Delårsrapport
1. kvartal 2021
Gladsaxe Møllevej 28, 2860 Søborg
CVR-nr. 66 59 01 19
North Media A/S Delårsrapport 1. kvartal 2021 / 2
Ledelsesberetning
Højdepunkter i kvartalet 3
Udvikling i koncernens forretningsområder i 1. kvartal 4
Koncernens forventninger til 2021 5
Forretningsområdernes forventninger til 2021 6
Koncernens hoved- og nøgletal 7
Udvalgte balanceposter og kapitalberedskab 8
Koncernens kvartalsskema 10
Delårsregnskab
Ledelsespåtegning 11
Totalindkomstopgørelse for koncernen 12
Balance for koncernen 13
Egenkapitalopgørelse for koncernen 14
Pengestrømsopgørelse for koncernen 15
Noter 16
Indhold
North Media A/S Delårsrapport 1. kvartal 2021 / 3
Bedre end forventet
•
Ofir (Digital Services) øgede omsætningen med 65% i for-
hold til samme periode sidste år.
•
Bekey (Digital Services) har indgået aftale med en større
ejendomsadministrator, som administrerer ca. 1.700 op-
gange.
Som forventet
•
FK Distribution (Last Mile) har udv
idet aftalen med Deutsche
Post til pakning af 500.000 husstandssæt pr. 1. juli 2021.
•
Den delvise nedlukning af samfundet har påvirket FK Distri-
butions (Last Mile) mængder negativt i januar og februar,
mens voluminerne blev normaliseret i marts. Besparelser re-
ducerede resultateffekten af lavere volumen.
•
BoligPortal (Digital Services) fortsætter udviklingen af nye
SaaS produkter og nye data-løsninger til udlejerne.
•
BoligPortal (Digital Services) lancerede ny platform, hvilket
påvirker omsætningsvæksten negativt i 1. og 2. kvartal.
•
Bekey (Digital Services) følger planen om indgåelse af afta-
ler med nye kunder på Bekey opgangsløsningen.
Ikke som forventet
•
Bekey (Digital Services) er i nogen grad fortsat forsinket af
COVID-19, som besværliggør indhentning a
f nye tilladelser til
montering af Bekey SmartRelays på aflåste opgange i Stor-
københavn. Målet om 70% dækning ultimo 2021 forventes
fortsat opnået.
Pr. 1. januar 2021 er koncernens segmentstruktur ændret, så-
ledes at segmenterne består af FK Distribution
, BoligPortal,
Ofir og Bekey.
1. kvartal 2021
Højdepunkter i kvartalet
Finansielle hovedtal for koncernen for 1. kvartal 2021
North Media A/S Delårsrapport 1. kvartal 2021 / 3
Omsætning
Den samlede koncernomsætning
faldt med 6% i 1. kva
rtal i forhold til
året før.
Den delvise nedlukning af
samfundet
havde en vis negativ ind-
virkning på volumen i
FK Distribution
(Last Mile).
243
mio. kr.
EBIT
I 1. kvartal var koncernens EBIT på ni-
veau med EBIT sidste år
på trods af
en lidt laver
e omsætning. I Last Mile
kompenserer besparelser for den lidt
lavere omsætning.
64
mio. kr.
Overskudsgrad
Overskudsgraden for koncernen var
26,5% i 1. kvartal 2021 mod 25,6% i 1.
kvartal 202
0. Både Last Mile og Digi-
tal Services har øget overskud
sgra-
den.
26,5
%
North Media A/S Delårsrapport 1. kvartal 2021 / 4
Udvikling i koncernens forretningsområder i 1. kvartal
North Media A/S Delårsrapport 1. kvartal 2021 / 4
Last Mile
1. kvt. 2021 (1. kvt. 2020)
(mio. kr.)
Digital Services
1. kvt. 2021 (1. kvt. 2020)
(mio. kr.)
FK Distribution
BoligPortal
Ofir
Bekey
•
FK Distributions omsætning blev 7% lavere end sidste
år. Dette skyldes primært en periodeforskydning af
tryksagsvolumen, som grundet COVID-19, blev flyttet
fra januar/februar til senere på året.
•
Det er fortrinsvis de mindre kunder, der har flyttet
kampagner til senere på året. Større detailhandelsbu-
tikker og -kæder har uændret markedsføringsaktivitet.
•
Priserne for omdeling af tryksager følger omkostnings-
udviklingen og er således øget i niveauet 2,5% i 1. kvar-
tal 2021 sammenlignet med samme kvartal sidste år.
•
Der er indgået en 3-årig aftale om en udvidelse af sam-
arbejdet med Deutsche Post. Fra 1. juli 2021 skal FK Di-
stribution pakke tryksager til ca. 500.000 husstande i
Slesvig-Holsten. Udvidelsen
medfører ikke ændringer til
forventningerne til 2021 og ambitionerne for 2022-23.
•
Konkurrenceankenævnet har ved afgørelse den 28.
april 2021 stadfæstet Konkurrence- og forbrugerstyrel-
sens afgørelse fra 30. juni 2020 vedrørende brug af
koblingsklausul om brug af minetilbud.dk, jf. note 8
•
Fortsat vækst i omsætningen fra
lejere, særligt i Danmark.
•
I forbindelse med introduktionen
af en ny freemium platform er
nogle produkter gjort gratis.
Dette påvirker omsætningsvæk-
sten negativt i 1. halvår.
