\u00f3n de 269.848.953 acciones, correspondientes al
programa de recompra de acciones llevado a cabo durante el
primer semestre de 2023.
Por tanto, el capital social a 31 de diciembre de 2023 del Banco
estaba compuesto por 8.092 millones de euros, representado por
16.184.146.059 acciones de 0,50 euros de valor nominal cada una
y todas ellas de una \u00fanica clase y serie. Se incluyen 286.842.316
acciones correspondientes al primer programa de recompra de
acciones de 2023.
Con fecha 5 de febrero de 2024, se produjo una reducci\u00f3n de
capital por importe de 179.283.743,50 de euros mediante la
amortizaci\u00f3n de 358.567.487 acciones, correspondientes al
programa de recompra de acciones del ejercicio 2023, finalizado en
enero 2024.
Con fecha 1 de julio de 2024, se produjo una reducci\u00f3n de capital
por importe de 165.652.500 de euros mediante la amortizaci\u00f3n de
331.305.000 acciones, correspondientes al programa de recompra
de acciones llevado a cabo entre febrero y junio de 2024.
Con fecha 20 de diciembre de 2024, se produjo una reducci\u00f3n de
capital por importe de 170.890.625 euros mediante la
amortizaci\u00f3n de 341.781.250 acciones, correspondientes al
programa de recompra de acciones llevado a cabo durante el
segundo semestre de 2024.
Por tanto, el capital social a 31 de diciembre de 2024 del Banco
estaba compuesto por 7.576 millones de euros, representado por
15.152.492.322 acciones de 0,50 euros de valor nominal cada una
y todas ellas de una \u00fanica clase y serie.
Con fecha 3 de junio de 2025, se produjo una reducci\u00f3n de capital
por importe de 133.583.475 euros, mediante la amortizaci\u00f3n de
267.166.950 acciones, correspondientes al programa de recompra
de acciones llevado a cabo entre febrero y junio de 2025.
Con fecha 30 de diciembre de 2025, se ha producido una reducci\u00f3n
de capital por importe de 98.002.935 euros, mediante la
amortizaci\u00f3n de 196.005.870 acciones, correspondientes al
programa de recompra llevado a cabo entre agosto y diciembre de
2025.
Estas operaciones no supusieron la devoluci\u00f3n de aportaciones a
los accionistas por ser el Banco el titular de las acciones
amortizadas.
Por lo tanto, el capital social a 31 de diciembre de 2025 del Banco
est\u00e1 compuesto por 7.345 millones de euros, representado por
14.689.319.502 acciones de 0,50 euros de valor nominal cada una
y todas ellas de una \u00fanica clase y serie.
Las acciones de Banco Santander cotizan en el mercado continuo
de las bolsas de valores espa\u00f1olas, as\u00ed como en los mercados de
Nueva York, Londres, M\u00e9xico y Varsovia, y tienen todas las mismas
caracter\u00edsticas, derechos y obligaciones. La acci\u00f3n Santander cotiza
en la Bolsa de Londres a trav\u00e9s de CREST Depository Interests
(CDI), representando cada CDI una acci\u00f3n del Banco, y en la Bolsa
de Nueva York mediante American Depositary Shares (ADS),
representando cada ADS una acci\u00f3n del Banco. Adicionalmente,
hasta el 28 de diciembre de 2023, las acciones de Banco Santander
cotizaban en el listado tradicional de la Bolsa Mexicana de Valores
(BMV) y desde el 29 de diciembre de 2023 quedaron listadas
\u00fanicamente en el Sistema Internacional de Cotizaciones (SIC) de
dicha bolsa.
A 31 de diciembre de 2025, ning\u00fan accionista de Banco Santander
ten\u00eda individualmente m\u00e1s del 3% de su capital social total (que es
el umbral m\u00ednimo generalmente previsto en la normativa espa\u00f1ola
para la notificaci\u00f3n obligatoria de una participaci\u00f3n significativa en
una sociedad cotizada). Si bien a 31 de diciembre de 2025 algunos
custodios aparec\u00edan en nuestro registro de accionistas como
tenedores de m\u00e1s del 3% de nuestro capital social, entendemos
que esas acciones se manten\u00edan en custodia en nombre de otros
inversores, ninguno de los cuales supera ese umbral
individualmente. Estas entidades depositarias eran State Street
Bank (13,90%),\u00a0 Chase Nominees Limited (7,50%), The Bank of
New York Mellon Corporation (7,18%), Citibank (6,40%), BNP
Paribas (3,74%), Caceis Bank (3,57%) y The Northern Trust
(3,06%).
A 31 de diciembre de 2025, ni en el registro de accionistas de
Banco Santander ni en el registro de la CNMV figuraba ning\u00fan
accionista residente en una jurisdicci\u00f3n no cooperativa con una
participaci\u00f3n igual o superior al 1% del capital social (que es el otro
umbral aplicable seg\u00fan la normativa espa\u00f1ola).
b) Otras consideraciones
Conforme a derecho espa\u00f1ol, la competencia para aumentar el
capital social reside en la junta general de accionistas de Banco
Santander. Sin embargo, la junta general puede delegar en el
consejo de administraci\u00f3n la competencia para aprobar o llevar a
cabo ampliaciones de capital. Los Estatutos de Banco Santander se
ajustan plenamente al derecho espa\u00f1ol y no prev\u00e9n condiciones
especiales para realizar ampliaciones del capital social.
A 31 de diciembre de 2025 cotizaban en mercados oficiales de
valores las acciones d e Banco Santander - Chile; Banco Santander
(Brasil) S.A. y Banco Santander Polska S.A.
A 31 de diciembre de 2025, el n\u00famero de acciones de Banco
Santander propiedad de terceros gestionados por las sociedades
gestoras (de cartera, de instituciones de inversi\u00f3n colectiva y de
fondos de pensiones, principalmente) de Banco Santander y
gestionadas conjuntamente asciende a 33 millones de acciones, lo
que representa un 0,22% del capital social de Banco Santander (40
y 36 millones de acciones, que representaban el 0,26% y el 0,22%
del capital social en los ejercicios 2024 y 2023, respectivamente).
Adicionalmente, el n\u00famero de acciones de Banco Santander
propiedad de terceros aceptadas en garant\u00eda asciende a 28
millones de acciones (equivalente a un 0,19% del capital social de
Banco Santander).
A 31 de diciembre de 2025, las ampliaciones de capital en curso
existentes en las sociedades del Grupo y los capitales adicionales
autorizados por las juntas generales de accionistas de estas no
eran significativos en el contexto del Grupo (v\u00e9ase anexo V).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfIssuedCapitalExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1920": { "value": "
33. Ganancias acumuladas y otras
reservas
a) Definiciones
El saldo de los ep\u00edgrafes 'Fondos propios - Ganancias acumuladas'
y 'Fondos propios -Otras reservas' incluye el importe neto de los
resultados acumulados (beneficios o p\u00e9rdidas) reconocidos en
ejercicios anteriores a trav\u00e9s de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidada que, en la distribuci\u00f3n del beneficio, se destinaron al
patrimonio neto, los gastos de emisiones de instrumentos de
patrimonio propios, las diferencias entre el importe por el que se
venden las acciones propias y su precio de adquisici\u00f3n, as\u00ed como el
importe neto de los resultados acumulados en ejercicios
anteriores, generados por el resultado de activos no corrientes y
grupos enajenables de elementos mantenidos para la venta,
reconocidos a trav\u00e9s de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidada.
b) Composici\u00f3n
La composici\u00f3n del saldo de ambos ep\u00edgrafes se muestra a
continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Reservas restringidas
3.328
3.084
2.899
LegalA
1.469
1.515
1.618
Para acciones propias
480
421
649
Revalorizaci\u00f3n Real Decreto Ley 7/1996
43
43
43
Reserva por capital amortizado
1.336
1.105
589
Reservas de libre disposici\u00f3n
31.519
24.186
16.033
Reservas voluntariasB
26.357
20.362
14.284
Reservas de consolidaci\u00f3n atribuidas al
Banco
5.162
3.824
1.749
Reservas en sociedades dependientes
47.937
47.249
47.669
Reservas de entidades valoradas por el
m\u00e9todo de la participaci\u00f3n
1.643
1.831
1.762
84.427
76.350
68.363
A. El consejo de administraci\u00f3n ha propuesto a la junta general la reclasificaci\u00f3n
del exceso que el importe del saldo de la cuenta de la reserva legal arroje
sobre la cifra que equivalga al 20% del capital social resultante tras las
reducciones de capital ejecutadas, para pasar a integrar la cuenta de reservas
voluntarias.
B. De acuerdo con la normativa mercantil vigente en Espa\u00f1a.
i. Reserva legal
De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades de
Capital, las entidades espa\u00f1olas que obtengan en el ejercicio
econ\u00f3mico beneficios deber\u00e1n dotar el 10% del beneficio neto del
ejercicio a la reserva legal. Estas dotaciones deber\u00e1n hacerse hasta
que la reserva alcance el 20% del capital social. La reserva legal
podr\u00e1 utilizarse para aumentar el capital social en la parte de su
saldo que exceda del 10% del capital social ya aumentado.
De esta manera, una vez realizadas las reducciones de capital
descritas en la nota 31, el importe de la reserva legal cumpl\u00eda de
nuevo con el porcentaje del 20% de la cifra de capital social,
quedando dicha reserva totalmente constituida a 31 de diciembre
de 2025.
ii. Reserva para acciones propias
De acuerdo con la Ley de Sociedades de Capital, se ha constituido
una reserva indisponible equivalente al importe por el que figuran
contabilizadas las acciones de Banco Santander propiedad de
sociedades dependientes. Esta reserva ser\u00e1 de libre disposici\u00f3n
cuando desaparezcan las circunstancias que han obligado a su
constituci\u00f3n. Adicionalmente, dicha reserva cubre el saldo
pendiente de los pr\u00e9stamos concedidos por Grupo Santander con
garant\u00eda de acciones de Banco Santander, as\u00ed como el importe
equivalente a los cr\u00e9ditos concedidos por las sociedades de Grupo
Santander a terceros para la adquisici\u00f3n de acciones propias.
iii. Reserva de revalorizaci\u00f3n Real Decreto Ley 7/1996, de 7
de junio
Esta reserva puede destinarse, sin devengo de impuestos, a
ampliar el capital social. Desde el 1 de enero del a\u00f1o 2007, el
remanente se puede destinar a reservas de libre disposici\u00f3n
siempre que la plusval\u00eda monetaria haya sido realizada. Se
entender\u00e1 realizada la plusval\u00eda en la parte correspondiente a la
amortizaci\u00f3n contablemente practicada o cuando los elementos
patrimoniales actualizados hayan sido transmitidos o dados de
baja en los libros de contabilidad.
Si se dispusiera del saldo de esta cuenta en forma distinta a la
prevista en el Real Decreto Ley, dicho saldo pasar\u00eda a estar sujeto a
tributaci\u00f3n.
iv. Reservas en sociedades dependientes
El desglose por sociedades de dicho saldo, atendiendo a su
contribuci\u00f3n al Grupo (considerando el efecto de los ajustes de
consolidaci\u00f3n), se indica a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Banco Santander (Brasil) S.A. (Grupo
consolidado)
16.085
15.107
14.512
Grupo Santander UK
7.973
8.576
8.700
Banco Santander M\u00e9xico, S.A., Instituci\u00f3n
de Banca M\u00faltiple, Grupo Financiero
Santander M\u00e9xico
4.977
5.248
5.684
Grupo Santander Consumer Finance
4.804
4.729
4.344
Banco Santander \u2013 Chile
4.560
4.250
4.112
Banco Santander Argentina S.A.
3.217
2.892
2.813
Banco Santander Totta, S.A. (Grupo
consolidado)
2.726
2.766
2.626
Santander Bank Polska S.A.
2.875
2.890
2.535
Grupo Santander Holdings USA
63
187
1.893
Santander Investment, S.A.
1.424
1.217
1.215
Santander Seguros y Reaseguros,
Compa\u00f1\u00eda Aseguradora, S.A.
845
836
1.044
Banco Santander International SA
(anteriormente Banco Santander (Suisse)
S.A)
450
397
346
Resto de sociedades y ajustes de
consolidaci\u00f3n
(2.062)
(1.846)
(2.155)
47.937
47.249
47.669
De las que restringidas
4.722
4.175
3.870
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfReservesAndOtherEquityInterestExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1921": { "value": "
34. Instrumentos de patrimonio emitidos
distintos del capital y acciones propias
a) Instrumentos de patrimonio emitidos
distintos del capital y otros elementos de
patrimonio neto
Incluye el importe correspondiente a instrumentos financieros
compuestos con naturaleza de patrimonio neto, al incremento de
este por remuneraciones al personal, y otros conceptos no
registrados en otras partidas de fondos propios.
Con fecha 8 de septiembre de 2017, Banco Santander, S.A., llev\u00f3 a
cabo una emisi\u00f3n de obligaciones perpetuas contingentemente
amortizables (los bonos de fidelizaci\u00f3n), por un importe nominal
de 981 millones de euros -686 millones de euros de valor
razonable-.
Con fecha 15 de diciembre de 2024, Banco Santander, S.A.,
procedi\u00f3 a la amortizaci\u00f3n anticipada voluntaria de la totalidad de
dichos bonos en circulaci\u00f3n.
Adicionalmente, a 31 de diciembre de 2025 el Grupo ten\u00eda otros
elementos de patrimonio neto por importe de 273 millones de
euros.
b) Acciones propias
El saldo del ep\u00edgrafe 'Fondos propios - Acciones propias' incluye el
importe de los instrumentos de patrimonio emitidos del Banco en
poder de todas las entidades del Grupo.
Los negocios realizados con instrumentos de patrimonio propio,
incluidos su emisi\u00f3n y amortizaci\u00f3n, son registrados directamente
contra el patrimonio neto, sin que pueda ser reconocido ning\u00fan
resultado como consecuencia de ellos. Adem\u00e1s, los costes de
cualquier transacci\u00f3n realizada sobre instrumentos de patrimonio
propio se deducen directamente del patrimonio neto, una vez
minorado cualquier efecto fiscal con ellos relacionados.
A 31 de diciembre de 2023, el n\u00famero de acciones propias en
poder del Grupo era de 297.815.673 ( 1,84% del capital social
emitido).
Durante el ejercicio 2024, se adquirieron 930.610.636 acciones del
Banco a un precio medio de 4,34 euros por acci\u00f3n, de las que
403.030.171 correspond\u00edan al programa de recompra de acciones
llevado a cabo durante el primer semestre de 2024, y 341.781.250\u00a0
acciones correspondientes al nuevo programa de recompra iniciado
en septiembre de ese mismo ejercicio. Asimismo se amortizaron
1.031.653.737 acciones (nota 31); y se transmitieron 181.243.113
acciones a un precio medio de 4,22 euros por acci\u00f3n, de las que
22.167.105 acciones correspond\u00edan a la donaci\u00f3n que Banco
Santander realiz\u00f3 con car\u00e1cter extraordinario a la Fundaci\u00f3n Banco
Santander.
A 31 de diciembre de 2024, el Grupo ten\u00eda 15.529.459 acciones del
capital social emitido del Banco (0,102% del capital social emitido).
Durante el ejercicio 2025, se adquirieron 584.363.745 acciones del
Banco a un precio medio de 6,98 euros por acci\u00f3n, de las que
267.166.950 son correspondientes al programa de recompra de
acciones llevado a cabo durante el primer semestre de 2025, y
196.005.870 acciones son correspondientes al nuevo programa de
recompra iniciado en agosto. Asimismo se han amortizado
463.172.820 acciones (nota 31); y se han transmitido 125.643.093
acciones a un precio medio de 6,48 euros por acci\u00f3n.
A 31 de diciembre de 2025, el Grupo tiene 11.077.291 acciones del
capital social emitido del Banco ( 0,075% del capital social emitido).
El efecto patrimonial, neto de impuestos, generado por
transacciones de compra - venta con acciones emitidas por el
Banco asciende a 34 millones de euros de beneficio en 2025 (8 y
13 millones de euros de beneficio en los ejercicios 2024 y 2023,
respectivamente).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfTreasurySharesExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1922": { "value": "
a) Garant\u00edas y compromisos contingentes
concedidos
Las garant\u00edas incluyen las operaciones por las que una entidad
garantiza obligaciones de un tercero, surgidas como consecuencia
de garant\u00edas financieras concedidas por la entidad o por otro tipo
de contratos. Los compromisos contingentes integran aquellos
compromisos irrevocables que podr\u00edan dar lugar al reconocimiento
de activos financieros. Seguidamente se muestra su composici\u00f3n:
Millones de euros
2025
2024
2023
Compromisos de pr\u00e9stamo
concedidos
321.234
302.861
279.589
Pro memoria: de los que dudosos
345
511
406
Garant\u00edas financieras concedidas
17.449
16.901
15.435
Pro memoria: de los que dudosos
332
217
578
Avales financieros
17.437
16.887
15.400
Derivados de cr\u00e9dito vendidos
12
14
35
Otros compromisos concedidos
148.118
134.493
113.273
Pro memoria: de los que dudosos
668
793
542
Avales t\u00e9cnicos
62.161
61.551
57.363
Otros compromisos
85.957
72.942
55.910
El desglose a 31 de diciembre de 2025 de las exposiciones y el
fondo de provisi\u00f3n fuera de balance por fases de deterioro es de
464.215 millones de euros y 338 millones de euros en fase 1
( 435.147 y 305 millones de euros en 2024 y 398.243 y 302
millones de euros en 2023), 21.241 millones de euros y 206
millones de euros en fase 2 (17.587 y 192 millones de euros en
2024 y 8.528 y 174 millones de euros en 2023), y 1.345 millones
de euros y 169 millones de euros en fase 3 ( 1.521 millones de
euros y 213 millones de euros en 2024 y 1.526 y 226 millones de
euros en 2023), respectivamente.
Los ingresos obtenidos de los instrumentos de garant\u00eda se
registran en el cap\u00edtulo 'Ingresos por comisiones' de las cuentas de
p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas y se calculan aplicando el tipo
establecido en el contrato del que traen causa sobre el importe
nominal de la garant\u00eda.
i. Compromisos de pr\u00e9stamos concedidos
Compromisos firmes de concesi\u00f3n de cr\u00e9dito en unas condiciones y
t\u00e9rminos preestablecidos, a excepci\u00f3n de los que cumplan la
definici\u00f3n de derivados por poderse liquidar en efectivo o mediante
la entrega o emisi\u00f3n de otro instrumento financiero. Incluyen los
disponibles en l\u00edneas de cr\u00e9dito y los dep\u00f3sitos a futuro.
ii. Garant\u00edas financieras concedidas
Incluye los contratos de garant\u00eda financiera tales como avales
financieros, derivados de cr\u00e9dito vendidos, riesgos por derivados
contratados por cuenta de terceros y otras.
iii. Otros compromisos concedidos
Incluyen todos aquellos compromisos que podr\u00edan dar lugar al
reconocimiento de activos financieros no incluidos en las partidas
anteriores, tales como avales t\u00e9cnicos y los de importaci\u00f3n y
exportaci\u00f3n de bienes y servicios.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCommitmentsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1923": { "value": "
37. Actividades interrumpidas
Como consecuencia del acuerdo alcanzado para la venta de parte
del negocio del Grupo en Polonia, el efecto de estos negocios en la
cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias de 2025 se ha clasificado en el
ep\u00edgrafe 'Ganancias o p\u00e9rdidas despu\u00e9s de impuestos procedentes
de actividades interrumpidas', realiz\u00e1ndose la misma clasificaci\u00f3n
a efectos comparativos en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias de
2024 y 2023 (v\u00e9ase nota 3).
a) Composici\u00f3n
A continuaci\u00f3n, se presenta un desglose del ep\u00edgrafe 'Ganancias o
p\u00e9rdidas despu\u00e9s de impuestos procedentes de actividades
interrumpidas' a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023:
Millones de euros
2025
2024
2023
Sociedades en venta
Santander Bank Polska (Nota 3)
1.542
1.241
1.058
Ganancias o p\u00e9rdidas despu\u00e9s de
impuestos procedentes de actividades
interrumpidas
1.542
1.241
1.058
b) Ganancias o p\u00e9rdidas procedentes de
sociedades en venta
A continuaci\u00f3n, se incluyen las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias
resumidas consolidadas del negocio en venta de Polonia:
Millones de euros
Cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias resumida
consolidada
2025
2024
2023
Margen de intereses
3.006
2.881
2.611
Ingresos por dividendos
4
4
3
Resultado de entidades valoradas por el
m\u00e9todo de la participaci\u00f3n
28
24
22
Comisiones netas
685
634
562
Resultado por operaciones financieras
74
62
68
Otros resultados de explotaci\u00f3n
(77)
(109)
(94)
Margen bruto
3.720
3.496
3.172
Gastos de administraci\u00f3n y
amortizaciones
(1.014)
(885)
(793)
Deterioro del valor
de activos financieros A
(285)
(508)
(658)
Otros resultados y provisiones
(471)
(423)
(267)
Resultado antes de impuestos
1.950
1.680
1.454
Impuesto sobre beneficios
(408)
(439)
(396)
Resultado del ejercicio
1.542
1.241
1.058
A. De las cuales 144 millones de euros corresponden a renegociaciones o
modificaciones contractuales a 31 de diciembre de 2025 (334 y 457 millones
de euros a 31 de diciembre de 2024 y 2023, respectivamente).", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDiscontinuedOperationsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1928": { "value": "
38. Ingresos por intereses
Este cap\u00edtulo de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada
comprende los intereses devengados en el ejercicio por todos los
activos financieros cuyo rendimiento, impl\u00edcito o expl\u00edcito, se
obtiene de aplicar el m\u00e9todo del tipo de inter\u00e9s efectivo, con
independencia de que se valoren por su valor razonable, as\u00ed como
las rectificaciones de productos como consecuencia de coberturas
contables. Los intereses se registran por su importe bruto, sin
deducir, en su caso, las retenciones de impuestos realizadas en
origen.
Seguidamente se desglosa el origen de los ingresos por intereses
m\u00e1s significativos devengados en los tres \u00faltimos ejercicios:
Millones de euros
2025
2024
2023
De pr\u00e9stamos y anticipos, clientela
70.830
74.900
67.879
De valores representativos de deuda
15.890
15.431
13.955
De pr\u00e9stamos y anticipos, bancos
centrales y entidades de cr\u00e9dito
7.599
8.195
7.229
Otros interesesA
7.391
10.486
12.679
101.710
109.012
101.742
A. Incluyen principalmente la rectificaci\u00f3n de ingresos con origen en coberturas
contables, as\u00ed como los intereses de los saldos en bancos centrales y
entidades de cr\u00e9dito a la vista.
La mayor parte de los ingresos por intereses han sido generados
por activos financieros del Grupo que se valoran bien a coste
amortizado, o bien a valor razonable con cambios en otro resultado
global.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInterestIncomeExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1927": { "value": "
38. Ingresos por intereses
Este cap\u00edtulo de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada
comprende los intereses devengados en el ejercicio por todos los
activos financieros cuyo rendimiento, impl\u00edcito o expl\u00edcito, se
obtiene de aplicar el m\u00e9todo del tipo de inter\u00e9s efectivo, con
independencia de que se valoren por su valor razonable, as\u00ed como
las rectificaciones de productos como consecuencia de coberturas
contables. Los intereses se registran por su importe bruto, sin
deducir, en su caso, las retenciones de impuestos realizadas en
origen.
Seguidamente se desglosa el origen de los ingresos por intereses
m\u00e1s significativos devengados en los tres \u00faltimos ejercicios:
Millones de euros
2025
2024
2023
De pr\u00e9stamos y anticipos, clientela
70.830
74.900
67.879
De valores representativos de deuda
15.890
15.431
13.955
De pr\u00e9stamos y anticipos, bancos
centrales y entidades de cr\u00e9dito
7.599
8.195
7.229
Otros interesesA
7.391
10.486
12.679
101.710
109.012
101.742
A. Incluyen principalmente la rectificaci\u00f3n de ingresos con origen en coberturas
contables, as\u00ed como los intereses de los saldos en bancos centrales y
entidades de cr\u00e9dito a la vista.
La mayor parte de los ingresos por intereses han sido generados
por activos financieros del Grupo que se valoran bien a coste
amortizado, o bien a valor razonable con cambios en otro resultado
global.
41. Ingresos por comisiones
Comprende el importe de todas las comisiones devengadas en el
ejercicio, excepto las que formen parte integrante del tipo de
inter\u00e9s efectivo de los instrumentos financieros. El desglose de
ingresos por comisiones es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Procedentes de servicios de cobros y
pagos
Efectos
209
220
232
Cuentas a la vista
1.359
1.411
1.372
Tarjetas
4.039
4.067
4.146
\u00d3rdenes
607
657
656
Cheques y otros
140
138
128
6.354
6.493
6.534
Procedentes de productos financieros no
bancarios
Fondos de inversi\u00f3n
1.428
1.389
1.037
Fondos de pensiones
238
194
178
Seguros
2.782
2.865
2.669
4.448
4.448
3.884
Procedentes de servicios de valores
Aseguramiento y colocaci\u00f3n de valores
602
586
502
Compraventa de valores
654
452
331
Administraci\u00f3n y custodia
402
370
354
Gesti\u00f3n de patrimonio
385
254
341
2.043
1.662
1.528
Otros
Cambio de divisas
848
705
678
Compromisos y garant\u00edas financieras
718
713
621
Comisiones de disponibilidad
504
491
497
Financiaci\u00f3n estructurada
902
709
551
Corporate Finance
243
213
136
Cr\u00e9ditos concedidos
259
318
259
Actividades de administraci\u00f3n de
pr\u00e9stamos
118
130
45
Otras comisiones
950
952
911
4.542
4.231
3.698
17.387
16.834
15.644
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38. Ingresos por intereses
Este cap\u00edtulo de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada
comprende los intereses devengados en el ejercicio por todos los
activos financieros cuyo rendimiento, impl\u00edcito o expl\u00edcito, se
obtiene de aplicar el m\u00e9todo del tipo de inter\u00e9s efectivo, con
independencia de que se valoren por su valor razonable, as\u00ed como
las rectificaciones de productos como consecuencia de coberturas
contables. Los intereses se registran por su importe bruto, sin
deducir, en su caso, las retenciones de impuestos realizadas en
origen.
Seguidamente se desglosa el origen de los ingresos por intereses
m\u00e1s significativos devengados en los tres \u00faltimos ejercicios:
Millones de euros
2025
2024
2023
De pr\u00e9stamos y anticipos, clientela
70.830
74.900
67.879
De valores representativos de deuda
15.890
15.431
13.955
De pr\u00e9stamos y anticipos, bancos
centrales y entidades de cr\u00e9dito
7.599
8.195
7.229
Otros interesesA
7.391
10.486
12.679
101.710
109.012
101.742
A. Incluyen principalmente la rectificaci\u00f3n de ingresos con origen en coberturas
contables, as\u00ed como los intereses de los saldos en bancos centrales y
entidades de cr\u00e9dito a la vista.
La mayor parte de los ingresos por intereses han sido generados
por activos financieros del Grupo que se valoran bien a coste
amortizado, o bien a valor razonable con cambios en otro resultado
global.
39. Gastos por intereses
Este cap\u00edtulo de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada
comprende los intereses devengados en el ejercicio por todos los
pasivos financieros con rendimiento, impl\u00edcito o expl\u00edcito, incluidos
los procedentes de remuneraciones en especie, que se obtienen de
aplicar el m\u00e9todo del tipo de inter\u00e9s efectivo, con independencia de
que se valoren por su valor razonable, as\u00ed como las rectificaciones
de coste como consecuencia de coberturas contables, y el coste por
intereses imputable a los fondos de pensiones constituidos.
Seguidamente se desglosa el origen de los gastos por intereses
m\u00e1s significativos devengados en los tres \u00faltimos ejercicios:
Millones de euros
2025
2024
2023
Dep\u00f3sitos de la clientela
31.735
35.714
32.457
Valores representativos de deuda
emitidos y pasivos subordinados
15.066
14.612
12.671
D\u00e9bitos representados por valores
negociables
13.580
13.255
11.661
Pasivos subordinados (nota 23)
1.486
1.357
1.010
Dep\u00f3sitos de bancos centrales y
entidades de cr\u00e9dito
8.151
9.381
9.360
Pasivos por arrendamiento
107
122
127
Fondos de pensiones constituidos
(nota 25)
91
105
93
Otros gastos por intereses
4.212
5.291
6.384
59.362
65.225
61.092
La mayor parte de los gastos por intereses han sido generados por
pasivos financieros del Grupo que se valoran a coste amortizado.
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38. Ingresos por intereses
Este cap\u00edtulo de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada
comprende los intereses devengados en el ejercicio por todos los
activos financieros cuyo rendimiento, impl\u00edcito o expl\u00edcito, se
obtiene de aplicar el m\u00e9todo del tipo de inter\u00e9s efectivo, con
independencia de que se valoren por su valor razonable, as\u00ed como
las rectificaciones de productos como consecuencia de coberturas
contables. Los intereses se registran por su importe bruto, sin
deducir, en su caso, las retenciones de impuestos realizadas en
origen.
Seguidamente se desglosa el origen de los ingresos por intereses
m\u00e1s significativos devengados en los tres \u00faltimos ejercicios:
Millones de euros
2025
2024
2023
De pr\u00e9stamos y anticipos, clientela
70.830
74.900
67.879
De valores representativos de deuda
15.890
15.431
13.955
De pr\u00e9stamos y anticipos, bancos
centrales y entidades de cr\u00e9dito
7.599
8.195
7.229
Otros interesesA
7.391
10.486
12.679
101.710
109.012
101.742
A. Incluyen principalmente la rectificaci\u00f3n de ingresos con origen en coberturas
contables, as\u00ed como los intereses de los saldos en bancos centrales y
entidades de cr\u00e9dito a la vista.
La mayor parte de los ingresos por intereses han sido generados
por activos financieros del Grupo que se valoran bien a coste
amortizado, o bien a valor razonable con cambios en otro resultado
global.
39. Gastos por intereses
Este cap\u00edtulo de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada
comprende los intereses devengados en el ejercicio por todos los
pasivos financieros con rendimiento, impl\u00edcito o expl\u00edcito, incluidos
los procedentes de remuneraciones en especie, que se obtienen de
aplicar el m\u00e9todo del tipo de inter\u00e9s efectivo, con independencia de
que se valoren por su valor razonable, as\u00ed como las rectificaciones
de coste como consecuencia de coberturas contables, y el coste por
intereses imputable a los fondos de pensiones constituidos.
Seguidamente se desglosa el origen de los gastos por intereses
m\u00e1s significativos devengados en los tres \u00faltimos ejercicios:
Millones de euros
2025
2024
2023
Dep\u00f3sitos de la clientela
31.735
35.714
32.457
Valores representativos de deuda
emitidos y pasivos subordinados
15.066
14.612
12.671
D\u00e9bitos representados por valores
negociables
13.580
13.255
11.661
Pasivos subordinados (nota 23)
1.486
1.357
1.010
Dep\u00f3sitos de bancos centrales y
entidades de cr\u00e9dito
8.151
9.381
9.360
Pasivos por arrendamiento
107
122
127
Fondos de pensiones constituidos
(nota 25)
91
105
93
Otros gastos por intereses
4.212
5.291
6.384
59.362
65.225
61.092
La mayor parte de los gastos por intereses han sido generados por
pasivos financieros del Grupo que se valoran a coste amortizado.
41. Ingresos por comisiones
Comprende el importe de todas las comisiones devengadas en el
ejercicio, excepto las que formen parte integrante del tipo de
inter\u00e9s efectivo de los instrumentos financieros. El desglose de
ingresos por comisiones es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Procedentes de servicios de cobros y
pagos
Efectos
209
220
232
Cuentas a la vista
1.359
1.411
1.372
Tarjetas
4.039
4.067
4.146
\u00d3rdenes
607
657
656
Cheques y otros
140
138
128
6.354
6.493
6.534
Procedentes de productos financieros no
bancarios
Fondos de inversi\u00f3n
1.428
1.389
1.037
Fondos de pensiones
238
194
178
Seguros
2.782
2.865
2.669
4.448
4.448
3.884
Procedentes de servicios de valores
Aseguramiento y colocaci\u00f3n de valores
602
586
502
Compraventa de valores
654
452
331
Administraci\u00f3n y custodia
402
370
354
Gesti\u00f3n de patrimonio
385
254
341
2.043
1.662
1.528
Otros
Cambio de divisas
848
705
678
Compromisos y garant\u00edas financieras
718
713
621
Comisiones de disponibilidad
504
491
497
Financiaci\u00f3n estructurada
902
709
551
Corporate Finance
243
213
136
Cr\u00e9ditos concedidos
259
318
259
Actividades de administraci\u00f3n de
pr\u00e9stamos
118
130
45
Otras comisiones
950
952
911
4.542
4.231
3.698
17.387
16.834
15.644
42. Gastos por comisiones
Recoge el importe de todos los gastos por comisiones o a pagar
devengados en el ejercicio, excepto los que formen parte integral
del tipo de inter\u00e9s efectivo de los instrumentos financieros.
El desglose de gastos por comisiones es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Tarjetas
1.744
1.816
1.858
Por cobro y devoluci\u00f3n de efectos
30
30
24
Garant\u00edas financieras y Otros compromisos
359
323
282
Corretajes y agentes intermediarios
130
181
204
Por colocaci\u00f3n de seguros y fondos
456
453
352
Otros gastos por comisiones
1.692
1.655
1.429
4.411
4.458
4.149
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38. Ingresos por intereses
Este cap\u00edtulo de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada
comprende los intereses devengados en el ejercicio por todos los
activos financieros cuyo rendimiento, impl\u00edcito o expl\u00edcito, se
obtiene de aplicar el m\u00e9todo del tipo de inter\u00e9s efectivo, con
independencia de que se valoren por su valor razonable, as\u00ed como
las rectificaciones de productos como consecuencia de coberturas
contables. Los intereses se registran por su importe bruto, sin
deducir, en su caso, las retenciones de impuestos realizadas en
origen.
Seguidamente se desglosa el origen de los ingresos por intereses
m\u00e1s significativos devengados en los tres \u00faltimos ejercicios:
Millones de euros
2025
2024
2023
De pr\u00e9stamos y anticipos, clientela
70.830
74.900
67.879
De valores representativos de deuda
15.890
15.431
13.955
De pr\u00e9stamos y anticipos, bancos
centrales y entidades de cr\u00e9dito
7.599
8.195
7.229
Otros interesesA
7.391
10.486
12.679
101.710
109.012
101.742
A. Incluyen principalmente la rectificaci\u00f3n de ingresos con origen en coberturas
contables, as\u00ed como los intereses de los saldos en bancos centrales y
entidades de cr\u00e9dito a la vista.
La mayor parte de los ingresos por intereses han sido generados
por activos financieros del Grupo que se valoran bien a coste
amortizado, o bien a valor razonable con cambios en otro resultado
global.
41. Ingresos por comisiones
Comprende el importe de todas las comisiones devengadas en el
ejercicio, excepto las que formen parte integrante del tipo de
inter\u00e9s efectivo de los instrumentos financieros. El desglose de
ingresos por comisiones es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Procedentes de servicios de cobros y
pagos
Efectos
209
220
232
Cuentas a la vista
1.359
1.411
1.372
Tarjetas
4.039
4.067
4.146
\u00d3rdenes
607
657
656
Cheques y otros
140
138
128
6.354
6.493
6.534
Procedentes de productos financieros no
bancarios
Fondos de inversi\u00f3n
1.428
1.389
1.037
Fondos de pensiones
238
194
178
Seguros
2.782
2.865
2.669
4.448
4.448
3.884
Procedentes de servicios de valores
Aseguramiento y colocaci\u00f3n de valores
602
586
502
Compraventa de valores
654
452
331
Administraci\u00f3n y custodia
402
370
354
Gesti\u00f3n de patrimonio
385
254
341
2.043
1.662
1.528
Otros
Cambio de divisas
848
705
678
Compromisos y garant\u00edas financieras
718
713
621
Comisiones de disponibilidad
504
491
497
Financiaci\u00f3n estructurada
902
709
551
Corporate Finance
243
213
136
Cr\u00e9ditos concedidos
259
318
259
Actividades de administraci\u00f3n de
pr\u00e9stamos
118
130
45
Otras comisiones
950
952
911
4.542
4.231
3.698
17.387
16.834
15.644
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39. Gastos por intereses
Este cap\u00edtulo de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada
comprende los intereses devengados en el ejercicio por todos los
pasivos financieros con rendimiento, impl\u00edcito o expl\u00edcito, incluidos
los procedentes de remuneraciones en especie, que se obtienen de
aplicar el m\u00e9todo del tipo de inter\u00e9s efectivo, con independencia de
que se valoren por su valor razonable, as\u00ed como las rectificaciones
de coste como consecuencia de coberturas contables, y el coste por
intereses imputable a los fondos de pensiones constituidos.
Seguidamente se desglosa el origen de los gastos por intereses
m\u00e1s significativos devengados en los tres \u00faltimos ejercicios:
Millones de euros
2025
2024
2023
Dep\u00f3sitos de la clientela
31.735
35.714
32.457
Valores representativos de deuda
emitidos y pasivos subordinados
15.066
14.612
12.671
D\u00e9bitos representados por valores
negociables
13.580
13.255
11.661
Pasivos subordinados (nota 23)
1.486
1.357
1.010
Dep\u00f3sitos de bancos centrales y
entidades de cr\u00e9dito
8.151
9.381
9.360
Pasivos por arrendamiento
107
122
127
Fondos de pensiones constituidos
(nota 25)
91
105
93
Otros gastos por intereses
4.212
5.291
6.384
59.362
65.225
61.092
La mayor parte de los gastos por intereses han sido generados por
pasivos financieros del Grupo que se valoran a coste amortizado.
42. Gastos por comisiones
Recoge el importe de todos los gastos por comisiones o a pagar
devengados en el ejercicio, excepto los que formen parte integral
del tipo de inter\u00e9s efectivo de los instrumentos financieros.
El desglose de gastos por comisiones es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Tarjetas
1.744
1.816
1.858
Por cobro y devoluci\u00f3n de efectos
30
30
24
Garant\u00edas financieras y Otros compromisos
359
323
282
Corretajes y agentes intermediarios
130
181
204
Por colocaci\u00f3n de seguros y fondos
456
453
352
Otros gastos por comisiones
1.692
1.655
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4.411
4.458
4.149
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39. Gastos por intereses
Este cap\u00edtulo de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada
comprende los intereses devengados en el ejercicio por todos los
pasivos financieros con rendimiento, impl\u00edcito o expl\u00edcito, incluidos
los procedentes de remuneraciones en especie, que se obtienen de
aplicar el m\u00e9todo del tipo de inter\u00e9s efectivo, con independencia de
que se valoren por su valor razonable, as\u00ed como las rectificaciones
de coste como consecuencia de coberturas contables, y el coste por
intereses imputable a los fondos de pensiones constituidos.
Seguidamente se desglosa el origen de los gastos por intereses
m\u00e1s significativos devengados en los tres \u00faltimos ejercicios:
Millones de euros
2025
2024
2023
Dep\u00f3sitos de la clientela
31.735
35.714
32.457
Valores representativos de deuda
emitidos y pasivos subordinados
15.066
14.612
12.671
D\u00e9bitos representados por valores
negociables
13.580
13.255
11.661
Pasivos subordinados (nota 23)
1.486
1.357
1.010
Dep\u00f3sitos de bancos centrales y
entidades de cr\u00e9dito
8.151
9.381
9.360
Pasivos por arrendamiento
107
122
127
Fondos de pensiones constituidos
(nota 25)
91
105
93
Otros gastos por intereses
4.212
5.291
6.384
59.362
65.225
61.092
La mayor parte de los gastos por intereses han sido generados por
pasivos financieros del Grupo que se valoran a coste amortizado.
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40. Ingresos por dividendos
Incluye los dividendos y retribuciones de instrumentos de
patrimonio correspondientes a beneficios generados por las
entidades participadas con posterioridad a la adquisici\u00f3n de la
participaci\u00f3n.
El desglose del saldo de este cap\u00edtulo es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Ingresos por dividendos clasificados
como:
Activos financieros mantenidos para
negociar
556
521
414
Activos financieros no destinados a
negociaci\u00f3n valorados obligatoriamente
a valor razonable con cambios en
resultados
57
71
68
Activos financieros con cambios en otro
resultado global
102
118
86
715
710
568
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41. Ingresos por comisiones
Comprende el importe de todas las comisiones devengadas en el
ejercicio, excepto las que formen parte integrante del tipo de
inter\u00e9s efectivo de los instrumentos financieros. El desglose de
ingresos por comisiones es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Procedentes de servicios de cobros y
pagos
Efectos
209
220
232
Cuentas a la vista
1.359
1.411
1.372
Tarjetas
4.039
4.067
4.146
\u00d3rdenes
607
657
656
Cheques y otros
140
138
128
6.354
6.493
6.534
Procedentes de productos financieros no
bancarios
Fondos de inversi\u00f3n
1.428
1.389
1.037
Fondos de pensiones
238
194
178
Seguros
2.782
2.865
2.669
4.448
4.448
3.884
Procedentes de servicios de valores
Aseguramiento y colocaci\u00f3n de valores
602
586
502
Compraventa de valores
654
452
331
Administraci\u00f3n y custodia
402
370
354
Gesti\u00f3n de patrimonio
385
254
341
2.043
1.662
1.528
Otros
Cambio de divisas
848
705
678
Compromisos y garant\u00edas financieras
718
713
621
Comisiones de disponibilidad
504
491
497
Financiaci\u00f3n estructurada
902
709
551
Corporate Finance
243
213
136
Cr\u00e9ditos concedidos
259
318
259
Actividades de administraci\u00f3n de
pr\u00e9stamos
118
130
45
Otras comisiones
950
952
911
4.542
4.231
3.698
17.387
16.834
15.644
45. Otros ingresos y otros gastos
de\u00a0explotaci\u00f3n
Estos cap\u00edtulos de las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidadas recogen:
Millones de euros
2025
2024
2023
Otros ingresos de explotaci\u00f3n
1.583
846
1.137
Por servicios no financieros
738
654
752
Resto de ingresos de explotaci\u00f3n
845
192
385
Otros gastos de explotaci\u00f3n
(2.070)
(2.258)
(2.766)
Por servicios no financieros
(650)
(498)
(674)
Resto de gastos de explotaci\u00f3n
(1.420)
(1.760)
(2.092)
De los que fondo de garant\u00eda de
dep\u00f3sitos de entidades de cr\u00e9dito y
fondo \u00fanico de resoluci\u00f3n
(478)
(481)
(1.083)
(487)
(1.412)
(1.629)
En los ejercicios 2025 y 2024 se decidi\u00f3 que no hubiera
contribuci\u00f3n en Espa\u00f1a al Fondo \u00danico de Resoluci\u00f3n, as\u00ed como una
disminuci\u00f3n en la contribuci\u00f3n al Fondo de Garant\u00eda de Dep\u00f3sitos,
por parte de la Single Resolution Board (SRB), y la Comisi\u00f3n
Gestora del Fondo de Garant\u00eda de Dep\u00f3sitos, respectivamente.
El importe reconocido por el Grupo en relaci\u00f3n con los ingresos de
subarrendamientos por derecho de uso no es material.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfRevenueFromContractsWithCustomersExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1932": { "value": "
41. Ingresos por comisiones
Comprende el importe de todas las comisiones devengadas en el
ejercicio, excepto las que formen parte integrante del tipo de
inter\u00e9s efectivo de los instrumentos financieros. El desglose de
ingresos por comisiones es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Procedentes de servicios de cobros y
pagos
Efectos
209
220
232
Cuentas a la vista
1.359
1.411
1.372
Tarjetas
4.039
4.067
4.146
\u00d3rdenes
607
657
656
Cheques y otros
140
138
128
6.354
6.493
6.534
Procedentes de productos financieros no
bancarios
Fondos de inversi\u00f3n
1.428
1.389
1.037
Fondos de pensiones
238
194
178
Seguros
2.782
2.865
2.669
4.448
4.448
3.884
Procedentes de servicios de valores
Aseguramiento y colocaci\u00f3n de valores
602
586
502
Compraventa de valores
654
452
331
Administraci\u00f3n y custodia
402
370
354
Gesti\u00f3n de patrimonio
385
254
341
2.043
1.662
1.528
Otros
Cambio de divisas
848
705
678
Compromisos y garant\u00edas financieras
718
713
621
Comisiones de disponibilidad
504
491
497
Financiaci\u00f3n estructurada
902
709
551
Corporate Finance
243
213
136
Cr\u00e9ditos concedidos
259
318
259
Actividades de administraci\u00f3n de
pr\u00e9stamos
118
130
45
Otras comisiones
950
952
911
4.542
4.231
3.698
17.387
16.834
15.644
42. Gastos por comisiones
Recoge el importe de todos los gastos por comisiones o a pagar
devengados en el ejercicio, excepto los que formen parte integral
del tipo de inter\u00e9s efectivo de los instrumentos financieros.
El desglose de gastos por comisiones es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Tarjetas
1.744
1.816
1.858
Por cobro y devoluci\u00f3n de efectos
30
30
24
Garant\u00edas financieras y Otros compromisos
359
323
282
Corretajes y agentes intermediarios
130
181
204
Por colocaci\u00f3n de seguros y fondos
456
453
352
Otros gastos por comisiones
1.692
1.655
1.429
4.411
4.458
4.149
47.\u00a0Otros gastos generales de
administraci\u00f3n
a) Desglose
El desglose del saldo de este cap\u00edtulo es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Tecnolog\u00eda y sistemas
2.298
2.539
2.389
Inmuebles e instalaciones y material
(nota 2.k)
803
797
774
Informes t\u00e9cnicos
712
724
796
Publicidad
517
512
574
Tributos
543
554
568
Comunicaciones
367
387
400
Servicio de vigilancia y traslado de fondos
314
337
325
Dietas y desplazamientos
250
232
213
Primas de seguros
86
95
88
Otros gastos de administraci\u00f3n
2.010
1.968
2.144
7.900
8.145
8.271
Los pagos asociados con arrendamientos a corto plazo
(arrendamientos de menos o igual a 12 meses) y arrendamientos
de activos de escaso valor, que el Grupo reconoce como un gasto
en resultados, no es material.
b) Informes t\u00e9cnicos y otros
Incluidos en el saldo de informes t\u00e9cnicos, se recogen los
honorarios correspondientes a los servicios prestados por los
auditores a las distintas sociedades del Grupo (detalladas en los
anexos adjuntos), seg\u00fan el siguiente detalle:
Millones de euros
2025
2024
2023
Auditor\u00eda
118,5
122,3
117,5
Servicios relacionados con la auditor\u00eda
15,0
13,6
8,6
Servicios fiscales
0,1
0,9
1,6
Otros servicios
7,1
7,4
5,9
Total
140,7
144,2
133,6
Adicionalmente, la firma BDO ha realizado servicios de auditor\u00eda y
relacionados con la auditor\u00eda por importe total de 1,9 millones de
euros.
A continuaci\u00f3n se detallan los servicios de auditor\u00eda y principales
servicios distintos de auditor\u00eda que se incluyen en cada concepto
del cuadro anterior:
\u2022 Servicios de auditor\u00eda: auditor\u00eda de las cuentas anuales
individuales y consolidadas de Banco Santander y de las
sociedades que forman parte del Grupo en las que PwC u otra
firma de la red de PwC es auditor externo; auditor\u00eda de los
estados financieros intermedios consolidados de Banco
Santander; auditor\u00eda integrada preparada a efectos del registro
del informe anual en el formato 20-F ante la SEC y auditor\u00eda de
control interno (SOx) para aquellas entidades del Grupo que
est\u00e9n obligadas a ello; revisiones limitadas de estados
financieros; e informes regulatorios requeridos al auditor
correspondientes a distintas entidades del Grupo.
\u2022 Servicios relacionados con la auditor\u00eda: emisi\u00f3n de comfort
letters, verificaci\u00f3n de informaci\u00f3n financiera y no financiera
requeridos por los reguladores y otras revisiones a presentar
ante organismos supervisores, tanto nacionales como
extranjeros, que por su naturaleza son normalmente prestados
por el auditor externo.
\u2022 Servicios fiscales: servicios de asesoramiento y cumplimiento
tributario permitidos de acuerdo con la normativa de
independencia aplicable y que no tienen impacto directo en los
estados financieros auditados, prestados a sociedades del Grupo
fuera de Espa\u00f1a.
\u2022 Otros servicios: emisi\u00f3n de informes de procedimientos
acordados, informes de aseguramiento e informes especiales,
realizados bajo est\u00e1ndares aceptados de la profesi\u00f3n; as\u00ed como
otros informes requeridos por el regulador.
El concepto \u2018Auditor\u00eda\u2019 incluye los honorarios correspondientes a la
auditor\u00eda del ejercicio, con independencia de su fecha de
finalizaci\u00f3n. En caso de producirse ajustes posteriores en ellos, que
en todo caso no son significativos, a efectos de facilitar la
comparaci\u00f3n, se presentan en esta nota en el a\u00f1o al que
corresponde la auditor\u00eda. En el resto de los conceptos se incluyen
los honorarios en el momento de la aprobaci\u00f3n de los servicios por
parte de la comisi\u00f3n de auditor\u00eda.
Los servicios contratados a los auditores cumplen con los requisitos
de independencia establecidos en la normativa europea y espa\u00f1ola
aplicable, as\u00ed como por las reglas de la SEC y el Public Accounting
Oversight Board (PCAOB) que aplican al Grupo y, en ning\u00fan caso,
incluyen la realizaci\u00f3n de trabajos incompatibles con la funci\u00f3n del
auditor.
Por \u00faltimo, el Grupo contrat\u00f3 en 2025 servicios a otras firmas de
auditor\u00eda distintas de PwC por 155,9 millones de euros (206,2
millones de euros y 174,1 millones de euros en 2024 y 2023 ,
respectivamente).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFeeAndCommissionIncomeExpenseExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1934": { "value": "
a) Desglose
El desglose del saldo de este cap\u00edtulo, en funci\u00f3n del origen de las
partidas que lo conforman, es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Ganancias o (-) p\u00e9rdidas al dar de baja
en cuentas activos y pasivos financieros
no valorados a valor razonable con
cambios en resultados, netas
127
(117)
96
\u00a0 Activos financieros a coste amortizado
(89)
(190)
(3)
\u00a0 Restantes activos y pasivos financieros
216
73
99
De los que valores
representativos de deuda
133
50
51
Ganancias o p\u00e9rdidas por activos y
pasivos financieros mantenidos para
negociar, netasA
1.017
1.344
2.316
Ganancias o p\u00e9rdidas por activos
financieros no destinados a negociaci\u00f3n
valorados obligatoriamente a valor
razonable con cambios en resultados,
netas
1.106
495
198
Ganancias o p\u00e9rdidas por activos y
pasivos financieros designados a valor
razonable con cambios en resultados,
netasA
(307)
691
(92)
Ganancias o p\u00e9rdidas resultantes de la
contabilidad de coberturas, netas
12
14
69
1.955
2.427
2.587
A. Incluye el resultado neto obtenido por operaciones con valores de deuda,
instrumentos de patrimonio, derivados y posiciones cortas incluidos en esta
cartera al gestionar el Grupo de forma conjunta su riesgo en dichos
instrumentos.
Tal y como se explica en la nota 44, el desglose anterior debe
analizarse conjuntamente con el cap\u00edtulo 'Diferencias de cambio,
netas':
Millones de euros
2025
2024
2023
Diferencias de cambio, netas
407
(216)
(22)
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfTradingIncomeExpenseExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1937": { "value": "
45. Otros ingresos y otros gastos
de\u00a0explotaci\u00f3n
Estos cap\u00edtulos de las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidadas recogen:
Millones de euros
2025
2024
2023
Otros ingresos de explotaci\u00f3n
1.583
846
1.137
Por servicios no financieros
738
654
752
Resto de ingresos de explotaci\u00f3n
845
192
385
Otros gastos de explotaci\u00f3n
(2.070)
(2.258)
(2.766)
Por servicios no financieros
(650)
(498)
(674)
Resto de gastos de explotaci\u00f3n
(1.420)
(1.760)
(2.092)
De los que fondo de garant\u00eda de
dep\u00f3sitos de entidades de cr\u00e9dito y
fondo \u00fanico de resoluci\u00f3n
(478)
(481)
(1.083)
(487)
(1.412)
(1.629)
En los ejercicios 2025 y 2024 se decidi\u00f3 que no hubiera
contribuci\u00f3n en Espa\u00f1a al Fondo \u00danico de Resoluci\u00f3n, as\u00ed como una
disminuci\u00f3n en la contribuci\u00f3n al Fondo de Garant\u00eda de Dep\u00f3sitos,
por parte de la Single Resolution Board (SRB), y la Comisi\u00f3n
Gestora del Fondo de Garant\u00eda de Dep\u00f3sitos, respectivamente.
El importe reconocido por el Grupo en relaci\u00f3n con los ingresos de
subarrendamientos por derecho de uso no es material.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherOperatingExpenseExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1936": { "value": "
45. Otros ingresos y otros gastos
de\u00a0explotaci\u00f3n
Estos cap\u00edtulos de las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidadas recogen:
Millones de euros
2025
2024
2023
Otros ingresos de explotaci\u00f3n
1.583
846
1.137
Por servicios no financieros
738
654
752
Resto de ingresos de explotaci\u00f3n
845
192
385
Otros gastos de explotaci\u00f3n
(2.070)
(2.258)
(2.766)
Por servicios no financieros
(650)
(498)
(674)
Resto de gastos de explotaci\u00f3n
(1.420)
(1.760)
(2.092)
De los que fondo de garant\u00eda de
dep\u00f3sitos de entidades de cr\u00e9dito y
fondo \u00fanico de resoluci\u00f3n
(478)
(481)
(1.083)
(487)
(1.412)
(1.629)
En los ejercicios 2025 y 2024 se decidi\u00f3 que no hubiera
contribuci\u00f3n en Espa\u00f1a al Fondo \u00danico de Resoluci\u00f3n, as\u00ed como una
disminuci\u00f3n en la contribuci\u00f3n al Fondo de Garant\u00eda de Dep\u00f3sitos,
por parte de la Single Resolution Board (SRB), y la Comisi\u00f3n
Gestora del Fondo de Garant\u00eda de Dep\u00f3sitos, respectivamente.
El importe reconocido por el Grupo en relaci\u00f3n con los ingresos de
subarrendamientos por derecho de uso no es material.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherOperatingIncomeExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1935": { "value": "
45. Otros ingresos y otros gastos
de\u00a0explotaci\u00f3n
Estos cap\u00edtulos de las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidadas recogen:
Millones de euros
2025
2024
2023
Otros ingresos de explotaci\u00f3n
1.583
846
1.137
Por servicios no financieros
738
654
752
Resto de ingresos de explotaci\u00f3n
845
192
385
Otros gastos de explotaci\u00f3n
(2.070)
(2.258)
(2.766)
Por servicios no financieros
(650)
(498)
(674)
Resto de gastos de explotaci\u00f3n
(1.420)
(1.760)
(2.092)
De los que fondo de garant\u00eda de
dep\u00f3sitos de entidades de cr\u00e9dito y
fondo \u00fanico de resoluci\u00f3n
(478)
(481)
(1.083)
(487)
(1.412)
(1.629)
En los ejercicios 2025 y 2024 se decidi\u00f3 que no hubiera
contribuci\u00f3n en Espa\u00f1a al Fondo \u00danico de Resoluci\u00f3n, as\u00ed como una
disminuci\u00f3n en la contribuci\u00f3n al Fondo de Garant\u00eda de Dep\u00f3sitos,
por parte de la Single Resolution Board (SRB), y la Comisi\u00f3n
Gestora del Fondo de Garant\u00eda de Dep\u00f3sitos, respectivamente.
El importe reconocido por el Grupo en relaci\u00f3n con los ingresos de
subarrendamientos por derecho de uso no es material.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherOperatingIncomeExpenseExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1939": { "value": "
46. Gastos de personal
a) Composici\u00f3n
La composici\u00f3n de los gastos de personal es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Sueldos y salarios
10.328
10.541
10.018
Seguridad social
1.680
1.644
1.576
Dotaciones a los fondos de pensiones
de prestaci\u00f3n definida (nota 25)
41
45
42
Aportaciones a fondos de pensiones
de aportaci\u00f3n definida
332
354
307
Otros gastos de personal
1.252
1.241
1.332
13.633
13.825
13.275
c) Sistemas de retribuci\u00f3n basados en acciones
A continuaci\u00f3n, se incluyen los principales sistemas de retribuci\u00f3n
basados en acciones concedidas por el Grupo y vigentes a 31 de
diciembre de 2025, 2024 y 2023.
i. Banco
La pol\u00edtica de retribuci\u00f3n variable de los consejeros ejecutivos del
Banco y de determinado personal directivo del mismo y de otras
sociedades del Grupo incluye retribuciones vinculadas a las
acciones del Banco, cuya puesta en pr\u00e1ctica exige, de conformidad
con la Ley y los Estatutos, acuerdos concretos de la junta general
de accionistas.
Si fuera necesario o conveniente por razones legales, regulatorias u
otras de an\u00e1loga naturaleza, podr\u00e1n adaptarse en casos concretos
los mecanismos de entrega que se describen a continuaci\u00f3n, sin
alterar el n\u00famero m\u00e1ximo de acciones vinculadas al plan ni las
condiciones esenciales de las que dependa la entrega.
Dichas adaptaciones podr\u00e1n incluir la sustituci\u00f3n de la entrega de
acciones por la entrega de cantidades en met\u00e1lico de valor
equivalente.
Los planes que incluyen retribuciones vinculadas a las acciones se
denominan: (i) plan de retribuci\u00f3n variable diferida y vinculada, (ii)
plan de retribuci\u00f3n variable diferida y vinculada a objetivos
plurianuales, (iii) Incentivo para la Transformaci\u00f3n Digital, (iv)
Incentivo para la Transformaci\u00f3n Digital 2022, (v) Incentivo para la
Transformaci\u00f3n Digital de 2023 e (vi) Incentivo PagoNxt para
directivos Santander, edici\u00f3n 2024 y 2025. En los apartados
siguientes se describen sus caracter\u00edsticas:
Sistema de
retribuci\u00f3n
variable
diferida
Descripci\u00f3n del plan y beneficiarios
Condiciones
Base del c\u00e1lculo
(i) Plan de
retribuci\u00f3n
variable
diferida y
condicionada
(2015, 2016,
2017, 2018,
2019, 2020,
2021, 2022,
2023, 2024 y
2025)
El prop\u00f3sito de estos ciclos es diferir
una parte de la retribuci\u00f3n variable de
sus beneficiarios durante un periodo de
tres a\u00f1os para el sexto ciclo, en tres o
cinco a\u00f1os para el quinto, s\u00e9ptimo,
octavo, noveno, d\u00e9cimo y und\u00e9cimo
ciclo, y en cuatro o cinco a\u00f1os para el
duod\u00e9cimo ciclo, para su abono, en su
caso, en efectivo y en acciones
Santander, abonando de forma
inmediata la otra parte de dicha
retribuci\u00f3n variable en efectivo y en
acciones Santander, de acuerdo con las
reglas que se detallan a continuaci\u00f3n.
Beneficiarios:
\u2022 Consejeros ejecutivos y determinados
directivos (incluida la alta direcci\u00f3n) y
empleados que asumen riesgos, que
ejercen funciones de control o que
perciben una remuneraci\u00f3n global
que los incluya en el mismo baremo
de remuneraci\u00f3n que el de los
directivos y empleados que asumen
riesgos (quinto ciclo).
\u2022 Tomadores de riesgos materiales o
colectivo identificado (sexto, s\u00e9ptimo,
octavo, noveno, d\u00e9cimo, und\u00e9cimo,
duod\u00e9cimo, decimotercer,
decimocuarto y decimoquinto ciclo)
que no son beneficiarios del plan de
retribuci\u00f3n variable diferida y
vinculada a objetivos plurianuales.
En el caso de los ciclos quinto y sexto, el devengo de la
retribuci\u00f3n diferida queda condicionado, adem\u00e1s de a
la permanencia del beneficiario en el Grupo, con las
excepciones contenidas en el reglamento del plan, a
que no concurra ninguna de las siguientes
circunstancias durante el periodo anterior a cada una
de las entregas en los t\u00e9rminos previstos en cada caso
en el reglamento del plan:
\u2022 Deficiente desempe\u00f1o ( performance) financiero del
Grupo.
\u2022 Incumplimiento por el beneficiario de la normativa
interna, incluyendo en particular la relativa a
riesgos.
\u2022 Reformulaci\u00f3n material de las cuentas anuales del
Grupo, excepto cuando resulte procedente conforme
a una modificaci\u00f3n de la normativa contable.
\u2022 Variaciones significativas del capital econ\u00f3mico o
perfil de riesgo del Grupo.
En el caso de los ciclos s\u00e9ptimo, octavo, noveno,
d\u00e9cimo, und\u00e9cimo, duod\u00e9cimo, decimotercero,
decimocuarto y decimoquinto, el devengo de la
retribuci\u00f3n diferida queda condicionado, adem\u00e1s de a
la permanencia del beneficiario en el Grupo, con las
excepciones contenidas en el reglamento del plan, a
que no concurran supuestos en los que se produce un
deficiente desempe\u00f1o financiero de la entidad en su
conjunto o de una divisi\u00f3n o \u00e1rea concreta de esta o de
las exposiciones generadas por el personal, debiendo
considerarse, al menos, los siguientes factores:
i. Los fallos significativos en la gesti\u00f3n del riesgo
cometidos por la entidad, o por una unidad de
negocio o de control del riesgo.
ii. El incremento sufrido por la entidad o por una
unidad de negocio de sus necesidades de capital,
no previstas en el momento
de generaci\u00f3n de las exposiciones.
iii. Las sanciones regulatorias o condenas judiciales
por hechos que pudieran ser imputables a la
unidad o al personal responsable de aquellos.
Asimismo, el incumplimiento de c\u00f3digos de
conducta internos de la entidad.
iv. Las conductas irregulares, ya sean individuales o
colectivas, considerando especialmente los
efectos negativos derivados de la
comercializaci\u00f3n de productos inadecuados y las
responsabilidades de las personas u \u00f3rganos que
tomaron esas decisiones.
Quinto ciclo (2015):
\u2022 Consejeros ejecutivos y miembros del colectivo
identificado con retribuci\u00f3n variable total \u2265 2,6
millones de euros: 40% y 60% abono inmediato y
diferido, respectivamente, con 5 a\u00f1os de
diferimiento.
\u2022 Directores de divisi\u00f3n, country heads de pa\u00edses
que representan, al menos, el 1% del capital
econ\u00f3mico del Grupo, otros directivos del Grupo
de perfil similar y miembros del colectivo
identificado con retribuci\u00f3n variable total \u2265 1,7
millones de euros, y <2,6 millones de euros: 50%
y 50% abono inmediato y abono diferido,
respectivamente, y 5 a\u00f1os de diferimiento.
\u2022 Resto de beneficiarios: 60% y 40% abono
inmediato y abono diferido, respectivamente, y 3
a\u00f1os de diferimiento.
Sexto ciclo (2016):
\u2022 El bonus se abonar\u00e1 inmediatamente en un 60% y
el 40% se abonar\u00e1 en un periodo de 3 a\u00f1os.
S\u00e9ptimo, octavo, noveno, d\u00e9cimo y und\u00e9cimo ciclo
(2017, 2018, 2019, 2020 y 2021, respectivamente):
\u2022 Beneficiarios de estos planes con retribuci\u00f3n
variable total target \u2265 2,7 millones de euros: 40%
abono inmediato, 60% de abono diferido con
periodo de diferimiento de 5 a\u00f1os.
\u2022 Beneficiarios de estos planes con retribuci\u00f3n
variable total target \u2265 1,7 millones de euros y <
2,7 millones de euros. 50% abono inmediato,
50% de abono diferido con periodo de
diferimiento de 5 a\u00f1os.
\u2022 Resto de beneficiaros: 60% de abono inmediato y
40%\u00a0 de abono diferido, con periodo de
diferimiento de 3 a\u00f1os.
Duod\u00e9cimo (2022), decimotercer (2023),\u00a0
decimocuarto ciclo (2024) y decimoquinto (2025):
\u2022 Beneficiarios del incentivo con retribuci\u00f3n variable
total target\u00a0 \u2265 2,7 millones de euros: 40% abono
inmediato, 60% de abono diferido con periodo de
diferimiento de 5 a\u00f1os.
\u2022 Beneficiarios del incentivo con retribuci\u00f3n variable
total target \u2265 1,7 millones de euros y < 2,7
millones de euros: 50% abono inmediato, 50% de
abono diferido con periodo de diferimiento de 5
a\u00f1os.
\u2022 Resto de beneficiaros: 60% de abono inmediato y
40% de abono diferido, con periodo de
diferimiento de 4 a\u00f1os.
Sistema de
retribuci\u00f3n
variable
diferida
Descripci\u00f3n del plan y beneficiarios
Condiciones
Base del c\u00e1lculo
(ii) Plan de
retribuci\u00f3n
variable
diferida y
vinculada a
objetivos
plurianuales
(2016, 2017,
2018, 2019,
2020, 2021,
2022, 2023,
2024 y 2025)
El plan se aprueba para simplificar la
estructura retributiva, mejorar el ajuste
por riesgo ex ante y aumentar la
incidencia de los objetivos a largo plazo
en las primeras l\u00edneas directivas del
Grupo. El prop\u00f3sito de este plan es
diferir una parte de la retribuci\u00f3n
variable de sus beneficiarios durante un
periodo de tres o cinco a\u00f1os (cuatro o
cinco para el s\u00e9ptimo ciclo) para su
abono, en su caso, en efectivo y en
acciones Santander, abonando de forma
inmediata la otra parte de dicha
retribuci\u00f3n variable en efectivo y en
acciones Santander (aunque en el
s\u00e9ptimo ciclo, los consejeros ejecutivos
tienen la posibilidad de cobrar la mitad
que les corresponde en instrumentos, y,
tanto para la parte diferida como
inmediata, todo en opciones sobre
acciones Santander, o bien mitad en
acciones y mitad en opciones), de
acuerdo con las reglas que se detallan a
continuaci\u00f3n. El devengo de una parte
de los importes diferidos (el tercer
tercio o los tres \u00faltimos quintos en el
caso del diferimiento a 3 y 5 a\u00f1os,
respectivamente, y los dos \u00faltimos
cuartos, en el caso de diferimiento a
cuatro a\u00f1os) est\u00e1n adem\u00e1s sujetos al
cumplimiento de objetivos a largo
plazo.
Beneficiarios:
Consejeros ejecutivos, alta direcci\u00f3n y
ciertos ejecutivos ocupando las
posiciones m\u00e1s relevantes en el Grupo.
En 2016, el devengo de la retribuci\u00f3n diferida queda
condicionado, adem\u00e1s de a la permanencia del
beneficiario en el Grupo, con las excepciones
contenidas en el reglamento del plan de las siguientes
circunstancias durante el periodo anterior, a cada una
de las entregas en los t\u00e9rminos previstos en cada caso
en el reglamento del plan:
i. Deficiente desempe\u00f1o ( performance) financiero
del Grupo.
ii. Incumplimiento por el beneficiario de la
normativa interna, incluyendo en particular la
relativa a riesgos.
iii. Reformulaci\u00f3n material de las cuentas anuales
del Grupo, excepto cuando resulte procedente
conforme a una modificaci\u00f3n de la normativa
contable.
iv. Variaciones significativas del capital econ\u00f3mico o
perfil de riesgo del Grupo.
En 2017, 2018, 2019, 2020, 2021 y 2022, el devengo
de la retribuci\u00f3n diferida queda condicionado, adem\u00e1s
de a la permanencia del beneficiario en el Grupo, con
las excepciones contenidas en el reglamento del plan,
a que no concurran supuestos en los que se produce un
deficiente desempe\u00f1o financiero de la entidad en su
conjunto o de una divisi\u00f3n o \u00e1rea concreta de esta o de
las exposiciones generadas por el personal, debiendo
considerarse, al menos, los siguientes factores:
i. Los fallos significativos en la gesti\u00f3n del riesgo
cometidos por la entidad, o por una unidad de
negocio o de control del riesgo.
ii. El incremento sufrido por la entidad o por una
unidad de negocio de sus necesidades de capital,
no previstas en el momento de generaci\u00f3n de las
exposiciones.
iii. Las sanciones regulatorias o condenas judiciales
por hechos que pudieran ser imputables a la
unidad o al personal responsable de aquellos.
Asimismo, el incumplimiento de c\u00f3digos de
conducta internos de la entidad.
iv. Las conductas irregulares, ya sean individuales o
colectivas. Se considerar\u00e1n especialmente los
efectos negativos derivados de la
comercializaci\u00f3n de productos inadecuados y las
responsabilidades de las personas u \u00f3rganos que
tomaron esas decisiones.
Abono mitad en efectivo, mitad en acciones. En el
s\u00e9ptimo ciclo, y solo para consejeros ejecutivos: mitad
en efectivo, 25% en acciones y 25% en opciones sobre
acciones, salvo que el consejero elija recibirlo todo en
opciones. El n\u00famero m\u00e1ximo de acciones a entregar se
calcula teniendo en cuenta la media ponderada por
volumen diario de las cotizaciones medias ponderadas
correspondientes a las quince sesiones burs\u00e1tiles
anteriores al viernes anterior (excluido) a la fecha en
que por el consejo se acuerda el bono para los
consejeros ejecutivos del Banco.
En el octavo ciclo, y para todos los miembros del
colectivo identificado: mitad en efectivo, 25% en
acciones y 25% en opciones sobre acciones, o bien
mitad en efectivo y mitad en acciones, a elecci\u00f3n del
empleado.
Y, en el noveno y d\u00e9cimo ciclo, mitad en efectivo y
mitad en acciones.
Primer ciclo (2016):
\u2022 Consejeros ejecutivos y miembros del colectivo
identificado con retribuci\u00f3n variable total \u2265 2,7
millones de euros: 40% y 60% abono inmediato y
diferido, respectivamente. 5 a\u00f1os (periodo de
diferimiento).
\u2022 Directores generales, country heads de pa\u00edses que
representan, al menos, el 1% del capital del
Grupo y otros miembros del colectivo identificado
con retribuci\u00f3n variable total \u2265 1,7 millones de
euros y 2,7 millones de euros: 50% y 50% abono
inmediato y abono diferido, respectivamente. 5
a\u00f1os (periodo de diferimiento).
\u2022 Resto de beneficiarios: 60% y 40% abono
inmediato y abono diferido, respectivamente. 3
a\u00f1os (periodo de diferimiento).
Los ciclos segundo (2017), tercero (2018), cuarto
(2019), quinto (2020) y sexto (2021) est\u00e1n sujetos a
las mismas reglas de diferimiento para los
beneficiarios, con la excepci\u00f3n de la retribuci\u00f3n
variable a considerar para el c\u00e1lculo, que se trata de
la retribuci\u00f3n variable target del individuo para cada
ejercicio.
En 2016, los objetivos a largo plazo vinculados a la
entrega de los importes diferidos (\u00faltimo tercio o
tres \u00faltimos quintos, en el caso de diferimiento a
tres y cinco a\u00f1os, respectivamente) son:
\u2022 Crecimiento de BPA en 2018 (% sobre 2015).
\u2022 Comportamiento relativo del retorno total para el
accionista (RTA) en el periodo 2016-2018 medido
frente a un grupo de entidades de cr\u00e9dito.
\u2022 Cumplimiento del objetivo de ratio de CET1 fully
loaded en 2018.
\u2022 Crecimiento RoRWA en 2018 (% sobre 2015).
En el segundo, tercer, cuarto, quinto y sexto ciclo
(2017, 2018, 2019, 2020 y 2021, respectivamente)
los objetivos a largo plazo vinculados a la entrega de
los importes diferidos (\u00faltimo tercio o tres \u00faltimos
quintos, en el caso de diferimiento a tres y cinco
a\u00f1os, respectivamente) son:
\u2022 Crecimiento de BPA en 2019, 2020, 2021, 2022 y
2023 (% sobre 2016, 2017, 2018, 2019 y 2020,
respectivamente, para cada ciclo).
\u2022 Comportamiento relativo del retorno total para el
accionista (RTA) frente a un grupo de 17 entidades
de cr\u00e9dito (segundo y tercer ciclo) y 9 entidades
(cuarto , quinto y sexto ciclo) en los periodos
2017-2019, 2018-2020, 2019-2021, 2020-2022
y 2021-2023, respectivamente.
\u2022 Cumplimiento del objetivo de ratio de capital
CET1 fully loaded en 2019, 2020, 2021, 2022 y
2023, respectivamente.
En el s\u00e9ptimo (2022), octavo ciclo (2023), noveno
(2024) y d\u00e9cimo ciclo (2025), los objetivos a largo
plazo vinculados a la entrega de los importes
diferidos (\u00faltimos dos cuartos o tres \u00faltimos quintos,
en el caso de diferimiento a tres y cinco a\u00f1os,
respectivamente) son:
\u2022 Cumplimiento del objetivo de RoTE del Banco en
2024, 2025, 2026 y 2027 (para el s\u00e9ptimo, octavo
noveno y d\u00e9cimo ciclo, respectivamente).
\u2022 Comportamiento relativo del RTA del Banco en el
periodo 2022-2024,\u00a0 2023-2025, 2024-2026, y
2025-2027 (para el s\u00e9ptimo, octavo, noveno y
d\u00e9cimo ciclo respectivamente) en relaci\u00f3n con los
RTA ponderados de un grupo de referencia de 9
entidades de cr\u00e9dito.
\u2022 Grado de avance de los objetivos de la agenda
p\u00fablica en materia de sostenibilidad.
Sistema de
retribuci\u00f3n
variable
diferida
Descripci\u00f3n del plan y beneficiarios
Condiciones
Base del c\u00e1lculo
(iii) Incentivo
para la
Transformaci\u00f3n
Digital (2019,
2020 y 2021)
El Incentivo para la Transformaci\u00f3n
Digital 2019, 2020 y 2021 es un
sistema de retribuci\u00f3n variable que
incluye la entrega de acciones y
opciones sobre acciones del Banco.
La finalidad del Incentivo Digital es
atraer y retener el talento necesario
para avanzar, acelerar y profundizar en
la transformaci\u00f3n digital de Grupo
Santander. Con este programa, Grupo
Santander ofrece un elemento de
remuneraci\u00f3n que es competitivo con
los sistemas de remuneraci\u00f3n ofrecidos
por otros operadores del mercado que
compiten por el talento digital.
El n\u00famero de beneficiarios del Incentivo
Digital est\u00e1 limitado a un m\u00e1ximo de
250 personas y el importe total del
incentivo est\u00e1 limitado a 30 millones de
euros.
El elemento determinante del Incentivo Digital es el
logro de importantes hitos que est\u00e1n alineados con la
hoja de ruta digital del Grupo y determinados por el
consejo de administraci\u00f3n, teniendo en cuenta la
estrategia de digitalizaci\u00f3n del Grupo, con el prop\u00f3sito
de convertirse en la mejor plataforma financiera
abierta, responsable y global.
Las condiciones de desempe\u00f1o, objeto de evaluaci\u00f3n
en el incentivo de 2019, fueron dadas en funci\u00f3n del
\u00e9xito que alcanzaron las siguientes cinco iniciativas: (i)
el lanzamiento de una plataforma global de servicios
de comercio; (ii) el lanzamiento de una plataforma
global de servicios a comerciantes; (iii) la migraci\u00f3n de
OpenBank, como banco digital del Grupo, a una
plataforma de nueva generaci\u00f3n y su lanzamiento en
tres pa\u00edses; (iv) la extensi\u00f3n de la iniciativa
SuperDigital de Brasil al menos a otro pa\u00eds, y (v) el
lanzamiento de nuestra aplicaci\u00f3n para pagos
internacionales basada en tecnolog\u00eda blockchain a
nuevos clientes ajenos al Grupo.
Los objetivos del Incentivo para la Transformaci\u00f3n
Digital de 2020 fueron (i) la implantaci\u00f3n comercial de
la plataforma global de servicios a comerciantes en
tres nuevas geograf\u00edas, la mejora de sus
funcionalidades, y objetivos de vol\u00famenes de
transacciones y comerciantes participantes en la
plataforma; (ii) la implantaci\u00f3n comercial en ocho
nuevas geograf\u00edas de la plataforma global de servicios
de comercio, mejorando su\u00a0 funcionalidad y, a la vez,
cumpliendo objetivos de nuevos clientes y usuarios
activos; (iii) el lanzamiento de OpenBank en un nuevo
mercado y la migraci\u00f3n de su infraestructura de banca
minorista al 'nuevo modelo' de banco; (iv) el
lanzamiento de la plataforma global SuperDigital en al
menos cuatro pa\u00edses, impulsando su objetivo de
crecimiento del n\u00famero de usuarios activos; (v) la
implantaci\u00f3n de sistemas de machine learning en
mercados preestablecidos para cuatro ejemplos de uso
prioritarios, la implantaci\u00f3n del sistema Optimizaci\u00f3n
de Tasa de Conversi\u00f3n (Marketing Digital) para al
menos 40 programas de ventas, alcanzando objetivos
de beneficios, y el impulso de la reducci\u00f3n de llamadas
gestionadas por agentes en centros de atenci\u00f3n; (vi) la
implantaci\u00f3n con \u00e9xito de las iniciativas relacionadas
con los servicios de on-boarding e identificaci\u00f3n,
interfaz de programaci\u00f3n de aplicaciones (API layer)
com\u00fan, centro de pagos, y aplicaci\u00f3n m\u00f3vil para pymes
y\u00a0 servicios de asistencia virtual; (vii) el lanzamiento de
la plataforma global PagoFX en al menos cuatro
pa\u00edses.
Para 2021, los objetivos definidos son, (i) en relaci\u00f3n
con la plataforma de pagos PagoNxt Consumer,
implantaci\u00f3n de la plataforma SuperDigital en siete
pa\u00edses, captaci\u00f3n de una base de m\u00e1s de 1,5 millones
de clientes activos y aceleraci\u00f3n del crecimiento a
trav\u00e9s de alianzas B2B (business to business) y B2B2C
(business to business to consumer), captando m\u00e1s del
50% de los nuevos clientes a trav\u00e9s de estos canales,
m\u00e1s eficientes desde un punto de vista de costes;
(ii) en relaci\u00f3n con Digital Consumer Bank,
lanzamiento de una interfaz de programaci\u00f3n de
aplicaciones (API) electr\u00f3nica para la concesi\u00f3n de
pr\u00e9stamos en el punto de venta (checkout lending) en
la Uni\u00f3n Europea y finalizaci\u00f3n del proceso de
lanzamiento de Openbank en Estados Unidos; (iii) en
relaci\u00f3n con la estrategia One Santander, implantaci\u00f3n
en Europa de One Common Mobile Experience, y, en
particular, implantaci\u00f3n de la aplicaci\u00f3n m\u00f3vil Europe
ONE para clientes personas f\u00edsicas en al menos tres de
los cuatro pa\u00edses en diciembre de 2021; y, situarse
entre las tres entidades con mejor Mobile
NetPromoter Score (Mobile NPS) en al menos dos de
los cuatro pa\u00edses en diciembre de 2021; (iv) y en
relaci\u00f3n con la implantaci\u00f3n cloud, alojamiento en una
plataforma cloud (ya sea p\u00fablica o la plataforma OHE)
del 75% de los equipos virtuales susceptibles de
migraci\u00f3n en diciembre de 2021. A estos efectos, las
unidades centrales, los servidores f\u00edsicos y los
servidores con sistemas operativos distintos de x86 se
considerar\u00e1n tecnolog\u00edas no susceptibles de
migraci\u00f3n.
El Incentivo Digital se instrumenta en un 50% en
acciones de Banco Santander, y en un 50% en
opciones sobre acciones de Banco Santander,
teniendo en cuenta a estos efectos el valor
razonable de las opciones en el momento en que
sean concedidas. Para los miembros del colectivo
identificado sujetos al periodo de diferimiento de
cinco a\u00f1os, el Incentivo Digital (acciones y opciones
sobre acciones) se entregar\u00e1 por tercios en el tercer,
cuarto y quinto aniversario desde su concesi\u00f3n. Para
los miembros del colectivo identificado sujetos al
periodo de diferimiento de tres a\u00f1os y los miembros
no sujetos a periodo de diferimiento, el incentivo se
entregar\u00e1 \u00edntegro en el tercer aniversario desde su
concesi\u00f3n.
Cualquier entrega de acciones, bien directamente o
a trav\u00e9s del ejercicio de opciones sobre acciones,
estar\u00e1 sujeta, generalmente, a las disposiciones de
malus y clawback seg\u00fan se describen en la pol\u00edtica
de retribuci\u00f3n de Grupo Santander y a la
permanencia del beneficiario en\u00a0 Grupo Santander.
En este sentido, el consejo definir\u00e1 las reglas
espec\u00edficas para los que no sean miembros del
colectivo identificado.
Por \u00faltimo, las opciones sobre acciones entregadas
podr\u00e1n ejercitarse hasta el vencimiento, que tendr\u00e1
lugar transcurridos diez a\u00f1os desde su concesi\u00f3n en
el caso del plan de 2019 y ocho a\u00f1os en el caso del
plan de 2020 y 2021.
El grado de consecuci\u00f3n total del Incentivo Digital en
2021 fue del 77,5% (85% en 2020 y 83% en 2019).
Sistema de
retribuci\u00f3n
variable
diferida
Descripci\u00f3n del plan y beneficiarios
Condiciones
Base del c\u00e1lculo
(iv) Incentivo
para la
Transformaci\u00f3n
Digital 2022
El Incentivo para la Transformaci\u00f3n
Digital 2022 es un sistema de
retribuci\u00f3n variable que se divide en dos
bloques:
\u2022 El primero, con el mismo dise\u00f1o que
en a\u00f1os anteriores, incluye la entrega
de acciones y opciones sobre
acciones Santander, y est\u00e1 vinculado
al logro de ciertos hitos relevantes de
la hoja de ruta digital del Grupo. Este
plan est\u00e1 dirigido a un grupo de hasta
250 empleados (y un l\u00edmite de 30
millones de euros) cuya actividad se
considera esencial para el
crecimiento y la transformaci\u00f3n
digital de Grupo Santander.
\u2022 Y\u00a0 el segundo, que incluye la entrega
de restricted stock units y premium
priced options de PagoNxt, S.L. Este
bloque del plan est\u00e1 dirigido a un
grupo de hasta 50 empleados (y un
l\u00edmite de 15 millones de euros) cuya
actividad se considera esencial para
el \u00e9xito de PagoNxt, S.L.
La finalidad del Incentivo Digital es
atraer y retener el talento necesario
para avanzar, acelerar y profundizar en
la transformaci\u00f3n digital de Grupo
Santander. Con estos programas, Grupo
Santander ofrece un elemento de
remuneraci\u00f3n que es competitivo con
los sistemas de remuneraci\u00f3n ofrecidos
por otros operadores del mercado que
compiten por el talento digital.
Las condiciones de desempe\u00f1o, objeto de evaluaci\u00f3n
del primer bloque del Incentivo 2022, fueron dadas en
funci\u00f3n del \u00e9xito que alcanzaron las siguientes cuatro
iniciativas:
(i)\u00a0 Edelweiss: nuestra futura arquitectura tecnol\u00f3gica
para el negocio minorista del Banco, Edelweiss, que
conllevar\u00e1 pasar del actual Core Banking a un
Customer and Data-Centric.
(ii) Simplificaci\u00f3n: acelerar la simplificaci\u00f3n de nuestra
plataforma tecnol\u00f3gica y modelo de negocio mediante
la reducci\u00f3n del n\u00famero total de aplicaciones en
producci\u00f3n y la reducci\u00f3n del n\u00famero total de
productos en las regiones.
(iii) M\u00e9todos de trabajo agile: Los m\u00e9todos de trabajo
agile permiten reaccionar mejor y m\u00e1s r\u00e1pido a las
necesidades del cliente y se basan en un servicio
orientado al valor que incrementa la eficiencia
mediante la reducci\u00f3n del time-to-market y los costes
de desarrollo, al tiempo que se mejora la calidad. Las
personas que trabajan en agile son m\u00e1s colaborativas,
comprometidas, empoderadas y creativas.
(iv) En relaci\u00f3n con Digital Consumer Bank:
a) Tener la plataforma BNPL (compra ahora, paga
despu\u00e9s) conectada al menos a un\u00a0 comercio en Pa\u00edses
Bajos, y Alemania, y asegurarse que la plataforma est\u00e1
lista para conectarse en Espa\u00f1a.
b) Apoyar la definici\u00f3n de la estrategia digital de
tecnolog\u00eda de Openbank en Estados Unidos y lograr los
hitos de 2022.
c) Tener la nueva plataforma de leasing conectada a
los concesionarios en Italia.
d) Expandir el negocio B2B online Wabi a Alemania;
ejecutar la primera transacci\u00f3n B2B con uno de
nuestros fabricantes de equipos originales u operador
de movilidad en al menos un pa\u00eds y expandir el negocio
y la plataforma www.coches.com a Portugal.
Y, respecto al segundo bloque, la condici\u00f3n de
desempe\u00f1o de dicho programa fue la consolidaci\u00f3n del
per\u00edmetro core de PagoNxt.
El primer bloque del\u00a0 Incentivo Digital se
instrumenta en un 50% en acciones de Banco
Santander, y en un 50% en opciones sobre acciones
de Banco Santander, teniendo en cuenta a estos
efectos el valor razonable de las opciones en el
momento en que sean concedidas. Para los
miembros del colectivo identificado sujetos al
periodo de diferimiento de cinco a\u00f1os, el Incentivo
Digital (acciones y opciones sobre acciones) se
entregar\u00e1 por tercios en el tercer, cuarto y quinto
aniversario desde su concesi\u00f3n. Para los miembros
del colectivo identificado sujetos al periodo de
diferimiento de tres a\u00f1os y los miembros no sujetos
a periodo de diferimiento, el incentivo se entregar\u00e1
\u00edntegro en el tercer aniversario desde su concesi\u00f3n.
Cualquier entrega de acciones, bien directamente o
a trav\u00e9s del ejercicio de opciones sobre acciones,
estar\u00e1 sujeta, generalmente, a las disposiciones de
malus y clawback seg\u00fan se describen en la pol\u00edtica
de retribuci\u00f3n de Grupo Santander y a la
permanencia del beneficiario en Grupo Santander.
En este sentido, el consejo definir\u00e1 las reglas
espec\u00edficas para los que no sean miembros del
colectivo identificado.
Por \u00faltimo, las opciones sobre acciones entregadas
podr\u00e1n ejercitarse hasta el vencimiento, que tendr\u00e1
lugar transcurridos diez a\u00f1os desde su concesi\u00f3n.
El grado de consecuci\u00f3n total del incentivo en 2022
fue del 96,5%.
En cuanto al segundo bloque del incentivo, este se
instrumenta en unidades sobre participaciones
restringidas (o RSU, por sus siglas en ingl\u00e9s) y
opciones con prima (PPOs, por sus siglas en ingl\u00e9s)
de la sociedad PagoNxt, S.L., en un porcentaje
determinado dependiendo de la categor\u00eda interna
del empleado. El grado de consecuci\u00f3n del objetivo
fijado en 2022 fue del 100%.
Sistema de
retribuci\u00f3n
variable
diferida
Descripci\u00f3n del plan y beneficiarios
Condiciones
Base del c\u00e1lculo
(v) Incentivo
para la
Transformaci\u00f3n
Digital 2023
El Incentivo para la Transformaci\u00f3n
Digital 2023 es un sistema que incluye
la entrega de restricted stock units y
premium priced options de PagoNxt, S.L.
Este bloque del plan est\u00e1 dirigido a un
grupo de hasta 50 empleados (y un
l\u00edmite de 15 millones de euros) cuya
actividad se considera esencial para el
\u00e9xito de PagoNxt, S.L.
Con este programa, Grupo Santander
ofrece un elemento de remuneraci\u00f3n
que es competitivo con los sistemas de
remuneraci\u00f3n ofrecidos por otros
operadores del mercado que compiten
por el talento digital.
Y, respecto a las condiciones de desempe\u00f1o de dicho
programa, estas estuvieron focalizadas en proyectos
clave de Trade, Merchant y Payments de la sociedad
en cada una de las geograf\u00edas donde est\u00e1 presente.
Este se instrumenta en unidades sobre
participaciones restringidas (o RSU, por sus siglas en
ingl\u00e9s) y opciones con prima (PPO, por sus siglas en
ingl\u00e9s) de la sociedad PagoNxt, S.L., en un
porcentaje determinado dependiendo de la
categor\u00eda interna del empleado. El grado de
consecuci\u00f3n medio del objetivo fijado en 2023 fue
del 88%.
Sistema de
retribuci\u00f3n
variable
diferida
Descripci\u00f3n del plan y beneficiarios
Condiciones
Base del c\u00e1lculo
(vi) Incentivo
PagoNxt para
directivos
Santander,
edici\u00f3n 2024 y
2025.
El Incentivo PagoNxt 2024 y 2025 es un
sistema que incluye la entrega de
restricted stock units de PagoNxt, S.L.
Este bloque del plan est\u00e1 dirigido a un
grupo de aproximadamente 50-60
empleados cuya actividad se considera
esencial para el \u00e9xito de PagoNxt, S.L.
Con este programa, Grupo Santander
ofrece un elemento de remuneraci\u00f3n
que es competitivo con los sistemas de
remuneraci\u00f3n ofrecidos por otros
operadores del mercado que compiten
por el talento digital.
Y, respecto a las condiciones de desempe\u00f1o de dicho
programa, estas estuvieron focalizadas en proyectos
clave de Merchant y Payments de la sociedad en cada
una de las geograf\u00edas donde est\u00e1 presente.
Este se instrumenta en unidades sobre
participaciones restringidas (o RSU, por sus siglas en
ingl\u00e9s) de la sociedad PagoNxt, S.L., en un
porcentaje determinado dependiendo de la
categor\u00eda interna del empleado. El grado de
consecuci\u00f3n medio del objetivo fijado en 2024 fue
del 77% y del 85% en 2025.
ii. Santander UK plc
Por otro lado, los planes de incentivos a largo plazo sobre acciones
del Banco concedidos por la direcci\u00f3n de Santander UK plc a sus
empleados se indican a continuaci\u00f3n:
N\u00famero de
acciones
(miles)
Precio de
ejercicio
librasA
A\u00f1o de
concesi\u00f3n
Colectivo
N\u00famero de
personasB
Fecha de inicio
del derecho
Fecha de
finalizaci\u00f3n
del derecho
Planes en vigor al 01/01/2023
29.988
Opciones concedidas (sharesave )
7.175
2,78
2023
Empleados
4.752
01/11/23
01/11/26
01/11/23
01/11/28
Opciones ejercitadas
(5.980)
1,7
Opciones canceladas (neto) o no
ejercidas
(4.044)
2,53
Planes en vigor al 31/12/2023
27.139
Opciones concedidas (sharesave )
4.991
3,36
2024
Empleados
4.107
01/11/24
01/11/27
01/11/24
01/11/29
Opciones ejercitadas
(4.004)
2,29
Opciones canceladas (neto) o no
ejercidas
(2.437)
2,37
Planes en vigor al 31/12/2024
25.689
Opciones concedidas (sharesave )
3.324
6,35
2025
Empleados
4.637
01/11/25
01/11/28
Opciones ejercitadas
(9.966)
1,90
Opciones canceladas (neto) o no
ejercidas
(1.554)
2,88
Planes en vigor al 31/12/2025
17.493
A. El tipo de cambio libra esterlina/euro a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 ascend\u00eda a 1,15, 1,21 y 1,15\u00a0 euros por libra esterlina, respectivamente.
B. N\u00famero de cuentas/contratos. Un mismo empleado puede tener m\u00e1s de una cuenta/contrato.
En el ejercicio 2008 el Grupo puso en marcha un plan voluntario de
ahorro para empleados de Santander UK (Sharesave Scheme),
consistente en descontar a los empleados que se adhieren a dicho
plan entre 5 y 500 libras esterlinas mensuales de su n\u00f3mina neta
durante tres o cinco a\u00f1os y en el que, una vez terminado este
periodo, los empleados podr\u00e1n elegir entre dos opciones: 1) cobrar
la cantidad aportada, los intereses devengados y un bono (exento
de impuestos en el Reino Unido), o 2) utilizar el importe total
ahorrado para ejercitar opciones sobre acciones del Banco a un
precio de ejercicio resultante de reducir hasta un m\u00e1ximo del 20%
el promedio de los precios de compra y venta de las acciones del
Banco durante las tres sesiones de cotizaci\u00f3n anteriores a la
aprobaci\u00f3n del plan por las autoridades fiscales brit\u00e1nicas (HMRC).
Esta aprobaci\u00f3n ha de tener lugar entre los 21 y 41 d\u00edas siguientes
a la publicaci\u00f3n de resultados del primer semestre del Grupo. Este
plan fue aprobado por el consejo de administraci\u00f3n, a propuesta de
la comisi\u00f3n de nombramientos y retribuciones, y, en tanto que
implica la entrega de acciones del Banco, su aplicaci\u00f3n fue
autorizada por la junta general de accionistas celebrada el 21 de
junio de 2008. Asimismo, el plan fue autorizado por las autoridades
fiscales del Reino Unido y se inici\u00f3 en septiembre de 2008. En los
ejercicios posteriores, las juntas generales de accionistas
celebradas el 19 de junio de 2009, el 11 de junio de 2010, el 17 de
junio de 2011, el 30 de marzo de 2012, el 22 de marzo de 2013, el
28 de marzo de 2014, el 27 de marzo de 2015, el 18 de marzo de
2016, el 7 de abril de 2017, el 23 de marzo de 2018, el 12 de abril
de 2019, el 3 de abril de 2020 y el 26 de marzo de 2021,
respectivamente, aprobaron la aplicaci\u00f3n de planes previamente
aprobados por el consejo y de caracter\u00edsticas similares al aprobado
en 2008.
iii. Valor razonable
Para el c\u00e1lculo del valor razonable de los planes de acciones
vinculados a objetivos se ha procedido como sigue:
a) Plan de retribuci\u00f3n variable definida y vinculada a objetivos
plurianuales 2023, 2024 y 2025:
El valor razonable del plan ha sido determinado, en la fecha de
concesi\u00f3n, de acuerdo con el informe de valoraci\u00f3n de un experto
independiente, Willis Towers Watson. En funci\u00f3n del dise\u00f1o de los
planes para 2023, 2024 y 2025 y de los niveles de consecuci\u00f3n de
planes similares en entidades comparables se ha considerado que
el valor razonable es el 70%.
b) Planes sharesave de Santander UK:
El valor razonable de cada opci\u00f3n en la fecha de concesi\u00f3n se
determina utilizando un modelo anal\u00edtico que tambi\u00e9n refleja la
correlaci\u00f3n entre el euro y la libra. Este modelo utiliza hip\u00f3tesis
sobre el precio de la acci\u00f3n, tipo de cambio EUR/GBP, inter\u00e9s libre
de riesgo, la rentabilidad de los dividendos, la volatilidad esperada
de las acciones subyacentes y la vida esperada de las opciones
concedidas. El valor razonable promedio ponderado a la fecha de
otorgamiento de las opciones otorgadas durante el a\u00f1o fue de 0,44
libras (0,23 y 0,33 libras reportado en 2024 y 2023,
respectivamente).
47.\u00a0Otros gastos generales de
administraci\u00f3n
a) Desglose
El desglose del saldo de este cap\u00edtulo es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Tecnolog\u00eda y sistemas
2.298
2.539
2.389
Inmuebles e instalaciones y material
(nota 2.k)
803
797
774
Informes t\u00e9cnicos
712
724
796
Publicidad
517
512
574
Tributos
543
554
568
Comunicaciones
367
387
400
Servicio de vigilancia y traslado de fondos
314
337
325
Dietas y desplazamientos
250
232
213
Primas de seguros
86
95
88
Otros gastos de administraci\u00f3n
2.010
1.968
2.144
7.900
8.145
8.271
Los pagos asociados con arrendamientos a corto plazo
(arrendamientos de menos o igual a 12 meses) y arrendamientos
de activos de escaso valor, que el Grupo reconoce como un gasto
en resultados, no es material.
b) Informes t\u00e9cnicos y otros
Incluidos en el saldo de informes t\u00e9cnicos, se recogen los
honorarios correspondientes a los servicios prestados por los
auditores a las distintas sociedades del Grupo (detalladas en los
anexos adjuntos), seg\u00fan el siguiente detalle:
Millones de euros
2025
2024
2023
Auditor\u00eda
118,5
122,3
117,5
Servicios relacionados con la auditor\u00eda
15,0
13,6
8,6
Servicios fiscales
0,1
0,9
1,6
Otros servicios
7,1
7,4
5,9
Total
140,7
144,2
133,6
Adicionalmente, la firma BDO ha realizado servicios de auditor\u00eda y
relacionados con la auditor\u00eda por importe total de 1,9 millones de
euros.
A continuaci\u00f3n se detallan los servicios de auditor\u00eda y principales
servicios distintos de auditor\u00eda que se incluyen en cada concepto
del cuadro anterior:
\u2022 Servicios de auditor\u00eda: auditor\u00eda de las cuentas anuales
individuales y consolidadas de Banco Santander y de las
sociedades que forman parte del Grupo en las que PwC u otra
firma de la red de PwC es auditor externo; auditor\u00eda de los
estados financieros intermedios consolidados de Banco
Santander; auditor\u00eda integrada preparada a efectos del registro
del informe anual en el formato 20-F ante la SEC y auditor\u00eda de
control interno (SOx) para aquellas entidades del Grupo que
est\u00e9n obligadas a ello; revisiones limitadas de estados
financieros; e informes regulatorios requeridos al auditor
correspondientes a distintas entidades del Grupo.
\u2022 Servicios relacionados con la auditor\u00eda: emisi\u00f3n de comfort
letters, verificaci\u00f3n de informaci\u00f3n financiera y no financiera
requeridos por los reguladores y otras revisiones a presentar
ante organismos supervisores, tanto nacionales como
extranjeros, que por su naturaleza son normalmente prestados
por el auditor externo.
\u2022 Servicios fiscales: servicios de asesoramiento y cumplimiento
tributario permitidos de acuerdo con la normativa de
independencia aplicable y que no tienen impacto directo en los
estados financieros auditados, prestados a sociedades del Grupo
fuera de Espa\u00f1a.
\u2022 Otros servicios: emisi\u00f3n de informes de procedimientos
acordados, informes de aseguramiento e informes especiales,
realizados bajo est\u00e1ndares aceptados de la profesi\u00f3n; as\u00ed como
otros informes requeridos por el regulador.
El concepto \u2018Auditor\u00eda\u2019 incluye los honorarios correspondientes a la
auditor\u00eda del ejercicio, con independencia de su fecha de
finalizaci\u00f3n. En caso de producirse ajustes posteriores en ellos, que
en todo caso no son significativos, a efectos de facilitar la
comparaci\u00f3n, se presentan en esta nota en el a\u00f1o al que
corresponde la auditor\u00eda. En el resto de los conceptos se incluyen
los honorarios en el momento de la aprobaci\u00f3n de los servicios por
parte de la comisi\u00f3n de auditor\u00eda.
Los servicios contratados a los auditores cumplen con los requisitos
de independencia establecidos en la normativa europea y espa\u00f1ola
aplicable, as\u00ed como por las reglas de la SEC y el Public Accounting
Oversight Board (PCAOB) que aplican al Grupo y, en ning\u00fan caso,
incluyen la realizaci\u00f3n de trabajos incompatibles con la funci\u00f3n del
auditor.
Por \u00faltimo, el Grupo contrat\u00f3 en 2025 servicios a otras firmas de
auditor\u00eda distintas de PwC por 155,9 millones de euros (206,2
millones de euros y 174,1 millones de euros en 2024 y 2023 ,
respectivamente).
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46. Gastos de personal
a) Composici\u00f3n
La composici\u00f3n de los gastos de personal es:
Millones de euros
2025
2024
2023
Sueldos y salarios
10.328
10.541
10.018
Seguridad social
1.680
1.644
1.576
Dotaciones a los fondos de pensiones
de prestaci\u00f3n definida (nota 25)
41
45
42
Aportaciones a fondos de pensiones
de aportaci\u00f3n definida
332
354
307
Otros gastos de personal
1.252
1.241
1.332
13.633
13.825
13.275
b) N\u00famero de empleados
El n\u00famero de empleados de Grupo Santander a 31 de diciembre de
2025, 2024 y 2023 es de 198.403 , 206.753 y 212.764,
respectivamente. Para los ejercicios 2025 , 2024 y 2023 el n\u00famero
medio de empleados del Grupo es de 203.572, 209.371 y 211.135 ,
respectivamente, siendo el n\u00famero medio de Banco Santander,
S.A. de 23.207 , 23.839 y 24.061 , empleados, de los que
corresponden a consejeros ejecutivos y alta direcci\u00f3n 17 , 15 y 16 ,
respectivamente.
La distribuci\u00f3n funcional por g\u00e9nero (plantilla final), a 31 de
diciembre de 2025, se indica a continuaci\u00f3n:
Distribuci\u00f3n funcional por g\u00e9nero
Nivel directivo s\u00e9nior A
Otro nivel directivoB
Resto de plantilla
Hombres
Mujeres
No
binarios
No
declarados
Hombres
Mujeres
No
binarios
No
declarados
Hombres
Mujeres
No
binarios
No
declarados
Europa
918
426
\u2014
\u2014
8.778
5.052
\u2014
10
31.404
37.094
3
39
Norteam\u00e9rica
181
64
\u2014
\u2014
3.859
2.630
\u2014
4
14.555
18.517
2
1
Sudam\u00e9rica
284
142
\u2014
\u2014
4.678
3.398
\u2014
1
30.472
35.890
\u2014
1
1.383
632
\u2014
\u2014
17.315
11.080
\u2014
15
76.431
91.501
5
41
A. Incluye a los empleados con perfiles laborales bajo los siguientes niveles de gesti\u00f3n armonizados: Senior Executive VP, Executive VP y VP.
B. Otro nivel directivo incluye: Directors, Managers, Experts and Branch Managers.
Nota: Se incluyen los empleados correspondientes al negocio en venta del Grupo en Polonia.
Las relaciones laborales entre los empleados y las distintas
sociedades del Grupo se encuentran reguladas en los
correspondientes convenios colectivos o normas afines.
El n\u00famero de empleados del Grupo con discapacidad, al cierre de
los ejercicios 2025, 2024 y 2023, era de 4.854, 4.828 y 4.701 ,\u00a0
respectivamente.
Asimismo, el n\u00famero medio de empleados de Banco Santander,
S.A. con discapacidad igual o superior al 33%, durante 2025 ha sido
de 419 (435 y 428 personas durante los ejercicios\u00a0 2024 y 2023,
respectivamente). Al cierre del ejercicio 2025 ha sido de 413
personas ( 432 y 436 personas al cierre de los ejercicios 2024 y
2023 , respectivamente).
Se considera empleado con discapacidad aquel que est\u00e9 reconocido
por el Estado o la compa\u00f1\u00eda en cada jurisdicci\u00f3n que opera el Grupo
y que les da derecho a recibir una ayuda dineraria directa, u otro
tipo de ayudas como, por ejemplo, reducci\u00f3n de sus impuestos. En
el caso de Espa\u00f1a se ha considerado empleados con discapacidad
aquellos que tienen un grado de discapacidad mayor o igual al
33%.
c) Sistemas de retribuci\u00f3n basados en acciones
A continuaci\u00f3n, se incluyen los principales sistemas de retribuci\u00f3n
basados en acciones concedidas por el Grupo y vigentes a 31 de
diciembre de 2025, 2024 y 2023.
i. Banco
La pol\u00edtica de retribuci\u00f3n variable de los consejeros ejecutivos del
Banco y de determinado personal directivo del mismo y de otras
sociedades del Grupo incluye retribuciones vinculadas a las
acciones del Banco, cuya puesta en pr\u00e1ctica exige, de conformidad
con la Ley y los Estatutos, acuerdos concretos de la junta general
de accionistas.
Si fuera necesario o conveniente por razones legales, regulatorias u
otras de an\u00e1loga naturaleza, podr\u00e1n adaptarse en casos concretos
los mecanismos de entrega que se describen a continuaci\u00f3n, sin
alterar el n\u00famero m\u00e1ximo de acciones vinculadas al plan ni las
condiciones esenciales de las que dependa la entrega.
Dichas adaptaciones podr\u00e1n incluir la sustituci\u00f3n de la entrega de
acciones por la entrega de cantidades en met\u00e1lico de valor
equivalente.
Los planes que incluyen retribuciones vinculadas a las acciones se
denominan: (i) plan de retribuci\u00f3n variable diferida y vinculada, (ii)
plan de retribuci\u00f3n variable diferida y vinculada a objetivos
plurianuales, (iii) Incentivo para la Transformaci\u00f3n Digital, (iv)
Incentivo para la Transformaci\u00f3n Digital 2022, (v) Incentivo para la
Transformaci\u00f3n Digital de 2023 e (vi) Incentivo PagoNxt para
directivos Santander, edici\u00f3n 2024 y 2025. En los apartados
siguientes se describen sus caracter\u00edsticas:
Sistema de
retribuci\u00f3n
variable
diferida
Descripci\u00f3n del plan y beneficiarios
Condiciones
Base del c\u00e1lculo
(i) Plan de
retribuci\u00f3n
variable
diferida y
condicionada
(2015, 2016,
2017, 2018,
2019, 2020,
2021, 2022,
2023, 2024 y
2025)
El prop\u00f3sito de estos ciclos es diferir
una parte de la retribuci\u00f3n variable de
sus beneficiarios durante un periodo de
tres a\u00f1os para el sexto ciclo, en tres o
cinco a\u00f1os para el quinto, s\u00e9ptimo,
octavo, noveno, d\u00e9cimo y und\u00e9cimo
ciclo, y en cuatro o cinco a\u00f1os para el
duod\u00e9cimo ciclo, para su abono, en su
caso, en efectivo y en acciones
Santander, abonando de forma
inmediata la otra parte de dicha
retribuci\u00f3n variable en efectivo y en
acciones Santander, de acuerdo con las
reglas que se detallan a continuaci\u00f3n.
Beneficiarios:
\u2022 Consejeros ejecutivos y determinados
directivos (incluida la alta direcci\u00f3n) y
empleados que asumen riesgos, que
ejercen funciones de control o que
perciben una remuneraci\u00f3n global
que los incluya en el mismo baremo
de remuneraci\u00f3n que el de los
directivos y empleados que asumen
riesgos (quinto ciclo).
