Delårsrapport
3
. kvartal 2022
North Media A/S Delårsrapport 3. kvartal 2022 / 2
Ledelsesberetning
Udvikling i 3. kvartal 2022 3
Last Mile’s resultater i 3. kvartal 2022 4
Digital Services’resultater i 3. kvartal 2022 5
Koncernens udvikling år til dato (3. kvt. ÅTD) 2022 6
Koncernens forventninger til 2022 7
Forretningsområdernes forventninger til 2022 8
Koncernens hoved- og nøgletal 9
Resultater i 2022 og udvalgte balanceposter 10
Resultat af associeret virksomhed 12
Koncernens kvartalsskema 13
Delårsregnskab
Ledelsespåtegning 15
Totalindkomstopgørelse for koncernen 16
Balance for koncernen 17
Egenkapitalopgørelse for koncernen 18
Pengestrømsopgørelse for koncernen 19
Noter 20
Indhold
North Media A/S Delårsrapport 3. kvartal 2022 / 3
Udvikling i koncernomsætning
Udvikling i koncernresultat (EBIT)
3. kvt
2021
Last Mile
Bolig-
Portal
Bolig-
manager
Ofir
BeKey
Ikke-for-
delte
indtæg-
ter/omk.
3. kvt.
2022
Koncernens udvikling i 3. kvartal 2022
Resultater påvirket af
markedsudviklingen
North Media A/S Delårsrapport 3. kvartal 2022 / 3
Omsætning
Koncernens omsætning faldt med 7,5% i for-
hold til samme periode sidste år. Faldet var
større end ventet i september. Omsætnin-
gen i Last Mile (FK Distribution) faldt 9,8%,
mens Digital Services havde en vækst på 6%,
228
mio. kr.
EBIT
Koncernens EBIT faldt og blev 26,5 mio. kr.
lavere sammenlignet med samme periode
sidste år. Faldet i koncernens EBIT skyldes
især højere distributionslønninger i Last
Mile, samt omkostninger til vækstinitiativer i
Digital Services inkl. købet af Boligmanager.
29
mio. kr.
Overskudsgrad
Koncernens overskudgrad blev 12,8 % i 3.
kvartal 2022 mod 22,6% i samme kvartal sid-
ste år. Overskudsgraden blev 15,7% i Last
Mile og 7,9% i Digital Services.
13
%
3. kvt. 2021
3. kvt. 2022
246,4 mio. kr.
228,0 mio. kr.
3. kvt. 2021
3. kvt. 2022
55,6 mio. kr.
29,1 mio. kr.
22,6%
12,8%
3. kvt. 2021
3. kvt. 2022
North Media A/S Delårsrapport 3. kvartal 2022 / 4
Last Mile’s resultater i 3. kvartal 2022
Sammenligningstal for 3. kvartal 2021 i parentes (mio. kr.)
FK Distribution
• FK Distributions omsætning faldt 9,8%. Omsætningen
i den danske paknings- og omdelingsforretning var
faldende, mens der var vækst i minetilbud.
Pakning og omdeling i Danmark
• Omsætningen var negativt påvirket af både et struk-
turelt og markedsdrevet volumenfald.
• Samlet for 3. kvartal 2022 var tryksagsvolumen 9% la-
vere end i 3. kvartal 2021 og år til dato 5,4% lavere.
Forventningen til helåret er nu et volumenfald i ni-
veauet 5-6%, mod tidligere niveauet 4%.
• Den lavere volumen skyldes, at fortsat høje papirpri-
ser fik flere kunder til, særligt i september, at redu-
cere sideantal, kampagner og oplag eller vælge tyn-
dere og billigere papir til deres tryksager.
• De fortsat stigende forbruger- og energipriser har
skærpet forbrugernes interesse for tilbuddene i til-
budsaviser og -portaler.
• Volumen på lokalaviser var stabil, men med tendens
til færre sider på grund af de høje papirpriser.
• Aktiviteterne inden for selekteret post voksede fra et
beskedent niveau og øgede volumen ved nye kunder.
Øvrige aktiviteter
• Den digitale platform minetilbud leverede 22% vækst.
Stigningen skyldes især et voksende antal brugere og
kataloger og flere produktfeeds fra både eksisterende
og nye kunder.
• Platformen forventes også at levere tocifret vækst i
4. kvartal, drevet af innovation og nye produkttilbud,
herunder Boostkoncept og minefordele.
• Den pakkede volumen til 475.000 husstande for Deut-
sche Post er stadig lavere end oprindeligt ventet.
Indtjening
• Generelt er EBIT og overskudsgraden lavere i 3. kvar-
tal sammenlignet med årets øvrige kvartaler på
grund af lavere volumen.
• EBIT blev lavere end i 3. kvartal 2021 på grund af hø-
jere omkostninger på tværs af værdikæden, effekten
af lavere volumen og ændringer i kunde- og produkt-
mix.
• Distributionsomkostningerne steg pga. højere løn og
afregninger til omdelere og øgede udgifter til rekrut-
tering.
• Desuden steg omkostningerne til papiromslag og til
eksterne vognmænd på grund af højere brændstof-
priser.
• FK Distribution har iværksat en række besparelser for
at sikre en fortsat tilfredsstillende overskudsgrad.
Øvrige forhold
• Solcelleanlægget på pakketerminalen i Taastrup blev
indviet den 31. maj, og en batteriløsning forventes at
blive taget i brug i 4. kvartal 2022. Når anlægget er i
fuld drift, forventes det at levere ca. 40% af termina-
lens strømforbrug.
• Installation af et lignende solcelleanlæg er startet på
terminalen i Tilst og det forventes i drift i foråret
2023.
• Både solcelleanlæg og batterier er produceret af eu-
ropæiske leverandører.
Omsætning
189,0
(209,6)
EBIT
29,6
(51,3)
Overskudsgrad
15,7%
(24,5%)
North Media A/S Delårsrapport 3. kvartal 2022 / 4
North Media A/S Delårsrapport 3. kvartal 2022 / 5
Digital Services’ resultater i 3. kvartal 2022
Sammenligningstal for 3. kvartal 2021 i parentes (mio. kr.)
BoligPortal
• BoligPortal leverede 11% vækst i omsætningen. Stignin-
gen var drevet af nye produkter, udlejeromsætning og
indtægter fra annoncer af lejeboliger.
• Salget af nye produkter og services steg over 200%. Til-
sammen udgjorde de godt 10% (<5%) af BoligPortals to-
tale omsætning i kvartalet.
• Udbuddet af lejeboliger og omsætning fra dertil relate-
rede annoncer og fra partnersalg satte igen rekord. Det
samme gjorde antallet af flytterapporter.
• I september sås en vis opbremsning i antallet af nye
abonnenter, hvilket kan skyldes øget usikkerhed i samfun-
det.
• Købet af Boligmanager påvirkede EBIT negativt med 1,6
mio. kr. til afskrivning, hensættelse til restkøbesum og
omkostninger. Justeret for Boligmanager steg indtjenin-
gen i kerneforretningen med 1,0 mio. kr. sammenlignet
med samme periode sidste år.
Ofir
• Omsætningen steg 3,4%. I september sås en opbrems-
ning på markedet for jobannoncer og antallet af opslå-
ede jobs faldt 17% sammenlignet med samme måned i
2021.
• Den offentlige sektor bidrog fortsat med tocifret vækst i
annonceomsætningen, men indenfor flere jobkategorier
er væksten markant lavere.
• Annonceomsætningen fra private arbejdsgivere faldt mo-
derat.
• Antallet af jobkampagner på sociale medier steg, hvilket
var helt i tråd med målet om at styrke positionen som
markedsleder på sociale medier.
• EBIT var negativt påvirket af den lavere omsætnings-
vækst, højere omkostninger til forretningsudvikling og
udvikling af ny dataplatform.
Bekey
• Omsætningen faldt 8,3% primært relateret til lavere salg
af hardware til implementeringer i kommuner.
