Årsrapport 2021
CVR-nr. 33 07 77 69
Hjemstedsadresse:
Ordinær generalforsamlingdato 4. marts 2022
Dirigent Claus Svanberg
INDHOLDSFORTEGNELSE
Side
Selskabsoplysninger 2
Ledelsespåtegning 3
Den uafhængige revisors revisionspåtegning 4
Hoved- og nøgletal 7
Ledelsesberetning 8
Resultatopgørelse for koncernen 15
Balance for koncernen 16
Pengestrømsopgørelse for koncernen 18
Egenkapitalopgørelse for koncernen 19
Noter til koncernen 21
Resultatopgørelse for moderselskabet 51
Balance for moderselskabet 52
Pengestrømsopgørelse for moderselskabet 54
Egenkapitalopgørelse for moderselskabet 55
Noter til moderselskabet 57
SELSKABSOPLYSNINGER
Selskab
CVR-nr.: 33 07 77 69
Hjemstedskommune: Aalborg
Telefon: +45 722 99 722
web: w ww.fibertexpersonalcare.com
e-mail: in fo@fibertexpers onalcare.com
Bestyrelse
Advokat Jørn Ankær Thomsen, formand
Administrerende direktør Jens Bjerg Sørensen, næstformand
Administrerende direktør Niels Petersen
Administrerende direktør Jørgen Iversen
Textiloperatør Bo Nielsen *)
Controller Rasmus Remmer Bielidt *)
*) medarbejdervalgt
Direktion
Administrerende direktør Mikael Staal Axelsen
Økonomidirektør Claus Svanberg
Revision
PricewaterhouseCoopers
Statsautoriseret Revisionspartnerselskab
Jens Chr. Skous vej 1
8000 Aarhus
Generalforsamling
Ordinær generalforsamling afholdes den 4. marts 2022.
Godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 4. marts 2022.
Dirigent
Claus Svanberg
LEDELSESPÅTEGNING
Direktion
Bestyrelse
DEN UAFHÆNGIGE REVISORS REVISIONSPÅTEGNING
Konklusion
Grundlag for konklusion
Udtalelse om ledelsesberetningen
DEN UAFHÆNGIGE REVISORS REVISIONSPÅTEGNING - fortsat
Ledelsens ansvar for regnskabet
Revisors ansvar for revisionen af regnskabet
DEN UAFHÆNGIGE REVISORS REVISIONSPÅTEGNING - fortsat
Revisors ansvar for revisionen af regnskabet - fortsat
CVR-nr. 33 77 12 31
Mne23328 Mne30152
HOVED- OG NØGLETAL
KONCERNOVERSIGT (1.000 kr.)
2021 2020 2019 2018 2017
OMSÆTNING 2.249.126 2.117.576 2.182.787 2.187.444 2.016.451
315.482 405.743 352.381 315.235
364.935
Af- og nedskrivninger (133.485) (136.628) (137.458) (121.606) (114.148)
Resultat af primær drift (EBIT)
181.997
269.115
214.923
193.629
250.787
Nettofinansiering (10.278) (15.757) (12.321) (18.159) (25.068)
Resultat før skat (EBT)
171.719
253.357
202.602
175.470
225.719
Skat af årets resultat (42.546) (56.622) (42.877) (44.372) (46.858)
ÅRETS RESULTAT 129.173 196.735 159.725 131.098 178.861
116.250 423.353 426.436 184.357 253.492
Egenkapital i alt 1.128.263 1.105.121 1.103.903 991.649 940.887
Balancesum 2.191.650 1.869.152 2.105.454 2.322.722 2.249.494
REGNSKABSRELATEREDE NØGLETAL
Gennemsnitligt antal medarbejdere
Investeringer i materielle aktiver
200.579
90.267
50.628
148.854
318.025
Egenkapitalforrentning (%)
11,6%
17,8%
15,2%
13,6%
19,7%
12,0% 17,8% 12,9% 11,5% 16,3%
Soliditet (%)
51,5%
59,1%
52,4%
42,7%
41,8%
Nøgletal er beregnet i henhold til Finansforeningens Anbefalinger.
KONCERNOVERSIGT
Pengestrømme fra drifts-
aktiviteter
Afkast af investeret kapital
(ROIC %)
Resultat før renter, af- og
nedskrivninger (EBITDA)
Fibertex Personal
Care A/S
Fibertex Personal
Care Sdn. Bhd.
Malaysia, 100%
Fibertex Personal
Care Corporation
USA, 100%
Fibertex Personal
Care AG
Tyskland, 100%
Fibertex Personal
Care K.K.
Japan, 100%
LEDELSESBERETNING
Koncernens væsentlige aktiviteter
Fibertex Personal Care er blandt verdens største producenter af spunbond/spunmelt nonwovens og print på
nonwovens til hygiejneindustrien. Koncernen har nonwovens-produktion i Danmark og Malaysia og print-
produktion i Tyskland, Malaysia og USA (NC).
Begge forretningsområder fokuserer på materialer til babybleer, hygiejnebind og inkontinensprodukter.
Salg og kunder
Fibertex Personal Care kunder repræsenterer mindre og multinationale kunder inden for hygiejneindustrien.
Hos kunderne bliver nonwoven-materialet bearbejdet og konverteret til baby bleer, hygiejnebind og
inkontinensprodukter, hvorefter de distribueres til forbrugere via supermarkeder, offentlige institutioner og
online butikker.
Kundernes krav om stadig kortere leveringstid afspejles i forventningerne til Fibertex Personal Cares og da
babybleer, hygiejnebind og inkontinensprodukter anvendes tæt på kroppen, stilles der også meget høje krav til
produktkvalitet og produktsikkerhed.
Leveringssikkerhed, produktkvalitet og produktsikkerhed er derfor vigtige differentieringsfaktorer i koncernens
samlede pakke. Denne forventes udvidet med mere bæredygtige løsninger.
Teknologi og produktion
Fibertex Personal Care anvender til deres nonwoven forretning spunmelt-teknologi med anvendelse af
polymergranulater (PP).
Koncernen har snart ni store spunmelt produktionslinjer, heraf tre i Danmark og seks i Malaysia, som
producerer meget tynde nonwoven med en høj produktionseffektivitet og af meget høj kvalitet. Hver linje har sit
speciale, som spænder fra bløde produkter, produkter med høj barriere, produkter med 3D-effekt til meget
tynde og lette produkter.
For at efterkomme den generelt stigende efterspørgsel på nonwovens i Asien, blev der i midten af 2020 truffet
beslutning om investering i en Reicofil R5 produktionslinje på Sendayan-fabrikken i Malaysia. Maskinen er
baseret på nyeste spunbond-teknologi, som muliggør en mere effektiv produktion af ekstra tynde fibre,
herunder også muligheden for at kunne reducere vægten på nonwovens uden at kompromittere materialets
egenskaber. Specielle designelementer i maskinen muliggør samtidig effektiv produktion af mindre nonwovens
ruller, som er et efterspurgt produkt i Asien. Den nye produktionslinje forventes at være i drift i løbet af første
halvår 2022.
Ud over etableringen af den nye linje i Malaysia, har virksomheden i 2021 udvidet med en ny printlinje i NC,
USA og en digital printer i Tyskland. Fibertex Personal Care har i alt otte store printlinjer, fordelt med
henholdsvis fire i Tyskland, to i Malaysia og to i USA.
Markedsudvikling
Markedet viser fortsat gode vækstrater, og Fibertex Personal Care forventer en vækst i APAC-regionen på 7-
8% som et gennemsnit for de næste 5 år. Til sammenligning ligger den globale vækst på ca. 5%.
LEDELSESBERETNING - fortsat
I Europa er markedet mere konsolideret. Trods et stagnerende salg af babybleer er andelen af babybuksebleer
stigende, og da der anvendes flere m2 nonwovens til denne bletype, har koncernen en stigende salg inden for
dette område.
I USA er markedet for babybleer stagnerende. Dog har markedet for inkontinensprodukter vist gode
vækstrater, da inkontinens ikke er behæftet med samme tabu i USA som i Europa.
Dette understøttes af en omfattende og ny systematisk måde at arbejde med ”reverse engineering”, der gør at
virksomheden er på forkant med globale trends og konstruktionen af hygiejneprodukter. Eksempelvis er der
en stigende efterspørgsel på 3D-prægede nonwovens, som nu er en del af koncernens produktportefølje i
Danmark og Malaysia. Øget fokus på bæredygtige løsninger er et andet eksempel, hvor Fibertex Personal
Care med sin teknologiplatform kan producere meget lette produkter, og dermed sikre reduceret carbon
footprint.
Fibertex Personal Care har under hele coronaperioden lykkedes med at opretholde et meget tæt samarbejde
med kunderne – og klaret sig tilfredsstillende i 2021.
Indkøb
Polypropylen markedet i 2021 har været historisk udfordrende.
Allerede fra starten af året var der en meget stærk global efterspørgsel efter polypropylen som følge af stor
efterspørgsel efter varer under corona-nedlukninger globalt. Foruden en stor efterspørgsel var udbuddet af
polypropylen ekstremt påvirket i 2021.
I februar blev USA ramt af en kraftig vinterstorm i den amerikanske gulf, hvor en meget stor andel af den
amerikanske produktion af polypropylen er lokaliseret. Dette medførte, at ca. 80% af polypropylen
produktionen var ude af drift i ca. en måned og deraf stigende priser i USA såvel som i Europa og Asien.
I første og andet kvartal var der samtidig flere producenter i Europa, som havde produktionsproblemer. Flere
producenter erklærede force majeure og ca. 20% af polypropylen produktionen var påvirket i en periode.
Kombineret med den globale shipping krise, der har forhindret et normalt flow af polypropylen og varer på
tværs af kontinenterne, medførte ovenstående den største globale krise inden for polypropylen nogensinde
med historisk høje priser i USA og Europa.
Supply and demand situationen forbedrede sig i løbet af tredje kvartal, men den globale container og shipping
krise kombineret med en høj oliepris og europæisk energikrise, gjorde at priserne fortsatte på et meget højt
niveau året ud i USA og Europa.
I Europa startede polypropylen kontrakt prisen året i 1.255 €/t og nåede 1.900 €/t ved udgangen af første
kvartal. Herefter varierede prisen i andet og tredje kvartal i et interval mellem 1.885 €/t og 1.945 €/t. I fjerde
kvartal nåede prisen sit højeste niveau på 1,975 €/t på grund af stigende oliepris. Spot markedet var i andet
kvartal historisk højt med op 2.500 €/t.
I SEA var der tilsvarende prisstigninger, drevet af problemerne i USA og Europa, dog primært i første kvartal.
Polypropylen prisen startede året i 1.185 $/t og steg til 1.450 $/t i løbet af første kvartal. Ny stor
produktionskapacitet af polypropylen i Asien samt logistiske udfordringer med at eksportere materialer ud af
regionen, medførte dog et overudbud i regionen. Prisen faldt og varierede mellem 1.175 $/t og 1.300 $/t i andet
og tredje kvartal. En stigende oliepris i fjerde kvartal pressede prisen op på 1.300 $/t men efterfølgende
nedadgående tendens gjorde, at prisen endte året i 1.180 $/t.
LEDELSESBERETNING - fortsat
Omsætning og indtjening
Fibertex Personal Care realiserede i 2021 en omsætning på 2.249 mio. kr. mod en omsætning på 2.118 mio.
kr. i 2020, svarende til en fremgang på 6,20%. Fremgangen er drevet af højere råvarepriser og deraf følgende
højere salgspriser på en afsætning, der i mængder er lavere end året før.
Det realiserede EBITDA blev 315 mio. kr. i 2021 mod 406 mio. kr. i 2020.
Sammenlignet med sidste år, har der været en negativ udvikling i råvarepriserne samtidig med, at Fibertex
Personal Cares kunder i Asien har oplevet en hårdere konkurrence, hvilket har medført en svagere
efterspørgsel på produkter leveret fra fabrikkerne i Malaysia. Den øget konkurrencesituation i Asien har sit
udspring i de logistiske udfordringer, som Asien oplever i øjeblikket, og som medfører at konkurrenterne i langt
højere grad udbyder lokal kapacitet, kapacitet som normalt eksporteres til USA og Europa.
Årets resultat blev 129 mio. kr. i 2021 mod 197 mio. kr. i 2020.
Omsætningen og indtjeningen for 2021 har levet op til forventningerne angivet i årsrapporten for 2020.
Indtjeningen har i mindre grad levet op til sidste års forventninger, hvilket primært skyldes den føromtalte
udvikling i råvarepriserne.
Fibertex Personal Care A/S indgik i 2018 en administrativ aftale med de danske skattemyndigheder om en
forhøjelse af den skattemæssige indkomst for årene 2007 – 2013 vedrørende en skønsmæssig løbende
royaltyindkomst for modervirksomheden på 86,5 mio.kr., svarende til en skattebetaling på 21,6 mio.kr.
Koncernen har efterfølgende åbnet en Mutual Agreement Procedures (MAP) med de malaysiske
skattemyndigheder med henblik på korresponderende nedsættelse af den skattemæssige indkomst hos
dattervirksomheden i Malaysia.
Der blev oprindeligt anmodet om MAP i november 2016, men pga. det efterfølgende forlig blev der indsendt en
ny revideret MAP-anmodning i Februar 2020. Indsendelsen er sket både i Danmark og Malaysia. Vi har
løbende været i dialog med både de danske og malaysiske kompetente myndigheder, som begge har
anerkendt MAP-anmodningen og er positivt indstillede på at finde en løsning, dog har der endnu ikke været
afholdt møder mellem de kompetente myndigheder. Processen forventes forsinket pga. Covid-19, og det er
derfor ikke pt. muligt at give et estimat på, hvor lang tid yderligere der vil går, før MAP-sagen er afsluttet.
Det vurderes overvejende sandsynligt, at en korresponderende nedsættelse vil ske, hvorfor der i
koncernregnskabet er indregnet et skatteaktiv vedrørende tidligere år for Malaysia på 21,6 mio.kr. pr. 31.
december 2021 (2020: 21,6 mio.kr.).
Cashflow, investeringer og rentebærende gæld
Koncernens cashflow fra driften blev i 2021 116 mio. kr. mod 423 mio. kr. i 2020. Det lavere cashflow skyldes
primært en højere binding i arbejdskapital.
Koncernens nettorentebærende gæld er i 2021 steget med 252 mio. kr. til 579 mio. kr. mod 327 mio. kr. ved
udgangen af 2020. Forøgelsen af den rentebærende gæld kan tilskrives højere binding i arbejdskapitalen samt
lavere indtjening. Som følge af et lavere resultat de seneste 12 måneder, blev det opgjorte afkast på den
investerede kapital (ROIC) ekskl. goodwill til 12,0% ved udgangen af 2021 mod 17,8% ved udgangen af 2020.
Fibertex Personal Care har forøget bindingen i arbejdskapital fra 250 mio. kr. ved udgangen af 2020 til 397
mio. kr. ved udgangen af 2021. Den højere arbejdskapital skyldes primært højere råvarepriser og deraf
følgende højere kapitalbinding i lagre og tilgodehavender.
LEDELSESBERETNING - fortsat
Human Resources
Hos Fibertex Personal Care er medarbejderne den vigtigste ressource. Det er deres kompetencer, trivsel og
engagement, som skal være med til at sikre virksomhedens fortsatte udvikling og vækst. Som en naturlig følge
heraf arbejdes der kontinuerligt med at tiltrække, udvikle og fastholde dygtige og engagerede medarbejdere på
alle niveauer i virksomheden.
Med det formål at skabe en fremtidssikret organisation, som er i stand til at arbejde ud fra en bæredygtig
tankegang, blev der i 2021 arbejdet med formulering af mål og aktiviteter indenfor blandt andet diversitet og
inklusion.
Fibertex Personal Care skal være et attraktivt sted at arbejde for alle medarbejdere. Derfor tilbyder koncernen
– på alle lokationer - adgang til et bredt udbud af aktiviteter og services, som kan understøtte sundhed og
trivsel.
Innovation
Udvikling af nye produkter og forretningskoncepter er med til at skabe Fibertex Personal Cares fremtid og
sikre, at Fibertex Personal Care også fremover er konkurrencedygtig.
Udviklingsarbejdet er drevet af Fibertex Personal Cares egne udviklingscentre i Danmark, Malaysia og
Tyskland og sker i tæt samarbejde med kernekunder og leverandører, universiteter og forskellige eksperter i
industrien.
IT
Fibertex Personal Care er meget IT-afhængig i den daglige drift. 2021 har været udfordret af coronasituationen
og en manglende mulighed for besøge lokationerne i Tyskland, Malaysia og USA for at opgradere ældre
infrastruktur.
Fokus har derfor naturligt været på at etablere route-trafik gennem Danmark, for dermed at opnå en bedre
gardering mod cybertrussel og sikring af oppetiden i hele koncernens produktionsapparat.
Alle
brugere
er
flyttet
til
O365
og
der
er
implementeret
et
fundament
for
bedre
MFA
beskyttelse,
herunder
en
end-point segmentering af koncernens data og medarbejderens private data.
Sideløbende hermed har alle relevante medarbejdere gennemført et Cyber Awareness e-learning forløb.
Kvalitetsforhold
Fibertex Personal Cares fabrikker i Danmark, Malaysia og Tyskland er alle certificeret i henhold til den nyeste
ISO standard for kvalitet, ISO 9001:2015. Den nyetablerede fabrik i USA er endnu ikke certificeret i henhold til
ISO9001, men fabrikken er allerede godkendt af store globale kunder og lever som alle de andre fabrikker op
til vidtrækkende kundekrav, som går ud over kravene i ISO9001. Fabrikken i USA er i slutningen af 2021
blevet auditeret af den vigtigste kunde med et rigtig fint resultat til følge.
Koncernens politik for kvalitet omfatter udvikling, produktion og levering af kvalitetsprodukter. Det daglige
arbejde er præget af ekstern kundefokus, og kunderne medvirker aktivt i designfasen. Produktionen overvåges
på alle fabrikker ved hjælp af et integreret kvalitetsstyringssystem samt avancerede kamerasystemer, som
sikrer at de stramme hygiejne- og produktsikkerhedskrav, som kunderne stiller, overholdes.
Der arbejdes med kvalitetsmål i alle led af forsyningskæden, og hvert år opstilles nye mål med defineret
ansvar. Arbejdet med og opfølgning på disse mål medvirker til at sikre en løbende forbedring. Der arbejdes
desuden med forebyggende aktiviteter, som etableres gennem analyse af forbedringsforslag og korrigerende
handlinger.
LEDELSESBERETNING - fortsat
Kapitalberedskab
Fibertex Personal Care er i væsentligt omfang finansieret af moderselskabet Schouw & Co.'s likvide reserver
samt en række committede og i mindre udstrækning ikke-committede kreditfaciliteter.
Schouw & Co. moderselskabets finansiering er primært sammensat af en syndikeret bankfacilitet, som i
december 2020 blev refinansieret med en samlet facilitetsramme på 3.275 mio. kr. mod tidligere 2.100 mio. kr.
Faciliteten er 3-årig med mulighed for 1-årig forlængelse efter år ét og to. I forbindelse med refinansieringen af
bankfaciliteten blev det hidtidige bankkonsortie bestående af Danske Bank, DNB og Nordea udvidet med den
internationale bank Hongkong & Shanghai Banking Corporation (HSBC). Første forlængelsesmulighed blev
udnyttet i december 2021.
Herudover foretog Schouw & Co. i april 2019 en Schuldschein-udstedelse på samlet 136 mio. EUR (1.012 mio.
kr.) med udløb i 2024 (80%) samt 2026 (20%). I december 2021 etablerede Schouw & Co. et 7-årigt lån på
400 mio. kr. med Nordic Investment Bank knyttet til konkrete danske kapacitetsinvesteringer og
udviklingsomkostninger. .
Fibertex Personal Care er i lighed med øvrige større datterselskaber i Schouw & Co. koncernen
medgarantistiller på de nævnte faciliteter med samlet 4.686 mio. kr., hvoraf 1.994 mio. kr. er trukket. Samt
yderligere en række mindre faciliteter, etableret med Schouw & Co. koncernens globale bankrelation HSBC,
på i alt 136 mio. kr., hvor der pr. 31/12 2021 er trukket 92,1 mio. kr.