\u2022 Tomadores de riesgos materiales o
colectivo identificado (sexto, s\u00e9ptimo,
octavo, noveno, d\u00e9cimo, und\u00e9cimo,
duod\u00e9cimo, decimotercer,
decimocuarto y decimoquinto ciclo)
que no son beneficiarios del plan de
retribuci\u00f3n variable diferida y
vinculada a objetivos plurianuales.
En el caso de los ciclos quinto y sexto, el devengo de la
retribuci\u00f3n diferida queda condicionado, adem\u00e1s de a
la permanencia del beneficiario en el Grupo, con las
excepciones contenidas en el reglamento del plan, a
que no concurra ninguna de las siguientes
circunstancias durante el periodo anterior a cada una
de las entregas en los t\u00e9rminos previstos en cada caso
en el reglamento del plan:
\u2022 Deficiente desempe\u00f1o ( performance) financiero del
Grupo.
\u2022 Incumplimiento por el beneficiario de la normativa
interna, incluyendo en particular la relativa a
riesgos.
\u2022 Reformulaci\u00f3n material de las cuentas anuales del
Grupo, excepto cuando resulte procedente conforme
a una modificaci\u00f3n de la normativa contable.
\u2022 Variaciones significativas del capital econ\u00f3mico o
perfil de riesgo del Grupo.
En el caso de los ciclos s\u00e9ptimo, octavo, noveno,
d\u00e9cimo, und\u00e9cimo, duod\u00e9cimo, decimotercero,
decimocuarto y decimoquinto, el devengo de la
retribuci\u00f3n diferida queda condicionado, adem\u00e1s de a
la permanencia del beneficiario en el Grupo, con las
excepciones contenidas en el reglamento del plan, a
que no concurran supuestos en los que se produce un
deficiente desempe\u00f1o financiero de la entidad en su
conjunto o de una divisi\u00f3n o \u00e1rea concreta de esta o de
las exposiciones generadas por el personal, debiendo
considerarse, al menos, los siguientes factores:
i. Los fallos significativos en la gesti\u00f3n del riesgo
cometidos por la entidad, o por una unidad de
negocio o de control del riesgo.
ii. El incremento sufrido por la entidad o por una
unidad de negocio de sus necesidades de capital,
no previstas en el momento
de generaci\u00f3n de las exposiciones.
iii. Las sanciones regulatorias o condenas judiciales
por hechos que pudieran ser imputables a la
unidad o al personal responsable de aquellos.
Asimismo, el incumplimiento de c\u00f3digos de
conducta internos de la entidad.
iv. Las conductas irregulares, ya sean individuales o
colectivas, considerando especialmente los
efectos negativos derivados de la
comercializaci\u00f3n de productos inadecuados y las
responsabilidades de las personas u \u00f3rganos que
tomaron esas decisiones.
Quinto ciclo (2015):
\u2022 Consejeros ejecutivos y miembros del colectivo
identificado con retribuci\u00f3n variable total \u2265 2,6
millones de euros: 40% y 60% abono inmediato y
diferido, respectivamente, con 5 a\u00f1os de
diferimiento.
\u2022 Directores de divisi\u00f3n, country heads de pa\u00edses
que representan, al menos, el 1% del capital
econ\u00f3mico del Grupo, otros directivos del Grupo
de perfil similar y miembros del colectivo
identificado con retribuci\u00f3n variable total \u2265 1,7
millones de euros, y <2,6 millones de euros: 50%
y 50% abono inmediato y abono diferido,
respectivamente, y 5 a\u00f1os de diferimiento.
\u2022 Resto de beneficiarios: 60% y 40% abono
inmediato y abono diferido, respectivamente, y 3
a\u00f1os de diferimiento.
Sexto ciclo (2016):
\u2022 El bonus se abonar\u00e1 inmediatamente en un 60% y
el 40% se abonar\u00e1 en un periodo de 3 a\u00f1os.
S\u00e9ptimo, octavo, noveno, d\u00e9cimo y und\u00e9cimo ciclo
(2017, 2018, 2019, 2020 y 2021, respectivamente):
\u2022 Beneficiarios de estos planes con retribuci\u00f3n
variable total target \u2265 2,7 millones de euros: 40%
abono inmediato, 60% de abono diferido con
periodo de diferimiento de 5 a\u00f1os.
\u2022 Beneficiarios de estos planes con retribuci\u00f3n
variable total target \u2265 1,7 millones de euros y <
2,7 millones de euros. 50% abono inmediato,
50% de abono diferido con periodo de
diferimiento de 5 a\u00f1os.
\u2022 Resto de beneficiaros: 60% de abono inmediato y
40%\u00a0 de abono diferido, con periodo de
diferimiento de 3 a\u00f1os.
Duod\u00e9cimo (2022), decimotercer (2023),\u00a0
decimocuarto ciclo (2024) y decimoquinto (2025):
\u2022 Beneficiarios del incentivo con retribuci\u00f3n variable
total target\u00a0 \u2265 2,7 millones de euros: 40% abono
inmediato, 60% de abono diferido con periodo de
diferimiento de 5 a\u00f1os.
\u2022 Beneficiarios del incentivo con retribuci\u00f3n variable
total target \u2265 1,7 millones de euros y < 2,7
millones de euros: 50% abono inmediato, 50% de
abono diferido con periodo de diferimiento de 5
a\u00f1os.
\u2022 Resto de beneficiaros: 60% de abono inmediato y
40% de abono diferido, con periodo de
diferimiento de 4 a\u00f1os.
Sistema de
retribuci\u00f3n
variable
diferida
Descripci\u00f3n del plan y beneficiarios
Condiciones
Base del c\u00e1lculo
(ii) Plan de
retribuci\u00f3n
variable
diferida y
vinculada a
objetivos
plurianuales
(2016, 2017,
2018, 2019,
2020, 2021,
2022, 2023,
2024 y 2025)
El plan se aprueba para simplificar la
estructura retributiva, mejorar el ajuste
por riesgo ex ante y aumentar la
incidencia de los objetivos a largo plazo
en las primeras l\u00edneas directivas del
Grupo. El prop\u00f3sito de este plan es
diferir una parte de la retribuci\u00f3n
variable de sus beneficiarios durante un
periodo de tres o cinco a\u00f1os (cuatro o
cinco para el s\u00e9ptimo ciclo) para su
abono, en su caso, en efectivo y en
acciones Santander, abonando de forma
inmediata la otra parte de dicha
retribuci\u00f3n variable en efectivo y en
acciones Santander (aunque en el
s\u00e9ptimo ciclo, los consejeros ejecutivos
tienen la posibilidad de cobrar la mitad
que les corresponde en instrumentos, y,
tanto para la parte diferida como
inmediata, todo en opciones sobre
acciones Santander, o bien mitad en
acciones y mitad en opciones), de
acuerdo con las reglas que se detallan a
continuaci\u00f3n. El devengo de una parte
de los importes diferidos (el tercer
tercio o los tres \u00faltimos quintos en el
caso del diferimiento a 3 y 5 a\u00f1os,
respectivamente, y los dos \u00faltimos
cuartos, en el caso de diferimiento a
cuatro a\u00f1os) est\u00e1n adem\u00e1s sujetos al
cumplimiento de objetivos a largo
plazo.
Beneficiarios:
Consejeros ejecutivos, alta direcci\u00f3n y
ciertos ejecutivos ocupando las
posiciones m\u00e1s relevantes en el Grupo.
En 2016, el devengo de la retribuci\u00f3n diferida queda
condicionado, adem\u00e1s de a la permanencia del
beneficiario en el Grupo, con las excepciones
contenidas en el reglamento del plan de las siguientes
circunstancias durante el periodo anterior, a cada una
de las entregas en los t\u00e9rminos previstos en cada caso
en el reglamento del plan:
i. Deficiente desempe\u00f1o ( performance) financiero
del Grupo.
ii. Incumplimiento por el beneficiario de la
normativa interna, incluyendo en particular la
relativa a riesgos.
iii. Reformulaci\u00f3n material de las cuentas anuales
del Grupo, excepto cuando resulte procedente
conforme a una modificaci\u00f3n de la normativa
contable.
iv. Variaciones significativas del capital econ\u00f3mico o
perfil de riesgo del Grupo.
En 2017, 2018, 2019, 2020, 2021 y 2022, el devengo
de la retribuci\u00f3n diferida queda condicionado, adem\u00e1s
de a la permanencia del beneficiario en el Grupo, con
las excepciones contenidas en el reglamento del plan,
a que no concurran supuestos en los que se produce un
deficiente desempe\u00f1o financiero de la entidad en su
conjunto o de una divisi\u00f3n o \u00e1rea concreta de esta o de
las exposiciones generadas por el personal, debiendo
considerarse, al menos, los siguientes factores:
i. Los fallos significativos en la gesti\u00f3n del riesgo
cometidos por la entidad, o por una unidad de
negocio o de control del riesgo.
ii. El incremento sufrido por la entidad o por una
unidad de negocio de sus necesidades de capital,
no previstas en el momento de generaci\u00f3n de las
exposiciones.
iii. Las sanciones regulatorias o condenas judiciales
por hechos que pudieran ser imputables a la
unidad o al personal responsable de aquellos.
Asimismo, el incumplimiento de c\u00f3digos de
conducta internos de la entidad.
iv. Las conductas irregulares, ya sean individuales o
colectivas. Se considerar\u00e1n especialmente los
efectos negativos derivados de la
comercializaci\u00f3n de productos inadecuados y las
responsabilidades de las personas u \u00f3rganos que
tomaron esas decisiones.
Abono mitad en efectivo, mitad en acciones. En el
s\u00e9ptimo ciclo, y solo para consejeros ejecutivos: mitad
en efectivo, 25% en acciones y 25% en opciones sobre
acciones, salvo que el consejero elija recibirlo todo en
opciones. El n\u00famero m\u00e1ximo de acciones a entregar se
calcula teniendo en cuenta la media ponderada por
volumen diario de las cotizaciones medias ponderadas
correspondientes a las quince sesiones burs\u00e1tiles
anteriores al viernes anterior (excluido) a la fecha en
que por el consejo se acuerda el bono para los
consejeros ejecutivos del Banco.
En el octavo ciclo, y para todos los miembros del
colectivo identificado: mitad en efectivo, 25% en
acciones y 25% en opciones sobre acciones, o bien
mitad en efectivo y mitad en acciones, a elecci\u00f3n del
empleado.
Y, en el noveno y d\u00e9cimo ciclo, mitad en efectivo y
mitad en acciones.
Primer ciclo (2016):
\u2022 Consejeros ejecutivos y miembros del colectivo
identificado con retribuci\u00f3n variable total \u2265 2,7
millones de euros: 40% y 60% abono inmediato y
diferido, respectivamente. 5 a\u00f1os (periodo de
diferimiento).
\u2022 Directores generales, country heads de pa\u00edses que
representan, al menos, el 1% del capital del
Grupo y otros miembros del colectivo identificado
con retribuci\u00f3n variable total \u2265 1,7 millones de
euros y 2,7 millones de euros: 50% y 50% abono
inmediato y abono diferido, respectivamente. 5
a\u00f1os (periodo de diferimiento).
\u2022 Resto de beneficiarios: 60% y 40% abono
inmediato y abono diferido, respectivamente. 3
a\u00f1os (periodo de diferimiento).
Los ciclos segundo (2017), tercero (2018), cuarto
(2019), quinto (2020) y sexto (2021) est\u00e1n sujetos a
las mismas reglas de diferimiento para los
beneficiarios, con la excepci\u00f3n de la retribuci\u00f3n
variable a considerar para el c\u00e1lculo, que se trata de
la retribuci\u00f3n variable target del individuo para cada
ejercicio.
En 2016, los objetivos a largo plazo vinculados a la
entrega de los importes diferidos (\u00faltimo tercio o
tres \u00faltimos quintos, en el caso de diferimiento a
tres y cinco a\u00f1os, respectivamente) son:
\u2022 Crecimiento de BPA en 2018 (% sobre 2015).
\u2022 Comportamiento relativo del retorno total para el
accionista (RTA) en el periodo 2016-2018 medido
frente a un grupo de entidades de cr\u00e9dito.
\u2022 Cumplimiento del objetivo de ratio de CET1 fully
loaded en 2018.
\u2022 Crecimiento RoRWA en 2018 (% sobre 2015).
En el segundo, tercer, cuarto, quinto y sexto ciclo
(2017, 2018, 2019, 2020 y 2021, respectivamente)
los objetivos a largo plazo vinculados a la entrega de
los importes diferidos (\u00faltimo tercio o tres \u00faltimos
quintos, en el caso de diferimiento a tres y cinco
a\u00f1os, respectivamente) son:
\u2022 Crecimiento de BPA en 2019, 2020, 2021, 2022 y
2023 (% sobre 2016, 2017, 2018, 2019 y 2020,
respectivamente, para cada ciclo).
\u2022 Comportamiento relativo del retorno total para el
accionista (RTA) frente a un grupo de 17 entidades
de cr\u00e9dito (segundo y tercer ciclo) y 9 entidades
(cuarto , quinto y sexto ciclo) en los periodos
2017-2019, 2018-2020, 2019-2021, 2020-2022
y 2021-2023, respectivamente.
\u2022 Cumplimiento del objetivo de ratio de capital
CET1 fully loaded en 2019, 2020, 2021, 2022 y
2023, respectivamente.
En el s\u00e9ptimo (2022), octavo ciclo (2023), noveno
(2024) y d\u00e9cimo ciclo (2025), los objetivos a largo
plazo vinculados a la entrega de los importes
diferidos (\u00faltimos dos cuartos o tres \u00faltimos quintos,
en el caso de diferimiento a tres y cinco a\u00f1os,
respectivamente) son:
\u2022 Cumplimiento del objetivo de RoTE del Banco en
2024, 2025, 2026 y 2027 (para el s\u00e9ptimo, octavo
noveno y d\u00e9cimo ciclo, respectivamente).
\u2022 Comportamiento relativo del RTA del Banco en el
periodo 2022-2024,\u00a0 2023-2025, 2024-2026, y
2025-2027 (para el s\u00e9ptimo, octavo, noveno y
d\u00e9cimo ciclo respectivamente) en relaci\u00f3n con los
RTA ponderados de un grupo de referencia de 9
entidades de cr\u00e9dito.
\u2022 Grado de avance de los objetivos de la agenda
p\u00fablica en materia de sostenibilidad.
Sistema de
retribuci\u00f3n
variable
diferida
Descripci\u00f3n del plan y beneficiarios
Condiciones
Base del c\u00e1lculo
(iii) Incentivo
para la
Transformaci\u00f3n
Digital (2019,
2020 y 2021)
El Incentivo para la Transformaci\u00f3n
Digital 2019, 2020 y 2021 es un
sistema de retribuci\u00f3n variable que
incluye la entrega de acciones y
opciones sobre acciones del Banco.
La finalidad del Incentivo Digital es
atraer y retener el talento necesario
para avanzar, acelerar y profundizar en
la transformaci\u00f3n digital de Grupo
Santander. Con este programa, Grupo
Santander ofrece un elemento de
remuneraci\u00f3n que es competitivo con
los sistemas de remuneraci\u00f3n ofrecidos
por otros operadores del mercado que
compiten por el talento digital.
El n\u00famero de beneficiarios del Incentivo
Digital est\u00e1 limitado a un m\u00e1ximo de
250 personas y el importe total del
incentivo est\u00e1 limitado a 30 millones de
euros.
El elemento determinante del Incentivo Digital es el
logro de importantes hitos que est\u00e1n alineados con la
hoja de ruta digital del Grupo y determinados por el
consejo de administraci\u00f3n, teniendo en cuenta la
estrategia de digitalizaci\u00f3n del Grupo, con el prop\u00f3sito
de convertirse en la mejor plataforma financiera
abierta, responsable y global.
Las condiciones de desempe\u00f1o, objeto de evaluaci\u00f3n
en el incentivo de 2019, fueron dadas en funci\u00f3n del
\u00e9xito que alcanzaron las siguientes cinco iniciativas: (i)
el lanzamiento de una plataforma global de servicios
de comercio; (ii) el lanzamiento de una plataforma
global de servicios a comerciantes; (iii) la migraci\u00f3n de
OpenBank, como banco digital del Grupo, a una
plataforma de nueva generaci\u00f3n y su lanzamiento en
tres pa\u00edses; (iv) la extensi\u00f3n de la iniciativa
SuperDigital de Brasil al menos a otro pa\u00eds, y (v) el
lanzamiento de nuestra aplicaci\u00f3n para pagos
internacionales basada en tecnolog\u00eda blockchain a
nuevos clientes ajenos al Grupo.
Los objetivos del Incentivo para la Transformaci\u00f3n
Digital de 2020 fueron (i) la implantaci\u00f3n comercial de
la plataforma global de servicios a comerciantes en
tres nuevas geograf\u00edas, la mejora de sus
funcionalidades, y objetivos de vol\u00famenes de
transacciones y comerciantes participantes en la
plataforma; (ii) la implantaci\u00f3n comercial en ocho
nuevas geograf\u00edas de la plataforma global de servicios
de comercio, mejorando su\u00a0 funcionalidad y, a la vez,
cumpliendo objetivos de nuevos clientes y usuarios
activos; (iii) el lanzamiento de OpenBank en un nuevo
mercado y la migraci\u00f3n de su infraestructura de banca
minorista al 'nuevo modelo' de banco; (iv) el
lanzamiento de la plataforma global SuperDigital en al
menos cuatro pa\u00edses, impulsando su objetivo de
crecimiento del n\u00famero de usuarios activos; (v) la
implantaci\u00f3n de sistemas de machine learning en
mercados preestablecidos para cuatro ejemplos de uso
prioritarios, la implantaci\u00f3n del sistema Optimizaci\u00f3n
de Tasa de Conversi\u00f3n (Marketing Digital) para al
menos 40 programas de ventas, alcanzando objetivos
de beneficios, y el impulso de la reducci\u00f3n de llamadas
gestionadas por agentes en centros de atenci\u00f3n; (vi) la
implantaci\u00f3n con \u00e9xito de las iniciativas relacionadas
con los servicios de on-boarding e identificaci\u00f3n,
interfaz de programaci\u00f3n de aplicaciones (API layer)
com\u00fan, centro de pagos, y aplicaci\u00f3n m\u00f3vil para pymes
y\u00a0 servicios de asistencia virtual; (vii) el lanzamiento de
la plataforma global PagoFX en al menos cuatro
pa\u00edses.
Para 2021, los objetivos definidos son, (i) en relaci\u00f3n
con la plataforma de pagos PagoNxt Consumer,
implantaci\u00f3n de la plataforma SuperDigital en siete
pa\u00edses, captaci\u00f3n de una base de m\u00e1s de 1,5 millones
de clientes activos y aceleraci\u00f3n del crecimiento a
trav\u00e9s de alianzas B2B (business to business) y B2B2C
(business to business to consumer), captando m\u00e1s del
50% de los nuevos clientes a trav\u00e9s de estos canales,
m\u00e1s eficientes desde un punto de vista de costes;
(ii) en relaci\u00f3n con Digital Consumer Bank,
lanzamiento de una interfaz de programaci\u00f3n de
aplicaciones (API) electr\u00f3nica para la concesi\u00f3n de
pr\u00e9stamos en el punto de venta (checkout lending) en
la Uni\u00f3n Europea y finalizaci\u00f3n del proceso de
lanzamiento de Openbank en Estados Unidos; (iii) en
relaci\u00f3n con la estrategia One Santander, implantaci\u00f3n
en Europa de One Common Mobile Experience, y, en
particular, implantaci\u00f3n de la aplicaci\u00f3n m\u00f3vil Europe
ONE para clientes personas f\u00edsicas en al menos tres de
los cuatro pa\u00edses en diciembre de 2021; y, situarse
entre las tres entidades con mejor Mobile
NetPromoter Score (Mobile NPS) en al menos dos de
los cuatro pa\u00edses en diciembre de 2021; (iv) y en
relaci\u00f3n con la implantaci\u00f3n cloud, alojamiento en una
plataforma cloud (ya sea p\u00fablica o la plataforma OHE)
del 75% de los equipos virtuales susceptibles de
migraci\u00f3n en diciembre de 2021. A estos efectos, las
unidades centrales, los servidores f\u00edsicos y los
servidores con sistemas operativos distintos de x86 se
considerar\u00e1n tecnolog\u00edas no susceptibles de
migraci\u00f3n.
El Incentivo Digital se instrumenta en un 50% en
acciones de Banco Santander, y en un 50% en
opciones sobre acciones de Banco Santander,
teniendo en cuenta a estos efectos el valor
razonable de las opciones en el momento en que
sean concedidas. Para los miembros del colectivo
identificado sujetos al periodo de diferimiento de
cinco a\u00f1os, el Incentivo Digital (acciones y opciones
sobre acciones) se entregar\u00e1 por tercios en el tercer,
cuarto y quinto aniversario desde su concesi\u00f3n. Para
los miembros del colectivo identificado sujetos al
periodo de diferimiento de tres a\u00f1os y los miembros
no sujetos a periodo de diferimiento, el incentivo se
entregar\u00e1 \u00edntegro en el tercer aniversario desde su
concesi\u00f3n.
Cualquier entrega de acciones, bien directamente o
a trav\u00e9s del ejercicio de opciones sobre acciones,
estar\u00e1 sujeta, generalmente, a las disposiciones de
malus y clawback seg\u00fan se describen en la pol\u00edtica
de retribuci\u00f3n de Grupo Santander y a la
permanencia del beneficiario en\u00a0 Grupo Santander.
En este sentido, el consejo definir\u00e1 las reglas
espec\u00edficas para los que no sean miembros del
colectivo identificado.
Por \u00faltimo, las opciones sobre acciones entregadas
podr\u00e1n ejercitarse hasta el vencimiento, que tendr\u00e1
lugar transcurridos diez a\u00f1os desde su concesi\u00f3n en
el caso del plan de 2019 y ocho a\u00f1os en el caso del
plan de 2020 y 2021.
El grado de consecuci\u00f3n total del Incentivo Digital en
2021 fue del 77,5% (85% en 2020 y 83% en 2019).
Sistema de
retribuci\u00f3n
variable
diferida
Descripci\u00f3n del plan y beneficiarios
Condiciones
Base del c\u00e1lculo
(iv) Incentivo
para la
Transformaci\u00f3n
Digital 2022
El Incentivo para la Transformaci\u00f3n
Digital 2022 es un sistema de
retribuci\u00f3n variable que se divide en dos
bloques:
\u2022 El primero, con el mismo dise\u00f1o que
en a\u00f1os anteriores, incluye la entrega
de acciones y opciones sobre
acciones Santander, y est\u00e1 vinculado
al logro de ciertos hitos relevantes de
la hoja de ruta digital del Grupo. Este
plan est\u00e1 dirigido a un grupo de hasta
250 empleados (y un l\u00edmite de 30
millones de euros) cuya actividad se
considera esencial para el
crecimiento y la transformaci\u00f3n
digital de Grupo Santander.
\u2022 Y\u00a0 el segundo, que incluye la entrega
de restricted stock units y premium
priced options de PagoNxt, S.L. Este
bloque del plan est\u00e1 dirigido a un
grupo de hasta 50 empleados (y un
l\u00edmite de 15 millones de euros) cuya
actividad se considera esencial para
el \u00e9xito de PagoNxt, S.L.
La finalidad del Incentivo Digital es
atraer y retener el talento necesario
para avanzar, acelerar y profundizar en
la transformaci\u00f3n digital de Grupo
Santander. Con estos programas, Grupo
Santander ofrece un elemento de
remuneraci\u00f3n que es competitivo con
los sistemas de remuneraci\u00f3n ofrecidos
por otros operadores del mercado que
compiten por el talento digital.
Las condiciones de desempe\u00f1o, objeto de evaluaci\u00f3n
del primer bloque del Incentivo 2022, fueron dadas en
funci\u00f3n del \u00e9xito que alcanzaron las siguientes cuatro
iniciativas:
(i)\u00a0 Edelweiss: nuestra futura arquitectura tecnol\u00f3gica
para el negocio minorista del Banco, Edelweiss, que
conllevar\u00e1 pasar del actual Core Banking a un
Customer and Data-Centric.
(ii) Simplificaci\u00f3n: acelerar la simplificaci\u00f3n de nuestra
plataforma tecnol\u00f3gica y modelo de negocio mediante
la reducci\u00f3n del n\u00famero total de aplicaciones en
producci\u00f3n y la reducci\u00f3n del n\u00famero total de
productos en las regiones.
(iii) M\u00e9todos de trabajo agile: Los m\u00e9todos de trabajo
agile permiten reaccionar mejor y m\u00e1s r\u00e1pido a las
necesidades del cliente y se basan en un servicio
orientado al valor que incrementa la eficiencia
mediante la reducci\u00f3n del time-to-market y los costes
de desarrollo, al tiempo que se mejora la calidad. Las
personas que trabajan en agile son m\u00e1s colaborativas,
comprometidas, empoderadas y creativas.
(iv) En relaci\u00f3n con Digital Consumer Bank:
a) Tener la plataforma BNPL (compra ahora, paga
despu\u00e9s) conectada al menos a un\u00a0 comercio en Pa\u00edses
Bajos, y Alemania, y asegurarse que la plataforma est\u00e1
lista para conectarse en Espa\u00f1a.
b) Apoyar la definici\u00f3n de la estrategia digital de
tecnolog\u00eda de Openbank en Estados Unidos y lograr los
hitos de 2022.
c) Tener la nueva plataforma de leasing conectada a
los concesionarios en Italia.
d) Expandir el negocio B2B online Wabi a Alemania;
ejecutar la primera transacci\u00f3n B2B con uno de
nuestros fabricantes de equipos originales u operador
de movilidad en al menos un pa\u00eds y expandir el negocio
y la plataforma www.coches.com a Portugal.
Y, respecto al segundo bloque, la condici\u00f3n de
desempe\u00f1o de dicho programa fue la consolidaci\u00f3n del
per\u00edmetro core de PagoNxt.
El primer bloque del\u00a0 Incentivo Digital se
instrumenta en un 50% en acciones de Banco
Santander, y en un 50% en opciones sobre acciones
de Banco Santander, teniendo en cuenta a estos
efectos el valor razonable de las opciones en el
momento en que sean concedidas. Para los
miembros del colectivo identificado sujetos al
periodo de diferimiento de cinco a\u00f1os, el Incentivo
Digital (acciones y opciones sobre acciones) se
entregar\u00e1 por tercios en el tercer, cuarto y quinto
aniversario desde su concesi\u00f3n. Para los miembros
del colectivo identificado sujetos al periodo de
diferimiento de tres a\u00f1os y los miembros no sujetos
a periodo de diferimiento, el incentivo se entregar\u00e1
\u00edntegro en el tercer aniversario desde su concesi\u00f3n.
Cualquier entrega de acciones, bien directamente o
a trav\u00e9s del ejercicio de opciones sobre acciones,
estar\u00e1 sujeta, generalmente, a las disposiciones de
malus y clawback seg\u00fan se describen en la pol\u00edtica
de retribuci\u00f3n de Grupo Santander y a la
permanencia del beneficiario en Grupo Santander.
En este sentido, el consejo definir\u00e1 las reglas
espec\u00edficas para los que no sean miembros del
colectivo identificado.
Por \u00faltimo, las opciones sobre acciones entregadas
podr\u00e1n ejercitarse hasta el vencimiento, que tendr\u00e1
lugar transcurridos diez a\u00f1os desde su concesi\u00f3n.
El grado de consecuci\u00f3n total del incentivo en 2022
fue del 96,5%.
En cuanto al segundo bloque del incentivo, este se
instrumenta en unidades sobre participaciones
restringidas (o RSU, por sus siglas en ingl\u00e9s) y
opciones con prima (PPOs, por sus siglas en ingl\u00e9s)
de la sociedad PagoNxt, S.L., en un porcentaje
determinado dependiendo de la categor\u00eda interna
del empleado. El grado de consecuci\u00f3n del objetivo
fijado en 2022 fue del 100%.
Sistema de
retribuci\u00f3n
variable
diferida
Descripci\u00f3n del plan y beneficiarios
Condiciones
Base del c\u00e1lculo
(v) Incentivo
para la
Transformaci\u00f3n
Digital 2023
El Incentivo para la Transformaci\u00f3n
Digital 2023 es un sistema que incluye
la entrega de restricted stock units y
premium priced options de PagoNxt, S.L.
Este bloque del plan est\u00e1 dirigido a un
grupo de hasta 50 empleados (y un
l\u00edmite de 15 millones de euros) cuya
actividad se considera esencial para el
\u00e9xito de PagoNxt, S.L.
Con este programa, Grupo Santander
ofrece un elemento de remuneraci\u00f3n
que es competitivo con los sistemas de
remuneraci\u00f3n ofrecidos por otros
operadores del mercado que compiten
por el talento digital.
Y, respecto a las condiciones de desempe\u00f1o de dicho
programa, estas estuvieron focalizadas en proyectos
clave de Trade, Merchant y Payments de la sociedad
en cada una de las geograf\u00edas donde est\u00e1 presente.
Este se instrumenta en unidades sobre
participaciones restringidas (o RSU, por sus siglas en
ingl\u00e9s) y opciones con prima (PPO, por sus siglas en
ingl\u00e9s) de la sociedad PagoNxt, S.L., en un
porcentaje determinado dependiendo de la
categor\u00eda interna del empleado. El grado de
consecuci\u00f3n medio del objetivo fijado en 2023 fue
del 88%.
Sistema de
retribuci\u00f3n
variable
diferida
Descripci\u00f3n del plan y beneficiarios
Condiciones
Base del c\u00e1lculo
(vi) Incentivo
PagoNxt para
directivos
Santander,
edici\u00f3n 2024 y
2025.
El Incentivo PagoNxt 2024 y 2025 es un
sistema que incluye la entrega de
restricted stock units de PagoNxt, S.L.
Este bloque del plan est\u00e1 dirigido a un
grupo de aproximadamente 50-60
empleados cuya actividad se considera
esencial para el \u00e9xito de PagoNxt, S.L.
Con este programa, Grupo Santander
ofrece un elemento de remuneraci\u00f3n
que es competitivo con los sistemas de
remuneraci\u00f3n ofrecidos por otros
operadores del mercado que compiten
por el talento digital.
Y, respecto a las condiciones de desempe\u00f1o de dicho
programa, estas estuvieron focalizadas en proyectos
clave de Merchant y Payments de la sociedad en cada
una de las geograf\u00edas donde est\u00e1 presente.
Este se instrumenta en unidades sobre
participaciones restringidas (o RSU, por sus siglas en
ingl\u00e9s) de la sociedad PagoNxt, S.L., en un
porcentaje determinado dependiendo de la
categor\u00eda interna del empleado. El grado de
consecuci\u00f3n medio del objetivo fijado en 2024 fue
del 77% y del 85% en 2025.
ii. Santander UK plc
Por otro lado, los planes de incentivos a largo plazo sobre acciones
del Banco concedidos por la direcci\u00f3n de Santander UK plc a sus
empleados se indican a continuaci\u00f3n:
N\u00famero de
acciones
(miles)
Precio de
ejercicio
librasA
A\u00f1o de
concesi\u00f3n
Colectivo
N\u00famero de
personasB
Fecha de inicio
del derecho
Fecha de
finalizaci\u00f3n
del derecho
Planes en vigor al 01/01/2023
29.988
Opciones concedidas (sharesave )
7.175
2,78
2023
Empleados
4.752
01/11/23
01/11/26
01/11/23
01/11/28
Opciones ejercitadas
(5.980)
1,7
Opciones canceladas (neto) o no
ejercidas
(4.044)
2,53
Planes en vigor al 31/12/2023
27.139
Opciones concedidas (sharesave )
4.991
3,36
2024
Empleados
4.107
01/11/24
01/11/27
01/11/24
01/11/29
Opciones ejercitadas
(4.004)
2,29
Opciones canceladas (neto) o no
ejercidas
(2.437)
2,37
Planes en vigor al 31/12/2024
25.689
Opciones concedidas (sharesave )
3.324
6,35
2025
Empleados
4.637
01/11/25
01/11/28
Opciones ejercitadas
(9.966)
1,90
Opciones canceladas (neto) o no
ejercidas
(1.554)
2,88
Planes en vigor al 31/12/2025
17.493
A. El tipo de cambio libra esterlina/euro a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 ascend\u00eda a 1,15, 1,21 y 1,15\u00a0 euros por libra esterlina, respectivamente.
B. N\u00famero de cuentas/contratos. Un mismo empleado puede tener m\u00e1s de una cuenta/contrato.
En el ejercicio 2008 el Grupo puso en marcha un plan voluntario de
ahorro para empleados de Santander UK (Sharesave Scheme),
consistente en descontar a los empleados que se adhieren a dicho
plan entre 5 y 500 libras esterlinas mensuales de su n\u00f3mina neta
durante tres o cinco a\u00f1os y en el que, una vez terminado este
periodo, los empleados podr\u00e1n elegir entre dos opciones: 1) cobrar
la cantidad aportada, los intereses devengados y un bono (exento
de impuestos en el Reino Unido), o 2) utilizar el importe total
ahorrado para ejercitar opciones sobre acciones del Banco a un
precio de ejercicio resultante de reducir hasta un m\u00e1ximo del 20%
el promedio de los precios de compra y venta de las acciones del
Banco durante las tres sesiones de cotizaci\u00f3n anteriores a la
aprobaci\u00f3n del plan por las autoridades fiscales brit\u00e1nicas (HMRC).
Esta aprobaci\u00f3n ha de tener lugar entre los 21 y 41 d\u00edas siguientes
a la publicaci\u00f3n de resultados del primer semestre del Grupo. Este
plan fue aprobado por el consejo de administraci\u00f3n, a propuesta de
la comisi\u00f3n de nombramientos y retribuciones, y, en tanto que
implica la entrega de acciones del Banco, su aplicaci\u00f3n fue
autorizada por la junta general de accionistas celebrada el 21 de
junio de 2008. Asimismo, el plan fue autorizado por las autoridades
fiscales del Reino Unido y se inici\u00f3 en septiembre de 2008. En los
ejercicios posteriores, las juntas generales de accionistas
celebradas el 19 de junio de 2009, el 11 de junio de 2010, el 17 de
junio de 2011, el 30 de marzo de 2012, el 22 de marzo de 2013, el
28 de marzo de 2014, el 27 de marzo de 2015, el 18 de marzo de
2016, el 7 de abril de 2017, el 23 de marzo de 2018, el 12 de abril
de 2019, el 3 de abril de 2020 y el 26 de marzo de 2021,
respectivamente, aprobaron la aplicaci\u00f3n de planes previamente
aprobados por el consejo y de caracter\u00edsticas similares al aprobado
en 2008.
iii. Valor razonable
Para el c\u00e1lculo del valor razonable de los planes de acciones
vinculados a objetivos se ha procedido como sigue:
a) Plan de retribuci\u00f3n variable definida y vinculada a objetivos
plurianuales 2023, 2024 y 2025:
El valor razonable del plan ha sido determinado, en la fecha de
concesi\u00f3n, de acuerdo con el informe de valoraci\u00f3n de un experto
independiente, Willis Towers Watson. En funci\u00f3n del dise\u00f1o de los
planes para 2023, 2024 y 2025 y de los niveles de consecuci\u00f3n de
planes similares en entidades comparables se ha considerado que
el valor razonable es el 70%.
b) Planes sharesave de Santander UK:
El valor razonable de cada opci\u00f3n en la fecha de concesi\u00f3n se
determina utilizando un modelo anal\u00edtico que tambi\u00e9n refleja la
correlaci\u00f3n entre el euro y la libra. Este modelo utiliza hip\u00f3tesis
sobre el precio de la acci\u00f3n, tipo de cambio EUR/GBP, inter\u00e9s libre
de riesgo, la rentabilidad de los dividendos, la volatilidad esperada
de las acciones subyacentes y la vida esperada de las opciones
concedidas. El valor razonable promedio ponderado a la fecha de
otorgamiento de las opciones otorgadas durante el a\u00f1o fue de 0,44
libras (0,23 y 0,33 libras reportado en 2024 y 2023,
respectivamente).
c) N\u00famero de empleados equivalentes a tiempo completo
Los datos de empleados equivalentes a tiempo completo han sido
obtenidos a partir de la plantilla media de cada jurisdicci\u00f3n.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInformationAboutEmployeesExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1940": { "value": "
b) Informes t\u00e9cnicos y otros
Incluidos en el saldo de informes t\u00e9cnicos, se recogen los
honorarios correspondientes a los servicios prestados por los
auditores a las distintas sociedades del Grupo (detalladas en los
anexos adjuntos), seg\u00fan el siguiente detalle:
Millones de euros
2025
2024
2023
Auditor\u00eda
118,5
122,3
117,5
Servicios relacionados con la auditor\u00eda
15,0
13,6
8,6
Servicios fiscales
0,1
0,9
1,6
Otros servicios
7,1
7,4
5,9
Total
140,7
144,2
133,6
Adicionalmente, la firma BDO ha realizado servicios de auditor\u00eda y
relacionados con la auditor\u00eda por importe total de 1,9 millones de
euros.
A continuaci\u00f3n se detallan los servicios de auditor\u00eda y principales
servicios distintos de auditor\u00eda que se incluyen en cada concepto
del cuadro anterior:
\u2022 Servicios de auditor\u00eda: auditor\u00eda de las cuentas anuales
individuales y consolidadas de Banco Santander y de las
sociedades que forman parte del Grupo en las que PwC u otra
firma de la red de PwC es auditor externo; auditor\u00eda de los
estados financieros intermedios consolidados de Banco
Santander; auditor\u00eda integrada preparada a efectos del registro
del informe anual en el formato 20-F ante la SEC y auditor\u00eda de
control interno (SOx) para aquellas entidades del Grupo que
est\u00e9n obligadas a ello; revisiones limitadas de estados
financieros; e informes regulatorios requeridos al auditor
correspondientes a distintas entidades del Grupo.
\u2022 Servicios relacionados con la auditor\u00eda: emisi\u00f3n de comfort
letters, verificaci\u00f3n de informaci\u00f3n financiera y no financiera
requeridos por los reguladores y otras revisiones a presentar
ante organismos supervisores, tanto nacionales como
extranjeros, que por su naturaleza son normalmente prestados
por el auditor externo.
\u2022 Servicios fiscales: servicios de asesoramiento y cumplimiento
tributario permitidos de acuerdo con la normativa de
independencia aplicable y que no tienen impacto directo en los
estados financieros auditados, prestados a sociedades del Grupo
fuera de Espa\u00f1a.
\u2022 Otros servicios: emisi\u00f3n de informes de procedimientos
acordados, informes de aseguramiento e informes especiales,
realizados bajo est\u00e1ndares aceptados de la profesi\u00f3n; as\u00ed como
otros informes requeridos por el regulador.
El concepto \u2018Auditor\u00eda\u2019 incluye los honorarios correspondientes a la
auditor\u00eda del ejercicio, con independencia de su fecha de
finalizaci\u00f3n. En caso de producirse ajustes posteriores en ellos, que
en todo caso no son significativos, a efectos de facilitar la
comparaci\u00f3n, se presentan en esta nota en el a\u00f1o al que
corresponde la auditor\u00eda. En el resto de los conceptos se incluyen
los honorarios en el momento de la aprobaci\u00f3n de los servicios por
parte de la comisi\u00f3n de auditor\u00eda.
Los servicios contratados a los auditores cumplen con los requisitos
de independencia establecidos en la normativa europea y espa\u00f1ola
aplicable, as\u00ed como por las reglas de la SEC y el Public Accounting
Oversight Board (PCAOB) que aplican al Grupo y, en ning\u00fan caso,
incluyen la realizaci\u00f3n de trabajos incompatibles con la funci\u00f3n del
auditor.
Por \u00faltimo, el Grupo contrat\u00f3 en 2025 servicios a otras firmas de
auditor\u00eda distintas de PwC por 155,9 millones de euros (206,2
millones de euros y 174,1 millones de euros en 2024 y 2023 ,
respectivamente).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAuditorsRemunerationExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1941": { "value": "
50.\u00a0Valor razonable de los instrumentos
financieros
a) Composici\u00f3n del saldo
El siguiente cuadro resume los valores razonables, al cierre de
cada uno de los ejercicios indicados, de los activos y pasivos
financieros indicados a continuaci\u00f3n, clasificados de acuerdo con
las diferentes metodolog\u00edas de valoraci\u00f3n seguidas por el Grupo
para determinar su valor razonable:
Millones de euros
2025
2024
2023
Cotizaciones
publicadas en
mercados
activos
(nivel 1)
Modelos
internos
(nivel 2 y 3)
Total
Cotizaciones
publicadas
en mercados
activos
(nivel 1)
Modelos
internos
(nivel 2 y 3)
Total
Cotizaciones
publicadas en
mercados
activos
(nivel 1)
Modelos
internos
(nivel 2 y 3)
Total
Activos financieros
mantenidos para negociar
106.560
145.758
252.318
88.147
142.106
230.253
67.842
109.079
176.921
Activos financieros no
destinados a negociaci\u00f3n
valorados
obligatoriamente a valor
razonable con cambios en
resultados
2.407
5.354
7.761
2.037
4.093
6.130
1.765
4.145
5.910
Activos financieros
designados a valor
razonable con cambios en
resultados
2.860
5.186
8.046
2.744
5.171
7.915
2.746
7.027
9.773
Activos financieros a valor
razonable con cambios en
otro resultado global
52.589
22.023
74.612
67.680
22.218
89.898
64.631
18.677
83.308
Derivados-contabilidad
de coberturas (activo)
\u2014
3.931
3.931
\u2014
5.672
5.672
\u2014
5.297
5.297
Pasivos financieros
mantenidos para negociar
37.192
134.354
171.546
29.974
122.177
152.151
20.298
101.972
122.270
Pasivos financieros
designados a valor
razonable con cambios en
resultados
\u2014
42.148
42.148
\u2014
36.360
36.360
25
40.342
40.367
Derivados-contabilidad
de coberturas (pasivo)
\u2014
4.248
4.248
\u2014
4.752
4.752
\u2014
7.656
7.656
Pasivos amparados por
contratos de seguros o
reaseguros
\u2014
18.737
18.737
\u2014
17.829
17.829
\u2014
17.799
17.799
Grupo Santander ha desarrollado un proceso formal para la
valoraci\u00f3n sistem\u00e1tica y la gesti\u00f3n de instrumentos financieros,
implementado globalmente en todas las unidades del Grupo. El
esquema de gobierno de dicho proceso distribuye
responsabilidades entre dos divisiones independientes: la
Tesorer\u00eda (encargada del desarrollo, marketing y gesti\u00f3n diaria de
los productos financieros) y Riesgos (asume la validaci\u00f3n
peri\u00f3dica de los modelos de valoraci\u00f3n y la certificaci\u00f3n diaria de
los datos de mercado, el proceso de c\u00e1lculo de las m\u00e9tricas de
riesgo, las pol\u00edticas de aprobaci\u00f3n de nuevas operativas, el
control de la gesti\u00f3n del riesgo de mercado y la implementaci\u00f3n
de pol\u00edticas de ajustes de valoraci\u00f3n).
La aprobaci\u00f3n de un nuevo producto conlleva una secuencia de
varios pasos (solicitud, desarrollo, validaci\u00f3n, integraci\u00f3n en los
sistemas corporativos y revisi\u00f3n de la calidad) antes de su puesta
en producci\u00f3n. Este proceso asegura que los sistemas de
valoraci\u00f3n han sido revisados debidamente y que son estables
antes de ser utilizados.
Los siguientes apartados detallan los productos y familias de
derivados m\u00e1s importantes, junto a sus respectivas t\u00e9cnicas de
valoraci\u00f3n e inputs , por tipo de activo:
Tipo de inter\u00e9s e inflaci\u00f3n
La tipolog\u00eda de activos de renta fija incluye instrumentos simples,
como forwards de tipos de inter\u00e9s, swaps de tipos de inter\u00e9s y
cross currency swaps, valorados mediante el valor presente neto de
los flujos futuros estimados descontados teniendo en cuenta
spreads basis (swap y cross currency) determinados en funci\u00f3n de
la frecuencia de pagos y la divisa de cada pata del derivado. Las
opciones simples (vanilla), incluyendo caps y floors y swaptions, se
valoran usando el modelo de Black-Scholes, que es uno de los
modelos de referencia en la industria. Para la valoraci\u00f3n de
derivados m\u00e1s ex\u00f3ticos se usan modelos m\u00e1s complejos
generalmente aceptados como est\u00e1ndar entre las instituciones.
Estos modelos de valoraci\u00f3n se alimentan con datos de mercado
observables como tipos de inter\u00e9s de dep\u00f3sitos, tipos futuros,
tasas de cross currency swaps y constant maturity swaps , as\u00ed como
spread basis, a partir de los que se calculan diferentes curvas de
tipos de inter\u00e9s, dependiendo de la frecuencia de pagos, y curvas
de descuento para cada divisa. En el caso de las opciones, las
volatilidades impl\u00edcitas constituyen tambi\u00e9n inputs del modelo.
Estas volatilidades son observables en el mercado, tanto para
opciones caps y floors como para swaptions, realiz\u00e1ndose
interpolaciones y extrapolaciones de volatilidades a partir de los
rangos cotizados usando modelos generalmente aceptados en la
industria. La valoraci\u00f3n de derivados m\u00e1s ex\u00f3ticos puede requerir
el uso de datos o par\u00e1metros no observables, tales como la
correlaci\u00f3n (entre tipos de inter\u00e9s y entre clases de activos), las
tasas de reversi\u00f3n a la media y las tasas de prepago, los cuales se
definen generalmente a partir de datos hist\u00f3ricos o mediante
calibraci\u00f3n.
Los activos relacionados con la inflaci\u00f3n incluyen bonos y swaps
ligados a la inflaci\u00f3n cup\u00f3n cero o anual, valorados con el m\u00e9todo
del valor presente a trav\u00e9s de estimaci\u00f3n forward (a futuro) y
descuento. Los derivados sobre \u00edndices de inflaci\u00f3n son valorados
con modelos est\u00e1ndar o modelos m\u00e1s complejos a medida, seg\u00fan
sea conveniente. Los inputs de valoraci\u00f3n de estos modelos
consideran los spreads de swaps ligados a inflaci\u00f3n observables en
el mercado y estimaciones de estacionalidad en la inflaci\u00f3n, a
partir de los que se calcula una curva de inflaci\u00f3n forward.
Asimismo, las volatilidades impl\u00edcitas extra\u00eddas de opciones de
inflaci\u00f3n cup\u00f3n cero y anual son tambi\u00e9n inputs para la valoraci\u00f3n
de derivados m\u00e1s complejos.
Renta variable y tipo de cambio
Los productos m\u00e1s importantes en estas clases de activos son
contratos forward y futuros; asimismo incluyen derivados simples
(vanilla ), listados y OTC (over-the-counter), sobre subyacentes
individuales y cestas de activos. Las opciones simples (vanilla) son
valoradas usando el modelo Black-Scholes est\u00e1ndar, mientras que
derivados m\u00e1s ex\u00f3ticos, que impliquen rendimientos a futuro,
rendimiento medio o caracter\u00edsticas digitales, barrera o de
posibilidad de recompra (callables) son valorados empleando
modelos generalmente aceptados por la industria o modelos a
medida, seg\u00fan sea conveniente. Para derivados sobre acciones
il\u00edquidas, la cobertura se realiza considerando las restricciones de
liquidez en los modelos.
Los inputs de los modelos de renta variable (equity) consideran
curvas de tipos de inter\u00e9s, precios de contado, dividendos, coste de
financiaci\u00f3n del activo (repo margin spreads), volatilidades
impl\u00edcitas, correlaci\u00f3n entre acciones e \u00edndices y correlaci\u00f3n
cruzada entre activos. Las volatilidades impl\u00edcitas son obtenidas de
cotizaciones de mercado de opciones simples (vanilla) call y put de
tipo europeo y americano. Mediante diversas t\u00e9cnicas de
interpolaci\u00f3n y extrapolaci\u00f3n se obtienen superficies continuas de
volatilidad para acciones il\u00edquidas. Los dividendos son estimados
generalmente a medio y largo plazo. En cuanto a las correlaciones,
se obtienen, cuando es posible, impl\u00edcitamente a partir de
cotizaciones de mercado de productos dependientes de la
correlaci\u00f3n; en los dem\u00e1s casos, se realizan proxies a correlaciones
entre subyacentes de referencia o se obtienen a partir de datos
hist\u00f3ricos.
En cuanto a los inputs de los modelos de tipo de cambio, incluyen
la curva de tipos de inter\u00e9s de cada divisa, el tipo de cambio de
contado y las volatilidades impl\u00edcitas y la correlaci\u00f3n entre activos
de esta clase. Las volatilidades se obtienen de opciones europeas
call y put que cotizan en los mercados como opciones at-the-
money, risk reversal o butterfly. Los pares de divisas il\u00edquidos se
tratan generalmente usando datos de pares l\u00edquidos de los que se
puede descomponer la divisa il\u00edquida. Para productos m\u00e1s ex\u00f3ticos,
los par\u00e1metros inobservables del modelo pueden estimarse
ajust\u00e1ndolos a precios de referencia proporcionados por otras
fuentes de mercado sin cotizaci\u00f3n.
Cr\u00e9dito
El instrumento m\u00e1s usual de esta clase es el credit default swap
(CDS), que se usa para cubrir la exposici\u00f3n crediticia frente a una
tercera partida. Adicionalmente, tambi\u00e9n se dispone de modelos
para productos first-to-default (FTD), n-to-default (NTD) y single-
tranche collateralized debt obligation (CDO). Estos productos se
valoran con modelos est\u00e1ndar en la industria, que estiman la
probabilidad de impago de un emisor individual (para los CDS) o la
probabilidad de impago conjunta de m\u00e1s de un emisor para los
FTD, NTD y CDO.
Los inputs de valoraci\u00f3n son la curva de tipos de inter\u00e9s, la curva de
spreads CDS y la tasa de recuperaci\u00f3n. La curva de spreads CDS se
obtiene en el mercado para \u00edndices y emisores individuales
importantes. Para emisores menos l\u00edquidos, la curva de spreads es
estimada usando proxies u otros instrumentos vinculados al
cr\u00e9dito. Las tasas de recuperaci\u00f3n se fijan generalmente a los
valores est\u00e1ndar. Para CDO listados de tranches individuales, la
correlaci\u00f3n de impago conjunto de varios emisores se obtiene
impl\u00edcitamente del mercado. Para FTD, NTD y CDO a medida, la
correlaci\u00f3n es estimada mediante proxies (instrumentos cotizados
similares a los instrumentos a valorar) o datos hist\u00f3ricos cuando no
hay otra alternativa posible.
Ajuste a la valoraci\u00f3n por riesgo de contraparte o incumplimiento
El credit valuation adjustment (CVA) es un ajuste a la valoraci\u00f3n de
los derivados over-the-counter (OTC) consecuencia del riesgo
asociado a la exposici\u00f3n crediticia que se asume con cada
contrapartida.
El c\u00e1lculo de CVA se realiza teniendo en cuenta la exposici\u00f3n
potencial con cada contrapartida en cada plazo futuro. El CVA para
una determinada contrapartida es igual a la suma del CVA para
todos los plazos. Para su c\u00e1lculo se tienen en cuenta los siguientes
inputs:
\u2022 Exposici\u00f3n esperada: incluyendo para cada operaci\u00f3n el valor de
mercado actual (MtM), as\u00ed como el riesgo potencial futuro (add-
on) a cada plazo. Se tienen en cuenta mitigantes como
colaterales y contratos de netting, as\u00ed como un factor de
decaimiento temporal para aquellos derivados con pagos
intermedios.
\u2022 Severidad: porcentaje de p\u00e9rdida final asumida en caso de evento
de cr\u00e9dito/impago de la contrapartida.
\u2022 Probabilidad de impago/ default: para los casos en que no haya
informaci\u00f3n de mercado (curva de spread cotizada mediante
CDS, etc.) se emplean proxies generados a partir de empresas
con CDS cotizados del mismo sector y mismo rating externo que
la contrapartida.
\u2022 Curva de factores de descuento.
El debit valuation adjustment (DVA) es un ajuste a la valoraci\u00f3n
similar al CVA, pero en este caso como consecuencia del riesgo
propio del Grupo que asumen sus contrapartidas en los derivados
OTC.
A cierre de diciembre de 2025 se registran ajustes de CVA por valor
de 224 millones de euros (lo que supone un decremento del\u00a0
17,6% respecto a 31 de diciembre de 2024) y ajustes de DVA por
valor de 285 millones de euros (lo que supone una disminuci\u00f3n del \u00a0
10,1% respecto a 31 de diciembre de 2024). Estos descensos se
deben principalmente a la evoluci\u00f3n de los mercados de cr\u00e9dito,
con menores niveles de spreads respecto a diciembre de 2024 y, en
segundo t\u00e9rmino, a cambios en la composici\u00f3n de determinadas
carteras de derivados. Adicionalmente, la reducci\u00f3n observada en
el CVA se ve influida por la evoluci\u00f3n de los modelos de c\u00e1lculo
aplicables a determinados clientes.
A cierre de diciembre de 2024 se registran ajustes de CVA por valor
de\u00a0 272 millones de euros (lo que supone un decremento del 7,2%
respecto a 31 de diciembre de 2023) y ajustes de DVA por valor de\u00a0
317 millones de euros (lo que supone una disminuci\u00f3n del 3,9%
respecto a 31 de diciembre de 2023). Estos descensos son debidos
principalmente a las bajadas en los mercados de tipo de inter\u00e9s en
EUR y USD, bajadas de la inflaci\u00f3n y movimientos en los mercados
de cr\u00e9dito cuyos niveles de spread se han reducido
moderadamente con respecto a los de diciembre de 2023.
A cierre de diciembre de 2023 se registraron ajustes en CVA por
valor de 293 millones de euros (lo que supuso un decremento del
16,5% respecto a 31 de diciembre de 2022) y ajustes en DVA por
valor de 330 millones de euros (lo que supuso una disminuci\u00f3n del
9,3% respecto a 31 de diciembre de 2022). Estas bajadas son
debidas principalmente a los movimientos en los mercados de
cr\u00e9dito cuyos niveles de spread se han reducido moderadamente
con respecto a los de diciembre de 2022, compensados en parte
por el movimiento alcista de los tipos de inter\u00e9s.
Adicionalmente, el ajuste del valor razonable de financiaci\u00f3n del
Grupo (FFVA) se calcula aplicando los m\u00e1rgenes de financiaci\u00f3n
futura del mercado a la exposici\u00f3n de financiaci\u00f3n futura esperada
de cualquier componente no garantizado de la cartera de derivados
OTC. Esto incluye el componente no garantizado de los derivados
garantizados, adem\u00e1s de los derivados que no est\u00e1n totalmente
garantizados. La exposici\u00f3n de financiamiento futura esperada se
calcula mediante una metodolog\u00eda de simulaci\u00f3n, cuando est\u00e9
disponible. El impacto del FFVA no es significativo para las cuentas
anuales consolidadas a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023.
Durante el ejercicio 2025, el Grupo ha seguido aplicando los
criterios de clasificaci\u00f3n de instrumentos financieros dentro de los
niveles de la jerarqu\u00eda de valor razonable establecidos para cumplir
con las expectativas regulatorias. Dichos criterios, basados en
informaci\u00f3n de contribuidores de precios y transacciones reales de
mercado, suponen una reducci\u00f3n significativa en el uso del juicio
experto para la determinaci\u00f3n de la observabilidad y permiten la
medici\u00f3n de la significatividad de los inputs de valoraci\u00f3n no
observables en base a criterios objetivos.
Ha habido un incremento de los instrumentos clasificados como
nivel 3, especialmente durante el \u00faltimo trimestre del a\u00f1o. Dicho
incremento se ha debido a aumentos en el volumen de las
posiciones de algunos de estos instrumentos en cartera por nueva
operativa, no habi\u00e9ndose detectado reclasificaciones significativas
por variaciones en las condiciones de observabilidad en mercado de
los inputs de valoraci\u00f3n del resto de las posiciones. Entre los
principales incrementos pueden destacarse operativa de repos/
reverse repos a largo plazo, equities il\u00edquidas en carteras de no
negociaci\u00f3n y pr\u00e9stamos sindicados con modelo de negocio HTC&S
para los que no existe precio de mercado observable en base a los
criterios utilizados.
Ajustes de valoraci\u00f3n por riesgo de modelo
Los modelos de valoraci\u00f3n anteriormente descritos no incorporan
subjetividad significativa, dado que dichas metodolog\u00edas pueden
ser ajustadas y calibradas, en su caso, mediante el c\u00e1lculo interno
del valor razonable y posterior comparaci\u00f3n con el correspondiente
precio negociado activamente; sin embargo, pueden ser necesarios
ajustes de valoraci\u00f3n cuando los precios cotizados de mercado no
est\u00e1n disponibles a efectos de comparaci\u00f3n.
Las fuentes de riesgo est\u00e1n asociadas a par\u00e1metros de modelo
inciertos, emisores subyacentes il\u00edquidos, datos de mercado de
baja calidad o factores de riesgo no disponibles (en ocasiones la
mejor alternativa posible es usar modelos limitados con riesgo
controlable). En estas situaciones, el Grupo calcula y aplica ajustes
de valoraci\u00f3n de acuerdo con la pr\u00e1ctica general de la industria. A
continuaci\u00f3n, se describen las principales fuentes de riesgo de
modelo:
\u2022 En los mercados de tipos de inter\u00e9s, entre los riesgos de modelo
se incluyen la correlaci\u00f3n entre \u00edndices de tipos de inter\u00e9s, la
modelizaci\u00f3n del basis, el riesgo de calibraci\u00f3n de par\u00e1metros de
modelo y el tratamiento de tipos de inter\u00e9s pr\u00f3ximos a cero o
negativos. Otras fuentes de riesgo emanan de la estimaci\u00f3n de
datos de mercado, como las volatilidades o las curvas de tipos de
inter\u00e9s, tanto las de estimaci\u00f3n como las de descuento de flujos.
\u2022 En los mercados de renta variable, entre los riesgos de modelo se
incluyen la modelizaci\u00f3n del skew forward, y el impacto de tipos
de inter\u00e9s estoc\u00e1sticos, la correlaci\u00f3n y modelizaci\u00f3n multicurva.
Asimismo, otras fuentes de riesgo surgen de la gesti\u00f3n de
cobertura de pagos digitales, de opci\u00f3n de cancelaci\u00f3n anticipada
(callables) y barrera. Adicionalmente, deben ser consideradas
fuentes de riesgo las provenientes de la estimaci\u00f3n de datos de
mercado como dividendos y correlaci\u00f3n para opciones quanto y
composite sobre cestas.
\u2022 Para instrumentos financieros espec\u00edficos vinculados a
pr\u00e9stamos hipotecarios para vivienda garantizados por
instituciones financieras en el Reino Unido (que son regulados y
financiados parcialmente por el Gobierno) y derivados sobre
subyacentes inmobiliarios, el principal input es el Halifax House
Price Index (HPI). En estos casos, los supuestos de riesgo
incluyen estimaciones del crecimiento futuro y la volatilidad del
HPI, tasa de mortalidad y spreads de cr\u00e9dito impl\u00edcitos.
\u2022 Los mercados de inflaci\u00f3n est\u00e1n expuestos a riesgo de modelo
por la incertidumbre sobre la modelizaci\u00f3n de la estructura de
correlaci\u00f3n entre diferentes tasas de inflaci\u00f3n (IPC). Otra fuente
de riesgo puede proceder del spread bid-offer de los swaps
ligados a inflaci\u00f3n.
\u2022 Los mercados de divisas est\u00e1n expuestos a riesgo de modelo por
la modelizaci\u00f3n del skew forward, y el impacto de modelizaci\u00f3n
de tipos de inter\u00e9s estoc\u00e1sticos y correlaci\u00f3n para instrumentos
de m\u00faltiples activos. Tambi\u00e9n puede surgir riesgo de datos de
mercado, por iliquidez de pares concretos de divisas.
\u2022 La fuente de riesgo de modelo m\u00e1s importante en los derivados
de cr\u00e9dito proviene de la estimaci\u00f3n de la correlaci\u00f3n entre
probabilidades de impago de diferentes emisores subyacentes.
Para emisores subyacentes il\u00edquidos, puede que el spread CDS no
est\u00e9 bien definido.
A continuaci\u00f3n, se muestran los instrumentos financieros a valor
razonable cuya valoraci\u00f3n se basa en modelos internos (nivel 2 y
nivel 3) a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023:
Millones de euros
Valores razonables
calculados utilizando
modelos internos a
2025A
Nivel 2
Nivel 3
T\u00e9cnicas de valoraci\u00f3n
Principales asunciones
ACTIVOS
163.796
18.487
Activos financieros mantenidos para negociar
139.293
6.496
Bancos centralesB
14.191
441
M\u00e9todo del Valor Presente
Curvas de tipo de inter\u00e9s, Precios de
Mercado FX
Entidades de cr\u00e9ditoB
25.815
152
M\u00e9todo del Valor Presente
Curvas de tipo de inter\u00e9s, Precios de
Mercado FX
ClientelaB
27.986
4.592
M\u00e9todo del Valor Presente
Curvas de tipo de inter\u00e9s, Precios de
Mercado FX
Valores representativos de deuda e
instrumentos de patrimonio
14.470
340
M\u00e9todo del Valor Presente
Curvas de tipo de inter\u00e9s, Precios de
Mercado FX
Derivados
56.831
971
Swaps
39.716
551
M\u00e9todo del Valor Presente, Gaussian
CopulaC
Curvas de tipo de inter\u00e9s, Precios de
mercado FX, Basis, Liquidez, HPI
Opciones sobre tipos de cambio
1.332
39
Modelo Black, modelos avanzados
multifactoriales de tipo de inter\u00e9s
Curvas de tipo de inter\u00e9s, Superficies
de volatilidad, Precios de mercado FX,
Liquidez
Opciones sobre tipos de inter\u00e9s
1.490
39
Modelo Black-Scholes
Curvas de tipo de inter\u00e9s, Superficies
de Volatilidad, Precios de Mercado FX
Forwards sobre tipos de inter\u00e9s
177
\u2014
M\u00e9todo del Valor Presente
Curvas de tipo de inter\u00e9s, Precios de
Mercado FX, Liquidez
Opciones sobre \u00edndices y valores
439
120
Modelo Black-Scholes
Curvas de tipo de inter\u00e9s, Superficies
de volatilidad, Precios de Mercado FX y
EQ, Dividendos, Correlaci\u00f3n, Liquidez,
HPI
Otros
13.677
222
M\u00e9todo del Valor Presente, Modelos
de volatilidad estoc\u00e1sticos avanzados
y otros
Curvas de tipo de inter\u00e9s, Superficies
de volatilidad, Precios de mercado FX y
EQ, Dividendos, Correlaci\u00f3n, HPI,
Cr\u00e9dito, Otros
Derivados - Contabilidad de coberturas
3.924
7
Swaps
3.690
7
M\u00e9todo del Valor Presente
Curvas de tipo de inter\u00e9s, Precios de
Mercado FX, Basis
Opciones sobre tipos de inter\u00e9s
91
\u2014
Modelo Black
Precios de Mercado FX, Curvas de tipo
de inter\u00e9s, Superficies de Volatilidad
Otros
143
\u2014
M\u00e9todo del Valor Presente, modelos
de volatilidad estoc\u00e1sticos avanzados
y otros
Curvas de tipo de inter\u00e9s, Superficies
de Volatilidad, Precios de Mercado FX,
Cr\u00e9dito, Liquidez, Otros
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n
valorados obligatoriamente a valor razonable
con cambios en resultados
2.465
2.889
Instrumentos de patrimonio
899
2.543
M\u00e9todo del Valor Presente
Precios de Mercado, Curvas de tipo de
inter\u00e9s, Dividendos y otros
Valores representativos de deuda
54
175
M\u00e9todo del Valor Presente
Curvas de tipo de inter\u00e9s
Pr\u00e9stamos y anticipos
1.512
171
M\u00e9todo del Valor Presente, Modelo
Asset Swap y CDS
Curvas de tipo de inter\u00e9s y Curvas de
cr\u00e9dito
Activos financieros designados a valor
razonable con cambios en resultados
5.152
34
Bancos centrales
\u2014
\u2014
M\u00e9todo del Valor Presente
Curvas de tipo de inter\u00e9s, Precios de
Mercado FX
Entidades de cr\u00e9dito
413
\u2014
M\u00e9todo del Valor Presente
Curvas de tipo de inter\u00e9s, Precios de
Mercado FX, HPI
Clientela
4.725
14
M\u00e9todo del Valor Presente
Precios de Mercado FX, Curvas de tipo
de inter\u00e9s
Valores representativos de deuda
14
20
Activos financieros a valor razonable con
cambios en otro resultado global
12.962
9.061
Instrumentos de patrimonio
19
272
M\u00e9todo del Valor Presente
Precio de Mercado, Curvas de tipos de
inter\u00e9s, Dividendos y Otros
Valores representativos de deuda
6.819
887
M\u00e9todo del Valor Presente
Curvas de tipo de inter\u00e9s, Precios de
Mercado FX
Pr\u00e9stamos y anticiposC
6.124
7.902
M\u00e9todo del Valor Presente
Curvas de tipo de inter\u00e9s, Precios de
Mercado FX y Curvas de Cr\u00e9dito
Millones de euros
Valores razonables
calculados utilizando
modelos internos a
2025A
Nivel 2
Nivel 3
T\u00e9cnicas de valoraci\u00f3n
Principales asunciones
PASIVOS
198.377
1.110
Pasivos financieros mantenidos para negociar
133.490
864
Bancos centralesB
12.385
\u2014
M\u00e9todo del Valor Presente
Precios de Mercado FX, Curva de tipo
de inter\u00e9s
Entidades de cr\u00e9ditoB
27.058
\u2014
M\u00e9todo del Valor Presente
Precios de Mercado FX, Curva de tipo
de inter\u00e9s
Clientela
36.120
\u2014
M\u00e9todo del Valor PresenteC
Precios de Mercado FX, Curva de tipo
de inter\u00e9s
Derivados
50.248
864
Swaps
33.597
418
M\u00e9todo del Valor Presente, Gaussian
Copula
Curvas de tipo de inter\u00e9s, Precios de
mercado FX, Basis, Liquidez, HPI
Opciones sobre tipos de cambio
903
34
Modelo Black, modelos avanzados
multifactoriales de tipo de inter\u00e9s
Curvas de tipo de inter\u00e9s, Superficies
de Volatilidad, Precios de Mercado FX
y EQ, Dividendos, Liquidez
Forwards sobre tipos de inter\u00e9s y renta variable
1.951
95
Modelo Black-Scholes
Curvas de tipo de inter\u00e9s, Superficies
de Volatilidad, Precios de Mercado FX
Opciones sobre \u00edndices y valores
1.094
151
Modelo Black-Scholes
Curvas de tipo de inter\u00e9s, Precios de
Mercado FX, Liquidez
Futuros sobre tipos de inter\u00e9s y renta variable
121
\u2014
M\u00e9todo del Valor Presente
Curvas de tipo de inter\u00e9s, Precios de
Mercado FX y equity
Otros
12.582
166
M\u00e9todo del Valor Presente, Modelos
de volatilidad estoc\u00e1sticos avanzados
y otros
Curvas de tipo de inter\u00e9s, Superficies
de volatilidad, Precios de mercado FX
y EQ, Dividendos, Correlaci\u00f3n, HPI,
Cr\u00e9dito, Otros
Posiciones cortas
7.679
\u2014
M\u00e9todo del valor Presente
Curvas de tipo de inter\u00e9s, Precios de
Mercado FX y Equity
Derivados - contabilidad de cobertura
4.229
19
SwapsD
4.191
19
M\u00e9todo del Valor Presente
Curvas de tipo de inter\u00e9s, Precios de
Mercado FX
Opciones sobre tipos de inter\u00e9s
\u2014
\u2014
Modelo Black
Curvas de tipo de inter\u00e9s, Superficies
de volatilidad, Precios de Mercado FX
y Liquidez
Otros
38
\u2014
M\u00e9todo del Valor presente, Modelos
de volatilidad estoc\u00e1sticos avanzados
y otros
Curvas de tipo de inter\u00e9s, Superficies
de Volatilidad, Precios de Mercado FX,
Cr\u00e9dito, Liquidez, Otros
Pasivos financieros designados a valor
razonable con cambios en resultados
42.148
\u2014
M\u00e9todo del Valor Presente
Curvas de tipo de inter\u00e9s, Precios de
Mercado FX
Pasivos amparados por contratos de seguro o
reaseguro
18.510
227
M\u00e9todo del Valor presente con
t\u00e9cnicas actuariales
Tablas de mortalidad y curva de tipos
de inter\u00e9s
A. Los modelos internos de nivel 2 emplean datos basados en par\u00e1metros observables de mercado, mientras que los modelos internos de nivel 3 utilizan inputs
significativos no observables en datos de mercado.
B. Incluye, principalmente, adquisiciones/cesiones temporales de activos con clientes corporativos y, en menor medida, con bancos centrales.
C. Incluye, principalmente, pr\u00e9stamos sindicados con modelo de negocio HTC&S.
D. Incluye, principalmente, dep\u00f3sitos a corto plazo que se gestionan en base a su valor razonable.
Millones de euros
Valores razonables
calculados utilizando
modelos internos a
Valores razonables
calculados utilizando
modelos internos a
2024A
2023A
Nivel 2
Nivel 3
Nivel 2
Nivel 3
T\u00e9cnicas de valoraci\u00f3n
ACTIVOS
163.941
15.319
133.874
10.351
Activos financieros mantenidos para negociar
138.176
3.930
106.993
2.086
Bancos centralesB
12.966
\u2014
17.717
\u2014
M\u00e9todo del Valor Presente
Entidades de cr\u00e9ditoB
26.546
769
14.061
\u2014
M\u00e9todo del Valor Presente
ClientelaB
24.602
1.801
11.418
24
M\u00e9todo del Valor Presente
Valores representativos de deuda e instrumentos
de patrimonio
11.115
413
8.683
915
M\u00e9todo del Valor Presente
Derivados
62.947
947
55.114
1.147
Swaps
47.519
556
44.987
577
M\u00e9todo del Valor Presente, Gaussian
Copula
Opciones sobre tipos de cambio
1.583
2
836
9
Modelo Black-Scholes
Opciones sobre tipos de inter\u00e9s
1.879
30
2.210
153
Modelo Black, modelos avanzados
multifactoriales de tipo de inter\u00e9s
Forwards sobre tipos de inter\u00e9s
1.445
\u2014
33
\u2014
M\u00e9todo del Valor Presente
Opciones sobre \u00edndices y valores
465
241
126
235
Modelo Black, modelos avanzados
multifactoriales de tipo de inter\u00e9s
Otros
10.056
118
6.922
173
M\u00e9todo del Valor Presente, modelos de
volatilidad estoc\u00e1sticos avanzados y otros
Derivados \u2013 contabilidad de coberturas
5.652
20
5.297
\u2014
Swaps
5.390
20
4.665
\u2014
M\u00e9todo del Valor Presente
Opciones sobre tipos de inter\u00e9s
2
\u2014
2
\u2014
Modelo Black
Otros
260
\u2014
630
\u2014
M\u00e9todo del Valor Presente, modelos de
volatilidad estoc\u00e1sticos avanzados y otros
Activos financieros no destinados a
negociaci\u00f3n valorados obligatoriamente a
valor razonable con cambios en resultados
1.505
2.588
2.050
2.095
Instrumentos de patrimonio
763
1.841
815
1.495
M\u00e9todo del Valor Presente
Valores representativos de deuda
205
242
539
313
M\u00e9todo del Valor Presente
Pr\u00e9stamos y anticipos
537
505
696
287
M\u00e9todo del Valor Presente, modelo de
activos swap y CDS
Activos financieros designados a valor
razonable con cambios en resultados
5.065
106
6.846
181
Entidades de cr\u00e9dito
408
\u2014
459
\u2014
M\u00e9todo del Valor Presente
Clientela
4.590
20
6.189
31
M\u00e9todo del Valor Presente
Valores representativos de deuda
67
86
198
150
M\u00e9todo del Valor Presente
Activos financieros a valor razonable con
cambios en otro resultado global
13.543
8.675
12.688
5.989
Instrumentos de patrimonio
5
375
5
492
M\u00e9todo del Valor Presente
Valores representativos de deuda
9.644
1.047
9.638
559
M\u00e9todo del Valor Presente
Pr\u00e9stamos y anticiposC
3.894
7.253
3.045
4.938
M\u00e9todo del Valor Presente
Millones de euros
Valores razonables
calculados utilizando
modelos internos a
Valores razonables
calculados utilizando
modelos internos a
2024A
2023A
Nivel 2
Nivel 3
Nivel 2
Nivel 3
T\u00e9cnicas de valoraci\u00f3n
PASIVOS
179.766
1.352
166.542
1.227
Pasivos financieros mantenidos para negociar
121.243
934
101.103
869
Bancos centralesB
13.300
\u2014
7.808
\u2014
M\u00e9todo del Valor Presente
Entidades de cr\u00e9ditoB
26.284
\u2014
17.862
\u2014
M\u00e9todo del Valor Presente
Clientela
18.984
\u2014
19.837
\u2014
M\u00e9todo del Valor Presente
Derivados
56.205
934
49.380
869
Swaps
41.283
479
39.395
388
M\u00e9todo del Valor Presente, Gaussian
Copula
Opciones sobre tipos de inter\u00e9s
2.295
79
2.207
139
Modelo Black, modelos avanzados
multifactoriales de tipo de inter\u00e9s
Opciones sobre tipos de cambio
1.057
\u2014
549
8
Modelo Black-Scholes
Opciones sobre \u00edndices y valores
1.160
294
466
187
Modelo Black, modelos avanzados
multifactoriales de tipo de inter\u00e9s
Forwards sobre tipos de inter\u00e9s y renta variable
1.276
\u2014
101
\u2014
M\u00e9todo del Valor Presente
Otros
9.134
82
6.662
147
M\u00e9todo del Valor Presente, Modelos
de volatilidad estoc\u00e1sticos avanzados
y otros
Posiciones cortas
6.470
\u2014
6.216
\u2014
M\u00e9todo del Valor Presente
Derivados - contabilidad de cobertura
4.740
12
7.650
6
Swaps
4.618
12
6.866
6
M\u00e9todo del Valor Presente
Opciones sobre tipos de inter\u00e9s
3
\u2014
1
\u2014
Modelo Black
Otros
119
\u2014
783
\u2014
M\u00e9todo del Valor Presente, Modelos
de volatilidad estoc\u00e1sticos avanzados
y otros
Pasivos financieros designados a valor razonable con
cambios en resultados D
36.200
160
40.313
29
M\u00e9todo del Valor Presente
Pasivos amparados por contratos de seguro o
reaseguro
17.583
246
17.476
323
M\u00e9todo del Valor Presente con
t\u00e9cnicas actuariales
A. Los modelos internos de nivel 2 emplean datos basados en par\u00e1metros observables de mercado, mientras que los modelos internos de nivel 3 utilizan inputs
significativos no observables en datos de mercado.
B. Incluye, principalmente, adquisiciones/cesiones temporales de activos con clientes corporativos y, en menor medida, con bancos centrales.
C. Incluye, principalmente, pr\u00e9stamos sindicados con modelo de negocio HTC&S.
D. Incluye, principalmente, dep\u00f3sitos a corto plazo que se gestionan en base a su valor razonable.
b) Instrumentos financieros de nivel 3
A continuaci\u00f3n, se describen los principales instrumentos
financieros del Grupo valorados con datos no observables de
mercado que constituyen inputs significativos de los modelos
internos (nivel 3):
\u2022 Pr\u00e9stamos sindicados con modelo de negocio HTC&S (held to
collect and sale) y clasificados en la categor\u00eda a valor razonable
con cambios en otro resultado global acumulado, donde los
diferenciales de cr\u00e9dito no son directamente observables en
mercado, as\u00ed como la opci\u00f3n de prepago a favor del prestatario.
\u2022 Repos y reverse repos clasificados como activos financieros
mantenidos para negociar, cuya valoraci\u00f3n utiliza inputs
significativos no observables, principalmente asociados a ajustes
de cr\u00e9dito, liquidez y a determinadas caracter\u00edsticas espec\u00edficas
de la contraparte y del colateral.
\u2022 Equities il\u00edquidos en carteras de no negociaci\u00f3n, clasificadas a
valor razonable con cambios en resultados y a valor razonable
con cambios en patrimonio.
\u2022 Instrumentos (pr\u00e9stamos, valores representativos de deuda y
derivados) vinculados al HPI (Home Price Index) en la cartera de
Santander UK. Aun cuando las t\u00e9cnicas de valoraci\u00f3n de estos
instrumentos puedan ser las mismas que se utilizan para valorar
productos similares (valor presente en el caso de los pr\u00e9stamos y
valores representativos de deuda, Black-Scholes para derivados),
los principales factores usados en la valoraci\u00f3n de estos
instrumentos son la tasa HPI spot, su crecimiento y volatilidad, y
las tasas de mortalidad, los cuales no son siempre observables
en el mercado, por lo que dichos instrumentos se consideran
il\u00edquidos.
\u2022 Derivados sobre tipos de inter\u00e9s cancelables (opcionalidad
Bermuda) en los que el principal input inobservable es la
reversi\u00f3n a la media de los tipos de inter\u00e9s.
\u2022 Derivados de negociaci\u00f3n sobre tipos de inter\u00e9s, tomando como
subyacente a titulizaciones de activos y con la velocidad de
amortizaci\u00f3n (CPR, conditional prepayment rate) como principal
input inobservable.
\u2022 Derivados de negociaci\u00f3n sobre inflaci\u00f3n de Espa\u00f1a, donde la
volatilidad no es observable en mercado.
\u2022 Derivados sobre volatilidad de equity, concretamente \u00edndices y
acciones, donde la volatilidad no es observable en el largo plazo.
\u2022 Derivados de tipo de inter\u00e9s y FX a largo plazo en algunas
unidades (principalmente de Sudam\u00e9rica), donde para
determinados subyacentes no es posible demostrar
observabilidad a esos plazos.
\u2022 Instrumentos de deuda referenciados a determinados tipos de
inter\u00e9s poco l\u00edquidos, para los que no existe observabilidad
razonable en mercado.
Las valoraciones obtenidas por los modelos internos podr\u00edan
resultar diferentes si se hubieran aplicado otros m\u00e9todos u otras
asunciones en el riesgo de inter\u00e9s, en los diferenciales de riesgo de
cr\u00e9dito, de riesgo de mercado, de riesgo de cambio, o en sus
correspondientes correlaciones y volatilidades. No obstante todo lo
anterior, Banco Santander considera que el valor razonable de los
activos y pasivos financieros registrados en el balance consolidado,
as\u00ed como los resultados generados por estos instrumentos
financieros, son razonables.
El importe neto registrado en los resultados del ejercicio 2025
derivado de modelos de valoraci\u00f3n cuyos inputs significativos son
datos no observables de mercado (nivel 3) asciende a 469 millones
de euros de beneficio (523 y 404 millones de euros de beneficio en
2024 y 2023, respectivamente).
1. T\u00e9cnicas de valoraci\u00f3n
A continuaci\u00f3n, se muestra el efecto, a 31 de diciembre de 2025,
2024 y 2023, sobre el valor razonable de los principales
instrumentos financieros clasificados como nivel 3 de una variaci\u00f3n
razonable en las asunciones empleadas en la valoraci\u00f3n. Dichos
efectos han sido determinados aplicando los rangos probables de
valoraci\u00f3n de los principales inputs inobservables desglosados en
la tabla siguiente:
2025
Cartera / Instrumento
T\u00e9cnica de valoraci\u00f3n
Principales inputs
inobservables
Rango
Media
ponderada
Impactos (Millones de
euros)
(Nivel 3)
Escenario
desfavorable
Escenario
favorable
Activos financieros
mantenidos para negociar
Cr\u00e9ditos a la clientela
Repos/Reverse repos
Proxy de Mercado
Precio/Spread crediticio
n.a.
n.a.
(10,50)
10,50
Valores representativos
de deuda
Deuda corporativa
Descuento de flujos de caja
Spread crediticio
0% -\u00a0 10%
5,10%
(2,24)
2,29
Deuda del Gobierno
Descuento de flujos de caja
Curva de descuento
0% - 8%
4,00%
(9,21)
9,24
Otros
Descuento de flujos de caja
Spread crediticio
10% - 90%
35,50%
(1,32)
0,62
Derivados
Cap&Floor
Modelo de Black Scholes
Volatilidad
(6,50)pb - 6,50pb
1,00pbs
(0,38)
0,52
CCS
Descuento de flujos de caja
Spread crediticio
146,3% - 148,3%
147,30%
(0,01)
0,01
EQ Opciones
Modelo de valoraci\u00f3n de opciones EQ
Volatilidad
0% - 70%
40,50%
(0,17)
0,24
EQ Opciones
Volatilidad local
Volatilidad
10% - 90%
50,00%
(18,86)
18,86
Fx Opciones
Modelo de precios de opciones Fx
Volatilidad
0% - 40%
19,80%
(0,50)
0,49
FX Forward
Estimaci\u00f3n de forward
Tasa de swap
0% - 15%
8,10%
(0,01)
0,02
Derivados de inflaci\u00f3n
Modelo asset swap
Tasa de swap de inflaci\u00f3n
2% - 8%
4,90%
(0,18)
0,17
IR Opciones
Modelo de precio opci\u00f3n IR
Volatilidad
0% - 30%
14,80%
(0,19)
0,19
IR Opciones
Modelo de precio opci\u00f3n INF
Volatilidad
0% - 30%
14,90%
(0,63)
0,63
IRS
Otros
Otros
5% - n.a.
n.a.
(11,24)
8,23
IRS
Descuento de flujos de caja
Spread crediticio
19,6% - 127,5%
50,50%
(2,10)
0,84
IRS
Descuento de flujos de caja
Tasa de swap de inflaci\u00f3n
1% - 99%
99,00%
\u2014
1,41
Otros
Estimaci\u00f3n de forward
Precio
60pb - 300pb
179,80pbs
(3,48)
3,47
Derivados de la
propiedad
Modelo de valoraci\u00f3n de opciones
Tasa de crecimiento
(5,0)% - 5,0%
0,00%
(2,64)
2,64
Swap de titulizaci\u00f3n
Descuento de flujos de caja
Tasas de prepago constantes
10% - 90%
50,00%
\u2014
\u2014
Activos financieros
designados a valor
razonable con cambios en
resultados
Cr\u00e9ditos a la clientela
Pr\u00e9stamos
Descuento de flujos de caja
Spread crediticio
0,1% - 3%
1,60%
(0,12)
0,12
Cartera de hipotecas
Modelo Black Scholes
Tasa de crecimiento
(5)% - 5%
0,00%
(0,23)
0,23
Valores representativos\u00a0
de deuda
Otros t\u00edtulos de deuda
Otros
Tasa de swap de inflaci\u00f3n
0% - 8%
4,10%
\u2014
\u2014
2025
Cartera / Instrumento
T\u00e9cnica de valoraci\u00f3n
Principales inputs
inobservables
Rango
Media
ponderada
Impactos (Millones de
euros)
(Nivel 3)
Escenario
desfavorable
Escenario
favorable
Activos financieros no
destinados a negociaci\u00f3n
valorados obligatoriamente a
valor razonable con cambios
en resultados
Valores representativos\u00a0 de
deuda
T\u00edtulos de propiedad
Ponderaci\u00f3n de la probabilidad
Tasa de crecimiento
(5)% - 5%
0,00%
(0,11)
0,11
Instrumentos de patrimonio
Acciones
Basado en el precio
Precio
90% - 110%
100,00%
(254,29)
254,29
Activos financieros con
cambios en otro resultado
global
Cr\u00e9ditos a la clientela
Pr\u00e9stamos
Descuento de flujos de caja
Spread crediticio
n.a.
n.a.
(2,33)
2,33
Pr\u00e9stamos
Descuento de flujos de caja
Curva de tipo de inter\u00e9s
6,1% - 7,2%
6,60%
\u2014
\u2014
Pr\u00e9stamos
M\u00e9todo del valor presente
Spread crediticio
121,9pb - 174,7pb
121,9pbs
(1,6)
\u2014
Pr\u00e9stamos
Descuento de flujos de caja
Margen de una cartera de
referencia
3,3% - 6,5%
4,90%
(0,25)
0,25
Pr\u00e9stamos
Precio de mercado
Precio de mercado
(0,3)% - 0,1%
(0,30%)
(2,7)
0,54
Valores representativos\u00a0 de
deuda
Cartas hipotecarias
Descuento de flujos de caja
Cartas hipotecarias
3,4% - 5,5%
4,50%
\u2014
\u2014
Instrumentos de patrimonio
Acciones
Basado en el precio
Precio
90% - 110%
100,00%
(27,16)
27,16
Pasivos financieros
mantenidos para negociar
Derivados
Cap&Floor
Modelo de opciones de volatilidad
Volatilidad
10% - 90%
43,80%
(0,09)
0,07
Fx Opciones
Modelo de opciones de volatilidad
Volatilidad
10% - 90%
42,30%
(0,33)
0,22
IRS
Descuento de flujos de caja
Tasa de swap de inflaci\u00f3n
1% - 99%
50,40%
(1,38)
1,40
IRS
Descuento de flujos de caja
Spread crediticio
8,4pb - 19,2pb
10,70pbs
(2,42)
0,66
A.Para cada instrumento se muestra la t\u00e9cnica de valoraci\u00f3n, los inputs no observables en la columna 'Principales inputs observables' bajo escenarios probables, rango de variaci\u00f3n,
valor medio e impacto resultante de valorar la posici\u00f3n en el rango m\u00e1ximo y m\u00ednimo establecido.
B. El desglose de los impactos se muestra por tipolog\u00eda de instrumento e inputs no observables.
C. La estimaci\u00f3n del rango de variaci\u00f3n de los inputs no observables se ha realizado teniendo en cuenta movimientos plausibles de dichos par\u00e1metros en funci\u00f3n de la
tipolog\u00eda de instrumento.
D. Los impactos nulos por operaciones completamente cubiertas o back-to-back no se han incluido en este ejercicio.
2024
Cartera / Instrumento
T\u00e9cnica de valoraci\u00f3n
Principales inputs
inobservables
Rango
Media
ponderada
Impactos (millones de
euros)
(Nivel 3)
Escenario
desfavorable
Escenario
favorable
Activos financieros
mantenidos para negociar
Pr\u00e9stamos y anticipos
Repos/Reverse repos
Otros
Spread repo a largo plazo
n.a.
n.a.
(0,05)
\u2014
Valores representativos
de deuda
Deuda corporativa
Descuento de flujos de caja
Spread crediticio
0% - 10%
5,10%
(2,24)
2,29
Deuda del Gobierno
Descuento de flujos de caja
Curva de descuento
0% - 8%
4,00%
(9,21)
9,24
Otros
Descuento de flujos de caja
Spread crediticio
10% - 90%
35,50%
(1,32)
0,62
Derivados
Cap&Floor
Estimaci\u00f3n de forward
Tipo de inter\u00e9s
(2)pb - 2pb
0,00pbs
\u2014
\u2014
CCS
Descuento de flujos de caja
Spread crediticio
158% - 165%
161,50%
(0,01)
0,01
CDS
Precio
Spread crediticio
100% - 250%
178,83%
(0,09)
0,10
EQ Opciones
Modelo de valoraci\u00f3n de opciones EQ
Volatilidad
0% - 70%
41,25%
(0,48)
0,69
EQ Opciones
Volatilidad local
Volatilidad
10% - 90%
50,00%
(21,54)
21,54
FX Forward
Estimaci\u00f3n de forward
Tasa de swap
0% - 15%
8,08%
(0,06)
0,07
FX Opciones
Modelo de valoraci\u00f3n de opciones FX
Volatilidad
0% - 40%
20,10%
(0,65)
0,66
Derivados de inflaci\u00f3n
Modelo asset swap
Tasa de swap de inflaci\u00f3n
2% - 8%
4,78%
(0,21)
0,18
IR Opciones
Modelo de precio opci\u00f3n IR
Volatilidad
0% - 30%
17,34%
(0,16)
0,22
IRS
Otros
Otros
5% - n.a.
n.a.
(4,09)
\u2014
IRS
Descuento de flujos de caja
Spread crediticio
47,8% - 273,4%
155,36%
(1,91)
1,74
IRS
Descuento de flujos de caja
Tasa de swap
1% - 99%
49,58%
(2,45)
2,41
Otros
Estimaci\u00f3n de forward
Precio
60pb - 300pb
181,50pbs
(3,00)
3,08
Derivados de la
propiedad
Modelo de valoraci\u00f3n de opciones
Tasa de crecimiento
(5)% - 5%
0,00%
(3,39)
3,39
Swap de titulizaci\u00f3n
Descuento de flujos de caja
Tasas de prepago constantes
10% - 90%
50,00%
(0,63)
0,63
Activos financieros
designados a valor
razonable con cambios en
resultados
Pr\u00e9stamos y anticipos
Pr\u00e9stamos
Descuento de flujos de caja
Spread crediticio
0,1% - 2,0%
1,05%
(0,15)
0,15
Cartera de hipotecas
Modelo Black Scholes
Tasa de crecimiento
(5)% - 5%
0,00%
(0,24)
0,24
Valores representativos\u00a0
de deuda
Otros t\u00edtulos de deuda
Otros
Tasa de swap de inflaci\u00f3n
0% - 8%
3,96%
(3,63)
3,55
2024
Cartera / Instrumento
T\u00e9cnica de valoraci\u00f3n
Principales inputs
inobservables
Rango
Media
ponderada
Impactos (millones de
euros)
(Nivel 3)
Escenario
desfavorable
Escenario
favorable
Activos financieros no
destinados a negociaci\u00f3n
valorados obligatoriamente a
valor razonable con cambios
en resultados
Valores representativos\u00a0 de
deuda
T\u00edtulos de propiedad
Ponderaci\u00f3n de la probabilidad
Tasa de crecimiento
(5)% - 5%
0,00%
(0,24)
0,24
Instrumentos de patrimonio
Acciones
Basado en el precio
Precio
90% - 110%
100,00%
(183,98)
183,98
Activos financieros con
cambios en otro resultado
global
Pr\u00e9stamos y anticipos
Pr\u00e9stamos
Descuento de flujos de caja
Spread crediticio
n.a.
n.a.
(18,61)
\u2014
Pr\u00e9stamos
Descuento de flujos de caja
Curva de tipo de inter\u00e9s
3,4% - 6,5%
4,95%
(0,17)
0,17
Pr\u00e9stamos
Descuento de flujos de caja
Margen de una cartera de
referencia
(1)pb - 1pb
0pbs
(30,36)
30,36
Pr\u00e9stamos
Estimaci\u00f3n de forward
Spread crediticio
150pb - 232pb
150pbs
(1,96)
\u2014
Pr\u00e9stamos
Precio de mercado
Precio de mercado
(5)% - 20%
0,01%
(4,91)
1,23
Valores representativos\u00a0 de
deuda
Deuda corporativa
Descuento de flujos de caja
Margen de una cartera de
referencia
(1)pb - 1pb
-0,09pbs
(0,09)
0,09
Deuda hipotecaria
Descuento de flujos de caja
Deuda hipotecaria
1,6% - 5,2%
3,40%
\u2014
\u2014
Instrumentos de patrimonio
Acciones
Basado en el precio
Precio
90% - 110%
100,00%
(37,56)
37,56
Pasivos financieros
mantenidos para negociar
Derivados
Cap&Floor
Modelo de opciones de volatilidad
Volatilidad
10% - 90%
42,20%
(0,11)
0,07
FX Opciones
Modelo de opciones de volatilidad
Volatilidad
10% - 90%
45,30%
(0,03)
0,02
IRS
Descuento de flujos de caja
Tasa de swap de inflaci\u00f3n
1% - 99%
47,12%
(4,77)
4,24
IRS
Descuento de flujos de caja
Spread crediticio
34pb - 68pb
44pbs
(4,09)
1,65
A.Para cada instrumento se muestra la t\u00e9cnica de valoraci\u00f3n, los inputs no observables en la columna 'Principales inputs observables' bajo escenarios probables, rango de variaci\u00f3n,
valor medio e impacto resultante de valorar la posici\u00f3n en el rango m\u00e1ximo y m\u00ednimo establecido.
B. El desglose de los impactos se muestra por tipolog\u00eda de instrumento e inputs no observables.
C. La estimaci\u00f3n del rango de variaci\u00f3n de los inputs no observables se ha realizado teniendo en cuenta movimientos plausibles de dichos par\u00e1metros en funci\u00f3n de la
tipolog\u00eda de instrumento.
D. Los impactos nulos por operaciones completamente cubiertas o back-to-back no se han incluido en este ejercicio.
2023
Cartera / Instrumento
T\u00e9cnica de valoraci\u00f3n
Principales inputs
inobservables
Rango
Media
ponderada
Impactos (millones de
euros)
(Nivel 3)
Escenario
desfavorable
Escenario
favorable
Activos financieros
mantenidos para
negociar
Pr\u00e9stamos y
anticipos
Repos/Reverse
repos
Otros
Spread repo a largo plazo
n.a.
n.a.
(0,05)
\u2014
Valores
representativos de
deuda
Deuda corporativa
Descuento de flujos de caja
Spread crediticio
0% - 10%
5,06%
(4,50)
4,61
Deuda del Gobierno
Descuento de flujos de caja
Curva de descuento
0% - 8%
3,99%
(8,07)
8,02
Derivados
CCS
Estimaci\u00f3n de forward
Tipo de inter\u00e9s
(6)pb - 6pb
0,40pb
(0,90)
1,03
CDS
Modelos de incumplimiento crediticio
Curvas de diferenciales de
incumplimiento crediticio
il\u00edquidos
100pb - 200pb
149,14pb
(0,14)
0,14
EQ Opciones
Modelo de valoraci\u00f3n de opciones EQ
Volatilidad
0% - 70%
41,25%
(0,48)
0,69
EQ Opciones
Volatilidad local
Volatilidad
10% - 90%
50,00%
(21,54)
21,54
FX Opciones
Modelo de valoraci\u00f3n de opciones FX
Volatilidad
0% - 40%
20,81%
(0,55)
0,59
Derivados de
inflaci\u00f3n
Modelo asset swap
Tasa de swap de inflaci\u00f3n
2% - 8%
4,78%
(0,21)
0,18
IR Opciones
Modelo de precio opci\u00f3n IR
Volatilidad
0,0% - 30,0%
17,34%
(0,16)
0,22
IRS
Otros
Otros
5% - n.a.
n.a.
(1,25)
\u2014
IRS
Descuento de flujos de caja
Spread crediticio
47,8% - 273,4%
155,36%
(1,91)
1,74
IRS
Descuento de flujos de caja
Tasa de swap de inflaci\u00f3n
1,0% - 99,0%
49,58%
(2,45)
2,41
IRS
Estimaci\u00f3n de forward
Tasa de inter\u00e9s
(5,2)pb - 5,2pb
0,09pb
(0,03)
0,03
IRS
Modelizaci\u00f3n de prepago
Tasa de prepago
2,5% - 9,0%
8,92%
\u2014
0,05
Derivados de la
propiedad
Modelo de valoraci\u00f3n de opciones
Tasa de crecimiento
(5%) - 5%
0,00%
(3,92)
3,92
Swap de
titulizaci\u00f3n
Descuento de flujos de caja
Tasas de prepago constantes
10,0% - 90,0%
2,47%
(4,95)
4,95
Bonos
estructurados
Basado en precio
Precio
(10%) - 10%
0,00%
(1,53)
1,53
Activos financieros
designados a valor
razonable con cambios
en resultados
Pr\u00e9stamos y
anticipos
Pr\u00e9stamos
Descuento de flujos de caja
Spread crediticio
0,1% - 2,0%
1,05%
(0,15)
0,15
Cartera de
hipotecas
Modelo Black Scholes
Tasa de crecimiento
(5%) - 5%
0,00%
(0,24)
0,24
Valores
representativos\u00a0 de
deuda
Otros t\u00edtulos de
deuda
Otros
Tasa de swap de inflaci\u00f3n
0% - 8%
3,96%
(3,63)
3,55
2023
Cartera / Instrumento
T\u00e9cnica de valoraci\u00f3n
Principales inputs inobservables
Rango
Media
ponderada
Impactos (millones de
euros)
(Nivel 3)
Escenario
desfavorable
Escenario
favorable
Activos financieros no
destinados a
negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a
valor razonable con
cambios en resultados
Valores
representativos\u00a0 de
deuda
T\u00edtulos de propiedad
Ponderaci\u00f3n de la probabilidad
Tasa de crecimiento
(5%) - 5%
0,00%
(0,24)
0,24
Instrumentos de
patrimonio
Acciones
Basado en el precio
Precio
90% - 110%
100,00%
(183,98)
183,98
Activos financieros con
cambios en otro
resultado global
Pr\u00e9stamos y anticipos
Pr\u00e9stamos
Descuento de flujos de caja
Spread crediticio
n.a.
n.a.
(18,61)
\u2014
Pr\u00e9stamos
Descuento de flujos de caja
Curva de tipo de inter\u00e9s
3,4% - 6,5%
4,95%
(0,17)
0,17
Pr\u00e9stamos
Descuento de flujos de caja
Margen de una cartera de
referencia
(1)pb - 1pb
0pb
(30,36)
30,36
Pr\u00e9stamos
Estimaci\u00f3n de forward
Spread crediticio
150,0pb - 232,0pb
150,00pb
(1,96)
\u2014
Pr\u00e9stamos
Precio de mercado
Precio de mercado
(5%) - 20%
0,01%
(4,91)
1,23
Valores
representativos\u00a0 de
deuda
Deuda corporativa
Descuento de flujos de caja
Margen de una cartera de
referencia
(0,01%) - 0,01%
0,00%
(0,09)
0,09
Deuda
gubernamental
Descuento de flujos de caja
Tipo de inter\u00e9s
0% - 2%
0,99%
\u2014
\u2014
Instrumentos de
patrimonio
Acciones
Basado en el precio
Precio
90 % - 110 %
100,00%
(37,56)
37,56
Pasivos financieros
mantenidos para
negociar
Derivados
Cap&Floor
Modelo de opciones de volatilidad
Volatilidad
10 % - 90 %
42,20%
(0,11)
0,07
CMS
Descuento de flujos de caja
Volatilidad
10 % - 90 %
47,66%
\u2014
\u2014
FX Opciones
Modelo de opciones de volatilidad
Volatilidad
10 % - 90 %
45,30%
(0,03)
0,02
IRS
Descuento de flujos de caja
Tasa de swap de inflaci\u00f3n
10 % - 90 %
39,03%
(4,09)
1,65
Swaptions
Modelo de opciones de volatilidad
Volatilidad
10 % - 90 %
35,55%
(0,21)
0,10
A.Para cada instrumento se muestra la t\u00e9cnica de valoraci\u00f3n, los inputs no observables en la columna 'Principales inputs observables' bajo escenarios probables, rango de variaci\u00f3n,
valor medio e impacto resultante de valorar la posici\u00f3n en el rango m\u00e1ximo y m\u00ednimo establecido.
B. El desglose de los impactos se muestra por tipolog\u00eda de instrumento e inputs no observables.
C. La estimaci\u00f3n del rango de variaci\u00f3n de los inputs no observables se ha realizado teniendo en cuenta movimientos plausibles de dichos par\u00e1metros en funci\u00f3n de la
tipolog\u00eda de instrumento.
