R\u00e9my\u00a0Cointreau\u00a0est une\u00a0soci\u00e9t\u00e9 anonyme\u00a0\u00e0 conseil d\u2019administration soumise \u00e0 la l\u00e9gislation fran\u00e7aise et notamment aux dispositions du\u00a0Code de commerce. L\u2019action R\u00e9my\u00a0Cointreau est cot\u00e9e sur Euronext Paris.
Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s pr\u00e9sent\u00e9s ci-apr\u00e8s ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9s par le conseil d\u2019administration du 31\u00a0mai 2023. Ils seront soumis \u00e0 l\u2019approbation des actionnaires lors de l\u2019assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale du 20\u00a0juillet 2023.
L\u2019exercice de r\u00e9f\u00e9rence de R\u00e9my\u00a0Cointreau est du 1er\u00a0avril au\u00a031\u00a0mars. Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9s en millions d\u2019euros.
Conform\u00e9ment au r\u00e8glement europ\u00e9en n\u00b0\u00a01606/2002 du 19\u00a0juillet 2002, les comptes consolid\u00e9s du groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau sont pr\u00e9par\u00e9s en conformit\u00e9 avec les normes comptables internationales applicables au sein de l\u2019Union europ\u00e9enne au 31\u00a0mars 2023.
Les principes comptables appliqu\u00e9s pour l\u2019\u00e9laboration des comptes consolid\u00e9s au 31\u00a0mars 2023 sont conformes au r\u00e9f\u00e9rentiel IFRS adopt\u00e9 par l\u2019Union europ\u00e9enne. Ces principes comptables sont consultables sur le site internet de la Commission europ\u00e9enne\u00a0:
www.eur-lex.europa.eu
Les principes et m\u00e9thodes comptables appliqu\u00e9s pour l\u2019\u00e9tablissement des comptes sont identiques \u00e0 ceux appliqu\u00e9s dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s annuels au 31\u00a0mars 2022 \u00e0 l\u2019exception des \u00e9volutions normatives obligatoires au 1er\u00a0avril 2022.
L\u2019IFRIC a publi\u00e9 en avril 2021 une d\u00e9cision relative \u00e0 IAS\u00a038 \u00ab\u00a0Immobilisations incorporelles\u00a0\u00bb portant sur la comptabilisation des co\u00fbts de configuration et de personnalisation d\u2019un logiciel mis \u00e0 disposition dans le \u00ab\u00a0cloud\u00a0\u00bb dans le cadre d\u2019un contrat \u00ab\u00a0Software as a service\u00a0\u00bb (dit SaaS). L\u2019application de cette d\u00e9cision n\u2019a pas d\u2019incidence significative sur les comptes du groupe au 31\u00a0mars 2023.
Au cours du mois de f\u00e9vrier\u00a02022, le conflit entre la Russie et l\u2019Ukraine a \u00e9volu\u00e9 dramatiquement vers une situation de guerre. Le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau r\u00e9alisait environ 1% de son chiffre d\u2019affaires en Russie et en Ukraine et n\u2019y d\u00e9tenait aucun actif. Toutes les activit\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 suspendues et les derni\u00e8res exp\u00e9ditions vers la Russie ont eu lieu en janvier\u00a02022.
L\u2019exposition actuelle du groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau aux cons\u00e9quences du changement climatique est limit\u00e9e et l\u2019impact sur les \u00e9tats financiers de l\u2019exercice est principalement li\u00e9 aux d\u00e9penses engag\u00e9es pour la mise en \u0153uvre de strat\u00e9gie environnementale du groupe. Les activit\u00e9s et les r\u00e9sultats du groupe peuvent \u00eatre impact\u00e9s \u00e0 court, moyen et long termes par la disponibilit\u00e9 et la hausse du prix des mati\u00e8res premi\u00e8res, des co\u00fbts de production et de transport. Ces effets potentiels ne sont pas chiffrables \u00e0 ce stade mais sont int\u00e9gr\u00e9s globalement \u00e0 travers une approche prudente des pr\u00e9visions retenues dans le cadre des tests de valorisation des actifs incorporels.
L\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers selon le cadre conceptuel des normes IFRS n\u00e9cessite d\u2019effectuer des estimations et de formuler des hypoth\u00e8ses qui affectent les montants figurant dans ces \u00e9tats financiers et dont la r\u00e9vision ult\u00e9rieure pourrait affecter les r\u00e9sultats futurs. Ceci est particuli\u00e8rement le cas sur les sujets ci-dessous.
Le groupe utilise fr\u00e9quemment des calculs de flux de tr\u00e9sorerie futurs actualis\u00e9s et/ou des valeurs de march\u00e9 pour des actifs comparables dans le cadre des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation men\u00e9s sur la valeur comptable des actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie quand les normes ou les circonstances les rendent n\u00e9cessaires. Les param\u00e8tres qui sous-tendent ces calculs doivent faire l\u2019objet d\u2019hypoth\u00e8ses dont l\u2019\u00e9volution future peut conduire \u00e0 revoir significativement les valorisations ult\u00e9rieures.
La comptabilisation des provisions, destin\u00e9es g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 couvrir le paiement d\u2019indemnit\u00e9s dans le cas de litiges avec des tiers, implique que la direction du groupe estime le degr\u00e9 de probabilit\u00e9 associ\u00e9 \u00e0 ce risque ainsi que l\u2019issue des n\u00e9gociations, transactions ou proc\u00e9dures l\u00e9gales qui sont ou seraient entreprises avec les tiers concern\u00e9s.
La valorisation de ces engagements est d\u00e9termin\u00e9e par l\u2019utilisation de m\u00e9thodes actuarielles impliquant des hypoth\u00e8ses en mati\u00e8re de taux d\u2019actualisation, taux de rendement attendu des actifs, taux d\u2019augmentation des salaires, taux de mortalit\u00e9,\u00a0etc. Compte tenu du caract\u00e8re long terme de ces engagements, toute modification de ces hypoth\u00e8ses peut faire varier la valorisation de mani\u00e8re significative.
La valorisation des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus de mani\u00e8re courante par le groupe, majoritairement de nature optionnelle, est effectu\u00e9e selon les m\u00e9thodes en vigueur sur les march\u00e9s financiers. Il est cependant rappel\u00e9 que les valorisations sont faites par rapport aux donn\u00e9es de march\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture. L\u2019\u00e9volution constante des march\u00e9s financiers est susceptible de faire rapidement varier ces valeurs.
La soci\u00e9t\u00e9 R\u00e9my\u00a0Cointreau est l\u2019entreprise consolidante.
Les comptes des entreprises plac\u00e9es sous le contr\u00f4le exclusif de R\u00e9my\u00a0Cointreau sont consolid\u00e9s par int\u00e9gration globale. Un investisseur contr\u00f4le une entit\u00e9 \u00e9mettrice lorsqu\u2019il est expos\u00e9 ou qu\u2019il a des droits \u00e0 des rendements variables en raison de ses liens avec l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettrice et qu\u2019il a la capacit\u00e9 d\u2019influer sur ces rendements du fait du pouvoir qu\u2019il d\u00e9tient sur celle-ci. Par cons\u00e9quent, l\u2019investisseur contr\u00f4le une entit\u00e9 \u00e9mettrice si et seulement si tous les \u00e9l\u00e9ments ci-dessous sont r\u00e9unis\u00a0:
Les participations dans les entreprises sur lesquelles le groupe exerce une influence notable (entreprises associ\u00e9es) sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. L\u2019influence notable est pr\u00e9sum\u00e9e exister, sauf \u00e0 d\u00e9montrer clairement que ce n\u2019est pas le cas, lorsque la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re d\u00e9tient, directement ou indirectement, 20% ou davantage des droits de vote dans l\u2019entreprise d\u00e9tenue.
Les comptes des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es, \u00e9tablis selon les r\u00e8gles en vigueur dans chacun des pays concern\u00e9s, sont retrait\u00e9s pr\u00e9alablement \u00e0 leur consolidation pour assurer leur homog\u00e9n\u00e9it\u00e9 avec les principes comptables du groupe.
Toutes les transactions d\u2019importance significative entre les soci\u00e9t\u00e9s int\u00e9gr\u00e9es ainsi que les r\u00e9sultats internes au groupe sont \u00e9limin\u00e9es.
Les comptes consolid\u00e9s du groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau sont pr\u00e9sent\u00e9s en euro qui est la devise fonctionnelle de la soci\u00e9t\u00e9 R\u00e9my\u00a0Cointreau\u00a0SA.
Les bilans des filiales dont la devise fonctionnelle n\u2019est pas l\u2019euro sont convertis en euro au cours de change en vigueur \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice. Les comptes de r\u00e9sultat et les flux de tr\u00e9sorerie sont convertis aux cours de change moyens de l\u2019exercice. Les \u00e9carts qui en r\u00e9sultent sont enregistr\u00e9s dans les capitaux propres au poste \u00ab\u00a0\u00c9carts de conversion\u00a0\u00bb jusqu\u2019\u00e0 la vente ou \u00e0 la liquidation des filiales concern\u00e9es.
Au niveau de chaque entit\u00e9, les transactions libell\u00e9es dans une autre devise que la devise fonctionnelle sont enregistr\u00e9es dans la devise fonctionnelle au taux de change pr\u00e9valant \u00e0 la date de transaction. \u00c0 chaque cl\u00f4ture, les actifs et passifs mon\u00e9taires en devises \u00e9trang\u00e8res sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9s au taux de cl\u00f4ture de l\u2019exercice. Les \u00e9carts qui en r\u00e9sultent sont port\u00e9s en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ou en r\u00e9sultat financier selon la nature des transactions sous-jacentes.
Par exception, les \u00e9carts de r\u00e9\u00e9valuation relatifs aux transactions qualifi\u00e9es de couverture d\u2019investissement net sont enregistr\u00e9s en capitaux propres au poste \u00ab\u00a0\u00c9carts de conversion\u00a0\u00bb.
En r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale, les filiales de distribution facturent leurs clients dans la devise fonctionnelle du client et ach\u00e8tent aux filiales de production dans leur devise fonctionnelle (et non celle de l\u2019entit\u00e9 de production). Les filiales de production sont tr\u00e8s majoritairement situ\u00e9es dans la zone euro tandis que l\u2019euro repr\u00e9sente moins de 15% de la facturation du groupe. \u00c0 ce titre, les filiales de production et certaines filiales de distribution sont fortement expos\u00e9es aux effets des variations des cours des devises \u00e9trang\u00e8res.
Le groupe g\u00e8re ce risque, ainsi que les risques similaires li\u00e9s au financement de ses filiales \u00ab\u00a0non-euro\u00a0\u00bb, de mani\u00e8re centralis\u00e9e par l\u2019utilisation d\u2019instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dont la comptabilisation rel\u00e8ve de la norme IFRS\u00a09. L\u2019horizon de couverture est de l\u2019ordre de 18\u00a0mois glissants. Ainsi \u00e0 chaque cl\u00f4ture, le groupe peut d\u00e9tenir un portefeuille d\u2019instruments destin\u00e9s \u00e0 couvrir les flux des exercices suivants. Au cours de l\u2019exercice, les instruments d\u00e9tenus \u00e0 l\u2019ouverture viennent \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance.
Les effets de la r\u00e9\u00e9valuation des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s de change en portefeuille \u00e0 chaque cl\u00f4ture sont comptabilis\u00e9s, selon la norme IFRS\u00a09, principalement en capitaux propres\u00a0(OCI). Ces r\u00e9\u00e9valuations, d\u00e9pendant du taux de cl\u00f4ture pour chaque devise objet de la couverture, ne pr\u00e9jugent pas du r\u00e9sultat qui sera effectivement d\u00e9gag\u00e9 lors de l\u2019\u00e9ch\u00e9ance des instruments.
Le r\u00e9sultat effectivement d\u00e9gag\u00e9 par le d\u00e9nouement des instruments financiers affect\u00e9s aux flux de l\u2019exercice est enregistr\u00e9 en marge brute ou en r\u00e9sultat financier selon la nature des flux couverts (commerciaux ou financiers).
Les \u00e9carts d\u2019acquisition correspondent \u00e0 la diff\u00e9rence entre le co\u00fbt d\u2019acquisition des entreprises et l\u2019\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur des actifs et des passifs identifi\u00e9s \u00e0 la date d\u2019acquisition.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a03 \u00ab\u00a0Regroupement d\u2019entreprises\u00a0\u00bb, les \u00e9carts d\u2019acquisition ne sont pas amortis, mais font l\u2019objet de tests de perte de valeur d\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indices de pertes de valeur et au minimum une fois par an. Pour ces tests, les \u00e9carts d\u2019acquisition sont ventil\u00e9s par unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie.
Les frais connexes \u00e0 une op\u00e9ration d\u2019acquisition sont comptabilis\u00e9s dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au cours de laquelle les co\u00fbts sont engag\u00e9s et les services re\u00e7us. Ces frais sont class\u00e9s au poste \u00ab\u00a0Autres produits et charges op\u00e9rationnels\u00a0\u00bb du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 et au sein des flux nets de tr\u00e9sorerie sur investissements du tableau des flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9.
Le chiffre d\u2019affaires inclut les ventes de gros et de d\u00e9tail des produits finis correspondant principalement aux marques de vins et spiritueux commercialis\u00e9es par le groupe.
Ces ventes sont comptabilis\u00e9es sur la base du transfert de contr\u00f4le au client qui est g\u00e9n\u00e9ralement la date d\u2019exp\u00e9dition.
Les montants enregistr\u00e9s sont hors droits et taxes et nets des provisions constitu\u00e9es au titre de remises, rabais, ristournes et de diff\u00e9rentes formes de coop\u00e9ration commerciale lorsqu\u2019elles s\u2019analysent comme une r\u00e9duction du prix final pay\u00e9 par le client en contrepartie de la marchandise vendue.
Le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant comprend l\u2019ensemble des \u00e9l\u00e9ments relatifs aux activit\u00e9s du groupe \u00e0 l\u2019exception\u00a0:
Cet agr\u00e9gat, qui est utilis\u00e9 notamment dans le calcul de certains ratios, est calcul\u00e9 de la mani\u00e8re suivante\u00a0: r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant +\u00a0r\u00e9int\u00e9gration de la charge d\u2019amortissement des immobilisations incorporelles et corporelles de la p\u00e9riode +\u00a0r\u00e9int\u00e9gration de la charge li\u00e9e aux plans d\u2019options et assimil\u00e9s +\u00a0dividendes vers\u00e9s pendant la p\u00e9riode par les entreprises associ\u00e9es.
Cet agr\u00e9gat, qui est utilis\u00e9 notamment dans le calcul de certains ratios, est calcul\u00e9 de la mani\u00e8re suivante\u00a0: dette financi\u00e8re \u00e0 long terme +\u00a0dette financi\u00e8re \u00e0 court terme et int\u00e9r\u00eats courus -\u00a0tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents. L\u2019endettement comprend la dette de loyers IFRS\u00a016 et les dettes li\u00e9es aux engagements d\u2019achat de titres de minoritaires.
Depuis le 1er\u00a0avril 2003, le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau consolide en int\u00e9gration globale, en tant qu\u2019entit\u00e9 ad hoc, la coop\u00e9rative Alliance\u00a0Fine\u00a0Champagne (AFC), pour le p\u00e9rim\u00e8tre des op\u00e9rations relatives \u00e0 R\u00e9my\u00a0Cointreau.
Cette consolidation se traduit par la prise en compte dans le bilan consolid\u00e9 des stocks que l\u2019AFC d\u00e9tient en vue de les livrer \u00e0 R\u00e9my\u00a0Cointreau. Ces stocks comprennent les stocks d\u00e9tenus chez les bouilleurs de cru dans le cadre de contrats pluriannuels d\u2019approvisionnement. Les contreparties de ces stocks sont des dettes financi\u00e8res et fournisseurs. Les frais financiers qui en r\u00e9sultent sont \u00e9galement inclus dans le co\u00fbt de l\u2019endettement financier du groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau.
Les actionnaires minoritaires de certaines filiales consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale b\u00e9n\u00e9ficient de promesses d\u2019achat de leurs titres, octroy\u00e9es par le groupe. Certains contrats, du fait de leurs clauses, rentrent dans le champ de la norme IFRS\u00a02.
La comptabilisation de ces contrats conduit dans tous les cas \u00e0 comptabiliser une dette repr\u00e9sentant la valeur de l\u2019engagement \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Ces dettes sont class\u00e9es en dettes financi\u00e8res et les int\u00e9r\u00eats minoritaires correspondant sont annul\u00e9s.
\u00c0 l\u2019exception des licences de logiciels, la rubrique \u00ab\u00a0\u00c9carts d'acquisition et autres immobilisations incorporelles\u00a0\u00bb comprend essentiellement la valeur des incorporels identifi\u00e9s lors des acquisitions op\u00e9r\u00e9es par le groupe\u00a0: \u00e9carts d\u2019acquisition r\u00e9siduels (goodwill) et marques.
Pour certaines marques d\u00e9tenues par le groupe, la valeur inscrite au bilan provient d\u2019acquisitions d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires ou d\u2019entreprises post\u00e9rieurement \u00e0 la cr\u00e9ation ou \u00e0 l\u2019entr\u00e9e de la marque dans le p\u00e9rim\u00e8tre. Ainsi, le montant enregistr\u00e9 au bilan ne repr\u00e9sente que partiellement la valeur de la marque.
Les valeurs inscrites au poste \u00ab\u00a0Marques\u00a0\u00bb au bilan du groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau ne font pas l\u2019objet d\u2019amortissement puisqu\u2019elles sont prot\u00e9g\u00e9es juridiquement, qu\u2019elles permettent de g\u00e9n\u00e9rer des r\u00e9sultats sup\u00e9rieurs \u00e0 ceux de produits identiques sans marque et qu\u2019elles ont une dur\u00e9e de vie non limit\u00e9e dans le temps.
D\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indices de perte de valeur et au minimum \u00e0 chaque cl\u00f4ture annuelle, le groupe pratique des tests de valeur de ses marques. Ces tests, d\u00e9crits ci-dessous, concernent \u00e9galement les \u00e9carts d\u2019acquisition.
Les d\u00e9penses occasionn\u00e9es par la cr\u00e9ation de nouvelles marques ou le d\u00e9veloppement de marques existantes et tous les frais relatifs au d\u00e9p\u00f4t et \u00e0 la protection juridique des marques sont syst\u00e9matiquement pris en charge au cours de l\u2019exercice o\u00f9 ils sont encourus.
Conform\u00e9ment \u00e0 IAS\u00a038 \u00ab\u00a0Immobilisations incorporelles\u00a0\u00bb, les frais de publicit\u00e9 et de promotion sont comptabilis\u00e9s en charge au cours de la p\u00e9riode o\u00f9 ils sont encourus.
Le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau n\u2019immobilise aucun frais d\u2019\u00e9tude et de d\u00e9veloppement.
Pour les autres immobilisations incorporelles, les dur\u00e9es d\u2019amortissement sont de 3\u00a0\u00e0 7\u00a0ans.
Dans le cadre des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation men\u00e9s sur la valeur comptable des actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie, quand les normes ou les circonstances le rendent n\u00e9cessaire, le groupe utilise fr\u00e9quemment des calculs de flux de tr\u00e9sorerie futurs actualis\u00e9s et/ou des valeurs de march\u00e9 pour des actifs comparables. Les param\u00e8tres qui sous-tendent ces calculs doivent faire l\u2019objet d\u2019hypoth\u00e8ses dont l\u2019\u00e9volution future peut conduire \u00e0 revoir significativement les valorisations ult\u00e9rieures.
La valeur d\u2019utilit\u00e9 des actifs est test\u00e9e d\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indices de perte de valeur, et syst\u00e9matiquement \u00e0 chaque cl\u00f4ture annuelle pour les actifs \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie.
Lorsque le test de valeur r\u00e9v\u00e8le que la valeur actuelle est inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e en compte de r\u00e9sultat.
Lors de ce test, les immobilisations sont regroup\u00e9es en unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT). Pour le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau, la structure des UGT est fond\u00e9e sur le portefeuille de marques. Chaque marque ou groupe de marques correspond \u00e0 une UGT d\u00e8s lors que chacune de ces marques g\u00e9n\u00e8re des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie qui sont largement ind\u00e9pendantes des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par les autres marques ou groupes de marques.
Les tests de valeur consistent \u00e0 rapprocher la valeur comptable des actifs ou groupe d\u2019actifs de leur valeur actuelle, celle-ci s\u2019entendant comme la plus \u00e9lev\u00e9e de la valeur d\u2019usage ou de la valeur v\u00e9nale diminu\u00e9e des co\u00fbts de sortie \u00e9ventuels.
La m\u00e9thode principale pour estimer la valeur d\u2019usage est fond\u00e9e sur la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie futurs (hors frais financiers) g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par l\u2019utilisation de chaque marque, actif ou groupe d\u2019actifs. Les flux de tr\u00e9sorerie sont estim\u00e9s sur la base de plans \u00e0 moyen terme dont la dur\u00e9e est adapt\u00e9e aux caract\u00e9ristiques propres \u00e0 chaque activit\u00e9. Ainsi, la dur\u00e9e est de 5\u00a0ans pour les marques sans processus de vieillissement et de 12\u00a0ans pour les marques avec processus de vieillissement ou les marques r\u00e9cemment acquises qui sont l\u2019objet de plans de d\u00e9veloppement \u00e0 long terme. La valeur terminale est d\u00e9termin\u00e9e par application d\u2019un taux de croissance \u00e0 l\u2019infini. Les taux d\u2019actualisation sont diff\u00e9renci\u00e9s et int\u00e8grent une prime de risque propre \u00e0 chaque activit\u00e9.
Lorsque des transactions r\u00e9centes ont eu lieu sur des actifs similaires, les multiples constat\u00e9s sont utilis\u00e9s pour d\u00e9terminer leur valeur v\u00e9nale.
En ce qui concerne les entit\u00e9s op\u00e9rationnelles pour lesquelles une d\u00e9cision de cession est prise par le groupe, la valeur comptable des actifs concern\u00e9s est ramen\u00e9e \u00e0 leur valeur de march\u00e9 estim\u00e9e nette des co\u00fbts de cession, si cette derni\u00e8re est inf\u00e9rieure. Dans le cas o\u00f9 des n\u00e9gociations sont en cours, celle-ci est d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la meilleure estimation pouvant \u00eatre faite, \u00e0 la date de cl\u00f4ture, de leur issue.
En M\u20ac | \u00c9carts d\u2019acquisition | Marques | Droits de distribution | Autres | Total |
|---|---|---|---|---|---|
Valeur brute au 31\u00a0mars 2022 | 53,3 | 517,1 | 3,9 | 61,7 | 636,0 |
Acquisitions | - | - | - | 9,0 | 9,0 |
Cessions, mises au rebut | - | - | - | (0,9) | (0,9) |
Autres mouvements | - | - | - | 0,0 | 0,0 |
\u00c9carts de conversion | (0,2) | (0,1) | 0,1 | (0,2) | (0,4) |
Valeur brute au 31\u00a0mars 2023 | 53,1 | 517,1 | 4,0 | 69,6 | 643,8 |
Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0mars 2022 | 21,4 | 61,2 | 3,9 | 37,6 | 124,0 |
Dotations | 7,5 | 0,0 | - | 5,8 | 13,4 |
Cessions, mises au rebut | - | - | - | (0,4) | (0,4) |
\u00c9carts de conversion | 0,1 | 0,2 | 0,1 | (0,1) | 0,3 |
Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0mars 2023 | 29,1 | 61,4 | 4,0 | 42,9 | 137,4 |
Valeur nette au 31\u00a0mars 2022 | 31,9 | 455,9 | 0,0 | 24,1 | 511,9 |
Valeur nette au 31\u00a0mars 2023 | 24,0 | 455,6 | 0,0 | 26,7 | 506,4 |
D\u00e9pr\u00e9ciation de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition en solde\u00a0: Westland 26,5\u00a0M\u20ac, Mount\u00a0Gay 2,1\u00a0M\u20ac et Le\u00a0Domaine\u00a0des\u00a0Hautes\u00a0Glaces 0,5\u00a0M\u20ac. D\u00e9pr\u00e9ciation des marques\u00a0: Metaxa 45,0\u00a0M\u20ac, Mount\u00a0Gay 8,2\u00a0M\u20ac, autres marques secondaires 8,2\u00a0M\u20ac. |
La rubrique \u00ab\u00a0Autres\u00a0\u00bb comprend principalement les logiciels acquis et d\u00e9velopp\u00e9s en interne.
Le poste \u00ab\u00a0\u00c9carts d\u2019acquisition\u00a0\u00bb, d\u2019une valeur nette de 24,0\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0mars 2023, comprend les \u00e9carts d\u00e9gag\u00e9s lors des acquisitions de Bruichladdich\u00a0Distillery\u00a0Company\u00a0Ltd (septembre\u00a02012), Les\u00a0Domaines\u00a0des\u00a0Hautes\u00a0Glaces (janvier\u00a02017), The\u00a0Westland\u00a0Distillery\u00a0Company (janvier\u00a02017), Brillet (avril\u00a02020) et Telmont (octobre\u00a02020).
L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition relatif \u00e0 Westland a fait l\u2019objet d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation totale de sa valeur r\u00e9siduelle pour 7,5\u00a0millions d\u2019euros. Cette charge de d\u00e9pr\u00e9ciation r\u00e9sulte de l\u2019application des normes comptables en la mati\u00e8re (voir ci-dessous). Le groupe continue d\u2019investir derri\u00e8re cette marque pleinement repr\u00e9sentative des valeurs du groupe\u00a0: \u00ab\u00a0un terroir, des hommes et du temps\u00a0\u00bb.
Le poste \u00ab\u00a0Marques\u00a0\u00bb, d\u2019une valeur nette de 455,6\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0mars 2023, comprend\u00a0:
En M\u20ac | Valeur nette comptable | |
|---|---|---|
Marques \u00ab\u00a0historiques\u00a0\u00bb\u00a0: R\u00e9my\u00a0Martin et Cointreau | 281,8 | Ces valeurs proviennent de la comptabilisation de rachat d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires et ne repr\u00e9sentent donc pas une valorisation exhaustive de ces marques. |
Marques acquises d\u2019importance significative\u00a0:\u00a0 | 170,7 | Metaxa, marque acquise en 2000 Bruichladdich (incluant Port\u00a0Charlotte et Octomore), marques acquises en 2012 Westland, marque acquise en 2017 Brillet et Telmont, marques acquises en 2020 |
Autres marques acquises d\u2019importance secondaire | 3,2 | |
Total | 455,6 |
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a036, les \u00e9carts d\u2019acquisition et les marques qui sont rattach\u00e9s ou font partie de diff\u00e9rentes unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) font l\u2019objet de tests de valorisation annuels en vue de rapprocher leur valeur nette comptable de leur valeur actuelle.
La synth\u00e8se des tests r\u00e9alis\u00e9s au 31\u00a0mars 2023 est la suivante\u00a0:
UGT | Taux d\u2019actualisation apr\u00e8s\u00a0imp\u00f4t | Taux de croissance \u00e0\u00a0l\u2019infini | R\u00e9sultat du test | Sensibilit\u00e9 Taux d\u2019actualisation +100\u00a0points de base | Sensibilit\u00e9 Taux de croissance \u00e0\u00a0l\u2019infini -100\u00a0points de\u00a0base |
|---|---|---|---|---|---|
R\u00e9my\u00a0Martin | 7,5% | 1,6% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Cointreau | 7,5% | 1,6% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Metaxa | 8,9% | 1,8% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | D\u00e9pr\u00e9ciation de 11,0\u00a0M\u20ac | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Bruichladdich | 10,3% | 2,0% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Westland | 9,6% | 2,1% | D\u00e9pr\u00e9ciation de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition de\u00a07,5\u00a0M\u20ac | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Brillet | 11,3% | 1,6% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Telmont | 8,0% | 1,9% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
La norme IFRS\u00a016 \u00ab\u00a0Contrats de location\u00a0\u00bb est d\u2019application obligatoire pour tout exercice ouvert \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2019. R\u00e9my\u00a0Cointreau avait d\u00e9cid\u00e9 d\u2019appliquer cette norme par anticipation \u00e0 compter du 1er\u00a0avril 2018. La m\u00e9thode de transition retenue a \u00e9t\u00e9 la m\u00e9thode \u00ab\u00a0r\u00e9trospective simplifi\u00e9e\u00a0\u00bb et les mesures simplifi\u00e9es pr\u00e9vues par la norme ont \u00e9t\u00e9 mises en \u0153uvre (exclusion des contrats de moins d\u2019un an et exclusion des contrats portant sur des actifs de faible valeur).
Le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 correspond au taux marginal d\u2019endettement de chaque entit\u00e9 en vigueur au 1er\u00a0avril 2018 pour tous les contrats en cours \u00e0 cette date. Pour les nouveaux contrats de location, le taux en vigueur \u00e0 la date de d\u00e9but du bail est utilis\u00e9. Les taux d\u2019actualisation sont compris entre 1% et 6,5% et sont calcul\u00e9s selon le profil de risque de l\u2019entit\u00e9 et la maturit\u00e9 du contrat retrait\u00e9. Ils int\u00e8grent une composante li\u00e9e au risque pays.
Les retraitements concernent des contrats de location simple, principalement de bureaux et d\u2019entrep\u00f4ts. La dur\u00e9e retenue dans la valorisation de ces engagements de loyers s\u2019\u00e9tend jusqu\u2019en septembre\u00a02034 et correspond \u00e0 la dur\u00e9e contractuelle, potentiellement \u00e9tendue si le groupe envisage d\u2019exercer une option de renouvellement.
En application de la norme IFRS\u00a016, les contrats de location sont reconnus en tant que droit d\u2019utilisation des actifs sous-jacents par contrepartie d\u2019une dette repr\u00e9sentant la valeur actuelle des loyers futurs. Le droit d\u2019utilisation fait l\u2019objet d\u2019un amortissement tandis que la dette diminue \u00e0 hauteur des loyers pay\u00e9s au cours de l\u2019exercice. Une charge financi\u00e8re enregistre l\u2019effet de la d\u00e9sactualisation de la dette.
En M\u20ac | Valeur brute | Amortissements | Total |
|---|---|---|---|
Au 31\u00a0mars 2022 | 51,0 | (27,6) | 23,4 |
Nouveaux contrats de location | 23,3 | - | 23,3 |
Fins de contrat | (8,2) | 8,2 | - |
Amortissements | - | (9,3) | (9,3) |
\u00c9carts de conversion | (1,2) | 0,4 | (0,8) |
Au 31\u00a0mars 2023 | 64,9 | (28,3) | 36,6 |
La charge de loyer relative aux contrats exclus d\u2019IFRS\u00a016 n\u2019est pas significative.
La forte augmentation des droits d\u2019utilisation de l\u2019exercice est notamment li\u00e9e \u00e0 la signature d\u2019un nouveau bail de bureaux aux \u00c9tats-Unis.
En M\u20ac | Valeur nette comptable | Charge d\u2019amortissement | ||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |
Bureaux | 32,2 | 20,9 | (7,3) | (7,7) |
Entrep\u00f4ts et sites de production | 1,0 | 1,7 | (0,8) | (0,9) |
Autres | 3,4 | 0,9 | (1,2) | (0,5) |
Total | 36,6 | 23,4 | (9,3) | (9,0) |
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a016 \u00ab\u00a0Immobilisations corporelles\u00a0\u00bb, les valeurs brutes des immobilisations corporelles correspondent \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition ou de production. Elles ne font l\u2019objet d\u2019aucune r\u00e9\u00e9valuation.
La valeur des immobilisations n\u2019incorpore aucun frais d\u2019emprunt.
Les subventions d\u2019\u00e9quipement sont enregistr\u00e9es en d\u00e9duction de la valeur brute des immobilisations au titre desquelles elles ont \u00e9t\u00e9 re\u00e7ues.
Les frais d\u2019entretien et de r\u00e9paration sont enregistr\u00e9s en charge d\u00e8s qu\u2019ils sont encourus, sauf ceux engag\u00e9s pour une augmentation de productivit\u00e9 ou la prolongation de la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 du bien.
Ces immobilisations sont amorties selon le mode et les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9crits ci-dessous.
L\u2019amortissement est calcul\u00e9 suivant la m\u00e9thode lin\u00e9aire sur la base du co\u00fbt d\u2019acquisition sous d\u00e9duction d\u2019une \u00e9ventuelle valeur r\u00e9siduelle.
Le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau d\u00e9tient essentiellement des immobilisations destin\u00e9es \u00e0 la production qui, \u00e9tant utilis\u00e9es jusqu\u2019\u00e0 la fin de leur vie, n\u2019ont aucune valeur r\u00e9siduelle significative.
Les dur\u00e9es d\u2019amortissement sont fond\u00e9es sur les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9es des diff\u00e9rentes cat\u00e9gories d\u2019immobilisations, dur\u00e9es pendant lesquelles il est estim\u00e9 que ces immobilisations procureront des avantages \u00e9conomiques au groupe.
| 10\u00a0\u00e0 75\u00a0ans |
|---|---|
| 35\u00a0\u00e0 50\u00a0ans |
| 3\u00a0\u00e0 15\u00a0ans |
| 3\u00a0\u00e0 5\u00a0ans |
| 5\u00a0\u00e0 10\u00a0ans |
En M\u20ac | Terrains | Constructions | Autres | En cours | Total |
|---|---|---|---|---|---|
Valeur brute au 31\u00a0mars 2022 | 29,5 | 215,5 | 359,0 | 40,9 | 644,9 |
Acquisitions | 0,4 | 6,3 | 24,8 | 41,4 | 72,9 |
Cessions, mises au rebut | (0,3) | (3,2) | (8,9) | - | (12,5) |
Autres mouvements | 0,3 | 6,4 | 7,5 | (14,5) | (0,3) |
\u00c9carts de conversion | 0,1 | (0,9) | (0,5) | (0,1) | (1,4) |
Valeur brute au 31\u00a0mars 2023 | 29,9 | 224,0 | 381,9 | 67,7 | 703,5 |
Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0mars 2022 | 3,7 | 71,7 | 200,6 | - | 276,0 |
Dotations | 0,5 | 6,7 | 18,8 | - | 25,9 |
Cessions, mises au rebut | (0,3) | (1,9) | (8,3) | - | (10,5) |
\u00c9carts de conversion | (0,0) | (0,0) | (0,2) | - | (0,3) |
Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0mars 2023 | 3,8 | 76,5 | 210,8 | - | 291,1 |
Valeur nette au 31\u00a0mars 2022 | 25,8 | 143,7 | 158,4 | 40,9 | 368,9 |
Valeur nette au 31\u00a0mars 2023 | 26,1 | 147,5 | 171,1 | 67,7 | 412,5 |
Au 31\u00a0mars 2023, aucune de ces immobilisations ne fait l\u2019objet d\u2019une provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation. Ces immobilisations sont libres de tout nantissement.
Au cours de l\u2019exercice clos au 31\u00a0mars 2023, les acquisitions concernent essentiellement des programmes d\u2019investissement importants sur les sites de production de Cognac, Saint-Barth\u00e9lemy-d\u2019Anjou, Islay, La\u00a0Barbade, Seattle et St-Jean-d\u2019H\u00e9rans.
La part dans les entreprises associ\u00e9es repr\u00e9sente des participations dans des soci\u00e9t\u00e9s r\u00e9pondant au principe d\u00e9crit dans la note\u00a01.4.
En M\u20ac | Spirits\u00a0Platform | Total |
|---|---|---|
Au 31\u00a0mars 2022 | 1,7 | 1,7 |
Dividendes vers\u00e9s | (0,9) | (0,9) |
R\u00e9sultat de la p\u00e9riode | 0,9 | 0,9 |
\u00c9carts de conversion | (0,1) | (0,1) |
Au 31\u00a0mars 2023 | 1,5 | 1,5 |
Le 31\u00a0juillet 2015, le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau a pris une participation de 37% dans le capital de Spirits\u00a0Platform\u00a0Pty\u00a0Ltd pour un montant de 0,7\u00a0million d\u2019euros. Spirits\u00a0Platform\u00a0Pty\u00a0Ltd, consolid\u00e9e par mise en \u00e9quivalence, assure la distribution du portefeuille de marques R\u00e9my\u00a0Cointreau sur le march\u00e9 australien.
Spirits\u00a0Platform cl\u00f4ture ses comptes au 30\u00a0septembre. Son chiffre d\u2019affaires s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 56,6\u00a0millions d\u2019euros sur l\u2019exercice R\u00e9my\u00a0Cointreau au 31\u00a0mars 2023 (2022\u00a0: 52,9\u00a0millions d\u2019euros). Son total d\u2019actif \u00e9tait de 24,7\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0mars 2023 (2022\u00a0: 22,9\u00a0millions d\u2019euros).
Pour l\u2019exercice clos au 31\u00a0mars 2023, le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau a r\u00e9alis\u00e9 un chiffre d\u2019affaires de 12,5\u00a0millions d\u2019euros avec Spirits\u00a0Platform (2022\u00a0: 12,5\u00a0millions d\u2019euros).
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Titres de participation non consolid\u00e9s (note\u00a06.1) | 9,9 | 15,2 |
Actif de sous-location IFRS\u00a016 (note\u00a06.2) | 0,5 | 1,0 |
Compte de liquidit\u00e9 hors actions R\u00e9my\u00a0Cointreau (note\u00a06.3) | - | 2,7 |
Autres (note\u00a06.4) | 5,9 | 17,1 |
Total | 16,3 | 36,1 |
En M\u20ac | % d\u00e9tenu | 2023 | % d\u00e9tenu | 2022 |
|---|---|---|---|---|
Dynasty Fine Wines Group\u00a0Ltd (Chine) | 27,0% | 9,4 | 27,0% | 14,7 |
Balachoa-Vinhos de Portugal (Portugal) | 0,8% | 0,5 | 0,8% | 0,5 |
Total | 9,9 | 15,2 |
Ce poste comprend principalement la valorisation de la participation dans le groupe chinois Dynasty\u00a0Fine\u00a0Wines, acteur majeur du vin en Chine, cot\u00e9 \u00e0 la Bourse de Hong Kong. Cette participation est comptabilis\u00e9e selon la norme IFRS\u00a09, \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. Compte tenu d\u2019un cours \u00e0 la cl\u00f4ture de 0,24\u00a0dollar de Hong Kong, la participation est valoris\u00e9e \u00e0 9,4\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0mars 2023, soit une diminution de 5,3\u00a0millions d\u2019euros (diminution de 5,9\u00a0millions d\u2019euros hors effet de change) par rapport \u00e0 l\u2019exercice clos au 31\u00a0mars 2022 dont la contrepartie est enregistr\u00e9e en capitaux propres.
Cet actif de sous-location est li\u00e9 \u00e0 l\u2019application de la norme IFRS\u00a016 (note\u00a03) et porte sur un contrat de location de bureaux aux \u00c9tats-Unis.
Depuis l\u2019exercice clos au 31\u00a0mars 2006, R\u00e9my\u00a0Cointreau avait souscrit aupr\u00e8s d\u2019un interm\u00e9diaire financier un compte de liquidit\u00e9. Le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau a mis fin \u00e0 ce contrat le 6\u00a0janvier 2023 apr\u00e8s Bourse.
Le poste \u00ab\u00a0Autres\u00a0\u00bb comprend des pr\u00eats \u00e0 des participations non consolid\u00e9es en int\u00e9gration globale et des d\u00e9p\u00f4ts de garantie relatifs \u00e0 des baux commerciaux ou \u00e0 des proc\u00e9dures douani\u00e8res.
Les stocks sont comptabilis\u00e9s comme tels lorsque les risques et avantages ont \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9s au groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau. L\u2019application de ce principe, qui fait partie du cadre conceptuel des IFRS, conduit \u00e0 reconna\u00eetre des stocks physiquement et juridiquement d\u00e9tenus par des tiers. La contrepartie de ces stocks est g\u00e9n\u00e9ralement enregistr\u00e9e en dettes fournisseurs.
Les stocks sont \u00e9valu\u00e9s au plus bas du prix de revient ou de la valeur nette de r\u00e9alisation.
La majeure partie des stocks d\u00e9tenus par le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau consiste en des eaux-de-vie (cognac, brandy, rhum, malt scotch whisky) en cours de vieillissement. Ces stocks peuvent \u00eatre d\u00e9tenus pendant des p\u00e9riodes allant de 3 \u00e0 plus de 70\u00a0ans. Ils restent class\u00e9s en actifs courants selon les usages de la profession.
La partie de ces stocks provenant des actifs agricoles d\u00e9tenus ou exploit\u00e9s en direct par le groupe est non significative.
Les stocks en cours de vieillissement sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt de revient, hors frais financiers, ces derniers \u00e9tant pris en r\u00e9sultat financier pendant la p\u00e9riode o\u00f9 ils sont encourus. Le co\u00fbt de revient est constitu\u00e9 du prix d\u2019achat et des frais accessoires et s\u2019incr\u00e9mente chaque ann\u00e9e par l\u2019imputation des frais directement engag\u00e9s par le processus de vieillissement ainsi que par la constatation des ph\u00e9nom\u00e8nes d\u2019\u00e9vaporation.
Pour \u00e9valuer leur valeur de r\u00e9alisation, il est tenu compte du prix de vente des produits finis qui seraient \u00e9labor\u00e9s avec ces stocks.
Les stocks de produits finis sont \u00e9valu\u00e9s au plus bas du prix de revient, d\u00e9termin\u00e9 selon la m\u00e9thode du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9, ou de la valeur nette de r\u00e9alisation.
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Mati\u00e8res premi\u00e8res | 55,4 | 59,1 |
Vins et eaux-de-vie en cours de vieillissement\u00a0(1) | 1\u00a0572,1 | 1\u00a0400,5 |
Marchandises et produits finis | 192,9 | 160,8 |
Valeur brute | 1\u00a0820,4 | 1\u00a0620,5 |
Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation | (4,6) | (5,0) |
Valeur nette | 1\u00a0815,8 | 1\u00a0615,5 |
(1) Dont stocks Alliance\u00a0Fine\u00a0Champagne (mars\u00a02023\u00a0: 359,7\u00a0M\u20ac, mars\u00a02022\u00a0: 343,9\u00a0M\u20ac). |
Au 31\u00a0mars 2023, des stocks d\u2019eaux-de-vie font l\u2019objet de warrants agricoles pour 55,0\u00a0millions d\u2019euros (2022\u00a0: 60,0\u00a0millions d\u2019euros).
En M\u20ac | Valeur brute | D\u00e9pr\u00e9ciation | Valeur nette |
|---|---|---|---|
Solde au 31\u00a0mars 2022 | 1\u00a0620,5 | (5,0) | 1\u00a0615,5 |
Mouvements | 202,8 | 0,4 | 203,1 |
\u00c9carts de conversion | (2,8) | 0,0 | (2,8) |
Solde au 31\u00a0mars 2023 | 1\u00a0820,4 | (4,6) | 1\u00a0815,8 |
Les cr\u00e9ances commerciales, dont la maturit\u00e9 est g\u00e9n\u00e9ralement inf\u00e9rieure \u00e0 3\u00a0mois, sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur valeur nominale.
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Cr\u00e9ances clients | 138,8 | 123,8 |
Cr\u00e9ances fiscales et sociales (hors imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat) | 35,3 | 43,4 |
Charges diverses pay\u00e9es d\u2019avance | 15,7 | 14,8 |
Avances vers\u00e9es | 73,3 | 65,6 |
Autres cr\u00e9ances | 5,5 | 5,9 |
Total | 268,7 | 253,6 |
\u00a0 \u00a0 Dont provision pour cr\u00e9ances douteuses | (0,4) | (0,4) |
Au 31\u00a0mars 2023, la valeur des cr\u00e9ances clients en fonction de leur \u00e9ch\u00e9ance s\u2019analyse comme suit\u00a0:
En M\u20ac | Total | Non \u00e9chues | \u00c9chues | |
Moins de 3\u00a0mois | Plus de 3\u00a0mois | |||
Valeur brute des cr\u00e9ances | 139,2 | 136,5 | 2,5 | 0,2 |
Le groupe est engag\u00e9 dans des programmes de factoring en Europe, aux \u00c9tats-Unis et en Asie Pacifique (hors Chine) avec des soci\u00e9t\u00e9s sp\u00e9cialis\u00e9es, filiales de banques de premier plan.
Ces programmes permettent au groupe de transf\u00e9rer au factor la totalit\u00e9 des risques de cr\u00e9dit et de portage li\u00e9s aux cr\u00e9ances de certains clients dans la limite d\u2019un plafond de cr\u00e9dit. Ces\u00a0programmes respectent les conditions pos\u00e9es par la norme IFRS\u00a09 permettant ainsi au groupe de d\u00e9consolider ces cr\u00e9ances d\u00e8s leur transfert au factor.
Les programmes de factoring ont permis une acc\u00e9l\u00e9ration des encaissements clients \u00e0 hauteur de 81,2\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0mars 2023 (2022\u00a0: 14,7\u00a0millions d\u2019euros).
Ce poste comprend les disponibilit\u00e9s ainsi que les placements \u00e0 court terme qui sont consid\u00e9r\u00e9s comme liquides, convertibles en un montant de tr\u00e9sorerie connu et qui sont soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur au regard des crit\u00e8res pr\u00e9vus par IAS\u00a07.
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
D\u00e9p\u00f4ts court terme | 1,0 | 0,2 |
Banque | 72,7 | 116,2 |
Total | 73,7 | 116,3 |
Nombre d\u2019actions | Actions autod\u00e9tenues | Nombre total d\u2019actions | Capital social | Primes d\u2019\u00e9mission | Actions autod\u00e9tenues | |
|---|---|---|---|---|---|---|
Au 31\u00a0mars 2022 | 51\u00a0152\u00a0502 | (414\u00a0118) | 50\u00a0738\u00a0384 | 81,8 | 857,4 | (58,7) |
Plan de rachat d\u2019actions | - | (1\u00a0000\u00a0000) | (1\u00a0000\u00a0000) | - | - | (164,5) |
R\u00e9duction de capital | (1\u00a0000\u00a0000) | 1\u00a0000\u00a0000 | - | (1,6) | (162,9) | 164,5 |
Paiement partiel du dividende en actions | 223\u00a0147 | - | 223\u00a0147 | 0,4 | 34,4 | - |
Variation du compte de liquidit\u00e9 | - | 17\u00a0417 | 17\u00a0417 | - | - | 3,0 |
Plan d\u2019actionnariat salari\u00e9 | 12\u00a0054 | - | 12\u00a0054 | 0,0 | 1,8 | - |
Attribution du plan d\u2019actions gratuites 2019 | - | 48\u00a0762 | 48\u00a0762 | - | - | 4,8 |
Conversion OCEANE | 397\u00a0993 | - | 397\u00a0993 | 0,6 | 42,9 | - |
Au 31\u00a0mars 2023 | 50\u00a0785\u00a0696 | (347\u00a0939) | 50\u00a0437\u00a0757 | 81,3 | 773,6 | (50,9) |
Le capital social au 31\u00a0mars 2023 est compos\u00e9 de 50\u00a0785\u00a0696\u00a0actions d\u2019une valeur nominale de 1,60\u00a0euro.
En application des 18e\u00a0et 19e\u00a0r\u00e9solutions de l\u2019assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte du 21\u00a0juillet 2022, le conseil d\u2019administration de R\u00e9my\u00a0Cointreau avait d\u00e9cid\u00e9 d\u2019autoriser le directeur g\u00e9n\u00e9ral de la soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 mettre en \u0153uvre un programme de rachat de ses propres actions. Ce programme portait sur un nombre maximal de 1\u00a0million d\u2019actions aux conditions de prix autoris\u00e9es par l\u2019assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale.
Le programme de rachat \u00e9tait destin\u00e9 \u00e0 permettre la r\u00e9alisation des op\u00e9rations suivantes, par ordre d\u00e9croissant de priorit\u00e9\u00a0:
Ce programme a enti\u00e8rement \u00e9t\u00e9 achev\u00e9 le 19\u00a0d\u00e9cembre 2022.
Entre le 8\u00a0septembre 2022 et le 19\u00a0d\u00e9cembre 2022, la soci\u00e9t\u00e9 a acquis, dans le cadre de ce programme, 1\u00a0million d\u2019actions propres (repr\u00e9sentant 1,93% du capital social), pour un prix moyen de 164,53\u00a0euros, soit un prix d\u2019achat global de 164,5\u00a0millions d\u2019euros.
R\u00e9my\u00a0Cointreau a annonc\u00e9, le 22\u00a0ao\u00fbt 2022, le lancement de son premier plan d\u2019actionnariat salari\u00e9 \u00e0 l\u2019international. Un salari\u00e9 \u00e9ligible sur deux a souscrit \u00e0 cette op\u00e9ration donnant lieu \u00e0 l\u2019\u00e9mission de 12\u00a0054\u00a0actions nouvelles le 27\u00a0octobre 2022, soit une augmentation de capital de 1,8\u00a0million d\u2019euros.
Au cours de l\u2019exercice clos au 31\u00a0mars 2023, 393\u00a0667\u00a0OCEANE ont fait l\u2019objet d\u2019une demande de conversion en actions R\u00e9my\u00a0Cointreau portant \u00e0 73,7% le montant total des OCEANE converties \u00e0 date. Compte tenu du ratio de conversion, 397\u00a0993\u00a0actions ont ainsi \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9es. L\u2019op\u00e9ration s\u2019est traduite par un impact de 42,9\u00a0millions d\u2019euros dans les capitaux propres consolid\u00e9s.
Actions autod\u00e9tenues\u00a0: les actions R\u00e9my\u00a0Cointreau d\u00e9tenues par le groupe sont comptabilis\u00e9es en d\u00e9duction des capitaux propres consolid\u00e9s pour leur co\u00fbt d\u2019acquisition. Ces actions sont g\u00e9n\u00e9ralement d\u00e9tenues dans le but de servir des plans d\u2019attribution gratuite d\u2019actions ou dans le cadre d\u2019un contrat de liquidit\u00e9.
Au 31\u00a0mars 2023, R\u00e9my\u00a0Cointreau d\u00e9tient 347\u00a0939 de ses propres actions destin\u00e9es \u00e0 couvrir des plans d\u2019attribution gratuite en cours ou futurs.
Le r\u00e9sultat par action simple est calcul\u00e9 sur la base du nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions en circulation durant l\u2019exercice apr\u00e8s d\u00e9duction du nombre moyen d\u2019actions autod\u00e9tenues sur la p\u00e9riode.
Le r\u00e9sultat par action dilu\u00e9 est calcul\u00e9 sur la base du nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions en circulation durant l\u2019exercice apr\u00e8s d\u00e9duction du nombre moyen d\u2019actions autod\u00e9tenues sur la p\u00e9riode et major\u00e9 du nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions qui r\u00e9sulterait du d\u00e9nouement des plans d\u2019actions gratuites en cours \u00e0 la date de cl\u00f4ture ainsi que de la conversion potentielle des obligations convertibles (OCEANE). Ces calculs suivent les r\u00e8gles de la norme IAS\u00a033.
Dans le cas o\u00f9 le r\u00e9sultat par action dilu\u00e9 est sup\u00e9rieur au r\u00e9sultat par action simple, le r\u00e9sultat par action dilu\u00e9 est ramen\u00e9 au niveau du r\u00e9sultat par action simple.
2023 | 2022 | |
|---|---|---|
Nombre moyen d\u2019actions simple\u00a0: | ||
Nombre moyen d\u2019actions | 51\u00a0340\u00a0129 | 51\u00a0114\u00a0281 |
Nombre moyen d\u2019actions autod\u00e9tenues | (619\u00a0793) | (675\u00a0271) |
Total pris en compte pour le r\u00e9sultat par action simple | 50\u00a0720\u00a0336 | 50\u00a0439\u00a0010 |
Nombre moyen d\u2019actions dilu\u00e9\u00a0: | ||
Nombre moyen d\u2019actions simples | 50\u00a0720\u00a0336 | 50\u00a0439\u00a0010 |
Effet de dilution des plans d\u2019actions gratuites | 215\u00a0986 | 229\u00a0899 |
Effet de dilution sur OCEANE | 664\u00a0765 | 1\u00a0058\u00a0191 |
Total pris en compte pour le r\u00e9sultat par action dilu\u00e9 | 51\u00a0601\u00a0087 | 51\u00a0727\u00a0100 |
Date d\u2019attribution\u00a0(1) | Plan n\u00b0 | P\u00e9riode d\u2019acquisition | Droits attribu\u00e9s \u00e0\u00a0l\u2019origine | Valeur du droit \u00e0 la date d\u2019attribution | Droits caduques | Droits attribu\u00e9s \u00e0 l\u2019issue de la p\u00e9riode d\u2019acquisition | Droits en vie au 31\u00a0mars 2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
17\u00a0janvier 2019 | 2019 | 4\u00a0ans | 57\u00a0450 | 101,00 | 14\u00a0875 | 48\u00a0762 | - |
24\u00a0novembre 2020 | 2020 | 3\u00a0ans | 42\u00a0479 | 153,00 | 9\u00a0368 | - | 33\u00a0111 |
14\u00a0janvier 2021 | 2021 | 4\u00a0ans | 39\u00a0602 | 149,20 | 5\u00a0590 | - | 34\u00a0012 |
31\u00a0mars 2021 | 2021/2025 | 4,25\u00a0ans | 72\u00a0500 | 159,40 | 16\u00a0950 | - | 55\u00a0550 |
31\u00a0mars 2021 | 2021/2030 | 9,25\u00a0ans | 72\u00a0500 | 159,40 | 20\u00a0750 | - | 51\u00a0750 |
13\u00a0janvier 2022 | 2022 | 4\u00a0ans | 35\u00a0310 | 199,20 | 2\u00a0420 | - | 32\u00a0890 |
12\u00a0janvier 2023 | 2023 | 4\u00a0ans | 40\u00a0913 | 167,00 | 330 | - | 40\u00a0583 |
Total | 360\u00a0754 | 70\u00a0283 | 48\u00a0762 | 247\u00a0896 | |||
(1) La date d\u2019attribution correspond \u00e0 la date du conseil d\u2019administration ayant d\u00e9cid\u00e9 l\u2019attribution de ces plans. |
Tous les plans sont des plans index\u00e9s (AGAI). Les actions remises aux b\u00e9n\u00e9ficiaires \u00e0 l\u2019issue de la p\u00e9riode d\u2019acquisition seront conditionn\u00e9es \u00e0 leur pr\u00e9sence et leur nombre d\u00e9pendra de l\u2019atteinte de crit\u00e8res externes et/ou internes \u00e0 l\u2019entreprise.
Plan 2019\u00a0: ce plan est venu \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 17\u00a0janvier 2023. Il restait alors 42\u00a0575\u00a0droits en vie qui ont tous \u00e9t\u00e9 attribu\u00e9s ainsi que 6\u00a0187\u00a0actions suppl\u00e9mentaires li\u00e9es au d\u00e9passement des hypoth\u00e8ses de performance, soit au total 48\u00a0762\u00a0titres attribu\u00e9s. Selon le r\u00e8glement de ce plan, le nombre d\u2019actions effectivement acquises \u00e9tait calcul\u00e9 pour 50% en fonction de la progression de la performance globale du titre R\u00e9my\u00a0Cointreau (TSR\u00a0\u2013 Total Shareholder Return) mesur\u00e9e au terme de la p\u00e9riode d\u2019acquisition par rapport \u00e0 un panel de 10\u00a0soci\u00e9t\u00e9s du secteur du luxe et/ou des spiritueux et 50% en fonction du niveau d\u2019atteinte de valeurs cibles d\u00e9finies pour le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant des exercices 2019/2020 \u00e0 2022/2023. Le taux d\u2019atteinte des crit\u00e8res de performance a atteint 114,5%. Ce plan a \u00e9t\u00e9 int\u00e9gralement servi par remise d\u2019actions d\u00e9tenues par R\u00e9my\u00a0Cointreau.
Plan 2020\u00a0: 50% du nombre maximum d\u2019actions sera attribu\u00e9 si la performance du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant a atteint l\u2019objectif fix\u00e9 (valeurs cibles d\u00e9finies pour les exercices 2019/2020 \u00e0 2022/2023). 50% du nombre maximum d\u2019actions sera attribu\u00e9 si l\u2019objectif d\u2019\u00e9mission de CO2 de R\u00e9my\u00a0Cointreau calcul\u00e9 selon les scopes\u00a01 et\u00a02 du GHG (Green House Gas Protocol), prenant en compte le sc\u00e9nario de 1,5\u00a0\u00b0C, atteint l\u2019objectif fix\u00e9. \u00c0 la date de cl\u00f4ture, il a \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9 que ce plan serait int\u00e9gralement servi par remise d\u2019actions d\u00e9tenues par R\u00e9my\u00a0Cointreau.
Plan 2021\u00a0: 50% du nombre maximum d\u2019actions sera attribu\u00e9 si la performance du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant a atteint l\u2019objectif fix\u00e9 (valeurs cibles d\u00e9finies pour les exercices 2020/2021 \u00e0 2023/2024). 50% du nombre maximum d\u2019actions sera attribu\u00e9 si l\u2019objectif d\u2019\u00e9mission de CO2 de R\u00e9my\u00a0Cointreau calcul\u00e9 selon les scopes\u00a01 et\u00a02 du GHG (Green House Gas Protocol), prenant en compte le sc\u00e9nario de 1,5\u00a0\u00b0C, atteint l\u2019objectif fix\u00e9. \u00c0 la date de cl\u00f4ture, il a \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9 que ce plan serait int\u00e9gralement servi par remise d\u2019actions d\u00e9tenues par R\u00e9my\u00a0Cointreau.
Plan 2021/2025\u00a0: 50% du nombre maximum d\u2019actions sera attribu\u00e9 si la performance du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant a atteint l\u2019objectif fix\u00e9 pour l\u2019exercice 2024/2025. 50% du nombre maximum d\u2019actions sera attribu\u00e9 si la performance de marge brute a atteint l\u2019objectif fix\u00e9 pour l\u2019exercice 2024/2025. \u00c0 la date de cl\u00f4ture, il a \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9 que ce plan serait int\u00e9gralement servi par remise d\u2019actions d\u00e9tenues par R\u00e9my\u00a0Cointreau.
Plan 2021/2030\u00a0: 33% du nombre maximum d\u2019actions sera attribu\u00e9 si la performance du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant a atteint l\u2019objectif fix\u00e9 pour l\u2019exercice 2029/2030. 33% du nombre maximum d\u2019actions sera attribu\u00e9 si la performance de marge brute a atteint l\u2019objectif fix\u00e9 pour l\u2019exercice 2029/2030. 33% du nombre maximum d\u2019actions sera attribu\u00e9 si l\u2019objectif de pourcentage de r\u00e9duction en intensit\u00e9 d\u2019\u00e9mission de CO2 de R\u00e9my\u00a0Cointreau calcul\u00e9 selon les scopes\u00a01, 2 et\u00a03 du GHG (Green House Gas Protocol) en application des sc\u00e9nario \u00ab\u00a0scenario WB2C\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0sc\u00e9nario 1,5\u00a0\u00b0C\u00a0\u00bb, a atteint l\u2019objectif fix\u00e9 pour l\u2019exercice 2029/2030. \u00c0 la date de cl\u00f4ture, il a \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9 que ce plan serait int\u00e9gralement servi par remise d\u2019actions d\u00e9tenues par R\u00e9my\u00a0Cointreau.
Plan 2022\u00a0: 50% du nombre maximum d\u2019actions sera attribu\u00e9 si la performance du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant a atteint l\u2019objectif fix\u00e9 (valeurs cibles d\u00e9finies pour les exercices 2021/2022 \u00e0 2024/2025). 50% du nombre maximum d\u2019actions sera attribu\u00e9 si l\u2019objectif d\u2019\u00e9mission de CO2 de R\u00e9my\u00a0Cointreau calcul\u00e9 selon les scopes\u00a01 et\u00a02 du GHG (Green House Gas Protocol), prenant en compte le sc\u00e9nario de 1,5\u00a0\u00b0C, atteint l\u2019objectif fix\u00e9 pour l\u2019exercice 2024/2025. \u00c0 la date de cl\u00f4ture, il a \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9 que ce plan serait int\u00e9gralement servi par remise d\u2019actions d\u00e9tenues par R\u00e9my\u00a0Cointreau.
Plan 2023\u00a0: 50% du nombre maximum d\u2019actions sera attribu\u00e9 si la performance du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant a atteint l\u2019objectif fix\u00e9 (valeurs cibles d\u00e9finies pour les exercices 2022/2023 \u00e0 2025/2026). 50% du nombre maximum d\u2019actions sera attribu\u00e9, si l\u2019objectif de r\u00e9duction d\u2019\u00e9mission de CO2/bouteille standard de l\u2019exercice fiscal 2025/2026 compris entre -14% et -16% CO2 \u00e9quivalent par rapport \u00e0 l\u2019exercice fiscal 2020/2021, est atteint. Cet objectif int\u00e8gre l\u2019ensemble du bilan carbone du groupe (scopes\u00a01, 2 et\u00a03) selon le GHG Protocol et est mesur\u00e9 par un cabinet ind\u00e9pendant. \u00c0 la date de cl\u00f4ture, il a \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9 que ce plan serait int\u00e9gralement servi par remise d\u2019actions d\u00e9tenues par R\u00e9my\u00a0Cointreau.
En application d\u2019IFRS\u00a02, une charge repr\u00e9sentative de l\u2019avantage accord\u00e9 aux b\u00e9n\u00e9ficiaires de ces plans est enregistr\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, r\u00e9partie sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits.
La juste valeur des droits attribu\u00e9s a \u00e9t\u00e9 calcul\u00e9e par des actuaires ind\u00e9pendants.
En M\u20ac | Juste valeur du droit (en \u20ac) | Valeur totale | Charge 2023 |
|---|---|---|---|
Plan 2019 | 82,58 | 4,0 | 0,9 |
Plan 2020 | 147,68 | 5,5 | 1,8 |
Plan 2021 | 143,87 | 5,5 | 1,4 |
Plan 2021/2025 | 151,63 | 8,4 | 2,0 |
Plan 2021/2030 | 138,98 | 7,2 | 0,8 |
Plan 2022 | 191,31 | 7,1 | 1,8 |
Plan 2023 | 156,35 | 6,3 | 0,3 |
Total | 44,1 | 9,0 |
L\u2019assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale des actionnaires du 21\u00a0juillet 2022 a approuv\u00e9 le versement d\u2019un dividende ordinaire en num\u00e9raire de 1,85\u00a0euro par action au titre de l\u2019exercice clos au 31\u00a0mars 2022. Elle a \u00e9galement approuv\u00e9 le versement d\u2019un dividende exceptionnel de 1,00\u00a0euro par action avec une option de paiement en num\u00e9raire ou en actions. Cette op\u00e9ration s\u2019est traduite par la cr\u00e9ation de 223\u00a0147\u00a0actions nouvelles d\u2019une part et par le paiement en octobre\u00a02022 d\u2019un dividende en num\u00e9raire de 111,0\u00a0millions d\u2019euros.
Le montant des capitaux propres relatifs aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 0,7\u00a0million d\u2019euros (mars\u00a02022\u00a0: 1,0\u00a0million d\u2019euros) et correspond principalement aux minoritaires de la soci\u00e9t\u00e9 Mount\u00a0Gay\u00a0Distilleries\u00a0Ltd.
Les ressources financi\u00e8res sont enregistr\u00e9es \u00e0 leur valeur nominale, nette des frais encourus lors de leur mise en place qui sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat financier selon un calcul actuariel (m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif), sauf pour ceux li\u00e9s au cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 qui sont amortis lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e du contrat.
En M\u20ac | 2023 | 2022 | ||||
Long terme | Court terme | Total | Long terme | Court terme | Total | |
Dette financi\u00e8re brute | 325,1 | 285,3 | 610,4 | 363,9 | 105,7 | 469,6 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents (note\u00a09) | - | (73,7) | (73,7) | - | (116,3) | (116,3) |
Dette financi\u00e8re nette | 325,1 | 211,6 | 536,6 | 363,9 | (10,6) | 353,3 |
2022 | Variation de la tr\u00e9sorerie | Effet des variations de change | Variation IFRS\u00a016 | Op\u00e9ration sur | Amort. frais d\u2019\u00e9mission et\u00a0prime | Conversion OCEANE | Amort. | 2023 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Dette financi\u00e8re \u00e0 plus de 1\u00a0an | 363,9 | (5,0) | (0,8) | 12,4 | (4,1) | 0,6 | (42,9) | 0,9 | 325,1 |
Dette financi\u00e8re \u00e0 moins de 1\u00a0an | 105,7 | 179,7 | (0,9) | 0,9 | - | - | - | - | 285,3 |
Dette financi\u00e8re brute | 469,6 | 174,7 | (1,7) | 13,3 | (4,1) | 0,6 | (42,9) | 0,9 | 610,4 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents | (116,3) | 42,4 | 0,2 | - | - | - | - | - | (73,7) |
\u00a0Dette FINANCI\u00e8re nette | 353,3 | 217,0 | (1,5) | 13,3 | (4,1) | 0,6 | (42,9) | 0,9 | 536,6 |
En M\u20ac | 2023 | 2022 | ||||
Long terme | Court terme | Total | Long terme | Court terme | Total | |
Placement priv\u00e9 obligataire | 79,9 | - | 79,9 | 79,9 | - | 79,9 |
Emprunt obligataire convertible (OCEANE) | 71,7 | - | 71,7 | 113,5 | - | 113,5 |
Tirages sur cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 | 60,0 | - | 60,0 | - | - | - |
Frais de mise en place du cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 | (0,2) | - | (0,2) | (0,3) | - | (0,3) |
Emprunt bancaire | 79,9 | - | 79,9 | 79,9 | - | 79,9 |
Compte courant d\u2019associ\u00e9 | - | - | - | - | - | - |
Autres dettes financi\u00e8res et d\u00e9couverts | - | 0,1 | 0,1 | - | - | - |
Int\u00e9r\u00eats courus non \u00e9chus | - | 0,5 | 0,5 | - | 0,5 | 0,5 |
Total R\u00e9my\u00a0Cointreau\u00a0SA | 291,4 | 0,6 | 292,0 | 273,1 | 0,5 | 273,6 |
Emprunt obligataire | - | 64,9 | 64,9 | 64,7 | - | 64,7 |
Autres dettes financi\u00e8res et d\u00e9couverts | 0,1 | 152,2 | 152,3 | 0,1 | 44,4 | 44,5 |
Engagements d\u2019achat de titres de minoritaires | 4,9 | - | 4,9 | 9,0 | - | 9,0 |
Int\u00e9r\u00eats courus non \u00e9chus | - | 2,9 | 2,9 | - | 1,7 | 1,7 |
Dette financi\u00e8re entit\u00e9s ad hoc | - | 55,1 | 55,1 | - | 50,3 | 50,3 |
Dette de loyers IFRS\u00a016 (note\u00a03) | 28,6 | 9,7 | 38,3 | 17,0 | 8,8 | 25,8 |
Total filiales | 33,6 | 284,7 | 318,4 | 90,9 | 105,2 | 196,1 |
Dette financi\u00e8re brute | 325,1 | 285,3 | 610,4 | 363,9 | 105,7 | 469,6 |
Le montant total des ressources confirm\u00e9es disponibles ainsi que leur taux d\u2019utilisation est d\u00e9taill\u00e9 dans la note sur le risque de liquidit\u00e9 (note\u00a014.6).
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Inf\u00e9rieure \u00e0 1\u00a0an | 285,3 | 105,7 |
De 1\u00a0\u00e0 5\u00a0ans | 228,9 | 273,0 |
Sup\u00e9rieure \u00e0 5\u00a0ans | 96,2 | 90,9 |
Total | 610,4 | 469,6 |
En M\u20ac | 2023 | 2022 | ||||
Long terme | Court terme | Total | Long terme | Court terme | Total | |
Taux fixe | 265,3 | 129,7 | 394,9 | 364,2 | 59,1 | 423,3 |
Taux variable | 59,8 | 152,3 | 212,1 | (0,3) | 44,4 | 44,1 |
Int\u00e9r\u00eats courus non \u00e9chus | - | 3,4 | 3,4 | - | 2,2 | 2,2 |
Dette financi\u00e8re brute | 325,1 | 285,3 | 610,4 | 363,9 | 105,7 | 469,6 |
En M\u20ac | 2023 | 2022 | ||||
Long terme | Court terme | Total | Long terme | Court terme | Total | |
Euro | 305,3 | 277,9 | 583,2 | 357,1 | 99,4 | 456,6 |
Dollar US | 16,3 | 3,8 | 20,0 | 3,1 | 3,2 | 6,3 |
Yuan chinois | 2,1 | 2,8 | 4,9 | 2,1 | 1,9 | 4,0 |
Dollar Hong Kong | 0,2 | 0,1 | 0,3 | 0,3 | 0,1 | 0,4 |
Autres | 1,3 | 0,6 | 2,0 | 1,3 | 1,1 | 2,4 |
Dette financi\u00e8re brute | 325,1 | 285,3 | 610,4 | 363,9 | 105,7 | 469,6 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau a \u00e9mis, le 27\u00a0f\u00e9vrier 2015, un emprunt obligataire de 80,0\u00a0millions d\u2019euros, sous forme d\u2019un placement priv\u00e9, aupr\u00e8s d\u2019un leader europ\u00e9en de l\u2019assurance. Ces obligations, qui ont une \u00e9ch\u00e9ance de 10\u00a0ans, portent int\u00e9r\u00eat \u00e0 un taux nominal annuel de\u00a02,945%. Au 31\u00a0mars 2023, la dette correspondante s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 79,9\u00a0millions d\u2019euros apr\u00e8s prise en compte des frais d\u2019\u00e9mission pour 0,1\u00a0million d\u2019euros.
Ce contrat n\u2019est assorti d\u2019aucune s\u00fbret\u00e9. La disponibilit\u00e9 des fonds est conditionn\u00e9e au respect du ratio\u00a0A (voir Cr\u00e9dit syndiqu\u00e9) \u00e0 un niveau inf\u00e9rieur \u00e0 3,5 \u00e0 chaque cl\u00f4ture semestrielle pendant la dur\u00e9e du contrat.
R\u00e9my\u00a0Cointreau a \u00e9mis le 7\u00a0septembre 2016 un placement priv\u00e9 aupr\u00e8s d\u2019investisseurs institutionnels, d\u2019obligations \u00e0 option de conversion et/ou d\u2019\u00e9change en actions nouvelles et/ou existantes (les \u00ab\u00a0OCEANE\u00a0\u00bb) \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance du 7\u00a0septembre 2026 pour un montant nominal de 275,0\u00a0millions d\u2019euros, soit 2\u00a0484\u00a0191\u00a0OCEANE d\u2019une valeur nominale unitaire de 110,70\u00a0euros.
Les OCEANE portent int\u00e9r\u00eat \u00e0 un taux nominal annuel de 0,125%, \u00e0 terme \u00e9chu le 7\u00a0septembre de chaque ann\u00e9e.
\u00c0 la date d\u2019\u00e9mission, la valeur nominale unitaire des OCEANE a fait ressortir une prime d\u2019\u00e9mission de 40% par rapport au cours de r\u00e9f\u00e9rence de l\u2019action de la soci\u00e9t\u00e9 sur le march\u00e9 r\u00e9glement\u00e9 d\u2019Euronext \u00e0 Paris. En application du split accounting requis par la norme IAS\u00a032, l\u2019OCEANE a \u00e9t\u00e9 initialement enregistr\u00e9e pour 250,1\u00a0millions d\u2019euros en dettes financi\u00e8res et 24,9\u00a0millions d\u2019euros en capitaux propres.
Les porteurs d\u2019OCEANE disposent d\u2019un droit \u00e0 l\u2019attribution d\u2019actions nouvelles et/ou existantes de R\u00e9my\u00a0Cointreau, \u00e0 raison d\u2019un ratio de conversion initial d\u2019une action pour une OCEANE. Conform\u00e9ment aux termes et conditions de l\u2019OCEANE, ce ratio a \u00e9t\u00e9 subs\u00e9quemment ajust\u00e9. Au 31\u00a0mars 2023, il \u00e9tait de 1,018\u00a0action pour une obligation. Ce droit \u00e0 l\u2019attribution d\u2019actions est exer\u00e7able \u00e0 partir du 7\u00a0septembre 2023, ou en cas d\u2019atteinte d\u2019une condition de conversion anticip\u00e9e.
Au cours de l\u2019exercice clos au 31\u00a0mars 2023, 393\u00a0667\u00a0obligations en circulation ont fait l\u2019objet d\u2019une demande de conversion en actions R\u00e9my\u00a0Cointreau portant \u00e0 73,7% le montant total des OCEANE converties \u00e0 date. Compte tenu du ratio de conversion, 397\u00a0993\u00a0actions ont ainsi \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9es. L\u2019op\u00e9ration s\u2019est traduite par un impact de 42,9\u00a0millions d\u2019euros dans les capitaux propres consolid\u00e9s.
Au 31\u00a0mars 2023, le solde des OCEANE s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 653\u00a0011\u00a0obligations, soit une valeur nominale de 72,3\u00a0millions d\u2019euros.
