Delårsrapport
2
. kvartal 2021
North Media A/S Delårsrapport 2. kvartal 2021 / 2
Ledelsesberetning
Udvikling 1. halvår 2021 3
Udvikling i koncernens forretningsområder i 2. kvartal 4
Koncernens forventninger til 2021 5
Forretningsområdernes forventninger til 2021 6
Koncernens hoved- og nøgletal 7
Udvalgte resultat og balanceposter 8
Koncernens kvartalsskema 10
Delårsregnskab
Ledelsespåtegning 11
Totalindkomstopgørelse for koncernen 12
Balance for koncernen 13
Egenkapitalopgørelse for koncernen 14
Pengestrømsopgørelse for koncernen 15
Noter 16
Indhold
North Media A/S Delårsrapport 2. kvartal 2021 / 3
Bedre end forventet
•
Ofir (Digital Services) øgede omsætningen med 84% i for-
hold til samme periode sidste år, som dog kortvarigt var ne-
gativt påvirket af COVID-19.
Som forventet
•
FK Distribution (Last Mile) har udvidet aftalen med Deutsche
Post og har pr. 1. juli 2021 påbegyndt pakningen af 480.000
tyske husstandssæt pr. uge.
•
FK Distributions (Last Mile) volumen blev normaliseret i 2.
kvartal efter COVID-19 effekterne i 1. kvartal. I første halvår
faldt tryksagsvolumen med 4% og den samlede omsætning
med 3%. Gennemførte besparelser sikrer resultatfremgang.
•
BoligPortal (Digital Services) fortsætter udviklingen af nye
SaaS produkter og nye data-løsninger som er eller vil blive
lanceret i 3. kvartal og skal skabe en større og bredere fun-
deret forretning.
•
Bekey (Digital Services) har implementeret aftale med nem-
lig.com, som er den første større kunde i drift i kundeseg-
mentet ”Opgange”.
Ikke som forventet
•
BoligPortals (Digital Services) nye digitale lejekontrakt, som
er gratis for både udlejere og lejere blev forsinket, men er
lanceret medio juni.
•
Bekey (Digital Services) har efter ønske fra kunderne flyttet
installation og implementering af tre danske kommuner til
2. halvår 2021.
Udviklingen i 1. halvår 2021
De planlagte mål blev
opnået
Resultaterne i 1. halvår 2021 blev som ventet
North Media A/S Delårsrapport 2. kvartal 2021 / 3
Omsætning
Den samlede koncernomsætning
faldt
med 2% i 1. halvår i forhold til
året før.
Omsætningen i FK Distribu-
tion
(Last Mile) faldt med 3%, mens
omsætningen i
Digital Services steg
med 10%.
502
mio. kr.
EBIT
I 1. halvår var koncernens EBIT 132
mio. kr.
, hvilket er 10 mio. kr. højere
end sidste å
r. Last Mile og Digital S
er-
vice
s bidrager begge til resultatfrem-
gangen
.
132
mio. kr.
Overskudsgrad
Overskudsgraden for koncernen steg
til 26,3% og blev dermed
2,4
procent-
point
højere end sidste år. Både Last
Mile og Digital Services har øget
overskudsgraden.
26,3
%
North Media A/S Delårsrapport 2. kvartal 2021 / 4
Udvikling i koncernens forretningsområder i 2. kvartal
North Media A/S Delårsrapport 2. kvartal 2021 / 4
Last Mile
2
. kvt. 2021 (2. kvt. 2020) (mio. kr.)
Digital Services
2
. kvt. 2021 (2. kvt. 2020) (mio. kr.)
FK Distribution
BoligPortal
Ofir
Bekey
•
FK Distributions omsætning blev 1% højere end sidste
år. Dette skyldes primært en periodeforskydning af
tryksagsvolumen, som grundet COVID-19, blev flyttet
fra januar/februar til 2. kvartal.
•
I 2. kvartal var den samlede tryksagsvolumen på niveau
med samme kvartal året før. Generelt reducerer de
mindre kunder markedsføring via tryksager af struktu-
relle årsager eller pga. COVID-19 usikkerhed, mens de
større detailhandelsbutikker og -kæder øger eller fast-
holder markedsføringsaktiviteten via tryksager.
•
Priserne for omdeling af tryksager følger omkostnings-
udviklingen og er øget i niveauet 2% sammenlignet
med samme kvartal sidste år.
•
FK Distribution ha
r stævnet Konkurrencerådet for at få
en domstolsprøvelse af rådets afgørelse fra 30. juni
2020 om koblingsklausul ved brug af minetilbud.dk. Sa-
gen rejses af principielle grunde.
•
Omsætningen steg 1% og var som
ventet påvirket af, at nogle pro-
dukter er gjort gratis i
forbindelse
med introduktionen af en ny free-
mium platform.
•
Fortsat vækst i omsætningen fra
lejere, særligt i Danmark.
•
Trods bortfald af omsætning fra
produkter der er gjort gratis,
samt øget markedsføring af pro-
dukter der først vil give omsæt-
ning i slutningen af Q3 er over-
skudsgraden på 35,5% i kvartalet.
Omsætning
21,7
(21,5)
EBIT
7,7
(8,0)
•
Omsætningen steg med 102%
sammenlignet med samme kvar-
tal sidste år.
•
Omsætningsfremgangen er størst
blandt private arbejdsgivere.
•
Partnerskab med Google For Jobs
er lanceret i april, og har bidraget
til udviklingen i trafik og kandida-
ter.
•
EBIT er forbedret fra -0,6
mio. kr. i
2. kvartal 2020 til 1,9 mio. kr. og
en overskudsgrad på 20,9% i 2.
kvartal 2021.
Omsætning
9,1
(4,5)
EBIT
1,9
(-0,6)
•
Omsætningen faldt 10%, da udvi-
delse af samarbejdet med tre
kommunekunder blev udskudt til
2. halvår, hvorimod 2. kvartal sid-
ste år var positivt påvirket af im-
plementering af tre kommune-
kunder.