•
Overskudsgraden på 27,9% i 1.
kvartal 2021 er lidt lavere end sid-
ste år. Dette skyldes øgede om-
kostninger til udvikling og lance-
ring af ny freemium platform.
Omsætning
20,4
(19,2)
EBIT
5,7
(6,1)
•
Omsætningen steg med 65% sam-
menlignet med samme kvartal sid-
ste år.
•
Omsætningsfremgangen er størst
fra de private arbejdsgivere.
•
Google Jobs er lanceret i april, og
Ofir er Googles første og største
jobpartner i Danmark.
•
EBIT er forbedret fra -1,4 mio. kr.
i
1. kvartal 2020 til 1,1 mio. kr. og en
overskudsgrad på 14,5% i 1. kvar-
tal 2021.
Omsætning
7,6
(4,6)
EBIT
1,1
(-1,4)
•
Bekeys omsætning var lavere i år,
end samme periode sidste år. Im-
plementering af tre kommune-
kunder i 1. kvartal 2020 giver peri-
odeforskydning. I 2021 implemen-
teres kommunekunder primært i
2. og 3. kvartal.
•
SmartRelay er nu installeret i
24.800 opgange (dækningsgrad
55%) i Storkøbenhavn.
•
Øget indsats over for ejendoms-
administratorer og -udviklere.
Omsætning
5,9
(7,8)
EBIT
-1,5
(-1,4)
Omsætning
209
(225)
EBIT
62
(64)
Overskudsgrad
29,5%
(28,4%)
Omsætning
34
(32)
EBIT
5
(3)
Overskudsgrad
15,6%
(10,4%)
North Media A/S Delårsrapport 1. kvartal 2021 / 5
Forventede finansielle hovedtal
for koncernen i 2021 (mio. kr.)
Omsætning
995 til 1.025
Forventninger den. 10. februar 2021:
985-1.025
Realiseret i 2020:
1.045
EBIT *
235 - 255
Forventninger den. 10. februar 2021:
230-255
Realiseret i 2020:
240
Koncernens forventninger til 2021
Forventningerne til årets omsætning og EBIT
* præciseres, inden for de
tidligere udmeldte forventninger.
Præciseringen vedrører Last Mile, mens
forventningerne til Dig
ital Services er uændrede.
Koncernomsætning
(mio. kr.)
Koncernens omsætning forventes
nu
at udgøre 995-1.025 mio. kr.,
mens de tidligere forventninger var
985
-1.025 mio. kr. Den opdaterede
forventning svarer til et omsæt-
ningsfald på
2-5% i forhold til sidste
år
.
EBIT*
(mio. kr.)
EBIT forventes nu at udgøre 235-
255 mio.
kr., mens de tidligere for-
ventninger var 230
-255 mio. kr.
EBIT
forventes således
at være på niveau
med
EBIT-resultatet i 2020.
Der er fortsat
forøget usikkerhed
omkring resultatudviklingen for kon-
cern
ens selskaber som følge af
COVID
-19 situationen.
*) North Media har tidligere oplyst forventninger som EBIT
før særlige poster, men
forventninger
vil fremover inkludere
særlige poster.
North Media A/S Delårsrapport 1. kvartal 2021 / 6
Last Mile
Digital Services
FK Distribution
BoligPortal
Ofir
Bekey
• FK Distribution forventer uændret en lidt lavere om-
sætning i 2021. Dette skyldes primært, at volumen
fortsat er negativt påvirket af usikkerheden forbundet
med udviklingen i og konsekvenserne af COVID-19.
•
Implementering af den nye udvidede aftale om pak-
ning for Deutsche Post samt undersøgelse af mulighe-
derne for pakning af op til ca. 2 mio. husstande i
Tyskland.
•
Fokus på produktudvikling i form af omdeling af nye
produkter som direct mail og magasinpost.
• Væksten vil også være lavere i 2. kvar-
tal på grund af omlægning af omsæt-
ningsstrømme til abonnement.
•
Fortsat forbedring af overskudsgrad.
•
Lancering af SaaS-produkter til udle-
jere, dataprodukter til ejendomsinve-
storer og servicetilbud til lejere.
• Tocifret vækst i omsætningen, samt
fortsat for
bedring af overskudsgraden.
•
Ofir har styrket sin markedsposition,
senest via samarbejdet med Google
Jobs.
•
Etablering af datateam, så data- og
analysearbejdet på stillingsannoncer
og kandidater styrkes yderligere.
• Dækningen af SmartRelay på aflåste
opgange i Storkøbenhavn forventes
uændret øget til 70%.
•
Fokus på at indgå flere aftaler med di-
stributører og ejendomsadministrato-
rer og -udviklere for at øge væksten i
”Opgange”.
•
Udvide antallet af kommuner der an-
vender Bekeys nøgleløsning i Danmark
og Norge.
Forventninger til 2021
(mio. kr.)
Delårsrapport 1. kvartal 2021 (præ
cisering)
Omsætning:
850-870
EBIT:
215-230
Årsrapport for 2020
Omsætning:
840-870
EBIT:
210-230
Realiseret 2020
(mio. kr.)
Omsætning:
913,6
EBIT: 233,7
Forventninger til 2021
(mio. kr.)
Delårsrapport 1. kvartal 2021 (uændret)
Omsætning:
93-97
EBIT:
31-33
Årsrapport for 2020:
Omsætning:
93-97
EBIT:
31-33
Realiseret 2020
(mio. kr.)