Financi\u00e8re\u00a0R\u00e9my\u00a0Cointreau\u00a0SA/NV a \u00e9mis, le 13\u00a0ao\u00fbt 2013, un emprunt obligataire d\u2019un montant de 65\u00a0millions d\u2019euros et d\u2019une dur\u00e9e de 10\u00a0ans, avec la garantie de R\u00e9my\u00a0Cointreau\u00a0SA. Au\u00a031\u00a0mars 2023, cet emprunt s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 64,9\u00a0millions d\u2019euros apr\u00e8s prise en compte de -0,1\u00a0million d\u2019euros de prime et de frais d\u2019\u00e9mission.
Les obligations, d\u2019une valeur nominale unitaire de 250\u00a0000\u00a0euros, ont \u00e9t\u00e9 \u00e9mises \u00e0 97,977% de leur valeur nominale (prime d\u2019\u00e9mission de 2,023%) et portent int\u00e9r\u00eat \u00e0 un taux nominal annuel de 4%. Elles seront remboursables au pair \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance (13\u00a0ao\u00fbt 2023).
Compte tenu de la prime et des frais d\u2019\u00e9mission, le produit net r\u00e9sultant de cette \u00e9mission s\u2019est \u00e9lev\u00e9 \u00e0 63,2\u00a0millions d\u2019euros, soit un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif de 4,35%.
Cet emprunt n\u2019est assorti d\u2019aucune s\u00fbret\u00e9.
Le 2\u00a0juillet 2018, R\u00e9my\u00a0Cointreau a sign\u00e9 avec un pool de groupes bancaires un cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 de 100\u00a0millions d\u2019euros dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance est d\u00e9sormais le 2\u00a0juillet 2025.
Les tirages portent int\u00e9r\u00eat \u00e0 EURIBOR plus une marge allant de 35\u00a0bps \u00e0 125\u00a0bps en fonction du niveau d\u2019endettement du groupe.
La disponibilit\u00e9 de ce cr\u00e9dit est conditionn\u00e9e par le respect d\u2019un ratio \u00ab\u00a0Endettement net moyen/EBITDA\u00a0\u00bb (ratio\u00a0A) inf\u00e9rieur ou \u00e9gal \u00e0 4,0 au 30\u00a0septembre et au 31\u00a0mars de chaque ann\u00e9e jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance. Au 31\u00a0mars 2023, le ratio\u00a0A s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 0,84 (septembre\u00a02022\u00a0: 0,65\u00a0; mars\u00a02022\u00a0: 0,79).
R\u00e9my\u00a0Cointreau a sign\u00e9 le 4\u00a0novembre 2021 un contrat de pr\u00eat bilat\u00e9ral de 80\u00a0millions d\u2019euros. Ce pr\u00eat d\u2019une dur\u00e9e de 7\u00a0ans, remboursable infine, porte int\u00e9r\u00eat \u00e0 un taux nominal annuel de 0,60%, payable annuellement \u00e0 terme \u00e9chu le 10\u00a0novembre de chaque ann\u00e9e.
La disponibilit\u00e9 de ce cr\u00e9dit est conditionn\u00e9e au respect du ratio\u00a0A (voir Cr\u00e9dit syndiqu\u00e9) \u00e0 un niveau inf\u00e9rieur ou \u00e9gal \u00e0 4 au 30\u00a0septembre et au 31\u00a0mars de chaque exercice jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance.
La Financi\u00e8re\u00a0R\u00e9my\u00a0Cointreau a obtenu le 28\u00a0janvier 2022 une ligne de cr\u00e9dit confirm\u00e9e bilat\u00e9rale de 40\u00a0millions d\u2019euros dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance est d\u00e9sormais le 31\u00a0mars 2024.
Les tirages portent int\u00e9r\u00eat \u00e0 \u20acSTR plus une marge de 30\u00a0bps.
Ce cr\u00e9dit n\u2019est assorti d\u2019aucune s\u00fbret\u00e9.
Dans le cadre de l\u2019acquisition de la soci\u00e9t\u00e9 Telmont puis d\u2019une augmentation de capital r\u00e9alis\u00e9e en f\u00e9vrier\u00a02023, le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau a octroy\u00e9 aux actionnaires minoritaires une promesse d\u2019achat sur leurs titres selon diff\u00e9rentes conditions non exer\u00e7ables avant juillet\u00a02026. La dette relative \u00e0 ces engagements est \u00e9valu\u00e9e \u00e0 4,9\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0mars 2023.
La comptabilisation des provisions, destin\u00e9es g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 couvrir le paiement d\u2019indemnit\u00e9s dans le cas de litiges avec des tiers, implique que la direction du groupe estime le degr\u00e9 de probabilit\u00e9 associ\u00e9 \u00e0 ce risque ainsi que l\u2019issue des n\u00e9gociations, transactions ou proc\u00e9dures l\u00e9gales qui sont ou seraient entreprises avec les tiers concern\u00e9s.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a037 \u00ab\u00a0Provisions, passifs \u00e9ventuels et actifs \u00e9ventuels\u00a0\u00bb, une provision est comptabilis\u00e9e d\u00e8s lors que le groupe a une obligation \u00e0 l\u2019\u00e9gard d\u2019un tiers et qu\u2019il est hautement probable ou certain qu\u2019elle provoquera une sortie de ressources au b\u00e9n\u00e9fice de ce tiers, sans contrepartie au moins \u00e9quivalente attendue de celui-ci. Dans le cas de provisions pass\u00e9es au titre de restructurations, la prise en compte n\u2019a lieu que lorsque la restructuration a fait l\u2019objet d\u2019une annonce et d\u2019un plan d\u00e9taill\u00e9.
Lorsque l\u2019effet de la valeur temps de l\u2019argent est significatif, le montant de la provision correspond \u00e0 la valeur actuelle des d\u00e9penses attendues que la soci\u00e9t\u00e9 pense n\u00e9cessaire pour \u00e9teindre l\u2019obligation. En pratique, lorsque la date attendue du d\u00e9nouement de l\u2019obligation est sup\u00e9rieure \u00e0 12\u00a0mois, le montant de la provision fait l\u2019objet d\u2019un calcul actualis\u00e9 dont les effets sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat financier.
En M\u20ac | Restructuration | Risque douanier | Litiges | Total |
|---|---|---|---|---|
Au 31\u00a0mars 2022 | 1,0 | 13,6 | 6,6 | 21,1 |
Dotations | (0,9) | - | 3,6 | 2,7 |
Utilisations | - | (5,9) | (5,0) | (10,9) |
Reprises sans objet | - | (7,7) | (0,1) | (7,8) |
\u00c9carts de conversion | - | - | (0,0) | (0,0) |
Au 31\u00a0mars 2023 | 0,1 | - | 5,0 | 5,1 |
Le poste \u00ab\u00a0Provisions pour risques et charges\u00a0\u00bb comprend principalement des provisions constitu\u00e9es au titre de litiges sociaux et commerciaux ainsi qu\u2019une provision pour risques douaniers internationaux portant sur des p\u00e9riodes ant\u00e9rieures.
Ces provisions couvrent des charges probables dont les \u00e9ch\u00e9ances sont les suivantes\u00a0:
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Provisions \u00e0 long terme (ou \u00e9ch\u00e9ance non connue) | 1,1 | 3,3 |
Provisions \u00e0 court terme | 4,0 | 17,9 |
Total | 5,1 | 21,1 |
Les dettes commerciales, dont la maturit\u00e9 est g\u00e9n\u00e9ralement inf\u00e9rieure \u00e0 3\u00a0mois, sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur valeur nominale.
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Fournisseurs d\u2019eaux-de-vie | 296,6 | 271,7 |
Autres fournisseurs | 312,6 | 300,3 |
Avances clients | 3,3 | 3,5 |
Dettes sociales et fiscales (hors imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat) | 80,1 | 71,0 |
Droits d\u2019accise \u00e0 payer | 1,4 | 6,0 |
Produits divers d\u2019avance | 1,5 | 1,4 |
Autres dettes | 22,0 | 29,4 |
Total | 717,5 | 683,3 |
La valorisation des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus de mani\u00e8re courante par le groupe, majoritairement de nature optionnelle, est effectu\u00e9e selon les m\u00e9thodes en vigueur sur les march\u00e9s financiers. Il est cependant rappel\u00e9 que les valorisations sont faites par rapport aux donn\u00e9es de march\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture. L\u2019\u00e9volution constante des march\u00e9s financiers est susceptible de faire rapidement varier ces valeurs.
L\u2019\u00e9valuation des actifs et passifs financiers est r\u00e9alis\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a09 \u00ab\u00a0Instruments financiers\u00a0: comptabilisation et \u00e9valuation\u00a0\u00bb.
Le groupe utilise couramment des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dans le cadre de sa politique de couverture du risque de change et du risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Le groupe a mis en \u0153uvre les proc\u00e9dures et la documentation n\u00e9cessaires pour justifier la mise en \u0153uvre d\u2019une comptabilisation de couverture au sens d\u2019IFRS\u00a09.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s au bilan pour leur valeur de march\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les valeurs de march\u00e9 sont calcul\u00e9es par un mod\u00e8le de valorisation externe, et compar\u00e9es avec celles obtenues des contreparties bancaires. Les variations de valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s sur les cours de change sont enregistr\u00e9es selon les modalit\u00e9s pr\u00e9cis\u00e9es en note\u00a01.6. La variation de valeur des instruments de couverture du risque de taux (principalement des achats de caps et des swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat) est enregistr\u00e9e en capitaux propres recyclables pour la variation de valeur intrins\u00e8que des instruments qualifi\u00e9s de couverture, d\u00e8s lors que ces instruments optionnels sont actifs, en r\u00e9sultat financier pour toute variation de juste valeur r\u00e9siduelle des instruments qualifi\u00e9s de couverture et pour la variation de juste valeur des instruments non qualifi\u00e9s de couverture.
Les tableaux ci-dessous pr\u00e9sentent les instruments financiers au bilan selon les cat\u00e9gories d\u2019\u00e9valuation d\u00e9finies par la norme IFRS\u00a09.
En M\u20ac | Notes | Valeur au bilan | Pr\u00eats et cr\u00e9ances ou dettes au co\u00fbt amorti | Juste valeur par\u00a0le biais du compte de r\u00e9sultat\u00a0(1) | Juste valeur par\u00a0OCI |
|---|---|---|---|---|---|
Actifs financiers non courants | 6 | 16,3 | 6,3 | - | 9,9 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | 14 | 19,0 | - | 0,3 | 18,7 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents | 9 | 73,7 | - | 73,7 | - |
Actifs | 109,0 | 6,3 | 74,0 | 28,6 | |
Dette financi\u00e8re \u00e0 long terme | 11 | 325,1 | 325,1 | - | - |
Dette financi\u00e8re \u00e0 court terme et int\u00e9r\u00eats courus | 11 | 285,3 | 285,3 | - | - |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | 14 | 5,5 | - | 0,1 | 5,4 |
Passifs | 615,9 | 610,4 | 0,1 | 5,4 | |
(1) Ces instruments financiers sont rattach\u00e9s \u00e0 la sous-cat\u00e9gorie \u00ab\u00a0D\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction\u00a0\u00bb (Trading). |
En M\u20ac | Notes | Valeur au bilan | Pr\u00eats et cr\u00e9ances\u00a0ou | Juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat\u00a0(1) | Juste valeur par\u00a0OCI |
|---|---|---|---|---|---|
Actifs financiers non courants | 6 | 36,1 | 18,2 | 2,7 | 15,2 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | 14 | 3,8 | - | 0,2 | 3,6 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents | 9 | 116,3 | - | 116,3 | - |
Actifs | 156,3 | 18,2 | 119,3 | 18,8 | |
Dette financi\u00e8re \u00e0 long terme | 11 | 363,9 | 363,9 | - | - |
Dette financi\u00e8re \u00e0 court terme et int\u00e9r\u00eats courus | 11 | 105,7 | 105,7 | - | - |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | 14 | 13,7 | - | 0,6 | 13,1 |
Passifs | 483,4 | 469,6 | 0,6 | 13,1 | |
(1) Ces instruments financiers sont rattach\u00e9s \u00e0 la sous-cat\u00e9gorie \u00ab\u00a0d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction\u00a0\u00bb (Trading). |
Le groupe utilise des instruments financiers dans le cadre de sa gestion du risque de taux et du risque de change. La politique de gestion des risques de march\u00e9 s\u2019effectue dans le cadre de r\u00e8gles prudentielles approuv\u00e9es par le conseil d\u2019administration. En particulier, les ventes d\u2019instruments optionnels sont limit\u00e9es \u00e0 des strat\u00e9gies de tunnels ou \u00e0 des reventes d\u2019instruments achet\u00e9s ant\u00e9rieurement faisant l\u2019objet d\u2019autorisation au cas par cas.
L\u2019ensemble des op\u00e9rations de couverture est pass\u00e9 avec des banques internationales de premier plan.
S\u2019agissant du risque de change, le groupe s\u2019attache \u00e0 couvrir son exposition commerciale nette budg\u00e9taire sur un horizon maximum de 36\u00a0mois glissants. Cette gestion se fait par la souscription de contrats de couverture de change de type ferme ou optionnel dans le respect du cadre fix\u00e9 par le conseil d\u2019administration.
Le groupe ne couvre pas le risque de change li\u00e9 \u00e0 la conversion en euros des \u00e9tats financiers des soci\u00e9t\u00e9s dont la devise n\u2019est pas l\u2019euro.
La politique de couverture du groupe ne permet de couvrir que le risque de change \u00e0 court terme. Elle ne peut pr\u00e9tendre mettre le groupe \u00e0 l\u2019abri des effets \u00e9conomiques des tendances mon\u00e9taires longues sur le chiffre d\u2019affaires et les marges du groupe.
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Actif | ||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s sur taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | - | - |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s sur taux de change | 19,0 | 3,8 |
Total | 19,0 | 3,8 |
Passif | ||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s sur taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | - | - |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s sur taux de change | 5,5 | 13,7 |
Total | 5,5 | 13,7 |
Au 31\u00a0mars 2023, le groupe n\u2019a pas d\u2019instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sur taux d\u2019int\u00e9r\u00eat en portefeuille.
Pour la couverture des flux commerciaux, le groupe utilise des instruments optionnels et \u00e0 terme. Les flux commerciaux de l\u2019exercice qui ne sont pas encore encaiss\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture sont couverts par des swaps cambistes.
Par ailleurs, R\u00e9my\u00a0Cointreau\u00a0SA, qui centralise le financement du groupe, et sa filiale Financi\u00e8re\u00a0R\u00e9my\u00a0Cointreau effectuent des pr\u00eats ou emprunts intra-groupe libell\u00e9s dans la devise de la contrepartie. Le groupe adosse de mani\u00e8re parfaite des swaps de devises \u00e0 ces pr\u00eats ou emprunts. Ces op\u00e9rations ont une dur\u00e9e de 1\u00a0mois \u00e0 1\u00a0an.
En M\u20ac | Nominal\u00a0(1) | Valeur initiale | Valeur de march\u00e9 | dont FVH\u00a0(2) | dont CFH\u00a0(2) | dont Trading(2) |
|---|---|---|---|---|---|---|
Options de vente et tunnels optionnels | ||||||
Vendeur USD (vs EUR) | 211,7 | - | 5,0 | - | 5,0 | - |
Autres devises (vs EUR) | 99,4 | - | 2,2 | - | 2,2 | - |
311,1 | - | 7,2 | - | 7,2 | - | |
Ventes \u00e0 terme | ||||||
Vendeur USD (vs EUR) | 276,1 | - | 3,6 | - | 3,6 | - |
Autres devises (vs EUR) | 105,5 | - | 2,4 | - | 2,4 | - |
381,6 | - | 6,1 | - | 6,1 | - | |
Swaps cambistes (vendeurs) acheteurs sur\u00a0flux commerciaux\u00a0(3) | ||||||
Vendeur USD (vs EUR) | (65,2) | - | 0,2 | - | - | 0,2 |
Autres devises (vs EUR) | (4,0) | - | (0,1) | - | - | (0,1) |
(69,2) | - | 0,1 | - | - | 0,1 | |
Swap de devises \u2013 achat (vente) sur activit\u00e9s de\u00a0financement\u00a0(3) | ||||||
Vendeur USD (vs EUR) | (1,7) | - | 0,0 | - | - | 0,0 |
Autres devises (vs EUR) | (65,2) | - | 0,0 | - | - | 0,0 |
(66,9) | - | 0,1 | - | - | 0,1 | |
Total | 556,5 | - | 13,5 | - | 13,3 | 0,2 |
(1) Nominal en devises converti au cours de cl\u00f4ture. (2) Fair Value Hedge\u00a0: couverture de juste valeur\u00a0; Cash Flow Hedge\u00a0: couverture des flux de tr\u00e9sorerie futurs\u00a0; Trading\u00a0: d\u00e9tenu \u00e0 des fins de transaction. (3) \u00c9cart entre le cours de cl\u00f4ture et le cours \u00e0 terme. |
En M\u20ac | Nominal\u00a0(1) | Valeur initiale | Valeur de march\u00e9 | dont CFH\u00a0(2) | dont Trading(2) |
|---|---|---|---|---|---|
Options de vente et tunnels optionnels | |||||
Vendeur USD (vs EUR) | 216,2 | - | 0,9 | 0,9 | - |
Autres devises (vs EUR) | 98,1 | - | 0,4 | 0,4 | - |
314,3 | - | 1,3 | 1,3 | - | |
Ventes \u00e0 terme | |||||
Vendeur USD (vs EUR) | 265,7 | - | (7,5) | (7,5) | - |
Autres devises (vs EUR) | 141,1 | - | (3,3) | (3,3) | - |
406,8 | - | (10,8) | (10,8) | - | |
Swaps cambistes (vendeurs) acheteurs sur\u00a0flux\u00a0commerciaux\u00a0(3) | |||||
Vendeur USD (vs EUR) | (89,1) | - | 0,0 | - | 0,0 |
Autres devises (vs EUR) | (24,7) | - | (0,1) | - | (0,1) |
(113,8) | - | (0,0) | - | (0,0) | |
Swap de devises \u2013 achat (vente) sur activit\u00e9s de\u00a0financement\u00a0(3) | |||||
Vendeur USD (vs EUR) | 29,2 | - | (0,4) | - | (0,4) |
Autres devises (vs EUR) | (80,2) | - | 0,0 | - | 0,0 |
(51,0) | - | (0,3) | - | (0,3) | |
Total | 556,4 | - | (9,9) | (9,5) | (0,4) |
(1) Nominal en devises converti au cours de cl\u00f4ture. (2) Fair Value Hedge\u00a0: couverture de juste valeur\u00a0; Cash Flow Hedge\u00a0: couverture des flux de tr\u00e9sorerie futurs\u00a0; Trading\u00a0: d\u00e9tenu \u00e0 des fins de transaction. (3) \u00c9cart entre le cours de cl\u00f4ture et le cours \u00e0 terme. |
Compte tenu des couvertures en place, une variation de 10% \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse de la parit\u00e9 EUR/USD produirait les effets suivants, l\u2019impact en r\u00e9sultat net provenant essentiellement de la part inefficace des couvertures de flux futurs\u00a0:
2023 | 2022 | |||
|---|---|---|---|---|
Parit\u00e9 EUR/USD | Parit\u00e9 EUR/USD | |||
Valeur de r\u00e9f\u00e9rence | 1,0867 | 1,1102 | ||
+10% | -10% | +10% | -10% | |
Cours EUR/USD | 1,20 | 0,98 | 1,22 | 1,00 |
R\u00e9sultat net | (0,8) | 2,7 | (2,6) | 0,2 |
Capitaux propres hors r\u00e9sultat net | 29,1 | (27,2) | 21,4 | (21,2) |
Variation de valeur des instruments financiers | 46,0 | (42,7) | 35,8 | (40,9) |
Valeur nominale \u00e0 la cl\u00f4ture\u00a0: | ||||
\u2022 des instruments USD en portefeuille | 364,8 | 445,9 | 357,1 | 436,5 |
\u2022 des cr\u00e9ances USD potentiellement expos\u00e9es | 78,7 | 96,2 | 95,2 | 116,3 |
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a07, les passifs sont pr\u00e9sent\u00e9s pour leur valeur comptable \u00e0 la cl\u00f4ture, hors actualisation des flux. Les tirages en cours au 31\u00a0mars 2023 sont suppos\u00e9s \u00eatre renouvel\u00e9s jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance des lignes correspondantes. Les int\u00e9r\u00eats en r\u00e9sultant sont calcul\u00e9s sur la base des conditions connues \u00e0 la cl\u00f4ture du pr\u00e9sent exercice.
Le risque de liquidit\u00e9 est induit principalement par la disponibilit\u00e9 des ressources financi\u00e8res.
La plupart des activit\u00e9s du groupe se caract\u00e9risent par un niveau \u00e9lev\u00e9 de capitaux employ\u00e9s, en particulier des stocks en cours de vieillissement. R\u00e9my\u00a0Cointreau veille constamment \u00e0 l\u2019\u00e9quilibre de sa structure financi\u00e8re, privil\u00e9gie les ressources \u00e0 long terme et combine des ressources \u00e0 taux fixes et \u00e0 taux variables. Le refinancement des ressources qui viennent \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance est syst\u00e9matiquement anticip\u00e9. Le groupe se finance aupr\u00e8s d\u2019\u00e9tablissements de premier plan.
Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier contractuel des d\u00e9caissements relatifs aux passifs financiers comptabilis\u00e9s au 31\u00a0mars 2023.
En M\u20ac | Avant le 31\u00a0mars 2024 | Avant le 31\u00a0mars 2025 | Avant le 31\u00a0mars 2026 | Avant le 31\u00a0mars 2027 | Au-del\u00e0 | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|
Dette financi\u00e8re et int\u00e9r\u00eats courus | 275,7 | 80,0 | 60,0 | 72,3 | 84,9 | 572,9 |
Fournisseurs et autres dettes d\u2019exploitation | 717,5 | - | - | - | - | 717,5 |
Passifs comptabilis\u00e9s au 31\u00a0mars 2023 | 993,3 | 80,0 | 60,0 | 72,3 | 84,9 | 1\u00a0290,4 |
Int\u00e9r\u00eats futurs sur dette financi\u00e8re | 10,4 | 4,6 | 1,0 | 0,5 | 0,8 | 17,3 |
Total d\u00e9caissements | 1\u00a0003,7 | 84,6 | 61,0 | 72,8 | 85,7 | 1\u00a0307,8 |
Les ressources confirm\u00e9es et leur disponibilit\u00e9 sont les suivantes (voir \u00e9galement la note\u00a011 pour la description des dettes financi\u00e8res)\u00a0:
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Ressources \u00e0 taux fixes | 297,3 | 340,9 |
Ressources \u00e0 taux variables | 140,0 | 140,0 |
Total | 437,3 | 480,9 |
Dont long terme | 332,3 | 440,9 |
Dont court terme | 105,0 | 40,0 |
Total | 437,3 | 480,9 |
Dont disponibilit\u00e9 soumise au respect du ratio A | 260,0 | 260,0 |
Dont disponibilit\u00e9 sans condition de ratio | 177,3 | 220,9 |
Total | 437,3 | 480,9 |
Dont non utilis\u00e9 au 31 mars | 40,0 | 140,0 |
Dont non utilis\u00e9 au 31 mars en % des ressources disponibles | 9% | 29% |
La disponibilit\u00e9 de certains financements est conditionn\u00e9e par le respect d\u2019un ratio dit ratio\u00a0A (Endettement net moyen/EBITDA), mesur\u00e9 tous les semestres, qui doit \u00eatre inf\u00e9rieur \u00e0 3,5 dans le cadre du placement priv\u00e9 obligataire (note\u00a011.6) et inf\u00e9rieur \u00e0 4,0 dans le cadre du cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 et du nouveau pr\u00eat bilat\u00e9ral (notes\u00a011.7 et\u00a011.8). Le ratio\u00a0A s\u2019\u00e9tablit \u00e0 0,84 au 31\u00a0mars 2023. Le groupe est confiant dans sa capacit\u00e9 \u00e0 respecter ce ratio \u00e0 court, moyen et long termes ainsi que dans sa capacit\u00e9 \u00e0 renouveler les financements qui arrivent \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance dans les ann\u00e9es qui viennent.
Le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau dispose par ailleurs de 230\u00a0millions de lignes bilat\u00e9rales non confirm\u00e9es au 31\u00a0mars 2023.
La notation du groupe est revue annuellement. Au 31\u00a0mars 2023, Moody\u2019sattribue la note Baa3, perspective stable.
Conform\u00e9ment aux dispositions d\u2019IFRS\u00a08, le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau pr\u00e9sente certains \u00e9l\u00e9ments de ses \u00e9tats financiers consolid\u00e9s d\u00e9taill\u00e9s par \u00ab\u00a0secteur\u00a0\u00bb d\u2019activit\u00e9 ou g\u00e9ographique.
a) Secteur d\u2019activit\u00e9
Les secteurs \u00e0 pr\u00e9senter sont les secteurs op\u00e9rationnels pour lesquels des informations financi\u00e8res distinctes sont disponibles en interne et que le \u00ab\u00a0principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel\u00a0\u00bb utilise pour prendre des d\u00e9cisions op\u00e9rationnelles. Le principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel de R\u00e9my\u00a0Cointreau est le comit\u00e9 ex\u00e9cutif. Ce comit\u00e9 examine les performances op\u00e9rationnelles et affecte les ressources sur la base d\u2019informations financi\u00e8res analys\u00e9es au niveau des activit\u00e9s R\u00e9my\u00a0Martin, Liqueurs\u00a0et\u00a0Spiritueux et Marques\u00a0partenaires. En cons\u00e9quence, le groupe a identifi\u00e9 ces activit\u00e9s comme \u00e9tant les secteurs op\u00e9rationnels \u00e0 pr\u00e9senter. Par ailleurs, un secteur \u00ab\u00a0Holding\u00a0\u00bb comprend les frais centraux qui ne sont pas allou\u00e9s aux diff\u00e9rents secteurs.
Les principales marques de l\u2019activit\u00e9 \u00ab\u00a0Liqueurs\u00a0et\u00a0Spiritueux\u00a0\u00bb sont Cointreau, Metaxa, St-R\u00e9my, Mount\u00a0Gay, Bruichladdich, The\u00a0Botanist, Westland, Le\u00a0Domaine\u00a0des\u00a0Hautes\u00a0Glaces, Belle\u00a0de\u00a0Brillet et Telmont.
L\u2019activit\u00e9 \u00ab\u00a0Marques\u00a0partenaires\u00a0\u00bb inclut les marques non contr\u00f4l\u00e9es par le groupe, et par extension celles dont l\u2019\u00e9laboration n\u2019est pas pleinement assur\u00e9e par le groupe. Ces marques sont distribu\u00e9es \u00e0 travers son r\u00e9seau de distribution propre dans le cadre de contrats \u00e0 dur\u00e9e d\u00e9termin\u00e9e.
Les informations donn\u00e9es par secteur d\u2019activit\u00e9 sont identiques \u00e0 celles pr\u00e9sent\u00e9es au comit\u00e9 ex\u00e9cutif.
b) Secteur g\u00e9ographique
La ventilation du chiffre d\u2019affaires par zone g\u00e9ographique se fait selon la zone de destination des marchandises vendues. La ventilation des \u00e9l\u00e9ments de bilan se fait selon la zone g\u00e9ographique des entit\u00e9s qui portent ces \u00e9l\u00e9ments.
Le d\u00e9tail des zones g\u00e9ographiques pr\u00e9sent\u00e9es est\u00a0: Europe/Moyen-Orient/Afrique, Am\u00e9riques, Asie Pacifique. \u00ab\u00a0Asie Pacifique\u00a0\u00bb regroupe l\u2019Asie, l\u2019Australie, la Nouvelle-Z\u00e9lande.
En M\u20ac | Chiffre d\u2019affaires | R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant | ||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |
Cognac | 1\u00a0100,0 | 948,3 | 405,2 | 323,0 |
Liqueurs\u00a0et\u00a0Spiritueux | 418,9 | 333,2 | 48,1 | 35,5 |
Sous-total marques groupe | 1\u00a0518,9 | 1\u00a0281,5 | 453,3 | 358,4 |
Marques\u00a0partenaires | 29,6 | 31,3 | 0,1 | (0,0) |
Holding | - | - | (23,7) | (24,0) |
Total | 1\u00a0548,5 | 1\u00a0312,9 | 429,6 | 334,4 |
Il n\u2019y a pas de ventes intersectorielles.
En M\u20ac | Cognac | Liqueurs\u00a0et Spiritueux | Marques partenaires | Non r\u00e9parti | Total |
|---|---|---|---|---|---|
Actifs non courants | 529,2 | 425,3 | 1,0 | 49,0 | 1\u00a0004,4 |
Actifs circulants | 1\u00a0770,6 | 270,4 | 6,2 | 42,6 | 2\u00a0089,8 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 19,0 | 19,0 |
Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 73,7 | 73,7 |
Total de l\u2019actif | 2\u00a0299,7 | 695,7 | 7,2 | 184,3 | 3\u00a0187,0 |
Capitaux propres | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 1\u00a0755,1 | 1\u00a0755,1 |
Dettes financi\u00e8res et int\u00e9r\u00eats courus | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 610,4 | 610,4 |
Provisions pour risques et charges | 18,1 | 5,6 | 0,4 | 0,0 | 24,1 |
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s et courants | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 74,3 | 74,3 |
Fournisseurs et autres dettes d\u2019exploitation | 597,3 | 98,3 | 4,9 | 17,0 | 717,5 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 5,5 | 5,5 |
Passifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | 0,0 | ||||
Total du passif et des capitaux propres | 615,4 | 103,9 | 5,3 | 2\u00a0462,3 | 3\u00a0187,0 |
Droits d\u2019utilisation, marques et autres incorporels non inclus dans la base de calcul de la \u00ab\u00a0rentabilit\u00e9 des capitaux employ\u00e9s\u00a0\u00bb (ROCE) | 262,7 | 252,9 | 0,6 | 516,3 | |
Base de calcul du ROCE | 1\u00a0421,6 | 339,0 | 1,3 | 1\u00a0761,8 |
En M\u20ac | Cognac | Liqueurs\u00a0et Spiritueux | Marques partenaires | Non r\u00e9parti | Total |
|---|---|---|---|---|---|
Actifs non courants | 485,5 | 418,5 | 0,3 | 78,2 | 982,5 |
Actifs circulants | 1\u00a0577,3 | 237,6 | 9,9 | 51,2 | 1\u00a0875,9 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 3,8 | 3,8 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 116,3 | 116,3 |
Total de l\u2019actif | 2\u00a0062,8 | 656,1 | 10,2 | 249,5 | 2\u00a0978,6 |
Capitaux propres | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 1\u00a0661,8 | 1\u00a0661,8 |
Dettes financi\u00e8res et int\u00e9r\u00eats courus | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 469,6 | 469,6 |
Provisions pour risques et charges | 35,8 | 10,9 | 0,8 | 0,0 | 47,5 |
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s et courants | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 102,6 | 102,6 |
Fournisseurs et autres dettes d\u2019exploitation | 564,7 | 93,0 | 6,3 | 19,3 | 683,3 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 13,7 | 13,7 |
Total du passif et des capitaux propres | 600,5 | 103,9 | 7,1 | 2\u00a0267,0 | 2\u00a0978,6 |
Droits d\u2019utilisation, marques et autres incorporels non inclus dans la base de calcul de la \u00ab\u00a0rentabilit\u00e9 des capitaux employ\u00e9s\u00a0\u00bb (ROCE) | 252,5 | 258,6 | 0,2 | 511,3 | |
Base de calcul du ROCE | 1\u00a0209,8 | 293,5 | 2,9 | 1\u00a0506,2 |
La mesure de rentabilit\u00e9 des capitaux employ\u00e9s est effectu\u00e9e \u00e0 partir des indicateurs suivants\u00a0:
Les r\u00e9sultats op\u00e9rationnels courants et les capitaux employ\u00e9s sont identifi\u00e9s par branche d\u2019activit\u00e9 sur base analytique. Les\u00a0r\u00e9sultats et les capitaux employ\u00e9s des activit\u00e9s r\u00e9seau de distribution et holding sont r\u00e9partis en fonction du prorata de chiffre d\u2019affaires et des stocks r\u00e9els.
La rentabilit\u00e9 des capitaux employ\u00e9s est un indicateur cl\u00e9 pour le management du groupe. Il est notamment utilis\u00e9 comme l\u2019un des principaux indicateurs de mesure de la performance pour chaque activit\u00e9.
En M\u20ac | Capitaux employ\u00e9s | R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant | % |
|---|---|---|---|
Cognac | 1\u00a0421,6 | 405,2 | 28,5% |
Liqueurs\u00a0et\u00a0Spiritueux | 339,0 | 48,1 | 14,2% |
Sous-total marques groupe | 1\u00a0760,5 | 453,3 | 25,7% |
Marques\u00a0partenaires | 1,3 | 0,1 | 6,2% |
Holding | - | (23,7) | - |
Total | 1\u00a0761,8 | 429,6 | 24,4% |
En M\u20ac | Capitaux employ\u00e9s | R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant | % |
|---|---|---|---|
Cognac | 1\u00a0209,8 | 323,0 | 26,7% |
Liqueurs\u00a0et\u00a0Spiritueux | 293,5 | 35,5 | 12,1% |
Sous-total marques groupe | 1\u00a0503,3 | 358,4 | 23,8% |
Marques\u00a0partenaires | 2,9 | (0,0) | -1,4% |
Holding | - | (24,0) | - |
Total | 1\u00a0506,2 | 334,4 | 22,2% |
En M\u20ac | Investissements en immobilisations | Amortissement des immobilisations | ||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |
Cognac | 55,9 | 37,2 | 20,3 | 20,4 |
Liqueurs\u00a0et\u00a0Spiritueux | 25,7 | 23,2 | 18,9 | 11,0 |
Marques\u00a0partenaires | 0,4 | 0,0 | 0,1 | 0,1 |
Total | 81,9 | 60,5 | 39,3 | 31,5 |
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Europe/Moyen-Orient/Afrique\u00a0(1) | 259,5 | 234,1 |
Am\u00e9riques | 780,0 | 683,3 |
Asie Pacifique | 509,0 | 395,5 |
Total | 1\u00a0548,5 | 1\u00a0312,9 |
(1) Le chiffre d\u2019affaires sur la France s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 18\u00a0M\u20ac au 31\u00a0mars 2023 (mars\u00a02022\u00a0: 14,1\u00a0M\u20ac). |
En M\u20ac | Europe/ | Am\u00e9riques | Asie | Non r\u00e9parti | Total |
|---|---|---|---|---|---|
Actifs non courants | 854,1 | 106,6 | 43,8 | 0,0 | 1\u00a0004,4 |
Actifs circulants | 1\u00a0741,0 | 167,2 | 181,6 | 0,0 | 2\u00a0089,8 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | 19,0 | 19,0 | |||
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents | 73,7 | 73,7 | |||
Total de l\u2019actif | 2\u00a0595,1 | 273,7 | 225,4 | 92,7 | 3\u00a0187,0 |
Capitaux propres | 1\u00a0755,1 | 1\u00a0755,1 | |||
Dettes financi\u00e8res et int\u00e9r\u00eats courus | 610,4 | 610,4 | |||
Provisions pour risques et charges | 23,5 | 0,0 | 0,7 | 24,1 | |
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s et courants | 51,8 | 0,4 | 22,1 | 74,3 | |
Fournisseurs et autres dettes d\u2019exploitation | 467,4 | 69,3 | 180,8 | 717,5 | |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | 5,5 | 5,5 | |||
Total du passif et des capitaux propres | 542,6 | 69,6 | 203,7 | 2\u00a0371,0 | 3\u00a0187,0 |
En M\u20ac | Europe/ | Am\u00e9riques | Asie | Non r\u00e9parti | Total |
|---|---|---|---|---|---|
Actifs non courants | 807,6 | 85,7 | 12,6 | 0,0 | 982,5 |
Actifs circulants | 1\u00a0577,6 | 145,9 | 152,5 | 0,0 | 1\u00a0875,9 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 3,8 | 3,8 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 116,3 | 116,3 |
Total de l\u2019actif | 2\u00a0385,2 | 231,6 | 165,1 | 120,1 | 2\u00a0978,6 |
Capitaux propres | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 1\u00a0661,8 | 1\u00a0661,8 |
Dettes financi\u00e8res et int\u00e9r\u00eats courus | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 469,6 | 469,6 |
Provisions pour risques et charges | 33,4 | 0,0 | 14,1 | 0,0 | 47,5 |
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s et courants | 69,4 | 0,4 | 32,8 | 0,0 | 102,6 |
Fournisseurs et autres dettes d\u2019exploitation | 433,3 | 73,7 | 176,3 | 0,0 | 683,3 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 13,7 | 13,7 |
Total du passif et des capitaux propres | 536,1 | 74,1 | 223,3 | 2\u00a0145,1 | 2\u00a0978,6 |
En M\u20ac | Investissements en immobilisations corporelles et incorporelles | Amortissement des immobilisations corporelles et incorporelles | ||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |
Europe/Moyen-Orient/Afrique | 64,5 | 49,0 | 24,7 | 24,9 |
Am\u00e9riques | 10,2 | 8,2 | 12,0 | 4,1 |
Asie Pacifique | 7,3 | 3,3 | 2,6 | 2,5 |
Total | 81,9 | 60,5 | 39,3 | 31,5 |
Les frais commerciaux comprennent les frais de promotion et de publicit\u00e9, les commissions pay\u00e9es et re\u00e7ues, les provisions courantes pour d\u00e9pr\u00e9ciation des stocks et cr\u00e9ances clients ainsi que les frais g\u00e9n\u00e9raux des soci\u00e9t\u00e9s de distribution du groupe.
Les frais administratifs comprennent tous les frais g\u00e9n\u00e9raux des holdings et des soci\u00e9t\u00e9s de production.
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Frais de personnel | (275,7) | (243,9) |
D\u00e9penses de publicit\u00e9 et de promotion | (335,2) | (268,8) |
Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation des immobilisations | (40,2) | (40,0) |
Autres frais | (100,3) | (85,8) |
Frais r\u00e9allou\u00e9s aux stocks et au prix de revient | 77,2 | 71,9 |
Total | (674,2) | (566,7) |
dont\u00a0: | ||
frais commerciaux | (521,6) | (433,2) |
frais administratifs | (152,6) | (133,5) |
Total | (674,2) | (566,7) |
Les frais de personnel comprennent notamment les salaires et charges sociales, les co\u00fbts des plans de retraite, les charges li\u00e9es aux plans d\u2019attribution gratuite d\u2019actions, les avantages en nature.
Les effectifs sont exprim\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture et portent sur les soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale.
2023 | 2022 | |
|---|---|---|
France | 815 | 794 |
Europe (hors France) \u2013 Afrique | 322 | 315 |
Am\u00e9riques | 369 | 340 |
Asie Pacifique | 515 | 475 |
Total | 2\u00a0021 | 1\u00a0924 |
Le poste \u00ab\u00a0Autres produits et charges non courants\u00a0\u00bb comprend les \u00e9l\u00e9ments dont la nature, la fr\u00e9quence et le montant ne peuvent \u00eatre consid\u00e9r\u00e9s comme faisant partie des activit\u00e9s courantes du groupe et qui affectent la comparabilit\u00e9 des exercices. Il s\u2019agit notamment des provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation des marques et autres \u00e9l\u00e9ments d\u2019actif immobilis\u00e9 enregistr\u00e9es \u00e0 la suite des tests de valeur, des provisions pour restructurations et pour litiges, des plus ou moins-values de cession significatives d\u2019\u00e9l\u00e9ments d\u2019actifs autres que ceux relatifs aux activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession (note\u00a01.8).
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Perte sur couvertures de change sans objet en roubles | (4,1) | - |
Provisions pour risques douaniers internationaux portant sur des p\u00e9riodes ant\u00e9rieures | 7,7 | (13,6) |
Redressements fiscaux hors imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat | 1,0 | - |
D\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition | (7,5) | (0,5) |
Autres \u00e9l\u00e9ments | (0,1) | 0,1 |
Total | (3,1) | (14,1) |
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Emprunts obligataires | (2,8) | (2,8) |
OCEANE | (1,2) | (2,9) |
Placement priv\u00e9 obligataire | (2,4) | (2,4) |
Autres emprunts | (0,5) | (0,2) |
Cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 et lignes non confirm\u00e9es | (3,6) | (0,6) |
Charge financi\u00e8re des entit\u00e9s ad hoc | (0,7) | (0,9) |
Effet de d\u00e9sactualisation dette de loyer IFRS\u00a016 | (0,8) | (0,8) |
Co\u00fbt de l\u2019endettement financier brut | (12,0) | (10,5) |
Int\u00e9r\u00eats sur placements de tr\u00e9sorerie | 0,3 | 0,1 |
Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net | (11,7) | (10,4) |
Les dettes financi\u00e8res sont d\u00e9crites en note\u00a011.
Le montant pr\u00e9sent\u00e9 en perte et gains de change comprend principalement l\u2019effet de l\u2019application de la norme IFRS\u00a09 sur le portefeuille d\u2019instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s de change, pour la partie dite \u00ab\u00a0non efficace\u00a0\u00bb, ainsi que le r\u00e9sultat de change d\u00e9gag\u00e9 sur les flux financiers. Les pertes et gains de change li\u00e9s aux flux op\u00e9rationnels sont comptabilis\u00e9s en marge brute (note\u00a01.6).
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Perte de change | (2,5) | (0,7) |
Autres charges financi\u00e8res des entit\u00e9s ad hoc | (1,6) | (1,5) |
Autres | (1,8) | (0,6) |
Autres produits et charges financiers | (5,9) | (2,8) |
En application de la norme IAS\u00a012, le groupe constate des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur toutes les diff\u00e9rences temporaires entre les valeurs des actifs et des passifs dans les comptes consolid\u00e9s et leurs valeurs fiscales dans les comptes des entit\u00e9s consolid\u00e9es.
Le taux d\u2019imp\u00f4t utilis\u00e9 est le taux d\u2019imp\u00f4t l\u00e9gal en vigueur \u00e0 la date o\u00f9 la diff\u00e9rence temporaire s\u2019inversera, qui est g\u00e9n\u00e9ralement celui de l\u2019exercice en cours ou celui de l\u2019exercice suivant, lorsqu\u2019il est certain. Les effets des changements de taux sont enregistr\u00e9s dans la charge d\u2019imp\u00f4t de l\u2019exercice au cours duquel ils sont connus.
Pour le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau, la principale source d\u2019imposition diff\u00e9r\u00e9e est la diff\u00e9rence entre la valeur des marques dans les comptes consolid\u00e9s, provenant le plus souvent de l\u2019imputation des \u00e9carts de premi\u00e8re consolidation, et leur valeur fiscale qui est g\u00e9n\u00e9ralement nulle.
Conform\u00e9ment \u00e0 IAS\u00a012, il est \u00e9galement constat\u00e9 un passif d\u2019imp\u00f4t de distribution sur la diff\u00e9rence entre la valeur comptable et la valeur fiscale des titres des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence. Dans le cas d\u2019entit\u00e9s int\u00e9gr\u00e9es globalement, le passif d\u2019imp\u00f4t de distribution n\u2019est constat\u00e9 qu\u2019\u00e0 hauteur des distributions qui sont certaines \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Les \u00e9conomies d\u2019imp\u00f4ts r\u00e9sultant de d\u00e9ficits fiscaux reportables sont enregistr\u00e9es en imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs s\u2019il est probable que le groupe disposera de b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs sur lesquels ces d\u00e9ficits pourront \u00eatre imput\u00e9s.
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
(Charge) produit net d\u2019imp\u00f4t courant | (114,8) | (103,0) |
(Charge) produit net d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 | (1,6) | 7,4 |
Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat | (116,3) | (95,6) |
Taux d\u2019imp\u00f4t effectif publi\u00e9 | -28,4% | -31,1% |
Taux d\u2019imp\u00f4t effectif hors \u00e9l\u00e9ments non r\u00e9currents | -28,3% | -29,3% |
R\u00e9my\u00a0Cointreau a opt\u00e9 pour le r\u00e9gime de fiscalit\u00e9 de groupe pour certaines de ses filiales contr\u00f4l\u00e9es directement ou indirectement \u00e0 95% au moins. Ce r\u00e9gime permet de r\u00e9duire, dans certaines limites, les charges d\u2019imp\u00f4ts des soci\u00e9t\u00e9s b\u00e9n\u00e9ficiaires gr\u00e2ce aux d\u00e9ficits des autres soci\u00e9t\u00e9s. L\u2019\u00e9conomie en r\u00e9sultant est constat\u00e9e au cours de l\u2019exercice de compensation.
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
R\u00e9partition par nature | ||
Provisions pour retraite | 4,1 | 5,7 |
Provisions r\u00e9glement\u00e9es | (25,2) | (24,6) |
Autres provisions | 6,8 | 11,3 |
Marques | (75,7) | (75,8) |
Immobilisations | (5,7) | (4,0) |
Emprunt obligataire convertible (OCEANE) | (1,3) | (1,5) |
Marges sur stocks | 41,9 | 33,0 |
D\u00e9ficits reportables | 5,6 | 4,6 |
Instruments financiers | (1,8) | 4,0 |
Autres diff\u00e9rences temporaires | 31,2 | 31,9 |
Position nette \u2013 active (passive) | (20,1) | (15,5) |
R\u00e9partition par groupe fiscal | ||
Int\u00e9gration fiscale France | (36,7) | (42,7) |
Int\u00e9gration fiscale \u00c9tats-Unis | 6,0 | 6,2 |
Autres soci\u00e9t\u00e9s | 10,6 | 21,0 |
Position nette \u2013 active (passive) | (20,1) | (15,5) |
Actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9s | 31,2 | 40,4 |
Passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9s | (51,3) | (56,0) |
Position nette \u2013 active (passive) | (20,1) | (15,5) |
Au 31\u00a0mars 2023, les d\u00e9ficits fiscaux reportables s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 63,7\u00a0millions d\u2019euros (2022\u00a0: 55,2\u00a0millions d\u2019euros). L\u2019\u00e9conomie d\u2019imp\u00f4t potentielle d\u00e9coulant de l\u2019utilisation de ces d\u00e9ficits est de 13,3\u00a0millions d\u2019euros (2022\u00a0: 11,4\u00a0millions d\u2019euros). Sur ces d\u00e9ficits, le groupe a reconnu un actif net de 5,6\u00a0millions d\u2019euros qu\u2019il projette de recouvrer d\u2019ici mars\u00a02026.
Au 31\u00a0mars 2023, les imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat repr\u00e9sentent une charge de 116,3\u00a0millions d\u2019euros. La diff\u00e9rence avec l\u2019imp\u00f4t th\u00e9orique correspondant au taux fran\u00e7ais (25,83% pour 2023 et 28,41% pour 2022) s\u2019analyse comme suit\u00a0:
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Imp\u00f4t th\u00e9orique | (105,6) | (87,2) |
Imp\u00f4t r\u00e9el | (116,3) | (95,6) |
\u00c9cart | (10,7) | (8,3) |
Diff\u00e9rences permanentes entre les r\u00e9sultats consolid\u00e9s et les r\u00e9sultats imposables | (6,9) | (5,2) |
Utilisation de pertes fiscales ou diff\u00e9rences temporaires ant\u00e9rieurement non activ\u00e9es | 1,2 | 0,7 |
Pertes de filiales fiscalement d\u00e9ficitaires et non activ\u00e9es | (1,8) | (1,5) |
\u00c9cart de taux d\u2019imposition de filiales \u00e9trang\u00e8res | (1,7) | 2,8 |
Ajustement de la charge d\u2019imp\u00f4t sur exercices ant\u00e9rieurs | (1,5) | (0,2) |
Effet des changements de taux d\u2019imp\u00f4t sur les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s (France, Gr\u00e8ce, Royaume-Uni) | - | (4,9) |
Total | (10,7) | (8,3) |
Le r\u00e9sultat net hors \u00e9l\u00e9ments non r\u00e9currents correspond au r\u00e9sultat net corrig\u00e9 des autres produits et charges op\u00e9rationnels d\u00e9crits en note\u00a018, des effets d\u2019imp\u00f4t associ\u00e9s, du r\u00e9sultat des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession et de la contribution sur distribution de dividende en num\u00e9raire.
Le r\u00e9sultat net hors \u00e9l\u00e9ments non r\u00e9currents \u2013 part attribuable aux propri\u00e9taires de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re se r\u00e9concilie comme suit avec le r\u00e9sultat net \u2013 part attribuable aux propri\u00e9taires de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re\u00a0:
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
R\u00e9sultat net \u2013 part du groupe | 293,8 | 212,5 |
R\u00e9sultat enregistr\u00e9 en \u00ab\u00a0Autres produits et charges non courants\u00a0\u00bb (note\u00a018) | 3,1 | 14,1 |
Imp\u00f4t sur \u00ab\u00a0Autres produits et charges non courants\u00a0\u00bb | (0,4) | (3,4) |
Effet des changements de taux d\u2019imp\u00f4t sur les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s en France, au Royaume-Uni\u00a0 | - | 4,9 |
R\u00e9sultat net hors \u00e9l\u00e9ments non r\u00e9currents \u2013 part du groupe | 296,6 | 228,1 |
En M\u20ac | Notes | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
R\u00e9sultat net hors \u00e9l\u00e9ments non r\u00e9currents - part du groupe | 296,6 | 228,1 | |
Nombre d\u2019actions | |||
| 10.2 | 50\u00a0720\u00a0336 | 50\u00a0439\u00a0010 |
| 10.2 | 51\u00a0601\u00a0087 | 51\u00a0727\u00a0100 |
Par action (en \u20ac) | |||
| 5,85 | 4,52 | |
| 5,75 | 4,41 |
En M\u20ac | 2022 | Variation du BFR sur | Variations non cash | \u00c9carts de conversion | 2023 | ||
\u00e9l\u00e9ments op\u00e9rationnels | flux d\u2019investissements | flux financiers | |||||
Stocks (note\u00a07) | 1\u00a0615,5 | 202,8 | - | - | 0,4 | (2,8) | 1\u00a0815,8 |
Cr\u00e9ances clients (note\u00a08) | 123,8 | 16,7 | - | - | - | (1,7) | 138,8 |
Dettes fournisseurs (note\u00a013) | (572,0) | (37,3) | (6,4) | (1,6) | 0,3 | 7,8 | (609,2) |
Autres cr\u00e9ances et autres dettes\u00a0 d\u2019exploitation (notes\u00a08 et 13) | 18,4 | 9,1 | - | - | (0,8) | (5,0) | 21,6 |
Sous-total | 1\u00a0185,7 | 191,2 | (6,4) | (1,6) | (0,2) | (1,7) | 1\u00a0367,0 |
R\u00e9int\u00e9gration d\u2019\u00e9l\u00e9ments non cash\u00a0 | 3,5 | ||||||
Variation du besoin en fonds de\u00a0roulement | 194,6 |
La valorisation des engagements de retraite et autres avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi est d\u00e9termin\u00e9e par l\u2019utilisation de m\u00e9thodes actuarielles impliquant des hypoth\u00e8ses en mati\u00e8re de taux d\u2019actualisation, taux de rendement attendu des actifs, taux d\u2019augmentation des salaires, taux de mortalit\u00e9,\u00a0etc. Compte tenu du caract\u00e8re long terme de ces engagements, toute modification de ces hypoth\u00e8ses peut faire varier la valorisation de mani\u00e8re significative.
Conform\u00e9ment \u00e0 la l\u00e9gislation et aux pratiques de chaque pays, R\u00e9my\u00a0Cointreau participe \u00e0 des r\u00e9gimes d\u2019avantages salariaux garantissant des pensions de retraite et d\u2019autres prestations post\u00e9rieures \u00e0 l\u2019emploi, \u00e0 cotisations ou \u00e0 prestations d\u00e9finies. Les actifs des r\u00e9gimes de retraite pr\u00e9financ\u00e9s sont g\u00e9r\u00e9s dans des fonds distincts par des gestionnaires ind\u00e9pendants ou des compagnies d\u2019assurances.
Les modalit\u00e9s d\u2019\u00e9valuation et de comptabilisation suivies par le groupe sont celles \u00e9dict\u00e9es par la norme IAS\u00a019R.
En application de cette norme\u00a0:
Les \u00e9carts actuariels calcul\u00e9s lors de la valorisation des r\u00e9gimes post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi \u00e0 prestations d\u00e9finies (\u00e9carts d\u2019exp\u00e9rience et effet des changements d\u2019hypoth\u00e8ses) sont imput\u00e9s aux capitaux propres.
Au 31\u00a0mars 2023, les r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies, qui font l\u2019objet d\u2019une \u00e9valuation actuarielle, concernent principalement\u00a0:
La r\u00e9partition par type de r\u00e9gime du passif constat\u00e9 dans les comptes consolid\u00e9s est la suivante\u00a0:
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re | 7,9 | 9,5 |
Retraites compl\u00e9mentaires | 10,2 | 15,9 |
M\u00e9dailles du travail | 0,6 | 0,7 |
Frais m\u00e9dicaux des retrait\u00e9s | 0,3 | 0,3 |
Total | 19,0 | 26,4 |
Le passif li\u00e9 \u00e0 ces engagements est localis\u00e9 en France pour 15,8\u00a0millions d\u2019euros dont 7,9\u00a0millions d\u2019euros pour les indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re, 7,0\u00a0millions d\u2019euros pour les retraites compl\u00e9mentaires et 0,9\u00a0million d\u2019euros pour les autres avantages.
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Dette actuarielle d\u00e9but de p\u00e9riode | 36,7 | 38,6 |
Co\u00fbt normal | 2,2 | 2,6 |
Int\u00e9r\u00eat sur la dette actuarielle | 0,4 | 0,2 |
Effet des modifications de r\u00e9gimes | - | - |
Cotisations per\u00e7ues | 0,3 | 1,1 |
Prestations pay\u00e9es | (4,5) | (2,9) |
Pertes (gains) actuariels\u00a0(1) | (6,8) | (2,8) |
\u00c9carts de conversion/Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | 0,2 | - |
Dette actuarielle fin de p\u00e9riode | 28,4 | 36,7 |
dont non financ\u00e9 | 14,6 | 16,7 |
dont partiellement financ\u00e9 | 13,7 | 19,9 |
Valeur des actifs de couverture d\u00e9but de p\u00e9riode | 11,1 | 10,0 |
Rendement | 0,1 | 0,1 |
Cotisations per\u00e7ues | 3,3 | 2,2 |
Effet des modifications de r\u00e9gimes | - | - |
Prestations pay\u00e9es | (3,4) | (1,2) |
(Pertes) gains actuariels | (0,8) | 0,1 |
\u00c9carts de conversion | 0,1 | (0,0) |
Valeur des actifs de couverture fin de p\u00e9riode | 10,4 | 11,1 |
Engagements de retraite | 18,0 | 25,6 |
Passif | 19,0 | 26,4 |
Actif | 1,1 | 0,8 |
(1) Dont (1,0) relatif \u00e0 l\u2019application de l\u2019interpr\u00e9tation IFRIC\u00a0IC d\u2019avril\u00a02022. |
Les actifs de couverture sont d\u00e9tenus par des compagnies d\u2019assurances qui les investissent dans leur actif g\u00e9n\u00e9ral. Ils sont localis\u00e9s en France pour 1,9\u00a0million d\u2019euros.
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Co\u00fbt normal | (2,2) | (2,6) |
Int\u00e9r\u00eat sur la dette actuarielle | (0,4) | (0,2) |
Rendement attendu des placements | 0,1 | 0,1 |
Effet des modifications de r\u00e9gime | - | - |
Produit (charge) de la p\u00e9riode | (2,5) | (2,7) |
Prestations | 1,0 | 1,7 |
Contribution employeur | 3,1 | 1,1 |
Produit (charge) net de la p\u00e9riode | 1,7 | 0,0 |
Hypoth\u00e8ses actuarielles | ||
Taux d\u2019actualisation moyen | 3,29% | 1,31% |
Taux moyen de revalorisation des salaires | 2,00% | 1,69% |
Esp\u00e9rance de dur\u00e9e moyenne d\u2019activit\u00e9 | 10\u00a0ans | 9\u00a0ans |
Taux de rendement attendu des placements | 3,20% | 1,04% |
Paiements estim\u00e9s pour les 5\u00a0prochains exercices\u00a0: | 11,0 | 10,0 |
Sensibilit\u00e9 \u00e0 une augmentation de 0,50% du taux d\u2019actualisation sur la dette actuarielle brute | (1,1) | (1,2) |
Sensibilit\u00e9 \u00e0 une augmentation de 0,50% du taux d\u2019actualisation sur le co\u00fbt normal | (0,1) | (0,1) |
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Engagements d\u2019achat d\u2019immobilisations | 52,6 | 56,1 |
Engagements d\u2019achat d\u2019eaux-de-vie | 552,6 | 243,7 |
Engagements d\u2019achat d\u2019autres spiritueux | 62,7 | 28,9 |
Autres engagements d\u2019achat | 70,9 | 25,3 |
Les engagements d\u2019achat d\u2019immobilisations concernent des acquisitions de f\u00fbts de vieillissement \u00e0 Cognac, ainsi que des projets immobiliers pour les Maisons R\u00e9my\u00a0Martin et Telmont.
Ces engagements sont valoris\u00e9s sur la base des prix connus \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les engagements d\u2019achat d\u2019eaux-de-vie sont pour l\u2019essentiel relatifs \u00e0 des contrats pluriannuels conclus avec des bouilleurs de cru. La forte augmentation par rapport \u00e0 l'exercice pr\u00e9c\u00e9dant s'explique par le renouvellement de contrats pour des dur\u00e9es de 3 \u00e0 5 ans.
Les autres engagements d\u2019achat comprennent des engagements d\u2019achat d\u2019articles de conditionnement, des engagements de d\u00e9penses de publicit\u00e9 et de promotion et d\u2019autres engagements d\u2019achat divers.
En M\u20ac | Total | 2023 | Au-del\u00e0 |
|---|---|---|---|
Engagements d\u2019achat d\u2019immobilisations | 52,6 | 34,9 | 17,7 |
Engagements d\u2019achat d\u2019eaux-de-vie | 552,6 | 158,4 | 394,1 |
Engagements d\u2019achat d\u2019autres vins et spiritueux | 62,7 | 13,6 | 49,1 |
Autres engagements d\u2019achat | 70,9 | 29,9 | 40,9 |
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Cautions douani\u00e8res | 38,9 | 38,7 |
Cautions environnementales | 2,8 | 2,8 |
Warrants agricoles sur stocks AFC | 55,0 | 60,0 |
Autres garanties | 7,1 | 5,2 |
En M\u20ac | Total | 2023 | Au-del\u00e0 |
|---|---|---|---|
Cautions douani\u00e8res | 38,9 | 38,3 | 0,6 |
Cautions environnementales | 2,8 | - | 2,8 |
Warrants agricoles sur stocks AFC | 55,0 | - | 55,0 |
Autres garanties | 7,1 | 2,0 | 5,1 |
Dans le cadre d\u2019op\u00e9rations de cession, des garanties de passif sont g\u00e9n\u00e9ralement accord\u00e9es aux acheteurs pour des dur\u00e9es et des montants d\u00e9finis dans les contrats. Les passifs fiscaux, douaniers et sociaux pouvant survenir \u00e0 la suite de contr\u00f4les portant sur les p\u00e9riodes ant\u00e9rieures \u00e0 la cession sont g\u00e9n\u00e9ralement couverts jusqu\u2019\u00e0 l\u2019extinction des d\u00e9lais de prescription l\u00e9gaux.
Il n\u2019y a pas de garanties octroy\u00e9es et non prescrites au 31\u00a0mars 2023.
\u00c0 la date de cl\u00f4ture, diff\u00e9rentes soci\u00e9t\u00e9s du groupe, en France et \u00e0 l\u2019\u00e9tranger, font l\u2019objet de contr\u00f4les fiscaux portant sur des exercices ant\u00e9rieurs. Aucune provision n\u2019a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e \u00e0 ce titre compte tenu en l\u2019absence de notifications re\u00e7ues \u00e0 date.
Au 31\u00a0mars 2023, R\u00e9my\u00a0Cointreau \u00e9tait engag\u00e9 dans diverses autres proc\u00e9dures contentieuses. Apr\u00e8s examen de chaque cas au niveau de chaque filiale concern\u00e9e, et apr\u00e8s avis des conseils juridiques, les provisions jug\u00e9es n\u00e9cessaires ont, le cas \u00e9ch\u00e9ant, \u00e9t\u00e9 constitu\u00e9es pour couvrir les risques estim\u00e9s.
R\u00e9my\u00a0Cointreau d\u00e9clare ne pas avoir omis l\u2019existence d\u2019\u00e9l\u00e9ments hors-bilan significatifs dans la pr\u00e9sentation de ses comptes consolid\u00e9s.
Au 31\u00a0mars 2023, la seule entreprise associ\u00e9e au groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau est la soci\u00e9t\u00e9 Spirits\u00a0Platform\u00a0Pty\u00a0Ltd.
Les transactions avec cette entreprise sont d\u00e9crites en note\u00a05.
Androm\u00e8de est actionnaire principal de R\u00e9my\u00a0Cointreau au travers d\u2019Orpar. Les transactions entre R\u00e9my\u00a0Cointreau et ces deux soci\u00e9t\u00e9s sont les suivantes\u00a0:
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Prestations factur\u00e9es | 2,6 | 2,6 |
Compte clients autres cr\u00e9ances | 0,4 | 0,6 |
Androm\u00e8de, actionnaire d\u2019Orpar, est \u00e9galement actionnaire du groupe Oeneo, cot\u00e9 sur Euronext Paris, leader dans les activit\u00e9s de tonnellerie et de bouchage. \u00c0 ce titre, diff\u00e9rentes filiales du groupe Oeneo sont fournisseurs du groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau.
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Achats d\u2019immobilisations | 7,8 | 5,3 |
Autres achats | 0,8 | 2,0 |
Compte fournisseurs | 0,3 | 0,8 |
Les organes de direction comprennent les membres du conseil d\u2019administration et du comit\u00e9 ex\u00e9cutif.
Le comit\u00e9 ex\u00e9cutif comprend le directeur g\u00e9n\u00e9ral assist\u00e9 de 11\u00a0membres.
Les donn\u00e9es ci-dessous comprennent les r\u00e9mun\u00e9rations dues aux membres des organes de direction pendant leur p\u00e9riode de fonction dans ces organes.
Les avantages \u00e0 court terme comprennent la r\u00e9mun\u00e9ration fixe et variable, les avantages en nature et toutes les charges sociales directement induites par ces r\u00e9mun\u00e9rations.
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Avantages \u00e0 court terme | 9,8 | 9,3 |
Indemnit\u00e9s de fin de contrat | 0,8 | - |
Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi | 2,3 | 2,2 |
Charge li\u00e9e aux plans d\u2019options et assimil\u00e9s | 6,6 | 5,5 |
Jetons de pr\u00e9sence vers\u00e9s aux membres du conseil d\u2019administration | 0,6 | 0,6 |
Total | 20,0 | 17,6 |
Les honoraires d\u2019audit dus aux commissaires aux comptes et aux membres de leur r\u00e9seau au titre de l\u2019exercice clos au 31\u00a0mars 2023 s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 1,6\u00a0million d\u2019euros pour les missions de certification et 61\u00a0milliers d\u2019euros pour les autres missions.
PricewaterhouseCoopers\u00a0(1) | Mazars\u00a0(2) | |||||||
Montant | % | Montant | % | |||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |
Services de certification des comptes | 935 | 816 | 94% | 93% | 608 | 553 | 100% | 100% |
| 223 | 203 | 194 | 177 | ||||
| 712 | 613 | 414 | 376 | ||||
Services autres que la certification des\u00a0comptes\u00a0(3) | 61 | 66 | 6% | 7% | 2 | 1 | 0% | 0% |
| 39 | 0 | 0 | 1 | ||||
| 21 | 66 | 2 | 0 | ||||
Total | 996 | 882 | 100% | 100% | 610 | 554 | 100% | 100% |
(1) \u00a0 Dont France 517\u00a0K\u20ac au titre de la certification des comptes. (2) \u00a0 Dont France 236\u00a0K\u20ac au titre de la certification des comptes. (3) \u00a0Les services autres que la certification des comptes concernent principalement la mission de l\u2019organisme tiers ind\u00e9pendant sur les informations sociales, soci\u00e9tales et environnementales et\u00a0des\u00a0consultations en mati\u00e8re de conformit\u00e9. |
Aucun \u00e9v\u00e9nement notable n\u2019est intervenu post\u00e9rieurement \u00e0 la cl\u00f4ture.
Au 31\u00a0mars 2023, le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation inclut 47\u00a0soci\u00e9t\u00e9s (47\u00a0au 31\u00a0mars 2022). 46\u00a0soci\u00e9t\u00e9s sont en int\u00e9gration globale et 1 mise en \u00e9quivalence. Ces soci\u00e9t\u00e9s cl\u00f4turent leurs comptes au 31\u00a0mars \u00e0 l\u2019exception de Spirits\u00a0Plateform\u00a0Pty\u00a0Ltd qui cl\u00f4ture au 30\u00a0septembre.
Soci\u00e9t\u00e9s | Activit\u00e9 | % d\u2019int\u00e9r\u00eat | |
|---|---|---|---|
2023 | 2022 | ||
Europe | |||
France | |||
R\u00e9my\u00a0Cointreau\u00a0SA\u00a0(1) | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Services\u00a0(1) | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
CLS R\u00e9my\u00a0Cointreau\u00a0(1) | Production/Distribution | 100,0 | 100,0 |
Domaines R\u00e9my\u00a0Martin\u00a0(1) | Exploitation agricole | 100,0 | 100,0 |
E.\u00a0R\u00e9my\u00a0Martin & C\u00b0\u00a0(1) | Production | 100,0 | 100,0 |
Cointreau\u00a0(1) | Production | 100,0 | 100,0 |
Alliance\u00a0Fine\u00a0Champagne\u00a0(2) | Entit\u00e9 ad hoc | 100,0 | 100,0 |
Les Domaine\u00a0des\u00a0Hautes\u00a0Glaces\u00a0(1) | Production | 99,2 | 99,2 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau International Marketing Service\u00a0(1) | Autre | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Libra | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
Storeco\u00a0(1) | Production | 100,0 | 100,0 |
Maison J.R.\u00a0Brillet | Production/Distribution | 100,0 | 100,0 |
SCE Brillet des Aireaux | Production | 100,0 | 100,0 |
Champagne de Telmont | Production/Distribution | 88,0 | 88,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau France Distribution | Distribution | 100,0 | 100,0 |
Maison Psych\u00e9 | Holding/Finance | 95,0 | 95,0 |
Autres pays | |||
R\u00e9my\u00a0Cointreau Nederland Holding\u00a0NV (Pays-Bas) | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
Cointreau Holding\u00a0GmbH (Allemagne) | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
S. & E. & A. Metaxa ABE (Gr\u00e8ce) | Production | 100,0 | 100,0 |
Financi\u00e8re R\u00e9my\u00a0Cointreau\u00a0SA (Belgique) | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Belgium (Belgique) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Europe & MEA\u00a0SA (Suisse) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Luxembourg\u00a0SA (Luxembourg) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
Bruichladdich Distillery Company\u00a0Ltd (Royaume-Uni) | Production | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau UK\u00a0Ltd (Royaume-Uni) | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau UK Distribution\u00a0Ltd (Royaume-Uni) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
Am\u00e9riques | |||
\u00c9tats-Unis | |||
R\u00e9my\u00a0Cointreau USA Inc | Distribution | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Am\u00e9rique Inc | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Travel Retail Americas Inc | Distribution | 100,0 | 100,0 |
The Westland Distillery Company | Production | 100,0 | 100,0 |
Barbade | |||
Mount\u00a0Gay Distilleries\u00a0Ltd | Production | 95,2 | 95,2 |
Mount\u00a0Gay Holding\u00a0Ltd | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
Autres pays | |||
Cointreau Do Brazil (licores)\u00a0Ltda (Br\u00e9sil) | Autre | 100,0 | 100,0 |
Asie/Pacifique/Afrique | |||
Chine/Hong Kong | |||
R\u00e9my\u00a0Cointreau Shanghai\u00a0Ltd | Distribution | 100,0 | 100,0 |
E. R\u00e9my\u00a0Rentouma Trading\u00a0Ltd | Distribution | 100,0 | 100,0 |
Shanghai RC Trading\u00a0Ltd | Distribution | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Concord\u00a0Ltd | Distribution | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Pacifique\u00a0Ltd | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
Caves de France | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
Shanghai R\u00e9my\u00a0Cointreau\u00a0I&E\u00a0Ltd (SRCIEL) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
Shanghai R\u00e9my\u00a0Cointreau Trading\u00a0Ltd (SRCTL) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
Autres pays | |||
R\u00e9my\u00a0Cointreau Ta\u00efwan Pte\u00a0Ltd (Ta\u00efwan) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Japan KK (Japon) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau International Pte\u00a0Ltd (Singapour) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau South Africa Pty\u00a0Ltd (Afrique du Sud) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Malaysia (Malaisie) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
Spirits Platform Pty\u00a0Ltd (Australie)\u00a0(3) | Distribution | 37,0 | 37,0 |
(1) Soci\u00e9t\u00e9 faisant partie de l\u2019int\u00e9gration fiscale fran\u00e7aise. (2) Entit\u00e9 ad hoc. (3) Mise en \u00e9quivalence. |
Les principes comptables appliqu\u00e9s pour l\u2019\u00e9laboration des comptes consolid\u00e9s au 31\u00a0mars 2023 sont conformes au r\u00e9f\u00e9rentiel IFRS adopt\u00e9 par l\u2019Union europ\u00e9enne. Ces principes comptables sont consultables sur le site internet de la Commission europ\u00e9enne\u00a0:
www.eur-lex.europa.euLes principes et m\u00e9thodes comptables appliqu\u00e9s pour l\u2019\u00e9tablissement des comptes sont identiques \u00e0 ceux appliqu\u00e9s dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s annuels au 31\u00a0mars 2022 \u00e0 l\u2019exception des \u00e9volutions normatives obligatoires au 1er\u00a0avril 2022.
L\u2019IFRIC a publi\u00e9 en avril 2021 une d\u00e9cision relative \u00e0 IAS\u00a038 \u00ab\u00a0Immobilisations incorporelles\u00a0\u00bb portant sur la comptabilisation des co\u00fbts de configuration et de personnalisation d\u2019un logiciel mis \u00e0 disposition dans le \u00ab\u00a0cloud\u00a0\u00bb dans le cadre d\u2019un contrat \u00ab\u00a0Software as a service\u00a0\u00bb (dit SaaS). L\u2019application de cette d\u00e9cision n\u2019a pas d\u2019incidence significative sur les comptes du groupe au 31\u00a0mars 2023.Au cours du mois de f\u00e9vrier\u00a02022, le conflit entre la Russie et l\u2019Ukraine a \u00e9volu\u00e9 dramatiquement vers une situation de guerre. Le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau r\u00e9alisait environ 1% de son chiffre d\u2019affaires en Russie et en Ukraine et n\u2019y d\u00e9tenait aucun actif. Toutes les activit\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 suspendues et les derni\u00e8res exp\u00e9ditions vers la Russie ont eu lieu en janvier\u00a02022.
L\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers selon le cadre conceptuel des normes IFRS n\u00e9cessite d\u2019effectuer des estimations et de formuler des hypoth\u00e8ses qui affectent les montants figurant dans ces \u00e9tats financiers et dont la r\u00e9vision ult\u00e9rieure pourrait affecter les r\u00e9sultats futurs. Ceci est particuli\u00e8rement le cas sur les sujets ci-dessous.
Le groupe utilise fr\u00e9quemment des calculs de flux de tr\u00e9sorerie futurs actualis\u00e9s et/ou des valeurs de march\u00e9 pour des actifs comparables dans le cadre des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation men\u00e9s sur la valeur comptable des actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie quand les normes ou les circonstances les rendent n\u00e9cessaires. Les param\u00e8tres qui sous-tendent ces calculs doivent faire l\u2019objet d\u2019hypoth\u00e8ses dont l\u2019\u00e9volution future peut conduire \u00e0 revoir significativement les valorisations ult\u00e9rieures.
La comptabilisation des provisions, destin\u00e9es g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 couvrir le paiement d\u2019indemnit\u00e9s dans le cas de litiges avec des tiers, implique que la direction du groupe estime le degr\u00e9 de probabilit\u00e9 associ\u00e9 \u00e0 ce risque ainsi que l\u2019issue des n\u00e9gociations, transactions ou proc\u00e9dures l\u00e9gales qui sont ou seraient entreprises avec les tiers concern\u00e9s.
La valorisation de ces engagements est d\u00e9termin\u00e9e par l\u2019utilisation de m\u00e9thodes actuarielles impliquant des hypoth\u00e8ses en mati\u00e8re de taux d\u2019actualisation, taux de rendement attendu des actifs, taux d\u2019augmentation des salaires, taux de mortalit\u00e9,\u00a0etc. Compte tenu du caract\u00e8re long terme de ces engagements, toute modification de ces hypoth\u00e8ses peut faire varier la valorisation de mani\u00e8re significative.
