Delårsrapport
2
. kvartal 2022
North Media A/S Delårsrapport 2. kvartal 2022 / 2
Ledelsesberetning
Udvikling i 2. kvartal 2022 3
Last Mile’s resultater i 2. kvartal 2022 4
Digital Services’resultater i 2. kvartal 2022 5
Koncernens udvikling år til dato (1. halvår) 2022 6
Koncernens forventninger til 2022 7
Forretningsområdernes forventninger til 2022 8
Koncernens hoved- og nøgletal 9
Resultater i 2022 og udvalgte balanceposter 10
Resultat af associeret virksomhed 12
Koncernens kvartalsskema 13
Delårsregnskab
Ledelsespåtegning 15
Totalindkomstopgørelse for koncernen 16
Balance for koncernen 17
Egenkapitalopgørelse for koncernen 18
Pengestrømsopgørelse for koncernen 19
Noter 20
Indhold
North Media A/S Delårsrapport 2. kvartal 2022 / 3
Udvikling i koncernomsætning
Udvikling i koncernresultat (EBIT)
2. kvt
2021
Last Mile
Bolig-
Portal
Bolig-
manager
Ofir
BeKey
Ikke-for-
delte
indtæg-
ter/omk.
2. kvt.
2022
Koncernens udvikling i 2. kvartal 2022
Driftsresultat som ventet
North Media A/S Delårsrapport 2. kvartal 2022 / 3
Omsætning
Koncernens omsætning steg mar-
ginalt i 2. kvartal i forhold til
samme kvartal sidste år. Omsæt-
ningen i Last Mile (FK Distribution)
faldt 1,7%, mens Digital Services
havde en vækst på 13,5%, som alle
tre virksomheder bidrog til.
260
mio. kr.
EBIT
Det ventede fald i koncernens EBIT
skyldes især højere distributions-
lønninger i Last Mile, samt omkost-
ninger til vækstinitiativer i Digital
Services inkl. købet af Boligmana-
ger.
52
mio. kr.
Overskudsgrad
Koncernens overskudgrad faldt
som ventet. Overskudsgraden blev
22,7% i Last Mile og 10,2% i Digital
Services. Overskudsgraden er ne-
gativt påvirket af købet af Boligma-
nager og udgiftsførsel af udvik-
lingsomkostningerne i Bekey.
20
%
2. kvt. 2021
2. kvt. 2022
258,9 mio. kr.
260,0 mio. kr.
2. kvt. 2021
2. kvt. 2022
67,6 mio. kr.
51,9 mio. kr.
26,1%
20,0%
2. kvt. 2021
2. kvt. 2022
North Media A/S Delårsrapport 2. kvartal 2022 / 4
Last Mile’s resultater i 2. kvartal 2022
Sammenligningstal for 2. kvartal 2021 i parentes (mio. kr.)
FK Distribution
• FK Distributions samlede omsætning faldt 1,7%. Omsætnin-
gen i den danske paknings- og omdelingsforretning var fal-
dende, mens der var vækst i minetilbud og i pakningen for
Deutsche Post.
• Samme periode sidste år var positivt præget af, at ordrer
blev flyttet fra 1. til 2. kvartal pga. COVID-19.
Pakning og omdeling i Danmark
• Omsætningen var som ventet negativt påvirket af et min-
dre strukturelt volumenfald og ændringer i kunde- og pro-
duktmix, som kun delvist blev opvejet af moderate prisstig-
ninger.
• Desuden fik de meget høje papirpriser nogle kunder til at
reducere sidetal og formater eller vælge tyndere og billi-
gere papir i deres tryksager. Den lavere vægt reducerer FK
Distributions omsætning.
• Den samlede tryksagsvolumen var i 2. kvartal 5,2% lavere
end i samme periode sidste år bl.a. på grund af flytning af
volumen fra 1. kvartal til 2. kvartal 2021. Forventningen til
hele året er fortsat et volumenfald i niveauet 4%.
• Stigende forbruger- og energipriser har skærpet forbruger-
nes interesse for tilbud og tilbudsaviser, og kæderne styrker
derfor fokus på tilbud, private label og prisbillige produkter.
• Volumen inden for lokalaviser var stabil, men med en klar
tendens til tyndere aviser.
• Aktiviteterne inden for selekteret post var i vækst med sti-
gende volumen efter tilgang af nye kunder.
Øvrige aktiviteter
• Der var tocifret vækst i den digitale omsætning fra minetil-
bud. Væksten skyldes især flere digitale kataloger og flere
produktfeeds fra både eksisterende og nye kunder.
• minetilbud ventes at have tocifret vækst i resten af året,
drevet af innovation og nye produkttilbud, herunder Boost-
koncept og minefordele.
• Indtægterne fra pakning for Deutsche Post steg som følge
af, at samarbejdet den 1. juli 2021 blev udvidet fra 143.000
til 475.000 husstande hver uge. Volumen pr. husstand er
dog stadig lavere end oprindeligt ventet, og opstart på pak-
ning til Lübeck er udskudt til 4. kvartal.
Indtjening
• EBIT blev som ventet 12,5 mio. kr. lavere end i 2. kvartal
2021 på grund af højere variable omkostninger på tværs af
værdikæden samt effekten af lavere volumen og ændringer
i kunde- og produktmix.
• Distributionsomkostningerne steg pga. højere løn til unge
omdelere og stigende udgifter til rekruttering.
• Også omkostningerne til pakning og transport steg pga. sti-
gende priser på papir til omslag, ekstra omkostninger til
timelønnede pga. nye formater og ringere papirkvalitet
samt højere brændstofpriser.
• FK Distribution har iværksat en række besparelser på kapa-
citetsomkostninger for at sikre en fortsat tilfredsstillende
overskudsgrad.
Øvrige forhold
• Solcelleanlægget i Taastrup blev indviet 31. maj. Fuldt ind-
kørt vil det 5.400 m
2
store anlæg sammen med en batteri-
løsning fra 3. kvartal levere ca. 40% af terminalens strøm-
forbrug.
• Et lignende solcelleanlæg er projekteret på terminalen i
Tilst, og opsætningen påbegyndes ultimo august 2022.
• FK Distribution begyndte 1. juni at omdele adresseløse for-
sendelser på Bornholm.
Omsætning
218,7
(222,5)
EBIT
49,6
(62,1)
Overskudsgrad
22,7%
(27,9%)
North Media A/S Delårsrapport 2. kvartal 2022 / 4
North Media A/S Delårsrapport 2. kvartal 2022 / 5
Digital Services’ resultater i 2. kvartal 2022
Sammenligningstal for 2. kvartal 2021 i parentes (mio. kr.)
Boligportal
• Efter en vækst på 9,2% opnåede BoligPortal sin hidtil højeste
omsætning i et kvartal. Væksten blev drevet af nye produk-
ter og stigende indtægter fra annoncering af lejeboliger på
markedspladsen.
• Salget af nye produkter og services steg 167% og udgjorde
knap 10% (<5%) af omsætningen.
• I juni satte BoligPortal rekord for både omsætning fra part-
nerskaber og udlejerannoncering samt for antal under-
skrevne flytterapporter og lejekontrakter.
• Markedet har rettet sig efter faldet i udbuddet af ledige lej-
ligheder i 2. halvår 2021. Antallet af annoncer på markeds-
pladsen steg, og flere udlejere tilkøbte tillægsydelser.
• Købet af Boligmanager påvirkede EBIT negativt med 1,6 mio.
kr. til afskrivning, hensættelse til earn-out og driftsomkost-
ninger i selskabet.
• Justeret for Boligmanager-købet er EBIT steget med 0,1 mio.
kr. sammenlignet med samme periode sidste år.
Ofir
• Omsætningen steg 19,8%. Væksten i kerneforretningen med
stillingsannoncer var 27%, mens omsætningen fra forretnin-
gen med softwarelicenser som ventet faldt 20%.
• Der var høj tocifret vækst i annonceomsætningen fra den
offentlige sektor, selv om især offentlige arbejdsgivere i juni
valgte at udskyde købet af større annoncepakker til efter
sommerferien.