Særlige risici
De væsentligste faktorer af risici og usikkerhed for Fibertex Personal Care vedrører prisudviklingen på råvaren
polypropylen og udsving i større valutaer. For yderligere oplysninger, se note 21 om finansielle risici.
Redegørelse for samfundsansvar
Sustainable is Possible”. Sådan lyder sloganet for Fibertex Personal Care’s nye bæredygtighedskampagne.
Kampagnen udtrykker det mindset, som Fibertex Personal Care har om hele tiden at tænke og handle
bæredygtigt. Det er faktisk muligt - selv inden for en industri, hvis hovedråvare er et oliebaseret plastikprodukt.
Dette arbejde har i 2021 ført til en række målsætninger med fokus på klima, mennesker og innovation. Inden
for hvert område er der tilknyttet konkrete initiativer, som løbende vil blive konkretiseret og tilpasset.
Vedrørende den lovpligtige redegørelse for samfundsansvar, herunder menneskerettigheder, sociale forhold
og medarbejderforhold samt anti-korruption henvises der til koncernrapporten for 2021 for Aktieselskabet
Schouw & Co.: https://www.schouw.dk/om-os/corporate-governance.
Schouw
og
Co.'s
redegørelse
er
et
sammendrag
af
bidrag
fra
Schouw
&
Co.
koncernens
seks
porteføljevirksomheder i en ensrettet form, hvorfor Fibertex Personal Cares redegørelse vil være omfattet
heraf.
Fibertex Personal Care tager hånd om miljøet, medarbejdere og lokalsamfund i alle de lande, hvor de har
produktionsfaciliteter.
Menneskerettigheder
Fibertex Personal Care respekterer og overholder internationale menneskerettigheder som formuleret i FNs
menneskerettighedserklæring.
LEDELSESBERETNING - fortsat
Sociale forhold og medarbejderforhold
Fibertex Personal Care tilstræber at være en ansvarlig arbejdsgiver, som sikrer ordentlige ansættelseforhold,
sunde og sikre arbejdsforhold samt et motiverende arbejdsmiljø for vores medarbejdere.
Miljø og klimapåvirkning
Fibertex Personal Care har forpligtiget sig til at passe på miljøet. Når det er teknologisk og økonomisk muligt,
arbejder virksomheden hen imod at reducere forbruget af ressourcer og den miljømæssige påvirkning fra
virksomhedens produkter og processer.
Som på kvalitetsområdet arbejder Fibertex Personal Care målrettet med løbende forbedringer herunder at:
• Forbedre effektiviteten af virksomhedens energiforbrug
• Reducere affaldsmængder
• Sikre optimal affaldshåndtering, herunder undgå unødig transport
• Øge andelen af affald som genanvendes og genbruges
• Fokusere på produktsikkerhed
• Motivere medarbejdere via information, undervisning og træning
Fibertex Personal Care har indført certificerede miljøledelsessystemer (ISO 14001:2015) på alle fabrikker i
Danmark, Tyskland og Malaysia. Derudover er både fabrikkerne i Danmark og Tyskland energicertificerede
efter ISO50001.
Virksomhedens væsentligste miljøpåvirkninger er råvare- og energiforbrug. Andelen af polypropylen affald
(plastik) som genanvendes direkte på fabrikkerne er over 90%, og der arbejdes løbende med yderligere
forbedringer på dette område.
I de seneste år har der desuden været stor fokus på affaldssortering, og antallet af fraktioner der sorteres fra til
genanvendelse og genbrug er stigende. Mængden af affald fra fabrikken i Aalborg, som bortskaffes til
genanvendelse eksternt, er reduceret betydeligt siden 2019 – forbedringen er primært opnået ved optimerede
procedurer for omstilling fra ét produkt til ét andet.
Som en stor forbruger af plast er det et af Fibertex Personal Cares fokusområder at mindske afhængigheden
af konventionel (petrokemisk) plastik. I juni 2020 blev Fibertex Personal Care verdens første nonwoven-
producent, som opnåede en ISCC Plus-certificering og i 2021 fulgte fabrikken i Malaysia efter. Denne
certificering gør det muligt, at producere og sælge produkter, som har en betydelig lavere CO2-belastning, idet
råvaren er certificeret bæredygtig plast.
Energicertificeringerne efter ISO50001 har betydet, at der er kommet ekstra stor fokus på at nedbringe
energiforbruget. Virksomheden satte i 2015 et mål om at gennemføre energioptimeringer fra 2016-2020
svarende til en årlig besparelse på 5000 MWh. Ved udgangen af 2020 var der opnået en samlet besparelse
siden 2016 på virksomhedens fabrikker på 6700 MWh/år. Der er sat endnu ét mål om på tværs af alle
fabrikker at spare yderligere 5000 MWh/år frem mod 2025.
Ud
over
den
store
fokus
på
løbende
at
effektivisere
energiforbruget
på
alle
fabrikker,
så
har
Fibertex
Personal
Care også en ambition om at reducere miljøbelastningen fra processerne.
Fremover vil koncernens største fabrik i Nilai, Malaysia blive delvist forsynet med strøm fra egne solceller. I
foråret 2021 blev en installationen af mere end 4000 solceller, der skal forsyne bygningen med grøn energi,
taget i brug. Solcellerne, som er en bæredygtig energikilde, er installeret på fabrikkens tag og dækker et areal
på ca. 10.000 m2. Anlægsinvesteringen på 6,5 mio kr. vil fremover generere grøn strøm svarende til 2.600
MWh/år og medføre en CO2-besparelse på 1.700 t/år.
LEDELSESBERETNING - fortsat
I en medarbejderundersøgelse på fabrikken i Tyskland blev der efterspurgt nye og anderledes idéer til
projekter, der kunne igangsættes på miljøområdet. Fabriksanlægget ligger tæt på den store Harzen
Nationalpark (en del af Natura 2000 – det europæiske Naturbeskyttelsesnetværk) og derfor var det
nærliggende at igangsætte et projekt, som understøtter biodiversiteten og samtidig øger bevidstheden om
beskyttelse af det naturlige miljø.
På baggrund af dette startede et projekt med mottoet “Bier-Blomster-Frugthaver”, som alle er vigtige
byggesten i Harzen Nationalpark. Bistader er placeret midt på den nærliggende mark og udover at give nye
levesteder for bier, giver projektet også ansatte, skolebørn og gæster gratis økologisk honning. Derudover har
det givet mulighed for at lave partnerskaber med lokalsamfundet, da blomsterengen bruges af nærliggende
skoler, som et grønt klasseværelse, hvor eleverne kan se, lære og øge bevidstheden om naturlige
økosystemer.
Anti-korruption og forretningsetik
Fibertex Personal Care søger at opretholde en høj grad af integritet og etisk adfærd. Vi modarbejder alle
former for korruption, herunder bestikkelse og smørelse (facilitation payments).
Kønsfordeling i ledelsen
For måltal og politikker for kønsfordeling i ledelsen henvises til koncernrapporten 2021 for Aktieselskabet
Schouw & Co.: https://www.schouw.dk/om-os/corporate-governance/.
Data Ethics Policy
For politikker for data ethics henvises til koncernrapporten 2021 for Aktieselskabet Schouw & Co.:
https://www.schouw.dk/om-os/corporate-governance/.
Forventninger til 2022
Fibertex Personal Care forventer at den øgede regionalisering, som en følge af coronasituationen, vil fortsætte
i 2022. Koncernen forventer således, at alle fem fabrikker får god udnyttelse af deres kapacitet i 2022. I
tilknytning hertil fortsætter Fibertex Personal Care sit fokus på innovative og mere bæredygtige løsninger til
babybleer, hygiejnebind og inkontinensbleer.
Det forventes desuden, at den udfordrende konkurrencesituation vender tilbage når coronasituationen er
normaliseret, men også at Fibertex Personal Cares investeringer i ny teknologi, services og fokus på
specialprodukter har styrket konkurrenceevnen. En ny skærpet profil og aktiviteter inden for bæredygtige
løsninger forventes også at få en positiv effekt.
Fibertex Personal Care forventer at presset på forsyningskæderne fortsætter i 2022. Dette skyldes dels
kapacitetsproblemer hos leverandører af polypropylen og dels et globalt hårdt presset marked for fragt af
containere. Da polypropylen er koncernens vigtigste råvare, følges situationen nøje.
Fibertex Personal Care forventer i 2022 at realisere en omsætning i størrelsesordenen 2,5 mia. kr.
Omsætningen kan dog, som altid, blive påvirket af eventuelle ændringer i råvarepriser og valutakurser.
Årets resultat af primær drift vil tilsvarende afhænge af udviklingen i råvarepriser og eventuelle ændringer i
valutakurser, men på baggrund af de aktuelle udsigter fastholdes forventningen om et EBITDA i intervallet
310-
350 mio. kr.
RESULTATOPGØRELSE FOR KONCERNEN
1. JANUAR - 31. DECEMBER
ALLE BELØB i 1.000 kr. 2021 2020
Note
1 Nettoomsætning
2 Produktionsomkostninger
(1.813.009 )
(1.616.296 )
Bruttoresultat
3 Andre driftsindtægter
2 Distributionsomkostninger
(160.712 )
(139.085 )
2,4 Administrationsomkostninger
(100.837 )
(100.665 )
3 Andre driftsomkostninger
(334 )
(1.033 )
Resultat af primær drift (EBIT)
5 Finansielle indtægter
6 Finansielle omkostninger
(11.059 )
(17.181 )
Resultat før skat (EBT)
7 Skat af årets resultat
(42.546 )
(56.622 )
Årets resultat
TOTALINDKOMSTOPGØRELSE
Anden total indkomst
Poster der efterfølgende vil blive omklassificeret til resultatopgørelsen
Valutakursreguleringer ved omregning af udenlandske enheder 43.352 (71.437 )
Værdiregulering af sikringsinstrumenter indregnet i året 2 153
Værdireguleringer overført til finansielle poster 789 1.026
7 Skat af anden totalindkomst (174 ) (259 )
Anden totalindkomst efter skat 43.969 (70.517 )
Årets resultat 129.173 196.735
TOTALINDKOMST I ALT 173.141 126.218
BALANCE FOR KONCERNEN
PR. 31. DECEMBER
ALLE BELØB i 1.000 kr. 2021 2020
Note
AKTIVER
LANGFRISTEDE AKTIVER
2,8
IMMATERIELLE AKTIVER
Goodwill
Færdiggjorte udviklingsprojekter
Udviklingsprojekter under udførelse
Andre immaterielle aktiver
Immaterielle aktiver i alt
2,9
MATERIELLE AKTIVER
Grunde og bygninger
Produktionsanlæg og maskiner
Andre anlæg, driftsmateriel og inventar
Aktiver under opførelse m.v.
Materielle aktiver i alt
ANDRE LANGFRISTEDE AKTIVER
10 Leasingaktiver
11 Tilgodehavender
14 Udskudt skat
Andre langfristede aktiver i alt
LANGFRISTEDE AKTIVER I ALT
KORTFRISTEDE AKTIVER
12 Varebeholdninger
11 Tilgodehavender
13 Selskabsskat
Likvide beholdninger
KORTFRISTEDE AKTIVER I ALT
AKTIVER I ALT
BALANCE FOR KONCERNEN
PR. 31. DECEMBER
ALLE BELØB i 1.000 kr. 2021 2020
Note
PASSIVER
EGENKAPITAL
Aktiekapital
Reserve for sikringstransaktioner
(44 )
(661 )
Reserve for valutakursregulering
(25.506 )
(68.857 )
Overført resultat
Foreslået udbytte
EGENKAPITAL I ALT
FORPLIGTELSER
LANGFRISTEDE FORPLIGTELSER
14 Udskudt skat
15 Rentebærende gæld
16 Udskudte indtægter
Andre gældsforpligtelser
LANGFRISTEDE FORPLIGTELSER I ALT
KORTFRISTEDE FORPLIGTELSER
15 Kortfristet andel af langfristede gældsforpligtelser
15 Kreditinstitutter
15 Gæld til modervirksomhed
17 Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser
13 Selskabsskat
16 Udskudte indtægter
KORTFRISTEDE FORPLIGTELSER I ALT
FORPLIGTELSER I ALT
PASSIVER I ALT
18 Eventualforpligtelser og sikkerhedsstillelser
21-27 Noter uden henvisning
PENGESTRØMSOPGØRELSE FOR KONCERNEN
1. JANUAR - 31. DECEMBER
ALLE BELØB i 1.000 kr. 2021 2020
Note
RESULTAT FØR SKAT
Reguleringer for ikke-likvide driftsposter m.v.:
2 Af- og nedskrivninger
Andre driftsposter, netto
Finansielle indtægter
(781 )
(1.424 )
Finansielle omkostninger
Pengestrøm fra primær drift før ændring i driftskapital
19 Ændringer i driftskapital
(156.696 )
Pengestrøm fra primær drift
Renteindtægter, modtaget
Renteomkostninger, betalt
(9.733 )
(12.654 )
PENGESTRØM FRA ORDINÆR DRIFT
13 Betalt selskabsskat
(49.380 )
(66.372 )
PENGESTRØM FRA DRIFTSAKTIVITET
20 Køb af materielle anlægsaktiver
(200.579 )
(90.117 )
20 Køb af immaterielle anlægsaktiver
(2.909 )
(4.105 )
Salg af materielle anlægsaktiver
PENGESTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITET
(203.031 ) (93.034 )
Fremmedfinansiering:
Afdrag på langfristede forpligtelser
(20.824 )
(141.292 )
Provenu fra langfristede finansielle forpligtelser
Forøgelse/afdrag af mellemregning med koncernvirksomheder
(92.912 )
Forøgelse/nedbringelse af gæld til kreditinstitutter
Aktionærerne:
Udbetalt udbytte
(150.000 )
(125.000 )
PENGESTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITET
ÅRETS PENGESTRØM
(13.490 ) (15.301 )
Likvider, primo
Kursregulering af likvider
(1.957 )
LIKVIDER, ULTIMO
EGENKAPITALOPGØRELSE FOR KONCERNEN
PR. 31. DECEMBER
ALLE BELØB i 1.000 kr.
AKTIEKAPITALEN
EGENKAPITALOPGØRELSE
Aktiekapital
Reserve for
sikrings-
transaktioner
Reserve for
valutakurs-
reguleringer
Overført
resultat
Foreslået
udbytte I alt
Egenkapital pr. 1. januar 2020 125.000 (1.581 ) 2.580 852.905 125.000 1.103.903
EGENKAPITALBEVÆGELSER I 2020
Anden totalindkomst:
Værdireguleringer af sikringsinstrumenter:
Værdireguleringer af sikringsinstrumenter indregnet i året 0 153 0 0 0 153
Værdireguleringer overført til finansielle poster 0 1.026 0 0 0 1.026
Valutakursregulering 0 0 (71.437 ) 0 0 (71.437 )
Skat af egenkapitalbevægelser 0 (259 ) 0 0 0 (259 )
Årets resultat 0 0 0 46.735 150.000 196.735
Samlet indregnet totalindkomst 0 920 (71.437 ) 46.735 150.000 126.218
Transaktioner med ejerne:
Udloddet udbytte 0 0 0 0 (125.000 ) (125.000 )
Transaktioner med ejerne i året 0 0 0 0 (125.000 ) (125.000 )
Egenkapitalbevægelser i 2020 i alt 0 920 (71.437 ) 46.735 25.000 1.218
Egenkapital 31. december 2020 125.000 (661 ) (68.857 ) 899.640 150.000 1.105.121
Aktiekapitalen består af én aktie á nominelt 125.000.000 kr. Aktien er ikke tillagt særlige rettigheder.
EGENKAPITALOPGØRELSE FOR KONCERNEN - fortsat
PR. 31. DECEMBER
ALLE BELØB i 1.000 kr.
EGENKAPITALOPGØRELSE
Aktiekapital
Reserve for
sikrings-
transaktioner
Reserve for
valutakurs-
reguleringer
Overført
resultat
Foreslået
udbytte I alt
Egenkapital pr. 1. januar 2021 125.000 (661 ) (68.857 ) 899.640 150.000 1.105.121
EGENKAPITALBEVÆGELSER I 2021
Anden totalindkomst:
Værdireguleringer af sikringsinstrumenter:
Værdireguleringer af sikringsinstrumenter indregnet i året 0 2 0 0 0 2
Værdireguleringer overført til finansielle poster 0 789 0 0 0 789
Valutakursregulering 0 0 43.352 0 0 43.352
Skat af egenkapitalbevægelser 0 (174 ) 0 0 0 (174 )
Årets resultat 0 0 0 (20.827 ) 150.000 129.173
Samlet indregnet totalindkomst 0 617 43.352 (20.827 ) 150.000 173.141
Transaktioner med ejerne:
Udloddet udbytte 0 0 0 0 (150.000 ) (150.000 )
Transaktioner med ejerne i året 0 0 0 0 (150.000 ) (150.000 )
Egenkapitalbevægelser i 2021 i alt 0 617 43.352 (20.827 ) 0 23.141
Egenkapital 31. december 2021 125.000 (44 ) (25.506 ) 878.813 150.000 1.128.263
NOTER
Noteoversigt - koncernregnskabet
1 Nettoomsætning
2 Omkostninger
3 Andre driftsindtægter og -omkostninger
4 Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor
5 Finansielle indtægter
6 Finansielle omkostninger
7 Skat af årets resultat
8 Immaterielle aktiver
9 Materielle aktiver
10 Leasing
11 Tilgodehavender
12 Varebeholdninger
13 Selskabsskat
14 Udskudt skat
15 Rentebærende gæld
16 Udskudte indtægter
17 Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser
18 Eventualforpligtelser og sikkerhedsstillelser
19 Ændringer i driftskapital
20 Specifkationer til pengestrømsopgørelsen
21 Finansielle risici
22 Kategorier af finansielle aktiver og forpligtelser
23 Leasingforpligtelser
24 Oplysning om nærtstående parter og transaktioner med disse
25 Efterfølgende begivenheder
26 Ny regnskabsregulering
27 Anvendt regnskabspraksis
NOTER TIL KONCERNEN
ALLE BELØB i 1.000 kr. 2021 2020
1. NETTOOMSÆTNING
Salg, nonwovens
1.916.301
1.759.018
Salg, print
328.921
356.883
Royalty
3.904
1.675
Nettoomsætning i alt
2.249.126
2.117.576
2. OMKOSTNINGER
PRODUKTIONSOMKOSTNINGER
(1.360.648) (1.157.659)
(1.813) (1.868)
solgte varebeholdninger med 1.868 1.232
PERSONALEOMKOSTNINGER
Gager og lønninger (199.866) (203.507)
Bidragsbaserede pensionsordninger (15.778) (15.740)
Andre omkostninger til social sikring (9.709) (8.768)
Aktiebaseret vederlæggelse (3.288) (2.398)
Personaleomkostninger i alt (228.641) (230.413)
Personaleomkostninger indregnes således:
Produktion (165.991) (167.336)
Distribution (16.015) (16.578)
Administration (46.635) (46.499)
Personaleomkostninger i alt (228.641) (230.413)
Gennemsnitligt antal medarbejdere 773 745
Aktiebaseret vederlæggelse indregnes således:
Administration (3.288) (2.398)
Aktiebaseret vederlæggelse i alt (3.288) (2.398)
I personaleomkostninger er der til direktionen i moderselskabet samlet indeholdt gager og bonus 4,9 mio. kr.,
pensionsbidrag på 0,4 mio. kr., og aktiebaseret vederlag på 2,1 mio. kr. Til bestyrelsen er der indeholdt
honorar på 0,6 mio. kr.
I årets produktionsomkostninger indgår vareforbrug med
I årets produktionsomkostninger indgår nedskrivninger af varebeholdninger
I årets produktionsomkostninger indgår tilbageførte nedskrivninger af
Direktionen har ingen usædvanlige ansættelses- og kontraktsmæssige vilkår.
I 2020 er der i personaleomkostninger til direktionen i moderselskabet samlet indeholdt gager og bonus på 5,6
mio. kr., pensionsbidrag på 0,4 mio. kr. og aktiebaseret vederlag på 1,7 mio. kr. Til bestyrelsen er der indeholdt
honorar på 0,6 mio. kr.