D. Los impactos nulos por operaciones completamente cubiertas o back-to-back no se han incluido en este ejercicio.
2. Movimiento de los instrumentos financieros clasificados en el nivel 3
Finalmente, a continuaci\u00f3n, se presenta el movimiento de los
instrumentos financieros clasificados en el nivel 3 durante los
ejercicios 2025, 2024 y 2023:
01/01/2025
Movimiento
31/12/2025
Millones de euros
Valor
razonable
calculado
usando
modelos
internos
(nivel 3)
Compras/
Emisiones
Ventas/
Liquidaciones
Cambios en
valor
razonable
reconocidos
en resultados
Cambios en
valor
razonable
reconocidos
en
patrimonio
Reclasificaciones
de niveles
Otros
Valor
razonable
calculado
usando
modelos
internos
(nivel 3)
Activos financieros mantenidos
para negociar
3.930
5.353
(2.748)
57
\u2014
(9)
(87)
6.496
Bancos centrales
\u2014
437
\u2014
4
\u2014
\u2014
\u2014
441
Entidades de cr\u00e9dito
769
128
(744)
\u2014
\u2014
\u2014
(1)
152
Clientela
1.801
4.450
(1.711)
52
\u2014
2
(2)
4.592
Valores representativos de deuda
413
110
(112)
(13)
\u2014
(21)
(37)
340
Derivados
947
228
(181)
14
\u2014
10
(47)
971
Swaps
556
1
(81)
(30)
\u2014
(21)
126
551
Opciones sobre tipo de cambio
2
\u2014
\u2014
5
\u2014
19
13
39
Opciones sobre tipo de inter\u00e9s
30
6
\u2014
1
\u2014
20
(18)
39
Opciones sobre \u00edndices y valores
241
1
(41)
37
\u2014
(5)
(113)
120
Futuros de tasa de inter\u00e9s
\u2014
\u2014
(14)
\u2014
\u2014
(6)
20
\u2014
Otros
118
220
(45)
1
\u2014
3
(75)
222
Derivados \u2013 contabilidad de
cobertura (Activo)
20
\u2014
\u2014
(7)
\u2014
(4)
(2)
7
Swaps
20
\u2014
\u2014
(7)
\u2014
(4)
(2)
7
Activos financieros no destinados
a negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor
razonable con cambios en
resultados
2.588
324
(191)
360
\u2014
(266)
74
2.889
Clientela
505
\u2014
\u2014
(36)
\u2014
(266)
(32)
171
Valores representativos de deuda
242
24
(40)
(27)
\u2014
\u2014
(24)
175
Instrumentos de patrimonio
1.841
300
(151)
423
\u2014
\u2014
130
2.543
Activos financieros designados a
valor razonable con cambios en
resultados
106
33
(100)
(5)
\u2014
\u2014
\u2014
34
Clientela
20
\u2014
\u2014
(5)
\u2014
\u2014
(1)
14
Valores representativos de deuda
86
33
(100)
\u2014
\u2014
\u2014
1
20
Activos financieros a valor
razonable con cambios en otro
resultado global acumulado
8.675
7.635
(6.159)
\u2014
(73)
57
(1.074)
9.061
Pr\u00e9stamos y anticipos
7.253
7.259
(5.621)
\u2014
(87)
97
(999)
7.902
Valores representativos de deuda
1.047
360
(530)
\u2014
16
(40)
34
887
Instrumentos de patrimonio
375
16
(8)
\u2014
(2)
\u2014
(109)
272
TOTAL ACTIVO
15.319
13.345
(9.198)
405
(73)
(222)
(1.089)
18.487
Pasivos financieros mantenidos
para negociar
934
160
(206)
(59)
\u2014
16
19
864
Derivados
934
160
(206)
(59)
\u2014
16
19
864
Swaps
479
1
(88)
(90)
\u2014
19
97
418
Opciones sobre tipo de cambio
\u2014
\u2014
(1)
2
\u2014
18
15
34
Opciones sobre tipo de inter\u00e9s
79
\u2014
(25)
17
\u2014
(3)
27
95
Opciones sobre \u00edndices y valores
294
1
(83)
6
\u2014
(4)
(63)
151
Futuros sobre valores y tipos de
inter\u00e9s
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
(19)
19
\u2014
Otros
82
158
(9)
6
\u2014
5
(76)
166
Derivados - Contabilidad de
cobertura (Pasivo)
12
\u2014
(1)
14
\u2014
(6)
\u2014
19
Swaps
12
\u2014
\u2014
14
\u2014
(6)
(1)
19
Opciones sobre tipo de inter\u00e9s
\u2014
\u2014
(1)
\u2014
\u2014
\u2014
1
\u2014
Pasivos financieros designados a
valor razonable con cambios en
resultados
160
\u2014
(49)
\u2014
\u2014
(111)
\u2014
\u2014
Pasivos por contratos de seguro
246
\u2014
\u2014
(19)
\u2014
\u2014
\u2014
227
TOTAL PASIVO
1.352
160
(256)
(64)
\u2014
(101)
19
1.110
01/01/2024
Movimiento
31/12/2024
Millones de euros
Valor
razonable
calculado
usando
modelos
internos
(nivel 3)
Compras/
Emisiones
Ventas/
Liquidaciones
Cambios en
valor
razonable
reconocidos
en
resultados
Cambios en
valor
razonable
reconocidos
en
patrimonio
Reclasificaciones
de niveles
Otros
Valor
razonable
calculado
usando
modelos
internos
(nivel 3)
Activos financieros mantenidos
para negociar
2.086
3.205
(813)
302
\u2014
(715)
(135)
3.930
Entidades de cr\u00e9dito
\u2014
770
\u2014
(1)
\u2014
\u2014
\u2014
769
Clientela
24
1.808
(24)
(7)
\u2014
\u2014
\u2014
1.801
Valores representativos de deuda
914
355
(384)
(39)
\u2014
(377)
(56)
413
Instrumentos de patrimonio
1
\u2014
\u2014
(1)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Derivados
1.147
272
(405)
350
\u2014
(338)
(79)
947
Swaps
577
184
(278)
186
\u2014
(152)
39
556
Opciones sobre tipo de cambio
9
\u2014
(1)
\u2014
\u2014
(6)
\u2014
2
Opciones sobre tipo de inter\u00e9s
153
13
(42)
(20)
\u2014
(74)
\u2014
30
Opciones sobre \u00edndices y valores
235
42
(44)
128
\u2014
(106)
(14)
241
Otros
173
33
(40)
56
\u2014
\u2014
(104)
118
Derivados \u2013 contabilidad de
cobertura (Activo)
\u2014
\u2014
\u2014
15
\u2014
(1)
6
20
Swaps
\u2014
\u2014
\u2014
15
\u2014
(1)
6
20
Activos financieros no destinados a
negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor
razonable con cambios en
resultados
2.095
719
(349)
73
\u2014
132
(82)
2.588
Clientela
287
390
(128)
(31)
\u2014
41
(54)
505
Valores representativos de deuda
313
4
(96)
10
\u2014
11
\u2014
242
Instrumentos de patrimonio
1.495
325
(125)
94
\u2014
80
(28)
1.841
Activos financieros designados a
valor razonable con cambios en
resultados
181
417
(300)
13
\u2014
(201)
(4)
106
Clientela
31
\u2014
\u2014
(5)
\u2014
(23)
17
20
Valores representativos de deuda
150
417
(300)
18
\u2014
(178)
(21)
86
Activos financieros a valor
razonable con cambios en otro
resultado global acumulado
5.989
6.707
(3.781)
\u2014
(136)
6
(110)
8.675
Pr\u00e9stamos y anticipos
4.938
5.962
(3.685)
\u2014
43
\u2014
(5)
7.253
Valores representativos de deuda
559
743
(81)
\u2014
(74)
6
(106)
1.047
Instrumentos de patrimonio
492
2
(15)
\u2014
(105)
\u2014
1
375
TOTAL ACTIVO
10.351
11.048
(5.243)
403
(136)
(779)
(325)
15.319
Pasivos financieros mantenidos
para negociar
869
472
(200)
(95)
\u2014
(266)
154
934
Derivados
869
472
(200)
(95)
\u2014
(266)
154
934
Swaps
388
371
(20)
(205)
\u2014
(105)
50
479
Opciones sobre tipo de cambio
8
\u2014
(5)
\u2014
\u2014
(3)
\u2014
\u2014
Opciones sobre tipo de inter\u00e9s
139
\u2014
(54)
3
\u2014
(10)
1
79
Opciones sobre \u00edndices y valores
187
54
(14)
113
\u2014
(40)
(6)
294
Otros
147
47
(107)
(6)
\u2014
(108)
109
82
Derivados - Contabilidad de
cobertura (Pasivo)
6
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
6
12
Swaps
6
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
6
12
Pasivos financieros designados a
valor razonable con cambios en
resultados
29
41
(5)
1
\u2014
94
\u2014
160
Pasivos por contratos de seguro
323
\u2014
\u2014
(26)
\u2014
\u2014
(51)
246
TOTAL PASIVO
1.227
513
(205)
(120)
\u2014
(172)
109
1.352
01/01/2023
Movimiento
31/12/2023
Millones de euros
Valor
razonable
calculado
usando
modelos
internos
(nivel 3)
Compras/
Emisiones
Ventas/
Liquidaciones
Cambios en
valor
razonable
reconocidos
en
resultados
Cambios en
valor
razonable
reconocidos
en
patrimonio
Reclasificaciones
de niveles
Otros
Valor
razonable
calculado
usando
modelos
internos
(nivel 3)
Activos financieros mantenidos
para negociar
383
496
(149)
194
\u2014
1.162
\u2014
2.086
Clientela
\u2014
23
\u2014
1
\u2014
\u2014
\u2014
24
Valores representativos de deuda
42
126
(63)
30
\u2014
773
6
914
Instrumentos de patrimonio
1
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
1
Derivados
340
347
(86)
163
\u2014
389
(6)
1.147
Swaps
139
90
(4)
179
\u2014
191
(18)
577
Opciones sobre tipo de cambio
4
1
\u2014
4
\u2014
\u2014
\u2014
9
Opciones sobre tipo de inter\u00e9s
39
\u2014
\u2014
2
\u2014
112
\u2014
153
Opciones sobre \u00edndices y
valores
48
132
(4)
(20)
\u2014
76
3
235
Otros
110
124
(78)
(2)
\u2014
10
9
173
Activos financieros no
destinados a negociaci\u00f3n
valorados obligatoriamente a
valor razonable con cambios en
resultados
1.833
345
(238)
107
\u2014
(6)
54
2.095
Clientela
239
99
(73)
13
\u2014
\u2014
9
287
Valores representativos de deuda
325
38
(48)
(5)
\u2014
\u2014
3
313
Instrumentos de patrimonio
1.269
208
(117)
99
\u2014
(6)
42
1.495
Activos financieros designados a
valor razonable con cambios en
resultados
427
51
\u2014
(21)
\u2014
22
(298)
181
Clientela
5
\u2014
\u2014
4
\u2014
22
\u2014
31
Valores representativos de deuda
emitidos
422
51
\u2014
(25)
\u2014
\u2014
(298)
150
Activos financieros a valor
razonable con cambios en otro
resultado global acumulado
5.647
3.322
(3.411)
\u2014
(204)
231
404
5.989
Pr\u00e9stamos y anticipos
4.718
3.322
(3.408)
\u2014
36
160
110
4.938
Valores representativos de deuda
229
\u2014
\u2014
\u2014
5
71
254
559
Instrumentos de patrimonio
700
\u2014
(3)
\u2014
(245)
\u2014
40
492
TOTAL ACTIVO
8.290
4.214
(3.798)
280
(204)
1.409
160
10.351
Pasivos financieros mantenidos
para negociar
415
276
(167)
(118)
\u2014
476
(13)
869
Derivados
415
276
(167)
(118)
\u2014
476
(13)
869
Swaps
235
53
(83)
(58)
\u2014
257
(16)
388
Opciones sobre tipo de cambio
\u2014
6
\u2014
2
\u2014
\u2014
\u2014
8
Opciones sobre tipo de inter\u00e9s
19
4
(5)
(16)
\u2014
137
\u2014
139
Opciones sobre \u00edndices y
valores
42
88
(13)
(15)
\u2014
82
3
187
Otros
119
125
(66)
(31)
\u2014
\u2014
\u2014
147
Derivados - Contabilidad de
cobertura (Pasivo)
14
\u2014
\u2014
(3)
\u2014
(5)
\u2014
6
Swaps
14
\u2014
\u2014
(3)
\u2014
(5)
\u2014
6
Pasivos financieros designados
a valor razonable con cambios
en resultados
151
32
(151)
(3)
\u2014
\u2014
\u2014
29
Pasivos por contratos de seguro
345
\u2014
\u2014
\u2014
(40)
\u2014
18
323
TOTAL PASIVO
925
308
(318)
(124)
(40)
471
5
1.227
c) Valor razonable de los activos y pasivos
financieros no registrados a su valor razonable
Seguidamente se presenta el valor razonable al cierre del ejercicio
de aquellos instrumentos financieros (ciertas carteras de
pr\u00e9stamos y anticipos y valores representativos de deuda, por la
parte del activo, y de dep\u00f3sitos y valores representativos de deuda,
por parte del pasivo) registrados en el balance consolidado a coste
amortizado:
i) Activos financieros valorados con criterio distinto del
valor razonable
Millones de euros
2025
2024
2023
Activo
Importe
registrado
Valor
razonable
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Importe
registrado
Valor
razonable
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Importe
registrado
Valor
razonable
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Pr\u00e9stamos y
anticipos
1.062.675
1.062.981
\u2014
113.004
949.977
0
1.082.758
1.073.530
\u2014
104.582
968.948
1.087.844
1.077.543
\u2014
103.414
974.129
Valores
representativos
de deuda
140.014
139.242
103.120
14.100
22.022
0
120.949
119.539
87.170
13.149
19.220
103.559
102.888
67.951
11.057
23.880
1.202.689
1.202.223
103.120
127.104
971.999
0
1.203.707
1.193.069
87.170
117.731
988.168
1.191.403
1.180.431
67.951
114.471
998.009
ii) Pasivos financieros valorados con criterio distinto del
valor razonable
Millones de euros
2025
2024
2023
PasivosA
Importe
registrado
Valor
razonable
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Importe
registrado
Valor
razonable
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Importe
registrado
Valor
razonable
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Dep\u00f3sitos
1.072.384
1.073.147
\u2014
235.998
837.149
1.126.439
1.125.532
\u2014
250.440
875.092
1.125.308
1.124.373
\u2014
263.428
860.945
Valores
representativos
de deuda
312.704
314.173
162.382
115.597
36.194
317.967
317.912
170.118
112.365
35.429
303.208
298.792
136.109
125.575
37.108
1.385.088
1.387.320
162.382
351.595
873.343
0
1.444.406
1.443.444
170.118
362.805
910.521
1.428.516
1.423.165
136.109
389.003
898.053
A. A 31 de diciembre 2025, el Grupo ten\u00eda otros pasivos financieros que ascienden a 36.096 millones de euros, 39.916 millones de euros en 2024 y 40.187 millones en
2023.
Los principales m\u00e9todos de valoraci\u00f3n e inputs utilizados en la
estimaci\u00f3n a 31 de diciembre de 2025 del valor razonable de los
activos y pasivos financieros de la tabla anterior se indican a
continuaci\u00f3n:
\u2022 Activos financieros a coste amortizado: el valor razonable ha sido
estimado utilizando la t\u00e9cnica del valor presente. En la
estimaci\u00f3n se han considerado factores tales como el
vencimiento esperado de la cartera, tipos de inter\u00e9s de mercado,
spreads de nueva concesi\u00f3n de operaciones, o spreads de
mercado -si estos estuvieran disponibles-.
\u2022 Pasivos financieros a coste amortizado:
i) Dep\u00f3sitos: se ha asimilado el valor razonable de los dep\u00f3sitos
a la vista y\u00a0 a corto plazo a su valor en libros. En la estimaci\u00f3n
de dep\u00f3sitos a largo plazo se han considerado principalmente
factores tales como el vencimiento esperado de las
operaciones y el coste de financiaci\u00f3n actual del Grupo en
operaciones similares. Tambi\u00e9n se han utilizado tipos de
inter\u00e9s de mercado ofrecidos para dep\u00f3sitos con vencimientos
similares.
ii) Valores representativos de deuda emitidos y pasivos
subordinados: el valor razonable ha sido determinado seg\u00fan
cotizaciones de mercado para dichos instrumentos -cuando
estos estuvieran disponibles-, o mediante la t\u00e9cnica del valor
presente, aplicando tipos de inter\u00e9s y spreads de mercado
generalmente y utilizando alg\u00fan input significativo que no est\u00e1
basado en datos de mercado observables en algunas
ocasiones.
iii) Adicionalmente, se ha asimilado el valor razonable de efectivo,
saldos en efectivo en bancos centrales y otros dep\u00f3sitos a la
vista a su valor en libros por tratarse, principalmente, de saldos
a corto plazo.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFairValueMeasurementExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1942": { "value": "
52. Informaci\u00f3n por segmentos
(principales y secundarios)
La informaci\u00f3n por segmentos se basa en la informaci\u00f3n financiera
que se presenta al principal responsable de la toma de decisiones
operativas, que excluye ciertos elementos incluidos en los
resultados contables que distorsionan la comparativa interanual y
no se consideran en la elaboraci\u00f3n de informaci\u00f3n de gesti\u00f3n. Esta
informaci\u00f3n financiera (ordinaria o en 'base ajustada') se elabora
ajustando los resultados reportados por los efectos de ciertas
p\u00e9rdidas y ganancias (p. ej.: plusval\u00edas, saneamientos, deterioro de
fondos de comercio, etc.). Estas ganancias y p\u00e9rdidas son
elementos que la administraci\u00f3n y los inversores generalmente
identifican y consideran por separado para entender mejor las
tendencias en el negocio.
Grupo Santander ha alineado la informaci\u00f3n de esta nota de
manera consistente con la informaci\u00f3n utilizada internamente para
informes de gesti\u00f3n y con la informaci\u00f3n presentada en otros
documentos p\u00fablicos del Grupo.
Se ha determinado que la comisi\u00f3n ejecutiva de Grupo Santander
es la principal responsable de la toma de decisiones operativas del
mismo. Los segmentos operativos del Grupo reflejan sus
estructuras organizativas y de gesti\u00f3n. La comisi\u00f3n ejecutiva de
Grupo Santander revisa los informes internos bas\u00e1ndose en estos
segmentos para evaluar su rendimiento y asignar recursos.
Los segmentos est\u00e1n diferenciados por tipo de negocio o por
geograf\u00edas en las que se obtienen beneficios. La informaci\u00f3n
financiera de cada segmento se elabora partir de la agregaci\u00f3n de
las cifras de las distintas unidades de negocio y \u00e1reas geogr\u00e1ficas
que existen en Grupo Santander. Esta informaci\u00f3n relaciona tanto
los datos contables de las unidades integradas en cada segmento
como aquellos proporcionados por los sistemas de informaci\u00f3n de
gesti\u00f3n. En todos los casos se aplican los mismos principios
generales que los utilizados en Grupo Santander.
Los principales cambios, que se han aplicado a la informaci\u00f3n de
gesti\u00f3n de todos los periodos incluidos en las cuentas anuales
consolidadas, son los siguientes:
1. Las plataformas de inversi\u00f3n y ciertas participaciones en
compa\u00f1\u00edas principalmente del sector inmobiliario, que
anteriormente se registraban en los negocios de Retail &
Commercial Banking y de Corporate & Investment Banking, se han
incorporado al negocio de Wealth Management & Insurance. De
esta manera, Grupo Santander ha incorporado un nuevo vertical,
Portfolio Investments, centrado en la gesti\u00f3n de dichas
plataformas de inversi\u00f3n y participaciones que complementan el
negocio tradicional de Wealth.
2. Se han mejorado ciertos criterios de asignaci\u00f3n de resultados
entre Retail & Commercial Banking y Cards, homogeneizando as\u00ed
los criterios en el Grupo.
3. Se ha realizado el ajuste anual habitual del per\u00edmetro del
Modelo de Relaci\u00f3n Global de clientes entre los negocios de Retail
& Commercial Banking y Corporate & Investment Banking y entre
Retail & Commercial Banking y Wealth Management & Insurance.
4. Con respecto a los segmentos secundarios, el consejo de
administraci\u00f3n aprob\u00f3 la disoluci\u00f3n de las estructuras regionales.
De esta forma, se ha dejado de reportar informaci\u00f3n regional y los
segmentos secundarios quedan estructurados en 10 unidades
principales (nueve pa\u00edses y DCB Europe), el Centro Corporativo y un
resto del Grupo que aglutina lo que no est\u00e1 comprendido en las
anteriores.
Los cambios anteriormente descritos no producen impacto alguno
en los estados financieros consolidados reportados por el Grupo.
a) Segmentos principales
Este primer nivel de segmentaci\u00f3n, basado en la estructura de
gesti\u00f3n del Grupo, se compone de seis segmentos de los que se
reporta informaci\u00f3n: cinco \u00e1reas operativas y el Centro Corporativo.
Las \u00e1reas operativas son:
\u2022 Retail & Commercial Banking (Retail) : \u00e1rea que integra el negocio
de banca minorista y comercial (particulares, pymes y empresas),
excepto los clientes de banca privada y los negocios originados
por las sociedades de financiaci\u00f3n al consumo y el negocio de
tarjetas. Se facilita informaci\u00f3n financiera detallada de Espa\u00f1a
(Retail Espa\u00f1a), el Reino Unido (Retail Reino Unido), M\u00e9xico
(Retail M\u00e9xico) y Brasil (Retail Brasil), que representan la mayor
parte del negocio total de Retail.
\u2022 Digital Consumer Bank (Consumer): agrupa todo el negocio
originado en las sociedades de financiaci\u00f3n al consumo,
incluyendo tambi\u00e9n Openbank, Open Digital Services (ODS) y
SBNA Consumer. Se facilita informaci\u00f3n financiera detallada de
Europa (DCB Europe) y EE.UU. (DCB US).
\u2022 Corporate & Investment Banking (CIB) : este negocio, que incluye
Global Transactional Banking, Global Banking (Global Debt
Finance y Corporate Finance) y Global Markets, ofrece productos
y servicios a escala mundial a clientes corporativos e
institucionales, y tambi\u00e9n presta servicio a la amplia base de
clientes del Grupo a trav\u00e9s de la colaboraci\u00f3n con los dem\u00e1s
segmentos.
\u2022 Wealth Management & Insurance (Wealth): integra la unidad
corporativa de Banca Privada y Banca Privada Internacional en
Miami y Suiza (Santander Private Banking), el negocio de gesti\u00f3n
de activos (Santander Asset Management), el negocio de Seguros
(Santander Insurance) y la unidad que gestiona las plataformas
de inversi\u00f3n y participaciones que complementan el negocio
tradicional de Wealth (el nuevo vertical, Portfolio Investments).
\u2022 Payments: agrupa las soluciones digitales de pago del Grupo.
Proporciona soluciones tecnol\u00f3gicas globales para los bancos y
nuevos clientes en el mercado abierto. Est\u00e1 integrado por dos
negocios principales: PagoNxt (Getnet, Ebury y PagoNxt
Payments) y Cards (plataforma de tarjetas y el negocio de
tarjetas en los pa\u00edses donde opera el Grupo).
Adem\u00e1s de estas unidades operativas, que reportan por negocios y
\u00e1reas geogr\u00e1ficas, Grupo Santander contin\u00faa manteniendo el \u00e1rea
de Centro Corporativo, que incluye las actividades centralizadas
relacionadas con las participaciones en el capital de las sociedades
financieras, la gesti\u00f3n financiera de la posici\u00f3n de tipo de cambio
estructural, asumida dentro del \u00e1mbito del comit\u00e9 de activo y
pasivo de Grupo Santander, as\u00ed como la gesti\u00f3n de la liquidez y del
patrimonio neto a trav\u00e9s de emisiones.
Como holding de Grupo Santander, gestiona el total de capital y
reservas, las asignaciones de capital y liquidez con el resto de los
negocios. La parte de saneamientos incorpora el deterioro de
fondos de comercio y no recoge los gastos de los servicios
centrales de Grupo Santander que se imputan a las \u00e1reas, con la
excepci\u00f3n de los gastos corporativos e institucionales relativos al
funcionamiento de Grupo Santander.
No existen clientes localizados en lugar diferente a la localizaci\u00f3n
de los activos del Grupo que generen ingresos superiores al 10%
de los ingresos ordinarios.
Las principales masas de los balances de los distintos segmentos,
resumidas, se indican a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
Balance (resumido)
Retail &
Commercial
Banking
Digital
Consumer
Bank
Corporate &
Investment
Banking
Wealth
Management
& Insurance
Payments
Centro
Corporativo
Total
Pr\u00e9stamos y anticipos a la
clientela
604.870
203.857
210.245
26.585
24.469
6.289
1.076.315
Dep\u00f3sitos de la clientela
674.133
129.946
224.981
63.964
1.415
1.387
1.095.827
Pro memoria
Pr\u00e9stamos y anticipos a la
clientela brutoA
600.686
211.894
151.894
26.749
26.618
6.349
1.024.191
Recursos de la clientela
777.742
138.999
152.903
189.870
1.415
1.387
1.262.315
Dep\u00f3sitos de la clientelaB
662.388
129.909
140.438
62.888
1.415
1.387
998.425
Fondos de inversi\u00f3n
115.354
9.089
12.465
126.982
\u2014
\u2014
263.889
Millones de euros
2024
Balance (resumido)
Retail &
Commercial
Banking
Digital
Consumer
Bank
Corporate &
Investment
Banking
Wealth
Management
& Insurance
Payments
Centro
Corporativo
Total
Pr\u00e9stamos y anticipos a la
clientela
608.828
207.107
184.834
24.526
22.995
5.778
1.054.069
Dep\u00f3sitos de la clientela
660.748
128.975
202.360
61.337
1.086
1.430
1.055.936
Pro memoria
Pr\u00e9stamos y anticipos a la
clientela brutoA
609.372
215.164
136.697
24.691
24.768
5.853
1.016.546
Recursos de la clientela
748.855
137.122
150.736
172.243
1.086
1.299
1.211.342
Dep\u00f3sitos de la clientelaB
649.214
128.933
136.677
60.409
1.086
1.299
977.620
Fondos de inversi\u00f3n
99.641
8.189
14.059
111.833
\u2014
\u2014
233.722
Millones de euros
2023
Balance (resumido)
Retail &
Commercial
Banking
Digital
Consumer
Bank
Corporate &
Investment
Banking
Wealth
Management
& Insurance
Payments
Centro
Corporativo
Total
Pr\u00e9stamos y anticipos a la
clientela
618.113
199.158
168.960
22.509
22.045
5.565
1.036.349
Dep\u00f3sitos de la clientela
666.578
115.446
203.713
58.507
1.418
1.508
1.047.169
Pro memoria
Pr\u00e9stamos y anticipos a la
clientela brutoA
618.773
206.649
137.578
22.603
23.709
5.640
1.014.951
Recursos de la clientela
725.971
120.996
169.839
157.142
1.418
1.508
1.176.874
Dep\u00f3sitos de la clientelaB
638.169
114.334
155.274
57.643
1.418
1.508
968.346
Fondos de inversi\u00f3n
87.802
6.662
14.565
99.499
\u2014
\u2014
208.528
A. Sin incluir adquisiciones temporales de activos.
B. Sin incluir cesiones temporales de activos.
Nota: Las cifras de 'Pr\u00e9stamos y anticipos a clientela', 'Dep\u00f3sitos de la clientela' y 'Recursos de la clientela' se han calculado incluyendo Polonia.
La cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada resumida de los
distintos segmentos principales se indica a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
Cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias ajustada
(resumida)
Retail &
Commercial
Banking
Digital
Consumer
Bank
Corporate &
Investment
Banking
Wealth
Management
& Insurance
Payments
Centro
Corporativo
Total
Margen de interesesA
26.409
11.036
4.047
1.445
2.907
(490)
45.354
Comisiones netas
4.784
1.479
2.713
1.703
3.008
(27)
13.661
Resultado por operaciones financierasB
617
(11)
1.358
512
44
(82)
2.436
Otros resultados de explotaci\u00f3nC
(594)
511
370
579
55
18
940
Margen bruto
31.216
13.015
8.488
4.239
6.013
(581)
62.390
Gastos de administraci\u00f3n y amortizaciones
(12.314)
(5.287)
(3.866)
(1.497)
(2.360)
(402)
(25.725)
Margen netoD
18.902
7.728
4.622
2.742
3.654
(983)
36.665
Dotaciones por insolvenciasE
(5.416)
(4.457)
(291)
(22)
(2.027)
(198)
(12.411)
Otros resultados y provisionesF
(2.320)
(704)
(121)
(7)
(140)
(94)
(3.387)
Resultado antes de impuestos
11.167
2.566
4.210
2.713
1.486
(1.275)
20.867
Impuesto sobre beneficios
(2.812)
(489)
(1.171)
(555)
(503)
190
(5.341)
Resultado del ejercicio procedente de
operaciones continuadas
8.354
2.077
3.039
2.158
984
(1.085)
15.526
Resultado de operaciones interrumpidas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Resultado consolidado del ejercicio
8.354
2.077
3.039
2.158
984
(1.085)
15.526
Resultado atribuido a intereses minoritarios
(participaciones no dominantes)
(689)
(336)
(205)
(95)
(101)
\u2014
(1.425)
Beneficio atribuido a los propietarios de la
dominante
7.666
1.741
2.834
2.063
883
(1.085)
14.101
A. 'Margen de intereses' recoge el importe neto de las partidas de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias 'Ingresos por intereses' y 'Gastos por intereses'. Se presenta de esta
manera ya que es tal y como se presenta al principal responsable de la toma de decisiones operativas.
B. Resultado por operaciones financieras incluye las siguientes partidas de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias estatutaria, que se presentan netos para informes internos e
informes de gesti\u00f3n: 'Ganancias o p\u00e9rdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas',
'Ganancias o p\u00e9rdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas', 'Ganancias o p\u00e9rdidas por activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n
valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados, netas', 'Ganancias o p\u00e9rdidas por activos y pasivos financieros designados a valor razonable
con cambios en resultados, netas', 'Ganancias o p\u00e9rdidas resultantes de la contabilidad de coberturas, netas y Diferencias de cambio, netas'.
C. 'Otros resultados de explotaci\u00f3n' incluye las siguientes partidas de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias estatutaria, que se presentan netos para informes internos e
informes de gesti\u00f3n: 'Ingresos por dividendos', 'Resultado de entidades valoradas por el m\u00e9todo de la participaci\u00f3n', 'Otros ingresos de explotaci\u00f3n', 'Otros gastos de
explotaci\u00f3n', 'Ingresos de activos amparados por contratos de seguro o reaseguro' y 'Gastos de pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro'.
D. El 'Margen neto' es utilizado como reporte interno a la direcci\u00f3n del Grupo, pero no es un ep\u00edgrafe de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada estatutaria.
E. 'Dotaciones por insolvencias' se refiere a la partida de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias estatutaria de 'Deterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor de activos
financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados y p\u00e9rdidas o ganancias netas por modificaci\u00f3n'. Adicionalmente incluye una dotaci\u00f3n de 47
millones de euros principalmente correspondientes a resultados por compromisos y riesgos contingentes incluido en la partida de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
estatutaria de 'Provisiones o Reversi\u00f3n de provisiones'.
F. 'Otros resultados y provisiones' incluyen las siguientes partidas de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias estatutaria, que se presentan netos para informes internos e
informes de gesti\u00f3n: 'Provisiones o reversi\u00f3n de provisiones' excepto una dotaci\u00f3n de 47 millones de euros correspondientes principalmente a resultados por
compromisos y riesgos contingentes; 'Deterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor de inversiones en negocios conjuntos o asociadas'; 'Deterioro del valor o
reversi\u00f3n del deterioro del valor de activos no financieros'; 'Ganancias o p\u00e9rdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros, netas'; 'Fondo de Comercio negativo
reconocido en resultados' y 'Ganancias o p\u00e9rdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta
no admisibles como actividades interrumpidas'.
Nota: Las cifras de 'Pr\u00e9stamos y anticipos a clientela', 'Dep\u00f3sitos de la clientela' y 'Recursos de la clientela' se han calculado incluyendo Polonia.
Millones de euros
2024
Cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias ajustada
(resumida)
Retail &
Commercial
Banking
Digital
Consumer
Bank
Corporate &
Investment
Banking
Wealth
Management
& Insurance
Payments
Centro
Corporativo
Total
Margen de interesesA
27.937
10.777
3.988
1.706
2.567
(308)
46.668
Comisiones netas
4.707
1.508
2.548
1.497
2.759
(11)
13.010
Resultado por operaciones financierasB
738
(4)
1.629
257
61
(408)
2.273
Otros resultados de explotaci\u00f3nC
(1.008)
631
172
343
72
51
261
Margen bruto
32.374
12.912
8.338
3.803
5.459
(676)
62.211
Gastos de administraci\u00f3n y amortizaciones
(12.796)
(5.183)
(3.794)
(1.452)
(2.430)
(379)
(26.034)
Margen netoD
19.578
7.729
4.544
2.351
3.030
(1.055)
36.177
Dotaciones por insolvenciasE
(5.846)
(4.562)
(171)
(44)
(1.714)
3
(12.333)
Otros resultados y provisionesF
(2.875)
(939)
(354)
(23)
(360)
(265)
(4.816)
Resultado antes de impuestos
10.857
2.228
4.019
2.284
955
(1.317)
19.027
Impuesto sobre beneficios
(3.088)
(294)
(1.068)
(534)
(462)
162
(5.284)
Resultado del ejercicio procedente de
operaciones continuadas
7.769
1.934
2.951
1.750
493
(1.155)
13.744
Resultado de operaciones interrumpidas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Resultado consolidado del ejercicio
7.769
1.934
2.951
1.750
493
(1.155)
13.744
Resultado atribuido a intereses minoritarios
(participaciones no dominantes)
(522)
(275)
(204)
(79)
(90)
1
(1.169)
Beneficio atribuido a los propietarios de la
dominante
7.247
1.659
2.747
1.671
404
(1.154)
12.574
A. 'Margen de intereses' recoge el importe neto de las partidas de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias 'Ingresos por intereses' y 'Gastos por intereses'. Se presenta de esta
manera ya que es tal y como se presenta al principal responsable de la toma de decisiones operativas.
B. Resultado por operaciones financieras incluye las siguientes partidas de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias estatutaria, que se presentan netos para informes internos e
informes de gesti\u00f3n: 'Ganancias o p\u00e9rdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas',
'Ganancias o p\u00e9rdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas', 'Ganancias o p\u00e9rdidas por activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n
valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados, netas', 'Ganancias o p\u00e9rdidas por activos y pasivos financieros designados a valor razonable
con cambios en resultados, netas', 'Ganancias o p\u00e9rdidas resultantes de la contabilidad de coberturas, netas y Diferencias de cambio, netas'.
C. 'Otros resultados de explotaci\u00f3n' incluye las siguientes partidas de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias estatutaria, que se presentan netos para informes internos e
informes de gesti\u00f3n: 'Ingresos por dividendos', 'Resultado de entidades valoradas por el m\u00e9todo de la participaci\u00f3n', 'Otros ingresos de explotaci\u00f3n', 'Otros gastos de
explotaci\u00f3n', 'Ingresos de activos amparados por contratos de seguro o reaseguro' y 'Gastos de pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro'.
D. El 'Margen neto' es utilizado como reporte interno a la direcci\u00f3n del Grupo, pero no es un ep\u00edgrafe de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada estatutaria.
E. 'Dotaciones por insolvencias' se refiere a la partida de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias estatutaria de 'Deterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor de activos
financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados y p\u00e9rdidas o ganancias netas por modificaci\u00f3n'. Adicionalmente incluye una dotaci\u00f3n de 41
millones de euros principalmente correspondientes a resultados por compromisos y riesgos contingentes incluido en la partida de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
estatutaria de 'Provisiones o Reversi\u00f3n de provisiones'.
F. 'Otros resultados y provisiones' incluyen las siguientes partidas de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias estatutaria, que se presentan netos para informes internos e
informes de gesti\u00f3n: 'Provisiones o reversi\u00f3n de provisiones' excepto una dotaci\u00f3n de 41 millones de euros correspondientes principalmente a resultados por
compromisos y riesgos contingentes; 'Deterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor de inversiones en negocios conjuntos o asociadas'; 'Deterioro del valor o
reversi\u00f3n del deterioro del valor de activos no financieros'; 'Ganancias o p\u00e9rdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros, netas'; 'Fondo de Comercio negativo
reconocido en resultados' y 'Ganancias o p\u00e9rdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta
no admisibles como actividades interrumpidas'.
Millones de euros
2023
Cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias ajustada
(resumida)
Retail &
Commercial
Banking
Digital
Consumer
Bank
Corporate &
Investment
Banking
Wealth
Management
& Insurance
Payments
Centro
Corporativo
Total
Margen de interesesA
25.550
10.221
3.594
1.513
2.424
(41)
43.261
Comisiones netas
4.497
1.229
2.131
1.262
2.952
(13)
12.057
Resultado por operaciones financierasB
854
116
1.795
170
1
(302)
2.633
Otros resultados de explotaci\u00f3nC
(1.146)
730
7
266
(79)
(83)
(304)
Margen bruto
29.754
12.296
7.527
3.210
5.298
(439)
57.647
Gastos de administraci\u00f3n y amortizaciones
(12.825)
(5.263)
(3.387)
(1.216)
(2.344)
(391)
(25.425)
Margen netoD
16.930
7.033
4.140
1.994
2.954
(829)
32.222
Dotaciones por insolvenciasE
(6.540)
(4.106)
(165)
17
(1.666)
2
(12.458)
Otros resultados y provisionesF
(2.401)
(250)
(181)
(18)
(84)
(134)
(3.066)
Resultado antes de impuestos
7.989
2.677
3.795
1.994
1.205
(961)
16.698
Impuesto sobre beneficios
(1.927)
(426)
(1.137)
(454)
(509)
(36)
(4.489)
Resultado del ejercicio procedente de
operaciones continuadas
6.062
2.251
2.658
1.540
696
(998)
12.209
Resultado de operaciones interrumpidas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Resultado consolidado del ejercicio
6.062
2.251
2.658
1.540
696
(998)
12.209
Resultado atribuido a intereses minoritarios
(participaciones no dominantes)
(403)
(350)
(219)
(73)
(89)
\u2014
(1.133)
Beneficio atribuido a los propietarios de la
dominante
5.659
1.901
2.440
1.467
607
(998)
11.076
A. 'Margen de intereses' recoge el importe neto de las partidas de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias 'Ingresos por intereses' y 'Gastos por intereses'. Se presenta de esta
manera ya que es tal y como se presenta al principal responsable de la toma de decisiones operativas.
B. Resultado por operaciones financieras incluye las siguientes partidas de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias estatutaria, que se presentan netos para informes internos e
informes de gesti\u00f3n: 'Ganancias o p\u00e9rdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas',
'Ganancias o p\u00e9rdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas',' Ganancias o p\u00e9rdidas por activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n
valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados, netas', 'Ganancias o p\u00e9rdidas por activos y pasivos financieros designados a valor razonable
con cambios en resultados, netas', 'Ganancias o p\u00e9rdidas resultantes de la contabilidad de coberturas, netas y Diferencias de cambio, netas'.
C. 'Otros resultados de explotaci\u00f3n' incluye las siguientes partidas de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias estatutaria, que se presentan netos para informes internos e
informes de gesti\u00f3n: 'Ingresos por dividendos', 'Resultado de entidades valoradas por el m\u00e9todo de la participaci\u00f3n', 'Otros ingresos de explotaci\u00f3n', 'Otros gastos de
explotaci\u00f3n', 'Ingresos de activos amparados por contratos de seguro o reaseguro' y 'Gastos de pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro'.
D. El 'Margen neto' es utilizado como reporte interno a la direcci\u00f3n del Grupo. pero no es un ep\u00edgrafe de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada estatutaria.
E. 'Dotaciones por insolvencias' se refiere a la partida de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias estatutaria de 'Deterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor de activos
financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados y p\u00e9rdidas o ganancias netas por modificaci\u00f3n'. Adicionalmente incluye una liberaci\u00f3n de 24
millones de euros principalmente correspondientes a resultados por compromisos y riesgos contingentes incluido en la partida de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
estatutaria de 'Provisiones o Reversi\u00f3n de provisiones'.
F. 'Otros resultados y provisiones' incluyen las siguientes partidas de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias estatutaria, que se presentan netos para informes internos e
informes de gesti\u00f3n: 'Provisiones o reversi\u00f3n de provisiones' excepto una liberaci\u00f3n de 24 millones de euros correspondientes principalmente a resultados por
compromisos y riesgos contingentes; 'Deterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor de inversiones en negocios conjuntos o asociadas'; 'Deterioro del valor o
reversi\u00f3n del deterioro del valor de activos no financieros'; 'Ganancias o p\u00e9rdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros, netas'; 'Fondo de Comercio negativo
reconocido en resultados' y 'Ganancias o p\u00e9rdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta
no admisibles como actividades interrumpidas'.
b) Segmentos secundarios
En este segundo nivel de segmentaci\u00f3n, Grupo Santander disolvi\u00f3
las estructuras regionales a comienzos de 2025, estableciendo este
segundo nivel de segmentaci\u00f3n sobre las principales geograf\u00edas de
Grupo Santander. Se facilita informaci\u00f3n financiera detallada de
Espa\u00f1a, Reino Unido, Portugal, Polonia, DCB Europe, que incluye
Santander Consumer Finance, que incorpora todo el negocio de
consumo en Europa, Openbank en Europa y ODS, EE.UU., que
incluye la entidad holding (SHUSA) y los negocios de Santander
Bank (SBNA), Santander Consumer USA (SC USA), la unidad
especializada de Banco Santander International, la sucursal de
Nueva York de Banco Santander y Santander US Capital Markets
(SanCap), M\u00e9xico, Brasil, Chile y Argentina. Adem\u00e1s, tambi\u00e9n se
facilita informaci\u00f3n de la agrupaci\u00f3n que incluye todo lo que no
abarcan los pa\u00edses mencionados ni el Centro Corporativo,
denominado 'Resto del Grupo'.
En cuanto al balance, el necesario proceso de apertura de las
diferentes unidades de negocio, que est\u00e1n integradas en un \u00fanico
balance consolidado, supone reflejar los diferentes importes
prestados y tomados entre ellas como mayor volumen de los
activos y pasivos de cada negocio. Estos importes,
correspondientes a la liquidez intergrupo, se eliminan en la
columna 'Eliminaciones Intergrupo' de la tabla siguiente, con el fin
de conciliar los importes aportados por cada unidad de negocio al
balance del Grupo consolidado.
No existen clientes localizados en lugar diferente a la localizaci\u00f3n
de los activos del Grupo que generen ingresos superiores al 10%
de los ingresos ordinarios.
Las principales masas de los balances de los distintos segmentos
secundarios, resumidas, se indican a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025
Balance (resumido)
Espa\u00f1a
Reino Unido
Portugal
Polonia
DCB Europe
Estados
Unidos
M\u00e9xico
Pr\u00e9stamos y anticipos a la
clientela
264.950
242.624
41.260
40.203
139.322
132.659
48.083
Dep\u00f3sitos de la clientela
354.943
225.708
40.576
54.627
82.359
122.000
55.595
Pro memoria
Pr\u00e9stamos y anticipos a la
clientela brutoA
237.385
228.273
41.980
40.913
142.477
108.950
49.442
Recursos de la clientela
429.464
227.159
46.201
62.518
87.559
103.178
68.201
Dep\u00f3sitos de la clientelaB
322.070
219.440
40.576
54.017
82.359
87.686
45.498
Fondos de inversi\u00f3n
107.394
7.719
5.625
8.501
5.200
15.492
22.703
Millones de euros
2025
Balance (resumido)
Brasil
Chile
Argentina
Centro
corporativo
Resto del
Grupo
Total
Pr\u00e9stamos y anticipos a la
clientela
87.653
39.924
8.032
6.289
25.316
1.076.315
Dep\u00f3sitos de la clientela
92.256
29.503
9.959
1.387
26.913
1.095.827
Pro memoria
Pr\u00e9stamos y anticipos a la
clientela brutoA
93.030
40.986
8.611
6.349
25.795
1.024.191
Recursos de la clientela
132.581
42.256
15.893
1.387
45.917
1.262.315
Dep\u00f3sitos de la clientelaB
80.449
28.293
9.959
1.387
26.691
998.425
Fondos de inversi\u00f3n
52.132
13.963
5.934
\u2014
19.226
263.889
Millones de euros
2024
Balance (resumido)
Espa\u00f1a
Reino Unido
Portugal
Polonia
DCB Europe
Estados
Unidos
M\u00e9xico
Pr\u00e9stamos y anticipos a la
clientela
246.897
246.453
38.410
38.042
137.038
134.856
45.054
Dep\u00f3sitos de la clientela
323.425
230.408
38.304
50.331
81.376
125.403
49.836
Pro memoria
Pr\u00e9stamos y anticipos a la
clientela brutoA
225.759
236.496
39.143
38.729
139.927
117.511
44.715
Recursos de la clientela
399.998
230.478
43.186
56.581
85.876
108.247
61.160
Dep\u00f3sitos de la clientelaB
306.389
222.835
38.304
50.086
81.376
93.545
41.528
Fondos de inversi\u00f3n
93.609
7.643
4.882
6.495
4.500
14.702
19.632
Millones de euros
2024
Balance (resumido)
Brasil
Chile
Argentina
Centro
corporativo
Resto del
Grupo
Total
Pr\u00e9stamos y anticipos a la
clientela
88.620
40.332
7.684
5.778
24.906
1.054.069
Dep\u00f3sitos de la clientela
93.994
30.181
11.293
1.430
19.955
1.055.936
Pro memoria
Pr\u00e9stamos y anticipos a la
clientela brutoA
93.785
41.405
7.938
5.853
25.285
1.016.546
Recursos de la clientela
129.881
43.384
17.047
1.299
34.205
1.211.342
Dep\u00f3sitos de la clientelaB
81.378
30.060
11.293
1.299
19.527
977.620
Fondos de inversi\u00f3n
48.503
13.324
5.754
\u2014
14.678
233.722
Millones de euros
2023
Balance (resumido)
Espa\u00f1a
Reino Unido
Portugal
Polonia
DCB Europe
Estados
Unidos
M\u00e9xico
Pr\u00e9stamos y anticipos a la
clientela
239.214
245.743
36.864
33.850
132.692
126.843
47.905
Dep\u00f3sitos de la clientela
324.099
233.453
36.366
44.500
69.334
121.782
53.703
Pro memoria
Pr\u00e9stamos y anticipos a la
clientela brutoA
229.803
235.111
37.658
34.729
135.202
112.671
48.688
Recursos de la clientela
386.810
231.668
40.618
49.371
72.963
108.061
62.775
Dep\u00f3sitos de la clientelaB
308.745
224.396
36.366
44.462
69.334
95.697
45.693
Fondos de inversi\u00f3n
78.065
7.272
4.252
4.909
3.629
12.364
17.082
Millones de euros
2023
Balance (resumido)
Brasil
Chile
Argentina
Centro
corporativo
Resto del
Grupo
Total
Pr\u00e9stamos y anticipos a la
clientela
96.399
42.616
3.767
5.565
24.890
1.036.349
Dep\u00f3sitos de la clientela
110.162
29.578
6.478
1.508
16.206
1.047.169
Pro memoria
Pr\u00e9stamos y anticipos a la
clientela brutoA
102.583
43.823
3.878
5.640
25.165
1.014.951
Recursos de la clientela
145.044
40.098
10.288
1.508
27.670
1.176.874
Dep\u00f3sitos de la clientelaB
90.297
29.337
6.478
1.508
16.033
968.346
Fondos de inversi\u00f3n
54.747
10.761
3.810
\u2014
11.637
208.528
A. Sin incluir adquisiciones temporales de activos.
B. Sin incluir cesiones temporales de activos.
A continuaci\u00f3n, se presenta la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias resumida:
Millones de euros
2025
Cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
ajustada (resumida)
Espa\u00f1a
Reino Unido
Portugal
Polonia
DCB Europe
Estados
Unidos
M\u00e9xico
Margen de intereses
7.305
5.008
1.346
2.953
4.685
5.888
4.554
Comisiones netas
3.022
369
506
733
804
1.328
1.454
Resultado por operaciones financieras
841
(100)
70
82
(39)
547
427
Otros resultados de explotaci\u00f3n
822
3
37
(44)
475
166
(130)
Margen bruto
11.990
5.280
1.959
3.724
5.925
7.929
6.305
Gastos de administraci\u00f3n y
amortizaciones
(4.284)
(2.771)
(548)
(1.036)
(2.611)
(3.812)
(2.620)
Margen neto
7.706
2.509
1.411
2.687
3.314
4.116
3.685
Dotaciones por insolvencias
(1.142)
(177)
8
(283)
(1.363)
(2.244)
(1.239)
Otros resultados y provisiones
(482)
(539)
(2)
(473)
(554)
(124)
(110)
Resultado antes de impuestos
6.083
1.794
1.417
1.930
1.398
1.748
2.336
Impuesto sobre beneficios
(1.811)
(486)
(405)
(402)
(322)
(207)
(627)
Resultado del ejercicio procedente de
operaciones continuadas
4.272
1.307
1.011
1.528
1.076
1.541
1.709
Resultado de operaciones
interrumpidas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Resultado consolidado del ejercicio
4.272
1.307
1.011
1.528
1.076
1.541
1.709
Resultado atribuido a intereses
minoritarios (participaciones no
dominantes)
\u2014
\u2014
(2)
(580)
(304)
\u2014
(4)
Beneficio atribuido a los propietarios
de la dominante
4.272
1.307
1.010
949
772
1.541
1.705
Millones de euros
2025
Cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
ajustada (resumida)
Brasil
Chile
Argentina
Centro
corporativo
Resto del Grupo
Total
Margen de interesesA
9.380
1.917
1.727
(490)
1.081
45.354
Comisiones netas
3.193
582
788
(27)
908
13.661
Resultado por operaciones financieras B
(64)
230
229
(82)
295
2.436
Otros resultados de explotaci\u00f3n C
93
(15)
(509)
18
24
940
Margen bruto
12.602
2.714
2.235
(581)
2.308
62.390
Gastos de administraci\u00f3n y
amortizaciones
(4.109)
(912)
(964)
(402)
(1.656)
(25.725)
Margen netoD
8.493
1.802
1.271
(983)
654
36.665
Dotaciones por insolvenciasE
(4.409)
(531)
(574)
(198)
(259)
(12.411)
Otros resultados y provisiones F
(859)
(39)
(46)
(94)
(65)
(3.387)
Resultado antes de impuestos
3.224
1.232
650
(1.275)
330
20.867
Impuesto sobre beneficios
(836)
(189)
(216)
190
(30)
(5.341)
Resultado del ejercicio procedente de
operaciones continuadas
2.388
1.043
434
(1.085)
302
15.526
Resultado de operaciones
interrumpidas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Resultado consolidado del ejercicio
2.388
1.043
434
(1.085)
302
15.526
Resultado atribuido a intereses
minoritarios (participaciones no
dominantes)
(220)
(314)
(1)
\u2014
\u2014
(1.425)
Beneficio atribuido a los propietarios
de la dominante
2.168
729
433
(1.085)
300
14.101
A. 'Margen de intereses' recoge el importe neto de las partidas de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias 'Ingresos por intereses' y 'Gastos por intereses'. Se presenta de esta
manera ya que es tal y como se presenta al principal responsable de la toma de decisiones operativas.
B. Resultado por operaciones financieras incluye las siguientes partidas de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias estatutaria, que se presentan netos para informes internos e
informes de gesti\u00f3n: 'Ganancias o p\u00e9rdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas',
'Ganancias o p\u00e9rdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas', 'Ganancias o p\u00e9rdidas por activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n
valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados, netas', 'Ganancias o p\u00e9rdidas por activos y pasivos financieros designados a valor razonable
con cambios en resultados, netas', 'Ganancias o p\u00e9rdidas resultantes de la contabilidad de coberturas, netas y Diferencias de cambio, netas'.
C. Otros resultados de explotaci\u00f3n incluye las siguientes partidas de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias estatutaria, que se presentan netos para informes internos e
informes de gesti\u00f3n: 'Ingresos por dividendos', 'Resultado de entidades valoradas por el m\u00e9todo de la participaci\u00f3n', 'Otros ingresos de explotaci\u00f3n', Otros gastos de
explotaci\u00f3n', 'Ingresos de activos amparados por contratos de seguro o reaseguro' y 'Gastos de pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro'.
D. El Margen neto es utilizado como reporte interno a la direcci\u00f3n del Grupo pero no es un ep\u00edgrafe de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada estatutaria.
E. 'Dotaciones por insolvencias' est\u00e1 incluido en la partida de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias estatutaria de 'Deterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor de
activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados y p\u00e9rdidas o ganancias netas por modificaci\u00f3n'. Adicionalmente incluye una dotaci\u00f3n de 47
millones de euros correspondientes principalmente a resultados por compromisos y riesgos contingentes incluido en la partida de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
estatutaria de 'Provisiones o Reversi\u00f3n de provisiones'.
F. Otros resultados y provisiones incluyen las siguientes partidas de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias estatutaria, que se presentan netos para informes internos e
informes de gesti\u00f3n: 'Provisiones o reversi\u00f3n de provisiones' excepto una dotaci\u00f3n de 47 millones de euros correspondientes principalmente a resultados por
compromisos y riesgos contingentes; 'Deterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor de inversiones en negocios conjuntos o asociadas'; 'Deterioro del valor o
reversi\u00f3n del deterioro del valor de activos no financieros'; 'Ganancias o p\u00e9rdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros, netas'; 'Fondo de Comercio negativo
reconocido en resultados y Ganancias o p\u00e9rdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta
no admisibles como actividades interrumpidas'.
Millones de euros
2024
Cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
ajustada (resumida)
Espa\u00f1a
Reino Unido
Portugal
Polonia
DCB Europe
Estados
Unidos
M\u00e9xico
Margen de interesesA
7.256
4.950
1.548
2.844
4.361
5.693
4.631
Comisiones netas
2.867
283
467
674
902
1.152
1.385
Resultado por operaciones financieras B
1.100
(18)
45
57
(24)
371
396
Otros resultados de explotaci\u00f3n C
751
1
40
(20)
440
364
(134)
Margen bruto
11.974
5.216
2.100
3.555
5.679
7.580
6.278
Gastos de administraci\u00f3n y
amortizaciones
(4.271)
(2.918)
(548)
(965)
(2.604)
(3.830)
(2.665)
Margen netoD
7.703
2.299
1.553
2.591
3.075
3.750
3.613
Dotaciones por insolvenciasE
(1.259)
(64)
(11)
(511)
(1.209)
(2.507)
(1.277)
Otros resultados y provisiones F
(1.003)
(441)
(61)
(429)
(735)
(190)
(62)
Resultado antes de impuestos
5.440
1.794
1.481
1.650
1.131
1.053
2.274
Impuesto sobre beneficios
(1.678)
(488)
(478)
(431)
(255)
56
(598)
Resultado del ejercicio procedente de
operaciones continuadas
3.763
1.306
1.003
1.219
876
1.109
1.676
Resultado de operaciones
interrumpidas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Resultado consolidado del ejercicio
3.763
1.306
1.003
1.219
876
1.109
1.676
Resultado atribuido a intereses
minoritarios (participaciones no
dominantes)
\u2014
\u2014
(2)
(419)
(234)
\u2014
(5)
Beneficio atribuido a los propietarios
de la dominante
3.762
1.306
1.001
800
642
1.109
1.671
Millones de euros
2024
Cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
ajustada (resumida)
Brasil
Chile
Argentina
Centro
Corporativo
Resto del Grupo
Total Grupo
Margen de interesesA
10.121
1.822
2.919
(308)
831
46.668
Comisiones netas
3.414
551
602
(11)
723
13.010
Resultado por operaciones financieras B
(37)
238
229
(408)
324
2.273
Otros resultados de explotaci\u00f3n C
38
(19)
(1.263)
51
12
261
Margen bruto
13.536
2.592
2.487
(676)
1.890
62.211
Gastos de administraci\u00f3n y
amortizaciones
(4.352)
(933)
(1.022)
(379)
(1.547)
(26.034)
Margen netoD
9.184
1.659
1.465
(1.055)
340
36.177
Dotaciones por insolvenciasE
(4.487)
(497)
(284)
3
(230)
(12.333)
Otros resultados y provisiones F
(867)
(51)
(353)
(265)
(359)
(4.816)
Resultado antes de impuestos
3.830
1.111
827
(1.317)
(247)
19.027
Impuesto sobre beneficios
(1.165)
(211)
(161)
162
(37)
(5.284)
Resultado del ejercicio procedente de
operaciones continuadas
2.665
899
666
(1.155)
(283)
13.744
Resultado de operaciones
interrumpidas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Resultado consolidado del ejercicio
2.665
899
666
(1.155)
(283)
13.744
Resultado atribuido a intereses
minoritarios (participaciones no
dominantes)
(243)
(271)
(1)
1
5
(1.169)
Beneficio atribuido a los propietarios
de la dominante
2.422
629
665
(1.154)
(279)
12.574
A. 'Margen de intereses' recoge el importe neto de las partidas de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias 'Ingresos por intereses' y 'Gastos por intereses'. Se presenta de esta
manera ya que es tal y como se presenta al principal responsable de la toma de decisiones operativas.
B. Resultado por operaciones financieras incluye las siguientes partidas de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias estatutaria, que se presentan netos para informes internos e
informes de gesti\u00f3n: 'Ganancias o p\u00e9rdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas',
'Ganancias o p\u00e9rdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas', 'Ganancias o p\u00e9rdidas por activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n
valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados, netas', 'Ganancias o p\u00e9rdidas por activos y pasivos financieros designados a valor razonable
con cambios en resultados, netas', 'Ganancias o p\u00e9rdidas resultantes de la contabilidad de coberturas, netas y Diferencias de cambio, netas'.
C. Otros resultados de explotaci\u00f3n incluye las siguientes partidas de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias estatutaria, que se presentan netos para informes internos e
informes de gesti\u00f3n: 'Ingresos por dividendos', 'Resultado de entidades valoradas por el m\u00e9todo de la participaci\u00f3n', 'Otros ingresos de explotaci\u00f3n', Otros gastos de
explotaci\u00f3n', 'Ingresos de activos amparados por contratos de seguro o reaseguro' y 'Gastos de pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro'.
D. El Margen neto es utilizado como reporte interno a la direcci\u00f3n del Grupo pero no es un ep\u00edgrafe de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada estatutaria.
E. 'Dotaciones por insolvencias' est\u00e1 incluido en la partida de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias estatutaria de 'Deterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor de
activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados y p\u00e9rdidas o ganancias netas por modificaci\u00f3n'. Adicionalmente incluye una dotaci\u00f3n de 41
millones de euros correspondientes principalmente a resultados por compromisos y riesgos contingentes incluido en la partida de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
estatutaria de 'Provisiones o Reversi\u00f3n de provisiones'.
F. Otros resultados y provisiones incluyen las siguientes partidas de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias estatutaria, que se presentan netos para informes internos e
informes de gesti\u00f3n: 'Provisiones o reversi\u00f3n de provisiones' excepto una dotaci\u00f3n de 41 millones de euros correspondientes principalmente a resultados por
compromisos y riesgos contingentes; 'Deterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor de inversiones en negocios conjuntos o asociadas'; 'Deterioro del valor o
reversi\u00f3n del deterioro del valor de activos no financieros'; 'Ganancias o p\u00e9rdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros, netas'; 'Fondo de Comercio negativo
reconocido en resultados y Ganancias o p\u00e9rdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta
no admisibles como actividades interrumpidas'.
Millones de euros
2023
Cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
ajustada (resumida)
Espa\u00f1a
Reino Unido
Portugal
Polonia
DCB Europe
Estados
Unidos
M\u00e9xico
Margen de interesesA
6.641
5.152
1.465
2.543
4.193
5.742
4.408
Comisiones netas
2.699
338
464
589
796
766
1.374
Resultado por operaciones financieras B
688
29
33
67
117
294
211
Otros resultados de explotaci\u00f3n C
104
6
20
(17)
396
407
(94)
Margen bruto
10.132
5.525
1.982
3.182
5.502
7.209
5.899
Gastos de administraci\u00f3n y
amortizaciones
(4.227)
(2.745)
(542)
(862)
(2.618)
(3.679)
(2.588)
Margen netoD
5.905
2.779
1.440
2.320
2.884
3.531
3.311
Dotaciones por insolvenciasE
(1.522)
(247)
(77)
(674)
(792)
(2.593)
(1.135)
Otros resultados y provisiones F
(984)
(425)
(49)
(253)
(72)
(74)
(57)
Resultado antes de impuestos
3.399
2.107
1.314
1.392
2.019
863
2.119
Impuesto sobre beneficios
(1.029)
(563)
(416)
(377)
(493)
69
(541)
Resultado del ejercicio procedente de
operaciones continuadas
2.371
1.545
898
1.015
1.526
932
1.577
Resultado de operaciones
interrumpidas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Resultado consolidado del ejercicio
2.371
1.545
898
1.015
1.526
932
1.577
Resultado atribuido a intereses
minoritarios (participaciones no
dominantes)
\u2014
\u2014
(2)
(342)
(327)
\u2014
(17)
Beneficio atribuido a los propietarios
de la dominante
2.371
1.545
896
674
1.199
932
1.560
Millones de euros
2023
Cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
ajustada (resumida)
Brasil
Chile
Argentina
Centro
Corporativo
Resto del Grupo
Total Grupo
Margen de interesesA
9.116
1.383
1.879
(41)
780
43.261
Comisiones netas
3.462
572
396
(13)
614
12.057
Resultado por operaciones financieras B
483
320
341
(302)
352
2.633
Otros resultados de explotaci\u00f3n C
43
10
(1.072)
(83)
(24)
(304)
Margen bruto
13.104
2.285
1.544
(439)
1.722
57.647
Gastos de administraci\u00f3n y
amortizaciones
(4.529)
(1.020)
(775)
(391)
(1.449)
(25.425)
Margen netoD
8.574
1.265
769
(829)
273
32.222
Dotaciones por insolvenciasE
(4.701)
(365)
(150)
2
(204)
(12.458)
Otros resultados y provisiones F
(963)
51
(114)
(134)
8
(3.066)
Resultado antes de impuestos
2.911
951
505
(961)
79
16.698
Impuesto sobre beneficios
(776)
(135)
(117)
(36)
(75)
(4.489)
Resultado del ejercicio procedente de
operaciones continuadas
2.135
816
388
(998)
4
12.209
Resultado de operaciones
interrumpidas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Resultado consolidado del ejercicio
2.135
816
388
(998)
4
12.209
Resultado atribuido a intereses
minoritarios (participaciones no
dominantes)
(215)
(234)
(2)
\u2014
6
(1.133)
Beneficio atribuido a los propietarios
de la dominante
1.921
582
386
(998)
8
11.076
A. 'Margen de intereses' recoge el importe neto de las partidas de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias 'Ingresos por intereses' y 'Gastos por intereses'. Se presenta de esta
manera ya que es tal y como se presenta al principal responsable de la toma de decisiones operativas.
B. Resultado por operaciones financieras incluye las siguientes partidas de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias estatutaria, que se presentan netos para informes internos e
informes de gesti\u00f3n: 'Ganancias o p\u00e9rdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas',
'Ganancias o p\u00e9rdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas', 'Ganancias o p\u00e9rdidas por activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n
valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados, netas', 'Ganancias o p\u00e9rdidas por activos y pasivos financieros designados a valor razonable
con cambios en resultados, netas', 'Ganancias o p\u00e9rdidas resultantes de la contabilidad de coberturas, netas y Diferencias de cambio, netas'.
C. Otros resultados de explotaci\u00f3n incluye las siguientes partidas de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias estatutaria, que se presentan netos para informes internos e
informes de gesti\u00f3n: 'Ingresos por dividendos', 'Resultado de entidades valoradas por el m\u00e9todo de la participaci\u00f3n', 'Otros ingresos de explotaci\u00f3n', Otros gastos de
explotaci\u00f3n', 'Ingresos de activos amparados por contratos de seguro o reaseguro' y 'Gastos de pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro'.
D. El Margen neto es utilizado como reporte interno a la direcci\u00f3n del Grupo pero no es un ep\u00edgrafe de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada estatutaria.
E. 'Dotaciones por insolvencias' est\u00e1 incluido en la partida de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias estatutaria de 'Deterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor de
activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados y p\u00e9rdidas o ganancias netas por modificaci\u00f3n'. Adicionalmente incluye una liberaci\u00f3n de
24 millones de euros correspondientes principalmente a resultados por compromisos y riesgos contingentes incluido en la partida de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
estatutaria de 'Provisiones o Reversi\u00f3n de provisiones'.
F. Otros resultados y provisiones incluyen las siguientes partidas de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias estatutaria, que se presentan netos para informes internos e
informes de gesti\u00f3n: 'Provisiones o reversi\u00f3n de provisiones' excepto una liberaci\u00f3n de 24 millones de euros correspondientes principalmente a resultados por
compromisos y riesgos contingentes; 'Deterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor de inversiones en negocios conjuntos o asociadas'; 'Deterioro del valor o
reversi\u00f3n del deterioro del valor de activos no financieros'; 'Ganancias o p\u00e9rdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros, netas'; 'Fondo de Comercio negativo
reconocido en resultados y Ganancias o p\u00e9rdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta
no admisibles como actividades interrumpidas'.
c) Conciliaci\u00f3n de resultados de segmentos
reportables
Las tablas a continuaci\u00f3n concilian los resultados en base contable
con los resultados ajustados para cada uno de los periodos
presentados seg\u00fan lo requerido por la NIIF 8. A efectos de estas
conciliaciones, todas las partidas de conciliaci\u00f3n importantes se
identifican y describen por separado. Los activos y pasivos del Grupo
para informes de gesti\u00f3n no difieren de las cifras estatutarias y, por
lo tanto, no se concilian.
Millones de euros
2025
Conciliaci\u00f3n de los resultados contables con los resultados ajustados
Resultado
contable
Ajustes
relacionados con
la operaci\u00f3n de
venta de Polonia
Otros ajustes
Resultado
ajustado
Margen de interesesA
42.348
3.006
\u2014
45.354
Comisiones netas
12.976
685
\u2014
13.661
Resultado por operaciones financierasB
2.362
74
\u2014
2.436
Otros resultados de explotaci\u00f3nC
984
(45)
\u2014
940
Margen bruto
58.670
3.720
\u2014
62.390
Gastos de administraci\u00f3n y amortizaciones
(24.711)
(1.014)
\u2014
(25.725)
Margen netoD
33.959
2.706
\u2014
36.665
Dotaciones por insolvenciasE
(12.596)
(282)
467
(12.411)
Otros resultados y provisionesF
(2.682)
(474)
(231)
(3.387)
Resultado antes de impuestos
18.681
1.950
236
20.867
Impuesto sobre beneficios
(4.723)
(408)
(210)
(5.341)
Resultado del ejercicio ajustado procedente de actividades continuadas
13.958
1.542
26
15.526
Resultado de operaciones interrumpidas (neto)
1.542
(1.542)
\u2014
\u2014
Resultado ajustado consolidado del ejercicio
15.500
\u2014
26
15.526
Resultado atribuido a intereses minoritarios (participaciones no dominantes)
(1.399)
\u2014
(26)
(1.425)
Beneficio atribuido a los propietarios de la dominante
14.101
\u2014
\u2014
14.101
A. 'Margen de intereses' recoge el importe neto de las partidas de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias 'Ingresos por intereses' y 'Gastos por intereses'. Se presenta de esta
manera ya que es tal y como se presenta al principal responsable de la toma de decisiones operativas.
B. Resultado por operaciones financieras incluye las siguientes partidas de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias estatutaria, que se presentan netos para informes internos e
informes de gesti\u00f3n: 'Ganancias o p\u00e9rdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas',
'Ganancias o p\u00e9rdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas', 'Ganancias o p\u00e9rdidas por activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n
valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados, netas', 'Ganancias o p\u00e9rdidas por activos y pasivos financieros designados a valor razonable
con cambios en resultados, netas', 'Ganancias o p\u00e9rdidas resultantes de la contabilidad de coberturas, netas y Diferencias de cambio, netas'.
C. Otros resultados de explotaci\u00f3n incluye las siguientes partidas de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias estatutaria, que se presentan netos para informes internos e
informes de gesti\u00f3n: 'Ingresos por dividendos', 'Resultado de entidades valoradas por el m\u00e9todo de la participaci\u00f3n', 'Otros ingresos de explotaci\u00f3n', ' Otros gastos de
explotaci\u00f3n', 'Ingresos de activos amparados por contratos de seguro o reaseguro' y 'Gastos de pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro.'
D. El Margen neto es utilizado como reporte interno a la direcci\u00f3n del Grupo pero no es un ep\u00edgrafe de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada estatutaria.
E. Dotaciones por insolvencias' est\u00e1 incluido en la partida de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias estatutaria de 'Deterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor de
activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados y p\u00e9rdidas o ganancias netas por modificaci\u00f3n'. Adicionalmente incluye una dotaci\u00f3n de 47
millones de euros correspondientes principalmente a resultados por compromisos y riesgos contingentes incluido en la partida de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
estatutaria de 'Provisiones o Reversi\u00f3n de provisiones'.
F. Otros resultados y provisiones' incluye las siguientes partidas de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias estatutaria, que se presentan netos para informes internos e
informes de gesti\u00f3n: 'Provisiones o reversi\u00f3n de provisiones' excepto una dotaci\u00f3n de 47 millones de euros correspondientes principalmente a resultados por
compromisos y riesgos contingentes; 'Deterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor de inversiones en negocios conjuntos o asociadas'; 'Deterioro del valor o
reversi\u00f3n del deterioro del valor de activos no financieros'; 'Ganancias o p\u00e9rdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros, netas'; 'Fondo de Comercio negativo
reconocido en resultados' y 'Ganancias o p\u00e9rdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta
no admisibles como actividades interrumpidas'.
Explicaci\u00f3n de los ajustes:
\u25e6 De conformidad con lo requerido por la NIIF 5, en el resultado
contable, los resultados asociados a la actividad de Polonia
afectada por la operaci\u00f3n de venta de Polonia se presentan de
forma agregada en la l\u00ednea 'Ganancias o p\u00e9rdidas despu\u00e9s de
impuestos procedentes de actividades interrumpidas' (v\u00e9ase
Nota 3). Sin embargo, en el resultado ajustado, los resultados
de Polonia se han reclasificado de manera que quedan
registrados de forma desagregada en cada una de las l\u00edneas
correspondientes.
\u25e6 Una plusval\u00eda por importe de 231 millones de euros, una vez
cerrada la venta \u00edntegra del 30,5% de participaci\u00f3n que
Santander manten\u00eda en CACEIS (v\u00e9ase nota 3).
\u25e6 Cargos por importe de 467 millones de euros (231 millones de
euros neto de impuestos y minoritarios) tras actualizar los
par\u00e1metros macroecon\u00f3micos en los modelos de c\u00e1lculo de
provisiones de cr\u00e9dito de Brasil.
Millones de euros
2024
Conciliaci\u00f3n de los resultados contables con los resultados ajustados
Resultado
contable
Ajustes
relacionados
con la
operaci\u00f3n de
venta de
Polonia
Otros ajustes
Resultado
ajustado
Margen de interesesA
43.787
2.881
\u2014
46.668
Comisiones netas
12.376
634
\u2014
13.010
Resultado por operaciones financierasB
2.211
62
\u2014
2.273
Otros resultados de explotaci\u00f3nC
6
(81)
335
261
Margen bruto
58.380
3.496
335
62.211
Gastos de administraci\u00f3n y amortizaciones
(25.149)
(885)
\u2014
(26.034)
Margen netoD
33.231
2.611
335
36.177
Dotaciones por insolvenciasE
(12.183)
(502)
352
(12.333)
Otros resultados y provisionesF
(3.701)
(429)
(687)
(4.816)
Resultado antes de impuestos
17.347
1.680
\u2014
19.027
Impuesto sobre beneficios
(4.844)
(439)
\u2014
(5.284)
Resultado del ejercicio ajustado procedente de actividades continuadas
12.503
1.241
\u2014
13.744
Resultado de operaciones interrumpidas (neto)
1.241
(1.241)
\u2014
\u2014
Resultado consolidado del ejercicio
13.744
\u2014
\u2014
13.744
Resultado atribuido a intereses minoritarios (participaciones no dominantes)
(1.170)
\u2014
\u2014
(1.169)
Beneficio atribuido a los propietarios de la dominante
12.574
\u2014
\u2014
12.574
A. 'Margen de intereses' recoge el importe neto de las partidas de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias 'Ingresos por intereses' y 'Gastos por intereses'. Se presenta de esta
manera ya que es tal y como se presenta al principal responsable de la toma de decisiones operativas.
B. Resultado por operaciones financieras incluye las siguientes partidas de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias estatutaria, que se presentan netos para informes internos e
informes de gesti\u00f3n: 'Ganancias o p\u00e9rdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas',
'Ganancias o p\u00e9rdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas', 'Ganancias o p\u00e9rdidas por activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n
valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados, netas', 'Ganancias o p\u00e9rdidas por activos y pasivos financieros designados a valor razonable
con cambios en resultados, netas', 'Ganancias o p\u00e9rdidas resultantes de la contabilidad de coberturas, netas y Diferencias de cambio, netas'.
C. Otros resultados de explotaci\u00f3n incluye las siguientes partidas de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias estatutaria, que se presentan netos para informes internos e
informes de gesti\u00f3n: 'Ingresos por dividendos', 'Resultado de entidades valoradas por el m\u00e9todo de la participaci\u00f3n', 'Otros ingresos de explotaci\u00f3n', 'Otros gastos de
explotaci\u00f3n', 'Ingresos de activos amparados por contratos de seguro o reaseguro' y 'Gastos de pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro'.
D. El Margen neto es utilizado como reporte interno a la direcci\u00f3n del Grupo pero no es un ep\u00edgrafe de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada estatutaria.
E. 'Dotaciones por insolvencias' est\u00e1 incluido en la partida de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias estatutaria de 'Deterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor de
activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados y p\u00e9rdidas o ganancias netas por modificaci\u00f3n'. Adicionalmente incluye una dotaci\u00f3n de 41
millones de euros correspondientes principalmente a resultados por compromisos y riesgos contingentes incluido en la partida de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
estatutaria de 'Provisiones o Reversi\u00f3n de provisiones'.
F. 'Otros resultados y provisiones' incluye las siguientes partidas de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias estatutaria, que se presentan netos para informes internos e
informes de gesti\u00f3n: 'Provisiones o reversi\u00f3n de provisiones' excepto una dotaci\u00f3n de 41 millones de euros correspondientes principalmente a resultados por
compromisos y riesgos contingentes; 'Deterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor de inversiones en negocios conjuntos o asociadas'; 'Deterioro del valor o
reversi\u00f3n del deterioro del valor de activos no financieros'; 'Ganancias o p\u00e9rdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros, netas'; 'Fondo de Comercio negativo
reconocido en resultados' y 'Ganancias o p\u00e9rdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta
no admisibles como actividades interrumpidas'.
Explicaci\u00f3n de los ajustes:
\u25e6 De conformidad con lo requerido por la NIIF 5, en el resultado
contable, los resultados asociados a la actividad de Polonia
afectada por la operaci\u00f3n de venta de Polonia se presentan de
forma agregada en la l\u00ednea 'Ganancias o p\u00e9rdidas despu\u00e9s de
impuestos procedentes de actividades interrumpidas' (v\u00e9ase
Nota 3). Sin embargo, en el resultado ajustado, los resultados
de Polonia se han reclasificado de manera que quedan
registrados de forma desagregada en cada una de las l\u00edneas
correspondientes.
\u25e6 Gravamen temporal a los ingresos en Espa\u00f1a por importe de
335 millones de euros, realizado en el primer trimestre, que se
ha reclasificado de margen bruto a otros resultados y
provisiones.
\u25e6 Constituci\u00f3n de dotaciones que refuerzan el balance de Brasil
por un importe bruto de 352 millones de euros, realizado en el
segundo trimestre, 174 millones netos de impuestos e\u00a0
intereses minoritarios.
Millones de euros
2023
Conciliaci\u00f3n de los resultados contables con los resultados ajustados
Resultado
contable
Ajustes
relacionados con
la operaci\u00f3n de
venta de Polonia
Otros ajustes
Resultado
ajustado
Margen de interesesA
40.650
2.611
\u2014
43.261
Comisiones netas
11.495
562
\u2014
12.057
Resultado por operaciones financierasB
2.565
68
\u2014
2.633
Otros resultados de explotaci\u00f3nC
(459)
(69)
224
(304)
Margen bruto
54.251
3.172
224
57.647
Gastos de administraci\u00f3n y amortizaciones
(24.632)
(793)
\u2014
(25.425)
Margen netoD
29.619
2.379
224
32.222
Dotaciones por insolvenciasE
(12.260)
(672)
474
(12.458)
Otros resultados y provisionesF
(2.354)
(253)
(459)
(3.066)
Resultado antes de impuestos
15.005
1.454
239
16.698
Impuesto sobre beneficios
(3.880)
(396)
(213)
(4.489)
Resultado del ejercicio ajustado procedente de actividades continuadas
11.125
1.058
26
12.209
Resultado de operaciones interrumpidas (neto)
1.058
(1.058)
\u2014
\u2014
Resultado consolidado del ejercicio
12.183
\u2014
26
12.209
Resultado atribuido a intereses minoritarios (participaciones no dominantes)
(1.107)
\u2014
(26)
(1.133)
Beneficio atribuido a los propietarios de la dominante
11.076
\u2014
\u2014
11.076
A. 'Margen de intereses' recoge el importe neto de las partidas de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias 'Ingresos por intereses' y 'Gastos por intereses'. Se presenta de esta
manera ya que es tal y como se presenta al principal responsable de la toma de decisiones operativas.
B. Resultado por operaciones financieras incluye las siguientes partidas de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias estatutaria, que se presentan netos para informes internos e
informes de gesti\u00f3n: 'Ganancias o p\u00e9rdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas',
'Ganancias o p\u00e9rdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas', 'Ganancias o p\u00e9rdidas por activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n
valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados, netas', 'Ganancias o p\u00e9rdidas por activos y pasivos financieros designados a valor razonable
con cambios en resultados, netas', 'Ganancias o p\u00e9rdidas resultantes de la contabilidad de coberturas, netas y Diferencias de cambio, netas'.
C. 'Otros resultados de explotaci\u00f3n incluye las siguientes partidas de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias estatutaria, que se presentan netos para informes internos e
informes de gesti\u00f3n: 'Ingresos por dividendos', 'Resultado de entidades valoradas por el m\u00e9todo de la participaci\u00f3n', 'Otros ingresos de explotaci\u00f3n', 'Otros gastos de
explotaci\u00f3n', 'Ingresos de activos amparados por contratos de seguro o reaseguro' y 'Gastos de pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro'.
D. El margen neto es utilizado como reporte interno a la direcci\u00f3n del Grupo pero no es un ep\u00edgrafe de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada estatutaria.
E. 'Dotaciones por insolvencias' est\u00e1 incluido en la partida de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias estatutaria de 'Deterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor de
activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados y p\u00e9rdidas o ganancias netas por modificaci\u00f3n'. Adicionalmente incluye una liberaci\u00f3n de
24 millones de euros correspondientes principalmente a resultados por compromisos y riesgos contingentes incluido en la partida de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
estatutaria de 'Provisiones o Reversi\u00f3n de provisiones'.
F. 'Otros resultados y provisiones' incluye las siguientes partidas de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias estatutaria, que se presentan netos para informes internos e
informes de gesti\u00f3n: 'Provisiones o reversi\u00f3n de provisiones' excepto una liberaci\u00f3n de 24 millones de euros correspondientes principalmente a resultados por
compromisos y riesgos contingentes; 'Deterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor de inversiones en negocios conjuntos o asociadas'; 'Deterioro del valor o
reversi\u00f3n del deterioro del valor de activos no financieros'; 'Ganancias o p\u00e9rdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros, netas'; 'Fondo de Comercio negativo
reconocido en resultados' y 'Ganancias o p\u00e9rdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta
no admisibles como actividades interrumpidas'.
Explicaci\u00f3n de los ajustes:
\u25e6 De conformidad con lo requerido por la NIIF 5, en el resultado
contable, los resultados asociados a la actividad de Polonia
afectada por la operaci\u00f3n de venta de Polonia se presentan de
forma agregada en la l\u00ednea 'Ganancias o p\u00e9rdidas despu\u00e9s de
impuestos procedentes de actividades interrumpidas' (v\u00e9ase
Nota 3). Sin embargo, en el resultado ajustado, los resultados
de Polonia se han reclasificado de manera que quedan
registrados de forma desagregada en cada una de las l\u00edneas
correspondientes.
\u25e6 Gravamen temporal a los ingresos en Espa\u00f1a por importe de
224 millones de euros, realizado en el primer trimestre, que se
reclasific\u00f3 de margen bruto a otros resultados y provisiones.
\u25e6 Constituci\u00f3n de dotaciones adicionales por casos puntuales en
la cartera mayorista de Brasil por un importe, neto de
impuestos y minoritarios, de 235 millones de euros (474
millones en la l\u00ednea de dotaciones por insolvencias, 213
millones de impacto positivo en la l\u00ednea de impuestos y 26
millones en la l\u00ednea de intereses minoritarios).
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La informaci\u00f3n por segmentos se basa en la informaci\u00f3n financiera
que se presenta al principal responsable de la toma de decisiones
operativas, que excluye ciertos elementos incluidos en los
resultados contables que distorsionan la comparativa interanual y
no se consideran en la elaboraci\u00f3n de informaci\u00f3n de gesti\u00f3n. Esta
informaci\u00f3n financiera (ordinaria o en 'base ajustada') se elabora
ajustando los resultados reportados por los efectos de ciertas
p\u00e9rdidas y ganancias (p. ej.: plusval\u00edas, saneamientos, deterioro de
fondos de comercio, etc.). Estas ganancias y p\u00e9rdidas son
elementos que la administraci\u00f3n y los inversores generalmente
identifican y consideran por separado para entender mejor las
tendencias en el negocio.
Grupo Santander ha alineado la informaci\u00f3n de esta nota de
manera consistente con la informaci\u00f3n utilizada internamente para
informes de gesti\u00f3n y con la informaci\u00f3n presentada en otros
documentos p\u00fablicos del Grupo.
Se ha determinado que la comisi\u00f3n ejecutiva de Grupo Santander
es la principal responsable de la toma de decisiones operativas del
mismo. Los segmentos operativos del Grupo reflejan sus
estructuras organizativas y de gesti\u00f3n. La comisi\u00f3n ejecutiva de
Grupo Santander revisa los informes internos bas\u00e1ndose en estos
segmentos para evaluar su rendimiento y asignar recursos.
Los segmentos est\u00e1n diferenciados por tipo de negocio o por
geograf\u00edas en las que se obtienen beneficios. La informaci\u00f3n
financiera de cada segmento se elabora partir de la agregaci\u00f3n de
las cifras de las distintas unidades de negocio y \u00e1reas geogr\u00e1ficas
que existen en Grupo Santander. Esta informaci\u00f3n relaciona tanto
los datos contables de las unidades integradas en cada segmento
como aquellos proporcionados por los sistemas de informaci\u00f3n de
gesti\u00f3n. En todos los casos se aplican los mismos principios
generales que los utilizados en Grupo Santander.
Los principales cambios, que se han aplicado a la informaci\u00f3n de
gesti\u00f3n de todos los periodos incluidos en las cuentas anuales
consolidadas, son los siguientes:
1. Las plataformas de inversi\u00f3n y ciertas participaciones en
compa\u00f1\u00edas principalmente del sector inmobiliario, que
anteriormente se registraban en los negocios de Retail &
Commercial Banking y de Corporate & Investment Banking, se han
incorporado al negocio de Wealth Management & Insurance. De
esta manera, Grupo Santander ha incorporado un nuevo vertical,
Portfolio Investments, centrado en la gesti\u00f3n de dichas
plataformas de inversi\u00f3n y participaciones que complementan el
negocio tradicional de Wealth.
2. Se han mejorado ciertos criterios de asignaci\u00f3n de resultados
entre Retail & Commercial Banking y Cards, homogeneizando as\u00ed
los criterios en el Grupo.
3. Se ha realizado el ajuste anual habitual del per\u00edmetro del
Modelo de Relaci\u00f3n Global de clientes entre los negocios de Retail
& Commercial Banking y Corporate & Investment Banking y entre
Retail & Commercial Banking y Wealth Management & Insurance.
4. Con respecto a los segmentos secundarios, el consejo de
administraci\u00f3n aprob\u00f3 la disoluci\u00f3n de las estructuras regionales.
De esta forma, se ha dejado de reportar informaci\u00f3n regional y los
segmentos secundarios quedan estructurados en 10 unidades
principales (nueve pa\u00edses y DCB Europe), el Centro Corporativo y un
resto del Grupo que aglutina lo que no est\u00e1 comprendido en las
anteriores.
Los cambios anteriormente descritos no producen impacto alguno
en los estados financieros consolidados reportados por el Grupo.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForSegmentReportingExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1944": { "value": "
53. Partes vinculadas
Se consideran partes vinculadas al Grupo, adicionalmente a las
entidades asociadas y negocios conjuntos, el personal clave de la
direcci\u00f3n de Banco Santander (miembros de su consejo de
administraci\u00f3n y la alta direcci\u00f3n, junto a sus familiares cercanos),
as\u00ed como las entidades sobre las que el personal clave pueda
ejercer una influencia significativa o su control.
A continuaci\u00f3n, se muestran los saldos del balance e importes de la
cuenta de resultados del Grupo correspondientes a operaciones
con partes vinculadas a este, distinguiendo entre entidades
asociadas y negocios conjuntos, miembros del consejo de
administraci\u00f3n de Banco Santander, alta direcci\u00f3n de Banco
Santander y otras partes vinculadas. Las condiciones de las
transacciones con las partes vinculadas son equivalentes a las que
se dan en transacciones hechas en condiciones de mercado o se
han imputado las correspondientes retribuciones en especie, en su
caso.
Millones de euros
2025
Entidades
asociadas y
negocios conjuntos
Miembros del
consejo de
administraci\u00f3n
Alta Direcci\u00f3n
Otras vinculadas
Activo
10.491
\u2014
18
295
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros
dep\u00f3sitos a la vista
2
\u2014
\u2014
\u2014
Pr\u00e9stamos y anticipos: entidades de cr\u00e9dito
286
\u2014
\u2014
\u2014
Pr\u00e9stamos y anticipos: clientela
9.835
\u2014
18
274
Valores representativos de deuda
160
\u2014
\u2014
2
Otros
208
\u2014
\u2014
19
Pasivo
2.978
10
5
376
Pasivos financieros: entidades de cr\u00e9dito
26
\u2014
\u2014
\u2014
Pasivos financieros: clientela
2.761
10
5
376
D\u00e9bitos representados por valores negociables
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Otros
191
\u2014
\u2014
\u2014
P\u00e9rdidas y ganancias
1.724
\u2014
\u2014
7
Ingresos por intereses
441
\u2014
\u2014
8
Gastos por intereses
(119)
\u2014
\u2014
(4)
Ganancias o p\u00e9rdidas por activos o pasivos financieros y
otros
(53)
\u2014
\u2014
\u2014
Ingresos por comisiones
1.546
\u2014
\u2014
4
Gastos por comisiones
(91)
\u2014
\u2014
(1)
Otros
3.732
4
3
189
Garant\u00edas financieras concedidas y Otros
11
3
2
61
Compromisos de pr\u00e9stamo y Otros compromisos
concedidos
335
1
1
38
Instrumentos financieros derivados
3.386
\u2014
\u2014
90
Millones de euros
2024
Entidades
asociadas y
negocios conjuntos
Miembros del
consejo de
administraci\u00f3n
Alta Direcci\u00f3n
Otras vinculadas
Activo
10.783
\u2014
14
226
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros
dep\u00f3sitos a la vista
163
\u2014
\u2014
\u2014
Pr\u00e9stamos y anticipos: entidades de cr\u00e9dito
407
\u2014
\u2014
\u2014
Pr\u00e9stamos y anticipos: clientela
9.750
\u2014
14
221
Valores representativos de deuda
229
\u2014
\u2014
5
Otros
234
\u2014
\u2014
\u2014
Pasivo
3.243
9
7
292
Pasivos financieros: entidades de cr\u00e9dito
228
\u2014
\u2014
\u2014
Pasivos financieros: clientela
2.810
9
7
292
D\u00e9bitos representados por valores negociables
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Otros
205
\u2014
\u2014
\u2014
P\u00e9rdidas y ganancias
1.776
\u2014
\u2014
4
Ingresos por intereses
508
\u2014
\u2014
9
Gastos por intereses
(153)
\u2014
\u2014
(5)
Ganancias o p\u00e9rdidas por activos o pasivos financieros y
otros
(11)
\u2014
\u2014
\u2014
Ingresos por comisiones
1.535
\u2014
\u2014
1
Gastos por comisiones
(103)
\u2014
\u2014
(1)
Otros
4.712
4
3
216
Garant\u00edas financieras concedidas y Otros
18
3
2
64
Compromisos de pr\u00e9stamo y Otros compromisos
concedidos
317
1
1
20
Instrumentos financieros derivados
4.377
\u2014
\u2014
132
Millones de euros
2023
Entidades
asociadas y
negocios conjuntos
Miembros del
consejo de
administraci\u00f3n
Alta Direcci\u00f3n
Otras vinculadas
Activo
10.497
\u2014
12
186
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros
dep\u00f3sitos a la vista
154
\u2014
\u2014
\u2014
Pr\u00e9stamos y anticipos: entidades de cr\u00e9dito
405
\u2014
\u2014
\u2014
Pr\u00e9stamos y anticipos: clientela
9.275
\u2014
12
185
Valores representativos de deuda
391
\u2014
\u2014
1
Otros
272
\u2014
\u2014
\u2014
Pasivo
2.480
14
5
150
Pasivos financieros: entidades de cr\u00e9dito
463
\u2014
\u2014
\u2014
Pasivos financieros: clientela
1.727
14
5
150
D\u00e9bitos representados por valores negociables
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Otros
290
\u2014
\u2014
\u2014
P\u00e9rdidas y ganancias
1.698
\u2014
\u2014
11
Ingresos por intereses
427
\u2014
\u2014
9
Gastos por intereses
(149)
\u2014
\u2014
(1)
Ganancias o p\u00e9rdidas por activos o pasivos financieros y
otros
43
\u2014
\u2014
\u2014
Ingresos por comisiones
1.499
\u2014
\u2014
3
Gastos por comisiones
(122)
\u2014
\u2014
\u2014
Otros
4.189
3
2
1.094
Garant\u00edas financieras concedidas y Otros
10
2
1
861
Compromisos de pr\u00e9stamo y Otros compromisos
concedidos
274
1
1
9
Instrumentos financieros derivados
3.905
\u2014
\u2014
224
El resto de informaci\u00f3n requerida se desglosa en las notas 5 y 46.c.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfRelatedPartyExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1945": { "value": "
Se consideran partes vinculadas al Grupo, adicionalmente a las
entidades asociadas y negocios conjuntos, el personal clave de la
direcci\u00f3n de Banco Santander (miembros de su consejo de
administraci\u00f3n y la alta direcci\u00f3n, junto a sus familiares cercanos),
as\u00ed como las entidades sobre las que el personal clave pueda
ejercer una influencia significativa o su control.
A continuaci\u00f3n, se muestran los saldos del balance e importes de la
cuenta de resultados del Grupo correspondientes a operaciones
con partes vinculadas a este, distinguiendo entre entidades
asociadas y negocios conjuntos, miembros del consejo de
administraci\u00f3n de Banco Santander, alta direcci\u00f3n de Banco
Santander y otras partes vinculadas. Las condiciones de las
transacciones con las partes vinculadas son equivalentes a las que
se dan en transacciones hechas en condiciones de mercado o se
han imputado las correspondientes retribuciones en especie, en su
caso.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTransactionsWithRelatedPartiesExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1946": { "value": "
54. Gesti\u00f3n del riesgo
a) Principios y cultura de riesgos
La gesti\u00f3n y el control de riesgos deben responder a los principios
que se describen a continuaci\u00f3n. Estos principios son de obligado
cumplimiento y consideran requerimientos regulatorios y las
mejores pr\u00e1cticas del mercado:
1. Todos los empleados son responsables de la gesti\u00f3n del
riesgo, por lo que deben comprender los riesgos que generan
en su actividad, asumiendo la responsabilidad de su gesti\u00f3n.
2. Implicaci\u00f3n de la alta direcci\u00f3n, que, con su conducta, acciones
y comunicaciones, fomenta una gesti\u00f3n coherente del riesgo,
promueve nuestra cultura de riesgos y supervisa que el perfil se
mantenga dentro del apetito definido.
3. Independencia de las funciones de gesti\u00f3n y control de
riesgos , de acuerdo con el modelo de tres l\u00edneas de defensa de
Grupo Santander, con una clara definici\u00f3n de roles y
responsabilidades.
4. Adoptamos un enfoque integral en la gesti\u00f3n y el control de
riesgos, que debe extenderse, de forma exhaustiva, a todos los
negocios y tipos de riesgo que puedan tener un impacto
material. Este enfoque es de naturaleza prospectiva y analiza
tendencias en distintos horizontes temporales y escenarios.
5. Supervisi\u00f3n corporativa de la gesti\u00f3n y el control de riesgos
que realizan las filiales. Banco Santander establece est\u00e1ndares
m\u00ednimos de gesti\u00f3n y control de riesgos mediante la emisi\u00f3n de
documentos de referencia. Las filiales son responsables de
trasladar esos est\u00e1ndares a su propia normativa interna.
1. Tipo de riesgos clave
La clasificaci\u00f3n de riesgos de Grupo Santander permite una
correcta gesti\u00f3n, control y reporte de los riesgos, e incluye, entre
otros:
\u2022 Riesgo de cr\u00e9dito es el riesgo de p\u00e9rdida ocasionada por el
incumplimiento de las obligaciones o el deterioro de la calidad
crediticia de un cliente o una contrapartida, al cual Grupo
Santander ha financiado o con el que se ha asumido una
obligaci\u00f3n contractual.
\u2022 Riesgo de mercado es el riesgo en el que se incurre como
consecuencia de variaciones adversas en los factores que
determinan el valor de mercado de los instrumentos financieros,
tales como tipos de inter\u00e9s, tipos de cambio, precio de valores de
renta variable y commodities entre otros.
\u2022 Riesgo de liquidez es el riesgo de no disponer de los recursos
financieros l\u00edquidos necesarios para cumplir con las obligaciones
a su vencimiento, o solo poder obtenerlos a un alto coste.
\u2022 Riesgo estructural es el riesgo de que se produzcan cambios en
el valor o en la generaci\u00f3n de margen de los activos o pasivos del
balance como consecuencia de cambios en los factores de
mercado y del comportamiento de los mismos. Adicionalmente,
incluye los riesgos asociados a seguros y pensiones.
\u2022 Riesgo de capital, incluido en el \u00e1mbito de riesgo estructural, es
el riesgo de no disponer del capital suficiente, en cantidad o
calidad, para cumplir los objetivos internos de negocio, los
requisitos regulatorios, o las expectativas del mercado.
Grupo Santander tambi\u00e9n tiene en cuenta, de forma permanente
en su gesti\u00f3n de riesgos, los riesgos de \u00e1mbito operacional (incluye
categor\u00edas de riesgos tales como los riesgos de fraude, tecnol\u00f3gico,
ciberriesgo, legal y de conducta), de crimen financiero (incluye,
entre otras, el blanqueo de capitales, la financiaci\u00f3n del terrorismo,
la violaci\u00f3n de los programas de sanciones internacionales, la
corrupci\u00f3n, el soborno y la evasi\u00f3n fiscal), de modelo, reputacional
y estrat\u00e9gico.
Estos riesgos pueden verse afectados por diversos factores que
debemos identificar y evaluar de forma coherente con los
requisitos regulatorios y las pr\u00e1cticas de la industria; entre ellos:
aspectos geopol\u00edticos (conflictos internacionales, decisiones
econ\u00f3micas y monetarias, nuevas regulaciones o tensiones
comerciales); iniciativas digitales y de transformaci\u00f3n asociadas a
cambios tecnol\u00f3gicos o de modelo de negocio; y factores de
sostenibilidad: ambientales (naturales y clim\u00e1ticos, incluidos
eventos extremos y la escasez de recursos, as\u00ed como los derivados
de la transici\u00f3n hacia una econom\u00eda m\u00e1s sostenible), sociales
(relacionados con los derechos humanos, el bienestar y los
intereses de las personas) y de gobernanza tanto de Grupo
Santander como de las contrapartes con las que nos relacionamos.
En particular, en el \u00e1mbito ambiental y clim\u00e1tico, los elementos
relevantes abarcan, por un lado, los derivados de los efectos f\u00edsicos
del cambio clim\u00e1tico y, por otra parte, los asociados al proceso de
transici\u00f3n hacia una econom\u00eda m\u00e1s sostenible, incluyendo cambios
legislativos y regulatorios, tecnol\u00f3gicos o de comportamiento de
los agentes econ\u00f3micos.
Dadas las actividades a las que se dedican las sociedades del
Grupo, este no tiene responsabilidades, gastos, activos ni
contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser
relevantes en relaci\u00f3n con el patrimonio, la situaci\u00f3n financiera y
los resultados consolidados de aquel.
Las exposiciones en los sectores potencialmente m\u00e1s afectados por
los factores medioambientales, de acuerdo con el consenso de
mercado y con la ejecuci\u00f3n de nuestro an\u00e1lisis de materialidad,
corresponden fundamentalmente a clientes mayoristas. La gesti\u00f3n
de estos clientes incluye la consideraci\u00f3n de los aspectos
medioambientales en su an\u00e1lisis inicial, en la concesi\u00f3n de cr\u00e9dito,
y en la elaboraci\u00f3n y revisi\u00f3n de sus calificaciones crediticias
(ratings), las cuales influyen en los par\u00e1metros que se utilizan para
calcular sus p\u00e9rdidas (PD). De esta manera, los elementos
clim\u00e1ticos m\u00e1s relevantes son incorporados de forma conjunta en
los aspectos de an\u00e1lisis, as\u00ed como en los c\u00e1lculos de p\u00e9rdidas base
del capital y las provisiones.
Adicionalmente, con el fin de cubrir y anticipar las potenciales
p\u00e9rdidas futuras de eventos clim\u00e1ticos severos, como han sido en
el pasado la dana de Valencia o el hurac\u00e1n Milton en Florida, se
han constituido overlays cuyo importe, hasta la fecha, no ha
resultado material en el contexto del total de fondos de insolvencia
del Grupo.
Grupo Santander ha evolucionado su marco metodol\u00f3gico para una
adecuada cuantificaci\u00f3n y valoraci\u00f3n de los riesgos de transici\u00f3n y
f\u00edsico en las p\u00e9rdidas crediticias por aquellos efectos clim\u00e1ticos no
considerados expl\u00edcitamente a trav\u00e9s del componente prospectivo
ya implementado en el marco NIIF9. Para ello se realiza dicha
valoraci\u00f3n bajo diferentes escenarios publicados por NGFS que
exploran un conjunto diferente de supuestos sobre c\u00f3mo
evolucionan las pol\u00edticas clim\u00e1ticas, las emisiones, las
temperaturas y los impactos de los riesgos f\u00edsicos. Dicha valoraci\u00f3n
se realiza siguiendo un enfoque de proporcionalidad valorando el
impacto sobre las principales geograf\u00edas y carteras del grupo,
destacando las sociedades no financieras y productos hipotecarios.
En el caso del impacto en la calidad crediticia de las empresas, el
modelo eval\u00faa la transmisi\u00f3n del riesgo clim\u00e1tico, tanto de
transici\u00f3n como f\u00edsico, a nivel de cliente mediante canales
definidos (VAB sectorial, emisiones GEI, precio de carbono, PIB
regional o valoraci\u00f3n de los colaterales).
En el caso de los productos hipotecarios, el riesgo clim\u00e1tico se
materializa principalmente a trav\u00e9s del deterioro del valor de las
garant\u00edas, reflejado en la ratio Loan-to-Value (LTV), constituyendo
el principal canal de transmisi\u00f3n hacia la LGD.
Estas metodolog\u00edas permiten la integraci\u00f3n, en la gesti\u00f3n del
riesgo de cr\u00e9dito, de los potenciales impactos en las p\u00e9rdidas
crediticias derivados de eventos clim\u00e1ticos. Sobre esta base, se han
llevado a cabo tanto ejercicios de autoevaluaci\u00f3n de capital como
ejercicios de stress regulatorios.
Considerando todo lo anterior y con base en la mejor informaci\u00f3n
disponible a la fecha de formulaci\u00f3n de las presentes cuentas
anuales consolidadas, se ha realizado asimismo una valoraci\u00f3n del
posible impacto adicional derivado de los riesgos clim\u00e1ticos y
medioambientales sobre el patrimonio, la situaci\u00f3n financiera y los
resultados del Grupo en el ejercicio 2025, no habi\u00e9ndose
identificado impactos significativos o relevantes.
2. Gobierno de riesgos y cumplimiento
Grupo Santander cuenta con una robusta estructura de gobierno de
riesgos y cumplimiento que le permite llevar a cabo una
supervisi\u00f3n efectiva en l\u00ednea con su apetito de riesgo. Grupo
Santander se apoya en tres l\u00edneas de defensa, una estructura de
comit\u00e9s y una s\u00f3lida relaci\u00f3n Grupo-filiales, guiada por una cultura
de riesgos, Risk Pro.
2.1 L\u00edneas de defensa
Grupo Santander cuenta con un modelo de tres l\u00edneas de defensa
para gestionar y controlar los riesgos de manera efectiva:
\u2022 Primera l\u00ednea: formada por las funciones de negocio y todas las
dem\u00e1s funciones que generan riesgos constituyen la primera
l\u00ednea de defensa, y deben establecer un entorno apropiado para
la gesti\u00f3n de todos los riesgos asociados al negocio, que asegure
el cumplimiento de la normativa interna y la regulaci\u00f3n. La
gesti\u00f3n de riesgos debe ajustarse al apetito de riesgo aprobado y
a los l\u00edmites asociados. Esta primera l\u00ednea de defensa ejecuta los
planes de mitigaci\u00f3n de aquellos riesgos para los que se
identifican debilidades en su entorno de control.
\u2022 Segunda l\u00ednea: formada por riesgos y cumplimiento, supervisa y
cuestiona de manera independiente las actividades de gesti\u00f3n de
riesgos realizada por la primera l\u00ednea. Su funci\u00f3n es velar por que
los riesgos se gestionen seg\u00fan el apetito definido y promover
una cultura de riesgos s\u00f3lida en toda la organizaci\u00f3n.
\u2022 Tercera l\u00ednea: formada por la funci\u00f3n de auditor\u00eda interna es una
funci\u00f3n permanente e independiente de cualquier otra funci\u00f3n o
unidad, que tiene como misi\u00f3n proporcionar al consejo de
administraci\u00f3n y a la alta direcci\u00f3n aseguramiento independiente
sobre la calidad y eficacia de los procesos y sistemas de control
interno, de gesti\u00f3n de los riesgos (actuales o emergentes) y de
gobierno, contribuyendo as\u00ed a la protecci\u00f3n del valor de la
organizaci\u00f3n, su solvencia y reputaci\u00f3n.
Las funciones de riesgos, cumplimiento y auditor\u00eda interna cuentan
con un nivel adecuado de separaci\u00f3n e independencia. Cada una de
ellas tiene acceso directo al consejo de administraci\u00f3n y sus
comisiones. Las funciones de riesgos y cumplimiento reportan a la
comisi\u00f3n de supervisi\u00f3n de riesgos, regulaci\u00f3n y cumplimiento y la
funci\u00f3n de auditor\u00eda interna reporta a la comisi\u00f3n de auditor\u00eda.
2.2 Estructura de comit\u00e9s de riesgos
El consejo de administraci\u00f3n es responsable \u00faltimo de la gesti\u00f3n y
control del riesgo y cumplimiento. Promueve una s\u00f3lida cultura de
riesgos en toda la organizaci\u00f3n y revisa y aprueba peri\u00f3dicamente
los marcos y el apetito de riesgo. Para el desarrollo de estas
funciones, el consejo se apoya en la comisi\u00f3n de supervisi\u00f3n de
riesgos, regulaci\u00f3n y cumplimiento y en la comisi\u00f3n ejecutiva de
Grupo Santander. El gobierno del Grupo mantiene separadas la
l\u00ednea de control de la l\u00ednea de toma de riesgo.
Adem\u00e1s, la estructura de gobierno de Grupo Santander incluye
puestos clave y comit\u00e9s ejecutivos que refuerzan la supervisi\u00f3n y
nos permiten desempe\u00f1ar eficazmente la funci\u00f3n de control.
El Group chief risk officer (CRO) lidera la aplicaci\u00f3n y ejecuci\u00f3n de
la estrategia de riesgos, promueve una apropiada cultura de
riesgos y es el responsable de supervisar todos los riesgos, adem\u00e1s
de cuestionar y asesorar a las l\u00edneas de negocio sobre su gesti\u00f3n de
riesgos.
El Group chief compliance officer (CCO) lidera la aplicaci\u00f3n y
ejecuci\u00f3n de la estrategia de cumplimiento y conducta, y es
responsable del control y la supervisi\u00f3n de los riesgos bajo su
\u00e1mbito, sobre los que debe informar al Group CRO.
Ambos, el CRO y el CCO, tienen acceso directo y reportan a la
comisi\u00f3n de supervisi\u00f3n de riesgos, regulaci\u00f3n y cumplimiento y al
consejo de administraci\u00f3n.
El comit\u00e9 ejecutivo de riesgos, el comit\u00e9 de control de riesgos y el
comit\u00e9 de cumplimiento tambi\u00e9n forman parte de los comit\u00e9s de
nivel ejecutivo, con facultades delegadas por el consejo de
administraci\u00f3n.
Los comit\u00e9s de nivel ejecutivo descargan parte de sus
responsabilidades en foros y/o reuniones peri\u00f3dicas para gestionar
y controlar cada tipo de riesgo.
Estos foros son responsables de:
\u2022 Informar al CRO y al CCO, as\u00ed como al comit\u00e9 de control de
riesgos y al comit\u00e9 de cumplimiento, de que los riesgos se
gestionan de acuerdo con el apetito.
\u2022 Realizar un seguimiento peri\u00f3dico de cada tipo de riesgo clave.
\u2022 Supervisar las medidas adoptadas para cumplir con las
expectativas de los supervisores y de los auditores.
Para establecer un entorno de control apropiado en la gesti\u00f3n de
cada uno de los factores de riesgo, las funciones de riesgos y
cumplimiento cuentan con una normativa interna efectiva que les
permite realizar una adecuada gesti\u00f3n y control de los riesgos.
Grupo Santander tambi\u00e9n puede establecer medidas de gobierno
adicionales para situaciones especiales, con el fin de reforzar la
monitorizaci\u00f3n de todos los riesgos. Estas medidas ponen especial
atenci\u00f3n, entre otros aspectos, en la evoluci\u00f3n de los principales
indicadores macroecon\u00f3micos y de la liquidez, en la identificaci\u00f3n
de sectores y clientes vulnerables, y en el refuerzo de la
ciberseguridad. La activaci\u00f3n de los foros de situaciones especiales
permite afrontar de forma resiliente los efectos del entorno
geopol\u00edtico y macroecon\u00f3mico.
2.3 Relaci\u00f3n del Grupo con las filiales
En todas las filiales de Grupo Santander, el modelo de gesti\u00f3n y
control de riesgos y cumplimiento est\u00e1 alineado con los marcos
establecidos por el consejo de administraci\u00f3n del Grupo. Las filiales
se adhieren a estos marcos a trav\u00e9s de sus respectivos consejos y
cualquier adaptaci\u00f3n debe limitarse a la requerida por la ley o la
regulaci\u00f3n local.
Como parte de la supervisi\u00f3n agregada de riesgos, Grupo
Santander cuestiona y valida la normativa interna y las operaciones
de sus filiales, lo que permite consolidar un modelo com\u00fan de
gesti\u00f3n y control de riesgos en todo el Grupo.
Las funciones de riesgos y cumplimiento apoyan a los negocios y
controlan riesgos a nivel global y local. De forma adicional, Grupo
Santander contin\u00faa afianzando el modelo de relaci\u00f3n con las
filiales, aprovechando su escala global para potenciar la
identificaci\u00f3n de sinergias bajo un modelo operativo y plataformas
comunes. Este modelo promueve la simplificaci\u00f3n de procesos y el
refuerzo de los mecanismos de control para impulsar el
crecimiento de los negocios.
El modelo de gobierno Grupo-filiales (GSGM, por sus siglas en
ingl\u00e9s) define los principios que regulan la relaci\u00f3n entre los
puestos clave del Grupo y las filiales, garantizando la
independencia de las segundas l\u00edneas locales. Tanto el CRO como
el CCO participan en el nombramiento, los objetivos, las
evaluaciones y la remuneraci\u00f3n de sus hom\u00f3logos locales,
contribuyendo a que los riesgos est\u00e9n adecuadamente
controlados.
La relaci\u00f3n entre el Grupo y sus filiales contin\u00faa reforz\u00e1ndose
gracias a la estrecha colaboraci\u00f3n para desarrollar iniciativas
comunes de manera m\u00e1s eficiente, tales como:
\u2022 Evoluci\u00f3n de las estructuras organizativas, compartiendo
referencias entre pa\u00edses y participando en la visi\u00f3n estrat\u00e9gica de
la funci\u00f3n para promover la implantaci\u00f3n de infraestructuras y
pr\u00e1cticas m\u00e1s avanzadas de gesti\u00f3n del riesgo.
\u2022 Intercambio de mejores pr\u00e1cticas, fortaleciendo los procesos e
impulsando la innovaci\u00f3n.
\u2022 Promoci\u00f3n del talento interno y de la movilidad tanto geogr\u00e1fica
como funcional, promover la diversidad de los equipos para
reflejar la diversidad de los entornos en los que operamos.
\u2022 Desarrollo continuo de nuestros profesionales de riesgos,
potenciar la innovaci\u00f3n, la calidad de las decisiones e impulsar
una mentalidad global es clave para mejorar la resiliencia
organizativa.
El modelo GSGM tambi\u00e9n se aplica a los negocios globales del
Grupo. Con ello, contamos con una organizaci\u00f3n global-local en la
que los pa\u00edses siguen siendo, en \u00faltima instancia, responsables de
cumplir el presupuesto, la estrategia comercial y de clientes, y la
gesti\u00f3n financiera; mientras que los negocios globales lideran las
iniciativas comunes, con modelos operativos y tecnolog\u00edas
compartidas, mejorando el desempe\u00f1o local.
3. Procesos y herramientas de gesti\u00f3n
Grupo Santander cuenta con los siguientes procesos y
herramientas para llevar a cabo una gesti\u00f3n efectiva de riesgos:
3.1 Apetito de riesgo y estructura de l\u00edmites
El apetito de riesgo se define como la cuant\u00eda y tipolog\u00eda de los
riesgos que se considera prudente asumir en la ejecuci\u00f3n de
nuestra estrategia de negocio , incluso bajo circunstancias
inesperadas. El apetito de riesgo se rige en todas sus entidades por
los siguientes principios:
\u2022 Es responsabilidad del consejo de administraci\u00f3n, que
establece de forma anual la declaraci\u00f3n de apetito de riesgo
(RAS, por sus siglas en ingl\u00e9s) para el conjunto del Grupo. Dicho
apetito se traslada a nuestras filiales mediante la definici\u00f3n de
apetitos locales coherentes con el del Grupo, que son aprobados
por los respectivos consejos de administraci\u00f3n.
\u2022 Completitud y visi\u00f3n prospectiva. Nuestro apetito considera
todos los riesgos materiales a los que estamos expuestos y
define el perfil de riesgo objetivo tanto para el momento actual
como a medio plazo, con una visi\u00f3n prospectiva considerando
escenarios de estr\u00e9s.
\u2022 Est\u00e1ndares comunes e integraci\u00f3n en la gesti\u00f3n. El Grupo
comparte un mismo modelo de apetito de riesgo, que recoge
requerimientos comunes en procesos, m\u00e9tricas, \u00f3rganos de
gobierno, controles y est\u00e1ndares implementados en todo el
Grupo, as\u00ed como en su traslaci\u00f3n efectiva y trazable a pol\u00edticas y
l\u00edmites de gesti\u00f3n m\u00e1s granulares en nuestras filiales.
\u2022 Seguimiento y adaptaci\u00f3n continuos. El apetito de riesgo es
objeto de un seguimiento regular y se revisa y actualiza de forma
peri\u00f3dica para reflejar la evoluci\u00f3n de las condiciones de
mercado, los requerimientos regulatorios y las expectativas
supervisoras. El cumplimiento de los l\u00edmites de apetito de riesgo
se informa regularmente a la alta direcci\u00f3n y al consejo de
administraci\u00f3n y sus comisiones. Las desviaciones, o posibles
desviaciones, respecto a dichos l\u00edmites est\u00e1n sujetas a procesos
predefinidos de escalado, remediaci\u00f3n y seguimiento, con un
nivel de supervisi\u00f3n por parte de los \u00f3rganos de gobierno del
Grupo proporcional a su materialidad.