• Væksten i annonceomsætningen fra private arbejdsgivere er
mere moderat.
• Antallet af jobkampagner med sociale medier steg helt i tråd
med målet om at styrke positionen som markedsleder på
SoMe.
• Efterspørgslen på jobmarkedet var højere end i 2. kvartal
2021, men efter flere kvartalers markedsvækst sås en let si-
vende tendens i forhold til 1. kvartal 2022.
• EBIT faldt som ventet med 0,5 mio. kr. pga. højere omkost-
ninger til forretningsudvikling og ny dataplatform inkl. effek-
ten af nyansættelser i 2021.
Bekey
• Omsætningen steg 19,6% som følge af, at Bekey vandt og
igangsatte aftaler med danske kommuner, inkl. projekter,
der var udskudt fra 2021.
• Segmentet ”Hjemmepleje DK” udgjorde hovedparten af om-
sætningen og var profitabelt pga. skalafordele.
• Også segmentet ”Distributører” bidrog til væksten, om end
fra et lavt udgangspunkt.
• Licens- og serviceindtægter steg 17% og udgjorde 62% af
omsætningen (62%).
• Bekey havde ekstra udgifter til at flytte ukrainske IT-udviklere
til andre og mere sikre områder efter Ruslands invasion.
Driften af Bekeys systemer blev ikke påvirket.
• EBIT faldt, da omkostninger til udvikling og opsætning af
SmartRelays blev udgiftsført, mens de sidste år blev aktive-
ret. Bortset fra denne ændring er driftstabet uændret.
Omsætning
23,7
(21,7)
EBIT
6,2
(7,7)
Omsætning
10,9
(9,1)
EBIT
1,4
(1,9)
Omsætning
6,7
(5,6)
EBIT
-3,4
(-2,0)
Omsætning
41,3
(36,4)
EBIT
4,2
(7,6)
Overskudsgrad
10,2%
(20,9%)
North Media A/S Delårsrapport 2. kvartal 2022 / 5
North Media A/S Delårsrapport 2. kvartal 2022 / 6
Status på strategiske prioriteter i 2022
Bedre end forventet
•
Ofirs udvikling af ny dataplatform og datawarehouse er foran tids-
planen. Datawarehouse er lanceret.
•
FK Distribution har tocifret vækst i digital tilbudsformidling og se-
lekteret post – to aktiviteter, som skal være med til at opveje det
strukturelle volumenfald inden for tryksager.
•
BoligPortals indtægter fra udlejerannoncering og partnerskaber er
højere end ventet.
Som forventet
•
FK Distributions volumener udvikler sig som ventet med et svagt
fald. Højere papirpriser og stigende distributionsomkostninger
imødegås med fortsat optimering af kerneforretningen.
•
Ofir har formidlet flere betalte stillingsannoncer og har fortsat
væksten i nye jobsegmenter.
•
BoligPortals integration af Boligmanager er på planen, men der
forventes uændret ingen nævneværdig omsætning fra Boligmana-
ger i 2022. Produkt- og udviklingsteams i BoligPortal og Boligmana-
ger er lagt sammen for at øge udviklingshastigheden.
•
Bekey har vækst i den kommunale forretning og har fokus på at
vinde nye kontrakter og genvinde eksisterende.
Ikke som forventet
•
Volumen pr. husstand i FK Distributions aftale med Deutsche Post
lever ikke op til parternes fælles målsætninger. En dialog om frem-
drift indledes efter sommerferien.
•
Med 1 kunde i drift og 1 pilotkunde er Bekeys opbygning i segmen-
tet ”Ejendomme” for langsom. Ny ti
lgang til markedet skal aktivere
pipelinen og øge penetrationen.
Koncernens udvikling år til dato (1. halvår) 2022
Driftsresultat som ventet
North Media A/S Delårsrapport 2. kvartal 2022 / 6
Omsætning
Koncernens omsætning steg i 1.
halvår 1,3% i forhold til samme pe-
riode i 2021. Omsætningen i Last
Mile (FK Distribution) faldt 1,1%,
mens Digital Services havde en
vækst på 16,4% efter tocifret
vækst i alle tre virksomheder.
508
mio. kr.
EBIT
Koncernens EBIT faldt som ventet
med 31,7 mio. kr. Det skyldes især
højere distributionslønninger i Last
Mile, udgifter til vækstinitiativer i
Digital Services, inkl. købet af Bolig-
manager, samt udgiftsførsel af ud-
viklingsomkostninger i Bekey.
100
mio. kr.
Overskudsgrad
Koncernens overskudgrad faldt
som ventet med 6,6 procentpoint.
Overskudsgraden var 22,8% i Last
Mile og 8,3% i Digital Services.
20
%
H1 2021
H1 2022
501,6 mio. kr.
508,2 mio. kr.
H1 2021
H1 2022
131,8 mio. kr.
100,1 mio. kr.
26,3%
19,7%
H1 2021
H1 2022
North Media A/S Delårsrapport 2. kvartal 2022 / 7
Forventede finansielle hovedtal
for koncernen i 2022 (mio. kr.)
Omsætning
1.015 - 1.040
Forventninger den 4. maj 2022
1.010-1.045
Forventninger den 9. februar 2022
1.010-1.045
Realiseret i 2021:
1.034
EBIT
195 - 220
Forventninger den
4. maj 2022
190-220
Forventninger den 9. februar 2022
190-220
Realiseret i 2021:
244
Koncernens forventninger til 2022 præciseres
Koncernen
præciserer forventningerne til 2022 og indsnævrer såvel omsætnings- som EBIT-
intervallet
i forhold til de forventninger, der blev oplyst i årsrapporten for 2021.
Selskaberne
har fået en god start på året,
men usikkerheden er fortsat høj pga. krigen i Ukraine og af-
ledte
effekter af inflationen, ligesom den høje beskæftigelse og andre eksterne faktorer
lægger pres på omkostningerne
.
Koncernomsætning
(mio. kr.)
Koncernens omsætning forventes nu at udgøre 1.015 –
1.04
0 mio. kr. mens de tidligere forventninger var 1.010-
1
.045 mio. kr.
Koncernomsætningen forventes dermed
fortsat
at blive
på niveau med 2021
.
EBIT
(mio. kr.)
Koncernens EBIT forventes nu at udgøre 195-220 mio.
kr. De tidligere forventninger var
190-220 mio. kr.
I 202
1 var koncernens overskudsgrad 23,6%, mens den
forventes at blive ca. 2
0% i 2022. EBIT påvirkes af lavere
indtjening i Last Mile
samt købet af Boligmanager, der
påvirke
r EBIT med ca. -8 mio. kr.
1.145
1.046
1.045
1.034
1.015-
1.040
2018 2019 2020 2021 2022
94
170
240
244
195-
220
2018 2019 2020 2021 2022
North Media A/S Delårsrapport 2. kvartal 2022 / 8
Last Mile præciserer forventning-
erne til omsætning og EBIT.
Digital Services præciserer forventningerne til omsætningen og hæver
forventningerne til EBIT
FK Distribution
BoligPortal
Ofir
Bekey
• Omsætningsforventningerne præciseres, men omsæt-
ningen forventes uændret at falde ca. 3%, ligesom
tryksags- og avisvolumen forventes at blive ca. 4%
lavere end i 2021.
•
En eventuel udvidelse af samarbejdet med Deutsche
Post ventes tidligst i 4. kvt. 2022.
•
Der ventes lidt højere omsætning fra minetilbud end
oprindelig antaget.
•
Forventningerne til EBIT præciseres.
Overskudsgraden
forventes uændret på niveauet 23% på grund af bety-
delige stigninger i bl.a. distributionsomkostninger.
• Forventningerne til omsætning præci-
seres, men øges til EBIT.
•
Høj vækst i omsætning fra partnerska-
ber og annonceprodukter til udlejere.
•
EBIT for basisforretningen ventes at
blive højere end i 2021, men driftsresul-
tat på Boligmanager og hensættelse
til
restkøbesum og afskrivninger på købe-
summen påvirker EBIT negativt med
ca. 8 mio. kr.
