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"Tag176": {
"value": "\n1. D\u00e9claration de conformit\u00e9 et principes comptables \u2013 reprend la d\u00e9claration de conformit\u00e9 ainsi
\nque les principes comptables et les principaux changements.
\n
\n\n\n\n\n\n\n
\n
\n1. D\u00e9claration de conformit\u00e9 et principes comptables
\nSofina SA est une soci\u00e9t\u00e9 anonyme de droit belge dont le si\u00e8ge est situ\u00e9
\n\nrue de l\u2019Industrie,
\n31 \u00e0 1040 Bruxelles.
\n\n\n\n\n\n\n
\n\nLes \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du groupe Sofina au 31 d\u00e9cembre 2024 ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9s par
\nle Conseil d\u2019Administration du 26 mars 2025, Ils ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablis conform\u00e9ment au r\u00e9f\u00e9rentiel
\nIFRS (International Financial Reporting Standards) tel qu\u2019adopt\u00e9 dans l\u2019Union europ\u00e9enne.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\nPRINCIPES COMPTABLES
\nLes normes, amendements et interpr\u00e9tations publi\u00e9s mais non encore en vigueur en 2024 n\u2019ont
\npas \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s par anticipation par le groupe (cf. point 3.22 ci-dessous).
\nLes principes, m\u00e9thodes et techniques d\u2019\u00e9valuation et de consolidation utilis\u00e9s pour ces \u00e9tats
\nfinanciers consolid\u00e9s sont identiques \u00e0 ceux appliqu\u00e9s par le groupe Sofina lors de l\u2019\u00e9tab-
\nlissement des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2023.
\nLe r\u00e9sum\u00e9 des principales m\u00e9thodes comptables est pr\u00e9sent\u00e9 au point 3.22 ci-dessous.
\n
\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n",
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"Tag177": {
"value": "\n2. Informations cl\u00e9s de gestion et information sectorielle \u2013 reprend l\u2019information sectorielle et les
\nrapprochements avec les \u00e9tats financiers ainsi que des informations sur le portefeuille en transparence
\n(comme si le groupe appliquait les principes de consolidation).
\n
\n\n\n\n\n\n\n2. Informations cl\u00e9s de gestion et
\ninformation sectorielle
\n2.1 INFORMATION SECTORIELLE \u2013 RAPPROCHEMENT AVEC LES \u00c9TATS
\nFINANCIERS
\nLa norme IFRS 8 sur les secteurs op\u00e9rationnels requiert que Sofina pr\u00e9sente les secteurs
\nsur la base des rapports pr\u00e9sent\u00e9s au management en vue de prendre des d\u00e9cisions sur les
\nressources \u00e0 affecter \u00e0 chaque secteur et d\u2019\u00e9valuer la performance de chacun d\u2019eux.
\nSofina SA est la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re du groupe Sofina. Les investissements du portefeuille g\u00e9r\u00e9s
\npar le groupe sont d\u00e9tenus par la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re, Sofina SA, soit en d\u00e9tenant elle-m\u00eame des
\nactions dans des soci\u00e9t\u00e9s du portefeuille, soit en y investissant au travers de filiales d\u2019inves
\n-
\ntissement. Lors de la pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers en tant qu\u2019Entit\u00e9 d\u2019Investissement, la
\njuste valeur des participations directes (dans des investissements du portefeuille ou dans des
\nfiliales d\u2019investissement) est port\u00e9e \u00e0 l\u2019actif du bilan. Par contre, l\u2019information sectorielle de
\ngestion (bas\u00e9e sur les reportings internes) est pr\u00e9par\u00e9e sur tout le portefeuille en transparence
\n(c\u2019est-\u00e0-dire sur l\u2019ensemble des participations du portefeuille, o\u00f9 qu\u2019elles soient d\u00e9tenues
\ndans la structure juridique du groupe Sofina), et donc sur la base de la juste valeur totale de
\nchaque participation du portefeuille d\u00e9tenue in fine dans des soci\u00e9t\u00e9s ou dans des fonds. La
\npr\u00e9sentation des dividendes ou des flux de tr\u00e9sorerie suit la m\u00eame logique.
\n
\n
\n\n\n\n\n\n",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfOperatingSegmentsExplanatory",
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"entity": "scheme:5493000GMVR38VUO5D39",
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"Tag178": {
"value": "\n3. Annexes aux \u00e9tats financiers sous le statut d\u2019Entit\u00e9 d\u2019Investissement \u2013 reprend les annexes aux
\n\u00e9tats financiers consolid\u00e9s de Sofina sous le statut d\u2019Entit\u00e9 d\u2019Investissement.
\n
\n\n\n\n\n\n\nPour r\u00e9concilier les \u00e9l\u00e9ments li\u00e9s au total du portefeuille du groupe avec les \u00e9tats financiers,
\nl\u2019information est pr\u00e9sent\u00e9e de la mani\u00e8re suivante :
\n\u2022 Total \u2013 qui repr\u00e9sente d\u2019une part le total du portefeuille d\u2019investissement (le total des trois styles
\nd\u2019investissement couverts par Sofina Direct et Sofina Fonds Priv\u00e9s) et d\u2019autre part des \u00e9l\u00e9ments non
\nallou\u00e9s aux diff\u00e9rents styles d\u2019investissement (c\u2019est-\u00e0-dire les charges et produits ou autres postes
\ndu bilan non suivis de mani\u00e8re segment\u00e9e par style d\u2019investissement), qu\u2019ils soient repris directement
\nou indirectement \u00e0 travers les filiales de Sofina SA ;
\n\u2022 \u00c9l\u00e9ments de r\u00e9conciliation avec les \u00e9tats financiers \u2013 qui repr\u00e9sentent les ajustements
\nn\u00e9cessaires pour r\u00e9concilier les d\u00e9tails par style d\u2019investissement (tels qu\u2019utilis\u00e9s en interne dans
\nla gestion journali\u00e8re du groupe Sofina) avec les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s sous le statut d\u2019Entit\u00e9
\nd\u2019Investissement. Ceux-ci consistent en des reclassements entre les deux visions du portefeuille (en
\ntransparence ou pas), comme expliqu\u00e9 au point 2.3 ci-apr\u00e8s ;
\n\u2022 \u00c9tats financiers \u2013 qui repr\u00e9sentent les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s sous le statut d\u2019Entit\u00e9
\nd\u2019Investissement.
\nLa pr\u00e9sentation du r\u00e9sultat global et du bilan est regroup\u00e9e telle qu\u2019elle appara\u00eet dans les
\nrapports au management. La d\u00e9finition des termes se retrouve dans le Lexique repris \u00e0 la fin
\ndu pr\u00e9sent Rapport annuel.
\n
\n\n\n\n\n\n\n
\n
\n\n
\n\n
\n\nSITUATION AU 31 D\u00c9CEMBRE 2024
\n\n
\n\n\n | \n | \n | \n | \n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n
\n\n| R\u00c9SULTAT GLOBAL (2024) | \nSOFINA DIRECT | \nSOFINA FONDS PRIV\u00c9S | \nTOTAL | \n\u00c9L\u00c9MENTS DE | \n\u00c9TATS FINANCIERS | \n\n\n
\n\n | \n | \n | \n | \nR\u00c9CONCILIATION | \n | \n\n\n
\n\n| Dividendes | \n57.196 | \n2.526 | \n59.722 | \n972.324 | \n1.032.046 | \n\n\n
\n\n| Investissements minoritaires \u00e0 long terme | \n49.852 | \n | \n | \n | \n | \n\n\n
\n\n| Sofina Croissance | \n7.344 | \n | \n | \n | \n | \n\n\n
\n\n| R\u00e9sultat net du portefeuille d'investissement | \n862.752 | \n523.248 | \n1.386.000 | \n-1.029.710 | \n356.290 | \n\n\n
\n\n| Investissements minoritaires \u00e0 long terme | \n537.316 | \n | \n | \n | \n | \n\n\n
\n\n| Sofina Croissance | \n325.436 | \n | \n | \n | \n | \n\n\n
\n\n| Charges de gestion | \n | \n | \n-84.341 | \n20.822 | \n-63.519 | \n\n\n
\n\n| Autres 1 | \n | \n | \n-2.559 | \n36.564 | \n34.005 | \n\n\n
\n\n| Total du r\u00e9sultat global | \n | \n | \n1.358.822 | \n0 | \n1.358.822 | \n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n
\n
\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n
\n\n
\n\n\n
\n\n\n | \n | \n | \n | \n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n
\n\n| BILAN (31/12/2024) | \nSOFINA DIRECT | \nSOFINA FONDS PRIV\u00c9S | \nTOTAL | \n\u00c9L\u00c9MENTS DE | \n\u00c9TATS FINANCIERS | \n\n\n
\n\n | \n | \n | \n | \nR\u00c9CONCILIATION | \n | \n\n\n
\n\n| Portefeuille d'investissement | \n5.331.222 | \n4.723.036 | \n10.054.258 | \n-213.822 | \n9.840.436 | \n\n\n
\n\n| Investissements minoritaires \u00e0 long terme | \n3.069.332\u2005 | \n | \n | \n | \n | \n\n\n
\n\n| Sofina Croissance | \n2.261.890\u2005 | \n | \n | \n | \n | \n\n\n
\n\n| Tr\u00e9sorerie nette | \n | \n | \n333.959 | \n-146.727 | \n187.232 | \n\n\n
\n\n| Tr\u00e9sorerie brute | \n | \n | \n1.031.033 | \n-146.727 | \n884.306 | \n\n\n
\n\n| Dettes financi\u00e8res | \n | \n | \n-697.074 | \n0 | \n-697.074 | \n\n\n
\n\n| Immobilisations (in)corporelles | \n | \n | \n10.602 | \n-2.196 | \n8.406 | \n\n\n
\n\n| Autres \u00e9l\u00e9ments de l'actif et du passif 1 | \n | \n | \n-93.781 | \n362.745 | \n268.964 | \n\n\n
\n\n| NAV | \n | \n | \n10.305.038 | \n0 | \n10.305.038 | \n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n
1 Ceci comprend les passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 (29,30 millions EUR dans le r\u00e9sultat global repr\u00e9sentant un montant total de 66,37 millions EUR dans les passifs) pour les diff\u00e9rences temporaires imposables comptabilis\u00e9es par certaines filiales d\u2019investissement
\nentre la valeur comptable et la base fiscale d\u2019investissements du portefeuille ayant un impact sur leur juste valeur comptabilis\u00e9e dans le portefeuille d\u2019investissement de Sofina SA (voir point 3.15). En outre, il existe des b\u00e9n\u00e9fices accumul\u00e9s au sein
\nde Sofina Fonds Priv\u00e9s qui pourraient devenir imposables \u00e0 un taux de 25% dans le sc\u00e9nario th\u00e9orique o\u00f9 les filiales d\u2019investissement d\u00e9tenant ce portefeuille seraient liquid\u00e9es et o\u00f9 ces b\u00e9n\u00e9fices seraient distribu\u00e9s jusque leur soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re Sofina
\nSA, ce qui ne se mat\u00e9rialisera toutefois pas dans le contexte actuel de continuit\u00e9 d\u2019exploitation. En fonction des sc\u00e9narios th\u00e9oriques envisag\u00e9s (comme une vente ou une liquidation de Sofina Fonds Priv\u00e9s), 0 \u00e0 59% de la Net Asset Value des filiales
\nd\u2019investissement d\u00e9tenant Sofina Fonds Priv\u00e9s pourraient \u00eatre imposables \u00e0 25%. Cet imp\u00f4t hypoth\u00e9tique n\u2019a toutefois pas \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 car ses \u00e9v\u00e9nements d\u00e9clencheurs sont sous le contr\u00f4le de Sofina SA et ne sont pas probables. Par ailleurs, les
\nfiliales d\u2019investissement de Sofina SA ne comptabilisent pas d\u2019actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 pour les pertes fiscales report\u00e9es, car leur r\u00e9cup\u00e9ration n\u2019est pas consid\u00e9r\u00e9e comme probable. Ici aussi, \u00e9tant donn\u00e9 qu\u2019aucun actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 n\u2019est comptabilis\u00e9 par
\nles filiales d\u2019investissement \u00e0 cet \u00e9gard, leur juste valeur n\u2019en est pas affect\u00e9e.
\n
\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n
\n
\n
\nLe tableau de flux de tr\u00e9sorerie de gestion ci-dessous pr\u00e9sente les informations relatives aux flux de tr\u00e9sorerie en transparence pour toutes les filiales du groupe.
\n\n\n
\n\n\n | \n | \n | \n | \n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n
\n\n| FLUX DE TR\u00c9SORERIE DE GESTION (2024) | \nSOFINA DIRECT | \nSOFINA FONDS PRIV\u00c9S | \nTOTAL CASH BRUT | \nDETTES FINANCI\u00c8RES | \nTOTAL CASH NET | \n\n\n
\n\n| Tr\u00e9sorerie nette \u00e0 l'ouverture de l'exercice | \n | \n | \n893.590 | \n-696.289 | \n197.301 | \n\n\n
\n\n| Dividendes 1 | \n57.455 | \n2.182 | \n59.637 | \n | \n59.637 | \n\n\n
\n\n| Charges de gestion 2 | \n | \n | \n-61.158 | \n | \n-61.158 | \n\n\n
\n\n| Investissements en portefeuille | \n-566.907 | \n-383.919 | \n-950.826 | \n | \n-950.826 | \n\n\n
\n\n| D\u00e9sinvestissements du portefeuille | \n836.729 | \n374.602 | \n1.211.331 | \n | \n1.211.331 | \n\n\n
\n\n| Dividende vers\u00e9s | \n | \n | \n-111.236 | \n | \n-111.236 | \n\n\n
\n\n| Autres \u00e9l\u00e9ments | \n | \n | \n-10.305 | \n-785 | \n-11.090 | \n\n\n
\n\n| Remboursement de dettes financi\u00e8res | \n | \n | \n0 | \n0 | \n0 | \n\n\n
\n\n| Tr\u00e9sorerie nette \u00e0 la cl\u00f4ture de l'exercice | \n | \n | \n1.031.033 | \n-697.074 | \n333.959 | \n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n
\n\n | \n | \nINVESTISSEMENTS 3 | \nD\u00c9SINVESTISSEMENTS 3 ET | \n | \n | \n | \nCR\u00c9ATION DE | \n\n\n
\n\n| PORTEFEUILLE D\u2019INVESTISSEMENT BRIDGE | \nJUSTE VALEUR AU | \n | \n | \n | \nREVENUS | \nEFFET BOURSE | \nEFFET | \nJUSTE VALEUR AU | \nVALEUR | \n\n\n
\n\n| (2024) | \n31/12/2023 | \nCASH | \nNON-CASH 5 | \nCASH | \nNON-CASH 5 | \n | \nCHANGE | \n31/12/2024 | \n % 4 | \n\n\n
\n\n| Sofina Direct | \n4.739.235 | \n547.931 | \n1.407 | \n-876.520 | \n-4.072 | \n778.806 | \n144.435 | \n5.331.222 | \n17% | \n\n\n
\n\n| Sofina Fonds Priv\u00e9s | \n4.189.006 | \n386.025 | \n20.858 | \n-376.784 | \n-21.586 | \n268.113 | \n257.404 | \n4.723.036 | \n11% | \n\n\n
\n\n| Total portefeuille d'investissement | \n8.928.241 | \n933.956 | \n22.265 | \n-1.253.304 | \n-25.658 | \n1.046.919 | \n401.839 | \n10.054.258 | \n15% | \n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n
\n\n1 La diff\u00e9rence avec les dividendes pr\u00e9sent\u00e9s dans le r\u00e9sultat global est principalement due \u00e0 des d\u00e9calages entre les p\u00e9riodes de d\u00e9claration et de paiement (c\u2019est-\u00e0-dire aux diff\u00e9rences lorsque la d\u00e9claration d\u2019un dividende et son impact cash ont lieu
\nau cours de deux exercices diff\u00e9rents) et aux retenues \u00e0 la source.
\n2 La diff\u00e9rence avec les charges de gestion pr\u00e9sent\u00e9es dans le r\u00e9sultat global est principalement due aux charges non d\u00e9caiss\u00e9es, aux dettes envers les fournisseurs, au paiement diff\u00e9r\u00e9 du plan d\u2019int\u00e9ressement \u00e0 long terme (LTIP) et des plans d\u2019options
\noctroy\u00e9s.
\n
\n\n\n\n\n\n3 Hors transferts intragroupe.
\n4 (Juste valeur \u00e0 la fin de l\u2019exercice + d\u00e9sinvestissements et revenus de l\u2019exercice) divis\u00e9s par (la juste valeur au d\u00e9but de l\u2019exercice + investissements de l\u2019exercice).
\n5 Se compose principalement d\u2019un r\u00e9investissement non d\u00e9caiss\u00e9 suite \u00e0 un d\u00e9sinvestissement, d\u2019escrows et de diff\u00e9rences constat\u00e9es lorsque la r\u00e9alisation d\u2019une transaction et son impact cash interviennent sur deux exercices diff\u00e9rents..
\n
\n\n\n\n\n\n
\n
\nSITUATION AU 31 D\u00c9CEMBRE 2023
\n\n
\n\n
\n\n\n
\n\n\n | \n | \n | \n | \n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n
\n\n| R\u00c9SULTAT GLOBAL (2023) | \nSOFINA DIRECT | \nSOFINA FONDS PRIV\u00c9S | \nTOTAL | \n\u00c9L\u00c9MENTS DE R\u00c9CONCILIATION | \n\u00c9TATS FINANCIERS | \n\n\n
\n\n| Dividendes | \n43.331 | \n896 | \n44.227 | \n333.230 | \n377.457 | \n\n\n
\n\n| Investissements minoritaires \u00e0 long terme | \n43.331 | \n | \n | \n | \n | \n\n\n
\n\n| Sofina Croissance | \n0 | \n | \n | \n | \n | \n\n\n
\n\n| R\u00e9sultat net du portefeuille d'investissement | \n55.531 | \n-131.583 | \n-76.052 | \n-412.031 | \n-488.083 | \n\n\n
\n\n| Investissements minoritaires \u00e0 long terme | \n159.525 | \n | \n | \n | \n | \n\n\n
\n\n| Sofina Croissance | \n-103.994 | \n | \n | \n | \n | \n\n\n
\n\n| Charges de gestion | \n | \n | \n-52.007 | \n11.397 | \n-40.610 | \n\n\n
\n\n| Autres 1 | \n | \n | \n-19.775 | \n67.404 | \n47.629 | \n\n\n
\n\n| Total du r\u00e9sultat global | \n | \n | \n-103.607 | \n0 | \n-103.607 | \n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n
\n\n
\n\n
\n\n\n
\n\n\n | \n | \n | \n | \n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n
\n\n| BILAN (31/12/2023) | \nSOFINA DIRECT | \nSOFINA FONDS PRIV\u00c9S | \nTOTAL | \n\u00c9L\u00c9MENTS DE R\u00c9CONCILIATION | \n\u00c9TATS FINANCIERS | \n\n\n
\n\n| Portefeuille d'investissement | \n4.739.235 | \n4.189.006 | \n8.928.241 | \n- 317.797 | \n8.610.444 | \n\n\n
\n\n| Investissements minoritaires \u00e0 long terme | \n2.846.919 | \n | \n | \n | \n | \n\n\n
\n\n| Sofina Croissance | \n1.892.316\u2005 | \n | \n | \n | \n | \n\n\n
\n\n| Tr\u00e9sorerie nette | \n | \n | \n197.301 | \n-180.991 | \n16.310 | \n\n\n
\n\n| Tr\u00e9sorerie brute | \n | \n | \n893.590 | \n-180.991 | \n712.599 | \n\n\n
\n\n| Dettes financi\u00e8res | \n | \n | \n-696.289 | \n0 | \n-696.289 | \n\n\n
\n\n| Immobilisations (in)corporelles | \n | \n | \n10.223 | \n-1.297 | \n8.926 | \n\n\n
\n\n| Autres \u00e9l\u00e9ments de l'actif et du passif 1 | \n | \n | \n-52.334 | \n500.085 | \n447.751 | \n\n\n
\n\n| NAV | \n | \n | \n9.083.431 | \n0 | \n9.083.431 | \n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n
\n1 Ceci comprend les passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 (35,88 millions EUR dans le r\u00e9sultat global repr\u00e9sentant un montant total de 37,06 millions EUR dans les passifs) pour les diff\u00e9rences temporaires imposables comptabilis\u00e9es par certaines filiales
\n d\u2019investissement entre la valeur comptable et la base fiscale d\u2019investissements du portefeuille ayant un impact sur leur juste valeur comptabilis\u00e9e dans le portefeuille d\u2019investissement de Sofina SA (voir point 3.15). En outre, il existe des
\n b\u00e9n\u00e9fices accumul\u00e9s au sein de Sofina Fonds Priv\u00e9s qui pourraient devenir imposables \u00e0 un taux de 25% dans le sc\u00e9nario th\u00e9orique o\u00f9 les filiales d\u2019investissement d\u00e9tenant ce portefeuille seraient liquid\u00e9es et o\u00f9 ces b\u00e9n\u00e9fices seraient
\n distribu\u00e9s jusque Sofina SA, ce qui ne se mat\u00e9rialisera toutefois pas dans le contexte actuel de continuit\u00e9 d\u2019exploitation. En fonction des sc\u00e9narios th\u00e9oriques envisag\u00e9s (comme une vente ou une liquidation de Sofina Fonds Priv\u00e9s), 0 \u00e0 60%
\n de la Net Asset Value des filiales d\u2019investissement d\u00e9tenant Sofina Fonds Priv\u00e9s pourraient \u00eatre imposables \u00e0 25%. Cet imp\u00f4t hypoth\u00e9tique n\u2019a toutefois pas \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 car ses \u00e9v\u00e9nements d\u00e9clencheurs sont sous le contr\u00f4le de Sofina
\n SA et ne sont pas probables. Par ailleurs, les filiales d\u2019investissement de Sofina SA ne comptabilisent pas d\u2019actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 pour les pertes fiscales report\u00e9es, car leur r\u00e9cup\u00e9ration n\u2019est pas consid\u00e9r\u00e9e comme probable. Ici aussi, \u00e9tant
\n donn\u00e9 qu\u2019aucun actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 n\u2019est comptabilis\u00e9 par les filiales d\u2019investissement \u00e0 cet \u00e9gard, leur juste valeur n\u2019en est pas affect\u00e9e.
\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n
\nLe tableau de flux de tr\u00e9sorerie de gestion ci-dessous pr\u00e9sente les informations relatives aux flux de tr\u00e9sorerie en transparence pour toutes les filiales du groupe.
\n\n\n
\n\n\n | \n | \n | \n | \n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n
\n\n| FLUX DE TR\u00c9SORERIE DE GESTION (2023) | \nSOFINA DIRECT | \nSOFINA FONDS PRIV\u00c9S | \nTOTAL CASH BRUT | \nDETTES FINANCI\u00c8RES | \nTOTAL CASH NET | \n\n\n
\n\n| Tr\u00e9sorerie nette \u00e0 l'ouverture de l'exercice | \n | \n | \n928.558 | \n-695.507 | \n233.051 | \n\n\n
\n\n| Dividendes 1 | \n43.268 | \n896 | \n44.164 | \n | \n44.164 | \n\n\n
\n\n| Charges de gestion 2 | \n | \n | \n-46.690 | \n | \n-46.690 | \n\n\n
\n\n| Investissements en portefeuille | \n-223.259 | \n-293.539 | \n-516.798 | \n | \n-516.798 | \n\n\n
\n\n| D\u00e9sinvestissements du portefeuille | \n309.048 | \n280.743 | \n589.791 | \n | \n589.791 | \n\n\n
\n\n| Dividendes vers\u00e9s | \n | \n | \n-108.030 | \n | \n-108.030 | \n\n\n
\n\n| Autres \u00e9l\u00e9ments | \n | \n | \n2.595 | \n-782 | \n1.813 | \n\n\n
\n\n| Remboursement de dettes financi\u00e8res | \n | \n | \n0 | \n0 | \n0 | \n\n\n
\n\n| Tr\u00e9sorerie nette \u00e0 la cl\u00f4ture de l'exercice | \n | \n | \n893.590 | \n-696.289 | \n197.301 | \n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n
\n\n\n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n
\n\n | \n | \nINVESTISSEMENTS 3 | \nD\u00c9SINVESTISSEMENTS 3 ET | \n | \n | \nJUSTE | \n | \n\n\n
\n\n| PORTEFEUILLE D\u2019INVESTISSEMENT BRIDGE | \nJUSTE VALEUR | \n | \n | \n | \nREVENUS | \nEFFET | \nEFFET | \nVALEUR AU | \nCR\u00c9ATION DE | \n\n\n
\n\n| (2023) | \nAU 31/12/2022 | \n | \n | \n | \n | \nBOURSE | \nCHANGE | \n | \nVALEUR % 4 | \n\n\n
\n\n | \n | \nCASH | \nNON-CASH 5 | \nCASH | \nNON-CASH 5 | \n | \n | \n31/12/2023 | \n | \n\n\n
\n\n| Sofina Direct | \n4.759.857 | \n223.259 | \n94.276 | \n-349.005 | \n-90.139 | \n164.779 | \n-63.792 | \n4.739.235 | \n2% | \n\n\n
\n\n| Sofina Fonds Priv\u00e9s | \n4.302.404 | \n291.106 | \n0 | \n-260.521 | \n-13.296 | \n7.441 | \n-138.128 | \n4.189.006 | \n-3% | \n\n\n
\n\n| Total portefeuille d'investissement | \n9.062.261 | \n514.365 | \n94.276 | \n-609.526 | \n-103.435 | \n172.220 | \n-201.920 | \n8.928.241 | \n0% | \n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n
1 La diff\u00e9rence avec les dividendes pr\u00e9sent\u00e9s dans le r\u00e9sultat global est principalement due \u00e0 des d\u00e9calages entre les p\u00e9riodes de d\u00e9claration et de paiement (c\u2019est-\u00e0-dire aux diff\u00e9rences lorsque la d\u00e9claration d\u2019un dividende et son impact cash ont lieu
\nau cours de deux exercices diff\u00e9rents) et aux retenues \u00e0 la source.
\n2 La diff\u00e9rence avec les charges de gestion pr\u00e9sent\u00e9es dans le r\u00e9sultat global est principalement due aux charges non d\u00e9caiss\u00e9es des plans d\u2019options octroy\u00e9s.
\n
\n\n\n\n\n\n3 Hors transferts intragroupe.
\n4 ( Juste valeur \u00e0 la fin de l\u2019exercice + d\u00e9sinvestissements et revenus de l\u2019exercice) divis\u00e9s par (la juste valeur au d\u00e9but de l\u2019exercice + investissements de l\u2019exercice).
\n5 Se compose principalement d\u2019un r\u00e9investissement non d\u00e9caiss\u00e9 suite \u00e0 un d\u00e9sinvestissement d\u2019escrows et de diff\u00e9rences constat\u00e9es lorsque la r\u00e9alisation d\u2019une transaction et son impact cash interviennent sur deux exercices diff\u00e9rents
\n
\n\n\n\n\n\n3. Annexes aux \u00e9tats financiers sous le
\nstatut d\u2019Entit\u00e9 d\u2019Investissement
\n3.1 PORTEFEUILLE D\u2019INVESTISSEMENT
\n\n
\n\n\n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n2024 | \n2023 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Participations | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Valeur nette \u00e0 l'ouverture de l'exercice | \n8.548.378 | \n8.538.603 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Entr\u00e9es au cours de l'exercice | \n1.695.170 | \n774.158 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Sorties au cours de l'exercice | \n-616.927 | \n-223.245 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Variations des plus-values latentes en r\u00e9sultat | \n434.329 | \n209.934 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Variations des moins-values latentes en r\u00e9sultat | \n-282.365 | \n-751.072 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Valeur nette \u00e0 la cl\u00f4ture de l'exercice = 1 | \n9.778.585 | \n8.548.378 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Cr\u00e9ances | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Valeur nette \u00e0 l'ouverture de l'exercice | \n62.066 | \n1.380 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Entr\u00e9es au cours de l'exercice | \n71 | \n75.067 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Sorties au cours de l'exercice | \n-4.984 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Variations des plus-values latentes en r\u00e9sultat | \n4.723 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Variations des moins-values latentes en r\u00e9sultat | \n0 | \n-14.706 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Variation des int\u00e9r\u00eats courus non \u00e9chus | \n-25 | \n325 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Valeur nette \u00e0 la cl\u00f4ture de l'exercice = 2 | \n61.851 | \n62.066 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Valeur nette = 1 + 2 | \n9.840.436 | \n8.610.444 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
La diff\u00e9rence entre le montant des entr\u00e9es au cours de l\u2019exercice (1.695.241 milliers EUR) et le
\nmontant des in vestissements repris dans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 des flux de tr\u00e9sorerie (544.400\u2005milli-
\ners EUR) est principalement due \u00e0 un investissement non d\u00e9caiss\u00e9 et \u00e0 un paiement diff\u00e9r\u00e9 en
\n2024 pour un montant total de -1.150.841 milliers EUR. Il convient de noter que le montant des
\nentr\u00e9es de l\u2019ann\u00e9e 2024 est essentiellement d\u00e9riv\u00e9 de transferts intragroupe de participations
\ndans un effort de rationalisation de la structure du groupe. La diff\u00e9rence entre le montant des
\nsorties au cours de l\u2019exercice (621.912 milliers EUR) et le montant des d\u00e9sinvestissements repris
\ndans l\u2019\u00e9tat consolid\u00e9 des flux de tr\u00e9sorerie (689.595 milliers EUR) est principalement d\u00fb aux
\nplus et moins-values r\u00e9alis\u00e9es sur ces d\u00e9sinvestissements pour un montant de 199,601 milliers
\nEUR, ainsi qu\u2019\u00e0 un d\u00e9sinvestissement non d\u00e9caiss\u00e9 et \u00e0 un paiement diff\u00e9r\u00e9 en 2024 pour un
\ntotal de -131.917 milliers EUR. Par ailleurs, les plus et moins-values r\u00e9alis\u00e9es (199.601 milliers
\nEUR) combin\u00e9es \u00e0 la variation des plus et moins-values non r\u00e9alis\u00e9es (151.965 milliers EUR)
\nconstituent le r\u00e9sultat net du portefeuille d\u2019investissement (cf. point 3.12 ci-dessous).
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n3.2 CLASSIFICATION DES INSTRUMENTS FINANCIERS
\n\n
\n\n\n | \n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \nVALEUR | \nJUSTE VALEUR | \nVALEUR | \nJUSTE VALEUR | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \nCOMPTABLE | \n | \n | \n | \nCOMPTABLE | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \nCLASSIFICATION IFRS 9 | \nTOTAL AU | \nNIVEAU 1 | \nNIVEAU 2 | \nNIVEAU 3 | \nTOTAL AU | \nNIVEAU 1 | \nNIVEAU 2 | \nNIVEAU 3 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n31/12/2024 | \n | \n | \n | \n31/12/2023 | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Portefeuille d'investissement | \n | \n9.840.436 | \n349.851 | \n0 | \n9.490.585 | \n8.610.444 | \n337.441 | \n44.135 | \n8.228.868 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Participations | \nJuste valeur via le | \n9.778.585 | \n349.851 | \n0 | \n9.428.734 | \n8.548.378 | \n337. 441 | \n44.135 | \n8.166.802 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \nr\u00e9sultat | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Cr\u00e9ances | \nD\u00e9sign\u00e9es \u00e0 la juste | \n61.851 | \n0 | \n0 | \n61.851 | \n62.066 | \n0 | \n0 | \n62.066 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \nvaleur via le r\u00e9sultat | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Cr\u00e9ances sur les filiales 1 | \nD\u00e9sign\u00e9es \u00e0 la juste valeur | \n420.957 | \n0 | \n420.957 | \n0 | \n495.153 | \n0 | \n495.153 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \nvia le r\u00e9sultat | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| D\u00e9p\u00f4ts et autres actifs financiers | \n | \n530.469 | \n0 | \n530.469 | \n0 | \n527.970 | \n0 | \n527.970 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| courants | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| D\u00e9p\u00f4ts | \nD\u00e9sign\u00e9s \u00e0 la juste | \n75.000 | \n0 | \n75.000 | \n0 | \n0 | \n0 | \n0 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \nvaleur via le r\u00e9sultat | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Placements de tr\u00e9sorerie | \nJuste valeur via le | \n451.925 | \n0 | \n451.925 | \n0 | \n514.257 | \n0 | \n514.257 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \nr\u00e9sultat | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Autres cr\u00e9ances | \nD\u00e9sign\u00e9s \u00e0 la juste | \n3.544 | \n0 | \n3.544 | \n0 | \n13.713 | \n0 | \n13.713 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \nvaleur via le r\u00e9sultat | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de | \nD\u00e9sign\u00e9s \u00e0 la juste valeur via | \n357.381 | \n0 | \n357.381 | \n0 | \n198.342 | \n0 | \n198.342 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| tr\u00e9sorerie | \nle r\u00e9sultat | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Dettes financi\u00e8res non courantes | \nAu co\u00fbt amorti | \n697.074 | \n0 | \n634.375 | \n0 | \n696.289 | \n0 | \n590.772 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Dettes financi\u00e8res courantes | \nAu co\u00fbt amorti | \n2.268 | \n0 | \n2.268 | \n0 | \n2.109 | \n0 | \n2.109 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Autres d\u00e9biteurs courants | \nAu co\u00fbt amorti | \n98 | \n0 | \n98 | \n0 | \n101 | \n0 | \n101 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Dettes envers les filiales 1 | \nD\u00e9sign\u00e9es \u00e0 la juste valeur | \n138.535 | \n0 | \n138.535 | \n0 | \n55.980 | \n0 | \n55.980 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \nvia le r\u00e9sultat | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Dettes fournisseurs et autres | \nAu co\u00fbt amorti | \n15.273 | \n0 | \n15.273 | \n0 | \n4.396 | \n0 | \n4.396 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| cr\u00e9diteurs courants | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
Au cours de l\u2019ann\u00e9e, il n\u2019y a pas eu de transferts de niveaux.
\n1 Les cr\u00e9ances sur et les dettes envers les filiales sont d\u00e9sign\u00e9es \u00e0 la juste valeur mais vu qu\u2019il s\u2019agit de cr\u00e9ances et dettes \u00e0 tr\u00e8s court terme, il n\u2019y a pas de variation de juste valeur \u00e0 comptabiliser.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n
\n
\n
\n\nLa juste valeur des \u00e9l\u00e9ments du portefeuille d\u2019investissement peut \u00eatre hi\u00e9rarchis\u00e9e
\ncomme suit\u2005:
\nLes actifs \u00e9valu\u00e9s selon le niveau 1 sont valoris\u00e9s au cours de bourse \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
\nLes donn\u00e9es de niveau 2 sont des donn\u00e9es concernant l\u2019actif ou le passif, autres que les prix
\ncot\u00e9s inclus dans les donn\u00e9es de niveau 1, qui sont observables directement ou indirectement.
\nLes donn\u00e9es de niveau 3 sont des donn\u00e9es non observables concernant l\u2019actif ou le passif.
\nLes participations directes dans des filiales d\u2019investissement sont consid\u00e9r\u00e9es de niveau 3 et
\nsont valoris\u00e9es sur la base de la juste valeur de leur propre portefeuille (niveau 1, 2 ou 3) et de
\nla juste valeur de leurs autres actifs et passifs. Les participations dans les entreprises associ\u00e9es
\nsont \u00e9galement de niveau 3 et sont valoris\u00e9es \u00e0 la juste valeur. Une description d\u00e9taill\u00e9e des
\nm\u00e9thodes de valorisation et de la sensibilit\u00e9 de la juste valeur est reprise aux points 2.3 et
\n2.4 ci-dessus. Le portefeuille d\u00e9tenu en transparence est d\u00e9crit sous le point 2.2 ci-dessus.
\nLa juste valeur des autres instruments financiers a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e selon les m\u00e9th-
\nodes suivantes\u2005:
\n\u2022 pour les instruments financiers \u00e0 court terme, tels que les cr\u00e9ances et dettes commerciales,
\nla juste valeur est consid\u00e9r\u00e9e comme n\u2019\u00e9tant pas significativement diff\u00e9rente de la valeur
\ncomptable au co\u00fbt amorti\u2005;
\n\u2022 pour les pr\u00eats et emprunts, tels que les d\u00e9p\u00f4ts ou les cr\u00e9ances sur et dettes envers les
\nfiliales, la juste valeur est consid\u00e9r\u00e9e comme n\u2019\u00e9tant pas significativement diff\u00e9rente de la
\nvaleur comptable au co\u00fbt amorti\u2005;
\n\u2022 pour les emprunts \u00e0 long terme, la juste valeur d\u2019un investissement en dette, en l\u2019absence
\nde prix activement n\u00e9goci\u00e9s, est g\u00e9n\u00e9ralement d\u00e9riv\u00e9e d\u2019une analyse de rendement tenant
\ncompte de la qualit\u00e9 du cr\u00e9dit, du coupon et de l\u2019\u00e9ch\u00e9ance, ainsi que de l\u2019application de la
\ncalibration ;
\n\u2022 pour les d\u00e9riv\u00e9s de taux de change ou de taux d\u2019int\u00e9r\u00eats, la juste valeur est arr\u00eat\u00e9e sur la base
\nde mod\u00e8les actualisant les flux futurs d\u00e9termin\u00e9s sur la base des courbes de taux d\u2019int\u00e9r\u00eats
\nfuturs ou des taux de change ou autres prix \u00e0 terme (forward).
\nRisques financiers
\nVous trouverez une description des risques financiers au point 2.5 ci-dessus.
\nD\u00e9tails des mouvements pour les investissements financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste
\nvaleur de niveau 3
\n\n
\n\n\n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| PORTEFEUILLE D'INVESTISSEMENT | \n31/12/2024 | \n31/12/2023 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Valeur nette \u00e0 l'ouverture de l'exercice | \n8.228.868 | \n8.150.888 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Entr\u00e9es au cours de l'exercice | \n1.623.915 | \n849.226 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Sorties au cours de l'exercice | \n-547.501 | \n-181.751 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Variations des plus-values latentes en r\u00e9sultat | \n430.738 | \n174.873 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Variations des moins-values latentes en r\u00e9sultat | \n-245.411 | \n-764.692 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Variation des int\u00e9r\u00eats courus non \u00e9chus | \n-24 | \n324 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Transfert vers le niveau 3 | \n0 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Transfert depuis le niveau 3 | \n0 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Valeur nette \u00e0 la cl\u00f4ture de l'exercice | \n9.490.585 | \n8.228.868 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n
\n\n3.3 D\u00c9P\u00d4TS ET AUTRES ACTIFS FINANCIERS COURANTS
\n\n
\n\n\n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n31/12/2024 | \n31/12/2023 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| D\u00e9p\u00f4ts 1 | \n75.000 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Placements de tr\u00e9sorerie | \n451.925 | \n514.257 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Autres cr\u00e9ances | \n3.544 | \n13.713 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| D\u00e9p\u00f4ts et autres actifs financiers courants | \n530.469 | \n527.970 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
Les placements de tr\u00e9sorerie sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultats.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n3.4 TR\u00c9SORERIE ET \u00c9QUIVALENTS DE TR\u00c9SORERIE
\n\n
\n\n\n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n31/12/2024 | \n31/12/2023 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Banques et caisses | \n44.238 | \n112.908 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Placements et d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 court terme | \n313.143 | \n85.434 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n357.381 | \n198.342 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie se composent des soldes bancaires, des fonds
\nen caisse et des placements dans des instruments de march\u00e9 mon\u00e9taire \u00e0 trois mois maximum.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n
\n\n1 D\u00e9p\u00f4ts \u00e0 long terme avec un pr\u00e9avis de 32 jours.
\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n
\n\n3.5 CAPITAL
\n\n
\n\n\n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \nCAPITAL | \nACTIONS PROPRES | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \nNOMBRE | \nMONTANT | \nNOMBRE | \nMONTANT | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \nD\u2019ACTIONS | \nDU CAPITAL | \nD\u2019ACTIONS | \nDE CAPITAL | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \n | \nD\u00c9TENU | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Soldes au 31/12/2022 | \n34.250.000 | \n79.735 | \n917.928 | \n2.137 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Mutations de l'exercice | \n0 | \n0 | \n135.000 | \n314 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Soldes au 31/12/2023 | \n34.250.000 | \n79.735 | \n1.052.928 | \n2.451 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Mutations de l'exercice | \n0 | \n0 | \n143.245 | \n334 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Soldes au 31/12/2024 | \n34.250.000 | \n79.735 | \n1.196.173 | \n2.785 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n
\n
\nLe capital souscrit et enti\u00e8rement lib\u00e9r\u00e9 est constitu\u00e9 d\u2019actions ordinaires sans d\u00e9signation de
\nvaleur nominale. Les propri\u00e9taires d\u2019actions ordinaires ont le droit de recevoir des dividendes
\net ont droit \u00e0 une voix par action aux assembl\u00e9es g\u00e9n\u00e9rales des actionnaires de la Soci\u00e9t\u00e9.
\nLe dividende brut au titre de l\u2019exercice 2023, pay\u00e9 en 2024, \u00e9tait de 3,35 EUR par action,
\nsoit un montant total brut de 111.236 milliers EUR. Au 31 d\u00e9cembre 2024, Sofina SA d\u00e9tenait
\n1.196.173 actions propres, contre 1.052.928 actions propres au 31 d\u00e9cembre 2023. Au cours
\nde l\u2019ann\u00e9e 2024, 422.655 actions propres ont \u00e9t\u00e9 acquises, et 279.410 actions propres ont
\n\u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9es.
\nLe dividende brut propos\u00e9 pour l\u2019ann\u00e9e 2024 est de 3,50 EUR par action.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n
\n
\n\n\n3.6 ENGAGEMENTS DE RETRAITE ET AVANTAGES ASSIMIL\u00c9S
\nSofina SA octroie des prestations de retraite et de d\u00e9c\u00e8s qui sont financ\u00e9es via des contrats
\nd\u2019assurance de groupe du type \u00ab prestations d\u00e9finies \u00bb, \u00ab contributions d\u00e9finies \u00bb et du type
\n\u00ab cash balance \u00bb.
\nLes contributions octroy\u00e9es au personnel dans le plan du type \u00ab cash balance \u00bb sont capital
\n-
\nis\u00e9es \u00e0 hauteur d\u2019un rendement de trois pour cent. Le financement du plan est effectu\u00e9 par
\nle biais d\u2019une assurance de groupe en capitalisation collective en branche 23 dont les actifs
\nsont principalement investis dans des fonds d\u2019investissement. Les actifs des plans de pension
\nne sont pas investis dans des titres Sofina.
\nIl n\u2019y a que deux affili\u00e9s continuant le plan du type \u00ab prestations d\u00e9finies \u00bb.
\nLes plans du type \u00ab cash balance \u00bb et \u00ab contributions d\u00e9finies \u00bb sont soumis \u00e0 un rendement
\nminimum garanti et sont donc consid\u00e9r\u00e9s comme des plans du type \u00ab prestations d\u00e9finies \u00bb
\nselon la norme IAS 19. Ceux-ci ont \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9s sur la base de la m\u00e9thode \u00ab Traditional Unit
\nCredit \u00bb sans projection des primes futures. Le plan de type \u00ab prestations d\u00e9finies \u00bb a \u00e9t\u00e9
\n\u00e9valu\u00e9 sur la base de la m\u00e9thode \u00ab Projected Unit Credit \u00bb (en application de la norme IAS 19).
\nLe plan de retraite chez Sofina Invest et Sofina Capital au Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg est
\nun plan du type \u00ab contributions d\u00e9finies \u00bb sans rendement minimum garanti par l\u2019employeur.
\n\u00c0 Singapour, Sofina Asia n\u2019offre pas de plan de retraite mais un plan d\u00e9c\u00e8s et invalidit\u00e9. Le
\nco\u00fbt y aff\u00e9rant n\u2019est pas refl\u00e9t\u00e9 directement dans le r\u00e9sultat de Sofina sous le statut d\u2019Entit\u00e9
\nd\u2019Investissement, mais dans le r\u00e9sultat de ces filiales qui sont reprises dans les comptes de
\nSofina \u00e0 la juste valeur.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
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\n\n\n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n31/12/2024 | \n31/12/2023 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Montants comptabilis\u00e9s au bilan | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Plan du type \u00ab prestations d\u00e9finies \u00bb 1 | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Valeur actuelle des obligations de pension | \n6.678 | \n8.639 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Montant non reconnu comme actif | \n0 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Juste valeur des actifs | \n-6.145 | \n-8.075 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Valeur actuelle nette des obligations de pension | \n533 | \n564 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Plan du type \u00ab contributions d\u00e9finies \u00bb | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Valeur actuelle des obligations de pension | \n4.348 | \n4.728 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Montant non reconnu comme actif | \n0 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Juste valeur des actifs | \n-4.270 | \n-4.617 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Valeur actuelle nette des obligations de pension | \n78 | \n111 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n
\n\n\n| Plan du type \u00ab cash balance \u00bb | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Valeur actuelle des obligations de pension | \n9.683 | \n8.495 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Montant non reconnu comme actif | \n1.911 | \n181 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Juste valeur des actifs | \n-11.594 | \n-8.676 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Valeur actuelle nette des obligations de pension | \n0 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Total des plans | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Valeur actuelle des obligations de pension | \n20.709 | \n21.862 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Montant non reconnu comme actif | \n1.911 | \n181 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Juste valeur des actifs | \n-22.009 | \n-21.368 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Valeur actuelle nette des obligations de pension | \n611 | \n675 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Juste valeur des actifs | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Fonds d\u2019investissement collectif patrimonial | \n12.961 | \n10.022 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Actifs g\u00e9r\u00e9s par l\u2019assureur | \n9.048 | \n11.346 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Juste valeur des actifs | \n22.009 | \n21.368 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Mouvements des engagements en cours d\u2019exercice | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Passifs nets \u00e0 l\u2019ouverture de l\u2019exercice | \n675 | \n2.235 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Montant reconnu en fonds propres | \n683 | \n-661 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Produit ou charge net(te) comptabilis\u00e9(e) au compte de r\u00e9sultats | \n1.420 | \n1.380 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Cotisations vers\u00e9es | \n-2.167 | \n-2.279 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Montant comptabilis\u00e9 \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice | \n611 | \n675 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Charges de pension comptabilis\u00e9es au compte de r\u00e9sultats | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Co\u00fbt des services rendus | \n-1.415 | \n-1.314 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Int\u00e9r\u00eats nets sur les obligations de pension | \n4 | \n-52 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Revenus d\u2019int\u00e9r\u00eats | \n0 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Co\u00fbts d\u2019administration | \n-9 | \n-14 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Reprise des co\u00fbts des services pass\u00e9s | \n0 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Gains (+) / pertes (-) actuariels reconnus | \n0 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Charges nettes | \n-1.420 | \n-1.380 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
1 Ces montants comprennent les obligations et actifs relatifs aux plans du type \u00ab prestations d\u00e9finies \u00bb pour les affili\u00e9s qui ont choisi de continuer leur carri\u00e8re dans ces plans, mais aussi les obligations et actifs historiques de ces m\u00eames plans pour tous
\nceux qui ont choisi de passer vers le plan du type \u00ab cash balance \u00bb.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n\nLes charges de pension sont reprises dans la rubrique Autres charges du compte de r\u00e9sultats.
\n\n
\n\n\n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n31/12/2024 | \n31/12/2023 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Principales hypoth\u00e8ses actuarielles \u00e0 la cl\u00f4ture de | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| l\u2019exercice | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Taux d\u2019actualisation 1 | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Plan du type \u00abprestations d\u00e9finies\u00bb | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| - Ancien plan | \n3,15% | \n4,10% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| - Nouveau plan | \n3,45% | \n4,25% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Plan du type \u00abcontributions d\u00e9finies\u00bb | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| - Ancien plan | \n3,15% | \n4,10% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| - Nouveau plan | \n3,25% | \n4,15% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Plan du type \u00abcash balance\u00bb | \n3,45% | \n4,25% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Taux de croissance des salaires | \n5,00% | \n5,10% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Taux d\u2019inflation | \n2,00% | \n2,10% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Table de mortalit\u00e9 | \nMR-5/FR-5 | \nMR-5/FR-5 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| \u00c9volution de la valeur actuelle des prestations de | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| retraite | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Valeur actuelle des prestations \u00e0 l\u2019ouverture de | \n21.862 | \n20.998 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| l\u2019exercice | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Co\u00fbt des services (employeur) | \n1.414 | \n1.314 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Co\u00fbt des services (employ\u00e9) | \n104 | \n111 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Co\u00fbt d\u2019int\u00e9r\u00eats | \n898 | \n769 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Prestations pay\u00e9es au cours de l\u2019exercice | \n-3.040 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Taxes sur les contributions pay\u00e9es | \n-258 | \n-270 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Gain (-) / perte (+) actuariels de l\u2019exercice 2 | \n-271 | \n-1.060 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Co\u00fbts (+) et reprises des co\u00fbts (-) des services pass\u00e9s | \n0 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Valeur actuelle des prestations promises \u00e0 la | \n20.709 | \n21.862 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| cl\u00f4ture de l\u2019exercice | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| \u00c9volution de la juste valeur des actifs des plans | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Juste valeur des actifs \u00e0 l\u2019ouverture de l\u2019exercice | \n21.368 | \n18.763 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Prestations pay\u00e9es au cours de l\u2019exercice | \n-3.040 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Cotisations re\u00e7ues au cours de l\u2019exercice | \n2.167 | \n2.281 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| (employeur) | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Cotisations re\u00e7ues au cours de l\u2019exercice (employ\u00e9) | \n103 | \n111 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Produit d\u2019int\u00e9r\u00eats | \n912 | \n717 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n
\n\n\n| Taxes sur les contributions pay\u00e9es | \n-258 | \n-270 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Co\u00fbts d\u2019administration | \n-9 | \n-13 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Rendement exc\u00e9dant les produits d\u2019int\u00e9r\u00eats | \n883 | \n-160 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Gain (+) / perte (-) actuariels li\u00e9s \u00e0 des ajustements | \n-117 | \n-61 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| d\u2019exp\u00e9rience | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Valeur actuelle des plans \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice | \n22.009 | \n21.368 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Frais de personnel | \n35.908 | \n21.184 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Nombre moyen d\u2019employ\u00e9s en \u00e9quivalent temps plein, y | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| compris le CEO | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Employ\u00e9s | \n18 | \n22 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Personnel de direction | \n27 | \n27 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n45 | \n49 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n
\n\n3.7 DETTES FINANCI\u00c8RES NON COURANTES
\n\n
\n\n\n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n31/12/2024 | \n31/12/2023 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Emprunt obligataire | \n697.074 | \n696.289 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Dettes financi\u00e8res non courantes | \n697.074 | \n696.289 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
Les dettes financi\u00e8res non courantes proviennent de l\u2019\u00e9mission obligataire, d\u2019un montant de
\n700.000 milliers EUR, venant \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance en 2028. Les obligations portent un int\u00e9r\u00eat annuel
\nde 1% payable annuellement \u00e0 la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance du coupon.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n3.8 DETTES FINANCI\u00c8RES, FOURNISSEURS ET AUTRES CR\u00c9DITEURS
\nCOURANTS
\n\n
\n\n\n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n31/12/2024 | \n31/12/2023 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Emprunts bancaires | \n0 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Dettes envers les filiales | \n138.535 | \n55.980 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Dettes fournisseurs | \n2.768 | \n\u20051.398 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Dettes salariales et sociales | \n10.662 | \n1.646 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Dettes financi\u00e8res courantes 3 | \n2.268 | \n2.109 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Autres dettes diverses | \n593 | \n162 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Dividendes relatifs aux exercices ant\u00e9rieurs | \n862 | \n868 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Taxes et imp\u00f4ts divers | \n388 | \n322 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Dettes financi\u00e8res, fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n156.076 | \n62.485 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| courants | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n1\u2005 \u2005Une\u2005analyse\u2005de\u2005sensibilit\u00e9\u2005de\u2005+\u2005ou\u2005-0,25%\u2005est\u2005appliqu\u00e9e\u2005sur\u2005les\u2005taux\u2005d\u2019actualisation,\u2005ce\u2005qui\u2005pr\u00e9senterait\u2005un\u2005impact\u2005sur\u2005la\u2005valeur\u2005actuelle\u2005de\u2005-178\u2005milliers\u2005EUR\u2005et\u2005+188\u2005milliers\u2005EUR.
\n2\u2005 \u2005Changement\u2005des\u2005hypoth\u00e8ses\u2005d\u00e9mographiques\u2005(0\u2005milliers\u2005EUR),\u2005changement\u2005des\u2005hypoth\u00e8ses\u2005financi\u00e8res\u2005(-485\u2005milliers\u2005EUR)\u2005et\u2005changement\u2005des\u2005hypoth\u00e8ses\u2005d\u2019exp\u00e9rience\u2005(757\u2005milliers\u2005EUR).
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n3\u2005 \u2005Se\u2005compose\u2005d\u2019int\u00e9r\u00eats\u2005courus\u2005sur\u2005l\u2019emprunt\u2005obligataire\u2005(cf.\u2005point\u20053.7\u2005ci-dessus).
\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n\n3.9 CR\u00c9ANCES SUR ET DETTES ENVERS LES FILIALES
\n\n
\n\n\n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n31/12/2024 | \n31/12/2023 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Cr\u00e9ances sur les filiales 1 | \n420.957 | \n495.153 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Dettes envers les filiales 2 | \n-138.535 | \n-55.980 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Cr\u00e9ances et dettes envers les filiales | \n282.422 | \n439.173 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
Sofina SA a sign\u00e9 des contrats de ligne de cr\u00e9dit renouvelables avec engagement avec plu-
\nsieurs de ses filiales. Les pr\u00eats ainsi octroy\u00e9s par Sofina SA \u00e0 ces filiales sont r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s au
\ntaux Euribor +3 mois augment\u00e9 d\u2019une marge.
\nAu niveau de ses dettes (d\u00e9p\u00f4ts effectu\u00e9s par les filiales), Sofina SA les r\u00e9mun\u00e8re \u00e0 un taux
\nde d\u00e9p\u00f4t qui est revu r\u00e9guli\u00e8rement.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n3.10 DIVIDENDES
\n\n
\n\n\n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n2024 | \n2023 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Dividendes re\u00e7us d\u2019entreprises li\u00e9es non consolid\u00e9es | \n1.013.276 | \n360.000 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Dividendes re\u00e7us d\u2019entreprises associ\u00e9es | \n5.614 | \n8.686 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Dividendes re\u00e7us d\u2019autres entreprises | \n13.156 | \n3.050 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Dividendes 3 | \n1.032.046 | \n371.736 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n
\n\n3.11 PRODUITS ET CHARGES D\u2019INT\u00c9R\u00caTS
\n\n
\n\n\n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n2024 | \n2023 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Int\u00e9r\u00eats sur actifs non courants | \n796 | \n392 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Int\u00e9r\u00eats sur cr\u00e9ances sur filiales 4 | \n11.228 | \n23.533 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Int\u00e9r\u00eats sur actifs courants | \n10.828 | \n5.673 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Int\u00e9r\u00eats sur dettes envers des filiales | \n-841 | \n-850 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Int\u00e9r\u00eats envers les banques | \n-169 | \n-10 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Int\u00e9r\u00eats sur autres dettes 5 | \n-7.785 | \n-7.782 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Produits et charges d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n14.057 | \n20.956 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n3.12 R\u00c9SULTAT NET DU PORTEFEUILLE D\u2019INVESTISSEMENT
\nLes plus-values r\u00e9alis\u00e9es sur les investissements proviennent principalement de la vente d\u2019ac-
\ntions dans des soci\u00e9t\u00e9s actives dans les minerais industriels et dans la location de v\u00e9hicules
\nfrigorifiques.
\nLes moins-values r\u00e9alis\u00e9es sur les investissements proviennent principalement de la vente
\nd\u2019actions dans des soci\u00e9t\u00e9s actives dans la location de v\u00e9hicules frigorifiques et dans la
\npr\u00e9vention active de risques sanitaires.
\nLes plus-values non r\u00e9alis\u00e9es sur les investissements proviennent principalement d\u2019investisse-
\nments actifs dans les domaines de la fourniture de logiciels, de produits d\u2019hygi\u00e8ne personnelle,
\ndans la pr\u00e9vention active des risques de sant\u00e9 et de certaines de nos filiales (Sofina US, Sofina
\nVentures et Sofina Invest).
\nLes moins-values non r\u00e9alis\u00e9es sur les investissements sont principalement dues \u00e0 nos filiales
\nSofina Capital et d\u2019un investissement actif dans la protection biologique des cultures.
\n\n
\n\n\n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n2024 | \n2023 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Participations | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| R\u00e9sultats r\u00e9alis\u00e9s sur cessions | \n198.386 | \n67.761 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Plus-values | \n240.454 | \n67.891 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Moins-values | \n-42.068 | \n-130 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| R\u00e9sultats non r\u00e9alis\u00e9s | \n151.965 | \n-541.138 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Plus-values | \n434.329 | \n209.934 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Moins-values | \n-282.364 | \n-751.072 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Total des participations | \n350.351 | \n-473.377 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Cr\u00e9ances | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| R\u00e9sultats r\u00e9alis\u00e9s sur cessions | \n1.215 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Plus-values | \n1.215 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Moins-values | \n0 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| R\u00e9sultats non r\u00e9alis\u00e9s | \n4.724 | \n-14.706 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Plus-values | \n4.724 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Moins-values | \n0 | \n-14.706 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Total des cr\u00e9ances | \n5.939 | \n-14.706 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| R\u00e9sultat net du portefeuille d\u2019investissement | \n356.290 | \n-488.083 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n1\u2005 \u2005Le\u2005montant\u2005de\u20052024\u2005se\u2005compose\u2005principalement\u2005des\u2005contrats\u2005de\u2005lignes\u2005de\u2005cr\u00e9dit\u2005renouvelables\u2005pour\u2005un\u2005montant\u2005de\u2005218.514\u2005milliers\u2005EUR,\u2005d\u2019un\u2005dividende\u2005\u00e0\u2005recevoir\u2005d\u2019une\u2005filiale\u2005pour\u2005un\u2005montant\u2005de\u2005200.000\u2005milliers\u2005EUR,\u2005ainsi\u2005que\u2005de\u2005cr\u00e9ances\u2005
\ncommerciales\u2005sur\u2005des\u2005filiales\u2005pour\u2005un\u2005montant\u2005de\u20052.443\u2005milliers\u2005EUR.
\n2\u2005 \u2005Le\u2005montant\u2005pour\u20052024\u2005se\u2005compose\u2005principalement\u2005de\u2005d\u00e9p\u00f4ts\u2005faits\u2005par\u2005les\u2005filiales\u2005pour\u2005un\u2005montant\u2005de\u2005137.918\u2005milliers\u2005EUR,\u2005de\u2005dettes\u2005commerciales\u2005envers\u2005des\u2005filiales\u2005pour\u2005un\u2005montant\u2005de\u2005376\u2005milliers\u2005EUR\u2005et\u2005d\u2019achats\u2005\u00e0\u2005payer\u2005\u00e0\u2005une\u2005filiale\u2005pour\u2005un\u2005montant\u2005\u2005
\nde\u2005241\u2005milliers\u2005EUR.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n3\u2005\u2005\u2005\u2005\u2005La\u2005diff\u00e9rence\u2005par\u2005rapport\u2005au\u2005montant\u2005des\u2005dividendes\u2005pr\u00e9sent\u00e9s\u2005dans\u2005l\u2019\u00c9tat\u2005consolid\u00e9\u2005des\u2005flux\u2005de\u2005tr\u00e9sorerie\u2005est\u2005principalement\u2005due\u2005\u00e0\u2005des\u2005paiements\u2005diff\u00e9r\u00e9s\u2005(enregistrement\u2005dans\u2005un\u2005p\u00e9riode,\u2005mais\u2005paiement\u2005dans\u2005une\u2005autre),\u2005\u00e0\u2005certaines\u2005
\n\u2005\u2005\u2005\u2005\u2005\u2005\u2005transactions\u2005qui\u2005ont\u2005eu\u2005une\u2005contrepartie\u2005en\u2005nature\u2005et\u2005\u00e0\u2005des\u2005retenues\u2005\u00e0\u2005la\u2005source.\u2005Il\u2005convient\u2005de\u2005noter\u2005que\u2005le\u2005montant\u2005des\u2005dividendes\u2005de\u2005l\u2019ann\u00e9e\u20052024\u2005est\u2005essentiellement\u2005d\u00e9riv\u00e9\u2005de\u2005transferts\u2005intragroupe\u2005de\u2005participations\u2005dans\u2005un\u2005effort\u2005de\u2005rationalisation\u2005
\n de la structure du groupe.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n
\n\n4\u2005 Pour\u2005des\u2005d\u00e9tails,\u2005cf.\u2005le\u2005point\u20053.9\u2005ci-dessus.
\n5\u2005 \u2005Se\u2005compose\u2005principalement\u2005d\u2019int\u00e9r\u00eats\u2005li\u00e9s\u2005\u00e0\u2005l\u2019emprunt\u2005obligataire\u2005(cf.\u2005point\u20053.7\u2005ci-dessus).
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n
\n
\n
\n\n
\n\n
\n\n3.13 AUTRES R\u00c9SULTATS FINANCIERS
\n\n
\n\n\n | \n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n\n
\n\n | \n2024 | \n2023 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| R\u00e9sultats de change | \n-243 | \n141 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| R\u00e9sultats sur actifs courants divers | \n18.743 | \n20.448 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Autres r\u00e9sultats financiers | \n18.500 | \n20.589 | \n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n
\n\n3.14 AUTRES CHARGES
\n\n
\n\n\n | \n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n\n
\n\n | \n2024 | \n2023 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Autres charges financi\u00e8res | \n-3.588 | \n-2.358 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Services et biens divers | \n-20.497 | \n-11.652 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| R\u00e9mun\u00e9rations, charges sociales et pensions | \n-35.908 | \n-21.184 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Divers | \n-3.526 | \n-5.416 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Autres charges | \n-63.519 | \n-40.610 | \n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n
Les services et biens divers comprennent essentiellement des prestations de services de conseil re\u00e7us.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n3.15 IMP\u00d4TS
\n\n
\n\n\n | \n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n\n
\n\n| IMP\u00d4TS SUR LE R\u00c9SULTAT | \n2024 | \n2023 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Charges (+) / produits (-) d\u2019imp\u00f4ts courants | \n7 | \n8 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Charges (+) / produits (-) d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | \n0 | \n0 | \n\n\n\n\n\n
\n\n | \n7 | \n8 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Rapprochement entre la charge (+) / produit (-) d\u2019imp\u00f4ts | \n | \n | \n\n\n\n\n\n
\n\n| courants et le b\u00e9n\u00e9fice comptable | \n | \n | \n\n\n\n\n\n
\n\n| B\u00e9n\u00e9fice comptable avant imp\u00f4ts | \n1.359.512 | \n-104.259 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Imp\u00f4ts calcul\u00e9s au taux de 25% | \n339.878 | \n0 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Effet de taux d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9rents utilis\u00e9s dans d\u2019autres pays | \n0 | \n0 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Effet de l\u2019exon\u00e9ration des plus-values latentes nettes et non- | \n | \n | \n\n\n\n\n\n
\n\n| d\u00e9ductibilit\u00e9 des moins-values latentes nettes sur le portefeuille | \n18.655 | \n79.472 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| sous le statut d\u2019Entit\u00e9 d\u2019Investissement | \n | \n | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Effet de l\u2019exon\u00e9ration des plus-values et reprises de r\u00e9duction de | \n | \n | \n\n\n\n\n\n
\n\n| valeur et de la non-d\u00e9ductibilit\u00e9 des moins- values et r\u00e9ductions | \n-101.040 | \n13.972 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| de valeur sur participations | \n | \n | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Effet de l\u2019exon\u00e9ration des dividendes re\u00e7us | \n-257.795 | \n-93.855 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Effet des r\u00e9gularisations d\u2019imp\u00f4ts relatifs aux exercices ant\u00e9rieurs | \n0 | \n0 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Autres ajustements d\u2019imp\u00f4ts (d\u00e9penses non admises) | \n309 | \n419 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Charges (+) / produits (-) d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | \n0 | \n0 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Charges (+) / produits (-) d\u2019imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat | \n7 | \n8 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Imp\u00f4ts relatifs aux \u00e9l\u00e9ments comptabilis\u00e9s dans les capitaux | \n | \n | \n\n\n\n\n\n
\n\n| propres | \n | \n | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Charges (+) / produits (-) d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s relatifs \u00e0 la plus-value | \n0 | \n0 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| sur cession de l\u2019immeuble \u201cRue de Naples\u201d | \n | \n | \n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\nEn tant que soci\u00e9t\u00e9 holding, Sofina est exon\u00e9r\u00e9e d\u2019imp\u00f4t sur la plupart de ses revenus (divi-
\ndendes et plus-values). Ce r\u00e9gime fiscal applicable aux holdings a \u00e9t\u00e9 mis en \u0153uvre notam-
\nment en Belgique et au Luxembourg en vue d\u2019\u00e9viter la double imposition, principe guid\u00e9 par
\nla Directive europ\u00e9enne M\u00e8re-Filiale. Aucun passif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 n\u2019est d\u00e8s lors comptabilis\u00e9
\npour les plus-values latentes sur les investissements. Il existe cependant quelques investisse-
\nments pour lesquels un imp\u00f4t sur la plus-value dans le pays de r\u00e9sidence de la soci\u00e9t\u00e9 dans
\nlaquelle Sofina d\u00e9tient une participation peut s\u2019appliquer dans des situations tr\u00e8s sp\u00e9cifiques.