• Segmentet ”Hjemmepleje DK” udgjorde hovedparten af
omsætningen og var profitabelt pga. skalafordele.
• Licens- og serviceindtægter steg 8% og udgjorde 74% af
omsætningen (63%).
• Der var også vækst i segmentet ”Distributører”. Det ud-
gør fortsat en meget lille del af forretningen.
• EBIT faldt, da omkostninger til udvikling og opsætning af
SmartRelays blev udgiftsført, mens de i 2021 blev aktive-
ret. Bortset herfra er driftstabet uændret.
• Administrerende direktør Jannik Bray Christensen fra-
trådte den 31. oktober 2022 og erstattes af Christian Hes-
selaa, som tiltræder 15. november 2022.
Omsætning
24,3
(21,9)
EBIT
6,1
(6,7)
Omsætning
9,2
(8,9)
EBIT
0,2
(1,2)
Omsætning
5,5
(6,0)
EBIT
-3,2
(-2,4)
Omsætning
39,0
(36,8)
EBIT
3,1
(5,5)
Overskudsgrad
7,9%
(14,9%)
North Media A/S Delårsrapport 3. kvartal 2022 / 5
North Media A/S Delårsrapport 3. kvartal 2022 / 6
Status på strategiske prioriteter i 2022
Bedre end forventet
•
FK Distribution havde fortsat tocifret vækst i digital tilbudsformid-
ling og selekteret post – to aktiviteter, som skal være med til at op-
veje det strukturelle volumenfald inden for tryksager.
•
BoligPortals indtægter fra udlejerannoncering og partnerskaber
var højere end ventet.
Som forventet
•
Ofir formidlede flere betalte stillingsannoncer og havde fortsat
vækst i nye jobsegmenter. Et markant fald på job
annoncemarkedet
i september øgede usikkerheden.
•
BoligPortals integration af Boligmanager fulgte planen. Produkt-
og udviklingsteams i BoligPortal og Boligmanager blev lagt sam-
men for at øge udviklingshastigheden.
•
Bekey leverede vækst i omsætningen inden for licens- og serviceaf-
taler i den kommunale forretning og havde fokus på at vinde nye
kontrakter og forny eksisterende.
Ikke som forventet
•
FK Distributions volumener udviklede sig i 3. kvartal negativt. Hø-
jere papirpriser fik kunder til at reducere sideantal, frekvens og op-
lag eller vælge tyndere papir.
•
FK Distributions aftale med Deutsche Post levede ikke op til parter-
nes fælles målsætninger. Eventuel udvidelse af samarbejdet med
pakning til flere byer forventes tidligst fra 2023.
•
Med to kunder i drift og en pilotkunde var Bekeys opbygning i seg-
mentet ”Ejendomme” ikke tilfredsstillende.
Koncernens udvikling år til dato (3. kvt. ÅTD) 2022
Driftsresultat påvirket af
udviklingen i 3. kvartal
North Media A/S Delårsrapport 3. kvartal 2022 / 6
Omsætning
Koncernens omsætning faldt i 3. kvartal
ÅTD 1,6% i forhold til samme periode i
2021. Omsætningen i Last Mile faldt 4,0%,
mens Digital Services havde en vækst på
12,8%.
736
mio. kr.
EBIT
Koncernens EBIT faldt, hvilket skyldes især
højere distributionslønninger i Last Mile,
udgifter til vækstinitiativer i Digital Ser-
vices, inkl. købet af Boligmanager, samt ud-
giftsførte udviklingsomkostninger i Bekey.
129
mio. kr.
Overskudsgrad
Som følge af det lavere driftsresultat faldt
overskudgraden med 7,6 procentpoint.
Overskudsgraden var 20,6% i Last Mile og
8,2% i Digital Services.
18
%
Q3 ÅTD 2021
Q3 ÅTD 2022
748,0 mio. kr.
736,2 mio. kr.
Q3 ÅTD 2021
Q3 ÅTD 2022
187,4 mio. kr.
129,2 mio. kr.
25,1%
17,5%
Q3 ÅTD 2021
Q3 ÅTD 2022
North Media A/S Delårsrapport 3. kvartal 2022 / 7
Forventede finansielle hovedtal
for koncernen i 2022 (mio. kr.)
Omsætning
995 - 1.010
Forventninger 17. august 2022
1.015-1.040
Forventninger 4. maj 2022
1.010-1.045
Forventninger 9. februar 2022
1.010-1.045
Realiseret i 2021:
1.034
EBIT
190 - 200
Forventninger 17. august 2022
195-220
Forventninger 4. maj 2022
190-220
Forventninger 9. februar 2022
190-220
Realiseret i 2021:
244
Koncernens forventninger til 2022 nedjusteres
Med henvisning til selskabsmeddelelse nr. 20
-2022 af 2. november 2022, nedjusterer koncer-
nen
forventningerne til 2022. Selskaberne fik en god start på året, mens
markedsændringer
i 3. kvartal med fortsatte høje papirpriser
og heraf aflyste kampagner, samt et fald i antal
annoncerede jobs lægger pres
på især omsætningen.
Koncernomsætning
(mio. kr.)
Koncernens omsætning forventes nu at udgøre
995
-1.010 mio. kr. De tidligere forventninger var
1
.015-1.040 mio. kr.
Koncernomsætningen forventes dermed
at blive i
niveauet
3% lavere end i 2021.
EBIT
(mio. kr.)
Koncernens EBIT forventes nu at udgøre 190-200
mio. kr. De tidligere forventninger var
195-220
mio.
kr.
I 202
1 var koncernens overskudsgrad 23,6%, mens
den forventes at
blive 19-20% i 2022. EBIT påvirkes
negativt
af lavere indtjening i Last Mile
samt købet
af Boligmanager
(- 6-7 mio. kr.)
1.145
1.046
1.045
1.034
995-1.010
2018 2019 2020 2021 2022
94
170
240
244
190-
200
2018 2019 2020 2021 2022
North Media A/S Delårsrapport 3. kvartal 2022 / 8
Last Mile
Digital Services
FK Distribution
BoligPortal
Ofir
Bekey
•
Forventningerne til omsætningen reduceres, og
den forventes nu at falde ca. 5% (tidligere 3%).
Tryksagssvolumen forventes at blive i niveauet
5-6% lavere end i 2021 (tidligere niveauet 4%).
•
Forventningerne til EBIT præciseres. Overskuds-
graden forventes uændret i niveauet 23%
, hvilket
er lavere end i 2021 på grund af betydelige stig-
ninger i bl.a. distributionsomkostninger.
•
Forventningerne til omsætning og
EBIT præciseres. Høj vækst i om-
sætning fra partnerskaber og an-
nonceprodukter til udlejere.
•
EBIT fra basisforretningen forven-
tes højere end i 2021, men driftsre-
sultat på Boligmanager og hensæt-
telse til restkøbesum og afskrivnin-
ger på købesummen påvirker EBIT
negativt med 6-7 mio. kr.
•
Forventningerne til omsætning og
EBIT reduceres på grund af mar-
kedsfald i september.
•
Omkostninger til udvidelse af orga-
nisationen, for at sikre fremtidige
vækst- og udviklingsmuligheder
fastholdes.
•
Overskudsgrad i niveauet 9-10%
•
Forventningerne til omsætningen
reduceres, mens EBIT præciseres.
•
Reduceret omsætning kompense-
res af omkostningsbesparelser og
effektiviseringer.
•
God dialog med flere kundeemner
i
Distributørsegmentet.
•
Alle omkostninger til udvikling og
opsætning af SmartRelays udgifts-
føres.
Forventninger til 2022
(mio. kr.)
Delårsrapport
3. kvartal 2022
Omsætning:
837-846
EBIT:
188-192
Delårsrapport
2. kvartal 2022
Omsætning:
851-866
EBIT:
192-208
Realiseret 202
1 (mio. kr.)