• Forventningerne til omsætning præci-
seres, men er uændret til EBIT.
•
For hele året modsvares den øgede
omsætning af omkostninger til udvi-
delse af organisationen, for at sikre
fremtidige vækst- og udviklingsmulig-
heder.
•
Overskudsgrad i niveauet 13%
• Forventningerne til omsætning præci-
seres, men er uændret til EBIT.
•
Øgede omkostninger til team af IT-ud-
viklere i Ukraine, forventes modsvaret
af besparelser i den øvrige organisa-
tion.
•
God dialog med flere kundeemner i
Distributørsegmentet.
Forventninger til 2022
(mio. kr.)
Delårsrapport
2. kvartal 2022
Omsætning:
851-866
EBIT:
192-208
Delårsrapport
1. kvartal 2022
Omsætning:
850-870
EBIT:
190-210
Realiseret 202
1 (mio. kr.)
Omsætning:
888,8
EBIT: 249,0
Forventninger til 2022
(mio. kr.)
Delårsrapport
2. kvartal 2022
Omsætning:
94-98
EBIT:
21-25
Delårsrapport
1. kvartal 2022
Omsætning:
93-99
EBIT:
18-22
Realiseret 2021
(mio. kr.)
Omsætning:
84,8
EBIT: 26,8
Forventninger til 2022
(mio. kr.)
Delårsrapport
2. kvartal 2022
Omsætning:
43-46
EBIT:
5-7
Delårsrapport
1. kvartal 2022
Omsætning:
42-46
EBIT:
5-7
Realiseret 202
1 (mio. kr.)
Omsætning:
36,0
EBIT: 5,6
Forventninger til 2022
(mio. kr.)
Delårsrapport
2. kvartal 2022
Omsætning:
27-30
EBIT:
-14 til -12
Delårsrapport
1. kvartal 2022
Omsætning:
25-30
EBIT:
-14 til -12
Realiseret 202
1 (mio. kr.)
Omsætning:
24,0
EBIT: -29,3
Omsætning
851-866
(tidl. 850-870)
EBIT
192-208
(tidl. 190-210)
Omsætning
164-174
(tidl. 160-175)
EBIT
12-20
(tidl. 9-17)
Forretningsområdernes forventninger til 2022
North Media A/S Delårsrapport 2. kvartal 2022 / 8
North Media A/S Delårsrapport 2. kvartal 2022 / 9
2. kvartal
2. kvt. ÅTD
helår
mio. kr.
2022
2021
2022
2021
2021
Resultatopgørelse
Omsætning
260,0
258,9
508,2
501,6
1.033,6
Dækningsbidrag
146,9
156,5
289,0
305,3
620,5
Resultat af primær drift før
afskrivninger (EBITDA)
58,9
74,4
114,1
145,7
292,2
Af- og nedskrivninger mv.
7,0
6,8
14,0
13,9
47,8
EBIT
51,9
67,6
100,1
131,8
244,4
Afkast værdipapirer
-115,7
61,3
-210,6
62,2
103,2
Finansielle poster, netto
-0,4
-1,8
-1,2
-2,4
-4,8
Resultat før skat
-62,2
127,6
-107,7
192,3
347,0
Skat af periodens resultat
-14,2
29,3
-24,4
41,0
73,4
Periodens resultat
-48,0
98,3
-83,3
151,3
273,6
Totalindkomst
-48,0
98,3
-83,3
151,1
273,3
Periodens resultat ekskl. værdipapirafkast
42,2
50,5
81,0
102,8
193,1
Balance, ultimo
Aktiver i alt
-
-
1.142,2
1.226,3
1.320,6
Egenkapital
-
-
910,8
956,8
1.080,0
Nettorentebærende indestående
-
-
549,0
608,4
758,0
Ejendomme
-
-
242,3
244,6
246,4
Realkreditgæld
-
-
-115,7
-120,5
-118,1
Kapitalberedskab
-
-
670,7
771,1
882,8
Netto arbejdskapital (NWC)
-
-
-18,1
-13,4
-33,7
Investeret kapital
-
-
361,8
348,4
322,0
Periodens investering i materielle aktiver
-
-
3,7
5,3
18,8
Frit cash flow
-
-
93,2
74,2
224,3
Der henvises til note 3 i Årsrapport 2021 for definition af hoved- og nøgletal.
1) Perioderesultat justeret til 12 måneder
2. kvartal
2. kvt. ÅTD
helår
mio. kr.
2022
2021
2022
2021
2021
Pengestrømsopgørelse
Pengestrøm fra driftsaktivitet
56,1
39,3
93,2
66,3
156,1
Pengestrøm fra investeringsaktivitet
-21,3
-3,4
-24,1
-2,8
-88,2
Pengestrøm fra finansieringsaktivitet
-1,4
-2,1
-85,1
-87,9
-91,7
Pengestrømme i alt
33,4
33,8
-16,0
-24,4
-23,8
Øvrige oplysninger
Gennemsnitligt antal medarbejdere
-
-
422
406
411
Antal aktier ultimo, t. stk. a 5 kr.
-
-
20.055
20.055
20.055
Beholdning af egne aktier, t. stk.
-
-
1.629
1.909
1.909
Kurs ultimo, kr.
-
-
66,4
112,2
108,0
Nøgletal
Dækningsgrad (%)
56,5%
60,4%
56,9%
60,9%
60,0%
Overskudsgrad) (%)
20,0%
26,1%
19,7%
26,3%
23,6%
Egenkapitalandel (%)
-
-
79,7%
78,0%
81,8%
Egenkapitalforrentning (ROE) (%) 1)
-
-
-16,7%
33,0%
27,9%
Forrentning af kapitalgrundlag (ROIC) (%)
1)
-
-
58,6%
81,3%
78,6%
Resultat pr. aktie (EPS)
-2,6
5,4
-4,5
8,4
15,0
Udvandet resultat pr. aktie (EPS-D)
-2,6
5,3
-4,5
8,2
14,7
Resultat pr. aktie ekskl. værdipapirafkast
(EPS-J)
2,3
2,8
4,4
5,7
10,6
Pris/indtjening (P/E) 1)
-
-
-
6,7
7,2
Kurs indre værdi (K/I)
-
-
1,5
2,4
2,0
Pengestrøm pr. aktie (CFPS)
3,0
2,2
5,1
3,7
8,6
Koncernens hoved- og nøgletal
North Media A/S Delårsrapport 2. kvartal 2022 / 10
Andel af resultat i associerede
virksomheder
Det 50%-ejede Karman Connect (tidligere
Lead Supply) indgår i regnskabet med et posi-
tivt resultat på 4,0 mio. kr. (2021: 0,7 mio. kr.),
jf. separat afsnit side 12.
Værdipapirafkast
Afkastet (urealiseret) på beholdningen af vær-
dipapirer blev netto -211 mio. kr. mod +62
mio. kr. i 1. halvår 2021. Det svarer til et afkast
på -27,9% mod +10,7% året før. Til sammenlig-
ning gav MSCI World indekset i 1. halvår 2022
et afkast på -21% mod +12% i 2021.
Periodens resultat efter skat
Resultat efter skat for 1. halvår 2022 udgjorde
-83,3 mio. kr. (1. halvår 2021: 151,3 mio. kr.).
EBIT var i år 32 mio. kr. lavere, mens afkast på
værdipapirer blev 273 mio. kr. lavere.
Resultat pr. aktie (ekskl. værdipapirafkast) ud-
gjorde 4,4 kr. i 1. halvår 2022 mod 5,7 kr. pr.
aktie i samme periode året før.
Resultat pr. aktie (udvandet) blev -4,5 kr. i 1.
halvår 2022 (8,4 kr. i 1. halvår 2021).
Pengestrømme fra drift
Pengestrømme fra driften blev i 1. halvår 93
mio. kr. mod 66 mio. kr. i samme periode af
2021, hvor pengestrømmene var negativt på-
virket af udskudte A-skattebetalinger, betaling
af indefrosne feriepenge samt betaling af
øget selskabsskat for i alt ca. 58 mio. kr.