Omsætning:
82,3
EBIT: 27,2
Forventninger til 2021
(mio. kr.)
Delårsrapport 1. kvartal 2021 (uændret)
Omsæt
ning: 24-27
EBIT:
1-2
Årsrapport for 2020:
Omsætning:
24-27
EBIT:
1-2
Realiseret 2020
(mio. kr.)
Omsætning:
20,9
EBIT: -1,9
Forventninger til 2021
(mio. kr.)
Delårsrapport 1.
kvartal 2021 (uændret)
Omsætning:
28-31
EBIT:
-7 til -5
Årsrapport for 2020:
Om
sætning: 28-31
EBIT:
-7 til -5
Realiseret 2020
(mio. kr.)
Omsætning:
28,6
EBIT: -6,8
Omsætning
850-870
EBIT
215-230
Omsætning
145-155
EBIT
25-30
Forretningsområdernes forventninger til 2021
North Media A/S Delårsrapport 1. kvartal 2021 / 6
North Media A/S Delårsrapport 1. kvartal 2021 / 7
1. kvartal
helår
mio. kr.
2021
2020
2020
Resultatopgørelse
Omsætning
242,7
256,7
1.045,4
Dækningsbidrag
148,8
154,3
619,8
Resultat af primær drift før
afskrivninger (EBITDA)
71,3
72,8
270,4
Afskrivninger
7,1
7,0
30,2
EBIT
64,2
65,8
240,2
Afkast værdipapirer
0,9
-44,8
154,5
Finansielle poster, netto
-0,8
-1,3
-5,5
Resultat før skat
64,5
19,7
388,1
Skat af periodens resultat
11,7
4,4
85,1
Periodens resultat, fortsættende aktiviteter
52,8
15,3
303,0
Periodens resultat, ophørte aktiviteter
0,0
-2,9
3,5
Periodens resultat
52,8
12,4
306,5
Totalindkomst
52,6
12,5
306,8
Periodens resultat ekskl. værdipapirafkast
52,1
47,3
186,0
Balance, ultimo
Aktiver i alt
1.136,2
943,7
1.189,1
Egenkapital
848,2
655,1
879,0
Nettorentebærende indestående
521,1
320,2
579,0
Ejendomme
246,4
255,0
248,2
Realkreditgæld
-121,7
-126,2
-122,8
Kapitalberedskab
676,2
471,4
738,9
Netto arbejdskapital (NWC)
-29,0
-39,2
-58,4
Investeret kapital
327,1
334,9
300,0
Periodens investering i immaterielle og materielle aktiver
4,5
3,3
16,4
Frit cash flow
37,6
67,4
291,3
Der henvises til note 3 i Årsrapport 2020 for definition af hoved- og nøgletal.
1) Perioderesultat justeret til 12 måneder
1. kvartal
helår
mio. kr
.
2021
2020
2020
Pengestrømsopgørelse
Pengestrøm fra driftsaktivitet
27,0
63,3
218,6
Pengestrøm fra investeringsaktivitet
0,6
-1,3
-47,2
Pengestrøm fra finansieringsaktivitet
-85,8
-31,3
-110,4
Pengestrømme i alt, fortsættende aktiviteter
-58,2
30,7
61,0
Pengestrømme i alt, ophørte aktiviteter
0,0
2,7
7,8
Øvrige oplysninger
Gennemsnitligt antal medarbejdere
405
441
445
Antal aktier ultimo, t. stk. a 5 kr.
20.055
20.055
20.055
Beholdning af egne aktier, t. stk.
1.909
2.100
2.100
Kurs ultimo, kr.
106,0
38,0
79,8
Nøgletal
Dækningsgrad (%)
61,3%
60,1%
59,3%
Overskudsgrad (%)
26,5%
25,6%
23,0%
Egenkapitalandel (%)
74,7%
69,4%
73,9%
Egenkapitalforrentning (ROE) (%) 1)
24,5%
7,5%
39,5%
Forrentning af kapitalgrundlag (ROIC) (%) 1)
81,9%
78,4%
75,5%
Resultat pr. aktie (EPS)
2,9
0,7
16,9
Udvandet resultat pr. aktie (EPS-D)
2,9
0,7
16,7
Resultat pr. aktie ekskl. værdipapirafkast (EPS-J)
2,9
2,6
10,3
Pris/indtjening (P/E) 1)
9,1
13,6
4,7
Kurs indre værdi (K/I)
2,5
1,2
1,8
Pengestrøm pr. aktie (CFPS)
1,5
3,5
12,1
Koncernens hoved- og nøgletal
North Media A/S Delårsrapport 1. kvartal 2021 / 8
Periodens resultat efter skat
Resultatet efter skat for 1. kvartal 2021 ud-
gjorde 52,8 mio. kr. (1. kvartal 2020: 12,4 mio.
kr.). Resultatforbedringen skyldes et bedre af-
kast på værdipapirer der i 1. kvartal 2020 blev
et tab på 44,8 mio. kr.
Resultatet pr. aktie (udvandet) blev på 2,9 kr. i
1. kvartal 2021 (0,7 i 1. kvartal 2020).
Resultatet pr. aktie (ekskl. værdipapirafkast)
udgjorde 2,9 kr. i 1. kvartal 2021 mod 2,6 kr.
pr. aktie i samme periode året før.