\u2022 Vinculaci\u00f3n con los planes estrat\u00e9gicos y de negocio. Antes de
la aprobaci\u00f3n de los planes estrat\u00e9gicos a tres a\u00f1os, del
presupuesto anual y de la planificaci\u00f3n de capital y liquidez, el
Grupo verifica su coherencia con los l\u00edmites establecidos en la
Declaraci\u00f3n de Apetito de Riesgo. Esta coherencia se refuerza
mediante:
\u2022 la consideraci\u00f3n del apetito de riesgo, la visi\u00f3n estrat\u00e9gica a
largo plazo y la cultura de riesgo como referencias clave a la
hora de elaborar los planes estrat\u00e9gicos y de negocio;
\u2022 el contraste sistem\u00e1tico de los planes estrat\u00e9gicos y de negocio
con el apetito de riesgo aprobado, de forma que cualquier
desajuste da lugar a una revisi\u00f3n del plan o, en su caso, de los
l\u00edmites, conforme a un gobierno independiente; y
\u2022 el seguimiento continuo del cumplimiento del apetito de riesgo
a trav\u00e9s del modelo de tres l\u00edneas de defensa.
Los principales elementos que fundamentan el apetito de riesgo en
Grupo Santander y que definen nuestro modelo de negocio son:
\u2022 Un perfil de riesgo objetivo medio-bajo y predecible con especial
foco en el cliente, con presencia diversificada internacionalmente
y cuotas de mercado relevantes.
\u2022 Una generaci\u00f3n de resultados y de remuneraci\u00f3n a los
accionistas estable y recurrente, sustentadas por una s\u00f3lida base
de capital, liquidez y fuentes de financiaci\u00f3n.
\u2022 Una estructura de filiales aut\u00f3nomas y autosuficientes en
t\u00e9rminos de capital y liquidez, con perfiles de riesgo que no
comprometan el perfil del Grupo.
\u2022 Una funci\u00f3n de riesgos independiente con implicaci\u00f3n activa de
la alta direcci\u00f3n a fin de reforzar un entorno de control y una
cultura de riesgos s\u00f3lida.\u00a0
\u2022 Un modelo de conducta que proteja a nuestros clientes y una
cultura sencilla, personal y justa.
El apetito de riesgo se articula por medio de declaraciones
cualitativas, l\u00edmites y m\u00e9tricas cuantitativas que miden el perfil de
riesgo objetivo del Grupo y cubren todos los riesgos materiales a
los que est\u00e1 expuesto. Estas m\u00e9tricas cubren todos los tipos de
riesgo clave a los que Grupo Santander est\u00e1 expuesto (recogidas en
el marco corporativo de riesgos) y se articulan en cinco grandes
ejes que proporcionan una visi\u00f3n hol\u00edstica de todos los riesgos y
definen el posicionamiento que Santander quiere adoptar o
mantener en el desarrollo de su modelo de negocio. Estos 5 ejes de
apetito son:
\u2022 Volatilidad de resultados: control de la volatilidad de resultados
asociada a los planes de negocio (en condiciones normales y
estresadas).
\u2022 Solvencia: control de las ratios de capital, tanto en condiciones
normales como estresadas (alineado con el ICAAP).
\u2022 Liquidez: control de las ratios de liquidez, tanto en condiciones
normales como estresadas (alineado con el ILAAP).
\u2022 Concentraci\u00f3n: control de los niveles de concentraci\u00f3n en
clientes, sectores y carteras.
\u2022 Riesgos no financieros y entorno de control: Controles en riesgos
no financieros encaminados a minimizar p\u00e9rdidas financieras,
operativas, tecnol\u00f3gicas, as\u00ed como incumplimientos legales y
regulatorios, y eventos de conducta y reputacionales.
b) Riesgo de cr\u00e9dito
1. Introducci\u00f3n al tratamiento del riesgo de cr\u00e9dito
El proceso de identificaci\u00f3n, an\u00e1lisis, control y decisi\u00f3n sobre el
riesgo de cr\u00e9dito en Grupo Santander se basa en una visi\u00f3n
hol\u00edstica del ciclo de riesgo crediticio que incluye la transacci\u00f3n, el
cliente y la cartera.
La identificaci\u00f3n del riesgo de cr\u00e9dito es un componente clave para
realizar una gesti\u00f3n activa y un control efectivo de las carteras.
Grupo Santander identifica y clasifica los riesgos externos e
internos en cada negocio, adoptando medidas correctivas y
mitigantes cuando es necesario, a trav\u00e9s de los siguientes
procesos:
1.1. Planificaci\u00f3n
La planificaci\u00f3n permite establecer los objetivos de negocio y
definir planes de acci\u00f3n concretos, integrando con la declaraci\u00f3n de
apetito de riesgo en la gesti\u00f3n de las carteras.
Los planes estrat\u00e9gicos comerciales (PEC) son el instrumento de
gesti\u00f3n y control definido por las \u00e1reas de negocio y de riesgos
para las carteras de cr\u00e9dito, con el soporte del resto de funciones
involucradas (Finanzas, Control de gesti\u00f3n, entre otros).
Determinan las estrategias comerciales, las pol\u00edticas de riesgos, y
los medios e infraestructuras, para contar con una visi\u00f3n hol\u00edstica
de la gesti\u00f3n de las carteras.
Asimismo, proporcionan una visi\u00f3n actualizada de la calidad
crediticia de la cartera, permiten medir el riesgo, ejecutar controles
internos sobre la estrategia definida, realizar un seguimiento
peri\u00f3dico y detectar desviaciones relevantes o impactos
potenciales, lo que facilita la adopci\u00f3n de medidas correctivas
cuando sea necesario.
Los PEC est\u00e1n alineados con el apetito de riesgo y los objetivos de
capital de las filiales, as\u00ed como con los del Grupo, y son aprobados y
supervisados por su alta direcci\u00f3n antes de revisarse y ratificarse a
nivel del Grupo.
1.2 Estudio del riesgo y proceso de calificaci\u00f3n crediticia
Los criterios de aprobaci\u00f3n del riesgo de cr\u00e9dito se fundamentan en
la capacidad de los prestatarios para cumplir con sus obligaciones
financieras. Dicha capacidad se eval\u00faa mediante el uso de modelos
estad\u00edsticos y el an\u00e1lisis de los fondos o flujos netos de efectivo
generados por la actividad econ\u00f3mica, o de la renta habitual, con el
fin de determinar de forma consistente y sostenible la capacidad de
pago de los clientes.
Algunos modelos estad\u00edsticos de valoraci\u00f3n de la calidad crediticia
se integran en motores de decisi\u00f3n para emitir una evaluaci\u00f3n del
riesgo de cr\u00e9dito de manera r\u00e1pida, coherente y homog\u00e9nea. Esos
motores favorecen la agilidad y uniformidad en la toma de
decisiones, reducen errores manuales, contribuyen a que todos los
clientes se eval\u00faen con los mismos criterios y permiten
trazabilidad y cumplimiento regulatorio. Los usos de estas
calificaciones en la gesti\u00f3n del riesgo son diversos, destacando el
proceso de concesi\u00f3n (aplicaci\u00f3n de l\u00edmites y preaprobaciones), el
seguimiento del riesgo y ser parte del proceso de fijaci\u00f3n de
precios de las operaciones.
Estos modelos de calificaci\u00f3n pueden ser:
\u2022 Rating: resultado de la aplicaci\u00f3n de algoritmos matem\u00e1ticos que
incorporan un m\u00f3dulo cuantitativo basado en ratios de balance o
variables macroecon\u00f3micas o informaci\u00f3n de comportamiento, y
un m\u00f3dulo cualitativo complementado con el juicio experto
aportado por el analista. Se utiliza en los segmentos de grandes
empresas, empresas e instituciones y pymes (con tratamiento
individualizado).
\u2022 Scoring : sistema de evaluaci\u00f3n autom\u00e1tica de solicitudes de
cr\u00e9dito en base a los datos de la misma (scoring de admisi\u00f3n) o
del perfil de cr\u00e9dito de clientes en base a su relaci\u00f3n con la
entidad (scoring de comportamiento), complementados ambos
con otra informaci\u00f3n disponible (por ejemplo, de ficheros
externos). Asigna autom\u00e1ticamente al cliente una puntuaci\u00f3n
individual en la que se basa la decisi\u00f3n posterior. Se utiliza para
individuos y peque\u00f1as empresas sin analista asignado.
Los modelos de estimaci\u00f3n de par\u00e1metros del Grupo se basan en
modelos econom\u00e9tricos elaborados con datos hist\u00f3ricos de
impagos y p\u00e9rdidas de las carteras. Son utilizados para calcular el
capital econ\u00f3mico y regulatorio, as\u00ed como las provisiones bajo la
NIIF 9 a nivel de cada operaci\u00f3n, cliente y cartera.
Todos estos modelos siguen un riguroso gobierno de seguimiento
y calibraci\u00f3n continua para evaluar su idoneidad, capacidad
predictiva, desempe\u00f1o y granularidad, as\u00ed como el cumplimiento
de las pol\u00edticas de cr\u00e9dito.
Adem\u00e1s, las calificaciones se revisan con la \u00faltima informaci\u00f3n
financiera disponible y otros datos relevantes.
Los procesos de fijaci\u00f3n de l\u00edmites, preclasificaciones y
preaprobaciones determinan el riesgo que el Grupo puede asumir
con cada cliente aprob\u00e1ndose y control\u00e1ndose a trav\u00e9s de procesos
automatizados. Los l\u00edmites aprobados deben ser coherentes con la
rentabilidad esperada. Para favorecerla, se utilizan herramientas
de estimaci\u00f3n de rentabilidad y de fijaci\u00f3n de precios (risk-based
pricing) que contribuyan a un crecimiento sostenible de la cartera.
En funci\u00f3n del segmento se aplica un modelo de l\u00edmites
diferenciado:
\u2022 En el segmento de grandes empresas: se utiliza un modelo de
preclasificaciones basado en un sistema de medici\u00f3n y
seguimiento de capital econ\u00f3mico. Dichos modelos determinan
el nivel de riesgo actual y previsto que el Grupo est\u00e1 dispuesto a
asumir con cada cliente/grupo.
\u2022 En el segmento de empresas, para clientes que cumplen ciertos
criterios predefinidos (entre otros, rating interno y rentabilidad),
el Grupo aplica un modelo de preclasificaci\u00f3n para los principales
productos de la operativa recurrente del cliente. Este modelo se
articula mediante el establecimiento de l\u00edmites internos en
t\u00e9rminos nominales, que determinan el nivel de riesgo a asumir
con cada cliente atendiendo, entre otros factores, a su capacidad
de repago y a su grado de endeudamiento.
Las operaciones de empresas que superan determinados l\u00edmites
o presentan caracter\u00edsticas especiales deben resolverse a trav\u00e9s
del proceso de admisi\u00f3n de una propuesta puntual.
\u2022 En el \u00e1mbito de particulares y pymes de menor facturaci\u00f3n, se
gestionan grandes vol\u00famenes de operaciones de cr\u00e9dito con la
utilizaci\u00f3n de modelos de decisi\u00f3n autom\u00e1ticos que califican y
asignan un l\u00edmite por cliente y operaci\u00f3n.
1.3. An\u00e1lisis de escenarios
El an\u00e1lisis de escenarios permite determinar los riesgos
potenciales en las carteras de cr\u00e9dito y proporciona una mejor
comprensi\u00f3n de su comportamiento en diferentes condiciones
macroecon\u00f3micas. Adem\u00e1s, permite anticipar y aplicar estrategias
de gesti\u00f3n para evitar futuras desviaciones respecto a los planes y
objetivos establecidos por el Grupo.
El enfoque que utiliza el Grupo para el an\u00e1lisis de escenarios
simula el impacto de escenarios alternativos en los par\u00e1metros de
cr\u00e9dito de las carteras (PD, LGD) y p\u00e9rdidas esperadas. Contrasta
los resultados con los indicadores del perfil de cr\u00e9dito de la cartera
para identificar las medidas m\u00e1s apropiadas que pueden ser
adoptadas. El an\u00e1lisis de escenarios est\u00e1 integrado en la actividad
de gesti\u00f3n de las carteras de cr\u00e9dito y en los PEC.
1.4. Seguimiento
El seguimiento peri\u00f3dico y hol\u00edstico de los clientes y carteras
constituye un elemento esencial en la gesti\u00f3n del riesgo de cr\u00e9dito
del Grupo, al permitir la monitorizaci\u00f3n continua de la calidad
crediticia, la detecci\u00f3n temprana de posibles deterioros y el an\u00e1lisis
del desempe\u00f1o del negocio en relaci\u00f3n con los planes y objetivos
preestablecidos.
El proceso de seguimiento analiza de forma sistem\u00e1tica la
evoluci\u00f3n de las posiciones de cr\u00e9dito, las caracter\u00edsticas
financieras y cualitativas de los clientes, as\u00ed como cualquier cambio
relevante en su clasificaci\u00f3n de riesgo. Este enfoque preventivo se
apoya en el uso de informaci\u00f3n transaccional, indicadores de
comportamiento y herramientas de anal\u00edtica avanzada, incluidos
motores de alertas tempranas, que facilitan la identificaci\u00f3n
anticipada de posibles deterioros y la adopci\u00f3n de acciones
concretas tanto a nivel de cliente como de cartera, en funci\u00f3n del
nivel de seguimiento asignado.
El seguimiento se adapta a la segmentaci\u00f3n y al tratamiento de
gesti\u00f3n de los clientes:
\u2022 En el segmento de grandes empresas, el seguimiento se lleva a
cabo de forma conjunta por el gestor comercial y el analista de
riesgos, lo que permite mantener en todo momento una visi\u00f3n
actualizada e integral de la calidad crediticia del cliente y
permitiendo anticipar de forma temprana eventuales situaciones
de deterioro.
\u2022 En los segmentos de empresas, instituciones y pymes con
analista de cr\u00e9dito asignado, se realiza un seguimiento reforzado
de aquellos clientes que, por su perfil de riesgo o circunstancias
espec\u00edficas, lo requieren, incluyendo la revisi\u00f3n peri\u00f3dica de sus
calificaciones internas en funci\u00f3n de indicadores financieros, de
comportamiento y de entorno relevantes.
\u2022 En los segmentos de individuos, negocios y pymes de menor
facturaci\u00f3n, se realiza un seguimiento utilizando un sistema de
alertas autom\u00e1ticas con el objeto de detectar desviaciones en el
comportamiento de la cartera.
El Grupo articula este proceso en clientes con analista asignado a
trav\u00e9s del marco de seguimiento SCAN (Santander Customer
Assessment Note), que permite asignar a cada cliente un nivel de
seguimiento espec\u00edfico, definir las pol\u00edticas de actuaci\u00f3n asociadas,
establecer acciones concretas de gesti\u00f3n, identificar responsables y
fijar una periodicidad de revisi\u00f3n acorde con su perfil de riesgo y
relevancia.
Adicionalmente, el Grupo cuenta con procedimientos de control y
an\u00e1lisis agregados que permiten evaluar la evoluci\u00f3n de las
carteras, identificar desviaciones relevantes respecto a los planes
estrat\u00e9gicos o a los niveles de alerta definidos y priorizar los focos
de gesti\u00f3n. Este proceso se complementa con planes de
contingencia (risk playbooks), que act\u00faan como herramienta
complementaria para anticipar y gestionar impactos derivados de
factores externos \u2014como cambios macroecon\u00f3micos, sectoriales o
de mercado\u2014 y, en su caso, activar medidas correctivas,
incluyendo ajustes en pol\u00edticas de riesgo.
1.5. T\u00e9cnicas de mitigaci\u00f3n de riesgo de cr\u00e9dito
Los criterios de aprobaci\u00f3n de riesgos se basan generalmente en la
capacidad de pago de los prestatarios para cumplir con sus
obligaciones financieras, sin perjuicio de cualquier garant\u00eda que
pueda ser exigida. El objetivo de los colaterales y garant\u00edas
constituidas por parte del obligado a favor del banco es modular el
nivel de exposici\u00f3n.
Grupo Santander determina la capacidad de pago de los
prestatarios analizando los fondos o los flujos netos de efectivo de
sus negocios o renta habitual, sin depender de avalistas o activos
pignorados como garant\u00eda. Estos siempre son considerados, al
valorar la aprobaci\u00f3n del cr\u00e9dito, como una segunda v\u00eda de recobro
en caso de fallar la primera.
Una garant\u00eda constituye un mecanismo adicional de protecci\u00f3n en
una operaci\u00f3n de cr\u00e9dito, cuyo objetivo es mitigar la p\u00e9rdida en
caso de incumplimiento de la obligaci\u00f3n de pago. Grupo Santander
aplica diversas t\u00e9cnicas de mitigaci\u00f3n del riesgo de cr\u00e9dito en
funci\u00f3n, entre otros factores, del tipo de cliente y producto.
Algunas son propias de una operaci\u00f3n concreta (p. ej., garant\u00edas
inmobiliarias), y otras aplican a conjuntos de operaciones (p.ej.,
netting de derivados o colateral). Estas t\u00e9cnicas pueden agruparse
en garant\u00edas personales, garant\u00edas reales o coberturas con
derivados de cr\u00e9dito.
La correcta aceptaci\u00f3n de estas t\u00e9cnicas de mitigaci\u00f3n se establece
verificando su exigibilidad legal en todas las jurisdicciones. Todo el
proceso est\u00e1 sujeto a un control interno y a un seguimiento
efectivo de la valoraci\u00f3n de las garant\u00edas, especialmente de las
hipotecarias.
1.6. Gesti\u00f3n recuperatoria
La actividad recuperatoria es una funci\u00f3n relevante dentro del
\u00e1mbito de la gesti\u00f3n y el control de los riesgos de Grupo Santander,
para contribuir a la calidad de las carteras como uno de los ejes
fundamentales para el desarrollo, crecimiento y sostenibilidad del
negocio del Banco. La gesti\u00f3n de recobro y recuperaci\u00f3n de deuda
es un foco especial y continuo para favorecer que la calidad de las
carteras se mantenga dentro de los niveles esperados.
El \u00e1rea de Recobros y Recuperaciones define una estrategia de
gesti\u00f3n global, bajo un enfoque integral y l\u00edneas de acci\u00f3n
generales para las filiales. La gesti\u00f3n recuperatoria est\u00e1 sujeta a
pol\u00edticas y a un entorno de control independiente definido por la
funci\u00f3n de riesgos, alineados con los requerimientos regulatorios y
lo establecido en el modelo de gesti\u00f3n del riesgo de conducta de
Grupo Santander. Esta actividad se ejecuta siguiendo estrategias
definidas por la funci\u00f3n recuperatoria, en coordinaci\u00f3n con las
\u00e1reas de Riesgos.
La estrategia de recuperaci\u00f3n combina segmentaci\u00f3n avanzada de
clientes y el uso intensivo de herramientas digitales, lo que permite
optimizar la gesti\u00f3n masiva de carteras y ofrecer una atenci\u00f3n
personalizada a los clientes que requieren un tratamiento
individualizado. El foco de gesti\u00f3n es el cliente, de modo que las
estrategias recuperatorias se definen en el contexto de la relaci\u00f3n
con \u00e9l, priorizando la viabilidad del cliente. As\u00ed, se prima la gesti\u00f3n
del cliente de forma integral, en todas las fases del ciclo.
El enfoque de la funci\u00f3n abarca todo el ciclo de cr\u00e9dito, priorizando
soluciones que faciliten la viabilidad del cliente. Incluso tras la baja
contable del activo (riesgo fallido) se mantienen las gestiones
necesarias para maximizar la recuperaci\u00f3n. En la categor\u00eda de
riesgo fallido se incluyen los instrumentos de deuda, vencidos o no,
para los cuales, tras un an\u00e1lisis individualizado, su recuperaci\u00f3n se
considera remota debido a un deterioro notorio e irrecuperable de
la solvencia de la operaci\u00f3n o del titular. La clasificaci\u00f3n en esta
categor\u00eda implica la cancelaci\u00f3n total o parcial del importe bruto en
libros de la operaci\u00f3n y su baja del activo, lo que no implica que el
Grupo interrumpa negociaciones y procedimientos legales para
recuperar su importe.
2. Principales magnitudes y evoluci\u00f3n
A continuaci\u00f3n, se muestran las principales magnitudes
relacionadas con el riesgo de cr\u00e9dito derivado de la actividad con
clientes:
Principales magnitudes de riesgo de cr\u00e9dito derivado de la actividad con clientesA
Datos a 31 de diciembre
Riesgo crediticio con clientes
(millones de euros)B
Morosidad
(millones de euros)
Tasa de mora
(%)
2025
2024
2023
2025
2024
2023
2025
2024
2023
Espa\u00f1a
302.271
285.883
278.569
5.915
7.672
8.529
1,96
2,68
3,06
Reino Unido
244.303
248.061
247.360
2.645
3.299
3.518
1,08
1,33
1,42
Portugal
44.674
41.418
39.503
928
993
1.024
2,08
2,40
2,59
Polonia
46.427
44.704
39.329
1.549
1.636
1.397
3,34
3,66
3,55
Estados Unidos
147.303
148.643
137.893
7.150
7.012
6.303
4,85
4,72
4,57
M\u00e9xico
53.476
49.927
52.785
1.420
1.352
1.489
2,65
2,71
2,82
Brasil
105.410
104.519
113.937
7.192
6.418
7.479
6,82
6,14
6,56
Chile
44.146
44.590
46.565
2.528
2.394
2.332
5,73
5,37
5,01
Argentina
8.813
8.411
3.903
677
173
78
7,68
2,06
1,99
DCB Europe
144.039
141.312
135.608
3.642
3.527
2.877
2,53
2,50
2,12
Centro Corporativo
6.356
5.959
5.494
271
301
302
4,27
5,06
5,49
Total Grupo
1.181.945
1.157.273
1.133.898
34.393
35.265
35.620
2,91
3,05
3,14
Tasa de cobertura
(%)
Dotaciones netas por insolvenciaC
(millones de euros)
Coste del riesgo
(% s/riesgo)D
2025
2024
2023
2025
2024
2023
2025
2024
2023
Espa\u00f1a
55
53
49
1.142
1.259
1.522
0,44
0,50
0,62
Reino Unido
33
29
30
177
64
247
0,07
0,03
0,10
Portugal
83
79
83
(8)
11
77
(0,02)
0,03
0,20
Polonia
65
62
73
283
511
674
0,71
1,38
2,08
Estados Unidos
55
64
68
2.244
2.507
2.593
1,63
1,82
1,92
M\u00e9xico
105
100
100
1.239
1.277
1.135
2,69
2,64
2,43
Brasil
83
83
85
4.409
4.487
4.701
4,73
4,51
4,77
Chile
48
50
53
531
497
365
1,32
1,19
0,80
Argentina
90
177
166
574
284
150
7,34
4,59
6,64
DCB Europe
87
83
88
1.363
1.209
792
0,97
0,88
0,62
Centro Corporativo
24
25
33
198
(3)
(2)
3,30
(0,05)
(0,04)
Total Grupo
66
65
66
12.411
12.333
12.458
1,15
1,15
1,18
A. Per\u00edmetro de gesti\u00f3n de acuerdo a los segmentos reportados.
B. Incluye cr\u00e9ditos brutos a clientes, avales y cr\u00e9ditos documentarios.
C. Dotaciones por insolvencias netas de activos en suspenso recuperados (1.795 millones de euros en 2025).
D. Dotaciones por insolvencias para cobertura de p\u00e9rdidas por deterioro del riesgo de cr\u00e9dito de los \u00faltimos 12 meses / Promedio de pr\u00e9stamos y anticipos a la clientela de
los \u00faltimos 12 meses.
Informaci\u00f3n sobre la estimaci\u00f3n de las p\u00e9rdidas por deterioro
El c\u00e1lculo de las provisiones por insolvencia por riesgo de cr\u00e9dito
consiste en estimar las potenciales p\u00e9rdidas crediticias que podr\u00edan
observarse en un instrumento financiero debido a diferencias entre
los flujos de efectivo futuros de acuerdo con el contrato origen
frente a los flujos de efectivo que se espera recibir, garantizando en
todo momento que los resultados obtenidos sean adecuados a la
realidad de las operaciones, al entorno econ\u00f3mico vigente y a la
informaci\u00f3n prospectiva disponible.
El modelo de deterioro de activos de la NIIF 9 aplica a los activos
financieros valorados a coste amortizado, a los instrumentos de
deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado
integral, a cuentas por cobrar por arrendamientos financieros, as\u00ed
como a los compromisos y garant\u00edas concedidas no valoradas a
valor razonable.
La cartera de instrumentos financieros sujetos a la NIIF 9 se divide
en tres categor\u00edas, o fases, seg\u00fan el estado de cada instrumento en
relaci\u00f3n con su nivel de riesgo de cr\u00e9dito:
\u2022 Fase 1: instrumentos financieros para los que no se identifica un
incremento significativo del riesgo desde su reconocimiento
inicial. En su caso, la provisi\u00f3n por deterioro refleja las p\u00e9rdidas
crediticias esperadas que resultan de posibles impagos en los 12
meses siguientes a la fecha de reporte.
\u2022 Fase 2: instrumentos financieros con un incremento significativo
del riesgo desde su fecha de reconocimiento inicial, sin que se
haya materializado el evento de deterioro. La provisi\u00f3n por
deterioro refleja las p\u00e9rdidas esperadas por impago a lo largo de
la vida residual del instrumento financiero.
\u2022 Fase 3: instrumento financiero con indicios reales de deterioro
como resultado de uno o m\u00e1s eventos ya ocurridos que se
materializar\u00e1n en una p\u00e9rdida. La provisi\u00f3n por deterioro refleja
las p\u00e9rdidas esperadas por riesgo de cr\u00e9dito a lo largo de la vida
residual esperada del instrumento financiero.
La clasificaci\u00f3n de las operaciones en las diferentes fases de la NIIF
9 se lleva a cabo conforme a lo establecido por la norma a trav\u00e9s
de las pol\u00edticas de gesti\u00f3n de riesgos de nuestras filiales, las cuales
son consistentes con las pol\u00edticas de gesti\u00f3n de riesgos elaboradas
por el Grupo.
Estimaci\u00f3n de la p\u00e9rdida esperada
Los par\u00e1metros utilizados por el Grupo para calcular las
provisiones por deterioro (principalmente EAD, PD, LGD y tasa de
descuento) se basan en la infraestructura de los modelos internos
empleados para el c\u00e1lculo de capital regulatorio y en la experiencia
adquirida en los \u00e1mbitos regulatorio y de gesti\u00f3n, considerando
adem\u00e1s la clasificaci\u00f3n por stages de cada activo financiero.
No obstante, estos par\u00e1metros no son una mera adaptaci\u00f3n de los
modelos existentes, sino que fueron dise\u00f1ados y validados
espec\u00edficamente conforme a los requisitos de la NIIF 9 y las
directrices de organismos como la EBA, National Competent
Authority (NCA), Bank for International Settlements (BIS) o Global
Public Policy Committee (GPPC). Su desarrollo incorpora
informaci\u00f3n forward-looking, una visi\u00f3n point-in-time (PIT),
escenarios m\u00faltiples y el c\u00e1lculo de p\u00e9rdidas a lo largo de toda la
vida de la operaci\u00f3n mediante la PD lifetime, entre otros
elementos.
Determinaci\u00f3n del incremento significativo del riesgo
Para determinar la clasificaci\u00f3n en la fase 2, se eval\u00faa si ha
ocurrido un incremento significativo del riesgo de cr\u00e9dito (SICR, por
sus siglas en ingl\u00e9s) desde el reconocimiento inicial de las
operaciones. Esta evaluaci\u00f3n se realiza bajo principios comunes
aplicables a todo el Grupo, revisando todos los instrumentos
financieros sujetos a dicho an\u00e1lisis y considerando las
particularidades de cada cartera y tipo de producto mediante
diversos indicadores cuantitativos y cualitativos.
La determinaci\u00f3n del SICR se apoya en el juicio experto de los
analistas, quienes definen los umbrales dentro de un marco de
gesti\u00f3n integrado y conforme al gobierno corporativo aprobado.
Los principios son los siguientes:
\u2022 Universalidad: todos los instrumentos financieros bajo una
clasificaci\u00f3n crediticia deben ser evaluados por su posible SICR.
\u2022 Proporcionalidad: la definici\u00f3n del SICR debe tener en cuenta las
particularidades de cada cartera.
\u2022 Materialidad: su implementaci\u00f3n debe ser tambi\u00e9n consistente
con la relevancia de cada cartera para no incurrir en un costo o
esfuerzo innecesario.
\u2022 Visi\u00f3n hol\u00edstica: el enfoque seleccionado debe ser una
combinaci\u00f3n de los aspectos m\u00e1s relevantes del riesgo de cr\u00e9dito
(es decir, cuantitativos y cualitativos).
\u2022 Aplicaci\u00f3n de la NIIF 9: el enfoque debe considerar las
caracter\u00edsticas de la NIIF 9, centr\u00e1ndose en una comparaci\u00f3n con
el riesgo de cr\u00e9dito en el reconocimiento inicial, adem\u00e1s de
considerar informaci\u00f3n prospectiva (forward-looking).
\u2022 Integraci\u00f3n de la gesti\u00f3n de riesgos: los criterios deben ser
consistentes con aquellas m\u00e9tricas consideradas en el d\u00eda a d\u00eda
de la gesti\u00f3n de riesgos.
\u2022 Documentaci\u00f3n: se debe elaborar una documentaci\u00f3n adecuada.
Las t\u00e9cnicas se resumen a continuaci\u00f3n:
\u2022 Estabilidad de la fase 2: en ausencia de cambios relevantes en la
calidad crediticia de las carteras, el volumen de activos en fase 2
deber\u00eda mantener cierta estabilidad en su conjunto.
\u2022 Razonabilidad econ\u00f3mica: a nivel operaci\u00f3n se espera que la fase
2 sea una clasificaci\u00f3n transitoria para las exposiciones que
podr\u00edan eventualmente pasar a un estado de deterioro crediticio
en alg\u00fan momento o fase 3, as\u00ed como para las exposiciones que
han sufrido deterioro crediticio y cuya calidad crediticia est\u00e1
mejorando y regresan a la fase 1.
\u2022 Poder de predicci\u00f3n: se espera que la definici\u00f3n del SICR evite en
la medida de lo posible migraciones directas de la fase 1 a la fase
3 sin haber sido clasificado previamente en la fase 2.
\u2022 Tiempo en la fase 2: se espera que las exposiciones no
permanezcan marcadas como fase 2 durante un tiempo excesivo.
La aplicaci\u00f3n de varias de las t\u00e9cnicas anteriores concluye en la
fijaci\u00f3n de umbrales absolutos o relativos por cada cartera en cada
geograf\u00eda. Asimismo, dichos umbrales se encuentran sujetos a una
revisi\u00f3n peri\u00f3dica mediante pruebas de calibraci\u00f3n, lo cual puede
conllevar la actualizaci\u00f3n de sus valores.
Para clasificar los instrumentos financieros en fase 2 consideramos
los siguientes criterios:
\u2022 Criterios cuantitativos: se analizan y cuantifican los cambios en el
riesgo de que ocurra un incumplimiento durante toda la vida
esperada del instrumento financiero con respecto a su nivel de
riesgo crediticio en el momento inicial.
A efectos de considerar cambios significativos cuando los
instrumentos financieros se clasifican en fase 2, cada filial ha
definido los umbrales cuantitativos de sus carteras de acuerdo
con las directrices del Grupo, buscando una interpretaci\u00f3n
consistente en todas nuestras geograf\u00edas. Los principios de
calibraci\u00f3n de estos umbrales se encuentran recogidos en el
p\u00e1rrafo anterior y pueden dar lugar a dos tipos de umbrales:
\u2022 Relativos. Aquellos que comparan la calidad crediticia actual
con la calidad crediticia en el momento de la concesi\u00f3n de la
operaci\u00f3n en t\u00e9rminos porcentuales de variaci\u00f3n.
\u2022 Absolutos. Aquellos que comparan la calidad crediticia actual
con la calidad crediticia en el momento de la concesi\u00f3n de la
operaci\u00f3n en t\u00e9rminos absolutos de variaci\u00f3n.
Adicionalmente, de acuerdo con la expectativa supervisora del
Banco Central Europeo, se ha establecido un l\u00edmite de 200% al
umbral relativo, conocido como threefold increase, de tal manera
que aquellas exposiciones cuya calidad crediticia se hayan
deteriorado en t\u00e9rminos relativos m\u00e1s de un 200%, siguiendo un
enfoque an\u00e1logo al umbral relativo del p\u00e1rrafo anterior, se
transferir\u00e1n de la fase 1 a la fase 2.
Finalmente, la superaci\u00f3n de manera individual de cualquiera de
los umbrales absolutos, relativos o el l\u00edmite del 200% al umbral
relativo (threefold increase) supondr\u00e1 la transferencia de la
exposici\u00f3n del instrumento financiero de fase 1 a fase 2.
Adicionalmente, el Grupo puede aplicar la excepci\u00f3n de bajo
riesgo de cr\u00e9dito (low credit risk exemption) a la fecha de reporte,
de forma que determinadas exposiciones que mantengan dicha
condici\u00f3n podr\u00e1n permanecer en fase 1. Esta excepci\u00f3n solo es
aplicable sobre criterios cuantitativos de incremento significativo
del riesgo de cr\u00e9dito; en consecuencia, los criterios cualitativos
no son excepcionales. Su uso es limitado, documentado y
revisado peri\u00f3dicamente; cuando la exposici\u00f3n deje de cumplir la
condici\u00f3n de bajo riesgo, se transferir\u00e1 a fase 2 conforme a los
criterios anteriores.
\u2022 Criterios cualitativos: utilizamos diversos indicadores que est\u00e1n
alineados con los empleados en la gesti\u00f3n ordinaria del riesgo de
cr\u00e9dito (p.ej., irregulares con m\u00e1s de 30 d\u00edas, refinanciaciones,
sistemas de indicadores de alerta temprana, por sus siglas en
ingl\u00e9s, etc.). Cada filial ha definido dichos indicadores para sus
carteras, con especial atenci\u00f3n en reforzar estos criterios
cualitativos a trav\u00e9s del juicio experto y aline\u00e1ndolos a los
criterios utilizados en la gesti\u00f3n.
Cuando la presunci\u00f3n de un deterioro significativo del riesgo de
cr\u00e9dito se elimina, debido a una mejora suficiente de la
calificaci\u00f3n crediticia, el deudor puede volver a ser clasificado en
la fase 1, sin ning\u00fan periodo de prueba en la fase 2.
\u2022 Definici\u00f3n de default: Santander ha incorporado la nueva
definici\u00f3n de las Directrices de la EBA al c\u00e1lculo de provisiones,
considerando a su vez su aplicaci\u00f3n al \u00e1mbito prudencial, y
tambi\u00e9n se han alineado a las definiciones de default y de fase 3.
Esta definici\u00f3n lleva a aplicar los siguientes criterios para
clasificar las exposiciones como fase 3: uno o m\u00e1s pagos
impagados durante 90 d\u00edas consecutivos, que representen al
menos el 1% de la exposici\u00f3n total del cliente o la identificaci\u00f3n
de otros criterios que demuestren, incluso en ausencia de
impagos, que es poco probable que la contraparte pueda cumplir
todas sus obligaciones financieras.
Grupo Santander aplica el principio de contagio del deterioro a
todas las exposiciones del cliente marcado en mora. Cuando un
deudor pertenece a un grupo, el principio de contagio del
deterioro tambi\u00e9n puede aplicarse a todas las exposiciones del
grupo.
La clasificaci\u00f3n en default se mantiene durante el periodo de
prueba de 3 meses tras la desaparici\u00f3n de todos los indicadores
de impago descritos anteriormente, y este periodo se ampl\u00eda a un
a\u00f1o para los pr\u00e9stamos reestructurados que han sido clasificados
como default.
\u2022 Vida esperada del instrumento financiero: estimamos la vida
esperada de un instrumento financiero teniendo en cuenta todos
los t\u00e9rminos contractuales (p.ej., pagos anticipados, duraci\u00f3n,
opciones de compra, entre otros).
El periodo contractual (incluyendo opciones de ampliaci\u00f3n) es el
periodo m\u00e1ximo para medir las p\u00e9rdidas de cr\u00e9dito esperadas. En
el caso de instrumentos financieros con vencimiento contractual
no definido y con componente de saldo disponible (p.ej., tarjetas
de cr\u00e9dito), la vida esperada se estimar\u00e1 considerando el periodo
durante el cual la entidad est\u00e1 expuesta al riesgo de cr\u00e9dito y a la
eficacia de la gesti\u00f3n que mitiga dicha exposici\u00f3n.
1. Visi\u00f3n prospectiva
La estimaci\u00f3n de las p\u00e9rdidas esperadas requiere un alto grado de
juicio experto y la incorporaci\u00f3n de informaci\u00f3n hist\u00f3rica, actual y
prospectiva. En este sentido, las estimaciones de p\u00e9rdida esperada
se basan en una probabilidad de ocurrencia, no sesgada y
ponderada, de hasta cinco posibles escenarios futuros que podr\u00edan
afectar a la capacidad de cobro de los flujos de efectivo
contractuales. Estos escenarios consideran el valor temporal del
dinero, la informaci\u00f3n relevante disponible sobre eventos pasados,
las condiciones actuales y las proyecciones de factores
macroecon\u00f3micos que se consideren importantes para estimar
este importe (p.ej., PIB, precio de la vivienda, tasa de desempleo,
entre otros).
El uso de informaci\u00f3n prospectiva a trav\u00e9s de escenarios
macroecon\u00f3micos es com\u00fan a diversos procesos de gesti\u00f3n interna
y requerimientos regulatorios. Las gu\u00edas y gobierno del Grupo
buscan la sinergia y coherencia entre los distintos procesos.
2. Elementos adicionales
Cuando sea necesario por no haber sido capturados bajo los dos
elementos anteriores, se incluyen, entre otros, el an\u00e1lisis de
sectores, u otros ejes de an\u00e1lisis de perfil crediticio, si sus impactos
no son recogidos de forma suficiente por los escenarios
macroecon\u00f3micos. Tambi\u00e9n las t\u00e9cnicas de an\u00e1lisis colectivo,
cuando el deterioro potencial en un grupo de clientes no es posible
identificarlo de forma individual.
Con los elementos indicados anteriormente, Grupo Santander
eval\u00faa en cada una de las geograf\u00edas la evoluci\u00f3n de la calidad
crediticia de sus clientes, a efectos de su clasificaci\u00f3n en fases y
consecuentemente del c\u00e1lculo de la p\u00e9rdida esperada.
Gesti\u00f3n de los overlays
Durante 2025, el Grupo ha reforzado las coberturas de sus carteras
mediante la implantaci\u00f3n de overlays, principalmente en Brasil,
Chile y M\u00e9xico, en el que se ha aumentado el fondo de PMA para
anticipar el impacto de las recalibraciones de modelos del a\u00f1o, as\u00ed
como otros posibles desv\u00edos.
Adem\u00e1s, se han ido retirando paulatinamente los ajustes asociados
a eventos clim\u00e1ticos, como es el caso de la dana de Valencia sufrida
a finales de octubre 2024 para el caso de Santander Espa\u00f1a y la
oficina espa\u00f1ola de Digital Consumer Bank.
Con todo, el importe de overlays a cierre del ejercicio 2025
contin\u00faa sin ser material en comparaci\u00f3n con el total de fondos
para insolvencias del Grupo.
Exposici\u00f3n y p\u00e9rdidas por deterioro
A continuaci\u00f3n, considerando las principales unidades del Grupo
(Reino Unido, Espa\u00f1a, Estados Unidos, Brasil, as\u00ed como Chile,
M\u00e9xico, Portugal, Polonia, Argentina y Santander Consumer
Finance), que representan alrededor del 96% del total de
provisiones del Grupo, se muestra el detalle de la exposici\u00f3n y de
las p\u00e9rdidas por deterioro de valor asociadas a cada una de las
fases a fecha de 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023. Adem\u00e1s,
en funci\u00f3n de la calidad crediticia en cada momento de las
operaciones, la exposici\u00f3n se divide en cuatro categor\u00edas, de
acuerdo con la escala de ratings de Standard & Poor's:
Exposici\u00f3n y p\u00e9rdidas por fase de deterioro
Millones de euros
2025
Calidad crediticia A
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
De AAA a AA-
121.023
2.295
\u2014
123.318
De A+ a BB
383.494
15.188
\u2014
398.682
De BB- a B-
300.108
47.292
\u2014
347.400
CCC e inferior
8.146
17.733
32.664
58.543
Total exposici\u00f3n B
812.771
82.508
32.664
927.943
Reservas por deterioro
de valorC
3.147
4.915
13.900
21.962
Exposici\u00f3n y p\u00e9rdidas por fase de deterioro
Millones de euros
2024
Calidad crediticia A
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
De AAA a AA-
108.977
2.599
\u2014
111.576
De A+ a BB
431.544
16.600
\u2014
448.144
De BB- a B-
288.302
45.129
\u2014
333.431
CCC e inferior
10.431
17.088
32.901
60.420
Total exposici\u00f3nB
839.254
81.416
32.901
953.571
Reservas por deterioro
de valorC
3.276
4.715
13.669
21.660
Exposici\u00f3n y p\u00e9rdidas por fase de deterioro
Millones de euros
2023
Calidad crediticia A
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
De AAA a AA-
147.065
2.261
\u2014
149.326
De A+ a BB
421.449
13.910
\u2014
435.359
De BB- a B-
262.954
41.237
\u2014
304.191
CCC e inferior
11.829
19.376
33.838
65.043
Total exposici\u00f3n B
843.297
76.784
33.838
953.919
Reservas por deterioro
de valorC
3.592
5.055
14.131
22.778
A. Detalle de categor\u00edas de calidad crediticia calculado a efectos de gesti\u00f3n de
Grupo Santander.
B. Exposici\u00f3n: Cr\u00e9dito + Contingentes. No se incluyen ATA, ni Cartera a Valor
Razonable ni Cartera de Negociaci\u00f3n.
C. Incluye 'Provisiones por l\u00edneas autorizadas no dispuestas' (loan commitments).
El resto de las entidades legales hasta alcanzar la totalidad del
saldo del Grupo suponen 93.731 millones de euros, 89.094 en fase
1, 3.528 millones de euros en fase 2 y 1.109 millones de euros en
fase 3 (a cierre de 2024, 80.541 millones de euros en fase 1, 2.534
millones de euros en fase 2 y 874 millones de euros en fase 3, y, a
cierre de 2023, 68.788 millones de euros en fase 1, 1.504 millones
de euros en fase 2 y 658 millones de euros en fase 3). En cuanto a
p\u00e9rdidas por deterioro, suponen 759 millones de euros: 213
millones de euros en fase 1, 152 millones de euros en fase 2 y 394
millones de euros en fase 3 (165, 117 y 295 millones de euros en
2024, en fase 1, fase 2 y fase 3, respectivamente, y 199, 73 y 161
millones de euros en 2023, respectivamente).
La exposici\u00f3n restante, considerando la totalidad de instrumentos
financieros no incluidos anteriormente, es de 834.911 millones de
euros (665.476 millones en 2024 y 598.385 millones en el ejercicio
2023) e incluye la totalidad de las l\u00edneas autorizadas no dispuestas
(loan commitments).
A 31 de diciembre de 2025 , el Grupo presenta 334 millones de
euros netos de provisiones (559 y 743 millones de euros a 31 de
diciembre de 2024 y 2023, respectivamente) en activos comprados
con deterioro, los cuales corresponden principalmente a las
combinaciones de negocios que ha realizado el Grupo.
En relaci\u00f3n con la evoluci\u00f3n de las provisiones por riesgo de
cr\u00e9dito, Grupo Santander, junto con las principales geograf\u00edas,
realiza su seguimiento mediante un an\u00e1lisis de sensibilidad que
eval\u00faa el impacto de las variaciones en los escenarios
macroecon\u00f3micos y sus principales variables sobre la distribuci\u00f3n
de los activos financieros en las diferentes fases y en el c\u00e1lculo de
provisiones por riesgo de cr\u00e9dito.
Asimismo, partiendo de escenarios macroecon\u00f3micos consistentes,
Grupo Santander realiza ejercicios de stress test y an\u00e1lisis de
sensibilidad de forma recurrente en ejercicios tales como ICAAP,
planes estrat\u00e9gicos, presupuestos y planes de recuperaci\u00f3n y
resoluci\u00f3n. En estos ejercicios se crea una visi\u00f3n prospectiva de la
sensibilidad de cada una de las carteras del Grupo ante la posible
desviaci\u00f3n del escenario base, considerando tanto la evoluci\u00f3n
macroecon\u00f3mica materializada en diferentes escenarios como la
evoluci\u00f3n del negocio a tres a\u00f1os. Estos ejercicios incluyen
escenarios potencialmente m\u00e1s adversos, as\u00ed como escenarios m\u00e1s
plausibles.
3. Detalle de principales geograf\u00edas
Se presenta a continuaci\u00f3n la informaci\u00f3n de riesgos relativa a las
geograf\u00edas m\u00e1s relevantes del Grupo tanto a nivel de exposici\u00f3n
como de provisiones por riesgo de cr\u00e9dito.
Esta informaci\u00f3n incluye an\u00e1lisis de sensibilidad consistentes en
simulaciones en las que se aplican +/- 100 pb en las variables
macroecon\u00f3micas m\u00e1s indicativas. En cada geograf\u00eda se utiliza un
grupo de escenarios espec\u00edficos completos, desencadenados por
un shock que provoca un cambio en la variable macroecon\u00f3mica de
referencia, a la vez que generan movimientos en el resto de las
variables de distinta intensidad, en funci\u00f3n de la naturaleza de
dicho shock. Los shocks pueden ser de productividad, fiscales, de
salarios o de tipo de cambio, recogiendo as\u00ed escenarios con los
riesgos m\u00e1s relevantes.
La sensibilidad se mide como la variaci\u00f3n promedio en la p\u00e9rdida
esperada correspondiente al mencionado movimiento de los +/-
100 pb, donde para los movimientos negativos se toma, bajo
criterio conservador, la media m\u00e1s una desviaci\u00f3n t\u00edpica para
reflejar la mayor variabilidad potencial de p\u00e9rdidas.
3.1. Reino Unido
Visi\u00f3n general de la cartera
El riesgo crediticio con clientes en el Reino Unido se mantuvo
estable alcanzando los 244.303 millones de euros. Dicho riesgo
crediticio representa un 21% del total de la inversi\u00f3n crediticia del
Grupo.
La tasa de morosidad de diciembre de 2025, un 1,08%, se reduce
25 pb frente al cierre de 2024, por el buen comportamiento de la
cartera hipotecaria.
Cartera hipotecaria
Grupo Santander realiza un seguimiento exhaustivo de la cartera
hipotecaria de Santander UK debido a su tama\u00f1o, no solo para
Santander UK, sino tambi\u00e9n para el propio Grupo.
A diciembre de 2025 la cartera hipotecaria de Santander UK
alcanz\u00f3 los 192.047 millones de euros, con una evoluci\u00f3n estable
en moneda local. Est\u00e1 compuesta por pr\u00e9stamos hipotecarios para
la adquisici\u00f3n de vivienda, concedidos tanto a clientes nuevos
como a los ya existentes, siempre con rango de primera hipoteca.
No hay operaciones que impliquen segundas o sucesivas cargas
sobre los inmuebles hipotecados.
Las originaciones han aumentado en 2025 comparado con 2024,
reflejando la mayor actividad en el mercado de la vivienda derivado
de las bajadas de tipos de inter\u00e9s y la menor presi\u00f3n en el poder
adquisitivo de las familias. El mercado de la vivienda ha vuelto a
crecer en 2025, con mayor nivel de transacciones e incrementos en
el precio comparado con 2024.
De acuerdo con los principios de gesti\u00f3n de riesgos del Grupo,
todas las propiedades son valoradas de forma independiente antes
de la aprobaci\u00f3n de cada nueva operaci\u00f3n. Para los pr\u00e9stamos
hipotecarios en cartera, llevamos a cabo una actualizaci\u00f3n del valor
de los inmuebles en garant\u00eda por parte de una agencia
independiente mediante un sistema de valoraci\u00f3n autom\u00e1tica, en
consonancia con las pr\u00e1cticas del mercado y en cumplimiento de la
legislaci\u00f3n vigente.
Santander UK ofrece una amplia variedad de productos
hipotecarios, tales como:
\u2022 Interest only loans (21%): los clientes pagan intereses
mensualmente y amortizan el capital al vencimiento. Para la
concesi\u00f3n de este producto, habitual en el Reino Unido, es
necesaria la existencia de un veh\u00edculo de repago adecuado, como
un plan de pensiones o un fondo de inversi\u00f3n. Santander UK
aplica pol\u00edticas prudentes para mitigar los riesgos inherentes,
como, por ejemplo, criterios de admisi\u00f3n m\u00e1s exigentes con un
loan to value (LTV) m\u00e1ximo del 50% o la evaluaci\u00f3n de la
capacidad de pago simulando la amortizaci\u00f3n de cuotas tanto de
capital como de intereses.
\u2022 Flexible loans (2%): este tipo de pr\u00e9stamos permite
contractualmente al cliente modificar los pagos mensuales o
hacer disposiciones adicionales de fondos hasta un l\u00edmite
preestablecido, bajo una serie de condiciones.
\u2022 Buy to let (9%): estos pr\u00e9stamos hipotecarios (compra de un
inmueble con el prop\u00f3sito de destinarlo al alquiler) suponen un
porcentaje reducido sobre el volumen total de la cartera,
aprob\u00e1ndose bajo unas estrictas pol\u00edticas de riesgos.
La ratio de morosidad refleja la fortaleza de la cartera hipotecaria,
ante el desafiante entorno econ\u00f3mico y en un mercado
extremadamente competitivo, al situarse en el 0,87% a diciembre
de 2025 (-20 pb interanual).
A diciembre de 2025, el 82% de la cartera hipotecaria ten\u00eda un LTV
inferior al 70%.
Informaci\u00f3n sobre la estimaci\u00f3n de las p\u00e9rdidas por deterioro
A continuaci\u00f3n, se presenta el detalle de la exposici\u00f3n y las
p\u00e9rdidas por deterioro de valor asociadas a cada una de las fases a
31 de diciembre de 2025 , 2024 y 2023 de Santander UK.
Adem\u00e1s, en funci\u00f3n de la calidad crediticia actual de las
operaciones, la exposici\u00f3n se divide en cuatro categor\u00edas, de
acuerdo con la escala de ratings de Standard & Poor's:
Exposici\u00f3n y p\u00e9rdidas por fase de deterioro
Millones de euros
2025
Calidad crediticiaA
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
De AAA a AA-
29.963
381
\u2014
30.344
De A+ a BB
152.981
9.529
\u2014
162.510
De BB- a B-
17.630
8.770
\u2014
26.400
CCC e inferior
2
615
2.475
3.092
Total exposici\u00f3nB
200.576
19.295
2.475
222.346
Reservas por deterioro
de valorC
163
319
373
855
Exposici\u00f3n y p\u00e9rdidas por fase de deterioro
Millones de euros
2024
Calidad crediticia A
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
De AAA a AA-
32.012
1.184
\u2014
33.196
De A+ a BB
159.970
10.916
\u2014
170.886
De BB- a B-
17.594
11.175
\u2014
28.769
CCC e inferior
12
695
3.292
3.999
Total exposici\u00f3n B
209.588
23.970
3.292
236.850
Reservas por deterioro
de valorC
166
401
400
967
Exposici\u00f3n y p\u00e9rdidas por fase de deterioro
Millones de euros
2023
Calidad crediticia A
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
De AAA a AA-
46.236
1.273
\u2014
47.509
De A+ a BB
145.884
10.850
\u2014
156.734
De BB- a B-
13.588
13.995
\u2014
27.583
CCC e inferior
\u2014
\u2014
3.518
3.518
Total exposici\u00f3n B
205.708
26.118
3.518
235.344
Reservas por deterioro
de valorC
172
498
396
1.066
A. Detalle de categor\u00edas de calidad crediticia calculado a efectos de gesti\u00f3n de
Grupo Santander.
B. Exposici\u00f3n: Cr\u00e9dito + Contingentes. No se incluyen ATA, ni Cartera a Valor
Razonable ni Cartera de Negociaci\u00f3n.
C. Incluye 'Provisiones por l\u00edneas autorizadas no dispuestas' (loan commitments).
Para la estimaci\u00f3n de las p\u00e9rdidas esperadas, se debe tener en
cuenta la informaci\u00f3n prospectiva. En concreto, Santander UK
considera cuatro escenarios macroecon\u00f3micos, que se actualizan
peri\u00f3dicamente. A continuaci\u00f3n, se presenta la evoluci\u00f3n
proyectada en el ejercicio 2025 para los pr\u00f3ximos cinco a\u00f1os de los
principales indicadores macroecon\u00f3micos utilizados para la
estimaci\u00f3n de las p\u00e9rdidas esperadas en Santander UK:
2026 - 2030
Variables
Escenario
desfavorable
2
Escenario
desfavorable
1
Escenario
base
Escenario
favorable
Tipo de inter\u00e9s
2,4%
3,5%
3,3%
3,0%
Tasa de
desempleo
7,3%
5,8%
4,5%
4,2%
Precio de la
vivienda
(2,9%)
(0,2%)
2,9%
4,4%
Crecimiento del
PIB
(0,02%)
0,2%
1,4%
2,4%
Cada uno de los escenarios macroecon\u00f3micos se asocia a una
ponderaci\u00f3n determinada. En cuanto a su asignaci\u00f3n, Santander UK
asocia al escenario base la ponderaci\u00f3n m\u00e1s alta, mientras que
asocia las menores ponderaciones a los escenarios m\u00e1s extremos.
Adem\u00e1s, a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, las
ponderaciones utilizadas por Santander UK reflejan las
perspectivas futuras de la econom\u00eda brit\u00e1nica en relaci\u00f3n con su
posici\u00f3n pol\u00edtica y econ\u00f3mica actual de forma que se asignan pesos
m\u00e1s elevados para los escenarios negativos:
2025
2024
2023
Escenario desfavorable 3
20%
20%
Escenario desfavorable 2
10%
10%
10%
Escenario desfavorable 1
25%
25%
10%
Escenario base
50%
50%
50%
Escenario favorable
15%
15%
10%
El an\u00e1lisis de sensibilidad de la p\u00e9rdida esperada de las principales
carteras ante variaciones de +/-100 pb para las variables
macroecon\u00f3micas utilizadas en la construcci\u00f3n de los escenarios a
cierre de 2025 es el siguiente:
Variaci\u00f3n en provisi\u00f3n
Hipotecas
Empresas
Crecimiento del PIB
-100 pb
11,6%
3,9%
+100 pb
(2,9%)
(1,4%)
Crecimiento del precio de la vivienda
-100 pb
7,3%
6,0%
+100 pb
(3,5%)
(1,6%)
Tasa de desempleo
-100 pb
(12,3%)
(2,5%)
+100 pb
23,7%
5,7%
Para determinar la clasificaci\u00f3n en la fase 2, Santander UK aplica
criterios cuantitativos que se basan en identificar el incremento en
la probabilidad de default (PD) para toda la vida esperada de la
operaci\u00f3n que supere un umbral tanto absoluto como relativo. Las
PD utilizadas en esta comparaci\u00f3n est\u00e1n ajustadas a la vida
residual de la operaci\u00f3n y se anualizan para facilitar el
establecimiento de umbrales que cubran el rango de vencimientos
de las operaciones. El umbral relativo establecido es com\u00fan para
todas las carteras, y se considera que una operaci\u00f3n supera dicho
umbral cuando la PD para toda la vida de la operaci\u00f3n aumenta
hasta el 100% con respecto a la PD que ten\u00eda en el momento del
reconocimiento inicial. El umbral absoluto, por su parte, es
diferente para cada cartera en funci\u00f3n de las caracter\u00edsticas de las
operaciones
Adem\u00e1s, cada cartera cuenta con una serie de criterios cualitativos
espec\u00edficos que indican que la exposici\u00f3n ha tenido un incremento
significativo del riesgo de cr\u00e9dito, con independencia de la
evoluci\u00f3n de su PD desde el momento del reconocimiento inicial.
Santander UK, entre otros criterios, considera que una operaci\u00f3n
presenta incremento significativo del riesgo cuando presenta
posiciones irregulares m\u00e1s de 30 d\u00edas. Tambi\u00e9n tiene implantados
sistemas de indicadores de alerta temprana para la clasificaci\u00f3n de
operaciones en fase 2. Estos criterios se adaptan a las pr\u00e1cticas de
gesti\u00f3n del riesgo propias de cada cartera.
3.2. Espa\u00f1a
Visi\u00f3n general de la cartera
El riesgo de cr\u00e9dito total en Santander Espa\u00f1a ascendi\u00f3 a 302.271
millones de euros (26% del total del Grupo). La cartera est\u00e1
adecuadamente diversificada en cuanto a productos y segmentos
de clientes.
La tasa de mora se situ\u00f3 en el 1,96%, 73 pb inferior a la de
diciembre de 2024. Este descenso se debi\u00f3 al buen
comportamiento de la cartera motivado por la ejecuci\u00f3n del plan
de reducci\u00f3n de la morosidad.
La tasa de cobertura de la morosidad se ha incrementado
ligeramente hasta el 55% (+2 pp respecto al cierre de 2024). El
coste del riesgo descendi\u00f3 hasta el 0.44%, 7 pb menos con
respecto al cierre de 2024, explicado por el buen comportamiento
de la cartera de pymes y empresas, compensado en parte por la
evoluci\u00f3n de la cartera de individuos.
Las perspectivas macroecon\u00f3micas prev\u00e9n que la econom\u00eda
modere ligeramente su ritmo de crecimiento, pero que sigan
manteniendo un ritmo din\u00e1mico y muy superior a la media de la
eurozona, ya que la econom\u00eda espa\u00f1ola se ha sostenido en gran
parte por una mayor demanda interna ante un sector exterior m\u00e1s
d\u00e9bil de lo previsto.
Cartera de financiaci\u00f3n a individuos para la adquisici\u00f3n de
vivienda
El cr\u00e9dito otorgado a individuos para la adquisici\u00f3n de vivienda, o
cartera hipotecaria, en Espa\u00f1a, incluyendo el negocio de Santander
Consumer Finance, se sit\u00faa en 60.002 millones de euros en 2025
(59.316 millones de euros y 61.097 millones de euros al cierre de
2024 y 2023, respectivamente). De ellos, el 99,64% cuenta con
garant\u00eda hipotecaria (99,65% y 99,65% en 2024 y 2023,
respectivamente).
2025
Millones de euros
Importe bruto
De los cuales, con
incumplimientos/
dudosos
Pr\u00e9stamos para adquisici\u00f3n de
vivienda
60.002
625
Sin hipoteca inmobiliaria
215
7
Con hipoteca inmobiliaria
59.787
618
2024
Millones de euros
Importe bruto
De los cuales, con
incumplimientos/
dudosos
Pr\u00e9stamos para adquisici\u00f3n de
vivienda
59.316
789
Sin hipoteca inmobiliaria
208
11
Con hipoteca inmobiliaria
59.108
778
2023
Millones de euros
Importe bruto
De los cuales,
con
incumplimientos
/ dudosos
Pr\u00e9stamos para adquisici\u00f3n de
vivienda
61.097
924
Sin hipoteca inmobiliaria
215
16
Con hipoteca inmobiliaria
60.882
908
La tasa de mora de las hipotecas concedidas a individuos para
adquisici\u00f3n de vivienda se situ\u00f3 en el 1,03%, con una disminuci\u00f3n
de 29 pb con respecto al a\u00f1o anterior, principalmente por la venta
de cartera morosa, aunque el riesgo crediticio registr\u00f3 un
crecimiento del 1,2% en comparaci\u00f3n con diciembre de 2024.
La cartera de hipotecas a hogares para vivienda en Espa\u00f1a presenta
caracter\u00edsticas que mantienen su perfil de riesgo en un nivel
medio-bajo y con una expectativa limitada de deterioro adicional:
\u2022 Todas las hipotecas pagan principal desde el primer d\u00eda de la
operaci\u00f3n.
\u2022 Hay pr\u00e1ctica habitual de amortizaci\u00f3n anticipada, por lo que la
vida media de la operaci\u00f3n es muy inferior a la contractual.
\u2022 Alta calidad del colateral concentrado casi exclusivamente en
financiaci\u00f3n de primera vivienda.
\u2022 La tasa de esfuerzo promedio se reduce al 22% (24% y 24% en
2024 y 2023, respectivamente).
\u2022 El 94% de la cartera tiene un LTV inferior al 80% calculado como
riesgo total sobre el importe de la \u00faltima tasaci\u00f3n disponible.
\u2022 Todos los clientes que solicitan una hipoteca residencial est\u00e1n
sujetos a una evaluaci\u00f3n rigurosa del riesgo de cr\u00e9dito y la
viabilidad, donde se analiza si sus ingresos son suficientes para
cumplir con el pago de todas las cuotas y si se mantendr\u00e1n
estables durante el plazo del pr\u00e9stamo.
Desglose del cr\u00e9dito con garant\u00eda hipotecaria a los hogares para
adquisici\u00f3n de vivienda, seg\u00fan el porcentaje que supone el riesgo
total sobre el importe de la \u00faltima tasaci\u00f3n disponible (loan to
value):
2025
Importe en libros brutos sobre el importe de la \u00faltima tasaci\u00f3n (loan to value)
Millones de euros
Inferior o igual
al 40%
Superior al
40% e inferior
al 60%
Superior al
60% e inferior
al 80%
Superior al
80% e inferior
al 100%
Superior al
100%
Total
Importe bruto
17.191
20.310
18.811
2.812
663
59.787
De los que, con incumplimiento/dudosos
122
158
151
84
103
618
En noviembre de 2022 se public\u00f3 el Real Decreto Ley 19/2022 por
el que se establece un C\u00f3digo de Buenas Pr\u00e1cticas ante la subida
de los tipos de inter\u00e9s en pr\u00e9stamos hipotecarios sobre vivienda
habitual y se modific\u00f3 el Real Decreto-Ley 6/2012 de medidas de
protecci\u00f3n de deudores hipotecarios sin recursos. El c\u00f3digo de
buenas pr\u00e1cticas est\u00e1 enfocado en conceder carencias de capital y
ampliar el plazo de las operaciones. Las solicitudes realizadas no
han sido significativas.
Cartera de empresas
El riesgo de cr\u00e9dito asumido directamente con pymes y empresas
de banca comercial alcanz\u00f3 los 99.395 millones de euros, lo que
representa un descenso con respecto a diciembre de 2024, debido
principalmente a la cartera de pymes, con una ca\u00edda del 10,1%.
Esta cartera representa un 33% del total de Santander Espa\u00f1a,
frente a un 41% de la cartera de CIB, que desde 2022 incluye las
sucursales en Europa.
La mayor parte de la cartera corresponde a clientes que tienen
asignado un analista de cr\u00e9dito, el cual realiza una gesti\u00f3n
continua de dichos clientes durante todas las fases del ciclo de
riesgo. La cartera est\u00e1 ampliamente diversificada y sin
concentraci\u00f3n por sector de actividad.
Los pr\u00e9stamos ICO que se concedieron a ra\u00edz de la pandemia
(25.428 millones de euros) vienen amortiz\u00e1ndose con normalidad
y queda un saldo de 10,857 millones de euros, por lo que ya
representan solo en torno a un 3,6% de la cartera total de
Santander Espa\u00f1a. Durante 2025 se ha mantenido el respaldo y
cercan\u00eda con pymes y aut\u00f3nomos en las distintas l\u00edneas de ayuda,
mucho menos materiales que las originadas pospandemia (L\u00edneas
ICO Empresas y Emprendedores, L\u00ednea ICO Internacional y
Rehabilitaci\u00f3n de Vivienda).
En el caso de operaciones morosas con aval del ICO, la transmisi\u00f3n
de los importes avalados vencidos se produce a medida que se
ejecute el aval, con independencia de que el avalista se subrogase
en el derecho a percibir dichos importes, de acuerdo con la
regulaci\u00f3n de estos avales. La baja de los importes avalados
cedidos supondr\u00e1 el reconocimiento, por su valor razonable, de un
derecho de cobro frente al avalista.
Al cierre de 2025, la tasa de mora de esta cartera se situ\u00f3 en el
4,10%. La tasa disminuy\u00f3 97 pb en relaci\u00f3n con 2024, debido en
gran medida a un esfuerzo proactivo para la reducci\u00f3n del stock de
morosidad en pymes, por la gesti\u00f3n proactiva de las posiciones
morosas con el soporte de las ventas de cartera y por la gesti\u00f3n de
casos espec\u00edficos.
Actividad inmobiliaria
Santander dispone de equipos especializados que se encargan de
la gesti\u00f3n de la producci\u00f3n de negocio inmobiliario y \u00e1reas de
riesgos que cubren todo el ciclo de vida de estas operaciones.
A continuaci\u00f3n, se muestra la evoluci\u00f3n de los cr\u00e9ditos brutos de
clientes destinados a la promoci\u00f3n inmobiliaria:
Millones de euros
2025
2024
2023
Saldo al inicio del ejercicio
2.545
2.433
2.327
Activos adjudicados
\u2014
\u2014
(1)
Variaci\u00f3n neta
441
112
115
Fallidos
(2)
\u2014
(8)
Saldo al final del ejercicio
2.984
2.545
2.433
La tasa de mora de esta cartera (considerando solo el saldo en
balance) cierra en el 1,04% (frente al 2,28% y 3,04% a diciembre
de 2024 y 2023, respectivamente) y cuenta con la distribuci\u00f3n que
se muestra en la siguiente tabla. La cobertura de la exposici\u00f3n
inmobiliaria dudosa en Espa\u00f1a alcanza el 35,48% (36,21% y
39,19% en 2024 y 2023, respectivamente).
2025
Millones de euros
Importe
en libros
bruto
Exceso de la
exposici\u00f3n bruta
sobre el importe
m\u00e1ximo
recuperable de
las garant\u00edas
reales eficaces
Deterioro de
valor
acumulado
Financiaci\u00f3n a la
construcci\u00f3n y promoci\u00f3n
inmobiliaria (incluido suelo)
(negocios en Espa\u00f1a)
2.984
211
17
Del cual, con
incumplimiento/dudosos
31
\u2014
11
Promemoria activos
fallidos
240
\u2014
\u2014
Promemoria datos del balance consolidado p\u00fablico
Millones de euros
2025
Valor
contable
Pr\u00e9stamos a la clientela, excluidas Administraciones
p\u00fablicas (negocios en Espa\u00f1a) (importe en libros)
240.609
Total activo (negocios totales) (importe en libros)
1.867.515
Deterioro de valor y provisiones para exposiciones
clasificadas normales (negocios en Espa\u00f1a)
1.086
Al cierre del ejercicio, esta cartera presenta la siguiente
distribuci\u00f3n:
2025
Millones de euros
Cr\u00e9dito: importe
bruto
1. Sin garant\u00eda hipotecaria
14
2. Con garant\u00eda hipotecaria
2.970
2.1 Edificios y otras construcciones
terminados
976
2.1.1 Vivienda
658
2.1.2 Resto
318
2.2 Edificios y otras construcciones en
construcci\u00f3n
1.981
2.2.1 Vivienda
1.913
2.2.2 Resto
68
2.3 Suelo
13
2.3.1 Suelo urbano consolidado
9
2.3.2 Resto de suelo
4
Total
2.984
Inmuebles adjudicados
A 31 de diciembre de 2025, el saldo neto de estos activos asciende
a 1.898 millones de euros (2.131 y 2.448 millones de euros a 31 de
diciembre de 2024 y 2023, respectivamente), resultando de un
importe bruto de 4.258 millones de euros (4.823 y 5.506 millones
de euros en 2024 y 2023, respectivamente) y unas provisiones
constituidas de 2.360 millones de euros (2.692 y 3.058 millones de
euros en 2024 y 2023, respectivamente).
El siguiente cuadro presenta el desglose al cierre del ejercicio 2025
de los activos adjudicados por los negocios en Espa\u00f1a:
2025
Millones de euros
Importe en
libros bruto
Deterioro de
valor
acumulado
Del que
deterioro
desde el
momento de
la
adjudicaci\u00f3n
Valor neto
contable
Activos inmobiliarios procedentes de financiaciones destinadas a empresas de
construcci\u00f3n y promoci\u00f3n inmobiliaria
3.843
2.144
1.591
1.699
De los que:
Edificios terminados
481
324
282
157
Vivienda
129
71
60
58
Resto
352
253
222
99
Edificios en construcci\u00f3n
107
49
35
58
Vivienda
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Resto
107
49
35
58
Terrenos
3.255
1.771
1.274
1.484
Suelo urbano consolidado
776
429
260
347
Resto de terrenos
2.479
1.342
1.014
1.137
Activos inmobiliarios procedentes de financiaciones hipotecarias a hogares
para adquisici\u00f3n de vivienda
334
172
119
162
Resto de activos inmobiliarios adjudicados o recibidos en pago de deudas
81
44
36
37
Total activos inmobiliarios
4.258
2.360
1.746
1.898
Adicionalmente, el Grupo ostenta participaciones en entidades
tenedoras de activos adjudicados por importe de 36 millones de
euros, e instrumentos de capital adjudicados o recibidos en pago de
deudas por importe de 10 millones de euros.
Durante los \u00faltimos a\u00f1os, el Grupo ha considerado la adjudicaci\u00f3n
como una opci\u00f3n en la resoluci\u00f3n de cr\u00e9ditos impagados. En la
contabilizaci\u00f3n inicial de estos activos adjudicados el Grupo toma
como referencia el menor valor entre el importe en libros de la
deuda (neto de provisiones) y el valor razonable del bien
adjudicado (descontando los costes de venta estimados).
Posteriormente a su reconocimiento inicial, el activo se mide al
menor valor entre su valor razonable (menos los costes de venta) y
el importe inicialmente considerado.
El valor razonable de este tipo de activos es determinado por el
valor de mercado (tasaci\u00f3n) ajustado con descuentos obtenidos
seg\u00fan metodolog\u00edas internas de valoraci\u00f3n basadas en la
experiencia de ventas de la entidad en bienes de similares
caracter\u00edsticas.
La gesti\u00f3n de activos inmobiliarios en balance se realiza a trav\u00e9s de
sociedades especializadas en la venta de inmuebles que se
complementa con la estructura de la red comercial. La venta se
realiza a precios acordes con la situaci\u00f3n del mercado y oferta de
compradores mayoristas.
A continuaci\u00f3n, se muestra el movimiento bruto habido en los
inmuebles adjudicados:
Miles de millones de euros
2025
2024
2023
Entradas brutas
0,1
0,1
0,3
Salidas
(0,7)
(0,8)
(1,2)
Diferencia
(0,6)
(0,7)
(0,9)
Informaci\u00f3n sobre la estimaci\u00f3n de las p\u00e9rdidas por deterioro
A continuaci\u00f3n, se presenta el detalle de la exposici\u00f3n y las
p\u00e9rdidas por deterioro de valor asociadas a cada una de las fases a
31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 de Santander Espa\u00f1a.
Adem\u00e1s, en funci\u00f3n de la calidad crediticia en cada momento de las
operaciones, la exposici\u00f3n se divide en cuatro categor\u00edas, de
acuerdo con la escala de ratings de Standard & Poor's:
Exposici\u00f3n y p\u00e9rdidas por fase de deterioro
Millones de euros
2025
Calidad crediticia A
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
De AAA a AA-
35.407
171
\u2014
35.578
De A+ a BB
109.001
1.453
\u2014
110.454
De BB- a B-
37.089
8.262
\u2014
45.351
CCC e inferior
2.189
1.680
5.761
9.630
Total exposici\u00f3nB
183.686
11.566
5.761
201.013
Reservas por deterioro
de valorC
382
483
2.204
3.069
Exposici\u00f3n y p\u00e9rdidas por fase de deterioro
Millones de euros
2024
Calidad crediticia A
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
De AAA a AA-
35.347
110
\u2014
35.457
De A+ a BB
104.197
1.124
\u2014
105.321
De BB- a B-
37.413
8.844
\u2014
46.257
CCC e inferior
2.084
3.199
6.618
11.901
Total exposici\u00f3nB
179.041
13.277
6.618
198.936
Reservas por deterioro
de valorC
340
570
2.953
3.863
Exposici\u00f3n y p\u00e9rdidas por fase de deterioro
Millones de euros
2023
Calidad crediticia A
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
De AAA a AA-
46.827
48
46.875
De A+ a BB
101.079
780
101.859
De BB- a B-
33.905
9.789
43.694
CCC e inferior
1.513
4.517
7.536
13.566
Total exposici\u00f3nB
183.324
15.134
7.536
205.994
Reservas por deterioro
de valorC
300
663
2.959
3.922
A. Detalle de categor\u00edas de calidad crediticia calculado a efectos de gesti\u00f3n de
Grupo Santander. Excluyendo el per\u00edmetro de sucursales del negocio de CIB.
B. Exposici\u00f3n: Cr\u00e9dito + Contingentes. No se incluyen ATA, ni Cartera a Valor
Razonable ni Cartera de Negociaci\u00f3n.
C. Incluye 'Provisiones por l\u00edneas autorizadas no dispuestas' (loan commitments).
Para la estimaci\u00f3n de las p\u00e9rdidas esperadas, se debe tener en
cuenta la informaci\u00f3n prospectiva. En concreto, Santander Espa\u00f1a
considera tres escenarios macroecon\u00f3micos, que se actualizan
peri\u00f3dicamente. A continuaci\u00f3n, se presenta la evoluci\u00f3n
proyectada en el ejercicio 2025 para un periodo de cinco a\u00f1os de
los principales indicadores macroecon\u00f3micos utilizados para la
estimaci\u00f3n de las p\u00e9rdidas esperadas en Santander Espa\u00f1a:
2026-2030
Variables
Escenario
desfavorable
Escenario
base
Escenario
favorable
Tipo de inter\u00e9s
2,7%
2,5%
2,3%
Tasa de desempleo
12,1%
9,7%
8,2%
Precio de la vivienda
3,3%
4,1%
4,7%
Crecimiento del PIB
0,2%
1,6%
2,4%
Cada uno de los escenarios macroecon\u00f3micos se asocia a una
ponderaci\u00f3n determinada. En cuanto a su asignaci\u00f3n, Santander
Espa\u00f1a asocia al escenario base la ponderaci\u00f3n m\u00e1s alta, mientras
que asocia las menores ponderaciones a los escenarios m\u00e1s
extremos:
2025
2024
2023
Escenario desfavorable
30%
30%
30%
Escenario base
40%
40%
40%
Escenario favorable
30%
30%
30%
El an\u00e1lisis de sensibilidad de la p\u00e9rdida esperada de las principales
carteras ante variaciones de +/-100 pb para las variables
macroecon\u00f3micas utilizadas en la construcci\u00f3n de los escenarios, a
31 diciembre 2025, es el siguiente:
Variaci\u00f3n en provisi\u00f3n
Hipotecas
Empresas
Resto
Crecimiento del PIB
-100 pb
8,5%
1,1%
2,1%
+100 pb
(3,6%)
(0,9%)
(1,9%)
Precio de la vivienda
-100 pb
8,4%
1,5%
3,4%
+100 pb
(6,7%)
(0,7%)
(1,8%)
Tasa de desempleo
-100 pb
(6,0%)
(1,5%)
(3,7%)
+100 pb
14,7%
1,8%
4,7%
Para determinar la clasificaci\u00f3n en la fase 2, Santander Espa\u00f1a
aplica criterios cuantitativos basados en la identificaci\u00f3n de
incrementos en la PD para toda la vida esperada de la operaci\u00f3n
que superen un umbral relativo o absoluto. El umbral establecido
es diferente para cada cartera en funci\u00f3n de las caracter\u00edsticas de
las operaciones, consider\u00e1ndose que una operaci\u00f3n supera dicho
umbral cuando la PD para toda la vida de la operaci\u00f3n aumenta
una cantidad determinada respecto a la PD que ten\u00eda en el
momento del reconocimiento inicial. Los valores de los umbrales
se calibran peri\u00f3dicamente, seg\u00fan se indica en p\u00e1rrafos anteriores.
Adicionalmente Santander Espa\u00f1a aplica un backstop al umbral
relativo en todos los porfolios. Consecuentemente, los contratos
cuya PD actual aumente m\u00e1s de dos veces con respecto a su PD en
el momento de su originaci\u00f3n ser\u00e1n clasificados en fase 2.
Adem\u00e1s, se contemplan una serie de criterios cualitativos
espec\u00edficos que indican que la exposici\u00f3n ha tenido un incremento
significativo del riesgo de cr\u00e9dito, con independencia de la
evoluci\u00f3n de su PD desde el momento del reconocimiento inicial.
Santander Espa\u00f1a, entre otros criterios, considera que una
operaci\u00f3n presenta incremento significativo del riesgo cuando
presenta posiciones irregulares m\u00e1s de 30 d\u00edas o cuando as\u00ed lo
determina su sistema de alertas tempranas.
3.3. Estados Unidos
Visi\u00f3n general de la cartera
El riesgo crediticio de Santander US se situ\u00f3 en 147.303 millones
de euros a cierre de 2025. Representa un 12,5% del total del
Grupo.
La tasa de morosidad se increment\u00f3 14 pb respecto al cierre de
2024, hasta el 4,85%, por un mayor crecimiento de la morosidad, y
un menor crecimiento de la cartera, mientras el coste del riesgo se
redujo 19 pb hasta el 1,63%.
Santander US se compone principalmente de las siguientes
unidades de negocio:\u00a0
Santander Bank, National Association (SBNA)
Su inversi\u00f3n crediticia asciende a 45.491 millones de euros (supone
un 4% del riesgo crediticio del Grupo) y presenta una reducci\u00f3n del
15% en 2025, principalmente debido al traspaso de la cartera de
CIB a la sucursal de Nueva York.
La tasa de morosidad en 2025 se increment\u00f3 al 2,67% (+46 pb
respecto a diciembre de 2024), mientras que el coste del riesgo
aument\u00f3 al 0,93%, un aumento de 2 pb, respecto de diciembre de
2024 principalmente motivado por la cartera de Consumer Finance.
La actividad en el segmento de particulares se orienta
principalmente a la financiaci\u00f3n y leasing de autom\u00f3viles, as\u00ed como
a la concesi\u00f3n de tarjetas de cr\u00e9dito. Durante el 2025 han ido
desarrollando las capacidades operativas y de sistemas que podr\u00e1n
permitir enriquecer la oferta de productos de activo a trav\u00e9s de la
marca Openbank.
El segmento de Commercial est\u00e1 compuesto por siete l\u00edneas de
negocio, entre las que destacan Commercial Real Estate, Santander
Real Estate Capital, Commercial Equipment Vehicle Finance, y
Commercial and Industrial. La cartera presenta una ligera
tendencia a la reducci\u00f3n de la exposici\u00f3n, como resultado, por un
lado, de una estrategia orientada a priorizar la rentabilidad
ajustada al riesgo frente al crecimiento en volumen y, por otro, de
la progresiva reducci\u00f3n de las carteras de real estate y de dealers.
El perfil de riesgo crediticio de las carteras de Commercial Real
Estate y de dealers muestra un cierto deterioro, explicado
principalmente por las incertidumbres estructurales que afectan a
estos sectores, as\u00ed como por el impacto de un entorno de tipos de
inter\u00e9s todav\u00eda elevados y de la evoluci\u00f3n de las pol\u00edticas
comerciales y arancelarias, que contin\u00faan presionando la
capacidad financiera de determinados clientes.
Informaci\u00f3n sobre la estimaci\u00f3n de las p\u00e9rdidas por deterioro
A continuaci\u00f3n, se presenta el detalle de la exposici\u00f3n y las
p\u00e9rdidas por deterioro de valor asociadas a cada una de las fases a
31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 de SBNA. Adem\u00e1s, en
funci\u00f3n de la calidad crediticia en cada momento de las
operaciones, la exposici\u00f3n se divide en cuatro categor\u00edas, de
acuerdo con la escala de ratings de Standard & Poor's:
Exposici\u00f3n y p\u00e9rdidas por fase de deterioro
Millones de euros
2025
Calidad crediticia A
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
De AAA a AA-
1.622
24
\u2014
1.646
De A+ a BB
7.352
728
\u2014
8.080
De BB- a B-
28.758
4.459
\u2014
33.217
CCC e inferior
779
861
1.158
2.798
Total exposici\u00f3nB
38.511
6.072
1.158
45.741
Reservas por deterioro
de valorC
277
325
202
804
Exposici\u00f3n y p\u00e9rdidas por fase de deterioro
Millones de euros
2024
Calidad crediticia A
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
De AAA a AA-
4.215
277
\u2014
4.492
De A+ a BB
21.422
930
\u2014
22.352
De BB- a B-
21.899
3.855
\u2014
25.754
CCC e inferior
33
482
1.130
1.645
Total exposici\u00f3nB
47.569
5.544
1.130
54.243
Reservas por deterioro
de valorC
292
364
182
838
Exposici\u00f3n y p\u00e9rdidas por fase de deterioro
Millones de euros
2023
Calidad crediticia A
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
De AAA a AA-
4.834
76
\u2014
4.910
De A+ a BB
20.468
459
\u2014
20.927
De BB- a B-
25.312
3.439
\u2014
28.751
CCC e inferior
52
450
894
1.396
Total exposici\u00f3nB
50.666
4.424
894
55.984
Reservas por deterioro
de valorC
409
335
141
885
A. Detalle de categor\u00edas de calidad crediticia calculado a efectos de gesti\u00f3n de
Grupo Santander.
B. Exposici\u00f3n: Cr\u00e9dito + Contingentes. No se incluyen ATA, ni Cartera a Valor
Razonable ni Cartera de Negociaci\u00f3n.
C. Incluye 'Provisiones por l\u00edneas autorizadas no dispuestas' (loan commitments).
Para la estimaci\u00f3n de las p\u00e9rdidas esperadas, se debe tener en
cuenta la informaci\u00f3n prospectiva. En concreto, SBNA considera
cuatro escenarios macroecon\u00f3micos, que se actualizan
peri\u00f3dicamente. A continuaci\u00f3n, se presenta la evoluci\u00f3n
proyectada en el ejercicio 2025 para los pr\u00f3ximos cinco a\u00f1os de los
principales indicadores macroecon\u00f3micos utilizados para la
estimaci\u00f3n de las p\u00e9rdidas esperadas en SBNA:
2026-2030
Variables
Escenario
desfavorable
2
Escenario
desfavorable
1
Escenario
base
Escenario
favorable
Tipo de inter\u00e9s
(promedio anual)
1,8%
2,6%
3,2%
3,0%
Tasa de
desempleo
6,4%
5,0%
4,2%
3,7%
Precio de la
vivienda
0,2%
0,7%
1,3%
2,1%
Crecimiento del
PIB
1,7%
1,9%
2,0%
2,7%
\u00cdndice ManheimA
(0,6%)
(0,1%)
0,3%
0,1%
A. \u00cdndice de precios de veh\u00edculos usados en EE.UU.
Cada uno de los escenarios macroecon\u00f3micos se asocia a un peso
determinado. En cuanto a su asignaci\u00f3n, SBNA asocia al escenario
base la ponderaci\u00f3n m\u00e1s alta, mientras que asocia las menores
ponderaciones a los escenarios m\u00e1s extremos:
2025
2024
2023
Escenario desfavorable 2
18%
18%
18%
Escenario desfavorable 1
20%
20%
20%
Escenario base
33%
33%
33%
Escenario favorable
30%
30%
30%
El an\u00e1lisis de sensibilidad de la p\u00e9rdida esperada de las principales
carteras ante variaciones de +/-100 pb para las variables
macroecon\u00f3micas utilizadas en la construcci\u00f3n de los escenarios a
cierre de 2025 es el siguiente:
Variaci\u00f3n en provisi\u00f3n
Hipotecas
Empresas
Auto
Crecimiento del PIB
-100 bp
13,6%
10,9%
2,8%
+100 pb
(10,6%)
(7,7%)
(2,0%)
Crecimiento del precio
de la vivienda
-100 bp
26,9%
18,7%
5,0%
+100 pb
(12,9%)
(9,3%)
(2,5%)
Tasa de desempleo
-100 bp
(41,6%)
(25,9%)
(7,9%)
+100 pb
53,9%
39,5%
11,8%
\u00cdndice Manheim
-100 bp
\u2014
\u2014
1,8%
+100 pb
\u2014
\u2014
(1,4%)
Para determinar la clasificaci\u00f3n en la fase 2, SBNA implant\u00f3 este
a\u00f1o en la cartera de Auto un sistema basado en la comparativa de
PD de cara a la determinaci\u00f3n del Incremento Significativo de
Riesgo de Cr\u00e9dito. SBNA estableci\u00f3 umbrales tanto relativos como
absolutos y se encuentran segmentados en funci\u00f3n del perfil
crediticio del cliente adem\u00e1s de existir un backstop al umbral
relativo. Consecuentemente, los contratos cuya PD actual haya
aumentado m\u00e1s de dos veces con respecto a su PD en el momento
de su originaci\u00f3n ser\u00e1n clasificados en fase 2.
Para el resto de carteras minoristas, SBNA usa como criterio
cuantitativo la calificaci\u00f3n FICO (Fair Isaac Corporation) de las
operaciones a modo de referencia de sus PD, teniendo en cuenta
dicha calificaci\u00f3n en el momento de la concesi\u00f3n y en la situaci\u00f3n
actual, estableciendo diferentes l\u00edmites o puntos de corte que
dependen de las caracter\u00edsticas de cada cartera. Para que se
produzca incremento significativo del riesgo se deben producir
cambios en el valor de la calificaci\u00f3n que oscilan en torno a los 120
pb y los 20 pb.
En el caso de carteras no minoristas, SBNA utiliza el rating de las
operaciones como referencia de sus PD, teniendo en cuenta dicho
rating en el momento de la concesi\u00f3n y en la situaci\u00f3n actual, y
estableciendo umbrales para diferentes tramos que dependen de
cada cartera.
Adem\u00e1s, se contemplan criterios cualitativos espec\u00edficos que
permiten identificar que la exposici\u00f3n ha registrado un incremento
significativo del riesgo de cr\u00e9dito. Entre ellos, SBNA considera que
una operaci\u00f3n presenta incremento significativo del riesgo cuando
registra posiciones irregulares m\u00e1s de 30 d\u00edas o cuando as\u00ed lo
determina un sistema de indicadores de alerta temprana.
Santander Consumer USA Inc.
Santander Consumer USA Inc. (SC USA) presenta unos indicadores
de riesgos m\u00e1s elevados que el resto de las unidades de los
Estados Unidos debido a la naturaleza de su negocio, orientado a la
financiaci\u00f3n de autom\u00f3viles.
La inversi\u00f3n crediticia asciende a 25.318 millones de euros (supone
un 2,1% del Grupo) y presenta un descenso del 17,5% respecto a
diciembre de 2024.
La tasa de mora aument\u00f3 al 22,08% (+340 pb respecto al cierre de
2024 el a\u00f1o) y el coste del riesgo se situ\u00f3 en 6,1% (-51 pb frente a
diciembre 2024).
La tasa de cobertura de la morosidad se redujo hasta el 53% (-885
pp en el a\u00f1o), en concordancia con los porcentajes de pase de mora
a fallidos, que se encuentran en niveles hist\u00f3ricamente bajos.
El negocio se enfoca en optimizar la relaci\u00f3n entre rentabilidad y
riesgo mediante una gesti\u00f3n de precios alineada con la calidad
crediticia del cliente y de cada operaci\u00f3n, al tiempo que se
fortalecen los procesos y la experiencia de los concesionarios. El
a\u00f1o 2025 ha estado marcado por la incertidumbre derivada de la
pol\u00edtica de aranceles y los est\u00edmulos fiscales, as\u00ed como por la
finalizaci\u00f3n del acuerdo de exclusividad con Stellantis.
Informaci\u00f3n sobre la estimaci\u00f3n de las p\u00e9rdidas por deterioro
A continuaci\u00f3n, se presenta el detalle de la exposici\u00f3n y las
p\u00e9rdidas por deterioro de valor asociadas a cada una de las fases a
31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 de SC USA. Adem\u00e1s, en
funci\u00f3n de la calidad crediticia en cada momento de las
operaciones, la exposici\u00f3n se divide en cuatro categor\u00edas, de
acuerdo con la escala de ratings de Standard & Poor's:
Exposici\u00f3n y p\u00e9rdidas por fase de deterioro
Millones de euros
2025
Calidad crediticia A
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
De AAA a AA-
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
De A+ a BB
54
\u2014
\u2014
54
De BB- a B-
10.167
947
\u2014
11.114
CCC e inferior
3.577
4.871
5.588
14.036
Total exposici\u00f3n B
13.798
5.818
5.588
25.204
Reservas por deterioro
de valorC
419
910
1.688
3.017
Exposici\u00f3n y p\u00e9rdidas por fase de deterioro
Millones de euros
2024
Calidad crediticia A
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
De AAA a AA-
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
De A+ a BB
202
\u2014
\u2014
202
De BB- a B-
12.802
451
\u2014
13.253
CCC e inferior
7.259
4.226
5.729
17.214
Total exposici\u00f3n B
20.263
4.677
5.729
30.669
Reservas por deterioro
de valorC
630
1.006
1.908
3.544
Exposici\u00f3n y p\u00e9rdidas por fase de deterioro
Millones de euros
2023
Calidad crediticia A
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
De AAA a AA-
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
De A+ a BB
99
0
\u2014
99
De BB- a B-
12.120
395
\u2014
12.515
CCC e inferior
6.754
4.237
5.272
16.263
Total exposici\u00f3n B
18.973
4.632
5.272
28.877
Reservas por deterioro
de valorC
597
1.019
1.712
3.328
A. Detalle de categor\u00edas de calidad crediticia calculado a efectos de gesti\u00f3n de
Grupo Santander.
B. Exposici\u00f3n: Cr\u00e9dito + Contingentes. No se incluyen ATA, ni Cartera a Valor
Razonable ni Cartera de Negociaci\u00f3n.
C. Incluye 'Provisiones por l\u00edneas autorizadas no dispuestas' (loan commitments).
Para la estimaci\u00f3n de las p\u00e9rdidas esperadas, se debe tener en
cuenta la informaci\u00f3n prospectiva. En concreto, SC USA considera
cuatro escenarios macroecon\u00f3micos, que se actualizan
peri\u00f3dicamente, con un horizonte temporal de 5 a\u00f1os.
A continuaci\u00f3n, se presenta la evoluci\u00f3n proyectada en el ejercicio
2025 para los pr\u00f3ximos cinco a\u00f1os de los principales indicadores
macroecon\u00f3micos utilizados para la estimaci\u00f3n de las p\u00e9rdidas
esperadas en SC USA:
2026-2030
Variables
Escenario
desfavorable
2
Escenario
desfavorable
1
Escenario
base
Escenario
favorable
Tipo de inter\u00e9s
(promedio anual)
1,8%
2,6%
3,2%
3,0%
Tasa de
desempleo
6,4%
5,0%
4,2%
3,7%
Precio de la
vivienda
0,2%
0,7%
1,3%
2,1%
Crecimiento del
PIB
1,7%
1,9%
2,0%
2,7%
\u00cdndice Manheim A
(0,6%)
(0,1%)
0,3%
0,1%
A. \u00cdndice de precios de veh\u00edculos usados en EE.UU.
Cada uno de los escenarios macroecon\u00f3micos se asocia a una
ponderaci\u00f3n determinada. En cuanto a la asignaci\u00f3n de
ponderaciones, el escenario base cuenta con la m\u00e1s alta, mientras
que los escenarios m\u00e1s extremos tienen asociadas unas menores:
2025
2024
2023
Escenario desfavorable 2
18%
18%
18%
Escenario desfavorable 1
20%
20%
20%
Escenario base
33%
33%
33%
Escenario favorable
30%
30%
30%
El an\u00e1lisis de sensibilidad de la p\u00e9rdida esperada de las principales
carteras ante variaciones de +/-100 pb para las variables
macroecon\u00f3micas utilizadas en la construcci\u00f3n de los escenarios a
cierre de 2025 es el siguiente:
Variaci\u00f3n en provisi\u00f3n
SC Auto
\u00cdndice Manheim
-100 pb
1,0%
+100 pb
(0,8%)
Tasa de desempleo
-100 pb
(4,9%)
+100 pb
7,0%
Crecimiento del precio de la
vivienda
-100 pb
3,1%
+100 pb
(1,6%)
Crecimiento del PIB
-100 pb
1,7%
+100 pb
(1,2%)
Para determinar la clasificaci\u00f3n en la fase 2, SC USA implant\u00f3 un
nuevo sistema basado en comparativa de PD en el momento de su
originaci\u00f3n y PD actuales que sustituye al antiguo enfoque basado
la calificaci\u00f3n FICO (Fair Isaac Corporation). SC USA estableci\u00f3 un
sistema de umbrales absolutos y relativos que se encuentran
segmentados en base al perfil crediticio del cliente. Por \u00faltimo,
establecieron un backstop al umbral relativo por el cual los
contratos cuya PD actual haya aumentado m\u00e1s de dos veces con
respecto a su PD en el momento de su originaci\u00f3n ser\u00e1n
clasificados en fase 2.
Asimismo, cada cartera cuenta con criterios cualitativos espec\u00edficos
que permiten identificar incrementos significativos del riesgo de
cr\u00e9dito, independientemente de la evoluci\u00f3n de la PD desde el
reconocimiento inicial. Entre ellos, la entidad considera que una
operaci\u00f3n ha experimentado un aumento significativo del riesgo
cuando presenta posiciones con m\u00e1s de 30 d\u00edas de atraso. Estos
criterios se ajustan a las pr\u00e1cticas de gesti\u00f3n del riesgo propias de
cada cartera.
3.4. Banco Santander (Brasil) S.A.
Visi\u00f3n general de la cartera
El riesgo de cr\u00e9dito en Santander Brasil se situ\u00f3 en 105.410
millones de euros, que representa un incremento del 1% respecto
al cierre de 2024, con un crecimiento del 1,3% tras eliminar el
efecto de la depreciaci\u00f3n del tipo de cambio. A diciembre de 2025,
Santander Brasil representa el 9% de la inversi\u00f3n crediticia del
Grupo.
La tasa de morosidad pas\u00f3 del 6,14% en diciembre de 2024 a un
6,82% en diciembre de 2025, y la ratio de cobertura se increment\u00f3
del 82,8% al 83,4%.
A diciembre de 2025 las dotaciones se sit\u00faan en 4.409 millones de
euros, un 2% por debajo de las equivalentes de 2024. El coste del
riesgo subi\u00f3 hasta el 4,73% frente al 4,51% del cierre de 2024.
En 2025 la econom\u00eda brasile\u00f1a presenta una coyuntura de
moderaci\u00f3n respecto al a\u00f1o precedente. Este comportamiento est\u00e1
determinado por varios factores: un impulso fiscal menor, una
pol\u00edtica monetaria m\u00e1s restrictiva y un entorno externo menos
favorable.
El mercado laboral muestra todav\u00eda fortaleza, lo que ha permitido
que el consumo de los hogares no se deteriore de manera abrupta.
No obstante, algunos indicadores apuntan a que este dinamismo
laboral empieza a dar se\u00f1ales de enfriamiento, con un crecimiento
de empleo privado que se reduce progresivamente.
En cuanto a la inflaci\u00f3n, se espera que cierre el a\u00f1o en torno al
4,8%, con una tendencia a moderarse para 2026. Una apreciaci\u00f3n
moderada del real brasile\u00f1o y la bajada de la demanda dom\u00e9stica
contribuyen a esa moderaci\u00f3n de precios. El tipo de cambio del real
brasile\u00f1o sigue siendo una fuente de incertidumbre, al igual que la
sostenibilidad de la deuda p\u00fablica y la necesidad de ajustes fiscales
para contener los desequilibrios financieros. Desde el punto de
vista sectorial, el impulso agrario y de algunos sectores
industriales sigue siendo relevante, aunque la moderaci\u00f3n global y
los efectos de condiciones monetarias m\u00e1s estrictas limitan su
contribuci\u00f3n al crecimiento global.
Por todo esto, pese a que Brasil mantiene una base relativamente
s\u00f3lida, mercado laboral robusto, sectores exportadores
competitivos, 2025 se presenta como un a\u00f1o de transici\u00f3n, en el
que la econom\u00eda se desacelera y enfrenta m\u00faltiples desaf\u00edos
estructurales (inflaci\u00f3n, tipo de cambio, deuda, pol\u00edtica monetaria)
que condicionan su desempe\u00f1o.
El segmento de particulares (sin Consumer Finance), que
representa el 37% de la cartera total del Brasil, est\u00e1 compuesto
principalmente por pr\u00e9stamos hipotecarios y tarjetas de cr\u00e9dito
(29% y 26% de la cartera total de particulares, respectivamente).
Gracias a las medidas de mitigaci\u00f3n del riesgo implementadas en
la admisi\u00f3n y en la gesti\u00f3n se ha conseguido mantener el coste del
coste del riesgo en el 4,7%, a pesar de la elevada tasa SELIC y la
inflaci\u00f3n mayor al objetivo oficial, lo cual reduce la capacidad de
pago de las personas.\u00a0
En el segmento de pymes, que representan un 11% del riesgo
total, se mantuvieron las medidas de admisi\u00f3n restrictivas
adoptadas en los \u00faltimos a\u00f1os, especialmente en los perfiles de
riesgo con peor comportamiento. Las estrategias se revisan y
ajustan constantemente para lograr una calidad crediticia dentro
de los niveles esperados, lo que, en t\u00e9rminos generales, se ha
conseguido en el ejercicio, con una evoluci\u00f3n aceptable de los
indicadores de nueva producci\u00f3n.
El segmento de empresas de Brasil se ha visto afectado en 2025
por un contexto geopol\u00edtico incierto y una econom\u00eda local con
ciertas debilidades, destacando los altos tipos de inter\u00e9s, que han
impactado sobre la capacidad de pago de las empresas m\u00e1s
endeudadas. En este entorno, la cartera desaceler\u00f3 su nivel de
crecimiento y ha sufrido un incremento en sus niveles de
morosidad y de coste de riesgo.
Informaci\u00f3n sobre la estimaci\u00f3n de las p\u00e9rdidas por deterioro
A continuaci\u00f3n, se presenta el detalle de la exposici\u00f3n y las
p\u00e9rdidas por deterioro de valor asociadas a cada una de las fases a
31 de diciembre de 2025, 2024 y 2022 de Santander Brasil.
Adem\u00e1s, en funci\u00f3n de la calidad crediticia en cada momento de las
operaciones, la exposici\u00f3n se divide en cuatro categor\u00edas, de
acuerdo con la escala de ratings de Standard & Poor's:
Exposici\u00f3n y p\u00e9rdidas por fase de deterioro
Millones de euros
2025
Calidad crediticia A
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
De AAA a AA-
16.898
1.513
\u2014
18.411
De A+ a BB
29.179
1.253
\u2014
30.432
De BB- a B-
36.089
7.035
\u2014
43.124
CCC e inferior
1.217
3.801
7.151
12.169
Total exposici\u00f3nB
83.383
13.602
7.151
104.136
Reservas por deterioro
de valorC
648
1.128
4.216
5.992
Exposici\u00f3n y p\u00e9rdidas por fase de deterioro
Millones de euros
2024
Calidad crediticia A
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
De AAA a AA-
19.557
970
\u2014
20.527
De A+ a BB
32.824
1.637
\u2014
34.461
De BB- a B-
33.655
5.285
\u2014
38.940
CCC e inferior
423
2.808
6.382
9.613
Total exposici\u00f3nB
86.459
10.700
6.382
103.541
Reservas por deterioro
de valorC
687
860
3.766
5.313
Exposici\u00f3n y p\u00e9rdidas por fase de deterioro
Millones de euros
2023
Calidad crediticia A
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
De AAA a AA-
20.670
468
\u2014
21.138
De A+ a BB
38.869
751
\u2014
39.620
De BB- a B-
36.107
4.177
\u2014
40.284
CCC e inferior
1.153
3.735
7.479
12.367
Total exposici\u00f3nB
96.799
9.131
7.479
113.409
Reservas por deterioro
de valorC
722
1.078
4.538
6.338
A. Detalle de categor\u00edas de calidad crediticia calculado a efectos de gesti\u00f3n de
Grupo Santander.
B. Exposici\u00f3n: Cr\u00e9dito + Contingentes. No se incluyen ATA, ni Cartera a Valor
Razonable ni Cartera de Negociaci\u00f3n.
C. Incluye 'Provisiones por l\u00edneas autorizadas no dispuestas' (loan commitments).
Para la estimaci\u00f3n de las p\u00e9rdidas esperadas, se debe tener en
cuenta la informaci\u00f3n prospectiva. En concreto, Santander Brasil
considera tres escenarios macroecon\u00f3micos, que se actualizan
peri\u00f3dicamente. A continuaci\u00f3n, se presenta la evoluci\u00f3n para un
periodo de cinco a\u00f1os de los principales indicadores
macroecon\u00f3micos utilizados para la estimaci\u00f3n de las p\u00e9rdidas
esperadas en Santander Brasil:
2026-2030
Variables
Escenario
desfavorable
Escenario
base
Escenario
favorable
Tipo de inter\u00e9s
(promedio anual)
11,5%
10,9%
10,3%
Tasa de desempleo
8,0%
6,5%
5,4%
Precio de la vivienda
1,1%
5,9%
10,3%
Crecimiento del PIB
(0,2%)
1,9%
3,8%
Nivel de
endeudamiento
27,0%
26,8%
26,1%
Cada uno de los escenarios macroecon\u00f3micos se asocia a un peso
determinado. En cuanto a su asignaci\u00f3n, Santander Brasil asocia al
escenario base la ponderaci\u00f3n m\u00e1s alta, mientras que asocia las
menores ponderaciones a los escenarios m\u00e1s extremos.
2025
2024
2023
Escenario desfavorable
13%
13%
10%
Escenario base
75%
75%
80%
Escenario favorable
13%
13%
10%
El an\u00e1lisis de sensibilidad de la p\u00e9rdida esperada de las principales
carteras ante variaciones de +/-100 pb para las variables
macroecon\u00f3micas utilizadas en la construcci\u00f3n de los escenarios a
cierre de 2025 es el siguiente:
Variaci\u00f3n en provisi\u00f3n
Individuos
Pymes
Resto
Crecimiento del PIB
-100 pb
1,3%
2,9%
2,6%
+100 pb
(0,7%)
(1,3%)
(1,4%)
Tasa de paro
+100 pb
(1,9%)
(3,8%)
(4,5%)
+100 pb
2,8%
6,2%
6,3%
Tipo de inter\u00e9s (SELIC)
-100 pb
(0,6%)
(1,6%)
(0,9%)
+100 pb
1,7%
4,0%
3,5%
Para determinar la clasificaci\u00f3n en la fase 2, Santander Brasil
eval\u00faa si el incremento en la PD a lo largo de la vida esperada de la
operaci\u00f3n supera la combinaci\u00f3n de un umbral absoluto y uno
relativo. Estos umbrales var\u00edan seg\u00fan la cartera, en funci\u00f3n de las
caracter\u00edsticas de las operaciones. Se considera que una operaci\u00f3n
ha superado el umbral cuando la PD para toda la vida de la
operaci\u00f3n aumenta en una magnitud espec\u00edfica respecto a la PD
registrada en el reconocimiento inicial.
Los valores de los umbrales absolutos y relativos se calibran
peri\u00f3dicamente y dependen del tipo de porfolio al que se aplican.
Adem\u00e1s, Santander Brasil tiene establecido un backstop al umbral
relativo en todas las carteras: los contratos cuya PD actual
duplique la PD de su originaci\u00f3n se clasifican autom\u00e1ticamente en
fase 2.
4. Otros aspectos del riesgo de cr\u00e9dito
4.1.\u00a0Riesgo de cr\u00e9dito por actividades en mercados financieros
Bajo este ep\u00edgrafe se incorpora el riesgo de cr\u00e9dito generado en la
actividad de tesorer\u00eda con clientes, particularmente entidades de
cr\u00e9dito, tanto mediante productos de financiaci\u00f3n en el mercado
monetario como a trav\u00e9s de productos con riesgo de contrapartida,
con el objetivo de satisfacer las necesidades de los clientes y las
propias del Grupo en su gesti\u00f3n.
El riesgo de cr\u00e9dito de contrapartida se define como el riesgo que
podr\u00eda surgir por un incumplimiento total o parcial de las
obligaciones financieras contra\u00eddas con la entidad, porque un
cliente pueda incurrir en impago antes de la liquidaci\u00f3n definitiva
de los flujos de caja. Este riesgo se suele incrementar cuanto m\u00e1s
tiempo transcurre entre la fecha de contrataci\u00f3n y la de liquidaci\u00f3n
de la operaci\u00f3n. Es un riesgo crediticio bilateral, que puede afectar
a ambas partes de la transacci\u00f3n, y su magnitud es incierta, al estar
condicionada por el comportamiento de los factores de mercados,
de car\u00e1cter vol\u00e1til.
Dentro de la exposici\u00f3n al riesgo de cr\u00e9dito de contraparte, puede
surgir un riesgo adicional denominado wrong-way risk. Se produce
cuando la exposici\u00f3n con una cartera o contraparte aumenta al
mismo tiempo que se deteriora su calidad crediticia. Es decir, existe
wrong-way risk cuando se produce un incremento del riesgo de
incumplimiento y, como consecuencia, aumenta la exposici\u00f3n que
mantiene con la contraparte. Santander dispone de modelos
espec\u00edficos para medir y controlar este riesgo.
El riesgo de settlement surge cuando la liquidaci\u00f3n de una
transacci\u00f3n implica un intercambio bilateral de flujos o activos
entre dos contrapartes. Por ejemplo, cuando una contraparte
compra d\u00f3lares a cambio de euros, la liquidaci\u00f3n implica que una
parte entrega euros y recibe una cantidad equivalente de d\u00f3lares
de la otra. El riesgo de settlement es el riesgo de que alguna de las
partes incumpla sus compromisos de liquidaci\u00f3n. Para medir este
riesgo tambi\u00e9n hemos desarrollado una infraestructura global y
modelos espec\u00edficos.
Para la gesti\u00f3n y control del riesgo de contrapartida es
imprescindible la existencia de una infraestructura que permita
medir la exposici\u00f3n actual y potencial con diferentes niveles de
agregaci\u00f3n y granularidad de una manera \u00e1gil y din\u00e1mica, y que
asegure la generaci\u00f3n de informes con el nivel de detalle suficiente
para facilitar la comprensi\u00f3n de las exposiciones y el proceso de
toma de decisiones.
