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1

BAWAG GROUP KONZERN – GESCHÄFTSBERICHT 2024

JAHRESFINANZBERICHT FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2024

2

BAWAG GROUP KONZERN – GESCHÄFTSBERICHT 2024

INHALT

	GEPRÜFTE FINANZIELLE KONZERNBERICHTERSTATTUNG
		Konzernlagebericht
		Konzernabschluss
		Erklärung aller gesetzlichen Vertreter
	GEPRÜFTER FINANZIELLE BERICHTERSTATTUNG - EINZELABSCHLUSS NACH UGB
		Lagebericht
		Einzelabschluss
		Erklärung aller gesetzlichen Vertreter

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BAWAG GROUP KONZERN – GESCHÄFTSBERICHT 2024

Disclaimer:

Bestimmte der in diesem Bericht enthaltenen Aussagen können Darstellungen von oder Aussagen über zukünftige Annahmen oder Erwartungen sein, die auf gegenwärtigen Annahmen und der gegenwärtigen

Sicht des Managements beruhen, und bekannte und unbekannte Risiken und Ungewissheiten beinhalten, die zu beträchtlichen Abweichungen von den tatsächlichen Ergebnissen, Leistungen oder Ereignissen

führen können.

Tatsächliche Ergebnisse können von den prognostizierten wesentlich abweichen und berichtete Ergebnisse sollten nicht als Hinweis auf zukünftige Entwicklungen betrachtet werden.

Weder die BAWAG Group selbst noch irgendeines ihrer verbundenen Unternehmen sowie deren Berater oder Vertreter haften in irgendeiner Art und Weise (fahrlässig oder anderweitig) für irgendwelche

Schäden jeglicher Art oder für Verluste, die in Zusammenhang mit der Verwendung dieses Berichts oder der enthaltenen Inhalte oder anderweitig in Zusammenhang mit diesem Dokument entstehen.

Dieser Bericht stellt weder ein Angebot noch eine Einladung zum Kauf oder Verkauf oder zur Zeichnung irgendwelcher Wertpapiere dar und seine Inhalte oder Teile davon dürfen keine Grundlage oder

Vertrauensbasis irgendeines Vertrags oder irgendeiner Verpflichtung bilden.

Die Tabellen in diesem Bericht können Rundungsdifferenzen enthalten.

Sämtliche in diesem Bericht verwendeten personenbezogenen Bezeichnungen sind geschlechtsneutral zu verstehen.

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BAWAG GROUP KONZERN – GESCHÄFTSBERICHT 2024

INHALT

5	KONZERNLAGEBERICHT
	6	Wirtschaftliche und regulatorische Entwicklungen
	9	Ergebnis- und Bilanzanalyse
	14	Geschäftssegmente
	21	Ausblick und Ziele
	22	Risikomanagement
	23	Internes Kontroll- und Risikomanagementsystem
	25	Kapital-, Anteils-, Stimm- und Kontrollrechte
	28	Forschung und Entwicklung
	28	Zweigniederlassungen
	28	CSR Reporting
30	KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
	31	Konzernrechnung
	40	Anhang (Notes)
	145	Risikobericht
	188	Erklärung aller gesetzlichen Vertreter
	189	Organe der BAWAG Group AG
191	BESTÄTIGUNGSVERMERK
196	DEFINITIONEN
199	GLOSSAR

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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT

KONZERNLAGEBERICHT

6

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT

WIRTSCHAFTLICHE UND

REGULATORISCHE

ENTWICKLUNG

MAKROÖKONOMISCHE ENTWICKLUNGEN

...Beitrag von Prof. Dr. Ewald Nowotny, ehemaliger

Gouverneur der Österreichischen Nationalbank, ehemaliger

Vorstandsvorsitzender der BAWAG und aktueller Berater des

Aufsichtsrats der BAWAG Group

Markttrends

Das Jahr 2024 war durch eine Vielzahl außerordentlicher

Entwicklungen gekennzeichnet. Zum einen kam es zu einem

starken Rückgang der im Jahr 2023 noch sehr hohen

Inflationsraten. Zum anderen gab es starke Einflüsse

geopolitischer Faktoren und schließlich kam es zu 

bedeutsamen Wahlen in den USA, in der EU und auch in 

Österreich, deren wirtschaftspolitische Wirkung deutlich auf

das Jahr 2025 ausstrahlen wird.

Für die gesamte Weltwirtschaft blieb die Wachstumsrate  2024

auf dem vergleichsweise niedrigen Stand von 3,1%, wobei

China einen Wachstumsrückgang auf 4,6% zu verzeichnen

hatte. Für die Industriestaaten wird für 2024, wie auch für

2025, eine Wachstumsrate von 1,8% erwartet (USA 2,7%, bzw.

2,5%). Demgegenüber wies 2024 der Euro-Raum mit 0,8% ein

deutlich schwächeres Wachstum auf, das sich für 2025 auf

(nur) 1,2% erhöhen dürfte. Hauptursache dieser schwachen

Entwicklung ist die sich im Jahr 2024 verschärfende

Wirtschaftskrise in Deutschland, wo es 2024, ebenso wie im

Jahr 2023, zu einem Rückgang des Bruttoinlandsproduktes

kam. Hier handelt es sich primär nicht um ein konjunkturelles, 

sondern um ein strukturelles Problem, verursacht durch die

starke Exportabhängigkeit, Probleme im Energiesektor und

Herausforderungen durch die klimapolitische Transformation,

speziell im Automobilbereich.

Die Inflation im Euro-Raum sank von 5,4% im Jahr 2023 auf 2,4

% im Jahr 2024, wobei das 2%-Ziel der EZB voraussichtlich in

der zweiten Jahreshälfte 2025 erreicht werden wird. Hatte die

EZB im Jahr 2023 die Zinsen noch zehnmal angehoben, kam es

auf Grund der rückläufigen Inflation und der schwachen

Wirtschaftsentwicklung im Juni 2024 zu einer deutlichen

Zinswende. Hatte der für die Geldpolitik zentrale Einlagezins

der EZB Mitte 2023 noch 4% betragen, so lag er nach der

Zinsentscheidung Ende Jänner 2025 bei 2,75%. Für 2025 sind

weitere Zinssenkungen zu erwarten, wobei hier freilich

erhebliche Unsicherheiten bestehen in Bezug auf die

Auswirkungen der Wirtschaftspolitik der neuen US-Regierung

und damit der internationalen Entwicklung der Zinssätze und

der Wechselkurse.

Marktentwicklungen in Österreich

Mit einem erwarteten Rückgang des Bruttoinlandsproduktes

von 0,6% im Jahr 2024 befindet sich Österreich im zweiten

Jahr einer Rezession. Für 2025 wird ein schwacher Aufschwung

von 1% erwartet: Hier besteht freilich große Unsicherheit,

speziell hinsichtlich der Entwicklung in Deutschland und auch

angesichts entsprechend der zunehmenden Anzahl von

Insolvenzen. Die Inflationsrate fiel deutlich von 7,8% im Jahr

2023 auf 2,9% im Jahr 2024. Dies war vor allem auf deutlich

niedrigere Energiepreise zurückzuführen. Entsprechend einer

weiterhin starken Inflationsentwicklung im

Dienstleistungssektor lag die Kerninflation aber noch bei rund

4%. Eine geringere Lohndynamik im Jahr 2025 sollte dann zu

einem Rückgang der Inflationsrate auf 2,1% führen.

Auf Grund starker Lohnsteigerungen und einer

zurückgehenden Inflation stiegen 2024 die real verfügbaren

Einkommen um 3,2%. Demgegenüber ergab sich aber eine

annähernde Stagnation bei den Konsumausgaben, so dass sich

die Sparquote der privaten Haushalte deutlich auf 11% der

verfügbaren Einkommen erhöhte. Einen speziellen

Problembereich stellen die Bauinvestitionen dar, wo sich nach

einem Rückgang von 9,3% im Jahr 2023 im Jahr 2024 ein

weiterer Rückgang von 4,5% ergab. Besonders ausgeprägt ist

diese Entwicklung beim Wohnbau, was auch zu einem

entsprechend starken Rückgang der Nachfrage nach

Immobilienkrediten führte. Betrug im Juli 2022 das Volumen

von neuvergebenen Wohnbaukrediten noch 2,7 Milliarden € ,

so sank dieses Volumen im August 2024 auf 1 Milliarde €.

Seither ist als Folge der Zinsentwicklung eine leichter Anstieg

der Nachfrage zu verzeichnen. Die von den Aufsichtsbehörden

zeitweise gesehene Gefahr einer Überhitzung des

Wohnungsmarktes besteht aber eindeutig nicht mehr. 

Die Bruttoanlageninvestitionen in der österreichischen

Volkswirtschaft werden nach der negativen Entwicklung im

Jahr 2023 im Jahr 2024 noch einmal zurückgehen (minus 3%).

Entsprechend ist auch die Nachfrage nach

Unternehmenskrediten rückläufig, für die Kreditvergabe

stellen sich auch zunehmend Fragen einer verschlechterten

Risikosituation.

Am Arbeitsmarkt zeigte sich 2024 sowohl ein Anstieg der

Beschäftigung, wie auch der Arbeitslosigkeit. In vielen

Bereichen wurde ein Mangel an qualifizierten Arbeitskräften

gemeldet, der Anstieg der Arbeitslosigkeit beruht dagegen auf

Angebotseffekten aus dem Bereich ausländischer

Arbeitskräfte.

7

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT

Die Zahl der geleisteten Arbeitsstunden verringerte sich 2024

um 0,9%. Dies entspricht dem Rückgang des BIP, spiegelt aber

auch den langfristigen Trend eines Rückganges der Pro-Kopf-

Arbeitszeit wider. 2025 wird die zunehmende Zahl von

Insolvenzen zu einem Anstieg der Arbeitslosenrate führen (auf

6,4% nach österreichischer Berechnungsmethode). Besonders

betroffen sind hier Bereiche der exportorientierten Industrie

und damit speziell industriestarke Bundesländer, wie vor allem

Oberösterreich.

Ausblick

Insgesamt wird für die Wirtschaftsentwicklung der

Industriestaaten im Jahr 2025 ein positives, wenn auch

schwaches, Wachstum erwartet. Für den Euro-Raum sollte

dies für 2025 ein Wirtschaftswachstum von 1,4% bedeuten, für

die USA von 2,5%. Diese Entwicklung kann freilich durch eine

große Zahl von Faktoren negativ beeinflusst werden. 

Besondere Unsicherheit besteht hinsichtlich der konkreten

wirtschaftspolitischen Maßnahmen der neuen US-

Administration, aber auch hinsichtlich der wirtschaftlichen

Auswirkungen geopolitischer Entwicklungen in der Ukraine, im

Nahen Osten und in Südostasien, sowie auch generell

hinsichtlich der künftigen Dynamik der internationalen

Klimapolitik.

Für Deutschland wurde von der Europäischen Kommission im

Herbst 2024 noch eine Wachstumsrate von 0,7% erwartet, die

nach manchen anderen Prognosen aber auch auf 0%

zurückgehen könnte. Für Österreich betragen die

entsprechenden Wachstumserwartungen 0,6%, für die

Niederlande 1,5%. Eine spezielle Herausforderung stellt für

Österreich die Wiedergewinnung der Wettbewerbsfähigkeit in

den exportorientierten Wirtschaftsbereichen dar. Die im

Vergleich zu den anderen Staaten des Euro-Raumes höheren

Inflationsraten der Vergangenheit haben auch zu

Entwicklungen höheren Löhnen geführt. Im Jahr 2024 stiegen

die Nominallöhne um 7,8%, für 2025 wird ein Anstieg von 3,4%

erwartet. Seit 2023 liegt der Anstieg der Lohnstückkosten über

den Werten von Deutschland, was eine deutliche Belastung

der exportorientierten Industrie bedeutet.

Der erwartete Rückgang der Inflation wird auch zu weiteren 

Zinsreduzierungen von Seiten der Europäischen Zentralbank

führen. Für Ende 2025 kann mit einem Einlagenzinssatz 

zwischen 2,0% und 2,5% gerechnet werden, was etwa einem

konjunkturneutralen Zinssatz entsprechen würde.

Problematische Entwicklungen im Bereich der öffentlichen

Haushalte einzelner EU-Staaten können aber dazu führen, dass

es im Bereich der langfristigen Finanzierungen zu einem

steileren Anstieg der Zinskurve kommt. Insgesamt kann aber

erwartet werden, dass es den Notenbanken der wichtigsten

Währungsgebiete gelungen ist, nach einer Phase hoher

Inflationsraten eine „sanfte Landung“ für die jeweiligen

Volkswirtschaften zu erreichen. Das heißt, einen deutlichen

Rückgang der Inflationsraten, ohne dass es zu einer breiten

Rezession gekommen ist. Die makroökonomischen

Voraussetzungen für die Durchführung notwendiger

Strukturverbesserungen wären damit gegeben. Für Europa

sollte dies speziell bedeuten, die Chancen des Europäischen

Binnenmarktes  zu nutzen, um höhere Produktivität und damit

höhere Wettbewerbsfähigkeit zu erreichen.

Makroökonomische Daten in unseren Kernmärkten 2024
in %		Österreich		Deutschland		Niederlande		Euro-Raum		USA
BIP-Wachstum		-0,9		-0,2		0,9		0,8		2,7
Inflationsrate		3,0		2,5		3,2		2,4		2,8
Arbeitslosenquote		5,3		3,3		3,7		6,1		4,1
Ausblick für 2025
BIP-Wachstum		0,6		0,4		1,5		1,4		2,5
Inflation		2,3		2,1		2,4		2,1		2,1
Datenquellen:  OECD Economic Forecast 12/2024, WIFO Konjunkturprognose 4/2024, Economist Intelligence Unit 1/2025.

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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT

REGULATORISCHE ENTWICKLUNGEN

Die Europäische Zentralbank (EZB) setzte ihre direkte Aufsicht

über die wichtigsten Kreditinstitute der Eurozone, ein-

schließlich der BAWAG Group, im Rahmen des einheitlichen

Aufsichtsmechanismus (SSM) fort. Die Aufsichtsprioritäten des

SSM für die Jahre 2025–2027 spiegeln die mittelfristige

Strategie der EZB-Bankenaufsicht wider und setzen sich aus

der Stärkung der Widerstandsfähigkeit gegen unmittelbare

makrofinanzielle Bedrohungen und geopolitische Schocks, der

effektiven und zeitnahen Behebung von anhaltenden

wesentlichen Mängeln und der Stärkung von

Digitalisierungsstrategien und neu auftretenden

Herausforderungen, die sich aus dem Einsatz neuer

Technologien ergeben, zusammen.

Am 27. Oktober 2021 verabschiedete die Europäische

Kommission eine Überarbeitung der CRR und CRD. Mit diesem

Paket wurde die Umsetzung der internationalen Basel-III-

Vereinbarung (auch als Basel IV bekannt) in der EU

abgeschlossen, wobei die Besonderheiten des EU-

Bankensektors berücksichtigt wurden. Obwohl der Zeitplan

des Basler Ausschusses vorsah, dass die Reformen am 1.

Jänner 2023 umgesetzt werden sollten (wurde aufgrund der

COVID-19-Pandemie bereits um ein Jahr verschoben), traten

die Reformen mit 01. Jänner 2025 in Kraft, wobei die

Übergangsregeln über einen weiteren Zeitraum von fünf

Jahren gelten. Am 19. Juni 2024 wurden die finalen Basel-IV-

Texte im Amtsblatt der Europäischen Union veröffentlicht. Die

wichtigsten Punkte des Bankenpakets bestehen vor allem aus

bedeutenden Anpassungen der Messmethoden für das Kredit-,

Markt- und operationelle Risiko. Die wichtigsten Elemente

sind:

à Einführung eines Output-Floors, der die Kapitalvorteile von

Risikomodellen begrenzt

à Aktualisierung des Standardansatzes für das Kreditrisiko

à Änderungen des auf internen Ratings basierenden Ansatzes

(IRB) für das Kreditrisiko

à Ein neuer Rahmen für das operationelle Risiko

à Änderungen des Marktrisikorahmens und der Berechnung

von Kreditbewertungsanpassungen (CVA)

Wir werden die anstehenden regulatorischen Änderungen

weiterhin proaktiv und regelmäßig beobachten und in unseren

Geschäftsplänen entsprechend berücksichtigen. Die BAWAG

Group sieht sich aufgrund ihrer starken Kapitalposition und

ihres profitablen Geschäftsmodells gut auf die kommenden

Anforderungen vorbereitet.

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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT

ERGEBNIS- UND

BILANZANALYSE

ERLÄUTERUNG DER GEWINN- UND

VERLUSTRECHNUNG UND DER BILANZ

Gewinn- und Verlustrechnung
IN MIO. €		2024		2023 angepasst		Vdg.		Vdg. %
Nettozinsertrag		1.311,8		1.252,8		59,0		4,7
Provisionsüberschuss		309,9		284,6		25,3		8,9
Operative Kernerträge		1.621,7		1.537,4		84,3		5,5
Sonstige Erträge1		6,1		-12,0		18,1		—
Operative Erträge		1.627,8		1.525,4		102,4		6,7
Operative Aufwendungen2		-545,1		-485,4		59,7		-12,3
Ergebnis vor Risikokosten		1.082,7		1.040,0		42,7		4,1
Regulatorische Aufwendungen		-15,3		-39,0		-23,7		60,8
Operatives Ergebnis		1.067,4		1.001,0		66,4		6,6
Risikokosten		-81,8		-93,2		-11,4		12,2
Ergebnis von at-equity bewerteten Beteiligungen		4,3		2,5		1,8		72,0
Jahresüberschuss vor Steuern		989,9		910,3		79,6		8,7
Steuern vom Einkommen		-229,9		-227,8		2,1		-0,9
Jahresüberschuss nach Steuern		760,0		682,5		77,5		11,4
Nicht beherrschende Anteile		0,0		0,0		0,0		—
Nettogewinn		760,0		682,5		77,5		11,4
1 Die „Sonstigen Erträge“ beinhalten Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten inkl. sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen. 2 Gemäß IFRS umfasst die Position „Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen“ auch regulatorische Aufwendungen in Höhe von 9,5 Mio. € für das Jahr 2024 (2023: 34,1 Mio. €). Die Position „Operative Aufwendungen“ enthält ebenfalls regulatorische Aufwendungen in Höhe von 5,8 Mio. € für das Jahr 2024 (2023: 4,9 Mio. €). Das Management der BAWAG betrachtet regulatorische Aufwendungen jedoch als gesonderten Aufwandsposten. Dementsprechend werden diese im konsolidierten Konzernlagebericht separat unter den Aufwendungen dargestellt.

Nach der Übernahme von Knab am 1. November 2024 enthält

die Gewinn- und Verlustrechnung den Ergebnisbeitrag von

zwei Monaten.

Der Nettogewinn erhöhte sich 2024 um 11,4% bzw.

77,5 Mio. € auf 760 Mio. €. Die zugrunde liegende Entwicklung

des operativen Geschäfts blieb im Jahr 2024 anhaltend stark

mit einem Ergebnis vor Risikokosten in Höhe von

1.082,7 Mio. €. Dies entspricht einem Anstieg von 4,1% im

Vergleich zum Vorjahr. Die Gesamtrisikokosten gingen um

12,2% auf  -81,8 Mio. € zurück.

Der Nettozinsertrag stieg im Jahr 2024, unterstützt durch

unsere Akquisitionen, um 4,7% bzw. 59,0 Mio. € auf

1.311,8 Mio. €.

Der Provisionsüberschuss stieg aufgrund des 

Zahlungsverkehrs und des Beratungsgeschäfts, um 8,9% auf

309,9 Mio. € im Vergleich zu 2023 an.

Die sonstigen Erträge bestehend aus Gewinnen und Verlusten

aus Finanzinstrumenten und sonstigen betrieblichen Erträgen

und Aufwendungen betrugen 6,1 Mio. € (2023: -12,0 Mio. €).

Die operativen Aufwendungen stiegen um 12,3% auf

-545,1 Mio. €.

Die regulatorischen Aufwendungen betrugen 2024

15,3 Mio. € im Vergleich zu 39,0 Mio. € 2023.

Die gesamten Risikokosten betrugen 2024 81,8 Mio. €, was

einem Rückgang von 11,4 Mio. € oder 12,2% im Vergleich zum

Vorjahr entspricht. Der Management Overlay wurde während

des Jahres verwendet um sowohl die ECL-Reserven aufgrund

von Modellupdates als auch  die NPL Coverage basierend auf

konservativen Commerical Real Estate-Werten zu erhöhen,

während der Restbetrag aufgelöst wurde.  Zum Jahresende

verfügte die BAWAG über Vorsorgen für erwartete

Kreditverluste (ECL) in Höhe von insgesamt 118 Mio. € für das

performing book und  284Mio. € für das non-performing book,

was 47% der Wertberichtigungsdeckungsquote entspricht

(nähere Details siehe Note 56, Impairment im Risikobericht).

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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT

Aktiva
IN MIO. €		2024		2023 angepasst		Vdg.		Vdg. %
Barreserve		17.604		12.786		4.818		37,7
Finanzielle Vermögenswerte
Handelsbestand		316		103		213		>100
Zum Zeitwert über die GuV geführt		624		593		31		5,2
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte		1.913		2.827		-914		-32,3
Zu fortgeführten Anschaffungskosten		49.407		37.493		11.914		31,8
Kunden		45.496		33.333		12.163		36,5
Schuldtitel		3.081		3.660		-579		-15,8
Kreditinstitute		830		500		330		66,1
Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien		-218		-310		92		-29,7
Sicherungsderivate		331		247		84		34,0
Sachanlagen		304		334		-30		-9,0
Immaterielle Vermögenswerte		532		533		-1		-0,2
Steueransprüche		140		46		94		>100
Sonstige Vermögenswerte		383		258		125		48,4
Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte		5		538		-533		-99,1
Bilanzsumme		71.341		55.448		15.893		28,7

Die Barreserve stieg 2024 um 37,7 % auf 17,6 Mrd. € und

spiegelt 25% der Gesamtbilanz wider.

Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden

Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte verringerten

sich um 0,9 Mrd. € bzw. 32,3%.

Die Position zu fortgeführten Anschaffungskosten

verzeichnete durch den Erwerb der Knab im Vergleich zum

Jahresende 2023 einen Anstieg von 11,9 Mrd. € bzw. 31,8%

und betrug zum 31. Dezember 2024 49,4 Mrd. €.

Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte

sanken aufgrund des Verkaufs der start:bausparkasse AG,

Deutschland.

11

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT

Passiva
IN MIO. €		2024		2023		Vdg.		Vdg. %
Verbindlichkeiten		66.608		51.278		15.330		29,9
Finanzielle Verbindlichkeiten
Zum Zeitwert über die GuV geführt		100		136		-36		-26,5
Handelsbestand		454		463		-9		-1,9
Zu fortgeführten Anschaffungskosten		64.608		48.673		15.935		32,7
Kunden		46.170		33.270		12.900		38,8
Eigene Emissionen		17.174		13.594		3.580		26,3
Kreditinstitute		1.264		1.809		-545		-30,1
Finanzielle Verbindlichkeiten aus Vermögensübertragungen		—		402		-402		-100,0
Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien		-220		-415		195		-47,0
Sicherungsderivate		291		214		77		36,0
Rückstellungen		285		231		54		23,4
Steuerschulden für laufende Steuern		145		190		-45		-23,7
Steuerschulden für latente Steuern		119		119		—		—
Sonstige Verbindlichkeiten		826		783		43		5,5
Verbindlichkeiten in Veräußerungsgruppen, die zur Veräußerung gehalten werden		—		482		-482		-100,0
Gesamtkapital		4.733		4.170		563		13,5
Eigenkapital, das den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbar ist		4.025		3.699		326		8,8
AT1-Kapital		708		471		237		50,3
Nicht beherrschende Anteile		—		—		—		—
Passiva		71.341		55.448		15.893		28,7

Die finanziellen Verbindlichkeiten zu fortgeführten

Anschaffungskosten stiegen zum 31. Dezember 2024 im

Vergleich zum 31. Dezember 2023 um 15,9  Mrd. € bzw. 32,7%

auf 64,6 Mrd. €. Die Kundeneinlagen erhöhten sich

insbesondere aufgrund des Erwerbs der Knab um 12,9 Mrd. €

bzw.  38,8% auf 46,2 Mrd. € im Jahr 2024. Die  emittierten

Wertpapiere stiegen um 3,6 Mrd. € bzw. 26,3 % an.

Verbindlichkeiten in Veräußerungsgruppen, die zur

Veräußerung gehalten werden, enthielten 2023 die 

start:bausparkasse AG, Deutschland.

Das Gesamtkapital inklusive des Additional-Tier-1-Kapitals

betrug zum 31. Dezember 2024 4,7 Mrd. €. Am 15. April 2024

wurde die Dividende für 2023 in Höhe von 393 Mio. €

ausbezahlt.

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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT

KAPITAL- UND

LIQUIDITÄTSPOSITION

Die CET1-Zielquote der BAWAG Group liegt bei 12,50% (unter

Vollanwendung der CRR), welche in 2024 um 25 Basispunkte

erhöht wurde. Diese Zielkapitalquote berücksichtigt

regulatorische Kapitalanforderungen und ist so kalibriert, dass

ein konservativer Abstand zu den von der Aufsicht

vorgegebenen Mindestkapitalanforderungen besteht.

		2025		2024
Säule-1-Minimumanforderung		4,5%		4,5%
Säule-2-Anforderung (CET1-Anforderung; Anforderung gesamt im Jahr 2024 2,5%)		1,410%		1,410%
Kapitalerhaltungspuffer		2,5%		2,5%
Systemrisikopuffer		0,5%		0,5%
O-SII-Puffer		0,90%		0,90%
Antizyklischer Kapitalpuffer (basierend auf dem Exposure zum Jahresende)		0,56%		0,56%
Kapitalanforderung		10,37%		10,37%
Säule-2-Empfehlung (P2G)		0,50%		0,50%
Kapitalanforderung inklusive Säule-2-Empfehlung		10,87%		10,87%
CET1-Zielquote		12,50%		12,50%
Management-Puffer zu Kapitalanforderung (in Basispunkten)		213		213
Management-Puffer zu Kapitalanforderung inklusive Säule-2-Empfehlung (in Basispunkten)		163		163

Die zum 31. Dezember 2024 erreichte CET1 Quote (unter

Vollanwendung der CRR) lag bei 15,2% (CET1) und somit über

unserer Zielkapitalquote von 12,50% als auch über unsere

regulatorischen Anforderungen. Diese Kapitalquote

berücksichtigt bereits den Abzug der geplanten Dividende für

2024 in Höhe von 432 Mio. €, die der Hauptversammlung am

4. April 2025 vorgeschlagen wird.

		2024		2023
CET1-Kapital (in Mio. €)		3.134		2.841
Risikogewichtete Aktiva (in Mio. €)		20.627		19.317
CET1-Quote (nach Abzug der Dividende)		15,2%		14,7%
Tier1-Quote (nach Abzug der Dividende)		18,1%		16,8%
Kapitalquote gesamt (nach Abzug der Dividende)		21,2%		19,9%

Der ausschüttungsfähige Höchstbetrag, basierend auf den

Kapitalquoten zum 31. Dezember 2024 (unter Vollanwendung

der CRR) und unter Berücksichtigung der regulatorischen

Kapitalanforderungen für 2024 (Säule-1-Anforderung, Säule-2-

Anforderung und Kapitalpufferanforderungen), beträgt rund

994 Mio. € (nach Berücksichtigung der Dividende von 432 Mio.

€ für 2024). Die ausschüttungsfähigen Posten gem. Art. 4.1

(128) CRR auf Ebene der BAWAG Group AG betragen zum 31.

Dezember 2024 3,5 Mrd. €.

Kapitalausschüttungsstrategie

Eine starke Kapitalausstattung mit einem konservativen, über

die regulatorischen Anforderungen hinausgehenden Puffer ist

eine strategische Priorität für die BAWAG Group. Gleichzeitig

wollen wir unseren Aktionären einen nachhaltigen und

ausgeglichenen Ertrag bieten. Seit unserem Börsegang im Jahr

2017 haben wir 3 Mrd. € Kapital in Form von 2,1 Mrd. €

Dividenden und 900 Mio. € Aktienrückkäufen an unsere

Aktionäre ausgeschüttet. Darin enthalten sind 432 Mio. € für

die Dividende 2024, die der Hauptversammlung am 4. April

2025 vorgeschlagen wird. Unser Kapitalmanagementansatz ist

wie folgt:

Dividenden – 55% Ausschüttung

Wir planen eine Dividendenausschüttungsquote in Höhe von

55% des Nettogewinns, vorbehaltlich unvorhersehbarer

Umstände. Die Dividenden werden jährlich nach der

Hauptversammlung gemäß dem Beschluss der Aktionäre

ausgeschüttet. Die Dividendenausschüttung wird

Einschränkungen aus aufsichtsrechtlichen bzw.

unternehmensrechtlichen Vorgaben entsprechen und

13

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT

eventuelle Empfehlungen einer zuständigen Aufsichtsbehörde

berücksichtigen.

Verwendung von Überschusskapital

Zusätzliches Kapital wird für Wachstum, M&A, Beteiligungen

oder Investitionen in Plattformen verwendet.

Ausschüttung von Überschusskapital

Weiteres Kapital wird, vorbehaltlich unserer jährlichen

Beurteilung, für Aktienrückkäufe und/oder Sonderdividenden

vorgesehen. Um den jüngsten Unternehmenserwerben

Rechnung zu tragen, haben wir unsere Ziel CET1-Quote für die

Auschüttung von Überschusskapital für die Jahre 2024 und

2025 auf 13 % angepasst.

Ausschüttungen für das Geschäftsjahr 2024
Dividende, die der Hauptversammlung vorgeschlagen wird		432 Mio. €
Dividende je Aktie (in €)		5,50 €

Entwicklungen in anderen Arten der

Finanzierung

Eine zentrale Rolle im Rahmen unserer Tätigkeit spielt die

Transformation von Einlagen und anderen Formen der

Refinanzierung in Darlehen. Kundeneinlagen bilden nach wie

vor einen Grundpfeiler unserer Refinanzierungsstrategie. Zum

Jahresende 2024 wurden ca. 65 % unserer Aktiva über

Kundeneinlagen refinanziert. Dies wird ergänzt durch

verschiedene Formen der Refinanzierung über den

Kapitalmarkt.

Die BAWAG Group war ein aktiver Emittent am Kapitalmarkt

über das gesamte Funding-Spektrum hinweg. Im Bereich der

Pfandbriefe wurde in der ersten Jahreshälfte 2024 eine

€ 750 Mio. Benchmark-Emission platziert. Darüber hinaus

wurde im Jahr 2024 eine Senior Preferred- Benchmark-Anleihe 

in Höhe von 500 Mio. € erfolgreich emittiert. Bei dieser

Platzierung handelte es sich um eine grüne Anleihe im Rahmen

unseres Green-Bond-Frameworks, das ein wichtiges Element

unserer Finanzierungsstrategie darstellt. Auf der Kapitalseite

emittierte die BAWAG eine Additional-Tier-1-Anleihe in Höhe

von 500 Mio. €, die das bestehende Additional-Tier-1-

Instrument in Höhe von 300 Mio. € mit einem

Kündigungstermin im Mai 2025 ersetzen wird.

Im Jahr 2024 hat die BAWAG den restlichen Teil ihrer

Refinanzierung im Rahmen des TLTRO-III-Programms der EZB

komplett zurückgezahlt.

Mindestanforderungen an Eigenmittel und

berücksichtigungsfähige Verbindlichkeiten

(MREL)

Im ersten Quartal 2025 erhielt die BAWAG Group die neue

MREL-Entscheidung vom Single Resolution Board (SRB). Die

Entscheidung basiert auf einer Single-Point-of-Entry-Strategie

mit BAWAG P.S.K. AG als Abwicklungseinheit. Die MREL-

Anforderung (inkl. Kapitalpufferanforderung) wurde darin auf

27,1% der RWA auf konsolidierter Ebene der BAWAG P.S.K. AG

festgelegt. Die derzeitige MREL-Entscheidung beinhaltet kein

Nachrangigkeitserfordernis. Zusätzlich zur MREL-Anforderung

als Prozensatz von RWA beinhaltet die neue SRB-Entscheidung

auch eine Anforderung als Prozentsatz der LRE (Leverage Ratio

Exposure). Dieses wurde auf 5,9% auf konsolidierter Ebene der

BAWAG P.S.K. AG festgelegt.

Per 31. Dezember 2024 verfügte die BAWAG über MREL-fähige

Instrumente von 31,8% der RWA und 9,0% der LRE

(31. Dezember 2023: MREL-Quote von 30,3% in % der RWAs und

10,2% in % des LRE [inklusive Gewinnanrechnung und abzüglich

der geplanten Dividende]). Damit erfüllte die BAWAG die

finalen Anforderungen auf Basis der RWA und der LRE.

Liquiditätsmanagement

Die BAWAG Group behält im Liquiditätsmanagement ihren

konservativen Ansatz bei, was sich in einer starken Liquidity

Coverage Ratio (LCR) von 249% und einer Cash-Position von

17,6 Mrd. € oder 24,7% zum Jahresende 2024 widerspiegelt.

Die BAWAG Group übertrifft damit deutlich die  regulatorische

LCR-Anforderung von 100%.

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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT

GESCHÄFTSSEGMENTE

RETAIL & SME

Strategie

Die BAWAG ist einer der führenden Finanzdienstleister im

Bereich Retail & KMU in der DACH/NL-Region, mit

Niederlassungen in Westeuropa und den USA, wobei

Österreich unser Heimatmarkt ist. In den letzten Jahren haben

wir eine Strategie des organischen und anorganischen

Wachstums verfolgt, um unser Produktangebot und unsere

Marktpräsenz auszuweiten. Dies wurde sowohl durch

Akquisitionen als auch durch die Entwicklung neuer Kanäle

erreicht.

Wir arbeiten mit einem Mehrmarken- und Multikanalansatz,

der auf die jeweilige Region, das Produktangebot und das

Marktsegment zugeschnitten ist. Zu unseren wichtigsten

Marken gehören BAWAG und easybank in Österreich, Qlick in

Deutschland sowie die Marken der übernommenen

Unternehmen wie easyleasing, Hello bank! (umbenannt in

easybank) und die start:bausparkasse in Österreich. Wir sind

auch unter den Marken Health Coevo AG und BFL Leasing in

Deutschland und Zahnärztekasse in der Schweiz tätig. In den

Vereinigten Staaten konzentrieren wir uns über die Idaho First

Bank auf besicherte und unbesicherte Kredite. Zuletzt haben

wir unsere Präsenz im DACH/NL-Retail & SME Bankenmarkt

mit der Übernahme von Knab (Niederlande), die am 1.

November 2024 abgeschlossen wurde, und der Übernahme

der Barclays Consumer Bank Europe (Deutschland), die am 1.

Februar 2025 abgeschlossen wurde, ausgebaut.

Unsere übergreifende Strategie ist die Beibehaltung eines

Mehrmarken-Geschäftsmodells, das einfache und effiziente

Produkte und Dienstleistungen anbietet, verschiedene

Vertriebskanäle nutzt, standardisierte Prozesse anwendet und

sich auf digitale Innovation, Datenanalyse und

Nischenpartnerschaften konzentriert, um unseren Kunden die

besten Finanzlösungen zu bieten.

Im Mittelpunkt unserer Retail & SME Strategie steht die

Verpflichtung, das Leben unserer Kunden einfacher und

überschaubarer zu machen, indem wir Folgendes anbieten:

à ein umfassendes Produkt- und Dienstleistungsangebot, das

jederzeit und überall verfügbar ist, wenn unsere Kunden es

brauchen

à einfach zu bedienende, leicht verständliche Finanzprodukte

zu fairen Preisen

à schlanke Prozesse durch den Einsatz neuer und

bestehender Technologien zur Reduzierung der

Komplexität

à qualitativ hochwertige Beratungsleistungen durch ein

modernisiertes Filialnetz

à neue Partnerschaften mit Privatkunden und

Kreditplattformen zur Erweiterung unseres Kundenstamms

Die BAWAG Group ist bestrebt, über ihre digitalen und

physischen Kanäle das beste und bequemste Bankerlebnis zu

bieten. Die digitalen Initiativen zielen darauf ab, den Komfort

und die Zufriedenheit der Kunden zu erhöhen, indem wir klare,

transparente und leicht verständliche Finanzprodukte und -

dienstleistungen bieten, die rund um die Uhr verfügbar sind.

Fokus auf Vereinfachung und Digitalisierung

Wir konzentrieren uns auf die effiziente und einfache

Bereitstellung unserer wichtigsten Kredit- und Sparprodukte

über unsere eigenen Netzwerke, strategische Partner und

verschiedene digitale Kanäle. Unser Retail- und SME-Geschäft

ist in drei Hauptsegmente gegliedert:

à Transactional & Advisory Banking

à Retail Lending

à SME & Specialty Finance

Diese Segmente sind nach Produktangeboten ausgerichtet und

nicht nach geografischer Lage oder Vertriebskanälen. So

können wir uns auf die effiziente Bereitstellung hochwertiger

Produkte und Dienstleistungen konzentrieren und gleichzeitig

die einzigartigen Wertversprechen unserer Marken bewahren.

In Österreich und Deutschland betreiben wir 80 Filialen, die

hauptsächlich Transactional & Advisory Bankingkunden sowie

Kleinunternehmen bedienen. Dieses Filialnetz, kombiniert mit

unseren hochwertigen, persönlichen Beratungsdiensten,

ermöglicht es uns, starke Beziehungen zu unseren Kunden

aufzubauen und maßgeschneiderte Angebote durch einfache

und transparente Produkte bereitzustellen.

Wir investieren weiterhin in neue Tools und Prozesse, um

einheitliche Kundenerlebnisse zu gewährleisten und eine

skalierbare, effiziente Grundlage zu schaffen. Dabei nutzen wir

die Stärken unserer verschiedenen Kanäle, um den

Gesamtumsatz und -service zu steigern. Zu den wichtigsten

Initiativen gehören erhebliche Investitionen in unser Filialnetz,

wirkungsvolle Medienkampagnen und neue Partnerschaften

zur Einbindung gezielter Märkte und Communities. Unser

selbst entwickeltes Marketing-Automatisierungstool hat es uns

ermöglicht, eine hochgradig personalisierte, automatisierte

Kundeninteraktion aufrechtzuerhalten, und verwaltet

mittlerweile über 200 Millionen Interaktionen pro Jahr.

15

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT

Diese Fortschritte haben das Wachstum bei Kernprodukten

beschleunigt und uns in die Lage versetzt, uns schnell an neue

Möglichkeiten, Strategien und Effizienzen anzupassen.

Unser Angebot im Bereich Retail Lending umfasst besicherte

Produkte wie Hypotheken und Bausparverträge sowie

unbesicherte Konsumentenkredite. Diese Produkte werden

über verschiedene Kanäle vertrieben, darunter traditionelle

Filialen, digitale Kanäle und Partnerschaften in der DACH-/NL-

Region, Westeuropa und den USA. Unsere Prozesse sind

hochgradig automatisiert und gewährleisten ein effizientes

und unkompliziertes Kundenerlebnis.

Im Bereich der SME & Specialty Finance bieten wir Factoring,

KFZ- und Mobilienleasing und Bankdienstleistungen für

Kleinunternehmen an. Unsere Multi-Brand-Strategie ist in

Österreich, Deutschland und der Schweiz mit über 150

spezialisierten Verkaufsberatern vertreten und unsere

Produkte werden über Filialen, digitale Kanäle und Partner

vertrieben. Diese Dienstleistungen richten sich an

Privatunternehmer, Familienunternehmen und kleine

börsennotierte Unternehmen und bieten maßgeschneiderte

Finanzlösungen für ihr Wachstum und ihren Erfolg.

Der Geschäftsbereich Retail & SME ist das Fundament der

Bank und nimmt einen Anteil an den Kernerträgen von 75%

ein.

Geschäftsverlauf 2024

Im Jahr 2024 erwirtschaftete das Segment Retail & SME einen

Jahresüberschuss vor Steuern von 701 Mio. € und einen

Return on Tangible Common Equity von 32%; die Cost/Income

Ratio lag bei 33%. Trotz eines schwierigen Marktumfelds mit

hohen Zinsen und erhöhter Inflation konnten wir eine stabile

Qualität der Vermögenswerte mit einer NPL-Quote von 1,2%

aufrechterhalten.

Unsere Teams setzten unsere Vereinfachungsstrategie weiter

um, indem sie unseren Fußabdruck optimierten, sich an

verändertes Kundenverhalten anpassten und unsere

Betriebsabläufe effizienter gestalteten. Wir konzentrierten uns

auf die Beibehaltung disziplinierter Preisgestaltung und

risikoadjustierter Renditen und erfüllten gleichzeitig weiterhin

unser Versprechen, einfache, transparente und zuverlässige

Finanzprodukte anzubieten.

Ausblick

Mit Blick auf die Zukunft konzentrieren wir uns weiterhin auf

die Umsetzung unserer langfristigen Strategie und bedienen

unseren über 4 Millionen Kunden (einschließlich der

übernommenen Kunden der Barclays Consumer Bank Europe)

die besten Produkte und Dienstleistungen auf effiziente und

einfache Weise anzubieten. Wir werden unsere Position durch

erweiterte Kooperationen und M&A-Aktivitäten stärken,

sowohl innerhalb als auch außerhalb der DACH/NL-Region.

Während wir in unseren Kernmärkten weiter expandieren,

werden wir den Schwerpunkt auf lokale Vertriebskanäle legen,

während wir die Größe der Gruppe für die Skalierung von

TechOps und der zentralen Funktionen nutzen.

Unser vereinfachtes Betriebsmodell und unser Fokus auf

Effizienz verschaffen uns einen wettbewerbsfähigen

Kostenvorteil, der es uns ermöglicht, in Märkten mit niedrigem

Risiko, aber starker Konkurrenz erfolgreich zu sein. Trotz der

Herausforderungen im breiteren Marktumfeld bleiben wir der

Bereitstellung zuverlässiger Finanzlösungen für unsere Kunden

und Aktionäre verpflichtet.

Unsere Übernahmen von Barclays Consumer Bank Europe und

Knab sind ein wichtiger Schritt in unserer strategischen

Expansion. Diese Übernahmen stärken unsere Position in

wichtigen europäischen Märkten und erweitern unser

Produktangebot und unseren Kundenstamm. Barclays

Consumer Bank Europe wird das Angebot der BAWAG im

deutschen Retail- und KMU-Banking-Bereich mit einer starken

Verbraucherkreditplattform erweitern, die sich auf

Kreditkarten, Privatkredite und Sparprodukte für einen großen

und vielfältigen Kundenstamm konzentriert, während Knab

unseren digitalen Retail- und KMU-Kundenstamm und unsere

Präsenz mit einem starken Angebot im Segment der

Selbstständigen in den Niederlanden erweitern wird.

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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT

Finanzergebnisse

Gewinn- und Verlustrechnung
in Mio. €		2024		2023 angepasst		Vdg. %
Nettozinsertrag		933,9		887,8		5,2
Provisionsüberschuss		279,4		250,8		11,4
Operative Kernerträge		1.213,3		1.138,6		6,6
Sonstige Erträge1		2,9		3,9		-25,6
Operative Erträge		1.216,2		1.142,5		6,5
Operative Aufwendungen		-406,2		-344,9		-17,8
Ergebnis vor Risikokosten		810,0		797,6		1,6
Regulatorische Aufwendungen		-7,8		-9,7		19,6
Risikokosten		-101,6		-86,1		-18,0
Jahresüberschuss vor Steuern		700,6		701,8		-0,2
Steuern vom Einkommen		-175,2		-175,4		0,1
Nettogewinn		525,4		526,4		-0,2
Kennzahlen
		2024		2023 angepasst		Vdg. %Pkt.
Return on Tangible Common Equity		32,0%		38,1%		-6,1
Nettozinsmarge		3,92%		4,02%		-0,10
Cost/Income Ratio		33,4%		30,2%		3,2
Risikokosten / zinstragende Aktiva		0,43%		0,39%		0,04
NPL Ratio		1,2%		1,7%		-0,5
Geschäftsvolumina
in Mio. €		2024		2023		Vdg. %
Zinstragende Aktiva		34.106		22.021		54,9
Zinstragende Aktiva (Durchschnitt)		23.848		22.064		8,1
Risikogewichtete Aktiva		12.424		9.354		32,8
Eigene Emissionen		12.096		10.003		20,9
Kundeneinlagen		40.222		27.301		47,3
Kundeneinlagen (Durchschnitt)		28.629		26.458		8,2
Kundenrefinanzierung		52.448		37.456		40,0
Kundenrefinanzierung (Durchschnitt)		39.885		37.009		7,8
1 Die „Sonstigen Erträge“ beinhalten Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten inkl. sonstiger betrieblicher Erträge und Aufwendungen.

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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT

CORPORATES, REAL ESTATE AND PUBLIC

SECTOR

Das Segment Corporates, Real Estate & Public Sector ist auf

das in- und ausländische Kreditgeschäft, das Einlagengeschäft

und den Zahlungsverkehr ausgerichtet. Über das gesamte

Segment hinweg liegt der Fokus auf risikoadjustierten Erträgen

und konservativen Kreditvergabeprozessen.

Unser regionaler Schwerpunkt im Corporates und Real Estate

Geschäft liegt auf Österreich und Deutschland sowie auf

hochentwickelten und etablierten Märkten in Westeuropa und

den USA. Wir konzentrieren uns in erster Linie auf vorrangig

besicherte Kredite an starke Sponsoren, die Cashflow

generierende Unternehmen und Vermögenswerte finanzieren.

Im Bereich Public Sector konzentrieren wir uns auf Staaten,

Bundesländer und Kommunen in Österreich, Deutschland und

Westeuropa. Unser Ziel ist es, die starke Marktposition in

Österreich zu halten und unser Zahlungsverkehrsgeschäft zu

bewahren. Dies erreichen wir, indem wir uns auf den

Zahlungsverkehr mit bestehenden Topkunden konzentrieren,

neue Kunden für unser Zahlungsverkehrsgeschäft akquirieren,

uns auf bestimmte Ausschreibungen fokussieren und Cross-

Selling an bestehende Kreditnehmer betreiben.

Geschäftsverlauf 2024

Das Segment Corporates, Real Estate & Public Sector

erwirtschaftete 2024 einen Jahresüberschuss vor Steuern von

250 Mio. € und einen Return on Tangible Common Equity von

30% bei einer Cost/Income-Ratio von 24,5%. Die Kernerträge

sanken um 4% im Jahr 2024, wobei der Schwerpunkt auf

risikoadäquaten Erträgen lag. Die durchschnittlichen

zinstragenden Aktiva lagen bei 13,5 Mrd. €, was -3% im

Vergleich zum Vorjahr entspricht.Die Teilauflösung des

Management-Overlays führte zu positiven Risikokosten von

20,1 Mio. € und verbesserte das Ergebnis signifikant. Mit der

zunehmenden Klarheit über die Zinssätze, stabilisierten

Bewertungen und anhaltender Performanz der

Finanzierungsaktiva und Finanzierungsträger wurden die

überschüssigen Reserven nach Bewertungsanpassungen

aufgelöst.

Höhere Zinsen sowie eine vorsichtigere Kreditvergabe führten

auch im Jahr 2024 zu einer reduzierten Kreditnachfrage.

Darüber hinaus war unsere Risikobereitschaft bei

ausgewählten Transaktionen niedriger, da wir die Marge über

unser Buch hinweg erhöht und die Vorfinanzierungsrate

reduziert haben.

Ausblick

Nachdem wir im Jahr 2024 geduldig geblieben sind und nicht

auf Jagd nach Volumen waren, sehen wir im Jahr 2025 eine

solide Pipeline vielfältiger Möglichkeiten. Der Wettbewerb um

defensive Transaktionen von hoher Qualität bleibt jedoch

unverändert hoch. Wir werden weiterhin diszipliniert und

konservativ bei der Kreditvergabe bleiben und auf

risikoadäquate Erträge achten, anstatt Geschäft für das

Volumenwachstum zu machen. Wir gehen davon aus, dass in

diesem Jahr die Volatilität weiter hoch bleiben wird, da die

Zentralbanken in unseren Kernmärkten weitere Zinsschritte

setzen werden.

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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT

Finanzergebnisse

Gewinn- und Verlustrechnung
in Mio. €		2024		2023		Vdg. %
Nettozinsertrag		275,8		286,4		-3,7
Provisionsüberschuss		32,5		35,3		-7,9
Operative Kernerträge		308,3		321,7		-4,2
Sonstige Erträge1		1,4		-3,7		—
Operative Erträge		309,6		318,0		-2,6
Operative Aufwendungen		-75,7		-78,1		3,1
Ergebnis vor Risikokosten		233,9		239,9		-2,5
Regulatorische Aufwendungen		-3,7		-10,0		63,0
Risikokosten		20,1		-5,2		—
Jahresüberschuss vor Steuern		250,3		224,7		11,4
Steuern vom Einkommen		-62,5		-56,2		-11,2
Nettogewinn		187,8		168,5		11,5

Kennzahlen
		2024		2023		Vdg. %Pkt.
Return on Tangible Common Equity		30,1%		22,9%		7,2
Nettozinsmarge		2,05%		2,05%		–
Cost/Income Ratio		24,5%		24,6%		-0,1
Risikokosten / zinstragende Aktiva		-0,15%		0,04%		-0,19
NPL Ratio		0,7%		0,8%		-0,1

Geschäftsvolumina
in Mio. €		2024		2023		Vdg. %
Zinstragende Aktiva		13.339		13.328		0,1
Zinstragende Aktiva (Durchschnitt)		13.464		13.946		-3,5
Risikogewichtete Aktiva		4.935		6.352		-22,3
Eigene Emissionen		1.331		557		>100
Kundeneinlagen		6.557		6.875		-4,6
Kundeneinlagen (Durchschnitt)		6.397		5.661		13,0
Kundenrefinanzierung		8.669		8.325		4,1
Kundenrefinanzierung (Durchschnitt)		8.369		7.240		15,6
1 Die „Sonstigen Erträge“ beinhalten Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten inkl. sonstiger betrieblicher Erträge und Aufwendungen.

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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT

CORPORATE CENTER AND TREASURY

Das Corporate Center enthält zentrale Funktionen für die

BAWAG Group. Die Gewinn- und Verlustrechnung umfasst

daher das Ergebnis des Fund Transfer Pricing (FTP) als Ergebnis

der Asset & Liability-Management-Funktion, projektbezogene

Betriebsausgaben und andere einmalige Posten. Die Bilanz

enthält hauptsächlich unverzinsliche Vermögenswerte,

Verbindlichkeiten und Eigenkapital.

Das Treasury verfolgte weiterhin die Strategie, ein

ausgewogenes Verhältnis zwischen langfristigen Investitionen

in hochwertige Wertpapiere und der Beibehaltung unseres

Hold-to-Collect- und Sell-Portfolios herzustellen, um die

Flexibilität für Umschichtungen in Kundenkredite oder andere

Bilanzstrategien zu ermöglichen. Die

Gesamtzusammensetzung des Portfolios spiegelt unsere

Strategie wider, eine hohe Kreditqualität, eine kurz-/

mittelfristige Duration und eine starke Liquidität im

Wertpapierportfolio aufrechtzuerhalten, um die Erzielung

eines zusätzlichen Nettozinsertrags auszugleichen und

gleichzeitig die Marktwertschwankungen in der Gewinn- und

Verlustrechnung zu minimieren. Angesichts der im vierten

Quartal 2023 beobachteten deutlichen Verengung der

Kreditspreads und eines Umfelds mit geringer Volatilität im

Jahr 2024 und damit niedrigeren risikoadjustierten Spreads

waren wir in unserem Wertpapierportfolio generell

unterinvestiert.

Geschäftsverlauf 2024

Mit 31. Dezember 2024 belief sich das Investmentportfolio auf

3,4 Mrd. € und die Liquiditätsreserve auf 17.6 Mrd. €. Die

durchschnittliche Laufzeit des Anlageportfolios betrug 4 Jahre

und umfasste zu fast 100% Wertpapiere mit Investment-

Grade-Rating, von denen 75% in der Kategorie A oder höher

geratet waren. Zum Dezember 2024 hatte das Portfolio kein

direktes Engagement in China, Russland, der Ukraine oder dem

Nahen Osten und ein begrenztes Engagement in den Ländern

Mittel- und Osteuropas.

Ausblick

Treasury wird sich weiterhin auf die Beibehaltung schlanker

Prozesse und einfacher Produkte zur Unterstützung der

operativen Kernaktivitäten und Kundenbedürfnisse der

BAWAG Group konzentrieren. Im kommenden Jahr werden der

Weg der Zentralbanken zur Lockerung der Geldpolitik und die

wirtschaftliche und fiskalische Entwicklung in den

europäischen Kernländern die wichtigsten Themen und

Treiber der Finanzmärkte sein. Wir sind bestrebt, eine hohe

Kreditqualität und hoch liquide Anlagen mit einer soliden

Diversifizierung aufrechtzuerhalten.

20

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT

Finanzergebnisse

Gewinn- und Verlustrechnung
in Mio. €		2024		2023 restated		Vdg. %
Nettozinsertrag		102,1		78,6		29,9
Provisionsüberschuss		-2,1		-1,5		40,0
Operative Kernerträge		100,1		77,1		29,8
Sonstige Erträge1		1,8		-12,2		—
Operative Erträge		102,0		64,9		57,2
Operative Aufwendungen		-63,2		-62,3		-1,4
Ergebnis vor Risikokosten		38,8		2,6		>100
Regulatorische Aufwendungen		-3,8		-19,3		80,3
Risikokosten		-0,3		-1,9		84,2
Jahresüberschuss vor Steuern		39,0		-16,1		—
Steuern vom Einkommen		8,8		3,7		>100
Nettogewinn		47,8		-12,4		—
1 Die „Sonstigen Erträge“ beinhalten Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten inkl. sonstiger betrieblicher Erträge und Aufwendungen.

Geschäftsvolumina
in Mio. €		2024		2023		Vdg. %
Aktiva		23.896		20.099		18,9
Risikogewichtete Aktiva		3.269		3.611		-9,5
Eigenkapital		4.302		3.777		13,9
Eigene Emissionen und sonstige Verbindlichkeiten		5.921		5.297		11,8
1 Die „Sonstigen Erträge“ beinhalten Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten inkl. sonstiger betrieblicher Erträge und Aufwendungen.

21

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT

AUSBLICK UND ZIELE

Das Jahr 2024 war geprägt von sinkenden Zinssätzen, 

normalisierter Inflation, einer Ausweitung geopolitischen

Konflikten und der angespannten Lage des US-amerikanischen

Büroimmobiliensektors.

Trotz unserer starken Leistung im letzten Jahrzehnt  mit einer

durchschnittlichen Kapitalrendite von ~18 % liegen unsere

besten Jahre noch vor uns. Wir haben die Möglichkeit, in den

kommenden Jahren in einem normalisierten Zinsumfeld

normalere Renditen zu erzielen. Wir sollten jedoch niemals

den Rückenwind durch eine Normalisierung der Zinssätze mit

der täglichen Umsetzung unserer Strategie verwechseln. Unser

Schwerpunkt auf dem Kostenmanagement und der

Beibehaltung einer konservativen und disziplinierten

Risikobereitschaft ist wichtiger denn je. Die Chance liegt darin,

unsere Kostendisziplin beizubehalten und uns auf

risikobereinigte Erträge zu konzentrieren, während wir die

Vorteile eines normalisierten Zinsumfelds nutzen. Die

Widerstandsfähigkeit unseres Geschäfts liegt in unserer

Fähigkeit, über alle Zyklen hinweg Ergebnisse zu erzielen, denn

wir sind für alle Jahreszeiten gerüstet. Unser Ansatz ist

einheitlich: Wir konzentrieren uns auf die Dinge, die wir

kontrollieren können, sind ein disziplinierter kommerzieller

Kreditgeber, behalten eine konservative Risikobereitschaft bei

und verfolgen nur nachhaltiges und profitables Wachstum.

Unser Ausblick bzw. unsere Ziele lauten wie folgt:

Ausblick
Finanzziele		2027	0 2 5	2025		2024
Ergebnis nach Steuern		>1 Mrd. €		>800 Mio. €		760 Mio. €
Ertrag pro Aktie		>13,0 €		>10,0 €		9,6 €
Ertragsziele		2025 & darauf folgend				2024
Return on Tangible Common Equity		>20%				26,0%

Für das Jahr 2025 erwarten wir einen Anstieg der Zinserträge

und der Kernerträge, der größtenteils auf unsere jüngsten

Akquisitionen zurückzuführen ist und zu einem erwarteten

Nettogewinn von über 800 Mio. € führen wird.

Im Hinblick auf Ausschüttungen planen wir eine Dividenden-

Ausschüttungsquote von 55%. Unser Hauptfokus wird auf

Wachstum, M&A, Minderheiten- oder Plattforminvestitionen

liegen.

Der Vorstand zog zum Jahresende 2024 432 Mio. € an

Dividenden vom CET1-Kapital ab, welche der

Hauptversammlung am 4. April 2025 zur Ausschüttung in Form

einer Dividende in Höhe von 5,5 € je Aktie vorgeschlagen

werden.

Wir werden weiterhin an unserer risikoarmen Strategie

festhalten, die sich auf die DACH/NL-Region, Westeuropa und

die Vereinigten Staaten konzentriert, und unseren Kunden

einfache, unkomplizierte und verlässliche Finanzprodukte und

-dienstleistungen anbieten, die deren Bedürfnissen

entsprechen.

22

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT

RISIKOMANAGEMENT

Hinsichtlich der Erläuterungen der finanziellen und rechtlichen

Risiken in der BAWAG sowie der Ziele und Methoden im

Risikomanagement verweisen wir auf die Angaben im Anhang

zum Konzernabschluss (Notes). Die Richtlinien zu unseren

Anlagestandards im Lichte der ESG finden Sie auf unserer

Website https://www.bawaggroup.com/BAWAGGROUP/IR/DE/ESG.

23

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT

INTERNES KONTROLL- UND

RISIKO -MANAGEMENTSYSTEM

EINLEITUNG

Unter dem „Internen Kontrollsystem“ (IKS) werden alle von

der Geschäftsleitung vorgegebenen und in der BAWAG

ausgeführten Prozesse verstanden, durch die

à die Wirksamkeit und Effizienz der betrieblichen Tätigkeit

(hierzu gehört auch der Schutz des Vermögens vor

Verlusten durch Schäden und Malversationen),

à die Zuverlässigkeit der Finanzberichterstattung und

à die Einhaltung der für die BAWAG maßgeblichen

gesetzlichen Vorschriften überwacht und kontrolliert

werden.

Das Risikomanagementsystem umfasst alle Prozesse, die dazu

dienen, Risiken zu identifizieren, zu analysieren und zu

bewerten sowie Maßnahmen zu ergreifen, die verhindern,

dass das Erreichen der Unternehmensziele durch Risiken, die

schlagend werden, beeinträchtigt wird.

Nach dem international anerkannten COSO-Rahmenwerk zur

Gestaltung von Risikomanagementsystemen und den EBA-

Leitlinien zur internen Governance (EBA/GL/2021/05) ist das

IKS als Bestandteil eines unternehmensweiten

Risikomanagementsystems zu verstehen. Dazu gehören auch

das Management und die Kontrolle von Risiken, welche die

Ordnungsmäßigkeit und Verlässlichkeit der Rechnungslegung

betreffen.

Die inhaltliche Ausgestaltung (Konzeption, Umsetzung,

laufende Anpassung und Weiterentwicklung) des IKS und des

Risikomanagementsystems sowie die Einrichtung dieser

Systeme und Prozesse nach vorhandenen Anforderungen und

Bedürfnissen und unter Berücksichtigung der

Unternehmensstrategie, des Geschäftsumfangs und anderer

wichtiger wirtschaftlicher und organisatorischer Aspekte,

unterliegen der Verantwortung der Unternehmensleitung der

BAWAG.

MERKMALE DES INTERNEN KONTROLL- UND

RISIKOMANAGEMENTSYSTEMS

Kontrollumfeld

Der Code of Conduct der BAWAG beinhaltet die

Unternehmenswerte, welche für alle Mitarbeiter der BAWAG

gelten. Der Code of Conduct basiert auf den Leitlinien Respekt

und Teamwork, Kundenfokus und Reputation sowie Integrität

und Compliance.

Der bewusste Umgang mit Compliance-Themen sowie eine

nachhaltige Risikokultur ermöglichen eine schnelle

Identifikation der Risiken und eine gut durchdachte

Entscheidungsfindung im Umgang mit vorhandenen

Regelungen. Der Kern unserer Risikokultur sind interne

Regelungen und vor allem eine offene Kommunikation, um ein

möglichst breites Bewusstsein aller Mitarbeiter für sämtliche

Risiken, mit denen die BAWAG konfrontiert ist, zu schaffen.

Zusätzlich werden in der Richtlinie für das interne

Kontrollsystem klare Vorgaben für alle Mitarbeiter der BAWAG

gesetzt und das IKS wird als die Gesamtheit aller systematisch

gestalteten prozessualen, technischen, baulichen oder

organisatorischen Grundsätze, Verfahren und

(Überwachungs-)Maßnahmen im Unternehmen definiert.

Darin enthalten sind die jeweiligen organisatorischen

Richtlinien des gesamten operationellen Risikomanagements

sowie die festgelegten Kontrollmechanismen und

Überwachungsaufgaben des unmittelbar

Prozessverantwortlichen.

Der Bereich Bilanzen ist für das Rechnungswesen der BAWAG

zuständig. Neu erworbene Tochtergesellschaften verfügen

teilweise über eigene Rechnungswesenabteilungen, die in

enger Abstimmung mit dem Bereich Accounting arbeiten,

dessen Zuständigkeiten im Wesentlichen die Erstellung der

Einzel- und Konzernjahres- und Konzernzwischenabschlüsse

sowie der Jahresabschlüsse aller inländischen

Tochtergesellschaften, die Finanzbuchhaltung und die

Konzernverrechnung sowie teilweise das aufsichtsrechtliche

Meldewesen der inländischen Bankentöchter umfassen.

Dem Bereich Accounting obliegen die Regelungskompetenz zu

allen Fragen des Rechnungswesens sowie die fachliche

Anordnungsbefugnis zur Sicherstellung der Anwendung

konzerneinheitlicher Standards. Zur Unterstützung der

operativen Umsetzung wurden Konzernrichtlinien erstellt.

Diese Richtlinien gelten für alle konsolidierten

Tochtergesellschaften. Bei allen übrigen Beteiligungen wird die

Einhaltung dieser Grundlagen und Standards so weit wie

möglich durch- und umgesetzt.

24

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT

Risikobeurteilung und Kontrollmaßnahmen

Das interne Kontroll- und Risikomanagementsystem der

BAWAG beinhaltet Arbeitsanweisungen und Prozesse

à zur korrekten und angemessenen Dokumentation von

Geschäftsvorfällen einschließlich der Verwendung des

Vermögens des Konzerns,

à zur Aufzeichnung aller für die Erstellung von

Jahresabschlüssen notwendigen Informationen und

à zur Verhinderung nicht genehmigter Anschaffungen oder

Veräußerungen, die eine wesentliche Auswirkung auf die

Jahresabschlüsse haben könnten.

Der Bereich Bilanzen ist in die Aufbau- und Ablauforganisation

der BAWAG eingebunden. So erfolgt die Erfassung von

Kunden- und Geschäftsdaten im Allgemeinen bereits in Markt-

und Abwicklungsbereichen, Ergänzungen erfolgen durch

Risikobereiche. Diese Daten, soweit für das Rechnungswesen

relevant, werden weitgehend automatisch in die

Rechnungswesen-IT-Systeme der BAWAG übertragen. Dabei

übernimmt der Bereich Accounting zum einen

Kontrolltätigkeiten, die eine richtige Behandlung dieser

automatisch übertragenen Daten unter den jeweiligen

Bilanzierungsregeln gewährleisten sollen, und führt zum

anderen die Buchungs- und sonstigen für die

Abschlusserstellung notwendigen Tätigkeiten durch.

Das Rechnungswesen in der BAWAG (inkl. der wesentlichen

Tochtergesellschaften) wird in SAP New GL geführt. Die

Erstellung des Konzernabschlusses nach IFRS erfolgt in SAP-

ECCS, das die Werte der Einzelabschlüsse der konsolidierten

Gesellschaften über Schnittstellen erhält. Die

Rechnungswesen- sowie alle vorgelagerten Systeme sind durch

Zugriffsberechtigungen und automatische sowie zwingend im

Prozess vorgesehene manuelle Kontrollschritte geschützt.

Information und Kommunikation

Der Aufsichtsrat wird mindestens vierteljährlich mit einem

umfassenden Bericht über die Bilanz, die Gewinn- und

Verlustrechnung sowie weitere Finanz- und Risikodaten

informiert. Der Vorstand erhält diese Informationen in

regelmäßigen, deutlich detaillierteren Berichten, die monatlich

oder in noch kürzeren Intervallen erstellt werden. Angesichts

der gestiegenen Bedeutung von ESG wird der Vorstand

regelmäßig über Risiken, die sich aus diesen Faktoren ergeben,

informiert.

Überwachung

Zur Eingrenzung bzw. Beseitigung operationeller Risiken und

Kontrollschwächen wird jährlich eine Risikoidentifikation in

Form eines Risk Control Self-Assessments (RCSA) durchgeführt.

Maßnahmen zur Risikominimierung werden hinsichtlich der

Umsetzung seitens der für das operationelle

Risikomanagement verantwortlichen Abteilung proaktiv

überwacht. Schadensfälle werden darüber hinaus gesondert

erfasst und regelmäßig berichtet. Events und Verluste werden

auch zur Ableitung von erforderlichen Verbesserungen der

Prozesse, Systeme und Kontrollen genutzt.