Omsætning:
888,8
EBIT: 249,0
Forventninger til 2022
(mio. kr.)
Delårsrapport
3. kvartal 2022
Omsætning:
93-95
EBIT:
23-25
Delårsrapport
2. kvartal 2022
Omsætning:
94-98
EBIT:
21-25
Realiseret 2021
(mio. kr.)
Omsætning:
84,8
EBIT: 26,8
Forventninger til 2022
(mio. kr.)
Delårsrapport
3. kvartal 2022
Omsætning:
40-42
EBIT:
3-5
Delårsrapport
2. kvartal 2022
Omsætning:
43-46
EBIT:
5-7
Realiseret 202
1 (mio. kr.)
Omsætning:
36,0
EBIT: 5,6
Forventninger til 2022
(mio. kr.)
Delårsrapport
3. kvartal 2022
Omsætning:
25-27
EBIT:
-14 til -13
Delårsrapport
2. kvartal 2022
Omsætning:
27-30
EBIT:
-14 til -12
Realiseret 202
1 (mio. kr.)
Omsætning:
24,0
EBIT: -29,3
Omsætning
837-846
(tidl. 851-866)
EBIT
188-192
(tidl. 192-208)
Omsætning
158-164
(tidl. 164-174)
EBIT
12-17
(tidl. 12-20)
Forventninger til omsætning og EBIT reduceres
North Media A/S Delårsrapport 3. kvartal 2022 / 8
North Media A/S Delårsrapport 3. kvartal 2022 / 9
3. kvartal
3. kvt. ÅTD
helår
mio. kr.
2022
2021
2022
2021
2021
Resultatopgørelse
Omsætning
228,0
246,4
736,2
748,0
1.033,6
Dækningsbidrag
123,3
143,0
412,3
448,3
620,5
Resultat af primær drift før
afskrivninger (EBITDA)
35,9
62,5
150,0
208,2
292,2
Af- og nedskrivninger mv.
6,8
6,9
20,8
20,8
47,8
EBIT
29,1
55,6
129,2
187,4
244,4
Afkast værdipapirer
-18,7
14,6
-229,3
76,8
103,2
Finansielle poster, netto
-0,2
-1,1
-1,4
-3,5
-4,8
Resultat før skat
12,2
71,0
-95,5
263,3
347,0
Skat af periodens resultat
2,3
15,2
-22,1
56,2
73,4
Periodens resultat
9,9
55,8
-73,4
207,1
273,6
Totalindkomst
9,9
55,8
-73,4
206,9
273,3
Periodens resultat ekskl.
værdipapirafkast
24,5
44,4
105,5
147,2
193,1
Balance, ultimo
Aktiver i alt
-
-
1.147,0
1.297,1
1.320,6
Egenkapital
-
-
920,8
1.014,2
1.080,0
Nettorentebærende indestående
-
-
556,3
664,4
758,0
Ejendomme
-
-
241,4
242,5
246,4
Realkreditgæld
-
-
-114,6
-119,3
-118,1
Kapitalberedskab
-
-
676,5
840,3
882,8
Netto arbejdskapital (NWC)
-
-
-12,5
-11,5
-33,7
Investeret kapital
-
-
364,5
349,8
322,0
Periodens investering i materielle ak-
tiver
-
-
7,2
6,2
18,8
Frit cash flow
-
-
119,5
132,2
224,3
Der henvises til note 3 i Årsrapport 2021 for definition af hoved- og nøgletal.
1) Perioderesultat justeret til 12 måneder
3. kvartal
3. kvt. ÅTD
helår
mio. kr.
2022
2021
2022
2021
2021
Pengestrømsopgørelse
Pengestrøm fra driftsaktivitet
30,0
59,9
123,2
126,5
156,1
Pengestrøm fra investeringsaktivitet
-3,1
-28,5
-27,2
-31,7
-88,2
Pengestrøm fra finansieringsaktivitet
-1,6
-2,1
-86,7
-89,9
-91,7
Pengestrømme i alt
25,3
29,3
9,3
4,9
-23,8
Øvrige oplysninger
Gennemsnitligt antal medarbejdere
-
-
420
411
411
Antal aktier ultimo, t. stk. a 5 kr.
-
-
20.055
20.055
20.055
Beholdning af egne aktier, t. stk.
-
-
1.629
1.909
1.909
Kurs ultimo, kr.
-
-
66,6
117,0
108,0
Nøgletal
Dækningsgrad (%)
54,1%
58,0%
56,0%
59,9%
60,0%
Overskudsgrad) (%)
12,8%
22,6%
17,5%
25,1%
23,6%
Egenkapitalandel (%)
-
-
80,3%
78,2%
81,8%
Egenkapitalforrentning (ROE) (%) 1)
-
-
-9,8%
29,2%
27,9%
Forrentning af kapitalgrundlag (ROIC)
(%) 1)
-
-
50,2%
76,9%
78,6%
Resultat pr. aktie (EPS)
0,5
3,1
-4,0
11,4
15,0
Udvandet resultat pr. aktie (EPS-D)
0,5
3,0
-4,0
11,1
14,7
Resultat pr. aktie ekskl. værdipapiraf-
kast (EPS-J)
1,3
2,4
5,7
8,1
10,6
Pris/indtjening (P/E) 1)
-
-
-
7,7
7,2
Kurs indre værdi (K/I)
-
-
1,5
2,3
2,0
Pengestrøm pr. aktie (CFPS)
1,6
3,3
6,7
7,0
8,6
Koncernens hoved- og nøgletal
North Media A/S Delårsrapport 3. kvartal 2022 / 10
Værdipapirafkast
Afkastet (urealiseret) på beholdningen af
værdipapirer blev netto -229 mio. kr. mod
+77 mio. kr. i 3. kvartal ÅTD 2021. Det sva-
rer til et afkast på -27,9% mod +10,7%
året før. Til sammenligning gav MSCI
World indekset i 3. kvartal ÅTD 2022 et af-
kast på -26% mod +12% i 2021.
Periodens resultat efter skat
Resultat efter skat for 3. kvartal ÅTD 2022
udgjorde -73,4 mio. kr. (3. kvartal ÅTD
2021: 207,1 mio. kr.). EBIT var i år 58 mio.
kr. lavere, mens afkast på værdipapirer
blev 306 mio. kr. lavere.
Resultat pr. aktie (ekskl. værdipapiraf-
kast) udgjorde 5,7 kr. i 3. kvartal ÅTD
2022 (8,1 kr. pr. aktie i samme periode
året før). Resultat pr. aktie (udvandet)
blev -4,0 kr. i 3. kvartal ÅTD 2022 (+11,1 kr.
sidste år).
Pengestrømme fra drift
Pengestrømme fra driften blev i 3. kvartal
ÅTD 2022 123 mio. kr. mod 127 mio. kr. i
samme periode af 2021, hvor penge-
strømmene var negativt påvirket af ud-
skudte A-skattebetalinger, betaling af in-
defrosne feriepenge samt betaling af
øget selskabsskat for i alt ca. 58 mio. kr.
De frie pengestrømme udgjorde 120 mio.
kr. mod 132 mio. kr. i samme periode
2021.
Værdipapirporteføljen
Værdipapirbeholdningen rummede ved
kvartalets udgang 18 likvide børsnoterede
aktier og aktiebaserede investeringsfor-
eninger med en samlet kursværdi på
537,5 mio. kr. (31/12 2021: 753,1 mio. kr.).
Siden ultimo 2015 er værdipapirbehold-
ningen øget fra 196 mio. kr. til 538 mio.
kr. Heraf skyldes 184 mio. kr. værdistig-
ninger, mens de resterende 158 mio. kr.
skyldes nettokøb. Over halvdelen af stig-
ningen i værdipapirbeholdningen siden
udgangen af 2015 kan således henføres til
kursstigninger på trods af de store kurs-
fald i 2022, som har medført et urealise-
ret kurstab på 229 mio. kr.