Udbetaling af 5 kr. pr. aktie i udbytte
Ultimo marts 2021 blev der udbetalt 5 kr. pr.
aktie i udbytte til aktionærerne.
Fortsat stærkt kapitalberedskab efter
udbetaling af udbytte
Pr. 31. marts 2021 var koncernens kapitalbe-
redskab 676 mio. kr., heraf 95 mio. kr. i kon-
tanter og 581 mio. kr. i værdipapirer. Ultimo
2020 var kapitalberedskabet til sammenlig-
ning 739 mio. kr.
Kapitalberedskabet er siden årsskiftet reduce-
ret med 63 mio. kr., efter udbetaling af ud-
bytte for i alt 91 mio. kr. (hvoraf 7 mio. kr. i ud-
bytteskat forfalder i april) samt A-skat på knap
20 mio. kr., hvor afregning var udskudt til 2021
som følge af COVID-19 fristforlængelser.
Værdipapirbeholdning på uændret
niveau
Koncernen havde i 1. kvt. 2021 et afkast på
værdipapirerne på 0,9 mio. kr. svarende til
0,2%, mens afkastet i samme periode sidste år
udgjorde -44,8 mio. kr. eller -11,2%.
Pr. 31. marts 2021 er risikoen på porteføljen
beregnet til 21,9%. Risikoen er beregnet som
den årlige (annualiserede) standardafvigelse
målt over de seneste 90 handelsdage. ”Value
at risk”, som angiver det maksimale tab i løbet
af tre måneder med 95% sandsynlighed, ud-
gør 105,9 mio. kr.
Pr. 30. april 2021 er værdien af aktiebehold-
ningen 606,5 mio. kr., og afkastet i april må-
ned har udgjort 25,6 mio. kr.
Udvalgte balanceposter og kapitalberedskab
Kvartalsvis afkast værdipapirer
(mio. kr.)
Kursværdi af værdipapir
beholdning
(mio. kr.)
30.04.2021
31.03.2021
31.12.2020
Amazon
84,6
78,1
78,5
DSV
69,0
62,2
51,0
Genmab
57,0
52,4
61,8
Ørsted
45,1
51,2
62,2
SimCorp
49,1
47,1
54,3
Teradyne
46,0
46,3
43,6
MasterCard
44,2
42,7
40,8
Sea
46,4
42,5
36,2
Microsoft
38,7
37,4
33,7
Paypal
32,2
30,8
-
MercadoLibre
28,9
28,0
30,4
Novo Nordisk
27,2
25,8
25,6
Fundamental Invest ABC
13,7
13,2
12,3
Fundamental Invest ABD
13,4
13,0
12,4
NVIDIA Corp
11,0
10,2
9,5
Visa
-
-
33,1
Total
606,5
580,9
585,4
North Media A/S Delårsrapport 1. kvartal 2021 / 9
Koncernens ejendomme
Koncernen ejer en række ejendomme, pri-
mært domicilejendommene i Søborg, Taa-
strup og Tilst. Ejendommene har en samlet
bogført værdi på 246,4 mio. kr. og er belånt
med langfristede og fastforrentede lån for i
alt 121,7 mio. kr.
Koncernens forretningsområder betaler en
markedsleje for brugen af ejendommene. Kon-
cernens driftsoverskud fra ejendomsporteføl-
jen indgår i posten ”ikke fordelte indtæg-
ter/omkostninger”. I posten indgår også kon-
cernrelaterede funktioner, der ikke viderefak-
tureres til driftsselskaberne, såsom koncern-
bestyrelseshonorar, omkostninger til IR aktivi-
teter og dele af koncernfunktionerne.
Koncernens egenkapital og
beholdning af egne aktier
Den 31. marts 2021 udgør egenkapitalen 848,2
mio. kr., hvilket er 30,8 mio. kr. mindre end
ved udgangen af 2020. Faldet skyldes primært
udbetaling af udbytte, der i stor grad opvejes
af periodens resultat efter skat på 52,8 mio.
kr., og i mindre grad salg af egne aktier for i
alt 7,0 mio. kr. i forbindelse med udnyttelse af
aktieoptionsprogram.
Pr. 31. marts 2021 udgjorde koncernens be-
holdning af egne aktier 1.909 t. stk. svarende
til 9,52% af aktiekapitalen i North Media A/S.
Positiv kursudvikling
Aktiekursen på North Media aktien er øget fra
79,8 kr./aktie ultimo 2020 til 106,0 kr./aktie ul-
timo marts 2021, svarende til en stigning på
33%.
Til sammenligning er OMX Copenhagen Small
Cap med alle danske Small Cap-aktier steget
med 11%.
Formål med
kapitalberedskabet
• Finansiel styrke til at udnytte
markedsmuligheder og nå stra-
tegiske mål
• Finansiel styrke til opkøb af virk-
somheder med positive syner-
gier og skaleringspotentiale til
vores bestående virksomheder
• Finansiel styrke til udlodning af
konstant, attraktivt udbytte
samt lejlighedsvise aktietilbage-
køb
• Finansiel styrke til at modstå
samfundsnedlukninger og andre
markante ændringer i sam-
fundsforhold i perioder på
grund af COVID-19 og lignende
Investeringer i
værdipapirer
• Likvide børsnoterede aktier og
investeringsforeninger
• Brancher med potentiale for
vækst, også på 5-10 års sigt
• Fokuseret portefølje på 8-20
værdipapirer
• Langsigtet investeringsfokus
• Værdibevarende investeringer
North Media A/S Delårsrapport 1. kvartal 2021 / 10
Tallene i skemaet nedenfor er tilpasset de nye segmenter
1. kvartal
1. kvartal
4. kvartal
3. kvartal
2. kvartal
1. kvartal
4. kvartal
3. kvartal
2. kvartal
1. kvartal
mio. kr.