Die Innenrevision des Konzerns führt regelmäßig

rechnungswesenbezogene Prüfungen durch, deren

Feststellungen ebenfalls zu laufenden Verbesserungen der

Prozesse, des internen Kontroll- und des

Risikomanagementsystems im Hinblick auf den

Rechnungslegungsprozess verwendet werden.

25

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT

KAPITAL-, ANTEILS-, STIMM-

UND KONTROLLRECHTE

Das Grundkapital der BAWAG Group AG betrug zum 31.

Dezember 2024 78.600.000 € und war in 78.600.000 auf den

Inhaber lautende Stückaktien eingeteilt, die zu gleichen Teilen

am Grundkapital der BAWAG Group AG beteiligt sind.

Die Satzung der BAWAG Group AG enthält keine

Beschränkungen betreffend Stimmrechte oder Übertragung

von Aktien.

Basierend auf Informationen der BAWAG Group AG gemäß

den vorliegenden Beteiligungsmeldungen hielt kein Aktionär

direkt oder indirekt eine Beteiligung, die mindestens 10% des

Grundkapitals der BAWAG Group AG entsprach. Kein Aktionär

hat das Recht, ein Aufsichtsratsmitglied gemäß § 88

Aktiengesetz (AktG) zu entsenden. Es gibt keine Stimmrechte

aus Beteiligungen der Arbeitnehmer am Grundkapital.

Gemäß § 7 der Satzung müssen die Mitglieder des Vorstands

und des Aufsichtsrats der BAWAG Group AG bestimmte

persönliche Voraussetzungen erfüllen, um wählbar zu sein.

à Die Mitglieder des Vorstands und des Aufsichtsrats müssen

ausreichend fachlich und persönlich qualifiziert sein und

die gesetzlichen Voraussetzungen erfüllen. Bei der Wahl

der Vorstandsmitglieder ist auf eine fachlich ausgewogene

Zusammensetzung und deren Unabhängigkeit zu achten.

à Folgende Personen sind unbeschadet weitergehender

gesetzlicher Bestimmungen von der Mitgliedschaft im

Vorstand und im Aufsichtsrat der BAWAG Group AG

ausgeschlossen:

› Arbeitnehmer der BAWAG Group AG, ausgenommen

die gemäß Arbeitsverfassungsgesetz (ArbVG) in den

Aufsichtsrat entsendeten Arbeitnehmervertreter;

› Vorstandsmitglieder und Mitarbeiter österreichischer

Kreditinstitute, die nicht der BAWAG P.S.K. Gruppe

angehören, sowie Personen, die mit mehr als 5% am

stimmberechtigten Kapital österreichischer

Kreditinstitute außerhalb der BAWAG P.S.K. Gruppe

beteiligt sind, es sei denn, diese Kreditinstitute oder

diese Personen sind selbst mit zumindest 2% am

stimmberechtigten Kapital der Gesellschaft beteiligt;

› Personen, die mit einem Mitglied des Vorstands, des

Aufsichtsrats oder einem Arbeitnehmer der BAWAG

Group AG in gerader Linie ersten Grades verwandt

oder verschwägert sind, sowie der Ehegatte eines

Mitglieds des Vorstands oder des Aufsichtsrats (wobei

dieser Ausschlussgrund nur für die Mitglieder des

Vorstands und die gewählten Mitglieder des

Aufsichtsrats gilt);

› Personen, die nach § 13 Abs. 1-6 (Gewerbeordnung,

GewO) von der Ausübung des Gewerbes

ausgeschlossen sind.

Gemäß § 10.7 Nr. 1 der Satzung der BAWAG Group AG

beschließt die Hauptversammlung, soweit das Gesetz nicht

zwingend eine andere Mehrheit vorsieht, mit einfacher

Mehrheit der abgegebenen Stimmen und in Fällen, in denen

eine Kapitalmehrheit erforderlich ist, mit einfacher Mehrheit

des bei der Beschlussfassung vertretenen Grundkapitals.

Im Hinblick auf die Berechtigung des Vorstands zur Ausgabe

oder zum Erwerb von Aktien gilt Folgendes:

à Der Vorstand wird gemäß § 5 Nr. 7 der Satzung der BAWAG

Group AG ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats

das Grundkapital innerhalb von fünf Jahren ab Eintragung

der Satzungsänderung in das Firmenbuch – allenfalls in

mehreren Tranchen – gegen Bar- und/oder Sacheinlagen

um bis zu 31.440.000 € durch Ausgabe von bis zu

31.440.000 neuen, auf den Inhaber lautenden Stückaktien

zu erhöhen und die Preisbedingungen im Einvernehmen

mit dem Aufsichtsrat festzulegen (Genehmigtes Kapital

2024).

à Das gesetzliche Bezugsrecht der Aktionäre auf die aus dem

Genehmigten Kapital 2024 ausgegebenen neuen Aktien

wird ausgeschlossen (Direktausschluss des gesetzlichen

Bezugsrechts), wenn und soweit diese Ermächtigung durch

Ausgabe von Aktien gegen Bareinzahlung in Höhe von

insgesamt bis zu 10% des Grundkapitals im Rahmen der

Ausgabe neuer Aktien der BAWAG Group AG ausgenutzt

wird, um (i) vom Bezugsrecht der Aktionäre Spitzenbeträge

auszuschließen, die bei ungünstigem Umtauschverhältnis

entstehen können, und/oder (ii) die Ausübung von

Mehrzuteilungsoptionen (Greenshoe-Optionen), die den

emittierenden Banken gewährt werden, zu erfüllen.

Ferner ist der Vorstand ermächtigt, mit Zustimmung des

Aufsichtsrats das gesetzliche Bezugsrecht in folgenden

Fällen auszuschließen:

› um in dem Umfang, in dem es erforderlich ist, durch

die BAWAG Group AG oder ihre Tochterunternehmen

(§ 189a Z 7 UGB) ausgegebene oder noch

auszugebende Schuldverschreibungen (einschließlich

Genussrechten) mit Wandlungs- oder Optionsrechten

bzw. einer Wandlungspflicht zu bedienen;

› um Aktien an Arbeitnehmer, leitende Angestellte und

Mitglieder des Vorstands der BAWAG Group AG oder

ihrer Tochterunternehmen (§ 189a Z 7 UGB) zu

Vergütungszwecken zu übertragen;

26

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT

› um das Grundkapital gegen Sacheinlagen zu erhöhen,

sofern die Kapitalerhöhung zum Zwecke des (auch

mittelbaren) Erwerbs von Unternehmen,

Unternehmensteilen oder von Beteiligungen an

Unternehmen oder sonstigen mit einem

Akquisitionsvorhaben in Zusammenhang stehenden

Vermögensgegenständen erfolgt;

› um eine sogenannte Aktiendividende (scrip dividend)

durchzuführen, bei der den Aktionären der BAWAG

Group AG angeboten wird, ihren Dividendenanspruch

wahlweise (ganz oder teilweise) als Sacheinlage gegen

Gewährung neuer Aktien der BAWAG Group AG aus

dem Genehmigten Kapital 2024 einzulegen;

› bei Kapitalerhöhungen gegen Bareinlagen, wenn die

Ausübung der gegenständlichen Ermächtigung im

Ausübungszeitpunkt im Einklang mit den jeweils

anwendbaren gesetzlichen Voraussetzungen sachlich

gerechtfertigt ist. Die unter Ausschluss des

Bezugsrechts aufgrund dieser Ermächtigung

ausgegebenen Aktien dürfen 10% des Grundkapitals

der Gesellschaft im Zeitpunkt des Wirksamwerdens

oder, falls dieser Wert geringer ist, im Zeitpunkt der

Ausübung dieser Ermächtigung nicht überschreiten.

à Gemäß § 5 Nr. 8 der Satzung der BAWAG Group AG, wird

das Grundkapital der Gesellschaft um bis zu 7.860.000 €

durch Ausgabe von bis zu 7.860.000 Stück auf Inhaber

lautenden nennwertlosen Stückaktien zum Zwecke der

Ausgabe an Gläubiger von Wandelschuldverschreibungen,

die der Vorstand mit Zustimmung des Aufsichtsrats auf

Grundlage der in der Hauptversammlung vom 8. April 2024

erteilten Ermächtigung zukünftig begeben kann, bedingt

erhöht. Die bedingte Kapitalerhöhung ist nur insoweit

durchzuführen, als Gläubiger von der BAWAG Group AG

selbst oder von ihren Tochtergesellschaften zu begebender

Wandelschuldverschreibungen von ihrem Umtausch- und/

oder Bezugsrecht auf Aktien der BAWAG Group AG

Gebrauch machen. Ausgabebetrag und Umtauschverhältnis

haben unter Wahrung der Interessen der BAWAG Group

AG, der bestehenden Aktionäre und der Zeichner der

Wandelschuldverschreibungen im Rahmen eines

marktüblichen Preisfindungsverfahrens unter Anwendung

anerkannter marktüblicher Methoden und des Börsekurses

der Aktien der BAWAG Group AG ermittelt zu werden. Der

Ausgabebetrag der jungen Aktien darf den anteiligen

Betrag am Grundkapital nicht unterschreiten. Die im

Rahmen der bedingten Kapitalerhöhung auszugebenden

Aktien sind in gleichem Maße wie die bestehenden Aktien

der BAWAG Group AG dividendenberechtigt.

à Die Hauptversammlung hat am 8. April 2024 beschlossen,

den Vorstand gemäß § 65 Abs. 1 Z 8 und Abs. 1a und 1b

AktG zum Erwerb eigener Aktien für einen Zeitraum von 30

Monaten ab dem Tag der Beschlussfassung zu

ermächtigen. Laut der Ermächtigung darf die beim Erwerb

von Aktien zu zahlende Gegenleistung nicht niedriger als

1 € sein und nicht mehr als 50% über dem

volumengewichteten Durchschnittskurs der letzten 20

Handelstage vor dem jeweiligen Kauf liegen; im Falle eines

öffentlichen Angebots ist der Stichtag für das Ende des

Durchrechnungszeitraums der Tag, an dem die Absicht

bekannt gemacht wird, ein öffentliches Angebot zu stellen.

Der Vorstand ist ermächtigt, die Rückkaufsbedingungen

festzulegen.

Der Vorstand kann diese Ermächtigung innerhalb der

gesetzlichen Vorgaben über die höchstzulässige Zahl

eigener Aktien einmal oder auch mehrfach ausüben, sofern

der mit den von der BAWAG Group AG aufgrund dieser

Ermächtigung oder sonst erworbenen Aktien verbundene

Anteil des Grundkapitals zu keinem Zeitpunkt 10% des

Grundkapitals übersteigt. Die wiederholte Ausübung dieser

Ermächtigung ist zulässig. Die Ermächtigung kann in

Verfolgung eines oder mehrerer Zwecke durch die BAWAG

Group AG, durch ein Tochterunternehmen (§ 189a Z 7 UGB)

oder durch Dritte für Rechnung der BAWAG Group AG

ausgeübt werden.

Der Erwerb kann nach Wahl des Vorstands über die Börse

oder durch ein öffentliches Angebot oder, mit Zustimmung

des Aufsichtsrats, auf eine sonstige gesetzlich zulässige,

zweckmäßige Art erfolgen, insbesondere auch unter

Ausschluss des quotenmäßigen Andienungsrechts der

Aktionäre, das mit einem solchen Erwerb einhergehen

kann (umgekehrter Bezugsrechtsausschluss) und auch

unter Einsatz von Eigenkapitalderivaten. Der Handel mit

eigenen Aktien ist als Zweck des Erwerbs ausgeschlossen.

à Die Hauptversammlung hat am 8. April 2024 ebenfalls

beschlossen, den Vorstand für die Dauer von fünf Jahren ab

dem Tag der Beschlussfassung gemäß § 65 Abs. 1b AktG zu

ermächtigen, für die Veräußerung eigener Aktien mit

Zustimmung des Aufsichtsrats eine andere gesetzlich

zulässige Art der Veräußerung als über die Börse oder ein

öffentliches Angebot zu wählen und über einen allfälligen

Ausschluss des Wiederkaufsrechts (Bezugsrechts) der

Aktionäre zu beschließen und die

Veräußerungsbedingungen festzusetzen.

Laut der Ermächtigung kann der Vorstand die erworbenen

eigenen Aktien zur Gänze oder teilweise ohne weiteren

Hauptversammlungsbeschluss mit Zustimmung des

Aufsichtsrats einziehen. Die Einziehung führt zur

Kapitalherabsetzung um den auf die eingezogenen Aktien

entfallenden Teil des Grundkapitals.

All diese Ermächtigungen können einmal oder mehrmals,

ganz oder in Teilen, einzeln oder gemeinsam ausgenützt

werden. Die Ermächtigungen umfassen auch die

Verwendung von der BAWAG Group AG gehaltenen

eigenen Aktien der BAWAG Group AG sowie von gemäß

§ 66 AktG von Tochterunternehmen bzw. Dritten auf

27

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT

Rechnung der BAWAG Group AG oder eines

Tochterunternehmens erworbenen Aktien der BAWAG

Group AG. Die Ermächtigungen gelten sowohl für eigene

Aktien, die sich zum Zeitpunkt der Beschlussfassung bereits

im Besitz der BAWAG Group AG befinden, als auch für

künftige eigene Aktien, die noch erworben werden sollen.

Es liegen keine bedeutenden Vereinbarungen vor (oder

müssen gemäß § 243a Abs. 1 Z. 8 UGB offengelegt werden),

bei denen die BAWAG Group AG Vertragspartei ist, die

aufgrund eines durch Übernahmeangebot erfolgten

Kontrollwechsels in der BAWAG Group AG in Kraft treten, sich

ändern oder beendet werden.

Es bestehen keine Schad- und Klagloshaltungsvereinbarungen

zwischen der BAWAG Group AG und ihren Vorstands- und

Aufsichtsratsmitgliedern oder Arbeitnehmern, die im Falle

eines öffentlichen Übernahmeangebots wirksam werden

würden.

28

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT

FORSCHUNG UND

ENTWICKLUNG

In der BAWAG werden keine Forschungs- und

Entwicklungstätigkeiten nach § 243 UGB durchgeführt.

ZWEIGNIEDERLASSUNGEN

Die BAWAG unterhält seit November 2014 eine

Zweigniederlassung in London, welche unser Geschäft mit

internationalen Kunden für die BAWAG unterstützt.

Im Jahr 2020 wurde eine Zweigniederlassung der BAWAG

P.S.K. in Stuttgart, Deutschland eröffnet, welche im Jahr 2021

mit der Eintragung der Verschmelzung der Südwestbank AG im

Firmenbuch ihre operative Tätigkeit aufgenommen hat.

Im Jahr 2022 wurde eine Repräsentanz in den USA gegründet.

2023 wurde eine Filiale in Dublin, Irland, eröffnet, die das

Kreditgeschäft der BAWAG betreut.

Darüber hinaus wurde 2023 eine weitere Niederlassung in

Eschborn, Deutschland, von der easyleasing GmbH unter dem

Firmennamen "BFL – easyleasing GmbH Niederlassung

Deutschland" eröffnet. Diese Niederlassung nahm ihre

Tätigkeit nach der Verschmelzung der BFL Leasing GmbH auf

die easyleasing GmbH am 1. November 2023 auf.

2024 wurde eine Zweigniederlassung der BAWAG P.S.K. in

Hamburg, Deutschland, eröffnet, die mit der Übernahme des

deutschen Privatkundengeschäfts von Barclays („Barclays

Consumer Bank Europe“) Anfang Februar 2025 ihre Tätigkeit

aufnahm.

CSR REPORTING

Ab dem Geschäftsjahr 2017 wurden mit dem österreichischen

Nachhaltigkeits- und Diversitätsverbesserungsgesetz durch

Umsetzung der EU-Richtlinie 2014/95/EU die Berichtspflichten

für nichtfinanzielle Informationen (Umwelt-, Sozial- und

Arbeitnehmerbelange, Achtung der Menschenrechte und

Korruptionsbekämpfung) im Konzernlagebericht erweitert und

konkretisiert. Seit der Berichterstattung für das Geschäftsjahr

2021 wurde die Berichtspflicht durch die EU-Taxonomie

2020/852 und das Offenlegungsdelegiertengesetz 2021/2178

erweitert. Zweck der verpflichtenden Berichterstattung ist die

Erhöhung der Transparenz und Vergleichbarkeit

nichtfinanzieller Informationen. Auch im Jahr 2024 nutzt die

BAWAG die gesetzliche Möglichkeit des § 267a Abs 6 UGB,

einen gesonderten konsolidierten nichtfinanziellen Bericht zu

erstellen. Dieser Bericht kann auf der Website der BAWAG

Group unter https://www.bawaggroup.com/csr heruntergeladen

werden.

29

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNLAGEBERICHT

27. Februar 2025

Anas Abuzaakouk

CEO und Vorsitzender des Vorstands

Sat Shah

Mitglied des Vorstands

Andrew Wise

Mitglied des Vorstands

Enver Sirucic

Mitglied des Vorstands

David O’Leary

Mitglied des Vorstands

Guido Jestädt

Mitglied des Vorstands

30

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHUNGSLEGUNG

KONZERNRECHUNGSLEGUNG

31

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

KONZERNRECHNUNGS-

LEGUNG NACH

INTERNATIONAL FINANCIAL

REPORTING STANDARDS (IFRS)

INHALT

Konzernabschluss

Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2024

Sonstiges Ergebnis für das Geschäftsjahr 2024

Bilanz zum 31. Dezember 2024

Entwicklung des Eigenkapitals für das Geschäftsjahr 2024

Kapitalflussrechnung

Anhang (Notes)

Erläuterungen zum Konzernabschluss

1 | Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Details zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

2 | Ergebnis je Aktie

3 | Nettozinsertrag

4 | Provisionsüberschuss

5 | Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten

und Schulden

6 | Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen

7 | Verwaltungsaufwand

8 | Planmäßige Abschreibungen auf immaterielle

Vermögenswerte und Sachanlagen

9 | Risikokosten

10 | Anteil am Ergebnis von assoziierten Unternehmen,

die nach der Equity-Methode bilanziert werden

11 | Steuern vom Einkommen

Details zur Konzernbilanz

12 | Barreserve

13 | Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete

finanzielle Vermögenswerte

14 | Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden

Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte

15 | Handelsaktiva

16 | Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete

finanzielle Vermögenswerte

17 | Restlaufzeiten Vermögenswerte

18 | Sachanlagen, Vermietete Grundstücke und Gebäude

19 | Geschäfts- und Firmenwerte, Markennamen und

Kundenstöcke, Software und andere immaterielle

Vermögensgegenstände

20 | Saldierter aktiver/passiver Bilanzansatz latenter Steuern

21 | Sonstige Vermögenswerte

22 | Angaben gemäß IFRS 5 – Zur Veräußerung gehaltene

langfristige Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen

und Verbindlichkeiten in Veräußerungsgruppen

23 | Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete

finanzielle Verbindlichkeiten

24 | Handelspassiva

25 | Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten

Anschaffungskosten

26 | Begebene Schuldverschreibungen, Nachrang- und

Ergänzungskapital

27 | Restlaufzeiten Verbindlichkeiten

28 | Rückstellungen

29 | Sonstige Verbindlichkeiten

30 | Sicherungsderivate

31 | Eigenkapital

32

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Segmentberichterstattung

Kapitalmanagement

Weitere Informationen nach IFRS

32 | Veränderungen der Verbindlichkeiten aus

Finanzierungstätigkeiten, einschließlich Veränderungen

durch Cashflow und nicht zahlungswirksame

Veränderungen

33 | Cashflow aus dem Verkauf von Tochterunternehmen

34 | Fair Value

35 | Behandlung eines Day 1 gain

36 | Angaben zu nahestehenden Personen und Unternehmen

37 | Änderungen im Beteiligungsportfolio

38 | Als Sicherheit gestellte Vermögensgegenstände

39 | Gesamtbetrag der besicherten Schulden

40 | Echte Pensionsgeschäfte

41 | Übertragene, aber nicht vollständig ausgebuchte

finanzielle Vermögenswerte

42 | Nachrangige Vermögensgegenstände

43 | Saldierung von finanziellen Vermögenswerten und

finanziellen Verbindlichkeiten

44 | Eventualforderungen, Eventualverbindlichkeiten und

nicht ausgenützte Kreditrahmen

45 | Fremdwährungsvolumina

46 | Geographische Gebiete – Langfristige Vermögenswerte

47 | Leasinggeschäfte

48 | Derivative Finanztransaktionen

49 | Liste konsolidierter Tochterunternehmen

50 | Liste wegen Unwesentlichkeit nicht konsolidierter

Tochter- und assoziierter Unternehmen

51 | Assoziierte Unternehmen, die aufgrund von

Unwesentlichkeit nicht at-equity bewertet werden

52 | Anteile an assoziierten Unternehmen

53 | Anteile an nicht konsolidierten strukturierten

Unternehmen

Risikobericht

54 | Risk Governance

55 | ICAAP und Stresstest

56 | Kreditrisiko

57 | Marktrisiko

58 | Liquiditätsrisiko

59 | Operationelles Risiko

60 | Nachhaltigkeitsbezogene Risiken

61 | Sonstige Risiken

Zusätzliche Angaben nach österreichischem Recht

62 | Treuhandvermögen

63 | Wertpapieraufgliederung nach BWG

64 | Erhaltene Sicherheiten

65 | Personalstand

66 | Länderbezogene Berichterstattung

67 | Handelsbuch

68 | Geografische Märkte

69 | Sonstige erforderliche Angaben nach BWG und UGB

70 | Zeitpunkt der Freigabe zur Veröffentlichung

71 | Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Erklärung aller gesetzlichen Vertreter

Organe der BAWAG Group AG

33

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

KONZERNABSCHLUSS

GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG

in Mio. €		[Notes]		2024		2023 angepasst
Zinserträge				3.097,3		2.565,4
davon mittels Effektivzinsmethode ermittelt				2.439,5		2.140,2
Zinsaufwendungen				-1.789,3		-1.315,0
davon mittels Effektivzinsmethode ermittelt				-769,9		-527,5
Dividendenerträge				3,8		2,4
Nettozinsertrag		[3]		1.311,8		1.252,8
Provisionserträge				419,8		393,0
Provisionsaufwendungen				-109,9		-108,4
Provisionsüberschuss		[4]		309,9		284,6
Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden		[5]		-23,9		-16,6
davon Gewinne aus der Ausbuchung von finanziellen Vermögenswerten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden				—		0,2
davon Verluste aus der Ausbuchung von finanziellen Vermögenswerten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden				-7,2		-2,1
Sonstige betriebliche Erträge		[6]		149,7		69,2
Sonstige betriebliche Aufwendungen		[6]		-129,2		-98,7
Operative Aufwendungen				-550,9		-490,3
davon Verwaltungsaufwand		[7]		-484,2		-425,8
davon planmäßige Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen		[8]		-66,7		-64,5
Risikokosten		[9]		-81,8		-93,2
davon gemäß IFRS 9				-62,9		-81,1
Anteil am Ergebnis von assoziierten Unternehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden		[10]		4,3		2,5
Jahresüberschuss vor Steuern				989,9		910,3
Steuern vom Einkommen		[11]		-229,9		-227,8
Jahresüberschuss nach Steuern				760,0		682,5
davon den nicht beherrschenden Anteilen zurechenbar				—		—
davon den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbar				760,0		682,5

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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

SONSTIGES ERGEBNIS

in Mio. €		[Notes]		2024		2023 angepasst
Jahresüberschuss nach Steuern				760,0		682,5
Sonstiges Ergebnis		[31]
Posten, bei denen keine Umgliederung in den Gewinn/Verlust möglich ist
Versicherungsmathematische Gewinne/Verluste aus leistungsorientierten Plänen				—		-13,3
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene Wertänderungen von zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Aktien und anderen Eigenkapitalinstrumenten				1,4		-32,3
Änderung des Credit Spreads von finanziellen Verbindlichkeiten				-1,7		-1,1
Latente Steuern auf Posten, welche nicht umgegliedert werden können				-0,1		8,8
Summe der Posten, bei denen keine Umgliederung in den Gewinn/Verlust möglich ist				-0,4		-37,9
Posten, bei denen eine Umgliederung in den Gewinn/Verlust möglich ist
Währungsumrechnung				9,9		-1,8
Absicherung einer Nettoinvestition in ausländische Geschäftsbetriebe				-8,8		0,7
Cashflow-Hedge-Rücklage				-57,0		-5,2
davon in den Gewinn (-) oder Verlust (+) umgegliedert1				10,8		9,8
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene Wertänderungen von zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Schuldinstrumenten				11,8		34,3
davon in den Gewinn (-) oder Verlust (+) umgegliedert				47,4		12,1
Anteil der direkt im Eigenkapital erfassten Erträge und Aufwendungen von assoziierten Unternehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden				—		6,9
Latente Steuern auf Posten, welche umgegliedert werden können				17,3		-7,6
Summe der Posten, bei denen eine Umgliederung in den Gewinn/Verlust möglich ist				-26,8		27,3
Sonstiges Ergebnis				-27,2		-10,6
Gesamtergebnis nach Steuern				732,8		672,0
davon den nicht beherrschenden Anteilen zurechenbar				—		—
davon den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbar				732,8		672,0
1 In den Nettozinsertrag.

35

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

BILANZ

Aktiva
in Mio. €		[Notes]		31.12.2024		31.12.2023 angepasst
Barreserve		[12]		17.604		12.786
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte		[13]		624		593
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte		[14]		1.913		2.827
Handelsaktiva		[15]		316		103
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte		[16]		49.407		37.493
Kunden				45.496		33.333
Kreditinstitute				830		500
Wertpapiere				3.081		3.660
Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien				-218		-310
Sicherungsderivate		[30]		331		247
Sachanlagen		[18]		254		259
Vermietete Grundstücke und Gebäude		[18]		50		75
Geschäfts- und Firmenwerte		[19]		119		118
Markennamen und Kundenstöcke		[19]		233		238
Software und andere immaterielle Vermögenswerte		[19]		180		177
Steueransprüche für laufende Steuern				19		28
Steueransprüche für latente Steuern		[20]		121		18
At-equity bewertete Beteiligungen		[52]		101		13
Sonstige Vermögenswerte		[21]		282		245
Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen		[22]		5		538
Summe Aktiva				71.341		55.448

Passiva
in Mio. €		[Notes]		31.12.2024		31.12.2023 angepasst
Verbindlichkeiten				66.608		51.278
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten		[23]		100		136
Handelspassiva		[24]		454		463
Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten		[25]		64.608		48.673
Kunden				46.170		33.270
Begebene Schuldverschreibungen, Nachrang- und Ergänzungskapital				17.174		13.594
Kreditinstitute				1.264		1.809
Finanzielle Verbindlichkeiten aus Vermögensübertragungen		[40]		—		402
Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien				-220		-415
Sicherungsderivate		[30]		291		214
Rückstellungen		[28]		285		231
Steuerschulden für laufende Steuern				145		190
Steuerschulden für latente Steuern		[20]		119		119
Sonstige Verbindlichkeiten		[29]		826		783
Verbindlichkeiten in Veräußerungsgruppen				—		482
Gesamtkapital		[31]		4.733		4.170
Eigenkapital, den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbar (ex AT1-Kapital)				4.025		3.699
AT1-Kapital				708		471
Nicht beherrschende Anteile				—		—
Summe Passiva				71.341		55.448

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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

ENTWICKLUNG DES EIGENKAPITALS

in Mio. €		Gez. Kapital		Kapital- rücklagen		Andere beg. Eigenkapital- instr.		Gewinnrück- lagen		Cashflow- Hedge- Rücklage nach Steuern			Versiche- rungsma- thematische Gewinne/ Verluste nach Steuern		Im sonst. Erg. zum beizul. Zeitwert ausgew. Schuldinstr. nach Steuern
Stand 01.01.2023		82		1.157		471		2.420		-19			-68		-19
Transaktionen mit Eigentümern		-3		10		—		-476		—			—		—
Anteilsbasierte Vergütungen		—		10		—		—		—			—		—
Dividenden		—		—		—		-305		—			—		—
Aktienrückkauf		-3		—		—		-171		—			—		—
Transaktionen mit nicht beherrschenden Anteilen		—		—		—		—		—			—		—
AT1-Kupon		—		—		—		-24		—			—		—
Gesamtergebnis		—		—		—		683		-5	1		-10		33	2
Stand 31.12.2023		79		1.167		471		2.603		-24			-78		14
Stand 01.01.2024		79		1.167		471		2.603		-24			-78		14
Umgl. aus dem sonst. Ergebnis		—		—		—		-6		—			—		5
Transaktionen mit Eigentümern		—		6		—		-393		—			—		—
Anteilsbasierte Vergütungen		—		6		—		—		—			—		—
Dividenden		—		—		—		-393		—			—		—
Aktienrückkauf		—		—		—		—		—			—		—
Transaktionen mit nicht beherrschenden Anteilen		—		—		—		—		—			—		—
AT1-Kapital		—		—		237		-2		—			—		—
AT1-Emission		—		—		500		—		—			—		—
AT1-Rückkauf		—		—		-262		—		—			—		—
AT1-Kupon		—		—		—		-22		—			—		—
Änderungen Konsolidierungskreis		—		—		—		—		—			—		4
Gesamtergebnis		—		—		—		760		-44	1		—		16	2
Stand 31.12.2024		79		1.173		708		2.940		-68			-78		39

1 Davon in den Gewinn oder Verlust umgegliedert: +8 Mio. € (2023: +8 Mio. €).

2 Davon in den Gewinn oder Verlust umgegliedert: +36 Mio. € (2023: +9 Mio. €).

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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

in Mio. €		Im sonst. Erg. ausgew. zum beizul. Zeitwert bewertete Eigenkapital- instr. nach Steuern		Änderung des Credit Spreads von finanziellen Verbindl. nach Steuern		Absicherung einer Nettoinv. in ausländ. Geschäfts- betriebe nach Steuern		Währungs- umrechnung		Eigenkapital, den Eigentümern des Mutterunter- nehmens zurechenbar		Nicht beherr- schende Anteile		Eigenkapital inkl. nicht beherr- schender Anteile
Stand 01.01.2023		18		-50		-2		1		3.991		—		3.991
Transaktionen mit Eigentümern		—		—		—		—		-469		—		-469
Anteilsbasierte Vergütungen		—		—		—		—		10		—		10
Dividenden		—		—		—		—		-305		—		-305
Aktienrückkauf		—		—		—		—		-174		—		-174
Transaktionen mit nicht beherrschenden Anteilen		—		—		—		—		—		—		—
AT1-Kupon		—		—		—		—		-24		—		-24
Gesamtergebnis		-26		-2		1		-2		672		—		672
Stand 31.12.2023		-8		-52		-1		-1		4.170		—		4.170
Stand 01.01.2024		-8		-52		-1		-1		4.170		—		4.170
Umgl. aus dem sonst. Ergebnis		1		—		—		—		—		—		—
Transaktionen mit Eigentümern		—		—		—		—		-387		—		-387
Anteilsbasierte Vergütungen		—		—		—		—		6		—		6
Dividenden		—		—		—		—		-393		—		-393
Aktienrückkauf		—		—		—		—		—		—		—
Transaktionen mit nicht beherrschenden Anteilen		—		—		—		—		—		—		—
AT1-Kapital		—		—		—		—		235		—		235
AT1-Emission		—		—		—		—		500		—		500
AT1-Rückkauf		—		—		—		—		-262		—		-262
AT1-Kupon		—		—		—		—		-22		—		-22
Änderungen Konsolidierungskreis		—		—		—		—		4		—		4
Gesamtergebnis		1		-1		-9		10		733		—		733
Stand 31.12.2024		-6		-53		-10		9		4.733		—		4.733

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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

KAPITALFLUSSRECHNUNG

in Mio. €		[Notes]		2024		2023 angepasst
I. Jahresüberschuss (nach Steuern, vor nicht beherrschenden Anteilen)		Gewinn- und Verlustrechnung		760		683
Im Jahresüberschuss enthaltene zahlungsunwirksame Posten und Überleitung auf den Cashflow aus operativer Geschäftstätigkeit
Abschreibungen, Wertberichtigungen und Zuschreibungen		[8], [9]		137		157
Veränderungen von Rückstellungen		[28]		169		175
Veränderungen anderer zahlungsunwirksamer Posten				-314		250
Veräußerungsergebnis aus dem Abgang von Finanzanlagen, Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten sowie Tochterunternehmen		[5], [6]		9		17
Gewinn- oder Verlustanteil an Unternehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden, nach Steuern		Gewinn- und Verlustrechnung		-4		-2
Sonstige Anpassungen (i.W. Zinsertrag und Zinsaufwand)				-1.205		-1.188
Zwischensumme				-448		92
Veränderungen des Vermögens und der Verbindlichkeiten aus operativer Geschäftstätigkeit nach Korrektur um zahlungsunwirksame Bestandteile
Finanzielle Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten				131		2.484
Sonstige finanzielle Vermögenswerte (exklusive Investitionstätigkeit)				495		285
Sonstige Vermögenswerte				44		62
Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten				-640		-5.515
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten (exklusive Finanzierungstätigkeit)				547		2.858
Sonstige Verbindlichkeiten				55		-55
Erhaltene Zinsen				3.029		2.424
Erhaltene Dividenden		Gewinn- und Verlustrechnung		4		2
Dividenden von Unternehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden				5		3
Gezahlte Zinsen				-1.696		-1.270
Ertragsteuerzahlungen				-282		-68
II. Cashflow aus operativer Geschäftstätigkeit				1.244		1.302
Einzahlungen aus der Veräußerung und Tilgung von
Schuldverschreibungen und anderen festverzinsten Wertpapieren zu fortgeführten Anschaffungskosten				1.022		336
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesenen zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten – Schuldverschreibungen, anderen festverzinsten Wertpapieren und sonstige Anteilen				1.816		472
Sachanlagen, zur Finanzinvestition gehaltenen Immobilien und immateriellen Vermögenswerten				27		10
Auszahlungen für den Erwerb von
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesenen zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerte – Sonstige Anteile				—		-2
Schuldverschreibungen und andere festverzinste Wertpapiere zu fortgeführten Anschaffungskosten				-399		-779
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesenen zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten – Schuldverschreibungen und andere festverzinste Wertpapiere				-459		-475
Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten		[18], [19]		-51		-32
Einzahlungen aus dem Verkauf von Tochterunternehmen				1		—

39

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

in Mio. €		[Notes]		2024		2023 angepasst
Einzahlungen aus dem Verkauf von assoziierten Unternehmen				29		—
Erwerb von Tochterunternehmen (abzüglich erworbener Zahlungsmittel)		[37]		1.898		-1
III. Cashflow aus Investitionstätigkeit				3.884		-471
Auszahlung für Rückkauf eigener Aktien		Entwicklung des Eigenkapitals		—		-175
Dividendenzahlungen		Entwicklung des Eigenkapitals		-393		-305
Einzahlungen aus nachrangigen Verbindlichkeiten (inklusive erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteter Verbindlichkeiten)				—		399
Änderungen der Eigentumsanteile an einem Tochterunternehmen, die nicht in einem Verlust der Beherrschung resultieren				—		—
Einzahlungen aus der Emission von AT1-Kapital		Entwicklung des Eigenkapitals		500		—
Auszahlungen aus dem Rückkauf von AT1-Kapital		Entwicklung des Eigenkapitals		-262		—
AT1-Kupon		Entwicklung des Eigenkapitals		-22		-24
Auszahlungen aus Leasingverbindlichkeiten				-29		-31
Auszahlungen aus nachrangigen Verbindlichkeiten (inklusive erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteter Verbindlichkeiten)				-104		-424
IV. Cashflow aus Finanzierungstätigkeit				-310		-560
Zahlungsmittelbestand zum Ende der Vorperiode				12.786		12.515
Cashflow aus operativer Geschäftstätigkeit				1.244		1.302
Cashflow aus Investitionstätigkeit				3.884		-471
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit				-310		-560
Zahlungsmittelbestand zum Ende der Periode				17.604		12.786

40

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

ANHANG (NOTES)

ERLÄUTERUNGEN ZUM KONZERNABSCHLUSS

1 | Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die BAWAG Group AG ist die oberste Konzernmutter der

BAWAG Group. Die BAWAG P.S.K. Bank für Arbeit und

Wirtschaft und Österreichische Postsparkasse

Aktiengesellschaft (BAWAG P.S.K. AG), ein

Tochterunternehmen der BAWAG Group AG, ist eine

österreichische Bank, deren operatives Geschäft sich auf

Österreich konzentriert, wobei die Bank auch in ausgewählten

internationalen Märkten tätig ist. Der Sitz der BAWAG Group

AG befindet sich in 1100 Wien, Wiedner Gürtel 11.

Der Konzernabschluss wurde in Anwendung des § 59a BWG

iVm § 245a UGB und in Einklang mit der EG-Verordnung Nr.

1606/2002 des Europäischen Parlaments und des Rates vom

19. Juli 2002 nach den Regeln der Standards (IFRS/IAS) des

International Accounting Standards Board (IASB) sowie den

Interpretationen des IFRS Interpretations Committee (IFRIC/

SIC) erstellt. Alle vom IASB in den International Financial

Reporting Standards für den Konzernabschluss zum 31.

Dezember 2024 anwendbaren und veröffentlichten Standards,

die von der EU übernommen wurden, wurden angewendet.

Grundlage des vorliegenden Konzernabschlusses der BAWAG

nach IFRS bilden konzerneinheitlich nach IFRS aufgestellte

Einzelabschlüsse zum 31. Dezember 2024 aller

vollkonsolidierten Unternehmen. Assoziierte Unternehmen

werden at-equity einbezogen. Der Grundsatz der

Wesentlichkeit wird dabei beachtet.

Die Erstellung eines Konzernabschlusses gemäß IFRS erfordert

Annahmen und Schätzungen über wesentliche Einflussfaktoren

auf den Geschäftsbetrieb. Diese Annahmen werden laufend

überprüft und angepasst. Anpassungen werden jeweils in der

aktuellen Periode bzw. bei längerfristigen Auswirkungen auch

in den zukünftigen Perioden berücksichtigt.

Die bei der Erstellung des Konzernabschlusses angewandten

Bilanzierungsmethoden stimmen mit jenen des Konzern-

Jahresabschlusses zum 31. Dezember 2023 überein, mit

Ausnahme der in den Punkten Fehlerkorrekturen gemäß IAS

8.41 und Änderung von Rechnungslegungsmethoden gemäß

IAS 8.14 dargestellten Änderungen und Fehlerkorrekturen.

Die Berichtswährung ist Euro. Sofern nicht anders angegeben,

werden die Zahlen auf Millionen Euro gerundet dargestellt. Die

nachstehend angeführten Tabellen können

Rundungsdifferenzen enthalten.

Auf Fremdwährung lautende monetäre Bilanzwerte wurden

zum Devisenmittelkurs am Bilanzstichtag umgerechnet.

Konsolidierungskreis und -methoden

Der Konsolidierungskreis umfasst alle wesentlichen – direkten

und indirekten – Tochterunternehmen der BAWAG.

Insgesamt umfasst der Konzernabschluss zum 31. Dezember

2024 43 (2023: 40) vollkonsolidierte Unternehmen und 2

(2023: 2) Unternehmen, die at-equity einbezogen werden, im

In- und Ausland.

Kriterien für die Einbeziehung waren im Sinne der

Wesentlichkeit sowohl die Bilanzsumme als auch der Anteil am

Gesamtergebnis des Konzerns. Der Einfluss der nicht

konsolidierten Tochterunternehmen auf die Vermögens-,

Finanz- und Ertragslage des Konzerns ist von untergeordneter

Bedeutung. Unter Note 49 „Liste konsolidierter

Tochterunternehmen“ befindet sich eine Aufstellung aller

vollkonsolidierten bzw. at-equity bewerteten Unternehmen.

Der Buchwert der assoziierten, nicht at-equity bewerteten

Beteiligungen betrug am 31. Dezember 2024 0 Mio. € (2023:

0 Mio. €). Beherrschte Unternehmen mit einem Buchwert in

Höhe von 9 Mio. € (2023: 16 Mio. €) werden nicht konsolidiert,

da der Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

unwesentlich ist.

Details zum Konsolidierungskreis und zu wesentlichen

Änderungen im Beteiligungsportfolio werden in den Notes 49

und 50 dargestellt.

Für Unternehmenszusammenschlüsse wird nach IFRS 3 die

Erwerbsmethode herangezogen. Dabei werden die

Anschaffungskosten für das erworbene Unternehmen dem

Wert des übernommenen Reinvermögens im Erwerbszeitpunkt

gegenübergestellt. Die Bewertung des Reinvermögens richtet

sich nach den beizulegenden Zeitwerten aller identifizierbaren

Vermögenswerte, Schulden und Eventualschulden zum

Erwerbszeitpunkt.

Konzerninterne Forderungen und Verbindlichkeiten,

Aufwendungen und Erträge sowie Zwischengewinne werden

eliminiert, soweit sie nicht von untergeordneter Bedeutung

sind.

Aktivierte Firmenwerte in Höhe von 119 Mio. € (2023:

118 Mio. €) werden in der Bilanz unter der Position

„Geschäfts- und Firmenwerte“ ausgewiesen. Entsprechend

IFRS 3 iVm IAS 36 und IAS 38 wird für alle Zahlungsmittel

41

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

generierenden Einheiten (CGUs, cash generating units) eine

Überprüfung der Werthaltigkeit der aktivierten Firmenwerte

durch einen jährlichen Werthaltigkeitstest (Impairmenttest)

nach Maßgabe des IAS 36 durchgeführt.

Der Firmenwert-Impairmenttest wird unter Anwendung des

Value in Use für die betreffenden Einheiten durchgeführt.

Aktuell besteht ein Goodwill bei easybank Franchise

(59 Mio. €; 2023: 59 Mio. €), Zahnärztekasse AG (24 Mio. €;

2023: 24 Mio. €), Idaho First Bank (20 Mio. €; 2023: 19 Mio. €),

Health Coevo AG (15 Mio. €; 2023: 15 Mio. €), Brokerage

Business (1 Mio. €; 2023: 1 Mio. €), wobei diese die kleinsten

CGUs darstellen, denen ein Goodwill zugeordnet werden kann.

Weitere Details zu den at-equity einbezogenen Gesellschaften

werden in Note 36 und Note 52 dargestellt.

Das Kundengeschäft aller Einheiten mit einem Firmenwert ist

Teil des Segments Retail & SME.

Weiters wurden alle Beteiligungen untersucht, ob Indikatoren

für eine dauerhafte oder wesentliche Wertminderung

vorliegen. Sofern aufgrund der Indikatoren erforderlich,

wurden Werthaltigkeitstests durchgeführt. Weitere Details

werden im entsprechenden Kapitel der Note 1 dargestellt.

Jene Eigenkapitalinstrumente, die nicht konsolidiert wurden,

werden gemäß IFRS 9 bewertet und der Kategorie „Im

sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert

bewertete finanzielle Vermögenswerte“ oder „Erfolgswirksam

zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle

Vermögenswerte“ zugeordnet. Weitere Details werden in Note

50 dargestellt.

Ermessensausübung und Schätzunsicherheiten

Der Konzernabschluss enthält Werte, die zulässigerweise unter

Verwendung von Schätzungen und Annahmen ermittelt

wurden. Die verwendeten Schätzungen und Annahmen

basieren auf historischen Erfahrungen und anderen Faktoren

wie Planungen, Erwartungen und Prognosen zukünftiger

Ereignisse auf Basis des derzeitigen Wissensstandes. Die

Schätzungen und Beurteilungen selbst sowie die zugrunde

liegenden Beurteilungsfaktoren und Schätzverfahren werden

regelmäßig überprüft und mit den tatsächlich eingetretenen

Ereignissen abgeglichen. In Bezug auf die aktuelle

geopolitische Lage verweisen wir auf den Aufzählungspunkt zu

IFRS 9.

Einen wesentlichen Einfluss auf die Ergebnisse haben die

Bewertung von Finanzinstrumenten und die damit

verbundenen Einschätzungen der Bewertungsparameter, vor

allem zur zukünftigen Zinsentwicklung. Die von der Bank

verwendeten Parameter leiten sich im Wesentlichen aus den

aktuellen Marktkonditionen zum Stichtag ab.

Für die Ermittlung von Fair Values für finanzielle

Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die nicht auf einem

aktiven Markt gehandelt sind (Level 3), werden

Bewertungsmodelle herangezogen. Zur Ermittlung des

beizulegenden Zeitwerts von Finanzinstrumenten, die selten

gehandelt werden, sind Schätzungen in unterschiedlichem

Maß erforderlich, abhängig von der Liquidität, der

Unsicherheit der Marktfaktoren, Preisannahmen und

sonstigen geschäftsspezifischen Risiken. Details zu den

Bewertungsmodellen und Schätzunsicherheiten bei nicht

beobachtbaren Inputfaktoren befinden sich in Note 1

Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden und in Note 34 Fair

Value.

Die Beurteilung der Einbringlichkeit von langfristigen Krediten

beruht auf Einschätzungen über die zukünftigen Cashflows des

Kreditnehmers, mögliche Wertminderungen von Krediten und

die Bildung von Rückstellungen für außerbilanzielle

Verpflichtungen im Kreditgeschäft. Im Hinblick auf die aktuelle

geopolitische Lage (Konflikte in der Ukraine, im Nahen Osten

und in Südostasien, sowie auch generell hinsichtlich der

künftigen Dynamik der internationalen Klimapolitik) sind

Einschätzungen hinsichtlich der Bewertung einzelner

finanzieller Vermögenswerte, der Festlegung der Transferlogik

von Finanzinstrumenten von Stage 1 zu Stage 2,

makroökonomischer Annahmen zur Festlegung der

zukunftsgerichteten Informationen im Zuge der Kalkulation

der erwarteten Kreditverluste sowie der Annahmen über die

erwarteten Cashflows für ausfallsgefährdete Kredite basierend

auf den aktuellsten uns vorliegenden Beobachtungen. Die

langfristigen Auswirkungen der aktuellen geopolitischen Lage

auf die wirtschaftliche Entwicklung, die Entwicklung des

Arbeitsmarktes und anderer branchenspezifischer Märkte

können sich im Nachhinein als über- oder unterschätzt

erweisen.

Die Bank kann mit Auswirkungen konfrontiert werden, die sich

aus veränderten Klimabedingungen ergeben und sich auf das

Kreditportfolio oder etwaige Sicherheiten auswirken können

(z.B. durch Überschwemmungen). Weitere ESG-Risiken

betreffen unter anderem Änderungen im Kundenverhalten,

Änderungen in der einschlägigen Gesetzgebung usw. ESG-

Risiken können Auswirkungen auf Planungsannahmen für

Werthaltigkeitstests und die Bewertung von Sicherheiten und

Finanzinstrumenten haben. Die Analyse und Überwachung

dieser Risiken ist ein laufender Prozess. Für weitere

Informationen zu ESG-Risiken verweisen wir auf den

Risikobericht.

42

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Die Beurteilung der Werthaltigkeit von Zahlungsmittel

generierenden Einheiten (CGUs) basiert auf

Planungsrechnungen. Diese spiegeln naturgemäß eine

Einschätzung des Managements wider, die einer gewissen

Schätzunsicherheit unterworfen ist. Details zum

Wertminderungstest sowie zur Analyse der

Schätzungsunsicherheit bei der Bestimmung des Firmenwertes

befinden sich in Note 1 Bilanzierungs- und

Bewertungsmethoden und in Note 19 Geschäfts- und

Firmenwerte, Markennamen und Kundenstöcke, Software und

andere immaterielle Vermögensgegenstände.

Der Konzern verwendet für die Bestimmung der

auszuweisenden Beträge latenter Steuerforderungen

historische Erkenntnisse zu Verwertungsmöglichkeiten von

steuerlichen Verlustvorträgen und prognostizierte

Geschäftsergebnisse auf Basis der vom Management der

Tochtergesellschaften erstellten Mehrjahresplanung und des

genehmigten Budgets für die Folgeperiode einschließlich

Steuerplanung. Regelmäßig werden die Einschätzungen

hinsichtlich der latenten Steuerforderungen einschließlich der

Annahmen des Konzerns über die zukünftige Ertragskraft einer

Neubewertung unterzogen. Details zu den latenten Steuern

befinden sich in Note 1 Bilanzierungs- und

Bewertungsmethoden und in Note 20 Saldierter aktiver/

passiver Bilanzansatz latenter Steuern.

Die Bewertung der Pensionsverpflichtungen beruht auf dem

Anwartschaftsbarwertverfahren. Bei der Bewertung dieser

Verpflichtungen sind insbesondere Annahmen über den

langfristigen Gehalts- und Pensionsentwicklungstrend sowie

die zukünftigen Sterberaten zu treffen. Veränderungen der

Schätzannahmen von Jahr zu Jahr sowie Abweichungen zu den

tatsächlichen Jahreseffekten sind in den

versicherungsmathematischen Gewinnen und Verlusten

abgebildet (siehe Note 1 Bilanzierungs- und

Bewertungsmethoden).

Des Weiteren unterliegen folgende Sachverhalte der

Beurteilung durch das Management:

à Werthaltigkeit von immateriellen Vermögenswerten (Note

19),

à die Bildung von Rückstellungen für ungewisse

Verpflichtungen,

à die Beurteilung von rechtlichen Risiken und Ausgang von

Gerichtsverhandlungen, höchstgerichtlichen

Entscheidungen und aufsichtsbehördlichen Überprüfungen

sowie die Bildung diesbezüglicher Rückstellungen,

à die Beurteilung der Laufzeit bei der Anwendung des

IFRS-16-Leasing-Standards,

à die Beurteilung, bei welchen Unternehmen es sich um

strukturierte Unternehmen handelt und welches

Engagement bei solchen Unternehmen auch tatsächlich

einen Anteil darstellt (Note 53).

à IFRS 9: Die Beurteilung des SPPI-Kriteriums kann

Ermessensentscheidungen erfordern, um sicherzustellen,

dass finanzielle Vermögenswerte in die entsprechende

Bewertungskategorie eingeordnet werden.

à die Ermittlung der Fair Values von nicht börsenotierten

Finanzinstrumenten, bei denen einige für das

Bewertungsmodell benötigte Paramater nicht am Markt

beobachtbar sind (Level 3). Bezüglich Details zu Effekten

der aktuellen geopolitischen Lage zum 31. Dezember 2024

verweisen wir auf die Angaben in Note 34 Fair Value.

Fehlerkorrekturen gemäß IAS 8.41

Korrektur der Darstellung des Zinsergebnisses von Derivaten

Die BAWAG hat bisher im Rahmen der Darstellung des

Zinsergebnisses von Derivaten die Zahlungsströme aus der

Zahler- und Empfängerseite eines Zinsderivats (payer and

receiver leg) innerhalb einer Steuerungsgruppe saldiert. Der

über eine Gruppe von Derivaten hinweg saldierte Zinssaldo

wurde in der Folge unter Zinsertrag oder Zinsaufwand

dargestellt. Aufgrund der verbesserten technischen

Möglichkeiten hat die BAWAG diesen Ausweis umgestellt und

weist nunmehr für das Handelsbuch den in der Literatur

vorgeschlagenen Dealsaldo je Derivat als Zinsertrag oder

Zinsaufwand aus. Durch den Wegfall der Saldierung von

Zahlungsströmen aus Gruppen von Derivaten ergibt sich eine

Erhöhung des Zinsertrags und Zinsaufwands bei Derivaten des

Handelsbuchs von 274,2 Mio. € bei gleichbleibendem

Nettozinsertrag.

Im Rahmen der Umstellung wurde festgestellt, dass

Zinserträge und -aufwendungen von Derivaten, die zur

Absicherung von Zinsrisiken eingesetzt werden und Teil einer

Sicherungsbeziehung gemäß IAS 39 sind, nicht korrekt

ausgewiesen wurden. Der Ausweis von Zinserträgen und

-aufwendungen aus Sicherungsderivaten wurde daher

korrigiert und erfolgt nun in jener Zeile, in der die Zinserträge

und -aufwendungen der gesicherten Grundgeschäfte

dargestellt werden. In Fällen, in welchen das Grundgeschäft

Zinserträge (Zinsaufwendungen) generiert, wird der

Zinsbeitrag der Sicherungsderivate unter den Zinserträgen

(Zinsaufwendungen) ausgewiesen, selbst wenn es sich um

einen negativen Betrag (positiven Betrag) handelt. Durch den

Ausweis der Zinserträge und -aufwendungen je

Sicherungsderivat beim gesicherten Grundgeschäft ergibt sich

bei gleichbleibendem Nettozinsertrag eine Verringerung des

Gesamtzinsertrags und -zinsaufwands bei Derivaten, die Teil

einer Sicherungsbeziehung gemäß IAS 39 sind, um 381,0 Mio. €.

43

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Die Vorjahreswerte in der Gewinn- und Verlustrechnung

wurden korrigiert und werden in der nachfolgenden Tabelle

dargestellt.

Korrektur der Darstellung von Gebühren und Provisionen für

Dienstleister im Bereich Darlehensabwicklung

Die BAWAG hat bisher angefallene Gebühren und Provisionen

für Dienstleister im Bereich Darlehensabwicklung in den

Zinserträgen aus finanziellen Vermögenswerten zu

fortgeführten Anschaffungskosten bzw. in den Zinserträgen

aus erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten

finanziellen Vermögenswerten ausgewiesen. Dieser Ausweis

wurde im Geschäftsjahr 2024 korrigiert, da die laufend

anfallenden Gebühren und Provisionen für Dienstleister

keinen Bestandteil des Effektivzinssatzes darstellen.

Die Bilanzierung von Gebühren und Provisionen, die keinen

integralen Bestandteil von Finanzinstrumenten darstellen,

wird in IFRS 15 behandelt. Banktypische Erträge, die nach IFRS

15 bilanziert werden, weist die BAWAG unter den

Provisionserträgen aus. Provisionsaufwendungen umfassen

jene Aufwendungen, die an Dritte bezahlt werden und

inhaltlich den Provisionserträgen gleichen. Da Erlöse aus der

Abwicklung von Darlehen für Dritte unter den

Provisionserträgen dargestellt werden, weist die BAWAG

Gebühren und Provisionen für die Darlehensabwicklung

rückwirkend mit 2023 unter den Provisionsaufwendungen aus.

Dieser Ausweis entspricht den Erläuterungen der EBA, welche

die BAWAG im Rahmen der regulatorischen FinRep-Meldung

berücksichtigt.

Die Vorjahreswerte in der Gewinn- und Verlustrechnung

wurden korrigiert und werden in der nachfolgenden Tabelle

dargestellt. Die Korrektur führt zu einer Erhöhung des

Zinsertrags um 22,6 Mio. € und einer Erhöhung der

Provisionsaufwendungen in gleicher Höhe.

Es ergeben sich daraus folgende Effekte: 

		Veröf- fentlicht		Anpas- sungen		Angepasst
in Mio. €		2023
Zinserträge		2.649,6		-84,2		2.565,4
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte		17,9		0,2		18,1
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte		87,5		—		87,5
Handelsaktiva		141,6		274,2		415,8
Finanzielle Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten		2.029,8		22,4		2.052,2
Derivate für Sicherungsmaßnahmen (Zinsrisiko)		372,3		-381,0		-8,7
Zinsertrag aus finanziellen Verbindlichkeiten		0,5		—		0,5
Andere Vermögensgegenstände		—		—		—
Zinsaufwendungen		-1.421,8		106,8		-1.315,0
Einlagen bei Zentralbanken		—		—		—
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten		-7,0		—		-7,0
Handelspassiva		-121,2		-274,2		-395,4
Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten		-525,8		—		-525,8
Derivate für Sicherungsmaßnahmen (Zinsrisiko)		-754,1		381,0		-373,1
Sozialkapitalrückstellungen		-9,5		—		-9,5
Zinsaufwand aus IFRS 16 Leasingverbindlichkeiten		-2,5		—		-2,5
Zinsaufwand aus finanziellen Vermögensgegenständen		-1,7		—		-1,7
Dividendenerträge		2,4		—		2,4
Erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte		0,1		—		0,1
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte		2,3		—		2,3
Nettozinsertrag		1.230,2		22,6		1.252,8

44

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Änderung von Rechnungslegungsmethoden gemäß IAS 8.14

Änderung des Ausweises von täglich fälligen Forderungen

gegenüber Zentralbanken und täglich fälligen Sichteinlagen

bei Kreditinstituten

Im Geschäftsjahr 2024 wurden die die Mindestreserve

übersteigenden, täglich fälligen Forderungen gegenüber

Zentralbanken vom Posten „Zu fortgeführten

Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte –

Kreditinstitute“ in den Posten „Barreserve – Guthaben bei

Zentralbanken“ umgegliedert. Ebenso wurden die täglich

fälligen Sichteinlagen bei Kreditinstituten vom Posten „Zu

fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle

Vermögenswerte – Kreditinstitute“ in den Posten „Barreserve

– Sichtguthaben“ umgegliedert.

Dabei wird täglich fällig definiert als uneingeschränkte

Verfügbarkeit ohne vorherige Kündigung bzw. Verfügbarkeit

mit einer Kündigungsfrist von maximal einem Geschäftstag

bzw. 24 Stunden. Diese Definition von Sichtguthaben

entspricht den Vorgaben der EBA, welche die BAWAG im

Rahmen der regulatorischen FinRep-Meldung berücksichtigt.

Die geänderte Darstellung verbessert die Vergleichbarkeit des

Konzernabschlusses der BAWAG mit anderen Banken und den

regulatorischen Meldungen.

Die Anpassung der Bilanzierungsmethode erfolgt gemäß IAS 8

rückwirkend. Die Vorjahreswerte in der Bilanz wurden

angepasst und werden in der nachfolgenden Tabelle

dargestellt.

Finalisierung Kaufpreisallokation gemäß IFRS 3 für den

Erwerb der Peak Bancorp Group

Die Kaufpreisallokation wurde im vierten Quartal 2024

finalisiert.

45

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Die Auswirkungen der oben beschriebenen Anpassungen in

der Bilanz und in der Gesamtergebnisrechnung werden in den

folgenden Tabellen dargestellt:

Aktiva
in Mio. €		31.12.2023 veröffentlicht		Änderung des Ausweises von täglich fälligen Forderungen gegenüber Zentral- banken und täglich fälligen Sichteinlagen bei Kredit- instituten		Finalisierung Kaufpreisal- lokation Peak Bancorp Group		31.12.2023 angepasst
Barreserve		694		12.092		—		12.786
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte		49.585		-12.092		—		37.493
Kreditinstitute		12.592		-12.092		—		500
Geschäfts- und Firmenwerte		122		—		-4		118
Markennamen und Kundenstöcke		233		—		5		238
Steueransprüche für latente Steuern		19		—		-1		18
Summe Aktiva		55.448		—		—		55.448

Gesamtergebnisrechnung
in Mio. €		2023 veröffentlicht		Korrektur der Darstellung des Zinsergeb- nisses von Derivaten		Korrektur der Darstellung von Gebühren und Provisionen für Dienstleister im Bereich Darlehens- bedienung		Finalisierung Kaufpreisal- lokation Peak Bancorp Group		2023 angepasst
Zinserträge		2.649,6		-106,8		22,6		—		2.565,4
davon mittels Effektivzinsmethode ermittelt		2.117,7		—		22,4		—		2.140,2
Zinsaufwendungen		-1.421,8		106,8		—		—		-1.315,0
Nettozinsertrag		1.230,2		—		22,6		—		1.252,8
Provisionsaufwendungen		-85,8		—		-22,6		—		-108,4
Provisionsüberschuss		307,2		—		-22,6		—		284,6
Operative Aufwendungen		-490,2		—		—		—		-490,3
davon planmäßige Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen		-64,4		—		—		—		-64,5
Jahresüberschuss vor Steuern		910,4		—		—		—		910,3
Steuern vom Einkommen		-227,8		—		—		—		-227,8
Jahresüberschuss nach Steuern		682,6		—		—		—		682,5
Sonstiges Ergebnis		-10,6		—		—		—		-10,6
Gesamtergebnis nach Steuern		672,0		—		—		—		672,0

46

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

IFRS 9 Finanzinstrumente

Die Bilanzierung der Finanzinstrumente erfolgt zum

Handelstag.

Klassifizierung von finanziellen Vermögenswerten und

finanziellen Verbindlichkeiten

Finanzielle Vermögenswerte – Fremdkapitalinstrumente

Gemäß IFRS 9 werden finanzielle Vermögenswerte nach drei

Kategorien klassifiziert: Bewertung zu fortgeführten

Anschaffungskosten (Amortised Cost, AC), Bewertung zum

beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis (Fair Value

through Other Comprehensive Income, FVOCI) oder

Bewertung zum beizulegenden Zeitwert über die Gewinn- und

Verlustrechnung (Fair Value through Profit or Loss, FVTPL).

In welche Kategorie ein Finanzinstrument eingeordnet wird, ist

einerseits abhängig vom Geschäftsmodell des Unternehmens

und andererseits von den vertraglich vereinbarten

Zahlungsflüssen des finanziellen Vermögenswertes.

Ein finanzieller Vermögenswert wird nur dann zu fortgeführten

Anschaffungskosten bewertet, wenn das Geschäftsmodell des

Unternehmens darauf abzielt, die finanziellen

Vermögenswerte zu halten, und die vertraglich vereinbarten

Zahlungsflüsse ausschließlich Zins- und Tilgungszahlungen auf

den ausstehenden Teil des Nominales darstellen (simple loan

feature). Ein finanzieller Vermögenswert wird dann zum

beizulegenden Zeitwert über das Sonstige Ergebnis bewertet,

wenn das Geschäftsmodell des Unternehmens darauf abzielt,

die finanziellen Vermögenswerte sowohl zu halten als auch zu

verkaufen, und die vertraglich vereinbarten Zahlungsflüsse

ausschließlich Zins- und Tilgungszahlungen auf den

ausstehenden Teil des Nominales darstellen. Alle finanziellen

Vermögenswerte, die diese Kriterien nicht erfüllen, werden

erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet.

Agios und Disagios werden mittels Effektivzinsmethode über

die Laufzeit verteilt, der Aufwand bzw. Ertrag wird mit den

Zinserträgen aus den entsprechenden Finanzinstrumenten

verrechnet.

Bearbeitungsgebühren werden unter Berücksichtigung der

damit direkt zusammenhängenden Kosten auf die Laufzeit der

Kredite im Zinsergebnis verteilt.

Hinsichtlich der Erfassung von Vorsorgen wird auf den

Risikobericht verwiesen.

Beurteilung des Geschäftsmodells für finanzielle

Vermögenswerte

Die BAWAG hat die folgenden Geschäftsmodelle identifiziert:

à Geschäftsmodell „Halten“ (Hold to Collect)

Finanzielle Vermögenswerte in dieser Kategorie werden in

der Regel bis zur Endfälligkeit gehalten, um vertragliche

Zahlungsströme aus Tilgungen und Zinsen über die Laufzeit

zu vereinnahmen. Nicht alle Finanzinstrumente in diesem

Geschäftsmodell müssen bis zur Endfälligkeit gehalten

werden. Unter bestimmten Umständen stehen Verkäufe in

Einklang mit dem Geschäftsmodell, unabhängig von ihrem

Volumen und der Häufigkeit. Zum Beispiel wenn ein

Finanzinstrument kurz vor Fälligkeit verkauft wird und die

Einnahmen im Wesentlichen den ausstehenden

Zahlungsströmen entsprechen, wenn das Finanzinstrument

aufgrund einer Bonitätsverschlechterung verkauft wird,

Verkäufe aufgrund von Änderungen im Steuer- oder

Aufsichtsrecht, aufgrund von

Unternehmenszusammenschlüssen oder Reorganisationen

oder im Stressszenario. Außerdem werden Verkäufe, deren

Buchwerte und Erträge 5% des durchschnittlichen

Buchwertes des Portfolios in einem Jahr nicht übersteigen,

als unwesentlich angesehen.

à Geschäftsmodell „Halten und Verkaufen“ (Hold to Collect

and Sell)

Finanzielle Vermögenswerte in diesem Geschäftsmodell

werden sowohl gehalten, um Zahlungsströme zu

vereinnahmen, als auch, um sie zu verkaufen. In diesem

Geschäftsmodell werden vorwiegend liquide Bonds

gehalten, welche verkauft, für besicherte Refinanzierungen

mit der Notenbank hinterlegt oder in ein Repo gegeben

werden können.

à Sonstige Finanzielle Vermögenswerte

Finanzielle Vermögenswerte in diesem Geschäftsmodell

werden zur Veräußerung gehalten. Die BAWAG hat ein

kleines Kreditportfolio der öffentlichen Hand diesem

Geschäftsmodell gewidmet. Diese Kredite werden mit der

Absicht vergeben, sie in der nahen Zukunft

weiterzuverkaufen.

à Handelsbestand

Zu dieser Kategorie zählen finanzielle Vermögenswerte und

Verbindlichkeiten, die zu Handelszwecken gehalten

werden. Diese Finanzinstrumente werden mit ihren

Marktwerten (Fair Values) angesetzt. Sämtliche Derivate

des Bankbuches, die nicht Teil einer Sicherungsbeziehung

sind, werden dieser Kategorie zugeordnet. Die

Handelspassiva umfassen Verbindlichkeiten aus

Derivatgeschäften, Leerverkäufe und Repo-Geschäfte.

47

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Bestimmte finanzielle Vermögenswerte, die nicht die

Definition von Handelsaktiva erfüllen, werden nach der Fair-

Value-Option als zum Fair Value bewertet klassifiziert. Die

BAWAG hat die Fair-Value-Option in folgenden Fällen

angewendet:

à Vermeidung eines Accounting Mismatch

› Fest verzinste Wertpapiere und Darlehen, deren Fair

Value zum Erwerbszeitpunkt durch Zinsderivate

gesichert wurde;

à Anlageprodukte, deren Wertänderungsrisiko durch

Derivate abgesichert wurde.