De frie pengestrømme udgjorde 93 mio. kr.
mod 74 mio. kr. i samme periode 2021.
Værdipapirporteføljen
Værdipapirbeholdningen rummede ved kvar-
talets udgang 18 likvide børsnoterede aktier
og aktiebaserede investeringsforeninger med
en samlet kursværdi på 557,0 mio. kr. (31/12
2021: 753,1 mio. kr.).
Siden ultimo 2015 er værdipapirbeholdningen
øget fra 196 mio. kr. til 557,0 mio. kr. Heraf
Resultater i 2022 og udvalgte balanceposter
Kvartalsvis afkast værdipapirer
(mio. kr.)
-44,8
101,7
41,5
56,1
0,9
61,3
14,6
26,4
-94,9
-115,7
Q1 Q2 Q3 Q4
2020 2021 2022
Kursværdi af værdipapir
beholdning
(mio. kr.)
31.07.2022
30.06.2022
31.12.2021
Novo Nordisk
106,8
98,4
73,5
Genmab
65,1
57,6
66,0
DSV
61,0
49,6
76,4
Microsoft
51,2
46,0
55,2
Teradyne
44,2
38,5
64,4
Ørsted
42,3
37,1
41,8
NVIDIA Corp
39,8
32,6
57,9
SimCorp
32,5
30,9
42,9
Amazon
39,4
30,4
43,8
Apple
35,6
29,4
34,9
MasterCard
25,8
22,6
23,6
Sea
16,7
14,4
44,0
Facebook
13,9
13,9
26,5
MercadoLibre
17,8
13,7
26,5
Infinion Techology
15,8
13,7
24,2
Fundamental Invest ABC
12,3
10,3
14,2
EQT AB
12,7
9,4
23,3
Fundamental Invest ABD
10,1
8,5
14,0
Total
643,0
557,0
753,1
North Media A/S Delårsrapport 2. kvartal 2022 / 11
skyldes 203 mio. kr. værdistigninger, mens de
resterende 158 mio. kr. skyldes nettokøb. Over
halvdelen af stigningen i værdipapirbeholdnin-
gen siden udgangen af 2015 kan således hen-
føres til kursstigninger på trods af de store
kursfald i 1. halvår 2022, som har medført et
urealiseret kurstab på 211 mio. kr.
Pr. 30. juni 2022 er risikoen på porteføljen be-
regnet til 29,6%. Risikoen var 19,4% ultimo
2021 (på de samme aktier). Risikoen er bereg-
net som den årlige (annualiserede) standard-
afvigelse målt over de seneste 90 handels-
dage. ”Value at risk”, som angiver det maksi-
male tab i løbet af tre måneder med 95%
sandsynlighed, udgør 140,1 mio. kr.
Pr. 31. juli 2022 er værdien af værdipapirbe-
holdningen 643,0 mio. kr., og afkastet i juli
måned har udgjort 86,0 mio. kr.
Kapitalberedskab
Pr. 30. juni 2022 var koncernens kapitalbered-
skab 671 mio. kr., heraf 114 mio. kr. i kontanter
og 557 mio. kr. i likvide værdipapirer. Ultimo
2021 var kapitalberedskabet 883 mio. kr.
Kapitalberedskabet er siden årsskiftet reduce-
ret med 212 mio. kr., efter udbetaling af ud-
bytte på i alt 92 mio. kr., og urealiseret kurs-
tab på værdipapirer på 211 mio. kr.
Koncernens ejendomme
Koncernen ejer en række ejendomme, pri-
mært domicilejendommene i Søborg, Taa-
strup og Tilst. Ejendommene har en samlet
bogført værdi på 242 mio. kr. (246 mio. kr. ul-
timo 2021) og er belånt med langfristede og
fastforrentede lån for i alt 116 mio. kr. (118
mio. kr. ultimo 2021).
Koncernens segmenter betaler en markedsleje
for brugen af ejendommene. Koncernens
driftsoverskud fra ejendomsporteføljen indgår
i posten ”ikke fordelte indtægter/omkostnin-
ger”. I posten indgår også koncernrelaterede
funktioner, der ikke viderefaktureres til drifts-
selskaberne, såsom omkostninger til IR-aktivi-
teter og dele af koncernfunktionerne, herun-
der dele af bestyrelseshonorarerne.
Der blev i slutningen af oktober 2021 indgået
aftale om installation af solceller og batteriløs-
ning på ejendommen i Taastrup. Solcellean-
lægget blev indviet den 31. maj 2022, mens
batteriløsningen er forsinket nogle måneder
pga. komponentmangel.
Solcellerne og batteriløsningen vil samlet
medføre, at ca. 40% af elforbruget i Taastrup
vil blive produceret af egne solceller. Der er
monteret 2.100 m2 solceller på tagarealet
og 3.300 m2 på et jordareal, i alt 5.400 m2
solceller med en installeret effekt på 1.100
kWp.
Et tilsvarende anlæg er projekteret på ejen-
dommen i Tilst og opsætningen påbegyndes
ultimo august 2022.
Koncernens egenkapital og
beholdning af egne aktier
Den 30. juni 2022 udgjorde egenkapitalen
910,8 mio. kr., hvilket var 169,2 mio. kr. mindre
end ved udgangen af 2021.
Den reducerede egenkapital kan primært hen-
føres til udbetalt udbytte på 92 mio. kr., perio-
dens resultat på -83,3 mio. kr. og salg af egne
aktier for 10,0 mio. kr. i forbindelse med aktie-
optionsprogram.
Pr. 30. juni 2022 udgjorde koncernens behold-
ning af egne aktier 1.629.000 stk. svarende til
8,12% af aktiekapitalen i North Media A/S.
Beholdningen af egne aktier skal dække
337.500 stk. aktieoptioner, som er tildelt le-
dende medarbejdere i det aktieoptionspro-
gram, som blev igangsat i 2018. Beholdningen
af egne aktier kan endvidere anvendes til hel
eller delvis betaling ved eventuelle fremtidige
opkøb og investeringer i andre virksomheder.
North Media aktien
Kursen på North Media aktien er faldet fra
108,0 kr. ultimo 2021 til 66,4 kr. ultimo juni
2022, svarende til et fald på 39%. Faldet var
34% hvis der justeres for det udbetalte ud-
bytte på 5 kr. pr. aktie.
Til sammenligning er OMX Copenhagen Mid
Cap med alle danske Mid Cap-aktier i samme
periode faldet med 19%.
Pengeanbringelse i
værdipapirer
• Likvide børsnoterede aktier og
investeringsforeninger
• Brancher med potentiale for
vækst, også på 5-10 års sigt
• Fokuseret portefølje på 15-25
værdipapirer
• Langsigtet og værdibevarende
pengeanbringelse
Formål med
kapitalberedskabet
• Finansiel styrke til at udnytte
markedsmuligheder og nå stra-
tegiske mål, samt modstå nye
som eksisterende konkurrenter
• Finansiel styrke til opkøb af virk-
somheder med positive syner-
gier og skaleringspotentiale til
de eksisterende virksomheder
• Finansiel styrke til udlodning af
konstant, attraktivt udbytte,
samt lejlighedsvise aktietilbage-
køb
• Robusthed til at modstå sam-
fundsnedlukninger og andre
markante ændringer i sam-
fundsforhold i perioder på
grund af COVID-19 og lignende
• Finansiel styrke til at være fi-
nansiel uafhængig af tilførsel af
økonomiske midler fra aktionæ-
rer eller långivere
North Media A/S Delårsrapport 2. kvartal 2022 / 12
Høj vækst og rekordindtjening
Den 50% ejede fintech virksomhed Karman
Connect A/S (tidligere Lead Supply A/S) fort-
satte i 2. kvartal 2022 omsætningsvæksten og
øgede indtjeningen kraftigt. EBIT er i halvåret
realiseret med 10,6 mio. kr. mod 2,0 mio. kr. i
samme periode 2021.