\nL\u2019impact des passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sur les diff\u00e9rences temporaires imposables, comptabilis\u00e9s
\npar ces filiales d\u2019investissement, entre la valeur comptable et la base fiscale se refl\u00e8te dans
\nleur juste valeur. Au 31 d\u00e9cembre 2024, ces passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9 s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 un total de
\n66,37 millions EUR. En outre, Sofina ne remplit pas les conditions pour entrer dans le champ
\nd\u2019application de la directive (UE) 2022/2523 du Conseil du 14 d\u00e9cembre 2022 visant \u00e0 assurer
\nun niveau minimum global d\u2019imposition pour les groupes d\u2019entreprises multinationales et les
\ngroupes nationaux de grande taille dans l\u2019Union europ\u00e9enne, introduisant les r\u00e8gles dites
\ndu Pilier Deux. Ces r\u00e8gles s\u2019appliquent aux groupes multinationaux dont l\u2019entit\u00e9 m\u00e8re ultime
\nd\u00e9clare un chiffre d\u2019affaires annuel consolid\u00e9 sup\u00e9rieur ou \u00e9gal \u00e0 750 millions\u2005EUR au cours
\nd\u2019au moins deux des quatre exercices pr\u00e9c\u00e9dant imm\u00e9diatement l\u2019exercice test\u00e9. En vertu de
\nson statut d\u2019Entit\u00e9 d\u2019Investissement et de la m\u00e9thode de consolidation applicable, Sofina ne
\nremplit pas les crit\u00e8res requis pour entrer dans le champ d\u2019application de ces r\u00e8gles du Pilier
\nDeux. Il n\u2019y a donc pas d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s \u00e0 comptabiliser \u00e0 cet \u00e9gard.
\nLes r\u00e9serves de Sofina SA comprennent des diff\u00e9rences temporaires r\u00e9sultant de revenus
\nexon\u00e9r\u00e9s d\u2019imp\u00f4ts datant d\u2019avant 1990 et des r\u00e8gles fiscales applicables \u00e0 l\u2019\u00e9poque. Aucun
\npassif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 n\u2019est comptabilis\u00e9 \u00e0 cet \u00e9gard car Sofina SA est capable de contr\u00f4ler
\nla date \u00e0 laquelle la diff\u00e9rence temporaire se r\u00e9sorbera et il est probable que la diff\u00e9rence
\ntemporaire ne se r\u00e9sorbera pas dans un avenir pr\u00e9visible. \u00c0 cet \u00e9gard, au 31 d\u00e9cembre 2024,
\nles passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 non comptabilis\u00e9s s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 54,28 millions EUR (56,50 millions
\nEUR en 2023).
\nSofina SA ne comptabilise pas d\u2019actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 pour les pertes fiscales (et les revenus
\nd\u00e9finitivement tax\u00e9s) report\u00e9es pour une dur\u00e9e illimit\u00e9e parce que leur r\u00e9cup\u00e9ration est jug\u00e9e
\nincertaine dans un avenir pr\u00e9visible. Au 31 d\u00e9cembre 2024, ces actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 non
\ncomptabilis\u00e9s s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 6,80 millions EUR (6,80 millions EUR en 2023).
\nComme expliqu\u00e9 au point 2.1 ci-dessus, il existe en outre des b\u00e9n\u00e9fices accumul\u00e9s au sein des
\nfiliales d\u2019investissement luxembourgeoises d\u00e9tenant Sofina Fonds Priv\u00e9s qui pourraient tous
\ndevenir imposables (\u00e0 un taux d\u2019imposition de 25%) dans certains sc\u00e9narios tr\u00e8s improbables
\n(et, en outre, des sc\u00e9narios sur lesquels Sofina SA a le contr\u00f4le). En cons\u00e9quence, aucun
\npassif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 n\u2019est comptabilis\u00e9 pour ces montants.
\n\n
\n\n\n | \n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n\n
\n\n| AUTRES TAXES ET IMP\u00d4TS | \n2024 | \n2023 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Taxes diverses li\u00e9es aux immobilisations corporelles | \n168 | \n201 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| TVA non d\u00e9ductible | \n2.587 | \n1.886 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Taxe annuelle sur les comptes-titres | \n90 | \n378 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Taxe sur les op\u00e9rations de bourse | \n22 | \n19 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Autres taxes | \n50 | \n93 | \n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n
\n
\n\n
\n\n3.16 AIDES PUBLIQUES
\nUne subvention de 349.000 EUR a \u00e9t\u00e9 accord\u00e9e en 2005 par la R\u00e9gion de Bruxelles-Capitale.
\nIl s\u2019agit d\u2019une intervention r\u00e9gionale dans les frais des travaux de restauration des fa\u00e7ades de
\nl\u2019h\u00f4tel de ma\u00eetre dans lequel Sofina a \u00e9tabli son si\u00e8ge social.
\nUne subvention de 56.000 EUR a \u00e9t\u00e9 accord\u00e9e en 2013 par la R\u00e9gion de Bruxelles-Capitale.
\nIl s\u2019agit d\u2019une intervention r\u00e9gionale dans les frais des travaux de restauration de la fa\u00e7ade de
\nnotre b\u00e2timent situ\u00e9 Boulevard d\u2019Anvers.
\nUne subvention de 60.000 EUR a \u00e9t\u00e9 accord\u00e9e en 2016 par la R\u00e9gion de Bruxelles-Capitale.
\nIl s\u2019agit d\u2019une intervention r\u00e9gionale dans les frais des travaux de restauration des fa\u00e7ades de
\nl\u2019h\u00f4tel de ma\u00eetre dans lequel Sofina a \u00e9tabli son si\u00e8ge social.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n3.17 DROITS ET ENGAGEMENTS HORS BILAN
\n\n
\n\n\n | \n | \n | \n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n31/12/2024 | \n31/12/2023 | \n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \nDEVISE | \nEUR | \nDEVISE | \nEUR | \n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n\u00c9TRANG\u00c8RES | \n | \n\u00c9TRANG\u00c8RES | \n | \n\n\n\n\n\n
\n\n | \nEUR | \n | \n70.443 | \n | \n121.520 | \n\n\n\n\n\n
\n\n | \nCAD | \n93 | \n62 | \n154 | \n105 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Portefeuille d'investissement, | \nUSD | \n1.381.084 | \n1.329.371 | \n1.333.461 | \n1.206.753 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| montants souscrits non appel\u00e9s 1 | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n
\n\n | \nGBP | \n23.291 | \n28.089 | \n15.703 | \n18.069 | \n\n\n\n\n\n
\n\n | \nDKK | \n0 | \n0 | \n1.119.487 | \n150.208 | \n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \n1.427.965 | \n | \n1.496.655 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Lignes de cr\u00e9dit obtenues | \n | \n | \n1.185.000 | \n | \n1.125.000 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Montant utilis\u00e9 | \n | \n | \n0 | \n | \n0 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Montant non utilis\u00e9 | \n | \n | \n1.185.000 | \n | \n1.125.000 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Lignes de cr\u00e9dit accord\u00e9es aux | \n | \n | \n875.000 | \n | \n965.000 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| filiales d'investissement | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Montant utilis\u00e9 | \n | \n | \n218.410 | \n | \n266.549 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Montant non utilis\u00e9 | \n | \n | \n656.590 | \n | \n698.451 | \n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n
Pour m\u00e9moire, Sofina b\u00e9n\u00e9fice de droits de pr\u00e9emption ou de souscription pr\u00e9f\u00e9rentielle
\ndans certaines participations de son portefeuille (consid\u00e9r\u00e9 en transparence) et ceux-ci sont
\nconditionn\u00e9s par une augmentation du capital de la soci\u00e9t\u00e9 concern\u00e9e du portefeuille ou
\npar la mise en vente par un actionnaire de ses actions d\u00e9tenues dans la soci\u00e9t\u00e9 en question.
\nLes autres droits obtenus concernent essentiellement la possibilit\u00e9 pour Sofina et ses filiales
\nd\u2019investissement de suivre un actionnaire qui c\u00e8derait tout ou partie de sa participation (tag-
\nalong right). Les engagements donn\u00e9s par Sofina et ses filiales d\u2019investissement sont relatifs
\n\u00e0 des obligations de suite (cession des actions) en cas de cession par certains actionnaires
\nde leurs actions (drag-along right). Le total de la juste valeur des participations concern\u00e9es
\npar ces engagements est de 3.930.288 milliers EUR.
\n
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n1\u2004 \u2004Ces\u2004montants\u2004proviennent\u2004essentiellement\u2004de\u2004souscriptions\u2004aux\u2004investissements\u2004Sofina\u2004Fonds\u2004Priv\u00e9s\u2004pour\u2004un\u2004montant\u2004de\u20041.422\u2004millions\u2004EUR\u2004(cf.\u2004point\u20042.6.\u2004ci-dessus).\u2004Ces\u2004engagements\u2004sont\u2004pris\u2004par\u2004Sofina\u2004SA\u2004ou\u2004par\u2004ses\u2004filiales\u2004d\u2019investissement\u2004(vues\u2004en\u2004
\ntransparence).\u2004
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n
\n\n
\n\n
\n\n
\n3.18 TRANSACTIONS AVEC DES PARTIES LI\u00c9ES
\n\n
\n\n\n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n
\n\n| ACTIFS ET PASSIFS | \n31/12/2024 | \n31/12/2023 | \n\n\n\n\n
\n\n| Cr\u00e9ances \u00e0 long terme des entreprises li\u00e9es non consolid\u00e9es | \n0 | \n0 | \n\n\n\n\n
\n\n| Cr\u00e9ances \u00e0 court terme sur des entreprises li\u00e9es non consolid\u00e9es | \n420.957 | \n495.153 | \n\n\n\n\n
\n\n| Dettes vis-\u00e0-vis d\u2019entreprises li\u00e9es non consolid\u00e9es | \n-138.535 | \n-55.980 | \n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n
\n
\n\n\n| R\u00c9SULTATS DES TRANSACTIONS ENTRE PARTIES LI\u00c9ES OU | \n2024 | \n2023 | \n\n\n\n\n
\n\n| ASSOCI\u00c9ES | \n | \n | \n\n\n\n\n
\n\n| Dividendes re\u00e7us d\u2019entreprises li\u00e9es non consolid\u00e9es | \n1.013.276 | \n360.000 | \n\n\n\n\n
\n\n| Dividendes re\u00e7us d\u2019entreprises associ\u00e9es | \n5.614 | \n8.686 | \n\n\n\n\n
\n\n| Int\u00e9r\u00eats re\u00e7us d\u2019entreprises li\u00e9es non consolid\u00e9es | \n11.228 | \n23.533 | \n\n\n\n\n
\n\n| Int\u00e9r\u00eats pay\u00e9s aux entreprises li\u00e9es non consolid\u00e9es | \n-841 | \n-850 | \n\n\n\n\n
\n\n| Services prest\u00e9s aux entreprises li\u00e9es non consolid\u00e9es | \n1.827 | \n2.792 | \n\n\n\n\n
\n\n| Services re\u00e7us des entreprises li\u00e9es non consolid\u00e9es | \n-1.268 | \n-641 | \n\n\n\n\n
\n\n| R\u00e9mun\u00e9ration des principaux dirigeants 1 | \n | \n | \n\n\n\n\n
\n\n| R\u00e9mun\u00e9ration brute fixe | \n2.585 | \n3.271 | \n\n\n\n\n
\n\n| R\u00e9mun\u00e9ration brute variable | \n3.269 | \n27 | \n\n\n\n\n
\n\n| Tanti\u00e8mes et jetons de pr\u00e9sence | \n2.263 | \n2.176 | \n\n\n\n\n
\n\n| Assurance de groupe, hospitalisation et soins de sant\u00e9 | \n517 | \n784 | \n\n\n\n\n
\n\n| Charges li\u00e9es aux paiements fond\u00e9s sur des actions | \n4.296 | \n5.296 | \n\n\n\n\n
\n\n| Donn\u00e9es relatives aux transactions significatives, entre des parties | \nN\u00e9ant | \nN\u00e9ant | \n\n\n\n\n
\n\n| li\u00e9es, effectu\u00e9es en dehors des conditions du march\u00e9 | \n | \n | \n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n
En ce qui concerne les cr\u00e9ances sur et les dettes envers des soci\u00e9t\u00e9s li\u00e9es non consolid\u00e9es, il s\u2019agit
\nessentiellement de pr\u00eats et d\u00e9p\u00f4ts entre Sofina et ses filiales. Les m\u00e9thodes de r\u00e9mun\u00e9ration de ceux-ci
\nsont d\u00e9taill\u00e9es au point 3.9 ci-dessus.
\nEn ce qui concerne les services prest\u00e9s, ils incluent essentiellement des prestations de services
\nd\u2019investissement et de conseil en investissement relatifs \u00e0 des opportunit\u00e9s d\u2019investissement et aux
\ninvestissements d\u00e9tenus par le b\u00e9n\u00e9ficiaire de services.
\nEn ce qui concerne les services re\u00e7us, il s\u2019agit essentiellement de prestations de services de gestion
\nde tr\u00e9sorerie.
\nSofina s\u2019est port\u00e9e garante des engagements de ses soci\u00e9t\u00e9s li\u00e9es non consolid\u00e9es (c\u2019est-\u00e0-dire ses
\nfiliales).
\nStructure de l\u2019actionnariat
\nUnion Financi\u00e8re Bo\u00ebl SA, Soci\u00e9t\u00e9 de Participations Industrielles SA et Mobili\u00e8re et Immobili\u00e8re
\ndu Centre SA forment un consortium au sens de l\u2019article 1:19 du CSA (ensemble l\u2019\u00ab Actionnaire
\nde R\u00e9f\u00e9rence \u00bb).
\n\nIl ressort de la derni\u00e8re d\u00e9claration faite le 20 ao\u00fbt 2024 par l\u2019Actionnaire de R\u00e9f\u00e9rence en
\napplication de l\u2019article 74 de la loi du 1er avril 2007 sur les offres publiques d\u2019acquisition que
\nles soci\u00e9t\u00e9s formant l\u2019Actionnaire de R\u00e9f\u00e9rence d\u00e9tenaient au 20 ao\u00fbt 2024 des actions de
\nla Soci\u00e9t\u00e9 comme suit\u2005:
\n\n
\n\n\n | \nNOMBRE D'ACTIONS | \n% DE PARTICIPATION | \n\n\n\n\n
\n\n| Union Financi\u00e8re Bo\u00ebl SA | \n7.791.408 | \n22,75% | \n\n\n\n\n
\n\n| Soci\u00e9t\u00e9 de Participations Industrielles SA | \n8.486.320 | \n24,78% | \n\n\n\n\n
\n\n| Mobili\u00e8re et Immobili\u00e8re du Centre SA | \n2.535.968 | \n7,40% | \n\n\n\n\n
\n\n| Sous-total de l\u2019Actionnaire de R\u00e9f\u00e9rence | \n18.813.696 | \n54,93% | \n\n\n\n\n
\n\n| Sofina SA (actions propres) | \n1.128.295 | \n3,29% | \n\n\n\n\n
\n\n| Total | \n19.941.991 | \n58,22% | \n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n
Au 31 d\u00e9cembre 2024, Sofina d\u00e9tenait 1.196.173 actions propres repr\u00e9sentant 3,49% de son
\ncapital social.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n1\u2004 \u2004\u2004Suite\u2004\u00e0\u2004la\u2004dissolution\u2004du\u2004Comit\u00e9\u2004ex\u00e9cutif,\u2004le\u2004Leadership\u2004Council\u2004a\u2004\u00e9t\u00e9\u2004mis\u2004en\u2004place\u2004en\u2004janvier\u20042024.\u2004Les\u2004chiffres\u2004indiqu\u00e9s\u2004au\u200431\u2004d\u00e9cembre\u20042024\u2004se\u2004rapportent\u2004aux\u2004six\u2004membres\u2004du\u2004Leadership\u2004Council\u2004et\u2004aux\u2004Administrateurs\u2004non\u2004ex\u00e9cutifs\u2004de\u2004Sofina,\u2004tandis\u2004
\nque\u2004les\u2004chiffres\u2004indiqu\u00e9s\u2004au\u200431\u2004d\u00e9cembre\u20042023\u2004se\u2004rapportent\u2004aux\u2004huit\u2004membres\u2004du\u2004Comit\u00e9\u2004ex\u00e9cutif\u2004en\u2004place\u2004\u00e0\u2004ce\u2004moment-l\u00e0\u2004et\u2004aux\u2004Administrateurs\u2004non\u2004ex\u00e9cutifs.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n
\n
\n
\n
\n\n
\n\n
\n\n
\n\n
\n\nR\u00e9mun\u00e9rat\n \n ion des Commissaires
\n\n
\n\n\n | \n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n\n
\n\n | \n2024 | \n2023 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Missions r\u00e9visorales effectu\u00e9es par le Commissaire | \n115 | \n114 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Autres missions d'attestation effectu\u00e9es par le Commissaire | \n16 | \n16 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Autres missions ext\u00e9rieures \u00e0 la mission r\u00e9visorale effectu\u00e9es | \n0 | \n0 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| par le r\u00e9seau du Commissaire | \n | \n | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Missions r\u00e9visorales effectu\u00e9es par le r\u00e9seau du Commissaire | \n412 | \n367 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Missions de conseils fiscaux | \n0 | \n0 | \n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n3.19 PLAN D\u2019OPTION SUR ACTIONS DU PERSONNEL
\nNature et port\u00e9e des accords
\nLe groupe Sofina propose \u00e0 ses membres du personnel
\n1
\n des plans d\u2019options sur actions Sofina. Ces options
\nsont exer\u00e7ables au plus t\u00f4t le 1
\ner
\n janvier de la quatri\u00e8me ann\u00e9e civile qui suit celle au cours de laquelle l\u2019offre
\na eu lieu, et au plus tard jusqu\u2019\u00e0 la veille du dixi\u00e8me anniversaire du jour de l\u2019offre.
\nLe mode de r\u00e8glement des plans d\u2019options se fait uniquement en actions Sofina existantes.
\nLa Soci\u00e9t\u00e9 veille \u00e0 tout moment \u00e0 d\u00e9tenir le nombre d\u2019actions propres n\u00e9cessaire pour couvrir les diff\u00e9rents
\nplans d\u2019options.
\n\n
\n\n\n| OPTIONS ATTRIBU\u00c9ES | \nNOMBRE | \nPRIX D'EXERCICE MOYEN | \n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \nPOND\u00c9R\u00c9 (EN EUR) | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Exer\u00e7ables au 31/12/2023 | \n307.800 | \n168,65 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| En circulation au 01/01/2024 | \n840.400 | \n241,00 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Attribu\u00e9es 1 durant l'exercice | \n198.791 | \n196,14 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Exerc\u00e9es durant l'exercice | \n-42.850 | \n142,08 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Renonc\u00e9es durant l'exercice | \n0 | \n0,00 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Expir\u00e9es durant l'exercice | \n-6.000 | \n203,42 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| En circulation au 31/12/2024 | \n990.341 | \n236,50 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Exer\u00e7ables au 31/12/2024 | \n391.500 | \n196,06 | \n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n
Le prix moyen pond\u00e9r\u00e9 des actions, \u00e0 la date d\u2019exercice des options exerc\u00e9es durant l\u2019ann\u00e9e, est de 239,31 EUR.
\nLa fourchette de prix d\u2019exercice des 990.341 options en circulation au 31 d\u00e9cembre 2024 est de 125,96 EUR
\n\u00e0 385,40 EUR (voir tableau ci-dessous) et la dur\u00e9e de vie contractuelle r\u00e9siduelle moyenne pond\u00e9r\u00e9e est
\nde six ann\u00e9es avec une fourchette d\u2019exercice des options allant de z\u00e9ro \u00e0 neuf ann\u00e9es.
\n\n
\n\n\n| FOURCHETTE DE PRIX D'EXERCICE DES | \nNOMBRE | \nPRIX D'EXERCICE MOYEN | \n\n\n\n\n\n
\n\n| OPTIONS ATTRIBU\u00c9ES | \n | \nPOND\u00c9R\u00c9 (EN EUR) | \n\n\n\n\n\n
\n\n| 101 EUR \u00e0 150 EUR | \n59.650 | \n125,96 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| 151 EUR \u00e0 200 EUR | \n402.591 | \n191,69 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| 200 EUR \u00e0 250 EUR | \n331.550 | \n222,54 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| 350 EUR \u00e0 400 EUR | \n196.550 | \n385,40 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Options en circulation au 31/12/2024 | \n990.341 | \n | \n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n
Calcul de la valeur
\nPrix moyen pond\u00e9r\u00e9 des options attribu\u00e9es
\n 2
\n en 2024\u2005: 68,97 EUR. Le mod\u00e8le d\u2019\u00e9valuation utilis\u00e9 est le mod\u00e8le
\nBlack-Scholes. Les moyennes pond\u00e9r\u00e9es des principaux param\u00e8tres utilis\u00e9s pour les calculs sont\u2005:
\n\n
\n\n\n | \nPRIX DE | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n
\n\n | \nL'ACTION | \nRENDEMENT | \nTAUX D'INT\u00c9R\u00caT | \nVOLATILIT\u00c9 | \nMATURIT\u00c9 DE | \n\n\n\n\n\n
\n\n| EXERCICE | \nSOUS- | \nSUR LE | \nSANS RISQUE | \nATTENDUE | \nL'OPTION | \n\n\n\n\n\n
\n\n | \nJACENTE (EN | \nDIVIDENDE | \n | \n | \n (EN ANN\u00c9ES) | \n\n\n\n\n\n
\n\n | \nEUR) | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n
\n\n| 2024 | \n196,14 | \n1,49% | \n2,50% | \n27,31% | \n\u20056,5\u2005\u2005\u2005 | \n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n
La volatilit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 calcul\u00e9e sur la base des mouvements historiques du cours de l\u2019action Sofina au cours des
\n6,5 derni\u00e8res ann\u00e9es (ce qui correspond \u00e0 la dur\u00e9e moyenne des plans).
\nEffet sur le r\u00e9sultat
\nLa charge de 2024 en relation avec les plans d\u2019options sur actions s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 10.343 milliers EUR (8.344 milliers
\nEUR en 2023).
\n
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n3.20 \u00c9V\u00c9NEMENTS POST\u00c9RIEURS \u00c0 LA\u2005CL\u00d4TURE
\nLes \u00e9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture de la p\u00e9riode sont repris dans la section R\u00e9trospective
\nde l\u2019ann\u00e9e, qui fait partie int\u00e9grante du Rapport de gestion.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n1 Salari\u00e9s et Chief Executive Officer.
\n2\u2004 \u2004Date\u2004effective\u2004apr\u00e8s\u2004les\u200460\u2004jours\u2004de\u2004la\u2004p\u00e9riode\u2004d\u2019acceptation.\u2004
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n
\n
\n3.21 LISTE DES FILIALES ET ENTREPRISES ASSOCI\u00c9ES
\n\n
\n\n\n | \n | \nDROITS SOCIAUX D\u00c9TENUS | \nDROITS SOCIAUX D\u00c9TENUS | \n
\n\n| D\u00c9NOMINATION ET SI\u00c8GE | \nLIEN | \nNOMBRE | \n% DE | \nNOMBRE | \n% DE | \n
\n\n | \n | \nD\u2019ACTIONS | \nPARTICIPATION | \nD\u2019ACTIONS | \nPARTICIPATION | \n
\n\n | \n | \n | \nAU 31/12/2024 | \n | \nAU 31/12/2023 | \n
\n\n
\n
\n
\n\n
\n\n\n
\n\n\n| A. FILIALES D'INVESTISSEMENT - \u00c0 LA JUSTE VALEUR | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Global Education Holding SA | \nIndirect | \n277.262 | \n82,01 | \n277.262 | \n82,01 | \n
\n\n| 12, rue L\u00e9on Laval - LU-3372 Leudelange | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Sofina Asia Private Ltd. | \nDirect | \n1.995.000 | \n100 | \n615.000 | \n100 | \n
\n\n| 108 Amoy Street # 03-01 - SG-069928 Singapour | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Sofina Capital SA | \nDirect | \n5.872.576 | \n100 | \n5.872.576 | \n100 | \n
\n\n| 12, rue L\u00e9on Laval - LU-3372 Leudelange | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Sofina Global SA SIF | \nIndirect | \n17.500.000 | \n100 | \n17.500.000 | \n100 | \n
\n\n| 12, rue L\u00e9on Laval - LU-3372 Leudelange | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Sofina Invest SA | \nDirect | \n30.000 | \n100 | \n0 | \n0 | \n
\n\n| 12, rue L\u00e9on Laval - LU-3372 Leudelange | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Sofina London Ltd. | \nDirect | \n50.000 | \n100 | \n0 | \n0 | \n
\n\n| 7th Floor, 50 Broadway - London SW1H 0DB - Royaume-Uni | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Sofina Partners SA | \nIndirect | \n0 | \n0 | \n46.668.777 | \n100 | \n
\n\n| 12, rue L\u00e9on Laval - LU-3372 Leudelange | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Sofina Private Equity SA SICAR | \nIndirect | \n5.910.000 | \n100 | \n5.910.000 | \n100 | \n
\n\n| 12, rue L\u00e9on Laval - LU-3372 Leudelange | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Sofina US, LLC | \nDirect | \n802.000 | \n100 | \n802.000 | \n100 | \n
\n\n| 160 Federal Street, 9th floor - MA 02110 Boston - USA | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Sofina Ventures SA | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| 29, rue de l\u2019Industrie - B-1040 Bruxelles | \nDirect | \n11.709 | \n100 | \n11.709 | \n100 | \n
\n\n| Num\u00e9ro d\u2019entreprise 0423 386 786 | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n
\n
\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n| B. ENTREPRISES ASSOCI\u00c9ES - \u00c0 LA JUSTE VALEUR | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Cambridge Associates | \nIndirect | \n24.242 | \n23,89 | \n24.242 | \n23,68 | \n
\n\n| 125 High Street - MA 02110 Boston - USA | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Dott HoldCo (Dott) | \nIndirect | \n10.143.368 | \n24,98 | \n0 | \n0,00 | \n
\n\n| Diemenstraat 292 - 1013 CR Amsterdam - Pays-Bas | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Drylock Technologies | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Spinnerijstraat 12 - B-9240 Zele | \nDirect | \n169.782.750 | \n25,00 | \n169.782.750 | \n25,00 | \n
\n\n| Num\u00e9ro d'entreprise 0479 766 057 | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Green E Origin (Green Energy Origin) | \nIndirect | \n400.737 | \n29,44 | \n279.851 | \n24,51 | \n
\n\n| 4, rue du Fort Wallis - LU-2714 Luxembourg | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Groupe Petit Forestier | \nDirect | \n0 | \n0,00 | \n976.838 | \n33,62 | \n
\n\n| 11, route de Tremblay - 93420 Villepinte - France | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| MXP Prime Platform (SellerX) | \nIndirect | \n1.284.209 | \n26,09 | \n1.284.209 | \n26,09 | \n
\n\n| J\u00e4gerstra\u00dfe 41 - 10117 Berlin - Allemagne | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Nuxe International | \nIndirect | \n193.261.167 | \n49,00 | \n193.261.167 | \n49,00 | \n
\n\n| 127, rue d'Aguesseau - 92100 Boulogne-Billancourt - France | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Polygone (GL events) | \nDirect | \n0 | \n0,00 | \n221.076 | \n20,96 | \n
\n\n| 59, Quai Rambaud - 69002 Lyon - France | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n
\n
\n\n\n\n\nConsid\u00e9rant le respect par Sofina des conditions pr\u00e9vues \u00e0 l\u2019article 70 de la loi luxembourgeoise du 19 d\u00e9cembre 2002, les soci\u00e9t\u00e9s filiales luxembourgeoises (except\u00e9 Sofina Private Equity
\nSA SICAR et Sofina Global SA SIF) peuvent \u00eatre exempt\u00e9es de certaines dispositions relatives \u00e0 la publicit\u00e9 de leurs comptes annuels statutaires.
\n
\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n
\n\n
\n
\n
\n3.22 R\u00c9SUM\u00c9 DES M\u00c9THODES COMPTABLES SIGNIFICATIVES
\n\nLes nouvelles normes et interpr\u00e9tations suivantes sont entr\u00e9es en vigueur en 2024\u2005:
\n\u2022 Amendements \u00e0 l\u2019IAS 1 - Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers : classification de dettes parmi les
\n\u00e9l\u00e9ments courants ou non-courants et classifications des dettes non-courantes assorties de
\ncovenants (applicables pour les p\u00e9riodes annuelles ouvertes \u00e0 compter du 1
\ner
\n janvier 2024) ;
\n\u2022 Amendements \u00e0 l\u2019IFRS 16 - Contrats de location : Dettes de location dans un contrat de
\ncessionbail (applicables pour les p\u00e9riodes annuelles ouvertes \u00e0 compter du 1
\ner
\n janvier 2024) ; et
\n\u2022 Amendements \u00e0 l\u2019IAS 7 \u2013 Tableau des flux de tr\u00e9sorerie et IFRS 7 Instruments financiers :
\nInformations \u00e0 fournir : Accords de financement des fournisseurs (applicables pour les p\u00e9riodes
\nannuelles ouvertes \u00e0 compter du 1
\ner
\n janvier 2024.
\nL\u2019application de ces normes et interpr\u00e9tations n\u2019a cependant pas d\u2019impact significatif sur les
\ncomptes de Sofina.
\nSofina n\u2019a pas anticip\u00e9 l\u2019application des normes et interpr\u00e9tations nouvelles et amend\u00e9es non
\nencore applicables pour la p\u00e9riode annuelle ouverte \u00e0 compter du 1
\ner
\n janvier 2024\u2005:
\n\u2022 Amendements \u00e0 IAS 21 - Effets des variations des cours des monnaies \u00e9trang\u00e8res : Manque
\nd\u2019\u00e9changeabilit\u00e9 (applicables pour les p\u00e9riodes annuelles ouvertes \u00e0 compter du 1
\ner
\n janvier
\n2025, mais non encore adopt\u00e9s au niveau europ\u00e9en ;
\n\u2022 IFRS 18 - Pr\u00e9sentation et informations \u00e0 fournir dans les \u00e9tats financiers (applicable pour les
\np\u00e9riodes annuelles ouvertes \u00e0 compter du 1
\ner
\n janvier 2027 mais non encore adopt\u00e9e au niveau
\neurop\u00e9en) ;
\n\u2022 IFRS 19 - Filiales n\u2019ayant pas d\u2019obligation d\u2019information du public : Informations \u00e0 fournir
\n(applicable pour les p\u00e9riodes annuelles ouvertes \u00e0 compter du 1
\ner
\n janvier 2027 mais non encore
\nadopt\u00e9e au niveau europ\u00e9en) ;
\n\u2022 Amendements \u00e0 IFRS 9 et IFRS 7 - Classement et \u00e9valuation des instruments financiers
\n(applicables pour les p\u00e9riodes annuelles ouvertes \u00e0 compter du 1
\ner
\n janvier 2026, mais non
\nencore adopt\u00e9s au niveau europ\u00e9en) ;
\n\u2022 Am\u00e9liorations annuelles \u2013 Volume 11 (applicables pour les p\u00e9riodes annuelles ouvertes \u00e0
\ncompter du 1 janvier 2026, mais non encore adopt\u00e9s au niveau europ\u00e9en) ; et
\n\u2022 Amendements \u00e0 IFRS 9 et IFRS 7 Contrats faisant r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 l\u2019\u00e9lectricit\u00e9 d\u00e9pendante de la
\nnature (applicables pour les p\u00e9riodes annuelles ouvertes \u00e0 compter du 1
\ner
\n janvier 2026, mais non
\nencore adopt\u00e9s au niveau europ\u00e9en).
\nL\u2019application future de ces nouvelles normes et interpr\u00e9tations ne devrait pas avoir d\u2019impact
\n
\nsignificatif sur les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\nBases d\u2019\u00e9valuation
\n\nLes \u00e9tats financiers consolid\u00e9s IFRS sont pr\u00e9par\u00e9s sur la base de la juste valeur par le biais
\ndu r\u00e9sultat net sauf les cr\u00e9ances et dettes commerciales et sociales qui sont valoris\u00e9es au
\nco\u00fbt amorti.
\nAfin de refl\u00e9ter l\u2019importance des donn\u00e9es utilis\u00e9es lors des \u00e9valuations \u00e0 la juste valeur, le
\ngroupe classe ces \u00e9valuations selon une hi\u00e9rarchie qui se compose des niveaux suivants\u2005:
\n\u2022\u2005 Niveau\u20051\u2005: des prix (non ajust\u00e9s) cot\u00e9s sur des march\u00e9s actifs pour des actifs ou des passifs
\nidentiques\u2005;
\n\u2022\u2005 Niveau\u20052\u2005:\u2005des donn\u00e9es autres que les prix cot\u00e9s vis\u00e9s au niveau 1, qui sont observables pour
\nl\u2019actif ou le passif concern\u00e9, soit directement (\u00e0 savoir des prix) ou indirectement (\u00e0 savoir des
\ndonn\u00e9es d\u00e9riv\u00e9es de prix)\u2005;
\n\u2022\u2005 Niveau\u20053\u2005:\u2005des donn\u00e9es relatives \u00e0 l\u2019actif ou au passif qui ne sont pas bas\u00e9es sur des donn\u00e9es
\nobservables de march\u00e9 (donn\u00e9es non observables).
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\nPrincipes de consolidation
\nConform\u00e9ment \u00e0 son statut d\u2019Entit\u00e9 d\u2019Investissement, Sofina ne consolide pas ses filiales et
\nn\u2019applique pas la norme IFRS\u20053 lorsqu\u2019elle acquiert le contr\u00f4le d\u2019une autre entit\u00e9.
\nIl existe une exception \u00e0 ce traitement pour les filiales ne fournissant que des services li\u00e9s
\naux activit\u00e9s d\u2019investissement de Sofina. Ces filiales sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale.
\nLes participations dans les autres filiales, qui ne fournissent pas exclusivement des services
\nli\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019investissement de Sofina, sont \u00e9galement \u00e9valu\u00e9es \u00e0 la juste valeur par le
\nbiais du r\u00e9sultat net conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 9.
\nLes participations dans lesquelles Sofina exerce une influence notable sont \u00e9galement, en
\napplication des dispositions de la norme IAS 28, \u00a718, \u00e9valu\u00e9es \u00e0 la juste valeur par le biais du
\nr\u00e9sultat net conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 9.
\nLa liste des filiales et entreprises associ\u00e9es est pr\u00e9sent\u00e9e ci-dessus sous le point 3.21. Cette
\nliste ne reprend pas les soci\u00e9t\u00e9s dans lesquelles Sofina d\u00e9tient plus de 20% du capital sans
\nexercer une influence notable sur celles-ci, parce que, par exemple, elle n\u2019a ni mandat de
\nrepr\u00e9sentation au conseil d\u2019administration de ces soci\u00e9t\u00e9s ni ne dispose de droits de v\u00e9to
\n(autres que les droits de protection usuels, visant notamment des r\u00e9organisations, augmen
\n-
\ntations de capital, etc.).
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n\nTransactions en monnaies \u00e9trang\u00e8res
\nLes transactions en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont comptabilis\u00e9es au taux de change en vigueur
\n\u00e0 la date de transaction.
\nL\u2019impact du change est comptabilis\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultats parmi les \u00ab Autres r\u00e9sultats
\nfinanciers \u00bb.
\nLes actifs et passifs mon\u00e9taires libell\u00e9s en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont convertis aux taux de
\ncl\u00f4ture. Les diff\u00e9rences de change qui r\u00e9sultent de ces transactions, ainsi que les \u00e9carts de
\nconversion qui r\u00e9sultent de la conversion des actifs et des passifs mon\u00e9taires libell\u00e9s en
\nmonnaies \u00e9trang\u00e8res, sont comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultats. Les actifs et passifs non
\nmon\u00e9taires libell\u00e9s en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont convertis au taux de change en vigueur \u00e0
\nla date de transaction.
\nLa conversion en euro des \u00e9tats financiers des entreprises \u00e9trang\u00e8res comprises dans la
\nconsolidation est effectu\u00e9e au cours de cl\u00f4ture pour les comptes de bilan et au cours de
\nchange moyen de l\u2019exercice pour les comptes de r\u00e9sultats. L\u2019\u00e9cart r\u00e9sultant de l\u2019utilisation de
\nces deux cours diff\u00e9rents est port\u00e9 au bilan consolid\u00e9 dans les r\u00e9serves.
\nPrincipaux taux de change
\n\n
\n\n\n | \n31/12/2024 | \n31/12/2023 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Taux de cl\u00f4ture | \n1 EUR = | \n1 EUR = | \n\n\n\n\n\n
\n\n| USD | \n1,0389 | \n1,1050 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| GBP | \n0,8292 | \n0,8691 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| CHF | \n0,9412 | \n0,9260 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| SGD | \n1,4164 | \n1,4591 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| CAD | \n1,4948 | \n1,4642 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| INR | \n88,9335 | \n91,9045 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| CNY | \n7,5833 | \n7,8509 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| DKK | \n7,4578 | \n7,4529 | \n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\nImmobilisations (in)corporelles
\nLes immobilisations (in)corporelles sont comptabilis\u00e9es \u00e0 l\u2019actif du bilan \u00e0 leur valeur d\u2019acquisi-
\ntion ou de production, diminu\u00e9e des amortissements cumul\u00e9s et des d\u00e9pr\u00e9ciations \u00e9ventuelles.
\nLes immobilisations (in)corporelles sont amorties en fonction de leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9e
\nsuivant la m\u00e9thode d\u2019amortissement lin\u00e9aire.
\n\u2022 B\u00e2timent\u2005: 30 ans
\n\u2022 Mat\u00e9riel et mobilier\u2005: 3 \u00e0 10 ans
\n\u2022 Mat\u00e9riel roulant\u2005: 5 ans
\n\u2022 Licences\u2005: 5 ans
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n
\n\n
\n\n
\n\n
\n\nParticipations et cr\u00e9ances
\nLes participations \u00e0 la juste valeur sont enregistr\u00e9es \u00e0 la date de transaction et sont \u00e9valu\u00e9es
\n\u00e0 leur juste valeur.
\nLes participations \u00e0 la juste valeur sont constitu\u00e9es de titres qui sont acquis dans le but d\u2019ob
\n-
\ntenir des rendements sous la forme de plus-values en capital et/ou de revenus d\u2019investisse-
\nments. Elles sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 la juste valeur \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture. Les plus ou moins-values
\nlatentes sont comptabilis\u00e9es directement dans le compte de r\u00e9sultats. En cas de cession, la
\ndiff\u00e9rence entre le produit net de la vente et la valeur comptable est port\u00e9e en r\u00e9sultat, soit
\nau d\u00e9bit, soit au cr\u00e9dit.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n
\n\n
\n\n
\n\n
\nD\u00e9p\u00f4t et autres actifs financiers courants
\nLes cr\u00e9ances commerciales sont \u00e9valu\u00e9es au co\u00fbt amorti. La norme IFRS 9 requiert la comp-
\ntabilisation de pertes de cr\u00e9dit sur tous les instruments de dettes, pr\u00eats et cr\u00e9ances commer-
\nciales sur la base de leur dur\u00e9e de vie. Ce mod\u00e8le de perte de valeur pr\u00e9vu par la norme IFRS
\n9 est fond\u00e9 sur l\u2019anticipation des pertes et n\u2019a pas d\u2019incidence significative sur l\u2019\u00e9valuation
\ndes d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs financiers.
\nLes d\u00e9p\u00f4ts sont d\u00e9sign\u00e9s \u00e0 la juste valeur via le compte de r\u00e9sultats.
\nLes cr\u00e9ances sur les filiales sont d\u00e9sign\u00e9es \u00e0 la juste valeur via le compte de r\u00e9sultats.
\nLa tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les liquidit\u00e9s et les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme
\n\u00e0 moins de trois mois.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\nActions propres
\nLes achats et les ventes d\u2019actions propres sont port\u00e9s, respectivement, en diminution ou en
\naugmentation des capitaux propres. Les mutations de la p\u00e9riode sont justifi\u00e9es dans le tableau
\nmontrant l\u2019\u00e9volution des capitaux propres. Aucun r\u00e9sultat n\u2019est enregistr\u00e9 sur ces mutations.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\nAvantages du personnel
\nLe personnel du groupe b\u00e9n\u00e9ficie de plans de pension de type \u00ab prestations d\u00e9finies \u00bb, de
\ntype \u00ab contributions d\u00e9finies \u00bb et \u00ab cash balance \u00bb. Ces plans de pension sont financ\u00e9s par
\ndes contributions provenant des soci\u00e9t\u00e9s et filiales du groupe qui emploient du personnel et
\npar des contributions provenant du personnel.
\nPour les r\u00e9gimes de pension, la charge des engagements de pension est d\u00e9termin\u00e9e selon la
\nm\u00e9thode actuarielle \u00ab Projected Unit Credit \u00bb pour le plan \u00ab prestations d\u00e9finies \u00bb et selon la
\nm\u00e9thode \u00ab Traditional Unit Credit \u00bb pour les plans \u00ab contributions d\u00e9finies \u00bb et \u00ab cash balance \u00bb,
\nconform\u00e9ment aux principes de l\u2019IAS 19. Un calcul de la valeur actuelle des prestations promises
\nest fait. Cette valeur actuelle calcul\u00e9e est alors compar\u00e9e au financement existant et g\u00e9n\u00e8re,
\ns\u2019il y a lieu, une provision comptable. Les co\u00fbts \u00e9tablis par les actuaires sont eux-m\u00eames
\ncompar\u00e9s aux primes ou contributions vers\u00e9es par l\u2019employeur \u00e0 l\u2019organisme de financement
\net g\u00e9n\u00e8rent, s\u2019il y a lieu, une charge suppl\u00e9mentaire au compte de r\u00e9sultats consolid\u00e9.
\nLe montant comptabilis\u00e9 au bilan correspond \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des engagements de pen-
\nsion diminu\u00e9e de la juste valeur des actifs des plans de pension, conform\u00e9ment aux principes
\nde la norme IAS 19. Les diff\u00e9rences actuarielles, les diff\u00e9rences entre le rendement r\u00e9el et
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n\nle rendement normatif sur les actifs ainsi que l\u2019effet du plafonnement de l\u2019actif net (excluant
\nl\u2019effet d\u2019int\u00e9r\u00eat) sont int\u00e9gralement comptabilis\u00e9s en capitaux propres, sans reclassement
\nult\u00e9rieur en r\u00e9sultat.
\nLes plans d\u2019int\u00e9ressement attribu\u00e9s sont comptabilis\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 2.
\nSelon cette norme, la juste valeur des options \u00e0 la date d\u2019attribution est prise en compte de
\nr\u00e9sultats sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits (vesting period). Les options sont valoris\u00e9es
\nen utilisant un mod\u00e8le de valorisation commun\u00e9ment admis sur la base des conditions de
\nmarch\u00e9 en vigueur au moment de leur attribution.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\nPassifs financiers
\nLes instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont initialement enregistr\u00e9s \u00e0 la juste valeur et r\u00e9\u00e9valu\u00e9s
\n\u00e0 chaque date de cl\u00f4ture. Les variations de juste valeur sont enregistr\u00e9es dans le compte de
\nr\u00e9sultats.
\nLes dettes commerciales, emprunts et les d\u00e9couverts bancaires sont \u00e9valu\u00e9s initialement
\n\u00e0 la juste valeur minor\u00e9e des co\u00fbts de transaction qui sont directement attribuables \u00e0 leur
\nacquisition ou \u00e0 leur \u00e9mission et, par la suite, au co\u00fbt amorti.
\nLes dettes envers les filiales sont d\u00e9sign\u00e9es \u00e0 la juste valeur via le compte de r\u00e9sultats.
\nIFRS 16 \u2013 Contrats de location\u2005: lorsqu\u2019un contrat de location est conclu (si ce contrat n\u2019est
\npas un contrat \u00e0 court terme ou concerne un actif de faible valeur), une dette est reconnue
\npour l\u2019engagement y relatif, valoris\u00e9e au co\u00fbt amorti, et l\u2019actif li\u00e9 est reconnu comme immo
\n-
\nbilisation corporelle.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\nProvisions
\nUne provision est constitu\u00e9e lorsqu\u2019il existe une obligation juridique ou implicite, \u00e0 la date du
\nbilan, qui r\u00e9sulte d\u2019un \u00e9v\u00e8nement pass\u00e9 et dont il est probable qu\u2019elle engendrera des charges
\ndont le montant peut \u00eatre estim\u00e9 de mani\u00e8re fiable.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\nImp\u00f4ts
\nLes imp\u00f4ts comprennent les imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat et les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s. Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
\nsont comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultats sauf lorsqu\u2019ils concernent des \u00e9l\u00e9ments qui ont \u00e9t\u00e9
\ncomptabilis\u00e9s directement dans les capitaux propres, auquel cas ils sont \u00e9galement compt-
\nabilis\u00e9s directement dans cette rubrique.
\nLes imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat sont constitu\u00e9s des imp\u00f4ts \u00e0 payer sur les revenus imposables de
\nl\u2019exercice, ainsi que de tout ajustement relatif aux exercices ant\u00e9rieurs.
\nLes imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont constitu\u00e9s des imp\u00f4ts sur les b\u00e9n\u00e9fices \u00e0 payer ou \u00e0 recouvrer au
\ncours d\u2019exercices futurs au titre des diff\u00e9rences temporaires entre la valeur comptable des
\nactifs et passifs inscrits au bilan et leur base fiscale et au titre du report de pertes fiscales
\nnon utilis\u00e9es.
\nL\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 n\u2019est pas comptabilis\u00e9 lorsque les diff\u00e9rences temporaires proviennent d\u2019un
\ngoodwill non d\u00e9ductible fiscalement, de la comptabilisation initiale d\u2019\u00e9l\u00e9ments d\u2019actifs ou de
\npassifs relatifs \u00e0 une transaction qui n\u2019est pas un regroupement d\u2019entreprises et n\u2019affecte ni le
\nb\u00e9n\u00e9fice comptable, ni le b\u00e9n\u00e9fice imposable au moment de la transaction, ou d\u2019investisse
\n-
\nments dans des filiales tant qu\u2019il est probable que la diff\u00e9rence temporaire ne s\u2019inversera pas
\ndans un avenir pr\u00e9visible.
\nDes imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur les pertes fiscales non utilis\u00e9es ne sont reconnus que pour autant
\nque des b\u00e9n\u00e9fices imposables soient susceptibles d\u2019\u00eatre r\u00e9alis\u00e9s, permettant ainsi d\u2019utiliser
\nlesdites pertes.
\nLes imp\u00f4ts sont calcul\u00e9s aux taux d\u2019imposition qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
\n
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\nProduits et charges
\nLes produits et charges sont comptabilis\u00e9s comme suit\u2005:
\n\u2022 Les dividendes sont comptabilis\u00e9s en montant brut dans le compte de r\u00e9sultat ;
\n\u2022 Les produits d\u2019int\u00e9r\u00eats sont enregistr\u00e9s lorsqu\u2019ils sont acquis\u202f\u2005;
\n\u2022 Les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sont enregistr\u00e9es d\u00e8s qu\u2019elles sont encourues\u2005;
\n\u2022 Les r\u00e9sultats sur actifs non courants et les r\u00e9sultats sur actifs courants sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la
\ndate de la transaction qui les a g\u00e9n\u00e9r\u00e9s\u2005;
\n\u2022 Les autres produits et charges sont comptabilis\u00e9s au moment de la transaction\u2005;
\n\u2022 Sofina SA fournit des services de gestion d\u2019investissements aux filiales non consolid\u00e9es.
\nChaque obligation de prestation qui en d\u00e9coule ressort d\u2019un contrat de service et le revenu y
\nrelatif est reconnu au fur et \u00e0 mesure que l\u2019obligation de prestation est satisfaite (sur la dur\u00e9e du
\ncontrat). Les services fournis par les filiales non consolid\u00e9es \u00e0 Sofina SA sont trait\u00e9s de la m\u00eame
\nmani\u00e8re\u2005;
\n\u2022 Les revenus et plus-values bruts des participations \u00e9trang\u00e8res non consolid\u00e9es sont
\ncomptabilis\u00e9es dans le compte de r\u00e9sultat
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\nPrincipaux jugements comptables et principales sources d\u2019incertitude dans les
\nestimations comptables
\nLes principales estimations comptables concernent la valorisation du portefeuille d\u2019inves-
\ntissement\u2005: les hypoth\u00e8ses et jugements significatifs sont discut\u00e9s dans l\u2019annexe relative \u00e0 la
\njuste valeur du portefeuille sous le point 2.4 ci-dessus.
\nLes jugements significatifs pos\u00e9s par Sofina dans la d\u00e9termination de son statut d\u2019Entit\u00e9 d\u2019In
\n-
\nvestissement sont relatifs \u00e0 l\u2019appr\u00e9ciation de l\u2019existence d\u2019une strat\u00e9gie de d\u00e9sinvestissement
\nsur les investissements en portefeuille, ainsi qu\u2019\u00e0 l\u2019appr\u00e9ciation de cette strat\u00e9gie de d\u00e9sin
\n-
\nvestissement sur les investissements d\u00e9tenus par les filiales plut\u00f4t que sur les participations
\ndirectes dans ces filiales.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n",
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"value": "\nLes \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du groupe Sofina au 31 d\u00e9cembre 2024 ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9s par
\nle Conseil d\u2019Administration du 26 mars 2025, Ils ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablis conform\u00e9ment au r\u00e9f\u00e9rentiel
\nIFRS (International Financial Reporting Standards) tel qu\u2019adopt\u00e9 dans l\u2019Union europ\u00e9enne.
\n
\n\n\n\n\n\n",
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"value": "\nPRINCIPES COMPTABLES
\nLes normes, amendements et interpr\u00e9tations publi\u00e9s mais non encore en vigueur en 2024 n\u2019ont
\npas \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s par anticipation par le groupe (cf. point 3.22 ci-dessous).
\nLes principes, m\u00e9thodes et techniques d\u2019\u00e9valuation et de consolidation utilis\u00e9s pour ces \u00e9tats
\nfinanciers consolid\u00e9s sont identiques \u00e0 ceux appliqu\u00e9s par le groupe Sofina lors de l\u2019\u00e9tab-
\nlissement des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2023.
\nLe r\u00e9sum\u00e9 des principales m\u00e9thodes comptables est pr\u00e9sent\u00e9 au point 3.22 ci-dessous.
\n
\n\n\n\n\n\n\n
\n
\n3.21 LISTE DES FILIALES ET ENTREPRISES ASSOCI\u00c9ES
\n\n
\n\n\n | \n | \nDROITS SOCIAUX D\u00c9TENUS | \nDROITS SOCIAUX D\u00c9TENUS | \n
\n\n| D\u00c9NOMINATION ET SI\u00c8GE | \nLIEN | \nNOMBRE | \n% DE | \nNOMBRE | \n% DE | \n
\n\n | \n | \nD\u2019ACTIONS | \nPARTICIPATION | \nD\u2019ACTIONS | \nPARTICIPATION | \n
\n\n | \n | \n | \nAU 31/12/2024 | \n | \nAU 31/12/2023 | \n
\n\n
\n
\n
\n\n
\n\n\n
\n\n\n| A. FILIALES D'INVESTISSEMENT - \u00c0 LA JUSTE VALEUR | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Global Education Holding SA | \nIndirect | \n277.262 | \n82,01 | \n277.262 | \n82,01 | \n
\n\n| 12, rue L\u00e9on Laval - LU-3372 Leudelange | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Sofina Asia Private Ltd. | \nDirect | \n1.995.000 | \n100 | \n615.000 | \n100 | \n
\n\n| 108 Amoy Street # 03-01 - SG-069928 Singapour | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Sofina Capital SA | \nDirect | \n5.872.576 | \n100 | \n5.872.576 | \n100 | \n
\n\n| 12, rue L\u00e9on Laval - LU-3372 Leudelange | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Sofina Global SA SIF | \nIndirect | \n17.500.000 | \n100 | \n17.500.000 | \n100 | \n
\n\n| 12, rue L\u00e9on Laval - LU-3372 Leudelange | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Sofina Invest SA | \nDirect | \n30.000 | \n100 | \n0 | \n0 | \n
\n\n| 12, rue L\u00e9on Laval - LU-3372 Leudelange | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Sofina London Ltd. | \nDirect | \n50.000 | \n100 | \n0 | \n0 | \n
\n\n| 7th Floor, 50 Broadway - London SW1H 0DB - Royaume-Uni | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Sofina Partners SA | \nIndirect | \n0 | \n0 | \n46.668.777 | \n100 | \n
\n\n| 12, rue L\u00e9on Laval - LU-3372 Leudelange | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Sofina Private Equity SA SICAR | \nIndirect | \n5.910.000 | \n100 | \n5.910.000 | \n100 | \n
\n\n| 12, rue L\u00e9on Laval - LU-3372 Leudelange | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Sofina US, LLC | \nDirect | \n802.000 | \n100 | \n802.000 | \n100 | \n
\n\n| 160 Federal Street, 9th floor - MA 02110 Boston - USA | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Sofina Ventures SA | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| 29, rue de l\u2019Industrie - B-1040 Bruxelles | \nDirect | \n11.709 | \n100 | \n11.709 | \n100 | \n
\n\n| Num\u00e9ro d\u2019entreprise 0423 386 786 | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n
\n
\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n| B. ENTREPRISES ASSOCI\u00c9ES - \u00c0 LA JUSTE VALEUR | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Cambridge Associates | \nIndirect | \n24.242 | \n23,89 | \n24.242 | \n23,68 | \n
\n\n| 125 High Street - MA 02110 Boston - USA | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Dott HoldCo (Dott) | \nIndirect | \n10.143.368 | \n24,98 | \n0 | \n0,00 | \n
\n\n| Diemenstraat 292 - 1013 CR Amsterdam - Pays-Bas | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Drylock Technologies | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Spinnerijstraat 12 - B-9240 Zele | \nDirect | \n169.782.750 | \n25,00 | \n169.782.750 | \n25,00 | \n
\n\n| Num\u00e9ro d'entreprise 0479 766 057 | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Green E Origin (Green Energy Origin) | \nIndirect | \n400.737 | \n29,44 | \n279.851 | \n24,51 | \n
\n\n| 4, rue du Fort Wallis - LU-2714 Luxembourg | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Groupe Petit Forestier | \nDirect | \n0 | \n0,00 | \n976.838 | \n33,62 | \n
\n\n| 11, route de Tremblay - 93420 Villepinte - France | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| MXP Prime Platform (SellerX) | \nIndirect | \n1.284.209 | \n26,09 | \n1.284.209 | \n26,09 | \n
\n\n| J\u00e4gerstra\u00dfe 41 - 10117 Berlin - Allemagne | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Nuxe International | \nIndirect | \n193.261.167 | \n49,00 | \n193.261.167 | \n49,00 | \n
\n\n| 127, rue d'Aguesseau - 92100 Boulogne-Billancourt - France | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Polygone (GL events) | \nDirect | \n0 | \n0,00 | \n221.076 | \n20,96 | \n
\n\n| 59, Quai Rambaud - 69002 Lyon - France | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n
\n
\n\n\n\n\nConsid\u00e9rant le respect par Sofina des conditions pr\u00e9vues \u00e0 l\u2019article 70 de la loi luxembourgeoise du 19 d\u00e9cembre 2002, les soci\u00e9t\u00e9s filiales luxembourgeoises (except\u00e9 Sofina Private Equity
\nSA SICAR et Sofina Global SA SIF) peuvent \u00eatre exempt\u00e9es de certaines dispositions relatives \u00e0 la publicit\u00e9 de leurs comptes annuels statutaires.
\n
\n\n\n\n\n
\n
\n
\n3.22 R\u00c9SUM\u00c9 DES M\u00c9THODES COMPTABLES SIGNIFICATIVES
\n\nLes nouvelles normes et interpr\u00e9tations suivantes sont entr\u00e9es en vigueur en 2024\u2005:
\n\u2022 Amendements \u00e0 l\u2019IAS 1 - Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers : classification de dettes parmi les
\n\u00e9l\u00e9ments courants ou non-courants et classifications des dettes non-courantes assorties de
\ncovenants (applicables pour les p\u00e9riodes annuelles ouvertes \u00e0 compter du 1
\ner
\n janvier 2024) ;
\n\u2022 Amendements \u00e0 l\u2019IFRS 16 - Contrats de location : Dettes de location dans un contrat de
\ncessionbail (applicables pour les p\u00e9riodes annuelles ouvertes \u00e0 compter du 1
\ner
\n janvier 2024) ; et
\n\u2022 Amendements \u00e0 l\u2019IAS 7 \u2013 Tableau des flux de tr\u00e9sorerie et IFRS 7 Instruments financiers :
\nInformations \u00e0 fournir : Accords de financement des fournisseurs (applicables pour les p\u00e9riodes
\nannuelles ouvertes \u00e0 compter du 1
\ner
\n janvier 2024.
\nL\u2019application de ces normes et interpr\u00e9tations n\u2019a cependant pas d\u2019impact significatif sur les
\ncomptes de Sofina.
\nSofina n\u2019a pas anticip\u00e9 l\u2019application des normes et interpr\u00e9tations nouvelles et amend\u00e9es non
\nencore applicables pour la p\u00e9riode annuelle ouverte \u00e0 compter du 1
\ner
\n janvier 2024\u2005:
\n\u2022 Amendements \u00e0 IAS 21 - Effets des variations des cours des monnaies \u00e9trang\u00e8res : Manque
\nd\u2019\u00e9changeabilit\u00e9 (applicables pour les p\u00e9riodes annuelles ouvertes \u00e0 compter du 1
\ner
\n janvier
\n2025, mais non encore adopt\u00e9s au niveau europ\u00e9en ;
\n\u2022 IFRS 18 - Pr\u00e9sentation et informations \u00e0 fournir dans les \u00e9tats financiers (applicable pour les
\np\u00e9riodes annuelles ouvertes \u00e0 compter du 1
\ner
\n janvier 2027 mais non encore adopt\u00e9e au niveau
\neurop\u00e9en) ;
\n\u2022 IFRS 19 - Filiales n\u2019ayant pas d\u2019obligation d\u2019information du public : Informations \u00e0 fournir
\n(applicable pour les p\u00e9riodes annuelles ouvertes \u00e0 compter du 1
\ner
\n janvier 2027 mais non encore
\nadopt\u00e9e au niveau europ\u00e9en) ;
\n\u2022 Amendements \u00e0 IFRS 9 et IFRS 7 - Classement et \u00e9valuation des instruments financiers
\n(applicables pour les p\u00e9riodes annuelles ouvertes \u00e0 compter du 1
\ner
\n janvier 2026, mais non
\nencore adopt\u00e9s au niveau europ\u00e9en) ;
\n\u2022 Am\u00e9liorations annuelles \u2013 Volume 11 (applicables pour les p\u00e9riodes annuelles ouvertes \u00e0
\ncompter du 1 janvier 2026, mais non encore adopt\u00e9s au niveau europ\u00e9en) ; et
\n\u2022 Amendements \u00e0 IFRS 9 et IFRS 7 Contrats faisant r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 l\u2019\u00e9lectricit\u00e9 d\u00e9pendante de la
\nnature (applicables pour les p\u00e9riodes annuelles ouvertes \u00e0 compter du 1
\ner
\n janvier 2026, mais non
\nencore adopt\u00e9s au niveau europ\u00e9en).
\nL\u2019application future de ces nouvelles normes et interpr\u00e9tations ne devrait pas avoir d\u2019impact
\n
\nsignificatif sur les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\nBases d\u2019\u00e9valuation
\n\nLes \u00e9tats financiers consolid\u00e9s IFRS sont pr\u00e9par\u00e9s sur la base de la juste valeur par le biais
\ndu r\u00e9sultat net sauf les cr\u00e9ances et dettes commerciales et sociales qui sont valoris\u00e9es au
\nco\u00fbt amorti.
\nAfin de refl\u00e9ter l\u2019importance des donn\u00e9es utilis\u00e9es lors des \u00e9valuations \u00e0 la juste valeur, le
\ngroupe classe ces \u00e9valuations selon une hi\u00e9rarchie qui se compose des niveaux suivants\u2005:
\n\u2022\u2005 Niveau\u20051\u2005: des prix (non ajust\u00e9s) cot\u00e9s sur des march\u00e9s actifs pour des actifs ou des passifs
\nidentiques\u2005;
\n\u2022\u2005 Niveau\u20052\u2005:\u2005des donn\u00e9es autres que les prix cot\u00e9s vis\u00e9s au niveau 1, qui sont observables pour
\nl\u2019actif ou le passif concern\u00e9, soit directement (\u00e0 savoir des prix) ou indirectement (\u00e0 savoir des
\ndonn\u00e9es d\u00e9riv\u00e9es de prix)\u2005;
\n\u2022\u2005 Niveau\u20053\u2005:\u2005des donn\u00e9es relatives \u00e0 l\u2019actif ou au passif qui ne sont pas bas\u00e9es sur des donn\u00e9es
\nobservables de march\u00e9 (donn\u00e9es non observables).
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\nPrincipes de consolidation
\nConform\u00e9ment \u00e0 son statut d\u2019Entit\u00e9 d\u2019Investissement, Sofina ne consolide pas ses filiales et
\nn\u2019applique pas la norme IFRS\u20053 lorsqu\u2019elle acquiert le contr\u00f4le d\u2019une autre entit\u00e9.
\nIl existe une exception \u00e0 ce traitement pour les filiales ne fournissant que des services li\u00e9s
\naux activit\u00e9s d\u2019investissement de Sofina. Ces filiales sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale.
\nLes participations dans les autres filiales, qui ne fournissent pas exclusivement des services
\nli\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019investissement de Sofina, sont \u00e9galement \u00e9valu\u00e9es \u00e0 la juste valeur par le
\nbiais du r\u00e9sultat net conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 9.
\nLes participations dans lesquelles Sofina exerce une influence notable sont \u00e9galement, en
\napplication des dispositions de la norme IAS 28, \u00a718, \u00e9valu\u00e9es \u00e0 la juste valeur par le biais du
\nr\u00e9sultat net conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 9.
\nLa liste des filiales et entreprises associ\u00e9es est pr\u00e9sent\u00e9e ci-dessus sous le point 3.21. Cette
\nliste ne reprend pas les soci\u00e9t\u00e9s dans lesquelles Sofina d\u00e9tient plus de 20% du capital sans
\nexercer une influence notable sur celles-ci, parce que, par exemple, elle n\u2019a ni mandat de
\nrepr\u00e9sentation au conseil d\u2019administration de ces soci\u00e9t\u00e9s ni ne dispose de droits de v\u00e9to
\n(autres que les droits de protection usuels, visant notamment des r\u00e9organisations, augmen
\n-
\ntations de capital, etc.).
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n\nTransactions en monnaies \u00e9trang\u00e8res
\nLes transactions en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont comptabilis\u00e9es au taux de change en vigueur
\n\u00e0 la date de transaction.
\nL\u2019impact du change est comptabilis\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultats parmi les \u00ab Autres r\u00e9sultats
\nfinanciers \u00bb.
\nLes actifs et passifs mon\u00e9taires libell\u00e9s en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont convertis aux taux de
\ncl\u00f4ture. Les diff\u00e9rences de change qui r\u00e9sultent de ces transactions, ainsi que les \u00e9carts de
\nconversion qui r\u00e9sultent de la conversion des actifs et des passifs mon\u00e9taires libell\u00e9s en
\nmonnaies \u00e9trang\u00e8res, sont comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultats. Les actifs et passifs non
\nmon\u00e9taires libell\u00e9s en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont convertis au taux de change en vigueur \u00e0
\nla date de transaction.
\nLa conversion en euro des \u00e9tats financiers des entreprises \u00e9trang\u00e8res comprises dans la
\nconsolidation est effectu\u00e9e au cours de cl\u00f4ture pour les comptes de bilan et au cours de
\nchange moyen de l\u2019exercice pour les comptes de r\u00e9sultats. L\u2019\u00e9cart r\u00e9sultant de l\u2019utilisation de
\nces deux cours diff\u00e9rents est port\u00e9 au bilan consolid\u00e9 dans les r\u00e9serves.