Beurteilung, ob vertragliche Cashflows ausschließlich Tilgungs-

und Zinszahlungen auf den ausstehenden Teil des Nominales

darstellen (Solely Payments of Principal and Interest, SPPI)

Um festzustellen, ob ein Finanzinstrument die SPPI-Kriterien

erfüllt, analysiert die BAWAG ihr Portfolio in drei Stufen:

1. Identifizierung aller Finanzinstrumente, die klar die SPPI-

Kriterien erfüllen;

2. qualitativer Benchmarktest;

3. quantitativer Benchmarktest. 

Ein qualitativer oder quantitativer Benchmarktest muss dann

durchgeführt werden, wenn mögliche schädliche Konditionen

vorliegen. Ein qualitativer Benchmarktest ist ausreichend,

wenn die möglicherweise schädliche Kondition bei Vergleich

der Zahlungsströme klarerweise unwesentlich ist, z.B.

bestimmte Zinsanpassungsklauseln. In diesem Fall ist kein

quantitativer Benchmarktest erforderlich und das

Finanzinstrument erfüllt die SPPI-Kriterien. In allen anderen

Fällen ist ein quantitativer Test erforderlich, der die

Zahlungsströme des Finanzinstruments mit den

Zahlungsströmen eines theoretischen Finanzinstruments mit

den gleichen Eigenschaften außer der schädlichen Kondition

vergleicht. Wenn die Zahlungsströme wesentlich voneinander

abweichen, erfüllt das Finanzinstrument die SPPI-Kriterien

nicht und wird zum beizulegenden Zeitwert über die Gewinn-

und Verlustrechnung bilanziert.

Zur Bestimmung der Wesentlichkeit einer schädlichen

Kondition hat die Bank eine Abweichung von mehr als 5% der

kumulativen Zahlungsströme und 1% der jährlichen

Zahlungsströme als schädlich definiert. Eine Gruppe von

Krediten und Wertpapieren besteht aktuell den

Benchmarktest nicht, vorwiegend aufgrund des jeweiligen

Zinsindikators.

Die Bank hat Darlehen gewährt, die Merkmale enthalten, die

die vertraglichen Cashflows in Abhängigkeit von der Erfüllung

bestimmter vertraglich festgelegter ESG-Ziele durch den

Darlehensnehmer verändern, z.B. einen reduzierten Zinssatz,

wenn der Darlehensnehmer bestimmte Ziele zur Verringerung

der CO2-Emissionen erfüllt. Wenn das ESG-Merkmal nur eine

minimale Auswirkung (+/-5%) auf die vertraglichen

Zahlungsströme des Instruments haben könnte, sieht die

BAWAG das SPPI-Kriterium als erfüllt an.

Finanzielle Verbindlichkeiten

Gemäß IFRS 9 werden finanzielle Verpflichtungen, die nicht

à zu Handelszwecken bestimmt sind oder

à der Position „Finanzielle Verbindlichkeiten, die

erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet

werden“ zugeordnet werden,

zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet.

Fair-Value-Änderungen bei Verbindlichkeiten der Fair-Value-

Option werden folgendermaßen ausgewiesen:

à der Betrag der Veränderung des beizulegenden Zeitwerts,

der aus dem Ausfallsrisiko der Verbindlichkeit

resultiert, wird im sonstigen Ergebnis dargestellt; und

à die restliche Veränderung des beizulegenden Zeitwerts

wird erfolgswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung

dargestellt.

Bestimmte finanzielle Verpflichtungen, die nicht die Definition

von Handelspassiva erfüllen, werden nach der Fair-Value-

Option als zum Fair Value bewertet klassifiziert. Die BAWAG

Group hat die Fair-Value-Option in folgenden Fällen

angewendet:

à Vermeidung eines Accounting Mismatch

- Fest verzinste Eigene Emissionen, deren Fair Value zum

Erwerbszeitpunkt durch Zinsderivate gesichert wurde;

à Vorliegen eingebetteter Derivate

- Eigene Emissionen mit eingebetteten Derivaten

Reklassifizierungen

Finanzielle Vermögenswerte werden nach erstmaligem Ansatz

nicht reklassifiziert, außer in der Periode, in welcher der

Konzern das Geschäftsmodell der Finanzinstrumente ändert.

Vertragliche Modifikationen

Werden im Rahmen von Neuverhandlungen von Krediten die

vertraglichen Zahlungsströme geändert, so ist eine Beurteilung

hinsichtlich der Signifikanz der Änderung erforderlich. Im Falle

einer nicht signifikanten Änderung der vertraglichen

Zahlungsströme erfolgt eine Anpassung des Bruttobuchwerts

des Instruments auf Basis einer Barwertbetrachtung der neuen

48

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

vertraglichen Zahlungsströme, abgezinst mit dem

ursprünglichen Effektivzinssatz. Die Differenz zwischen dem

alten Bruttobuchwert und dem neuen Bruttobuchwert wird

erfolgswirksam als Modifizierungsgewinn oder -verlust erfasst

und unter den Gewinnen und Verlusten aus finanziellen

Vermögenswerten und Schulden ausgewiesen.

Wenn sich die Zahlungsströme signifikant unterscheiden (die

BAWAG hat hier eine Signifikanzgrenze der Barwertänderung

von 10% gewählt), gelten die vertraglichen Rechte der

Zahlungsströme aus den ursprünglichen Instrumenten als

verfallen. In diesem Fall wird das ursprüngliche Instrument

ausgebucht, und ein neues finanzielles Instrument wird zum

beizulegenden Zeitwert zuzüglich etwaiger anrechenbarer

Transaktionskosten erfasst.

Weiters erfolgt eine Ausbuchung des ursprünglichen

Vermögenswertes, wenn es sich um eine qualitative

Modifikation des Vertrags handelt. Eine solche liegt vor bei

einer Änderung der Vertragspartei oder der Vertragswährung

(es sei denn, dies wurde bereits im ursprünglichen Vertrag

vereinbart) sowie bei Einführung oder Entfernung einer nicht

SPPI-konformen Vertragsklausel.

Im Fall von Modifikationen, die nicht zu einer Ausbuchung

führen, beurteilt die BAWAG eine signifikante Erhöhung des

Kreditrisikos anhand der Kriterien für den Stufentransfer und

bestimmt, ob ein 12-Monats-ECL oder ein Lifetime-ECL zu

berücksichtigen ist. Ein signifikanter Anstieg des Kreditrisikos

wird beurteilt durch einen Vergleich

à der kumulativen Ausfallswahrscheinlichkeit zum

Berichtszeitpunkt auf der Grundlage der modifizierten

Bedingungen und

à der kumulativen Ausfallswahrscheinlichkeit mit den

ursprünglichen Vertragsbedingungen, die bei Erstansatz

des Vermögenswerts geschätzt wurde.

Wenn die Vertragsänderung bei einem Kredit, der nicht

wertgemindert ist, zu einer Ausbuchung führt, wird ein neuer

Kredit angesetzt und der Stufe 1 zugeordnet.

Eigenkapitalinstrumente

IFRS 9 besagt, dass alle Eigenkapitalinstrumente grundsätzlich

zum beizulegenden Zeitwert über die Gewinn- und

Verlustrechnung bilanziert werden müssen, außer das

Unternehmen hat beim erstmaligen Ansatz unwiderruflich die

Wahl getroffen, die Änderungen des beizulegenden Zeitwerts

im sonstigen Ergebnis zu erfassen. Dieses Wahlrecht wird pro

Instrument ausgeübt und gilt nicht für zu Handelszwecken

gehaltene Aktien. Bei Anwendung des Wahlrechtes werden

alle Bewertungen im sonstigen Ergebnis erfasst. Es kommt zu

keiner Umbuchung in die Gewinn- und Verlustrechnung, nur

Dividenden werden in der Gewinn- und Verlustrechnung

ausgewiesen. Das Wahlrecht kann nur bei der erstmaligen

Erfassung ausgeübt und nachträglich nicht geändert werden.

Der Großteil der von der BAWAG gehaltenen

Eigenkapitalinstrumente wird für langfristige Zwecke gehalten,

und es besteht nicht die Absicht, kurzfristige

Veräußerungsgewinne zu erzielen. Aus diesem Grund wurde

für die meisten Eigenkapitalinstrumente das Wahlrecht der

Bewertung zum beizulegenden Zeitwert im sonstigen Ergebnis

ausgeübt, um die Profitabilität des Konzerns klarer

darzustellen. Im Wesentlichen sind davon Beteiligungen an

nicht konsolidierten Gesellschaften sowie Investitionen in AT1-

Instrumente („zusätzliches Kernkapital“) betroffen. Für den

Fall, dass die BAWAG plant, Eigenkapitalinstrumente in

absehbarer Zeit zu verkaufen, wird über das Wahlrecht eine

individuelle Entscheidung je Investition getroffen.

Wertminderung

Hinsichtlich Angaben zu Wertminderungen wird auf den

Risikobericht verwiesen.

Barreserve

Die Barreserve beinhaltet Kassenbestände, Guthaben bei

Zentralnotenbanken und Sichteinlagen bei Kreditinstituten.

Die Darstellung in der Bilanz erfolgt zu fortgeführten

Anschaffungskosten.

Bilanzierung von Sicherungsbeziehungen (Hedge Accounting)

Die BAWAG hat sich entschieden, weiterhin Hedge Accounting

gemäß IAS 39 anzuwenden.

Die BAWAG verwendet Fair-Value-Hedge-Accounting, um

Absicherungen gegen Zinsänderungsrisiken bei

festverzinslichen Finanzinstrumenten darzustellen. Als

Sicherungsgeschäfte werden überwiegend Zinsswaps

verwendet. Die Grundgeschäfte umfassen Wertpapiere der

Kategorie „Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum

beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle

Vermögenswerte“ sowie Eigene Emissionen, Kundeneinlagen

und Forderungen an Kunden, die zu fortgeführten

Anschaffungskosten bewertet werden. Die BAWAG wendet die

Vorschriften zur Bilanzierung der Absicherung von

Zahlungsströmen („Cashflow Hedge“) nach IAS 39 für mit

hoher Wahrscheinlichkeit eintretende zukünftige

Zahlungsströme aus bestimmten Fremdwährungsportfolien

an. Als Sicherungsgeschäfte werden Cross-Currency-Swaps

sowie FX-Outrights verwendet.

Nach den allgemeinen Regelungen werden Derivate als

Handelsaktiva oder Handelspassiva klassifiziert und zum

beizulegenden Zeitwert (Fair Value) bewertet. Das

Bewertungsergebnis wird in der Position „Gewinne und

Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden“ als

Gewinne (Verluste) aus finanziellen Vermögenswerten im

Handelsbestand ausgewiesen. Werden Derivate zur

Absicherung von Risiken aus Nichthandelsgeschäften

49

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

eingesetzt, wendet die BAWAG bei Erfüllung der

Voraussetzungen gemäß IAS 39 Hedge Accounting

(Bilanzierung von Sicherungsgeschäften) an.

Zu Beginn des Hedge Accountings werden die

Sicherungsbeziehung zwischen Grund- und

Sicherungsgeschäft, die Ziele des Risikomanagements und die

Methode zur Messung der Effektivität der

Sicherungsbeziehung dokumentiert. Die BAWAG überprüft am

Beginn der Sicherungsbeziehung sowie zumindest an jedem

Bilanzstichtag, ob die Kompensation der Änderungen der

beizulegenden Zeitwerte aus Grund- und

Sicherungsgeschäften in Bezug auf das abgesicherte Risiko in

hohem Maße effektiv ist.

Das Zinsrisiko, für das der Konzern Hedge Accounting

anwendet, ergibt sich aus festverzinslichen Emissionen,

Kundeneinlagen, Darlehen und festverzinslichen

Schuldverschreibungen, deren beizulegender Zeitwert bei

Änderung der Referenzzinssätze schwankt. Der Konzern sichert

Zinsänderungsrisiken nur im Rahmen von Referenzzinssätzen

ab, da die Marktwertänderungen eines festverzinslichen

Vermögenswertes oder einer Verbindlichkeit wesentlich durch

Änderungen des Referenzzinssatzes beeinflusst werden. Hedge

Accounting wird angewendet, wenn wirtschaftliche

Sicherungsbeziehungen die Kriterien des Hedge Accounting

erfüllen.

Die BAWAG verfolgt einen konservativen Ansatz bei der

Steuerung ihrer Markt- und Zinsrisiken. Die Zinsrisikoposition

wird strategisch auf IFRS-Konzernebene gesteuert und auf

Basis der ökonomischen Sichtweise sowie nach der IFRS-

Bewertungskategorie (FVTPL, FVTOCI) gemessen, limitiert und

gesteuert. Der Zinsrisikomanagementansatz konzentriert sich

auf die Reduktion von Marktrisiken und nutzt dabei natürliche

Absicherungsmöglichkeiten der Bilanz sowie Derivate zur

Steuerung der Risikoposition.

Das Fremdwährungsrisiko, für das der Konzern Cashflow

Hedge Accounting anwendet, ergibt sich aus zukünftigen

Zahlungsströmen von Fremdwährungsportfolien, deren

beizulegender Zeitwert bei Änderung des FX-Kurses schwankt.

Zur Absicherung des Fremdwährungsrisikos kommen im

Konzern sowohl FX-Outrights als auch Cross-Currency-Swaps

zur Anwendung, da deren Marktwertveränderung im

Wesentlichen von der Änderung des FX-Kurses beeinflusst

wird.

Währungsrisiken werden als gering eingestuft, da die BAWAG

eine Strategie zur Absicherung von Währungsrisiken

resultierend aus Kapital- und Zinszahlungen verfolgt. Die

Risikoposition wird täglich überwacht und innerhalb enger

Limite gesteuert. Darüber hinaus wendet der Konzern

Cashflow-Hedge-Accounting an, um das Fremdwährungsrisiko

aus zukünftig erwarteten Spread-Einnahmen zu minimieren.

Durch den Einsatz derivativer Finanzinstrumente zur

Absicherung von Zinsänderungs- und Fremdwährungsrisiken

setzt sich der Konzern auch dem Kreditrisiko der derivativen

Gegenpartei aus, das nicht durch das abgesicherte

Grundgeschäft ausgeglichen wird. Die Gruppe minimiert das

Kontrahentenausfallsrisiko bei derivativen Instrumenten,

indem sie Geschäfte mit qualitativ hochwertigen

Gegenparteien abschließt und von den Gegenparteien

verlangt, Sicherheiten zu stellen und über CCPs zu clearen.

Bei Vorliegen von effektiven Sicherungsbeziehungen, die zur

Verringerung des Marktwertrisikos eingesetzt werden, wendet

die BAWAG Fair-Value-Hedge-Accounting an.

Die Zinsrisikomanagementstrategie des Konzerns hat sich

durch die aktuelle geopolitische Lage nicht geändert.

Auswirkungen auf die Bilanzierung von Sicherungsgeschäften

in Zusammenhang mit dem Brexit

Per 31. Dezember 2024 hatte die BAWAG Sicherungsderivate,

die über das London Clearing House abgeschlossen wurden,

mit einem Nominale von 12 Mrd. € (2023: 12 Mrd. €) und

einem Netto-Marktwert von 15 Mio. € (2023: 102 Mio. €) in

Sicherungsbeziehungen. Die Anerkennung des London Clearing

House als Drittland-Central-Clearing-Counterparty (TC-CCP)

unter EMIR wurde bis 30. Juni 2025 verlängert. Daher gab es in

den Geschäftsjahren 2024 und 2023 keine Auswirkungen auf

den Konzernabschluss der BAWAG. Die BAWAG wird die

weiteren Ereignisse beobachten und entsprechende

Maßnahmen setzen.

Mikro-Fair-Value-Hedge

Beim Mikro-Fair-Value-Hedge werden ein finanzieller

Vermögenswert oder eine finanzielle Verbindlichkeit oder eine

Gruppe von gleichartigen finanziellen Vermögenswerten oder

finanziellen Verbindlichkeiten gegen Marktwertänderungen

abgesichert. Wertänderungen von Grund- und

Sicherungsgeschäft werden in derselben Periode in der

Gewinn- und Verlustrechnung im Posten „Gewinne und

Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden“

erfasst. Dabei wird das Sicherungsinstrument erfolgswirksam

zum Fair Value angesetzt und das Grundgeschäft um jene Fair-

Value-Änderungen erfolgswirksam fortgeschrieben, die sich in

Bezug auf das abgesicherte Risiko ergeben.

Sobald das Sicherungsgeschäft veräußert, ausgeübt oder fällig

wird oder wenn die Voraussetzungen für die Qualifikation zum

Hedge Accounting nicht mehr erfüllt sind, wird die

Bilanzierung der Sicherungsbeziehung beendet.

Bis zu diesem Zeitpunkt erfolgte Bewertungsanpassungen des

Grundgeschäfts werden über die Restlaufzeit verteilt in der

Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

50

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Für andere Arten von Anpassungen des beizulegenden

Zeitwerts beziehungsweise bei Veräußerung oder

anderweitiger Ausbuchung der durch eine Absicherung des

beizulegenden Zeitwerts gesicherten Vermögenswerte oder

Verbindlichkeiten werden die Anpassungen des beizulegenden

Zeitwerts bei der Ermittlung des bei Ausbuchung realisierten

Gewinns oder Verlusts berücksichtigt.

Da die wesentlichen Bewertungsparameter der Swaps und der

entsprechenden Grundgeschäfte gleich sind, führt die BAWAG

eine qualitative prospektive Effektivitätsbeurteilung durch. Es

wird erwartet, dass sich der Wert der Swaps und der Wert der

entsprechenden Grundgeschäfte in Abhängigkeit von der

Zinsveränderung in entgegengesetzter Richtung ändern

werden. Die Hauptursache für die Ineffektivität von

Sicherungsgeschäften ist, dass zur Bestimmung des

beizulegenden Zeitwerts von Sicherungsgeschäften und

gesicherten Grundgeschäften unterschiedliche

Diskontierungskurven verwendet werden (OIS vs. IBOR-

Discounting).

Portfolio-Fair-Value-Hedge

Die BAWAG wendet die Vorschriften zur Bilanzierung der

Absicherung des beizulegenden Zeitwerts eines Portfolios

gegen Zinsänderungsrisiken an. Im Rahmen der Bilanzierung

hat der Konzern Sichteinlagen in Euro wie auch

Kundenforderungen mit Zinsober- und Zinsuntergrenzen sowie

Fixzinskredite als Portfolien identifiziert, die gegen

Zinsänderungsrisiken abgesichert werden sollen. Diese werden

entsprechend den erwarteten Rückzahlungs- und

Zinsanpassungsterminen in Laufzeitbänder eingeteilt. Als

Grundgeschäft für den Portfolio-Fair-Value-Hedge bestimmt

die BAWAG aus dem identifizierten Portfolio einen Betrag von

Verbindlichkeiten respektive Forderungen, der abgesichert

werden soll. Die Zu- und Abgänge werden unter Anwendung

der Bodensatzmethode („Bottom-Layer-Approach“) zunächst

dem nicht designierten Teil der identifizierten Portfolien

zugeordnet. Die BAWAG wendet hierbei den EU-Carve-out zu

IAS 39 an, der es ermöglicht, Sichteinlagen und ähnliche

Instrumente auf Basis der erwarteten Abhebungs- und

Fälligkeitstermine als Bestandteil einer Sicherungsbeziehung

zu designieren. Der EU-Carve-out zu IAS 39 ermöglicht auch

die Anwendung der Bodensatzmethode.

Für die bilanzielle Abbildung werden die Wertänderungen der

Grundgeschäfte, die auf das abgesicherte Risiko

zurückzuführen sind, als separater Bilanzposten unter

Bewertungsanpassungen für gegen Zinsänderungsrisiken

abgesicherte Portfolien in der Bilanz erfasst. Wertänderungen

von Grund- und Sicherungsgeschäft werden in derselben

Periode in der Gewinn- und Verlustrechnung im Posten

„Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und

Schulden“ erfasst.

Neben dem oben im Mikro-Fair-Value-Hedge-Abschnitt

genannten Grund (OIS / IBOR-Basisspread) treten Ineffizienzen

im Portfolio-Fair-Value-Hedge-Accounting auf, wenn das

Volumen der Absicherungsgeschäfte das tatsächliche Exposure

der gesicherten Positionen übersteigt.

Cashflow-Hedge

Die BAWAG wendet die Vorschriften zur Bilanzierung der

Absicherung von Zahlungsströmen („Cashflow Hedge“) nach

IAS 39 für mit hoher Wahrscheinlichkeit eintretende

zukünftige Zahlungsströme aus bestimmten

Fremdwährungsportfolien an.

Die BAWAG hat zukünftige Margeneinkünfte aus GBP-, CHF-

und USD-Vermögenswerten als Grundgeschäfte identifiziert,

welche gegen das Risiko schwankender Zahlungsströme aus

der Veränderung von Fremdwährungskursen abzusichern sind.

IAS 39 erlaubt Teile von hochwahrscheinlichen

Zahlungsströmen als Grundgeschäft zu designieren. Die

BAWAG widmet jeweils die ersten Zahlungsströme für eine

definierte Zeitperiode als Grundgeschäft.

Die Veränderungen aus dem beizulegenden Zeitwert der

Sicherungsinstrumente werden in der

Gesamtergebnisrechnung unter „Cashflow-Hedge-Rücklage“

gezeigt. Hätte die BAWAG 2024 die Bestimmungen des

Cashflow Hedge nicht angewandt, wäre ein Verlust von

-57 Mio. € (2023: Verlust von -5,2 Mio. €) in der Gewinn- und

Verlustrechnung unter „Gewinne und Verluste aus finanziellen

Vermögenswerten und Schulden“ ausgewiesen worden.

Neben dem oben im Mikro-Fair-Value-Hedge-Abschnitt

genannten Grund (OIS / IBOR-Basisspread) treten Ineffizienzen

im Cashflow-Hedge-Accounting auf, wenn die erwarteten

Cashflows die tatsächlichen Cashflows der gesicherten

Positionen übersteigen.

Absicherung einer Nettoinvestition in einen ausländischen

Geschäftsbetrieb

Die BAWAG wendet das Net Investment Hedge Accounting

gemäß IAS 39 für Nettoinvestitionen in Tochtergesellschaften

an, deren funktionale Währung nicht der Euro ist.

Aus den Investitionen in Tochtergesellschaften mit

unterschiedlichen funktionalen Währungen ergeben sich für

die BAWAG Währungsrisiken, die durch Devisenswaps

weitgehend eliminiert werden.

Die Absicherung einer Nettoinvestition nach IAS 39 wird zur

Minderung der Auswirkungen in der Gewinn- und

Verlustrechnung aus Instrumenten zur Absicherung des

Fremdwährungsrisikos angewendet. Das abgesicherte Risiko

ist definiert als das Fremdwährungsrisiko, das sich aus der

funktionalen Währung des ausländischen Geschäftsbetriebs

(derzeit CHF und USD) und der funktionalen Währung des

Mutterunternehmens, dem Euro, ergibt.

Das Sicherungsinstrument wird zum beizulegenden Zeitwert

bewertet, wobei der effektive Teil seiner Veränderungen im

51

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

sonstigen Gesamtergebnis in einer separaten Komponente des

Eigenkapitals erfasst wird. Jeder ineffektive Teil des Gewinns

oder Verlusts aus dem Sicherungsinstrument wird in der

Gewinn- und Verlustrechnung erfasst, wenn die

Marktwertänderung des Sicherungsinstruments die

Marktwertänderung des gesicherten Grundgeschäfts

übersteigt.

Im sonstigen Gesamtergebnis werden die Wertänderungen der

Sicherungsinstrumente unter Absicherung einer

Nettoinvestition in ausländische Geschäftsbetriebe

ausgewiesen. Im Jahr 2024 wären Fair-Value-Verluste in Höhe

von -8,8 Mio. € (2023: Gewinne von 0,7 Mio. €) in der Position

Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten in der Gewinn-

und Verlustrechnung ausgewiesen worden, wenn die BAWAG

kein Net Investment Hedge Accounting angewendet hätte.

Ineffizienzen aus der Absicherung einer Nettoinvestition

ergeben sich aus dem Sicherungsinstrument (Terminkontrakt),

das einen Fremdwährungsbasisspread enthält, der nicht im

Grundgeschäft (der Nettoinvestition) enthalten ist. Darüber

hinaus kann es zu einer Ineffektivität kommen, wenn der

Buchwert der Nettoinvestition unter den ursprünglich

gewidmeten Betrag fällt oder wenn das abgesicherte

Grundgeschäft und das Sicherungsinstrument

unterschiedlichen Kontrahentenrisiken unterliegen (z.B. OIS-

Diskontierung des Sicherungsinstruments).

IBOR-Reform

Die BAWAG verfolgt die aktuellen Entwicklungen hinsichtlich

der Reform der Referenzzinssätze und der Verwendung

risikofreier Zinssätze (IBOR-Reform) genau. Die Umstellung auf

reformierte Zinssätze für die Währungen GBP und CHF ist 2022

erfolgt. Die Umstellung auf reformierte Zinssätze für

Altbestand in USD ist im zweiten Halbjahr 2023 erfolgt. Die

Umstellung für CAD CDOR ist im ersten Halbjahr 2024 erfolgt.

Die EURIBOR-Methodik wurde im Jahr 2019 reformiert, und

mit einer Abschaffung des EURIBOR ist in naher Zukunft nicht

zu rechnen. Ebenso ist bei anderen Währungen im

Kreditportfolio der BAWAG keine Abschaffung der

entsprechenden Referenzzinssätze geplant.

Die Europäische Kommission hat eine in Österreich

unmittelbar geltende Verordnung erlassen, die vorsieht, dass

der in allen bestehenden Verträgen (z.B. Girokonto- und

Kreditverträgen) als Indikator verwendete CHF-LIBOR ab

1. Jänner 2022 durch die SARON Compound Rate abgelöst

wird. Um strukturelle Unterschiede zwischen LIBOR und

SARON Compound Rate auszugleichen und damit das

ursprüngliche Zinsniveau nicht zum Nachteil einer Partei zu

ändern, sieht die Verordnung fixe Korrekturwerte vor, die –

abhängig von der Dauer der Zinsperiode – die SARON

Compound Rate geringfügig vermindern oder erhöhen. Die

BAWAG hat ihre Kunden über diesen gesetzlichen

Nachfolgeindikator informiert und wendet diesen seit 1.

Jänner 2022 an.

Die Reform der IBOR-Sätze wirkte sich auch auf die Steuerung

und das Management des Zinsrisikos der Bank aus. In

Übereinstimmung mit den Risikomanagement-Zielen wird die

Bank derzeit für die Währung EUR gegen den 3M-Euribor

gesteuert und abgesichert, einschließlich entsprechender

Hedge-Accounting-Beziehungen. Für die Währungen GBP, CHF,

CAD sowie USD erfolgt die Steuerung auf Basis entsprechender

Overnight-Zinssätze. Die BAWAG verwendet Fair Value Hedge

Accounting (Mikro-Fair-Value- und Portfolio-Fair-Value-

Hedges), Cash Flow Hedge Accounting und Net Investment

Hedges, um Marktrisiken abzusichern. Die

Sicherungsgeschäfte und Grundgeschäfte lauten vorwiegend

auf Euro, US-Dollar, Britische Pfund und in geringerem Ausmaß

auf Schweizer Franken.

Zum 31.12.2024 waren ca. 51 Mrd. € (2023: ca. 44 Mrd. €) an

Sicherungsinstrumenten einer Hedge-Accounting-Beziehung

zugeordnet (ca. 24 Mrd. € abgesicherte Vermögenswerte

[2023: ca. 21 Mrd. €] und ca. 27 Mrd. € [2023: ca. 23 Mrd. €]

abgesicherte Verbindlichkeiten). Die Umstellung auf

reformierte Zinssätze ist abgeschlossen.

Derivate und Hedge Accounting

Die BAWAG setzt zur Risikosteuerung derivative

Finanzinstrumente ein. Ein Teil dieser zur Risikosteuerung

verwendeten derivativen Finanzinstrumente ist

Sicherungsbeziehungen zugeordnet. Zinsswaps sowie Cross-

Currency-Swaps weisen variable Zahlungsströme auf, welchen

unterschiedliche IBORs als Indikator zugrunde liegen. Die

derivativen Finanzinstrumente der BAWAG folgen den ISDA-

Definitionen aus 2006.

ISDA hat diese Definitionen vor dem Hintergrund der IBOR-

Reform überprüft und am 23. Oktober 2020 eine Ergänzung

hinsichtlich des IBOR-Ersatzes herausgegeben, welche festlegt,

wie die Abänderungen der ISDA-Definitionen aus 2006 in

Bezug auf neue alternative Benchmark-Zinssätze (z.B. SOFR,

SONIA) durchgeführt werden. Diese Ergänzung hat zur Folge,

dass Ersatzbestimmungen für derivative Finanzinstrumente

getroffen werden, um festzulegen, welche variablen Zinssätze

im Falle einer dauerhaften Aussetzung oder einer durch ISDA

festgestellten nichtrepräsentativen Bestimmung bestimmter

IBORs angewandt werden. Die BAWAG hält an diesem

Protokoll fest, um die Ersatzbestimmungen für

Derivatverträge, welche vor Inkrafttreten dieser Ergänzung

eingegangen wurden, umzusetzen. Sofern die Gegenparteien

der Derivatverträge ebenfalls an diesem Protokoll festhalten,

wurden die Ersatzbestimmungen ab Gültigkeit der Ergänzung,

i.e. per 25. Jänner 2021, automatisch auf bestehende

Derivatverträge angewandt. Beginnend mit diesem Datum

beinhalten alle neu abgeschlossenen Derivatverträge, welche

sich auf die ISDA-Definitionen beziehen, diese

Ersatzbestimmungen. Folglich beobachtet die BAWAG, ob die

Gegenparteien ebenfalls am Protokoll festhalten, und im Falle

von Gegenparteien, welche dies nicht tun, werden bilaterale

Verhandlungen über die Aufnahme von Ersatzbestimmungen

geführt. Für betroffene Derivatverträge in den Währungen

52

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

GBP, CHF, USD und CAD halten alle Gegenparteien am

Protokoll fest, weshalb mit diesen Gegenparteien keine

bilateralen Verhandlungen notwendig waren. Die Umstellung

für Derivate in den Währungen GBP und CHF war bereits 2022

erfolgt, für Derivate in USD ist die Umstellung 2023 erfolgt. Die

Umstellung für Derivate in der Währung CAD ist 2024 erfolgt.

In den folgenden Tabellen werden die Gesamtbeträge an

unreformierten derivativen Finanzinstrumenten sowie jene

Beträge, welche entsprechende Ersatzbestimmungen

beinhalten, für den 1. Jänner 2024 und den 31. Dezember

2024 bzw. den 1. Jänner 2023 und den 31. Dezember 2023

angegeben. Im Falle von Cross-Currency-Swaps wird der

Nominalbetrag der Empfängerseite des Swaps verwendet.

		CHF LIBOR				GBP LIBOR				USD LIBOR				EONIA				CAD CDOR
in Mio. €		Gesamt- betrag unrefor- mierter Verträge		Betrag mit entspre- chender Ersatz- bestim- mung		Gesamt- betrag unrefor- mierter Verträge		Betrag mit entspre- chender Ersatz- bestim- mung		Gesamt- betrag unrefor- mierter Verträge		Betrag mit entspre- chender Ersatz- bestim- mung		Gesamt- betrag unrefor- mierter Verträge		Betrag mit entspre- chender Ersatz- bestim- mung		Gesamt- betrag unrefor- mierter Verträge		Betrag mit entspre- chender Ersatz- bestim- mung
31.12.2024		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—
Derivate zur Risikosteuerung
Zinsswaps		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—
Cross-Currency Swaps		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—
01.01.2024		—		—		—		—		—		—		—		—		130		130
Derivate zur Risikosteuerung
Zinsswaps		—		—		—		—		—		—		—		—		130		130
Cross-Currency Swaps		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—

		CHF LIBOR				GBP LIBOR				USD LIBOR				EONIA				CAD CDOR
in Mio. €		Gesamt- betrag unrefor- mierter Verträge		Betrag mit entspre- chender Ersatz- bestim- mung		Gesamt- betrag unrefor- mierter Verträge		Betrag mit entspre- chender Ersatz- bestim- mung		Gesamt- betrag unrefor- mierter Verträge		Betrag mit entspre- chender Ersatz- bestim- mung		Gesamt- betrag unrefor- mierter Verträge		Betrag mit entspre- chender Ersatz- bestim- mung		Gesamt- betrag unrefor- mierter Verträge		Betrag mit entspre- chender Ersatz- bestim- mung
31.12.2023		—		—		—		—		—		—		—		—		130		130
Derivate zur Risikosteuerung
Zinsswaps		—		—		—		—		—		—		—		—		130		130
Cross-Currency Swaps		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—
01.01.2023		—		—		—		—		5.294		5.294		—		—		121		121
Derivate zur Risikosteuerung
Zinsswaps		—		—		—		—		287		287		—		—		121		121
Cross-Currency Swaps		—		—		—		—		5.007		5.007		—		—		—		—

53

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Finanzgarantien

Finanzgarantien sind vertragliche Vereinbarungen, die den

Garantiegeber dazu verpflichten, bestimmte Zahlungen zu

leisten, um den Garantienehmer für einen Verlust zu

entschädigen, der dadurch entsteht, dass ein bestimmter

Schuldner unter den Bedingungen eines Schuldtitels fällige

Zahlungen nicht leistet.

Im Zuge der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit begibt die

BAWAG Finanzgarantien. Die Erstbewertung der

Finanzgarantie erfolgt mit dem Fair Value zum

Erfassungszeitpunkt. Im Rahmen der Folgebewertung wird

überprüft, ob eine Rückstellung gemäß IAS 37 erforderlich ist.

Ist die BAWAG Garantienehmer, wird eine Finanzgarantie, die

integraler Vertragsbestandteil ist, nicht in der Bilanz erfasst,

jedoch als Sicherheit berücksichtigt, wenn eine

Wertminderung der garantierten Vermögenswerte beurteilt

wird. Die BAWAG betrachtet Garantien als integral, wenn sie

zum oder nahe am Beginn des garantierten finanziellen

Vermögenswerts abgeschlossen werden. Für Details siehe

Note 28.

Methoden der Fair-Value-Ermittlung von Finanzinstrumenten

Die BAWAG zieht zur Beurteilung eines „aktiven Marktes“

eines Wertpapieres neben Minimumanforderungen (z.B.

Emissionsgröße, Börsenotiz) Informationen aus

Handelssystemen (quotierte Volumina, Häufigkeit der

Preisstellung) zur Ermittlung der Markttiefe und Liquidität

heran.

Derivate

Für die Bewertung von börsengehandelten Geschäften, z.B.

Futures und Futureoptionen, werden Börsenkurse

herangezogen. Details werden im Anhang unter Note 34

dargestellt. Einige grundsätzliche Angaben seien vorangestellt:

Das grundlegende Bewertungsmodell bei Plain-Vanilla-OTC-

Optionen ist das Optionspreismodell nach Black-Scholes,

welches je nach Underlying differiert. Fremdwährungsoptionen

werden nach dem Garman-Kohlhagen-Modell und

Zinsoptionen werden nach Black bzw. Hull-White bewertet,

wobei bei Caps/Floors und Swaptions in Währungen mit

negativen Zinsen das Bachelier-Modell verwendet wird.

Der Gesamtwert eines Zinsswaps ergibt sich aus den

Barwerten der fixen und der variablen Seite des Swaps. Bei

Cross-Currency-Swaps (CCS) wird ebenso pro Leg der Barwert

in der jeweiligen Transaktionswährung ermittelt, der dann in

die funktionale Währung der Konzerngesellschaft umgerechnet

und summiert wird.

Bei Devisentermingeschäften wird der vereinbarte Terminkurs,

der von den Währungs- und Zinsentwicklungen der beiden

Währungen abhängt, dem aktuellen Terminkurs am

Bilanzstichtag gegenübergestellt und daraus der Wert

errechnet.

Credit Default Swaps (CDS) werden mittels Duffie-Singleton-

Modell bewertet. Dabei wird auf Basis der Credit Spread Curve

die Default Probability Curve (Hazard Rate) ermittelt, mit

deren Hilfe das Protection Leg berechnet wird. Der Marktwert

des CDS ergibt sich dann durch Summierung des Protection

und des Premium Legs.

Die BAWAG bestimmt für Bonitätsrisiken von OTC-Derivaten

ein Credit (CVA) bzw. ein Debt Value Adjustment (DVA).

Grundsätzlich werden interne Ausfallswahrscheinlichkeiten

(PD) zur Berechnung herangezogen, als Verwertungsquote

(REC) wird standardmäßig 0,4 angesetzt.

Für diese Kontrahenten wird zur Bestimmung des EPE/ENE

(Expected Positive/Negative Exposure) ein „Marktwert + Add-

on“-Modell verwendet. Die Add-on-Berechnung erfolgt für

jede Geschäftsart und Währung getrennt und wird

grundsätzlich aus am Markt beobachtbaren Parametern

abgeleitet.

Sofern ein Nettingagreement vorliegt, werden auch

Nettingeffekte auf Kundenebene innerhalb von Geschäften

selben Typs und selber Währung berücksichtigt.

Aus den Diskontsätzen, der Kontrahenten-PD und

-Verlustquote (1-REC) sowie dem EPE bestimmt sich der CVA

bzw. aus der BAWAG PD und -Verlustquote sowie dem ENE der

DVA.

Sofern die Risikoabschlagsrate nicht aus Markttransaktionen

abgeleitet werden kann, wird diese vom Management

geschätzt. Dies betrifft insbesondere Non-Payment-Risiken

aufgrund von rechtlichen Unsicherheiten, die nicht vom

allgemeinen Credit Spread des Kunden abgeleitet werden

können. Sofern die BAWAG davon ausgeht, dass das Geschäft

rechtswirksam zustande gekommen ist, weist die Bank auch im

Falle einer Einrede einen Vermögenswert aus dem positiven

Marktwert des Geschäfts gegenüber der Gegenpartei aus.

Zur Bewertung von finanziellen Vermögenswerten, deren

Parameter nicht von Markttransaktionen abgeleitet werden

können, wird der erwartete Cashflow (samt Verzugszinsen,

sofern vertraglich vereinbart) wahrscheinlichkeitsgewichtet

und auf den Tag der Wertermittlung abgezinst. Sind die

rechtliche Entstehung der Forderung oder ihr Fortbestand im

Hinblick auf eventuelle Nichtigkeitsgründe oder eine

Anfechtung streitig, werden diese rechtlichen Bedenken somit

im Rahmen der Bewertung berücksichtigt.

Im Falle einer Auflösung (Close-out) eines derivativen

Geschäfts mit einem Kunden verändert sich die Art der

Forderung der BAWAG. Vor der Vertragsauflösung handelte es

sich bei dem Vermögenswert um ein Derivat, nach dem Close-

out um eine vertragliche Forderung, deren Höhe sich nicht

mehr in Abhängigkeit von Marktparametern ändert. Die

Forderung erfüllt daher nicht mehr die Definition eines

Derivats gemäß IFRS 9.

54

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Durch die vorzeitige Beendigung eines Derivatgeschäfts wird

die Variabilität der Zahlungsströme in Bezug auf Höhe und

Eintrittszeitpunkt wesentlich verändert und das ursprüngliche

Derivat durch einen neuen Vermögenswert ersetzt. Dessen

erstmaliger Ansatz erfolgt nach IFRS 9.5.1.1 zum Fair Value.

Der Fair Value entspricht dem Buchwert des Derivats zum

Zeitpunkt der Vertragsauflösung, welcher dabei auch

sämtliche bis zum Zeitpunkt der Auflösung (Close-out)

vorgenommenen Bewertungsanpassungen umfasst. Eine aus

der Vertragsauflösung entstandene Forderung erfüllt die

Voraussetzungen nach IFRS 9.4.1.2 zur Einordnung in die

Kategorie „Kredite und Forderungen“.

Diese Vorgehensweise wurde in Anlehnung an IFRS 9.3.3.2 und

IFRS 9.3.2.7 gewählt, da in IFRS 9 keine expliziten Regelungen

bestehen, wie vorzugehen ist, wenn ein Finanzinstrument

zunächst die Merkmale eines Derivats erfüllt und in späterer

Folge diese Merkmale nicht mehr erfüllt werden. Solche

Regelungslücken sind gemäß IAS 8.10 bis 8.12 durch

Anwendung einer ähnlichen Regelung in den IFRS und unter

Bedachtnahme auf das Framework zu schließen.

Credit Linked Notes

Die Bewertung von Credit Linked Notes, für die keine aktiven

Märkte existieren, erfolgt anhand von Bewertungsmodellen.

Credit Linked Notes (CLNs) sind Schuldverschreibungen, deren

Rückzahlungshöhe von bestimmten vertraglich vereinbarten

Ereignissen abhängt. In der Regel sind es

Schuldverschreibungen, die neben dem Ausfall des Emittenten

synthetisch (via Credit Default Swap, CDS) auch das

Ausfallsrisiko einer oder mehrerer weiterer

Referenzschuldverschreibungen tragen. Die Bewertung von

CLNs ergibt sich aus Bond- bzw. CDS-Spreads von Emittent und

Referenzschuldverschreibung, Kupon sowie der Restlaufzeit.

Für die Bewertungen komplexer Strukturen werden auch

Bewertungen externer Experten herangezogen, die einer

Plausibilitätsprüfung unterzogen werden.

Bewertung der Asset Backed Investments

Jede Position des Collateralized-Loan-Obligation(CLO)-

Portfolios der BAWAG unterliegt den monatlichen

Bewertungen, die auf Basis des Bewertungstools von Moody’s

Analytics durchgeführt werden. Der Bewertungsprozess wird

innerhalb der CDOnet-Funktionalität von Moody’s Structured

Finance Solutions auf Basis der Barwertmethodik

durchgeführt. Das Modell verwendet die bereits in Moody’s

Structured Finance verfügbaren Inputs (z.B. Cashflows,

originäre Spreads für jede Tranche, Weighted Average

Maturity usw.) sowie zusätzliche Parameter (hauptsächlich die

Spreads für die Diskontierung am relevanten Bewertungstag),

die unabhängig vom Marktrisiko aus vergleichbaren CLO-

Tranchen (in Bezug auf Bonität, CLO-Art, durchschnittliche

Subordination usw.) abgeleitet werden. Als Quelle für aktuelle

Diskontierungsspreads werden einerseits das Moody’s

Structured Finance Portal, andrerseits weitere externe

Datenquellen (z.B. Wells Fargo Securities) herangezogen.

Fair Value von Beteiligungen

Zur Ermittlung des Fair Value der Beteiligungen wurden die

geplanten möglichen Ausschüttungen mit dem jeweils der

Beteiligung zugrunde liegenden risikogewichteten und

marktbezogenen Diskontierungssatz nach Steuern abgezinst.

Diese Prognosen berücksichtigen die aktuellsten Forecasts,

einschließlich der beobachteten und erwarteten Auswirkungen

des Russland-Ukraine-Konflikts und weiterer globaler Risiken

auf die Rentabilität der betreffenden Unternehmen.

Zur Bewertung des Beteiligungsunternehmens (Nutzungsrecht)

wurden die geplanten möglichen Dividenden herangezogen

und für die Barwertermittlung mit dem jeweils zugrunde

liegenden risikogewichteten und marktbezogenen

Diskontierungssatz nach Steuern abgezinst.

Der für die Bewertung herangezogene Planungshorizont

beläuft sich im Regelfall auf fünf Jahre. Die zugrunde gelegten

langfristigen Wachstumsraten liegen bei Going-Concern-

Betrachtung in der Regel bei 1,0%. Soweit erforderlich,

wurden entsprechende unternehmensspezifische

Gewinnthesaurierungen im Rahmen der Ermittlung des

Continuing Values und der detaillierten Planungsphase

berücksichtigt.

Der Diskontierungssatz nach Steuern setzt sich aus den

Komponenten risikoloser Basiszinssatz, länderspezifische

Marktrisikoprämie sowie Betafaktor zusammen. Zum

31. Dezember 2024 werden folgende Werte herangezogen:

à Als risikoloser Basiszinssatz (2,59%) wird die gemäß der

Svensson-Methode aus den von der Deutschen

Bundesbank veröffentlichten Parametern errechnete 30-

jährige Spotrate herangezogen (2023: 2,22%; 30-jährige

Spotrate).

à Als Anhaltspunkt für die länderspezifische

Marktrisikoprämie dienen die Damodaran-Homepage und

die Empfehlung der Kammer der Wirtschaftstreuhänder, in

der die Arbeitsgruppe „Unternehmensbewertung“ eine

Bandbreite für die erwartete nominelle Marktrendite von

9,0% bis 9,5% (2023: 9,5% bis 10,0%) vorgibt. Aufgrund der

zuletzt gestiegenen Renditeerwartungen auf den

europäischen Kapitalmärkten wurde eine

Marktrisikoprämie von 6,91% (2023: 7,28%) gewählt.

à Bei der Ermittlung des Betafaktors für Banken und

Finanzdienstleistungsunternehmen (0,93) wird der

Mittelwert des wöchentlichen Zweijahresdurchschnitts von

zehn an europäischen Börsen notierenden Banken mit

Schwerpunkt Retail-Geschäft herangezogen. Zur

Vermeidung von nicht nachhaltigen Überbetonungen des

Marktes aufgrund von einmaligen Ereignissen und Krisen

wird ein rollierender Betafaktor abgeleitet, es werden über

12 Quartale die Zwei-Jahres-Betas der Peer-Group gebildet

und daraus der Mittelwert herangezogen (rollierendes

Beta). Als Quelle dient hierfür Bloomberg. Für die Peer

55

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Group qualifizieren sich nur Banken mit einem R²

(Determinationskoeffizient) von zumindest 0,15 und / oder

einem Wert für den t-Test (Hypothesentest) von zumindest

1,98. Der Betafaktor für Nichtbanken beträgt 1,0

(ausgenommen für Börsen mit einem Betafaktor von 0,81),

welcher eine spezifische Größe für Nichtbanken und kein

allgemeines Marktrisiko darstellt. (2023: Bei der Ermittlung

des Betafaktors für Banken und

Finanzdienstleistungsunternehmen [0,99] wird der

Mittelwert des wöchentlichen Zweijahresdurchschnitts von

zehn an europäischen Börsen notierenden Banken mit

Schwerpunkt Retail-Geschäft herangezogen. Zur

Vermeidung von nicht nachhaltigen Überbetonungen des

Marktes aufgrund von einmaligen Ereignissen und Krisen

wird ein rollierender Betafaktor abgeleitet, es werden über

12 Quartale die Zwei-Jahres-Betas der Peer-Group gebildet

und daraus der Mittelwert herangezogen (rollierendes

Beta). Als Quelle dient hierfür Bloomberg. Für die Peer

Group qualifizieren sich nur Banken mit einem R²

[Determinationskoeffizient] von zumindest 0,15 und / oder

einem Wert für den t-Test [Hypothesentest] von zumindest

1,98. Der Betafaktor für Nichtbanken beträgt 1,0

[ausgenommen für Börsen mit einem Betafaktor von 0,81],

welcher eine spezifische Größe für Nichtbanken und kein

allgemeines Marktrisiko darstellt.) Unter Zugrundelegung

der oben angeführten Prämissen wurde im Berichtsjahr für

die Beteiligungen ein Fair Value gemäß IFRS 13 errechnet.

Übertragung von Finanzinstrumenten

Die Ausbuchung eines finanziellen Vermögenswerts erfolgt,

sobald die wirtschaftlichen Ergebnisse aus dem

Finanzinstrument dem Konzern nicht mehr zustehen, d.h.

regelmäßig dann, wenn die Rechte und Pflichten aus dem

Finanzinstrument auf einen Dritten durch Ausübung,

Veräußerung oder Abtretung übergehen bzw. der Konzern die

Verfügungsmacht verloren hat oder wenn die Rechte verfallen.

Bei Übertragungen von finanziellen Vermögenswerten, bei

denen die BAWAG maßgebliche Rechte und Verpflichtungen

zurückbehalten hat, erfolgt weiterhin ein Ausweis in der

Konzernbilanz.

Eine Verbindlichkeit wird ausgebucht, wenn die mit ihr

verbundene Verpflichtung beglichen oder aufgehoben wird.

Pensionsgeschäfte sind Verträge, durch die finanzielle

Vermögenswerte gegen Zahlung eines Betrages übertragen

werden und in denen gleichzeitig vereinbart wird, dass die

finanziellen Vermögenswerte später gegen Entrichtung eines

im Voraus vereinbarten Betrages an den Pensionsgeber

zurückübertragen werden müssen. Die finanziellen

Vermögenswerte verbleiben weiterhin in der Bilanz der

BAWAG und werden nach den für den jeweiligen Bilanzposten

geltenden Regeln bewertet. Die aus den Liquiditätszuflüssen

aus den Pensionsgeschäften resultierenden Verpflichtungen

werden, je nach Zweck des Geschäftes, in den Handelspassiva

oder in der Position „Finanzielle Verbindlichkeiten aus

Vermögensübertragungen“ ausgewiesen.

Bei Reverse-Repo-Geschäften werden finanzielle

Vermögenswerte mit der gleichzeitigen Verpflichtung eines

zukünftigen Verkaufs gegen Entgelt erworben.

Als Wertpapierleihe werden Geschäfte bezeichnet, bei denen

vom Verleiher Wertpapiere an den Entleiher übereignet

werden mit der Verpflichtung, dass der Entleiher nach Ablauf

der vereinbarten Zeit Papiere gleicher Art, Güte und Menge

zurücküberträgt und für die Dauer der Leihe ein Entgelt

entrichtet. Die Bilanzierung der verliehenen Wertpapiere

erfolgt analog zu Pensionsgeschäften. Dabei verbleiben

verliehene Wertpapiere im Wertpapierbestand des Konzerns

und werden nach den Regeln des IFRS 9 bewertet. Bei

Wertpapierleihegeschäften sind regelmäßig Sicherheiten zu

stellen. Vom Entleiher gestellte Wertpapiersicherheiten

werden von diesem weiterhin bilanziert.

Immaterielles Anlagevermögen, Sachanlagen

Unter den immateriellen Vermögenswerten werden

insbesondere erworbene Geschäfts- und Firmenwerte und

immaterielle Vermögenswerte wie Markennamen und

Kundenbeziehungen sowie sonstige erworbene oder selbst

erstellte immaterielle Vermögenswerte (vor allem Software)

gemäß IAS 38 ausgewiesen.

Immaterielle Vermögenswerte mit unbegrenzter

Nutzungsdauer werden mit den Anschaffungskosten abzüglich

Wertminderungen und zuzüglich Wertaufholungen angesetzt.

Marken werden als immaterielle Vermögenswerte mit

unbestimmter Nutzungsdauer nicht abgeschrieben. Ein

immaterieller Vermögenswert hat eine unbestimmte

Nutzungsdauer, wenn keine rechtlichen, vertraglichen,

regulatorischen oder weiteren die Nutzungsdauer

limitierenden Faktoren bestehen. Die Bilanzierung der

immateriellen Vermögenswerte des Anlagevermögens und des

Sachanlagevermögens mit begrenzter Nutzungsdauer erfolgt

zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten abzüglich

planmäßiger, linearer Abschreibung und Wertminderungen

und zuzüglich Wertaufholungen. Die Abschreibungssätze bei

den Gebäuden betragen 2,0% bis 14,3% (2023: 2,0% bis

14,3%), bei der Betriebs- und Geschäftsausstattung reichen sie

von 2,0% bis 50,0% (2023: 2,0% bis 50,0%) und bei den

Nutzungsrechten nach IFRS 16 reichen sie von 5,0% bis 36,4%

(2023: 5,0% bis 36,4%). Die erworbene und selbst erstellte

Software, andere immaterielle Vermögenswerte und Rechte

(mit Ausnahme der Firmenwerte und des Markennamens)

werden mit 2,8% bis 33,3% (2023: 2,8% bis 33,3%)

abgeschrieben. Kundenbeziehungen werden linear über

durchschnittlich 8–30 Jahre (2023: durchschnittlich 8–30

Jahre) abgeschrieben. Abschreibungsmethode und -dauer

werden jährlich gemäß IAS 38 überprüft. Für Details siehe

Note 19.

56

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Bei geänderten Umständen wird die Nutzungsdauer

entsprechend der wirtschaftlichen Restnutzungsdauer

angepasst.

Entwicklungskosten für selbst erstellte Software werden

aktiviert, wenn die technische Umsetzbarkeit gegeben ist, die

Absicht zur Fertigstellung der Software besteht, zukünftiger

wirtschaftlicher Nutzen erzielt werden kann und die

angefallenen Kosten verlässlich ermittelt werden können.

Aufwendungen für Vorstudien (Forschungskosten) werden

nicht aktiviert.

Zuwendungen der öffentlichen Hand

Zuwendungen der öffentlichen Hand werden im

Konzernabschluss der BAWAG erfasst, wenn angemessene

Sicherheit darüber besteht, dass diese gewährt und die damit

verbundenen Bedingungen von der BAWAG erfüllt werden. Die

Zuwendungen beziehen sich auf die Anschaffung von

Vermögenswerten, werden von den Anschaffungskosten des

entsprechenden Vermögenswerts in Abzug gebracht und in

den Folgeperioden im Zuge der Abschreibung dieser

Vermögenswerte erfolgswirksam erfasst.

Der erfasste Gesamtbetrag an Zuwendungen der öffentlichen

Hand beläuft sich auf 0,4 Mio. €. per 31. Dezember 2024

(2023: 0,5 Mio. €). Dieser Betrag bezieht sich auf ein

Investitionsprogramm in Österreich („Investitionsprämie“), das

zur Unterstützung der Wirtschaft in der COVID-19-Krise

angeboten wird und welches die Anschaffung von Sachanlagen

und immateriellen Vermögenswerten fördert.

Vermietete Grundstücke und Gebäude

Unter „Vermietete Grundstücke und Gebäude“ werden jene

Liegenschaften ausgewiesen, die gemäß IAS 40.5 die Kriterien

einer als Finanzinvestition gehaltenen Immobilie (Investment

Properties) erfüllen. Das sind jene Liegenschaften, die in erster

Linie der Erzielung von Mieteinnahmen dienen. Einige

Liegenschaften werden auch in geringem Maße selbst genutzt.

Da diese Teile jedoch nicht gesondert verkauft werden können

und gemäß IAS 40.10 unbedeutend sind, werden diese als

Gesamtes unter der Position „Vermietete Grundstücke und

Gebäude“ ausgewiesen. Vermietete Grundstücke und

Gebäude werden zum beizulegenden Zeitwert bewertet.

Wertminderungstests

Der beizulegende Zeitwert der Marken wird anhand einer

modifizierten Lizenzpreisanalogiemethode (der Brand-Equity-

Methode) ermittelt. Bei der Ableitung des mit dem Ertrag vor

Steuern der jeweiligen Profitcenter assoziierten Anteils der

Marke werden sowohl die Relevanz als auch die Stärke der

Marke berücksichtigt. Nach Ermittlung des markenbezogenen

Ertrags werden die Zahlungsströme mit dem entsprechenden

Diskontierungssatz abgezinst. Der beizulegende Zeitwert des

Markennamens entspricht dem Barwert aller marktbezogenen

Zahlungsströme.

Die Cashflow-Prognosen basieren auf den von der

Geschäftsführung des Unternehmens geplanten

Jahresgewinnen der nächsten fünf Jahre und einer ewigen

Wachstumsrate (abhängig vom Geschäftsmodell 0,5% bis

1,0%) danach. Die nachhaltige Wachstumsrate wurde

basierend auf der Schätzung der langfristigen

durchschnittlichen jährlichen Gewinnwachstumsrate ermittelt,

die mit der Annahme, die ein Marktteilnehmer treffen würde,

übereinstimmt. Der Abzinsungssatz, der auf Grundlage von

branchendurchschnittlichen Eigenkapitalrenditen geschätzt

wurde, beträgt 6,97% für die Zahnärztekasse AG, 9,02% für die

Idaho First Bank und 9,02% für alle anderen Gesellschaften

(2023: 6,96% für die Zahnärztekasse AG, 9,70% für die Idaho

First Bank und 9,43% für alle anderen Gesellschaften). Die

Planungsannahmen für den Zeitraum 2025–2029 basieren auf

den wirtschaftlichen Annahmen der EZB und angemessenen

Schätzungen der Risikokosten. Der Planungsinput basiert auf

der Geschäftsstrategie, die ein organisches Wachstum im

Kernmarkt und eine kontinuierliche Verbesserung der

Produktpalette vorsieht. 

Des Weiteren wird bei immateriellen Vermögenswerten und

bei Sachanlagen jeweils zum Bilanzstichtag überprüft, ob

Anhaltspunkte für eine Wertminderung vorliegen. Sofern diese

vorliegen, wird hierbei der für den Vermögenswert erzielbare

Betrag ermittelt. Dieser entspricht dem höheren Betrag aus

Nutzwert und Nettoveräußerungspreis. Sofern der erzielbare

Betrag unter dem Buchwert liegt, wird gemäß IAS 36 eine

Wertminderung in Höhe des Unterschiedsbetrags

vorgenommen. Details zu Wertminderungen und

Aufwertungen finden sich unter Note 9.

Entsprechend IFRS 3 iVm IAS 36 und IAS 38 wird für alle

Zahlungsmittel generierenden Einheiten (CGU) eine

Überprüfung der Werthaltigkeit der aktivierten Firmenwerte

durch einen jährlichen Impairmenttest nach Maßgabe des IAS

36 durchgeführt.

57

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

IFRS 16 Leases

Definition von Leasingverhältnissen

Zu Beginn des Leasingverhältnisses wird beurteilt, ob ein

Vertrag in den Anwendungsbereich von IFRS 16 fällt. Das ist

der Fall, wenn es sich beim Leasinggegenstand um einen

identifizierten Vermögenswert handelt, dem Leasingnehmer

alle wirtschaftlichen Vorteile aus der Nutzung zufließen und

der Leasingnehmer das Recht hat, über den

Verwendungszweck zu bestimmen.

Die Leasinglaufzeit beginnt an dem Bereitstellungsdatum, das

ist jener Tag, an dem der Leasinggeber das Objekt dem

Leasingnehmer zur Nutzung überlässt. Sie umfasst die

unkündbare Grundmietzeit sowie Zeiträume, in denen

hinreichend sicher ist, dass der Leasingnehmer

Verlängerungsoptionen ausübt bzw. Kündigungsoptionen nicht

ausübt. Zusätzlich berücksichtigt die BAWAG alle relevanten

Tatsachen, welche einen wirtschaftlichen Anreiz zur Ausübung

solcher Optionen geben. Beispiele sind:

à Bedeutung des Leasingobjekts für die Geschäftstätigkeit

à Umfang und Kosten von Mieteinbauten

à Kosten in Bezug auf die Kündigung des Leasingvertrags

Für die Bewertung der Leasingverbindlichkeit sind alle fixen

Zahlungen, quasifixe (= variabel, aber unvermeidbar) sowie

variable Zahlungen, die an einen Index oder Zinssatz gebunden

sind, zu berücksichtigen. Andere variable Zahlungen, wie

umsatz- oder nutzungsabhängige Zahlungen und

Betriebskosten, werden nicht inkludiert, sondern

erfolgswirksam erfasst.

Im BAWAG-Konzern gibt es befristete (mit und ohne

Verlängerungsoption) sowie unbefristete Vertragsverhältnisse.

Die Bestimmung der Leasingvertragslaufzeit erfolgt

grundlegend zu Beginn der Nutzungsüberlassung. Befristete

Verträge ohne Verlängerungsoption werden mit einer Laufzeit

bis zu ihrem vertraglichen Enddatum angesetzt. Die

Leasingvertragslaufzeit für befristete Verträge mit

Verlängerungsoption sowie unbefristete Verträge wird in

Einklang mit dem Investitionszyklus der BAWAG geschätzt.

BAWAG als Leassinggeber

Ein Leasinggeschäft wird als Finanzierungsleasing klassifiziert,

wenn es im Wesentlichen alle Chancen und Risiken, die mit

dem Eigentum verbunden sind, auf den Leasingnehmer

überträgt. Demgegenüber gelten als Operating-Leasing-Verhältnis

solche Vertragsverhältnisse, in denen der Leasingnehmer nicht

alle wesentlichen Chancen und Risiken trägt.

Im Falle von Finanzierungsleasing (Finance Lease) werden die

Forderungen gegenüber den Leasingnehmern in Höhe der

Barwerte der vertraglich vereinbarten Zahlungen unter

Berücksichtigung etwaiger Restwerte unter den

Kundenforderungen ausgewiesen.

Hingegen erfolgt im Falle von operativem Leasing (Operating

Lease), bei dem die BAWAG als Eigentümer alle Rechte und

Pflichten an dem Leasinggegenstand behält, der Ausweis unter

den Sachanlagen. Für den jeweiligen Leasinggegenstand wird

eine entsprechende Abschreibung geltend gemacht. Die

Leasingzahlungen für Operating Lease und die Zinszahlungen

für Finance Lease werden erfolgswirksam vereinnahmt.

Für die BAWAG stellt Operating Leasing ein unwesentliches

Geschäftsfeld dar.

BAWAG als Leasingnehmer

Am Bereitstellungsdatum des Leasingverhältnisses werden

sowohl ein Nutzungsrecht als auch eine Leasingverbindlichkeit

bilanziell erfasst. Die Leasingverbindlichkeit wird in Höhe des

Barwerts der Leasingzahlungen bewertet. Für die

Diskontierung des Großteils der Leasingverträge verwendet die

BAWAG den Grenzfremdkapitalzinssatz, da der implizite

Zinssatz nicht ermittelt werden kann. Der

Grenzfremdkapitalzinssatz entspricht jenem Zinssatz, mit dem

sich die BAWAG am Markt refinanzieren kann. Dabei wird

angenommen, dass die Refinanzierung eine mit dem

Leasingvertrag vergleichbare Laufzeit und Sicherheit aufweist.

Da der Anteil der Leasingverträge, die nicht auf Euro lauten,

unwesentlich ist, wird auf eine Refinanzierung in Euro

abgestellt.

Im Zuge der Folgebewertung wird die Leasingverbindlichkeit

um den Zinsaufwand auf den ausstehenden Betrag erhöht und

um Leasingzahlungen reduziert. Das Nutzungsrecht wird linear

um die kumulierte Abschreibung reduziert.

Die BAWAG wendet zwei Arten von Bilanzierungswahlrechten

für Leasingnehmer an, die der Standard für folgende

Leasingverhältnisse vorsieht:

à Kurzfristige Leasingverhältnisse mit einer Leasinglaufzeit

von 12 Monaten oder weniger

à Leasingverhältnisse von geringwertigem Leasingvermögen

Durch die Anwendung dieser Ausnahmeregelungen werden

die Leasingzahlungen nicht als Nutzungsrecht und

Leasingverbindlichkeit bilanziert, sondern wie bisher linear

über die Laufzeit als Mietaufwand erfolgswirksam erfasst.

Bestehende Leasingverträge unterliegen einer laufenden

Beurteilung, um signifikante Ereignisse zu berücksichtigen, die

sich auf die Höhe der Leasingzahlungen oder auf die Laufzeit

auswirken, beispielsweise eine Anpassung der Leasingrate an

den aktuellen Index. In solchen Fällen wird die

Leasingverbindlichkeit neu bewertet, um die Änderungen zu

reflektieren. Der neue Barwert wird entsprechend entweder

als Erhöhung oder Reduktion der ursprünglichen

Verbindlichkeit verbucht. Das Nutzungsrecht wird in der Regel

um denselben Betrag angepasst.

58

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Ertragsteuern und latente Steuern

Der Ausweis und die Berechnung von Ertragsteuern erfolgen in

Übereinstimmung mit IAS 12 nach der bilanzorientierten

Verbindlichkeitsmethode. Zur Berechnung werden jene

lokalen Steuersätze herangezogen, die zum Zeitpunkt der

Erstellung des Konzernabschlusses rechtlich verbindlich sind.

Latente Steueransprüche und -verbindlichkeiten resultieren

aus steuerlich und bilanziell unterschiedlichen Wertansätzen

bilanzierter Vermögenswerte oder Verpflichtungen. Dies führt

in der Zukunft voraussichtlich zu Ertragsteuerbelastungs- oder

-entlastungseffekten (temporäre Unterschiede). Für noch nicht

genutzte steuerliche Verlustvorträge werden aktive latente

Steuern dann angesetzt, wenn es wahrscheinlich ist, dass in

der Zukunft zu versteuernde Gewinne in der gleichen

Steuereinheit anfallen. Abzinsungen für latente Steuern

werden nicht vorgenommen.

Dem Ergebnis zuzurechnende Steueraufwendungen sind in der

Gewinn- und Verlustrechnung des Konzerns in der Position

„Steuern vom Einkommen und Ertrag“ ausgewiesen und in den

Erläuterungen in laufende und latente Ertragsteuern

unterteilt. Sonstige, nicht ertragsabhängige Steuern werden in

der Position „Sonstige betriebliche Erträge und

Aufwendungen“ ausgewiesen.

Es besteht eine Steuergruppe gemäß § 9 KStG mit der BAWAG

Group AG als Gruppenträger. Zum 31. Dezember 2024

beinhaltete die Steuergruppe zusätzlich zum Gruppenträger 23

in diesem Abschluss konsolidierte und nicht konsolidierte

Gruppenmitglieder (2023: Gruppenträger und 24

Gruppenmitglieder).

Im Geschäftsjahr 2017 wurde mit Wirkung vom 1. Jänner 2018

zwischen dem Gruppenträger und den einzelnen

Steuergruppenmitgliedern eine neue Gruppen- und

Steuerumlagevereinbarung abgeschlossen. Für die Ermittlung

der Steuerumlagen wurde die Belastungsmethode gewählt.