•
SmartRelay er nu installeret i
25.500 opgange (dækningsgrad
57%) i Storkøbenhavn.
•
Øget indsats over for ejendoms-
administratorer og -udviklere.
Omsætning
5,6
(6,2)
EBIT
-2,0
(-1,9)
Omsætning
223
(221)
EBIT
62
(54)
Overskudsgrad
27,9%
(24,3%)
Omsætning
36
(32)
EBIT
8
(6)
Overskudsgrad
20,9%
(17,1%)
North Media A/S Delårsrapport 2. kvartal 2021 / 5
Forventede finansielle hovedtal
for koncernen i 2021 (mio. kr.)
Omsætning
1.015 - 1.035
Forventninger den 12. august 2021
1.015-1.035
Forventninger den 5. maj 2021:
995-1.025
Forventninger den 10. februar 2021:
985-1.025
Realiseret i 2020:
1.045
EBIT
250 - 265
Forventninger den 12. august 2021
250-265
Forventninger den 5. maj 2021:
235-255
Forventninger den 10. februar 2021:
230-255
Realiseret i 2020:
240
Koncernens forventninger til 2021
Forventningerne til
koncernens omsætning og EBIT blev den 12. august 2021
opjustere
t (selskabsmeddelelse nr. 17-2021). FK Distribution (Last Mile) og
Ofir (Digital Services)
hæver forventningerne til omsætning og EBIT, mens
BoligPortal
(Digital Services) og Bekey (Digital Services) reducerer forvent-
ninger
ne.
Koncernomsætning
(mio. kr.)
Koncernens omsætning forventes
nu
at udgøre 1.015-1.035 mio. kr.,
mens de tidligere forventninger var
9
95-1.025 mio. kr. Den opdaterede
forventning svarer til et omsæt-
ningsfald
på 1-3% i forhold til sidste
år
.
EBIT
(mio. kr.)
Koncernens EBIT forventes nu at ud-
gøre
250-265 mio. kr., mens de tidli-
gere forventninger var 23
5-
255 mio.
kr.
EBIT forventes således at blive
bedre end
resultatet i 2020.
North Media A/S Delårsrapport 2. kvartal 2021 / 6
Last Mile
Digital Services
FK Distribution
BoligPortal
Ofir
Bekey
• Større klarhed om COVID-19 effekterne på volumen.
•
Omsætningen forventes fortsat at blive lavere end i
2020, primært grundet mindre kunders volumenfald.
•
Omdeling af tryksager, aviser og direct mail m.v. ven-
tes at udgøre mere end 90% af omsætningen. Øvrig
omsætning udgøres af Minetilbud.dk, samt øvrige ser-
viceydelser.
•
Undersøgelse af mulighederne for udvidelse af samar-
bejdet med Deutsche Post i efteråret 2021, hvorfor en
eventuel udvidelse tidligst vil være i 2022. I forventnin-
gerne udgør pakning til 480.000 husstande fra 1/7-
2021, ca. 1% af FK Distributions samlede omsætning.
• Forventningerne til omsætning og
EBIT nedjusteres på grund af forsinkel-
ser i omlægningen af omsætnings-
strømme til abonnement.
•
Årets resultater ventes stadig at blive
bedre end i 2020.
•
Lancering af SaaS-produkter til udle-
jere, dataprodukter til ejendomsinve-
storer og servicetilbud til lejere ventes
at give tocifret vækst fra Q4.
• Forventningerne opjusteres.
•
Høj, tocifret vækst i omsætningen, pri-
mært drevet af flere jobopslag fra pri-
vate arbejdsgivere og bedre priser.
•
Fortsat forbedring af overskudsgra-
den, drevet af stordriftsfordele ved
øget volumen og pris.
•
Udbygning af datateam, hvorved data-
og analysearbejdet på stillingsannon-
cer og kandidater styrkes yderligere.
• Forventningerne til omsætning og
EBIT nedjusteres på grund af forven-
tede forsinkelser på installation og im-
plementering af kommunekunder i
både Danmark og Norge.
•
Dækningen af SmartRelay på aflåste
opgange i Storkøbenhavn forventes at
nå 60% ultimo 2021 mod tidligere 70%.
Forventninger til 2021
(mio. kr.)
Delårsrapport
2. kvartal 2021
Omsætning:
865-880
EBIT:
235-245
Delårsrapport 1. kvartal 2021
Omsætning:
850-870
EBIT:
215-230
Realiseret 2020
(mio. kr.)
Omsætning:
913,6
EBIT: 233,7
Forventninger til 2021
(mio. kr.)
Delårsrapport
2. kvartal 2021
Omsætning:
90-94
EBIT:
29-31
Delårsrapport 1. kvartal 2021
:
Omsætning:
93-97
EBIT:
31-33
Realiseret 2020
(mio. kr.)
Omsætning:
82,3
EBIT: 27,2
Forventninger til 2021
(mio. kr.)
Delårsrapport
2. kvartal 2021
Omsætning:
31-34
EBIT:
3-5
Delårsrapport 1. kvartal 2021
:
Omsætning:
24-27
EBIT:
1-2
Realiseret 2020
(mio. kr.)
Omsætning:
20,9
EBIT: -1,9
Forventninger til 2021
(mio. kr.)
Delårsrapport
2. kvartal 2021
Omsætning:
26-30
EBIT:
-7 til -6
Delårsrapport 1. kvartal 2021
:
Omsætning:
28-31
EBIT:
-7 til -5
Realiseret 2020
(mio. kr.)
Omsætning:
28,6
EBIT: -6,8
Omsætning
865-880
EBIT
235-245
Omsætning
147-158
EBIT
25-30
Forretningsområdernes forventninger til 2021
North Media A/S Delårsrapport 2. kvartal 2021 / 6
North Media A/S Delårsrapport 2. kvartal 2021 / 7
2. kvartal
2. kvt. ÅTD
helår
mio. kr.