Para medir la exposici\u00f3n seguimos dos metodolog\u00edas: mark-to-
market (MtM o valor de reposici\u00f3n en derivados) m\u00e1s la exposici\u00f3n
potencial futura (add-on), y la simulaci\u00f3n de Montecarlo, aplicada
en determinados pa\u00edses y productos. Adicionalmente, calculamos
el capital en riesgo o p\u00e9rdida inesperada, esto es, la p\u00e9rdida que
constituye el capital econ\u00f3mico neto de garant\u00edas y
recuperaciones, tras deducir la p\u00e9rdida esperada.
Tras el cierre de los mercados, recalculamos las exposiciones
ajustando las operaciones a su nuevo horizonte temporal,
actualizando la exposici\u00f3n potencial futura y aplicando medidas de
mitigaci\u00f3n (netting, colateral, entre otras). De este modo, las
exposiciones se controlan a diario frente a los l\u00edmites aprobados
por la alta direcci\u00f3n, dentro del apetito de riesgo. Realizamos el
control del riesgo mediante un sistema integrado en tiempo real,
que muestra en cada momento el l\u00edmite de exposici\u00f3n disponible
con cualquier contraparte, en cualquier producto, plazo o filial.
Grupo Santander realiza ejercicios de estr\u00e9s sobre las carteras de
derivados y securities financing transactions (SFT) con periodicidad
mensual. Estos ejercicios forman parte integral del proceso de
gesti\u00f3n del riesgo de cr\u00e9dito de contrapartida, y permiten evaluar
la resiliencia de las exposiciones bajo escenarios adversos y
facilitan una adecuada identificaci\u00f3n, medici\u00f3n y control de los
riesgos asociados.
4.2.\u00a0Riesgo de concentraci\u00f3n
El control del riesgo de concentraci\u00f3n es un aspecto esencial de la
gesti\u00f3n. El Grupo supervisa continuamente el grado de
concentraci\u00f3n de sus carteras de riesgo de cr\u00e9dito aplicando
diversos criterios: \u00e1reas geogr\u00e1ficas y pa\u00edses, sectores econ\u00f3micos
y tipos de clientes.
El consejo de administraci\u00f3n, a trav\u00e9s del marco del apetito de
riesgo, determina los niveles m\u00e1ximos de concentraci\u00f3n.
En l\u00ednea con estos niveles y l\u00edmites m\u00e1ximos, el comit\u00e9 ejecutivo de
riesgos establece las pol\u00edticas de riesgo y revisa los niveles de
exposici\u00f3n apropiados para la adecuada gesti\u00f3n del grado de
concentraci\u00f3n de las carteras de cr\u00e9dito del Santander.
Grupo Santander est\u00e1 sujeto a la regulaci\u00f3n sobre grandes riesgos
contenida en la CRR, seg\u00fan la cual la exposici\u00f3n contra\u00edda por una
entidad respecto de un cliente o un grupo de clientes vinculados
entre s\u00ed se considerar\u00e1 \u2018gran exposici\u00f3n\u2019 cuando su valor sea igual o
superior al 10% de su capital computable.
Adicionalmente, para limitar las grandes exposiciones, ninguna
entidad podr\u00e1 asumir frente a un cliente o grupo de clientes
vinculados entre s\u00ed una exposici\u00f3n cuyo valor exceda del 25% de su
capital admisible, despu\u00e9s de tener en cuenta el efecto de la
mitigaci\u00f3n del riesgo de cr\u00e9dito contenido en la norma.
A cierre de diciembre, despu\u00e9s de aplicar t\u00e9cnicas de mitigaci\u00f3n del
riesgo, ning\u00fan grupo alcanza los umbrales anteriormente
mencionados.
A cierre de diciembre de 2025, la exposici\u00f3n regulatoria de cr\u00e9dito
con los 20 mayores grupos dentro del \u00e1mbito de grandes riesgos
representa un 5,3% del riesgo de cr\u00e9dito con clientes (pr\u00e9stamo a
clientes m\u00e1s riesgos fuera de balance). Mientras que la exposici\u00f3n
regulatoria de cr\u00e9dito con los 40 mayores grupos representa un
8,4% del riesgo de cr\u00e9dito.
El desglose a 31 de diciembre de 2025 de la concentraci\u00f3n de
riesgos del Grupo por actividad y \u00e1rea geogr\u00e1fica de las
contrapartes se incluye a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025A
Total
Espa\u00f1a
Resto UE
Am\u00e9rica
Resto del
mundo
Bancos centrales y entidades de cr\u00e9dito
326.316
61.256
71.853
119.532
73.675
Administraciones p\u00fablicas
267.765
82.131
62.620
109.109
13.905
De las que:
Administraci\u00f3n Central
239.153
66.479
57.468
101.768
13.438
Otras Administraciones p\u00fablicas
28.612
15.652
5.152
7.341
467
Otras sociedades financieras y empresarios individuales
(actividad empresarial financiera)
207.044
16.301
50.819
101.600
38.324
Sociedades no financieras y empresarios individuales (actividad
empresarial no financiera) (desglosado seg\u00fan la finalidad)
447.496
103.836
94.760
188.078
60.822
De los que:
Construcci\u00f3n y promoci\u00f3n inmobiliaria (incluido suelo)
20.322
4.130
2.090
9.396
4.706
Construcci\u00f3n de obra civil
5.128
1.835
1.740
1.468
85
Grandes empresas
291.515
53.841
63.635
127.003
47.036
Pymes y empresarios individuales
130.531
44.030
27.295
50.211
8.995
Resto de hogares (desglosado seg\u00fan la finalidad)
543.928
88.602
98.262
142.560
214.504
De los que:
Viviendas
333.552
61.818
27.030
46.605
198.099
Consumo
192.746
19.784
69.670
87.491
15.801
Otros fines
17.630
7.000
1.562
8.464
604
Total
1.792.549
352.126
378.314
660.879
401.230
A. La definici\u00f3n de riesgo a efectos de este cuadro incluye las siguientes partidas del balance p\u00fablico: 'Pr\u00e9stamos y anticipos: en entidades de cr\u00e9dito', 'Pr\u00e9stamos y
anticipos: bancos centrales', 'Pr\u00e9stamos y anticipos: a la clientela', 'Valores representativos de deuda', 'Instrumentos de patrimonio', 'Derivados', 'Derivados -
Contabilidad de cobertura', 'Participaciones y garant\u00edas concedidas'.
4.3. Identificaci\u00f3n y gesti\u00f3n de sectores
Grupo Santander realiza un seguimiento trimestral de los sectores
de actividad, que permite identificar la exposici\u00f3n de aquellas
carteras cuya actividad se desarrolla en sectores que
potencialmente podr\u00edan verse m\u00e1s impactados por las condiciones
del entorno. Este seguimiento se complementa con la utilizaci\u00f3n
de herramientas internas que permiten proyectar el
comportamiento y evoluci\u00f3n de los clientes de cada sector bajo
diferentes escenarios macroecon\u00f3micos. Adicionalmente este
proceso considera entre otra la siguiente informaci\u00f3n a nivel
sectorial:
\u2022 Informaci\u00f3n de mercado: evoluci\u00f3n de los diferentes sectores en
los mercados burs\u00e1tiles.
\u2022 Estimaciones de analistas: estimaciones de los analistas de los
EBITDA para los pr\u00f3ximos ejercicios.
\u2022 Informaci\u00f3n interna: se analiza la evoluci\u00f3n de la exposici\u00f3n
crediticia, impagos a diferentes plazos y stagings.
\u2022 Opini\u00f3n de nuestros analistas sectoriales, incorporando al
an\u00e1lisis las especificidades de nuestras exposiciones y la relaci\u00f3n
con nuestros clientes.
Adem\u00e1s, se ha seguido reforzando la capacidad de an\u00e1lisis de
p\u00e9rdidas potenciales con el mayor nivel de granularidad posible,
mediante la evoluci\u00f3n de la metodolog\u00eda y de las herramientas de
proyecci\u00f3n sectorial, en funci\u00f3n de la resiliencia de los estados
financieros de cada empresa ante distintos escenarios
macroecon\u00f3micos.
4.4. Riesgo soberano y frente al resto de las Administraciones
p\u00fablicas
El riesgo soberano se origina en operaciones con bancos centrales
(incluido el encaje regulatorio), en deuda emitida por el Tesoro o
entes equivalentes (cartera de deuda del Estado), y en operaciones
con entidades p\u00fablicas financiadas exclusivamente con ingresos
presupuestarios del Estado y sin actividad comercial.
El criterio empleado hist\u00f3ricamente por Grupo Santander difiere
del aplicado por la EBA en sus ejercicios peri\u00f3dicos de estr\u00e9s. Las
m\u00e1s significativas se encuentran en que el criterio de la EBA no
incluye los dep\u00f3sitos en bancos centrales, las exposiciones
mantenidas en compa\u00f1\u00edas de seguros ni las exposiciones indirectas
a trav\u00e9s de garant\u00edas u otros instrumentos. Por el contrario, s\u00ed
incluye Administraciones p\u00fablicas en general (incluyendo
regionales y locales) y no solo las del Gobierno central.
La gesti\u00f3n y control del riesgo asociado a las operaciones con
riesgo soberano se realiza de forma continua con la informaci\u00f3n
disponible, entre la cual se encuentran los informes de las agencias
de rating y de los organismos internacionales. Nuestra gesti\u00f3n se
basa en el seguimiento de los pa\u00edses con los que mantenemos
riesgos transfronterizos (cross-border)3 y soberanos, dando
seguimiento y analizando cualquier acontecimiento que pueda
afectar su estabilidad pol\u00edtica o institucional para asignar una
calificaci\u00f3n crediticia a los Gobiernos o bancos centrales. Estas
m\u00e9tricas ayudar\u00e1n a establecer los l\u00edmites de las operaciones con
riesgo soberano.
Durante los \u00faltimos a\u00f1os la exposici\u00f3n total al riesgo soberano se
ha mantenido acorde a los requerimientos regulatorios y a la
estrategia definida en relaci\u00f3n con la gesti\u00f3n de esta cartera. Las
variaciones de la exposici\u00f3n en los distintos pa\u00edses responden a la
estrategia de gesti\u00f3n de liquidez y de cobertura del riesgo de tipos
de inter\u00e9s y de cambio. La exposici\u00f3n internacional est\u00e1
diversificada entre pa\u00edses con diferentes expectativas
macroecon\u00f3micas y, en consecuencia, con distintos escenarios de
crecimiento, tipos de inter\u00e9s y de cambio.
A cierre de diciembre de 2025, la exposici\u00f3n en riesgo soberano
local en divisas diferentes a la oficial del pa\u00eds de emisi\u00f3n es poco
relevante (4.908 millones de euros, el 1,2% del total de riesgo
soberano) de acuerdo con nuestros criterios de gesti\u00f3n. Adem\u00e1s, la
exposici\u00f3n en emisores soberanos no locales con riesgo cross-
border es tambi\u00e9n poco significativa4 (17.002 millones de euros, el
4% del total de riesgo soberano). La exposici\u00f3n soberana en
Latinoam\u00e9rica se encuentra denominada en su pr\u00e1ctica totalidad
en moneda local, siendo esta contabilizada en libros locales con
vencimientos predominantemente a corto plazo.
Asimismo, nuestra estrategia de inversi\u00f3n en riesgo soberano tiene
en cuenta la calidad crediticia de cada pa\u00eds a la hora de establecer
los l\u00edmites m\u00e1ximos de exposici\u00f3n. En la siguiente tabla se muestra
el porcentaje de exposici\u00f3n por nivel de ratingA:
Distribuci\u00f3n de la exposici\u00f3n por nivel de rating
2025
2024
2023
AAA
18%
21%
18%
AA
17%
18%
19%
A
43%
41%
41%
BBB
14%
11%
12%
Menos de BBB
9 %
9 %
10 %
A. Se emplean ratings internos
3 Riesgos tomados en divisa desde fuera del pa\u00eds con acreditados del pa\u00eds, ya sean p\u00fablicos o privados.
4 Pa\u00edses que no se consideran de bajo riesgo por Banco de Espa\u00f1a.
La exposici\u00f3n a riesgo soberano a diciembre de 2025 se muestra en
la siguiente tabla (millones de euros):
2025
2024
Porfolio
Activos financieros
mantenidos para
negociar y activos
financieros
designados a VR con
cambios en
resultados
Activos
financieros a
valor
razonable con
cambios en
otro resultado
global
Activos
financieros
a coste
amortizado
Activos financieros no
destinados a
negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a
valor razonable con
cambios en resultados
Exposici\u00f3n
directa
neta total
Exposici\u00f3n
directa neta
total
Espa\u00f1a
3.852
112
58.044
\u2014
62.008
56.293
Portugal
(659)
1.199
6.767
\u2014
7.307
7.652
Italia
2.875
440
12.557
\u2014
15.872
12.915
Grecia
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Irlanda
(38)
\u2014
\u2014
\u2014
(38)
\u2014
Resto zona euro
3.684
254
10.443
\u2014
14.381
6.212
Reino Unido
907
1.001
5.687
\u2014
7.595
8.772
Polonia
1.141
6.339
13.333
\u2014
20.813
14.286
Resto Europa
8
\u2014
526
\u2014
534
954
Estados Unidos
4.783
4.320
15.943
\u2014
25.046
24.926
Brasil
8.089
9.533
8.543
\u2014
26.165
26.641
M\u00e9xico
10.663
7.652
7.599
\u2014
25.914
21.642
Chile
676
2.666
5.254
\u2014
8.596
6.900
Resto de Am\u00e9rica
2.593
1.654
2.151
\u2014
6.398
4.431
Resto del mundo
211
17
4.128
\u2014
4.356
7.003
Total
38.785
35.187
150.975
\u2014
224.947
198.627
5. Cartera reconducida
La pol\u00edtica de reconducci\u00f3n de deudas de clientes incorpora los
requerimientos regulatorios de las directrices de la EBA sobre la
gesti\u00f3n de exposiciones dudosas, refinanciaciones y
reestructuraciones. Esta pol\u00edtica act\u00faa como referencia para la
transposici\u00f3n en nuestras filiales y refleja las expectativas
supervisoras aplicables.
La pol\u00edtica define los criterios para la identificaci\u00f3n, clasificaci\u00f3n y
seguimiento de estas operaciones, con el objetivo de aplicar la
m\u00e1xima diligencia en su concesi\u00f3n y control. En este sentido, las
reconducciones deben orientarse a la recuperaci\u00f3n de los importes
debidos, adecuando las obligaciones de pago a la situaci\u00f3n actual
del cliente. Las operaciones reconducidas deben permanecer
clasificadas de manera adecuada durante un plazo apropiado con
el fin de reconocer el riesgo asociado y mostrar una razonable
certeza de la recuperaci\u00f3n de la capacidad de pago. En ning\u00fan caso
se utilizar\u00e1n las reconducciones para retrasar el reconocimiento
inmediato de las p\u00e9rdidas ni para que su uso desvirt\u00fae el oportuno
reconocimiento del riesgo de impago.
Durante 2025 el stock de reconducciones ha continuado su
reducci\u00f3n (un 7% en el a\u00f1o), y se ha situado en 25.235 millones de
euros, apoyado por buenos niveles de pago en las principales
geograf\u00edas, que compensan la mayor actividad registrada en otras
regiones. En t\u00e9rminos de calidad crediticia, el 53% se encuentran
clasificados como dudosos con una cobertura del 41% . Por otro
lado, un 47% de la cartera se encuentra clasificada como no
dudosa.
A continuaci\u00f3n, se muestra informaci\u00f3n cualitativa sobre este tipo
de operaciones, entendiendo por:
\u2022 Operaci\u00f3n de refinanciaci\u00f3n: aquella que se concede o se utiliza
por razones relacionadas con dificultades financieras -actuales o
previsibles- del titular para cancelar una o varias operaciones que
le son concedidas a este, o por la que se pone a dichas
operaciones total o parcialmente al corriente de pagos, con el fin
de facilitar a los titulares de las operaciones canceladas o
refinanciadas el pago de su deuda (principal e intereses) porque
no puedan, o se prevea que no vayan a poder, cumplir en tiempo
y forma con sus condiciones.
\u2022 Operaci\u00f3n reestructurada: aquella que, por razones econ\u00f3micas
o legales relacionadas con dificultades financieras, actuales o
previsibles, del titular, se modifican sus condiciones financieras
con el fin de facilitar el pago de la deuda (principal e intereses)
porque el titular no pueda, o se prevea que no vaya a poder,
cumplir en tiempo y forma con dichas condiciones, aun cuando
dicha modificaci\u00f3n estuviese prevista en el contrato.
Saldos vigentes de refinanciaciones y reestructuraciones
Importes en millones de euros, salvo n\u00famero de operaciones que est\u00e1 en unidades
2025
Total
Sin garant\u00eda real
Con garant\u00eda real
Importe m\u00e1ximo de la
garant\u00eda real que puede
considerarse
Deterioro de valor
acumulado o p\u00e9rdidas
acumuladas en el valor
razonable debidas al
riesgo de cr\u00e9dito
Importe en
libros bruto
N\u00famero de
operaciones
Importe en
libros bruto
Garant\u00eda
inmobiliaria
Resto de
garant\u00eda
reales
Entidades de cr\u00e9dito
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Administraciones p\u00fablicas
14
6
9
7
5
\u2014
8
Otras sociedades financieras y empresarios
individuales (actividad empresarial financiera)
933
94
462
182
117
15
94
Sociedades no financieras y empresarios
individuales (actividad empresarial no financiera)
489.192
5.095
42.700
5.596
3.271
923
2.713
De las cuales financiaci\u00f3n a la construcci\u00f3n y
promoci\u00f3n inmobiliaria (incluido suelo)
249
21
523
739
695
4
75
Resto de hogares
3.000.071
4.556
515.253
9.699
3.752
3.777
3.665
Total
3.490.210
9.751
558.424
15.484
7.145
4.715
6.480
Financiaci\u00f3n clasificada como activos no corrientes
y grupos enajenables de elementos que se han
clasificado como mantenidos para la venta
13.499
261
4.630
566
406
14
171
Saldos vigentes de refinanciaciones y reestructuraciones
Importes en millones de euros, salvo n\u00famero de operaciones que est\u00e1 en unidades
2025
Del cual, con incumplimiento/dudosos
Sin garant\u00eda real
Con garant\u00eda real
Importe m\u00e1ximo de la
garant\u00eda real que puede
considerarse
Deterioro de valor
acumulado o p\u00e9rdidas
acumuladas en el
valor razonable
debidas al riesgo de
cr\u00e9dito
N\u00famero de
operaciones
Importe en
libros bruto
N\u00famero de
operaciones
Importe en
libros bruto
Garant\u00eda
inmobiliaria
Resto de
garant\u00eda
reales
Entidades de cr\u00e9dito
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Administraciones p\u00fablicas
5
2
9
7
5
\u2014
8
Otras sociedades financieras y empresarios
individuales (actividad empresarial financiera)
579
50
259
75
22
11
89
Sociedades no financieras y empresarios
individuales (actividad empresarial no financiera)
296.008
2.901
26.767
2.585
1.166
420
2.420
De las cuales financiaci\u00f3n a la construcci\u00f3n y
promoci\u00f3n inmobiliaria (incluido suelo)
167
3
264
156
115
4
50
Resto de hogares
1.620.343
2.401
296.470
5.313
1.730
2.232
2.991
Total
1.916.935
5.354
323.505
7.980
2.923
2.663
5.508
Financiaci\u00f3n clasificada como activos no corrientes y
grupos enajenables de elementos que se han
clasificado como mantenidos para la venta
6.901
120
1.720
235
110
5
145
Durante el a\u00f1o 2025 el coste amortizado de activos financieros
cuyos flujos de efectivo contractuales se han modificado durante el
ejercicio cuando su correspondiente correcci\u00f3n de valor por
p\u00e9rdidas se valoraba en un importe igual a las p\u00e9rdidas crediticias
esperadas durante toda la vida del activo ascendi\u00f3 a 3.031
millones de euros (3.940 millones de euros en 2024), sin que
dichas modificaciones hayan supuesto un impacto material en la
cuenta de resultados. Asimismo, durante el a\u00f1o 2025 el total de
activos financieros que se han modificado desde el reconocimiento
inicial, y cuya correcci\u00f3n por p\u00e9rdida esperada ha pasado de
valorarse durante toda la vida del activo a los siguientes doce
meses, asciende a 2.092 millones de euros (2.950 millones de
euros en 2024).
Las operaciones presentadas en los cuadros anteriores se muestran
clasificadas, a 31 de diciembre de 2025, de acuerdo con sus
caracter\u00edsticas de la siguiente forma:
\u2022 Dudosas: se reclasificar\u00e1n a la categor\u00eda de riesgo dudoso las
operaciones que se sustenten en un plan de pagos inadecuado,
incluyan cl\u00e1usulas contractuales que dilaten el reembolso de la
operaci\u00f3n mediante pagos regulares o presenten importes dados
de baja del balance por estimarse irrecuperables.
\u2022 No dudosas: se clasificar\u00e1n dentro de la categor\u00eda de riesgo
normal las operaciones en las que no proceda su clasificaci\u00f3n
como dudosas o por haber sido reclasificadas desde la categor\u00eda
de riesgo dudoso al cumplir con los criterios espec\u00edficos que se
recogen a continuaci\u00f3n:
\u2022 Que haya transcurrido un periodo de un a\u00f1o desde la fecha de
refinanciaci\u00f3n o reestructuraci\u00f3n.
\u2022 Que el titular haya pagado las cuotas devengadas de principal e
intereses, reduciendo el principal renegociado, desde la fecha
en la que se formaliz\u00f3 la operaci\u00f3n de reestructuraci\u00f3n o
refinanciaci\u00f3n.
\u2022 Que el titular no tenga ninguna otra operaci\u00f3n con importes
vencidos en m\u00e1s de 90 d\u00edas de atraso material consecutivos en
la fecha de reclasificaci\u00f3n a la categor\u00eda de riesgo normal.
Atendiendo a la clasificaci\u00f3n crediticia, el 47% se encuentra en
situaci\u00f3n no dudosa. Destaca el nivel de garant\u00edas existentes (un
47% cuenta con garant\u00eda real) y la cobertura mediante provisiones
(26% sobre el total de la cartera reconducida y 41% sobre la
cartera dudosa).
c) Riesgo de mercado, estructural y liquidez
1. Actividades sujetas a riesgo de mercado y tipos de
riesgo de mercado
Las actividades sujetas a riesgo de mercado comprenden aquellas
transacciones en las que se asume riesgo como consecuencia de
posibles variaciones en los tipos de inter\u00e9s, tasas de inflaci\u00f3n, tipos
de cambio, precios de renta variable, spread de cr\u00e9dito, precios de
las materias primas, volatilidad y otros factores de mercado; el
riesgo de liquidez de nuestros productos y mercados, y el riesgo de
liquidez del balance. Por tanto, incluyen riesgos de negociaci\u00f3n
(trading) y riesgos estructurales.
\u2022 El riesgo de tipo de inter\u00e9s surge ante posibles variaciones en
los tipos de inter\u00e9s que puedan afectar de forma adversa al valor
de un instrumento financiero, una cartera o a Grupo Santander
en su conjunto. Afecta a los pr\u00e9stamos, dep\u00f3sitos, t\u00edtulos de
deuda y a la mayor\u00eda de activos y pasivos de las carteras de
negociaci\u00f3n, as\u00ed como derivados.
\u2022 El riesgo de tasa de inflaci\u00f3n se origina a partir de variaciones de
las tasas de inflaci\u00f3n que pueden afectar de forma adversa al
valor de un instrumento financiero, a una cartera o a Grupo
Santander en su conjunto. Afecta a instrumentos tales como
pr\u00e9stamos, t\u00edtulos de deuda y derivados, cuya rentabilidad est\u00e1
vinculada a valores de inflaci\u00f3n futura o a una variaci\u00f3n de la tasa
actual.
\u2022 El riesgo de tipo de cambio es la sensibilidad del valor de una
posici\u00f3n no denominada en la moneda base a movimientos en
los tipos de cambio. Una posici\u00f3n larga o abierta en una divisa
extranjera puede producir una p\u00e9rdida si esa divisa se deprecia
frente a la divisa base. Las exposiciones afectadas por este riesgo
incluyen las inversiones en las filiales en monedas distintas del
euro, as\u00ed como operaciones en moneda extranjera.
\u2022 El riesgo de renta variable es la sensibilidad del valor de las
posiciones abiertas en t\u00edtulos de renta variable a movimientos
adversos en sus precios de mercado o en las expectativas de
dividendos futuros. Afecta a posiciones en acciones, \u00edndices de
renta variable, bonos convertibles y derivados con subyacentes
de renta variable (put, call, equity swaps, etc.).
\u2022 El riesgo de spread crediticio es la sensibilidad del valor de las
posiciones abiertas en t\u00edtulos de renta fija o en derivados de
cr\u00e9dito ante movimientos en las curvas de spread crediticio o en
las tasas de recuperaci\u00f3n asociadas a emisores y tipos de deuda
concretos. El spread es el diferencial entre instrumentos
financieros que cotizan con un margen sobre otros instrumentos
de referencia, principalmente la tasa interna de rentabilidad (TIR)
de deuda p\u00fablica y los tipos de inter\u00e9s interbancarios.
\u2022 El riesgo de precio de materias primas es el riesgo derivado del
efecto de variaciones en los precios de materias primas. Nuestra
exposici\u00f3n a este riesgo no es significativa y procede
principalmente de operaciones de derivados sobre estos
productos.
\u2022 El riesgo de volatilidad es la sensibilidad del valor de la cartera
ante variaciones en factores de riesgo: tipos de inter\u00e9s, tipos de
cambio, acciones y spreads de cr\u00e9dito. Este riesgo es asumido en
todos los instrumentos financieros cuya valoraci\u00f3n incluye la
volatilidad como una variable. El caso m\u00e1s significativo son las
carteras de opciones financieras.
Todos estos riesgos de mercado se pueden mitigar parcial o
totalmente mediante el uso de derivados como opciones, futuros,
forwards y swaps.
Adicionalmente, se consideran otros riesgos de mercado de
cobertura m\u00e1s compleja como el riesgo de correlaci\u00f3n, el riesgo de
liquidez de mercado, el riesgo de prepago o cancelaci\u00f3n y el riesgo
de suscripci\u00f3n.
\u2022 Riesgo de correlaci\u00f3n es la sensibilidad del valor de la cartera
ante cambios en la relaci\u00f3n que existe entre factores de riesgo
(correlaci\u00f3n) del mismo tipo (por ejemplo, entre dos tipos de
cambio) o de distinta naturaleza (por ejemplo, entre un tipo de
inter\u00e9s y el precio de una materia prima).
\u2022 Riesgo de liquidez de mercado surge cuando el Grupo o una de
las filiales no son capaces de deshacer o cerrar una posici\u00f3n a
tiempo sin impactar en el precio de mercado o en el coste de la
transacci\u00f3n. El riesgo de liquidez de mercado puede ser causado
por la reducci\u00f3n del n\u00famero de market makers o de inversores
institucionales, la ejecuci\u00f3n de un gran volumen de operaciones y
la inestabilidad de los mercados. Este riesgo puede aumentar
tambi\u00e9n en funci\u00f3n de la distribuci\u00f3n de las diversas
exposiciones entre productos y divisas.
\u2022 Riesgo de prepago o cancelaci\u00f3n se origina cuando algunos
instrumentos del balance (como las hipotecas o los dep\u00f3sitos)
pueden incorporar opciones que permiten a sus tenedores
comprarlos, venderlos o alterar sus flujos de caja futuros. Los
desajustes potenciales en el balance pueden plantear un riesgo,
ya que los flujos de caja pueden tener que reinvertirse a un tipo
de inter\u00e9s potencialmente m\u00e1s bajo (activo) o m\u00e1s alto (pasivo).
\u2022 Riesgo de aseguramiento surge de la participaci\u00f3n de una
entidad en el aseguramiento o la colocaci\u00f3n de t\u00edtulos u otro tipo
de deuda, cuando la entidad asume el riesgo de tener que
adquirir parcialmente los t\u00edtulos emitidos en caso de no
colocaci\u00f3n del total entre los potenciales compradores.
Adem\u00e1s, tambi\u00e9n se debe considerar el riesgo de liquidez del
balance. A diferencia del riesgo de liquidez de mercado, se define
como la posibilidad de no cumplir con las obligaciones de pago a su
debido tiempo o con un coste excesivo. Las p\u00e9rdidas pueden ser
causadas por ventas forzadas de activos o impactos en los
m\u00e1rgenes debido al desajuste entre las entradas y salidas de
efectivo esperadas.
Los riesgos de pensiones y actuarial tambi\u00e9n dependen de posibles
cambios en los factores del mercado. Se proporcionan m\u00e1s detalles
al final de esta secci\u00f3n.
Grupo Santander vela por el cumplimiento de las obligaciones
asociadas al Fundamental Review of the Trading Book (FRTB) del
Comit\u00e9 de Basilea y las directrices de la EBA sobre el riesgo de tipo
de inter\u00e9s de balance. A trav\u00e9s de varios proyectos se persigue
proporcionar a los gestores y equipos de control las mejores
herramientas para gestionar los riesgos de mercado. Todo ello se
desarrolla bajo un marco de gobierno apropiado para los modelos
en uso y el reporting de m\u00e9tricas de riesgos. Tambi\u00e9n ayudan a
cumplir con los requerimientos regulatorios relacionados con estos
factores de riesgo.
2. Riesgo de mercado de negociaci\u00f3n
El establecimiento de los l\u00edmites de riesgo de mercado es un
proceso din\u00e1mico que se ajusta a los niveles de apetito de riesgo
que forma parte del plan anual de l\u00edmites impulsado desde la alta
direcci\u00f3n, extendido a todas las filiales .
La metodolog\u00eda est\u00e1ndar para la gesti\u00f3n y control del riesgo de
negociaci\u00f3n mide la p\u00e9rdida m\u00e1xima esperada con un nivel de
confianza y un horizonte temporal determinado. La simulaci\u00f3n
hist\u00f3rica est\u00e1ndar corresponde a un nivel de confianza del 99% y
una ventana temporal de un d\u00eda.
Adem\u00e1s, se aplican ajustes estad\u00edsticos que permiten incorporar,
de forma r\u00e1pida y eficiente, acontecimientos m\u00e1s recientes que
condicionan nuestros niveles de riesgo. En concreto, se utiliza una
ventana temporal de dos a\u00f1os o los datos diarios obtenidos
durante al menos 520 d\u00edas, desde la fecha de referencia para el
c\u00e1lculo del VaR.
A continuaci\u00f3n se muestran las partidas del balance de posici\u00f3n
consolidada del Grupo que est\u00e1n sujetas a riesgo de mercado,
distinguiendo las posiciones cuya principal m\u00e9trica de riesgo es el
VaR de aquellas cuyo seguimiento de riesgo se lleva a cabo
mediante otras m\u00e9tricas:
M\u00e9trica principal de riesgo de
mercado
Saldo en
balance
VaR
Otros
Principal factor riesgo para
balance en 'Otras'
Activos sujetos a riesgo de mercado
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros
dep\u00f3sitos a la vista
152.281
152.281
Tipo de inter\u00e9s
Activos financieros mantenidos para negociar
252.318
252.318
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados
7.761
5.815
1.946
Tipo de inter\u00e9s, spread
crediticio
Activos financieros designados a valor razonable con cambios
en resultados
8.046
\u2014
8.046
Tipo de inter\u00e9s, spread
crediticio
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro
resultado global
74.612
2.281
72.331
Tipo de inter\u00e9s, spread
crediticio
Activos financieros a coste amortizado
1.202.689
1.202.689
Tipo de inter\u00e9s, spread
crediticio
Derivados - contabilidad de coberturas
3.931
3.931
Tipo de inter\u00e9s, tipo de cambio
Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de
una cartera con cobertura del riesgo de tipo de inter\u00e9s
50
50
Tipo de inter\u00e9s
Resto activos balance
165.827
Total activo
1.867.515
Pasivos sujetos a riesgo de mercado
Pasivos financieros mantenidos para negociar
171.546
171.546
Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios
en resultados
42.148
\u2014
42.148
Tipo de inter\u00e9s, spread
crediticio
Pasivos financieros a coste amortizado
1.421.184
1.421.184
Tipo de inter\u00e9s, spread
crediticio
Derivados - contabilidad de coberturas
4.248
4.248
Tipo de inter\u00e9s, tipo de cambio
Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de
una cartera con cobertura del riesgo de tipo de inter\u00e9s
49
49
Tipo de inter\u00e9s
Resto pasivos balance
115.592
Total pasivo
1.754.767
Patrimonio neto
112.748
En la siguiente tabla se recogen los valores medios y \u00faltimos del
VaR al 99% por factor de riesgo en los \u00faltimos tres a\u00f1os, as\u00ed como
los valores m\u00ednimos y m\u00e1ximos en 2025 y el expected shortfall al
97,5% a cierre de diciembre de 2025:
Estad\u00edsticas de VaR y expected shortfall por factor de riesgoA
Millones de euros, VaR a 99% y ES a 97,5% con un horizonte temporal de 1 d\u00eda
2025
2024
2023
VaR\u00a0(99%)
ES
(97,5%)
VaR
VaR
Min
Promedio
Max
\u00daltimo
\u00daltimo
Promedio
\u00daltimo
Promedio
\u00daltimo
Total negociaci\u00f3n
9,6
17,6
29,2
18,7
16,9
17,1
18,7
11,7
13,5
Efecto diversificaci\u00f3n
(10,7)
(21,0)
(59,3)
(17,7)
(18,9)
(19,8)
(27,3)
(14,9)
(17,1)
Tipo de inter\u00e9s
11,2
16,5
23,0
15,3
16,4
17,0
20,2
12,2
11,1
Renta variable
2,4
6,5
10,8
8,1
7,5
6,0
9,5
3,2
6,0
Tipo de cambio
3,3
7,4
37,5
6,3
5,8
5,8
5,9
5,3
4,8
Spread de cr\u00e9dito
3,2
5,7
10,2
4,8
4,8
4,9
5,3
4,3
6,1
Materias primas
0,2
2,5
7,0
1,9
1,3
3,2
5,1
1,6
2,6
Total Europa
9,6
15,0
28,2
13,2
13,2
12,7
16,0
9,4
11,8
Efecto diversificaci\u00f3n
(8,9)
(18,0)
(32,4)
(15,9)
(17,8)
(15,4)
(18,4)
(10,5)
(13,8)
Tipo de inter\u00e9s
9,0
13,3
19,2
11,4
13,3
12,0
14,4
9,1
8,2
Renta variable
2,7
6,4
11,0
7,4
7,1
5,9
8,8
2,8
5,8
Tipo de cambio
3,7
7,3
19,7
5,3
5,7
5,1
5,8
3,5
5,2
Spread de cr\u00e9dito
3,0
5,8
10,4
4,9
4,8
4,9
5,3
4,3
6,1
Materias primas
0,1
0,2
0,3
0,1
0,1
0,2
0,1
0,2
0,3
Total Norteam\u00e9rica
3,7
5,8
8,9
5,5
5,3
6,9
6,4
4,0
5,0
Efecto diversificaci\u00f3n
(0,4)
(1,7)
(6,3)
(1,6)
(1,8)
(1,1)
(0,8)
(0,7)
(0,5)
Tipo de inter\u00e9s
3,8
5,9
8,8
4,8
4,9
6,9
6,6
3,7
5,0
Renta variable
0,1
0,8
3,2
1,0
1,0
0,2
0,1
0,2
\u2014
Tipo de cambio
0,2
0,8
3,2
1,3
1,2
0,9
0,5
0,8
0,5
Total Sudam\u00e9rica
3,2
7,6
16,5
5,8
5,9
9,0
9,5
7,3
7,0
Efecto diversificaci\u00f3n
(0,3)
(5,2)
(28,7)
(8,7)
(6,2)
(6,9)
(5,5)
(6,2)
(6,6)
Tipo de inter\u00e9s
2,8
7,2
18,1
4,0
3,8
8,8
6,5
7,3
5,6
Renta variable
0,2
1,5
7,2
2,2
2,3
1,2
2,1
1,4
2,4
Tipo de cambio
0,4
1,6
12,9
6,5
4,7
2,7
1,3
3,2
3,0
Materias primas
0,1
2,5
7,0
1,8
1,3
3,2
5,1
1,6
2,6
A. En Norteam\u00e9rica y Sudam\u00e9rica, los niveles de VaR de spreads de cr\u00e9dito y materias primas no se muestran por separado debido a su escasa o nula materialidad.
El VaR a cierre de diciembre (18,7 millones de euros) es solo 0,03
millones de euros inferior respecto al cierre de 2024, reflejando el
mantenimiento de una alta volatilidad en los mercados,
persistiendo el riesgo geopol\u00edtico y la preocupaci\u00f3n por la
evoluci\u00f3n de la inflaci\u00f3n, pudiendo repuntar como consecuencia de
las nuevas pol\u00edticas comerciales de Estados Unidos.
Por factor de riesgo, el VaR medio (17,6 millones de euros) fue
superior en varios factores de riesgo y principalmente en el factor
de tipo de cambio, con alta volatilidad en los mercados para
algunas divisas como el d\u00f3lar americano o el peso argentino. Los
saltos temporales en el VaR de los diversos factores se explican
generalmente por aumentos puntuales de la volatilidad de los
precios de mercado m\u00e1s que por variaciones significativas de las
posiciones.
Por \u00e1rea geogr\u00e1fica, el VaR medio fue superior al medio de 2024 en
el caso de Europa, principalmente en los factores de riesgo de tipos
de inter\u00e9s y tipo de cambio, mientras que fue inferior en las
regiones de Norteam\u00e9rica y Sudam\u00e9rica.
Backtesting
Las p\u00e9rdidas reales pueden diferir de las pronosticadas por el VaR
debido a las mencionadas limitaciones de esta m\u00e9trica. En Grupo
Santander se analiza la precisi\u00f3n del modelo de c\u00e1lculo del VaR
para confirmar su fiabilidad. Las pruebas m\u00e1s importantes
consisten en ejercicios de backtesting:
\u2022 En el backtesting de P&G hipot\u00e9tico y para el total de la cartera,
durante el a\u00f1o 2025 se observaron dos excepciones (p\u00e9rdida
diaria mayor que el VaR o beneficio diario mayor que el VaE) al
VaR con un nivel de confianza del 99%, en los d\u00edas 9 y 11 de abril,
como resultado de la alta volatilidad en los mercados
principalmente debido a la incertidumbre sobre el potencial
impacto de las nuevas pol\u00edticas comerciales en Estados Unidos.
\u2022 El resultado del ejercicio en el \u00faltimo a\u00f1o es coherente con los
supuestos del modelo de c\u00e1lculo del VaR.
El Grupo ha llevado a cabo cambios operativos y tecnol\u00f3gicos
necesarios para acometer la transici\u00f3n de estos \u00edndices de
referencia.
3 . Riesgos estructurales de balance
3.1. Principales magnitudes y evoluci\u00f3n
El perfil de riesgo de mercado inherente al balance de Grupo
Santander, en relaci\u00f3n con sus vol\u00famenes de activos, patrimonio
neto y margen de intereses, se mantuvo en niveles moderados en
2025, en l\u00ednea con los ejercicios anteriores.
La Divisi\u00f3n Financiera de cada filial gestiona el riesgo de tipo de
inter\u00e9s originado por su banca comercial y es responsable de la
gesti\u00f3n del riesgo estructural generado por las fluctuaciones de los
tipos de inter\u00e9s.
Grupo Santander mide el riesgo de tipo de inter\u00e9s con modelos
estad\u00edsticos bas\u00e1ndose en estrategias de mitigaci\u00f3n del riesgo
estructural con instrumentos de tipo de inter\u00e9s, como carteras de
bonos de renta fija e instrumentos derivados para mantener el
perfil de riesgo dentro del apetito de riesgo.
A continuaci\u00f3n se incluyen las sensibilidades NII y EVE
considerando escenarios de movimientos paralelos de los tipos de
inter\u00e9s desde -100 puntos b\u00e1sicos a +100 puntos b\u00e1sicos.
VaR estructural
Con una m\u00e9trica homog\u00e9nea como el VaR se puede hacer un
seguimiento total del riesgo de mercado de banking book
(excluyendo la actividad de negociaci\u00f3n de CIB). Se distingue entre
renta fija, considerando tipos de inter\u00e9s y diferenciales de cr\u00e9dito
en carteras ALCO, tipos de cambio y acciones.
En general, el VaR estructural no es significativo en t\u00e9rminos del
volumen de activos totales o patrimonio de Grupo Santander.
VaR estructural
Millones de euros. VaR al 99% con horizonte temporal de un d\u00eda
2025
2024
2023
M\u00ednimo
Promedio
M\u00e1ximo
\u00daltimo
Promedio
\u00daltimo
Promedio
\u00daltimo
VaR no negociaci\u00f3n
598,5
662,9
751,9
690,1
747,7
687,5
705,0
749,5
Efecto diversificaci\u00f3n
(155,9)
(258,4)
(265,6)
(206,6)
(386,4)
(268,6)
(416,6)
(444,7)
VaR Tipo de inter\u00e9sA
158,3
177,3
205,8
177,6
412,0
235,2
348,4
380,2
VaR Tipo de cambio
486,0
597,7
648,7
572,4
571,7
594,4
580,4
642,9
VaR Renta variable
110,1
146,3
163,0
146,7
150,4
126,5
192,8
171,1
A. Incluye VaR por spread crediticio en las carteras ALCO.
Riesgo de inter\u00e9s estructural
\u2022 Europa
Al cierre de diciembre, los ingresos netos por intereses (NII) de
nuestros principales balances mostraban sensibilidades positivas a
subidas de los tipos de inter\u00e9s. A la misma fecha, en el caso del
valor econ\u00f3mico de los fondos propios (EVE), mostraban
sensibilidad negativa a subidas en los tipos de inter\u00e9s.
A cierre de diciembre de 2025, teniendo en cuenta los escenarios
anteriormente mencionados, el riesgo m\u00e1s significativo de la
sensibilidad del NII se concentr\u00f3 en el euro, con 561 millones de
euros; en la libra esterlina, con 169 millones de euros; en el z\u0142oty
polaco, con 51 millones de euros; y en el d\u00f3lar estadounidense, con
50 millones de euros; todos relacionados con riesgos de recortes
de tipos.
El riesgo m\u00e1s significativo sobre el valor econ\u00f3mico de los fondos
propios se concentr\u00f3 en la curva de tipos de inter\u00e9s del euro, con
1.087 millones de euros; de la libra esterlina, con 614 millones de
euros; el z\u0142oty polaco, con 275 millones de euros, y del d\u00f3lar
estadounidense, con 104 millones de euros, relacionados con
riesgos de subidas de tipos.
En 2025, la exposici\u00f3n en todos los pa\u00edses fue moderada en
relaci\u00f3n con el presupuesto anual y los niveles de capital.
\u2022 Norteam\u00e9rica
Al cierre de diciembre los ingresos netos por intereses (NII) de
nuestros balances de Norteam\u00e9rica mostraban sensibilidad
positiva a subidas de los tipos de inter\u00e9s en el caso de Estados
Unidos, mientras que sensibilidad negativa al mismo escenario en
el caso de M\u00e9xico. Los valores econ\u00f3micos de los fondos propios
(EVE) mostraban en ambos casos sensibilidades negativas a
subidas en los tipos de inter\u00e9s.
En 2025, la exposici\u00f3n en todos los pa\u00edses fue moderada en
relaci\u00f3n con el presupuesto anual y los niveles de capital.
A cierre de diciembre, el riesgo m\u00e1s significativo para el margen de
intereses se encontraba principalmente en EE.UU. (49 millones de
euros).
El riesgo m\u00e1s significativo sobre el valor econ\u00f3mico de los fondos
propios se situ\u00f3 en EE.UU. (570 millones de euros).
\u2022 Sudam\u00e9rica
El valor econ\u00f3mico y los ingresos netos por intereses en nuestros
principales balances de Sudam\u00e9rica generalmente est\u00e1n
posicionados para recortes en los tipos de inter\u00e9s.\u00a0
En 2025, la exposici\u00f3n en todos los pa\u00edses fue moderada en
relaci\u00f3n con el presupuesto anual y los niveles de capital.
A cierre de diciembre, el riesgo m\u00e1s significativo para el margen de
intereses estaba principalmente en Brasil (57 millones de euros).
El riesgo m\u00e1s significativo para el valor econ\u00f3mico de los fondos
propios se registr\u00f3 principalmente en Brasil (257 millones de
euros) y Chile (225 millones de euros).
Riesgo de tipo de cambio estructural/cobertura de resultados
El riesgo de tipo de cambio estructural de Grupo Santander deriva
principalmente de las transacciones en moneda extranjera
relacionadas con inversiones financieras permanentes, sus
resultados y coberturas asociadas. La gesti\u00f3n din\u00e1mica por parte
de Grupo Santander de este riesgo busca limitar el impacto en la
ratio core capital de los movimientos de los tipos de cambio. En
2025, la cobertura de las diferentes divisas con impacto en la ratio
core capital se mantuvo cerca del 100%.
En diciembre de 2025, las mayores exposiciones de car\u00e1cter
permanente (con su impacto potencial en patrimonio) se
materializaban, por este orden, en libras esterlinas, d\u00f3lares
americanos, reales brasile\u00f1os, pesos mexicanos, z\u0142otys polacos y
pesos chilenos.
En Grupo Santander, se cubren parte de estas posiciones, que son
de car\u00e1cter permanente, mediante derivados de tipo de cambio. La
divisi\u00f3n Financiera es responsable de la gesti\u00f3n del riesgo de tipo
de cambio, as\u00ed como la cobertura de los resultados y dividendos
esperados de aquellas filiales cuya moneda base es distinta del
euro.
Riesgo de renta variable estructural
Grupo Santander mantiene posiciones de renta variable tanto en su
balance (banking book) como en su cartera de negociaci\u00f3n. Estas
posiciones se mantienen como instrumentos de patrimonio o
participaciones, en funci\u00f3n del porcentaje de propiedad o control.
La cartera de renta variable y participaciones del banking book a
cierre de diciembre de 2025 estaba diversificada entre valores de
distintos pa\u00edses, como por ejemplo Espa\u00f1a, China, Marruecos y
Polonia. La mayor parte de la cartera se invierte en sectores de
finanzas y seguros. Entre otros sectores con asignaciones de menor
exposici\u00f3n se incluyen las actividades inmobiliarias.
Las posiciones de renta variable estructural est\u00e1n expuestas al
riesgo de mercado. El VaR se calcula para estas posiciones con
series de precios de mercado o proxies. A cierre de diciembre de
2025, el VaR al 99% de nivel de confianza con un horizonte
temporal de un d\u00eda fue de 147 millones de euros (127 millones de
euros y 171 millones de euros a finales de 2024 y 2023,
respectivamente).
3.2. Metodolog\u00edas
Riesgo de inter\u00e9s estructural
Grupo Santander analiza el impacto potencial de las variaciones de
los tipos de inter\u00e9s sobre el valor econ\u00f3mico de los fondos propios
(EVE) y el margen de intereses (NII). Dependiendo de los cambios
en los tipos, los impactos ser\u00e1n diferentes y, por lo tanto, es
necesario controlar y gestionar varios subtipos de riesgo de tipo de
inter\u00e9s, tales como el riesgo de repricing (o revisi\u00f3n de precios), de
curva, de base o de opcionalidad (autom\u00e1tica y compartimental).
En funci\u00f3n de la posici\u00f3n de tipo de inter\u00e9s del balance y la
situaci\u00f3n y perspectivas del mercado, pueden requerirse medidas
financieras para conseguir el perfil de riesgo deseado definido por
Grupo Santander (como por ejemplo negociar posiciones o
establecer tipos de inter\u00e9s en productos que se comercializan).
Entre el conjunto de m\u00e9tricas utilizadas para realizar el
seguimiento del IRRBB, se incluyen principalmente la sensibilidad
de NII y de EVE a las variaciones de tipos de inter\u00e9s.
\u2022 Margen financiero y sus sensibilidades
El margen financiero neto (NII) es la diferencia entre los ingresos
por intereses sobre activos y el coste de los intereses de los pasivos
del banking book en un horizonte temporal (t\u00edpicamente de 1 a 3
a\u00f1os siendo 1 a\u00f1o el est\u00e1ndar en Grupo Santander). La sensibilidad
del margen de intereses es la diferencia entre el margen calculado
con un escenario seleccionado y el calculado con un escenario
base. Por tanto, puede haber tantas sensibilidades del NII como
escenarios considerados. Esta m\u00e9trica permite identificar riesgos a
corto plazo y complementar la sensibilidad del valor econ\u00f3mico de
los fondos propios (EVE).
\u2022 Valor econ\u00f3mico de los fondos propios y sus sensibilidades
EVE, por sus siglas en ingl\u00e9s, es la diferencia entre el valor actual
neto de los activos y el valor actual neto de los pasivos, exigibles
del banking book excluyendo los fondos propios y otros
instrumentos no generadores de intereses. La sensibilidad del valor
econ\u00f3mico de los fondos propios se obtiene como la diferencia
entre dicho valor econ\u00f3mico calculado con un escenario
seleccionado y el calculado con un escenario base.
Por tanto, puede haber tantas sensibilidades del valor econ\u00f3mico
de fondos propios como escenarios considerados. Esta m\u00e9trica
permite identificar riesgos a largo plazo y complementa la
sensibilidad del NII.
Riesgo de tipo de cambio estructural/cobertura de resultados
El seguimiento diario de estas actividades se realiza mediante
medidas de posici\u00f3n, VaR y resultados.
Riesgo de renta variable estructural
El seguimiento de estas actividades es realizado a trav\u00e9s de
medidas de posici\u00f3n, VaR y resultados.
4. Riesgo de liquidez
La segunda l\u00ednea de defensa es responsable de verificar que el
riesgo de liquidez es entendido, controlado e informado a la alta
direcci\u00f3n y a todo el Grupo siguiendo el gobierno establecido. Con
este objetivo:
\u2022 Define el riesgo de liquidez y proporciona valoraciones
detalladas de los riesgos de liquidez materiales actuales y
emergentes.
\u2022 Define m\u00e9tricas de riesgo de liquidez, revisa y cuestiona el
apetito del riesgo de liquidez y los l\u00edmites de las propuestas de la
primera l\u00ednea de defensa.
\u2022 Eval\u00faa y cuestiona propuestas comerciales/de negocio;
proporciona a la alta direcci\u00f3n y las unidades de negocio los
elementos necesarios para comprender el riesgo de liquidez de
los negocios y operaciones de Santander.
\u2022 Supervisa la gesti\u00f3n del riesgo de liquidez de la primera l\u00ednea de
defensa y valora la permanencia de los negocios dentro de los
l\u00edmites del riesgo de liquidez.
\u2022 Informa sobre el cumplimiento de los l\u00edmites del apetito de
riesgo y las excepciones, si las hubiera, a los \u00f3rganos de
gobierno.
\u2022 Proporciona una visi\u00f3n consolidada de las exposiciones al riesgo
de liquidez y el perfil de riesgo de liquidez.
\u2022 Confirma la existencia de procedimientos de liquidez adecuados
para gestionar el negocio dentro de los l\u00edmites del apetito de
riesgo.
La aplicaci\u00f3n efectiva de estos principios por parte de todas las
entidades de Grupo Santander ha exigido el desarrollo de un marco
de gesti\u00f3n \u00fanico elaborado en torno a tres pilares fundamentales:
\u2022 Un s\u00f3lido modelo organizativo y de gobierno, que asegura la
implicaci\u00f3n de la alta direcci\u00f3n de las filiales en la toma de
decisiones y su integraci\u00f3n dentro de la estrategia global del
Grupo. El proceso de toma de decisiones relativo a todos los
riesgos estructurales, incluido el riesgo de liquidez y financiaci\u00f3n,
se efect\u00faa a trav\u00e9s de comit\u00e9s de activos y pasivos (ALCO) locales
en coordinaci\u00f3n con el ALCO Global. Este es el \u00f3rgano facultado
por el consejo de administraci\u00f3n de Banco Santander de acuerdo
con el marco corporativo de asset and liability management
(ALM).
Este modelo de gobierno se ha visto reforzado al quedar integrado
dentro del Marco de Apetito de Riesgo de Santander. Con este
marco se da respuesta a la demanda de reguladores y participantes
del mercado derivada de la crisis financiera de fortalecer los
sistemas de gesti\u00f3n y control de riesgos de las entidades.
\u2022 Un an\u00e1lisis de balance y una medici\u00f3n del riesgo de liquidez en
profundidad, que apoya la toma de decisiones y su control. El
objetivo de Grupo Santander es mantener los niveles adecuados
de liquidez para cubrir nuestras necesidades en el corto y en el
largo plazo con fuentes de financiaci\u00f3n estables, optimizando el
impacto de su coste sobre la cuenta de resultados.
Grupo Santander cuenta con un marco de gesti\u00f3n de riesgo de
liquidez adecuado articulado a trav\u00e9s de un marco de apetito de
riesgo conservador establecido en cada geograf\u00eda de acuerdo con
su estrategia comercial. Este apetito por el riesgo establece los
l\u00edmites dentro de los cuales las subsidiarias deben operar para
lograr sus objetivos estrat\u00e9gicos.
\u2022 Una gesti\u00f3n adaptada en la pr\u00e1ctica a las necesidades de liquidez
de cada negocio. Para ello, se elabora anualmente, partiendo de
las necesidades del negocio, un plan de liquidez. Este trata de
lograr:
\u25e6 una estructura de balance s\u00f3lida, con presencia en los
mercados mayoristas;
\u25e6 el mantenimiento de buffers de liquidez y una utilizaci\u00f3n
limitada de los activos del balance;
\u25e6 el cumplimiento de las m\u00e9tricas, tanto regulatorias como
aquellas incluidas en la declaraci\u00f3n de apetito de riesgo de
cada entidad.
A lo largo del a\u00f1o, se efect\u00faa el seguimiento de todas las
dimensiones del plan.
Grupo Santander desarrolla el ILAAP (internal liquidity adequacy
assessment process), consistente en un proceso interno de
autoevaluaci\u00f3n de la adecuaci\u00f3n de la liquidez, que est\u00e1 integrado
con el resto de los procesos estrat\u00e9gicos y de gesti\u00f3n de riesgos del
Grupo. Se enfoca en aspectos, tanto cuantitativos como
cualitativos, y se utiliza como input para el SREP (supervisory
review and evaluation process). El ILAAP eval\u00faa la liquidez tanto en
circunstancias ordinarias como bajo escenarios de tensi\u00f3n.
i. Medici\u00f3n del riesgo de liquidez
La medici\u00f3n del riesgo de liquidez se realiza con herramientas y
m\u00e9tricas que tienen en cuenta los factores de riesgo adecuados.
Por un lado, las m\u00e9tricas de liquidez regulatorias (LCR, NSFR) se
elaboran siguiendo los criterios regulatorios establecidos en el
Reglamento CRR II y la Directiva CRD IV. Respecto a las m\u00e9tricas
internas, los escenarios de liquidez se determinan usando una
combinaci\u00f3n de observaci\u00f3n de comportamiento en crisis de
liquidez reales ocurridas en otros bancos, asunciones regulatorias y
criterio experto.
a) Liquidity coverage ratio (LCR)
El LCR es una m\u00e9trica regulatoria. Su objetivo es promover la
resistencia a corto plazo del perfil de riesgo de liquidez de un
banco, garantizando que dispone de suficientes activos l\u00edquidos de
alta calidad para soportar un escenario de tensi\u00f3n considerable
(estr\u00e9s idiosincr\u00e1tico y de mercado) durante 30 d\u00edas naturales,
adem\u00e1s de una distribuci\u00f3n por divisa acorde a sus necesidades.
b) Net stable funding ratio (NSFR)
La NSFR o ratio de financiaci\u00f3n estable neta es una m\u00e9trica que
utiliza Grupo Santander para la medici\u00f3n del riesgo de liquidez a
largo plazo. Es una m\u00e9trica regulatoria definida como el cociente
entre la cantidad de financiaci\u00f3n estable disponible y la
financiaci\u00f3n estable requerida. Esta m\u00e9trica exige a los bancos
mantener un balance de situaci\u00f3n s\u00f3lido en el que los activos y
actividades fuera de balance se financian con pasivos estables.
c) Buffer de liquidez
El buffer representa una parte del total de liquidez disponible de
una entidad para hacer frente a potenciales retiradas de fondos
(salidas de liquidez) que puedan surgir en periodos de tensi\u00f3n.
Consiste en un conjunto de recursos l\u00edquidos, libres de cargas,
susceptibles de ser inmediatamente utilizados y de generar
liquidez de una forma \u00e1gil sin incurrir en p\u00e9rdidas o descuentos
excesivos. Es utilizado como una herramienta para calcular la
mayor\u00eda de las m\u00e9tricas de liquidez; adem\u00e1s, es una m\u00e9trica en s\u00ed
misma con l\u00edmites definidos para cada subsidiaria.
d) M\u00e9trica de liquidez mayorista
Esta m\u00e9trica mide el n\u00famero de d\u00edas de supervivencia de Grupo
Santander si utilizara sus activos l\u00edquidos para hacer frente a las
p\u00e9rdidas de liquidez asumiendo salidas de financiaci\u00f3n mayorista
sin renovaci\u00f3n posible durante un horizonte temporal
determinado. Tambi\u00e9n se usa como m\u00e9trica interna de liquidez de
corto plazo que contribuye a reducir el riesgo de dependencia de la
financiaci\u00f3n mayorista.
e) M\u00e9tricas de asset encumbrance
Se calculan dos tipos de m\u00e9trica para la medici\u00f3n del riesgo de
asset encumbrance. La ratio asset encumbrance, que calcula la
proporci\u00f3n del total de activos con cargas frente al total de activos
de la entidad; y la ratio de asset encumbrance estructural, que mide
la proporci\u00f3n de activos con cargas por operativa de financiaci\u00f3n
estructural (principalmente emisiones colateralizadas de largo
plazo y financiaci\u00f3n con bancos centrales).
f) Otros indicadores adicionales de liquidez
Adem\u00e1s de las herramientas tradicionales para medir el riesgo de
liquidez, tanto el riesgo a corto plazo como el riesgo a largo plazo o
de financiaci\u00f3n, Grupo Santander ha establecido una serie de
indicadores adicionales de liquidez para que complementen a
aquellos y sirvan para medir otros factores de riesgo de liquidez no
cubiertos. Esos incluyen m\u00e9tricas de concentraci\u00f3n, como son la
principal y las cinco mayores contrapartes proveedoras de
financiaci\u00f3n, o la distribuci\u00f3n de la financiaci\u00f3n por plazos de
vencimiento.
En este sentido, los dep\u00f3sitos no muestran una tendencia a la
concentraci\u00f3n, manteniendo una estructura estable al 31 de
diciembre de 2024, donde aproximadamente el 75% son
transaccionales y m\u00e1s del 80% de los dep\u00f3sitos minoristas est\u00e1n
asegurados por los sistemas de garant\u00eda de dep\u00f3sitos de los
distintos pa\u00edses.
g) An\u00e1lisis de escenarios de liquidez
Como pruebas de estr\u00e9s de liquidez, Grupo Santander tiene
definidos cinco escenarios est\u00e1ndar:
i. Un escenario idiosincr\u00e1tico de eventos que \u00fanicamente
repercuten negativamente al Grupo.
ii. Un escenario de mercado local de eventos con repercusiones
negativas graves para el sistema financiero o la econom\u00eda real
del pa\u00eds base de Grupo Santander.
iii. Un escenario de mercado global, de eventos con repercusiones
negativas graves para el sistema financiero global.
iv. Un escenario combinado formado por una combinaci\u00f3n de
acontecimientos idiosincr\u00e1sicos y de mercado (local y global)
m\u00e1s severos que se producen de forma simult\u00e1nea e
interactiva.
v. Escenarios de clima donde se recogen distintas casu\u00edsticas de
estr\u00e9s derivadas de los efectos que podr\u00eda llegar a tener el
cambio clim\u00e1tico sobre la econom\u00eda.
Los resultados de estos escenarios de estr\u00e9s se utilizan como
herramientas que, en combinaci\u00f3n con otras, sirven para
determinar el apetito de riesgo y apoyar la toma decisiones de
negocio.
h) Indicadores de alerta temprana de liquidez
El sistema de indicadores de alerta temprana de liquidez est\u00e1
compuesto por indicadores cuantitativos y cualitativos que
permiten la identificaci\u00f3n anticipada de situaciones de estr\u00e9s de
liquidez o de potenciales debilidades en la estructura de
financiaci\u00f3n y liquidez de las entidades de Grupo Santander. Estos
indicadores son tanto externos (o del entorno), relacionados con
variables financieras del mercado, como internos, relativos a
nuestro propio desempe\u00f1o.
i) M\u00e9tricas de liquidez intrad\u00eda
Grupo Santander utiliza la definici\u00f3n regulatoria de Basilea y
calcula un conjunto de m\u00e9tricas y escenarios de estr\u00e9s en relaci\u00f3n
con el riesgo de liquidez intrad\u00eda para mantener un nivel elevado
de gesti\u00f3n y control.
ii. Ratio de cobertura de liquidez y ratio de financiaci\u00f3n estable
neta
El requerimiento regulatorio de la ratio LCR se encuentra desde
2018 en el 100%.
A continuaci\u00f3n, se presenta un detalle de la composici\u00f3n de los
activos l\u00edquidos del Grupo bajo los criterios establecidos en la
informaci\u00f3n prudencial supervisora (Reglamento de Ejecuci\u00f3n de la
Comisi\u00f3n (UE) 2017/2114 de 9 de noviembre de 2017) para la
determinaci\u00f3n de los activos l\u00edquidos de alta calidad para el c\u00e1lculo
de la ratio LCR (HQLA):
Millones de euros
2025
2024
2023
Importe
ponderado
aplicable
Importe
ponderado
aplicable
Importe
ponderado
aplicable
Activos l\u00edquidos de alta
calidad-HQLA
Caja y reservas disponibles
en bancos centrales
150.883
188.745
217.935
Activos negociables de nivel
1
173.744
150.912
119.043
Activos negociables de nivel
2A
5.726
4.696
4.236
Activos negociables de nivel
2B
7.584
6.951
6.814
Total activos l\u00edquidos de alta
calidad
337.937
351.304
348.028
Millones de euros
2025
2024
2023
Activos l\u00edquidos de alta
calidad-HQLA (numerador)
301.618
315.524
348.028
Salidas de efectivo netas
totales (denominador)
208.388
206.889
209.892
Salidas de efectivo
287.044
278.760
282.982
Entradas de efectivo
78.656
71.871
73.090
Ratio LCR Consolidada (%)
145%
153%
166%
Ratio LCR Grupo (%)
155%
168%
Ratio NSFR (%)
126%
126%
123%
Desde 2024 el c\u00e1lculo de la ratio LCR consolidada ha sido
actualizado para cumplir una serie de requerimientos sobre
restricciones a la transferibilidad de activos en terceros pa\u00edses. Esta
nueva ratio consolidada contiene un ajuste por el que no se tiene
en cuenta cualquier exceso de liquidez por encima del 100% de las
salidas del LCR y que est\u00e9 sujeto a restricciones de transferibilidad
(de tipo legal u operacional) en terceros pa\u00edses, incluso si dicha
liquidez sobrante puede utilizarse para cubrir salidas adicionales
dentro del propio pa\u00eds, lo cual no est\u00e1 sujeto a restricci\u00f3n alguna.
El total de activos l\u00edquidos de alta calidad difiere de los activos
l\u00edquidos de alta calidad - HQLA, considerados como numerador
dentro de la ratio LCR consolidada, debido a este mismo ajuste.
Adicionalmente, existe desde 2024 la m\u00e9trica LCR Grupo, que se
calcula utilizando una metodolog\u00eda interna que determina el
porcentaje m\u00ednimo com\u00fan de cobertura simult\u00e1nea en todas las
jurisdicciones del Grupo, teniendo en cuenta todas las restricciones
existentes a la transferencia de liquidez en terceros pa\u00edses. Esta
metodolog\u00eda refleja m\u00e1s fielmente la resiliencia del Grupo frente al
riesgo de liquidez. Esta ratio interna presenta un nivel muy en l\u00ednea
con el que se alcanzar\u00eda aplicando el criterio seguido hasta
mediados de 2024, que no inclu\u00eda restricciones a la transferencia
de liquidez entre filiales.
En relaci\u00f3n con la ratio de financiaci\u00f3n estable neta (NSFR), su
definici\u00f3n fue aprobada por el Comit\u00e9 de Basilea en octubre de
2014. La transposici\u00f3n de este requerimiento a la regulaci\u00f3n
europea tuvo lugar en junio de 2019 con la publicaci\u00f3n en el Diario
Oficial de la Uni\u00f3n Europea del Reglamento (UE) 2019/876 del
Parlamento Europeo y del Consejo de 20 de mayo de 2019. El
Reglamento establece que las entidades deber\u00e1n tener una ratio
de financiaci\u00f3n estable neta, tal y como se define en el
Reglamento, superior al 100% desde junio de 2021.
En cuanto a la estructura de financiaci\u00f3n, dada la naturaleza
eminentemente comercial del balance del Grupo, la cartera de
pr\u00e9stamos se encuentra financiada fundamentalmente por
dep\u00f3sitos de la clientela. En la nota 22, 'Valores representativos de
deuda', se recoge la composici\u00f3n de estos pasivos en base a su
naturaleza y clasificaci\u00f3n, los movimientos y el perfil de
vencimientos de los valores representativos de deuda emitidos por
el Grupo, como reflejo de la estrategia de diversificaci\u00f3n por
productos, mercados, emisores y plazos seguida por el Grupo en su
apelaci\u00f3n a los mercados mayoristas.
iii. Activos comprometidos en operaciones de financiaci\u00f3n (asset
encumbrance, en terminolog\u00eda internacional)
Por \u00faltimo, merece ser destacado el moderado uso de activos por
parte de Grupo Santander como garant\u00eda en las fuentes de
financiaci\u00f3n estructural del balance.
Siguiendo las directrices establecidas por la Autoridad Bancaria
Europea (EBA) en 2014, relativa a la publicaci\u00f3n de activos
comprometidos y no comprometidos, bajo el concepto de activos
comprometidos en operaciones de financiaci\u00f3n (asset
encumbrance) se incluyen, tanto los activos en balance aportados
como garant\u00eda en operaciones para obtener liquidez como aquellos
fuera de balance que han sido recibidos y reutilizados con similar
prop\u00f3sito, as\u00ed como otros activos asociados a pasivos por motivos
distintos de financiaci\u00f3n.
A continuaci\u00f3n, presentamos la informaci\u00f3n de Grupo Santander
requerida por la EBA a 31 de diciembre de 2025 (miles de millones
de euros):
Vencimiento
residual de los
pasivos
Sin
vencimiento
<=1mes
>1 mes
<=3
meses
>3 meses
<=12 meses
>1 a\u00f1o <=2
a\u00f1os
>2 a\u00f1os <=3
a\u00f1os
3 a\u00f1os <=5
a\u00f1os
5 a\u00f1os <=10
a\u00f1os
>10 a\u00f1os
Total
Activos
comprometidos
24,2
50,7
14,1
38,4
38,8
29,5
37,7
36,3
36,6
306,4
Garant\u00edas
recibidas
comprometidas
2,2
85,2
28,2
61,8
4,0
0,8
1,9
1,1
\u2014
185,2
A continuaci\u00f3n, presentamos la informaci\u00f3n de Grupo Santander
requerida por la EBA a cierre de diciembre de 2025:
Activos comprometidos en balance
Miles de millones de euros
Valor en libros de
activos comprometidos
Valor razonable de
activos comprometidos
Valor en libros de
activos no
comprometidos
Valor razonable de
activos no
comprometidos
Pr\u00e9stamos y anticipos
152,5
1.149,4
Instrumentos de patrimonio
11,4
11,4
18,7
\u2014
Valores representativos de deuda
117,9
118,5
182,2
180,7
Otros activos
23,1
212,4
Activos
304,9
1.562,7
Garant\u00edas recibidas comprometidas
Miles de millones de euros
Valor razonable de
garant\u00edas recibidas y
comprometidas o de
deuda emitida por la
propia entidad y
comprometida
Valor razonable de
las garant\u00edas
recibidas o de la
deuda emitida por la
propia entidad
disponibles de ser
comprometidas
Garant\u00edas recibidas
185,2
70,3
Pr\u00e9stamos y
anticipos
0,5
\u2014
Instrumentos de
patrimonio
12,2
7,1
Valores
representativos de
deuda
172,5
63,1
Otras garant\u00edas
recibidas
\u2014
0,1
Instrumentos de
deuda emitida por la
entidad distintos de
c\u00e9dulas o de
titulizaci\u00f3n
1,4
1,1
Activos y garant\u00edas recibidas comprometidos y pasivos
relacionados
Miles de millones de euros
Pasivos, pasivos
contingentes o
pr\u00e9stamos de valores
asociados a los
activos
comprometidos
Activos comprometidos y
garant\u00edas recibidas,
incluidos instrumentos de
deuda emitidos por la
entidad distintos de bonos
garantizados o de
titulizaci\u00f3n,
comprometidos
Total fuentes
de gravamen
(valor en
libros)
472,0
491,5
Los activos comprometidos en balance se elevan a 304.923
millones de euros, de los cuales cerca del 50% son pr\u00e9stamos
(hipotecarios, corporativos, ...). Por su parte, los activos
comprometidos fuera de balance se sit\u00faan en 185.160 millones de
euros y corresponden, en su gran mayor\u00eda, a t\u00edtulos de deuda
recibidos en garant\u00edas en operaciones de adquisici\u00f3n de activos y
que han sido reutilizados.
Ambas categor\u00edas suman un total de 491.519 millones de euros de
activos gravados, que dan lugar a un volumen de pasivos asociados
a los mismos de 472.045 millones de euros.
Al cierre de 2025, el total de activos comprometidos en
operaciones de financiaci\u00f3n representa el 23,1% del balance
ampliado de Grupo Santander bajo el criterio EBA (total activo m\u00e1s
garant\u00edas recibidas: 2.122.932 millones de euros), porcentaje
similar al del pasado a\u00f1o.
d)\u00a0Riesgo de capital
La segunda l\u00ednea de defensa cuestiona de manera independiente
las actividades de las unidades de negocio o primera l\u00ednea
principalmente a trav\u00e9s de:
\u2022 Supervisi\u00f3n de las actividades de planificaci\u00f3n y adecuaci\u00f3n del
capital mediante una revisi\u00f3n de los principales componentes
que afectan a las ratios de capital .
\u2022 La identificaci\u00f3n de m\u00e9tricas clave para calcular el capital
regulatorio del Grupo, estableciendo niveles de tolerancia y
analizando variaciones significativas y operaciones singulares
con impacto en capital.
\u2022 Revisi\u00f3n y cuestionamiento de la ejecuci\u00f3n de las medidas de
capital propuestas en l\u00ednea con la planificaci\u00f3n del capital y el
apetito de riesgo.
Grupo Santander mantiene una posici\u00f3n de solvencia confortable
por encima de los niveles exigidos en la normativa y por el Banco
Central Europeo.
Capital regulatorio
A 31 de diciembre de 2025, a nivel consolidado, Santander debe
mantener una ratio m\u00ednima de capital del 9,84% de CET1 (siendo el
4,50% el requerimiento por Pilar 1, un 0,98% el requerimiento por
Pilar 2R (requirement), un 2,50% el requerimiento por colch\u00f3n de
conservaci\u00f3n de capital, el 1,25% el requerimiento por entidad
sist\u00e9mica Dom\u00e9stica (D-SIB), un 0,55% el requerimiento por el
colch\u00f3n de capital antic\u00edclico y un requerimiento por riesgo
sist\u00e9mico de 0,05%.
Adicionalmente, Grupo Santander debe mantener una ratio m\u00ednima
de capital del 11,66% tier 1, as\u00ed como una ratio m\u00ednima total del
14,10% .
En 2025, se ha alcanzado el objetivo de solvencia establecido. La
ratio CET1 de Santander se sit\u00faa en e l 13,46%1 a cierre del ejercicio,
demostrando su capacidad de generaci\u00f3n org\u00e1nica de capital. La
conciliaci\u00f3n de las principales cifras entre el capital contable y el
regulatorio es la siguiente:
Conciliaci\u00f3n capital contable con capital regulatorio
Millones de euros
2025
2024
2023
Capital suscrito
7.345
7.576
8.092
Primas de emisi\u00f3n
36.792
40.079
44.373
Reservas
84.700
76.568
69.278
Acciones propias en cartera
(96)
(68)
(1.078)
Beneficio atribuido
14.101
12.574
11.076
Dividendo distribuidoC
(1.698)
(1.532)
(1.298)
Fondos propios en balance
p\u00fablico
141.144
135.197
130.443
Ajustes por valoraci\u00f3n
(37.973)
(36.596)
(35.020)
Intereses minoritarios
9.578
8.726
8.818
Total patrimonio neto balance
p\u00fablico
112.748
107.327
104.241
Fondo de comercio e
intangibles
(15.037)
(16.098)
(17.313)
Acciones y participaciones
preferentes computables
9.645
10.371
9.002
Dividendo no distribuidoC
(1.827)
(1.611)
(1.471)
Otros ajustes de los recursos
propios b\u00e1sicosA
(11.146)
(9.817)
(8.717)
Tier 1B
94.383
90.172
85.742
A. Fundamentalmente por intereses minoritarios no computables y otras
deducciones y filtros prudenciales conforme a CRR.
B. Datos calculados aplicando las disposiciones transitorias de la CRR 3.
C. Supone el 25% del beneficio ordinario; v\u00e9ase nota 4.a para propuesta de
distribuci\u00f3n de resultados .
Nota: Ciertas cifras que se presentan en esta nota de capital han sido objeto de
redondeo para facilitar su presentaci\u00f3n. En consecuencia, los importes
correspondientes a las filas o columnas de totales de las tablas que se presentan
en esta nota podr\u00edan no coincidir con la suma aritm\u00e9tica de los conceptos o
partidas que componen el total.
1 Datos calculados aplicando las disposiciones transitorias de CRR 3.
A continuaci\u00f3n, se muestran los coeficientes de capital y un detalle
de los recursos propios computables del Grupo:
Coeficientes de capital
Millones de euros
2025
2024
2023
Capital ordinario computable de nivel
1 (millones de euros)
84.739
79.800
76.741
Capital adicional computable de nivel
1 (millones de euros)
9.645
10.371
9.002
Capital computable de nivel 2
(millones de euros)
17.460
18.418
16.497
Activos ponderados por riesgo
(millones de euros)
629.430
624.503
623.731
Coeficiente de capital ordinario de
nivel 1 (CET 1)
13,46%
12,78%
12,30%
Coeficiente de capital adicional de
nivel 1 (AT 1)
1,53%
1,66%
1,45%
Coeficiente de capital de nivel 1 (tier
1)
15,00%
14,44%
13,75%
Coeficiente de capital nivel 2 (tier 2)
2,77%
2,95%
2,64%
Coeficiente de capital total
17,77%
17,39%
16,39%
Recursos propios computables
Millones de euros
2025
2024
2023
Recursos propios computables
Common Equity Tier I
84.739
79.800
76.741
Capital
7.345
7.576
8.092
(-) Autocartera y acciones propias
financiadas
(1.892)
(1.694)
(2.847)
Prima de emisi\u00f3n
36.792
40.079
44.373
Reservas
84.663
76.608
68.721
Otros ingresos retenidos
(39.918)
(38.617)
(35.038)
Minoritarios
9.037
8.479
6.899
Beneficio neto de dividendos
10.576
9.431
8.307
Deducciones y filtros prudenciales
(21.863)
(22.061)
(21.766)
Fondo de Comercio e intangibles
(15.037)
(15.957)
(17.220)
Otros
(6.826)
(6.104)
(4.546)
Additional Tier I
9.645
10.371
9.002
Instrumentos computables AT1
8.937
9.725
8.461
Excesos AT1 por las filiales
708
645
541
Tier II
17.460
18.418
16.497
Instrumentos computables T2
17.754
18.869
17.101
Exceso provisi\u00f3n IRB sobre PE
\u2014
\u2014
76
Excesos T2 por las filiales
(294)
(450)
(680)
Total recursos propios
computables
111.845
108.589
102.240
Nota: Banco Santander, S.A., y sus filiales no han participado en ning\u00fan programa
de ayuda estatal.
Ratio de apalancamiento
Basilea III estableci\u00f3 la ratio de apalancamiento como una medida
no sensible al riesgo, destinada a limitar el crecimiento excesivo
del balance en relaci\u00f3n con el capital disponible.
El Grupo realiza el c\u00e1lculo de acuerdo a lo establecido en el
Reglamento (UE) 2019/876 del 20 de mayo de 2019, por el que se
modifica el Reglamento (UE) n.\u00ba 575/2013 en lo que se refiere a la
ratio de apalancamiento.
Esta ratio se calcula como el cociente entre el tier 1 dividido por la
exposici\u00f3n de apalancamiento. Esta exposici\u00f3n se calcula como la
suma de los siguientes elementos:
\u2022 Activo contable, sin derivados y sin elementos considerados
como deducciones en el tier 1 (por ejemplo, se incluye el saldo de
los pr\u00e9stamos, pero no los fondos de comercio), excluyendo
adem\u00e1s las exposiciones referidas en el apartado 1 del art\u00edculo
429.a de la norma.
\u2022 Cuentas de orden (avales, l\u00edmites de cr\u00e9dito concedidos sin
utilizar, cr\u00e9ditos documentarios, principalmente) ponderados por
los factores de conversi\u00f3n de cr\u00e9dito.
\u2022 Inclusi\u00f3n del valor neto de los derivados (se netean plusval\u00edas y
minusval\u00edas con una misma contraparte, menos colaterales si
cumplen unos criterios) m\u00e1s un recargo por la exposici\u00f3n
potencial futura.
\u2022 Un recargo por el riesgo potencial de las operaciones de
financiaci\u00f3n de valores.
\u2022 Por \u00faltimo, se incluye un recargo por el riesgo de los derivados
de cr\u00e9dito (CDS).
Con la publicaci\u00f3n del Reglamento (UE) 2019/876 del 20 de mayo
de 2019 por el que se modifica el Reglamento (UE) n.\u00ba 575/2013,
la calibraci\u00f3n final de la ratio de apalancamiento se ha fijado en un
3% para las entidades y, para las entidades sist\u00e9micas G-SIB, se
estableci\u00f3, a partir de enero de 2023, un recargo adicional que ser\u00e1
el 50% de la ratio del colch\u00f3n aplicable a la EISM. Adem\u00e1s, se
incluyen modificaciones en su c\u00e1lculo, entre las que destacan la
exclusi\u00f3n de ciertas exposiciones de la medida de exposici\u00f3n total:
exposiciones en bancos centrales cuando se den circunstancias
excepcionales, pr\u00e9stamos p\u00fablicos, pr\u00e9stamos de transferencia y
cr\u00e9ditos a la exportaci\u00f3n oficialmente garantizados.
Millones de euros
2025
2024
2023
Apalancamiento
Capital de Nivel 1
94.385
90.170
85.742
Exposici\u00f3n
1.924.349
1.885.572
1.826.922
Ratio de apalancamiento
4,90%
4,78%
4,69%
Entidades sist\u00e9micas de importancia global
Grupo Santander es una de las 29 entidades designadas como
entidad sist\u00e9mica de importancia global (G-SIB).
La designaci\u00f3n como entidad globalmente sist\u00e9mica proviene de
una medici\u00f3n establecida por los reguladores (FSB y BCBS) que han
implantado bas\u00e1ndose en cinco indicadores (tama\u00f1o, actividad
interjurisdiccional, interconexi\u00f3n con otras entidades financieras,
sustituibilidad y complejidad). La lista utiliza datos a cierre de 2024
y se basa en una metodolog\u00eda acordada en julio de 2018 e
implementada por primera vez en la evaluaci\u00f3n de G-SIBs a cierre
de 2021, incorporando entre otras cosas una puntuaci\u00f3n adicional
considerando los Estados miembros del MUR como una \u00fanica
jurisdicci\u00f3n.
Esta designaci\u00f3n obliga a Grupo Santander a cumplir
requerimientos adicionales consistentes principalmente en un
colch\u00f3n de capital (1%), en requerimientos de TLAC (recursos con
capacidad de absorci\u00f3n de p\u00e9rdidas), en la exigencia de publicar
informaci\u00f3n relevante con mayor frecuencia que otros bancos, en
mayores exigencias regulatorias para los \u00f3rganos de control
interno, en una supervisi\u00f3n especial y en la exigencia de informes
especiales a presentar a sus supervisores.
Adicionalmente, Grupo Santander aparece tanto en la lista de
entidades sist\u00e9micas globales como en la de entidades sist\u00e9micas
dom\u00e9sticas. Banco de Espa\u00f1a, en base a la norma 23 de la Circular
2/2016, exige la aplicaci\u00f3n del m\u00e1s elevado de los dos buffers
correspondientes, en el caso de Grupo Santander, siendo el
dom\u00e9stico, 1,25%, recargo exigible para 2025.
El cumplimiento de estos requerimientos otorga al Grupo mayor
solidez que sus competidores dom\u00e9sticos.
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b) Riesgo de cr\u00e9dito
1. Introducci\u00f3n al tratamiento del riesgo de cr\u00e9dito
El proceso de identificaci\u00f3n, an\u00e1lisis, control y decisi\u00f3n sobre el
riesgo de cr\u00e9dito en Grupo Santander se basa en una visi\u00f3n
hol\u00edstica del ciclo de riesgo crediticio que incluye la transacci\u00f3n, el
cliente y la cartera.
La identificaci\u00f3n del riesgo de cr\u00e9dito es un componente clave para
realizar una gesti\u00f3n activa y un control efectivo de las carteras.
Grupo Santander identifica y clasifica los riesgos externos e
internos en cada negocio, adoptando medidas correctivas y
mitigantes cuando es necesario, a trav\u00e9s de los siguientes
procesos:
1.1. Planificaci\u00f3n
La planificaci\u00f3n permite establecer los objetivos de negocio y
definir planes de acci\u00f3n concretos, integrando con la declaraci\u00f3n de
apetito de riesgo en la gesti\u00f3n de las carteras.
Los planes estrat\u00e9gicos comerciales (PEC) son el instrumento de
gesti\u00f3n y control definido por las \u00e1reas de negocio y de riesgos
para las carteras de cr\u00e9dito, con el soporte del resto de funciones
involucradas (Finanzas, Control de gesti\u00f3n, entre otros).
Determinan las estrategias comerciales, las pol\u00edticas de riesgos, y
los medios e infraestructuras, para contar con una visi\u00f3n hol\u00edstica
de la gesti\u00f3n de las carteras.
Asimismo, proporcionan una visi\u00f3n actualizada de la calidad
crediticia de la cartera, permiten medir el riesgo, ejecutar controles
internos sobre la estrategia definida, realizar un seguimiento
peri\u00f3dico y detectar desviaciones relevantes o impactos
potenciales, lo que facilita la adopci\u00f3n de medidas correctivas
cuando sea necesario.
Los PEC est\u00e1n alineados con el apetito de riesgo y los objetivos de
capital de las filiales, as\u00ed como con los del Grupo, y son aprobados y
supervisados por su alta direcci\u00f3n antes de revisarse y ratificarse a
nivel del Grupo.
1.2 Estudio del riesgo y proceso de calificaci\u00f3n crediticia
Los criterios de aprobaci\u00f3n del riesgo de cr\u00e9dito se fundamentan en
la capacidad de los prestatarios para cumplir con sus obligaciones
financieras. Dicha capacidad se eval\u00faa mediante el uso de modelos
estad\u00edsticos y el an\u00e1lisis de los fondos o flujos netos de efectivo
generados por la actividad econ\u00f3mica, o de la renta habitual, con el
fin de determinar de forma consistente y sostenible la capacidad de
pago de los clientes.
Algunos modelos estad\u00edsticos de valoraci\u00f3n de la calidad crediticia
se integran en motores de decisi\u00f3n para emitir una evaluaci\u00f3n del
riesgo de cr\u00e9dito de manera r\u00e1pida, coherente y homog\u00e9nea. Esos
motores favorecen la agilidad y uniformidad en la toma de
decisiones, reducen errores manuales, contribuyen a que todos los
clientes se eval\u00faen con los mismos criterios y permiten
trazabilidad y cumplimiento regulatorio. Los usos de estas
calificaciones en la gesti\u00f3n del riesgo son diversos, destacando el
proceso de concesi\u00f3n (aplicaci\u00f3n de l\u00edmites y preaprobaciones), el
seguimiento del riesgo y ser parte del proceso de fijaci\u00f3n de
precios de las operaciones.
Estos modelos de calificaci\u00f3n pueden ser:
\u2022 Rating: resultado de la aplicaci\u00f3n de algoritmos matem\u00e1ticos que
incorporan un m\u00f3dulo cuantitativo basado en ratios de balance o
variables macroecon\u00f3micas o informaci\u00f3n de comportamiento, y
un m\u00f3dulo cualitativo complementado con el juicio experto
aportado por el analista. Se utiliza en los segmentos de grandes
empresas, empresas e instituciones y pymes (con tratamiento
individualizado).
\u2022 Scoring : sistema de evaluaci\u00f3n autom\u00e1tica de solicitudes de
cr\u00e9dito en base a los datos de la misma (scoring de admisi\u00f3n) o
del perfil de cr\u00e9dito de clientes en base a su relaci\u00f3n con la
entidad (scoring de comportamiento), complementados ambos
con otra informaci\u00f3n disponible (por ejemplo, de ficheros
externos). Asigna autom\u00e1ticamente al cliente una puntuaci\u00f3n
individual en la que se basa la decisi\u00f3n posterior. Se utiliza para
individuos y peque\u00f1as empresas sin analista asignado.
Los modelos de estimaci\u00f3n de par\u00e1metros del Grupo se basan en
modelos econom\u00e9tricos elaborados con datos hist\u00f3ricos de
impagos y p\u00e9rdidas de las carteras. Son utilizados para calcular el
capital econ\u00f3mico y regulatorio, as\u00ed como las provisiones bajo la
NIIF 9 a nivel de cada operaci\u00f3n, cliente y cartera.
Todos estos modelos siguen un riguroso gobierno de seguimiento
y calibraci\u00f3n continua para evaluar su idoneidad, capacidad
predictiva, desempe\u00f1o y granularidad, as\u00ed como el cumplimiento
de las pol\u00edticas de cr\u00e9dito.
Adem\u00e1s, las calificaciones se revisan con la \u00faltima informaci\u00f3n
financiera disponible y otros datos relevantes.
Los procesos de fijaci\u00f3n de l\u00edmites, preclasificaciones y
preaprobaciones determinan el riesgo que el Grupo puede asumir
con cada cliente aprob\u00e1ndose y control\u00e1ndose a trav\u00e9s de procesos
automatizados. Los l\u00edmites aprobados deben ser coherentes con la
rentabilidad esperada. Para favorecerla, se utilizan herramientas
de estimaci\u00f3n de rentabilidad y de fijaci\u00f3n de precios (risk-based
pricing) que contribuyan a un crecimiento sostenible de la cartera.
En funci\u00f3n del segmento se aplica un modelo de l\u00edmites
diferenciado:
\u2022 En el segmento de grandes empresas: se utiliza un modelo de
preclasificaciones basado en un sistema de medici\u00f3n y
seguimiento de capital econ\u00f3mico. Dichos modelos determinan
el nivel de riesgo actual y previsto que el Grupo est\u00e1 dispuesto a
asumir con cada cliente/grupo.
\u2022 En el segmento de empresas, para clientes que cumplen ciertos
criterios predefinidos (entre otros, rating interno y rentabilidad),
el Grupo aplica un modelo de preclasificaci\u00f3n para los principales
productos de la operativa recurrente del cliente. Este modelo se
articula mediante el establecimiento de l\u00edmites internos en
t\u00e9rminos nominales, que determinan el nivel de riesgo a asumir
con cada cliente atendiendo, entre otros factores, a su capacidad
de repago y a su grado de endeudamiento.
Las operaciones de empresas que superan determinados l\u00edmites
o presentan caracter\u00edsticas especiales deben resolverse a trav\u00e9s
del proceso de admisi\u00f3n de una propuesta puntual.
\u2022 En el \u00e1mbito de particulares y pymes de menor facturaci\u00f3n, se
gestionan grandes vol\u00famenes de operaciones de cr\u00e9dito con la
utilizaci\u00f3n de modelos de decisi\u00f3n autom\u00e1ticos que califican y
asignan un l\u00edmite por cliente y operaci\u00f3n.
1.3. An\u00e1lisis de escenarios
El an\u00e1lisis de escenarios permite determinar los riesgos
potenciales en las carteras de cr\u00e9dito y proporciona una mejor
comprensi\u00f3n de su comportamiento en diferentes condiciones
macroecon\u00f3micas. Adem\u00e1s, permite anticipar y aplicar estrategias
de gesti\u00f3n para evitar futuras desviaciones respecto a los planes y
objetivos establecidos por el Grupo.
El enfoque que utiliza el Grupo para el an\u00e1lisis de escenarios
simula el impacto de escenarios alternativos en los par\u00e1metros de
cr\u00e9dito de las carteras (PD, LGD) y p\u00e9rdidas esperadas. Contrasta
los resultados con los indicadores del perfil de cr\u00e9dito de la cartera
para identificar las medidas m\u00e1s apropiadas que pueden ser
adoptadas. El an\u00e1lisis de escenarios est\u00e1 integrado en la actividad
de gesti\u00f3n de las carteras de cr\u00e9dito y en los PEC.
1.4. Seguimiento
El seguimiento peri\u00f3dico y hol\u00edstico de los clientes y carteras
constituye un elemento esencial en la gesti\u00f3n del riesgo de cr\u00e9dito
del Grupo, al permitir la monitorizaci\u00f3n continua de la calidad
crediticia, la detecci\u00f3n temprana de posibles deterioros y el an\u00e1lisis
del desempe\u00f1o del negocio en relaci\u00f3n con los planes y objetivos
preestablecidos.
El proceso de seguimiento analiza de forma sistem\u00e1tica la
evoluci\u00f3n de las posiciones de cr\u00e9dito, las caracter\u00edsticas
financieras y cualitativas de los clientes, as\u00ed como cualquier cambio
relevante en su clasificaci\u00f3n de riesgo. Este enfoque preventivo se
apoya en el uso de informaci\u00f3n transaccional, indicadores de
comportamiento y herramientas de anal\u00edtica avanzada, incluidos
motores de alertas tempranas, que facilitan la identificaci\u00f3n
anticipada de posibles deterioros y la adopci\u00f3n de acciones
concretas tanto a nivel de cliente como de cartera, en funci\u00f3n del
nivel de seguimiento asignado.
El seguimiento se adapta a la segmentaci\u00f3n y al tratamiento de
gesti\u00f3n de los clientes:
\u2022 En el segmento de grandes empresas, el seguimiento se lleva a
cabo de forma conjunta por el gestor comercial y el analista de
riesgos, lo que permite mantener en todo momento una visi\u00f3n
actualizada e integral de la calidad crediticia del cliente y
permitiendo anticipar de forma temprana eventuales situaciones
de deterioro.
\u2022 En los segmentos de empresas, instituciones y pymes con
analista de cr\u00e9dito asignado, se realiza un seguimiento reforzado
de aquellos clientes que, por su perfil de riesgo o circunstancias
espec\u00edficas, lo requieren, incluyendo la revisi\u00f3n peri\u00f3dica de sus
calificaciones internas en funci\u00f3n de indicadores financieros, de
comportamiento y de entorno relevantes.
\u2022 En los segmentos de individuos, negocios y pymes de menor
facturaci\u00f3n, se realiza un seguimiento utilizando un sistema de
alertas autom\u00e1ticas con el objeto de detectar desviaciones en el
comportamiento de la cartera.
El Grupo articula este proceso en clientes con analista asignado a
trav\u00e9s del marco de seguimiento SCAN (Santander Customer
Assessment Note), que permite asignar a cada cliente un nivel de
seguimiento espec\u00edfico, definir las pol\u00edticas de actuaci\u00f3n asociadas,
establecer acciones concretas de gesti\u00f3n, identificar responsables y
fijar una periodicidad de revisi\u00f3n acorde con su perfil de riesgo y
relevancia.
Adicionalmente, el Grupo cuenta con procedimientos de control y
an\u00e1lisis agregados que permiten evaluar la evoluci\u00f3n de las
carteras, identificar desviaciones relevantes respecto a los planes
estrat\u00e9gicos o a los niveles de alerta definidos y priorizar los focos
de gesti\u00f3n. Este proceso se complementa con planes de
contingencia (risk playbooks), que act\u00faan como herramienta
complementaria para anticipar y gestionar impactos derivados de
factores externos \u2014como cambios macroecon\u00f3micos, sectoriales o
de mercado\u2014 y, en su caso, activar medidas correctivas,
incluyendo ajustes en pol\u00edticas de riesgo.
1.5. T\u00e9cnicas de mitigaci\u00f3n de riesgo de cr\u00e9dito
Los criterios de aprobaci\u00f3n de riesgos se basan generalmente en la
capacidad de pago de los prestatarios para cumplir con sus
obligaciones financieras, sin perjuicio de cualquier garant\u00eda que
pueda ser exigida. El objetivo de los colaterales y garant\u00edas
constituidas por parte del obligado a favor del banco es modular el
nivel de exposici\u00f3n.
Grupo Santander determina la capacidad de pago de los
prestatarios analizando los fondos o los flujos netos de efectivo de
sus negocios o renta habitual, sin depender de avalistas o activos
pignorados como garant\u00eda. Estos siempre son considerados, al
valorar la aprobaci\u00f3n del cr\u00e9dito, como una segunda v\u00eda de recobro
en caso de fallar la primera.
Una garant\u00eda constituye un mecanismo adicional de protecci\u00f3n en
una operaci\u00f3n de cr\u00e9dito, cuyo objetivo es mitigar la p\u00e9rdida en
caso de incumplimiento de la obligaci\u00f3n de pago. Grupo Santander
aplica diversas t\u00e9cnicas de mitigaci\u00f3n del riesgo de cr\u00e9dito en
funci\u00f3n, entre otros factores, del tipo de cliente y producto.
Algunas son propias de una operaci\u00f3n concreta (p. ej., garant\u00edas
inmobiliarias), y otras aplican a conjuntos de operaciones (p.ej.,
netting de derivados o colateral). Estas t\u00e9cnicas pueden agruparse
en garant\u00edas personales, garant\u00edas reales o coberturas con
derivados de cr\u00e9dito.
La correcta aceptaci\u00f3n de estas t\u00e9cnicas de mitigaci\u00f3n se establece
verificando su exigibilidad legal en todas las jurisdicciones. Todo el
proceso est\u00e1 sujeto a un control interno y a un seguimiento
efectivo de la valoraci\u00f3n de las garant\u00edas, especialmente de las
hipotecarias.
1.6. Gesti\u00f3n recuperatoria
La actividad recuperatoria es una funci\u00f3n relevante dentro del
\u00e1mbito de la gesti\u00f3n y el control de los riesgos de Grupo Santander,
para contribuir a la calidad de las carteras como uno de los ejes
fundamentales para el desarrollo, crecimiento y sostenibilidad del
negocio del Banco. La gesti\u00f3n de recobro y recuperaci\u00f3n de deuda
es un foco especial y continuo para favorecer que la calidad de las
carteras se mantenga dentro de los niveles esperados.
El \u00e1rea de Recobros y Recuperaciones define una estrategia de
gesti\u00f3n global, bajo un enfoque integral y l\u00edneas de acci\u00f3n
generales para las filiales. La gesti\u00f3n recuperatoria est\u00e1 sujeta a
pol\u00edticas y a un entorno de control independiente definido por la
funci\u00f3n de riesgos, alineados con los requerimientos regulatorios y
lo establecido en el modelo de gesti\u00f3n del riesgo de conducta de
Grupo Santander. Esta actividad se ejecuta siguiendo estrategias
definidas por la funci\u00f3n recuperatoria, en coordinaci\u00f3n con las
\u00e1reas de Riesgos.
La estrategia de recuperaci\u00f3n combina segmentaci\u00f3n avanzada de
clientes y el uso intensivo de herramientas digitales, lo que permite
optimizar la gesti\u00f3n masiva de carteras y ofrecer una atenci\u00f3n
personalizada a los clientes que requieren un tratamiento
individualizado. El foco de gesti\u00f3n es el cliente, de modo que las
estrategias recuperatorias se definen en el contexto de la relaci\u00f3n
con \u00e9l, priorizando la viabilidad del cliente. As\u00ed, se prima la gesti\u00f3n
del cliente de forma integral, en todas las fases del ciclo.
El enfoque de la funci\u00f3n abarca todo el ciclo de cr\u00e9dito, priorizando
soluciones que faciliten la viabilidad del cliente. Incluso tras la baja
contable del activo (riesgo fallido) se mantienen las gestiones
necesarias para maximizar la recuperaci\u00f3n. En la categor\u00eda de
riesgo fallido se incluyen los instrumentos de deuda, vencidos o no,
para los cuales, tras un an\u00e1lisis individualizado, su recuperaci\u00f3n se
considera remota debido a un deterioro notorio e irrecuperable de
la solvencia de la operaci\u00f3n o del titular. La clasificaci\u00f3n en esta
categor\u00eda implica la cancelaci\u00f3n total o parcial del importe bruto en
libros de la operaci\u00f3n y su baja del activo, lo que no implica que el
Grupo interrumpa negociaciones y procedimientos legales para
recuperar su importe.
2. Principales magnitudes y evoluci\u00f3n
A continuaci\u00f3n, se muestran las principales magnitudes
relacionadas con el riesgo de cr\u00e9dito derivado de la actividad con
clientes:
Principales magnitudes de riesgo de cr\u00e9dito derivado de la actividad con clientesA
Datos a 31 de diciembre
Riesgo crediticio con clientes
(millones de euros)B
Morosidad
(millones de euros)
Tasa de mora
(%)
2025
2024
2023
2025
2024
2023
2025
2024
2023
Espa\u00f1a
302.271
285.883
278.569
5.915
7.672
8.529
1,96
2,68
3,06
Reino Unido
244.303
248.061
247.360
2.645
3.299
3.518
1,08
1,33
1,42
Portugal
44.674
41.418
39.503
928
993
1.024
2,08
2,40
2,59
Polonia
46.427
44.704
39.329
1.549
1.636
1.397
3,34
3,66
3,55
Estados Unidos
147.303
148.643
137.893
7.150
7.012
6.303
4,85
4,72
4,57
M\u00e9xico
53.476
49.927
52.785
1.420
1.352
1.489
2,65
2,71
2,82
Brasil
105.410
104.519
113.937
7.192
6.418
7.479
6,82
6,14
6,56
Chile
44.146
44.590
46.565
2.528
2.394
2.332
5,73
5,37
5,01
Argentina
8.813
8.411
3.903
677
173
78
7,68
2,06
1,99
DCB Europe
144.039
141.312
135.608
3.642
3.527
2.877
2,53
2,50
2,12
Centro Corporativo
6.356
5.959
5.494
271
301
302
4,27
5,06
5,49
Total Grupo
1.181.945
1.157.273
1.133.898
34.393
35.265
35.620
2,91
3,05
3,14
Tasa de cobertura
(%)
Dotaciones netas por insolvenciaC
(millones de euros)
Coste del riesgo
(% s/riesgo)D
2025
2024
2023
2025
2024
2023
2025
2024
2023
Espa\u00f1a
55
53
49
1.142
1.259
1.522
0,44
0,50
0,62
Reino Unido
33
29
30
177
64
247
0,07
0,03
0,10
Portugal
83
79
83
(8)
11
77
(0,02)
0,03
0,20
Polonia
65
62
73
283
511
674
0,71
1,38
2,08
Estados Unidos
55
64
68
2.244
2.507
2.593
1,63
1,82
1,92
M\u00e9xico
105
100
100
1.239
1.277
1.135
2,69
2,64
2,43
Brasil
83
83
85
4.409
4.487
4.701
4,73
4,51
4,77
Chile
48
50
53
531
497
365
1,32
1,19
0,80
Argentina
90
177
166
574
284
150
7,34
4,59
6,64
DCB Europe
87
83
88
1.363
1.209
792
0,97
0,88
0,62
Centro Corporativo
24
25
33
198
(3)
(2)
3,30
(0,05)
(0,04)
Total Grupo
66
65
66
12.411
12.333
12.458
1,15
1,15
1,18
A. Per\u00edmetro de gesti\u00f3n de acuerdo a los segmentos reportados.
B. Incluye cr\u00e9ditos brutos a clientes, avales y cr\u00e9ditos documentarios.
C. Dotaciones por insolvencias netas de activos en suspenso recuperados (1.795 millones de euros en 2025).
D. Dotaciones por insolvencias para cobertura de p\u00e9rdidas por deterioro del riesgo de cr\u00e9dito de los \u00faltimos 12 meses / Promedio de pr\u00e9stamos y anticipos a la clientela de
los \u00faltimos 12 meses.
Informaci\u00f3n sobre la estimaci\u00f3n de las p\u00e9rdidas por deterioro
El c\u00e1lculo de las provisiones por insolvencia por riesgo de cr\u00e9dito
consiste en estimar las potenciales p\u00e9rdidas crediticias que podr\u00edan
observarse en un instrumento financiero debido a diferencias entre
los flujos de efectivo futuros de acuerdo con el contrato origen
frente a los flujos de efectivo que se espera recibir, garantizando en
todo momento que los resultados obtenidos sean adecuados a la
realidad de las operaciones, al entorno econ\u00f3mico vigente y a la
informaci\u00f3n prospectiva disponible.
El modelo de deterioro de activos de la NIIF 9 aplica a los activos
financieros valorados a coste amortizado, a los instrumentos de
deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado
integral, a cuentas por cobrar por arrendamientos financieros, as\u00ed
como a los compromisos y garant\u00edas concedidas no valoradas a
valor razonable.
La cartera de instrumentos financieros sujetos a la NIIF 9 se divide
en tres categor\u00edas, o fases, seg\u00fan el estado de cada instrumento en
relaci\u00f3n con su nivel de riesgo de cr\u00e9dito:
\u2022 Fase 1: instrumentos financieros para los que no se identifica un
incremento significativo del riesgo desde su reconocimiento
inicial. En su caso, la provisi\u00f3n por deterioro refleja las p\u00e9rdidas
crediticias esperadas que resultan de posibles impagos en los 12
meses siguientes a la fecha de reporte.
\u2022 Fase 2: instrumentos financieros con un incremento significativo
del riesgo desde su fecha de reconocimiento inicial, sin que se
haya materializado el evento de deterioro. La provisi\u00f3n por
deterioro refleja las p\u00e9rdidas esperadas por impago a lo largo de
la vida residual del instrumento financiero.
\u2022 Fase 3: instrumento financiero con indicios reales de deterioro
como resultado de uno o m\u00e1s eventos ya ocurridos que se
materializar\u00e1n en una p\u00e9rdida. La provisi\u00f3n por deterioro refleja
las p\u00e9rdidas esperadas por riesgo de cr\u00e9dito a lo largo de la vida
residual esperada del instrumento financiero.
La clasificaci\u00f3n de las operaciones en las diferentes fases de la NIIF
9 se lleva a cabo conforme a lo establecido por la norma a trav\u00e9s
de las pol\u00edticas de gesti\u00f3n de riesgos de nuestras filiales, las cuales
son consistentes con las pol\u00edticas de gesti\u00f3n de riesgos elaboradas
por el Grupo.
Estimaci\u00f3n de la p\u00e9rdida esperada
Los par\u00e1metros utilizados por el Grupo para calcular las
provisiones por deterioro (principalmente EAD, PD, LGD y tasa de
descuento) se basan en la infraestructura de los modelos internos
empleados para el c\u00e1lculo de capital regulatorio y en la experiencia
adquirida en los \u00e1mbitos regulatorio y de gesti\u00f3n, considerando
adem\u00e1s la clasificaci\u00f3n por stages de cada activo financiero.
No obstante, estos par\u00e1metros no son una mera adaptaci\u00f3n de los
modelos existentes, sino que fueron dise\u00f1ados y validados
espec\u00edficamente conforme a los requisitos de la NIIF 9 y las
directrices de organismos como la EBA, National Competent
Authority (NCA), Bank for International Settlements (BIS) o Global
Public Policy Committee (GPPC). Su desarrollo incorpora
informaci\u00f3n forward-looking, una visi\u00f3n point-in-time (PIT),
escenarios m\u00faltiples y el c\u00e1lculo de p\u00e9rdidas a lo largo de toda la
vida de la operaci\u00f3n mediante la PD lifetime, entre otros
elementos.
Determinaci\u00f3n del incremento significativo del riesgo
Para determinar la clasificaci\u00f3n en la fase 2, se eval\u00faa si ha
ocurrido un incremento significativo del riesgo de cr\u00e9dito (SICR, por
sus siglas en ingl\u00e9s) desde el reconocimiento inicial de las
operaciones. Esta evaluaci\u00f3n se realiza bajo principios comunes
aplicables a todo el Grupo, revisando todos los instrumentos
financieros sujetos a dicho an\u00e1lisis y considerando las
particularidades de cada cartera y tipo de producto mediante
diversos indicadores cuantitativos y cualitativos.
La determinaci\u00f3n del SICR se apoya en el juicio experto de los
analistas, quienes definen los umbrales dentro de un marco de
gesti\u00f3n integrado y conforme al gobierno corporativo aprobado.
Los principios son los siguientes:
\u2022 Universalidad: todos los instrumentos financieros bajo una
clasificaci\u00f3n crediticia deben ser evaluados por su posible SICR.
\u2022 Proporcionalidad: la definici\u00f3n del SICR debe tener en cuenta las
particularidades de cada cartera.
\u2022 Materialidad: su implementaci\u00f3n debe ser tambi\u00e9n consistente
con la relevancia de cada cartera para no incurrir en un costo o
esfuerzo innecesario.
\u2022 Visi\u00f3n hol\u00edstica: el enfoque seleccionado debe ser una
combinaci\u00f3n de los aspectos m\u00e1s relevantes del riesgo de cr\u00e9dito
(es decir, cuantitativos y cualitativos).
\u2022 Aplicaci\u00f3n de la NIIF 9: el enfoque debe considerar las
caracter\u00edsticas de la NIIF 9, centr\u00e1ndose en una comparaci\u00f3n con
el riesgo de cr\u00e9dito en el reconocimiento inicial, adem\u00e1s de
considerar informaci\u00f3n prospectiva (forward-looking).
\u2022 Integraci\u00f3n de la gesti\u00f3n de riesgos: los criterios deben ser
consistentes con aquellas m\u00e9tricas consideradas en el d\u00eda a d\u00eda
de la gesti\u00f3n de riesgos.
\u2022 Documentaci\u00f3n: se debe elaborar una documentaci\u00f3n adecuada.