Diese Methode fingiert die steuerliche Selbstständigkeit des

einzelnen Gruppenmitglieds. Das Gruppenmitglied wird

verpflichtet, unabhängig vom gesamten Gruppenergebnis eine

Steuerumlage in Höhe des jeweils geltenden

Körperschaftsteuersatzes vom steuerlichen Gewinn zu

entrichten. Ein interner Verlustvortrag für an den

Gruppenträger übertragene steuerliche Verluste wird hierbei

berücksichtigt bzw. evident gehalten. Sofern der

Gruppenträger eine Mindestkörperschaftsteuer zu tragen hat,

wird dafür keine Steuerumlage verrechnet. Ein

Schlussausgleich hat bei Beendigung der Steuergruppe oder

bei Ausscheiden eines Gruppenmitglieds für noch nicht

vergütete steuerliche Verluste zu erfolgen.

Weiters wurde in der neuen Gruppen- und

Steuerumlagevereinbarung festgelegt, dass der Gruppenträger

auf die Nachverrechnung von Steuerumlagen für Zeiträume

vor dem 1. Jänner 2018 verzichtet. Interne Verlustvorträge aus

Zeiträumen vor dem 1. Jänner 2018 werden fortgeführt.

Ein Austritt der BAWAG Group AG aus der Steuergruppe bzw.

sämtlicher anderer Gruppenmitglieder – mit Ausnahme der

Neuzugänge 2023 und 2024 – würde keine

Körperschaftsteuer-Nachzahlung per 31. Dezember 2024

ergeben, da die in § 9 (10) KStG geforderte Mindestdauer von

drei Jahren bereits erfüllt ist. Bei den in den Jahren 2023 und

2024 der Gruppe neu beigetretenen Gruppenmitgliedern

würde sich eine Körperschaftsteuer-Nachzahlung von rund

0 Mio. € (2023: 0 Mio. €) ergeben.

Der österreichische Körperschaftsteuersatz sank mit 1. Jänner

2024 von 24% auf 23%. Die am 31. Dezember 2023

bestehenden inländischen latenten Steuerforderungen/

-rückstellungen werden bereits mit 23% angesetzt, da sich die

temporären Unterschiede mit diesem Steuersatz auflösen

werden.

Die BAWAG-Gruppe definiert die globale Mindeststeuer als

eine Ertragsteuer im Sinne von IAS 12. Sie wird als laufende

Steuer bilanziert, wenn sie anfällt. Die verpflichtende

Befreiung für die Bilanzierung latenter Steuern wird

angewandt.

Rückstellungen für Leistungen an Arbeitnehmer

Rückstellungen für Pensions- und Abfertigungsverpflichtungen

sowie für Jubiläumsgelder werden gemäß IAS 19 nach der

Projected Unit Credit Method (dem

Anwartschaftsbarwertverfahren) ermittelt. Der Barwert der

zum Bewertungsstichtag bestehenden Ansprüche wird

aufgrund versicherungsmathematischer Gutachten unter

Berücksichtigung eines angemessenen Abzinsungssatzes und

zu erwartender Steigerungsraten der Gehälter und Pensionen

berechnet und als Rückstellung in der Konzernbilanz

ausgewiesen. Versicherungsmathematische Gewinne und

Verluste aus Pensions- und Abfertigungsrückstellungen

werden im selben Geschäftsjahr zur Gänze im „Sonstigen

Ergebnis“ erfasst.

Die wesentlichsten der versicherungsmathematischen

Berechnung zugrunde liegenden Parameter sind:

Parameter für Pensionsverpflichtungen
		2024		2023
Rechnungszinssatz EUR		3,40% p.a.		3,40% p.a.
Rechnungszinssatz CHF		0,95% p.a.		1,50% p.a.
Rentendynamik		1,0%−2.0% p.a.		1,0%−2,5% p.a.
Fluktuationsabschlag		0%−15,0% p.a.		0%−10,83% p.a.

59

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Parameter für Abfertigungsverpflichtungen und Jubiläumsgelder
		2024		2023
Rechnungszinssatz		3,40% p.a.		3,40% p.a.
Gehaltsdynamik Abfertigungen		2,75% p.a.		3,25% p.a.
Gehaltsdynamik Jubiläumsgelder		2,50% p.a.		3,00% p.a.
Fluktuationsabschlag Abfertigungen		0%−0,34% p.a.		0%−0,34% p.a.
Fluktuationsabschlag Jubiläumsgelder		0%−7,10% p.a.		0%−7,10% p.a.
Pensionsalter		60–65 Jahre 1		59–65 Jahre 1
1 Angenommen wurde jeweils individuell das frühestmögliche Pensionsalter gemäß den gesetzlichen Bestimmungen (exkl. Korridorpensionen).

Der im Jahr 2024 verwendete Rechnungszinssatz von 3,40%

blieb im Vergleich zum Vorjahr konstant.

Die in der BAWAG bestehenden Altersversorgungspläne mit

leistungsorientierten Zusagen werden vollständig über

Rückstellungen finanziert. Die von der Pensionskasse bekannt

gegebenen zugeordneten Vermögensteile, welche für

bestimmte Begünstigte eingerichtet wurden, werden auf die

ermittelten Pensionsrückstellungswerte angerechnet.

Durch die Altersversorgungspläne ist die BAWAG 

versicherungstechnischen Risiken wie dem Zinsrisiko und dem

Langlebigkeitsrisiko ausgesetzt.

Die Pensionsansprüche eines Großteils der Mitarbeiter sind

beitragsorientierte Ansprüche. Die Zahlungen an die

Pensionskasse werden in der laufenden Periode als Aufwand

erfasst, darüber hinausgehende Verpflichtungen bestehen

nicht. Beiträge an Pensionskassen für beitragsorientierte Pläne

betrugen im Jahr 2024 9 Mio. € (2023: 7 Mio. €).

Sonstige Rückstellungen

Sonstige Rückstellungen für ungewisse Verbindlichkeiten

gegenüber Dritten werden in Höhe der zu erwartenden

Inanspruchnahme gebildet. Für Details siehe Note 28.

Anteilsbasierte Vergütungen

Als Entlohnung für die geleistete Arbeit erhalten die

Mitarbeiter des Konzerns (einschließlich der Führungskräfte)

eine anteilsbasierte Vergütung in Form von

Eigenkapitalinstrumenten (Transaktionen mit Ausgleich durch

Eigenkapitalinstrumente wie auch mit Barausgleich). Die

Bilanzierung erfolgt nach IFRS 2.

Vergütung mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente

Die Kosten von Transaktionen mit Ausgleich durch

Eigenkapitalinstrumente werden unter Anwendung eines

geeigneten Bewertungsmodells mit dem beizulegenden

Zeitwert zu dem Zeitpunkt bewertet, zu dem die Gewährung

erfolgt.

Diese Kosten werden, zusammen mit einer entsprechenden

Erhöhung des Eigenkapitals (andere Kapitalrücklage), über den

Zeitraum, in dem die Dienst- und gegebenenfalls die

Leistungsbedingungen erfüllt werden (Erdienungszeitraum), in

den Aufwendungen für Leistungen an Arbeitnehmer erfasst.

Die an jedem Abschlussstichtag bis zum Zeitpunkt der ersten

Ausübungsmöglichkeit ausgewiesenen kumulierten

Aufwendungen aus der Gewährung der

Eigenkapitalinstrumente reflektieren den bereits abgelaufenen

Teil des Erdienungszeitraums sowie die Anzahl der

Eigenkapitalinstrumente, die nach bestmöglicher Schätzung

des Konzerns mit Ablauf des Erdienungszeitraums tatsächlich

zugeteilt werden. Der im Periodenergebnis erfasste Ertrag

oder Aufwand entspricht der Entwicklung der zu Beginn und

am Ende des Berichtszeitraums erfassten kumulierten

Aufwendungen.

Bei der Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts von

Vergütungsvereinbarungen zum Gewährungszeitpunkt werden

dienst- und marktunabhängige Leistungsbedingungen nicht

berücksichtigt. Die Wahrscheinlichkeit, dass die Bedingungen

erfüllt werden, wird jedoch im Rahmen der bestmöglichen

Schätzung des Konzerns in Bezug auf die Anzahl der

Eigenkapitalinstrumente, die mit Ablauf des

Erdienungszeitraums tatsächlich zugeteilt werden, beurteilt.

Marktabhängige Leistungsbedingungen werden im

beizulegenden Zeitwert zum Gewährungszeitpunkt

berücksichtigt. Alle anderen mit einer Vergütungsvereinbarung

verbundenen Ausübungsbedingungen – aber ohne eine damit

zusammenhängende Dienstzeitbedingung – werden als

Nichtausübungsbedingungen angesehen.

Nichtausübungsbedingungen werden im beizulegenden

Zeitwert einer Vergütungsvereinbarung berücksichtigt und

führen zu einer sofortigen aufwandswirksamen Erfassung

einer Vergütungsvereinbarung, sofern nicht auch Dienst- und/

oder Leistungsbedingungen bestehen.

Wenn Vergütungsvereinbarungen eine Markt- oder

Nichtausübungsbedingung beinhalten, werden die

Transaktionen unabhängig davon, ob die Markt- oder

Nichtausübungsbedingung erfüllt ist, als zugeteilt betrachtet,

vorausgesetzt, dass alle sonstigen Leistungs- und

Dienstbedingungen erfüllt sind.

Werden die Bedingungen einer Vergütungsvereinbarung mit

Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente geändert, so werden

Aufwendungen mindestens in der Höhe des beizulegenden

Zeitwerts der nicht geänderten Vergütungsvereinbarung zum

Gewährungsdatum erfasst, sofern die ursprünglichen

Bedingungen der Vergütungsvereinbarung erfüllt werden. Der

Konzern erfasst außerdem die Auswirkungen von Änderungen

(bewertet zum Zeitpunkt der Änderung), die den gesamten

beizulegenden Zeitwert der anteilsbasierten Vergütung

erhöhen oder mit einem anderen Nutzen für den

Arbeitnehmer verbunden sind. Wird eine

Vergütungsvereinbarung vom Unternehmen oder der

60

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Gegenpartei annulliert, dann wird jedes verbleibende Element

des beizulegenden Zeitwerts der Vergütungsvereinbarung

sofort ergebniswirksam erfasst.

Vergütung mit Barausgleich

Für Vergütungen mit Barausgleich definiert IFRS 2, dass der

beizulegende Zeitwert der erhaltenen Dienstleistungen auf

dem beizulegenden Zeitwert der Verbindlichkeit basiert. Im

Gegensatz zum Modell des Gewährungsdatums für

aktienbasierte Vergütungen wird der beizulegende Zeitwert

der Vergütung zu jedem Bilanzstichtag und bei der Erfüllung

neu bewertet. Die endgültigen Kosten einer anteilsbasierten

Vergütung mit Barausgleich sind die an den Begünstigten

gezahlten Barmittel, d.h. der beizulegende Zeitwert zum

Erfüllungstag. Bis zur Begleichung wird der Anspruch aus der

Vergütung als Verbindlichkeit und nicht innerhalb des

Eigenkapitals ausgewiesen. Änderungen in der Bewertung der

Verbindlichkeit werden in der Gewinn- und Verlustrechnung

berücksichtigt.

Die Auswirkungen einer Marktbedingung oder einer

Nichtausübungsbedingung spiegeln sich in der Schätzung des

beizulegenden Zeitwerts der aktienbasierten Vergütungen mit

Barausgleich sowohl zum Zeitpunkt der Gewährung als auch in

der Folge wider. Ausübungsbedingungen (mit Ausnahme von

Marktbedingungen) werden bei der Schätzung des

beizulegenden Zeitwerts von aktienbasierten Vergütungen mit

Barausgleich nicht berücksichtigt. Stattdessen werden

Ausübungsbedingungen (mit Ausnahme von

Marktbedingungen) bei der Bewertung der Verbindlichkeit

berücksichtigt, die durch die Anpassung der Anzahl der Rechte

entsteht, die voraussichtlich ausübbar werden. Diese

Schätzung wird bei der Bewertung der Verbindlichkeit zu

jedem Berichtsstichtag bis zum Tag der Unverfallbarkeit neu

bewertet. Auf kumulierter Basis wird kein Aufwand erfasst,

wenn die gewährten Prämien nicht ausübbar werden, weil

eine Ausübungsbedingung oder eine

Nichtausübungsbedingung nicht erfüllt ist.

Wenn ein Mitarbeiter nicht zur Erbringung einer

Dienstleistung verpflichtet ist, werden Aufwand und

Verbindlichkeit sofort nach dem Zuteilungsdatum erfasst.

Wenn der Mitarbeiter für einen bestimmten Zeitraum zur

Erbringung von Dienstleistungen verpflichtet ist, werden

Aufwand und Verbindlichkeit über den Erdienungszeitraum

verteilt, wobei die Wahrscheinlichkeit, Ausübungsbedingungen

zu erreichen, überprüft und der beizulegende Zeitwert der

Verbindlichkeit am Ende jeder Berichtsperiode neu bewertet

wird.

Änderungen von Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente in

Barausgleich und vice versa

Im Falle einer Änderung eines Programms von „Ausgleich

durch Eigenkapitalinstrumente“ in „Barausgleich“ wird zum

Zeitpunkt der Änderung eine Verbindlichkeit zum Barausgleich

erfasst, basierend auf dem beizulegenden Zeitwert der Aktien

zum Zeitpunkt der Modifizierung und in dem Umfang, in dem

die Leistungen bereits erbracht wurden.

Wenn die Höhe der zum Änderungszeitpunkt erfassten

Verbindlichkeit geringer ist als der zuvor als Erhöhung des

Eigenkapitals erfasste Betrag, wird kein Gewinn für die

Differenz zwischen dem bisher im Eigenkapital erfassten

Betrag und dem beizulegenden Zeitwert des in die

Verbindlichkeiten umgegliederten Betrags erfasst; diese

Differenz verbleibt im Eigenkapital. Nach der Modifizierung

erfasst der Konzern weiterhin den beizulegenden Zeitwert der

gewährten Eigenkapitalinstrumente zum

Gewährungszeitpunkt als Aufwand für die aktienbasierte

Vergütung. Eine spätere Neubewertung der Verbindlichkeit

(vom Zeitpunkt der Änderung bis zum Erfüllungstag) wird

erfolgswirksam erfasst.

Bei Änderungen eines Programms von einer anteilsbasierten

Vergütung mit Barausgleich zu einer anteilsbasierten

Vergütung mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente wird

die ausstehende Verbindlichkeit mit dem aktuellen Aktienkurs

am Tag der Änderung neu bewertet, wobei Änderungen des

beizulegenden Zeitwerts erfolgswirksam erfasst werden.

Danach wird die Verbindlichkeit gegen das Eigenkapital

aufgelöst und es werden keine weiteren Änderungen des

beizulegenden Zeitwerts erfasst.

Eventualverbindlichkeiten und nicht ausgenützte

Kreditrahmen

Hierbei handelt es sich im Wesentlichen um

Eventualverbindlichkeiten aus Bürgschaften sowie nicht

ausgenützte Kreditrahmen. Als Bürgschaften werden

Sachverhalte ausgewiesen, bei denen Tochterunternehmen

der BAWAG als Bürgen gegenüber dem Gläubiger eines Dritten

für die Erfüllung der Verbindlichkeit des Dritten einstehen. Als

nicht ausgenutzte Kreditrahmen sind Verpflichtungen

ausgewiesen, aus denen ein Kreditrisiko entstehen kann. Die

Risikovorsorge für Eventualverbindlichkeiten und nicht

ausgenutzte Kreditrahmen wird in der „Rückstellung für

drohende Verluste aus schwebenden Geschäften“ gezeigt. Für

Details siehe Note 44.

Eigenkapital

Das Eigenkapital umfasst das von den Eigentümern zur

Verfügung gestellte Kapital (gezeichnetes Kapital und

Kapitalrücklagen), AT1-Kapital sowie das erwirtschaftete

Kapital (Gewinnrücklagen, Rücklagen aus der

Währungsumrechnung, FVOCI-Rücklage, Cashflow-Hedge-

Rücklage, Net-Investment-Hedge-Rücklage,

versicherungsmathematische Gewinne und Verluste,

Gewinnvortrag und Jahresergebnis). Für Details siehe Note 31.

Erfassung von Erträgen

Erträge werden insoweit erfasst, als es wahrscheinlich ist, dass

der wirtschaftliche Nutzen dem Unternehmen zufließen wird

und die Erträge verlässlich bewertet werden können.

61

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

IFRS 15 Umsatzerlöse aus Verträgen mit Kunden

IFRS 15 legt die Grundsätze fest, ob, wann und in welcher

Höhe Erlöse aus Verträgen mit Kunden erfasst werden.

Demnach werden Erträge aus Gebühren und Provisionen dann

bilanziell erfasst, wenn die Verfügungsmacht über die Waren

und Dienstleistungen übertragen wurde und somit die

vertraglichen Leistungsverpflichtungen gegenüber dem

Kunden erbracht wurden.

BAWAG erhält Gebühren- und Provisionserträge aus

verschiedenen Dienstleistungen, die für Kunden erbracht

werden. Diese werden im Provisionsüberschuss in der Gewinn-

und Verlustrechnung ausgewiesen.

Die Vereinnahmung von Gebühren und Provisionen für

Leistungen, die über einen bestimmten Zeitraum erbracht

werden, erfolgt über die Periode der Leistungserbringung.

Darin enthalten sind Provisionen aus dem Kredit- und

Girogeschäft, Haftungsprovisionen und sonstige Verwaltungs-

und Depotgebühren. In den Fällen, in denen ein zugehöriges

Finanzinstrument existiert, werden Provisionen, die integraler

Bestandteil des Effektivzinssatzes dieses Finanzinstruments

sind, als Teil des Zinsertrages ausgewiesen.

Gebühren, die mit der vollständigen Erbringung einer

bestimmten Dienstleistung oder einem signifikanten Ereignis

(transaktionsbezogenen Leistungen) verbunden sind, werden

vereinnahmt, wenn die Dienstleistung vollständig erbracht

wurde oder das signifikante Ereignis eingetreten ist.

Provisionen aus der Durchführung von transaktionsbezogenen

Leistungen umfassen unter anderem das Wertpapiergeschäft,

die Vermittlung von Versicherungen und Bausparverträgen

und das Devisen- und Valutengeschäft.

Aufwendungen, die im direkten und inkrementellen

Zusammenhang mit der Generierung von

Provisionseinnahmen stehen, werden im Provisionsaufwand

gezeigte Gebühren- und Provisionserträge werden auf der

Grundlage der in einem rechtskräftigen Vertrag mit einem

Kunden festgelegten Gegenleistung bewertet, mit Ausnahme

von Beträgen wie z.B. Steuern, die im Auftrag Dritter erhoben

werden. Die erhaltenen Gegenleistungen werden den separat

identifizierbaren Leistungsverpflichtungen in einem Vertrag

zugeordnet. Die Berücksichtigung kann sowohl fixe als auch

variable Beträge umfassen. Die variable Vergütung umfasst

Erstattungen, Rabatte, Leistungsprämien und andere Beträge,

die vom Eintreten oder Nichteintreten eines zukünftigen

Ereignisses abhängig sind. Eine variable Gegenleistung, die von

einem ungewissen Ereignis abhängig ist, wird nur in dem

Umfang erfasst, in dem es wahrscheinlich ist, dass eine

wesentliche Umkehrung der kumulierten Umsatzerlöse eines

Auftrags nicht eintritt.

In Note 4 wird eine Aufteilung der Provisionserträge und

Aufwendungen auf die Geschäftsfelder dargestellt.

Beschreibung der GuV-Posten

Zinserträge und Zinsaufwendungen

Die Zinserträge umfassen vor allem Zinserträge aus Krediten

und Forderungen, festverzinslichen und nicht festverzinslichen

Wertpapieren und den Handelsaktiva. Des Weiteren werden

hier laufende Erträge aus Eigenkapitalinstrumenten, Aktien

sowie Gebühren und Provisionen mit zinsähnlichem Charakter

ausgewiesen. In den Zinserträgen und Zinsaufwendungen

werden auch die effektivzinsmäßige Verteilung der Agios und

Disagios der Wertpapiere und Kredite und die Amortisierung

des Day 1 gains oder losses ausgewiesen. Ebenso wird der

Zinsanteil von zinstragenden Derivaten getrennt nach

Aufwand und Ertrag erfasst. Negativzinsen aus Passivposten

werden ebenfalls hier erfasst.

Die Zinsaufwendungen beinhalten vor allem Zinsen für

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und Kunden

sowie für begebene Schuldverschreibungen, Nachrangkapital

und Ergänzungskapital. Negativzinsen aus Aktivposten werden

ebenfalls hier erfasst.

Zinserträge und Zinsaufwendungen werden periodengerecht

abgegrenzt.

Details zum Nettozinsertrag sind in Note 3 enthalten.

Provisionserträge und -aufwendungen

Im Provisionsüberschuss werden vor allem Erträge und

Aufwendungen für Dienstleistungen des Zahlungsverkehrs, aus

dem Wertpapier- und Depotgeschäft und aus dem

Kreditgeschäft ausgewiesen. Die Erträge und Aufwendungen

werden periodengerecht abgegrenzt. Für Details siehe Note 4.

Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und

Schulden

Diese Position umfasst vor allem die Bewertung und

Verkaufsgewinne bzw. Verkaufsverluste der Veranlagungen

und Eigenen Emissionen, Verkaufsgewinne bzw. Verluste aus

Non-performing Loans sowie das Ergebnis aus dem Handel mit

Wertpapieren und Derivaten. Des Weiteren werden hier

Ineffizienzen aus Sicherungsgeschäften und der Erfolgsbeitrag

aus der Währungsumrechnung ausgewiesen. Die Gewinne

bzw. Verluste aus der Ausbuchung von finanziellen

Vermögenswerten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten

bewertet werden, resultieren aus dem Verkauf von

Finanzinstrumenten an Dritte. In diesem Posten sind auch

Modifikationsgewinne und -verluste enthalten. Für Details

siehe Note 5.

Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen

Im Sonstigen betrieblichen Erfolg sind all jene Erträge und

Aufwendungen ausgewiesen, die nicht unmittelbar der

laufenden Geschäftstätigkeit zuzurechnen sind, wie

beispielsweise Ergebnisse aus dem Verkauf von Immobilien.

Darüber hinaus beinhaltet der Sonstige betriebliche Erfolg

Aufwendungen aus sonstigen Steuern, regulatorische

Aufwendungen (Bankenabgabe und die Aufwendungen für das

62

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Einlagensicherungssystem und den Abwicklungsfonds), Erträge

aus der Auflösung von sonstigen Rückstellungen,

Weiterverrechnungen von Aufwendungen an Kunden und

Konsolidierungsergebnisse aus Unternehmens-

zusammenschlüssen mit den dazu gehörigen Aufwendungen.

Die jährliche IAS-40-Neubewertung wird je nach Auf- bzw.

Abwertung erfolgswirksam in den sonstigen betrieblichen

Erträgen oder Aufwendungen erfasst. Für Details siehe Note 6.

Verwaltungsaufwand

Im Verwaltungsaufwand sind auf die Berichtsperiode

abgegrenzte Personalaufwendungen und Sachaufwendungen

erfasst. Details werden in Note 7 erläutert.

Risikokosten

In diesem Posten werden die Bildung und Auflösung von

Einzel- und Portfoliowertberichtigungen für Kredite,

Forderungen und kreditrisikobehaftete

Eventualverbindlichkeiten sowie Veränderungen der

erwarteten Kreditverluste ausgewiesen. Weiters werden unter

diesem Posten Direktabschreibungen von Krediten und

Forderungen sowie Eingänge aus abgeschriebenen

Forderungen gezeigt, die ausgebucht wurden. Des Weiteren

beinhaltet dieser Posten alle Aufwendungen aus

operationellem Risiko.

Ebenso werden hier Wertminderungen und Aufholungen von

Wertminderungen von Sachanlagen, Immobilien und

immateriellen Vermögenswerten gezeigt sowie

Abschreibungen von Firmenwerten. Für Details siehe Note 9.

Nettogewinne und -verluste aus Finanzinstrumenten

Nettogewinne und -verluste aus Finanzinstrumenten umfassen

Ergebnisse aus der Bewertung zum beizulegenden Zeitwert,

Wertminderungen, Veräußerungsgewinne und

Wertaufholungen von Finanzinstrumenten und werden nach

den IFRS-9-Kategorien gegliedert. Die entsprechenden

Komponenten werden in den Erläuterungen zum

Nettozinsertrag, zu den Gewinnen und Verlusten aus

finanziellen Vermögenswerten und Schulden und zu

Risikokosten für jede einzelne IFRS-9-Kategorie dargestellt.

Kapitalflussrechnung

Die Kapitalflussrechnung gibt über Stand und Entwicklung der

Zahlungsmittel des Konzerns Auskunft. Sie zeigt den

Mittelzufluss und -abfluss, aufgeteilt in operative

Geschäftstätigkeit, Investitionstätigkeit und

Finanzierungstätigkeit. Der ausgewiesene

Zahlungsmittelbestand umfasst den Kassenbestand und die

Guthaben bei Zentralnotenbanken.

Finanzanlagen umfassen Schuldverschreibungen und andere

festverzinste Wertpapiere, die zu fortgeführten

Anschaffungskosten oder zum beizulegenden Zeitwert über

das sonstige Ergebnis bewertet werden.

Für die BAWAG ist die Aussagefähigkeit der

Kapitalflussrechnung als gering anzusehen. Die

Kapitalflussrechnung ersetzt für die Gruppe weder die

Liquiditäts- bzw. Finanzplanung noch wird sie als

Steuerungsinstrument eingesetzt.

63

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Auswirkung der Anwendung geänderter bzw. neuer

Standards

Folgende neue Standards, Änderungen und Interpretationen

zu bereits bestehenden Standards sind erstmals für den

Konzernabschluss 2024 verpflichtend anzuwenden:

Standards/Geänderte Standards/Auslegung
		Erstmalige Anwendung		von der EU übernommen		Auswirkungen auf die BAWAG
Änderungen zu IAS 1: • Klassifizierung von Schulden als kurz- oder langfristig (veröffentlicht am 23. Jänner 2020); • Klassifizierung von Schulden als kurz- oder langfristig – Verschiebung des Inkrafttretens der Änderung (veröffentlicht am 15. Juli 2020); • Langfristige Schulden mit Nebenbedingungen (veröffentlicht am 31. Oktober 2022)		1. Jänner 2024		19. Dezember 2023		unwesentlich
Änderungen zu IFRS 16: Leasingverbindlichkeit in einer Sale-and-lease-back- Transaktion (veröffentlicht am 22. September 2022)		1. Jänner 2024		20. November 2023		keine
Änderungen zu IAS 7 Kapitalflussrechnungen und IFRS 7 Finanzinstrumente: Angaben: Lieferantenfinanzierungsvereinbarungen (veröffentlicht am 25. Mai 2023)		1. Jänner 2024		15. Mai 2024		keine

Folgende neue Standards, Änderungen und Interpretationen

zu bereits bestehenden Standards sind vom International

Accounting Standards Board (IASB) beschlossen und von der

EU übernommen worden, jedoch für die Erstellung des

vorliegenden IFRS-Abschlusses zum 31. Dezember 2024 noch

nicht verpflichtend anzuwenden. Die BAWAG plant keine

vorzeitige Anwendung von Standards, die bereits von der EU

übernommen wurden, jedoch nicht verpflichtend anzuwenden

sind:

Standards/Geänderte Standards/Auslegung
		Erstmalige Anwendung		von der EU übernommen		Erwartete Auswirkungen auf die BAWAG
Änderungen zu IAS 21 Auswirkungen von Änderungen der Wechselkurse: Mangel an Umtauschbarkeit (veröffentlicht am 15. August 2023)		1. Jänner 2025		12. November 2024		keine

Die folgenden vom International Accounting Standards Board

(IASB) beschlossenen Standards und Änderungen wurden von

der EU noch nicht übernommen. Die BAWAG plant keine

vorzeitige Anwendung:

Standard/Auslegung/Anpassung
		Erwartete Auswirkungen auf BAWAG
IFRS 18 Darstellung und Angaben im Abschluss (veröffentlicht am 9. April 2024)		wesentlich
IFRS 19 Tochterunternehmen ohne öffentliche Rechenschaftspflicht: Angaben (veröffentlicht am 9. Mai 2024)		keine
Änderungen zu IFRS 9 und IFRS 7: Änderungen an der Klassifizierung und Bewertung von Finanzinstrumenten (veröffentlicht am 30. Mai 2024)		unwesentlich
Jährliche Verbesserungen an den IFRS Rechnungslegungsstandards — Band 11 (veröffentlicht am 18. Juli 2024)		unwesentlich
Änderungen zu IFRS 9 und IFRS 7: Verträge mit Bezug auf naturabhängige Elektrizität (veröffentlicht am 18. Dezember 2024)		keine

64

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

IFRS 18, der IAS 1 Darstellung des Abschlusses ersetzen wird,

beinhaltet neue Regelungen zur Struktur der Gewinn- und

Verlustrechnung und neue Anforderungen zur

Veröffentlichung zu von der Unternehmensleitung definierten

Erfolgskennzahlen, sogenannten „Management-defined

Performance Measures“ (MPMs). Der neue Standard tritt für

Geschäftsjahre in Kraft, die am oder nach dem 1. Januar 2027

beginnen. Die BAWAG überprüft zurzeit den Einfluss der

Anforderungen des IFRS 18 auf die Struktur der

Berichterstattung, geht aber von wesentlichen Auswirkungen

aus.

DETAILS ZUR KONZERN-GEWINN- UND

VERLUSTRECHNUNG

2 | Ergebnis je Aktie

Ergebnis je Aktie gemäß IAS 33
		2024		2023 angepasst
Eigentümern des Mutterunternehmens zuzurechnendes Ergebnis (in Mio. €)		760,0		682,5
AT1-Kupon (in Mio. €)		-22,0		-24,0
Eigentümern des Mutterunternehmens zuzurechnendes Ergebnis nach Abzug des AT1-Kupons (in Mio. €)		738,0		658,5
Gewichtete durchschnittliche Anzahl der Aktien im Umlauf		78.508.997		81.796.036
Unverwässertes Ergebnis je Aktie (in €)		9,40		8,05
Gewichtete durchschnittliche und verwässerte Anzahl der Aktien im Umlauf		79.144.012		82.120.245
Verwässertes Ergebnis je Aktie (in €)		9,32		8,02

Zusätzliche Informationen zum Ergebnis nach Steuern je Aktie gemäß interner Definition der BAWAG (vor Abzug des AT1-Kupons; nicht dem IAS 33 entsprechend)
		2024		2023 angepasst
Eigentümern des Mutterunternehmens zuzurechnendes Ergebnis (in Mio. €)		760,0		682,5
Gewichtete durchschnittliche und verwässerte Anzahl der Aktien im Umlauf		79.144.012		82.120.245
Ergebnis nach Steuern je Aktie (€) – BAWAG-Definition		9,60		8,31

Veränderung der Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien
		2024		2023
Im Umlauf befindliche Aktien am Anfang der Periode		78.507.604		82.147.160
Im Umlauf befindliche Aktien am Ende der Periode		78.524.046		78.507.604
Gewichtete durchschnittliche Anzahl der Aktien im Umlauf		78.508.997		81.796.036
Gewichtete durchschnittliche und verwässerte Anzahl der Aktien im Umlauf		79.144.012		82.120.245

Das Ergebnis je Aktie stellt das den Stammaktionären des

Mutterunternehmens zurechenbare Ergebnis der gewichteten

durchschnittlichen Zahl der in der Berichtsperiode im Umlauf

befindlichen Stammaktien gegenüber. Im Rahmen unseres

langfristigen Incentivierungsprogramms werden den

Mitarbeitern nach Erfüllung bestimmter Bedingungen Aktien

zugeteilt. Für diese Aktien wurde ein potenzieller

Verwässerungseffekt gerechnet.

65

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

3 | Nettozinsertrag

in Mio. €		2024		2023
Zinserträge		3.097,3		2.565,4
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte		29,3		18,1
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte		97,0		87,5
Handelsaktiva		605,8		415,8
Finanzielle Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten		2.340,9		2.052,2
Derivate für Sicherungsmaßnahmen (Zinsrisiko)		21,9		-8,7
Zinsertrag aus finanziellen Verbindlichkeiten		1,6		0,5
Andere Vermögensgegenstände		0,8		—
Zinsaufwendungen		-1.789,3		-1.315,0
Einlagen bei Zentralbanken		—		—
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten		-3,3		-7,0
Handelspassiva		-624,0		-395,4
Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten		-769,1		-525,8
Derivate für Sicherungsmaßnahmen (Zinsrisiko)		-381,5		-373,1
Sozialkapitalrückstellungen		-7,9		-9,5
Zinsaufwand aus IFRS 16 Leasingverbindlichkeiten		-2,7		-2,5
Zinsaufwand aus finanziellen Vermögensgegenständen		-0,8		-1,7
Dividendenerträge		3,8		2,4
Erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte		—		0,1
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte		3,8		2,3
Nettozinsertrag		1.311,8		1.252,8

Die Zinsen auf wertberichtigte Forderungen beliefen sich in

der Berichtsperiode 2024 auf 16,0 Mio. € (2023: 13,0 Mio. €).

Die in den Zinserträgen enthaltenen Erträge aus negativen

Zinsen betragen 1,6 Mio. € (2023: 0,5 Mio. €). Die in den

Zinsaufwendungen enthaltenen Aufwendungen aus negativen

Zinsen betragen 0,8 Mio. € (2023: 1,7 Mio. €). Zinserträge aus

im sonstigen Ergebnis ausgewiesenen zum beizulegenden

Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten und

finanziellen Vermögenswerten zu fortgeführten

Anschaffungskosten werden mittels Effektivzinsmethode

ermittelt. Die Dividendenerträge aus im sonstigen Ergebnis

ausgewiesenen zum beizulegenden Zeitwert bewerteten

finanziellen Vermögenswerten kommen, wie im Vorjahr, aus

Finanzinvestitionen, die am Abschlussstichtag gehalten

wurden.

66

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

4 | Provisionsüberschuss

Der Provisionsüberschuss gliedert sich wie folgt auf die

einzelnen Segmente der BAWAG:

2024
in Mio. €		Retail & SME		Corporates, Real Estate & Public Sector		Treasury		Corporate Center		BAWAG
Provisionserträge		381,9		37,0		0,1		0,8		419,8
Zahlungsverkehr		209,3		37,0		—		—		246,3
Beratungsdienstleistungen		116,6		—		—		0,8		117,4
Wertpapier- und Depotgeschäft		100,0		—		—		0,8		100,8
Versicherung		16,6		—		—		—		16,6
Kreditgeschäft und sonstige Dienstleistungen		56,0		—		0,1		—		56,1
Kreditgeschäft		31,7		—		—		—		31,7
Factoring		19,4		—		—		—		19,4
Sonstige		4,9		—		0,1		—		5,0
Provisionsaufwendungen		-102,5		-4,5		-0,5		-2,4		-109,9
Zahlungsverkehr		-62,7		-4,5		—		—		-67,2
Beratungsdienstleistungen		-12,8		—		—		-0,2		-13,0
Wertpapier- und Depotgeschäft		-12,8		—		—		-0,2		-13,0
Versicherung		—		—		—		—		—
Kreditgeschäft und sonstige Dienstleistungen		-27,0		—		-0,5		-2,2		-29,7
Kreditgeschäft		-25,2		—		—		—		-25,2
Factoring		-1,6		—		—		—		-1,6
Sonstige		-0,2		—		-0,5		-2,2		-2,9
Provisionsüberschuss		279,4		32,5		-0,4		-1,6		309,9

67

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

2023
in Mio. €		Retail & SME		Corporates, Real Estate & Public Sector		Treasury		Corporate Center		BAWAG
Provisionserträge		352,8		39,3		0,1		0,8		393,0
Zahlungsverkehr		195,2		39,3		—		—		234,5
Beratungsdienstleistungen		104,3		—		—		0,8		105,1
Wertpapier- und Depotgeschäft		90,3		—		—		0,8		91,1
Versicherung		14,0		—		—		—		14,0
Kreditgeschäft und sonstige Dienstleistungen		53,3		—		0,1		—		53,4
Kreditgeschäft		30,1		—		—		—		30,1
Factoring		19,8		—		—		—		19,8
Sonstige		3,4		—		0,1		—		3,5
Provisionsaufwendungen		-102,0		-4,0		-0,5		-1,9		-108,4
Zahlungsverkehr		-66,3		-4,0		—		—		-70,3
Beratungsdienstleistungen		-11,0		—		—		-0,2		-11,2
Wertpapier- und Depotgeschäft		-11,0		—		—		-0,2		-11,2
Versicherung		—		—		—		—		—
Kreditgeschäft und sonstige Dienstleistungen		-24,7		—		-0,5		-1,7		-26,9
Kreditgeschäft		-22,1		—		—		—		-22,1
Factoring		-2,5		—		—		—		-2,5
Sonstige		-0,1		—		-0,5		-1,7		-2,3
Provisionsüberschuss		250,8		35,3		-0,4		-1,1		284,6

Im Provisionsüberschuss ist ein Betrag aus

Treuhandgeschäften in Höhe von 1,6 Mio. € (2023: 4,8 Mio. €)

enthalten. Erträge aus dem Zahlungsverkehr und aus dem

Wertpapier- und Depotgeschäft werden hauptsächlich

zeitpunktbezogen erfasst. Erträge aus dem Kreditgeschäft

werden hauptsächlich zeitraumbezogen erfasst. Sonstige

Erträge werden unter Verwendung einer Mischung aus

zeitpunktbezogen und zeitraumbezogen erfasst.

68

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

5 | Gewinne und Verluste aus finanziellen

Vermögenswerten und Schulden

in Mio. €		2024		2023
Realisierte Gewinne (Verluste) aus nicht erfolgswirksam zum Zeitwert bilanzierten finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten (netto)		-2,8		-39,6
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte		-6,5		-12,6
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte		-7,2		-1,9
davon Gewinne aus der Ausbuchung von finanziellen Vermögenswerten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden		—		0,2
davon Verluste aus der Ausbuchung von finanziellen Vermögenswerten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden		-7,2		-2,1
Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten		6,7		13,6
Netto-Gewinn / -Verlust aus der Vertragsanpassung		0,1		3,1
Sonstiges Ergebnis		0,1		-41,8
Gewinne (Verluste) aus finanziellen Vermögenswerten im Handelsbestand (netto)		32,4		78,1
Gewinne (Verluste) aus erfolgswirksam zum Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten (netto)		5,1		3,5
Gewinne (Verluste) aus der Bilanzierung von Fair-Value-Hedges		-58,6		-53,1
Zeitwertanpassung des Grundgeschäfts		-255,4		-511,7
Zeitwertanpassung des Sicherungsinstruments		196,8		458,6
Erfolgsbeiträge aus Währungsumrechnung (netto)		—		-5,5
Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden		-23,9		-16,6

Der Posten Gewinne und Verluste aus finanziellen

Vermögenswerten und Schulden wird wesentlich von der

Bewertung und den Verkäufen der Veranlagungen und der

Bewertung von eigenen Emissionen und Derivaten beeinflusst.

6 | Sonstige betriebliche Erträge

und Aufwendungen

in Mio. €		2024		2023
Sonstige betriebliche Erträge		149,7		69,2
Erträge aus Investment Properties		6,6		10,8
Errechneter passiver Unterschiedsbetrag iZm dem Erwerb der Knab		73,7		—
Weiterverrechnung Leasing-Wartungskosten		25,3		33,2
Sonstige Erträge		44,1		25,2
Sonstige betriebliche Aufwendungen		-129,2		-98,7
Aufwendungen aus Investment Properties		-5,7		-10,1
Restrukturierungs- und sonstige Aufwendungen iZm dem Erwerb der Knab		-30,1		—
Verluste aus dem Abgang von Sachanlagen und Immateriellen Vermögenswerten		-6,6		-2,9
Regulatorische Aufwendungen		-9,5		-34,1
Leasing-Wartungskosten		-25,5		-33,3
Sonstige Aufwendungen		-51,8		-18,3
Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen		20,5		-29,5

Erträge aus Investment Properties enthalten Mieterträge von

6,6 Mio. € (2023: 10,7 Mio. €).

69

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Aufwendungen aus Investment Properties enthalten

Betriebskosten von 4,7 Mio. € und negative

Bewertungsergebnisse von netto 1,1 Mio. €

(2023: Betriebskosten von 7,7 Mio. € und negative

Bewertungsergebnisse von netto 2,4 Mio. €).

Der Posten Regulatorische Aufwendungen beinhaltet die

Bankenabgabe und die Aufwendungen für das

Einlagensicherungssystem und den Abwicklungsfonds. Die in

dieser Position enthaltene Bankenabgabe beträgt 2024

8,1 Mio. € (2023: 8,3 Mio. €).

Die BAWAG leistete ihren Beitrag zum Single Resolution Fund

(SRF) in Form von Barmitteln und unwiderruflichen

Zahlungszusagen. Die Beiträge, welche in den Jahren 2016 bis

2024 insgesamt in Form von unwiderruflichen

Zahlungsverpflichtungen geleistet wurden, beliefen sich auf 11

Mio. €. Im Jahr 2024 hat die BAWAG von der Möglichkeit,

Beiträge in Form von Zahlungsverpflichtungen zu leisten,

keinen Gebrauch gemacht. Die BAWAG bewertet

unwiderrufliche Zahlungsverpflichtungen mit einem

beizulegenden Zeitwert von Null, da keine Rückzahlung

erwartet wird. Es wird kein Vermögenswert angesetzt, alle in

Form von Zahlungsverpflichtungen eingebrachten Beträge

wurden im Jahr der Zahlung vollständig als Aufwand erfasst.

In den sonstigen Erträgen sind Mieteinnahmen aus

untervermieteten Räumlichkeiten in Höhe von 22 Mio. €

enthalten, entsprechende Aufwendungen in Höhe von 15 Mio.

€ wurden in den sonstigen Aufwendungen erfasst. Des

Weiteren sind in den sonstigen Aufwendungen Zuführungen

zu Rückstellungen für laufende Gerichtsverfahren in Höhe von

20 Mio. € enthalten, denen eine in den sonstigen Erträgen

erfasste Rückzahlung in Höhe von 10 Mio. € gegenübersteht.

7 | Verwaltungsaufwand

in Mio. €		2024		2023
Personalaufwand		-344,6		-299,7
Löhne und Gehälter		-269,1		-244,2
Gesetzlich vorgeschriebener Sozialaufwand		-58,7		-54,8
Dotierung/Auflösung Pensionsrückstellung und Pensionszahlungen		-11,7		-10,8
Dotierung/Auflösung Abfertigungsrückstellung		-2,6		-2,5
Dotierung/Auflösung Jubiläumsgeldrückstellung		-0,2		14,9
Aufwand betriebliche Mitarbeitervorsorgekasse		-2,3		-2,3
Sonstiger Verwaltungsaufwand		-139,6		-126,1
IT und Kommunikation		-68,6		-66,4
Immobilien und Instandhaltungsaufwendungen		-11,8		-10,7
Werbung		-10,7		-8,3
Rechts- und Beratungskosten, Outsourcing		-16,4		-12,3
Postgebühren und Logistik		-14,5		-14,0
Aufsichtsgebühren und Prüfungsaufwendungen		-14,5		-11,8
Sonstige allgemeine Aufwendungen		-3,1		-2,6
Verwaltungsaufwand		-484,2		-425,8

70

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

8 | Planmäßige Abschreibungen auf

immaterielle Vermögenswerte und

Sachanlagen

in Mio. €		2024		2023
Planmäßige Abschreibungen
Kundenstock		-10,0		-9,5
Software und andere immaterielle Vermögenswerte		-33,3		-32,3
Sachanlagen		-23,4		-22,7
davon Abschreibung der Nutzungsrechte		-12,8		-12,1
Planmäßige Abschreibungen		-66,7		-64,5

9 | Risikokosten

in Mio. €		2024		2023
Veränderungen von Risikovorsorgen für finanzielle Vermögenswerte, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bilanziert sind		-59,7		-79,3
Stage 1		-17,6		7,3
Stage 2		57,3		14,6
Stage 3		-110,0		-115,6
POCI-Kredite		10,6		14,4
Veränderungen von Rückstellungen für Kreditrisiken		-3,8		-1,7
Stage 1		1,4		0,5
Stage 2		-0,4		-1,9
Stage 3		-4,8		-0,3
Veränderungen von Risikovorsorgen für finanzielle Vermögenswerte, die im sonstigen Ergebnis zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden		0,6		-0,1
Stage 1		0,6		-0,1
Zwischensumme – Risikokosten gemäß IFRS 9		-62,9		-81,1
Rückstellungen und Aufwendungen für operationelles Risiko		-4,3		-2,1
Wertberichtigungen von nichtfinanziellen Vermögenswerten		—		-0,5
CDS-Prämien und Verbriefungskosten		-14,6		-9,5
Risikokosten		-81,8		-93,2

Wertberichtigungen von nichtfinanziellen Vermögenswerten
in Mio. €		2024		2023
Software und andere immaterielle Vermögenswerte		—		-0,5
davon Markenname		—		-0,5
Zu- und Abschreibungen von langfristigen Vermögenswerten		—		-0,5

Bezüglich weiterer Details zu Wertberichtigungen von

nichtfinanziellen Vermögenswerten wird auf Note 19

verwiesen.

71

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

10 | Anteil am Ergebnis von assoziierten

Unternehmen, die nach der Equity-

Methode bilanziert werden

Das im Geschäftsjahr 2024 ausgewiesene Ergebnis in Höhe von

4,3 Mio. € (2023: 2,5 Mio. €) beinhaltet das anteilige Ergebnis

der PSA Payment Services Austria GmbH von in Summe

4,3 Mio. € (2023: BAWAG P.S.K. Versicherung AG und der PSA

Payment Services Austria GmbH von in Summe 6,4 Mio. €) und

Wertminderungen der at-equity bilanzierten Unternehmen in

Höhe von 0,0 Mio. € (2023: 3,9 Mio. €).

Derzeit bestehen keine nicht erfassten anteiligen Verluste von

at-equity bewerteten Unternehmen gemäß IFRS 12.22 (c).

Die folgende Übersicht zeigt wesentliche finanzielle Eckdaten

betreffend assoziierte, at-equity bewertete Unternehmen

(2023 ohne BAWAG P.S.K. Versicherung AG, da zur

Veräußerung gehalten nach IFRS 5):

At-equity bewertete Unternehmen

in Mio. €		2024		2023
Kumulierte Bilanzsumme		312		307
Kumulierte Schulden		111		234
Kumuliertes Eigenkapital		201		73
Mieterträge		13		—
Provisionserträge		372		328
Kumuliertes Jahresergebnis		23		18

Bei den at-equity bewerteten Unternehmen handelt es sich

2024 um die PCT Nominee Owner LLP (24,90% Anteil) und die

PSA Payment Services Austria GmbH (20,82% Anteil). 2023

handelte es sich um die BAWAG P.S.K. Versicherung

Aktiengesellschaft (25,00% Anteil; zur Veräußerung gehalten)

und die PSA Payment Services Austria GmbH (20,82% Anteil).

Bezüglich weiterer Details verweisen wir auf Note 36

„Angaben zu nahestehenden Personen und Unternehmen“.

11 | Steuern vom Einkommen

in Mio. €		2024		2023
Laufender Steueraufwand		-221,8		-200,5
Latenter Steueraufwand/-ertrag		-8,1		-27,3
Steuern vom Einkommen		-229,9		-227,8

72

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Die nachfolgende Tabelle zeigt eine Überleitung zwischen dem

errechneten und dem ausgewiesenen Steueraufwand:

in Mio. €		2024		2023
Jahresüberschuss vor Steuern		989,9		910,3
Steuersatz		23%		24%
Errechneter Steueraufwand		-227,7		-218,5
Steuerminderungen
aus steuerfreien Beteiligungserträgen		2,8		0,5
aus Erstkonsolidierungen / Endkonsolidierungen		14,7		0,1
aus steuerlich abzugsfähigen Dividenden		7,1		5,8
aus Fremdwährungsdifferenzen		—		—
aufgrund abweichender ausländischer Steuersätze		—		—
aus sonstigen steuerlichen Auswirkungen		2,5		1,5
Steuermehrungen
aus Beteiligungsbewertungen		-0,4		-16,4
aus nicht angesetzten latenten Steuern auf Verlustvorträge		-0,8		—
aufgrund nicht abzugsfähigen Aufwands		-17,4		-14,0
aus Fremdwährungsdifferenzen		-1,2		0,1
aufgrund abweichender ausländischer Steuersätze		-3,9		-9,0
aus sonstigen steuerlichen Auswirkungen		-1,0		-2,5
Ertragsteuern der Periode		-225,4		-252,5
Aperiodische Ertragsteuern		-4,5		24,7
Ausgewiesene Ertragsteuern (Steueraufwand)		-229,9		-227,8

In den Aktiva sind latente Steuern aufgrund von Vorteilen aus

noch nicht genutzten steuerlichen Verlustvorträgen in Höhe

von 6 Mio. € (2023: 2 Mio. €) berücksichtigt. Die

Verlustvorträge sind unbegrenzt vortragsfähig.

Gemäß IAS 12.34 ist auf steuerliche Verlustvorträge, die durch

Verrechnung mit zukünftigen Gewinnen voraussichtlich

steuerlich genutzt werden können, ein latenter

Steueranspruch abzugrenzen. Zum 31. Dezember 2024

bestanden auf Ebene der BAWAG Group AG steuerliche

Verlustvorträge in Höhe von 0 Mio. € (2023: 0 Mio. €), bei den

in den Konzernabschluss einbezogenen

Steuergruppenmitgliedern 2 Mio. € (2023: 6 Mio. €) und bei

den sonstigen in den Konzernabschluss einbezogenen

österreichischen Unternehmen 0 Mio. € (2023: 0 Mio. €),

somit insgesamt 2 Mio. € (2023: 6 Mio. €).

Weiters gab es zum 31. Dezember 2024 in ausländischen

Tochterunternehmen steuerliche Verlustvorträge in Höhe von

22 Mio. € (2023: 106 Mio. €), die voraussichtlich in Höhe von

22 Mio. € (2023: 4 Mio. €) steuerlich genutzt werden können.

Die Überprüfung der Verwertungsmöglichkeit der steuerlichen

Verlustvorträge und der aktivierten latenten

Steuerforderungen erfolgte auf Basis der Langfristplanung des

Konzerns unter Berücksichtigung eines Planungszeitraums von

fünf Jahren. Der erwartete Verbrauch an Verlustvorträgen auf

Ebene des BAWAG-Konzerns beträgt 23 Mio. € (2023:

6 Mio. €). Es werden daher im BAWAG-Konzern latente

Steuerforderungen auf Verlustvorträge von rund 6 Mio. €

(2023: 2 Mio. €) ausgewiesen. Würden die prognostizierten

steuerlichen Ergebnisse um 10% von den Schätzungen des

Managements abweichen, würden sich, wenn sich die

Ergebnisse verbessern, die aktivierten latenten

Steuerforderungen nicht verändern (2023: nicht verändern).

Würden sich die prognostizierten Ergebnisse verschlechtern,

würden sich die aktivierten latenten Steuerforderungen

ebenfalls nicht verändern (2023: nicht verändern). Die aktuelle

geopolitische Lage hat keine Auswirkungen auf die

Verwertbarkeit der steuerlichen Verlustvorträge der BAWAG.

Der Konzern unterliegt den Regelungen zur

Mindestbesteuerung im Rahmen der Säule-Zwei-

Gesetzgebung. Die Gruppe geht derzeit davon aus, dass sie nur

in der Schweiz, wo der gesetzliche Steuersatz unter 15%

beträgt, der Mindeststeuer unterliegt. Der erforderliche

Betrag wurde in den laufenden Steuern abgegrenzt.

73

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

DETAILS ZUR KONZERNBILANZ

12 | Barreserve

in Mio. €		31.12.2024		31.12.2023
Kassenbestand		102		139
Guthaben bei Zentralnotenbanken		17.110		12.374
Sichtguthaben		392		273
Barreserve		17.604		12.786

13 | Erfolgswirksam zum beizulegenden

Zeitwert bewertete finanzielle

Vermögenswerte

in Mio. €		31.12.2024		31.12.2023
Erfolgswirksam freiwillig zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte		45		52
Forderungen an Kunden		45		52
Erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte		579		541
Schuldverschreibungen und andere Wertpapiere		335		284
Forderungen an Kunden		162		173
Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis und andere Eigenkapitalinstrumente		82		84
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte		624		593

In der Kategorie „Erfolgswirksam freiwillig zum beizulegenden

Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte“ werden jene

Finanzinstrumente ausgewiesen, die aufgrund der Ausübung

der Fair-Value-Option gemäß IFRS 9 erfolgswirksam zum

beizulegenden Zeitwert angesetzt werden.

Weitere Erläuterungen zur Fair-Value-Option finden sich in

Note 1. Das maximale Ausfallsrisiko der Forderungen an

Kunden entspricht dem Buchwert.

14 | Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum

beizulegenden Zeitwert bewertete

finanzielle Vermögenswerte

in Mio. €		31.12.2024		31.12.2023
Schuldtitel		1.769		2.688
Schuldverschreibungen und andere festverzinste Wertpapiere		1.769		2.688
Schuldverschreibungen anderer Emittenten		1.522		2.659
Schuldtitel öffentlicher Stellen		247		29
Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis und andere Eigenkapitalinstrumente		144		139
AT1-Kapital		28		24
Anteile an nicht konsolidierten beherrschten Unternehmen		7		10
Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis		—		—
Sonstige Anteile		109		105
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte		1.913		2.827

Im Jahr 2024 wurden für im sonstigen Ergebnis ausgewiesene,

zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle

Vermögenswerte 12-Monats-ECLs Stage 1 in Höhe von

0,6 Mio. € aufgelöst (2023: 0,1 Mio. € erfasst).

Der Posten AT1-Kapital umfasst Investitionen in AT1-

Emissionen von Kreditinstituten.

Die sonstigen Anteile beinhalten im Wesentlichen

Investitionen in Finanzinstitute und betreffen mit 0 Mio. €

börsennotierte Anteile und mit 109 Mio. € nicht

börsennotierte Anteile (2023: mit 0 Mio. € börsennotierte

Anteile und mit 105 Mio. € nicht börsennotierte Anteile).

Im Jahr 2024 wurden Bewertungen zum beizulegenden

Zeitwert von Beteiligungen und sonstigen Anteilen in Höhe

von +2,6 Mio. € im sonstigen Ergebnis ausgewiesen (2023:

-32,3 Mio. €). Davon betreffen +3,6 Mio. € börsennotierte

Anteile und -1,0 Mio. € nicht börsennotierte Anteile (2023:

+0,2 Mio. € börsennotierte Anteile und -32,5 Mio. € nicht

börsennotierte Anteile). Dividenden aus im sonstigen Ergebnis

ausgewiesenen zum beizulegenden Zeitwert bewerteten

Unternehmensbeteiligungen beliefen sich auf 3,9 Mio. €

(2023: 2,3 Mio. €).

74

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

15 | Handelsaktiva

in Mio. €		31.12.2024		31.12.2023
Derivate des Bankbuchs		316		103
Währungsbezogene Derivate		11		30
Zinsbezogene Derivate		305		73
Handelsaktiva		316		103

16 | Zu fortgeführten Anschaffungskosten

bewertete finanzielle Vermögenswerte

Die folgende Aufstellung zeigt die Zusammensetzung der

Kategorie „Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete

finanzielle Vermögenswerte“ des Konzerns.

31.12.2024 in Mio. €		Buchwert vor Abzug der Wertberich- tigungen		Wertberich- tigungen Stage 1		Wertberich- tigungen Stage 2		Wertberich- tigungen Stage 3		Gesamtnetto (Buchwert nach Abzug der Wertberich- tigungen)
Forderungen an Kunden		45.845		-48		-59		-242		45.496
Wertpapiere		3.082		-1		—		—		3.081
Schuldtitel öffentlicher Stellen		135		—		—		—		135
Schuldtitel anderer Emittenten		2.947		-1		—		—		2.946
Forderungen an Kreditinstitute		830		—		—		—		830
Summe		49.757		-49		-59		-242		49.407

31.12.2023 in Mio. €		Buchwert vor Abzug der Wertberich- tigungen		Wertberich- tigungen Stage 1		Wertberich- tigungen Stage 2		Wertberich- tigungen Stage 3		Gesamtnetto (Buchwert nach Abzug der Wertberich- tigungen)
Forderungen an Kunden		33.712		-31		-116		-232		33.333
Wertpapiere		3.661		-1		—		—		3.660
Schuldtitel öffentlicher Stellen		122		—		—		—		122
Schuldtitel anderer Emittenten		3.539		-1		—		—		3.538
Forderungen an Kreditinstitute		500		—		—		—		500
Summe		37.873		-32		-116		-232		37.493

75

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

In der folgenden Tabelle wird die Verteilung der zum Stichtag

bestehenden Forderungen an Kunden nach Kreditarten

dargestellt:

in Mio. €		31.12.2024		31.12.2023
Kredite		42.191		30.450
Girobereich		981		987
Finanzierungsleasing		2.084		1.494
Barvorlagen		163		170
Geldmarktgeschäfte		77		232
Forderungen an Kunden		45.496		33.333

Finanzielle Vermögenswerte, welche während der

Berichtsperiode modifiziert, aber nicht ausgebucht wurden

und die zum Zeitpunkt der Vertragsanpassung der Stufe 2 oder

Stufe 3 zugeordnet waren:

31.12.2024 in Mio. €		Gesamtlaufzeit- ECL – nicht wertgemindert		Gesamtlaufzeit- ECL – wertgemindert		Erworbene oder ausgereichte wertgeminderte Finanz- instrumente
Fortgeführte Anschaffungskosten vor Vertragsmodifikation im laufenden Geschäftsjahr		189		11		—
Netto-Gewinn / -Verlust aus der Vertragsanpassung		—		—		—

31.12.2023 in Mio. €		Gesamtlaufzeit- ECL – nicht wertgemindert		Gesamtlaufzeit- ECL – wertgemindert		Erworbene oder ausgereichte wertgeminderte Finanz- instrumente
Fortgeführte Anschaffungskosten vor Vertragsmodifikation im laufenden Geschäftsjahr		170		14		—
Netto-Gewinn / -Verlust aus der Vertragsanpassung		—		—		—

Modifizierte finanzielle Vermögenswerte, deren Risikovorsorge

zum Zeitpunkt der Modifikation der Stufe 2 oder 3 zugeordnet

war und welche innerhalb der Berichtsperiode in Stufe 1

zurücktransferiert wurden, hatten zum 31.12.2024 einen

Bruttobuchwert von 89 Mio. € (2023: 362 Mio. €).

76

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Die folgende Aufstellung zeigt die Zusammensetzung der

Kategorie „Zu fortgeführten Anschaffungskosten“ nach den

Segmenten des Konzerns:

31.12.2024 in Mio. €		Buchwert vor Abzug der Wertberich- tigungen		Wertberich- tigungen Stage 1		Wertberich- tigungen Stage 2		Wertberich- tigungen Stage 3		Gesamtnetto (Buchwert nach Abzug der Wertberich- tigungen)
Retail & SME		34.263		-41		-57		-218		33.947
Corporates, Real Estate & Public Sector		13.286		-8		-2		-24		13.252
Treasury		2.553		—		—		—		2.553
Corporate Center		-345		—		—		—		-345
Summe		49.757		-49		-59		-242		49.407

31.12.2023 in Mio. €		Buchwert vor Abzug der Wertberich- tigungen		Wertberich- tigungen Stage 1		Wertberich- tigungen Stage 2		Wertberich- tigungen Stage 3		Gesamtnetto (Buchwert nach Abzug der Wertberich- tigungen)
Retail & SME		21.861		-20		-72		-207		21.562
Corporates, Real Estate & Public Sector		13.125		-11		-44		-25		13.045
Treasury		3.343		-1		—		—		3.342
Corporate Center		-9		—		—		—		-9
Umgliederung Start DE in zur Veräußerung gehalten (IFRS 5)		-447		—		—		—		-447
Summe		37.873		-32		-116		-232		37.493

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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

17 | Restlaufzeiten Vermögenswerte

Die folgende Tabelle zeigt die Aufgliederung der finanziellen

Vermögenswerte (exkl. Unternehmen mit Beteiligungsverhält-

nis, anderer Eigenkapitalinstrumente und Derivaten) nach

deren Restlaufzeit.

Finanzielle Vermögenswerte – Gliederung nach Restlaufzeiten 2024
31.12.2024 in Mio. €		täglich fällig		Bis 3 Monate		3 Monate bis 1 Jahr		1–5 Jahre		Über 5 Jahre		Summe
Erfolgswirksam freiwillig zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte
Forderungen an Kunden		—		1		1		6		37		45
Erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte
Forderungen an Kunden		—		—		3		112		47		162
Schuldverschreibungen und andere Wertpapiere		—		1		176		79		79		335
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte
Schuldverschreibungen und andere festverzinste Wertpapiere		1		237		73		882		576		1.769
Zu fortgeführten Anschaffungskosten
Forderungen an Kunden		1.187		800		1.122		9.346		33.041		45.496
Forderungen an Kreditinstitute		—		771		1		9		49		830
Schuldverschreibungen und andere festverzinste Wertpapiere		2		50		143		804		2.082		3.081
Summe		1.190		1.860		1.519		11.238		35.911		51.718

Finanzielle Vermögenswerte – Gliederung nach Restlaufzeiten 2023
31.12.2023 in Mio. €		täglich fällig		Bis 3 Monate		3 Monate bis 1 Jahr		1–5 Jahre		Über 5 Jahre		Summe
Erfolgswirksam freiwillig zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte
Forderungen an Kunden		—		—		—		9		43		52
Erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte
Forderungen an Kunden		—		—		2		116		55		173
Schuldverschreibungen und andere Wertpapiere		—		—		177		83		24		284
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte
Schuldverschreibungen und andere festverzinste Wertpapiere		—		3		313		1.705		667		2.688
Zu fortgeführten Anschaffungskosten
Forderungen an Kunden		1.327		834		1.843		8.998		20.331		33.333
Forderungen an Kreditinstitute		—		395		35		4		66		500
Schuldverschreibungen und andere festverzinste Wertpapiere		—		37		245		1.255		2.123		3.660
Summe		1.327		1.269		2.615		12.170		23.309		40.690

78

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

18 | Sachanlagen, Vermietete Grundstücke

und Gebäude

Entwicklung der Sachanlagen 2024
in Mio. €		Buchwert 31.12.2023		Anschaffungs- kosten 01.01.2024		Veränderung Konsolidie- rungskreis Anschaff- ungskosten		Veränderung Währungs- umrechnung		Zugänge
Sachanlagen		259		482		—		—		30
Betrieblich genutzte Grundstücke und Gebäude		21		35		—		—		—
Betriebs- und Geschäftsausstattung		70		176		—		—		10
Anlagen in Bau		—		—		—		—		2
Nutzungsrechte nach IFRS 16		168		271		—		—		18

(Fortsetzung) Entwicklung der Sachanlagen 2024
in Mio. €		Abgänge		Umgliede- rungen		Abschrei- bungen kumuliert		Buchwert 31.12.2024		Zuschreibungen (+) und Abschrei- bungen (-) Geschäftsjahr
Sachanlagen		-12		—		-246		254		-35
Betrieblich genutzte Grundstücke und Gebäude		—		—		-14		21		-1
Betriebs- und Geschäftsausstattung		-9		—		-108		69		-10
Anlagen in Bau		—		—		—		2		—
Nutzungsrechte nach IFRS 16		-3		—		-124		162		-24

Entwicklung der Sachanlagen 2023
in Mio. €		Buchwert 31.12.2022		Anschaffungs- kosten 01.01.2023		Veränderung Konsolidie- rungskreis Anschaff- ungskosten		Veränderung Währungs- umrechnung		Zugänge
Sachanlagen		268		468		12		—		26
Betrieblich genutzte Grundstücke und Gebäude		15		27		8		—		—
Betriebs- und Geschäftsausstattung		75		180		2		—		6
Anlagen in Bau		1		1		—		—		—
Nutzungsrechte nach IFRS 16		177		260		2		—		20

(Fortsetzung) Entwicklung der Sachanlagen 2023
in Mio. €		Abgänge		Umgliede- rungen		Abschrei- bungen kumuliert		Buchwert 31.12.2023		Zuschreibungen (+) und Abschrei- bungen (-) Geschäftsjahr
Sachanlagen		-24		—		-223		259		-33
Betrieblich genutzte Grundstücke und Gebäude		—		—		-14		21		—
Betriebs- und Geschäftsausstattung		-13		1		-106		70		-10
Anlagen in Bau		—		-1		—		—		—
Nutzungsrechte nach IFRS 16		-11		—		-103		168		-23

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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Entwicklung der vermieteten Grundstücke und Gebäude 2024
in Mio. €		Buchwert 31.12.2023		Änderung Konsolidierungs- kreis		Veränderung Währungs- umrechnung		Veränderung Bewertung zum beizulegenden Zeitwert nach IAS 40
Vermietete Grundstücke und Gebäude		75		-3		3		-9

(Fortsetzung) Entwicklung der vermieteten Grundstücke und Gebäude 2024
in Mio. €		Zugänge		Abgänge		Umgliede- rungen		Umgliederung zu/von Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte		Buchwert 31.12.2024
Vermietete Grundstücke und Gebäude		—		-16		—		—		50

Entwicklung der vermieteten Grundstücke und Gebäude 2023
in Mio. €		Buchwert 31.12.2022		Änderung Konsolidierungs- kreis		Veränderung Währungs- umrechnung		Veränderung Bewertung zum beizulegenden Zeitwert nach IAS 40
Vermietete Grundstücke und Gebäude		84		—		2		-10

(Fortsetzung) Entwicklung der vermieteten Grundstücke und Gebäude 2023
in Mio. €		Zugänge		Abgänge		Umgliede- rungen		Umgliederung zu/von Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte		Buchwert 31.12.2023
Vermietete Grundstücke und Gebäude		—		-1		—		—		75

19 | Geschäfts- und Firmenwerte,

Markennamen und Kundenstöcke,

Software und andere immaterielle

Vermögensgegenstände

Der Markenname „BAWAG P.S.K.“ mit einem Buchwert von

114 Mio. € (2023: 114 Mio. €), die Kundenbeziehungen von

Konzernunternehmen mit einem Buchwert von 102 Mio. €

(2023: 113 Mio. €) und Software und andere immaterielle

Vermögenswerte mit einem Buchwert von 180 Mio. € (2023:

177 Mio. €) gehören zu den wesentlichsten immateriellen

Vermögenswerten des Konzerns. Der Buchwert der

Kundenbeziehungen wird linear pro rata temporis

abgeschrieben.