Resultater i 2022 år til dato og udvalgte balanceposter
Kvartalsvis afkast værdipapirer
(mio. kr.)
-44,8
101,7
41,5
56,1
0,9
61,3
14,6
26,4
-94,9
-115,7
-18,7
Q1 Q2 Q3 Q4
2020 2021 2022
Kursværdi af værdipapir
beholdning
(mio. kr.)
31.10.2022
30.09.2022
31.12.2021
Novo Nordisk
102,4
95,2
73,5
Genmab
72,9
61,8
66,0
DSV
51,0
44,8
76,4
Microsoft
43,6
44,4
55,2
Teradyne
36,6
34,4
64,4
Ørsted
31,1
30,4
41,8
NVIDIA Corp
30,4
27,8
57,9
SimCorp
27,0
25,8
42,9
Amazon
30,8
34,5
43,8
Apple
34,5
31,6
34,9
MasterCard
24,6
21,7
23,6
Sea
11,2
12,8
44,0
Facebook
8,4
12,4
26,5
MercadoLibre
20,3
18,9
26,5
Infinion Techology
14,7
13,5
24,2
Fundamental Invest ABC
10,6
9,8
14,2
EQT AB
9,6
9,7
23,3
Fundamental Invest ABD
8,7
8,0
14,0
Total
568,4
537,5
753,1
North Media A/S Delårsrapport 3. kvartal 2022 / 11
Pr. 30. september 2022 er risikoen på
porteføljen beregnet til 24,8%. Risikoen
var 19,4% ultimo 2021 (på de samme ak-
tier). Risikoen er beregnet som den årlige
(annualiserede) standardafvigelse målt
over de seneste 90 handelsdage. ”Value
at risk”, som angiver det maksimale tab i
løbet af tre måneder med 95% sandsyn-
lighed, udgør 113,7 mio. kr.
Pr. 31. oktober 2022 er værdien af værdi-
papirbeholdningen 568,4 mio. kr., og af-
kastet i oktober måned har udgjort 30,9
mio. kr.
Kapitalberedskab
Pr. 30. september 2022 var koncernens
kapitalberedskab 676 mio. kr., heraf 139
mio. kr. i kontanter og 537 mio. kr. i li-
kvide værdipapirer. Ultimo 2021 var kapi-
talberedskabet 883 mio. kr.
Kapitalberedskabet er siden årsskiftet fal-
det med 206 mio. kr., efter udbetaling af
udbytte på i alt 92 mio. kr., og det ureali-
serede kurstab på værdipapirer på 229
mio. kr.
Koncernens ejendomme
Koncernen ejer en række ejendomme,
primært domicilejendommene i Søborg,
Taastrup og Tilst. Ejendommene har en
samlet bogført værdi på 241 mio. kr. (246
mio. kr. ultimo 2021) og er belånt med
langfristede og fastforrentede lån for i alt
115 mio. kr. (118 mio. kr. ultimo 2021).
Koncernens segmenter betaler en mar-
kedsleje for brugen af ejendommene.
Der blev i slutningen af oktober 2021 ind-
gået aftale om installation af solceller og
batteriløsning på terminalen i Taastrup.
Solcelleanlægget blev indviet den 31. maj
2022, mens batteriløsningen forventes at
blive taget i brug i 4. kvartal 2022.
Installationen af solcelleanlægget vil med-
føre en betydelig egenproduktion af
strøm, og det forventes at ca. 40% af
strømforbruget i Taastrup vil blive produ-
ceret af egne solceller, når batteriet er ta-
get i brug. Der er monteret 2.100 m2 sol-
celler på tagarealet og 3.300 m2 på et
jordareal, i alt 5.400 m2 solceller med en
installeret effekt på 1.100 kWp.
Et lignende solcelleanlæg er påbegyndt
etableret på terminalen i Tilst. Anlægget
forventes i drift i foråret 2023.
Koncernens egenkapital og
beholdning af egne aktier
Den 30. september 2022 udgjorde egen-
kapitalen 920,8 mio. kr., hvilket var 159,2
mio. kr. mindre end ved udgangen af
2021.
Den reducerede egenkapital kan primært
henføres til udbetalt udbytte på 92 mio.
kr., periodens resultat på -73,4 mio. kr. og
salg af egne aktier for 10,1 mio. kr. i for-
bindelse med aktieoptionsprogram.
Pr. 30. september 2022 udgjorde koncer-
nens beholdning af egne aktier 1.629.000
stk. svarende til 8,12% af aktiekapitalen i
North Media A/S.
Beholdningen af egne aktier skal dække
337.500 stk. aktieoptioner, som er tildelt
ledende medarbejdere i det aktieoptions-
program, som blev igangsat i 2018. Be-
holdningen af egne aktier kan endvidere
anvendes til hel eller delvis betaling ved
eventuelle fremtidige opkøb og investe-
ringer i andre virksomheder.
North Media aktien
Kursen på North Media aktien er faldet
fra 108,0 kr. ultimo 2021 til 66,6 kr. ultimo
september 2022, svarende til et fald på
38%. Faldet var 34% hvis der justeres for
det udbetalte udbytte på 5 kr. pr. aktie.
Til sammenligning er OMX Copenhagen
Mid Cap med alle danske Mid Cap-aktier i
samme periode faldet med 23%.
Pengeanbringelse i
værdipapirer
• Likvide børsnoterede aktier og
investeringsforeninger
• Brancher med potentiale for
vækst, også på 5-10 års sigt
• Fokuseret portefølje på 15-25
værdipapirer
• Langsigtet og værdibevarende
pengeanbringelse
Formål med
kapitalberedskabet
• Finansiel styrke til at udnytte
markedsmuligheder og nå stra-
tegiske mål, samt modstå nye
som eksisterende konkurrenter
• Finansiel styrke til opkøb af virk-
somheder med positive syner-
gier og skaleringspotentiale til
de eksisterende virksomheder
• Finansiel styrke til udlodning af
konstant, attraktivt udbytte,
samt lejlighedsvise aktietilbage-
køb
• Robusthed til at modstå sam-
fundsnedlukninger og andre
markante ændringer i sam-
fundsforhold i perioder på
grund af COVID-19 og lignende
• Finansiel styrke til at være fi-
nansiel uafhængig af tilførsel af
økonomiske midler fra aktionæ-
rer eller långivere
North Media A/S Delårsrapport 3. kvartal 2022 / 12
Stabil omsætning og indtjening
Den 50% ejede fintech virksomhed Kar-
man Connect A/S (tidligere Lead Supply
A/S) havde i 3. kvartal 2022 nulvækst i
omsætningen mens indtjeningen steg
marginalt, på trods af store investeringer
i fremtidig vækst.
EBIT for 3. kvartal ÅTD udgjorde 15,7 mio.
kr. mod 6,8 mio. kr. i samme periode
2021.
I midten af 3. kvartal 2022 bremsede mar-
kedet op, mens brugerantallet og dæk-
ningsbidraget steg, fordi kampagner med
tab hurtigt kan lukkes ned.
De seneste to års indsats med at styrke in-
frastrukturen og muligheden for at rea-
gere på markedsændringer i real-time vi-
ste sin styrke i denne udfordrende peri-
ode.
Karman Connect indgår i North Medias
regnskab med 6,0 mio. kr. som andel af
resultat i associeret virksomhed, der ind-
regnes efter skat.
Om virksomheden
Karman Connect, der i juni 2022 ændrede
navn fra Lead Supply A/S, driver forret-
ning på flere europæiske markeder og
har en god fremgang på flere af dem.
Fremgangen skyldes den ændring af for-
retningsmodellen, der skete i 2020, hvor
selskabet skiftede fokus fra vækst gen-
nem opkøb af SEO-sites til optimering af
kerneforretningen og fokus på det en-
kelte lead i det enkelte land.