Resultatet for 2. kvartal blev selskabets bedste
kvartalsresultat og overgik resultatet i det hidti-
dige rekordkvartal, 1. kvartal, med 0,4 mio. kr.
Karman Connect indgår i North Medias regn-
skab med 4,0 mio. kr. som andel af resultat i
associeret virksomhed, der indregnes efter
skat.
Væksten blev drevet af optimerede indsatser
omkring kundeakkvisition og dataindsigt, mål-
rettede indsatser på de primære markeder,
stigende lånevolumen og bedre priser fra ban-
kerne for henvisning af låntagere.
Navneændring
Den 16. juni ændrede Lead Supply A/S navn til
Karman Connect A/S. Navneændringen er et
naturligt skridt i selskabets internationalise-
ring.
Karman Connect driver forretning på flere eu-
ropæiske markeder og har en god fremgang
på de fleste af disse markeder. Fremgangen
skyldes ændringen af forretningsmodellen i
2020, hvor selskabet skiftede fokus fra vækst
gennem opkøb af SEO-sites til optimering af
kerneforretningen og fokus på det enkelte
lead i det enkelte land.
Det ændrede fokus har betydet større udbytte
for kunderne og bedre interaktion for bru-
gerne. Det er opnået gennem øget dataind-
sigt, nye systemer der giver kunderne bedre
udnyttelse af deres ressourcer samt udvikling
af flere kommercielle kompetencer. Selskabet
har også optimeret eksisterende, samt lance-
ret nye tilbud til forbrugerne.
Forventninger til 2022
Karman Connect forventer fortsat høj vækst i
2022 og fortsat forbedring i indtjeningen, men
væksten forventes at blive lavere i 2. halvår.
Dels fordi der i 2. halvår 2021 allerede var høj
vækst, og dels fordi der er set en vis opbrems-
ning på de fleste markeder i såvel lånelyst som
bankernes udlånsvillighed.
Resultatfremgangen har medført, at en række
ansættelser er fremrykket, ligesom der vil
blive investeret yderligere i vækst på de nye
markeder.
Forventningerne til 2022 er behæftet med for-
øgede risici på grund af krigen i Ukraine, og at
inflationen er øget i hele EU. Det er usikkert,
hvordan dette påvirker forbrugernes lånelyst
og bankernes fremtidig kreditgivning.
Resultat af associeret virksomhed – Karman Connect
(tidligere Lead Supply)
EBITDA – rullende 12 måneder
(mio. kr.)
3,4
3,1
4,7
8,1
10,8
15,4
19,4
Q4-20 Q1-21 Q2-21 Q3-21 Q4-21 Q1-22 Q2-22
Hovedtal for Karman Connect
(mio. kr.)
H1-2022
H1-2021
2021
Omsætning
41,6
24,4
63,2
EBITDA
10,6
2,0
10,8
EBIT
10,6
2,0
10,8
Resultat før skat
10,4
1,9
10,7
Resultat efter skat
8,1
1,5
8,4
EBITDA-margin
25,5%
8,2%
17,1%
Overskudsgrad (EBIT)
25,5%
8,2%
17,1%
Antal ansatte (gnsn.)
15
12
13
North Media A/S Delårsrapport 2. kvartal 2022 / 13
2. kvartal ÅTD
2. kvartal
1. kvartal
4. kvartal
3. kvartal
2. kvartal
1. kvartal
4. kvartal
3. kvartal
2. kvartal
1. kvartal
mio. kr.
2022
2021
2022
2021
2020
Omsætning
Last Mile
Pakning og distribution
407,3
415,0
209,4
197,9
243,3
205,0
215,8
199,2
233,6
219,8
210,4
214,5
Online
19,1
16,3
9,3
9,8
4,6
4,6
6,7
9,6
5,4
8,3
11,0
10,6
Last Mile, i alt
426,4
431,3
218,7
207,7
247,9
209,6
222,5
208,8
239,0
228,1
221,4
225,1
Indeks ift. samme periode forrige år
98,9
96,6
98,3
99,5
103,7
91,9
100,5
92,8
91,3
105,7
92,1
103,8
Digital Services
BoligPortal
46,4
42,1
23,7
22,7
20,8
21,9
21,7
20,4
20,0
21,6
21,5
19,2
Indeks ift. samme periode forrige år
110,2
103,4
109,2
111,3
104,0
101,4
100,9
106,3
117,6
114,9
124,3
117,8
Ofir
22,1
16,7
10,9
11,2
10,4
8,9
9,1
7,6
6,6
5,2
4,5
4,6
Indeks ift. samme periode forrige år
132,3
183,5
119,8
147,4
157,6
171,2
202,2
165,2
157,1
136,8
104,7
102,2
Bekey
13,3
11,5
6,7
6,6
6,5
6,0
5,6
5,9
8,9
5,7
6,2
7,8
Indeks ift. samme periode forrige år
115,7
82,1
119,6
111,9
73,0
105,3
90,3
75,6
107,2
114,0
134,8
118,2
Digital Services, i alt
81,8
70,3
41,3
40,5
37,7
36,8
36,4
33,9
35,5
32,5
32,2
31,6
Indeks ift. samme periode forrige år
116,4
110,2
113,5
119,5
106,2
113,2
113,0
107,3
120,3
117,8
122,9
115,3
Omsætning, i alt
508,2
501,6
260,0
248,2
285,6
246,4
258,9
242,7
274,5
260,6
253,6
256,7
Indeks ift. samme periode forrige år
101,3
98,3
100,4
102,3
104,0
94,6
102,1
94,5
94,2
107,1
95,1
105,1
Koncernens kvartalsskema - omsætning
North Media A/S Delårsrapport 2. kvartal 2022 / 14
2. kvartal ÅTD
2. kvartal
1. kvartal
4. kvartal
3. kvartal
2. kvartal
1. kvartal
4. kvartal
3. kvartal
2. kvartal
1. kvartal
mio. kr.
2022
2021
2022
2021
2020
EBIT
Last Mile
FK Distribution
97,1
123,6
49,6
47,5
74,1
51,3
62,1
61,5
56,8
59,0
53,9
64,0
Overskudsgrad
22,8%
28,7%
22,7%
22,9%
29,9%
24,5%
27,9%
29,5%
23,8%
25,9%
24,3%
28,4%
Digital Services
BoligPortal
11,4
13,4
6,2
5,2
6,7
6,7
7,7
5,7
6,0
7,1
8,0
6,1
Overskudsgrad
24,6%
31,8%
26,2%
22,9%
32,2%
30,6%
35,5%
27,9%
30,0%
32,9%
37,2%
31,8%
Ofir
2,9
3,0
1,4
1,5
1,4
1,2
1,9
1,1
0,5
-0,5
-0,6
-1,4
Overskudsgrad
13,1%
18,0%
12,8%
13,4%
13,5%
13,5%
20,9%
14,5%
7,6%
-9,6%
-13,3%
-30,4%
Bekey
-7,5
-3,5
-3,4
-4,1
-23,4
-2,4
-2,0
-1,5
-1,5
-2,0
-1,9
-1,4
Overskudsgrad
-56,4%
-30,4%
-50,7%
-62,1%
-360,0%
-40,0%
-35,7%
-25,4%
-16,9%
-35,1%
-30,6%
-17,9%
Digital Services, i alt
6,8
12,9
4,2
2,6
-15,3
5,5
7,6
5,3
5,0
4,6
5,5
3,3
Overskudsgrad
8,3%
18,3%
10,2%
6,4%
-40,6%
14,9%
20,9%
15,6%
14,1%
14,2%
17,1%
10,4%
Ikke fordelte indtægter / omk.
-3,8
-4,7
-1,9
-1,9
-1,8
-1,2
-2,1
-2,6
-3,9
-3,2
-3,3
-1,5
EBIT
100,1
131,8
51,9
48,2
57,0
55,6
67,6
64,2
57,9
60,4
56,1
65,8
Overskudsgrad
19,7%
26,3%
20,0%
19,4%
20,0%
22,6%
26,1%
26,5%
21,1%
23,2%
22,1%
25,6%
Koncernens kvartalsskema - EBIT
North Media A/S Delårsrapport 2. kvartal 2022 / 15
Ledelsespåtegning
Direktion
Bestyrelse
North Media A/S Delårsrapport 2. kvartal 2022 / 16
2. kvartal
2. kvt. ÅTD
helår
mio. kr.