Las t\u00e9cnicas se resumen a continuaci\u00f3n:
\u2022 Estabilidad de la fase 2: en ausencia de cambios relevantes en la
calidad crediticia de las carteras, el volumen de activos en fase 2
deber\u00eda mantener cierta estabilidad en su conjunto.
\u2022 Razonabilidad econ\u00f3mica: a nivel operaci\u00f3n se espera que la fase
2 sea una clasificaci\u00f3n transitoria para las exposiciones que
podr\u00edan eventualmente pasar a un estado de deterioro crediticio
en alg\u00fan momento o fase 3, as\u00ed como para las exposiciones que
han sufrido deterioro crediticio y cuya calidad crediticia est\u00e1
mejorando y regresan a la fase 1.
\u2022 Poder de predicci\u00f3n: se espera que la definici\u00f3n del SICR evite en
la medida de lo posible migraciones directas de la fase 1 a la fase
3 sin haber sido clasificado previamente en la fase 2.
\u2022 Tiempo en la fase 2: se espera que las exposiciones no
permanezcan marcadas como fase 2 durante un tiempo excesivo.
La aplicaci\u00f3n de varias de las t\u00e9cnicas anteriores concluye en la
fijaci\u00f3n de umbrales absolutos o relativos por cada cartera en cada
geograf\u00eda. Asimismo, dichos umbrales se encuentran sujetos a una
revisi\u00f3n peri\u00f3dica mediante pruebas de calibraci\u00f3n, lo cual puede
conllevar la actualizaci\u00f3n de sus valores.
Para clasificar los instrumentos financieros en fase 2 consideramos
los siguientes criterios:
\u2022 Criterios cuantitativos: se analizan y cuantifican los cambios en el
riesgo de que ocurra un incumplimiento durante toda la vida
esperada del instrumento financiero con respecto a su nivel de
riesgo crediticio en el momento inicial.
A efectos de considerar cambios significativos cuando los
instrumentos financieros se clasifican en fase 2, cada filial ha
definido los umbrales cuantitativos de sus carteras de acuerdo
con las directrices del Grupo, buscando una interpretaci\u00f3n
consistente en todas nuestras geograf\u00edas. Los principios de
calibraci\u00f3n de estos umbrales se encuentran recogidos en el
p\u00e1rrafo anterior y pueden dar lugar a dos tipos de umbrales:
\u2022 Relativos. Aquellos que comparan la calidad crediticia actual
con la calidad crediticia en el momento de la concesi\u00f3n de la
operaci\u00f3n en t\u00e9rminos porcentuales de variaci\u00f3n.
\u2022 Absolutos. Aquellos que comparan la calidad crediticia actual
con la calidad crediticia en el momento de la concesi\u00f3n de la
operaci\u00f3n en t\u00e9rminos absolutos de variaci\u00f3n.
Adicionalmente, de acuerdo con la expectativa supervisora del
Banco Central Europeo, se ha establecido un l\u00edmite de 200% al
umbral relativo, conocido como threefold increase, de tal manera
que aquellas exposiciones cuya calidad crediticia se hayan
deteriorado en t\u00e9rminos relativos m\u00e1s de un 200%, siguiendo un
enfoque an\u00e1logo al umbral relativo del p\u00e1rrafo anterior, se
transferir\u00e1n de la fase 1 a la fase 2.
Finalmente, la superaci\u00f3n de manera individual de cualquiera de
los umbrales absolutos, relativos o el l\u00edmite del 200% al umbral
relativo (threefold increase) supondr\u00e1 la transferencia de la
exposici\u00f3n del instrumento financiero de fase 1 a fase 2.
Adicionalmente, el Grupo puede aplicar la excepci\u00f3n de bajo
riesgo de cr\u00e9dito (low credit risk exemption) a la fecha de reporte,
de forma que determinadas exposiciones que mantengan dicha
condici\u00f3n podr\u00e1n permanecer en fase 1. Esta excepci\u00f3n solo es
aplicable sobre criterios cuantitativos de incremento significativo
del riesgo de cr\u00e9dito; en consecuencia, los criterios cualitativos
no son excepcionales. Su uso es limitado, documentado y
revisado peri\u00f3dicamente; cuando la exposici\u00f3n deje de cumplir la
condici\u00f3n de bajo riesgo, se transferir\u00e1 a fase 2 conforme a los
criterios anteriores.
\u2022 Criterios cualitativos: utilizamos diversos indicadores que est\u00e1n
alineados con los empleados en la gesti\u00f3n ordinaria del riesgo de
cr\u00e9dito (p.ej., irregulares con m\u00e1s de 30 d\u00edas, refinanciaciones,
sistemas de indicadores de alerta temprana, por sus siglas en
ingl\u00e9s, etc.). Cada filial ha definido dichos indicadores para sus
carteras, con especial atenci\u00f3n en reforzar estos criterios
cualitativos a trav\u00e9s del juicio experto y aline\u00e1ndolos a los
criterios utilizados en la gesti\u00f3n.
Cuando la presunci\u00f3n de un deterioro significativo del riesgo de
cr\u00e9dito se elimina, debido a una mejora suficiente de la
calificaci\u00f3n crediticia, el deudor puede volver a ser clasificado en
la fase 1, sin ning\u00fan periodo de prueba en la fase 2.
\u2022 Definici\u00f3n de default: Santander ha incorporado la nueva
definici\u00f3n de las Directrices de la EBA al c\u00e1lculo de provisiones,
considerando a su vez su aplicaci\u00f3n al \u00e1mbito prudencial, y
tambi\u00e9n se han alineado a las definiciones de default y de fase 3.
Esta definici\u00f3n lleva a aplicar los siguientes criterios para
clasificar las exposiciones como fase 3: uno o m\u00e1s pagos
impagados durante 90 d\u00edas consecutivos, que representen al
menos el 1% de la exposici\u00f3n total del cliente o la identificaci\u00f3n
de otros criterios que demuestren, incluso en ausencia de
impagos, que es poco probable que la contraparte pueda cumplir
todas sus obligaciones financieras.
Grupo Santander aplica el principio de contagio del deterioro a
todas las exposiciones del cliente marcado en mora. Cuando un
deudor pertenece a un grupo, el principio de contagio del
deterioro tambi\u00e9n puede aplicarse a todas las exposiciones del
grupo.
La clasificaci\u00f3n en default se mantiene durante el periodo de
prueba de 3 meses tras la desaparici\u00f3n de todos los indicadores
de impago descritos anteriormente, y este periodo se ampl\u00eda a un
a\u00f1o para los pr\u00e9stamos reestructurados que han sido clasificados
como default.
\u2022 Vida esperada del instrumento financiero: estimamos la vida
esperada de un instrumento financiero teniendo en cuenta todos
los t\u00e9rminos contractuales (p.ej., pagos anticipados, duraci\u00f3n,
opciones de compra, entre otros).
El periodo contractual (incluyendo opciones de ampliaci\u00f3n) es el
periodo m\u00e1ximo para medir las p\u00e9rdidas de cr\u00e9dito esperadas. En
el caso de instrumentos financieros con vencimiento contractual
no definido y con componente de saldo disponible (p.ej., tarjetas
de cr\u00e9dito), la vida esperada se estimar\u00e1 considerando el periodo
durante el cual la entidad est\u00e1 expuesta al riesgo de cr\u00e9dito y a la
eficacia de la gesti\u00f3n que mitiga dicha exposici\u00f3n.
1. Visi\u00f3n prospectiva
La estimaci\u00f3n de las p\u00e9rdidas esperadas requiere un alto grado de
juicio experto y la incorporaci\u00f3n de informaci\u00f3n hist\u00f3rica, actual y
prospectiva. En este sentido, las estimaciones de p\u00e9rdida esperada
se basan en una probabilidad de ocurrencia, no sesgada y
ponderada, de hasta cinco posibles escenarios futuros que podr\u00edan
afectar a la capacidad de cobro de los flujos de efectivo
contractuales. Estos escenarios consideran el valor temporal del
dinero, la informaci\u00f3n relevante disponible sobre eventos pasados,
las condiciones actuales y las proyecciones de factores
macroecon\u00f3micos que se consideren importantes para estimar
este importe (p.ej., PIB, precio de la vivienda, tasa de desempleo,
entre otros).
El uso de informaci\u00f3n prospectiva a trav\u00e9s de escenarios
macroecon\u00f3micos es com\u00fan a diversos procesos de gesti\u00f3n interna
y requerimientos regulatorios. Las gu\u00edas y gobierno del Grupo
buscan la sinergia y coherencia entre los distintos procesos.
2. Elementos adicionales
Cuando sea necesario por no haber sido capturados bajo los dos
elementos anteriores, se incluyen, entre otros, el an\u00e1lisis de
sectores, u otros ejes de an\u00e1lisis de perfil crediticio, si sus impactos
no son recogidos de forma suficiente por los escenarios
macroecon\u00f3micos. Tambi\u00e9n las t\u00e9cnicas de an\u00e1lisis colectivo,
cuando el deterioro potencial en un grupo de clientes no es posible
identificarlo de forma individual.
Con los elementos indicados anteriormente, Grupo Santander
eval\u00faa en cada una de las geograf\u00edas la evoluci\u00f3n de la calidad
crediticia de sus clientes, a efectos de su clasificaci\u00f3n en fases y
consecuentemente del c\u00e1lculo de la p\u00e9rdida esperada.
Gesti\u00f3n de los overlays
Durante 2025, el Grupo ha reforzado las coberturas de sus carteras
mediante la implantaci\u00f3n de overlays, principalmente en Brasil,
Chile y M\u00e9xico, en el que se ha aumentado el fondo de PMA para
anticipar el impacto de las recalibraciones de modelos del a\u00f1o, as\u00ed
como otros posibles desv\u00edos.
Adem\u00e1s, se han ido retirando paulatinamente los ajustes asociados
a eventos clim\u00e1ticos, como es el caso de la dana de Valencia sufrida
a finales de octubre 2024 para el caso de Santander Espa\u00f1a y la
oficina espa\u00f1ola de Digital Consumer Bank.
Con todo, el importe de overlays a cierre del ejercicio 2025
contin\u00faa sin ser material en comparaci\u00f3n con el total de fondos
para insolvencias del Grupo.
Exposici\u00f3n y p\u00e9rdidas por deterioro
A continuaci\u00f3n, considerando las principales unidades del Grupo
(Reino Unido, Espa\u00f1a, Estados Unidos, Brasil, as\u00ed como Chile,
M\u00e9xico, Portugal, Polonia, Argentina y Santander Consumer
Finance), que representan alrededor del 96% del total de
provisiones del Grupo, se muestra el detalle de la exposici\u00f3n y de
las p\u00e9rdidas por deterioro de valor asociadas a cada una de las
fases a fecha de 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023. Adem\u00e1s,
en funci\u00f3n de la calidad crediticia en cada momento de las
operaciones, la exposici\u00f3n se divide en cuatro categor\u00edas, de
acuerdo con la escala de ratings de Standard & Poor's:
Exposici\u00f3n y p\u00e9rdidas por fase de deterioro
Millones de euros
2025
Calidad crediticia A
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
De AAA a AA-
121.023
2.295
\u2014
123.318
De A+ a BB
383.494
15.188
\u2014
398.682
De BB- a B-
300.108
47.292
\u2014
347.400
CCC e inferior
8.146
17.733
32.664
58.543
Total exposici\u00f3n B
812.771
82.508
32.664
927.943
Reservas por deterioro
de valorC
3.147
4.915
13.900
21.962
Exposici\u00f3n y p\u00e9rdidas por fase de deterioro
Millones de euros
2024
Calidad crediticia A
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
De AAA a AA-
108.977
2.599
\u2014
111.576
De A+ a BB
431.544
16.600
\u2014
448.144
De BB- a B-
288.302
45.129
\u2014
333.431
CCC e inferior
10.431
17.088
32.901
60.420
Total exposici\u00f3nB
839.254
81.416
32.901
953.571
Reservas por deterioro
de valorC
3.276
4.715
13.669
21.660
Exposici\u00f3n y p\u00e9rdidas por fase de deterioro
Millones de euros
2023
Calidad crediticia A
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
De AAA a AA-
147.065
2.261
\u2014
149.326
De A+ a BB
421.449
13.910
\u2014
435.359
De BB- a B-
262.954
41.237
\u2014
304.191
CCC e inferior
11.829
19.376
33.838
65.043
Total exposici\u00f3n B
843.297
76.784
33.838
953.919
Reservas por deterioro
de valorC
3.592
5.055
14.131
22.778
A. Detalle de categor\u00edas de calidad crediticia calculado a efectos de gesti\u00f3n de
Grupo Santander.
B. Exposici\u00f3n: Cr\u00e9dito + Contingentes. No se incluyen ATA, ni Cartera a Valor
Razonable ni Cartera de Negociaci\u00f3n.
C. Incluye 'Provisiones por l\u00edneas autorizadas no dispuestas' (loan commitments).
El resto de las entidades legales hasta alcanzar la totalidad del
saldo del Grupo suponen 93.731 millones de euros, 89.094 en fase
1, 3.528 millones de euros en fase 2 y 1.109 millones de euros en
fase 3 (a cierre de 2024, 80.541 millones de euros en fase 1, 2.534
millones de euros en fase 2 y 874 millones de euros en fase 3, y, a
cierre de 2023, 68.788 millones de euros en fase 1, 1.504 millones
de euros en fase 2 y 658 millones de euros en fase 3). En cuanto a
p\u00e9rdidas por deterioro, suponen 759 millones de euros: 213
millones de euros en fase 1, 152 millones de euros en fase 2 y 394
millones de euros en fase 3 (165, 117 y 295 millones de euros en
2024, en fase 1, fase 2 y fase 3, respectivamente, y 199, 73 y 161
millones de euros en 2023, respectivamente).
La exposici\u00f3n restante, considerando la totalidad de instrumentos
financieros no incluidos anteriormente, es de 834.911 millones de
euros (665.476 millones en 2024 y 598.385 millones en el ejercicio
2023) e incluye la totalidad de las l\u00edneas autorizadas no dispuestas
(loan commitments).
A 31 de diciembre de 2025 , el Grupo presenta 334 millones de
euros netos de provisiones (559 y 743 millones de euros a 31 de
diciembre de 2024 y 2023, respectivamente) en activos comprados
con deterioro, los cuales corresponden principalmente a las
combinaciones de negocios que ha realizado el Grupo.
En relaci\u00f3n con la evoluci\u00f3n de las provisiones por riesgo de
cr\u00e9dito, Grupo Santander, junto con las principales geograf\u00edas,
realiza su seguimiento mediante un an\u00e1lisis de sensibilidad que
eval\u00faa el impacto de las variaciones en los escenarios
macroecon\u00f3micos y sus principales variables sobre la distribuci\u00f3n
de los activos financieros en las diferentes fases y en el c\u00e1lculo de
provisiones por riesgo de cr\u00e9dito.
Asimismo, partiendo de escenarios macroecon\u00f3micos consistentes,
Grupo Santander realiza ejercicios de stress test y an\u00e1lisis de
sensibilidad de forma recurrente en ejercicios tales como ICAAP,
planes estrat\u00e9gicos, presupuestos y planes de recuperaci\u00f3n y
resoluci\u00f3n. En estos ejercicios se crea una visi\u00f3n prospectiva de la
sensibilidad de cada una de las carteras del Grupo ante la posible
desviaci\u00f3n del escenario base, considerando tanto la evoluci\u00f3n
macroecon\u00f3mica materializada en diferentes escenarios como la
evoluci\u00f3n del negocio a tres a\u00f1os. Estos ejercicios incluyen
escenarios potencialmente m\u00e1s adversos, as\u00ed como escenarios m\u00e1s
plausibles.
3. Detalle de principales geograf\u00edas
Se presenta a continuaci\u00f3n la informaci\u00f3n de riesgos relativa a las
geograf\u00edas m\u00e1s relevantes del Grupo tanto a nivel de exposici\u00f3n
como de provisiones por riesgo de cr\u00e9dito.
Esta informaci\u00f3n incluye an\u00e1lisis de sensibilidad consistentes en
simulaciones en las que se aplican +/- 100 pb en las variables
macroecon\u00f3micas m\u00e1s indicativas. En cada geograf\u00eda se utiliza un
grupo de escenarios espec\u00edficos completos, desencadenados por
un shock que provoca un cambio en la variable macroecon\u00f3mica de
referencia, a la vez que generan movimientos en el resto de las
variables de distinta intensidad, en funci\u00f3n de la naturaleza de
dicho shock. Los shocks pueden ser de productividad, fiscales, de
salarios o de tipo de cambio, recogiendo as\u00ed escenarios con los
riesgos m\u00e1s relevantes.
La sensibilidad se mide como la variaci\u00f3n promedio en la p\u00e9rdida
esperada correspondiente al mencionado movimiento de los +/-
100 pb, donde para los movimientos negativos se toma, bajo
criterio conservador, la media m\u00e1s una desviaci\u00f3n t\u00edpica para
reflejar la mayor variabilidad potencial de p\u00e9rdidas.
3.1. Reino Unido
Visi\u00f3n general de la cartera
El riesgo crediticio con clientes en el Reino Unido se mantuvo
estable alcanzando los 244.303 millones de euros. Dicho riesgo
crediticio representa un 21% del total de la inversi\u00f3n crediticia del
Grupo.
La tasa de morosidad de diciembre de 2025, un 1,08%, se reduce
25 pb frente al cierre de 2024, por el buen comportamiento de la
cartera hipotecaria.
Cartera hipotecaria
Grupo Santander realiza un seguimiento exhaustivo de la cartera
hipotecaria de Santander UK debido a su tama\u00f1o, no solo para
Santander UK, sino tambi\u00e9n para el propio Grupo.
A diciembre de 2025 la cartera hipotecaria de Santander UK
alcanz\u00f3 los 192.047 millones de euros, con una evoluci\u00f3n estable
en moneda local. Est\u00e1 compuesta por pr\u00e9stamos hipotecarios para
la adquisici\u00f3n de vivienda, concedidos tanto a clientes nuevos
como a los ya existentes, siempre con rango de primera hipoteca.
No hay operaciones que impliquen segundas o sucesivas cargas
sobre los inmuebles hipotecados.
Las originaciones han aumentado en 2025 comparado con 2024,
reflejando la mayor actividad en el mercado de la vivienda derivado
de las bajadas de tipos de inter\u00e9s y la menor presi\u00f3n en el poder
adquisitivo de las familias. El mercado de la vivienda ha vuelto a
crecer en 2025, con mayor nivel de transacciones e incrementos en
el precio comparado con 2024.
De acuerdo con los principios de gesti\u00f3n de riesgos del Grupo,
todas las propiedades son valoradas de forma independiente antes
de la aprobaci\u00f3n de cada nueva operaci\u00f3n. Para los pr\u00e9stamos
hipotecarios en cartera, llevamos a cabo una actualizaci\u00f3n del valor
de los inmuebles en garant\u00eda por parte de una agencia
independiente mediante un sistema de valoraci\u00f3n autom\u00e1tica, en
consonancia con las pr\u00e1cticas del mercado y en cumplimiento de la
legislaci\u00f3n vigente.
Santander UK ofrece una amplia variedad de productos
hipotecarios, tales como:
\u2022 Interest only loans (21%): los clientes pagan intereses
mensualmente y amortizan el capital al vencimiento. Para la
concesi\u00f3n de este producto, habitual en el Reino Unido, es
necesaria la existencia de un veh\u00edculo de repago adecuado, como
un plan de pensiones o un fondo de inversi\u00f3n. Santander UK
aplica pol\u00edticas prudentes para mitigar los riesgos inherentes,
como, por ejemplo, criterios de admisi\u00f3n m\u00e1s exigentes con un
loan to value (LTV) m\u00e1ximo del 50% o la evaluaci\u00f3n de la
capacidad de pago simulando la amortizaci\u00f3n de cuotas tanto de
capital como de intereses.
\u2022 Flexible loans (2%): este tipo de pr\u00e9stamos permite
contractualmente al cliente modificar los pagos mensuales o
hacer disposiciones adicionales de fondos hasta un l\u00edmite
preestablecido, bajo una serie de condiciones.
\u2022 Buy to let (9%): estos pr\u00e9stamos hipotecarios (compra de un
inmueble con el prop\u00f3sito de destinarlo al alquiler) suponen un
porcentaje reducido sobre el volumen total de la cartera,
aprob\u00e1ndose bajo unas estrictas pol\u00edticas de riesgos.
La ratio de morosidad refleja la fortaleza de la cartera hipotecaria,
ante el desafiante entorno econ\u00f3mico y en un mercado
extremadamente competitivo, al situarse en el 0,87% a diciembre
de 2025 (-20 pb interanual).
A diciembre de 2025, el 82% de la cartera hipotecaria ten\u00eda un LTV
inferior al 70%.
Informaci\u00f3n sobre la estimaci\u00f3n de las p\u00e9rdidas por deterioro
A continuaci\u00f3n, se presenta el detalle de la exposici\u00f3n y las
p\u00e9rdidas por deterioro de valor asociadas a cada una de las fases a
31 de diciembre de 2025 , 2024 y 2023 de Santander UK.
Adem\u00e1s, en funci\u00f3n de la calidad crediticia actual de las
operaciones, la exposici\u00f3n se divide en cuatro categor\u00edas, de
acuerdo con la escala de ratings de Standard & Poor's:
Exposici\u00f3n y p\u00e9rdidas por fase de deterioro
Millones de euros
2025
Calidad crediticiaA
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
De AAA a AA-
29.963
381
\u2014
30.344
De A+ a BB
152.981
9.529
\u2014
162.510
De BB- a B-
17.630
8.770
\u2014
26.400
CCC e inferior
2
615
2.475
3.092
Total exposici\u00f3nB
200.576
19.295
2.475
222.346
Reservas por deterioro
de valorC
163
319
373
855
Exposici\u00f3n y p\u00e9rdidas por fase de deterioro
Millones de euros
2024
Calidad crediticia A
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
De AAA a AA-
32.012
1.184
\u2014
33.196
De A+ a BB
159.970
10.916
\u2014
170.886
De BB- a B-
17.594
11.175
\u2014
28.769
CCC e inferior
12
695
3.292
3.999
Total exposici\u00f3n B
209.588
23.970
3.292
236.850
Reservas por deterioro
de valorC
166
401
400
967
Exposici\u00f3n y p\u00e9rdidas por fase de deterioro
Millones de euros
2023
Calidad crediticia A
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
De AAA a AA-
46.236
1.273
\u2014
47.509
De A+ a BB
145.884
10.850
\u2014
156.734
De BB- a B-
13.588
13.995
\u2014
27.583
CCC e inferior
\u2014
\u2014
3.518
3.518
Total exposici\u00f3n B
205.708
26.118
3.518
235.344
Reservas por deterioro
de valorC
172
498
396
1.066
A. Detalle de categor\u00edas de calidad crediticia calculado a efectos de gesti\u00f3n de
Grupo Santander.
B. Exposici\u00f3n: Cr\u00e9dito + Contingentes. No se incluyen ATA, ni Cartera a Valor
Razonable ni Cartera de Negociaci\u00f3n.
C. Incluye 'Provisiones por l\u00edneas autorizadas no dispuestas' (loan commitments).
Para la estimaci\u00f3n de las p\u00e9rdidas esperadas, se debe tener en
cuenta la informaci\u00f3n prospectiva. En concreto, Santander UK
considera cuatro escenarios macroecon\u00f3micos, que se actualizan
peri\u00f3dicamente. A continuaci\u00f3n, se presenta la evoluci\u00f3n
proyectada en el ejercicio 2025 para los pr\u00f3ximos cinco a\u00f1os de los
principales indicadores macroecon\u00f3micos utilizados para la
estimaci\u00f3n de las p\u00e9rdidas esperadas en Santander UK:
2026 - 2030
Variables
Escenario
desfavorable
2
Escenario
desfavorable
1
Escenario
base
Escenario
favorable
Tipo de inter\u00e9s
2,4%
3,5%
3,3%
3,0%
Tasa de
desempleo
7,3%
5,8%
4,5%
4,2%
Precio de la
vivienda
(2,9%)
(0,2%)
2,9%
4,4%
Crecimiento del
PIB
(0,02%)
0,2%
1,4%
2,4%
Cada uno de los escenarios macroecon\u00f3micos se asocia a una
ponderaci\u00f3n determinada. En cuanto a su asignaci\u00f3n, Santander UK
asocia al escenario base la ponderaci\u00f3n m\u00e1s alta, mientras que
asocia las menores ponderaciones a los escenarios m\u00e1s extremos.
Adem\u00e1s, a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, las
ponderaciones utilizadas por Santander UK reflejan las
perspectivas futuras de la econom\u00eda brit\u00e1nica en relaci\u00f3n con su
posici\u00f3n pol\u00edtica y econ\u00f3mica actual de forma que se asignan pesos
m\u00e1s elevados para los escenarios negativos:
2025
2024
2023
Escenario desfavorable 3
20%
20%
Escenario desfavorable 2
10%
10%
10%
Escenario desfavorable 1
25%
25%
10%
Escenario base
50%
50%
50%
Escenario favorable
15%
15%
10%
El an\u00e1lisis de sensibilidad de la p\u00e9rdida esperada de las principales
carteras ante variaciones de +/-100 pb para las variables
macroecon\u00f3micas utilizadas en la construcci\u00f3n de los escenarios a
cierre de 2025 es el siguiente:
Variaci\u00f3n en provisi\u00f3n
Hipotecas
Empresas
Crecimiento del PIB
-100 pb
11,6%
3,9%
+100 pb
(2,9%)
(1,4%)
Crecimiento del precio de la vivienda
-100 pb
7,3%
6,0%
+100 pb
(3,5%)
(1,6%)
Tasa de desempleo
-100 pb
(12,3%)
(2,5%)
+100 pb
23,7%
5,7%
Para determinar la clasificaci\u00f3n en la fase 2, Santander UK aplica
criterios cuantitativos que se basan en identificar el incremento en
la probabilidad de default (PD) para toda la vida esperada de la
operaci\u00f3n que supere un umbral tanto absoluto como relativo. Las
PD utilizadas en esta comparaci\u00f3n est\u00e1n ajustadas a la vida
residual de la operaci\u00f3n y se anualizan para facilitar el
establecimiento de umbrales que cubran el rango de vencimientos
de las operaciones. El umbral relativo establecido es com\u00fan para
todas las carteras, y se considera que una operaci\u00f3n supera dicho
umbral cuando la PD para toda la vida de la operaci\u00f3n aumenta
hasta el 100% con respecto a la PD que ten\u00eda en el momento del
reconocimiento inicial. El umbral absoluto, por su parte, es
diferente para cada cartera en funci\u00f3n de las caracter\u00edsticas de las
operaciones
Adem\u00e1s, cada cartera cuenta con una serie de criterios cualitativos
espec\u00edficos que indican que la exposici\u00f3n ha tenido un incremento
significativo del riesgo de cr\u00e9dito, con independencia de la
evoluci\u00f3n de su PD desde el momento del reconocimiento inicial.
Santander UK, entre otros criterios, considera que una operaci\u00f3n
presenta incremento significativo del riesgo cuando presenta
posiciones irregulares m\u00e1s de 30 d\u00edas. Tambi\u00e9n tiene implantados
sistemas de indicadores de alerta temprana para la clasificaci\u00f3n de
operaciones en fase 2. Estos criterios se adaptan a las pr\u00e1cticas de
gesti\u00f3n del riesgo propias de cada cartera.
3.2. Espa\u00f1a
Visi\u00f3n general de la cartera
El riesgo de cr\u00e9dito total en Santander Espa\u00f1a ascendi\u00f3 a 302.271
millones de euros (26% del total del Grupo). La cartera est\u00e1
adecuadamente diversificada en cuanto a productos y segmentos
de clientes.
La tasa de mora se situ\u00f3 en el 1,96%, 73 pb inferior a la de
diciembre de 2024. Este descenso se debi\u00f3 al buen
comportamiento de la cartera motivado por la ejecuci\u00f3n del plan
de reducci\u00f3n de la morosidad.
La tasa de cobertura de la morosidad se ha incrementado
ligeramente hasta el 55% (+2 pp respecto al cierre de 2024). El
coste del riesgo descendi\u00f3 hasta el 0.44%, 7 pb menos con
respecto al cierre de 2024, explicado por el buen comportamiento
de la cartera de pymes y empresas, compensado en parte por la
evoluci\u00f3n de la cartera de individuos.
Las perspectivas macroecon\u00f3micas prev\u00e9n que la econom\u00eda
modere ligeramente su ritmo de crecimiento, pero que sigan
manteniendo un ritmo din\u00e1mico y muy superior a la media de la
eurozona, ya que la econom\u00eda espa\u00f1ola se ha sostenido en gran
parte por una mayor demanda interna ante un sector exterior m\u00e1s
d\u00e9bil de lo previsto.
Cartera de financiaci\u00f3n a individuos para la adquisici\u00f3n de
vivienda
El cr\u00e9dito otorgado a individuos para la adquisici\u00f3n de vivienda, o
cartera hipotecaria, en Espa\u00f1a, incluyendo el negocio de Santander
Consumer Finance, se sit\u00faa en 60.002 millones de euros en 2025
(59.316 millones de euros y 61.097 millones de euros al cierre de
2024 y 2023, respectivamente). De ellos, el 99,64% cuenta con
garant\u00eda hipotecaria (99,65% y 99,65% en 2024 y 2023,
respectivamente).
2025
Millones de euros
Importe bruto
De los cuales, con
incumplimientos/
dudosos
Pr\u00e9stamos para adquisici\u00f3n de
vivienda
60.002
625
Sin hipoteca inmobiliaria
215
7
Con hipoteca inmobiliaria
59.787
618
2024
Millones de euros
Importe bruto
De los cuales, con
incumplimientos/
dudosos
Pr\u00e9stamos para adquisici\u00f3n de
vivienda
59.316
789
Sin hipoteca inmobiliaria
208
11
Con hipoteca inmobiliaria
59.108
778
2023
Millones de euros
Importe bruto
De los cuales,
con
incumplimientos
/ dudosos
Pr\u00e9stamos para adquisici\u00f3n de
vivienda
61.097
924
Sin hipoteca inmobiliaria
215
16
Con hipoteca inmobiliaria
60.882
908
La tasa de mora de las hipotecas concedidas a individuos para
adquisici\u00f3n de vivienda se situ\u00f3 en el 1,03%, con una disminuci\u00f3n
de 29 pb con respecto al a\u00f1o anterior, principalmente por la venta
de cartera morosa, aunque el riesgo crediticio registr\u00f3 un
crecimiento del 1,2% en comparaci\u00f3n con diciembre de 2024.
La cartera de hipotecas a hogares para vivienda en Espa\u00f1a presenta
caracter\u00edsticas que mantienen su perfil de riesgo en un nivel
medio-bajo y con una expectativa limitada de deterioro adicional:
\u2022 Todas las hipotecas pagan principal desde el primer d\u00eda de la
operaci\u00f3n.
\u2022 Hay pr\u00e1ctica habitual de amortizaci\u00f3n anticipada, por lo que la
vida media de la operaci\u00f3n es muy inferior a la contractual.
\u2022 Alta calidad del colateral concentrado casi exclusivamente en
financiaci\u00f3n de primera vivienda.
\u2022 La tasa de esfuerzo promedio se reduce al 22% (24% y 24% en
2024 y 2023, respectivamente).
\u2022 El 94% de la cartera tiene un LTV inferior al 80% calculado como
riesgo total sobre el importe de la \u00faltima tasaci\u00f3n disponible.
\u2022 Todos los clientes que solicitan una hipoteca residencial est\u00e1n
sujetos a una evaluaci\u00f3n rigurosa del riesgo de cr\u00e9dito y la
viabilidad, donde se analiza si sus ingresos son suficientes para
cumplir con el pago de todas las cuotas y si se mantendr\u00e1n
estables durante el plazo del pr\u00e9stamo.
Desglose del cr\u00e9dito con garant\u00eda hipotecaria a los hogares para
adquisici\u00f3n de vivienda, seg\u00fan el porcentaje que supone el riesgo
total sobre el importe de la \u00faltima tasaci\u00f3n disponible (loan to
value):
2025
Importe en libros brutos sobre el importe de la \u00faltima tasaci\u00f3n (loan to value)
Millones de euros
Inferior o igual
al 40%
Superior al
40% e inferior
al 60%
Superior al
60% e inferior
al 80%
Superior al
80% e inferior
al 100%
Superior al
100%
Total
Importe bruto
17.191
20.310
18.811
2.812
663
59.787
De los que, con incumplimiento/dudosos
122
158
151
84
103
618
En noviembre de 2022 se public\u00f3 el Real Decreto Ley 19/2022 por
el que se establece un C\u00f3digo de Buenas Pr\u00e1cticas ante la subida
de los tipos de inter\u00e9s en pr\u00e9stamos hipotecarios sobre vivienda
habitual y se modific\u00f3 el Real Decreto-Ley 6/2012 de medidas de
protecci\u00f3n de deudores hipotecarios sin recursos. El c\u00f3digo de
buenas pr\u00e1cticas est\u00e1 enfocado en conceder carencias de capital y
ampliar el plazo de las operaciones. Las solicitudes realizadas no
han sido significativas.
Cartera de empresas
El riesgo de cr\u00e9dito asumido directamente con pymes y empresas
de banca comercial alcanz\u00f3 los 99.395 millones de euros, lo que
representa un descenso con respecto a diciembre de 2024, debido
principalmente a la cartera de pymes, con una ca\u00edda del 10,1%.
Esta cartera representa un 33% del total de Santander Espa\u00f1a,
frente a un 41% de la cartera de CIB, que desde 2022 incluye las
sucursales en Europa.
La mayor parte de la cartera corresponde a clientes que tienen
asignado un analista de cr\u00e9dito, el cual realiza una gesti\u00f3n
continua de dichos clientes durante todas las fases del ciclo de
riesgo. La cartera est\u00e1 ampliamente diversificada y sin
concentraci\u00f3n por sector de actividad.
Los pr\u00e9stamos ICO que se concedieron a ra\u00edz de la pandemia
(25.428 millones de euros) vienen amortiz\u00e1ndose con normalidad
y queda un saldo de 10,857 millones de euros, por lo que ya
representan solo en torno a un 3,6% de la cartera total de
Santander Espa\u00f1a. Durante 2025 se ha mantenido el respaldo y
cercan\u00eda con pymes y aut\u00f3nomos en las distintas l\u00edneas de ayuda,
mucho menos materiales que las originadas pospandemia (L\u00edneas
ICO Empresas y Emprendedores, L\u00ednea ICO Internacional y
Rehabilitaci\u00f3n de Vivienda).
En el caso de operaciones morosas con aval del ICO, la transmisi\u00f3n
de los importes avalados vencidos se produce a medida que se
ejecute el aval, con independencia de que el avalista se subrogase
en el derecho a percibir dichos importes, de acuerdo con la
regulaci\u00f3n de estos avales. La baja de los importes avalados
cedidos supondr\u00e1 el reconocimiento, por su valor razonable, de un
derecho de cobro frente al avalista.
Al cierre de 2025, la tasa de mora de esta cartera se situ\u00f3 en el
4,10%. La tasa disminuy\u00f3 97 pb en relaci\u00f3n con 2024, debido en
gran medida a un esfuerzo proactivo para la reducci\u00f3n del stock de
morosidad en pymes, por la gesti\u00f3n proactiva de las posiciones
morosas con el soporte de las ventas de cartera y por la gesti\u00f3n de
casos espec\u00edficos.
Actividad inmobiliaria
Santander dispone de equipos especializados que se encargan de
la gesti\u00f3n de la producci\u00f3n de negocio inmobiliario y \u00e1reas de
riesgos que cubren todo el ciclo de vida de estas operaciones.
A continuaci\u00f3n, se muestra la evoluci\u00f3n de los cr\u00e9ditos brutos de
clientes destinados a la promoci\u00f3n inmobiliaria:
Millones de euros
2025
2024
2023
Saldo al inicio del ejercicio
2.545
2.433
2.327
Activos adjudicados
\u2014
\u2014
(1)
Variaci\u00f3n neta
441
112
115
Fallidos
(2)
\u2014
(8)
Saldo al final del ejercicio
2.984
2.545
2.433
La tasa de mora de esta cartera (considerando solo el saldo en
balance) cierra en el 1,04% (frente al 2,28% y 3,04% a diciembre
de 2024 y 2023, respectivamente) y cuenta con la distribuci\u00f3n que
se muestra en la siguiente tabla. La cobertura de la exposici\u00f3n
inmobiliaria dudosa en Espa\u00f1a alcanza el 35,48% (36,21% y
39,19% en 2024 y 2023, respectivamente).
2025
Millones de euros
Importe
en libros
bruto
Exceso de la
exposici\u00f3n bruta
sobre el importe
m\u00e1ximo
recuperable de
las garant\u00edas
reales eficaces
Deterioro de
valor
acumulado
Financiaci\u00f3n a la
construcci\u00f3n y promoci\u00f3n
inmobiliaria (incluido suelo)
(negocios en Espa\u00f1a)
2.984
211
17
Del cual, con
incumplimiento/dudosos
31
\u2014
11
Promemoria activos
fallidos
240
\u2014
\u2014
Promemoria datos del balance consolidado p\u00fablico
Millones de euros
2025
Valor
contable
Pr\u00e9stamos a la clientela, excluidas Administraciones
p\u00fablicas (negocios en Espa\u00f1a) (importe en libros)
240.609
Total activo (negocios totales) (importe en libros)
1.867.515
Deterioro de valor y provisiones para exposiciones
clasificadas normales (negocios en Espa\u00f1a)
1.086
Al cierre del ejercicio, esta cartera presenta la siguiente
distribuci\u00f3n:
2025
Millones de euros
Cr\u00e9dito: importe
bruto
1. Sin garant\u00eda hipotecaria
14
2. Con garant\u00eda hipotecaria
2.970
2.1 Edificios y otras construcciones
terminados
976
2.1.1 Vivienda
658
2.1.2 Resto
318
2.2 Edificios y otras construcciones en
construcci\u00f3n
1.981
2.2.1 Vivienda
1.913
2.2.2 Resto
68
2.3 Suelo
13
2.3.1 Suelo urbano consolidado
9
2.3.2 Resto de suelo
4
Total
2.984
Inmuebles adjudicados
A 31 de diciembre de 2025, el saldo neto de estos activos asciende
a 1.898 millones de euros (2.131 y 2.448 millones de euros a 31 de
diciembre de 2024 y 2023, respectivamente), resultando de un
importe bruto de 4.258 millones de euros (4.823 y 5.506 millones
de euros en 2024 y 2023, respectivamente) y unas provisiones
constituidas de 2.360 millones de euros (2.692 y 3.058 millones de
euros en 2024 y 2023, respectivamente).
El siguiente cuadro presenta el desglose al cierre del ejercicio 2025
de los activos adjudicados por los negocios en Espa\u00f1a:
2025
Millones de euros
Importe en
libros bruto
Deterioro de
valor
acumulado
Del que
deterioro
desde el
momento de
la
adjudicaci\u00f3n
Valor neto
contable
Activos inmobiliarios procedentes de financiaciones destinadas a empresas de
construcci\u00f3n y promoci\u00f3n inmobiliaria
3.843
2.144
1.591
1.699
De los que:
Edificios terminados
481
324
282
157
Vivienda
129
71
60
58
Resto
352
253
222
99
Edificios en construcci\u00f3n
107
49
35
58
Vivienda
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Resto
107
49
35
58
Terrenos
3.255
1.771
1.274
1.484
Suelo urbano consolidado
776
429
260
347
Resto de terrenos
2.479
1.342
1.014
1.137
Activos inmobiliarios procedentes de financiaciones hipotecarias a hogares
para adquisici\u00f3n de vivienda
334
172
119
162
Resto de activos inmobiliarios adjudicados o recibidos en pago de deudas
81
44
36
37
Total activos inmobiliarios
4.258
2.360
1.746
1.898
Adicionalmente, el Grupo ostenta participaciones en entidades
tenedoras de activos adjudicados por importe de 36 millones de
euros, e instrumentos de capital adjudicados o recibidos en pago de
deudas por importe de 10 millones de euros.
Durante los \u00faltimos a\u00f1os, el Grupo ha considerado la adjudicaci\u00f3n
como una opci\u00f3n en la resoluci\u00f3n de cr\u00e9ditos impagados. En la
contabilizaci\u00f3n inicial de estos activos adjudicados el Grupo toma
como referencia el menor valor entre el importe en libros de la
deuda (neto de provisiones) y el valor razonable del bien
adjudicado (descontando los costes de venta estimados).
Posteriormente a su reconocimiento inicial, el activo se mide al
menor valor entre su valor razonable (menos los costes de venta) y
el importe inicialmente considerado.
El valor razonable de este tipo de activos es determinado por el
valor de mercado (tasaci\u00f3n) ajustado con descuentos obtenidos
seg\u00fan metodolog\u00edas internas de valoraci\u00f3n basadas en la
experiencia de ventas de la entidad en bienes de similares
caracter\u00edsticas.
La gesti\u00f3n de activos inmobiliarios en balance se realiza a trav\u00e9s de
sociedades especializadas en la venta de inmuebles que se
complementa con la estructura de la red comercial. La venta se
realiza a precios acordes con la situaci\u00f3n del mercado y oferta de
compradores mayoristas.
A continuaci\u00f3n, se muestra el movimiento bruto habido en los
inmuebles adjudicados:
Miles de millones de euros
2025
2024
2023
Entradas brutas
0,1
0,1
0,3
Salidas
(0,7)
(0,8)
(1,2)
Diferencia
(0,6)
(0,7)
(0,9)
Informaci\u00f3n sobre la estimaci\u00f3n de las p\u00e9rdidas por deterioro
A continuaci\u00f3n, se presenta el detalle de la exposici\u00f3n y las
p\u00e9rdidas por deterioro de valor asociadas a cada una de las fases a
31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 de Santander Espa\u00f1a.
Adem\u00e1s, en funci\u00f3n de la calidad crediticia en cada momento de las
operaciones, la exposici\u00f3n se divide en cuatro categor\u00edas, de
acuerdo con la escala de ratings de Standard & Poor's:
Exposici\u00f3n y p\u00e9rdidas por fase de deterioro
Millones de euros
2025
Calidad crediticia A
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
De AAA a AA-
35.407
171
\u2014
35.578
De A+ a BB
109.001
1.453
\u2014
110.454
De BB- a B-
37.089
8.262
\u2014
45.351
CCC e inferior
2.189
1.680
5.761
9.630
Total exposici\u00f3nB
183.686
11.566
5.761
201.013
Reservas por deterioro
de valorC
382
483
2.204
3.069
Exposici\u00f3n y p\u00e9rdidas por fase de deterioro
Millones de euros
2024
Calidad crediticia A
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
De AAA a AA-
35.347
110
\u2014
35.457
De A+ a BB
104.197
1.124
\u2014
105.321
De BB- a B-
37.413
8.844
\u2014
46.257
CCC e inferior
2.084
3.199
6.618
11.901
Total exposici\u00f3nB
179.041
13.277
6.618
198.936
Reservas por deterioro
de valorC
340
570
2.953
3.863
Exposici\u00f3n y p\u00e9rdidas por fase de deterioro
Millones de euros
2023
Calidad crediticia A
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
De AAA a AA-
46.827
48
46.875
De A+ a BB
101.079
780
101.859
De BB- a B-
33.905
9.789
43.694
CCC e inferior
1.513
4.517
7.536
13.566
Total exposici\u00f3nB
183.324
15.134
7.536
205.994
Reservas por deterioro
de valorC
300
663
2.959
3.922
A. Detalle de categor\u00edas de calidad crediticia calculado a efectos de gesti\u00f3n de
Grupo Santander. Excluyendo el per\u00edmetro de sucursales del negocio de CIB.
B. Exposici\u00f3n: Cr\u00e9dito + Contingentes. No se incluyen ATA, ni Cartera a Valor
Razonable ni Cartera de Negociaci\u00f3n.
C. Incluye 'Provisiones por l\u00edneas autorizadas no dispuestas' (loan commitments).
Para la estimaci\u00f3n de las p\u00e9rdidas esperadas, se debe tener en
cuenta la informaci\u00f3n prospectiva. En concreto, Santander Espa\u00f1a
considera tres escenarios macroecon\u00f3micos, que se actualizan
peri\u00f3dicamente. A continuaci\u00f3n, se presenta la evoluci\u00f3n
proyectada en el ejercicio 2025 para un periodo de cinco a\u00f1os de
los principales indicadores macroecon\u00f3micos utilizados para la
estimaci\u00f3n de las p\u00e9rdidas esperadas en Santander Espa\u00f1a:
2026-2030
Variables
Escenario
desfavorable
Escenario
base
Escenario
favorable
Tipo de inter\u00e9s
2,7%
2,5%
2,3%
Tasa de desempleo
12,1%
9,7%
8,2%
Precio de la vivienda
3,3%
4,1%
4,7%
Crecimiento del PIB
0,2%
1,6%
2,4%
Cada uno de los escenarios macroecon\u00f3micos se asocia a una
ponderaci\u00f3n determinada. En cuanto a su asignaci\u00f3n, Santander
Espa\u00f1a asocia al escenario base la ponderaci\u00f3n m\u00e1s alta, mientras
que asocia las menores ponderaciones a los escenarios m\u00e1s
extremos:
2025
2024
2023
Escenario desfavorable
30%
30%
30%
Escenario base
40%
40%
40%
Escenario favorable
30%
30%
30%
El an\u00e1lisis de sensibilidad de la p\u00e9rdida esperada de las principales
carteras ante variaciones de +/-100 pb para las variables
macroecon\u00f3micas utilizadas en la construcci\u00f3n de los escenarios, a
31 diciembre 2025, es el siguiente:
Variaci\u00f3n en provisi\u00f3n
Hipotecas
Empresas
Resto
Crecimiento del PIB
-100 pb
8,5%
1,1%
2,1%
+100 pb
(3,6%)
(0,9%)
(1,9%)
Precio de la vivienda
-100 pb
8,4%
1,5%
3,4%
+100 pb
(6,7%)
(0,7%)
(1,8%)
Tasa de desempleo
-100 pb
(6,0%)
(1,5%)
(3,7%)
+100 pb
14,7%
1,8%
4,7%
Para determinar la clasificaci\u00f3n en la fase 2, Santander Espa\u00f1a
aplica criterios cuantitativos basados en la identificaci\u00f3n de
incrementos en la PD para toda la vida esperada de la operaci\u00f3n
que superen un umbral relativo o absoluto. El umbral establecido
es diferente para cada cartera en funci\u00f3n de las caracter\u00edsticas de
las operaciones, consider\u00e1ndose que una operaci\u00f3n supera dicho
umbral cuando la PD para toda la vida de la operaci\u00f3n aumenta
una cantidad determinada respecto a la PD que ten\u00eda en el
momento del reconocimiento inicial. Los valores de los umbrales
se calibran peri\u00f3dicamente, seg\u00fan se indica en p\u00e1rrafos anteriores.
Adicionalmente Santander Espa\u00f1a aplica un backstop al umbral
relativo en todos los porfolios. Consecuentemente, los contratos
cuya PD actual aumente m\u00e1s de dos veces con respecto a su PD en
el momento de su originaci\u00f3n ser\u00e1n clasificados en fase 2.
Adem\u00e1s, se contemplan una serie de criterios cualitativos
espec\u00edficos que indican que la exposici\u00f3n ha tenido un incremento
significativo del riesgo de cr\u00e9dito, con independencia de la
evoluci\u00f3n de su PD desde el momento del reconocimiento inicial.
Santander Espa\u00f1a, entre otros criterios, considera que una
operaci\u00f3n presenta incremento significativo del riesgo cuando
presenta posiciones irregulares m\u00e1s de 30 d\u00edas o cuando as\u00ed lo
determina su sistema de alertas tempranas.
3.3. Estados Unidos
Visi\u00f3n general de la cartera
El riesgo crediticio de Santander US se situ\u00f3 en 147.303 millones
de euros a cierre de 2025. Representa un 12,5% del total del
Grupo.
La tasa de morosidad se increment\u00f3 14 pb respecto al cierre de
2024, hasta el 4,85%, por un mayor crecimiento de la morosidad, y
un menor crecimiento de la cartera, mientras el coste del riesgo se
redujo 19 pb hasta el 1,63%.
Santander US se compone principalmente de las siguientes
unidades de negocio:\u00a0
Santander Bank, National Association (SBNA)
Su inversi\u00f3n crediticia asciende a 45.491 millones de euros (supone
un 4% del riesgo crediticio del Grupo) y presenta una reducci\u00f3n del
15% en 2025, principalmente debido al traspaso de la cartera de
CIB a la sucursal de Nueva York.
La tasa de morosidad en 2025 se increment\u00f3 al 2,67% (+46 pb
respecto a diciembre de 2024), mientras que el coste del riesgo
aument\u00f3 al 0,93%, un aumento de 2 pb, respecto de diciembre de
2024 principalmente motivado por la cartera de Consumer Finance.
La actividad en el segmento de particulares se orienta
principalmente a la financiaci\u00f3n y leasing de autom\u00f3viles, as\u00ed como
a la concesi\u00f3n de tarjetas de cr\u00e9dito. Durante el 2025 han ido
desarrollando las capacidades operativas y de sistemas que podr\u00e1n
permitir enriquecer la oferta de productos de activo a trav\u00e9s de la
marca Openbank.
El segmento de Commercial est\u00e1 compuesto por siete l\u00edneas de
negocio, entre las que destacan Commercial Real Estate, Santander
Real Estate Capital, Commercial Equipment Vehicle Finance, y
Commercial and Industrial. La cartera presenta una ligera
tendencia a la reducci\u00f3n de la exposici\u00f3n, como resultado, por un
lado, de una estrategia orientada a priorizar la rentabilidad
ajustada al riesgo frente al crecimiento en volumen y, por otro, de
la progresiva reducci\u00f3n de las carteras de real estate y de dealers.
El perfil de riesgo crediticio de las carteras de Commercial Real
Estate y de dealers muestra un cierto deterioro, explicado
principalmente por las incertidumbres estructurales que afectan a
estos sectores, as\u00ed como por el impacto de un entorno de tipos de
inter\u00e9s todav\u00eda elevados y de la evoluci\u00f3n de las pol\u00edticas
comerciales y arancelarias, que contin\u00faan presionando la
capacidad financiera de determinados clientes.
Informaci\u00f3n sobre la estimaci\u00f3n de las p\u00e9rdidas por deterioro
A continuaci\u00f3n, se presenta el detalle de la exposici\u00f3n y las
p\u00e9rdidas por deterioro de valor asociadas a cada una de las fases a
31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 de SBNA. Adem\u00e1s, en
funci\u00f3n de la calidad crediticia en cada momento de las
operaciones, la exposici\u00f3n se divide en cuatro categor\u00edas, de
acuerdo con la escala de ratings de Standard & Poor's:
Exposici\u00f3n y p\u00e9rdidas por fase de deterioro
Millones de euros
2025
Calidad crediticia A
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
De AAA a AA-
1.622
24
\u2014
1.646
De A+ a BB
7.352
728
\u2014
8.080
De BB- a B-
28.758
4.459
\u2014
33.217
CCC e inferior
779
861
1.158
2.798
Total exposici\u00f3nB
38.511
6.072
1.158
45.741
Reservas por deterioro
de valorC
277
325
202
804
Exposici\u00f3n y p\u00e9rdidas por fase de deterioro
Millones de euros
2024
Calidad crediticia A
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
De AAA a AA-
4.215
277
\u2014
4.492
De A+ a BB
21.422
930
\u2014
22.352
De BB- a B-
21.899
3.855
\u2014
25.754
CCC e inferior
33
482
1.130
1.645
Total exposici\u00f3nB
47.569
5.544
1.130
54.243
Reservas por deterioro
de valorC
292
364
182
838
Exposici\u00f3n y p\u00e9rdidas por fase de deterioro
Millones de euros
2023
Calidad crediticia A
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
De AAA a AA-
4.834
76
\u2014
4.910
De A+ a BB
20.468
459
\u2014
20.927
De BB- a B-
25.312
3.439
\u2014
28.751
CCC e inferior
52
450
894
1.396
Total exposici\u00f3nB
50.666
4.424
894
55.984
Reservas por deterioro
de valorC
409
335
141
885
A. Detalle de categor\u00edas de calidad crediticia calculado a efectos de gesti\u00f3n de
Grupo Santander.
B. Exposici\u00f3n: Cr\u00e9dito + Contingentes. No se incluyen ATA, ni Cartera a Valor
Razonable ni Cartera de Negociaci\u00f3n.
C. Incluye 'Provisiones por l\u00edneas autorizadas no dispuestas' (loan commitments).
Para la estimaci\u00f3n de las p\u00e9rdidas esperadas, se debe tener en
cuenta la informaci\u00f3n prospectiva. En concreto, SBNA considera
cuatro escenarios macroecon\u00f3micos, que se actualizan
peri\u00f3dicamente. A continuaci\u00f3n, se presenta la evoluci\u00f3n
proyectada en el ejercicio 2025 para los pr\u00f3ximos cinco a\u00f1os de los
principales indicadores macroecon\u00f3micos utilizados para la
estimaci\u00f3n de las p\u00e9rdidas esperadas en SBNA:
2026-2030
Variables
Escenario
desfavorable
2
Escenario
desfavorable
1
Escenario
base
Escenario
favorable
Tipo de inter\u00e9s
(promedio anual)
1,8%
2,6%
3,2%
3,0%
Tasa de
desempleo
6,4%
5,0%
4,2%
3,7%
Precio de la
vivienda
0,2%
0,7%
1,3%
2,1%
Crecimiento del
PIB
1,7%
1,9%
2,0%
2,7%
\u00cdndice ManheimA
(0,6%)
(0,1%)
0,3%
0,1%
A. \u00cdndice de precios de veh\u00edculos usados en EE.UU.
Cada uno de los escenarios macroecon\u00f3micos se asocia a un peso
determinado. En cuanto a su asignaci\u00f3n, SBNA asocia al escenario
base la ponderaci\u00f3n m\u00e1s alta, mientras que asocia las menores
ponderaciones a los escenarios m\u00e1s extremos:
2025
2024
2023
Escenario desfavorable 2
18%
18%
18%
Escenario desfavorable 1
20%
20%
20%
Escenario base
33%
33%
33%
Escenario favorable
30%
30%
30%
El an\u00e1lisis de sensibilidad de la p\u00e9rdida esperada de las principales
carteras ante variaciones de +/-100 pb para las variables
macroecon\u00f3micas utilizadas en la construcci\u00f3n de los escenarios a
cierre de 2025 es el siguiente:
Variaci\u00f3n en provisi\u00f3n
Hipotecas
Empresas
Auto
Crecimiento del PIB
-100 bp
13,6%
10,9%
2,8%
+100 pb
(10,6%)
(7,7%)
(2,0%)
Crecimiento del precio
de la vivienda
-100 bp
26,9%
18,7%
5,0%
+100 pb
(12,9%)
(9,3%)
(2,5%)
Tasa de desempleo
-100 bp
(41,6%)
(25,9%)
(7,9%)
+100 pb
53,9%
39,5%
11,8%
\u00cdndice Manheim
-100 bp
\u2014
\u2014
1,8%
+100 pb
\u2014
\u2014
(1,4%)
Para determinar la clasificaci\u00f3n en la fase 2, SBNA implant\u00f3 este
a\u00f1o en la cartera de Auto un sistema basado en la comparativa de
PD de cara a la determinaci\u00f3n del Incremento Significativo de
Riesgo de Cr\u00e9dito. SBNA estableci\u00f3 umbrales tanto relativos como
absolutos y se encuentran segmentados en funci\u00f3n del perfil
crediticio del cliente adem\u00e1s de existir un backstop al umbral
relativo. Consecuentemente, los contratos cuya PD actual haya
aumentado m\u00e1s de dos veces con respecto a su PD en el momento
de su originaci\u00f3n ser\u00e1n clasificados en fase 2.
Para el resto de carteras minoristas, SBNA usa como criterio
cuantitativo la calificaci\u00f3n FICO (Fair Isaac Corporation) de las
operaciones a modo de referencia de sus PD, teniendo en cuenta
dicha calificaci\u00f3n en el momento de la concesi\u00f3n y en la situaci\u00f3n
actual, estableciendo diferentes l\u00edmites o puntos de corte que
dependen de las caracter\u00edsticas de cada cartera. Para que se
produzca incremento significativo del riesgo se deben producir
cambios en el valor de la calificaci\u00f3n que oscilan en torno a los 120
pb y los 20 pb.
En el caso de carteras no minoristas, SBNA utiliza el rating de las
operaciones como referencia de sus PD, teniendo en cuenta dicho
rating en el momento de la concesi\u00f3n y en la situaci\u00f3n actual, y
estableciendo umbrales para diferentes tramos que dependen de
cada cartera.
Adem\u00e1s, se contemplan criterios cualitativos espec\u00edficos que
permiten identificar que la exposici\u00f3n ha registrado un incremento
significativo del riesgo de cr\u00e9dito. Entre ellos, SBNA considera que
una operaci\u00f3n presenta incremento significativo del riesgo cuando
registra posiciones irregulares m\u00e1s de 30 d\u00edas o cuando as\u00ed lo
determina un sistema de indicadores de alerta temprana.
Santander Consumer USA Inc.
Santander Consumer USA Inc. (SC USA) presenta unos indicadores
de riesgos m\u00e1s elevados que el resto de las unidades de los
Estados Unidos debido a la naturaleza de su negocio, orientado a la
financiaci\u00f3n de autom\u00f3viles.
La inversi\u00f3n crediticia asciende a 25.318 millones de euros (supone
un 2,1% del Grupo) y presenta un descenso del 17,5% respecto a
diciembre de 2024.
La tasa de mora aument\u00f3 al 22,08% (+340 pb respecto al cierre de
2024 el a\u00f1o) y el coste del riesgo se situ\u00f3 en 6,1% (-51 pb frente a
diciembre 2024).
La tasa de cobertura de la morosidad se redujo hasta el 53% (-885
pp en el a\u00f1o), en concordancia con los porcentajes de pase de mora
a fallidos, que se encuentran en niveles hist\u00f3ricamente bajos.
El negocio se enfoca en optimizar la relaci\u00f3n entre rentabilidad y
riesgo mediante una gesti\u00f3n de precios alineada con la calidad
crediticia del cliente y de cada operaci\u00f3n, al tiempo que se
fortalecen los procesos y la experiencia de los concesionarios. El
a\u00f1o 2025 ha estado marcado por la incertidumbre derivada de la
pol\u00edtica de aranceles y los est\u00edmulos fiscales, as\u00ed como por la
finalizaci\u00f3n del acuerdo de exclusividad con Stellantis.
Informaci\u00f3n sobre la estimaci\u00f3n de las p\u00e9rdidas por deterioro
A continuaci\u00f3n, se presenta el detalle de la exposici\u00f3n y las
p\u00e9rdidas por deterioro de valor asociadas a cada una de las fases a
31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 de SC USA. Adem\u00e1s, en
funci\u00f3n de la calidad crediticia en cada momento de las
operaciones, la exposici\u00f3n se divide en cuatro categor\u00edas, de
acuerdo con la escala de ratings de Standard & Poor's:
Exposici\u00f3n y p\u00e9rdidas por fase de deterioro
Millones de euros
2025
Calidad crediticia A
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
De AAA a AA-
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
De A+ a BB
54
\u2014
\u2014
54
De BB- a B-
10.167
947
\u2014
11.114
CCC e inferior
3.577
4.871
5.588
14.036
Total exposici\u00f3n B
13.798
5.818
5.588
25.204
Reservas por deterioro
de valorC
419
910
1.688
3.017
Exposici\u00f3n y p\u00e9rdidas por fase de deterioro
Millones de euros
2024
Calidad crediticia A
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
De AAA a AA-
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
De A+ a BB
202
\u2014
\u2014
202
De BB- a B-
12.802
451
\u2014
13.253
CCC e inferior
7.259
4.226
5.729
17.214
Total exposici\u00f3n B
20.263
4.677
5.729
30.669
Reservas por deterioro
de valorC
630
1.006
1.908
3.544
Exposici\u00f3n y p\u00e9rdidas por fase de deterioro
Millones de euros
2023
Calidad crediticia A
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
De AAA a AA-
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
De A+ a BB
99
0
\u2014
99
De BB- a B-
12.120
395
\u2014
12.515
CCC e inferior
6.754
4.237
5.272
16.263
Total exposici\u00f3n B
18.973
4.632
5.272
28.877
Reservas por deterioro
de valorC
597
1.019
1.712
3.328
A. Detalle de categor\u00edas de calidad crediticia calculado a efectos de gesti\u00f3n de
Grupo Santander.
B. Exposici\u00f3n: Cr\u00e9dito + Contingentes. No se incluyen ATA, ni Cartera a Valor
Razonable ni Cartera de Negociaci\u00f3n.
C. Incluye 'Provisiones por l\u00edneas autorizadas no dispuestas' (loan commitments).
Para la estimaci\u00f3n de las p\u00e9rdidas esperadas, se debe tener en
cuenta la informaci\u00f3n prospectiva. En concreto, SC USA considera
cuatro escenarios macroecon\u00f3micos, que se actualizan
peri\u00f3dicamente, con un horizonte temporal de 5 a\u00f1os.
A continuaci\u00f3n, se presenta la evoluci\u00f3n proyectada en el ejercicio
2025 para los pr\u00f3ximos cinco a\u00f1os de los principales indicadores
macroecon\u00f3micos utilizados para la estimaci\u00f3n de las p\u00e9rdidas
esperadas en SC USA:
2026-2030
Variables
Escenario
desfavorable
2
Escenario
desfavorable
1
Escenario
base
Escenario
favorable
Tipo de inter\u00e9s
(promedio anual)
1,8%
2,6%
3,2%
3,0%
Tasa de
desempleo
6,4%
5,0%
4,2%
3,7%
Precio de la
vivienda
0,2%
0,7%
1,3%
2,1%
Crecimiento del
PIB
1,7%
1,9%
2,0%
2,7%
\u00cdndice Manheim A
(0,6%)
(0,1%)
0,3%
0,1%
A. \u00cdndice de precios de veh\u00edculos usados en EE.UU.
Cada uno de los escenarios macroecon\u00f3micos se asocia a una
ponderaci\u00f3n determinada. En cuanto a la asignaci\u00f3n de
ponderaciones, el escenario base cuenta con la m\u00e1s alta, mientras
que los escenarios m\u00e1s extremos tienen asociadas unas menores:
2025
2024
2023
Escenario desfavorable 2
18%
18%
18%
Escenario desfavorable 1
20%
20%
20%
Escenario base
33%
33%
33%
Escenario favorable
30%
30%
30%
El an\u00e1lisis de sensibilidad de la p\u00e9rdida esperada de las principales
carteras ante variaciones de +/-100 pb para las variables
macroecon\u00f3micas utilizadas en la construcci\u00f3n de los escenarios a
cierre de 2025 es el siguiente:
Variaci\u00f3n en provisi\u00f3n
SC Auto
\u00cdndice Manheim
-100 pb
1,0%
+100 pb
(0,8%)
Tasa de desempleo
-100 pb
(4,9%)
+100 pb
7,0%
Crecimiento del precio de la
vivienda
-100 pb
3,1%
+100 pb
(1,6%)
Crecimiento del PIB
-100 pb
1,7%
+100 pb
(1,2%)
Para determinar la clasificaci\u00f3n en la fase 2, SC USA implant\u00f3 un
nuevo sistema basado en comparativa de PD en el momento de su
originaci\u00f3n y PD actuales que sustituye al antiguo enfoque basado
la calificaci\u00f3n FICO (Fair Isaac Corporation). SC USA estableci\u00f3 un
sistema de umbrales absolutos y relativos que se encuentran
segmentados en base al perfil crediticio del cliente. Por \u00faltimo,
establecieron un backstop al umbral relativo por el cual los
contratos cuya PD actual haya aumentado m\u00e1s de dos veces con
respecto a su PD en el momento de su originaci\u00f3n ser\u00e1n
clasificados en fase 2.
Asimismo, cada cartera cuenta con criterios cualitativos espec\u00edficos
que permiten identificar incrementos significativos del riesgo de
cr\u00e9dito, independientemente de la evoluci\u00f3n de la PD desde el
reconocimiento inicial. Entre ellos, la entidad considera que una
operaci\u00f3n ha experimentado un aumento significativo del riesgo
cuando presenta posiciones con m\u00e1s de 30 d\u00edas de atraso. Estos
criterios se ajustan a las pr\u00e1cticas de gesti\u00f3n del riesgo propias de
cada cartera.
3.4. Banco Santander (Brasil) S.A.
Visi\u00f3n general de la cartera
El riesgo de cr\u00e9dito en Santander Brasil se situ\u00f3 en 105.410
millones de euros, que representa un incremento del 1% respecto
al cierre de 2024, con un crecimiento del 1,3% tras eliminar el
efecto de la depreciaci\u00f3n del tipo de cambio. A diciembre de 2025,
Santander Brasil representa el 9% de la inversi\u00f3n crediticia del
Grupo.
La tasa de morosidad pas\u00f3 del 6,14% en diciembre de 2024 a un
6,82% en diciembre de 2025, y la ratio de cobertura se increment\u00f3
del 82,8% al 83,4%.
A diciembre de 2025 las dotaciones se sit\u00faan en 4.409 millones de
euros, un 2% por debajo de las equivalentes de 2024. El coste del
riesgo subi\u00f3 hasta el 4,73% frente al 4,51% del cierre de 2024.
En 2025 la econom\u00eda brasile\u00f1a presenta una coyuntura de
moderaci\u00f3n respecto al a\u00f1o precedente. Este comportamiento est\u00e1
determinado por varios factores: un impulso fiscal menor, una
pol\u00edtica monetaria m\u00e1s restrictiva y un entorno externo menos
favorable.
El mercado laboral muestra todav\u00eda fortaleza, lo que ha permitido
que el consumo de los hogares no se deteriore de manera abrupta.
No obstante, algunos indicadores apuntan a que este dinamismo
laboral empieza a dar se\u00f1ales de enfriamiento, con un crecimiento
de empleo privado que se reduce progresivamente.
En cuanto a la inflaci\u00f3n, se espera que cierre el a\u00f1o en torno al
4,8%, con una tendencia a moderarse para 2026. Una apreciaci\u00f3n
moderada del real brasile\u00f1o y la bajada de la demanda dom\u00e9stica
contribuyen a esa moderaci\u00f3n de precios. El tipo de cambio del real
brasile\u00f1o sigue siendo una fuente de incertidumbre, al igual que la
sostenibilidad de la deuda p\u00fablica y la necesidad de ajustes fiscales
para contener los desequilibrios financieros. Desde el punto de
vista sectorial, el impulso agrario y de algunos sectores
industriales sigue siendo relevante, aunque la moderaci\u00f3n global y
los efectos de condiciones monetarias m\u00e1s estrictas limitan su
contribuci\u00f3n al crecimiento global.
Por todo esto, pese a que Brasil mantiene una base relativamente
s\u00f3lida, mercado laboral robusto, sectores exportadores
competitivos, 2025 se presenta como un a\u00f1o de transici\u00f3n, en el
que la econom\u00eda se desacelera y enfrenta m\u00faltiples desaf\u00edos
estructurales (inflaci\u00f3n, tipo de cambio, deuda, pol\u00edtica monetaria)
que condicionan su desempe\u00f1o.
El segmento de particulares (sin Consumer Finance), que
representa el 37% de la cartera total del Brasil, est\u00e1 compuesto
principalmente por pr\u00e9stamos hipotecarios y tarjetas de cr\u00e9dito
(29% y 26% de la cartera total de particulares, respectivamente).
Gracias a las medidas de mitigaci\u00f3n del riesgo implementadas en
la admisi\u00f3n y en la gesti\u00f3n se ha conseguido mantener el coste del
coste del riesgo en el 4,7%, a pesar de la elevada tasa SELIC y la
inflaci\u00f3n mayor al objetivo oficial, lo cual reduce la capacidad de
pago de las personas.\u00a0
En el segmento de pymes, que representan un 11% del riesgo
total, se mantuvieron las medidas de admisi\u00f3n restrictivas
adoptadas en los \u00faltimos a\u00f1os, especialmente en los perfiles de
riesgo con peor comportamiento. Las estrategias se revisan y
ajustan constantemente para lograr una calidad crediticia dentro
de los niveles esperados, lo que, en t\u00e9rminos generales, se ha
conseguido en el ejercicio, con una evoluci\u00f3n aceptable de los
indicadores de nueva producci\u00f3n.
El segmento de empresas de Brasil se ha visto afectado en 2025
por un contexto geopol\u00edtico incierto y una econom\u00eda local con
ciertas debilidades, destacando los altos tipos de inter\u00e9s, que han
impactado sobre la capacidad de pago de las empresas m\u00e1s
endeudadas. En este entorno, la cartera desaceler\u00f3 su nivel de
crecimiento y ha sufrido un incremento en sus niveles de
morosidad y de coste de riesgo.
Informaci\u00f3n sobre la estimaci\u00f3n de las p\u00e9rdidas por deterioro
A continuaci\u00f3n, se presenta el detalle de la exposici\u00f3n y las
p\u00e9rdidas por deterioro de valor asociadas a cada una de las fases a
31 de diciembre de 2025, 2024 y 2022 de Santander Brasil.
Adem\u00e1s, en funci\u00f3n de la calidad crediticia en cada momento de las
operaciones, la exposici\u00f3n se divide en cuatro categor\u00edas, de
acuerdo con la escala de ratings de Standard & Poor's:
Exposici\u00f3n y p\u00e9rdidas por fase de deterioro
Millones de euros
2025
Calidad crediticia A
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
De AAA a AA-
16.898
1.513
\u2014
18.411
De A+ a BB
29.179
1.253
\u2014
30.432
De BB- a B-
36.089
7.035
\u2014
43.124
CCC e inferior
1.217
3.801
7.151
12.169
Total exposici\u00f3nB
83.383
13.602
7.151
104.136
Reservas por deterioro
de valorC
648
1.128
4.216
5.992
Exposici\u00f3n y p\u00e9rdidas por fase de deterioro
Millones de euros
2024
Calidad crediticia A
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
De AAA a AA-
19.557
970
\u2014
20.527
De A+ a BB
32.824
1.637
\u2014
34.461
De BB- a B-
33.655
5.285
\u2014
38.940
CCC e inferior
423
2.808
6.382
9.613
Total exposici\u00f3nB
86.459
10.700
6.382
103.541
Reservas por deterioro
de valorC
687
860
3.766
5.313
Exposici\u00f3n y p\u00e9rdidas por fase de deterioro
Millones de euros
2023
Calidad crediticia A
Fase 1
Fase 2
Fase 3
Total
De AAA a AA-
20.670
468
\u2014
21.138
De A+ a BB
38.869
751
\u2014
39.620
De BB- a B-
36.107
4.177
\u2014
40.284
CCC e inferior
1.153
3.735
7.479
12.367
Total exposici\u00f3nB
96.799
9.131
7.479
113.409
Reservas por deterioro
de valorC
722
1.078
4.538
6.338
A. Detalle de categor\u00edas de calidad crediticia calculado a efectos de gesti\u00f3n de
Grupo Santander.
B. Exposici\u00f3n: Cr\u00e9dito + Contingentes. No se incluyen ATA, ni Cartera a Valor
Razonable ni Cartera de Negociaci\u00f3n.
C. Incluye 'Provisiones por l\u00edneas autorizadas no dispuestas' (loan commitments).
Para la estimaci\u00f3n de las p\u00e9rdidas esperadas, se debe tener en
cuenta la informaci\u00f3n prospectiva. En concreto, Santander Brasil
considera tres escenarios macroecon\u00f3micos, que se actualizan
peri\u00f3dicamente. A continuaci\u00f3n, se presenta la evoluci\u00f3n para un
periodo de cinco a\u00f1os de los principales indicadores
macroecon\u00f3micos utilizados para la estimaci\u00f3n de las p\u00e9rdidas
esperadas en Santander Brasil:
2026-2030
Variables
Escenario
desfavorable
Escenario
base
Escenario
favorable
Tipo de inter\u00e9s
(promedio anual)
11,5%
10,9%
10,3%
Tasa de desempleo
8,0%
6,5%
5,4%
Precio de la vivienda
1,1%
5,9%
10,3%
Crecimiento del PIB
(0,2%)
1,9%
3,8%
Nivel de
endeudamiento
27,0%
26,8%
26,1%
Cada uno de los escenarios macroecon\u00f3micos se asocia a un peso
determinado. En cuanto a su asignaci\u00f3n, Santander Brasil asocia al
escenario base la ponderaci\u00f3n m\u00e1s alta, mientras que asocia las
menores ponderaciones a los escenarios m\u00e1s extremos.
2025
2024
2023
Escenario desfavorable
13%
13%
10%
Escenario base
75%
75%
80%
Escenario favorable
13%
13%
10%
El an\u00e1lisis de sensibilidad de la p\u00e9rdida esperada de las principales
carteras ante variaciones de +/-100 pb para las variables
macroecon\u00f3micas utilizadas en la construcci\u00f3n de los escenarios a
cierre de 2025 es el siguiente:
Variaci\u00f3n en provisi\u00f3n
Individuos
Pymes
Resto
Crecimiento del PIB
-100 pb
1,3%
2,9%
2,6%
+100 pb
(0,7%)
(1,3%)
(1,4%)
Tasa de paro
+100 pb
(1,9%)
(3,8%)
(4,5%)
+100 pb
2,8%
6,2%
6,3%
Tipo de inter\u00e9s (SELIC)
-100 pb
(0,6%)
(1,6%)
(0,9%)
+100 pb
1,7%
4,0%
3,5%
Para determinar la clasificaci\u00f3n en la fase 2, Santander Brasil
eval\u00faa si el incremento en la PD a lo largo de la vida esperada de la
operaci\u00f3n supera la combinaci\u00f3n de un umbral absoluto y uno
relativo. Estos umbrales var\u00edan seg\u00fan la cartera, en funci\u00f3n de las
caracter\u00edsticas de las operaciones. Se considera que una operaci\u00f3n
ha superado el umbral cuando la PD para toda la vida de la
operaci\u00f3n aumenta en una magnitud espec\u00edfica respecto a la PD
registrada en el reconocimiento inicial.
Los valores de los umbrales absolutos y relativos se calibran
peri\u00f3dicamente y dependen del tipo de porfolio al que se aplican.
Adem\u00e1s, Santander Brasil tiene establecido un backstop al umbral
relativo en todas las carteras: los contratos cuya PD actual
duplique la PD de su originaci\u00f3n se clasifican autom\u00e1ticamente en
fase 2.
4. Otros aspectos del riesgo de cr\u00e9dito
4.1.\u00a0Riesgo de cr\u00e9dito por actividades en mercados financieros
Bajo este ep\u00edgrafe se incorpora el riesgo de cr\u00e9dito generado en la
actividad de tesorer\u00eda con clientes, particularmente entidades de
cr\u00e9dito, tanto mediante productos de financiaci\u00f3n en el mercado
monetario como a trav\u00e9s de productos con riesgo de contrapartida,
con el objetivo de satisfacer las necesidades de los clientes y las
propias del Grupo en su gesti\u00f3n.
El riesgo de cr\u00e9dito de contrapartida se define como el riesgo que
podr\u00eda surgir por un incumplimiento total o parcial de las
obligaciones financieras contra\u00eddas con la entidad, porque un
cliente pueda incurrir en impago antes de la liquidaci\u00f3n definitiva
de los flujos de caja. Este riesgo se suele incrementar cuanto m\u00e1s
tiempo transcurre entre la fecha de contrataci\u00f3n y la de liquidaci\u00f3n
de la operaci\u00f3n. Es un riesgo crediticio bilateral, que puede afectar
a ambas partes de la transacci\u00f3n, y su magnitud es incierta, al estar
condicionada por el comportamiento de los factores de mercados,
de car\u00e1cter vol\u00e1til.
Dentro de la exposici\u00f3n al riesgo de cr\u00e9dito de contraparte, puede
surgir un riesgo adicional denominado wrong-way risk. Se produce
cuando la exposici\u00f3n con una cartera o contraparte aumenta al
mismo tiempo que se deteriora su calidad crediticia. Es decir, existe
wrong-way risk cuando se produce un incremento del riesgo de
incumplimiento y, como consecuencia, aumenta la exposici\u00f3n que
mantiene con la contraparte. Santander dispone de modelos
espec\u00edficos para medir y controlar este riesgo.
El riesgo de settlement surge cuando la liquidaci\u00f3n de una
transacci\u00f3n implica un intercambio bilateral de flujos o activos
entre dos contrapartes. Por ejemplo, cuando una contraparte
compra d\u00f3lares a cambio de euros, la liquidaci\u00f3n implica que una
parte entrega euros y recibe una cantidad equivalente de d\u00f3lares
de la otra. El riesgo de settlement es el riesgo de que alguna de las
partes incumpla sus compromisos de liquidaci\u00f3n. Para medir este
riesgo tambi\u00e9n hemos desarrollado una infraestructura global y
modelos espec\u00edficos.
Para la gesti\u00f3n y control del riesgo de contrapartida es
imprescindible la existencia de una infraestructura que permita
medir la exposici\u00f3n actual y potencial con diferentes niveles de
agregaci\u00f3n y granularidad de una manera \u00e1gil y din\u00e1mica, y que
asegure la generaci\u00f3n de informes con el nivel de detalle suficiente
para facilitar la comprensi\u00f3n de las exposiciones y el proceso de
toma de decisiones.
Para medir la exposici\u00f3n seguimos dos metodolog\u00edas: mark-to-
market (MtM o valor de reposici\u00f3n en derivados) m\u00e1s la exposici\u00f3n
potencial futura (add-on), y la simulaci\u00f3n de Montecarlo, aplicada
en determinados pa\u00edses y productos. Adicionalmente, calculamos
el capital en riesgo o p\u00e9rdida inesperada, esto es, la p\u00e9rdida que
constituye el capital econ\u00f3mico neto de garant\u00edas y
recuperaciones, tras deducir la p\u00e9rdida esperada.
Tras el cierre de los mercados, recalculamos las exposiciones
ajustando las operaciones a su nuevo horizonte temporal,
actualizando la exposici\u00f3n potencial futura y aplicando medidas de
mitigaci\u00f3n (netting, colateral, entre otras). De este modo, las
exposiciones se controlan a diario frente a los l\u00edmites aprobados
por la alta direcci\u00f3n, dentro del apetito de riesgo. Realizamos el
control del riesgo mediante un sistema integrado en tiempo real,
que muestra en cada momento el l\u00edmite de exposici\u00f3n disponible
con cualquier contraparte, en cualquier producto, plazo o filial.
Grupo Santander realiza ejercicios de estr\u00e9s sobre las carteras de
derivados y securities financing transactions (SFT) con periodicidad
mensual. Estos ejercicios forman parte integral del proceso de
gesti\u00f3n del riesgo de cr\u00e9dito de contrapartida, y permiten evaluar
la resiliencia de las exposiciones bajo escenarios adversos y
facilitan una adecuada identificaci\u00f3n, medici\u00f3n y control de los
riesgos asociados.
4.2.\u00a0Riesgo de concentraci\u00f3n
El control del riesgo de concentraci\u00f3n es un aspecto esencial de la
gesti\u00f3n. El Grupo supervisa continuamente el grado de
concentraci\u00f3n de sus carteras de riesgo de cr\u00e9dito aplicando
diversos criterios: \u00e1reas geogr\u00e1ficas y pa\u00edses, sectores econ\u00f3micos
y tipos de clientes.
El consejo de administraci\u00f3n, a trav\u00e9s del marco del apetito de
riesgo, determina los niveles m\u00e1ximos de concentraci\u00f3n.
En l\u00ednea con estos niveles y l\u00edmites m\u00e1ximos, el comit\u00e9 ejecutivo de
riesgos establece las pol\u00edticas de riesgo y revisa los niveles de
exposici\u00f3n apropiados para la adecuada gesti\u00f3n del grado de
concentraci\u00f3n de las carteras de cr\u00e9dito del Santander.
Grupo Santander est\u00e1 sujeto a la regulaci\u00f3n sobre grandes riesgos
contenida en la CRR, seg\u00fan la cual la exposici\u00f3n contra\u00edda por una
entidad respecto de un cliente o un grupo de clientes vinculados
entre s\u00ed se considerar\u00e1 \u2018gran exposici\u00f3n\u2019 cuando su valor sea igual o
superior al 10% de su capital computable.
Adicionalmente, para limitar las grandes exposiciones, ninguna
entidad podr\u00e1 asumir frente a un cliente o grupo de clientes
vinculados entre s\u00ed una exposici\u00f3n cuyo valor exceda del 25% de su
capital admisible, despu\u00e9s de tener en cuenta el efecto de la
mitigaci\u00f3n del riesgo de cr\u00e9dito contenido en la norma.
A cierre de diciembre, despu\u00e9s de aplicar t\u00e9cnicas de mitigaci\u00f3n del
riesgo, ning\u00fan grupo alcanza los umbrales anteriormente
mencionados.
A cierre de diciembre de 2025, la exposici\u00f3n regulatoria de cr\u00e9dito
con los 20 mayores grupos dentro del \u00e1mbito de grandes riesgos
representa un 5,3% del riesgo de cr\u00e9dito con clientes (pr\u00e9stamo a
clientes m\u00e1s riesgos fuera de balance). Mientras que la exposici\u00f3n
regulatoria de cr\u00e9dito con los 40 mayores grupos representa un
8,4% del riesgo de cr\u00e9dito.
El desglose a 31 de diciembre de 2025 de la concentraci\u00f3n de
riesgos del Grupo por actividad y \u00e1rea geogr\u00e1fica de las
contrapartes se incluye a continuaci\u00f3n:
Millones de euros
2025A
Total
Espa\u00f1a
Resto UE
Am\u00e9rica
Resto del
mundo
Bancos centrales y entidades de cr\u00e9dito
326.316
61.256
71.853
119.532
73.675
Administraciones p\u00fablicas
267.765
82.131
62.620
109.109
13.905
De las que:
Administraci\u00f3n Central
239.153
66.479
57.468
101.768
13.438
Otras Administraciones p\u00fablicas
28.612
15.652
5.152
7.341
467
Otras sociedades financieras y empresarios individuales
(actividad empresarial financiera)
207.044
16.301
50.819
101.600
38.324
Sociedades no financieras y empresarios individuales (actividad
empresarial no financiera) (desglosado seg\u00fan la finalidad)
447.496
103.836
94.760
188.078
60.822
De los que:
Construcci\u00f3n y promoci\u00f3n inmobiliaria (incluido suelo)
20.322
4.130
2.090
9.396
4.706
Construcci\u00f3n de obra civil
5.128
1.835
1.740
1.468
85
Grandes empresas
291.515
53.841
63.635
127.003
47.036
Pymes y empresarios individuales
130.531
44.030
27.295
50.211
8.995
Resto de hogares (desglosado seg\u00fan la finalidad)
543.928
88.602
98.262
142.560
214.504
De los que:
Viviendas
333.552
61.818
27.030
46.605
198.099
Consumo
192.746
19.784
69.670
87.491
15.801
Otros fines
17.630
7.000
1.562
8.464
604
Total
1.792.549
352.126
378.314
660.879
401.230
A. La definici\u00f3n de riesgo a efectos de este cuadro incluye las siguientes partidas del balance p\u00fablico: 'Pr\u00e9stamos y anticipos: en entidades de cr\u00e9dito', 'Pr\u00e9stamos y
anticipos: bancos centrales', 'Pr\u00e9stamos y anticipos: a la clientela', 'Valores representativos de deuda', 'Instrumentos de patrimonio', 'Derivados', 'Derivados -
Contabilidad de cobertura', 'Participaciones y garant\u00edas concedidas'.
4.3. Identificaci\u00f3n y gesti\u00f3n de sectores
Grupo Santander realiza un seguimiento trimestral de los sectores
de actividad, que permite identificar la exposici\u00f3n de aquellas
carteras cuya actividad se desarrolla en sectores que
potencialmente podr\u00edan verse m\u00e1s impactados por las condiciones
del entorno. Este seguimiento se complementa con la utilizaci\u00f3n
de herramientas internas que permiten proyectar el
comportamiento y evoluci\u00f3n de los clientes de cada sector bajo
diferentes escenarios macroecon\u00f3micos. Adicionalmente este
proceso considera entre otra la siguiente informaci\u00f3n a nivel
sectorial:
\u2022 Informaci\u00f3n de mercado: evoluci\u00f3n de los diferentes sectores en
los mercados burs\u00e1tiles.
\u2022 Estimaciones de analistas: estimaciones de los analistas de los
EBITDA para los pr\u00f3ximos ejercicios.
\u2022 Informaci\u00f3n interna: se analiza la evoluci\u00f3n de la exposici\u00f3n
crediticia, impagos a diferentes plazos y stagings.
\u2022 Opini\u00f3n de nuestros analistas sectoriales, incorporando al
an\u00e1lisis las especificidades de nuestras exposiciones y la relaci\u00f3n
con nuestros clientes.
Adem\u00e1s, se ha seguido reforzando la capacidad de an\u00e1lisis de
p\u00e9rdidas potenciales con el mayor nivel de granularidad posible,
mediante la evoluci\u00f3n de la metodolog\u00eda y de las herramientas de
proyecci\u00f3n sectorial, en funci\u00f3n de la resiliencia de los estados
financieros de cada empresa ante distintos escenarios
macroecon\u00f3micos.
4.4. Riesgo soberano y frente al resto de las Administraciones
p\u00fablicas
El riesgo soberano se origina en operaciones con bancos centrales
(incluido el encaje regulatorio), en deuda emitida por el Tesoro o
entes equivalentes (cartera de deuda del Estado), y en operaciones
con entidades p\u00fablicas financiadas exclusivamente con ingresos
presupuestarios del Estado y sin actividad comercial.
El criterio empleado hist\u00f3ricamente por Grupo Santander difiere
del aplicado por la EBA en sus ejercicios peri\u00f3dicos de estr\u00e9s. Las
m\u00e1s significativas se encuentran en que el criterio de la EBA no
incluye los dep\u00f3sitos en bancos centrales, las exposiciones
mantenidas en compa\u00f1\u00edas de seguros ni las exposiciones indirectas
a trav\u00e9s de garant\u00edas u otros instrumentos. Por el contrario, s\u00ed
incluye Administraciones p\u00fablicas en general (incluyendo
regionales y locales) y no solo las del Gobierno central.
La gesti\u00f3n y control del riesgo asociado a las operaciones con
riesgo soberano se realiza de forma continua con la informaci\u00f3n
disponible, entre la cual se encuentran los informes de las agencias
de rating y de los organismos internacionales. Nuestra gesti\u00f3n se
basa en el seguimiento de los pa\u00edses con los que mantenemos
riesgos transfronterizos (cross-border)3 y soberanos, dando
seguimiento y analizando cualquier acontecimiento que pueda
afectar su estabilidad pol\u00edtica o institucional para asignar una
calificaci\u00f3n crediticia a los Gobiernos o bancos centrales. Estas
m\u00e9tricas ayudar\u00e1n a establecer los l\u00edmites de las operaciones con
riesgo soberano.
Durante los \u00faltimos a\u00f1os la exposici\u00f3n total al riesgo soberano se
ha mantenido acorde a los requerimientos regulatorios y a la
estrategia definida en relaci\u00f3n con la gesti\u00f3n de esta cartera. Las
variaciones de la exposici\u00f3n en los distintos pa\u00edses responden a la
estrategia de gesti\u00f3n de liquidez y de cobertura del riesgo de tipos
de inter\u00e9s y de cambio. La exposici\u00f3n internacional est\u00e1
diversificada entre pa\u00edses con diferentes expectativas
macroecon\u00f3micas y, en consecuencia, con distintos escenarios de
crecimiento, tipos de inter\u00e9s y de cambio.
A cierre de diciembre de 2025, la exposici\u00f3n en riesgo soberano
local en divisas diferentes a la oficial del pa\u00eds de emisi\u00f3n es poco
relevante (4.908 millones de euros, el 1,2% del total de riesgo
soberano) de acuerdo con nuestros criterios de gesti\u00f3n. Adem\u00e1s, la
exposici\u00f3n en emisores soberanos no locales con riesgo cross-
border es tambi\u00e9n poco significativa4 (17.002 millones de euros, el
4% del total de riesgo soberano). La exposici\u00f3n soberana en
Latinoam\u00e9rica se encuentra denominada en su pr\u00e1ctica totalidad
en moneda local, siendo esta contabilizada en libros locales con
vencimientos predominantemente a corto plazo.
Asimismo, nuestra estrategia de inversi\u00f3n en riesgo soberano tiene
en cuenta la calidad crediticia de cada pa\u00eds a la hora de establecer
los l\u00edmites m\u00e1ximos de exposici\u00f3n. En la siguiente tabla se muestra
el porcentaje de exposici\u00f3n por nivel de ratingA:
Distribuci\u00f3n de la exposici\u00f3n por nivel de rating
2025
2024
2023
AAA
18%
21%
18%
AA
17%
18%
19%
A
43%
41%
41%
BBB
14%
11%
12%
Menos de BBB
9 %
9 %
10 %
A. Se emplean ratings internos
3 Riesgos tomados en divisa desde fuera del pa\u00eds con acreditados del pa\u00eds, ya sean p\u00fablicos o privados.
4 Pa\u00edses que no se consideran de bajo riesgo por Banco de Espa\u00f1a.
La exposici\u00f3n a riesgo soberano a diciembre de 2025 se muestra en
la siguiente tabla (millones de euros):
2025
2024
Porfolio
Activos financieros
mantenidos para
negociar y activos
financieros
designados a VR con
cambios en
resultados
Activos
financieros a
valor
razonable con
cambios en
otro resultado
global
Activos
financieros
a coste
amortizado
Activos financieros no
destinados a
negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a
valor razonable con
cambios en resultados
Exposici\u00f3n
directa
neta total
Exposici\u00f3n
directa neta
total
Espa\u00f1a
3.852
112
58.044
\u2014
62.008
56.293
Portugal
(659)
1.199
6.767
\u2014
7.307
7.652
Italia
2.875
440
12.557
\u2014
15.872
12.915
Grecia
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Irlanda
(38)
\u2014
\u2014
\u2014
(38)
\u2014
Resto zona euro
3.684
254
10.443
\u2014
14.381
6.212
Reino Unido
907
1.001
5.687
\u2014
7.595
8.772
Polonia
1.141
6.339
13.333
\u2014
20.813
14.286
Resto Europa
8
\u2014
526
\u2014
534
954
Estados Unidos
4.783
4.320
15.943
\u2014
25.046
24.926
Brasil
8.089
9.533
8.543
\u2014
26.165
26.641
M\u00e9xico
10.663
7.652
7.599
\u2014
25.914
21.642
Chile
676
2.666
5.254
\u2014
8.596
6.900
Resto de Am\u00e9rica
2.593
1.654
2.151
\u2014
6.398
4.431
Resto del mundo
211
17
4.128
\u2014
4.356
7.003
Total
38.785
35.187
150.975
\u2014
224.947
198.627
5. Cartera reconducida
La pol\u00edtica de reconducci\u00f3n de deudas de clientes incorpora los
requerimientos regulatorios de las directrices de la EBA sobre la
gesti\u00f3n de exposiciones dudosas, refinanciaciones y
reestructuraciones. Esta pol\u00edtica act\u00faa como referencia para la
transposici\u00f3n en nuestras filiales y refleja las expectativas
supervisoras aplicables.
La pol\u00edtica define los criterios para la identificaci\u00f3n, clasificaci\u00f3n y
seguimiento de estas operaciones, con el objetivo de aplicar la
m\u00e1xima diligencia en su concesi\u00f3n y control. En este sentido, las
reconducciones deben orientarse a la recuperaci\u00f3n de los importes
debidos, adecuando las obligaciones de pago a la situaci\u00f3n actual
del cliente. Las operaciones reconducidas deben permanecer
clasificadas de manera adecuada durante un plazo apropiado con
el fin de reconocer el riesgo asociado y mostrar una razonable
certeza de la recuperaci\u00f3n de la capacidad de pago. En ning\u00fan caso
se utilizar\u00e1n las reconducciones para retrasar el reconocimiento
inmediato de las p\u00e9rdidas ni para que su uso desvirt\u00fae el oportuno
reconocimiento del riesgo de impago.
Durante 2025 el stock de reconducciones ha continuado su
reducci\u00f3n (un 7% en el a\u00f1o), y se ha situado en 25.235 millones de
euros, apoyado por buenos niveles de pago en las principales
geograf\u00edas, que compensan la mayor actividad registrada en otras
regiones. En t\u00e9rminos de calidad crediticia, el 53% se encuentran
clasificados como dudosos con una cobertura del 41% . Por otro
lado, un 47% de la cartera se encuentra clasificada como no
dudosa.
A continuaci\u00f3n, se muestra informaci\u00f3n cualitativa sobre este tipo
de operaciones, entendiendo por:
\u2022 Operaci\u00f3n de refinanciaci\u00f3n: aquella que se concede o se utiliza
por razones relacionadas con dificultades financieras -actuales o
previsibles- del titular para cancelar una o varias operaciones que
le son concedidas a este, o por la que se pone a dichas
operaciones total o parcialmente al corriente de pagos, con el fin
de facilitar a los titulares de las operaciones canceladas o
refinanciadas el pago de su deuda (principal e intereses) porque
no puedan, o se prevea que no vayan a poder, cumplir en tiempo
y forma con sus condiciones.
\u2022 Operaci\u00f3n reestructurada: aquella que, por razones econ\u00f3micas
o legales relacionadas con dificultades financieras, actuales o
previsibles, del titular, se modifican sus condiciones financieras
con el fin de facilitar el pago de la deuda (principal e intereses)
porque el titular no pueda, o se prevea que no vaya a poder,
cumplir en tiempo y forma con dichas condiciones, aun cuando
dicha modificaci\u00f3n estuviese prevista en el contrato.
Saldos vigentes de refinanciaciones y reestructuraciones
Importes en millones de euros, salvo n\u00famero de operaciones que est\u00e1 en unidades
2025
Total
Sin garant\u00eda real
Con garant\u00eda real
Importe m\u00e1ximo de la
garant\u00eda real que puede
considerarse
Deterioro de valor
acumulado o p\u00e9rdidas
acumuladas en el valor
razonable debidas al
riesgo de cr\u00e9dito
Importe en
libros bruto
N\u00famero de
operaciones
Importe en
libros bruto
Garant\u00eda
inmobiliaria
Resto de
garant\u00eda
reales
Entidades de cr\u00e9dito
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Administraciones p\u00fablicas
14
6
9
7
5
\u2014
8
Otras sociedades financieras y empresarios
individuales (actividad empresarial financiera)
933
94
462
182
117
15
94
Sociedades no financieras y empresarios
individuales (actividad empresarial no financiera)
489.192
5.095
42.700
5.596
3.271
923
2.713
De las cuales financiaci\u00f3n a la construcci\u00f3n y
promoci\u00f3n inmobiliaria (incluido suelo)
249
21
523
739
695
4
75
Resto de hogares
3.000.071
4.556
515.253
9.699
3.752
3.777
3.665
Total
3.490.210
9.751
558.424
15.484
7.145
4.715
6.480
Financiaci\u00f3n clasificada como activos no corrientes
y grupos enajenables de elementos que se han
clasificado como mantenidos para la venta
13.499
261
4.630
566
406
14
171
Saldos vigentes de refinanciaciones y reestructuraciones
Importes en millones de euros, salvo n\u00famero de operaciones que est\u00e1 en unidades
2025
Del cual, con incumplimiento/dudosos
Sin garant\u00eda real
Con garant\u00eda real
Importe m\u00e1ximo de la
garant\u00eda real que puede
considerarse
Deterioro de valor
acumulado o p\u00e9rdidas
acumuladas en el
valor razonable
debidas al riesgo de
cr\u00e9dito
N\u00famero de
operaciones
Importe en
libros bruto
N\u00famero de
operaciones
Importe en
libros bruto
Garant\u00eda
inmobiliaria
Resto de
garant\u00eda
reales
Entidades de cr\u00e9dito
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Administraciones p\u00fablicas
5
2
9
7
5
\u2014
8
Otras sociedades financieras y empresarios
individuales (actividad empresarial financiera)
579
50
259
75
22
11
89
Sociedades no financieras y empresarios
individuales (actividad empresarial no financiera)
296.008
2.901
26.767
2.585
1.166
420
2.420
De las cuales financiaci\u00f3n a la construcci\u00f3n y
promoci\u00f3n inmobiliaria (incluido suelo)
167
3
264
156
115
4
50
Resto de hogares
1.620.343
2.401
296.470
5.313
1.730
2.232
2.991
Total
1.916.935
5.354
323.505
7.980
2.923
2.663
5.508
Financiaci\u00f3n clasificada como activos no corrientes y
grupos enajenables de elementos que se han
clasificado como mantenidos para la venta
6.901
120
1.720
235
110
5
145
Durante el a\u00f1o 2025 el coste amortizado de activos financieros
cuyos flujos de efectivo contractuales se han modificado durante el
ejercicio cuando su correspondiente correcci\u00f3n de valor por
p\u00e9rdidas se valoraba en un importe igual a las p\u00e9rdidas crediticias
esperadas durante toda la vida del activo ascendi\u00f3 a 3.031
millones de euros (3.940 millones de euros en 2024), sin que
dichas modificaciones hayan supuesto un impacto material en la
cuenta de resultados. Asimismo, durante el a\u00f1o 2025 el total de
activos financieros que se han modificado desde el reconocimiento
inicial, y cuya correcci\u00f3n por p\u00e9rdida esperada ha pasado de
valorarse durante toda la vida del activo a los siguientes doce
meses, asciende a 2.092 millones de euros (2.950 millones de
euros en 2024).
Las operaciones presentadas en los cuadros anteriores se muestran
clasificadas, a 31 de diciembre de 2025, de acuerdo con sus
caracter\u00edsticas de la siguiente forma:
\u2022 Dudosas: se reclasificar\u00e1n a la categor\u00eda de riesgo dudoso las
operaciones que se sustenten en un plan de pagos inadecuado,
incluyan cl\u00e1usulas contractuales que dilaten el reembolso de la
operaci\u00f3n mediante pagos regulares o presenten importes dados
de baja del balance por estimarse irrecuperables.
\u2022 No dudosas: se clasificar\u00e1n dentro de la categor\u00eda de riesgo
normal las operaciones en las que no proceda su clasificaci\u00f3n
como dudosas o por haber sido reclasificadas desde la categor\u00eda
de riesgo dudoso al cumplir con los criterios espec\u00edficos que se
recogen a continuaci\u00f3n:
\u2022 Que haya transcurrido un periodo de un a\u00f1o desde la fecha de
refinanciaci\u00f3n o reestructuraci\u00f3n.
\u2022 Que el titular haya pagado las cuotas devengadas de principal e
intereses, reduciendo el principal renegociado, desde la fecha
en la que se formaliz\u00f3 la operaci\u00f3n de reestructuraci\u00f3n o
refinanciaci\u00f3n.
\u2022 Que el titular no tenga ninguna otra operaci\u00f3n con importes
vencidos en m\u00e1s de 90 d\u00edas de atraso material consecutivos en
la fecha de reclasificaci\u00f3n a la categor\u00eda de riesgo normal.
Atendiendo a la clasificaci\u00f3n crediticia, el 47% se encuentra en
situaci\u00f3n no dudosa. Destaca el nivel de garant\u00edas existentes (un
47% cuenta con garant\u00eda real) y la cobertura mediante provisiones
(26% sobre el total de la cartera reconducida y 41% sobre la
cartera dudosa).
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c) Riesgo de mercado, estructural y liquidez
1. Actividades sujetas a riesgo de mercado y tipos de
riesgo de mercado
Las actividades sujetas a riesgo de mercado comprenden aquellas
transacciones en las que se asume riesgo como consecuencia de
posibles variaciones en los tipos de inter\u00e9s, tasas de inflaci\u00f3n, tipos
de cambio, precios de renta variable, spread de cr\u00e9dito, precios de
las materias primas, volatilidad y otros factores de mercado; el
riesgo de liquidez de nuestros productos y mercados, y el riesgo de
liquidez del balance. Por tanto, incluyen riesgos de negociaci\u00f3n
(trading) y riesgos estructurales.
\u2022 El riesgo de tipo de inter\u00e9s surge ante posibles variaciones en
los tipos de inter\u00e9s que puedan afectar de forma adversa al valor
de un instrumento financiero, una cartera o a Grupo Santander
en su conjunto. Afecta a los pr\u00e9stamos, dep\u00f3sitos, t\u00edtulos de
deuda y a la mayor\u00eda de activos y pasivos de las carteras de
negociaci\u00f3n, as\u00ed como derivados.
\u2022 El riesgo de tasa de inflaci\u00f3n se origina a partir de variaciones de
las tasas de inflaci\u00f3n que pueden afectar de forma adversa al
valor de un instrumento financiero, a una cartera o a Grupo
Santander en su conjunto. Afecta a instrumentos tales como
pr\u00e9stamos, t\u00edtulos de deuda y derivados, cuya rentabilidad est\u00e1
vinculada a valores de inflaci\u00f3n futura o a una variaci\u00f3n de la tasa
actual.
\u2022 El riesgo de tipo de cambio es la sensibilidad del valor de una
posici\u00f3n no denominada en la moneda base a movimientos en
los tipos de cambio. Una posici\u00f3n larga o abierta en una divisa
extranjera puede producir una p\u00e9rdida si esa divisa se deprecia
frente a la divisa base. Las exposiciones afectadas por este riesgo
incluyen las inversiones en las filiales en monedas distintas del
euro, as\u00ed como operaciones en moneda extranjera.
\u2022 El riesgo de renta variable es la sensibilidad del valor de las
posiciones abiertas en t\u00edtulos de renta variable a movimientos
adversos en sus precios de mercado o en las expectativas de
dividendos futuros. Afecta a posiciones en acciones, \u00edndices de
renta variable, bonos convertibles y derivados con subyacentes
de renta variable (put, call, equity swaps, etc.).
\u2022 El riesgo de spread crediticio es la sensibilidad del valor de las
posiciones abiertas en t\u00edtulos de renta fija o en derivados de
cr\u00e9dito ante movimientos en las curvas de spread crediticio o en
las tasas de recuperaci\u00f3n asociadas a emisores y tipos de deuda
concretos. El spread es el diferencial entre instrumentos
financieros que cotizan con un margen sobre otros instrumentos
de referencia, principalmente la tasa interna de rentabilidad (TIR)
de deuda p\u00fablica y los tipos de inter\u00e9s interbancarios.
\u2022 El riesgo de precio de materias primas es el riesgo derivado del
efecto de variaciones en los precios de materias primas. Nuestra
exposici\u00f3n a este riesgo no es significativa y procede
principalmente de operaciones de derivados sobre estos
productos.
\u2022 El riesgo de volatilidad es la sensibilidad del valor de la cartera
ante variaciones en factores de riesgo: tipos de inter\u00e9s, tipos de
cambio, acciones y spreads de cr\u00e9dito. Este riesgo es asumido en
todos los instrumentos financieros cuya valoraci\u00f3n incluye la
volatilidad como una variable. El caso m\u00e1s significativo son las
carteras de opciones financieras.
Todos estos riesgos de mercado se pueden mitigar parcial o
totalmente mediante el uso de derivados como opciones, futuros,
forwards y swaps.
Adicionalmente, se consideran otros riesgos de mercado de
cobertura m\u00e1s compleja como el riesgo de correlaci\u00f3n, el riesgo de
liquidez de mercado, el riesgo de prepago o cancelaci\u00f3n y el riesgo
de suscripci\u00f3n.
\u2022 Riesgo de correlaci\u00f3n es la sensibilidad del valor de la cartera
ante cambios en la relaci\u00f3n que existe entre factores de riesgo
(correlaci\u00f3n) del mismo tipo (por ejemplo, entre dos tipos de
cambio) o de distinta naturaleza (por ejemplo, entre un tipo de
inter\u00e9s y el precio de una materia prima).
\u2022 Riesgo de liquidez de mercado surge cuando el Grupo o una de
las filiales no son capaces de deshacer o cerrar una posici\u00f3n a
tiempo sin impactar en el precio de mercado o en el coste de la
transacci\u00f3n. El riesgo de liquidez de mercado puede ser causado
por la reducci\u00f3n del n\u00famero de market makers o de inversores
institucionales, la ejecuci\u00f3n de un gran volumen de operaciones y
la inestabilidad de los mercados. Este riesgo puede aumentar
tambi\u00e9n en funci\u00f3n de la distribuci\u00f3n de las diversas
exposiciones entre productos y divisas.
\u2022 Riesgo de prepago o cancelaci\u00f3n se origina cuando algunos
instrumentos del balance (como las hipotecas o los dep\u00f3sitos)
pueden incorporar opciones que permiten a sus tenedores
comprarlos, venderlos o alterar sus flujos de caja futuros. Los
desajustes potenciales en el balance pueden plantear un riesgo,
ya que los flujos de caja pueden tener que reinvertirse a un tipo
de inter\u00e9s potencialmente m\u00e1s bajo (activo) o m\u00e1s alto (pasivo).
\u2022 Riesgo de aseguramiento surge de la participaci\u00f3n de una
entidad en el aseguramiento o la colocaci\u00f3n de t\u00edtulos u otro tipo
de deuda, cuando la entidad asume el riesgo de tener que
adquirir parcialmente los t\u00edtulos emitidos en caso de no
colocaci\u00f3n del total entre los potenciales compradores.
2. Riesgo de mercado de negociaci\u00f3n
El establecimiento de los l\u00edmites de riesgo de mercado es un
proceso din\u00e1mico que se ajusta a los niveles de apetito de riesgo
que forma parte del plan anual de l\u00edmites impulsado desde la alta
direcci\u00f3n, extendido a todas las filiales .
La metodolog\u00eda est\u00e1ndar para la gesti\u00f3n y control del riesgo de
negociaci\u00f3n mide la p\u00e9rdida m\u00e1xima esperada con un nivel de
confianza y un horizonte temporal determinado. La simulaci\u00f3n
hist\u00f3rica est\u00e1ndar corresponde a un nivel de confianza del 99% y
una ventana temporal de un d\u00eda.
Adem\u00e1s, se aplican ajustes estad\u00edsticos que permiten incorporar,
de forma r\u00e1pida y eficiente, acontecimientos m\u00e1s recientes que
condicionan nuestros niveles de riesgo. En concreto, se utiliza una
ventana temporal de dos a\u00f1os o los datos diarios obtenidos
durante al menos 520 d\u00edas, desde la fecha de referencia para el
c\u00e1lculo del VaR.