Den ændring har medført større udbytte
for kunderne og bedre interaktion for
brugerne. Det er opnået gennem øget
dataindsigt, nye systemer der giver kun-
derne bedre udnyttelse af deres ressour-
cer samt udvikling af flere kommercielle
kompetencer. Selskabet har også optime-
ret eksisterende, samt lanceret nye tilbud
til forbrugerne.
Forventninger til 2022
Karman Connect forventer nu en svagere
stigning i omsætningen for helåret, mod
tidligere høj vækst med fladere udvikling i
2. halvår. Samtidig forventes indtjeningen
i 4. kvartal fortsat at være på niveau med
sidste år, hvilket fører til en forbedring af
indtjeningen på helåret 2022.
Optimeringer af brugerflow og mulighed
for at agere i realtid på markedsændrin-
ger forventes at modsvare den svagere
stigning i omsætningen. Nyansættelser,
der i 2. kvartal blev fremrykket, er sat på
pause for at afvente markedsudviklingen.
Forventningerne til 2022 er behæftet
med forøgede risici som følge af den
øgede inflationen i hele EU samt øget ge-
nerel usikkerhed i samfundet. Det er usik-
kert, hvordan dette påvirker forbruger-
nes lånelyst og bankernes kreditgivning.
Resultat af associeret virksomhed – Karman Connect
(tidligere Lead Supply)
EBITDA – rullende 12 måneder
(mio. kr.)
3,4
3,1
4,7
8,1
10,8
15,4
19,4
19,7
0
5
10
15
20
25
Q4-20 Q1-21 Q2-21 Q3-21 Q4-21 Q1-22 Q2-22 Q3-22
Hovedtal for Karman Connect
(mio. kr.)
Q3-ÅTD
2022
Q3-ÅTD
2021
Helår
2021
Omsætning
61,3
44,2
63,2
EBITDA
15,7
6,8
10,8
EBIT
15,7
6,8
10,8
Resultat før skat
15,4
6,7
10,7
Resultat efter skat
12,0
5,2
8,4
EBITDA-margin
19,6%
11,8%
17,1%
Overskudsgrad (EBIT)
19,6%
11,8%
17,1%
Antal ansatte (gnsn.)
16
12
13
North Media A/S Delårsrapport 3. kvartal 2022 / 13
3. kvartal ÅTD
3. kvartal
2. kvartal
1. kvartal
4. kvartal
3. kvartal
2. kvartal
1. kvartal
4. kvartal
3. kvartal
2. kvartal
1. kvartal
mio. kr.
2022
2021
2022
2021
2020
Omsætning
Last Mile
Pakning og distribution
590,7
620,0
183,4
209,4
197,9
243,3
205,0
215,8
199,2
233,6
219,8
210,4
214,5
Online
24,7
20,9
5,6
9,3
9,8
4,6
4,6
6,7
9,6
5,4
8,3
11,0
10,6
Last Mile, i alt
615,4
640,9
189,0
218,7
207,7
247,9
209,6
222,5
208,8
239,0
228,1
221,4
225,1
Indeks ift. samme periode
forrige år
96,0
95,0
90,2
98,3
99,5
103,7
91,9
100,5
92,8
91,3
105,7
92,1
103,8
Digital Services
BoligPortal
70,7
64,0
24,3
23,7
22,7
20,8
21,9
21,7
20,4
20,0
21,6
21,5
19,2
Indeks ift. samme periode
forrige år
110,5
102,7
111,0
109,2
111,3
104,0
101,4
100,9
106,3
117,6
114,9
124,3
117,8
Ofir
31,3
25,6
9,2
10,9
11,2
10,4
8,9
9,1
7,6
6,6
5,2
4,5
4,6
Indeks ift. samme periode
forrige år
122,3
179,0
103,4
119,8
147,4
157,6
171,2
202,2
165,2
157,1
136,8
104,7
102,2
Bekey
18,8
17,5
5,5
6,7
6,6
6,5
6,0
5,6
5,9
8,9
5,7
6,2
7,8
Indeks ift. samme periode
forrige år
107,4
88,8
91,7
119,6
111,9
73,0
105,3
90,3
75,6
107,2
114,0
134,8
118,2
Digital Services, i alt
120,8
107,1
39,0
41,3
40,5
37,7
36,8
36,4
33,9
35,5
32,5
32,2
31,6
Indeks ift. samme periode
forrige år
112,8
111,2
106,0
113,5
119,5
106,2
113,2
113,0
107,3
120,3
117,8
122,9
115,3
Omsætning, i alt
736,2
748,0
228,0
260,0
248,2
285,6
246,4
258,9
242,7
274,5
260,6
253,6
256,7
Indeks ift. samme periode
forrige år
98,4
97,0
92,5
100,4
102,3
104,0
94,6
102,1
94,5
94,2
107,1
95,1
105,1
Koncernens kvartalsskema - omsætning
North Media A/S Delårsrapport 3. kvartal 2022 / 14
3. kvartal ÅTD
3. kvartal
2. kvartal
1. kvartal
4. kvartal
3. kvartal
2. kvartal
1. kvartal
4. kvartal
3. kvartal
2. kvartal
1. kvartal
mio. kr.
2022
2021
2022
2021
2020
EBIT
Last Mile
FK Distribution
126,7
174,9
29,6
49,6
47,5
74,1
51,3
62,1
61,5
56,8
59,0
53,9
64,0
Overskudsgrad
20,6%
27,3%
15,7%
22,7%
22,9%
29,9%
24,5%
27,9%
29,5%
23,8%
25,9%
24,3%
28,4%
Digital Services
BoligPortal
17,5
20,1
6,1
6,2
5,2
6,7
6,7
7,7
5,7
6,0
7,1
8,0
6,1
Overskudsgrad
24,8%
31,4%
25,1%
26,2%
22,9%
32,2%
30,6%
35,5%
27,9%
30,0%
32,9%
37,2%
31,8%
Ofir
3,1
4,2
0,2
1,4
1,5
1,4
1,2
1,9
1,1
0,5
-0,5
-0,6
-1,4
Overskudsgrad
9,9%
16,4%
2,2%
12,8%
13,4%
13,5%
13,5%
20,9%
14,5%
7,6%
-9,6%
-13,3%
-30,4%
Bekey
-10,7
-5,9
-3,2
-3,4
-4,1
-23,4
-2,4
-2,0
-1,5
-1,5
-2,0
-1,9
-1,4
Overskudsgrad
-56,9%
-33,7%
-58,2%
-50,7%
-62,1%
-360,0%
-40,0%
-35,7%
-25,4%
-16,9%
-35,1%
-30,6%
-17,9%
Digital Services, i alt
9,9
18,4
3,1
4,2
2,6
-15,3
5,5
7,6
5,3
5,0
4,6
5,5
3,3
Overskudsgrad
8,2%
17,2%
7,9%
10,2%
6,4%
-40,6%
14,9%
20,9%
15,6%
14,1%
14,2%
17,1%
10,4%
Ikke fordelte indtægter / omk.
-7,4
-5,9
-3,6
-1,9
-1,9
-1,8
-1,2
-2,1
-2,6
-3,9
-3,2
-3,3
-1,5
EBIT
129,2
187,4
29,1
51,9
48,2
57,0
55,6
67,6
64,2
57,9
60,4
56,1
65,8
Overskudsgrad
17,5%
25,1%
12,8%
20,0%
19,4%
20,0%
22,6%
26,1%
26,5%
21,1%
23,2%
22,1%
25,6%
Koncernens kvartalsskema - EBIT
North Media A/S Delårsrapport 3. kvartal 2022 / 15
Ledelsespåtegning
Direktion
Bestyrelse
North Media A/S Delårsrapport 3. kvartal 2022 / 16
3. kvartal
3. kvt. ÅTD
helår
mio. kr.
2022
2021
2022
2021
2021
Omsætning
Direkte omkostninger
Direkte personaleomkostninger
Dækningsbidrag
Personaleomkostninger
Andre eksterne omkostninger
Af- og nedskrivninger mv.