\nPrincipaux taux de change
\n\n
\n\n\n | \n31/12/2024 | \n31/12/2023 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Taux de cl\u00f4ture | \n1 EUR = | \n1 EUR = | \n\n\n\n\n\n
\n\n| USD | \n1,0389 | \n1,1050 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| GBP | \n0,8292 | \n0,8691 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| CHF | \n0,9412 | \n0,9260 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| SGD | \n1,4164 | \n1,4591 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| CAD | \n1,4948 | \n1,4642 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| INR | \n88,9335 | \n91,9045 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| CNY | \n7,5833 | \n7,8509 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| DKK | \n7,4578 | \n7,4529 | \n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\nImmobilisations (in)corporelles
\nLes immobilisations (in)corporelles sont comptabilis\u00e9es \u00e0 l\u2019actif du bilan \u00e0 leur valeur d\u2019acquisi-
\ntion ou de production, diminu\u00e9e des amortissements cumul\u00e9s et des d\u00e9pr\u00e9ciations \u00e9ventuelles.
\nLes immobilisations (in)corporelles sont amorties en fonction de leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9e
\nsuivant la m\u00e9thode d\u2019amortissement lin\u00e9aire.
\n\u2022 B\u00e2timent\u2005: 30 ans
\n\u2022 Mat\u00e9riel et mobilier\u2005: 3 \u00e0 10 ans
\n\u2022 Mat\u00e9riel roulant\u2005: 5 ans
\n\u2022 Licences\u2005: 5 ans
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n
\n\n
\n\n
\n\n
\n\nParticipations et cr\u00e9ances
\nLes participations \u00e0 la juste valeur sont enregistr\u00e9es \u00e0 la date de transaction et sont \u00e9valu\u00e9es
\n\u00e0 leur juste valeur.
\nLes participations \u00e0 la juste valeur sont constitu\u00e9es de titres qui sont acquis dans le but d\u2019ob
\n-
\ntenir des rendements sous la forme de plus-values en capital et/ou de revenus d\u2019investisse-
\nments. Elles sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 la juste valeur \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture. Les plus ou moins-values
\nlatentes sont comptabilis\u00e9es directement dans le compte de r\u00e9sultats. En cas de cession, la
\ndiff\u00e9rence entre le produit net de la vente et la valeur comptable est port\u00e9e en r\u00e9sultat, soit
\nau d\u00e9bit, soit au cr\u00e9dit.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n
\n\n
\n\n
\n\n
\nD\u00e9p\u00f4t et autres actifs financiers courants
\nLes cr\u00e9ances commerciales sont \u00e9valu\u00e9es au co\u00fbt amorti. La norme IFRS 9 requiert la comp-
\ntabilisation de pertes de cr\u00e9dit sur tous les instruments de dettes, pr\u00eats et cr\u00e9ances commer-
\nciales sur la base de leur dur\u00e9e de vie. Ce mod\u00e8le de perte de valeur pr\u00e9vu par la norme IFRS
\n9 est fond\u00e9 sur l\u2019anticipation des pertes et n\u2019a pas d\u2019incidence significative sur l\u2019\u00e9valuation
\ndes d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs financiers.
\nLes d\u00e9p\u00f4ts sont d\u00e9sign\u00e9s \u00e0 la juste valeur via le compte de r\u00e9sultats.
\nLes cr\u00e9ances sur les filiales sont d\u00e9sign\u00e9es \u00e0 la juste valeur via le compte de r\u00e9sultats.
\nLa tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les liquidit\u00e9s et les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme
\n\u00e0 moins de trois mois.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\nActions propres
\nLes achats et les ventes d\u2019actions propres sont port\u00e9s, respectivement, en diminution ou en
\naugmentation des capitaux propres. Les mutations de la p\u00e9riode sont justifi\u00e9es dans le tableau
\nmontrant l\u2019\u00e9volution des capitaux propres. Aucun r\u00e9sultat n\u2019est enregistr\u00e9 sur ces mutations.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\nAvantages du personnel
\nLe personnel du groupe b\u00e9n\u00e9ficie de plans de pension de type \u00ab prestations d\u00e9finies \u00bb, de
\ntype \u00ab contributions d\u00e9finies \u00bb et \u00ab cash balance \u00bb. Ces plans de pension sont financ\u00e9s par
\ndes contributions provenant des soci\u00e9t\u00e9s et filiales du groupe qui emploient du personnel et
\npar des contributions provenant du personnel.
\nPour les r\u00e9gimes de pension, la charge des engagements de pension est d\u00e9termin\u00e9e selon la
\nm\u00e9thode actuarielle \u00ab Projected Unit Credit \u00bb pour le plan \u00ab prestations d\u00e9finies \u00bb et selon la
\nm\u00e9thode \u00ab Traditional Unit Credit \u00bb pour les plans \u00ab contributions d\u00e9finies \u00bb et \u00ab cash balance \u00bb,
\nconform\u00e9ment aux principes de l\u2019IAS 19. Un calcul de la valeur actuelle des prestations promises
\nest fait. Cette valeur actuelle calcul\u00e9e est alors compar\u00e9e au financement existant et g\u00e9n\u00e8re,
\ns\u2019il y a lieu, une provision comptable. Les co\u00fbts \u00e9tablis par les actuaires sont eux-m\u00eames
\ncompar\u00e9s aux primes ou contributions vers\u00e9es par l\u2019employeur \u00e0 l\u2019organisme de financement
\net g\u00e9n\u00e8rent, s\u2019il y a lieu, une charge suppl\u00e9mentaire au compte de r\u00e9sultats consolid\u00e9.
\nLe montant comptabilis\u00e9 au bilan correspond \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des engagements de pen-
\nsion diminu\u00e9e de la juste valeur des actifs des plans de pension, conform\u00e9ment aux principes
\nde la norme IAS 19. Les diff\u00e9rences actuarielles, les diff\u00e9rences entre le rendement r\u00e9el et
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n\nle rendement normatif sur les actifs ainsi que l\u2019effet du plafonnement de l\u2019actif net (excluant
\nl\u2019effet d\u2019int\u00e9r\u00eat) sont int\u00e9gralement comptabilis\u00e9s en capitaux propres, sans reclassement
\nult\u00e9rieur en r\u00e9sultat.
\nLes plans d\u2019int\u00e9ressement attribu\u00e9s sont comptabilis\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 2.
\nSelon cette norme, la juste valeur des options \u00e0 la date d\u2019attribution est prise en compte de
\nr\u00e9sultats sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits (vesting period). Les options sont valoris\u00e9es
\nen utilisant un mod\u00e8le de valorisation commun\u00e9ment admis sur la base des conditions de
\nmarch\u00e9 en vigueur au moment de leur attribution.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\nPassifs financiers
\nLes instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont initialement enregistr\u00e9s \u00e0 la juste valeur et r\u00e9\u00e9valu\u00e9s
\n\u00e0 chaque date de cl\u00f4ture. Les variations de juste valeur sont enregistr\u00e9es dans le compte de
\nr\u00e9sultats.
\nLes dettes commerciales, emprunts et les d\u00e9couverts bancaires sont \u00e9valu\u00e9s initialement
\n\u00e0 la juste valeur minor\u00e9e des co\u00fbts de transaction qui sont directement attribuables \u00e0 leur
\nacquisition ou \u00e0 leur \u00e9mission et, par la suite, au co\u00fbt amorti.
\nLes dettes envers les filiales sont d\u00e9sign\u00e9es \u00e0 la juste valeur via le compte de r\u00e9sultats.
\nIFRS 16 \u2013 Contrats de location\u2005: lorsqu\u2019un contrat de location est conclu (si ce contrat n\u2019est
\npas un contrat \u00e0 court terme ou concerne un actif de faible valeur), une dette est reconnue
\npour l\u2019engagement y relatif, valoris\u00e9e au co\u00fbt amorti, et l\u2019actif li\u00e9 est reconnu comme immo
\n-
\nbilisation corporelle.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\nProvisions
\nUne provision est constitu\u00e9e lorsqu\u2019il existe une obligation juridique ou implicite, \u00e0 la date du
\nbilan, qui r\u00e9sulte d\u2019un \u00e9v\u00e8nement pass\u00e9 et dont il est probable qu\u2019elle engendrera des charges
\ndont le montant peut \u00eatre estim\u00e9 de mani\u00e8re fiable.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\nImp\u00f4ts
\nLes imp\u00f4ts comprennent les imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat et les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s. Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
\nsont comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultats sauf lorsqu\u2019ils concernent des \u00e9l\u00e9ments qui ont \u00e9t\u00e9
\ncomptabilis\u00e9s directement dans les capitaux propres, auquel cas ils sont \u00e9galement compt-
\nabilis\u00e9s directement dans cette rubrique.
\nLes imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat sont constitu\u00e9s des imp\u00f4ts \u00e0 payer sur les revenus imposables de
\nl\u2019exercice, ainsi que de tout ajustement relatif aux exercices ant\u00e9rieurs.
\nLes imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont constitu\u00e9s des imp\u00f4ts sur les b\u00e9n\u00e9fices \u00e0 payer ou \u00e0 recouvrer au
\ncours d\u2019exercices futurs au titre des diff\u00e9rences temporaires entre la valeur comptable des
\nactifs et passifs inscrits au bilan et leur base fiscale et au titre du report de pertes fiscales
\nnon utilis\u00e9es.
\nL\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 n\u2019est pas comptabilis\u00e9 lorsque les diff\u00e9rences temporaires proviennent d\u2019un
\ngoodwill non d\u00e9ductible fiscalement, de la comptabilisation initiale d\u2019\u00e9l\u00e9ments d\u2019actifs ou de
\npassifs relatifs \u00e0 une transaction qui n\u2019est pas un regroupement d\u2019entreprises et n\u2019affecte ni le
\nb\u00e9n\u00e9fice comptable, ni le b\u00e9n\u00e9fice imposable au moment de la transaction, ou d\u2019investisse
\n-
\nments dans des filiales tant qu\u2019il est probable que la diff\u00e9rence temporaire ne s\u2019inversera pas
\ndans un avenir pr\u00e9visible.
\nDes imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur les pertes fiscales non utilis\u00e9es ne sont reconnus que pour autant
\nque des b\u00e9n\u00e9fices imposables soient susceptibles d\u2019\u00eatre r\u00e9alis\u00e9s, permettant ainsi d\u2019utiliser
\nlesdites pertes.
\nLes imp\u00f4ts sont calcul\u00e9s aux taux d\u2019imposition qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
\n
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\nProduits et charges
\nLes produits et charges sont comptabilis\u00e9s comme suit\u2005:
\n\u2022 Les dividendes sont comptabilis\u00e9s en montant brut dans le compte de r\u00e9sultat ;
\n\u2022 Les produits d\u2019int\u00e9r\u00eats sont enregistr\u00e9s lorsqu\u2019ils sont acquis\u202f\u2005;
\n\u2022 Les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sont enregistr\u00e9es d\u00e8s qu\u2019elles sont encourues\u2005;
\n\u2022 Les r\u00e9sultats sur actifs non courants et les r\u00e9sultats sur actifs courants sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la
\ndate de la transaction qui les a g\u00e9n\u00e9r\u00e9s\u2005;
\n\u2022 Les autres produits et charges sont comptabilis\u00e9s au moment de la transaction\u2005;
\n\u2022 Sofina SA fournit des services de gestion d\u2019investissements aux filiales non consolid\u00e9es.
\nChaque obligation de prestation qui en d\u00e9coule ressort d\u2019un contrat de service et le revenu y
\nrelatif est reconnu au fur et \u00e0 mesure que l\u2019obligation de prestation est satisfaite (sur la dur\u00e9e du
\ncontrat). Les services fournis par les filiales non consolid\u00e9es \u00e0 Sofina SA sont trait\u00e9s de la m\u00eame
\nmani\u00e8re\u2005;
\n\u2022 Les revenus et plus-values bruts des participations \u00e9trang\u00e8res non consolid\u00e9es sont
\ncomptabilis\u00e9es dans le compte de r\u00e9sultat
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\nPrincipaux jugements comptables et principales sources d\u2019incertitude dans les
\nestimations comptables
\nLes principales estimations comptables concernent la valorisation du portefeuille d\u2019inves-
\ntissement\u2005: les hypoth\u00e8ses et jugements significatifs sont discut\u00e9s dans l\u2019annexe relative \u00e0 la
\njuste valeur du portefeuille sous le point 2.4 ci-dessus.
\nLes jugements significatifs pos\u00e9s par Sofina dans la d\u00e9termination de son statut d\u2019Entit\u00e9 d\u2019In
\n-
\nvestissement sont relatifs \u00e0 l\u2019appr\u00e9ciation de l\u2019existence d\u2019une strat\u00e9gie de d\u00e9sinvestissement
\nsur les investissements en portefeuille, ainsi qu\u2019\u00e0 l\u2019appr\u00e9ciation de cette strat\u00e9gie de d\u00e9sin
\n-
\nvestissement sur les investissements d\u00e9tenus par les filiales plut\u00f4t que sur les participations
\ndirectes dans ces filiales.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n",
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\n\n
\n\nSITUATION AU 31 D\u00c9CEMBRE 2024
\n\n
\n\n\n | \n | \n | \n | \n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n
\n\n| R\u00c9SULTAT GLOBAL (2024) | \nSOFINA DIRECT | \nSOFINA FONDS PRIV\u00c9S | \nTOTAL | \n\u00c9L\u00c9MENTS DE | \n\u00c9TATS FINANCIERS | \n\n\n
\n\n | \n | \n | \n | \nR\u00c9CONCILIATION | \n | \n\n\n
\n\n| Dividendes | \n57.196 | \n2.526 | \n59.722 | \n972.324 | \n1.032.046 | \n\n\n
\n\n| Investissements minoritaires \u00e0 long terme | \n49.852 | \n | \n | \n | \n | \n\n\n
\n\n| Sofina Croissance | \n7.344 | \n | \n | \n | \n | \n\n\n
\n\n| R\u00e9sultat net du portefeuille d'investissement | \n862.752 | \n523.248 | \n1.386.000 | \n-1.029.710 | \n356.290 | \n\n\n
\n\n| Investissements minoritaires \u00e0 long terme | \n537.316 | \n | \n | \n | \n | \n\n\n
\n\n| Sofina Croissance | \n325.436 | \n | \n | \n | \n | \n\n\n
\n\n| Charges de gestion | \n | \n | \n-84.341 | \n20.822 | \n-63.519 | \n\n\n
\n\n| Autres 1 | \n | \n | \n-2.559 | \n36.564 | \n34.005 | \n\n\n
\n\n| Total du r\u00e9sultat global | \n | \n | \n1.358.822 | \n0 | \n1.358.822 | \n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n
\n
\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n
\n\n
\n\n\n
\n\n\n | \n | \n | \n | \n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n
\n\n| R\u00c9SULTAT GLOBAL (2023) | \nSOFINA DIRECT | \nSOFINA FONDS PRIV\u00c9S | \nTOTAL | \n\u00c9L\u00c9MENTS DE R\u00c9CONCILIATION | \n\u00c9TATS FINANCIERS | \n\n\n
\n\n| Dividendes | \n43.331 | \n896 | \n44.227 | \n333.230 | \n377.457 | \n\n\n
\n\n| Investissements minoritaires \u00e0 long terme | \n43.331 | \n | \n | \n | \n | \n\n\n
\n\n| Sofina Croissance | \n0 | \n | \n | \n | \n | \n\n\n
\n\n| R\u00e9sultat net du portefeuille d'investissement | \n55.531 | \n-131.583 | \n-76.052 | \n-412.031 | \n-488.083 | \n\n\n
\n\n| Investissements minoritaires \u00e0 long terme | \n159.525 | \n | \n | \n | \n | \n\n\n
\n\n| Sofina Croissance | \n-103.994 | \n | \n | \n | \n | \n\n\n
\n\n| Charges de gestion | \n | \n | \n-52.007 | \n11.397 | \n-40.610 | \n\n\n
\n\n| Autres 1 | \n | \n | \n-19.775 | \n67.404 | \n47.629 | \n\n\n
\n\n| Total du r\u00e9sultat global | \n | \n | \n-103.607 | \n0 | \n-103.607 | \n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n
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\n\nSITUATION AU 31 D\u00c9CEMBRE 2024
\n\n
\n\n\n | \n | \n | \n | \n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n
\n\n| R\u00c9SULTAT GLOBAL (2024) | \nSOFINA DIRECT | \nSOFINA FONDS PRIV\u00c9S | \nTOTAL | \n\u00c9L\u00c9MENTS DE | \n\u00c9TATS FINANCIERS | \n\n\n
\n\n | \n | \n | \n | \nR\u00c9CONCILIATION | \n | \n\n\n
\n\n| Dividendes | \n57.196 | \n2.526 | \n59.722 | \n972.324 | \n1.032.046 | \n\n\n
\n\n| Investissements minoritaires \u00e0 long terme | \n49.852 | \n | \n | \n | \n | \n\n\n
\n\n| Sofina Croissance | \n7.344 | \n | \n | \n | \n | \n\n\n
\n\n| R\u00e9sultat net du portefeuille d'investissement | \n862.752 | \n523.248 | \n1.386.000 | \n-1.029.710 | \n356.290 | \n\n\n
\n\n| Investissements minoritaires \u00e0 long terme | \n537.316 | \n | \n | \n | \n | \n\n\n
\n\n| Sofina Croissance | \n325.436 | \n | \n | \n | \n | \n\n\n
\n\n| Charges de gestion | \n | \n | \n-84.341 | \n20.822 | \n-63.519 | \n\n\n
\n\n| Autres 1 | \n | \n | \n-2.559 | \n36.564 | \n34.005 | \n\n\n
\n\n| Total du r\u00e9sultat global | \n | \n | \n1.358.822 | \n0 | \n1.358.822 | \n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n
\n
\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n
\n\n\n | \n | \n | \n | \n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n
\n\n| R\u00c9SULTAT GLOBAL (2023) | \nSOFINA DIRECT | \nSOFINA FONDS PRIV\u00c9S | \nTOTAL | \n\u00c9L\u00c9MENTS DE R\u00c9CONCILIATION | \n\u00c9TATS FINANCIERS | \n\n\n
\n\n| Dividendes | \n43.331 | \n896 | \n44.227 | \n333.230 | \n377.457 | \n\n\n
\n\n| Investissements minoritaires \u00e0 long terme | \n43.331 | \n | \n | \n | \n | \n\n\n
\n\n| Sofina Croissance | \n0 | \n | \n | \n | \n | \n\n\n
\n\n| R\u00e9sultat net du portefeuille d'investissement | \n55.531 | \n-131.583 | \n-76.052 | \n-412.031 | \n-488.083 | \n\n\n
\n\n| Investissements minoritaires \u00e0 long terme | \n159.525 | \n | \n | \n | \n | \n\n\n
\n\n| Sofina Croissance | \n-103.994 | \n | \n | \n | \n | \n\n\n
\n\n| Charges de gestion | \n | \n | \n-52.007 | \n11.397 | \n-40.610 | \n\n\n
\n\n| Autres 1 | \n | \n | \n-19.775 | \n67.404 | \n47.629 | \n\n\n
\n\n| Total du r\u00e9sultat global | \n | \n | \n-103.607 | \n0 | \n-103.607 | \n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n3.10 DIVIDENDES
\n\n
\n\n\n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n2024 | \n2023 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Dividendes re\u00e7us d\u2019entreprises li\u00e9es non consolid\u00e9es | \n1.013.276 | \n360.000 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Dividendes re\u00e7us d\u2019entreprises associ\u00e9es | \n5.614 | \n8.686 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Dividendes re\u00e7us d\u2019autres entreprises | \n13.156 | \n3.050 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Dividendes 3 | \n1.032.046 | \n371.736 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n3\u2005\u2005\u2005\u2005\u2005La\u2005diff\u00e9rence\u2005par\u2005rapport\u2005au\u2005montant\u2005des\u2005dividendes\u2005pr\u00e9sent\u00e9s\u2005dans\u2005l\u2019\u00c9tat\u2005consolid\u00e9\u2005des\u2005flux\u2005de\u2005tr\u00e9sorerie\u2005est\u2005principalement\u2005due\u2005\u00e0\u2005des\u2005paiements\u2005diff\u00e9r\u00e9s\u2005(enregistrement\u2005dans\u2005un\u2005p\u00e9riode,\u2005mais\u2005paiement\u2005dans\u2005une\u2005autre),\u2005\u00e0\u2005certaines\u2005
\n\u2005\u2005\u2005\u2005\u2005\u2005\u2005transactions\u2005qui\u2005ont\u2005eu\u2005une\u2005contrepartie\u2005en\u2005nature\u2005et\u2005\u00e0\u2005des\u2005retenues\u2005\u00e0\u2005la\u2005source.\u2005Il\u2005convient\u2005de\u2005noter\u2005que\u2005le\u2005montant\u2005des\u2005dividendes\u2005de\u2005l\u2019ann\u00e9e\u20052024\u2005est\u2005essentiellement\u2005d\u00e9riv\u00e9\u2005de\u2005transferts\u2005intragroupe\u2005de\u2005participations\u2005dans\u2005un\u2005effort\u2005de\u2005rationalisation\u2005
\n de la structure du groupe.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfDividendsExplanatory",
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},
"Tag191": {
"value": "\nSITUATION AU 31 D\u00c9CEMBRE 2024
\n\n
\n\n\n | \n | \n | \n | \n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n
\n\n| R\u00c9SULTAT GLOBAL (2024) | \nSOFINA DIRECT | \nSOFINA FONDS PRIV\u00c9S | \nTOTAL | \n\u00c9L\u00c9MENTS DE | \n\u00c9TATS FINANCIERS | \n\n\n
\n\n | \n | \n | \n | \nR\u00c9CONCILIATION | \n | \n\n\n
\n\n| Dividendes | \n57.196 | \n2.526 | \n59.722 | \n972.324 | \n1.032.046 | \n\n\n
\n\n| Investissements minoritaires \u00e0 long terme | \n49.852 | \n | \n | \n | \n | \n\n\n
\n\n| Sofina Croissance | \n7.344 | \n | \n | \n | \n | \n\n\n
\n\n| R\u00e9sultat net du portefeuille d'investissement | \n862.752 | \n523.248 | \n1.386.000 | \n-1.029.710 | \n356.290 | \n\n\n
\n\n| Investissements minoritaires \u00e0 long terme | \n537.316 | \n | \n | \n | \n | \n\n\n
\n\n| Sofina Croissance | \n325.436 | \n | \n | \n | \n | \n\n\n
\n\n| Charges de gestion | \n | \n | \n-84.341 | \n20.822 | \n-63.519 | \n\n\n
\n\n| Autres 1 | \n | \n | \n-2.559 | \n36.564 | \n34.005 | \n\n\n
\n\n| Total du r\u00e9sultat global | \n | \n | \n1.358.822 | \n0 | \n1.358.822 | \n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n | \n | \n | \n | \n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n
\n\n| R\u00c9SULTAT GLOBAL (2023) | \nSOFINA DIRECT | \nSOFINA FONDS PRIV\u00c9S | \nTOTAL | \n\u00c9L\u00c9MENTS DE R\u00c9CONCILIATION | \n\u00c9TATS FINANCIERS | \n\n\n
\n\n| Dividendes | \n43.331 | \n896 | \n44.227 | \n333.230 | \n377.457 | \n\n\n
\n\n| Investissements minoritaires \u00e0 long terme | \n43.331 | \n | \n | \n | \n | \n\n\n
\n\n| Sofina Croissance | \n0 | \n | \n | \n | \n | \n\n\n
\n\n| R\u00e9sultat net du portefeuille d'investissement | \n55.531 | \n-131.583 | \n-76.052 | \n-412.031 | \n-488.083 | \n\n\n
\n\n| Investissements minoritaires \u00e0 long terme | \n159.525 | \n | \n | \n | \n | \n\n\n
\n\n| Sofina Croissance | \n-103.994 | \n | \n | \n | \n | \n\n\n
\n\n| Charges de gestion | \n | \n | \n-52.007 | \n11.397 | \n-40.610 | \n\n\n
\n\n| Autres 1 | \n | \n | \n-19.775 | \n67.404 | \n47.629 | \n\n\n
\n\n| Total du r\u00e9sultat global | \n | \n | \n-103.607 | \n0 | \n-103.607 | \n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n
\n\n\n\n\n",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfGeneralAndAdministrativeExpenseExplanatory",
"language": "fr",
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},
"Tag192": {
"value": "\n
\n\n
\n\n
\n\n\n
\n\n\n | \n | \n | \n | \n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n
\n\n| BILAN (31/12/2024) | \nSOFINA DIRECT | \nSOFINA FONDS PRIV\u00c9S | \nTOTAL | \n\u00c9L\u00c9MENTS DE | \n\u00c9TATS FINANCIERS | \n\n\n
\n\n | \n | \n | \n | \nR\u00c9CONCILIATION | \n | \n\n\n
\n\n| Portefeuille d'investissement | \n5.331.222 | \n4.723.036 | \n10.054.258 | \n-213.822 | \n9.840.436 | \n\n\n
\n\n| Investissements minoritaires \u00e0 long terme | \n3.069.332\u2005 | \n | \n | \n | \n | \n\n\n
\n\n| Sofina Croissance | \n2.261.890\u2005 | \n | \n | \n | \n | \n\n\n
\n\n| Tr\u00e9sorerie nette | \n | \n | \n333.959 | \n-146.727 | \n187.232 | \n\n\n
\n\n| Tr\u00e9sorerie brute | \n | \n | \n1.031.033 | \n-146.727 | \n884.306 | \n\n\n
\n\n| Dettes financi\u00e8res | \n | \n | \n-697.074 | \n0 | \n-697.074 | \n\n\n
\n\n| Immobilisations (in)corporelles | \n | \n | \n10.602 | \n-2.196 | \n8.406 | \n\n\n
\n\n| Autres \u00e9l\u00e9ments de l'actif et du passif 1 | \n | \n | \n-93.781 | \n362.745 | \n268.964 | \n\n\n
\n\n| NAV | \n | \n | \n10.305.038 | \n0 | \n10.305.038 | \n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n
1 Ceci comprend les passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 (29,30 millions EUR dans le r\u00e9sultat global repr\u00e9sentant un montant total de 66,37 millions EUR dans les passifs) pour les diff\u00e9rences temporaires imposables comptabilis\u00e9es par certaines filiales d\u2019investissement
\nentre la valeur comptable et la base fiscale d\u2019investissements du portefeuille ayant un impact sur leur juste valeur comptabilis\u00e9e dans le portefeuille d\u2019investissement de Sofina SA (voir point 3.15). En outre, il existe des b\u00e9n\u00e9fices accumul\u00e9s au sein
\nde Sofina Fonds Priv\u00e9s qui pourraient devenir imposables \u00e0 un taux de 25% dans le sc\u00e9nario th\u00e9orique o\u00f9 les filiales d\u2019investissement d\u00e9tenant ce portefeuille seraient liquid\u00e9es et o\u00f9 ces b\u00e9n\u00e9fices seraient distribu\u00e9s jusque leur soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re Sofina
\nSA, ce qui ne se mat\u00e9rialisera toutefois pas dans le contexte actuel de continuit\u00e9 d\u2019exploitation. En fonction des sc\u00e9narios th\u00e9oriques envisag\u00e9s (comme une vente ou une liquidation de Sofina Fonds Priv\u00e9s), 0 \u00e0 59% de la Net Asset Value des filiales
\nd\u2019investissement d\u00e9tenant Sofina Fonds Priv\u00e9s pourraient \u00eatre imposables \u00e0 25%. Cet imp\u00f4t hypoth\u00e9tique n\u2019a toutefois pas \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 car ses \u00e9v\u00e9nements d\u00e9clencheurs sont sous le contr\u00f4le de Sofina SA et ne sont pas probables. Par ailleurs, les
\nfiliales d\u2019investissement de Sofina SA ne comptabilisent pas d\u2019actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 pour les pertes fiscales report\u00e9es, car leur r\u00e9cup\u00e9ration n\u2019est pas consid\u00e9r\u00e9e comme probable. Ici aussi, \u00e9tant donn\u00e9 qu\u2019aucun actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 n\u2019est comptabilis\u00e9 par
\nles filiales d\u2019investissement \u00e0 cet \u00e9gard, leur juste valeur n\u2019en est pas affect\u00e9e.
\n
\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n
\n\n
\n\n
\n\n\n
\n\n\n | \n | \n | \n | \n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n
\n\n| BILAN (31/12/2023) | \nSOFINA DIRECT | \nSOFINA FONDS PRIV\u00c9S | \nTOTAL | \n\u00c9L\u00c9MENTS DE R\u00c9CONCILIATION | \n\u00c9TATS FINANCIERS | \n\n\n
\n\n| Portefeuille d'investissement | \n4.739.235 | \n4.189.006 | \n8.928.241 | \n- 317.797 | \n8.610.444 | \n\n\n
\n\n| Investissements minoritaires \u00e0 long terme | \n2.846.919 | \n | \n | \n | \n | \n\n\n
\n\n| Sofina Croissance | \n1.892.316\u2005 | \n | \n | \n | \n | \n\n\n
\n\n| Tr\u00e9sorerie nette | \n | \n | \n197.301 | \n-180.991 | \n16.310 | \n\n\n
\n\n| Tr\u00e9sorerie brute | \n | \n | \n893.590 | \n-180.991 | \n712.599 | \n\n\n
\n\n| Dettes financi\u00e8res | \n | \n | \n-696.289 | \n0 | \n-696.289 | \n\n\n
\n\n| Immobilisations (in)corporelles | \n | \n | \n10.223 | \n-1.297 | \n8.926 | \n\n\n
\n\n| Autres \u00e9l\u00e9ments de l'actif et du passif 1 | \n | \n | \n-52.334 | \n500.085 | \n447.751 | \n\n\n
\n\n| NAV | \n | \n | \n9.083.431 | \n0 | \n9.083.431 | \n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n
\n1 Ceci comprend les passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 (35,88 millions EUR dans le r\u00e9sultat global repr\u00e9sentant un montant total de 37,06 millions EUR dans les passifs) pour les diff\u00e9rences temporaires imposables comptabilis\u00e9es par certaines filiales
\n d\u2019investissement entre la valeur comptable et la base fiscale d\u2019investissements du portefeuille ayant un impact sur leur juste valeur comptabilis\u00e9e dans le portefeuille d\u2019investissement de Sofina SA (voir point 3.15). En outre, il existe des
\n b\u00e9n\u00e9fices accumul\u00e9s au sein de Sofina Fonds Priv\u00e9s qui pourraient devenir imposables \u00e0 un taux de 25% dans le sc\u00e9nario th\u00e9orique o\u00f9 les filiales d\u2019investissement d\u00e9tenant ce portefeuille seraient liquid\u00e9es et o\u00f9 ces b\u00e9n\u00e9fices seraient
\n distribu\u00e9s jusque Sofina SA, ce qui ne se mat\u00e9rialisera toutefois pas dans le contexte actuel de continuit\u00e9 d\u2019exploitation. En fonction des sc\u00e9narios th\u00e9oriques envisag\u00e9s (comme une vente ou une liquidation de Sofina Fonds Priv\u00e9s), 0 \u00e0 60%
\n de la Net Asset Value des filiales d\u2019investissement d\u00e9tenant Sofina Fonds Priv\u00e9s pourraient \u00eatre imposables \u00e0 25%. Cet imp\u00f4t hypoth\u00e9tique n\u2019a toutefois pas \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 car ses \u00e9v\u00e9nements d\u00e9clencheurs sont sous le contr\u00f4le de Sofina
\n SA et ne sont pas probables. Par ailleurs, les filiales d\u2019investissement de Sofina SA ne comptabilisent pas d\u2019actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 pour les pertes fiscales report\u00e9es, car leur r\u00e9cup\u00e9ration n\u2019est pas consid\u00e9r\u00e9e comme probable. Ici aussi, \u00e9tant
\n donn\u00e9 qu\u2019aucun actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 n\u2019est comptabilis\u00e9 par les filiales d\u2019investissement \u00e0 cet \u00e9gard, leur juste valeur n\u2019en est pas affect\u00e9e.
\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfNetAssetValueAttributableToUnitholdersExplanatory",
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"entity": "scheme:5493000GMVR38VUO5D39",
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\n\n
\n\n\n
\n\n\n | \n | \n | \n | \n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n
\n\n| BILAN (31/12/2024) | \nSOFINA DIRECT | \nSOFINA FONDS PRIV\u00c9S | \nTOTAL | \n\u00c9L\u00c9MENTS DE | \n\u00c9TATS FINANCIERS | \n\n\n
\n\n | \n | \n | \n | \nR\u00c9CONCILIATION | \n | \n\n\n
\n\n| Portefeuille d'investissement | \n5.331.222 | \n4.723.036 | \n10.054.258 | \n-213.822 | \n9.840.436 | \n\n\n
\n\n| Investissements minoritaires \u00e0 long terme | \n3.069.332\u2005 | \n | \n | \n | \n | \n\n\n
\n\n| Sofina Croissance | \n2.261.890\u2005 | \n | \n | \n | \n | \n\n\n
\n\n| Tr\u00e9sorerie nette | \n | \n | \n333.959 | \n-146.727 | \n187.232 | \n\n\n
\n\n| Tr\u00e9sorerie brute | \n | \n | \n1.031.033 | \n-146.727 | \n884.306 | \n\n\n
\n\n| Dettes financi\u00e8res | \n | \n | \n-697.074 | \n0 | \n-697.074 | \n\n\n
\n\n| Immobilisations (in)corporelles | \n | \n | \n10.602 | \n-2.196 | \n8.406 | \n\n\n
\n\n| Autres \u00e9l\u00e9ments de l'actif et du passif 1 | \n | \n | \n-93.781 | \n362.745 | \n268.964 | \n\n\n
\n\n| NAV | \n | \n | \n10.305.038 | \n0 | \n10.305.038 | \n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n
1 Ceci comprend les passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 (29,30 millions EUR dans le r\u00e9sultat global repr\u00e9sentant un montant total de 66,37 millions EUR dans les passifs) pour les diff\u00e9rences temporaires imposables comptabilis\u00e9es par certaines filiales d\u2019investissement
\nentre la valeur comptable et la base fiscale d\u2019investissements du portefeuille ayant un impact sur leur juste valeur comptabilis\u00e9e dans le portefeuille d\u2019investissement de Sofina SA (voir point 3.15). En outre, il existe des b\u00e9n\u00e9fices accumul\u00e9s au sein
\nde Sofina Fonds Priv\u00e9s qui pourraient devenir imposables \u00e0 un taux de 25% dans le sc\u00e9nario th\u00e9orique o\u00f9 les filiales d\u2019investissement d\u00e9tenant ce portefeuille seraient liquid\u00e9es et o\u00f9 ces b\u00e9n\u00e9fices seraient distribu\u00e9s jusque leur soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re Sofina
\nSA, ce qui ne se mat\u00e9rialisera toutefois pas dans le contexte actuel de continuit\u00e9 d\u2019exploitation. En fonction des sc\u00e9narios th\u00e9oriques envisag\u00e9s (comme une vente ou une liquidation de Sofina Fonds Priv\u00e9s), 0 \u00e0 59% de la Net Asset Value des filiales
\nd\u2019investissement d\u00e9tenant Sofina Fonds Priv\u00e9s pourraient \u00eatre imposables \u00e0 25%. Cet imp\u00f4t hypoth\u00e9tique n\u2019a toutefois pas \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 car ses \u00e9v\u00e9nements d\u00e9clencheurs sont sous le contr\u00f4le de Sofina SA et ne sont pas probables. Par ailleurs, les
\nfiliales d\u2019investissement de Sofina SA ne comptabilisent pas d\u2019actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 pour les pertes fiscales report\u00e9es, car leur r\u00e9cup\u00e9ration n\u2019est pas consid\u00e9r\u00e9e comme probable. Ici aussi, \u00e9tant donn\u00e9 qu\u2019aucun actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 n\u2019est comptabilis\u00e9 par
\nles filiales d\u2019investissement \u00e0 cet \u00e9gard, leur juste valeur n\u2019en est pas affect\u00e9e.
\n
\n\n\n\n\n\n\n
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\n\n\n | \n | \n | \n | \n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n
\n\n| BILAN (31/12/2023) | \nSOFINA DIRECT | \nSOFINA FONDS PRIV\u00c9S | \nTOTAL | \n\u00c9L\u00c9MENTS DE R\u00c9CONCILIATION | \n\u00c9TATS FINANCIERS | \n\n\n
\n\n| Portefeuille d'investissement | \n4.739.235 | \n4.189.006 | \n8.928.241 | \n- 317.797 | \n8.610.444 | \n\n\n
\n\n| Investissements minoritaires \u00e0 long terme | \n2.846.919 | \n | \n | \n | \n | \n\n\n
\n\n| Sofina Croissance | \n1.892.316\u2005 | \n | \n | \n | \n | \n\n\n
\n\n| Tr\u00e9sorerie nette | \n | \n | \n197.301 | \n-180.991 | \n16.310 | \n\n\n
\n\n| Tr\u00e9sorerie brute | \n | \n | \n893.590 | \n-180.991 | \n712.599 | \n\n\n
\n\n| Dettes financi\u00e8res | \n | \n | \n-696.289 | \n0 | \n-696.289 | \n\n\n
\n\n| Immobilisations (in)corporelles | \n | \n | \n10.223 | \n-1.297 | \n8.926 | \n\n\n
\n\n| Autres \u00e9l\u00e9ments de l'actif et du passif 1 | \n | \n | \n-52.334 | \n500.085 | \n447.751 | \n\n\n
\n\n| NAV | \n | \n | \n9.083.431 | \n0 | \n9.083.431 | \n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n
\n1 Ceci comprend les passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 (35,88 millions EUR dans le r\u00e9sultat global repr\u00e9sentant un montant total de 37,06 millions EUR dans les passifs) pour les diff\u00e9rences temporaires imposables comptabilis\u00e9es par certaines filiales
\n d\u2019investissement entre la valeur comptable et la base fiscale d\u2019investissements du portefeuille ayant un impact sur leur juste valeur comptabilis\u00e9e dans le portefeuille d\u2019investissement de Sofina SA (voir point 3.15). En outre, il existe des
\n b\u00e9n\u00e9fices accumul\u00e9s au sein de Sofina Fonds Priv\u00e9s qui pourraient devenir imposables \u00e0 un taux de 25% dans le sc\u00e9nario th\u00e9orique o\u00f9 les filiales d\u2019investissement d\u00e9tenant ce portefeuille seraient liquid\u00e9es et o\u00f9 ces b\u00e9n\u00e9fices seraient
\n distribu\u00e9s jusque Sofina SA, ce qui ne se mat\u00e9rialisera toutefois pas dans le contexte actuel de continuit\u00e9 d\u2019exploitation. En fonction des sc\u00e9narios th\u00e9oriques envisag\u00e9s (comme une vente ou une liquidation de Sofina Fonds Priv\u00e9s), 0 \u00e0 60%
\n de la Net Asset Value des filiales d\u2019investissement d\u00e9tenant Sofina Fonds Priv\u00e9s pourraient \u00eatre imposables \u00e0 25%. Cet imp\u00f4t hypoth\u00e9tique n\u2019a toutefois pas \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 car ses \u00e9v\u00e9nements d\u00e9clencheurs sont sous le contr\u00f4le de Sofina
\n SA et ne sont pas probables. Par ailleurs, les filiales d\u2019investissement de Sofina SA ne comptabilisent pas d\u2019actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 pour les pertes fiscales report\u00e9es, car leur r\u00e9cup\u00e9ration n\u2019est pas consid\u00e9r\u00e9e comme probable. Ici aussi, \u00e9tant
\n donn\u00e9 qu\u2019aucun actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 n\u2019est comptabilis\u00e9 par les filiales d\u2019investissement \u00e0 cet \u00e9gard, leur juste valeur n\u2019en est pas affect\u00e9e.
\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n
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\n\n\n | \n | \n | \n | \n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n
\n\n| BILAN (31/12/2024) | \nSOFINA DIRECT | \nSOFINA FONDS PRIV\u00c9S | \nTOTAL | \n\u00c9L\u00c9MENTS DE | \n\u00c9TATS FINANCIERS | \n\n\n
\n\n | \n | \n | \n | \nR\u00c9CONCILIATION | \n | \n\n\n
\n\n| Portefeuille d'investissement | \n5.331.222 | \n4.723.036 | \n10.054.258 | \n-213.822 | \n9.840.436 | \n\n\n
\n\n| Investissements minoritaires \u00e0 long terme | \n3.069.332\u2005 | \n | \n | \n | \n | \n\n\n
\n\n| Sofina Croissance | \n2.261.890\u2005 | \n | \n | \n | \n | \n\n\n
\n\n| Tr\u00e9sorerie nette | \n | \n | \n333.959 | \n-146.727 | \n187.232 | \n\n\n
\n\n| Tr\u00e9sorerie brute | \n | \n | \n1.031.033 | \n-146.727 | \n884.306 | \n\n\n
\n\n| Dettes financi\u00e8res | \n | \n | \n-697.074 | \n0 | \n-697.074 | \n\n\n
\n\n| Immobilisations (in)corporelles | \n | \n | \n10.602 | \n-2.196 | \n8.406 | \n\n\n
\n\n| Autres \u00e9l\u00e9ments de l'actif et du passif 1 | \n | \n | \n-93.781 | \n362.745 | \n268.964 | \n\n\n
\n\n| NAV | \n | \n | \n10.305.038 | \n0 | \n10.305.038 | \n\n\n
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\n\n\n
1 Ceci comprend les passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 (29,30 millions EUR dans le r\u00e9sultat global repr\u00e9sentant un montant total de 66,37 millions EUR dans les passifs) pour les diff\u00e9rences temporaires imposables comptabilis\u00e9es par certaines filiales d\u2019investissement
\nentre la valeur comptable et la base fiscale d\u2019investissements du portefeuille ayant un impact sur leur juste valeur comptabilis\u00e9e dans le portefeuille d\u2019investissement de Sofina SA (voir point 3.15). En outre, il existe des b\u00e9n\u00e9fices accumul\u00e9s au sein
\nde Sofina Fonds Priv\u00e9s qui pourraient devenir imposables \u00e0 un taux de 25% dans le sc\u00e9nario th\u00e9orique o\u00f9 les filiales d\u2019investissement d\u00e9tenant ce portefeuille seraient liquid\u00e9es et o\u00f9 ces b\u00e9n\u00e9fices seraient distribu\u00e9s jusque leur soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re Sofina
\nSA, ce qui ne se mat\u00e9rialisera toutefois pas dans le contexte actuel de continuit\u00e9 d\u2019exploitation. En fonction des sc\u00e9narios th\u00e9oriques envisag\u00e9s (comme une vente ou une liquidation de Sofina Fonds Priv\u00e9s), 0 \u00e0 59% de la Net Asset Value des filiales
\nd\u2019investissement d\u00e9tenant Sofina Fonds Priv\u00e9s pourraient \u00eatre imposables \u00e0 25%. Cet imp\u00f4t hypoth\u00e9tique n\u2019a toutefois pas \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 car ses \u00e9v\u00e9nements d\u00e9clencheurs sont sous le contr\u00f4le de Sofina SA et ne sont pas probables. Par ailleurs, les
\nfiliales d\u2019investissement de Sofina SA ne comptabilisent pas d\u2019actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 pour les pertes fiscales report\u00e9es, car leur r\u00e9cup\u00e9ration n\u2019est pas consid\u00e9r\u00e9e comme probable. Ici aussi, \u00e9tant donn\u00e9 qu\u2019aucun actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 n\u2019est comptabilis\u00e9 par
\nles filiales d\u2019investissement \u00e0 cet \u00e9gard, leur juste valeur n\u2019en est pas affect\u00e9e.
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\n\n\n | \n | \n | \n | \n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n
\n\n| BILAN (31/12/2023) | \nSOFINA DIRECT | \nSOFINA FONDS PRIV\u00c9S | \nTOTAL | \n\u00c9L\u00c9MENTS DE R\u00c9CONCILIATION | \n\u00c9TATS FINANCIERS | \n\n\n
\n\n| Portefeuille d'investissement | \n4.739.235 | \n4.189.006 | \n8.928.241 | \n- 317.797 | \n8.610.444 | \n\n\n
\n\n| Investissements minoritaires \u00e0 long terme | \n2.846.919 | \n | \n | \n | \n | \n\n\n
\n\n| Sofina Croissance | \n1.892.316\u2005 | \n | \n | \n | \n | \n\n\n
\n\n| Tr\u00e9sorerie nette | \n | \n | \n197.301 | \n-180.991 | \n16.310 | \n\n\n
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\n\n| Dettes financi\u00e8res | \n | \n | \n-696.289 | \n0 | \n-696.289 | \n\n\n
\n\n| Immobilisations (in)corporelles | \n | \n | \n10.223 | \n-1.297 | \n8.926 | \n\n\n
\n\n| Autres \u00e9l\u00e9ments de l'actif et du passif 1 | \n | \n | \n-52.334 | \n500.085 | \n447.751 | \n\n\n
\n\n| NAV | \n | \n | \n9.083.431 | \n0 | \n9.083.431 | \n\n\n
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\n1 Ceci comprend les passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 (35,88 millions EUR dans le r\u00e9sultat global repr\u00e9sentant un montant total de 37,06 millions EUR dans les passifs) pour les diff\u00e9rences temporaires imposables comptabilis\u00e9es par certaines filiales
\n d\u2019investissement entre la valeur comptable et la base fiscale d\u2019investissements du portefeuille ayant un impact sur leur juste valeur comptabilis\u00e9e dans le portefeuille d\u2019investissement de Sofina SA (voir point 3.15). En outre, il existe des
\n b\u00e9n\u00e9fices accumul\u00e9s au sein de Sofina Fonds Priv\u00e9s qui pourraient devenir imposables \u00e0 un taux de 25% dans le sc\u00e9nario th\u00e9orique o\u00f9 les filiales d\u2019investissement d\u00e9tenant ce portefeuille seraient liquid\u00e9es et o\u00f9 ces b\u00e9n\u00e9fices seraient
\n distribu\u00e9s jusque Sofina SA, ce qui ne se mat\u00e9rialisera toutefois pas dans le contexte actuel de continuit\u00e9 d\u2019exploitation. En fonction des sc\u00e9narios th\u00e9oriques envisag\u00e9s (comme une vente ou une liquidation de Sofina Fonds Priv\u00e9s), 0 \u00e0 60%
\n de la Net Asset Value des filiales d\u2019investissement d\u00e9tenant Sofina Fonds Priv\u00e9s pourraient \u00eatre imposables \u00e0 25%. Cet imp\u00f4t hypoth\u00e9tique n\u2019a toutefois pas \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 car ses \u00e9v\u00e9nements d\u00e9clencheurs sont sous le contr\u00f4le de Sofina
\n SA et ne sont pas probables. Par ailleurs, les filiales d\u2019investissement de Sofina SA ne comptabilisent pas d\u2019actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 pour les pertes fiscales report\u00e9es, car leur r\u00e9cup\u00e9ration n\u2019est pas consid\u00e9r\u00e9e comme probable. Ici aussi, \u00e9tant
\n donn\u00e9 qu\u2019aucun actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 n\u2019est comptabilis\u00e9 par les filiales d\u2019investissement \u00e0 cet \u00e9gard, leur juste valeur n\u2019en est pas affect\u00e9e.
\n
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\n\n| BILAN (31/12/2024) | \nSOFINA DIRECT | \nSOFINA FONDS PRIV\u00c9S | \nTOTAL | \n\u00c9L\u00c9MENTS DE | \n\u00c9TATS FINANCIERS | \n\n\n
\n\n | \n | \n | \n | \nR\u00c9CONCILIATION | \n | \n\n\n
\n\n| Portefeuille d'investissement | \n5.331.222 | \n4.723.036 | \n10.054.258 | \n-213.822 | \n9.840.436 | \n\n\n
\n\n| Investissements minoritaires \u00e0 long terme | \n3.069.332\u2005 | \n | \n | \n | \n | \n\n\n
\n\n| Sofina Croissance | \n2.261.890\u2005 | \n | \n | \n | \n | \n\n\n
\n\n| Tr\u00e9sorerie nette | \n | \n | \n333.959 | \n-146.727 | \n187.232 | \n\n\n
\n\n| Tr\u00e9sorerie brute | \n | \n | \n1.031.033 | \n-146.727 | \n884.306 | \n\n\n
\n\n| Dettes financi\u00e8res | \n | \n | \n-697.074 | \n0 | \n-697.074 | \n\n\n
\n\n| Immobilisations (in)corporelles | \n | \n | \n10.602 | \n-2.196 | \n8.406 | \n\n\n
\n\n| Autres \u00e9l\u00e9ments de l'actif et du passif 1 | \n | \n | \n-93.781 | \n362.745 | \n268.964 | \n\n\n
\n\n| NAV | \n | \n | \n10.305.038 | \n0 | \n10.305.038 | \n\n\n
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1 Ceci comprend les passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 (29,30 millions EUR dans le r\u00e9sultat global repr\u00e9sentant un montant total de 66,37 millions EUR dans les passifs) pour les diff\u00e9rences temporaires imposables comptabilis\u00e9es par certaines filiales d\u2019investissement
\nentre la valeur comptable et la base fiscale d\u2019investissements du portefeuille ayant un impact sur leur juste valeur comptabilis\u00e9e dans le portefeuille d\u2019investissement de Sofina SA (voir point 3.15). En outre, il existe des b\u00e9n\u00e9fices accumul\u00e9s au sein
\nde Sofina Fonds Priv\u00e9s qui pourraient devenir imposables \u00e0 un taux de 25% dans le sc\u00e9nario th\u00e9orique o\u00f9 les filiales d\u2019investissement d\u00e9tenant ce portefeuille seraient liquid\u00e9es et o\u00f9 ces b\u00e9n\u00e9fices seraient distribu\u00e9s jusque leur soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re Sofina
\nSA, ce qui ne se mat\u00e9rialisera toutefois pas dans le contexte actuel de continuit\u00e9 d\u2019exploitation. En fonction des sc\u00e9narios th\u00e9oriques envisag\u00e9s (comme une vente ou une liquidation de Sofina Fonds Priv\u00e9s), 0 \u00e0 59% de la Net Asset Value des filiales
\nd\u2019investissement d\u00e9tenant Sofina Fonds Priv\u00e9s pourraient \u00eatre imposables \u00e0 25%. Cet imp\u00f4t hypoth\u00e9tique n\u2019a toutefois pas \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 car ses \u00e9v\u00e9nements d\u00e9clencheurs sont sous le contr\u00f4le de Sofina SA et ne sont pas probables. Par ailleurs, les
\nfiliales d\u2019investissement de Sofina SA ne comptabilisent pas d\u2019actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 pour les pertes fiscales report\u00e9es, car leur r\u00e9cup\u00e9ration n\u2019est pas consid\u00e9r\u00e9e comme probable. Ici aussi, \u00e9tant donn\u00e9 qu\u2019aucun actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 n\u2019est comptabilis\u00e9 par
\nles filiales d\u2019investissement \u00e0 cet \u00e9gard, leur juste valeur n\u2019en est pas affect\u00e9e.
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\n\n| BILAN (31/12/2023) | \nSOFINA DIRECT | \nSOFINA FONDS PRIV\u00c9S | \nTOTAL | \n\u00c9L\u00c9MENTS DE R\u00c9CONCILIATION | \n\u00c9TATS FINANCIERS | \n\n\n
\n\n| Portefeuille d'investissement | \n4.739.235 | \n4.189.006 | \n8.928.241 | \n- 317.797 | \n8.610.444 | \n\n\n
\n\n| Investissements minoritaires \u00e0 long terme | \n2.846.919 | \n | \n | \n | \n | \n\n\n
\n\n| Sofina Croissance | \n1.892.316\u2005 | \n | \n | \n | \n | \n\n\n
\n\n| Tr\u00e9sorerie nette | \n | \n | \n197.301 | \n-180.991 | \n16.310 | \n\n\n
\n\n| Tr\u00e9sorerie brute | \n | \n | \n893.590 | \n-180.991 | \n712.599 | \n\n\n
\n\n| Dettes financi\u00e8res | \n | \n | \n-696.289 | \n0 | \n-696.289 | \n\n\n
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\n\n| Autres \u00e9l\u00e9ments de l'actif et du passif 1 | \n | \n | \n-52.334 | \n500.085 | \n447.751 | \n\n\n
\n\n| NAV | \n | \n | \n9.083.431 | \n0 | \n9.083.431 | \n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n
\n1 Ceci comprend les passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 (35,88 millions EUR dans le r\u00e9sultat global repr\u00e9sentant un montant total de 37,06 millions EUR dans les passifs) pour les diff\u00e9rences temporaires imposables comptabilis\u00e9es par certaines filiales
\n d\u2019investissement entre la valeur comptable et la base fiscale d\u2019investissements du portefeuille ayant un impact sur leur juste valeur comptabilis\u00e9e dans le portefeuille d\u2019investissement de Sofina SA (voir point 3.15). En outre, il existe des
\n b\u00e9n\u00e9fices accumul\u00e9s au sein de Sofina Fonds Priv\u00e9s qui pourraient devenir imposables \u00e0 un taux de 25% dans le sc\u00e9nario th\u00e9orique o\u00f9 les filiales d\u2019investissement d\u00e9tenant ce portefeuille seraient liquid\u00e9es et o\u00f9 ces b\u00e9n\u00e9fices seraient
\n distribu\u00e9s jusque Sofina SA, ce qui ne se mat\u00e9rialisera toutefois pas dans le contexte actuel de continuit\u00e9 d\u2019exploitation. En fonction des sc\u00e9narios th\u00e9oriques envisag\u00e9s (comme une vente ou une liquidation de Sofina Fonds Priv\u00e9s), 0 \u00e0 60%
\n de la Net Asset Value des filiales d\u2019investissement d\u00e9tenant Sofina Fonds Priv\u00e9s pourraient \u00eatre imposables \u00e0 25%. Cet imp\u00f4t hypoth\u00e9tique n\u2019a toutefois pas \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 car ses \u00e9v\u00e9nements d\u00e9clencheurs sont sous le contr\u00f4le de Sofina
\n SA et ne sont pas probables. Par ailleurs, les filiales d\u2019investissement de Sofina SA ne comptabilisent pas d\u2019actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 pour les pertes fiscales report\u00e9es, car leur r\u00e9cup\u00e9ration n\u2019est pas consid\u00e9r\u00e9e comme probable. Ici aussi, \u00e9tant
\n donn\u00e9 qu\u2019aucun actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 n\u2019est comptabilis\u00e9 par les filiales d\u2019investissement \u00e0 cet \u00e9gard, leur juste valeur n\u2019en est pas affect\u00e9e.
\n
\n\n\n\n\n\n3.4 TR\u00c9SORERIE ET \u00c9QUIVALENTS DE TR\u00c9SORERIE
\n\n
\n\n\n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n31/12/2024 | \n31/12/2023 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Banques et caisses | \n44.238 | \n112.908 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Placements et d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 court terme | \n313.143 | \n85.434 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n357.381 | \n198.342 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie se composent des soldes bancaires, des fonds
\nen caisse et des placements dans des instruments de march\u00e9 mon\u00e9taire \u00e0 trois mois maximum.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n
\n\n
\n\n
\nD\u00e9p\u00f4t et autres actifs financiers courants
\nLes cr\u00e9ances commerciales sont \u00e9valu\u00e9es au co\u00fbt amorti. La norme IFRS 9 requiert la comp-
\ntabilisation de pertes de cr\u00e9dit sur tous les instruments de dettes, pr\u00eats et cr\u00e9ances commer-
\nciales sur la base de leur dur\u00e9e de vie. Ce mod\u00e8le de perte de valeur pr\u00e9vu par la norme IFRS
\n9 est fond\u00e9 sur l\u2019anticipation des pertes et n\u2019a pas d\u2019incidence significative sur l\u2019\u00e9valuation
\ndes d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs financiers.
\nLes d\u00e9p\u00f4ts sont d\u00e9sign\u00e9s \u00e0 la juste valeur via le compte de r\u00e9sultats.
\nLes cr\u00e9ances sur les filiales sont d\u00e9sign\u00e9es \u00e0 la juste valeur via le compte de r\u00e9sultats.
\nLa tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les liquidit\u00e9s et les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme
\n\u00e0 moins de trois mois.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfCashAndCashEquivalentsExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:5493000GMVR38VUO5D39",
"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
}
},
"Tag197": {
"value": "\n\n
\n\n\n | \n | \n | \n | \n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n
\n\n| FLUX DE TR\u00c9SORERIE DE GESTION (2024) | \nSOFINA DIRECT | \nSOFINA FONDS PRIV\u00c9S | \nTOTAL CASH BRUT | \nDETTES FINANCI\u00c8RES | \nTOTAL CASH NET | \n\n\n
\n\n| Tr\u00e9sorerie nette \u00e0 l'ouverture de l'exercice | \n | \n | \n893.590 | \n-696.289 | \n197.301 | \n\n\n
\n\n| Dividendes 1 | \n57.455 | \n2.182 | \n59.637 | \n | \n59.637 | \n\n\n
\n\n| Charges de gestion 2 | \n | \n | \n-61.158 | \n | \n-61.158 | \n\n\n
\n\n| Investissements en portefeuille | \n-566.907 | \n-383.919 | \n-950.826 | \n | \n-950.826 | \n\n\n
\n\n| D\u00e9sinvestissements du portefeuille | \n836.729 | \n374.602 | \n1.211.331 | \n | \n1.211.331 | \n\n\n
\n\n| Dividende vers\u00e9s | \n | \n | \n-111.236 | \n | \n-111.236 | \n\n\n
\n\n| Autres \u00e9l\u00e9ments | \n | \n | \n-10.305 | \n-785 | \n-11.090 | \n\n\n
\n\n| Remboursement de dettes financi\u00e8res | \n | \n | \n0 | \n0 | \n0 | \n\n\n
\n\n| Tr\u00e9sorerie nette \u00e0 la cl\u00f4ture de l'exercice | \n | \n | \n1.031.033 | \n-697.074 | \n333.959 | \n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n
\n\n\n\n\n\n1 La diff\u00e9rence avec les dividendes pr\u00e9sent\u00e9s dans le r\u00e9sultat global est principalement due \u00e0 des d\u00e9calages entre les p\u00e9riodes de d\u00e9claration et de paiement (c\u2019est-\u00e0-dire aux diff\u00e9rences lorsque la d\u00e9claration d\u2019un dividende et son impact cash ont lieu
\nau cours de deux exercices diff\u00e9rents) et aux retenues \u00e0 la source.
\n2 La diff\u00e9rence avec les charges de gestion pr\u00e9sent\u00e9es dans le r\u00e9sultat global est principalement due aux charges non d\u00e9caiss\u00e9es, aux dettes envers les fournisseurs, au paiement diff\u00e9r\u00e9 du plan d\u2019int\u00e9ressement \u00e0 long terme (LTIP) et des plans d\u2019options
\noctroy\u00e9s.
\n
\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n | \n | \n | \n | \n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n
\n\n| FLUX DE TR\u00c9SORERIE DE GESTION (2023) | \nSOFINA DIRECT | \nSOFINA FONDS PRIV\u00c9S | \nTOTAL CASH BRUT | \nDETTES FINANCI\u00c8RES | \nTOTAL CASH NET | \n\n\n
\n\n| Tr\u00e9sorerie nette \u00e0 l'ouverture de l'exercice | \n | \n | \n928.558 | \n-695.507 | \n233.051 | \n\n\n
\n\n| Dividendes 1 | \n43.268 | \n896 | \n44.164 | \n | \n44.164 | \n\n\n
\n\n| Charges de gestion 2 | \n | \n | \n-46.690 | \n | \n-46.690 | \n\n\n
\n\n| Investissements en portefeuille | \n-223.259 | \n-293.539 | \n-516.798 | \n | \n-516.798 | \n\n\n
\n\n| D\u00e9sinvestissements du portefeuille | \n309.048 | \n280.743 | \n589.791 | \n | \n589.791 | \n\n\n
\n\n| Dividendes vers\u00e9s | \n | \n | \n-108.030 | \n | \n-108.030 | \n\n\n
\n\n| Autres \u00e9l\u00e9ments | \n | \n | \n2.595 | \n-782 | \n1.813 | \n\n\n
\n\n| Remboursement de dettes financi\u00e8res | \n | \n | \n0 | \n0 | \n0 | \n\n\n
\n\n| Tr\u00e9sorerie nette \u00e0 la cl\u00f4ture de l'exercice | \n | \n | \n893.590 | \n-696.289 | \n197.301 | \n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n
\n\n\n\n\n\n1 La diff\u00e9rence avec les dividendes pr\u00e9sent\u00e9s dans le r\u00e9sultat global est principalement due \u00e0 des d\u00e9calages entre les p\u00e9riodes de d\u00e9claration et de paiement (c\u2019est-\u00e0-dire aux diff\u00e9rences lorsque la d\u00e9claration d\u2019un dividende et son impact cash ont lieu
\nau cours de deux exercices diff\u00e9rents) et aux retenues \u00e0 la source.
\n2 La diff\u00e9rence avec les charges de gestion pr\u00e9sent\u00e9es dans le r\u00e9sultat global est principalement due aux charges non d\u00e9caiss\u00e9es des plans d\u2019options octroy\u00e9s.
\n
\n\n\n\n\n",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfCashFlowStatementExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:5493000GMVR38VUO5D39",
"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
}
},
"Tag210": {
"value": "\n2.2 COMMENTAIRES SUR L\u2019\u00c9VOLUTION DU PORTEFEUILLE EN TRANSPARENCE
\nLes principaux mouvements d\u2019acquisition et de cession relatifs au portefeuille de Sofina Direct
\nen 2024 (dont la juste valeur exc\u00e8de 10 millions EUR) concernent les actifs financiers suivants :
\n\n
\n\n\n | \nDROITS SOCIAUX | \n\n\n
\n\n | \n% DE PARTICIPATION | \n% DE PARTICIPATION | \n\n\n
\n\n | \nINVESTI 1 | \nVENDU 1 | \n\n\n
\n\n| Biobest Group (BioFirst) | \n0,00% | \n | \n\n\n
\n\n| Cyera | \n1,10% | \n | \n\n\n
\n\n| Finova Capital | \n6,99% | \n | \n\n\n
\n\n| GoldIron (First Eagle) | \n22,41% | \n | \n\n\n
\n\n| Green E Origin | \n8,88% | \n | \n\n\n
\n\n| HSG Alliance D | \n63,49% | \n | \n\n\n
\n\n| Lancelot UK HoldCo (EG Software) | \n14,50% | \n | \n\n\n
\n\n| MNH (M\u00e9rieux NutriSciences) | \n15,50% | \n | \n\n\n
\n\n| team.blue | \n3,98% | \n | \n\n\n
\n\n| Vivobarefoot | \n14,27% | \n | \n\n\n
\n\n| Colruyt Group | \n | \n0,29% | \n\n\n
\n\n| Drylock Technologies | \n | \n0,00% | \n\n\n
\n\n| GL events | \n | \n8,89% | \n\n\n
\n\n| Graphcore | \n | \n2,67% | \n\n\n
\n\n| Groupe Petit Forestier | \n | \n33,62% | \n\n\n
\n\n| Honasa Consumer (Mamaearth) | \n | \n2,86% | \n\n\n
\n\n| HSG Co-Investment 2016-A (ByteDance) | \n | \n0,00% | \n\n\n
\n\n| K12 Techno Services | \n | \n4,47% | \n\n\n
\n\n| M\u00e9rieux NutriSciences | \n | \n15,45% | \n\n\n
\n\n| Polygone (GL events) | \n | \n20,96% | \n\n\n
\n\n| SCR - Sibelco | \n | \n1,32% | \n\n\n
\n\n| TA Vogue Holdings (TCNS) | \n | \n48,72% | \n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n
Quant aux principaux mouvements nets de plus de 10 millions EUR relatifs au portefeuille de
\nSofina Fonds Priv\u00e9s en 2024, ils concernent les entr\u00e9es dans les fonds Accel, Founders Fund,
\nGeneral Atlantic, Lightspeed, Sequoia and Thrive funds, et les sorties partielles dans les fonds
\nChryscapital, DST, Insight et Sequoia.
