Årsrapport 2022
CVR-nr. 33 07 77 69
Hjemstedsadresse:
Ordinær generalforsamlingdato 3. marts 2023
Dirigent Claus Svanberg
1
INDHOLDSFORTEGNELSE
Side
Selskabsoplysninger 2
Ledelsespåtegning 3
Den uafhængige revisors revisionspåtegning 4
Hoved- og nøgletal 7
Ledelsesberetning 8
Resultatopgørelse for koncernen 15
Balance for koncernen 16
Pengestrømsopgørelse for koncernen 18
Egenkapitalopgørelse for koncernen 19
Noter til koncernen 21
Resultatopgørelse for moderselskabet 51
Balance for moderselskabet 52
Pengestrømsopgørelse for moderselskabet 54
Egenkapitalopgørelse for moderselskabet 55
Noter til moderselskabet 57
2
SELSKABSOPLYSNINGER
Selskab
CVR-nr.: 33 07 77 69
Hjemstedskommune: Aalborg
Telefon: +45 722 99 722
web: www.fibertexpersonalcare.com
e-mail: infodk@fibertexpersonalcare.com
Bestyrelse
Administrerende direktør Jens Bjerg Sørensen, formand
Advokat Jørn Ankær Thomsen
Administrerende direktør Niels Petersen
Administrerende direktør Jørgen Iversen
Textiloperatør Bo Nielsen *)
Controller Rasmus Remmer Bielidt *)
*) medarbejdervalgt
Direktion
Administrerende direktør Mikael Staal Axelsen
Økonomidirektør Claus Svanberg
Revision
Generalforsamling
Ordinær generalforsamling afholdes den 3. marts 2023.
Godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 3. marts 2023.
Dirigent
Claus Svanberg
3
LEDELSESPÅTEGNING
Direktion
Bestyrelse
4
DEN UAFHÆNGIGE REVISORS REVISIONSPÅTEGNING
5
DEN UAFHÆNGIGE REVISORS REVISIONSPÅTEGNING - fortsat
6
DEN UAFHÆNGIGE REVISORS REVISIONSPÅTEGNING - fortsat
CVR-nr. 33 77 12 31
7
HOVED- OG NØGLETAL
KONCERNOVERSIGT (1.000 kr.)
2022 2021 2020 2019 2018
OMSÆTNING 2.454.401 2.249.126 2.117.576 2.182.787 2.187.444
268.545 315.482 405.743 352.381
315.235
Af- og nedskrivninger (140.478) (133.485) (136.628) (137.458) (121.606)
Resultat af primær drift (EBIT)
128.067
181.997
269.115
214.923
193.629
Nettofinansiering (9.560) (10.278) (15.757) (12.321) (18.159)
Resultat før skat (EBT)
118.507
171.719
253.357
202.602
175.470
Skat af årets resultat (28.833) (42.546) (56.622) (42.877) (44.372)
ÅRETS RESULTAT 89.674 129.173 196.735 159.725 131.098
206.248 116.250 423.353 426.436 184.357
Egenkapital i alt 1.078.774 1.128.263 1.105.121 1.103.903 991.649
Balancesum 2.091.317 2.191.650 1.869.152 2.105.454 2.322.722
REGNSKABSRELATEREDE NØGLETAL
Gennemsnitligt antal medarbejdere
773
773
745
746
713
Investeringer i materielle aktiver
53.240
200.579
90.267
50.628
148.854
Egenkapitalforrentning (%)
8,1%
11,6%
17,8%
15,2%
13,6%
7,8% 12,0% 17,8% 12,9% 11,5%
Soliditet (%)
51,6%
51,5%
59,1%
52,4%
42,7%
Nøgletal er beregnet i henhold til Finansforeningens Anbefalinger.
KONCERNOVERSIGT
Pengestrømme fra drifts-
aktiviteter
Afkast af investeret kapital
(ROIC %)
Resultat før renter, af- og
n
edskrivninger (EBITDA)
Fibertex Personal
Care A/S
Fibertex Personal
Care Sdn. Bhd.
Malaysia, 100%
Fibertex Personal
Care Corporation
USA, 100%
Fibertex Personal
Care AG
Tyskland, 100%
Fibertex Personal
Care K.K.
Japan, 100%
8
LEDELSESBERETNING
Koncernens væsentlige aktiviteter
Fibertex Personal Care er blandt verdens største producenter af spunbond/spunmelt nonwovens og print på
nonwovens til hygiejneindustrien. Koncernen har nonwovens-produktion i Danmark og Malaysia og print-
produktion i Malaysia, Tyskland og USA (NC).
Begge forretningsområder fokuserer på materialer til tre segmenter, herunder babybleer, hygiejnebind og
inkontinensprodukter.
Salg og kunder
Fibertex Personal Cares kunder repræsenterer multinationale kunder inden for hygiejneindustrien.
Hos kunderne bliver nonwoven-materialet bearbejdet og konverteret til baby bleer, hygiejnebind og inkontinens-
produkter, hvorefter de distribueres til forbrugere via supermarkeder, offentlige institutioner og online butikker.
Kundernes krav om stadig kortere leveringstid afspejles i forventningerne til koncernens forsyningskæde - og
da babybleer, hygiejnebind og inkontinensprodukter anvendes tæt på huden, stilles der også meget høje krav
til produktkvalitet og produktsikkerhed. Innovation, service, kvalitet, produktsikkerhed og bæredygtige
løsninger er vigtige differentierings-faktorer i koncernens samlede pakke til kunderne.
Koncernens stærke position på hygiejnemarkedet og veletablerede kunderelationer har betydet, at man i
forbindelse med de øjeblikkelige udfordringer med stærkt øgede energipriser på det europiske marked har
været i stand til at gennemføre en langsigtet og permanent model med regulering for ændrede energipriser.
Teknologi og produktion
Fibertex Personal Care anvender spunmelt-teknologi til deres snart ni produktionslinjer - heraf tre i Danmark
og seks i Malaysia. Maskinerne producerer meget tynde nonwoven-materialer med en høj produktionseffektivi-
tet og af meget høj kvalitet. Hver linje har sit speciale, som spænder fra bløde produkter, produkter med høj
barriere, produkter med 3D-effekt til meget tynde og lette produkter. Et andet eksempel på et speciale er et nyt
nonwoven-bondingmønster, som har muliggjort en unik udnyttelse af virksomhedens kompetencer indenfor
nonwoven og print. Det nye bondingmønster er blødt og kompromitterer ikke materialets styrke – og som en
ekstra fordel fremstår print-mønstre og figurer på materialet skarpere sammenlignet med et standard
nonwoven-mønster.
Udover spunmelt-teknologi anvender koncernen Flexo-teknologi til forretningsområdet inden for print - og har i
alt otte print linjer, fordelt på henholdsvis fire i Tyskland, to i Malaysia og to i USA. Der er ligeledes investeret i
små digital printere på de tre ovennævnte lokationer, hvilket har muliggjort udvikling af nye services med stor
værdi for kunderne. Eksempelvis er produktion af små mængder i forbindelse med test og digital godkendelse
af print-designet nu en del af servicepakken. Fibertex Personal Care vurderer, at investeringen har styrket
virksomhedens Innowo Print brand, der som den eneste leverandør af print materialer, er i stand til at tilbyder
disse services.
Markedsudvikling
Konkurrence fra asiatiske producenter af nonwovens har betydet en afsætningsmæssig udfordring i regionen,
da de har investeret kraftigt i produktionskapacitet, dels til den forsatte vækst i hygiejne markedet og dels til
det nye marked inden for mundbind og beskyttelsesdragter i forbindelse med corona.
9
LEDELSESBERETNING - fortsat
Behovet for materialer til disse produkter er reduceret, og kombineret med et marked hvor forbrugeren har
været tilbageholdende med indkøb af hygiejne produkter, har det medført et betydeligt pres på priserne for at
fastholde produktionsvolumen.
På trods af at markedet ikke opnåede de vækstrater, der var forventet før corona, er der fremadrettet stor tillid
til, at væksten kommer tilbage til gennemsnitlige CAGR på godt 8% over den næste 4-årig periode på
detailsalg af babybleer - som fortsat er Fibertex Personal Care’s største segment. Den øjeblikkelige situation
ændrer ikke på koncernens langsigtede forventninger om at øge salget i Asien. En ny produktionslinje er under
opbygning i Malaysia og forventes sat i drift i 1. kvartal 2024.
Til sammenligning er det europæiske markedet mere konsolideret. Trods et stagnerende salg af babybleer er
andelen af babybuksebleer stigende, og da der anvendes flere m2 nonwovens til denne bletype, har
koncernen et stigende salg inden for dette segment. Den forventede vækst på babyble markedet udgør ca. 3%
over den næste 4-årig periode, hvor den forventede vækst på detailsalg af produkter til inkontinens er på ca.
5%.
I USA er markedet for babybleer mere eller mindre stagnerende med en vækst på knap 3%. Dog har markedet
for inkontinensprodukter vist gode vækstrater, da inkontinens ikke er behæftet med samme tabu i USA som i
Europa, hvorfor koncernen forventer positive vækstrater på 8,5%.
Indkøb
Den stærke globale efterspørgsel efter polypropylen fra 2021 fortsatte ind i 2022. Fra starten af året var der en
meget stærk global efterspørgsel efter polypropylen som følge af stor efterspørgsel efter varer under corona
pandemien. Foruden en stor efterspørgsel betød den globale forsyningskrise forsinkelser på leverancer, hvilket
samlet set betød meget høje priser i første kvartal. Krigen i Ukraine har efterfølgende været den afgørende
faktor for den globale udvikling i markedet for polypropylen.
I Europa startede polypropylen kontrakt prisen året på omkring 2.000 €/t og steg efterfølgende til et historisk
højt niveau, lige efter at Ukraine krigen brød ud. Prisstigningerne var drevet af usikkerhed, stigende oliepris og
ændring i forsyningskæderne af polypropylen. De stigende energipriser og høje inflation i Europa medførte en
lavere efterspørgsel efter polypropylen i løbet af Q2 og i juni faldt prisen. Denne prisudvikling fortsatte i løbet af
Q3 og ind i Q4 med nogle historiske store fald fra den ene måned til den anden.
I SEA har trenden i markedet for polypropylen på mange måder været identisk med situationen i Europa, dog
med enkelte forskelle. Dels har den globale forsyningskrise været længerevarende i Asien som følge af corona
restriktioner i Kina og nedlukning af havne. Dette har medført, at leveringssituationen af polypropylen har været
mere udfordrende i SEA - men til gengæld er der investeret i ny produktionskapacitet i Asien, hvilket har
medført et højere udbud end efterspørgsel. Prisen på polypropylen i SEA startede året lige over 1.200 $/t og
steg efterfølgende ind i Q1 og Q2. Den lavere globale efterspørgsel og det større udbud af polypropylen betød
dog, at priserne faldt i løbet af Q3 og Q4.
10
LEDELSESBERETNING - fortsat
Omsætning og indtjening
Fibertex Personal Care realiserede i 2022 en omsætning på 2.454 mio. kr. mod en omsætning på 2.249 mio.
kr. i 2021, svarende til en fremgang på 9%. Fremgangen er drevet af højere råvarepriser og deraf følgende
højere salgspriser på en afsætning, der i mængder er lavere end året før.
Det realiserede EBITDA blev i 269 mio. kr. i 2022 mod 315 mio. kr. i 2021.
Sammenlignet med sidste år har Fibertex Personal Care haft en svagere efterspørgsel på produkter leveret fra
fabrikkerne i Malaysia. Til trods for at der har været en positiv udvikling i råvarepriserne, har dette ikke kunnet
opveje effekten fra den stærkt øget konkurrence på det asiatiske marked.
Årets resultat blev 90 mio. kr. i 2022 mod 129 mio. kr. i 2021.
Omsætningen for 2022 har levet op til forventningerne angivet i årsrapporten for 2021. Indtjeningen har i
mindre grad levet op til sidste års forventninger, hvilket primært skyldes den føromtalte udvikling på
markederne i Asien.
Fibertex Personal Care A/S har forsat en åben Mutual Agreement Procedures (MAP) med de malaysiske
skattemyndigheder med henblik på korresponderende nedsættelse af den skattemæssige indkomst i datter-
virksomheden i Malaysia. Det vurderes som overvejende sandsynligt, at en korresponderende nedsættelse vil
ske snarest, hvorfor der i koncernregnskabet er indregnet et skatteaktiv vedrørende tidligere år for Malaysia på
21,6 mio.kr. pr. 31. december 2022 (2021: 21,6 mio.kr.).
Cashflow, investeringer og rentebærende gæld
Koncernens cash flow fra driften blev i 2022 198 mio. kr. mod 116 mio. kr. i 2021. Det højere cash flow skyldes
primært en lavere binding i arbejdskapital sammenlignet med året før.
Koncernens nettorentebærende gæld er i 2022 steget med 11 mio. kr. til 590 mio. kr. mod 579 mio. kr. i 2021.
Forøgelsen af den rentebærende gæld kan primært tilskrives en lavere indtjening. Som følge af et lavere
resultat de seneste 12 måneder, blev det opgjorte afkast på den investerede kapital (ROIC) ekskl. goodwill ved
udgangen af 2022 formindsket til 7,8% mod 12,0% ved udgangen af 2021.
Fibertex Personal Care har forøget bindingen i arbejdskapital fra 397 mio. kr. ved udgangen af 2021 til 414
mio. kr. ved udgangen af 2022. Den højere arbejdskapital skyldes primært lavere udeståender med
leverandører samt lavere anden gæld.
Innovation
Udviklingsarbejdet er drevet af Fibertex Personal Cares egne udviklingscentre i Danmark, Malaysia og
Tyskland og sker i tæt samarbejde med kernekunder og leverandører.
I forbindelse med nye og ambitiøse 2030-mål inden for bæredygtighed, så er der i 2022 arbejdet intens på at
udvikle et endnu tyndere og lettere produkt og samtidig fastholde materialets kerneegenskaber. Lancering af
dette nye og banebrydende produkt forventes i Q2 -2023.
Fibertex Personal Care har, på det europæiske marked, afsat forholdsvis store mængder ISCC Plus-
certificeret nonwovens til fremstilling af bleer. ISCC Plus er en forsyningskædecertificering for cirkulære
(genanvendte) og biobaserede materialer, der giver sporbarhed igennem hele forsyningskæden. Det verificerer
også, at certificerede koncernen opfylder høje miljømæssige og sociale standarder.
Kundernes ambitiøse mål om CO2-reduktion påvirker efterspørgslen i positiv retning.
11
LEDELSESBERETNING - fortsat
IT
Fibertex Personal Care er meget IT-afhængig i den daglige drift. 2022 har ligesom året før været udfordret af
coronasituationen og en manglende mulighed for besøge koncernens site i Malaysia og USA for at opgradere
ældre infrastruktur.
Cybersikkerheden er blevet højnet yderligere, primært omkring Firewalls og backup/restore.
Endvidere har der været stor fokus på global uddannelse af medarbejdere for at sikre en bedre gardering mod
cybertrussel. Herudover har der være fokus på automatisering af processer for at imødegå menneskelige fejl
samt en generel opgradering af det virtuelle miljø og fokus på yderligere segmentering af koncernens netværk.
Kvalitetsforhold
Fibertex Personal Cares fabrikker i Danmark, Malaysia og Tyskland er alle certificeret i henhold til den nyeste
ISO standard for kvalitet, ISO 9001:2015. Fabrikken i USA er ikke certificeret i henhold til ISO9001, men
fabrikken er allerede godkendt af store globale kunder og lever som alle de andre fabrikker op til vidtrækkende
kundekrav, som går ud over kravene i ISO9001.
Som noget nyt er der i brancheforeningen EDANA (European Disposables and Nonwovens Association)
udviklet en omfattende kvalitetsstandard, som leverandører til hygiejneindustrien fra efteråret 2022 kan blive
auditeret i. Fabrikken i Aalborg blev som én af de første leverandører auditeret efter denne standard med et
meget flot resultat til følge.
Koncernens politik for kvalitet omfatter udvikling, produktion og levering af kvalitetsprodukter. Det daglige
arbejde er præget af ekstern kundefokus, og kunderne medvirker aktivt i designfasen. Produktionen overvåges
på alle fabrikker ved hjælp af et integreret kvalitetsstyringssystem samt avancerede kamerasystemer, som
sikrer at de stramme hygiejne- og produktsikkerhedskrav, som kunderne stiller, overholdes. Der er de senere
år kommet meget fokus på produktsikkerhed i relation til indhold af uønskede kemiske stoffer i produkterne –
der arbejdes dybdegående på alle fabrikker med at minimere risikoen.
Nye kvalitetsmål i alle led af forsyningskæden opstilles hvert år og arbejdet med og opfølgning på disse mål
medvirker til at sikre en løbende forbedring af kvaliteten og produktsikkerheden. Der arbejdes desuden med
forebyggende aktiviteter, som etableres gennem analyse af forbedringsforslag og korrigerende handlinger.
Kapitalberedskab
Fibertex Personal Care er i væsentligt omfang finansieret af moderselskabet Schouw & Co.'s likvide reserver
samt en række committede og i mindre udstrækning ikke-committede kreditfaciliteter.
Schouw & Co. moderselskabets finansiering er primært sammensat af en syndikeret bankfacilitet, som i
december 2020 blev refinansieret med en samlet facilitetsramme på 3.275 mio. kr.
Faciliteten er 3-årig med mulighed for 1-årig forlængelse efter år ét og to. Første forlængelsesmulighed blev
udnyttet i december 2021 og anden forlængelses mulighed blev udnyttet i december 2022. Bankkonsortiet
består af Danske Bank, DNB, Nordea og den internationale bank Hongkong & Shanghai Banking Corporation
(HSBC).
12
LEDELSESBERETNING - fortsat
I april 2019 foretog Schouw & Co. en Schuldschein-udstedelse på samlet 136 mio. EUR (1.011 mio. kr.) med
udløb i 2024 (80%) samt 2026 (20%).
I december 2021 etablerede Schouw & Co. et 7-årigt lån på 400 mio. kr. med Nordic Investment Bank knyttet
til konkrete danske kapacitetsinvesteringer og udviklingsomkostninger.
I 2022 har Schouw & Co. etableret en række stående lån (Term loans) med Danske Bank, Nordea Bank,
HSBC og Jyske Bank på samlet på 2.312 mio. kr. Lånene er med commitment og udløber i 2024 (50%) og i
2025 (50%).
Fibertex Personal Care er i lighed med øvrige større datterselskaber i Schouw & Co. koncernen
medgarantistiller på de nævnte faciliteter med samlet 6.998 mio. kr., hvoraf 5.197 mio. kr. er trukket pr. 31/12-
2022. Herudover er der en række yderligere mindre faciliteter, etableret med Schouw & Co. koncernens
globale bankrelation HSBC, på i alt 78 mio. kr., hvor der pr. 31/12-2022 er trukket 68 mio. kr.
Særlige risici
De væsentligste faktorer af risici og usikkerhed for Fibertex Personal Care vedrører prisudviklingen på råvaren
polypropylen og udsving i større valutaer. For yderligere oplysninger, se note 21 om finansielle risici.
13
LEDELSESBERETNING - fortsat
Kønsfordeling i ledelsen
For måltal og politikker for kønsfordeling i ledelsen henvises til ESG Rapport 2022 for 2022 for Aktieselskabet
Schouw & Co., CVR nr. 63965812: https://www.schouw.dk/ansvarlighed/corporate-governance . I 2022 er en ny
Mangfoldighedspolitik samt måltal for kønsfordeling i ledelsen udarbejdet – denne træder i kraft fra 2023.