Les comptes des entreprises plac\u00e9es sous le contr\u00f4le exclusif de R\u00e9my\u00a0Cointreau sont consolid\u00e9s par int\u00e9gration globale. Un investisseur contr\u00f4le une entit\u00e9 \u00e9mettrice lorsqu\u2019il est expos\u00e9 ou qu\u2019il a des droits \u00e0 des rendements variables en raison de ses liens avec l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettrice et qu\u2019il a la capacit\u00e9 d\u2019influer sur ces rendements du fait du pouvoir qu\u2019il d\u00e9tient sur celle-ci. Par cons\u00e9quent, l\u2019investisseur contr\u00f4le une entit\u00e9 \u00e9mettrice si et seulement si tous les \u00e9l\u00e9ments ci-dessous sont r\u00e9unis\u00a0:
Depuis le 1er\u00a0avril 2003, le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau consolide en int\u00e9gration globale, en tant qu\u2019entit\u00e9 ad hoc, la coop\u00e9rative Alliance\u00a0Fine\u00a0Champagne (AFC), pour le p\u00e9rim\u00e8tre des op\u00e9rations relatives \u00e0 R\u00e9my\u00a0Cointreau.
Cette consolidation se traduit par la prise en compte dans le bilan consolid\u00e9 des stocks que l\u2019AFC d\u00e9tient en vue de les livrer \u00e0 R\u00e9my\u00a0Cointreau. Ces stocks comprennent les stocks d\u00e9tenus chez les bouilleurs de cru dans le cadre de contrats pluriannuels d\u2019approvisionnement. Les contreparties de ces stocks sont des dettes financi\u00e8res et fournisseurs. Les frais financiers qui en r\u00e9sultent sont \u00e9galement inclus dans le co\u00fbt de l\u2019endettement financier du groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfGeneralInformationAboutFinancialStatementsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:5493004V6A3Z027YT216", "period": "2022-04-01T00:00:00/2023-04-01T00:00:00" } }, "f24317": { "value": "R\u00e9my\u00a0Cointreau\u00a0est une\u00a0soci\u00e9t\u00e9 anonyme\u00a0\u00e0 conseil d\u2019administration soumise \u00e0 la l\u00e9gislation fran\u00e7aise et notamment aux dispositions du\u00a0Code de commerce. L\u2019action R\u00e9my\u00a0Cointreau est cot\u00e9e sur Euronext Paris.Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s pr\u00e9sent\u00e9s ci-apr\u00e8s ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9s par le conseil d\u2019administration du 31\u00a0mai 2023. Ils seront soumis \u00e0 l\u2019approbation des actionnaires lors de l\u2019assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale du 20\u00a0juillet 2023.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAuthorisationOfFinancialStatementsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:5493004V6A3Z027YT216", "period": "2022-04-01T00:00:00/2023-04-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-jxIaqR-1": { "value": "R\u00e9my\u00a0Cointreau", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:NameOfReportingEntityOrOtherMeansOfIdentification", "language": "fr", "entity": "scheme:5493004V6A3Z027YT216", "period": "2022-04-01T00:00:00/2023-04-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-jxIaqR-2": { "value": "soci\u00e9t\u00e9 anonyme", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:LegalFormOfEntity", "language": "fr", "entity": "scheme:5493004V6A3Z027YT216", "period": "2022-04-01T00:00:00/2023-04-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-jxIaqR-3": { "value": "L\u2019exercice de r\u00e9f\u00e9rence de R\u00e9my\u00a0Cointreau est du 1er\u00a0avril au\u00a031\u00a0mars. Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9s en millions d\u2019euros.
Conform\u00e9ment au r\u00e8glement europ\u00e9en n\u00b0\u00a01606/2002 du 19\u00a0juillet 2002, les comptes consolid\u00e9s du groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau sont pr\u00e9par\u00e9s en conformit\u00e9 avec les normes comptables internationales applicables au sein de l\u2019Union europ\u00e9enne au 31\u00a0mars 2023.
Les principes comptables appliqu\u00e9s pour l\u2019\u00e9laboration des comptes consolid\u00e9s au 31\u00a0mars 2023 sont conformes au r\u00e9f\u00e9rentiel IFRS adopt\u00e9 par l\u2019Union europ\u00e9enne. Ces principes comptables sont consultables sur le site internet de la Commission europ\u00e9enne\u00a0:
www.eur-lex.europa.eu
Les principes et m\u00e9thodes comptables appliqu\u00e9s pour l\u2019\u00e9tablissement des comptes sont identiques \u00e0 ceux appliqu\u00e9s dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s annuels au 31\u00a0mars 2022 \u00e0 l\u2019exception des \u00e9volutions normatives obligatoires au 1er\u00a0avril 2022.
L\u2019IFRIC a publi\u00e9 en avril 2021 une d\u00e9cision relative \u00e0 IAS\u00a038 \u00ab\u00a0Immobilisations incorporelles\u00a0\u00bb portant sur la comptabilisation des co\u00fbts de configuration et de personnalisation d\u2019un logiciel mis \u00e0 disposition dans le \u00ab\u00a0cloud\u00a0\u00bb dans le cadre d\u2019un contrat \u00ab\u00a0Software as a service\u00a0\u00bb (dit SaaS). L\u2019application de cette d\u00e9cision n\u2019a pas d\u2019incidence significative sur les comptes du groupe au 31\u00a0mars 2023.
Au cours du mois de f\u00e9vrier\u00a02022, le conflit entre la Russie et l\u2019Ukraine a \u00e9volu\u00e9 dramatiquement vers une situation de guerre. Le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau r\u00e9alisait environ 1% de son chiffre d\u2019affaires en Russie et en Ukraine et n\u2019y d\u00e9tenait aucun actif. Toutes les activit\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 suspendues et les derni\u00e8res exp\u00e9ditions vers la Russie ont eu lieu en janvier\u00a02022.
L\u2019exposition actuelle du groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau aux cons\u00e9quences du changement climatique est limit\u00e9e et l\u2019impact sur les \u00e9tats financiers de l\u2019exercice est principalement li\u00e9 aux d\u00e9penses engag\u00e9es pour la mise en \u0153uvre de strat\u00e9gie environnementale du groupe. Les activit\u00e9s et les r\u00e9sultats du groupe peuvent \u00eatre impact\u00e9s \u00e0 court, moyen et long termes par la disponibilit\u00e9 et la hausse du prix des mati\u00e8res premi\u00e8res, des co\u00fbts de production et de transport. Ces effets potentiels ne sont pas chiffrables \u00e0 ce stade mais sont int\u00e9gr\u00e9s globalement \u00e0 travers une approche prudente des pr\u00e9visions retenues dans le cadre des tests de valorisation des actifs incorporels.
L\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers selon le cadre conceptuel des normes IFRS n\u00e9cessite d\u2019effectuer des estimations et de formuler des hypoth\u00e8ses qui affectent les montants figurant dans ces \u00e9tats financiers et dont la r\u00e9vision ult\u00e9rieure pourrait affecter les r\u00e9sultats futurs. Ceci est particuli\u00e8rement le cas sur les sujets ci-dessous.
Le groupe utilise fr\u00e9quemment des calculs de flux de tr\u00e9sorerie futurs actualis\u00e9s et/ou des valeurs de march\u00e9 pour des actifs comparables dans le cadre des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation men\u00e9s sur la valeur comptable des actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie quand les normes ou les circonstances les rendent n\u00e9cessaires. Les param\u00e8tres qui sous-tendent ces calculs doivent faire l\u2019objet d\u2019hypoth\u00e8ses dont l\u2019\u00e9volution future peut conduire \u00e0 revoir significativement les valorisations ult\u00e9rieures.
La comptabilisation des provisions, destin\u00e9es g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 couvrir le paiement d\u2019indemnit\u00e9s dans le cas de litiges avec des tiers, implique que la direction du groupe estime le degr\u00e9 de probabilit\u00e9 associ\u00e9 \u00e0 ce risque ainsi que l\u2019issue des n\u00e9gociations, transactions ou proc\u00e9dures l\u00e9gales qui sont ou seraient entreprises avec les tiers concern\u00e9s.
La valorisation de ces engagements est d\u00e9termin\u00e9e par l\u2019utilisation de m\u00e9thodes actuarielles impliquant des hypoth\u00e8ses en mati\u00e8re de taux d\u2019actualisation, taux de rendement attendu des actifs, taux d\u2019augmentation des salaires, taux de mortalit\u00e9,\u00a0etc. Compte tenu du caract\u00e8re long terme de ces engagements, toute modification de ces hypoth\u00e8ses peut faire varier la valorisation de mani\u00e8re significative.
La valorisation des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus de mani\u00e8re courante par le groupe, majoritairement de nature optionnelle, est effectu\u00e9e selon les m\u00e9thodes en vigueur sur les march\u00e9s financiers. Il est cependant rappel\u00e9 que les valorisations sont faites par rapport aux donn\u00e9es de march\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture. L\u2019\u00e9volution constante des march\u00e9s financiers est susceptible de faire rapidement varier ces valeurs.
La soci\u00e9t\u00e9 R\u00e9my\u00a0Cointreau est l\u2019entreprise consolidante.
Les comptes des entreprises plac\u00e9es sous le contr\u00f4le exclusif de R\u00e9my\u00a0Cointreau sont consolid\u00e9s par int\u00e9gration globale. Un investisseur contr\u00f4le une entit\u00e9 \u00e9mettrice lorsqu\u2019il est expos\u00e9 ou qu\u2019il a des droits \u00e0 des rendements variables en raison de ses liens avec l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettrice et qu\u2019il a la capacit\u00e9 d\u2019influer sur ces rendements du fait du pouvoir qu\u2019il d\u00e9tient sur celle-ci. Par cons\u00e9quent, l\u2019investisseur contr\u00f4le une entit\u00e9 \u00e9mettrice si et seulement si tous les \u00e9l\u00e9ments ci-dessous sont r\u00e9unis\u00a0:
Les participations dans les entreprises sur lesquelles le groupe exerce une influence notable (entreprises associ\u00e9es) sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. L\u2019influence notable est pr\u00e9sum\u00e9e exister, sauf \u00e0 d\u00e9montrer clairement que ce n\u2019est pas le cas, lorsque la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re d\u00e9tient, directement ou indirectement, 20% ou davantage des droits de vote dans l\u2019entreprise d\u00e9tenue.
Les comptes des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es, \u00e9tablis selon les r\u00e8gles en vigueur dans chacun des pays concern\u00e9s, sont retrait\u00e9s pr\u00e9alablement \u00e0 leur consolidation pour assurer leur homog\u00e9n\u00e9it\u00e9 avec les principes comptables du groupe.
Toutes les transactions d\u2019importance significative entre les soci\u00e9t\u00e9s int\u00e9gr\u00e9es ainsi que les r\u00e9sultats internes au groupe sont \u00e9limin\u00e9es.
Les comptes consolid\u00e9s du groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau sont pr\u00e9sent\u00e9s en euro qui est la devise fonctionnelle de la soci\u00e9t\u00e9 R\u00e9my\u00a0Cointreau\u00a0SA.
Les bilans des filiales dont la devise fonctionnelle n\u2019est pas l\u2019euro sont convertis en euro au cours de change en vigueur \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice. Les comptes de r\u00e9sultat et les flux de tr\u00e9sorerie sont convertis aux cours de change moyens de l\u2019exercice. Les \u00e9carts qui en r\u00e9sultent sont enregistr\u00e9s dans les capitaux propres au poste \u00ab\u00a0\u00c9carts de conversion\u00a0\u00bb jusqu\u2019\u00e0 la vente ou \u00e0 la liquidation des filiales concern\u00e9es.
Au niveau de chaque entit\u00e9, les transactions libell\u00e9es dans une autre devise que la devise fonctionnelle sont enregistr\u00e9es dans la devise fonctionnelle au taux de change pr\u00e9valant \u00e0 la date de transaction. \u00c0 chaque cl\u00f4ture, les actifs et passifs mon\u00e9taires en devises \u00e9trang\u00e8res sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9s au taux de cl\u00f4ture de l\u2019exercice. Les \u00e9carts qui en r\u00e9sultent sont port\u00e9s en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ou en r\u00e9sultat financier selon la nature des transactions sous-jacentes.
Par exception, les \u00e9carts de r\u00e9\u00e9valuation relatifs aux transactions qualifi\u00e9es de couverture d\u2019investissement net sont enregistr\u00e9s en capitaux propres au poste \u00ab\u00a0\u00c9carts de conversion\u00a0\u00bb.
En r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale, les filiales de distribution facturent leurs clients dans la devise fonctionnelle du client et ach\u00e8tent aux filiales de production dans leur devise fonctionnelle (et non celle de l\u2019entit\u00e9 de production). Les filiales de production sont tr\u00e8s majoritairement situ\u00e9es dans la zone euro tandis que l\u2019euro repr\u00e9sente moins de 15% de la facturation du groupe. \u00c0 ce titre, les filiales de production et certaines filiales de distribution sont fortement expos\u00e9es aux effets des variations des cours des devises \u00e9trang\u00e8res.
Le groupe g\u00e8re ce risque, ainsi que les risques similaires li\u00e9s au financement de ses filiales \u00ab\u00a0non-euro\u00a0\u00bb, de mani\u00e8re centralis\u00e9e par l\u2019utilisation d\u2019instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dont la comptabilisation rel\u00e8ve de la norme IFRS\u00a09. L\u2019horizon de couverture est de l\u2019ordre de 18\u00a0mois glissants. Ainsi \u00e0 chaque cl\u00f4ture, le groupe peut d\u00e9tenir un portefeuille d\u2019instruments destin\u00e9s \u00e0 couvrir les flux des exercices suivants. Au cours de l\u2019exercice, les instruments d\u00e9tenus \u00e0 l\u2019ouverture viennent \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance.
Les effets de la r\u00e9\u00e9valuation des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s de change en portefeuille \u00e0 chaque cl\u00f4ture sont comptabilis\u00e9s, selon la norme IFRS\u00a09, principalement en capitaux propres\u00a0(OCI). Ces r\u00e9\u00e9valuations, d\u00e9pendant du taux de cl\u00f4ture pour chaque devise objet de la couverture, ne pr\u00e9jugent pas du r\u00e9sultat qui sera effectivement d\u00e9gag\u00e9 lors de l\u2019\u00e9ch\u00e9ance des instruments.
Le r\u00e9sultat effectivement d\u00e9gag\u00e9 par le d\u00e9nouement des instruments financiers affect\u00e9s aux flux de l\u2019exercice est enregistr\u00e9 en marge brute ou en r\u00e9sultat financier selon la nature des flux couverts (commerciaux ou financiers).
Les \u00e9carts d\u2019acquisition correspondent \u00e0 la diff\u00e9rence entre le co\u00fbt d\u2019acquisition des entreprises et l\u2019\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur des actifs et des passifs identifi\u00e9s \u00e0 la date d\u2019acquisition.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a03 \u00ab\u00a0Regroupement d\u2019entreprises\u00a0\u00bb, les \u00e9carts d\u2019acquisition ne sont pas amortis, mais font l\u2019objet de tests de perte de valeur d\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indices de pertes de valeur et au minimum une fois par an. Pour ces tests, les \u00e9carts d\u2019acquisition sont ventil\u00e9s par unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie.
Les frais connexes \u00e0 une op\u00e9ration d\u2019acquisition sont comptabilis\u00e9s dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au cours de laquelle les co\u00fbts sont engag\u00e9s et les services re\u00e7us. Ces frais sont class\u00e9s au poste \u00ab\u00a0Autres produits et charges op\u00e9rationnels\u00a0\u00bb du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 et au sein des flux nets de tr\u00e9sorerie sur investissements du tableau des flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9.
Le chiffre d\u2019affaires inclut les ventes de gros et de d\u00e9tail des produits finis correspondant principalement aux marques de vins et spiritueux commercialis\u00e9es par le groupe.
Ces ventes sont comptabilis\u00e9es sur la base du transfert de contr\u00f4le au client qui est g\u00e9n\u00e9ralement la date d\u2019exp\u00e9dition.
Les montants enregistr\u00e9s sont hors droits et taxes et nets des provisions constitu\u00e9es au titre de remises, rabais, ristournes et de diff\u00e9rentes formes de coop\u00e9ration commerciale lorsqu\u2019elles s\u2019analysent comme une r\u00e9duction du prix final pay\u00e9 par le client en contrepartie de la marchandise vendue.
Le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant comprend l\u2019ensemble des \u00e9l\u00e9ments relatifs aux activit\u00e9s du groupe \u00e0 l\u2019exception\u00a0:
Cet agr\u00e9gat, qui est utilis\u00e9 notamment dans le calcul de certains ratios, est calcul\u00e9 de la mani\u00e8re suivante\u00a0: r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant +\u00a0r\u00e9int\u00e9gration de la charge d\u2019amortissement des immobilisations incorporelles et corporelles de la p\u00e9riode +\u00a0r\u00e9int\u00e9gration de la charge li\u00e9e aux plans d\u2019options et assimil\u00e9s +\u00a0dividendes vers\u00e9s pendant la p\u00e9riode par les entreprises associ\u00e9es.
Cet agr\u00e9gat, qui est utilis\u00e9 notamment dans le calcul de certains ratios, est calcul\u00e9 de la mani\u00e8re suivante\u00a0: dette financi\u00e8re \u00e0 long terme +\u00a0dette financi\u00e8re \u00e0 court terme et int\u00e9r\u00eats courus -\u00a0tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents. L\u2019endettement comprend la dette de loyers IFRS\u00a016 et les dettes li\u00e9es aux engagements d\u2019achat de titres de minoritaires.
Depuis le 1er\u00a0avril 2003, le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau consolide en int\u00e9gration globale, en tant qu\u2019entit\u00e9 ad hoc, la coop\u00e9rative Alliance\u00a0Fine\u00a0Champagne (AFC), pour le p\u00e9rim\u00e8tre des op\u00e9rations relatives \u00e0 R\u00e9my\u00a0Cointreau.
Cette consolidation se traduit par la prise en compte dans le bilan consolid\u00e9 des stocks que l\u2019AFC d\u00e9tient en vue de les livrer \u00e0 R\u00e9my\u00a0Cointreau. Ces stocks comprennent les stocks d\u00e9tenus chez les bouilleurs de cru dans le cadre de contrats pluriannuels d\u2019approvisionnement. Les contreparties de ces stocks sont des dettes financi\u00e8res et fournisseurs. Les frais financiers qui en r\u00e9sultent sont \u00e9galement inclus dans le co\u00fbt de l\u2019endettement financier du groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau.
Les actionnaires minoritaires de certaines filiales consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale b\u00e9n\u00e9ficient de promesses d\u2019achat de leurs titres, octroy\u00e9es par le groupe. Certains contrats, du fait de leurs clauses, rentrent dans le champ de la norme IFRS\u00a02.
La comptabilisation de ces contrats conduit dans tous les cas \u00e0 comptabiliser une dette repr\u00e9sentant la valeur de l\u2019engagement \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Ces dettes sont class\u00e9es en dettes financi\u00e8res et les int\u00e9r\u00eats minoritaires correspondant sont annul\u00e9s.\u00c0 l\u2019exception des licences de logiciels, la rubrique \u00ab\u00a0\u00c9carts d'acquisition et autres immobilisations incorporelles\u00a0\u00bb comprend essentiellement la valeur des incorporels identifi\u00e9s lors des acquisitions op\u00e9r\u00e9es par le groupe\u00a0: \u00e9carts d\u2019acquisition r\u00e9siduels (goodwill) et marques.Pour certaines marques d\u00e9tenues par le groupe, la valeur inscrite au bilan provient d\u2019acquisitions d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires ou d\u2019entreprises post\u00e9rieurement \u00e0 la cr\u00e9ation ou \u00e0 l\u2019entr\u00e9e de la marque dans le p\u00e9rim\u00e8tre. Ainsi, le montant enregistr\u00e9 au bilan ne repr\u00e9sente que partiellement la valeur de la marque.
Les valeurs inscrites au poste \u00ab\u00a0Marques\u00a0\u00bb au bilan du groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau ne font pas l\u2019objet d\u2019amortissement puisqu\u2019elles sont prot\u00e9g\u00e9es juridiquement, qu\u2019elles permettent de g\u00e9n\u00e9rer des r\u00e9sultats sup\u00e9rieurs \u00e0 ceux de produits identiques sans marque et qu\u2019elles ont une dur\u00e9e de vie non limit\u00e9e dans le temps.
D\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indices de perte de valeur et au minimum \u00e0 chaque cl\u00f4ture annuelle, le groupe pratique des tests de valeur de ses marques. Ces tests, d\u00e9crits ci-dessous, concernent \u00e9galement les \u00e9carts d\u2019acquisition.
Les d\u00e9penses occasionn\u00e9es par la cr\u00e9ation de nouvelles marques ou le d\u00e9veloppement de marques existantes et tous les frais relatifs au d\u00e9p\u00f4t et \u00e0 la protection juridique des marques sont syst\u00e9matiquement pris en charge au cours de l\u2019exercice o\u00f9 ils sont encourus.
Conform\u00e9ment \u00e0 IAS\u00a038 \u00ab\u00a0Immobilisations incorporelles\u00a0\u00bb, les frais de publicit\u00e9 et de promotion sont comptabilis\u00e9s en charge au cours de la p\u00e9riode o\u00f9 ils sont encourus.
Le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau n\u2019immobilise aucun frais d\u2019\u00e9tude et de d\u00e9veloppement.
Pour les autres immobilisations incorporelles, les dur\u00e9es d\u2019amortissement sont de 3\u00a0\u00e0 7\u00a0ans.Dans le cadre des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation men\u00e9s sur la valeur comptable des actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie, quand les normes ou les circonstances le rendent n\u00e9cessaire, le groupe utilise fr\u00e9quemment des calculs de flux de tr\u00e9sorerie futurs actualis\u00e9s et/ou des valeurs de march\u00e9 pour des actifs comparables. Les param\u00e8tres qui sous-tendent ces calculs doivent faire l\u2019objet d\u2019hypoth\u00e8ses dont l\u2019\u00e9volution future peut conduire \u00e0 revoir significativement les valorisations ult\u00e9rieures.
La valeur d\u2019utilit\u00e9 des actifs est test\u00e9e d\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indices de perte de valeur, et syst\u00e9matiquement \u00e0 chaque cl\u00f4ture annuelle pour les actifs \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie.
Lorsque le test de valeur r\u00e9v\u00e8le que la valeur actuelle est inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e en compte de r\u00e9sultat.
Lors de ce test, les immobilisations sont regroup\u00e9es en unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT). Pour le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau, la structure des UGT est fond\u00e9e sur le portefeuille de marques. Chaque marque ou groupe de marques correspond \u00e0 une UGT d\u00e8s lors que chacune de ces marques g\u00e9n\u00e8re des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie qui sont largement ind\u00e9pendantes des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par les autres marques ou groupes de marques.
Les tests de valeur consistent \u00e0 rapprocher la valeur comptable des actifs ou groupe d\u2019actifs de leur valeur actuelle, celle-ci s\u2019entendant comme la plus \u00e9lev\u00e9e de la valeur d\u2019usage ou de la valeur v\u00e9nale diminu\u00e9e des co\u00fbts de sortie \u00e9ventuels.
La m\u00e9thode principale pour estimer la valeur d\u2019usage est fond\u00e9e sur la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie futurs (hors frais financiers) g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par l\u2019utilisation de chaque marque, actif ou groupe d\u2019actifs. Les flux de tr\u00e9sorerie sont estim\u00e9s sur la base de plans \u00e0 moyen terme dont la dur\u00e9e est adapt\u00e9e aux caract\u00e9ristiques propres \u00e0 chaque activit\u00e9. Ainsi, la dur\u00e9e est de 5\u00a0ans pour les marques sans processus de vieillissement et de 12\u00a0ans pour les marques avec processus de vieillissement ou les marques r\u00e9cemment acquises qui sont l\u2019objet de plans de d\u00e9veloppement \u00e0 long terme. La valeur terminale est d\u00e9termin\u00e9e par application d\u2019un taux de croissance \u00e0 l\u2019infini. Les taux d\u2019actualisation sont diff\u00e9renci\u00e9s et int\u00e8grent une prime de risque propre \u00e0 chaque activit\u00e9.
Lorsque des transactions r\u00e9centes ont eu lieu sur des actifs similaires, les multiples constat\u00e9s sont utilis\u00e9s pour d\u00e9terminer leur valeur v\u00e9nale.
En ce qui concerne les entit\u00e9s op\u00e9rationnelles pour lesquelles une d\u00e9cision de cession est prise par le groupe, la valeur comptable des actifs concern\u00e9s est ramen\u00e9e \u00e0 leur valeur de march\u00e9 estim\u00e9e nette des co\u00fbts de cession, si cette derni\u00e8re est inf\u00e9rieure. Dans le cas o\u00f9 des n\u00e9gociations sont en cours, celle-ci est d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la meilleure estimation pouvant \u00eatre faite, \u00e0 la date de cl\u00f4ture, de leur issue.Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a036, les \u00e9carts d\u2019acquisition et les marques qui sont rattach\u00e9s ou font partie de diff\u00e9rentes unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) font l\u2019objet de tests de valorisation annuels en vue de rapprocher leur valeur nette comptable de leur valeur actuelle.
La synth\u00e8se des tests r\u00e9alis\u00e9s au 31\u00a0mars 2023 est la suivante\u00a0:
UGT | Taux d\u2019actualisation apr\u00e8s\u00a0imp\u00f4t | Taux de croissance \u00e0\u00a0l\u2019infini | R\u00e9sultat du test | Sensibilit\u00e9 Taux d\u2019actualisation +100\u00a0points de base | Sensibilit\u00e9 Taux de croissance \u00e0\u00a0l\u2019infini -100\u00a0points de\u00a0base |
|---|---|---|---|---|---|
R\u00e9my\u00a0Martin | 7,5% | 1,6% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Cointreau | 7,5% | 1,6% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Metaxa | 8,9% | 1,8% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | D\u00e9pr\u00e9ciation de 11,0\u00a0M\u20ac | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Bruichladdich | 10,3% | 2,0% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Westland | 9,6% | 2,1% | D\u00e9pr\u00e9ciation de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition de\u00a07,5\u00a0M\u20ac | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Brillet | 11,3% | 1,6% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Telmont | 8,0% | 1,9% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 correspond au taux marginal d\u2019endettement de chaque entit\u00e9 en vigueur au 1er\u00a0avril 2018 pour tous les contrats en cours \u00e0 cette date. Pour les nouveaux contrats de location, le taux en vigueur \u00e0 la date de d\u00e9but du bail est utilis\u00e9. Les taux d\u2019actualisation sont compris entre 1% et 6,5% et sont calcul\u00e9s selon le profil de risque de l\u2019entit\u00e9 et la maturit\u00e9 du contrat retrait\u00e9. Ils int\u00e8grent une composante li\u00e9e au risque pays.
Les retraitements concernent des contrats de location simple, principalement de bureaux et d\u2019entrep\u00f4ts. La dur\u00e9e retenue dans la valorisation de ces engagements de loyers s\u2019\u00e9tend jusqu\u2019en septembre\u00a02034 et correspond \u00e0 la dur\u00e9e contractuelle, potentiellement \u00e9tendue si le groupe envisage d\u2019exercer une option de renouvellement.
En application de la norme IFRS\u00a016, les contrats de location sont reconnus en tant que droit d\u2019utilisation des actifs sous-jacents par contrepartie d\u2019une dette repr\u00e9sentant la valeur actuelle des loyers futurs. Le droit d\u2019utilisation fait l\u2019objet d\u2019un amortissement tandis que la dette diminue \u00e0 hauteur des loyers pay\u00e9s au cours de l\u2019exercice. Une charge financi\u00e8re enregistre l\u2019effet de la d\u00e9sactualisation de la dette.L\u2019amortissement est calcul\u00e9 suivant la m\u00e9thode lin\u00e9aire sur la base du co\u00fbt d\u2019acquisition sous d\u00e9duction d\u2019une \u00e9ventuelle valeur r\u00e9siduelle.
Le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau d\u00e9tient essentiellement des immobilisations destin\u00e9es \u00e0 la production qui, \u00e9tant utilis\u00e9es jusqu\u2019\u00e0 la fin de leur vie, n\u2019ont aucune valeur r\u00e9siduelle significative.
Les dur\u00e9es d\u2019amortissement sont fond\u00e9es sur les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9es des diff\u00e9rentes cat\u00e9gories d\u2019immobilisations, dur\u00e9es pendant lesquelles il est estim\u00e9 que ces immobilisations procureront des avantages \u00e9conomiques au groupe.
| 10\u00a0\u00e0 75\u00a0ans |
|---|---|
| 35\u00a0\u00e0 50\u00a0ans |
| 3\u00a0\u00e0 15\u00a0ans |
| 3\u00a0\u00e0 5\u00a0ans |
| 5\u00a0\u00e0 10\u00a0ans |
Les stocks sont \u00e9valu\u00e9s au plus bas du prix de revient ou de la valeur nette de r\u00e9alisation.
La majeure partie des stocks d\u00e9tenus par le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau consiste en des eaux-de-vie (cognac, brandy, rhum, malt scotch whisky) en cours de vieillissement. Ces stocks peuvent \u00eatre d\u00e9tenus pendant des p\u00e9riodes allant de 3 \u00e0 plus de 70\u00a0ans. Ils restent class\u00e9s en actifs courants selon les usages de la profession.
La partie de ces stocks provenant des actifs agricoles d\u00e9tenus ou exploit\u00e9s en direct par le groupe est non significative.
Les stocks en cours de vieillissement sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt de revient, hors frais financiers, ces derniers \u00e9tant pris en r\u00e9sultat financier pendant la p\u00e9riode o\u00f9 ils sont encourus. Le co\u00fbt de revient est constitu\u00e9 du prix d\u2019achat et des frais accessoires et s\u2019incr\u00e9mente chaque ann\u00e9e par l\u2019imputation des frais directement engag\u00e9s par le processus de vieillissement ainsi que par la constatation des ph\u00e9nom\u00e8nes d\u2019\u00e9vaporation.
Pour \u00e9valuer leur valeur de r\u00e9alisation, il est tenu compte du prix de vente des produits finis qui seraient \u00e9labor\u00e9s avec ces stocks.
Les stocks de produits finis sont \u00e9valu\u00e9s au plus bas du prix de revient, d\u00e9termin\u00e9 selon la m\u00e9thode du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9, ou de la valeur nette de r\u00e9alisation.Les cr\u00e9ances commerciales, dont la maturit\u00e9 est g\u00e9n\u00e9ralement inf\u00e9rieure \u00e0 3\u00a0mois, sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur valeur nominale.Ce poste comprend les disponibilit\u00e9s ainsi que les placements \u00e0 court terme qui sont consid\u00e9r\u00e9s comme liquides, convertibles en un montant de tr\u00e9sorerie connu et qui sont soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur au regard des crit\u00e8res pr\u00e9vus par IAS\u00a07.Actions autod\u00e9tenues\u00a0: les actions R\u00e9my\u00a0Cointreau d\u00e9tenues par le groupe sont comptabilis\u00e9es en d\u00e9duction des capitaux propres consolid\u00e9s pour leur co\u00fbt d\u2019acquisition. Ces actions sont g\u00e9n\u00e9ralement d\u00e9tenues dans le but de servir des plans d\u2019attribution gratuite d\u2019actions ou dans le cadre d\u2019un contrat de liquidit\u00e9.Le r\u00e9sultat par action simple est calcul\u00e9 sur la base du nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions en circulation durant l\u2019exercice apr\u00e8s d\u00e9duction du nombre moyen d\u2019actions autod\u00e9tenues sur la p\u00e9riode.Le r\u00e9sultat par action dilu\u00e9 est calcul\u00e9 sur la base du nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions en circulation durant l\u2019exercice apr\u00e8s d\u00e9duction du nombre moyen d\u2019actions autod\u00e9tenues sur la p\u00e9riode et major\u00e9 du nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions qui r\u00e9sulterait du d\u00e9nouement des plans d\u2019actions gratuites en cours \u00e0 la date de cl\u00f4ture ainsi que de la conversion potentielle des obligations convertibles (OCEANE). Ces calculs suivent les r\u00e8gles de la norme IAS\u00a033.
Dans le cas o\u00f9 le r\u00e9sultat par action dilu\u00e9 est sup\u00e9rieur au r\u00e9sultat par action simple, le r\u00e9sultat par action dilu\u00e9 est ramen\u00e9 au niveau du r\u00e9sultat par action simple.Les ressources financi\u00e8res sont enregistr\u00e9es \u00e0 leur valeur nominale, nette des frais encourus lors de leur mise en place qui sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat financier selon un calcul actuariel (m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif), sauf pour ceux li\u00e9s au cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 qui sont amortis lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e du contrat.La comptabilisation des provisions, destin\u00e9es g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 couvrir le paiement d\u2019indemnit\u00e9s dans le cas de litiges avec des tiers, implique que la direction du groupe estime le degr\u00e9 de probabilit\u00e9 associ\u00e9 \u00e0 ce risque ainsi que l\u2019issue des n\u00e9gociations, transactions ou proc\u00e9dures l\u00e9gales qui sont ou seraient entreprises avec les tiers concern\u00e9s.Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a037 \u00ab\u00a0Provisions, passifs \u00e9ventuels et actifs \u00e9ventuels\u00a0\u00bb, une provision est comptabilis\u00e9e d\u00e8s lors que le groupe a une obligation \u00e0 l\u2019\u00e9gard d\u2019un tiers et qu\u2019il est hautement probable ou certain qu\u2019elle provoquera une sortie de ressources au b\u00e9n\u00e9fice de ce tiers, sans contrepartie au moins \u00e9quivalente attendue de celui-ci. Dans le cas de provisions pass\u00e9es au titre de restructurations, la prise en compte n\u2019a lieu que lorsque la restructuration a fait l\u2019objet d\u2019une annonce et d\u2019un plan d\u00e9taill\u00e9.
Lorsque l\u2019effet de la valeur temps de l\u2019argent est significatif, le montant de la provision correspond \u00e0 la valeur actuelle des d\u00e9penses attendues que la soci\u00e9t\u00e9 pense n\u00e9cessaire pour \u00e9teindre l\u2019obligation. En pratique, lorsque la date attendue du d\u00e9nouement de l\u2019obligation est sup\u00e9rieure \u00e0 12\u00a0mois, le montant de la provision fait l\u2019objet d\u2019un calcul actualis\u00e9 dont les effets sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat financier.Les dettes commerciales, dont la maturit\u00e9 est g\u00e9n\u00e9ralement inf\u00e9rieure \u00e0 3\u00a0mois, sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur valeur nominale.La valorisation des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus de mani\u00e8re courante par le groupe, majoritairement de nature optionnelle, est effectu\u00e9e selon les m\u00e9thodes en vigueur sur les march\u00e9s financiers. Il est cependant rappel\u00e9 que les valorisations sont faites par rapport aux donn\u00e9es de march\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture. L\u2019\u00e9volution constante des march\u00e9s financiers est susceptible de faire rapidement varier ces valeurs.Le groupe utilise couramment des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dans le cadre de sa politique de couverture du risque de change et du risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Le groupe a mis en \u0153uvre les proc\u00e9dures et la documentation n\u00e9cessaires pour justifier la mise en \u0153uvre d\u2019une comptabilisation de couverture au sens d\u2019IFRS\u00a09.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s au bilan pour leur valeur de march\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les valeurs de march\u00e9 sont calcul\u00e9es par un mod\u00e8le de valorisation externe, et compar\u00e9es avec celles obtenues des contreparties bancaires. Les variations de valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s sur les cours de change sont enregistr\u00e9es selon les modalit\u00e9s pr\u00e9cis\u00e9es en note\u00a01.6. La variation de valeur des instruments de couverture du risque de taux (principalement des achats de caps et des swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat) est enregistr\u00e9e en capitaux propres recyclables pour la variation de valeur intrins\u00e8que des instruments qualifi\u00e9s de couverture, d\u00e8s lors que ces instruments optionnels sont actifs, en r\u00e9sultat financier pour toute variation de juste valeur r\u00e9siduelle des instruments qualifi\u00e9s de couverture et pour la variation de juste valeur des instruments non qualifi\u00e9s de couverture.Conform\u00e9ment aux dispositions d\u2019IFRS\u00a08, le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau pr\u00e9sente certains \u00e9l\u00e9ments de ses \u00e9tats financiers consolid\u00e9s d\u00e9taill\u00e9s par \u00ab\u00a0secteur\u00a0\u00bb d\u2019activit\u00e9 ou g\u00e9ographique.
a) Secteur d\u2019activit\u00e9
Les secteurs \u00e0 pr\u00e9senter sont les secteurs op\u00e9rationnels pour lesquels des informations financi\u00e8res distinctes sont disponibles en interne et que le \u00ab\u00a0principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel\u00a0\u00bb utilise pour prendre des d\u00e9cisions op\u00e9rationnelles. Le principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel de R\u00e9my\u00a0Cointreau est le comit\u00e9 ex\u00e9cutif. Ce comit\u00e9 examine les performances op\u00e9rationnelles et affecte les ressources sur la base d\u2019informations financi\u00e8res analys\u00e9es au niveau des activit\u00e9s R\u00e9my\u00a0Martin, Liqueurs\u00a0et\u00a0Spiritueux et Marques\u00a0partenaires. En cons\u00e9quence, le groupe a identifi\u00e9 ces activit\u00e9s comme \u00e9tant les secteurs op\u00e9rationnels \u00e0 pr\u00e9senter. Par ailleurs, un secteur \u00ab\u00a0Holding\u00a0\u00bb comprend les frais centraux qui ne sont pas allou\u00e9s aux diff\u00e9rents secteurs.
Les principales marques de l\u2019activit\u00e9 \u00ab\u00a0Liqueurs\u00a0et\u00a0Spiritueux\u00a0\u00bb sont Cointreau, Metaxa, St-R\u00e9my, Mount\u00a0Gay, Bruichladdich, The\u00a0Botanist, Westland, Le\u00a0Domaine\u00a0des\u00a0Hautes\u00a0Glaces, Belle\u00a0de\u00a0Brillet et Telmont.
L\u2019activit\u00e9 \u00ab\u00a0Marques\u00a0partenaires\u00a0\u00bb inclut les marques non contr\u00f4l\u00e9es par le groupe, et par extension celles dont l\u2019\u00e9laboration n\u2019est pas pleinement assur\u00e9e par le groupe. Ces marques sont distribu\u00e9es \u00e0 travers son r\u00e9seau de distribution propre dans le cadre de contrats \u00e0 dur\u00e9e d\u00e9termin\u00e9e.
Les informations donn\u00e9es par secteur d\u2019activit\u00e9 sont identiques \u00e0 celles pr\u00e9sent\u00e9es au comit\u00e9 ex\u00e9cutif.
b) Secteur g\u00e9ographique
La ventilation du chiffre d\u2019affaires par zone g\u00e9ographique se fait selon la zone de destination des marchandises vendues. La ventilation des \u00e9l\u00e9ments de bilan se fait selon la zone g\u00e9ographique des entit\u00e9s qui portent ces \u00e9l\u00e9ments.
Le d\u00e9tail des zones g\u00e9ographiques pr\u00e9sent\u00e9es est\u00a0: Europe/Moyen-Orient/Afrique, Am\u00e9riques, Asie Pacifique. \u00ab\u00a0Asie Pacifique\u00a0\u00bb regroupe l\u2019Asie, l\u2019Australie, la Nouvelle-Z\u00e9lande.
En application de la norme IAS\u00a012, le groupe constate des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur toutes les diff\u00e9rences temporaires entre les valeurs des actifs et des passifs dans les comptes consolid\u00e9s et leurs valeurs fiscales dans les comptes des entit\u00e9s consolid\u00e9es.
Le taux d\u2019imp\u00f4t utilis\u00e9 est le taux d\u2019imp\u00f4t l\u00e9gal en vigueur \u00e0 la date o\u00f9 la diff\u00e9rence temporaire s\u2019inversera, qui est g\u00e9n\u00e9ralement celui de l\u2019exercice en cours ou celui de l\u2019exercice suivant, lorsqu\u2019il est certain. Les effets des changements de taux sont enregistr\u00e9s dans la charge d\u2019imp\u00f4t de l\u2019exercice au cours duquel ils sont connus.
Pour le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau, la principale source d\u2019imposition diff\u00e9r\u00e9e est la diff\u00e9rence entre la valeur des marques dans les comptes consolid\u00e9s, provenant le plus souvent de l\u2019imputation des \u00e9carts de premi\u00e8re consolidation, et leur valeur fiscale qui est g\u00e9n\u00e9ralement nulle.
Conform\u00e9ment \u00e0 IAS\u00a012, il est \u00e9galement constat\u00e9 un passif d\u2019imp\u00f4t de distribution sur la diff\u00e9rence entre la valeur comptable et la valeur fiscale des titres des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence. Dans le cas d\u2019entit\u00e9s int\u00e9gr\u00e9es globalement, le passif d\u2019imp\u00f4t de distribution n\u2019est constat\u00e9 qu\u2019\u00e0 hauteur des distributions qui sont certaines \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Les \u00e9conomies d\u2019imp\u00f4ts r\u00e9sultant de d\u00e9ficits fiscaux reportables sont enregistr\u00e9es en imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs s\u2019il est probable que le groupe disposera de b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs sur lesquels ces d\u00e9ficits pourront \u00eatre imput\u00e9s.
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
(Charge) produit net d\u2019imp\u00f4t courant | (114,8) | (103,0) |
(Charge) produit net d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 | (1,6) | 7,4 |
Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat | (116,3) | (95,6) |
Taux d\u2019imp\u00f4t effectif publi\u00e9 | -28,4% | -31,1% |
Taux d\u2019imp\u00f4t effectif hors \u00e9l\u00e9ments non r\u00e9currents | -28,3% | -29,3% |
Conform\u00e9ment \u00e0 la l\u00e9gislation et aux pratiques de chaque pays, R\u00e9my\u00a0Cointreau participe \u00e0 des r\u00e9gimes d\u2019avantages salariaux garantissant des pensions de retraite et d\u2019autres prestations post\u00e9rieures \u00e0 l\u2019emploi, \u00e0 cotisations ou \u00e0 prestations d\u00e9finies. Les actifs des r\u00e9gimes de retraite pr\u00e9financ\u00e9s sont g\u00e9r\u00e9s dans des fonds distincts par des gestionnaires ind\u00e9pendants ou des compagnies d\u2019assurances.
Les modalit\u00e9s d\u2019\u00e9valuation et de comptabilisation suivies par le groupe sont celles \u00e9dict\u00e9es par la norme IAS\u00a019R.
En application de cette norme\u00a0:
Les principes comptables appliqu\u00e9s pour l\u2019\u00e9laboration des comptes consolid\u00e9s au 31\u00a0mars 2023 sont conformes au r\u00e9f\u00e9rentiel IFRS adopt\u00e9 par l\u2019Union europ\u00e9enne. Ces principes comptables sont consultables sur le site internet de la Commission europ\u00e9enne\u00a0:
www.eur-lex.europa.eu", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:StatementOfIFRSCompliance", "language": "fr", "entity": "scheme:5493004V6A3Z027YT216", "period": "2022-04-01T00:00:00/2023-04-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-fix-eWcOhE-5": { "value": "Les principes et m\u00e9thodes comptables appliqu\u00e9s pour l\u2019\u00e9tablissement des comptes sont identiques \u00e0 ceux appliqu\u00e9s dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s annuels au 31\u00a0mars 2022 \u00e0 l\u2019exception des \u00e9volutions normatives obligatoires au 1er\u00a0avril 2022.
L\u2019IFRIC a publi\u00e9 en avril 2021 une d\u00e9cision relative \u00e0 IAS\u00a038 \u00ab\u00a0Immobilisations incorporelles\u00a0\u00bb portant sur la comptabilisation des co\u00fbts de configuration et de personnalisation d\u2019un logiciel mis \u00e0 disposition dans le \u00ab\u00a0cloud\u00a0\u00bb dans le cadre d\u2019un contrat \u00ab\u00a0Software as a service\u00a0\u00bb (dit SaaS). L\u2019application de cette d\u00e9cision n\u2019a pas d\u2019incidence significative sur les comptes du groupe au 31\u00a0mars 2023.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfChangesInAccountingPoliciesAccountingEstimatesAndErrorsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:5493004V6A3Z027YT216", "period": "2022-04-01T00:00:00/2023-04-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-jxIaqR-6": { "value": "Les principes et m\u00e9thodes comptables appliqu\u00e9s pour l\u2019\u00e9tablissement des comptes sont identiques \u00e0 ceux appliqu\u00e9s dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s annuels au 31\u00a0mars 2022 \u00e0 l\u2019exception des \u00e9volutions normatives obligatoires au 1er\u00a0avril 2022.
L\u2019IFRIC a publi\u00e9 en avril 2021 une d\u00e9cision relative \u00e0 IAS\u00a038 \u00ab\u00a0Immobilisations incorporelles\u00a0\u00bb portant sur la comptabilisation des co\u00fbts de configuration et de personnalisation d\u2019un logiciel mis \u00e0 disposition dans le \u00ab\u00a0cloud\u00a0\u00bb dans le cadre d\u2019un contrat \u00ab\u00a0Software as a service\u00a0\u00bb (dit SaaS). L\u2019application de cette d\u00e9cision n\u2019a pas d\u2019incidence significative sur les comptes du groupe au 31\u00a0mars 2023.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfChangesInAccountingPoliciesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:5493004V6A3Z027YT216", "period": "2022-04-01T00:00:00/2023-04-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-jxIaqR-7": { "value": "L\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers selon le cadre conceptuel des normes IFRS n\u00e9cessite d\u2019effectuer des estimations et de formuler des hypoth\u00e8ses qui affectent les montants figurant dans ces \u00e9tats financiers et dont la r\u00e9vision ult\u00e9rieure pourrait affecter les r\u00e9sultats futurs. Ceci est particuli\u00e8rement le cas sur les sujets ci-dessous.
Le groupe utilise fr\u00e9quemment des calculs de flux de tr\u00e9sorerie futurs actualis\u00e9s et/ou des valeurs de march\u00e9 pour des actifs comparables dans le cadre des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation men\u00e9s sur la valeur comptable des actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie quand les normes ou les circonstances les rendent n\u00e9cessaires. Les param\u00e8tres qui sous-tendent ces calculs doivent faire l\u2019objet d\u2019hypoth\u00e8ses dont l\u2019\u00e9volution future peut conduire \u00e0 revoir significativement les valorisations ult\u00e9rieures.
La comptabilisation des provisions, destin\u00e9es g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 couvrir le paiement d\u2019indemnit\u00e9s dans le cas de litiges avec des tiers, implique que la direction du groupe estime le degr\u00e9 de probabilit\u00e9 associ\u00e9 \u00e0 ce risque ainsi que l\u2019issue des n\u00e9gociations, transactions ou proc\u00e9dures l\u00e9gales qui sont ou seraient entreprises avec les tiers concern\u00e9s.
La valorisation de ces engagements est d\u00e9termin\u00e9e par l\u2019utilisation de m\u00e9thodes actuarielles impliquant des hypoth\u00e8ses en mati\u00e8re de taux d\u2019actualisation, taux de rendement attendu des actifs, taux d\u2019augmentation des salaires, taux de mortalit\u00e9,\u00a0etc. Compte tenu du caract\u00e8re long terme de ces engagements, toute modification de ces hypoth\u00e8ses peut faire varier la valorisation de mani\u00e8re significative.
La soci\u00e9t\u00e9 R\u00e9my\u00a0Cointreau est l\u2019entreprise consolidante.
Les comptes des entreprises plac\u00e9es sous le contr\u00f4le exclusif de R\u00e9my\u00a0Cointreau sont consolid\u00e9s par int\u00e9gration globale. Un investisseur contr\u00f4le une entit\u00e9 \u00e9mettrice lorsqu\u2019il est expos\u00e9 ou qu\u2019il a des droits \u00e0 des rendements variables en raison de ses liens avec l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettrice et qu\u2019il a la capacit\u00e9 d\u2019influer sur ces rendements du fait du pouvoir qu\u2019il d\u00e9tient sur celle-ci. Par cons\u00e9quent, l\u2019investisseur contr\u00f4le une entit\u00e9 \u00e9mettrice si et seulement si tous les \u00e9l\u00e9ments ci-dessous sont r\u00e9unis\u00a0:
Les participations dans les entreprises sur lesquelles le groupe exerce une influence notable (entreprises associ\u00e9es) sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. L\u2019influence notable est pr\u00e9sum\u00e9e exister, sauf \u00e0 d\u00e9montrer clairement que ce n\u2019est pas le cas, lorsque la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re d\u00e9tient, directement ou indirectement, 20% ou davantage des droits de vote dans l\u2019entreprise d\u00e9tenue.
Les comptes des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es, \u00e9tablis selon les r\u00e8gles en vigueur dans chacun des pays concern\u00e9s, sont retrait\u00e9s pr\u00e9alablement \u00e0 leur consolidation pour assurer leur homog\u00e9n\u00e9it\u00e9 avec les principes comptables du groupe.
Toutes les transactions d\u2019importance significative entre les soci\u00e9t\u00e9s int\u00e9gr\u00e9es ainsi que les r\u00e9sultats internes au groupe sont \u00e9limin\u00e9es.Depuis le 1er\u00a0avril 2003, le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau consolide en int\u00e9gration globale, en tant qu\u2019entit\u00e9 ad hoc, la coop\u00e9rative Alliance\u00a0Fine\u00a0Champagne (AFC), pour le p\u00e9rim\u00e8tre des op\u00e9rations relatives \u00e0 R\u00e9my\u00a0Cointreau.
Cette consolidation se traduit par la prise en compte dans le bilan consolid\u00e9 des stocks que l\u2019AFC d\u00e9tient en vue de les livrer \u00e0 R\u00e9my\u00a0Cointreau. Ces stocks comprennent les stocks d\u00e9tenus chez les bouilleurs de cru dans le cadre de contrats pluriannuels d\u2019approvisionnement. Les contreparties de ces stocks sont des dettes financi\u00e8res et fournisseurs. Les frais financiers qui en r\u00e9sultent sont \u00e9galement inclus dans le co\u00fbt de l\u2019endettement financier du groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfBasisOfConsolidationExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:5493004V6A3Z027YT216", "period": "2022-04-01T00:00:00/2023-04-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-fix-eWcOhE-15": { "value": "Les comptes des entreprises plac\u00e9es sous le contr\u00f4le exclusif de R\u00e9my\u00a0Cointreau sont consolid\u00e9s par int\u00e9gration globale. Un investisseur contr\u00f4le une entit\u00e9 \u00e9mettrice lorsqu\u2019il est expos\u00e9 ou qu\u2019il a des droits \u00e0 des rendements variables en raison de ses liens avec l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettrice et qu\u2019il a la capacit\u00e9 d\u2019influer sur ces rendements du fait du pouvoir qu\u2019il d\u00e9tient sur celle-ci. Par cons\u00e9quent, l\u2019investisseur contr\u00f4le une entit\u00e9 \u00e9mettrice si et seulement si tous les \u00e9l\u00e9ments ci-dessous sont r\u00e9unis\u00a0:
Les actionnaires minoritaires de certaines filiales consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale b\u00e9n\u00e9ficient de promesses d\u2019achat de leurs titres, octroy\u00e9es par le groupe. Certains contrats, du fait de leurs clauses, rentrent dans le champ de la norme IFRS\u00a02.
La comptabilisation de ces contrats conduit dans tous les cas \u00e0 comptabiliser une dette repr\u00e9sentant la valeur de l\u2019engagement \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Ces dettes sont class\u00e9es en dettes financi\u00e8res et les int\u00e9r\u00eats minoritaires correspondant sont annul\u00e9s.Au 31\u00a0mars 2023, le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation inclut 47\u00a0soci\u00e9t\u00e9s (47\u00a0au 31\u00a0mars 2022). 46\u00a0soci\u00e9t\u00e9s sont en int\u00e9gration globale et 1 mise en \u00e9quivalence. Ces soci\u00e9t\u00e9s cl\u00f4turent leurs comptes au 31\u00a0mars \u00e0 l\u2019exception de Spirits\u00a0Plateform\u00a0Pty\u00a0Ltd qui cl\u00f4ture au 30\u00a0septembre.
Soci\u00e9t\u00e9s | Activit\u00e9 | % d\u2019int\u00e9r\u00eat | |
|---|---|---|---|
2023 | 2022 | ||
Europe | |||
France | |||
R\u00e9my\u00a0Cointreau\u00a0SA\u00a0(1) | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Services\u00a0(1) | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
CLS R\u00e9my\u00a0Cointreau\u00a0(1) | Production/Distribution | 100,0 | 100,0 |
Domaines R\u00e9my\u00a0Martin\u00a0(1) | Exploitation agricole | 100,0 | 100,0 |
E.\u00a0R\u00e9my\u00a0Martin & C\u00b0\u00a0(1) | Production | 100,0 | 100,0 |
Cointreau\u00a0(1) | Production | 100,0 | 100,0 |
Alliance\u00a0Fine\u00a0Champagne\u00a0(2) | Entit\u00e9 ad hoc | 100,0 | 100,0 |
Les Domaine\u00a0des\u00a0Hautes\u00a0Glaces\u00a0(1) | Production | 99,2 | 99,2 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau International Marketing Service\u00a0(1) | Autre | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Libra | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
Storeco\u00a0(1) | Production | 100,0 | 100,0 |
Maison J.R.\u00a0Brillet | Production/Distribution | 100,0 | 100,0 |
SCE Brillet des Aireaux | Production | 100,0 | 100,0 |
Champagne de Telmont | Production/Distribution | 88,0 | 88,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau France Distribution | Distribution | 100,0 | 100,0 |
Maison Psych\u00e9 | Holding/Finance | 95,0 | 95,0 |
Autres pays | |||
R\u00e9my\u00a0Cointreau Nederland Holding\u00a0NV (Pays-Bas) | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
Cointreau Holding\u00a0GmbH (Allemagne) | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
S. & E. & A. Metaxa ABE (Gr\u00e8ce) | Production | 100,0 | 100,0 |
Financi\u00e8re R\u00e9my\u00a0Cointreau\u00a0SA (Belgique) | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Belgium (Belgique) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Europe & MEA\u00a0SA (Suisse) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Luxembourg\u00a0SA (Luxembourg) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
Bruichladdich Distillery Company\u00a0Ltd (Royaume-Uni) | Production | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau UK\u00a0Ltd (Royaume-Uni) | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau UK Distribution\u00a0Ltd (Royaume-Uni) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
Am\u00e9riques | |||
\u00c9tats-Unis | |||
R\u00e9my\u00a0Cointreau USA Inc | Distribution | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Am\u00e9rique Inc | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Travel Retail Americas Inc | Distribution | 100,0 | 100,0 |
The Westland Distillery Company | Production | 100,0 | 100,0 |
Barbade | |||
Mount\u00a0Gay Distilleries\u00a0Ltd | Production | 95,2 | 95,2 |
Mount\u00a0Gay Holding\u00a0Ltd | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
Autres pays | |||
Cointreau Do Brazil (licores)\u00a0Ltda (Br\u00e9sil) | Autre | 100,0 | 100,0 |
Asie/Pacifique/Afrique | |||
Chine/Hong Kong | |||
R\u00e9my\u00a0Cointreau Shanghai\u00a0Ltd | Distribution | 100,0 | 100,0 |
E. R\u00e9my\u00a0Rentouma Trading\u00a0Ltd | Distribution | 100,0 | 100,0 |
Shanghai RC Trading\u00a0Ltd | Distribution | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Concord\u00a0Ltd | Distribution | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Pacifique\u00a0Ltd | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
Caves de France | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
Shanghai R\u00e9my\u00a0Cointreau\u00a0I&E\u00a0Ltd (SRCIEL) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
Shanghai R\u00e9my\u00a0Cointreau Trading\u00a0Ltd (SRCTL) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
Autres pays | |||
R\u00e9my\u00a0Cointreau Ta\u00efwan Pte\u00a0Ltd (Ta\u00efwan) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Japan KK (Japon) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau International Pte\u00a0Ltd (Singapour) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau South Africa Pty\u00a0Ltd (Afrique du Sud) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Malaysia (Malaisie) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
Spirits Platform Pty\u00a0Ltd (Australie)\u00a0(3) | Distribution | 37,0 | 37,0 |
(1) Soci\u00e9t\u00e9 faisant partie de l\u2019int\u00e9gration fiscale fran\u00e7aise. (2) Entit\u00e9 ad hoc. (3) Mise en \u00e9quivalence. |
Les comptes des entreprises plac\u00e9es sous le contr\u00f4le exclusif de R\u00e9my\u00a0Cointreau sont consolid\u00e9s par int\u00e9gration globale. Un investisseur contr\u00f4le une entit\u00e9 \u00e9mettrice lorsqu\u2019il est expos\u00e9 ou qu\u2019il a des droits \u00e0 des rendements variables en raison de ses liens avec l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettrice et qu\u2019il a la capacit\u00e9 d\u2019influer sur ces rendements du fait du pouvoir qu\u2019il d\u00e9tient sur celle-ci. Par cons\u00e9quent, l\u2019investisseur contr\u00f4le une entit\u00e9 \u00e9mettrice si et seulement si tous les \u00e9l\u00e9ments ci-dessous sont r\u00e9unis\u00a0:
Les actionnaires minoritaires de certaines filiales consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale b\u00e9n\u00e9ficient de promesses d\u2019achat de leurs titres, octroy\u00e9es par le groupe. Certains contrats, du fait de leurs clauses, rentrent dans le champ de la norme IFRS\u00a02.
La comptabilisation de ces contrats conduit dans tous les cas \u00e0 comptabiliser une dette repr\u00e9sentant la valeur de l\u2019engagement \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Ces dettes sont class\u00e9es en dettes financi\u00e8res et les int\u00e9r\u00eats minoritaires correspondant sont annul\u00e9s.La part dans les entreprises associ\u00e9es repr\u00e9sente des participations dans des soci\u00e9t\u00e9s r\u00e9pondant au principe d\u00e9crit dans la note\u00a01.4.
En M\u20ac | Spirits\u00a0Platform | Total |
|---|---|---|
Au 31\u00a0mars 2022 | 1,7 | 1,7 |
Dividendes vers\u00e9s | (0,9) | (0,9) |
R\u00e9sultat de la p\u00e9riode | 0,9 | 0,9 |
\u00c9carts de conversion | (0,1) | (0,1) |
Au 31\u00a0mars 2023 | 1,5 | 1,5 |
Le 31\u00a0juillet 2015, le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau a pris une participation de 37% dans le capital de Spirits\u00a0Platform\u00a0Pty\u00a0Ltd pour un montant de 0,7\u00a0million d\u2019euros. Spirits\u00a0Platform\u00a0Pty\u00a0Ltd, consolid\u00e9e par mise en \u00e9quivalence, assure la distribution du portefeuille de marques R\u00e9my\u00a0Cointreau sur le march\u00e9 australien.
Spirits\u00a0Platform cl\u00f4ture ses comptes au 30\u00a0septembre. Son chiffre d\u2019affaires s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 56,6\u00a0millions d\u2019euros sur l\u2019exercice R\u00e9my\u00a0Cointreau au 31\u00a0mars 2023 (2022\u00a0: 52,9\u00a0millions d\u2019euros). Son total d\u2019actif \u00e9tait de 24,7\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0mars 2023 (2022\u00a0: 22,9\u00a0millions d\u2019euros).
Pour l\u2019exercice clos au 31\u00a0mars 2023, le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau a r\u00e9alis\u00e9 un chiffre d\u2019affaires de 12,5\u00a0millions d\u2019euros avec Spirits\u00a0Platform (2022\u00a0: 12,5\u00a0millions d\u2019euros).En M\u20ac | % d\u00e9tenu | 2023 | % d\u00e9tenu | 2022 |
|---|---|---|---|---|
Dynasty Fine Wines Group\u00a0Ltd (Chine) | 27,0% | 9,4 | 27,0% | 14,7 |
Balachoa-Vinhos de Portugal (Portugal) | 0,8% | 0,5 | 0,8% | 0,5 |
Total | 9,9 | 15,2 |
Au 31\u00a0mars 2023, la seule entreprise associ\u00e9e au groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau est la soci\u00e9t\u00e9 Spirits\u00a0Platform\u00a0Pty\u00a0Ltd.
Les transactions avec cette entreprise sont d\u00e9crites en note\u00a05.Au 31\u00a0mars 2023, le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation inclut 47\u00a0soci\u00e9t\u00e9s (47\u00a0au 31\u00a0mars 2022). 46\u00a0soci\u00e9t\u00e9s sont en int\u00e9gration globale et 1 mise en \u00e9quivalence. Ces soci\u00e9t\u00e9s cl\u00f4turent leurs comptes au 31\u00a0mars \u00e0 l\u2019exception de Spirits\u00a0Plateform\u00a0Pty\u00a0Ltd qui cl\u00f4ture au 30\u00a0septembre.
Soci\u00e9t\u00e9s | Activit\u00e9 | % d\u2019int\u00e9r\u00eat | |
|---|---|---|---|
2023 | 2022 | ||
Europe | |||
France | |||
R\u00e9my\u00a0Cointreau\u00a0SA\u00a0(1) | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Services\u00a0(1) | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
CLS R\u00e9my\u00a0Cointreau\u00a0(1) | Production/Distribution | 100,0 | 100,0 |
Domaines R\u00e9my\u00a0Martin\u00a0(1) | Exploitation agricole | 100,0 | 100,0 |
E.\u00a0R\u00e9my\u00a0Martin & C\u00b0\u00a0(1) | Production | 100,0 | 100,0 |
Cointreau\u00a0(1) | Production | 100,0 | 100,0 |
Alliance\u00a0Fine\u00a0Champagne\u00a0(2) | Entit\u00e9 ad hoc | 100,0 | 100,0 |
Les Domaine\u00a0des\u00a0Hautes\u00a0Glaces\u00a0(1) | Production | 99,2 | 99,2 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau International Marketing Service\u00a0(1) | Autre | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Libra | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
Storeco\u00a0(1) | Production | 100,0 | 100,0 |
Maison J.R.\u00a0Brillet | Production/Distribution | 100,0 | 100,0 |
SCE Brillet des Aireaux | Production | 100,0 | 100,0 |
Champagne de Telmont | Production/Distribution | 88,0 | 88,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau France Distribution | Distribution | 100,0 | 100,0 |
Maison Psych\u00e9 | Holding/Finance | 95,0 | 95,0 |
Autres pays | |||
R\u00e9my\u00a0Cointreau Nederland Holding\u00a0NV (Pays-Bas) | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
Cointreau Holding\u00a0GmbH (Allemagne) | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
S. & E. & A. Metaxa ABE (Gr\u00e8ce) | Production | 100,0 | 100,0 |
Financi\u00e8re R\u00e9my\u00a0Cointreau\u00a0SA (Belgique) | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Belgium (Belgique) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Europe & MEA\u00a0SA (Suisse) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Luxembourg\u00a0SA (Luxembourg) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
Bruichladdich Distillery Company\u00a0Ltd (Royaume-Uni) | Production | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau UK\u00a0Ltd (Royaume-Uni) | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau UK Distribution\u00a0Ltd (Royaume-Uni) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
Am\u00e9riques | |||
\u00c9tats-Unis | |||
R\u00e9my\u00a0Cointreau USA Inc | Distribution | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Am\u00e9rique Inc | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Travel Retail Americas Inc | Distribution | 100,0 | 100,0 |
The Westland Distillery Company | Production | 100,0 | 100,0 |
Barbade | |||
Mount\u00a0Gay Distilleries\u00a0Ltd | Production | 95,2 | 95,2 |
Mount\u00a0Gay Holding\u00a0Ltd | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
Autres pays | |||
Cointreau Do Brazil (licores)\u00a0Ltda (Br\u00e9sil) | Autre | 100,0 | 100,0 |
Asie/Pacifique/Afrique | |||
Chine/Hong Kong | |||
R\u00e9my\u00a0Cointreau Shanghai\u00a0Ltd | Distribution | 100,0 | 100,0 |
E. R\u00e9my\u00a0Rentouma Trading\u00a0Ltd | Distribution | 100,0 | 100,0 |
Shanghai RC Trading\u00a0Ltd | Distribution | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Concord\u00a0Ltd | Distribution | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Pacifique\u00a0Ltd | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
Caves de France | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
Shanghai R\u00e9my\u00a0Cointreau\u00a0I&E\u00a0Ltd (SRCIEL) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
Shanghai R\u00e9my\u00a0Cointreau Trading\u00a0Ltd (SRCTL) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
Autres pays | |||
R\u00e9my\u00a0Cointreau Ta\u00efwan Pte\u00a0Ltd (Ta\u00efwan) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Japan KK (Japon) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau International Pte\u00a0Ltd (Singapour) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau South Africa Pty\u00a0Ltd (Afrique du Sud) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Malaysia (Malaisie) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
Spirits Platform Pty\u00a0Ltd (Australie)\u00a0(3) | Distribution | 37,0 | 37,0 |
(1) Soci\u00e9t\u00e9 faisant partie de l\u2019int\u00e9gration fiscale fran\u00e7aise. (2) Entit\u00e9 ad hoc. (3) Mise en \u00e9quivalence. |
Les comptes des entreprises plac\u00e9es sous le contr\u00f4le exclusif de R\u00e9my\u00a0Cointreau sont consolid\u00e9s par int\u00e9gration globale. Un investisseur contr\u00f4le une entit\u00e9 \u00e9mettrice lorsqu\u2019il est expos\u00e9 ou qu\u2019il a des droits \u00e0 des rendements variables en raison de ses liens avec l\u2019entit\u00e9 \u00e9mettrice et qu\u2019il a la capacit\u00e9 d\u2019influer sur ces rendements du fait du pouvoir qu\u2019il d\u00e9tient sur celle-ci. Par cons\u00e9quent, l\u2019investisseur contr\u00f4le une entit\u00e9 \u00e9mettrice si et seulement si tous les \u00e9l\u00e9ments ci-dessous sont r\u00e9unis\u00a0:
Les actionnaires minoritaires de certaines filiales consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale b\u00e9n\u00e9ficient de promesses d\u2019achat de leurs titres, octroy\u00e9es par le groupe. Certains contrats, du fait de leurs clauses, rentrent dans le champ de la norme IFRS\u00a02.
La comptabilisation de ces contrats conduit dans tous les cas \u00e0 comptabiliser une dette repr\u00e9sentant la valeur de l\u2019engagement \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Ces dettes sont class\u00e9es en dettes financi\u00e8res et les int\u00e9r\u00eats minoritaires correspondant sont annul\u00e9s.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForSubsidiariesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:5493004V6A3Z027YT216", "period": "2022-04-01T00:00:00/2023-04-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-fix-eWcOhE-23": { "value": "Les participations dans les entreprises sur lesquelles le groupe exerce une influence notable (entreprises associ\u00e9es) sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. L\u2019influence notable est pr\u00e9sum\u00e9e exister, sauf \u00e0 d\u00e9montrer clairement que ce n\u2019est pas le cas, lorsque la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re d\u00e9tient, directement ou indirectement, 20% ou davantage des droits de vote dans l\u2019entreprise d\u00e9tenue.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInvestmentInAssociatesAndJointVenturesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:5493004V6A3Z027YT216", "period": "2022-04-01T00:00:00/2023-04-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-fix-eWcOhE-22": { "value": "Les participations dans les entreprises sur lesquelles le groupe exerce une influence notable (entreprises associ\u00e9es) sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. L\u2019influence notable est pr\u00e9sum\u00e9e exister, sauf \u00e0 d\u00e9montrer clairement que ce n\u2019est pas le cas, lorsque la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re d\u00e9tient, directement ou indirectement, 20% ou davantage des droits de vote dans l\u2019entreprise d\u00e9tenue.La part dans les entreprises associ\u00e9es repr\u00e9sente des participations dans des soci\u00e9t\u00e9s r\u00e9pondant au principe d\u00e9crit dans la note\u00a01.4.
En M\u20ac | Spirits\u00a0Platform | Total |
|---|---|---|
Au 31\u00a0mars 2022 | 1,7 | 1,7 |
Dividendes vers\u00e9s | (0,9) | (0,9) |
R\u00e9sultat de la p\u00e9riode | 0,9 | 0,9 |
\u00c9carts de conversion | (0,1) | (0,1) |
Au 31\u00a0mars 2023 | 1,5 | 1,5 |
Le 31\u00a0juillet 2015, le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau a pris une participation de 37% dans le capital de Spirits\u00a0Platform\u00a0Pty\u00a0Ltd pour un montant de 0,7\u00a0million d\u2019euros. Spirits\u00a0Platform\u00a0Pty\u00a0Ltd, consolid\u00e9e par mise en \u00e9quivalence, assure la distribution du portefeuille de marques R\u00e9my\u00a0Cointreau sur le march\u00e9 australien.
Spirits\u00a0Platform cl\u00f4ture ses comptes au 30\u00a0septembre. Son chiffre d\u2019affaires s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 56,6\u00a0millions d\u2019euros sur l\u2019exercice R\u00e9my\u00a0Cointreau au 31\u00a0mars 2023 (2022\u00a0: 52,9\u00a0millions d\u2019euros). Son total d\u2019actif \u00e9tait de 24,7\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0mars 2023 (2022\u00a0: 22,9\u00a0millions d\u2019euros).
Pour l\u2019exercice clos au 31\u00a0mars 2023, le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau a r\u00e9alis\u00e9 un chiffre d\u2019affaires de 12,5\u00a0millions d\u2019euros avec Spirits\u00a0Platform (2022\u00a0: 12,5\u00a0millions d\u2019euros).Au 31\u00a0mars 2023, la seule entreprise associ\u00e9e au groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau est la soci\u00e9t\u00e9 Spirits\u00a0Platform\u00a0Pty\u00a0Ltd.
Les transactions avec cette entreprise sont d\u00e9crites en note\u00a05.Au 31\u00a0mars 2023, le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation inclut 47\u00a0soci\u00e9t\u00e9s (47\u00a0au 31\u00a0mars 2022). 46\u00a0soci\u00e9t\u00e9s sont en int\u00e9gration globale et 1 mise en \u00e9quivalence. Ces soci\u00e9t\u00e9s cl\u00f4turent leurs comptes au 31\u00a0mars \u00e0 l\u2019exception de Spirits\u00a0Plateform\u00a0Pty\u00a0Ltd qui cl\u00f4ture au 30\u00a0septembre.
Soci\u00e9t\u00e9s | Activit\u00e9 | % d\u2019int\u00e9r\u00eat | |
|---|---|---|---|
2023 | 2022 | ||
Europe | |||
France | |||
R\u00e9my\u00a0Cointreau\u00a0SA\u00a0(1) | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Services\u00a0(1) | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
CLS R\u00e9my\u00a0Cointreau\u00a0(1) | Production/Distribution | 100,0 | 100,0 |
Domaines R\u00e9my\u00a0Martin\u00a0(1) | Exploitation agricole | 100,0 | 100,0 |
E.\u00a0R\u00e9my\u00a0Martin & C\u00b0\u00a0(1) | Production | 100,0 | 100,0 |
Cointreau\u00a0(1) | Production | 100,0 | 100,0 |
Alliance\u00a0Fine\u00a0Champagne\u00a0(2) | Entit\u00e9 ad hoc | 100,0 | 100,0 |
Les Domaine\u00a0des\u00a0Hautes\u00a0Glaces\u00a0(1) | Production | 99,2 | 99,2 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau International Marketing Service\u00a0(1) | Autre | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Libra | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
Storeco\u00a0(1) | Production | 100,0 | 100,0 |
Maison J.R.\u00a0Brillet | Production/Distribution | 100,0 | 100,0 |
SCE Brillet des Aireaux | Production | 100,0 | 100,0 |
Champagne de Telmont | Production/Distribution | 88,0 | 88,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau France Distribution | Distribution | 100,0 | 100,0 |
Maison Psych\u00e9 | Holding/Finance | 95,0 | 95,0 |
Autres pays | |||
R\u00e9my\u00a0Cointreau Nederland Holding\u00a0NV (Pays-Bas) | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
Cointreau Holding\u00a0GmbH (Allemagne) | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
S. & E. & A. Metaxa ABE (Gr\u00e8ce) | Production | 100,0 | 100,0 |
Financi\u00e8re R\u00e9my\u00a0Cointreau\u00a0SA (Belgique) | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Belgium (Belgique) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
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Bruichladdich Distillery Company\u00a0Ltd (Royaume-Uni) | Production | 100,0 | 100,0 |
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Am\u00e9riques | |||
\u00c9tats-Unis | |||
R\u00e9my\u00a0Cointreau USA Inc | Distribution | 100,0 | 100,0 |
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The Westland Distillery Company | Production | 100,0 | 100,0 |
Barbade | |||
Mount\u00a0Gay Distilleries\u00a0Ltd | Production | 95,2 | 95,2 |
Mount\u00a0Gay Holding\u00a0Ltd | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
Autres pays | |||
Cointreau Do Brazil (licores)\u00a0Ltda (Br\u00e9sil) | Autre | 100,0 | 100,0 |
Asie/Pacifique/Afrique | |||
Chine/Hong Kong | |||
R\u00e9my\u00a0Cointreau Shanghai\u00a0Ltd | Distribution | 100,0 | 100,0 |
E. R\u00e9my\u00a0Rentouma Trading\u00a0Ltd | Distribution | 100,0 | 100,0 |
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R\u00e9my\u00a0Pacifique\u00a0Ltd | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
Caves de France | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
Shanghai R\u00e9my\u00a0Cointreau\u00a0I&E\u00a0Ltd (SRCIEL) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
Shanghai R\u00e9my\u00a0Cointreau Trading\u00a0Ltd (SRCTL) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
Autres pays | |||
R\u00e9my\u00a0Cointreau Ta\u00efwan Pte\u00a0Ltd (Ta\u00efwan) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Japan KK (Japon) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau International Pte\u00a0Ltd (Singapour) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau South Africa Pty\u00a0Ltd (Afrique du Sud) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Malaysia (Malaisie) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
Spirits Platform Pty\u00a0Ltd (Australie)\u00a0(3) | Distribution | 37,0 | 37,0 |
(1) Soci\u00e9t\u00e9 faisant partie de l\u2019int\u00e9gration fiscale fran\u00e7aise. (2) Entit\u00e9 ad hoc. (3) Mise en \u00e9quivalence. |
La part dans les entreprises associ\u00e9es repr\u00e9sente des participations dans des soci\u00e9t\u00e9s r\u00e9pondant au principe d\u00e9crit dans la note\u00a01.4.