2021
2020
2021
2020
2019
Omsætning
Last Mile
FK Distribution
208,8
225,1
208,8
239,0
228,1
221,4
225,1
261,9
215,8
240,4
216,8
Indeks ift. samme periode forrige år
92,8
103,8
92,8
91,3
105,7
92,1
103,8
103,2
101,5
102,6
97,1
Digital Services
BoligPortal
20,4
19,2
20,4
20,0
21,6
21,5
19,2
17,0
18,8
17,3
16,3
Indeks ift. samme periode forrige år
106,3
117,8
106,3
117,6
114,9
124,3
117,8
109,0
108,7
108,1
112,4
Ofir
7,6
4,6
7,6
6,6
5,2
4,5
4,6
4,2
3,8
4,3
4,5
Indeks ift. samme periode forrige år
165,2
102,2
165,2
157,1
136,8
104,7
102,2
105,0
95,0
95,6
102,3
Bekey
5,9
7,8
5,9
8,9
5,7
6,2
7,8
8,3
5,0
4,6
6,6
Indeks ift. samme periode forrige år
75,6
118,2
75,6
107,2
114,0
134,8
118,2
159,6
61,0
93,9
122,2
Digital Services, i alt
33,9
31,6
33,9
35,5
32,5
32,2
31,6
29,5
27,6
26,2
27,4
Indeks ift. samme periode forrige år
107,3
115,3
107,3
120,3
117,8
122,9
115,3
119,0
93,6
103,1
112,8
Omsætning, i alt
242,7
256,7
242,7
274,5
260,6
253,6
256,7
291,4
243,4
266,6
244,2
Indeks ift. samme periode forrige år
94,5
105,1
94,5
94,2
107,1
95,1
105,1
104,6
100,5
102,7
98,7
EBIT
Last Mile
FK Distribution
61,5
64,0
61,5
56,8
59,0
53,9
64,0
65,2
33,6
43,8
29,8
Overskudsgrad
29,5%
28,4%
29,5%
23,8%
25,9%
24,3%
28,4%
24,9%
15,6%
18,2%
13,7%
Digital Services, i alt
BoligPortal
5,7
6,1
5,7
6,0
7,1
8,0
6,1
4,0
5,0
3,7
3,2
Overskudsgrad
27,9%
31,8%
27,9%
30,0%
32,9%
37,2%
31,8%
23,5%
26,6%
21,4%
19,6%
Ofir
1,1
-1,4
1,1
0,5
-0,5
-0,6
-1,4
-1,8
-1,8
-1,8
-1,5
Overskudsgrad
14,5%
-30,4%
14,5%
7,6%
-9,6%
-13,3%
-30,4%
-42,9%
-47,4%
-41,9%
-33,3%
Bekey
-1,5
-1,4
-1,5
-1,5
-2,0
-1,9
-1,4
-2,3
-2,7
-3,6
-1,8
Overskudsgrad
-25,4%
-17,9%
-25,4%
-16,9%
-35,1%
-30,6%
-17,9%
-27,7%
-54,0%
-78,3%
-27,3%
Digital Services, i alt
5,3
3,3
5,3
5,0
4,6
5,5
3,3
-0,1
0,5
-1,7
-0,1
Overskudsgrad
15,6%
10,4%
15,6%
14,1%
14,2%
17,1%
10,4%
-0,3%
1,8%
-6,5%
-0,4%
Ikke fordelte indtægter / omk.
-2,6
-1,5
-2,6
-3,9
-3,2
-3,3
-1,5
-0,6
-1,4
-1,5
-1,6
EBIT
64,2
65,8
64,2
57,9
60,4
56,1
65,8
64,5
32,7
40,6
28,1
Overskudsgrad
26,5%
25,6%
26,5%
21,1%
23,2%
22,1%
25,6%
22,1%
13,4%
15,2%
11,5%
Koncernens kvartalsskema
North Media A/S Delårsrapport 1. kvartal 2021 / 11
Søborg, den 5. maj 2021
Direktion
Kåre Stausø Wigh
Ordførende koncerndirektør & CFO
Lasse Ingemann Brodt
Adm. dir. Forbruger-Kontakt A/S
Henrik Løvig Jensen
Adm. dir. North Media Online A/S
Jannik Bray Christensen
Adm. dir. Bekey A/S
Lasse Brunnenberger Wulff Hansen
Koncerndirektør for forretningsudvikling
Bestyrelse
Ole Elverdam Borch
Formand
Richard Gustav Bunck
Næstformand
Ulrik Holsted-Sandgreen
Mads Dahl Møberg Andersen
Thomas Weikop
Ulrik Falkner Thagesen
Ann-Sofie Østberg Bjergby
North Media A/S Delårsrapport 1. kvartal 2021 / 12
1. kvartal
helår
mio. kr.