Redegørelse for dataetik
For redegørelse af politik for dataetik henvises til ESG Rapport 2022 for 2022 for Aktieselskabet Schouw &
Co., CVR nr. 63965812: https://www.schouw.dk/ansvarlighed/corporate-governance .
Miljø og klimapåvirkning
Som produktionsvirksomhed er Fibertex Personal Care bevidst om det ansvar, koncernen har over for miljøet,
medarbejdere og samfundet generelt. Koncernen driver virksomheden på en mere og mere bæredygtig måde i
erkendelse af, at bæredygtighed er en nødvendighed og kommet for at blive.
Koncernen har altid set det som en forpligtelse, at drive sin virksomhed så bæredygtigt som muligt, hvilket
også beskrives i dele af Code of Conduct og retningslinjerne for bæredygtighed beskrevet i nedenstående:
Fibertex Personal Care forpligter sig til løbende at reducere miljøpåvirkningen fra produkter og processer og
beskytte det omgivende miljø, og fremme involvering i bæredygtighed gennem medarbejderuddannelse og
engagement i bæredygtig praksis i forsyningskæden samt lokalsamfundet - herunder også en generel respekt
for de 10 principper, som er udtrykt i FN's Global Compact.
På kvalitetsområdet arbejder Fibertex Personal Care målrettet med løbende forbedringer, herunder at:
• udvikle innovative produkter, som gør det muligt for vores kunder at blive mere bæredygtige gennem brugen
af vores produkter.
• fokusere på produktsikkerhed
• samarbejde med leverandører for at reducere påvirkningerne fra råvareindkøb og transport.
• overvåge væsentlige miljøfaktorer løbende og definere reduktionsmål.
• øge produktiviteten og forbedre effektiviteten af virksomhedens energi- og øvrige ressourceforbrug
• reducere affaldsmængder, øge andelen af affald som genanvendes og genbruges og undgå unødig transport
• håndtere og forebygge utilsigtet forurening herunder beskytte biodiversiteten
• motivere medarbejdere via information, undervisning og træning.
Fibertex Personal Care har indført certificerede miljøledelsessystemer (ISO 14001:2015) på fabrikkerne i
Danmark, Tyskland og Malaysia. Derudover er både fabrikkerne i Danmark og Tyskland energicertificerede
efter ISO50001.
14
LEDELSESBERETNING - fortsat
Koncernens væsentligste miljøpåvirkninger er råvare- og energiforbrug. Andelen af polypropylen affald (plastik)
som genanvendes direkte på fabrikkerne er over 90%, og der arbejdes løbende med yderligere forbedringer
på dette område.
I de seneste år har der desuden været stor fokus på affaldssortering, og antallet af fraktioner der sorteres fra til
genanvendelse og genbrug er stigende. Mængden af affald fra fabrikken i Aalborg, som bortskaffes til
genanvendelse eksternt, er reduceret betydeligt siden 2019. Forbedringen er primært opnået ved optimerede
procedurer for omstilling fra ét produkt til ét andet samt ved øget intern genanvendelse.
Som en stor forbruger af plast er det et af Fibertex Personal Cares fokusområder at mindske afhængigheden
af konventionel (petrokemisk) plastik. I juni 2020 blev Fibertex Personal Care verdens første nonwoven-
producent, som opnåede en ISCC Plus-certificering og i 2021 fulgte fabrikken i Malaysia efter. Der er i 2022
solgt 260 ton produkter, som har en betydelig lavere CO2-belastning, idet råvaren er certificeret bæredygtig
plast.
Energicertificeringerne efter ISO50001 og de høje energipriser har i 2022 betydet, at der er kommet ekstra stor
fokus på at nedbringe energiforbruget. Koncernen har globalt set i 2022 gennemført energibesparelses-
projekter, som har reduceret energiforbruget med 3000 MWh/år.
Koncernens største fabrik i Nilai, Malaysia har i 2022 produceret 2300 MWh grøn strøm fra egne solceller til
eget forbrug. I løbet af 2023 installeres også solceller på den anden fabrik i Malaysia som ligeledes skal
forsyne denne bygning med grøn energi. Anlægget forventes at stå færdigt i foråret, og den samlede
egenproduktion af solcellestrøm vil herefter være ca. 4500 MWh/år svarende til en CO2-besparelse på 3000
t/år.
Forventninger til 2023
Fibertex Personal Care forventer, at alle fem fabrikker opnår god udnyttelse af kapaciteten i 2023 – selvom
den øgede konkurrence på det asiatiske marked forsat vil presse forretningen i Malaysia.
På trods af den udfordrende konkurrencesituation forventer Fibertex Personal Care, at de investeringer der er
foretaget i ny teknologi vil bidrage positivt til koncernens konkurrenceevne. Med den samlede pakke med
service, kvalitet, specialprodukter og nye bæredygtige løsninger forventer koncernen at kunne fastholde sit
markedsposition.
Fibertex Personal Care forventer i 2023 at realisere en omsætning i størrelsesordenen 2,3-2,4 mia. kr.
Omsætningen kan dog, som nævnt tidligere, blive påvirket af eventuelle ændringer i råvarepriser og
valutakurser.
Årets resultat af primær drift vil tilsvarende afhænge af udviklingen i råvarepriser og eventuelle ændringer i
valutakurser, og på baggrund af de aktuelle udsigter forventes et lavere EBITDA sammenholdt med 2022.
15
RESULTATOPGØRELSE FOR KONCERNEN
1. JANUAR - 31. DECEMBER
ALLE BELØB i 1.000 kr. 2022 2021
Note
1 Nettoomsætning
2 Produktionsomkostninger
(2.007.078 )
(1.813.009 )
Bruttoresultat
3 Andre driftsindtægter
2 Distributionsomkostninger
(212.795 )
(160.712 )
2,4 Administrationsomkostninger
(111.639 )
(100.837 )
3 Andre driftsomkostninger
(1.111 )
(334 )
Resultat af primær drift (EBIT)
5 Finansielle indtægter
6 Finansielle omkostninger
(12.927 )
(11.059 )
Resultat før skat (EBT)
7 Skat af årets resultat
(28.833 )
(42.546 )
Årets resultat
TOTALINDKOMSTOPGØRELSE
Anden total indkomst
Poster der efterfølgende vil blive omklassificeret til resultatopgørelsen
Valutakursreguleringer ved omregning af udenlandske enheder 10.612 43.352
Værdiregulering af sikringsinstrumenter indregnet i året 286 2
Værdireguleringer overført til finansielle poster 0 789
7 Skat af anden totalindkomst (63 ) (174 )
Anden totalindkomst efter skat 10.836 43.969
Årets resultat 89.674 129.173
TOTALINDKOMST I ALT 100.511 173.141
16
BALANCE FOR KONCERNEN
PR. 31. DECEMBER
ALLE BELØB i 1.000 kr. 2022 2021
Note
AKTIVER
LANGFRISTEDE AKTIVER
2,8
IMMATERIELLE AKTIVER
Goodwill
Færdiggjorte udviklingsprojekter
Udviklingsprojekter under udførelse
Andre immaterielle aktiver
Immaterielle aktiver i alt
2,9
MATERIELLE AKTIVER
Grunde og bygninger
Produktionsanlæg og maskiner
Andre anlæg, driftsmateriel og inventar
Aktiver under opførelse m.v.
Materielle aktiver i alt
ANDRE LANGFRISTEDE AKTIVER
10 Leasingaktiver
11 Tilgodehavender
14 Udskudt skat
Andre langfristede aktiver i alt
LANGFRISTEDE AKTIVER I ALT
KORTFRISTEDE AKTIVER
12 Varebeholdninger
11 Tilgodehavender
13 Selskabsskat
Forudbetalinger
Likvide beholdninger
KORTFRISTEDE AKTIVER I ALT
AKTIVER I ALT
17
BALANCE FOR KONCERNEN
PR. 31. DECEMBER
ALLE BELØB i 1.000 kr. 2022 2021
Note
PASSIVER
EGENKAPITAL
Aktiekapital
Reserve for sikringstransaktioner
(44 )
Reserve for valutakursregulering
(14.894 )
(25.506 )
Overført resultat
Foreslået udbytte
EGENKAPITAL I ALT
FORPLIGTELSER
LANGFRISTEDE FORPLIGTELSER
14 Udskudt skat
15 Rentebærende gæld
16 Udskudte indtægter
Andre gældsforpligtelser
LANGFRISTEDE FORPLIGTELSER I ALT
KORTFRISTEDE FORPLIGTELSER
15 Kortfristet andel af langfristede gældsforpligtelser
15 Kreditinstitutter
15 Gæld til modervirksomhed
17 Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser
13 Selskabsskat
16 Udskudte indtægter
KORTFRISTEDE FORPLIGTELSER I ALT
FORPLIGTELSER I ALT
PASSIVER I ALT
18 Eventualforpligtelser og sikkerhedsstillelser
21-27 Noter uden henvisning
18
PENGESTRØMSOPGØRELSE FOR KONCERNEN
1. JANUAR - 31. DECEMBER
ALLE BELØB i 1.000 kr. 2022 2021
Note
RESULTAT FØR SKAT
Reguleringer for ikke-likvide driftsposter m.v.:
2 Af- og nedskrivninger
Andre driftsposter, netto
(5.670 )
Finansielle indtægter
(3.368 )
(781 )
Finansielle omkostninger
Pengestrøm fra primær drift før ændring i driftskapital
19 Ændringer i driftskapital
(10.688 )
(156.696 )
Pengestrøm fra primær drift
Renteindtægter, modtaget
Renteomkostninger, betalt
(12.910 )
(9.733 )
PENGESTRØM FRA ORDINÆR DRIFT
13 Betalt selskabsskat
(33.244 )
(49.380 )
PENGESTRØM FRA DRIFTSAKTIVITET
20 Køb af materielle anlægsaktiver
(53.116 )
(200.579 )
20 Køb af immaterielle anlægsaktiver
(2.971 )
(2.909 )
Salg af materielle anlægsaktiver
PENGESTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITET
(55.428 ) (203.031 )
Fremmedfinansiering:
Afdrag på langfristede forpligtelser
(65.001 )
(20.824 )
Provenu fra langfristede finansielle forpligtelser
Forøgelse/afdrag af mellemregning med koncernvirksomheder
(4.035 )
Forøgelse/nedbringelse af gæld til kreditinstitutter
(11.551 )
Aktionærerne:
Udbetalt udbytte
(150.000 )
(150.000 )
PENGESTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITET
(144.933 ) 73.291
ÅRETS PENGESTRØM
Likvider, primo
Kursregulering af likvider
(413 )
LIKVIDER, ULTIMO
19
EGENKAPITALOPGØRELSE FOR KONCERNEN
PR. 31. DECEMBER
ALLE BELØB i 1.000 kr.
AKTIEKAPITALEN
EGENKAPITALOPGØRELSE
Aktiekapital
Reserve for
sikrings-
transaktioner
Reserve for
valutakurs-
reguleringer
Overført
resultat
Foreslået
udbytte I alt
Egenkapital pr. 1. januar 2021 125.000 (661 ) (68.857 ) 899.640 150.000 1.105.121
EGENKAPITALBEVÆGELSER I 2021
Anden totalindkomst:
Værdireguleringer af sikringsinstrumenter:
Værdireguleringer af sikringsinstrumenter indregnet i året 0 2 0 0 0 2
Værdireguleringer overført til finansielle poster 0 789 0 0 0 789
Valutakursregulering 0 0 43.352 0 0 43.352
Skat af egenkapitalbevægelser 0 (174 ) 0 0 0 (174 )
Årets resultat 0 0 0 (20.827 ) 150.000 129.173
Samlet indregnet totalindkomst 0 617 43.352 (20.827 ) 150.000 173.141
Transaktioner med ejerne:
Udloddet udbytte 0 0 0 0 (150.000 ) (150.000 )
Transaktioner med ejerne i året 0 0 0 0 (150.000 ) (150.000 )
Egenkapitalbevægelser i 2021 i alt 0 617 43.352 (20.827 ) 0 23.141
Egenkapital 31. december 2021 125.000 (44 ) (25.506 ) 878.813 150.000 1.128.263
Aktiekapitalen består af én aktie á nominelt 125.000.000 kr. Aktien er ikke tillagt særlige rettigheder.
20
EGENKAPITALOPGØRELSE FOR KONCERNEN - fortsat
PR. 31. DECEMBER
ALLE BELØB i 1.000 kr.
EGENKAPITALOPGØRELSE
Aktiekapital
Reserve for
sikrings-
transaktioner
Reserve for
valutakurs-
reguleringer
Overført
resultat
Foreslået
udbytte I alt
Egenkapital pr. 1. januar 2022 125.000 (44 ) (25.506 ) 878.813 150.000 1.128.263
EGENKAPITALBEVÆGELSER I 2022
Anden totalindkomst:
Værdireguleringer af sikringsinstrumenter:
Værdireguleringer af sikringsinstrumenter indregnet i året 0 286 0 0 0 286
Valutakursregulering 0 0 10.612 0 0 10.612
Skat af egenkapitalbevægelser 0 (63 ) 0 0 0 (63 )
Øvrige reguleringer (179 ) 0 179 0 0
Årets resultat 0 0 0 (10.326 ) 100.000 89.674
Samlet indregnet totalindkomst 0 44 10.612 (10.146 ) 100.000 100.511
Transaktioner med ejerne:
Udloddet udbytte 0 0 0 0 (150.000 ) (150.000 )
Transaktioner med ejerne i året 0 0 0 0 (150.000 ) (150.000 )
Egenkapitalbevægelser i 2022 i alt 0 44 10.612 (10.146 ) (50.000 ) (49.489 )
Egenkapital 31. december 2022 125.000 0 (14.894 ) 868.668 100.000 1.078.774
21
NOTER
Noteoversigt - koncernregnskabet
1 Nettoomsætning
2 Omkostninger
3 Andre driftsindtægter og -omkostninger
4 Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor
5 Finansielle indtægter
6 Finansielle omkostninger
7 Skat af årets resultat
8 Immaterielle aktiver
9 Materielle aktiver
10 Leasing
11 Tilgodehavender
12 Varebeholdninger
13 Selskabsskat
14 Udskudt skat
15 Rentebærende gæld
16 Udskudte indtægter
17 Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser
18 Eventualforpligtelser og sikkerhedsstillelser
19 Ændringer i driftskapital
20 Specifkationer til pengestrømsopgørelsen
21 Finansielle risici
22 Kategorier af finansielle aktiver og forpligtelser
23 Leasingforpligtelser
24 Oplysning om nærtstående parter og transaktioner med disse
25 Efterfølgende begivenheder
26 Ny regnskabsregulering
27 Anvendt regnskabspraksis
22
NOTER TIL KONCERNEN
ALLE BELØB i 1.000 kr. 2022 2021
1. NETTOOMSÆTNING
Salg, nonwovens
2.036.717
1.916.301
Salg, print
410.245
328.921
Royalty
7.439
3.904
Nettoomsætning i alt
2.454.401
2.249.126
2. OMKOSTNINGER
PRODUKTIONSOMKOSTNINGER
(1.489.635) (1.360.648)
(174) (1.813)
solgte varebeholdninger med 656 1.868
PERSONALEOMKOSTNINGER
Gager og lønninger (213.937) (199.866)
Bidragsbaserede pensionsordninger (17.054) (15.778)
Andre omkostninger til social sikring (10.533) (9.709)
Aktiebaseret vederlæggelse (2.384) (3.288)
Personaleomkostninger i alt (243.908) (228.641)
Personaleomkostninger indregnes således:
Produktion (178.825) (165.991)
Distribution (16.795) (16.015)
Administration (48.288) (46.635)
Personaleomkostninger i alt (243.908) (228.641)
Gennemsnitligt antal medarbejdere 773 773
Aktiebaseret vederlæggelse indregnes således:
Administration (2.384) (3.288)
Aktiebaseret vederlæggelse i alt (2.384) (3.288)
I personaleomkostninger er der til direktionen i moderselskabet samlet indeholdt gager og bonus 5,1 mio. kr.,
pensionsbidrag på 0,4 mio. kr., og aktiebaseret vederlag på 2,4 mio. kr. Til bestyrelsen er der indeholdt
honorar på 0,5 mio. kr.
I årets produktionsomkostninger indgår vareforbrug med
I årets produktionsomkostninger indgår nedskrivninger af varebeholdninger
I årets produktionsomkostninger indgår tilbageførte nedskrivninger af
Direktionen har ingen usædvanlige ansættelses- og kontraktsmæssige vilkår.
I 2021 er der i personaleomkostninger til direktionen i moderselskabet samlet indeholdt gager og bonus på 4,9
mio. kr., pensionsbidrag på 0,4 mio. kr. og aktiebaseret vederlag på 2,1 mio. kr. Til bestyrelsen er der indeholdt
honorar på 0,6 mio. kr.
Vederlag til direktionen og bestyrelsen udgør for året 2022 totalt 8,4 mio. kr.
23
NOTER TIL KONCERNEN
ALLE BELØB i 1.000 kr.
2. OMKOSTNINGER - fortsat
Udestående optioner
Direktionen Øvrige I alt
Udnyttelses-
kurs i kr.
*
Dagsværdi
pr. option
**
Dagsværdi i
alt i tkr.
**
Kan udnyttes
fra
Kan udnyttes
til
Tildeling i 2018 30.000 12.000 42.000 705,58 58,51 2.457 marts 2021 marts 2022
Tildeling i 2019 24.000 10.000 34.000 574,35 71,47 2.430 marts 2022 marts 2023
Tildeling i 2020 30.000 18.000 48.000 523,42 44,10 2.117 marts 2023 marts 2024
Tildeling i 2021 30.000 20.000 50.000 678,19 125,37 6.269 marts 2024 april 2025
Udestående optioner i alt pr. 31.12.2021
114.000 60.000 174.000
Tildeling i 2022 32.000 22.000 54.000 527,07 68,35 3.691 marts 2025 april 2026
Ej udnyttet fra 2018 tildelingen (30.000) (12.000) (42.000)
Udestående optioner i alt pr. 31.12.2022
116.000 70.000 186.000
(*) Ved udnyttelse efter fire år (på det senest mulige tidspunkt)
(**) På tildelingstidspunktet
Der er i 2022 ikke udnyttet optioner. Tildelingen fra 2018 er bortfaldet uden udnyttelse.
Forudsætningerne for opgørelsen af dagsværdien af udestående aktieoptioner på tildelingstidspunktet kan oplyses som følger:
2022
tildelingen
2021
tildelingen
2020
tildelingen
2019
tildelingen
Forventet volatilitet 24,82% 31,58% 22,21% 29,23%
Forventet løbetid
49 mdr.
49 mdr.
48 mdr.
48 mdr.
Forventet udbytte pr. aktie
14 kr.
14 kr.
13 kr.
13 kr.
Risikofri rente
-0,17%
-0,54%
(0,97%)
(0,52%)
Direktion og ledende medarbejdere i Fibertex Personal Care koncernen er omfattet af moderselskabet Schouw & Co.'s aktieoptionsprogram. Programmet giver ret til
at erhverve aktier i Aktieselskabet Schouw & Co. til en kurs baseret på børskursen på tildelingstidppunktet (2022: 518,00 kr.) med tillæg af en beregnet rente (2022:
2%) fra tildelingstidspunktet til udnyttelsestidspunktet. Udnyttelseskursen korrigeres med fradrag for ordinære udbytter, som dog ikke kan overstige den tilskrevne
forrentning. Omkostningerne vedrørende programmet er opgjort efter Black & Scholes og udgiftsføres som personaleomkostninger lineært over optionsperioden og
afregnes til moderselskabet.