Der beim Wertminderungstest verwendete Abzinsungssatz

stellt eine Vor-Steuer-Größe dar, die auf Grundlage von

branchendurchschnittlichen Eigenkapitalrenditen geschätzt

wurde. Als risikoloser Euro-Zinssatz dient hierfür der von der

Deutschen Bundesbank veröffentlichte Zinssatz für

Staatsanleihen mit einer Restlaufzeit von 30 Jahren, als

risikoloser Schweizer-Franken-Zinssatz der von der Schweizer

Nationalbank veröffentlichte Zinssatz für Nullkupon-Anleihen

mit einer Restlaufzeit von mindestens 30 Jahren. Dieser

Abzinsungssatz wird bereinigt um einen Risikozuschlag, der

das erhöhte allgemeine Risiko einer Eigenkapitalinvestition

und das spezifische Risiko der einzelnen CGU widerspiegelt.

Die Posten „Geschäfts- und Firmenwerte“, „Markennamen

und Kundenstöcke“ und „Software und andere immaterielle

Vermögenswerte“ werden in Note 34 in dem Posten

„Immaterielle Vermögenswerte“ zusammengefasst.

80

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Entwicklung der Posten Geschäfts- und Firmenwerte, Markennamen und Kundenstöcke, Software und andere immaterielle Vermögenswerte 2024
in Mio. €		Buchwert 31.12.2023		Anschaffungs- kosten 01.01.2024		Veränderung Konsolidie- rungskreis Anschaff- ungskosten		Veränderung Währungs- umrechnung		Zugänge
Geschäfts- und Firmenwerte		118		682		—		1		—
Markennamen und Kundenstöcke		238		492		9		—		—
Software und andere immaterielle Vermögenswerte		177		643		—		—		38
Software und andere immaterielle Vermögenswerte		174		632		—		—		32
davon erworben		76		452		—		—		7
davon selbsterstellt		98		180		—		—		25
Immaterielle Vermögenswerte in Entwicklung		3		3		—		—		6
davon erworben		1		1		—		—		2
davon selbsterstellt		2		2		—		—		4
Rechte und Ablösezahlungen		—		8		—		—		—

(Fortsetzung) Entwicklung der Posten Geschäfts- und Firmenwerte, Markennamen und Kundenstöcke, Software und andere immaterielle Vermögenswerte 2024
in Mio. €		Abgänge		Umgliede- rungen		Abschrei- bungen kumuliert		Buchwert 31.12.2024		Zuschreibungen (+) und Abschrei- bungen (-) Geschäftsjahr
Geschäfts- und Firmenwerte		—		—		-564		119		—
Markennamen und Kundenstöcke		-14		—		-245		233		-10
Software und andere immaterielle Vermögenswerte		-13		—		-487		180		-33
Software und andere immaterielle Vermögenswerte		-13		1		-479		173		-33
davon erworben		-12		—		-378		69		-13
davon selbsterstellt		-1		1		-101		104		-20
Immaterielle Vermögenswerte in Entwicklung		—		-1		—		7		—
davon erworben		—		—		—		3		—
davon selbsterstellt		—		-1		—		4		—
Rechte und Ablösezahlungen		—		—		-8		—		—

81

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Entwicklung der Posten Geschäfts- und Firmenwerte, Markennamen und Kundenstöcke, Software und andere immaterielle Vermögenswerte 2023
in Mio. €		Buchwert 31.12.2022		Anschaffungs- kosten 01.01.2023		Anpassung der vorläufigen Kauf- preisallokation		Veränderung Konsolidie- rungskreis Anschaff- ungskosten		Veränderung Währungs- umrechnung
Geschäfts- und Firmenwerte		98		662		-4		23		1
Markennamen und Kundenstöcke		242		486		5		—		1
Software und andere immaterielle Vermögenswerte		182		622		—		—		—
Software und andere immaterielle Vermögenswerte		176		607		—		—		—
davon erworben		83		450		—		—		—
davon selbsterstellt		93		157		—		—		—
Immaterielle Vermögenswerte in Entwicklung		6		6		—		—		—
davon erworben		2		2		—		—		—
davon selbsterstellt		4		4		—		—		—
Rechte und Ablösezahlungen		—		9		—		—		—

(Fortsetzung) Entwicklung der Posten Geschäfts- und Firmenwerte, Markennamen und Kundenstöcke, Software und andere immaterielle Vermögenswerte 2023
in Mio. €		Zugänge		Abgänge		Umgliederungen		Abschrei- bungen kumuliert		Buchwert 31.12.2023
Geschäfts- und Firmenwerte		—		—		—		-564		118
Markennamen und Kundenstöcke		—		—		—		-254		238
Software und andere immaterielle Vermögenswerte		27		-6		—		-466		177
Software und andere immaterielle Vermögenswerte		24		-5		6		-458		174
davon erworben		5		-5		2		-376		76
davon selbsterstellt		19		—		4		-82		98
Immaterielle Vermögenswerte in Entwicklung		3		—		-6		—		3
davon erworben		1		—		-2		—		1
davon selbsterstellt		2		—		-4		—		2
Rechte und Ablösezahlungen		—		-1		—		-8		—

(Fortsetzung) Entwicklung der Posten Geschäfts- und Firmenwerte, Markennamen und Kundenstöcke, Software und andere immaterielle Vermögenswerte 2023
in Mio. €		Zuschreibungen (+) und Abschrei- bungen (-) Geschäftsjahr
Geschäfts- und Firmenwerte		—
Markennamen und Kundenstöcke		-10
Software und andere immaterielle Vermögenswerte		-32
Software und andere immaterielle Vermögenswerte		-32
davon erworben		-14
davon selbsterstellt		-18
Immaterielle Vermögenswerte in Entwicklung		—
davon erworben		—
davon selbsterstellt		—
Rechte und Ablösezahlungen		—

82

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Die folgende Tabelle zeigt die wesentlichen immateriellen

Vermögenswerte mit ihrem jeweiligen Buchwert und ihrer

Restnutzungsdauer:

Immaterielle Vermögenswerte		Buchwert per 31.12.2024 in Mio. €		Restnutzungs dauer		Buchwert per 31.12.2023 in Mio. €
Summe Firmenwerte		119				118
davon: Firmenwert easybank Franchise		59		unbegrenzt		59
davon: Firmenwert Brokerage Business		1		unbegrenzt		1
davon: Firmenwert Zahnärztekasse		24		unbegrenzt		24
davon: Firmenwert Health Coevo		15		unbegrenzt		15
davon: Firmenwert Idaho First Bank		20		unbegrenzt		19
Summe Markenrechte		130				125
davon: Markenrecht BAWAG P.S.K.		114		unbegrenzt		114
davon: Markenrecht Südwestbank Franchise		—		unbegrenzt		1
davon: Markenrecht Zahnärztekasse AG		7		unbegrenzt		7
davon: Markenrecht Health Coevo AG		2		unbegrenzt		2
davon: Markenrecht Knab		7		unbegrenzt		—
Summe Kundenbeziehungen		102				113
davon: Kundenbeziehungen BAWAG P.S.K.		77		6–15 Jahre		83
davon: Kundenbeziehungen Südwestbank Franchise		—		13 Jahre		1
davon: Kundenbeziehungen Brokerage Business		11		7–13 Jahre		11
davon: Kundenbeziehungen start:bausparkasse Österreich		3		12 Jahre		3
davon: Kundenbeziehungen Paylife		1		1 Jahre		3
davon: Kundenbeziehungen IMMO-BANK		—		12 Jahre		1
davon: Kundenbeziehungen Zahnärztekasse AG		2		3 Jahre		3
davon: Kundenbeziehungen Health Coevo		1		2 Jahre		1
davon: Kundenbeziehungen BFL GmbH		—		4 Jahre		2
davon: Kundenbeziehungen Idaho First Bank		5		9 Jahre		5
davon: Kundenbeziehungen Knab		2		10 Jahre		—
Summe sonstige immaterielle Vermögensgegenstände		180				177
davon: Kernbankensystem für das Geschäft in Österreich (Allegro)		35		16 Jahre		35

Markenrechte haben eine unbegrenzte Nutzungsdauer und

werden daher am Ende jedes Jahres, basierend auf dem

aktuellen Businessplan und weiteren externen und internen

Anhaltspunkten, auf einen außerplanmäßigen Abschreibungs-

bedarf untersucht.

Wenn der Buchwert des Markenrechts höher ist als der

erzielbare Betrag, wird eine außerplanmäßige Abschreibung

erfasst. Der erzielbare Betrag wird mittels einer modifizierten

Methode der Lizenzpreisanalogie ermittelt. Die BAWAG

verwendet den beizulegenden Zeitwert abzüglich

Veräußerungskosten der Marke als erzielbaren Betrag, wobei

Inputparameter der Stufen 2 und 3 verwendet werden.

Wesentliche Parameter sind markenspezifische Umsatzerlöse

und die Lizenzrate der Marke. Die Cashflow-Prognosen

basieren auf den von der Geschäftsführung des Unternehmens

geplanten Jahresgewinnen der nächsten fünf Jahre und einer

ewigen Wachstumsrate (abhängig vom Geschäftsmodell 0,5%

bis 1,0%) danach (2023: 0,5% bis 1,0%). Der Abzinsungssatz

nach Steuern wurde für die Zahnärztekasse mit 6,97%, mit

9,02% für die Idaho First Bank und für die anderen

Gesellschaften mit 9,02% festgelegt (2023: Zahnärztekasse mit

6,96%, mit 9,70% für die Idaho First Bank und für die anderen

Gesellschaften mit 9,43% festgelegt). Zusätzlich wurde ein

vermögenswertspezifischer Diskontierungsaufschlag zwischen

1% und 2% verwendet (2023: zwischen 1% und 2%).

Aufgrund der Analysen und Ergebnisse der Impairmenttests

wurde zum 31. Dezember 2024 das Markenrecht Südwestbank

Franchise mit einem Buchwert von 1 Mio. € zur Gänze

ausgebucht. (2023: Abschreibungen von 0,5 Mio. €).

Die Kundenbeziehungen wurden auf Wertminderungsbedarf

überprüft, sofern ein objektiver Hinweis für eine

Wertminderung vorlag (beispielsweise ein von der

ursprünglichen Planung abweichendes Kundenverhalten). Der

83

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

beizulegende Zeitwert bzw. Nutzungswert wurde für alle

Kundenbeziehungen unter Berücksichtigung aktueller

Erfahrungen zur Kundenbindung, aktueller Cashflow-

Prognosen und Diskontierungssätze ermittelt. Der

beizulegende Zeitwert wurde entweder auf Basis des

Nutzungswerts oder des beizulegenden Zeitwerts abzüglich

der Veräußerungskosten unter Verwendung der

Residualwertmethode (Multi-Period Excess Earnings Method)

ermittelt, wobei Inputparameter der Stufen 2 und 3 verwendet

werden. Wesentliche Inputparameter für die Bewertung der

Kundenbeziehungen waren die kundenspezifischen Erträge,

die Kundenabschmelzrate und die Abzüge für unterstützende

Vermögenswerte (asset charge). Der beizulegende Zeitwert

abzüglich Veräußerungskosten stellt den erzielbaren Betrag

aus dem Verkauf zu marktüblichen Bedingungen dar. Der

Nutzungswert wird durch Abzinsung der Cashflows mit einem

Zinssatz ermittelt, der die aktuellen Marktzinsen und die

spezifischen Risiken des Unternehmens enthält.

Die Planungsrechnungen berücksichtigen die aktuelle

geopolitische Lage. Aufgrund der Analysen und Ergebnisse der

Impairmenttests wurden zum 31. Dezember 2024 die

Kundenbeziehungen Südwestbank Franchise, IMMO-BANK und

BFL GmbH mit einem Buchwert von in Summe 3 Mio. € zur

Gänze ausgebucht. (2023: kein Wertberichtigungsbedarf). Alle

Kundenbeziehungen sind dem Segment Corporate Center

zuzuordnen. Die ursprüngliche Bewertung wurde von einem

externen Berater durchgeführt; der Wertminderungstest

wurde intern durchgeführt.

Überprüfung von Zahlungsmittel generierenden Einheiten

(CGUs) mit einem Geschäfts- oder Firmenwert auf

Wertminderung

Zum Zweck der Überprüfung auf Wertminderung ist folgenden

CGUs des Konzerns ein Geschäfts- oder Firmenwert wie folgt

zugeordnet worden:

in Mio. €		31.12.2024		31.12.2023
easybank Franchise		59		59
Zahnärztekasse AG		24		24
Idaho First Bank		20		19
Health Coevo AG		15		15
Brokerage Business		1		1
Firmenwert		119		118

Die wesentlichen Annahmen, die bei der Schätzung des

erzielbaren Betrags (Nutzungswert) verwendet wurden,

werden nachstehend dargelegt. Die den wesentlichen

Annahmen zugewiesenen Werte stellen die Beurteilung der

zukünftigen Entwicklungen in den relevanten Branchen dar

und basieren auf Werten von externen und internen Quellen.

Die Planwerte sind aufgrund der aktuellen geopolitischen Lage

mit höherer Unsicherheit behaftet, was jedoch in den

Cashflow-Prognosen berücksichtigt wurde. Diese Prognosen

berücksichtigen die aktuellsten Forecasts, einschließlich der

beobachteten und erwarteten Auswirkungen der aktuellen

geopolitischen Lage auf die Rentabilität der betreffenden

CGUs. Die Planungsannahmen für den Zeitraum 2025–2029

basieren auf den wirtschaftlichen Annahmen der EZB und

angemessenen Schätzungen der Risikokosten. Der

Planungsinput basiert auf der Geschäftsstrategie, die ein

organisches Wachstum im Kernmarkt und eine kontinuierliche

Verbesserung der Produktpalette vorsieht.

in %		2024		2023
Abzinsungssatz vor Steuern easybank Franchise		11,4%		12,0%
Abzinsungssatz vor Steuern Zahnärztekasse AG		8,1%		10,9%
Abzinsungssatz vor Steuern Health Coevo AG		13,2%		13,8%
Abzinsungssatz vor Steuern Brokerage Business		—%		—%
Abzinsungssatz vor Steuern Idaho First Bank		12,5%		13,1%
Geplante Gewinnwachstumsrate (Durchschnitt der nächsten 5 Jahre) easybank Franchise		10,5%		10,0%
Geplante Gewinnwachstumsrate (Durchschnitt der nächsten 5 Jahre) Zahnärztekasse AG		0,7%		5,1%
Geplante Gewinnwachstumsrate (Durchschnitt der nächsten 5 Jahre) Health Coevo AG		6,5%		16,5%
Geplante Gewinnwachstumsrate (Durchschnitt der nächsten 5 Jahre) Brokerage Business		—%		—%
Geplante Gewinnwachstumsrate (Durchschnitt der nächsten 5 Jahre) Idaho First Bank		18,6%		5,8%
Nachhaltige Wachstumsrate easybank Franchise		0,5%		0,5%
Nachhaltige Wachstumsrate Zahnärztekasse AG		0,5%		0,5%
Nachhaltige Wachstumsrate Health Coevo AG		0,5%		0,5%
Nachhaltige Wachstumsrate Brokerage Business		—%		—%
Nachhaltige Wachstumsrate Idaho First Bank		0,5%		0,5%

Der Abzinsungssatz der Zahnärztekasse AG bezieht sich auf

CHF (2023: EUR), der der Idaho First Bank auf USD (2023: EUR).

Die Cashflow-Prognosen basieren auf den von der

Geschäftsführung geplanten Jahresgewinnen der nächsten 5

Jahre und einer ewigen Wachstumsrate danach. Die

nachhaltige Wachstumsrate wurde basierend auf der

Schätzung der langfristigen durchschnittlichen jährlichen

Gewinnwachstumsrate ermittelt, die mit der Annahme, die ein

Marktteilnehmer treffen würde, übereinstimmt. Um das

Wachstum angemessen mit Eigenkapital zu unterlegen,

wurden bei der Bewertung sowohl in der Planperiode als auch

bei der Berechnung des Fortführungswertes

Gewinnthesaurierungen berücksichtigt.

84

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Sensitivitätsanalyse per 31.12.2024

Um die Stabilität der Werthaltigkeitsprüfung der Firmenwerte

zu testen, wurde basierend auf den oben angeführten

Prämissen eine Sensitivitätsanalyse vorgenommen. Dabei

wurden für diese Analyse die Veränderung des

Diskontierungssatzes und die Verminderung des Wachstums

der Ergebnisse als relevante Parameter ausgewählt. Die

nachstehend angeführte Übersicht veranschaulicht, um

welches Ausmaß sich der Diskontierungssatz erhöhen bzw. das

Wachstum nach 2025 verringern könnte, ohne dass der Fair

Value der Zahlungsmittel generierenden Einheiten unter den

jeweiligen Buchwert (Eigenkapital zuzüglich Firmenwert)

absinkt.

		Veränderung Diskontierungssatz (in %Pkt.)		Veränderung Wachstum nach 2025 (in %)
easybank Franchise		24,01		-19,46%
Zahnärztekasse AG		0,54		-2,04%
Health Coevo AG		7,07		-12,97%
Idaho First Bank		27,99		<-20%
PSA Payment Services Austria GmbH		10,01		0,00%

in Mio. €		Erhöhung Diskontierungssatz um 1%		Verminderung des Nettogewinns um 10% im Zeitraum 2025–2027
Vollkonsolidierung
easybank Franchise		keine Wertminderung		keine Wertminderung
Zahnärztekasse AG		-3,5		keine Wertminderung
Health Coevo AG		keine Wertminderung		keine Wertminderung
Idaho First Bank		keine Wertminderung		keine Wertminderung
Equity-Methode
PSA Payment Services Austria GmbH		keine Wertminderung		keine Wertminderung

Sensitivitätsanalyse per 31.12.2023

		Veränderung Diskontierungssatz (in %Pkt.)		Veränderung Wachstum nach 2024 (in %)
easybank Franchise		16,01		-12,97%
Zahnärztekasse AG		0,18		-0,58%
Health Coevo AG		8,24		-16,17%
Idaho First Bank		2,65		-6,00%
PSA Payment Services Austria GmbH		0,00		0,00%
BAWAG P.S.K. Versicherung Aktiengesellschaft		-6,10		<-20%

in Mio. €		Erhöhung Diskontierungssatz um 1%		Verminderung des Nettogewinns um 10% im Zeitraum 2024–2026
Vollkonsolidierung
easybank Franchise		keine Wertminderung		keine Wertminderung
Zahnärztekasse AG		-3,2		-0,1
Health Coevo AG		keine Wertminderung		keine Wertminderung
Idaho First Bank		keine Wertminderung		keine Wertminderung
Equity-Methode
BAWAG P.S.K. Versicherung Aktiengesellschaft		keine Wertminderung		keine Wertminderung
PSA Payment Services Austria GmbH		keine Wertminderung		keine Wertminderung

Sensitivitätsanalyse per 31.12.2024 des Markenrechts

BAWAG P.S.K.

Um die Stabilität der Werthaltigkeitsprüfung des

Markenrechts BAWAG P.S.K. zu testen, wurde basierend auf

den oben angeführten Prämissen eine Sensitivitätsanalyse

vorgenommen. Dabei wurden für diese Analyse die

Veränderung des Diskontierungssatzes und die Verminderung

des Wachstums der Ergebnisse als relevante Parameter

ausgewählt. Die nachstehend angeführte Übersicht

veranschaulicht, um welches Ausmaß sich der

Diskontierungssatz erhöhen bzw. das Wachstum nach 2025

verringern könnte, ohne dass der Nutzungswert des

Markenrechts BAWAG P.S.K. unter den jeweiligen Buchwert

absinkt.

		Veränderung Diskontierungs -satz (in %Pkt.)		Veränderung Wachstum nach 2025 (in %)
Markenrecht BAWAG P.S.K.		>20		<-20%

in Mio. €		Erhöhung Diskontierungs- satz um 1%		Verminderung des Nettogewinns um 10% im Zeitraum 2025– 2027
Markenrecht BAWAG P.S.K.		keine Wertminderung		keine Wertminderung

85

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Sensitivitätsanalyse per 31.12.2023 des Markenrechts

BAWAG P.S.K.

Um die Stabilität der Werthaltigkeitsprüfung des

Markenrechts BAWAG P.S.K. zu testen, wurde basierend auf

den oben angeführten Prämissen eine Sensitivitätsanalyse

vorgenommen. Dabei wurden für diese Analyse die

Veränderung des Diskontierungssatzes und die Verminderung

des Wachstums der Ergebnisse als relevante Parameter

ausgewählt. Die nachstehend angeführte Übersicht

veranschaulicht, um welches Ausmaß sich der

Diskontierungssatz erhöhen bzw. das Wachstum nach 2024

verringern könnte, ohne dass der Nutzungswert des

Markenrechts BAWAG P.S.K. unter den jeweiligen Buchwert

absinkt.

		Veränderung Diskontierungs- satz (in %Pkt.)		Veränderung Wachstum nach 2024 (in %)
Markenrecht BAWAG P.S.K.		>20		<-20%

in Mio. €		Erhöhung Diskontierungs- satz um 1%		Verminderung des Nettogewinns um 10% im Zeitraum 2024– 2026
Markenrecht BAWAG P.S.K.		keine Wertminderung		keine Wertminderung

20 | Saldierter aktiver/passiver Bilanzansatz

latenter Steuern

Die in der Bilanz ausgewiesenen latenten Steuerforderungen

und -verbindlichkeiten ergeben sich aufgrund von temporären

Differenzen zwischen dem Buchwert nach IFRS und dem

steuerrechtlichen Ansatz folgender Bilanzposten:

in Mio. €		31.12.2024		31.12.2023
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten		41		146
Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten		401		221
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte		4		21
Rückstellungen		12		5
Handelspassiva		57		77
Sicherungsderivate		22		12
Verlustvorträge		6		2
Sonstige		9		6
Latente Steueransprüche		552		490
Latente Steueransprüche saldiert mit latenten Steuerverplichtungen		-431		-472
Aktive latente Steuern in der Bilanz ausgewiesen1		121		18
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte		13		4
Finanzielle Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten		466		514
Selbsterstellte immaterielle Wirtschaftsgüter		23		23
Sonstige immaterielle Vermögenswerte		48		50
Latente Steuerverpflichtungen		550		591
Latente Steuerverpflichtungen saldiert mit latenten Steueransprüchen		-431		-472
Passive latente Steuern in der Bilanz ausgewiesen		119		119
1 Entspricht den aktiven latenten Steuern von Unternehmen, die nicht Teil der Steuergruppe waren.

Pro Konzerngesellschaft wurden aktive und passive

Steuerlatenzen gegenüber derselben lokalen Steuerbehörde

saldiert und unter Steuerforderungen oder

Steuerverbindlichkeiten ausgewiesen.

Die temporären Differenzen, für die gemäß IAS 12.39 keine

passiven latenten Steuern gebildet wurden, betrugen 

1.021 Mio. € (2023: 578 Mio. €). IAS 12.39 besagt, dass dass

bei temporären Differenzen in Verbindung mit Anteilen an

86

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Tochterunternehmen keine passiven latenten Steuern gebildet

werden müssen, wenn das Mutterunternehmen in der Lage

ist, den zeitlichen Verlauf der Auflösung der temporären

Differenz zu steuern, und es nicht wahrscheinlich ist, dass sich

die temporären Differenzen in absehbarer Zeit auflösen

werden.

Sowohl latente Steueransprüche als auch latente

Steuerverpflichtungen haben eine Restlaufzeit von über einem

Jahr.

Per 31. Dezember 2024 belaufen sich latente

Steuerforderungen auf Verlustvorträge der BAWAG auf 6 Mio.

€ (31. Dezember 2023: 2 Mio. €). Das Risiko, dass die aktuelle

geopolitische Lage Auswirkungen auf die Verwertbarkeit von

noch nicht verbrauchten Verlustvorträgen hat, ist daher als

gering anzusehen. Wie in obiger Tabelle ersichtlich, zeigt die

Bilanz eine Nettoforderung für latente Steuern in Höhe von 2

Mio. € (31. Dezember 2023: Nettoverbindlichkeit von 101 Mio.

€). Ein erhöhtes Risiko, dass zukünftige steuerliche Gewinne

nicht ausreichen, um latente Steuerforderungen zu verwerten,

ist nicht gegeben.

21 | Sonstige Vermögenswerte

in Mio. €		31.12.2024		31.12.2023
Rechnungsabgrenzungsposten		42		31
Vertragsvermögenswerte		12		7
Sonstige Aktiva		228		207
Sonstige Vermögensgegenstände		282		245

Die sonstigen Aktiva betreffen Schwebeposten aus dem

Zahlungsverkehr und andere sonstige Aktiva. Per 31.

Dezember 2024 haben sonstige Vermögensgegenstände in

Höhe von 82 Mio. € (31. Dezember 2023: 2 Mio. €) eine

Restlaufzeit von mehr als einem Jahr.

22 | Angaben gemäß IFRS 5 – Zur Veräußerung

gehaltene langfristige Vermögenswerte

und Veräußerungsgruppen und

Verbindlichkeiten in

Veräußerungsgruppen

Gemäß IFRS 5 sind Veräußerungsgruppen aus

Vermögenswerten und Schulden als zur Veräußerung

klassifiziert, wenn der zugehörige Buchwert überwiegend

durch ein Veräußerungsgeschäft und nicht durch fortgeführte

Nutzung realisiert und der Verkauf innerhalb von 12 Monaten

erwartet wird.

Am 15. Dezember 2023 gab die BAWAG den Verkauf der

start:bausparkasse AG in Deutschland an die Wüstenrot

Bausparkasse AG in Deutschland bekannt. Nach Zustimmung

der Kartell- und Aufsichtsbehörden wurde die Transaktion am

1. Juli 2024 vollzogen.

Der Verkauf der at-equity bewerteten Beteiligung an der

BAWAG P.S.K. Versicherung AG wurde ebenso 2024 vollzogen.

Der per 31. Dezember 2024 verbleibende Buchwert von als zur

Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte

klassifizierten Immobilien beträgt 5 Mio. € (31. Dezember

2023: 5 Mio. €) Diese zur Veräußerung gehaltenen

langfristigen Vermögenswerte werden im Segment Corporate

Center ausgewiesen.

23 | Erfolgswirksam zum beizulegenden

Zeitwert bewertete finanzielle

Verbindlichkeiten

in Mio. €		31.12.2024		31.12.2023
Begebene Schuldverschreibungen, Nachrang- und Ergänzungskapital		100		131
Begebene Schuldverschreibungen und andere verbriefte Verbindlichkeiten		63		63
Nachrangkapital		14		29
Kassenobligationen und nicht börsenotierte Private Placements		23		39
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden		—		5
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete Verbindlichkeiten		100		136

Die begebenen Schuldverschreibungen betreffen

börsennotierte Emissionen. Erfolgswirksam zum

beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle

Verbindlichkeiten beinhalten P.S.K.-Emissionen, die von der

Republik Österreich garantiert sind.

Der Buchwert der zum beizulegenden Zeitwert bilanzierten

Eigenen Emissionen per 31. Dezember 2024 liegt um

0,2 Mio. € unter deren Rückzahlungsbetrag (2023: 2 Mio. €

unter dem Rückzahlungsbetrag).

24 | Handelspassiva

in Mio. €		31.12.2024		31.12.2023
Derivate des Handelsbuchs		—		2
Zinsbezogene Derivate		—		2
Derivate des Bankbuchs		454		461
Währungsbezogene Derivate		44		15
Zinsbezogene Derivate		405		444
Kreditderivate		5		2
Handelspassiva		454		463

87

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

25 | Finanzielle Verbindlichkeiten zu

fortgeführten Anschaffungskosten

in Mio. €		31.12.2024		31.12.2023
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten		1.264		1.809
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden		46.170		33.270
Girobereich		19.450		15.685
Retail & SME		16.154		12.944
Corporates, Real Estate & Public Sector		3.278		2.726
Treasury		4		—
Corporate Center		14		15
Einlagen		26.720		17.585
Täglich fällige Einlagen		16.847		10.141
Retail & SME		16.517		9.753
Corporates, Real Estate & Public Sector		281		257
Treasury		5		—
Corporate Center		44		131
Termineinlagen		9.873		7.444
Retail & SME		6.997		4.035
Corporates, Real Estate & Public Sector		2.808		3.860
Treasury		68		—
Corporate Center		—		—
Umgliederung start:bausparkasse Deutschland Termineinlagen in zur Veräußerung gehalten (IFRS 5)		—		-451
Begebene Schuldverschreibungen, Nachrang- und Ergänzungskapital		17.174		13.594
Begebene Schuldverschreibungen		15.280		11.906
Nachrangkapital		—		—
Ergänzungskapital		630		693
Andere verbriefte Verbindlichkeiten		1.264		995
Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten		64.608		48.673

Bei den begebenen Schuldverschreibungen handelt es sich im

Wesentlichen um börsennotierte Emissionen.

Zum 31. Dezember 2024 gab es keinen ausstehenden Betrag

aus der TLTRO-III-Fazilität der EZB mehr (31. Dezember 2023:

0,6 Mrd. €). Im März 2024 erreichte ein Volumen von 0,6 Mrd.

€ das vertragliche Laufzeitende.

Der Zinsaufwand aus dem TLTRO-III-Programm in Höhe von 5,8

Mio. € (2023: Zinsaufwand in Höhe von 59,8 Mio. €) wird im

Posten Zinsaufwand ausgewiesen (2023: im Posten

Zinsaufwand).

88

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

26 | Begebene Schuldverschreibungen,

Nachrang- und Ergänzungskapital

Begebene Schuldverschreibungen sowie Nachrang- und

Ergänzungskapital werden in der Kategorie „Erfolgswirksam

zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle

Verbindlichkeiten“ bzw. in der Kategorie „Finanzielle

Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten“

ausgewiesen. Insgesamt ergibt sich das folgende

Gesamtvolumen (IFRS-Buchwerte):

		Bewertung zum beizulegenden Zeitwert				Bewertung zu fortgeführten Anschaffungskosten				Summe
in Mio. €		2024		2023		2024		2023		2024		2023
Begebene Schuldverschreibungen		63		63		15.280		11.906		15.343		11.969
Nachrangkapital		14		29		—		—		14		29
Ergänzungskapital		—		—		630		693		630		693
Kassenobligationen und nicht börsenotierte Private Placements		23		39		1.264		995		1.287		1.034
Summe		100		131		17.174		13.594		17.274		13.725

In der folgenden Tabelle werden die wesentlichen Konditionen

der begebenen Schuldverschreibungen angeführt, deren

Nominale 200 Mio. € übersteigt:

89

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

ISIN		Typ		Währung		Nominale in Mio. EUR		Art der Verzinsung		Kupon		Laufzeitende
XS2180667474		Secured		EUR		1.5401		Fix		0,500% bis zum ersten optionalen Rückzahlungstermin/0,750% ab dem ersten optionalen Rückzahlungstermin und darüber hinaus		28.01.2092
XS2523326853		Covered		EUR		1.250		Fix		2,000%		25.08.2032
XS2570759154		Covered		EUR		850		Fix		3,130%		12.01.2029
XS2234573710		Covered		EUR		750		Fix		0,010%		23.09.2030
XS2468221747		Covered		EUR		750		Fix		1,125%		31.07.2028
XS2487770104		Covered		EUR		750		Fix		1,750%		08.03.2030
XS2556232143		Covered		EUR		750		Fix		3,000%		17.05.2027
XS2618704014		Covered		EUR		750		Fix		3,380%		04.05.2026
XS2773068676		Covered		EUR		750		Fix		3,125%		27.02.2031
XS1551294926		Covered		EUR		500		Fix		0,750%		18.01.2027
XS1637329639		Covered		EUR		500		Fix		0,010%		27.06.2027
XS2013520023		Covered		EUR		500		Fix		0,625%		19.06.2034
XS2049584084		Senior unsecured		EUR		500		Fix		0,375%		03.09.2027
XS2058855441		Covered		EUR		500		Fix		0,010%		02.10.2029
XS2257857834		Covered		EUR		500		Fix		0,0001%		16.11.2025
XS2259776230		Covered		EUR		500		Fix		0,010%		19.11.2035
XS2106563161		Covered		EUR		500		Fix		0,010%		21.01.2028
XS2320539765		Covered		EUR		500		Fix		0,375%		25.03.2041
XS2340854848		Covered		EUR		500		Fix		0,100%		12.05.2031
XS2351073098		Covered		EUR		500		Fix		0,038%		06.09.2036
XS2380748439		Covered		EUR		500		Fix		0,010%		03.09.2029
XS2429205540		Covered		EUR		500		Fix		0,250%		12.01.2032
XS2531479462		Senior unsecured		EUR		500		Fix		4,130%		18.01.2027
XS2642546399		Covered		EUR		500		Fix		0,034%		28.06.2030
XS2714460719		Covered		EUR		5001		Fix		0,035%		14.11.2028
XS2714464117		Covered		EUR		5001		Fix		0,035%		14.11.2029
XS2831056101		Covered		EUR		5001		Fix		0,032%		30.05.2032
XS2851605886		Senior Unsecured		EUR		500		Fix		3,125%		10.03.2029
XS2707629056		Ergänzungs- kapital – Tier II		EUR		400		Fix		6,750%		24.02.2034
XS2843020525		Covered		EUR		2501		Nullkupon		—%		18.06.2034
AT0000A31L43		Senior unsecured		EUR		2002		Fix		3,750%		10.02.2026
XS2230264603		Ergänzungs- kapital – Tier II		EUR		200		Fix		Fixer Kupon bis zum Anpassungsdatum (23. September 2025) von 1,875%, ab einschließlich 23. September 2025 bis zur Endfälligkeit (26. September 2030) wird der jährliche Kupon ein fixer Kupon sein, der dem 5-Jahres-Swapsatz + 235 bp entspricht, wobei der 5-Jahres- Swapsatz zwei Zahlungstage vor dem Anpassungsdatum festgelegt wird		23.09.2030
1 Vollständig von BAWAG einbehalten. 2 Davon 2 Mio. € zurückgekauft.

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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

27 | Restlaufzeiten Verbindlichkeiten

Die folgenden Tabellen zeigen die Aufgliederung der

finanziellen Verbindlichkeiten (exkl. Derivaten) nach deren

vertraglicher Restlaufzeit:

Finanzielle Verbindlichkeiten – Gliederung nach Restlaufzeiten 2024
31.12.2024 in Mio. €		täglich fällig		Bis 3 Monate		3 Monate bis 1 Jahr		1–5 Jahre		Über 5 Jahre		Summe
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden		—		—		—		—		—		—
Schuldverschreibungen		—		10		31		—		22		63
Nachrangkapital		—		—		—		14		—		14
Kassenobligationen und nicht börsenotierte Private Placements		—		7		—		16		—		23
Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden		36.156		3.555		3.528		1.152		1.779		46.170
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten		59		506		11		47		641		1.264
Schuldverschreibungen		—		266		645		7.704		6.665		15.280
Nachrangkapital		—		—		—		—		—		—
Ergänzungskapital		—		—		201		422		8		631
Kassenobligationen und nicht börsenotierte Private Placements		—		220		73		493		478		1.264
Summe		36.215		4.564		4.489		9.848		9.593		64.709

Finanzielle Verbindlichkeiten – Gliederung nach Restlaufzeiten 2023
31.12.2023 in Mio. €		täglich fällig		Bis 3 Monate		3 Monate bis 1 Jahr		1–5 Jahre		Über 5 Jahre		Summe
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden		—		—		5		—		—		5
Schuldverschreibungen		—		—		7		36		20		63
Nachrangkapital		—		16		—		13		—		29
Kassenobligationen und nicht börsenotierte Private Placements		—		—		14		25		—		39
Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden		25.718		3.683		3.235		556		78		33.270
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten		231		829		17		54		678		1.809
Schuldverschreibungen		—		—		53		5.253		6.600		11.906
Nachrangkapital		—		—		—		—		—		—
Ergänzungskapital		—		—		—		591		102		693
Kassenobligationen und nicht börsenotierte Private Placements		—		21		23		903		48		995
Summe		25.949		4.549		3.354		7.431		7.526		48.809

91

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

28 | Rückstellungen

in Mio. €		31.12.2024		31.12.2023
Sozialkapitalrückstellungen		234		217
hievon für Abfertigungen		64		65
hievon für Pensionen		169		150
hievon für Jubiläumsgeld		1		2
Drohende Verluste aus schwebenden Geschäften		16		14
Kreditzusagen, Bürgschaften, Garantien		16		14
Andere Rückstellungen inklusive Rechtsrisiken		35		—
Rückstellungen		285		231

Bei den Sozialkapitalrückstellungen handelt es sich zur Gänze

um langfristige Rückstellungen. Rückstellungen für drohende

Verluste aus schwebenden Geschäften in Höhe von 16 Mio. €

(2023: 14 Mio. €) und andere Risiken inklusive Rechtsrisiken in

Höhe von 5 Mio. € (2023: 0 Mio. €) werden voraussichtlich

nach mehr als 12 Monaten verwendet. Im Geschäftsjahr 2024

wurde eine Rückstellung in Zusammenhang mit der

Zwischenbankbefreiung gemäß § 6 Abs 1 Z 28 (2. Satz) UStG in

Höhe von EUR 5 Mio gebildet. Diese Befreiung könnte durch

den Europäischen Gerichtshof oder die Europäische

Kommission als eine mit dem Unionsrecht unvereinbare

Beihilfe eingestuft und rückgefordert werden.

Die anderen Rückstellungen beinhalten Rückstellungen in

Höhe von 25 Mio. € für Rechts-, Integrations- und

Prozessrisiken, die im Rahmen der Kaufpreisallokation für

Knab gebildet wurden (siehe Note 37).

Entwicklung des Sozialkapitals
in Mio. €		Pensions- rückstellung		Abfertigungs- rückstellung
Barwert der erworbenen Ansprüche per 01.01.2024		190		65
Dienstzeitaufwand		—		3
Zinsaufwand		6		2
Versicherungsmathematischer Gewinn/ Verlust
aus finanziellen Annahmen		-6		-3
aus sonstigen Gründen, insbesondere experience results		6		3
Sonstige
Zahlungen		-14		-6
Barwert der erworbenen Ansprüche per 31.12.2024		182		64
Beizulegender Zeitwert des Planvermögens		-13		—
Rückstellung per 31.12.2024		169		64

in Mio. €		Pensions- rückstellung		Abfertigungs- rückstellung
Barwert der erworbenen Ansprüche per 01.01.2023		185		65
Dienstzeitaufwand		—		3
Zinsaufwand		7		2
Versicherungsmathematischer Gewinn/ Verlust
aus finanziellen Annahmen		4		-1
aus sonstigen Gründen, insbesondere experience results		8		3
Sonstige
Zahlungen		-14		-7
Barwert der erworbenen Ansprüche per 31.12.2023		190		65
Beizulegender Zeitwert des Planvermögens		-13		—
Umgliederung zu Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen		27		—
Rückstellung per 31.12.2023		150		65

Die gewichtete durchschnittliche Laufzeit der österreichischen

Pensionspläne zum 31. Dezember 2024 beträgt 8,95 Jahre

(2023: 9,42 Jahre), jene für deutsche Pensionspläne 10,65

Jahre (2023: 10,88 Jahre), jene für Schweizer Pensionspläne

12,30 Jahre (2023: 15,50 Jahre), jene für

Abfertigungsrückstellungen beträgt 9,33 Jahre (2023: 9,73 Jahre).

Entwicklung des fondsgebundenen anrechenbaren Pensionsvermögens
in Mio. €		2024		2023
Pensionskassenvermögen 01.01.		13		11
Währungsumrechnung		—		—
Zugänge		1		1
Zahlungen		-1		—
Wertänderungen		—		—
Ertrag aus dem Planvermögen		—		1
Pensionskassenvermögen 31.12.		13		13

Die Wertänderungen umfassen erwartete Erträge aus

Planvermögen, versicherungsmathematische Gewinne und

Verluste, Beiträge des Arbeitgebers, Beiträge der Teilnehmer

des Plans und gezahlte Versorgungsleistungen.

Das Pensionskassenvermögen setzt sich wie folgt zusammen:

92

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

in %		2024		2023
Schuldverschreibungen		42%		43%
Eigenkapitalinstrumente		28%		26%
Immobilien		16%		16%
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente		1%		2%
Alternative Investments		3%		3%
Sonstige		10%		10%

Schuldverschreibungen, welche von der BAWAG P.S.K.

emittiert wurden, betragen 0,051% des Planvermögens.

Für alle Eigenkapitaltitel und fix verzinsten

Schuldverschreibungen bestehen Marktpreisnotierungen in

aktiven Märkten. Die fix verzinsten Investments stammen im

Wesentlichen von europäischen Emittenten und haben ein

durchschnittliches Rating von A-.

Die strategische Investmentpolitik der Pensionsfonds kann wie

folgt zusammengefasst werden:

à Ein strategischer Asset-Mix, der 42% Anleihen, 28%

Eigenkapitalinstrumente, 16% Immobilien und 14%

sonstige Investitionen umfasst;

à die Gewichtung der Investitionen kann innerhalb der

langfristigen strategischen Veranlagungsklassen in einer

definierten Bandbreite schwanken: Anleihen: 25%–100%,

Eigenkapitaltitel: 10%–18%, sonstige Investitionen: 0%–

37%;

à das Zinsrisiko wird anhand eines aktiven

Risikomanagements der Duration aller fixverzinsten

Vermögenswerte überwacht und gesteuert;

à das Währungsrisiko wird mit dem Ziel gesteuert, es auf

maximal 20% zu reduzieren.

Die BAWAG erwartet, dass im Jahr 2025 Beiträge in Höhe von

0,2 Mio. € an die Pensionskasse für den Erwerb von

Vermögenswerten zu leisten sein werden (2024: 0,2 Mio. €).

Sensitivitätsanalysen

Bei Konstanthaltung der anderen Annahmen hätten die bei

vernünftiger Betrachtungsweise am Abschlussstichtag möglich

gewesenen Veränderungen bei einer der maßgeblichen

versicherungsmathematischen Annahmen zu folgenden

leistungsorientierten Verpflichtungen für Pensionen und

Abfertigungen geführt; der Ausgangswert für die Berechnung

ist der zum 31. Dezember 2024 bestehende Barwert der

leistungsorientierten Zusagen in Höhe von 246 Mio. € (2023:

255 Mio. €):

Sensitivitätsanalyse zum 31. Dezember 2024
		Pensions- und Abfertigungsrückstellungen
in Mio. €		Erhöhung der Variablen		Verringerung der Variablen
Zinssatz – Veränderung um 1 Prozentpunkt		216		262
Zukünftige Gehaltserhöhungen – Veränderung um 1 Prozentpunkt		259		217
Fluktuation – Veränderung um 1 Prozentpunkt		231		237
Zukünftige Sterberaten – Veränderung um 1 Prozentpunkt (nur Pensionsrückstellungen)		174		174

Sensitivitätsanalyse zum 31. Dezember 2023
		Pensions- und Abfertigungsrückstellungen
in Mio. €		Erhöhung der Variablen		Verringerung der Variablen
Zinssatz – Veränderung um 1 Prozentpunkt		224		274
Zukünftige Gehaltserhöhungen – Veränderung um 1 Prozentpunkt		272		226
Fluktuation – Veränderung um 1 Prozentpunkt		241		247
Zukünftige Sterberaten – Veränderung um 1 Prozentpunkt (nur Pensionsrückstellungen)		182		182

93

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Entwicklung der Sonstigen Rückstellungen
in Mio. €		Stand 01.01.2024		Zuführung		Verbrauch		Auflösung		Andere Anpassungen		Stand 31.12.2024
Sonstige Rückstellungen		14		42		-2		-3		—		51
Drohende Verluste aus schwebenden Geschäften		14		7		-2		-3		—		16
Übrige Rückstellungen		—		35		—		—		—		35

in Mio. €		Stand 01.01.2023		Zuführung		Verbrauch		Auflösung		Andere Anpassungen		Stand 31.12.2023
Sonstige Rückstellungen		24		6		-3		-12		-1		14
Drohende Verluste aus schwebenden Geschäften		13		6		-1		-4		—		14
Übrige Rückstellungen		11		—		-2		-8		-1		—

29 | Sonstige Verbindlichkeiten

in Mio. €		31.12.2024		31.12.2023
Schwebeposten aus dem Zahlungsverkehr		254		259
Leasingverbindlichkeiten IFRS 16		172		181
Verbindlichkeiten aus Restrukturierung		28		28
Sonstige Passiva		332		299
Rechnungsabgrenzungsposten		40		16
Sonstige Verbindlichkeiten		826		783

Gemäß IFRS 16 wird am Bereitstellungsdatum des

Leasingverhältnisses eine Leasingverbindlichkeit bilanziell

erfasst. Die Leasingverbindlichkeit wird in Höhe des Barwerts

der Leasingzahlungen bewertet. Per 31. Dezember 2024 haben

sonstige Verbindlichkeiten in Höhe von 302 Mio. €

(31. Dezember 2023: 262 Mio. €) eine Restlaufzeit von mehr

als einem Jahr.

30 | Sicherungsderivate

in Mio. €		31.12.2024		31.12.2023
Sicherungsderivate in Fair-Value-Hedge- Beziehungen
Positiver Marktwert		315		37
Negativer Marktwert		56		89
Sicherungsderivate in Cashflow-Hedge- Beziehungen
Positiver Marktwert		16		206
Negativer Marktwert		226		123
Sicherungsderivate in Net-Investment- Hedge-Beziehungen
Positiver Marktwert		—		4
Negativer Marktwert		9		2

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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Fair-Value-Hedge

		Nominale der gesicherten Grundgeschäfte				Netto-Buchwerte der Sicherungsgeschäfte				Im Geschäftsjahr erfolgswirksam erfasstes Ergebnis von Grund- und Sicherungsgeschäft
in Mio. €		31.12.2024		31.12.2023		31.12.2024		31.12.2023		31.12.2024		31.12.2023
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte		1.340		2.576		—		—		1		-6
Wertpapiere		1.340		2.576		—		—		1		-6
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete Finanzinstrumente		41.641		33.863		259		-52		-75		-47
Wertpapiere		1.056		1.455		-1		—		2		1
Eigene Emissionen		11.876		10.949		1		-1		-13		2
Forderungen an Kunden		14.296		9.530		281		40		-66		-31
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden		14.413		11.929		-22		-91		2		-19
Summe		42.981		36.439		259		-52		-74		-53

Die Bewertung von Grund- und Sicherungsgeschäften wird in

der Gewinn- und Verlustrechnung in der Position „Gewinne

und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und

Schulden“ (Note 5) erfasst.

Cashflow-Hedge

Die Perioden, in denen die abgesicherten Cashflows

voraussichtlich eintreten und die Gewinn- und

Verlustrechnung beeinflussen werden, sind wie folgt:

31.12.2024 in Mio. €		Bis 1 Jahr		1 bis 5 Jahre		Über 5 Jahre		Summe
		1.427		5.133		2.988		9.548

31.12.2023 in Mio. €		Bis 1 Jahr		1 bis 5 Jahre		Über 5 Jahre		Summe
		1.676		4.919		2.567		9.162

Zeitliches Profil für die Nominalbeträge der Sicherungsinstrumente:

31.12.2024 in Mio. €		Bis 1 Jahr		1 bis 5 Jahre		Über 5 Jahre		Summe
		1.200		4.448		2.725		8.373

31.12.2023 in Mio. €		Bis 1 Jahr		1 bis 5 Jahre		Über 5 Jahre		Summe
		1.448		4.213		2.357		8.018

95

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Angabe gemäß IFRS 7.24B a)

		Mikro- Absicherung		Sicherungsbedingte Anpassungen bei Mikro- Absicherung				Makro-Absicherung
31.12.2024 in Mio. €		Buchwert		Im Buchwert der Vermögenswerte/ Verbindlichkeiten enthaltene sicherungsbedingte Anpassungen		Übrige Anpassungen für beendete Mikro- Absicherungen, einschließlich Absicherungen von Nettopositionen		Gesicherte Grundgeschäfte im Rahmen der Absicherung eines Portfolios gegen Zinsänderungsrisiken
VERMÖGENSWERTE
Finanzielle Vermögenswerte, die erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert im sonstigen Ergebnis bewertet werden
Zinssatzbezogen		1.371		-6		28		—
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte
Zinssatzbezogen		2.057		-265		-17		13.128
VERBINDLICHKEITEN
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Zinssatzbezogen		11.836		-534		-121		14.031

		Mikro- Absicherung		Sicherungsbedingte Anpassungen bei Mikro- Absicherung				Makro-Absicherung
31.12.2023 in Mio. €		Buchwert		Im Buchwert der Vermögenswerte/ Verbindlichkeiten enthaltene sicherungsbedingte Anpassungen		Übrige Anpassungen für beendete Mikro- Absicherungen, einschließlich Absicherungen von Nettopositionen		Gesicherte Grundgeschäfte im Rahmen der Absicherung eines Portfolios gegen Zinsänderungsrisiken
VERMÖGENSWERTE
Finanzielle Vermögenswerte, die erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert im sonstigen Ergebnis bewertet werden
Zinssatzbezogen		2.525		-78		38		—
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte
Zinssatzbezogen		2.491		-358		-20		8.051
VERBINDLICHKEITEN
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Zinssatzbezogen		10.652		-782		-127		11.467

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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Gesicherte Grundgeschäfte von Cashflow-Hedges
31.12.2024 in Mio. €		Fair-Value- Änderung, für Messung der Ineffektivität verwendet (Periode)		Cashflow-Hedge- Rücklage bestehender Sicherungsbezie- hungen		Cashflow-Hedge- Rücklage beendeter Sicherungsbezie- hungen
Währungsrisiko		-44		-68		—

31.12.2023 in Mio. €		Fair-Value- Änderung, für Messung der Ineffektivität verwendet (Periode)		Cashflow-Hedge- Rücklage bestehender Sicherungsbezie- hungen		Cashflow-Hedge- Rücklage beendeter Sicherungsbezie- hungen
Währungsrisiko		-5		-24		—

Gesicherte Grundgeschäfte von Net-Investment-Hedges
31.12.2024 in Mio. €		Fair-Value- Änderung, für Messung der Ineffektivität verwendet (Periode)		Net- Investment- Hedge- Rücklage bestehender Sicherungs- beziehungen		Net- Investment- Hedge- Rücklage beendeter Sicherungs- beziehungen
Währungsrisiko		-9		-10		—

31.12.2023 in Mio. €		Fair-Value- Änderung, für Messung der Ineffektivität verwendet (Periode)		Net- Investment- Hedge- Rücklage bestehender Sicherungs- beziehungen		Net- Investment- Hedge- Rücklage beendeter Sicherungs- beziehungen
Währungsrisiko		1		-1		—

31 | Eigenkapital

Grundkapital

Das zur Gänze einbezahlte Grundkapital beträgt 78,6 Mio. €

(2023: 78,6 Mio. €), eingeteilt in 78.600.000 Stückaktien (2023:

78.600.000 Stückaktien). Die BAWAG Group AG hält 75.954

Stück eigene Aktien (2023: 92.396 Stück eigene Aktien), sodass

das Grundkapital für Bilanzierungszwecke netto 78,5 Mio. €

beträgt (2023: 78,5 Mio. €). Die Anzahl der Stückaktien zum

31. Dezember 2024 exklusive der eigenen Aktien beträgt

78.524.046 Stück (2023: 78.507.604 Stück).

Genehmigtes Kapital

Der Vorstand wurde gemäß § 5 Nr. 7 der Satzung der BAWAG

Group AG ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats das

Grundkapital der Gesellschaft innerhalb von fünf Jahren ab

Eintragung der Satzungsänderung in das Firmenbuch –

allenfalls in mehreren Tranchen – gegen Bar- und/oder

Sacheinlage um bis zu 31,44 Mio. € durch Ausgabe von bis zu

31.440.000 neuen auf Inhaber lautenden nennwertlosen

Stückaktien zu erhöhen und den Ausgabekurs und die

Ausgabebedingungen im Einvernehmen mit dem Aufsichtsrat

festzulegen (Genehmigtes Kapital 2024).

Bedingtes Kapital

Das Grundkapital der Gesellschaft wird gemäß § 159 Absatz 2

Z 1 AktG um bis zu 7,86 Mio. € durch Ausgabe von bis zu

7.860.000 Stück auf Inhaber lautenden nennwertlosen

Stückaktien zum Zwecke der Ausgabe an Gläubiger von

Wandelschuldverschreibungen, die der Vorstand mit

Zustimmung des Aufsichtsrats auf Grundlage der in der

Hauptversammlung vom 8. April 2024 erteilten Ermächtigung

zukünftig begeben kann, bedingt erhöht. Die bedingte

Kapitalerhöhung ist nur insoweit durchzuführen, als Gläubiger

von der Gesellschaft selbst oder von ihren Tochtergesellschaften

zu begebender Wandelschuldverschreibungen von ihrem

Umtausch- und/oder Bezugsrecht auf Aktien der Gesellschaft

Gebrauch machen. Ausgabebetrag und Umtauschverhältnis

haben unter Wahrung der Interessen der Gesellschaft, der

bestehenden Aktionäre und der Zeichner der

Wandelschuldverschreibungen im Rahmen eines

marktüblichen Preisfindungsverfahren unter Anwendung

anerkannter marktüblicher Methoden und des Börsenkurses

der Aktien der Gesellschaft ermittelt zu werden. Der

Ausgabebetrag der jungen Aktien darf den anteiligen Betrag

am Grundkapital nicht unterschreiten. Die im Rahmen der

bedingten Kapitalerhöhung auszugebenden Aktien sind in

gleichem Maße wie die bestehenden Aktien der Gesellschaft

dividendenberechtigt.

Kapital- und Gewinnrücklagen

Die Kapitalrücklagen enthalten Einlagen der Gesellschafter, die

kein Stammkapital darstellen. In den Gewinnrücklagen und

sonstigen Rücklagen werden thesaurierte Gewinne sowie im

sonstigen Ergebnis erfasste Erträge und Aufwendungen

ausgewiesen.

97

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

AT1-Kapital

Im April 2018 begab die BAWAG Group AG eine AT1-Emission

(zusätzliches Kernkapital, „Additional Tier 1“) mit einem

Volumen von 300 Mio. €. Aufgrund der vertraglichen

Ausgestaltung wird die Emission gemäß IAS 32 als Eigenkapital

klassifiziert. Direkt mit der Emission verbundene Kosten und

Steuereffekte wurden erfolgsneutral als Abzug vom

Eigenkapital erfasst. Ebenso werden Kuponzahlungen als

Dividenden direkt im Eigenkapital dargestellt. 2024 wurde ein

Volumen von 262,2 Mio. € rückgekauft. Das per 31. Dezember

2024 verbleibende Volumen beträgt 37,8 Mio. €.

Im September 2020 begab die BAWAG Group AG eine AT1-

Emission (zusätzliches Kernkapital, „Additional Tier 1“) mit

einem Volumen von 175 Mio. €. Aufgrund der vertraglichen

Ausgestaltung wird die Emission gemäß IAS 32 als Eigenkapital

klassifiziert. Direkt mit der Emission verbundene Kosten und

Steuereffekte wurden erfolgsneutral als Abzug vom

Eigenkapital erfasst. Ebenso werden Kuponzahlungen als

Dividenden direkt im Eigenkapital dargestellt.

Im September 2024 begab die BAWAG Group AG eine AT1-

Emission (zusätzliches Kernkapital, „Additional Tier 1“) mit

einem Volumen von 500 Mio. €. Aufgrund der vertraglichen

Ausgestaltung wird die Emission gemäß IAS 32 als Eigenkapital

klassifiziert. Direkt mit der Emission verbundene Kosten und

Steuereffekte wurden erfolgsneutral als Abzug vom

Eigenkapital erfasst. Ebenso werden Kuponzahlungen als

Dividenden direkt im Eigenkapital dargestellt.

Dividenden

Die BAWAG hat vorbehaltlich der entsprechenden

Zustimmungen durch die Aktionäre Dividenden in Höhe von

432 Mio. € für 2024 zur Ausschüttung vorgesehen, die der

ordentlichen Hauptversammlung am 4. April 2025

vorgeschlagen werden (insgesamt 5,50 € pro Aktie; basierend

auf den voraussichtlich im Umlauf befindlichen Aktien zum

Zeitpunkt der Hauptversammlung).

Im Jahr 2024 wurden Dividenden in Höhe von 393 Mio. €

(5,00 € pro Aktie) ausgeschüttet.

Nicht beherrschende Anteile

Per 31.12.2024 belaufen sich die nicht beherrschenden Anteile

auf EUR 0,0 Mio. € (2023: 0,0 Mio. €).

Haftrücklage

Kreditinstitute haben gemäß § 57 Abs. 5 BWG eine

Haftrücklage zu bilden. Eine Auflösung der Haftrücklage darf

nur insoweit erfolgen, als dies zur Erfüllung von

Verpflichtungen gemäß § 93 BWG oder zur Deckung sonst im

Konzernabschluss auszuweisender Verluste erforderlich ist.

98

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Entwicklung des Sonstigen Ergebnisses
in Mio. €		Gewinn- rück- lagen		Cashflow -Hedge- Rücklage nach Steuern		Versiche- rungsma- thema- tische Gewinne / Verluste nach Steuern		Im sonst. Erg. zum beizul. Zeitwert ausgew. Schuld- instr. nach Steuern		Im sonst. Erg. ausgew. zum beizul. Zeitwert bewer- tete Eigenka- pital- instr. nach Steuern		Ände- rung des Credit Spreads von finan- ziellen Verbindl . nach Steuern		Absiche- rung einer Netto- inv. in ausländ. Geschäfts betriebe nach Steuern		Wäh- rungs- umrech- nung		Eigen- kapital, den Eigen- tümern des Mutter- unter- nehmens zurechen -bar		Nicht beherr- schende Anteile		Eigen- kapital inkl. nicht beherr- schen- der Anteile
Gesamtergebnis 2024		760,0		-43,9		0,1		16,0		0,8		-1,3		-8,8		9,9		732,8		—		732,8
Konzernjahresüberschuss /-fehlbetrag		760,0		—		—		—		—		—		—		—		760,0		—		760,0
Direkt im Eigenkapital erfasste Erträge und Aufwendungen		—		-43,9		0,1		16,0		0,8		-1,3		-8,8		9,9		-27,2		—		-27,2
Veränderung der Cashflow-Hedge- Rücklage		—		-57,0		—		—		—		—		—		—		-57,0		—		-57,0
Veränderung der im sonstigen Ergebnis zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesenen Schuldinstrumente		—		—		—		11,8		—		—		—		—		11,8		—		11,8
Anteil der direkt im Eigenkapital erfassten Erträge und Aufwendungen von assoziierten Unternehmen, die nach der Equity- Methode bilanziert werden		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—
Versicherungsmathem atische Gewinne/ Verluste aus leistungsorientierten Plänen		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene Wertänderungen von zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Aktien und anderen Eigenkapitalinstrumenten		—		—		—		—		1,4		—		—		—		1,4		—		1,4
Änderung des Credit Spreads von finanziellen Verbindlichkeiten		—		—		—		—		—		-1,7		—		—		-1,7		—		-1,7
Absicherung einer Nettoinvestition in ausländische Geschäftsbetriebe		—		—		—		—		—		—		-8,8		—		-8,8		—		-8,8
Währungsumrechnung		—		—		—		—		—		—		—		9,9		9,9		—		9,9
Ertragssteuern		—		13,1		0,1		4,2		-0,6		0,4		—		—		17,2		—		17,2

99

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

in Mio. €		Gewinn- rück- lagen		Cashflow -Hedge- Rücklage nach Steuern		Versiche- rungsma- thema- tische Gewinne/ Verluste nach Steuern		Im sonst. Erg. zum beizul. Zeitwert ausgew. Schuld- instr. nach Steuern		Im sonst. Erg. ausgew. zum beizul. Zeitwert bewer- tete Eigenka- pital- instr. nach Steuern		Ände- rung des Credit Spreads von finan- ziellen Verbindl . nach Steuern		Absiche- rung einer Netto- inv. in ausländ. Ge- schäfts- betriebe nach Steuern		Wäh- rungs- umrech- nung		Eigen- kapital, den Eigen- tümern des Mutter- unter- nehmens zurechen -bar		Nicht beherr- schende Anteile		Eigen- kapital inkl. nicht beherr- schen- der Anteile
Gesamtergebnis 2023		682,5		-4,5		-10,1		32,9		-25,6		-2,2		0,7		-1,8		671,9		—		671,9
Konzernjahresüberschuss /-fehlbetrag		682,5		—		—		—		—		—		—		—		682,5		—		682,5
Direkt im Eigenkapital erfasste Erträge und Aufwendungen		—		-4,5		-10,1		32,9		-25,6		-2,2		0,7		-1,8		-10,6		—		-10,6
Veränderung der Cashflow-Hedge- Rücklage		—		-5,2		—		—		—		—		—		—		-5,2		—		-5,2
Veränderung der im sonstigen Ergebnis zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesenen Schuldinstrumente		—		—		—		34,3		—		—		—		—		34,3		—		34,3
Anteil der direkt im Eigenkapital erfassten Erträge und Aufwendungen von assoziierten Unternehmen, die nach der Equity- Methode bilanziert werden		—		—		—		6,9		—		—		—		—		6,9		—		6,9
Versicherungsmathem atische Gewinne/ Verluste aus leistungsorientierten Plänen		—		—		-13,3		—		—		—		—		—		-13,3		—		-13,3
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene Wertänderungen von zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Aktien und anderen Eigenkapitalinstrumenten		—		—		—		—		-32,3		—		—		—		-32,3		—		-32,3
Änderung des Credit Spreads von finanziellen Verbindlichkeiten		—		—		—		—		—		-1,1		—		—		-1,1		—		-1,1
Absicherung einer Nettoinvestition in ausländische Geschäftsbetriebe		—		—		—		—		—		—		0,7		—		0,7		—		0,7
Währungsumrechnung		—		—		—		—		—		—		—		-1,8		-1,8		—		-1,8
Ertragssteuern		—		0,7		3,2		-8,3		6,7		-1,1		—		—		1,2		—		1,2

100

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Im Sonstigen Ergebnis erfasste latente Steuern vom Einkommen
		Vor Steuern		Steuern vom Einkommen		Nach Steuern
in Mio. €		01.01.–31.12.2024
Cashflow-Hedge-Rücklage		-57,0		13,1		-43,9
Versicherungsmathematische Gewinne/ Verluste aus leistungsorientierten Plänen		—		0,1		0,1
Im sonstigen Ergebsnis zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesene Schuldinstrumente nach Steuern		11,8		4,2		16,0
Im sonstigen Ergebnis zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesene Schuldinstrumente nach Steuern aus At- equity-Gesellschaften		—		—		—
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete Eigenkapitalinstrumente nach Steuern		1,4		-0,6		0,8
Änderung des Credit Spreads von finanziellen Verbindlichkeiten nach Steuern		-1,7		0,4		-1,3
Absicherung einer Nettoinvestition in ausländische Geschäftsbetriebe nach Steuern		-8,8		—		-8,8
Währungsumrechnung		9,9		—		9,9
Direkt im Eigenkapital erfasste Erträge und Aufwendungen		-44,4		17,2		-27,2

		Vor Steuern		Steuern vom Einkommen		Nach Steuern
in Mio. €		01.01.–31.12.2023
Cashflow-Hedge-Rücklage		-5,2		0,7		-4,5
Versicherungsmathematische Gewinne/ Verluste aus leistungsorientierten Plänen		-13,3		3,2		-10,1
Im sonstigen Ergebsnis zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesene Schuldinstrumente nach Steuern		34,3		-8,3		26,0
Im sonstigen Ergebnis zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesene Schuldinstrumente nach Steuern aus At- equity-Gesellschaften		6,9		—		6,9
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete Eigenkapitalinstrumente nach Steuern		-32,3		6,7		-25,6
Änderung des Credit Spreads von finanziellen Verbindlichkeiten nach Steuern		-1,1		-1,1		-2,2
Absicherung einer Nettoinvestition in ausländische Geschäftsbetriebe nach Steuern		0,7		—		0,7
Währungsumrechnung		-1,8		—		-1,8
Direkt im Eigenkapital erfasste Erträge und Aufwendungen		-11,8		1,2		-10,6

101

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

SEGMENTBERICHTERSTATTUNG

Grundlage für die Segmentierung ist die am 31. Dezember

2024 gültige Konzernstruktur.

In der Segmentberichterstattung spiegeln sich die Resultate

der in die BAWAG Group eingebundenen operativen

Geschäftssegmente wider. Als Grundlage für die

nachfolgenden Segmentinformationen dient IFRS 8 „Operating

Segments“, der dem „Management-Ansatz“ folgt. Die

Segmentinformationen werden auf Basis des internen

Berichtswesens bestimmt, das dem Vorstand dazu dient, die

Leistung der Segmente zu beurteilen und Entscheidungen über

die Allokation von Ressourcen auf die Segmente zu treffen.