2021
2020
2020
Omsætning
Direkte omkostninger
Direkte personaleomkostninger
Dækningsbidrag
Personaleomkostninger
Øvrige omkostninger
Afskrivninger
Andre driftsindtægter
EBIT
Andel af resultat i associerede virksomheder
-1,1
Afkast værdipapirer
-44,8
Finansielle indtægter
Finansielle omkostninger
Resultat før skat
Skat af periodens resultat
Periodens resultat, fortsættende aktiviteter
Resultat, ophørte aktiviteter
-2,9
Periodens resultat
Fordeling af periodens resultat
Aktionærer i North Media A/S
Resultat pr. aktie, kroner
Resultat pr. aktie (EPS) - i alt
Udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) - i alt
Resultat pr. aktie ekskl. værdipapirafkast (EPS-J)
1. kvartal
helår
mio. kr.
2021
2020
2020
Periodens resultat
Poster, der senere kan omklassificeres
til resultatopgørelsen:
Valutakursregulering, udenlandske virksomheder
-0,2
Anden totalindkomst
-0,2
Totalindkomst
Fordeling af totalindkomst
Aktionærer i North Media A/S
Totalindkomstopgørelse for koncernen
North Media A/S Delårsrapport 1. kvartal 2021 / 13
Aktiver
31. marts
31. marts
31 Dec
mio. kr.
2021
2020
2020
Goodwill
Øvrige immaterielle aktiver
Software
Immaterielle aktiver
Grunde og bygninger
Investeringsejendom
Tekniske anlæg
Driftsmidler og inventar
Materielle aktiver
Kapitalandele i associerede virksomheder
Andre kapitalandele
Andre tilgodehavender
Andre langfristede aktiver
Langfristede aktiver i alt
Varebeholdninger
Tilgodehavender fra salg af tjenesteydelser
Andre tilgodehavender
Periodeafgrænsningsposter
Værdipapirer
Likvide beholdninger
Kortfristede aktiver i alt
Aktiver i alt
Passiver
31. marts
31. marts
31 Dec
mio. kr.
2021
2020
2020
Aktiekapital
Reserve for valutakursreguleringer
-2,8
-2,8
-2,6
Overført resultat
Egenkapital i alt
Udskudt skat
Kreditinstitutter
Leasinggæld
Langfristede forpligtelser i alt
Kreditinstitutter
Leasinggæld
Leverandører af varer og tjenesteydelser
Skyldig selskabsskat
Kontraktsforpligtelser
Anden gæld
Kortfristede forpligtelser i alt
Forpligtelser i alt
Passiver i alt
Balance for koncernen
North Media A/S Delårsrapport 1. kvartal 2021 / 14
mio. kr.
Aktiekapital
Reserve for
valutakurs-
reguleringer
Overført
resultat
Egenkapital
i alt
Egenkapital 1. januar 2020
-2,9
Periodens egenkapitalbevægelser
Periodens resultat
Valutakursregulering, udenlandske virksomheder
Anden totalindkomst efter skat
Totalindkomst i alt
Køb af egne aktier
-29,2
-29,2
Aktiebaseret vederlæggelse
Periodens egenkapitalbevægelser
-16,2
-16,1
Egenkapital 31. marts 2020
-2,8
Egenkapital 1. januar 2021
-2,6
Periodens egenkapitalbevægelser
Periodens resultat
Valutakursregulering, udenlandske virksomheder
-0,2
-0,2
Anden totalindkomst efter skat
-0,2
-0,2
Totalindkomst i alt
-0,2
Salg af egne aktier
Aktiebaseret vederlæggelse
Udloddet udbytte
-100,3
-100,3
Udbytte af egne aktier
Periodens egenkapitalbevægelser
-0,2
-30,6
-30,8
Egenkapital 31. marts 2021
-2,8
Egenkapitalopgørelse for koncernen
North Media A/S Delårsrapport 1. kvartal 2021 / 15
1. kvartal
helår
mio. kr.
2021
2020
2020
Periodens resultat, fortsættende aktiviteter
Reguleringer for ikke-likvide poster
-30,6
Ændringer i driftskapital
-28,9
-8,7
Pengestrømme fra primær drift
Renteindbetalinger
Renteudbetalinger
-1,0
-1,1
-5,2
Pengestrømme fra resultat før skat
Betalt selskabsskat
-14,8
-0,4
-81,7
Pengestrømme fra driftsaktiviteter, fortsættende aktiviteter
Pengestrømme fra driftsaktiviteter, ophørte aktiviteter
-2,1
Pengestrømme fra driftsaktiviteter, i alt
Investeringer i immaterielle og
materielle aktiver
-4,5
-3,3
-16,4
Salg af materielle aktiver
Køb af værdipapirer
-29,3
-61,2
Salg af værdipapirer
Udbytte af værdipapirer
Investering i øvrige langfristede aktiver
-0,4
-1,9
Pengestrømme fra investeringsaktiviteter, fortsættende aktivi-
teter
-1,3
-47,2
Pengestrømme fra investeringsaktiviteter, ophørte aktiviteter
Pengestrømme fra investeringsaktiviteter, i alt
-1,3
-36,3
1. kvartal
helår
mio. kr.