\nLes principales participations de Sofina Direct du niveau 1
\n 2
\n (dont la juste valeur exc\u00e8de 10 mil-
\nlions EUR) d\u00e9tenues par le groupe au 31 d\u00e9cembre 2024 sont les suivantes :
\n
\n\n
\n\n\n | \nANN\u00c9E DU 1ER | \nDROITS SOCIAUX D\u00c9TENUS | \nJUSTE VALEUR | \n\n\n
\n\n | \nINVESTISSEMENT | \nNOMBRE DE | \n% DE | \n(EN MILLIERS | \n\n\n
\n\n | \n | \nTITRES | \nPARTICIPATION | \nEUR) | \n\n\n
\n\n| bioM\u00e9rieux | \n2009 | \n2.282.513 | \n1,93% | \n236.240 | \n\n\n
\n\n| GL events | \n2012 | \n2.102.729 | \n7,01% | \n38.690 | \n\n\n
\n\n| Honasa Consumer | \n2021 | \n10.715.978 | \n3,30% | \n30.750 | \n\n\n
\n\n| (Mamaearth) | \n | \n | \n | \n | \n\n\n
\n\n| Luxempart | \n1992 | \n1.257.500 | \n6,07% | \n88.654 | \n\n\n
\n\n| The Hut Group (THG) | \n2016 | \n127.494.951 | \n7,58% | \n69.161 | \n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n
1 Changements du pourcentage de participation non dilu\u00e9 au 31 d\u00e9cembre 2024 \u00e0 la suite des nouvelles acquisitions et cessions de l\u2019exercice. Dans les cas de Biobest Group (BioFirst), ce mouvement est une lib\u00e9ration de capital qui n\u2019a pas impliqu\u00e9
\nd\u2019achat d\u2019actions et n\u2019a pas entra\u00een\u00e9 une modification du pourcentage de participation. Dans le cas de Drylock Technologies, ce mouvement est une r\u00e9duction de capital qui n\u2019a pas impliqu\u00e9 de vente d\u2019actions et n\u2019a donc pas entra\u00een\u00e9 de changement
\ndans le pourcentage de participation. Dans le cas de HSG Co-Investment 2016-A (ByteDance), il s\u2019agit d\u2019une distribution qui n\u2019a pas donn\u00e9 lieu \u00e0 une vente d\u2019actions, et donc \u00e0 aucune modification du pourcentage de participation.
\n2 Pour une d\u00e9finition des niveaux, voir point 2.3 ci-dessous.
\n
\n\n\n\n\n\nLes principales participations de Sofina Direct du niveau 2 et du niveau 3
\n 1
\n (dont la juste
\nvaleur exc\u00e8de 10 millions EUR) d\u00e9tenues par le groupe Sofina au 31 d\u00e9cembre 2024 sont les
\nsuivantes\u2005:
\n
\n\n
\n\n\n | \nANN\u00c9E DU 1ER | \nDROITS SOCIAUX D\u00c9TENUS | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \nINVESTISSEMENT | \nNOMBRE DE | \n% DE | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \nTITRES | \nPARTICIPATION | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Biobest Group (BioFirst) | \n2022 | \n162.012 | \n11,11% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Birdie Care Services | \n2022 | \n3.924.379 | \n15,46% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Cambridge Associates | \n2018 | \n24.242 | \n23,89% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Carebridge Holdings | \n2016 | \n16.837.016 | \n4,18% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Cleo AI | \n2022 | \n4.237.499 | \n13,05% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| CoachHub | \n2022 | \n15.089 | \n9,32% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Collibra | \n2020 | \n6.936.516 | \n2,88% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Cyera | \n2024 | \n4.175.882 | \n1,10% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Dott HoldCo | \n2021 | \n10.143.368 | \n24,98% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Dreamplug Technologies (Cred) | \n2021 | \n57.596 | \n1,93% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Drylock Technologies | \n2019 | \n169.782.750 | \n25,00% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Everdrop | \n2022 | \n5.669 | \n10,79% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Finova Capital | \n2024 | \n1.424.100 | \n6,99% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Grand Rounds (Included Health) | \n2018 | \n11.358.956 | \n1,86% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Grasper Global (Skillmatics) | \n2022 | \n379.198 | \n10,34% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Green Agrevolution (DeHaat) | \n2021 | \n479.611 | \n12,56% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Green E Origin (Green Energy Origin) | \n2023 | \n400.737 | \n29,44% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Hector Beverages | \n2015 | \n3.576.234 | \n18,10% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| K12 Techno Services | \n2020 | \n3.024.360 | \n15,69% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Labster Group | \n2022 | \n2.870.989 | \n4,46% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Lancelot UK HoldCo (EG Software) | \n2024 | \n41.914.362 | \n14,50% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Lillydoo | \n2019 | \n6.753 | \n6,65% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| M.Chapoutier | \n2007 | \n3.124 | \n14,20% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| MedGenome | \n2017 | \n8.150.293 | \n16,85% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Mistral AI | \n2023 | \n1.097.282 | \n0,38% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| MNH (M\u00e9rieux NutriSciences) | \n2014 | \n89.467 | \n15,50% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Moody E-Commerce Group | \n2021 | \n95.610 | \n3,63% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Nuxe International | \n2019 | \n193.261.167 | \n49,00% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Oviva | \n2021 | \n101.207 | \n11,44% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Petkit Technology | \n2021 | \n10.746.355 | \n5,06% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Pine Labs | \n2015 | \n147.582 | \n1,89% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Rohlik | \n2022 | \n52.678 | \n8,75% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n
\n\n\n| Salto Systems | \n2020 | \n22.293 | \n12,17% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Shenzhen Shuye Innovative Technology | \n2023 | \n403.752 | \n5,11% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| (Laifen) | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| team.blue | \n2024 | \n61.422.840 | \n3,98% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| ThoughtSpot | \n2017 | \n3.263.785 | \n2,55% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Twin Health | \n2021 | \n2.253.562 | \n4,07% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Typeform | \n2022 | \n69.208 | \n6,93% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Veepee | \n2016 | \n3.756.786 | \n5,64% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Ver Se Innovation | \n2019 | \n1.144.790 | \n4,64% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Vinted | \n2019 | \n3.260.082 | \n3,36% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Vivobarefoot | \n2024 | \n2.498.118 | \n14,27% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
1 Pour une d\u00e9finition des niveaux, voir point 2.3 ci-dessous.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\nLes principales participations de Sofina Direct du niveau 2 et du niveau 3
\n 1
\n (dont la juste
\nvaleur exc\u00e8de 10 millions EUR) d\u00e9tenues par l\u2019interm\u00e9diaire d\u2019un (ou plusieurs) v\u00e9hicule(s) de
\nsyndication rassemblant une partie de l\u2019actionnariat au 31 d\u00e9cembre 2024 sont les suivantes\u2005:
\n
\n\n
\n\n\n | \n | \nDROITS SOCIAUX D\u00c9TENUS | \nINT\u00c9R\u00caT | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \nANN\u00c9E DU 1ER | \n | \n% DE | \n\u00c9CONOMIQUE | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \nINVESTISSEMENT | \nNOMBRE | \nPARTICIPATION | \nESTIM\u00c9 DANS LA | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \nDE TITRES | \nDANS LE | \nPARTICIPATION | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \nV\u00c9HICULE | \nSOUS-JACENTE | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \nINTERM\u00c9DIAIRE | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Aevum Investments (Xinyu) | \n2018 | \n- | \n100,00% | \n4,90% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| BA-K1 (Too Good To Go) | \n2023 | \n1.667 | \n89,24% | \n1,47% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Ergon opseo Long Term | \n2019 | \n- | \n8,82% | \n7,34% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Value Fund (opseo) | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| GoldIron (First Eagle) | \n2016 | \n33.921 | \n50,10% | \n6,26% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| HSG Alliance D | \n2024 | \n- | \n63,49% | \n1,96% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| HSG Co-Investment 2016- | \n2016 | \n- | \n41,67% | \n0,17% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| A (ByteDance) | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Iconiq Strategic Partners III | \n2018 | \n- | \n7,15% | \n0,26% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Co-Invest (Series RV) | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Kedaara Norfolk Holdings | \n2019 | \n158.355 | \n50,00% | \n0,72% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| (Lenskart) | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Lernen Midco 1 (Cognita) | \n2019 | \n252.517.893 | \n15,55% | \n13,41% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| M.M.C. (Chapoutier) | \n2009 | \n15.256 | \n19,83% | \n15,33% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| MxBee (BioFirst) | \n2022 | \n7.820.093 | \n26,64% | \n1,48% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| TA Action Holdings (ACT) | \n2016 | \n19.304.057 | \n44,44% | \n3,65% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
Les principaux Gestionnaires qui g\u00e8rent pour notre compte des fonds d\u2019investissement, dont la
\nvaleur exc\u00e8de individuellement 10 millions EUR au 31 d\u00e9cembre 2024 sont Accel, Andreessen
\nHorowitz, Archipelago, Ares, Ascendent, Astorg, Atlantic Labs, Atomico, Bain, Battery, Bessemer,
\nBling, Blossom, Bond, Chryscapital, Draper Fisher Jurvetson, DST, Everstone, Falcon House,
\nFelix, Formation 8, Founders Fund, Foundry, Francisco, General Atlantic, General Catalyst,
\nGenesis, GGV, Highland, HongShan, Iconiq, Insight, Institutional Venture Partners, InvAscent,
\nIsola, Kedaara, Kleiner Perkins, Lakestar, Lightspeed, Lyfe, Multiples, New Enterprise Associates,
\nNorthzone, OpenView, Peak XV, Phoenix Court, Polychain, Qiming, Redpoint, Ribbit, Sequoia,
\nSocial+Capital, Sofindev, Source Code, Spark, Summit, TA Associates, Thoma Bravo, Thrive,
\nTiger Global, Trustbridge et Venrock.
\n1 Pour une d\u00e9finition des niveaux, voir point 2.3 ci-dessous.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n3.12 R\u00c9SULTAT NET DU PORTEFEUILLE D\u2019INVESTISSEMENT
\nLes plus-values r\u00e9alis\u00e9es sur les investissements proviennent principalement de la vente d\u2019ac-
\ntions dans des soci\u00e9t\u00e9s actives dans les minerais industriels et dans la location de v\u00e9hicules
\nfrigorifiques.
\nLes moins-values r\u00e9alis\u00e9es sur les investissements proviennent principalement de la vente
\nd\u2019actions dans des soci\u00e9t\u00e9s actives dans la location de v\u00e9hicules frigorifiques et dans la
\npr\u00e9vention active de risques sanitaires.
\nLes plus-values non r\u00e9alis\u00e9es sur les investissements proviennent principalement d\u2019investisse-
\nments actifs dans les domaines de la fourniture de logiciels, de produits d\u2019hygi\u00e8ne personnelle,
\ndans la pr\u00e9vention active des risques de sant\u00e9 et de certaines de nos filiales (Sofina US, Sofina
\nVentures et Sofina Invest).
\nLes moins-values non r\u00e9alis\u00e9es sur les investissements sont principalement dues \u00e0 nos filiales
\nSofina Capital et d\u2019un investissement actif dans la protection biologique des cultures.
\n\n
\n\n\n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n2024 | \n2023 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Participations | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| R\u00e9sultats r\u00e9alis\u00e9s sur cessions | \n198.386 | \n67.761 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Plus-values | \n240.454 | \n67.891 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Moins-values | \n-42.068 | \n-130 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| R\u00e9sultats non r\u00e9alis\u00e9s | \n151.965 | \n-541.138 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Plus-values | \n434.329 | \n209.934 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Moins-values | \n-282.364 | \n-751.072 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Total des participations | \n350.351 | \n-473.377 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Cr\u00e9ances | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| R\u00e9sultats r\u00e9alis\u00e9s sur cessions | \n1.215 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Plus-values | \n1.215 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Moins-values | \n0 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| R\u00e9sultats non r\u00e9alis\u00e9s | \n4.724 | \n-14.706 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Plus-values | \n4.724 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Moins-values | \n0 | \n-14.706 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Total des cr\u00e9ances | \n5.939 | \n-14.706 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| R\u00e9sultat net du portefeuille d\u2019investissement | \n356.290 | \n-488.083 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n
\n\n
\n\n
\n\n
\nD\u00e9p\u00f4t et autres actifs financiers courants
\nLes cr\u00e9ances commerciales sont \u00e9valu\u00e9es au co\u00fbt amorti. La norme IFRS 9 requiert la comp-
\ntabilisation de pertes de cr\u00e9dit sur tous les instruments de dettes, pr\u00eats et cr\u00e9ances commer-
\nciales sur la base de leur dur\u00e9e de vie. Ce mod\u00e8le de perte de valeur pr\u00e9vu par la norme IFRS
\n9 est fond\u00e9 sur l\u2019anticipation des pertes et n\u2019a pas d\u2019incidence significative sur l\u2019\u00e9valuation
\ndes d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs financiers.
\nLes d\u00e9p\u00f4ts sont d\u00e9sign\u00e9s \u00e0 la juste valeur via le compte de r\u00e9sultats.
\nLes cr\u00e9ances sur les filiales sont d\u00e9sign\u00e9es \u00e0 la juste valeur via le compte de r\u00e9sultats.
\nLa tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les liquidit\u00e9s et les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme
\n\u00e0 moins de trois mois.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n",
"dimensions": {
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\n\n
\n\n2.3 PORTEFEUILLE D\u2019INVESTISSEMENT EN TRANSPARENCE
\nPrincipales r\u00e8gles de valorisation du portefeuille d\u2019investissement
\nLe groupe Sofina utilise une hi\u00e9rarchie de la juste valeur qui refl\u00e8te l\u2019importance des donn\u00e9es
\npermettant d\u2019\u00e9tablir les \u00e9valuations\u2005:
\n\u2022 Niveau 1 \u2013 Les actifs \u00e9valu\u00e9s selon le niveau 1 sont valoris\u00e9s au cours de bourse \u00e0 la date
\nde cl\u00f4ture\u2005;
\n\u2022 Niveau 2 \u2013 Les actifs \u00e9valu\u00e9s selon le niveau 2 sont valoris\u00e9s sur la base de donn\u00e9es observ-
\nables comme le cours de bourse du principal actif d\u00e9tenu par la soci\u00e9t\u00e9\u2005;
\n\u2022 Niveau 3 \u2013 Les actifs \u00e9valu\u00e9s selon le niveau 3 sont valoris\u00e9s \u00e0 la juste valeur selon des
\nprincipes d\u00e9riv\u00e9s des lignes directrices d\u2019\u00e9valuation de l\u2019International Private Equity and
\nVenture Capital Valuation (\u00ab IPEV \u00bb Valuation Guidelines de d\u00e9cembre 2022).
\nLes titres non cot\u00e9s en bourse sont \u00e9valu\u00e9s, \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture, selon une m\u00e9thode
\nd\u2019\u00e9valuation commun\u00e9ment admise dans ces lignes directrices d\u2019\u00e9valuation IPEV ou \u00e0 la valeur
\nd\u2019actif net.
\nLes diff\u00e9rentes m\u00e9thodes de valorisation sont d\u00e9taill\u00e9es dans le tableau sur les m\u00e9thodes
\nappliqu\u00e9es conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 13 pour d\u00e9terminer la juste valeur des actifs non
\ncot\u00e9s de (Sofina Direct, c\u2019est-\u00e0-dire Investissements minoritaires \u00e0 long terme et Sofina
\nCroissance, et Sofina Fonds.
\nRetenons que les IPEV Valuation Guidelines ne consid\u00e8rent plus le prix de la transaction
\nr\u00e9cente comme une technique de valorisation par d\u00e9faut mais plut\u00f4t comme un point de
\nd\u00e9part de l\u2019estimation de la juste valeur. Par cons\u00e9quent, le prix de la transaction r\u00e9cente n\u2019est
\nutilis\u00e9 comme technique de valorisation que lorsque la transaction r\u00e9cente est suffisamment
\nproche de la date de cl\u00f4ture (et r\u00e9pond aux crit\u00e8res de march\u00e9 et d\u2019intervenant de march\u00e9).
\nIl convient \u00e9galement de noter que le contexte de la transaction est analys\u00e9 et pourrait donc
\nint\u00e9grer non seulement les composantes primaires d\u2019une transaction mais aussi les com-
\nposantes secondaires de la m\u00eame transaction (par exemple, en retenant un prix pond\u00e9r\u00e9 au
\nlieu de retenir seulement le prix du tour de financement primaire).
\nLe principe d\u2019\u00e9talonnage (ou \u00ab calibration \u00bb), qui consiste \u00e0 tester ou \u00e9talonner les techniques
\nd\u2019\u00e9valuation devant \u00eatre utilis\u00e9es lors des dates d\u2019\u00e9valuation subs\u00e9quentes, en utilisant des
\nparam\u00e8tres d\u2019\u00e9valuation d\u00e9riv\u00e9s de la transaction initiale ou la plus r\u00e9cente, est appliqu\u00e9
\nle cas \u00e9ch\u00e9ant sur toutes nos valorisations de titres non cot\u00e9s (Sofina Direct, c\u2019est-\u00e0-dire
\nInvestissements minoritaires \u00e0 long terme et Sofina Croissance), pour autant que le prix de
\nla transaction initiale ou la plus r\u00e9cente soit repr\u00e9sentatif de la juste valeur au moment de la
\ntransaction et qu\u2019il puisse faire l\u2019objet d\u2019une calibration. La calibration donne la possibilit\u00e9 de
\nd\u00e9river du prix d\u2019entr\u00e9e la d\u00e9cote ou la surcote par rapport au groupe de soci\u00e9t\u00e9s comparables
\nen comparant le taux de rendement attendu par Sofina avec le co\u00fbt du capital th\u00e9orique pour
\nun investissement donn\u00e9 dans le cadre de la mise en \u0153uvre de la m\u00e9thode d\u2019actualisation des
\nflux de tr\u00e9sorerie. La\u2005calibration donne \u00e9galement la possibilit\u00e9 d\u2019appr\u00e9hender directement \u00e0
\nla date de transaction la d\u00e9cote ou la surcote par rapport au groupe de soci\u00e9t\u00e9s comparables
\ndans le cadre de la mise en \u0153uvre de la m\u00e9thode des multiples boursiers. Cette technique
\nexplique la grande fourchette au niveau des d\u00e9cotes, des co\u00fbts de capital ou des facteurs
\nd\u2019actualisation, ceux-ci \u00e9tant en effet le r\u00e9sultat de la calibration.
\nCeci \u00e9tant dit, Sofina peut \u00eatre amen\u00e9e \u00e0 changer de technique d\u2019\u00e9valuation en fonction des
\ncirconstances d\u2019un exercice de valorisation \u00e0 un autre (par exemple en raison d\u2019un nouveau
\ntype de donn\u00e9es \u00e0 disposition, d\u2019une nouvelle transaction r\u00e9cente), l\u2019objectif \u00e9tant de maximiser
\nl\u2019utilisation des donn\u00e9es observables et de minimiser celle des donn\u00e9es non observables.
\n\u00c0 cet \u00e9gard, le tableau ci-apr\u00e8s donne des informations sur les m\u00e9thodes appliqu\u00e9es con
\n-
\nform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 13 \u2013 \u00c9valuation de la juste valeur \u2013 pour d\u00e9terminer la juste valeur
\ndes actifs non cot\u00e9s de niveau 3.
\nIl convient \u00e9galement de noter que Sofina utilise la m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation des options pour
\nattribuer la juste valeur estim\u00e9e des actions aux diff\u00e9rentes cat\u00e9gories d\u2019actions en fonction
\nde leurs caract\u00e9ristiques et droits pr\u00e9f\u00e9rentiels (le cas \u00e9ch\u00e9ant). Cette approche d\u2019attribution
\npeut r\u00e9duire de mani\u00e8re significative la valorisation des tours de financement ant\u00e9rieurs qui
\ncomportent des droits moindres par rapport au dernier tour de financement.
\nLe contexte de la situation \u00e9conomique actuelle et les crises r\u00e9centes augmentent l\u2019incertitude
\nquant aux performances futures des investissements d\u00e9tenus par Sofina. Ces incertitudes
\nquant \u00e0 la performance de ces investissements entra\u00eenent un degr\u00e9 plus \u00e9lev\u00e9 de subjectivit\u00e9
\ndans la d\u00e9termination des justes valeurs de niveau 3 dans la hi\u00e9rarchie IFRS 13. Cela a incit\u00e9
\nSofina \u00e0 int\u00e9grer dans son processus d\u2019\u00e9valuation un degr\u00e9 \u00e9lev\u00e9 de vigilance. Les \u00e9l\u00e9ments
\nsuivants m\u00e9ritent particuli\u00e8rement d\u2019\u00eatre mentionn\u00e9s compte tenu de la situation \u00e9conomique
\nactuelle :\u2005
\n\u2022 Vigilance particuli\u00e8re \u00e0 la coh\u00e9rence entre les estimations des soci\u00e9t\u00e9s du portefeuille et
\nl\u2019utilisation de ces estimations par rapport aux multiples des soci\u00e9t\u00e9s comparables\u2005;
\n\u2022 Vigilance particuli\u00e8re quant \u00e0 la validation de la derni\u00e8re transaction r\u00e9cente en s\u2019assurant
\nque cette transaction r\u00e9cente tient compte du contexte actuel de la crise \u00e9conomique
\nou de la pand\u00e9mie de Covid-19 (tout en respectant les autres crit\u00e8res de validation de la
\nderni\u00e8re transaction r\u00e9cente tels qu\u2019\u00eatre suffisamment proche de la date de cl\u00f4ture) ainsi
\nque de s\u2019assurer que le contexte de la transaction r\u00e9cente est correctement appr\u00e9hend\u00e9 en
\nconsid\u00e9rant les composantes primaires et secondaires (le cas \u00e9ch\u00e9ant)\u2005;
\n\u2022 Vigilance particuli\u00e8re concernant la situation financi\u00e8re des soci\u00e9t\u00e9s du portefeuille (par
\nexemple, les estimations de consommation de tr\u00e9sorerie).
\nNous avons \u00e9galement tenu compte des IPEV Board Special Valuation Guidance de d\u00e9cembre
\n2022.
\n1\u2005 \u2005\u2005\u2005Couvert\u2005:\u2005couvert\u2005par\u2005l\u2019assistance\u2005de\u2005Kroll\u2005;\u2005Non\u2005couvert\u2005:\u2005non\u2005couvert\u2005par\u2005l\u2019assistance\u2005de\u2005Kroll\u2005;\u2005Non\u2005applicable\u2005:\u2005aucune\u2005valeur\u2005pr\u00e9sente\u2005\u00e0\u2005ce\u2005niveau\u2005dans\u2005le\u2005pilier\u2005concern\u00e9.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n
\n\nIl est \u00e0 noter que Sofina a fait appel \u00e0 Kroll, une soci\u00e9t\u00e9 d\u2019\u00e9valuation ind\u00e9pendante, pour
\nune assistance dans l\u2019\u00e9valuation des participations non cot\u00e9es du portefeuille Sofina Direct.
\nL\u2019assistance fournie par Kroll ne concerne donc pas Sofina Fonds Priv\u00e9s. L\u2019ensemble de ces
\nparticipations non cot\u00e9es (les \u00ab Participations \u00bb), couvertes par l\u2019assistance de Kroll, repr\u00e9sen-
\ntent 48% de la juste valeur du total du portefeuille en transparence, tel qu\u2019illustr\u00e9 ci-dessous
\n1
\n.
\n\n
\n\n\n | \nINVESTISSEMENTS | \n | \n | \n% DE | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| HI\u00c9RARCHIE DES | \nMINORITAIRES \u00c0 | \nSOFINA | \nSOFINA FONDS | \nCOUVERTURE | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| JUSTES VALEURS | \nLONG TERME | \nCROISSANCE | \nPRIV\u00c9S | \nKROLL SUR LE | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \n | \nTOTAL DU NIVEAU | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Niveau 1 | \nNon couvert | \nNon couvert | \nNon applicable | \n0% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Niveau 2 | \nCouvert | \nCouvert | \nNon applicable | \n100% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Niveau 3 | \nCouvert | \nCouvert | \nNon couvert | \n51% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Total du portefeuille en transparence | \n | \n | \n48% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
Cette assistance a port\u00e9 sur diff\u00e9rentes proc\u00e9dures limit\u00e9es que Sofina a identifi\u00e9es et
\nqu\u2019elle a demand\u00e9 \u00e0 Kroll d\u2019effectuer. Dans le cadre et \u00e0 l\u2019issue de ces proc\u00e9dures limit\u00e9es 1,
\nKroll a conclu que la juste valeur des \u00ab Participations \u00bb, telle que d\u00e9termin\u00e9e par Sofina, \u00e9tait
\nraisonnable.
\nLes investissements de Sofina Fonds Priv\u00e9s dans des fonds de capital-risque et de capi-
\ntal-d\u00e9veloppement sont \u00e9valu\u00e9s sur la base des derniers rapports obtenus des Gestionnaires
\nde ces fonds d\u2019investissement jusqu\u2019\u00e0 mi-mars et leur valorisation sera par cons\u00e9quent bas\u00e9e
\nsoit sur la base d\u2019un rapport au 31 d\u00e9cembre 2024 soit sur la base d\u2019un rapport au 30 septem-
\nbre 2024. Les valeurs des rapports au 30 septembre 2024 sont ajust\u00e9es pour tenir compte (i)
\ndes lib\u00e9rations de capital et des distributions survenues depuis la date d\u2019\u00e9mission du dernier
\nrapport, (ii) des \u00e9volutions des cours de bourse des soci\u00e9t\u00e9s cot\u00e9es d\u00e9tenues par ces fonds,
\net (iii) des \u00e9v\u00e9nements significatifs qui se sont produits depuis cette derni\u00e8re date d\u2019\u00e9valuation
\net la date de cl\u00f4ture du 31 d\u00e9cembre 2024. Les valeurs au 31 d\u00e9cembre 2024 ne sont quant \u00e0
\nelles pas ajust\u00e9es \u00e9tant donn\u00e9 qu\u2019elles refl\u00e8tent la juste valeur \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les valeurs
\nretenues sont enfin converties en euros en utilisant le taux de change de cl\u00f4ture. Les fonds
\npour lesquels un contrat d\u2019achat et de vente a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9 \u00e0 la date du pr\u00e9sent Rapport annuel
\nsont \u00e9valu\u00e9s conform\u00e9ment aux termes de ce contrat d\u2019achat et de vente. Au 31 d\u00e9cembre
\n2024, plus de 66% de la juste valeur de Sofina Fonds Priv\u00e9s est bas\u00e9e soit sur des rapports
\nau 31 d\u00e9cembre 2024, soit sur des valorisations \u00e9tablies sur la base de cours de bourse ou
\nprix de transactions.
\n1\u2005 \u2005Les\u2005proc\u00e9dures\u2005limit\u00e9es\u2005ne\u2005correspondent\u2005pas\u2005\u00e0\u2005un\u2005audit,\u2005\u00e0\u2005une\u2005revue,\u2005\u00e0\u2005une\u2005compilation\u2005ou\u2005\u00e0\u2005toute\u2005autre\u2005forme\u2005d\u2019examen\u2005ou\u2005d\u2019attestation\u2005en\u2005rapport\u2005avec\u2005les\u2005normes\u2005d\u2019audit\u2005g\u00e9n\u00e9ralement\u2005reconnues.\u2005De\u2005plus,\u2005les\u2005proc\u00e9dures\u2005limit\u00e9es\u2005n\u2019ont\u2005pas\u2005\u00e9t\u00e9\u2005
\neffectu\u00e9es\u2005en\u2005pr\u00e9vision\u2005de\u2005ou\u2005en\u2005relation\u2005avec\u2005tout\u2005investissement\u2005r\u00e9alis\u00e9\u2005ou\u2005envisag\u00e9\u2005par\u2005Sofina.\u2005Ainsi,\u2005toute\u2005partie\u2005envisageant\u2005un\u2005investissement\u2005dans\u2005ces\u2005\u00ab\u2005Participations\u2005\u00bb\u2005ou\u2005toute\u2005partie\u2005envisageant\u2005un\u2005investissement\u2005directement\u2005au\u2005capital\u2005de\u2005
\nSofina\u2005ne\u2005devrait\u2005pas\u2005consid\u00e9rer\u2005que\u2005la\u2005mise\u2005en\u2005\u0153uvre\u2005de\u2005ces\u2005proc\u00e9dures\u2005limit\u00e9es\u2005par\u2005Kroll\u2005est\u2005suffisante\u2005dans\u2005l\u2019optique\u2005des\u2005investissements\u2005susmentionn\u00e9s.\u2005Les\u2005r\u00e9sultats\u2005de\u2005l\u2019analyse\u2005de\u2005Kroll\u2005ne\u2005doivent\u2005pas\u2005\u00eatre\u2005consid\u00e9r\u00e9s\u2005comme\u2005une\u2005attestation\u2005
\nd\u2019\u00e9quit\u00e9\u2005relative\u2005\u00e0\u2005une\u2005op\u00e9ration\u2005ou\u2005une\u2005attestation\u2005de\u2005solvabilit\u00e9.\u2005Les\u2005proc\u00e9dures\u2005limit\u00e9es\u2005effectu\u00e9es\u2005par\u2005Kroll\u2005compl\u00e8tent\u2005les\u2005proc\u00e9dures\u2005que\u2005Sofina\u2005est\u2005tenue\u2005de\u2005mettre\u2005en\u2005\u0153uvre\u2005pour\u2005estimer\u2005la\u2005juste\u2005valeur\u2005des\u2005\u00ab\u2005Participations\u2005\u00bb.\u2005Le\u2005r\u00e9sultat\u2005des\u2005
\nanalyses\u2005men\u00e9es\u2005par\u2005Kroll\u2005a\u2005\u00e9t\u00e9\u2005pris\u2005en\u2005compte\u2005par\u2005Sofina\u2005dans\u2005son\u2005\u00e9valuation\u2005de\u2005la\u2005juste\u2005valeur\u2005des\u2005\u00ab\u2005Participations\u2005\u00bb.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n
\n\nM\u00e9thodes appliqu\u00e9es conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 13 pour d\u00e9terminer la juste valeur des actifs non cot\u00e9s de niveau 3 du portefeuille d\u2019investissement en transparence
\n\n
\n\n\n| TECHNIQUE | \nUTILISATION | \nDONN\u00c9ES | \nLIENS ENTRE DONN\u00c9ES | \n\n\n\n\n
\n\n| D\u2019\u00c9VALUATION | \nDE LA TECHNIQUE | \nNON OBSERVABLES | \nNON OBSERVABLES | \n\n\n\n\n
\n\n | \n | \nIMPORTANTES | \nET LA JUSTE VALEUR | \n\n\n\n\n
\n\n | \nA chaque fois qu\u2019une transaction r\u00e9cente et significative a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e pour la participation | \n | \n | \n\n\n\n\n
\n\n | \n\u00e0 la date de cl\u00f4ture et pour autant que la transaction remplisse les crit\u00e8res de march\u00e9 et | \n | \n | \n\n\n\n\n
\n\n | \nd\u2019intervenant de march\u00e9. | \n | \n | \n\n\n\n\n
\n\n | \nRetenons que les IPEV Valuation Guidelines ne consid\u00e8rent plus le prix de la transaction | \n | \n | \n\n\n\n\n
\n\n | \nr\u00e9cente comme une technique de valorisation par d\u00e9faut mais plut\u00f4t comme un point de | \n | \n | \n\n\n\n\n
\n\n| Prix de la derni\u00e8re transaction | \nd\u00e9part de l\u2019estimation de la juste valeur. Par cons\u00e9quent, le prix de la transaction r\u00e9cente | \nLa juste valeur de la derni\u00e8re | \nPlus la donn\u00e9e non observable | \n\n\n\n\n
\n\n| r\u00e9cente (PORI) | \ncomme technique de valorisation n\u2019est utilis\u00e9 que lorsque la transaction r\u00e9cente est | \ntransaction est consid\u00e9r\u00e9e | \naugmente, plus la juste valeur | \n\n\n\n\n
\n\n | \nsuffisamment proche de la date de cl\u00f4ture (et r\u00e9pond aux crit\u00e8res de march\u00e9 et d\u2019intervenant | \ncomme donn\u00e9e non observable. | \naugmente. | \n\n\n\n\n
\n\n | \nde march\u00e9). | \n | \n | \n\n\n\n\n
\n\n | \nDans le cadre de cette technique d\u2019investissement, un investissement pour lequel un accord | \n | \n | \n\n\n\n\n
\n\n | \nd\u2019achat et de vente a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9 est \u00e9valu\u00e9 sur la base des termes de l\u2019accord d\u2019achat et de | \n | \n | \n\n\n\n\n
\n\n | \nvente. En fonction des conditions de cl\u00f4ture d\u00e9finies dans l\u2019accord d\u2019achat et de vente, les | \n | \n | \n\n\n\n\n
\n\n | \nprobabilit\u00e9s de cl\u00f4ture peuvent \u00eatre prises en compte dans l\u2019\u00e9valuation. | \n | \n | \n\n\n\n\n
\n\n | \n | \nCo\u00fbt du capital issu de la | \nPlus le co\u00fbt du capital est \u00e9lev\u00e9, | \n\n\n\n\n
\n\n | \n | \ncalibration. | \nmoins la juste valeur est \u00e9lev\u00e9e. | \n\n\n\n\n
\n\n| Technique des flux de tr\u00e9sorerie | \nAppliqu\u00e9e pour les soci\u00e9t\u00e9s matures ou pour les soci\u00e9t\u00e9s o\u00f9 suffisamment d\u2019information est | \nValeur terminale sur base d\u2019un | \nPlus le taux de croissance \u00e0 long | \n\n\n\n\n
\n\n| actualis\u00e9s ou Discounted Cash Flow | \ndisponible. | \ntaux de croissance \u00e0 long terme. | \nterme est \u00e9lev\u00e9, plus la juste | \n\n\n\n\n
\n\n| model | \nCette m\u00e9thode consiste \u00e0 actualiser des flux de tr\u00e9sorerie futurs attendus. | \n | \nvaleur est \u00e9lev\u00e9e. | \n\n\n\n\n
\n\n | \n | \nValeur terminale sur base d\u2019un | \nPlus le multiple de sortie est | \n\n\n\n\n
\n\n | \n | \nmultiple de sortie. | \n\u00e9lev\u00e9, plus la juste valeur est | \n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \n\u00e9lev\u00e9e. | \n\n\n\n\n
\n\n| Multiples de march\u00e9 \u2013 multiples des | \nEn l\u2019absence de transaction r\u00e9cente sur la participation \u00e0 la date de cl\u00f4ture et lorsque le | \n | \n | \n\n\n\n\n
\n\n| ventes ou de la marge brute ou de | \nDiscounted Cash Flow model n'est pas appliqu\u00e9. | \nD\u00e9cote 1 issue de la calibration | \nPlus la d\u00e9cote est \u00e9lev\u00e9e, moins | \n\n\n\n\n
\n\n| l\u2019EBITDA ou des revenus ou un mix | \nLe principe de calibration est utilis\u00e9 pour d\u00e9terminer la d\u00e9cote par rapport au panier de | \npar rapport au groupe de | \nla juste valeur est \u00e9lev\u00e9e. | \n\n\n\n\n
\n\n| de ces multiples (sur la base de | \nsoci\u00e9t\u00e9s cot\u00e9es comparables. | \nsoci\u00e9t\u00e9s comparables. | \n | \n\n\n\n\n
\n\n| soci\u00e9t\u00e9s cot\u00e9es comparables) | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n
\n\n | \n | \nFacteur d'actualisation issu de la | \nPlus le facteur d'actualisation est | \n\n\n\n\n
\n\n | \n | \ncalibration. | \n\u00e9lev\u00e9, moins la juste valeur est | \n\n\n\n\n
\n\n | \nLes start-up ou soci\u00e9t\u00e9s \u00ab early stage \u00bb ou certaines soci\u00e9t\u00e9s pour lesquelles des sc\u00e9narios | \n | \n\u00e9lev\u00e9e. | \n\n\n\n\n
\n\n| Mod\u00e8le des rendements attendus | \nfortement diff\u00e9rents restent possibles, lorsque les autres m\u00e9thodes (transaction r\u00e9cente, | \nPoids attribu\u00e9s aux diff\u00e9rents | \n | \n\n\n\n\n
\n\n| pond\u00e9r\u00e9s par leur probabilit\u00e9 ou | \nDiscounted Cash Flow model, multiples de march\u00e9) ne peuvent \u00eatre appliqu\u00e9es, sont | \nsc\u00e9narios (en g\u00e9n\u00e9ral 3 \u00e0 | \nPlus le poids du sc\u00e9nario | \n\n\n\n\n
\n\n| m\u00e9thode des sc\u00e9narios probabilis\u00e9s | \nvaloris\u00e9es sur la base de sc\u00e9narios. | \n4 sc\u00e9narios, d'extr\u00eamement | \npessimiste est \u00e9lev\u00e9, moins la | \n\n\n\n\n
\n\n| (PWERM: Probability-Weighted | \nCes soci\u00e9t\u00e9s sont valoris\u00e9es sur la base de diff\u00e9rents sc\u00e9narios futurs attendus (r\u00e9sultats | \npessimistes \u00e0 optimistes). | \njuste valeur est \u00e9lev\u00e9e. | \n\n\n\n\n
\n\n| Expected Return Method) | \nfuturs de justes valeurs probabilis\u00e9s). | \n | \n | \n\n\n\n\n
\n\n | \n | \nValeur de sortie sur base d\u2019un | \nPlus le multiple de sortie est | \n\n\n\n\n
\n\n | \n | \nmultiple de sortie. | \n\u00e9lev\u00e9, plus la juste valeur est | \n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \n\u00e9lev\u00e9e. | \n\n\n\n\n
\n\n | \nLes start-up ou soci\u00e9t\u00e9s \u00ab early stage \u00bb ou certaines soci\u00e9t\u00e9s pour lesquelles des \u00e9tapes | \n | \nUne d\u00e9cote est appliqu\u00e9e par | \n\n\n\n\n
\n\n | \nimportantes restent \u00e0 franchir, lorsque les autres m\u00e9thodes ne peuvent \u00eatre appliqu\u00e9es | \n | \npalier. Si un palier est franchi, | \n\n\n\n\n
\n\n | \n(transaction r\u00e9cente, Discounted Cash Flow model, multiples de march\u00e9, PWERM), sont | \n | \nplus la donn\u00e9e non observable | \n\n\n\n\n
\n\n | \nvaloris\u00e9es selon la m\u00e9thode des milestones (\u00e9tapes ou \u00e9v\u00e9nements importants). | \nD\u00e9cote appliqu\u00e9e par palier | \naugmente ou diminue, plus | \n\n\n\n\n
\n\n| Milestones approach | \nCette m\u00e9thode consiste \u00e0 d\u00e9terminer s'il y a une indication de changement de juste valeur | \nen fonction des milestones | \nla juste valeur augmente ou | \n\n\n\n\n
\n\n | \nsur la base d'un v\u00e9rification d'un ou plusieurs milestones. Un ou plusieurs milestones sont | \npr\u00e9d\u00e9finis. | \ndiminue. Si le premier palier n'est | \n\n\n\n\n
\n\n | \ncommun\u00e9ment \u00e9tablis en fonction du stade de d\u00e9veloppement de la soci\u00e9t\u00e9. Les milestones | \n | \npas franchi, plus la donn\u00e9e non | \n\n\n\n\n
\n\n | \npeuvent inclure des indicateurs financiers, des indicateurs techniques et des indicateurs | \n | \nobservable diminue, plus la juste | \n\n\n\n\n
\n\n | \nmarketing et commerciaux. | \n | \nvaleur diminue. | \n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n
1\u2005 \u2005\u2005\u2005Dans\u2005certains\u2005cas,\u2005une\u2005surcote\u2005est\u2005appliqu\u00e9e\u2005par\u2005rapport\u2005au\u2005groupe\u2005de\u2005soci\u00e9t\u00e9s\u2005comparables,\u2005\u00e9galement\u2005issue\u2005du\u2005principe\u2005de\u2005calibration.\u2005Dans\u2005certains\u2005cas\u2005exceptionnels,\u2005la\u2005d\u00e9cote\u2005est\u2005estim\u00e9e\u2005sur\u2005la\u2005base\u2005d\u2019autres\u2005m\u00e9thodes\u2005que\u2005la\u2005calibration.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n
\n\n\n
\n\n\n | \nSur la base des derniers rapports disponibles, obtenus des Gestionnaires. | \n | \n | \n\n\n
\n\n | \nCette m\u00e9thode consiste \u00e0 utiliser la quote-part dans les actifs nets rapport\u00e9s ajust\u00e9e (i) des | \nLa juste valeur sur la base de | \nPlus la donn\u00e9e non observable | \n\n\n
\n\n| Actif net r\u00e9\u00e9valu\u00e9 avec actifs | \nlib\u00e9rations de capital et des distributions survenues depuis la date d\u2019\u00e9mission du dernier | \nrapports des Gestionnaires est | \naugmente, plus la juste valeur | \n\n\n
\n\n| comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur | \nrapport, (ii) des \u00e9volutions des cours de bourse des soci\u00e9t\u00e9s cot\u00e9es et (iii) des \u00e9v\u00e9nements | \nconsid\u00e9r\u00e9e comme donn\u00e9e non | \naugmente. | \n\n\n
\n\n | \nsignificatifs. Les investissements sous-jacents du fonds doivent \u00eatre rapport\u00e9s \u00e0 la juste | \nobservable. | \n | \n\n\n
\n\n | \nvaleur. | \n | \n | \n\n\n
\n\n | \n | \nLa juste valeur sur la base | \n | \n\n\n
\n\n | \nDans des cas exceptionnels, une autre m\u00e9thodologie est consid\u00e9r\u00e9e afin de mieux refl\u00e9ter | \nde rapports d'un expert est | \nPlus la donn\u00e9e non observable | \n\n\n
\n\n | \nla juste valeur de la ou d'une fraction de la participation (par exemple un rapport d'expertise | \nconsid\u00e9r\u00e9e comme donn\u00e9e non | \naugmente, plus la juste valeur | \n\n\n
\n\n| Autres m\u00e9thodes | \nde valeur de terrains ou biens). En l'absence de prix activement n\u00e9goci\u00e9s, la juste valeur d'un | \nobservable. Pour l'approche par | \naugmente. Pour l'approche par | \n\n\n
\n\n | \ninvestissement en titres de dette est g\u00e9n\u00e9ralement d\u00e9riv\u00e9e d'une analyse de rendement | \nle rendement d'un investissement | \nle rendement, plus le rendement | \n\n\n
\n\n | \ntenant compte de la qualit\u00e9 du cr\u00e9dit, du coupon et de l'\u00e9ch\u00e9ance, ainsi que de l'application | \nen titres de dette, le rendement | \nest \u00e9lev\u00e9, plus la juste valeur est | \n\n\n
\n\n | \ndu principe de calibrage (approche par le rendement). | \nest consid\u00e9r\u00e9 comme une | \nfaible. | \n\n\n
\n\n | \n | \ndonn\u00e9e non observable. | \n | \n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n
M\u00e9thode appliqu\u00e9e pour allouer la juste valeur estim\u00e9e des capitaux propres aux diff\u00e9rentes classes d\u2019actions en fonction de leurs droits respectifs
\n\n
\n\n\n| TECHNIQUE | \nUTILISATION | \nDONN\u00c9ES | \nLIENS ENTRE DONN\u00c9ES | \n\n\n
\n\n| D\u2019\u00c9VALUATION | \nDE LA TECHNIQUE | \nNON OBSERVABLES | \nNON OBSERVABLES | \n\n\n
\n\n | \n | \nIMPORTANTES | \nET LA JUSTE VALEUR | \n\n\n
\n\n | \n | \n | \nUne augmentation de la volatilit\u00e9 peut soit | \n\n\n
\n\n | \nAppliqu\u00e9 pour les soci\u00e9t\u00e9s o\u00f9 les droits et | \nVolatilit\u00e9. | \naugmenter soit diminuer la juste valeur en fonction | \n\n\n
\n\n | \nles pr\u00e9f\u00e9rences peuvent diff\u00e9rer de mani\u00e8re | \n | \ndes classes d'actions d\u00e9tenues. | \n\n\n
\n\n | \nsignificative entre les cat\u00e9gories d'actions. Appliqu\u00e9 | \n | \nUne augmentation du temps jusqu'\u00e0 l'expiration | \n\n\n
\n\n| M\u00e9thode d'\u00e9valuation des options | \nlorsqu'il est applicable et pertinent (par exemple, | \nD\u00e9lai d'expiration (par exemple, moment de la | \npeut soit augmenter soit diminuer la juste valeur | \n\n\n
\n\n | \nil existe des droits et des pr\u00e9f\u00e9rences diff\u00e9rents | \nsortie ou \u00e9v\u00e9nement de liquidit\u00e9). | \nen fonction des classes d'actions d\u00e9tenues. | \n\n\n
\n\n | \npour chaque cat\u00e9gorie d'actions et les acteurs | \n | \n | \n\n\n
\n\n | \ndu march\u00e9 tiennent compte de ces droits et | \n | \nUne augmentation du taux d'int\u00e9r\u00eat peut soit | \n\n\n
\n\n | \npr\u00e9f\u00e9rences). | \nTaux d'int\u00e9r\u00eat en devise locale. | \naugmenter soit diminuer la juste valeur en fonction | \n\n\n
\n\n | \n | \n | \ndes classes d'actions d\u00e9tenues. | \n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n2.4 JUSTE VALEUR DU TOTAL DU PORTEFEUILLE
\nD\u2019INVESTISSEMENT EN TRANSPARENCE
\n\n
\n\n\n | \n | \n | \n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \nTOTAL AU | \nNIVEAU 1 | \nNIVEAU 2 | \nNIVEAU 3 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n31/12/2024 | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Portefeuille d\u2019investissement\u20051 | \n10.054.258 | \n491.443 | \n0 | \n9.562.815 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Sofina Direct | \n5.331.222 | \n491.443 | \n0 | \n4.839.779 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Investissements minoritaires \u00e0 | \n3.069.332 | \n441.219 | \n0 | \n2.628.113 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| long terme | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Sofina Croissance | \n2.261.889 | \n50.224 | \n0 | \n2.211.665 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Sofina Fonds Priv\u00e9s | \n4.723.036 | \n0 | \n0 | \n4.723.036 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n
\n
\n\n\n | \nTOTAL AU | \nNIVEAU 1 | \nNIVEAU 2 | \nNIVEAU 3 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n31/12/2023 | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Portefeuille d\u2019investissement | \n8.928.241 | \n566.192 | \n155.962 | \n8.206.087 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Sofina Direct | \n4.739.235 | \n566.192 | \n155.962 | \n4.017.081 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Investissements minoritaires \u00e0 | \n2.846.919 | \n539.696 | \n44.135 | \n2.263.088 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| long terme | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Sofina Croissance | \n1.892.315 | \n26.496 | \n111.827 | \n1.753.992 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Sofina Fonds Priv\u00e9s | \n4.189.006 | \n0 | \n0 | \n4.189.006 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n
Le portefeuille sous-jacent des fonds d\u00e9tenus dans Sofina Fonds Priv\u00e9s est compos\u00e9 d\u2019actifs
\ncot\u00e9s et non cot\u00e9s. La juste valeur des actifs cot\u00e9s
\n 2
\nest estim\u00e9e \u00e0 443.073 milliers EUR au
\n31/12/2024 et 483.162 milliers EUR au 31/12/2023.
\nAu cours de l\u2019exercice, notre participation Honasa Consumer (Mamaearth) a \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9e
\ndu niveau 2 vers le niveau 1.
\nAnalyse de sensibilit\u00e9 du niveau 3
\nLe niveau 3 est compos\u00e9 de titres non cot\u00e9s soumis au risque de prix, qui est n\u00e9anmoins
\namoindri par la grande diversit\u00e9 d\u2019investissements r\u00e9alis\u00e9s par le groupe Sofina. L\u2019objectif
\nde cr\u00e9ation de valeur \u00e0 long terme poursuivi par le groupe Sofina contribue \u00e9galement \u00e0
\natt\u00e9nuer ce risque.
\nAu niveau des investissements dans des fonds de capital-risque et de capital-d\u00e9veloppement
\nde Sofina Fonds Priv\u00e9s, les Gestionnaires peuvent se d\u00e9cider plus rapidement pour modifier
\nun \u00e9cart n\u00e9gatif. Le risque de march\u00e9 peut aussi avoir un impact sur les titres non cot\u00e9s de
\nfa\u00e7on indirecte par rapport aux titres cot\u00e9s sur les march\u00e9s boursiers.
\nEn outre, le risque de liquidit\u00e9 a un impact plus important sur les titres non cot\u00e9s que sur les
\ntitres cot\u00e9s et ceci peut entra\u00eener une difficult\u00e9 \u00e0 en estimer la valeur. Ce risque peut avoir un
\nimpact sur la p\u00e9riode de d\u00e9tention des titres non cot\u00e9s ainsi que sur le prix de sortie. Il est
\ndifficile de chiffrer l\u2019influence de ces risques sur les titres non cot\u00e9s du niveau 3.
\n1\u2005 \u2005Vous\u2005trouverez\u2005des\u2005informations\u2005sur\u2005le\u2005portefeuille\u2005d\u2019investissement\u2005figurant\u2005au\u2005bilan\u2005au\u200531\u2005d\u00e9cembre\u20052023\u2005sous\u2005le\u2005point\u20052.1\u2005ci-dessus.
\n2\u2005 \u2005\u2005Estim\u00e9\u2005sur\u2005base\u2005des\u2005informations\u2005disponibles\u2005fournies\u2005par\u2005les\u2005Gestionnaires.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\nAnalyse de sensibilit\u00e9 du portefeuille d\u2019investissement en transparence de niveau 3 au 31 d\u00e9cembre 2024
\n\n
\n\n\n | \n | \n | \n | \n | \n | \nEN MILLIONS EUR | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \nM\u00c9THODE | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| TECHNIQUE | \nJUSTE | \nD'\u00c9VALUATION | \nDONN\u00c9ES NON OBSERVABLES | \nSENSIBILIT\u00c9 | \nIMPACT | \nSENSIBILIT\u00c9 | \nIMPACT | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| D\u2019\u00c9VALUATION | \nVALEUR | \nDES OPTIONS | \n(MOYENNE POND\u00c9R\u00c9E) | \n | \nVALEUR | \n | \nVALEUR | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \nAPPLIQU\u00c9E? | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Prix de la derni\u00e8re | \n17\u2005 | \nNon | \nLa juste valeur de la derni\u00e8re transaction r\u00e9cente est consid\u00e9r\u00e9e comme \u00e9tant une | \n+10% | \n2\u2005 | \n-10% | \n-2\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| transaction r\u00e9cente (PORI) | \n | \n | \nvaleur non observable | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \nCo\u00fbt du capital issu de la calibration entre 8% et 17% (13%) | \n+10% | \n-117\u2005 | \n-10% | \n127\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Discounted Cash Flow | \n1.694\u2005 | \nNon | \nTaux de croissance perp\u00e9tuel (plus appliqu\u00e9) | \n+10% | \n0\u2005 | \n-10% | \n0\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| model | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \nMultiple de sortie entre 8,6x et 17,2x (12,3x) | \n+10% | \n120 | \n-10% | \n-118\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \nMultiple m\u00e9dian des revenus des soci\u00e9t\u00e9s comparables entre 0,7x et 17,6x (4,1x) | \n+10% | \n45\u2005 | \n-10% | \n-45\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \nMultiple m\u00e9dian de la marge brute des soci\u00e9t\u00e9s (3,7x) | \n+10% | \n0\u2005 | \n-10% | \n-1\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n1.899\u2005 | \nNon | \nMultiple m\u00e9dian de l\u2019EBITDA des soci\u00e9t\u00e9s comparables entre 6,4x et 28,9x (14,5x) | \n+10% | \n116\u2005 | \n-10% | \n-126\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \nMultiple m\u00e9dian du revenu net des soci\u00e9t\u00e9s comparables entre 3,3x et 11,6x (11x) | \n+10% | \n6\u2005 | \n-10% | \n-6\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \nD\u00e9cote issue de la calibration entre 0% et 52% 1 (9%) | \n+10% | \n-24\u2005 | \n-10% | \n24 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Multiples de march\u00e9 | \n | \n | \nMultiple m\u00e9dian des soci\u00e9t\u00e9s comparables entre 0,5x et 10,7x (5,1x) | \n+10% | \n55\u2005 | \n-10% | \n-66\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \nMultiple m\u00e9dian de la marge brute des soci\u00e9t\u00e9s comparables entre 6x et 6,6x (6,5x) | \n+10% | \n3\u2005 | \n-10% | \n-3\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \nMultiple m\u00e9dian du revenu net des soci\u00e9t\u00e9s comparables entre 16,3x et 25,9x (19,7x) | \n+10% | \n2\u2005 | \n-10% | \n-2\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n1.080 | \nOui | \nD\u00e9cote issue de la calibration entre 4% et 58% 2 (24%) | \n+10% | \n-39\u2005 | \n-10% | \n28\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \nVolatilit\u00e9 entre 23% et 73% (44%) | \n+10% | \n-7\u2005 | \n-10% | \n-5\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \nD\u00e9lai d\u2019expiration entre 0,5 ann\u00e9e et 6,6 ann\u00e9es (3,3 ann\u00e9es) | \n+10% | \n-9\u2005 | \n-10% | \n-2\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \nTaux d\u2019int\u00e9r\u00eat entre 0% et 7% (4%) | \n+10% | \n-8\u2005 | \n-10% | \n-3\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Actif net r\u00e9\u00e9valu\u00e9 avec | \n | \n | \nLa juste valeur sur base de rapports des Gestionnaires est consid\u00e9r\u00e9e comme \u00e9tant | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| actifs comptabilis\u00e9s \u00e0 leur | \n4.761\u2005 | \nNon | \nune valeur non observable | \n+10% | \n476\u2005 | \n-10% | \n-476 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| juste valeur\u20053 | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Milestones approach | \n41\u2005 | \nNon | \nD\u00e9cote de 20% par palier (20%) | \nPalier | \n4\u2005 | \nPalier | \n-4\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \n | \nsup\u00e9rieur\u20054 | \n | \ninf\u00e9rieur | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \nLa juste valeur est consid\u00e9r\u00e9e comme \u00e9tant une valeur non observable. Pour | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Autres m\u00e9thodes | \n71\u2005 | \nNon | \nl\u2019approche par le rendement, le rendement est consid\u00e9r\u00e9 comme une donn\u00e9e non | \n+10% | \n7\u2005 | \n-10% | \n-7\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \nobservable (4,9%) | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Total du niveau 3 (en | \n9.563\u2005 | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| transparence) | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| El\u00e9ments de r\u00e9conciliation | \n-72\u2005 | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Total du niveau 3 (\u00e9tats | \n9.491\u2005 | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| financiers) | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n
Les \u00e9l\u00e9ments de r\u00e9conciliation entre la pr\u00e9sentation en transparence et la pr\u00e9sentation au bilan sont d\u00e9taill\u00e9s, tous niveaux confondus, au point 2.1 ci-dessus.
\n1\u2005 \u2005Dans\u2005certains\u2005cas,\u2005une\u2005surcote\u2005est\u2005appliqu\u00e9e\u2005par\u2005rapport\u2005au\u2005groupe\u2005de\u2005soci\u00e9t\u00e9s\u2005comparables.\u2005Les\u2005surcotes\u2005appliqu\u00e9es\u2005varient\u2005entre\u20051%\u2005et\u20051.132%\u2005(moyenne\u2005pond\u00e9r\u00e9e\u2005de\u200553%).\u2005Dans\u2005certains\u2005cas\u2005exceptionnels,\u2005la\u2005d\u00e9cote\u2005est\u2005estim\u00e9e\u2005sur\u2005la\u2005base\u2005d\u2019autres\u2005
\nm\u00e9thodes\u2005que\u2005la\u2005calibration.\u2005
\n2\u2005 \u2005\u2005Dans\u2005certains\u2005cas,\u2005une\u2005surcote\u2005est\u2005appliqu\u00e9e\u2005par\u2005rapport\u2005au\u2005groupe\u2005de\u2005soci\u00e9t\u00e9s\u2005comparables.\u2005Les\u2005surcotes\u2005appliqu\u00e9es\u2005varient\u2005entre\u20057%\u2005et\u20051.492%\u2005(moyenne\u2005pond\u00e9r\u00e9e\u2005de\u2005176%).\u2005Dans\u2005certains\u2005cas\u2005exceptionnels,\u2005la\u2005d\u00e9cote\u2005est\u2005estim\u00e9e\u2005sur\u2005la\u2005base\u2005d\u2019autres\u2005
\nm\u00e9thodes\u2005que\u2005la\u2005calibration.\u2005
\n3\u2005 \u2005Concerne\u2005principalement\u2005le\u2005portefeuille\u2005Sofina\u2005Fonds\u2005Priv\u00e9s\u2005et\u2005de\u2005fa\u00e7on\u2005limit\u00e9e\u2005certaines\u2005participations\u2005de\u2005Sofina\u2005Croissance.
\n4\u2005 \u2005Aucun\u2005palier\u2005sup\u00e9rieur\u2005n\u2019a\u2005\u00e9t\u00e9\u2005atteint.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\nAnalyse de sensibilit\u00e9 du portefeuille d\u2019investissement en transparence de niveau 3 au 31 d\u00e9cembre 2023
\n\n
\n\n\n | \n | \n | \n | \n | \n | \nEN MILLIONS EUR | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \nM\u00c9THODE | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| TECHNIQUE | \nJUSTE | \nD'\u00c9VALUATION | \nDONN\u00c9ES NON OBSERVABLES | \nSENSIBILIT\u00c9 | \nIMPACT | \nSENSIBILIT\u00c9 | \nIMPACT | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| D\u2019\u00c9VALUATION | \nVALEUR | \nDES OPTIONS | \n(MOYENNE POND\u00c9R\u00c9E) | \n | \nVALEUR | \n | \nVALEUR | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n(APPLIQU\u00c9E? | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Prix de la derni\u00e8re | \n153 | \nNon | \nLa juste valeur de la derni\u00e8re transaction r\u00e9cente est consid\u00e9r\u00e9e comme \u00e9tant une | \n+10% | \n8\u2005 | \n-10% | \n-8\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| transaction r\u00e9cente (PORI) | \n | \n | \nvaleur non observable | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \nCo\u00fbt du capital issu de la calibration entre 7% et 18% (13%) | \n+10% | \n-250 | \n-10% | \n325\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Discounted Cash Flow | \n1.876\u2005 | \nNon | \nTaux de croissance perp\u00e9tuel entre 3% et 4% (3%) | \n+10% | \n50\u2005 | \n-10% | \n-42\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| model | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \nMultiple de sortie entre 5,4x et 17x (11,4x) | \n+10% | \n141\u2005 | \n-10% | \n-141\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \nMultiple m\u00e9dian des revenus des soci\u00e9t\u00e9s comparables entre 0,9x et 6,4x (2,8x) | \n+10% | \n57 | \n-10% | \n-57 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \nMultiple m\u00e9dian de la marge brute des soci\u00e9t\u00e9s comparables entre 3,7x et 3,7x (3,7x) | \n+10% | \n0\u2005 | \n-10% | \n-1\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n1.129 | \nNon | \nMultiple m\u00e9dian de l\u2019EBITDA des soci\u00e9t\u00e9s comparables entre 7,9x et 18,1x (16,1x) | \n+10% | \n29\u2005 | \n-10% | \n-24 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \nMultiple m\u00e9dian du revenu net des soci\u00e9t\u00e9s comparables entre 13,3x et 20,6x (14,2x) | \n+10% | \n9\u2005 | \n-10% | \n-9\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \nD\u00e9cote issue de la calibration entre 0% et 89% 1 (24%) | \n+10% | \n-13\u2005 | \n-10% | \n17\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Multiples de march\u00e9 | \n | \n | \nMultiple m\u00e9dian des soci\u00e9t\u00e9s comparables entre 0,5x et 13,1x (5,4x) | \n+10% | \n45\u2005 | \n-10% | \n-45\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \nMultiple m\u00e9dian de la marge brute des soci\u00e9t\u00e9s comparables entre 7,7x et 11,4x (7,7x) | \n+10% | \n3\u2005 | \n-10% | \n-3\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \nD\u00e9cote issue de la calibration entre 23% et 58% 2 (40%) | \n+10% | \n-8\u2005 | \n-10% | \n8\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n745 | \n | \nVolatilit\u00e9 entre 23% et 88% (45%) | \n+10% | \n-5\u2005 | \n-10% | \n4\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \nD\u00e9lai d\u2019expiration entre 0,4 ann\u00e9e et 7 ann\u00e9es (3,7 ann\u00e9es) | \n+10% | \n-5\u2005 | \n-10% | \n5\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \nTaux d\u2019int\u00e9r\u00eat entre 1% et 7% (4%) | \n+10% | \n-3\u2005 | \n-10% | \n3\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Actif net r\u00e9\u00e9valu\u00e9 avec | \n | \n | \nLa juste valeur sur base de rapports des Gestionnaires est consid\u00e9r\u00e9e comme \u00e9tant | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| actifs comptabilis\u00e9s \u00e0 leur | \n4.233\u2005 | \nNon | \nune valeur non observable | \n+10% | \n423\u2005 | \n-10% | \n-423\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| juste valeur 3 | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Milestones approach | \n0\u2005 | \nNon | \nD\u00e9cote de 20% par palier (20%) | \nPalier | \n0\u2005 | \nPalier | \n0\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \n | \nsup\u00e9rieur\u20054 | \n | \ninf\u00e9rieur | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \nLa juste valeur est consid\u00e9r\u00e9e comme \u00e9tant une valeur non observable. Pour | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Autres m\u00e9thodes | \n70\u2005 | \nNon | \nl\u2019approche par le rendement, le rendement est consid\u00e9r\u00e9 comme une donn\u00e9e non | \n+10% | \n6\u2005 | \n-10% | \n-6\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \nobservable (4,9%) | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Total du niveau 3 (en | \n8.206\u2005 | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| transparence) | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| El\u00e9ments de r\u00e9conciliation | \n23 | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Total du niveau 3 (\u00e9tats | \n8.229\u2005 | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| financiers) | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n
Les \u00e9l\u00e9ments de r\u00e9conciliation entre la pr\u00e9sentation en transparence et la pr\u00e9sentation au bilan sont d\u00e9taill\u00e9s, tous niveaux confondus, au point 2.1 ci-dessus.
\n1\u2005 \u2005Dans\u2005certains\u2005cas\u2005exceptionnels,\u2005une\u2005surcote\u2005est\u2005appliqu\u00e9e\u2005par\u2005rapport\u2005au\u2005groupe\u2005de\u2005soci\u00e9t\u00e9s\u2005comparables.\u2005Les\u2005surcotes\u2005appliqu\u00e9es\u2005varient\u2005entre\u200513%\u2005et\u2005626%\u2005(moyenne\u2005pond\u00e9r\u00e9e\u2005de\u2005177%).\u2005Dans\u2005certains\u2005cas\u2005exceptionnels,\u2005la\u2005d\u00e9cote\u2005est\u2005estim\u00e9e\u2005sur\u2005
\nbase\u2005d\u2019autres\u2005m\u00e9thodes\u2005que\u2005la\u2005calibration.
\n2\u2005 \u2005Dans\u2005certains\u2005cas\u2005exceptionnels,\u2005une\u2005surcote\u2005est\u2005appliqu\u00e9e\u2005par\u2005rapport\u2005au\u2005groupe\u2005de\u2005soci\u00e9t\u00e9s\u2005comparables.\u2005Les\u2005surcotes\u2005appliqu\u00e9es\u2005varient\u2005entre\u20050%\u2005et\u2005652%\u2005(moyenne\u2005pond\u00e9r\u00e9e\u2005de\u2005181%).\u2005Dans\u2005certains\u2005cas\u2005exceptionnels,\u2005la\u2005d\u00e9cote\u2005est\u2005estim\u00e9e\u2005sur\u2005
\nbase\u2005d\u2019autres\u2005m\u00e9thodes\u2005que\u2005la\u2005calibration.
\n3\u2005 \u2005Concerne\u2005principalement\u2005le\u2005portefeuille\u2005Sofina\u2005Fonds\u2005Priv\u00e9s\u2005et\u2005de\u2005fa\u00e7on\u2005limit\u00e9e\u2005certaines\u2005participations\u2005de\u2005Sofina\u2005Croissance..
\n4\u2005 \u2005Aucun\u2005palier\u2005sup\u00e9rieur\u2005n\u2019a\u2005\u00e9t\u00e9\u2005atteint.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\nLes \u00e9tats financiers consolid\u00e9s IFRS sont pr\u00e9par\u00e9s sur la base de la juste valeur par le biais
\ndu r\u00e9sultat net sauf les cr\u00e9ances et dettes commerciales et sociales qui sont valoris\u00e9es au
\nco\u00fbt amorti.