Vederlag til direktionen og bestyrelsen udgør for året 2021 totalt 8,0 mio. kr.
NOTER TIL KONCERNEN
ALLE BELØB i 1.000 kr.
2. OMKOSTNINGER - fortsat
Udestående optioner
Direktionen Øvrige I alt
Udnyttelses-
kurs i kr.
*
Dagsværdi
pr. option
**
Dagsværdi i
alt i tkr.
**
Kan udnyttes
fra
Kan udnyttes
til
Tildeling i 2017 30.000 12.000 42.000 671,93 69,45 2.917 marts 2020 marts 2021
Tildeling i 2018 30.000 12.000 42.000 705,58 58,51 2.457 marts 2021 marts 2022
Tildeling i 2019 24.000 10.000 34.000 574,35 71,47 2.430 marts 2022 marts 2023
Tildeling i 2020 30.000 18.000 48.000 523,42 44,10 2.117 marts 2023 marts 2024
Udestående optioner i alt pr. 31.12.2020
114.000 52.000 166.000
Tildeling i 2021 30.000 20.000 50.000 678,19 125,37 6.269 marts 2024 marts 2025
Ej udnyttet fra 2017 tildelingen (30.000) (12.000) (42.000)
Udestående optioner i alt pr. 31.12.2021
114.000 60.000 174.000
(*) Ved udnyttelse efter fire år (på det senest mulige tidspunkt)
(**) På tildelingstidspunktet
Der er i 2021 ikke udnyttet optioner. Tildelingen fra 2017 er bortfaldet uden udnyttelse.
Forudsætningerne for opgørelsen af dagsværdien af udestående aktieoptioner på tildelingstidspunktet kan oplyses som følger:
2021
tildelingen
2020
tildelingen
2019
tildelingen
2018
tildelingen
Forventet volatilitet 31,58% 22,21% 29,23% 21,10%
Forventet løbetid
49 mdr.
48 mdr.
48 mdr.
48 mdr.
Forventet udbytte pr. aktie
14 kr.
13 kr.
13 kr.
12 kr.
Risikofri rente
-0,54%
(0,97%)
(0,52%)
(0,38%)
Direktion og ledende medarbejdere i Fibertex Personal Care koncernen er omfattet af moderselskabet Schouw & Co.'s aktieoptionsprogram. Programmet giver ret til
at erhverve aktier i Aktieselskabet Schouw & Co. til en kurs baseret på børskursen på tildelingstidppunktet (2021: 666,40 kr.) med tillæg af en beregnet rente (2020:
2%) fra tildelingstidspunktet til udnyttelsestidspunktet. Udnyttelseskursen korrigeres med fradrag for ordinære udbytter, som dog ikke kan overstige den tilskrevne
forrentning. Omkostningerne vedrørende programmet er opgjort efter Black & Scholes og udgiftsføres som personaleomkostninger lineært over optionsperioden og
afregnes til moderselskabet.
NOTER TIL KONCERNEN
ALLE BELØB i 1.000 kr. 2021 2020
2. OMKOSTNINGER - fortsat
FORSKNINGS- OG UDVIKLINGSOMKOSTNINGER
(5.430) (6.251)
AF- OG NEDSKRIVNINGER
Afskrivninger, immaterielle aktiver (8.302) (9.185)
Afskrivninger, materielle aktiver (121.848) (124.443)
Afskrivninger, leasingaktiver (3.335) (3.000)
Modtaget tilskud 0 0
Af- og nedskrivninger i alt (133.485) (136.628)
Af- og nedskrivninger indregnes således i resultatopgørelsen:
Produktion (120.787) (122.995)
Administration (12.698) (13.633)
I alt (133.485) (136.628)
3. ANDRE DRIFTSINDTÆGTER OG - OMKOSTNINGER
Gevinst ved salg af materielle og immaterielle aktiver 118 676
Offentlige tilskud 7.453 7.731
Andre driftsindtægter 192 211
Andre driftsindtægter i alt 7.763 8.618
Tab ved salg af materielle og immaterielle aktiver (334) (1.033)
Andre driftsomkostninger i alt (334) (1.033)
4. HONORAR TIL GENERALFORSAMLINGSVALGT REVISOR
Honorar for lovpligtig revision (1.231) (1.042)
Honorar for skatte- og momsmæssige ydelser (80) (215)
Honorar for andre ydelser (5) (30)
Samlet honorar, generalforsamlingsvalgt revisor (1.316) (1.287)
Honoraret er indeholdt i administrationsomkostninger.
Den forventede volatilitet er beregnet med udgangspunkt i en tolv måneders historisk volatilitet baseret på
gennemsnitskurser. Såfremt optionsmodtagerne ikke har udnyttet optionerne ved udløbet af den anførte
periode, bortfalder optionerne uden kompensation til optionsmodtagerne. Udnyttelse af optionerne er betinget
af et bestående ansættelsesforhold i ovennævnte retserhvervelsesperioder. Fratræder optionsmodtageren før
retserhvervelsestidspunktet, kan der i visse situationer være ret til førtidsindfrielse i en fire ugers periode efter
førstkommende regnskabsmeddelelse fra Schouw & Co. Ved førtidsindfrielse reduceres antallet af optioner
forholdsmæssigt.
Årets forsknings- og udviklingsomkostninger indregnet i resultatopgørelsen
Fibertex Personal Care har i 2021 indtægtsført 7,5 mio. kr. (2020: 7,7 mio. kr.) i investeringsfremme tilskud i
Malaysia. Tilskuddet er primært betinget af, at der over de næste år genereres et tilstrækkeligt skattemæssigt
overskud i Fibertex Personal Care, Malaysia, hvilket vurderes meget sandsynligt.
NOTER TIL KONCERNEN
ALLE BELØB i 1.000 kr. 2021 2020
5. FINANSIELLE INDTÆGTER
Renter af udlån til koncernvirksomheder 0 2
Amortisering, investeringsfremme tilskud 35 1.420
Valutakursgevinster (netto) 746 2
Finansielle indtægter i alt 781 1.424
Renter på finansielle aktiver målt til amortiseret kostpris 35 1.420
6. FINANSIELLE OMKOSTNINGER
Renter, kreditinstitutter m.v. (5.268) (7.316)
Renter, leasing (205) (277)
Resultat af sikringsinstrument, reklassificeret fra egenkapital via
anden totalindkomst (789) (1.026)
Renteomkostninger til koncernvirksomheder (3.538) (4.035)
Valutakurstab (netto) (1.259) (4.527)
Finansielle omkostninger i alt (11.059) (17.181)
Renter på finansielle forpligtelser målt til amortiseret kostpris (8.806) (11.351)
7. SKAT AF ÅRETS RESULTAT
Årets skat kan opdeles således:
Skat af årets resultat (42.548) (56.622)
Skat af poster indregnet i anden totalindkomst (174) (259)
Skat af egenkapitalbevægelser i øvrigt (udnyttede optioner) 0 0
I alt (42.722) (56.881)
Skat af årets resultat fremkommer således:
Aktuel skat (43.930) (65.173)
Udskudt skat 1.389 8.237
Regulering i udskudt skat 0 0
Regulering af skat vedrørende tidligere år (5) 314
I alt (42.546) (56.622)
Skat af årets resultat kan forklares således:
Beregnet 22 % skat af resultat før skat (37.779) (55.739)
Skatteeffekt af:
Ikke fradragsberettigede omkostninger og ikke skattepligtige indtægter (3.081) 1.071
Regulering af udenlandske skatteprocenter mm. (1.681) (2.268)
Regulering af skat vedrørende tidligere år (5) 314
I alt (42.546) (56.622)
Effektiv skatteprocent 24,8% 22,3%
NOTER TIL KONCERNEN
ALLE BELØB i 1.000 kr.
7. SKAT AF ÅRETS RESULTAT - fortsat
Skat af poster indregnet i anden totalindkomst:
Før skat
Skat
Efter skat
Valutakursreguleringer af udenlandske enheder m.v. (71.437) 0 (71.437)
1.026 (226) 800
Værdiregulering af sikringsinstrumenter i året 153 (33) 120
Skat af poster indregnet i anden totalindkomst i alt (70.258) (259) (70.517)
Før skat
Skat
Efter skat
Valutakursreguleringer af udenlandske enheder m.v. 43.352 0 43.352
789 (174) 615
Værdiregulering af sikringsinstrumenter i året 2 0 2
Skat af poster indregnet i anden totalindkomst i alt 44.143 (174) 43.969
2020
2021
Værdiregulering af sikringsinstrumenter overført til finan-
sielle poster
Værdiregulering af sikringsinstrumenter overført til finan-
sielle poster
NOTER TIL KONCERNEN
ALLE BELØB i 1.000 kr.
8. IMMATERIELLE AKTIVER
Goodwill
Færdiggjorte
udviklings-
projekter
Udviklings-
projekter
under
udførelse
Andre
immaterielle
aktiver I alt
Kostpris 1. januar 2020 51.018 5.601 0 53.271 109.890
Valutakursregulering 0 0 0 (9) (9)
Tilgang 0 0 1.347 2.758 4.105
Afgang 0 0 0 0 0
Overført 0 0 0 0 0
Kostpris 31. december 2020 51.018 5.601 1.347 56.020 113.986
Af- og nedskrivninger 1. januar 2020 0 (3.360) 0 (28.863) (32.223)
Valutakursregulering 0 0 0 7 7
Afskrivninger 0 (1.121) 0 (8.064) (9.185)
Afskrivninger på afhændede aktiver 0 0 0 0 0
Overført 0 0 0 0 0
Af- og nedskrivninger 31. december
2020
0 (4.481) 0 (36.921) (41.402)
Regnskabsmæssig værdi
31. december 2020
51.018 1.120 1.347 19.099 72.584
Goodwill
Færdiggjorte
udviklings-
projekter
Udviklings-
projekter
under
udførelse
Andre
immaterielle
aktiver I alt
Kostpris 1. januar 2021 51.018 5.601 1.347 56.020 113.986
Valutakursregulering 0 0 0 0 0
Tilgang 0 0 774 2.135 2.909
Afgang 0 0 0 (523) (523)
Overført 0 0 0 0 0
Kostpris 31. december 2021 51.018 5.601 2.121 57.632 116.372
Af- og nedskrivninger 1. januar 2021 0 (4.481) 0 (36.921) (41.402)
Valutakursregulering 0 0 0 0 0
Afskrivninger 0 (1.120) 0 (7.183) (8.303)
Afskrivninger på afhændede aktiver 0 0 0 466 466
Overført 0 0 0 0 0
Af- og nedskrivninger 31. december
2021
0 (5.601) 0 (43.638) (49.239)
Regnskabsmæssig værdi
31. december 2021
51.018 0 2.121 13.994 67.133
Afskrives over 3-5 år 3-12 år
2020
2021
Andre immaterielle aktiver omfatter kunderelationer, patenteret og upatenteret teknologi anskaffet ved
virksomhedskøb, licenser og rettigheder til software samt udvikling af software. Størstedelen af de
immaterielle anlægsaktiver omfatter licenser og rettigheder til software samt udvikling af software.
NOTER TIL KONCERNEN
ALLE BELØB i 1.000 kr.
8. IMMATERIELLE AKTIVER - fortsat
GOODWILL
Det er vurderet, at der ikke er behov for nedskrivning af omkostninger til software. Bortset fra goodwill er det
vurderet, at alle immaterielle aktiver har en begrænset brugstid.
For regnskabsår efter budgetperioderne er der foretaget ekstrapolation af pengestrømmene i den seneste
budgetperiode korrigeret for forventede vækstrater. De anvendte vækstrater overstiger ikke den
gennemsnitlige forventede langsigtede vækstrate for de pågældende markeder.
Ved de forventede indtjeningsniveauer og afkastkrav er der ikke nedskrivningsbehov, hvorfor værdien af
goodwill opretholdes. Ledelsen har i øvrigt vurderet at sandsynlige ændringer i de grundlæggende
forudsætninger ikke vil medføre, at den regnskabsmæssige værdi af goodwill vil overstige genindvindings-
værdien.
Ledelsen i Fibertex Personal Care har gennemført værditest af nytteværdien af den regnskabsmæssige
værdi af goodwill på 26,7 mio. kr. (2020: 26,7 mio. kr.) vedrørende Fibertex Personal Care, Tyskland. Testen
tager udgangspunkt i det forventede frie cash flow for de kommende fem år, der er baseret på seneste
godkendte budgetter og prognoser. De væsentligste nøgleforudsætninger er en stigende omsætning som
følge af fuld udnyttelse af produktionslinjerne. Det frie cash flow efter skat er tilbagediskonteret for at vurdere
værdien af goodwill og øvrige nettoaktiver for den pengestrømsfrembringende enhed, hvilket herefter er
sammenholdt med den regnskabsmæssige værdi. Fastlæggelse af afkastkravet er baseret på en WACC på
6,6 % (2020: 7,1 %). Derudover er der anvendt en vækstrate på 2 % (2020: 2 %) til brug for ekstrapolation af
cash flow. Da Fibertex Personal Care AG er den første virksomhed på markedet for direkte print på
nonwovens med multifarver er vækstraten i høj grad baseret på ledelsens forventninger til selv at kunne
udbygge markedet for direkte print på nonwovens yderligere.
Fibertex Personal Care har pr. 31. december 2021 indregnet 24,3 mio. kr. (2020: 24,3 mio. kr.) i goodwill
vedrørende Fibertex Personal Care, Malaysia og 26,7 mio. kr. (2020: 26,7 mio. kr.) i goodwill vedrørende
Fibertex Personal Care, Tyskland.
Ledelsen i Fibertex Personal Care har gennemført værditest af nytteværdien af den regnskabsmæssige
værdi af goodwill på 24,3 mio. kr. (2020: 24,3 mio. kr.) vedrørende Fibertex Personal Care, Malaysia. Testen
tager udgangspunkt i det forventede frie cash flow for de kommende fem år, der er baseret på seneste
godkendte budgetter samt prognoser. De væsentligste nøgleforudsætninger er fastholdelse af den
nuværende kundekreds og dermed sikring af en høj kapacitetsudnyttelse. Derudover er EBIT niveauet
baseret på den historiske indtjening i selskabet. Det frie cash flow efter skat er tilbagediskonteret for at
vurdere værdien af goodwill og øvrige nettoaktiver for den pengestrømsfrembringende enhed, hvilket herefter
er sammenholdt med den regnskabsmæssige værdi. Fastlæggelse af afkastkravet er baseret på en WACC
på 8,9 %(2020: 8,4 %). Derudover er der anvendt en vækstrate på 2 % (2020: 2 %) til brug for ekstrapolation
af cash flow. Vækstraten er forholdsvis lav sammenlignet med de forventede vækstrater på det
sydøstasiatiske marked for hygieneprodukter. For mens forbruget af hygieneprodukter i den vestlige verden
kun viser en moderat årlig stigning på 1-2 %, ser det helt anderledes ud i Asien. Flere og flere mennesker i de
sydøstasiatiske lande, Kina og Indien opnår en indkomst, så der er råd til at fokusere på personlig hygiene.
Dette resulterer i et asiatisk marked, der pt. vokser med omkring 5-10 % om året.
NOTER TIL KONCERNEN
ALLE BELØB i 1.000 kr.
9. MATERIELLE AKTIVER
Grunde
og
bygninger
Produktions-
anlæg og
maskiner
Andre anlæg,
driftsmateriel
og inventar
Aktiver
under
opførsel
I alt
Kostpris 1. januar 2020 691.372 2.334.509 82.336 6.394 3.114.611
Valutakursregulering (35.035) (110.128) (1.673) (1.153) (147.989)
Tilgang 0 5.003 5.044 80.220 90.267
Afgang 0 (3.829) (5.080) 0 (8.909)
Overført 419 8.032 2.141 (10.592) 0
Kostpris 31. december 2020 656.756 2.233.587 82.768 74.869 3.047.980
Af- og nedskrivninger 1. januar 2020 (168.663) (1.514.895) (62.798) 0 (1.746.356)
Valutakursregulering 7.187 61.182 1.029 0 69.398
Afskrivninger (19.530) (97.816) (7.096) 0 (124.442)
Afskrivninger på afhændede aktiver 0 2.803 4.560 0 7.363
Overført 0 0 0 0 0
Af- og nedskrivninger
31. december 2020
(181.006) (1.548.726) (64.305) 0 (1.794.037)
Regnskabsmæssig værdi
31. december 2020
475.750 684.861 18.463 74.869 1.253.943
Afskrives over 25-50 år 4-15 år 3-8 år
Grunde
og
bygninger
Produktions-
anlæg og
maskiner
Andre anlæg,
driftsmateriel
og inventar
Aktiver
under
opførsel
I alt
Kostpris 1. januar 2021 656.756 2.233.587 82.768 74.869 3.047.980
Valutakursregulering 24.782 60.876 1.077 7.006 93.741
Tilgang 5.288 3.356 1.885 190.050 200.579
Afgang (351) (1.071) (4.349) 0 (5.771)
Overført 68.665 (16.667) 1.649 (53.648) (1)
Kostpris 31. december 2021 755.140 2.280.081 83.030 218.277 3.336.528
Af- og nedskrivninger 1. januar 2021 (181.006) (1.548.726) (64.305) 0 (1.794.037)
Valutakursregulering (5.049) (39.915) (668) 0 (45.632)
Afskrivninger (21.382) (93.533) (6.934) 0 (121.849)
Afskrivninger på afhændede aktiver 190 999 3.986 0 5.175
Overført (2.880) 2.880 0 0 0
Af- og nedskrivninger
31. december 2021
(210.127) (1.678.295) (67.921) 0 (1.956.343)
Regnskabsmæssig værdi
31. december 2021
545.013 601.786 15.109 218.277 1.380.185
Afskrives over 25-50 år 4-15 år 3-8 år
2021
2020
NOTER TIL KONCERNEN
ALLE BELØB i 1.000 kr. 2021 2020
9. MATERIELLE AKTIVER - fortsat
10. LEASING
Leasingaktiver
Balance 1. januar 7.340 7.481
Valutakursregulering 76 (265)
Tilgang 3.384 3.124
Afgang (62) 0
Afskrivninger for året (3.335) (3.000)
Balance 31. december 7.403 7.340
Forfald af leasingforpligtelser
Under 1 år 3.056 2.808
Mellem 1 - 5 år 4.507 4.590
Over 5 år 0 0
Total ikke-diskonteret leasingforpligtelse 31. december 2020 7.563 7.398
Leasingforpligtelse indregnet i balancen 7.275 7.136
Kortfristet forpligtelse 2.886 2.699
Langfristet forpligtelse 4.389 4.437
Beløb indregnet i resultatopgørelsen
Renteomkostninger relateret til leasingforpligtelser 205 277
Omkostninger relateret til kortfristede leasingaftaler (under 12 måneder) 306 279
Omkostninger relateret til leasingaftaler med lav værdi 218 168
11. TILGODEHAVENDER
Tilgodehavender - langfristet 5 5
Tilgodehavender fra salg af varer og tjenesteydelser 329.295 223.018
Tilgodehavender hos søstervirksomhed 6.179 5.913
Andre kortfristede tilgodehavender 40.241 43.709
Forudbetalte omkostninger 5.922 2.955
Tilgodehavender i alt 381.642 275.600
For tilgodehavender, der forfalder inden for et år efter regnskabsårets udløb, anses den nominelle værdi at
svare til dagsværdien.
Fibertex Personal Care har indgået kontraktlige forpligtelser om opførsel af anlægsaktiver i 2022 for 27,7 mio.
kr. (2021: 188,3 mio. kr.). Fibertex Personal Care har ikke aktiveret renter i årets løb vedr. årets tilgang på
materielle aktiver.
For 2021 har koncernen betalt 3.569 t.kr. vedrørende leasingkontrakter, heraf udgør rentebetalinger relateret
til indregnede leasingforpligtelser 205 t.kr., og afdrag på indregnet leasinggæld 3.364 t.kr.
NOTER TIL KONCERNEN
ALLE BELØB i 1.000 kr.
11. TILGODEHAVENDER - fortsat
NEDSKRIVNINGER PÅ TILGODEHAVENDER FRA SALG
Der har i årets løb ikke været væsentlige nedskrivninger på tilgodehavender fra salg.