A continuaci\u00f3n se muestran las partidas del balance de posici\u00f3n
consolidada del Grupo que est\u00e1n sujetas a riesgo de mercado,
distinguiendo las posiciones cuya principal m\u00e9trica de riesgo es el
VaR de aquellas cuyo seguimiento de riesgo se lleva a cabo
mediante otras m\u00e9tricas:
M\u00e9trica principal de riesgo de
mercado
Saldo en
balance
VaR
Otros
Principal factor riesgo para
balance en 'Otras'
Activos sujetos a riesgo de mercado
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros
dep\u00f3sitos a la vista
152.281
152.281
Tipo de inter\u00e9s
Activos financieros mantenidos para negociar
252.318
252.318
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados
7.761
5.815
1.946
Tipo de inter\u00e9s, spread
crediticio
Activos financieros designados a valor razonable con cambios
en resultados
8.046
\u2014
8.046
Tipo de inter\u00e9s, spread
crediticio
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro
resultado global
74.612
2.281
72.331
Tipo de inter\u00e9s, spread
crediticio
Activos financieros a coste amortizado
1.202.689
1.202.689
Tipo de inter\u00e9s, spread
crediticio
Derivados - contabilidad de coberturas
3.931
3.931
Tipo de inter\u00e9s, tipo de cambio
Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de
una cartera con cobertura del riesgo de tipo de inter\u00e9s
50
50
Tipo de inter\u00e9s
Resto activos balance
165.827
Total activo
1.867.515
Pasivos sujetos a riesgo de mercado
Pasivos financieros mantenidos para negociar
171.546
171.546
Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios
en resultados
42.148
\u2014
42.148
Tipo de inter\u00e9s, spread
crediticio
Pasivos financieros a coste amortizado
1.421.184
1.421.184
Tipo de inter\u00e9s, spread
crediticio
Derivados - contabilidad de coberturas
4.248
4.248
Tipo de inter\u00e9s, tipo de cambio
Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de
una cartera con cobertura del riesgo de tipo de inter\u00e9s
49
49
Tipo de inter\u00e9s
Resto pasivos balance
115.592
Total pasivo
1.754.767
Patrimonio neto
112.748
En la siguiente tabla se recogen los valores medios y \u00faltimos del
VaR al 99% por factor de riesgo en los \u00faltimos tres a\u00f1os, as\u00ed como
los valores m\u00ednimos y m\u00e1ximos en 2025 y el expected shortfall al
97,5% a cierre de diciembre de 2025:
Estad\u00edsticas de VaR y expected shortfall por factor de riesgoA
Millones de euros, VaR a 99% y ES a 97,5% con un horizonte temporal de 1 d\u00eda
2025
2024
2023
VaR\u00a0(99%)
ES
(97,5%)
VaR
VaR
Min
Promedio
Max
\u00daltimo
\u00daltimo
Promedio
\u00daltimo
Promedio
\u00daltimo
Total negociaci\u00f3n
9,6
17,6
29,2
18,7
16,9
17,1
18,7
11,7
13,5
Efecto diversificaci\u00f3n
(10,7)
(21,0)
(59,3)
(17,7)
(18,9)
(19,8)
(27,3)
(14,9)
(17,1)
Tipo de inter\u00e9s
11,2
16,5
23,0
15,3
16,4
17,0
20,2
12,2
11,1
Renta variable
2,4
6,5
10,8
8,1
7,5
6,0
9,5
3,2
6,0
Tipo de cambio
3,3
7,4
37,5
6,3
5,8
5,8
5,9
5,3
4,8
Spread de cr\u00e9dito
3,2
5,7
10,2
4,8
4,8
4,9
5,3
4,3
6,1
Materias primas
0,2
2,5
7,0
1,9
1,3
3,2
5,1
1,6
2,6
Total Europa
9,6
15,0
28,2
13,2
13,2
12,7
16,0
9,4
11,8
Efecto diversificaci\u00f3n
(8,9)
(18,0)
(32,4)
(15,9)
(17,8)
(15,4)
(18,4)
(10,5)
(13,8)
Tipo de inter\u00e9s
9,0
13,3
19,2
11,4
13,3
12,0
14,4
9,1
8,2
Renta variable
2,7
6,4
11,0
7,4
7,1
5,9
8,8
2,8
5,8
Tipo de cambio
3,7
7,3
19,7
5,3
5,7
5,1
5,8
3,5
5,2
Spread de cr\u00e9dito
3,0
5,8
10,4
4,9
4,8
4,9
5,3
4,3
6,1
Materias primas
0,1
0,2
0,3
0,1
0,1
0,2
0,1
0,2
0,3
Total Norteam\u00e9rica
3,7
5,8
8,9
5,5
5,3
6,9
6,4
4,0
5,0
Efecto diversificaci\u00f3n
(0,4)
(1,7)
(6,3)
(1,6)
(1,8)
(1,1)
(0,8)
(0,7)
(0,5)
Tipo de inter\u00e9s
3,8
5,9
8,8
4,8
4,9
6,9
6,6
3,7
5,0
Renta variable
0,1
0,8
3,2
1,0
1,0
0,2
0,1
0,2
\u2014
Tipo de cambio
0,2
0,8
3,2
1,3
1,2
0,9
0,5
0,8
0,5
Total Sudam\u00e9rica
3,2
7,6
16,5
5,8
5,9
9,0
9,5
7,3
7,0
Efecto diversificaci\u00f3n
(0,3)
(5,2)
(28,7)
(8,7)
(6,2)
(6,9)
(5,5)
(6,2)
(6,6)
Tipo de inter\u00e9s
2,8
7,2
18,1
4,0
3,8
8,8
6,5
7,3
5,6
Renta variable
0,2
1,5
7,2
2,2
2,3
1,2
2,1
1,4
2,4
Tipo de cambio
0,4
1,6
12,9
6,5
4,7
2,7
1,3
3,2
3,0
Materias primas
0,1
2,5
7,0
1,8
1,3
3,2
5,1
1,6
2,6
A. En Norteam\u00e9rica y Sudam\u00e9rica, los niveles de VaR de spreads de cr\u00e9dito y materias primas no se muestran por separado debido a su escasa o nula materialidad.
El VaR a cierre de diciembre (18,7 millones de euros) es solo 0,03
millones de euros inferior respecto al cierre de 2024, reflejando el
mantenimiento de una alta volatilidad en los mercados,
persistiendo el riesgo geopol\u00edtico y la preocupaci\u00f3n por la
evoluci\u00f3n de la inflaci\u00f3n, pudiendo repuntar como consecuencia de
las nuevas pol\u00edticas comerciales de Estados Unidos.
Por factor de riesgo, el VaR medio (17,6 millones de euros) fue
superior en varios factores de riesgo y principalmente en el factor
de tipo de cambio, con alta volatilidad en los mercados para
algunas divisas como el d\u00f3lar americano o el peso argentino. Los
saltos temporales en el VaR de los diversos factores se explican
generalmente por aumentos puntuales de la volatilidad de los
precios de mercado m\u00e1s que por variaciones significativas de las
posiciones.
Por \u00e1rea geogr\u00e1fica, el VaR medio fue superior al medio de 2024 en
el caso de Europa, principalmente en los factores de riesgo de tipos
de inter\u00e9s y tipo de cambio, mientras que fue inferior en las
regiones de Norteam\u00e9rica y Sudam\u00e9rica.
Backtesting
Las p\u00e9rdidas reales pueden diferir de las pronosticadas por el VaR
debido a las mencionadas limitaciones de esta m\u00e9trica. En Grupo
Santander se analiza la precisi\u00f3n del modelo de c\u00e1lculo del VaR
para confirmar su fiabilidad. Las pruebas m\u00e1s importantes
consisten en ejercicios de backtesting:
\u2022 En el backtesting de P&G hipot\u00e9tico y para el total de la cartera,
durante el a\u00f1o 2025 se observaron dos excepciones (p\u00e9rdida
diaria mayor que el VaR o beneficio diario mayor que el VaE) al
VaR con un nivel de confianza del 99%, en los d\u00edas 9 y 11 de abril,
como resultado de la alta volatilidad en los mercados
principalmente debido a la incertidumbre sobre el potencial
impacto de las nuevas pol\u00edticas comerciales en Estados Unidos.
\u2022 El resultado del ejercicio en el \u00faltimo a\u00f1o es coherente con los
supuestos del modelo de c\u00e1lculo del VaR.
El Grupo ha llevado a cabo cambios operativos y tecnol\u00f3gicos
necesarios para acometer la transici\u00f3n de estos \u00edndices de
referencia.
3 . Riesgos estructurales de balance
3.1. Principales magnitudes y evoluci\u00f3n
El perfil de riesgo de mercado inherente al balance de Grupo
Santander, en relaci\u00f3n con sus vol\u00famenes de activos, patrimonio
neto y margen de intereses, se mantuvo en niveles moderados en
2025, en l\u00ednea con los ejercicios anteriores.
La Divisi\u00f3n Financiera de cada filial gestiona el riesgo de tipo de
inter\u00e9s originado por su banca comercial y es responsable de la
gesti\u00f3n del riesgo estructural generado por las fluctuaciones de los
tipos de inter\u00e9s.
Grupo Santander mide el riesgo de tipo de inter\u00e9s con modelos
estad\u00edsticos bas\u00e1ndose en estrategias de mitigaci\u00f3n del riesgo
estructural con instrumentos de tipo de inter\u00e9s, como carteras de
bonos de renta fija e instrumentos derivados para mantener el
perfil de riesgo dentro del apetito de riesgo.
A continuaci\u00f3n se incluyen las sensibilidades NII y EVE
considerando escenarios de movimientos paralelos de los tipos de
inter\u00e9s desde -100 puntos b\u00e1sicos a +100 puntos b\u00e1sicos.
VaR estructural
Con una m\u00e9trica homog\u00e9nea como el VaR se puede hacer un
seguimiento total del riesgo de mercado de banking book
(excluyendo la actividad de negociaci\u00f3n de CIB). Se distingue entre
renta fija, considerando tipos de inter\u00e9s y diferenciales de cr\u00e9dito
en carteras ALCO, tipos de cambio y acciones.
En general, el VaR estructural no es significativo en t\u00e9rminos del
volumen de activos totales o patrimonio de Grupo Santander.
VaR estructural
Millones de euros. VaR al 99% con horizonte temporal de un d\u00eda
2025
2024
2023
M\u00ednimo
Promedio
M\u00e1ximo
\u00daltimo
Promedio
\u00daltimo
Promedio
\u00daltimo
VaR no negociaci\u00f3n
598,5
662,9
751,9
690,1
747,7
687,5
705,0
749,5
Efecto diversificaci\u00f3n
(155,9)
(258,4)
(265,6)
(206,6)
(386,4)
(268,6)
(416,6)
(444,7)
VaR Tipo de inter\u00e9sA
158,3
177,3
205,8
177,6
412,0
235,2
348,4
380,2
VaR Tipo de cambio
486,0
597,7
648,7
572,4
571,7
594,4
580,4
642,9
VaR Renta variable
110,1
146,3
163,0
146,7
150,4
126,5
192,8
171,1
A. Incluye VaR por spread crediticio en las carteras ALCO.
Riesgo de inter\u00e9s estructural
\u2022 Europa
Al cierre de diciembre, los ingresos netos por intereses (NII) de
nuestros principales balances mostraban sensibilidades positivas a
subidas de los tipos de inter\u00e9s. A la misma fecha, en el caso del
valor econ\u00f3mico de los fondos propios (EVE), mostraban
sensibilidad negativa a subidas en los tipos de inter\u00e9s.
A cierre de diciembre de 2025, teniendo en cuenta los escenarios
anteriormente mencionados, el riesgo m\u00e1s significativo de la
sensibilidad del NII se concentr\u00f3 en el euro, con 561 millones de
euros; en la libra esterlina, con 169 millones de euros; en el z\u0142oty
polaco, con 51 millones de euros; y en el d\u00f3lar estadounidense, con
50 millones de euros; todos relacionados con riesgos de recortes
de tipos.
El riesgo m\u00e1s significativo sobre el valor econ\u00f3mico de los fondos
propios se concentr\u00f3 en la curva de tipos de inter\u00e9s del euro, con
1.087 millones de euros; de la libra esterlina, con 614 millones de
euros; el z\u0142oty polaco, con 275 millones de euros, y del d\u00f3lar
estadounidense, con 104 millones de euros, relacionados con
riesgos de subidas de tipos.
En 2025, la exposici\u00f3n en todos los pa\u00edses fue moderada en
relaci\u00f3n con el presupuesto anual y los niveles de capital.
\u2022 Norteam\u00e9rica
Al cierre de diciembre los ingresos netos por intereses (NII) de
nuestros balances de Norteam\u00e9rica mostraban sensibilidad
positiva a subidas de los tipos de inter\u00e9s en el caso de Estados
Unidos, mientras que sensibilidad negativa al mismo escenario en
el caso de M\u00e9xico. Los valores econ\u00f3micos de los fondos propios
(EVE) mostraban en ambos casos sensibilidades negativas a
subidas en los tipos de inter\u00e9s.
En 2025, la exposici\u00f3n en todos los pa\u00edses fue moderada en
relaci\u00f3n con el presupuesto anual y los niveles de capital.
A cierre de diciembre, el riesgo m\u00e1s significativo para el margen de
intereses se encontraba principalmente en EE.UU. (49 millones de
euros).
El riesgo m\u00e1s significativo sobre el valor econ\u00f3mico de los fondos
propios se situ\u00f3 en EE.UU. (570 millones de euros).
\u2022 Sudam\u00e9rica
El valor econ\u00f3mico y los ingresos netos por intereses en nuestros
principales balances de Sudam\u00e9rica generalmente est\u00e1n
posicionados para recortes en los tipos de inter\u00e9s.\u00a0
En 2025, la exposici\u00f3n en todos los pa\u00edses fue moderada en
relaci\u00f3n con el presupuesto anual y los niveles de capital.
A cierre de diciembre, el riesgo m\u00e1s significativo para el margen de
intereses estaba principalmente en Brasil (57 millones de euros).
El riesgo m\u00e1s significativo para el valor econ\u00f3mico de los fondos
propios se registr\u00f3 principalmente en Brasil (257 millones de
euros) y Chile (225 millones de euros).
Riesgo de tipo de cambio estructural/cobertura de resultados
El riesgo de tipo de cambio estructural de Grupo Santander deriva
principalmente de las transacciones en moneda extranjera
relacionadas con inversiones financieras permanentes, sus
resultados y coberturas asociadas. La gesti\u00f3n din\u00e1mica por parte
de Grupo Santander de este riesgo busca limitar el impacto en la
ratio core capital de los movimientos de los tipos de cambio. En
2025, la cobertura de las diferentes divisas con impacto en la ratio
core capital se mantuvo cerca del 100%.
En diciembre de 2025, las mayores exposiciones de car\u00e1cter
permanente (con su impacto potencial en patrimonio) se
materializaban, por este orden, en libras esterlinas, d\u00f3lares
americanos, reales brasile\u00f1os, pesos mexicanos, z\u0142otys polacos y
pesos chilenos.
En Grupo Santander, se cubren parte de estas posiciones, que son
de car\u00e1cter permanente, mediante derivados de tipo de cambio. La
divisi\u00f3n Financiera es responsable de la gesti\u00f3n del riesgo de tipo
de cambio, as\u00ed como la cobertura de los resultados y dividendos
esperados de aquellas filiales cuya moneda base es distinta del
euro.
Riesgo de renta variable estructural
Grupo Santander mantiene posiciones de renta variable tanto en su
balance (banking book) como en su cartera de negociaci\u00f3n. Estas
posiciones se mantienen como instrumentos de patrimonio o
participaciones, en funci\u00f3n del porcentaje de propiedad o control.
La cartera de renta variable y participaciones del banking book a
cierre de diciembre de 2025 estaba diversificada entre valores de
distintos pa\u00edses, como por ejemplo Espa\u00f1a, China, Marruecos y
Polonia. La mayor parte de la cartera se invierte en sectores de
finanzas y seguros. Entre otros sectores con asignaciones de menor
exposici\u00f3n se incluyen las actividades inmobiliarias.
Las posiciones de renta variable estructural est\u00e1n expuestas al
riesgo de mercado. El VaR se calcula para estas posiciones con
series de precios de mercado o proxies. A cierre de diciembre de
2025, el VaR al 99% de nivel de confianza con un horizonte
temporal de un d\u00eda fue de 147 millones de euros (127 millones de
euros y 171 millones de euros a finales de 2024 y 2023,
respectivamente).
3.2. Metodolog\u00edas
Riesgo de inter\u00e9s estructural
Grupo Santander analiza el impacto potencial de las variaciones de
los tipos de inter\u00e9s sobre el valor econ\u00f3mico de los fondos propios
(EVE) y el margen de intereses (NII). Dependiendo de los cambios
en los tipos, los impactos ser\u00e1n diferentes y, por lo tanto, es
necesario controlar y gestionar varios subtipos de riesgo de tipo de
inter\u00e9s, tales como el riesgo de repricing (o revisi\u00f3n de precios), de
curva, de base o de opcionalidad (autom\u00e1tica y compartimental).
En funci\u00f3n de la posici\u00f3n de tipo de inter\u00e9s del balance y la
situaci\u00f3n y perspectivas del mercado, pueden requerirse medidas
financieras para conseguir el perfil de riesgo deseado definido por
Grupo Santander (como por ejemplo negociar posiciones o
establecer tipos de inter\u00e9s en productos que se comercializan).
Entre el conjunto de m\u00e9tricas utilizadas para realizar el
seguimiento del IRRBB, se incluyen principalmente la sensibilidad
de NII y de EVE a las variaciones de tipos de inter\u00e9s.
\u2022 Margen financiero y sus sensibilidades
El margen financiero neto (NII) es la diferencia entre los ingresos
por intereses sobre activos y el coste de los intereses de los pasivos
del banking book en un horizonte temporal (t\u00edpicamente de 1 a 3
a\u00f1os siendo 1 a\u00f1o el est\u00e1ndar en Grupo Santander). La sensibilidad
del margen de intereses es la diferencia entre el margen calculado
con un escenario seleccionado y el calculado con un escenario
base. Por tanto, puede haber tantas sensibilidades del NII como
escenarios considerados. Esta m\u00e9trica permite identificar riesgos a
corto plazo y complementar la sensibilidad del valor econ\u00f3mico de
los fondos propios (EVE).
\u2022 Valor econ\u00f3mico de los fondos propios y sus sensibilidades
EVE, por sus siglas en ingl\u00e9s, es la diferencia entre el valor actual
neto de los activos y el valor actual neto de los pasivos, exigibles
del banking book excluyendo los fondos propios y otros
instrumentos no generadores de intereses. La sensibilidad del valor
econ\u00f3mico de los fondos propios se obtiene como la diferencia
entre dicho valor econ\u00f3mico calculado con un escenario
seleccionado y el calculado con un escenario base.
Por tanto, puede haber tantas sensibilidades del valor econ\u00f3mico
de fondos propios como escenarios considerados. Esta m\u00e9trica
permite identificar riesgos a largo plazo y complementa la
sensibilidad del NII.
Riesgo de tipo de cambio estructural/cobertura de resultados
El seguimiento diario de estas actividades se realiza mediante
medidas de posici\u00f3n, VaR y resultados.
Riesgo de renta variable estructural
El seguimiento de estas actividades es realizado a trav\u00e9s de
medidas de posici\u00f3n, VaR y resultados.
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Adem\u00e1s, tambi\u00e9n se debe considerar el riesgo de liquidez del
balance. A diferencia del riesgo de liquidez de mercado, se define
como la posibilidad de no cumplir con las obligaciones de pago a su
debido tiempo o con un coste excesivo. Las p\u00e9rdidas pueden ser
causadas por ventas forzadas de activos o impactos en los
m\u00e1rgenes debido al desajuste entre las entradas y salidas de
efectivo esperadas.
Los riesgos de pensiones y actuarial tambi\u00e9n dependen de posibles
cambios en los factores del mercado. Se proporcionan m\u00e1s detalles
al final de esta secci\u00f3n.
Grupo Santander vela por el cumplimiento de las obligaciones
asociadas al Fundamental Review of the Trading Book (FRTB) del
Comit\u00e9 de Basilea y las directrices de la EBA sobre el riesgo de tipo
de inter\u00e9s de balance. A trav\u00e9s de varios proyectos se persigue
proporcionar a los gestores y equipos de control las mejores
herramientas para gestionar los riesgos de mercado. Todo ello se
desarrolla bajo un marco de gobierno apropiado para los modelos
en uso y el reporting de m\u00e9tricas de riesgos. Tambi\u00e9n ayudan a
cumplir con los requerimientos regulatorios relacionados con estos
factores de riesgo.
4. Riesgo de liquidez
La segunda l\u00ednea de defensa es responsable de verificar que el
riesgo de liquidez es entendido, controlado e informado a la alta
direcci\u00f3n y a todo el Grupo siguiendo el gobierno establecido. Con
este objetivo:
\u2022 Define el riesgo de liquidez y proporciona valoraciones
detalladas de los riesgos de liquidez materiales actuales y
emergentes.
\u2022 Define m\u00e9tricas de riesgo de liquidez, revisa y cuestiona el
apetito del riesgo de liquidez y los l\u00edmites de las propuestas de la
primera l\u00ednea de defensa.
\u2022 Eval\u00faa y cuestiona propuestas comerciales/de negocio;
proporciona a la alta direcci\u00f3n y las unidades de negocio los
elementos necesarios para comprender el riesgo de liquidez de
los negocios y operaciones de Santander.
\u2022 Supervisa la gesti\u00f3n del riesgo de liquidez de la primera l\u00ednea de
defensa y valora la permanencia de los negocios dentro de los
l\u00edmites del riesgo de liquidez.
\u2022 Informa sobre el cumplimiento de los l\u00edmites del apetito de
riesgo y las excepciones, si las hubiera, a los \u00f3rganos de
gobierno.
\u2022 Proporciona una visi\u00f3n consolidada de las exposiciones al riesgo
de liquidez y el perfil de riesgo de liquidez.
\u2022 Confirma la existencia de procedimientos de liquidez adecuados
para gestionar el negocio dentro de los l\u00edmites del apetito de
riesgo.
La aplicaci\u00f3n efectiva de estos principios por parte de todas las
entidades de Grupo Santander ha exigido el desarrollo de un marco
de gesti\u00f3n \u00fanico elaborado en torno a tres pilares fundamentales:
\u2022 Un s\u00f3lido modelo organizativo y de gobierno, que asegura la
implicaci\u00f3n de la alta direcci\u00f3n de las filiales en la toma de
decisiones y su integraci\u00f3n dentro de la estrategia global del
Grupo. El proceso de toma de decisiones relativo a todos los
riesgos estructurales, incluido el riesgo de liquidez y financiaci\u00f3n,
se efect\u00faa a trav\u00e9s de comit\u00e9s de activos y pasivos (ALCO) locales
en coordinaci\u00f3n con el ALCO Global. Este es el \u00f3rgano facultado
por el consejo de administraci\u00f3n de Banco Santander de acuerdo
con el marco corporativo de asset and liability management
(ALM).
Este modelo de gobierno se ha visto reforzado al quedar integrado
dentro del Marco de Apetito de Riesgo de Santander. Con este
marco se da respuesta a la demanda de reguladores y participantes
del mercado derivada de la crisis financiera de fortalecer los
sistemas de gesti\u00f3n y control de riesgos de las entidades.
\u2022 Un an\u00e1lisis de balance y una medici\u00f3n del riesgo de liquidez en
profundidad, que apoya la toma de decisiones y su control. El
objetivo de Grupo Santander es mantener los niveles adecuados
de liquidez para cubrir nuestras necesidades en el corto y en el
largo plazo con fuentes de financiaci\u00f3n estables, optimizando el
impacto de su coste sobre la cuenta de resultados.
Grupo Santander cuenta con un marco de gesti\u00f3n de riesgo de
liquidez adecuado articulado a trav\u00e9s de un marco de apetito de
riesgo conservador establecido en cada geograf\u00eda de acuerdo con
su estrategia comercial. Este apetito por el riesgo establece los
l\u00edmites dentro de los cuales las subsidiarias deben operar para
lograr sus objetivos estrat\u00e9gicos.
\u2022 Una gesti\u00f3n adaptada en la pr\u00e1ctica a las necesidades de liquidez
de cada negocio. Para ello, se elabora anualmente, partiendo de
las necesidades del negocio, un plan de liquidez. Este trata de
lograr:
\u25e6 una estructura de balance s\u00f3lida, con presencia en los
mercados mayoristas;
\u25e6 el mantenimiento de buffers de liquidez y una utilizaci\u00f3n
limitada de los activos del balance;
\u25e6 el cumplimiento de las m\u00e9tricas, tanto regulatorias como
aquellas incluidas en la declaraci\u00f3n de apetito de riesgo de
cada entidad.
A lo largo del a\u00f1o, se efect\u00faa el seguimiento de todas las
dimensiones del plan.
Grupo Santander desarrolla el ILAAP (internal liquidity adequacy
assessment process), consistente en un proceso interno de
autoevaluaci\u00f3n de la adecuaci\u00f3n de la liquidez, que est\u00e1 integrado
con el resto de los procesos estrat\u00e9gicos y de gesti\u00f3n de riesgos del
Grupo. Se enfoca en aspectos, tanto cuantitativos como
cualitativos, y se utiliza como input para el SREP (supervisory
review and evaluation process). El ILAAP eval\u00faa la liquidez tanto en
circunstancias ordinarias como bajo escenarios de tensi\u00f3n.
i. Medici\u00f3n del riesgo de liquidez
La medici\u00f3n del riesgo de liquidez se realiza con herramientas y
m\u00e9tricas que tienen en cuenta los factores de riesgo adecuados.
Por un lado, las m\u00e9tricas de liquidez regulatorias (LCR, NSFR) se
elaboran siguiendo los criterios regulatorios establecidos en el
Reglamento CRR II y la Directiva CRD IV. Respecto a las m\u00e9tricas
internas, los escenarios de liquidez se determinan usando una
combinaci\u00f3n de observaci\u00f3n de comportamiento en crisis de
liquidez reales ocurridas en otros bancos, asunciones regulatorias y
criterio experto.
a) Liquidity coverage ratio (LCR)
El LCR es una m\u00e9trica regulatoria. Su objetivo es promover la
resistencia a corto plazo del perfil de riesgo de liquidez de un
banco, garantizando que dispone de suficientes activos l\u00edquidos de
alta calidad para soportar un escenario de tensi\u00f3n considerable
(estr\u00e9s idiosincr\u00e1tico y de mercado) durante 30 d\u00edas naturales,
adem\u00e1s de una distribuci\u00f3n por divisa acorde a sus necesidades.
b) Net stable funding ratio (NSFR)
La NSFR o ratio de financiaci\u00f3n estable neta es una m\u00e9trica que
utiliza Grupo Santander para la medici\u00f3n del riesgo de liquidez a
largo plazo. Es una m\u00e9trica regulatoria definida como el cociente
entre la cantidad de financiaci\u00f3n estable disponible y la
financiaci\u00f3n estable requerida. Esta m\u00e9trica exige a los bancos
mantener un balance de situaci\u00f3n s\u00f3lido en el que los activos y
actividades fuera de balance se financian con pasivos estables.
c) Buffer de liquidez
El buffer representa una parte del total de liquidez disponible de
una entidad para hacer frente a potenciales retiradas de fondos
(salidas de liquidez) que puedan surgir en periodos de tensi\u00f3n.
Consiste en un conjunto de recursos l\u00edquidos, libres de cargas,
susceptibles de ser inmediatamente utilizados y de generar
liquidez de una forma \u00e1gil sin incurrir en p\u00e9rdidas o descuentos
excesivos. Es utilizado como una herramienta para calcular la
mayor\u00eda de las m\u00e9tricas de liquidez; adem\u00e1s, es una m\u00e9trica en s\u00ed
misma con l\u00edmites definidos para cada subsidiaria.
d) M\u00e9trica de liquidez mayorista
Esta m\u00e9trica mide el n\u00famero de d\u00edas de supervivencia de Grupo
Santander si utilizara sus activos l\u00edquidos para hacer frente a las
p\u00e9rdidas de liquidez asumiendo salidas de financiaci\u00f3n mayorista
sin renovaci\u00f3n posible durante un horizonte temporal
determinado. Tambi\u00e9n se usa como m\u00e9trica interna de liquidez de
corto plazo que contribuye a reducir el riesgo de dependencia de la
financiaci\u00f3n mayorista.
e) M\u00e9tricas de asset encumbrance
Se calculan dos tipos de m\u00e9trica para la medici\u00f3n del riesgo de
asset encumbrance. La ratio asset encumbrance, que calcula la
proporci\u00f3n del total de activos con cargas frente al total de activos
de la entidad; y la ratio de asset encumbrance estructural, que mide
la proporci\u00f3n de activos con cargas por operativa de financiaci\u00f3n
estructural (principalmente emisiones colateralizadas de largo
plazo y financiaci\u00f3n con bancos centrales).
f) Otros indicadores adicionales de liquidez
Adem\u00e1s de las herramientas tradicionales para medir el riesgo de
liquidez, tanto el riesgo a corto plazo como el riesgo a largo plazo o
de financiaci\u00f3n, Grupo Santander ha establecido una serie de
indicadores adicionales de liquidez para que complementen a
aquellos y sirvan para medir otros factores de riesgo de liquidez no
cubiertos. Esos incluyen m\u00e9tricas de concentraci\u00f3n, como son la
principal y las cinco mayores contrapartes proveedoras de
financiaci\u00f3n, o la distribuci\u00f3n de la financiaci\u00f3n por plazos de
vencimiento.
En este sentido, los dep\u00f3sitos no muestran una tendencia a la
concentraci\u00f3n, manteniendo una estructura estable al 31 de
diciembre de 2024, donde aproximadamente el 75% son
transaccionales y m\u00e1s del 80% de los dep\u00f3sitos minoristas est\u00e1n
asegurados por los sistemas de garant\u00eda de dep\u00f3sitos de los
distintos pa\u00edses.
g) An\u00e1lisis de escenarios de liquidez
Como pruebas de estr\u00e9s de liquidez, Grupo Santander tiene
definidos cinco escenarios est\u00e1ndar:
i. Un escenario idiosincr\u00e1tico de eventos que \u00fanicamente
repercuten negativamente al Grupo.
ii. Un escenario de mercado local de eventos con repercusiones
negativas graves para el sistema financiero o la econom\u00eda real
del pa\u00eds base de Grupo Santander.
iii. Un escenario de mercado global, de eventos con repercusiones
negativas graves para el sistema financiero global.
iv. Un escenario combinado formado por una combinaci\u00f3n de
acontecimientos idiosincr\u00e1sicos y de mercado (local y global)
m\u00e1s severos que se producen de forma simult\u00e1nea e
interactiva.
v. Escenarios de clima donde se recogen distintas casu\u00edsticas de
estr\u00e9s derivadas de los efectos que podr\u00eda llegar a tener el
cambio clim\u00e1tico sobre la econom\u00eda.
Los resultados de estos escenarios de estr\u00e9s se utilizan como
herramientas que, en combinaci\u00f3n con otras, sirven para
determinar el apetito de riesgo y apoyar la toma decisiones de
negocio.
h) Indicadores de alerta temprana de liquidez
El sistema de indicadores de alerta temprana de liquidez est\u00e1
compuesto por indicadores cuantitativos y cualitativos que
permiten la identificaci\u00f3n anticipada de situaciones de estr\u00e9s de
liquidez o de potenciales debilidades en la estructura de
financiaci\u00f3n y liquidez de las entidades de Grupo Santander. Estos
indicadores son tanto externos (o del entorno), relacionados con
variables financieras del mercado, como internos, relativos a
nuestro propio desempe\u00f1o.
i) M\u00e9tricas de liquidez intrad\u00eda
Grupo Santander utiliza la definici\u00f3n regulatoria de Basilea y
calcula un conjunto de m\u00e9tricas y escenarios de estr\u00e9s en relaci\u00f3n
con el riesgo de liquidez intrad\u00eda para mantener un nivel elevado
de gesti\u00f3n y control.
ii. Ratio de cobertura de liquidez y ratio de financiaci\u00f3n estable
neta
El requerimiento regulatorio de la ratio LCR se encuentra desde
2018 en el 100%.
A continuaci\u00f3n, se presenta un detalle de la composici\u00f3n de los
activos l\u00edquidos del Grupo bajo los criterios establecidos en la
informaci\u00f3n prudencial supervisora (Reglamento de Ejecuci\u00f3n de la
Comisi\u00f3n (UE) 2017/2114 de 9 de noviembre de 2017) para la
determinaci\u00f3n de los activos l\u00edquidos de alta calidad para el c\u00e1lculo
de la ratio LCR (HQLA):
Millones de euros
2025
2024
2023
Importe
ponderado
aplicable
Importe
ponderado
aplicable
Importe
ponderado
aplicable
Activos l\u00edquidos de alta
calidad-HQLA
Caja y reservas disponibles
en bancos centrales
150.883
188.745
217.935
Activos negociables de nivel
1
173.744
150.912
119.043
Activos negociables de nivel
2A
5.726
4.696
4.236
Activos negociables de nivel
2B
7.584
6.951
6.814
Total activos l\u00edquidos de alta
calidad
337.937
351.304
348.028
Millones de euros
2025
2024
2023
Activos l\u00edquidos de alta
calidad-HQLA (numerador)
301.618
315.524
348.028
Salidas de efectivo netas
totales (denominador)
208.388
206.889
209.892
Salidas de efectivo
287.044
278.760
282.982
Entradas de efectivo
78.656
71.871
73.090
Ratio LCR Consolidada (%)
145%
153%
166%
Ratio LCR Grupo (%)
155%
168%
Ratio NSFR (%)
126%
126%
123%
Desde 2024 el c\u00e1lculo de la ratio LCR consolidada ha sido
actualizado para cumplir una serie de requerimientos sobre
restricciones a la transferibilidad de activos en terceros pa\u00edses. Esta
nueva ratio consolidada contiene un ajuste por el que no se tiene
en cuenta cualquier exceso de liquidez por encima del 100% de las
salidas del LCR y que est\u00e9 sujeto a restricciones de transferibilidad
(de tipo legal u operacional) en terceros pa\u00edses, incluso si dicha
liquidez sobrante puede utilizarse para cubrir salidas adicionales
dentro del propio pa\u00eds, lo cual no est\u00e1 sujeto a restricci\u00f3n alguna.
El total de activos l\u00edquidos de alta calidad difiere de los activos
l\u00edquidos de alta calidad - HQLA, considerados como numerador
dentro de la ratio LCR consolidada, debido a este mismo ajuste.
Adicionalmente, existe desde 2024 la m\u00e9trica LCR Grupo, que se
calcula utilizando una metodolog\u00eda interna que determina el
porcentaje m\u00ednimo com\u00fan de cobertura simult\u00e1nea en todas las
jurisdicciones del Grupo, teniendo en cuenta todas las restricciones
existentes a la transferencia de liquidez en terceros pa\u00edses. Esta
metodolog\u00eda refleja m\u00e1s fielmente la resiliencia del Grupo frente al
riesgo de liquidez. Esta ratio interna presenta un nivel muy en l\u00ednea
con el que se alcanzar\u00eda aplicando el criterio seguido hasta
mediados de 2024, que no inclu\u00eda restricciones a la transferencia
de liquidez entre filiales.
En relaci\u00f3n con la ratio de financiaci\u00f3n estable neta (NSFR), su
definici\u00f3n fue aprobada por el Comit\u00e9 de Basilea en octubre de
2014. La transposici\u00f3n de este requerimiento a la regulaci\u00f3n
europea tuvo lugar en junio de 2019 con la publicaci\u00f3n en el Diario
Oficial de la Uni\u00f3n Europea del Reglamento (UE) 2019/876 del
Parlamento Europeo y del Consejo de 20 de mayo de 2019. El
Reglamento establece que las entidades deber\u00e1n tener una ratio
de financiaci\u00f3n estable neta, tal y como se define en el
Reglamento, superior al 100% desde junio de 2021.
En cuanto a la estructura de financiaci\u00f3n, dada la naturaleza
eminentemente comercial del balance del Grupo, la cartera de
pr\u00e9stamos se encuentra financiada fundamentalmente por
dep\u00f3sitos de la clientela. En la nota 22, 'Valores representativos de
deuda', se recoge la composici\u00f3n de estos pasivos en base a su
naturaleza y clasificaci\u00f3n, los movimientos y el perfil de
vencimientos de los valores representativos de deuda emitidos por
el Grupo, como reflejo de la estrategia de diversificaci\u00f3n por
productos, mercados, emisores y plazos seguida por el Grupo en su
apelaci\u00f3n a los mercados mayoristas.
iii. Activos comprometidos en operaciones de financiaci\u00f3n (asset
encumbrance, en terminolog\u00eda internacional)
Por \u00faltimo, merece ser destacado el moderado uso de activos por
parte de Grupo Santander como garant\u00eda en las fuentes de
financiaci\u00f3n estructural del balance.
Siguiendo las directrices establecidas por la Autoridad Bancaria
Europea (EBA) en 2014, relativa a la publicaci\u00f3n de activos
comprometidos y no comprometidos, bajo el concepto de activos
comprometidos en operaciones de financiaci\u00f3n (asset
encumbrance) se incluyen, tanto los activos en balance aportados
como garant\u00eda en operaciones para obtener liquidez como aquellos
fuera de balance que han sido recibidos y reutilizados con similar
prop\u00f3sito, as\u00ed como otros activos asociados a pasivos por motivos
distintos de financiaci\u00f3n.
A continuaci\u00f3n, presentamos la informaci\u00f3n de Grupo Santander
requerida por la EBA a 31 de diciembre de 2025 (miles de millones
de euros):
Vencimiento
residual de los
pasivos
Sin
vencimiento
<=1mes
>1 mes
<=3
meses
>3 meses
<=12 meses
>1 a\u00f1o <=2
a\u00f1os
>2 a\u00f1os <=3
a\u00f1os
3 a\u00f1os <=5
a\u00f1os
5 a\u00f1os <=10
a\u00f1os
>10 a\u00f1os
Total
Activos
comprometidos
24,2
50,7
14,1
38,4
38,8
29,5
37,7
36,3
36,6
306,4
Garant\u00edas
recibidas
comprometidas
2,2
85,2
28,2
61,8
4,0
0,8
1,9
1,1
\u2014
185,2
A continuaci\u00f3n, presentamos la informaci\u00f3n de Grupo Santander
requerida por la EBA a cierre de diciembre de 2025:
Activos comprometidos en balance
Miles de millones de euros
Valor en libros de
activos comprometidos
Valor razonable de
activos comprometidos
Valor en libros de
activos no
comprometidos
Valor razonable de
activos no
comprometidos
Pr\u00e9stamos y anticipos
152,5
1.149,4
Instrumentos de patrimonio
11,4
11,4
18,7
\u2014
Valores representativos de deuda
117,9
118,5
182,2
180,7
Otros activos
23,1
212,4
Activos
304,9
1.562,7
Garant\u00edas recibidas comprometidas
Miles de millones de euros
Valor razonable de
garant\u00edas recibidas y
comprometidas o de
deuda emitida por la
propia entidad y
comprometida
Valor razonable de
las garant\u00edas
recibidas o de la
deuda emitida por la
propia entidad
disponibles de ser
comprometidas
Garant\u00edas recibidas
185,2
70,3
Pr\u00e9stamos y
anticipos
0,5
\u2014
Instrumentos de
patrimonio
12,2
7,1
Valores
representativos de
deuda
172,5
63,1
Otras garant\u00edas
recibidas
\u2014
0,1
Instrumentos de
deuda emitida por la
entidad distintos de
c\u00e9dulas o de
titulizaci\u00f3n
1,4
1,1
Activos y garant\u00edas recibidas comprometidos y pasivos
relacionados
Miles de millones de euros
Pasivos, pasivos
contingentes o
pr\u00e9stamos de valores
asociados a los
activos
comprometidos
Activos comprometidos y
garant\u00edas recibidas,
incluidos instrumentos de
deuda emitidos por la
entidad distintos de bonos
garantizados o de
titulizaci\u00f3n,
comprometidos
Total fuentes
de gravamen
(valor en
libros)
472,0
491,5
Los activos comprometidos en balance se elevan a 304.923
millones de euros, de los cuales cerca del 50% son pr\u00e9stamos
(hipotecarios, corporativos, ...). Por su parte, los activos
comprometidos fuera de balance se sit\u00faan en 185.160 millones de
euros y corresponden, en su gran mayor\u00eda, a t\u00edtulos de deuda
recibidos en garant\u00edas en operaciones de adquisici\u00f3n de activos y
que han sido reutilizados.
Ambas categor\u00edas suman un total de 491.519 millones de euros de
activos gravados, que dan lugar a un volumen de pasivos asociados
a los mismos de 472.045 millones de euros.
Al cierre de 2025, el total de activos comprometidos en
operaciones de financiaci\u00f3n representa el 23,1% del balance
ampliado de Grupo Santander bajo el criterio EBA (total activo m\u00e1s
garant\u00edas recibidas: 2.122.932 millones de euros), porcentaje
similar al del pasado a\u00f1o.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfLiquidityRiskExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1951": { "value": "
Anexo I
Entidades dependientes de Banco Santander, S.A. (1)
% Partic. de Banco
Santander
Porcentaje de
derechos de voto (k)
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
Indirecta
A\u00f1o 2025
A\u00f1o 2024
Actividad
Capital +
Reservas
Resultados
netos
Importe
en libros
2 & 3 Triton Limited (j)
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Inmobiliaria
0
0
0
A & L CF (Guernsey) Limited (j)
(n)
Guernsey
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Leasing
1
0
0
Abbey Covered Bonds (Holdings)
Limited
Reino Unido
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Abbey Covered Bonds (LM)
Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Abbey Covered Bonds LLP
Reino Unido
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
1.807
(589)
0
Abbey National Business Office
Equipment Leasing Limited (j)
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
Abbey National Nominees
Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
Abbey National PLP (UK) Limited
(j)
Emiratos
\u00c1rabes
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
Abbey National Property
Investments
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
240
8
158
Abbey Stockbrokers (Nominees)
Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
Abbey Stockbrokers Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
Abent 3T, S.A.P.I de C.V.
M\u00e9xico
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Explotaci\u00f3n de energ\u00eda
el\u00e9ctrica
(127)
(22)
0
Ablasa Participaciones, S.L.
Unipersonal
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
811
208
894
Aduro S.A.
Uruguay
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios de cobros y
pagos
1
0
1
Aevis Europa, S.L.
Espa\u00f1a
96,34%
0,00%
96,34%
96,34%
Tarjetas
2
0
1
AFB SAM Holdings, S.L.
Espa\u00f1a
1,00%
99,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
1
0
0
Afisa S.A.
Chile
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Gestora de fondos
4
0
4
Agro Flex Fundo de
Investimento em Direitos
Credit\u00f3rios
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Fondo de inversi\u00f3n
419
54
425
Allane Leasing GmbH
Austria
0,00%
46,95%
100,00%
100,00%
Renting
(2)
0
0
Allane Location Longue Dur\u00e9e
S.a.r.l.
Francia
0,00%
46,95%
100,00%
100,00%
Renting
25
4
0
Allane Mobility Consulting AG
Suiza
0,00%
46,95%
100,00%
100,00%
Servicios de consultor\u00eda
0
0
0
Allane Mobility Consulting B.V.
Pa\u00edses Bajos
0,00%
46,95%
100,00%
100,00%
Servicios de consultor\u00eda
(3)
0
0
Allane Mobility Consulting
GmbH
Alemania
0,00%
46,95%
100,00%
100,00%
Servicios de consultor\u00eda
11
10
5
Allane Mobility Consulting
\u00d6sterreich GmbH
Austria
0,00%
46,95%
100,00%
100,00%
Servicios de consultor\u00eda
(1)
0
0
Allane Mobility Consulting S.a.r.l
Francia
0,00%
46,95%
100,00%
100,00%
Servicios de consultor\u00eda
(2)
0
0
Allane Schweiz AG
Suiza
0,00%
46,95%
100,00%
100,00%
Renting
10
(6)
2
Allane SE
Alemania
0,00%
46,95%
92,07%
92,07%
Renting
172
24
150
Allane Services GmbH & co. KG
Alemania
0,00%
46,95%
100,00%
100,00%
Servicios
2
0
0
Allane Services Verwaltungs
GmbH
Alemania
0,00%
46,95%
100,00%
100,00%
Gesti\u00f3n de carteras
0
0
0
Alliance & Leicester Investments
(No.2) Limited (j)
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
Alliance & Leicester Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
Alliance & Leicester Personal
Finance Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
2
0
2
Altamira Santander Real Estate,
S.A.
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Inmobiliaria
138
(4)
164
Alternative Leasing, FIL
(Compartimento B)
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Fondo de inversi\u00f3n
88
6
74
Amazonia Trade Limited
Reino Unido
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
Am\u00e9rica Gest\u00e3o Servi\u00e7os em
Energ\u00eda S.A.
Brasil
0,00%
62,90%
70,00%
70,00%
Explotaci\u00f3n de energ\u00eda
el\u00e9ctrica
2
(1)
1
Entidades dependientes de Banco Santander, S.A. (1)
% Partic. de Banco
Santander
Porcentaje de
derechos de voto (k)
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
Indirecta
A\u00f1o 2025
A\u00f1o 2024
Actividad
Capital +
Reservas
Resultados
netos
Importe
en libros
Amherst Pierpont Commercial
Mortgage Securities LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Amherst Pierpont International
Ltd.
Hong-Kong
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
AMS Auto Markt Am
Schieferstein GmbH (d)
Alemania
0,00%
90,01%
100,00%
100,00%
Compra-venta de
veh\u00edculos
0
0
0
AN (123) Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
Andromeda Principal
Investments, S.L. Unipersonal
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
\u2014
Sociedad de cartera
72
5
72
ANITCO Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
AP Acquisition Trust I
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad fiduciaria
0
0
0
AP Acquisition Trust II
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
AP Asset Acquisition LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios financieros
1
0
1
APSG GP LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
0
0
0
Aquanima Brasil Ltda.
Brasil
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Comercio electr\u00f3nico
2
(1)
2
Aquanima Chile S.A.
Chile
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios
3
(1)
3
Aquanima M\u00e9xico S. de R.L. de
C.V.
M\u00e9xico
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Comercio electr\u00f3nico
4
(1)
2
Aquanima S.A.
Argentina
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios
2
0
4
Ararinha Renda Fixa Cr\u00e9dito
Privado - Fundo de Investimento
Financeiro
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Fondo de inversi\u00f3n
8
0
7
Artarien S.A.
Uruguay
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Mediaci\u00f3n de seguros
6
18
2
Atempo Growth I - Sub-Fund 4
Luxemburgo
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Fondo de inversi\u00f3n
30
4
31
Atempo Growth II - Sub Fund 3
Luxemburgo
100,00%
0,00%
100,00%
\u2014
Fondo de inversi\u00f3n
5
0
5
Atlantes Mortgage No. 3
Portugal
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Atual - Fundo de Invest
Multimercado Cr\u00e9dito Privado
Investimento no Exterior
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Fondo de inversi\u00f3n
521
27
492
Auto ABS DFP Master
Compartment France 2013
Francia
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Auto ABS French Leases 2023
Francia
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Auto ABS French Leases 2025
Francia
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Auto ABS French Leases Master
Compartment 2016
Francia
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Auto ABS French Loans 2024
Francia
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Auto ABS French Loans Master
Francia
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Auto ABS Italian Balloon 2019-1
S.r.l.
Italia
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Auto ABS Italian Rainbow
Loans\u00a0S.r.l. (j)
Italia
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Auto ABS Italian Stella Loans
2023-1 S.r.l.
Italia
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Auto ABS Italian Stella Loans
S.r.l. (series 2024-1)
Italia
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Auto ABS Italian Stella Loans
S.r.l. (series 2024-2)
Italia
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Auto ABS Italian Stella Loans
S.r.l. (series 2025-1)
Italia
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Auto ABS Italian Stella Loans
S.r.l. (series 2025-2)
Italia
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Auto ABS Spanish Loans 2022-1,
Fondo de Titulizaci\u00f3n
Espa\u00f1a
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Auto ABS Spanish Loans 2024-1,
Fondo de Titulizaci\u00f3n
Espa\u00f1a
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Autodescuento, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Compraventa de
veh\u00edculos por internet
3
(1)
12
Autohaus24 GmbH
Alemania
0,00%
46,95%
100,00%
100,00%
Internet
(2)
0
0
Entidades dependientes de Banco Santander, S.A. (1)
% Partic. de Banco
Santander
Porcentaje de
derechos de voto (k)
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
Indirecta
A\u00f1o 2025
A\u00f1o 2024
Actividad
Capital +
Reservas
Resultados
netos
Importe
en libros
Auto-Interleasing AG
Suiza
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Renting
27
4
22
Auttar HUT Processamento de
Dados Ltda.
Brasil
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios tecnol\u00f3gicos
7
(1)
6
Aviaci\u00f3n Antares, A.I.E.
Espa\u00f1a
99,99%
0,01%
100,00%
100,00%
Renting
72
(14)
28
Aviaci\u00f3n Brit\u00e1nica, A.I.E.
Espa\u00f1a
99,99%
0,01%
100,00%
100,00%
Renting
28
1
6
Aviaci\u00f3n Comillas, S.L.
Unipersonal
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Renting
7
0
8
Aviaci\u00f3n Laredo, S.L.
Espa\u00f1a
99,00%
1,00%
100,00%
100,00%
Transporte a\u00e9reo
3
0
3
Aviaci\u00f3n Oyambre, S.L.
Unipersonal
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Renting
1
0
0
Aviaci\u00f3n Santillana, S.L.
Espa\u00f1a
99,00%
1,00%
100,00%
100,00%
Renting
6
1
2
Aviaci\u00f3n Suances, S.L.
Espa\u00f1a
99,00%
1,00%
100,00%
100,00%
Transporte a\u00e9reo
7
1
3
Banco Bandepe S.A.
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Banca
825
100
831
Banco de Albacete, S.A.
Unipersonal
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Banca
14
0
9
Banco Hyundai Capital Brasil
S.A.
Brasil
0,00%
44,93%
50,00%
50,00%
Banca
92
30
55
Banco Santander - Chile
Chile
0,00%
67,13%
67,18%
67,18%
Banca
4.056
994
3.646
Banco Santander (Brasil) S.A.
Brasil
0,04%
89,82%
90,45%
90,60%
Banca
12.347
2.395
10.795
Banco Santander (M\u00e9xico), S.A.,
Instituci\u00f3n de Banca M\u00faltiple,
Grupo Financiero Santander
M\u00e9xico como Fiduciaria del
Fideicomiso 100740
M\u00e9xico
0,00%
99,98%
100,00%
100,00%
Financiera
182
20
149
Banco Santander (M\u00e9xico), S.A.,
Instituci\u00f3n de Banca M\u00faltiple,
Grupo Financiero Santander
M\u00e9xico como Fiduciaria del
Fideicomiso 2002114
M\u00e9xico
0,00%
99,98%
100,00%
100,00%
Financiera
9
0
10
Banco Santander (M\u00e9xico), S.A.,
Instituci\u00f3n de Banca M\u00faltiple,
Grupo Financiero Santander
M\u00e9xico como Fiduciaria del
Fideicomiso GFSSLPT
M\u00e9xico
0,00%
99,98%
100,00%
100,00%
Financiera
11
1
12
Banco Santander Argentina S.A.
Argentina
0,00%
99,82%
99,77%
99,77%
Banca
2.427
379
598
Banco Santander Colombia S.A.
Colombia
92,95%
7,05%
100,00%
100,00%
Banca
272
11
299
Banco Santander International
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Banca
879
176
1.055
Banco Santander International
SA
Suiza
34,70%
65,30%
100,00%
100,00%
Banca
1.424
(46)
809
Banco Santander M\u00e9xico, S.A.,
Instituci\u00f3n de Banca M\u00faltiple,
Grupo Financiero Santander
M\u00e9xico
M\u00e9xico
24,93%
75,05%
99,98%
99,98%
Banca
6.161
1.531
8.373
Banco Santander Per\u00fa S.A.
Per\u00fa
99,90%
0,10%
100,00%
100,00%
Banca
329
70
132
Banco Santander S.A.
Uruguay
97,75%
2,25%
100,00%
100,00%
Banca
660
156
180
Banco Santander Totta, S.A.
Portugal
99,42%
0,45%
99,87%
99,96%
Banca
3.608
946
6.149
Banque Stellantis France
Francia
0,00%
50,00%
50,00%
50,00%
Banca
998
152
881
Bansa Santander S.A.
Chile
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Inmobiliaria
28
5
34
Beyond Wealth, S.A.
Espa\u00f1a
99,99%
0,01%
100,00%
100,00%
Servicios de consultor\u00eda
3
(1)
2
Bilkreditt 7 Designated Activity
Company (j)
Irlanda
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Blecno Investments, S.L.
Unipersonal (e)
Espa\u00f1a
\u2014
\u2014
\u2014
100,00%
Inmobiliaria
\u2014
\u2014
\u2014
Blue Ocean SBT, S.L.
Unipersonal
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
404
6
389
BRS Investments S.A.
Argentina
5,10%
94,90%
100,00%
100,00%
Financiera
100
13
75
C\u00e1ntabro Catalana de
Inversiones, S.A.
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
419
4
422
Capital Street Delaware LP
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
0
0
0
Capital Street Holdings, LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
11
0
11
Entidades dependientes de Banco Santander, S.A. (1)
% Partic. de Banco
Santander
Porcentaje de
derechos de voto (k)
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
Indirecta
A\u00f1o 2025
A\u00f1o 2024
Actividad
Capital +
Reservas
Resultados
netos
Importe
en libros
Capital Street REIT Holdings, LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
973
26
999
Capital Street S.A.
Luxemburgo
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
0
0
0
Carmine D - Services, Unipessoal
Lda.
Portugal
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Software
0
0
2
Cartasur Cards S.A.
Argentina
0,00%
99,82%
100,00%
100,00%
Financiera
13
1
15
Casa de Bolsa Santander, S.A. de
C.V., Grupo Financiero
Santander M\u00e9xico
M\u00e9xico
0,00%
99,97%
99,97%
99,97%
Sociedad de valores
92
15
107
Cater Allen Holdings Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
Cater Allen International Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
Cater Allen Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Banca
284
100
255
Cater Allen Syndicate
Management Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
CCAP Auto Lease Ltd.
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Leasing
398
22
420
Centro de Capacitaci\u00f3n
Santander, A.C.
M\u00e9xico
0,00%
99,98%
100,00%
100,00%
Instituto sin fines de
lucro
1
0
1
Certidesa, S.L. Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Arrendamiento de
aeronaves
(67)
(8)
0
Charlotte 2023 Funding Plc
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Charlotte 2023 Holdings Limited
Reino Unido
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Cianite New Energy, S.r.l.
Italia
0,00%
49,00%
70,00%
70,00%
Energ\u00edas renovables
1
0
1
CIMA Commodities 2025-4
Irlanda
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
CIMA Finance DAC Series
2022-1
Irlanda
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
CIMA Finance DAC Series
2023-1
Irlanda
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
CIMA Luxembourg S.\u00e0 r.l.
2025-1
Luxemburgo
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
CLM Fleet Management Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Alquiler de veh\u00edculos
2
0
7
Cobranza Amigable, S.A.P.I. de
C.V.
M\u00e9xico
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios de cobros
5
0
4
Community Development and
Affordable Housing Fund LLC (c)
Estados
Unidos
0,00%
96,00%
96,00%
96,00%
Gesti\u00f3n de activos
33
(2)
30
Compagnie Generale de Credit
Aux Particuliers - Credipar S.A.
Francia
0,00%
50,00%
100,00%
100,00%
Banca
363
(313)
428
Compagnie Pour la Location de
Vehicules - CLV
Francia
0,00%
50,00%
100,00%
100,00%
Banca
28
6
26
Comparanet, S.A. de C.V.
M\u00e9xico
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Mediaci\u00f3n de seguros
7
0
7
Consumer Totta 1
Portugal
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Consumer Totta 2
Portugal
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Consumer Totta 3 2025
Portugal
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Contrato de Fideicomiso
Irrevocable de Administraci\u00f3n
INV/6206
M\u00e9xico
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Sociedad fiduciaria
12
(8)
0
Contrato de Fideicomiso
Irrevocable de Administraci\u00f3n
Nro. 6168
M\u00e9xico
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Sociedad fiduciaria
0
13
0
Contrato de Fideicomiso
Irrevocable Nro. F/6236
M\u00e9xico
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Sociedad fiduciaria
0
17
0
Credileads S.A.
Uruguay
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Publicidad
1
0
5
D365 Fundo de Investimento em
Direitos Credit\u00f3rios
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Fondo de inversi\u00f3n
(16)
19
3
Darep Designated Activity
Company
Irlanda
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Reaseguros
12
2
13
Decarome, S.A.P.I. de C.V.
M\u00e9xico
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
24
(1)
22
Decarope S.A.C.
Per\u00fa
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de inversi\u00f3n
9
2
9
Deva Capital Advisory Company,
S.L. Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios de
asesoramiento
4
1
2
Entidades dependientes de Banco Santander, S.A. (1)
% Partic. de Banco
Santander
Porcentaje de
derechos de voto (k)
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
Indirecta
A\u00f1o 2025
A\u00f1o 2024
Actividad
Capital +
Reservas
Resultados
netos
Importe
en libros
Deva Capital Holding Company,
S.L. Unipersonal
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
891
(12)
946
Deva Capital Investment
Company, S.L. Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
862
3
810
Deva Capital Management
Company, S.L. Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios de
asesoramiento
20
(12)
7
Deva Capital Servicer Company,
S.L. Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
59
0
59
Diamante New Energy S.r.l.
Italia
0,00%
80,00%
80,00%
\u2014
Energ\u00edas renovables
2
0
1
Diglo Servicer Company 2021,
S.L. Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Gesti\u00f3n inmobiliaria
26
3
19
Diners Club Spain, S.A.
Unipersonal
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Tarjetas
10
2
11
Direcci\u00f3n Estratega, S.C.
M\u00e9xico
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios
0
0
0
Drive Auto Receivables Trust
2024-1
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
(127)
82
0
Drive Auto Receivables Trust
2024-2
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
(286)
166
0
Drive Auto Receivables Trust
2025-1
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
(157)
0
Drive Auto Receivables Trust
2025-2
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
(223)
0
Drive S.r.l.
Italia
0,00%
100,00%
100,00%
75,00%
Renting
5
(3)
9
Ductor Real Estate, S.L.
Unipersonal
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Inmobiliaria
22
4
17
Ebury Agent UK Limited
Reino Unido
0,00%
66,43%
100,00%
\u2014
Servicios financieros
0
0
0
Ebury Banco de Cambio S.A.
Brasil
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Servicios de pagos
21
5
17
Ebury Banco Holding
Participa\u00e7\u00f5es Ltda.
Brasil
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
10
0
8
Ebury Brasil Consultoria S.A.
Brasil
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Servicios de consultor\u00eda
93
0
95
Ebury Brasil Holding Ltda.
Brasil
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
11
0
93
Ebury Brasil Participa\u00e7\u00f5es S.A.
Brasil
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
95
0
95
Ebury Facilitadora De
Pagamentos Ltda.
Brasil
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Software
0
0
0
Ebury Global Services, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
66,43%
100,00%
\u2014
Servicios de
asesoramiento
0
0
0
Ebury Mass Payments Holdco
Limited (g)
Reino Unido
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
8
3
18
Ebury Mass Payments Limited
(g)
Reino Unido
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Servicios de pagos
6
0
0
Ebury Partners (DIFC) Limited (g)
Emiratos
\u00c1rabes
Unidos
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Financiera
4
0
5
Ebury Partners Australia Pty Ltd.
(g)
Australia
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Financiera
2
0
2
Ebury Partners Belgium NV /SA
(g)
B\u00e9lgica
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Servicios de pagos
20
11
20
Ebury Partners Canada Limited
(g)
Canad\u00e1
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Financiera
2
1
6
Ebury Partners Chile SpA
Chile
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Financiera
0
0
0
Ebury Partners China Limited
China
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Marketing
0
0
0
Ebury Partners Finance Limited
(g)
Reino Unido
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Financiera
(11)
(5)
0
Ebury Partners Hong Kong
Limited (g)
Hong-Kong
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Financiera
2
2
3
Ebury Partners Limited (g)
Reino Unido
0,00%
66,43%
66,43%
66,43%
Sociedad de cartera
222
(18)
412
Ebury Partners Lithuania UAB
Lituania
0,00%
66,43%
100,00%
\u2014
Servicios de pagos
0
0
4
Ebury Partners Markets Cyprus
Limited (g)
Chipre
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Financiera
0
0
1
Ebury Partners Markets Limited
(g)
Reino Unido
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Financiera
23
2
17
Entidades dependientes de Banco Santander, S.A. (1)
% Partic. de Banco
Santander
Porcentaje de
derechos de voto (k)
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
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A\u00f1o 2025
A\u00f1o 2024
Actividad
Capital +
Reservas
Resultados
netos
Importe
en libros
Ebury Partners M\u00e9xico, S.A. de
C.V.
M\u00e9xico
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Servicios de pagos
0
0
0
Ebury Partners Payment
Solutions Uganda Limited
Uganda
0,00%
66,43%
100,00%
\u2014
Financiera
0
0
0
Ebury Partners Payments - L.L.C.
Emiratos
\u00c1rabes
Unidos
0,00%
66,43%
100,00%
\u2014
Servicios de pagos
0
0
0
Ebury Partners Payments
Solutions Limited
Kenia
0,00%
66,43%
100,00%
\u2014
Servicios de pagos
0
0
0
Ebury Partners South Africa (Pty)
Ltd (g)
Rep\u00fablica de
Sud\u00e1frica
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Financiera
0
(1)
0
Ebury Partners Switzerland AG
(g)
Suiza
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Financiera
6
1
5
Ebury Partners Tanzania Limited
Tanzania
0,00%
66,43%
100,00%
\u2014
Servicios de pagos
0
0
0
Ebury Partners UK Limited (g)
Reino Unido
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Dinero electr\u00f3nico
19
6
158
Ebury Payments PTE Ltd. (g)
Singapur
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Servicios de pagos
1
0
1
Ebury Solu\u00e7\u00f5es de Pagamentos
Ltda.
Brasil
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Servicios financieros
2
0
4
Ebury Technology Limited (g)
Reino Unido
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Software
(56)
6
0
Ebury Technology Spain, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
66,43%
100,00%
\u2014
Consultor\u00eda inform\u00e1tica
0
(1)
0
EDT FTPYME Pastor 3, Fondo de
Titulizaci\u00f3n de Activos
Espa\u00f1a
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Elcano Renovables, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
70,00%
70,00%
70,00%
Sociedad de cartera
0
0
0
Electrolyser, S.A. de C.V.
M\u00e9xico
0,00%
99,98%
100,00%
100,00%
Servicios
0
0
0
Elevate Tech Platforms, S.L.
Unipersonal (e)
Espa\u00f1a
\u2014
\u2014
\u2014
100,00%
Sociedad de cartera
\u2014
\u2014
\u2014
Emdia Servi\u00e7os Especializados
em Cobran\u00e7as Ltda.
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Servicios de cobros
33
5
34
Empresa de Cr\u00e9ditos Santander
Consumo Per\u00fa S.A.
Per\u00fa
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Financiera
55
13
50
Energias Renovables de
Ormonde 30, S.L. Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Energ\u00edas renovables
17
0
24
Energias Renovables de Titania,
S.L. Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Energ\u00edas renovables
2
0
6
Energias Renovables Gladiateur
45, S.L. Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Energ\u00edas renovables
16
(1)
23
Energias Renovables Prometeo,
S.L. Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Energ\u00edas renovables
3
0
7
Esfera Fidelidade S.A.
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Servicios
2
135
124
Evidence Previd\u00eancia S.A.
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Seguros
118
2
107
Eyemobile Tecnologia Ltda.
Brasil
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios tecnol\u00f3gicos
0
(1)
0
F1rst Tecnologia e Inova\u00e7\u00e3o
Ltda.
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Servicios inform\u00e1ticos
76
9
77
Factum Identity Solutions, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
67,20%
84,00%
\u2014
Consultor\u00eda inform\u00e1tica
0
0
0
Factum Information
Technologies, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
80,00%
80,00%
\u2014
Consultor\u00eda inform\u00e1tica
8
(1)
6
Factum IT Limited
Reino Unido
0,00%
80,00%
100,00%
\u2014
Consultor\u00eda inform\u00e1tica
0
0
0
Factum Navarra, S.L.
Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
80,00%
100,00%
\u2014
Consultor\u00eda inform\u00e1tica
0
0
0
FIDC Santander Auto Loans I
Segmento Financeiro -
Responsabilidade Limitada
Brasil
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
465
2
0
Fideicomiso Empresarial
Irrevocable de Administraci\u00f3n y
Garant\u00eda F/3443
M\u00e9xico
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Sociedad fiduciaria
0
1
0
Financeira El Corte Ingl\u00e9s,
Portugal, S.F.C., S.A.
Portugal
0,00%
51,00%
100,00%
100,00%
Financiera
8
1
4
Financiera El Corte Ingl\u00e9s, E.F.C.,
S.A.
Espa\u00f1a
0,00%
51,00%
51,00%
51,00%
Financiera
248
55
140
Finsantusa, S.L. Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
1.320
23
1.020
First National Motor plc
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
Entidades dependientes de Banco Santander, S.A. (1)
% Partic. de Banco
Santander
Porcentaje de
derechos de voto (k)
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
Indirecta
A\u00f1o 2025
A\u00f1o 2024
Actividad
Capital +
Reservas
Resultados
netos
Importe
en libros
First National Tricity Finance
Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
6
0
6
FIT Economia de Energia S.A.
Brasil
0,00%
58,41%
65,00%
65,00%
Explotaci\u00f3n de energ\u00eda
el\u00e9ctrica
(2)
(7)
0
Flexliving Valdemar\u00edn, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
27,57%
27,57%
90,00%
Inmobiliaria
14
0
4
Fondo de Titulizaci\u00f3n PYMES
Santander 15
Espa\u00f1a
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Fondo de Titulizaci\u00f3n Santander
Financiaci\u00f3n 1
Espa\u00f1a
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Fondo de Titulizaci\u00f3n, RMBS
Santander 7
Espa\u00f1a
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Fondo de Titulizaci\u00f3n, Santander
Consumo 8
Espa\u00f1a
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Fondo de Titulizaci\u00f3n, Santander
Consumo 9
Espa\u00f1a
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Fondos Santander, S.A.
Administradora de Fondos de
Inversi\u00f3n (en liquidaci\u00f3n) (j)
Uruguay
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Gestora de fondos
0
0
0
Fortensky Trading, Ltd.
Irlanda
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
0
0
0
Fosse (Master Issuer) Holdings
Limited
Reino Unido
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Fosse Funding (No.1) Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Titulizaci\u00f3n
102
(51)
0
Fosse Master Issuer PLC
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Fosse Trustee (UK) Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Freedom Depository Holdings,
LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
0
0
0
Freedom Depository, LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Fulvia SPV S.r.l.
Italia
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Fulvia SPV S.r.l. (2025-1)
Italia
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Fundo de Investimento em
Direitos Credit\u00f3rios Atacado -
N\u00e3o Padronizado
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Fondo de inversi\u00f3n
115
7
110
Fundo de Investimento em
Direitos Credit\u00f3rios Conretorno -
Responsabilidade Limitada
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
\u2014
Fondo de inversi\u00f3n
19
1
18
Fundo de Investimento em
Direitos Credit\u00f3rios
Multisegmentos NPL Ipanema VI
\u2013 N\u00e3o padronizado
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Fondo de inversi\u00f3n
367
20
347
Fundo de Investimento em
Direitos Credit\u00f3rios Tellus
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Fondo de inversi\u00f3n
0
0
0
Gamma, Sociedade Financeira
de Titulariza\u00e7\u00e3o de Cr\u00e9ditos, S.A.
Portugal
0,00%
99,87%
100,00%
100,00%
Titulizaci\u00f3n
8
0
8
GC FTPYME Pastor 4, Fondo de
Titulizaci\u00f3n de Activos
Espa\u00f1a
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Generaci\u00f3n de Energ\u00eda
Villahermosa, S.A.P.I. de C.V.
M\u00e9xico
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Explotaci\u00f3n de energ\u00eda
el\u00e9ctrica
6
0
7
Gesban M\u00e9xico Servicios
Administrativos Globales, S.A.
de C.V.
M\u00e9xico
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios
2
0
0
Gesban Santander Servicios
Profesionales Contables
Limitada
Chile
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios contables
1
0
0
Gesban Servicios
Administrativos Globales, S.L.
Espa\u00f1a
99,99%
0,01%
100,00%
100,00%
Servicios
4
0
1
Gesban UK Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios de cobros y
pagos
2
0
0
Gesti\u00f3n de Inversiones JILT, S.A.
Unipersonal
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Servicios
15
0
15
Gestora de Procesos S.A. en
liquidaci\u00f3n (j)
Per\u00fa
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Servicios financieros
(1)
0
0
Getnet Adquir\u00eancia e Servi\u00e7os
para Meios de Pagamento S.A. -
Institui\u00e7\u00e3o de Pagamento
Brasil
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios de pagos
434
98
317
Entidades dependientes de Banco Santander, S.A. (1)
% Partic. de Banco
Santander
Porcentaje de
derechos de voto (k)
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
Indirecta
A\u00f1o 2025
A\u00f1o 2024
Actividad
Capital +
Reservas
Resultados
netos
Importe
en libros
Getnet Argentina S.A.U.
Argentina
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Medios de pago
25
(1)
23
Getnet Europe, Entidad de Pago,
S.L. Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios de pagos
158
22
137
Getnet Fundo de Investimento
em Direitos Credit\u00f3rios
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Fondo de inversi\u00f3n
9
1
8
Getnet Merchant Solutions UK
Ltd
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios financieros
0
0
0
Getnet M\u00e9xico Servicios de
Adquirencia, S.A. de C.V.
M\u00e9xico
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios de cobros y
pagos
154
59
175
Getnet Payments, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
927
135
1.199
Getnet Sociedade de Credito
Direto S.A.
Brasil
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
14
1
15
Getnet Technology and
Operations Brasil Ltda.
Brasil
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios tecnol\u00f3gicos
127
(15)
112
Getnet Uruguay S.A.
Uruguay
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Medios de pago
15
(1)
15
GNXT Servi\u00e7os de Atendimento
Ltda.
Brasil
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Telemarketing
4
0
4
Golden Bar (Securitisation) S.r.l.
Italia
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Golden Bar Stand Alone 2021-1
Italia
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Golden Bar Stand Alone 2022-1
Italia
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Golden Bar Stand Alone 2023-2
Italia
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Golden Bar Stand Alone 2024-1
Italia
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Golden Bar Stand Alone 2025-1
Italia
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Golden Bar Stand Alone 2025-2
Italia
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Grafite New Energy, S.r.l.
Italia
0,00%
49,00%
70,00%
70,00%
Energ\u00edas renovables
1
0
1
Gravity Cloud Technology, S.L.
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Servicios inform\u00e1ticos
34
0
33
Grupo Empresarial Santander,
S.L.
Espa\u00f1a
99,62%
0,38%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
5.259
403
2.879
Grupo Financiero Santander
M\u00e9xico, S.A. de C.V.
M\u00e9xico
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
4.961
1.096
5.860
Hipototta No. 13
Portugal
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Hipototta No. 14
Portugal
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Hipototta No. 4 plc (j)
Irlanda
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Hipototta No. 5 plc (j)
Irlanda
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Holbah Santander, S.L.
Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
797
84
870
Holmes Funding Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Titulizaci\u00f3n
215
(79)
0
Holmes Holdings Limited
Reino Unido
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Holmes Master Issuer plc
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Titulizaci\u00f3n
1
0
0
Holmes Trustees Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Hyundai Capital Bank Europe
GmbH
Alemania
0,00%
51,00%
51,00%
51,00%
Banca
1.125
16
558
Hyundai Fundo de Investimento
em Direitos Credit\u00f3rios
Brasil
0,00%
44,93%
100,00%
100,00%
Fondo de inversi\u00f3n
266
48
141
Ib\u00e9rica de Compras
Corporativas, S.L.
Espa\u00f1a
97,17%
2,82%
100,00%
100,00%
Comercio electr\u00f3nico
29
(2)
6
Innohub, S.A.P.I. de C.V. (j)
M\u00e9xico
0,00%
62,01%
69,54%
69,54%
Servicios inform\u00e1ticos
0
0
0
Insurance Funding Solutions
Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
Inversiones Capital Global, S.A.
Unipersonal
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
102
6
107
Inversiones Mar\u00edtimas del
Mediterr\u00e1neo, S.A., en
liquidaci\u00f3n (c) (j)
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
2
(1)
0
Investment Holdings 1857, S.L.
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
32
357
33
Isar Valley S.A.
Luxemburgo
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
(3)
0
0
Isla de los Buques, S.A.
Espa\u00f1a
99,98%
0,02%
100,00%
100,00%
Financiera
1
0
1
Klare Corredora de Seguros
Limitada
Chile
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Mediaci\u00f3n de seguros
(4)
(1)
0
Entidades dependientes de Banco Santander, S.A. (1)
% Partic. de Banco
Santander
Porcentaje de
derechos de voto (k)
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
Indirecta
A\u00f1o 2025
A\u00f1o 2024
Actividad
Capital +
Reservas
Resultados
netos
Importe
en libros
Landcompany 2020, S.L.
Unipersonal
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Gesti\u00f3n inmobiliaria
1.577
(22)
1.609
Laparanza, S.A.
Espa\u00f1a
61,59%
0,00%
61,59%
61,59%
Explotaci\u00f3n agr\u00edcola y
ganadera
29
0
16
Lerma Investments 2018, S.L.
Unipersonal
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Inmobiliaria
11
0
11
Liquetine, S.L. Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
70,00%
100,00%
100,00%
Energ\u00edas renovables
11
0
10
Lynx Financial Crime Tech, S.A.
Espa\u00f1a
0,00%
79,99%
79,99%
79,99%
Servicios inform\u00e1ticos
54
1
48
MAC No. 1 Limited
Reino Unido
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Sin actividad
(1)
0
0
Macroscope S.L. Unipersonal
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
\u2014
Servicios de consultor\u00eda
3
(1)
4
Mascor SPV 2025, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
29,10%
29,10%
\u2014
Inmobiliaria
8
0
2
Master Red Europa, S.L.
Espa\u00f1a
96,34%
0,00%
96,34%
96,34%
Tarjetas
1
0
1
Mata Alta, S.L. Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
61,59%
100,00%
100,00%
Explotaci\u00f3n agr\u00edcola y
ganadera
0
0
0
MCE Bank GmbH (d)
Alemania
0,00%
90,01%
90,01%
90,01%
Banca
168
0
117
MCE Verwaltung GmbH (d)
Alemania
0,00%
90,01%
100,00%
100,00%
Alquiler inmobiliario
10
0
9
Mercadotecnia, Ideas y
Tecnolog\u00eda, S.A. de C.V.
M\u00e9xico
0,00%
70,00%
70,00%
70,00%
Medios de pago
0
13
45
Merciver, S.L.
Espa\u00f1a
99,90%
0,10%
100,00%
100,00%
Asesoramiento
financiero
0
0
0
Midata Service GmbH (d)
Alemania
0,00%
90,01%
100,00%
100,00%
Servicios inform\u00e1ticos
0
0
0
Moon GC&P Investments, S.L.
Unipersonal
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
91
(2)
85
Mouro Capital I LP
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Fondo de inversi\u00f3n
787
311
822
Multiplica SpA
Chile
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios de pagos
2
0
2
Murattabat International
Business Services
Palestina
0,00%
66,43%
100,00%
\u2014
Consultor\u00eda inform\u00e1tica
0
0
0
Navegante Am\u00e9rico Vespucio
SpA
Chile
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Inmobiliaria
59
(2)
90
Naviera Mirambel, S.L.
Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
0
0
0
Naviera Trans Gas, A.I.E.
Espa\u00f1a
99,99%
0,01%
100,00%
100,00%
Renting
60
(1)
62
Naviera Transcant\u00e1brica, S.L.
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Leasing
5
0
4
Naviera Transchem, S.L.
Unipersonal
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Leasing
1
0
1
Navigator Global Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Internet
14
(4)
14
NeoAuto S.A.C.
Per\u00fa
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Compraventa de
veh\u00edculos por internet
1
(1)
2
Newcomar, S.L., en liquidaci\u00f3n
(j)
Espa\u00f1a
40,00%
40,00%
80,00%
80,00%
Inmobiliaria
0
0
0
Novimovest \u2013 Fundo de
Investimento Imobili\u00e1rio
Portugal
0,00%
78,76%
78,86%
78,74%
Fondo de inversi\u00f3n
119
2
96
NW Services CO.
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Comercio electr\u00f3nico
7
3
8
One Mobility Management
GmbH
Alemania
0,00%
46,95%
100,00%
100,00%
Servicios
0
0
0
Open Bank, S.A. Unipersonal
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Banca
666
66
630
Open Digital Market, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Comercio
0
0
0
Open Digital Services, S.L.
Espa\u00f1a
99,97%
0,03%
100,00%
100,00%
Servicios
38
(12)
20
Openbank M\u00e9xico, S.A.,
Instituci\u00f3n de Banca M\u00faltiple,
Grupo Financiero Santander
M\u00e9xico
M\u00e9xico
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Banca
244
(66)
177
Entidades dependientes de Banco Santander, S.A. (1)
% Partic. de Banco
Santander
Porcentaje de
derechos de voto (k)
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
Indirecta
A\u00f1o 2025
A\u00f1o 2024
Actividad
Capital +
Reservas
Resultados
netos
Importe
en libros
Operadora de Carteras Gamma,
S.A.P.I. de C.V.
M\u00e9xico
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
12
0
6
Optimal Investment Services SA
Suiza
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Gestora de fondos
45
0
30
Optimal Multiadvisors Ireland
Plc / Optimal Strategic US Equity
Ireland Euro Fund (i) (m)
Irlanda
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
Gestora de fondos
0
0
0
Optimal Multiadvisors Ireland
Plc / Optimal Strategic US Equity
Ireland US Dollar Fund (i) (m)
Irlanda
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
Gestora de fondos
0
0
0
Paga Despu\u00e9s, S.A. de C.V.
M\u00e9xico
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios financieros
3
0
3
PagoNxt Emoney, E.D.E., S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios financieros
4
(1)
4
PagoNxt Ltd
Reino Unido
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
0
0
0
PagoNxt Merchant Solutions FZ-
LLC (j)
Emiratos
\u00c1rabes
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios financieros
1
0
1
PagoNxt Merchant Solutions India
Private Limited (d) (j)
India
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios financieros
0
0
0
PagoNxt Payments Brasil Ltda.
Brasil
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios financieros
3
0
3
PagoNxt Payments Chile SpA
Chile
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios
1
0
1
PagoNxt Payments M\u00e9xico, S.A. de
C.V.
M\u00e9xico
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios
inform\u00e1ticos
1
1
2
PagoNxt Payments Services, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios
275
(47)
227
PagoNxt Payments UK Ltd
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios de pagos
4
(2)
4
PagoNxt Payments, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios
tecnol\u00f3gicos
348
(57)
291
PagoNxt US, LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
PagoNxt, S.L.
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
1.964
(22)
3.332
Paytec Tecnologia em
Pagamentos Ltda.
Brasil
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Comercio
4
(1)
4
PBE Companies, LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Inmobiliaria
104
(4)
101
Pereda Gesti\u00f3n, S.A.
Espa\u00f1a
99,99%
0,01%
100,00%
100,00%
Intermediaci\u00f3n de
valores
52
42
4
Phoenix S.A.
Uruguay
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Medios de pago
4
1
7
Pinle SPV 2024, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
27,57%
27,57%
\u2014
Inmobiliaria
5
0
1
Pony S.A.
Luxemburgo
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Pony S.A., Compartment German
Auto Loans 2023-1
Luxemburgo
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Pony S.A., Compartment German
Auto Loans 2024-1
Luxemburgo
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Pony S.A., Compartment German
Auto Loans 2025-1
Luxemburgo
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Portal Universia Argentina S.A.
Argentina
0,00%
75,75%
75,75%
75,75%
Internet
0
0
0
Portal Universia Portugal,
Presta\u00e7\u00e3o de Servi\u00e7os de
Inform\u00e1tica, S.A.
Portugal
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Internet
0
0
0
Precato IV Fundo de Investimento
em Direitos Credit\u00f3rios - N\u00e3o
Padronizados
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Fondo de inversi\u00f3n
45
8
41
Prime 16 \u2013 Fundo de
Investimentos Imobili\u00e1rio
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Fondo de inversi\u00f3n
4
0
4
PT Trans Skills Employer Services
Indonesia
0,00%
66,43%
100,00%
\u2014
Servicios de
consultor\u00eda
0
0
0
Pulse Client Experts Ltda.
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Telemarketing
18
2
18
Punta Lima, LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Leasing
0
1
0
Redoto SPV 2025, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
30,60%
30,60%
\u2014
Inmobiliaria
46
0
14
Repton 2023-1 Limited
Reino Unido
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
1
1
0
Retailcompany 2021, S.L.
Unipersonal
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Inmobiliaria
298
(15)
293
Retop S.A. (f)
Uruguay
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Financiera
39
(1)
62
Entidades dependientes de Banco Santander, S.A. (1)
% Partic. de Banco
Santander
Porcentaje de
derechos de voto (k)
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
Indirecta
A\u00f1o 2025
A\u00f1o 2024
Actividad
Capital +
Reservas
Resultados
netos
Importe
en libros
Return Capital Gest\u00e3o de Ativos e
Participa\u00e7\u00f5es S.A.
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Servicios de cobros
(32)
90
52
Rojo Entretenimento S.A.
Brasil
0,00%
85,01%
94,60%
94,60%
Inmobiliaria
25
2
23
SAFO Alternative Lending, S.L.
Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
39
1
43
SAI Alternative Investments
M\u00e9xico, S.A. de C.V.
M\u00e9xico
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios de
consultor\u00eda
1
(1)
1
SAI Lux Carry SCSp
Luxemburgo
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Gestora de fondos
0
0
0
Sainte Julie Fundo de
Investimento em Direitos
Credit\u00f3rios N\u00e3o-Padronizados
Responsabilidade Limitada
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Fondo de inversi\u00f3n
81
30
100
SALCO, Servicios de Seguridad
Santander, S.A.
Espa\u00f1a
99,99%
0,01%
100,00%
100,00%
Seguridad
2
1
1
SAM Argentina Sociedad Gerente
de Fondos Comunes de Inversi\u00f3n
S.A.
Argentina
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Gestora de fondos de
inversi\u00f3n
2
0
2
SAM Asset Management, S.A. de
C.V., Sociedad Operadora de
Fondos de Inversi\u00f3n
M\u00e9xico
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Gestora de fondos
14
43
193
SAM Inversiones Argentina S.A.
Argentina
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Gestora de fondos de
pensiones
0
0
1
SAM Investment Holdings, S.L.
Espa\u00f1a
92,37%
7,63%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
1.274
194
1.450
San Pietro Solar PV, S.r.l.
Italia
0,00%
56,00%
80,00%
80,00%
Energ\u00edas renovables
18
(1)
19
San Preca Federal I Fundo de
Investimento em Direitos
Credit\u00f3rios N\u00e3o-Padronizados
Brasil
0,00%
86,59%
96,36%
50,00%
Fondo de inversi\u00f3n
8
8
14
SANB Promotora de Vendas e
Cobran\u00e7a S.A.
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Financiera
1
5
6
Sancap Investimentos e
Participa\u00e7\u00f5es S.A.
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
94
110
164
Santander (CF Trustee Property
Nominee) Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
Santander (CF Trustee) Limited (d)
Reino Unido
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Sin actividad
0
0
0
Santander (Luxembourg) Issuer
S.\u00e0 r.l.
Luxemburgo
100,00%
0,00%
100,00%
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Santander (UK) Group Pension
Schemes Trustees Limited (d)
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
Santander Alternative
Investments, S.G.I.I.C., S.A.
Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Gestora de fondos
21
(6)
40
Santander AM Global Working
Capital Fund I
Luxemburgo
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Fondo de inversi\u00f3n
70
3
71
Santander Asesor\u00edas Financieras
Limitada
Chile
0,00%
67,45%
100,00%
100,00%
Asesoramiento
financiero
11
4
11
Santander Asset Finance
Opportunities
Luxemburgo
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Fondo de inversi\u00f3n
192
11
191
Santander Asset Finance plc
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Leasing
96
86
166
Santander Asset Management -
SGOIC, S.A.
Portugal
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Gestora de fondos
6
4
9
Santander Asset Management
Chile S.A.
Chile
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Inversi\u00f3n mobiliaria
0
0
0
Santander Asset Management
Gerente de Fondos Comunes de
Inversi\u00f3n S.A.
Argentina
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Gestora de fondos
6
20
3
Santander Asset Management
Luxembourg, S.A.
Luxemburgo
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Gestora de fondos
5
1
0
Santander Asset Management S.A.
Administradora General de Fondos
Chile
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Gestora de fondos
(3)
18
132
Santander Asset Management UK
Holdings Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
218
74
186
Santander Asset Management UK
Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Gesti\u00f3n de fondos y
carteras
30
6
129
Santander Asset Management,
S.A., SGIIC Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Gestora de fondos
227
101
277
Entidades dependientes de Banco Santander, S.A. (1)
% Partic. de Banco
Santander
Porcentaje de
derechos de voto (k)
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
Indirecta
A\u00f1o 2025
A\u00f1o 2024
Actividad
Capital +
Reservas
Resultados
netos
Importe
en libros
Santander Auto Lease Titling Ltd.
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Leasing
8
(15)
0
Santander Back-Offices Globales
Mayoristas, S.A.
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Servicios
5
6
1
Santander Banca de Inversi\u00f3n
Colombia, S.A.S.
Colombia
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Servicios de
asesoramiento
1
3
2
Santander Bank Polska S.A.
Polonia
58,70%
0,00%
58,70%
62,20%
Banca
6.308
1.590
4.051
Santander Bank, National
Association
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Banca
10.871
1.183
12.035
Santander Brasil Administradora
de Cons\u00f3rcio Ltda.
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Servicios
70
83
138
Santander Brasil Gest\u00e3o de
Recursos Ltda.
Brasil
0,08%
99,92%
100,00%
100,00%
Inversi\u00f3n mobiliaria
387
45
423
Santander Capital Holdings LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
851
53
904
Santander Capital Structuring, S.A.
de C.V.
M\u00e9xico
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
5
0
0
Santander Capitaliza\u00e7\u00e3o S.A.
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Seguros
(47)
101
48
Santander Cards Ireland Limited
(n)
Irlanda
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Tarjetas
(8)
0
0
Santander Cards Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
96
0
96
Santander Cards UK Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
145
(15)
121
Santander Chile Holding S.A.
Chile
22,11%
77,75%
99,86%
99,86%
Sociedad de cartera
1.565
355
1.862
Santander Commercial Mortgage
Securities LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
\u2014
Financiera
0
0
0
Santander Compara Holding, S.L.
Espa\u00f1a
99,97%
0,03%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
12
0
12
Santander Consulting (Beijing) Co.,
Ltd.
China
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios de
asesoramiento
10
0
4
Santander Consumer (UK) plc
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
938
(109)
298
Santander Consumer Auto
Receivables Funding 2018-L3 LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
117
(1)
0
Santander Consumer Auto
Receivables Funding 2022-B1 LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
(56)
17
0
Santander Consumer Auto
Receivables Funding 2022-B2 LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
(64)
22
0
Santander Consumer Auto
Receivables Funding 2022-B3 LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
(103)
66
0
Santander Consumer Auto
Receivables Funding 2022-B4 LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
(58)
30
0
Santander Consumer Auto
Receivables Funding 2023-B1 LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
(48)
53
0
Santander Consumer Auto
Receivables Funding 2023-B2 LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
(44)
22
0
Santander Consumer Auto
Receivables Funding 2023-B3 LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
(40)
20
0
Santander Consumer Auto
Receivables Funding 2023-B4 LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
(46)
23
0
Santander Consumer Auto
Receivables Funding 2023-B5 LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
Santander Consumer Auto
Receivables Funding 2023-B6 LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
Santander Consumer Auto
Receivables Funding 2024-B2 LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
Santander Consumer Auto
Receivables Funding 2024-B3 LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
Santander Consumer Auto
Receivables Funding 2025-B1 LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
Santander Consumer Auto
Receivables Funding 2025-L1 LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
0
(14)
0
Santander Consumer Auto
Receivables Funding 2025-L2 LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
Santander Consumer Auto
Receivables Funding 2025-L3 LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
\u2014
Sin actividad
0
0
0
Entidades dependientes de Banco Santander, S.A. (1)
% Partic. de Banco
Santander
Porcentaje de
derechos de voto (k)
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
Indirecta
A\u00f1o 2025
A\u00f1o 2024
Actividad
Capital +
Reservas
Resultados
netos
Importe
en libros
Santander Consumer Auto
Receivables Funding 2025-L4 LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
\u2014
Sin actividad
0
0
0
Santander Consumer Bank
Canad\u00e1
0,00%
100,00%
100,00%
\u2014
Banca
140
3
167
Santander Consumer Bank AG
Alemania
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Banca
3.588
187
5.345
Santander Consumer Bank AS
Noruega
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Banca
1.912
183
2.141
Santander Consumer Bank GmbH
Austria
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Banca
584
39
363
Santander Consumer Bank S.A.
Polonia
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Banca
988
93
940
Santander Consumer Bank S.A.
Per\u00fa
100,00%
0,00%
100,00%
\u2014
Banca
187
25
160
Santander Consumer Bank S.p.A.
Italia
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Banca
970
68
603
Santander Consumer Credit
Services Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
1
(1)
0
Santander Consumer Finance
Global Services, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Inform\u00e1tica
6
4
5
Santander Consumer Finance
Limitada
Chile
49,00%
34,24%
100,00%
100,00%
Financiera
120
27
65
Santander Consumer Finance
M\u00e9xico, S.A. de C.V., S.O.F.O.M.,
E.R., Grupo Financiero Santander
M\u00e9xico
M\u00e9xico
0,00%
99,98%
100,00%
100,00%
Sin actividad
2
0
2
Santander Consumer Finance Oy
Finlandia
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
488
20
159
Santander Consumer Finance
Schweiz AG
Suiza
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Leasing
61
(13)
60
Santander Consumer Finance, S.A.
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Banca
9.109
612
10.039
Santander Consumer Financial
Solutions Sp. z o.o.
Polonia
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Leasing
(3)
1
7
Santander Consumer Holding
Austria GmbH
Austria
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
364
0
518
Santander Consumer Holding
GmbH
Alemania
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
5.564
83
6.077
Santander Consumer Lease
Receivables 1 LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
(20)
3
0
Santander Consumer Leasing
GmbH
Alemania
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Leasing
77
104
158
Santander Consumer Leasing S.A.
Francia
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Renting
3
0
3
Santander Consumer Mobility
Services, S.A.
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Renting
8
(2)
8
Santander Consumer Multirent Sp.
z o.o.
Polonia
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Leasing
42
9
36
Santander Consumer Operations
Services GmbH
Alemania
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios
16
0
18
Santander Consumer Receivables
11 LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
618
283
0
Santander Consumer Receivables
15 LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
(8)
75
0
Santander Consumer Receivables
16 LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
(6)
130
0
Santander Consumer Receivables
20 LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
0
(254)
0
Santander Consumer Receivables
21 LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
Santander Consumer Receivables
7 LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
726
164
0
Santander Consumer Receivables
Funding LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
10
3
0
Santander Consumer Renting S.r.l.
Italia
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Renting
12
(5)
18
Santander Consumer Renting, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Renting
47
2
41
Santander Consumer S.A.
Argentina
0,00%
99,82%
100,00%
100,00%
Financiera
15
(3)
13
Santander Consumer Services
GmbH
Austria
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios
0
0
0
Santander Consumer Services, S.A.
Portugal
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
13
1
6
Entidades dependientes de Banco Santander, S.A. (1)
% Partic. de Banco
Santander
Porcentaje de
derechos de voto (k)
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
Indirecta
A\u00f1o 2025
A\u00f1o 2024
Actividad
Capital +
Reservas
Resultados
netos
Importe
en libros
Santander Consumer Spain Auto
2019-1, Fondo de Titulizaci\u00f3n
Espa\u00f1a
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Santander Consumer Spain Auto
2020-1, Fondo de Titulizaci\u00f3n
Espa\u00f1a
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Santander Consumer Spain Auto
2021-1, Fondo de Titulizaci\u00f3n
Espa\u00f1a
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Santander Consumer Spain Auto
2022-1, Fondo de Titulizaci\u00f3n
Espa\u00f1a
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Santander Consumer Spain Auto
2023-1, Fondo de Titulizaci\u00f3n
Espa\u00f1a
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Santander Consumer Spain Auto
2024-1, Fondo de Titulizaci\u00f3n
Espa\u00f1a
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Santander Consumer Spain Auto
2025-1, Fondo de Titulizaci\u00f3n
Espa\u00f1a
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Santander Consumer Technology
Services GmbH
Alemania
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios
inform\u00e1ticos
31
1
22
Santander Consumer USA
Holdings Inc.
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
3.079
589
4.580
Santander Consumer USA Inc.
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
4.922
590
5.512
Santander Consumo 4, F.T.
Espa\u00f1a
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Santander Consumo 5, F.T.
Espa\u00f1a
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Santander Consumo 6, F.T.
Espa\u00f1a
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Santander Consumo 7, F.T.
Espa\u00f1a
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Santander Corredora de Seguros
Limitada
Chile
0,00%
67,21%
100,00%
100,00%
Mediaci\u00f3n de
seguros
19
3
14
Santander Corredores de Bolsa
Limitada
Chile
0,00%
83,24%
100,00%
100,00%
Sociedad de valores
58
3
51
Santander Corretora de C\u00e2mbio e
Valores Mobili\u00e1rios S.A.
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Sociedad de valores
143
28
154
Santander Corretora de Seguros,
Investimentos e Servi\u00e7os S.A.
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Mediaci\u00f3n de
seguros
665
325
887
Santander Customer Voice, S.A.
Espa\u00f1a
99,50%
0,50%
100,00%
100,00%
Servicios
9
(10)
0
Santander de Titulizaci\u00f3n, S.G.F.T.,
S.A.
Espa\u00f1a
81,00%
19,00%
100,00%
100,00%
Gestora de fondos
5
5
2
Santander Distribuidora de T\u00edtulos
e Valores Mobili\u00e1rios S.A.
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Sociedad de valores
75
11
77
Santander Drive Auto Receivables
LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
0
0
0
Santander Drive Auto Receivables
Trust 2022-2
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
(25)
33
0
Santander Drive Auto Receivables
Trust 2022-3
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
(41)
26
0
Santander Drive Auto Receivables
Trust 2022-4
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
(72)
36
0
Santander Drive Auto Receivables
Trust 2022-5
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
(102)
37
0
Santander Drive Auto Receivables
Trust 2022-6
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
(96)
40
0
Santander Drive Auto Receivables
Trust 2022-7
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
(45)
24
0
Santander Drive Auto Receivables
Trust 2023-1
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
(24)
38
0
Santander Drive Auto Receivables
Trust 2023-2
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
(47)
56
0
Santander Drive Auto Receivables
Trust 2023-3
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
(74)
65
0
Santander Drive Auto Receivables
Trust 2023-4
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
(78)
53
0
Santander Drive Auto Receivables
Trust 2023-5
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
(74)
54
0
Santander Drive Auto Receivables
Trust 2023-6
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
(62)
47
0
Entidades dependientes de Banco Santander, S.A. (1)
% Partic. de Banco
Santander
Porcentaje de
derechos de voto (k)
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
Indirecta
A\u00f1o 2025
A\u00f1o 2024
Actividad
Capital +
Reservas
Resultados
netos
Importe
en libros
Santander Drive Auto Receivables
Trust 2024-1
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
(99)
68
0
Santander Drive Auto Receivables
Trust 2024-2
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
(149)
103
0
Santander Drive Auto Receivables
Trust 2024-3
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
(182)
127
0
Santander Drive Auto Receivables
Trust 2024-4
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
(207)
146
0
Santander Drive Auto Receivables
Trust 2024-5
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
(182)
119
0
Santander Drive Auto Receivables
Trust 2025-1
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
(116)
0
Santander Drive Auto Receivables
Trust 2025-2
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
(134)
0
Santander Drive Auto Receivables
Trust 2025-3
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
(186)
0
Santander Drive Auto Receivables
Trust 2025-4
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
(218)
0
Santander Empresa
Administradora de Fondos
Colectivos S.A.
Per\u00fa
99,00%
1,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de
inversi\u00f3n
1
(1)
0
Santander Equity Investments
Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
94
5
34
Santander Espa\u00f1a Servicios
Legales, S.L.
Espa\u00f1a
99,97%
0,03%
100,00%
100,00%
Servicios
9
0
8
Santander Estates Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Inmobiliaria
7
0
7
Santander European Hospitality
Opportunities
Luxemburgo
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Fondo de inversi\u00f3n
33
0
30
Santander F24 S.A.
Polonia
0,00%
58,70%
100,00%
100,00%
Financiera
3
0
2
Santander Facility Management
Espa\u00f1a, S.L. Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Inmobiliaria
786
0
786
Santander Factoring S.A.
Chile
0,00%
99,86%
100,00%
100,00%
Factoring
9
0
9
Santander Factoring Sp. z o.o.
Polonia
0,00%
58,70%
100,00%
100,00%
Servicios financieros
78
11
1
Santander Factoring y Confirming,
S.A. Unipersonal, E.F.C.
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Factoring
223
47
126
Santander FI Hedge Strategies
Irlanda
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Fondo de inversi\u00f3n
421
110
478
Santander Finance 2012-1 LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios financieros
3
0
3
Santander Financial Exchanges
Limited (j)
Reino Unido
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
Santander Financial Services plc
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Banca
350
27
443
Santander Financiamientos S.A.
Per\u00fa
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Financiera
34
0
34
Santander Financing S.A.S.
Colombia
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Asesoramiento
financiero
3
0
3
Santander Finanse Sp. z o.o.
Polonia
0,00%
58,70%
100,00%
100,00%
Servicios financieros
64
12
18
Santander Fundo de Investimento
Amazonas Multimercado Cr\u00e9dito
Privado Investimento no Exterior
(o)
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Fondo de inversi\u00f3n
440
64
453
Santander Fundo de Investimento
Diamantina Multimercado Cr\u00e9dito
Privado Investimento no Exterior
(h)
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Fondo de inversi\u00f3n
776
142
824
Santander Fundo de Investimento
Guaruj\u00e1 Multimercado Cr\u00e9dito
Privado Investimento no Exterior
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Fondo de inversi\u00f3n
150
14
148
Santander Gesti\u00f3n de Recaudaci\u00f3n
y Cobranzas Ltda.
Chile
0,00%
99,86%
100,00%
100,00%
Servicios financieros
8
1
9
Santander Global Cards & Digital
Solutions Brasil S.A.
Brasil
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Consultor\u00eda
inform\u00e1tica
85
4
93
Santander Global Cards & Digital
Solutions, S.L.
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Servicios
inform\u00e1ticos
222
1
222
Santander Global Consumer
Finance Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
7
0
7
Entidades dependientes de Banco Santander, S.A. (1)
% Partic. de Banco
Santander
Porcentaje de
derechos de voto (k)
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
Indirecta
A\u00f1o 2025
A\u00f1o 2024
Actividad
Capital +
Reservas
Resultados
netos
Importe
en libros
Santander Global Facilities, S.A. de
C.V.
M\u00e9xico
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Servicios
167
8
174
Santander Global Services S.A. (j)
Uruguay
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios
0
0
0
Santander Global Services, S.L.
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Inmobiliaria
7
1
7
Santander Global Technology and
Operations Brasil Ltda.
Brasil
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios
tecnol\u00f3gicos
26
0
18
Santander Global Technology and
Operations Chile Limitada
Chile
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios
inform\u00e1ticos
5
1
6
Santander Global Technology and
Operations, S.L. Unipersonal
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Servicios
inform\u00e1ticos
694
15
668
Santander Green Investment, S.L.
Espa\u00f1a
99,97%
0,03%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
139
1
135
Santander Group Properties, S.L.
Unipersonal
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
1.100
5
1.077
Santander Guarantee Company (j)
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
Santander Hera Renda Fixa Fundo
Incentivado de Investimento em
Infraestrutura Responsabilidade
Limitada
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Fondo de inversi\u00f3n
2.779
212
2.688
Santander Hermes Multimercado
Cr\u00e9dito Privado Infraestructura
Fundo de Investimento
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Fondo de inversi\u00f3n
169
9
160
Santander Hipotecario 2 Fondo de
Titulizaci\u00f3n de Activos
Espa\u00f1a
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Santander Hipotecario 3 Fondo de
Titulizaci\u00f3n de Activos
Espa\u00f1a
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Santander Holding Imobili\u00e1ria S.A.
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Inmobiliaria
64
6
63
Santander Holding Internacional,
S.A.
Espa\u00f1a
99,95%
0,05%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
4.271
96
2.506
Santander Holdings USA, Inc.
Estados
Unidos
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
13.865
1.399
14.425
Santander Inclusi\u00f3n Financiera,
S.A. de C.V., S.O.F.O.M., E.R.,
Grupo Financiero Santander
M\u00e9xico
M\u00e9xico
0,00%
99,98%
100,00%
100,00%
Financiera
8
2
9
Santander Insurance Agency, U.S.,
LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Mediaci\u00f3n de
seguros
1
0
1
Santander Insurance Services UK
Limited
Reino Unido
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Gestora de
patrimonios
827
(588)
543
Santander Insurance, S.L.
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
2.433
478
2.440
Santander Intermediaci\u00f3n
Corredur\u00eda de Seguros, S.A.
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Mediaci\u00f3n de
seguros
25
5
18
Santander International Products,
Plc. (l)
Irlanda
99,99%
0,01%
100,00%
100,00%
Financiera
1
0
0
Santander International Wealth
Management M\u00e9xico, S. de R.L. de
C.V.
M\u00e9xico
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios de
asesoramiento
3
(2)
2
Santander International Wealth
Solutions LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
0
0
0
Santander Inversiones S.A.
Chile
5,12%
94,88%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
1.574
279
1.051
Santander Investment Chile
Limitada
Chile
16,12%
83,88%
100,00%
100,00%
Financiera
305
11
308
Santander Investment, S.A.
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Banca
1.316
429
245
Santander Investments GP 1
S.\u00e0.r.l.
Luxemburgo
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Gestora de fondos
1
0
1
Santander Inwestycje Sp. z o.o.
Polonia
0,00%
58,70%
100,00%
100,00%
Sociedad de valores
0
0
0
Santander ISA Managers Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Gesti\u00f3n de fondos y
carteras
45
6
6
Santander Lease, S.A., E.F.C.
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Leasing
56
3
51
Santander Leasing AB
Suecia
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Leasing y renting
13
2
22
Santander Leasing B.V.
Pa\u00edses Bajos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Renting
13
0
21
Santander Leasing S.A.
Polonia
0,00%
58,70%
100,00%
100,00%
Leasing
210
13
35
Santander Leasing S.A.
Arrendamento Mercantil
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Leasing
1.458
129
1.426
Entidades dependientes de Banco Santander, S.A. (1)
% Partic. de Banco
Santander
Porcentaje de
derechos de voto (k)
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
Indirecta
A\u00f1o 2025
A\u00f1o 2024
Actividad
Capital +
Reservas
Resultados
netos
Importe
en libros
Santander Leasing, LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Leasing
(2)
(10)
0
Santander Lending Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cr\u00e9ditos
hipotecarios
278
13
291
Santander Mediaci\u00f3n Operador de
Banca-Seguros Vinculado, S.A.
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Mediaci\u00f3n de
seguros
52
1
3
Santander Merchant S.A.
Argentina
5,10%
94,90%
100,00%
100,00%
Financiera
2
1
2
Santander Mortgage Asset
Depositor LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
0
0
0
Santander Mortgage Asset
Receivable Trust 2025-CES1
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Santander Mortgage Asset
Receivable Trust 2025-NQM1
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Santander Mortgage Asset
Receivable Trust 2025-NQM2
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Santander Mortgage Asset
Receivable Trust 2025-NQM3
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Santander Mortgage Asset
Receivable Trust 2025-NQM4
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Santander Mortgage Asset
Receivable Trust 2025-NQM5
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Santander Mortgage Asset
Receivable Trust 2025-NQM6
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Santander Mortgage Asset
Receivable Trust 2026-NQM1
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Sin actividad
0
0
0
Santander Mortgage Holdings
Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
(2)
2
0
Santander New Business, S.A.
Espa\u00f1a
99,00%
1,00%
100,00%
100,00%
Intermediario de
comercio
3
0
2
Santander Paraty Qif PLC
Irlanda
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Sociedad de
inversi\u00f3n
421
110
478
Santander Pensiones, S.A., E.G.F.P.
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Gestora de fondos de
pensiones
57
17
152
Santander Prime Auto Issuance
Notes 2018-A Designated Activity
Company (j)
Irlanda
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Sin actividad
0
0
0
Santander Prime Auto Issuance
Notes 2018-B Designated Activity
Company (j)
Irlanda
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Sin actividad
0
0
0
Santander Prime Auto Issuance
Notes 2018-C Designated Activity
Company (j)
Irlanda
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Sin actividad
0
0
0
Santander Prime Auto Issuance
Notes 2018-D Designated Activity
Company (j)
Irlanda
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Sin actividad
0
0
0
Santander Prime Auto Issuance
Notes 2018-E Designated Activity
Company (j)
Irlanda
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Sin actividad
0
0
0
Santander Private Banking S.p.A.
in Liquidazione (j)
Italia
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Financiera
14
0
8
Santander Private Banking UK
Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
296
174
399
Santander Private Real Estate
Advisory, S.A.
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Inmobiliaria
20
6
26
Santander Real Estate Debt 1 sub-
fund
Luxemburgo
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Fondo de inversi\u00f3n
103
6
100
Santander Real Estate Equity I,
F.C.R.
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Fondo de capital
riesgo
19
0
19
Santander Real Estate, S.A.
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
1
0
1
Santander Retail Auto Lease
Funding LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
0
0
0
Santander RMBS 6, Fondo de
Titulizaci\u00f3n
Espa\u00f1a
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Santander S.A. Sociedad
Securitizadora
Chile
0,00%
67,25%
100,00%
100,00%
Gestora de fondos
1
0
1
Entidades dependientes de Banco Santander, S.A. (1)
% Partic. de Banco
Santander
Porcentaje de
derechos de voto (k)
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
Indirecta
A\u00f1o 2025
A\u00f1o 2024
Actividad
Capital +
Reservas
Resultados
netos
Importe
en libros
Santander SBAC II Renda Fixa
Curto Prazo - Classe de
Investimento em Cotas de Fundo
de Investimento Financeiro
Responsabilidade Limitada
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
\u2014
Fondo de inversi\u00f3n
1.750
242
1.770
Santander Secretariat Services
Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
Santander Securities LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de valores
25
6
31
Santander Seguros y Reaseguros,
Compa\u00f1\u00eda Aseguradora, S.A.