2022
2021
2022
2021
2021
Omsætning
Direkte omkostninger
Direkte personaleomkostninger
Dækningsbidrag
Personaleomkostninger
Andre eksterne omkostninger
Af- og nedskrivninger mv.
Andre driftsindtægter
EBIT
Andel af resultat i associerede virk-
somheder
Afkast værdipapirer
-115,7
-210,6
Finansielle indtægter
Finansielle omkostninger
Resultat før skat
-62,2
-107,7
Skat af periodens resultat
-14,2
-24,4
Periodens resultat
-48,0
-83,3
Fordeling af periodens resultat
Aktionærer i North Media A/S
-48,0
-83,3
-48,0
-83,3
Resultat pr. aktie, kroner
Resultat pr. aktie (EPS) - i alt
-2,6
-4,5
Udvandet resultat pr. aktie
(EPS-D)
- i alt
-2,6
-4,5
Resultat pr. aktie ekskl. værdipapir-
afkast (EPS-J)
2. kvartal
2. kvt. ÅTD
helår
mio. kr.
2022
2021
2022
2021
2021
Periodens resultat
-48,0
-83,3
Poster, der senere kan omklassifice-
res
til resultatopgørelsen:
Valutakursregulering, udenlandske
virksomheder
-0,2
-0,3
Anden totalindkomst
-0,2
-0,3
Totalindkomst
-48,0
-83,3
Fordeling af totalindkomst
Aktionærer i North Media A/S
-48,0
-83,3
-48,0
-83,3
Totalindkomstopgørelse for koncernen
North Media A/S Delårsrapport 2. kvartal 2022 / 17
Aktiver
30. juni
30. juni
31. dec
mio. kr.
2022
2021
2021
Goodwill
Øvrige immaterielle aktiver
Software
Immaterielle aktiver
Grunde og bygninger
Investeringsejendom
Tekniske anlæg
Driftsmidler og inventar
Materielle aktiver
Kapitalandele i associerede virksomheder
Andre kapitalandele
Udskudt skatteaktiv
Andre tilgodehavender
Andre langfristede aktiver
Langfristede aktiver i alt
Varebeholdninger
Tilgodehavender fra salg af tjenesteydelser
Tilgodehavende selskabsskat
Andre tilgodehavender
Periodeafgrænsningsposter
Værdipapirer
Likvide beholdninger
Kortfristede aktiver i alt
Aktiver i alt
Passiver
30. juni
30. juni
31. dec
mio. kr.
2022
2021
2021
Aktiekapital
Reserve for valutakursreguleringer
-2,8
-2,9
Overført resultat
Egenkapital i alt
Udskudt skat
Kreditinstitutter
Leasinggæld
Langfristede forpligtelser i alt
Kreditinstitutter
Leasinggæld
Leverandører af varer og tjenesteydelser
Skyldig selskabsskat
Kontraktsforpligtelser
Anden gæld
Kortfristede forpligtelser i alt
Forpligtelser i alt
Passiver i alt
Balance for koncernen
North Media A/S Delårsrapport 2. kvartal 2022 / 18
mio. kr.
Aktiekapital
Reserve for
valutakurs-
reguleringer
Overført
resultat
Egenkapital
i alt
Egenkapital 1. januar 2021
-2,6
Periodens egenkapitalbevægelser
Periodens resultat
Valutakursregulering, udenlandske virksomheder
-0,2
-0,2
Anden totalindkomst efter skat
-0,2
-0,2
Totalindkomst i alt
-0,2
Skat af aktieoptioner
Salg af egne aktier
Aktiebaseret vederlæggelse
Udloddet udbytte
-100,3
-100,3
Udbytte af egne aktier
Periodens egenkapitalbevægelser
-0,2
Egenkapital 30. juni 2021
-2,8
Egenkapital 1. januar 2022
-2,9
Periodens egenkapitalbevægelser
Periodens resultat
-83,3
-83,3
Reserve opløst ifm. nedlukning af udenlandske aktiviteter
-2,9
Anden totalindkomst efter skat
-2,9
Totalindkomst i alt
-86,2
-83,3
Skat af aktieoptioner
-4,3
-4,3
Salg af egne aktier
Aktiebaseret vederlæggelse
Udloddet udbytte
-100,3
-100,3
Udbytte af egne aktier
Periodens egenkapitalbevægelser
-172,1
-169,2
Egenkapital 30. juni 2022
Egenkapitalopgørelse for koncernen
North Media A/S Delårsrapport 2. kvartal 2022 / 19
2. kvartal
2. kvt. ÅTD
helår
mio. kr.
2022
2021
2022
2021
2021
Periodens resultat
-47,9
-83,3
Reguleringer for ikke-likvide poster
-23,7
-4,8
Ændringer i driftskapital
-2,3
-33,9
-15,5
-62,9
-42,8
Pengestrømme fra primær drift
Renteindbetalinger
Renteudbetalinger
-0,6
-1,4
-1,4
-2,4
-4,9
Pengestrømme fra resultat før skat
Betalt selskabsskat
-0,2
-4,5
-14,9
-90,0
Pengestrømme fra driftsaktiviteter, i alt
Investeringer i immaterielle og
materielle aktiver
-3,9
-5,4
-8,4
-25,5
Salg af materielle aktiver
Udbytte fra associerede virksomheder
Køb af værdipapirer
-19,3
-19,3
-29,3
-185,7
Salg af værdipapirer
Udbytte af værdipapirer
Køb af virksomhed
-4,0
-4,0
Investering i øvrige langfristede aktiver
-0,4
-1,2
-0,4
-0,9
Salg af øvrige langfristede aktiver
-0,1
Pengestrømme fra investeringsaktivite-
ter, i alt
-21,3
-3,4
-24,1
-2,8
-88,2
Afdrag på langfristede forpligtelser
-1,5
-2,1
-3,1
-4,2
-8,0
Salg af egne aktier
Udbetalt udbytte
-92,1
-90,7
-90,7
Pengestrømme fra
finansieringsaktiviteter, i alt
-1,4
-2,1
-85,1
-87,9
-91,7
Pengestrømme i alt
-16,0
-24,4
-23,8
Likvider, primo
Likvider, ultimo
Pengestrømsopgørelse for koncernen
North Media A/S Delårsrapport 2. kvartal 2022 / 20
Note 1 Anvendt regnskabspraksis
Koncerndelårsregnskabet omfatter et sammendrag af koncernregnskabet for North Media A/S
for perioden 1. januar - 30. juni 2022. Koncerndelårsregnskabet aflægges i overensstemmelse
med IAS 34 ”Præsentation af delårsregnskaber” som godkendt af EU, og yderligere danske oplys-
ningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber.
På tidspunktet for offentliggørelse af denne delårsrapport foreligger der en række nye og æn-
drede standarder og fortolkningsbidrag som er godkendt af IASB. Ingen af disse vurderes dog, at
få væsentlig indflydelse på North Medi a A/S .
I koncerndelårsregnskabet beregnes selskabsskat summarisk med 22% af resultat før skat, juste-
ret for større permanente differencer. Måtte koncernen realisere et tab på værdipapirbeholdnin-
gen for hele året, vil det kunne fradrages i det positive driftsresultat, som forventes realiseret.
Koncerndelårsregnskabet er aflagt efter samme regnskabspraksis som årsrapporten for 2021,
Note 2 Afkast værdipapirer
2. kvartal
2. kvt. ÅTD
helår
mio. kr.
2022
2021
2022
2021
2021
Aktieudbytte
0,9
0,2
4,8
2,2
2,9
Kursgevinster på aktier, netto
-116,6
61,1
-215,4
60,0
100,3
Afkast værdipapirer i alt
-115,7
61,3
-210,6
62,2
103,2
Samtlige værdipapirer er opgjort til børsværdi pr. 30. juni 2022 (niveau 1).