TILGODEHAVENDER FRA SALG SPECIFICERES SÅLEDES
Ikke
forfalden
<30 dage 31-90 dage >91 dage I alt
Tilgodehavende som ikke er værdiforringet 207.986 11.381 3.482 169 223.018
Tilgodehavende som er værdiforringet 0 0 0 0 0
Nedskrivning på tilgodehavender 0 0 0 0 0
Tilgodehavender 31. december 2020
207.986 11.381 3.482 169 223.018
Andel af samlede tilgodehavender, som forventes indbetalt 100%
Ikke
forfalden
<30 dage 31-90 dage >91 dage I alt
Tilgodehavende som ikke er værdiforringet 299.023 19.686 6.029 4.557 329.295
Tilgodehavende som er værdiforringet 0 0 0 0 0
Nedskrivning på tilgodehavender 0 0 0 0 0
Tilgodehavender 31. december 2021
299.023 19.686 6.029 4.557 329.295
Andel af samlede tilgodehavender, som forventes indbetalt 100%
Der er beregnet nedskrivninger på tilgodehavende efter IFRS 9's expected credit-loss model. Koncernens
kunder er primært velkonsoliderede globale virksomheder, hvorfor der historisk ikke har været væsentlige
nedskrivninger på tilgodehavender. De beregnede nedskrivninger er således uvæsentlige for regnskabet og
er derfor ikke indregnet.
Der er ikke modtaget sikkerhedsstillelser på tilgodehavender fra salg.
Forfalden mellem
2020
2021
Forfalden mellem
Ingen væsentlige tilgodehavender fra salg er værdiforringet på balancedagen, hvorfor 100 % af tilgode-
havender fra salg forventes indbetalt. Der er konstant fokus på opfølgning over for debitorer, som ikke
betaler på aftalte tidspunkter.
NOTER TIL KONCERNEN
ALLE BELØB i 1.000 kr. 2021 2020
12. VAREBEHOLDNINGER
Råvarer og hjælpematerialer 176.895 142.780
Fremstillede færdigvarer og handelsvarer 155.769 101.911
Varebeholdninger i alt 332.664 244.691
Kostpris af varebeholdninger der er foretaget nedskrivninger på 7.028 4.831
Akkumuleret nedskrivning af varebeholdninger (1.813) (1.868)
Nettosalgsværdi 5.215 2.962
13. SELSKABSSKAT
Skyldig selskabsskat 1. januar, netto (793) 609
Valutakursregulering (32) (148)
Årets aktuelle skat 43.930 65.173
Regulering tidligere år 5 (314)
Skyldig skat indregnet i egenkapitalen 174 259
Betalt selskabsskat i året (49.380) (66.372)
Selskabsskat i alt (6.096) (793)
Som fordeles således:
Tilgodehavende selskabsskat (6.966) (793)
Skyldig selskabsskat 870 0
Selskabsskat i alt (6.096) (793)
14. UDSKUDT SKAT
Udskudt skat 1. januar 90.075 105.081
Valutakursregulering 2.989 (6.769)
Årets udskudte skat indregnet i årets resultat (1.390) (8.237)
Udskudt skat 31. december i alt 91.674 90.075
Udskudt skat indregnes således i balancen
Udskudt skatteaktiv 10.443 0
Udskudt skatteforpligtelse 102.117 90.075
ÆNDRING I MIDLERTIDIGE FORSKELLE I ÅRETS LØB
Balance
primo
Valuta
kursregu-
lering
Indregnet
i årets
resultat
Balance
ultimo
Immaterielle aktiver 6.325 0 (1.200) 5.125
Materielle aktiver 142.487 (9.013) (1.867) 131.607
Varebeholdninger 341 25 (82) 284
Andre kortfristede aktiver 704 0 151 855
Øvrige forpligtelser (5.152) 924 (1.970) (6.198)
Skattemæssige underskud (39.625) 1.295 (3.269) (41.599)
Udskudt skat 31. december 2020 i alt 105.081 (6.769) (8.237) 90.075
2020
NOTER TIL KONCERNEN
ALLE BELØB i 1.000 kr.
14. UDSKUDT SKAT - fortsat
Balance
primo
Valuta
kursregu-
lering
Indregnet
i årets
resultat
Balance
ultimo
Immaterielle aktiver 5.125 0 (1.316) 3.809
Materielle aktiver 131.607 5.091 3.473 140.171
Varebeholdninger 284 (13) (84) 187
Andre kortfristede aktiver 855 0 255 1.111
Øvrige forpligtelser (6.198) (245) 5.135 (1.308)
Skattemæssige underskud (41.599) (1.844) (8.854) (52.297)
Udskudt skat 31. december 2021 i alt 90.075 2.989 (1.390) 91.674
15. RENTEBÆRENDE GÆLD
2021
2020
Gældsforpligtelserne er indregnet således i balancen
Kreditinstitutter (langfristet) 54.159 16.506
Gæld til realkreditinstitutter (langfristet) 22.342 37.467
Leasinggæld (langfristet) 4.389 4.437
Kortfristet andel af langfristede forpligtelser 131.540 39.244
Kortfristet gæld til koncernvirksomheder 350.506 223.786
Kreditinstitutter (kortfristet) 18.482 17.076
Leasinggæld (kortfristet) 2.886 2.699
Rentebærende gæld i alt 584.303 341.215
Dagsværdi af den rentebærende gæld 584.397 341.441
FORFALDSPROFIL AF RENTEBÆRENDE GÆLD
2021
2020
2021
2020
2021
2020
Kassekreditter uden planlagte afdrag 18.482 17.076 0 0 18.482 17.076
Under 1 år 488.554 267.113 3.622 1.385 484.932 265.728
Mellem 1 og 5 år 82.919 52.797 4.772 861 78.147 51.936
Over 5 år 2.789 6.478 46 3 2.743 6.475
I alt 592.744 343.464 8.440 2.249 584.304 341.215
Den vægtede effektive rente opgjort pr. 31. december 1,88% 1,68%
Fibertex Personal Care A/S har i 2018 indgået en administrativ aftale med de danske skattemyndigheder om
en forhøjelse af den skattemæssige indkomst for årene 2007 – 2013 vedrørende en skønsmæssig løbende
royaltyindkomst for modervirksomheden på 86,5 mio.kr., svarende til en skattebetaling på 21,6 mio.kr.
Koncernen har efterfølgende åbnet en Mutual Agreement Procedures (MAP) med de malaysiske
skattemyndigheder med henblik på korresponderende nedsættelse af den skattemæssige indkomst hos
dattervirksomheden i Malaysia. Det vurderes sandsynligt, at en korresponderende nedsættelse vil ske, hvorfor
der i koncernregnskabet er indregnet et udskudt skatteaktiv vedrørende tidligere år for Malaysia på 21,1
mio.kr. pr. 31. december 2021.
I forbindelse med opstarten af fabrikken i USA er der aktiveret udskudt skat på det skattemæssige underskud.
Det skattemæssige underskud forventes udnyttet i de kommende år.
2021
Ydelse Rente
Regnskabs-
mæssig værdi
NOTER TIL KONCERNEN
ALLE BELØB i 1.000 kr.
15. RENTEBÆRENDE GÆLD - fortsat
DEN PROCENTVISE FORDELING AF GÆLDEN PÅ VALUTA
2021
%
2020
%
DKK 234.542 40% 121.344 36%
EUR 76.384 13% 103.698 30%
USD 174.944 30% 75.908 22%
MYR 98.433 17% 40.264 12%
I alt 584.303 100% 341.214 100%
RENTERISICI
Fast
forrentet
Variabelt
forrentet I alt
Fast
forrentet
Variabelt
forrentet I alt
Rentebærende gæld 29.452 554.851 584.303 13.573 327.641 341.214
Sikring med renteswap 30.026 (30.026) 0 45.393 (45.393) 0
Netto eksponering 59.478 524.825 584.303 58.966 282.248 341.214
Resultatændring (efter skat) ved en
ændring på 1% point i renten
4.094 2.202
UDVIKLINGEN I NETTORENTEBÆRENDE GÆLD I ÅRET
Primo
Penge-
strømme
Valuta-
kursregu-
leringer Andet Ultimo
Rentebærende aktiver:
Likvide midler 14.201 (13.489) 4.503 0 5.215
Rentebærende forpligtelser:
Kreditinstitutter (langfristet) 16.505 0 2.640 27.627 46.772
Gæld til realkreditinstitutter (langfristet) 37.466 0 (11) (7.729) 29.726
Leasinggæld 7.136 0 107 (155) 7.088
Kortfristet andel af langfristede forpligtelser 39.245 98.946 10.331 (16.792) 131.730
Kortfristet gæld, koncernvirksomheder 223.785 122.895 3.826 0 350.506
Kreditinstitutter (kortfristet) 17.075 1.450 (44) 0 18.481
NETTORENTEBÆRENDE GÆLD 327.013 236.780 12.346 2.951 579.088
Koncernen afdækker efter konkret vurdering andele af renterisici på koncernens låneportefølje. I vurderingen
indgår ud over forventninger til renteudviklingen tillige størrelsen af den samlede variabelt forrentede gæld
sammenholdt med størrelsen af egenkapitalen. Afdækningen foretages normalt ved indgåelse af renteswaps og
rentecaps. Alle indgåede renteswaps og rentecaps afdækker underliggende lån/kreditter.
2021 2020
Den samlede effekt på egenkapitalen og resultatet, ved en ændring på 1% point i renten, vil i 2022 udgøre et
lavere beløb end ovenstående, idet effekten af markedsværdiændringen på koncernens renteswaps går i modsat
retning.
Vi overvejer rentesikring ved optagelse af nye lån uden for vores cash pool.
NOTER TIL KONCERNEN
ALLE BELØB i 1.000 kr. 2021 2020
16. UDSKUDTE INDTÆGTER
Investeringsfremmetilskud (langfristede) 59.216 62.940
Investeringsfremmetilskud (kortfristede) 4.975 7.307
Udskudte indtægter i alt 64.191 70.247
17. LEVERANDØRGÆLD OG ANDRE GÆLDSFORPLIGTELSER
Leverandørgæld 211.859 161.123
Gæld til søstervirksomhed 261 18
Anden gæld 93.945 92.019
Leverandørgæld og andre gældsposter i alt 306.065 253.160
18. EVENTUALFORPLIGTELSER OG SIKKERHEDSSTILLELSER
EVENTUALFORPLIGTELSER
SIKKERHEDSSTILLELSER
Følgende aktiver er stillet til sikkerhed for lån til kreditinstitutter med en restgæld på 30 mio. kr.:
Grunde og bygninger med en regnskabsmæssig værdi på 145.661 152.109
Produktionsanlæg og maskiner med en regnskabsmæssig værdi på 46.069 47.604
Selskabet er sambeskattet med øvrige danske koncernvirksomheder i Schouw & Co. koncernen. Som
koncernvirksomhed hæfter selskabet ubegrænset og solidarisk med øvrige koncernvirksomheder for danske
selskabsskatter og kildeskatter på udbytte, renter og royalties inden for sambeskatningskredsen. De
sambeskattede virksomheders samlede kendte nettoforpligtelse over for SKAT fremgår af årsrapporten for
administrationsselskabet Aktieselskabet Schouw & Co.
Eventuelle senere korrektioner af sambeskatningsindkomst og kildeskat m.v. vil kunne medføre, at selskabets
hæftelse udgør et større beløb.
Der henvises til note 14, vedrørende udskudt skat, for beskrivelse af transfer pricing sagen.
Fibertex Personal Care koncernen er i væsentligt omfang finansieret af moderselskabet Schouw & Co.’s
ressourcer og kreditfaciliteter.
Schouw & Co. moderselskabets finansiering er primært sammensat af en syndikeret bankfacilitet, som i december
2020 blev refinansieret med en samlet facilitetsramme på 3.275 mio. kr. mod tidligere 2.100 mio. kr. Den nye
facilitet er 3-årig med mulighed for 1-årig forlængelse efter år ét og to. I forbindelse med refinansieringen af
bankfaciliteten blev det hidtidige bankkonsortie bestående af Danske Bank, DNB og Nordea udvidet med den
internationale bank Hongkong & Shanghai Banking Corporation (HSBC). Første forlængelsesmulighed blev
udnyttet i december 2021.
Herudover foretog Schouw & Co. i april 2019 en Schuldschein-udstedelse på samlet 136 mio. EUR (1.012 mio.
kr.) med udløb i 2024 (80%) samt 2026 (20%). I december 2021 etablerede Schouw & Co. et 7-årigt lån på 400
mio. kr. med Nordic Investment Bank knyttet til konkrete danske kapacitetsinvesteringer og udviklings
omkostninger.
NOTER TIL KONCERNEN
ALLE BELØB i 1.000 kr. 2021 2020
18. EVENTUALFORPLIGTELSER OG SIKKERHEDSSTILLELSER - fortsat
19. ÆNDRINGER I DRIFTSKAPITAL
Ændring i varebeholdninger (79.724) 8.378
Ændring i tilgodehavender (115.836) 9.996
Ændring i leverandør- og anden gæld 38.864 46.852
Ændringer i driftskapital i alt (156.696) 65.226
20. SPECIFIKATIONER TIL PENGESTRØMSOPGØRELSEN
Betalt vedrørende køb af immaterielle aktiver ifølge note 8 2.909 3.964
Køb af materielle aktiver ifølge note 9 200.579 90.267
Heraf ikke betalt på statustidspunktet 0 0
Betalt vedrørende køb af materielle aktiver 200.579 90.267
21. FINANSIELLE RISICI
KONCERNENS RISIKOSTYRINGSPOLITIK
VALUTARISICI
Koncernen er som følge af sin drift, investeringer og finansiering eksponeret over for ændringer i valutakurser og
renteniveau. Det er koncernens politik ikke at foretage aktiv spekulation i finansielle risici. Koncernens finansielle
styring retter sig således alene mod styring af finansielle risici vedrørende drift og investering.
Koncernens virksomhed i Malaysia påvirkes af valutakursudsving, idet omsætningen primært genereres i
udenlandsk valuta, mens omkostninger, herunder lønninger, i betydelig grad afholdes i lokal valuta.
Koncernen har investeret i to udenlandske virksomheder, hvor omregningen af egenkapitalen til DKK er
eksponeret for valutarisiko.
Nedenstående er koncernens samlede valutaposition pr. 31. december opgjort ved en sammenlægning af de
enkelte koncernvirksomheders valutarisici. Ved valutarisici forstås et finansielt aktiv eller en forpligtelse i en
valuta, der afviger fra den enkelte koncernvirksomheds funktionelle valuta.
Koncernens kategorier af finansielle aktiver og forpligtelser fremgår af balancen, hvortil der henvises.
Dagsværdien af finansielle aktiver og forpligtelser svarer til de regnskabsmæssige værdier bortset fra gæld til
kreditinstitutter, jf. note 15.
Fibertex Personal Care er i lighed med øvrige større datterselskaber i Schouw & Co. koncernen medgarantistiller
på de nævnte faciliteter med samlet 4.686 mio. kr., hvoraf 1.994 mio. kr. er trukket. Samt yderligere en række
mindre faciliteter, etableret med Schouw & Co. koncernens globale bankrelation HSBC, på i alt 136 mio. kr., hvor
der pr. 31/12 2021 er trukket 92,1 mio. kr.
NOTER TIL KONCERNEN
ALLE BELØB i 1.000 kr.
21. FINANSIELLE RISICI - fortsat
KONCERNENS VALUTARISICI I BALANCEN PR. 31. DECEMBER 2020
Valuta
Nettoposition
Sandsynlig
ændring i
valutakursen
Effekt på
årets resultat
før skat
USD/DKK (4.302) - -
EUR/MYR (4.773) - -
USD/MYR 35.217 10% 3.522
DKK/MYR (42) - -
USD/EUR 423 - -
Øvrige 2.632 - -
I alt
29.154
3.522
KONCERNENS VALUTARISICI I BALANCEN PR. 31. DECEMBER 2021
Valuta
Nettoposition
Sandsynlig
ændring i
valutakursen
Effekt på
årets resultat
før skat
USD/DKK 5.230 - -
EUR/MYR (677) - -
USD/MYR (117.300) 10% (11.730)
DKK/MYR (55) - -
USD/EUR 423 - -
Øvrige (3.854) - -
I alt
(116.233)
(11.730)
RÅVARERISICI
Koncernen er primært eksponeret over for ændringer i kursen på MYR/DKK samt USD/MYR. Ved en
ændring af valutakursen med 10% vil effekten på årets resultat før skat som vist ovenfor være på -11,7 mio.
kr. for 2021 (i 2020: 3,5 mio. kr.). Valutapositionerne er ikke afdækket med finansielle instrumenter.
Råvarerisici er ikke afdækket med finansielle instrumenter. Fibertex Personal Care er i stort omfang
eksponeret overfor ændringer i råvarepriserne. Ændringer af olieprisen har markant indflydelse på priserne
på polypopylen, som anvendes i produktionen af nonwovens. Fibertex Personal Care har dog i stort omfang
indarbejdet reguleringsmekanismer i prisaftalerne med deres kunder, dog går der ofte op til tre måneder før
prisreguleringerne træder i kraft, og Fibertex Personal Care har således i op til tre måneder risikoen for
markante ændringer af produktionsomkostningerne.
Omsætningen fra moderselskabet er hovedsagelig i euro. Koncernen er ikke eksponeret over for ændringer i
kursen på EUR/DKK idet Danmark fører en fastkurspolitik overfor euroen.
NOTER TIL KONCERNEN
ALLE BELØB i 1.000 kr.
21. FINANSIELLE RISICI - fortsat
RENTERISICI
Indenfor 1 år
Inden for
>1-5 år Efter 5 år I alt
Renteswap anvendt som sikringsinstrument
718
359
0
1.077
Indenfor 1 år
Inden for
>1-5 år Efter 5 år I alt
Renteswap anvendt som sikringsinstrument
286
0
0
286
KREDITRISICI
LIKVIDITETSRISICI
Koncernens likviditetsberedskab pr. 31. december sammensætter sig således
Driftskreditrammer 619.138 611.072
Udnyttede driftskreditter (444.441) (240.862)
Likvide beholdninger 5.215 14.201
Likviditetsberedskab i alt 179.912 384.411
2020
2021
Fibertex Personal Care koncernen er i overvejende grad finansieret af moderselskabet Schouw & Co.
Moderselskabet Schouw & Co. stiller passende midler til rådighed til Fibertex Personal Care koncernens
fortsatte drift og udvikling. Se noten for eventualforpligtelser for detaljeret information herom.
Koncernen har anvendt renteswaps til at afdække selskabets risici relateret til variabilitet i pengestrømme
som følge af udsving i renteniveauet, jf. note 15. Dagsværdien af udestående renteswaps, som anvendes til
og opfylder betingelserne for regnskabsmæssig sikring af fremtidige transaktioner er indregnet direkte i
egenkapitalen, indtil de sikrede transaktioner indregnes i resultatopgørelsen. Dagsværdi er opgjort af
eksterne kreditinstitutter efter almindeligt anerkendte værdiansættelsesteknikker.
Koncernens kreditrisici relaterer sig primært til tilgodehavender fra salg (jf. note 11) og likvide indeståender.
Koncernen har ikke væsentlige risici vedrørende enkeltstående kundeforhold eller samarbejdspartnere.
Koncernens politik for at påtage sig kreditrisici medfører, at alle væsentlige kundeforhold løbende
kreditvurderes.
Det er koncernens politik i forbindelse med lånoptagelse at sikre størst mulig fleksibilitet gennem spredning af
lånoptagelsen på forfalds-/genforhandlingstidspunkter og modparter under hensyntagen til prissætningen.
Koncernens likviditetsreserver består af likvide midler og uudnyttede kreditfaciliteter. Det er koncernens
målsætning af have et tilstrækkeligt likviditetsberedskab til fortsat at kunne disponere hensigtsmæssigt i
relation til den fortsatte drift og til de uforudsete udsving i likviditeten som måtte komme.
De forventede pengestrømme (inkl. renter) på renteswaps til sikring af fremtidige transaktioner er som
følgende:
Dagsværdireguleringer indregnet direkte på egenkapitalen udgør 0,0 mio. kr. i 2021 (0,2 mio. kr. i 2020).