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Seguros
676
164
914
Santander Services Solutions, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios de pagos
15
(2)
14
Santander Servicios Corporativos,
S.A. de C.V.
M\u00e9xico
0,00%
99,98%
100,00%
100,00%
Servicios
14
0
15
Santander Servicos Digitais Brasil
Ltda.
Brasil
0,00%
100,00%
100,00%
\u2014
Servicios
inform\u00e1ticos
23
2
23
Santander Sociedade de Cr\u00e9dito,
Financiamento e Investimento S.A.
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Financiera
289
441
655
Santander Technology USA, LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios
inform\u00e1ticos
47
0
47
Santander Tecnolog\u00eda Argentina
S.A.
Argentina
0,00%
99,83%
100,00%
100,00%
Servicios
inform\u00e1ticos
7
6
10
Santander Tecnolog\u00eda M\u00e9xico, S.A.
de C.V.
M\u00e9xico
0,00%
99,98%
100,00%
100,00%
Servicios
inform\u00e1ticos
52
0
52
Santander Totta Seguros,
Companhia de Seguros de Vida,
S.A.
Portugal
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Seguros
99
27
246
Santander Towarzystwo Funduszy
Inwestycyjnych S.A.
Polonia
50,00%
29,35%
100,00%
100,00%
Gestora de fondos
4
33
172
Santander Trade Services Limited
Hong-Kong
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
24
1
16
Santander Trust S.A.
Argentina
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios
0
0
0
Santander UK Group Holdings plc
Reino Unido
77,67%
22,33%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
15.277
192
19.046
Santander UK Investments
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
114
(2)
114
Santander UK Operations Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
7
0
0
Santander UK plc
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Banca
12.746
2.167
15.039
Santander UK Technology Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios
inform\u00e1ticos
25
0
6
Santander US Capital Markets LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Inversi\u00f3n mobiliaria
904
53
957
Santander Valores S.A.
Argentina
5,10%
94,73%
100,00%
100,00%
Sociedad de valores
30
11
42
Santusa Holding, S.L.
Espa\u00f1a
69,76%
30,24%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
10.589
495
6.525
SBNA Auto Lease Funding LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
(58)
(87)
0
SBNA Auto Lease Trust 2023-A
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
(31)
(23)
0
SBNA Auto Lease Trust 2024-A
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
(18)
(26)
0
SBNA Auto Lease Trust 2024-B
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
(12)
(30)
0
SBNA Auto Lease Trust 2024-C
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
4
(8)
0
SBNA Auto Lease Trust 2025-A
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SBNA Auto Lease Trust 2025-B
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Sin actividad
0
0
0
SBNA Auto Receivables Funding
LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
2
3
4
SBNA Auto Receivables Grantor
Trust 2025-SF1
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Sin actividad
0
0
0
SBNA Auto Receivables Trust
2025-SF1
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Sin actividad
0
0
0
SBNA Investor LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
795
119
914
Entidades dependientes de Banco Santander, S.A. (1)
% Partic. de Banco
Santander
Porcentaje de
derechos de voto (k)
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
Indirecta
A\u00f1o 2025
A\u00f1o 2024
Actividad
Capital +
Reservas
Resultados
netos
Importe
en libros
SC Austria Auto Finance 2020-1
Designated Activity Company
Irlanda
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SC Austria Consumer Loan 2021
Designated Activity Company
Irlanda
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SC Austria S.\u00e0 r.l.
Luxemburgo
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SC Austria S.\u00e0 r.l., Compartment
Consumer 2025-1
Luxemburgo
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SC Canada Asset Securitization
Trust
Canad\u00e1
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
2
4
0
SC Germany Auto 2019-1 UG
(haftungsbeschr\u00e4nkt) (j)
Alemania
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SC Germany S.A.
Luxemburgo
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SC Germany S.A., Compartment
Consumer 2020-1
Luxemburgo
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SC Germany S.A., Compartment
Consumer 2021-1
Luxemburgo
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SC Germany S.A., Compartment
Consumer 2022-1
Luxemburgo
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SC Germany S.A., Compartment
Consumer 2023-1
Luxemburgo
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SC Germany S.A., Compartment
Consumer 2024-1
Luxemburgo
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SC Germany S.A., Compartment
Consumer 2024-2
Luxemburgo
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SC Germany S.A., Compartment
Consumer 2025-1
Luxemburgo
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SC Germany S.A., Compartment
Consumer 2025-2
Luxemburgo
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SC Germany S.A., Compartment
Consumer Private 2023-1
Luxemburgo
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SC Germany S.A., Compartment
Leasing 2023-1
Luxemburgo
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SC Germany S.A., Compartment
Leasing 2025-1
Luxemburgo
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SC Germany S.A., Compartment
Mobility 2020-1
Luxemburgo
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SC Mobility AB
Suecia
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Renting
0
0
0
SC Mobility AS
Noruega
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Renting
32
0
33
SC Nordics S.\u00e0 r.l.
Luxemburgo
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SC Nordics S.\u00e0 r.l. , Compartment
Rahoituspalvelut 2025
Luxemburgo
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SC Poland Consumer 23-1
Designated Activity Company
Irlanda
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SCF Ajoneuvohallinto IX Limited (j)
Irlanda
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SCF Ajoneuvohallinto X Limited
Irlanda
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SCF Ajoneuvohallinto XI Limited
Irlanda
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SCF Ajoneuvohallinto XII Limited
Irlanda
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SCF Ajoneuvohallinto XIII Limited
Irlanda
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SCF Eastside Locks GP Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Gesti\u00f3n inmobiliaria
0
0
0
SCF Rahoituspalvelut IX DAC (j)
Irlanda
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SCF Rahoituspalvelut X DAC
Irlanda
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SCF Rahoituspalvelut XI
Designated Activity Company
Irlanda
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
(15)
0
0
SCF Rahoituspalvelut XII DAC
Irlanda
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
(1)
0
0
SCF Rahoituspalvelut XIII DAC
Irlanda
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
3
0
0
SCM Poland Auto 2019-1 DAC
Irlanda
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SDMX Superdigital, S.A. de C.V.,
Instituci\u00f3n de Fondos de Pago
Electr\u00f3nico
M\u00e9xico
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Plataforma de pagos
1
(1)
0
Secucor Finance 2021-1, DAC (j)
Irlanda
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Entidades dependientes de Banco Santander, S.A. (1)
% Partic. de Banco
Santander
Porcentaje de
derechos de voto (k)
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
Indirecta
A\u00f1o 2025
A\u00f1o 2024
Actividad
Capital +
Reservas
Resultados
netos
Importe
en libros
Secucor Finance 2025-1
Designated Activity Company
Irlanda
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Services and Promotions
Delaware Corporation
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
125
0
198
Services and Promotions Miami
LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Inmobiliaria
126
0
126
Servicios de Cobranza,
Recuperaci\u00f3n y Seguimiento, S.A.
de C.V.
M\u00e9xico
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
38
0
40
Servicios Inmobiliarios Residencial
en Venta JV2, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
27,57%
27,57%
90,00%
Inmobiliaria
10
0
3
Sheppards Moneybrokers Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
Shiloh III Wind Project, LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Energ\u00edas renovables
327
5
333
Silk Finance No. 5
Portugal
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
25
(5)
0
Silk Finance No. 6
Portugal
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
8
0
Sociedad Integral de Valoraciones
Automatizadas, S.A. Unipersonal
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Tasaciones
2
0
1
Sociedad Operadora de Tarjetas
de Pago Santander Getnet Chile
S.A.
Chile
0,00%
67,13%
100,00%
100,00%
Servicios de cobros y
pagos
1
47
32
Socur S.A. (f)
Uruguay
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Financiera
69
19
58
Solution 4Fleet Consultoria
Empresarial S.A.
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Alquiler de veh\u00edculos
1
0
1
Sovereign Community
Development Company
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
42
1
43
Sovereign Delaware Investment
Corporation
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
146
5
151
Sovereign Lease Holdings, LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios financieros
228
5
233
Sovereign REIT Holdings, Inc.
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
8.060
268
8.328
SPIRE SA Compartment 2025-148
Luxemburgo
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SSA Swiss Advisors AG
Suiza
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Gestora de
patrimonios
2
0
4
Stellantis Consumer Financial
Services Polska Sp. z o.o.
Polonia
0,00%
50,00%
100,00%
100,00%
Financiera
5
2
1
Stellantis Financial Services Belux
SA
B\u00e9lgica
0,00%
50,00%
100,00%
100,00%
Financiera
101
11
57
Stellantis Financial Services
Espa\u00f1a, E.F.C., S.A.
Espa\u00f1a
0,00%
50,00%
50,00%
50,00%
Financiera
401
(21)
190
Stellantis Financial Services Italia
S.p.A.
Italia
0,00%
50,00%
50,00%
50,00%
Banca
807
112
293
Stellantis Financial Services
Nederland B.V.
Pa\u00edses Bajos
0,00%
50,00%
100,00%
100,00%
Financiera
80
15
39
Stellantis Financial Services
Polska Sp. z o.o.
Polonia
0,00%
50,00%
50,00%
50,00%
Financiera
74
13
17
Stellantis Renting Italia S.p.A.
Italia
0,00%
50,00%
100,00%
100,00%
Renting
11
5
3
Sterrebeeck B.V.
Pa\u00edses Bajos
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
6.373
515
10.860
Suleyado 2003, S.L. Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Inversi\u00f3n mobiliaria
34
0
31
Superdigital Holding Company,
S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
28
(4)
24
Superdigital Log\u00edstica S.A.
Brasil
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios de pagos
6
(1)
5
Suzuki Servicios Financieros, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
51,00%
51,00%
51,00%
Intermediaci\u00f3n
16
2
8
Swesant SA
Suiza
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
323
(3)
0
Tabasco Energ\u00eda Espa\u00f1a, S.L.
Unipersonal
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
7
0
7
Taxos Luz, S.L. Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
70,00%
100,00%
100,00%
Energ\u00edas renovables
3
0
11
Teatinos Siglo XXI Inversiones S.A.
Chile
50,00%
50,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
1.521
333
2.167
Entidades dependientes de Banco Santander, S.A. (1)
% Partic. de Banco
Santander
Porcentaje de
derechos de voto (k)
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
Indirecta
A\u00f1o 2025
A\u00f1o 2024
Actividad
Capital +
Reservas
Resultados
netos
Importe
en libros
Terras Fundo de Investimento nas
Cadeias Produtivas do
Agronegocio - Fiagro - Resp
Limitada
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
\u2014
Fondo de inversi\u00f3n
2
0
1
The Best Specialty Coffee, S.L.
Unipersonal
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Restauraci\u00f3n
3
0
3
TIMFin S.p.A.
Italia
0,00%
51,00%
51,00%
51,00%
Financiera
63
4
38
Titularizadora Colombiana S.A. -
Universalidad TIV V9
Colombia
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Tonopah Solar I, LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
5
0
5
Tools Solu\u00e7\u00f5es e Servi\u00e7os
Compartilhados Ltda.
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Servicios
31
4
31
Tornquist Asesores de Seguros
S.A. (j)
Argentina
0,00%
99,99%
99,99%
99,99%
Sin actividad
0
0
0
Toro Corretora de T\u00edtulos e
Valores Mobili\u00e1rios S.A.
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Sociedad de valores
62
(1)
55
Toro Investimentos S.A.
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Sociedad de valores
43
(2)
36
Totta (Ireland), PLC
Irlanda
0,00%
99,87%
100,00%
100,00%
Financiera
451
11
450
Totta Urbe - Empresa de
Administra\u00e7\u00e3o e Constru\u00e7\u00f5es, S.A.
Portugal
0,00%
99,87%
100,00%
100,00%
Inmobiliaria
88
1
89
Trainera Venture Finance I, F.C.R.-
PYME
Espa\u00f1a
99,00%
0,00%
99,00%
99,00%
Fondo de capital
riesgo
21
2
20
Trans Skills Employment Services
- Sole Proprietorship LLC
Emiratos
\u00c1rabes
Unidos
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Servicios de recursos
humanos
0
1
2
Trans Skills Employment Services
Malaysia SDN. BHD.
Malasia
0,00%
66,43%
100,00%
\u2014
Servicios
0
0
0
Trans Skills Employment Services
Vietnam Company Limited
Vietnam
0,00%
66,43%
100,00%
\u2014
Servicios de
consultor\u00eda
0
0
0
Trans Skills General Supplies
Egypt LLC
Egipto
0,00%
66,43%
100,00%
\u2014
Servicios de
consultor\u00eda
0
0
0
Trans Skills Information
Technology LLC
Arabia
Saudita
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
Trans Skills Investment in
Commercial Enterprises &
Management Co. LLC
Emiratos
\u00c1rabes
Unidos
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
1
0
7
Trans Skills Services SPC
Om\u00e1n
0,00%
66,43%
100,00%
\u2014
Consultor\u00eda
0
0
0
Trans Skills South Africa (Pty)
Limited
Rep\u00fablica de
Sud\u00e1frica
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
Trans Skills Technology Services
LLC
Emiratos
\u00c1rabes
Unidos
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Servicios
tecnol\u00f3gicos
0
(3)
0
Transolver Finance EFC, S.A.
Espa\u00f1a
0,00%
51,00%
51,00%
51,00%
Leasing
76
6
17
Transskills Employer Services
Private Limited
India
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Servicios de
consultor\u00eda
0
0
0
Tresmares Capital Corporate S.L.
Espa\u00f1a
89,90%
0,00%
89,90%
\u2014
Sociedad de cartera
2
2
21
Tresmares Capital Deutschland
GmbH
Alemania
0,00%
89,90%
100,00%
\u2014
Financiera
0
0
0
Tresmares Capital UK Limited
Reino Unido
0,00%
89,90%
100,00%
\u2014
Gestora de fondos
1
1
1
Tresmares Direct Lending,
S.G.E.I.C, S.A.
Espa\u00f1a
0,00%
89,90%
100,00%
\u2014
Gestora de fondos
3
3
2
Tresmares Growth Fund II, S.C.R.,
S.A.
Espa\u00f1a
40,00%
0,00%
40,00%
40,00%
Sociedad de cartera
72
6
39
Tresmares Growth Fund III, S.C.R.,
S.A.
Espa\u00f1a
40,00%
0,00%
40,00%
40,00%
Sociedad de cartera
55
4
30
Tresmares Growth Fund
Santander, S.C.R., S.A.
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
139
(3)
131
Tresmares Private Equity,
S.G.E.I.C, S.A.
Espa\u00f1a
0,00%
89,90%
100,00%
\u2014
Gestora de fondos
1
4
1
Tresmares Santander Direct
Lending, SICC, S.A.
Espa\u00f1a
99,67%
0,00%
99,67%
99,67%
Gestora de fondos
1.419
69
1.410
TS HR & Payroll Services Morocco
SARL AU
Marruecos
0,00%
66,43%
100,00%
\u2014
Servicios de
consultor\u00eda
0
0
0
Entidades dependientes de Banco Santander, S.A. (1)
% Partic. de Banco
Santander
Porcentaje de
derechos de voto (k)
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
Indirecta
A\u00f1o 2025
A\u00f1o 2024
Actividad
Capital +
Reservas
Resultados
netos
Importe
en libros
TVG-Trappgroup
Versicherungsvermittlungs-GmbH
(d)
Alemania
0,00%
90,01%
100,00%
100,00%
Corredur\u00eda de
seguros
0
0
2
Universia Brasil S.A.
Brasil
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Internet
0
0
0
Universia Chile S.A.
Chile
0,00%
86,84%
86,84%
86,84%
Internet
1
0
0
Universia Colombia S.A.S.
Colombia
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Internet
0
0
0
Universia Espa\u00f1a Red de
Universidades, S.A.
Espa\u00f1a
0,00%
89,43%
89,43%
89,43%
Internet
3
0
2
Universia Holding, S.L.
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
18
0
18
Universia M\u00e9xico, S.A. de C.V.
M\u00e9xico
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Internet
1
0
1
Universia Per\u00fa, S.A.
Per\u00fa
0,00%
99,73%
99,73%
99,64%
Internet
0
0
0
Universia Uruguay, S.A.
Uruguay
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Internet
0
0
0
Uro Property Holdings, S.A. (e)
Espa\u00f1a
\u2014
\u2014
\u2014
99,99%
Inversi\u00f3n
inmobiliaria
\u2014
\u2014
\u2014
VERT-11 Companhia
Securitizadora de Cr\u00e9ditos
Financeiros
Brasil
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Wallcesa, S.A.
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Servicios financieros
(914)
17
0
WIM Servicios Corporativos, S.A.
de C.V.
M\u00e9xico
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios de
asesoramiento
1
0
0
WTW Shipping Designated Activity
Company
Irlanda
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Leasing
20
0
9
Importe seg\u00fan los libros de cada sociedad provisionales a fecha de publicaci\u00f3n de estos anexos generalmente referidos al 31 de diciembre de 2025 sin considerar, en su
caso, los dividendos a cuenta que se han efectuado en el ejercicio. En el importe en libros (coste neto de provisi\u00f3n), a la cifra de cada una de las tenedoras se le ha
aplicado el porcentaje de propiedad del Grupo, sin considerar los deterioros de los fondos de comercio realizados en el proceso de consolidaci\u00f3n. Los datos de las
sociedades extranjeras aparecen convertidos a euros al tipo de cambio al cierre del ejercicio.
b. Compa\u00f1\u00edas sobre las que se mantiene un control efectivo.
c. Datos a 31 de diciembre de 2024, \u00faltimas cuentas disponibles.
d. Datos a 31 de marzo de 2025, \u00faltimas cuentas disponibles.
e. Sociedad fusionada contablemente. Pendiente de inscripci\u00f3n registral.
f. Datos a 30 de septiembre de 2025, \u00faltimas cuentas disponibles.
g. Datos a 30 de abril de 2025, \u00faltimas cuentas disponibles.
h. Datos a 31 de julio de 2025, \u00faltimas cuentas disponibles.
i. Sociedad en proceso de liquidaci\u00f3n. Pendiente de inscripci\u00f3n registral.
j. Sociedad en liquidaci\u00f3n a 31 de diciembre de 2025.
k. Conforme al Art\u00edculo 3 del Real Decreto 1159/ 2010, de 17 de septiembre, por el que se aprueban las normas para formulaci\u00f3n de las cuentas anuales consolidadas,
para determinar los derechos de voto se han a\u00f1adido a los que directamente posea la sociedad dominante, los que corresponden a las sociedades dominadas por \u00e9sta o
a otras personas que act\u00faen en nombre propio pero por cuenta de alguna sociedad del Grupo. A estos efectos, el n\u00famero de votos que corresponde a la sociedad
dominante, en relaci\u00f3n con las sociedades dependientes indirectamente de ella, es el que corresponde a la sociedad dependiente que participe directamente en el
capital social de \u00e9stas.
l. Sociedad con Residencia Fiscal en Espa\u00f1a.
m. Datos a 30 de junio de 2021, \u00faltimas cuentas disponibles.
n. Sociedad con Residencia Fiscal en Reino Unido.
o. Datos a 28 de febrero de 2025, \u00faltimas cuentas disponibles.
(1) Las sociedades emisoras de acciones y participaciones preferentes se detallan en el anexo III, junto con otra informaci\u00f3n relevante.
Anexo III
Sociedades dependientes emisoras de acciones y participaciones preferentes
% Partic. de Banco
Santander
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
Indirecta
Actividad
Capital
Reservas
Coste de
preferentes
Resultados
netos
Emisora Santander Espa\u00f1a, S.A.
Unipersonal (c)
Espa\u00f1a
\u2014
\u2014
Financiera
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Santander UK (Structured
Solutions) Limited
Reino
Unido
0,00%
100,00%
Financiera
0
0
0
0
Santander Global Issuances B.V.
(b)
Pa\u00edses
Bajos
100,00%
0,00%
Financiera
0
0
0
0
Sovereign Real Estate Investment
Trust
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
Financiera
4.751
(3.383)
82
9
a. Importe seg\u00fan los libros de cada sociedad provisionales al 31 de diciembre de 2025, convertidos a euros (en el caso de sociedades extranjeras) al tipo de cambio al cierre
del ejercicio.
b. Sociedad con Residencia Fiscal en Espa\u00f1a.
c. Sociedad fusionada contablemente. Pendiente inscripci\u00f3n registral.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInvestmentsOtherThanInvestmentsAccountedForUsingEquityMethodExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1950": { "value": "
Anexo I
Entidades dependientes de Banco Santander, S.A. (1)
% Partic. de Banco
Santander
Porcentaje de
derechos de voto (k)
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
Indirecta
A\u00f1o 2025
A\u00f1o 2024
Actividad
Capital +
Reservas
Resultados
netos
Importe
en libros
2 & 3 Triton Limited (j)
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Inmobiliaria
0
0
0
A & L CF (Guernsey) Limited (j)
(n)
Guernsey
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Leasing
1
0
0
Abbey Covered Bonds (Holdings)
Limited
Reino Unido
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Abbey Covered Bonds (LM)
Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Abbey Covered Bonds LLP
Reino Unido
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
1.807
(589)
0
Abbey National Business Office
Equipment Leasing Limited (j)
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
Abbey National Nominees
Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
Abbey National PLP (UK) Limited
(j)
Emiratos
\u00c1rabes
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
Abbey National Property
Investments
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
240
8
158
Abbey Stockbrokers (Nominees)
Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
Abbey Stockbrokers Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
Abent 3T, S.A.P.I de C.V.
M\u00e9xico
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Explotaci\u00f3n de energ\u00eda
el\u00e9ctrica
(127)
(22)
0
Ablasa Participaciones, S.L.
Unipersonal
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
811
208
894
Aduro S.A.
Uruguay
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios de cobros y
pagos
1
0
1
Aevis Europa, S.L.
Espa\u00f1a
96,34%
0,00%
96,34%
96,34%
Tarjetas
2
0
1
AFB SAM Holdings, S.L.
Espa\u00f1a
1,00%
99,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
1
0
0
Afisa S.A.
Chile
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Gestora de fondos
4
0
4
Agro Flex Fundo de
Investimento em Direitos
Credit\u00f3rios
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Fondo de inversi\u00f3n
419
54
425
Allane Leasing GmbH
Austria
0,00%
46,95%
100,00%
100,00%
Renting
(2)
0
0
Allane Location Longue Dur\u00e9e
S.a.r.l.
Francia
0,00%
46,95%
100,00%
100,00%
Renting
25
4
0
Allane Mobility Consulting AG
Suiza
0,00%
46,95%
100,00%
100,00%
Servicios de consultor\u00eda
0
0
0
Allane Mobility Consulting B.V.
Pa\u00edses Bajos
0,00%
46,95%
100,00%
100,00%
Servicios de consultor\u00eda
(3)
0
0
Allane Mobility Consulting
GmbH
Alemania
0,00%
46,95%
100,00%
100,00%
Servicios de consultor\u00eda
11
10
5
Allane Mobility Consulting
\u00d6sterreich GmbH
Austria
0,00%
46,95%
100,00%
100,00%
Servicios de consultor\u00eda
(1)
0
0
Allane Mobility Consulting S.a.r.l
Francia
0,00%
46,95%
100,00%
100,00%
Servicios de consultor\u00eda
(2)
0
0
Allane Schweiz AG
Suiza
0,00%
46,95%
100,00%
100,00%
Renting
10
(6)
2
Allane SE
Alemania
0,00%
46,95%
92,07%
92,07%
Renting
172
24
150
Allane Services GmbH & co. KG
Alemania
0,00%
46,95%
100,00%
100,00%
Servicios
2
0
0
Allane Services Verwaltungs
GmbH
Alemania
0,00%
46,95%
100,00%
100,00%
Gesti\u00f3n de carteras
0
0
0
Alliance & Leicester Investments
(No.2) Limited (j)
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
Alliance & Leicester Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
Alliance & Leicester Personal
Finance Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
2
0
2
Altamira Santander Real Estate,
S.A.
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Inmobiliaria
138
(4)
164
Alternative Leasing, FIL
(Compartimento B)
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Fondo de inversi\u00f3n
88
6
74
Amazonia Trade Limited
Reino Unido
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
Am\u00e9rica Gest\u00e3o Servi\u00e7os em
Energ\u00eda S.A.
Brasil
0,00%
62,90%
70,00%
70,00%
Explotaci\u00f3n de energ\u00eda
el\u00e9ctrica
2
(1)
1
Entidades dependientes de Banco Santander, S.A. (1)
% Partic. de Banco
Santander
Porcentaje de
derechos de voto (k)
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
Indirecta
A\u00f1o 2025
A\u00f1o 2024
Actividad
Capital +
Reservas
Resultados
netos
Importe
en libros
Amherst Pierpont Commercial
Mortgage Securities LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Amherst Pierpont International
Ltd.
Hong-Kong
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
AMS Auto Markt Am
Schieferstein GmbH (d)
Alemania
0,00%
90,01%
100,00%
100,00%
Compra-venta de
veh\u00edculos
0
0
0
AN (123) Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
Andromeda Principal
Investments, S.L. Unipersonal
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
\u2014
Sociedad de cartera
72
5
72
ANITCO Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
AP Acquisition Trust I
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad fiduciaria
0
0
0
AP Acquisition Trust II
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
AP Asset Acquisition LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios financieros
1
0
1
APSG GP LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
0
0
0
Aquanima Brasil Ltda.
Brasil
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Comercio electr\u00f3nico
2
(1)
2
Aquanima Chile S.A.
Chile
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios
3
(1)
3
Aquanima M\u00e9xico S. de R.L. de
C.V.
M\u00e9xico
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Comercio electr\u00f3nico
4
(1)
2
Aquanima S.A.
Argentina
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios
2
0
4
Ararinha Renda Fixa Cr\u00e9dito
Privado - Fundo de Investimento
Financeiro
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Fondo de inversi\u00f3n
8
0
7
Artarien S.A.
Uruguay
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Mediaci\u00f3n de seguros
6
18
2
Atempo Growth I - Sub-Fund 4
Luxemburgo
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Fondo de inversi\u00f3n
30
4
31
Atempo Growth II - Sub Fund 3
Luxemburgo
100,00%
0,00%
100,00%
\u2014
Fondo de inversi\u00f3n
5
0
5
Atlantes Mortgage No. 3
Portugal
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Atual - Fundo de Invest
Multimercado Cr\u00e9dito Privado
Investimento no Exterior
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Fondo de inversi\u00f3n
521
27
492
Auto ABS DFP Master
Compartment France 2013
Francia
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Auto ABS French Leases 2023
Francia
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Auto ABS French Leases 2025
Francia
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Auto ABS French Leases Master
Compartment 2016
Francia
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Auto ABS French Loans 2024
Francia
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Auto ABS French Loans Master
Francia
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Auto ABS Italian Balloon 2019-1
S.r.l.
Italia
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Auto ABS Italian Rainbow
Loans\u00a0S.r.l. (j)
Italia
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Auto ABS Italian Stella Loans
2023-1 S.r.l.
Italia
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Auto ABS Italian Stella Loans
S.r.l. (series 2024-1)
Italia
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Auto ABS Italian Stella Loans
S.r.l. (series 2024-2)
Italia
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Auto ABS Italian Stella Loans
S.r.l. (series 2025-1)
Italia
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Auto ABS Italian Stella Loans
S.r.l. (series 2025-2)
Italia
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Auto ABS Spanish Loans 2022-1,
Fondo de Titulizaci\u00f3n
Espa\u00f1a
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Auto ABS Spanish Loans 2024-1,
Fondo de Titulizaci\u00f3n
Espa\u00f1a
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Autodescuento, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Compraventa de
veh\u00edculos por internet
3
(1)
12
Autohaus24 GmbH
Alemania
0,00%
46,95%
100,00%
100,00%
Internet
(2)
0
0
Entidades dependientes de Banco Santander, S.A. (1)
% Partic. de Banco
Santander
Porcentaje de
derechos de voto (k)
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
Indirecta
A\u00f1o 2025
A\u00f1o 2024
Actividad
Capital +
Reservas
Resultados
netos
Importe
en libros
Auto-Interleasing AG
Suiza
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Renting
27
4
22
Auttar HUT Processamento de
Dados Ltda.
Brasil
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios tecnol\u00f3gicos
7
(1)
6
Aviaci\u00f3n Antares, A.I.E.
Espa\u00f1a
99,99%
0,01%
100,00%
100,00%
Renting
72
(14)
28
Aviaci\u00f3n Brit\u00e1nica, A.I.E.
Espa\u00f1a
99,99%
0,01%
100,00%
100,00%
Renting
28
1
6
Aviaci\u00f3n Comillas, S.L.
Unipersonal
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Renting
7
0
8
Aviaci\u00f3n Laredo, S.L.
Espa\u00f1a
99,00%
1,00%
100,00%
100,00%
Transporte a\u00e9reo
3
0
3
Aviaci\u00f3n Oyambre, S.L.
Unipersonal
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Renting
1
0
0
Aviaci\u00f3n Santillana, S.L.
Espa\u00f1a
99,00%
1,00%
100,00%
100,00%
Renting
6
1
2
Aviaci\u00f3n Suances, S.L.
Espa\u00f1a
99,00%
1,00%
100,00%
100,00%
Transporte a\u00e9reo
7
1
3
Banco Bandepe S.A.
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Banca
825
100
831
Banco de Albacete, S.A.
Unipersonal
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Banca
14
0
9
Banco Hyundai Capital Brasil
S.A.
Brasil
0,00%
44,93%
50,00%
50,00%
Banca
92
30
55
Banco Santander - Chile
Chile
0,00%
67,13%
67,18%
67,18%
Banca
4.056
994
3.646
Banco Santander (Brasil) S.A.
Brasil
0,04%
89,82%
90,45%
90,60%
Banca
12.347
2.395
10.795
Banco Santander (M\u00e9xico), S.A.,
Instituci\u00f3n de Banca M\u00faltiple,
Grupo Financiero Santander
M\u00e9xico como Fiduciaria del
Fideicomiso 100740
M\u00e9xico
0,00%
99,98%
100,00%
100,00%
Financiera
182
20
149
Banco Santander (M\u00e9xico), S.A.,
Instituci\u00f3n de Banca M\u00faltiple,
Grupo Financiero Santander
M\u00e9xico como Fiduciaria del
Fideicomiso 2002114
M\u00e9xico
0,00%
99,98%
100,00%
100,00%
Financiera
9
0
10
Banco Santander (M\u00e9xico), S.A.,
Instituci\u00f3n de Banca M\u00faltiple,
Grupo Financiero Santander
M\u00e9xico como Fiduciaria del
Fideicomiso GFSSLPT
M\u00e9xico
0,00%
99,98%
100,00%
100,00%
Financiera
11
1
12
Banco Santander Argentina S.A.
Argentina
0,00%
99,82%
99,77%
99,77%
Banca
2.427
379
598
Banco Santander Colombia S.A.
Colombia
92,95%
7,05%
100,00%
100,00%
Banca
272
11
299
Banco Santander International
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Banca
879
176
1.055
Banco Santander International
SA
Suiza
34,70%
65,30%
100,00%
100,00%
Banca
1.424
(46)
809
Banco Santander M\u00e9xico, S.A.,
Instituci\u00f3n de Banca M\u00faltiple,
Grupo Financiero Santander
M\u00e9xico
M\u00e9xico
24,93%
75,05%
99,98%
99,98%
Banca
6.161
1.531
8.373
Banco Santander Per\u00fa S.A.
Per\u00fa
99,90%
0,10%
100,00%
100,00%
Banca
329
70
132
Banco Santander S.A.
Uruguay
97,75%
2,25%
100,00%
100,00%
Banca
660
156
180
Banco Santander Totta, S.A.
Portugal
99,42%
0,45%
99,87%
99,96%
Banca
3.608
946
6.149
Banque Stellantis France
Francia
0,00%
50,00%
50,00%
50,00%
Banca
998
152
881
Bansa Santander S.A.
Chile
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Inmobiliaria
28
5
34
Beyond Wealth, S.A.
Espa\u00f1a
99,99%
0,01%
100,00%
100,00%
Servicios de consultor\u00eda
3
(1)
2
Bilkreditt 7 Designated Activity
Company (j)
Irlanda
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Blecno Investments, S.L.
Unipersonal (e)
Espa\u00f1a
\u2014
\u2014
\u2014
100,00%
Inmobiliaria
\u2014
\u2014
\u2014
Blue Ocean SBT, S.L.
Unipersonal
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
404
6
389
BRS Investments S.A.
Argentina
5,10%
94,90%
100,00%
100,00%
Financiera
100
13
75
C\u00e1ntabro Catalana de
Inversiones, S.A.
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
419
4
422
Capital Street Delaware LP
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
0
0
0
Capital Street Holdings, LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
11
0
11
Entidades dependientes de Banco Santander, S.A. (1)
% Partic. de Banco
Santander
Porcentaje de
derechos de voto (k)
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
Indirecta
A\u00f1o 2025
A\u00f1o 2024
Actividad
Capital +
Reservas
Resultados
netos
Importe
en libros
Capital Street REIT Holdings, LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
973
26
999
Capital Street S.A.
Luxemburgo
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
0
0
0
Carmine D - Services, Unipessoal
Lda.
Portugal
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Software
0
0
2
Cartasur Cards S.A.
Argentina
0,00%
99,82%
100,00%
100,00%
Financiera
13
1
15
Casa de Bolsa Santander, S.A. de
C.V., Grupo Financiero
Santander M\u00e9xico
M\u00e9xico
0,00%
99,97%
99,97%
99,97%
Sociedad de valores
92
15
107
Cater Allen Holdings Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
Cater Allen International Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
Cater Allen Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Banca
284
100
255
Cater Allen Syndicate
Management Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
CCAP Auto Lease Ltd.
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Leasing
398
22
420
Centro de Capacitaci\u00f3n
Santander, A.C.
M\u00e9xico
0,00%
99,98%
100,00%
100,00%
Instituto sin fines de
lucro
1
0
1
Certidesa, S.L. Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Arrendamiento de
aeronaves
(67)
(8)
0
Charlotte 2023 Funding Plc
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Charlotte 2023 Holdings Limited
Reino Unido
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Cianite New Energy, S.r.l.
Italia
0,00%
49,00%
70,00%
70,00%
Energ\u00edas renovables
1
0
1
CIMA Commodities 2025-4
Irlanda
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
CIMA Finance DAC Series
2022-1
Irlanda
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
CIMA Finance DAC Series
2023-1
Irlanda
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
CIMA Luxembourg S.\u00e0 r.l.
2025-1
Luxemburgo
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
CLM Fleet Management Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Alquiler de veh\u00edculos
2
0
7
Cobranza Amigable, S.A.P.I. de
C.V.
M\u00e9xico
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios de cobros
5
0
4
Community Development and
Affordable Housing Fund LLC (c)
Estados
Unidos
0,00%
96,00%
96,00%
96,00%
Gesti\u00f3n de activos
33
(2)
30
Compagnie Generale de Credit
Aux Particuliers - Credipar S.A.
Francia
0,00%
50,00%
100,00%
100,00%
Banca
363
(313)
428
Compagnie Pour la Location de
Vehicules - CLV
Francia
0,00%
50,00%
100,00%
100,00%
Banca
28
6
26
Comparanet, S.A. de C.V.
M\u00e9xico
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Mediaci\u00f3n de seguros
7
0
7
Consumer Totta 1
Portugal
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Consumer Totta 2
Portugal
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Consumer Totta 3 2025
Portugal
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Contrato de Fideicomiso
Irrevocable de Administraci\u00f3n
INV/6206
M\u00e9xico
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Sociedad fiduciaria
12
(8)
0
Contrato de Fideicomiso
Irrevocable de Administraci\u00f3n
Nro. 6168
M\u00e9xico
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Sociedad fiduciaria
0
13
0
Contrato de Fideicomiso
Irrevocable Nro. F/6236
M\u00e9xico
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Sociedad fiduciaria
0
17
0
Credileads S.A.
Uruguay
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Publicidad
1
0
5
D365 Fundo de Investimento em
Direitos Credit\u00f3rios
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Fondo de inversi\u00f3n
(16)
19
3
Darep Designated Activity
Company
Irlanda
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Reaseguros
12
2
13
Decarome, S.A.P.I. de C.V.
M\u00e9xico
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
24
(1)
22
Decarope S.A.C.
Per\u00fa
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de inversi\u00f3n
9
2
9
Deva Capital Advisory Company,
S.L. Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios de
asesoramiento
4
1
2
Entidades dependientes de Banco Santander, S.A. (1)
% Partic. de Banco
Santander
Porcentaje de
derechos de voto (k)
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
Indirecta
A\u00f1o 2025
A\u00f1o 2024
Actividad
Capital +
Reservas
Resultados
netos
Importe
en libros
Deva Capital Holding Company,
S.L. Unipersonal
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
891
(12)
946
Deva Capital Investment
Company, S.L. Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
862
3
810
Deva Capital Management
Company, S.L. Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios de
asesoramiento
20
(12)
7
Deva Capital Servicer Company,
S.L. Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
59
0
59
Diamante New Energy S.r.l.
Italia
0,00%
80,00%
80,00%
\u2014
Energ\u00edas renovables
2
0
1
Diglo Servicer Company 2021,
S.L. Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Gesti\u00f3n inmobiliaria
26
3
19
Diners Club Spain, S.A.
Unipersonal
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Tarjetas
10
2
11
Direcci\u00f3n Estratega, S.C.
M\u00e9xico
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios
0
0
0
Drive Auto Receivables Trust
2024-1
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
(127)
82
0
Drive Auto Receivables Trust
2024-2
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
(286)
166
0
Drive Auto Receivables Trust
2025-1
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
(157)
0
Drive Auto Receivables Trust
2025-2
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
(223)
0
Drive S.r.l.
Italia
0,00%
100,00%
100,00%
75,00%
Renting
5
(3)
9
Ductor Real Estate, S.L.
Unipersonal
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Inmobiliaria
22
4
17
Ebury Agent UK Limited
Reino Unido
0,00%
66,43%
100,00%
\u2014
Servicios financieros
0
0
0
Ebury Banco de Cambio S.A.
Brasil
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Servicios de pagos
21
5
17
Ebury Banco Holding
Participa\u00e7\u00f5es Ltda.
Brasil
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
10
0
8
Ebury Brasil Consultoria S.A.
Brasil
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Servicios de consultor\u00eda
93
0
95
Ebury Brasil Holding Ltda.
Brasil
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
11
0
93
Ebury Brasil Participa\u00e7\u00f5es S.A.
Brasil
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
95
0
95
Ebury Facilitadora De
Pagamentos Ltda.
Brasil
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Software
0
0
0
Ebury Global Services, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
66,43%
100,00%
\u2014
Servicios de
asesoramiento
0
0
0
Ebury Mass Payments Holdco
Limited (g)
Reino Unido
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
8
3
18
Ebury Mass Payments Limited
(g)
Reino Unido
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Servicios de pagos
6
0
0
Ebury Partners (DIFC) Limited (g)
Emiratos
\u00c1rabes
Unidos
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Financiera
4
0
5
Ebury Partners Australia Pty Ltd.
(g)
Australia
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Financiera
2
0
2
Ebury Partners Belgium NV /SA
(g)
B\u00e9lgica
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Servicios de pagos
20
11
20
Ebury Partners Canada Limited
(g)
Canad\u00e1
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Financiera
2
1
6
Ebury Partners Chile SpA
Chile
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Financiera
0
0
0
Ebury Partners China Limited
China
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Marketing
0
0
0
Ebury Partners Finance Limited
(g)
Reino Unido
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Financiera
(11)
(5)
0
Ebury Partners Hong Kong
Limited (g)
Hong-Kong
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Financiera
2
2
3
Ebury Partners Limited (g)
Reino Unido
0,00%
66,43%
66,43%
66,43%
Sociedad de cartera
222
(18)
412
Ebury Partners Lithuania UAB
Lituania
0,00%
66,43%
100,00%
\u2014
Servicios de pagos
0
0
4
Ebury Partners Markets Cyprus
Limited (g)
Chipre
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Financiera
0
0
1
Ebury Partners Markets Limited
(g)
Reino Unido
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Financiera
23
2
17
Entidades dependientes de Banco Santander, S.A. (1)
% Partic. de Banco
Santander
Porcentaje de
derechos de voto (k)
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
Indirecta
A\u00f1o 2025
A\u00f1o 2024
Actividad
Capital +
Reservas
Resultados
netos
Importe
en libros
Ebury Partners M\u00e9xico, S.A. de
C.V.
M\u00e9xico
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Servicios de pagos
0
0
0
Ebury Partners Payment
Solutions Uganda Limited
Uganda
0,00%
66,43%
100,00%
\u2014
Financiera
0
0
0
Ebury Partners Payments - L.L.C.
Emiratos
\u00c1rabes
Unidos
0,00%
66,43%
100,00%
\u2014
Servicios de pagos
0
0
0
Ebury Partners Payments
Solutions Limited
Kenia
0,00%
66,43%
100,00%
\u2014
Servicios de pagos
0
0
0
Ebury Partners South Africa (Pty)
Ltd (g)
Rep\u00fablica de
Sud\u00e1frica
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Financiera
0
(1)
0
Ebury Partners Switzerland AG
(g)
Suiza
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Financiera
6
1
5
Ebury Partners Tanzania Limited
Tanzania
0,00%
66,43%
100,00%
\u2014
Servicios de pagos
0
0
0
Ebury Partners UK Limited (g)
Reino Unido
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Dinero electr\u00f3nico
19
6
158
Ebury Payments PTE Ltd. (g)
Singapur
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Servicios de pagos
1
0
1
Ebury Solu\u00e7\u00f5es de Pagamentos
Ltda.
Brasil
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Servicios financieros
2
0
4
Ebury Technology Limited (g)
Reino Unido
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Software
(56)
6
0
Ebury Technology Spain, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
66,43%
100,00%
\u2014
Consultor\u00eda inform\u00e1tica
0
(1)
0
EDT FTPYME Pastor 3, Fondo de
Titulizaci\u00f3n de Activos
Espa\u00f1a
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Elcano Renovables, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
70,00%
70,00%
70,00%
Sociedad de cartera
0
0
0
Electrolyser, S.A. de C.V.
M\u00e9xico
0,00%
99,98%
100,00%
100,00%
Servicios
0
0
0
Elevate Tech Platforms, S.L.
Unipersonal (e)
Espa\u00f1a
\u2014
\u2014
\u2014
100,00%
Sociedad de cartera
\u2014
\u2014
\u2014
Emdia Servi\u00e7os Especializados
em Cobran\u00e7as Ltda.
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Servicios de cobros
33
5
34
Empresa de Cr\u00e9ditos Santander
Consumo Per\u00fa S.A.
Per\u00fa
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Financiera
55
13
50
Energias Renovables de
Ormonde 30, S.L. Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Energ\u00edas renovables
17
0
24
Energias Renovables de Titania,
S.L. Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Energ\u00edas renovables
2
0
6
Energias Renovables Gladiateur
45, S.L. Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Energ\u00edas renovables
16
(1)
23
Energias Renovables Prometeo,
S.L. Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Energ\u00edas renovables
3
0
7
Esfera Fidelidade S.A.
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Servicios
2
135
124
Evidence Previd\u00eancia S.A.
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Seguros
118
2
107
Eyemobile Tecnologia Ltda.
Brasil
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios tecnol\u00f3gicos
0
(1)
0
F1rst Tecnologia e Inova\u00e7\u00e3o
Ltda.
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Servicios inform\u00e1ticos
76
9
77
Factum Identity Solutions, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
67,20%
84,00%
\u2014
Consultor\u00eda inform\u00e1tica
0
0
0
Factum Information
Technologies, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
80,00%
80,00%
\u2014
Consultor\u00eda inform\u00e1tica
8
(1)
6
Factum IT Limited
Reino Unido
0,00%
80,00%
100,00%
\u2014
Consultor\u00eda inform\u00e1tica
0
0
0
Factum Navarra, S.L.
Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
80,00%
100,00%
\u2014
Consultor\u00eda inform\u00e1tica
0
0
0
FIDC Santander Auto Loans I
Segmento Financeiro -
Responsabilidade Limitada
Brasil
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
465
2
0
Fideicomiso Empresarial
Irrevocable de Administraci\u00f3n y
Garant\u00eda F/3443
M\u00e9xico
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Sociedad fiduciaria
0
1
0
Financeira El Corte Ingl\u00e9s,
Portugal, S.F.C., S.A.
Portugal
0,00%
51,00%
100,00%
100,00%
Financiera
8
1
4
Financiera El Corte Ingl\u00e9s, E.F.C.,
S.A.
Espa\u00f1a
0,00%
51,00%
51,00%
51,00%
Financiera
248
55
140
Finsantusa, S.L. Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
1.320
23
1.020
First National Motor plc
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
Entidades dependientes de Banco Santander, S.A. (1)
% Partic. de Banco
Santander
Porcentaje de
derechos de voto (k)
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
Indirecta
A\u00f1o 2025
A\u00f1o 2024
Actividad
Capital +
Reservas
Resultados
netos
Importe
en libros
First National Tricity Finance
Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
6
0
6
FIT Economia de Energia S.A.
Brasil
0,00%
58,41%
65,00%
65,00%
Explotaci\u00f3n de energ\u00eda
el\u00e9ctrica
(2)
(7)
0
Flexliving Valdemar\u00edn, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
27,57%
27,57%
90,00%
Inmobiliaria
14
0
4
Fondo de Titulizaci\u00f3n PYMES
Santander 15
Espa\u00f1a
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Fondo de Titulizaci\u00f3n Santander
Financiaci\u00f3n 1
Espa\u00f1a
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Fondo de Titulizaci\u00f3n, RMBS
Santander 7
Espa\u00f1a
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Fondo de Titulizaci\u00f3n, Santander
Consumo 8
Espa\u00f1a
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Fondo de Titulizaci\u00f3n, Santander
Consumo 9
Espa\u00f1a
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Fondos Santander, S.A.
Administradora de Fondos de
Inversi\u00f3n (en liquidaci\u00f3n) (j)
Uruguay
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Gestora de fondos
0
0
0
Fortensky Trading, Ltd.
Irlanda
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
0
0
0
Fosse (Master Issuer) Holdings
Limited
Reino Unido
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Fosse Funding (No.1) Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Titulizaci\u00f3n
102
(51)
0
Fosse Master Issuer PLC
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Fosse Trustee (UK) Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Freedom Depository Holdings,
LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
0
0
0
Freedom Depository, LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Fulvia SPV S.r.l.
Italia
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Fulvia SPV S.r.l. (2025-1)
Italia
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Fundo de Investimento em
Direitos Credit\u00f3rios Atacado -
N\u00e3o Padronizado
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Fondo de inversi\u00f3n
115
7
110
Fundo de Investimento em
Direitos Credit\u00f3rios Conretorno -
Responsabilidade Limitada
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
\u2014
Fondo de inversi\u00f3n
19
1
18
Fundo de Investimento em
Direitos Credit\u00f3rios
Multisegmentos NPL Ipanema VI
\u2013 N\u00e3o padronizado
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Fondo de inversi\u00f3n
367
20
347
Fundo de Investimento em
Direitos Credit\u00f3rios Tellus
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Fondo de inversi\u00f3n
0
0
0
Gamma, Sociedade Financeira
de Titulariza\u00e7\u00e3o de Cr\u00e9ditos, S.A.
Portugal
0,00%
99,87%
100,00%
100,00%
Titulizaci\u00f3n
8
0
8
GC FTPYME Pastor 4, Fondo de
Titulizaci\u00f3n de Activos
Espa\u00f1a
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Generaci\u00f3n de Energ\u00eda
Villahermosa, S.A.P.I. de C.V.
M\u00e9xico
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Explotaci\u00f3n de energ\u00eda
el\u00e9ctrica
6
0
7
Gesban M\u00e9xico Servicios
Administrativos Globales, S.A.
de C.V.
M\u00e9xico
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios
2
0
0
Gesban Santander Servicios
Profesionales Contables
Limitada
Chile
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios contables
1
0
0
Gesban Servicios
Administrativos Globales, S.L.
Espa\u00f1a
99,99%
0,01%
100,00%
100,00%
Servicios
4
0
1
Gesban UK Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios de cobros y
pagos
2
0
0
Gesti\u00f3n de Inversiones JILT, S.A.
Unipersonal
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Servicios
15
0
15
Gestora de Procesos S.A. en
liquidaci\u00f3n (j)
Per\u00fa
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Servicios financieros
(1)
0
0
Getnet Adquir\u00eancia e Servi\u00e7os
para Meios de Pagamento S.A. -
Institui\u00e7\u00e3o de Pagamento
Brasil
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios de pagos
434
98
317
Entidades dependientes de Banco Santander, S.A. (1)
% Partic. de Banco
Santander
Porcentaje de
derechos de voto (k)
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
Indirecta
A\u00f1o 2025
A\u00f1o 2024
Actividad
Capital +
Reservas
Resultados
netos
Importe
en libros
Getnet Argentina S.A.U.
Argentina
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Medios de pago
25
(1)
23
Getnet Europe, Entidad de Pago,
S.L. Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios de pagos
158
22
137
Getnet Fundo de Investimento
em Direitos Credit\u00f3rios
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Fondo de inversi\u00f3n
9
1
8
Getnet Merchant Solutions UK
Ltd
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios financieros
0
0
0
Getnet M\u00e9xico Servicios de
Adquirencia, S.A. de C.V.
M\u00e9xico
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios de cobros y
pagos
154
59
175
Getnet Payments, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
927
135
1.199
Getnet Sociedade de Credito
Direto S.A.
Brasil
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
14
1
15
Getnet Technology and
Operations Brasil Ltda.
Brasil
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios tecnol\u00f3gicos
127
(15)
112
Getnet Uruguay S.A.
Uruguay
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Medios de pago
15
(1)
15
GNXT Servi\u00e7os de Atendimento
Ltda.
Brasil
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Telemarketing
4
0
4
Golden Bar (Securitisation) S.r.l.
Italia
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Golden Bar Stand Alone 2021-1
Italia
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Golden Bar Stand Alone 2022-1
Italia
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Golden Bar Stand Alone 2023-2
Italia
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Golden Bar Stand Alone 2024-1
Italia
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Golden Bar Stand Alone 2025-1
Italia
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Golden Bar Stand Alone 2025-2
Italia
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Grafite New Energy, S.r.l.
Italia
0,00%
49,00%
70,00%
70,00%
Energ\u00edas renovables
1
0
1
Gravity Cloud Technology, S.L.
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Servicios inform\u00e1ticos
34
0
33
Grupo Empresarial Santander,
S.L.
Espa\u00f1a
99,62%
0,38%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
5.259
403
2.879
Grupo Financiero Santander
M\u00e9xico, S.A. de C.V.
M\u00e9xico
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
4.961
1.096
5.860
Hipototta No. 13
Portugal
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Hipototta No. 14
Portugal
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Hipototta No. 4 plc (j)
Irlanda
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Hipototta No. 5 plc (j)
Irlanda
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Holbah Santander, S.L.
Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
797
84
870
Holmes Funding Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Titulizaci\u00f3n
215
(79)
0
Holmes Holdings Limited
Reino Unido
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Holmes Master Issuer plc
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Titulizaci\u00f3n
1
0
0
Holmes Trustees Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Hyundai Capital Bank Europe
GmbH
Alemania
0,00%
51,00%
51,00%
51,00%
Banca
1.125
16
558
Hyundai Fundo de Investimento
em Direitos Credit\u00f3rios
Brasil
0,00%
44,93%
100,00%
100,00%
Fondo de inversi\u00f3n
266
48
141
Ib\u00e9rica de Compras
Corporativas, S.L.
Espa\u00f1a
97,17%
2,82%
100,00%
100,00%
Comercio electr\u00f3nico
29
(2)
6
Innohub, S.A.P.I. de C.V. (j)
M\u00e9xico
0,00%
62,01%
69,54%
69,54%
Servicios inform\u00e1ticos
0
0
0
Insurance Funding Solutions
Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
Inversiones Capital Global, S.A.
Unipersonal
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
102
6
107
Inversiones Mar\u00edtimas del
Mediterr\u00e1neo, S.A., en
liquidaci\u00f3n (c) (j)
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
2
(1)
0
Investment Holdings 1857, S.L.
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
32
357
33
Isar Valley S.A.
Luxemburgo
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
(3)
0
0
Isla de los Buques, S.A.
Espa\u00f1a
99,98%
0,02%
100,00%
100,00%
Financiera
1
0
1
Klare Corredora de Seguros
Limitada
Chile
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Mediaci\u00f3n de seguros
(4)
(1)
0
Entidades dependientes de Banco Santander, S.A. (1)
% Partic. de Banco
Santander
Porcentaje de
derechos de voto (k)
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
Indirecta
A\u00f1o 2025
A\u00f1o 2024
Actividad
Capital +
Reservas
Resultados
netos
Importe
en libros
Landcompany 2020, S.L.
Unipersonal
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Gesti\u00f3n inmobiliaria
1.577
(22)
1.609
Laparanza, S.A.
Espa\u00f1a
61,59%
0,00%
61,59%
61,59%
Explotaci\u00f3n agr\u00edcola y
ganadera
29
0
16
Lerma Investments 2018, S.L.
Unipersonal
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Inmobiliaria
11
0
11
Liquetine, S.L. Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
70,00%
100,00%
100,00%
Energ\u00edas renovables
11
0
10
Lynx Financial Crime Tech, S.A.
Espa\u00f1a
0,00%
79,99%
79,99%
79,99%
Servicios inform\u00e1ticos
54
1
48
MAC No. 1 Limited
Reino Unido
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Sin actividad
(1)
0
0
Macroscope S.L. Unipersonal
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
\u2014
Servicios de consultor\u00eda
3
(1)
4
Mascor SPV 2025, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
29,10%
29,10%
\u2014
Inmobiliaria
8
0
2
Master Red Europa, S.L.
Espa\u00f1a
96,34%
0,00%
96,34%
96,34%
Tarjetas
1
0
1
Mata Alta, S.L. Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
61,59%
100,00%
100,00%
Explotaci\u00f3n agr\u00edcola y
ganadera
0
0
0
MCE Bank GmbH (d)
Alemania
0,00%
90,01%
90,01%
90,01%
Banca
168
0
117
MCE Verwaltung GmbH (d)
Alemania
0,00%
90,01%
100,00%
100,00%
Alquiler inmobiliario
10
0
9
Mercadotecnia, Ideas y
Tecnolog\u00eda, S.A. de C.V.
M\u00e9xico
0,00%
70,00%
70,00%
70,00%
Medios de pago
0
13
45
Merciver, S.L.
Espa\u00f1a
99,90%
0,10%
100,00%
100,00%
Asesoramiento
financiero
0
0
0
Midata Service GmbH (d)
Alemania
0,00%
90,01%
100,00%
100,00%
Servicios inform\u00e1ticos
0
0
0
Moon GC&P Investments, S.L.
Unipersonal
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
91
(2)
85
Mouro Capital I LP
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Fondo de inversi\u00f3n
787
311
822
Multiplica SpA
Chile
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios de pagos
2
0
2
Murattabat International
Business Services
Palestina
0,00%
66,43%
100,00%
\u2014
Consultor\u00eda inform\u00e1tica
0
0
0
Navegante Am\u00e9rico Vespucio
SpA
Chile
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Inmobiliaria
59
(2)
90
Naviera Mirambel, S.L.
Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
0
0
0
Naviera Trans Gas, A.I.E.
Espa\u00f1a
99,99%
0,01%
100,00%
100,00%
Renting
60
(1)
62
Naviera Transcant\u00e1brica, S.L.
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Leasing
5
0
4
Naviera Transchem, S.L.
Unipersonal
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Leasing
1
0
1
Navigator Global Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Internet
14
(4)
14
NeoAuto S.A.C.
Per\u00fa
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Compraventa de
veh\u00edculos por internet
1
(1)
2
Newcomar, S.L., en liquidaci\u00f3n
(j)
Espa\u00f1a
40,00%
40,00%
80,00%
80,00%
Inmobiliaria
0
0
0
Novimovest \u2013 Fundo de
Investimento Imobili\u00e1rio
Portugal
0,00%
78,76%
78,86%
78,74%
Fondo de inversi\u00f3n
119
2
96
NW Services CO.
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Comercio electr\u00f3nico
7
3
8
One Mobility Management
GmbH
Alemania
0,00%
46,95%
100,00%
100,00%
Servicios
0
0
0
Open Bank, S.A. Unipersonal
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Banca
666
66
630
Open Digital Market, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Comercio
0
0
0
Open Digital Services, S.L.
Espa\u00f1a
99,97%
0,03%
100,00%
100,00%
Servicios
38
(12)
20
Openbank M\u00e9xico, S.A.,
Instituci\u00f3n de Banca M\u00faltiple,
Grupo Financiero Santander
M\u00e9xico
M\u00e9xico
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Banca
244
(66)
177
Entidades dependientes de Banco Santander, S.A. (1)
% Partic. de Banco
Santander
Porcentaje de
derechos de voto (k)
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
Indirecta
A\u00f1o 2025
A\u00f1o 2024
Actividad
Capital +
Reservas
Resultados
netos
Importe
en libros
Operadora de Carteras Gamma,
S.A.P.I. de C.V.
M\u00e9xico
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
12
0
6
Optimal Investment Services SA
Suiza
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Gestora de fondos
45
0
30
Optimal Multiadvisors Ireland
Plc / Optimal Strategic US Equity
Ireland Euro Fund (i) (m)
Irlanda
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
Gestora de fondos
0
0
0
Optimal Multiadvisors Ireland
Plc / Optimal Strategic US Equity
Ireland US Dollar Fund (i) (m)
Irlanda
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
Gestora de fondos
0
0
0
Paga Despu\u00e9s, S.A. de C.V.
M\u00e9xico
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios financieros
3
0
3
PagoNxt Emoney, E.D.E., S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios financieros
4
(1)
4
PagoNxt Ltd
Reino Unido
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
0
0
0
PagoNxt Merchant Solutions FZ-
LLC (j)
Emiratos
\u00c1rabes
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios financieros
1
0
1
PagoNxt Merchant Solutions India
Private Limited (d) (j)
India
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios financieros
0
0
0
PagoNxt Payments Brasil Ltda.
Brasil
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios financieros
3
0
3
PagoNxt Payments Chile SpA
Chile
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios
1
0
1
PagoNxt Payments M\u00e9xico, S.A. de
C.V.
M\u00e9xico
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios
inform\u00e1ticos
1
1
2
PagoNxt Payments Services, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios
275
(47)
227
PagoNxt Payments UK Ltd
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios de pagos
4
(2)
4
PagoNxt Payments, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios
tecnol\u00f3gicos
348
(57)
291
PagoNxt US, LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
PagoNxt, S.L.
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
1.964
(22)
3.332
Paytec Tecnologia em
Pagamentos Ltda.
Brasil
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Comercio
4
(1)
4
PBE Companies, LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Inmobiliaria
104
(4)
101
Pereda Gesti\u00f3n, S.A.
Espa\u00f1a
99,99%
0,01%
100,00%
100,00%
Intermediaci\u00f3n de
valores
52
42
4
Phoenix S.A.
Uruguay
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Medios de pago
4
1
7
Pinle SPV 2024, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
27,57%
27,57%
\u2014
Inmobiliaria
5
0
1
Pony S.A.
Luxemburgo
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Pony S.A., Compartment German
Auto Loans 2023-1
Luxemburgo
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Pony S.A., Compartment German
Auto Loans 2024-1
Luxemburgo
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Pony S.A., Compartment German
Auto Loans 2025-1
Luxemburgo
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Portal Universia Argentina S.A.
Argentina
0,00%
75,75%
75,75%
75,75%
Internet
0
0
0
Portal Universia Portugal,
Presta\u00e7\u00e3o de Servi\u00e7os de
Inform\u00e1tica, S.A.
Portugal
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Internet
0
0
0
Precato IV Fundo de Investimento
em Direitos Credit\u00f3rios - N\u00e3o
Padronizados
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Fondo de inversi\u00f3n
45
8
41
Prime 16 \u2013 Fundo de
Investimentos Imobili\u00e1rio
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Fondo de inversi\u00f3n
4
0
4
PT Trans Skills Employer Services
Indonesia
0,00%
66,43%
100,00%
\u2014
Servicios de
consultor\u00eda
0
0
0
Pulse Client Experts Ltda.
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Telemarketing
18
2
18
Punta Lima, LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Leasing
0
1
0
Redoto SPV 2025, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
30,60%
30,60%
\u2014
Inmobiliaria
46
0
14
Repton 2023-1 Limited
Reino Unido
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
1
1
0
Retailcompany 2021, S.L.
Unipersonal
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Inmobiliaria
298
(15)
293
Retop S.A. (f)
Uruguay
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Financiera
39
(1)
62
Entidades dependientes de Banco Santander, S.A. (1)
% Partic. de Banco
Santander
Porcentaje de
derechos de voto (k)
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
Indirecta
A\u00f1o 2025
A\u00f1o 2024
Actividad
Capital +
Reservas
Resultados
netos
Importe
en libros
Return Capital Gest\u00e3o de Ativos e
Participa\u00e7\u00f5es S.A.
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Servicios de cobros
(32)
90
52
Rojo Entretenimento S.A.
Brasil
0,00%
85,01%
94,60%
94,60%
Inmobiliaria
25
2
23
SAFO Alternative Lending, S.L.
Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
39
1
43
SAI Alternative Investments
M\u00e9xico, S.A. de C.V.
M\u00e9xico
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios de
consultor\u00eda
1
(1)
1
SAI Lux Carry SCSp
Luxemburgo
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Gestora de fondos
0
0
0
Sainte Julie Fundo de
Investimento em Direitos
Credit\u00f3rios N\u00e3o-Padronizados
Responsabilidade Limitada
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Fondo de inversi\u00f3n
81
30
100
SALCO, Servicios de Seguridad
Santander, S.A.
Espa\u00f1a
99,99%
0,01%
100,00%
100,00%
Seguridad
2
1
1
SAM Argentina Sociedad Gerente
de Fondos Comunes de Inversi\u00f3n
S.A.
Argentina
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Gestora de fondos de
inversi\u00f3n
2
0
2
SAM Asset Management, S.A. de
C.V., Sociedad Operadora de
Fondos de Inversi\u00f3n
M\u00e9xico
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Gestora de fondos
14
43
193
SAM Inversiones Argentina S.A.
Argentina
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Gestora de fondos de
pensiones
0
0
1
SAM Investment Holdings, S.L.
Espa\u00f1a
92,37%
7,63%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
1.274
194
1.450
San Pietro Solar PV, S.r.l.
Italia
0,00%
56,00%
80,00%
80,00%
Energ\u00edas renovables
18
(1)
19
San Preca Federal I Fundo de
Investimento em Direitos
Credit\u00f3rios N\u00e3o-Padronizados
Brasil
0,00%
86,59%
96,36%
50,00%
Fondo de inversi\u00f3n
8
8
14
SANB Promotora de Vendas e
Cobran\u00e7a S.A.
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Financiera
1
5
6
Sancap Investimentos e
Participa\u00e7\u00f5es S.A.
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
94
110
164
Santander (CF Trustee Property
Nominee) Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
Santander (CF Trustee) Limited (d)
Reino Unido
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Sin actividad
0
0
0
Santander (Luxembourg) Issuer
S.\u00e0 r.l.
Luxemburgo
100,00%
0,00%
100,00%
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Santander (UK) Group Pension
Schemes Trustees Limited (d)
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
Santander Alternative
Investments, S.G.I.I.C., S.A.
Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Gestora de fondos
21
(6)
40
Santander AM Global Working
Capital Fund I
Luxemburgo
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Fondo de inversi\u00f3n
70
3
71
Santander Asesor\u00edas Financieras
Limitada
Chile
0,00%
67,45%
100,00%
100,00%
Asesoramiento
financiero
11
4
11
Santander Asset Finance
Opportunities
Luxemburgo
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Fondo de inversi\u00f3n
192
11
191
Santander Asset Finance plc
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Leasing
96
86
166
Santander Asset Management -
SGOIC, S.A.
Portugal
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Gestora de fondos
6
4
9
Santander Asset Management
Chile S.A.
Chile
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Inversi\u00f3n mobiliaria
0
0
0
Santander Asset Management
Gerente de Fondos Comunes de
Inversi\u00f3n S.A.
Argentina
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Gestora de fondos
6
20
3
Santander Asset Management
Luxembourg, S.A.
Luxemburgo
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Gestora de fondos
5
1
0
Santander Asset Management S.A.
Administradora General de Fondos
Chile
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Gestora de fondos
(3)
18
132
Santander Asset Management UK
Holdings Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
218
74
186
Santander Asset Management UK
Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Gesti\u00f3n de fondos y
carteras
30
6
129
Santander Asset Management,
S.A., SGIIC Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Gestora de fondos
227
101
277
Entidades dependientes de Banco Santander, S.A. (1)
% Partic. de Banco
Santander
Porcentaje de
derechos de voto (k)
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
Indirecta
A\u00f1o 2025
A\u00f1o 2024
Actividad
Capital +
Reservas
Resultados
netos
Importe
en libros
Santander Auto Lease Titling Ltd.
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Leasing
8
(15)
0
Santander Back-Offices Globales
Mayoristas, S.A.
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Servicios
5
6
1
Santander Banca de Inversi\u00f3n
Colombia, S.A.S.
Colombia
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Servicios de
asesoramiento
1
3
2
Santander Bank Polska S.A.
Polonia
58,70%
0,00%
58,70%
62,20%
Banca
6.308
1.590
4.051
Santander Bank, National
Association
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Banca
10.871
1.183
12.035
Santander Brasil Administradora
de Cons\u00f3rcio Ltda.
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Servicios
70
83
138
Santander Brasil Gest\u00e3o de
Recursos Ltda.
Brasil
0,08%
99,92%
100,00%
100,00%
Inversi\u00f3n mobiliaria
387
45
423
Santander Capital Holdings LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
851
53
904
Santander Capital Structuring, S.A.
de C.V.
M\u00e9xico
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
5
0
0
Santander Capitaliza\u00e7\u00e3o S.A.
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Seguros
(47)
101
48
Santander Cards Ireland Limited
(n)
Irlanda
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Tarjetas
(8)
0
0
Santander Cards Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
96
0
96
Santander Cards UK Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
145
(15)
121
Santander Chile Holding S.A.
Chile
22,11%
77,75%
99,86%
99,86%
Sociedad de cartera
1.565
355
1.862
Santander Commercial Mortgage
Securities LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
\u2014
Financiera
0
0
0
Santander Compara Holding, S.L.
Espa\u00f1a
99,97%
0,03%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
12
0
12
Santander Consulting (Beijing) Co.,
Ltd.
China
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios de
asesoramiento
10
0
4
Santander Consumer (UK) plc
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
938
(109)
298
Santander Consumer Auto
Receivables Funding 2018-L3 LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
117
(1)
0
Santander Consumer Auto
Receivables Funding 2022-B1 LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
(56)
17
0
Santander Consumer Auto
Receivables Funding 2022-B2 LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
(64)
22
0
Santander Consumer Auto
Receivables Funding 2022-B3 LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
(103)
66
0
Santander Consumer Auto
Receivables Funding 2022-B4 LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
(58)
30
0
Santander Consumer Auto
Receivables Funding 2023-B1 LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
(48)
53
0
Santander Consumer Auto
Receivables Funding 2023-B2 LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
(44)
22
0
Santander Consumer Auto
Receivables Funding 2023-B3 LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
(40)
20
0
Santander Consumer Auto
Receivables Funding 2023-B4 LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
(46)
23
0
Santander Consumer Auto
Receivables Funding 2023-B5 LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
Santander Consumer Auto
Receivables Funding 2023-B6 LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
Santander Consumer Auto
Receivables Funding 2024-B2 LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
Santander Consumer Auto
Receivables Funding 2024-B3 LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
Santander Consumer Auto
Receivables Funding 2025-B1 LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
Santander Consumer Auto
Receivables Funding 2025-L1 LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
0
(14)
0
Santander Consumer Auto
Receivables Funding 2025-L2 LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
Santander Consumer Auto
Receivables Funding 2025-L3 LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
\u2014
Sin actividad
0
0
0
Entidades dependientes de Banco Santander, S.A. (1)
% Partic. de Banco
Santander
Porcentaje de
derechos de voto (k)
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
Indirecta
A\u00f1o 2025
A\u00f1o 2024
Actividad
Capital +
Reservas
Resultados
netos
Importe
en libros
Santander Consumer Auto
Receivables Funding 2025-L4 LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
\u2014
Sin actividad
0
0
0
Santander Consumer Bank
Canad\u00e1
0,00%
100,00%
100,00%
\u2014
Banca
140
3
167
Santander Consumer Bank AG
Alemania
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Banca
3.588
187
5.345
Santander Consumer Bank AS
Noruega
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Banca
1.912
183
2.141
Santander Consumer Bank GmbH
Austria
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Banca
584
39
363
Santander Consumer Bank S.A.
Polonia
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Banca
988
93
940
Santander Consumer Bank S.A.
Per\u00fa
100,00%
0,00%
100,00%
\u2014
Banca
187
25
160
Santander Consumer Bank S.p.A.
Italia
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Banca
970
68
603
Santander Consumer Credit
Services Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
1
(1)
0
Santander Consumer Finance
Global Services, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Inform\u00e1tica
6
4
5
Santander Consumer Finance
Limitada
Chile
49,00%
34,24%
100,00%
100,00%
Financiera
120
27
65
Santander Consumer Finance
M\u00e9xico, S.A. de C.V., S.O.F.O.M.,
E.R., Grupo Financiero Santander
M\u00e9xico
M\u00e9xico
0,00%
99,98%
100,00%
100,00%
Sin actividad
2
0
2
Santander Consumer Finance Oy
Finlandia
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
488
20
159
Santander Consumer Finance
Schweiz AG
Suiza
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Leasing
61
(13)
60
Santander Consumer Finance, S.A.
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Banca
9.109
612
10.039
Santander Consumer Financial
Solutions Sp. z o.o.
Polonia
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Leasing
(3)
1
7
Santander Consumer Holding
Austria GmbH
Austria
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
364
0
518
Santander Consumer Holding
GmbH
Alemania
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
5.564
83
6.077
Santander Consumer Lease
Receivables 1 LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
(20)
3
0
Santander Consumer Leasing
GmbH
Alemania
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Leasing
77
104
158
Santander Consumer Leasing S.A.
Francia
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Renting
3
0
3
Santander Consumer Mobility
Services, S.A.
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Renting
8
(2)
8
Santander Consumer Multirent Sp.
z o.o.
Polonia
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Leasing
42
9
36
Santander Consumer Operations
Services GmbH
Alemania
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios
16
0
18
Santander Consumer Receivables
11 LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
618
283
0
Santander Consumer Receivables
15 LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
(8)
75
0
Santander Consumer Receivables
16 LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
(6)
130
0
Santander Consumer Receivables
20 LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
0
(254)
0
Santander Consumer Receivables
21 LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
Santander Consumer Receivables
7 LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
726
164
0
Santander Consumer Receivables
Funding LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
10
3
0
Santander Consumer Renting S.r.l.
Italia
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Renting
12
(5)
18
Santander Consumer Renting, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Renting
47
2
41
Santander Consumer S.A.
Argentina
0,00%
99,82%
100,00%
100,00%
Financiera
15
(3)
13
Santander Consumer Services
GmbH
Austria
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios
0
0
0
Santander Consumer Services, S.A.
Portugal
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
13
1
6
Entidades dependientes de Banco Santander, S.A. (1)
% Partic. de Banco
Santander
Porcentaje de
derechos de voto (k)
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
Indirecta
A\u00f1o 2025
A\u00f1o 2024
Actividad
Capital +
Reservas
Resultados
netos
Importe
en libros
Santander Consumer Spain Auto
2019-1, Fondo de Titulizaci\u00f3n
Espa\u00f1a
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Santander Consumer Spain Auto
2020-1, Fondo de Titulizaci\u00f3n
Espa\u00f1a
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Santander Consumer Spain Auto
2021-1, Fondo de Titulizaci\u00f3n
Espa\u00f1a
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Santander Consumer Spain Auto
2022-1, Fondo de Titulizaci\u00f3n
Espa\u00f1a
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Santander Consumer Spain Auto
2023-1, Fondo de Titulizaci\u00f3n
Espa\u00f1a
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Santander Consumer Spain Auto
2024-1, Fondo de Titulizaci\u00f3n
Espa\u00f1a
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Santander Consumer Spain Auto
2025-1, Fondo de Titulizaci\u00f3n
Espa\u00f1a
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Santander Consumer Technology
Services GmbH
Alemania
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios
inform\u00e1ticos
31
1
22
Santander Consumer USA
Holdings Inc.
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
3.079
589
4.580
Santander Consumer USA Inc.
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
4.922
590
5.512
Santander Consumo 4, F.T.
Espa\u00f1a
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Santander Consumo 5, F.T.
Espa\u00f1a
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Santander Consumo 6, F.T.
Espa\u00f1a
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Santander Consumo 7, F.T.
Espa\u00f1a
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Santander Corredora de Seguros
Limitada
Chile
0,00%
67,21%
100,00%
100,00%
Mediaci\u00f3n de
seguros
19
3
14
Santander Corredores de Bolsa
Limitada
Chile
0,00%
83,24%
100,00%
100,00%
Sociedad de valores
58
3
51
Santander Corretora de C\u00e2mbio e
Valores Mobili\u00e1rios S.A.
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Sociedad de valores
143
28
154
Santander Corretora de Seguros,
Investimentos e Servi\u00e7os S.A.
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Mediaci\u00f3n de
seguros
665
325
887
Santander Customer Voice, S.A.
Espa\u00f1a
99,50%
0,50%
100,00%
100,00%
Servicios
9
(10)
0
Santander de Titulizaci\u00f3n, S.G.F.T.,
S.A.
Espa\u00f1a
81,00%
19,00%
100,00%
100,00%
Gestora de fondos
5
5
2
Santander Distribuidora de T\u00edtulos
e Valores Mobili\u00e1rios S.A.
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Sociedad de valores
75
11
77
Santander Drive Auto Receivables
LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
0
0
0
Santander Drive Auto Receivables
Trust 2022-2
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
(25)
33
0
Santander Drive Auto Receivables
Trust 2022-3
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
(41)
26
0
Santander Drive Auto Receivables
Trust 2022-4
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
(72)
36
0
Santander Drive Auto Receivables
Trust 2022-5
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
(102)
37
0
Santander Drive Auto Receivables
Trust 2022-6
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
(96)
40
0
Santander Drive Auto Receivables
Trust 2022-7
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
(45)
24
0
Santander Drive Auto Receivables
Trust 2023-1
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
(24)
38
0
Santander Drive Auto Receivables
Trust 2023-2
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
(47)
56
0
Santander Drive Auto Receivables
Trust 2023-3
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
(74)
65
0
Santander Drive Auto Receivables
Trust 2023-4
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
(78)
53
0
Santander Drive Auto Receivables
Trust 2023-5
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
(74)
54
0
Santander Drive Auto Receivables
Trust 2023-6
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
(62)
47
0
Entidades dependientes de Banco Santander, S.A. (1)
% Partic. de Banco
Santander
Porcentaje de
derechos de voto (k)
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
Indirecta
A\u00f1o 2025
A\u00f1o 2024
Actividad
Capital +
Reservas
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Santander Drive Auto Receivables
Trust 2024-1
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
(99)
68
0
Santander Drive Auto Receivables
Trust 2024-2
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
(149)
103
0
Santander Drive Auto Receivables
Trust 2024-3
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
(182)
127
0
Santander Drive Auto Receivables
Trust 2024-4
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
(207)
146
0
Santander Drive Auto Receivables
Trust 2024-5
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
(182)
119
0
Santander Drive Auto Receivables
Trust 2025-1
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
(116)
0
Santander Drive Auto Receivables
Trust 2025-2
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
(134)
0
Santander Drive Auto Receivables
Trust 2025-3
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
(186)
0
Santander Drive Auto Receivables
Trust 2025-4
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
(218)
0
Santander Empresa
Administradora de Fondos
Colectivos S.A.
Per\u00fa
99,00%
1,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de
inversi\u00f3n
1
(1)
0
Santander Equity Investments
Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
94
5
34
Santander Espa\u00f1a Servicios
Legales, S.L.
Espa\u00f1a
99,97%
0,03%
100,00%
100,00%
Servicios
9
0
8
Santander Estates Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Inmobiliaria
7
0
7
Santander European Hospitality
Opportunities
Luxemburgo
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Fondo de inversi\u00f3n
33
0
30
Santander F24 S.A.
Polonia
0,00%
58,70%
100,00%
100,00%
Financiera
3
0
2
Santander Facility Management
Espa\u00f1a, S.L. Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Inmobiliaria
786
0
786
Santander Factoring S.A.
Chile
0,00%
99,86%
100,00%
100,00%
Factoring
9
0
9
Santander Factoring Sp. z o.o.
Polonia
0,00%
58,70%
100,00%
100,00%
Servicios financieros
78
11
1
Santander Factoring y Confirming,
S.A. Unipersonal, E.F.C.
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Factoring
223
47
126
Santander FI Hedge Strategies
Irlanda
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Fondo de inversi\u00f3n
421
110
478
Santander Finance 2012-1 LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios financieros
3
0
3
Santander Financial Exchanges
Limited (j)
Reino Unido
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
Santander Financial Services plc
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Banca
350
27
443
Santander Financiamientos S.A.
Per\u00fa
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Financiera
34
0
34
Santander Financing S.A.S.
Colombia
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Asesoramiento
financiero
3
0
3
Santander Finanse Sp. z o.o.
Polonia
0,00%
58,70%
100,00%
100,00%
Servicios financieros
64
12
18
Santander Fundo de Investimento
Amazonas Multimercado Cr\u00e9dito
Privado Investimento no Exterior
(o)
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Fondo de inversi\u00f3n
440
64
453
Santander Fundo de Investimento
Diamantina Multimercado Cr\u00e9dito
Privado Investimento no Exterior
(h)
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Fondo de inversi\u00f3n
776
142
824
Santander Fundo de Investimento
Guaruj\u00e1 Multimercado Cr\u00e9dito
Privado Investimento no Exterior
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Fondo de inversi\u00f3n
150
14
148
Santander Gesti\u00f3n de Recaudaci\u00f3n
y Cobranzas Ltda.
Chile
0,00%
99,86%
100,00%
100,00%
Servicios financieros
8
1
9
Santander Global Cards & Digital
Solutions Brasil S.A.
Brasil
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Consultor\u00eda
inform\u00e1tica
85
4
93
Santander Global Cards & Digital
Solutions, S.L.
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Servicios
inform\u00e1ticos
222
1
222
Santander Global Consumer
Finance Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
7
0
7
Entidades dependientes de Banco Santander, S.A. (1)
% Partic. de Banco
Santander
Porcentaje de
derechos de voto (k)
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
Indirecta
A\u00f1o 2025
A\u00f1o 2024
Actividad
Capital +
Reservas
Resultados
netos
Importe
en libros
Santander Global Facilities, S.A. de
C.V.
M\u00e9xico
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Servicios
167
8
174
Santander Global Services S.A. (j)
Uruguay
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios
0
0
0
Santander Global Services, S.L.
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Inmobiliaria
7
1
7
Santander Global Technology and
Operations Brasil Ltda.
Brasil
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios
tecnol\u00f3gicos
26
0
18
Santander Global Technology and
Operations Chile Limitada
Chile
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios
inform\u00e1ticos
5
1
6
Santander Global Technology and
Operations, S.L. Unipersonal
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Servicios
inform\u00e1ticos
694
15
668
Santander Green Investment, S.L.
Espa\u00f1a
99,97%
0,03%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
139
1
135
Santander Group Properties, S.L.
Unipersonal
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
1.100
5
1.077
Santander Guarantee Company (j)
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
Santander Hera Renda Fixa Fundo
Incentivado de Investimento em
Infraestrutura Responsabilidade
Limitada
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Fondo de inversi\u00f3n
2.779
212
2.688
Santander Hermes Multimercado
Cr\u00e9dito Privado Infraestructura
Fundo de Investimento
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Fondo de inversi\u00f3n
169
9
160
Santander Hipotecario 2 Fondo de
Titulizaci\u00f3n de Activos
Espa\u00f1a
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Santander Hipotecario 3 Fondo de
Titulizaci\u00f3n de Activos
Espa\u00f1a
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Santander Holding Imobili\u00e1ria S.A.
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Inmobiliaria
64
6
63
Santander Holding Internacional,
S.A.
Espa\u00f1a
99,95%
0,05%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
4.271
96
2.506
Santander Holdings USA, Inc.
Estados
Unidos
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
13.865
1.399
14.425
Santander Inclusi\u00f3n Financiera,
S.A. de C.V., S.O.F.O.M., E.R.,
Grupo Financiero Santander
M\u00e9xico
M\u00e9xico
0,00%
99,98%
100,00%
100,00%
Financiera
8
2
9
Santander Insurance Agency, U.S.,
LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Mediaci\u00f3n de
seguros
1
0
1
Santander Insurance Services UK
Limited
Reino Unido
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Gestora de
patrimonios
827
(588)
543
Santander Insurance, S.L.
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
2.433
478
2.440
Santander Intermediaci\u00f3n
Corredur\u00eda de Seguros, S.A.
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Mediaci\u00f3n de
seguros
25
5
18
Santander International Products,
Plc. (l)
Irlanda
99,99%
0,01%
100,00%
100,00%
Financiera
1
0
0
Santander International Wealth
Management M\u00e9xico, S. de R.L. de
C.V.
M\u00e9xico
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios de
asesoramiento
3
(2)
2
Santander International Wealth
Solutions LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
0
0
0
Santander Inversiones S.A.
Chile
5,12%
94,88%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
1.574
279
1.051
Santander Investment Chile
Limitada
Chile
16,12%
83,88%
100,00%
100,00%
Financiera
305
11
308
Santander Investment, S.A.
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Banca
1.316
429
245
Santander Investments GP 1
S.\u00e0.r.l.
Luxemburgo
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Gestora de fondos
1
0
1
Santander Inwestycje Sp. z o.o.
Polonia
0,00%
58,70%
100,00%
100,00%
Sociedad de valores
0
0
0
Santander ISA Managers Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Gesti\u00f3n de fondos y
carteras
45
6
6
Santander Lease, S.A., E.F.C.
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Leasing
56
3
51
Santander Leasing AB
Suecia
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Leasing y renting
13
2
22
Santander Leasing B.V.
Pa\u00edses Bajos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Renting
13
0
21
Santander Leasing S.A.
Polonia
0,00%
58,70%
100,00%
100,00%
Leasing
210
13
35
Santander Leasing S.A.
Arrendamento Mercantil
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Leasing
1.458
129
1.426
Entidades dependientes de Banco Santander, S.A. (1)
% Partic. de Banco
Santander
Porcentaje de
derechos de voto (k)
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
Indirecta
A\u00f1o 2025
A\u00f1o 2024
Actividad
Capital +
Reservas
Resultados
netos
Importe
en libros
Santander Leasing, LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Leasing
(2)
(10)
0
Santander Lending Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cr\u00e9ditos
hipotecarios
278
13
291
Santander Mediaci\u00f3n Operador de
Banca-Seguros Vinculado, S.A.
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Mediaci\u00f3n de
seguros
52
1
3
Santander Merchant S.A.
Argentina
5,10%
94,90%
100,00%
100,00%
Financiera
2
1
2
Santander Mortgage Asset
Depositor LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
0
0
0
Santander Mortgage Asset
Receivable Trust 2025-CES1
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Santander Mortgage Asset
Receivable Trust 2025-NQM1
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Santander Mortgage Asset
Receivable Trust 2025-NQM2
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Santander Mortgage Asset
Receivable Trust 2025-NQM3
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Santander Mortgage Asset
Receivable Trust 2025-NQM4
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Santander Mortgage Asset
Receivable Trust 2025-NQM5
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Santander Mortgage Asset
Receivable Trust 2025-NQM6
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Santander Mortgage Asset
Receivable Trust 2026-NQM1
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Sin actividad
0
0
0
Santander Mortgage Holdings
Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
(2)
2
0
Santander New Business, S.A.
Espa\u00f1a
99,00%
1,00%
100,00%
100,00%
Intermediario de
comercio
3
0
2
Santander Paraty Qif PLC
Irlanda
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Sociedad de
inversi\u00f3n
421
110
478
Santander Pensiones, S.A., E.G.F.P.
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Gestora de fondos de
pensiones
57
17
152
Santander Prime Auto Issuance
Notes 2018-A Designated Activity
Company (j)
Irlanda
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Sin actividad
0
0
0
Santander Prime Auto Issuance
Notes 2018-B Designated Activity
Company (j)
Irlanda
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Sin actividad
0
0
0
Santander Prime Auto Issuance
Notes 2018-C Designated Activity
Company (j)
Irlanda
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Sin actividad
0
0
0
Santander Prime Auto Issuance
Notes 2018-D Designated Activity
Company (j)
Irlanda
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Sin actividad
0
0
0
Santander Prime Auto Issuance
Notes 2018-E Designated Activity
Company (j)
Irlanda
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Sin actividad
0
0
0
Santander Private Banking S.p.A.
in Liquidazione (j)
Italia
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Financiera
14
0
8
Santander Private Banking UK
Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
296
174
399
Santander Private Real Estate
Advisory, S.A.
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Inmobiliaria
20
6
26
Santander Real Estate Debt 1 sub-
fund
Luxemburgo
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Fondo de inversi\u00f3n
103
6
100
Santander Real Estate Equity I,
F.C.R.
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Fondo de capital
riesgo
19
0
19
Santander Real Estate, S.A.
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
1
0
1
Santander Retail Auto Lease
Funding LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
0
0
0
Santander RMBS 6, Fondo de
Titulizaci\u00f3n
Espa\u00f1a
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Santander S.A. Sociedad
Securitizadora
Chile
0,00%
67,25%
100,00%
100,00%
Gestora de fondos
1
0
1
Entidades dependientes de Banco Santander, S.A. (1)
% Partic. de Banco
Santander
Porcentaje de
derechos de voto (k)
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
Indirecta
A\u00f1o 2025
A\u00f1o 2024
Actividad
Capital +
Reservas
Resultados
netos
Importe
en libros
Santander SBAC II Renda Fixa
Curto Prazo - Classe de
Investimento em Cotas de Fundo
de Investimento Financeiro
Responsabilidade Limitada
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
\u2014
Fondo de inversi\u00f3n
1.750
242
1.770
Santander Secretariat Services
Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
Santander Securities LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de valores
25
6
31
Santander Seguros y Reaseguros,
Compa\u00f1\u00eda Aseguradora, S.A.
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Seguros
676
164
914
Santander Services Solutions, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios de pagos
15
(2)
14
Santander Servicios Corporativos,
S.A. de C.V.
M\u00e9xico
0,00%
99,98%
100,00%
100,00%
Servicios
14
0
15
Santander Servicos Digitais Brasil
Ltda.
Brasil
0,00%
100,00%
100,00%
\u2014
Servicios
inform\u00e1ticos
23
2
23
Santander Sociedade de Cr\u00e9dito,
Financiamento e Investimento S.A.
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Financiera
289
441
655
Santander Technology USA, LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios
inform\u00e1ticos
47
0
47
Santander Tecnolog\u00eda Argentina
S.A.
Argentina
0,00%
99,83%
100,00%
100,00%
Servicios
inform\u00e1ticos
7
6
10
Santander Tecnolog\u00eda M\u00e9xico, S.A.
de C.V.
M\u00e9xico
0,00%
99,98%
100,00%
100,00%
Servicios
inform\u00e1ticos
52
0
52
Santander Totta Seguros,
Companhia de Seguros de Vida,
S.A.
Portugal
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Seguros
99
27
246
Santander Towarzystwo Funduszy
Inwestycyjnych S.A.
Polonia
50,00%
29,35%
100,00%
100,00%
Gestora de fondos
4
33
172
Santander Trade Services Limited
Hong-Kong
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
24
1
16
Santander Trust S.A.
Argentina
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios
0
0
0
Santander UK Group Holdings plc
Reino Unido
77,67%
22,33%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
15.277
192
19.046
Santander UK Investments
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
114
(2)
114
Santander UK Operations Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
7
0
0
Santander UK plc
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Banca
12.746
2.167
15.039
Santander UK Technology Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios
inform\u00e1ticos
25
0
6
Santander US Capital Markets LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Inversi\u00f3n mobiliaria
904
53
957
Santander Valores S.A.
Argentina
5,10%
94,73%
100,00%
100,00%
Sociedad de valores
30
11
42
Santusa Holding, S.L.
Espa\u00f1a
69,76%
30,24%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
10.589
495
6.525
SBNA Auto Lease Funding LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
(58)
(87)
0
SBNA Auto Lease Trust 2023-A
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
(31)
(23)
0
SBNA Auto Lease Trust 2024-A
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
(18)
(26)
0
SBNA Auto Lease Trust 2024-B
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
(12)
(30)
0
SBNA Auto Lease Trust 2024-C
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
4
(8)
0
SBNA Auto Lease Trust 2025-A
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SBNA Auto Lease Trust 2025-B
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Sin actividad
0
0
0
SBNA Auto Receivables Funding
LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
2
3
4
SBNA Auto Receivables Grantor
Trust 2025-SF1
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Sin actividad
0
0
0
SBNA Auto Receivables Trust
2025-SF1
Estados
Unidos
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Sin actividad
0
0
0
SBNA Investor LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
795
119
914
Entidades dependientes de Banco Santander, S.A. (1)
% Partic. de Banco
Santander
Porcentaje de
derechos de voto (k)
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
Indirecta
A\u00f1o 2025
A\u00f1o 2024
Actividad
Capital +
Reservas
Resultados
netos
Importe
en libros
SC Austria Auto Finance 2020-1
Designated Activity Company
Irlanda
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SC Austria Consumer Loan 2021
Designated Activity Company
Irlanda
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SC Austria S.\u00e0 r.l.
Luxemburgo
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SC Austria S.\u00e0 r.l., Compartment
Consumer 2025-1
Luxemburgo
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SC Canada Asset Securitization
Trust
Canad\u00e1
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
2
4
0
SC Germany Auto 2019-1 UG
(haftungsbeschr\u00e4nkt) (j)
Alemania
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SC Germany S.A.
Luxemburgo
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SC Germany S.A., Compartment
Consumer 2020-1
Luxemburgo
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SC Germany S.A., Compartment
Consumer 2021-1
Luxemburgo
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SC Germany S.A., Compartment
Consumer 2022-1
Luxemburgo
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SC Germany S.A., Compartment
Consumer 2023-1
Luxemburgo
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SC Germany S.A., Compartment
Consumer 2024-1
Luxemburgo
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SC Germany S.A., Compartment
Consumer 2024-2
Luxemburgo
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SC Germany S.A., Compartment
Consumer 2025-1
Luxemburgo
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SC Germany S.A., Compartment
Consumer 2025-2
Luxemburgo
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SC Germany S.A., Compartment
Consumer Private 2023-1
Luxemburgo
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SC Germany S.A., Compartment
Leasing 2023-1
Luxemburgo
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SC Germany S.A., Compartment
Leasing 2025-1
Luxemburgo
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SC Germany S.A., Compartment
Mobility 2020-1
Luxemburgo
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SC Mobility AB
Suecia
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Renting
0
0
0
SC Mobility AS
Noruega
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Renting
32
0
33
SC Nordics S.\u00e0 r.l.
Luxemburgo
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SC Nordics S.\u00e0 r.l. , Compartment
Rahoituspalvelut 2025
Luxemburgo
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SC Poland Consumer 23-1
Designated Activity Company
Irlanda
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SCF Ajoneuvohallinto IX Limited (j)
Irlanda
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SCF Ajoneuvohallinto X Limited
Irlanda
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SCF Ajoneuvohallinto XI Limited
Irlanda
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SCF Ajoneuvohallinto XII Limited
Irlanda
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SCF Ajoneuvohallinto XIII Limited
Irlanda
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SCF Eastside Locks GP Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Gesti\u00f3n inmobiliaria
0
0
0
SCF Rahoituspalvelut IX DAC (j)
Irlanda
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SCF Rahoituspalvelut X DAC
Irlanda
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SCF Rahoituspalvelut XI
Designated Activity Company
Irlanda
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
(15)
0
0
SCF Rahoituspalvelut XII DAC
Irlanda
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
(1)
0
0
SCF Rahoituspalvelut XIII DAC
Irlanda
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
3
0
0
SCM Poland Auto 2019-1 DAC
Irlanda
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SDMX Superdigital, S.A. de C.V.,
Instituci\u00f3n de Fondos de Pago
Electr\u00f3nico
M\u00e9xico
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Plataforma de pagos
1
(1)
0
Secucor Finance 2021-1, DAC (j)
Irlanda
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Entidades dependientes de Banco Santander, S.A. (1)
% Partic. de Banco
Santander
Porcentaje de
derechos de voto (k)
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
Indirecta
A\u00f1o 2025
A\u00f1o 2024
Actividad
Capital +
Reservas
Resultados
netos
Importe
en libros
Secucor Finance 2025-1
Designated Activity Company
Irlanda
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Services and Promotions
Delaware Corporation
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
125
0
198
Services and Promotions Miami
LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Inmobiliaria
126
0
126
Servicios de Cobranza,
Recuperaci\u00f3n y Seguimiento, S.A.
de C.V.
M\u00e9xico
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Financiera
38
0
40
Servicios Inmobiliarios Residencial
en Venta JV2, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
27,57%
27,57%
90,00%
Inmobiliaria
10
0
3
Sheppards Moneybrokers Limited
Reino Unido
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
Shiloh III Wind Project, LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Energ\u00edas renovables
327
5
333
Silk Finance No. 5
Portugal
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
25
(5)
0
Silk Finance No. 6
Portugal
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
8
0
Sociedad Integral de Valoraciones
Automatizadas, S.A. Unipersonal
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Tasaciones
2
0
1
Sociedad Operadora de Tarjetas
de Pago Santander Getnet Chile
S.A.
Chile
0,00%
67,13%
100,00%
100,00%
Servicios de cobros y
pagos
1
47
32
Socur S.A. (f)
Uruguay
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Financiera
69
19
58
Solution 4Fleet Consultoria
Empresarial S.A.
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Alquiler de veh\u00edculos
1
0
1
Sovereign Community
Development Company
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
42
1
43
Sovereign Delaware Investment
Corporation
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
146
5
151
Sovereign Lease Holdings, LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios financieros
228
5
233
Sovereign REIT Holdings, Inc.
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
8.060
268
8.328
SPIRE SA Compartment 2025-148
Luxemburgo
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
SSA Swiss Advisors AG
Suiza
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Gestora de
patrimonios
2
0
4
Stellantis Consumer Financial
Services Polska Sp. z o.o.
Polonia
0,00%
50,00%
100,00%
100,00%
Financiera
5
2
1
Stellantis Financial Services Belux
SA
B\u00e9lgica
0,00%
50,00%
100,00%
100,00%
Financiera
101
11
57
Stellantis Financial Services
Espa\u00f1a, E.F.C., S.A.
Espa\u00f1a
0,00%
50,00%
50,00%
50,00%
Financiera
401
(21)
190
Stellantis Financial Services Italia
S.p.A.
Italia
0,00%
50,00%
50,00%
50,00%
Banca
807
112
293
Stellantis Financial Services
Nederland B.V.
Pa\u00edses Bajos
0,00%
50,00%
100,00%
100,00%
Financiera
80
15
39
Stellantis Financial Services
Polska Sp. z o.o.
Polonia
0,00%
50,00%
50,00%
50,00%
Financiera
74
13
17
Stellantis Renting Italia S.p.A.
Italia
0,00%
50,00%
100,00%
100,00%
Renting
11
5
3
Sterrebeeck B.V.
Pa\u00edses Bajos
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
6.373
515
10.860
Suleyado 2003, S.L. Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Inversi\u00f3n mobiliaria
34
0
31
Superdigital Holding Company,
S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
28
(4)
24
Superdigital Log\u00edstica S.A.
Brasil
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios de pagos
6
(1)
5
Suzuki Servicios Financieros, S.L.
Espa\u00f1a
0,00%
51,00%
51,00%
51,00%
Intermediaci\u00f3n
16
2
8
Swesant SA
Suiza
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
323
(3)
0
Tabasco Energ\u00eda Espa\u00f1a, S.L.
Unipersonal
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
7
0
7
Taxos Luz, S.L. Unipersonal
Espa\u00f1a
0,00%
70,00%
100,00%
100,00%
Energ\u00edas renovables
3
0
11
Teatinos Siglo XXI Inversiones S.A.
Chile
50,00%
50,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
1.521
333
2.167
Entidades dependientes de Banco Santander, S.A. (1)
% Partic. de Banco
Santander
Porcentaje de
derechos de voto (k)
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
Indirecta
A\u00f1o 2025
A\u00f1o 2024
Actividad
Capital +
Reservas
Resultados
netos
Importe
en libros
Terras Fundo de Investimento nas
Cadeias Produtivas do
Agronegocio - Fiagro - Resp
Limitada
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
\u2014
Fondo de inversi\u00f3n
2
0
1
The Best Specialty Coffee, S.L.
Unipersonal
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Restauraci\u00f3n
3
0
3
TIMFin S.p.A.
Italia
0,00%
51,00%
51,00%
51,00%
Financiera
63
4
38
Titularizadora Colombiana S.A. -
Universalidad TIV V9
Colombia
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Tonopah Solar I, LLC
Estados
Unidos
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
5
0
5
Tools Solu\u00e7\u00f5es e Servi\u00e7os
Compartilhados Ltda.
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Servicios
31
4
31
Tornquist Asesores de Seguros
S.A. (j)
Argentina
0,00%
99,99%
99,99%
99,99%
Sin actividad
0
0
0
Toro Corretora de T\u00edtulos e
Valores Mobili\u00e1rios S.A.
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Sociedad de valores
62
(1)
55
Toro Investimentos S.A.
Brasil
0,00%
89,86%
100,00%
100,00%
Sociedad de valores
43
(2)
36
Totta (Ireland), PLC
Irlanda
0,00%
99,87%
100,00%
100,00%
Financiera
451
11
450
Totta Urbe - Empresa de
Administra\u00e7\u00e3o e Constru\u00e7\u00f5es, S.A.
Portugal
0,00%
99,87%
100,00%
100,00%
Inmobiliaria
88
1
89
Trainera Venture Finance I, F.C.R.-
PYME
Espa\u00f1a
99,00%
0,00%
99,00%
99,00%
Fondo de capital
riesgo
21
2
20
Trans Skills Employment Services
- Sole Proprietorship LLC
Emiratos
\u00c1rabes
Unidos
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Servicios de recursos
humanos
0
1
2
Trans Skills Employment Services
Malaysia SDN. BHD.
Malasia
0,00%
66,43%
100,00%
\u2014
Servicios
0
0
0
Trans Skills Employment Services
Vietnam Company Limited
Vietnam
0,00%
66,43%
100,00%
\u2014
Servicios de
consultor\u00eda
0
0
0
Trans Skills General Supplies
Egypt LLC
Egipto
0,00%
66,43%
100,00%
\u2014
Servicios de
consultor\u00eda
0
0
0
Trans Skills Information
Technology LLC
Arabia
Saudita
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
Trans Skills Investment in
Commercial Enterprises &
Management Co. LLC
Emiratos
\u00c1rabes
Unidos
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
1
0
7
Trans Skills Services SPC
Om\u00e1n
0,00%
66,43%
100,00%
\u2014
Consultor\u00eda
0
0
0
Trans Skills South Africa (Pty)
Limited
Rep\u00fablica de
Sud\u00e1frica
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Sin actividad
0
0
0
Trans Skills Technology Services
LLC
Emiratos
\u00c1rabes
Unidos
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Servicios
tecnol\u00f3gicos
0
(3)
0
Transolver Finance EFC, S.A.
Espa\u00f1a
0,00%
51,00%
51,00%
51,00%
Leasing
76
6
17
Transskills Employer Services
Private Limited
India
0,00%
66,43%
100,00%
100,00%
Servicios de
consultor\u00eda
0
0
0
Tresmares Capital Corporate S.L.
Espa\u00f1a
89,90%
0,00%
89,90%
\u2014
Sociedad de cartera
2
2
21
Tresmares Capital Deutschland
GmbH
Alemania
0,00%
89,90%
100,00%
\u2014
Financiera
0
0
0
Tresmares Capital UK Limited
Reino Unido
0,00%
89,90%
100,00%
\u2014
Gestora de fondos
1
1
1
Tresmares Direct Lending,
S.G.E.I.C, S.A.
Espa\u00f1a
0,00%
89,90%
100,00%
\u2014
Gestora de fondos
3
3
2
Tresmares Growth Fund II, S.C.R.,
S.A.
Espa\u00f1a
40,00%
0,00%
40,00%
40,00%
Sociedad de cartera
72
6
39
Tresmares Growth Fund III, S.C.R.,
S.A.
Espa\u00f1a
40,00%
0,00%
40,00%
40,00%
Sociedad de cartera
55
4
30
Tresmares Growth Fund
Santander, S.C.R., S.A.
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
139
(3)
131
Tresmares Private Equity,
S.G.E.I.C, S.A.
Espa\u00f1a
0,00%
89,90%
100,00%
\u2014
Gestora de fondos
1
4
1
Tresmares Santander Direct
Lending, SICC, S.A.
Espa\u00f1a
99,67%
0,00%
99,67%
99,67%
Gestora de fondos
1.419
69
1.410
TS HR & Payroll Services Morocco
SARL AU
Marruecos
0,00%
66,43%
100,00%
\u2014
Servicios de
consultor\u00eda
0
0
0
Entidades dependientes de Banco Santander, S.A. (1)
% Partic. de Banco
Santander
Porcentaje de
derechos de voto (k)
Millones de euros (a)
Sociedad
Domicilio
Directa
Indirecta
A\u00f1o 2025
A\u00f1o 2024
Actividad
Capital +
Reservas
Resultados
netos
Importe
en libros
TVG-Trappgroup
Versicherungsvermittlungs-GmbH
(d)
Alemania
0,00%
90,01%
100,00%
100,00%
Corredur\u00eda de
seguros
0
0
2
Universia Brasil S.A.
Brasil
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Internet
0
0
0
Universia Chile S.A.
Chile
0,00%
86,84%
86,84%
86,84%
Internet
1
0
0
Universia Colombia S.A.S.
Colombia
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Internet
0
0
0
Universia Espa\u00f1a Red de
Universidades, S.A.
Espa\u00f1a
0,00%
89,43%
89,43%
89,43%
Internet
3
0
2
Universia Holding, S.L.
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Sociedad de cartera
18
0
18
Universia M\u00e9xico, S.A. de C.V.
M\u00e9xico
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Internet
1
0
1
Universia Per\u00fa, S.A.
Per\u00fa
0,00%
99,73%
99,73%
99,64%
Internet
0
0
0
Universia Uruguay, S.A.
Uruguay
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Internet
0
0
0
Uro Property Holdings, S.A. (e)
Espa\u00f1a
\u2014
\u2014
\u2014
99,99%
Inversi\u00f3n
inmobiliaria
\u2014
\u2014
\u2014
VERT-11 Companhia
Securitizadora de Cr\u00e9ditos
Financeiros
Brasil
\u2014
(b)
\u2014
\u2014
Titulizaci\u00f3n
0
0
0
Wallcesa, S.A.
Espa\u00f1a
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Servicios financieros
(914)
17
0
WIM Servicios Corporativos, S.A.
de C.V.
M\u00e9xico
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Servicios de
asesoramiento
1
0
0
WTW Shipping Designated Activity
Company
Irlanda
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
Leasing
20
0
9
Importe seg\u00fan los libros de cada sociedad provisionales a fecha de publicaci\u00f3n de estos anexos generalmente referidos al 31 de diciembre de 2025 sin considerar, en su
caso, los dividendos a cuenta que se han efectuado en el ejercicio. En el importe en libros (coste neto de provisi\u00f3n), a la cifra de cada una de las tenedoras se le ha
aplicado el porcentaje de propiedad del Grupo, sin considerar los deterioros de los fondos de comercio realizados en el proceso de consolidaci\u00f3n. Los datos de las
sociedades extranjeras aparecen convertidos a euros al tipo de cambio al cierre del ejercicio.
b. Compa\u00f1\u00edas sobre las que se mantiene un control efectivo.
c. Datos a 31 de diciembre de 2024, \u00faltimas cuentas disponibles.
d. Datos a 31 de marzo de 2025, \u00faltimas cuentas disponibles.
e. Sociedad fusionada contablemente. Pendiente de inscripci\u00f3n registral.
f. Datos a 30 de septiembre de 2025, \u00faltimas cuentas disponibles.
g. Datos a 30 de abril de 2025, \u00faltimas cuentas disponibles.
h. Datos a 31 de julio de 2025, \u00faltimas cuentas disponibles.
i. Sociedad en proceso de liquidaci\u00f3n. Pendiente de inscripci\u00f3n registral.
j. Sociedad en liquidaci\u00f3n a 31 de diciembre de 2025.
k. Conforme al Art\u00edculo 3 del Real Decreto 1159/ 2010, de 17 de septiembre, por el que se aprueban las normas para formulaci\u00f3n de las cuentas anuales consolidadas,
para determinar los derechos de voto se han a\u00f1adido a los que directamente posea la sociedad dominante, los que corresponden a las sociedades dominadas por \u00e9sta o
a otras personas que act\u00faen en nombre propio pero por cuenta de alguna sociedad del Grupo. A estos efectos, el n\u00famero de votos que corresponde a la sociedad
dominante, en relaci\u00f3n con las sociedades dependientes indirectamente de ella, es el que corresponde a la sociedad dependiente que participe directamente en el
capital social de \u00e9stas.
l. Sociedad con Residencia Fiscal en Espa\u00f1a.
m. Datos a 30 de junio de 2021, \u00faltimas cuentas disponibles.
n. Sociedad con Residencia Fiscal en Reino Unido.
o. Datos a 28 de febrero de 2025, \u00faltimas cuentas disponibles.
(1) Las sociedades emisoras de acciones y participaciones preferentes se detallan en el anexo III, junto con otra informaci\u00f3n relevante.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfSignificantInvestmentsInSubsidiariesExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:5493006QMFDDMYWIAM13", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1952": { "value": "
e) Subvenciones o ayudas p\u00fablicas recibidas
En el contexto de la informaci\u00f3n solicitada por la legislaci\u00f3n
vigente, este t\u00e9rmino se ha interpretado como cualquier ayuda o
subvenci\u00f3n en l\u00ednea con lo establecido en la Gu\u00eda de Ayudas de
Estado de la Comisi\u00f3n Europea y, en dicho contexto, las sociedades
que forman Grupo Santander no han recibido subvenciones o
ayudas p\u00fablicas significativas en 2025 .
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