Die Aufspaltung des Zinsüberschusses und dessen Allokation

auf die Segmente in der Managementberichterstattung

beruhen auf den Grundsätzen der Marktzinsmethode unter

zusätzlicher Berücksichtigung verrechneter Liquiditätskosten

und -prämien. Dieser Methodik folgend wird unterstellt, dass

Aktiv- und Passivpositionen über entsprechend

fristenkongruenter Geschäfte am Geld- und Kapitalmarkt

refinanziert und demgemäß zinsrisikolos gestellt werden. Die

aktive Steuerung des Zinsrisikos erfolgt im Aktiv-/Passiv-

Management und wird erfolgsmäßig im Corporate Center

dargestellt. Die restlichen Erlöskomponenten und die direkt

zurechenbaren Kosten werden verursachungsgerecht den

jeweiligen Unternehmensbereichen zugerechnet. Die

Overheadkosten werden mittels Verteilungsschlüssel auf die

einzelnen Segmente verteilt. Regulatorische Aufwendungen

werden ebenso auf Basis verschiedener Inputparameter auf

die Segmente verteilt.

Die BAWAG Group wird im Rahmen der folgenden vier

Geschäfts- und Berichtssegmente gesteuert:

à Retail & SME – hierunter fallen Spar-, Zahlungsverkehrs-,

Karten- und Finanzierungsprodukte, Anlage- und

Versicherungsprodukte für unsere Privatkunden, KMU-

Finanzierungen, das Factoring- & Leasinggeschäft sowie

unsere Aktivitäten im Bereich des sozialen Wohnbaus,

Wohnbaubankanleihen und eigene Emissionen, die mit

Retailkrediten besichert sind. Das Segment bedient

inländische und internationale Privat- und KMU-Kunden

über ein zentral organisiertes Filialnetz, welches Beratung

von hoher Qualität und persönliche Betreuung bietet. Das

Filialnetz wird durch Online-, Mobile- und Partner-Kanäle

(Broker, Dealer) ergänzt. Die ausgebauten Kanäle fördern

Neugeschäft und bieten unseren Kunden gleichzeitig rund

um die Uhr Zugang zu unseren Dienstleistungen. Unsere

Online-Produktpalette bietet unter anderem Sparen,

Zahlungsverkehr, Wertpapiergeschäft, Karten- und

Kreditgeschäft für Privatkunden und KMUs, während unser

Plattformgeschäft KFZ-, Mobilien- und Immobilienleasing

sowie Konsum- und Hypothekarkredite anbietet. Weiters

fällt darunter das Kredit- und Plattformgeschäft mit

internationalen privaten Kreditnehmern in Westeuropa

und den USA. Wir verfolgen unsere grenzüberschreitenden

Aktivitäten mit einem Multikanal- und Mehrmarkenansatz

und stets auf der Basis einer konservativen und sicheren

Kreditvergabepolitik, was durch unser Plattformgeschäft in

der DACH/NL-Region, das primär auf die Vergabe

besicherter Hypothekarkredite ausgerichtet ist, unterstützt

wird.

à Corporates, Real Estate & Public Sector – beinhaltet unser

Kreditgeschäft mit internationalen Kommerzkunden sowie

das internationale Immobilienfinanzierungsgeschäft.

Weiters umfasst das Segment die Unternehmens-

finanzierung und sonstige Provisionsdienstleistungen mit

Kommerzkunden und der öffentlichen Hand vorwiegend in

Österreich und Deutschland, mit einer Ausweitung nach

Westeuropa. Eigenemissionen, die mit Kommerzkrediten

oder Krediten der öffentlichen Hand besichert sind, bzw.

direkte Refinanzierungen sind diesem Segment ebenso

zugeordnet.

à Treasury – umfasst unsere Aktivitäten im Zusammenhang

mit der Bereitstellung von Handels- und Investitionsdienst-

leistungen und Aktiv-Passiv-Transaktionen (inklusive

besicherter und unbesicherter Refinanzierung) und die

Anlageergebnisse des Wertpapierportfolios der BAWAG

Group.

à Corporate Center – stellt zentrale Funktionen für die

gesamte Gruppe sicher wie Rechtsberatung,

Risikomanagement und Aktiv-Passiv-Management sowie

alle nicht anderswo zugehörigen Posten im Zusammenhang

mit diesen Konzern-Supportfunktionen, Bilanzposten wie

z.B. Marktwerte der Derivate, das Eigenkapital der Bank,

Immobilien und Sachanlagen, nicht zinstragende Aktiva

und Passiva sowie bestimmte Aktivitäten und Ergebnisse

von Tochterunternehmen, Beteiligungen und

Überleitungspositionen.

Unsere Segmente sind auf unsere Geschäftsstrategie hin

ausgerichtet und orientieren sich am Ziel, die Ergebnisse

unserer Geschäftseinheiten und der gesamten Bank

transparent auszuweisen. Dazu gehört auch die Minimierung

finanzieller Auswirkungen und Aktivitäten im Corporate

Center.

102

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Darstellung der Segmente:
2024 in Mio. €		Retail & SME		Corporates, Real Estate & Public Sector		Treasury		Corporate Center		Total
Nettozinsertrag		933,9		275,8		56,1		46,0		1.311,8
Provisionsüberschuss		279,4		32,5		-0,4		-1,6		309,9
Operative Kernerträge		1.213,3		308,3		55,7		44,4		1.621,7
Sonstige Erträge1		2,9		1,4		10,6		-8,8		6,1
Operative Erträge		1.216,2		309,6		66,3		35,7		1.627,8
Operative Aufwendungen		-406,2		-75,7		-43,8		-19,4		-545,1
Ergebnis vor Risikokosten		810,0		233,9		22,4		16,4		1.082,7
Regulatorische Aufwendungen		-7,8		-3,7		-3,3		-0,5		-15,3
Risikokosten		-101,6		20,1		0,9		-1,2		-81,8
Ergebnis von at-equity bewerteten Beteiligungen		0,0		0,0		0,0		4,3		4,3
Jahresüberschuss vor Steuern		700,6		250,3		20,0		19,0		989,9
Steuern vom Einkommen		-175,2		-62,5		-5,0		12,8		-229,9
Jahresüberschuss nach Steuern		525,4		187,8		15,1		31,7		760,0
Nicht beherrschende Anteile		0,0		0,0		0,0		0,0		0,0
Nettogewinn		525,4		187,8		15,1		31,7		760,0
Geschäftsvolumina
Aktiva		34.106		13.339		21.882		2.014		71.341
Verbindlichkeiten		52.448		8.669		4.239		5.985		71.341
Risikogewichtete Aktiva		12.424		4.935		1.063		2.205		20.627
1 Die „Sonstigen Erträge“ beinhalten Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten inkl. sonstiger betrieblicher Erträge und Aufwendungen.

Darstellung der Segmente:
2023 angepasst in Mio. €		Retail & SME		Corporates, Real Estate & Public Sector		Treasury		Corporate Center		Total
Nettozinsertrag		887,8		286,4		55,6		23,0		1.252,8
Provisionsüberschuss		250,8		35,3		-0,4		-1,1		284,6
Operative Kernerträge		1.138,6		321,7		55,2		21,9		1.537,4
Sonstige Erträge1		3,9		-3,7		2,3		-14,4		-12,0
Operative Erträge		1.142,5		318,0		57,5		7,4		1.525,4
Operative Aufwendungen		-344,9		-78,1		-41,7		-20,6		-485,4
Ergebnis vor Risikokosten		797,6		239,9		15,8		-13,1		1.040,0
Regulatorische Aufwendungen		-9,7		-10,0		-7,5		-11,8		-39,0
Risikokosten		-86,1		-5,2		-3,4		1,5		-93,2
Ergebnis von at-equity bewerteten Beteiligungen		0,0		0,0		0,0		2,5		2,5
Jahresüberschuss vor Steuern		701,8		224,7		4,9		-21,0		910,3
Steuern vom Einkommen		-175,4		-56,2		-1,2		5,0		-227,8
Jahresüberschuss nach Steuern		526,4		168,5		3,7		-16,0		682,5
Nicht beherrschende Anteile		0,0		0,0		0,0		0,0		0,0
Nettogewinn		526,4		168,5		3,7		-16,0		682,5
Geschäftsvolumina
Aktiva		22.021		13.328		18.758		1.341		55.448
Verbindlichkeiten		37.456		8.918		3.723		5.351		55.448
Risikogewichtete Aktiva		9.354		6.352		1.892		1.719		19.317
1 Die „Sonstigen Erträge“ beinhalten Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten inkl. sonstiger betrieblicher Erträge und Aufwendungen.

103

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Da die interne und externe Berichterstattung der BAWAG

Group vollständig harmonisiert ist, gibt es keine

unterschiedlichen Bewertungen der Gewinne oder Verluste

der berichtspflichtigen Segmente. Aus diesem Grund wird in

der Segmenttabelle keine separate Spalte mit einer

Überleitungsrechnung dargestellt.

Geographische Verteilung

Die unten angeführten Tabellen stellen die Geschäftssegmente

in einer geografischen Verteilung, basierend auf der

risikomäßigen Zuordnung der Einzelkunden zu einem Land,

dar. Kundengruppen werden nicht aggregiert und einem

einzelnen Land zugeordnet (z.B. dem Land der

Muttergesellschaft), sondern auf Einzelgesellschaftsebene den

jeweiligen Ländern zugeteilt.

Die folgenden Tabellen zeigen die operativen Kernerträge pro

Segment und Geografie:

2024 in Mio. €		Retail & SME		Corporates, Real Estate & Public Sector		Treasury		Corporate Center		Total
DACH / NL		1.123,5		135,2		19,0		23,8		1.301,5
davon Österreich		923,3		111,3		9,7		6,1		1.050,4
davon Deutschland		123,7		21,0		6,8		1,8		153,3
Westeuropa / USA		89,8		173,1		36,7		20,6		320,2
Summe		1.213,3		308,3		55,7		44,4		1.621,7

2023 in Mio. €		Retail & SME		Corporates, Real Estate & Public Sector		Treasury		Corporate Center		Total
DACH / NL		1.074,7		136,0		17,7		3,7		1.232,1
davon Österreich		877,5		108,5		2,2		14,4		1.002,6
davon Deutschland		146,7		25,3		10,5		-11,0		171,5
Westeuropa / USA		63,9		185,7		37,5		18,2		305,3
Summe		1.138,6		321,7		55,2		21,9		1.537,4

Das Segmentergebnis kann wie folgt auf die Konzern-Gewinn-

und Verlustrechnung übergeleitet werden:

in Mio. €		2024		2023
Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen gemäß Segmentbericht1		30,0		4,6
Regulatorische Aufwendungen1		-9,5		-34,1
Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen gemäß Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung		20,5		-29,5

in Mio. €		2024		2023
Operative Aufwendungen gemäß Segmentbericht1		-545,1		-485,4
Regulatorische Aufwendungen1		-5,8		-4,9
Operative Aufwendungen gemäß Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung		-550,9		-490,3
1 Gemäß IFRS umfasst die Position „Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen“ auch regulatorische Aufwendungen in Höhe von 9,5 Mio. € für das Jahr 2024 (2023: 34,1 Mio. €). Die Position „Operative Aufwendungen“ enthält ebenfalls regulatorische Aufwendungen in Höhe von 5,8 Mio. € für das Jahr 2024 (2023: 4,9 Mio. €). Das Management der BAWAG betrachtet regulatorische Aufwendungen jedoch als gesonderten Aufwandsposten. Dementsprechend werden diese im konsolidierten Konzernlagebericht separat unter den Aufwendungen dargestellt.

104

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

KAPITALMANAGEMENT

Das Kapitalmanagement der BAWAG erfolgt auf Basis der CRR

(Capital Requirements Regulation) sowie der entsprechenden

nationalen Begleitverordnungen (Basel 3 Säule 1) und im Sinne

des ökonomischen Kapitalsteuerungsansatzes (Basel 3 Säule 2)

des ICAAP (Internal Capital Adequacy Assessment Process).

Das Kapitalmanagement wird zentral gesteuert. Kernaufgaben

sind die laufende Beobachtung der Geschäftsentwicklung der

Gruppe, die Analyse der Veränderungen der risikogewichteten

Aktiva sowie deren Abgleich mit den zur Verfügung stehenden

regulatorischen Eigenmitteln bzw. dem ICAAP-Limit und den

Auslastungen je Segment.

Die Kapitalplanung ist vollständig in den Business-

Planungsprozess integriert, um sicherzustellen, dass sowohl die

regulatorischen Kapitalanforderungen als auch die

Zielkapitalquote über den gesamten Planungshorizont

eingehalten werden. Neben der regulatorischen Kapitalplanung

werden im Rahmen des ICAAP-Prozesses den

Geschäftssegmenten einzelne Kapitallimite zugewiesen, die in

Einklang mit der Planung stehen.

Das Capital Management Team spricht gegebenenfalls

Empfehlungen zur Stärkung und Optimierung der

Eigenkapitaldecke an den Gesamtvorstand der BAWAG Group

aus und berichtet monatlich an das Enterprise Risk Meeting der

Bank.

Der ICAAP ist gleichermaßen nach Risikotragfähigkeit und

Geschäfts- und Risikoprofil der Gruppe gestaltet und bildet

einen integralen Bestandteil des Planungs- und Kontrollsystems.

Im Rahmen des ICAAP werden die Risikotragfähigkeit

sichergestellt sowie der effiziente Einsatz der

Risikodeckungsmasse verfolgt. Stresstests runden den

Steuerungsprozess zusätzlich ab.

Im Rahmen des SREP werden auf Ebene der BAWAG Group

Mindestkapitalquoten festgesetzt sowie eine Säule-2-

Empfehlung abgegeben. Zusätzlich zu diesen extern von der

Bankenaufsicht vorgegebenen Mindestkapitalquoten werden in

dem im Rahmen des BaSAG (Bundesgesetz über die Sanierung

und Abwicklung von Banken) erstellten Sanierungsplan der

BAWAG Group Schwellenwerte für das Erreichen einer

Frühwarnphase sowie der Sanierungsphase und den damit

zusammenhängenden Prozessen definiert. Die Schwellenwerte

beziehen sich dabei auf regulatorische und auf ökonomische

Kapitalgrößen.

Die BAWAG Group überwacht kontinuierlich die Einhaltung der

Schwellenwerte und damit auch gleichzeitig die Einhaltung der

vorgeschriebenen Eigenmittelquoten. Dies erfolgt auf Basis der

Meldungen an die Österreichische Nationalbank sowie der

regelmäßigen Beobachtung der Geschäftsentwicklung.

Zusätzlich achtet das Capital Management Team auf alle

zukünftigen regulatorischen Änderungen in seinem

Verantwortungsbereich wie z.B. Basel IV/V. Die regulatorischen

Entwicklungen werden kontinuierlich verfolgt und die

Auswirkungen auf die Kapitalposition der Bank eingeschätzt. Die

erwarteten Auswirkungen der regulatorischen Änderungen

werden regelmäßig an die zuständigen Bereichsleiter und

Vorstände kommuniziert. Erwartete zukünftige regulatorische

Anforderungen werden proaktiv in den

Kapitalmanagementprozess integriert. Damit soll sichergestellt

werden, dass die Bank ihr Kapitalmanagement rechtzeitig an die

neuen gesetzlichen Rahmenbedingungen anpassen kann.

Die konsolidierten regulatorischen Meldungen erfolgen auf

Ebene der BAWAG Group als EU-

Mutterfinanzholdinggesellschaft der Kreditinstitutsgruppe.

Als Teil des Kapitalmanagements werden auch die MREL-

Anforderungen beobachtet und berichtet. In Q1 2025 hat die

BAWAG Group den neuen MREL-Bescheid von dem Single

Resolution Board („SRB“) erhalten. Die Entscheidung basiert auf

einer Single-Point-of-Entry-Strategie mit BAWAG P.S.K. AG als

Abwicklungseinheit. Die MREL-Anforderung (inkl.

Kapitalpufferanforderung) wurde darin auf 27,1% der RWA auf

konsolidierter Ebene der BAWAG P.S.K. AG festgelegt. Die

derzeitige MREL-Entscheidung beinhaltet kein

Nachrangigkeitserfordernis. Zusätzlich zur MREL-Anforderung

als Prozensatz von RWA beinhaltet die neue SRB-Entscheidung

auch eine Anforderung als Prozentsatz der LRE (Leverage Ratio

Exposure). Dieses wurde auf 5,9% auf konsolidierter Ebene der

BAWAG P.S.K. AG festgelegt.

Per 31. Dezember 2024 verfügte die BAWAG über MREL-fähige

Instrumente von 31,8% der RWA und 9,0% der LRE (31.

Dezember 2023: MREL-Quote von 30,3% in % der RWAs und

10,2% in % des LRE [inklusive Gewinnanrechnung und abzüglich

der geplanten Dividende]). Damit erfüllte die BAWAG die

finalen Anforderungen auf Basis der RWA und der LRE.

Die folgende Tabelle zeigt die Zusammensetzung der Eigenmittel

der BAWAG Group inklusive Übergangsregelungen (inklusive

Gewinnanrechnung und abzüglich der geplanten Dividende in

Höhe von 432 Mio. €, die vorbehaltlich der entsprechenden

Beschlussfassung in der Hauptversammlung ausgezahlt wird)

und deren Eigenmittelerfordernis zum 31. Dezember 2024 und

zum 31. Dezember 2023 gemäß CRR mit IFRS-Werten und auf

Basis des CRR-Konsolidierungskreises. Eine weitere Tabelle zeigt

die Zusammensetzung der berücksichtigungsfähigen

Verbindlichkeiten und die Eigenmittel (MREL) auf konsolidierter

Ebene der BAWAG P.S.K. AG.

105

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

		BAWAG Group
in Mio. €		31.12.2024		31.12.2023
Grundkapital und Rücklagen (inklusive Fonds für allgemeine Bankrisiken)1		3.753		3.468
Abzug immaterielle Vermögenswerte		-415		-431
Sonstiges Ergebnis		-164		-154
Fehlbetrag IRB-Risikovorsorge		-21		-6
Prudent valuation, aus der Zeitwertbilanzierung resultierende nicht realisierte Gewinne, Gewinne aus zum Zeitwert bilanzierten Verbindlichkeiten, die aus Veränderungen der eigenen Bonität resultieren, Cashflow-Hedge-Reserve		62		15
Von der künftigen Rentabilität abhängige latente Steueransprüche, ausgenommen diejenigen, die aus temporären Differenzen resultieren		-1		-1
Verbriefungspositionen, denen alternativ ein Risikogewicht von 1.250% zugeordnet werden kann		-29		-3
Unzureichende Deckung notleidender Risikopositionen		-10		-5
Zusätzliche, aufgrund von Artikel 3 CRR vorzunehmende Abzüge vom harten Kernkapital		-27		-38
Hartes Kernkapital  –CET I		3.147		2.845
Als zusätzliches Kernkapital anrechenbare Kapitalinstrumente		675		475
Abzug wesentliche Beteiligungen		-72		-68
Zusätzliches Kernkapital		603		407
Kernkapital –Tier I		3.750		3.252
Ergänzungskapital		631		599
Ergänzungskapital mit Übergangsbestimmungen		8		10
Überschuss IRB-Risikovorsorge		—		20
Abzug wesentliche Beteiligungen		—		-24
Ergänzungskapital – Tier II		638		605
Anrechenbare Eigenmittel (Gesamtkapital)		4.388		3.857
1 In dieser Position wurden noch nicht ausbezahlte Dividenden für das Geschäftsjahr 2024 in Höhe von 431,9 Mio. € und ein Aktienrückkauf in Höhe von 0,0 Mio. € abgezogen (31.12.2023: 392,5 Mio. € nicht ausbezahlte Dividenden für das Geschäftsjahr 2023, Aktienrückkauf in Höhe von 175,0 Mio. € im Geschäftsjahr 2023).

106

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Eigenmittelanforderung (risikogewichtete Aktiva) mit Übergangsbestimmungen
		BAWAG Group
in Mio. €		31.12.2024		31.12.2023
Kreditrisiko		18.132		17.203
Operationelles Risiko		2.495		2.114
Eigenmittelanforderung (risikogewichtete Aktiva)		20.627		19.317

Zusätzliche Informationen ohne Übergangsbestimmungen nach CRR
		BAWAG Group
		31.12.2024		31.12.2023
Common Equity Tier 1 Quote, bezogen auf das Gesamtrisiko		15,2%		14,7%
Gesamtkapitalquote, bezogen auf das Gesamtrisiko		21,2%		19,9%

Kennzahlen gemäß CRR inklusive Übergangsbestimmungen
		BAWAG Group
		31.12.2024		31.12.2023
Common Equity Tier 1 Quote, bezogen auf das Gesamtrisiko		15,3%		14,7%
Gesamtkapitalquote, bezogen auf das Gesamtrisiko		21,3%		20,0%

Während des Geschäftsjahres 2024 hat die BAWAG Group die

sich aus dem SREP ergebenden Mindestkapitalanforderungen

von 10,37% CET1, 12,34% Tier 1 und 14,96% Gesamtkapital

bzw. 10,87%/12,84%/15,46% inkl. Säule-2-Empfehlung

durchgehend erfüllt1.

1 Antizyklischer Kapitalpuffer von 0,5639%, basierend auf dem Exposure von Dezember 2024.

107

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

MREL
		BAWAG P.S.K.
in Mio. €		31.12.2024		31.12.2023
Altbestand der bevorrechtigten Schuldverschreibungen		641		945
Neue bevorrechtigte Schuldverschreibungen		1.363		859
Nicht bevorrechtigte Schuldverschreibungen und andere nachrangige Verbindlichkeiten		502		500
Berücksichtigungsfähige Verbindlichkeiten		2.506		2.304
Anrechenbare Eigenmittel (Gesamtkapital)		3.940		3.446
Summe MREL		6.446		5.750
RWA		20.265		18.973
MREL-Quote		31,8%		30,3%
MREL-Anforderung		27,3%		22,6%
LRE		71.471		56.146
MREL-Quote		9,0%		10,2%
MREL-Anforderung		5,9%		5,9%

108

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

WEITERE INFORMATIONEN NACH IFRS

32 | Veränderungen der Verbindlichkeiten aus

Finanzierungstätigkeiten, einschließlich

Veränderungen durch Cashflow und nicht

zahlungswirksame Veränderungen

Verbindlichkeiten aus Finanzierungstätigkeiten sind

Verbindlichkeiten, bei denen Cashflows in der

Kapitalflussrechnung als Cashflows aus

Finanzierungstätigkeiten eingestuft werden. In der BAWAG 

werden Cashflows aus dem Ergänzungs- und Nachrangkapital

als Cashflows aus Finanzierungstätigkeiten eingestuft (für

Details zum Ergänzungs- und Nachrangkapital verweisen wir

auf Note 26). Die folgende Tabelle zeigt die Veränderungen

des Ergänzungs- und Nachrangkapitals in der

Reportingperiode:

in Mio. €		01.01.2024		Änderung Konsoli- dierungs- kreis		Zeitwert- anpassung des Grundge- schäfts aus Fair-Value- Hedges		Bewertungs effekte von zum Zeitwert bilanzierten finanziellen Verbindlich- keiten		Neu- emissionen		Zugänge		Rückkauf, Tilgung bzw. zahlungs- wirksame Verän- derung		Sonstige		31.12.2024
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Nachrang- und Ergänzungskapital		29		—		—		1		—		—		-15		-1		14
Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten
Nachrang- und Ergänzungskapital		693		—		8		—		—		—		-89		19		631
Sonstige Verbindlichkeiten
Leasingverbindlichkeit		181		6		—		—		—		—		-29		14		172

109

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

in Mio. €		01.01.2023		Änderung Konsoli- dierungs- kreis		Zeitwert- anpassung des Grundge- schäfts aus Fair-Value- Hedges		Bewertungs effekte von zum Zeitwert bilanzierten finanziellen Verbindlich- keiten		Neu- emissionen		Zugänge		Rückkauf, Tilgung bzw. zahlungs- wirksame Verän- derung		Sonstige		31.12.2023
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Nachrang- und Ergänzungskapital		90		—		—		2		—		—		-62		-1		29
Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten
Nachrang- und Ergänzungskapital		645		—		17		—		399		—		-362		-6		693
Sonstige Verbindlichkeiten
Leasingverbindlichkeit		192		2		—		—		—		—		-31		18		181

Bezüglich der Veränderungen im Eigenkapital aus

Dividendenzahlungen siehe die Angabe zur Entwicklung des

Eigenkapitals.

33 | Cashflow aus dem Verkauf von

      Tochterunternehmen

Im Geschäftsjahr 2024 hat die BAWAG nach Erhalt aller

aufsichtsrechtlichen Genehmigungen ihre Anteile an der

start:bausparkasse AG in Deutschland. verkauft. Das Ergebnis

aus dem Verkauf wird in der Zeile „Gewinne und Verluste aus

finanziellen Vermögenswerten und Schulden“ ausgewiesen.

in Mio. €		2024
Verkaufserlös		1
Veräußerte Vermögenswerte		475
Finanzielle Vermögensgegenstände		460
Sonstige Vermögensgegenstände		15
Veräußerte Schulden		436
Finanzielle Verbindlichkeiten		432
Sonstige Verbindlichkeiten		4
Veräußertes Reinvermögen		39
Auflösung der im Jahresabschluss zum 31. Dezember 2023 erfassten Abgrenzung für erwartete Verluste aus dem Verkauf		38
Ergebnis aus dem Verkauf		—
Verkaufserlös		1
In den veräußerten Vermögenswerten enthaltene Zahlungsmittel		—
Erlöse aus dem Verkauf		1

110

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

34 | Fair Value

Die folgenden Tabellen zeigen einen Vergleich der Buchwerte

und Fair Values (beizulegende Zeitwerte) der einzelnen

Bilanzposten:

		Buchwert		Fair Value		Delta Fair Value/ Buchwert		Buchwert		Fair Value		Delta Fair Value/ Buchwert
in Mio. €		31.12.2024		31.12.2024		31.12.2024		31.12.2023		31.12.2023		31.12.2023
Aktiva
Barreserve		17.604		17.604		—		12.786		12.786		—
Erfolgswirksam freiwillig zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte		45		45		—		52		52		—
Forderungen an Kunden		45		45		—		52		52		—
Erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte		579		579		—		541		541		—
Wertpapiere		335		335		—		284		284		—
Forderungen an Kunden		162		162		—		173		173		—
Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis und andere Eigenkapitalinstrumente		82		82		—		84		84		—
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte		1.913		1.913		—		2.827		2.827		—
Schuldtitel		1.769		1.769		—		2.688		2.688		—
Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis und andere Eigenkapitalinstrumente		144		144		—		139		139		—
Handelsaktiva		316		316		—		103		103		—
Zu fortgeführten Anschaffungskosten		49.407		48.817		-590		37.493		36.665		-828
Kunden		45.496		44.942		-554		33.333		32.543		-790
Kreditinstitute		830		826		-4		500		494		-6
Wertpapiere		3.081		3.049		-32		3.660		3.628		-32
Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien		-218		-218		—		-310		-310		—
Sicherungsderivate		331		331		—		247		247		—
Sachanlagen		254		n/a		n/a		259		n/a		n/a
Vermietete Grundstücke und Gebäude		50		50		—		75		75		—
Immaterielle Vermögenswerte		532		n/a		n/a		533		n/a		n/a
Sonstige Vermögenswerte		523		n/a		n/a		304		n/a		n/a
Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen		5		5		—		538		n/a		n/a
Summe Aktiva		71.341						55.448

111

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

		Buchwert		Fair Value		Delta Fair Value/ Buchwert		Buchwert		Fair Value		Delta Fair Value/ Buchwert
in Mio. €		31.12.2024		31.12.2024		31.12.2024		31.12.2023		31.12.2023		31.12.2023
Passiva
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten		100		100		—		136		136		—
Begebene Schuldverschreibungen und andere verbriefte Verbindlichkeiten		86		86		—		102		102		—
Nachrang- und Ergänzungskapital		14		14		—		29		29		—
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden		—		—		—		5		5		—
Handelspassiva		454		454		—		463		463		—
Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten		64.608		64.354		-254		48.673		48.419		-254
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten		1.264		1.269		5		1.809		1.811		2
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden		46.170		46.153		-17		33.270		33.261		-9
Begebene Schuldverschreibungen, Nachrang- und Ergänzungskapital		17.174		16.932		-242		13.594		13.347		-247
Finanzielle Verbindlichkeiten aus Vermögensübertragungen		—		—		—		402		402		—
Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien		-220		-220		—		-415		-415		—
Sicherungsderivate		291		291		—		214		214		—
Rückstellungen		285		n/a		n/a		231		n/a		n/a
Sonstige Verbindlichkeiten		1.090		n/a		n/a		1.092		n/a		n/a
Verbindlichkeiten in Veräußerungsgruppen		—		n/a		n/a		482		n/a		n/a
Eigenkapital		4.733		n/a		n/a		4.170		n/a		n/a
Nicht beherrschende Anteile		—		n/a		n/a		—		n/a		n/a
Summe Passiva		71.341						55.448

Der beizulegende Zeitwert von wesentlichen vermieteten

Grundstücken und Gebäuden basiert auf externen und

internen Bewertungen. Bei den sonstigen Vermögenswerten

und Verbindlichkeiten stellt der Buchwert einen

angemessenen Näherungswert für den beizulegenden Zeitwert

dar. Auf eine Angabe zum beizulegenden Zeitwert wurde

daher verzichtet.

Zur Bestimmung des Fair Value von Vermögenswerten und

Verbindlichkeiten werden marktübliche Bewertungsmethoden

verwendet. In Bezug auf Level-3-Aktiva und -Passiva, für die

nicht beobachtbare Bewertungsparameter zur Bewertung

verwendet werden, führt das aktuelle makroökonomische

Umfeld zu einer erhöhten Unsicherheit in Bezug auf die

Messung des Fair Value dieser Positionen.

Buchwertanpassungen von Grundgeschäften in einem

Portfolio-Fair-Value-Hedge werden gemäß IFRS 9 in einem

eigenen Bilanzposten (Bewertungsanpassungen für gegen

Zinsrisiken abgesicherte Portfolien) dargestellt. Um einen

direkten Vergleich mit den Bilanzposten zu ermöglichen,

werden Fair-Value-Änderungen, die sich auf das hier

abgesicherte Zinsrisiko beziehen, ebenfalls in einer eigenen

Zeile dargestellt.

In der nachfolgenden ökonomischen Darstellung wird der

beizulegende Zeitwert von Kundeneinlagen durch Anwendung

der Barwertmethode auf der Grundlage der in den

verschiedenen Verträgen festgelegten und anschließend

abgezinsten erwarteten Zahlungsströme ermittelt. Dabei wird

ein internes Modell zur Schätzung der Laufzeiten von

Girokonten und anderen Sichteinlagen verwendet, das auf

Basis der verfügbaren internen historischen Informationen

kalibriert wird. Dieses Modell berücksichtigt die Sensitivität

der Vergütung zu Marktsätzen und die Dauerhaftigkeit der

Kontosalden.

112

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

		Buchwert		Fair Value		Delta Fair Value/ Buchwert		Buchwert		Fair Value		Delta Fair Value/ Buchwert
in Mio. €		31.12.2024		31.12.2024		31.12.2024		31.12.2023		31.12.2023		31.12.2023
Aktiva
Barreserve		17.604		17.604		—		12.786		12.786		—
Erfolgswirksam freiwillig zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte		45		45		—		52		52		—
Forderungen an Kunden		45		45		—		52		52		—
Erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte		579		579		—		541		541		—
Wertpapiere		335		335		—		284		284		—
Forderungen an Kunden		162		162		—		173		173		—
Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis und andere Eigenkapitalinstrumente		82		82		—		84		84		—
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte		1.913		1.913		—		2.827		2.827		—
Schuldtitel		1.769		1.769		—		2.688		2.688		—
Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis und andere Eigenkapitalinstrumente		144		144		—		139		139		—
Handelsaktiva		316		316		—		103		103		—
Zu fortgeführten Anschaffungskosten		49.407		48.817		-590		37.493		36.665		-828
Kunden		45.496		44.942		-554		33.333		32.543		-790
Kreditinstitute		830		826		-4		500		494		-6
Wertpapiere		3.081		3.049		-32		3.660		3.628		-32
Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien		-218		-218		—		-310		-310		—
Sicherungsderivate		331		331		—		247		247		—
Sachanlagen		254		n/a		n/a		259		n/a		n/a
Vermietete Grundstücke und Gebäude		50		50		—		75		75		—
Immaterielle Vermögenswerte		532		n/a		n/a		533		n/a		n/a
Sonstige Vermögenswerte		523		n/a		n/a		304		n/a		n/a
Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen		5		5		—		538		n/a		n/a
Summe Aktiva		71.341						55.448

113

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

		Buchwert		Fair Value		Delta Fair Value/ Buchwert		Buchwert		Fair Value		Delta Fair Value/ Buchwert
in Mio. €		31.12.2024		31.12.2024		31.12.2024		31.12.2023		31.12.2023		31.12.2023
Passiva
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten		100		100		—		136		136		—
Begebene Schuldverschreibungen und andere verbriefte Verbindlichkeiten		86		86		—		102		102		—
Nachrang- und Ergänzungskapital		14		14		—		29		29		—
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden		—		—		—		5		5		—
Handelspassiva		454		454		—		463		463		—
Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten		64.608		63.863		-745		48.673		47.524		-1.149
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten		1.264		1.269		5		1.809		1.811		2
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden		46.170		45.662		-508		33.270		32.366		-904
Begebene Schuldverschreibungen, Nachrang- und Ergänzungskapital		17.174		16.932		-242		13.594		13.347		-247
Finanzielle Verbindlichkeiten aus Vermögensübertragungen		—		—		—		402		402		—
Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien		-220		-220		—		-415		-415		—
Sicherungsderivate		291		291		—		214		214		—
Rückstellungen		285		n/a		n/a		231		n/a		n/a
Sonstige Verbindlichkeiten		1.090		n/a		n/a		1.092		n/a		n/a
Verbindlichkeiten in Veräußerungsgruppen		—		n/a		n/a		482		n/a		n/a
Eigenkapital		4.733		n/a		n/a		4.170		n/a		n/a
Nicht beherrschende Anteile		—		n/a		n/a		—		n/a		n/a
Summe Passiva		71.341						55.448

114

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Fair-Value-Hierarchie

Die folgende Tabelle zeigt eine Analyse der Fair Values der

bilanzierten Finanzinstrumente und der vermieteten

Grundstücke und Gebäude auf Basis der im IFRS 13 definierten

Fair-Value-Hierarchie. Die Aufgliederung umfasst die

folgenden Gruppen:

à Level 1: Finanzinstrumente werden unter Verwendung

eines öffentlich zugänglichen Kurses ohne jegliche

Kursmodifikation bewertet. Hierunter fallen Staatsanleihen

und Schuldverschreibungen mit einem öffentlich

zugänglichen Kurs sowie börsengehandelte Derivate.

à Level 2: Falls keine aktuellen, liquiden Marktwerte zur

Verfügung stehen, werden anerkannte und marktübliche

„State of the Art“-Bewertungsmethoden angewendet. Dies

gilt für die Kategorie „Verbriefte Verbindlichkeiten (eigene

Emissionen)“ und vereinzelt für das Sonstige

Finanzumlaufvermögen im Nostroportfolio; bei „Plain

Vanilla“-Wertpapieren erfolgt die Bewertung über die

Zinskurve unter Berücksichtigung des aktuellen Credit

Spreads. Die Bewertung basiert auf Inputfaktoren

(Ausfallsquoten, Kosten, Liquidität, Volatilität, Zinssätze

etc.), die aus beobachtbaren Marktpreisen (Level 1)

abgeleitet sind. Das betrifft Kurse, die mittels eines

internen Modells bzw. anhand von Bewertungsverfahren

errechnet werden, sowie externe Quotierungen von

Wertpapieren, die auf Märkten mit eingeschränkter

Liquidität handeln, die nachweislich auf beobachtbaren

Marktpreisen beruhen.

Diese Kategorie beinhaltet die Mehrzahl der OTC-

Derivatkontrakte, Unternehmensanleihen und

Schuldverschreibungen, bei denen kein öffentlich zugänglicher

Kurs vorliegt, sowie einen Großteil der emittierten, zum Fair

Value klassifizierten Schuldtitel des Konzerns.

Zur Bewertung von zum Fair Value bewerteten

Kundenforderungen kommen marktübliche

Bewertungsmodelle zum Einsatz, z.B. Discounted-Cashflow-

und Standardoptionspreismodelle. Marktparameter wie

Zinssätze, Wechselkurse oder Volatilitäten werden als Input

für das Bewertungsmodell zur Ermittlung des beizulegenden

Zeitwerts verwendet. Die zur Bestimmung des reinen Zeitwerts

verwendeten Diskontierungskurven enthalten nur

Instrumente, die kein oder nur ein geringes Ausfallrisiko, wie

zum Beispiel Swapsätze, aufweisen. Spread-Kurven, die die

Refinanzierungskosten des zugrunde liegenden Schuldners

widerspiegeln, werden entweder von ausstehenden

Refinanzierungsinstrumenten, unterschieden nach Seniorität

(besicherte, unbesicherte oder nachrangige Refinanzierungen),

oder Benchmark-Zinskurven (z.B. Indizes) abgeleitet.

Bei linearen, derivativen Finanzinstrumenten, die keine

optionalen Komponenten beinhalten (wie z.B. Interest-Rate-

Swaps, Devisentermingeschäfte), wird ebenso die

Barwertmethode angewandt (Abzinsung zukünftiger Cashflows

mit der entsprechenden Swapkurve, wobei bei Derivaten, mit

deren Counterparty ein Credit Support Annex (CSA) besteht,

die entsprechende RFR-Swapkurve [Risk Free Rate wie z.B.

€STR] Basis der Diskontierung ist).

Für optionale Instrumente werden marktübliche

Optionspreismodelle wie Black Scholes (Swaptions, Caps,

Floors), Bachelier (Caps, Floors und Swaptions in Währungen

mit negativen Zinsen), Garman-Kohlhagen

(Währungsoptionen) sowie das Hull-White-Modell (Swaps mit

mehrfachen Kündigungsrechten) verwendet, die in den Front-

Office-Systemen konsistent implementiert und angewandt

werden.

Die den Modellen zugrunde liegenden Parameter (Zinskurven,

Volatilitäten, FX-Kurse) werden unabhängig von den Treasury-

Abteilungen vom Bereich Marktrisiko in die Front-Office-

Systeme übertragen, wodurch eine Trennung von Markt und

Marktfolge sichergestellt ist.

Bei komplexeren Derivaten, die zu Hedge-Zwecken

abgeschlossen wurden und back to back geschlossen sind,

wird auf eine externe Bewertung zurückgegriffen, die vom

Bereich Marktrisiko eingeholt und zur korrekten

Weiterverarbeitung in die Systeme übertragen wird.

Zur Evaluierung der Spreads der Erfolgswirksam zum

beizulegenden Zeitwert gewidmeten eigenen Emissionen

werden marktübliche Anbieter wie Bloomberg und Markit

herangezogen. Auf Basis der Termstructure der A-Europe-

Financial-Sektorkurve sowie der Quotes der internationalen

BAWAG-P.S.K.-Emissionen werden eine Senior-unsecured-

sowie eine LT2-Spreadkurve ermittelt. Für fundierte

Bankschuldverschreibungen wird die Spreadkurve direkt aus

den Quotes mehrerer BAWAG-P.S.K.-Benchmark-Anleihen

ermittelt. Die Wertpapierkurse der BAWAG-P.S.K.-Emissionen

errechnen sich dann durch Diskontierung der um den Spread

adaptierten Swapkurve.

Zum 31. Dezember 2024 betrug der Anteil der Fair-Value-

Änderung der eigenen Emissionen des BAWAG-Konzerns, der

sich nur aufgrund von Bonitätsveränderungen ergeben hat,

-1,8 Mio. € (31. Dezember 2023: -2,0 Mio. €). Diese ist

definiert als das Produkt des Creditspreadbasispunktwertes

mit der jeweiligen Spreadveränderung, ergänzt um den Pull-

to-Par-Effekt. Zum 31. Dezember 2024 betrug die kumulierte

Fair-Value-Änderung, die auf Bonitätsveränderungen

zurückzuführen ist, +1,1 Mio. € (31. Dezember 2023:

+2,9 Mio. €).

Bei einer Verengung des Credit Spreads um einen Basispunkt

würde sich eine Bewertungsveränderung von -0,02 Mio. €

(31. Dezember 2023: -0,03 Mio. €) ergeben.

Der Anteil der kumulierten Fair-Value-Änderung von

erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten

Forderungen, der sich nur aufgrund von

115

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Bonitätsveränderungen ergeben hat, betrug zum

31. Dezember 2024 0,2 Mio. € (31. Dezember 2023: 0,2 Mio. €)

und wird als Änderung des Spreads zwischen AT-Bund-Kurve

und €-Swapkurve in der beobachteten Periode definiert. Der

Anteil der entsprechenden jährlichen Fair-Value-Änderung

beträgt 0,0 Mio. € (31. Dezember 2023: 0,0 Mio. €).

Bei einer Verengung des Credit Spreads um einen Basispunkt

würde sich eine Bewertungsveränderung von +0,02 Mio. €

ergeben (31. Dezember 2023: +0,02 Mio. €).

à Level 3: Im Rahmen der Bewertung werden nicht extern

beobachtbare Inputfaktoren verwendet, die einen

wesentlichen Einfluss auf die Höhe des Marktwerts haben.

Dies betrifft vorwiegend illiquide Fonds sowie Emissionen

der BAWAG P.S.K. Wohnbaubank. Kredite und Forderungen

und finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten

Anschaffungskosten werden mittels Discounted-Cashflow-

Methode mit einer um den Credit Spread angepassten

Swapkurve bewertet. Außerdem betrifft dies auch die

Anteile an nicht konsolidierten Beteiligungen, die entweder

erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert

oder im sonstigen Ergebnis zum beizulegenden Zeitwert

bewertet werden, und Kundenverbindlichkeiten, die

erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet

werden.

Der beizulegende Zeitwert von wesentlichen vermieteten

Grundstücken und Gebäuden basiert auf externen und

internen Bewertungen.

Für die Bestimmung des Credit Value Adjustment (CVA) für

Bonitätsrisiken von OTC-Derivaten werden Nettingeffekte auf

Kundenebene innerhalb von Geschäften selben Typs und

selber Währung berücksichtigt.

116

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

31.12.2024 in Mio. €		Level 1		Level 2		Level 3		Summe
Aktiva
Erfolgswirksam freiwillig zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte		—		45		—		45
Erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte		2		—		577		579
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte		1.384		413		116		1.913
Schuldtitel		1.375		394		—		1.769
Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis und andere Eigenkapitalinstrumente		9		19		116		144
Handelsaktiva		—		316		—		316
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte		876		16.040		31.901		48.817
Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien		—		-218		—		-218
Sicherungsderivate		—		331		—		331
Vermietete Grundstücke und Gebäude		—		—		50		50
Summe Aktiva		2.262		16.927		32.644		51.833
Passiva
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten		—		96		4		100
Begebene Schuldverschreibungen und andere verbriefte Verbindlichkeiten		—		82		4		86
Nachrang- und Ergänzungskapital		—		14		—		14
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden		—		—		—		—
Handelspassiva		—		454		—		454
Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten		968		18.542		44.844		64.354
Finanzielle Verbindlichkeiten aus Vermögensübertragungen		—		—		—		—
Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien		—		-220		—		-220
Sicherungsderivate		—		291		—		291
Verbindlichkeiten		—		19.163		44.848		64.979

117

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

31.12.2023 in Mio. €		Level 1		Level 2		Level 3		Summe
Aktiva
Erfolgswirksam freiwillig zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte		—		52		—		52
Erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte		2		25		514		541
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte		2.518		194		115		2.827
Schuldtitel		2.509		179		—		2.688
Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis und andere Eigenkapitalinstrumente		9		15		115		139
Handelsaktiva		—		103		—		103
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte		1.366		14.214		21.085		36.665
Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien		—		-310		—		-310
Sicherungsderivate		—		247		—		247
Vermietete Grundstücke und Gebäude		—		—		75		75
Summe Aktiva		3.886		14.525		21.789		40.200
Passiva
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten		—		112		24		136
Begebene Schuldverschreibungen und andere verbriefte Verbindlichkeiten		—		78		24		102
Nachrang- und Ergänzungskapital		—		29		—		29
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden		—		5		—		5
Handelspassiva		—		463		—		463
Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten		—		17.119		31.300		48.419
Finanzielle Verbindlichkeiten aus Vermögensübertragungen		—		402		—		402
Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien		—		-415		—		-415
Sicherungsderivate		—		214		—		214
Verbindlichkeiten		—		17.895		31.324		49.219

Die BAWAG erfasst Transfers zwischen den einzelnen Levels

mit Ende der Berichtsperiode, in der die Transfers statt-

gefunden haben.

Bewegungen zwischen Level 1 und Level 2

Im Jahr 2024 wurden aufgrund von nachträglich entstandenen

illiquiden Kursen im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum

beizulegenden Zeitwert bewertete Wertpapiere mit einem

Buchwert von 10 Mio. € (2023: 15 Mio. €) von Level 1 in

Level 2 umgegliedert. Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene

zum beizulegenden Zeitwert bewertete Wertpapiere mit

einem Buchwert von 0 Mio. € (2023: 32 Mio. €) wurden

aufgrund eines liquideren Marktes von Level 2 auf Level 1

umgegliedert.

Bewegungen nach und aus Level 3

Die dem Level 3 zugeordneten, zum beizulegenden Zeitwert

bilanzierten Finanzinstrumente haben sich wie folgt

entwickelt:

118

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

						Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte
in Mio. €		Erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte		Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögens- werte		Schuldtitel		Unternehmen mit Beteiligungs- verhältnis und andere Eigenkapital- instrumente		Finanzielle Verbindlichkeiten
Stand 01.01.2024		514		—		—		115		24
Bewertungsgewinne (Verluste) im Konzernüberschuss
von Vermögenswerten, die zum Ende der Periode gehalten werden		9		—		—		—		—
von Vermögenswerten, die zum Ende der Periode nicht mehr gehalten werden		—		—		—		—		—
Bewertungsgewinne/-verluste im Sonstigen Ergebnis
von Vermögenswerten, die zum Ende der Periode gehalten werden		—		—		—		-2		—
von Vermögenswerten, die zum Ende der Periode nicht mehr gehalten werden		—		—		—		—		—
Käufe/Zugänge		73		—		—		4		—
Tilgungen		-26		—		—		-1		-20
Verkäufe		-1		—		—		-1		—
Währungsumrechnung		8		—		—		4		—
Änderung Konsolidierungskreis		—		—		—		-3		—
Stand 31.12.2024		577		—		—		116		4

						Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte
in Mio. €		Erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte		Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte		Schuldtitel		Unternehmen mit Beteiligungs- verhältnis und andere Eigenkapital- instrumente		Finanzielle Verbindlichkeiten
Stand 01.01.2023		473		—		—		149		32
Bewertungsgewinne (Verluste) im Konzernüberschuss
von Vermögenswerten, die zum Ende der Periode gehalten werden		1		—		—		1		-1
von Vermögenswerten, die zum Ende der Periode nicht mehr gehalten werden		—		—		—		—		—
Bewertungsgewinne/-verluste im Sonstigen Ergebnis
von Vermögenswerten, die zum Ende der Periode gehalten werden		—		—		—		-35		—
von Vermögenswerten, die zum Ende der Periode nicht mehr gehalten werden		—		—		—		—		—
Käufe/Zugänge		111		—		—		2		—
Tilgungen		-58		—		—		—		-7
Verkäufe		-5		—		—		—		—
Währungsumrechnung		-5		—		—		-3		—
Änderung Konsolidierungskreis		-3		—		—		1		—
Stand 31.12.2023		514		—		—		115		24

Die Bewertungen (inklusive der Parametrisierungen der

beobachtbaren Parameter) erfolgen durch einen vom Markt

unabhängigen Marktfolgebereich innerhalb des Risikoressorts

auf monatlicher Basis. Aufgetretene Änderungen werden,

119

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

soweit möglich, mit am Markt beobachtbaren Referenzen

verglichen und plausibilisiert.

Quantitative und qualitative Informationen zur Bewertung

von Level-3-Finanzinstrumenten

Der wesentliche, nicht direkt beobachtbare Inputfaktor bei

den Emissionen der BAWAG P.S.K. Wohnbaubank und der

ehemaligen IMMO-BANK ist der Spread-Aufschlag auf die

Swapkurve, der zur Bestimmung der Risk-Adjusted Discount

Curve herangezogen wird. Der Fair Value ermittelt sich in

weiterer Folge durch Diskontierung der zukünftigen Cashflows

mit der Risk-Adjusted Discount Curve. Der Brutto-Spread-

Aufschlag für Emissionen der BAWAG P.S.K. Wohnbaubank ist

laufzeitabhängig und beträgt aktuell für 5 Jahre 83 Basispunkte

(Mid) (31. Dezember 2023: 104 Basispunkte). Für Emissionen

der ehemaligen IMMO-BANK hängen die Spreads vom Rang

und von der Fälligkeit ab.

Grundsätzlich ist der angeführte Inputparameter von der

generellen Marktentwicklung der Credit Spreads innerhalb des

Bankensektors bzw. im Detail von der Bonitätsentwicklung der

Wohnbaubanken abhängig, wobei eine Ausweitung der

Spreads eine positive Auswirkung hat.

Fair-Value-Kredite werden grundsätzlich über die Discounted-

Cashflow-Methode (DCF) bewertet. Sind Ober- oder

Untergrenzen oder einfache Kündigungsoptionen vorhanden,

werden diese mittels Bachelier-Modell abgebildet. Der

Discountfaktor, welcher in der DCF verwendet wird, setzt sich

aus mehreren Parametern zusammen: der Funding-Kurve

(abgeleitet aus einer Peergroup europäischer Banken mit

demselben Rating wie die BAWAG P.S.K.) und einer

kundenspezifischen Credit-Spread-Kurve (abgeleitet je nach

Verfügbarkeit aus CDS- oder CDS-Markit-Sektor-Kurve; bei

Retail und KMU aus intern abgeleiteter

Ausfallswahrscheinlichkeit), welche um den jeweiligen

Besicherungsgrad angepasst wird.

Bei den illiquiden Fonds, die nicht zeitnah zu den

veröffentlichten Net Asset Values veräußert werden konnten,

kommt als nicht direkt beobachtbarer Inputfaktor ein Abschlag

zur Anwendung, der dem zu erwartenden Verkaufskurs

Rechnung trägt. Der Fair Value ermittelt sich in weiterer Folge

als Differenz des Net Asset Values und dieses

Liquiditätsabschlags. Der Ausweis erfolgt unter Erfolgswirksam

verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete

finanzielle Vermögenswerte.

Der beizulegende Zeitwert von zwei nicht gehandelten

Investmentfonds basiert auf den vom Fondsmanager

bereitgestellten Marktpreisnotierungen.

Bei Immobilienfonds werden die zugrunde liegenden

Investitionen mindestens jährlich von einem unabhängigen,

vom Fondsmanager beauftragten Gutachter bewertet, der Net

Asset Value (NAV) wird mindestens vierteljährlich ermittelt.

Der Net Asset Value des Investmentfonds entspricht dem

Überschuss des Wertes der Vermögenswerte des

Investmentfonds über den Wert seiner Verbindlichkeiten.

Fonds, die in Kreditportfolios investieren, werden von einem

unabhängigen externen Experten auf der Grundlage einer DCF-

Methode bewertet, die eigene Ausfall- und

Vorauszahlungsmodelle verwendet, um die erwarteten

Cashflows abzuleiten, die zu einem Marktzinssatz diskontiert

werden. Das Modell verwendet Kredit- und

Leistungsindikatoren sowie makroökonomische Indikatoren,

um die Cashflows für jeden Kreditpool, segmentiert nach

Herkunft, Alter, Unterklasse und Laufzeit, zu prognostizieren.

Der Fondswert wird auf monatlicher Basis berechnet.

Die Jahresabschlüsse des Fonds werden nach lokalen

Vorschriften erstellt. Es erfolgt eine jährliche Prüfung der

Fonds durch einen unabhängigen Wirtschaftsprüfer, um die

Richtigkeit der oben genannten Angaben zu gewährleisten.

Für die Bewertung eines signifikanten Teils der

Eigenkapitalinstrumente werden die Dividend-Discount-

Methode sowie die Discounted-Earnings-Methode verwendet.

Ein kleinerer Teil wird auf Basis externer Preisangaben oder

des anteiligen Eigenkapitals bewertet.

Erwartete Dividenden und Erträge sowie externe

Preisindikationen berücksichtigen die aktuellsten Forecasts,

einschließlich der beobachteten und erwarteten Auswirkungen

der aktuellen geopolitischen Lage auf die Rentabilität der

betreffenden Unternehmen.

Die Ermittlung der Fair Values von Kundenverbindlichkeiten,

die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bilanziert

werden, erfolgt analog zu den Forderungen nach der

Discounted-Cashflow-Methode und dem Bachelier-Modell.

Sensitivitätsanalyse der Fair-Value-Bewertung bei

Änderungen der nicht beobachtbaren Parameter

Wenn der Wert eines Finanzinstruments von nicht

beobachtbaren Parametern abhängt, können diese Parameter

aus einer Bandbreite von alternativen Parametrisierungen

gewählt werden. Die aktuelle geopolitische Lage führt zu einer

erhöhten Unsicherheit in Bezug auf nicht beobachtbare

Parameter und die Messung des Fair Value dieser Positionen.

Verbindlichkeiten in Level 3, die zum beizulegenden Zeitwert

bewertet werden, betreffen Emissionen der BAWAG P.S.K.

Wohnbaubank und der ehemaligen IMMO-BANK und

Kundenverbindlichkeiten der start:bausparkasse Österreich.

Wenn man den Kreditrisikoaufschlag bei der Bewertung der

Eigenen Emissionen um 20 Basispunkte erhöht, hätte sich das

kumulierte Bewertungsergebnis zum 31. Dezember 2024 um

0,0 Mio. € (31. Dezember 2023: 0,0 Mio. €) verbessert. Wenn

man den Kreditrisikoaufschlag bei der Bewertung der eigenen

Emissionen um 20 Basispunkte vermindert, hätte sich das

kumulierte Bewertungsergebnis zum 31. Dezember 2024 um

0,0 Mio. € (31. Dezember 2023: 0,0 Mio. €) verschlechtert.

120

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Der Anteil der kumulierten Fair-Value-Änderung von

erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten

Forderungen, der sich nur aufgrund von

Bonitätsveränderungen ergeben hat, beträgt zum

31. Dezember 2024 +4,2 Mio. € (31. Dezember 2023:

+2,1 Mio. €) und wird als Änderung des Spreads über der

Swapkurve in der beobachteten Periode definiert. Der Anteil

der entsprechenden jährlichen Fair-Value-Änderung beträgt

+2,1 Mio. € (zum 31. Dezember 2023: +0,3 Mio. €).

Bei einer Verengung des Credit Spreads um einen Basispunkt

würde sich eine Bewertungsveränderung von +0,06 Mio. €

ergeben (31. Dezember 2023: +0,07 Mio. €).

Wenn man den Kreditrisikoaufschlag bei der Bewertung der

Kredite um 100 Basispunkte erhöht, hätte sich das kumulierte

Bewertungsergebnis zum 31. Dezember 2024 um 5,6 Mio. €

(31. Dezember 2023: +6,6 Mio. €) verschlechtert. Wenn man

den Kreditrisikoaufschlag bei der Bewertung der Kredite um

100 Basispunkte vermindert, hätte sich das kumulierte

Bewertungsergebnis zum 31. Dezember 2024 um 6,2 Mio. €

(31. Dezember 2023: +7,2 Mio. €) verbessert.

Wenn man den Liquiditätsabschlag der illiquiden Fonds um

10 Prozentpunkte erhöht, hätte sich das Bewertungsergebnis

zum 31. Dezember 2024 um 0,3 Mio. € (31. Dezember 2023:

0,3 Mio. €) verschlechtert. Wenn man den Liquiditätsabschlag

der illiquiden Fonds um 10 Prozentpunkte vermindert, hätte

sich das Bewertungsergebnis zum 31. Dezember 2024 um

0,3 Mio. € (31. Dezember 2023: 0,3 Mio. €) verbessert.

Für die Bewertung eines Teils der Eigenkapitalinstrumente sind

die wesentlichen Inputparameter der Diskontierungsfaktor,

Dividendenerträge bzw. Erträge und auch (möglicherweise)

notwendige Kapitalmaßnahmen. Wenn der

Diskontierungsfaktor um 100 Basispunkte sinkt, würde der

beizulegende Zeitwert um 3,3 Mio. € steigen (davon 1,5 Mio. €

FVTOCI und 1,8 Mio. € FVTPL) (31. Dezember 2023: um

3,2 Mio. €; davon 1,5 Mio. € FVTOCI und 1,7 Mio. € FVTPL);

steigt der Diskontierungsfaktor um 100 Basispunkte, würde

der beizulegende Zeitwert um 2,5 Mio. € sinken (davon

1,1 Mio. € FVTOCI und 1,4 Mio. € FVTPL) (31. Dezember 2023:

um 2,4 Mio. €; davon 1,1 Mio. € FVTOCI und 1,3 Mio. € FVTPL).

Wenn die Veränderung der Dividendenerträge bzw.

Nettogewinne dort wo anwendbar um 20% steigt, würde der

beizulegende Zeitwert dieses Finanzvermögens um 0,7 Mio. €

steigen (davon 0,3 Mio. € FVTOCI und 0,4 Mio. € FVTPL)

(31. Dezember 2023: um 0,6 Mio. €; davon 0,2 Mio. € FVTOCI

und 0,4 Mio. € FVTPL); wenn die Veränderung der

Dividendenerträge bzw. Nettogewinne dort wo anwendbar um

20% fällt, würde der beizulegende Zeitwert um 0,7 Mio. €

fallen (davon 0,3 Mio. € FVTOCI und 0,4 Mio. € FVTPL)

(31. Dezember 2023: um 0,6 Mio. €; davon 0,2 Mio. € FVTOCI

und 0,4 Mio. € FVTPL).

Ein Teil der Eigenkapitalinstrumente wird auf Basis externer

Preisangaben bewertet. Wenn diese Indikationen um 10%

niedriger wären, würde der beizulegende Zeitwert dieses Teils

um 15,8 Mio. € fallen (9,5 Mio. € FVTOCI und 6,3 Mio. € FVTPL)

(31. Dezember 2023: um 15,2 Mio. €; davon 9,0 Mio. € FVTOCI

und 6,2 Mio. € FVTPL). Wären diese Indikationen um 10%

höher, würde sich der beizulegende Zeitwert dieses Teils um

15,8 Mio. € erhöhen (davon 9,5 Mio. € FVTOCI und 6,3 Mio. €

FVTPL) (31. Dezember 2023: um 15,2 Mio. €; davon 9,0 Mio. €

FVTOCI und 6,2 Mio. € FVTPL).

Der kleinste Teil wird auf Basis des anteiligen Eigenkapitals

bewertet. Wäre das Eigenkapital um 10% niedriger, würde dies

zu einem Rückgang um 1,3 Mio. € (davon 1,0 Mio. € FVTOCI

und 0,3 Mio. € FVTPL) (31. Dezember 2023: um 1,7 Mio. €;

davon 1,1 Mio. € FVTOCI und 0,6 Mio. € FVTPL) bzw. bei einem

um 10% höheren Eigenkapital zu einem Anstieg um 1,3 Mio. €

führen (davon 1,0 Mio. € FVTOCI und 0,3 Mio. € FVTPL)

(31. Dezember 2023: um 1,7 Mio. €; davon 1,1 Mio. € FVTOCI

und 0,6 Mio. € FVTPL).

121

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Der beizulegende Zeitwert eines nicht gehandelten

Investmentfonds basiert auf den vom Fondsmanager

bereitgestellten Marktpreisnotierungen. Der eine Fonds hat,

basierend auf der aktuellen Portfolioallokation, eine erwartete

Zinssensitivität von etwa -0,1 Mio. € (31. Dezember 2023:

-0,1 Mio. €) bei einem Anstieg der Zinssätze um 100

Basispunkte und eine Credit-Spread-Sensitivität von

-0,1 Mio. € (31. Dezember 2023: -0,1 Mio. €) bei einer

Ausweitung der Credit Spreads um 100 Basispunkte (und

umgekehrt).

Für den anderen Fonds gilt: wenn der angegebene Marktwert

um 10% steigen würde, würde der Konzern einen Gewinn von

17,6 Mio. € in der Gewinn- und Verlustrechnung ausweisen

(31. Dezember 2023: 17,6 Mio. €). Wenn der angegebene

Marktwert um 10% sinken würde, würde der Konzern einen

Verlust von 17,6 Mio. € in der Gewinn- und Verlustrechnung

verbuchen (31. Dezember 2023: 17,6 Mio. €).

Fair-Value-Veränderungen von Level-3-Aktiva bei alternativer

Parametrisierung

Zur Ermittlung der potenziellen Auswirkungen werden für

Schuldverschreibungen, Ertragsfonds mit dem Risikofaktor

Credit Spreads sowie Kredite, Credit Spreads herangezogen.

Für diese wird in der Sensitivitätsanalyse der Wertebereich

zwischen +100 bp und -50 bp verwendet. Eine Erhöhung (eine

Verringerung) der Spreads führt zu einer Verringerung (einer

Erhöhung) des jeweiligen Fair Value.

31.12.2024 in Mio. €		-50 bp		+50 bp		+100 bp
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte		3,0		-2,9		-5,7
Schuldverschreibungen		—		—		—
Forderungen an Kunden		3,0		-2,9		-5,6
Income-Fonds		—		—		-0,1
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte		—		—		—
Schuldverschreibungen		—		—		—

31.12.2023 in Mio. €		-50 bp		+50 bp		+100 bp
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte		3,5		-3,4		-6,7
Schuldverschreibungen		—		—		—
Forderungen an Kunden		3,5		-3,4		-6,6
Income-Fonds		—		—		-0,1
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte		—		—		—
Schuldverschreibungen		—		—		—

122

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

35 | Behandlung eines Day 1 gain

IFRS 9.B5.1.2A besagt, dass der beizulegende Zeitwert beim

erstmaligen Ansatz normalerweise dem Transaktionspreis

entspricht. Stellt das Unternehmen fest, dass zwischen dem

beizulegenden Zeitwert beim erstmaligen Ansatz und dem

Transaktionspreis eine Differenz besteht und der beizulegende

Zeitwert nicht auf einer Bewertungstechnik basiert, die nur

Daten aus beobachtbaren Märkten verwendet, so wird der

Buchwert des Finanzinstruments beim erstmaligen Ansatz

angepasst. Wenn der beizulegende Zeitwert eines

Kreditportfolios nicht dem Transaktionspreis entspricht, so

muss der erstmalige Ansatz zum beizulegenden Zeitwert

erfolgen, allerdings angepasst um einen etwaigen Day 1 gain

oder loss. Dies führt somit zu einem Buchwert des

Kreditportfolios, der dem Transaktionspreis entspricht.

Im Fall des Kaufes von einigen Kreditportfolien wichen die

Marktzinssätze zum Transaktionsdatum von den

Marktzinssätzen zum Zeitpunkt der Preisverhandlungen ab. In

den meisten Fällen wollte sich der Verkäufer aus dem

entsprechenden Geschäftsfeld zurückziehen, weshalb der

Transaktionspreis nicht dem beizulegenden Zeitwert der

Kredite entsprach. Der Erstansatz der übernommenen Kredite

und Forderungen erfolgte zum beizulegenden Zeitwert mittels

DCF-Methode unter Berücksichtigung aktueller

Marktbedingungen zum Erwerbszeitpunkt. Da der

beizulegende Zeitwert und daher auch der Day 1 gain oder loss

weder auf einer Marktpreisnotierung noch auf der Grundlage

einer Bewertungstechnik basieren, die nur Daten aus

beobachtbaren Märkten verwendet, darf der Day 1 gain oder

loss nicht sofort realisiert, sondern muss abgegrenzt werden.

Diese abgegrenzte Differenz darf nur in dem Umfang als

Gewinn oder Verlust angesetzt werden, in dem sie aus einer

Veränderung eines Faktors (einschließlich des Faktors Zeit)

entsteht, den Marktteilnehmer bei einer Preisfestlegung

beachten würden. In IFRS 9 finden sich keine Angaben

darüber, wie diese Differenz nachfolgend zu bemessen ist.

Die IFRS liefern keine Hinweise hinsichtlich der Darstellung der

Amortisierung von Day 1 gains oder losses. Die BAWAG weist

die systematische Amortisation der Day 1 gains oder losses

von nicht notleidenden Krediten unter dem Posten Zinserträge

und jene von POCI-Krediten unter dem Posten Risikokosten

aus. Die folgenden Differenzen werden in den nächsten Jahren

in den Erträgen erfasst:

in Mio. €		31.12.2024		31.12.2023
Stand zu Beginn der Periode		38		67
Neue Transaktionen		—		-5
Beträge, die in der Periode in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst wurden		-16		-24
Währungseffekte		—		—
Stand am Ende der Periode		22		38

36 | Angaben zu nahestehenden Personen und

Unternehmen

Eigentümer der BAWAG Group AG

Die Aktien der BAWAG Group AG sind zum Handel an der

Wiener Börse zugelassen.

Wesentliche nicht vollkonsolidierte Tochtergesellschaften,

Joint Ventures und Beteiligungen der BAWAG

PCT Nominee Owner LLC

Die BAWAG hält indirekt 24,9% an der PCT Nominee Owner

LLC, welche eine Kommerzimmobilie in den Vereinigten

Staaten hält. Ein Kredit wurde mittels Debt/Equity Conversion

in einen Eigenkapitalanteil an der PCT Nominee Owner LLC

umgewandelt.