Dagsværdien udgør -0,3 mio. kr. pr. 31. december 2021 (-1,1 mio. kr. pr. 31. december 2020). Restløbetiden
udgør 6 måneder.
De langfristede lån er sikret med to renteswaps til en rente på hhv. 1,95% og 2,22%.
NOTER TIL KONCERNEN
ALLE BELØB i 1.000 kr. 2021 2020
21. FINANSIELLE RISICI - fortsat
Forfaldsprofilen på koncernens rentebærende gæld fremgår af note 15.
KAPITALSTYRING
22. KATEGORIER AF FINANSIELLE AKTIVER OG FORPLIGTELSER
FINANSIELLE AKTIVER
Langfristede aktiver
Andre tilgodehavender 5 5
Andre tilgodehavender målt til amortiseret kostpris
5
5
Kortfristede aktiver
Tilgodehavender fra salg 329.295 223.018
Andre tilgodehavender 46.420 49.622
Likvide beholdninger 5.215 14.201
Tilgodehavender målt til amortiseret kostpris
380.930
286.841
FINANSIELLE FORPLIGTELSER
Langfristede forpligtelser
Gæld til realkreditinstitutter 22.342 37.467
Kreditinstitutter i øvrigt 58.548 20.944
Andre forpligtelser 5.841 9.334
Finansielle forpligtelser målt til amortiseret kostpris
86.732
67.745
Kortfristede forpligtelser
Gæld til realkreditinstitutter 15.066 17.997
Kreditinstitutter i øvrigt 488.347 264.807
Leverandørgæld 305.779 261.417
Finansielle forpligtelser målt til amortiseret kostpris
809.192
544.221
Anden gæld (afledte finansielle instrumenter) 286 1.077
Handelsbeholdning
286
1.077
Fibertex Personal Care lægger vægt på at have en høj soliditet for dermed af sikre en stor økonomisk
handlefrihed. Koncernen har ikke defineret et præcist interval, som soliditeten skal holde sig indenfor, men
som udgangspunkt anlægger koncernen en forsigtig og konservativ linje på området.
For realkreditlån på 30,1 mio. kr. er aftalt, at et ejerskifte af majoriteten af aktierne i moderselskabet
betragtes som ejerskifte af den pantbehæftede ejendom, og at långiver som følge heraf skal acceptere, at
lånet fortsætter uændret.
Hovedparten af Fibertex Personal Cares driftskreditrammer er finansieret af Schouw & Co.’s committede
kreditfaciliteter jf. afsnittet om kapitalberedskab i ledelsesberetningen. Herudover har Fibertex Personal Care
mindre uncommittede kreditter, der kan opsiges med kort varsel.
Finansielle
instrumenter,
som
vedrører
renteswaps,
er
værdiansat
af
eksterne
kreditinstitutter
efter
almindeligt anerkendte værdi-ansættelsesteknikker med udgangspunkt i observerbare data. Dagsværdien af
finansielle aktiver og forpligtelser målt til amortiseret kostpris svarer i al væsentlighed til den
regnskabsvæssige værdi.
NOTER TIL KONCERNEN
ALLE BELØB i 1.000 kr.
23. LEASINGFORPLIGTELSER
Ejendomme Maskiner Biler I alt
Uopsigelige leasingydelser:
0-1 år 178 192 0 370
1-5 år 0 314 0 314
> 5 år 0 0 0 0
I alt
178
506
0
684
Der er i resultatopgørelsen for koncernen for 2018 indregnet 2,9 mio.kr. vedrørende leasing.
Ejendomme Maskiner Biler I alt
Uopsigelige leasingydelser:
0-1 år 176 192 0 368
1-5 år 0 314 0 314
> 5 år 0 0 0 0
I alt
176
506
0
682
24. OPLYSNING OM NÆRTSTÅENDE PARTER OG TRANSAKTIONER MED DISSE
2021
2020
Køb fra søstervirksomheder (67) (75)
Salg til søstervirksomheder 27.705 29.118
Renter til moder (2.240) (1.626)
Betalt management fee (1.800) (1.750)
Pr. 31. december er der følgende statusposter:
Tilgodehavende hos søstervirksomhed 6.179 5.913
Gæld til søstervirksomhed 261 18
Gæld til modervirksomhed (350.506) (223.786)
25. EFTERFØLGENDE BEGIVENHEDER
Der er fra balancedagen og frem til i dag ikke indtrådt forhold, som forrykker vurderingen af årsrapporten.
2020
Koncernen leaser driftsmateriel. Leasingforpligtelserne pr. 31. december 2021 består af leasingaftaler med
kort løbetid eller lav værdi. Øvrige leasingaftaler er indregnet i balancen pr. 31. december 2021, jvf. note 10.
Koncernens hovedaktionær og ultimative moderselskab - Aktieselskabet Schouw & Co., DK-8000 Aarhus C,
er nærtstående part med bestemmende indflydelse. Nærtstående parter omfatter moderselskabets
tilknyttede virksomheder og virksomheder, hvor Fibertex Personal Care A/S har bestemmende indflydelse,
samt bestyrelse, direktion og ledende medarbejdere.
Ledelsens aflønning og aktieoptionsprogrammer er omtalt i note 2.
Herudover har der været følgende transaktioner med nærtstående parter:
2021
NOTER TIL KONCERNEN
26. NY REGNSKABSREGULERING
27. ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS
Grundlag for udarbejdelse
Udtalelse om going concern
Ændring i anvendt regnskabspraksis
De godkendte ikke-ikrafttrådte standarder og fortolkningsbidrag implementeres, i takt med at de bliver
obligatoriske for Fibertex Personal Care A/S. Af disse standarder og fortolkningsbidrag er det vurderet, at
ingen af de nye standarder og fortolkningsbidrag får indflydelse på indregning og måling for Fibertex Personal
Care A/S.
Den anvendte regnskabspraksis, som er beskrevet nedenfor, er anvendt konsistent i regnskabsåret og for
sammenligningstallene. For standarder, der implementeres fremadrettet, korrigeres sammenligningstallene
ikke.
Fibertex Personal Care A/S er et aktieselskab hjemmehørende i Danmark. Den finansielle del af
årsrapporten for perioden 1. januar – 31. december 2021 omfatter både koncernregnskab samt separat
årsregnskab for moderselskabet.
Koncernregnskabet for Fibertex Personal Care A/S for 2021 aflægges i overensstemmelse med International
Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere oplysningskrav til årsrapporter for klasse C-
virksomheder (stor).
Bestyrelse og direktion har den 21. februar 2022 behandlet og godkendt årsrapporten for 2021 for Fibertex
Personal Care A/S. Årsrapporten forelægges til Fibertex Personal Care A/S' aktionærer til godkendelse på
den ordinære generalforsamling den 4. marts 2022.
Koncernregnskabet præsenteres i danske kroner afrundet til nærmeste 1.000 kr.
IASB har udsendt en række nye regnskabsstandarder og fortolkningsbidrag, der ikke er obligatoriske for
Fibertex Personal Care A/S ved udarbejdelsen af årsrapporten for 2021.
Bestyrelse, revisionsudvalg og direktion har i forbindelse med regnskabsaflæggelsen vurderet, hvorvidt det er
velbegrundet, at going concern-forudsætningen lægges til grund. Bestyrelse, revisionsudvalg og direktion har
konkluderet, at der ikke på regnskabsaflæggelsestidspunktet er faktorer, der giver anledning til tvivl om,
hvorvidt koncernen og selskaber kan og vil fortsætte driften mindst frem til næste balancedag. Konklusionen
er foretaget på baggrund af kendskab til koncernen og selskabet, de skønnede fremtidsudsigter og de
identificerede usikkerheder og risici, der knytter sig hertil (omtalt i ledelsesberetningen og note 21) samt efter
gennemgang af budgetter, herunder forventningerne til likviditetsudviklingen og udviklingen i
kapitalgrundlaget m.v., tilstedeværende kreditfaciliteter med tilhørende kontraklige og forventede
forfaldsperioder samt betingelser i øvrigt. Det anses således for rimeligt, sagligt og velbegrundet at lægge
going concern-forudsætningen til grund for regnskabsaflæggelsen.
Fibertex Personal Care A/S har med virkning fra 1. januar 2021 implementeret de standarder og
fortolkningsbidrag, der træder i kraft i EU for 2021. Ingen af disse har haft indvirkning på indregning og måling
i koncernregnskabet og årsregnskabet for 2021.
NOTER TIL KONCERNEN
27. ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS - fortsat
Koncernregnskabet
Konsolideringsprincipper
Omregning af fremmed valuta
Virksomheder, hvori koncernen udøver betydelig, men ikke bestemmende indflydelse på driftsmæssige og
finansielle beslutninger, klassificeres som associerede virksomheder. Betydelig indflydelse foreligger, når
koncernen direkte eller indirekte ejer eller råder over mere end 20 % af stemmerettighederne, men mindre
end 50 %.
En koncernoversigt fremgår i oversigten over hoved- og nøgletal.
Koncernregnskabet udarbejdes på grundlag af regnskaber for Fibertex Personal Care A/S og dets
dattervirksomheder. Udarbejdelse af koncernregnskabet sker ved sammenlægning af regnskabsposter af
ensartet karakter. De regnskaber, der anvendes til brug for konsolideringen, udarbejdes i overensstemmelse
med koncernens regnskabspraksis.
For hver af de rapporterende virksomheder i koncernen fastsættes en funktionel valuta. Den funktionelle
valuta er den valuta, som benyttes i det primære økonomiske miljø, hvori den enkelte rapporterende
virksomhed opererer. Transaktioner i andre valutaer en den funktionelle valuta er transaktioner i fremmed
valuta.
Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til den funktionelle valuta efter
transaktionsdagens kurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på
betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter eller omkostninger.
Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta omregnes til den funktionelle valuta til
balancedagens valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for
tilgodehavendets eller gældens opståen eller kursen i den seneste årsrapport indregnes i resultatopgørelsen
under finansielle indtægter og omkostninger.
Ved indregning i koncernregnskabet af virksomheder med en anden funktionel valuta end danske kroner
omregnes resultatopgørelsen og anden totalindkomst til transaktionsdagens kurs, og balanceposterne
omregnes til balancedagens valutakurser. Som transaktionsdagens kurs anvendes gennemsnitskurs for de
enkelte måneder, i det omfang dette ikke giver et væsentligt anderledes billede.
I koncernregnskabet indregnes dattervirksomhedernes regnskabsposter 100 %.
Ved konsolideringen foretages eliminering af koncerninterne indtægter og omkostninger, interne
mellemværender og udbytter samt fortjenester og tab ved transaktioner mellem de konsoliderede virksom-
heder.
Ved vurderingen af, om koncernen har bestemmende indflydelse, tages hensyn til de facto-kontrol og
potentielle stemmerettigheder, der på balancetidspunktet er reelle og har substans.
Koncernregnskabet omfatter modervirksomheden Fibetex Personal Care A/S (selskabet) og dattervirk-
somheder, hvori Fibertex Personal Care A/S har bestemmende indflydelse.
Koncernen har bestemmende indflydelse på en virksomhed, hvis koncernen er eksponeret for eller har ret til
variable afkast fra sin involvering i virksomheden og har mulighed for at påvirke disse afkast gennem sin
råderet over virksomheden.
NOTER TIL KONCERNEN
27. ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS - fortsat
Kursforskelle, opstået ved omregning af disse virksomheders egenkapital ved årets begyndelse til
balancedagens valutakurser og ved omregning af totalindkomster fra transaktionsdagens kurs til
balancedagens valutakurser, indregnes i anden totalindkomst i en særskilt reserve for valutakursreguleringer
under egenkapitalen.
Kursreguleringer af mellemværender, der anses for en del af den samlede nettoinvestering i virksomheder
med en anden funktionel valuta end danske kroner, indregnes i koncernregnskabet i anden totalindkomst i en
særskilt reserve for valutakursreguleringer under egenkapitalen.
Ved hel eller delvis afståelse af 100 %-ejede udenlandske enheder, hvor kontrollen afgives, reklassificeres de
valutakursreguleringer, som akkumuleret er indregnet i anden totalindkomst, og som kan henføres til enheden,
fra anden totalindkomst til årets resultat sammen med gevinst eller tab ved afståelsen.
Ved delvis afståelse af udenlandske dattervirksomheder, uden at kontrollen afgives, overføres en
forholdsmæssig andel af valutakursreguleringsreserven fra modervirksomhedsaktionærernes til minoritets-
aktionærernes andel af egenkapitalen
Tilbagebetaling af mellemværender, der anses for en del af nettoinvesteringen, anses ikke i sig selv for delvis
afståelse af virksomheden.
Afledte finansielle instrumenter
Afledte finansielle instrumenter indregnes fra handelsdagen og måles i balancen til dagsværdi. Positive og
negative dagsværdier af afledte finansielle instrumenter indgår på særskilte linjer i balancen, og modregning af
positive og negative værdier foretages alene, når virksomheden har ret til og intention om at afregne flere
finansielle instrumenter netto.
Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, der er klassificeret som og opfylder kriterierne for
sikring af dagsværdien af et indregnet aktiv eller en indregnet forpligtelse, indregnes i resultatet sammen med
ændringer i værdien af det sikrede aktiv eller den sikrede forpligtelse for så vidt angår den del, der er sikret.
Sikring af fremtidige betalingsstrømme i henhold til en indgået fast aftale (firm commitment), bortset fra
valutakurssikring, behandles som dagsværdisikring.
Den del af værdireguleringen af et afledt finansielt instrument, som ikke indgår i et sikringsforhold,
præsenteres under finansielle poster.
Ændringer i den del af dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, der er klassificeret som og opfylder
betingelserne for sikring af fremtidige betalingsstrømme, og som effektivt sikrer ændringer i fremtidige
pengestrømme, indregnes i anden totalindkomst i en særskilt reserve for sikringstransaktioner under
egenkapitalen, indtil de sikrede pengestrømme påvirker resultatet. På dette tidspunkt reklassificeres gevinst
eller tab vedrørende sådanne sikringstransaktioner fra anden totalindkomst og indregnes i samme
regnskabspost som det sikrede.
Hvis sikringsinstrumentet ikke længere opfylder kriterierne for regnskabsmæssig sikring, ophører
sikringsforholdet fremadrettet. Den akkumulerede værdiændring indregnet i anden totalindkomst
reklassificeres til resultatopgørelsen, når de sikrede pengestrømme påvirker resultatet eller ikke længere er
sandsynlig. Den del af værdireguleringen af et afledt finansielt instrument, som ikke indgår i et sikringsforhold,
præsenteres under finansielle poster.
NOTER TIL KONCERNEN
27. ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS - fortsat
Resultatopgørelsen
Nettoomsætning
Koncernens omsætning omfatter salg af nonwovens til anvendelse inden for hygiejneindustrien samt print på
nonwovens. Omsætning indregnes, når kontrollen over den enkelte identificerbare leveringsforpligtelse overgår
til kunden. Den indregnede omsætning opgøres ekskl. moms og afgifter opkrævet på vegne af tredjepart. Alle
former for afgivne rabatter indregnes i omsætningen.
Den del af det samlede vederlag der er variabel, eksempelvis i form af rabatter og bonusbetalinger m.v.,
indregnes først i omsætningen, når det er rimeligt sikkert, at der ikke i efterfølgende perioder vil skulle ske
tilbageførsel heraf, eksempelvis som følge af manglende målopfyldelse m.v.
Salg af varer
Salg af færdigvarer og handelsvarer omfatter salg af nonwoven, både med og uden print, og indregnes i
omsætningen, når kontrollen over den enkelte identificerbare leveringsforpligtelse i salgsaftalen overgår til
kunden, hvilket i henhold til salgsbetingelserne sker på leveringstidspunktet. Selv om en salgsaftale
vedrørende salg af færdigvarer og handelsvarer ofte indeholder flere leveringsforpligtelser, behandles de som
én samlet leveringsforpligtelse, idet levering typisk sker samlet på samme tidspunkt.
Salg af ydelser
Salg af ydelser omfatter hovedsageligt salg af print. Printydelsen omfatter typisk en leveringsforpligtelse, der
indregnes lineært i omsætningen over den periode, hvor printydelserne leveres.
Produktionsomkostninger
Produktionsomkostninger omfatter omkostninger, der afholdes for at opnå årets omsætning. I produktions-
omkostninger indregnes omkostninger til råvarer, hjælpematerialer, produktionspersonale samt vedlige-
holdelse og af- og nedskrivninger på de i produktionsprocessen benyttede materielle og immaterielle aktiver.
Under produktionsomkostninger indregnes tillige forskningsomkostninger, omkostninger vedrørende
udviklingsprojekter, der ikke opfylder kriterierne for indregning i balancen, samt af- og nedskrivninger på
udviklingsprojekter.
Distributionsomkostninger
Distributionsomkostninger omfatter omkostninger, der afholdes til distribution af solgte varer samt til salgs-
kampagner, herunder omkostninger til salgs- og distributionspersonale, reklameomkostninger og af- og
nedskrivninger på de i distributionsprocessen benyttede materielle og immaterielle aktiver.
Administrationsomkostninger
Administrationsomkostninger omfatter omkostninger, der afholdes til ledelse og administration af koncernen,
herunder omkostninger til det administrative personale og ledelsen samt kontorholdsomkostninger og af- og
nedskrivninger på materielle og immaterielle aktiver benyttet ved administrationen af koncernen.
Andre driftsindtægter og driftsomkostninger
Andre driftsindtægter og driftsomkostninger omfatter indtægter og omkostninger af sekundær karakter set i
forhold til koncernens hovedaktiviteter, herunder gevinster og tab ved salg af materielle og immaterielle
langfristede aktiver.
Fortjeneste og tab ved salg af immaterielle og materielle aktiver opgøres som salgsprisen med fradrag af
salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet.
NOTER TIL KONCERNEN
27. ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS - fortsat
Offentlige tilskud
Offentlige tilskud omfatter finansiering af udvikling samt tilskud til investeringer m.v. Tilskud til forsknings- og
udviklingsomkostninger, der indregnes direkte i resultatopgørelsen, indregnes under andre driftsindtægter i
takt med at de tilskudsberettigede omkostninger afholdes.
Investeringsfremmetilskud i form af visse skattebegunstigede ordninger i enkelte lande indregnes i balancen
under tilgodehavender og i udskudte indtægter under forpligtelser. Tilskuddet indregnes i resultatopgørelsen
under andre driftsindtægter i takt med afskrivningerne på de underliggende investeringer. Tilgodehavendet
reduceres i takt med, at tilskuddet modtages, og de udskudte indtægter reduceres i takt med, at tilskuddet
indtægtsføres.
Finansielle indtægter og omkostninger
Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renter, valutakursgevinster og -tab vedrørende transaktioner
i fremmed valuta samt nedskrivninger vedrørende værdipapirer. Desuden indgår amortisering af finansielle
aktiver og forpligtelser, herunder finansielle leasingforpligtelser, amortisationstillæg/-fradrag vedrørende
investeringsfremme tilskud, prioritetsgæld m.v. samt tillæg og godtgørelser under acontoskatteordningen.
Låneomkostninger fra generel låntagning eller lån, der direkte relateres til anskaffelse, opførelse eller udvikling
af kvalificerende ativer, henføres til kostprisen for sådanne aktiver.
Skat
Fibertex Personal Care A/S er sambeskattet med moderselskabet. International sambeskatning er fravalgt.
Årets skat, som består af årets aktuelle skat og ændring af udskudt skat, indregnes i årets resultat, i anden
totalindkomst eller direkte på egenkapitalen.
Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets
skattepligtige indkomst, reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster og for betalte acontoskatter.
Udskudt skat måles efter den balanceorienterende gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem
regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser. Der indregnes dog ikke udskudt skat af
midlertidige forskelle vedrørende skattemæssigt ikke-afskrivningsberettiget goodwill og kontorejendomme
samt andre poster, hvor midlertidige forskelle - bortset fra virksomhedsovertagelser - er opstået på
anskaffelsestidspunktet uden at have effekt på resultat eller skattepligtig indkomst.