2021
2020
2020
Afdrag på langfristede forpligtelser
-2,1
-2,1
-9,4
Køb af egne aktier
-29,2
-29,2
Salg af egne aktier
Udbetalt udbytte
-90,7
-71,8
Pengestrømme fra finansieringsaktivitete
r, fortsættende aktivi-
teter
-85,8
-31,3
-110,4
Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter, ophørte aktiviteter
-0,8
-1,0
Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter, i alt
-85,8
-32,1
-111,4
Pengestrømme i alt
-58,2
Likvider, primo
Likvider, ultimo
Pengestrømsopgørelse for koncernen
North Media A/S Delårsrapport 1. kvartal 2021 / 16
Note 1 Anvendt regnskabspraksis
Koncern delårsregnskabet omfatter et sammendrag af koncernregnskabet for North Media A/S
for perioden 1. januar - 30. marts 2021. Koncern delårsregnskabet aflægges i overensstemmelse
med IAS 34 ”Præsentation af delårsregnskaber” som godkendt af EU, og yderligere danske oplys-
ningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber.
På tidspunktet for offentliggørelse af denne delårsrapport foreligger der en række nye og ænd-
rede standarder og fortolkningsbidrag som er godkendt af IASB. Ingen af disse vurderes dog, at
få væsentlig indflydelse på North Media A/S.
I koncern delårsregnskabet beregnes selskabsskat summarisk med 22% af resultat før skat, juste-
ret for større permanente differencer, herunder fradrag på faktisk udnyttede aktieoptioner.
I forbindelse med salget af North Media Aviser A/S i 2020 blev aktiviteten præsenteret som op-
hørte aktiviteter i regnskabet for 2020, og præsenteredes i en særskilt linje i totalindkomstopgø-
relsen "Resultat, ophørte aktiviteter". I pengestrømsopgørelsen er likviditet fra ophørte aktiviteter
tilsvarende præsenteret særskilt for 2020.
Som anført i Årsrapporten for 2020, selskabsmeddelelse nr. 01-2021 af 10. februar 2021 er koncer-
nens segmentstruktur ændret pr. 1. januar 2021 og indeholder nu forretningsområderne, Last
Mile og Digital Services. Last Mile indeholder segmentet FK Distribution, mens Digital Services in-
deholder segmenterne BoligPortal, Ofir og Bekey. Sammenligningstallene er ændret i kvartalsske-
maet side 10, samt i note 4. Ændringen har ikke påvirket segmentomsætningen, mens der er en
mindre forskydning i fælles onlineomkostninger der nu indgår i posten ikke fordelte indtægter /
omkostninger.
Sammenligningstallene er tilrettet de nye segmenter hvor dette er relevant. Koncern delårsregn-
skabet er herudover aflagt efter samme regnskabspraksis som årsrapporten for 2020.
Note 2 Afkast værdipapirer
1. kvartal
helår
mio. kr.
2021
2020
2020
Aktieudbytte
2,0
1,8
3,0
Kursgevinster på aktier, netto
-1,1
-46,6
151,5
Afkast værdipapirer i alt
0,9
-44,8
154,5
Samtlige værdipapirer er opgjort til børsværdi pr. 31. marts 2021 (niveau 1).
Note 3 Ophørte aktiviteter
1. kvartal
helår
mio. kr.
2021
2020
2020
Omsætning og andre
driftsindtægter
0,0
20,5
29,3
Omkostninger
0,0
24,2
35,9
Resultat før skat
0,0
-3,7
-6,6
Skat af resultat
0,0
0,8
1,5
Driftsresultat af ophørte aktiviteter
0,0
-2,9
-5,1
Avance ved salg af North Media Aviser A/S
0,0
0,0
8,6
Resultat af ophørte aktiviteter
0,0
-2,9
3,5
Salget af North Media Aviser har medført at ovenstående poster er udgået af konsolideringen.
Der er ingen ikke-afregnede aktiver og forpligtelser fra de ophørte aktiviteter i balancen pr. 31.
marts 2021.
North Media A/S Delårsrapport 1. kvartal 2021 / 17
1. kvartal
Last Mile
FK Distribution
Digital Services
I alt
BoligPortal
Ofir
Bekey
Ikke fordelte
omk/elim*)
I alt
mio. kr.