North Media A/S Delårsrapport 2. kvartal 2022 / 21
2. kvartal
Last Mile
FK Distribution
Digital Services
I alt
BoligPortal
Ofir
Bekey
Ikke fordelte
omk/elim*)
I alt
mio. kr.
2022
2021
2022
2021
2022
2021
2022
2021
2022
2021
2022
2021
2022
2021
Segmentomsætning
218,7
222,5
42,8
37,9
23,7
21,7
11,0
9,2
8,1
7,0
0,0
0,0
261,5
260,4
Intern omsætning
0,0
0,0
-1,5
-1,5
0,0
0,0
-0,1
-0,1
-1,4
-1,4
0,0
0,0
-1,5
-1,5
Ekstern omsætning
218,7
222,5
41,3
36,4
23,7
21,7
10,9
9,1
6,7
5,6
0,0
0,0
260,0
258,9
Indtægtsførsel af omsætning
straks
218,7
222,5
15,3
12,7
0,0
0,0
10,9
9,1
4,4
3,5
-
-
234,0
235,2
over tid
0,0
0,0
26,0
23,7
23,7
21,7
0,0
0,0
2,3
2,1
-
-
26,0
23,7
Ekstern omsætning
218,7
222,5
41,3
36,4
23,7
21,7
10,9
9,1
6,7
5,6
0,0
0,0
260,0
258,9
Direkte omkostninger
110,4
101,1
3,9
2,7
0,3
0,2
1,7
1,4
1,9
1,1
-1,2
-1,4
113,1
102,4
Dækningsbidrag
108,3
121,4
38,9
35,2
23,4
21,5
9,3
7,8
6,2
5,9
-0,3
-0,1
146,9
156,5
Andre eksterne omkostninger
58,9
58,8
33,7
26,9
16,3
13,3
7,9
5,9
9,5
7,7
-3,2
-2,3
89,4
83,4
EBITDA
53,1
65,7
5,4
8,5
7,3
8,4
1,4
1,9
-3,3
-1,8
0,4
0,2
58,9
74,4
Af- og nedskrivninger mv.
3,5
3,6
1,2
0,9
1,1
0,7
0,0
0,0
0,1
0,2
2,3
2,3
7,0
6,8
EBIT
49,6
62,1
4,2
7,6
6,2
7,7
1,4
1,9
-3,4
-2,0
-1,9
-2,1
51,9
67,6
Andel af resultat i associerede virk-
somheder
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2,0
0,5
2,0
0,5
Afkast værdipapirer
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-115,7
61,3
Finansielle poster, netto
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-0,4
-1,8
Resultat før skat
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-62,2
127,6
Dækningsgrad
49,5%
54,6%
94,2%
96,7%
98,7%
99,1%
85,3%
85,7%
92,5%
105,4%
-
-
56,5%
60,4%
EBITDA margin
24,3%
29,5%
13,1%
23,4%
30,8%
38,7%
12,8%
20,9%
-49,3%
-32,1%
-
-
22,7%
28,7%
Overskudsgrad (EBIT)
22,7%
27,9%
10,2%
20,9%
26,2%
35,5%
12,8%
20,9%
-50,7%
-35,7%
-
-
20,0%
26,1%
* Intern omsætning er elimineret i andre driftsomkostninger. Øvrige poster relaterer sig til ikke-fordelte omkostninger.
Note 3 Segment oplysninger
North Media A/S Delårsrapport 2. kvartal 2022 / 22
2. kvartal år til dato
Last Mile
FK Distribution
Digital Services
I alt
BoligPortal
Ofir
Bekey
Ikke fordelte
omk/elim*)
I alt
mio. kr.
2. kvt.
ÅTD 22
2. kvt.
ÅTD 21
2. kvt.
ÅTD 22
2. kvt.
ÅTD 21
2. kvt.
ÅTD 22
2. kvt.
ÅTD 21
2. kvt.
ÅTD 22
2. kvt.
ÅTD 21
2. kvt.
ÅTD 22
2. kvt.
ÅTD 21
2. kvt.
ÅTD 22
2. kvt.
ÅTD 21
2. kvt.
ÅTD 22
2. kvt. ÅTD
21
Segmentomsætning
426,4
431,3
84,9
73,3
46,4
42,1
22,4
16,9
16,1
14,3
0,0
0,0
511,3
504,6
Intern omsætning
0,0
0,0
-3,1
-3,0
0,0
0,0
-0,3
-0,2
-2,8
-2,8
0,0
0,0
-3,1
-3,0
Ekstern omsætning
426,4
431,3
81,8
70,3
46,4
42,1
22,1
16,7
13,3
11,5
0,0
0,0
508,2
501,6
Indtægtsførsel af omsætning
straks
426,4
431,3
30,8
23,9
0,0
0,0
22,1
16,7
8,7
7,1
0,0
0,0
457,2
455,2
over tid
0,0
0,0
51,0
46,4
46,4
42,1
0,0
0,0
4,6
4,4
0,0
0,0
51,0
46,4
Ekstern omsætning
426,4
431,3
81,8
70,3
46,4
42,1
22,1
16,7
13,3
11,5
0,0
0,0
508,2
501,6
Direkte omkostninger
213,5
193,6
8,4
5,5
0,4
0,4
3,9
2,7
4,0
2,5
-2,7
-2,8
219,2
196,3
Dækningsbidrag
212,9
237,7
76,5
67,8
46,0
41,7
18,5
14,2
12,1
11,8
-0,4
-0,2
289,0
305,3
Andre eksterne omkostninger
116,0
112,6
68,0
53,5
33,1
27,3
15,6
11,1
19,4
15,0
-6,4
-3,9
177,6
162,2
EBITDA
104,3
131,2
9,0
14,7
13,4
14,8
2,9
3,1
-7,3
-3,2
0,8
-0,2
114,1
145,7
Af- og nedskrivninger mv.
7,2
7,6
2,2
1,8
2,0
1,4
0,0
0,1
0,2
0,3
4,6
4,5
14,0
13,9
EBIT
97,1
123,6
6,8
12,9
11,4
13,4
2,9
3,0
-7,5
-3,5
-3,8
-4,7
100,1
131,8
Andel af resultat i associerede virk-
somheder
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
4,0
0,7
4,0
0,7
Afkast værdipapirer
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-210,6
62,2
Finansielle poster, netto
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-1,2
-2,4
Resultat før skat
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-107,7
192,3
Dækningsgrad
49,9%
55,1%
93,5%
96,4%
99,1%
99,0%
83,7%
85,0%
91,0%
102,6%
-
-
56,9%
60,9%
EBITDA margin
24,5%
30,4%
11,0%
20,9%
28,9%
35,2%
13,1%
18,6%
-54,9%
-27,8%
-
-
22,5%
29,0%
Overskudsgrad (EBIT)
22,8%
28,7%
8,3%
18,3%
24,6%
31,8%
13,1%
18,0%
-56,4%
-30,4%
-
-
19,7%
26,3%
* Intern omsætning er elimineret i andre driftsomkostninger. Øvrige poster relaterer sig til ikke-fordelte omkostninger.
Øvrige oplysninger
FK Distributions
omsætning består af pakning og distributionsomsætning på 407,3 mio. kr. (2021: 415,0 mio. kr.), samt onlineomsætning på 19,1 mio. kr. (2021: 16,3 mio. kr.).
BoligPortals
omsætning består af abonnementsbaserede indtægter fra deres markedsplads samt indtægter fra brug af forskellige abonnementsbaserede SaaS løsninger for 46,4 mio. kr. (2021: 42,1
mio. kr.).
Ofirs
omsætning består hovedsalig af transaktionsbaserede jobannoncer for 22,1 mio. kr. (2021: 16,7 mio. kr.).
Bekeys
omsætning består af salg af nøglesystemer (software-adgang), herun-
der salg af fysiske produkter tæt knyttet til brugeradgangen for 13,3 mio. kr. (2021: 11,5 mio. kr.).