\nAfin de refl\u00e9ter l\u2019importance des donn\u00e9es utilis\u00e9es lors des \u00e9valuations \u00e0 la juste valeur, le
\ngroupe classe ces \u00e9valuations selon une hi\u00e9rarchie qui se compose des niveaux suivants\u2005:
\n\u2022\u2005 Niveau\u20051\u2005: des prix (non ajust\u00e9s) cot\u00e9s sur des march\u00e9s actifs pour des actifs ou des passifs
\nidentiques\u2005;
\n\u2022\u2005 Niveau\u20052\u2005:\u2005des donn\u00e9es autres que les prix cot\u00e9s vis\u00e9s au niveau 1, qui sont observables pour
\nl\u2019actif ou le passif concern\u00e9, soit directement (\u00e0 savoir des prix) ou indirectement (\u00e0 savoir des
\ndonn\u00e9es d\u00e9riv\u00e9es de prix)\u2005;
\n\u2022\u2005 Niveau\u20053\u2005:\u2005des donn\u00e9es relatives \u00e0 l\u2019actif ou au passif qui ne sont pas bas\u00e9es sur des donn\u00e9es
\nobservables de march\u00e9 (donn\u00e9es non observables).
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n",
"dimensions": {
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\n\n2.3 PORTEFEUILLE D\u2019INVESTISSEMENT EN TRANSPARENCE
\nPrincipales r\u00e8gles de valorisation du portefeuille d\u2019investissement
\nLe groupe Sofina utilise une hi\u00e9rarchie de la juste valeur qui refl\u00e8te l\u2019importance des donn\u00e9es
\npermettant d\u2019\u00e9tablir les \u00e9valuations\u2005:
\n\u2022 Niveau 1 \u2013 Les actifs \u00e9valu\u00e9s selon le niveau 1 sont valoris\u00e9s au cours de bourse \u00e0 la date
\nde cl\u00f4ture\u2005;
\n\u2022 Niveau 2 \u2013 Les actifs \u00e9valu\u00e9s selon le niveau 2 sont valoris\u00e9s sur la base de donn\u00e9es observ-
\nables comme le cours de bourse du principal actif d\u00e9tenu par la soci\u00e9t\u00e9\u2005;
\n\u2022 Niveau 3 \u2013 Les actifs \u00e9valu\u00e9s selon le niveau 3 sont valoris\u00e9s \u00e0 la juste valeur selon des
\nprincipes d\u00e9riv\u00e9s des lignes directrices d\u2019\u00e9valuation de l\u2019International Private Equity and
\nVenture Capital Valuation (\u00ab IPEV \u00bb Valuation Guidelines de d\u00e9cembre 2022).
\nLes titres non cot\u00e9s en bourse sont \u00e9valu\u00e9s, \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture, selon une m\u00e9thode
\nd\u2019\u00e9valuation commun\u00e9ment admise dans ces lignes directrices d\u2019\u00e9valuation IPEV ou \u00e0 la valeur
\nd\u2019actif net.
\nLes diff\u00e9rentes m\u00e9thodes de valorisation sont d\u00e9taill\u00e9es dans le tableau sur les m\u00e9thodes
\nappliqu\u00e9es conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 13 pour d\u00e9terminer la juste valeur des actifs non
\ncot\u00e9s de (Sofina Direct, c\u2019est-\u00e0-dire Investissements minoritaires \u00e0 long terme et Sofina
\nCroissance, et Sofina Fonds.
\nRetenons que les IPEV Valuation Guidelines ne consid\u00e8rent plus le prix de la transaction
\nr\u00e9cente comme une technique de valorisation par d\u00e9faut mais plut\u00f4t comme un point de
\nd\u00e9part de l\u2019estimation de la juste valeur. Par cons\u00e9quent, le prix de la transaction r\u00e9cente n\u2019est
\nutilis\u00e9 comme technique de valorisation que lorsque la transaction r\u00e9cente est suffisamment
\nproche de la date de cl\u00f4ture (et r\u00e9pond aux crit\u00e8res de march\u00e9 et d\u2019intervenant de march\u00e9).
\nIl convient \u00e9galement de noter que le contexte de la transaction est analys\u00e9 et pourrait donc
\nint\u00e9grer non seulement les composantes primaires d\u2019une transaction mais aussi les com-
\nposantes secondaires de la m\u00eame transaction (par exemple, en retenant un prix pond\u00e9r\u00e9 au
\nlieu de retenir seulement le prix du tour de financement primaire).
\nLe principe d\u2019\u00e9talonnage (ou \u00ab calibration \u00bb), qui consiste \u00e0 tester ou \u00e9talonner les techniques
\nd\u2019\u00e9valuation devant \u00eatre utilis\u00e9es lors des dates d\u2019\u00e9valuation subs\u00e9quentes, en utilisant des
\nparam\u00e8tres d\u2019\u00e9valuation d\u00e9riv\u00e9s de la transaction initiale ou la plus r\u00e9cente, est appliqu\u00e9
\nle cas \u00e9ch\u00e9ant sur toutes nos valorisations de titres non cot\u00e9s (Sofina Direct, c\u2019est-\u00e0-dire
\nInvestissements minoritaires \u00e0 long terme et Sofina Croissance), pour autant que le prix de
\nla transaction initiale ou la plus r\u00e9cente soit repr\u00e9sentatif de la juste valeur au moment de la
\ntransaction et qu\u2019il puisse faire l\u2019objet d\u2019une calibration. La calibration donne la possibilit\u00e9 de
\nd\u00e9river du prix d\u2019entr\u00e9e la d\u00e9cote ou la surcote par rapport au groupe de soci\u00e9t\u00e9s comparables
\nen comparant le taux de rendement attendu par Sofina avec le co\u00fbt du capital th\u00e9orique pour
\nun investissement donn\u00e9 dans le cadre de la mise en \u0153uvre de la m\u00e9thode d\u2019actualisation des
\nflux de tr\u00e9sorerie. La\u2005calibration donne \u00e9galement la possibilit\u00e9 d\u2019appr\u00e9hender directement \u00e0
\nla date de transaction la d\u00e9cote ou la surcote par rapport au groupe de soci\u00e9t\u00e9s comparables
\ndans le cadre de la mise en \u0153uvre de la m\u00e9thode des multiples boursiers. Cette technique
\nexplique la grande fourchette au niveau des d\u00e9cotes, des co\u00fbts de capital ou des facteurs
\nd\u2019actualisation, ceux-ci \u00e9tant en effet le r\u00e9sultat de la calibration.
\nCeci \u00e9tant dit, Sofina peut \u00eatre amen\u00e9e \u00e0 changer de technique d\u2019\u00e9valuation en fonction des
\ncirconstances d\u2019un exercice de valorisation \u00e0 un autre (par exemple en raison d\u2019un nouveau
\ntype de donn\u00e9es \u00e0 disposition, d\u2019une nouvelle transaction r\u00e9cente), l\u2019objectif \u00e9tant de maximiser
\nl\u2019utilisation des donn\u00e9es observables et de minimiser celle des donn\u00e9es non observables.
\n\u00c0 cet \u00e9gard, le tableau ci-apr\u00e8s donne des informations sur les m\u00e9thodes appliqu\u00e9es con
\n-
\nform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 13 \u2013 \u00c9valuation de la juste valeur \u2013 pour d\u00e9terminer la juste valeur
\ndes actifs non cot\u00e9s de niveau 3.
\nIl convient \u00e9galement de noter que Sofina utilise la m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation des options pour
\nattribuer la juste valeur estim\u00e9e des actions aux diff\u00e9rentes cat\u00e9gories d\u2019actions en fonction
\nde leurs caract\u00e9ristiques et droits pr\u00e9f\u00e9rentiels (le cas \u00e9ch\u00e9ant). Cette approche d\u2019attribution
\npeut r\u00e9duire de mani\u00e8re significative la valorisation des tours de financement ant\u00e9rieurs qui
\ncomportent des droits moindres par rapport au dernier tour de financement.
\nLe contexte de la situation \u00e9conomique actuelle et les crises r\u00e9centes augmentent l\u2019incertitude
\nquant aux performances futures des investissements d\u00e9tenus par Sofina. Ces incertitudes
\nquant \u00e0 la performance de ces investissements entra\u00eenent un degr\u00e9 plus \u00e9lev\u00e9 de subjectivit\u00e9
\ndans la d\u00e9termination des justes valeurs de niveau 3 dans la hi\u00e9rarchie IFRS 13. Cela a incit\u00e9
\nSofina \u00e0 int\u00e9grer dans son processus d\u2019\u00e9valuation un degr\u00e9 \u00e9lev\u00e9 de vigilance. Les \u00e9l\u00e9ments
\nsuivants m\u00e9ritent particuli\u00e8rement d\u2019\u00eatre mentionn\u00e9s compte tenu de la situation \u00e9conomique
\nactuelle :\u2005
\n\u2022 Vigilance particuli\u00e8re \u00e0 la coh\u00e9rence entre les estimations des soci\u00e9t\u00e9s du portefeuille et
\nl\u2019utilisation de ces estimations par rapport aux multiples des soci\u00e9t\u00e9s comparables\u2005;
\n\u2022 Vigilance particuli\u00e8re quant \u00e0 la validation de la derni\u00e8re transaction r\u00e9cente en s\u2019assurant
\nque cette transaction r\u00e9cente tient compte du contexte actuel de la crise \u00e9conomique
\nou de la pand\u00e9mie de Covid-19 (tout en respectant les autres crit\u00e8res de validation de la
\nderni\u00e8re transaction r\u00e9cente tels qu\u2019\u00eatre suffisamment proche de la date de cl\u00f4ture) ainsi
\nque de s\u2019assurer que le contexte de la transaction r\u00e9cente est correctement appr\u00e9hend\u00e9 en
\nconsid\u00e9rant les composantes primaires et secondaires (le cas \u00e9ch\u00e9ant)\u2005;
\n\u2022 Vigilance particuli\u00e8re concernant la situation financi\u00e8re des soci\u00e9t\u00e9s du portefeuille (par
\nexemple, les estimations de consommation de tr\u00e9sorerie).
\nNous avons \u00e9galement tenu compte des IPEV Board Special Valuation Guidance de d\u00e9cembre
\n2022.
\n1\u2005 \u2005\u2005\u2005Couvert\u2005:\u2005couvert\u2005par\u2005l\u2019assistance\u2005de\u2005Kroll\u2005;\u2005Non\u2005couvert\u2005:\u2005non\u2005couvert\u2005par\u2005l\u2019assistance\u2005de\u2005Kroll\u2005;\u2005Non\u2005applicable\u2005:\u2005aucune\u2005valeur\u2005pr\u00e9sente\u2005\u00e0\u2005ce\u2005niveau\u2005dans\u2005le\u2005pilier\u2005concern\u00e9.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\nIl est \u00e0 noter que Sofina a fait appel \u00e0 Kroll, une soci\u00e9t\u00e9 d\u2019\u00e9valuation ind\u00e9pendante, pour
\nune assistance dans l\u2019\u00e9valuation des participations non cot\u00e9es du portefeuille Sofina Direct.
\nL\u2019assistance fournie par Kroll ne concerne donc pas Sofina Fonds Priv\u00e9s. L\u2019ensemble de ces
\nparticipations non cot\u00e9es (les \u00ab Participations \u00bb), couvertes par l\u2019assistance de Kroll, repr\u00e9sen-
\ntent 48% de la juste valeur du total du portefeuille en transparence, tel qu\u2019illustr\u00e9 ci-dessous
\n1
\n.
\n\n
\n\n\n | \nINVESTISSEMENTS | \n | \n | \n% DE | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| HI\u00c9RARCHIE DES | \nMINORITAIRES \u00c0 | \nSOFINA | \nSOFINA FONDS | \nCOUVERTURE | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| JUSTES VALEURS | \nLONG TERME | \nCROISSANCE | \nPRIV\u00c9S | \nKROLL SUR LE | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \n | \nTOTAL DU NIVEAU | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Niveau 1 | \nNon couvert | \nNon couvert | \nNon applicable | \n0% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Niveau 2 | \nCouvert | \nCouvert | \nNon applicable | \n100% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Niveau 3 | \nCouvert | \nCouvert | \nNon couvert | \n51% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Total du portefeuille en transparence | \n | \n | \n48% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
Cette assistance a port\u00e9 sur diff\u00e9rentes proc\u00e9dures limit\u00e9es que Sofina a identifi\u00e9es et
\nqu\u2019elle a demand\u00e9 \u00e0 Kroll d\u2019effectuer. Dans le cadre et \u00e0 l\u2019issue de ces proc\u00e9dures limit\u00e9es 1,
\nKroll a conclu que la juste valeur des \u00ab Participations \u00bb, telle que d\u00e9termin\u00e9e par Sofina, \u00e9tait
\nraisonnable.
\nLes investissements de Sofina Fonds Priv\u00e9s dans des fonds de capital-risque et de capi-
\ntal-d\u00e9veloppement sont \u00e9valu\u00e9s sur la base des derniers rapports obtenus des Gestionnaires
\nde ces fonds d\u2019investissement jusqu\u2019\u00e0 mi-mars et leur valorisation sera par cons\u00e9quent bas\u00e9e
\nsoit sur la base d\u2019un rapport au 31 d\u00e9cembre 2024 soit sur la base d\u2019un rapport au 30 septem-
\nbre 2024. Les valeurs des rapports au 30 septembre 2024 sont ajust\u00e9es pour tenir compte (i)
\ndes lib\u00e9rations de capital et des distributions survenues depuis la date d\u2019\u00e9mission du dernier
\nrapport, (ii) des \u00e9volutions des cours de bourse des soci\u00e9t\u00e9s cot\u00e9es d\u00e9tenues par ces fonds,
\net (iii) des \u00e9v\u00e9nements significatifs qui se sont produits depuis cette derni\u00e8re date d\u2019\u00e9valuation
\net la date de cl\u00f4ture du 31 d\u00e9cembre 2024. Les valeurs au 31 d\u00e9cembre 2024 ne sont quant \u00e0
\nelles pas ajust\u00e9es \u00e9tant donn\u00e9 qu\u2019elles refl\u00e8tent la juste valeur \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les valeurs
\nretenues sont enfin converties en euros en utilisant le taux de change de cl\u00f4ture. Les fonds
\npour lesquels un contrat d\u2019achat et de vente a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9 \u00e0 la date du pr\u00e9sent Rapport annuel
\nsont \u00e9valu\u00e9s conform\u00e9ment aux termes de ce contrat d\u2019achat et de vente. Au 31 d\u00e9cembre
\n2024, plus de 66% de la juste valeur de Sofina Fonds Priv\u00e9s est bas\u00e9e soit sur des rapports
\nau 31 d\u00e9cembre 2024, soit sur des valorisations \u00e9tablies sur la base de cours de bourse ou
\nprix de transactions.
\n1\u2005 \u2005Les\u2005proc\u00e9dures\u2005limit\u00e9es\u2005ne\u2005correspondent\u2005pas\u2005\u00e0\u2005un\u2005audit,\u2005\u00e0\u2005une\u2005revue,\u2005\u00e0\u2005une\u2005compilation\u2005ou\u2005\u00e0\u2005toute\u2005autre\u2005forme\u2005d\u2019examen\u2005ou\u2005d\u2019attestation\u2005en\u2005rapport\u2005avec\u2005les\u2005normes\u2005d\u2019audit\u2005g\u00e9n\u00e9ralement\u2005reconnues.\u2005De\u2005plus,\u2005les\u2005proc\u00e9dures\u2005limit\u00e9es\u2005n\u2019ont\u2005pas\u2005\u00e9t\u00e9\u2005
\neffectu\u00e9es\u2005en\u2005pr\u00e9vision\u2005de\u2005ou\u2005en\u2005relation\u2005avec\u2005tout\u2005investissement\u2005r\u00e9alis\u00e9\u2005ou\u2005envisag\u00e9\u2005par\u2005Sofina.\u2005Ainsi,\u2005toute\u2005partie\u2005envisageant\u2005un\u2005investissement\u2005dans\u2005ces\u2005\u00ab\u2005Participations\u2005\u00bb\u2005ou\u2005toute\u2005partie\u2005envisageant\u2005un\u2005investissement\u2005directement\u2005au\u2005capital\u2005de\u2005
\nSofina\u2005ne\u2005devrait\u2005pas\u2005consid\u00e9rer\u2005que\u2005la\u2005mise\u2005en\u2005\u0153uvre\u2005de\u2005ces\u2005proc\u00e9dures\u2005limit\u00e9es\u2005par\u2005Kroll\u2005est\u2005suffisante\u2005dans\u2005l\u2019optique\u2005des\u2005investissements\u2005susmentionn\u00e9s.\u2005Les\u2005r\u00e9sultats\u2005de\u2005l\u2019analyse\u2005de\u2005Kroll\u2005ne\u2005doivent\u2005pas\u2005\u00eatre\u2005consid\u00e9r\u00e9s\u2005comme\u2005une\u2005attestation\u2005
\nd\u2019\u00e9quit\u00e9\u2005relative\u2005\u00e0\u2005une\u2005op\u00e9ration\u2005ou\u2005une\u2005attestation\u2005de\u2005solvabilit\u00e9.\u2005Les\u2005proc\u00e9dures\u2005limit\u00e9es\u2005effectu\u00e9es\u2005par\u2005Kroll\u2005compl\u00e8tent\u2005les\u2005proc\u00e9dures\u2005que\u2005Sofina\u2005est\u2005tenue\u2005de\u2005mettre\u2005en\u2005\u0153uvre\u2005pour\u2005estimer\u2005la\u2005juste\u2005valeur\u2005des\u2005\u00ab\u2005Participations\u2005\u00bb.\u2005Le\u2005r\u00e9sultat\u2005des\u2005
\nanalyses\u2005men\u00e9es\u2005par\u2005Kroll\u2005a\u2005\u00e9t\u00e9\u2005pris\u2005en\u2005compte\u2005par\u2005Sofina\u2005dans\u2005son\u2005\u00e9valuation\u2005de\u2005la\u2005juste\u2005valeur\u2005des\u2005\u00ab\u2005Participations\u2005\u00bb.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\nM\u00e9thodes appliqu\u00e9es conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 13 pour d\u00e9terminer la juste valeur des actifs non cot\u00e9s de niveau 3 du portefeuille d\u2019investissement en transparence
\n\n
\n\n\n| TECHNIQUE | \nUTILISATION | \nDONN\u00c9ES | \nLIENS ENTRE DONN\u00c9ES | \n\n\n\n\n
\n\n| D\u2019\u00c9VALUATION | \nDE LA TECHNIQUE | \nNON OBSERVABLES | \nNON OBSERVABLES | \n\n\n\n\n
\n\n | \n | \nIMPORTANTES | \nET LA JUSTE VALEUR | \n\n\n\n\n
\n\n | \nA chaque fois qu\u2019une transaction r\u00e9cente et significative a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e pour la participation | \n | \n | \n\n\n\n\n
\n\n | \n\u00e0 la date de cl\u00f4ture et pour autant que la transaction remplisse les crit\u00e8res de march\u00e9 et | \n | \n | \n\n\n\n\n
\n\n | \nd\u2019intervenant de march\u00e9. | \n | \n | \n\n\n\n\n
\n\n | \nRetenons que les IPEV Valuation Guidelines ne consid\u00e8rent plus le prix de la transaction | \n | \n | \n\n\n\n\n
\n\n | \nr\u00e9cente comme une technique de valorisation par d\u00e9faut mais plut\u00f4t comme un point de | \n | \n | \n\n\n\n\n
\n\n| Prix de la derni\u00e8re transaction | \nd\u00e9part de l\u2019estimation de la juste valeur. Par cons\u00e9quent, le prix de la transaction r\u00e9cente | \nLa juste valeur de la derni\u00e8re | \nPlus la donn\u00e9e non observable | \n\n\n\n\n
\n\n| r\u00e9cente (PORI) | \ncomme technique de valorisation n\u2019est utilis\u00e9 que lorsque la transaction r\u00e9cente est | \ntransaction est consid\u00e9r\u00e9e | \naugmente, plus la juste valeur | \n\n\n\n\n
\n\n | \nsuffisamment proche de la date de cl\u00f4ture (et r\u00e9pond aux crit\u00e8res de march\u00e9 et d\u2019intervenant | \ncomme donn\u00e9e non observable. | \naugmente. | \n\n\n\n\n
\n\n | \nde march\u00e9). | \n | \n | \n\n\n\n\n
\n\n | \nDans le cadre de cette technique d\u2019investissement, un investissement pour lequel un accord | \n | \n | \n\n\n\n\n
\n\n | \nd\u2019achat et de vente a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9 est \u00e9valu\u00e9 sur la base des termes de l\u2019accord d\u2019achat et de | \n | \n | \n\n\n\n\n
\n\n | \nvente. En fonction des conditions de cl\u00f4ture d\u00e9finies dans l\u2019accord d\u2019achat et de vente, les | \n | \n | \n\n\n\n\n
\n\n | \nprobabilit\u00e9s de cl\u00f4ture peuvent \u00eatre prises en compte dans l\u2019\u00e9valuation. | \n | \n | \n\n\n\n\n
\n\n | \n | \nCo\u00fbt du capital issu de la | \nPlus le co\u00fbt du capital est \u00e9lev\u00e9, | \n\n\n\n\n
\n\n | \n | \ncalibration. | \nmoins la juste valeur est \u00e9lev\u00e9e. | \n\n\n\n\n
\n\n| Technique des flux de tr\u00e9sorerie | \nAppliqu\u00e9e pour les soci\u00e9t\u00e9s matures ou pour les soci\u00e9t\u00e9s o\u00f9 suffisamment d\u2019information est | \nValeur terminale sur base d\u2019un | \nPlus le taux de croissance \u00e0 long | \n\n\n\n\n
\n\n| actualis\u00e9s ou Discounted Cash Flow | \ndisponible. | \ntaux de croissance \u00e0 long terme. | \nterme est \u00e9lev\u00e9, plus la juste | \n\n\n\n\n
\n\n| model | \nCette m\u00e9thode consiste \u00e0 actualiser des flux de tr\u00e9sorerie futurs attendus. | \n | \nvaleur est \u00e9lev\u00e9e. | \n\n\n\n\n
\n\n | \n | \nValeur terminale sur base d\u2019un | \nPlus le multiple de sortie est | \n\n\n\n\n
\n\n | \n | \nmultiple de sortie. | \n\u00e9lev\u00e9, plus la juste valeur est | \n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \n\u00e9lev\u00e9e. | \n\n\n\n\n
\n\n| Multiples de march\u00e9 \u2013 multiples des | \nEn l\u2019absence de transaction r\u00e9cente sur la participation \u00e0 la date de cl\u00f4ture et lorsque le | \n | \n | \n\n\n\n\n
\n\n| ventes ou de la marge brute ou de | \nDiscounted Cash Flow model n'est pas appliqu\u00e9. | \nD\u00e9cote 1 issue de la calibration | \nPlus la d\u00e9cote est \u00e9lev\u00e9e, moins | \n\n\n\n\n
\n\n| l\u2019EBITDA ou des revenus ou un mix | \nLe principe de calibration est utilis\u00e9 pour d\u00e9terminer la d\u00e9cote par rapport au panier de | \npar rapport au groupe de | \nla juste valeur est \u00e9lev\u00e9e. | \n\n\n\n\n
\n\n| de ces multiples (sur la base de | \nsoci\u00e9t\u00e9s cot\u00e9es comparables. | \nsoci\u00e9t\u00e9s comparables. | \n | \n\n\n\n\n
\n\n| soci\u00e9t\u00e9s cot\u00e9es comparables) | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n
\n\n | \n | \nFacteur d'actualisation issu de la | \nPlus le facteur d'actualisation est | \n\n\n\n\n
\n\n | \n | \ncalibration. | \n\u00e9lev\u00e9, moins la juste valeur est | \n\n\n\n\n
\n\n | \nLes start-up ou soci\u00e9t\u00e9s \u00ab early stage \u00bb ou certaines soci\u00e9t\u00e9s pour lesquelles des sc\u00e9narios | \n | \n\u00e9lev\u00e9e. | \n\n\n\n\n
\n\n| Mod\u00e8le des rendements attendus | \nfortement diff\u00e9rents restent possibles, lorsque les autres m\u00e9thodes (transaction r\u00e9cente, | \nPoids attribu\u00e9s aux diff\u00e9rents | \n | \n\n\n\n\n
\n\n| pond\u00e9r\u00e9s par leur probabilit\u00e9 ou | \nDiscounted Cash Flow model, multiples de march\u00e9) ne peuvent \u00eatre appliqu\u00e9es, sont | \nsc\u00e9narios (en g\u00e9n\u00e9ral 3 \u00e0 | \nPlus le poids du sc\u00e9nario | \n\n\n\n\n
\n\n| m\u00e9thode des sc\u00e9narios probabilis\u00e9s | \nvaloris\u00e9es sur la base de sc\u00e9narios. | \n4 sc\u00e9narios, d'extr\u00eamement | \npessimiste est \u00e9lev\u00e9, moins la | \n\n\n\n\n
\n\n| (PWERM: Probability-Weighted | \nCes soci\u00e9t\u00e9s sont valoris\u00e9es sur la base de diff\u00e9rents sc\u00e9narios futurs attendus (r\u00e9sultats | \npessimistes \u00e0 optimistes). | \njuste valeur est \u00e9lev\u00e9e. | \n\n\n\n\n
\n\n| Expected Return Method) | \nfuturs de justes valeurs probabilis\u00e9s). | \n | \n | \n\n\n\n\n
\n\n | \n | \nValeur de sortie sur base d\u2019un | \nPlus le multiple de sortie est | \n\n\n\n\n
\n\n | \n | \nmultiple de sortie. | \n\u00e9lev\u00e9, plus la juste valeur est | \n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \n\u00e9lev\u00e9e. | \n\n\n\n\n
\n\n | \nLes start-up ou soci\u00e9t\u00e9s \u00ab early stage \u00bb ou certaines soci\u00e9t\u00e9s pour lesquelles des \u00e9tapes | \n | \nUne d\u00e9cote est appliqu\u00e9e par | \n\n\n\n\n
\n\n | \nimportantes restent \u00e0 franchir, lorsque les autres m\u00e9thodes ne peuvent \u00eatre appliqu\u00e9es | \n | \npalier. Si un palier est franchi, | \n\n\n\n\n
\n\n | \n(transaction r\u00e9cente, Discounted Cash Flow model, multiples de march\u00e9, PWERM), sont | \n | \nplus la donn\u00e9e non observable | \n\n\n\n\n
\n\n | \nvaloris\u00e9es selon la m\u00e9thode des milestones (\u00e9tapes ou \u00e9v\u00e9nements importants). | \nD\u00e9cote appliqu\u00e9e par palier | \naugmente ou diminue, plus | \n\n\n\n\n
\n\n| Milestones approach | \nCette m\u00e9thode consiste \u00e0 d\u00e9terminer s'il y a une indication de changement de juste valeur | \nen fonction des milestones | \nla juste valeur augmente ou | \n\n\n\n\n
\n\n | \nsur la base d'un v\u00e9rification d'un ou plusieurs milestones. Un ou plusieurs milestones sont | \npr\u00e9d\u00e9finis. | \ndiminue. Si le premier palier n'est | \n\n\n\n\n
\n\n | \ncommun\u00e9ment \u00e9tablis en fonction du stade de d\u00e9veloppement de la soci\u00e9t\u00e9. Les milestones | \n | \npas franchi, plus la donn\u00e9e non | \n\n\n\n\n
\n\n | \npeuvent inclure des indicateurs financiers, des indicateurs techniques et des indicateurs | \n | \nobservable diminue, plus la juste | \n\n\n\n\n
\n\n | \nmarketing et commerciaux. | \n | \nvaleur diminue. | \n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n
1\u2005 \u2005\u2005\u2005Dans\u2005certains\u2005cas,\u2005une\u2005surcote\u2005est\u2005appliqu\u00e9e\u2005par\u2005rapport\u2005au\u2005groupe\u2005de\u2005soci\u00e9t\u00e9s\u2005comparables,\u2005\u00e9galement\u2005issue\u2005du\u2005principe\u2005de\u2005calibration.\u2005Dans\u2005certains\u2005cas\u2005exceptionnels,\u2005la\u2005d\u00e9cote\u2005est\u2005estim\u00e9e\u2005sur\u2005la\u2005base\u2005d\u2019autres\u2005m\u00e9thodes\u2005que\u2005la\u2005calibration.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n
\n\n\n | \nSur la base des derniers rapports disponibles, obtenus des Gestionnaires. | \n | \n | \n\n\n
\n\n | \nCette m\u00e9thode consiste \u00e0 utiliser la quote-part dans les actifs nets rapport\u00e9s ajust\u00e9e (i) des | \nLa juste valeur sur la base de | \nPlus la donn\u00e9e non observable | \n\n\n
\n\n| Actif net r\u00e9\u00e9valu\u00e9 avec actifs | \nlib\u00e9rations de capital et des distributions survenues depuis la date d\u2019\u00e9mission du dernier | \nrapports des Gestionnaires est | \naugmente, plus la juste valeur | \n\n\n
\n\n| comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur | \nrapport, (ii) des \u00e9volutions des cours de bourse des soci\u00e9t\u00e9s cot\u00e9es et (iii) des \u00e9v\u00e9nements | \nconsid\u00e9r\u00e9e comme donn\u00e9e non | \naugmente. | \n\n\n
\n\n | \nsignificatifs. Les investissements sous-jacents du fonds doivent \u00eatre rapport\u00e9s \u00e0 la juste | \nobservable. | \n | \n\n\n
\n\n | \nvaleur. | \n | \n | \n\n\n
\n\n | \n | \nLa juste valeur sur la base | \n | \n\n\n
\n\n | \nDans des cas exceptionnels, une autre m\u00e9thodologie est consid\u00e9r\u00e9e afin de mieux refl\u00e9ter | \nde rapports d'un expert est | \nPlus la donn\u00e9e non observable | \n\n\n
\n\n | \nla juste valeur de la ou d'une fraction de la participation (par exemple un rapport d'expertise | \nconsid\u00e9r\u00e9e comme donn\u00e9e non | \naugmente, plus la juste valeur | \n\n\n
\n\n| Autres m\u00e9thodes | \nde valeur de terrains ou biens). En l'absence de prix activement n\u00e9goci\u00e9s, la juste valeur d'un | \nobservable. Pour l'approche par | \naugmente. Pour l'approche par | \n\n\n
\n\n | \ninvestissement en titres de dette est g\u00e9n\u00e9ralement d\u00e9riv\u00e9e d'une analyse de rendement | \nle rendement d'un investissement | \nle rendement, plus le rendement | \n\n\n
\n\n | \ntenant compte de la qualit\u00e9 du cr\u00e9dit, du coupon et de l'\u00e9ch\u00e9ance, ainsi que de l'application | \nen titres de dette, le rendement | \nest \u00e9lev\u00e9, plus la juste valeur est | \n\n\n
\n\n | \ndu principe de calibrage (approche par le rendement). | \nest consid\u00e9r\u00e9 comme une | \nfaible. | \n\n\n
\n\n | \n | \ndonn\u00e9e non observable. | \n | \n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n
M\u00e9thode appliqu\u00e9e pour allouer la juste valeur estim\u00e9e des capitaux propres aux diff\u00e9rentes classes d\u2019actions en fonction de leurs droits respectifs
\n\n
\n\n\n| TECHNIQUE | \nUTILISATION | \nDONN\u00c9ES | \nLIENS ENTRE DONN\u00c9ES | \n\n\n
\n\n| D\u2019\u00c9VALUATION | \nDE LA TECHNIQUE | \nNON OBSERVABLES | \nNON OBSERVABLES | \n\n\n
\n\n | \n | \nIMPORTANTES | \nET LA JUSTE VALEUR | \n\n\n
\n\n | \n | \n | \nUne augmentation de la volatilit\u00e9 peut soit | \n\n\n
\n\n | \nAppliqu\u00e9 pour les soci\u00e9t\u00e9s o\u00f9 les droits et | \nVolatilit\u00e9. | \naugmenter soit diminuer la juste valeur en fonction | \n\n\n
\n\n | \nles pr\u00e9f\u00e9rences peuvent diff\u00e9rer de mani\u00e8re | \n | \ndes classes d'actions d\u00e9tenues. | \n\n\n
\n\n | \nsignificative entre les cat\u00e9gories d'actions. Appliqu\u00e9 | \n | \nUne augmentation du temps jusqu'\u00e0 l'expiration | \n\n\n
\n\n| M\u00e9thode d'\u00e9valuation des options | \nlorsqu'il est applicable et pertinent (par exemple, | \nD\u00e9lai d'expiration (par exemple, moment de la | \npeut soit augmenter soit diminuer la juste valeur | \n\n\n
\n\n | \nil existe des droits et des pr\u00e9f\u00e9rences diff\u00e9rents | \nsortie ou \u00e9v\u00e9nement de liquidit\u00e9). | \nen fonction des classes d'actions d\u00e9tenues. | \n\n\n
\n\n | \npour chaque cat\u00e9gorie d'actions et les acteurs | \n | \n | \n\n\n
\n\n | \ndu march\u00e9 tiennent compte de ces droits et | \n | \nUne augmentation du taux d'int\u00e9r\u00eat peut soit | \n\n\n
\n\n | \npr\u00e9f\u00e9rences). | \nTaux d'int\u00e9r\u00eat en devise locale. | \naugmenter soit diminuer la juste valeur en fonction | \n\n\n
\n\n | \n | \n | \ndes classes d'actions d\u00e9tenues. | \n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfFairValueMeasurementOfAssetsExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:5493000GMVR38VUO5D39",
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},
"Tag215": {
"value": "\n2.3 PORTEFEUILLE D\u2019INVESTISSEMENT EN TRANSPARENCE
\nPrincipales r\u00e8gles de valorisation du portefeuille d\u2019investissement
\nLe groupe Sofina utilise une hi\u00e9rarchie de la juste valeur qui refl\u00e8te l\u2019importance des donn\u00e9es
\npermettant d\u2019\u00e9tablir les \u00e9valuations\u2005:
\n\u2022 Niveau 1 \u2013 Les actifs \u00e9valu\u00e9s selon le niveau 1 sont valoris\u00e9s au cours de bourse \u00e0 la date
\nde cl\u00f4ture\u2005;
\n\u2022 Niveau 2 \u2013 Les actifs \u00e9valu\u00e9s selon le niveau 2 sont valoris\u00e9s sur la base de donn\u00e9es observ-
\nables comme le cours de bourse du principal actif d\u00e9tenu par la soci\u00e9t\u00e9\u2005;
\n\u2022 Niveau 3 \u2013 Les actifs \u00e9valu\u00e9s selon le niveau 3 sont valoris\u00e9s \u00e0 la juste valeur selon des
\nprincipes d\u00e9riv\u00e9s des lignes directrices d\u2019\u00e9valuation de l\u2019International Private Equity and
\nVenture Capital Valuation (\u00ab IPEV \u00bb Valuation Guidelines de d\u00e9cembre 2022).
\nLes titres non cot\u00e9s en bourse sont \u00e9valu\u00e9s, \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture, selon une m\u00e9thode
\nd\u2019\u00e9valuation commun\u00e9ment admise dans ces lignes directrices d\u2019\u00e9valuation IPEV ou \u00e0 la valeur
\nd\u2019actif net.
\nLes diff\u00e9rentes m\u00e9thodes de valorisation sont d\u00e9taill\u00e9es dans le tableau sur les m\u00e9thodes
\nappliqu\u00e9es conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 13 pour d\u00e9terminer la juste valeur des actifs non
\ncot\u00e9s de (Sofina Direct, c\u2019est-\u00e0-dire Investissements minoritaires \u00e0 long terme et Sofina
\nCroissance, et Sofina Fonds.
\nRetenons que les IPEV Valuation Guidelines ne consid\u00e8rent plus le prix de la transaction
\nr\u00e9cente comme une technique de valorisation par d\u00e9faut mais plut\u00f4t comme un point de
\nd\u00e9part de l\u2019estimation de la juste valeur. Par cons\u00e9quent, le prix de la transaction r\u00e9cente n\u2019est
\nutilis\u00e9 comme technique de valorisation que lorsque la transaction r\u00e9cente est suffisamment
\nproche de la date de cl\u00f4ture (et r\u00e9pond aux crit\u00e8res de march\u00e9 et d\u2019intervenant de march\u00e9).
\nIl convient \u00e9galement de noter que le contexte de la transaction est analys\u00e9 et pourrait donc
\nint\u00e9grer non seulement les composantes primaires d\u2019une transaction mais aussi les com-
\nposantes secondaires de la m\u00eame transaction (par exemple, en retenant un prix pond\u00e9r\u00e9 au
\nlieu de retenir seulement le prix du tour de financement primaire).
\nLe principe d\u2019\u00e9talonnage (ou \u00ab calibration \u00bb), qui consiste \u00e0 tester ou \u00e9talonner les techniques
\nd\u2019\u00e9valuation devant \u00eatre utilis\u00e9es lors des dates d\u2019\u00e9valuation subs\u00e9quentes, en utilisant des
\nparam\u00e8tres d\u2019\u00e9valuation d\u00e9riv\u00e9s de la transaction initiale ou la plus r\u00e9cente, est appliqu\u00e9
\nle cas \u00e9ch\u00e9ant sur toutes nos valorisations de titres non cot\u00e9s (Sofina Direct, c\u2019est-\u00e0-dire
\nInvestissements minoritaires \u00e0 long terme et Sofina Croissance), pour autant que le prix de
\nla transaction initiale ou la plus r\u00e9cente soit repr\u00e9sentatif de la juste valeur au moment de la
\ntransaction et qu\u2019il puisse faire l\u2019objet d\u2019une calibration. La calibration donne la possibilit\u00e9 de
\nd\u00e9river du prix d\u2019entr\u00e9e la d\u00e9cote ou la surcote par rapport au groupe de soci\u00e9t\u00e9s comparables
\nen comparant le taux de rendement attendu par Sofina avec le co\u00fbt du capital th\u00e9orique pour
\nun investissement donn\u00e9 dans le cadre de la mise en \u0153uvre de la m\u00e9thode d\u2019actualisation des
\nflux de tr\u00e9sorerie. La\u2005calibration donne \u00e9galement la possibilit\u00e9 d\u2019appr\u00e9hender directement \u00e0
\nla date de transaction la d\u00e9cote ou la surcote par rapport au groupe de soci\u00e9t\u00e9s comparables
\ndans le cadre de la mise en \u0153uvre de la m\u00e9thode des multiples boursiers. Cette technique
\nexplique la grande fourchette au niveau des d\u00e9cotes, des co\u00fbts de capital ou des facteurs
\nd\u2019actualisation, ceux-ci \u00e9tant en effet le r\u00e9sultat de la calibration.
\nCeci \u00e9tant dit, Sofina peut \u00eatre amen\u00e9e \u00e0 changer de technique d\u2019\u00e9valuation en fonction des
\ncirconstances d\u2019un exercice de valorisation \u00e0 un autre (par exemple en raison d\u2019un nouveau
\ntype de donn\u00e9es \u00e0 disposition, d\u2019une nouvelle transaction r\u00e9cente), l\u2019objectif \u00e9tant de maximiser
\nl\u2019utilisation des donn\u00e9es observables et de minimiser celle des donn\u00e9es non observables.
\n\u00c0 cet \u00e9gard, le tableau ci-apr\u00e8s donne des informations sur les m\u00e9thodes appliqu\u00e9es con
\n-
\nform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 13 \u2013 \u00c9valuation de la juste valeur \u2013 pour d\u00e9terminer la juste valeur
\ndes actifs non cot\u00e9s de niveau 3.
\nIl convient \u00e9galement de noter que Sofina utilise la m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation des options pour
\nattribuer la juste valeur estim\u00e9e des actions aux diff\u00e9rentes cat\u00e9gories d\u2019actions en fonction
\nde leurs caract\u00e9ristiques et droits pr\u00e9f\u00e9rentiels (le cas \u00e9ch\u00e9ant). Cette approche d\u2019attribution
\npeut r\u00e9duire de mani\u00e8re significative la valorisation des tours de financement ant\u00e9rieurs qui
\ncomportent des droits moindres par rapport au dernier tour de financement.
\nLe contexte de la situation \u00e9conomique actuelle et les crises r\u00e9centes augmentent l\u2019incertitude
\nquant aux performances futures des investissements d\u00e9tenus par Sofina. Ces incertitudes
\nquant \u00e0 la performance de ces investissements entra\u00eenent un degr\u00e9 plus \u00e9lev\u00e9 de subjectivit\u00e9
\ndans la d\u00e9termination des justes valeurs de niveau 3 dans la hi\u00e9rarchie IFRS 13. Cela a incit\u00e9
\nSofina \u00e0 int\u00e9grer dans son processus d\u2019\u00e9valuation un degr\u00e9 \u00e9lev\u00e9 de vigilance. Les \u00e9l\u00e9ments
\nsuivants m\u00e9ritent particuli\u00e8rement d\u2019\u00eatre mentionn\u00e9s compte tenu de la situation \u00e9conomique
\nactuelle :\u2005
\n\u2022 Vigilance particuli\u00e8re \u00e0 la coh\u00e9rence entre les estimations des soci\u00e9t\u00e9s du portefeuille et
\nl\u2019utilisation de ces estimations par rapport aux multiples des soci\u00e9t\u00e9s comparables\u2005;
\n\u2022 Vigilance particuli\u00e8re quant \u00e0 la validation de la derni\u00e8re transaction r\u00e9cente en s\u2019assurant
\nque cette transaction r\u00e9cente tient compte du contexte actuel de la crise \u00e9conomique
\nou de la pand\u00e9mie de Covid-19 (tout en respectant les autres crit\u00e8res de validation de la
\nderni\u00e8re transaction r\u00e9cente tels qu\u2019\u00eatre suffisamment proche de la date de cl\u00f4ture) ainsi
\nque de s\u2019assurer que le contexte de la transaction r\u00e9cente est correctement appr\u00e9hend\u00e9 en
\nconsid\u00e9rant les composantes primaires et secondaires (le cas \u00e9ch\u00e9ant)\u2005;
\n\u2022 Vigilance particuli\u00e8re concernant la situation financi\u00e8re des soci\u00e9t\u00e9s du portefeuille (par
\nexemple, les estimations de consommation de tr\u00e9sorerie).
\nNous avons \u00e9galement tenu compte des IPEV Board Special Valuation Guidance de d\u00e9cembre
\n2022.
\n1\u2005 \u2005\u2005\u2005Couvert\u2005:\u2005couvert\u2005par\u2005l\u2019assistance\u2005de\u2005Kroll\u2005;\u2005Non\u2005couvert\u2005:\u2005non\u2005couvert\u2005par\u2005l\u2019assistance\u2005de\u2005Kroll\u2005;\u2005Non\u2005applicable\u2005:\u2005aucune\u2005valeur\u2005pr\u00e9sente\u2005\u00e0\u2005ce\u2005niveau\u2005dans\u2005le\u2005pilier\u2005concern\u00e9.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\nIl est \u00e0 noter que Sofina a fait appel \u00e0 Kroll, une soci\u00e9t\u00e9 d\u2019\u00e9valuation ind\u00e9pendante, pour
\nune assistance dans l\u2019\u00e9valuation des participations non cot\u00e9es du portefeuille Sofina Direct.
\nL\u2019assistance fournie par Kroll ne concerne donc pas Sofina Fonds Priv\u00e9s. L\u2019ensemble de ces
\nparticipations non cot\u00e9es (les \u00ab Participations \u00bb), couvertes par l\u2019assistance de Kroll, repr\u00e9sen-
\ntent 48% de la juste valeur du total du portefeuille en transparence, tel qu\u2019illustr\u00e9 ci-dessous
\n1
\n.
\n\n
\n\n\n | \nINVESTISSEMENTS | \n | \n | \n% DE | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| HI\u00c9RARCHIE DES | \nMINORITAIRES \u00c0 | \nSOFINA | \nSOFINA FONDS | \nCOUVERTURE | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| JUSTES VALEURS | \nLONG TERME | \nCROISSANCE | \nPRIV\u00c9S | \nKROLL SUR LE | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \n | \nTOTAL DU NIVEAU | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Niveau 1 | \nNon couvert | \nNon couvert | \nNon applicable | \n0% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Niveau 2 | \nCouvert | \nCouvert | \nNon applicable | \n100% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Niveau 3 | \nCouvert | \nCouvert | \nNon couvert | \n51% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Total du portefeuille en transparence | \n | \n | \n48% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
Cette assistance a port\u00e9 sur diff\u00e9rentes proc\u00e9dures limit\u00e9es que Sofina a identifi\u00e9es et
\nqu\u2019elle a demand\u00e9 \u00e0 Kroll d\u2019effectuer. Dans le cadre et \u00e0 l\u2019issue de ces proc\u00e9dures limit\u00e9es 1,
\nKroll a conclu que la juste valeur des \u00ab Participations \u00bb, telle que d\u00e9termin\u00e9e par Sofina, \u00e9tait
\nraisonnable.
\nLes investissements de Sofina Fonds Priv\u00e9s dans des fonds de capital-risque et de capi-
\ntal-d\u00e9veloppement sont \u00e9valu\u00e9s sur la base des derniers rapports obtenus des Gestionnaires
\nde ces fonds d\u2019investissement jusqu\u2019\u00e0 mi-mars et leur valorisation sera par cons\u00e9quent bas\u00e9e
\nsoit sur la base d\u2019un rapport au 31 d\u00e9cembre 2024 soit sur la base d\u2019un rapport au 30 septem-
\nbre 2024. Les valeurs des rapports au 30 septembre 2024 sont ajust\u00e9es pour tenir compte (i)
\ndes lib\u00e9rations de capital et des distributions survenues depuis la date d\u2019\u00e9mission du dernier
\nrapport, (ii) des \u00e9volutions des cours de bourse des soci\u00e9t\u00e9s cot\u00e9es d\u00e9tenues par ces fonds,
\net (iii) des \u00e9v\u00e9nements significatifs qui se sont produits depuis cette derni\u00e8re date d\u2019\u00e9valuation
\net la date de cl\u00f4ture du 31 d\u00e9cembre 2024. Les valeurs au 31 d\u00e9cembre 2024 ne sont quant \u00e0
\nelles pas ajust\u00e9es \u00e9tant donn\u00e9 qu\u2019elles refl\u00e8tent la juste valeur \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les valeurs
\nretenues sont enfin converties en euros en utilisant le taux de change de cl\u00f4ture. Les fonds
\npour lesquels un contrat d\u2019achat et de vente a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9 \u00e0 la date du pr\u00e9sent Rapport annuel
\nsont \u00e9valu\u00e9s conform\u00e9ment aux termes de ce contrat d\u2019achat et de vente. Au 31 d\u00e9cembre
\n2024, plus de 66% de la juste valeur de Sofina Fonds Priv\u00e9s est bas\u00e9e soit sur des rapports
\nau 31 d\u00e9cembre 2024, soit sur des valorisations \u00e9tablies sur la base de cours de bourse ou
\nprix de transactions.
\n1\u2005 \u2005Les\u2005proc\u00e9dures\u2005limit\u00e9es\u2005ne\u2005correspondent\u2005pas\u2005\u00e0\u2005un\u2005audit,\u2005\u00e0\u2005une\u2005revue,\u2005\u00e0\u2005une\u2005compilation\u2005ou\u2005\u00e0\u2005toute\u2005autre\u2005forme\u2005d\u2019examen\u2005ou\u2005d\u2019attestation\u2005en\u2005rapport\u2005avec\u2005les\u2005normes\u2005d\u2019audit\u2005g\u00e9n\u00e9ralement\u2005reconnues.\u2005De\u2005plus,\u2005les\u2005proc\u00e9dures\u2005limit\u00e9es\u2005n\u2019ont\u2005pas\u2005\u00e9t\u00e9\u2005
\neffectu\u00e9es\u2005en\u2005pr\u00e9vision\u2005de\u2005ou\u2005en\u2005relation\u2005avec\u2005tout\u2005investissement\u2005r\u00e9alis\u00e9\u2005ou\u2005envisag\u00e9\u2005par\u2005Sofina.\u2005Ainsi,\u2005toute\u2005partie\u2005envisageant\u2005un\u2005investissement\u2005dans\u2005ces\u2005\u00ab\u2005Participations\u2005\u00bb\u2005ou\u2005toute\u2005partie\u2005envisageant\u2005un\u2005investissement\u2005directement\u2005au\u2005capital\u2005de\u2005
\nSofina\u2005ne\u2005devrait\u2005pas\u2005consid\u00e9rer\u2005que\u2005la\u2005mise\u2005en\u2005\u0153uvre\u2005de\u2005ces\u2005proc\u00e9dures\u2005limit\u00e9es\u2005par\u2005Kroll\u2005est\u2005suffisante\u2005dans\u2005l\u2019optique\u2005des\u2005investissements\u2005susmentionn\u00e9s.\u2005Les\u2005r\u00e9sultats\u2005de\u2005l\u2019analyse\u2005de\u2005Kroll\u2005ne\u2005doivent\u2005pas\u2005\u00eatre\u2005consid\u00e9r\u00e9s\u2005comme\u2005une\u2005attestation\u2005
\nd\u2019\u00e9quit\u00e9\u2005relative\u2005\u00e0\u2005une\u2005op\u00e9ration\u2005ou\u2005une\u2005attestation\u2005de\u2005solvabilit\u00e9.\u2005Les\u2005proc\u00e9dures\u2005limit\u00e9es\u2005effectu\u00e9es\u2005par\u2005Kroll\u2005compl\u00e8tent\u2005les\u2005proc\u00e9dures\u2005que\u2005Sofina\u2005est\u2005tenue\u2005de\u2005mettre\u2005en\u2005\u0153uvre\u2005pour\u2005estimer\u2005la\u2005juste\u2005valeur\u2005des\u2005\u00ab\u2005Participations\u2005\u00bb.\u2005Le\u2005r\u00e9sultat\u2005des\u2005
\nanalyses\u2005men\u00e9es\u2005par\u2005Kroll\u2005a\u2005\u00e9t\u00e9\u2005pris\u2005en\u2005compte\u2005par\u2005Sofina\u2005dans\u2005son\u2005\u00e9valuation\u2005de\u2005la\u2005juste\u2005valeur\u2005des\u2005\u00ab\u2005Participations\u2005\u00bb.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\nM\u00e9thodes appliqu\u00e9es conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 13 pour d\u00e9terminer la juste valeur des actifs non cot\u00e9s de niveau 3 du portefeuille d\u2019investissement en transparence
\n\n
\n\n\n| TECHNIQUE | \nUTILISATION | \nDONN\u00c9ES | \nLIENS ENTRE DONN\u00c9ES | \n\n\n\n\n
\n\n| D\u2019\u00c9VALUATION | \nDE LA TECHNIQUE | \nNON OBSERVABLES | \nNON OBSERVABLES | \n\n\n\n\n
\n\n | \n | \nIMPORTANTES | \nET LA JUSTE VALEUR | \n\n\n\n\n
\n\n | \nA chaque fois qu\u2019une transaction r\u00e9cente et significative a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e pour la participation | \n | \n | \n\n\n\n\n
\n\n | \n\u00e0 la date de cl\u00f4ture et pour autant que la transaction remplisse les crit\u00e8res de march\u00e9 et | \n | \n | \n\n\n\n\n
\n\n | \nd\u2019intervenant de march\u00e9. | \n | \n | \n\n\n\n\n
\n\n | \nRetenons que les IPEV Valuation Guidelines ne consid\u00e8rent plus le prix de la transaction | \n | \n | \n\n\n\n\n
\n\n | \nr\u00e9cente comme une technique de valorisation par d\u00e9faut mais plut\u00f4t comme un point de | \n | \n | \n\n\n\n\n
\n\n| Prix de la derni\u00e8re transaction | \nd\u00e9part de l\u2019estimation de la juste valeur. Par cons\u00e9quent, le prix de la transaction r\u00e9cente | \nLa juste valeur de la derni\u00e8re | \nPlus la donn\u00e9e non observable | \n\n\n\n\n
\n\n| r\u00e9cente (PORI) | \ncomme technique de valorisation n\u2019est utilis\u00e9 que lorsque la transaction r\u00e9cente est | \ntransaction est consid\u00e9r\u00e9e | \naugmente, plus la juste valeur | \n\n\n\n\n
\n\n | \nsuffisamment proche de la date de cl\u00f4ture (et r\u00e9pond aux crit\u00e8res de march\u00e9 et d\u2019intervenant | \ncomme donn\u00e9e non observable. | \naugmente. | \n\n\n\n\n
\n\n | \nde march\u00e9). | \n | \n | \n\n\n\n\n
\n\n | \nDans le cadre de cette technique d\u2019investissement, un investissement pour lequel un accord | \n | \n | \n\n\n\n\n
\n\n | \nd\u2019achat et de vente a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9 est \u00e9valu\u00e9 sur la base des termes de l\u2019accord d\u2019achat et de | \n | \n | \n\n\n\n\n
\n\n | \nvente. En fonction des conditions de cl\u00f4ture d\u00e9finies dans l\u2019accord d\u2019achat et de vente, les | \n | \n | \n\n\n\n\n
\n\n | \nprobabilit\u00e9s de cl\u00f4ture peuvent \u00eatre prises en compte dans l\u2019\u00e9valuation. | \n | \n | \n\n\n\n\n
\n\n | \n | \nCo\u00fbt du capital issu de la | \nPlus le co\u00fbt du capital est \u00e9lev\u00e9, | \n\n\n\n\n
\n\n | \n | \ncalibration. | \nmoins la juste valeur est \u00e9lev\u00e9e. | \n\n\n\n\n
\n\n| Technique des flux de tr\u00e9sorerie | \nAppliqu\u00e9e pour les soci\u00e9t\u00e9s matures ou pour les soci\u00e9t\u00e9s o\u00f9 suffisamment d\u2019information est | \nValeur terminale sur base d\u2019un | \nPlus le taux de croissance \u00e0 long | \n\n\n\n\n
\n\n| actualis\u00e9s ou Discounted Cash Flow | \ndisponible. | \ntaux de croissance \u00e0 long terme. | \nterme est \u00e9lev\u00e9, plus la juste | \n\n\n\n\n
\n\n| model | \nCette m\u00e9thode consiste \u00e0 actualiser des flux de tr\u00e9sorerie futurs attendus. | \n | \nvaleur est \u00e9lev\u00e9e. | \n\n\n\n\n
\n\n | \n | \nValeur terminale sur base d\u2019un | \nPlus le multiple de sortie est | \n\n\n\n\n
\n\n | \n | \nmultiple de sortie. | \n\u00e9lev\u00e9, plus la juste valeur est | \n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \n\u00e9lev\u00e9e. | \n\n\n\n\n
\n\n| Multiples de march\u00e9 \u2013 multiples des | \nEn l\u2019absence de transaction r\u00e9cente sur la participation \u00e0 la date de cl\u00f4ture et lorsque le | \n | \n | \n\n\n\n\n
\n\n| ventes ou de la marge brute ou de | \nDiscounted Cash Flow model n'est pas appliqu\u00e9. | \nD\u00e9cote 1 issue de la calibration | \nPlus la d\u00e9cote est \u00e9lev\u00e9e, moins | \n\n\n\n\n
\n\n| l\u2019EBITDA ou des revenus ou un mix | \nLe principe de calibration est utilis\u00e9 pour d\u00e9terminer la d\u00e9cote par rapport au panier de | \npar rapport au groupe de | \nla juste valeur est \u00e9lev\u00e9e. | \n\n\n\n\n
\n\n| de ces multiples (sur la base de | \nsoci\u00e9t\u00e9s cot\u00e9es comparables. | \nsoci\u00e9t\u00e9s comparables. | \n | \n\n\n\n\n
\n\n| soci\u00e9t\u00e9s cot\u00e9es comparables) | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n
\n\n | \n | \nFacteur d'actualisation issu de la | \nPlus le facteur d'actualisation est | \n\n\n\n\n
\n\n | \n | \ncalibration. | \n\u00e9lev\u00e9, moins la juste valeur est | \n\n\n\n\n
\n\n | \nLes start-up ou soci\u00e9t\u00e9s \u00ab early stage \u00bb ou certaines soci\u00e9t\u00e9s pour lesquelles des sc\u00e9narios | \n | \n\u00e9lev\u00e9e. | \n\n\n\n\n
\n\n| Mod\u00e8le des rendements attendus | \nfortement diff\u00e9rents restent possibles, lorsque les autres m\u00e9thodes (transaction r\u00e9cente, | \nPoids attribu\u00e9s aux diff\u00e9rents | \n | \n\n\n\n\n
\n\n| pond\u00e9r\u00e9s par leur probabilit\u00e9 ou | \nDiscounted Cash Flow model, multiples de march\u00e9) ne peuvent \u00eatre appliqu\u00e9es, sont | \nsc\u00e9narios (en g\u00e9n\u00e9ral 3 \u00e0 | \nPlus le poids du sc\u00e9nario | \n\n\n\n\n
\n\n| m\u00e9thode des sc\u00e9narios probabilis\u00e9s | \nvaloris\u00e9es sur la base de sc\u00e9narios. | \n4 sc\u00e9narios, d'extr\u00eamement | \npessimiste est \u00e9lev\u00e9, moins la | \n\n\n\n\n
\n\n| (PWERM: Probability-Weighted | \nCes soci\u00e9t\u00e9s sont valoris\u00e9es sur la base de diff\u00e9rents sc\u00e9narios futurs attendus (r\u00e9sultats | \npessimistes \u00e0 optimistes). | \njuste valeur est \u00e9lev\u00e9e. | \n\n\n\n\n
\n\n| Expected Return Method) | \nfuturs de justes valeurs probabilis\u00e9s). | \n | \n | \n\n\n\n\n
\n\n | \n | \nValeur de sortie sur base d\u2019un | \nPlus le multiple de sortie est | \n\n\n\n\n
\n\n | \n | \nmultiple de sortie. | \n\u00e9lev\u00e9, plus la juste valeur est | \n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \n\u00e9lev\u00e9e. | \n\n\n\n\n
\n\n | \nLes start-up ou soci\u00e9t\u00e9s \u00ab early stage \u00bb ou certaines soci\u00e9t\u00e9s pour lesquelles des \u00e9tapes | \n | \nUne d\u00e9cote est appliqu\u00e9e par | \n\n\n\n\n
\n\n | \nimportantes restent \u00e0 franchir, lorsque les autres m\u00e9thodes ne peuvent \u00eatre appliqu\u00e9es | \n | \npalier. Si un palier est franchi, | \n\n\n\n\n
\n\n | \n(transaction r\u00e9cente, Discounted Cash Flow model, multiples de march\u00e9, PWERM), sont | \n | \nplus la donn\u00e9e non observable | \n\n\n\n\n
\n\n | \nvaloris\u00e9es selon la m\u00e9thode des milestones (\u00e9tapes ou \u00e9v\u00e9nements importants). | \nD\u00e9cote appliqu\u00e9e par palier | \naugmente ou diminue, plus | \n\n\n\n\n
\n\n| Milestones approach | \nCette m\u00e9thode consiste \u00e0 d\u00e9terminer s'il y a une indication de changement de juste valeur | \nen fonction des milestones | \nla juste valeur augmente ou | \n\n\n\n\n
\n\n | \nsur la base d'un v\u00e9rification d'un ou plusieurs milestones. Un ou plusieurs milestones sont | \npr\u00e9d\u00e9finis. | \ndiminue. Si le premier palier n'est | \n\n\n\n\n
\n\n | \ncommun\u00e9ment \u00e9tablis en fonction du stade de d\u00e9veloppement de la soci\u00e9t\u00e9. Les milestones | \n | \npas franchi, plus la donn\u00e9e non | \n\n\n\n\n
\n\n | \npeuvent inclure des indicateurs financiers, des indicateurs techniques et des indicateurs | \n | \nobservable diminue, plus la juste | \n\n\n\n\n
\n\n | \nmarketing et commerciaux. | \n | \nvaleur diminue. | \n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n
1\u2005 \u2005\u2005\u2005Dans\u2005certains\u2005cas,\u2005une\u2005surcote\u2005est\u2005appliqu\u00e9e\u2005par\u2005rapport\u2005au\u2005groupe\u2005de\u2005soci\u00e9t\u00e9s\u2005comparables,\u2005\u00e9galement\u2005issue\u2005du\u2005principe\u2005de\u2005calibration.\u2005Dans\u2005certains\u2005cas\u2005exceptionnels,\u2005la\u2005d\u00e9cote\u2005est\u2005estim\u00e9e\u2005sur\u2005la\u2005base\u2005d\u2019autres\u2005m\u00e9thodes\u2005que\u2005la\u2005calibration.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n | \nSur la base des derniers rapports disponibles, obtenus des Gestionnaires. | \n | \n | \n\n\n
\n\n | \nCette m\u00e9thode consiste \u00e0 utiliser la quote-part dans les actifs nets rapport\u00e9s ajust\u00e9e (i) des | \nLa juste valeur sur la base de | \nPlus la donn\u00e9e non observable | \n\n\n
\n\n| Actif net r\u00e9\u00e9valu\u00e9 avec actifs | \nlib\u00e9rations de capital et des distributions survenues depuis la date d\u2019\u00e9mission du dernier | \nrapports des Gestionnaires est | \naugmente, plus la juste valeur | \n\n\n
\n\n| comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur | \nrapport, (ii) des \u00e9volutions des cours de bourse des soci\u00e9t\u00e9s cot\u00e9es et (iii) des \u00e9v\u00e9nements | \nconsid\u00e9r\u00e9e comme donn\u00e9e non | \naugmente. | \n\n\n
\n\n | \nsignificatifs. Les investissements sous-jacents du fonds doivent \u00eatre rapport\u00e9s \u00e0 la juste | \nobservable. | \n | \n\n\n
\n\n | \nvaleur. | \n | \n | \n\n\n
\n\n | \n | \nLa juste valeur sur la base | \n | \n\n\n
\n\n | \nDans des cas exceptionnels, une autre m\u00e9thodologie est consid\u00e9r\u00e9e afin de mieux refl\u00e9ter | \nde rapports d'un expert est | \nPlus la donn\u00e9e non observable | \n\n\n
\n\n | \nla juste valeur de la ou d'une fraction de la participation (par exemple un rapport d'expertise | \nconsid\u00e9r\u00e9e comme donn\u00e9e non | \naugmente, plus la juste valeur | \n\n\n
\n\n| Autres m\u00e9thodes | \nde valeur de terrains ou biens). En l'absence de prix activement n\u00e9goci\u00e9s, la juste valeur d'un | \nobservable. Pour l'approche par | \naugmente. Pour l'approche par | \n\n\n
\n\n | \ninvestissement en titres de dette est g\u00e9n\u00e9ralement d\u00e9riv\u00e9e d'une analyse de rendement | \nle rendement d'un investissement | \nle rendement, plus le rendement | \n\n\n
\n\n | \ntenant compte de la qualit\u00e9 du cr\u00e9dit, du coupon et de l'\u00e9ch\u00e9ance, ainsi que de l'application | \nen titres de dette, le rendement | \nest \u00e9lev\u00e9, plus la juste valeur est | \n\n\n
\n\n | \ndu principe de calibrage (approche par le rendement). | \nest consid\u00e9r\u00e9 comme une | \nfaible. | \n\n\n
\n\n | \n | \ndonn\u00e9e non observable. | \n | \n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n
M\u00e9thode appliqu\u00e9e pour allouer la juste valeur estim\u00e9e des capitaux propres aux diff\u00e9rentes classes d\u2019actions en fonction de leurs droits respectifs
\n\n
\n\n\n| TECHNIQUE | \nUTILISATION | \nDONN\u00c9ES | \nLIENS ENTRE DONN\u00c9ES | \n\n\n
\n\n| D\u2019\u00c9VALUATION | \nDE LA TECHNIQUE | \nNON OBSERVABLES | \nNON OBSERVABLES | \n\n\n
\n\n | \n | \nIMPORTANTES | \nET LA JUSTE VALEUR | \n\n\n
\n\n | \n | \n | \nUne augmentation de la volatilit\u00e9 peut soit | \n\n\n
\n\n | \nAppliqu\u00e9 pour les soci\u00e9t\u00e9s o\u00f9 les droits et | \nVolatilit\u00e9. | \naugmenter soit diminuer la juste valeur en fonction | \n\n\n
\n\n | \nles pr\u00e9f\u00e9rences peuvent diff\u00e9rer de mani\u00e8re | \n | \ndes classes d'actions d\u00e9tenues. | \n\n\n
\n\n | \nsignificative entre les cat\u00e9gories d'actions. Appliqu\u00e9 | \n | \nUne augmentation du temps jusqu'\u00e0 l'expiration | \n\n\n
\n\n| M\u00e9thode d'\u00e9valuation des options | \nlorsqu'il est applicable et pertinent (par exemple, | \nD\u00e9lai d'expiration (par exemple, moment de la | \npeut soit augmenter soit diminuer la juste valeur | \n\n\n
\n\n | \nil existe des droits et des pr\u00e9f\u00e9rences diff\u00e9rents | \nsortie ou \u00e9v\u00e9nement de liquidit\u00e9). | \nen fonction des classes d'actions d\u00e9tenues. | \n\n\n
\n\n | \npour chaque cat\u00e9gorie d'actions et les acteurs | \n | \n | \n\n\n
\n\n | \ndu march\u00e9 tiennent compte de ces droits et | \n | \nUne augmentation du taux d'int\u00e9r\u00eat peut soit | \n\n\n
\n\n | \npr\u00e9f\u00e9rences). | \nTaux d'int\u00e9r\u00eat en devise locale. | \naugmenter soit diminuer la juste valeur en fonction | \n\n\n
\n\n | \n | \n | \ndes classes d'actions d\u00e9tenues. | \n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n2.4 JUSTE VALEUR DU TOTAL DU PORTEFEUILLE
\nD\u2019INVESTISSEMENT EN TRANSPARENCE
\n\n
\n\n\n | \n | \n | \n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \nTOTAL AU | \nNIVEAU 1 | \nNIVEAU 2 | \nNIVEAU 3 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n31/12/2024 | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Portefeuille d\u2019investissement\u20051 | \n10.054.258 | \n491.443 | \n0 | \n9.562.815 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Sofina Direct | \n5.331.222 | \n491.443 | \n0 | \n4.839.779 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Investissements minoritaires \u00e0 | \n3.069.332 | \n441.219 | \n0 | \n2.628.113 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| long terme | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Sofina Croissance | \n2.261.889 | \n50.224 | \n0 | \n2.211.665 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Sofina Fonds Priv\u00e9s | \n4.723.036 | \n0 | \n0 | \n4.723.036 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n
\n
\n\n\n | \nTOTAL AU | \nNIVEAU 1 | \nNIVEAU 2 | \nNIVEAU 3 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n31/12/2023 | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Portefeuille d\u2019investissement | \n8.928.241 | \n566.192 | \n155.962 | \n8.206.087 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Sofina Direct | \n4.739.235 | \n566.192 | \n155.962 | \n4.017.081 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Investissements minoritaires \u00e0 | \n2.846.919 | \n539.696 | \n44.135 | \n2.263.088 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| long terme | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Sofina Croissance | \n1.892.315 | \n26.496 | \n111.827 | \n1.753.992 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Sofina Fonds Priv\u00e9s | \n4.189.006 | \n0 | \n0 | \n4.189.006 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n
Le portefeuille sous-jacent des fonds d\u00e9tenus dans Sofina Fonds Priv\u00e9s est compos\u00e9 d\u2019actifs
\ncot\u00e9s et non cot\u00e9s. La juste valeur des actifs cot\u00e9s
\n 2
\nest estim\u00e9e \u00e0 443.073 milliers EUR au
\n31/12/2024 et 483.162 milliers EUR au 31/12/2023.