En M\u20ac | Spirits\u00a0Platform | Total |
|---|---|---|
Au 31\u00a0mars 2022 | 1,7 | 1,7 |
Dividendes vers\u00e9s | (0,9) | (0,9) |
R\u00e9sultat de la p\u00e9riode | 0,9 | 0,9 |
\u00c9carts de conversion | (0,1) | (0,1) |
Au 31\u00a0mars 2023 | 1,5 | 1,5 |
Le 31\u00a0juillet 2015, le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau a pris une participation de 37% dans le capital de Spirits\u00a0Platform\u00a0Pty\u00a0Ltd pour un montant de 0,7\u00a0million d\u2019euros. Spirits\u00a0Platform\u00a0Pty\u00a0Ltd, consolid\u00e9e par mise en \u00e9quivalence, assure la distribution du portefeuille de marques R\u00e9my\u00a0Cointreau sur le march\u00e9 australien.
Spirits\u00a0Platform cl\u00f4ture ses comptes au 30\u00a0septembre. Son chiffre d\u2019affaires s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 56,6\u00a0millions d\u2019euros sur l\u2019exercice R\u00e9my\u00a0Cointreau au 31\u00a0mars 2023 (2022\u00a0: 52,9\u00a0millions d\u2019euros). Son total d\u2019actif \u00e9tait de 24,7\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0mars 2023 (2022\u00a0: 22,9\u00a0millions d\u2019euros).
Pour l\u2019exercice clos au 31\u00a0mars 2023, le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau a r\u00e9alis\u00e9 un chiffre d\u2019affaires de 12,5\u00a0millions d\u2019euros avec Spirits\u00a0Platform (2022\u00a0: 12,5\u00a0millions d\u2019euros).Au 31\u00a0mars 2023, la seule entreprise associ\u00e9e au groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau est la soci\u00e9t\u00e9 Spirits\u00a0Platform\u00a0Pty\u00a0Ltd.
Les transactions avec cette entreprise sont d\u00e9crites en note\u00a05.Au 31\u00a0mars 2023, le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation inclut 47\u00a0soci\u00e9t\u00e9s (47\u00a0au 31\u00a0mars 2022). 46\u00a0soci\u00e9t\u00e9s sont en int\u00e9gration globale et 1 mise en \u00e9quivalence. Ces soci\u00e9t\u00e9s cl\u00f4turent leurs comptes au 31\u00a0mars \u00e0 l\u2019exception de Spirits\u00a0Plateform\u00a0Pty\u00a0Ltd qui cl\u00f4ture au 30\u00a0septembre.
Soci\u00e9t\u00e9s | Activit\u00e9 | % d\u2019int\u00e9r\u00eat | |
|---|---|---|---|
2023 | 2022 | ||
Europe | |||
France | |||
R\u00e9my\u00a0Cointreau\u00a0SA\u00a0(1) | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Services\u00a0(1) | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
CLS R\u00e9my\u00a0Cointreau\u00a0(1) | Production/Distribution | 100,0 | 100,0 |
Domaines R\u00e9my\u00a0Martin\u00a0(1) | Exploitation agricole | 100,0 | 100,0 |
E.\u00a0R\u00e9my\u00a0Martin & C\u00b0\u00a0(1) | Production | 100,0 | 100,0 |
Cointreau\u00a0(1) | Production | 100,0 | 100,0 |
Alliance\u00a0Fine\u00a0Champagne\u00a0(2) | Entit\u00e9 ad hoc | 100,0 | 100,0 |
Les Domaine\u00a0des\u00a0Hautes\u00a0Glaces\u00a0(1) | Production | 99,2 | 99,2 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau International Marketing Service\u00a0(1) | Autre | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Libra | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
Storeco\u00a0(1) | Production | 100,0 | 100,0 |
Maison J.R.\u00a0Brillet | Production/Distribution | 100,0 | 100,0 |
SCE Brillet des Aireaux | Production | 100,0 | 100,0 |
Champagne de Telmont | Production/Distribution | 88,0 | 88,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau France Distribution | Distribution | 100,0 | 100,0 |
Maison Psych\u00e9 | Holding/Finance | 95,0 | 95,0 |
Autres pays | |||
R\u00e9my\u00a0Cointreau Nederland Holding\u00a0NV (Pays-Bas) | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
Cointreau Holding\u00a0GmbH (Allemagne) | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
S. & E. & A. Metaxa ABE (Gr\u00e8ce) | Production | 100,0 | 100,0 |
Financi\u00e8re R\u00e9my\u00a0Cointreau\u00a0SA (Belgique) | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Belgium (Belgique) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Europe & MEA\u00a0SA (Suisse) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Luxembourg\u00a0SA (Luxembourg) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
Bruichladdich Distillery Company\u00a0Ltd (Royaume-Uni) | Production | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau UK\u00a0Ltd (Royaume-Uni) | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau UK Distribution\u00a0Ltd (Royaume-Uni) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
Am\u00e9riques | |||
\u00c9tats-Unis | |||
R\u00e9my\u00a0Cointreau USA Inc | Distribution | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Am\u00e9rique Inc | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Travel Retail Americas Inc | Distribution | 100,0 | 100,0 |
The Westland Distillery Company | Production | 100,0 | 100,0 |
Barbade | |||
Mount\u00a0Gay Distilleries\u00a0Ltd | Production | 95,2 | 95,2 |
Mount\u00a0Gay Holding\u00a0Ltd | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
Autres pays | |||
Cointreau Do Brazil (licores)\u00a0Ltda (Br\u00e9sil) | Autre | 100,0 | 100,0 |
Asie/Pacifique/Afrique | |||
Chine/Hong Kong | |||
R\u00e9my\u00a0Cointreau Shanghai\u00a0Ltd | Distribution | 100,0 | 100,0 |
E. R\u00e9my\u00a0Rentouma Trading\u00a0Ltd | Distribution | 100,0 | 100,0 |
Shanghai RC Trading\u00a0Ltd | Distribution | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Concord\u00a0Ltd | Distribution | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Pacifique\u00a0Ltd | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
Caves de France | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
Shanghai R\u00e9my\u00a0Cointreau\u00a0I&E\u00a0Ltd (SRCIEL) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
Shanghai R\u00e9my\u00a0Cointreau Trading\u00a0Ltd (SRCTL) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
Autres pays | |||
R\u00e9my\u00a0Cointreau Ta\u00efwan Pte\u00a0Ltd (Ta\u00efwan) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Japan KK (Japon) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau International Pte\u00a0Ltd (Singapour) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau South Africa Pty\u00a0Ltd (Afrique du Sud) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Malaysia (Malaisie) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
Spirits Platform Pty\u00a0Ltd (Australie)\u00a0(3) | Distribution | 37,0 | 37,0 |
(1) Soci\u00e9t\u00e9 faisant partie de l\u2019int\u00e9gration fiscale fran\u00e7aise. (2) Entit\u00e9 ad hoc. (3) Mise en \u00e9quivalence. |
Les comptes consolid\u00e9s du groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau sont pr\u00e9sent\u00e9s en euro qui est la devise fonctionnelle de la soci\u00e9t\u00e9 R\u00e9my\u00a0Cointreau\u00a0SA.
Les bilans des filiales dont la devise fonctionnelle n\u2019est pas l\u2019euro sont convertis en euro au cours de change en vigueur \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice. Les comptes de r\u00e9sultat et les flux de tr\u00e9sorerie sont convertis aux cours de change moyens de l\u2019exercice. Les \u00e9carts qui en r\u00e9sultent sont enregistr\u00e9s dans les capitaux propres au poste \u00ab\u00a0\u00c9carts de conversion\u00a0\u00bb jusqu\u2019\u00e0 la vente ou \u00e0 la liquidation des filiales concern\u00e9es.Au niveau de chaque entit\u00e9, les transactions libell\u00e9es dans une autre devise que la devise fonctionnelle sont enregistr\u00e9es dans la devise fonctionnelle au taux de change pr\u00e9valant \u00e0 la date de transaction. \u00c0 chaque cl\u00f4ture, les actifs et passifs mon\u00e9taires en devises \u00e9trang\u00e8res sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9s au taux de cl\u00f4ture de l\u2019exercice. Les \u00e9carts qui en r\u00e9sultent sont port\u00e9s en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ou en r\u00e9sultat financier selon la nature des transactions sous-jacentes.
Par exception, les \u00e9carts de r\u00e9\u00e9valuation relatifs aux transactions qualifi\u00e9es de couverture d\u2019investissement net sont enregistr\u00e9s en capitaux propres au poste \u00ab\u00a0\u00c9carts de conversion\u00a0\u00bb.
En r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale, les filiales de distribution facturent leurs clients dans la devise fonctionnelle du client et ach\u00e8tent aux filiales de production dans leur devise fonctionnelle (et non celle de l\u2019entit\u00e9 de production). Les filiales de production sont tr\u00e8s majoritairement situ\u00e9es dans la zone euro tandis que l\u2019euro repr\u00e9sente moins de 15% de la facturation du groupe. \u00c0 ce titre, les filiales de production et certaines filiales de distribution sont fortement expos\u00e9es aux effets des variations des cours des devises \u00e9trang\u00e8res.
Le groupe g\u00e8re ce risque, ainsi que les risques similaires li\u00e9s au financement de ses filiales \u00ab\u00a0non-euro\u00a0\u00bb, de mani\u00e8re centralis\u00e9e par l\u2019utilisation d\u2019instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dont la comptabilisation rel\u00e8ve de la norme IFRS\u00a09. L\u2019horizon de couverture est de l\u2019ordre de 18\u00a0mois glissants. Ainsi \u00e0 chaque cl\u00f4ture, le groupe peut d\u00e9tenir un portefeuille d\u2019instruments destin\u00e9s \u00e0 couvrir les flux des exercices suivants. Au cours de l\u2019exercice, les instruments d\u00e9tenus \u00e0 l\u2019ouverture viennent \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance.
Les effets de la r\u00e9\u00e9valuation des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s de change en portefeuille \u00e0 chaque cl\u00f4ture sont comptabilis\u00e9s, selon la norme IFRS\u00a09, principalement en capitaux propres\u00a0(OCI). Ces r\u00e9\u00e9valuations, d\u00e9pendant du taux de cl\u00f4ture pour chaque devise objet de la couverture, ne pr\u00e9jugent pas du r\u00e9sultat qui sera effectivement d\u00e9gag\u00e9 lors de l\u2019\u00e9ch\u00e9ance des instruments.
Le r\u00e9sultat effectivement d\u00e9gag\u00e9 par le d\u00e9nouement des instruments financiers affect\u00e9s aux flux de l\u2019exercice est enregistr\u00e9 en marge brute ou en r\u00e9sultat financier selon la nature des flux couverts (commerciaux ou financiers).", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForForeignCurrencyTranslationExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:5493004V6A3Z027YT216", "period": "2022-04-01T00:00:00/2023-04-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-fix-eWcOhE-26": { "value": "Les comptes consolid\u00e9s du groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau sont pr\u00e9sent\u00e9s en euro qui est la devise fonctionnelle de la soci\u00e9t\u00e9 R\u00e9my\u00a0Cointreau\u00a0SA.
Les bilans des filiales dont la devise fonctionnelle n\u2019est pas l\u2019euro sont convertis en euro au cours de change en vigueur \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice. Les comptes de r\u00e9sultat et les flux de tr\u00e9sorerie sont convertis aux cours de change moyens de l\u2019exercice. Les \u00e9carts qui en r\u00e9sultent sont enregistr\u00e9s dans les capitaux propres au poste \u00ab\u00a0\u00c9carts de conversion\u00a0\u00bb jusqu\u2019\u00e0 la vente ou \u00e0 la liquidation des filiales concern\u00e9es.Au niveau de chaque entit\u00e9, les transactions libell\u00e9es dans une autre devise que la devise fonctionnelle sont enregistr\u00e9es dans la devise fonctionnelle au taux de change pr\u00e9valant \u00e0 la date de transaction. \u00c0 chaque cl\u00f4ture, les actifs et passifs mon\u00e9taires en devises \u00e9trang\u00e8res sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9s au taux de cl\u00f4ture de l\u2019exercice. Les \u00e9carts qui en r\u00e9sultent sont port\u00e9s en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ou en r\u00e9sultat financier selon la nature des transactions sous-jacentes.
Par exception, les \u00e9carts de r\u00e9\u00e9valuation relatifs aux transactions qualifi\u00e9es de couverture d\u2019investissement net sont enregistr\u00e9s en capitaux propres au poste \u00ab\u00a0\u00c9carts de conversion\u00a0\u00bb.
En r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale, les filiales de distribution facturent leurs clients dans la devise fonctionnelle du client et ach\u00e8tent aux filiales de production dans leur devise fonctionnelle (et non celle de l\u2019entit\u00e9 de production). Les filiales de production sont tr\u00e8s majoritairement situ\u00e9es dans la zone euro tandis que l\u2019euro repr\u00e9sente moins de 15% de la facturation du groupe. \u00c0 ce titre, les filiales de production et certaines filiales de distribution sont fortement expos\u00e9es aux effets des variations des cours des devises \u00e9trang\u00e8res.
Le groupe g\u00e8re ce risque, ainsi que les risques similaires li\u00e9s au financement de ses filiales \u00ab\u00a0non-euro\u00a0\u00bb, de mani\u00e8re centralis\u00e9e par l\u2019utilisation d\u2019instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dont la comptabilisation rel\u00e8ve de la norme IFRS\u00a09. L\u2019horizon de couverture est de l\u2019ordre de 18\u00a0mois glissants. Ainsi \u00e0 chaque cl\u00f4ture, le groupe peut d\u00e9tenir un portefeuille d\u2019instruments destin\u00e9s \u00e0 couvrir les flux des exercices suivants. Au cours de l\u2019exercice, les instruments d\u00e9tenus \u00e0 l\u2019ouverture viennent \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance.
Les effets de la r\u00e9\u00e9valuation des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s de change en portefeuille \u00e0 chaque cl\u00f4ture sont comptabilis\u00e9s, selon la norme IFRS\u00a09, principalement en capitaux propres\u00a0(OCI). Ces r\u00e9\u00e9valuations, d\u00e9pendant du taux de cl\u00f4ture pour chaque devise objet de la couverture, ne pr\u00e9jugent pas du r\u00e9sultat qui sera effectivement d\u00e9gag\u00e9 lors de l\u2019\u00e9ch\u00e9ance des instruments.
Le r\u00e9sultat effectivement d\u00e9gag\u00e9 par le d\u00e9nouement des instruments financiers affect\u00e9s aux flux de l\u2019exercice est enregistr\u00e9 en marge brute ou en r\u00e9sultat financier selon la nature des flux couverts (commerciaux ou financiers).Compte tenu des couvertures en place, une variation de 10% \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse de la parit\u00e9 EUR/USD produirait les effets suivants, l\u2019impact en r\u00e9sultat net provenant essentiellement de la part inefficace des couvertures de flux futurs\u00a0:
2023 | 2022 | |||
|---|---|---|---|---|
Parit\u00e9 EUR/USD | Parit\u00e9 EUR/USD | |||
Valeur de r\u00e9f\u00e9rence | 1,0867 | 1,1102 | ||
+10% | -10% | +10% | -10% | |
Cours EUR/USD | 1,20 | 0,98 | 1,22 | 1,00 |
R\u00e9sultat net | (0,8) | 2,7 | (2,6) | 0,2 |
Capitaux propres hors r\u00e9sultat net | 29,1 | (27,2) | 21,4 | (21,2) |
Variation de valeur des instruments financiers | 46,0 | (42,7) | 35,8 | (40,9) |
Valeur nominale \u00e0 la cl\u00f4ture\u00a0: | ||||
\u2022 des instruments USD en portefeuille | 364,8 | 445,9 | 357,1 | 436,5 |
\u2022 des cr\u00e9ances USD potentiellement expos\u00e9es | 78,7 | 96,2 | 95,2 | 116,3 |
Les comptes consolid\u00e9s du groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau sont pr\u00e9sent\u00e9s en euro qui est la devise fonctionnelle de la soci\u00e9t\u00e9 R\u00e9my\u00a0Cointreau\u00a0SA.
Les bilans des filiales dont la devise fonctionnelle n\u2019est pas l\u2019euro sont convertis en euro au cours de change en vigueur \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice. Les comptes de r\u00e9sultat et les flux de tr\u00e9sorerie sont convertis aux cours de change moyens de l\u2019exercice. Les \u00e9carts qui en r\u00e9sultent sont enregistr\u00e9s dans les capitaux propres au poste \u00ab\u00a0\u00c9carts de conversion\u00a0\u00bb jusqu\u2019\u00e0 la vente ou \u00e0 la liquidation des filiales concern\u00e9es.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFunctionalCurrencyExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:5493004V6A3Z027YT216", "period": "2022-04-01T00:00:00/2023-04-01T00:00:00" } }, "f24456": { "value": "Les \u00e9carts d\u2019acquisition correspondent \u00e0 la diff\u00e9rence entre le co\u00fbt d\u2019acquisition des entreprises et l\u2019\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur des actifs et des passifs identifi\u00e9s \u00e0 la date d\u2019acquisition.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a03 \u00ab\u00a0Regroupement d\u2019entreprises\u00a0\u00bb, les \u00e9carts d\u2019acquisition ne sont pas amortis, mais font l\u2019objet de tests de perte de valeur d\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indices de pertes de valeur et au minimum une fois par an. Pour ces tests, les \u00e9carts d\u2019acquisition sont ventil\u00e9s par unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie.
Les frais connexes \u00e0 une op\u00e9ration d\u2019acquisition sont comptabilis\u00e9s dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au cours de laquelle les co\u00fbts sont engag\u00e9s et les services re\u00e7us. Ces frais sont class\u00e9s au poste \u00ab\u00a0Autres produits et charges op\u00e9rationnels\u00a0\u00bb du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 et au sein des flux nets de tr\u00e9sorerie sur investissements du tableau des flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForBusinessCombinationsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:5493004V6A3Z027YT216", "period": "2022-04-01T00:00:00/2023-04-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-fix-eWcOhE-36": { "value": "Les \u00e9carts d\u2019acquisition correspondent \u00e0 la diff\u00e9rence entre le co\u00fbt d\u2019acquisition des entreprises et l\u2019\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur des actifs et des passifs identifi\u00e9s \u00e0 la date d\u2019acquisition.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a03 \u00ab\u00a0Regroupement d\u2019entreprises\u00a0\u00bb, les \u00e9carts d\u2019acquisition ne sont pas amortis, mais font l\u2019objet de tests de perte de valeur d\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indices de pertes de valeur et au minimum une fois par an. Pour ces tests, les \u00e9carts d\u2019acquisition sont ventil\u00e9s par unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie.
Les frais connexes \u00e0 une op\u00e9ration d\u2019acquisition sont comptabilis\u00e9s dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au cours de laquelle les co\u00fbts sont engag\u00e9s et les services re\u00e7us. Ces frais sont class\u00e9s au poste \u00ab\u00a0Autres produits et charges op\u00e9rationnels\u00a0\u00bb du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 et au sein des flux nets de tr\u00e9sorerie sur investissements du tableau des flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfBusinessCombinationsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:5493004V6A3Z027YT216", "period": "2022-04-01T00:00:00/2023-04-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-fix-eWcOhE-35": { "value": "Les \u00e9carts d\u2019acquisition correspondent \u00e0 la diff\u00e9rence entre le co\u00fbt d\u2019acquisition des entreprises et l\u2019\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur des actifs et des passifs identifi\u00e9s \u00e0 la date d\u2019acquisition.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a03 \u00ab\u00a0Regroupement d\u2019entreprises\u00a0\u00bb, les \u00e9carts d\u2019acquisition ne sont pas amortis, mais font l\u2019objet de tests de perte de valeur d\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indices de pertes de valeur et au minimum une fois par an. Pour ces tests, les \u00e9carts d\u2019acquisition sont ventil\u00e9s par unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie.
Les frais connexes \u00e0 une op\u00e9ration d\u2019acquisition sont comptabilis\u00e9s dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au cours de laquelle les co\u00fbts sont engag\u00e9s et les services re\u00e7us. Ces frais sont class\u00e9s au poste \u00ab\u00a0Autres produits et charges op\u00e9rationnels\u00a0\u00bb du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 et au sein des flux nets de tr\u00e9sorerie sur investissements du tableau des flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9.\u00c0 l\u2019exception des licences de logiciels, la rubrique \u00ab\u00a0\u00c9carts d'acquisition et autres immobilisations incorporelles\u00a0\u00bb comprend essentiellement la valeur des incorporels identifi\u00e9s lors des acquisitions op\u00e9r\u00e9es par le groupe\u00a0: \u00e9carts d\u2019acquisition r\u00e9siduels (goodwill) et marques.Pour certaines marques d\u00e9tenues par le groupe, la valeur inscrite au bilan provient d\u2019acquisitions d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires ou d\u2019entreprises post\u00e9rieurement \u00e0 la cr\u00e9ation ou \u00e0 l\u2019entr\u00e9e de la marque dans le p\u00e9rim\u00e8tre. Ainsi, le montant enregistr\u00e9 au bilan ne repr\u00e9sente que partiellement la valeur de la marque.
Les valeurs inscrites au poste \u00ab\u00a0Marques\u00a0\u00bb au bilan du groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau ne font pas l\u2019objet d\u2019amortissement puisqu\u2019elles sont prot\u00e9g\u00e9es juridiquement, qu\u2019elles permettent de g\u00e9n\u00e9rer des r\u00e9sultats sup\u00e9rieurs \u00e0 ceux de produits identiques sans marque et qu\u2019elles ont une dur\u00e9e de vie non limit\u00e9e dans le temps.
D\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indices de perte de valeur et au minimum \u00e0 chaque cl\u00f4ture annuelle, le groupe pratique des tests de valeur de ses marques. Ces tests, d\u00e9crits ci-dessous, concernent \u00e9galement les \u00e9carts d\u2019acquisition.
Les d\u00e9penses occasionn\u00e9es par la cr\u00e9ation de nouvelles marques ou le d\u00e9veloppement de marques existantes et tous les frais relatifs au d\u00e9p\u00f4t et \u00e0 la protection juridique des marques sont syst\u00e9matiquement pris en charge au cours de l\u2019exercice o\u00f9 ils sont encourus.
Conform\u00e9ment \u00e0 IAS\u00a038 \u00ab\u00a0Immobilisations incorporelles\u00a0\u00bb, les frais de publicit\u00e9 et de promotion sont comptabilis\u00e9s en charge au cours de la p\u00e9riode o\u00f9 ils sont encourus.
Le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau n\u2019immobilise aucun frais d\u2019\u00e9tude et de d\u00e9veloppement.
Pour les autres immobilisations incorporelles, les dur\u00e9es d\u2019amortissement sont de 3\u00a0\u00e0 7\u00a0ans.Dans le cadre des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation men\u00e9s sur la valeur comptable des actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie, quand les normes ou les circonstances le rendent n\u00e9cessaire, le groupe utilise fr\u00e9quemment des calculs de flux de tr\u00e9sorerie futurs actualis\u00e9s et/ou des valeurs de march\u00e9 pour des actifs comparables. Les param\u00e8tres qui sous-tendent ces calculs doivent faire l\u2019objet d\u2019hypoth\u00e8ses dont l\u2019\u00e9volution future peut conduire \u00e0 revoir significativement les valorisations ult\u00e9rieures.
La valeur d\u2019utilit\u00e9 des actifs est test\u00e9e d\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indices de perte de valeur, et syst\u00e9matiquement \u00e0 chaque cl\u00f4ture annuelle pour les actifs \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie.
Lorsque le test de valeur r\u00e9v\u00e8le que la valeur actuelle est inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e en compte de r\u00e9sultat.
Lors de ce test, les immobilisations sont regroup\u00e9es en unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT). Pour le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau, la structure des UGT est fond\u00e9e sur le portefeuille de marques. Chaque marque ou groupe de marques correspond \u00e0 une UGT d\u00e8s lors que chacune de ces marques g\u00e9n\u00e8re des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie qui sont largement ind\u00e9pendantes des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par les autres marques ou groupes de marques.
Les tests de valeur consistent \u00e0 rapprocher la valeur comptable des actifs ou groupe d\u2019actifs de leur valeur actuelle, celle-ci s\u2019entendant comme la plus \u00e9lev\u00e9e de la valeur d\u2019usage ou de la valeur v\u00e9nale diminu\u00e9e des co\u00fbts de sortie \u00e9ventuels.
La m\u00e9thode principale pour estimer la valeur d\u2019usage est fond\u00e9e sur la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie futurs (hors frais financiers) g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par l\u2019utilisation de chaque marque, actif ou groupe d\u2019actifs. Les flux de tr\u00e9sorerie sont estim\u00e9s sur la base de plans \u00e0 moyen terme dont la dur\u00e9e est adapt\u00e9e aux caract\u00e9ristiques propres \u00e0 chaque activit\u00e9. Ainsi, la dur\u00e9e est de 5\u00a0ans pour les marques sans processus de vieillissement et de 12\u00a0ans pour les marques avec processus de vieillissement ou les marques r\u00e9cemment acquises qui sont l\u2019objet de plans de d\u00e9veloppement \u00e0 long terme. La valeur terminale est d\u00e9termin\u00e9e par application d\u2019un taux de croissance \u00e0 l\u2019infini. Les taux d\u2019actualisation sont diff\u00e9renci\u00e9s et int\u00e8grent une prime de risque propre \u00e0 chaque activit\u00e9.
Lorsque des transactions r\u00e9centes ont eu lieu sur des actifs similaires, les multiples constat\u00e9s sont utilis\u00e9s pour d\u00e9terminer leur valeur v\u00e9nale.
En ce qui concerne les entit\u00e9s op\u00e9rationnelles pour lesquelles une d\u00e9cision de cession est prise par le groupe, la valeur comptable des actifs concern\u00e9s est ramen\u00e9e \u00e0 leur valeur de march\u00e9 estim\u00e9e nette des co\u00fbts de cession, si cette derni\u00e8re est inf\u00e9rieure. Dans le cas o\u00f9 des n\u00e9gociations sont en cours, celle-ci est d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la meilleure estimation pouvant \u00eatre faite, \u00e0 la date de cl\u00f4ture, de leur issue.Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a036, les \u00e9carts d\u2019acquisition et les marques qui sont rattach\u00e9s ou font partie de diff\u00e9rentes unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) font l\u2019objet de tests de valorisation annuels en vue de rapprocher leur valeur nette comptable de leur valeur actuelle.
La synth\u00e8se des tests r\u00e9alis\u00e9s au 31\u00a0mars 2023 est la suivante\u00a0:
UGT | Taux d\u2019actualisation apr\u00e8s\u00a0imp\u00f4t | Taux de croissance \u00e0\u00a0l\u2019infini | R\u00e9sultat du test | Sensibilit\u00e9 Taux d\u2019actualisation +100\u00a0points de base | Sensibilit\u00e9 Taux de croissance \u00e0\u00a0l\u2019infini -100\u00a0points de\u00a0base |
|---|---|---|---|---|---|
R\u00e9my\u00a0Martin | 7,5% | 1,6% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Cointreau | 7,5% | 1,6% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Metaxa | 8,9% | 1,8% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | D\u00e9pr\u00e9ciation de 11,0\u00a0M\u20ac | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Bruichladdich | 10,3% | 2,0% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Westland | 9,6% | 2,1% | D\u00e9pr\u00e9ciation de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition de\u00a07,5\u00a0M\u20ac | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Brillet | 11,3% | 1,6% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Telmont | 8,0% | 1,9% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Les \u00e9carts d\u2019acquisition correspondent \u00e0 la diff\u00e9rence entre le co\u00fbt d\u2019acquisition des entreprises et l\u2019\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur des actifs et des passifs identifi\u00e9s \u00e0 la date d\u2019acquisition.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a03 \u00ab\u00a0Regroupement d\u2019entreprises\u00a0\u00bb, les \u00e9carts d\u2019acquisition ne sont pas amortis, mais font l\u2019objet de tests de perte de valeur d\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indices de pertes de valeur et au minimum une fois par an. Pour ces tests, les \u00e9carts d\u2019acquisition sont ventil\u00e9s par unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie.
Les frais connexes \u00e0 une op\u00e9ration d\u2019acquisition sont comptabilis\u00e9s dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au cours de laquelle les co\u00fbts sont engag\u00e9s et les services re\u00e7us. Ces frais sont class\u00e9s au poste \u00ab\u00a0Autres produits et charges op\u00e9rationnels\u00a0\u00bb du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 et au sein des flux nets de tr\u00e9sorerie sur investissements du tableau des flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9.Dans le cadre des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation men\u00e9s sur la valeur comptable des actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie, quand les normes ou les circonstances le rendent n\u00e9cessaire, le groupe utilise fr\u00e9quemment des calculs de flux de tr\u00e9sorerie futurs actualis\u00e9s et/ou des valeurs de march\u00e9 pour des actifs comparables. Les param\u00e8tres qui sous-tendent ces calculs doivent faire l\u2019objet d\u2019hypoth\u00e8ses dont l\u2019\u00e9volution future peut conduire \u00e0 revoir significativement les valorisations ult\u00e9rieures.
La valeur d\u2019utilit\u00e9 des actifs est test\u00e9e d\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indices de perte de valeur, et syst\u00e9matiquement \u00e0 chaque cl\u00f4ture annuelle pour les actifs \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie.
Lorsque le test de valeur r\u00e9v\u00e8le que la valeur actuelle est inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e en compte de r\u00e9sultat.
Lors de ce test, les immobilisations sont regroup\u00e9es en unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT). Pour le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau, la structure des UGT est fond\u00e9e sur le portefeuille de marques. Chaque marque ou groupe de marques correspond \u00e0 une UGT d\u00e8s lors que chacune de ces marques g\u00e9n\u00e8re des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie qui sont largement ind\u00e9pendantes des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par les autres marques ou groupes de marques.
Les tests de valeur consistent \u00e0 rapprocher la valeur comptable des actifs ou groupe d\u2019actifs de leur valeur actuelle, celle-ci s\u2019entendant comme la plus \u00e9lev\u00e9e de la valeur d\u2019usage ou de la valeur v\u00e9nale diminu\u00e9e des co\u00fbts de sortie \u00e9ventuels.
La m\u00e9thode principale pour estimer la valeur d\u2019usage est fond\u00e9e sur la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie futurs (hors frais financiers) g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par l\u2019utilisation de chaque marque, actif ou groupe d\u2019actifs. Les flux de tr\u00e9sorerie sont estim\u00e9s sur la base de plans \u00e0 moyen terme dont la dur\u00e9e est adapt\u00e9e aux caract\u00e9ristiques propres \u00e0 chaque activit\u00e9. Ainsi, la dur\u00e9e est de 5\u00a0ans pour les marques sans processus de vieillissement et de 12\u00a0ans pour les marques avec processus de vieillissement ou les marques r\u00e9cemment acquises qui sont l\u2019objet de plans de d\u00e9veloppement \u00e0 long terme. La valeur terminale est d\u00e9termin\u00e9e par application d\u2019un taux de croissance \u00e0 l\u2019infini. Les taux d\u2019actualisation sont diff\u00e9renci\u00e9s et int\u00e8grent une prime de risque propre \u00e0 chaque activit\u00e9.
Lorsque des transactions r\u00e9centes ont eu lieu sur des actifs similaires, les multiples constat\u00e9s sont utilis\u00e9s pour d\u00e9terminer leur valeur v\u00e9nale.
En ce qui concerne les entit\u00e9s op\u00e9rationnelles pour lesquelles une d\u00e9cision de cession est prise par le groupe, la valeur comptable des actifs concern\u00e9s est ramen\u00e9e \u00e0 leur valeur de march\u00e9 estim\u00e9e nette des co\u00fbts de cession, si cette derni\u00e8re est inf\u00e9rieure. Dans le cas o\u00f9 des n\u00e9gociations sont en cours, celle-ci est d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la meilleure estimation pouvant \u00eatre faite, \u00e0 la date de cl\u00f4ture, de leur issue.Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a036, les \u00e9carts d\u2019acquisition et les marques qui sont rattach\u00e9s ou font partie de diff\u00e9rentes unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) font l\u2019objet de tests de valorisation annuels en vue de rapprocher leur valeur nette comptable de leur valeur actuelle.
La synth\u00e8se des tests r\u00e9alis\u00e9s au 31\u00a0mars 2023 est la suivante\u00a0:
UGT | Taux d\u2019actualisation apr\u00e8s\u00a0imp\u00f4t | Taux de croissance \u00e0\u00a0l\u2019infini | R\u00e9sultat du test | Sensibilit\u00e9 Taux d\u2019actualisation +100\u00a0points de base | Sensibilit\u00e9 Taux de croissance \u00e0\u00a0l\u2019infini -100\u00a0points de\u00a0base |
|---|---|---|---|---|---|
R\u00e9my\u00a0Martin | 7,5% | 1,6% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Cointreau | 7,5% | 1,6% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Metaxa | 8,9% | 1,8% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | D\u00e9pr\u00e9ciation de 11,0\u00a0M\u20ac | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Bruichladdich | 10,3% | 2,0% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Westland | 9,6% | 2,1% | D\u00e9pr\u00e9ciation de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition de\u00a07,5\u00a0M\u20ac | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Brillet | 11,3% | 1,6% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Telmont | 8,0% | 1,9% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Les \u00e9carts d\u2019acquisition correspondent \u00e0 la diff\u00e9rence entre le co\u00fbt d\u2019acquisition des entreprises et l\u2019\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur des actifs et des passifs identifi\u00e9s \u00e0 la date d\u2019acquisition.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a03 \u00ab\u00a0Regroupement d\u2019entreprises\u00a0\u00bb, les \u00e9carts d\u2019acquisition ne sont pas amortis, mais font l\u2019objet de tests de perte de valeur d\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indices de pertes de valeur et au minimum une fois par an. Pour ces tests, les \u00e9carts d\u2019acquisition sont ventil\u00e9s par unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie.
Les frais connexes \u00e0 une op\u00e9ration d\u2019acquisition sont comptabilis\u00e9s dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au cours de laquelle les co\u00fbts sont engag\u00e9s et les services re\u00e7us. Ces frais sont class\u00e9s au poste \u00ab\u00a0Autres produits et charges op\u00e9rationnels\u00a0\u00bb du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 et au sein des flux nets de tr\u00e9sorerie sur investissements du tableau des flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9.\u00c0 l\u2019exception des licences de logiciels, la rubrique \u00ab\u00a0\u00c9carts d'acquisition et autres immobilisations incorporelles\u00a0\u00bb comprend essentiellement la valeur des incorporels identifi\u00e9s lors des acquisitions op\u00e9r\u00e9es par le groupe\u00a0: \u00e9carts d\u2019acquisition r\u00e9siduels (goodwill) et marques.
Pour certaines marques d\u00e9tenues par le groupe, la valeur inscrite au bilan provient d\u2019acquisitions d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires ou d\u2019entreprises post\u00e9rieurement \u00e0 la cr\u00e9ation ou \u00e0 l\u2019entr\u00e9e de la marque dans le p\u00e9rim\u00e8tre. Ainsi, le montant enregistr\u00e9 au bilan ne repr\u00e9sente que partiellement la valeur de la marque.
Les valeurs inscrites au poste \u00ab\u00a0Marques\u00a0\u00bb au bilan du groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau ne font pas l\u2019objet d\u2019amortissement puisqu\u2019elles sont prot\u00e9g\u00e9es juridiquement, qu\u2019elles permettent de g\u00e9n\u00e9rer des r\u00e9sultats sup\u00e9rieurs \u00e0 ceux de produits identiques sans marque et qu\u2019elles ont une dur\u00e9e de vie non limit\u00e9e dans le temps.
D\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indices de perte de valeur et au minimum \u00e0 chaque cl\u00f4ture annuelle, le groupe pratique des tests de valeur de ses marques. Ces tests, d\u00e9crits ci-dessous, concernent \u00e9galement les \u00e9carts d\u2019acquisition.
Les d\u00e9penses occasionn\u00e9es par la cr\u00e9ation de nouvelles marques ou le d\u00e9veloppement de marques existantes et tous les frais relatifs au d\u00e9p\u00f4t et \u00e0 la protection juridique des marques sont syst\u00e9matiquement pris en charge au cours de l\u2019exercice o\u00f9 ils sont encourus.
Conform\u00e9ment \u00e0 IAS\u00a038 \u00ab\u00a0Immobilisations incorporelles\u00a0\u00bb, les frais de publicit\u00e9 et de promotion sont comptabilis\u00e9s en charge au cours de la p\u00e9riode o\u00f9 ils sont encourus.
Le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau n\u2019immobilise aucun frais d\u2019\u00e9tude et de d\u00e9veloppement.
Pour les autres immobilisations incorporelles, les dur\u00e9es d\u2019amortissement sont de 3\u00a0\u00e0 7\u00a0ans.
Dans le cadre des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation men\u00e9s sur la valeur comptable des actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie, quand les normes ou les circonstances le rendent n\u00e9cessaire, le groupe utilise fr\u00e9quemment des calculs de flux de tr\u00e9sorerie futurs actualis\u00e9s et/ou des valeurs de march\u00e9 pour des actifs comparables. Les param\u00e8tres qui sous-tendent ces calculs doivent faire l\u2019objet d\u2019hypoth\u00e8ses dont l\u2019\u00e9volution future peut conduire \u00e0 revoir significativement les valorisations ult\u00e9rieures.
La valeur d\u2019utilit\u00e9 des actifs est test\u00e9e d\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indices de perte de valeur, et syst\u00e9matiquement \u00e0 chaque cl\u00f4ture annuelle pour les actifs \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie.
Lorsque le test de valeur r\u00e9v\u00e8le que la valeur actuelle est inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e en compte de r\u00e9sultat.
Lors de ce test, les immobilisations sont regroup\u00e9es en unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT). Pour le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau, la structure des UGT est fond\u00e9e sur le portefeuille de marques. Chaque marque ou groupe de marques correspond \u00e0 une UGT d\u00e8s lors que chacune de ces marques g\u00e9n\u00e8re des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie qui sont largement ind\u00e9pendantes des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par les autres marques ou groupes de marques.
Les tests de valeur consistent \u00e0 rapprocher la valeur comptable des actifs ou groupe d\u2019actifs de leur valeur actuelle, celle-ci s\u2019entendant comme la plus \u00e9lev\u00e9e de la valeur d\u2019usage ou de la valeur v\u00e9nale diminu\u00e9e des co\u00fbts de sortie \u00e9ventuels.
La m\u00e9thode principale pour estimer la valeur d\u2019usage est fond\u00e9e sur la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie futurs (hors frais financiers) g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par l\u2019utilisation de chaque marque, actif ou groupe d\u2019actifs. Les flux de tr\u00e9sorerie sont estim\u00e9s sur la base de plans \u00e0 moyen terme dont la dur\u00e9e est adapt\u00e9e aux caract\u00e9ristiques propres \u00e0 chaque activit\u00e9. Ainsi, la dur\u00e9e est de 5\u00a0ans pour les marques sans processus de vieillissement et de 12\u00a0ans pour les marques avec processus de vieillissement ou les marques r\u00e9cemment acquises qui sont l\u2019objet de plans de d\u00e9veloppement \u00e0 long terme. La valeur terminale est d\u00e9termin\u00e9e par application d\u2019un taux de croissance \u00e0 l\u2019infini. Les taux d\u2019actualisation sont diff\u00e9renci\u00e9s et int\u00e8grent une prime de risque propre \u00e0 chaque activit\u00e9.
Lorsque des transactions r\u00e9centes ont eu lieu sur des actifs similaires, les multiples constat\u00e9s sont utilis\u00e9s pour d\u00e9terminer leur valeur v\u00e9nale.
En ce qui concerne les entit\u00e9s op\u00e9rationnelles pour lesquelles une d\u00e9cision de cession est prise par le groupe, la valeur comptable des actifs concern\u00e9s est ramen\u00e9e \u00e0 leur valeur de march\u00e9 estim\u00e9e nette des co\u00fbts de cession, si cette derni\u00e8re est inf\u00e9rieure. Dans le cas o\u00f9 des n\u00e9gociations sont en cours, celle-ci est d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la meilleure estimation pouvant \u00eatre faite, \u00e0 la date de cl\u00f4ture, de leur issue.
En M\u20ac | \u00c9carts d\u2019acquisition | Marques | Droits de distribution | Autres | Total |
|---|---|---|---|---|---|
Valeur brute au 31\u00a0mars 2022 | 53,3 | 517,1 | 3,9 | 61,7 | 636,0 |
Acquisitions | - | - | - | 9,0 | 9,0 |
Cessions, mises au rebut | - | - | - | (0,9) | (0,9) |
Autres mouvements | - | - | - | 0,0 | 0,0 |
\u00c9carts de conversion | (0,2) | (0,1) | 0,1 | (0,2) | (0,4) |
Valeur brute au 31\u00a0mars 2023 | 53,1 | 517,1 | 4,0 | 69,6 | 643,8 |
Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0mars 2022 | 21,4 | 61,2 | 3,9 | 37,6 | 124,0 |
Dotations | 7,5 | 0,0 | - | 5,8 | 13,4 |
Cessions, mises au rebut | - | - | - | (0,4) | (0,4) |
\u00c9carts de conversion | 0,1 | 0,2 | 0,1 | (0,1) | 0,3 |
Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0mars 2023 | 29,1 | 61,4 | 4,0 | 42,9 | 137,4 |
Valeur nette au 31\u00a0mars 2022 | 31,9 | 455,9 | 0,0 | 24,1 | 511,9 |
Valeur nette au 31\u00a0mars 2023 | 24,0 | 455,6 | 0,0 | 26,7 | 506,4 |
D\u00e9pr\u00e9ciation de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition en solde\u00a0: Westland 26,5\u00a0M\u20ac, Mount\u00a0Gay 2,1\u00a0M\u20ac et Le\u00a0Domaine\u00a0des\u00a0Hautes\u00a0Glaces 0,5\u00a0M\u20ac. D\u00e9pr\u00e9ciation des marques\u00a0: Metaxa 45,0\u00a0M\u20ac, Mount\u00a0Gay 8,2\u00a0M\u20ac, autres marques secondaires 8,2\u00a0M\u20ac. |
La rubrique \u00ab\u00a0Autres\u00a0\u00bb comprend principalement les logiciels acquis et d\u00e9velopp\u00e9s en interne.
Le poste \u00ab\u00a0\u00c9carts d\u2019acquisition\u00a0\u00bb, d\u2019une valeur nette de 24,0\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0mars 2023, comprend les \u00e9carts d\u00e9gag\u00e9s lors des acquisitions de Bruichladdich\u00a0Distillery\u00a0Company\u00a0Ltd (septembre\u00a02012), Les\u00a0Domaines\u00a0des\u00a0Hautes\u00a0Glaces (janvier\u00a02017), The\u00a0Westland\u00a0Distillery\u00a0Company (janvier\u00a02017), Brillet (avril\u00a02020) et Telmont (octobre\u00a02020).
L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition relatif \u00e0 Westland a fait l\u2019objet d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation totale de sa valeur r\u00e9siduelle pour 7,5\u00a0millions d\u2019euros. Cette charge de d\u00e9pr\u00e9ciation r\u00e9sulte de l\u2019application des normes comptables en la mati\u00e8re (voir ci-dessous). Le groupe continue d\u2019investir derri\u00e8re cette marque pleinement repr\u00e9sentative des valeurs du groupe\u00a0: \u00ab\u00a0un terroir, des hommes et du temps\u00a0\u00bb.
Le poste \u00ab\u00a0Marques\u00a0\u00bb, d\u2019une valeur nette de 455,6\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0mars 2023, comprend\u00a0:
En M\u20ac | Valeur nette comptable | |
|---|---|---|
Marques \u00ab\u00a0historiques\u00a0\u00bb\u00a0: R\u00e9my\u00a0Martin et Cointreau | 281,8 | Ces valeurs proviennent de la comptabilisation de rachat d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires et ne repr\u00e9sentent donc pas une valorisation exhaustive de ces marques. |
Marques acquises d\u2019importance significative\u00a0:\u00a0 | 170,7 | Metaxa, marque acquise en 2000 Bruichladdich (incluant Port\u00a0Charlotte et Octomore), marques acquises en 2012 Westland, marque acquise en 2017 Brillet et Telmont, marques acquises en 2020 |
Autres marques acquises d\u2019importance secondaire | 3,2 | |
Total | 455,6 |
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a036, les \u00e9carts d\u2019acquisition et les marques qui sont rattach\u00e9s ou font partie de diff\u00e9rentes unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) font l\u2019objet de tests de valorisation annuels en vue de rapprocher leur valeur nette comptable de leur valeur actuelle.
La synth\u00e8se des tests r\u00e9alis\u00e9s au 31\u00a0mars 2023 est la suivante\u00a0:
UGT | Taux d\u2019actualisation apr\u00e8s\u00a0imp\u00f4t | Taux de croissance \u00e0\u00a0l\u2019infini | R\u00e9sultat du test | Sensibilit\u00e9 Taux d\u2019actualisation +100\u00a0points de base | Sensibilit\u00e9 Taux de croissance \u00e0\u00a0l\u2019infini -100\u00a0points de\u00a0base |
|---|---|---|---|---|---|
R\u00e9my\u00a0Martin | 7,5% | 1,6% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Cointreau | 7,5% | 1,6% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Metaxa | 8,9% | 1,8% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | D\u00e9pr\u00e9ciation de 11,0\u00a0M\u20ac | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Bruichladdich | 10,3% | 2,0% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Westland | 9,6% | 2,1% | D\u00e9pr\u00e9ciation de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition de\u00a07,5\u00a0M\u20ac | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Brillet | 11,3% | 1,6% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Telmont | 8,0% | 1,9% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Les \u00e9carts d\u2019acquisition correspondent \u00e0 la diff\u00e9rence entre le co\u00fbt d\u2019acquisition des entreprises et l\u2019\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur des actifs et des passifs identifi\u00e9s \u00e0 la date d\u2019acquisition.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a03 \u00ab\u00a0Regroupement d\u2019entreprises\u00a0\u00bb, les \u00e9carts d\u2019acquisition ne sont pas amortis, mais font l\u2019objet de tests de perte de valeur d\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indices de pertes de valeur et au minimum une fois par an. Pour ces tests, les \u00e9carts d\u2019acquisition sont ventil\u00e9s par unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie.
Les frais connexes \u00e0 une op\u00e9ration d\u2019acquisition sont comptabilis\u00e9s dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au cours de laquelle les co\u00fbts sont engag\u00e9s et les services re\u00e7us. Ces frais sont class\u00e9s au poste \u00ab\u00a0Autres produits et charges op\u00e9rationnels\u00a0\u00bb du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 et au sein des flux nets de tr\u00e9sorerie sur investissements du tableau des flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9.\u00c0 l\u2019exception des licences de logiciels, la rubrique \u00ab\u00a0\u00c9carts d'acquisition et autres immobilisations incorporelles\u00a0\u00bb comprend essentiellement la valeur des incorporels identifi\u00e9s lors des acquisitions op\u00e9r\u00e9es par le groupe\u00a0: \u00e9carts d\u2019acquisition r\u00e9siduels (goodwill) et marques.Pour certaines marques d\u00e9tenues par le groupe, la valeur inscrite au bilan provient d\u2019acquisitions d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires ou d\u2019entreprises post\u00e9rieurement \u00e0 la cr\u00e9ation ou \u00e0 l\u2019entr\u00e9e de la marque dans le p\u00e9rim\u00e8tre. Ainsi, le montant enregistr\u00e9 au bilan ne repr\u00e9sente que partiellement la valeur de la marque.
Les valeurs inscrites au poste \u00ab\u00a0Marques\u00a0\u00bb au bilan du groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau ne font pas l\u2019objet d\u2019amortissement puisqu\u2019elles sont prot\u00e9g\u00e9es juridiquement, qu\u2019elles permettent de g\u00e9n\u00e9rer des r\u00e9sultats sup\u00e9rieurs \u00e0 ceux de produits identiques sans marque et qu\u2019elles ont une dur\u00e9e de vie non limit\u00e9e dans le temps.
D\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indices de perte de valeur et au minimum \u00e0 chaque cl\u00f4ture annuelle, le groupe pratique des tests de valeur de ses marques. Ces tests, d\u00e9crits ci-dessous, concernent \u00e9galement les \u00e9carts d\u2019acquisition.
Les d\u00e9penses occasionn\u00e9es par la cr\u00e9ation de nouvelles marques ou le d\u00e9veloppement de marques existantes et tous les frais relatifs au d\u00e9p\u00f4t et \u00e0 la protection juridique des marques sont syst\u00e9matiquement pris en charge au cours de l\u2019exercice o\u00f9 ils sont encourus.
Conform\u00e9ment \u00e0 IAS\u00a038 \u00ab\u00a0Immobilisations incorporelles\u00a0\u00bb, les frais de publicit\u00e9 et de promotion sont comptabilis\u00e9s en charge au cours de la p\u00e9riode o\u00f9 ils sont encourus.
Le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau n\u2019immobilise aucun frais d\u2019\u00e9tude et de d\u00e9veloppement.
Pour les autres immobilisations incorporelles, les dur\u00e9es d\u2019amortissement sont de 3\u00a0\u00e0 7\u00a0ans.Dans le cadre des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation men\u00e9s sur la valeur comptable des actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie, quand les normes ou les circonstances le rendent n\u00e9cessaire, le groupe utilise fr\u00e9quemment des calculs de flux de tr\u00e9sorerie futurs actualis\u00e9s et/ou des valeurs de march\u00e9 pour des actifs comparables. Les param\u00e8tres qui sous-tendent ces calculs doivent faire l\u2019objet d\u2019hypoth\u00e8ses dont l\u2019\u00e9volution future peut conduire \u00e0 revoir significativement les valorisations ult\u00e9rieures.
La valeur d\u2019utilit\u00e9 des actifs est test\u00e9e d\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indices de perte de valeur, et syst\u00e9matiquement \u00e0 chaque cl\u00f4ture annuelle pour les actifs \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie.
Lorsque le test de valeur r\u00e9v\u00e8le que la valeur actuelle est inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e en compte de r\u00e9sultat.
Lors de ce test, les immobilisations sont regroup\u00e9es en unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT). Pour le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau, la structure des UGT est fond\u00e9e sur le portefeuille de marques. Chaque marque ou groupe de marques correspond \u00e0 une UGT d\u00e8s lors que chacune de ces marques g\u00e9n\u00e8re des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie qui sont largement ind\u00e9pendantes des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par les autres marques ou groupes de marques.
Les tests de valeur consistent \u00e0 rapprocher la valeur comptable des actifs ou groupe d\u2019actifs de leur valeur actuelle, celle-ci s\u2019entendant comme la plus \u00e9lev\u00e9e de la valeur d\u2019usage ou de la valeur v\u00e9nale diminu\u00e9e des co\u00fbts de sortie \u00e9ventuels.
La m\u00e9thode principale pour estimer la valeur d\u2019usage est fond\u00e9e sur la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie futurs (hors frais financiers) g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par l\u2019utilisation de chaque marque, actif ou groupe d\u2019actifs. Les flux de tr\u00e9sorerie sont estim\u00e9s sur la base de plans \u00e0 moyen terme dont la dur\u00e9e est adapt\u00e9e aux caract\u00e9ristiques propres \u00e0 chaque activit\u00e9. Ainsi, la dur\u00e9e est de 5\u00a0ans pour les marques sans processus de vieillissement et de 12\u00a0ans pour les marques avec processus de vieillissement ou les marques r\u00e9cemment acquises qui sont l\u2019objet de plans de d\u00e9veloppement \u00e0 long terme. La valeur terminale est d\u00e9termin\u00e9e par application d\u2019un taux de croissance \u00e0 l\u2019infini. Les taux d\u2019actualisation sont diff\u00e9renci\u00e9s et int\u00e8grent une prime de risque propre \u00e0 chaque activit\u00e9.
Lorsque des transactions r\u00e9centes ont eu lieu sur des actifs similaires, les multiples constat\u00e9s sont utilis\u00e9s pour d\u00e9terminer leur valeur v\u00e9nale.
En ce qui concerne les entit\u00e9s op\u00e9rationnelles pour lesquelles une d\u00e9cision de cession est prise par le groupe, la valeur comptable des actifs concern\u00e9s est ramen\u00e9e \u00e0 leur valeur de march\u00e9 estim\u00e9e nette des co\u00fbts de cession, si cette derni\u00e8re est inf\u00e9rieure. Dans le cas o\u00f9 des n\u00e9gociations sont en cours, celle-ci est d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la meilleure estimation pouvant \u00eatre faite, \u00e0 la date de cl\u00f4ture, de leur issue.Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a036, les \u00e9carts d\u2019acquisition et les marques qui sont rattach\u00e9s ou font partie de diff\u00e9rentes unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) font l\u2019objet de tests de valorisation annuels en vue de rapprocher leur valeur nette comptable de leur valeur actuelle.
La synth\u00e8se des tests r\u00e9alis\u00e9s au 31\u00a0mars 2023 est la suivante\u00a0:
UGT | Taux d\u2019actualisation apr\u00e8s\u00a0imp\u00f4t | Taux de croissance \u00e0\u00a0l\u2019infini | R\u00e9sultat du test | Sensibilit\u00e9 Taux d\u2019actualisation +100\u00a0points de base | Sensibilit\u00e9 Taux de croissance \u00e0\u00a0l\u2019infini -100\u00a0points de\u00a0base |
|---|---|---|---|---|---|
R\u00e9my\u00a0Martin | 7,5% | 1,6% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Cointreau | 7,5% | 1,6% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Metaxa | 8,9% | 1,8% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | D\u00e9pr\u00e9ciation de 11,0\u00a0M\u20ac | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Bruichladdich | 10,3% | 2,0% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Westland | 9,6% | 2,1% | D\u00e9pr\u00e9ciation de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition de\u00a07,5\u00a0M\u20ac | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Brillet | 11,3% | 1,6% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Telmont | 8,0% | 1,9% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Les \u00e9carts d\u2019acquisition correspondent \u00e0 la diff\u00e9rence entre le co\u00fbt d\u2019acquisition des entreprises et l\u2019\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur des actifs et des passifs identifi\u00e9s \u00e0 la date d\u2019acquisition.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a03 \u00ab\u00a0Regroupement d\u2019entreprises\u00a0\u00bb, les \u00e9carts d\u2019acquisition ne sont pas amortis, mais font l\u2019objet de tests de perte de valeur d\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indices de pertes de valeur et au minimum une fois par an. Pour ces tests, les \u00e9carts d\u2019acquisition sont ventil\u00e9s par unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie.
Les frais connexes \u00e0 une op\u00e9ration d\u2019acquisition sont comptabilis\u00e9s dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au cours de laquelle les co\u00fbts sont engag\u00e9s et les services re\u00e7us. Ces frais sont class\u00e9s au poste \u00ab\u00a0Autres produits et charges op\u00e9rationnels\u00a0\u00bb du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 et au sein des flux nets de tr\u00e9sorerie sur investissements du tableau des flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9.Dans le cadre des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation men\u00e9s sur la valeur comptable des actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie, quand les normes ou les circonstances le rendent n\u00e9cessaire, le groupe utilise fr\u00e9quemment des calculs de flux de tr\u00e9sorerie futurs actualis\u00e9s et/ou des valeurs de march\u00e9 pour des actifs comparables. Les param\u00e8tres qui sous-tendent ces calculs doivent faire l\u2019objet d\u2019hypoth\u00e8ses dont l\u2019\u00e9volution future peut conduire \u00e0 revoir significativement les valorisations ult\u00e9rieures.
La valeur d\u2019utilit\u00e9 des actifs est test\u00e9e d\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indices de perte de valeur, et syst\u00e9matiquement \u00e0 chaque cl\u00f4ture annuelle pour les actifs \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie.
Lorsque le test de valeur r\u00e9v\u00e8le que la valeur actuelle est inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e en compte de r\u00e9sultat.
Lors de ce test, les immobilisations sont regroup\u00e9es en unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT). Pour le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau, la structure des UGT est fond\u00e9e sur le portefeuille de marques. Chaque marque ou groupe de marques correspond \u00e0 une UGT d\u00e8s lors que chacune de ces marques g\u00e9n\u00e8re des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie qui sont largement ind\u00e9pendantes des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par les autres marques ou groupes de marques.
Les tests de valeur consistent \u00e0 rapprocher la valeur comptable des actifs ou groupe d\u2019actifs de leur valeur actuelle, celle-ci s\u2019entendant comme la plus \u00e9lev\u00e9e de la valeur d\u2019usage ou de la valeur v\u00e9nale diminu\u00e9e des co\u00fbts de sortie \u00e9ventuels.
La m\u00e9thode principale pour estimer la valeur d\u2019usage est fond\u00e9e sur la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie futurs (hors frais financiers) g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par l\u2019utilisation de chaque marque, actif ou groupe d\u2019actifs. Les flux de tr\u00e9sorerie sont estim\u00e9s sur la base de plans \u00e0 moyen terme dont la dur\u00e9e est adapt\u00e9e aux caract\u00e9ristiques propres \u00e0 chaque activit\u00e9. Ainsi, la dur\u00e9e est de 5\u00a0ans pour les marques sans processus de vieillissement et de 12\u00a0ans pour les marques avec processus de vieillissement ou les marques r\u00e9cemment acquises qui sont l\u2019objet de plans de d\u00e9veloppement \u00e0 long terme. La valeur terminale est d\u00e9termin\u00e9e par application d\u2019un taux de croissance \u00e0 l\u2019infini. Les taux d\u2019actualisation sont diff\u00e9renci\u00e9s et int\u00e8grent une prime de risque propre \u00e0 chaque activit\u00e9.
Lorsque des transactions r\u00e9centes ont eu lieu sur des actifs similaires, les multiples constat\u00e9s sont utilis\u00e9s pour d\u00e9terminer leur valeur v\u00e9nale.
En ce qui concerne les entit\u00e9s op\u00e9rationnelles pour lesquelles une d\u00e9cision de cession est prise par le groupe, la valeur comptable des actifs concern\u00e9s est ramen\u00e9e \u00e0 leur valeur de march\u00e9 estim\u00e9e nette des co\u00fbts de cession, si cette derni\u00e8re est inf\u00e9rieure. Dans le cas o\u00f9 des n\u00e9gociations sont en cours, celle-ci est d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la meilleure estimation pouvant \u00eatre faite, \u00e0 la date de cl\u00f4ture, de leur issue.Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a036, les \u00e9carts d\u2019acquisition et les marques qui sont rattach\u00e9s ou font partie de diff\u00e9rentes unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) font l\u2019objet de tests de valorisation annuels en vue de rapprocher leur valeur nette comptable de leur valeur actuelle.
La synth\u00e8se des tests r\u00e9alis\u00e9s au 31\u00a0mars 2023 est la suivante\u00a0:
UGT | Taux d\u2019actualisation apr\u00e8s\u00a0imp\u00f4t | Taux de croissance \u00e0\u00a0l\u2019infini | R\u00e9sultat du test | Sensibilit\u00e9 Taux d\u2019actualisation +100\u00a0points de base | Sensibilit\u00e9 Taux de croissance \u00e0\u00a0l\u2019infini -100\u00a0points de\u00a0base |
|---|---|---|---|---|---|
R\u00e9my\u00a0Martin | 7,5% | 1,6% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Cointreau | 7,5% | 1,6% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Metaxa | 8,9% | 1,8% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | D\u00e9pr\u00e9ciation de 11,0\u00a0M\u20ac | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Bruichladdich | 10,3% | 2,0% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Westland | 9,6% | 2,1% | D\u00e9pr\u00e9ciation de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition de\u00a07,5\u00a0M\u20ac | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Brillet | 11,3% | 1,6% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Telmont | 8,0% | 1,9% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Le chiffre d\u2019affaires inclut les ventes de gros et de d\u00e9tail des produits finis correspondant principalement aux marques de vins et spiritueux commercialis\u00e9es par le groupe.
Ces ventes sont comptabilis\u00e9es sur la base du transfert de contr\u00f4le au client qui est g\u00e9n\u00e9ralement la date d\u2019exp\u00e9dition.
Les montants enregistr\u00e9s sont hors droits et taxes et nets des provisions constitu\u00e9es au titre de remises, rabais, ristournes et de diff\u00e9rentes formes de coop\u00e9ration commerciale lorsqu\u2019elles s\u2019analysent comme une r\u00e9duction du prix final pay\u00e9 par le client en contrepartie de la marchandise vendue.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForRecognitionOfRevenue", "language": "fr", "entity": "scheme:5493004V6A3Z027YT216", "period": "2022-04-01T00:00:00/2023-04-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-fix-eWcOhE-47": { "value": "Le chiffre d\u2019affaires inclut les ventes de gros et de d\u00e9tail des produits finis correspondant principalement aux marques de vins et spiritueux commercialis\u00e9es par le groupe.
Ces ventes sont comptabilis\u00e9es sur la base du transfert de contr\u00f4le au client qui est g\u00e9n\u00e9ralement la date d\u2019exp\u00e9dition.
Les montants enregistr\u00e9s sont hors droits et taxes et nets des provisions constitu\u00e9es au titre de remises, rabais, ristournes et de diff\u00e9rentes formes de coop\u00e9ration commerciale lorsqu\u2019elles s\u2019analysent comme une r\u00e9duction du prix final pay\u00e9 par le client en contrepartie de la marchandise vendue.En M\u20ac | Chiffre d\u2019affaires | R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant | ||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |
Cognac | 1\u00a0100,0 | 948,3 | 405,2 | 323,0 |
Liqueurs\u00a0et\u00a0Spiritueux | 418,9 | 333,2 | 48,1 | 35,5 |
Sous-total marques groupe | 1\u00a0518,9 | 1\u00a0281,5 | 453,3 | 358,4 |
Marques\u00a0partenaires | 29,6 | 31,3 | 0,1 | (0,0) |
Holding | - | - | (23,7) | (24,0) |
Total | 1\u00a0548,5 | 1\u00a0312,9 | 429,6 | 334,4 |
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Europe/Moyen-Orient/Afrique\u00a0(1) | 259,5 | 234,1 |
Am\u00e9riques | 780,0 | 683,3 |
Asie Pacifique | 509,0 | 395,5 |
Total | 1\u00a0548,5 | 1\u00a0312,9 |
(1) Le chiffre d\u2019affaires sur la France s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 18\u00a0M\u20ac au 31\u00a0mars 2023 (mars\u00a02022\u00a0: 14,1\u00a0M\u20ac). |
Le chiffre d\u2019affaires inclut les ventes de gros et de d\u00e9tail des produits finis correspondant principalement aux marques de vins et spiritueux commercialis\u00e9es par le groupe.
Ces ventes sont comptabilis\u00e9es sur la base du transfert de contr\u00f4le au client qui est g\u00e9n\u00e9ralement la date d\u2019exp\u00e9dition.
Les montants enregistr\u00e9s sont hors droits et taxes et nets des provisions constitu\u00e9es au titre de remises, rabais, ristournes et de diff\u00e9rentes formes de coop\u00e9ration commerciale lorsqu\u2019elles s\u2019analysent comme une r\u00e9duction du prix final pay\u00e9 par le client en contrepartie de la marchandise vendue.En M\u20ac | Chiffre d\u2019affaires | R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant | ||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |
Cognac | 1\u00a0100,0 | 948,3 | 405,2 | 323,0 |
Liqueurs\u00a0et\u00a0Spiritueux | 418,9 | 333,2 | 48,1 | 35,5 |
Sous-total marques groupe | 1\u00a0518,9 | 1\u00a0281,5 | 453,3 | 358,4 |
Marques\u00a0partenaires | 29,6 | 31,3 | 0,1 | (0,0) |
Holding | - | - | (23,7) | (24,0) |
Total | 1\u00a0548,5 | 1\u00a0312,9 | 429,6 | 334,4 |
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Europe/Moyen-Orient/Afrique\u00a0(1) | 259,5 | 234,1 |
Am\u00e9riques | 780,0 | 683,3 |
Asie Pacifique | 509,0 | 395,5 |
Total | 1\u00a0548,5 | 1\u00a0312,9 |
(1) Le chiffre d\u2019affaires sur la France s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 18\u00a0M\u20ac au 31\u00a0mars 2023 (mars\u00a02022\u00a0: 14,1\u00a0M\u20ac). |
Le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant comprend l\u2019ensemble des \u00e9l\u00e9ments relatifs aux activit\u00e9s du groupe \u00e0 l\u2019exception\u00a0:
Le r\u00e9sultat net hors \u00e9l\u00e9ments non r\u00e9currents correspond au r\u00e9sultat net corrig\u00e9 des autres produits et charges op\u00e9rationnels d\u00e9crits en note\u00a018, des effets d\u2019imp\u00f4t associ\u00e9s, du r\u00e9sultat des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession et de la contribution sur distribution de dividende en num\u00e9raire.
Le r\u00e9sultat net hors \u00e9l\u00e9ments non r\u00e9currents \u2013 part attribuable aux propri\u00e9taires de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re se r\u00e9concilie comme suit avec le r\u00e9sultat net \u2013 part attribuable aux propri\u00e9taires de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re\u00a0:
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
R\u00e9sultat net \u2013 part du groupe | 293,8 | 212,5 |
R\u00e9sultat enregistr\u00e9 en \u00ab\u00a0Autres produits et charges non courants\u00a0\u00bb (note\u00a018) | 3,1 | 14,1 |
Imp\u00f4t sur \u00ab\u00a0Autres produits et charges non courants\u00a0\u00bb | (0,4) | (3,4) |
Effet des changements de taux d\u2019imp\u00f4t sur les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s en France, au Royaume-Uni\u00a0 | - | 4,9 |
R\u00e9sultat net hors \u00e9l\u00e9ments non r\u00e9currents \u2013 part du groupe | 296,6 | 228,1 |
En M\u20ac | Notes | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
R\u00e9sultat net hors \u00e9l\u00e9ments non r\u00e9currents - part du groupe | 296,6 | 228,1 | |
Nombre d\u2019actions | |||
| 10.2 | 50\u00a0720\u00a0336 | 50\u00a0439\u00a0010 |
| 10.2 | 51\u00a0601\u00a0087 | 51\u00a0727\u00a0100 |
Par action (en \u20ac) | |||
| 5,85 | 4,52 | |
| 5,75 | 4,41 |
Le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant comprend l\u2019ensemble des \u00e9l\u00e9ments relatifs aux activit\u00e9s du groupe \u00e0 l\u2019exception\u00a0:
Le poste \u00ab\u00a0Autres produits et charges non courants\u00a0\u00bb comprend les \u00e9l\u00e9ments dont la nature, la fr\u00e9quence et le montant ne peuvent \u00eatre consid\u00e9r\u00e9s comme faisant partie des activit\u00e9s courantes du groupe et qui affectent la comparabilit\u00e9 des exercices. Il s\u2019agit notamment des provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation des marques et autres \u00e9l\u00e9ments d\u2019actif immobilis\u00e9 enregistr\u00e9es \u00e0 la suite des tests de valeur, des provisions pour restructurations et pour litiges, des plus ou moins-values de cession significatives d\u2019\u00e9l\u00e9ments d\u2019actifs autres que ceux relatifs aux activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession (note\u00a01.8).
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Perte sur couvertures de change sans objet en roubles | (4,1) | - |
Provisions pour risques douaniers internationaux portant sur des p\u00e9riodes ant\u00e9rieures | 7,7 | (13,6) |
Redressements fiscaux hors imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat | 1,0 | - |
D\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition | (7,5) | (0,5) |
Autres \u00e9l\u00e9ments | (0,1) | 0,1 |
Total | (3,1) | (14,1) |
Le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant comprend l\u2019ensemble des \u00e9l\u00e9ments relatifs aux activit\u00e9s du groupe \u00e0 l\u2019exception\u00a0:
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Perte sur couvertures de change sans objet en roubles | (4,1) | - |
Provisions pour risques douaniers internationaux portant sur des p\u00e9riodes ant\u00e9rieures | 7,7 | (13,6) |
Redressements fiscaux hors imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat | 1,0 | - |
D\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition | (7,5) | (0,5) |
Autres \u00e9l\u00e9ments | (0,1) | 0,1 |
Total | (3,1) | (14,1) |
Le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant comprend l\u2019ensemble des \u00e9l\u00e9ments relatifs aux activit\u00e9s du groupe \u00e0 l\u2019exception\u00a0:
Le poste \u00ab\u00a0Autres produits et charges non courants\u00a0\u00bb comprend les \u00e9l\u00e9ments dont la nature, la fr\u00e9quence et le montant ne peuvent \u00eatre consid\u00e9r\u00e9s comme faisant partie des activit\u00e9s courantes du groupe et qui affectent la comparabilit\u00e9 des exercices. Il s\u2019agit notamment des provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation des marques et autres \u00e9l\u00e9ments d\u2019actif immobilis\u00e9 enregistr\u00e9es \u00e0 la suite des tests de valeur, des provisions pour restructurations et pour litiges, des plus ou moins-values de cession significatives d\u2019\u00e9l\u00e9ments d\u2019actifs autres que ceux relatifs aux activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession (note\u00a01.8).
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Perte sur couvertures de change sans objet en roubles | (4,1) | - |
Provisions pour risques douaniers internationaux portant sur des p\u00e9riodes ant\u00e9rieures | 7,7 | (13,6) |
Redressements fiscaux hors imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat | 1,0 | - |
D\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition | (7,5) | (0,5) |
Autres \u00e9l\u00e9ments | (0,1) | 0,1 |
Total | (3,1) | (14,1) |
Le groupe utilise couramment des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dans le cadre de sa politique de couverture du risque de change et du risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Le groupe a mis en \u0153uvre les proc\u00e9dures et la documentation n\u00e9cessaires pour justifier la mise en \u0153uvre d\u2019une comptabilisation de couverture au sens d\u2019IFRS\u00a09.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s au bilan pour leur valeur de march\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les valeurs de march\u00e9 sont calcul\u00e9es par un mod\u00e8le de valorisation externe, et compar\u00e9es avec celles obtenues des contreparties bancaires. Les variations de valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s sur les cours de change sont enregistr\u00e9es selon les modalit\u00e9s pr\u00e9cis\u00e9es en note\u00a01.6. La variation de valeur des instruments de couverture du risque de taux (principalement des achats de caps et des swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat) est enregistr\u00e9e en capitaux propres recyclables pour la variation de valeur intrins\u00e8que des instruments qualifi\u00e9s de couverture, d\u00e8s lors que ces instruments optionnels sont actifs, en r\u00e9sultat financier pour toute variation de juste valeur r\u00e9siduelle des instruments qualifi\u00e9s de couverture et pour la variation de juste valeur des instruments non qualifi\u00e9s de couverture.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:5493004V6A3Z027YT216", "period": "2022-04-01T00:00:00/2023-04-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-fix-eWcOhE-54": { "value": "Les ressources financi\u00e8res sont enregistr\u00e9es \u00e0 leur valeur nominale, nette des frais encourus lors de leur mise en place qui sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat financier selon un calcul actuariel (m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif), sauf pour ceux li\u00e9s au cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 qui sont amortis lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e du contrat.