PSA Payment Services Austria GmbH

Die BAWAG hält 20,82% an der PSA Payment Services Austria

GmbH. Die PSA Payment Services Austria steht im Eigentum

mehrerer österreichischer Banken und Bankengruppen. Die

PSA ist im Service und der Organisation des

Bankomatkartenbetriebes tätig und wird in der BAWAG at-

equity bilanziert.

Sonstige Unternehmen

Eine Liste aller nicht konsolidierten Gesellschaften wird unter

Note 50 dargestellt.

123

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Geschäftsbeziehungen mit nahestehenden Unternehmen

Im Folgenden werden die Geschäftsbeziehungen mit

nahestehenden Unternehmen dargestellt (Bilanzzahlen per

31. Dezember 2024; Ganzjahres-GuV-Zahlen 2024):

31.12.2024 in Mio. €		Mutter- unternehmen		Unternehmen, unter deren gemeinschaftli- cher Führung oder maßgeblichem Einfluss das Unternehmen steht		Verbundene, nicht konsolidierte Unternehmen		Assoziierte Unternehmen		Joint Ventures		Sonstige Beteiligungen
Forderungen an Kunden		—		—		41		—		14		—
Nicht ausgenützte Kreditrahmen		—		—		18		4		29		—
Wertpapiere und Beteiligungen		—		—		—		—		—		—
Sonstige Aktiva (inkl. Derivaten)		—		—		3		—		—		—
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden		—		—		13		—		1		—
Sonstige Passiva (inkl. Derivaten)		—		—		—		—		—		—
Gegebene Garantien		—		—		3		—		—		—
Zinserträge1		—		—		2,8		0,4		1,1		—
Zinsaufwendungen		—		—		0,5		—		—		—
Provisionsüberschuss		—		—		—		—		—		—
1 Bruttoerträge; Absicherungskosten nicht gegengerechnet.

Im Folgenden werden die Geschäftsbeziehungen mit

nahestehenden Unternehmen dargestellt (Bilanzzahlen per

31. Dezember 2023; Ganzjahres-GuV-Zahlen 2023):

31.12.2023 in Mio. €		Mutter- unternehmen		Unternehmen, unter deren gemeinschaftli- cher Führung oder maßgeblichem Einfluss das Unternehmen steht		Verbundene, nicht konsolidierte Unternehmen		Assoziierte Unternehmen		Joint Ventures		Sonstige Beteiligungen
Forderungen an Kunden		—		—		53		—		36		—
Nicht ausgenützte Kreditrahmen		—		—		16		4		8		—
Wertpapiere und Beteiligungen		—		—		—		25		—		—
Sonstige Aktiva (inkl. Derivaten)		—		—		3		—		—		—
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden		—		—		11		66		1		—
Sonstige Passiva (inkl. Derivaten)		—		—		—		—		—		—
Gegebene Garantien		—		—		3		—		—		—
Zinserträge1		—		—		2,0		1,8		1,2		—
Zinsaufwendungen		—		—		0,5		1,2		—		—
Provisionsüberschuss		—		—		—		12,0		—		—
1 Bruttoerträge; Absicherungskosten nicht gegengerechnet.

Die Geschäftsbeziehungen zu diesen Unternehmen erfolgen zu

banküblichen Konditionen.

Der Beratungsaufwand gegenüber Unternehmen, unter deren

gemeinschaftlicher Führung oder maßgeblichem Einfluss das

Unternehmen steht, betrug im Geschäftsjahr 2024 0,0 Mio. €

(2023: 0,0 Mio. €).

Für Kredite mit nahestehenden Unternehmen gab es im

Geschäftsjahr 2024 keine Bewertungsverluste (2023: keine

Bewertungsverluste).

124

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Angaben zu natürlichen Personen

Key Management

Unter Key Management sind in der BAWAG die Vorstands- und

Aufsichtsratsmitglieder der BAWAG Group AG und der BAWAG

P.S.K. AG zu verstehen. Die gesamten Personalaufwendungen

für das Key Management betragen 42,8 Mio. € (2023:

43,5 Mio. €).

Der Aufwand für die Bezüge des aktiven Vorstands der BAWAG

Group AG und des Vorstands der BAWAG P.S.K. AG (inklusive

des abgegrenzten und noch nicht ausbezahlten Bonus und

Einzahlungen in die Pensionskasse) betrug im abgelaufenen

Jahr 41,2 Mio. € (2023: 42,0 Mio. €). Davon entfielen

21,1 Mio. € auf kurzfristige Vergütungen, 17,1 Mio. € auf

Aufwendungen im Zusammenhang mit langfristigen

Bonusvergütungen (davon betreffen 10,9 Mio. € den 2024

aufwandswirksamen Teil der Gesamtbonusvergütung 2024 von

18,5 Mio. € [inklusive zu verteilender Beträge], 6,2 Mio. € den

2024 aufwandswirksamen Teil der 2023, 2022 und 2021

gewährten Bonusvergütung und 3,1 Mio. € auf Einzahlungen in

die Pensionskasse. (2023: 20,2 Mio. € auf kurzfristige

Vergütungen, 18,7 Mio. € auf Aufwendungen im

Zusammenhang mit langfristigen Bonusvergütungen [davon

betreffen 8,9 Mio. € den 2023 aufwandswirksamen Teil der

Gesamtbonusvergütung 2023 von 13,4 Mio. € [inklusive zu

verteilender Beträge], 5,0 Mio. € den 2023

aufwandswirksamen Teil der 2022 gewährten Bonusvergütung

und 4,8 Mio. € Aufwendungen im Zusammenhang mit dem

Long Term Incentive Program 2025] und 3,1 Mio. € auf

Einzahlungen in die Pensionskasse). Der Aufwand für die

Bezüge von ehemaligen Vorstandsmitgliedern betrug im

abgelaufenen Jahr 0,0 Mio. € (2023: 0,0 Mio. €).

Zum 31. Dezember 2024 bestanden bei allen Vorständen

vertragliche Regelungen, die Beitragszahlungen in eine

Pensionskasse vorsehen.

Im Jahr 2022 wurde ein langfristiges

Incentivierungsprogramm, welches zu 100% in Aktien erfüllt

werden soll, für den Vorstand und ausgewählte Mitarbeiter

implementiert.

Zum Bilanzstichtag haften drei Kredite in Höhe von 21,4 Mio. €

an Mitglieder des Vorstands aus (2023: sieben Kredite in Höhe

von 29,6 Mio. €). Die Summe der Kredite, Bauspardarlehen

bzw. Leasingfinanzierungen an Mitglieder des Aufsichtsrats

belief sich auf 0,0 Mio. € (2023: 0,0 Mio. €). Die Rückzahlung

der Organkredite erfolgte entsprechend den

Vertragsbedingungen.

Zusätzlich besteht zum Bilanzstichtag kein ausgenütztes Limit

auf den Girokonten von Mitgliedern des Vorstands und des

Aufsichtsrats (2023: 0,0 Mio. €). Die Summe der

Dezemberumsätze von der Bank gegenüber Dritten

garantierter Kreditkarten, die im Besitz von Mitgliedern des

Vorstands waren, beträgt zum 31. Dezember 2024 0,0 Mio. €

(2023: 0,0 Mio. €), jener im Besitz von Mitgliedern des

Aufsichtsrats 0,0 Mio. € (2023: 0,0 Mio. €).

Die Aufsichtsratsvergütungen für die Mitglieder des

Aufsichtsrates der BAWAG P.S.K. AG beliefen sich im Jahr 2024

auf 1,2 Mio. € (2023: 1,1 Mio. €). Die vom Betriebsrat

delegierten Mitglieder des Aufsichtsrats erhalten keine

weitere Vergütung. Die Vergütungen an den Aufsichtsrat der

BAWAG Group AG beliefen sich auf 0,4 Mio. € (2023:

0,4 Mio. €).

In den Geschäftsjahren 2024 und 2023 gab es keine

Aufwendungen für Beratungsleistungen.

An Pensionen wurden an ehemalige Vorstandsmitglieder bzw.

deren Hinterbliebene 1,1 Mio. € (2023: 1,3 Mio. €) ausbezahlt.

Aufwendungen für Abfertigungen beliefen sich für ehemalige

Vorstandsmitglieder auf 0,0 Mio. € (2023: 0,0 Mio. €).

Langfristiges Incentivierungsprogramm (Long Term Incentive

Program – LTIP)

Aktienbasierte Vergütungen

Im Jänner 2022 hat der Nominierungs- und

Vergütungsausschuss der BAWAG ein neues langfristiges

Incentivierungsprogramm („BAWAG LTIP 2025“)

verabschiedet. Der Zweck des BAWAG LTIP 2025 ist es,

einerseits Schlüsselkräfte zu halten und andererseits die

Interessen der Teilnehmer effektiv mit der langfristigen

Performance der BAWAG in Einklang zu bringen, dies unter

Einbeziehung von BAWAGs mehrjährigen öffentlich

kommunizierten Leistungszielen bis 2025. Der BAWAG LTIP

2025 Award wird, abhängig von konkreten Bedingungen, wie

unten näher ausgeführt, in Form von Aktien der BAWAG Group

AG (keine Phantom Shares) in den Jahren 2026 und 2027

zugeteilt.

Die Servicebedingungen setzen sich zusammen wie folgt:

à Retention-Bedingung: Im Hinblick auf den Retention-

Aspekt des BAWAG LTIP 2025 ist ein aufrechtes

Vertragsverhältnis mit dem jeweiligen Teilnehmer am

Beginn des Jahres 2026 erforderlich.

à Leistungs-Bedingung: Leistungsziele wie unten im Detail

angeführt.

à Regulatorische Vesting-Voraussetzung: Einhaltung der

anwendbaren regulatorischen Vesting-Vorschriften (z.B.

kein Malus für den einzelnen oder alle Teilnehmer des

BAWAG LTIP 2025, Vesting ist nachhaltig im Hinblick auf

die Finanz- und Risikosituation der BAWAG).

125

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Um die Interessen der Teilnehmer des BAWAG LTIP 2025

effektiv mit der langfristigen Leistung der BAWAG in Einklang

zu bringen, sind die Leistungsbedingungen an die

mehrjährigen öffentlich kommunizierten Leistungsziele der

BAWAG bis 2025 gebunden. Diese bestehen aus finanziellen

sowie nichtfinanziellen/ESG-Zielen, die sich wie folgt aufteilen:

Finanzielle Ziele		70%		Nichtfinanzielle / ESG-Ziele		30%
Gewinn vor Steuern Ziel („PBT“) >750 Mio. €		30%		CO2-Emissionsziel >50% Reduktion		10%
Earnings per share Ziel („EPS”) >7,25 €		20%		Frauenzielquote		10%
Dividende pro Aktie Ziel („DPS“) >4,00 €		20%		Aufsichtsrat (33%)		5%
				Senior Leadership Team (33%)		5%
				Green lending business Ziel		10%

Vorbehaltlich der oben angeführten Ausübungsbedingungen

entsteht der Rechtsanspruch im Hinblick auf 88% des BAWAG

LTIP 2025 Awards (Teil I) Anfang 2026 und im Hinblick auf 12%

des BAWAG LTIP 2025 Awards (Teil II) Anfang 2027. Die

zugeteilten Aktien unterliegen einer Sperrfrist unter

Beachtung der regulatorischen Vorschriften, die derzeit ein

Jahr beträgt (einjährige Sperrfrist). Die finanziellen bzw.

nichtfinanziellen/ESG-Ziele gelten als erfüllt, wenn sämtliche

finanziellen Ziele bzw. sämtliche nichtfinanziellen/ESG-Ziele

am Ende eines Geschäftsjahres (somit zu Jahresende

2022/23/24) erreicht werden. Die Beurteilung, ob und in

welchem Ausmaß die Ausübungsbedingungen (einschließlich

der Leistungsziele) gemäß BAWAG LTIP 2025 erfüllt wurden,

erfolgt durch den Vergütungsausschuss.

Darüber hinaus haben Mitarbeiter in Bezug auf den Annual

Bonus Award für das Geschäftsjahr 2022 einen Annual Bonus

Award erhalten, der teilweise in Form von Stammaktien der

BAWAG Group AG (keine Phantom Shares) unter der

Voraussetzung eines aufrechten Dienstverhältnisses mit der

BAWAG bis einschließlich 29. Februar 2028 zugeteilt wird. Für

diesen Plan gilt keine Leistungsbedingung. Vorbehaltlich der

oben angeführten Bedingungen wird die Zuteilung Anfang

2028 erfolgen, wobei die Aktien nach der Zuteilung einer

Sperrfrist gemäß den geltenden regulatorischen Vorschriften,

die derzeit ein Jahr beträgt, unterliegen (einjährige Sperrfrist).

Bilanzierung

Diese Programme stellen anteilsbasierte Vergütungen mit

Ausgleich in Eigenkapitalinstrumenten dar und werden in

Übereinstimmung mit IFRS 2 bilanziert. Die folgenden Aktien

wurden im Rahmen des BAWAG LTIP 2025 zugeteilt:

		Anzahl der Aktien		Beizulegender Zeitwert in Millionen €		Beizulegender Zeitwert je Aktie zum Gewährungszeitpunkt
Gewährt zum Stichtag 31.12.2024		677.629		24,7		36,47

Die folgende Tabelle zeigt eine Zusammenfassung der

zugeteilten Aktien je Gruppe von Begünstigten:

Begünstigte		Anzahl der Aktien, die gewährt wurden		Maximale Anzahl an Aktien, die tatsächlich zugeteilt werden		Minimale Anzahl an Aktien, die tatsächlich zugeteilt werden		Anzahl der Aktien, die zum Zeitpunkt der Gewährung tatsächlich zugeteilt werden
Mitglieder des Vorstands
Anas Abuzaakouk		104.333		104.333		—		—
Guido Jestädt		25.080		25.080		—		—
David O’Leary		62.199		62.199		—		—
Sat Shah		78.250		78.250		—		—
Enver Sirucic		70.224		70.224		—		—
Andrew Wise		72.231		72.231		—		—
Leitende Angestellte		265.312		265.312		—		—
Summe		677.629		677.629		—		—

126

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Wie oben beschrieben, wurden die folgenden weiteren Boni

gewährt:

		Anzahl der Aktien		Beizulegen- der Zeitwert in Millionen €		Beizulegen- der Zeitwert je Aktie zum Gewährungs- zeitpunkt
Gewährt zum Stichtag 31.12.2024		191.026		6,3		33,00

Die folgende Tabelle zeigt eine Zusammenfassung der

zugeteilten Aktien je Gruppe von Begünstigten:

Begünstigte		Anzahl der Aktien, die gewährt wurden		Maximale Anzahl an Aktien, die tatsächlich zugeteilt werden		Minimale Anzahl an Aktien, die tatsächlich zugeteilt werden		Anzahl der Aktien, die zum Zeitpunkt der Gewährung tatsächlich zugeteilt werden
Leitende Angestellte		191.026		191.026		—		—
Summe		191.026		191.026		—		—

Bewertung

Die BAWAG verwendet den beizulegenden Zeitwert der

gewährten Eigenkapitalinstrumente, um den Wert der von den

Mitarbeitern erhaltenen Leistungen zu bestimmen. Der

beizulegende Zeitwert der Eigenkapitalinstrumente zum

Gewährungszeitpunkt basiert bei LTIP 2025 auf beobachtbaren

Marktpreisen der BAWAG Group AG-Aktie am 24. Jänner 2022,

beim Bonus Award, der in Form von Stammaktien als Teil des

Annual Bonus Awards für das Geschäftsjahr 2022 gewährt

wurde, auf beobachtbaren Marktpreisen der BAWAG Group

AG-Aktie am 24. Jänner 2023. Bei der Ermittlung des

beizulegenden Zeitwerts wurden Anpassungen für erwartete

Dividenden vorgenommen. Für die Programme wurden keine

Markt- und Nichtausübungsbedingungen vereinbart.

Nicht marktbezogene Leistungsbedingungen (einschließlich

Dienstbedingungen und nicht marktbezogener finanzieller

Leistungsbedingungen) werden bei der Ermittlung des

beizulegenden Zeitwerts zum Gewährungszeitpunkt nicht

berücksichtigt. Diese werden durch Anpassung der Anzahl der

Eigenkapitalinstrumente, die in die Bewertung der Transaktion

einfließen, berücksichtigt.

Bilanzierung von Annulierungen

Wird ein durch Gewährung von Eigenkapitalinstrumenten zu

erfüllender Anspruch während des Erdienungszeitraums

annulliert oder abgerechnet, wird die Annullierung oder

Abrechnung als vorgezogene Ausübung bilanziert. Der Betrag,

der andernfalls für den verbleibenden Erdienungszeitraum

erfasst worden wäre, wird sofort erfolgswirksam erfasst. Jede

Zahlung, die an den Mitarbeiter bei der Annullierung oder

Abrechnung der Ansprüche geleistet wird, wird als Abzug vom

Eigenkapital verbucht. Übersteigt die Zahlung den zum

Beendigungszeitpunkt ermittelten beizulegenden Zeitwert der

gewährten Eigenkapitalinstrumente, wird der übersteigende

Betrag als Aufwand erfasst.

Im Konzernabschluss erfasste Beträge

Die Leistungen, die für eine anteilsbasierte Vergütung mit

Ausgleich in Eigenkapitalinstrumenten erbracht werden,

werden im Zeitraum der Leistungserbringung in der Gewinn-

und Verlustrechnung (Personalaufwand) erfasst, mit einer

entsprechenden Erhöhung des Eigenkapitals.

Die folgenden Beträge wurden für das BAWAG LTIP 2025 in

der Gewinn- und Verlustrechnung der jeweiligen Periode

erfasst:

in Mio. €		2024		2023
Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütungen mit Ausgleich in Eigenkapitalinstrumenten		3,4		6,2
Davon betreffend
Mitglieder des Vorstands		2,1		3,8
Leitende Angestellte		1,3		2,4

127

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Die folgenden Beträge wurden für den Bonus Award, der in

Form von Stammaktien als Teil des Annual Bonus Awards für

das Geschäftsjahr 2022 gewährt wurde, in der Gewinn- und

Verlustrechnung der jeweiligen Periode erfasst:

in Mio. €		2024		2023
Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütungen mit Ausgleich in Eigenkapitalinstrumenten		1,2		1,2
Davon betreffend
Leitende Angestellte		1,2		1,2

Annual Bonus Program

Annual Bonus Awards werden ausgewählten Mitarbeitern und

Mitgliedern des Vorstands gewährt. Der Bonus dieser Gruppe

orientiert sich am jährlichen Ergebnis und an definierten

internen Zielgrößen. Sofern der individuelle Bonus eine

bestimmte Grenze überschreitet, werden 50% des Bonus in

bar ausbezahlt und 50% in Form von Phantomaktien der

BAWAG Group AG vergütet. Die Bonusprogramme umfassen

auch Ansprüche auf Phantomdividenden, welche ebenfalls bei

der Ermittlung der erforderlichen Rückstellungen einbezogen

werden.

Alle erwarteten Bonuszuteilungen für Mitarbeiter, die für im

Jahr 2024 erbrachte Leistungen gewährt werden, wurden im

Konzernabschluss zum 31. Dezember 2024 durch Erfassung

einer Rückstellung berücksichtigt.

Mitarbeiterbeteiligung

Im 4. Quartal 2023 hat die BAWAG ihr Mitarbeiter-

beteiligungsprogramm 2023 eingeführt. Im Rahmen dieses

Programms erhalten alle anspruchsberechtigten Mitarbeiter

der BAWAG Aktien der BAWAG Group AG.

Im Jahr 2024 startete ein weiteres Mitarbeiterbeteiligungs-

programm in Form eines Matching Programs. (BAWAG 3+1

Matching Program). Im Rahmen dieses Programs können alle

anspruchsberechtigten Mitarbeiter der BAWAG eine Aktie der

BAWAG Group AG für drei Aktien, welche während des

definierten Zeitraums erworben werden, erhalten.

Insgesamt wurden im Jahr 2024 16.442 Aktien mit einem Wert

von 1,3 Mio. € an die Mitarbeiter der BAWAG Group

übertragen.

Geschäftsbeziehungen mit nahestehenden Personen

Nachstehend werden die Geschäftsbeziehungen mit

nahestehenden Personen und deren Familienangehörigen

dargestellt, wobei es sich bei den Konditionen um branchen-

und konzernübliche Mitarbeiterkonditionen beziehungsweise

fremdübliche Marktkonditionen handelt.

		Key Management des Unternehmens oder dessen Mutterunter- nehmens		Sonstige nahestehende Personen1		Key Management des Unternehmens oder dessen Mutterunter- nehmens		Sonstige nahestehende Personen1
in Mio. €		31.12.2024		31.12.2024		31.12.2023		31.12.2023
Einlagen		5		1		4		—
Ausleihungen		21		—		30		—
Zinserträge		0,6		—		0,8		—
Zinsaufwendungen		0,2		—		0,2		—
1 Bezogen auf das Key Management.

		Key Management des Unternehmens oder dessen Mutterunter- nehmens		Sonstige nahestehende Personen2		Key Management des Unternehmens oder dessen Mutterunter- nehmens		Sonstige nahestehende Personen2
Anzahl der Aktien		31.12.2024		31.12.2024		31.12.2023		31.12.2023
Aktien der BAWAG Group AG 1		3.085.515		55.600		2.991.967		55.600
1 Key Management umfasst nahestehende Trusts. 2 Bezogen auf das Key Management.

128

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

37 | Änderungen im Beteiligungsportfolio

Anpassung der vorläufigen Kaufpreisallokation der Peak

Bancorp Group gemäß IFRS 3

Am 30. November 2023 erwarb die BAWAG 100% der Aktien

der Peak Bancorp, Inc. Die erstmalige Kaufpreisallokation

wurde im Geschäftsjahr 2023 vorgenommen. Diese basierte

auf vorläufigen Werten, da aufgrund der Zeitnähe des Closings

zum Bilanzstichtag die Bewertung von Kundenstock und Marke

noch ausstand.

Die Kaufpreisallokation wurde im November 2024 finalisiert.

Die BAWAG hat Kundenstöcke als separat identifizierbare

immaterielle Vermögenswerte identifiziert. Die Bewertung

ergab einen Fair Value in Höhe von 5,0 Mio. € und wurde mit

Unterstützung eines externen Beraters unter Verwendung

marktüblicher Modelle durchgeführt. Kundenstöcke wurden

mittels einer Multi-Period Excess Earnings Method (MPEEM)

bewertet.

Nachstehend dargestellt sind die finalen beizulegenden

Zeitwerte von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten, deren

Bilanzierung innerhalb des Bewertungszeitraums gemäß IFRS

3.45 aufgrund neuer Informationen über Fakten und

Umstände, die zum Erwerbszeitpunkt bestanden, aber nicht

bekannt gewesen waren, angepasst wurde.

in Mio. €		2023 vorläufig		2023 final
Barreserve		5		5
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte		27		27
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte		516		516
Kunden		463		463
Kreditinstitute		53		53
Sachanlagen		9		9
Markennamen und Kundenstöcke		—		5
Steueransprüche für latente Steuern		5		4
Sonstige Vermögenswerte		2		2
Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten		523		523
Kunden		504		504
Kreditinstitute		19		19
Sonstige Verbindlichkeiten		4		4
Gesamtes identifizierbares erworbenes Nettovermögen		37		40
Gesamtbetrag der übertragenen Gegenleistung		59		59
Firmenwert		23		19

Die Vergleichsinformationen wurden nach den Bestimmungen

des IFRS 3 so angepasst, als ob die Bilanzierung des

Unternehmenszusammenschlusses zum Erwerbszeitpunkt

abgeschlossen worden wäre. Die folgende Tabelle zeigt die

Auswirkungen auf die Bilanz und die Gewinn- und

Verlustrechnung im Geschäftsjahr 2023, die sich aus der

Finalisierung der Kaufpreisallokation ergeben:

Bilanz
in Mio. €		Ergebnis aus der Anpassung der vorläufigen Kauf- preisallokation 31.12.2023
Geschäfts- und Firmenwerte		-3,7
Markenname und Kundenstock		5,0
Steueransprüche für latente Steuern		-1,3
Gesamtkapital		—

Gesamtergebnisrechnung
in Mio. €		Ergebnis aus der Anpassung der vorläufigen Kauf- preisallokation 2023
Planmäßige Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen		—
Steuern vom Einkommen		—
Jahresüberschuss nach Steuern		—

Der Ansatz von Kundenbeziehungen in Höhe von 5,0 Mio. €

führte zu einer Verringerung der aktiven latenten Steuern in

Höhe von 1,3 Mio. € sowie des Firmenwertes in Höhe von

3,7 Mio. €. Die Auswirkung auf die Gewinn- und

Verlustrechnung ergibt sich aus der planmäßigen

Abschreibung der Kundenbeziehungen.

Erwerb der Knab N.V.

Am 1. November 2024, nach Erhalt aller aufsichtsrechtlichen

Bewilligungen, erwarb die BAWAG 100% der Aktien der Knab

N.V., einer Bank mit Sitz in den Niederlanden.

Knab N.V. ist eine Online-Bank für Selbstständige mit rund

400.000 Kunden. Die Übernahme ermöglicht es der BAWAG,

ihre Präsenz im niederländischen Retail- und SME-Markt

auszubauen und sich für künftiges Wachstum in einem der

Kernmärkte der Bank besser zu positionieren.

Der Kaufpreis betrug 610,5 Mio. € und wurde in

Zahlungsmitteln geleistet. Im Konzern sind mit dem

Unternehmenszusammenschluss verbundene Kosten von

9,8 Mio. € für Rechts- und Beratungskosten entstanden, die

sich auf mehrere Perioden verteilen. Diese Kosten sind im

Posten „Sonstige betriebliche Aufwendungen“ erfasst.

Der Erwerb ergibt aufgrund der Bestimmungen des IFRS 3

einen errechneten passiven Unterschiedsbetrag, der in der

129

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Gewinn- und Verlustrechnung im Posten „Sonstige

betriebliche Erträge“ erfasst wurde.

Gemäß den Bestimmungen des IFRS 3 erfolgte aufgrund des

errechneten passiven Unterschiedsbetrages (der beizulegende

Zeitwert der übernommenen Vermögenswerte und Schulden

überstieg den Kaufpreis) eine nochmalige Überprüfung der

Bemessung der beizulegenden Zeitwerte. Diese hat gezeigt,

dass die Zeitwerte der Vermögenswerte und Schulden nicht

signifikant von den bisherigen Buchwerten im

Konzernabschluss der Knab N.V. abweichen. Insbesondere

bestehen keine bisher nicht berücksichtigten Ausfallrisiken, die

Marktteilnehmer in die Bemessung der beizulegenden

Zeitwerte einbeziehen würden, oder andere bisher nicht

bevorsorgte Risiken. 

Der bei der Vertragsunterzeichnung vereinbarte Kaufpreis war

ein Festpreis, wobei etwaige wirtschaftliche Veränderungen

zwischen Verhandlungen und Vertragsunterzeichnung von der

BAWAG zu tragen waren. Die Verhandlungen zwischen

Verkäufer und BAWAG begannen Anfang 2023 und wurden am

1. Februar 2024 abgeschlossen. Positive oder negative

Abweichungen innerhalb dieses Zeitraums können daher zu

positiven oder negativen Erstkonsolidierungsergebnissen (d.h.

negativer Unterschiedsbetrag oder Firmenwert) führen.

Knab ist eine Bank die aufgrund Ihrer Größe und der neu zu

bewertenden Finanzinstrumente bei selbst kleinen

Anpassungen der zu wählenden Bewertungsparameter einer

hohen Sensitivität in den Bewertungsergebnissen ausgesetzt

ist. Dies gilt insbesondere für die Bewertung des

Kreditportfolios, das überwiegend aus festverzinslichen

Krediten besteht und weniger für die korrespondierenden

Einlagen mit überwiegend täglichen Fälligkeiten. Zum

Zeitpunkt der Verhandlungen war der Zinssatz höher als zum

Erwerbszeitpunkt. Dies führte zu einer niedrigeren Abwertung

der Finanzinstrumente als ursprünglich erwartet. Darüber

hinaus lag der erwirtschaftete Gewinn der Knab über dem

erwarteten Ergebnis. 

In Anbetracht der oben beschriebenen Sachverhalte und der

daraus resultierenden Situation eines passiven

Unterschiedsbetrags (Badwill), hat die BAWAG alle

Bewertungsannahmen nochmals überprüft und basierend auf

den Bestimmungen des IFRS 3.36 weitere Vorsorgen für

etwaige Rechts-, Integrations und Prozessrisiken

berücksichtigt.

In der nachstehenden Tabelle sind die erfassten Beträge der

erworbenen Vermögenswerte und der übernommenen

Schulden zum Erwerbszeitpunkt der übertragenen

Gegenleistung gegenübergestellt:

in Mio. €		2024
Barreserve		2.509
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte		382
Handelsaktiva		9
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte		12.747
Kunden		12.747
Kreditinstitute		—
Sicherungsderivate		494
Sachanlagen		6
Immaterielle Vermögensgegenstände		9
Steueransprüche für latente Steuern		63
Sonstige Vermögenswerte		72
Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten		15.539
Kunden		12.478
Kreditinstitute		511
Schuldverschreibungen		2.550
Rückstellungen		29
Steuerschulden für laufende Steuern		5
Sonstige Verbindlichkeiten		33
Gesamtes identifizierbares erworbenes Nettovermögen		685
Gesamtbetrag der übertragenen Gegenleistung		611
Konsolidierungsergebnis (Badwill)		74
Restrukturierungs- und sonstige Aufwendungen iZm dem Erwerb der Knab		-30
Nettoergebnis		44

Folgende Bewertungsmethoden wurden für die Bemessung

des beizulegenden Zeitwertes der wesentlichen

Vermögenswerte verwendet:

Finanzielle Vermögenswerte

Für Finanzinstrumente werden gruppenweit etablierte

Bewertungsmethoden und Standards angewendet. In

Abhängigkeit von den für die Ermittlung der beizulegenden

Zeitwerte zur Verfügung stehenden Informationen werden

unterschiedliche Ansätze gewählt.

Bei Finanzinstrumenten, bei denen der beizulegende Zeitwert

nicht direkt anhand beobachtbarer Informationen (Level 3)

ermittelt werden kann, wird ein Discounted-Cashflow-Modell

verwendet. Die Bewertung basiert auf erwarteten zukünftigen

Zahlungsströmen. Für die Diskontierung dieser erwarteten

Cashflows werden unterschiedliche Parameter verwendet, die

entweder aus Marktdaten oder aus internen Informationen

des erworbenen Unternehmens abgeleitet werden können

130

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

(z.B. erwartete Ausfallsraten im Kreditportfolio). Die

Diskontierungszinssätze, die für die Bewertungen zur

Anwendung kommen, setzen sich aus einer risikolosen

Zinskurve, Refinanzierungskosten und kundenspezifischen

Kreditrisikoaufschlägen zusammen. Zusätzlich wird eine

residuale Komponente ermittelt, um die angewandten

Diskontierungszinssätze auf aktuelle, am Markt beobachtete

Transaktionen zu kalibrieren (z.B. Neugeschäftsmargen, die die

aktuellen Fair-Value-Spreads widerspiegeln).

Die zur Bestimmung des reinen Zeitwerts verwendeten

Diskontierungskurven enthalten nur Instrumente, die kein

oder nur ein geringes Ausfallrisiko, wie zum Beispiel

Swapsätze, aufweisen. Spread-Kurven, die die

Refinanzierungskosten widerspiegeln, werden entweder von

ausstehenden Refinanzierungsinstrumenten, unterschieden

nach Seniorität (besicherte, unbesicherte oder nachrangige

Refinanzierungen), Benchmark-Zinskurven (z.B. Anleiheindizes)

oder Refinanzierungskosten des kürzlich kontrahierten

Neugeschäfts, abgeleitet. Für die Zuordnung des

kundenspezifischen Kreditrisikoaufschlags zu einem

Vermögenswert  werden die von internen ratingbasierten

Ausfallwahrscheinlichkeiten abgeleitet werden. Bei der

Anwendung der Kreditrisikoaufschläge wird zusätzlich eine

allfällige Besicherung berücksichtigt, d.h., nur der unbesicherte

Anteil fließt in die Bewertung mit ein.

Die erworbenen finanziellen Vermögenswerte gegenüber

Kunden in Höhe von 12.747 Mio. € entsprechen den

beizulegenden Zeitwerten zum Erwerbsstichtag. Zusätzlich

wurden Absicherungsinstrumente in Höhe von 494 Mio. €

erworben. Die Bruttobeträge der vertraglichen finanziellen

Vermögenswerte belaufen sich auf 13.156 Mio. €, die

voraussichtlich uneinbringlichen Cashflows auf 18 Mio. €.

Finanzielle Verbindlichkeiten

Auf der Passivseite hat Knab Kundeneinlagen mit einem

Volumen von rund 12.478 Mio. €. Dabei handelt es sich

überwiegend um täglich fällige Einlagen, die daher zum

Nominalwert bewertet werden (siehe IFRS 13.47). Ein

kompensierender zinsbedingter Bewertungseffekt auf der

Passivseite ist daher weitgehend ausgeblieben.

Die folgenden Angaben basieren auf den zum Bilanzstichtag

vorliegenden Informationen  und den daraus resultierenden

Ergebnissen der Bilanzierung des oben beschriebenen

Unternehmenszusammenschlusses. Der Abschluss des Erwerbs

fand kurz vor dem Bilanzstichtag statt.  Im Falle, dass wir neue

Informationen über Fakten und Umstände erhalten, die zum

Erwerbszeitpunkt bestanden und die – falls sie bekannt

gewesen wären – in den Ansatz zusätzlicher Vermögenswerte

oder Verbindlichkeiten geführt hätten, würde die Bilanzierung

des Unternehmenserwerbs gemäß IFRS 3.45 angepasst werden.

Ab Erwerbszeitpunkt bis zum 31. Dezember 2024 trug die Knab

N.V mit operativen Kernerträgen (Nettozinsertrag und

Provisionsüberschuss) von 51,7 Mio. € und einem Gewinn von

28,6 Mio. € zum Konzernergebnis bei. Hätte der Erwerb am

1. Jänner 2024 stattgefunden, hätte Knab nach Schätzung des

Managements 300,0 Mio. € zu den operativen Kernerträgen

und 105,0 Mio. € zum Konzerngewinn beigetragen. Die Berechnung

dieser Werte basiert auf der Annahme, dass die Anpassungen

zum beizulegenden Zeitwert, welche zum Erwerbszeitpunkt

vorgenommen wurden, die gleichen gewesen wären, wenn der

Erwerb am 1. Jänner 2024 stattgefunden hätte.

Veränderungen im Konsolidierungskreis ohne wesentliche

Auswirkungen auf den Konzernabschluss

Im Jahr 2024 wurde ein Unternehmen entkonsolidiert, da die

Voraussetzungen für eine Konsolidierung nach IFRS 10 nicht

mehr erfüllt waren. Drei Gesellschaften wurden aufgrund von

Unwesentlichkeit entkonsolidiert. Eine Gesellschaft wurde

innerhalb des Konsolidierungskreises verschmolzen. Eine

Gesellschaft wurde aufgrund eines Vermögensübergangs im

Wege der Gesamtrechtsnachfolge und der damit verbundenen

Löschung aus dem Firmenbuch entkonsolidiert. Ein neu

gegründetes Unternehmen, das eine nach der Equity-Methode

bilanzierte Beteiligung hält, wurde in den Konsolidierungskreis

aufgenommen.

Veränderungen im Konsolidierungskreis mit wesentlichen

Auswirkungen auf den Konzernabschluss

Im ersten Quartal 2024 wurden fünf Unternehmen aufgrund

des erfolgreichen Abschlusses der Dexia-Transaktion

(Übernahme von fünf nicht regulierten Leasinggesellschaften

der Dexia Crédit Local) in den Konsolidierungskreis aufgenommen.

Im dritten Quartal 2024 wurde die start:bausparkasse AG in

Deutschland aufgrund des Abschlusses des Verkaufs an die

Wüstenrot Bausparkasse AG in Deutschland entkonsolidiert.

Ebenfalls im dritten Quartal 2024 wurde die Beteiligung an der

BAWAG P.S.K. Versicherung AG, die nach der Equity-Methode

bilanziert worden war, verkauft.

Im vierten Quartal 2024 wurden vier Unternehmen in den

Konsolidierungskreis aufgenommen, da der Erwerbsprozess

der Knab erfolgreich abgeschlossen wurde.

Bezüglich weiterer Details verweisen wir auf Note 49 „Liste

konsolidierter Tochterunternehmen“.

131

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

38 | Als Sicherheit gestellte

Vermögensgegenstände

in Mio. €		31.12.2024		31.12.2023
Abgetretene Forderungen und Wertpapiere zugunsten der Oesterreichischen Kontrollbank AG		73		91
Sicherstellung zugunsten der Europäischen Investitionsbank		93		95
Deckungsstock für Mündelgeldspareinlagen		158		155
Deckungsstock für fundierte Anleihen		13.681		12.490
Sicherheiten für Tenderfazilitäten		—		836
Barsicherheiten für Derivatgeschäfte		652		621
Sonstige Sicherstellungen		91		100
Als Sicherheit gestellte Vermögensgegenstände		14.748		14.388

Der Konzern verpfändet Vermögenswerte als Sicherheit für

Verbindlichkeiten aus Wertpapierpensionsgeschäften. Diese

Geschäfte werden in der Regel zu handelsüblichen, in

Standardverträgen für durch Wertpapiere unterlegte

Leihegeschäfte festgelegten Bedingungen ausgeführt.

Zusätzlich verpfändet der Konzern Vermögenswerte als

Sicherheitsleistungen für Verbindlichkeiten aus

Derivategeschäften. Weiters werden im Rahmen von

Exportfinanzierungen Forderungen und Wertpapiere

zugunsten der Oesterreichischen Kontrollbank AG abgetreten.

Die Sicherstellung für Mündelgeldspareinlagen erfolgt nach

gesetzlichen Vorgaben (§ 68 BWG).

Der Deckungsstock für fundierte Anleihen unterliegt dem

Pfandbriefgesetz (PfandBG). Für Refinanzierungen bei der

Europäischen Investitionsbank wurden ebenfalls

entsprechende Sicherheiten gestellt.

39 | Gesamtbetrag der besicherten Schulden

Den in der Vortabelle angeführten Sicherheiten stehen

folgende Verbindlichkeiten der BAWAG gegenüber:

in Mio. €		31.12.2024		31.12.2023
Durch abgetretene Forderungen besicherte Verbindlichkeiten zugunsten der Oesterreichischen Kontrollbank AG		74		98
Verbindlichkeiten Refinanzierung Europäische Investitionsbank		27		30
Mündelgeldspareinlagen		62		83
Durch Deckungsstock für fundierte Anleihen besicherte Verbindlichkeiten		13.700		11.011
Tenderfazilitäten		—		586
Negative Marktwerte von Derivaten		595		476
Sonstige Sicherstellungen		61		66
Gesamtbetrag besicherter Schulden		14.519		12.350

40 | Echte Pensionsgeschäfte

in Mio. €		31.12.2024		31.12.2023
Pensionsnehmer – Forderungen Kreditinstitute		—		—
Pensionsgeber – Verbindlichkeiten Kreditinstitute		—		402
Pensionsgeschäfte		—		402

41 | Übertragene, aber nicht vollständig

ausgebuchte finanzielle Vermögenswerte

in Mio. €		31.12.2024		31.12.2023
Buchwert der übertragenen Vermögenswerte1		—		432
Buchwert der dazugehörigen Verbindlichkeiten		—		402
1 2023: Bei den übertragenen Wertpapieren handelt es sich ausschließlich um Schuldverschreibungen (zu fortgeführten Anschaffungskosten: 411 Mio. €; im sonstigen Ergebnis zum beizulegenden Zeitwert 21 Mio. €).

Übertragene, aber nicht vollständig ausgebuchte finanzielle

Vermögenswerte betreffen echte Pensionsgeschäfte. Durch

die weitere Eigentümerschaft ist die BAWAG hinsichtlich der

übertragenen Wertpapiere weiterhin dem Kurs-, Zins-,

Währungs- und Kreditrisiko ausgesetzt. Die übertragenen

Vermögenswerte sind für den Verkauf gesperrt und werden

bei der Liquiditätsberechnung nicht berücksichtigt.

132

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

42 | Nachrangige Vermögensgegenstände

In den Aktivposten der Bilanz sind folgende nachrangige

Vermögensgegenstände enthalten:

in Mio. €		31.12.2024		31.12.2023
Nachrangige Vermögensgegenstände – erfolgswirksam zum Zeitwert bewertet		4		28
Nachrangige Vermögensgegenstände – im sonstigen Ergebnis zum beizulegenden Zeitwert bewertet		48		40
Nachrangige Vermögensgegenstände		52		68

43 | Saldierung von finanziellen

Vermögenswerten und finanziellen

Verbindlichkeiten

Die BAWAG schließt gemäß den Globalnettingvereinbarungen

(Rahmenvertrag) der International Swaps and Derivatives

Association (ISDA) Derivategeschäfte ab. Grundsätzlich werden

die Beträge, die gemäß solchen Vereinbarungen von jeder

Gegenpartei an einem einzigen Tag im Hinblick auf alle

ausstehenden Transaktionen in der gleichen Währung

geschuldet werden, zu einem einzigen Nettobetrag

zusammengefasst, der von einer Partei an die andere zu

zahlen ist. In bestimmten Fällen – zum Beispiel wenn ein

Kreditereignis wie ein Verzug eintritt – werden alle

ausstehenden Transaktionen unter der Vereinbarung beendet,

der Wert zur Beendigung wird ermittelt und es ist nur ein

einziger Nettobetrag zum Ausgleich aller Transaktionen zu

zahlen.

Die ISDA-Vereinbarungen erfüllen die Kriterien für die

Saldierung in der Bilanz nicht. Dies liegt daran, dass die

BAWAG zum gegenwärtigen Zeitpunkt keinerlei

Rechtsanspruch auf die Saldierung der erfassten Beträge hat,

da das Recht auf eine Saldierung nur beim Eintritt künftiger

Ereignisse, wie zum Beispiel einem Verzug bei den

Bankdarlehen oder anderen Kreditereignissen, durchsetzbar

ist.

Repo- und Reverse-Repo-Transaktionen unterliegen

Globalnettingvereinbarungen, deren Saldierungsbedingungen

ähnlich denen in ISDA Master Netting Agreements sind.

Die nachfolgenden Tabellen beinhalten finanzielle

Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten, die

à in der Bilanz der BAWAG saldiert werden oder

à durchsetzbaren Globalnettingvereinbarungen und

ähnlichen Vereinbarungen unterliegen, unabhängig davon,

ob sie in der Bilanz saldiert werden.

Finanzielle Vermögenswerte
								Beträge, die in der Bilanz nicht saldiert wurden
31.12.2024 in Mio. €		Bruttobeträge von finanziellen Vermögens- werten in der Bilanz		Bruttobeträge von finanziellen Verbindlich- keiten in der Bilanz, die saldiert wurden		Nettobeträge von finanziellen Vermögens- werten in der Bilanz		Finanz- instrumente		Erhaltene Barsicherheiten		Nettobetrag
Derivate (exkl. Sicherungsderivaten)		1.107		792		315		3		303		9
Sicherungsderivate		1.450		1.119		331		25		306		—
Kredite und Forderungen an Kunden		131		100		31		—		—		31
Summe		2.688		2.011		677		28		609		40

Finanzielle Vermögenswerte
								Beträge, die in der Bilanz nicht saldiert wurden
31.12.2023 in Mio. €		Bruttobeträge von finanziellen Vermögens- werten in der Bilanz		Bruttobeträge von finanziellen Verbindlich- keiten in der Bilanz, die saldiert wurden		Nettobeträge von finanziellen Vermögens- werten in der Bilanz		Finanz- instrumente		Erhaltene Barsicherheiten		Nettobetrag
Derivate (exkl. Sicherungsderivaten)		1.130		1.027		103		57		23		23
Sicherungsderivate		1.474		1.227		247		157		90		—
Kredite und Forderungen an Kunden		139		107		32		—		—		32
Summe		2.743		2.361		382		214		113		55

133

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Finanzielle Verbindlichkeiten
								Beträge, die in der Bilanz nicht saldiert wurden
31.12.2024 in Mio. €		Bruttobeträge von finanziellen Verbindlich- keiten in der Bilanz		Bruttobeträge von finanziellen Vermögens- werten in der Bilanz, die saldiert wurden		Nettobeträge von finanziellen Verbindlich- keiten in der Bilanz		Finanz- instrumente		Geleistete Barsicherheiten		Nettobetrag
Derivate (exkl. Sicherungsderivaten)		1.095		642		453		72		365		16
Sicherungsderivate		1.440		1.149		291		64		221		6
Repo-Transaktionen		—		—		—		—		—		—
Kundeneinlagen		100		100		—		—		—		—
Summe		2.635		1.891		744		136		586		22

Finanzielle Verbindlichkeiten
								Beträge, die in der Bilanz nicht saldiert wurden
31.12.2023 in Mio. €		Bruttobeträge von finanziellen Verbindlich- keiten in der Bilanz		Bruttobeträge von finanziellen Vermögens- werten in der Bilanz, die saldiert wurden		Nettobeträge von finanziellen Verbindlich- keiten in der Bilanz		Finanz- instrumente		Geleistete Barsicherheiten		Nettobetrag
Derivate (exkl. Sicherungsderivaten)		1.181		718		463		95		342		26
Sicherungsderivate		1.777		1.563		214		91		119		4
Repo-Transaktionen		402		—		402		402		—		—
Kundeneinlagen		107		107		—		—		—		—
Summe		3.467		2.388		1.079		588		461		30

134

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Die nachfolgenden Tabellen leiten die Nettobeträge von

finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten

in der Bilanz auf die jeweilige Bilanzposition über:

Finanzielle Vermögenswerte
31.12.2024 in Mio. €	Bilanzposition		Buchwert der Bilanzposition		davon ohne Saldierungs- vereinbarung		davon mit Saldierungs- vereinbarung
Derivate (exkl. Sicherungsderivaten)	Handelsaktiva		315		—		315
Sicherungsderivate	Sicherungsderivate		331		—		331
Kredite und Forderungen an Kunden	Kredite und Forderungen an Kunden		45.496		45.465		31
Summe			46.142		45.465		677

Finanzielle Vermögenswerte
31.12.2023 in Mio. €	Bilanzposition		Buchwert der Bilanzposition		davon ohne Saldierungs- vereinbarung		davon mit Saldierungs- vereinbarung
Derivate (exkl. Sicherungsderivaten)	Handelsaktiva		103		—		103
Sicherungsderivate	Sicherungsderivate		247		—		247
Kredite und Forderungen an Kunden	Kredite und Forderungen an Kunden		33.333		33.301		32
Summe			33.683		33.301		382

Finanzielle Verbindlichkeiten
31.12.2024 in Mio. €	Bilanzposition		Buchwert der Bilanzposition		davon ohne Saldierungs- vereinbarung		davon mit Saldierungs- vereinbarung
Derivate (exkl. Sicherungsderivaten)	Handelspassiva		453		—		453
Sicherungsderivate	Sicherungsderivate		291		—		291
Repo-Transaktionen	Finanzielle Verbindlichkeiten aus Vermögensübertragungen		—		—		—
Kundeneinlagen	Verbindlichkeiten gegenüber Kunden		46.170		46.170		—
Summe			46.914		46.170		744

Finanzielle Verbindlichkeiten
31.12.2023 in Mio. €	Bilanzposition		Buchwert der Bilanzposition		davon ohne Saldierungs- vereinbarung		davon mit Saldierungs- vereinbarung
Derivate (exkl. Sicherungsderivaten)	Handelspassiva		463		—		463
Sicherungsderivate	Sicherungsderivate		214		—		214
Repo-Transaktionen	Finanzielle Verbindlichkeiten aus Vermögensübertragungen		402		—		402
Kundeneinlagen	Verbindlichkeiten gegenüber Kunden		33.270		33.270		—
Summe			34.349		33.270		1.079

135

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

44 | Eventualforderungen,

Eventualverbindlichkeiten und nicht

ausgenützte Kreditrahmen

in Mio. €		31.12.2024		31.12.2023
Eventualverbindlichkeiten		102		125
Verbindlichkeiten aus Bürgschaften		102		125
Von Kunden nicht ausgenützte Kreditrahmen		9.141		9.118
hievon jederzeit fristlos kündbar		7.487		7.336
hievon nicht fristlos kündbar		1.654		1.782

Es besteht eine Verpflichtung der österreichischen Banken der

BAWAG aus der gemäß §§ 93 und 93a BWG bzw.

Einlagensicherungs- und Anlegerentschädigungsgesetz (ESAEG)

vorgeschriebenen Mitgliedschaft bei einer

Einlagensicherungseinrichtung. Die BAWAG ist Mitglied der

einheitlichen Sicherungseinrichtung „Einlagensicherung

AUSTRIA Ges.m.b.H.“ („ESA“).

45 | Fremdwährungsvolumina

In der BAWAG wurden Vermögensgegenstände und

Verbindlichkeiten in folgenden Fremdwährungen gehalten:

in Mio. €		31.12.2024		31.12.2023
USD		7.366		6.298
CHF		696		835
GBP		582		1.010
Sonstige		515		451
Fremdwährung		9.159		8.594
EUR		62.182		46.854
Summe Aktiva		71.341		55.448
USD		1.118		845
CHF		920		1.078
GBP		50		56
Sonstige		65		11
Fremdwährung		2.153		1.990
EUR		69.188		53.458
Summe Passiva		71.341		55.448

Die Tabelle enthält ausschließlich Bilanzpositionen und gibt

keine Hinweise auf offene Devisenpositionen aufgrund

außerbilanzieller Sicherungsgeschäfte.

46 | Geographische Gebiete – Langfristige

Vermögenswerte

in Mio. €		31.12.2024		31.12.2023
Österreich		733		716
Westeuropa		165		131
Sonstige		121		33
Summe		1.019		880

Die langfristigen Vermögenswerte setzen sich aus den

Bilanzpositionen Sachanlagen, Vermietete Grundstücke und

Gebäude, Geschäfts- und Firmenwerte, Markenname und

Kundenstock, Software und andere immaterielle

Vermögenswerte, at-equity bewertete Beteiligungen und

Sonstige Vermögenswerte mit einer Restlaufzeit von über

einem Jahr zusammen.

136

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

47 | Leasinggeschäfte

Finanzierungsleasing aus Sicht der BAWAG als Leasinggeber

Forderungen aus Finanzierungsleasing-Verträgen werden in

der Bilanz als „Forderungen an Kunden“ ausgewiesen.

Die BAWAG verleast im Rahmen von Finanzierungsleasing

sowohl Mobilien als auch Immobilien.

Die folgende Tabelle zeigt die Überleitung des

Bruttoinvestitionswertes auf den Barwert, gegliedert nach

Restlaufzeiten für alle laufenden Leasingverträge (ohne offene

Posten):

31.12.2024 in Mio. €		Bis 1 Jahr		1–5 Jahre		Über 5 Jahre		Summe
Gesamtbetrag der ausstehenden Leasingraten (Bruttoinvestitionswert)		523		1.034		62		1.619
Noch nicht realisierte Finanzerträge		72		103		7		182
Forderungen aus Finanzierungsleasing (Nettoinvestitionswert)		451		931		55		1.437

31.12.2023 in Mio. €		Bis 1 Jahr		1–5 Jahre		Über 5 Jahre		Summe
Gesamtbetrag der ausstehenden Leasingraten (Bruttoinvestitionswert)		558		1.065		50		1.673
Noch nicht realisierte Finanzerträge		77		111		7		195
Forderungen aus Finanzierungsleasing (Nettoinvestitionswert)		481		954		43		1.478

Am 31. Dezember 2024 betragen die nicht garantierten

Restwerte 15 Mio. € (2023: 13 Mio. €).

Es waren 5,9 Mio. € Wertberichtigungen für uneinbringliche

Mindestleasingzahlungen zu buchen (2023: 6,3 Mio. €).

BAWAG als Leasingnehmer (Mieter)

Die BAWAG least Bürogebäude, Filialen, Betriebs- und

Geschäftsausstattung sowie Fahrzeuge über verschiedene

Mietverträge. Die vom Konzern abgeschlossenen

Leasingverhältnisse wurden zu geschäftsüblichen Konditionen

getätigt und enthalten in der Regel Preisanpassungsklauseln,

welche den Marktkonditionen für Geschäftsliegenschaften

entsprechen. Aus diesen Leasingverhältnissen ergeben sich

keine Restriktionen für zukünftige Dividendenzahlungen oder

für Fremdkapitalaufnahmen durch den Konzern.

Zum 31. Dezember 2024 betragen die Nutzungsrechte

162,5 Mio. € (2023: 169,5 Mio. €). Davon werden 162,1 Mio. €

(2023: 168,6 Mio. €) unter der Position Sachanlagen und

0,4 Mio. € (2023: 0,9 Mio. €) unter der Position Forderungen

an Kunden zu fortgeführten Anschaffungskosten ausgewiesen.

Die folgende Tabelle zeigt die Entwicklung der Nutzungsrechte,

unterteilt in Anlagenklassen:

31.12.2024		Grundstücke und Gebäude		Betriebs- und Geschäftsausstattung		Summe
in Mio. €
Buchwert 01.01.2024		168,5		1,0		169,5
Zugänge		8,2		—		8,2
Abgänge		—		-0,1		-0,1
Neubeurteilungen & Modifikationen		9,4		—		9,4
Abschreibungen		-24,0		-0,5		-24,5
Buchwert 31.12.2024		162,1		0,4		162,5
davon Sachanlagen		161,7		0,4		162,1
davon Leasingforderungen		0,4		—		0,4

137

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

31.12.2023		Grundstücke und Gebäude		Betriebs- und Geschäftsausstattung		Summe
in Mio. €
Buchwert 01.01.2023		177,3		1,1		178,4
Zugänge		5,5		0,1		5,6
Abgänge		-0,6		—		-0,6
Neubeurteilungen & Modifikationen		9,6		0,3		9,9
Abschreibungen		-23,3		-0,5		-23,8
Buchwert 31.12.2023		168,5		1,0		169,5
davon Sachanlagen		167,6		1,0		168,6
davon Leasingforderungen		0,9		—		0,9

Seit 1. Jänner 2024 wurde ein Zugang zu den Nutzungsrechten

in Höhe von 8,2 Mio. € (2023: 5,6 Mio. €) erfasst. Dieser

resultiert aus neuen Leasingverhältnissen von Gebäuden,

wovon 6,0 Mio. € den Erwerb der Knab betreffen.

Zum 31.Dezember 2024 beträgt die Leasingverbindlichkeit

172,3 Mio. € (2023: 181,4 Mio. €) und wird unter der Position

Sonstige Verbindlichkeiten ausgewiesen. Die folgende Tabelle

zeigt die Fälligkeitsanalyse der Leasingverbindlichkeit:

in Mio. €		31.12.2024		31.12.2023
Bis 1 Jahr		25,9		26,5
1–5 Jahre		65,6		68,2
Über 5 Jahre		80,8		86,7
Summe Leasingverbindlichkeit		172,3		181,4

Die folgende Tabelle zeigt die Auswirkungen des IFRS 16 auf

den Gewinn oder Verlust:

in Mio. €		2024		2023
Abschreibung Nutzungsrechte		24,5		23,8
Grundstücke und Gebäude		24,0		23,3
Betriebs- und Geschäftsausstattung		0,5		0,5
Zinsaufwand Leasingverbindlichkeiten		2,7		2,5
Aufwendungen für kurzfristige Leasingverhältnisse		0,6		0,5
Aufwendungen für Leasingverhältnisse von geringwertigem Leasingvermögen		0,2		0,2
Aufwendungen für variable Zahlungen unabhängig von einem Index oder Zinssatz		—		—
Summe		28,0		27,0
Gesamte geleistete Zahlungen aus Mietverhältnissen		-33		-34
Erhaltene Zahlungen aus Unterleasing von Nutzungsrechten		11		11

Im Jahr 2024 entstanden durch die Anwendung von IFRS 16 ein

Zinsaufwand in Höhe von 2,7 Mio. € (2023: 2,5 Mio. €) und

Abschreibungen in Höhe von 24,5 Mio. € (2023: 23,8 Mio. €).

138

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

48 | Derivative Finanztransaktionen

Derivative Finanztransaktionen zum 31. Dezember 2024

			Nominalbeträge/Restlaufzeit1								Marktwerte1
31.12.2024 in Mio. €			Bis 1 Jahr		1–5 Jahre		Über 5 Jahre		Summe		Positiv		Negativ
Zinsderivate			21.093		31.552		35.502		88.146		614		-439
davon	Zinsswaps Bankbuch		21.083		31.245		35.296		87.623		613		-432
	Zinssatzoptionen Bankbuch		10		307		206		523		1		-7
	Zinsswaps Handelsbuch		—		—		—		—		—		—
	Zinssatzoptionen Handelsbuch		—		—		—		—		—		—
Wechselkursverträge			3.959		4.590		2.724		11.274		27		-298
davon	Währungsswaps Bankbuch		1.083		3.936		2.715		7.734		5		-227
	Devisentermine und Optionen Bankbuch		2.876		654		9		3.540		22		-71
	Währungsswaps Handelsbuch		—		—		—		—		—		—
	Devisentermine und Optionen Handelsbuch		—		—		—		—		—		—
Wertpapierbezogene Geschäfte und sonstige Derivate			48		175		243		466		6		-8
davon	wertpapierbezogene und sonstige Derivate Bankbuch		48		175		243		466		6		-8
Summe			25.100		36.317		38.469		99.886		647		-745
davon	Bankbuchgeschäfte		25.100		36.317		38.469		99.886		647		-745
	Handelsbuchgeschäfte		—		—		—		—		—		—
1 In den Derivaten Bankbuch sind Derivate in Fair-Value-Hedge-Beziehungen, Cashflow-Hedge-Beziehungen und Net-Investment-Hedge-Beziehungen enthalten.

Die obige Tabelle enthält folgende Beträge für Fair-Value-

Hedges, Cashflow-Hedges und Net-Investment-Hedges:

			Nominalbeträge/Restlaufzeit								Marktwerte
31.12.2024 in Mio. €			Bis 1 Jahr		1–5 Jahre		Über 5 Jahre		Summe		Positiv		Negativ
Zinsderivate	Fair-Value-Hedge – Zinsrisiko		9.451		17.951		19.040		46.442		315		-56
Wechselkursverträge	Cashflow-Hedge – FX- Risiko		1.200		4.448		2.725		8.373		16		-226
Wechselkursverträge	Net-Investment- Hedge – FX-Risiko		220		—		—		220		—		-9
Summe			10.871		22.399		21.765		55.035		331		-291

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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Derivative Finanztransaktionen zum 31. Dezember 2023

			Nominalbeträge/Restlaufzeit1								Marktwerte1
31.12.2023 in Mio. €			Bis 1 Jahr		1–5 Jahre		Über 5 Jahre		Summe		Positiv		Negativ
Zinsderivate			15.974		28.173		30.478		74.625		147		-556
davon	Zinsswaps Bankbuch		15.970		27.849		30.193		74.012		145		-543
	Zinssatzoptionen Bankbuch		4		324		267		595		2		-11
	Zinsswaps Handelsbuch		—		—		18		18		—		-2
	Zinssatzoptionen Handelsbuch		—		—		—		—		—		—
Wechselkursverträge			3.430		4.439		2.583		10.452		198		-116
davon	Währungsswaps Bankbuch		1.200		3.848		2.583		7.631		148		-85
	Devisentermine und Optionen Bankbuch		2.230		591		—		2.821		50		-31
	Währungsswaps Handelsbuch		—		—		—		—		—		—
	Devisentermine und Optionen Handelsbuch		—		—		—		—		—		—
Wertpapierbezogene Geschäfte und sonstige Derivate			9		229		17		255		5		-5
davon	wertpapierbezogene und sonstige Derivate Bankbuch		9		229		17		255		5		-5
Summe			19.412		32.841		33.079		85.332		350		-677
davon	Bankbuchgeschäfte		19.412		32.841		33.061		85.315		350		-675
	Handelsbuchgeschäfte		—		—		18		18		—		-2
1 In den Derivaten Bankbuch sind Derivate in Fair-Value-Hedge-Beziehungen und Cashflow-Hedge-Beziehungen enthalten.

Die obige Tabelle enthält folgende Beträge für Fair-Value-

Hedges und Cashflow-Hedges:

			Nominalbeträge/Restlaufzeit								Marktwerte
31.12.2023 in Mio. €			Bis 1 Jahr		1–5 Jahre		Über 5 Jahre		Summe		Positiv		Negativ
Zinsderivate	Fair-Value-Hedge – Zinsrisiko		5.203		17.444		17.388		40.035		37		-89
Wechselkursverträge	Cashflow-Hedge – FX- Risiko		1.448		4.213		2.357		8.018		206		-123
Wechselkursverträge	Net-Investment- Hedge – FX-Risiko		194		—		—		194		4		-2
Summe			6.845		21.657		19.745		48.247		247		-214

140

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

49 | Liste konsolidierter Tochterunternehmen

		31.12.2024				31.12.2023
Banken
BAWAG P.S.K. AG, Wien		V		100,00%		V		100,00%
BAWAG P.S.K. Wohnbaubank Aktiengesellschaft, Wien		V		100,00%		V		100,00%
Idaho First Bank, McCall		V		100,00%		V		100,00%
Knab N.V., Amsterdam		V		100,00%		—		—
start:bausparkasse AG, Hamburg		—		Entkonsolidiert		V		100,00%
start:bausparkasse AG, Wien		V		100,00%		V		100,00%
Immobilien
Dromalane Mill Limited, Newry1		—		Entkonsolidiert		V		0,00%
GEI Newry Ltd, Newry1		—		Entkonsolidiert		V		0,00%
Promontoria Holding 136 B.V., Amsterdam		V		100,00%		V		100,00%
R & B Leasinggesellschaft m.b.H. in Liqu., Wien		V		100,00%		V		100,00%
RVG Realitätenverwertungsgesellschaft m.b.H., Wien		V		100,00%		V		100,00%
Leasing
ALSATRAM SA, Paris		V		100,00%		—		—
BAWAG EVOLUTION SAS, Paris		V		100,00%		—		—
BAWAG FB France SAS, Paris		V		100,00%		—		—
BAWAG RAIL SAS, Paris		V		100,00%		—		—
BAWAG RB France SAS, Paris		V		100,00%		—		—
BAWAG P.S.K. IMMOBILIENLEASING GmbH, Wien		V		100,00%		V		100,00%
BAWAG P.S.K. LEASING GmbH & Co. MOBILIENLEASING KG., Wien		—		Verschmolzen		V		100,00%
BAWAG P.S.K. LEASING Holding GmbH, Wien		V		100,00%		V		100,00%
BAWAG P.S.K. MOBILIENLEASING GmbH, Wien		V		100,00%		V		100,00%
CVG Immobilien GmbH, Wien		V		100,00%		V		100,00%
easyleasing GmbH, Wien		V		100,00%		V		100,00%
HBV Holding und Beteiligungsverwaltung GmbH, Wien		V		100,00%		V		100,00%
KLB Baulandentwicklung GmbH, Wien		V		100,00%		V		100,00%
P.S.K. IMMOBILIENLEASING GmbH, Wien		V		100,00%		V		100,00%

141

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Sonstige Nichtbanken
BAWAG Education Trust, Wilmington		V		100,00%		V		100,00%
BAWAG Group Germany GmbH, Eschborn		V		100,00%		V		100,00%
BAWAG P.S.K. IMMOBILIEN GmbH, Wien		V		100,00%		V		100,00%
BAWAG P.S.K. Versicherung Aktiengesellschaft, Wien		—		Entkonsolidiert		E		25,00%
Bonnie RE UK 1 B.V., Amsterdam		V		100,00%		V		100,00%
BPI Holding GmbH & Co KG., Wien		V		100,00%		V		100,00%
BRE Investment Corporation, Venice		V		100,00%		—		—
BV Vermögensverwaltung GmbH, Wien		V		100,00%		V		100,00%
BVV Cayman Ltd., George Town		V		100,00%		V		100,00%
Canadian Mortgage Loan Trust I, Toronto1		V		0,00%		V		0,00%
Canadian Mortgage Loan Trust II, Toronto1		V		0,00%		V		0,00%
FCT Pearl, Pantin		V		100,00%		V		100,00%
Garrison Earlsfort Investments 2 DAC, Newry1		—		Entkonsolidiert		V		0,00%
Health Coevo AG, Hamburg		V		100,00%		V		100,00%
Knab Conditional Pass-Through Covered Bond Company B.V., Amsterdam1		V		0,00%		—		—
Knab Soft Bullet Covered Bond Company B.V., Amsterdam1		V		0,00%		—		—
Leasing-west GmbH, Rosenheim		V		100,00%		V		100,00%
M. Sittikus Str. 10 Errichtungs GmbH, Wien		—		Verschmolzen		V		100,00%
Orange Loans B.V., Amsterdam		V		100,00%		—		—
PCT Nominee Owner LLP, Wilmington		E		24,90%		—		—
Peak Bancorp, Inc., McCall		V		100,00%		V		100,00%
PFH Properties Funds Holding GmbH, Wien		V		100,00%		V		100,00%
PSA Payment Services Austria GmbH, Wien		E		20,82%		E		20,82%
P.S.K. Beteiligungsverwaltung GmbH, Wien		V		100,00%		V		100,00%
RF fünfzehn BAWAG Mobilien-Leasing Gesellschaft m.b.H., Vienna		V		100,00%		V		100,00%
SWB Immowert GmbH, Stuttgart		—		Entkonsolidiert		V		100,00%
Zahnärztekasse AG, Wädenswil		V		100,00%		V		100,00%
V … Vollkonsolidierung, E … Equity-Methode 1 Aufgrund von Wesentlichkeit gemäß IFRS 10 zu konsolidieren.