2021
2020
2021
2020
2020
Resultatopgørelse
Omsætning
258,9
253,6
501,6
510,3
1.045,4
Dækningsbidrag
156,5
150,9
305,3
305,2
619,8
Resultat af primær drift før
afskrivninger (EBITDA)
74,4
65,0
145,7
137,9
270,4
Afskrivninger
6,8
8,9
13,9
16,0
30,2
EBIT
67,6
56,1
131,8
121,9
240,2
Afkast værdipapirer
61,3
101,7
62,2
56,9
154,5
Finansielle poster, netto
1,8
1,6
-2,4
-3,0
-5,5
Resultat før skat
127,6
155,7
192,3
175,3
388,1
Skat af periodens resultat
29,3
36,3
41,0
40,7
85,1
Periodens resultat, fortsættende aktivite-
ter
98,3
119,4
151,3
134,6
303,0
Periodens resultat, ophørte aktiviteter
0,0
6,4
0,0
3,5
3,5
Periodens resultat
98,3
125,8
151,3
138,1
306,5
Totalindkomst
98,3
125,8
151,1
138,3
306,8
Periodens resultat ekskl. værdipapirafkast
50,5
46,5
102,8
93,7
186,0
Balance, ultimo
Aktiver i alt
-
-
1.226,3
1.135,1
1.189,1
Egenkapital
-
-
956,8
781,4
879,0
Nettorentebærende indestående
-
-
590,2
506,3
579,0
Ejendomme
-
-
244,6
252,8
248,2
Realkreditgæld
-
-
-120,5
-125,2
-122,8
Kapitalberedskab
-
-
771,1
689,9
738,9
Netto arbejdskapital (NWC)
-
-
-13,4
-88,2
-58,4
Investeret kapital
-
-
366,6
275,1
300,0
Periodens investering i immaterielle og
materielle aktiver
-
-
8,4
8,4
16,4
Frit cash flow
-
-
74,2
176,5
291,3
Der henvises til note 3 i Årsrapport 2020 for definition af hoved- og nøgletal.
1) Perioderesultat justeret til 12 måneder
2. kvartal
2. kvt. ÅTD
helår
mio. kr.
2021
2020
2021
2020
2020
Pengestrømsopgørelse
Pengestrøm fra driftsaktivitet
39,3
115,0
66,3
180,2
218,6
Pengestrøm fra investeringsaktivitet
-3,4
-9,1
-2,8
-8,6
-47,3
Pengestrøm fra finansieringsaktivitet
-2,1
-1,8
-87,9
-33,3
-110,4
Pengestrømme i alt,
fortsættende aktivi-
teter
33,8
104,1
-24,4
138,3
60,9
Pengestrømme i alt, ophørte aktiviteter
0,0
8,6
0,0
7,8
7,8
Øvrige oplysninger
Gennemsnitligt antal medarbejdere
-
-
406
440
445
Antal aktier ultimo, t. stk. a 5 kr.
-
-
20.055
20.055
20.055
Beholdning af egne aktier, t. stk.
-
-
1.909
2.100
2.100
Kurs ultimo, kr.
-
-
112,2
55,8
79,8
Nøgletal
Dækningsgrad (%)
60,4%
59,5%
60,9%
59,8%
59,3%
Overskudsgrad) (%)
26,1%
22,1%
26,3%
23,9%
23,0%
Egenkapitalandel (%)
-
-
78,0%
68,8%
73,9%
Egenkapitalforrentning (ROE) (%) 1)
-
-
33,0%
38,0%
39,5%
Forrentning af kapitalgrundlag (ROIC) (%)
1)
-
-
79,1%
79,8%
75,5%
Resultat pr. aktie (EPS)
5,4
7,0
8,4
7,6
16,9
Udvandet resultat pr. aktie (EPS-D)
5,3
6,9
8,2
7,5
16,7
Resultat pr. aktie ekskl. værdipapirafkast
(EPS-J)
5,7
5,2
10,3
Pris/indtjening (P/E) 1)
-
-
6,7
3,7
4,7
Kurs indre værdi (K/I)
-
-
2,4
1,4
1,8
Pengestrøm pr. aktie (CFPS)
2,2
6,5
3,7
10,0
12,1
Koncernens hoved- og nøgletal
North Media A/S Delårsrapport 2. kvartal 2021 / 8
Periodens resultat efter skat
Resultatet efter skat for 1. halvår 2021 ud-
gjorde 151,3 mio. kr. (1. halvår 2020: 138,1 mio.
kr.). Resultatforbedringen skyldes især for-
bedringen af driftsresultatet med 9,9 mio. kr.
og et lidt højere værdipapirafkast.
Resultatet pr. aktie (udvandet) blev 8,2 kr. i 1.
halvår 2021 (7,5 kr. i 1. halvår 2020).
Resultatet pr. aktie (ekskl. værdipapirafkast)
udgjorde 5,7 kr. i 1. halvår 2021 mod 5,2 kr. pr.
aktie i samme periode året før.
Fortsat stærkt kapitalberedskab efter
udbetaling af udbytte
Pr. 30. juni 2021 var koncernens kapitalbered-
skab 771 mio. kr., heraf 129 mio. kr. i kontanter
og 642 mio. kr. i værdipapirer. Ultimo 2020
var kapitalberedskabet til sammenligning 739
mio. kr.
Kapitalberedskabet er siden årsskiftet forøget
med 32 mio. kr., trods udbetaling af udbytte
på i alt 91 mio. kr. samt betaling af A-skat på
ca. 30 mio. kr. som følge af COVID-19 fristfor-
længelser og betaling af indefrosne ferie-
penge på 18 mio. kr. Ultimo juni 2021 er ar-
bejdskapitalen normaliseret på det nye niveau
med en væsentlig reduceret feriepengefor-
pligtelse, og normale betalingsfrister for
A-skat og moms.
Pengestrømme fra drift
Pengestrømme fra driften blev i 1. halvår 66,3
mio. kr. mod 180,2 mio. kr. i samme periode
2020, hvor pengestrømmene var positivt på-
virket af fristforlængelser for afregning af
moms, A-skat og selskabsskat som siden er af-
regnet.