I de tilfælde, hvor opgørelse af skatteværdien kan foretages efter forskellige beskatningsregler, måles udskudt
skat på grundlag af den af ledelsen planlagte anvendelse af aktivets henholdsvis afvikling af forpligtelsen.
Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige underskud,
indregnes under andre langfristede aktiver med den værdi, hvortil de forventes at blive anvendt, enten ved
udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme
juridiske skatteenhed og jurisdiktion.
Udskudte skatteaktiver vurderes årligt og indregnes kun i det omfang, det er sandsynligt, at de vil blive
udnyttet.
NOTER TIL KONCERNEN
27. ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS - fortsat
Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser i de respektive lande, der med
balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat.
Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i årets totalindkomst.
Balancen
Goodwill
Goodwill måles ved første indregning i balancen til kostpris. Efterfølgende måles goodwill til kostpris med
fradrag af akkumulerede nedskrivninger. Der foretages ikke amortisering af goodwill.
Den regnskabsmæssige værdi af goodwill allokeres til koncernens pengestrømsfrembringende enheder på
overtagelsestidspunktet. Fastlæggelsen af pengestrømsfrembringende enheder følger den ledelsesmæssige
struktur og interne økonomistyring.
Andre immaterielle aktiver
Andre immaterielle aktiver vedrører værdi af kunder og teknologi i forbindelse med virksomhedsovertagelse
samt erhvervede IT-løsninger. Andre immaterielle aktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af-
og nedskrivninger. Andre immaterielle aktiver afskrives lineært over den forventede brugstid, der udgør 3-12
år.
Materielle aktiver
Grunde og bygninger, produktionsanlæg og maskiner samt andre anlæg, driftsmateriel og inventar måles til
kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger.
Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen og omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor
aktivet er klar til brug. For egenfremstillede aktiver omfatter kostprisen direkte og indirekte omkostninger til
materialer, komponenter, underleverandører og løn.
Efterfølgende omkostninger, fx ved udskiftning af bestanddele af et materielt aktiv, indregnes i den
regnskabsmæssige værdi af det pågældende aktiv, når det er sandsynligt, at afholdelsen vil medføre
fremtidige økonomiske fordele for koncernen. De udskiftede bestanddele ophører med at være indregnet i
balancen, og den regnskabsmæssige værdi overføres til resultatopgørelsen. Alle andre omkostninger til
almindelig reparation og vedligehodelse indregnes i resultatopgørelsen ved afholdelsen.
Kostprisen på et samlet aktiv opdeles i seperate bestanddele, der afskrives hver for sig, hvis brugstiden på de
enkelte bestanddele er forskellig. Materielle aktiver afskrives lineært over aktivernes/komponenternes
forventede brugstid, der udgør:
• Bygninger: 25-50 år
• Produktionsanlæg og maskiner: 4-15 år
• Andre anlæg, driftsmateriel og inventar: 3-8 år
Grunde afskrives ikke.
Afskrivningsgrundlaget opgøres under hensyntagen til aktivets scrapværdi og reduceres med eventuelle
nedskrivninger. Afskrivningsperioden og scrapværdien fastsættes på anskaffelsestidspunktet og revurderes
årligt. Overstiger scrapværdien aktivets regnskabsmæssige værdi, ophører afskrivningen.
Ved ændring i afskrivningsperioden eller scrapværdien indregnes virkningen for afskrivninger fremadrettet som
en ændring i regnskabsmæssigt skøn.
NOTER TIL KONCERNEN
27. ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS - fortsat
Afskrivninger indregnes i resultatopgørelsen under henholdsvis produktions-, distributions-, administrations-
samt forsknings- og udviklingsomkostninger, i det omfang afskrivninger ikke indgår i kostprisen for
egenfremstillede aktiver.
Leasingkontrakter
Et leasingaktiv og en leasingforpligtelse indregnes i balancen, når koncernen i henhold til en indgået
leasingaftale vedrørende et specifikt identificerbart aktiv får stillet leasingaktivet til rådighed i leasingperioden,
og når koncernen opnår ret til stort set alle de økonomiske fordele fra brugen af det identificerede aktiv og
retten til at bestemme over brugen af det identificerede aktiv.
Leasingforpligtelser måles ved første indregning til nutidsværdien af de fremtidige leasingydelser
tilbagediskonteret med en alternativ lånerente. Leasingforpligtelsen måles til amortiseret kostpris under den
effektive rentes metode.
Leasingaktivet måles ved første indregning til kostpris, hvilket svarer til værdien af leasingforpligtelsen
korrigeret for forudbetalte leasingbetalinger. Efterfølgende måles aktivet til kostpris fratrukket akkumulerede af-
og nedskrivninger. Leasingaktivet afskrives over den korteste af leasingperioden og leasingaktivets brugstid.
Afskrivningerne indregnes lineært i resultatopgørelsen.
Leasingaktiver afskrives lineært over den forventede lejeperiode, der udgør:
• Driftsmateriel 1-7 år
Koncernen præsenterer leasingaktivet og leasingforpligtelsen særskilt i balancen.
Koncernen har valgt at undlade at indregne leasingaktiver med lav værdi og kortfristede leasingaftaler i
balancen. I stedet indregnes leasingydelser vedrørende disse leasingaftaler lineært i resultatopgørelsen.
Kapitalandele i dattervirksomheder i moderselskabets årsrapport
Kapitalandele i dattervirksomheder måles ved første indregning til kostpris og efterfølgende til den
forholdsmæssige andel af virksomhedernes indre værdi opgjort efter koncernens regnskabspraksis med
fradrag eller tillæg af urealiserede koncerninterne avancer og tab og med tillæg af merværdier ved
erhvervelsen, herunder goodwill.
Virksomheder med negativ regnskabsmæssig indre værdi måles til 0 kr., og et eventuelt tilgodehavende hos
disse virksomheder nedskrives med modervirksomhedens andel af den negative indre værdi, i det omfang det
vurderes som uerholdeligt. Hvis den regnskabsmæssige negative indre værdi overstiger tilgodehavender,
indregnes det resterende beløb under hensatte forpligtelser, i det omfang modervirksomheden har en retlig
eller faktisk forpligtelse til at dække dattervirksomhedens underbalance. Nyerhvervede eller nystiftede
virksomheder indregnes i årsregnskabet fra anskaffelsestidspunktet. Solgte eller afviklede virksomheder
indregnes frem til afståelsestidspunktet.
Nedskrivningstest af langfristede aktiver
De regnskabsmæssige værdier af materielle aktiver og immaterielle aktiver med bestemmelige brugstider
samt kapitalandele i dattervirksomheder gennemgås på balancedagen for at fastsætte, om der er indikationer
på værdiforringelse. Hvis dette er tilfældet, opgøres aktivets genindvindingsværdi for at fastslå behovet for
eventuel nedskrivning og omfanget heraf.
For igangværende udviklingsprojekter, immaterielle aktiver med ubestemmelige brugstider og goodwill
opgøres genindvindingsværdien årligt, uanset om der er konstateret indikationer på værdiforringelse. Hvis
aktivet ikke frembringer pengestrømme uafhængigt af andre aktiver, skønnes genindvindingsværdien for den
mindste pengestrømsfrembringende enhed, som aktivet indgår i.
NOTER TIL KONCERNEN
27. ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS - fortsat
Genindvindingsværdien opgøres som den højeste værdi af aktivets henholdsvis den pengestrøms-
frembringende enheds dagsværdi med fradrag af salgsomkostninger og kapitalværdien. Ved opgørelse af
kapitalværdien tilbagediskonteres skønnede fremtidige pengestrømme til nutidsværdi ved hjælp af en
diskonteringssats, der afspejler dels aktuelle markedsvurderinger af den tidsmæssige værdi af penge og dels
de særlige risici, der er tilknyttet aktivet henholdsvis den pengestrømsfrembringende enhed, og som der ikke
er reguleret for i de skønnede fremtidige pengestrømme.
Såfremt aktivets, henholdsvis den pengestrømsfrembringende enheds, genindvindingsværdi skønnes at være
mindre end den regnskabsmæssige værdi, nedskrives den regnskabsmæssige værdi til genindvindings-
værdien. For pengestrømsfrembringende enheder fordeles nedskrivningen således, at goodwillbeløb
nedskrives først og dernæst fordeles et eventuelt resterende nedskrivningsbehov på de øvrige aktiver i
enheden, idet det enkelte aktiv dog ikke nedskrives til lavere værdi end aktivets dagsværdi fratrukket
forventede salgsomkostninger.
Nedskrivninger indregnes i resultatopgørelsen under henholdsvis produktions-, distributions- og admini-
strationsomkostninger. Ved eventuelle efterfølgende tilbageførsler af nedskrivninger som følge af ændringer i
forudsætninger for den opgjorte genindvindingsværdi forhøjes aktivets henholdsvis den pengestrøms-
frembringende enheds regnskabsmæssige værdi til det korrigerede skøn af genindvindingsværdien, dog
maksimalt til den regnskabsmæssige værdi, som aktivet henholdsvis den pengestrømsfrembringende enhed
ville have haft, hvis nedskrivning ikke var foretaget. Nedskrivning af goodwill tilbageføres ikke.
Varebeholdninger
Varebeholdninger måles til kostpris opgjort efter FIFO-metoden eller nettorealisationsværdi, hvis denne er
lavere. Kostprisen for handelsvarer, råvarer og hjælpematerialer omfatter anskaffelsesprisen med tillæg af
hjemtagelsesomkostninger. Kostprisen for fremstillede varer samt varer under fremstilling omfatter
omkostninger til råvarer, hjælpematerialer og direkte løn samt fordelte faste og variable indirekte
produktionsomkostninger.
Variable indirekte produktionsomkostninger omfatter indirekte materialer og løn og fordeles baseret på
forkalkulationer for de faktisk producerede varer. Faste indirekte produktionsomkostninger omfatter
omkostninger til vedligeholdelse af og afskrivninger på de i produktionsprocessen benyttede maskiner,
fabriksbygninger og udstyr samt generelle omkostninger til fabriksadministration og ledelse. Faste
produktionsomkostninger fordeles på baggrund af produktionsanlæggets normale kapacitet.
Nettorealisationsværdi for varebeholdninger opgøres som forventet salgssum med fradrag af færdiggørelses-
omkostninger og omkostninger, der skal afholdes for at effektuere salget, og fastsættes under hensyntagen til
omsættelighed, ukurans og udvikling i forventet salgspris.
Tilgodehavender
Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris. Nedskrivning til imødegåelse af tab foretages efter den
simplificerede expected credit loss-model, hvorefter det samlede tab indregnes straks i resultatopgørelsen på
samme tidspunkt som tilgodehavendet indregnes i balancen på baggrund af det forventede tab i
tilgodehavendets samlede levetid.
Nedskrivninger af finansielle aktiver, der måles til amortiseret kostpris
For finansielle aktiver vedrørende tilgodehavender fra salg samt leasing anvendes den simplificerede expected
credit loss-model, hvor det forventede tab over det finansielle aktivs levetid indregnes straks i
resultatopgørelsen. Det finansielle aktiv overvåges løbende i henhold til koncernens risikostyring indtil
realisation. Nedskrivningen beregnes ud fra den forventede tabsprocent, som opgøres for finansielle aktiver
fordelt pr. geografisk lokation. Tabsprocenten beregnes på baggrund af historiske data korrigeret for skøn over
effekten af forventede ændringer i relevante parametre, som fx den økonomiske udvikling, politiske risici m.v.
på det pågældende marked.
NOTER TIL KONCERNEN
27. ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS - fortsat
Forudbetalte omkostninger
Forudbetalte omkostninger indregnet under aktiver omfatter afholdte omkostninger, der vedrører efter-
følgende regnskabsår. Forudbetalte omkostninger måles til kostpris.
Aktieoptionsprogram
Egenkapitalafregnede aktieoptioner måles til dagsværdien på tildelingstidspunktet og indregnes i
resultatopgørelsen under personaleomkostninger over den periode, hvor den endelige ret til optionerne
optjenes.
I forbindelse med første indregning af aktieoptioner skønnes over antallet af optioner, medarbejderen
forventes at erhverve ret til. Efterfølgende justeres for ændringer i skønnet over antallet af retserhvervede
optioner, således at den samlede indregning baseres på det faktiske antal retserhvervede optioner.
Dagsværdien af de tildelte optioner estimeres ved anvendelse af en værdiansættelsesmodel (Black-Scholes),
der tager hensyn til de betingelser og vilkår, der knytter sig til de tildelte aktieoptioner.
Reserve for valutakursregulering
Reserve for valutakursregulering i koncernregnskabet omfatter kursdifferencer, opstået ved omregning af
regnskaber for udenlandske virksomheder fra deres funktionelle valuta til danske kroner, herunder
kursdifferencer på finansielle instrumenter der anses som en del af nettoinvesteringen eller sikring af
nettoinvesteringen.
Ved hel eller delvis realisation af nettoinvesteringen indregnes valutakursreguleringerne i resultatopgørelsen.
Reserve for sikringstransaktioner
Reserve for sikringstransaktioner indeholder den akkumulerede nettoændring i dagsværdien af sikrings-
transaktioner, der opfylder kriterierne for sikring af fremtidige betalingsstrømme, og hvor den sikrede
transaktion endnu ikke er realiseret.
Reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode
Reserve for nettoopskrivning efter indre værdi omfatter nettoopskrivning af kapitalandele i dattervirksomheder i
forhold til kostpris. Reserven kan elimineres ved underskud, realisation af kapitalandele eller ændring i
regnskabsmæssige skøn. Reserven kan ikke indregnes med et negativt beløb.
Reserve for udviklingsomkostninger
Reserve for udviklingsomkostninger omfatter indregnede udviklingsomkostninger. Reserven kan ikke benyttes
til udbytte eller dækning af underskud. Reserven reduceres eller opløses, hvis de indregnede
udviklingsomkostninger afskrives eller udgår af virksomhedens drift. Dette sker ved overførsel direkte til
egenkapitalens frie reserver.
Udbytte
Udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på den ordinære generalforsamling
(deklareringstidspunktet). Udbytte, som foreslåes udbetalt for året, vises som en særskilt post på
egenkapitalen.
Pensionsforpligtelser
Ved bidragsbaserede pensionsordninger indbetales løbende faste bidrag til uafhængige pensionsselskaber o.l.
Bidragene indregnes i resultatopgørelsen i den periode, hvori medarbejderne har udført den arbejdsydelse, der
giver ret til pensionsbidraget. Skyldige betalinger indregnes i balancen som en forpligtelse.
NOTER TIL KONCERNEN
27. ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS - fortsat
Finansielle forpligtelser
Andre finansielle forpligtelser måles til amortiseret kostpris.
Udskudte indtægter
Udskudte indtægter måles til amortiseret kostpris.
Pengestrømsopgørelsen
Likvider omfatter likvide beholdninger.
Definitioner og beregningsformler
Gæld til kreditinstitutter og prioritetsgæld måles på tidspunktet for lånoptagelse til dagsværdi efter fradrag af
afholdte transaktionsomkostninger. Efterfølgende måles forpligtelserne til amortiseret kostpris ved anvendelse
Pengestrømsopgørelsen præsenterer pengestrømme fordelt på drifts-, investerings- og finansieringsaktivitet
for året, årets forskydning i likvider samt likvider ved årets begyndelse og slutning.
Likviditetsvirkningen af køb og salg af virksomheder vises separat under pengestrømme fra
investeringsaktivitet. I pengestrømsopgørelsen indregnes erhvervede virksomheders pengestrømme
fra overtagelsestidspunktet, og solgte virksomheders pengestrømme indregnes frem
til salgstidspunktet.
Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres efter den indirekte metode med udgangspunkt i resultat efter skat
reguleret for ikke-kontante driftsposter, ændring i driftskapital, modtagne og betalte renter, herunder
renteelementet på indregnede leasingforpligtelser, modtagne udbytter og betalt selskabsskat.
Hoved- og nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Finansforeningens Anbefalinger.
De i årsrapporten anførte nøgletal er beregnet således:
Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter betaling i forbindelse med køb og salg af virksomheder og
aktiviteter, køb og salg af immaterielle, materielle og andre langfristede aktiver samt værdipapirer, der ikke
præsenteres som likvider.
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af selskabets
aktiekapital og omkostninger forbundet hermed samt optagelse af lån, afdrag på rentebærende gæld og
betaling af udbytte til selskabsdeltagere.
Pengestrømme i andre valutaer end den funktionelle valuta omregnes med gennemsnitlige valutakurser,
medmindre disse afviger væsentligt fra transaktionsdagens kurser.
Egenkapitalforrentning
Afkast af investeret
kapital (ROIC %)
Soliditetsgrad (%)
Investeret kapital defineres som summen af driftsmæssige immaterielle og materielle
anlægsaktiver samt nettoarbejdskapital.
Årets resultat x 100
Gennemsnitlig egenkapital
Egenkapital, ultimo x 100
Aktiver i alt, ultimo
EBITA ekskl. goodwillnedskrivninger x 100
Gennemsnitlig investeret kapital ekskl. goodwill
RESULTATOPGØRELSE FOR MODERSELSKABET
1. JANUAR - 31. DECEMBER
ALLE BELØB i 1.000 kr. 2021 2020
Note
1 Nettoomsætning
899.317
755.026
2 Produktionsomkostninger
(757.822)
(583.179)
Bruttoresultat
141.495 171.847
3 Andre driftsindtægter
187
457
2 Distributionsomkostninger
(48.495)
(41.218)
2,4 Administrationsomkostninger
(42.152)
(44.547)
3 Andre driftsomkostninger
(249)
(197)
Resultat af primær drift (EBIT)
50.786 86.342
5 Indregning af resultatandele fra tilknyttede virksomheder
91.450
133.026
6 Finansielle indtægter
2.189
353
7 Finansielle omkostninger
(3.827)
(4.957)
Resultat før skat (EBT)
140.598 214.764
8 Skat af årets resultat
(11.425)
(18.029)
Årets resultat
129.173
196.735
FORSLAG TIL RESULTATDISPONERING
Foreslået udbytte
150.000
150.000
Overført til næste år
(20.826)
46.736
I alt 129.173 196.735
TOTALINDKOMSTOPGØRELSE FOR MODERSELSKABET
Anden total indkomst
Poster der kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen:
Værdiregulering af sikringsinstrumenter indregnet i året 2 153
Værdireguleringer overført til finansielle poster 789 1.026
Værdireguleringer af tilknyttede virksomheder 43.352 (71.435)
8 Skat af anden totalindkomst (174) (259)
Anden totalindkomst efter skat 617 (70.515)
Årets resultat 129.173 196.735
TOTALINDKOMST I ALT 129.790 126.220
BALANCE FOR MODERSELSKABET
PR. 31. DECEMBER
ALLE BELØB i 1.000 kr. 2021 2020
Note
AKTIVER
LANGFRISTEDE AKTIVER
2,9
IMMATERIELLE AKTIVER
Færdiggjorte udviklingsprojekter
0
1.120
Udviklingsprojekter under udførelse
2.121
1.347
Andre immaterielle aktiver
6.907
10.825
Immaterielle aktiver i alt
9.028 13.292
2,10
MATERIELLE AKTIVER
Grunde og bygninger
95.560
100.086
Produktionsanlæg og maskiner
95.008
114.107
Andre anlæg, driftsmateriel og inventar
3.488
5.707
Aktiver under opførelse m.v.