Andre driftsindtægter
EBIT
Andel af resultat i associerede
virksomheder
Afkast værdipapirer
-18,7
-229,3
Finansielle indtægter
Finansielle omkostninger
Resultat før skat
-95,5
Skat af periodens resultat
-22,1
Periodens resultat
-73,4
Fordeling af periodens resul-
tat
Aktionærer i North Media A/S
-73,4
-73,4
Resultat pr. aktie, kroner
Resultat pr. aktie (EPS) - i alt
-4,0
Udvandet resultat pr. aktie
(EPS-D) - i alt
-4,0
Resultat pr. aktie ekskl. værdi-
papirafkast (EPS-J)
3. kvartal
3. kvt. ÅTD
helår
mio. kr.
2022
2021
2022
2021
2021
Periodens resultat
-73,4
Poster, der senere kan omklas-
sificeres til resultatopgørelsen:
Valutakursregulering, udenland-
ske virksomheder
-0,2
-0,3
Anden totalindkomst
-0,2
-0,3
Totalindkomst
-73,4
Fordeling af totalindkomst
Aktionærer i North Media A/S
-73,4
-73,4
Totalindkomstopgørelse for koncernen
North Media A/S Delårsrapport 3. kvartal 2022 / 17
Aktiver
30. sep.
30. sep.
31. dec
mio. kr.
2022
2021
2021
Goodwill
Øvrige immaterielle aktiver
Software
Immaterielle aktiver
Grunde og bygninger
Investeringsejendom
Tekniske anlæg
Driftsmidler og inventar
Materielle aktiver
Kapitalandele i associerede virksomheder
Andre kapitalandele
Udskudt skatteaktiv
Andre tilgodehavender
Andre langfristede aktiver
Langfristede aktiver i alt
Varebeholdninger
Tilgodehavender fra salg af tjenesteydelser
Tilgodehavende selskabsskat
Andre tilgodehavender
Periodeafgrænsningsposter
Værdipapirer
Likvide beholdninger
Kortfristede aktiver i alt
Aktiver i alt
Passiver
30. sep.
30. sep.
31. dec
mio. kr.
2022
2021
2021
Aktiekapital
Reserve for valutakursreguleringer
-2,8
-2,9
Overført resultat
Egenkapital i alt
Udskudt skat
Kreditinstitutter
Leasinggæld
Langfristede forpligtelser i alt
Kreditinstitutter
Leasinggæld
Leverandører af varer og tjenesteydelser
Skyldig selskabsskat
Kontraktsforpligtelser
Anden gæld
Kortfristede forpligtelser i alt
Forpligtelser i alt
Passiver i alt
Balance for koncernen
North Media A/S Delårsrapport 3. kvartal 2022 / 18
mio. kr.
Aktiekapital
Reserve for
valutakurs-
reguleringer
Overført
resultat
Egenkapital
i alt
Egenkapital 1. januar 2021
-2,6
Periodens egenkapitalbevægelser
Periodens resultat
Valutakursregulering, udenlandske virksomheder
-0,2
-0,2
Anden totalindkomst efter skat
-0,2
-0,2
Totalindkomst i alt
-0,2
Skat af aktieoptioner
Salg af egne aktier
Aktiebaseret vederlæggelse
Udloddet udbytte
-100,3
-100,3
Udbytte af egne aktier
Periodens egenkapitalbevægelser
-0,2
Egenkapital 30. sep. 2021
-2,8
Egenkapital 1. januar 2022
-2,9
Periodens egenkapitalbevægelser
Periodens resultat
-73,4
-73,4
Reserve opløst ifm. nedlukning af udenlandske aktiviteter
-2,9
Anden totalindkomst efter skat
-2,9
Totalindkomst i alt
-76,3
-73,4
Skat af aktieoptioner
-4,2
-4,2
Salg af egne aktier
Aktiebaseret vederlæggelse
Udloddet udbytte
-100,3
-100,3
Udbytte af egne aktier
Periodens egenkapitalbevægelser
-162,1
-159,2
Egenkapital 30. sep. 2022
Egenkapitalopgørelse for koncernen
North Media A/S Delårsrapport 3. kvartal 2022 / 19
3. kvartal
3. kvt. ÅTD
helår
mio. kr.
2022
2021
2022
2021
2021
Periodens resultat
-73,4
Reguleringer for ikke-likvide poster
Ændringer i driftskapital
-5,6
-1,9
-21,0
-64,6
-42,8
Pengestrømme fra primær drift
Renteindbetalinger
Renteudbetalinger
-0,2
-1,0
-1,7
-3,5
-4,9
Pengestrømme fra resultat før skat
Betalt selskabsskat
-0,1
-0,1
-4,6
-15,0
-90,0
Pengestrømme fra driftsaktiviteter, i
alt
Investeringer i immaterielle og
materielle aktiver
-3,9
-2,5
-9,4
-11,4
-25,5
Salg af materielle aktiver
Udbytte fra associerede virksomheder
Køb af værdipapirer
-25,6
-19,3
-54,9
-185,7
Salg af værdipapirer
Udbytte af værdipapirer
Køb af virksomhed
-4,0
Investering i øvrige langfristede aktiver
-0,8
-1,1
-1,2
-0,9
Salg af øvrige langfristede aktiver
-0,1
Pengestrømme fra investeringsakti-
viteter, i alt
-3,1
-28,5
-27,2
-31,7
-88,2
Afdrag på langfristede forpligtelser
-1,6
-2,1
-4,7
-6,2
-8,0
Salg af egne aktier
Udbetalt udbytte
-92,1
-90,7
-90,7
Pengestrømme fra finansieringsakti-
viteter, i alt
-1,6
-2,1
-86,7
-89,9
-91,7
Pengestrømme i alt
-23,8
Likvider, primo
Likvider, ultimo
Pengestrømsopgørelse for koncernen
North Media A/S Delårsrapport 3. kvartal 2022 / 20
Note 1 Anvendt regnskabspraksis
Koncerndelårsregnskabet omfatter et sammendrag af koncernregnskabet for North
Media A/S for perioden 1. januar - 30. september 2022. Koncerndelårsregnskabet aflæg-
ges i overensstemmelse med IAS 34 ”Præsentation af delårsregnskaber” som godkendt
af EU, og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selska-
ber.
På tidspunktet for offentliggørelse af denne delårsrapport foreligger der en række nye
og ændrede standarder og fortolkningsbidrag som er godkendt af IASB. Ingen af disse
vurderes dog at få væsentlig indflydelse på North Media A/S .
I koncerndelårsregnskabet beregnes selskabsskat summarisk med 22% af resultat før
skat justeret for større permanente differencer. Måtte koncernen realisere et tab på
værdipapirbeholdningen for hele året, vil det blive fradraget i det positive driftsresultat,
som forventes realiseret.
Koncerndelårsregnskabet er aflagt efter samme regnskabspraksis som årsrapporten
for 2021,
Note 2 Afkast værdipapirer
3. kvartal
3. kvt. ÅTD
helår
mio. kr.
2022
2021
2022
2021
2021
Aktieudbytte
0,8
0,4
5,6
2,6
2,9
Kursgevinster på aktier, netto
-19,5
14,2
-234,9
74,2
100,3
Afkast værdipapirer i alt
-18,7
14,6
-229,3
76,8
103,2
Samtlige værdipapirer er opgjort til børsværdi pr. 30. september 2022 (niveau 1).
North Media A/S Delårsrapport 3. kvartal 2022 / 21
3. kvartal
Last Mile
FK Distribution
Digital Services
I alt
BoligPortal
Ofir
Bekey
Ikke fordelte
omk/elim*)
I alt
mio. kr.