24
NOTER TIL KONCERNEN
ALLE BELØB i 1.000 kr. 2022 2021
2. OMKOSTNINGER - fortsat
FORSKNINGS- OG UDVIKLINGSOMKOSTNINGER
(6.948) (5.430)
AF- OG NEDSKRIVNINGER
Afskrivninger, immaterielle aktiver (5.654) (8.302)
Afskrivninger, materielle aktiver (128.436) (121.848)
Afskrivninger, leasingaktiver (3.877) (3.335)
Nedskrivninger, materielle aktiver (2.511) 0
Af- og nedskrivninger i alt (140.478) (133.485)
Af- og nedskrivninger indregnes således i resultatopgørelsen:
Produktion (129.835) (120.787)
Administration (10.643) (12.698)
I alt (140.478) (133.485)
3. ANDRE DRIFTSINDTÆGTER OG - OMKOSTNINGER
Gevinst ved salg af materielle og immaterielle aktiver 0 118
Offentlige tilskud 5.097 7.453
Andre driftsindtægter 1.192 192
Andre driftsindtægter i alt 6.289 7.763
Tab ved salg af materielle og immaterielle aktiver (1.111) (334)
Andre driftsomkostninger i alt (1.111) (334)
4. HONORAR TIL GENERALFORSAMLINGSVALGT REVISOR
Honorar for lovpligtig revision (1.398) (1.231)
Honorar for skatte- og momsmæssige ydelser (33) (80)
Honorar for andre ydelser (53) (5)
Samlet honorar, generalforsamlingsvalgt revisor (1.484) (1.316)
Honoraret er indeholdt i administrationsomkostninger.
Den forventede volatilitet er beregnet med udgangspunkt i en tolv måneders historisk volatilitet baseret på
gennemsnitskurser. Såfremt optionsmodtagerne ikke har udnyttet optionerne ved udløbet af den anførte
periode, bortfalder optionerne uden kompensation til optionsmodtagerne. Udnyttelse af optionerne er betinget
af et bestående ansættelsesforhold i ovennævnte retserhvervelsesperioder. Fratræder optionsmodtageren før
retserhvervelsestidspunktet, kan der i visse situationer være ret til førtidsindfrielse i en fire ugers periode efter
førstkommende regnskabsmeddelelse fra Schouw & Co. Ved førtidsindfrielse reduceres antallet af optioner
forholdsmæssigt.
Årets forsknings- og udviklingsomkostninger indregnet i resultatopgørelsen
Fibertex Personal Care har i 2022 indtægtsført 5,1 mio. kr. (2021: 7,5 mio. kr.) i investeringsfremme tilskud i
Malaysia. Tilskuddet er primært betinget af, at der over de næste år genereres et tilstrækkeligt skattemæssigt
overskud i Fibertex Personal Care, Malaysia, hvilket vurderes meget sandsynligt.
25
NOTER TIL KONCERNEN
ALLE BELØB i 1.000 kr. 2022 2021
5. FINANSIELLE INDTÆGTER
Renter, likvide beholdninger m.v. 215 0
Amortisering, investeringsfremme tilskud 0 35
Valutakursgevinster (netto) 3.153 746
Finansielle indtægter i alt 3.368 781
Renter på finansielle aktiver målt til amortiseret kostpris 0 35
6. FINANSIELLE OMKOSTNINGER
Renter, kreditinstitutter m.v. (3.280) (5.268)
Renter, leasing (214) (205)
Resultat af sikringsinstrument, reklassificeret fra egenkapital via
anden totalindkomst 0 (789)
Renteomkostninger til koncernvirksomheder (9.415) (3.538)
Valutakurstab (netto) (18) (1.259)
Finansielle omkostninger i alt (12.927) (11.059)
Renter på finansielle forpligtelser målt til amortiseret kostpris (12.695) (8.806)
7. SKAT AF ÅRETS RESULTAT
Årets skat kan opdeles således:
Skat af årets resultat (28.833) (42.548)
Skat af poster indregnet i anden totalindkomst (63) (174)
Skat af egenkapitalbevægelser i øvrigt (udnyttede optioner) 0 0
I alt (28.896) (42.722)
Skat af årets resultat fremkommer således:
Aktuel skat (36.645) (43.930)
Udskudt skat 7.774 1.389
Regulering af skat vedrørende tidligere år 38 (5)
I alt (28.833) (42.546)
Skat af årets resultat kan forklares således:
Beregnet 22 % skat af resultat før skat (26.072) (37.779)
Skatteeffekt af:
Ikke fradragsberettigede omkostninger og ikke skattepligtige indtægter (1.228) (3.081)
Regulering af udenlandske skatteprocenter mm. (1.571) (1.681)
Regulering af skat vedrørende tidligere år 38 (5)
I alt (28.833) (42.546)
Effektiv skatteprocent 24,3% 24,8%
26
NOTER TIL KONCERNEN
ALLE BELØB i 1.000 kr.
7. SKAT AF ÅRETS RESULTAT - fortsat
Skat af poster indregnet i anden totalindkomst:
Før skat
Skat
Efter skat
Valutakursreguleringer af udenlandske enheder m.v. 43.352 0 43.352
789 (174) 615
Værdiregulering af sikringsinstrumenter i året 2 0 2
Skat af poster indregnet i anden totalindkomst i alt 44.143 (174) 43.969
Før skat
Skat
Efter skat
Valutakursreguleringer af udenlandske enheder m.v. 10.612 0 10.612
Værdiregulering af sikringsinstrumenter i året 286 (63) 223
Skat af poster indregnet i anden totalindkomst i alt 10.898 (63) 10.835
2021
2022
Værdiregulering af sikringsinstrumenter overført til finan-
sielle poster
27
NOTER TIL KONCERNEN
ALLE BELØB i 1.000 kr.
8. IMMATERIELLE AKTIVER
Goodwill
Færdiggjorte
udviklings-
projekter
Udviklings-
projekter
under
udførelse
Andre
immaterielle
aktiver I alt
Kostpris 1. januar 2021 51.018 5.601 1.347 56.020 113.986
Valutakursregulering 0 0 0 0 0
Tilgang 0 0 774 2.135 2.909
Afgang 0 0 0 (523) (523)
Overført 0 0 0 0 0
Kostpris 31. december 2021 51.018 5.601 2.121 57.632 116.372
Af- og nedskrivninger 1. januar 2021 0 (4.481) 0 (36.921) (41.402)
Valutakursregulering 0 0 0 0 0
Afskrivninger 0 (1.120) 0 (7.183) (8.303)
Afskrivninger på afhændede aktiver 0 0 0 466 466
Overført 0 0 0 0 0
Af- og nedskrivninger 31. december
2021
0 (5.601) 0 (43.638) (49.239)
Regnskabsmæssig værdi
31. december 2021
51.018 0 2.121 13.994 67.133
Goodwill
Færdiggjorte
udviklings-
projekter
Udviklings-
projekter
under
udførelse
Andre
immaterielle
aktiver I alt
Kostpris 1. januar 2022 51.018 5.601 2.121 57.632 116.372
Valutakursregulering 0 0 0 (1) (1)
Tilgang 0 0 1.886 1.454 3.340
Afgang 0 0 0 (747) (747)
Overført 0 3.638 (3.638) 0 0
Kostpris 31. december 2022 51.018 9.239 369 58.338 118.964
Af- og nedskrivninger 1. januar 2022 0 (5.601) 0 (43.638) (49.239)
Valutakursregulering 0 0 0 3 3
Afskrivninger 0 (4) 0 (5.650) (5.654)
Afskrivninger på afhændede aktiver 0 0 0 423 423
Overført 0 0 0 0 0
Af- og nedskrivninger 31. december
2022
0 (5.605) 0 (48.862) (54.467)
Regnskabsmæssig værdi
31. december 2022
51.018 3.634 369 9.477 64.498
Afskrives over 3-5 år 3-12 år
2021
2022
Andre immaterielle aktiver omfatter kunderelationer, patenteret og upatenteret teknologi anskaffet ved
virksomhedskøb, licenser og rettigheder til software samt udvikling af software. Størstedelen af de
immaterielle anlægsaktiver omfatter licenser og rettigheder til software samt udvikling af software.
28
NOTER TIL KONCERNEN
ALLE BELØB i 1.000 kr.
8. IMMATERIELLE AKTIVER - fortsat
GOODWILL
Det er vurderet, at der ikke er behov for nedskrivning af omkostninger til software. Bortset fra goodwill er det
vurderet, at alle immaterielle aktiver har en begrænset brugstid.
For regnskabsår efter budgetperioderne er der foretaget ekstrapolation af pengestrømmene i den seneste
budgetperiode korrigeret for forventede vækstrater. De anvendte vækstrater overstiger ikke den
gennemsnitlige forventede langsigtede vækstrate for de pågældende markeder.
Ved de forventede indtjeningsniveauer og afkastkrav er der ikke nedskrivningsbehov, hvorfor værdien af
goodwill opretholdes. Ledelsen har i øvrigt vurderet at sandsynlige ændringer i de grundlæggende
forudsætninger ikke vil medføre, at den regnskabsmæssige værdi af goodwill vil overstige genindvindings-
værdien.
Ledelsen i Fibertex Personal Care har gennemført værditest af nytteværdien af den regnskabsmæssige
værdi af goodwill på 26,7 mio. kr. (2021: 26,7 mio. kr.) vedrørende Fibertex Personal Care, Tyskland. Testen
tager udgangspunkt i det forventede frie cash flow for de kommende fem år, der er baseret på seneste
godkendte budgetter og prognoser. De væsentligste nøgleforudsætninger er en stigende omsætning som
følge af fuld udnyttelse af produktionslinjerne. Det frie cash flow efter skat er tilbagediskonteret for at vurdere
værdien af goodwill og øvrige nettoaktiver for den pengestrømsfrembringende enhed, hvilket herefter er
sammenholdt med den regnskabsmæssige værdi. Fastlæggelse af afkastkravet er baseret på en WACC på
7,9 % (2021: 6,6 %). Derudover er der anvendt en vækstrate på 2 % (2021: 2 %) til brug for ekstrapolation af
cash flow. Da Fibertex Personal Care AG er den første virksomhed på markedet for direkte print på
nonwovens med multifarver er vækstraten i høj grad baseret på ledelsens forventninger til selv at kunne
udbygge markedet for direkte print på nonwovens yderligere.
Fibertex Personal Care har pr. 31. december 2022 indregnet 24,3 mio. kr. (2021: 24,3 mio. kr.) i goodwill
vedrørende Fibertex Personal Care, Malaysia og 26,7 mio. kr. (2021: 26,7 mio. kr.) i goodwill vedrørende
Fibertex Personal Care, Tyskland.
Ledelsen i Fibertex Personal Care har gennemført værditest af nytteværdien af den regnskabsmæssige
værdi af goodwill på 24,3 mio. kr. (2021: 24,3 mio. kr.) vedrørende Fibertex Personal Care, Malaysia. Testen
tager udgangspunkt i det forventede frie cash flow for de kommende fem år, der er baseret på seneste
godkendte budgetter samt prognoser. De væsentligste nøgleforudsætninger er fastholdelse af den
nuværende kundekreds og dermed sikring af en høj kapacitetsudnyttelse. Derudover er EBIT niveauet
baseret på den historiske indtjening i selskabet. Det frie cash flow efter skat er tilbagediskonteret for at
vurdere værdien af goodwill og øvrige nettoaktiver for den pengestrømsfrembringende enhed, hvilket herefter
er sammenholdt med den regnskabsmæssige værdi. Fastlæggelse af afkastkravet er baseret på en WACC
på 8,9 %(2021: 8,9 %). Derudover er der anvendt en vækstrate på 3 % (2021: 2 %) til brug for ekstrapolation
af cash flow. Vækstraten er forholdsvis lav sammenlignet med de forventede vækstrater på det
sydøstasiatiske marked for hygieneprodukter. For mens forbruget af hygieneprodukter i den vestlige verden
kun viser en moderat årlig stigning på 1-2 %, ser det helt anderledes ud i Asien. Flere og flere mennesker i de
sydøstasiatiske lande, Kina og Indien opnår en indkomst, så der er råd til at fokusere på personlig hygiene.
Dette resulterer i et asiatisk marked, der pt. vokser med omkring 5-10 % om året.
29
NOTER TIL KONCERNEN
ALLE BELØB i 1.000 kr.
9. MATERIELLE AKTIVER
Grunde
og
bygninger
Produktions-
anlæg og
maskiner
Andre anlæg,
driftsmateriel
og inventar
Aktiver
under
opførsel
I alt
Kostpris 1. januar 2021 656.756 2.233.587 82.768 74.869 3.047.980
Valutakursregulering 24.782 60.876 1.077 7.006 93.741
Tilgang 5.288 3.356 1.885 190.050 200.579
Afgang (351) (1.071) (4.349) 0 (5.771)
Overført 68.665 (16.667) 1.649 (53.648) (1)
Kostpris 31. december 2021 755.140 2.280.081 83.030 218.277 3.336.528
Af- og nedskrivninger 1. januar 2021 (181.006) (1.548.726) (64.305) 0 (1.794.037)
Valutakursregulering (5.049) (39.915) (668) 0 (45.632)
Afskrivninger (21.382) (93.533) (6.934) 0 (121.849)
Afskrivninger på afhændede aktiver 190 999 3.986 0 5.175
Overført (2.880) 2.880 0 0 0
Af- og nedskrivninger
31. december 2021
(210.127) (1.678.295) (67.921) 0 (1.956.343)
Regnskabsmæssig værdi
31. december 2021
545.013 601.786 15.109 218.277 1.380.185
Afskrives over 25-50 år 4-15 år 3-8 år
Grunde
og
bygninger
Produktions-
anlæg og
maskiner
Andre anlæg,
driftsmateriel
og inventar
Aktiver
under
opførsel
I alt
Kostpris 1. januar 2022 755.140 2.280.081 83.030 218.277 3.336.528
Valutakursregulering 8.125 13.753 326 1.644 23.848
Tilgang 366 6.628 1.684 44.743 53.421
Afgang 0 (2.241) (920) 0 (3.161)
Overført 169 16.689 2.246 (19.104) 0
Kostpris 31. december 2022 763.800 2.314.910 86.366 245.560 3.410.636
Af- og nedskrivninger 1. januar 2022 (210.127) (1.678.295) (67.921) 0 (1.956.343)
Valutakursregulering (888) (6.084) (148) 0 (7.120)
Nedskrivninger 0 (2.511) 0 0 (2.511)
Afskrivninger (22.751) (99.717) (5.968) 0 (128.436)
Afskrivninger på afhændede aktiver 0 1.047 455 0 1.502
Af- og nedskrivninger
31. december 2022
(233.766) (1.785.560) (73.582) 0 (2.092.908)
Regnskabsmæssig værdi
31. december 2022
530.034 529.350 12.784 245.560 1.317.728
Afskrives over 25-50 år 4-15 år 3-8 år
Aktiveret renteomkostninger
10.836
2022
2021
30
NOTER TIL KONCERNEN
ALLE BELØB i 1.000 kr. 2022 2021
9. MATERIELLE AKTIVER - fortsat
10. LEASING
Leasingaktiver
Balance 1. januar 7.403 7.340
Valutakursregulering (7) 76
Tilgang 4.506 3.384
Afgang (148) (62)
Afskrivninger for året (3.877) (3.335)
Balance 31. december 7.876 7.403
Forfald af leasingforpligtelser
Under 1 år 3.248 3.056
Mellem 1 - 5 år 4.725 4.507
Over 5 år 0 0
Total ikke-diskonteret leasingforpligtelse 31. december 2020 7.973 7.563
Leasingforpligtelse indregnet i balancen 7.652 7.275
Kortfristet forpligtelse 3.069 2.886
Langfristet forpligtelse 4.583 4.389
Beløb indregnet i resultatopgørelsen
Renteomkostninger relateret til leasingforpligtelser 214 205
Omkostninger relateret til kortfristede leasingaftaler (under 12 måneder) 179 306
Omkostninger relateret til leasingaftaler med lav værdi 223 218
11. TILGODEHAVENDER
Tilgodehavender - langfristet 5 5
Tilgodehavender fra salg af varer og tjenesteydelser 318.375 329.295
Tilgodehavender hos søstervirksomhed 4.350 6.179
Andre kortfristede tilgodehavender 33.988 40.241
Tilgodehavender i alt 356.718 375.720
For tilgodehavender, der forfalder inden for et år efter regnskabsårets udløb, anses den nominelle værdi at
svare til dagsværdien.
Fibertex Personal Care har indgået kontraktlige forpligtelser om opførsel af anlægsaktiver i 2023 for 37,5 mio.
kr. (2022: 27,7 mio. kr.).
For 2022 har koncernen afdraget 3.990 t.kr. på indregnet leasinggæld.
31
NOTER TIL KONCERNEN
ALLE BELØB i 1.000 kr.
11. TILGODEHAVENDER - fortsat
NEDSKRIVNINGER PÅ TILGODEHAVENDER FRA SALG
Der har i årets løb ikke været væsentlige nedskrivninger på tilgodehavender fra salg.
TILGODEHAVENDER FRA SALG SPECIFICERES SÅLEDES
Ikke
forfalden
<30 dage 31-90 dage >91 dage I alt
Tilgodehavende som ikke er værdiforringet 299.023 19.686 6.029 4.557 329.295
Tilgodehavende som er værdiforringet 0 0 0 0 0
Nedskrivning på tilgodehavender 0 0 0 0 0
Tilgodehavender 31. december 2021
299.023 19.686 6.029 4.557 329.295
Andel af samlede tilgodehavender, som forventes indbetalt 100%
Ikke
forfalden
<30 dage 31-90 dage >91 dage I alt
Tilgodehavende som ikke er værdiforringet 270.880 34.886 3.674 8.936 318.375
Tilgodehavende som er værdiforringet 0 0 0 539 539
Nedskrivning på tilgodehavender 0 0 0 (539) (539)
Tilgodehavender 31. december 2022
270.880 34.886 3.674 8.936 318.375
Andel af samlede tilgodehavender, som forventes indbetalt (efter nedskrivning) 100%
Der er beregnet nedskrivninger på tilgodehavende efter IFRS 9's expected credit-loss model. Koncernens
kunder er primært velkonsoliderede globale virksomheder, hvorfor der historisk ikke har været væsentlige
nedskrivninger på tilgodehavender. De beregnede nedskrivninger er således uvæsentlige for regnskabet og
er derfor ikke indregnet.
Der er ikke modtaget sikkerhedsstillelser på tilgodehavender fra salg.
Forfalden mellem
2021
2022
Forfalden mellem
Der er i 2022 foretaget en mindre nedskrivning af koncernens tilgodehavender. Derudover er der ingen
væsentlige tilgodehavender fra salg, som er værdiforringet på balancedagen, hvorfor 100 % af tilgode-
havender fra salg (efter nedskrivning) forventes indbetalt. Der er konstant fokus på opfølgning over for
debitorer, som ikke betaler på aftalte tidspunkter.