Værdipapirbeholdning øget som følge
af kursstigninger
Koncernen havde i 1. halvår 2021 et afkast på
værdipapirerne på 62,2 mio. kr. svarende til
10,7%, mens afkastet i samme periode sidste
år udgjorde 56,9 mio. kr. eller 14,6%.
Pr. 30. juni 2021 er risikoen på porteføljen be-
regnet til 20,7%. Risikoen er beregnet som den
årlige (annualiserede) standardafvigelse målt
over de seneste 90 handelsdage. ”Value at
Udvalgte resultat- og balanceposter
Kvartalsvis afkast værdipapirer
(mio. kr.)
Kursværdi af værdipapir
beholdning
(mio. kr.)
31.07.2021
30.06.2021
31.12.2020
Amazon
82,8
85,7
78,5
DSV
76,4
73,1
51,0
Genmab
71,2
64,4
61,8
Sea
51,8
51,6
36,2
Teradyne
47,7
50,3
43,6
SimCorp
52,3
47,2
54,3
Ørsted
46,6
44,0
62,2
MasterCard
45,6
43,1
40,8
Microsoft
44,5
42,4
33,7
Paypal
34,5
36,5
-
Novo Nordisk
34,8
31,5
25,6
Mercado Libre
29,4
29,2
30,4
NVIDIA Corp
14,6
15,0
9,5
Fundamental Invest ABC
14,6
14,1
12,3
Fundamental Invest ABD
14,4
13,9
12,4
Visa
-
-
33,1
Total
661,2
642,0
585,4
North Media A/S Delårsrapport 2. kvartal 2021 / 9
risk”, som angiver det maksimale tab i løbet af
tre måneder med 95% sandsynlighed, udgør
110,1 mio. kr.
Pr. 31. juli 2021 er værdien af værdipapirbe-
holdningen 661,2 mio. kr., og afkastet i juli må-
ned har udgjort 19,2 mio. kr.
Koncernens ejendomme
Koncernen ejer en række ejendomme, pri-
mært domicilejendommene i Søborg, Taa-
strup og Tilst. Ejendommene har en samlet
bogført værdi på 245 mio. kr. (248 mio. kr. ul-
timo 2020) og er belånt med langfristede og
fastforrentede lån for i alt 121 mio. kr. (123
mio. kr. ultimo 2020).
Koncernens segmenter betaler en markedsleje
for brugen af ejendommene. Koncernens
driftsoverskud fra ejendomsporteføljen indgår
i posten ”ikke fordelte indtægter/omkostnin-
ger”. I posten indgår også koncernrelaterede
funktioner, der ikke viderefaktureres til drifts-
selskaberne, såsom koncernbestyrelseshono-
rar, omkostninger til IR-aktiviteter og dele af
koncernfunktionerne.
Koncernens egenkapital og
beholdning af egne aktier
Den 30. juni 2021 udgør egenkapitalen 956,8
mio. kr., hvilket er 77,8 mio. kr. mere end ved
udgangen af 2020.
Den stigende egenkapital kan henføres til peri-
odens resultat på 151,1 mio. kr. samt salg af
egne aktier for 7,0 mio. kr. i forbindelse med
aktieoptionsprogram, fratrukket det udbetalte
udbytte på 91 mio. kr.
Pr. 30. juni 2021 udgjorde koncernens behold-
ning af egne aktier 1.909.000 stk. svarende til
9,52% af aktiekapitalen i North Media A/S.
Beholdningen af egne aktier skal dække
706.000 stk. aktieoptioner, som er tildelt le-
dende medarbejdere i et aktieoptionspro-
gram, som blev igangsat i 2018. Beholdningen
af egne aktier er endvidere reserveret til hel
eller delvis betaling i forbindelse med eventu-
elle fremtidige opkøb og investeringer i andre
virksomheder.
Positiv kursudvikling
Kursen på North Media aktien er øget fra 79,8
kr. ultimo 2020 til 112,2 kr. ultimo juni 2021,
svarende til en stigning på 41%.
Til sammenligning er OMX Copenhagen Small
Cap med alle danske Small Cap-aktier i samme
periode steget med 27%.
Formål med
kapitalberedskabet
• Finansiel styrke til at udnytte
markedsmuligheder og nå stra-
tegiske mål
• Finansiel styrke til opkøb af virk-
somheder med positive syner-
gier og skaleringspotentiale til
de eksisterende virksomheder
• Finansiel styrke til udlodning af
konstant, attraktivt udbytte
samt lejlighedsvise aktietilbage-
køb
• Finansiel styrke til at modstå
samfundsnedlukninger og andre
markante ændringer i sam-
fundsforhold i perioder på
grund af COVID-19 og lignende
Beholdning af
værdipapirer
• Likvide børsnoterede aktier og
investeringsforeninger
• Brancher med potentiale for
vækst, også på 5-10 års sigt
• Fokuseret portefølje på 8-20
værdipapirer
• Langsigtet investeringsfokus
• Værdibevarende investeringer
North Media A/S Delårsrapport 2. kvartal 2021 / 10
2. kvartal ÅTD
2. kvartal
1. kvartal
4. kvartal
3. kvartal
2. kvartal
1. kvartal
4. kvartal
3. kvartal
2. kvartal
1. kvartal
mio. kr.