Note 3 Segment oplysninger
North Media A/S Delårsrapport 2. kvartal 2022 / 23
Note 4 Reguleringer for ikke-likvide driftsposter
2. kvartal
2. kvt. ÅTD
helår
mio. kr.
2022
2021
2022
2021
2021
Andel af resultat i associerede virk-
somheder
-2,0
-0,6
-4,0
-0,7
-4,2
Skat af årets resultat
-14,2
29,3
-24,4
41,0
73,4
Afskrivninger på aktiver
7,0
6,8
14,0
14,0
27,7
Tab/gevinst ved salg af aktiver
0,0
0,0
0,0
-0,1
0,0
Aktiebaseret vederlæggelse
0,1
0,4
0,4
0,8
1,2
Nedskrivninger immaterielle og ma-
terielle aktiver
0,0
0,0
0,0
0,0
20,1
Finansielle poster, netto
0,4
1,7
1,2
2,4
4,7
Kursregulering værdipapirer
115,7
-61,3
210,6
-62,2
-103,2
Reguleringer for ikke-likvide
poster i alt
107,0
-23,7
197,8
-4,8
19,7
Note 5 Ændringer i driftskapital/anden gæld
2. kvartal
2. kvt. ÅTD
helår
mio. kr.
2022
2021
2022
2021
2021
COVID
-19 forlængelse af betalings-
frister for moms og a-skat
0,0
-10,0
0,0
-30,0
-27,4
Indefrosne feriepenge
0,0
-18,2
0,0
-18,2
-18,2
Ordinær ændring af driftskapital
-2,3
-5,7
-15,5
-14,7
2,8
Ændringer i driftskapital
-2,3
-33,9
-15,5
-62,9
-42,8
Ændringer i arbejdskapitalen var i 2021 negativt påvirket af betaling af moms og A-skat i forbin-
delse med udskydelse af betalingsfristerne som følge af COVID-19, ligesom feriepenge for inde-
frysningsperioden blev indbetalt til Feriefonden i 2. kvartal 2021. 2022 er ikke påvirket af særlige
ændringer.
Note 6 Tilkøbte aktiviteter
I forbindelse med at BoligPortal har overtaget 51% af de stemmeberettigede anparter i Boligma-
nager ApS pr. 1. februar 2022, og indgået et put / call option på de resterende 49% har North Me-
dia A/S foreløbig opgjort identificerbare aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser til dags-
værdi. Der har ikke været nævneværdig aktivitet i selskabet i januar 2022.
Boligmanager har udviklet og lanceret en digital løsning til bolig- og ejendomsadministration. I
systemet kan udlejere håndtere kontrakter, deposita, opkrævninger og betalinger, restancer, for-
brugsregnskaber, moms, lejerkommunikation, bogføring på lejer/-ejendomsniveau mv. Alt sker
digitalt, og bogføringen er synkroniseret til bl.a. e-conomic. SaaS-produkterne tilbydes i måned-
ligt abonnement. Med købet har BoligPortal styrket produktporteføljen til ejendomsejerne.
Dagsværdi på
overtagelses-
tidspunktet
mio. kr.
Software
4,0
Likvide beholdninger
8,0
Udskudt skat
-0,9
Overtagne nettoaktiver
11,1
Goodwill
0,9
Anskaffelsessum
12,0
Heraf indskudt likvid beholdning
-8,0
Kontant anskaffelsessum, netto
4,0
I forbindelse med transaktionen er indskudt 8 mio. kr. i egenkapital. Kapitalindskuddet skal anven-
des til at vækste og skalerer aktiviteterne i Boligmanager. Den kontante anskaffelsessum har såle-
des udgjort netto 4,0 mio. kr. De identificerbare aktiver (udover det kontante indskud) blev allo-
keret til software, idet dette var selskabets eneste aktiv.
Boligmanager indregnes i såvel koncern- som datterselskabsregnskabet med en ejerandel på
100%. Ejeraftalen med tilhørende betinget restvederlag indebærer, at Boligmanagers stiftere
alene har krav på det betingede vederlag for de resterende 49% af anparterne. Som led i overta-
gelsen er der indgået aftale med Boligmanagers stiftere om fremtidig ansættelse frem til og med
2026. Det betingede vederlag herfor betragtes ikke som en del af købesummen, men som veder-
lag for fremtidig ansættelse, og omkostningsføres i takt med optjeningen. Beløbet ventes at
North Media A/S Delårsrapport 2. kvartal 2022 / 24
svare til niveauet 1,5 gange omsætning i Boligmanager i regnskabsåret 2026, afhængig af udvik-
lingen i omsætningen og overskudsgraden. Ved udgangen af 2026 vil hele købesummen for Bolig-
manager (inkl. den kontante købesum på 4,0 mio. kr. for de 51% af anparterne) være driftsført.
Samlet forventes Boligmanager at påvirke BoligPortals EBIT i 2022 negativt i niveauet 8 mio. kr.
hvoraf ca. halvdelen udgøres af afskrivninger på den identificerede software, og den løbende hen-
sættelse til restvederlaget på de resterende 49% af anparterne, mens det resterende beløb udgø-
res af driftsmæssigt underskud i Boligmanager. Boligmanager forventer ingen nævneværdig om-
sætning i 2022.
Note 7 Særlige risici og usikkerhedsmomenter
for resten af 2022
Koncernens forretninger er i udpræget grad volumenvirksomheder med høje initialomkostninger
og efterfølgende lave stykomkostninger, hvorfor en stigning i omsætningen vil understøtte en
positiv udvikling i overskudsgraden. Omvendt vil et fald i omsætningen tilsvarende påvirke over-
skudsgraden negativt, idet det kun i begrænset omfang er muligt at tilpasse omkostningerne på
kort sigt. Samtidig opereres på markeder, der er præget af kraftige strukturelle forandringer,
hvilket er med til at øge usikkerheden.
Note 8 Eventualforpligtelser og -aktiver
Eventualforpligtelser
Konkurrencerådet har ved afgørelse af 30. juni 2020 afgjort, at Forbruger-Kontakt A/S (FK Distri-
bution) har overtrådt forbuddet mod misbrug af dominerende stilling ved at anvende vilkår om
koblingssalg i sine formidlingskontrakter med kunder i perioden 2018 til oktober 2019. Konkurren-
ceankenævnet har ved afgørelse af 28. april 2021 stadfæstet Konkurrencerådets afgørelse. FK Di-
stribution er uenig og har anket sagen til domstolene (Sø- og Handelsretten). På det foreliggende
grundlag er det ikke muligt pålideligt at opgøre en eventuel forpligtelse.
Der har ikke været væsentlige ændringer i koncernens eventualforpligtelser og –aktiver
pr. 30. juni 2022.
Note 9 Solcelleanlæg på FK Distributions
bygninger og landareal
Der blev i slutningen af oktober 2021 indgået aftale om installation af solceller og batteriløsning
på ejendommen i Taastrup. Solcelleanlægget blev indviet den 31. maj 2022, mens batteriløsnin-
gen er forsinket nogle måneder pga. komponentmangel. Solcellerne og batteriløsningen vil sam-
let medføre, at ca. 40% af elforbruget i Taastrup vil blive produceret af egne solceller.
Der er monteret 2.100 m
2
solceller på tagarealet, og 3.300 m
2
på et jordareal, I alt 5.400 m
2
sol-
celler med en installeret effekt på 1.100 kWp.
Investeringen udgør ca. 15 mio. kr.
Et tilsvarende anlæg er projekteret på ejendommen i Tilst og opsætningen påbegyndes ultimo
august 2022.
Der er foreløbig aktiveret 7 mio. kr. af en samlet investering på knap 30 mio. kr., mens resten af
betalingen afventer den løbende montage samt ibrugtagning.
Note 10 Begivenheder efter balancedagen
Bestyrelsen og direktionen er ikke bekendt med, at der siden 30. juni 2022 er indtruffet begiven-
heder, som har væsentlig indvirkning på koncernens finansielle stilling.