32
NOTER TIL KONCERNEN
ALLE BELØB i 1.000 kr. 2022 2021
12. VAREBEHOLDNINGER
Råvarer og hjælpematerialer 179.476 176.895
Fremstillede færdigvarer og handelsvarer 127.701 155.769
Varebeholdninger i alt 307.177 332.664
Kostpris af varebeholdninger der er foretaget nedskrivninger på 12.147 7.028
Akkumuleret nedskrivning af varebeholdninger (2.293) (1.813)
Nettosalgsværdi 9.854 5.215
13. SELSKABSSKAT
Skyldig selskabsskat 1. januar, netto (6.096) (793)
Valutakursregulering (76) (32)
Årets aktuelle skat 36.645 43.930
Regulering tidligere år (38) 5
Skyldig skat indregnet i egenkapitalen 63 174
Betalt selskabsskat i året (33.244) (49.380)
Selskabsskat i alt (2.746) (6.096)
Som fordeles således:
Tilgodehavende selskabsskat (5.983) (6.966)
Skyldig selskabsskat 3.237 870
Selskabsskat i alt (2.746) (6.096)
14. UDSKUDT SKAT
Udskudt skat 1. januar 91.673 90.075
Valutakursregulering 85 2.989
Årets udskudte skat indregnet i årets resultat (7.774) (1.391)
Udskudt skat 31. december i alt 83.984 91.673
Udskudt skat indregnes således i balancen
Udskudt skatteaktiv 12.622 10.443
Udskudt skatteforpligtelse 96.605 102.117
ÆNDRING I MIDLERTIDIGE FORSKELLE I ÅRETS LØB
Balance
primo
Valuta
kursregu-
lering
Indregnet
i årets
resultat
Balance
ultimo
Immaterielle aktiver 5.125 0 (1.316) 3.809
Materielle aktiver 131.607 5.091 3.473 140.171
Varebeholdninger 284 (13) (84) 187
Andre kortfristede aktiver 855 0 255 1.111
Øvrige forpligtelser (6.198) (245) 5.135 (1.308)
Skattemæssige underskud (41.599) (1.844) (8.854) (52.297)
Udskudt skat 31. december 2021 i alt 90.075 2.989 (1.391) 91.673
2021
33
NOTER TIL KONCERNEN
ALLE BELØB i 1.000 kr.
14. UDSKUDT SKAT - fortsat
Balance
primo
Valuta
kursregu-
lering
Indregnet
i årets
resultat
Balance
ultimo
Immaterielle aktiver 3.809 0 (695) 3.114
Materielle aktiver 140.171 1.769 (8.074) 133.866
Tilgodehavender 0 0 (44) (44)
Varebeholdninger 187 (2) (362) (177)
Andre kortfristede aktiver 1.111 0 25 1.136
Øvrige forpligtelser (1.308) (58) 1.209 (157)
Skattemæssige underskud (52.297) (1.624) 167 (53.754)
Udskudt skat 31. december 2022 i alt 91.673 85 (7.774) 83.984
15. RENTEBÆRENDE GÆLD
2022
2021
Gældsforpligtelserne er indregnet således i balancen
Kreditinstitutter (langfristet) 51.954 54.159
Gæld til realkreditinstitutter (langfristet) 70.855 22.342
Leasinggæld (langfristet) 4.583 4.389
Kortfristet andel af langfristede forpligtelser 120.735 131.540
Kortfristet gæld til koncernvirksomheder 342.815 350.506
Kreditinstitutter (kortfristet) 6.966 18.482
Leasinggæld (kortfristet) 3.069 2.886
Rentebærende gæld i alt 600.977 584.303
Dagsværdi af den rentebærende gæld 559.674 584.397
FORFALDSPROFIL AF RENTEBÆRENDE GÆLD
2022
2021
2022
2021
2022
2021
Kassekreditter uden planlagte afdrag 349.781 18.482 0 349.781 18.482
Under 1 år 132.726 488.554 8.922 3.622 123.804 484.932
Mellem 1 og 5 år 80.605 82.919 9.194 4.772 71.412 78.147
Over 5 år 67.038 2.789 11.058 46 55.980 2.743
I alt 630.150 592.744 29.173 8.440 600.977 584.304
Den vægtede effektive rente opgjort pr. 31. december 4,17% 1,88%
Fibertex Personal Care A/S har i 2018 indgået en administrativ aftale med de danske skattemyndigheder om
en forhøjelse af den skattemæssige indkomst for årene 2007 – 2013 vedrørende en skønsmæssig løbende
royaltyindkomst for modervirksomheden på 86,5 mio.kr., svarende til en skattebetaling på 21,6 mio.kr.
Koncernen har efterfølgende åbnet en Mutual Agreement Procedures (MAP) med de malaysiske
skattemyndigheder med henblik på korresponderende nedsættelse af den skattemæssige indkomst hos
dattervirksomheden i Malaysia. Det vurderes sandsynligt, at en korresponderende nedsættelse vil ske, hvorfor
der i koncernregnskabet er indregnet et udskudt skatteaktiv vedrørende tidligere år for Malaysia på 21,1
mio.kr. pr. 31. december 2022.
I forbindelse med opstarten af fabrikken i USA er der aktiveret udskudt skat på det skattemæssige underskud.
Det skattemæssige underskud forventes udnyttet i de kommende år.
2022
Ydelse Rente
Regnskabs-
mæssig værdi
34
NOTER TIL KONCERNEN
ALLE BELØB i 1.000 kr.
15. RENTEBÆRENDE GÆLD - fortsat
DEN PROCENTVISE FORDELING AF GÆLDEN PÅ VALUTA
2022
%
2021
%
DKK 256.227 43% 234.542 40%
EUR 44.469 7% 76.384 13%
USD 174.980 29% 174.944 30%
MYR 125.301 21% 98.433 17%
I alt 600.977 100% 584.303 100%
RENTERISICI
Fast
forrentet
Variabelt
forrentet I alt
Fast
forrentet
Variabelt
forrentet I alt
Rentebærende gæld 12.350 588.627 600.977 29.452 554.851 584.303
Sikring med renteswap 0 0 0 30.026 (30.026) 0
Netto eksponering 12.350 588.627 600.977 59.478 524.825 584.303
Resultatændring (efter skat) ved en
ændring på 1% point i renten
4.591 4.094
UDVIKLINGEN I NETTORENTEBÆRENDE GÆLD I ÅRET
Primo
Penge-
strømme
Valuta-
kursregu-
leringer Leasing Andet Ultimo
Rentebærende aktiver:
Likvide midler
5.215 5.888 (413) 10.690
Rentebærende forpligtelser:
Kreditinstitutter (langfristet)
46.772 13.023 407 (8.248) 51.954
Gæld til realkreditinstitutter (langfristet)
29.726 72.631 11 (31.513) 70.855
Leasinggæld
7.088 (3.990) 45 4.323 186 7.652
Kortfristet andel af langfristede
forpligtelser
131.730 (61.011) 10.441 39.575 120.735
Kortfristet gæld, koncernvirksomheder
350.506 (4.035) (3.656) 342.815
Kreditinstitutter (kortfristet)
18.481 (11.551) 36 6.966
NETTORENTEBÆRENDE GÆLD 579.087 5.068 7.284 4.323 0 590.287
Koncernen afdækker efter konkret vurdering andele af renterisici på koncernens låneportefølje. I vurderingen
indgår ud over forventninger til renteudviklingen tillige størrelsen af den samlede variabelt forrentede gæld
sammenholdt med størrelsen af egenkapitalen.
2022 2021
Vi overvejer rentesikring ved optagelse af nye lån uden for vores cash pool.
35
NOTER TIL KONCERNEN
ALLE BELØB i 1.000 kr. 2022 2021
16. UDSKUDTE INDTÆGTER
Investeringsfremmetilskud (langfristede) 53.628 59.216
Investeringsfremmetilskud (kortfristede) 5.013 4.975
Udskudte indtægter i alt 58.641 64.191
17. LEVERANDØRGÆLD OG ANDRE GÆLDSFORPLIGTELSER
Leverandørgæld 196.161 211.859
Gæld til søstervirksomhed 26 261
Anden gæld 56.895 93.945
Leverandørgæld og andre gældsposter i alt 253.082 306.065
18. EVENTUALFORPLIGTELSER OG SIKKERHEDSSTILLELSER
EVENTUALFORPLIGTELSER
SIKKERHEDSSTILLELSER
Følgende aktiver er stillet til sikkerhed for lån til kreditinstitutter med en restgæld på 77 mio. kr.:
Grunde og bygninger med en regnskabsmæssig værdi på 139.316 145.661
Produktionsanlæg og maskiner med en regnskabsmæssig værdi på 38.760 46.069
Selskabet er sambeskattet med øvrige danske koncernvirksomheder i Schouw & Co. koncernen. Som
koncernvirksomhed hæfter selskabet ubegrænset og solidarisk med øvrige koncernvirksomheder for danske
selskabsskatter og kildeskatter på udbytte, renter og royalties inden for sambeskatningskredsen. De
sambeskattede virksomheders samlede kendte nettoforpligtelse over for SKAT fremgår af årsrapporten for
administrationsselskabet Aktieselskabet Schouw & Co.
Eventuelle senere korrektioner af sambeskatningsindkomst og kildeskat m.v. vil kunne medføre, at selskabets
hæftelse udgør et større beløb.
Der henvises til note 14, vedrørende udskudt skat, for beskrivelse af transfer pricing sagen.
Fibertex Personal Care koncernen er i væsentligt omfang finansieret af moderselskabet Schouw & Co.'s likvide
reserver samt en række committede og i mindre udstrækning ikke-committede kreditfaciliteter.
Schouw & Co. moderselskabets finansiering er primært sammensat af en syndikeret bankfacilitet, som i december
2020 blev refinansieret med en samlet facilitetsramme på 3.275 mio. kr.
Faciliteten er 3-årig med mulighed for 1-årig forlængelse efter år ét og to. Første forlængelsesmulighed blev
udnyttet i december 2021 og anden forlængelses mulighed blev udnyttet i december 2022. Bankkonsortiet består
af Danske Bank, DNB, Nordea og den internationale bank Hongkong & Shanghai Banking Corporation (HSBC).
I april 2019 foretog Schouw & Co. en Schuldschein-udstedelse på samlet 136 mio. EUR (1.011 mio. kr.) med
udløb i 2024 (80%) samt 2026 (20%).
36
NOTER TIL KONCERNEN
ALLE BELØB i 1.000 kr. 2022 2021
18. EVENTUALFORPLIGTELSER OG SIKKERHEDSSTILLELSER - fortsat
19. ÆNDRINGER I DRIFTSKAPITAL
Ændring i varebeholdninger 28.285 (79.724)
Ændring i tilgodehavender 29.261 (115.836)
Ændring i leverandør- og anden gæld (68.235) 38.864
Ændringer i driftskapital i alt (10.688) (156.696)
20. SPECIFIKATIONER TIL PENGESTRØMSOPGØRELSEN
Køb af immaterielle aktiver ifølge note 8 3.340 2.909
Heraf ikke betalt på statustidspunktet (370) 0
Betalt vedrørende køb af immaterielle aktiver 2.970 2.909
Køb af materielle aktiver ifølge note 9 53.240 200.579
Heraf ikke betalt på statustidspunktet (304) 0
Betalt vedrørende køb af materielle aktiver 52.936 200.579
21. FINANSIELLE RISICI
KONCERNENS RISIKOSTYRINGSPOLITIK
VALUTARISICI
Fibertex Personal Care A/S er i lighed med øvrige større datterselskaber i Schouw & Co. koncernen
medgarantistiller på de nævnte faciliteter med samlet 6.998 mio. kr., hvoraf 5.197 mio. kr. er trukket pr. 31/12-
2022. Herudover er der en række yderligere mindre faciliteter, etableret med Schouw & Co. koncernens globale
bankrelation HSBC, på i alt 78 mio. kr., hvor der pr. 31/12-2022 er trukket 68 mio. kr.
Koncernen er som følge af sin drift, investeringer og finansiering eksponeret over for ændringer i valutakurser og
renteniveau. Det er koncernens politik ikke at foretage aktiv spekulation i finansielle risici. Koncernens finansielle
styring retter sig således alene mod styring af finansielle risici vedrørende drift og investering.
Koncernens virksomhed i Malaysia påvirkes af valutakursudsving, idet omsætningen primært genereres i
udenlandsk valuta, mens omkostninger, herunder lønninger, i betydelig grad afholdes i lokal valuta.
Koncernen har investeret i to udenlandske virksomheder, hvor omregningen af egenkapitalen til DKK er
eksponeret for valutarisiko.
Nedenstående er koncernens samlede valutaposition pr. 31. december opgjort ved en sammenlægning af de
enkelte koncernvirksomheders valutarisici. Ved valutarisici forstås et finansielt aktiv eller en forpligtelse i en
valuta, der afviger fra den enkelte koncernvirksomheds funktionelle valuta.
Koncernens kategorier af finansielle aktiver og forpligtelser fremgår af balancen, hvortil der henvises.
Dagsværdien af finansielle aktiver og forpligtelser svarer til de regnskabsmæssige værdier bortset fra gæld til
kreditinstitutter, jf. note 15.
I december 2021 etablerede Schouw & Co. et 7-årigt lån på 400 mio. kr. med Nordic Investment Bank knyttet til
konkrete danske kapacitetsinvesteringer og udviklingsomkostninger.
I 2022 har Schouw & Co. etableret en række stående lån (Term loans) med Danske Bank, Nordea Bank, HSBC
og Jyske Bank på samlet på 2.312 mio. kr. Lånene er med commitment og udløber i 2024 (50%) og i 2025 (50%).
37
NOTER TIL KONCERNEN
ALLE BELØB i 1.000 kr.
21. FINANSIELLE RISICI - fortsat
KONCERNENS VALUTARISICI I BALANCEN PR. 31. DECEMBER 2021
Valuta
Nettoposition
Sandsynlig
ændring i
valutakursen
Effekt på
årets resultat
før skat
USD/DKK 5.230 - -
EUR/MYR (677) - -
USD/MYR (117.300) 10% (11.730)
DKK/MYR (55) - -
USD/EUR 423 - -
Øvrige (3.854) - -
I alt
(116.233)
(11.730)
KONCERNENS VALUTARISICI I BALANCEN PR. 31. DECEMBER 2022
Valuta
Nettoposition
Sandsynlig
ændring i
valutakursen
Effekt på
årets resultat
før skat
USD/DKK (84.215) 10% (8.421)
EUR/MYR (869) - -
USD/MYR (17.436) 10% (1.744)
DKK/MYR (9) - -
USD/EUR (36) - -
Øvrige 3.467 - -
I alt
(99.098)
(10.165)
RÅVARERISICI
Koncernen er primært eksponeret over for ændringer i kursen på MYR/DKK, USD/DKK samt USD/MYR. Ved
en ændring af valutakursen med 10% vil effekten på årets resultat før skat som vist ovenfor være på -10,2
mio. kr. for 2022 (i 2021: -11,7 mio. kr.). Valutapositionerne er ikke afdækket med finansielle instrumenter.
Råvarerisici er ikke afdækket med finansielle instrumenter. Fibertex Personal Care er i stort omfang
eksponeret overfor ændringer i råvarepriserne. Ændringer af olieprisen har markant indflydelse på priserne
på polypopylen, som anvendes i produktionen af nonwovens. Fibertex Personal Care har dog i stort omfang
indarbejdet reguleringsmekanismer i prisaftalerne med deres kunder, dog går der ofte op til tre måneder før
prisreguleringerne træder i kraft, og Fibertex Personal Care har således i op til tre måneder risikoen for
markante ændringer af produktionsomkostningerne.
Omsætningen fra moderselskabet er hovedsagelig i euro. Koncernen er ikke eksponeret over for ændringer i
kursen på EUR/DKK idet Danmark fører en fastkurspolitik overfor euroen.
38
NOTER TIL KONCERNEN
ALLE BELØB i 1.000 kr.
21. FINANSIELLE RISICI - fortsat
RENTERISICI
Indenfor 1 år
Inden for
>1-5 år Efter 5 år I alt
Renteswap anvendt som sikringsinstrument
286
0
0
286
Indenfor 1 år
Inden for
>1-5 år Efter 5 år I alt
Renteswap anvendt som sikringsinstrument
0
0
0
0
KREDITRISICI
LIKVIDITETSRISICI
Koncernens likviditetsberedskab pr. 31. december sammensætter sig således
Driftskreditrammer 602.224 619.138
Udnyttede driftskreditter (349.781) (444.441)
Likvide beholdninger 10.690 5.215
Likviditetsberedskab i alt 263.133 179.912
2021
2022
Fibertex Personal Care koncernen er i overvejende grad finansieret af moderselskabet Schouw & Co.
Moderselskabet Schouw & Co. stiller passende midler til rådighed til Fibertex Personal Care koncernens
fortsatte drift og udvikling. Se noten for eventualforpligtelser for detaljeret information herom.
Koncernen har tidligere anvendt renteswaps til at afdække selskabets risici relateret til variabilitet i
pengestrømme som følge af udsving i renteniveauet, jf. note 15. Dagsværdien af udestående renteswaps,
som anvendes til og opfylder betingelserne for regnskabsmæssig sikring af fremtidige transaktioner er
indregnet direkte i egenkapitalen, indtil de sikrede transaktioner indregnes i resultatopgørelsen. Dagsværdi er
opgjort af eksterne kreditinstitutter efter almindeligt anerkendte værdiansættelsesteknikker.
Koncernens kreditrisici relaterer sig primært til tilgodehavender fra salg (jf. note 11) og likvide indeståender.
Koncernen har ikke væsentlige risici vedrørende enkeltstående kundeforhold eller samarbejdspartnere.
Koncernens politik for at påtage sig kreditrisici medfører, at alle væsentlige kundeforhold løbende
kreditvurderes.
Det er koncernens politik i forbindelse med lånoptagelse at sikre størst mulig fleksibilitet gennem spredning af
lånoptagelsen på forfalds-/genforhandlingstidspunkter og modparter under hensyntagen til prissætningen.
Koncernens likviditetsreserver består af likvide midler og uudnyttede kreditfaciliteter. Det er koncernens
målsætning af have et tilstrækkeligt likviditetsberedskab til fortsat at kunne disponere hensigtsmæssigt i
relation til den fortsatte drift og til de uforudsete udsving i likviditeten som måtte komme.
De forventede pengestrømme (inkl. renter) på renteswaps til sikring af fremtidige transaktioner er som
følgende:
Dagsværdireguleringer indregnet direkte på egenkapitalen udgør 0,3 mio. kr. i 2022 (0,0 mio. kr. i 2021).
Dagsværdien udgør 0,0 mio. kr. pr. 31. december 2022 (-0,3 mio. kr. pr. 31. december 2021). Renteswappen
er udløbet i 2022.
Frem til renteswappens udløb har de langfristede lån været sikret med to renteswaps til en rente på hhv.
1,95% og 2,22%.
39
NOTER TIL KONCERNEN
ALLE BELØB i 1.000 kr. 2022 2021
21. FINANSIELLE RISICI - fortsat
Forfaldsprofilen på koncernens rentebærende gæld fremgår af note 15.
KAPITALSTYRING
22. KATEGORIER AF FINANSIELLE AKTIVER OG FORPLIGTELSER
FINANSIELLE AKTIVER
Langfristede aktiver
Andre tilgodehavender 5 5
Andre tilgodehavender målt til amortiseret kostpris
5
5
Kortfristede aktiver
Tilgodehavender fra salg 318.375 329.295
Andre tilgodehavender 38.338 46.420
Likvide beholdninger 10.690 5.215
Tilgodehavender målt til amortiseret kostpris
367.403
380.930
FINANSIELLE FORPLIGTELSER
Langfristede forpligtelser
Gæld til realkreditinstitutter 70.855 22.342
Kreditinstitutter i øvrigt 56.537 58.548
Andre forpligtelser 0 5.841
Finansielle forpligtelser målt til amortiseret kostpris
127.392
86.732
Kortfristede forpligtelser
Gæld til realkreditinstitutter 3.106 15.066
Kreditinstitutter i øvrigt 470.479 488.347
Leverandørgæld 253.082 305.779
Finansielle forpligtelser målt til amortiseret kostpris
726.667
809.192
Anden gæld (afledte finansielle instrumenter) 0 286
Handelsbeholdning
0
286
Fibertex Personal Care lægger vægt på at have en høj soliditet for dermed af sikre en stor økonomisk
handlefrihed. Koncernen har ikke defineret et præcist interval, som soliditeten skal holde sig indenfor, men
som udgangspunkt anlægger koncernen en forsigtig og konservativ linje på området.