2021
2020
2021
2020
2019
Omsætning
Last Mile
FK Distribution
431,3
446,5
222,5
208,8
239,0
228,1
221,4
225,1
261,9
215,8
240,4
216,8
Indeks ift. samme periode forrige år
96,6
97,7
100,5
92,8
91,3
105,7
92,1
103,8
103,2
101,5
102,6
97,1
Digital Services
BoligPortal
42,1
40,7
21,7
20,4
20,0
21,6
21,5
19,2
17,0
18,8
17,3
16,3
Indeks ift. samme periode forrige år
103,4
121,1
100,9
106,3
117,6
114,9
124,3
117,8
109,0
108,7
108,1
112,4
Ofir
16,7
9,1
9,1
7,6
6,6
5,2
4,5
4,6
4,2
3,8
4,3
4,5
Indeks ift. samme periode forrige år
183,5
103,4
202,2
165,2
157,1
136,8
104,7
102,2
105,0
95,0
95,6
102,3
Bekey
11,5
14,0
5,6
5,9
8,9
5,7
6,2
7,8
8,3
5,0
4,6
6,6
Indeks ift. samme periode forrige år
82,1
125,0
90,3
75,6
107,2
114,0
134,8
118,2
159,6
61,0
93,9
122,2
Digital Services, i alt
70,3
63,8
36,4
33,9
35,5
32,5
32,2
31,6
29,5
27,6
26,2
27,4
Indeks ift. samme periode forrige år
110,2
119,0
113,0
107,3
120,3
117,8
122,9
115,3
119,0
93,6
103,1
112,8
Omsætning, i alt
501,6
510,3
258,9
242,7
274,5
260,6
253,6
256,7
291,4
243,4
266,6
244,2
Indeks ift. samme periode forrige år
98,3
99,9
102,1
94,5
94,2
107,1
95,1
105,1
104,6
100,5
102,7
98,7
EBIT
Last Mile
FK Distribution
123,6
117,9
62,1
61,5
56,8
59,0
53,9
64,0
65,2
33,6
43,8
29,8
Overskudsgrad
28,7%
26,4%
27,9%
29,5%
23,8%
25,9%
24,3%
28,4%
24,9%
15,6%
18,2%
13,7%
Digital Services
BoligPortal
13,4
14,1
7,7
5,7
6,0
7,1
8,0
6,1
4,0
5,0
3,7
3,2
Overskudsgrad
31,8%
34,6%
35,5%
27,9%
30,0%
32,9%
37,2%
31,8%
23,5%
26,6%
21,4%
19,6%
Ofir
3,0
-2,0
1,9
1,1
0,5
-0,5
-0,6
-1,4
-1,8
-1,8
-1,8
-1,5
Overskudsgrad
18,0%
-22,0%
20,9%
14,5%
7,6%
-9,6%
-13,3%
-30,4%
-42,9%
-47,4%
-41,9%
-33,3%
Bekey
-3,5
-3,3
-2,0
-1,5
-1,5
-2,0
-1,9
-1,4
-2,3
-2,7
-3,6
-1,8
Overskudsgrad
-30,4%
-23,6%
-35,7%
-25,4%
-16,9%
-35,1%
-30,6%
-17,9%
-27,7%
-54,0%
-78,3%
-27,3%
Digital Services, i alt
12,9
8,8
7,6
5,3
5,0
4,6
5,5
3,3
-0,1
0,5
-1,7
-0,1
Overskudsgrad
18,3%
13,8%
20,9%
15,6%
14,1%
14,2%
17,1%
10,4%
-0,3%
1,8%
-6,5%
-0,4%
Ikke fordelte indtægter / omk.
-4,7
-4,8
-2,1
-2,6
-3,9
-3,2
-3,3
-1,5
-0,6
-1,4
-1,5
-1,6
EBIT
131,8
121,9
67,6
64,2
57,9
60,4
56,1
65,8
64,5
32,7
40,6
28,1
Overskudsgrad
26,3%
23,9%
26,1%
26,5%
21,1%
23,2%
22,1%
25,6%
22,1%
13,4%
15,2%
11,5%
Koncernens kvartalsskema
North Media A/S Delårsrapport 2. kvartal 2021 / 11
Direktion
Bestyrelse
North Media A/S Delårsrapport 2. kvartal 2021 / 12
2. kvartal
2. kvt. ÅTD
helår
mio. kr.
2021
2020
2021
2020
2020
Omsætning
Direkte omkostninger
Direkte personaleomkostninger
Dækningsbidrag
Personaleomkostninger
Øvrige omkostninger
Afskrivninger
Andre driftsindtægter
EBIT
Andel af resultat i associerede virk-
somheder
-0,5
-0,5
-1,1
Afkast værdipapirer
Finansielle indtægter
Finansielle omkostninger
Resultat før skat
Skat af periodens resultat
Periodens
resultat, fortsættende
aktiviteter
Resultat, ophørte aktiviteter
Periodens resultat
Fordeling af periodens resultat
Aktionærer i North Media A/S
Resultat pr. aktie, kroner
Resultat pr. aktie (EPS) - i alt
Udvandet resultat pr. aktie (EPS
-D)
- i alt
Resultat pr. aktie ekskl. værdipapir-
afkast (EPS-J)
2. kvartal
2. kvt. ÅTD
helår
mio. kr.
2021
2020
2021
2020
2020
Periodens resultat
Poster, der senere kan
omklassifice-
res til resultatopgørelsen:
Valutakursregulering, udenlandske
virksomheder
-0,2
Anden totalindkomst
-0,2
Totalindkomst
Fordeling af totalindkomst
Aktionærer i North Media A/S
Totalindkomstopgørelse for koncernen
North Media A/S Delårsrapport 2. kvartal 2021 / 13
Aktiver
30. juni
30. juni
31 dec
mio. kr.
2021
2020
2020
Goodwill
Øvrige immaterielle aktiver
Software
Immaterielle aktiver
Grunde og bygninger
Investeringsejendom
Tekniske anlæg
Driftsmidler og inventar
Materielle aktiver
Kapitalandele i associerede virksomheder
Andre kapitalandele
Andre tilgodehavender
Andre langfristede aktiver
Langfristede aktiver i alt
Varebeholdninger
Tilgodehavender fra salg af tjenesteydelser
Andre tilgodehavender
Periodeafgrænsningsposter
Værdipapirer
Likvide beholdninger
Kortfristede aktiver i alt
Aktiver i alt
Passiver
30. juni
30. juni
31 dec.
mio. kr.