En M\u20ac | 2023 | 2022 | ||||
Long terme | Court terme | Total | Long terme | Court terme | Total | |
Dette financi\u00e8re brute | 325,1 | 285,3 | 610,4 | 363,9 | 105,7 | 469,6 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents (note\u00a09) | - | (73,7) | (73,7) | - | (116,3) | (116,3) |
Dette financi\u00e8re nette | 325,1 | 211,6 | 536,6 | 363,9 | (10,6) | 353,3 |
2022 | Variation de la tr\u00e9sorerie | Effet des variations de change | Variation IFRS\u00a016 | Op\u00e9ration sur | Amort. frais d\u2019\u00e9mission et\u00a0prime | Conversion OCEANE | Amort. | 2023 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Dette financi\u00e8re \u00e0 plus de 1\u00a0an | 363,9 | (5,0) | (0,8) | 12,4 | (4,1) | 0,6 | (42,9) | 0,9 | 325,1 |
Dette financi\u00e8re \u00e0 moins de 1\u00a0an | 105,7 | 179,7 | (0,9) | 0,9 | - | - | - | - | 285,3 |
Dette financi\u00e8re brute | 469,6 | 174,7 | (1,7) | 13,3 | (4,1) | 0,6 | (42,9) | 0,9 | 610,4 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents | (116,3) | 42,4 | 0,2 | - | - | - | - | - | (73,7) |
\u00a0Dette FINANCI\u00e8re nette | 353,3 | 217,0 | (1,5) | 13,3 | (4,1) | 0,6 | (42,9) | 0,9 | 536,6 |
En M\u20ac | 2023 | 2022 | ||||
Long terme | Court terme | Total | Long terme | Court terme | Total | |
Placement priv\u00e9 obligataire | 79,9 | - | 79,9 | 79,9 | - | 79,9 |
Emprunt obligataire convertible (OCEANE) | 71,7 | - | 71,7 | 113,5 | - | 113,5 |
Tirages sur cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 | 60,0 | - | 60,0 | - | - | - |
Frais de mise en place du cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 | (0,2) | - | (0,2) | (0,3) | - | (0,3) |
Emprunt bancaire | 79,9 | - | 79,9 | 79,9 | - | 79,9 |
Compte courant d\u2019associ\u00e9 | - | - | - | - | - | - |
Autres dettes financi\u00e8res et d\u00e9couverts | - | 0,1 | 0,1 | - | - | - |
Int\u00e9r\u00eats courus non \u00e9chus | - | 0,5 | 0,5 | - | 0,5 | 0,5 |
Total R\u00e9my\u00a0Cointreau\u00a0SA | 291,4 | 0,6 | 292,0 | 273,1 | 0,5 | 273,6 |
Emprunt obligataire | - | 64,9 | 64,9 | 64,7 | - | 64,7 |
Autres dettes financi\u00e8res et d\u00e9couverts | 0,1 | 152,2 | 152,3 | 0,1 | 44,4 | 44,5 |
Engagements d\u2019achat de titres de minoritaires | 4,9 | - | 4,9 | 9,0 | - | 9,0 |
Int\u00e9r\u00eats courus non \u00e9chus | - | 2,9 | 2,9 | - | 1,7 | 1,7 |
Dette financi\u00e8re entit\u00e9s ad hoc | - | 55,1 | 55,1 | - | 50,3 | 50,3 |
Dette de loyers IFRS\u00a016 (note\u00a03) | 28,6 | 9,7 | 38,3 | 17,0 | 8,8 | 25,8 |
Total filiales | 33,6 | 284,7 | 318,4 | 90,9 | 105,2 | 196,1 |
Dette financi\u00e8re brute | 325,1 | 285,3 | 610,4 | 363,9 | 105,7 | 469,6 |
Le montant total des ressources confirm\u00e9es disponibles ainsi que leur taux d\u2019utilisation est d\u00e9taill\u00e9 dans la note sur le risque de liquidit\u00e9 (note\u00a014.6).
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Inf\u00e9rieure \u00e0 1\u00a0an | 285,3 | 105,7 |
De 1\u00a0\u00e0 5\u00a0ans | 228,9 | 273,0 |
Sup\u00e9rieure \u00e0 5\u00a0ans | 96,2 | 90,9 |
Total | 610,4 | 469,6 |
En M\u20ac | 2023 | 2022 | ||||
Long terme | Court terme | Total | Long terme | Court terme | Total | |
Taux fixe | 265,3 | 129,7 | 394,9 | 364,2 | 59,1 | 423,3 |
Taux variable | 59,8 | 152,3 | 212,1 | (0,3) | 44,4 | 44,1 |
Int\u00e9r\u00eats courus non \u00e9chus | - | 3,4 | 3,4 | - | 2,2 | 2,2 |
Dette financi\u00e8re brute | 325,1 | 285,3 | 610,4 | 363,9 | 105,7 | 469,6 |
En M\u20ac | 2023 | 2022 | ||||
Long terme | Court terme | Total | Long terme | Court terme | Total | |
Euro | 305,3 | 277,9 | 583,2 | 357,1 | 99,4 | 456,6 |
Dollar US | 16,3 | 3,8 | 20,0 | 3,1 | 3,2 | 6,3 |
Yuan chinois | 2,1 | 2,8 | 4,9 | 2,1 | 1,9 | 4,0 |
Dollar Hong Kong | 0,2 | 0,1 | 0,3 | 0,3 | 0,1 | 0,4 |
Autres | 1,3 | 0,6 | 2,0 | 1,3 | 1,1 | 2,4 |
Dette financi\u00e8re brute | 325,1 | 285,3 | 610,4 | 363,9 | 105,7 | 469,6 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau a \u00e9mis, le 27\u00a0f\u00e9vrier 2015, un emprunt obligataire de 80,0\u00a0millions d\u2019euros, sous forme d\u2019un placement priv\u00e9, aupr\u00e8s d\u2019un leader europ\u00e9en de l\u2019assurance. Ces obligations, qui ont une \u00e9ch\u00e9ance de 10\u00a0ans, portent int\u00e9r\u00eat \u00e0 un taux nominal annuel de\u00a02,945%. Au 31\u00a0mars 2023, la dette correspondante s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 79,9\u00a0millions d\u2019euros apr\u00e8s prise en compte des frais d\u2019\u00e9mission pour 0,1\u00a0million d\u2019euros.
Ce contrat n\u2019est assorti d\u2019aucune s\u00fbret\u00e9. La disponibilit\u00e9 des fonds est conditionn\u00e9e au respect du ratio\u00a0A (voir Cr\u00e9dit syndiqu\u00e9) \u00e0 un niveau inf\u00e9rieur \u00e0 3,5 \u00e0 chaque cl\u00f4ture semestrielle pendant la dur\u00e9e du contrat.
R\u00e9my\u00a0Cointreau a \u00e9mis le 7\u00a0septembre 2016 un placement priv\u00e9 aupr\u00e8s d\u2019investisseurs institutionnels, d\u2019obligations \u00e0 option de conversion et/ou d\u2019\u00e9change en actions nouvelles et/ou existantes (les \u00ab\u00a0OCEANE\u00a0\u00bb) \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance du 7\u00a0septembre 2026 pour un montant nominal de 275,0\u00a0millions d\u2019euros, soit 2\u00a0484\u00a0191\u00a0OCEANE d\u2019une valeur nominale unitaire de 110,70\u00a0euros.
Les OCEANE portent int\u00e9r\u00eat \u00e0 un taux nominal annuel de 0,125%, \u00e0 terme \u00e9chu le 7\u00a0septembre de chaque ann\u00e9e.
\u00c0 la date d\u2019\u00e9mission, la valeur nominale unitaire des OCEANE a fait ressortir une prime d\u2019\u00e9mission de 40% par rapport au cours de r\u00e9f\u00e9rence de l\u2019action de la soci\u00e9t\u00e9 sur le march\u00e9 r\u00e9glement\u00e9 d\u2019Euronext \u00e0 Paris. En application du split accounting requis par la norme IAS\u00a032, l\u2019OCEANE a \u00e9t\u00e9 initialement enregistr\u00e9e pour 250,1\u00a0millions d\u2019euros en dettes financi\u00e8res et 24,9\u00a0millions d\u2019euros en capitaux propres.
Les porteurs d\u2019OCEANE disposent d\u2019un droit \u00e0 l\u2019attribution d\u2019actions nouvelles et/ou existantes de R\u00e9my\u00a0Cointreau, \u00e0 raison d\u2019un ratio de conversion initial d\u2019une action pour une OCEANE. Conform\u00e9ment aux termes et conditions de l\u2019OCEANE, ce ratio a \u00e9t\u00e9 subs\u00e9quemment ajust\u00e9. Au 31\u00a0mars 2023, il \u00e9tait de 1,018\u00a0action pour une obligation. Ce droit \u00e0 l\u2019attribution d\u2019actions est exer\u00e7able \u00e0 partir du 7\u00a0septembre 2023, ou en cas d\u2019atteinte d\u2019une condition de conversion anticip\u00e9e.
Au cours de l\u2019exercice clos au 31\u00a0mars 2023, 393\u00a0667\u00a0obligations en circulation ont fait l\u2019objet d\u2019une demande de conversion en actions R\u00e9my\u00a0Cointreau portant \u00e0 73,7% le montant total des OCEANE converties \u00e0 date. Compte tenu du ratio de conversion, 397\u00a0993\u00a0actions ont ainsi \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9es. L\u2019op\u00e9ration s\u2019est traduite par un impact de 42,9\u00a0millions d\u2019euros dans les capitaux propres consolid\u00e9s.
Au 31\u00a0mars 2023, le solde des OCEANE s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 653\u00a0011\u00a0obligations, soit une valeur nominale de 72,3\u00a0millions d\u2019euros.
Financi\u00e8re\u00a0R\u00e9my\u00a0Cointreau\u00a0SA/NV a \u00e9mis, le 13\u00a0ao\u00fbt 2013, un emprunt obligataire d\u2019un montant de 65\u00a0millions d\u2019euros et d\u2019une dur\u00e9e de 10\u00a0ans, avec la garantie de R\u00e9my\u00a0Cointreau\u00a0SA. Au\u00a031\u00a0mars 2023, cet emprunt s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 64,9\u00a0millions d\u2019euros apr\u00e8s prise en compte de -0,1\u00a0million d\u2019euros de prime et de frais d\u2019\u00e9mission.
Les obligations, d\u2019une valeur nominale unitaire de 250\u00a0000\u00a0euros, ont \u00e9t\u00e9 \u00e9mises \u00e0 97,977% de leur valeur nominale (prime d\u2019\u00e9mission de 2,023%) et portent int\u00e9r\u00eat \u00e0 un taux nominal annuel de 4%. Elles seront remboursables au pair \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance (13\u00a0ao\u00fbt 2023).
Compte tenu de la prime et des frais d\u2019\u00e9mission, le produit net r\u00e9sultant de cette \u00e9mission s\u2019est \u00e9lev\u00e9 \u00e0 63,2\u00a0millions d\u2019euros, soit un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif de 4,35%.
Cet emprunt n\u2019est assorti d\u2019aucune s\u00fbret\u00e9.
Le 2\u00a0juillet 2018, R\u00e9my\u00a0Cointreau a sign\u00e9 avec un pool de groupes bancaires un cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 de 100\u00a0millions d\u2019euros dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance est d\u00e9sormais le 2\u00a0juillet 2025.
Les tirages portent int\u00e9r\u00eat \u00e0 EURIBOR plus une marge allant de 35\u00a0bps \u00e0 125\u00a0bps en fonction du niveau d\u2019endettement du groupe.
La disponibilit\u00e9 de ce cr\u00e9dit est conditionn\u00e9e par le respect d\u2019un ratio \u00ab\u00a0Endettement net moyen/EBITDA\u00a0\u00bb (ratio\u00a0A) inf\u00e9rieur ou \u00e9gal \u00e0 4,0 au 30\u00a0septembre et au 31\u00a0mars de chaque ann\u00e9e jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance. Au 31\u00a0mars 2023, le ratio\u00a0A s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 0,84 (septembre\u00a02022\u00a0: 0,65\u00a0; mars\u00a02022\u00a0: 0,79).
R\u00e9my\u00a0Cointreau a sign\u00e9 le 4\u00a0novembre 2021 un contrat de pr\u00eat bilat\u00e9ral de 80\u00a0millions d\u2019euros. Ce pr\u00eat d\u2019une dur\u00e9e de 7\u00a0ans, remboursable infine, porte int\u00e9r\u00eat \u00e0 un taux nominal annuel de 0,60%, payable annuellement \u00e0 terme \u00e9chu le 10\u00a0novembre de chaque ann\u00e9e.
La disponibilit\u00e9 de ce cr\u00e9dit est conditionn\u00e9e au respect du ratio\u00a0A (voir Cr\u00e9dit syndiqu\u00e9) \u00e0 un niveau inf\u00e9rieur ou \u00e9gal \u00e0 4 au 30\u00a0septembre et au 31\u00a0mars de chaque exercice jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance.
La Financi\u00e8re\u00a0R\u00e9my\u00a0Cointreau a obtenu le 28\u00a0janvier 2022 une ligne de cr\u00e9dit confirm\u00e9e bilat\u00e9rale de 40\u00a0millions d\u2019euros dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance est d\u00e9sormais le 31\u00a0mars 2024.
Les tirages portent int\u00e9r\u00eat \u00e0 \u20acSTR plus une marge de 30\u00a0bps.
Ce cr\u00e9dit n\u2019est assorti d\u2019aucune s\u00fbret\u00e9.
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Titres de participation non consolid\u00e9s (note\u00a06.1) | 9,9 | 15,2 |
Actif de sous-location IFRS\u00a016 (note\u00a06.2) | 0,5 | 1,0 |
Compte de liquidit\u00e9 hors actions R\u00e9my\u00a0Cointreau (note\u00a06.3) | - | 2,7 |
Autres (note\u00a06.4) | 5,9 | 17,1 |
Total | 16,3 | 36,1 |
En M\u20ac | % d\u00e9tenu | 2023 | % d\u00e9tenu | 2022 |
|---|---|---|---|---|
Dynasty Fine Wines Group\u00a0Ltd (Chine) | 27,0% | 9,4 | 27,0% | 14,7 |
Balachoa-Vinhos de Portugal (Portugal) | 0,8% | 0,5 | 0,8% | 0,5 |
Total | 9,9 | 15,2 |
Ce poste comprend principalement la valorisation de la participation dans le groupe chinois Dynasty\u00a0Fine\u00a0Wines, acteur majeur du vin en Chine, cot\u00e9 \u00e0 la Bourse de Hong Kong. Cette participation est comptabilis\u00e9e selon la norme IFRS\u00a09, \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. Compte tenu d\u2019un cours \u00e0 la cl\u00f4ture de 0,24\u00a0dollar de Hong Kong, la participation est valoris\u00e9e \u00e0 9,4\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0mars 2023, soit une diminution de 5,3\u00a0millions d\u2019euros (diminution de 5,9\u00a0millions d\u2019euros hors effet de change) par rapport \u00e0 l\u2019exercice clos au 31\u00a0mars 2022 dont la contrepartie est enregistr\u00e9e en capitaux propres.
Cet actif de sous-location est li\u00e9 \u00e0 l\u2019application de la norme IFRS\u00a016 (note\u00a03) et porte sur un contrat de location de bureaux aux \u00c9tats-Unis.
Depuis l\u2019exercice clos au 31\u00a0mars 2006, R\u00e9my\u00a0Cointreau avait souscrit aupr\u00e8s d\u2019un interm\u00e9diaire financier un compte de liquidit\u00e9. Le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau a mis fin \u00e0 ce contrat le 6\u00a0janvier 2023 apr\u00e8s Bourse.
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Cr\u00e9ances clients | 138,8 | 123,8 |
Cr\u00e9ances fiscales et sociales (hors imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat) | 35,3 | 43,4 |
Charges diverses pay\u00e9es d\u2019avance | 15,7 | 14,8 |
Avances vers\u00e9es | 73,3 | 65,6 |
Autres cr\u00e9ances | 5,5 | 5,9 |
Total | 268,7 | 253,6 |
\u00a0 \u00a0 Dont provision pour cr\u00e9ances douteuses | (0,4) | (0,4) |
Au 31\u00a0mars 2023, la valeur des cr\u00e9ances clients en fonction de leur \u00e9ch\u00e9ance s\u2019analyse comme suit\u00a0:
En M\u20ac | Total | Non \u00e9chues | \u00c9chues | |
Moins de 3\u00a0mois | Plus de 3\u00a0mois | |||
Valeur brute des cr\u00e9ances | 139,2 | 136,5 | 2,5 | 0,2 |
Ces programmes permettent au groupe de transf\u00e9rer au factor la totalit\u00e9 des risques de cr\u00e9dit et de portage li\u00e9s aux cr\u00e9ances de certains clients dans la limite d\u2019un plafond de cr\u00e9dit. Ces\u00a0programmes respectent les conditions pos\u00e9es par la norme IFRS\u00a09 permettant ainsi au groupe de d\u00e9consolider ces cr\u00e9ances d\u00e8s leur transfert au factor.
Les programmes de factoring ont permis une acc\u00e9l\u00e9ration des encaissements clients \u00e0 hauteur de 81,2\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0mars 2023 (2022\u00a0: 14,7\u00a0millions d\u2019euros).Les ressources financi\u00e8res sont enregistr\u00e9es \u00e0 leur valeur nominale, nette des frais encourus lors de leur mise en place qui sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat financier selon un calcul actuariel (m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif), sauf pour ceux li\u00e9s au cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 qui sont amortis lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e du contrat.En M\u20ac | 2023 | 2022 | ||||
Long terme | Court terme | Total | Long terme | Court terme | Total | |
Placement priv\u00e9 obligataire | 79,9 | - | 79,9 | 79,9 | - | 79,9 |
Emprunt obligataire convertible (OCEANE) | 71,7 | - | 71,7 | 113,5 | - | 113,5 |
Tirages sur cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 | 60,0 | - | 60,0 | - | - | - |
Frais de mise en place du cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 | (0,2) | - | (0,2) | (0,3) | - | (0,3) |
Emprunt bancaire | 79,9 | - | 79,9 | 79,9 | - | 79,9 |
Compte courant d\u2019associ\u00e9 | - | - | - | - | - | - |
Autres dettes financi\u00e8res et d\u00e9couverts | - | 0,1 | 0,1 | - | - | - |
Int\u00e9r\u00eats courus non \u00e9chus | - | 0,5 | 0,5 | - | 0,5 | 0,5 |
Total R\u00e9my\u00a0Cointreau\u00a0SA | 291,4 | 0,6 | 292,0 | 273,1 | 0,5 | 273,6 |
Emprunt obligataire | - | 64,9 | 64,9 | 64,7 | - | 64,7 |
Autres dettes financi\u00e8res et d\u00e9couverts | 0,1 | 152,2 | 152,3 | 0,1 | 44,4 | 44,5 |
Engagements d\u2019achat de titres de minoritaires | 4,9 | - | 4,9 | 9,0 | - | 9,0 |
Int\u00e9r\u00eats courus non \u00e9chus | - | 2,9 | 2,9 | - | 1,7 | 1,7 |
Dette financi\u00e8re entit\u00e9s ad hoc | - | 55,1 | 55,1 | - | 50,3 | 50,3 |
Dette de loyers IFRS\u00a016 (note\u00a03) | 28,6 | 9,7 | 38,3 | 17,0 | 8,8 | 25,8 |
Total filiales | 33,6 | 284,7 | 318,4 | 90,9 | 105,2 | 196,1 |
Dette financi\u00e8re brute | 325,1 | 285,3 | 610,4 | 363,9 | 105,7 | 469,6 |
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Inf\u00e9rieure \u00e0 1\u00a0an | 285,3 | 105,7 |
De 1\u00a0\u00e0 5\u00a0ans | 228,9 | 273,0 |
Sup\u00e9rieure \u00e0 5\u00a0ans | 96,2 | 90,9 |
Total | 610,4 | 469,6 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau a \u00e9mis, le 27\u00a0f\u00e9vrier 2015, un emprunt obligataire de 80,0\u00a0millions d\u2019euros, sous forme d\u2019un placement priv\u00e9, aupr\u00e8s d\u2019un leader europ\u00e9en de l\u2019assurance. Ces obligations, qui ont une \u00e9ch\u00e9ance de 10\u00a0ans, portent int\u00e9r\u00eat \u00e0 un taux nominal annuel de\u00a02,945%. Au 31\u00a0mars 2023, la dette correspondante s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 79,9\u00a0millions d\u2019euros apr\u00e8s prise en compte des frais d\u2019\u00e9mission pour 0,1\u00a0million d\u2019euros.
Ce contrat n\u2019est assorti d\u2019aucune s\u00fbret\u00e9. La disponibilit\u00e9 des fonds est conditionn\u00e9e au respect du ratio\u00a0A (voir Cr\u00e9dit syndiqu\u00e9) \u00e0 un niveau inf\u00e9rieur \u00e0 3,5 \u00e0 chaque cl\u00f4ture semestrielle pendant la dur\u00e9e du contrat.
R\u00e9my\u00a0Cointreau a \u00e9mis le 7\u00a0septembre 2016 un placement priv\u00e9 aupr\u00e8s d\u2019investisseurs institutionnels, d\u2019obligations \u00e0 option de conversion et/ou d\u2019\u00e9change en actions nouvelles et/ou existantes (les \u00ab\u00a0OCEANE\u00a0\u00bb) \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance du 7\u00a0septembre 2026 pour un montant nominal de 275,0\u00a0millions d\u2019euros, soit 2\u00a0484\u00a0191\u00a0OCEANE d\u2019une valeur nominale unitaire de 110,70\u00a0euros.
Les OCEANE portent int\u00e9r\u00eat \u00e0 un taux nominal annuel de 0,125%, \u00e0 terme \u00e9chu le 7\u00a0septembre de chaque ann\u00e9e.
\u00c0 la date d\u2019\u00e9mission, la valeur nominale unitaire des OCEANE a fait ressortir une prime d\u2019\u00e9mission de 40% par rapport au cours de r\u00e9f\u00e9rence de l\u2019action de la soci\u00e9t\u00e9 sur le march\u00e9 r\u00e9glement\u00e9 d\u2019Euronext \u00e0 Paris. En application du split accounting requis par la norme IAS\u00a032, l\u2019OCEANE a \u00e9t\u00e9 initialement enregistr\u00e9e pour 250,1\u00a0millions d\u2019euros en dettes financi\u00e8res et 24,9\u00a0millions d\u2019euros en capitaux propres.
Les porteurs d\u2019OCEANE disposent d\u2019un droit \u00e0 l\u2019attribution d\u2019actions nouvelles et/ou existantes de R\u00e9my\u00a0Cointreau, \u00e0 raison d\u2019un ratio de conversion initial d\u2019une action pour une OCEANE. Conform\u00e9ment aux termes et conditions de l\u2019OCEANE, ce ratio a \u00e9t\u00e9 subs\u00e9quemment ajust\u00e9. Au 31\u00a0mars 2023, il \u00e9tait de 1,018\u00a0action pour une obligation. Ce droit \u00e0 l\u2019attribution d\u2019actions est exer\u00e7able \u00e0 partir du 7\u00a0septembre 2023, ou en cas d\u2019atteinte d\u2019une condition de conversion anticip\u00e9e.
Au cours de l\u2019exercice clos au 31\u00a0mars 2023, 393\u00a0667\u00a0obligations en circulation ont fait l\u2019objet d\u2019une demande de conversion en actions R\u00e9my\u00a0Cointreau portant \u00e0 73,7% le montant total des OCEANE converties \u00e0 date. Compte tenu du ratio de conversion, 397\u00a0993\u00a0actions ont ainsi \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9es. L\u2019op\u00e9ration s\u2019est traduite par un impact de 42,9\u00a0millions d\u2019euros dans les capitaux propres consolid\u00e9s.
Au 31\u00a0mars 2023, le solde des OCEANE s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 653\u00a0011\u00a0obligations, soit une valeur nominale de 72,3\u00a0millions d\u2019euros.
Financi\u00e8re\u00a0R\u00e9my\u00a0Cointreau\u00a0SA/NV a \u00e9mis, le 13\u00a0ao\u00fbt 2013, un emprunt obligataire d\u2019un montant de 65\u00a0millions d\u2019euros et d\u2019une dur\u00e9e de 10\u00a0ans, avec la garantie de R\u00e9my\u00a0Cointreau\u00a0SA. Au\u00a031\u00a0mars 2023, cet emprunt s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 64,9\u00a0millions d\u2019euros apr\u00e8s prise en compte de -0,1\u00a0million d\u2019euros de prime et de frais d\u2019\u00e9mission.
Les obligations, d\u2019une valeur nominale unitaire de 250\u00a0000\u00a0euros, ont \u00e9t\u00e9 \u00e9mises \u00e0 97,977% de leur valeur nominale (prime d\u2019\u00e9mission de 2,023%) et portent int\u00e9r\u00eat \u00e0 un taux nominal annuel de 4%. Elles seront remboursables au pair \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance (13\u00a0ao\u00fbt 2023).
Compte tenu de la prime et des frais d\u2019\u00e9mission, le produit net r\u00e9sultant de cette \u00e9mission s\u2019est \u00e9lev\u00e9 \u00e0 63,2\u00a0millions d\u2019euros, soit un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif de 4,35%.
Cet emprunt n\u2019est assorti d\u2019aucune s\u00fbret\u00e9.La valorisation des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus de mani\u00e8re courante par le groupe, majoritairement de nature optionnelle, est effectu\u00e9e selon les m\u00e9thodes en vigueur sur les march\u00e9s financiers. Il est cependant rappel\u00e9 que les valorisations sont faites par rapport aux donn\u00e9es de march\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture. L\u2019\u00e9volution constante des march\u00e9s financiers est susceptible de faire rapidement varier ces valeurs.
L\u2019\u00e9valuation des actifs et passifs financiers est r\u00e9alis\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a09 \u00ab\u00a0Instruments financiers\u00a0: comptabilisation et \u00e9valuation\u00a0\u00bb.
Le groupe utilise couramment des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dans le cadre de sa politique de couverture du risque de change et du risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Le groupe a mis en \u0153uvre les proc\u00e9dures et la documentation n\u00e9cessaires pour justifier la mise en \u0153uvre d\u2019une comptabilisation de couverture au sens d\u2019IFRS\u00a09.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s au bilan pour leur valeur de march\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les valeurs de march\u00e9 sont calcul\u00e9es par un mod\u00e8le de valorisation externe, et compar\u00e9es avec celles obtenues des contreparties bancaires. Les variations de valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s sur les cours de change sont enregistr\u00e9es selon les modalit\u00e9s pr\u00e9cis\u00e9es en note\u00a01.6. La variation de valeur des instruments de couverture du risque de taux (principalement des achats de caps et des swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat) est enregistr\u00e9e en capitaux propres recyclables pour la variation de valeur intrins\u00e8que des instruments qualifi\u00e9s de couverture, d\u00e8s lors que ces instruments optionnels sont actifs, en r\u00e9sultat financier pour toute variation de juste valeur r\u00e9siduelle des instruments qualifi\u00e9s de couverture et pour la variation de juste valeur des instruments non qualifi\u00e9s de couverture.
Les tableaux ci-dessous pr\u00e9sentent les instruments financiers au bilan selon les cat\u00e9gories d\u2019\u00e9valuation d\u00e9finies par la norme IFRS\u00a09.
En M\u20ac | Notes | Valeur au bilan | Pr\u00eats et cr\u00e9ances ou dettes au co\u00fbt amorti | Juste valeur par\u00a0le biais du compte de r\u00e9sultat\u00a0(1) | Juste valeur par\u00a0OCI |
|---|---|---|---|---|---|
Actifs financiers non courants | 6 | 16,3 | 6,3 | - | 9,9 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | 14 | 19,0 | - | 0,3 | 18,7 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents | 9 | 73,7 | - | 73,7 | - |
Actifs | 109,0 | 6,3 | 74,0 | 28,6 | |
Dette financi\u00e8re \u00e0 long terme | 11 | 325,1 | 325,1 | - | - |
Dette financi\u00e8re \u00e0 court terme et int\u00e9r\u00eats courus | 11 | 285,3 | 285,3 | - | - |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | 14 | 5,5 | - | 0,1 | 5,4 |
Passifs | 615,9 | 610,4 | 0,1 | 5,4 | |
(1) Ces instruments financiers sont rattach\u00e9s \u00e0 la sous-cat\u00e9gorie \u00ab\u00a0D\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction\u00a0\u00bb (Trading). |
En M\u20ac | Notes | Valeur au bilan | Pr\u00eats et cr\u00e9ances\u00a0ou | Juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat\u00a0(1) | Juste valeur par\u00a0OCI |
|---|---|---|---|---|---|
Actifs financiers non courants | 6 | 36,1 | 18,2 | 2,7 | 15,2 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | 14 | 3,8 | - | 0,2 | 3,6 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents | 9 | 116,3 | - | 116,3 | - |
Actifs | 156,3 | 18,2 | 119,3 | 18,8 | |
Dette financi\u00e8re \u00e0 long terme | 11 | 363,9 | 363,9 | - | - |
Dette financi\u00e8re \u00e0 court terme et int\u00e9r\u00eats courus | 11 | 105,7 | 105,7 | - | - |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | 14 | 13,7 | - | 0,6 | 13,1 |
Passifs | 483,4 | 469,6 | 0,6 | 13,1 | |
(1) Ces instruments financiers sont rattach\u00e9s \u00e0 la sous-cat\u00e9gorie \u00ab\u00a0d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction\u00a0\u00bb (Trading). |
Le groupe utilise des instruments financiers dans le cadre de sa gestion du risque de taux et du risque de change. La politique de gestion des risques de march\u00e9 s\u2019effectue dans le cadre de r\u00e8gles prudentielles approuv\u00e9es par le conseil d\u2019administration. En particulier, les ventes d\u2019instruments optionnels sont limit\u00e9es \u00e0 des strat\u00e9gies de tunnels ou \u00e0 des reventes d\u2019instruments achet\u00e9s ant\u00e9rieurement faisant l\u2019objet d\u2019autorisation au cas par cas.
L\u2019ensemble des op\u00e9rations de couverture est pass\u00e9 avec des banques internationales de premier plan.
S\u2019agissant du risque de change, le groupe s\u2019attache \u00e0 couvrir son exposition commerciale nette budg\u00e9taire sur un horizon maximum de 36\u00a0mois glissants. Cette gestion se fait par la souscription de contrats de couverture de change de type ferme ou optionnel dans le respect du cadre fix\u00e9 par le conseil d\u2019administration.
Le groupe ne couvre pas le risque de change li\u00e9 \u00e0 la conversion en euros des \u00e9tats financiers des soci\u00e9t\u00e9s dont la devise n\u2019est pas l\u2019euro.
La politique de couverture du groupe ne permet de couvrir que le risque de change \u00e0 court terme. Elle ne peut pr\u00e9tendre mettre le groupe \u00e0 l\u2019abri des effets \u00e9conomiques des tendances mon\u00e9taires longues sur le chiffre d\u2019affaires et les marges du groupe.
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Actif | ||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s sur taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | - | - |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s sur taux de change | 19,0 | 3,8 |
Total | 19,0 | 3,8 |
Passif | ||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s sur taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | - | - |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s sur taux de change | 5,5 | 13,7 |
Total | 5,5 | 13,7 |
Au 31\u00a0mars 2023, le groupe n\u2019a pas d\u2019instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sur taux d\u2019int\u00e9r\u00eat en portefeuille.
Pour la couverture des flux commerciaux, le groupe utilise des instruments optionnels et \u00e0 terme. Les flux commerciaux de l\u2019exercice qui ne sont pas encore encaiss\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture sont couverts par des swaps cambistes.
Par ailleurs, R\u00e9my\u00a0Cointreau\u00a0SA, qui centralise le financement du groupe, et sa filiale Financi\u00e8re\u00a0R\u00e9my\u00a0Cointreau effectuent des pr\u00eats ou emprunts intra-groupe libell\u00e9s dans la devise de la contrepartie. Le groupe adosse de mani\u00e8re parfaite des swaps de devises \u00e0 ces pr\u00eats ou emprunts. Ces op\u00e9rations ont une dur\u00e9e de 1\u00a0mois \u00e0 1\u00a0an.
En M\u20ac | Nominal\u00a0(1) | Valeur initiale | Valeur de march\u00e9 | dont FVH\u00a0(2) | dont CFH\u00a0(2) | dont Trading(2) |
|---|---|---|---|---|---|---|
Options de vente et tunnels optionnels | ||||||
Vendeur USD (vs EUR) | 211,7 | - | 5,0 | - | 5,0 | - |
Autres devises (vs EUR) | 99,4 | - | 2,2 | - | 2,2 | - |
311,1 | - | 7,2 | - | 7,2 | - | |
Ventes \u00e0 terme | ||||||
Vendeur USD (vs EUR) | 276,1 | - | 3,6 | - | 3,6 | - |
Autres devises (vs EUR) | 105,5 | - | 2,4 | - | 2,4 | - |
381,6 | - | 6,1 | - | 6,1 | - | |
Swaps cambistes (vendeurs) acheteurs sur\u00a0flux commerciaux\u00a0(3) | ||||||
Vendeur USD (vs EUR) | (65,2) | - | 0,2 | - | - | 0,2 |
Autres devises (vs EUR) | (4,0) | - | (0,1) | - | - | (0,1) |
(69,2) | - | 0,1 | - | - | 0,1 | |
Swap de devises \u2013 achat (vente) sur activit\u00e9s de\u00a0financement\u00a0(3) | ||||||
Vendeur USD (vs EUR) | (1,7) | - | 0,0 | - | - | 0,0 |
Autres devises (vs EUR) | (65,2) | - | 0,0 | - | - | 0,0 |
(66,9) | - | 0,1 | - | - | 0,1 | |
Total | 556,5 | - | 13,5 | - | 13,3 | 0,2 |
(1) Nominal en devises converti au cours de cl\u00f4ture. (2) Fair Value Hedge\u00a0: couverture de juste valeur\u00a0; Cash Flow Hedge\u00a0: couverture des flux de tr\u00e9sorerie futurs\u00a0; Trading\u00a0: d\u00e9tenu \u00e0 des fins de transaction. (3) \u00c9cart entre le cours de cl\u00f4ture et le cours \u00e0 terme. |
En M\u20ac | Nominal\u00a0(1) | Valeur initiale | Valeur de march\u00e9 | dont CFH\u00a0(2) | dont Trading(2) |
|---|---|---|---|---|---|
Options de vente et tunnels optionnels | |||||
Vendeur USD (vs EUR) | 216,2 | - | 0,9 | 0,9 | - |
Autres devises (vs EUR) | 98,1 | - | 0,4 | 0,4 | - |
314,3 | - | 1,3 | 1,3 | - | |
Ventes \u00e0 terme | |||||
Vendeur USD (vs EUR) | 265,7 | - | (7,5) | (7,5) | - |
Autres devises (vs EUR) | 141,1 | - | (3,3) | (3,3) | - |
406,8 | - | (10,8) | (10,8) | - | |
Swaps cambistes (vendeurs) acheteurs sur\u00a0flux\u00a0commerciaux\u00a0(3) | |||||
Vendeur USD (vs EUR) | (89,1) | - | 0,0 | - | 0,0 |
Autres devises (vs EUR) | (24,7) | - | (0,1) | - | (0,1) |
(113,8) | - | (0,0) | - | (0,0) | |
Swap de devises \u2013 achat (vente) sur activit\u00e9s de\u00a0financement\u00a0(3) | |||||
Vendeur USD (vs EUR) | 29,2 | - | (0,4) | - | (0,4) |
Autres devises (vs EUR) | (80,2) | - | 0,0 | - | 0,0 |
(51,0) | - | (0,3) | - | (0,3) | |
Total | 556,4 | - | (9,9) | (9,5) | (0,4) |
(1) Nominal en devises converti au cours de cl\u00f4ture. (2) Fair Value Hedge\u00a0: couverture de juste valeur\u00a0; Cash Flow Hedge\u00a0: couverture des flux de tr\u00e9sorerie futurs\u00a0; Trading\u00a0: d\u00e9tenu \u00e0 des fins de transaction. (3) \u00c9cart entre le cours de cl\u00f4ture et le cours \u00e0 terme. |
Compte tenu des couvertures en place, une variation de 10% \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse de la parit\u00e9 EUR/USD produirait les effets suivants, l\u2019impact en r\u00e9sultat net provenant essentiellement de la part inefficace des couvertures de flux futurs\u00a0:
2023 | 2022 | |||
|---|---|---|---|---|
Parit\u00e9 EUR/USD | Parit\u00e9 EUR/USD | |||
Valeur de r\u00e9f\u00e9rence | 1,0867 | 1,1102 | ||
+10% | -10% | +10% | -10% | |
Cours EUR/USD | 1,20 | 0,98 | 1,22 | 1,00 |
R\u00e9sultat net | (0,8) | 2,7 | (2,6) | 0,2 |
Capitaux propres hors r\u00e9sultat net | 29,1 | (27,2) | 21,4 | (21,2) |
Variation de valeur des instruments financiers | 46,0 | (42,7) | 35,8 | (40,9) |
Valeur nominale \u00e0 la cl\u00f4ture\u00a0: | ||||
\u2022 des instruments USD en portefeuille | 364,8 | 445,9 | 357,1 | 436,5 |
\u2022 des cr\u00e9ances USD potentiellement expos\u00e9es | 78,7 | 96,2 | 95,2 | 116,3 |
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a07, les passifs sont pr\u00e9sent\u00e9s pour leur valeur comptable \u00e0 la cl\u00f4ture, hors actualisation des flux. Les tirages en cours au 31\u00a0mars 2023 sont suppos\u00e9s \u00eatre renouvel\u00e9s jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance des lignes correspondantes. Les int\u00e9r\u00eats en r\u00e9sultant sont calcul\u00e9s sur la base des conditions connues \u00e0 la cl\u00f4ture du pr\u00e9sent exercice.
Le risque de liquidit\u00e9 est induit principalement par la disponibilit\u00e9 des ressources financi\u00e8res.
La plupart des activit\u00e9s du groupe se caract\u00e9risent par un niveau \u00e9lev\u00e9 de capitaux employ\u00e9s, en particulier des stocks en cours de vieillissement. R\u00e9my\u00a0Cointreau veille constamment \u00e0 l\u2019\u00e9quilibre de sa structure financi\u00e8re, privil\u00e9gie les ressources \u00e0 long terme et combine des ressources \u00e0 taux fixes et \u00e0 taux variables. Le refinancement des ressources qui viennent \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance est syst\u00e9matiquement anticip\u00e9. Le groupe se finance aupr\u00e8s d\u2019\u00e9tablissements de premier plan.
Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier contractuel des d\u00e9caissements relatifs aux passifs financiers comptabilis\u00e9s au 31\u00a0mars 2023.
En M\u20ac | Avant le 31\u00a0mars 2024 | Avant le 31\u00a0mars 2025 | Avant le 31\u00a0mars 2026 | Avant le 31\u00a0mars 2027 | Au-del\u00e0 | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|
Dette financi\u00e8re et int\u00e9r\u00eats courus | 275,7 | 80,0 | 60,0 | 72,3 | 84,9 | 572,9 |
Fournisseurs et autres dettes d\u2019exploitation | 717,5 | - | - | - | - | 717,5 |
Passifs comptabilis\u00e9s au 31\u00a0mars 2023 | 993,3 | 80,0 | 60,0 | 72,3 | 84,9 | 1\u00a0290,4 |
Int\u00e9r\u00eats futurs sur dette financi\u00e8re | 10,4 | 4,6 | 1,0 | 0,5 | 0,8 | 17,3 |
Total d\u00e9caissements | 1\u00a0003,7 | 84,6 | 61,0 | 72,8 | 85,7 | 1\u00a0307,8 |
Les ressources confirm\u00e9es et leur disponibilit\u00e9 sont les suivantes (voir \u00e9galement la note\u00a011 pour la description des dettes financi\u00e8res)\u00a0:
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Ressources \u00e0 taux fixes | 297,3 | 340,9 |
Ressources \u00e0 taux variables | 140,0 | 140,0 |
Total | 437,3 | 480,9 |
Dont long terme | 332,3 | 440,9 |
Dont court terme | 105,0 | 40,0 |
Total | 437,3 | 480,9 |
Dont disponibilit\u00e9 soumise au respect du ratio A | 260,0 | 260,0 |
Dont disponibilit\u00e9 sans condition de ratio | 177,3 | 220,9 |
Total | 437,3 | 480,9 |
Dont non utilis\u00e9 au 31 mars | 40,0 | 140,0 |
Dont non utilis\u00e9 au 31 mars en % des ressources disponibles | 9% | 29% |
La disponibilit\u00e9 de certains financements est conditionn\u00e9e par le respect d\u2019un ratio dit ratio\u00a0A (Endettement net moyen/EBITDA), mesur\u00e9 tous les semestres, qui doit \u00eatre inf\u00e9rieur \u00e0 3,5 dans le cadre du placement priv\u00e9 obligataire (note\u00a011.6) et inf\u00e9rieur \u00e0 4,0 dans le cadre du cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 et du nouveau pr\u00eat bilat\u00e9ral (notes\u00a011.7 et\u00a011.8). Le ratio\u00a0A s\u2019\u00e9tablit \u00e0 0,84 au 31\u00a0mars 2023. Le groupe est confiant dans sa capacit\u00e9 \u00e0 respecter ce ratio \u00e0 court, moyen et long termes ainsi que dans sa capacit\u00e9 \u00e0 renouveler les financements qui arrivent \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance dans les ann\u00e9es qui viennent.
Le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau dispose par ailleurs de 230\u00a0millions de lignes bilat\u00e9rales non confirm\u00e9es au 31\u00a0mars 2023.
La notation du groupe est revue annuellement. Au 31\u00a0mars 2023, Moody\u2019sattribue la note Baa3, perspective stable.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:5493004V6A3Z027YT216", "period": "2022-04-01T00:00:00/2023-04-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-jxIaqR-15": { "value": "Les actionnaires minoritaires de certaines filiales consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale b\u00e9n\u00e9ficient de promesses d\u2019achat de leurs titres, octroy\u00e9es par le groupe. Certains contrats, du fait de leurs clauses, rentrent dans le champ de la norme IFRS\u00a02.
La comptabilisation de ces contrats conduit dans tous les cas \u00e0 comptabiliser une dette repr\u00e9sentant la valeur de l\u2019engagement \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Ces dettes sont class\u00e9es en dettes financi\u00e8res et les int\u00e9r\u00eats minoritaires correspondant sont annul\u00e9s.Les actionnaires minoritaires de certaines filiales consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale b\u00e9n\u00e9ficient de promesses d\u2019achat de leurs titres, octroy\u00e9es par le groupe. Certains contrats, du fait de leurs clauses, rentrent dans le champ de la norme IFRS\u00a02.
La comptabilisation de ces contrats conduit dans tous les cas \u00e0 comptabiliser une dette repr\u00e9sentant la valeur de l\u2019engagement \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Ces dettes sont class\u00e9es en dettes financi\u00e8res et les int\u00e9r\u00eats minoritaires correspondant sont annul\u00e9s.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTransactionsWithNoncontrollingInterestsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:5493004V6A3Z027YT216", "period": "2022-04-01T00:00:00/2023-04-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-jxIaqR-17": { "value": "\u00c0 l\u2019exception des licences de logiciels, la rubrique \u00ab\u00a0\u00c9carts d'acquisition et autres immobilisations incorporelles\u00a0\u00bb comprend essentiellement la valeur des incorporels identifi\u00e9s lors des acquisitions op\u00e9r\u00e9es par le groupe\u00a0: \u00e9carts d\u2019acquisition r\u00e9siduels (goodwill) et marques.
Pour certaines marques d\u00e9tenues par le groupe, la valeur inscrite au bilan provient d\u2019acquisitions d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires ou d\u2019entreprises post\u00e9rieurement \u00e0 la cr\u00e9ation ou \u00e0 l\u2019entr\u00e9e de la marque dans le p\u00e9rim\u00e8tre. Ainsi, le montant enregistr\u00e9 au bilan ne repr\u00e9sente que partiellement la valeur de la marque.
Les valeurs inscrites au poste \u00ab\u00a0Marques\u00a0\u00bb au bilan du groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau ne font pas l\u2019objet d\u2019amortissement puisqu\u2019elles sont prot\u00e9g\u00e9es juridiquement, qu\u2019elles permettent de g\u00e9n\u00e9rer des r\u00e9sultats sup\u00e9rieurs \u00e0 ceux de produits identiques sans marque et qu\u2019elles ont une dur\u00e9e de vie non limit\u00e9e dans le temps.
D\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indices de perte de valeur et au minimum \u00e0 chaque cl\u00f4ture annuelle, le groupe pratique des tests de valeur de ses marques. Ces tests, d\u00e9crits ci-dessous, concernent \u00e9galement les \u00e9carts d\u2019acquisition.
Les d\u00e9penses occasionn\u00e9es par la cr\u00e9ation de nouvelles marques ou le d\u00e9veloppement de marques existantes et tous les frais relatifs au d\u00e9p\u00f4t et \u00e0 la protection juridique des marques sont syst\u00e9matiquement pris en charge au cours de l\u2019exercice o\u00f9 ils sont encourus.
Conform\u00e9ment \u00e0 IAS\u00a038 \u00ab\u00a0Immobilisations incorporelles\u00a0\u00bb, les frais de publicit\u00e9 et de promotion sont comptabilis\u00e9s en charge au cours de la p\u00e9riode o\u00f9 ils sont encourus.
Le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau n\u2019immobilise aucun frais d\u2019\u00e9tude et de d\u00e9veloppement.
Pour les autres immobilisations incorporelles, les dur\u00e9es d\u2019amortissement sont de 3\u00a0\u00e0 7\u00a0ans.
Dans le cadre des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation men\u00e9s sur la valeur comptable des actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie, quand les normes ou les circonstances le rendent n\u00e9cessaire, le groupe utilise fr\u00e9quemment des calculs de flux de tr\u00e9sorerie futurs actualis\u00e9s et/ou des valeurs de march\u00e9 pour des actifs comparables. Les param\u00e8tres qui sous-tendent ces calculs doivent faire l\u2019objet d\u2019hypoth\u00e8ses dont l\u2019\u00e9volution future peut conduire \u00e0 revoir significativement les valorisations ult\u00e9rieures.
La valeur d\u2019utilit\u00e9 des actifs est test\u00e9e d\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indices de perte de valeur, et syst\u00e9matiquement \u00e0 chaque cl\u00f4ture annuelle pour les actifs \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie.
Lorsque le test de valeur r\u00e9v\u00e8le que la valeur actuelle est inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e en compte de r\u00e9sultat.
Lors de ce test, les immobilisations sont regroup\u00e9es en unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT). Pour le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau, la structure des UGT est fond\u00e9e sur le portefeuille de marques. Chaque marque ou groupe de marques correspond \u00e0 une UGT d\u00e8s lors que chacune de ces marques g\u00e9n\u00e8re des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie qui sont largement ind\u00e9pendantes des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par les autres marques ou groupes de marques.
Les tests de valeur consistent \u00e0 rapprocher la valeur comptable des actifs ou groupe d\u2019actifs de leur valeur actuelle, celle-ci s\u2019entendant comme la plus \u00e9lev\u00e9e de la valeur d\u2019usage ou de la valeur v\u00e9nale diminu\u00e9e des co\u00fbts de sortie \u00e9ventuels.
La m\u00e9thode principale pour estimer la valeur d\u2019usage est fond\u00e9e sur la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie futurs (hors frais financiers) g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par l\u2019utilisation de chaque marque, actif ou groupe d\u2019actifs. Les flux de tr\u00e9sorerie sont estim\u00e9s sur la base de plans \u00e0 moyen terme dont la dur\u00e9e est adapt\u00e9e aux caract\u00e9ristiques propres \u00e0 chaque activit\u00e9. Ainsi, la dur\u00e9e est de 5\u00a0ans pour les marques sans processus de vieillissement et de 12\u00a0ans pour les marques avec processus de vieillissement ou les marques r\u00e9cemment acquises qui sont l\u2019objet de plans de d\u00e9veloppement \u00e0 long terme. La valeur terminale est d\u00e9termin\u00e9e par application d\u2019un taux de croissance \u00e0 l\u2019infini. Les taux d\u2019actualisation sont diff\u00e9renci\u00e9s et int\u00e8grent une prime de risque propre \u00e0 chaque activit\u00e9.
Lorsque des transactions r\u00e9centes ont eu lieu sur des actifs similaires, les multiples constat\u00e9s sont utilis\u00e9s pour d\u00e9terminer leur valeur v\u00e9nale.
En ce qui concerne les entit\u00e9s op\u00e9rationnelles pour lesquelles une d\u00e9cision de cession est prise par le groupe, la valeur comptable des actifs concern\u00e9s est ramen\u00e9e \u00e0 leur valeur de march\u00e9 estim\u00e9e nette des co\u00fbts de cession, si cette derni\u00e8re est inf\u00e9rieure. Dans le cas o\u00f9 des n\u00e9gociations sont en cours, celle-ci est d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la meilleure estimation pouvant \u00eatre faite, \u00e0 la date de cl\u00f4ture, de leur issue.
En M\u20ac | \u00c9carts d\u2019acquisition | Marques | Droits de distribution | Autres | Total |
|---|---|---|---|---|---|
Valeur brute au 31\u00a0mars 2022 | 53,3 | 517,1 | 3,9 | 61,7 | 636,0 |
Acquisitions | - | - | - | 9,0 | 9,0 |
Cessions, mises au rebut | - | - | - | (0,9) | (0,9) |
Autres mouvements | - | - | - | 0,0 | 0,0 |
\u00c9carts de conversion | (0,2) | (0,1) | 0,1 | (0,2) | (0,4) |
Valeur brute au 31\u00a0mars 2023 | 53,1 | 517,1 | 4,0 | 69,6 | 643,8 |
Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0mars 2022 | 21,4 | 61,2 | 3,9 | 37,6 | 124,0 |
Dotations | 7,5 | 0,0 | - | 5,8 | 13,4 |
Cessions, mises au rebut | - | - | - | (0,4) | (0,4) |
\u00c9carts de conversion | 0,1 | 0,2 | 0,1 | (0,1) | 0,3 |
Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0mars 2023 | 29,1 | 61,4 | 4,0 | 42,9 | 137,4 |
Valeur nette au 31\u00a0mars 2022 | 31,9 | 455,9 | 0,0 | 24,1 | 511,9 |
Valeur nette au 31\u00a0mars 2023 | 24,0 | 455,6 | 0,0 | 26,7 | 506,4 |
D\u00e9pr\u00e9ciation de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition en solde\u00a0: Westland 26,5\u00a0M\u20ac, Mount\u00a0Gay 2,1\u00a0M\u20ac et Le\u00a0Domaine\u00a0des\u00a0Hautes\u00a0Glaces 0,5\u00a0M\u20ac. D\u00e9pr\u00e9ciation des marques\u00a0: Metaxa 45,0\u00a0M\u20ac, Mount\u00a0Gay 8,2\u00a0M\u20ac, autres marques secondaires 8,2\u00a0M\u20ac. |
La rubrique \u00ab\u00a0Autres\u00a0\u00bb comprend principalement les logiciels acquis et d\u00e9velopp\u00e9s en interne.
Le poste \u00ab\u00a0\u00c9carts d\u2019acquisition\u00a0\u00bb, d\u2019une valeur nette de 24,0\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0mars 2023, comprend les \u00e9carts d\u00e9gag\u00e9s lors des acquisitions de Bruichladdich\u00a0Distillery\u00a0Company\u00a0Ltd (septembre\u00a02012), Les\u00a0Domaines\u00a0des\u00a0Hautes\u00a0Glaces (janvier\u00a02017), The\u00a0Westland\u00a0Distillery\u00a0Company (janvier\u00a02017), Brillet (avril\u00a02020) et Telmont (octobre\u00a02020).
L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition relatif \u00e0 Westland a fait l\u2019objet d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation totale de sa valeur r\u00e9siduelle pour 7,5\u00a0millions d\u2019euros. Cette charge de d\u00e9pr\u00e9ciation r\u00e9sulte de l\u2019application des normes comptables en la mati\u00e8re (voir ci-dessous). Le groupe continue d\u2019investir derri\u00e8re cette marque pleinement repr\u00e9sentative des valeurs du groupe\u00a0: \u00ab\u00a0un terroir, des hommes et du temps\u00a0\u00bb.
Le poste \u00ab\u00a0Marques\u00a0\u00bb, d\u2019une valeur nette de 455,6\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0mars 2023, comprend\u00a0:
En M\u20ac | Valeur nette comptable | |
|---|---|---|
Marques \u00ab\u00a0historiques\u00a0\u00bb\u00a0: R\u00e9my\u00a0Martin et Cointreau | 281,8 | Ces valeurs proviennent de la comptabilisation de rachat d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires et ne repr\u00e9sentent donc pas une valorisation exhaustive de ces marques. |
Marques acquises d\u2019importance significative\u00a0:\u00a0 | 170,7 | Metaxa, marque acquise en 2000 Bruichladdich (incluant Port\u00a0Charlotte et Octomore), marques acquises en 2012 Westland, marque acquise en 2017 Brillet et Telmont, marques acquises en 2020 |
Autres marques acquises d\u2019importance secondaire | 3,2 | |
Total | 455,6 |
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a036, les \u00e9carts d\u2019acquisition et les marques qui sont rattach\u00e9s ou font partie de diff\u00e9rentes unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) font l\u2019objet de tests de valorisation annuels en vue de rapprocher leur valeur nette comptable de leur valeur actuelle.
La synth\u00e8se des tests r\u00e9alis\u00e9s au 31\u00a0mars 2023 est la suivante\u00a0:
UGT | Taux d\u2019actualisation apr\u00e8s\u00a0imp\u00f4t | Taux de croissance \u00e0\u00a0l\u2019infini | R\u00e9sultat du test | Sensibilit\u00e9 Taux d\u2019actualisation +100\u00a0points de base | Sensibilit\u00e9 Taux de croissance \u00e0\u00a0l\u2019infini -100\u00a0points de\u00a0base |
|---|---|---|---|---|---|
R\u00e9my\u00a0Martin | 7,5% | 1,6% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Cointreau | 7,5% | 1,6% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Metaxa | 8,9% | 1,8% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | D\u00e9pr\u00e9ciation de 11,0\u00a0M\u20ac | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Bruichladdich | 10,3% | 2,0% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Westland | 9,6% | 2,1% | D\u00e9pr\u00e9ciation de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition de\u00a07,5\u00a0M\u20ac | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Brillet | 11,3% | 1,6% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Telmont | 8,0% | 1,9% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Pour certaines marques d\u00e9tenues par le groupe, la valeur inscrite au bilan provient d\u2019acquisitions d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires ou d\u2019entreprises post\u00e9rieurement \u00e0 la cr\u00e9ation ou \u00e0 l\u2019entr\u00e9e de la marque dans le p\u00e9rim\u00e8tre. Ainsi, le montant enregistr\u00e9 au bilan ne repr\u00e9sente que partiellement la valeur de la marque.
Les valeurs inscrites au poste \u00ab\u00a0Marques\u00a0\u00bb au bilan du groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau ne font pas l\u2019objet d\u2019amortissement puisqu\u2019elles sont prot\u00e9g\u00e9es juridiquement, qu\u2019elles permettent de g\u00e9n\u00e9rer des r\u00e9sultats sup\u00e9rieurs \u00e0 ceux de produits identiques sans marque et qu\u2019elles ont une dur\u00e9e de vie non limit\u00e9e dans le temps.
D\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indices de perte de valeur et au minimum \u00e0 chaque cl\u00f4ture annuelle, le groupe pratique des tests de valeur de ses marques. Ces tests, d\u00e9crits ci-dessous, concernent \u00e9galement les \u00e9carts d\u2019acquisition.
Les d\u00e9penses occasionn\u00e9es par la cr\u00e9ation de nouvelles marques ou le d\u00e9veloppement de marques existantes et tous les frais relatifs au d\u00e9p\u00f4t et \u00e0 la protection juridique des marques sont syst\u00e9matiquement pris en charge au cours de l\u2019exercice o\u00f9 ils sont encourus.
Conform\u00e9ment \u00e0 IAS\u00a038 \u00ab\u00a0Immobilisations incorporelles\u00a0\u00bb, les frais de publicit\u00e9 et de promotion sont comptabilis\u00e9s en charge au cours de la p\u00e9riode o\u00f9 ils sont encourus.
Le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau n\u2019immobilise aucun frais d\u2019\u00e9tude et de d\u00e9veloppement.
Pour les autres immobilisations incorporelles, les dur\u00e9es d\u2019amortissement sont de 3\u00a0\u00e0 7\u00a0ans.Dans le cadre des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation men\u00e9s sur la valeur comptable des actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie, quand les normes ou les circonstances le rendent n\u00e9cessaire, le groupe utilise fr\u00e9quemment des calculs de flux de tr\u00e9sorerie futurs actualis\u00e9s et/ou des valeurs de march\u00e9 pour des actifs comparables. Les param\u00e8tres qui sous-tendent ces calculs doivent faire l\u2019objet d\u2019hypoth\u00e8ses dont l\u2019\u00e9volution future peut conduire \u00e0 revoir significativement les valorisations ult\u00e9rieures.
La valeur d\u2019utilit\u00e9 des actifs est test\u00e9e d\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indices de perte de valeur, et syst\u00e9matiquement \u00e0 chaque cl\u00f4ture annuelle pour les actifs \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie.
Lorsque le test de valeur r\u00e9v\u00e8le que la valeur actuelle est inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e en compte de r\u00e9sultat.
Lors de ce test, les immobilisations sont regroup\u00e9es en unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT). Pour le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau, la structure des UGT est fond\u00e9e sur le portefeuille de marques. Chaque marque ou groupe de marques correspond \u00e0 une UGT d\u00e8s lors que chacune de ces marques g\u00e9n\u00e8re des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie qui sont largement ind\u00e9pendantes des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par les autres marques ou groupes de marques.
Les tests de valeur consistent \u00e0 rapprocher la valeur comptable des actifs ou groupe d\u2019actifs de leur valeur actuelle, celle-ci s\u2019entendant comme la plus \u00e9lev\u00e9e de la valeur d\u2019usage ou de la valeur v\u00e9nale diminu\u00e9e des co\u00fbts de sortie \u00e9ventuels.
La m\u00e9thode principale pour estimer la valeur d\u2019usage est fond\u00e9e sur la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie futurs (hors frais financiers) g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par l\u2019utilisation de chaque marque, actif ou groupe d\u2019actifs. Les flux de tr\u00e9sorerie sont estim\u00e9s sur la base de plans \u00e0 moyen terme dont la dur\u00e9e est adapt\u00e9e aux caract\u00e9ristiques propres \u00e0 chaque activit\u00e9. Ainsi, la dur\u00e9e est de 5\u00a0ans pour les marques sans processus de vieillissement et de 12\u00a0ans pour les marques avec processus de vieillissement ou les marques r\u00e9cemment acquises qui sont l\u2019objet de plans de d\u00e9veloppement \u00e0 long terme. La valeur terminale est d\u00e9termin\u00e9e par application d\u2019un taux de croissance \u00e0 l\u2019infini. Les taux d\u2019actualisation sont diff\u00e9renci\u00e9s et int\u00e8grent une prime de risque propre \u00e0 chaque activit\u00e9.
Lorsque des transactions r\u00e9centes ont eu lieu sur des actifs similaires, les multiples constat\u00e9s sont utilis\u00e9s pour d\u00e9terminer leur valeur v\u00e9nale.
En ce qui concerne les entit\u00e9s op\u00e9rationnelles pour lesquelles une d\u00e9cision de cession est prise par le groupe, la valeur comptable des actifs concern\u00e9s est ramen\u00e9e \u00e0 leur valeur de march\u00e9 estim\u00e9e nette des co\u00fbts de cession, si cette derni\u00e8re est inf\u00e9rieure. Dans le cas o\u00f9 des n\u00e9gociations sont en cours, celle-ci est d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la meilleure estimation pouvant \u00eatre faite, \u00e0 la date de cl\u00f4ture, de leur issue.Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a036, les \u00e9carts d\u2019acquisition et les marques qui sont rattach\u00e9s ou font partie de diff\u00e9rentes unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) font l\u2019objet de tests de valorisation annuels en vue de rapprocher leur valeur nette comptable de leur valeur actuelle.
La synth\u00e8se des tests r\u00e9alis\u00e9s au 31\u00a0mars 2023 est la suivante\u00a0:
UGT | Taux d\u2019actualisation apr\u00e8s\u00a0imp\u00f4t | Taux de croissance \u00e0\u00a0l\u2019infini | R\u00e9sultat du test | Sensibilit\u00e9 Taux d\u2019actualisation +100\u00a0points de base | Sensibilit\u00e9 Taux de croissance \u00e0\u00a0l\u2019infini -100\u00a0points de\u00a0base |
|---|---|---|---|---|---|
R\u00e9my\u00a0Martin | 7,5% | 1,6% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Cointreau | 7,5% | 1,6% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Metaxa | 8,9% | 1,8% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | D\u00e9pr\u00e9ciation de 11,0\u00a0M\u20ac | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Bruichladdich | 10,3% | 2,0% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Westland | 9,6% | 2,1% | D\u00e9pr\u00e9ciation de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition de\u00a07,5\u00a0M\u20ac | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Brillet | 11,3% | 1,6% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Telmont | 8,0% | 1,9% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Dans le cadre des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation men\u00e9s sur la valeur comptable des actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie, quand les normes ou les circonstances le rendent n\u00e9cessaire, le groupe utilise fr\u00e9quemment des calculs de flux de tr\u00e9sorerie futurs actualis\u00e9s et/ou des valeurs de march\u00e9 pour des actifs comparables. Les param\u00e8tres qui sous-tendent ces calculs doivent faire l\u2019objet d\u2019hypoth\u00e8ses dont l\u2019\u00e9volution future peut conduire \u00e0 revoir significativement les valorisations ult\u00e9rieures.
La valeur d\u2019utilit\u00e9 des actifs est test\u00e9e d\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indices de perte de valeur, et syst\u00e9matiquement \u00e0 chaque cl\u00f4ture annuelle pour les actifs \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie.
Lorsque le test de valeur r\u00e9v\u00e8le que la valeur actuelle est inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e en compte de r\u00e9sultat.
Lors de ce test, les immobilisations sont regroup\u00e9es en unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT). Pour le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau, la structure des UGT est fond\u00e9e sur le portefeuille de marques. Chaque marque ou groupe de marques correspond \u00e0 une UGT d\u00e8s lors que chacune de ces marques g\u00e9n\u00e8re des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie qui sont largement ind\u00e9pendantes des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par les autres marques ou groupes de marques.
Les tests de valeur consistent \u00e0 rapprocher la valeur comptable des actifs ou groupe d\u2019actifs de leur valeur actuelle, celle-ci s\u2019entendant comme la plus \u00e9lev\u00e9e de la valeur d\u2019usage ou de la valeur v\u00e9nale diminu\u00e9e des co\u00fbts de sortie \u00e9ventuels.
La m\u00e9thode principale pour estimer la valeur d\u2019usage est fond\u00e9e sur la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie futurs (hors frais financiers) g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par l\u2019utilisation de chaque marque, actif ou groupe d\u2019actifs. Les flux de tr\u00e9sorerie sont estim\u00e9s sur la base de plans \u00e0 moyen terme dont la dur\u00e9e est adapt\u00e9e aux caract\u00e9ristiques propres \u00e0 chaque activit\u00e9. Ainsi, la dur\u00e9e est de 5\u00a0ans pour les marques sans processus de vieillissement et de 12\u00a0ans pour les marques avec processus de vieillissement ou les marques r\u00e9cemment acquises qui sont l\u2019objet de plans de d\u00e9veloppement \u00e0 long terme. La valeur terminale est d\u00e9termin\u00e9e par application d\u2019un taux de croissance \u00e0 l\u2019infini. Les taux d\u2019actualisation sont diff\u00e9renci\u00e9s et int\u00e8grent une prime de risque propre \u00e0 chaque activit\u00e9.
Lorsque des transactions r\u00e9centes ont eu lieu sur des actifs similaires, les multiples constat\u00e9s sont utilis\u00e9s pour d\u00e9terminer leur valeur v\u00e9nale.
En ce qui concerne les entit\u00e9s op\u00e9rationnelles pour lesquelles une d\u00e9cision de cession est prise par le groupe, la valeur comptable des actifs concern\u00e9s est ramen\u00e9e \u00e0 leur valeur de march\u00e9 estim\u00e9e nette des co\u00fbts de cession, si cette derni\u00e8re est inf\u00e9rieure. Dans le cas o\u00f9 des n\u00e9gociations sont en cours, celle-ci est d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la meilleure estimation pouvant \u00eatre faite, \u00e0 la date de cl\u00f4ture, de leur issue.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForImpairmentOfNonfinancialAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:5493004V6A3Z027YT216", "period": "2022-04-01T00:00:00/2023-04-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-fix-eWcOhE-94": { "value": "Dans le cadre des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation men\u00e9s sur la valeur comptable des actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie, quand les normes ou les circonstances le rendent n\u00e9cessaire, le groupe utilise fr\u00e9quemment des calculs de flux de tr\u00e9sorerie futurs actualis\u00e9s et/ou des valeurs de march\u00e9 pour des actifs comparables. Les param\u00e8tres qui sous-tendent ces calculs doivent faire l\u2019objet d\u2019hypoth\u00e8ses dont l\u2019\u00e9volution future peut conduire \u00e0 revoir significativement les valorisations ult\u00e9rieures.
La valeur d\u2019utilit\u00e9 des actifs est test\u00e9e d\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indices de perte de valeur, et syst\u00e9matiquement \u00e0 chaque cl\u00f4ture annuelle pour les actifs \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie.
Lorsque le test de valeur r\u00e9v\u00e8le que la valeur actuelle est inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur nette comptable, une d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e en compte de r\u00e9sultat.
Lors de ce test, les immobilisations sont regroup\u00e9es en unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT). Pour le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau, la structure des UGT est fond\u00e9e sur le portefeuille de marques. Chaque marque ou groupe de marques correspond \u00e0 une UGT d\u00e8s lors que chacune de ces marques g\u00e9n\u00e8re des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie qui sont largement ind\u00e9pendantes des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par les autres marques ou groupes de marques.
Les tests de valeur consistent \u00e0 rapprocher la valeur comptable des actifs ou groupe d\u2019actifs de leur valeur actuelle, celle-ci s\u2019entendant comme la plus \u00e9lev\u00e9e de la valeur d\u2019usage ou de la valeur v\u00e9nale diminu\u00e9e des co\u00fbts de sortie \u00e9ventuels.
La m\u00e9thode principale pour estimer la valeur d\u2019usage est fond\u00e9e sur la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie futurs (hors frais financiers) g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par l\u2019utilisation de chaque marque, actif ou groupe d\u2019actifs. Les flux de tr\u00e9sorerie sont estim\u00e9s sur la base de plans \u00e0 moyen terme dont la dur\u00e9e est adapt\u00e9e aux caract\u00e9ristiques propres \u00e0 chaque activit\u00e9. Ainsi, la dur\u00e9e est de 5\u00a0ans pour les marques sans processus de vieillissement et de 12\u00a0ans pour les marques avec processus de vieillissement ou les marques r\u00e9cemment acquises qui sont l\u2019objet de plans de d\u00e9veloppement \u00e0 long terme. La valeur terminale est d\u00e9termin\u00e9e par application d\u2019un taux de croissance \u00e0 l\u2019infini. Les taux d\u2019actualisation sont diff\u00e9renci\u00e9s et int\u00e8grent une prime de risque propre \u00e0 chaque activit\u00e9.
Lorsque des transactions r\u00e9centes ont eu lieu sur des actifs similaires, les multiples constat\u00e9s sont utilis\u00e9s pour d\u00e9terminer leur valeur v\u00e9nale.
En ce qui concerne les entit\u00e9s op\u00e9rationnelles pour lesquelles une d\u00e9cision de cession est prise par le groupe, la valeur comptable des actifs concern\u00e9s est ramen\u00e9e \u00e0 leur valeur de march\u00e9 estim\u00e9e nette des co\u00fbts de cession, si cette derni\u00e8re est inf\u00e9rieure. Dans le cas o\u00f9 des n\u00e9gociations sont en cours, celle-ci est d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la meilleure estimation pouvant \u00eatre faite, \u00e0 la date de cl\u00f4ture, de leur issue.Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a036, les \u00e9carts d\u2019acquisition et les marques qui sont rattach\u00e9s ou font partie de diff\u00e9rentes unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) font l\u2019objet de tests de valorisation annuels en vue de rapprocher leur valeur nette comptable de leur valeur actuelle.
La synth\u00e8se des tests r\u00e9alis\u00e9s au 31\u00a0mars 2023 est la suivante\u00a0:
UGT | Taux d\u2019actualisation apr\u00e8s\u00a0imp\u00f4t | Taux de croissance \u00e0\u00a0l\u2019infini | R\u00e9sultat du test | Sensibilit\u00e9 Taux d\u2019actualisation +100\u00a0points de base | Sensibilit\u00e9 Taux de croissance \u00e0\u00a0l\u2019infini -100\u00a0points de\u00a0base |
|---|---|---|---|---|---|
R\u00e9my\u00a0Martin | 7,5% | 1,6% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Cointreau | 7,5% | 1,6% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Metaxa | 8,9% | 1,8% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | D\u00e9pr\u00e9ciation de 11,0\u00a0M\u20ac | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Bruichladdich | 10,3% | 2,0% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Westland | 9,6% | 2,1% | D\u00e9pr\u00e9ciation de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition de\u00a07,5\u00a0M\u20ac | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Brillet | 11,3% | 1,6% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Telmont | 8,0% | 1,9% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
En M\u20ac | Valeur brute | D\u00e9pr\u00e9ciation | Valeur nette |
|---|---|---|---|
Solde au 31\u00a0mars 2022 | 1\u00a0620,5 | (5,0) | 1\u00a0615,5 |
Mouvements | 202,8 | 0,4 | 203,1 |
\u00c9carts de conversion | (2,8) | 0,0 | (2,8) |
Solde au 31\u00a0mars 2023 | 1\u00a0820,4 | (4,6) | 1\u00a0815,8 |
En M\u20ac | \u00c9carts d\u2019acquisition | Marques | Droits de distribution | Autres | Total |
|---|---|---|---|---|---|
Valeur brute au 31\u00a0mars 2022 | 53,3 | 517,1 | 3,9 | 61,7 | 636,0 |
Acquisitions | - | - | - | 9,0 | 9,0 |
Cessions, mises au rebut | - | - | - | (0,9) | (0,9) |
Autres mouvements | - | - | - | 0,0 | 0,0 |
\u00c9carts de conversion | (0,2) | (0,1) | 0,1 | (0,2) | (0,4) |
Valeur brute au 31\u00a0mars 2023 | 53,1 | 517,1 | 4,0 | 69,6 | 643,8 |
Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0mars 2022 | 21,4 | 61,2 | 3,9 | 37,6 | 124,0 |
Dotations | 7,5 | 0,0 | - | 5,8 | 13,4 |
Cessions, mises au rebut | - | - | - | (0,4) | (0,4) |
\u00c9carts de conversion | 0,1 | 0,2 | 0,1 | (0,1) | 0,3 |
Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0mars 2023 | 29,1 | 61,4 | 4,0 | 42,9 | 137,4 |
Valeur nette au 31\u00a0mars 2022 | 31,9 | 455,9 | 0,0 | 24,1 | 511,9 |
Valeur nette au 31\u00a0mars 2023 | 24,0 | 455,6 | 0,0 | 26,7 | 506,4 |
D\u00e9pr\u00e9ciation de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition en solde\u00a0: Westland 26,5\u00a0M\u20ac, Mount\u00a0Gay 2,1\u00a0M\u20ac et Le\u00a0Domaine\u00a0des\u00a0Hautes\u00a0Glaces 0,5\u00a0M\u20ac. D\u00e9pr\u00e9ciation des marques\u00a0: Metaxa 45,0\u00a0M\u20ac, Mount\u00a0Gay 8,2\u00a0M\u20ac, autres marques secondaires 8,2\u00a0M\u20ac. |
La rubrique \u00ab\u00a0Autres\u00a0\u00bb comprend principalement les logiciels acquis et d\u00e9velopp\u00e9s en interne.
Le poste \u00ab\u00a0\u00c9carts d\u2019acquisition\u00a0\u00bb, d\u2019une valeur nette de 24,0\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0mars 2023, comprend les \u00e9carts d\u00e9gag\u00e9s lors des acquisitions de Bruichladdich\u00a0Distillery\u00a0Company\u00a0Ltd (septembre\u00a02012), Les\u00a0Domaines\u00a0des\u00a0Hautes\u00a0Glaces (janvier\u00a02017), The\u00a0Westland\u00a0Distillery\u00a0Company (janvier\u00a02017), Brillet (avril\u00a02020) et Telmont (octobre\u00a02020).
L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition relatif \u00e0 Westland a fait l\u2019objet d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation totale de sa valeur r\u00e9siduelle pour 7,5\u00a0millions d\u2019euros. Cette charge de d\u00e9pr\u00e9ciation r\u00e9sulte de l\u2019application des normes comptables en la mati\u00e8re (voir ci-dessous). Le groupe continue d\u2019investir derri\u00e8re cette marque pleinement repr\u00e9sentative des valeurs du groupe\u00a0: \u00ab\u00a0un terroir, des hommes et du temps\u00a0\u00bb.
Le poste \u00ab\u00a0Marques\u00a0\u00bb, d\u2019une valeur nette de 455,6\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0mars 2023, comprend\u00a0:
En M\u20ac | Valeur nette comptable | |
|---|---|---|
Marques \u00ab\u00a0historiques\u00a0\u00bb\u00a0: R\u00e9my\u00a0Martin et Cointreau | 281,8 | Ces valeurs proviennent de la comptabilisation de rachat d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires et ne repr\u00e9sentent donc pas une valorisation exhaustive de ces marques. |
Marques acquises d\u2019importance significative\u00a0:\u00a0 | 170,7 | Metaxa, marque acquise en 2000 Bruichladdich (incluant Port\u00a0Charlotte et Octomore), marques acquises en 2012 Westland, marque acquise en 2017 Brillet et Telmont, marques acquises en 2020 |
Autres marques acquises d\u2019importance secondaire | 3,2 | |
Total | 455,6 |
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a036, les \u00e9carts d\u2019acquisition et les marques qui sont rattach\u00e9s ou font partie de diff\u00e9rentes unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) font l\u2019objet de tests de valorisation annuels en vue de rapprocher leur valeur nette comptable de leur valeur actuelle.