\nAu cours de l\u2019exercice, notre participation Honasa Consumer (Mamaearth) a \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9e
\ndu niveau 2 vers le niveau 1.
\nAnalyse de sensibilit\u00e9 du niveau 3
\nLe niveau 3 est compos\u00e9 de titres non cot\u00e9s soumis au risque de prix, qui est n\u00e9anmoins
\namoindri par la grande diversit\u00e9 d\u2019investissements r\u00e9alis\u00e9s par le groupe Sofina. L\u2019objectif
\nde cr\u00e9ation de valeur \u00e0 long terme poursuivi par le groupe Sofina contribue \u00e9galement \u00e0
\natt\u00e9nuer ce risque.
\nAu niveau des investissements dans des fonds de capital-risque et de capital-d\u00e9veloppement
\nde Sofina Fonds Priv\u00e9s, les Gestionnaires peuvent se d\u00e9cider plus rapidement pour modifier
\nun \u00e9cart n\u00e9gatif. Le risque de march\u00e9 peut aussi avoir un impact sur les titres non cot\u00e9s de
\nfa\u00e7on indirecte par rapport aux titres cot\u00e9s sur les march\u00e9s boursiers.
\nEn outre, le risque de liquidit\u00e9 a un impact plus important sur les titres non cot\u00e9s que sur les
\ntitres cot\u00e9s et ceci peut entra\u00eener une difficult\u00e9 \u00e0 en estimer la valeur. Ce risque peut avoir un
\nimpact sur la p\u00e9riode de d\u00e9tention des titres non cot\u00e9s ainsi que sur le prix de sortie. Il est
\ndifficile de chiffrer l\u2019influence de ces risques sur les titres non cot\u00e9s du niveau 3.
\n1\u2005 \u2005Vous\u2005trouverez\u2005des\u2005informations\u2005sur\u2005le\u2005portefeuille\u2005d\u2019investissement\u2005figurant\u2005au\u2005bilan\u2005au\u200531\u2005d\u00e9cembre\u20052023\u2005sous\u2005le\u2005point\u20052.1\u2005ci-dessus.
\n2\u2005 \u2005\u2005Estim\u00e9\u2005sur\u2005base\u2005des\u2005informations\u2005disponibles\u2005fournies\u2005par\u2005les\u2005Gestionnaires.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\nAnalyse de sensibilit\u00e9 du portefeuille d\u2019investissement en transparence de niveau 3 au 31 d\u00e9cembre 2024
\n\n
\n\n\n | \n | \n | \n | \n | \n | \nEN MILLIONS EUR | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \nM\u00c9THODE | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| TECHNIQUE | \nJUSTE | \nD'\u00c9VALUATION | \nDONN\u00c9ES NON OBSERVABLES | \nSENSIBILIT\u00c9 | \nIMPACT | \nSENSIBILIT\u00c9 | \nIMPACT | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| D\u2019\u00c9VALUATION | \nVALEUR | \nDES OPTIONS | \n(MOYENNE POND\u00c9R\u00c9E) | \n | \nVALEUR | \n | \nVALEUR | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \nAPPLIQU\u00c9E? | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Prix de la derni\u00e8re | \n17\u2005 | \nNon | \nLa juste valeur de la derni\u00e8re transaction r\u00e9cente est consid\u00e9r\u00e9e comme \u00e9tant une | \n+10% | \n2\u2005 | \n-10% | \n-2\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| transaction r\u00e9cente (PORI) | \n | \n | \nvaleur non observable | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \nCo\u00fbt du capital issu de la calibration entre 8% et 17% (13%) | \n+10% | \n-117\u2005 | \n-10% | \n127\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Discounted Cash Flow | \n1.694\u2005 | \nNon | \nTaux de croissance perp\u00e9tuel (plus appliqu\u00e9) | \n+10% | \n0\u2005 | \n-10% | \n0\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| model | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \nMultiple de sortie entre 8,6x et 17,2x (12,3x) | \n+10% | \n120 | \n-10% | \n-118\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \nMultiple m\u00e9dian des revenus des soci\u00e9t\u00e9s comparables entre 0,7x et 17,6x (4,1x) | \n+10% | \n45\u2005 | \n-10% | \n-45\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \nMultiple m\u00e9dian de la marge brute des soci\u00e9t\u00e9s (3,7x) | \n+10% | \n0\u2005 | \n-10% | \n-1\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n1.899\u2005 | \nNon | \nMultiple m\u00e9dian de l\u2019EBITDA des soci\u00e9t\u00e9s comparables entre 6,4x et 28,9x (14,5x) | \n+10% | \n116\u2005 | \n-10% | \n-126\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \nMultiple m\u00e9dian du revenu net des soci\u00e9t\u00e9s comparables entre 3,3x et 11,6x (11x) | \n+10% | \n6\u2005 | \n-10% | \n-6\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \nD\u00e9cote issue de la calibration entre 0% et 52% 1 (9%) | \n+10% | \n-24\u2005 | \n-10% | \n24 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Multiples de march\u00e9 | \n | \n | \nMultiple m\u00e9dian des soci\u00e9t\u00e9s comparables entre 0,5x et 10,7x (5,1x) | \n+10% | \n55\u2005 | \n-10% | \n-66\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \nMultiple m\u00e9dian de la marge brute des soci\u00e9t\u00e9s comparables entre 6x et 6,6x (6,5x) | \n+10% | \n3\u2005 | \n-10% | \n-3\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \nMultiple m\u00e9dian du revenu net des soci\u00e9t\u00e9s comparables entre 16,3x et 25,9x (19,7x) | \n+10% | \n2\u2005 | \n-10% | \n-2\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n1.080 | \nOui | \nD\u00e9cote issue de la calibration entre 4% et 58% 2 (24%) | \n+10% | \n-39\u2005 | \n-10% | \n28\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \nVolatilit\u00e9 entre 23% et 73% (44%) | \n+10% | \n-7\u2005 | \n-10% | \n-5\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \nD\u00e9lai d\u2019expiration entre 0,5 ann\u00e9e et 6,6 ann\u00e9es (3,3 ann\u00e9es) | \n+10% | \n-9\u2005 | \n-10% | \n-2\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \nTaux d\u2019int\u00e9r\u00eat entre 0% et 7% (4%) | \n+10% | \n-8\u2005 | \n-10% | \n-3\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Actif net r\u00e9\u00e9valu\u00e9 avec | \n | \n | \nLa juste valeur sur base de rapports des Gestionnaires est consid\u00e9r\u00e9e comme \u00e9tant | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| actifs comptabilis\u00e9s \u00e0 leur | \n4.761\u2005 | \nNon | \nune valeur non observable | \n+10% | \n476\u2005 | \n-10% | \n-476 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| juste valeur\u20053 | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Milestones approach | \n41\u2005 | \nNon | \nD\u00e9cote de 20% par palier (20%) | \nPalier | \n4\u2005 | \nPalier | \n-4\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \n | \nsup\u00e9rieur\u20054 | \n | \ninf\u00e9rieur | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \nLa juste valeur est consid\u00e9r\u00e9e comme \u00e9tant une valeur non observable. Pour | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Autres m\u00e9thodes | \n71\u2005 | \nNon | \nl\u2019approche par le rendement, le rendement est consid\u00e9r\u00e9 comme une donn\u00e9e non | \n+10% | \n7\u2005 | \n-10% | \n-7\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \nobservable (4,9%) | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Total du niveau 3 (en | \n9.563\u2005 | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| transparence) | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| El\u00e9ments de r\u00e9conciliation | \n-72\u2005 | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Total du niveau 3 (\u00e9tats | \n9.491\u2005 | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| financiers) | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n
Les \u00e9l\u00e9ments de r\u00e9conciliation entre la pr\u00e9sentation en transparence et la pr\u00e9sentation au bilan sont d\u00e9taill\u00e9s, tous niveaux confondus, au point 2.1 ci-dessus.
\n1\u2005 \u2005Dans\u2005certains\u2005cas,\u2005une\u2005surcote\u2005est\u2005appliqu\u00e9e\u2005par\u2005rapport\u2005au\u2005groupe\u2005de\u2005soci\u00e9t\u00e9s\u2005comparables.\u2005Les\u2005surcotes\u2005appliqu\u00e9es\u2005varient\u2005entre\u20051%\u2005et\u20051.132%\u2005(moyenne\u2005pond\u00e9r\u00e9e\u2005de\u200553%).\u2005Dans\u2005certains\u2005cas\u2005exceptionnels,\u2005la\u2005d\u00e9cote\u2005est\u2005estim\u00e9e\u2005sur\u2005la\u2005base\u2005d\u2019autres\u2005
\nm\u00e9thodes\u2005que\u2005la\u2005calibration.\u2005
\n2\u2005 \u2005\u2005Dans\u2005certains\u2005cas,\u2005une\u2005surcote\u2005est\u2005appliqu\u00e9e\u2005par\u2005rapport\u2005au\u2005groupe\u2005de\u2005soci\u00e9t\u00e9s\u2005comparables.\u2005Les\u2005surcotes\u2005appliqu\u00e9es\u2005varient\u2005entre\u20057%\u2005et\u20051.492%\u2005(moyenne\u2005pond\u00e9r\u00e9e\u2005de\u2005176%).\u2005Dans\u2005certains\u2005cas\u2005exceptionnels,\u2005la\u2005d\u00e9cote\u2005est\u2005estim\u00e9e\u2005sur\u2005la\u2005base\u2005d\u2019autres\u2005
\nm\u00e9thodes\u2005que\u2005la\u2005calibration.\u2005
\n3\u2005 \u2005Concerne\u2005principalement\u2005le\u2005portefeuille\u2005Sofina\u2005Fonds\u2005Priv\u00e9s\u2005et\u2005de\u2005fa\u00e7on\u2005limit\u00e9e\u2005certaines\u2005participations\u2005de\u2005Sofina\u2005Croissance.
\n4\u2005 \u2005Aucun\u2005palier\u2005sup\u00e9rieur\u2005n\u2019a\u2005\u00e9t\u00e9\u2005atteint.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\nAnalyse de sensibilit\u00e9 du portefeuille d\u2019investissement en transparence de niveau 3 au 31 d\u00e9cembre 2023
\n\n
\n\n\n | \n | \n | \n | \n | \n | \nEN MILLIONS EUR | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \nM\u00c9THODE | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| TECHNIQUE | \nJUSTE | \nD'\u00c9VALUATION | \nDONN\u00c9ES NON OBSERVABLES | \nSENSIBILIT\u00c9 | \nIMPACT | \nSENSIBILIT\u00c9 | \nIMPACT | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| D\u2019\u00c9VALUATION | \nVALEUR | \nDES OPTIONS | \n(MOYENNE POND\u00c9R\u00c9E) | \n | \nVALEUR | \n | \nVALEUR | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n(APPLIQU\u00c9E? | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Prix de la derni\u00e8re | \n153 | \nNon | \nLa juste valeur de la derni\u00e8re transaction r\u00e9cente est consid\u00e9r\u00e9e comme \u00e9tant une | \n+10% | \n8\u2005 | \n-10% | \n-8\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| transaction r\u00e9cente (PORI) | \n | \n | \nvaleur non observable | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \nCo\u00fbt du capital issu de la calibration entre 7% et 18% (13%) | \n+10% | \n-250 | \n-10% | \n325\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Discounted Cash Flow | \n1.876\u2005 | \nNon | \nTaux de croissance perp\u00e9tuel entre 3% et 4% (3%) | \n+10% | \n50\u2005 | \n-10% | \n-42\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| model | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \nMultiple de sortie entre 5,4x et 17x (11,4x) | \n+10% | \n141\u2005 | \n-10% | \n-141\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \nMultiple m\u00e9dian des revenus des soci\u00e9t\u00e9s comparables entre 0,9x et 6,4x (2,8x) | \n+10% | \n57 | \n-10% | \n-57 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \nMultiple m\u00e9dian de la marge brute des soci\u00e9t\u00e9s comparables entre 3,7x et 3,7x (3,7x) | \n+10% | \n0\u2005 | \n-10% | \n-1\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n1.129 | \nNon | \nMultiple m\u00e9dian de l\u2019EBITDA des soci\u00e9t\u00e9s comparables entre 7,9x et 18,1x (16,1x) | \n+10% | \n29\u2005 | \n-10% | \n-24 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \nMultiple m\u00e9dian du revenu net des soci\u00e9t\u00e9s comparables entre 13,3x et 20,6x (14,2x) | \n+10% | \n9\u2005 | \n-10% | \n-9\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \nD\u00e9cote issue de la calibration entre 0% et 89% 1 (24%) | \n+10% | \n-13\u2005 | \n-10% | \n17\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Multiples de march\u00e9 | \n | \n | \nMultiple m\u00e9dian des soci\u00e9t\u00e9s comparables entre 0,5x et 13,1x (5,4x) | \n+10% | \n45\u2005 | \n-10% | \n-45\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \nMultiple m\u00e9dian de la marge brute des soci\u00e9t\u00e9s comparables entre 7,7x et 11,4x (7,7x) | \n+10% | \n3\u2005 | \n-10% | \n-3\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \nD\u00e9cote issue de la calibration entre 23% et 58% 2 (40%) | \n+10% | \n-8\u2005 | \n-10% | \n8\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n745 | \n | \nVolatilit\u00e9 entre 23% et 88% (45%) | \n+10% | \n-5\u2005 | \n-10% | \n4\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \nD\u00e9lai d\u2019expiration entre 0,4 ann\u00e9e et 7 ann\u00e9es (3,7 ann\u00e9es) | \n+10% | \n-5\u2005 | \n-10% | \n5\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \nTaux d\u2019int\u00e9r\u00eat entre 1% et 7% (4%) | \n+10% | \n-3\u2005 | \n-10% | \n3\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Actif net r\u00e9\u00e9valu\u00e9 avec | \n | \n | \nLa juste valeur sur base de rapports des Gestionnaires est consid\u00e9r\u00e9e comme \u00e9tant | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| actifs comptabilis\u00e9s \u00e0 leur | \n4.233\u2005 | \nNon | \nune valeur non observable | \n+10% | \n423\u2005 | \n-10% | \n-423\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| juste valeur 3 | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Milestones approach | \n0\u2005 | \nNon | \nD\u00e9cote de 20% par palier (20%) | \nPalier | \n0\u2005 | \nPalier | \n0\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \n | \nsup\u00e9rieur\u20054 | \n | \ninf\u00e9rieur | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \nLa juste valeur est consid\u00e9r\u00e9e comme \u00e9tant une valeur non observable. Pour | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Autres m\u00e9thodes | \n70\u2005 | \nNon | \nl\u2019approche par le rendement, le rendement est consid\u00e9r\u00e9 comme une donn\u00e9e non | \n+10% | \n6\u2005 | \n-10% | \n-6\u2005 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \nobservable (4,9%) | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Total du niveau 3 (en | \n8.206\u2005 | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| transparence) | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| El\u00e9ments de r\u00e9conciliation | \n23 | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Total du niveau 3 (\u00e9tats | \n8.229\u2005 | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| financiers) | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n
Les \u00e9l\u00e9ments de r\u00e9conciliation entre la pr\u00e9sentation en transparence et la pr\u00e9sentation au bilan sont d\u00e9taill\u00e9s, tous niveaux confondus, au point 2.1 ci-dessus.
\n1\u2005 \u2005Dans\u2005certains\u2005cas\u2005exceptionnels,\u2005une\u2005surcote\u2005est\u2005appliqu\u00e9e\u2005par\u2005rapport\u2005au\u2005groupe\u2005de\u2005soci\u00e9t\u00e9s\u2005comparables.\u2005Les\u2005surcotes\u2005appliqu\u00e9es\u2005varient\u2005entre\u200513%\u2005et\u2005626%\u2005(moyenne\u2005pond\u00e9r\u00e9e\u2005de\u2005177%).\u2005Dans\u2005certains\u2005cas\u2005exceptionnels,\u2005la\u2005d\u00e9cote\u2005est\u2005estim\u00e9e\u2005sur\u2005
\nbase\u2005d\u2019autres\u2005m\u00e9thodes\u2005que\u2005la\u2005calibration.
\n2\u2005 \u2005Dans\u2005certains\u2005cas\u2005exceptionnels,\u2005une\u2005surcote\u2005est\u2005appliqu\u00e9e\u2005par\u2005rapport\u2005au\u2005groupe\u2005de\u2005soci\u00e9t\u00e9s\u2005comparables.\u2005Les\u2005surcotes\u2005appliqu\u00e9es\u2005varient\u2005entre\u20050%\u2005et\u2005652%\u2005(moyenne\u2005pond\u00e9r\u00e9e\u2005de\u2005181%).\u2005Dans\u2005certains\u2005cas\u2005exceptionnels,\u2005la\u2005d\u00e9cote\u2005est\u2005estim\u00e9e\u2005sur\u2005
\nbase\u2005d\u2019autres\u2005m\u00e9thodes\u2005que\u2005la\u2005calibration.
\n3\u2005 \u2005Concerne\u2005principalement\u2005le\u2005portefeuille\u2005Sofina\u2005Fonds\u2005Priv\u00e9s\u2005et\u2005de\u2005fa\u00e7on\u2005limit\u00e9e\u2005certaines\u2005participations\u2005de\u2005Sofina\u2005Croissance..
\n4\u2005 \u2005Aucun\u2005palier\u2005sup\u00e9rieur\u2005n\u2019a\u2005\u00e9t\u00e9\u2005atteint.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n
\n\n3.3 D\u00c9P\u00d4TS ET AUTRES ACTIFS FINANCIERS COURANTS
\n\n
\n\n\n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n31/12/2024 | \n31/12/2023 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| D\u00e9p\u00f4ts 1 | \n75.000 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Placements de tr\u00e9sorerie | \n451.925 | \n514.257 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Autres cr\u00e9ances | \n3.544 | \n13.713 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| D\u00e9p\u00f4ts et autres actifs financiers courants | \n530.469 | \n527.970 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
Les placements de tr\u00e9sorerie sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultats.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n
\n\n1 D\u00e9p\u00f4ts \u00e0 long terme avec un pr\u00e9avis de 32 jours.
\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n
\n\n
\n\n
\n\n
\n\nParticipations et cr\u00e9ances
\nLes participations \u00e0 la juste valeur sont enregistr\u00e9es \u00e0 la date de transaction et sont \u00e9valu\u00e9es
\n\u00e0 leur juste valeur.
\nLes participations \u00e0 la juste valeur sont constitu\u00e9es de titres qui sont acquis dans le but d\u2019ob
\n-
\ntenir des rendements sous la forme de plus-values en capital et/ou de revenus d\u2019investisse-
\nments. Elles sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 la juste valeur \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture. Les plus ou moins-values
\nlatentes sont comptabilis\u00e9es directement dans le compte de r\u00e9sultats. En cas de cession, la
\ndiff\u00e9rence entre le produit net de la vente et la valeur comptable est port\u00e9e en r\u00e9sultat, soit
\nau d\u00e9bit, soit au cr\u00e9dit.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n",
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"language": "fr",
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},
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"value": "\n
\n
\n
\n2.5 RISQUES FINANCIERS EN TRANSPARENCE
\n\nRisque de change
\nLe portefeuille d\u2019investissement est soumis entre autres aux risques de change. Le principal
\nrisque de change porte sur des actifs libell\u00e9s en dollars am\u00e9ricains, en livres sterling, en
\nroupies indiennes en couronnes danoises et en yuan chinois renminbi. \u00c0 titre d\u2019information,
\nla variation de 10% en plus ou en moins par rapport au cours du 31 d\u00e9cembre 2024 donnerait
\nune variation de la juste valeur du portefeuille reprise dans le tableau ci-dessous\u2005:
\n\n
\n\n\n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \nEN MILLIONS EUR | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \nUSD | \n | \n | \nGBP | \n | \n | \nINR | \n | \n | \nDKK | \n | \n | \nCNY | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Sensibilit\u00e9 | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| du cours de | \n-10% | \n0% | \n+10% | \n-10% | \n0% +10%-10% | \n0% +10%-10% | \n0% | \n+10% | \n-10% | \n0% +10% | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| change | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Juste valeur | \n6.728 | \n6.056 | \n5.505 | \n815 | \n734 | \n667 | \n510 | \n459 | \n417 | \n193 | \n174 | \n158 | \n28 | \n25 | \n23 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Impact sur le | \n672 | \n0 | \n-551 | \n81 | \n0 | \n-67 | \n51 | \n0 | \n-42 | \n19 | \n0 | \n-16 | \n3 | \n0 | \n-2 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| r\u00e9sultat | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\nRisque de prix
\nLe risque de prix se d\u00e9finit comme le risque que le portefeuille de Sofina soit impact\u00e9 par une
\n\u00e9volution d\u00e9favorable des cours de bourse. Sofina est expos\u00e9e aux fluctuations boursi\u00e8res
\nde son portefeuille.
\nL\u2019analyse de risques des participations de niveau 1 et de niveau 2 est reprise ci-dessous. Un
\nintervalle de variation -10% et +10% a \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9 sur l\u2019\u00e9valuation au 31 d\u00e9cembre 2024.
\nCette variation influence le r\u00e9sultat.
\n\n
\n\n\n | \n | \n | \n | \n | \nEN MILLIONS EUR | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \nNIVEAU 1 | \nNIVEAU 2 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Sensibilit\u00e9 du cours de bourse | \n-10% | \n0% | \n+10% | \n-10% | \n0% | \n+10% | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Juste valeur | \n442 | \n491 | \n541 | \n0 | \n0 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Impact sur le r\u00e9sultat | \n-49 | \n0 | \n49 | \n0 | \n0 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n
Risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et risque de liquidit\u00e9
\nLe risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat est le risque que le flux d\u2019int\u00e9r\u00eat aff\u00e9rent \u00e0 la dette financi\u00e8re et
\nla tr\u00e9sorerie brute puissent \u00eatre d\u00e9t\u00e9rior\u00e9s par une \u00e9volution d\u00e9favorable des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat.
\nEn l\u2019esp\u00e8ce, le risque est limit\u00e9 vu que les dettes financi\u00e8res sont principalement \u00e0 taux fixe.
\nPar ailleurs la tr\u00e9sorerie nette de Sofina est positive.
\n\nCependant, Sofina a des engagements
\nde d\u00e9boursements de fonds relatifs aux participations de Sofina Fonds Priv\u00e9s. Eu \u00e9gard \u00e0
\nsa tr\u00e9sorerie nette positive, \u00e0 l\u2019existence de lignes de cr\u00e9dit bancaires (non utilis\u00e9es \u2013 voir.
\npoint 3.17), et aux investissements dans des actions cot\u00e9es sur des march\u00e9s liquides et donc
\nais\u00e9ment r\u00e9alisables (dans les portefeuilles des Investissements de Sofina Direct et de Sofina
\nFonds Priv\u00e9s), et, si n\u00e9cessaire, de la capacit\u00e9 \u00e0 effectuer des transactions sur le march\u00e9
\nsecondaire pour Sofina Fonds Priv\u00e9s, le risque de liquidit\u00e9 auquel Sofina est confront\u00e9e est
\nextr\u00eamement mod\u00e9r\u00e9.
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n
\n\n\n | \n | \nEN MILLIONS EUR | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| ENGAGEMENTS R\u00c9SIDUELS BRIDGE | \n31/12/2024 | \n31/12/2023 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| DE SOFINA FONDS PRIV\u00c9S | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| D\u00e9but de l'exercice | \n1.300 | \n1.336 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Nouveaux engagements | \n420 | \n306 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Investissements | \n-406 | \n-291 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Autres 1 | \n33 | \n-25 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Effet change | \n75 | \n-26 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Fin de l'exercice 2 | \n1.422 | \n1.300 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\nRisque de cr\u00e9dit
\nLe risque de cr\u00e9dit est le risque de contrepartie sur les liquidit\u00e9s brutes. Il est att\u00e9nu\u00e9 par une
\ndiversification ad\u00e9quate des contreparties (notation de cr\u00e9dit et duration, limite d\u2019exposition
\npar contrepartie, \u00e9metteur et secteur).
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\nRisque de concentration
\nLes 10 principales participations de Sofina Direct repr\u00e9sentent 29% de la juste valeur du
\nportefeuille en transparence
\n 3
\n :
\n\n
\n\n\n| 1 | \nHSG Co-Investment 2016-A (ByteDance) | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| 2 | \nLernen Midco 1 (Cognita) | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| 3 | \nDrylock Technologies | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| 4 | \nNuxe International | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| 5 | \nCambridge Associates | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| 6 | \nbioM\u00e9rieux | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| 7 | \nMNH (M\u00e9rieux NutriSciences) | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| 8 | \nBiobest Group (BioFirst) | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| 9 | \nLancelot UK HoldCo (EG Software) | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| 10 | \nSalto Systems | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n
1 Le poste Autres comprend principalement des distributions rappelables, des cessions et des liquidations de fonds avec des engagements r\u00e9siduels non appel\u00e9s.
\n2\u2005 \u2005Des\u2005engagements\u2005r\u00e9siduels\u2005suppl\u00e9mentaires\u2005relatifs\u2005aux\u2005investissements\u2005Sofina\u2005Direct\u2005de\u20056\u2005millions\u2005EUR\u2005au\u200531\u2005d\u00e9cembre\u20052024\u2005et\u2005de\u2005196\u2005millions\u2005EUR\u2005au\u200531\u2005d\u00e9cembre\u20052023\u2005portent\u2005le\u2005total\u2005des\u2005engagements\u2005non\u2005appel\u00e9s\u2005\u00e0\u20051.428\u2005millions\u2005EUR\u2005et\u20051.496\u2005
\nmillions EUR respectivement.
\n3\u2005 \u2005\u2005Class\u00e9es\u2005par\u2005ordre\u2005d\u00e9croissant\u2005de\u2005juste\u2005valeur\u2005au\u200531\u2005d\u00e9cembre\u20052024\u2005(portefeuille\u2005en\u2005transparence).\u2005Le\u2005classement\u2005de\u2005nos\u2005participations\u2005Sofina\u2005Direct\u2005ne\u2005tient\u2005pas\u2005compte\u2005des\u2005expositions\u2005indirectes\u2005\u00e0\u2005ces\u2005participations,\u2005d\u00e9tenues\u2005au\u2005travers\u2005de\u2005certains\u2005
\nfonds de Sofina Fonds Priv\u00e9s.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\nIl est \u00e0 noter que :
\n\u2022 les 4 investissements principaux au sein de Sofina Direct repr\u00e9sentent plus de 15% mais
\nmoins de 20% du total du portefeuille en transparence
\n1
\n.
\n\u2022 les 6 investissements principaux au sein de Sofina Direct repr\u00e9sentent plus de 20% du total
\ndu portefeuille en transparence
\n1
\n.
\n\u2022 de toutes les participations reprises dans la liste ci-dessus pris individuellement, ByteDance
\n
\n2
\n est le seul actif repr\u00e9sentant plus de 5% de la juste valeur du portefeuille en transparence
\n1
\n.
\nIl n\u2019y a pas de positions dominantes. Les participations de niveau 3 dans le top 10 sont \u00e9valu\u00e9es
\nselon le Discounted Cash Flow model, les multiples du march\u00e9 ou la valeur de la derni\u00e8re
\ntransaction r\u00e9cente, comme d\u00e9crit dans la section 2.3 ci-dessus.
\nLes 10 principaux Gestionnaires de Sofina Fonds Priv\u00e9s repr\u00e9sentent 22% de la juste valeur
\n
\ndu portefeuille en transparence
\n\u202f3
\n:
\n\n
\n\n\n| 1 | \nSequoia Capital | \n\n\n\n
\n\n| 2 | \nHongShan | \n\n\n\n
\n\n| 3 | \nLightspeed | \n\n\n\n
\n\n| 4 | \nPeak XV | \n\n\n\n
\n\n| 5 | \nInsight Partners | \n\n\n\n
\n\n| 6 | \nThoma Bravo | \n\n\n\n
\n\n| 7 | \nBattery | \n\n\n\n
\n\n| 8 | \nAndreessen Horowitz | \n\n\n\n
\n\n| 9 | \nIconiq Capital | \n\n\n\n
\n\n| 10 | \nTA Associates | \n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n
Guerre en Ukraine
\nConform\u00e9ment \u00e0 la recommandation de l\u2019ESMA du 14 mars 2022, \u00e0 la d\u00e9claration publique du
\n13 mai 2022 sur les implications de l\u2019invasion de l\u2019Ukraine par la Russie sur les rapports finan
\n-
\nciers semestriels et \u00e0 la d\u00e9claration publique du 28 octobre 2022 sur les priorit\u00e9s communes
\neurop\u00e9ennes en mati\u00e8re d\u2019application de la loi pour les rapports financiers annuels de 2022,
\nSofina peut confirmer qu\u2019elle a une exposition sp\u00e9cifique tr\u00e8s limit\u00e9e \u00e0 la crise ukrainienne,
\nqui n\u2019a pas eu d\u2019impact direct mat\u00e9riel sur ses activit\u00e9s. Le groupe n\u2019est pas affect\u00e9 par les
\nsanctions \u00e9conomiques appliqu\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne. Les soci\u00e9t\u00e9s du portefeuille de
\nSofina Direct ayant des activit\u00e9s ou une exposition notable en Ukraine ou Russie et Bi\u00e9lorussie
\nrepr\u00e9sentent moins de 4% de la juste valeur du portefeuille total en transparence au 31 d\u00e9cem-
\nbre 2024. Sofina Fonds Priv\u00e9s est marginalement expos\u00e9 \u00e0 des soci\u00e9t\u00e9s sous-jacentes ayant
\nune certaine pr\u00e9sence en Ukraine ou en Russie et Bi\u00e9lorussie qui sont estim\u00e9es repr\u00e9senter
\nune petite proportion du nombre total de soci\u00e9t\u00e9s dans le portefeuille sous-jacent. Les Ges
\n-
\ntionnaires ont enqu\u00eat\u00e9 sur leurs liens potentiels avec la Russie, notamment en recherchant
\nl\u2019argent russe dans leur base d\u2019investisseurs, et n\u2019ont pas signal\u00e9 de probl\u00e8me significatif \u00e0
\ncet \u00e9gard. Les principales cons\u00e9quences \u00e9conomiques potentielles de la crise ukrainienne
\nsur le portefeuille ne sont pas de nature sp\u00e9cifique car elles sont li\u00e9es \u00e0 son impact sur le
\nprix des mati\u00e8res premi\u00e8res, y compris l\u2019\u00e9nergie, les perturbations potentielles de la cha\u00eene
\nd\u2019approvisionnement, les pr\u00e9occupations concernant un risque croissant de cyber-attaques
\net, plus g\u00e9n\u00e9ralement, l\u2019impact macro-\u00e9conomique sur la croissance du PIB, l\u2019inflation et les
\ntaux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Un grand nombre de soci\u00e9t\u00e9s du portefeuille et de Gestionnaires, ainsi que
\nleurs employ\u00e9s, sont engag\u00e9s dans diverses initiatives visant \u00e0 soutenir l\u2019Ukraine, en accord
\navec ce que Sofina a fait.
\n1 Participations les plus importantes en termes de repr\u00e9sentation dans la juste valeur du portefeuille en transparence et selon les principes de valorisation d\u00e9taill\u00e9s au point 2.3 ci-dessus. Class\u00e9es par ordre d\u00e9croissant de juste valeur au 31
\n d\u00e9cembre 2024. Le classement des participations de Sofina Direct ne prend pas en compte les participations indirectes dans ces soci\u00e9t\u00e9s \u00e0 travers certains fonds de Sofina Fonds Priv\u00e9s.
\n2 Sofina valorise sa participation dans HSC Co-Investment 2016-A sur base de la m\u00e9thode de valorisation des multiples de march\u00e9 avec une d\u00e9cote d\u2019illiquidit\u00e9. Sa participation dans ByteDance au niveau de Sofina Fonds Priv\u00e9s est \u00e9valu\u00e9e
\n sur base des derniers rapports obtenus des Gestionnaires (o\u00f9 l\u2019information est disponible).
\n3 Principaux Gestionnaires en termes de repr\u00e9sentation estim\u00e9e de leurs fonds dans la juste valeur du portefeuille de Sofina en transparence. Class\u00e9s par ordre d\u00e9croissant de juste valeur au 31 d\u00e9cembre 2024.
\n
\n\n\n\n\n",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialRiskManagementExplanatory",
"language": "fr",
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"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
}
},
"Tag235": {
"value": "\nRisque de change
\nLe portefeuille d\u2019investissement est soumis entre autres aux risques de change. Le principal
\nrisque de change porte sur des actifs libell\u00e9s en dollars am\u00e9ricains, en livres sterling, en
\nroupies indiennes en couronnes danoises et en yuan chinois renminbi. \u00c0 titre d\u2019information,
\nla variation de 10% en plus ou en moins par rapport au cours du 31 d\u00e9cembre 2024 donnerait
\nune variation de la juste valeur du portefeuille reprise dans le tableau ci-dessous\u2005:
\n\n
\n\n\n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \nEN MILLIONS EUR | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \nUSD | \n | \n | \nGBP | \n | \n | \nINR | \n | \n | \nDKK | \n | \n | \nCNY | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Sensibilit\u00e9 | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| du cours de | \n-10% | \n0% | \n+10% | \n-10% | \n0% +10%-10% | \n0% +10%-10% | \n0% | \n+10% | \n-10% | \n0% +10% | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| change | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Juste valeur | \n6.728 | \n6.056 | \n5.505 | \n815 | \n734 | \n667 | \n510 | \n459 | \n417 | \n193 | \n174 | \n158 | \n28 | \n25 | \n23 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Impact sur le | \n672 | \n0 | \n-551 | \n81 | \n0 | \n-67 | \n51 | \n0 | \n-42 | \n19 | \n0 | \n-16 | \n3 | \n0 | \n-2 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| r\u00e9sultat | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfEffectOfChangesInForeignExchangeRatesExplanatory",
"language": "fr",
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}
},
"Tag234": {
"value": "\nRisque de prix
\nLe risque de prix se d\u00e9finit comme le risque que le portefeuille de Sofina soit impact\u00e9 par une
\n\u00e9volution d\u00e9favorable des cours de bourse. Sofina est expos\u00e9e aux fluctuations boursi\u00e8res
\nde son portefeuille.
\nL\u2019analyse de risques des participations de niveau 1 et de niveau 2 est reprise ci-dessous. Un
\nintervalle de variation -10% et +10% a \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9 sur l\u2019\u00e9valuation au 31 d\u00e9cembre 2024.
\nCette variation influence le r\u00e9sultat.
\n\n
\n\n\n | \n | \n | \n | \n | \nEN MILLIONS EUR | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \nNIVEAU 1 | \nNIVEAU 2 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Sensibilit\u00e9 du cours de bourse | \n-10% | \n0% | \n+10% | \n-10% | \n0% | \n+10% | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Juste valeur | \n442 | \n491 | \n541 | \n0 | \n0 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Impact sur le r\u00e9sultat | \n-49 | \n0 | \n49 | \n0 | \n0 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n
Risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et risque de liquidit\u00e9
\nLe risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat est le risque que le flux d\u2019int\u00e9r\u00eat aff\u00e9rent \u00e0 la dette financi\u00e8re et
\nla tr\u00e9sorerie brute puissent \u00eatre d\u00e9t\u00e9rior\u00e9s par une \u00e9volution d\u00e9favorable des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat.
\nEn l\u2019esp\u00e8ce, le risque est limit\u00e9 vu que les dettes financi\u00e8res sont principalement \u00e0 taux fixe.
\nPar ailleurs la tr\u00e9sorerie nette de Sofina est positive.
\n\nCependant, Sofina a des engagements
\nde d\u00e9boursements de fonds relatifs aux participations de Sofina Fonds Priv\u00e9s. Eu \u00e9gard \u00e0
\nsa tr\u00e9sorerie nette positive, \u00e0 l\u2019existence de lignes de cr\u00e9dit bancaires (non utilis\u00e9es \u2013 voir.
\npoint 3.17), et aux investissements dans des actions cot\u00e9es sur des march\u00e9s liquides et donc
\nais\u00e9ment r\u00e9alisables (dans les portefeuilles des Investissements de Sofina Direct et de Sofina
\nFonds Priv\u00e9s), et, si n\u00e9cessaire, de la capacit\u00e9 \u00e0 effectuer des transactions sur le march\u00e9
\nsecondaire pour Sofina Fonds Priv\u00e9s, le risque de liquidit\u00e9 auquel Sofina est confront\u00e9e est
\nextr\u00eamement mod\u00e9r\u00e9.
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n
\n\n\n | \n | \nEN MILLIONS EUR | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| ENGAGEMENTS R\u00c9SIDUELS BRIDGE | \n31/12/2024 | \n31/12/2023 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| DE SOFINA FONDS PRIV\u00c9S | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| D\u00e9but de l'exercice | \n1.300 | \n1.336 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Nouveaux engagements | \n420 | \n306 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Investissements | \n-406 | \n-291 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Autres 1 | \n33 | \n-25 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Effet change | \n75 | \n-26 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Fin de l'exercice 2 | \n1.422 | \n1.300 | \n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfMarketRiskExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:5493000GMVR38VUO5D39",
"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
}
},
"Tag233": {
"value": "\nCependant, Sofina a des engagements
\nde d\u00e9boursements de fonds relatifs aux participations de Sofina Fonds Priv\u00e9s. Eu \u00e9gard \u00e0
\nsa tr\u00e9sorerie nette positive, \u00e0 l\u2019existence de lignes de cr\u00e9dit bancaires (non utilis\u00e9es \u2013 voir.
\npoint 3.17), et aux investissements dans des actions cot\u00e9es sur des march\u00e9s liquides et donc
\nais\u00e9ment r\u00e9alisables (dans les portefeuilles des Investissements de Sofina Direct et de Sofina
\nFonds Priv\u00e9s), et, si n\u00e9cessaire, de la capacit\u00e9 \u00e0 effectuer des transactions sur le march\u00e9
\nsecondaire pour Sofina Fonds Priv\u00e9s, le risque de liquidit\u00e9 auquel Sofina est confront\u00e9e est
\nextr\u00eamement mod\u00e9r\u00e9.
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfLiquidityRiskExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:5493000GMVR38VUO5D39",
"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
}
},
"Tag232": {
"value": "\nRisque de cr\u00e9dit
\nLe risque de cr\u00e9dit est le risque de contrepartie sur les liquidit\u00e9s brutes. Il est att\u00e9nu\u00e9 par une
\ndiversification ad\u00e9quate des contreparties (notation de cr\u00e9dit et duration, limite d\u2019exposition
\npar contrepartie, \u00e9metteur et secteur).
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfCreditRiskExplanatory",
"language": "fr",
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"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
}
},
"Tag372": {
"value": "\n2.6 R\u00c9PARTITION G\u00c9OGRAPHIQUE, SECTORIELLE ET PAR STRAT\u00c9GIE DU\u2005PORTEFEUILLE EN TRANSPARENCE
\nR\u00e9partition g\u00e9ographique du portefeuille
\n 1
\n\n
\n\n\n | \n | \n | \n | \n | \n | \nEN MILLIONS EUR | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n31/12/2024 | \n31/12/2023 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \nJUSTE | \nENGAGEMENTS | \nJUSTE | \nENGAGEMENTS | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| ZONE G\u00c9OGRAPHIQUE | \nVALEUR DU | \nR\u00c9SIDUELS 2 | \nVALEUR DU | \nR\u00c9SIDUELS | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \nPORTEFEUILLE | \n | \n | \nPORTEFEUILLE | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Sofina Direct | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Am\u00e9rique du Nord | \n690 | \n13% | \n2 | \n33% | \n538 | \n11% | \n2 | \n1% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Europe de l'Ouest | \n3.209 | \n60% | \n3 | \n50% | \n2.960 | \n63% | \n193 | \n98% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Asie | \n1.422 | \n27% | \n1 | \n17% | \n1.227 | \n26% | \n1 | \n1% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Autres | \n10 | \n0% | \n0 | \n0% | \n14 | \n0% | \n0 | \n0% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Total Sofina Direct | \n5.331 | \n100% | \n6 | \n100% | \n4.739 | \n100% | \n196 | \n100% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Sofina Fonds Priv\u00e9s | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Am\u00e9rique du Nord | \n3.045 | \n64% | \n885 | \n62% | \n2.608 | \n62% | \n785 | \n60% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Europe de l'Ouest | \n467 | \n10% | \n202 | \n14% | \n419 | \n10% | \n181 | \n14% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Asie | \n1.211 | \n26% | \n335 | \n24% | \n1.162 | \n28% | \n334 | \n26% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Total Sofina Fonds Priv\u00e9s | \n4.723 | \n100% | \n1.422 | \n100% | \n4.189 | \n100% | \n1.300 | \n100% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| TOTAL SOFINA DIRECT | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| ET SOFINA FONDS | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| PRIV\u00c9S | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Am\u00e9rique du Nord | \n3.735 | \n37% | \n887 | \n62% | \n3.146 | \n35% | \n787 | \n53% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Europe de l'Ouest | \n3.676 | \n37% | \n205 | \n14% | \n3.379 | \n38% | \n374 | \n25% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Asie | \n2.633 | \n26% | \n336 | \n24% | \n2.389 | \n27% | \n335 | \n22% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Autres | \n10 | \n0% | \n0 | \n0% | \n14 | \n0% | \n0 | \n0% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| TOTAL DU | \n10.054 | \n100% | \n1.428 | \n100% | \n8.928 | \n100% | \n1.496 | \n100% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| PORTEFEUILLE 3 | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
R\u00e9partition de Sofina Direct par secteur
\nLe tableau suivant pr\u00e9sente la ventilation sectorielle du portefeuille en transparence au
\n31 d\u00e9cembre 2024 et au 31 d\u00e9cembre 2023
\n 3
\n:
\n\n
\n\n\n | \n | \n | \nEN MILLIONS EUR | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n31/12/2024 | \n31/12/2023 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| SECTEUR | \nJUSTE VALEUR DU | \nJUSTE VALEUR DU | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \nPORTEFEUILLE | \nPORTEFEUILLE | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Biens et services de consommation | \n1.431 | \n27% | \n1.415 | \n30% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Transformation digitale | \n1.623 | \n30% | \n976 | \n21% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| \u00c9ducation | \n590 | \n11% | \n526 | \n11% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Soins de sant\u00e9 et sciences de la vie | \n708 | \n13% | \n607 | \n13% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Cha\u00eene d\u2019approvisionnement durable | \n346 | \n7% | \n253 | \n5% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Autres | \n633 | \n12% | \n962 | \n20% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Total | \n5.331 | \n100% | \n4.739 | \n100% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
R\u00e9partition de Sofina Fonds Priv\u00e9s par strat\u00e9gie
\n\n
\n\n\n | \n | \n | \n | \n | \n | \nEN MILLIONS EUR | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n31/12/2024 | \n31/12/2023 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \nJUSTE | \nENGAGEMENTS | \nJUSTE | \nENGAGEMENTS | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| STRAT\u00c9GIE | \nVALEUR DU | \nR\u00c9SIDUELS 4 | \nVALEUR DU | \nR\u00c9SIDUELS | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \nPORTEFEUILLE | \n | \n | \nPORTEFEUILLE | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Capital-risque | \n3.345 | \n71% | \n825 | \n58% | \n2.913 | \n70% | \n769 | \n59% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Capital-d\u00e9veloppement | \n1.106 | \n23% | \n494 | \n35% | \n1.042 | \n25% | \n465 | \n36% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| LBO | \n258 | \n6% | \n95 | \n7% | \n228 | \n5% | \n58 | \n4% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Autres | \n14 | \n0% | \n8 | \n1% | \n6 | \n0% | \n8 | \n1% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Total 5 | \n4.723 | \n100% | \n1.422 | \n100% | \n4.189 | \n100% | \n1.300 | \n100% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
1 Sur la base du portefeuille en transparence en consid\u00e9rant le pays du si\u00e8ge principal ou historique des investissements.
\n2\u2004 \u2004Ces\u2004montants\u2004proviennent\u2004essentiellement\u2004de\u2004souscriptions\u2004aux\u2004investissements\u2004Sofina\u2004Fonds\u2004Priv\u00e9s\u2004pour\u2004un\u2004montant\u2004de\u20041.422\u2004millions\u2004EUR\u2004(cf.\u2004point\u20043.17\u2004ci-dessous).\u2004Ces\u2004engagements\u2004sont\u2004pris\u2004par\u2004Sofina\u2004SA\u2004ou\u2004par\u2004ses\u2004filiales\u2004d\u2019investissement\u2004(vue\u2004en\u2004
\ntransparence).
\n3\u2004 \u2004Sur\u2004la\u2004base\u2004de\u2004la\u2004juste\u2004valeur\u2004des\u2004participations\u2004du\u2004groupe\u2004Sofina\u2004au\u200431\u2004d\u00e9cembre\u20042024\u2004et\u2004au\u200431\u2004d\u00e9cembre\u20042023\u2004(portefeuille\u2004en\u2004transparence\u2004\u2013\u2004cf.\u2004point\u20042.4\u2004ci-dessus).
\n4\u2004 \u2004Sofina\u2004s\u2019est\u2004engag\u00e9e\u2004\u00e0\u2004r\u00e9pondre\u2004\u00e0\u2004des\u2004appels\u2004de\u2004fonds\u2004aupr\u00e8s\u2004de\u2004certains\u2004fonds\u2004priv\u00e9s\u2004(cf.\u2004point\u20043.17\u2004ci-dessous).
\n5 Vous trouverez des informations sur le portefeuille Sofina Fonds Priv\u00e9s figurant au bilan au 31 d\u00e9cembre 2024 sous le point 2.1 ci-dessus.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\nR\u00e9partition par mill\u00e9sime du portefeuille
\n\n
\n\n\n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \nEN MILLIONS EUR | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n31/12/2024 | \n31/12/2023 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \nJUSTE | \nENGAGEMENTS | \nJUSTE | \nENGAGEMENTS | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| MILL\u00c9SIME | \nVALEUR DU | \nR\u00c9SIDUELS 1 | \nVALEUR DU | \nR\u00c9SIDUELS | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \nPORTEFEUILLE | \n | \n | \nPORTEFEUILLE | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Sofina Direct | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| 0-3 | \n1.602 | \n30% | \n0 | \n0% | \n950 | \n20% | \n190 | \n97% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| 4-7 | \n2.097 | \n39% | \n3 | \n50% | \n1.931 | \n41% | \n3 | \n1% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| 8-10 | \n1.229 | \n23% | \n3 | \n50% | \n950 | \n20% | \n3 | \n2% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| >10 | \n403 | \n8% | \n0 | \n0% | \n908 | \n19% | \n0 | \n0% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Total Sofina Direct | \n5.331 | \n100% | \n6 | \n100% | \n4.739 | \n100% | \n196 | \n100% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Sofina Fonds Priv\u00e9s | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| 0-3 | \n1.295 | \n27% | \n1.204 | \n85% | \n768 | \n18% | \n1.050 | \n81% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| 4-7 | \n2.008 | \n43% | \n151 | \n11% | \n1.927 | \n46% | \n182 | \n14% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| 8-10 | \n916 | \n19% | \n36 | \n3% | \n984 | \n24% | \n36 | \n3% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| >10 | \n504 | \n11% | \n31 | \n2% | \n510 | \n12% | \n32 | \n2% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Total Sofina Fonds | \n4.723 | \n100% | \n1.422 | \n100% | \n4.189 | \n100% | \n1.300 | \n100% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Priv\u00e9s | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| TOTAL SOFINA | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| DIRECT ET SOFINA | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| FONDS PRIV\u00c9S | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| 0-3 | \n2.897 | \n29% | \n1.204 | \n84% | \n1.718 | \n19% | \n1.240 | \n83% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| 4-7 | \n4.105 | \n41% | \n154 | \n11% | \n3.858 | \n43% | \n185 | \n12% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| 8-10 | \n2.145 | \n21% | \n39 | \n3% | \n1.934 | \n22% | \n39 | \n3% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| >10 | \n907 | \n9% | \n31 | \n2% | \n1.418 | \n16% | \n32 | \n2% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| TOTAL DU | \n10.054 | \n100% | \n1.428 | \n100% | \n8.928 | \n100% | \n1.496 | \n100% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| PORTEFEUILLE 2 | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
1\u2004\u2004\u2004\u2004\u2004Sofina\u2004s\u2019est\u2004engag\u00e9e\u2004\u00e0\u2004r\u00e9pondre\u2004\u00e0\u2004des\u2004appels\u2004de\u2004fonds\u2004aupr\u00e8s\u2004de\u2004certains\u2004fonds\u2004priv\u00e9s\u2004(cf.\u2004point\u20043.17\u2004ci-dessous).
\n2 Vous trouverez des informations sur le portefeuille Sofina Fonds Priv\u00e9s figurant au bilan au 31 d\u00e9cembre 2024 sous le point 2.1 ci-dessus.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n3.17 DROITS ET ENGAGEMENTS HORS BILAN
\n\n
\n\n\n | \n | \n | \n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n31/12/2024 | \n31/12/2023 | \n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \nDEVISE | \nEUR | \nDEVISE | \nEUR | \n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n\u00c9TRANG\u00c8RES | \n | \n\u00c9TRANG\u00c8RES | \n | \n\n\n\n\n\n
\n\n | \nEUR | \n | \n70.443 | \n | \n121.520 | \n\n\n\n\n\n
\n\n | \nCAD | \n93 | \n62 | \n154 | \n105 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Portefeuille d'investissement, | \nUSD | \n1.381.084 | \n1.329.371 | \n1.333.461 | \n1.206.753 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| montants souscrits non appel\u00e9s 1 | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n
\n\n | \nGBP | \n23.291 | \n28.089 | \n15.703 | \n18.069 | \n\n\n\n\n\n
\n\n | \nDKK | \n0 | \n0 | \n1.119.487 | \n150.208 | \n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \n1.427.965 | \n | \n1.496.655 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Lignes de cr\u00e9dit obtenues | \n | \n | \n1.185.000 | \n | \n1.125.000 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Montant utilis\u00e9 | \n | \n | \n0 | \n | \n0 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Montant non utilis\u00e9 | \n | \n | \n1.185.000 | \n | \n1.125.000 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Lignes de cr\u00e9dit accord\u00e9es aux | \n | \n | \n875.000 | \n | \n965.000 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| filiales d'investissement | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Montant utilis\u00e9 | \n | \n | \n218.410 | \n | \n266.549 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Montant non utilis\u00e9 | \n | \n | \n656.590 | \n | \n698.451 | \n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n
Pour m\u00e9moire, Sofina b\u00e9n\u00e9fice de droits de pr\u00e9emption ou de souscription pr\u00e9f\u00e9rentielle
\ndans certaines participations de son portefeuille (consid\u00e9r\u00e9 en transparence) et ceux-ci sont
\nconditionn\u00e9s par une augmentation du capital de la soci\u00e9t\u00e9 concern\u00e9e du portefeuille ou
\npar la mise en vente par un actionnaire de ses actions d\u00e9tenues dans la soci\u00e9t\u00e9 en question.
\nLes autres droits obtenus concernent essentiellement la possibilit\u00e9 pour Sofina et ses filiales
\nd\u2019investissement de suivre un actionnaire qui c\u00e8derait tout ou partie de sa participation (tag-
\nalong right). Les engagements donn\u00e9s par Sofina et ses filiales d\u2019investissement sont relatifs
\n\u00e0 des obligations de suite (cession des actions) en cas de cession par certains actionnaires
\nde leurs actions (drag-along right). Le total de la juste valeur des participations concern\u00e9es
\npar ces engagements est de 3.930.288 milliers EUR.
\n
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n1\u2004 \u2004Ces\u2004montants\u2004proviennent\u2004essentiellement\u2004de\u2004souscriptions\u2004aux\u2004investissements\u2004Sofina\u2004Fonds\u2004Priv\u00e9s\u2004pour\u2004un\u2004montant\u2004de\u20041.422\u2004millions\u2004EUR\u2004(cf.\u2004point\u20042.6.\u2004ci-dessus).\u2004Ces\u2004engagements\u2004sont\u2004pris\u2004par\u2004Sofina\u2004SA\u2004ou\u2004par\u2004ses\u2004filiales\u2004d\u2019investissement\u2004(vues\u2004en\u2004
\ntransparence).\u2004
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfGeographicalAreasExplanatory",
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}
},
"Tag376": {
"value": "\n3.2 CLASSIFICATION DES INSTRUMENTS FINANCIERS
\n\n
\n\n\n | \n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \nVALEUR | \nJUSTE VALEUR | \nVALEUR | \nJUSTE VALEUR | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \nCOMPTABLE | \n | \n | \n | \nCOMPTABLE | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \nCLASSIFICATION IFRS 9 | \nTOTAL AU | \nNIVEAU 1 | \nNIVEAU 2 | \nNIVEAU 3 | \nTOTAL AU | \nNIVEAU 1 | \nNIVEAU 2 | \nNIVEAU 3 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n31/12/2024 | \n | \n | \n | \n31/12/2023 | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Portefeuille d'investissement | \n | \n9.840.436 | \n349.851 | \n0 | \n9.490.585 | \n8.610.444 | \n337.441 | \n44.135 | \n8.228.868 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Participations | \nJuste valeur via le | \n9.778.585 | \n349.851 | \n0 | \n9.428.734 | \n8.548.378 | \n337. 441 | \n44.135 | \n8.166.802 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \nr\u00e9sultat | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Cr\u00e9ances | \nD\u00e9sign\u00e9es \u00e0 la juste | \n61.851 | \n0 | \n0 | \n61.851 | \n62.066 | \n0 | \n0 | \n62.066 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \nvaleur via le r\u00e9sultat | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Cr\u00e9ances sur les filiales 1 | \nD\u00e9sign\u00e9es \u00e0 la juste valeur | \n420.957 | \n0 | \n420.957 | \n0 | \n495.153 | \n0 | \n495.153 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \nvia le r\u00e9sultat | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| D\u00e9p\u00f4ts et autres actifs financiers | \n | \n530.469 | \n0 | \n530.469 | \n0 | \n527.970 | \n0 | \n527.970 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| courants | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| D\u00e9p\u00f4ts | \nD\u00e9sign\u00e9s \u00e0 la juste | \n75.000 | \n0 | \n75.000 | \n0 | \n0 | \n0 | \n0 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \nvaleur via le r\u00e9sultat | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Placements de tr\u00e9sorerie | \nJuste valeur via le | \n451.925 | \n0 | \n451.925 | \n0 | \n514.257 | \n0 | \n514.257 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \nr\u00e9sultat | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Autres cr\u00e9ances | \nD\u00e9sign\u00e9s \u00e0 la juste | \n3.544 | \n0 | \n3.544 | \n0 | \n13.713 | \n0 | \n13.713 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \nvaleur via le r\u00e9sultat | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de | \nD\u00e9sign\u00e9s \u00e0 la juste valeur via | \n357.381 | \n0 | \n357.381 | \n0 | \n198.342 | \n0 | \n198.342 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| tr\u00e9sorerie | \nle r\u00e9sultat | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Dettes financi\u00e8res non courantes | \nAu co\u00fbt amorti | \n697.074 | \n0 | \n634.375 | \n0 | \n696.289 | \n0 | \n590.772 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Dettes financi\u00e8res courantes | \nAu co\u00fbt amorti | \n2.268 | \n0 | \n2.268 | \n0 | \n2.109 | \n0 | \n2.109 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Autres d\u00e9biteurs courants | \nAu co\u00fbt amorti | \n98 | \n0 | \n98 | \n0 | \n101 | \n0 | \n101 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Dettes envers les filiales 1 | \nD\u00e9sign\u00e9es \u00e0 la juste valeur | \n138.535 | \n0 | \n138.535 | \n0 | \n55.980 | \n0 | \n55.980 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \nvia le r\u00e9sultat | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Dettes fournisseurs et autres | \nAu co\u00fbt amorti | \n15.273 | \n0 | \n15.273 | \n0 | \n4.396 | \n0 | \n4.396 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| cr\u00e9diteurs courants | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
Au cours de l\u2019ann\u00e9e, il n\u2019y a pas eu de transferts de niveaux.
\n1 Les cr\u00e9ances sur et les dettes envers les filiales sont d\u00e9sign\u00e9es \u00e0 la juste valeur mais vu qu\u2019il s\u2019agit de cr\u00e9ances et dettes \u00e0 tr\u00e8s court terme, il n\u2019y a pas de variation de juste valeur \u00e0 comptabiliser.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\nLa juste valeur des \u00e9l\u00e9ments du portefeuille d\u2019investissement peut \u00eatre hi\u00e9rarchis\u00e9e
\ncomme suit\u2005:
\nLes actifs \u00e9valu\u00e9s selon le niveau 1 sont valoris\u00e9s au cours de bourse \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
\nLes donn\u00e9es de niveau 2 sont des donn\u00e9es concernant l\u2019actif ou le passif, autres que les prix
\ncot\u00e9s inclus dans les donn\u00e9es de niveau 1, qui sont observables directement ou indirectement.
\nLes donn\u00e9es de niveau 3 sont des donn\u00e9es non observables concernant l\u2019actif ou le passif.
\nLes participations directes dans des filiales d\u2019investissement sont consid\u00e9r\u00e9es de niveau 3 et
\nsont valoris\u00e9es sur la base de la juste valeur de leur propre portefeuille (niveau 1, 2 ou 3) et de
\nla juste valeur de leurs autres actifs et passifs. Les participations dans les entreprises associ\u00e9es
\nsont \u00e9galement de niveau 3 et sont valoris\u00e9es \u00e0 la juste valeur. Une description d\u00e9taill\u00e9e des
\nm\u00e9thodes de valorisation et de la sensibilit\u00e9 de la juste valeur est reprise aux points 2.3 et
\n2.4 ci-dessus. Le portefeuille d\u00e9tenu en transparence est d\u00e9crit sous le point 2.2 ci-dessus.
\nLa juste valeur des autres instruments financiers a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e selon les m\u00e9th-
\nodes suivantes\u2005:
\n\u2022 pour les instruments financiers \u00e0 court terme, tels que les cr\u00e9ances et dettes commerciales,
\nla juste valeur est consid\u00e9r\u00e9e comme n\u2019\u00e9tant pas significativement diff\u00e9rente de la valeur
\ncomptable au co\u00fbt amorti\u2005;
\n\u2022 pour les pr\u00eats et emprunts, tels que les d\u00e9p\u00f4ts ou les cr\u00e9ances sur et dettes envers les
\nfiliales, la juste valeur est consid\u00e9r\u00e9e comme n\u2019\u00e9tant pas significativement diff\u00e9rente de la
\nvaleur comptable au co\u00fbt amorti\u2005;
\n\u2022 pour les emprunts \u00e0 long terme, la juste valeur d\u2019un investissement en dette, en l\u2019absence
\nde prix activement n\u00e9goci\u00e9s, est g\u00e9n\u00e9ralement d\u00e9riv\u00e9e d\u2019une analyse de rendement tenant
\ncompte de la qualit\u00e9 du cr\u00e9dit, du coupon et de l\u2019\u00e9ch\u00e9ance, ainsi que de l\u2019application de la
\ncalibration ;
\n\u2022 pour les d\u00e9riv\u00e9s de taux de change ou de taux d\u2019int\u00e9r\u00eats, la juste valeur est arr\u00eat\u00e9e sur la base
\nde mod\u00e8les actualisant les flux futurs d\u00e9termin\u00e9s sur la base des courbes de taux d\u2019int\u00e9r\u00eats
\nfuturs ou des taux de change ou autres prix \u00e0 terme (forward).
\nRisques financiers
\nVous trouverez une description des risques financiers au point 2.5 ci-dessus.
\nD\u00e9tails des mouvements pour les investissements financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste
\nvaleur de niveau 3
\n\n
\n\n\n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| PORTEFEUILLE D'INVESTISSEMENT | \n31/12/2024 | \n31/12/2023 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Valeur nette \u00e0 l'ouverture de l'exercice | \n8.228.868 | \n8.150.888 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Entr\u00e9es au cours de l'exercice | \n1.623.915 | \n849.226 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Sorties au cours de l'exercice | \n-547.501 | \n-181.751 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Variations des plus-values latentes en r\u00e9sultat | \n430.738 | \n174.873 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Variations des moins-values latentes en r\u00e9sultat | \n-245.411 | \n-764.692 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Variation des int\u00e9r\u00eats courus non \u00e9chus | \n-24 | \n324 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Transfert vers le niveau 3 | \n0 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Transfert depuis le niveau 3 | \n0 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Valeur nette \u00e0 la cl\u00f4ture de l'exercice | \n9.490.585 | \n8.228.868 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n",
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},
"Tag380": {
"value": "\n
\n\n3.3 D\u00c9P\u00d4TS ET AUTRES ACTIFS FINANCIERS COURANTS
\n\n
\n\n\n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n31/12/2024 | \n31/12/2023 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| D\u00e9p\u00f4ts 1 | \n75.000 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Placements de tr\u00e9sorerie | \n451.925 | \n514.257 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Autres cr\u00e9ances | \n3.544 | \n13.713 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| D\u00e9p\u00f4ts et autres actifs financiers courants | \n530.469 | \n527.970 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
Les placements de tr\u00e9sorerie sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultats.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n1 D\u00e9p\u00f4ts \u00e0 long terme avec un pr\u00e9avis de 32 jours.
\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\nD\u00e9p\u00f4t et autres actifs financiers courants
\nLes cr\u00e9ances commerciales sont \u00e9valu\u00e9es au co\u00fbt amorti. La norme IFRS 9 requiert la comp-
\ntabilisation de pertes de cr\u00e9dit sur tous les instruments de dettes, pr\u00eats et cr\u00e9ances commer-
\nciales sur la base de leur dur\u00e9e de vie. Ce mod\u00e8le de perte de valeur pr\u00e9vu par la norme IFRS
\n9 est fond\u00e9 sur l\u2019anticipation des pertes et n\u2019a pas d\u2019incidence significative sur l\u2019\u00e9valuation
\ndes d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs financiers.
\nLes d\u00e9p\u00f4ts sont d\u00e9sign\u00e9s \u00e0 la juste valeur via le compte de r\u00e9sultats.
\nLes cr\u00e9ances sur les filiales sont d\u00e9sign\u00e9es \u00e0 la juste valeur via le compte de r\u00e9sultats.