For realkreditlån på 71,9 mio. kr. er aftalt, at et ejerskifte af majoriteten af aktierne i moderselskabet
betragtes som ejerskifte af den pantbehæftede ejendom, og at långiver som følge heraf skal acceptere, at
lånet fortsætter uændret.
Hovedparten af Fibertex Personal Cares driftskreditrammer er finansieret af Schouw & Co.’s committede
kreditfaciliteter jf. afsnittet om kapitalberedskab i ledelsesberetningen. Herudover har Fibertex Personal Care
mindre uncommittede kreditter, der kan opsiges med kort varsel.
Finansielle
instrumenter,
som
vedrører
tidligere
renteswaps,
er
værdiansat
af
eksterne
kreditinstitutter
efter
almindeligt anerkendte værdi-ansættelsesteknikker med udgangspunkt i observerbare data. Dagsværdien af
finansielle aktiver og forpligtelser målt til amortiseret kostpris svarer i al væsentlighed til den
regnskabsvæssige værdi.
40
NOTER TIL KONCERNEN
ALLE BELØB i 1.000 kr.
23. LEASINGFORPLIGTELSER
Ejendomme Maskiner Biler I alt
Uopsigelige leasingydelser:
0-1 år 178 192 0 370
1-5 år 0 314 0 314
> 5 år 0 0 0 0
I alt
178
506
0
684
Ejendomme Maskiner Biler I alt
Uopsigelige leasingydelser:
0-1 år 16 1.369 0 1.385
1-5 år 0 2.172 0 2.172
> 5 år 0 0 0 0
I alt
16
3.541
0
3.557
24. OPLYSNING OM NÆRTSTÅENDE PARTER OG TRANSAKTIONER MED DISSE
2022
2021
Køb fra søstervirksomheder (194) (67)
Salg til søstervirksomheder 12.774 27.705
Renter til moder (9.415) (2.240)
Betalt management fee (1.875) (1.800)
Pr. 31. december er der følgende statusposter:
Tilgodehavende hos søstervirksomhed 4.350 6.179
Gæld til søstervirksomhed (15) 261
Gæld til modervirksomhed (342.815) (350.506)
25. EFTERFØLGENDE BEGIVENHEDER
Der er fra balancedagen og frem til i dag ikke indtrådt forhold, som forrykker vurderingen af årsrapporten.
2021
Koncernen leaser driftsmateriel. Leasingforpligtelserne pr. 31. december 2022 består af leasingaftaler med
kort løbetid eller lav værdi. Øvrige leasingaftaler er indregnet i balancen pr. 31. december 2022, jvf. note 10.
Koncernens hovedaktionær og ultimative moderselskab - Aktieselskabet Schouw & Co., DK-8000 Aarhus C,
er nærtstående part med bestemmende indflydelse. Nærtstående parter omfatter moderselskabets
tilknyttede virksomheder og virksomheder, hvor Fibertex Personal Care A/S har bestemmende indflydelse,
samt bestyrelse, direktion og ledende medarbejdere.
Ledelsens aflønning og aktieoptionsprogrammer er omtalt i note 2.
Herudover har der været følgende transaktioner med nærtstående parter:
2022
41
NOTER TIL KONCERNEN
26. NY REGNSKABSREGULERING
27. ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS
Grundlag for udarbejdelse
Udtalelse om going concern
Ændring i anvendt regnskabspraksis
De godkendte ikke-ikrafttrådte standarder og fortolkningsbidrag implementeres, i takt med at de bliver
obligatoriske for Fibertex Personal Care A/S. Af disse standarder og fortolkningsbidrag er det vurderet, at
ingen af de nye standarder og fortolkningsbidrag får indflydelse på indregning og måling for Fibertex Personal
Care A/S.
Den anvendte regnskabspraksis, som er beskrevet nedenfor, er anvendt konsistent i regnskabsåret og for
sammenligningstallene. For standarder, der implementeres fremadrettet, korrigeres sammenligningstallene
ikke.
Fibertex Personal Care A/S er et aktieselskab hjemmehørende i Danmark. Den finansielle del af
årsrapporten for perioden 1. januar – 31. december 2022 omfatter både koncernregnskab samt separat
årsregnskab for moderselskabet.
Koncernregnskabet for Fibertex Personal Care A/S for 2022 aflægges i overensstemmelse med International
Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere oplysningskrav til årsrapporter for klasse C-
virksomheder (stor).
Bestyrelse og direktion har den 3. marts 2023 behandlet og godkendt årsrapporten for 2022 for Fibertex
Personal Care A/S. Årsrapporten forelægges til Fibertex Personal Care A/S' aktionærer til godkendelse på
den ordinære generalforsamling den 3. marts 2023.
Koncernregnskabet præsenteres i danske kroner afrundet til nærmeste 1.000 kr.
IASB har udsendt en række nye regnskabsstandarder og fortolkningsbidrag, der ikke er obligatoriske for
Fibertex Personal Care A/S ved udarbejdelsen af årsrapporten for 2022.
Bestyrelse, revisionsudvalg og direktion har i forbindelse med regnskabsaflæggelsen vurderet, hvorvidt det er
velbegrundet, at going concern-forudsætningen lægges til grund. Bestyrelse, revisionsudvalg og direktion har
konkluderet, at der ikke på regnskabsaflæggelsestidspunktet er faktorer, der giver anledning til tvivl om,
hvorvidt koncernen og selskaber kan og vil fortsætte driften mindst frem til næste balancedag. Konklusionen
er foretaget på baggrund af kendskab til koncernen og selskabet, de skønnede fremtidsudsigter og de
identificerede usikkerheder og risici, der knytter sig hertil (omtalt i ledelsesberetningen og note 21) samt efter
gennemgang af budgetter, herunder forventningerne til likviditetsudviklingen og udviklingen i
kapitalgrundlaget m.v., tilstedeværende kreditfaciliteter med tilhørende kontraklige og forventede
forfaldsperioder samt betingelser i øvrigt. Det anses således for rimeligt, sagligt og velbegrundet at lægge
going concern-forudsætningen til grund for regnskabsaflæggelsen.
Fibertex Personal Care A/S har med virkning fra 1. januar 2022 implementeret de standarder og
fortolkningsbidrag, der træder i kraft i EU for 2022. Ingen af disse har haft indvirkning på indregning og måling
i koncernregnskabet og årsregnskabet for 2022.
42
NOTER TIL KONCERNEN
27. ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS - fortsat
Koncernregnskabet
Konsolideringsprincipper
Omregning af fremmed valuta
Virksomheder, hvori koncernen udøver betydelig, men ikke bestemmende indflydelse på driftsmæssige og
finansielle beslutninger, klassificeres som associerede virksomheder. Betydelig indflydelse foreligger, når
koncernen direkte eller indirekte ejer eller råder over mere end 20 % af stemmerettighederne, men mindre
end 50 %.
En koncernoversigt fremgår i oversigten over hoved- og nøgletal.
Koncernregnskabet udarbejdes på grundlag af regnskaber for Fibertex Personal Care A/S og dets
dattervirksomheder. Udarbejdelse af koncernregnskabet sker ved sammenlægning af regnskabsposter af
ensartet karakter. De regnskaber, der anvendes til brug for konsolideringen, udarbejdes i overensstemmelse
med koncernens regnskabspraksis.
For hver af de rapporterende virksomheder i koncernen fastsættes en funktionel valuta. Den funktionelle
valuta er den valuta, som benyttes i det primære økonomiske miljø, hvori den enkelte rapporterende
virksomhed opererer. Transaktioner i andre valutaer en den funktionelle valuta er transaktioner i fremmed
valuta.
Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til den funktionelle valuta efter
transaktionsdagens kurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på
betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter eller omkostninger.
Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta omregnes til den funktionelle valuta til
balancedagens valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for
tilgodehavendets eller gældens opståen eller kursen i den seneste årsrapport indregnes i resultatopgørelsen
under finansielle indtægter og omkostninger.
Ved indregning i koncernregnskabet af virksomheder med en anden funktionel valuta end danske kroner
omregnes resultatopgørelsen og anden totalindkomst til transaktionsdagens kurs, og balanceposterne
omregnes til balancedagens valutakurser. Som transaktionsdagens kurs anvendes gennemsnitskurs for de
enkelte måneder, i det omfang dette ikke giver et væsentligt anderledes billede.
I koncernregnskabet indregnes dattervirksomhedernes regnskabsposter 100 %.
Ved konsolideringen foretages eliminering af koncerninterne indtægter og omkostninger, interne
mellemværender og udbytter samt fortjenester og tab ved transaktioner mellem de konsoliderede virksom-
heder.
Ved vurderingen af, om koncernen har bestemmende indflydelse, tages hensyn til de facto-kontrol og
potentielle stemmerettigheder, der på balancetidspunktet er reelle og har substans.
Koncernregnskabet omfatter modervirksomheden Fibetex Personal Care A/S (selskabet) og dattervirk-
somheder, hvori Fibertex Personal Care A/S har bestemmende indflydelse.
Koncernen har bestemmende indflydelse på en virksomhed, hvis koncernen er eksponeret for eller har ret til
variable afkast fra sin involvering i virksomheden og har mulighed for at påvirke disse afkast gennem sin
råderet over virksomheden.
43
NOTER TIL KONCERNEN
27. ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS - fortsat
Kursforskelle, opstået ved omregning af disse virksomheders egenkapital ved årets begyndelse til
balancedagens valutakurser og ved omregning af totalindkomster fra transaktionsdagens kurs til
balancedagens valutakurser, indregnes i anden totalindkomst i en særskilt reserve for valutakursreguleringer
under egenkapitalen.
Kursreguleringer af mellemværender, der anses for en del af den samlede nettoinvestering i virksomheder
med en anden funktionel valuta end danske kroner, indregnes i koncernregnskabet i anden totalindkomst i en
særskilt reserve for valutakursreguleringer under egenkapitalen.
Ved hel eller delvis afståelse af 100 %-ejede udenlandske enheder, hvor kontrollen afgives, reklassificeres de
valutakursreguleringer, som akkumuleret er indregnet i anden totalindkomst, og som kan henføres til enheden,
fra anden totalindkomst til årets resultat sammen med gevinst eller tab ved afståelsen.
Ved delvis afståelse af udenlandske dattervirksomheder, uden at kontrollen afgives, overføres en
forholdsmæssig andel af valutakursreguleringsreserven fra modervirksomhedsaktionærernes til minoritets-
aktionærernes andel af egenkapitalen
Tilbagebetaling af mellemværender, der anses for en del af nettoinvesteringen, anses ikke i sig selv for delvis
afståelse af virksomheden.
Afledte finansielle instrumenter
Afledte finansielle instrumenter indregnes fra handelsdagen og måles i balancen til dagsværdi. Positive og
negative dagsværdier af afledte finansielle instrumenter indgår på særskilte linjer i balancen, og modregning af
positive og negative værdier foretages alene, når virksomheden har ret til og intention om at afregne flere
finansielle instrumenter netto.
Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, der er klassificeret som og opfylder kriterierne for
sikring af dagsværdien af et indregnet aktiv eller en indregnet forpligtelse, indregnes i resultatet sammen med
ændringer i værdien af det sikrede aktiv eller den sikrede forpligtelse for så vidt angår den del, der er sikret.
Sikring af fremtidige betalingsstrømme i henhold til en indgået fast aftale (firm commitment), bortset fra
valutakurssikring, behandles som dagsværdisikring.
Den del af værdireguleringen af et afledt finansielt instrument, som ikke indgår i et sikringsforhold,
præsenteres under finansielle poster.
Ændringer i den del af dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, der er klassificeret som og opfylder
betingelserne for sikring af fremtidige betalingsstrømme, og som effektivt sikrer ændringer i fremtidige
pengestrømme, indregnes i anden totalindkomst i en særskilt reserve for sikringstransaktioner under
egenkapitalen, indtil de sikrede pengestrømme påvirker resultatet. På dette tidspunkt reklassificeres gevinst
eller tab vedrørende sådanne sikringstransaktioner fra anden totalindkomst og indregnes i samme
regnskabspost som det sikrede.
Hvis sikringsinstrumentet ikke længere opfylder kriterierne for regnskabsmæssig sikring, ophører
sikringsforholdet fremadrettet. Den akkumulerede værdiændring indregnet i anden totalindkomst
reklassificeres til resultatopgørelsen, når de sikrede pengestrømme påvirker resultatet eller ikke længere er
sandsynlig. Den del af værdireguleringen af et afledt finansielt instrument, som ikke indgår i et sikringsforhold,
præsenteres under finansielle poster.
44
NOTER TIL KONCERNEN
27. ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS - fortsat
Resultatopgørelsen
Nettoomsætning
Koncernens omsætning omfatter salg af nonwovens til anvendelse inden for hygiejneindustrien samt print på
nonwovens. Omsætning indregnes, når kontrollen over den enkelte identificerbare leveringsforpligtelse overgår
til kunden. Den indregnede omsætning opgøres ekskl. moms og afgifter opkrævet på vegne af tredjepart. Alle
former for afgivne rabatter indregnes i omsætningen.
Den del af det samlede vederlag der er variabel, eksempelvis i form af rabatter og bonusbetalinger m.v.,
indregnes først i omsætningen, når det er rimeligt sikkert, at der ikke i efterfølgende perioder vil skulle ske
tilbageførsel heraf, eksempelvis som følge af manglende målopfyldelse m.v.
Salg af varer
Salg af færdigvarer og handelsvarer omfatter salg af nonwoven, både med og uden print, og indregnes i
omsætningen, når kontrollen over den enkelte identificerbare leveringsforpligtelse i salgsaftalen overgår til
kunden, hvilket i henhold til salgsbetingelserne sker på leveringstidspunktet. Selv om en salgsaftale
vedrørende salg af færdigvarer og handelsvarer ofte indeholder flere leveringsforpligtelser, behandles de som
én samlet leveringsforpligtelse, idet levering typisk sker samlet på samme tidspunkt.
Salg af ydelser
Salg af ydelser omfatter hovedsageligt salg af print. Printydelsen omfatter typisk en leveringsforpligtelse, der
indregnes lineært i omsætningen over den periode, hvor printydelserne leveres.
Produktionsomkostninger
Produktionsomkostninger omfatter omkostninger, der afholdes for at opnå årets omsætning. I produktions-
omkostninger indregnes omkostninger til råvarer, hjælpematerialer, produktionspersonale samt vedlige-
holdelse og af- og nedskrivninger på de i produktionsprocessen benyttede materielle og immaterielle aktiver.
Under produktionsomkostninger indregnes tillige forskningsomkostninger, omkostninger vedrørende
udviklingsprojekter, der ikke opfylder kriterierne for indregning i balancen, samt af- og nedskrivninger på
udviklingsprojekter.
Distributionsomkostninger
Distributionsomkostninger omfatter omkostninger, der afholdes til distribution af solgte varer samt til salgs-
kampagner, herunder omkostninger til salgs- og distributionspersonale, reklameomkostninger og af- og
nedskrivninger på de i distributionsprocessen benyttede materielle og immaterielle aktiver.
Administrationsomkostninger
Administrationsomkostninger omfatter omkostninger, der afholdes til ledelse og administration af koncernen,
herunder omkostninger til det administrative personale og ledelsen samt kontorholdsomkostninger og af- og
nedskrivninger på materielle og immaterielle aktiver benyttet ved administrationen af koncernen.
Andre driftsindtægter og driftsomkostninger
Andre driftsindtægter og driftsomkostninger omfatter indtægter og omkostninger af sekundær karakter set i
forhold til koncernens hovedaktiviteter, herunder gevinster og tab ved salg af materielle og immaterielle
langfristede aktiver.
Fortjeneste og tab ved salg af immaterielle og materielle aktiver opgøres som salgsprisen med fradrag af
salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet.
45
NOTER TIL KONCERNEN
27. ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS - fortsat
Offentlige tilskud
Offentlige tilskud omfatter finansiering af udvikling samt tilskud til investeringer m.v. Tilskud til forsknings- og
udviklingsomkostninger, der indregnes direkte i resultatopgørelsen, indregnes under andre driftsindtægter i
takt med at de tilskudsberettigede omkostninger afholdes.
Investeringsfremmetilskud i form af visse skattebegunstigede ordninger i enkelte lande indregnes i balancen
under tilgodehavender og i udskudte indtægter under forpligtelser. Tilskuddet indregnes i resultatopgørelsen
under andre driftsindtægter i takt med afskrivningerne på de underliggende investeringer. Tilgodehavendet
reduceres i takt med, at tilskuddet modtages, og de udskudte indtægter reduceres i takt med, at tilskuddet
indtægtsføres.
Finansielle indtægter og omkostninger
Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renter, valutakursgevinster og -tab vedrørende transaktioner
i fremmed valuta samt nedskrivninger vedrørende værdipapirer. Desuden indgår amortisering af finansielle
aktiver og forpligtelser, herunder finansielle leasingforpligtelser, amortisationstillæg/-fradrag vedrørende
investeringsfremme tilskud, prioritetsgæld m.v. samt tillæg og godtgørelser under acontoskatteordningen.
Låneomkostninger fra generel låntagning eller lån, der direkte relateres til anskaffelse, opførelse eller udvikling
af kvalificerende ativer, henføres til kostprisen for sådanne aktiver.
Skat
Fibertex Personal Care A/S er sambeskattet med moderselskabet. International sambeskatning er fravalgt.
Årets skat, som består af årets aktuelle skat og ændring af udskudt skat, indregnes i årets resultat, i anden
totalindkomst eller direkte på egenkapitalen.
Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets
skattepligtige indkomst, reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster og for betalte acontoskatter.
Udskudt skat måles efter den balanceorienterende gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem
regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser. Der indregnes dog ikke udskudt skat af
midlertidige forskelle vedrørende skattemæssigt ikke-afskrivningsberettiget goodwill og kontorejendomme
samt andre poster, hvor midlertidige forskelle - bortset fra virksomhedsovertagelser - er opstået på
anskaffelsestidspunktet uden at have effekt på resultat eller skattepligtig indkomst.
I de tilfælde, hvor opgørelse af skatteværdien kan foretages efter forskellige beskatningsregler, måles udskudt
skat på grundlag af den af ledelsen planlagte anvendelse af aktivets henholdsvis afvikling af forpligtelsen.
Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige underskud,
indregnes under andre langfristede aktiver med den værdi, hvortil de forventes at blive anvendt, enten ved
udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme
juridiske skatteenhed og jurisdiktion.
Udskudte skatteaktiver vurderes årligt og indregnes kun i det omfang, det er sandsynligt, at de vil blive
udnyttet.
46
NOTER TIL KONCERNEN
27. ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS - fortsat
Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser i de respektive lande, der med
balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat.
Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i årets totalindkomst.
Balancen
Goodwill
Goodwill måles ved første indregning i balancen til kostpris. Efterfølgende måles goodwill til kostpris med
fradrag af akkumulerede nedskrivninger. Der foretages ikke amortisering af goodwill.