La synth\u00e8se des tests r\u00e9alis\u00e9s au 31\u00a0mars 2023 est la suivante\u00a0:
UGT | Taux d\u2019actualisation apr\u00e8s\u00a0imp\u00f4t | Taux de croissance \u00e0\u00a0l\u2019infini | R\u00e9sultat du test | Sensibilit\u00e9 Taux d\u2019actualisation +100\u00a0points de base | Sensibilit\u00e9 Taux de croissance \u00e0\u00a0l\u2019infini -100\u00a0points de\u00a0base |
|---|---|---|---|---|---|
R\u00e9my\u00a0Martin | 7,5% | 1,6% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Cointreau | 7,5% | 1,6% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Metaxa | 8,9% | 1,8% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | D\u00e9pr\u00e9ciation de 11,0\u00a0M\u20ac | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Bruichladdich | 10,3% | 2,0% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Westland | 9,6% | 2,1% | D\u00e9pr\u00e9ciation de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition de\u00a07,5\u00a0M\u20ac | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Brillet | 11,3% | 1,6% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
Telmont | 8,0% | 1,9% | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation | Pas de d\u00e9pr\u00e9ciation |
En M\u20ac | Valeur brute | Amortissements | Total |
|---|---|---|---|
Au 31\u00a0mars 2022 | 51,0 | (27,6) | 23,4 |
Nouveaux contrats de location | 23,3 | - | 23,3 |
Fins de contrat | (8,2) | 8,2 | - |
Amortissements | - | (9,3) | (9,3) |
\u00c9carts de conversion | (1,2) | 0,4 | (0,8) |
Au 31\u00a0mars 2023 | 64,9 | (28,3) | 36,6 |
La charge de loyer relative aux contrats exclus d\u2019IFRS\u00a016 n\u2019est pas significative.
La forte augmentation des droits d\u2019utilisation de l\u2019exercice est notamment li\u00e9e \u00e0 la signature d\u2019un nouveau bail de bureaux aux \u00c9tats-Unis.
En M\u20ac | Valeur nette comptable | Charge d\u2019amortissement | ||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |
Bureaux | 32,2 | 20,9 | (7,3) | (7,7) |
Entrep\u00f4ts et sites de production | 1,0 | 1,7 | (0,8) | (0,9) |
Autres | 3,4 | 0,9 | (1,2) | (0,5) |
Total | 36,6 | 23,4 | (9,3) | (9,0) |
L\u2019amortissement est calcul\u00e9 suivant la m\u00e9thode lin\u00e9aire sur la base du co\u00fbt d\u2019acquisition sous d\u00e9duction d\u2019une \u00e9ventuelle valeur r\u00e9siduelle.
Le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau d\u00e9tient essentiellement des immobilisations destin\u00e9es \u00e0 la production qui, \u00e9tant utilis\u00e9es jusqu\u2019\u00e0 la fin de leur vie, n\u2019ont aucune valeur r\u00e9siduelle significative.
Les dur\u00e9es d\u2019amortissement sont fond\u00e9es sur les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9es des diff\u00e9rentes cat\u00e9gories d\u2019immobilisations, dur\u00e9es pendant lesquelles il est estim\u00e9 que ces immobilisations procureront des avantages \u00e9conomiques au groupe.
| 10\u00a0\u00e0 75\u00a0ans |
|---|---|
| 35\u00a0\u00e0 50\u00a0ans |
| 3\u00a0\u00e0 15\u00a0ans |
| 3\u00a0\u00e0 5\u00a0ans |
| 5\u00a0\u00e0 10\u00a0ans |
En M\u20ac | Terrains | Constructions | Autres | En cours | Total |
|---|---|---|---|---|---|
Valeur brute au 31\u00a0mars 2022 | 29,5 | 215,5 | 359,0 | 40,9 | 644,9 |
Acquisitions | 0,4 | 6,3 | 24,8 | 41,4 | 72,9 |
Cessions, mises au rebut | (0,3) | (3,2) | (8,9) | - | (12,5) |
Autres mouvements | 0,3 | 6,4 | 7,5 | (14,5) | (0,3) |
\u00c9carts de conversion | 0,1 | (0,9) | (0,5) | (0,1) | (1,4) |
Valeur brute au 31\u00a0mars 2023 | 29,9 | 224,0 | 381,9 | 67,7 | 703,5 |
Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0mars 2022 | 3,7 | 71,7 | 200,6 | - | 276,0 |
Dotations | 0,5 | 6,7 | 18,8 | - | 25,9 |
Cessions, mises au rebut | (0,3) | (1,9) | (8,3) | - | (10,5) |
\u00c9carts de conversion | (0,0) | (0,0) | (0,2) | - | (0,3) |
Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0mars 2023 | 3,8 | 76,5 | 210,8 | - | 291,1 |
Valeur nette au 31\u00a0mars 2022 | 25,8 | 143,7 | 158,4 | 40,9 | 368,9 |
Valeur nette au 31\u00a0mars 2023 | 26,1 | 147,5 | 171,1 | 67,7 | 412,5 |
Au 31\u00a0mars 2023, aucune de ces immobilisations ne fait l\u2019objet d\u2019une provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation. Ces immobilisations sont libres de tout nantissement.
Au cours de l\u2019exercice clos au 31\u00a0mars 2023, les acquisitions concernent essentiellement des programmes d\u2019investissement importants sur les sites de production de Cognac, Saint-Barth\u00e9lemy-d\u2019Anjou, Islay, La\u00a0Barbade, Seattle et St-Jean-d\u2019H\u00e9rans.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDepreciationAndAmortisationExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:5493004V6A3Z027YT216", "period": "2022-04-01T00:00:00/2023-04-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-jxIaqR-21": { "value": "La norme IFRS\u00a016 \u00ab\u00a0Contrats de location\u00a0\u00bb est d\u2019application obligatoire pour tout exercice ouvert \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2019. R\u00e9my\u00a0Cointreau avait d\u00e9cid\u00e9 d\u2019appliquer cette norme par anticipation \u00e0 compter du 1er\u00a0avril 2018. La m\u00e9thode de transition retenue a \u00e9t\u00e9 la m\u00e9thode \u00ab\u00a0r\u00e9trospective simplifi\u00e9e\u00a0\u00bb et les mesures simplifi\u00e9es pr\u00e9vues par la norme ont \u00e9t\u00e9 mises en \u0153uvre (exclusion des contrats de moins d\u2019un an et exclusion des contrats portant sur des actifs de faible valeur).
Le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 correspond au taux marginal d\u2019endettement de chaque entit\u00e9 en vigueur au 1er\u00a0avril 2018 pour tous les contrats en cours \u00e0 cette date. Pour les nouveaux contrats de location, le taux en vigueur \u00e0 la date de d\u00e9but du bail est utilis\u00e9. Les taux d\u2019actualisation sont compris entre 1% et 6,5% et sont calcul\u00e9s selon le profil de risque de l\u2019entit\u00e9 et la maturit\u00e9 du contrat retrait\u00e9. Ils int\u00e8grent une composante li\u00e9e au risque pays.
Les retraitements concernent des contrats de location simple, principalement de bureaux et d\u2019entrep\u00f4ts. La dur\u00e9e retenue dans la valorisation de ces engagements de loyers s\u2019\u00e9tend jusqu\u2019en septembre\u00a02034 et correspond \u00e0 la dur\u00e9e contractuelle, potentiellement \u00e9tendue si le groupe envisage d\u2019exercer une option de renouvellement.
En application de la norme IFRS\u00a016, les contrats de location sont reconnus en tant que droit d\u2019utilisation des actifs sous-jacents par contrepartie d\u2019une dette repr\u00e9sentant la valeur actuelle des loyers futurs. Le droit d\u2019utilisation fait l\u2019objet d\u2019un amortissement tandis que la dette diminue \u00e0 hauteur des loyers pay\u00e9s au cours de l\u2019exercice. Une charge financi\u00e8re enregistre l\u2019effet de la d\u00e9sactualisation de la dette.
En M\u20ac | Valeur brute | Amortissements | Total |
|---|---|---|---|
Au 31\u00a0mars 2022 | 51,0 | (27,6) | 23,4 |
Nouveaux contrats de location | 23,3 | - | 23,3 |
Fins de contrat | (8,2) | 8,2 | - |
Amortissements | - | (9,3) | (9,3) |
\u00c9carts de conversion | (1,2) | 0,4 | (0,8) |
Au 31\u00a0mars 2023 | 64,9 | (28,3) | 36,6 |
La charge de loyer relative aux contrats exclus d\u2019IFRS\u00a016 n\u2019est pas significative.
La forte augmentation des droits d\u2019utilisation de l\u2019exercice est notamment li\u00e9e \u00e0 la signature d\u2019un nouveau bail de bureaux aux \u00c9tats-Unis.
En M\u20ac | Valeur nette comptable | Charge d\u2019amortissement | ||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |
Bureaux | 32,2 | 20,9 | (7,3) | (7,7) |
Entrep\u00f4ts et sites de production | 1,0 | 1,7 | (0,8) | (0,9) |
Autres | 3,4 | 0,9 | (1,2) | (0,5) |
Total | 36,6 | 23,4 | (9,3) | (9,0) |
En M\u20ac | 2023 | 2022 | ||||
Long terme | Court terme | Total | Long terme | Court terme | Total | |
Dette financi\u00e8re brute | 325,1 | 285,3 | 610,4 | 363,9 | 105,7 | 469,6 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents (note\u00a09) | - | (73,7) | (73,7) | - | (116,3) | (116,3) |
Dette financi\u00e8re nette | 325,1 | 211,6 | 536,6 | 363,9 | (10,6) | 353,3 |
2022 | Variation de la tr\u00e9sorerie | Effet des variations de change | Variation IFRS\u00a016 | Op\u00e9ration sur | Amort. frais d\u2019\u00e9mission et\u00a0prime | Conversion OCEANE | Amort. | 2023 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Dette financi\u00e8re \u00e0 plus de 1\u00a0an | 363,9 | (5,0) | (0,8) | 12,4 | (4,1) | 0,6 | (42,9) | 0,9 | 325,1 |
Dette financi\u00e8re \u00e0 moins de 1\u00a0an | 105,7 | 179,7 | (0,9) | 0,9 | - | - | - | - | 285,3 |
Dette financi\u00e8re brute | 469,6 | 174,7 | (1,7) | 13,3 | (4,1) | 0,6 | (42,9) | 0,9 | 610,4 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents | (116,3) | 42,4 | 0,2 | - | - | - | - | - | (73,7) |
\u00a0Dette FINANCI\u00e8re nette | 353,3 | 217,0 | (1,5) | 13,3 | (4,1) | 0,6 | (42,9) | 0,9 | 536,6 |
En M\u20ac | 2023 | 2022 | ||||
Long terme | Court terme | Total | Long terme | Court terme | Total | |
Placement priv\u00e9 obligataire | 79,9 | - | 79,9 | 79,9 | - | 79,9 |
Emprunt obligataire convertible (OCEANE) | 71,7 | - | 71,7 | 113,5 | - | 113,5 |
Tirages sur cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 | 60,0 | - | 60,0 | - | - | - |
Frais de mise en place du cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 | (0,2) | - | (0,2) | (0,3) | - | (0,3) |
Emprunt bancaire | 79,9 | - | 79,9 | 79,9 | - | 79,9 |
Compte courant d\u2019associ\u00e9 | - | - | - | - | - | - |
Autres dettes financi\u00e8res et d\u00e9couverts | - | 0,1 | 0,1 | - | - | - |
Int\u00e9r\u00eats courus non \u00e9chus | - | 0,5 | 0,5 | - | 0,5 | 0,5 |
Total R\u00e9my\u00a0Cointreau\u00a0SA | 291,4 | 0,6 | 292,0 | 273,1 | 0,5 | 273,6 |
Emprunt obligataire | - | 64,9 | 64,9 | 64,7 | - | 64,7 |
Autres dettes financi\u00e8res et d\u00e9couverts | 0,1 | 152,2 | 152,3 | 0,1 | 44,4 | 44,5 |
Engagements d\u2019achat de titres de minoritaires | 4,9 | - | 4,9 | 9,0 | - | 9,0 |
Int\u00e9r\u00eats courus non \u00e9chus | - | 2,9 | 2,9 | - | 1,7 | 1,7 |
Dette financi\u00e8re entit\u00e9s ad hoc | - | 55,1 | 55,1 | - | 50,3 | 50,3 |
Dette de loyers IFRS\u00a016 (note\u00a03) | 28,6 | 9,7 | 38,3 | 17,0 | 8,8 | 25,8 |
Total filiales | 33,6 | 284,7 | 318,4 | 90,9 | 105,2 | 196,1 |
Dette financi\u00e8re brute | 325,1 | 285,3 | 610,4 | 363,9 | 105,7 | 469,6 |
Le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 correspond au taux marginal d\u2019endettement de chaque entit\u00e9 en vigueur au 1er\u00a0avril 2018 pour tous les contrats en cours \u00e0 cette date. Pour les nouveaux contrats de location, le taux en vigueur \u00e0 la date de d\u00e9but du bail est utilis\u00e9. Les taux d\u2019actualisation sont compris entre 1% et 6,5% et sont calcul\u00e9s selon le profil de risque de l\u2019entit\u00e9 et la maturit\u00e9 du contrat retrait\u00e9. Ils int\u00e8grent une composante li\u00e9e au risque pays.
Les retraitements concernent des contrats de location simple, principalement de bureaux et d\u2019entrep\u00f4ts. La dur\u00e9e retenue dans la valorisation de ces engagements de loyers s\u2019\u00e9tend jusqu\u2019en septembre\u00a02034 et correspond \u00e0 la dur\u00e9e contractuelle, potentiellement \u00e9tendue si le groupe envisage d\u2019exercer une option de renouvellement.
En application de la norme IFRS\u00a016, les contrats de location sont reconnus en tant que droit d\u2019utilisation des actifs sous-jacents par contrepartie d\u2019une dette repr\u00e9sentant la valeur actuelle des loyers futurs. Le droit d\u2019utilisation fait l\u2019objet d\u2019un amortissement tandis que la dette diminue \u00e0 hauteur des loyers pay\u00e9s au cours de l\u2019exercice. Une charge financi\u00e8re enregistre l\u2019effet de la d\u00e9sactualisation de la dette.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForLeasesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:5493004V6A3Z027YT216", "period": "2022-04-01T00:00:00/2023-04-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-jxIaqR-23": { "value": "Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a016 \u00ab\u00a0Immobilisations corporelles\u00a0\u00bb, les valeurs brutes des immobilisations corporelles correspondent \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition ou de production. Elles ne font l\u2019objet d\u2019aucune r\u00e9\u00e9valuation.
La valeur des immobilisations n\u2019incorpore aucun frais d\u2019emprunt.
Les subventions d\u2019\u00e9quipement sont enregistr\u00e9es en d\u00e9duction de la valeur brute des immobilisations au titre desquelles elles ont \u00e9t\u00e9 re\u00e7ues.
Les frais d\u2019entretien et de r\u00e9paration sont enregistr\u00e9s en charge d\u00e8s qu\u2019ils sont encourus, sauf ceux engag\u00e9s pour une augmentation de productivit\u00e9 ou la prolongation de la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 du bien.
Ces immobilisations sont amorties selon le mode et les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9crits ci-dessous.
L\u2019amortissement est calcul\u00e9 suivant la m\u00e9thode lin\u00e9aire sur la base du co\u00fbt d\u2019acquisition sous d\u00e9duction d\u2019une \u00e9ventuelle valeur r\u00e9siduelle.
Le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau d\u00e9tient essentiellement des immobilisations destin\u00e9es \u00e0 la production qui, \u00e9tant utilis\u00e9es jusqu\u2019\u00e0 la fin de leur vie, n\u2019ont aucune valeur r\u00e9siduelle significative.
Les dur\u00e9es d\u2019amortissement sont fond\u00e9es sur les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9es des diff\u00e9rentes cat\u00e9gories d\u2019immobilisations, dur\u00e9es pendant lesquelles il est estim\u00e9 que ces immobilisations procureront des avantages \u00e9conomiques au groupe.
| 10\u00a0\u00e0 75\u00a0ans |
|---|---|
| 35\u00a0\u00e0 50\u00a0ans |
| 3\u00a0\u00e0 15\u00a0ans |
| 3\u00a0\u00e0 5\u00a0ans |
| 5\u00a0\u00e0 10\u00a0ans |
En M\u20ac | Terrains | Constructions | Autres | En cours | Total |
|---|---|---|---|---|---|
Valeur brute au 31\u00a0mars 2022 | 29,5 | 215,5 | 359,0 | 40,9 | 644,9 |
Acquisitions | 0,4 | 6,3 | 24,8 | 41,4 | 72,9 |
Cessions, mises au rebut | (0,3) | (3,2) | (8,9) | - | (12,5) |
Autres mouvements | 0,3 | 6,4 | 7,5 | (14,5) | (0,3) |
\u00c9carts de conversion | 0,1 | (0,9) | (0,5) | (0,1) | (1,4) |
Valeur brute au 31\u00a0mars 2023 | 29,9 | 224,0 | 381,9 | 67,7 | 703,5 |
Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0mars 2022 | 3,7 | 71,7 | 200,6 | - | 276,0 |
Dotations | 0,5 | 6,7 | 18,8 | - | 25,9 |
Cessions, mises au rebut | (0,3) | (1,9) | (8,3) | - | (10,5) |
\u00c9carts de conversion | (0,0) | (0,0) | (0,2) | - | (0,3) |
Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation cumul\u00e9s au 31\u00a0mars 2023 | 3,8 | 76,5 | 210,8 | - | 291,1 |
Valeur nette au 31\u00a0mars 2022 | 25,8 | 143,7 | 158,4 | 40,9 | 368,9 |
Valeur nette au 31\u00a0mars 2023 | 26,1 | 147,5 | 171,1 | 67,7 | 412,5 |
Au 31\u00a0mars 2023, aucune de ces immobilisations ne fait l\u2019objet d\u2019une provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation. Ces immobilisations sont libres de tout nantissement.
Au cours de l\u2019exercice clos au 31\u00a0mars 2023, les acquisitions concernent essentiellement des programmes d\u2019investissement importants sur les sites de production de Cognac, Saint-Barth\u00e9lemy-d\u2019Anjou, Islay, La\u00a0Barbade, Seattle et St-Jean-d\u2019H\u00e9rans.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfPropertyPlantAndEquipmentExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:5493004V6A3Z027YT216", "period": "2022-04-01T00:00:00/2023-04-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-jxIaqR-24": { "value": "Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a016 \u00ab\u00a0Immobilisations corporelles\u00a0\u00bb, les valeurs brutes des immobilisations corporelles correspondent \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition ou de production. Elles ne font l\u2019objet d\u2019aucune r\u00e9\u00e9valuation.
La valeur des immobilisations n\u2019incorpore aucun frais d\u2019emprunt.
Les subventions d\u2019\u00e9quipement sont enregistr\u00e9es en d\u00e9duction de la valeur brute des immobilisations au titre desquelles elles ont \u00e9t\u00e9 re\u00e7ues.
Les frais d\u2019entretien et de r\u00e9paration sont enregistr\u00e9s en charge d\u00e8s qu\u2019ils sont encourus, sauf ceux engag\u00e9s pour une augmentation de productivit\u00e9 ou la prolongation de la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 du bien.
Ces immobilisations sont amorties selon le mode et les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9crits ci-dessous.
L\u2019amortissement est calcul\u00e9 suivant la m\u00e9thode lin\u00e9aire sur la base du co\u00fbt d\u2019acquisition sous d\u00e9duction d\u2019une \u00e9ventuelle valeur r\u00e9siduelle.
Le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau d\u00e9tient essentiellement des immobilisations destin\u00e9es \u00e0 la production qui, \u00e9tant utilis\u00e9es jusqu\u2019\u00e0 la fin de leur vie, n\u2019ont aucune valeur r\u00e9siduelle significative.
Les dur\u00e9es d\u2019amortissement sont fond\u00e9es sur les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9es des diff\u00e9rentes cat\u00e9gories d\u2019immobilisations, dur\u00e9es pendant lesquelles il est estim\u00e9 que ces immobilisations procureront des avantages \u00e9conomiques au groupe.
| 10\u00a0\u00e0 75\u00a0ans |
|---|---|
| 35\u00a0\u00e0 50\u00a0ans |
| 3\u00a0\u00e0 15\u00a0ans |
| 3\u00a0\u00e0 5\u00a0ans |
| 5\u00a0\u00e0 10\u00a0ans |
L\u2019amortissement est calcul\u00e9 suivant la m\u00e9thode lin\u00e9aire sur la base du co\u00fbt d\u2019acquisition sous d\u00e9duction d\u2019une \u00e9ventuelle valeur r\u00e9siduelle.
Le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau d\u00e9tient essentiellement des immobilisations destin\u00e9es \u00e0 la production qui, \u00e9tant utilis\u00e9es jusqu\u2019\u00e0 la fin de leur vie, n\u2019ont aucune valeur r\u00e9siduelle significative.
Les dur\u00e9es d\u2019amortissement sont fond\u00e9es sur les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9es des diff\u00e9rentes cat\u00e9gories d\u2019immobilisations, dur\u00e9es pendant lesquelles il est estim\u00e9 que ces immobilisations procureront des avantages \u00e9conomiques au groupe.
| 10\u00a0\u00e0 75\u00a0ans |
|---|---|
| 35\u00a0\u00e0 50\u00a0ans |
| 3\u00a0\u00e0 15\u00a0ans |
| 3\u00a0\u00e0 5\u00a0ans |
| 5\u00a0\u00e0 10\u00a0ans |
En M\u20ac | % d\u00e9tenu | 2023 | % d\u00e9tenu | 2022 |
|---|---|---|---|---|
Dynasty Fine Wines Group\u00a0Ltd (Chine) | 27,0% | 9,4 | 27,0% | 14,7 |
Balachoa-Vinhos de Portugal (Portugal) | 0,8% | 0,5 | 0,8% | 0,5 |
Total | 9,9 | 15,2 |
Les stocks sont comptabilis\u00e9s comme tels lorsque les risques et avantages ont \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9s au groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau. L\u2019application de ce principe, qui fait partie du cadre conceptuel des IFRS, conduit \u00e0 reconna\u00eetre des stocks physiquement et juridiquement d\u00e9tenus par des tiers. La contrepartie de ces stocks est g\u00e9n\u00e9ralement enregistr\u00e9e en dettes fournisseurs.
Les stocks sont \u00e9valu\u00e9s au plus bas du prix de revient ou de la valeur nette de r\u00e9alisation.
La majeure partie des stocks d\u00e9tenus par le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau consiste en des eaux-de-vie (cognac, brandy, rhum, malt scotch whisky) en cours de vieillissement. Ces stocks peuvent \u00eatre d\u00e9tenus pendant des p\u00e9riodes allant de 3 \u00e0 plus de 70\u00a0ans. Ils restent class\u00e9s en actifs courants selon les usages de la profession.
La partie de ces stocks provenant des actifs agricoles d\u00e9tenus ou exploit\u00e9s en direct par le groupe est non significative.
Les stocks en cours de vieillissement sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt de revient, hors frais financiers, ces derniers \u00e9tant pris en r\u00e9sultat financier pendant la p\u00e9riode o\u00f9 ils sont encourus. Le co\u00fbt de revient est constitu\u00e9 du prix d\u2019achat et des frais accessoires et s\u2019incr\u00e9mente chaque ann\u00e9e par l\u2019imputation des frais directement engag\u00e9s par le processus de vieillissement ainsi que par la constatation des ph\u00e9nom\u00e8nes d\u2019\u00e9vaporation.
Pour \u00e9valuer leur valeur de r\u00e9alisation, il est tenu compte du prix de vente des produits finis qui seraient \u00e9labor\u00e9s avec ces stocks.
Les stocks de produits finis sont \u00e9valu\u00e9s au plus bas du prix de revient, d\u00e9termin\u00e9 selon la m\u00e9thode du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9, ou de la valeur nette de r\u00e9alisation.
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Mati\u00e8res premi\u00e8res | 55,4 | 59,1 |
Vins et eaux-de-vie en cours de vieillissement\u00a0(1) | 1\u00a0572,1 | 1\u00a0400,5 |
Marchandises et produits finis | 192,9 | 160,8 |
Valeur brute | 1\u00a0820,4 | 1\u00a0620,5 |
Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation | (4,6) | (5,0) |
Valeur nette | 1\u00a0815,8 | 1\u00a0615,5 |
(1) Dont stocks Alliance\u00a0Fine\u00a0Champagne (mars\u00a02023\u00a0: 359,7\u00a0M\u20ac, mars\u00a02022\u00a0: 343,9\u00a0M\u20ac). |
Au 31\u00a0mars 2023, des stocks d\u2019eaux-de-vie font l\u2019objet de warrants agricoles pour 55,0\u00a0millions d\u2019euros (2022\u00a0: 60,0\u00a0millions d\u2019euros).
En M\u20ac | Valeur brute | D\u00e9pr\u00e9ciation | Valeur nette |
|---|---|---|---|
Solde au 31\u00a0mars 2022 | 1\u00a0620,5 | (5,0) | 1\u00a0615,5 |
Mouvements | 202,8 | 0,4 | 203,1 |
\u00c9carts de conversion | (2,8) | 0,0 | (2,8) |
Solde au 31\u00a0mars 2023 | 1\u00a0820,4 | (4,6) | 1\u00a0815,8 |
Les stocks sont \u00e9valu\u00e9s au plus bas du prix de revient ou de la valeur nette de r\u00e9alisation.
La majeure partie des stocks d\u00e9tenus par le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau consiste en des eaux-de-vie (cognac, brandy, rhum, malt scotch whisky) en cours de vieillissement. Ces stocks peuvent \u00eatre d\u00e9tenus pendant des p\u00e9riodes allant de 3 \u00e0 plus de 70\u00a0ans. Ils restent class\u00e9s en actifs courants selon les usages de la profession.
La partie de ces stocks provenant des actifs agricoles d\u00e9tenus ou exploit\u00e9s en direct par le groupe est non significative.
Les stocks en cours de vieillissement sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt de revient, hors frais financiers, ces derniers \u00e9tant pris en r\u00e9sultat financier pendant la p\u00e9riode o\u00f9 ils sont encourus. Le co\u00fbt de revient est constitu\u00e9 du prix d\u2019achat et des frais accessoires et s\u2019incr\u00e9mente chaque ann\u00e9e par l\u2019imputation des frais directement engag\u00e9s par le processus de vieillissement ainsi que par la constatation des ph\u00e9nom\u00e8nes d\u2019\u00e9vaporation.
Pour \u00e9valuer leur valeur de r\u00e9alisation, il est tenu compte du prix de vente des produits finis qui seraient \u00e9labor\u00e9s avec ces stocks.
Les stocks de produits finis sont \u00e9valu\u00e9s au plus bas du prix de revient, d\u00e9termin\u00e9 selon la m\u00e9thode du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9, ou de la valeur nette de r\u00e9alisation.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForMeasuringInventories", "language": "fr", "entity": "scheme:5493004V6A3Z027YT216", "period": "2022-04-01T00:00:00/2023-04-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-jxIaqR-32": { "value": "Les cr\u00e9ances commerciales, dont la maturit\u00e9 est g\u00e9n\u00e9ralement inf\u00e9rieure \u00e0 3\u00a0mois, sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur valeur nominale.
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Cr\u00e9ances clients | 138,8 | 123,8 |
Cr\u00e9ances fiscales et sociales (hors imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat) | 35,3 | 43,4 |
Charges diverses pay\u00e9es d\u2019avance | 15,7 | 14,8 |
Avances vers\u00e9es | 73,3 | 65,6 |
Autres cr\u00e9ances | 5,5 | 5,9 |
Total | 268,7 | 253,6 |
\u00a0 \u00a0 Dont provision pour cr\u00e9ances douteuses | (0,4) | (0,4) |
Au 31\u00a0mars 2023, la valeur des cr\u00e9ances clients en fonction de leur \u00e9ch\u00e9ance s\u2019analyse comme suit\u00a0:
En M\u20ac | Total | Non \u00e9chues | \u00c9chues | |
Moins de 3\u00a0mois | Plus de 3\u00a0mois | |||
Valeur brute des cr\u00e9ances | 139,2 | 136,5 | 2,5 | 0,2 |
Le groupe est engag\u00e9 dans des programmes de factoring en Europe, aux \u00c9tats-Unis et en Asie Pacifique (hors Chine) avec des soci\u00e9t\u00e9s sp\u00e9cialis\u00e9es, filiales de banques de premier plan.
Ces programmes permettent au groupe de transf\u00e9rer au factor la totalit\u00e9 des risques de cr\u00e9dit et de portage li\u00e9s aux cr\u00e9ances de certains clients dans la limite d\u2019un plafond de cr\u00e9dit. Ces\u00a0programmes respectent les conditions pos\u00e9es par la norme IFRS\u00a09 permettant ainsi au groupe de d\u00e9consolider ces cr\u00e9ances d\u00e8s leur transfert au factor.
Les programmes de factoring ont permis une acc\u00e9l\u00e9ration des encaissements clients \u00e0 hauteur de 81,2\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0mars 2023 (2022\u00a0: 14,7\u00a0millions d\u2019euros).", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfTradeAndOtherReceivablesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:5493004V6A3Z027YT216", "period": "2022-04-01T00:00:00/2023-04-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-jxIaqR-33": { "value": "Les cr\u00e9ances commerciales, dont la maturit\u00e9 est g\u00e9n\u00e9ralement inf\u00e9rieure \u00e0 3\u00a0mois, sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur valeur nominale.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTradeAndOtherReceivablesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:5493004V6A3Z027YT216", "period": "2022-04-01T00:00:00/2023-04-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-fix-eWcOhE-144": { "value": "En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
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Avances vers\u00e9es | 73,3 | 65,6 |
Autres cr\u00e9ances | 5,5 | 5,9 |
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Au 31\u00a0mars 2023, la valeur des cr\u00e9ances clients en fonction de leur \u00e9ch\u00e9ance s\u2019analyse comme suit\u00a0:
En M\u20ac | Total | Non \u00e9chues | \u00c9chues | |
Moins de 3\u00a0mois | Plus de 3\u00a0mois | |||
Valeur brute des cr\u00e9ances | 139,2 | 136,5 | 2,5 | 0,2 |
Ces programmes permettent au groupe de transf\u00e9rer au factor la totalit\u00e9 des risques de cr\u00e9dit et de portage li\u00e9s aux cr\u00e9ances de certains clients dans la limite d\u2019un plafond de cr\u00e9dit. Ces\u00a0programmes respectent les conditions pos\u00e9es par la norme IFRS\u00a09 permettant ainsi au groupe de d\u00e9consolider ces cr\u00e9ances d\u00e8s leur transfert au factor.
Les programmes de factoring ont permis une acc\u00e9l\u00e9ration des encaissements clients \u00e0 hauteur de 81,2\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0mars 2023 (2022\u00a0: 14,7\u00a0millions d\u2019euros).", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCreditRiskExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:5493004V6A3Z027YT216", "period": "2022-04-01T00:00:00/2023-04-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-jxIaqR-34": { "value": "En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
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Charges diverses pay\u00e9es d\u2019avance | 15,7 | 14,8 |
Avances vers\u00e9es | 73,3 | 65,6 |
Autres cr\u00e9ances | 5,5 | 5,9 |
Total | 268,7 | 253,6 |
\u00a0 \u00a0 Dont provision pour cr\u00e9ances douteuses | (0,4) | (0,4) |
Au 31\u00a0mars 2023, la valeur des cr\u00e9ances clients en fonction de leur \u00e9ch\u00e9ance s\u2019analyse comme suit\u00a0:
En M\u20ac | Total | Non \u00e9chues | \u00c9chues | |
Moins de 3\u00a0mois | Plus de 3\u00a0mois | |||
Valeur brute des cr\u00e9ances | 139,2 | 136,5 | 2,5 | 0,2 |
Ce poste comprend les disponibilit\u00e9s ainsi que les placements \u00e0 court terme qui sont consid\u00e9r\u00e9s comme liquides, convertibles en un montant de tr\u00e9sorerie connu et qui sont soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur au regard des crit\u00e8res pr\u00e9vus par IAS\u00a07.
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
D\u00e9p\u00f4ts court terme | 1,0 | 0,2 |
Banque | 72,7 | 116,2 |
Total | 73,7 | 116,3 |
Nombre d\u2019actions | Actions autod\u00e9tenues | Nombre total d\u2019actions | Capital social | Primes d\u2019\u00e9mission | Actions autod\u00e9tenues | |
|---|---|---|---|---|---|---|
Au 31\u00a0mars 2022 | 51\u00a0152\u00a0502 | (414\u00a0118) | 50\u00a0738\u00a0384 | 81,8 | 857,4 | (58,7) |
Plan de rachat d\u2019actions | - | (1\u00a0000\u00a0000) | (1\u00a0000\u00a0000) | - | - | (164,5) |
R\u00e9duction de capital | (1\u00a0000\u00a0000) | 1\u00a0000\u00a0000 | - | (1,6) | (162,9) | 164,5 |
Paiement partiel du dividende en actions | 223\u00a0147 | - | 223\u00a0147 | 0,4 | 34,4 | - |
Variation du compte de liquidit\u00e9 | - | 17\u00a0417 | 17\u00a0417 | - | - | 3,0 |
Plan d\u2019actionnariat salari\u00e9 | 12\u00a0054 | - | 12\u00a0054 | 0,0 | 1,8 | - |
Attribution du plan d\u2019actions gratuites 2019 | - | 48\u00a0762 | 48\u00a0762 | - | - | 4,8 |
Conversion OCEANE | 397\u00a0993 | - | 397\u00a0993 | 0,6 | 42,9 | - |
Au 31\u00a0mars 2023 | 50\u00a0785\u00a0696 | (347\u00a0939) | 50\u00a0437\u00a0757 | 81,3 | 773,6 | (50,9) |
Le capital social au 31\u00a0mars 2023 est compos\u00e9 de 50\u00a0785\u00a0696\u00a0actions d\u2019une valeur nominale de 1,60\u00a0euro.
En application des 18e\u00a0et 19e\u00a0r\u00e9solutions de l\u2019assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte du 21\u00a0juillet 2022, le conseil d\u2019administration de R\u00e9my\u00a0Cointreau avait d\u00e9cid\u00e9 d\u2019autoriser le directeur g\u00e9n\u00e9ral de la soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 mettre en \u0153uvre un programme de rachat de ses propres actions. Ce programme portait sur un nombre maximal de 1\u00a0million d\u2019actions aux conditions de prix autoris\u00e9es par l\u2019assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale.
Le programme de rachat \u00e9tait destin\u00e9 \u00e0 permettre la r\u00e9alisation des op\u00e9rations suivantes, par ordre d\u00e9croissant de priorit\u00e9\u00a0:
Ce programme a enti\u00e8rement \u00e9t\u00e9 achev\u00e9 le 19\u00a0d\u00e9cembre 2022.
Entre le 8\u00a0septembre 2022 et le 19\u00a0d\u00e9cembre 2022, la soci\u00e9t\u00e9 a acquis, dans le cadre de ce programme, 1\u00a0million d\u2019actions propres (repr\u00e9sentant 1,93% du capital social), pour un prix moyen de 164,53\u00a0euros, soit un prix d\u2019achat global de 164,5\u00a0millions d\u2019euros.
R\u00e9my\u00a0Cointreau a annonc\u00e9, le 22\u00a0ao\u00fbt 2022, le lancement de son premier plan d\u2019actionnariat salari\u00e9 \u00e0 l\u2019international. Un salari\u00e9 \u00e9ligible sur deux a souscrit \u00e0 cette op\u00e9ration donnant lieu \u00e0 l\u2019\u00e9mission de 12\u00a0054\u00a0actions nouvelles le 27\u00a0octobre 2022, soit une augmentation de capital de 1,8\u00a0million d\u2019euros.
Au cours de l\u2019exercice clos au 31\u00a0mars 2023, 393\u00a0667\u00a0OCEANE ont fait l\u2019objet d\u2019une demande de conversion en actions R\u00e9my\u00a0Cointreau portant \u00e0 73,7% le montant total des OCEANE converties \u00e0 date. Compte tenu du ratio de conversion, 397\u00a0993\u00a0actions ont ainsi \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9es. L\u2019op\u00e9ration s\u2019est traduite par un impact de 42,9\u00a0millions d\u2019euros dans les capitaux propres consolid\u00e9s.
Actions autod\u00e9tenues\u00a0: les actions R\u00e9my\u00a0Cointreau d\u00e9tenues par le groupe sont comptabilis\u00e9es en d\u00e9duction des capitaux propres consolid\u00e9s pour leur co\u00fbt d\u2019acquisition. Ces actions sont g\u00e9n\u00e9ralement d\u00e9tenues dans le but de servir des plans d\u2019attribution gratuite d\u2019actions ou dans le cadre d\u2019un contrat de liquidit\u00e9.
Au 31\u00a0mars 2023, R\u00e9my\u00a0Cointreau d\u00e9tient 347\u00a0939 de ses propres actions destin\u00e9es \u00e0 couvrir des plans d\u2019attribution gratuite en cours ou futurs.
Le r\u00e9sultat par action simple est calcul\u00e9 sur la base du nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions en circulation durant l\u2019exercice apr\u00e8s d\u00e9duction du nombre moyen d\u2019actions autod\u00e9tenues sur la p\u00e9riode.
Le r\u00e9sultat par action dilu\u00e9 est calcul\u00e9 sur la base du nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions en circulation durant l\u2019exercice apr\u00e8s d\u00e9duction du nombre moyen d\u2019actions autod\u00e9tenues sur la p\u00e9riode et major\u00e9 du nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions qui r\u00e9sulterait du d\u00e9nouement des plans d\u2019actions gratuites en cours \u00e0 la date de cl\u00f4ture ainsi que de la conversion potentielle des obligations convertibles (OCEANE). Ces calculs suivent les r\u00e8gles de la norme IAS\u00a033.
Dans le cas o\u00f9 le r\u00e9sultat par action dilu\u00e9 est sup\u00e9rieur au r\u00e9sultat par action simple, le r\u00e9sultat par action dilu\u00e9 est ramen\u00e9 au niveau du r\u00e9sultat par action simple.
2023 | 2022 | |
|---|---|---|
Nombre moyen d\u2019actions simple\u00a0: | ||
Nombre moyen d\u2019actions | 51\u00a0340\u00a0129 | 51\u00a0114\u00a0281 |
Nombre moyen d\u2019actions autod\u00e9tenues | (619\u00a0793) | (675\u00a0271) |
Total pris en compte pour le r\u00e9sultat par action simple | 50\u00a0720\u00a0336 | 50\u00a0439\u00a0010 |
Nombre moyen d\u2019actions dilu\u00e9\u00a0: | ||
Nombre moyen d\u2019actions simples | 50\u00a0720\u00a0336 | 50\u00a0439\u00a0010 |
Effet de dilution des plans d\u2019actions gratuites | 215\u00a0986 | 229\u00a0899 |
Effet de dilution sur OCEANE | 664\u00a0765 | 1\u00a0058\u00a0191 |
Total pris en compte pour le r\u00e9sultat par action dilu\u00e9 | 51\u00a0601\u00a0087 | 51\u00a0727\u00a0100 |
Date d\u2019attribution\u00a0(1) | Plan n\u00b0 | P\u00e9riode d\u2019acquisition | Droits attribu\u00e9s \u00e0\u00a0l\u2019origine | Valeur du droit \u00e0 la date d\u2019attribution | Droits caduques | Droits attribu\u00e9s \u00e0 l\u2019issue de la p\u00e9riode d\u2019acquisition | Droits en vie au 31\u00a0mars 2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
17\u00a0janvier 2019 | 2019 | 4\u00a0ans | 57\u00a0450 | 101,00 | 14\u00a0875 | 48\u00a0762 | - |
24\u00a0novembre 2020 | 2020 | 3\u00a0ans | 42\u00a0479 | 153,00 | 9\u00a0368 | - | 33\u00a0111 |
14\u00a0janvier 2021 | 2021 | 4\u00a0ans | 39\u00a0602 | 149,20 | 5\u00a0590 | - | 34\u00a0012 |
31\u00a0mars 2021 | 2021/2025 | 4,25\u00a0ans | 72\u00a0500 | 159,40 | 16\u00a0950 | - | 55\u00a0550 |
31\u00a0mars 2021 | 2021/2030 | 9,25\u00a0ans | 72\u00a0500 | 159,40 | 20\u00a0750 | - | 51\u00a0750 |
13\u00a0janvier 2022 | 2022 | 4\u00a0ans | 35\u00a0310 | 199,20 | 2\u00a0420 | - | 32\u00a0890 |
12\u00a0janvier 2023 | 2023 | 4\u00a0ans | 40\u00a0913 | 167,00 | 330 | - | 40\u00a0583 |
Total | 360\u00a0754 | 70\u00a0283 | 48\u00a0762 | 247\u00a0896 | |||
(1) La date d\u2019attribution correspond \u00e0 la date du conseil d\u2019administration ayant d\u00e9cid\u00e9 l\u2019attribution de ces plans. |
Tous les plans sont des plans index\u00e9s (AGAI). Les actions remises aux b\u00e9n\u00e9ficiaires \u00e0 l\u2019issue de la p\u00e9riode d\u2019acquisition seront conditionn\u00e9es \u00e0 leur pr\u00e9sence et leur nombre d\u00e9pendra de l\u2019atteinte de crit\u00e8res externes et/ou internes \u00e0 l\u2019entreprise.
Plan 2019\u00a0: ce plan est venu \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 17\u00a0janvier 2023. Il restait alors 42\u00a0575\u00a0droits en vie qui ont tous \u00e9t\u00e9 attribu\u00e9s ainsi que 6\u00a0187\u00a0actions suppl\u00e9mentaires li\u00e9es au d\u00e9passement des hypoth\u00e8ses de performance, soit au total 48\u00a0762\u00a0titres attribu\u00e9s. Selon le r\u00e8glement de ce plan, le nombre d\u2019actions effectivement acquises \u00e9tait calcul\u00e9 pour 50% en fonction de la progression de la performance globale du titre R\u00e9my\u00a0Cointreau (TSR\u00a0\u2013 Total Shareholder Return) mesur\u00e9e au terme de la p\u00e9riode d\u2019acquisition par rapport \u00e0 un panel de 10\u00a0soci\u00e9t\u00e9s du secteur du luxe et/ou des spiritueux et 50% en fonction du niveau d\u2019atteinte de valeurs cibles d\u00e9finies pour le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant des exercices 2019/2020 \u00e0 2022/2023. Le taux d\u2019atteinte des crit\u00e8res de performance a atteint 114,5%. Ce plan a \u00e9t\u00e9 int\u00e9gralement servi par remise d\u2019actions d\u00e9tenues par R\u00e9my\u00a0Cointreau.
Plan 2020\u00a0: 50% du nombre maximum d\u2019actions sera attribu\u00e9 si la performance du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant a atteint l\u2019objectif fix\u00e9 (valeurs cibles d\u00e9finies pour les exercices 2019/2020 \u00e0 2022/2023). 50% du nombre maximum d\u2019actions sera attribu\u00e9 si l\u2019objectif d\u2019\u00e9mission de CO2 de R\u00e9my\u00a0Cointreau calcul\u00e9 selon les scopes\u00a01 et\u00a02 du GHG (Green House Gas Protocol), prenant en compte le sc\u00e9nario de 1,5\u00a0\u00b0C, atteint l\u2019objectif fix\u00e9. \u00c0 la date de cl\u00f4ture, il a \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9 que ce plan serait int\u00e9gralement servi par remise d\u2019actions d\u00e9tenues par R\u00e9my\u00a0Cointreau.
Plan 2021\u00a0: 50% du nombre maximum d\u2019actions sera attribu\u00e9 si la performance du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant a atteint l\u2019objectif fix\u00e9 (valeurs cibles d\u00e9finies pour les exercices 2020/2021 \u00e0 2023/2024). 50% du nombre maximum d\u2019actions sera attribu\u00e9 si l\u2019objectif d\u2019\u00e9mission de CO2 de R\u00e9my\u00a0Cointreau calcul\u00e9 selon les scopes\u00a01 et\u00a02 du GHG (Green House Gas Protocol), prenant en compte le sc\u00e9nario de 1,5\u00a0\u00b0C, atteint l\u2019objectif fix\u00e9. \u00c0 la date de cl\u00f4ture, il a \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9 que ce plan serait int\u00e9gralement servi par remise d\u2019actions d\u00e9tenues par R\u00e9my\u00a0Cointreau.
Plan 2021/2025\u00a0: 50% du nombre maximum d\u2019actions sera attribu\u00e9 si la performance du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant a atteint l\u2019objectif fix\u00e9 pour l\u2019exercice 2024/2025. 50% du nombre maximum d\u2019actions sera attribu\u00e9 si la performance de marge brute a atteint l\u2019objectif fix\u00e9 pour l\u2019exercice 2024/2025. \u00c0 la date de cl\u00f4ture, il a \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9 que ce plan serait int\u00e9gralement servi par remise d\u2019actions d\u00e9tenues par R\u00e9my\u00a0Cointreau.
Plan 2021/2030\u00a0: 33% du nombre maximum d\u2019actions sera attribu\u00e9 si la performance du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant a atteint l\u2019objectif fix\u00e9 pour l\u2019exercice 2029/2030. 33% du nombre maximum d\u2019actions sera attribu\u00e9 si la performance de marge brute a atteint l\u2019objectif fix\u00e9 pour l\u2019exercice 2029/2030. 33% du nombre maximum d\u2019actions sera attribu\u00e9 si l\u2019objectif de pourcentage de r\u00e9duction en intensit\u00e9 d\u2019\u00e9mission de CO2 de R\u00e9my\u00a0Cointreau calcul\u00e9 selon les scopes\u00a01, 2 et\u00a03 du GHG (Green House Gas Protocol) en application des sc\u00e9nario \u00ab\u00a0scenario WB2C\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0sc\u00e9nario 1,5\u00a0\u00b0C\u00a0\u00bb, a atteint l\u2019objectif fix\u00e9 pour l\u2019exercice 2029/2030. \u00c0 la date de cl\u00f4ture, il a \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9 que ce plan serait int\u00e9gralement servi par remise d\u2019actions d\u00e9tenues par R\u00e9my\u00a0Cointreau.
Plan 2022\u00a0: 50% du nombre maximum d\u2019actions sera attribu\u00e9 si la performance du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant a atteint l\u2019objectif fix\u00e9 (valeurs cibles d\u00e9finies pour les exercices 2021/2022 \u00e0 2024/2025). 50% du nombre maximum d\u2019actions sera attribu\u00e9 si l\u2019objectif d\u2019\u00e9mission de CO2 de R\u00e9my\u00a0Cointreau calcul\u00e9 selon les scopes\u00a01 et\u00a02 du GHG (Green House Gas Protocol), prenant en compte le sc\u00e9nario de 1,5\u00a0\u00b0C, atteint l\u2019objectif fix\u00e9 pour l\u2019exercice 2024/2025. \u00c0 la date de cl\u00f4ture, il a \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9 que ce plan serait int\u00e9gralement servi par remise d\u2019actions d\u00e9tenues par R\u00e9my\u00a0Cointreau.
Plan 2023\u00a0: 50% du nombre maximum d\u2019actions sera attribu\u00e9 si la performance du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant a atteint l\u2019objectif fix\u00e9 (valeurs cibles d\u00e9finies pour les exercices 2022/2023 \u00e0 2025/2026). 50% du nombre maximum d\u2019actions sera attribu\u00e9, si l\u2019objectif de r\u00e9duction d\u2019\u00e9mission de CO2/bouteille standard de l\u2019exercice fiscal 2025/2026 compris entre -14% et -16% CO2 \u00e9quivalent par rapport \u00e0 l\u2019exercice fiscal 2020/2021, est atteint. Cet objectif int\u00e8gre l\u2019ensemble du bilan carbone du groupe (scopes\u00a01, 2 et\u00a03) selon le GHG Protocol et est mesur\u00e9 par un cabinet ind\u00e9pendant. \u00c0 la date de cl\u00f4ture, il a \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9 que ce plan serait int\u00e9gralement servi par remise d\u2019actions d\u00e9tenues par R\u00e9my\u00a0Cointreau.
En application d\u2019IFRS\u00a02, une charge repr\u00e9sentative de l\u2019avantage accord\u00e9 aux b\u00e9n\u00e9ficiaires de ces plans est enregistr\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, r\u00e9partie sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits.
La juste valeur des droits attribu\u00e9s a \u00e9t\u00e9 calcul\u00e9e par des actuaires ind\u00e9pendants.
En M\u20ac | Juste valeur du droit (en \u20ac) | Valeur totale | Charge 2023 |
|---|---|---|---|
Plan 2019 | 82,58 | 4,0 | 0,9 |
Plan 2020 | 147,68 | 5,5 | 1,8 |
Plan 2021 | 143,87 | 5,5 | 1,4 |
Plan 2021/2025 | 151,63 | 8,4 | 2,0 |
Plan 2021/2030 | 138,98 | 7,2 | 0,8 |
Plan 2022 | 191,31 | 7,1 | 1,8 |
Plan 2023 | 156,35 | 6,3 | 0,3 |
Total | 44,1 | 9,0 |
L\u2019assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale des actionnaires du 21\u00a0juillet 2022 a approuv\u00e9 le versement d\u2019un dividende ordinaire en num\u00e9raire de 1,85\u00a0euro par action au titre de l\u2019exercice clos au 31\u00a0mars 2022. Elle a \u00e9galement approuv\u00e9 le versement d\u2019un dividende exceptionnel de 1,00\u00a0euro par action avec une option de paiement en num\u00e9raire ou en actions. Cette op\u00e9ration s\u2019est traduite par la cr\u00e9ation de 223\u00a0147\u00a0actions nouvelles d\u2019une part et par le paiement en octobre\u00a02022 d\u2019un dividende en num\u00e9raire de 111,0\u00a0millions d\u2019euros.
Nombre d\u2019actions | Actions autod\u00e9tenues | Nombre total d\u2019actions | Capital social | Primes d\u2019\u00e9mission | Actions autod\u00e9tenues | |
|---|---|---|---|---|---|---|
Au 31\u00a0mars 2022 | 51\u00a0152\u00a0502 | (414\u00a0118) | 50\u00a0738\u00a0384 | 81,8 | 857,4 | (58,7) |
Plan de rachat d\u2019actions | - | (1\u00a0000\u00a0000) | (1\u00a0000\u00a0000) | - | - | (164,5) |
R\u00e9duction de capital | (1\u00a0000\u00a0000) | 1\u00a0000\u00a0000 | - | (1,6) | (162,9) | 164,5 |
Paiement partiel du dividende en actions | 223\u00a0147 | - | 223\u00a0147 | 0,4 | 34,4 | - |
Variation du compte de liquidit\u00e9 | - | 17\u00a0417 | 17\u00a0417 | - | - | 3,0 |
Plan d\u2019actionnariat salari\u00e9 | 12\u00a0054 | - | 12\u00a0054 | 0,0 | 1,8 | - |
Attribution du plan d\u2019actions gratuites 2019 | - | 48\u00a0762 | 48\u00a0762 | - | - | 4,8 |
Conversion OCEANE | 397\u00a0993 | - | 397\u00a0993 | 0,6 | 42,9 | - |
Au 31\u00a0mars 2023 | 50\u00a0785\u00a0696 | (347\u00a0939) | 50\u00a0437\u00a0757 | 81,3 | 773,6 | (50,9) |
Le capital social au 31\u00a0mars 2023 est compos\u00e9 de 50\u00a0785\u00a0696\u00a0actions d\u2019une valeur nominale de 1,60\u00a0euro.
En application des 18e\u00a0et 19e\u00a0r\u00e9solutions de l\u2019assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte du 21\u00a0juillet 2022, le conseil d\u2019administration de R\u00e9my\u00a0Cointreau avait d\u00e9cid\u00e9 d\u2019autoriser le directeur g\u00e9n\u00e9ral de la soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 mettre en \u0153uvre un programme de rachat de ses propres actions. Ce programme portait sur un nombre maximal de 1\u00a0million d\u2019actions aux conditions de prix autoris\u00e9es par l\u2019assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale.
Le programme de rachat \u00e9tait destin\u00e9 \u00e0 permettre la r\u00e9alisation des op\u00e9rations suivantes, par ordre d\u00e9croissant de priorit\u00e9\u00a0:
Ce programme a enti\u00e8rement \u00e9t\u00e9 achev\u00e9 le 19\u00a0d\u00e9cembre 2022.
Entre le 8\u00a0septembre 2022 et le 19\u00a0d\u00e9cembre 2022, la soci\u00e9t\u00e9 a acquis, dans le cadre de ce programme, 1\u00a0million d\u2019actions propres (repr\u00e9sentant 1,93% du capital social), pour un prix moyen de 164,53\u00a0euros, soit un prix d\u2019achat global de 164,5\u00a0millions d\u2019euros.
R\u00e9my\u00a0Cointreau a annonc\u00e9, le 22\u00a0ao\u00fbt 2022, le lancement de son premier plan d\u2019actionnariat salari\u00e9 \u00e0 l\u2019international. Un salari\u00e9 \u00e9ligible sur deux a souscrit \u00e0 cette op\u00e9ration donnant lieu \u00e0 l\u2019\u00e9mission de 12\u00a0054\u00a0actions nouvelles le 27\u00a0octobre 2022, soit une augmentation de capital de 1,8\u00a0million d\u2019euros.
Au cours de l\u2019exercice clos au 31\u00a0mars 2023, 393\u00a0667\u00a0OCEANE ont fait l\u2019objet d\u2019une demande de conversion en actions R\u00e9my\u00a0Cointreau portant \u00e0 73,7% le montant total des OCEANE converties \u00e0 date. Compte tenu du ratio de conversion, 397\u00a0993\u00a0actions ont ainsi \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9es. L\u2019op\u00e9ration s\u2019est traduite par un impact de 42,9\u00a0millions d\u2019euros dans les capitaux propres consolid\u00e9s.
Actions autod\u00e9tenues\u00a0: les actions R\u00e9my\u00a0Cointreau d\u00e9tenues par le groupe sont comptabilis\u00e9es en d\u00e9duction des capitaux propres consolid\u00e9s pour leur co\u00fbt d\u2019acquisition. Ces actions sont g\u00e9n\u00e9ralement d\u00e9tenues dans le but de servir des plans d\u2019attribution gratuite d\u2019actions ou dans le cadre d\u2019un contrat de liquidit\u00e9.
Au 31\u00a0mars 2023, R\u00e9my\u00a0Cointreau d\u00e9tient 347\u00a0939 de ses propres actions destin\u00e9es \u00e0 couvrir des plans d\u2019attribution gratuite en cours ou futurs.
Le r\u00e9sultat par action simple est calcul\u00e9 sur la base du nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions en circulation durant l\u2019exercice apr\u00e8s d\u00e9duction du nombre moyen d\u2019actions autod\u00e9tenues sur la p\u00e9riode.
Le r\u00e9sultat par action dilu\u00e9 est calcul\u00e9 sur la base du nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions en circulation durant l\u2019exercice apr\u00e8s d\u00e9duction du nombre moyen d\u2019actions autod\u00e9tenues sur la p\u00e9riode et major\u00e9 du nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions qui r\u00e9sulterait du d\u00e9nouement des plans d\u2019actions gratuites en cours \u00e0 la date de cl\u00f4ture ainsi que de la conversion potentielle des obligations convertibles (OCEANE). Ces calculs suivent les r\u00e8gles de la norme IAS\u00a033.
Dans le cas o\u00f9 le r\u00e9sultat par action dilu\u00e9 est sup\u00e9rieur au r\u00e9sultat par action simple, le r\u00e9sultat par action dilu\u00e9 est ramen\u00e9 au niveau du r\u00e9sultat par action simple.
2023 | 2022 | |
|---|---|---|
Nombre moyen d\u2019actions simple\u00a0: | ||
Nombre moyen d\u2019actions | 51\u00a0340\u00a0129 | 51\u00a0114\u00a0281 |
Nombre moyen d\u2019actions autod\u00e9tenues | (619\u00a0793) | (675\u00a0271) |
Total pris en compte pour le r\u00e9sultat par action simple | 50\u00a0720\u00a0336 | 50\u00a0439\u00a0010 |
Nombre moyen d\u2019actions dilu\u00e9\u00a0: | ||
Nombre moyen d\u2019actions simples | 50\u00a0720\u00a0336 | 50\u00a0439\u00a0010 |
Effet de dilution des plans d\u2019actions gratuites | 215\u00a0986 | 229\u00a0899 |
Effet de dilution sur OCEANE | 664\u00a0765 | 1\u00a0058\u00a0191 |
Total pris en compte pour le r\u00e9sultat par action dilu\u00e9 | 51\u00a0601\u00a0087 | 51\u00a0727\u00a0100 |
Nombre d\u2019actions | Actions autod\u00e9tenues | Nombre total d\u2019actions | Capital social | Primes d\u2019\u00e9mission | Actions autod\u00e9tenues | |
|---|---|---|---|---|---|---|
Au 31\u00a0mars 2022 | 51\u00a0152\u00a0502 | (414\u00a0118) | 50\u00a0738\u00a0384 | 81,8 | 857,4 | (58,7) |
Plan de rachat d\u2019actions | - | (1\u00a0000\u00a0000) | (1\u00a0000\u00a0000) | - | - | (164,5) |
R\u00e9duction de capital | (1\u00a0000\u00a0000) | 1\u00a0000\u00a0000 | - | (1,6) | (162,9) | 164,5 |
Paiement partiel du dividende en actions | 223\u00a0147 | - | 223\u00a0147 | 0,4 | 34,4 | - |
Variation du compte de liquidit\u00e9 | - | 17\u00a0417 | 17\u00a0417 | - | - | 3,0 |
Plan d\u2019actionnariat salari\u00e9 | 12\u00a0054 | - | 12\u00a0054 | 0,0 | 1,8 | - |
Attribution du plan d\u2019actions gratuites 2019 | - | 48\u00a0762 | 48\u00a0762 | - | - | 4,8 |
Conversion OCEANE | 397\u00a0993 | - | 397\u00a0993 | 0,6 | 42,9 | - |
Au 31\u00a0mars 2023 | 50\u00a0785\u00a0696 | (347\u00a0939) | 50\u00a0437\u00a0757 | 81,3 | 773,6 | (50,9) |
Date d\u2019attribution\u00a0(1) | Plan n\u00b0 | P\u00e9riode d\u2019acquisition | Droits attribu\u00e9s \u00e0\u00a0l\u2019origine | Valeur du droit \u00e0 la date d\u2019attribution | Droits caduques | Droits attribu\u00e9s \u00e0 l\u2019issue de la p\u00e9riode d\u2019acquisition | Droits en vie au 31\u00a0mars 2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
17\u00a0janvier 2019 | 2019 | 4\u00a0ans | 57\u00a0450 | 101,00 | 14\u00a0875 | 48\u00a0762 | - |
24\u00a0novembre 2020 | 2020 | 3\u00a0ans | 42\u00a0479 | 153,00 | 9\u00a0368 | - | 33\u00a0111 |
14\u00a0janvier 2021 | 2021 | 4\u00a0ans | 39\u00a0602 | 149,20 | 5\u00a0590 | - | 34\u00a0012 |
31\u00a0mars 2021 | 2021/2025 | 4,25\u00a0ans | 72\u00a0500 | 159,40 | 16\u00a0950 | - | 55\u00a0550 |
31\u00a0mars 2021 | 2021/2030 | 9,25\u00a0ans | 72\u00a0500 | 159,40 | 20\u00a0750 | - | 51\u00a0750 |
13\u00a0janvier 2022 | 2022 | 4\u00a0ans | 35\u00a0310 | 199,20 | 2\u00a0420 | - | 32\u00a0890 |
12\u00a0janvier 2023 | 2023 | 4\u00a0ans | 40\u00a0913 | 167,00 | 330 | - | 40\u00a0583 |
Total | 360\u00a0754 | 70\u00a0283 | 48\u00a0762 | 247\u00a0896 | |||
(1) La date d\u2019attribution correspond \u00e0 la date du conseil d\u2019administration ayant d\u00e9cid\u00e9 l\u2019attribution de ces plans. |
Tous les plans sont des plans index\u00e9s (AGAI). Les actions remises aux b\u00e9n\u00e9ficiaires \u00e0 l\u2019issue de la p\u00e9riode d\u2019acquisition seront conditionn\u00e9es \u00e0 leur pr\u00e9sence et leur nombre d\u00e9pendra de l\u2019atteinte de crit\u00e8res externes et/ou internes \u00e0 l\u2019entreprise.
Plan 2019\u00a0: ce plan est venu \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 17\u00a0janvier 2023. Il restait alors 42\u00a0575\u00a0droits en vie qui ont tous \u00e9t\u00e9 attribu\u00e9s ainsi que 6\u00a0187\u00a0actions suppl\u00e9mentaires li\u00e9es au d\u00e9passement des hypoth\u00e8ses de performance, soit au total 48\u00a0762\u00a0titres attribu\u00e9s. Selon le r\u00e8glement de ce plan, le nombre d\u2019actions effectivement acquises \u00e9tait calcul\u00e9 pour 50% en fonction de la progression de la performance globale du titre R\u00e9my\u00a0Cointreau (TSR\u00a0\u2013 Total Shareholder Return) mesur\u00e9e au terme de la p\u00e9riode d\u2019acquisition par rapport \u00e0 un panel de 10\u00a0soci\u00e9t\u00e9s du secteur du luxe et/ou des spiritueux et 50% en fonction du niveau d\u2019atteinte de valeurs cibles d\u00e9finies pour le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant des exercices 2019/2020 \u00e0 2022/2023. Le taux d\u2019atteinte des crit\u00e8res de performance a atteint 114,5%. Ce plan a \u00e9t\u00e9 int\u00e9gralement servi par remise d\u2019actions d\u00e9tenues par R\u00e9my\u00a0Cointreau.
Plan 2020\u00a0: 50% du nombre maximum d\u2019actions sera attribu\u00e9 si la performance du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant a atteint l\u2019objectif fix\u00e9 (valeurs cibles d\u00e9finies pour les exercices 2019/2020 \u00e0 2022/2023). 50% du nombre maximum d\u2019actions sera attribu\u00e9 si l\u2019objectif d\u2019\u00e9mission de CO2 de R\u00e9my\u00a0Cointreau calcul\u00e9 selon les scopes\u00a01 et\u00a02 du GHG (Green House Gas Protocol), prenant en compte le sc\u00e9nario de 1,5\u00a0\u00b0C, atteint l\u2019objectif fix\u00e9. \u00c0 la date de cl\u00f4ture, il a \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9 que ce plan serait int\u00e9gralement servi par remise d\u2019actions d\u00e9tenues par R\u00e9my\u00a0Cointreau.
Plan 2021\u00a0: 50% du nombre maximum d\u2019actions sera attribu\u00e9 si la performance du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant a atteint l\u2019objectif fix\u00e9 (valeurs cibles d\u00e9finies pour les exercices 2020/2021 \u00e0 2023/2024). 50% du nombre maximum d\u2019actions sera attribu\u00e9 si l\u2019objectif d\u2019\u00e9mission de CO2 de R\u00e9my\u00a0Cointreau calcul\u00e9 selon les scopes\u00a01 et\u00a02 du GHG (Green House Gas Protocol), prenant en compte le sc\u00e9nario de 1,5\u00a0\u00b0C, atteint l\u2019objectif fix\u00e9. \u00c0 la date de cl\u00f4ture, il a \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9 que ce plan serait int\u00e9gralement servi par remise d\u2019actions d\u00e9tenues par R\u00e9my\u00a0Cointreau.
Plan 2021/2025\u00a0: 50% du nombre maximum d\u2019actions sera attribu\u00e9 si la performance du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant a atteint l\u2019objectif fix\u00e9 pour l\u2019exercice 2024/2025. 50% du nombre maximum d\u2019actions sera attribu\u00e9 si la performance de marge brute a atteint l\u2019objectif fix\u00e9 pour l\u2019exercice 2024/2025. \u00c0 la date de cl\u00f4ture, il a \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9 que ce plan serait int\u00e9gralement servi par remise d\u2019actions d\u00e9tenues par R\u00e9my\u00a0Cointreau.
Plan 2021/2030\u00a0: 33% du nombre maximum d\u2019actions sera attribu\u00e9 si la performance du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant a atteint l\u2019objectif fix\u00e9 pour l\u2019exercice 2029/2030. 33% du nombre maximum d\u2019actions sera attribu\u00e9 si la performance de marge brute a atteint l\u2019objectif fix\u00e9 pour l\u2019exercice 2029/2030. 33% du nombre maximum d\u2019actions sera attribu\u00e9 si l\u2019objectif de pourcentage de r\u00e9duction en intensit\u00e9 d\u2019\u00e9mission de CO2 de R\u00e9my\u00a0Cointreau calcul\u00e9 selon les scopes\u00a01, 2 et\u00a03 du GHG (Green House Gas Protocol) en application des sc\u00e9nario \u00ab\u00a0scenario WB2C\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0sc\u00e9nario 1,5\u00a0\u00b0C\u00a0\u00bb, a atteint l\u2019objectif fix\u00e9 pour l\u2019exercice 2029/2030. \u00c0 la date de cl\u00f4ture, il a \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9 que ce plan serait int\u00e9gralement servi par remise d\u2019actions d\u00e9tenues par R\u00e9my\u00a0Cointreau.
Plan 2022\u00a0: 50% du nombre maximum d\u2019actions sera attribu\u00e9 si la performance du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant a atteint l\u2019objectif fix\u00e9 (valeurs cibles d\u00e9finies pour les exercices 2021/2022 \u00e0 2024/2025). 50% du nombre maximum d\u2019actions sera attribu\u00e9 si l\u2019objectif d\u2019\u00e9mission de CO2 de R\u00e9my\u00a0Cointreau calcul\u00e9 selon les scopes\u00a01 et\u00a02 du GHG (Green House Gas Protocol), prenant en compte le sc\u00e9nario de 1,5\u00a0\u00b0C, atteint l\u2019objectif fix\u00e9 pour l\u2019exercice 2024/2025. \u00c0 la date de cl\u00f4ture, il a \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9 que ce plan serait int\u00e9gralement servi par remise d\u2019actions d\u00e9tenues par R\u00e9my\u00a0Cointreau.
Plan 2023\u00a0: 50% du nombre maximum d\u2019actions sera attribu\u00e9 si la performance du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant a atteint l\u2019objectif fix\u00e9 (valeurs cibles d\u00e9finies pour les exercices 2022/2023 \u00e0 2025/2026). 50% du nombre maximum d\u2019actions sera attribu\u00e9, si l\u2019objectif de r\u00e9duction d\u2019\u00e9mission de CO2/bouteille standard de l\u2019exercice fiscal 2025/2026 compris entre -14% et -16% CO2 \u00e9quivalent par rapport \u00e0 l\u2019exercice fiscal 2020/2021, est atteint. Cet objectif int\u00e8gre l\u2019ensemble du bilan carbone du groupe (scopes\u00a01, 2 et\u00a03) selon le GHG Protocol et est mesur\u00e9 par un cabinet ind\u00e9pendant. \u00c0 la date de cl\u00f4ture, il a \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9 que ce plan serait int\u00e9gralement servi par remise d\u2019actions d\u00e9tenues par R\u00e9my\u00a0Cointreau.
En application d\u2019IFRS\u00a02, une charge repr\u00e9sentative de l\u2019avantage accord\u00e9 aux b\u00e9n\u00e9ficiaires de ces plans est enregistr\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, r\u00e9partie sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits.
La juste valeur des droits attribu\u00e9s a \u00e9t\u00e9 calcul\u00e9e par des actuaires ind\u00e9pendants.
En M\u20ac | Juste valeur du droit (en \u20ac) | Valeur totale | Charge 2023 |
|---|---|---|---|
Plan 2019 | 82,58 | 4,0 | 0,9 |
Plan 2020 | 147,68 | 5,5 | 1,8 |
Plan 2021 | 143,87 | 5,5 | 1,4 |
Plan 2021/2025 | 151,63 | 8,4 | 2,0 |
Plan 2021/2030 | 138,98 | 7,2 | 0,8 |
Plan 2022 | 191,31 | 7,1 | 1,8 |
Plan 2023 | 156,35 | 6,3 | 0,3 |
Total | 44,1 | 9,0 |
La valorisation des engagements de retraite et autres avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi est d\u00e9termin\u00e9e par l\u2019utilisation de m\u00e9thodes actuarielles impliquant des hypoth\u00e8ses en mati\u00e8re de taux d\u2019actualisation, taux de rendement attendu des actifs, taux d\u2019augmentation des salaires, taux de mortalit\u00e9,\u00a0etc. Compte tenu du caract\u00e8re long terme de ces engagements, toute modification de ces hypoth\u00e8ses peut faire varier la valorisation de mani\u00e8re significative.
Conform\u00e9ment \u00e0 la l\u00e9gislation et aux pratiques de chaque pays, R\u00e9my\u00a0Cointreau participe \u00e0 des r\u00e9gimes d\u2019avantages salariaux garantissant des pensions de retraite et d\u2019autres prestations post\u00e9rieures \u00e0 l\u2019emploi, \u00e0 cotisations ou \u00e0 prestations d\u00e9finies. Les actifs des r\u00e9gimes de retraite pr\u00e9financ\u00e9s sont g\u00e9r\u00e9s dans des fonds distincts par des gestionnaires ind\u00e9pendants ou des compagnies d\u2019assurances.
Les modalit\u00e9s d\u2019\u00e9valuation et de comptabilisation suivies par le groupe sont celles \u00e9dict\u00e9es par la norme IAS\u00a019R.
En application de cette norme\u00a0:
Les \u00e9carts actuariels calcul\u00e9s lors de la valorisation des r\u00e9gimes post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi \u00e0 prestations d\u00e9finies (\u00e9carts d\u2019exp\u00e9rience et effet des changements d\u2019hypoth\u00e8ses) sont imput\u00e9s aux capitaux propres.
Au 31\u00a0mars 2023, les r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies, qui font l\u2019objet d\u2019une \u00e9valuation actuarielle, concernent principalement\u00a0:
La r\u00e9partition par type de r\u00e9gime du passif constat\u00e9 dans les comptes consolid\u00e9s est la suivante\u00a0:
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re | 7,9 | 9,5 |
Retraites compl\u00e9mentaires | 10,2 | 15,9 |
M\u00e9dailles du travail | 0,6 | 0,7 |
Frais m\u00e9dicaux des retrait\u00e9s | 0,3 | 0,3 |
Total | 19,0 | 26,4 |
Le passif li\u00e9 \u00e0 ces engagements est localis\u00e9 en France pour 15,8\u00a0millions d\u2019euros dont 7,9\u00a0millions d\u2019euros pour les indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re, 7,0\u00a0millions d\u2019euros pour les retraites compl\u00e9mentaires et 0,9\u00a0million d\u2019euros pour les autres avantages.
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Dette actuarielle d\u00e9but de p\u00e9riode | 36,7 | 38,6 |
Co\u00fbt normal | 2,2 | 2,6 |
Int\u00e9r\u00eat sur la dette actuarielle | 0,4 | 0,2 |
Effet des modifications de r\u00e9gimes | - | - |
Cotisations per\u00e7ues | 0,3 | 1,1 |
Prestations pay\u00e9es | (4,5) | (2,9) |
Pertes (gains) actuariels\u00a0(1) | (6,8) | (2,8) |
\u00c9carts de conversion/Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | 0,2 | - |
Dette actuarielle fin de p\u00e9riode | 28,4 | 36,7 |
dont non financ\u00e9 | 14,6 | 16,7 |
dont partiellement financ\u00e9 | 13,7 | 19,9 |
Valeur des actifs de couverture d\u00e9but de p\u00e9riode | 11,1 | 10,0 |
Rendement | 0,1 | 0,1 |
Cotisations per\u00e7ues | 3,3 | 2,2 |
Effet des modifications de r\u00e9gimes | - | - |
Prestations pay\u00e9es | (3,4) | (1,2) |
(Pertes) gains actuariels | (0,8) | 0,1 |
\u00c9carts de conversion | 0,1 | (0,0) |
Valeur des actifs de couverture fin de p\u00e9riode | 10,4 | 11,1 |
Engagements de retraite | 18,0 | 25,6 |
Passif | 19,0 | 26,4 |
Actif | 1,1 | 0,8 |
(1) Dont (1,0) relatif \u00e0 l\u2019application de l\u2019interpr\u00e9tation IFRIC\u00a0IC d\u2019avril\u00a02022. |
Les actifs de couverture sont d\u00e9tenus par des compagnies d\u2019assurances qui les investissent dans leur actif g\u00e9n\u00e9ral. Ils sont localis\u00e9s en France pour 1,9\u00a0million d\u2019euros.