\nLa tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les liquidit\u00e9s et les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme
\n\u00e0 moins de trois mois.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n",
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}
},
"Tag381": {
"value": "\n3.3 D\u00c9P\u00d4TS ET AUTRES ACTIFS FINANCIERS COURANTS
\n\n
\n\n\n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n31/12/2024 | \n31/12/2023 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| D\u00e9p\u00f4ts 1 | \n75.000 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Placements de tr\u00e9sorerie | \n451.925 | \n514.257 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Autres cr\u00e9ances | \n3.544 | \n13.713 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| D\u00e9p\u00f4ts et autres actifs financiers courants | \n530.469 | \n527.970 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
Les placements de tr\u00e9sorerie sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultats.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n1 D\u00e9p\u00f4ts \u00e0 long terme avec un pr\u00e9avis de 32 jours.
\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n
\n\n
\nD\u00e9p\u00f4t et autres actifs financiers courants
\nLes cr\u00e9ances commerciales sont \u00e9valu\u00e9es au co\u00fbt amorti. La norme IFRS 9 requiert la comp-
\ntabilisation de pertes de cr\u00e9dit sur tous les instruments de dettes, pr\u00eats et cr\u00e9ances commer-
\nciales sur la base de leur dur\u00e9e de vie. Ce mod\u00e8le de perte de valeur pr\u00e9vu par la norme IFRS
\n9 est fond\u00e9 sur l\u2019anticipation des pertes et n\u2019a pas d\u2019incidence significative sur l\u2019\u00e9valuation
\ndes d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs financiers.
\nLes d\u00e9p\u00f4ts sont d\u00e9sign\u00e9s \u00e0 la juste valeur via le compte de r\u00e9sultats.
\nLes cr\u00e9ances sur les filiales sont d\u00e9sign\u00e9es \u00e0 la juste valeur via le compte de r\u00e9sultats.
\nLa tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les liquidit\u00e9s et les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme
\n\u00e0 moins de trois mois.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfDepositsFromBanksExplanatory",
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"Tag384": {
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\n\n3.5 CAPITAL
\n\n
\n\n\n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \nCAPITAL | \nACTIONS PROPRES | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \nNOMBRE | \nMONTANT | \nNOMBRE | \nMONTANT | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \nD\u2019ACTIONS | \nDU CAPITAL | \nD\u2019ACTIONS | \nDE CAPITAL | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \n | \nD\u00c9TENU | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Soldes au 31/12/2022 | \n34.250.000 | \n79.735 | \n917.928 | \n2.137 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Mutations de l'exercice | \n0 | \n0 | \n135.000 | \n314 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Soldes au 31/12/2023 | \n34.250.000 | \n79.735 | \n1.052.928 | \n2.451 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Mutations de l'exercice | \n0 | \n0 | \n143.245 | \n334 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Soldes au 31/12/2024 | \n34.250.000 | \n79.735 | \n1.196.173 | \n2.785 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n
\n
\nLe capital souscrit et enti\u00e8rement lib\u00e9r\u00e9 est constitu\u00e9 d\u2019actions ordinaires sans d\u00e9signation de
\nvaleur nominale. Les propri\u00e9taires d\u2019actions ordinaires ont le droit de recevoir des dividendes
\net ont droit \u00e0 une voix par action aux assembl\u00e9es g\u00e9n\u00e9rales des actionnaires de la Soci\u00e9t\u00e9.
\nLe dividende brut au titre de l\u2019exercice 2023, pay\u00e9 en 2024, \u00e9tait de 3,35 EUR par action,
\nsoit un montant total brut de 111.236 milliers EUR. Au 31 d\u00e9cembre 2024, Sofina SA d\u00e9tenait
\n1.196.173 actions propres, contre 1.052.928 actions propres au 31 d\u00e9cembre 2023. Au cours
\nde l\u2019ann\u00e9e 2024, 422.655 actions propres ont \u00e9t\u00e9 acquises, et 279.410 actions propres ont
\n\u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9es.
\nLe dividende brut propos\u00e9 pour l\u2019ann\u00e9e 2024 est de 3,50 EUR par action.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n",
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"Tag385": {
"value": "\n3.5 CAPITAL
\n\n
\n\n\n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \nCAPITAL | \nACTIONS PROPRES | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \nNOMBRE | \nMONTANT | \nNOMBRE | \nMONTANT | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \nD\u2019ACTIONS | \nDU CAPITAL | \nD\u2019ACTIONS | \nDE CAPITAL | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \n | \nD\u00c9TENU | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Soldes au 31/12/2022 | \n34.250.000 | \n79.735 | \n917.928 | \n2.137 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Mutations de l'exercice | \n0 | \n0 | \n135.000 | \n314 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Soldes au 31/12/2023 | \n34.250.000 | \n79.735 | \n1.052.928 | \n2.451 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Mutations de l'exercice | \n0 | \n0 | \n143.245 | \n334 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Soldes au 31/12/2024 | \n34.250.000 | \n79.735 | \n1.196.173 | \n2.785 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n
\n
\nLe capital souscrit et enti\u00e8rement lib\u00e9r\u00e9 est constitu\u00e9 d\u2019actions ordinaires sans d\u00e9signation de
\nvaleur nominale. Les propri\u00e9taires d\u2019actions ordinaires ont le droit de recevoir des dividendes
\net ont droit \u00e0 une voix par action aux assembl\u00e9es g\u00e9n\u00e9rales des actionnaires de la Soci\u00e9t\u00e9.
\nLe dividende brut au titre de l\u2019exercice 2023, pay\u00e9 en 2024, \u00e9tait de 3,35 EUR par action,
\nsoit un montant total brut de 111.236 milliers EUR. Au 31 d\u00e9cembre 2024, Sofina SA d\u00e9tenait
\n1.196.173 actions propres, contre 1.052.928 actions propres au 31 d\u00e9cembre 2023. Au cours
\nde l\u2019ann\u00e9e 2024, 422.655 actions propres ont \u00e9t\u00e9 acquises, et 279.410 actions propres ont
\n\u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9es.
\nLe dividende brut propos\u00e9 pour l\u2019ann\u00e9e 2024 est de 3,50 EUR par action.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n",
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"value": "\n
\n
\n\n\n3.6 ENGAGEMENTS DE RETRAITE ET AVANTAGES ASSIMIL\u00c9S
\nSofina SA octroie des prestations de retraite et de d\u00e9c\u00e8s qui sont financ\u00e9es via des contrats
\nd\u2019assurance de groupe du type \u00ab prestations d\u00e9finies \u00bb, \u00ab contributions d\u00e9finies \u00bb et du type
\n\u00ab cash balance \u00bb.
\nLes contributions octroy\u00e9es au personnel dans le plan du type \u00ab cash balance \u00bb sont capital
\n-
\nis\u00e9es \u00e0 hauteur d\u2019un rendement de trois pour cent. Le financement du plan est effectu\u00e9 par
\nle biais d\u2019une assurance de groupe en capitalisation collective en branche 23 dont les actifs
\nsont principalement investis dans des fonds d\u2019investissement. Les actifs des plans de pension
\nne sont pas investis dans des titres Sofina.
\nIl n\u2019y a que deux affili\u00e9s continuant le plan du type \u00ab prestations d\u00e9finies \u00bb.
\nLes plans du type \u00ab cash balance \u00bb et \u00ab contributions d\u00e9finies \u00bb sont soumis \u00e0 un rendement
\nminimum garanti et sont donc consid\u00e9r\u00e9s comme des plans du type \u00ab prestations d\u00e9finies \u00bb
\nselon la norme IAS 19. Ceux-ci ont \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9s sur la base de la m\u00e9thode \u00ab Traditional Unit
\nCredit \u00bb sans projection des primes futures. Le plan de type \u00ab prestations d\u00e9finies \u00bb a \u00e9t\u00e9
\n\u00e9valu\u00e9 sur la base de la m\u00e9thode \u00ab Projected Unit Credit \u00bb (en application de la norme IAS 19).
\nLe plan de retraite chez Sofina Invest et Sofina Capital au Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg est
\nun plan du type \u00ab contributions d\u00e9finies \u00bb sans rendement minimum garanti par l\u2019employeur.
\n\u00c0 Singapour, Sofina Asia n\u2019offre pas de plan de retraite mais un plan d\u00e9c\u00e8s et invalidit\u00e9. Le
\nco\u00fbt y aff\u00e9rant n\u2019est pas refl\u00e9t\u00e9 directement dans le r\u00e9sultat de Sofina sous le statut d\u2019Entit\u00e9
\nd\u2019Investissement, mais dans le r\u00e9sultat de ces filiales qui sont reprises dans les comptes de
\nSofina \u00e0 la juste valeur.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n31/12/2024 | \n31/12/2023 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Montants comptabilis\u00e9s au bilan | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Plan du type \u00ab prestations d\u00e9finies \u00bb 1 | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Valeur actuelle des obligations de pension | \n6.678 | \n8.639 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Montant non reconnu comme actif | \n0 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Juste valeur des actifs | \n-6.145 | \n-8.075 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Valeur actuelle nette des obligations de pension | \n533 | \n564 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Plan du type \u00ab contributions d\u00e9finies \u00bb | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Valeur actuelle des obligations de pension | \n4.348 | \n4.728 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Montant non reconnu comme actif | \n0 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Juste valeur des actifs | \n-4.270 | \n-4.617 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Valeur actuelle nette des obligations de pension | \n78 | \n111 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n
\n\n\n| Plan du type \u00ab cash balance \u00bb | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Valeur actuelle des obligations de pension | \n9.683 | \n8.495 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Montant non reconnu comme actif | \n1.911 | \n181 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Juste valeur des actifs | \n-11.594 | \n-8.676 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Valeur actuelle nette des obligations de pension | \n0 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Total des plans | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Valeur actuelle des obligations de pension | \n20.709 | \n21.862 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Montant non reconnu comme actif | \n1.911 | \n181 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Juste valeur des actifs | \n-22.009 | \n-21.368 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Valeur actuelle nette des obligations de pension | \n611 | \n675 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Juste valeur des actifs | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Fonds d\u2019investissement collectif patrimonial | \n12.961 | \n10.022 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Actifs g\u00e9r\u00e9s par l\u2019assureur | \n9.048 | \n11.346 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Juste valeur des actifs | \n22.009 | \n21.368 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Mouvements des engagements en cours d\u2019exercice | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Passifs nets \u00e0 l\u2019ouverture de l\u2019exercice | \n675 | \n2.235 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Montant reconnu en fonds propres | \n683 | \n-661 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Produit ou charge net(te) comptabilis\u00e9(e) au compte de r\u00e9sultats | \n1.420 | \n1.380 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Cotisations vers\u00e9es | \n-2.167 | \n-2.279 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Montant comptabilis\u00e9 \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice | \n611 | \n675 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Charges de pension comptabilis\u00e9es au compte de r\u00e9sultats | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Co\u00fbt des services rendus | \n-1.415 | \n-1.314 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Int\u00e9r\u00eats nets sur les obligations de pension | \n4 | \n-52 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Revenus d\u2019int\u00e9r\u00eats | \n0 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Co\u00fbts d\u2019administration | \n-9 | \n-14 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Reprise des co\u00fbts des services pass\u00e9s | \n0 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Gains (+) / pertes (-) actuariels reconnus | \n0 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Charges nettes | \n-1.420 | \n-1.380 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
1 Ces montants comprennent les obligations et actifs relatifs aux plans du type \u00ab prestations d\u00e9finies \u00bb pour les affili\u00e9s qui ont choisi de continuer leur carri\u00e8re dans ces plans, mais aussi les obligations et actifs historiques de ces m\u00eames plans pour tous
\nceux qui ont choisi de passer vers le plan du type \u00ab cash balance \u00bb.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\nLes charges de pension sont reprises dans la rubrique Autres charges du compte de r\u00e9sultats.
\n\n
\n\n\n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n31/12/2024 | \n31/12/2023 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Principales hypoth\u00e8ses actuarielles \u00e0 la cl\u00f4ture de | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| l\u2019exercice | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Taux d\u2019actualisation 1 | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Plan du type \u00abprestations d\u00e9finies\u00bb | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| - Ancien plan | \n3,15% | \n4,10% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| - Nouveau plan | \n3,45% | \n4,25% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Plan du type \u00abcontributions d\u00e9finies\u00bb | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| - Ancien plan | \n3,15% | \n4,10% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| - Nouveau plan | \n3,25% | \n4,15% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Plan du type \u00abcash balance\u00bb | \n3,45% | \n4,25% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Taux de croissance des salaires | \n5,00% | \n5,10% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Taux d\u2019inflation | \n2,00% | \n2,10% | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Table de mortalit\u00e9 | \nMR-5/FR-5 | \nMR-5/FR-5 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| \u00c9volution de la valeur actuelle des prestations de | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| retraite | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Valeur actuelle des prestations \u00e0 l\u2019ouverture de | \n21.862 | \n20.998 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| l\u2019exercice | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Co\u00fbt des services (employeur) | \n1.414 | \n1.314 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Co\u00fbt des services (employ\u00e9) | \n104 | \n111 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Co\u00fbt d\u2019int\u00e9r\u00eats | \n898 | \n769 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Prestations pay\u00e9es au cours de l\u2019exercice | \n-3.040 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Taxes sur les contributions pay\u00e9es | \n-258 | \n-270 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Gain (-) / perte (+) actuariels de l\u2019exercice 2 | \n-271 | \n-1.060 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Co\u00fbts (+) et reprises des co\u00fbts (-) des services pass\u00e9s | \n0 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Valeur actuelle des prestations promises \u00e0 la | \n20.709 | \n21.862 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| cl\u00f4ture de l\u2019exercice | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| \u00c9volution de la juste valeur des actifs des plans | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Juste valeur des actifs \u00e0 l\u2019ouverture de l\u2019exercice | \n21.368 | \n18.763 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Prestations pay\u00e9es au cours de l\u2019exercice | \n-3.040 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Cotisations re\u00e7ues au cours de l\u2019exercice | \n2.167 | \n2.281 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| (employeur) | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Cotisations re\u00e7ues au cours de l\u2019exercice (employ\u00e9) | \n103 | \n111 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Produit d\u2019int\u00e9r\u00eats | \n912 | \n717 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n
\n\n\n| Taxes sur les contributions pay\u00e9es | \n-258 | \n-270 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Co\u00fbts d\u2019administration | \n-9 | \n-13 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Rendement exc\u00e9dant les produits d\u2019int\u00e9r\u00eats | \n883 | \n-160 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Gain (+) / perte (-) actuariels li\u00e9s \u00e0 des ajustements | \n-117 | \n-61 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| d\u2019exp\u00e9rience | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Valeur actuelle des plans \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice | \n22.009 | \n21.368 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Frais de personnel | \n35.908 | \n21.184 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Nombre moyen d\u2019employ\u00e9s en \u00e9quivalent temps plein, y | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| compris le CEO | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Employ\u00e9s | \n18 | \n22 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Personnel de direction | \n27 | \n27 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n45 | \n49 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n1\u2005 \u2005Une\u2005analyse\u2005de\u2005sensibilit\u00e9\u2005de\u2005+\u2005ou\u2005-0,25%\u2005est\u2005appliqu\u00e9e\u2005sur\u2005les\u2005taux\u2005d\u2019actualisation,\u2005ce\u2005qui\u2005pr\u00e9senterait\u2005un\u2005impact\u2005sur\u2005la\u2005valeur\u2005actuelle\u2005de\u2005-178\u2005milliers\u2005EUR\u2005et\u2005+188\u2005milliers\u2005EUR.
\n2\u2005 \u2005Changement\u2005des\u2005hypoth\u00e8ses\u2005d\u00e9mographiques\u2005(0\u2005milliers\u2005EUR),\u2005changement\u2005des\u2005hypoth\u00e8ses\u2005financi\u00e8res\u2005(-485\u2005milliers\u2005EUR)\u2005et\u2005changement\u2005des\u2005hypoth\u00e8ses\u2005d\u2019exp\u00e9rience\u2005(757\u2005milliers\u2005EUR).
\n
\n\n\n\n\n\n3.19 PLAN D\u2019OPTION SUR ACTIONS DU PERSONNEL
\nNature et port\u00e9e des accords
\nLe groupe Sofina propose \u00e0 ses membres du personnel
\n1
\n des plans d\u2019options sur actions Sofina. Ces options
\nsont exer\u00e7ables au plus t\u00f4t le 1
\ner
\n janvier de la quatri\u00e8me ann\u00e9e civile qui suit celle au cours de laquelle l\u2019offre
\na eu lieu, et au plus tard jusqu\u2019\u00e0 la veille du dixi\u00e8me anniversaire du jour de l\u2019offre.
\nLe mode de r\u00e8glement des plans d\u2019options se fait uniquement en actions Sofina existantes.
\nLa Soci\u00e9t\u00e9 veille \u00e0 tout moment \u00e0 d\u00e9tenir le nombre d\u2019actions propres n\u00e9cessaire pour couvrir les diff\u00e9rents
\nplans d\u2019options.
\n\n
\n\n\n| OPTIONS ATTRIBU\u00c9ES | \nNOMBRE | \nPRIX D'EXERCICE MOYEN | \n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \nPOND\u00c9R\u00c9 (EN EUR) | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Exer\u00e7ables au 31/12/2023 | \n307.800 | \n168,65 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| En circulation au 01/01/2024 | \n840.400 | \n241,00 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Attribu\u00e9es 1 durant l'exercice | \n198.791 | \n196,14 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Exerc\u00e9es durant l'exercice | \n-42.850 | \n142,08 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Renonc\u00e9es durant l'exercice | \n0 | \n0,00 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Expir\u00e9es durant l'exercice | \n-6.000 | \n203,42 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| En circulation au 31/12/2024 | \n990.341 | \n236,50 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Exer\u00e7ables au 31/12/2024 | \n391.500 | \n196,06 | \n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n
Le prix moyen pond\u00e9r\u00e9 des actions, \u00e0 la date d\u2019exercice des options exerc\u00e9es durant l\u2019ann\u00e9e, est de 239,31 EUR.
\nLa fourchette de prix d\u2019exercice des 990.341 options en circulation au 31 d\u00e9cembre 2024 est de 125,96 EUR
\n\u00e0 385,40 EUR (voir tableau ci-dessous) et la dur\u00e9e de vie contractuelle r\u00e9siduelle moyenne pond\u00e9r\u00e9e est
\nde six ann\u00e9es avec une fourchette d\u2019exercice des options allant de z\u00e9ro \u00e0 neuf ann\u00e9es.
\n\n
\n\n\n| FOURCHETTE DE PRIX D'EXERCICE DES | \nNOMBRE | \nPRIX D'EXERCICE MOYEN | \n\n\n\n\n\n
\n\n| OPTIONS ATTRIBU\u00c9ES | \n | \nPOND\u00c9R\u00c9 (EN EUR) | \n\n\n\n\n\n
\n\n| 101 EUR \u00e0 150 EUR | \n59.650 | \n125,96 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| 151 EUR \u00e0 200 EUR | \n402.591 | \n191,69 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| 200 EUR \u00e0 250 EUR | \n331.550 | \n222,54 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| 350 EUR \u00e0 400 EUR | \n196.550 | \n385,40 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Options en circulation au 31/12/2024 | \n990.341 | \n | \n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n
Calcul de la valeur
\nPrix moyen pond\u00e9r\u00e9 des options attribu\u00e9es
\n 2
\n en 2024\u2005: 68,97 EUR. Le mod\u00e8le d\u2019\u00e9valuation utilis\u00e9 est le mod\u00e8le
\nBlack-Scholes. Les moyennes pond\u00e9r\u00e9es des principaux param\u00e8tres utilis\u00e9s pour les calculs sont\u2005:
\n\n
\n\n\n | \nPRIX DE | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n
\n\n | \nL'ACTION | \nRENDEMENT | \nTAUX D'INT\u00c9R\u00caT | \nVOLATILIT\u00c9 | \nMATURIT\u00c9 DE | \n\n\n\n\n\n
\n\n| EXERCICE | \nSOUS- | \nSUR LE | \nSANS RISQUE | \nATTENDUE | \nL'OPTION | \n\n\n\n\n\n
\n\n | \nJACENTE (EN | \nDIVIDENDE | \n | \n | \n (EN ANN\u00c9ES) | \n\n\n\n\n\n
\n\n | \nEUR) | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n
\n\n| 2024 | \n196,14 | \n1,49% | \n2,50% | \n27,31% | \n\u20056,5\u2005\u2005\u2005 | \n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n
La volatilit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 calcul\u00e9e sur la base des mouvements historiques du cours de l\u2019action Sofina au cours des
\n6,5 derni\u00e8res ann\u00e9es (ce qui correspond \u00e0 la dur\u00e9e moyenne des plans).
\nEffet sur le r\u00e9sultat
\nLa charge de 2024 en relation avec les plans d\u2019options sur actions s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 10.343 milliers EUR (8.344 milliers
\nEUR en 2023).
\n
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n1 Salari\u00e9s et Chief Executive Officer.
\n2\u2004 \u2004Date\u2004effective\u2004apr\u00e8s\u2004les\u200460\u2004jours\u2004de\u2004la\u2004p\u00e9riode\u2004d\u2019acceptation.\u2004
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfEmployeeBenefitsExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:5493000GMVR38VUO5D39",
"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
}
},
"Tag388": {
"value": "\n\n3.6 ENGAGEMENTS DE RETRAITE ET AVANTAGES ASSIMIL\u00c9S
\nSofina SA octroie des prestations de retraite et de d\u00e9c\u00e8s qui sont financ\u00e9es via des contrats
\nd\u2019assurance de groupe du type \u00ab prestations d\u00e9finies \u00bb, \u00ab contributions d\u00e9finies \u00bb et du type
\n\u00ab cash balance \u00bb.
\nLes contributions octroy\u00e9es au personnel dans le plan du type \u00ab cash balance \u00bb sont capital
\n-
\nis\u00e9es \u00e0 hauteur d\u2019un rendement de trois pour cent. Le financement du plan est effectu\u00e9 par
\nle biais d\u2019une assurance de groupe en capitalisation collective en branche 23 dont les actifs
\nsont principalement investis dans des fonds d\u2019investissement. Les actifs des plans de pension
\nne sont pas investis dans des titres Sofina.
\nIl n\u2019y a que deux affili\u00e9s continuant le plan du type \u00ab prestations d\u00e9finies \u00bb.
\nLes plans du type \u00ab cash balance \u00bb et \u00ab contributions d\u00e9finies \u00bb sont soumis \u00e0 un rendement
\nminimum garanti et sont donc consid\u00e9r\u00e9s comme des plans du type \u00ab prestations d\u00e9finies \u00bb
\nselon la norme IAS 19. Ceux-ci ont \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9s sur la base de la m\u00e9thode \u00ab Traditional Unit
\nCredit \u00bb sans projection des primes futures. Le plan de type \u00ab prestations d\u00e9finies \u00bb a \u00e9t\u00e9
\n\u00e9valu\u00e9 sur la base de la m\u00e9thode \u00ab Projected Unit Credit \u00bb (en application de la norme IAS 19).
\nLe plan de retraite chez Sofina Invest et Sofina Capital au Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg est
\nun plan du type \u00ab contributions d\u00e9finies \u00bb sans rendement minimum garanti par l\u2019employeur.
\n\u00c0 Singapour, Sofina Asia n\u2019offre pas de plan de retraite mais un plan d\u00e9c\u00e8s et invalidit\u00e9. Le
\nco\u00fbt y aff\u00e9rant n\u2019est pas refl\u00e9t\u00e9 directement dans le r\u00e9sultat de Sofina sous le statut d\u2019Entit\u00e9
\nd\u2019Investissement, mais dans le r\u00e9sultat de ces filiales qui sont reprises dans les comptes de
\nSofina \u00e0 la juste valeur.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfExpensesExplanatory",
"language": "fr",
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"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
}
},
"Tag389": {
"value": "\n3.6 ENGAGEMENTS DE RETRAITE ET AVANTAGES ASSIMIL\u00c9S
\nSofina SA octroie des prestations de retraite et de d\u00e9c\u00e8s qui sont financ\u00e9es via des contrats
\nd\u2019assurance de groupe du type \u00ab prestations d\u00e9finies \u00bb, \u00ab contributions d\u00e9finies \u00bb et du type
\n\u00ab cash balance \u00bb.
\nLes contributions octroy\u00e9es au personnel dans le plan du type \u00ab cash balance \u00bb sont capital
\n-
\nis\u00e9es \u00e0 hauteur d\u2019un rendement de trois pour cent. Le financement du plan est effectu\u00e9 par
\nle biais d\u2019une assurance de groupe en capitalisation collective en branche 23 dont les actifs
\nsont principalement investis dans des fonds d\u2019investissement. Les actifs des plans de pension
\nne sont pas investis dans des titres Sofina.
\nIl n\u2019y a que deux affili\u00e9s continuant le plan du type \u00ab prestations d\u00e9finies \u00bb.
\nLes plans du type \u00ab cash balance \u00bb et \u00ab contributions d\u00e9finies \u00bb sont soumis \u00e0 un rendement
\nminimum garanti et sont donc consid\u00e9r\u00e9s comme des plans du type \u00ab prestations d\u00e9finies \u00bb
\nselon la norme IAS 19. Ceux-ci ont \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9s sur la base de la m\u00e9thode \u00ab Traditional Unit
\nCredit \u00bb sans projection des primes futures. Le plan de type \u00ab prestations d\u00e9finies \u00bb a \u00e9t\u00e9
\n\u00e9valu\u00e9 sur la base de la m\u00e9thode \u00ab Projected Unit Credit \u00bb (en application de la norme IAS 19).
\nLe plan de retraite chez Sofina Invest et Sofina Capital au Grand-Duch\u00e9 de Luxembourg est
\nun plan du type \u00ab contributions d\u00e9finies \u00bb sans rendement minimum garanti par l\u2019employeur.
\n\u00c0 Singapour, Sofina Asia n\u2019offre pas de plan de retraite mais un plan d\u00e9c\u00e8s et invalidit\u00e9. Le
\nco\u00fbt y aff\u00e9rant n\u2019est pas refl\u00e9t\u00e9 directement dans le r\u00e9sultat de Sofina sous le statut d\u2019Entit\u00e9
\nd\u2019Investissement, mais dans le r\u00e9sultat de ces filiales qui sont reprises dans les comptes de
\nSofina \u00e0 la juste valeur.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfInsuranceContractsExplanatory",
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"Tag391": {
"value": "\n
\n
\n\n3.7 DETTES FINANCI\u00c8RES NON COURANTES
\n\n
\n\n\n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n31/12/2024 | \n31/12/2023 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Emprunt obligataire | \n697.074 | \n696.289 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Dettes financi\u00e8res non courantes | \n697.074 | \n696.289 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
Les dettes financi\u00e8res non courantes proviennent de l\u2019\u00e9mission obligataire, d\u2019un montant de
\n700.000 milliers EUR, venant \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance en 2028. Les obligations portent un int\u00e9r\u00eat annuel
\nde 1% payable annuellement \u00e0 la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance du coupon.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n3.8 DETTES FINANCI\u00c8RES, FOURNISSEURS ET AUTRES CR\u00c9DITEURS
\nCOURANTS
\n\n
\n\n\n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n31/12/2024 | \n31/12/2023 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Emprunts bancaires | \n0 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Dettes envers les filiales | \n138.535 | \n55.980 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Dettes fournisseurs | \n2.768 | \n\u20051.398 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Dettes salariales et sociales | \n10.662 | \n1.646 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Dettes financi\u00e8res courantes 3 | \n2.268 | \n2.109 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Autres dettes diverses | \n593 | \n162 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Dividendes relatifs aux exercices ant\u00e9rieurs | \n862 | \n868 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Taxes et imp\u00f4ts divers | \n388 | \n322 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Dettes financi\u00e8res, fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n156.076 | \n62.485 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| courants | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n3\u2005 \u2005Se\u2005compose\u2005d\u2019int\u00e9r\u00eats\u2005courus\u2005sur\u2005l\u2019emprunt\u2005obligataire\u2005(cf.\u2005point\u20053.7\u2005ci-dessus).
\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialLiabilitiesExplanatory",
"language": "fr",
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}
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"Tag392": {
"value": "\n3.7 DETTES FINANCI\u00c8RES NON COURANTES
\n\n
\n\n\n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n31/12/2024 | \n31/12/2023 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Emprunt obligataire | \n697.074 | \n696.289 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Dettes financi\u00e8res non courantes | \n697.074 | \n696.289 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
Les dettes financi\u00e8res non courantes proviennent de l\u2019\u00e9mission obligataire, d\u2019un montant de
\n700.000 milliers EUR, venant \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance en 2028. Les obligations portent un int\u00e9r\u00eat annuel
\nde 1% payable annuellement \u00e0 la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance du coupon.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n",
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"Tag393": {
"value": "\n3.8 DETTES FINANCI\u00c8RES, FOURNISSEURS ET AUTRES CR\u00c9DITEURS
\nCOURANTS
\n\n
\n\n\n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n31/12/2024 | \n31/12/2023 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Emprunts bancaires | \n0 | \n0 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Dettes envers les filiales | \n138.535 | \n55.980 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Dettes fournisseurs | \n2.768 | \n\u20051.398 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Dettes salariales et sociales | \n10.662 | \n1.646 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Dettes financi\u00e8res courantes 3 | \n2.268 | \n2.109 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Autres dettes diverses | \n593 | \n162 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Dividendes relatifs aux exercices ant\u00e9rieurs | \n862 | \n868 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Taxes et imp\u00f4ts divers | \n388 | \n322 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Dettes financi\u00e8res, fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n156.076 | \n62.485 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| courants | \n | \n | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n3\u2005 \u2005Se\u2005compose\u2005d\u2019int\u00e9r\u00eats\u2005courus\u2005sur\u2005l\u2019emprunt\u2005obligataire\u2005(cf.\u2005point\u20053.7\u2005ci-dessus).
\n
\n\n\n\n\n",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherCurrentLiabilitiesExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:5493000GMVR38VUO5D39",
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}
},
"Tag395": {
"value": "\n3.9 CR\u00c9ANCES SUR ET DETTES ENVERS LES FILIALES
\n\n
\n\n\n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n31/12/2024 | \n31/12/2023 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Cr\u00e9ances sur les filiales 1 | \n420.957 | \n495.153 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Dettes envers les filiales 2 | \n-138.535 | \n-55.980 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Cr\u00e9ances et dettes envers les filiales | \n282.422 | \n439.173 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
Sofina SA a sign\u00e9 des contrats de ligne de cr\u00e9dit renouvelables avec engagement avec plu-
\nsieurs de ses filiales. Les pr\u00eats ainsi octroy\u00e9s par Sofina SA \u00e0 ces filiales sont r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s au
\ntaux Euribor +3 mois augment\u00e9 d\u2019une marge.
\nAu niveau de ses dettes (d\u00e9p\u00f4ts effectu\u00e9s par les filiales), Sofina SA les r\u00e9mun\u00e8re \u00e0 un taux
\nde d\u00e9p\u00f4t qui est revu r\u00e9guli\u00e8rement.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n1\u2005 \u2005Le\u2005montant\u2005de\u20052024\u2005se\u2005compose\u2005principalement\u2005des\u2005contrats\u2005de\u2005lignes\u2005de\u2005cr\u00e9dit\u2005renouvelables\u2005pour\u2005un\u2005montant\u2005de\u2005218.514\u2005milliers\u2005EUR,\u2005d\u2019un\u2005dividende\u2005\u00e0\u2005recevoir\u2005d\u2019une\u2005filiale\u2005pour\u2005un\u2005montant\u2005de\u2005200.000\u2005milliers\u2005EUR,\u2005ainsi\u2005que\u2005de\u2005cr\u00e9ances\u2005
\ncommerciales\u2005sur\u2005des\u2005filiales\u2005pour\u2005un\u2005montant\u2005de\u20052.443\u2005milliers\u2005EUR.
\n2\u2005 \u2005Le\u2005montant\u2005pour\u20052024\u2005se\u2005compose\u2005principalement\u2005de\u2005d\u00e9p\u00f4ts\u2005faits\u2005par\u2005les\u2005filiales\u2005pour\u2005un\u2005montant\u2005de\u2005137.918\u2005milliers\u2005EUR,\u2005de\u2005dettes\u2005commerciales\u2005envers\u2005des\u2005filiales\u2005pour\u2005un\u2005montant\u2005de\u2005376\u2005milliers\u2005EUR\u2005et\u2005d\u2019achats\u2005\u00e0\u2005payer\u2005\u00e0\u2005une\u2005filiale\u2005pour\u2005un\u2005montant\u2005\u2005
\nde\u2005241\u2005milliers\u2005EUR.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n",
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}
},
"Tag397": {
"value": "\n
\n\n
\n\n3.11 PRODUITS ET CHARGES D\u2019INT\u00c9R\u00caTS
\n\n
\n\n\n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n2024 | \n2023 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Int\u00e9r\u00eats sur actifs non courants | \n796 | \n392 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Int\u00e9r\u00eats sur cr\u00e9ances sur filiales 4 | \n11.228 | \n23.533 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Int\u00e9r\u00eats sur actifs courants | \n10.828 | \n5.673 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Int\u00e9r\u00eats sur dettes envers des filiales | \n-841 | \n-850 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Int\u00e9r\u00eats envers les banques | \n-169 | \n-10 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Int\u00e9r\u00eats sur autres dettes 5 | \n-7.785 | \n-7.782 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Produits et charges d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n14.057 | \n20.956 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n
\n\n4\u2005 Pour\u2005des\u2005d\u00e9tails,\u2005cf.\u2005le\u2005point\u20053.9\u2005ci-dessus.
\n5\u2005 \u2005Se\u2005compose\u2005principalement\u2005d\u2019int\u00e9r\u00eats\u2005li\u00e9s\u2005\u00e0\u2005l\u2019emprunt\u2005obligataire\u2005(cf.\u2005point\u20053.7\u2005ci-dessus).
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n",
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}
},
"Tag398": {
"value": "\n
\n\n3.11 PRODUITS ET CHARGES D\u2019INT\u00c9R\u00caTS
\n\n
\n\n\n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n2024 | \n2023 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Int\u00e9r\u00eats sur actifs non courants | \n796 | \n392 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Int\u00e9r\u00eats sur cr\u00e9ances sur filiales 4 | \n11.228 | \n23.533 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Int\u00e9r\u00eats sur actifs courants | \n10.828 | \n5.673 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Int\u00e9r\u00eats sur dettes envers des filiales | \n-841 | \n-850 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Int\u00e9r\u00eats envers les banques | \n-169 | \n-10 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Int\u00e9r\u00eats sur autres dettes 5 | \n-7.785 | \n-7.782 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Produits et charges d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n14.057 | \n20.956 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n4\u2005 Pour\u2005des\u2005d\u00e9tails,\u2005cf.\u2005le\u2005point\u20053.9\u2005ci-dessus.
\n5\u2005 \u2005Se\u2005compose\u2005principalement\u2005d\u2019int\u00e9r\u00eats\u2005li\u00e9s\u2005\u00e0\u2005l\u2019emprunt\u2005obligataire\u2005(cf.\u2005point\u20053.7\u2005ci-dessus).
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n",
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"Tag399": {
"value": "\n3.11 PRODUITS ET CHARGES D\u2019INT\u00c9R\u00caTS
\n\n
\n\n\n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n | \n2024 | \n2023 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Int\u00e9r\u00eats sur actifs non courants | \n796 | \n392 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Int\u00e9r\u00eats sur cr\u00e9ances sur filiales 4 | \n11.228 | \n23.533 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Int\u00e9r\u00eats sur actifs courants | \n10.828 | \n5.673 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Int\u00e9r\u00eats sur dettes envers des filiales | \n-841 | \n-850 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Int\u00e9r\u00eats envers les banques | \n-169 | \n-10 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Int\u00e9r\u00eats sur autres dettes 5 | \n-7.785 | \n-7.782 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n| Produits et charges d\u2019int\u00e9r\u00eat | \n14.057 | \n20.956 | \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n4\u2005 Pour\u2005des\u2005d\u00e9tails,\u2005cf.\u2005le\u2005point\u20053.9\u2005ci-dessus.
\n5\u2005 \u2005Se\u2005compose\u2005principalement\u2005d\u2019int\u00e9r\u00eats\u2005li\u00e9s\u2005\u00e0\u2005l\u2019emprunt\u2005obligataire\u2005(cf.\u2005point\u20053.7\u2005ci-dessus).
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n",
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"Tag241": {
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\n\n
\n\n3.13 AUTRES R\u00c9SULTATS FINANCIERS
\n\n
\n\n\n | \n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n\n
\n\n | \n2024 | \n2023 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| R\u00e9sultats de change | \n-243 | \n141 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| R\u00e9sultats sur actifs courants divers | \n18.743 | \n20.448 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Autres r\u00e9sultats financiers | \n18.500 | \n20.589 | \n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n",
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}
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"Tag242": {
"value": "\n
\n\n3.13 AUTRES R\u00c9SULTATS FINANCIERS
\n\n
\n\n\n | \n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n\n
\n\n | \n2024 | \n2023 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| R\u00e9sultats de change | \n-243 | \n141 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| R\u00e9sultats sur actifs courants divers | \n18.743 | \n20.448 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Autres r\u00e9sultats financiers | \n18.500 | \n20.589 | \n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n3.14 AUTRES CHARGES
\n\n
\n\n\n | \n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n\n
\n\n | \n2024 | \n2023 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Autres charges financi\u00e8res | \n-3.588 | \n-2.358 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Services et biens divers | \n-20.497 | \n-11.652 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| R\u00e9mun\u00e9rations, charges sociales et pensions | \n-35.908 | \n-21.184 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Divers | \n-3.526 | \n-5.416 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Autres charges | \n-63.519 | \n-40.610 | \n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n
Les services et biens divers comprennent essentiellement des prestations de services de conseil re\u00e7us.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n",
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"Tag243": {
"value": "\n3.13 AUTRES R\u00c9SULTATS FINANCIERS
\n\n
\n\n\n | \n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n\n
\n\n | \n2024 | \n2023 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| R\u00e9sultats de change | \n-243 | \n141 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| R\u00e9sultats sur actifs courants divers | \n18.743 | \n20.448 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Autres r\u00e9sultats financiers | \n18.500 | \n20.589 | \n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n",
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"value": "\n
\n\n
\n\n3.14 AUTRES CHARGES
\n\n
\n\n\n | \n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n\n
\n\n | \n2024 | \n2023 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Autres charges financi\u00e8res | \n-3.588 | \n-2.358 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Services et biens divers | \n-20.497 | \n-11.652 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| R\u00e9mun\u00e9rations, charges sociales et pensions | \n-35.908 | \n-21.184 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Divers | \n-3.526 | \n-5.416 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Autres charges | \n-63.519 | \n-40.610 | \n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n
Les services et biens divers comprennent essentiellement des prestations de services de conseil re\u00e7us.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n",
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\n\n3.14 AUTRES CHARGES
\n\n
\n\n\n | \n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n\n
\n\n | \n2024 | \n2023 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Autres charges financi\u00e8res | \n-3.588 | \n-2.358 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Services et biens divers | \n-20.497 | \n-11.652 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| R\u00e9mun\u00e9rations, charges sociales et pensions | \n-35.908 | \n-21.184 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Divers | \n-3.526 | \n-5.416 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Autres charges | \n-63.519 | \n-40.610 | \n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n
Les services et biens divers comprennent essentiellement des prestations de services de conseil re\u00e7us.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n",
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"Tag237": {
"value": "\n3.15 IMP\u00d4TS
\n\n
\n\n\n | \n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n\n
\n\n| IMP\u00d4TS SUR LE R\u00c9SULTAT | \n2024 | \n2023 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Charges (+) / produits (-) d\u2019imp\u00f4ts courants | \n7 | \n8 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Charges (+) / produits (-) d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | \n0 | \n0 | \n\n\n\n\n\n
\n\n | \n7 | \n8 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Rapprochement entre la charge (+) / produit (-) d\u2019imp\u00f4ts | \n | \n | \n\n\n\n\n\n
\n\n| courants et le b\u00e9n\u00e9fice comptable | \n | \n | \n\n\n\n\n\n
\n\n| B\u00e9n\u00e9fice comptable avant imp\u00f4ts | \n1.359.512 | \n-104.259 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Imp\u00f4ts calcul\u00e9s au taux de 25% | \n339.878 | \n0 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Effet de taux d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9rents utilis\u00e9s dans d\u2019autres pays | \n0 | \n0 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Effet de l\u2019exon\u00e9ration des plus-values latentes nettes et non- | \n | \n | \n\n\n\n\n\n
\n\n| d\u00e9ductibilit\u00e9 des moins-values latentes nettes sur le portefeuille | \n18.655 | \n79.472 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| sous le statut d\u2019Entit\u00e9 d\u2019Investissement | \n | \n | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Effet de l\u2019exon\u00e9ration des plus-values et reprises de r\u00e9duction de | \n | \n | \n\n\n\n\n\n
\n\n| valeur et de la non-d\u00e9ductibilit\u00e9 des moins- values et r\u00e9ductions | \n-101.040 | \n13.972 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| de valeur sur participations | \n | \n | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Effet de l\u2019exon\u00e9ration des dividendes re\u00e7us | \n-257.795 | \n-93.855 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Effet des r\u00e9gularisations d\u2019imp\u00f4ts relatifs aux exercices ant\u00e9rieurs | \n0 | \n0 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Autres ajustements d\u2019imp\u00f4ts (d\u00e9penses non admises) | \n309 | \n419 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Charges (+) / produits (-) d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | \n0 | \n0 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Charges (+) / produits (-) d\u2019imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat | \n7 | \n8 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Imp\u00f4ts relatifs aux \u00e9l\u00e9ments comptabilis\u00e9s dans les capitaux | \n | \n | \n\n\n\n\n\n
\n\n| propres | \n | \n | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Charges (+) / produits (-) d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s relatifs \u00e0 la plus-value | \n0 | \n0 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| sur cession de l\u2019immeuble \u201cRue de Naples\u201d | \n | \n | \n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\nEn tant que soci\u00e9t\u00e9 holding, Sofina est exon\u00e9r\u00e9e d\u2019imp\u00f4t sur la plupart de ses revenus (divi-
\ndendes et plus-values). Ce r\u00e9gime fiscal applicable aux holdings a \u00e9t\u00e9 mis en \u0153uvre notam-
\nment en Belgique et au Luxembourg en vue d\u2019\u00e9viter la double imposition, principe guid\u00e9 par
\nla Directive europ\u00e9enne M\u00e8re-Filiale. Aucun passif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 n\u2019est d\u00e8s lors comptabilis\u00e9
\npour les plus-values latentes sur les investissements. Il existe cependant quelques investisse-
\nments pour lesquels un imp\u00f4t sur la plus-value dans le pays de r\u00e9sidence de la soci\u00e9t\u00e9 dans
\nlaquelle Sofina d\u00e9tient une participation peut s\u2019appliquer dans des situations tr\u00e8s sp\u00e9cifiques.
\nL\u2019impact des passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sur les diff\u00e9rences temporaires imposables, comptabilis\u00e9s
\npar ces filiales d\u2019investissement, entre la valeur comptable et la base fiscale se refl\u00e8te dans
\nleur juste valeur. Au 31 d\u00e9cembre 2024, ces passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9 s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 un total de
\n66,37 millions EUR. En outre, Sofina ne remplit pas les conditions pour entrer dans le champ
\nd\u2019application de la directive (UE) 2022/2523 du Conseil du 14 d\u00e9cembre 2022 visant \u00e0 assurer
\nun niveau minimum global d\u2019imposition pour les groupes d\u2019entreprises multinationales et les
\ngroupes nationaux de grande taille dans l\u2019Union europ\u00e9enne, introduisant les r\u00e8gles dites
\ndu Pilier Deux. Ces r\u00e8gles s\u2019appliquent aux groupes multinationaux dont l\u2019entit\u00e9 m\u00e8re ultime
\nd\u00e9clare un chiffre d\u2019affaires annuel consolid\u00e9 sup\u00e9rieur ou \u00e9gal \u00e0 750 millions\u2005EUR au cours
\nd\u2019au moins deux des quatre exercices pr\u00e9c\u00e9dant imm\u00e9diatement l\u2019exercice test\u00e9. En vertu de
\nson statut d\u2019Entit\u00e9 d\u2019Investissement et de la m\u00e9thode de consolidation applicable, Sofina ne
\nremplit pas les crit\u00e8res requis pour entrer dans le champ d\u2019application de ces r\u00e8gles du Pilier
\nDeux. Il n\u2019y a donc pas d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s \u00e0 comptabiliser \u00e0 cet \u00e9gard.
\nLes r\u00e9serves de Sofina SA comprennent des diff\u00e9rences temporaires r\u00e9sultant de revenus
\nexon\u00e9r\u00e9s d\u2019imp\u00f4ts datant d\u2019avant 1990 et des r\u00e8gles fiscales applicables \u00e0 l\u2019\u00e9poque. Aucun
\npassif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 n\u2019est comptabilis\u00e9 \u00e0 cet \u00e9gard car Sofina SA est capable de contr\u00f4ler
\nla date \u00e0 laquelle la diff\u00e9rence temporaire se r\u00e9sorbera et il est probable que la diff\u00e9rence
\ntemporaire ne se r\u00e9sorbera pas dans un avenir pr\u00e9visible. \u00c0 cet \u00e9gard, au 31 d\u00e9cembre 2024,
\nles passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 non comptabilis\u00e9s s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 54,28 millions EUR (56,50 millions
\nEUR en 2023).
\nSofina SA ne comptabilise pas d\u2019actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 pour les pertes fiscales (et les revenus
\nd\u00e9finitivement tax\u00e9s) report\u00e9es pour une dur\u00e9e illimit\u00e9e parce que leur r\u00e9cup\u00e9ration est jug\u00e9e
\nincertaine dans un avenir pr\u00e9visible. Au 31 d\u00e9cembre 2024, ces actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 non
\ncomptabilis\u00e9s s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 6,80 millions EUR (6,80 millions EUR en 2023).
\nComme expliqu\u00e9 au point 2.1 ci-dessus, il existe en outre des b\u00e9n\u00e9fices accumul\u00e9s au sein des
\nfiliales d\u2019investissement luxembourgeoises d\u00e9tenant Sofina Fonds Priv\u00e9s qui pourraient tous
\ndevenir imposables (\u00e0 un taux d\u2019imposition de 25%) dans certains sc\u00e9narios tr\u00e8s improbables
\n(et, en outre, des sc\u00e9narios sur lesquels Sofina SA a le contr\u00f4le). En cons\u00e9quence, aucun
\npassif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 n\u2019est comptabilis\u00e9 pour ces montants.
\n\n
\n\n\n | \n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n\n
\n\n| AUTRES TAXES ET IMP\u00d4TS | \n2024 | \n2023 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Taxes diverses li\u00e9es aux immobilisations corporelles | \n168 | \n201 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| TVA non d\u00e9ductible | \n2.587 | \n1.886 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Taxe annuelle sur les comptes-titres | \n90 | \n378 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Taxe sur les op\u00e9rations de bourse | \n22 | \n19 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Autres taxes | \n50 | \n93 | \n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfIncomeTaxExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:5493000GMVR38VUO5D39",
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},
"Tag247": {
"value": "\n
\n\n3.16 AIDES PUBLIQUES
\nUne subvention de 349.000 EUR a \u00e9t\u00e9 accord\u00e9e en 2005 par la R\u00e9gion de Bruxelles-Capitale.
\nIl s\u2019agit d\u2019une intervention r\u00e9gionale dans les frais des travaux de restauration des fa\u00e7ades de
\nl\u2019h\u00f4tel de ma\u00eetre dans lequel Sofina a \u00e9tabli son si\u00e8ge social.
\nUne subvention de 56.000 EUR a \u00e9t\u00e9 accord\u00e9e en 2013 par la R\u00e9gion de Bruxelles-Capitale.
\nIl s\u2019agit d\u2019une intervention r\u00e9gionale dans les frais des travaux de restauration de la fa\u00e7ade de
\nnotre b\u00e2timent situ\u00e9 Boulevard d\u2019Anvers.
\nUne subvention de 60.000 EUR a \u00e9t\u00e9 accord\u00e9e en 2016 par la R\u00e9gion de Bruxelles-Capitale.
\nIl s\u2019agit d\u2019une intervention r\u00e9gionale dans les frais des travaux de restauration des fa\u00e7ades de
\nl\u2019h\u00f4tel de ma\u00eetre dans lequel Sofina a \u00e9tabli son si\u00e8ge social.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfGovernmentGrantsExplanatory",
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"entity": "scheme:5493000GMVR38VUO5D39",
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}
},
"Tag248": {
"value": "\n3.16 AIDES PUBLIQUES
\nUne subvention de 349.000 EUR a \u00e9t\u00e9 accord\u00e9e en 2005 par la R\u00e9gion de Bruxelles-Capitale.
\nIl s\u2019agit d\u2019une intervention r\u00e9gionale dans les frais des travaux de restauration des fa\u00e7ades de
\nl\u2019h\u00f4tel de ma\u00eetre dans lequel Sofina a \u00e9tabli son si\u00e8ge social.
\nUne subvention de 56.000 EUR a \u00e9t\u00e9 accord\u00e9e en 2013 par la R\u00e9gion de Bruxelles-Capitale.
\nIl s\u2019agit d\u2019une intervention r\u00e9gionale dans les frais des travaux de restauration de la fa\u00e7ade de
\nnotre b\u00e2timent situ\u00e9 Boulevard d\u2019Anvers.
\nUne subvention de 60.000 EUR a \u00e9t\u00e9 accord\u00e9e en 2016 par la R\u00e9gion de Bruxelles-Capitale.
\nIl s\u2019agit d\u2019une intervention r\u00e9gionale dans les frais des travaux de restauration des fa\u00e7ades de
\nl\u2019h\u00f4tel de ma\u00eetre dans lequel Sofina a \u00e9tabli son si\u00e8ge social.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n",
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"entity": "scheme:5493000GMVR38VUO5D39",
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}
},
"Tag250": {
"value": "\n3.17 DROITS ET ENGAGEMENTS HORS BILAN
\n\n
\n\n\n | \n | \n | \n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n31/12/2024 | \n31/12/2023 | \n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \nDEVISE | \nEUR | \nDEVISE | \nEUR | \n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n\u00c9TRANG\u00c8RES | \n | \n\u00c9TRANG\u00c8RES | \n | \n\n\n\n\n\n
\n\n | \nEUR | \n | \n70.443 | \n | \n121.520 | \n\n\n\n\n\n
\n\n | \nCAD | \n93 | \n62 | \n154 | \n105 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Portefeuille d'investissement, | \nUSD | \n1.381.084 | \n1.329.371 | \n1.333.461 | \n1.206.753 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| montants souscrits non appel\u00e9s 1 | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n
\n\n | \nGBP | \n23.291 | \n28.089 | \n15.703 | \n18.069 | \n\n\n\n\n\n
\n\n | \nDKK | \n0 | \n0 | \n1.119.487 | \n150.208 | \n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \n | \n1.427.965 | \n | \n1.496.655 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Lignes de cr\u00e9dit obtenues | \n | \n | \n1.185.000 | \n | \n1.125.000 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Montant utilis\u00e9 | \n | \n | \n0 | \n | \n0 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Montant non utilis\u00e9 | \n | \n | \n1.185.000 | \n | \n1.125.000 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Lignes de cr\u00e9dit accord\u00e9es aux | \n | \n | \n875.000 | \n | \n965.000 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| filiales d'investissement | \n | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Montant utilis\u00e9 | \n | \n | \n218.410 | \n | \n266.549 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Montant non utilis\u00e9 | \n | \n | \n656.590 | \n | \n698.451 | \n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n
Pour m\u00e9moire, Sofina b\u00e9n\u00e9fice de droits de pr\u00e9emption ou de souscription pr\u00e9f\u00e9rentielle
\ndans certaines participations de son portefeuille (consid\u00e9r\u00e9 en transparence) et ceux-ci sont
\nconditionn\u00e9s par une augmentation du capital de la soci\u00e9t\u00e9 concern\u00e9e du portefeuille ou
\npar la mise en vente par un actionnaire de ses actions d\u00e9tenues dans la soci\u00e9t\u00e9 en question.
\nLes autres droits obtenus concernent essentiellement la possibilit\u00e9 pour Sofina et ses filiales
\nd\u2019investissement de suivre un actionnaire qui c\u00e8derait tout ou partie de sa participation (tag-
\nalong right). Les engagements donn\u00e9s par Sofina et ses filiales d\u2019investissement sont relatifs
\n\u00e0 des obligations de suite (cession des actions) en cas de cession par certains actionnaires
\nde leurs actions (drag-along right). Le total de la juste valeur des participations concern\u00e9es
\npar ces engagements est de 3.930.288 milliers EUR.
\n
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n1\u2004 \u2004Ces\u2004montants\u2004proviennent\u2004essentiellement\u2004de\u2004souscriptions\u2004aux\u2004investissements\u2004Sofina\u2004Fonds\u2004Priv\u00e9s\u2004pour\u2004un\u2004montant\u2004de\u20041.422\u2004millions\u2004EUR\u2004(cf.\u2004point\u20042.6.\u2004ci-dessus).\u2004Ces\u2004engagements\u2004sont\u2004pris\u2004par\u2004Sofina\u2004SA\u2004ou\u2004par\u2004ses\u2004filiales\u2004d\u2019investissement\u2004(vues\u2004en\u2004
\ntransparence).\u2004
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n",
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\n\n
\n\n
\n\n
\n3.18 TRANSACTIONS AVEC DES PARTIES LI\u00c9ES
\n\n
\n\n\n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n
\n\n| ACTIFS ET PASSIFS | \n31/12/2024 | \n31/12/2023 | \n\n\n\n\n
\n\n| Cr\u00e9ances \u00e0 long terme des entreprises li\u00e9es non consolid\u00e9es | \n0 | \n0 | \n\n\n\n\n
\n\n| Cr\u00e9ances \u00e0 court terme sur des entreprises li\u00e9es non consolid\u00e9es | \n420.957 | \n495.153 | \n\n\n\n\n
\n\n| Dettes vis-\u00e0-vis d\u2019entreprises li\u00e9es non consolid\u00e9es | \n-138.535 | \n-55.980 | \n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n
\n
\n\n\n| R\u00c9SULTATS DES TRANSACTIONS ENTRE PARTIES LI\u00c9ES OU | \n2024 | \n2023 | \n\n\n\n\n
\n\n| ASSOCI\u00c9ES | \n | \n | \n\n\n\n\n
\n\n| Dividendes re\u00e7us d\u2019entreprises li\u00e9es non consolid\u00e9es | \n1.013.276 | \n360.000 | \n\n\n\n\n
\n\n| Dividendes re\u00e7us d\u2019entreprises associ\u00e9es | \n5.614 | \n8.686 | \n\n\n\n\n
\n\n| Int\u00e9r\u00eats re\u00e7us d\u2019entreprises li\u00e9es non consolid\u00e9es | \n11.228 | \n23.533 | \n\n\n\n\n
\n\n| Int\u00e9r\u00eats pay\u00e9s aux entreprises li\u00e9es non consolid\u00e9es | \n-841 | \n-850 | \n\n\n\n\n
\n\n| Services prest\u00e9s aux entreprises li\u00e9es non consolid\u00e9es | \n1.827 | \n2.792 | \n\n\n\n\n
\n\n| Services re\u00e7us des entreprises li\u00e9es non consolid\u00e9es | \n-1.268 | \n-641 | \n\n\n\n\n
\n\n| R\u00e9mun\u00e9ration des principaux dirigeants 1 | \n | \n | \n\n\n\n\n
\n\n| R\u00e9mun\u00e9ration brute fixe | \n2.585 | \n3.271 | \n\n\n\n\n
\n\n| R\u00e9mun\u00e9ration brute variable | \n3.269 | \n27 | \n\n\n\n\n
\n\n| Tanti\u00e8mes et jetons de pr\u00e9sence | \n2.263 | \n2.176 | \n\n\n\n\n
\n\n| Assurance de groupe, hospitalisation et soins de sant\u00e9 | \n517 | \n784 | \n\n\n\n\n
\n\n| Charges li\u00e9es aux paiements fond\u00e9s sur des actions | \n4.296 | \n5.296 | \n\n\n\n\n
\n\n| Donn\u00e9es relatives aux transactions significatives, entre des parties | \nN\u00e9ant | \nN\u00e9ant | \n\n\n\n\n
\n\n| li\u00e9es, effectu\u00e9es en dehors des conditions du march\u00e9 | \n | \n | \n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n
En ce qui concerne les cr\u00e9ances sur et les dettes envers des soci\u00e9t\u00e9s li\u00e9es non consolid\u00e9es, il s\u2019agit
\nessentiellement de pr\u00eats et d\u00e9p\u00f4ts entre Sofina et ses filiales. Les m\u00e9thodes de r\u00e9mun\u00e9ration de ceux-ci
\nsont d\u00e9taill\u00e9es au point 3.9 ci-dessus.
\nEn ce qui concerne les services prest\u00e9s, ils incluent essentiellement des prestations de services
\nd\u2019investissement et de conseil en investissement relatifs \u00e0 des opportunit\u00e9s d\u2019investissement et aux
\ninvestissements d\u00e9tenus par le b\u00e9n\u00e9ficiaire de services.
\nEn ce qui concerne les services re\u00e7us, il s\u2019agit essentiellement de prestations de services de gestion
\nde tr\u00e9sorerie.
\nSofina s\u2019est port\u00e9e garante des engagements de ses soci\u00e9t\u00e9s li\u00e9es non consolid\u00e9es (c\u2019est-\u00e0-dire ses
\nfiliales).
\nStructure de l\u2019actionnariat
\nUnion Financi\u00e8re Bo\u00ebl SA, Soci\u00e9t\u00e9 de Participations Industrielles SA et Mobili\u00e8re et Immobili\u00e8re
\ndu Centre SA forment un consortium au sens de l\u2019article 1:19 du CSA (ensemble l\u2019\u00ab Actionnaire
\nde R\u00e9f\u00e9rence \u00bb).
\n\nIl ressort de la derni\u00e8re d\u00e9claration faite le 20 ao\u00fbt 2024 par l\u2019Actionnaire de R\u00e9f\u00e9rence en
\napplication de l\u2019article 74 de la loi du 1er avril 2007 sur les offres publiques d\u2019acquisition que
\nles soci\u00e9t\u00e9s formant l\u2019Actionnaire de R\u00e9f\u00e9rence d\u00e9tenaient au 20 ao\u00fbt 2024 des actions de
\nla Soci\u00e9t\u00e9 comme suit\u2005:
\n\n
\n\n\n | \nNOMBRE D'ACTIONS | \n% DE PARTICIPATION | \n\n\n\n\n
\n\n| Union Financi\u00e8re Bo\u00ebl SA | \n7.791.408 | \n22,75% | \n\n\n\n\n
\n\n| Soci\u00e9t\u00e9 de Participations Industrielles SA | \n8.486.320 | \n24,78% | \n\n\n\n\n
\n\n| Mobili\u00e8re et Immobili\u00e8re du Centre SA | \n2.535.968 | \n7,40% | \n\n\n\n\n
\n\n| Sous-total de l\u2019Actionnaire de R\u00e9f\u00e9rence | \n18.813.696 | \n54,93% | \n\n\n\n\n
\n\n| Sofina SA (actions propres) | \n1.128.295 | \n3,29% | \n\n\n\n\n
\n\n| Total | \n19.941.991 | \n58,22% | \n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n
Au 31 d\u00e9cembre 2024, Sofina d\u00e9tenait 1.196.173 actions propres repr\u00e9sentant 3,49% de son
\ncapital social.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n1\u2004 \u2004\u2004Suite\u2004\u00e0\u2004la\u2004dissolution\u2004du\u2004Comit\u00e9\u2004ex\u00e9cutif,\u2004le\u2004Leadership\u2004Council\u2004a\u2004\u00e9t\u00e9\u2004mis\u2004en\u2004place\u2004en\u2004janvier\u20042024.\u2004Les\u2004chiffres\u2004indiqu\u00e9s\u2004au\u200431\u2004d\u00e9cembre\u20042024\u2004se\u2004rapportent\u2004aux\u2004six\u2004membres\u2004du\u2004Leadership\u2004Council\u2004et\u2004aux\u2004Administrateurs\u2004non\u2004ex\u00e9cutifs\u2004de\u2004Sofina,\u2004tandis\u2004
\nque\u2004les\u2004chiffres\u2004indiqu\u00e9s\u2004au\u200431\u2004d\u00e9cembre\u20042023\u2004se\u2004rapportent\u2004aux\u2004huit\u2004membres\u2004du\u2004Comit\u00e9\u2004ex\u00e9cutif\u2004en\u2004place\u2004\u00e0\u2004ce\u2004moment-l\u00e0\u2004et\u2004aux\u2004Administrateurs\u2004non\u2004ex\u00e9cutifs.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n
\n\n
\n\n
\n\nR\u00e9mun\u00e9rat\n \n ion des Commissaires
\n\n
\n\n\n | \n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n\n
\n\n | \n2024 | \n2023 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Missions r\u00e9visorales effectu\u00e9es par le Commissaire | \n115 | \n114 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Autres missions d'attestation effectu\u00e9es par le Commissaire | \n16 | \n16 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Autres missions ext\u00e9rieures \u00e0 la mission r\u00e9visorale effectu\u00e9es | \n0 | \n0 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| par le r\u00e9seau du Commissaire | \n | \n | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Missions r\u00e9visorales effectu\u00e9es par le r\u00e9seau du Commissaire | \n412 | \n367 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Missions de conseils fiscaux | \n0 | \n0 | \n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n",
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\n\n
\n\n
\n3.18 TRANSACTIONS AVEC DES PARTIES LI\u00c9ES
\n\n
\n\n\n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n
\n\n| ACTIFS ET PASSIFS | \n31/12/2024 | \n31/12/2023 | \n\n\n\n\n
\n\n| Cr\u00e9ances \u00e0 long terme des entreprises li\u00e9es non consolid\u00e9es | \n0 | \n0 | \n\n\n\n\n
\n\n| Cr\u00e9ances \u00e0 court terme sur des entreprises li\u00e9es non consolid\u00e9es | \n420.957 | \n495.153 | \n\n\n\n\n
\n\n| Dettes vis-\u00e0-vis d\u2019entreprises li\u00e9es non consolid\u00e9es | \n-138.535 | \n-55.980 | \n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n
\n
\n\n\n| R\u00c9SULTATS DES TRANSACTIONS ENTRE PARTIES LI\u00c9ES OU | \n2024 | \n2023 | \n\n\n\n\n
\n\n| ASSOCI\u00c9ES | \n | \n | \n\n\n\n\n
\n\n| Dividendes re\u00e7us d\u2019entreprises li\u00e9es non consolid\u00e9es | \n1.013.276 | \n360.000 | \n\n\n\n\n
\n\n| Dividendes re\u00e7us d\u2019entreprises associ\u00e9es | \n5.614 | \n8.686 | \n\n\n\n\n
\n\n| Int\u00e9r\u00eats re\u00e7us d\u2019entreprises li\u00e9es non consolid\u00e9es | \n11.228 | \n23.533 | \n\n\n\n\n
\n\n| Int\u00e9r\u00eats pay\u00e9s aux entreprises li\u00e9es non consolid\u00e9es | \n-841 | \n-850 | \n\n\n\n\n
\n\n| Services prest\u00e9s aux entreprises li\u00e9es non consolid\u00e9es | \n1.827 | \n2.792 | \n\n\n\n\n
\n\n| Services re\u00e7us des entreprises li\u00e9es non consolid\u00e9es | \n-1.268 | \n-641 | \n\n\n\n\n
\n\n| R\u00e9mun\u00e9ration des principaux dirigeants 1 | \n | \n | \n\n\n\n\n
\n\n| R\u00e9mun\u00e9ration brute fixe | \n2.585 | \n3.271 | \n\n\n\n\n
\n\n| R\u00e9mun\u00e9ration brute variable | \n3.269 | \n27 | \n\n\n\n\n
\n\n| Tanti\u00e8mes et jetons de pr\u00e9sence | \n2.263 | \n2.176 | \n\n\n\n\n
\n\n| Assurance de groupe, hospitalisation et soins de sant\u00e9 | \n517 | \n784 | \n\n\n\n\n
\n\n| Charges li\u00e9es aux paiements fond\u00e9s sur des actions | \n4.296 | \n5.296 | \n\n\n\n\n
\n\n| Donn\u00e9es relatives aux transactions significatives, entre des parties | \nN\u00e9ant | \nN\u00e9ant | \n\n\n\n\n
\n\n| li\u00e9es, effectu\u00e9es en dehors des conditions du march\u00e9 | \n | \n | \n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n
En ce qui concerne les cr\u00e9ances sur et les dettes envers des soci\u00e9t\u00e9s li\u00e9es non consolid\u00e9es, il s\u2019agit
\nessentiellement de pr\u00eats et d\u00e9p\u00f4ts entre Sofina et ses filiales. Les m\u00e9thodes de r\u00e9mun\u00e9ration de ceux-ci
\nsont d\u00e9taill\u00e9es au point 3.9 ci-dessus.