2022
2021
2022
2021
2022
2021
2022
2021
2022
2021
2022
2021
2022
2021
Segmentomsætning
189,0
209,6
40,5
38,2
24,3
21,9
9,3
9,0
6,9
7,3
0,0
0,0
229,5
247,8
Intern omsætning
0,0
0,0
-1,5
-1,4
0,0
0,0
-0,1
-0,1
-1,4
-1,3
0,0
0,0
-1,5
-1,4
Ekstern omsætning
189,0
209,6
39,0
36,8
24,3
21,9
9,2
8,9
5,5
6,0
0,0
0,0
228,0
246,4
Indtægtsførsel af omsætning
straks
189,0
209,6
12,2
12,7
0,0
0,0
9,2
8,9
3,0
3,8
-
-
201,2
222,3
over tid
-
-
26,8
24,1
24,3
21,9
0,0
0,0
2,5
2,2
-
-
26,8
24,1
Ekstern omsætning
189,0
209,6
39,0
36,8
24,3
21,9
9,2
8,9
5,5
6,0
0,0
0,0
228,0
246,4
Direkte omkostninger
100,0
99,2
2,8
2,8
0,1
0,2
1,6
1,5
1,1
1,1
1,9
1,2
104,7
103,2
Dækningsbidrag
89,0
110,4
37,7
35,4
24,2
21,7
7,7
7,5
5,8
6,2
-3,4
-2,6
123,3
143,2
Andre eksterne omkostninger
59,9
58,7
33,6
29,1
17,2
14,5
7,5
6,3
8,9
8,3
-2,1
-3,7
91,4
84,1
EBITDA
32,9
54,9
4,3
6,5
7,2
7,4
0,2
1,2
-3,1
-2,1
-1,3
1,1
35,9
62,5
Af- og nedskrivninger mv.
3,3
3,6
1,2
1,0
1,1
0,7
0,0
0,0
0,1
0,3
2,3
2,3
6,8
6,9
EBIT
29,6
51,3
3,1
5,5
6,1
6,7
0,2
1,2
-3,2
-2,4
-3,6
-1,2
29,1
55,6
Andel af resultat i associerede
virksomheder
0,0
0,0
2,0
1,9
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
2,0
1,9
Afkast værdipapirer
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-18,7
14,6
Finansielle poster, netto
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-0,2
-1,1
Resultat før skat
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
12,2
71,0
Dækningsgrad
47,1%
52,7%
96,7%
96,2%
99,6%
99,1%
83,7%
84,3%
105,5%
103,3%
-
-
54,1%
58,1%
EBITDA margin
17,4%
26,2%
11,0%
17,7%
29,6%
33,8%
2,2%
13,5%
-56,4%
-35,0%
-
-
15,7%
25,4%
Overskudsgrad (EBIT)
15,7%
24,5%
7,9%
14,9%
25,1%
30,6%
2,2%
13,5%
-58,2%
-40,0%
-
-
12,8%
22,6%
* Intern omsætning / andre driftsindtægter er elimineret i andre driftsomkostninger. Øvrige poster relaterer sig til ikke-fordelte omkostninger.
Note 3 Segment oplysninger
North Media A/S Delårsrapport 3. kvartal 2022 / 22
3. kvartal år til dato
Last Mile
FK Distribution
Digital Services
I alt
BoligPortal
Ofir
Bekey
Ikke fordelte
omk/elim*)
I alt
mio. kr.
3. kvt.
ÅTD 22
3. kvt.
ÅTD 21
3. kvt.
ÅTD 22
3. kvt.
ÅTD 21
3. kvt.
ÅTD 22
3. kvt.
ÅTD 21
3. kvt.
ÅTD 22
3. kvt.
ÅTD 21
3. kvt.
ÅTD 22
3. kvt.
ÅTD 21
3. kvt.
ÅTD 22
3. kvt.
ÅTD 21
3. kvt.
ÅTD 22
3. kvt.
ÅTD 21
Segmentomsætning
615,4
640,9
125,4
111,4
70,7
64,0
31,8
25,8
22,9
21,6
0,0
0,0
740,8
752,3
Intern omsætning
0,0
0,0
-4,6
-4,3
0,0
0,0
-0,5
-0,2
-4,1
-4,1
0,0
0,0
-4,6
-4,3
Ekstern omsætning
615,4
640,9
120,8
107,1
70,7
64,0
31,3
25,6
18,8
17,5
0,0
0,0
736,2
748,0
Indtægtsførsel af omsætning
straks
615,4
640,9
43,0
36,5
0,0
0,0
31,3
25,6
11,7
10,9
0,0
0,0
658,4
677,4
over tid
-
-
77,8
70,6
70,7
64,0
0,0
0,0
7,1
6,6
0,0
0,0
77,8
70,6
Ekstern omsætning
615,4
640,9
120,8
107,1
70,7
64,0
31,3
25,6
18,8
17,5
0,0
0,0
736,2
748,0
Direkte omkostninger
307,4
287,9
11,1
8,4
0,6
0,6
5,5
4,2
5,0
3,6
5,3
3,3
323,8
299,6
Dækningsbidrag
308,0
353,0
114,3
103,0
70,1
63,4
26,3
21,6
17,9
18,0
-9,9
-7,6
412,4
448,4
Andre eksterne omkostninger
182,0
176,2
101,7
82,4
50,3
41,8
23,1
17,3
28,3
23,3
-17,2
-14,5
266,5
244,1
EBITDA
137,2
186,1
13,3
21,2
20,5
22,2
3,2
4,3
-10,4
-5,3
-0,5
0,9
150,0
208,2
Af- og nedskrivninger mv.
10,5
11,2
3,4
2,8
3,0
2,1
0,1
0,1
0,3
0,6
6,9
6,8
20,8
20,8
EBIT
126,7
174,9
9,9
18,4
17,5
20,1
3,1
4,2
-10,7
-5,9
-7,4
-5,9
129,2
187,4
Andel af resultat i associerede
virksomheder
0,0
0,0
6,0
2,6
6,0
2,6
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
6,0
2,6
Afkast værdipapirer
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-229,3
76,8
Finansielle poster, netto
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-1,4
-3,5
Resultat før skat
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-95,5
263,3
Dækningsgrad
50,0%
55,1%
94,6%
96,2%
99,2%
99,1%
84,0%
84,4%
95,2%
102,9%
-
-
56,0%
59,9%
EBITDA margin
22,3%
29,0%
11,0%
19,8%
29,0%
34,7%
10,2%
16,8%
-55,3%
-30,3%
-
-
20,4%
27,8%
Overskudsgrad (EBIT)
20,6%
27,3%
8,2%
17,2%
24,8%
31,4%
9,9%
16,4%
-56,9%
-33,7%
-
-
17,5%
25,1%
* Intern omsætning / andre driftsindtægter er elimineret i andre driftsomkostninger. Øvrige poster relaterer sig til ikke-fordelte omkostninger.
Øvrige oplysninger
FK Distributions
omsætning består af pakning og distributionsomsætning på 590,7 mio. kr. (2021: 620,0 mio. kr.), samt onlineomsætning på 24,7 mio. kr. (2021: 20,9 mio. kr.).
BoligPortals
omsætning består af abonnementsbaserede indtægter fra deres markedsplads samt indtægter fra brug af forskellige abonnementsbaserede SaaS løsninger for 70,7
mio. kr. (2021: 64,0 mio. kr.).
Ofirs
omsætning består hovedsalig af transaktionsbaserede jobannoncer for 31,3 mio. kr. (2021: 25,6 mio. kr.).
Bekeys
omsætning består af salg af
nøglesystemer (software-adgang), herunder salg af fysiske produkter tæt knyttet til brugeradgangen for 18,8 mio. kr. (2021: 17,5 mio. kr.).
Note 3 Segment oplysninger
North Media A/S Delårsrapport 3. kvartal 2022 / 23
Note 4 Reguleringer for ikke-likvide driftsposter
3. kvartal
3. kvt. ÅTD
helår
mio. kr.