Den regnskabsmæssige værdi af goodwill allokeres til koncernens pengestrømsfrembringende enheder på
overtagelsestidspunktet. Fastlæggelsen af pengestrømsfrembringende enheder følger den ledelsesmæssige
struktur og interne økonomistyring.
Andre immaterielle aktiver
Andre immaterielle aktiver vedrører værdi af kunder og teknologi i forbindelse med virksomhedsovertagelse
samt erhvervede IT-løsninger. Andre immaterielle aktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af-
og nedskrivninger. Andre immaterielle aktiver afskrives lineært over den forventede brugstid, der udgør 3-12
år.
Materielle aktiver
Grunde og bygninger, produktionsanlæg og maskiner samt andre anlæg, driftsmateriel og inventar måles til
kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger.
Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen og omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor
aktivet er klar til brug. For egenfremstillede aktiver omfatter kostprisen direkte og indirekte omkostninger til
materialer, komponenter, underleverandører og løn.
Efterfølgende omkostninger, fx ved udskiftning af bestanddele af et materielt aktiv, indregnes i den
regnskabsmæssige værdi af det pågældende aktiv, når det er sandsynligt, at afholdelsen vil medføre
fremtidige økonomiske fordele for koncernen. De udskiftede bestanddele ophører med at være indregnet i
balancen, og den regnskabsmæssige værdi overføres til resultatopgørelsen. Alle andre omkostninger til
almindelig reparation og vedligehodelse indregnes i resultatopgørelsen ved afholdelsen.
Kostprisen på et samlet aktiv opdeles i seperate bestanddele, der afskrives hver for sig, hvis brugstiden på de
enkelte bestanddele er forskellig. Materielle aktiver afskrives lineært over aktivernes/komponenternes
forventede brugstid, der udgør:
• Bygninger: 25-50 år
• Produktionsanlæg og maskiner: 4-15 år
• Andre anlæg, driftsmateriel og inventar: 3-8 år
Grunde afskrives ikke.
Afskrivningsgrundlaget opgøres under hensyntagen til aktivets scrapværdi og reduceres med eventuelle
nedskrivninger. Afskrivningsperioden og scrapværdien fastsættes på anskaffelsestidspunktet og revurderes
årligt. Overstiger scrapværdien aktivets regnskabsmæssige værdi, ophører afskrivningen.
Ved ændring i afskrivningsperioden eller scrapværdien indregnes virkningen for afskrivninger fremadrettet som
en ændring i regnskabsmæssigt skøn.
47
NOTER TIL KONCERNEN
27. ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS - fortsat
Afskrivninger indregnes i resultatopgørelsen under henholdsvis produktions-, distributions-, administrations-
samt forsknings- og udviklingsomkostninger, i det omfang afskrivninger ikke indgår i kostprisen for
egenfremstillede aktiver.
Leasingkontrakter
Et leasingaktiv og en leasingforpligtelse indregnes i balancen, når koncernen i henhold til en indgået
leasingaftale vedrørende et specifikt identificerbart aktiv får stillet leasingaktivet til rådighed i leasingperioden,
og når koncernen opnår ret til stort set alle de økonomiske fordele fra brugen af det identificerede aktiv og
retten til at bestemme over brugen af det identificerede aktiv.
Leasingforpligtelser måles ved første indregning til nutidsværdien af de fremtidige leasingydelser
tilbagediskonteret med en alternativ lånerente. Leasingforpligtelsen måles til amortiseret kostpris under den
effektive rentes metode.
Leasingaktivet måles ved første indregning til kostpris, hvilket svarer til værdien af leasingforpligtelsen
korrigeret for forudbetalte leasingbetalinger. Efterfølgende måles aktivet til kostpris fratrukket akkumulerede af-
og nedskrivninger. Leasingaktivet afskrives over den korteste af leasingperioden og leasingaktivets brugstid.
Afskrivningerne indregnes lineært i resultatopgørelsen.
Leasingaktiver afskrives lineært over den forventede lejeperiode, der udgør:
• Driftsmateriel 1-7 år
Koncernen præsenterer leasingaktivet og leasingforpligtelsen særskilt i balancen.
Koncernen har valgt at undlade at indregne leasingaktiver med lav værdi og kortfristede leasingaftaler i
balancen. I stedet indregnes leasingydelser vedrørende disse leasingaftaler lineært i resultatopgørelsen.
Kapitalandele i dattervirksomheder i moderselskabets årsrapport
Kapitalandele i dattervirksomheder måles ved første indregning til kostpris og efterfølgende til den
forholdsmæssige andel af virksomhedernes indre værdi opgjort efter koncernens regnskabspraksis med
fradrag eller tillæg af urealiserede koncerninterne avancer og tab og med tillæg af merværdier ved
erhvervelsen, herunder goodwill.
Virksomheder med negativ regnskabsmæssig indre værdi måles til 0 kr., og et eventuelt tilgodehavende hos
disse virksomheder nedskrives med modervirksomhedens andel af den negative indre værdi, i det omfang det
vurderes som uerholdeligt. Hvis den regnskabsmæssige negative indre værdi overstiger tilgodehavender,
indregnes det resterende beløb under hensatte forpligtelser, i det omfang modervirksomheden har en retlig
eller faktisk forpligtelse til at dække dattervirksomhedens underbalance. Nyerhvervede eller nystiftede
virksomheder indregnes i årsregnskabet fra anskaffelsestidspunktet. Solgte eller afviklede virksomheder
indregnes frem til afståelsestidspunktet.
Nedskrivningstest af langfristede aktiver
De regnskabsmæssige værdier af materielle aktiver og immaterielle aktiver med bestemmelige brugstider
samt kapitalandele i dattervirksomheder gennemgås på balancedagen for at fastsætte, om der er indikationer
på værdiforringelse. Hvis dette er tilfældet, opgøres aktivets genindvindingsværdi for at fastslå behovet for
eventuel nedskrivning og omfanget heraf.
For igangværende udviklingsprojekter, immaterielle aktiver med ubestemmelige brugstider og goodwill
opgøres genindvindingsværdien årligt, uanset om der er konstateret indikationer på værdiforringelse. Hvis
aktivet ikke frembringer pengestrømme uafhængigt af andre aktiver, skønnes genindvindingsværdien for den
mindste pengestrømsfrembringende enhed, som aktivet indgår i.
48
NOTER TIL KONCERNEN
27. ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS - fortsat
Genindvindingsværdien opgøres som den højeste værdi af aktivets henholdsvis den pengestrøms-
frembringende enheds dagsværdi med fradrag af salgsomkostninger og kapitalværdien. Ved opgørelse af
kapitalværdien tilbagediskonteres skønnede fremtidige pengestrømme til nutidsværdi ved hjælp af en
diskonteringssats, der afspejler dels aktuelle markedsvurderinger af den tidsmæssige værdi af penge og dels
de særlige risici, der er tilknyttet aktivet henholdsvis den pengestrømsfrembringende enhed, og som der ikke
er reguleret for i de skønnede fremtidige pengestrømme.
Såfremt aktivets, henholdsvis den pengestrømsfrembringende enheds, genindvindingsværdi skønnes at være
mindre end den regnskabsmæssige værdi, nedskrives den regnskabsmæssige værdi til genindvindings-
værdien. For pengestrømsfrembringende enheder fordeles nedskrivningen således, at goodwillbeløb
nedskrives først og dernæst fordeles et eventuelt resterende nedskrivningsbehov på de øvrige aktiver i
enheden, idet det enkelte aktiv dog ikke nedskrives til lavere værdi end aktivets dagsværdi fratrukket
forventede salgsomkostninger.
Nedskrivninger indregnes i resultatopgørelsen under henholdsvis produktions-, distributions- og admini-
strationsomkostninger. Ved eventuelle efterfølgende tilbageførsler af nedskrivninger som følge af ændringer i
forudsætninger for den opgjorte genindvindingsværdi forhøjes aktivets henholdsvis den pengestrøms-
frembringende enheds regnskabsmæssige værdi til det korrigerede skøn af genindvindingsværdien, dog
maksimalt til den regnskabsmæssige værdi, som aktivet henholdsvis den pengestrømsfrembringende enhed
ville have haft, hvis nedskrivning ikke var foretaget. Nedskrivning af goodwill tilbageføres ikke.
Varebeholdninger
Varebeholdninger måles til kostpris opgjort efter FIFO-metoden eller nettorealisationsværdi, hvis denne er
lavere. Kostprisen for handelsvarer, råvarer og hjælpematerialer omfatter anskaffelsesprisen med tillæg af
hjemtagelsesomkostninger. Kostprisen for fremstillede varer samt varer under fremstilling omfatter
omkostninger til råvarer, hjælpematerialer og direkte løn samt fordelte faste og variable indirekte
produktionsomkostninger.
Variable indirekte produktionsomkostninger omfatter indirekte materialer og løn og fordeles baseret på
forkalkulationer for de faktisk producerede varer. Faste indirekte produktionsomkostninger omfatter
omkostninger til vedligeholdelse af og afskrivninger på de i produktionsprocessen benyttede maskiner,
fabriksbygninger og udstyr samt generelle omkostninger til fabriksadministration og ledelse. Faste
produktionsomkostninger fordeles på baggrund af produktionsanlæggets normale kapacitet.
Nettorealisationsværdi for varebeholdninger opgøres som forventet salgssum med fradrag af færdiggørelses-
omkostninger og omkostninger, der skal afholdes for at effektuere salget, og fastsættes under hensyntagen til
omsættelighed, ukurans og udvikling i forventet salgspris.
Tilgodehavender
Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris. Nedskrivning til imødegåelse af tab foretages efter den
simplificerede expected credit loss-model, hvorefter det samlede tab indregnes straks i resultatopgørelsen på
samme tidspunkt som tilgodehavendet indregnes i balancen på baggrund af det forventede tab i
tilgodehavendets samlede levetid.
Nedskrivninger af finansielle aktiver, der måles til amortiseret kostpris
For finansielle aktiver vedrørende tilgodehavender fra salg samt leasing anvendes den simplificerede expected
credit loss-model, hvor det forventede tab over det finansielle aktivs levetid indregnes straks i
resultatopgørelsen. Det finansielle aktiv overvåges løbende i henhold til koncernens risikostyring indtil
realisation. Nedskrivningen beregnes ud fra den forventede tabsprocent, som opgøres for finansielle aktiver
fordelt pr. geografisk lokation. Tabsprocenten beregnes på baggrund af historiske data korrigeret for skøn over
effekten af forventede ændringer i relevante parametre, som fx den økonomiske udvikling, politiske risici m.v.
på det pågældende marked.
49
NOTER TIL KONCERNEN
27. ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS - fortsat
Forudbetalte omkostninger
Forudbetalte omkostninger indregnet under aktiver omfatter afholdte omkostninger, der vedrører efter-
følgende regnskabsår. Forudbetalte omkostninger måles til kostpris.
Aktieoptionsprogram
Egenkapitalafregnede aktieoptioner måles til dagsværdien på tildelingstidspunktet og indregnes i
resultatopgørelsen under personaleomkostninger over den periode, hvor den endelige ret til optionerne
optjenes.
I forbindelse med første indregning af aktieoptioner skønnes over antallet af optioner, medarbejderen
forventes at erhverve ret til. Efterfølgende justeres for ændringer i skønnet over antallet af retserhvervede
optioner, således at den samlede indregning baseres på det faktiske antal retserhvervede optioner.
Dagsværdien af de tildelte optioner estimeres ved anvendelse af en værdiansættelsesmodel (Black-Scholes),
der tager hensyn til de betingelser og vilkår, der knytter sig til de tildelte aktieoptioner.
Reserve for valutakursregulering
Reserve for valutakursregulering i koncernregnskabet omfatter kursdifferencer, opstået ved omregning af
regnskaber for udenlandske virksomheder fra deres funktionelle valuta til danske kroner, herunder
kursdifferencer på finansielle instrumenter der anses som en del af nettoinvesteringen eller sikring af
nettoinvesteringen.
Ved hel eller delvis realisation af nettoinvesteringen indregnes valutakursreguleringerne i resultatopgørelsen.
Reserve for sikringstransaktioner
Reserve for sikringstransaktioner indeholder den akkumulerede nettoændring i dagsværdien af sikrings-
transaktioner, der opfylder kriterierne for sikring af fremtidige betalingsstrømme, og hvor den sikrede
transaktion endnu ikke er realiseret.
Reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode
Reserve for nettoopskrivning efter indre værdi omfatter nettoopskrivning af kapitalandele i dattervirksomheder i
forhold til kostpris. Reserven kan elimineres ved underskud, realisation af kapitalandele eller ændring i
regnskabsmæssige skøn. Reserven kan ikke indregnes med et negativt beløb.
Reserve for udviklingsomkostninger
Reserve for udviklingsomkostninger omfatter indregnede udviklingsomkostninger. Reserven kan ikke benyttes
til udbytte eller dækning af underskud. Reserven reduceres eller opløses, hvis de indregnede
udviklingsomkostninger afskrives eller udgår af virksomhedens drift. Dette sker ved overførsel direkte til
egenkapitalens frie reserver.
Udbytte
Udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på den ordinære generalforsamling
(deklareringstidspunktet). Udbytte, som foreslåes udbetalt for året, vises som en særskilt post på
egenkapitalen.
Pensionsforpligtelser
Ved bidragsbaserede pensionsordninger indbetales løbende faste bidrag til uafhængige pensionsselskaber o.l.
Bidragene indregnes i resultatopgørelsen i den periode, hvori medarbejderne har udført den arbejdsydelse, der
giver ret til pensionsbidraget. Skyldige betalinger indregnes i balancen som en forpligtelse.
50
NOTER TIL KONCERNEN
27. ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS - fortsat
Finansielle forpligtelser
Andre finansielle forpligtelser måles til amortiseret kostpris.
Udskudte indtægter
Udskudte indtægter måles til amortiseret kostpris.
Pengestrømsopgørelsen
Likvider omfatter likvide beholdninger.
Definitioner og beregningsformler
Gæld til kreditinstitutter og prioritetsgæld måles på tidspunktet for lånoptagelse til dagsværdi efter fradrag af
afholdte transaktionsomkostninger. Efterfølgende måles forpligtelserne til amortiseret kostpris ved anvendelse
Pengestrømsopgørelsen præsenterer pengestrømme fordelt på drifts-, investerings- og finansieringsaktivitet
for året, årets forskydning i likvider samt likvider ved årets begyndelse og slutning.
Likviditetsvirkningen af køb og salg af virksomheder vises separat under pengestrømme fra
investeringsaktivitet. I pengestrømsopgørelsen indregnes erhvervede virksomheders pengestrømme
fra overtagelsestidspunktet, og solgte virksomheders pengestrømme indregnes frem
til salgstidspunktet.
Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres efter den indirekte metode med udgangspunkt i resultat efter skat
reguleret for ikke-kontante driftsposter, ændring i driftskapital, modtagne og betalte renter, herunder
renteelementet på indregnede leasingforpligtelser, modtagne udbytter og betalt selskabsskat.
Hoved- og nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Finansforeningens Anbefalinger.
De i årsrapporten anførte nøgletal er beregnet således:
Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter betaling i forbindelse med køb og salg af virksomheder og
aktiviteter, køb og salg af immaterielle, materielle og andre langfristede aktiver samt værdipapirer, der ikke
præsenteres som likvider.
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af selskabets
aktiekapital og omkostninger forbundet hermed samt optagelse af lån, afdrag på rentebærende gæld og
betaling af udbytte til selskabsdeltagere.
Pengestrømme i andre valutaer end den funktionelle valuta omregnes med gennemsnitlige valutakurser,
medmindre disse afviger væsentligt fra transaktionsdagens kurser.
Egenkapitalforrentning
Afkast af investeret
kapital (ROIC %)
Soliditetsgrad (%)
Investeret kapital defineres som summen af driftsmæssige immaterielle og materielle
anlægsaktiver samt nettoarbejdskapital.
Årets resultat x 100
Gennemsnitlig egenkapital
Egenkapital, ultimo x 100
Aktiver i alt, ultimo
EBITA ekskl. goodwillnedskrivninger x 100
Gennemsnitlig investeret kapital ekskl. goodwill
51
RESULTATOPGØRELSE FOR MODERSELSKABET
1. JANUAR - 31. DECEMBER
ALLE BELØB i 1.000 kr. 2022 2021
Note
1 Nettoomsætning
964.127
899.317
2 Produktionsomkostninger
(836.881)
(757.822)
Bruttoresultat
127.246 141.495
3 Andre driftsindtægter
97
187
2 Distributionsomkostninger
(44.014)
(48.495)
2,4 Administrationsomkostninger
(49.675)
(42.152)
3 Andre driftsomkostninger
(42)
(249)
Resultat af primær drift (EBIT)
33.613 50.786
5 Indregning af resultatandele fra tilknyttede virksomheder
64.027
91.450
6 Finansielle indtægter
7.114
2.189
7 Finansielle omkostninger
(6.909)
(3.827)
Resultat før skat (EBT)
97.845 140.598
8 Skat af årets resultat
(8.171)
(11.425)
Årets resultat
89.674
129.173
FORSLAG TIL RESULTATDISPONERING
Foreslået udbytte
100.000
150.000
Overført til næste år
(10.325)
(20.826)
I alt 89.674 129.173
TOTALINDKOMSTOPGØRELSE FOR MODERSELSKABET
Anden total indkomst
Poster der kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen:
Værdiregulering af sikringsinstrumenter indregnet i året 286 2
Værdireguleringer overført til finansielle poster 0 789
Værdireguleringer af tilknyttede virksomheder 10.615 43.352
8 Skat af anden totalindkomst (63) (174)
Anden totalindkomst efter skat 10.838 43.969
Årets resultat 89.674 129.173
TOTALINDKOMST I ALT 100.512 173.142
52
BALANCE FOR MODERSELSKABET
PR. 31. DECEMBER
ALLE BELØB i 1.000 kr. 2022 2021
Note
AKTIVER
LANGFRISTEDE AKTIVER
2,9
IMMATERIELLE AKTIVER
Færdiggjorte udviklingsprojekter
3.634
0
Udviklingsprojekter under udførelse
369
2.121
Andre immaterielle aktiver
3.945
6.907
Immaterielle aktiver i alt
7.948 9.028
2,10
MATERIELLE AKTIVER
Grunde og bygninger
91.115
95.560
Produktionsanlæg og maskiner
81.312
95.008
Andre anlæg, driftsmateriel og inventar
2.380
3.488
Aktiver under opførelse m.v.