2021
2020
2021
2020
2021
2020
2021
2020
2021
2020
2021
2020
2021
2020
Segment omsætning
208,8
225,1
35,3
32,5
20,4
19,2
7,6
4,7
7,3
8,6
0,0
0,0
244,1
257,6
Intern omsætning
0,0
0,0
-1,4
-0,9
0,0
0,0
0,0
-0,1
-1,4
-0,8
-
-
-1,4
-0,9
Ekstern omsætning
208,8
225,1
33,9
31,6
20,4
19,2
7,6
4,6
5,9
7,8
0,0
0,0
242,7
256,7
Indtægtsførsel af omsætning
straks
208,8
225,1
11,2
10,9
0,0
0,0
7,6
4,6
3,6
6,3
-
-
220,0
236,0
over tid
-
-
22,7
20,7
20,4
19,2
0,0
0,0
2,3
1,5
-
-
22,7
20,7
Ekstern omsætning
208,8
225,1
33,9
31,6
20,4
19,2
7,6
4,6
5,9
7,8
0,0
0,0
242,7
256,7
Direkte omkostninger
90,2
97,8
1,3
2,5
0,2
0,1
1,1
0,7
0,0
1,7
2,4
2,1
93,9
102,4
Dækningsbidrag
118,6
127,3
32,6
29,1
20,2
19,1
6,5
3,9
5,9
6,1
-2,4
-2,1
148,8
154,3
Øvrige omkostninger
53,7
60,9
26,6
24,9
13,9
12,3
5,4
5,3
7,3
7,3
-1,5
-0,8
78,8
85,0
EBITDA
65,5
67,7
6,2
4,2
6,5
6,8
1,1
-1,4
-1,4
-1,2
-0,4
0,9
71,3
72,8
Afskrivninger
4,0
3,7
0,9
0,9
0,8
0,7
0,0
0,0
0,1
0,2
2,2
2,4
7,1
7,0
EBIT
61,5
64,0
5,3
3,3
5,7
6,1
1,1
-1,4
-1,5
-1,4
-2,6
-1,5
64,2
65,8
Andel af resultat i assoc. virk
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,2
0,0
0,2
0,0
Afkast værdipapirer
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,9
-44,8
Finansielle poster, netto
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-0,8
-1,3
Resultat før skat
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
64,5
19,7
Dækningsgrad
56,8%
56,6%
96,2%
92,1%
99,0%
99,5%
85,5%
84,8%
100,0%
78,2%
-
-
61,3%
60,1%
EBITDA margin
31,4%
30,1%
18,3%
13,3%
31,9%
35,4%
14,5%
-30,4%
-23,7%
-15,4%
-
-
29,4%
28,4%
Overskudsgrad (EBIT)
29,5%
28,4%
15,6%
10,4%
27,9%
31,8%
14,5%
-30,4%
-25,4%
-17,9%
-
-
26,5%
25,6%
Øvrige oplysninger
North Media A/S’ omsætning består af Last Mile aktiviteter på 208,8 mio. kr. og Digital Services aktiviteter på 33,9 mio. kr.
Note 4 Segment oplysninger
North Media A/S Delårsrapport 1. kvartal 2021 / 18
Note 5 Reguleringer for ikke-likvide driftsposter
1. kvartal
helår
mio. kr.
2021
2020
2020
Andel af resultat i associerede virksomheder
-0,2
0,0
1,1
Skat af årets resultat
11,7
4,4
85,1
Afskrivninger på aktiver
7,1
7,1
28,6
Tab/gevinst ved salg af aktiver
0,0
-0,1
1,6
Aktiebaseret vederlæggelse
0,4
0,5
2,0
Finansielle poster, netto
0,8
1,4
5,5
Kursregulering værdipapirer
-0,9
44,8
-154,5
Reguleringer for ikke-likvide poster i alt
18,9
58,1
-30,6
Note 6 Anden gæld
I posten anden gæld er indeholdt feriepenge for indefrysningsperioden 1. september 2019 –
31. august 2020 på 18,2 mio. kr. Beløbet forventes indbetalt i løbet af 2. kvartal 2021.
Note 7 Særlige risici og usikkerhedsmomenter
for resten af 2021
Koncernens forretninger er i udpræget grad volumenvirksomheder med høje initialomkostninger
og efterfølgende lave stykomkostninger, hvorfor en stigning i omsætningen vil understøtte en
positiv udvikling i overskudsgraden. Omvendt vil et fald i omsætningen tilsvarende påvirke over-
skudsgraden negativt, idet det kun i begrænset omfang er muligt at tilpasse omkostningerne på
kort sigt. Samtidig opereres på markeder, der er præget af kraftige strukturelle forandringer,
hvilket er med til at øge usikkerheden.
Samtidig har udbredelsen af COVID-19 forøget usikkerheden til resultatforventningerne for resten
af året. Resultatforventningerne for året forudsætter, at aktivitetsniveauet i det danske samfund
stiger i takt med en forventet genåbning frem mod sommer 2021.
Note 8 Eventualforpligtelser og -aktiver
Eventualforpligtelser
Konkurrencerådet har ved afgørelse af 30. juni 2020 afgjort, at Forbruger-Kontakt A/S har over-
trådt forbuddet mod misbrug af dominerende stilling ved at anvende vilkår om koblingssalg i sine
formidlingskontrakter med kunder i perioden 2018 til oktober 2019. Konkurrenceankenævnet har
ved afgørelse af 28. april 2021 stadfæstet Konkurrencerådets afgørelse. FK Distribution er uenig
og vil overveje, om sagen skal prøves ved domstolene (Sø- og Handelsretten). På det foreliggende
grundlag er det ikke muligt pålideligt at opgøre en eventuel forpligtelse.
Eventualaktiver
North Media A/S har pr. 31/3 2021 714.500 stk. udestående aktieoptioner, der er tildelt efter lig-
ningslovens § 28. Såfremt alle optioner udnyttes til markedskursen pr. 31/3 2021, vil dette udløse
en beskatning hos medarbejderne og et tilsvarende skattefradrag for North Media A/S. Skatte-
værdien af fradraget udgør 11,0 mio. kr., for North Media A/S og er ikke indregnet i balancen, idet
der er usikkerhed omkring selve udnyttelsen samt den eventuelle faktiske udnyttelseskurs.
Der har ikke været væsentlige ændringer i koncernens eventualforpligtelser og –aktiver
pr. 31. marts 2021.
Note 19 Begivenheder efter balancedagen
Bestyrelsen og direktionen er ikke bekendt med, at der siden 31. marts 2021 er indtruffet yderli-
gere begivenheder, som har væsentlig indvirkning på koncernens finansielle stilling, udover den
ovenfor nævnte afgørelse fra Konkurrenceankenævnet.