\nEn ce qui concerne les services prest\u00e9s, ils incluent essentiellement des prestations de services
\nd\u2019investissement et de conseil en investissement relatifs \u00e0 des opportunit\u00e9s d\u2019investissement et aux
\ninvestissements d\u00e9tenus par le b\u00e9n\u00e9ficiaire de services.
\nEn ce qui concerne les services re\u00e7us, il s\u2019agit essentiellement de prestations de services de gestion
\nde tr\u00e9sorerie.
\nSofina s\u2019est port\u00e9e garante des engagements de ses soci\u00e9t\u00e9s li\u00e9es non consolid\u00e9es (c\u2019est-\u00e0-dire ses
\nfiliales).
\nStructure de l\u2019actionnariat
\nUnion Financi\u00e8re Bo\u00ebl SA, Soci\u00e9t\u00e9 de Participations Industrielles SA et Mobili\u00e8re et Immobili\u00e8re
\ndu Centre SA forment un consortium au sens de l\u2019article 1:19 du CSA (ensemble l\u2019\u00ab Actionnaire
\nde R\u00e9f\u00e9rence \u00bb).
\n\nIl ressort de la derni\u00e8re d\u00e9claration faite le 20 ao\u00fbt 2024 par l\u2019Actionnaire de R\u00e9f\u00e9rence en
\napplication de l\u2019article 74 de la loi du 1er avril 2007 sur les offres publiques d\u2019acquisition que
\nles soci\u00e9t\u00e9s formant l\u2019Actionnaire de R\u00e9f\u00e9rence d\u00e9tenaient au 20 ao\u00fbt 2024 des actions de
\nla Soci\u00e9t\u00e9 comme suit\u2005:
\n\n
\n\n\n | \nNOMBRE D'ACTIONS | \n% DE PARTICIPATION | \n\n\n\n\n
\n\n| Union Financi\u00e8re Bo\u00ebl SA | \n7.791.408 | \n22,75% | \n\n\n\n\n
\n\n| Soci\u00e9t\u00e9 de Participations Industrielles SA | \n8.486.320 | \n24,78% | \n\n\n\n\n
\n\n| Mobili\u00e8re et Immobili\u00e8re du Centre SA | \n2.535.968 | \n7,40% | \n\n\n\n\n
\n\n| Sous-total de l\u2019Actionnaire de R\u00e9f\u00e9rence | \n18.813.696 | \n54,93% | \n\n\n\n\n
\n\n| Sofina SA (actions propres) | \n1.128.295 | \n3,29% | \n\n\n\n\n
\n\n| Total | \n19.941.991 | \n58,22% | \n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n
Au 31 d\u00e9cembre 2024, Sofina d\u00e9tenait 1.196.173 actions propres repr\u00e9sentant 3,49% de son
\ncapital social.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n1\u2004 \u2004\u2004Suite\u2004\u00e0\u2004la\u2004dissolution\u2004du\u2004Comit\u00e9\u2004ex\u00e9cutif,\u2004le\u2004Leadership\u2004Council\u2004a\u2004\u00e9t\u00e9\u2004mis\u2004en\u2004place\u2004en\u2004janvier\u20042024.\u2004Les\u2004chiffres\u2004indiqu\u00e9s\u2004au\u200431\u2004d\u00e9cembre\u20042024\u2004se\u2004rapportent\u2004aux\u2004six\u2004membres\u2004du\u2004Leadership\u2004Council\u2004et\u2004aux\u2004Administrateurs\u2004non\u2004ex\u00e9cutifs\u2004de\u2004Sofina,\u2004tandis\u2004
\nque\u2004les\u2004chiffres\u2004indiqu\u00e9s\u2004au\u200431\u2004d\u00e9cembre\u20042023\u2004se\u2004rapportent\u2004aux\u2004huit\u2004membres\u2004du\u2004Comit\u00e9\u2004ex\u00e9cutif\u2004en\u2004place\u2004\u00e0\u2004ce\u2004moment-l\u00e0\u2004et\u2004aux\u2004Administrateurs\u2004non\u2004ex\u00e9cutifs.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n
\n\n
\n\nR\u00e9mun\u00e9rat\n \n ion des Commissaires
\n\n
\n\n\n | \n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n\n
\n\n | \n2024 | \n2023 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Missions r\u00e9visorales effectu\u00e9es par le Commissaire | \n115 | \n114 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Autres missions d'attestation effectu\u00e9es par le Commissaire | \n16 | \n16 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Autres missions ext\u00e9rieures \u00e0 la mission r\u00e9visorale effectu\u00e9es | \n0 | \n0 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| par le r\u00e9seau du Commissaire | \n | \n | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Missions r\u00e9visorales effectu\u00e9es par le r\u00e9seau du Commissaire | \n412 | \n367 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Missions de conseils fiscaux | \n0 | \n0 | \n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n
\n\n
\n\nParticipations et cr\u00e9ances
\nLes participations \u00e0 la juste valeur sont enregistr\u00e9es \u00e0 la date de transaction et sont \u00e9valu\u00e9es
\n\u00e0 leur juste valeur.
\nLes participations \u00e0 la juste valeur sont constitu\u00e9es de titres qui sont acquis dans le but d\u2019ob
\n-
\ntenir des rendements sous la forme de plus-values en capital et/ou de revenus d\u2019investisse-
\nments. Elles sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 la juste valeur \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture. Les plus ou moins-values
\nlatentes sont comptabilis\u00e9es directement dans le compte de r\u00e9sultats. En cas de cession, la
\ndiff\u00e9rence entre le produit net de la vente et la valeur comptable est port\u00e9e en r\u00e9sultat, soit
\nau d\u00e9bit, soit au cr\u00e9dit.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n",
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"Tag256": {
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\n\n
\n3.18 TRANSACTIONS AVEC DES PARTIES LI\u00c9ES
\n\n
\n\n\n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n
\n\n| ACTIFS ET PASSIFS | \n31/12/2024 | \n31/12/2023 | \n\n\n\n\n
\n\n| Cr\u00e9ances \u00e0 long terme des entreprises li\u00e9es non consolid\u00e9es | \n0 | \n0 | \n\n\n\n\n
\n\n| Cr\u00e9ances \u00e0 court terme sur des entreprises li\u00e9es non consolid\u00e9es | \n420.957 | \n495.153 | \n\n\n\n\n
\n\n| Dettes vis-\u00e0-vis d\u2019entreprises li\u00e9es non consolid\u00e9es | \n-138.535 | \n-55.980 | \n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n
\n
\n\n\n| R\u00c9SULTATS DES TRANSACTIONS ENTRE PARTIES LI\u00c9ES OU | \n2024 | \n2023 | \n\n\n\n\n
\n\n| ASSOCI\u00c9ES | \n | \n | \n\n\n\n\n
\n\n| Dividendes re\u00e7us d\u2019entreprises li\u00e9es non consolid\u00e9es | \n1.013.276 | \n360.000 | \n\n\n\n\n
\n\n| Dividendes re\u00e7us d\u2019entreprises associ\u00e9es | \n5.614 | \n8.686 | \n\n\n\n\n
\n\n| Int\u00e9r\u00eats re\u00e7us d\u2019entreprises li\u00e9es non consolid\u00e9es | \n11.228 | \n23.533 | \n\n\n\n\n
\n\n| Int\u00e9r\u00eats pay\u00e9s aux entreprises li\u00e9es non consolid\u00e9es | \n-841 | \n-850 | \n\n\n\n\n
\n\n| Services prest\u00e9s aux entreprises li\u00e9es non consolid\u00e9es | \n1.827 | \n2.792 | \n\n\n\n\n
\n\n| Services re\u00e7us des entreprises li\u00e9es non consolid\u00e9es | \n-1.268 | \n-641 | \n\n\n\n\n
\n\n| R\u00e9mun\u00e9ration des principaux dirigeants 1 | \n | \n | \n\n\n\n\n
\n\n| R\u00e9mun\u00e9ration brute fixe | \n2.585 | \n3.271 | \n\n\n\n\n
\n\n| R\u00e9mun\u00e9ration brute variable | \n3.269 | \n27 | \n\n\n\n\n
\n\n| Tanti\u00e8mes et jetons de pr\u00e9sence | \n2.263 | \n2.176 | \n\n\n\n\n
\n\n| Assurance de groupe, hospitalisation et soins de sant\u00e9 | \n517 | \n784 | \n\n\n\n\n
\n\n| Charges li\u00e9es aux paiements fond\u00e9s sur des actions | \n4.296 | \n5.296 | \n\n\n\n\n
\n\n| Donn\u00e9es relatives aux transactions significatives, entre des parties | \nN\u00e9ant | \nN\u00e9ant | \n\n\n\n\n
\n\n| li\u00e9es, effectu\u00e9es en dehors des conditions du march\u00e9 | \n | \n | \n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n
En ce qui concerne les cr\u00e9ances sur et les dettes envers des soci\u00e9t\u00e9s li\u00e9es non consolid\u00e9es, il s\u2019agit
\nessentiellement de pr\u00eats et d\u00e9p\u00f4ts entre Sofina et ses filiales. Les m\u00e9thodes de r\u00e9mun\u00e9ration de ceux-ci
\nsont d\u00e9taill\u00e9es au point 3.9 ci-dessus.
\nEn ce qui concerne les services prest\u00e9s, ils incluent essentiellement des prestations de services
\nd\u2019investissement et de conseil en investissement relatifs \u00e0 des opportunit\u00e9s d\u2019investissement et aux
\ninvestissements d\u00e9tenus par le b\u00e9n\u00e9ficiaire de services.
\nEn ce qui concerne les services re\u00e7us, il s\u2019agit essentiellement de prestations de services de gestion
\nde tr\u00e9sorerie.
\nSofina s\u2019est port\u00e9e garante des engagements de ses soci\u00e9t\u00e9s li\u00e9es non consolid\u00e9es (c\u2019est-\u00e0-dire ses
\nfiliales).
\nStructure de l\u2019actionnariat
\nUnion Financi\u00e8re Bo\u00ebl SA, Soci\u00e9t\u00e9 de Participations Industrielles SA et Mobili\u00e8re et Immobili\u00e8re
\ndu Centre SA forment un consortium au sens de l\u2019article 1:19 du CSA (ensemble l\u2019\u00ab Actionnaire
\nde R\u00e9f\u00e9rence \u00bb).
\n\nIl ressort de la derni\u00e8re d\u00e9claration faite le 20 ao\u00fbt 2024 par l\u2019Actionnaire de R\u00e9f\u00e9rence en
\napplication de l\u2019article 74 de la loi du 1er avril 2007 sur les offres publiques d\u2019acquisition que
\nles soci\u00e9t\u00e9s formant l\u2019Actionnaire de R\u00e9f\u00e9rence d\u00e9tenaient au 20 ao\u00fbt 2024 des actions de
\nla Soci\u00e9t\u00e9 comme suit\u2005:
\n\n
\n\n\n | \nNOMBRE D'ACTIONS | \n% DE PARTICIPATION | \n\n\n\n\n
\n\n| Union Financi\u00e8re Bo\u00ebl SA | \n7.791.408 | \n22,75% | \n\n\n\n\n
\n\n| Soci\u00e9t\u00e9 de Participations Industrielles SA | \n8.486.320 | \n24,78% | \n\n\n\n\n
\n\n| Mobili\u00e8re et Immobili\u00e8re du Centre SA | \n2.535.968 | \n7,40% | \n\n\n\n\n
\n\n| Sous-total de l\u2019Actionnaire de R\u00e9f\u00e9rence | \n18.813.696 | \n54,93% | \n\n\n\n\n
\n\n| Sofina SA (actions propres) | \n1.128.295 | \n3,29% | \n\n\n\n\n
\n\n| Total | \n19.941.991 | \n58,22% | \n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n
Au 31 d\u00e9cembre 2024, Sofina d\u00e9tenait 1.196.173 actions propres repr\u00e9sentant 3,49% de son
\ncapital social.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n1\u2004 \u2004\u2004Suite\u2004\u00e0\u2004la\u2004dissolution\u2004du\u2004Comit\u00e9\u2004ex\u00e9cutif,\u2004le\u2004Leadership\u2004Council\u2004a\u2004\u00e9t\u00e9\u2004mis\u2004en\u2004place\u2004en\u2004janvier\u20042024.\u2004Les\u2004chiffres\u2004indiqu\u00e9s\u2004au\u200431\u2004d\u00e9cembre\u20042024\u2004se\u2004rapportent\u2004aux\u2004six\u2004membres\u2004du\u2004Leadership\u2004Council\u2004et\u2004aux\u2004Administrateurs\u2004non\u2004ex\u00e9cutifs\u2004de\u2004Sofina,\u2004tandis\u2004
\nque\u2004les\u2004chiffres\u2004indiqu\u00e9s\u2004au\u200431\u2004d\u00e9cembre\u20042023\u2004se\u2004rapportent\u2004aux\u2004huit\u2004membres\u2004du\u2004Comit\u00e9\u2004ex\u00e9cutif\u2004en\u2004place\u2004\u00e0\u2004ce\u2004moment-l\u00e0\u2004et\u2004aux\u2004Administrateurs\u2004non\u2004ex\u00e9cutifs.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n
\n\nR\u00e9mun\u00e9rat\n \n ion des Commissaires
\n\n
\n\n\n | \n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n\n
\n\n | \n2024 | \n2023 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Missions r\u00e9visorales effectu\u00e9es par le Commissaire | \n115 | \n114 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Autres missions d'attestation effectu\u00e9es par le Commissaire | \n16 | \n16 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Autres missions ext\u00e9rieures \u00e0 la mission r\u00e9visorale effectu\u00e9es | \n0 | \n0 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| par le r\u00e9seau du Commissaire | \n | \n | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Missions r\u00e9visorales effectu\u00e9es par le r\u00e9seau du Commissaire | \n412 | \n367 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Missions de conseils fiscaux | \n0 | \n0 | \n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n
\n\n
\n\n
\n\nParticipations et cr\u00e9ances
\nLes participations \u00e0 la juste valeur sont enregistr\u00e9es \u00e0 la date de transaction et sont \u00e9valu\u00e9es
\n\u00e0 leur juste valeur.
\nLes participations \u00e0 la juste valeur sont constitu\u00e9es de titres qui sont acquis dans le but d\u2019ob
\n-
\ntenir des rendements sous la forme de plus-values en capital et/ou de revenus d\u2019investisse-
\nments. Elles sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 la juste valeur \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture. Les plus ou moins-values
\nlatentes sont comptabilis\u00e9es directement dans le compte de r\u00e9sultats. En cas de cession, la
\ndiff\u00e9rence entre le produit net de la vente et la valeur comptable est port\u00e9e en r\u00e9sultat, soit
\nau d\u00e9bit, soit au cr\u00e9dit.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n",
"dimensions": {
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}
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"Tag257": {
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\n3.18 TRANSACTIONS AVEC DES PARTIES LI\u00c9ES
\n\n
\n\n\n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n
\n\n| ACTIFS ET PASSIFS | \n31/12/2024 | \n31/12/2023 | \n\n\n\n\n
\n\n| Cr\u00e9ances \u00e0 long terme des entreprises li\u00e9es non consolid\u00e9es | \n0 | \n0 | \n\n\n\n\n
\n\n| Cr\u00e9ances \u00e0 court terme sur des entreprises li\u00e9es non consolid\u00e9es | \n420.957 | \n495.153 | \n\n\n\n\n
\n\n| Dettes vis-\u00e0-vis d\u2019entreprises li\u00e9es non consolid\u00e9es | \n-138.535 | \n-55.980 | \n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n
\n
\n\n\n| R\u00c9SULTATS DES TRANSACTIONS ENTRE PARTIES LI\u00c9ES OU | \n2024 | \n2023 | \n\n\n\n\n
\n\n| ASSOCI\u00c9ES | \n | \n | \n\n\n\n\n
\n\n| Dividendes re\u00e7us d\u2019entreprises li\u00e9es non consolid\u00e9es | \n1.013.276 | \n360.000 | \n\n\n\n\n
\n\n| Dividendes re\u00e7us d\u2019entreprises associ\u00e9es | \n5.614 | \n8.686 | \n\n\n\n\n
\n\n| Int\u00e9r\u00eats re\u00e7us d\u2019entreprises li\u00e9es non consolid\u00e9es | \n11.228 | \n23.533 | \n\n\n\n\n
\n\n| Int\u00e9r\u00eats pay\u00e9s aux entreprises li\u00e9es non consolid\u00e9es | \n-841 | \n-850 | \n\n\n\n\n
\n\n| Services prest\u00e9s aux entreprises li\u00e9es non consolid\u00e9es | \n1.827 | \n2.792 | \n\n\n\n\n
\n\n| Services re\u00e7us des entreprises li\u00e9es non consolid\u00e9es | \n-1.268 | \n-641 | \n\n\n\n\n
\n\n| R\u00e9mun\u00e9ration des principaux dirigeants 1 | \n | \n | \n\n\n\n\n
\n\n| R\u00e9mun\u00e9ration brute fixe | \n2.585 | \n3.271 | \n\n\n\n\n
\n\n| R\u00e9mun\u00e9ration brute variable | \n3.269 | \n27 | \n\n\n\n\n
\n\n| Tanti\u00e8mes et jetons de pr\u00e9sence | \n2.263 | \n2.176 | \n\n\n\n\n
\n\n| Assurance de groupe, hospitalisation et soins de sant\u00e9 | \n517 | \n784 | \n\n\n\n\n
\n\n| Charges li\u00e9es aux paiements fond\u00e9s sur des actions | \n4.296 | \n5.296 | \n\n\n\n\n
\n\n| Donn\u00e9es relatives aux transactions significatives, entre des parties | \nN\u00e9ant | \nN\u00e9ant | \n\n\n\n\n
\n\n| li\u00e9es, effectu\u00e9es en dehors des conditions du march\u00e9 | \n | \n | \n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n
En ce qui concerne les cr\u00e9ances sur et les dettes envers des soci\u00e9t\u00e9s li\u00e9es non consolid\u00e9es, il s\u2019agit
\nessentiellement de pr\u00eats et d\u00e9p\u00f4ts entre Sofina et ses filiales. Les m\u00e9thodes de r\u00e9mun\u00e9ration de ceux-ci
\nsont d\u00e9taill\u00e9es au point 3.9 ci-dessus.
\nEn ce qui concerne les services prest\u00e9s, ils incluent essentiellement des prestations de services
\nd\u2019investissement et de conseil en investissement relatifs \u00e0 des opportunit\u00e9s d\u2019investissement et aux
\ninvestissements d\u00e9tenus par le b\u00e9n\u00e9ficiaire de services.
\nEn ce qui concerne les services re\u00e7us, il s\u2019agit essentiellement de prestations de services de gestion
\nde tr\u00e9sorerie.
\nSofina s\u2019est port\u00e9e garante des engagements de ses soci\u00e9t\u00e9s li\u00e9es non consolid\u00e9es (c\u2019est-\u00e0-dire ses
\nfiliales).
\nStructure de l\u2019actionnariat
\nUnion Financi\u00e8re Bo\u00ebl SA, Soci\u00e9t\u00e9 de Participations Industrielles SA et Mobili\u00e8re et Immobili\u00e8re
\ndu Centre SA forment un consortium au sens de l\u2019article 1:19 du CSA (ensemble l\u2019\u00ab Actionnaire
\nde R\u00e9f\u00e9rence \u00bb).
\n\nIl ressort de la derni\u00e8re d\u00e9claration faite le 20 ao\u00fbt 2024 par l\u2019Actionnaire de R\u00e9f\u00e9rence en
\napplication de l\u2019article 74 de la loi du 1er avril 2007 sur les offres publiques d\u2019acquisition que
\nles soci\u00e9t\u00e9s formant l\u2019Actionnaire de R\u00e9f\u00e9rence d\u00e9tenaient au 20 ao\u00fbt 2024 des actions de
\nla Soci\u00e9t\u00e9 comme suit\u2005:
\n\n
\n\n\n | \nNOMBRE D'ACTIONS | \n% DE PARTICIPATION | \n\n\n\n\n
\n\n| Union Financi\u00e8re Bo\u00ebl SA | \n7.791.408 | \n22,75% | \n\n\n\n\n
\n\n| Soci\u00e9t\u00e9 de Participations Industrielles SA | \n8.486.320 | \n24,78% | \n\n\n\n\n
\n\n| Mobili\u00e8re et Immobili\u00e8re du Centre SA | \n2.535.968 | \n7,40% | \n\n\n\n\n
\n\n| Sous-total de l\u2019Actionnaire de R\u00e9f\u00e9rence | \n18.813.696 | \n54,93% | \n\n\n\n\n
\n\n| Sofina SA (actions propres) | \n1.128.295 | \n3,29% | \n\n\n\n\n
\n\n| Total | \n19.941.991 | \n58,22% | \n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n
Au 31 d\u00e9cembre 2024, Sofina d\u00e9tenait 1.196.173 actions propres repr\u00e9sentant 3,49% de son
\ncapital social.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n1\u2004 \u2004\u2004Suite\u2004\u00e0\u2004la\u2004dissolution\u2004du\u2004Comit\u00e9\u2004ex\u00e9cutif,\u2004le\u2004Leadership\u2004Council\u2004a\u2004\u00e9t\u00e9\u2004mis\u2004en\u2004place\u2004en\u2004janvier\u20042024.\u2004Les\u2004chiffres\u2004indiqu\u00e9s\u2004au\u200431\u2004d\u00e9cembre\u20042024\u2004se\u2004rapportent\u2004aux\u2004six\u2004membres\u2004du\u2004Leadership\u2004Council\u2004et\u2004aux\u2004Administrateurs\u2004non\u2004ex\u00e9cutifs\u2004de\u2004Sofina,\u2004tandis\u2004
\nque\u2004les\u2004chiffres\u2004indiqu\u00e9s\u2004au\u200431\u2004d\u00e9cembre\u20042023\u2004se\u2004rapportent\u2004aux\u2004huit\u2004membres\u2004du\u2004Comit\u00e9\u2004ex\u00e9cutif\u2004en\u2004place\u2004\u00e0\u2004ce\u2004moment-l\u00e0\u2004et\u2004aux\u2004Administrateurs\u2004non\u2004ex\u00e9cutifs.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\nR\u00e9mun\u00e9rat\n \n ion des Commissaires
\n\n
\n\n\n | \n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n\n
\n\n | \n2024 | \n2023 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Missions r\u00e9visorales effectu\u00e9es par le Commissaire | \n115 | \n114 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Autres missions d'attestation effectu\u00e9es par le Commissaire | \n16 | \n16 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Autres missions ext\u00e9rieures \u00e0 la mission r\u00e9visorale effectu\u00e9es | \n0 | \n0 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| par le r\u00e9seau du Commissaire | \n | \n | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Missions r\u00e9visorales effectu\u00e9es par le r\u00e9seau du Commissaire | \n412 | \n367 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Missions de conseils fiscaux | \n0 | \n0 | \n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n| B. ENTREPRISES ASSOCI\u00c9ES - \u00c0 LA JUSTE VALEUR | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Cambridge Associates | \nIndirect | \n24.242 | \n23,89 | \n24.242 | \n23,68 | \n
\n\n| 125 High Street - MA 02110 Boston - USA | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Dott HoldCo (Dott) | \nIndirect | \n10.143.368 | \n24,98 | \n0 | \n0,00 | \n
\n\n| Diemenstraat 292 - 1013 CR Amsterdam - Pays-Bas | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Drylock Technologies | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Spinnerijstraat 12 - B-9240 Zele | \nDirect | \n169.782.750 | \n25,00 | \n169.782.750 | \n25,00 | \n
\n\n| Num\u00e9ro d'entreprise 0479 766 057 | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Green E Origin (Green Energy Origin) | \nIndirect | \n400.737 | \n29,44 | \n279.851 | \n24,51 | \n
\n\n| 4, rue du Fort Wallis - LU-2714 Luxembourg | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Groupe Petit Forestier | \nDirect | \n0 | \n0,00 | \n976.838 | \n33,62 | \n
\n\n| 11, route de Tremblay - 93420 Villepinte - France | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| MXP Prime Platform (SellerX) | \nIndirect | \n1.284.209 | \n26,09 | \n1.284.209 | \n26,09 | \n
\n\n| J\u00e4gerstra\u00dfe 41 - 10117 Berlin - Allemagne | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Nuxe International | \nIndirect | \n193.261.167 | \n49,00 | \n193.261.167 | \n49,00 | \n
\n\n| 127, rue d'Aguesseau - 92100 Boulogne-Billancourt - France | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Polygone (GL events) | \nDirect | \n0 | \n0,00 | \n221.076 | \n20,96 | \n
\n\n| 59, Quai Rambaud - 69002 Lyon - France | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n
\n
\n\n\n\n",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfSignificantInvestmentsInAssociatesExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:5493000GMVR38VUO5D39",
"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
}
},
"Tag258": {
"value": "\nIl ressort de la derni\u00e8re d\u00e9claration faite le 20 ao\u00fbt 2024 par l\u2019Actionnaire de R\u00e9f\u00e9rence en
\napplication de l\u2019article 74 de la loi du 1er avril 2007 sur les offres publiques d\u2019acquisition que
\nles soci\u00e9t\u00e9s formant l\u2019Actionnaire de R\u00e9f\u00e9rence d\u00e9tenaient au 20 ao\u00fbt 2024 des actions de
\nla Soci\u00e9t\u00e9 comme suit\u2005:
\n\n
\n\n\n | \nNOMBRE D'ACTIONS | \n% DE PARTICIPATION | \n\n\n\n\n
\n\n| Union Financi\u00e8re Bo\u00ebl SA | \n7.791.408 | \n22,75% | \n\n\n\n\n
\n\n| Soci\u00e9t\u00e9 de Participations Industrielles SA | \n8.486.320 | \n24,78% | \n\n\n\n\n
\n\n| Mobili\u00e8re et Immobili\u00e8re du Centre SA | \n2.535.968 | \n7,40% | \n\n\n\n\n
\n\n| Sous-total de l\u2019Actionnaire de R\u00e9f\u00e9rence | \n18.813.696 | \n54,93% | \n\n\n\n\n
\n\n| Sofina SA (actions propres) | \n1.128.295 | \n3,29% | \n\n\n\n\n
\n\n| Total | \n19.941.991 | \n58,22% | \n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n
Au 31 d\u00e9cembre 2024, Sofina d\u00e9tenait 1.196.173 actions propres repr\u00e9sentant 3,49% de son
\ncapital social.
\n
\n\n\n\n\n\n\n",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfTreasurySharesExplanatory",
"language": "fr",
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"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
}
},
"Tag267": {
"value": "\nR\u00e9mun\u00e9rat\n \n ion des Commissaires
\n\n
\n\n\n | \n | \nEN MILLIERS EUR | \n\n\n\n\n\n
\n\n | \n2024 | \n2023 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Missions r\u00e9visorales effectu\u00e9es par le Commissaire | \n115 | \n114 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Autres missions d'attestation effectu\u00e9es par le Commissaire | \n16 | \n16 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Autres missions ext\u00e9rieures \u00e0 la mission r\u00e9visorale effectu\u00e9es | \n0 | \n0 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| par le r\u00e9seau du Commissaire | \n | \n | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Missions r\u00e9visorales effectu\u00e9es par le r\u00e9seau du Commissaire | \n412 | \n367 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Missions de conseils fiscaux | \n0 | \n0 | \n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfAuditorsRemunerationExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:5493000GMVR38VUO5D39",
"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
}
},
"Tag261": {
"value": "\n
\n\n3.19 PLAN D\u2019OPTION SUR ACTIONS DU PERSONNEL
\nNature et port\u00e9e des accords
\nLe groupe Sofina propose \u00e0 ses membres du personnel
\n1
\n des plans d\u2019options sur actions Sofina. Ces options
\nsont exer\u00e7ables au plus t\u00f4t le 1
\ner
\n janvier de la quatri\u00e8me ann\u00e9e civile qui suit celle au cours de laquelle l\u2019offre
\na eu lieu, et au plus tard jusqu\u2019\u00e0 la veille du dixi\u00e8me anniversaire du jour de l\u2019offre.
\nLe mode de r\u00e8glement des plans d\u2019options se fait uniquement en actions Sofina existantes.
\nLa Soci\u00e9t\u00e9 veille \u00e0 tout moment \u00e0 d\u00e9tenir le nombre d\u2019actions propres n\u00e9cessaire pour couvrir les diff\u00e9rents
\nplans d\u2019options.
\n\n
\n\n\n| OPTIONS ATTRIBU\u00c9ES | \nNOMBRE | \nPRIX D'EXERCICE MOYEN | \n\n\n\n\n\n
\n\n | \n | \nPOND\u00c9R\u00c9 (EN EUR) | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Exer\u00e7ables au 31/12/2023 | \n307.800 | \n168,65 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| En circulation au 01/01/2024 | \n840.400 | \n241,00 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Attribu\u00e9es 1 durant l'exercice | \n198.791 | \n196,14 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Exerc\u00e9es durant l'exercice | \n-42.850 | \n142,08 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Renonc\u00e9es durant l'exercice | \n0 | \n0,00 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Expir\u00e9es durant l'exercice | \n-6.000 | \n203,42 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| En circulation au 31/12/2024 | \n990.341 | \n236,50 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Exer\u00e7ables au 31/12/2024 | \n391.500 | \n196,06 | \n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n
Le prix moyen pond\u00e9r\u00e9 des actions, \u00e0 la date d\u2019exercice des options exerc\u00e9es durant l\u2019ann\u00e9e, est de 239,31 EUR.
\nLa fourchette de prix d\u2019exercice des 990.341 options en circulation au 31 d\u00e9cembre 2024 est de 125,96 EUR
\n\u00e0 385,40 EUR (voir tableau ci-dessous) et la dur\u00e9e de vie contractuelle r\u00e9siduelle moyenne pond\u00e9r\u00e9e est
\nde six ann\u00e9es avec une fourchette d\u2019exercice des options allant de z\u00e9ro \u00e0 neuf ann\u00e9es.
\n\n
\n\n\n| FOURCHETTE DE PRIX D'EXERCICE DES | \nNOMBRE | \nPRIX D'EXERCICE MOYEN | \n\n\n\n\n\n
\n\n| OPTIONS ATTRIBU\u00c9ES | \n | \nPOND\u00c9R\u00c9 (EN EUR) | \n\n\n\n\n\n
\n\n| 101 EUR \u00e0 150 EUR | \n59.650 | \n125,96 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| 151 EUR \u00e0 200 EUR | \n402.591 | \n191,69 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| 200 EUR \u00e0 250 EUR | \n331.550 | \n222,54 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| 350 EUR \u00e0 400 EUR | \n196.550 | \n385,40 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Options en circulation au 31/12/2024 | \n990.341 | \n | \n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n
Calcul de la valeur
\nPrix moyen pond\u00e9r\u00e9 des options attribu\u00e9es
\n 2
\n en 2024\u2005: 68,97 EUR. Le mod\u00e8le d\u2019\u00e9valuation utilis\u00e9 est le mod\u00e8le
\nBlack-Scholes. Les moyennes pond\u00e9r\u00e9es des principaux param\u00e8tres utilis\u00e9s pour les calculs sont\u2005:
\n\n
\n\n\n | \nPRIX DE | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n
\n\n | \nL'ACTION | \nRENDEMENT | \nTAUX D'INT\u00c9R\u00caT | \nVOLATILIT\u00c9 | \nMATURIT\u00c9 DE | \n\n\n\n\n\n
\n\n| EXERCICE | \nSOUS- | \nSUR LE | \nSANS RISQUE | \nATTENDUE | \nL'OPTION | \n\n\n\n\n\n
\n\n | \nJACENTE (EN | \nDIVIDENDE | \n | \n | \n (EN ANN\u00c9ES) | \n\n\n\n\n\n
\n\n | \nEUR) | \n | \n | \n | \n | \n\n\n\n\n\n
\n\n| 2024 | \n196,14 | \n1,49% | \n2,50% | \n27,31% | \n\u20056,5\u2005\u2005\u2005 | \n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n
La volatilit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 calcul\u00e9e sur la base des mouvements historiques du cours de l\u2019action Sofina au cours des
\n6,5 derni\u00e8res ann\u00e9es (ce qui correspond \u00e0 la dur\u00e9e moyenne des plans).
\nEffet sur le r\u00e9sultat
\nLa charge de 2024 en relation avec les plans d\u2019options sur actions s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 10.343 milliers EUR (8.344 milliers
\nEUR en 2023).
\n
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n1 Salari\u00e9s et Chief Executive Officer.
\n2\u2004 \u2004Date\u2004effective\u2004apr\u00e8s\u2004les\u200460\u2004jours\u2004de\u2004la\u2004p\u00e9riode\u2004d\u2019acceptation.\u2004
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfSharebasedPaymentArrangementsExplanatory",
"language": "fr",
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}
},
"Tag260": {
"value": "\n3.20 \u00c9V\u00c9NEMENTS POST\u00c9RIEURS \u00c0 LA\u2005CL\u00d4TURE
\nLes \u00e9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture de la p\u00e9riode sont repris dans la section R\u00e9trospective
\nde l\u2019ann\u00e9e, qui fait partie int\u00e9grante du Rapport de gestion.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfEventsAfterReportingPeriodExplanatory",
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"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
}
},
"Tag272": {
"value": "\n
\n\n\n
\n\n\n| A. FILIALES D'INVESTISSEMENT - \u00c0 LA JUSTE VALEUR | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Global Education Holding SA | \nIndirect | \n277.262 | \n82,01 | \n277.262 | \n82,01 | \n
\n\n| 12, rue L\u00e9on Laval - LU-3372 Leudelange | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Sofina Asia Private Ltd. | \nDirect | \n1.995.000 | \n100 | \n615.000 | \n100 | \n
\n\n| 108 Amoy Street # 03-01 - SG-069928 Singapour | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Sofina Capital SA | \nDirect | \n5.872.576 | \n100 | \n5.872.576 | \n100 | \n
\n\n| 12, rue L\u00e9on Laval - LU-3372 Leudelange | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Sofina Global SA SIF | \nIndirect | \n17.500.000 | \n100 | \n17.500.000 | \n100 | \n
\n\n| 12, rue L\u00e9on Laval - LU-3372 Leudelange | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Sofina Invest SA | \nDirect | \n30.000 | \n100 | \n0 | \n0 | \n
\n\n| 12, rue L\u00e9on Laval - LU-3372 Leudelange | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Sofina London Ltd. | \nDirect | \n50.000 | \n100 | \n0 | \n0 | \n
\n\n| 7th Floor, 50 Broadway - London SW1H 0DB - Royaume-Uni | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Sofina Partners SA | \nIndirect | \n0 | \n0 | \n46.668.777 | \n100 | \n
\n\n| 12, rue L\u00e9on Laval - LU-3372 Leudelange | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Sofina Private Equity SA SICAR | \nIndirect | \n5.910.000 | \n100 | \n5.910.000 | \n100 | \n
\n\n| 12, rue L\u00e9on Laval - LU-3372 Leudelange | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Sofina US, LLC | \nDirect | \n802.000 | \n100 | \n802.000 | \n100 | \n
\n\n| 160 Federal Street, 9th floor - MA 02110 Boston - USA | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Sofina Ventures SA | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| 29, rue de l\u2019Industrie - B-1040 Bruxelles | \nDirect | \n11.709 | \n100 | \n11.709 | \n100 | \n
\n\n| Num\u00e9ro d\u2019entreprise 0423 386 786 | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n
\n
\n\n\n\n\n
\n\n\n\n",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfInterestsInOtherEntitiesExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:5493000GMVR38VUO5D39",
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}
},
"Tag273": {
"value": "\n\n
\n\n\n| A. FILIALES D'INVESTISSEMENT - \u00c0 LA JUSTE VALEUR | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Global Education Holding SA | \nIndirect | \n277.262 | \n82,01 | \n277.262 | \n82,01 | \n
\n\n| 12, rue L\u00e9on Laval - LU-3372 Leudelange | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Sofina Asia Private Ltd. | \nDirect | \n1.995.000 | \n100 | \n615.000 | \n100 | \n
\n\n| 108 Amoy Street # 03-01 - SG-069928 Singapour | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Sofina Capital SA | \nDirect | \n5.872.576 | \n100 | \n5.872.576 | \n100 | \n
\n\n| 12, rue L\u00e9on Laval - LU-3372 Leudelange | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Sofina Global SA SIF | \nIndirect | \n17.500.000 | \n100 | \n17.500.000 | \n100 | \n
\n\n| 12, rue L\u00e9on Laval - LU-3372 Leudelange | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Sofina Invest SA | \nDirect | \n30.000 | \n100 | \n0 | \n0 | \n
\n\n| 12, rue L\u00e9on Laval - LU-3372 Leudelange | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Sofina London Ltd. | \nDirect | \n50.000 | \n100 | \n0 | \n0 | \n
\n\n| 7th Floor, 50 Broadway - London SW1H 0DB - Royaume-Uni | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Sofina Partners SA | \nIndirect | \n0 | \n0 | \n46.668.777 | \n100 | \n
\n\n| 12, rue L\u00e9on Laval - LU-3372 Leudelange | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Sofina Private Equity SA SICAR | \nIndirect | \n5.910.000 | \n100 | \n5.910.000 | \n100 | \n
\n\n| 12, rue L\u00e9on Laval - LU-3372 Leudelange | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Sofina US, LLC | \nDirect | \n802.000 | \n100 | \n802.000 | \n100 | \n
\n\n| 160 Federal Street, 9th floor - MA 02110 Boston - USA | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| Sofina Ventures SA | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n| 29, rue de l\u2019Industrie - B-1040 Bruxelles | \nDirect | \n11.709 | \n100 | \n11.709 | \n100 | \n
\n\n| Num\u00e9ro d\u2019entreprise 0423 386 786 | \n | \n | \n | \n | \n | \n
\n\n
\n
\n\n\n\n",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFairValueMeasurementExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:5493000GMVR38VUO5D39",
"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
}
},
"Tag277": {
"value": "\nLes nouvelles normes et interpr\u00e9tations suivantes sont entr\u00e9es en vigueur en 2024\u2005:
\n\u2022 Amendements \u00e0 l\u2019IAS 1 - Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers : classification de dettes parmi les
\n\u00e9l\u00e9ments courants ou non-courants et classifications des dettes non-courantes assorties de
\ncovenants (applicables pour les p\u00e9riodes annuelles ouvertes \u00e0 compter du 1
\ner
\n janvier 2024) ;
\n\u2022 Amendements \u00e0 l\u2019IFRS 16 - Contrats de location : Dettes de location dans un contrat de
\ncessionbail (applicables pour les p\u00e9riodes annuelles ouvertes \u00e0 compter du 1
\ner
\n janvier 2024) ; et
\n\u2022 Amendements \u00e0 l\u2019IAS 7 \u2013 Tableau des flux de tr\u00e9sorerie et IFRS 7 Instruments financiers :
\nInformations \u00e0 fournir : Accords de financement des fournisseurs (applicables pour les p\u00e9riodes
\nannuelles ouvertes \u00e0 compter du 1
\ner
\n janvier 2024.
\nL\u2019application de ces normes et interpr\u00e9tations n\u2019a cependant pas d\u2019impact significatif sur les
\ncomptes de Sofina.
\nSofina n\u2019a pas anticip\u00e9 l\u2019application des normes et interpr\u00e9tations nouvelles et amend\u00e9es non
\nencore applicables pour la p\u00e9riode annuelle ouverte \u00e0 compter du 1
\ner
\n janvier 2024\u2005:
\n\u2022 Amendements \u00e0 IAS 21 - Effets des variations des cours des monnaies \u00e9trang\u00e8res : Manque
\nd\u2019\u00e9changeabilit\u00e9 (applicables pour les p\u00e9riodes annuelles ouvertes \u00e0 compter du 1
\ner
\n janvier
\n2025, mais non encore adopt\u00e9s au niveau europ\u00e9en ;
\n\u2022 IFRS 18 - Pr\u00e9sentation et informations \u00e0 fournir dans les \u00e9tats financiers (applicable pour les
\np\u00e9riodes annuelles ouvertes \u00e0 compter du 1
\ner
\n janvier 2027 mais non encore adopt\u00e9e au niveau
\neurop\u00e9en) ;
\n\u2022 IFRS 19 - Filiales n\u2019ayant pas d\u2019obligation d\u2019information du public : Informations \u00e0 fournir
\n(applicable pour les p\u00e9riodes annuelles ouvertes \u00e0 compter du 1
\ner
\n janvier 2027 mais non encore
\nadopt\u00e9e au niveau europ\u00e9en) ;
\n\u2022 Amendements \u00e0 IFRS 9 et IFRS 7 - Classement et \u00e9valuation des instruments financiers
\n(applicables pour les p\u00e9riodes annuelles ouvertes \u00e0 compter du 1
\ner
\n janvier 2026, mais non
\nencore adopt\u00e9s au niveau europ\u00e9en) ;
\n\u2022 Am\u00e9liorations annuelles \u2013 Volume 11 (applicables pour les p\u00e9riodes annuelles ouvertes \u00e0
\ncompter du 1 janvier 2026, mais non encore adopt\u00e9s au niveau europ\u00e9en) ; et
\n\u2022 Amendements \u00e0 IFRS 9 et IFRS 7 Contrats faisant r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 l\u2019\u00e9lectricit\u00e9 d\u00e9pendante de la
\nnature (applicables pour les p\u00e9riodes annuelles ouvertes \u00e0 compter du 1
\ner
\n janvier 2026, mais non
\nencore adopt\u00e9s au niveau europ\u00e9en).
\nL\u2019application future de ces nouvelles normes et interpr\u00e9tations ne devrait pas avoir d\u2019impact
\n
\nsignificatif sur les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfChangesInAccountingPoliciesExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:5493000GMVR38VUO5D39",
"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
}
},
"Tag278": {
"value": "\n
\nBases d\u2019\u00e9valuation
\n\nLes \u00e9tats financiers consolid\u00e9s IFRS sont pr\u00e9par\u00e9s sur la base de la juste valeur par le biais
\ndu r\u00e9sultat net sauf les cr\u00e9ances et dettes commerciales et sociales qui sont valoris\u00e9es au
\nco\u00fbt amorti.
\nAfin de refl\u00e9ter l\u2019importance des donn\u00e9es utilis\u00e9es lors des \u00e9valuations \u00e0 la juste valeur, le
\ngroupe classe ces \u00e9valuations selon une hi\u00e9rarchie qui se compose des niveaux suivants\u2005:
\n\u2022\u2005 Niveau\u20051\u2005: des prix (non ajust\u00e9s) cot\u00e9s sur des march\u00e9s actifs pour des actifs ou des passifs
\nidentiques\u2005;
\n\u2022\u2005 Niveau\u20052\u2005:\u2005des donn\u00e9es autres que les prix cot\u00e9s vis\u00e9s au niveau 1, qui sont observables pour
\nl\u2019actif ou le passif concern\u00e9, soit directement (\u00e0 savoir des prix) ou indirectement (\u00e0 savoir des
\ndonn\u00e9es d\u00e9riv\u00e9es de prix)\u2005;
\n\u2022\u2005 Niveau\u20053\u2005:\u2005des donn\u00e9es relatives \u00e0 l\u2019actif ou au passif qui ne sont pas bas\u00e9es sur des donn\u00e9es
\nobservables de march\u00e9 (donn\u00e9es non observables).
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfBasisOfPreparationOfFinancialStatementsExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:5493000GMVR38VUO5D39",
"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
}
},
"Tag280": {
"value": "\nPrincipes de consolidation
\nConform\u00e9ment \u00e0 son statut d\u2019Entit\u00e9 d\u2019Investissement, Sofina ne consolide pas ses filiales et
\nn\u2019applique pas la norme IFRS\u20053 lorsqu\u2019elle acquiert le contr\u00f4le d\u2019une autre entit\u00e9.
\nIl existe une exception \u00e0 ce traitement pour les filiales ne fournissant que des services li\u00e9s
\naux activit\u00e9s d\u2019investissement de Sofina. Ces filiales sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale.
\nLes participations dans les autres filiales, qui ne fournissent pas exclusivement des services
\nli\u00e9s aux activit\u00e9s d\u2019investissement de Sofina, sont \u00e9galement \u00e9valu\u00e9es \u00e0 la juste valeur par le
\nbiais du r\u00e9sultat net conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 9.
\nLes participations dans lesquelles Sofina exerce une influence notable sont \u00e9galement, en
\napplication des dispositions de la norme IAS 28, \u00a718, \u00e9valu\u00e9es \u00e0 la juste valeur par le biais du
\nr\u00e9sultat net conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 9.
\nLa liste des filiales et entreprises associ\u00e9es est pr\u00e9sent\u00e9e ci-dessus sous le point 3.21. Cette
\nliste ne reprend pas les soci\u00e9t\u00e9s dans lesquelles Sofina d\u00e9tient plus de 20% du capital sans
\nexercer une influence notable sur celles-ci, parce que, par exemple, elle n\u2019a ni mandat de
\nrepr\u00e9sentation au conseil d\u2019administration de ces soci\u00e9t\u00e9s ni ne dispose de droits de v\u00e9to
\n(autres que les droits de protection usuels, visant notamment des r\u00e9organisations, augmen
\n-
\ntations de capital, etc.).
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfBasisOfConsolidationExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:5493000GMVR38VUO5D39",
"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
}
},
"Tag296": {
"value": "\nTransactions en monnaies \u00e9trang\u00e8res
\nLes transactions en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont comptabilis\u00e9es au taux de change en vigueur
\n\u00e0 la date de transaction.
\nL\u2019impact du change est comptabilis\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultats parmi les \u00ab Autres r\u00e9sultats
\nfinanciers \u00bb.
\nLes actifs et passifs mon\u00e9taires libell\u00e9s en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont convertis aux taux de
\ncl\u00f4ture. Les diff\u00e9rences de change qui r\u00e9sultent de ces transactions, ainsi que les \u00e9carts de
\nconversion qui r\u00e9sultent de la conversion des actifs et des passifs mon\u00e9taires libell\u00e9s en
\nmonnaies \u00e9trang\u00e8res, sont comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultats. Les actifs et passifs non
\nmon\u00e9taires libell\u00e9s en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont convertis au taux de change en vigueur \u00e0
\nla date de transaction.
\nLa conversion en euro des \u00e9tats financiers des entreprises \u00e9trang\u00e8res comprises dans la
\nconsolidation est effectu\u00e9e au cours de cl\u00f4ture pour les comptes de bilan et au cours de
\nchange moyen de l\u2019exercice pour les comptes de r\u00e9sultats. L\u2019\u00e9cart r\u00e9sultant de l\u2019utilisation de
\nces deux cours diff\u00e9rents est port\u00e9 au bilan consolid\u00e9 dans les r\u00e9serves.
\nPrincipaux taux de change
\n\n
\n\n\n | \n31/12/2024 | \n31/12/2023 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| Taux de cl\u00f4ture | \n1 EUR = | \n1 EUR = | \n\n\n\n\n\n
\n\n| USD | \n1,0389 | \n1,1050 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| GBP | \n0,8292 | \n0,8691 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| CHF | \n0,9412 | \n0,9260 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| SGD | \n1,4164 | \n1,4591 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| CAD | \n1,4948 | \n1,4642 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| INR | \n88,9335 | \n91,9045 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| CNY | \n7,5833 | \n7,8509 | \n\n\n\n\n\n
\n\n| DKK | \n7,4578 | \n7,4529 | \n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForForeignCurrencyTranslationExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:5493000GMVR38VUO5D39",
"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
}
},
"Tag297": {
"value": "\n
\n\nImmobilisations (in)corporelles
\nLes immobilisations (in)corporelles sont comptabilis\u00e9es \u00e0 l\u2019actif du bilan \u00e0 leur valeur d\u2019acquisi-
\ntion ou de production, diminu\u00e9e des amortissements cumul\u00e9s et des d\u00e9pr\u00e9ciations \u00e9ventuelles.
\nLes immobilisations (in)corporelles sont amorties en fonction de leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9e
\nsuivant la m\u00e9thode d\u2019amortissement lin\u00e9aire.
\n\u2022 B\u00e2timent\u2005: 30 ans
\n\u2022 Mat\u00e9riel et mobilier\u2005: 3 \u00e0 10 ans
\n\u2022 Mat\u00e9riel roulant\u2005: 5 ans
\n\u2022 Licences\u2005: 5 ans
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIntangibleAssetsAndGoodwillExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:5493000GMVR38VUO5D39",
"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
}
},
"Tag298": {
"value": "\nImmobilisations (in)corporelles
\nLes immobilisations (in)corporelles sont comptabilis\u00e9es \u00e0 l\u2019actif du bilan \u00e0 leur valeur d\u2019acquisi-
\ntion ou de production, diminu\u00e9e des amortissements cumul\u00e9s et des d\u00e9pr\u00e9ciations \u00e9ventuelles.
\nLes immobilisations (in)corporelles sont amorties en fonction de leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9e
\nsuivant la m\u00e9thode d\u2019amortissement lin\u00e9aire.
\n\u2022 B\u00e2timent\u2005: 30 ans
\n\u2022 Mat\u00e9riel et mobilier\u2005: 3 \u00e0 10 ans
\n\u2022 Mat\u00e9riel roulant\u2005: 5 ans
\n\u2022 Licences\u2005: 5 ans
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIntangibleAssetsOtherThanGoodwillExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:5493000GMVR38VUO5D39",
"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
}
},
"Tag293": {
"value": "\n
\n\n
\n\nParticipations et cr\u00e9ances
\nLes participations \u00e0 la juste valeur sont enregistr\u00e9es \u00e0 la date de transaction et sont \u00e9valu\u00e9es
\n\u00e0 leur juste valeur.
\nLes participations \u00e0 la juste valeur sont constitu\u00e9es de titres qui sont acquis dans le but d\u2019ob
\n-
\ntenir des rendements sous la forme de plus-values en capital et/ou de revenus d\u2019investisse-
\nments. Elles sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 la juste valeur \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture. Les plus ou moins-values
\nlatentes sont comptabilis\u00e9es directement dans le compte de r\u00e9sultats. En cas de cession, la
\ndiff\u00e9rence entre le produit net de la vente et la valeur comptable est port\u00e9e en r\u00e9sultat, soit
\nau d\u00e9bit, soit au cr\u00e9dit.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTransactionsWithRelatedPartiesExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:5493000GMVR38VUO5D39",
"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
}
},
"Tag294": {
"value": "\n
\n\nParticipations et cr\u00e9ances
\nLes participations \u00e0 la juste valeur sont enregistr\u00e9es \u00e0 la date de transaction et sont \u00e9valu\u00e9es
\n\u00e0 leur juste valeur.
\nLes participations \u00e0 la juste valeur sont constitu\u00e9es de titres qui sont acquis dans le but d\u2019ob
\n-
\ntenir des rendements sous la forme de plus-values en capital et/ou de revenus d\u2019investisse-
\nments. Elles sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 la juste valeur \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture. Les plus ou moins-values
\nlatentes sont comptabilis\u00e9es directement dans le compte de r\u00e9sultats. En cas de cession, la
\ndiff\u00e9rence entre le produit net de la vente et la valeur comptable est port\u00e9e en r\u00e9sultat, soit
\nau d\u00e9bit, soit au cr\u00e9dit.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTransactionsWithNoncontrollingInterestsExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:5493000GMVR38VUO5D39",
"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
}
},
"Tag295": {
"value": "\nParticipations et cr\u00e9ances
\nLes participations \u00e0 la juste valeur sont enregistr\u00e9es \u00e0 la date de transaction et sont \u00e9valu\u00e9es
\n\u00e0 leur juste valeur.
\nLes participations \u00e0 la juste valeur sont constitu\u00e9es de titres qui sont acquis dans le but d\u2019ob
\n-
\ntenir des rendements sous la forme de plus-values en capital et/ou de revenus d\u2019investisse-
\nments. Elles sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 la juste valeur \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture. Les plus ou moins-values
\nlatentes sont comptabilis\u00e9es directement dans le compte de r\u00e9sultats. En cas de cession, la
\ndiff\u00e9rence entre le produit net de la vente et la valeur comptable est port\u00e9e en r\u00e9sultat, soit
\nau d\u00e9bit, soit au cr\u00e9dit.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialInstrumentsAtFairValueThroughProfitOrLossExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:5493000GMVR38VUO5D39",
"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
}
},
"Tag288": {
"value": "\n
\n\n
\nD\u00e9p\u00f4t et autres actifs financiers courants
\nLes cr\u00e9ances commerciales sont \u00e9valu\u00e9es au co\u00fbt amorti. La norme IFRS 9 requiert la comp-
\ntabilisation de pertes de cr\u00e9dit sur tous les instruments de dettes, pr\u00eats et cr\u00e9ances commer-
\nciales sur la base de leur dur\u00e9e de vie. Ce mod\u00e8le de perte de valeur pr\u00e9vu par la norme IFRS
\n9 est fond\u00e9 sur l\u2019anticipation des pertes et n\u2019a pas d\u2019incidence significative sur l\u2019\u00e9valuation
\ndes d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs financiers.
\nLes d\u00e9p\u00f4ts sont d\u00e9sign\u00e9s \u00e0 la juste valeur via le compte de r\u00e9sultats.
\nLes cr\u00e9ances sur les filiales sont d\u00e9sign\u00e9es \u00e0 la juste valeur via le compte de r\u00e9sultats.
\nLa tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les liquidit\u00e9s et les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme
\n\u00e0 moins de trois mois.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n\n\n\n\n\n\n\n",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTradeAndOtherReceivablesExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:5493000GMVR38VUO5D39",
"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
}
},
"Tag284": {
"value": "\nActions propres
\nLes achats et les ventes d\u2019actions propres sont port\u00e9s, respectivement, en diminution ou en
\naugmentation des capitaux propres. Les mutations de la p\u00e9riode sont justifi\u00e9es dans le tableau
\nmontrant l\u2019\u00e9volution des capitaux propres. Aucun r\u00e9sultat n\u2019est enregistr\u00e9 sur ces mutations.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTreasurySharesExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:5493000GMVR38VUO5D39",
"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
}
},
"Tag283": {
"value": "\nAvantages du personnel
\nLe personnel du groupe b\u00e9n\u00e9ficie de plans de pension de type \u00ab prestations d\u00e9finies \u00bb, de
\ntype \u00ab contributions d\u00e9finies \u00bb et \u00ab cash balance \u00bb. Ces plans de pension sont financ\u00e9s par
\ndes contributions provenant des soci\u00e9t\u00e9s et filiales du groupe qui emploient du personnel et
\npar des contributions provenant du personnel.
\nPour les r\u00e9gimes de pension, la charge des engagements de pension est d\u00e9termin\u00e9e selon la
\nm\u00e9thode actuarielle \u00ab Projected Unit Credit \u00bb pour le plan \u00ab prestations d\u00e9finies \u00bb et selon la
\nm\u00e9thode \u00ab Traditional Unit Credit \u00bb pour les plans \u00ab contributions d\u00e9finies \u00bb et \u00ab cash balance \u00bb,
\nconform\u00e9ment aux principes de l\u2019IAS 19. Un calcul de la valeur actuelle des prestations promises
\nest fait. Cette valeur actuelle calcul\u00e9e est alors compar\u00e9e au financement existant et g\u00e9n\u00e8re,
\ns\u2019il y a lieu, une provision comptable. Les co\u00fbts \u00e9tablis par les actuaires sont eux-m\u00eames
\ncompar\u00e9s aux primes ou contributions vers\u00e9es par l\u2019employeur \u00e0 l\u2019organisme de financement
\net g\u00e9n\u00e8rent, s\u2019il y a lieu, une charge suppl\u00e9mentaire au compte de r\u00e9sultats consolid\u00e9.
\nLe montant comptabilis\u00e9 au bilan correspond \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des engagements de pen-
\nsion diminu\u00e9e de la juste valeur des actifs des plans de pension, conform\u00e9ment aux principes
\nde la norme IAS 19. Les diff\u00e9rences actuarielles, les diff\u00e9rences entre le rendement r\u00e9el et
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\nle rendement normatif sur les actifs ainsi que l\u2019effet du plafonnement de l\u2019actif net (excluant
\nl\u2019effet d\u2019int\u00e9r\u00eat) sont int\u00e9gralement comptabilis\u00e9s en capitaux propres, sans reclassement
\nult\u00e9rieur en r\u00e9sultat.
\nLes plans d\u2019int\u00e9ressement attribu\u00e9s sont comptabilis\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 2.
\nSelon cette norme, la juste valeur des options \u00e0 la date d\u2019attribution est prise en compte de
\nr\u00e9sultats sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits (vesting period). Les options sont valoris\u00e9es
\nen utilisant un mod\u00e8le de valorisation commun\u00e9ment admis sur la base des conditions de
\nmarch\u00e9 en vigueur au moment de leur attribution.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForEmployeeBenefitsExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:5493000GMVR38VUO5D39",
"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
}
},
"Tag305": {
"value": "\nPassifs financiers
\nLes instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont initialement enregistr\u00e9s \u00e0 la juste valeur et r\u00e9\u00e9valu\u00e9s
\n\u00e0 chaque date de cl\u00f4ture. Les variations de juste valeur sont enregistr\u00e9es dans le compte de
\nr\u00e9sultats.
\nLes dettes commerciales, emprunts et les d\u00e9couverts bancaires sont \u00e9valu\u00e9s initialement
\n\u00e0 la juste valeur minor\u00e9e des co\u00fbts de transaction qui sont directement attribuables \u00e0 leur
\nacquisition ou \u00e0 leur \u00e9mission et, par la suite, au co\u00fbt amorti.
\nLes dettes envers les filiales sont d\u00e9sign\u00e9es \u00e0 la juste valeur via le compte de r\u00e9sultats.
\nIFRS 16 \u2013 Contrats de location\u2005: lorsqu\u2019un contrat de location est conclu (si ce contrat n\u2019est
\npas un contrat \u00e0 court terme ou concerne un actif de faible valeur), une dette est reconnue
\npour l\u2019engagement y relatif, valoris\u00e9e au co\u00fbt amorti, et l\u2019actif li\u00e9 est reconnu comme immo
\n-
\nbilisation corporelle.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialLiabilitiesExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:5493000GMVR38VUO5D39",
"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
}
},
"Tag304": {
"value": "\nProvisions
\nUne provision est constitu\u00e9e lorsqu\u2019il existe une obligation juridique ou implicite, \u00e0 la date du
\nbilan, qui r\u00e9sulte d\u2019un \u00e9v\u00e8nement pass\u00e9 et dont il est probable qu\u2019elle engendrera des charges
\ndont le montant peut \u00eatre estim\u00e9 de mani\u00e8re fiable.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForProvisionsExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:5493000GMVR38VUO5D39",
"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
}
},
"Tag303": {
"value": "\nImp\u00f4ts
\nLes imp\u00f4ts comprennent les imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat et les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s. Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
\nsont comptabilis\u00e9s au compte de r\u00e9sultats sauf lorsqu\u2019ils concernent des \u00e9l\u00e9ments qui ont \u00e9t\u00e9
\ncomptabilis\u00e9s directement dans les capitaux propres, auquel cas ils sont \u00e9galement compt-
\nabilis\u00e9s directement dans cette rubrique.
\nLes imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat sont constitu\u00e9s des imp\u00f4ts \u00e0 payer sur les revenus imposables de
\nl\u2019exercice, ainsi que de tout ajustement relatif aux exercices ant\u00e9rieurs.
\nLes imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont constitu\u00e9s des imp\u00f4ts sur les b\u00e9n\u00e9fices \u00e0 payer ou \u00e0 recouvrer au
\ncours d\u2019exercices futurs au titre des diff\u00e9rences temporaires entre la valeur comptable des
\nactifs et passifs inscrits au bilan et leur base fiscale et au titre du report de pertes fiscales
\nnon utilis\u00e9es.
\nL\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 n\u2019est pas comptabilis\u00e9 lorsque les diff\u00e9rences temporaires proviennent d\u2019un
\ngoodwill non d\u00e9ductible fiscalement, de la comptabilisation initiale d\u2019\u00e9l\u00e9ments d\u2019actifs ou de
\npassifs relatifs \u00e0 une transaction qui n\u2019est pas un regroupement d\u2019entreprises et n\u2019affecte ni le
\nb\u00e9n\u00e9fice comptable, ni le b\u00e9n\u00e9fice imposable au moment de la transaction, ou d\u2019investisse
\n-
\nments dans des filiales tant qu\u2019il est probable que la diff\u00e9rence temporaire ne s\u2019inversera pas
\ndans un avenir pr\u00e9visible.
\nDes imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur les pertes fiscales non utilis\u00e9es ne sont reconnus que pour autant
\nque des b\u00e9n\u00e9fices imposables soient susceptibles d\u2019\u00eatre r\u00e9alis\u00e9s, permettant ainsi d\u2019utiliser
\nlesdites pertes.
\nLes imp\u00f4ts sont calcul\u00e9s aux taux d\u2019imposition qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
\n
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIncomeTaxExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:5493000GMVR38VUO5D39",
"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
}
},
"Tag302": {
"value": "\nProduits et charges
\nLes produits et charges sont comptabilis\u00e9s comme suit\u2005:
\n\u2022 Les dividendes sont comptabilis\u00e9s en montant brut dans le compte de r\u00e9sultat ;
\n\u2022 Les produits d\u2019int\u00e9r\u00eats sont enregistr\u00e9s lorsqu\u2019ils sont acquis\u202f\u2005;
\n\u2022 Les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sont enregistr\u00e9es d\u00e8s qu\u2019elles sont encourues\u2005;
\n\u2022 Les r\u00e9sultats sur actifs non courants et les r\u00e9sultats sur actifs courants sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la
\ndate de la transaction qui les a g\u00e9n\u00e9r\u00e9s\u2005;
\n\u2022 Les autres produits et charges sont comptabilis\u00e9s au moment de la transaction\u2005;
\n\u2022 Sofina SA fournit des services de gestion d\u2019investissements aux filiales non consolid\u00e9es.
\nChaque obligation de prestation qui en d\u00e9coule ressort d\u2019un contrat de service et le revenu y
\nrelatif est reconnu au fur et \u00e0 mesure que l\u2019obligation de prestation est satisfaite (sur la dur\u00e9e du
\ncontrat). Les services fournis par les filiales non consolid\u00e9es \u00e0 Sofina SA sont trait\u00e9s de la m\u00eame
\nmani\u00e8re\u2005;
\n\u2022 Les revenus et plus-values bruts des participations \u00e9trang\u00e8res non consolid\u00e9es sont
\ncomptabilis\u00e9es dans le compte de r\u00e9sultat
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinanceIncomeAndCostsExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:5493000GMVR38VUO5D39",
"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
}
},
"Tag301": {
"value": "\nPrincipaux jugements comptables et principales sources d\u2019incertitude dans les
\nestimations comptables
\nLes principales estimations comptables concernent la valorisation du portefeuille d\u2019inves-
\ntissement\u2005: les hypoth\u00e8ses et jugements significatifs sont discut\u00e9s dans l\u2019annexe relative \u00e0 la
\njuste valeur du portefeuille sous le point 2.4 ci-dessus.
\nLes jugements significatifs pos\u00e9s par Sofina dans la d\u00e9termination de son statut d\u2019Entit\u00e9 d\u2019In
\n-
\nvestissement sont relatifs \u00e0 l\u2019appr\u00e9ciation de l\u2019existence d\u2019une strat\u00e9gie de d\u00e9sinvestissement
\nsur les investissements en portefeuille, ainsi qu\u2019\u00e0 l\u2019appr\u00e9ciation de cette strat\u00e9gie de d\u00e9sin
\n-
\nvestissement sur les investissements d\u00e9tenus par les filiales plut\u00f4t que sur les participations
\ndirectes dans ces filiales.
\n
\n\n\n\n\n\n\n\n",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfAccountingJudgementsAndEstimatesExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:5493000GMVR38VUO5D39",
"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
}
},
"Tag369": {
"value": "Belgique",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DomicileOfEntity",
"language": "fr",
"entity": "scheme:5493000GMVR38VUO5D39",
"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
}
},
"Tag370": {
"value": "Belgique",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:CountryOfIncorporation",
"language": "fr",
"entity": "scheme:5493000GMVR38VUO5D39",
"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
}
},
"Tag371": {
"value": "Belgium",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:PrincipalPlaceOfBusiness",
"language": "fr",
"entity": "scheme:5493000GMVR38VUO5D39",
"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
}
},
"footnote0": {
"value": "Ces \u00e9l\u00e9ments sont pr\u00e9sent\u00e9s nets d\u2019imp\u00f4ts - cf. point 3.15 des Annexes aux \u00e9tats financiers consolid\u00e9s.",
"dimensions": {
"concept": "xbrl:note",
"noteId": "footnote0",
"language": "fr"
}
}
}
}