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Co\u00fbt normal | (2,2) | (2,6) |
Int\u00e9r\u00eat sur la dette actuarielle | (0,4) | (0,2) |
Rendement attendu des placements | 0,1 | 0,1 |
Effet des modifications de r\u00e9gime | - | - |
Produit (charge) de la p\u00e9riode | (2,5) | (2,7) |
Prestations | 1,0 | 1,7 |
Contribution employeur | 3,1 | 1,1 |
Produit (charge) net de la p\u00e9riode | 1,7 | 0,0 |
Hypoth\u00e8ses actuarielles | ||
Taux d\u2019actualisation moyen | 3,29% | 1,31% |
Taux moyen de revalorisation des salaires | 2,00% | 1,69% |
Esp\u00e9rance de dur\u00e9e moyenne d\u2019activit\u00e9 | 10\u00a0ans | 9\u00a0ans |
Taux de rendement attendu des placements | 3,20% | 1,04% |
Paiements estim\u00e9s pour les 5\u00a0prochains exercices\u00a0: | 11,0 | 10,0 |
Sensibilit\u00e9 \u00e0 une augmentation de 0,50% du taux d\u2019actualisation sur la dette actuarielle brute | (1,1) | (1,2) |
Sensibilit\u00e9 \u00e0 une augmentation de 0,50% du taux d\u2019actualisation sur le co\u00fbt normal | (0,1) | (0,1) |
Date d\u2019attribution\u00a0(1) | Plan n\u00b0 | P\u00e9riode d\u2019acquisition | Droits attribu\u00e9s \u00e0\u00a0l\u2019origine | Valeur du droit \u00e0 la date d\u2019attribution | Droits caduques | Droits attribu\u00e9s \u00e0 l\u2019issue de la p\u00e9riode d\u2019acquisition | Droits en vie au 31\u00a0mars 2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
17\u00a0janvier 2019 | 2019 | 4\u00a0ans | 57\u00a0450 | 101,00 | 14\u00a0875 | 48\u00a0762 | - |
24\u00a0novembre 2020 | 2020 | 3\u00a0ans | 42\u00a0479 | 153,00 | 9\u00a0368 | - | 33\u00a0111 |
14\u00a0janvier 2021 | 2021 | 4\u00a0ans | 39\u00a0602 | 149,20 | 5\u00a0590 | - | 34\u00a0012 |
31\u00a0mars 2021 | 2021/2025 | 4,25\u00a0ans | 72\u00a0500 | 159,40 | 16\u00a0950 | - | 55\u00a0550 |
31\u00a0mars 2021 | 2021/2030 | 9,25\u00a0ans | 72\u00a0500 | 159,40 | 20\u00a0750 | - | 51\u00a0750 |
13\u00a0janvier 2022 | 2022 | 4\u00a0ans | 35\u00a0310 | 199,20 | 2\u00a0420 | - | 32\u00a0890 |
12\u00a0janvier 2023 | 2023 | 4\u00a0ans | 40\u00a0913 | 167,00 | 330 | - | 40\u00a0583 |
Total | 360\u00a0754 | 70\u00a0283 | 48\u00a0762 | 247\u00a0896 | |||
(1) La date d\u2019attribution correspond \u00e0 la date du conseil d\u2019administration ayant d\u00e9cid\u00e9 l\u2019attribution de ces plans. |
Tous les plans sont des plans index\u00e9s (AGAI). Les actions remises aux b\u00e9n\u00e9ficiaires \u00e0 l\u2019issue de la p\u00e9riode d\u2019acquisition seront conditionn\u00e9es \u00e0 leur pr\u00e9sence et leur nombre d\u00e9pendra de l\u2019atteinte de crit\u00e8res externes et/ou internes \u00e0 l\u2019entreprise.
Plan 2019\u00a0: ce plan est venu \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 17\u00a0janvier 2023. Il restait alors 42\u00a0575\u00a0droits en vie qui ont tous \u00e9t\u00e9 attribu\u00e9s ainsi que 6\u00a0187\u00a0actions suppl\u00e9mentaires li\u00e9es au d\u00e9passement des hypoth\u00e8ses de performance, soit au total 48\u00a0762\u00a0titres attribu\u00e9s. Selon le r\u00e8glement de ce plan, le nombre d\u2019actions effectivement acquises \u00e9tait calcul\u00e9 pour 50% en fonction de la progression de la performance globale du titre R\u00e9my\u00a0Cointreau (TSR\u00a0\u2013 Total Shareholder Return) mesur\u00e9e au terme de la p\u00e9riode d\u2019acquisition par rapport \u00e0 un panel de 10\u00a0soci\u00e9t\u00e9s du secteur du luxe et/ou des spiritueux et 50% en fonction du niveau d\u2019atteinte de valeurs cibles d\u00e9finies pour le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant des exercices 2019/2020 \u00e0 2022/2023. Le taux d\u2019atteinte des crit\u00e8res de performance a atteint 114,5%. Ce plan a \u00e9t\u00e9 int\u00e9gralement servi par remise d\u2019actions d\u00e9tenues par R\u00e9my\u00a0Cointreau.
Plan 2020\u00a0: 50% du nombre maximum d\u2019actions sera attribu\u00e9 si la performance du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant a atteint l\u2019objectif fix\u00e9 (valeurs cibles d\u00e9finies pour les exercices 2019/2020 \u00e0 2022/2023). 50% du nombre maximum d\u2019actions sera attribu\u00e9 si l\u2019objectif d\u2019\u00e9mission de CO2 de R\u00e9my\u00a0Cointreau calcul\u00e9 selon les scopes\u00a01 et\u00a02 du GHG (Green House Gas Protocol), prenant en compte le sc\u00e9nario de 1,5\u00a0\u00b0C, atteint l\u2019objectif fix\u00e9. \u00c0 la date de cl\u00f4ture, il a \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9 que ce plan serait int\u00e9gralement servi par remise d\u2019actions d\u00e9tenues par R\u00e9my\u00a0Cointreau.
Plan 2021\u00a0: 50% du nombre maximum d\u2019actions sera attribu\u00e9 si la performance du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant a atteint l\u2019objectif fix\u00e9 (valeurs cibles d\u00e9finies pour les exercices 2020/2021 \u00e0 2023/2024). 50% du nombre maximum d\u2019actions sera attribu\u00e9 si l\u2019objectif d\u2019\u00e9mission de CO2 de R\u00e9my\u00a0Cointreau calcul\u00e9 selon les scopes\u00a01 et\u00a02 du GHG (Green House Gas Protocol), prenant en compte le sc\u00e9nario de 1,5\u00a0\u00b0C, atteint l\u2019objectif fix\u00e9. \u00c0 la date de cl\u00f4ture, il a \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9 que ce plan serait int\u00e9gralement servi par remise d\u2019actions d\u00e9tenues par R\u00e9my\u00a0Cointreau.
Plan 2021/2025\u00a0: 50% du nombre maximum d\u2019actions sera attribu\u00e9 si la performance du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant a atteint l\u2019objectif fix\u00e9 pour l\u2019exercice 2024/2025. 50% du nombre maximum d\u2019actions sera attribu\u00e9 si la performance de marge brute a atteint l\u2019objectif fix\u00e9 pour l\u2019exercice 2024/2025. \u00c0 la date de cl\u00f4ture, il a \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9 que ce plan serait int\u00e9gralement servi par remise d\u2019actions d\u00e9tenues par R\u00e9my\u00a0Cointreau.
Plan 2021/2030\u00a0: 33% du nombre maximum d\u2019actions sera attribu\u00e9 si la performance du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant a atteint l\u2019objectif fix\u00e9 pour l\u2019exercice 2029/2030. 33% du nombre maximum d\u2019actions sera attribu\u00e9 si la performance de marge brute a atteint l\u2019objectif fix\u00e9 pour l\u2019exercice 2029/2030. 33% du nombre maximum d\u2019actions sera attribu\u00e9 si l\u2019objectif de pourcentage de r\u00e9duction en intensit\u00e9 d\u2019\u00e9mission de CO2 de R\u00e9my\u00a0Cointreau calcul\u00e9 selon les scopes\u00a01, 2 et\u00a03 du GHG (Green House Gas Protocol) en application des sc\u00e9nario \u00ab\u00a0scenario WB2C\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0sc\u00e9nario 1,5\u00a0\u00b0C\u00a0\u00bb, a atteint l\u2019objectif fix\u00e9 pour l\u2019exercice 2029/2030. \u00c0 la date de cl\u00f4ture, il a \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9 que ce plan serait int\u00e9gralement servi par remise d\u2019actions d\u00e9tenues par R\u00e9my\u00a0Cointreau.
Plan 2022\u00a0: 50% du nombre maximum d\u2019actions sera attribu\u00e9 si la performance du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant a atteint l\u2019objectif fix\u00e9 (valeurs cibles d\u00e9finies pour les exercices 2021/2022 \u00e0 2024/2025). 50% du nombre maximum d\u2019actions sera attribu\u00e9 si l\u2019objectif d\u2019\u00e9mission de CO2 de R\u00e9my\u00a0Cointreau calcul\u00e9 selon les scopes\u00a01 et\u00a02 du GHG (Green House Gas Protocol), prenant en compte le sc\u00e9nario de 1,5\u00a0\u00b0C, atteint l\u2019objectif fix\u00e9 pour l\u2019exercice 2024/2025. \u00c0 la date de cl\u00f4ture, il a \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9 que ce plan serait int\u00e9gralement servi par remise d\u2019actions d\u00e9tenues par R\u00e9my\u00a0Cointreau.
Plan 2023\u00a0: 50% du nombre maximum d\u2019actions sera attribu\u00e9 si la performance du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant a atteint l\u2019objectif fix\u00e9 (valeurs cibles d\u00e9finies pour les exercices 2022/2023 \u00e0 2025/2026). 50% du nombre maximum d\u2019actions sera attribu\u00e9, si l\u2019objectif de r\u00e9duction d\u2019\u00e9mission de CO2/bouteille standard de l\u2019exercice fiscal 2025/2026 compris entre -14% et -16% CO2 \u00e9quivalent par rapport \u00e0 l\u2019exercice fiscal 2020/2021, est atteint. Cet objectif int\u00e8gre l\u2019ensemble du bilan carbone du groupe (scopes\u00a01, 2 et\u00a03) selon le GHG Protocol et est mesur\u00e9 par un cabinet ind\u00e9pendant. \u00c0 la date de cl\u00f4ture, il a \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9 que ce plan serait int\u00e9gralement servi par remise d\u2019actions d\u00e9tenues par R\u00e9my\u00a0Cointreau.
En application d\u2019IFRS\u00a02, une charge repr\u00e9sentative de l\u2019avantage accord\u00e9 aux b\u00e9n\u00e9ficiaires de ces plans est enregistr\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, r\u00e9partie sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits.
La juste valeur des droits attribu\u00e9s a \u00e9t\u00e9 calcul\u00e9e par des actuaires ind\u00e9pendants.
En M\u20ac | Juste valeur du droit (en \u20ac) | Valeur totale | Charge 2023 |
|---|---|---|---|
Plan 2019 | 82,58 | 4,0 | 0,9 |
Plan 2020 | 147,68 | 5,5 | 1,8 |
Plan 2021 | 143,87 | 5,5 | 1,4 |
Plan 2021/2025 | 151,63 | 8,4 | 2,0 |
Plan 2021/2030 | 138,98 | 7,2 | 0,8 |
Plan 2022 | 191,31 | 7,1 | 1,8 |
Plan 2023 | 156,35 | 6,3 | 0,3 |
Total | 44,1 | 9,0 |
Le r\u00e9sultat par action simple est calcul\u00e9 sur la base du nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions en circulation durant l\u2019exercice apr\u00e8s d\u00e9duction du nombre moyen d\u2019actions autod\u00e9tenues sur la p\u00e9riode.
Le r\u00e9sultat par action dilu\u00e9 est calcul\u00e9 sur la base du nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions en circulation durant l\u2019exercice apr\u00e8s d\u00e9duction du nombre moyen d\u2019actions autod\u00e9tenues sur la p\u00e9riode et major\u00e9 du nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions qui r\u00e9sulterait du d\u00e9nouement des plans d\u2019actions gratuites en cours \u00e0 la date de cl\u00f4ture ainsi que de la conversion potentielle des obligations convertibles (OCEANE). Ces calculs suivent les r\u00e8gles de la norme IAS\u00a033.
Dans le cas o\u00f9 le r\u00e9sultat par action dilu\u00e9 est sup\u00e9rieur au r\u00e9sultat par action simple, le r\u00e9sultat par action dilu\u00e9 est ramen\u00e9 au niveau du r\u00e9sultat par action simple.
2023 | 2022 | |
|---|---|---|
Nombre moyen d\u2019actions simple\u00a0: | ||
Nombre moyen d\u2019actions | 51\u00a0340\u00a0129 | 51\u00a0114\u00a0281 |
Nombre moyen d\u2019actions autod\u00e9tenues | (619\u00a0793) | (675\u00a0271) |
Total pris en compte pour le r\u00e9sultat par action simple | 50\u00a0720\u00a0336 | 50\u00a0439\u00a0010 |
Nombre moyen d\u2019actions dilu\u00e9\u00a0: | ||
Nombre moyen d\u2019actions simples | 50\u00a0720\u00a0336 | 50\u00a0439\u00a0010 |
Effet de dilution des plans d\u2019actions gratuites | 215\u00a0986 | 229\u00a0899 |
Effet de dilution sur OCEANE | 664\u00a0765 | 1\u00a0058\u00a0191 |
Total pris en compte pour le r\u00e9sultat par action dilu\u00e9 | 51\u00a0601\u00a0087 | 51\u00a0727\u00a0100 |
Le r\u00e9sultat par action dilu\u00e9 est calcul\u00e9 sur la base du nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions en circulation durant l\u2019exercice apr\u00e8s d\u00e9duction du nombre moyen d\u2019actions autod\u00e9tenues sur la p\u00e9riode et major\u00e9 du nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions qui r\u00e9sulterait du d\u00e9nouement des plans d\u2019actions gratuites en cours \u00e0 la date de cl\u00f4ture ainsi que de la conversion potentielle des obligations convertibles (OCEANE). Ces calculs suivent les r\u00e8gles de la norme IAS\u00a033.
Dans le cas o\u00f9 le r\u00e9sultat par action dilu\u00e9 est sup\u00e9rieur au r\u00e9sultat par action simple, le r\u00e9sultat par action dilu\u00e9 est ramen\u00e9 au niveau du r\u00e9sultat par action simple.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForEarningsPerShareExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:5493004V6A3Z027YT216", "period": "2022-04-01T00:00:00/2023-04-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-jxIaqR-44": { "value": "En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Emprunts obligataires | (2,8) | (2,8) |
OCEANE | (1,2) | (2,9) |
Placement priv\u00e9 obligataire | (2,4) | (2,4) |
Autres emprunts | (0,5) | (0,2) |
Cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 et lignes non confirm\u00e9es | (3,6) | (0,6) |
Charge financi\u00e8re des entit\u00e9s ad hoc | (0,7) | (0,9) |
Effet de d\u00e9sactualisation dette de loyer IFRS\u00a016 | (0,8) | (0,8) |
Co\u00fbt de l\u2019endettement financier brut | (12,0) | (10,5) |
Int\u00e9r\u00eats sur placements de tr\u00e9sorerie | 0,3 | 0,1 |
Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net | (11,7) | (10,4) |
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Emprunts obligataires | (2,8) | (2,8) |
OCEANE | (1,2) | (2,9) |
Placement priv\u00e9 obligataire | (2,4) | (2,4) |
Autres emprunts | (0,5) | (0,2) |
Cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 et lignes non confirm\u00e9es | (3,6) | (0,6) |
Charge financi\u00e8re des entit\u00e9s ad hoc | (0,7) | (0,9) |
Effet de d\u00e9sactualisation dette de loyer IFRS\u00a016 | (0,8) | (0,8) |
Co\u00fbt de l\u2019endettement financier brut | (12,0) | (10,5) |
Int\u00e9r\u00eats sur placements de tr\u00e9sorerie | 0,3 | 0,1 |
Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net | (11,7) | (10,4) |
Le montant pr\u00e9sent\u00e9 en perte et gains de change comprend principalement l\u2019effet de l\u2019application de la norme IFRS\u00a09 sur le portefeuille d\u2019instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s de change, pour la partie dite \u00ab\u00a0non efficace\u00a0\u00bb, ainsi que le r\u00e9sultat de change d\u00e9gag\u00e9 sur les flux financiers. Les pertes et gains de change li\u00e9s aux flux op\u00e9rationnels sont comptabilis\u00e9s en marge brute (note\u00a01.6).
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Perte de change | (2,5) | (0,7) |
Autres charges financi\u00e8res des entit\u00e9s ad hoc | (1,6) | (1,5) |
Autres | (1,8) | (0,6) |
Autres produits et charges financiers | (5,9) | (2,8) |
En M\u20ac | 2023 | 2022 | ||||
Long terme | Court terme | Total | Long terme | Court terme | Total | |
Placement priv\u00e9 obligataire | 79,9 | - | 79,9 | 79,9 | - | 79,9 |
Emprunt obligataire convertible (OCEANE) | 71,7 | - | 71,7 | 113,5 | - | 113,5 |
Tirages sur cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 | 60,0 | - | 60,0 | - | - | - |
Frais de mise en place du cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 | (0,2) | - | (0,2) | (0,3) | - | (0,3) |
Emprunt bancaire | 79,9 | - | 79,9 | 79,9 | - | 79,9 |
Compte courant d\u2019associ\u00e9 | - | - | - | - | - | - |
Autres dettes financi\u00e8res et d\u00e9couverts | - | 0,1 | 0,1 | - | - | - |
Int\u00e9r\u00eats courus non \u00e9chus | - | 0,5 | 0,5 | - | 0,5 | 0,5 |
Total R\u00e9my\u00a0Cointreau\u00a0SA | 291,4 | 0,6 | 292,0 | 273,1 | 0,5 | 273,6 |
Emprunt obligataire | - | 64,9 | 64,9 | 64,7 | - | 64,7 |
Autres dettes financi\u00e8res et d\u00e9couverts | 0,1 | 152,2 | 152,3 | 0,1 | 44,4 | 44,5 |
Engagements d\u2019achat de titres de minoritaires | 4,9 | - | 4,9 | 9,0 | - | 9,0 |
Int\u00e9r\u00eats courus non \u00e9chus | - | 2,9 | 2,9 | - | 1,7 | 1,7 |
Dette financi\u00e8re entit\u00e9s ad hoc | - | 55,1 | 55,1 | - | 50,3 | 50,3 |
Dette de loyers IFRS\u00a016 (note\u00a03) | 28,6 | 9,7 | 38,3 | 17,0 | 8,8 | 25,8 |
Total filiales | 33,6 | 284,7 | 318,4 | 90,9 | 105,2 | 196,1 |
Dette financi\u00e8re brute | 325,1 | 285,3 | 610,4 | 363,9 | 105,7 | 469,6 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau a \u00e9mis, le 27\u00a0f\u00e9vrier 2015, un emprunt obligataire de 80,0\u00a0millions d\u2019euros, sous forme d\u2019un placement priv\u00e9, aupr\u00e8s d\u2019un leader europ\u00e9en de l\u2019assurance. Ces obligations, qui ont une \u00e9ch\u00e9ance de 10\u00a0ans, portent int\u00e9r\u00eat \u00e0 un taux nominal annuel de\u00a02,945%. Au 31\u00a0mars 2023, la dette correspondante s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 79,9\u00a0millions d\u2019euros apr\u00e8s prise en compte des frais d\u2019\u00e9mission pour 0,1\u00a0million d\u2019euros.
Ce contrat n\u2019est assorti d\u2019aucune s\u00fbret\u00e9. La disponibilit\u00e9 des fonds est conditionn\u00e9e au respect du ratio\u00a0A (voir Cr\u00e9dit syndiqu\u00e9) \u00e0 un niveau inf\u00e9rieur \u00e0 3,5 \u00e0 chaque cl\u00f4ture semestrielle pendant la dur\u00e9e du contrat.
R\u00e9my\u00a0Cointreau a \u00e9mis le 7\u00a0septembre 2016 un placement priv\u00e9 aupr\u00e8s d\u2019investisseurs institutionnels, d\u2019obligations \u00e0 option de conversion et/ou d\u2019\u00e9change en actions nouvelles et/ou existantes (les \u00ab\u00a0OCEANE\u00a0\u00bb) \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance du 7\u00a0septembre 2026 pour un montant nominal de 275,0\u00a0millions d\u2019euros, soit 2\u00a0484\u00a0191\u00a0OCEANE d\u2019une valeur nominale unitaire de 110,70\u00a0euros.
Les OCEANE portent int\u00e9r\u00eat \u00e0 un taux nominal annuel de 0,125%, \u00e0 terme \u00e9chu le 7\u00a0septembre de chaque ann\u00e9e.
\u00c0 la date d\u2019\u00e9mission, la valeur nominale unitaire des OCEANE a fait ressortir une prime d\u2019\u00e9mission de 40% par rapport au cours de r\u00e9f\u00e9rence de l\u2019action de la soci\u00e9t\u00e9 sur le march\u00e9 r\u00e9glement\u00e9 d\u2019Euronext \u00e0 Paris. En application du split accounting requis par la norme IAS\u00a032, l\u2019OCEANE a \u00e9t\u00e9 initialement enregistr\u00e9e pour 250,1\u00a0millions d\u2019euros en dettes financi\u00e8res et 24,9\u00a0millions d\u2019euros en capitaux propres.
Les porteurs d\u2019OCEANE disposent d\u2019un droit \u00e0 l\u2019attribution d\u2019actions nouvelles et/ou existantes de R\u00e9my\u00a0Cointreau, \u00e0 raison d\u2019un ratio de conversion initial d\u2019une action pour une OCEANE. Conform\u00e9ment aux termes et conditions de l\u2019OCEANE, ce ratio a \u00e9t\u00e9 subs\u00e9quemment ajust\u00e9. Au 31\u00a0mars 2023, il \u00e9tait de 1,018\u00a0action pour une obligation. Ce droit \u00e0 l\u2019attribution d\u2019actions est exer\u00e7able \u00e0 partir du 7\u00a0septembre 2023, ou en cas d\u2019atteinte d\u2019une condition de conversion anticip\u00e9e.
Au cours de l\u2019exercice clos au 31\u00a0mars 2023, 393\u00a0667\u00a0obligations en circulation ont fait l\u2019objet d\u2019une demande de conversion en actions R\u00e9my\u00a0Cointreau portant \u00e0 73,7% le montant total des OCEANE converties \u00e0 date. Compte tenu du ratio de conversion, 397\u00a0993\u00a0actions ont ainsi \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9es. L\u2019op\u00e9ration s\u2019est traduite par un impact de 42,9\u00a0millions d\u2019euros dans les capitaux propres consolid\u00e9s.
Au 31\u00a0mars 2023, le solde des OCEANE s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 653\u00a0011\u00a0obligations, soit une valeur nominale de 72,3\u00a0millions d\u2019euros.
Financi\u00e8re\u00a0R\u00e9my\u00a0Cointreau\u00a0SA/NV a \u00e9mis, le 13\u00a0ao\u00fbt 2013, un emprunt obligataire d\u2019un montant de 65\u00a0millions d\u2019euros et d\u2019une dur\u00e9e de 10\u00a0ans, avec la garantie de R\u00e9my\u00a0Cointreau\u00a0SA. Au\u00a031\u00a0mars 2023, cet emprunt s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 64,9\u00a0millions d\u2019euros apr\u00e8s prise en compte de -0,1\u00a0million d\u2019euros de prime et de frais d\u2019\u00e9mission.
Les obligations, d\u2019une valeur nominale unitaire de 250\u00a0000\u00a0euros, ont \u00e9t\u00e9 \u00e9mises \u00e0 97,977% de leur valeur nominale (prime d\u2019\u00e9mission de 2,023%) et portent int\u00e9r\u00eat \u00e0 un taux nominal annuel de 4%. Elles seront remboursables au pair \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance (13\u00a0ao\u00fbt 2023).
Compte tenu de la prime et des frais d\u2019\u00e9mission, le produit net r\u00e9sultant de cette \u00e9mission s\u2019est \u00e9lev\u00e9 \u00e0 63,2\u00a0millions d\u2019euros, soit un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif de 4,35%.
Cet emprunt n\u2019est assorti d\u2019aucune s\u00fbret\u00e9.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDebtSecuritiesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:5493004V6A3Z027YT216", "period": "2022-04-01T00:00:00/2023-04-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-jxIaqR-48": { "value": "En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Inf\u00e9rieure \u00e0 1\u00a0an | 285,3 | 105,7 |
De 1\u00a0\u00e0 5\u00a0ans | 228,9 | 273,0 |
Sup\u00e9rieure \u00e0 5\u00a0ans | 96,2 | 90,9 |
Total | 610,4 | 469,6 |
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a07, les passifs sont pr\u00e9sent\u00e9s pour leur valeur comptable \u00e0 la cl\u00f4ture, hors actualisation des flux. Les tirages en cours au 31\u00a0mars 2023 sont suppos\u00e9s \u00eatre renouvel\u00e9s jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance des lignes correspondantes. Les int\u00e9r\u00eats en r\u00e9sultant sont calcul\u00e9s sur la base des conditions connues \u00e0 la cl\u00f4ture du pr\u00e9sent exercice.
Le risque de liquidit\u00e9 est induit principalement par la disponibilit\u00e9 des ressources financi\u00e8res.
La plupart des activit\u00e9s du groupe se caract\u00e9risent par un niveau \u00e9lev\u00e9 de capitaux employ\u00e9s, en particulier des stocks en cours de vieillissement. R\u00e9my\u00a0Cointreau veille constamment \u00e0 l\u2019\u00e9quilibre de sa structure financi\u00e8re, privil\u00e9gie les ressources \u00e0 long terme et combine des ressources \u00e0 taux fixes et \u00e0 taux variables. Le refinancement des ressources qui viennent \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance est syst\u00e9matiquement anticip\u00e9. Le groupe se finance aupr\u00e8s d\u2019\u00e9tablissements de premier plan.
Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier contractuel des d\u00e9caissements relatifs aux passifs financiers comptabilis\u00e9s au 31\u00a0mars 2023.
En M\u20ac | Avant le 31\u00a0mars 2024 | Avant le 31\u00a0mars 2025 | Avant le 31\u00a0mars 2026 | Avant le 31\u00a0mars 2027 | Au-del\u00e0 | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|
Dette financi\u00e8re et int\u00e9r\u00eats courus | 275,7 | 80,0 | 60,0 | 72,3 | 84,9 | 572,9 |
Fournisseurs et autres dettes d\u2019exploitation | 717,5 | - | - | - | - | 717,5 |
Passifs comptabilis\u00e9s au 31\u00a0mars 2023 | 993,3 | 80,0 | 60,0 | 72,3 | 84,9 | 1\u00a0290,4 |
Int\u00e9r\u00eats futurs sur dette financi\u00e8re | 10,4 | 4,6 | 1,0 | 0,5 | 0,8 | 17,3 |
Total d\u00e9caissements | 1\u00a0003,7 | 84,6 | 61,0 | 72,8 | 85,7 | 1\u00a0307,8 |
Les ressources confirm\u00e9es et leur disponibilit\u00e9 sont les suivantes (voir \u00e9galement la note\u00a011 pour la description des dettes financi\u00e8res)\u00a0:
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Ressources \u00e0 taux fixes | 297,3 | 340,9 |
Ressources \u00e0 taux variables | 140,0 | 140,0 |
Total | 437,3 | 480,9 |
Dont long terme | 332,3 | 440,9 |
Dont court terme | 105,0 | 40,0 |
Total | 437,3 | 480,9 |
Dont disponibilit\u00e9 soumise au respect du ratio A | 260,0 | 260,0 |
Dont disponibilit\u00e9 sans condition de ratio | 177,3 | 220,9 |
Total | 437,3 | 480,9 |
Dont non utilis\u00e9 au 31 mars | 40,0 | 140,0 |
Dont non utilis\u00e9 au 31 mars en % des ressources disponibles | 9% | 29% |
La disponibilit\u00e9 de certains financements est conditionn\u00e9e par le respect d\u2019un ratio dit ratio\u00a0A (Endettement net moyen/EBITDA), mesur\u00e9 tous les semestres, qui doit \u00eatre inf\u00e9rieur \u00e0 3,5 dans le cadre du placement priv\u00e9 obligataire (note\u00a011.6) et inf\u00e9rieur \u00e0 4,0 dans le cadre du cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 et du nouveau pr\u00eat bilat\u00e9ral (notes\u00a011.7 et\u00a011.8). Le ratio\u00a0A s\u2019\u00e9tablit \u00e0 0,84 au 31\u00a0mars 2023. Le groupe est confiant dans sa capacit\u00e9 \u00e0 respecter ce ratio \u00e0 court, moyen et long termes ainsi que dans sa capacit\u00e9 \u00e0 renouveler les financements qui arrivent \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance dans les ann\u00e9es qui viennent.
Le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau dispose par ailleurs de 230\u00a0millions de lignes bilat\u00e9rales non confirm\u00e9es au 31\u00a0mars 2023.
La notation du groupe est revue annuellement. Au 31\u00a0mars 2023, Moody\u2019sattribue la note Baa3, perspective stable.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfLiquidityRiskExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:5493004V6A3Z027YT216", "period": "2022-04-01T00:00:00/2023-04-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-fix-eWcOhE-182": { "value": "En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Engagements d\u2019achat d\u2019immobilisations | 52,6 | 56,1 |
Engagements d\u2019achat d\u2019eaux-de-vie | 552,6 | 243,7 |
Engagements d\u2019achat d\u2019autres spiritueux | 62,7 | 28,9 |
Autres engagements d\u2019achat | 70,9 | 25,3 |
Les engagements d\u2019achat d\u2019immobilisations concernent des acquisitions de f\u00fbts de vieillissement \u00e0 Cognac, ainsi que des projets immobiliers pour les Maisons R\u00e9my\u00a0Martin et Telmont.
Ces engagements sont valoris\u00e9s sur la base des prix connus \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les engagements d\u2019achat d\u2019eaux-de-vie sont pour l\u2019essentiel relatifs \u00e0 des contrats pluriannuels conclus avec des bouilleurs de cru. La forte augmentation par rapport \u00e0 l'exercice pr\u00e9c\u00e9dant s'explique par le renouvellement de contrats pour des dur\u00e9es de 3 \u00e0 5 ans.
Les autres engagements d\u2019achat comprennent des engagements d\u2019achat d\u2019articles de conditionnement, des engagements de d\u00e9penses de publicit\u00e9 et de promotion et d\u2019autres engagements d\u2019achat divers.
En M\u20ac | Total | 2023 | Au-del\u00e0 |
|---|---|---|---|
Engagements d\u2019achat d\u2019immobilisations | 52,6 | 34,9 | 17,7 |
Engagements d\u2019achat d\u2019eaux-de-vie | 552,6 | 158,4 | 394,1 |
Engagements d\u2019achat d\u2019autres vins et spiritueux | 62,7 | 13,6 | 49,1 |
Autres engagements d\u2019achat | 70,9 | 29,9 | 40,9 |
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Cautions douani\u00e8res | 38,9 | 38,7 |
Cautions environnementales | 2,8 | 2,8 |
Warrants agricoles sur stocks AFC | 55,0 | 60,0 |
Autres garanties | 7,1 | 5,2 |
En M\u20ac | Total | 2023 | Au-del\u00e0 |
|---|---|---|---|
Cautions douani\u00e8res | 38,9 | 38,3 | 0,6 |
Cautions environnementales | 2,8 | - | 2,8 |
Warrants agricoles sur stocks AFC | 55,0 | - | 55,0 |
Autres garanties | 7,1 | 2,0 | 5,1 |
Dans le cadre d\u2019op\u00e9rations de cession, des garanties de passif sont g\u00e9n\u00e9ralement accord\u00e9es aux acheteurs pour des dur\u00e9es et des montants d\u00e9finis dans les contrats. Les passifs fiscaux, douaniers et sociaux pouvant survenir \u00e0 la suite de contr\u00f4les portant sur les p\u00e9riodes ant\u00e9rieures \u00e0 la cession sont g\u00e9n\u00e9ralement couverts jusqu\u2019\u00e0 l\u2019extinction des d\u00e9lais de prescription l\u00e9gaux.
Il n\u2019y a pas de garanties octroy\u00e9es et non prescrites au 31\u00a0mars 2023.
\u00c0 la date de cl\u00f4ture, diff\u00e9rentes soci\u00e9t\u00e9s du groupe, en France et \u00e0 l\u2019\u00e9tranger, font l\u2019objet de contr\u00f4les fiscaux portant sur des exercices ant\u00e9rieurs. Aucune provision n\u2019a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e \u00e0 ce titre compte tenu en l\u2019absence de notifications re\u00e7ues \u00e0 date.
Au 31\u00a0mars 2023, R\u00e9my\u00a0Cointreau \u00e9tait engag\u00e9 dans diverses autres proc\u00e9dures contentieuses. Apr\u00e8s examen de chaque cas au niveau de chaque filiale concern\u00e9e, et apr\u00e8s avis des conseils juridiques, les provisions jug\u00e9es n\u00e9cessaires ont, le cas \u00e9ch\u00e9ant, \u00e9t\u00e9 constitu\u00e9es pour couvrir les risques estim\u00e9s.
R\u00e9my\u00a0Cointreau d\u00e9clare ne pas avoir omis l\u2019existence d\u2019\u00e9l\u00e9ments hors-bilan significatifs dans la pr\u00e9sentation de ses comptes consolid\u00e9s.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCommitmentsAndContingentLiabilitiesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:5493004V6A3Z027YT216", "period": "2022-04-01T00:00:00/2023-04-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-jxIaqR-49": { "value": "La Financi\u00e8re\u00a0R\u00e9my\u00a0Cointreau a obtenu le 28\u00a0janvier 2022 une ligne de cr\u00e9dit confirm\u00e9e bilat\u00e9rale de 40\u00a0millions d\u2019euros dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance est d\u00e9sormais le 31\u00a0mars 2024.
Les tirages portent int\u00e9r\u00eat \u00e0 \u20acSTR plus une marge de 30\u00a0bps.
Ce cr\u00e9dit n\u2019est assorti d\u2019aucune s\u00fbret\u00e9.
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Engagements d\u2019achat d\u2019immobilisations | 52,6 | 56,1 |
Engagements d\u2019achat d\u2019eaux-de-vie | 552,6 | 243,7 |
Engagements d\u2019achat d\u2019autres spiritueux | 62,7 | 28,9 |
Autres engagements d\u2019achat | 70,9 | 25,3 |
Les engagements d\u2019achat d\u2019immobilisations concernent des acquisitions de f\u00fbts de vieillissement \u00e0 Cognac, ainsi que des projets immobiliers pour les Maisons R\u00e9my\u00a0Martin et Telmont.
Ces engagements sont valoris\u00e9s sur la base des prix connus \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les engagements d\u2019achat d\u2019eaux-de-vie sont pour l\u2019essentiel relatifs \u00e0 des contrats pluriannuels conclus avec des bouilleurs de cru. La forte augmentation par rapport \u00e0 l'exercice pr\u00e9c\u00e9dant s'explique par le renouvellement de contrats pour des dur\u00e9es de 3 \u00e0 5 ans.
Les autres engagements d\u2019achat comprennent des engagements d\u2019achat d\u2019articles de conditionnement, des engagements de d\u00e9penses de publicit\u00e9 et de promotion et d\u2019autres engagements d\u2019achat divers.
En M\u20ac | Total | 2023 | Au-del\u00e0 |
|---|---|---|---|
Engagements d\u2019achat d\u2019immobilisations | 52,6 | 34,9 | 17,7 |
Engagements d\u2019achat d\u2019eaux-de-vie | 552,6 | 158,4 | 394,1 |
Engagements d\u2019achat d\u2019autres vins et spiritueux | 62,7 | 13,6 | 49,1 |
Autres engagements d\u2019achat | 70,9 | 29,9 | 40,9 |
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Cautions douani\u00e8res | 38,9 | 38,7 |
Cautions environnementales | 2,8 | 2,8 |
Warrants agricoles sur stocks AFC | 55,0 | 60,0 |
Autres garanties | 7,1 | 5,2 |
En M\u20ac | Total | 2023 | Au-del\u00e0 |
|---|---|---|---|
Cautions douani\u00e8res | 38,9 | 38,3 | 0,6 |
Cautions environnementales | 2,8 | - | 2,8 |
Warrants agricoles sur stocks AFC | 55,0 | - | 55,0 |
Autres garanties | 7,1 | 2,0 | 5,1 |
La comptabilisation des provisions, destin\u00e9es g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 couvrir le paiement d\u2019indemnit\u00e9s dans le cas de litiges avec des tiers, implique que la direction du groupe estime le degr\u00e9 de probabilit\u00e9 associ\u00e9 \u00e0 ce risque ainsi que l\u2019issue des n\u00e9gociations, transactions ou proc\u00e9dures l\u00e9gales qui sont ou seraient entreprises avec les tiers concern\u00e9s.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a037 \u00ab\u00a0Provisions, passifs \u00e9ventuels et actifs \u00e9ventuels\u00a0\u00bb, une provision est comptabilis\u00e9e d\u00e8s lors que le groupe a une obligation \u00e0 l\u2019\u00e9gard d\u2019un tiers et qu\u2019il est hautement probable ou certain qu\u2019elle provoquera une sortie de ressources au b\u00e9n\u00e9fice de ce tiers, sans contrepartie au moins \u00e9quivalente attendue de celui-ci. Dans le cas de provisions pass\u00e9es au titre de restructurations, la prise en compte n\u2019a lieu que lorsque la restructuration a fait l\u2019objet d\u2019une annonce et d\u2019un plan d\u00e9taill\u00e9.
Lorsque l\u2019effet de la valeur temps de l\u2019argent est significatif, le montant de la provision correspond \u00e0 la valeur actuelle des d\u00e9penses attendues que la soci\u00e9t\u00e9 pense n\u00e9cessaire pour \u00e9teindre l\u2019obligation. En pratique, lorsque la date attendue du d\u00e9nouement de l\u2019obligation est sup\u00e9rieure \u00e0 12\u00a0mois, le montant de la provision fait l\u2019objet d\u2019un calcul actualis\u00e9 dont les effets sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat financier.
En M\u20ac | Restructuration | Risque douanier | Litiges | Total |
|---|---|---|---|---|
Au 31\u00a0mars 2022 | 1,0 | 13,6 | 6,6 | 21,1 |
Dotations | (0,9) | - | 3,6 | 2,7 |
Utilisations | - | (5,9) | (5,0) | (10,9) |
Reprises sans objet | - | (7,7) | (0,1) | (7,8) |
\u00c9carts de conversion | - | - | (0,0) | (0,0) |
Au 31\u00a0mars 2023 | 0,1 | - | 5,0 | 5,1 |
Le poste \u00ab\u00a0Provisions pour risques et charges\u00a0\u00bb comprend principalement des provisions constitu\u00e9es au titre de litiges sociaux et commerciaux ainsi qu\u2019une provision pour risques douaniers internationaux portant sur des p\u00e9riodes ant\u00e9rieures.
Ces provisions couvrent des charges probables dont les \u00e9ch\u00e9ances sont les suivantes\u00a0:
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Provisions \u00e0 long terme (ou \u00e9ch\u00e9ance non connue) | 1,1 | 3,3 |
Provisions \u00e0 court terme | 4,0 | 17,9 |
Total | 5,1 | 21,1 |
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a037 \u00ab\u00a0Provisions, passifs \u00e9ventuels et actifs \u00e9ventuels\u00a0\u00bb, une provision est comptabilis\u00e9e d\u00e8s lors que le groupe a une obligation \u00e0 l\u2019\u00e9gard d\u2019un tiers et qu\u2019il est hautement probable ou certain qu\u2019elle provoquera une sortie de ressources au b\u00e9n\u00e9fice de ce tiers, sans contrepartie au moins \u00e9quivalente attendue de celui-ci. Dans le cas de provisions pass\u00e9es au titre de restructurations, la prise en compte n\u2019a lieu que lorsque la restructuration a fait l\u2019objet d\u2019une annonce et d\u2019un plan d\u00e9taill\u00e9.
Lorsque l\u2019effet de la valeur temps de l\u2019argent est significatif, le montant de la provision correspond \u00e0 la valeur actuelle des d\u00e9penses attendues que la soci\u00e9t\u00e9 pense n\u00e9cessaire pour \u00e9teindre l\u2019obligation. En pratique, lorsque la date attendue du d\u00e9nouement de l\u2019obligation est sup\u00e9rieure \u00e0 12\u00a0mois, le montant de la provision fait l\u2019objet d\u2019un calcul actualis\u00e9 dont les effets sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat financier.La valorisation des engagements de retraite et autres avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi est d\u00e9termin\u00e9e par l\u2019utilisation de m\u00e9thodes actuarielles impliquant des hypoth\u00e8ses en mati\u00e8re de taux d\u2019actualisation, taux de rendement attendu des actifs, taux d\u2019augmentation des salaires, taux de mortalit\u00e9,\u00a0etc. Compte tenu du caract\u00e8re long terme de ces engagements, toute modification de ces hypoth\u00e8ses peut faire varier la valorisation de mani\u00e8re significative.
Conform\u00e9ment \u00e0 la l\u00e9gislation et aux pratiques de chaque pays, R\u00e9my\u00a0Cointreau participe \u00e0 des r\u00e9gimes d\u2019avantages salariaux garantissant des pensions de retraite et d\u2019autres prestations post\u00e9rieures \u00e0 l\u2019emploi, \u00e0 cotisations ou \u00e0 prestations d\u00e9finies. Les actifs des r\u00e9gimes de retraite pr\u00e9financ\u00e9s sont g\u00e9r\u00e9s dans des fonds distincts par des gestionnaires ind\u00e9pendants ou des compagnies d\u2019assurances.
Les modalit\u00e9s d\u2019\u00e9valuation et de comptabilisation suivies par le groupe sont celles \u00e9dict\u00e9es par la norme IAS\u00a019R.
En application de cette norme\u00a0:
Les \u00e9carts actuariels calcul\u00e9s lors de la valorisation des r\u00e9gimes post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi \u00e0 prestations d\u00e9finies (\u00e9carts d\u2019exp\u00e9rience et effet des changements d\u2019hypoth\u00e8ses) sont imput\u00e9s aux capitaux propres.
Au 31\u00a0mars 2023, les r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies, qui font l\u2019objet d\u2019une \u00e9valuation actuarielle, concernent principalement\u00a0:
La r\u00e9partition par type de r\u00e9gime du passif constat\u00e9 dans les comptes consolid\u00e9s est la suivante\u00a0:
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re | 7,9 | 9,5 |
Retraites compl\u00e9mentaires | 10,2 | 15,9 |
M\u00e9dailles du travail | 0,6 | 0,7 |
Frais m\u00e9dicaux des retrait\u00e9s | 0,3 | 0,3 |
Total | 19,0 | 26,4 |
Le passif li\u00e9 \u00e0 ces engagements est localis\u00e9 en France pour 15,8\u00a0millions d\u2019euros dont 7,9\u00a0millions d\u2019euros pour les indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re, 7,0\u00a0millions d\u2019euros pour les retraites compl\u00e9mentaires et 0,9\u00a0million d\u2019euros pour les autres avantages.
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Dette actuarielle d\u00e9but de p\u00e9riode | 36,7 | 38,6 |
Co\u00fbt normal | 2,2 | 2,6 |
Int\u00e9r\u00eat sur la dette actuarielle | 0,4 | 0,2 |
Effet des modifications de r\u00e9gimes | - | - |
Cotisations per\u00e7ues | 0,3 | 1,1 |
Prestations pay\u00e9es | (4,5) | (2,9) |
Pertes (gains) actuariels\u00a0(1) | (6,8) | (2,8) |
\u00c9carts de conversion/Variation de p\u00e9rim\u00e8tre | 0,2 | - |
Dette actuarielle fin de p\u00e9riode | 28,4 | 36,7 |
dont non financ\u00e9 | 14,6 | 16,7 |
dont partiellement financ\u00e9 | 13,7 | 19,9 |
Valeur des actifs de couverture d\u00e9but de p\u00e9riode | 11,1 | 10,0 |
Rendement | 0,1 | 0,1 |
Cotisations per\u00e7ues | 3,3 | 2,2 |
Effet des modifications de r\u00e9gimes | - | - |
Prestations pay\u00e9es | (3,4) | (1,2) |
(Pertes) gains actuariels | (0,8) | 0,1 |
\u00c9carts de conversion | 0,1 | (0,0) |
Valeur des actifs de couverture fin de p\u00e9riode | 10,4 | 11,1 |
Engagements de retraite | 18,0 | 25,6 |
Passif | 19,0 | 26,4 |
Actif | 1,1 | 0,8 |
(1) Dont (1,0) relatif \u00e0 l\u2019application de l\u2019interpr\u00e9tation IFRIC\u00a0IC d\u2019avril\u00a02022. |
Les actifs de couverture sont d\u00e9tenus par des compagnies d\u2019assurances qui les investissent dans leur actif g\u00e9n\u00e9ral. Ils sont localis\u00e9s en France pour 1,9\u00a0million d\u2019euros.
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Co\u00fbt normal | (2,2) | (2,6) |
Int\u00e9r\u00eat sur la dette actuarielle | (0,4) | (0,2) |
Rendement attendu des placements | 0,1 | 0,1 |
Effet des modifications de r\u00e9gime | - | - |
Produit (charge) de la p\u00e9riode | (2,5) | (2,7) |
Prestations | 1,0 | 1,7 |
Contribution employeur | 3,1 | 1,1 |
Produit (charge) net de la p\u00e9riode | 1,7 | 0,0 |
Hypoth\u00e8ses actuarielles | ||
Taux d\u2019actualisation moyen | 3,29% | 1,31% |
Taux moyen de revalorisation des salaires | 2,00% | 1,69% |
Esp\u00e9rance de dur\u00e9e moyenne d\u2019activit\u00e9 | 10\u00a0ans | 9\u00a0ans |
Taux de rendement attendu des placements | 3,20% | 1,04% |
Paiements estim\u00e9s pour les 5\u00a0prochains exercices\u00a0: | 11,0 | 10,0 |
Sensibilit\u00e9 \u00e0 une augmentation de 0,50% du taux d\u2019actualisation sur la dette actuarielle brute | (1,1) | (1,2) |
Sensibilit\u00e9 \u00e0 une augmentation de 0,50% du taux d\u2019actualisation sur le co\u00fbt normal | (0,1) | (0,1) |
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a037 \u00ab\u00a0Provisions, passifs \u00e9ventuels et actifs \u00e9ventuels\u00a0\u00bb, une provision est comptabilis\u00e9e d\u00e8s lors que le groupe a une obligation \u00e0 l\u2019\u00e9gard d\u2019un tiers et qu\u2019il est hautement probable ou certain qu\u2019elle provoquera une sortie de ressources au b\u00e9n\u00e9fice de ce tiers, sans contrepartie au moins \u00e9quivalente attendue de celui-ci. Dans le cas de provisions pass\u00e9es au titre de restructurations, la prise en compte n\u2019a lieu que lorsque la restructuration a fait l\u2019objet d\u2019une annonce et d\u2019un plan d\u00e9taill\u00e9.
Lorsque l\u2019effet de la valeur temps de l\u2019argent est significatif, le montant de la provision correspond \u00e0 la valeur actuelle des d\u00e9penses attendues que la soci\u00e9t\u00e9 pense n\u00e9cessaire pour \u00e9teindre l\u2019obligation. En pratique, lorsque la date attendue du d\u00e9nouement de l\u2019obligation est sup\u00e9rieure \u00e0 12\u00a0mois, le montant de la provision fait l\u2019objet d\u2019un calcul actualis\u00e9 dont les effets sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat financier.La valorisation des engagements de retraite et autres avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi est d\u00e9termin\u00e9e par l\u2019utilisation de m\u00e9thodes actuarielles impliquant des hypoth\u00e8ses en mati\u00e8re de taux d\u2019actualisation, taux de rendement attendu des actifs, taux d\u2019augmentation des salaires, taux de mortalit\u00e9,\u00a0etc. Compte tenu du caract\u00e8re long terme de ces engagements, toute modification de ces hypoth\u00e8ses peut faire varier la valorisation de mani\u00e8re significative.Conform\u00e9ment \u00e0 la l\u00e9gislation et aux pratiques de chaque pays, R\u00e9my\u00a0Cointreau participe \u00e0 des r\u00e9gimes d\u2019avantages salariaux garantissant des pensions de retraite et d\u2019autres prestations post\u00e9rieures \u00e0 l\u2019emploi, \u00e0 cotisations ou \u00e0 prestations d\u00e9finies. Les actifs des r\u00e9gimes de retraite pr\u00e9financ\u00e9s sont g\u00e9r\u00e9s dans des fonds distincts par des gestionnaires ind\u00e9pendants ou des compagnies d\u2019assurances.
Les modalit\u00e9s d\u2019\u00e9valuation et de comptabilisation suivies par le groupe sont celles \u00e9dict\u00e9es par la norme IAS\u00a019R.
En application de cette norme\u00a0:
Les dettes commerciales, dont la maturit\u00e9 est g\u00e9n\u00e9ralement inf\u00e9rieure \u00e0 3\u00a0mois, sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur valeur nominale.
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Fournisseurs d\u2019eaux-de-vie | 296,6 | 271,7 |
Autres fournisseurs | 312,6 | 300,3 |
Avances clients | 3,3 | 3,5 |
Dettes sociales et fiscales (hors imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat) | 80,1 | 71,0 |
Droits d\u2019accise \u00e0 payer | 1,4 | 6,0 |
Produits divers d\u2019avance | 1,5 | 1,4 |
Autres dettes | 22,0 | 29,4 |
Total | 717,5 | 683,3 |
La valorisation des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus de mani\u00e8re courante par le groupe, majoritairement de nature optionnelle, est effectu\u00e9e selon les m\u00e9thodes en vigueur sur les march\u00e9s financiers. Il est cependant rappel\u00e9 que les valorisations sont faites par rapport aux donn\u00e9es de march\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture. L\u2019\u00e9volution constante des march\u00e9s financiers est susceptible de faire rapidement varier ces valeurs.
L\u2019\u00e9valuation des actifs et passifs financiers est r\u00e9alis\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a09 \u00ab\u00a0Instruments financiers\u00a0: comptabilisation et \u00e9valuation\u00a0\u00bb.
Le groupe utilise couramment des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dans le cadre de sa politique de couverture du risque de change et du risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Le groupe a mis en \u0153uvre les proc\u00e9dures et la documentation n\u00e9cessaires pour justifier la mise en \u0153uvre d\u2019une comptabilisation de couverture au sens d\u2019IFRS\u00a09.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s au bilan pour leur valeur de march\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les valeurs de march\u00e9 sont calcul\u00e9es par un mod\u00e8le de valorisation externe, et compar\u00e9es avec celles obtenues des contreparties bancaires. Les variations de valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s sur les cours de change sont enregistr\u00e9es selon les modalit\u00e9s pr\u00e9cis\u00e9es en note\u00a01.6. La variation de valeur des instruments de couverture du risque de taux (principalement des achats de caps et des swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat) est enregistr\u00e9e en capitaux propres recyclables pour la variation de valeur intrins\u00e8que des instruments qualifi\u00e9s de couverture, d\u00e8s lors que ces instruments optionnels sont actifs, en r\u00e9sultat financier pour toute variation de juste valeur r\u00e9siduelle des instruments qualifi\u00e9s de couverture et pour la variation de juste valeur des instruments non qualifi\u00e9s de couverture.
Les tableaux ci-dessous pr\u00e9sentent les instruments financiers au bilan selon les cat\u00e9gories d\u2019\u00e9valuation d\u00e9finies par la norme IFRS\u00a09.
En M\u20ac | Notes | Valeur au bilan | Pr\u00eats et cr\u00e9ances ou dettes au co\u00fbt amorti | Juste valeur par\u00a0le biais du compte de r\u00e9sultat\u00a0(1) | Juste valeur par\u00a0OCI |
|---|---|---|---|---|---|
Actifs financiers non courants | 6 | 16,3 | 6,3 | - | 9,9 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | 14 | 19,0 | - | 0,3 | 18,7 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents | 9 | 73,7 | - | 73,7 | - |
Actifs | 109,0 | 6,3 | 74,0 | 28,6 | |
Dette financi\u00e8re \u00e0 long terme | 11 | 325,1 | 325,1 | - | - |
Dette financi\u00e8re \u00e0 court terme et int\u00e9r\u00eats courus | 11 | 285,3 | 285,3 | - | - |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | 14 | 5,5 | - | 0,1 | 5,4 |
Passifs | 615,9 | 610,4 | 0,1 | 5,4 | |
(1) Ces instruments financiers sont rattach\u00e9s \u00e0 la sous-cat\u00e9gorie \u00ab\u00a0D\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction\u00a0\u00bb (Trading). |
En M\u20ac | Notes | Valeur au bilan | Pr\u00eats et cr\u00e9ances\u00a0ou | Juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat\u00a0(1) | Juste valeur par\u00a0OCI |
|---|---|---|---|---|---|
Actifs financiers non courants | 6 | 36,1 | 18,2 | 2,7 | 15,2 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | 14 | 3,8 | - | 0,2 | 3,6 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents | 9 | 116,3 | - | 116,3 | - |
Actifs | 156,3 | 18,2 | 119,3 | 18,8 | |
Dette financi\u00e8re \u00e0 long terme | 11 | 363,9 | 363,9 | - | - |
Dette financi\u00e8re \u00e0 court terme et int\u00e9r\u00eats courus | 11 | 105,7 | 105,7 | - | - |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | 14 | 13,7 | - | 0,6 | 13,1 |
Passifs | 483,4 | 469,6 | 0,6 | 13,1 | |
(1) Ces instruments financiers sont rattach\u00e9s \u00e0 la sous-cat\u00e9gorie \u00ab\u00a0d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction\u00a0\u00bb (Trading). |
Le groupe utilise des instruments financiers dans le cadre de sa gestion du risque de taux et du risque de change. La politique de gestion des risques de march\u00e9 s\u2019effectue dans le cadre de r\u00e8gles prudentielles approuv\u00e9es par le conseil d\u2019administration. En particulier, les ventes d\u2019instruments optionnels sont limit\u00e9es \u00e0 des strat\u00e9gies de tunnels ou \u00e0 des reventes d\u2019instruments achet\u00e9s ant\u00e9rieurement faisant l\u2019objet d\u2019autorisation au cas par cas.
L\u2019ensemble des op\u00e9rations de couverture est pass\u00e9 avec des banques internationales de premier plan.
S\u2019agissant du risque de change, le groupe s\u2019attache \u00e0 couvrir son exposition commerciale nette budg\u00e9taire sur un horizon maximum de 36\u00a0mois glissants. Cette gestion se fait par la souscription de contrats de couverture de change de type ferme ou optionnel dans le respect du cadre fix\u00e9 par le conseil d\u2019administration.
Le groupe ne couvre pas le risque de change li\u00e9 \u00e0 la conversion en euros des \u00e9tats financiers des soci\u00e9t\u00e9s dont la devise n\u2019est pas l\u2019euro.
La politique de couverture du groupe ne permet de couvrir que le risque de change \u00e0 court terme. Elle ne peut pr\u00e9tendre mettre le groupe \u00e0 l\u2019abri des effets \u00e9conomiques des tendances mon\u00e9taires longues sur le chiffre d\u2019affaires et les marges du groupe.
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Actif | ||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s sur taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | - | - |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s sur taux de change | 19,0 | 3,8 |
Total | 19,0 | 3,8 |
Passif | ||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s sur taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | - | - |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s sur taux de change | 5,5 | 13,7 |
Total | 5,5 | 13,7 |
Au 31\u00a0mars 2023, le groupe n\u2019a pas d\u2019instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sur taux d\u2019int\u00e9r\u00eat en portefeuille.
Pour la couverture des flux commerciaux, le groupe utilise des instruments optionnels et \u00e0 terme. Les flux commerciaux de l\u2019exercice qui ne sont pas encore encaiss\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture sont couverts par des swaps cambistes.
Par ailleurs, R\u00e9my\u00a0Cointreau\u00a0SA, qui centralise le financement du groupe, et sa filiale Financi\u00e8re\u00a0R\u00e9my\u00a0Cointreau effectuent des pr\u00eats ou emprunts intra-groupe libell\u00e9s dans la devise de la contrepartie. Le groupe adosse de mani\u00e8re parfaite des swaps de devises \u00e0 ces pr\u00eats ou emprunts. Ces op\u00e9rations ont une dur\u00e9e de 1\u00a0mois \u00e0 1\u00a0an.
En M\u20ac | Nominal\u00a0(1) | Valeur initiale | Valeur de march\u00e9 | dont FVH\u00a0(2) | dont CFH\u00a0(2) | dont Trading(2) |
|---|---|---|---|---|---|---|
Options de vente et tunnels optionnels | ||||||
Vendeur USD (vs EUR) | 211,7 | - | 5,0 | - | 5,0 | - |
Autres devises (vs EUR) | 99,4 | - | 2,2 | - | 2,2 | - |
311,1 | - | 7,2 | - | 7,2 | - | |
Ventes \u00e0 terme | ||||||
Vendeur USD (vs EUR) | 276,1 | - | 3,6 | - | 3,6 | - |
Autres devises (vs EUR) | 105,5 | - | 2,4 | - | 2,4 | - |
381,6 | - | 6,1 | - | 6,1 | - | |
Swaps cambistes (vendeurs) acheteurs sur\u00a0flux commerciaux\u00a0(3) | ||||||
Vendeur USD (vs EUR) | (65,2) | - | 0,2 | - | - | 0,2 |
Autres devises (vs EUR) | (4,0) | - | (0,1) | - | - | (0,1) |
(69,2) | - | 0,1 | - | - | 0,1 | |
Swap de devises \u2013 achat (vente) sur activit\u00e9s de\u00a0financement\u00a0(3) | ||||||
Vendeur USD (vs EUR) | (1,7) | - | 0,0 | - | - | 0,0 |
Autres devises (vs EUR) | (65,2) | - | 0,0 | - | - | 0,0 |
(66,9) | - | 0,1 | - | - | 0,1 | |
Total | 556,5 | - | 13,5 | - | 13,3 | 0,2 |
(1) Nominal en devises converti au cours de cl\u00f4ture. (2) Fair Value Hedge\u00a0: couverture de juste valeur\u00a0; Cash Flow Hedge\u00a0: couverture des flux de tr\u00e9sorerie futurs\u00a0; Trading\u00a0: d\u00e9tenu \u00e0 des fins de transaction. (3) \u00c9cart entre le cours de cl\u00f4ture et le cours \u00e0 terme. |
En M\u20ac | Nominal\u00a0(1) | Valeur initiale | Valeur de march\u00e9 | dont CFH\u00a0(2) | dont Trading(2) |
|---|---|---|---|---|---|
Options de vente et tunnels optionnels | |||||
Vendeur USD (vs EUR) | 216,2 | - | 0,9 | 0,9 | - |
Autres devises (vs EUR) | 98,1 | - | 0,4 | 0,4 | - |
314,3 | - | 1,3 | 1,3 | - | |
Ventes \u00e0 terme | |||||
Vendeur USD (vs EUR) | 265,7 | - | (7,5) | (7,5) | - |
Autres devises (vs EUR) | 141,1 | - | (3,3) | (3,3) | - |
406,8 | - | (10,8) | (10,8) | - | |
Swaps cambistes (vendeurs) acheteurs sur\u00a0flux\u00a0commerciaux\u00a0(3) | |||||
Vendeur USD (vs EUR) | (89,1) | - | 0,0 | - | 0,0 |
Autres devises (vs EUR) | (24,7) | - | (0,1) | - | (0,1) |
(113,8) | - | (0,0) | - | (0,0) | |
Swap de devises \u2013 achat (vente) sur activit\u00e9s de\u00a0financement\u00a0(3) | |||||
Vendeur USD (vs EUR) | 29,2 | - | (0,4) | - | (0,4) |
Autres devises (vs EUR) | (80,2) | - | 0,0 | - | 0,0 |
(51,0) | - | (0,3) | - | (0,3) | |
Total | 556,4 | - | (9,9) | (9,5) | (0,4) |
(1) Nominal en devises converti au cours de cl\u00f4ture. (2) Fair Value Hedge\u00a0: couverture de juste valeur\u00a0; Cash Flow Hedge\u00a0: couverture des flux de tr\u00e9sorerie futurs\u00a0; Trading\u00a0: d\u00e9tenu \u00e0 des fins de transaction. (3) \u00c9cart entre le cours de cl\u00f4ture et le cours \u00e0 terme. |
Compte tenu des couvertures en place, une variation de 10% \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse de la parit\u00e9 EUR/USD produirait les effets suivants, l\u2019impact en r\u00e9sultat net provenant essentiellement de la part inefficace des couvertures de flux futurs\u00a0:
2023 | 2022 | |||
|---|---|---|---|---|
Parit\u00e9 EUR/USD | Parit\u00e9 EUR/USD | |||
Valeur de r\u00e9f\u00e9rence | 1,0867 | 1,1102 | ||
+10% | -10% | +10% | -10% | |
Cours EUR/USD | 1,20 | 0,98 | 1,22 | 1,00 |
R\u00e9sultat net | (0,8) | 2,7 | (2,6) | 0,2 |
Capitaux propres hors r\u00e9sultat net | 29,1 | (27,2) | 21,4 | (21,2) |
Variation de valeur des instruments financiers | 46,0 | (42,7) | 35,8 | (40,9) |
Valeur nominale \u00e0 la cl\u00f4ture\u00a0: | ||||
\u2022 des instruments USD en portefeuille | 364,8 | 445,9 | 357,1 | 436,5 |
\u2022 des cr\u00e9ances USD potentiellement expos\u00e9es | 78,7 | 96,2 | 95,2 | 116,3 |
L\u2019\u00e9valuation des actifs et passifs financiers est r\u00e9alis\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\u00a09 \u00ab\u00a0Instruments financiers\u00a0: comptabilisation et \u00e9valuation\u00a0\u00bb.
Le groupe utilise couramment des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dans le cadre de sa politique de couverture du risque de change et du risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Le groupe a mis en \u0153uvre les proc\u00e9dures et la documentation n\u00e9cessaires pour justifier la mise en \u0153uvre d\u2019une comptabilisation de couverture au sens d\u2019IFRS\u00a09.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s au bilan pour leur valeur de march\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les valeurs de march\u00e9 sont calcul\u00e9es par un mod\u00e8le de valorisation externe, et compar\u00e9es avec celles obtenues des contreparties bancaires. Les variations de valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s sur les cours de change sont enregistr\u00e9es selon les modalit\u00e9s pr\u00e9cis\u00e9es en note\u00a01.6. La variation de valeur des instruments de couverture du risque de taux (principalement des achats de caps et des swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat) est enregistr\u00e9e en capitaux propres recyclables pour la variation de valeur intrins\u00e8que des instruments qualifi\u00e9s de couverture, d\u00e8s lors que ces instruments optionnels sont actifs, en r\u00e9sultat financier pour toute variation de juste valeur r\u00e9siduelle des instruments qualifi\u00e9s de couverture et pour la variation de juste valeur des instruments non qualifi\u00e9s de couverture.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDerivativeFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:5493004V6A3Z027YT216", "period": "2022-04-01T00:00:00/2023-04-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-fix-eWcOhE-205": { "value": "Le groupe utilise couramment des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dans le cadre de sa politique de couverture du risque de change et du risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Le groupe a mis en \u0153uvre les proc\u00e9dures et la documentation n\u00e9cessaires pour justifier la mise en \u0153uvre d\u2019une comptabilisation de couverture au sens d\u2019IFRS\u00a09.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s au bilan pour leur valeur de march\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les valeurs de march\u00e9 sont calcul\u00e9es par un mod\u00e8le de valorisation externe, et compar\u00e9es avec celles obtenues des contreparties bancaires. Les variations de valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s sur les cours de change sont enregistr\u00e9es selon les modalit\u00e9s pr\u00e9cis\u00e9es en note\u00a01.6. La variation de valeur des instruments de couverture du risque de taux (principalement des achats de caps et des swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat) est enregistr\u00e9e en capitaux propres recyclables pour la variation de valeur intrins\u00e8que des instruments qualifi\u00e9s de couverture, d\u00e8s lors que ces instruments optionnels sont actifs, en r\u00e9sultat financier pour toute variation de juste valeur r\u00e9siduelle des instruments qualifi\u00e9s de couverture et pour la variation de juste valeur des instruments non qualifi\u00e9s de couverture.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDerivativeFinancialInstrumentsAndHedgingExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:5493004V6A3Z027YT216", "period": "2022-04-01T00:00:00/2023-04-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-jxIaqR-56": { "value": "Le groupe utilise couramment des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dans le cadre de sa politique de couverture du risque de change et du risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Le groupe a mis en \u0153uvre les proc\u00e9dures et la documentation n\u00e9cessaires pour justifier la mise en \u0153uvre d\u2019une comptabilisation de couverture au sens d\u2019IFRS\u00a09.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s au bilan pour leur valeur de march\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les valeurs de march\u00e9 sont calcul\u00e9es par un mod\u00e8le de valorisation externe, et compar\u00e9es avec celles obtenues des contreparties bancaires. Les variations de valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s sur les cours de change sont enregistr\u00e9es selon les modalit\u00e9s pr\u00e9cis\u00e9es en note\u00a01.6. La variation de valeur des instruments de couverture du risque de taux (principalement des achats de caps et des swaps de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat) est enregistr\u00e9e en capitaux propres recyclables pour la variation de valeur intrins\u00e8que des instruments qualifi\u00e9s de couverture, d\u00e8s lors que ces instruments optionnels sont actifs, en r\u00e9sultat financier pour toute variation de juste valeur r\u00e9siduelle des instruments qualifi\u00e9s de couverture et pour la variation de juste valeur des instruments non qualifi\u00e9s de couverture.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForHedgingExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:5493004V6A3Z027YT216", "period": "2022-04-01T00:00:00/2023-04-01T00:00:00" } }, "f27904": { "value": "Les tableaux ci-dessous pr\u00e9sentent les instruments financiers au bilan selon les cat\u00e9gories d\u2019\u00e9valuation d\u00e9finies par la norme IFRS\u00a09.
En M\u20ac | Notes | Valeur au bilan | Pr\u00eats et cr\u00e9ances ou dettes au co\u00fbt amorti | Juste valeur par\u00a0le biais du compte de r\u00e9sultat\u00a0(1) | Juste valeur par\u00a0OCI |
|---|---|---|---|---|---|
Actifs financiers non courants | 6 | 16,3 | 6,3 | - | 9,9 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | 14 | 19,0 | - | 0,3 | 18,7 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents | 9 | 73,7 | - | 73,7 | - |
Actifs | 109,0 | 6,3 | 74,0 | 28,6 | |
Dette financi\u00e8re \u00e0 long terme | 11 | 325,1 | 325,1 | - | - |
Dette financi\u00e8re \u00e0 court terme et int\u00e9r\u00eats courus | 11 | 285,3 | 285,3 | - | - |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | 14 | 5,5 | - | 0,1 | 5,4 |
Passifs | 615,9 | 610,4 | 0,1 | 5,4 | |
(1) Ces instruments financiers sont rattach\u00e9s \u00e0 la sous-cat\u00e9gorie \u00ab\u00a0D\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction\u00a0\u00bb (Trading). |
En M\u20ac | Notes | Valeur au bilan | Pr\u00eats et cr\u00e9ances\u00a0ou | Juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat\u00a0(1) | Juste valeur par\u00a0OCI |
|---|---|---|---|---|---|
Actifs financiers non courants | 6 | 36,1 | 18,2 | 2,7 | 15,2 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | 14 | 3,8 | - | 0,2 | 3,6 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents | 9 | 116,3 | - | 116,3 | - |
Actifs | 156,3 | 18,2 | 119,3 | 18,8 | |
Dette financi\u00e8re \u00e0 long terme | 11 | 363,9 | 363,9 | - | - |
Dette financi\u00e8re \u00e0 court terme et int\u00e9r\u00eats courus | 11 | 105,7 | 105,7 | - | - |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | 14 | 13,7 | - | 0,6 | 13,1 |
Passifs | 483,4 | 469,6 | 0,6 | 13,1 | |
(1) Ces instruments financiers sont rattach\u00e9s \u00e0 la sous-cat\u00e9gorie \u00ab\u00a0d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction\u00a0\u00bb (Trading). |
Les tableaux ci-dessous pr\u00e9sentent les instruments financiers au bilan selon les cat\u00e9gories d\u2019\u00e9valuation d\u00e9finies par la norme IFRS\u00a09.
En M\u20ac | Notes | Valeur au bilan | Pr\u00eats et cr\u00e9ances ou dettes au co\u00fbt amorti | Juste valeur par\u00a0le biais du compte de r\u00e9sultat\u00a0(1) | Juste valeur par\u00a0OCI |
|---|---|---|---|---|---|
Actifs financiers non courants | 6 | 16,3 | 6,3 | - | 9,9 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | 14 | 19,0 | - | 0,3 | 18,7 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents | 9 | 73,7 | - | 73,7 | - |
Actifs | 109,0 | 6,3 | 74,0 | 28,6 | |
Dette financi\u00e8re \u00e0 long terme | 11 | 325,1 | 325,1 | - | - |
Dette financi\u00e8re \u00e0 court terme et int\u00e9r\u00eats courus | 11 | 285,3 | 285,3 | - | - |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | 14 | 5,5 | - | 0,1 | 5,4 |
Passifs | 615,9 | 610,4 | 0,1 | 5,4 | |
(1) Ces instruments financiers sont rattach\u00e9s \u00e0 la sous-cat\u00e9gorie \u00ab\u00a0D\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction\u00a0\u00bb (Trading). |
En M\u20ac | Notes | Valeur au bilan | Pr\u00eats et cr\u00e9ances\u00a0ou | Juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat\u00a0(1) | Juste valeur par\u00a0OCI |
|---|---|---|---|---|---|
Actifs financiers non courants | 6 | 36,1 | 18,2 | 2,7 | 15,2 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | 14 | 3,8 | - | 0,2 | 3,6 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents | 9 | 116,3 | - | 116,3 | - |
Actifs | 156,3 | 18,2 | 119,3 | 18,8 | |
Dette financi\u00e8re \u00e0 long terme | 11 | 363,9 | 363,9 | - | - |
Dette financi\u00e8re \u00e0 court terme et int\u00e9r\u00eats courus | 11 | 105,7 | 105,7 | - | - |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | 14 | 13,7 | - | 0,6 | 13,1 |
Passifs | 483,4 | 469,6 | 0,6 | 13,1 | |
(1) Ces instruments financiers sont rattach\u00e9s \u00e0 la sous-cat\u00e9gorie \u00ab\u00a0d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction\u00a0\u00bb (Trading). |
Les tableaux ci-dessous pr\u00e9sentent les instruments financiers au bilan selon les cat\u00e9gories d\u2019\u00e9valuation d\u00e9finies par la norme IFRS\u00a09.
En M\u20ac | Notes | Valeur au bilan | Pr\u00eats et cr\u00e9ances ou dettes au co\u00fbt amorti | Juste valeur par\u00a0le biais du compte de r\u00e9sultat\u00a0(1) | Juste valeur par\u00a0OCI |
|---|---|---|---|---|---|
Actifs financiers non courants | 6 | 16,3 | 6,3 | - | 9,9 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | 14 | 19,0 | - | 0,3 | 18,7 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents | 9 | 73,7 | - | 73,7 | - |
Actifs | 109,0 | 6,3 | 74,0 | 28,6 | |
Dette financi\u00e8re \u00e0 long terme | 11 | 325,1 | 325,1 | - | - |
Dette financi\u00e8re \u00e0 court terme et int\u00e9r\u00eats courus | 11 | 285,3 | 285,3 | - | - |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | 14 | 5,5 | - | 0,1 | 5,4 |
Passifs | 615,9 | 610,4 | 0,1 | 5,4 | |
(1) Ces instruments financiers sont rattach\u00e9s \u00e0 la sous-cat\u00e9gorie \u00ab\u00a0D\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction\u00a0\u00bb (Trading). |
En M\u20ac | Notes | Valeur au bilan | Pr\u00eats et cr\u00e9ances\u00a0ou | Juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat\u00a0(1) | Juste valeur par\u00a0OCI |
|---|---|---|---|---|---|
Actifs financiers non courants | 6 | 36,1 | 18,2 | 2,7 | 15,2 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | 14 | 3,8 | - | 0,2 | 3,6 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents | 9 | 116,3 | - | 116,3 | - |
Actifs | 156,3 | 18,2 | 119,3 | 18,8 | |
Dette financi\u00e8re \u00e0 long terme | 11 | 363,9 | 363,9 | - | - |
Dette financi\u00e8re \u00e0 court terme et int\u00e9r\u00eats courus | 11 | 105,7 | 105,7 | - | - |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | 14 | 13,7 | - | 0,6 | 13,1 |
Passifs | 483,4 | 469,6 | 0,6 | 13,1 | |
(1) Ces instruments financiers sont rattach\u00e9s \u00e0 la sous-cat\u00e9gorie \u00ab\u00a0d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction\u00a0\u00bb (Trading). |
Le groupe utilise des instruments financiers dans le cadre de sa gestion du risque de taux et du risque de change. La politique de gestion des risques de march\u00e9 s\u2019effectue dans le cadre de r\u00e8gles prudentielles approuv\u00e9es par le conseil d\u2019administration. En particulier, les ventes d\u2019instruments optionnels sont limit\u00e9es \u00e0 des strat\u00e9gies de tunnels ou \u00e0 des reventes d\u2019instruments achet\u00e9s ant\u00e9rieurement faisant l\u2019objet d\u2019autorisation au cas par cas.