2021
2020
2020
Aktiekapital
Reserve for valutakursreguleringer
-2,8
-2,7
-2,6
Overført resultat
Egenkapital i alt
Udskudt skat
Kreditinstitutter
Leasinggæld
Langfristede forpligtelser i alt
Kreditinstitutter
Leasinggæld
Leverandører af varer og tjenesteydelser
Skyldig selskabsskat
Kontraktsforpligtelser
Anden gæld
Kortfristede forpligtelser i alt
Forpligtelser i alt
Passiver i alt
Balance for koncernen
North Media A/S Delårsrapport 2. kvartal 2021 / 14
mio. kr.
Aktiekapital
Reserve for
valutakurs-
reguleringer
Overført
resultat
Egenkapital
i alt
Egenkapital 1. januar 2020
-2,9
Periodens egenkapitalbevægelser
Periodens resultat
Valutakursregulering, udenlandske virksomheder
Anden totalindkomst efter skat
Totalindkomst i alt
Køb af egne aktier
-29,2
-29,2
Aktiebaseret vederlæggelse
Periodens egenkapitalbevægelser
Egenkapital 30. juni 2020
-2,7
Egenkapital 1. januar 2021
-2,6
Periodens egenkapitalbevægelser
Periodens resultat
Valutakursregulering, udenlandske virksomheder
-0,2
-0,2
Anden totalindkomst efter skat
-0,2
-0,2
Totalindkomst i alt
-0,2
Skat af aktieoptioner
Salg af egne aktier
Aktiebaseret vederlæggelse
Udloddet udbytte
-100,3
-100,3
Udbytte af egne aktier
Periodens egenkapitalbevægelser
-0,2
Egenkapital 30. juni 2021
-2,8
Egenkapitalopgørelse for koncernen
North Media A/S Delårsrapport 2. kvartal 2021 / 15
2. kvartal
2. kvt. ÅTD
helår
mio. kr.
2021
2020
2021
2020
2020
Periodens resultat, fortsættende
aktiviteter
Reguleringer for ikke-likvide poster
-23,7
-54,0
-4,8
-30,6
Ændringer i driftskapital
-33,9
-62,9
Pengestrømme fra primær drift
Renteindbetalinger
Renteudbetalinger
-1,4
-1,3
-2,4
-2,5
-5,2
Pengestrømme fra resultat før skat
Betalt selskabsskat
-0,1
-14,9
-0,5
-81,7
Pengestrømme fra
driftsaktiviteter, fort-
sættende aktiviteter
Pengestrømme fra driftsaktiviteter, ophørte
aktiviteter
-1,9
-2,1
-2,1
Pengestrømme fra driftsaktiviteter, i alt
Investeringer i immaterielle og
materielle aktiver
-3,9
-5,1
-8,4
-8,5
-16,4
Salg af materielle aktiver
Køb af værdipapirer
-31,8
-29,3
-31,8
-61,2
Salg af værdipapirer
Udbytte af værdipapirer
Investering i øvrige langfristede aktiver
-2,1
-0,4
-1,9
Pengestrømme fra investeringsaktivite-
ter, fortsættende aktiviteter
-3,4
-9,1
-2,8
-8,6
-47,2
Pengestrømme fra investeringsaktiviteter,
ophørte aktiviteter
Pengestrømme fra investeringsaktivite-
ter, i alt
-3,4
-2,8
-36,3
2. kvartal
2. kvt. ÅTD
helår
mio. kr.
2021
2020
2021
2020
2020
Afdrag på langfristede forpligtelser
-2,1
-1,8
-4,2
-4,1
-9,4
Køb af egne aktier
-29,2
-29,2
Salg af egne aktier
Udbetalt udbytte
-90,7
-71,8
Pengestrømme fra finansieringsaktivite-
ter, fortsættende aktiviteter
-2,1
-1,8
-87,9
-33,3
-110,4
Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter,
ophørte aktiviteter
-0,4
-1,0
-1,0
Pengestrømme fra finansieringsaktivite-
ter, i alt
-2,1
-2,2
-87,9
-34,3
-111,4
Pengestrømme i alt
-24,4
Likvider, primo
Likvider, ultimo
Pengestrømsopgørelse for koncernen
North Media A/S Delårsrapport 2. kvartal 2021 / 16
Note 1 Anvendt regnskabspraksis
Koncern delårsregnskabet omfatter et sammendrag af koncernregnskabet for North Media A/S
for perioden 1. januar - 30. juni 2021. Koncern delårsregnskabet aflægges i overensstemmelse
med IAS 34 ”Præsentation af delårsregnskaber” som godkendt af EU, og yderligere danske oplys-
ningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber.
På tidspunktet for offentliggørelse af denne delårsrapport foreligger der en række nye og æn-
drede standarder og fortolkningsbidrag som er godkendt af IASB. Ingen af disse vurderes dog, at
få væsentlig indflydelse på North Media A/S.
I koncern delårsregnskabet beregnes selskabsskat summarisk med 22% af resultat før skat, juste-
ret for større permanente differencer.
I forbindelse med salget af North Media Aviser A/S i 2020 blev aktiviteten præsenteret som op-
hørte aktiviteter i regnskabet for 2020, og præsenteredes i en særskilt linje i totalindkomstopgø-
relsen "Resultat, ophørte aktiviteter". I pengestrømsopgørelsen er likviditet fra ophørte aktiviteter
tilsvarende præsenteret særskilt for 2020.
Koncern delårsregnskabet er aflagt efter samme regnskabspraksis som årsrapporten for 2020,
med de justeringer af segment ændringerne som anført i delårsrapporten for 1. kvartal 2021.
Note 2 Afkast værdipapirer
2. kvt. ÅTD
helår
mio. kr.
2021
2020
2020
Aktieudbytte
2,2
2,4
3,0
Kursgevinster på aktier, netto
60,0
54,5
151,5
Afkast værdipapirer i alt
62,2
56,9
154,5
Samtlige værdipapirer er opgjort til børsværdi pr. 30. juni 2021 (niveau 1).
Note 3 Ophørte aktiviteter
2. kvartal
2. kvt. ÅTD
helår
mio. kr.