9.451
6.614
Materielle aktiver i alt
184.258 200.670
ANDRE LANGFRISTEDE AKTIVER
5 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder
1.174.204
1.089.656
11 Leasingaktiver
2.751
3.143
Andre langfristede aktiver i alt
1.176.955 1.092.799
LANGFRISTEDE AKTIVER I ALT
1.369.161 1.302.497
KORTFRISTEDE AKTIVER
13 Varebeholdninger
87.809
78.041
12 Tilgodehavender
192.184
206.221
14 Selskabsskat
0
856
Forudbetalte omkostninger
6.652
4.588
Likvide beholdninger
13
5
KORTFRISTEDE AKTIVER I ALT
286.658 289.711
AKTIVER I ALT
1.655.818
1.592.208
53
BALANCE FOR MODERSELSKABET
PR. 31. DECEMBER
ALLE BELØB i 1.000 kr. 2022 2021
Note
PASSIVER
EGENKAPITAL
Aktiekapital
125.000
125.000
Reserve for sikringstransaktioner
0
(44)
Reserve for udviklingsomkostninger
3.123
1.654
588.017
575.146
Overført resultat
262.635
276.507
Foreslået udbytte
100.000
150.000
EGENKAPITAL I ALT
1.078.774 1.128.263
FORPLIGTELSER
LANGFRISTEDE FORPLIGTELSER
15 Udskudt skat
22.744
24.783
16 Rentebærende gæld
70.167
19.566
Andre gældsforpligtelser
0
5.841
LANGFRISTEDE FORPLIGTELSER I ALT
92.911 50.190
KORTFRISTEDE FORPLIGTELSER
16 Kortfristet andel af langfristede gældsforpligtelser
4.273
13.469
16 Gæld til koncernvirksomheder
298.433
254.857
17 Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser
178.286
145.428
14 Selskabsskat
3.140
0
KORTFRISTEDE FORPLIGTELSER I ALT
484.132 413.755
FORPLIGTELSER I ALT
577.044 463.945
PASSIVER I ALT
1.655.818
1.592.208
18 Eventualforpligtelser og sikkerhedsstillelser
21-26 Noter uden henvisning
Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode
54
PENGESTRØMSOPGØRELSE FOR MODERSELSKABET
1. JANUAR - 31. DECEMBER
ALLE BELØB i 1.000 kr. 2022 2021
Note
RESULTAT FØR SKAT
97.845
140.598
Reguleringer for ikke-likvide driftsposter m.v.:
2 Af- og nedskrivninger
36.888
41.106
5 Resultat af kapitalandele
(64.027)
(91.450)
Andre driftsposter, netto
57
115
Finansielle indtægter
(7.114)
(2.189)
Finansielle omkostninger
6.909
3.827
Pengestrøm fra primær drift før ændring i driftskapital
70.558 92.007
19 Ændringer i driftskapital
26.318
(99.381)
Pengestrøm fra primær drift
96.876 (7.374)
Renteindtægter, modtaget 0
0
Renteomkostninger, betalt
(6.905)
(3.825)
PENGESTRØM FRA ORDINÆR DRIFT
89.971 (11.199)
14 Betalt selskabsskat
(6.135)
(14.606)
PENGESTRØM FRA DRIFTSAKTIVITET
83.837 (25.805)
20 Køb af materielle anlægsaktiver
(14.719)
(9.020)
Salg af materielle anlægsaktiver
0
0
20 Køb af immaterielle anlægsaktiver
(2.771)
(2.496)
5 Kapitalforhøjelse i datterselskab
(71.677)
0
Lån til dattervirksomhed
0
0
Modtaget udbytte fra datterselskaber
61.771
105.060
PENGESTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITET
(27.396) 93.544
Fremmedfinansiering:
Afdrag på langfristede forpligtelser
(32.277) (16.504)
Optagelse på langfristede forbligtesler
72.631
Forøgelse/afdrag af mellemregning med modervirksomhed
53.222
98.764
Aktionærerne:
Udbetalt udbytte
(150.000)
(150.000)
PENGESTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITET
(56.424) (67.739)
ÅRETS PENGESTRØM
17 0
Likvider, primo
5
5
Kursregulering af likvider
(9)
0
LIKVIDER, ULTIMO
13
5
55
EGENKAPITALOPGØRELSE FOR MODERSELSKABET
PR. 31. DECEMBER
ALLE BELØB i 1.000 kr.
AKTIEKAPITALEN
EGENKAPITALOPGØRELSE
Aktiekapital
Reserve for
sikrings-
transaktioner
Reserve for
udvikllings-
omkostninger
Reserve for
nettoopskriv-
ning efter
indre værdis
metode
Overført
resultat
Foreslået
udbytte I alt
Egenkapital pr. 1. januar 2021 125.000 (661) 1.273 545.404 284.106 150.000 1.105.121
EGENKAPITALBEVÆGELSER I 2021
Anden totalindkomst:
Værdireguleringer af sikringsinstrumenter:
Værdireguleringer af sikringsinstrumenter indregnet i året 0 2 0 0 0 0 2
Værdireguleringer overført til finansielle poster 0 789 0 0 0 0 789
Værdireguleringer af tilknyttede virksomheder 0 0 0 43.352 0 0 43.352
Skat af egenkapitalbevægelser 0 (174) 0 0 0 0 (174)
Øvrige reguleringer 0 0 382 0 (382) 0 0
Årets resultat 0 0 0 91.450 (112.277) 150.000 129.173
Samlet indregnet totalindkomst 0 617 382 134.802 (112.659) 150.000 173.142
Transaktioner med ejerne:
Udloddet udbytte 0 0 0 (105.061) 105.060 (150.000) (150.000)
Transaktioner med ejerne i året 0 0 0 (105.061) 105.060 (150.000) (150.000)
Egenkapitalbevægelser i 2021 i alt 0 617 382 29.741 (7.599) 0 23.141
Egenkapital 31. december 2021 125.000 (44) 1.654 575.146 276.507 150.000 1.128.261
Aktiekapitalen består af en aktie á nominelt 125.000.000 kr. Aktien er ikke tillagt særlige rettigheder.
56
EGENKAPITALOPGØRELSE FOR MODERSELSKABET - fortsat
PR. 31. DECEMBER
ALLE BELØB i 1.000 kr.
EGENKAPITALOPGØRELSE
Aktiekapital
Reserve for
sikrings-
transaktioner
Reserve for
udvikllings-
omkostninger
Reserve for
nettoopskriv-
ning efter
indre værdis
metode
Overført
resultat
Foreslået
udbytte I alt
Egenkapital pr. 1. januar 2022 125.000 (44) 1.654 575.146 276.507 150.000 1.128.261
EGENKAPITALBEVÆGELSER I 2022
Anden totalindkomst:
Værdireguleringer af sikringsinstrumenter:
Værdireguleringer af sikringsinstrumenter indregnet i året 0 286 0 0 0 0 286
Værdireguleringer overført til finansielle poster 0 0 0 0 0 0 0
Værdireguleringer af tilknyttede virksomheder 0 0 0 10.615 0 0 10.615
Skat af egenkapitalbevægelser 0 (63) 0 0 0 0 (63)
Øvrige reguleringer 0 (179) 1.468 0 (1.289) 0 0
Årets resultat 0 0 0 64.027 (74.353) 100.000 89.674
Samlet indregnet totalindkomst 0 44 1.468 74.642 (75.643) 100.000 100.512
Transaktioner med ejerne:
Udloddet udbytte 0 0 0 (61.771) 61.770 (150.000) (150.000)
Transaktioner med ejerne i året 0 0 0 (61.771) 61.770 (150.000) (150.000)
Egenkapitalbevægelser i 2022 i alt 0 44 1.468 12.871 (13.872) (50.000) (49.488)
Egenkapital 31. december 2022 125.000 0 3.123 588.017 262.635 100.000 1.078.774
RESERVE FOR SIKRINGSTRANSKATIONER
Reserve for sikringstransaktioner indeholder den akkumulerede nettoændring i dagsværdien af sikringstransaktioner, der opfylder kriterierne for sikring af
betalingsstrømme, og hvor den sikrede transaktion endnu ikke er realiseret.
57
NOTER
Noteoversigt - moderselskabsregnskabet
1 Nettoomsætning
2 Omkostninger
3 Andre driftsindtægter og -omkostninger
4 Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor
5 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder
6 Finansielle indtægter
7 Finansielle omkostninger
8 Skat af årets resultat
9 Immaterielle aktiver
10 Materielle aktiver
11 Leasing
12 Tilgodehavender
13 Varebeholdninger
14 Selskabsskat
15 Udskudt skat
16 Rentebærende gæld
17 Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser
18 Eventualforpligtelser og sikkerhedsstillelser
19 Ændringer i driftskapital
20 Specifkationer til pengestrømsopgørelsen
21 Finansielle risici
22 Kategorier af finansielle aktiver og forpligtelser
23 Oplysning om nærtstående parter og transaktioner med disse
24 Ny regnskabsregulering
25 Anvendt regnskabspraksis
58
NOTER TIL MODERSELSKABET
ALLE BELØB i 1.000 kr. 2022 2021
1. NETTOOMSÆTNING
Salg, nonwovens
956.130
894.900
Royalty
7.997
4.417
Nettoomsætning i alt
964.127
899.317
2. OMKOSTNINGER
PRODUKTIONSOMKOSTNINGER
(622.689) (578.705)
(174) (656)
solgte varebeholdninger med 656 542
PERSONALEOMKOSTNINGER
Gager og lønninger (113.552) (111.699)
Bidragsbaserede pensionsordninger (9.465) (9.084)
Andre omkostninger til social sikring (1.946) (1.866)
Aktiebaseret vederlæggelse (3.920) (3.288)
Personaleomkostninger i alt (128.883) (125.937)
Personaleomkostninger indregnes således:
Produktion (90.904) (89.176)
Distribution (5.487) (5.179)
Administration (32.492) (31.582)
Personaleomkostninger i alt (128.883) (125.937)
Gennemsnitligt antal medarbejdere 200 200
Aktiebaseret vederlæggelse indregnes således:
Administration (3.920) (3.288)
Aktiebaseret vederlæggelse i alt (3.920) (3.288)
AKTIEOPTIONSPROGRAM
De nærmere betingelser for aktieoptionsordningen er beskrevet i note 2 under koncernregnskabet.
FORSKNINGS- OG UDVIKLINGSOMKOSTNINGER
(3.855) (4.187)
AFSKRIVNINGER
Afskrivninger, immaterielle aktiver i alt (4.070) (6.704)
Afskrivninger, materielle aktiver (31.434) (33.160)
Afskrivninger, leasingaktiver (1.384) (1.242)
Afskrivninger i alt (36.888) (41.106)
I årets produktionsomkostninger indgår vareforbrug med
I årets produktionsomkostninger indgår nedskrivninger af varebeholdninger
I årets produktionsomkostninger indgår tilbageførte nedskrivninger af
For nærmere oplysninger om gager, bonus, pension og aktiebaseret vederlæggelse til bestyrelse og direktion
henvises til note 2 i koncernregnskabet.
Årets forsknings- og udviklingsomkostninger indregnet i resultatopgørelsen
59
NOTER TIL MODERSELSKABET
ALLE BELØB i 1.000 kr. 2022 2021
2. OMKOSTNINGER - fortsat
Af- og nedskrivninger indregnes således i resultatopgørelsen:
Produktion (30.087) (32.184)
Administration (6.801) (8.922)
Afskrivninger i alt (36.888) (41.106)
3. ANDRE DRIFTSINDTÆGTER OG -OMKOSTNINGER
Tilskud mv. 97 187
Andre driftsindtægter i alt 97 187
Tab ved salg af materielle og immaterielle aktiver (42) (249)
Andre driftsomkostninger i alt (42) (249)
4. HONORAR TIL GENERALFORSAMLINGSVALGT REVISOR
Honorar for lovpligtig revision (494) (450)
Honorar for skatte- og momsmæssige ydelser (33) (80)
Honorar for andre ydelser (53) (131)
Samlet honorar, generalforsamlingsvalgt revisor (580) (661)
Honoraret er indeholdt i administrationsomkostninger.
5. KAPITALANDELE I TILKNYTTEDE VIRKSOMHEDER
MODERSELSKABET EJER FØLGENDE DATTERVIRKSOMHEDER:
Navn
Hjemsted
Fibertex Personal Care Sdn Bhd Malaysia 100% 100%
Fibertex Personal Care AG Tyskland 100% 100%
Fibertex Personal Care K.K. Japan 100% 100%
Fibertex Personal Care Corporation USA 100% 100%
Kostpris 1. januar 514.513 514.513
Årets tilgang 71.677 0
Kostpris 31. december 586.190 514.513
Reguleringer 1. januar 575.143 545.401
Andel af årets resultat 64.027 91.450
Årets udbytte (61.771) (105.060)
Øvrige kapitalposteringer 10.615 43.352
Reguleringer 31. december 588.014 575.143
Regnskabsmæssig værdi 31. december 1.174.204 1.089.656
Ejerandel
Fibertex Personal Care A/S har gennemført værditest af goodwill i dattervirksomhederne. Værditesten har ikke
givet anledning til nedskrivning.
60
NOTER TIL MODERSELSKABET
ALLE BELØB i 1.000 kr. 2022 2021
6. FINANSIELLE INDTÆGTER
Valutakursgevinster (netto) 7.114 2.189
Finansielle indtægter i alt 7.114 2.189
7. FINANSIELLE OMKOSTNINGER
Renter, kreditinstitutter m.v. (1.490) (735)
Renter, leasing (53) (62)
Resultat af sikringsinstrument, reklassificeret fra egenkapital via
anden totalindkomst 0 (789)
Renteomkostninger til tilknyttede virksomheder (5.362) (2.240)
Valutakurstab (netto) (4) (1)
Finansielle omkostninger i alt (6.909) (3.827)
Renter på finansielle forpligtelser målt til amortiseret kostpris (6.852) (2.975)
8. SKAT AF ÅRETS RESULTAT
Årets skat kan opdeles således:
Skat af årets resultat (8.171) (11.425)
Skat af poster indregnet i anden total indkomst (63) (174)
Skat af egenkapitalbevægelser i øvrigt (udnyttede optioner) 0 0
I alt (8.234) (11.599)
Skat af årets resultat fremkommer således:
Aktuel skat (10.207) (13.670)
Udskudt skat 2.039 2.242
Regulering af skat vedrørende tidligere år (3) 3
I alt (8.171) (11.425)
Årets skat kan opdeles således:
Beregnet 22,0% skat af resultat før skat (21.526) (30.932)
Regulering af skat vedrørende tidligere år (3) 3
(728) (615)
Skatteeffekt af resultatandele i datterselskaber
14.086 20.119
I alt (8.171) (11.425)
Effektiv skatteprocent 8,4% 8,1%
Skatteeffekt af ikke-fradragsberettigede omkostninger og
ikke-skattepligtige indtægter
61
NOTER TIL MODERSELSKABET
ALLE BELØB i 1.000 kr.
8. SKAT AF ÅRETS RESULTAT - fortsat
Skat af poster indregnet i anden totalindkomst:
Før skat
Skat
Efter skat
789 (174) 615
Værdiregulering af sikringsinstrumenter i året 2 (0) 2
Skat af poster indregnet i anden totalindkomst i alt
791
(174)
617
Før skat
Skat
Efter skat
Værdiregulering af sikringsinstrumenter i året 286 (63) 223
Skat af poster indregnet i anden totalindkomst i alt
286
(63)
223
9. IMMATERIELLE AKTIVER
Færdiggjorte
udviklings-
projekter
Udviklings-
projekter
under
udførelse
Andre
immaterielle
aktiver I alt
Kostpris 1. januar 2021 5.601 1.347 37.727 44.675
Tilgang 0 774 1.722 2.496
Afgang 0 0 (523) (523)
Kostpris 31. december 2021 5.601 2.121 38.926 46.648
Af- og nedskrivninger 1. januar 2021 (4.481) 0 (26.902) (31.383)
Afskrivninger (1.121) 0 (5.583) (6.704)
Afskrivninger på afhændede aktiver 0 0 466 466
Af- og nedskrivninger 31. december 2021 (5.602) 0 (32.019) (37.621)
Regnskabsmæssig værdi 31. december 2021
0
2.121
6.907
9.028
Færdiggjorte
udviklings-
projekter
Udviklings-
projekter
under
udførelse
Andre
immaterielle
aktiver I alt
Kostpris 1. januar 2022 5.601 2.121 38.926 46.648
Tilgang 1.886 1.255 3.141
Afgang 3.638 (3.638) (432) (432)
Kostpris 31. december 2022 9.239 369 39.749 49.357
Af- og nedskrivninger 1. januar 2022 (5.602) 0 (32.019) (37.621)
Afskrivninger (4) 0 (4.066) (4.070)
Afskrivninger på afhændede aktiver 0 0 282 282
Af- og nedskrivninger 31. december 2022 (5.605) 0 (35.804) (41.409)
Regnskabsmæssig værdi 31. december 2022
3634
369
3.945
7.948
Afskrives over 3-5 år 3-5 år
2022
2021
Værdiregulering af sikringsinstrumenter overført til finansielle
2022
2021
62
NOTER TIL MODERSELSKABET
ALLE BELØB i 1.000 kr.
9. IMMATERIELLE AKTIVER - fortsat
10. MATERIELLE AKTIVER
Grunde
og
bygninger
Produktions-
anlæg og
maskiner
Andre anlæg,
driftsmateriel
og inventar
Aktiver
under
opførsel
I alt
Kostpris 1. januar 2021 177.259 829.418 50.915 5.073 1.062.664
Tilgang 0 0 0 9.020 9.020
Afgang (351) (712) (3.029) 0 (4.092)
Overført 278 6.115 1.087 (7.479) 1
Kostpris 31. december 2021 177.186 834.821 48.973 6.614 1.067.593
Af- og nedskrivninger 1. januar 2021 (77.172) (715.310) (45.208) 0 (837.691)
Afskrivninger (4.643) (25.211) (3.306) 0 (33.160)
Afskrivninger på afhændede aktiver 190 709 3.029 0 3.928
Af- og nedskrivninger
31. december 2021
(81.625) (739.812) (45.485) 0 (866.923)
Regnskabsmæssig værdi
31. december 2021
95.560 95.008 3.488 6.614 200.670
Afskrives over 25-50 år 4-15 år 3-8 år
Grunde
og
bygninger
Produktions-
anlæg og
maskiner
Andre anlæg,
driftsmateriel
og inventar
Aktiver
under
opførsel
I alt
Kostpris 1. januar 2022 177.186 834.821 48.973 6.614 1.067.593
Tilgang 0 0 0 15.023 15.023
Afgang 0 0
Overført 169 10.798 1.218 (12.185) 0
Kostpris 31. december 2022 177.355 845.618 50.191 9.452 1.082.616
Af- og nedskrivninger 1. januar 2022 (81.625) (739.812) (45.485) 0 (866.924)
Afskrivninger (4.615) (24.493) (2.326) 0 (31.434)
Afskrivninger på afhændede aktiver 0 0 0 0 0
Af- og nedskrivninger
31. december 2022
(86.240) (764.305) (47.811) 0 (898.358)
Regnskabsmæssig værdi
31. december 2022
91.115 81.312 2.380 9.451 184.258
Afskrives over 25-50 år 4-15 år 3-8 år
Andre immaterielle aktiver omfatter licenser og rettigheder til software samt udvikling af software. Der er
gennemført værditest af udviklingsprojekter, der ikke har givet anledning til nedskrivninger. Det er vurderet, at
der ikke er behov for nedskrivning af omkostninger til software.
2021
2022
Fibertex Personal Care har indgået kontraktlige forpligtelser om opførsel af anlægsaktiver i 2023 for 0 mio. kr.
(2022: 0,7 mio. kr.).
63
NOTER TIL MODERSELSKABET
ALLE BELØB i 1.000 kr. 2022 2021
11. LEASING
Leasingaktiver
Balance 1. januar 3.143 3.886
Tilgang 1.210 561
Afgang (218) (62)
Afskrivninger for året (1.384) (1.242)
Balance 31. december 2.751 3.143
Forfald af leasingforpligtelser
Under 1 år 1.209 1.134
Mellem 1 - 5 år 1.347 1.963
Over 5 år 0 0
Total ikke-diskonteret leasingforpligtelse 31. december 2.556 3.097
Leasingforpligtelse indregnet i balancen 2.494 3.010
Kortfristet forpligtelse 1.168 1.088
Langfristet forpligtelse 1.326 1.922
Beløb indregnet i resultatopgørelsen
Renteomkostninger relateret til leasingforpligtelser 53 62
12. TILGODEHAVENDER
Tilgodehavender fra salg af varer og tjenesteydelser 173.170 178.642
Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder 11.681 20.409
Andre kortfristede tilgodehavender 7.333 7.170
Tilgodehavender i alt
192.184
206.221
NEDSKRIVNINGER PÅ TILGODEHAVENDER FRA SALG
Der har i årets løb ikke været væsentlige nedskrivninger på tilgodehavender fra salg.