6.614
5.073
Materielle aktiver i alt
200.670 224.973
ANDRE LANGFRISTEDE AKTIVER
5 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder
1.089.656
1.059.914
11 Leasingaktiver
3.143
3.886
12 Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder
0
0
Andre langfristede aktiver i alt
1.092.799 1.063.800
LANGFRISTEDE AKTIVER I ALT
1.302.497 1.302.065
KORTFRISTEDE AKTIVER
13 Varebeholdninger
78.041
63.341
12 Tilgodehavender
206.221
84.435
14 Selskabsskat
856
0
12 Forudbetalte omkostninger
4.588
3.422
Likvide beholdninger
5
5
KORTFRISTEDE AKTIVER I ALT
289.711 151.203
AKTIVER I ALT
1.592.208
1.453.268
BALANCE FOR MODERSELSKABET
PR. 31. DECEMBER
ALLE BELØB i 1.000 kr. 2021 2020
Note
PASSIVER
EGENKAPITAL
Aktiekapital
125.000
125.000
Reserve for sikringstransaktioner
(44)
(661)
Reserve for udviklingsomkostninger
1.654
1.273
575.146
545.404
Overført resultat
276.507
284.106
Foreslået udbytte
150.000
150.000
EGENKAPITAL I ALT
1.128.263 1.105.121
FORPLIGTELSER
LANGFRISTEDE FORPLIGTELSER
15 Udskudt skat
24.783
27.025
16 Rentebærende gæld
19.566
32.674
Andre gældsforpligtelser
5.841
9.333
LANGFRISTEDE FORPLIGTELSER I ALT
50.190 69.032
KORTFRISTEDE FORPLIGTELSER
16 Kortfristet andel af langfristede gældsforpligtelser
13.469
16.350
16 Gæld til koncernvirksomheder
254.857
157.758
17 Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser
145.428
104.964
14 Selskabsskat
0
42
KORTFRISTEDE FORPLIGTELSER I ALT
413.755 279.114
FORPLIGTELSER I ALT
463.945 348.146
PASSIVER I ALT
1.592.208
1.453.268
18 Eventualforpligtelser og sikkerhedsstillelser
21-26 Noter uden henvisning
Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode
PENGESTRØMSOPGØRELSE FOR MODERSELSKABET
1. JANUAR - 31. DECEMBER
ALLE BELØB i 1.000 kr. 2021 2020
Note
RESULTAT FØR SKAT
140.598
214.764
Reguleringer for ikke-likvide driftsposter m.v.:
2 Af- og nedskrivninger
41.106
42.321
5 Resultat af kapitalandele
(91.450)
(133.026)
Andre driftsposter, netto
115
(220)
Finansielle indtægter
(2.189)
(353)
Finansielle omkostninger
3.827
4.957
Pengestrøm fra primær drift før ændring i driftskapital
92.007 128.443
19 Ændringer i driftskapital
(99.381)
28.046
Pengestrøm fra primær drift
(7.374) 156.489
Renteindtægter, modtaget 0
270
Renteomkostninger, betalt
(3.825)
(4.602)
PENGESTRØM FRA ORDINÆR DRIFT
(11.199) 152.157
14 Betalt selskabsskat
(14.606)
(22.010)
PENGESTRØM FRA DRIFTSAKTIVITET
(25.805) 130.147
20 Køb af materielle anlægsaktiver
(9.020)
(7.368)
Salg af materielle anlægsaktiver
0
487
20 Køb af immaterielle anlægsaktiver
(2.496)
(3.963)
5 Kapitalforhøjelse i datterselskab
0
(32.063)
Lån til dattervirksomhed
0
33.547
Modtaget udbytte fra datterselskaber
105.060
101.735
PENGESTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITET
93.544 92.375
Fremmedfinansiering:
Afdrag på langfristede forpligtelser
(16.504)
(16.775)
Forøgelse/afdrag af mellemregning med modervirksomhed
98.764
(80.747)
Aktionærerne:
Udbetalt udbytte
(150.000)
(125.000)
PENGESTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITET
(67.739) (222.523)
ÅRETS PENGESTRØM
0 (1)
Likvider, primo
5
6
LIKVIDER, ULTIMO
5
5
EGENKAPITALOPGØRELSE FOR MODERSELSKABET
PR. 31. DECEMBER
ALLE BELØB i 1.000 kr.
AKTIEKAPITALEN
EGENKAPITALOPGØRELSE
Aktiekapital
Reserve for
sikrings-
transaktioner
Reserve for
udvikllings-
omkostninger
Reserve for
nettoopskriv-
ning efter
indre værdis
metode
Overført
resultat
Foreslået
udbytte I alt
Egenkapital pr. 1. januar 2020 125.000 (1.581) 445 574.380 280.660 125.000 1.103.903
EGENKAPITALBEVÆGELSER I 2020
Anden totalindkomst:
Værdireguleringer af sikringsinstrumenter:
Værdireguleringer af sikringsinstrumenter indregnet i året 0 153 0 0 0 0 153
Værdireguleringer overført til finansielle poster 0 1.026 0 0 0 0 1.026
Værdireguleringer af tilknyttede virksomheder 0 0 0 (71.435) 0 0 (71.435)
Skat af egenkapitalbevægelser 0 (259) 0 0 0 0 (259)
Øvrige reguleringer 0 0 828 0 (828) 0 (0)
Årets resultat 0 0 0 133.026 (86.290) 150.000 196.735
Samlet indregnet totalindkomst 0 920 828 61.591 (87.119) 150.000 126.219
Transaktioner med ejerne:
Udloddet udbytte 0 0 0 (90.566) 90.565 (125.000) (125.000)
Transaktioner med ejerne i året 0 0 0 (90.566) 90.565 (125.000) (125.000)
Egenkapitalbevægelser i 2020 i alt 0 920 828 (28.975) 3.447 25.000 1.219
Egenkapital 31. december 2020 125.000 (661) 1.273 545.404 284.106 150.000 1.105.121
Aktiekapitalen består af en aktie á nominelt 125.000.000 kr. Aktien er ikke tillagt særlige rettigheder.
EGENKAPITALOPGØRELSE FOR MODERSELSKABET - fortsat
PR. 31. DECEMBER
ALLE BELØB i 1.000 kr.
EGENKAPITALOPGØRELSE
Aktiekapital
Reserve for
sikrings-
transaktioner
Reserve for
udvikllings-
omkostninger
Reserve for
nettoopskriv-
ning efter
indre værdis
metode
Overført
resultat
Foreslået
udbytte I alt
Egenkapital pr. 1. januar 2021 125.000 (661) 1.273 545.404 284.106 150.000 1.105.121
EGENKAPITALBEVÆGELSER I 2021
Anden totalindkomst:
Værdireguleringer af sikringsinstrumenter:
Værdireguleringer af sikringsinstrumenter indregnet i året 0 2 0 0 0 0 43.354
Værdireguleringer overført til finansielle poster 0 789 0 0 0 0 789
Værdireguleringer af tilknyttede virksomheder 0 0 0 43.352 0 0 0
Skat af egenkapitalbevægelser 0 (174) 0 0 0 0 (174)
Øvrige reguleringer 0 0 382 0 (382) 0 0
Årets resultat 0 0 0 91.450 (112.277) 150.000 129.173
Samlet indregnet totalindkomst 0 617 382 134.802 (112.659) 150.000 173.142
Transaktioner med ejerne:
Udloddet udbytte 0 0 0 (105.061) 105.060 (150.000) (150.000)
Transaktioner med ejerne i året 0 0 0 (105.061) 105.060 (150.000) (150.000)
Egenkapitalbevægelser i 2021 i alt 0 617 382 29.741 (7.599) 0 23.141
Egenkapital 31. december 2021 125.000 (44) 1.654 575.146 276.507 150.000 1.128.262
RESERVE FOR SIKRINGSTRANSKATIONER
Reserve for sikringstransaktioner indeholder den akkumulerede nettoændring i dagsværdien af sikringstransaktioner, der opfylder kriterierne for sikring af
betalingsstrømme, og hvor den sikrede transaktion endnu ikke er realiseret.
NOTER
Noteoversigt - moderselskabsregnskabet
1 Nettoomsætning
2 Omkostninger
3 Andre driftsindtægter og -omkostninger
4 Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor
5 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder
6 Finansielle indtægter
7 Finansielle omkostninger
8 Skat af årets resultat
9 Immaterielle aktiver
10 Materielle aktiver
11 Leasing
12 Tilgodehavender
13 Varebeholdninger
14 Selskabsskat
15 Udskudt skat
16 Rentebærende gæld
17 Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser
18 Eventualforpligtelser og sikkerhedsstillelser
19 Ændringer i driftskapital
20 Specifkationer til pengestrømsopgørelsen
21 Finansielle risici
22 Kategorier af finansielle aktiver og forpligtelser
23 Leasingforpligtelser
24 Oplysning om nærtstående parter og transaktioner med disse
25 Ny regnskabsregulering
26 Anvendt regnskabspraksis
NOTER TIL MODERSELSKABET
ALLE BELØB i 1.000 kr. 2021 2020
1. NETTOOMSÆTNING
Salg, nonwovens
894.900
752.799
Royalty
4.417
2.227
Nettoomsætning i alt
899.317
755.026
2. OMKOSTNINGER
PRODUKTIONSOMKOSTNINGER
(578.705) (416.424)
(656) (542)
solgte varebeholdninger med 542 396
PERSONALEOMKOSTNINGER
Gager og lønninger (111.699) (109.632)
Bidragsbaserede pensionsordninger (9.084) (8.518)
Andre omkostninger til social sikring (1.866) (1.528)
Aktiebaseret vederlæggelse (3.288) (2.398)
Personaleomkostninger i alt (125.937) (122.076)
Personaleomkostninger indregnes således:
Produktion (89.176) (86.569)
Distribution (5.179) (5.395)
Administration (31.582) (30.112)
Personaleomkostninger i alt (125.937) (122.076)
Gennemsnitligt antal medarbejdere 200 193
Aktiebaseret vederlæggelse indregnes således:
Administration (3.288) (2.398)
Aktiebaseret vederlæggelse i alt (3.288) (2.398)
AKTIEOPTIONSPROGRAM
De nærmere betingelser for aktieoptionsordningen er beskrevet i note 2 under koncernregnskabet.
FORSKNINGS- OG UDVIKLINGSOMKOSTNINGER
(4.187) (4.754)
AFSKRIVNINGER
Afskrivninger, immaterielle aktiver i alt (6.704) (7.704)
Afskrivninger, materielle aktiver (33.160) (33.452)
Afskrivninger, leasingaktiver (1.242) (1.165)
Afskrivninger i alt (41.106) (42.321)
I årets produktionsomkostninger indgår vareforbrug med
I årets produktionsomkostninger indgår nedskrivninger af varebeholdninger
I årets produktionsomkostninger indgår tilbageførte nedskrivninger af
For nærmere oplysninger om gager, bonus, pension og aktiebaseret vederlæggelse til bestyrelse og direktion
henvises til note 2 i koncernregnskabet.
Årets forsknings- og udviklingsomkostninger indregnet i resultatopgørelsen
NOTER TIL MODERSELSKABET
ALLE BELØB i 1.000 kr. 2021 2020
2. OMKOSTNINGER - fortsat
Af- og nedskrivninger indregnes således i resultatopgørelsen:
Produktion (32.184) (32.136)
Administration (8.922) (10.185)
Afskrivninger i alt (41.106) (42.321)
3. ANDRE DRIFTSINDTÆGTER OG -OMKOSTNINGER
Tilskud mv. 187 457
Andre driftsindtægter i alt 187 457
Tab ved salg af materielle og immaterielle aktiver (249) (197)
Andre driftsomkostninger i alt (249) (197)
4. HONORAR TIL GENERALFORSAMLINGSVALGT REVISOR
Honorar for lovpligtig revision (450) (450)
Honorar for skatte- og momsmæssige ydelser (80) (215)
Honorar for andre ydelser (131) (30)
Samlet honorar, generalforsamlingsvalgt revisor (661) (695)
Honoraret er indeholdt i administrationsomkostninger.
5. KAPITALANDELE I TILKNYTTEDE VIRKSOMHEDER
MODERSELSKABET EJER FØLGENDE DATTERVIRKSOMHEDER:
Navn
Hjemsted
Fibertex Personal Care Sdn Bhd Malaysia 100% 100%
Fibertex Personal Care AG Tyskland 100% 100%
Fibertex Personal Care K.K. Japan 100% 100%
Fibertex Personal Care Corporation USA 100% 100%
Kostpris 1. januar 514.513 482.449
Årets tilgang 0 32.063
Kostpris 31. december 514.513 514.513
Reguleringer 1. januar 545.401 574.379
Andel af årets resultat 91.450 133.026
Årets udbytte (105.060) (90.565)
Øvrige kapitalposteringer 43.352 (71.437)
Reguleringer 31. december 575.143 545.401
Regnskabsmæssig værdi 31. december 1.089.656 1.059.914
Ejerandel
Fibertex Personal Care A/S har gennemført værditest af goodwill i dattervirksomhederne. Værditesten har ikke
givet anledning til nedskrivning.
NOTER TIL MODERSELSKABET
ALLE BELØB i 1.000 kr. 2021 2020
6. FINANSIELLE INDTÆGTER
Renter, likvide beholdninger m.v. 0 0
Renteindtægter fra tilknyttede virksomheder 0 270
Valutakursgevinster (netto) 2.189 83
Finansielle indtægter i alt 2.189 353
Renter på finansielle aktiver målt til amortiseret kostpris 0 270
7. FINANSIELLE OMKOSTNINGER
Renter, kreditinstitutter m.v. (735) (1.097)
Renter, leasing (62) (70)
Resultat af sikringsinstrument, reklassificeret fra egenkapital via
anden totalindkomst (789) (1.026)
Renteomkostninger til tilknyttede virksomheder (2.240) (2.409)
Valutakurstab (netto) (1) (355)
Finansielle omkostninger i alt (3.827) (4.957)
Renter på finansielle forpligtelser målt til amortiseret kostpris (2.975) (3.506)
8. SKAT AF ÅRETS RESULTAT
Årets skat kan opdeles således:
Skat af årets resultat (11.425) (18.029)
Skat af poster indregnet i anden total indkomst (174) (259)
Skat af egenkapitalbevægelser i øvrigt (udnyttede optioner) 0 0
I alt (11.599) (18.288)
Skat af årets resultat fremkommer således:
Aktuel skat (13.670) (19.783)
Udskudt skat 2.242 1.375
Regulering af skat vedrørende tidligere år 3 379
I alt (11.425) (18.029)
Årets skat kan opdeles således:
Beregnet 22,0% skat af resultat før skat (30.932) (47.248)
Regulering af skat vedrørende tidligere år 3 379
(615) (426)
Skatteeffekt af resultatandele i datterselskaber
20.119 29.265
I alt (11.425) (18.029)
Effektiv skatteprocent 8,1% 8,4%
Skatteeffekt af ikke-fradragsberettigede omkostninger og
ikke-skattepligtige indtægter
NOTER TIL MODERSELSKABET
ALLE BELØB i 1.000 kr.
8. SKAT AF ÅRETS RESULTAT - fortsat
Skat af poster indregnet i anden totalindkomst:
Før skat
Skat
Efter skat
1.026 (226) 800
Værdiregulering af sikringsinstrumenter i året 153 (34) 119
Skat af poster indregnet i anden totalindkomst i alt
1.179
(259)
919
Før skat
Skat
Efter skat
789 (174) 615
Værdiregulering af sikringsinstrumenter i året 2 (0) 2
Skat af poster indregnet i anden totalindkomst i alt
791
(174)
617
9. IMMATERIELLE AKTIVER
Færdiggjorte
udviklings-
projekter
Udviklings-
projekter
under
udførelse
Andre
immaterielle
aktiver I alt
Kostpris 1. januar 2020 5.601 0 35.110 40.711
Tilgang 0 1.347 2.616 3.963
Afgang 0 0 0 0
Kostpris 31. december 2020 5.601 1.347 37.727 44.675
Af- og nedskrivninger 1. januar 2020 (3.360) 0 (20.319) (23.678)
Afskrivninger (1.121) 0 (6.583) (7.704)
Af- og nedskrivninger 31. december 2020 (4.481) 0 (26.902) (31.383)
Regnskabsmæssig værdi 31. december 2020
1120
1.347
10.825
13.292
Færdiggjorte
udviklings-
projekter
Udviklings-
projekter
under
udførelse
Andre
immaterielle
aktiver I alt
Kostpris 1. januar 2021 5.601 1.347 37.727 44.675
Tilgang 0 774 1.722 2.496
Afgang 0 0 (523) (523)
Kostpris 31. december 2021 5.601 2.121 38.926 46.648
Af- og nedskrivninger 1. januar 2021 (4.481) 0 (26.902) (31.383)
Afskrivninger (1.121) 0 (5.583) (6.704)
Afskrivninger på afhændede aktiver 0 0 466 466
Af- og nedskrivninger 31. december 2021 (5.602) 0 (32.019) (37.621)
Regnskabsmæssig værdi 31. december 2021
0
2.121
6.907
9.028
Afskrives over 3-5 år 3-5 år
2021
2020
Værdiregulering af sikringsinstrumenter overført til finansielle
2021
Værdiregulering af sikringsinstrumenter overført til finansielle
2020
NOTER TIL MODERSELSKABET
ALLE BELØB i 1.000 kr.
9. IMMATERIELLE AKTIVER - fortsat
10. MATERIELLE AKTIVER
Grunde
og
bygninger
Produktions-
anlæg og
maskiner
Andre anlæg,
driftsmateriel
og inventar
Aktiver
under
opførsel
I alt
Kostpris 1. januar 2020 177.074 826.791 52.677 3.431 1.059.972
Tilgang 0 0 0 7.368 7.368
Afgang 0 (1.747) (2.929) 0 (4.676)
Overført 185 4.373 1.168 (5.726) (0)
Kostpris 31. december 2020 177.259 829.417 50.915 5.073 1.062.664
Af- og nedskrivninger 1. januar 2020 (72.436) (691.459) (44.597) 0 (808.492)
Afskrivninger (4.736) (25.403) (3.313) 0 (33.452)
Afskrivninger på afhændede aktiver 0 1.551 2.703 0 4.254
Af- og nedskrivninger
31. december 2020
(77.172) (715.311) (45.208) 0 (837.691)
Regnskabsmæssig værdi
31. december 2020
100.086 114.107 5.707 5.073 224.973
Afskrives over 25-50 år 4-15 år 3-8 år
Grunde
og
bygninger
Produktions-
anlæg og
maskiner
Andre anlæg,
driftsmateriel
og inventar
Aktiver
under
opførsel
I alt
Kostpris 1. januar 2021 177.259 829.418 50.915 5.073 1.062.664
Tilgang 0 0 0 9.020 9.020
Afgang (351) (712) (3.029) 0 (4.092)
Overført 278 6.115 1.087 (7.479) 1
Kostpris 31. december 2021 177.186 834.821 48.973 6.614 1.067.593
Af- og nedskrivninger 1. januar 2021 (77.172) (715.310) (45.208) 0 (837.691)
Afskrivninger (4.643) (25.211) (3.306) 0 (33.160)
Afskrivninger på afhændede aktiver 190 709 3.029 0 3.928
Af- og nedskrivninger
31. december 2021
(81.625) (739.812) (45.485) 0 (866.923)
Regnskabsmæssig værdi
31. december 2021
95.560 95.008 3.488 6.614 200.670
Afskrives over 25-50 år 4-15 år 3-8 år
Andre immaterielle aktiver omfatter licenser og rettigheder til software samt udvikling af software. Der er
gennemført værditest af udviklingsprojekter, der ikke har givet anledning til nedskrivninger. Det er vurderet, at
der ikke er behov for nedskrivning af omkostninger til software.
2020
2021
Fibertex Personal Care har indgået kontraktlige forpligtelser om opførsel af anlægsaktiver i 2022 for 0,7 mio.
kr. (2021: 2,6 mio. kr.).
NOTER TIL MODERSELSKABET
ALLE BELØB i 1.000 kr. 2021 2020
11. LEASING
Leasingaktiver
Balance 1. januar 3.886 3.201
Tilgang 561 1.850
Afgang (62) 0
Afskrivninger for året (1.242) (1.165)
Balance 31. december 3.143 3.886
Forfald af leasingforpligtelser
Under 1 år 1.134 1.098
Mellem 1 - 5 år 1.963 2.670
Over 5 år 0 0
Total ikke-diskonteret leasingforpligtelse 31. december 3.097 3.768
Leasingforpligtelse indregnet i balancen 3.010 3.633
Kortfristet forpligtelse 1.088 1.040
Langfristet forpligtelse 1.922 2.593
Beløb indregnet i resultatopgørelsen
Renteomkostninger relateret til leasingforpligtelser 62 70
Omkostninger relateret til kortfristede leasingaftaler (under 12 måneder) 0 0
12. TILGODEHAVENDER
Langfristede tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder 0 0
Tilgodehavender fra salg af varer og tjenesteydelser 178.642 59.300
Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder 20.409 12.139
Andre kortfristede tilgodehavender 7.170 12.996
Forudbetalte omkostninger 4.588 3.422
Tilgodehavender i alt
210.809
87.857
NEDSKRIVNINGER PÅ TILGODEHAVENDER FRA SALG
Der har i årets løb ikke været nedskrivninger på tilgodehavender fra salg.