2021
2020
2021
2020
2020
Omsætning og andre
driftsindtægter
0,0
5,0
0,0
25,4
29,3
Omkostninger
0,0
7,9
0,0
32,0
35,9
Resultat før skat
0,0
-2,9
0,0
-6,6
-6,6
Skat af resultat
0,0
0,7
0,0
1,5
1,5
Driftsresultat af ophørte aktivite-
ter
0,0
-2,2
0,0
-5,1
-5,1
Avance ved salg
af North Media Avi-
ser A/S
0,0
8,6
0,0
8,6
8,6
Resultat af ophørte aktiviteter
0,0
6,4
0,0
3,5
3,5
Salget af North Media Aviser har medført at ovenstående poster er udgået af konsolideringen.
Der er ingen ikke-afregnede aktiver og forpligtelser fra de ophørte aktiviteter i balancen pr. 30.
juni 2021.
North Media A/S Delårsrapport 2. kvartal 2021 / 17
2. kvartal
Last Mile
FK Distribution
Digital Services
I alt
BoligPortal
Ofir
Bekey
Ikke fordelte
omk/elim*)
I alt
mio. kr.
2021
2020
2021
2020
2021
2020
2021
2020
2021
2020
2021
2020
2021
2020
Segmentomsætning
222,5
221,4
37,9
35,5
21,7
21,5
9,2
4,5
7,0
9,5
0,0
0,0
260,4
256,9
Intern omsætning
0,0
0,0
-1,5
-3,3
0,0
0,0
-0,1
0,0
-1,4
-3,3
0,0
0,0
-1,5
-3,3
Ekstern omsætning
222,5
221,4
36,4
32,2
21,7
21,5
9,1
4,5
5,6
6,2
0,0
0,0
258,9
253,6
Indtægtsførsel af omsætning
straks
222,5
221,4
12,7
9,0
0,0
0,0
9,1
4,5
3,5
4,5
-
-
235,2
230,4
over tid
0,0
0,0
23,7
23,2
21,7
21,5
0,0
0,0
2,1
1,7
-
-
23,7
23,2
Ekstern omsætning
222,5
221,4
36,4
32,2
21,7
21,5
9,1
4,5
5,6
6,2
0,0
0,0
258,9
253,6
Direkte omkostninger
98,6
102,1
1,3
-1,1
0,2
0,3
1,3
0,4
-0,3
-1,8
2,5
1,7
102,4
102,7
Dækningsbidrag
123,9
119,3
35,1
33,3
21,5
21,2
7,8
4,1
5,9
8,0
-2,5
-1,7
156,5
150,9
Øvrige omkostninger
58,8
63,0
26,8
25,1
13,3
12,6
6,1
4,8
7,7
7,9
-2,2
-0,3
83,4
87,8
EBITDA
65,7
57,6
8,5
8,3
8,4
8,7
1,9
-0,6
-1,8
0,1
0,2
-0,9
74,4
65,0
Afskrivninger
3,6
3,7
0,9
2,8
0,7
0,7
0,0
0,0
0,2
2,0
2,3
2,4
6,8
8,9
EBIT
62,1
53,9
7,6
5,5
7,7
8,0
1,9
-0,6
-2,0
-1,9
-2,1
-3,3
67,6
56,1
Andel af resultat i associerede virk-
somheder
0,0
0,0
0,5
-0,5
0,6
-0,5
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,5
-0,5
Afkast værdipapirer
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
61,3
101,7
Finansielle poster, netto
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-1,8
-1,6
Resultat før skat
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
127,6
155,7
Dækningsgrad
55,7%
53,9%
96,4%
103,4%
99,1%
98,6%
85,7%
91,1%
105,4%
129,0%
-
-
60,4%
59,5%
EBITDA margin
29,5%
26,0%
23,4%
25,8%
38,7%
40,5%
20,9%
-13,3%
-32,1%
1,6%
-
-
28,7%
25,6%
Overskudsgrad (EBIT)
27,9%
24,3%
20,9%
17,1%
35,5%
37,2%
20,9%
-13,3%
-35,7%
-30,6%
-
-
26,1%
22,1%
Øvrige oplysninger
North Media A/S’ omsætning består af Last Mile aktiviteter på 222,5 mio. kr. og Digital Services aktiviteter på 36,4 mio. kr.
Note 4 Segment oplysninger
North Media A/S Delårsrapport 2. kvartal 2021 / 18
2. kvartal ÅTD
Last Mile
FK Distribution
Digital Services
I alt
BoligPortal
Ofir
Bekey
Ikke fordelte
omk/elim*)
I alt
mio. kr.
2. kvt.
ÅTD 21
2. kvt.
ÅTD 20
2. kvt.
ÅTD 21
2. kvt.
ÅTD 20
2. kvt.
ÅTD 21
2. kvt.
ÅTD 20
2. kvt.
ÅTD 21
2. kvt.
ÅTD 20
2. kvt.
ÅTD 21
2. kvt.
ÅTD 20
2. kvt.
ÅTD 21
2. kvt.
ÅTD 20
2. kvt.