For tilgodehavender, der forfalder inden for 1 år efter regnskabsårets udløb, anses den nominelle værdi at
svare til dagsværdien.
For 2022 har moderselskabet afdraget 1.557 t.kr. på indregnet leasinggæld.
64
NOTER TIL MODERSELSKABET
ALLE BELØB i 1.000 kr.
12. TILGODEHAVENDER - fortsat
TILGODEHAVENDER FRA SALG SPECIFICERES SÅLEDES
Ikke
forfalden
<30 dage 31-90 dage >91 dage I alt
Tilgodehavende som ikke er værdiforringet 171.049 4.974 1.456 1.163 178.642
Tilgodehavender 31. december 2021
171.049 4.974 1.456 1.163 178.642
Andel af samlede tilgodehavender, som forventes indbetalt 100%
Ikke
forfalden
<30 dage 31-90 dage >91 dage I alt
Tilgodehavende som ikke er værdiforringet 159.338 12.291 287 1.516 173.432
Nedskrivning på tilgodehavender 0 0 0 (262) (262)
Tilgodehavender 31. december 2022
159.338 12.291 287 1.254 173.170
Andel af samlede tilgodehavender, som forventes indbetalt (efter nedskrivning) 100%
13. VAREBEHOLDNINGER
2022 2021
Råvarer og hjælpematerialer 45.926 42.293
Fremstillede færdigvarer og handelsvarer 41.883 35.748
Varebeholdninger i alt
87.809
78.041
Kostpris af varebeholdninger der er foretaget nedskrivninger på 438 1.978
Akkumuleret nedskrivning af varebeholdninger (174) (656)
Nettosalgsværdi
264
1.322
14. SELSKABSSKAT
Skyldig selskabsskat 1. januar, netto (856) 42
Årets aktuelle skat 10.207 13.670
Regulering vedrørende tidligere år (139) (136)
Skyldig skat indregnet i egenkapitalen 63 174
Betalt selskabsskat i året (6.135) (14.606)
Selskabsskat i alt 3.140 (856)
Der er beregnet nedskrivninger på tilgodehavende efter IFRS 9's expected credit-loss model. Koncernens
kunder er primært velkonsoliderede globale virksomheder, hvorfor der historisk ikke har været væsentlige
nedskrivninger på tilgodehavender. De beregnede nedskrivninger er således uvæsentlige for regnskabet og er
derfor ikke indregnet.
2021
Forfalden mellem
2022
Forfalden mellem
Der
er
i
2022
foretaget
en
mindre
nedskrivning
af
selskabets
tilgodehavender.
Derudover
er
der
ingen
væsentlige tilgodehavender fra salg, som er værdiforringet på balancedagen, hvorfor 100 % af tilgode-
havender fra salg (efter nedskrivning) forventes indbetalt. Der er konstant fokus på opfølgning over for
debitorer, som ikke betaler på aftalte tidspunkter.
65
NOTER TIL MODERSELSKABET
ALLE BELØB i 1.000 kr. 2022 2021
14. SELSKABSSKAT - fortsat
Som fordeles således
Tilgodehavende selskabsskat 0 856
Skyldig selskabsskat 3.140 0
Selskabsskat i alt 3.140 856
15. UDSKUDT SKAT
Udskudt skat 1. januar
24.783 27.025
Årets udskudte skat indregnet i årets resultat (2.039) (2.242)
Årets udskudt skat pr. 31. december i alt
22.744 24.783
Udskudt skat indregnes således i balancen
Udskudt skatteforpligtelse
22.744 24.783
Udskudt skat vedrører
Immaterielle aktiver 1.667 1.982
Materielle aktiver 20.168 21.882
Kortfristede aktiver 909 920
I alt
22.744 24.783
Ændring i midlertidige forskelle i årets løb
Balance
primo
Regulering til
tidligere år
Indregnet i
årets resultat
Balance
ultimo
Immaterielle aktiver 2.917 0 (935) 1.982
Materielle aktiver 23.451 0 (1.569) 21.882
Kortfristede aktiver 658 0 262 920
I alt
27.025 0 (2.242) 24.783
Balance
primo
Regulering til
tidligere år
Indregnet i
årets resultat
Balance
ultimo
Immaterielle aktiver 1.982 0 (315) 1.667
Materielle aktiver 21.882 0 (1.714) 20.168
Kortfristede aktiver 920 0 (11) 909
I alt
24.783 0 (2.039) 22.744
2022
2021
66
NOTER TIL MODERSELSKABET
ALLE BELØB i 1.000 kr. 2022 2021
16. RENTEBÆRENDE GÆLD
Gældsforpligtelserne er indregnet således i balancen
Gæld til realkreditinstitutter (langfristet) 68.841 17.644
Leasinggæld (langfristet) 1.326 1.922
Kortfristet andel af langfristede forpligtelser 3.106 12.381
Kortfristet gæld til koncernvirksomheder (rentebærende) 298.433 254.857
Leasinggæld (kortfristet) 1.168 1.088
Rentebærende gæld i alt 372.873 287.893
Dagsværdi af den rentebærende gæld 372.873 287.986
FORFALDSPROFIL AF RENTEBÆRENDE GÆLD
2022
2021
2022
2021
2022
2021
Kassekreditter uden planlagte
afdrag
298.433 0 0 298.433
Under 1 år 5.935 268.560 1.662 233 4.273 268.327
Mellem 1 og 5 år 20.242 17.164 6.055 341 14.187 16.823
Over 5 år 67.038 2.789 11.058 46 55.980 2.743
I alt 391.648 288.513 18.774 620 372.873 287.893
Den vægtede effektive rente opgjort pr. 31. december 3,7% 1,3%
DEN PROCENTVISE FORDELING AF GÆLDEN PÅ VALUTA
2022
%
2021
%
DKK 256.227 69% 234.542 81%
EUR 31.465 8% 49.819 17%
USD 85.182 23% 3.531 1%
I alt 372.873 100% 287.893 100%
RENTERISICI
Fast forrentet
Variabelt
forrentet I alt
Fast
forrentet
Variabelt
forrentet I alt
Gæld til kreditinstitutter 2.494 370.379 372.873 287.893 287.893
Sikring med renteswap 0 0 0 30.026 (30.026) 0
Netto eksponering 2.494 370.379 372.873 30.026 257.867 287.893
Resultatændring (efter skat) ved
en ændring på 1% point i renten 2.889 2.011
Den samlede effekt på egenkapitalen, ved en ændring på 1% point i renten, vil i 2023 udgøre et lavere beløb
end ovenstående, idet effekten af markedsværdiændringen på moderselskabets renteswaps går i modsat
retning.
Ydelse Rente
Regnskabs-
mæssig værdi
Moderselskabet afdækker efter konkret vurdering andele af renterisici på moderselskabets låneportefølje. I
vurderingen indgår ud over forventninger til renteudviklingen tillige størrelsen af den samlede variabelt
forrentede gæld sammenholdt med størrelsen af egenkapitalen.
2022 2021
67
NOTER TIL MODERSELSKABET
ALLE BELØB i 1.000 kr. 2022 2021
16. RENTEBÆRENDE GÆLD - fortsat
UDVIKLINGEN I NETTORENTEBÆRENDE GÆLD I ÅRET
Primo
Penge-
strømme
Valuta-
kursregu-
leringer Leasing Andet Ultimo
Rentebærende aktiver:
Likvide midler
5 16 (8) 0
0
13
Rentebærende forpligtelser:
Gæld til realkreditinstitutter
(langfristet)
17.644 72.631 11 0
(21.445)
68.841
Leasinggæld
3.010 (1.556) 0 1.040
0
2.494
Kortfristet andel af langfristede
forpligtelser
12.381 (30.720) 0 0
21.445
3.106
Kortfristet gæld,
koncernvirksomheder
254.857 53.222 (9.647) 0 0
298.433
NETTORENTEBÆRENDE GÆLD
287.887 93.576 (9.636) 1.040 0 372.860
17. LEVERANDØRGÆLD OG ANDRE GÆLDSFORPLIGTELSER
Leverandørgæld 82.389 98.982
Gæld til tilknyttede virksomheder (ikke rentebærende) 71.356 493
Anden gæld 24.541 45.953
Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser i alt 178.286 145.428
18. EVENTUALFORPLIGTELSER OG SIKKERHEDSSTILLELSER
Der henvises til note 18 for koncernen.
SIKKERHEDSSTILLELSER
Følgende aktiver er stillet til sikkerhed for lån til kreditinstitutter med en restgæld på 72 mio. kr.:
Grunde og bygninger med en regnskabsmæssig værdi på 91.115 95.560
19. ÆNDRINGER I DRIFTSKAPITAL
Ændring i varebeholdninger (9.768) (14.700)
Ændring i tilgodehavender 9.398 (122.093)
Ændring i leverandør- og anden gæld 26.687 37.412
Ændringer i driftskapital i alt 26.318 (99.381)
20. SPECIFIKATIONER TIL PENGESTRØMSOPGØRELSEN
Køb af immaterielle aktiver ifølge note 8 3.141 2.496
Heraf ikke betalt på statustidspunktet (370) 0
Betalt vedrørende køb af immaterielle aktiver
2.771
2.496
Køb af materielle aktiver ifølge note 9 15.023 9.020
Heraf ikke betalt på statustidspunktet (304) 0
Betalt vedrørende køb af materielle aktiver 14.719 9.020
68
NOTER TIL MODERSELSKABET
ALLE BELØB i 1.000 kr.
21. FINANSIELLE RISICI
MODERSELSKABETS RISIKOSTYRINGSPOLITIK
VALUTARISICI
MODERSELSKABETS VALUTARISICI I BALANCEN PR. 31. DECEMBER 2021
Valuta
Tilgode-
havender
Gælds-
forpligtelser
Netto-
position
Sandsynlig
ændring i
valutakursen
Effekt på
årets resultat
før skat
USD 9.267 (4.039) 5.228 10% 523
I alt 9.267 (4.039) 5.228 523
MODERSELSKABETS VALUTARISICI I BALANCEN PR. 31. DECEMBER 2022
Valuta
Tilgode-
havender
Gælds-
forpligtelser
Netto-
position
Sandsynlig
ændring i
valutakursen
Effekt på
årets resultat
før skat
USD 2.199 (86.415) (84.216) 10% (8.422)
I alt 2.199 (86.415) (84.216) (8.422)
Sikring af moderselskabets nettoinvesteringer i udenlandske virksomheder er ikke medtaget i ovenstående
oversigt
Moderselskabets kategorier af finansielle aktiver og forpligtelser fremgår af balancen, hvortil der henvises.
Dagsværdien af finansielle aktiver og forpligtelser svarer til de regnskabsmæssige værdier bortset fra gæld til
kreditinstitutter, jf. note 16.
Moderselskabet er som følge af sin drift, investeringer og finansiering eksponeret over for ændringer i
valutakurser og renteniveau. Det er moderselskabets politik ikke at foretage aktiv spekulation i finansielle risici.
Moderselskabets finansielle styring retter sig således alene mod styring af finansielle risici vedrørende drift og
investering.
Vedrørende beskrivelse af anvendt regnskabspraksis og metoder, herunder anvendte indregningskriterier og
målingsgrundlag, henvises til omtale under anvendt regnskabspraksis.
Moderselskabets valutarisici afdækkes primært som følge af, at indtægter og omkostninger afregnes i samme
valuta. Herudover afdækkes valutarisici i et vist omfang ved brug af valutakonti.
Nedenfor er moderselskabets samlede valutaposition pr. 31. december opgjort. Ved valutarisici forstås et
finansielt aktiv eller en forpligtelse i en valuta, der afviger fra virksomhedens funktionelle valuta.
Moderselskabet er primært eksponeret over for ændringer i kursen på USD. Ved en ændring af valutakursen
med 10% vil effekten på årets resultat før skat som vist ovenfor være på -8,4 mio. kr. for 2022 (i 2021: 0,5 mio.
kr.). Valutapositionerne er ikke afdækket med finansielle instrumenter.
Omsætningen fra moderselskabet er hovedsagelig i euro. Selskabet er ikke eksponeret over for ændringer i
kursen på EUR/DKK idet Danmark fører en fastkurspolitik overfor euroen.
69
NOTER TIL MODERSELSKABET
ALLE BELØB i 1.000 kr.
21. FINANSIELLE RISICI - fortsat
RÅVARERISICI
RENTERISICI
Indenfor 1 år
Inden for
>1-5 år Efter 5 år I alt
2021:
Renteswap anvendt som sikringsinstrument (286) 0 0 (286)
2022:
Renteswap anvendt som sikringsinstrument 0 0 0 0
KREDITRISICI
LIKVIDITETSRISICI
Råvarerisici er ikke afdækket med finansielle instrumenter. Fibertex Personal Care er i stort omfang
eksponeret over for ændringer i råvarepriserne. Ændringer af olieprisen har markant indflydelse på priserne på
polypropylen, som anvendes i produktionen af nonwovens. Fibertex Personal Care har dog i stort omfang
indarbejdet reguleringsmekanismer i prisaftalerne med deres kunder, dog går der ofte op til tre måneder før
prisreguleringerne træder i kraft, og Fibertex Personal Care har således i op til tre måneder, risikoen for
markante ændringer af produktionsomkostningerne.
Det er moderselskabets politik i forbindelse med lånoptagelse at sikre størst mulig fleksibilitet gennem
spredning af lånoptagelsen på forfalds-/genforhandlingstidspunkter og modparter under hensyntagen til
prissætningen. Moderselskabets likviditetsreserver består af likvide midler og uudnyttede kreditfaciliteter. Det
er moderselskabets målsætning af have et tilstrækkeligt likviditetsberedskab til fortsat at kunne disponere
hensigtsmæssigt i relation til den fortsatte drift og til de uforudsete udsving i likviditeten som måtte komme.
De forventede pengestrømme (inkl. renter) på renteswaps til sikring af fremtidige transaktioner er som
følgende:
Moderselskabets kreditrisici relaterer sig primært til tilgodehavender fra salg (jf. note 12) og likvide inde-
ståender. Moderselskabet har ikke væsentlige risici vedrørende enkeltstående kundeforhold eller sam-
arbejdspartnere. Moderselskabets politik for at påtage sig kreditrisici medfører, at alle væsentlige kunde-
forhold løbende kreditvurderes.
Moderselskabet har tidligere anvendt renteswaps til at afdække selskabets risici relateret til variabilitet i
pengestrømme som følge af udsving i renteniveauet, jf. note 15. Dagsværdien af udestående renteswaps,
som anvendes til og opfylder betingelserne for regnskabsmæssig sikring af fremtidige transaktioner er
indregnet direkte i egenkapitalen, indtil de sikrede transaktioner indregnes i resultatopgørelsen.
Dagsværdireguleringer indregnet direkte på egenkapitalen udgør 0,3 mio. kr. i 2022 (0,0 mio. kr. i 2021).
Dagsværdien udgør 0,0 mio. kr. pr. 31. december 2022 (-0,3 mio. kr. pr. 31. december 2021). Renteswappen
er udløbet i 2022.
Fibertex Personal Care koncernen er i overvejende grad finansieret af moderselskabet Schouw & Co.
Moderselskabet Schouw & Co. stiller passende midler til rådighed til Fibertex Personal Care koncernens
fortsatte drift og udvikling. Se noten vedrørende eventualforpligtelser for koncernen for detaljeret information
herom.
70
NOTER TIL MODERSELSKABET
ALLE BELØB i 1.000 kr. 2022 2021
21. FINANSIELLE RISICI - fortsat
Moderselskabets likviditetsberedskab pr. 31. december sammensætter sig således:
Driftskreditrammer 485.790 483.735
Udnyttede driftskreditter (298.433) (248.332)
Likvide beholdninger 13 5
Likviditetsberedskab i alt 187.370 235.408
KAPITALSTYRING
22. KATEGORIER AF FINANSIELLE AKTIVER OG FORPLIGTELSER
FINANSIELLE AKTIVER
Kortfristede aktiver
Tilgodehavender fra salg 173.170 178.642
Andre tilgodehavender 19.014 27.579
Likvide beholdninger 13 5
Tilgodehavender målt til amortiseret kostpris
192.197
206.226
FINANSIELLE FORPLIGTELSER
Langfristede forpligtelser
Gæld til realkreditinstitutter 68.841 17.644
Andre forpligtelser 1.326 7.763
Finansielle forpligtelser målt til amortiseret kostpris
70.167
25.407
Kortfristede forpligtelser
Gæld til realkreditinstitutter 3.106 12.381
Leverandørgæld 477.886 145.142
Finansielle forpligtelser målt til amortiseret kostpris
480.992
157.523
Anden gæld (afledte finansielle instrumenter) 0 286
Handelsbeholdning
0
286
Finansielle instrumenter, som vedrører tidligere renteswaps, er værdiansat af eksterne kreditinstitutter efter
almindeligt anerkendte værdi-ansættelsesteknikker med udgangspunkt i observerbare data. Dagsværdien af
finansielle aktiver og forpligtelser målt til amortiseret kostpris svarer i al væsentlighed til den
regnskabsvæssige værdi.
Hovedparten af driftskreditterne kan opsiges med dags varsel. Forfaldsprofilen på den rentebærende gæld
fremgår af note 16.
For realkreditlån på 71,9 mio. kr. er aftalt, at et ejerskifte af majoriteten af aktierne i moderselskabet betragtes
som ejerskifte af den pantbehæftede ejendom, og at långiver som følge heraf skal acceptere, at lånet
fortsætter uændret.
Fibertex Personal Care lægger vægt på at have en høj soliditet for dermed at sikre en stor økonomisk
handlefrihed. Moderselskabet har ikke defineret et præcist interval, som soliditeten skal holde sig indenfor,
men som udgangspunkt anlægger koncernen en forsigtig og konservativ linje på området.
71
NOTER TIL MODERSELSKABET
ALLE BELØB i 1.000 kr.
23. OPLYSNING OM NÆRTSTÅENDE PARTER OG TRANSAKTIONER MED DISSE
Nærtstående parter er beskrevet i note 24 under koncernen.
Ledelsens aflønning og aktieoptionsprogrammer er omtalt i note 2 i koncernregnskabet.
TILKNYTTEDE VIRKSOMHEDER
2022
2021
Samhandel med tilknyttede virksomheder har omfattet følgende:
Salg af varer og tjenesteydelser til søstervirksomheder 12.774 27.705
Køb af varer og tjenesteydelser fra søstervirksomheder (194) (67)
Salg af varer og tjenesteydelser til dattervirksomheder 38.516 104.012
Køb af varer og tjenesteydelser fra dattervirksomheder 1.914 (2.675)
Betalt management fee (1.875) (1.800)
24. NY REGNSKABSREGULERING
Der henvises til note 26 for koncernen.
25. ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS
Der henvises til note 27 for koncernen.
Moderselskabet har modtaget udbytte fra dattervirksomheder på 61 mio. kr. i 2022 (2021: 105 mio. kr.).
Ud over nedenstående har der ikke i årets løb været gennemført transaktioner med bestyrelse, direktion og
ledende medarbejdere eller andre nærtstående parter.
Moderselskabets tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder pr. 31. december fremgår af note 12.
Moderselskabets gæld til tilknyttede virksomheder pr. 31. december fremgår af note 16. Renter på
mellemværender med tilknyttede virksomheder fremgår af note 6 og 7.