L\u2019ensemble des op\u00e9rations de couverture est pass\u00e9 avec des banques internationales de premier plan.
S\u2019agissant du risque de change, le groupe s\u2019attache \u00e0 couvrir son exposition commerciale nette budg\u00e9taire sur un horizon maximum de 36\u00a0mois glissants. Cette gestion se fait par la souscription de contrats de couverture de change de type ferme ou optionnel dans le respect du cadre fix\u00e9 par le conseil d\u2019administration.
Le groupe ne couvre pas le risque de change li\u00e9 \u00e0 la conversion en euros des \u00e9tats financiers des soci\u00e9t\u00e9s dont la devise n\u2019est pas l\u2019euro.
La politique de couverture du groupe ne permet de couvrir que le risque de change \u00e0 court terme. Elle ne peut pr\u00e9tendre mettre le groupe \u00e0 l\u2019abri des effets \u00e9conomiques des tendances mon\u00e9taires longues sur le chiffre d\u2019affaires et les marges du groupe.
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Actif | ||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s sur taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | - | - |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s sur taux de change | 19,0 | 3,8 |
Total | 19,0 | 3,8 |
Passif | ||
Instruments d\u00e9riv\u00e9s sur taux d\u2019int\u00e9r\u00eat | - | - |
Instruments d\u00e9riv\u00e9s sur taux de change | 5,5 | 13,7 |
Total | 5,5 | 13,7 |
Au 31\u00a0mars 2023, le groupe n\u2019a pas d\u2019instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sur taux d\u2019int\u00e9r\u00eat en portefeuille.
Pour la couverture des flux commerciaux, le groupe utilise des instruments optionnels et \u00e0 terme. Les flux commerciaux de l\u2019exercice qui ne sont pas encore encaiss\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture sont couverts par des swaps cambistes.
Par ailleurs, R\u00e9my\u00a0Cointreau\u00a0SA, qui centralise le financement du groupe, et sa filiale Financi\u00e8re\u00a0R\u00e9my\u00a0Cointreau effectuent des pr\u00eats ou emprunts intra-groupe libell\u00e9s dans la devise de la contrepartie. Le groupe adosse de mani\u00e8re parfaite des swaps de devises \u00e0 ces pr\u00eats ou emprunts. Ces op\u00e9rations ont une dur\u00e9e de 1\u00a0mois \u00e0 1\u00a0an.
En M\u20ac | Nominal\u00a0(1) | Valeur initiale | Valeur de march\u00e9 | dont FVH\u00a0(2) | dont CFH\u00a0(2) | dont Trading(2) |
|---|---|---|---|---|---|---|
Options de vente et tunnels optionnels | ||||||
Vendeur USD (vs EUR) | 211,7 | - | 5,0 | - | 5,0 | - |
Autres devises (vs EUR) | 99,4 | - | 2,2 | - | 2,2 | - |
311,1 | - | 7,2 | - | 7,2 | - | |
Ventes \u00e0 terme | ||||||
Vendeur USD (vs EUR) | 276,1 | - | 3,6 | - | 3,6 | - |
Autres devises (vs EUR) | 105,5 | - | 2,4 | - | 2,4 | - |
381,6 | - | 6,1 | - | 6,1 | - | |
Swaps cambistes (vendeurs) acheteurs sur\u00a0flux commerciaux\u00a0(3) | ||||||
Vendeur USD (vs EUR) | (65,2) | - | 0,2 | - | - | 0,2 |
Autres devises (vs EUR) | (4,0) | - | (0,1) | - | - | (0,1) |
(69,2) | - | 0,1 | - | - | 0,1 | |
Swap de devises \u2013 achat (vente) sur activit\u00e9s de\u00a0financement\u00a0(3) | ||||||
Vendeur USD (vs EUR) | (1,7) | - | 0,0 | - | - | 0,0 |
Autres devises (vs EUR) | (65,2) | - | 0,0 | - | - | 0,0 |
(66,9) | - | 0,1 | - | - | 0,1 | |
Total | 556,5 | - | 13,5 | - | 13,3 | 0,2 |
(1) Nominal en devises converti au cours de cl\u00f4ture. (2) Fair Value Hedge\u00a0: couverture de juste valeur\u00a0; Cash Flow Hedge\u00a0: couverture des flux de tr\u00e9sorerie futurs\u00a0; Trading\u00a0: d\u00e9tenu \u00e0 des fins de transaction. (3) \u00c9cart entre le cours de cl\u00f4ture et le cours \u00e0 terme. |
En M\u20ac | Nominal\u00a0(1) | Valeur initiale | Valeur de march\u00e9 | dont CFH\u00a0(2) | dont Trading(2) |
|---|---|---|---|---|---|
Options de vente et tunnels optionnels | |||||
Vendeur USD (vs EUR) | 216,2 | - | 0,9 | 0,9 | - |
Autres devises (vs EUR) | 98,1 | - | 0,4 | 0,4 | - |
314,3 | - | 1,3 | 1,3 | - | |
Ventes \u00e0 terme | |||||
Vendeur USD (vs EUR) | 265,7 | - | (7,5) | (7,5) | - |
Autres devises (vs EUR) | 141,1 | - | (3,3) | (3,3) | - |
406,8 | - | (10,8) | (10,8) | - | |
Swaps cambistes (vendeurs) acheteurs sur\u00a0flux\u00a0commerciaux\u00a0(3) | |||||
Vendeur USD (vs EUR) | (89,1) | - | 0,0 | - | 0,0 |
Autres devises (vs EUR) | (24,7) | - | (0,1) | - | (0,1) |
(113,8) | - | (0,0) | - | (0,0) | |
Swap de devises \u2013 achat (vente) sur activit\u00e9s de\u00a0financement\u00a0(3) | |||||
Vendeur USD (vs EUR) | 29,2 | - | (0,4) | - | (0,4) |
Autres devises (vs EUR) | (80,2) | - | 0,0 | - | 0,0 |
(51,0) | - | (0,3) | - | (0,3) | |
Total | 556,4 | - | (9,9) | (9,5) | (0,4) |
(1) Nominal en devises converti au cours de cl\u00f4ture. (2) Fair Value Hedge\u00a0: couverture de juste valeur\u00a0; Cash Flow Hedge\u00a0: couverture des flux de tr\u00e9sorerie futurs\u00a0; Trading\u00a0: d\u00e9tenu \u00e0 des fins de transaction. (3) \u00c9cart entre le cours de cl\u00f4ture et le cours \u00e0 terme. |
Compte tenu des couvertures en place, une variation de 10% \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse de la parit\u00e9 EUR/USD produirait les effets suivants, l\u2019impact en r\u00e9sultat net provenant essentiellement de la part inefficace des couvertures de flux futurs\u00a0:
2023 | 2022 | |||
|---|---|---|---|---|
Parit\u00e9 EUR/USD | Parit\u00e9 EUR/USD | |||
Valeur de r\u00e9f\u00e9rence | 1,0867 | 1,1102 | ||
+10% | -10% | +10% | -10% | |
Cours EUR/USD | 1,20 | 0,98 | 1,22 | 1,00 |
R\u00e9sultat net | (0,8) | 2,7 | (2,6) | 0,2 |
Capitaux propres hors r\u00e9sultat net | 29,1 | (27,2) | 21,4 | (21,2) |
Variation de valeur des instruments financiers | 46,0 | (42,7) | 35,8 | (40,9) |
Valeur nominale \u00e0 la cl\u00f4ture\u00a0: | ||||
\u2022 des instruments USD en portefeuille | 364,8 | 445,9 | 357,1 | 436,5 |
\u2022 des cr\u00e9ances USD potentiellement expos\u00e9es | 78,7 | 96,2 | 95,2 | 116,3 |
Conform\u00e9ment aux dispositions d\u2019IFRS\u00a08, le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau pr\u00e9sente certains \u00e9l\u00e9ments de ses \u00e9tats financiers consolid\u00e9s d\u00e9taill\u00e9s par \u00ab\u00a0secteur\u00a0\u00bb d\u2019activit\u00e9 ou g\u00e9ographique.
a) Secteur d\u2019activit\u00e9
Les secteurs \u00e0 pr\u00e9senter sont les secteurs op\u00e9rationnels pour lesquels des informations financi\u00e8res distinctes sont disponibles en interne et que le \u00ab\u00a0principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel\u00a0\u00bb utilise pour prendre des d\u00e9cisions op\u00e9rationnelles. Le principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel de R\u00e9my\u00a0Cointreau est le comit\u00e9 ex\u00e9cutif. Ce comit\u00e9 examine les performances op\u00e9rationnelles et affecte les ressources sur la base d\u2019informations financi\u00e8res analys\u00e9es au niveau des activit\u00e9s R\u00e9my\u00a0Martin, Liqueurs\u00a0et\u00a0Spiritueux et Marques\u00a0partenaires. En cons\u00e9quence, le groupe a identifi\u00e9 ces activit\u00e9s comme \u00e9tant les secteurs op\u00e9rationnels \u00e0 pr\u00e9senter. Par ailleurs, un secteur \u00ab\u00a0Holding\u00a0\u00bb comprend les frais centraux qui ne sont pas allou\u00e9s aux diff\u00e9rents secteurs.
Les principales marques de l\u2019activit\u00e9 \u00ab\u00a0Liqueurs\u00a0et\u00a0Spiritueux\u00a0\u00bb sont Cointreau, Metaxa, St-R\u00e9my, Mount\u00a0Gay, Bruichladdich, The\u00a0Botanist, Westland, Le\u00a0Domaine\u00a0des\u00a0Hautes\u00a0Glaces, Belle\u00a0de\u00a0Brillet et Telmont.
L\u2019activit\u00e9 \u00ab\u00a0Marques\u00a0partenaires\u00a0\u00bb inclut les marques non contr\u00f4l\u00e9es par le groupe, et par extension celles dont l\u2019\u00e9laboration n\u2019est pas pleinement assur\u00e9e par le groupe. Ces marques sont distribu\u00e9es \u00e0 travers son r\u00e9seau de distribution propre dans le cadre de contrats \u00e0 dur\u00e9e d\u00e9termin\u00e9e.
Les informations donn\u00e9es par secteur d\u2019activit\u00e9 sont identiques \u00e0 celles pr\u00e9sent\u00e9es au comit\u00e9 ex\u00e9cutif.
b) Secteur g\u00e9ographique
La ventilation du chiffre d\u2019affaires par zone g\u00e9ographique se fait selon la zone de destination des marchandises vendues. La ventilation des \u00e9l\u00e9ments de bilan se fait selon la zone g\u00e9ographique des entit\u00e9s qui portent ces \u00e9l\u00e9ments.
Le d\u00e9tail des zones g\u00e9ographiques pr\u00e9sent\u00e9es est\u00a0: Europe/Moyen-Orient/Afrique, Am\u00e9riques, Asie Pacifique. \u00ab\u00a0Asie Pacifique\u00a0\u00bb regroupe l\u2019Asie, l\u2019Australie, la Nouvelle-Z\u00e9lande.
En M\u20ac | Chiffre d\u2019affaires | R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant | ||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |
Cognac | 1\u00a0100,0 | 948,3 | 405,2 | 323,0 |
Liqueurs\u00a0et\u00a0Spiritueux | 418,9 | 333,2 | 48,1 | 35,5 |
Sous-total marques groupe | 1\u00a0518,9 | 1\u00a0281,5 | 453,3 | 358,4 |
Marques\u00a0partenaires | 29,6 | 31,3 | 0,1 | (0,0) |
Holding | - | - | (23,7) | (24,0) |
Total | 1\u00a0548,5 | 1\u00a0312,9 | 429,6 | 334,4 |
Il n\u2019y a pas de ventes intersectorielles.
En M\u20ac | Cognac | Liqueurs\u00a0et Spiritueux | Marques partenaires | Non r\u00e9parti | Total |
|---|---|---|---|---|---|
Actifs non courants | 529,2 | 425,3 | 1,0 | 49,0 | 1\u00a0004,4 |
Actifs circulants | 1\u00a0770,6 | 270,4 | 6,2 | 42,6 | 2\u00a0089,8 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 19,0 | 19,0 |
Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 73,7 | 73,7 |
Total de l\u2019actif | 2\u00a0299,7 | 695,7 | 7,2 | 184,3 | 3\u00a0187,0 |
Capitaux propres | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 1\u00a0755,1 | 1\u00a0755,1 |
Dettes financi\u00e8res et int\u00e9r\u00eats courus | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 610,4 | 610,4 |
Provisions pour risques et charges | 18,1 | 5,6 | 0,4 | 0,0 | 24,1 |
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s et courants | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 74,3 | 74,3 |
Fournisseurs et autres dettes d\u2019exploitation | 597,3 | 98,3 | 4,9 | 17,0 | 717,5 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 5,5 | 5,5 |
Passifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | 0,0 | ||||
Total du passif et des capitaux propres | 615,4 | 103,9 | 5,3 | 2\u00a0462,3 | 3\u00a0187,0 |
Droits d\u2019utilisation, marques et autres incorporels non inclus dans la base de calcul de la \u00ab\u00a0rentabilit\u00e9 des capitaux employ\u00e9s\u00a0\u00bb (ROCE) | 262,7 | 252,9 | 0,6 | 516,3 | |
Base de calcul du ROCE | 1\u00a0421,6 | 339,0 | 1,3 | 1\u00a0761,8 |
En M\u20ac | Cognac | Liqueurs\u00a0et Spiritueux | Marques partenaires | Non r\u00e9parti | Total |
|---|---|---|---|---|---|
Actifs non courants | 485,5 | 418,5 | 0,3 | 78,2 | 982,5 |
Actifs circulants | 1\u00a0577,3 | 237,6 | 9,9 | 51,2 | 1\u00a0875,9 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 3,8 | 3,8 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 116,3 | 116,3 |
Total de l\u2019actif | 2\u00a0062,8 | 656,1 | 10,2 | 249,5 | 2\u00a0978,6 |
Capitaux propres | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 1\u00a0661,8 | 1\u00a0661,8 |
Dettes financi\u00e8res et int\u00e9r\u00eats courus | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 469,6 | 469,6 |
Provisions pour risques et charges | 35,8 | 10,9 | 0,8 | 0,0 | 47,5 |
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s et courants | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 102,6 | 102,6 |
Fournisseurs et autres dettes d\u2019exploitation | 564,7 | 93,0 | 6,3 | 19,3 | 683,3 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 13,7 | 13,7 |
Total du passif et des capitaux propres | 600,5 | 103,9 | 7,1 | 2\u00a0267,0 | 2\u00a0978,6 |
Droits d\u2019utilisation, marques et autres incorporels non inclus dans la base de calcul de la \u00ab\u00a0rentabilit\u00e9 des capitaux employ\u00e9s\u00a0\u00bb (ROCE) | 252,5 | 258,6 | 0,2 | 511,3 | |
Base de calcul du ROCE | 1\u00a0209,8 | 293,5 | 2,9 | 1\u00a0506,2 |
La mesure de rentabilit\u00e9 des capitaux employ\u00e9s est effectu\u00e9e \u00e0 partir des indicateurs suivants\u00a0:
Les r\u00e9sultats op\u00e9rationnels courants et les capitaux employ\u00e9s sont identifi\u00e9s par branche d\u2019activit\u00e9 sur base analytique. Les\u00a0r\u00e9sultats et les capitaux employ\u00e9s des activit\u00e9s r\u00e9seau de distribution et holding sont r\u00e9partis en fonction du prorata de chiffre d\u2019affaires et des stocks r\u00e9els.
La rentabilit\u00e9 des capitaux employ\u00e9s est un indicateur cl\u00e9 pour le management du groupe. Il est notamment utilis\u00e9 comme l\u2019un des principaux indicateurs de mesure de la performance pour chaque activit\u00e9.
En M\u20ac | Capitaux employ\u00e9s | R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant | % |
|---|---|---|---|
Cognac | 1\u00a0421,6 | 405,2 | 28,5% |
Liqueurs\u00a0et\u00a0Spiritueux | 339,0 | 48,1 | 14,2% |
Sous-total marques groupe | 1\u00a0760,5 | 453,3 | 25,7% |
Marques\u00a0partenaires | 1,3 | 0,1 | 6,2% |
Holding | - | (23,7) | - |
Total | 1\u00a0761,8 | 429,6 | 24,4% |
En M\u20ac | Capitaux employ\u00e9s | R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant | % |
|---|---|---|---|
Cognac | 1\u00a0209,8 | 323,0 | 26,7% |
Liqueurs\u00a0et\u00a0Spiritueux | 293,5 | 35,5 | 12,1% |
Sous-total marques groupe | 1\u00a0503,3 | 358,4 | 23,8% |
Marques\u00a0partenaires | 2,9 | (0,0) | -1,4% |
Holding | - | (24,0) | - |
Total | 1\u00a0506,2 | 334,4 | 22,2% |
En M\u20ac | Investissements en immobilisations | Amortissement des immobilisations | ||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |
Cognac | 55,9 | 37,2 | 20,3 | 20,4 |
Liqueurs\u00a0et\u00a0Spiritueux | 25,7 | 23,2 | 18,9 | 11,0 |
Marques\u00a0partenaires | 0,4 | 0,0 | 0,1 | 0,1 |
Total | 81,9 | 60,5 | 39,3 | 31,5 |
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Europe/Moyen-Orient/Afrique\u00a0(1) | 259,5 | 234,1 |
Am\u00e9riques | 780,0 | 683,3 |
Asie Pacifique | 509,0 | 395,5 |
Total | 1\u00a0548,5 | 1\u00a0312,9 |
(1) Le chiffre d\u2019affaires sur la France s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 18\u00a0M\u20ac au 31\u00a0mars 2023 (mars\u00a02022\u00a0: 14,1\u00a0M\u20ac). |
En M\u20ac | Europe/ | Am\u00e9riques | Asie | Non r\u00e9parti | Total |
|---|---|---|---|---|---|
Actifs non courants | 854,1 | 106,6 | 43,8 | 0,0 | 1\u00a0004,4 |
Actifs circulants | 1\u00a0741,0 | 167,2 | 181,6 | 0,0 | 2\u00a0089,8 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | 19,0 | 19,0 | |||
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents | 73,7 | 73,7 | |||
Total de l\u2019actif | 2\u00a0595,1 | 273,7 | 225,4 | 92,7 | 3\u00a0187,0 |
Capitaux propres | 1\u00a0755,1 | 1\u00a0755,1 | |||
Dettes financi\u00e8res et int\u00e9r\u00eats courus | 610,4 | 610,4 | |||
Provisions pour risques et charges | 23,5 | 0,0 | 0,7 | 24,1 | |
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s et courants | 51,8 | 0,4 | 22,1 | 74,3 | |
Fournisseurs et autres dettes d\u2019exploitation | 467,4 | 69,3 | 180,8 | 717,5 | |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | 5,5 | 5,5 | |||
Total du passif et des capitaux propres | 542,6 | 69,6 | 203,7 | 2\u00a0371,0 | 3\u00a0187,0 |
En M\u20ac | Europe/ | Am\u00e9riques | Asie | Non r\u00e9parti | Total |
|---|---|---|---|---|---|
Actifs non courants | 807,6 | 85,7 | 12,6 | 0,0 | 982,5 |
Actifs circulants | 1\u00a0577,6 | 145,9 | 152,5 | 0,0 | 1\u00a0875,9 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 3,8 | 3,8 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 116,3 | 116,3 |
Total de l\u2019actif | 2\u00a0385,2 | 231,6 | 165,1 | 120,1 | 2\u00a0978,6 |
Capitaux propres | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 1\u00a0661,8 | 1\u00a0661,8 |
Dettes financi\u00e8res et int\u00e9r\u00eats courus | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 469,6 | 469,6 |
Provisions pour risques et charges | 33,4 | 0,0 | 14,1 | 0,0 | 47,5 |
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s et courants | 69,4 | 0,4 | 32,8 | 0,0 | 102,6 |
Fournisseurs et autres dettes d\u2019exploitation | 433,3 | 73,7 | 176,3 | 0,0 | 683,3 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 13,7 | 13,7 |
Total du passif et des capitaux propres | 536,1 | 74,1 | 223,3 | 2\u00a0145,1 | 2\u00a0978,6 |
En M\u20ac | Investissements en immobilisations corporelles et incorporelles | Amortissement des immobilisations corporelles et incorporelles | ||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |
Europe/Moyen-Orient/Afrique | 64,5 | 49,0 | 24,7 | 24,9 |
Am\u00e9riques | 10,2 | 8,2 | 12,0 | 4,1 |
Asie Pacifique | 7,3 | 3,3 | 2,6 | 2,5 |
Total | 81,9 | 60,5 | 39,3 | 31,5 |
Conform\u00e9ment aux dispositions d\u2019IFRS\u00a08, le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau pr\u00e9sente certains \u00e9l\u00e9ments de ses \u00e9tats financiers consolid\u00e9s d\u00e9taill\u00e9s par \u00ab\u00a0secteur\u00a0\u00bb d\u2019activit\u00e9 ou g\u00e9ographique.
a) Secteur d\u2019activit\u00e9
Les secteurs \u00e0 pr\u00e9senter sont les secteurs op\u00e9rationnels pour lesquels des informations financi\u00e8res distinctes sont disponibles en interne et que le \u00ab\u00a0principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel\u00a0\u00bb utilise pour prendre des d\u00e9cisions op\u00e9rationnelles. Le principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel de R\u00e9my\u00a0Cointreau est le comit\u00e9 ex\u00e9cutif. Ce comit\u00e9 examine les performances op\u00e9rationnelles et affecte les ressources sur la base d\u2019informations financi\u00e8res analys\u00e9es au niveau des activit\u00e9s R\u00e9my\u00a0Martin, Liqueurs\u00a0et\u00a0Spiritueux et Marques\u00a0partenaires. En cons\u00e9quence, le groupe a identifi\u00e9 ces activit\u00e9s comme \u00e9tant les secteurs op\u00e9rationnels \u00e0 pr\u00e9senter. Par ailleurs, un secteur \u00ab\u00a0Holding\u00a0\u00bb comprend les frais centraux qui ne sont pas allou\u00e9s aux diff\u00e9rents secteurs.
Les principales marques de l\u2019activit\u00e9 \u00ab\u00a0Liqueurs\u00a0et\u00a0Spiritueux\u00a0\u00bb sont Cointreau, Metaxa, St-R\u00e9my, Mount\u00a0Gay, Bruichladdich, The\u00a0Botanist, Westland, Le\u00a0Domaine\u00a0des\u00a0Hautes\u00a0Glaces, Belle\u00a0de\u00a0Brillet et Telmont.
L\u2019activit\u00e9 \u00ab\u00a0Marques\u00a0partenaires\u00a0\u00bb inclut les marques non contr\u00f4l\u00e9es par le groupe, et par extension celles dont l\u2019\u00e9laboration n\u2019est pas pleinement assur\u00e9e par le groupe. Ces marques sont distribu\u00e9es \u00e0 travers son r\u00e9seau de distribution propre dans le cadre de contrats \u00e0 dur\u00e9e d\u00e9termin\u00e9e.
Les informations donn\u00e9es par secteur d\u2019activit\u00e9 sont identiques \u00e0 celles pr\u00e9sent\u00e9es au comit\u00e9 ex\u00e9cutif.
b) Secteur g\u00e9ographique
La ventilation du chiffre d\u2019affaires par zone g\u00e9ographique se fait selon la zone de destination des marchandises vendues. La ventilation des \u00e9l\u00e9ments de bilan se fait selon la zone g\u00e9ographique des entit\u00e9s qui portent ces \u00e9l\u00e9ments.
Le d\u00e9tail des zones g\u00e9ographiques pr\u00e9sent\u00e9es est\u00a0: Europe/Moyen-Orient/Afrique, Am\u00e9riques, Asie Pacifique. \u00ab\u00a0Asie Pacifique\u00a0\u00bb regroupe l\u2019Asie, l\u2019Australie, la Nouvelle-Z\u00e9lande.
En M\u20ac | Chiffre d\u2019affaires | R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant | ||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |
Cognac | 1\u00a0100,0 | 948,3 | 405,2 | 323,0 |
Liqueurs\u00a0et\u00a0Spiritueux | 418,9 | 333,2 | 48,1 | 35,5 |
Sous-total marques groupe | 1\u00a0518,9 | 1\u00a0281,5 | 453,3 | 358,4 |
Marques\u00a0partenaires | 29,6 | 31,3 | 0,1 | (0,0) |
Holding | - | - | (23,7) | (24,0) |
Total | 1\u00a0548,5 | 1\u00a0312,9 | 429,6 | 334,4 |
Il n\u2019y a pas de ventes intersectorielles.
En M\u20ac | Cognac | Liqueurs\u00a0et Spiritueux | Marques partenaires | Non r\u00e9parti | Total |
|---|---|---|---|---|---|
Actifs non courants | 529,2 | 425,3 | 1,0 | 49,0 | 1\u00a0004,4 |
Actifs circulants | 1\u00a0770,6 | 270,4 | 6,2 | 42,6 | 2\u00a0089,8 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 19,0 | 19,0 |
Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 73,7 | 73,7 |
Total de l\u2019actif | 2\u00a0299,7 | 695,7 | 7,2 | 184,3 | 3\u00a0187,0 |
Capitaux propres | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 1\u00a0755,1 | 1\u00a0755,1 |
Dettes financi\u00e8res et int\u00e9r\u00eats courus | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 610,4 | 610,4 |
Provisions pour risques et charges | 18,1 | 5,6 | 0,4 | 0,0 | 24,1 |
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s et courants | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 74,3 | 74,3 |
Fournisseurs et autres dettes d\u2019exploitation | 597,3 | 98,3 | 4,9 | 17,0 | 717,5 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 5,5 | 5,5 |
Passifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | 0,0 | ||||
Total du passif et des capitaux propres | 615,4 | 103,9 | 5,3 | 2\u00a0462,3 | 3\u00a0187,0 |
Droits d\u2019utilisation, marques et autres incorporels non inclus dans la base de calcul de la \u00ab\u00a0rentabilit\u00e9 des capitaux employ\u00e9s\u00a0\u00bb (ROCE) | 262,7 | 252,9 | 0,6 | 516,3 | |
Base de calcul du ROCE | 1\u00a0421,6 | 339,0 | 1,3 | 1\u00a0761,8 |
En M\u20ac | Cognac | Liqueurs\u00a0et Spiritueux | Marques partenaires | Non r\u00e9parti | Total |
|---|---|---|---|---|---|
Actifs non courants | 485,5 | 418,5 | 0,3 | 78,2 | 982,5 |
Actifs circulants | 1\u00a0577,3 | 237,6 | 9,9 | 51,2 | 1\u00a0875,9 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 3,8 | 3,8 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 116,3 | 116,3 |
Total de l\u2019actif | 2\u00a0062,8 | 656,1 | 10,2 | 249,5 | 2\u00a0978,6 |
Capitaux propres | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 1\u00a0661,8 | 1\u00a0661,8 |
Dettes financi\u00e8res et int\u00e9r\u00eats courus | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 469,6 | 469,6 |
Provisions pour risques et charges | 35,8 | 10,9 | 0,8 | 0,0 | 47,5 |
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s et courants | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 102,6 | 102,6 |
Fournisseurs et autres dettes d\u2019exploitation | 564,7 | 93,0 | 6,3 | 19,3 | 683,3 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 13,7 | 13,7 |
Total du passif et des capitaux propres | 600,5 | 103,9 | 7,1 | 2\u00a0267,0 | 2\u00a0978,6 |
Droits d\u2019utilisation, marques et autres incorporels non inclus dans la base de calcul de la \u00ab\u00a0rentabilit\u00e9 des capitaux employ\u00e9s\u00a0\u00bb (ROCE) | 252,5 | 258,6 | 0,2 | 511,3 | |
Base de calcul du ROCE | 1\u00a0209,8 | 293,5 | 2,9 | 1\u00a0506,2 |
La mesure de rentabilit\u00e9 des capitaux employ\u00e9s est effectu\u00e9e \u00e0 partir des indicateurs suivants\u00a0:
Les r\u00e9sultats op\u00e9rationnels courants et les capitaux employ\u00e9s sont identifi\u00e9s par branche d\u2019activit\u00e9 sur base analytique. Les\u00a0r\u00e9sultats et les capitaux employ\u00e9s des activit\u00e9s r\u00e9seau de distribution et holding sont r\u00e9partis en fonction du prorata de chiffre d\u2019affaires et des stocks r\u00e9els.
La rentabilit\u00e9 des capitaux employ\u00e9s est un indicateur cl\u00e9 pour le management du groupe. Il est notamment utilis\u00e9 comme l\u2019un des principaux indicateurs de mesure de la performance pour chaque activit\u00e9.
En M\u20ac | Capitaux employ\u00e9s | R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant | % |
|---|---|---|---|
Cognac | 1\u00a0421,6 | 405,2 | 28,5% |
Liqueurs\u00a0et\u00a0Spiritueux | 339,0 | 48,1 | 14,2% |
Sous-total marques groupe | 1\u00a0760,5 | 453,3 | 25,7% |
Marques\u00a0partenaires | 1,3 | 0,1 | 6,2% |
Holding | - | (23,7) | - |
Total | 1\u00a0761,8 | 429,6 | 24,4% |
En M\u20ac | Capitaux employ\u00e9s | R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant | % |
|---|---|---|---|
Cognac | 1\u00a0209,8 | 323,0 | 26,7% |
Liqueurs\u00a0et\u00a0Spiritueux | 293,5 | 35,5 | 12,1% |
Sous-total marques groupe | 1\u00a0503,3 | 358,4 | 23,8% |
Marques\u00a0partenaires | 2,9 | (0,0) | -1,4% |
Holding | - | (24,0) | - |
Total | 1\u00a0506,2 | 334,4 | 22,2% |
En M\u20ac | Investissements en immobilisations | Amortissement des immobilisations | ||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |
Cognac | 55,9 | 37,2 | 20,3 | 20,4 |
Liqueurs\u00a0et\u00a0Spiritueux | 25,7 | 23,2 | 18,9 | 11,0 |
Marques\u00a0partenaires | 0,4 | 0,0 | 0,1 | 0,1 |
Total | 81,9 | 60,5 | 39,3 | 31,5 |
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Europe/Moyen-Orient/Afrique\u00a0(1) | 259,5 | 234,1 |
Am\u00e9riques | 780,0 | 683,3 |
Asie Pacifique | 509,0 | 395,5 |
Total | 1\u00a0548,5 | 1\u00a0312,9 |
(1) Le chiffre d\u2019affaires sur la France s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 18\u00a0M\u20ac au 31\u00a0mars 2023 (mars\u00a02022\u00a0: 14,1\u00a0M\u20ac). |
En M\u20ac | Europe/ | Am\u00e9riques | Asie | Non r\u00e9parti | Total |
|---|---|---|---|---|---|
Actifs non courants | 854,1 | 106,6 | 43,8 | 0,0 | 1\u00a0004,4 |
Actifs circulants | 1\u00a0741,0 | 167,2 | 181,6 | 0,0 | 2\u00a0089,8 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | 19,0 | 19,0 | |||
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents | 73,7 | 73,7 | |||
Total de l\u2019actif | 2\u00a0595,1 | 273,7 | 225,4 | 92,7 | 3\u00a0187,0 |
Capitaux propres | 1\u00a0755,1 | 1\u00a0755,1 | |||
Dettes financi\u00e8res et int\u00e9r\u00eats courus | 610,4 | 610,4 | |||
Provisions pour risques et charges | 23,5 | 0,0 | 0,7 | 24,1 | |
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s et courants | 51,8 | 0,4 | 22,1 | 74,3 | |
Fournisseurs et autres dettes d\u2019exploitation | 467,4 | 69,3 | 180,8 | 717,5 | |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | 5,5 | 5,5 | |||
Total du passif et des capitaux propres | 542,6 | 69,6 | 203,7 | 2\u00a0371,0 | 3\u00a0187,0 |
En M\u20ac | Europe/ | Am\u00e9riques | Asie | Non r\u00e9parti | Total |
|---|---|---|---|---|---|
Actifs non courants | 807,6 | 85,7 | 12,6 | 0,0 | 982,5 |
Actifs circulants | 1\u00a0577,6 | 145,9 | 152,5 | 0,0 | 1\u00a0875,9 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 3,8 | 3,8 |
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 116,3 | 116,3 |
Total de l\u2019actif | 2\u00a0385,2 | 231,6 | 165,1 | 120,1 | 2\u00a0978,6 |
Capitaux propres | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 1\u00a0661,8 | 1\u00a0661,8 |
Dettes financi\u00e8res et int\u00e9r\u00eats courus | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 469,6 | 469,6 |
Provisions pour risques et charges | 33,4 | 0,0 | 14,1 | 0,0 | 47,5 |
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s et courants | 69,4 | 0,4 | 32,8 | 0,0 | 102,6 |
Fournisseurs et autres dettes d\u2019exploitation | 433,3 | 73,7 | 176,3 | 0,0 | 683,3 |
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 13,7 | 13,7 |
Total du passif et des capitaux propres | 536,1 | 74,1 | 223,3 | 2\u00a0145,1 | 2\u00a0978,6 |
En M\u20ac | Investissements en immobilisations corporelles et incorporelles | Amortissement des immobilisations corporelles et incorporelles | ||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |
Europe/Moyen-Orient/Afrique | 64,5 | 49,0 | 24,7 | 24,9 |
Am\u00e9riques | 10,2 | 8,2 | 12,0 | 4,1 |
Asie Pacifique | 7,3 | 3,3 | 2,6 | 2,5 |
Total | 81,9 | 60,5 | 39,3 | 31,5 |
Les frais commerciaux comprennent les frais de promotion et de publicit\u00e9, les commissions pay\u00e9es et re\u00e7ues, les provisions courantes pour d\u00e9pr\u00e9ciation des stocks et cr\u00e9ances clients ainsi que les frais g\u00e9n\u00e9raux des soci\u00e9t\u00e9s de distribution du groupe.
Les frais administratifs comprennent tous les frais g\u00e9n\u00e9raux des holdings et des soci\u00e9t\u00e9s de production.
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Frais de personnel | (275,7) | (243,9) |
D\u00e9penses de publicit\u00e9 et de promotion | (335,2) | (268,8) |
Amortissement et d\u00e9pr\u00e9ciation des immobilisations | (40,2) | (40,0) |
Autres frais | (100,3) | (85,8) |
Frais r\u00e9allou\u00e9s aux stocks et au prix de revient | 77,2 | 71,9 |
Total | (674,2) | (566,7) |
dont\u00a0: | ||
frais commerciaux | (521,6) | (433,2) |
frais administratifs | (152,6) | (133,5) |
Total | (674,2) | (566,7) |
Les effectifs sont exprim\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture et portent sur les soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale.
2023 | 2022 | |
|---|---|---|
France | 815 | 794 |
Europe (hors France) \u2013 Afrique | 322 | 315 |
Am\u00e9riques | 369 | 340 |
Asie Pacifique | 515 | 475 |
Total | 2\u00a0021 | 1\u00a0924 |
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Emprunts obligataires | (2,8) | (2,8) |
OCEANE | (1,2) | (2,9) |
Placement priv\u00e9 obligataire | (2,4) | (2,4) |
Autres emprunts | (0,5) | (0,2) |
Cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 et lignes non confirm\u00e9es | (3,6) | (0,6) |
Charge financi\u00e8re des entit\u00e9s ad hoc | (0,7) | (0,9) |
Effet de d\u00e9sactualisation dette de loyer IFRS\u00a016 | (0,8) | (0,8) |
Co\u00fbt de l\u2019endettement financier brut | (12,0) | (10,5) |
Int\u00e9r\u00eats sur placements de tr\u00e9sorerie | 0,3 | 0,1 |
Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net | (11,7) | (10,4) |
Les dettes financi\u00e8res sont d\u00e9crites en note\u00a011.
Le montant pr\u00e9sent\u00e9 en perte et gains de change comprend principalement l\u2019effet de l\u2019application de la norme IFRS\u00a09 sur le portefeuille d\u2019instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s de change, pour la partie dite \u00ab\u00a0non efficace\u00a0\u00bb, ainsi que le r\u00e9sultat de change d\u00e9gag\u00e9 sur les flux financiers. Les pertes et gains de change li\u00e9s aux flux op\u00e9rationnels sont comptabilis\u00e9s en marge brute (note\u00a01.6).
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Perte de change | (2,5) | (0,7) |
Autres charges financi\u00e8res des entit\u00e9s ad hoc | (1,6) | (1,5) |
Autres | (1,8) | (0,6) |
Autres produits et charges financiers | (5,9) | (2,8) |
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Emprunts obligataires | (2,8) | (2,8) |
OCEANE | (1,2) | (2,9) |
Placement priv\u00e9 obligataire | (2,4) | (2,4) |
Autres emprunts | (0,5) | (0,2) |
Cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 et lignes non confirm\u00e9es | (3,6) | (0,6) |
Charge financi\u00e8re des entit\u00e9s ad hoc | (0,7) | (0,9) |
Effet de d\u00e9sactualisation dette de loyer IFRS\u00a016 | (0,8) | (0,8) |
Co\u00fbt de l\u2019endettement financier brut | (12,0) | (10,5) |
Int\u00e9r\u00eats sur placements de tr\u00e9sorerie | 0,3 | 0,1 |
Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net | (11,7) | (10,4) |
Les dettes financi\u00e8res sont d\u00e9crites en note\u00a011.
Le montant pr\u00e9sent\u00e9 en perte et gains de change comprend principalement l\u2019effet de l\u2019application de la norme IFRS\u00a09 sur le portefeuille d\u2019instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s de change, pour la partie dite \u00ab\u00a0non efficace\u00a0\u00bb, ainsi que le r\u00e9sultat de change d\u00e9gag\u00e9 sur les flux financiers. Les pertes et gains de change li\u00e9s aux flux op\u00e9rationnels sont comptabilis\u00e9s en marge brute (note\u00a01.6).
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Perte de change | (2,5) | (0,7) |
Autres charges financi\u00e8res des entit\u00e9s ad hoc | (1,6) | (1,5) |
Autres | (1,8) | (0,6) |
Autres produits et charges financiers | (5,9) | (2,8) |
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Emprunts obligataires | (2,8) | (2,8) |
OCEANE | (1,2) | (2,9) |
Placement priv\u00e9 obligataire | (2,4) | (2,4) |
Autres emprunts | (0,5) | (0,2) |
Cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 et lignes non confirm\u00e9es | (3,6) | (0,6) |
Charge financi\u00e8re des entit\u00e9s ad hoc | (0,7) | (0,9) |
Effet de d\u00e9sactualisation dette de loyer IFRS\u00a016 | (0,8) | (0,8) |
Co\u00fbt de l\u2019endettement financier brut | (12,0) | (10,5) |
Int\u00e9r\u00eats sur placements de tr\u00e9sorerie | 0,3 | 0,1 |
Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net | (11,7) | (10,4) |
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Emprunts obligataires | (2,8) | (2,8) |
OCEANE | (1,2) | (2,9) |
Placement priv\u00e9 obligataire | (2,4) | (2,4) |
Autres emprunts | (0,5) | (0,2) |
Cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 et lignes non confirm\u00e9es | (3,6) | (0,6) |
Charge financi\u00e8re des entit\u00e9s ad hoc | (0,7) | (0,9) |
Effet de d\u00e9sactualisation dette de loyer IFRS\u00a016 | (0,8) | (0,8) |
Co\u00fbt de l\u2019endettement financier brut | (12,0) | (10,5) |
Int\u00e9r\u00eats sur placements de tr\u00e9sorerie | 0,3 | 0,1 |
Co\u00fbt de l\u2019endettement financier net | (11,7) | (10,4) |
En application de la norme IAS\u00a012, le groupe constate des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur toutes les diff\u00e9rences temporaires entre les valeurs des actifs et des passifs dans les comptes consolid\u00e9s et leurs valeurs fiscales dans les comptes des entit\u00e9s consolid\u00e9es.
Le taux d\u2019imp\u00f4t utilis\u00e9 est le taux d\u2019imp\u00f4t l\u00e9gal en vigueur \u00e0 la date o\u00f9 la diff\u00e9rence temporaire s\u2019inversera, qui est g\u00e9n\u00e9ralement celui de l\u2019exercice en cours ou celui de l\u2019exercice suivant, lorsqu\u2019il est certain. Les effets des changements de taux sont enregistr\u00e9s dans la charge d\u2019imp\u00f4t de l\u2019exercice au cours duquel ils sont connus.
Pour le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau, la principale source d\u2019imposition diff\u00e9r\u00e9e est la diff\u00e9rence entre la valeur des marques dans les comptes consolid\u00e9s, provenant le plus souvent de l\u2019imputation des \u00e9carts de premi\u00e8re consolidation, et leur valeur fiscale qui est g\u00e9n\u00e9ralement nulle.
Conform\u00e9ment \u00e0 IAS\u00a012, il est \u00e9galement constat\u00e9 un passif d\u2019imp\u00f4t de distribution sur la diff\u00e9rence entre la valeur comptable et la valeur fiscale des titres des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence. Dans le cas d\u2019entit\u00e9s int\u00e9gr\u00e9es globalement, le passif d\u2019imp\u00f4t de distribution n\u2019est constat\u00e9 qu\u2019\u00e0 hauteur des distributions qui sont certaines \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Les \u00e9conomies d\u2019imp\u00f4ts r\u00e9sultant de d\u00e9ficits fiscaux reportables sont enregistr\u00e9es en imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs s\u2019il est probable que le groupe disposera de b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs sur lesquels ces d\u00e9ficits pourront \u00eatre imput\u00e9s.
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
(Charge) produit net d\u2019imp\u00f4t courant | (114,8) | (103,0) |
(Charge) produit net d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 | (1,6) | 7,4 |
Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat | (116,3) | (95,6) |
Taux d\u2019imp\u00f4t effectif publi\u00e9 | -28,4% | -31,1% |
Taux d\u2019imp\u00f4t effectif hors \u00e9l\u00e9ments non r\u00e9currents | -28,3% | -29,3% |
R\u00e9my\u00a0Cointreau a opt\u00e9 pour le r\u00e9gime de fiscalit\u00e9 de groupe pour certaines de ses filiales contr\u00f4l\u00e9es directement ou indirectement \u00e0 95% au moins. Ce r\u00e9gime permet de r\u00e9duire, dans certaines limites, les charges d\u2019imp\u00f4ts des soci\u00e9t\u00e9s b\u00e9n\u00e9ficiaires gr\u00e2ce aux d\u00e9ficits des autres soci\u00e9t\u00e9s. L\u2019\u00e9conomie en r\u00e9sultant est constat\u00e9e au cours de l\u2019exercice de compensation.
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
R\u00e9partition par nature | ||
Provisions pour retraite | 4,1 | 5,7 |
Provisions r\u00e9glement\u00e9es | (25,2) | (24,6) |
Autres provisions | 6,8 | 11,3 |
Marques | (75,7) | (75,8) |
Immobilisations | (5,7) | (4,0) |
Emprunt obligataire convertible (OCEANE) | (1,3) | (1,5) |
Marges sur stocks | 41,9 | 33,0 |
D\u00e9ficits reportables | 5,6 | 4,6 |
Instruments financiers | (1,8) | 4,0 |
Autres diff\u00e9rences temporaires | 31,2 | 31,9 |
Position nette \u2013 active (passive) | (20,1) | (15,5) |
R\u00e9partition par groupe fiscal | ||
Int\u00e9gration fiscale France | (36,7) | (42,7) |
Int\u00e9gration fiscale \u00c9tats-Unis | 6,0 | 6,2 |
Autres soci\u00e9t\u00e9s | 10,6 | 21,0 |
Position nette \u2013 active (passive) | (20,1) | (15,5) |
Actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9s | 31,2 | 40,4 |
Passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9s | (51,3) | (56,0) |
Position nette \u2013 active (passive) | (20,1) | (15,5) |
Au 31\u00a0mars 2023, les d\u00e9ficits fiscaux reportables s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 63,7\u00a0millions d\u2019euros (2022\u00a0: 55,2\u00a0millions d\u2019euros). L\u2019\u00e9conomie d\u2019imp\u00f4t potentielle d\u00e9coulant de l\u2019utilisation de ces d\u00e9ficits est de 13,3\u00a0millions d\u2019euros (2022\u00a0: 11,4\u00a0millions d\u2019euros). Sur ces d\u00e9ficits, le groupe a reconnu un actif net de 5,6\u00a0millions d\u2019euros qu\u2019il projette de recouvrer d\u2019ici mars\u00a02026.
Au 31\u00a0mars 2023, les imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat repr\u00e9sentent une charge de 116,3\u00a0millions d\u2019euros. La diff\u00e9rence avec l\u2019imp\u00f4t th\u00e9orique correspondant au taux fran\u00e7ais (25,83% pour 2023 et 28,41% pour 2022) s\u2019analyse comme suit\u00a0:
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Imp\u00f4t th\u00e9orique | (105,6) | (87,2) |
Imp\u00f4t r\u00e9el | (116,3) | (95,6) |
\u00c9cart | (10,7) | (8,3) |
Diff\u00e9rences permanentes entre les r\u00e9sultats consolid\u00e9s et les r\u00e9sultats imposables | (6,9) | (5,2) |
Utilisation de pertes fiscales ou diff\u00e9rences temporaires ant\u00e9rieurement non activ\u00e9es | 1,2 | 0,7 |
Pertes de filiales fiscalement d\u00e9ficitaires et non activ\u00e9es | (1,8) | (1,5) |
\u00c9cart de taux d\u2019imposition de filiales \u00e9trang\u00e8res | (1,7) | 2,8 |
Ajustement de la charge d\u2019imp\u00f4t sur exercices ant\u00e9rieurs | (1,5) | (0,2) |
Effet des changements de taux d\u2019imp\u00f4t sur les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s (France, Gr\u00e8ce, Royaume-Uni) | - | (4,9) |
Total | (10,7) | (8,3) |
En application de la norme IAS\u00a012, le groupe constate des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur toutes les diff\u00e9rences temporaires entre les valeurs des actifs et des passifs dans les comptes consolid\u00e9s et leurs valeurs fiscales dans les comptes des entit\u00e9s consolid\u00e9es.
Le taux d\u2019imp\u00f4t utilis\u00e9 est le taux d\u2019imp\u00f4t l\u00e9gal en vigueur \u00e0 la date o\u00f9 la diff\u00e9rence temporaire s\u2019inversera, qui est g\u00e9n\u00e9ralement celui de l\u2019exercice en cours ou celui de l\u2019exercice suivant, lorsqu\u2019il est certain. Les effets des changements de taux sont enregistr\u00e9s dans la charge d\u2019imp\u00f4t de l\u2019exercice au cours duquel ils sont connus.
Pour le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau, la principale source d\u2019imposition diff\u00e9r\u00e9e est la diff\u00e9rence entre la valeur des marques dans les comptes consolid\u00e9s, provenant le plus souvent de l\u2019imputation des \u00e9carts de premi\u00e8re consolidation, et leur valeur fiscale qui est g\u00e9n\u00e9ralement nulle.
Conform\u00e9ment \u00e0 IAS\u00a012, il est \u00e9galement constat\u00e9 un passif d\u2019imp\u00f4t de distribution sur la diff\u00e9rence entre la valeur comptable et la valeur fiscale des titres des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence. Dans le cas d\u2019entit\u00e9s int\u00e9gr\u00e9es globalement, le passif d\u2019imp\u00f4t de distribution n\u2019est constat\u00e9 qu\u2019\u00e0 hauteur des distributions qui sont certaines \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Les \u00e9conomies d\u2019imp\u00f4ts r\u00e9sultant de d\u00e9ficits fiscaux reportables sont enregistr\u00e9es en imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs s\u2019il est probable que le groupe disposera de b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs sur lesquels ces d\u00e9ficits pourront \u00eatre imput\u00e9s.
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
(Charge) produit net d\u2019imp\u00f4t courant | (114,8) | (103,0) |
(Charge) produit net d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 | (1,6) | 7,4 |
Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat | (116,3) | (95,6) |
Taux d\u2019imp\u00f4t effectif publi\u00e9 | -28,4% | -31,1% |
Taux d\u2019imp\u00f4t effectif hors \u00e9l\u00e9ments non r\u00e9currents | -28,3% | -29,3% |
En application de la norme IAS\u00a012, le groupe constate des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur toutes les diff\u00e9rences temporaires entre les valeurs des actifs et des passifs dans les comptes consolid\u00e9s et leurs valeurs fiscales dans les comptes des entit\u00e9s consolid\u00e9es.
Le taux d\u2019imp\u00f4t utilis\u00e9 est le taux d\u2019imp\u00f4t l\u00e9gal en vigueur \u00e0 la date o\u00f9 la diff\u00e9rence temporaire s\u2019inversera, qui est g\u00e9n\u00e9ralement celui de l\u2019exercice en cours ou celui de l\u2019exercice suivant, lorsqu\u2019il est certain. Les effets des changements de taux sont enregistr\u00e9s dans la charge d\u2019imp\u00f4t de l\u2019exercice au cours duquel ils sont connus.
Pour le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau, la principale source d\u2019imposition diff\u00e9r\u00e9e est la diff\u00e9rence entre la valeur des marques dans les comptes consolid\u00e9s, provenant le plus souvent de l\u2019imputation des \u00e9carts de premi\u00e8re consolidation, et leur valeur fiscale qui est g\u00e9n\u00e9ralement nulle.
Conform\u00e9ment \u00e0 IAS\u00a012, il est \u00e9galement constat\u00e9 un passif d\u2019imp\u00f4t de distribution sur la diff\u00e9rence entre la valeur comptable et la valeur fiscale des titres des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence. Dans le cas d\u2019entit\u00e9s int\u00e9gr\u00e9es globalement, le passif d\u2019imp\u00f4t de distribution n\u2019est constat\u00e9 qu\u2019\u00e0 hauteur des distributions qui sont certaines \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Les \u00e9conomies d\u2019imp\u00f4ts r\u00e9sultant de d\u00e9ficits fiscaux reportables sont enregistr\u00e9es en imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs s\u2019il est probable que le groupe disposera de b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs sur lesquels ces d\u00e9ficits pourront \u00eatre imput\u00e9s.
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
(Charge) produit net d\u2019imp\u00f4t courant | (114,8) | (103,0) |
(Charge) produit net d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 | (1,6) | 7,4 |
Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat | (116,3) | (95,6) |
Taux d\u2019imp\u00f4t effectif publi\u00e9 | -28,4% | -31,1% |
Taux d\u2019imp\u00f4t effectif hors \u00e9l\u00e9ments non r\u00e9currents | -28,3% | -29,3% |
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
R\u00e9partition par nature | ||
Provisions pour retraite | 4,1 | 5,7 |
Provisions r\u00e9glement\u00e9es | (25,2) | (24,6) |
Autres provisions | 6,8 | 11,3 |
Marques | (75,7) | (75,8) |
Immobilisations | (5,7) | (4,0) |
Emprunt obligataire convertible (OCEANE) | (1,3) | (1,5) |
Marges sur stocks | 41,9 | 33,0 |
D\u00e9ficits reportables | 5,6 | 4,6 |
Instruments financiers | (1,8) | 4,0 |
Autres diff\u00e9rences temporaires | 31,2 | 31,9 |
Position nette \u2013 active (passive) | (20,1) | (15,5) |
R\u00e9partition par groupe fiscal | ||
Int\u00e9gration fiscale France | (36,7) | (42,7) |
Int\u00e9gration fiscale \u00c9tats-Unis | 6,0 | 6,2 |
Autres soci\u00e9t\u00e9s | 10,6 | 21,0 |
Position nette \u2013 active (passive) | (20,1) | (15,5) |
Actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9s | 31,2 | 40,4 |
Passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9s | (51,3) | (56,0) |
Position nette \u2013 active (passive) | (20,1) | (15,5) |
En application de la norme IAS\u00a012, le groupe constate des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur toutes les diff\u00e9rences temporaires entre les valeurs des actifs et des passifs dans les comptes consolid\u00e9s et leurs valeurs fiscales dans les comptes des entit\u00e9s consolid\u00e9es.
Le taux d\u2019imp\u00f4t utilis\u00e9 est le taux d\u2019imp\u00f4t l\u00e9gal en vigueur \u00e0 la date o\u00f9 la diff\u00e9rence temporaire s\u2019inversera, qui est g\u00e9n\u00e9ralement celui de l\u2019exercice en cours ou celui de l\u2019exercice suivant, lorsqu\u2019il est certain. Les effets des changements de taux sont enregistr\u00e9s dans la charge d\u2019imp\u00f4t de l\u2019exercice au cours duquel ils sont connus.
Pour le groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau, la principale source d\u2019imposition diff\u00e9r\u00e9e est la diff\u00e9rence entre la valeur des marques dans les comptes consolid\u00e9s, provenant le plus souvent de l\u2019imputation des \u00e9carts de premi\u00e8re consolidation, et leur valeur fiscale qui est g\u00e9n\u00e9ralement nulle.
Conform\u00e9ment \u00e0 IAS\u00a012, il est \u00e9galement constat\u00e9 un passif d\u2019imp\u00f4t de distribution sur la diff\u00e9rence entre la valeur comptable et la valeur fiscale des titres des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence. Dans le cas d\u2019entit\u00e9s int\u00e9gr\u00e9es globalement, le passif d\u2019imp\u00f4t de distribution n\u2019est constat\u00e9 qu\u2019\u00e0 hauteur des distributions qui sont certaines \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Les \u00e9conomies d\u2019imp\u00f4ts r\u00e9sultant de d\u00e9ficits fiscaux reportables sont enregistr\u00e9es en imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs s\u2019il est probable que le groupe disposera de b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs sur lesquels ces d\u00e9ficits pourront \u00eatre imput\u00e9s.
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
(Charge) produit net d\u2019imp\u00f4t courant | (114,8) | (103,0) |
(Charge) produit net d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 | (1,6) | 7,4 |
Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat | (116,3) | (95,6) |
Taux d\u2019imp\u00f4t effectif publi\u00e9 | -28,4% | -31,1% |
Taux d\u2019imp\u00f4t effectif hors \u00e9l\u00e9ments non r\u00e9currents | -28,3% | -29,3% |
En M\u20ac | 2022 | Variation du BFR sur | Variations non cash | \u00c9carts de conversion | 2023 | ||
\u00e9l\u00e9ments op\u00e9rationnels | flux d\u2019investissements | flux financiers | |||||
Stocks (note\u00a07) | 1\u00a0615,5 | 202,8 | - | - | 0,4 | (2,8) | 1\u00a0815,8 |
Cr\u00e9ances clients (note\u00a08) | 123,8 | 16,7 | - | - | - | (1,7) | 138,8 |
Dettes fournisseurs (note\u00a013) | (572,0) | (37,3) | (6,4) | (1,6) | 0,3 | 7,8 | (609,2) |
Autres cr\u00e9ances et autres dettes\u00a0 d\u2019exploitation (notes\u00a08 et 13) | 18,4 | 9,1 | - | - | (0,8) | (5,0) | 21,6 |
Sous-total | 1\u00a0185,7 | 191,2 | (6,4) | (1,6) | (0,2) | (1,7) | 1\u00a0367,0 |
R\u00e9int\u00e9gration d\u2019\u00e9l\u00e9ments non cash\u00a0 | 3,5 | ||||||
Variation du besoin en fonds de\u00a0roulement | 194,6 |
Conform\u00e9ment \u00e0 la l\u00e9gislation et aux pratiques de chaque pays, R\u00e9my\u00a0Cointreau participe \u00e0 des r\u00e9gimes d\u2019avantages salariaux garantissant des pensions de retraite et d\u2019autres prestations post\u00e9rieures \u00e0 l\u2019emploi, \u00e0 cotisations ou \u00e0 prestations d\u00e9finies. Les actifs des r\u00e9gimes de retraite pr\u00e9financ\u00e9s sont g\u00e9r\u00e9s dans des fonds distincts par des gestionnaires ind\u00e9pendants ou des compagnies d\u2019assurances.
Les modalit\u00e9s d\u2019\u00e9valuation et de comptabilisation suivies par le groupe sont celles \u00e9dict\u00e9es par la norme IAS\u00a019R.
En application de cette norme\u00a0:
Dans le cadre d\u2019op\u00e9rations de cession, des garanties de passif sont g\u00e9n\u00e9ralement accord\u00e9es aux acheteurs pour des dur\u00e9es et des montants d\u00e9finis dans les contrats. Les passifs fiscaux, douaniers et sociaux pouvant survenir \u00e0 la suite de contr\u00f4les portant sur les p\u00e9riodes ant\u00e9rieures \u00e0 la cession sont g\u00e9n\u00e9ralement couverts jusqu\u2019\u00e0 l\u2019extinction des d\u00e9lais de prescription l\u00e9gaux.
Il n\u2019y a pas de garanties octroy\u00e9es et non prescrites au 31\u00a0mars 2023.
\u00c0 la date de cl\u00f4ture, diff\u00e9rentes soci\u00e9t\u00e9s du groupe, en France et \u00e0 l\u2019\u00e9tranger, font l\u2019objet de contr\u00f4les fiscaux portant sur des exercices ant\u00e9rieurs. Aucune provision n\u2019a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e \u00e0 ce titre compte tenu en l\u2019absence de notifications re\u00e7ues \u00e0 date.
Au 31\u00a0mars 2023, R\u00e9my\u00a0Cointreau \u00e9tait engag\u00e9 dans diverses autres proc\u00e9dures contentieuses. Apr\u00e8s examen de chaque cas au niveau de chaque filiale concern\u00e9e, et apr\u00e8s avis des conseils juridiques, les provisions jug\u00e9es n\u00e9cessaires ont, le cas \u00e9ch\u00e9ant, \u00e9t\u00e9 constitu\u00e9es pour couvrir les risques estim\u00e9s.
R\u00e9my\u00a0Cointreau d\u00e9clare ne pas avoir omis l\u2019existence d\u2019\u00e9l\u00e9ments hors-bilan significatifs dans la pr\u00e9sentation de ses comptes consolid\u00e9s.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfContingentLiabilitiesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:5493004V6A3Z027YT216", "period": "2022-04-01T00:00:00/2023-04-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-jxIaqR-80": { "value": "Dans le cadre d\u2019op\u00e9rations de cession, des garanties de passif sont g\u00e9n\u00e9ralement accord\u00e9es aux acheteurs pour des dur\u00e9es et des montants d\u00e9finis dans les contrats. Les passifs fiscaux, douaniers et sociaux pouvant survenir \u00e0 la suite de contr\u00f4les portant sur les p\u00e9riodes ant\u00e9rieures \u00e0 la cession sont g\u00e9n\u00e9ralement couverts jusqu\u2019\u00e0 l\u2019extinction des d\u00e9lais de prescription l\u00e9gaux.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForContingentLiabilitiesAndContingentAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:5493004V6A3Z027YT216", "period": "2022-04-01T00:00:00/2023-04-01T00:00:00" } }, "corporatings-nesting-jxIaqR-81": { "value": "Au 31\u00a0mars 2023, la seule entreprise associ\u00e9e au groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau est la soci\u00e9t\u00e9 Spirits\u00a0Platform\u00a0Pty\u00a0Ltd.
Les transactions avec cette entreprise sont d\u00e9crites en note\u00a05.
Androm\u00e8de est actionnaire principal de R\u00e9my\u00a0Cointreau au travers d\u2019Orpar. Les transactions entre R\u00e9my\u00a0Cointreau et ces deux soci\u00e9t\u00e9s sont les suivantes\u00a0:
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Prestations factur\u00e9es | 2,6 | 2,6 |
Compte clients autres cr\u00e9ances | 0,4 | 0,6 |
Androm\u00e8de, actionnaire d\u2019Orpar, est \u00e9galement actionnaire du groupe Oeneo, cot\u00e9 sur Euronext Paris, leader dans les activit\u00e9s de tonnellerie et de bouchage. \u00c0 ce titre, diff\u00e9rentes filiales du groupe Oeneo sont fournisseurs du groupe R\u00e9my\u00a0Cointreau.
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Achats d\u2019immobilisations | 7,8 | 5,3 |
Autres achats | 0,8 | 2,0 |
Compte fournisseurs | 0,3 | 0,8 |
Les organes de direction comprennent les membres du conseil d\u2019administration et du comit\u00e9 ex\u00e9cutif.
Le comit\u00e9 ex\u00e9cutif comprend le directeur g\u00e9n\u00e9ral assist\u00e9 de 11\u00a0membres.
Les donn\u00e9es ci-dessous comprennent les r\u00e9mun\u00e9rations dues aux membres des organes de direction pendant leur p\u00e9riode de fonction dans ces organes.
Les avantages \u00e0 court terme comprennent la r\u00e9mun\u00e9ration fixe et variable, les avantages en nature et toutes les charges sociales directement induites par ces r\u00e9mun\u00e9rations.
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Avantages \u00e0 court terme | 9,8 | 9,3 |
Indemnit\u00e9s de fin de contrat | 0,8 | - |
Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi | 2,3 | 2,2 |
Charge li\u00e9e aux plans d\u2019options et assimil\u00e9s | 6,6 | 5,5 |
Jetons de pr\u00e9sence vers\u00e9s aux membres du conseil d\u2019administration | 0,6 | 0,6 |
Total | 20,0 | 17,6 |
Les organes de direction comprennent les membres du conseil d\u2019administration et du comit\u00e9 ex\u00e9cutif.
Le comit\u00e9 ex\u00e9cutif comprend le directeur g\u00e9n\u00e9ral assist\u00e9 de 11\u00a0membres.
Les donn\u00e9es ci-dessous comprennent les r\u00e9mun\u00e9rations dues aux membres des organes de direction pendant leur p\u00e9riode de fonction dans ces organes.
Les avantages \u00e0 court terme comprennent la r\u00e9mun\u00e9ration fixe et variable, les avantages en nature et toutes les charges sociales directement induites par ces r\u00e9mun\u00e9rations.
En M\u20ac | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
Avantages \u00e0 court terme | 9,8 | 9,3 |
Indemnit\u00e9s de fin de contrat | 0,8 | - |
Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi | 2,3 | 2,2 |
Charge li\u00e9e aux plans d\u2019options et assimil\u00e9s | 6,6 | 5,5 |
Jetons de pr\u00e9sence vers\u00e9s aux membres du conseil d\u2019administration | 0,6 | 0,6 |
Total | 20,0 | 17,6 |
Les honoraires d\u2019audit dus aux commissaires aux comptes et aux membres de leur r\u00e9seau au titre de l\u2019exercice clos au 31\u00a0mars 2023 s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 1,6\u00a0million d\u2019euros pour les missions de certification et 61\u00a0milliers d\u2019euros pour les autres missions.
PricewaterhouseCoopers\u00a0(1) | Mazars\u00a0(2) | |||||||
Montant | % | Montant | % | |||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |
Services de certification des comptes | 935 | 816 | 94% | 93% | 608 | 553 | 100% | 100% |
| 223 | 203 | 194 | 177 | ||||
| 712 | 613 | 414 | 376 | ||||
Services autres que la certification des\u00a0comptes\u00a0(3) | 61 | 66 | 6% | 7% | 2 | 1 | 0% | 0% |
| 39 | 0 | 0 | 1 | ||||
| 21 | 66 | 2 | 0 | ||||
Total | 996 | 882 | 100% | 100% | 610 | 554 | 100% | 100% |
(1) \u00a0 Dont France 517\u00a0K\u20ac au titre de la certification des comptes. (2) \u00a0 Dont France 236\u00a0K\u20ac au titre de la certification des comptes. (3) \u00a0Les services autres que la certification des comptes concernent principalement la mission de l\u2019organisme tiers ind\u00e9pendant sur les informations sociales, soci\u00e9tales et environnementales et\u00a0des\u00a0consultations en mati\u00e8re de conformit\u00e9. |
Au 31\u00a0mars 2023, le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation inclut 47\u00a0soci\u00e9t\u00e9s (47\u00a0au 31\u00a0mars 2022). 46\u00a0soci\u00e9t\u00e9s sont en int\u00e9gration globale et 1 mise en \u00e9quivalence. Ces soci\u00e9t\u00e9s cl\u00f4turent leurs comptes au 31\u00a0mars \u00e0 l\u2019exception de Spirits\u00a0Plateform\u00a0Pty\u00a0Ltd qui cl\u00f4ture au 30\u00a0septembre.
Soci\u00e9t\u00e9s | Activit\u00e9 | % d\u2019int\u00e9r\u00eat | |
|---|---|---|---|
2023 | 2022 | ||
Europe | |||
France | |||
R\u00e9my\u00a0Cointreau\u00a0SA\u00a0(1) | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Services\u00a0(1) | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
CLS R\u00e9my\u00a0Cointreau\u00a0(1) | Production/Distribution | 100,0 | 100,0 |
Domaines R\u00e9my\u00a0Martin\u00a0(1) | Exploitation agricole | 100,0 | 100,0 |
E.\u00a0R\u00e9my\u00a0Martin & C\u00b0\u00a0(1) | Production | 100,0 | 100,0 |
Cointreau\u00a0(1) | Production | 100,0 | 100,0 |
Alliance\u00a0Fine\u00a0Champagne\u00a0(2) | Entit\u00e9 ad hoc | 100,0 | 100,0 |
Les Domaine\u00a0des\u00a0Hautes\u00a0Glaces\u00a0(1) | Production | 99,2 | 99,2 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau International Marketing Service\u00a0(1) | Autre | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Libra | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
Storeco\u00a0(1) | Production | 100,0 | 100,0 |
Maison J.R.\u00a0Brillet | Production/Distribution | 100,0 | 100,0 |
SCE Brillet des Aireaux | Production | 100,0 | 100,0 |
Champagne de Telmont | Production/Distribution | 88,0 | 88,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau France Distribution | Distribution | 100,0 | 100,0 |
Maison Psych\u00e9 | Holding/Finance | 95,0 | 95,0 |
Autres pays | |||
R\u00e9my\u00a0Cointreau Nederland Holding\u00a0NV (Pays-Bas) | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
Cointreau Holding\u00a0GmbH (Allemagne) | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
S. & E. & A. Metaxa ABE (Gr\u00e8ce) | Production | 100,0 | 100,0 |
Financi\u00e8re R\u00e9my\u00a0Cointreau\u00a0SA (Belgique) | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Belgium (Belgique) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Europe & MEA\u00a0SA (Suisse) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Luxembourg\u00a0SA (Luxembourg) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
Bruichladdich Distillery Company\u00a0Ltd (Royaume-Uni) | Production | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau UK\u00a0Ltd (Royaume-Uni) | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau UK Distribution\u00a0Ltd (Royaume-Uni) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
Am\u00e9riques | |||
\u00c9tats-Unis | |||
R\u00e9my\u00a0Cointreau USA Inc | Distribution | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Am\u00e9rique Inc | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Travel Retail Americas Inc | Distribution | 100,0 | 100,0 |
The Westland Distillery Company | Production | 100,0 | 100,0 |
Barbade | |||
Mount\u00a0Gay Distilleries\u00a0Ltd | Production | 95,2 | 95,2 |
Mount\u00a0Gay Holding\u00a0Ltd | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
Autres pays | |||
Cointreau Do Brazil (licores)\u00a0Ltda (Br\u00e9sil) | Autre | 100,0 | 100,0 |
Asie/Pacifique/Afrique | |||
Chine/Hong Kong | |||
R\u00e9my\u00a0Cointreau Shanghai\u00a0Ltd | Distribution | 100,0 | 100,0 |
E. R\u00e9my\u00a0Rentouma Trading\u00a0Ltd | Distribution | 100,0 | 100,0 |
Shanghai RC Trading\u00a0Ltd | Distribution | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Concord\u00a0Ltd | Distribution | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Pacifique\u00a0Ltd | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
Caves de France | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
Shanghai R\u00e9my\u00a0Cointreau\u00a0I&E\u00a0Ltd (SRCIEL) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
Shanghai R\u00e9my\u00a0Cointreau Trading\u00a0Ltd (SRCTL) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
Autres pays | |||
R\u00e9my\u00a0Cointreau Ta\u00efwan Pte\u00a0Ltd (Ta\u00efwan) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Japan KK (Japon) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau International Pte\u00a0Ltd (Singapour) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau South Africa Pty\u00a0Ltd (Afrique du Sud) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Malaysia (Malaisie) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
Spirits Platform Pty\u00a0Ltd (Australie)\u00a0(3) | Distribution | 37,0 | 37,0 |
(1) Soci\u00e9t\u00e9 faisant partie de l\u2019int\u00e9gration fiscale fran\u00e7aise. (2) Entit\u00e9 ad hoc. (3) Mise en \u00e9quivalence. |
Au 31\u00a0mars 2023, le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation inclut 47\u00a0soci\u00e9t\u00e9s (47\u00a0au 31\u00a0mars 2022). 46\u00a0soci\u00e9t\u00e9s sont en int\u00e9gration globale et 1 mise en \u00e9quivalence. Ces soci\u00e9t\u00e9s cl\u00f4turent leurs comptes au 31\u00a0mars \u00e0 l\u2019exception de Spirits\u00a0Plateform\u00a0Pty\u00a0Ltd qui cl\u00f4ture au 30\u00a0septembre.
Soci\u00e9t\u00e9s | Activit\u00e9 | % d\u2019int\u00e9r\u00eat | |
|---|---|---|---|
2023 | 2022 | ||
Europe | |||
France | |||
R\u00e9my\u00a0Cointreau\u00a0SA\u00a0(1) | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Services\u00a0(1) | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
CLS R\u00e9my\u00a0Cointreau\u00a0(1) | Production/Distribution | 100,0 | 100,0 |
Domaines R\u00e9my\u00a0Martin\u00a0(1) | Exploitation agricole | 100,0 | 100,0 |
E.\u00a0R\u00e9my\u00a0Martin & C\u00b0\u00a0(1) | Production | 100,0 | 100,0 |
Cointreau\u00a0(1) | Production | 100,0 | 100,0 |
Alliance\u00a0Fine\u00a0Champagne\u00a0(2) | Entit\u00e9 ad hoc | 100,0 | 100,0 |
Les Domaine\u00a0des\u00a0Hautes\u00a0Glaces\u00a0(1) | Production | 99,2 | 99,2 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau International Marketing Service\u00a0(1) | Autre | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Libra | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
Storeco\u00a0(1) | Production | 100,0 | 100,0 |
Maison J.R.\u00a0Brillet | Production/Distribution | 100,0 | 100,0 |
SCE Brillet des Aireaux | Production | 100,0 | 100,0 |
Champagne de Telmont | Production/Distribution | 88,0 | 88,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau France Distribution | Distribution | 100,0 | 100,0 |
Maison Psych\u00e9 | Holding/Finance | 95,0 | 95,0 |
Autres pays | |||
R\u00e9my\u00a0Cointreau Nederland Holding\u00a0NV (Pays-Bas) | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
Cointreau Holding\u00a0GmbH (Allemagne) | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
S. & E. & A. Metaxa ABE (Gr\u00e8ce) | Production | 100,0 | 100,0 |
Financi\u00e8re R\u00e9my\u00a0Cointreau\u00a0SA (Belgique) | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Belgium (Belgique) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Europe & MEA\u00a0SA (Suisse) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Luxembourg\u00a0SA (Luxembourg) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
Bruichladdich Distillery Company\u00a0Ltd (Royaume-Uni) | Production | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau UK\u00a0Ltd (Royaume-Uni) | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau UK Distribution\u00a0Ltd (Royaume-Uni) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
Am\u00e9riques | |||
\u00c9tats-Unis | |||
R\u00e9my\u00a0Cointreau USA Inc | Distribution | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Am\u00e9rique Inc | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Travel Retail Americas Inc | Distribution | 100,0 | 100,0 |
The Westland Distillery Company | Production | 100,0 | 100,0 |
Barbade | |||
Mount\u00a0Gay Distilleries\u00a0Ltd | Production | 95,2 | 95,2 |
Mount\u00a0Gay Holding\u00a0Ltd | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
Autres pays | |||
Cointreau Do Brazil (licores)\u00a0Ltda (Br\u00e9sil) | Autre | 100,0 | 100,0 |
Asie/Pacifique/Afrique | |||
Chine/Hong Kong | |||
R\u00e9my\u00a0Cointreau Shanghai\u00a0Ltd | Distribution | 100,0 | 100,0 |
E. R\u00e9my\u00a0Rentouma Trading\u00a0Ltd | Distribution | 100,0 | 100,0 |
Shanghai RC Trading\u00a0Ltd | Distribution | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Concord\u00a0Ltd | Distribution | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Pacifique\u00a0Ltd | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
Caves de France | Holding/Finance | 100,0 | 100,0 |
Shanghai R\u00e9my\u00a0Cointreau\u00a0I&E\u00a0Ltd (SRCIEL) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
Shanghai R\u00e9my\u00a0Cointreau Trading\u00a0Ltd (SRCTL) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
Autres pays | |||
R\u00e9my\u00a0Cointreau Ta\u00efwan Pte\u00a0Ltd (Ta\u00efwan) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Japan KK (Japon) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau International Pte\u00a0Ltd (Singapour) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau South Africa Pty\u00a0Ltd (Afrique du Sud) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
R\u00e9my\u00a0Cointreau Malaysia (Malaisie) | Distribution | 100,0 | 100,0 |
Spirits Platform Pty\u00a0Ltd (Australie)\u00a0(3) | Distribution | 37,0 | 37,0 |
(1) Soci\u00e9t\u00e9 faisant partie de l\u2019int\u00e9gration fiscale fran\u00e7aise. (2) Entit\u00e9 ad hoc. (3) Mise en \u00e9quivalence. |