For tilgodehavender, der forfalder inden for 1 år efter regnskabsårets udløb, anses den nominelle værdi at
svare til dagsværdien.
For 2021 har moderselskabet betalt 1.213 t.kr. vedrørende leasingkontrakter, heraf udgør rentebetalinger
relateret til indregnede leasingforpligtelser 62 t.kr., og afdrag på indregnet leasinggæld 1.151 t.kr.
NOTER TIL MODERSELSKABET
ALLE BELØB i 1.000 kr.
12. TILGODEHAVENDER - fortsat
TILGODEHAVENDER FRA SALG SPECIFICERES SÅLEDES
Ikke
forfalden
<30 dage 31-90 dage >91 dage I alt
Tilgodehavende som ikke er værdiforringet 55.943 3.239 56 62 59.300
Nedskrivning på tilgodehavender 0 0 0 0 0
Tilgodehavender 31. december 2020
55.943 3.239 56 62 59.300
Andel af samlede tilgodehavender, som forventes indbetalt 100%
Ikke
forfalden
<30 dage 31-90 dage >91 dage I alt
Tilgodehavende som ikke er værdiforringet 171.049 4.974 1.456 1.163 178.642
Nedskrivning på tilgodehavender 0 0 0 0 0
Tilgodehavender 31. december 2021
171.049 4.974 1.456 1.163 178.642
Andel af samlede tilgodehavender, som forventes indbetalt 100%
13. VAREBEHOLDNINGER
2021 2020
Råvarer og hjælpematerialer 42.293 34.692
Fremstillede færdigvarer og handelsvarer 35.748 28.649
Varebeholdninger i alt
78.041
63.341
Kostpris af varebeholdninger der er foretaget nedskrivninger på 1.978 1.342
Akkumuleret nedskrivning af varebeholdninger (656) (542)
Nettosalgsværdi
1.322
800
14. SELSKABSSKAT
Skyldig selskabsskat 1. januar, netto 42 2.546
Årets aktuelle skat 13.670 19.783
Regulering vedrørende tidligere år (136) (536)
Skyldig skat indregnet i egenkapitalen 174 259
Betalt selskabsskat i året (14.606) (22.010)
Selskabsskat i alt (856) 42
Der er beregnet nedskrivninger på tilgodehavende efter IFRS 9's expected credit-loss model. Koncernens
kunder er primært velkonsoliderede globale virksomheder, hvorfor der historisk ikke har været væsentlige
nedskrivninger på tilgodehavender. De beregnede nedskrivninger er således uvæsentlige for regnskabet og er
derfor ikke indregnet.
2020
Forfalden mellem
2021
Forfalden mellem
Ingen af tilgodehavender fra salg er værdiforringet på balancedagen, hvorfor alle tilgodehavender fra salg
forventes indbetalt. Der er konstant fokus på opfølgning over for debitorer, som ikke betaler på aftalte tids-
punkt. Der er ikke modtaget sikkerhedsstillelser på tilgodehavender fra salg.
NOTER TIL MODERSELSKABET
ALLE BELØB i 1.000 kr. 2021 2020
14. SELSKABSSKAT - fortsat
Som fordeles således
Tilgodehavende selskabsskat 856 0
Skyldig selskabsskat 0 42
Selskabsskat i alt 856 42
15. UDSKUDT SKAT
Udskudt skat 1. januar
27.025 28.400
Årets udskudte skat indregnet i årets resultat (2.242) (1.375)
Årets udskudt skat pr. 31. december i alt
24.783 27.025
Udskudt skat indregnes således i balancen
Udskudt skatteforpligtelse
24.783 27.025
Udskudt skat vedrører
Immaterielle aktiver 1.982 2.917
Materielle aktiver 21.882 23.451
Kortfristede aktiver 920 658
I alt
24.783 27.025
Ændring i midlertidige forskelle i årets løb
Balance
primo
Regulering til
tidligere år
Indregnet i
årets resultat
Balance
ultimo
Immaterielle aktiver 3.737 0 (820) 2.917
Materielle aktiver 24.120 0 (669) 23.451
Kortfristede aktiver 544 0 114 658
I alt
28.400 0 (1.375) 27.025
Balance
primo
Regulering til
tidligere år
Indregnet i
årets resultat
Balance
ultimo
Immaterielle aktiver 2.917 0 (935) 1.982
Materielle aktiver 23.451 0 (1.569) 21.882
Kortfristede aktiver 658 0 262 920
I alt
27.025 0 (2.242) 24.783
2021
2020
NOTER TIL MODERSELSKABET
ALLE BELØB i 1.000 kr. 2021 2020
16. RENTEBÆRENDE GÆLD
Gældsforpligtelserne er indregnet således i balancen
Gæld til realkreditinstitutter (langfristet) 17.644 30.081
Leasinggæld (langfristet) 1.922 2.593
Kortfristet andel af langfristede forpligtelser 12.381 15.311
Kortfristet gæld til koncernvirksomheder (rentebærende) 254.857 157.758
Leasinggæld (kortfristet) 1.088 1.039
Rentebærende gæld i alt 287.893 206.782
Dagsværdi af den rentebærende gæld 287.986 207.010
FORFALDSPROFIL AF RENTEBÆRENDE GÆLD
2021
2020
2021
2020
2021
2020
Under 1 år 268.560 174.408 233 300 268.327 174.108
Mellem 1 og 5 år 17.164 26.605 341 405 16.823 26.200
Over 5 år 2.789 6.478 46 3 2.743 6.475
I alt 288.513 207.491 620 708 287.893 206.783
Den vægtede effektive rente opgjort pr. 31. december 1,3% 1,4%
DEN PROCENTVISE FORDELING AF GÆLDEN PÅ VALUTA
2021
%
2020
%
DKK 234.542 81% 121.342 59%
EUR 49.819 17% 75.910 37%
USD 3.531 1% 9.531 5%
I alt 287.893 100% 206.783 100%
RENTERISICI
Fast forrentet
Variabelt
forrentet I alt
Fast
forrentet
Variabelt
forrentet I alt
Gæld til kreditinstitutter 287.893 287.893 0 206.782 206.782
Sikring med renteswap 30.026 (30.026) 0 45.393 (45.393) 0
Netto eksponering 30.026 257.867 287.893 45.393 161.389 206.782
Resultatændring (efter skat)
ved en ændring på 1% point i
renten 2.011 1.259
Den samlede effekt på egenkapitalen, ved en ændring på 1% point i renten, vil i 2022 udgøre et lavere beløb
end ovenstående, idet effekten af markedsværdiændringen på moderselskabets renteswaps går i modsat
retning.
Ydelse Rente
Regnskabs-
mæssig værdi
Moderselskabet afdækker efter konkret vurdering andele af renterisici på moderselskabets låneportefølje. I
vurderingen indgår ud over forventninger til renteudviklingen tillige størrelsen af den samlede variabelt
forrentede gæld sammenholdt med størrelsen af egenkapitalen. Afdækningen foretages normalt ved
indgåelse af renteswaps og rentecaps. Alle indgåede renteswaps og rentecaps afdækker underliggende
lån/kreditter.
2021 2020
NOTER TIL MODERSELSKABET
ALLE BELØB i 1.000 kr. 2021 2020
16. RENTEBÆRENDE GÆLD - fortsat
UDVIKLINGEN I NETTORENTEBÆRENDE GÆLD I ÅRET
Primo
Penge-
strømme
Valuta-
kursregu-
leringer Andet Ultimo
Rentebærende aktiver:
0 0 0
0
0
Kortfristede tilgodehavender, koncernvirksomhed
0 0 0
0
0
Likvide midler
5 0 0
0
5
Rentebærende forpligtelser:
Gæld til realkreditinstitutter (langfristet)
30.082 (12.422) (16)
0
17.644
Leasinggæld
3.632 (1.150) 0
527
3.010
Kortfristet andel af langfristede forpligtelser
15.312 (2.931) 0
0
12.381
Kortfristet gæld, koncernvirksomheder 157.758 98.764 (1.665) 0
254.857
NETTORENTEBÆRENDE GÆLD 206.779 82.261 (1.681) 527 287.887
17. LEVERANDØRGÆLD OG ANDRE GÆLDSFORPLIGTELSER
Leverandørgæld 98.982 67.458
Gæld til tilknyttede virksomheder (ikke rentebærende) 493 82
Anden gæld 45.953 37.424
Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser i alt 145.428 104.964
18. EVENTUALFORPLIGTELSER OG SIKKERHEDSSTILLELSER
Der henvises til note 18 for koncernen.
SIKKERHEDSSTILLELSER
Følgende aktiver er stillet til sikkerhed for lån til kreditinstitutter med en restgæld på 30 mio. kr.:
Grunde og bygninger med en regnskabsmæssig værdi på 95.560 100.086
19. ÆNDRINGER I DRIFTSKAPITAL
Ændring i varebeholdninger (14.700) (4.321)
Ændring i tilgodehavender (122.093) 12.130
Ændring i leverandør- og anden gæld 37.412 20.237
Ændringer i driftskapital i alt (99.381) 28.046
20. SPECIFIKATIONER TIL PENGESTRØMSOPGØRELSEN
Køb af materielle aktiver jf. note 10 9.020 7.368
Køb af immaterielle aktiver jf. note 9 2.496 3.963
Betalt vedrørende køb af anlægsaktiver 11.516 11.331
Langfristede tilgodehavender
NOTER TIL MODERSELSKABET
ALLE BELØB i 1.000 kr.
21. FINANSIELLE RISICI
MODERSELSKABETS RISIKOSTYRINGSPOLITIK
VALUTARISICI
MODERSELSKABETS VALUTARISICI I BALANCEN PR. 31. DECEMBER 2020
Valuta
Tilgode-
havender
Gælds-
forpligtelser
Netto-
position
Sandsynlig
ændring i
valutakursen
Effekt på
årets resultat
før skat
USD 5.370 (9.674) (4.304) 10% (430)
I alt 5.370 (9.674) (4.304) (430)
MODERSELSKABETS VALUTARISICI I BALANCEN PR. 31. DECEMBER 2021
Valuta
Tilgode-
havender
Gælds-
forpligtelser
Netto-
position
Sandsynlig
ændring i
valutakursen
Effekt på
årets resultat
før skat
USD 9.267 (4.039) 5.228 10% 523
I alt 9.267 (4.039) 5.228 523
Sikring af moderselskabets nettoinvesteringer i udenlandske virksomheder er ikke medtaget i ovenstående
oversigt
Moderselskabets kategorier af finansielle aktiver og forpligtelser fremgår af balancen, hvortil der henvises.
Dagsværdien af finansielle aktiver og forpligtelser svarer til de regnskabsmæssige værdier bortset fra gæld til
kreditinstitutter, jf. note 16.
Moderselskabet er som følge af sin drift, investeringer og finansiering eksponeret over for ændringer i
valutakurser og renteniveau. Det er moderselskabets politik ikke at foretage aktiv spekulation i finansielle risici.
Moderselskabets finansielle styring retter sig således alene mod styring af finansielle risici vedrørende drift og
investering.
Vedrørende beskrivelse af anvendt regnskabspraksis og metoder, herunder anvendte indregningskriterier og
målingsgrundlag, henvises til omtale under anvendt regnskabspraksis.
Moderselskabets valutarisici afdækkes primært som følge af, at indtægter og omkostninger afregnes i samme
valuta. Herudover afdækkes valutarisici i et vist omfang ved brug af valutakonti.
Nedenfor er moderselskabets samlede valutaposition pr. 31. december opgjort. Ved valutarisici forstås et
finansielt aktiv eller en forpligtelse i en valuta, der afviger fra virksomhedens funktionelle valuta.
Moderselskabet er primært eksponeret over for ændringer i kursen på USD. Ved en ændring af valutakursen
med 10% vil effekten på årets resultat før skat som vist ovenfor være på 0,5 mio. kr. for 2021 (i 2020: -0,4 mio.
kr.). Valutapositionerne er ikke afdækket med finansielle instrumenter.
Omsætningen fra moderselskabet er hovedsagelig i euro. Selskabet er ikke eksponeret over for ændringer i
kursen på EUR/DKK idet Danmark fører en fastkurspolitik overfor euroen.
NOTER TIL MODERSELSKABET
ALLE BELØB i 1.000 kr.
21. FINANSIELLE RISICI - fortsat
RÅVARERISICI
RENTERISICI
Indenfor 1 år
Inden for
>1-5 år Efter 5 år I alt
2020:
Renteswap anvendt som sikringsinstrument (718) (359) 0 (1.077)
2021:
Renteswap anvendt som sikringsinstrument (286) 0 0 (286)
KREDITRISICI
LIKVIDITETSRISICI
Råvarerisici er ikke afdækket med finansielle instrumenter. Fibertex Personal Care er i stort omfang
eksponeret over for ændringer i råvarepriserne. Ændringer af olieprisen har markant indflydelse på priserne på
polypropylen, som anvendes i produktionen af nonwovens. Fibertex Personal Care har dog i stort omfang
indarbejdet reguleringsmekanismer i prisaftalerne med deres kunder, dog går der ofte op til tre måneder før
prisreguleringerne træder i kraft, og Fibertex Personal Care har således i op til tre måneder, risikoen for
markante ændringer af produktionsomkostningerne.
Det er moderselskabets politik i forbindelse med lånoptagelse at sikre størst mulig fleksibilitet gennem
spredning af lånoptagelsen på forfalds-/genforhandlingstidspunkter og modparter under hensyntagen til
prissætningen. Moderselskabets likviditetsreserver består af likvide midler og uudnyttede kreditfaciliteter. Det
er moderselskabets målsætning af have et tilstrækkeligt likviditetsberedskab til fortsat at kunne disponere
hensigtsmæssigt i relation til den fortsatte drift og til de uforudsete udsving i likviditeten som måtte komme.
De forventede pengestrømme (inkl. renter) på renteswaps til sikring af fremtidige transaktioner er som
følgende:
Moderselskabets kreditrisici relaterer sig primært til tilgodehavender fra salg (jf. note 12) og likvide inde-
ståender. Moderselskabet har ikke væsentlige risici vedrørende enkeltstående kundeforhold eller sam-
arbejdspartnere. Moderselskabets politik for at påtage sig kreditrisici medfører, at alle væsentlige kunde-
forhold løbende kreditvurderes.
Moderselskabet har anvendt renteswaps til at afdække selskabets risici relateret til variabilitet i pengestrømme
som følge af udsving i renteniveauet, jf. note 15. Dagsværdien af udestående renteswaps, som anvendes til og
opfylder betingelserne for regnskabsmæssig sikring af fremtidige transaktioner er indregnet direkte i
egenkapitalen, indtil de sikrede transaktioner indregnes i resultatopgørelsen.
Dagsværdireguleringer indregnet direkte på egenkapitalen udgør 0,0 mio. kr. i 2021 (0,2 mio. kr. i 2020).
Dagsværdien udgør -0,3 mio. kr. pr. 31. december 2021 (-1,1 mio. kr. pr. 31. december 2020). Restløbetiden
udgør 6 måneder.
Fibertex Personal Care koncernen er i overvejende grad finansieret af moderselskabet Schouw & Co.
Moderselskabet Schouw & Co. stiller passende midler til rådighed til Fibertex Personal Care koncernens
fortsatte drift og udvikling. Se noten vedrørende eventualforpligtelser for koncernen for detaljeret information
herom.
NOTER TIL MODERSELSKABET
ALLE BELØB i 1.000 kr. 2021 2020
21. FINANSIELLE RISICI - fortsat
Moderselskabets likviditetsberedskab pr. 31. december sammensætter sig således:
Driftskreditrammer 483.735 483.969
Udnyttede driftskreditter (248.332) (157.758)
Likvide beholdninger 5 5
Likviditetsberedskab i alt 235.408 326.216
KAPITALSTYRING
22. KATEGORIER AF FINANSIELLE AKTIVER OG FORPLIGTELSER
FINANSIELLE AKTIVER
Langfristede aktiver
Andre tilgodehavender 0 0
Andre tilgodehavender målt til amortiseret kostpris
0
0
Kortfristede aktiver
Tilgodehavender fra salg 178.642 59.300
Andre tilgodehavender 27.579 25.134
Likvide beholdninger 5 5
Tilgodehavender målt til amortiseret kostpris
206.226
84.439
FINANSIELLE FORPLIGTELSER
Langfristede forpligtelser
Gæld til realkreditinstitutter 17.644 30.082
Andre forpligtelser 7.763 11.927
Finansielle forpligtelser målt til amortiseret kostpris
25.407
42.009
Kortfristede forpligtelser
Gæld til realkreditinstitutter 12.381 15.311
Leverandørgæld 145.142 103.887
Finansielle forpligtelser målt til amortiseret kostpris
157.523
119.198
Anden gæld (afledte finansielle instrumenter) 286 1.077
Handelsbeholdning
286
1.077
Finansielle instrumenter er værdiansat af eksterne kreditinstitutter efter almindeligt anerkendte værdi-
ansættelsesteknikker med udgangspunkt i observerbare data. Dagsværdien af finansielle aktiver og
forpligtelser målt til amortiseret kostpris svarer i al væsentlighed til den regnskabsvæssige værdi.
Hovedparten af driftskreditterne kan opsiges med dags varsel. Forfaldsprofilen på den rentebærende gæld
fremgår af note 16.
For realkreditlån på 30,1 mio. kr. er aftalt, at et ejerskifte af majoriteten af aktierne i moderselskabet betragtes
som ejerskifte af den pantbehæftede ejendom, og at långiver som følge heraf skal acceptere, at lånet
fortsætter uændret.
Fibertex Personal Care lægger vægt på at have en høj soliditet for dermed at sikre en stor økonomisk
handlefrihed. Moderselskabet har ikke defineret et præcist interval, som soliditeten skal holde sig indenfor,
men som udgangspunkt anlægger koncernen en forsigtig og konservativ linje på området.
NOTER TIL MODERSELSKABET
ALLE BELØB i 1.000 kr.
23. LEASINGFORPLIGTELSER
24. OPLYSNING OM NÆRTSTÅENDE PARTER OG TRANSAKTIONER MED DISSE
Nærtstående parter er beskrevet i note 24 under koncernen.
Ledelsens aflønning og aktieoptionsprogrammer er omtalt i note 2 i koncernregnskabet.
TILKNYTTEDE VIRKSOMHEDER
2021
2020
Samhandel med tilknyttede virksomheder har omfattet følgende:
Salg af varer og tjenesteydelser til søstervirksomheder 27.705 29.118
Køb af varer og tjenesteydelser fra søstervirksomheder (67) (75)
Salg af varer og tjenesteydelser til dattervirksomheder 104.012 70.022
Køb af varer og tjenesteydelser fra dattervirksomheder (2.675) (19.536)
Betalt management fee (1.800) (1.750)
25. NY REGNSKABSREGULERING
Der henvises til note 26 for koncernen.
26. ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS
Der henvises til note 27 for koncernen.
Moderselskabet har modtaget udbytte fra dattervirksomheder på 105 mio. kr. i 2021 (2020: 102 mio. kr.).
Moderselskabet leaser driftsmateriel. Leasingperioden løber typisk som udgangspunkt for en periode på
mellem 1 og 5 år med mulighed for forlængelse efter periodens udløb.
Der er i resultatopgørelsen for moderselskabet for 2021 indregnet 0 mio. kr. (2020: 0,0 mio. kr.) vedrørende
leasing. Der er pr. 31.12.21 ingen leasingforpligtelser udover de i note 11 nævnte.
Ud over nedenstående har der ikke i årets løb været gennemført transaktioner med bestyrelse, direktion og
ledende medarbejdere eller andre nærtstående parter.
Moderselskabets tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder pr. 31. december fremgår af note 12.
Moderselskabets gæld til tilknyttede virksomheder pr. 31. december fremgår af note 16. Renter på
mellemværender med tilknyttede virksomheder fremgår af note 6 og 7.