2022
2021
2022
2021
2021
Andel af resultat i associerede
virksomheder
-2,0
-1,9
-6,0
-2,6
-4,2
Skat af årets resultat
2,3
15,2
-22,1
56,2
73,4
Afskrivninger på aktiver
6,8
6,9
20,8
20,9
27,7
Tab/gevinst ved salg af aktiver
0,0
0,0
0,0
-0,1
0,0
Aktiebaseret vederlæggelse
0,0
0,5
0,4
1,2
1,2
Nedskrivninger immaterielle og
materielle aktiver
0,0
0,0
0,0
0,0
20,1
Finansielle poster, netto
0,2
1,0
1,4
3,5
4,7
Kursregulering værdipapirer
18,7
-14,6
229,3
-76,8
-103,2
Reguleringer for ikke-likvide
poster i alt
26,0
7,1
223,8
2,3
19,7
Note 5 Ændringer i driftskapital/anden gæld
3. kvartal
3. kvt. ÅTD
helår
mio. kr.
2022
2021
2022
2021
2021
COVID-19 forlængelse af beta-
lingsfrister for moms og a-skat
0,0
0,0
0,0
-30,0
-27,4
Indefrosne feriepenge
0,0
0,0
0,0
-18,2
-18,2
Ordinær ændring af driftskapi-
tal
-5,6
-1,9
-21,0
-16,4
2,8
Ændringer i driftskapital
-5,6
-1,9
-21,0
-64,6
-42,8
Ændringer i arbejdskapitalen var i 2021 negativt påvirket af betaling af moms og A-skat i
forbindelse med udskydelse af betalingsfristerne som følge af COVID-19, ligesom ferie-
penge for indefrysningsperioden blev indbetalt til Feriefonden i 2. kvartal 2021. 2022 er
ikke påvirket af særlige ændringer.
Note 6 Tilkøbte aktiviteter
I forbindelse med at BoligPortal har overtaget 51% af de stemmeberettigede anparter i
Boligmanager ApS pr. 1. februar 2022, og har indgået et put / call option på de reste-
rende 49% har North Media A/S foreløbig opgjort identificerbare aktiver, forpligtelser
og eventualforpligtelser til dagsværdi. Der har ikke været nævneværdig aktivitet i sel-
skabet i januar 2022.
Boligmanager har udviklet og lanceret en digital løsning til bolig- og ejendomsadmini-
stration. I systemet kan udlejere håndtere kontrakter, deposita, opkrævninger og beta-
linger, restancer, forbrugsregnskaber, moms, lejerkommunikation, bogføring på lejer/-
ejendomsniveau mv. Alt sker digitalt, og bogføringen er synkroniseret til bl.a. e-cono-
mic. SaaS-produkterne tilbydes i månedligt abonnement. Med købet har BoligPortal
styrket produktporteføljen til ejendomsejerne.
Dagsværdi på
overtagelses-
tidspunktet
mio. kr.
Software
4,0
Likvide beholdninger
8,0
Udskudt skat
-0,9
Overtagne nettoaktiver
11,1
Goodwill
0,9
Anskaffelsessum
12,0
Heraf indskudt likvid beholdning
-8,0
Kontant anskaffelsessum, netto
4,0
I forbindelse med transaktionen er indskudt 8 mio. kr. i egenkapital. Kapitalindskuddet
skal anvendes til at vækste og skalerer aktiviteterne i Boligmanager. Den kontante an-
skaffelsessum har således udgjort netto 4,0 mio. kr. De identificerbare aktiver (udover
det kontante indskud) blev allokeret til software, idet dette var selskabets eneste aktiv.
Boligmanager indregnes i såvel koncern- som datterselskabsregnskabet med en ejeran-
del på 100%. Ejeraftalen med tilhørende betinget restvederlag indebærer, at Boligma-
nagers stiftere alene har krav på det betingede vederlag for de resterende 49% af an-
parterne. Som led i overtagelsen er der indgået aftale med Boligmanagers stiftere om
North Media A/S Delårsrapport 3. kvartal 2022 / 24
fremtidig ansættelse frem til og med 2026. Det betingede vederlag herfor betragtes
ikke som en del af købesummen, men som vederlag for fremtidig ansættelse, og om-
kostningsføres i takt med optjeningen. Beløbet ventes at svare til niveauet 1,5 gange
omsætning i Boligmanager i regnskabsåret 2026, afhængig af udviklingen i omsætnin-
gen og overskudsgraden. Ved udgangen af 2026 vil hele købesummen for Boligmanager
(inkl. den kontante købesum på 4,0 mio. kr. for de 51% af anparterne) være driftsført.
Samlet forventes Boligmanager at påvirke BoligPortals EBIT i 2022 negativt i niveauet 6-
7 mio. kr. hvoraf ca. halvdelen udgøres af afskrivninger på den identificerede software,
og den løbende hensættelse til restvederlaget på de resterende 49% af anparterne,
mens det resterende beløb udgøres af driftsmæssigt underskud i Boligmanager. Bolig-
manager forventer ingen nævneværdig omsætning i 2022.
Note 7 Særlige risici og usikkerhedsmomenter
for resten af 2022
Koncernens forretninger er i udpræget grad volumenvirksomheder med høje initialom-
kostninger og efterfølgende lave stykomkostninger, hvorfor en stigning i omsætningen
vil understøtte en positiv udvikling i overskudsgraden. Omvendt vil et fald i omsætnin-
gen tilsvarende påvirke overskudsgraden negativt, idet det kun i begrænset omfang er
muligt at tilpasse omkostningerne på kort sigt. Samtidig opereres på markeder, der er
præget af kraftige strukturelle forandringer, hvilket er med til at øge usikkerheden.
Note 8 Eventualforpligtelser og -aktiver
Eventualforpligtelser
Konkurrencerådet har ved afgørelse af 30. juni 2020 afgjort, at Forbruger-Kontakt A/S
(FK Distribution) har overtrådt forbuddet mod misbrug af dominerende stilling ved at
anvende vilkår om koblingssalg i sine formidlingskontrakter med kunder i perioden 2018
til oktober 2019. Konkurrenceankenævnet har ved afgørelse af 28. april 2021 stadfæstet
Konkurrencerådets afgørelse. FK Distribution er uenig og har anket sagen til domsto-
lene (Sø- og Handelsretten). På det foreliggende grundlag er det ikke muligt pålideligt
at opgøre en eventuel forpligtelse.
Der har ikke været væsentlige ændringer i koncernens eventualforpligtelser og –aktiver
pr. 30. september 2022.
Note 9 Solcelleanlæg på FK Distributions
bygninger og landareal
Der blev i slutningen af oktober 2021 indgået aftale om installation af solceller og batte-
riløsning på ejendommen i Taastrup. Solcelleanlægget blev indviet den 31. maj 2022,
mens batteriløsningen blev forsinket nogle måneder pga. komponentmangel. Den for-
ventes at blive taget i brug i 4. kvartal 2022. Med solcellerne og batteriløsningen forven-
tes det, at ca. 40% af elforbruget i Taastrup vil blive produceret på eget anlæg.
Der er monteret 2.100 m
2
solceller på tagarealet i Taastrup, og 3.300 m
2
på et jordareal,
I alt 5.400 m
2
solceller med en installeret effekt på 1.100 kWp. Investeringen udgør ca.
15 mio. kr.
Et tilsvarende anlæg er projekteret på ejendommen i Tilst og opsætningen startede ul-
timo august 2022.
Der er foreløbig aktiveret 7 mio. kr. af en samlet investering på knap 30 mio. kr., mens
resten af betalingen afventer den løbende montage samt ibrugtagning.
Både solcelleanlæg og batterier er produceret og leveret af europæiske leverandører.
Der er købt VE-Certifikater fra Ørsted svarende til at alt den strøm koncernen bruger,
og som ikke produceres på egne solcelleanlæg, indkøbes fra vindmøller i Europa.
Note 10 Begivenheder efter balancedagen
Bestyrelsen og direktionen er ikke bekendt med, at der siden 30. september 2022 er ind-
truffet begivenheder, som har væsentlig indvirkning på koncernens finansielle stilling.