ÅTD 21
2. kvt. ÅTD
20
Segmentomsætning
431,3
446,5
73,1
68,0
42,1
40,7
16,9
9,2
14,3
18,1
0,0
0,0
504,4
514,5
Intern omsætning
0,0
0,0
-2,8
-4,2
0,0
0,0
-0,2
-0,1
-2,8
-4,1
0,0
0,0
-2,8
-4,2
Ekstern omsætning
431,3
446,5
70,3
63,8
42,1
40,7
16,7
9,1
11,5
14,0
0,0
0,0
501,6
510,3
Indtægtsførsel af omsætning
straks
431,3
446,5
23,9
19,9
0,0
0,0
16,7
9,1
7,1
10,8
0,0
0,0
455,2
466,4
over tid
0,0
0,0
46,4
43,9
42,1
40,7
0,0
0,0
4,4
3,2
0,0
0,0
46,4
43,9
Ekstern omsætning
431,3
446,5
70,3
63,8
42,1
40,7
16,7
9,1
11,5
14,0
0,0
0,0
501,6
510,3
Direkte omkostninger
188,7
200,0
2,6
1,3
0,4
0,4
2,5
1,1
-0,3
-0,2
5,0
3,8
196,3
205,1
Dækningsbidrag
242,6
246,5
67,7
62,5
41,7
40,3
14,2
8,0
11,8
14,2
-5,0
-3,8
305,3
305,2
Øvrige omkostninger
112,7
125,2
53,4
50,1
26,9
24,8
11,1
10,0
15,0
15,2
-3,9
-2,6
162,2
172,7
EBITDA
131,2
125,5
14,7
12,5
14,8
15,5
3,1
-2,0
-3,2
-1,0
-0,2
-0,1
145,7
137,9
Afskrivninger
7,6
7,6
1,8
3,7
1,4
1,4
0,1
0,0
0,3
2,3
4,5
4,7
13,9
16,0
EBIT
123,6
117,9
12,9
8,8
13,4
14,1
3,0
-2,0
-3,5
-3,3
-4,7
-4,8
131,8
121,9
Andel af resultat i associerede virk-
somheder
0,0
0,0
0,7
-0,5
0,8
-0,5
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,7
-0,5
Afkast værdipapirer
-
-
-
-
-
-
-
-
62,2
56,9
Finansielle poster, netto
-
-
-
-
-
-
-
-
-2,4
-3,0
Resultat før skat
-
-
-
-
-
-
-
-
192,3
175,3
Dækningsgrad
56,2%
55,2%
96,3%
98,0%
99,0%
99,0%
85,0%
87,9%
102,6%
101,4%
-
-
60,9%
59,8%
EBITDA margin
30,4%
28,1%
20,9%
19,6%
35,2%
38,1%
18,6%
-22,0%
-27,8%
-7,1%
-
-
29,0%
27,0%
Overskudsgrad (EBIT)
28,7%
26,4%
18,3%
13,8%
31,8%
34,6%
18,0%
-22,0%
-30,4%
-23,6%
-
-
26,3%
23,9%
Øvrige oplysninger
North Media A/S’ omsætning består af Last Mile aktiviteter på 431,3 mio. kr. og Digital Services aktiviteter på 70,3 mio. kr.
Note 4 Segment oplysninger, fortsat
North Media A/S Delårsrapport 2. kvartal 2021 / 19
Note 5 Reguleringer for ikke-likvide driftsposter
2. kvartal
2. kvt. ÅTD
helår
mio. kr.
2021
2020
2021
2020
2020
Andel af resultat i associerede virk-
somheder
-0,6
0,5
-0,7
0,5
1,1
Skat af årets resultat
29,3
36,3
41,0
40,7
85,1
Afskrivninger på aktiver
6,8
7,1
14,0
14,3
28,6
Tab/gevinst ved salg af aktiver
0,0
1,8
-0,1
1,7
1,6
Aktiebaseret vederlæggelse
0,4
0,6
0,8
1,1
2,0
Avance ved salg tilbageføres
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
Finansielle poster, netto
1,7
1,4
2,4
2,9
5,5
Kursregulering værdipapirer
-61,3
-101,7
-62,2
-56,9
-154,5
Reguleringer for ikke
-likvide po-
ster i alt
-23,7
-54,0
-4,8
4,3
-30,6
Note 6 Ændringer i driftskapital
2. kvartal
2. kvt. ÅTD
helår
mio. kr.
2021
2020
2021
2020
2020
COVID
-19 forlængelse af betalings-
frister for moms og a-skat
-10,0
45,0
-30,0
45,0
30,0
Indefrosne feriepenge
-18,2
0,0
-18,2
0,0
0,0
Ordinær ændring af driftskapital
-5,8
6,2
-14,7
-0,8
3,0
Ændringer i driftskapital
-34,0
51,2
-62,9
44,2
33,0
Note 7 Anden gæld
I posten anden gæld har der tidligere været indeholdt feriepenge for indefrysningsperioden 1.
september 2019 – 31. august 2020 på 18,2 mio. kr. Beløbet er indbetalt i 2. kvartal 2021.
Note 8 Særlige risici og usikkerhedsmomenter
for resten af 2021
Koncernens forretninger er i udpræget grad volumenvirksomheder med høje initialomkostninger
og efterfølgende lave stykomkostninger, hvorfor en stigning i omsætningen vil understøtte en
positiv udvikling i overskudsgraden. Omvendt vil et fald i omsætningen tilsvarende påvirke over-
skudsgraden negativt, idet det kun i begrænset omfang er muligt at tilpasse omkostningerne på
kort sigt. Samtidig opereres på markeder, der er præget af kraftige strukturelle forandringer,
hvilket er med til at øge usikkerheden.
Samtidig har udbredelsen af COVID-19 forøget usikkerheden til resultatforventningerne for resten
af året. Resultatforventningerne for året forudsætter et aktivitetsniveau i det danske samfund på
niveau med det, vi har set frem til medio august 2021.
Note 9 Eventualforpligtelser og -aktiver
Eventualforpligtelser
Konkurrencerådet har ved afgørelse af 30. juni 2020 afgjort, at Forbruger-Kontakt A/S (FK Distri-
bution) har overtrådt forbuddet mod misbrug af dominerende stilling ved at anvende vilkår om
koblingssalg i sine formidlingskontrakter med kunder i perioden 2018 til oktober 2019. Konkurren-
ceankenævnet har ved afgørelse af 28. april 2021 stadfæstet Konkurrencerådets afgørelse. FK Di-
stribution er uenig og har anket sagen til domstolene (Sø- og Handelsretten). På det foreliggende
grundlag er det ikke muligt pålideligt at opgøre en eventuel forpligtelse.
Der har ikke været væsentlige ændringer i koncernens eventualforpligtelser og –aktiver
pr. 30. juni 2021.
Note 10 Begivenheder efter balancedagen
Bestyrelsen og direktionen er ikke bekendt med, at der siden 30. juni 2021 er indtruffet yderligere
begivenheder, som har væsentlig indvirkning på koncernens finansielle stilling.