Wesentliche Tochterunternehmen werden gemäß IFRS 10

vollkonsolidiert, während wesentliche assoziierte

Unternehmen nach IAS 28 at-equity bilanziert werden.

Tochterunternehmen sind Unternehmen, für welche die

BAWAG Beherrschung gemäß IFRS 10 ausübt. Beherrschung

liegt vor, wenn die BAWAG variablen Rückflüssen aus ihrer

Beziehung zu einem Tochterunternehmen ausgesetzt ist und

sie gleichzeitig über die Fähigkeit verfügt, diese Rückflüsse

durch ihre Entscheidungsmacht über das Tochterunternehmen

zu beeinflussen.

Assoziierte Unternehmen nach IAS 28 sind alle Unternehmen,

auf die die BAWAG maßgeblichen Einfluss ausübt, diese aber

nicht beherrscht oder gemeinschaftlich führt. Dies ist

grundsätzlich der Fall, wenn die BAWAG zwischen 20% und

50% der Stimmrechte hält.

Die Klassifizierung, ob ein Tochterunternehmen/assoziiertes

Unternehmen wesentlich ist, wird einmal jährlich überprüft.

142

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

50 | Liste wegen Unwesentlichkeit nicht

konsolidierter Tochter- und assoziierter

Unternehmen

		2024		2023
Immobilien
N & M Immobilienentwicklungs GmbH, Wien		100,00%		100,00%
LSREF3 Tiger Aberdeen S.a.r.l., Luxemburg		100,00%		100,00%
LSREF3 Tiger Falkirk I S.a.r.l., Luxemburg		—		100,00%
LSREF3 Tiger Falkirk II S.a.r.l., Luxemburg		—		100,00%
LSREF3 Tiger Gloucester S.a.r.l., Luxemburg		—		100,00%
LSREF3 Tiger Romford S.a.r.l., Luxemburg		—		100,00%
LSREF3 Tiger Southampton S.a.r.l., Luxemburg		100,00%		100,00%
SWBI Stuttgart 1 GmbH, Stuttgart		100,00%		100,00%
Leasing
BAWAG Leasing & fleet s.r.o., Prag		100,00%		100,00%
BAWAG P.S.K. Kommerzleasing GmbH, Wien		verschmolzen		100,00%
Fides Leasing GmbH, Wien		50,00%		50,00%
Gara RPK Grundstücksverwaltungsgesellschaft m.b.H., Wien		100,00%		100,00%
HFE alpha Handels-GmbH, Wien		50,00%		50,00%
Kommunalleasing GmbH, Wien		100,00%		100,00%
PT Immobilienleasing GmbH, Wien		100,00%		100,00%
Sonstige Nichtbanken
AUSTOST ANSTALT in Liqu., Balzers		—		100,00%
Cedar Lending Services Limited, Dublin		—		97,91%
Depfa Ireland Holding Limited, Dublin		100,00%		100,00%
BAWAG Group Advisors International GmbH, Eschborn		100,00%		100,00%
FlexSi Finanz Vermittlungsgesellschaft m.b.H. in Liqu., Hamburg		—		100,00%
Granite GmbH, Wien		verschmolzen		100,00%
Gyle Holding GmbH, Wien		100,00%		100,00%
Gyle JVCo Limited, London		50,00%		50,00%
ROMAX Immobilien GmbH, Wien		100,00%		100,00%
SWB Immowert GmbH, Stuttgart		100,00%		—
Tiger Retail UK RE 1 S.a.r.l., Luxemburg		100,00%		100,00%
Tiger Retail UK RE 2 S.a.r.l., Luxemburg		100,00%		100,00%
US REO Trust, Wilmington		100,00%		100,00%

143

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

51 | Assoziierte Unternehmen, die aufgrund

von Unwesentlichkeit nicht at-equity

bewertet werden

Die folgende Übersicht zeigt wesentliche finanzielle Eckdaten

von nicht konsolidierten assoziierten Unternehmen:

in Mio. €		31.12.2024		31.12.2023
Kumulierte Bilanzsumme		81		84
Kumuliertes Eigenkapital		-3		-3
Kumuliertes Jahresergebnis		—		—

Die in obiger Tabelle dargestellten Beträge basieren auf den

letzten verfügbaren Abschlüssen der entsprechenden

Gesellschaften, welche nach den jeweils anwendbaren

Rechnungslegungsvorschriften erstellt wurden. Zum Zeitpunkt

der Erstellung des Abschlusses der BAWAG zum 31. Dezember

2024 lagen für einen Großteil der betroffenen Gesellschaften

Abschlüsse zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2023 vor

(Vorjahr: 31. Dezember 2022).

Wir möchten darauf hinweisen, dass die obige Tabelle nicht

den ökonomischen Anteil an den assoziierten Unternehmen

widerspiegelt. Der durchschnittliche ökonomische Anteil

beträgt 50% (2023: 50%).

Bezüglich weiterer Details verweisen wir auf Note 36

„Angaben zu nahestehenden Personen und Unternehmen“.

52 | Anteile an assoziierten Unternehmen

Die in dieser Angabe enthaltenen Beteiligungen an

assoziierten Unternehmen werden nach der Equity-Methode

bilanziert. Die BAWAG beinhaltet zwei Unternehmen, die at-

equity einbezogen werden: PCT Nominee Owner LLP,

Wilmington, und PSA Payment Services Austria GmbH, Wien

(2023: BAWAG P.S.K. Versicherung AG, Wien, und PSA

Payment Services Austria GmbH, Wien). In untenstehender

Tabelle ist eine zusammengefasste Finanzinformation zu den

Anteilen des Konzerns an assoziierten Unternehmen

enthalten, die im Vergleich zur Bilanzsumme und zum Gewinn

oder Verlust als unwesentlich gesehen werden (Summe der

Beteiligungsbuchwerte an assoziierten Unternehmen 2023

ohne BAWAG P.S.K. Versicherung AG, da zur Veräußerung

gehalten nach IFRS 5):

in Mio. €		31.12.2024		31.12.2023
Summe der Beteiligungsbuchwerte an assoziierten Unternehmen		101		13
Summe der Anteile am Gewinn oder Verlust		4,3		2,5
Summe der Anteile am sonstigen Ergebnis		—		6,9
Summe der Anteile am Gesamtergebnis		4,3		9,4

53 | Anteile an nicht konsolidierten

strukturierten Unternehmen

Strukturierte Unternehmen sind derart ausgestaltet, dass

Stimmrechte oder vergleichbare Rechte nicht der

dominierende Faktor für die Bestimmung der Beherrschung

der Einheit sind. Dies ist etwa der Fall, wenn sich Stimmrechte

lediglich auf die Verwaltungsaufgaben beziehen und die

relevanten Aktivitäten durch vertragliche Vereinbarungen

gesteuert werden. Ein strukturiertes Unternehmen zeichnet

sich oftmals durch einige oder alle der folgenden Merkmale

aus:

à Beschränkte Tätigkeiten

à Eng und genau definierter Zweck

à Unzureichendes Eigenkapital

à Finanzierung in Form zahlreicher vertraglich verknüpfter

Instrumente für Investoren, um Kredit- oder andere Risiken

(Tranchen) zu bündeln

Die Einheiten, die Gegenstand dieser Anhangangabe sind,

werden nicht konsolidiert, da der Konzern keine Beherrschung

über Stimmrechte, Verträge, Finanzierungsvereinbarungen

oder andere Mittel hat. Das Exposure der BAWAG gegenüber

nicht konsolidierten strukturierten Einheiten umfasst

Leasingunternehmen, welche Spezialleasing betreiben und von

der BAWAG finanziert werden.

Die Art der Geschäftsaktivitäten einer strukturierten Einheit

bestimmt deren Größe. Bei den sonstigen strukturierten

Beteiligungen bestimmt die Bilanzsumme der Einheiten in

Höhe von 28 Mio. € (2023: 72 Mio. €) die Größe der

strukturierten Unternehmen. Bei den Angaben zu den

Verbriefungen ist dies der Nennwert der ausgegebenen

Wertpapiere in Höhe von 1.283 Mio. € (2023: 1.375 Mio. €)

bzw. bei Finanzierungen von sonstigen Zweckgesellschaften ist

dies der Finanzierungsbetrag in Höhe von 1.783 Mio. € (2023:

999 Mio. €).

144

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Die folgende Tabelle zeigt die Buchwerte der Vermögenswerte

und Verbindlichkeiten, die die Anteile an nicht konsolidierten

strukturierten Unternehmen betreffen, sowie die Erträge aus

diesen strukturierten Einheiten. Die Höchstexponierung in

Bezug auf Verluste entspricht den mit den strukturierten

Einheiten verbundenen Vermögenswerten.

in Mio. €		2024		2023
Buchwert der Vermögenswerte in Verbindung mit Anteilen an strukturierten Unternehmen		3.085		2.415
in der Bilanz ausgewiesen unter Zu fortgeführten Anschaffungskosten		3.085		2.415
Buchwert der Verbindlichkeiten in Verbindung mit Anteilen an strukturierten Unternehmen		7		2
in der Bilanz ausgewiesen unter Zu fortgeführten Anschaffungskosten		7		2
Erträge		83,9		30,2
Zinserträge		83,9		30,2
Während der Berichtsperiode erlittener Verlust		—		—
Maximal möglicher Verlust		3.078		2.413

Die BAWAG hat weder im abgelaufenen Geschäftsjahr ein

nicht konsolidiertes strukturiertes Unternehmen finanziell

oder anderweitig unterstützt, noch hat sie gegenwärtig die

Absicht dazu.

145

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

RISIKOBERICHT

Die BAWAG ist eine Bank, die auf ein risikoarmes, einfaches

und transparentes Geschäftsmodell fokussiert ist. Wir

konzentrieren uns auf entwickelte Märkte mit robustem

makroökonomischem Hintergrund sowie stabilen rechtlichen

und politischen Rahmenbedingungen, insbesondere in der

DACH/NL-Region sowie in Westeuropa und den Vereinigten

Staaten. Wir sind auf das Geschäft mit Privat- und KMU-

Kunden spezialisiert und bieten unseren Kunden ein

umfassendes Angebot von Spar-, Kredit-, Anlage- und

Versicherungsprodukten. Unsere Liquidität wird hauptsächlich

durch stabile Einlagen von Privatkunden gewährleistet. Eine

transparente und einfache Gestaltung unserer Produkte sowie

operative Effizienz sind die Grundlage unserer

Geschäftstätigkeit, bei der wir Prozesse durchgehend

optimieren, um unseren Kunden einfache, klare und

werthaltige Produkte zu bieten.

Unser Geschäftsmodell stimmt mit unserem konservativen

Risikoappetit, Risikomanagement und die aktive Steuerung

von Risiken integrale Bestandteile der Geschäftsstrategie des

Konzerns.  Wir sind davon überzeugt, dass unser

Risikomanagement-Ansatz ein Unterscheidungsmerkmal in

unserem Markt darstellt und der Schlüssel zum Erreichen

unserer strategischen und finanziellen Ziele sowie zur

Schaffung von Mehrwert für unsere Aktionäre wie auch zum

Schutz unserer Kunden ist.

Die Aufrechterhaltung eines sicheren und soliden

Risikoprofils, als zentraler Pfeiler unserer Konzernstrategie

und Risikopolitik, basiert auf den folgenden Grundsätzen:

à Umfassendes und vorausschauendes Risikomanagement-

Framework

à Beibehaltung einer starken Kapitalposition, stabiler

Privatkundeneinlagen und eines niedrigen Risikoprofils

à Fokus auf etablierte, entwickelte und zukunftsfähige

Märkte

à Anwendung einer konservativen und disziplinierten

Kreditvergabe in Märkten, die wir verstehen, mit dem

Focus auf besichertes Geschäft

à Disziplinierter Fokus auf risikoadjustierte Rendite

à Aufrechterhaltung einer sicheren und soliden Bilanz

à Proaktives Management und Reduzierung von nicht-

finanziellen Risiken inklusive ESG und Klimarelevanten

Risiken

Zusammenfassung und wesentliche Entwicklungen 2024

à Unsere Hauptmärkte in Österreich, Westeuropa und den

USA werden durch ein stabiles Beschäftigungsniveau und

eine starke finanzielle Position unserer Kunden gestützt.

Dennoch sind Abwärtsrisiken grundsätzlich vorhanden -

inklusive, aber nicht auf vorlaufende geopolitische

Anpassungen limitiert - da eine anhaltende Inflation oder

eine Verschärfung der finanziellen Bedingungen

wirtschaftliche Schwachstellen aufdecken könnten,

insbesondere bei Unternehmen oder Kunden mit hoher

Verschuldung. Wir sind der Ansicht, dass unsere

Risikoposition und unsere bisherigen

Kreditvergabegrundsätze unsere Bank gut positioniert

haben, um ungünstigen Entwicklungen standzuhalten.

Angesichts der gegenwärtigen wirtschaftlichen

Ungewissheit bleiben wir vorsichtig und gewappnet durch

die Aufrechterhaltung angemessener Rücklagen, ein hohes

Kapital- und Liquiditätsniveau, das weit über den

Anforderungen liegt, und hervorragende, stabile

Finanzierungsquellen.

à Die BAWAG hat zwei strategische Zukäufe bekannt

gemacht, welche das Retail & SME-Geschäft von ungefähr

70% auf 90% erhöhen. Die Zukäufe sind in kompletter

Übereinstimmung mit der Risikostrategie und dem

Risikoappetit der BAWAG und werden unsere

Marktpräsenz in der DACH/NL Region stärken. Beide

Portfolios werden in den BAWAG-weiten

Risikomanagementprozess,  von Tag eins des Abschlusses

der Transaktion an integriert werden, um eine

Übereinstimmung mit den regulatorischen Anforderungen

sicherzustellen. 

à Die hohe Qualität der Aktiva zeigt sich durch eine

zunehmend hochwertige Verteilung der Aktiva: 95% der

Kundenforderungen sind in Stufe 1 (Performing) (2023:

93%) und 4% in Stufe 2 (Performing, aber erhöhtes

Kreditrisiko) (2023: 5%). Der weiterhin geringe Anteil der

Stufe-2-Aktiva am Gesamtbestand spiegelt unsere

disziplinierten Kreditvergabestandards und die

Kreditqualität wider.

à Starkes Kreditrisikoprofil mit einer gesunkenen NPL-Quote

von 0,8% (2023: 1,0%) mit einer erhöhten NPL-

Wertberichtigung-Besicherungsquote von 47% (2023: 45%)

und einer NPL-Deckungsquote von 74% (2023: 76%).

à Die Risikokosten des Jahres 2024 von 82 Mio. € (2023:

93 Mio. €) entsprechen einer Senkung um 12% auf 19

Basispunkte 2024 (2023: 22 Basispunkte) und

demonstrieren das durchgängig strukturell niedrige

Verlustniveau.

à Robuste Liquiditätsposition mit einer LCR-Quote von 249%

( 2023: 215%) und einer Net stable funding Ratio (NSFR)-

Quote von 147% (2023: 140%). Beide Quoten sind damit

deutlich über den regulatorischen Anforderungen.

146

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Entwicklung der wichtigsten Risikokennzahlen
		Gesamtportfolio
in Mio. €		31.12.2024		31.12.2023		Veränderung (Pkt.)
NPL Ratio		0,8%		1,0%		-0,2
NPL-Wertberichtigung-Besicherungsquote		47,2%		44,6%		2,6
NPL-Besicherungsquote		74,3%		75,7%		-1,4
Wertberichtigungen		368		395		-27
Stage 2 Assets Ratio		4,2%		5,2%		-1,0
LCR		249%		215%		35
NSFR		147%		140%		6

54 | Risk Governance

Risiko-Stellungnahme

Die Geschäftstätigkeit der BAWAG konzentriert sich

vorwiegend auf das Privatkundengeschäft in unseren

Kernmärkten sowie auf risikoarme öffentliche Finanzierungen,

selektives Firmenkundengeschäft und Gewerbeimmobilien-

Finanzierungen in etablierten Märkten, die ein angemessenes

Risiko-Ertrags-Profil aufweisen. Dabei geht die Gruppe die

branchenspezifischen Risiken sowie jene der Wirtschaft im

Allgemeinen ein. Die BAWAG überwacht diese Risiken und

steuert sie innerhalb eines strikten und umfassenden

Risikomanagementregelwerks, mit der Absicht, solche Risiken

zu vermindern und für deren Abdeckung angemessene Kapital-

und Liquiditätsausstattung sicherzustellen.

Die BAWAG hat ein umfassendes und vorausschauendes

Risikomanagementsystem entwickelt, das die Art, den Umfang

und die Komplexität der Geschäftsaktivitäten des Konzerns

und die daraus resultierenden Risiken berücksichtigt. Die

Risikomanagement-Governance und -Überwachung der

BAWAG beinhaltet das Verständnis von Risikotreibern,

Risikoarten und Auswirkungen von Risiken. Risikoansatz,

Risikoappetit und Governance-Rahmenwerk der BAWAG

bleiben unverändert.

Grundsätze des Risikomanagements

Das Risikomanagement der BAWAG basiert auf den folgenden

Grundsätzen:

à Risikobewusste Kultur: Risikomanagement ist eine

gemeinsame Anstrengung aller Geschäftseinheiten und

Risikomanagementbereiche. Wir haben in der gesamten

Gruppe eine risikobewusste Kultur etabliert, die eine

risikobasierte Entscheidungsfindung gewährleistet.

à Umsichtiger Umgang mit Risiken und Kreditvergabe: Unser

strategisches Bekenntnis zu einem niedrigen Risikoprofil

spiegelt sich in unserem Fokus auf entwickelte Märkte,

unseren konservativen Kreditvergaberichtlinien mit

Schwerpunkt auf besichertem Geschäft und

risikoadjustierten Renditen, einer starken Kapitalposition,

einem stabilen, auf dem Privatkundengeschäft basierenden

Finanzierungsmodell und der proaktiven Steuerung nicht-

finanzieller Risiken wider.

à Integriertes Risikomanagement: Wir steuern alle

relevanten Risikoarten auf einer konzernweiten Basis und

stellen so einen konsistenten und kohärenten Ansatz für

unsere Risikomanagementaktivitäten in der gesamten

Gruppe sicher.

à Gut etablierte Risiko-Governance: Das Governance-

Rahmenwerk gewährleistet eine strikte Trennung von

Geschäfts- und Risikofunktionen auf allen

Organisationsebenen und trägt zur effektiven Umsetzung

und Kontrolle des Risikoappetites sowie der Risikostrategie

des Konzerns bei.

à Effektive Risikoanalyse und -steuerung sowie effektives

Risikoreporting: Ein umfassendes Risikoreporting in

Verbindung mit ausgereiften Risikomess- und

Validierungsverfahren, die alle wesentlichen Risikoarten

abdecken, gewährleistet eine enge Überwachung und

frühzeitige Erkennung entstehender Risiken. Die

Risikoanalyse wird durch solide und umfangreiche

Stresstests ergänzt, die eine gezielte Identifizierung von

Risikoschwachstellen des Konzerns ermöglichen.

Das implementierte Risikomanagement-Rahmenwerk

gewährleistet eine effektive Identifizierung, Messung und

Steuerung von Risiken in der gesamten BAWAG und bildet die

Grundlage für fundierte risikobasierte

Geschäftsentscheidungen. Dies ermöglicht uns, rasch und

proaktiv auf Markttrends oder andere, sich verschlechternde

Entwicklungen zu reagieren, und unterstützt die organische

und anorganische Wachstumsstrategie der Gruppe innerhalb

des Gesamtrisikoappetits.

147

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Risikoappetit

Die BAWAG hat eine Risikostrategie implementiert, die

vollständig auf die Gesamtgeschäftsstrategie des Konzerns

abgestimmt ist. Der Vorstand definiert und genehmigt den

Risikoappetit und die Risikostrategie zumindest auf jährlicher

Basis. So kann die BAWAG die Risiken besser steuern, indem

sie sowohl qualitativ als auch quantitativ explizit festlegt, wie

viel und welche Art von Risiko sie eingehen will. Der

Gesamtrisikoappetit bildet die Grundlage für die Allokation

des verfügbaren internen Kapitals innerhalb der Gruppe, um

gezielt Risiken, unter Berücksichtigung der regulatorischen und

ökonomischen Rahmenbedingungen, der Liquiditätsposition

und der Profitabilitätserwartungen der Gruppe, einzugehen.

Die Risikostrategie bricht den Gesamtrisikoappetit in

detailliertere Risikokategorien und Limite auf

Unternehmensebene herunter.

Governance-Rahmenwerk

Die etablierte Risiko-Governance stellt die Umsetzung der

Risikostrategie der Gruppe durch die operativen und

strategischen Risikomanagementfunktionen und die

relevanten Komitees der BAWAG sicher. Der Ansatz der

BAWAG in Bezug auf Risiken basiert auf einem koordinierten

Kontrollframework und wird durch eine starke

Risikomanagementkultur und -struktur verwaltet. Die

Governance wird vom Vorstand durch die Delegation von

Befugnissen innerhalb der Managementhierarchie

sichergestellt und durch entsprechende Komitees unterstützt,

um eine fundierte Entscheidungsfindung und Kommunikation

sicherzustellen.

Der Vorstand wird kontinuierlich über die

Gesamtrisikosituation und mögliche zukünftige Entwicklungen

informiert. Die Risikoberichterstattung basiert auf klar

definierten Risikokennzahlen und umfasst alle Säule-I- und

Säule-II-relevanten Themen (wobei sich Säule I auf die

aufsichtsrechtlichen Mindestkapitalanforderungen und Säule II

auf die Bewertung der internen Kapitaladäquanz gemäß dem

Basel-Rahmenwerk bezieht, um alle Risiken abzudecken,

denen die Gruppe über die Mindestkapitalanforderungen

potenziell ausgesetzt sein kann). Risikoberichte werden auf

vierteljährlicher Basis dem Risikoausschuss des Aufsichtsrates

vorgelegt. Die Risikomanagementrichtlinien werden

regelmäßig überprüft, um erwartete Veränderungen der

Geschäftsstrategie, der regulatorischen Anforderungen sowie

der Marktbedingungen zu berücksichtigen. Besonderes

Augenmerk wird dabei auf Adaptierungen in Bezug auf die

Expansionsstrategie der BAWAG sowie auf die Umwelt- und

Nachhaltigkeitsziele gelegt.

Potenzielle neue Risiken sowie regulatorische Entwicklungen

werden proaktiv beobachtet, um mögliche Auswirkungen auf

das Risikomanagement und die Strategie zu evaluieren.

Der Chief Risk Officer (CRO) der BAWAG ist gemeinsam mit

den relevanten Risikomanagementfunktionen für die

Umsetzung und Einhaltung der definierten Risikostrategie für

alle Risikoarten verantwortlich. Diese bilden die unabhängige

Risikomanagementfunktion.

Die folgenden Bereiche überwachen die Umsetzung und

Durchführung der risikobezogenen Richtlinien (Stand

31.12.2024):

à Risk Modelling

à Validation

à Commercial Risk Management

à Retail Risk Management

à Sustainability Office

Darüber hinaus ist die Abteilung Kreditrisiko-Reporting für das

interne und externe Reporting des Kreditrisikoportfolios sowie

für den Forecast von Risiko-KPIs inklusive Risikokosten des

Konzerns sowie der Tochtergesellschaften verantwortlich. Die

Abteilung ist dem Bereich Commercial Risk und dem Bereich

Retail Risk Management (gemeinsame Berichterstattung)

unterstellt.

Ein wirksames Compliance- und Risikomanagement ist ein

entscheidender Aspekt für den Erfolg einer Bank. Neben den

herkömmlichen Risikoarten gewinnt auch das gruppenweite

Management von nicht-finanziellen Risiken sowie von

Umwelt-, Sozial- und Unternehmensverantwortung

zunehmend an Bedeutung. Daher wurden ein ESG-

Rahmenwerk sowie eine korrespondierende ESG-Strategie

innerhalb der gruppenweiten (Risiko-)Organisation

implementiert unter Berücksichtigung regulatorischer

Anforderungen und Implikationen aus der

Risikomaterialitätsbewertung.

148

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

BAWAG fördert eine Risikokultur, die klima- und

umweltbezogene Risiken berücksichtigt. Zu diesem Zweck hat

die Gruppe eine Governance-Struktur eingerichtet, um

sicherzustellen, dass die ESG-Risiken über alle

Hierarchieebenen hinweg vollständig in das

Risikomanagement der Gruppe integriert sind, das im Laufe

der Zeit fortlaufend verbessert wird:

à Aufsichtsrat: ESG-Committee

à Vorstand: Non-Financial Risk and ESG Committee,

bestehend aus Vorstand, ESG-Beauftragten und

ausgewählten Führungskräften, zur Entscheidung über

strategische ESG-Themen, ESG-Steering Committee mit

CFO und CRO

à ESG-Beauftragte: ESG-Beauftragte aus Schlüsselfunktionen

wie Risikomanagement, Human Resources, Legal &

Governance, Corporate Communications und Finance/

Investor Relations

à Arbeitsgruppen: verschiedene Arbeitsgruppen, die sich mit

spezifischen ESG-Themen befassen und verschiedene ESG-

Initiativen fördern

55 | ICAAP und Stresstest

Der „Internal Capital Adequacy Assessment Process“ (ICAAP)

bildet die zentral koordinierte Grundlage des

Risikomanagements der BAWAG und umfasst Geschäfts-,

Finanz- und Risikoprozesse, die die Angemessenheit der

Kapitalausstattung der BAWAG beurteilen und jederzeit

sicherstellen. Dazu gehörten die Berücksichtigung des

Risikoprofils und die Qualität des Risikomanagements und des

Kontrollumfelds. In Übereinstimmung mit dem ICAAP-

Leitfaden der EZB hat die BAWAG zwei ICAAP-Perspektiven

implementiert, die normative und die ökonomische

Perspektive, um die Kapitaladäquanz sowohl langfristig gemäß

den aufsichtsrechtlichen Anforderungen als auch im

Zusammenhang mit der ökonomischen Perspektive für alle

Risiken der BAWAG zu beurteilen. Dabei werden in beiden

Perspektiven dieselben Stressszenarien (Basis- und

Negativszenario) zugrunde gelegt.

Die Ziele des ICAAP der BAWAG umfassen alle Prozesse und

Maßnahmen, um die folgenden Aspekte sicherzustellen:

à die angemessene Identifizierung, Beurteilung, Messung,

Bewertung und Steuerung von Risiken

à ein angemessenes internes Kapital im Verhältnis zum

Risikoprofil

à eine angemessenes Liquiditätsprofil

à die angemessene Qualität der internen Kapitalausstattung

à den Einsatz und die Weiterentwicklung von geeigneten

Risikomanagementsystemen

Der ICAAP unterstützt das Management bei der gezielten

Steuerung des Risikoprofils sowie der Sicherstellung einer

angemessenen Kapitalausstattung der BAWAG.

Die konzernweiten ICAAP-Prozesse laufen in enger

Abstimmung mit den Planungs- und Budgetierungsprozessen

und sind damit in das proaktive

Gesamtbankrisikomanagement der BAWAG integriert.

Auf jährlicher Basis wird im Rahmen eines Risk Self-

Assessment (RSA) die Risikosituation der BAWAG quantitativ

und qualitativ bewertet, d.h. dass alle im Zusammenhang mit

der Umsetzung der Geschäftsstrategie stehenden Risiken im

Rahmen des RSAs hinsichtlich ihres Ausmaßes sowie ihrer

Materialität und ihres Einflusses auf die BAWAG evaluiert

werden.

Normative Perspektive

Die normative Perspektive beurteilt, ob die Gruppe

mittelfristig in der Lage ist, unter Anwendung

unterschiedlicher makroökonomischer Szenarien

(einschließlich starker wirtschaftlicher Abschwünge) alle

quantitativen regulatorischen und aufsichtsrechtlichen

Anforderungen zu erfüllen.

Im Zusammenhang mit der normativen Perspektive werden

alle Säule-I-Risiken (Kreditrisiko, Marktrisiko, Operationelles

Risiko) sowie alle als materiell identifizierten Risiken

quantifiziert (und in Bezug auf den erwarteten Verlust [via

G&V] auch einige nicht materielle Risikoarten), über einen

mehrjährigen Horizont projiziert und anschließend in Bezug

auf die Auswirkungen auf die Kapital (RWA)- und GuV-

Kennzahlen berücksichtigt. Die folgenden Risikoarten werden

betrachtet und quantifiziert:

à Kreditrisiko: Die Quantifizierung des Kreditrisikos basiert

auf dem regulatorischen Ansatz (Standardized, Advanced

und Foundation IRB) und wird in der Kapitalsicht (RWA)

berücksichtigt. Verluste aus Kreditrisiken werden auch in

der GuV-Sicht in Form von erwarteten Kreditverlusten

berücksichtigt. Die gleiche Methode wird für das

fremdwährungsinduzierte Kreditrisiko angewandt.

à Einzelnamenkonzentrationrisiko: wirtschaftliche

Kreditnehmergruppen, die hinreichend relevant und daher

in Bezug auf den Kapitalverbrauch miteinander verbunden

sind und auf Einzelbasis überwacht und gesteuert werden.

Die wichtigsten Kapitalverbraucher werden im Rahmen des

adversen ICAAP-Szenarios zusätzlich durch eine höhere

Ausfallswahrscheinlichhkeit berücksichtigt.

149

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

à Marktrisiko: Die Quantifizierung des Marktrisikos für das

Handelsbuch basiert auf dem regulatorischen Ansatz und

wird in der Kapitalsicht (RWA) berücksichtigt. Derzeit hält

die Gruppe keine Positionen im Handelsbuch. Die BAWAG

hat Zinsänderungsrisiken im Bankbuch und Credit-Spread-

Risiken als materielle Marktrisiken klassifiziert. Diese

finden entsprechend in der GuV-Sicht (Nettozinsertrag,

Bewertungsergebnis, sonstige Erträge) Berücksichtigung.

à Operationelles Risiko: Die Quantifizierung des

operationellen Risikos erfolgt unter Anwendung der

regulatorischen Vorgaben (Säule-I-Sichtweise) und wird

entsprechend im Kapital (RWA) berücksichtigt. Verluste aus

operationellen Risiken werden in der GuV-Sicht

berücksichtigt.

Ökonomische Perspektive

Die ökonomische Perspektive stellt auf Basis eines

mehrjährigen Zeithorizonts alle wesentlichen und nicht

wesentlichen quantifizierbaren Risiken dem internen Kapital

gegenüber. Für alle quantifizierbaren Risikokategorien und -

portfolios werden im Rahmen der Risikostrategie im Einklang

mit der jährlichen Budget- und Strategieplanung Limite

festgelegt. Die Einhaltung der Limite wird monatlich anhand

der tatsächlichen Auslastung überwacht.

In der ökonomischen Perspektive werden die folgenden

Risikoarten betrachtet und entsprechend quantifiziert:

à Kreditrisiko: Die Quantifizierung des Kreditrisikos basiert

auf statistischen Modellen unter Anwendung von IRB sowie

von IFRS-9-Point-in-Time-Parametern (PD und LGD) für alle

wesentlichen Portfolio-Segmente. Zusätzliche

Kapitalpositionen werden für Einzelnamen-

Kreditrisikokonzentrationen und für das

fremdwährungsinduzierte Kreditrisiko vorgehalten. Um

Verluste aufgrund einer Verschlechterung des

Schuldnerratings abzudecken, hat die BAWAG

ökonomisches Kapital für Migrationsrisiken alloziert.

à Marktrisiko: Die Quantifizierung des Zinsänderungsrisikos

im Bankbuch und des Credit-Spread-Risikos in der

ökonomischen Sichtweise erfolgt auf Basis von Value-at-

Risk-Modellen. Andere Marktrisiken, wie das Fondsrisiko

oder das Fremdwährungsrisiko oder Aktienrisiko im

Bankbuch, werden mit ähnlichen Value-at-Risk- oder

Worst-Case-Bewertungsmodellen quantifiziert.

à Liquiditätsrisiko: Die Quantifizierung des strukturellen

Liquiditätsrisikos erfolgt auf Basis aktueller Liquiditätsgaps

unter Verwendung angenommener potenzieller

Verschlechterungen der eigenen Refinanzierungskosten.

Für das Marktliquiditätsrisiko im Anlagebuch und das FX-

Basis-Spread-Risiko werden Quantifizierungsverfahren auf

Basis historischer Worst-Case-Analysen verwendet.

à Nicht-finanzielles Risiko: Das nicht-finanzielle Risiko

umfasst das operationelle Risiko im engeren Sinne und

weitere Subrisiken wie das Rechtsrisiko, das Compliance-

Risiko, das Modellrisiko, das Betrugsrisiko, das

Verhaltensrisiko, das Risiko gegenüber Dritten, das

Outsourcing-Risiko und das Informations- und

Kommunikationsrisiko. Die Quantifizierung des

operationellen Risikos in der ökonomischen Perspektive

basiert auf zwei Komponenten:

Geschäftsindikatorkomponente (vereinfachte, für alle

Institute einheitliche Berechnung des Jahresergebnisses für

die Messung des operationellen Risikos) und interner

Verlustmultiplikator (Komponente mit bank-spezifischen

operationellen Verlustdaten); die beiden Komponenten

werden multipliziert, um die Kapitalanforderung für das

operationelle Risiko zu erhalten (Standardised

Measurement Approach gem. Basel IV).

à ESG-Risiken: ESG-Risiken aus Kredit-, Markt,- Liquiditäts-

und operationellen Risiken wurden explizite interne

Kapitallimits basierend auf dem Assessment von ESG-

Risiken in unserem Portfolio und in unseren Prozessen

zugewiesen. Das ESG-Risiko ist insgesamt niedrig, da es nur

ein geringes Engagement in Branchen mit hohem

Übergangsrisiko gibt, wie z.B. in den Sektoren fossile

Brennstoffe und natürliche Ressourcen, sowie geringe

Engagements in restringierten und unzulässigen Branchen.

à Sonstige Risiken: Diese Risikokategorie inkludiert das

Reputationsrisiko, das Beteiligungsrisiko, das

Immobilienrisiko, das Geschäftsrisiko, das Pensionsrisiko,

das systemische Risiko, das Risiko einer übermäßigen

Verschuldung, das makroökonomische Risiko, das

Kapitalrisiko und das Versicherungsrisiko. Im Allgemeinen

wird für alle relevanten und quantifizierbaren sonstigen

Risiken (die ersten fünf genannten Risikoarten) das

erforderliche ökonomische Kapital mittels vereinfachten

Value-at-Risk(VaR)-Modells mit einem Konfidenzniveau von

99,9% basierend auf den historischen jährlichen Verlusten,

dem erwarteten durchschnittlichen Verlust für das

jeweilige Geschäftsjahr und der erwarteten

Schwankungsbreite quantifiziert. Für das Reputationsrisiko

wird das auf der Aktivseite verwendete vereinfachte VaR-

Modell mit einer Simulation von Einlagenabflüssen und

daraus resultierend höheren Refinanzierungskosten auf der

Passivseite kombiniert.

Stresstests

Stresstests sind ein wichtiges Instrument des

Risikomanagements, das sowohl für die Beurteilung der

Geschäftsstrategie als auch für das operative

Risikomanagement, wie z.B. die Risikoidentifizierung, die

Risikobereitschaft und die Festlegung von Limiten, von Nutzen

ist.

150

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Stresstests identifizieren potenzielle Schwachstellen des

Geschäftsmodells und bewerten, ob für diese ausreichend

internes Kapital vorgehalten wird. Sie stellen sicher, dass die

Geschäftsplanung nicht nur die erwartete wirtschaftliche

Entwicklung berücksichtigt, sondern Entwicklungen in einem

stark negativen Umfeld in die Beurteilung mit einbezieht. Die

Kapital- und Liquiditätsniveaus, die unter solchen

Stresssituationen beobachtet werden, dienen als Grundlage

für die Portfoliooptimierung, um mögliche negative

Entwicklungen zu begrenzen und eine ausreichende

Kapitalausstattung sicherzustellen.

Stresstests (inklusive der Berücksichtigung beider ICAAP-

Perspektiven) sind vollständig im gruppenweiten strategischen

Risikomanagement, im Kapitalmanagement und in den

Planungsprozessen der BAWAG integriert.

Die Methodik und die Resultate der beiden ICAAP-

Perspektiven sowie der Stresstests werden quartalsweise im

ICAAP & Stress Testing Committee (ISTC) besprochen und in

weiterer Folge an das Enterprise Risk Management berichtet.

Das ERM ist für die Beurteilung der Ergebnisse verantwortlich,

um, falls notwendig, Korrekturmaßnahmen bezüglich des

Risikoappetits oder der Geschäftsstrategie zu definieren. Der

Entwurf und die Genehmigung makroökonomischer Szenarien

für interne Stresstests werden an das Macroeconomic

Scenario Committee (MSC) delegiert, das vierteljährlich vor

der Sitzung des ICAAP & Stress Testing Committee (ISTC)

stattfindet.

Die Abhängigkeiten zwischen den beiden ICAAP-Perspektiven,

den Stresstests und der Kapitalsteuerung sind formal im

Rahmen der internen Governance definiert.

Die im Rahmen der Eigenkapitalplanung festgelegten und vom

Capital Management Meeting monatlich überwachten

Kapitalquoten dienen als Vergleichsgröße für die normative

Perspektive sowie für die Stresstests. Der Kapitalnotfallplan

wurde ausgearbeitet, um extreme Stressszenarien zu

berücksichtigen. Im Rahmen der normativen Perspektive sowie

der Stresstests bewertet das Management, ob die

Kapitalquoten unter Stress über den Recovery Levels bleiben.

Im Falle einer Verletzung der Recovery Levels sind

Maßnahmen zur adäquaten Verbesserung der

Kapitalausstattung zu treffen, um die Kapitalquoten auch in

einem Stressszenario über den Recovery Levels zu halten.

56 | Kreditrisiko

Das Kreditrisiko beinhaltet das Kreditausfallrisiko, welches den

teilweisen oder kompletten Verlust einer Forderung

gegenüber einem Kunden bedeutet, wenn dieser nicht zahlen

kann oder will. Neben dem Kreditausfallrisiko sind auch das

Kreditkonzentrationsrisiko, das Kreditmigrationsrisiko, das

Devisenkreditrisiko, das Restrisiko aus

Kreditmigrationsrisikotechniken sowie das Länderrisiko

Bestandteile des Kreditrisikos.

Die BAWAG hat hohe Standards in Bezug auf

Kreditrisikoprozesse und -methoden definiert. Das Augenmerk

der Risikoorganisation liegt vor allem auf der ständigen

Weiterentwicklung der Risikoquantifizierungsmethoden. Für

alle Subportfolien gelten spezifische Standards, die regelmäßig

modelliert, überwacht, statistisch kalibriert und validiert

werden.

Governance

Im Rahmen des Kreditrisikomanagements besteht eine

funktionale Spezialisierung für die Kundensegmente Kommerz-

und Institutionelle Kunden (Commercial Credit Risk

Management) sowie Privat- und Geschäftskunden (Retail Risk

Management). Das Credit Approval Committee (CAC), ein

spezielles Gremium auf Vorstandsebene, ist für die Bewilligung

von Kreditanträgen im Rahmen der Befugnisse, die in der

Kompetenz- und Pouvoirordnung festgelegt sind,

verantwortlich. Die Berechnung und Aggregation der einzelnen

Risikoindikatoren (z.B. NPL-Ratios, Risikokosten,

Deckungsquoten etc.) für das definierte regelmäßige Reporting

erfolgt in einem einheitlichen Prozess in der Verantwortung

der Abteilung Kreditrisikoreporting.

Kernziele des Kreditrisikomanagements sind:

à Gezielte Übernahme von Kreditrisiken in Übereinstimmung

mit dem genehmigten Risikoappetit

à Überwachung von Kreditrisiken über den gesamten

Lebenszyklus

à Zeitnahe Identifizierung, Bewertung, Messung und

Reporting von Kreditrisiken

Diese Ziele und Prinzipien des Kreditrisikomanagements

werden operativ wie folgt umgesetzt:

à Disziplinierte Kreditvergabe in gut etablierten Märkten mit

Schwerpunkt auf besicherte Kredite oder Kunden, die über

den gesamten Kreditzyklus hinweg über eine sehr gute

Bonität verfügen.

à Kreditrisiken werden in Abhängigkeit vom zugrunde

liegenden Risikoprofil in unterschiedlichen

Organisationseinheiten gemanagt. Unternehmenskredite

werden durch Experten evaluiert, die umfangreiches Know-

how über die jeweils zugrundeliegende Branche haben,

während Privatkundenkredite unter Zuhilfenahme

quantitativer Analysen und Ratingmodelle auf

Segmentebene gesteuert werden.

151

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

à Ein entsprechendes Frühwarn-, Betreibungs- und

Abwicklungssystem sowie Kreditrisikoreporting stellt

sicher, dass Kreditrisiken auf Einzelschuldnerebene so früh

wie möglich identifiziert und geeignete Maßnahmen zur

Risikominderung ergriffen werden.

Bonitätsbeurteilung

Die Kreditwürdigkeit von Privat- und Geschäftskunden wird

zusätzlich zu den klar definierten Kreditvergaberichtlinien über

automatisierte Scoringverfahren bewertet. Diese bestehen aus

einem Antragsscoring, das auf statistischen Modellen beruht,

sowie einem Verhaltensscoring, dem die Kontogestion des

Kunden zugrunde liegt. Zusätzlich werden externe

Informationen (wie z.B. Wirtschaftsauskunftei) berücksichtigt.

Auf dieser Basis wird eine monatlich aktualisierte

Bonitätseinschätzung der Kunden erstellt.

Neben der Bonitätsbeurteilung werden auch der erwartete

Verlust bei Ausfall (LGD) sowie die erwartete Ausnutzung des

Off-Balance-Exposures zum Ausfallszeitpunkt (Credit

Conversion Factor, CCF) für Privat- und Geschäftskunden

geschätzt. Die Schätzung, welche auf historischen Daten des

beobachteten Kundenverhaltens basiert, wird anhand

qualifizierter statistischer Methoden und Modelle berechnet.

Vor Übernahme neuer kommerzieller Risiken bzw. der

Ausweitung bestehender Positionen erfolgt eine

Bonitätsanalyse der Kreditnehmer auf Basis eines dem

Kundensegment entsprechenden internen Ratingverfahrens.

Dabei stützen sich die Ratingverfahren grundsätzlich auf ein

breites Spektrum quantitativer und qualitativer Faktoren. Die

auf diese Weise ermittelte Risikoeinstufung wird auf einer

einheitlichen Masterskala abgebildet und jedem Kunden als

individuell geschätzte Ausfallswahrscheinlichkeit zugeordnet.

Um Risikokonzentrationen auf Kunden- und

Kundengruppenebene aufzuzeigen, werden Limite für die

Forderungshöhen definiert, überwacht und regelmäßig an

Vorstand und Aufsichtsrat berichtet.

Basierend auf der zentralen Struktur und Ausrichtung der

Risikomanagementprozesse der BAWAG können neue

regulatorische Risikovorschriften oder eine veränderte

Marktsituation in den Risikomanagementstrategien kurzfristig

abgebildet werden.

152

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Übersicht über das gesamte Kreditportfolio

Die nachfolgenden Abschnitte geben einen Überblick über die

Struktur und die Portfolioqualität des gesamten

Kreditrisikoportfolios und in den einzelnen Segmenten.

31.12.2024 in Mio. €		Retail & SME		Corporates, Real Estate & Public Sector		Treasury		Corporate Center		Gesamt- portfolio
Zu fortgeführten Anschaffungskosten		33.948		13.251		2.553		-345		49.407
Forderungen an Kunden		33.948		11.735		160		-348		45.495
Forderungen an Banken		0		58		770		2		830
Wertpapiere		0		1.457		1.623		1		3.081
Vermögenswerte FVPL/FVOCI		151		88		1.768		335		2.342
Sonstige Aktiva		7		0		17.561		36		17.604
Bilanzielle Geschäfte		34.106		13.339		21.882		27		69.353
Außerbilanzielle Geschäfte		6.884		2.295		30		748		9.958
Summe		40.989		15.634		21.912		775		79.311
davon besichert		29.953		5.595		438		136		36.122
davon NPL (Bruttosicht)		494		107		0		0		601
Wertberichtigungen Stufe 1		45		9		1		0		55
Wertberichtigungen Stufe 2		61		2		0		0		63
Wertberichtigungen Stufe 3		225		25		0		1		251
Summe der Wertberichtigungen		330		37		1		1		368
Prudential Filter		33		0		0		0		33

31.12.2023 angepasst, in Mio. €		Retail & SME		Corporates, Real Estate & Public Sector		Treasury		Corporate Center		Gesamt- portfolio
Zu fortgeführten Anschaffungskosten		21.861		13.125		3.344		-836		37.494
Forderungen an Kunden		21.861		11.941		178		-646		33.333
Forderungen an Banken		0		75		591		-165		501
Wertpapiere		0		1.110		2.575		-25		3.660
Vermögenswerte FVPL/FVOCI		160		203		2.629		232		3.224
Sonstige Aktiva		0		0		12.786		516		13.301
Bilanzielle Geschäfte		22.021		13.328		18.758		-87		54.019
Außerbilanzielle Geschäfte		6.776		2.436		531		322		10.065
Summe		28.797		15.764		19.289		235		64.085
davon besichert		18.241		5.429		621		105		24.396
davon NPL (Bruttosicht)		477		132		0		0		609
Wertberichtigungen Stufe 1		24		13		2		0		39
Wertberichtigungen Stufe 2		76		44		0		0		120
Wertberichtigungen Stufe 3		208		27		0		0		236
Summe der Wertberichtigungen		308		85		2		0		395
Prudential Filter		22		14		0		0		36
Zu den sonstigen Vermögenswerten gehören die start:bausparkasse Deutschland, die zum 31.12.2023 in das Portfolio „Zur Veräußerung verfügbar" verschoben wurde, und Cash-Positionen.

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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Regulatorische Sicht unter Anwendung des CRR-Konsolidierungskreises
		Gesamtportfolio
31.12.2024 in Mio. €		Bruttobuchwert		Wertberichtigung		Nettobuchwert
Summe		51.601		-349		51.260
Zu fortgeführten Anschaffungskosten		49.560		-348		49.212
Stufe 1		47.046		-49		46.997
Stufe 2		1.903		-59		1.844
Stufe 3		612		-241		371
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte		1.762		-1		1.769
Stufe 1		1.762		-1		1.769
Stufe 2		0		0		0
Stufe 3		0		0		0
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte		279		0		279
Diese Tabelle enthält keine Eigenkapitalinstrumente (aufsichtsrechtliche Definition und nicht in CRR konsolidierte carrying amounts). Der Nettobuchwert enthält in der Position Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte die Fair-Value-Bewertung.

		Gesamtportfolio
31.12.2023 in Mio. €		Bruttobuchwert		Wertberichtigung		Nettobuchwert
Summe		40.813		-390		40.338
Zu fortgeführten Anschaffungskosten		37.721		-389		37.333
Stufe 1		35.294		-32		35.263
Stufe 2		1.770		-111		1.660
Stufe 3		657		-246		410
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte		2.774		-1		2.688
Stufe 1		2.774		-1		2.688
Stufe 2		0		0		0
Stufe 3		0		0		0
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte		318		0		318
Diese Tabelle enthält keine Eigenkapitalinstrumente (aufsichtsrechtliche Definition und nicht in CRR konsolidierte carrying amounts). Der Nettobuchwert enthält in der Position Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte die Fair-Value-Bewertung.

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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Überblick über die Struktur des

Kreditportfolios-Rating, Geografie, Währungen

und Sicherheiten

Ratingverteilung des Kreditportfolios

Die folgende Tabelle zeigt die Verteilung der Ratings für das

Performing-Portfolio. Das Risikoprofil hat sich im Jahr 2024 vor

allem in den beiden Hauptkundensegmenten verbessert.

31.12.2024 in %		Moody's Rating Äquivalent		Retail & SME		Corporates, Real Estate & Public Sector		Treasury		Gesamt- portfolio
Ratingklasse 1		Aaa–Aa2		0,1%		24,6%		87,9%		32,8%
Ratingklasse 2		Aa3–A1		11,2%		16,3%		4,1%		9,9%
Ratingklasse 3		A2–A3		19,0%		9,0%		2,5%		11,8%
Ratingklasse 4		Baa1–Baa3		49,5%		37,8%		4,8%		33,0%
Ratingklasse 5		Ba1–B1		13,8%		11,8%		0,4%		9,2%
Ratingklasse 6		B2–Caa2		2,3%		0,4%		—%		1,2%
Ratingklasse 7		Caa3		4,0%		—%		0,3%		2,1%

31.12.2023 in %		Moody's Rating Äquivalent		Retail & SME		Corporates, Real Estate & Public Sector		Treasury		Gesamt- portfolio
Ratingklasse 1		Aaa–Aa2		0,2%		19,0%		83,7%		33,9%
Ratingklasse 2		Aa3–A1		9,8%		16,7%		6,0%		10,2%
Ratingklasse 3		A2–A3		11,0%		9,6%		4,8%		8,5%
Ratingklasse 4		Baa1–Baa3		53,1%		37,4%		4,6%		32,3%
Ratingklasse 5		Ba1–B1		20,5%		15,9%		0,6%		12,4%
Ratingklasse 6		B2–Caa2		3,3%		1,4%		—%		1,7%
Ratingklasse 7		Caa3		2,1%		—%		0,3%		1,0%

Geografische Verteilung des Kreditportfolios

Die geografische Verteilung des Kreditportfolios steht im

Einklang mit der Strategie der BAWAG, die sich auf stabile

Volkswirtschaften und Währungen, mit einem zunehmenden

Anteil in DACH/NL von 80% (2023: 73%) durch die Integration

von Knab, konzentriert. Insgesamt 98% (2023: 97%) des

Portfolios befinden sich in Westeuropa und Nordamerika.

Geografische Verteilung des Kreditportfolios
		Book value				in %
in Mio.€		31.12.2024		31.12.2023		31.12.2024		31.12.2023
DACH/NL		55.213		39.372		80%		73%
Nordamerika		7.245		6.628		10%		12%
Irland		2.320		2.889		3%		5%
Frankreich		1.562		1.010		2%		2%
Vereinigtes Königreich		1.111		1.685		2%		3%
Spanien		561		812		1%		2%
Sonstige		1.341		1.622		2%		3%
Gesamtportfolio		69.353		54.019		100%		100%

155

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Währungsverteilung des Kreditportfolios

Konsistent mit der strategischen Ausrichtung der BAWAG blieb

der Großteil der Finanzierungen in EUR stabil. Die folgende

Tabelle zeigt die Währungsverteilung des gesamten

Kreditportfolios.

		Buchwert				in %
in Mio. €		31.12.2024		31.12.2023		31.12.2024		31.12.2023
EUR		60.374		45.629		87,1%		84,5%
USD		7.239		6.153		10,4%		11,4%
CHF		697		836		1,0%		1,5%
GBP		538		951		0,8%		1,8%
Sonstige		506		450		0,7%		0,8%
Summe		69.353		54.019		100%		100%

Sicherheiten in dem Gesamtkreditportfolio und Bewertung

von Sicherheiten

Die folgende Tabelle enthält eine Übersicht über die

Sicherheitenarten, wobei der Anteil der privaten

Immobiliensicherheiten am gesamten Kreditportfolio durch die

Integration von Knab auf 84% (2023: 76%) angestiegen ist und

somit der Hauptbestandteil des Portfolios des Konzerns bleibt.

in Mio. €		31.12.2024		31.12.2023		31.12.2024		31.12.2023
Immobilien		29.906		19.562		69,8%		76,4%
davon private Immobilien		24.980		14.850		83,5%		75,9%
davon gewerbliche Immobilien		4.926		4.712		16,5%		24,1%
Garantien		9.682		4.407		22,6%		17,2%
Sonstige Kreditsicherheiten		1.499		1.217		3,5%		4,8%
Finanzielle Sicherheiten		1.763		418		4,1%		1,6%
Summe		42.850		25.604		100%		100%
2023 wurde unter Verwendung des auf das Exposure begrenzten wirtschaftlichen Sicherheitenwert angepasst.

Die Geschäftsstrategie der BAWAG fokussiert sich auf die

Finanzierung von besicherten Krediten, wann immer dies

möglich ist. Sicherheiten dienen als wesentliche Unterstützung

für die Kreditvergabe und verlustmindernd bei Ausfall des

Schuldners, wobei beim Entscheidungsprozess neben der

Qualität und Verwertbarkeit der Sicherheiten die Leistbarkeit

für den Kreditnehmer jedenfalls im Vordergrund steht.

Alle angenommenen Sicherheiten sind im Konzern-

Sicherheitenkatalog festgehalten, wo auch die Grundlagen für

die Bewertung und Neubewertung von Sicherheiten definiert

sind. Hier wird neben allen grundsätzlich akzeptierten

Kombinationen von Gütern (Eigenschaften des

Wirtschaftsguts) und Sicherheiten (Rechtstitel der Bank) auch

definiert, welcher Wert (Marktwert, Nominalwert etc.)

heranzuziehen ist. Das Enterprise-Risk-Management-Komitee

entscheidet, welche Sicherheiten – unter Berücksichtigung

der entsprechenden Haircuts – kreditrisikomindernd

herangezogen werden dürfen.

Folgende Sicherheiten werden akzeptiert:

à Wohnimmobilien und gewerblich genutzte Immobilien

à Sonstige Kreditsicherheiten: Fahrzeuge und sonstige

physische Sicherheiten (derzeit keine Verwendung zur

Kreditrisikominimierung), Verpfändung oder Abtretung von

Lebensversicherungen

à Finanzgarantien: finanzielle Sicherheiten, Wertpapiere und

Bareinlagen beim eigenen Institut

à Kreditverbesserungen: Garantien und Mitverpflichtungen

156

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Um als Kreditrisikominderung zu dienen, müssen Sicherheiten

alle gesetzlichen und regulatorischen Anforderungen erfüllen,

welche wiederum in gruppenweiten, internen Policies

definiert sind. Um länderspezifischen Besonderheiten bei

Kreditsicherheiten Rechnung zu tragen, gibt es zusätzlich

regionale Handbücher für die einzelnen Töchter bzw.

Niederlassungen. Zumindest jährlich erfolgt eine Überprüfung

dieser Policies. Allfällige Ausnahmen zu den internen

Regelungen müssen begründet, gesondert beantragt und

explizit genehmigt werden.

Die Wertermittlung für inländische Wohnimmobilien erfolgt

zentral durch Experten für die Bewertung von Immobilien

unter Anwendung standardisierter Methoden sowie unter

Zuhilfenahme eines Bewertungstools. Die Schätzung von

Immobilien in anderen Ländern erfolgt ebenfalls durch

unabhängige Fachleute nach internationalen Standards. Die

turnusmäßige Überprüfung bzw. Aktualisierung der

Wohnimmobilienwerte erfolgt automationsgestützt auf Basis

des Immobilienpreisindex des Fachverbands der Immobilien-

und Vermögenstreuhänder der Wirtschaftskammer Österreich

für österreichische Objekte, mittels

Marktschwankungsmethode bei in Deutschland gelegenen

Immobilien, sowie mit Hilfe der entsprechenden lokalen

Immobilienpreisindices in den Ländern, in denen sich

Immobiliensicherheiten der BAWAG-Gruppe befinden.

Gewerbeimmobilien werden von Sachverständigen für die

Bewertung von Gewerbeimmobilien oder von ausgewählten

externen Gutachtern im Auftrag des Konzerns bzw. eines

Konsortialpartners individuell nach erfolgter Vor-Ort-

Besichtigung und voller Befundaufnahme bewertet.

Forborne-Forderungen, Forbearance-Maßnahmen und

Unlikeliness to pay

Forbearance-Maßnahmen können zur Anwendung kommen,

wenn Kunden aufgrund finanzieller Schwierigkeiten nicht in

der Lage sind, den vereinbarten Vertragsbedingungen

nachzukommen. Die BAWAG verfügt hierbei über klar

festgelegte und transparente Prozesse in der gesamten

Gruppe, in deren Rahmen Vertragsanpassungen

vorgenommen werden können. In Abhängigkeit vom

Kundensegment umfasst der Maßnahmenkatalog die zeitlich

befristete Stundung oder Reduzierung von Zinszahlungen oder

Kapitalraten, die Restrukturierung von Kapitalfazilitäten oder

sonstige Forbearance-Maßnahmen. In Ausnahmefällen werden

zeitlich begrenzte oder permanente Reduzierungen des

Zinssatzes gewährt.

Stundungs- und Refinanzierungsmaßnahmen dienen zur

effektiven Risikoreduzierung und Ausfallvermeidung bei

ausfallgefährdeten Krediten, sofern erwartet wird, dass damit

ein Ausfall verhindert werden kann. Jedoch werden diese

Maßnahmen keinesfalls dafür benutzt, einen

unausweichlichen Ausfall zu verschieben oder das Ausmaß des

Kreditrisikos aus gestundeten Forderungen zu verschleiern.

Durch zeitlich und im Umfang abgestimmte Zugeständnisse in

Form von Vertragsanpassungen unterstützt die BAWAG

Kunden in Zahlungsschwierigkeiten. Sofern diese

unterstützenden Maßnahmen ohne Erfolg bleiben, werden

Forderungen an Kunden in Übereinstimmung mit aufsichts-

und bilanzrechtlichen Standards als ausgefallen klassifiziert.

Für Reportingzwecke sowie für die interne Risikosteuerung

verfügt die BAWAG über Prozesse und Methoden in

Anwendung regulatorischer Standards zur Identifikation von

Forderungen, für die Stundungs- bzw. sonstige Forbearance-

Maßnahmen gewährt wurden. Diese werden als „Forborne“

gekennzeichnet.

31.12.2024 in Mio. €		Gestundete Forderungen		Davon ausgefallen		% der gestundeten Forderungen		Besicherungs-- quote der gestundeten Forderungen		Besicherungs- quote der ausgefallenen gestundeten Forderungen
Retail & SME		368		74		1,1%		61%		66%
Corporates, Real Estate & Public Sector		395		95		3,0%		72%		68%
Summe		763		169		1,1%		67%		67%

31.12.2023 in Mio. €		Gestundete Forderungen		Davon ausgefallen		% der gestundeten Forderungen		Besicherungs- quote der gestundeten Forderungen		Besicherungs- quote der ausgefallenen gestundeten Forderungen
Retail & SME		335		53		1,5%		60%		63%
Corporates, Real Estate & Public Sector		269		109		2,0%		66%		68%
Summe		604		162		1,1%		62%		67%

157

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Retail & SME

Die BAWAG wendet die folgenden Grundsätze für die

Bonitätsprüfung von Privatkunden an. Diese Grundsätze

spiegeln sich in den Kreditvergaberichtlinien unter

Berücksichtigung des genehmigten Risikoappetits wider.

à Finanzierbarkeit: Fähigkeit eines Kreditnehmers, einen

Kredit zurückzuzahlen, indem das Einkommen mit den

laufenden Ausgaben und Kreditverpflichtungen verglichen

wird. Darüber hinaus wenden wir Backstop-Regeln an, die

auf dem Verhältnis von Schuldendienst zu Einkommen

(DSTI) basieren, um die Verschuldung des Kreditnehmers

zu begrenzen.

à Kreditbonität: Bisheriges Rückzahlungsverhalten des

Kunden basierend auf intern und extern gesammelten

Informationen. Wir verwenden statistische Scorecards, um

Kunden zum Zeitpunkt der Kreditvergabe sowie fortlaufend

zu bewerten. Scorecards bilden die Basis der Risiko-Ertrags-

Bewertung innerhalb der genehmigten Risikobereitschaft.

à Verwendungszweck: Kreditkonditionen gehen aus dem

Zweck des Kredites für den Kreditnehmer hervor und

müssen mit dem Produktzweck, den Bedingungen und den

Konditionen abgestimmt sein. Zu diesem Zweck haben wir

ein klar definiertes Produktangebot mit definiertem

maximalem Kreditbetrag, Laufzeit und Verwendungszweck.

à Sicherheiten: Verwertbarkeit von Sicherheiten des

Schuldners im Falle eines Ausfalls. Klar definierte Kriterien

für die Anrechnung von Sicherheiten, die von internen und

externen Experten bewertet werden.

à Mindestbeteiligung: klar definierte Mindestbeteiligung des

Kreditnehmers in Bezug auf bereitgestelltes Eigenkapital

und/oder Loan-to-Value (LTV)-Grenzwerte.

Unsere Strategie besteht darin, unser Retail & SME-

Neugeschäft weiter auf assetbasierte besicherte Produkte (vor

allem Wohnimmobilien und Leasing) zu verlagern, was durch

den Erwerb von KNAB im November 2024 weiter untermauert

wird. Daher beläuft sich der Anteil an assetbasierten

besicherten Produkten Ende 2024 auf 85% ( 2023: 81%) des

Portfolios. Die restlichen 15% (2023: 19%) unseres Portfolios

bestehen aus unbesicherten Retail & SME-Krediten. Das

Segment beinhaltet Vermögenswerte in der DACH/NL-Region

sowie in Westeuropa und Nordamerika.

Produktverteilung des Retail & SME-Kreditportfolios
		Buchwert				NPL Ratio				NPL-Deckungsquote
in Mio. €		31.12.2024		31.12.2023		31.12.2024		31.12.2023		31.12.2024		31.12.2023
Konsumfinanzierungen & KMU		7.349		6.649		2,8%		2,5%		66,3%		64,1%
Hypothekarfinanzierungen		26.757		15.372		0,4%		1,0%		100,0%		100,0%
Summe		34.106		22.021		1,2%		1,7%		74,4%		75,8%

Das Hypothekarportfolio zeichnet sich durch robuste LTVs,

eine niedrige NPL-Ratio, hohe Deckungsquote sowie eine gute

regionale Diversifizierung aus. Die durchschnittliche

gewichtete Laufzeit beträgt weniger als 23 Jahre (2023 :

weniger als 22 Jahre).

Das Konsumfinanzierungs- und KMU-Geschäft besteht aus

nicht besicherten Privatkrediten, Kreditlinien und

Kreditkarten, generiert durch die nationalen und

internationalen Vertriebskanäle der Gruppe. Es umfasst auch

das Leasing- und Factoringgeschäft mit einem Mix von

Leasingvermögenswerten (KFZ-Leasing, Immobilien- und

Immobilienleasing) und Factoring-Forderungen.

Die NPL-Ratios und NPL-Deckungsquoten im Segment Retail &

SME spiegeln das stabile und risikoarme Portfolio wider. Es

wurde die Strategie weiterverfolgt, notleidende

Kreditportfolien konsequent zu bearbeiten, um niedrige NPL-

Exposure sicherzustellen und sich auf das Kerngeschäft zu

konzentrieren. Zusätzlich wurden die Früherkennungs-,

Collection- und Betreibungsprozesse im Hinblick auf eine

erfolgreiche Rückführung der Kredite aus

abwicklungstechnischer und Risikosicht weiter verbessert. Die

NPL-Ratio des Retail & SME-Portfolios beträgt 1,2% (2023 :

1,7%). Die NPL-Deckungsquote von 74% (2023: 76%)

untermauert das Risikoprofil dieses Portfolios.

158

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Geografische Verteilung des Retail & SME-Kreditportfolios
		Book value				in %
in Mio.€		31.12.2024		31.12.2023		31.12.2024		31.12.2023
DACH/NL		31.238		19.388		92%		88%
Nordamerika		2.478		1.853		7%		9%
Frankreich		218		267		1%		1%
Vereinigtes Königreich		86		474		—%		2%
Sonstige		85		38		—%		—%
Gesamtportfolio		34.106		22.021		100%		100%

Währungsverteilung des Retail & SME-Kreditportfolios
		Buchwert				in %
in Mio. €		31.12.2024		31.12.2023		31.12.2024		31.12.2023
EUR		30.944		18.982		90,7%		86,3%
USD		2.283		1.736		6,7%		7,9%
CHF		599		715		1,8%		3,2%
CAD		194		116		0,6%		0,5%
GBP		84		467		0,2%		2,1%
Sonstige		3		5		—%		—%
Summe		34.106		22.021		100%		100%

Verzugstage des Retail & SME-Kreditportfolios

Eine Überwachung des Portfolios in Bezug auf Verzugstage

erfolgt laufend. Die Ziele sind eine negative Kreditentwicklung

im Portfolio frühmöglichst zu erkennen, und proaktive

Kundenkontaktaufnahme, um vollständige Kreditrückzahlung

zu sichern.  Im Segment Retail & SME weisen 98% (2023: 97%)

der Forderungen keine Verzugstage auf. Insgesamt belegen

das geringe Verzugstagevolumen, die stabilen Vintages und

die produktspezifischen Scorecard-Ergebnisse die hohe

Kreditqualität des Portfolios.

		Konsumfinanzierungen & KMU				Hypothekarfinanzierungen				Summe
in Mio. €		31.12.2024		31.12.2023		31.12.2024		31.12.2023		31.12.2024		31.12.2023
Summe der Buchwerte		7.349		6.649		26.757		15.372		34.106		22.021
Keine Verzugstage		93,0%		92,6%		99,3%		98,3%		97,9%		96,6%
1–30 Tage		1,7%		2,3%		0,2%		0,5%		0,5%		1,0%
31–60 Tage		0,5%		0,6%		0,1%		0,2%		0,2%		0,3%
61–90 Tage		0,3%		0,4%		—%		0,1%		0,1%		0,2%

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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Corporates, Real Estate & Public Sector

		Buchwert				NPL Ratio				NPL-Deckungsquote				Investment Grade
in Mio. €		31.12.2024		31.12.2023		31.12.2024		31.12.2023		31.12.2024		31.12.2023		31.12.2024		31.12.2023
Firmenkundengeschäft		2.832		3.543		0,5%		1,2%		100,0%		100,0%		94,8%		92,7%
Immobiliengeschäft		5.461		5.097		1,5%		1,5%		66,2%		44,0%		71,9%		58,2%
Öffentlicher Sektor		5.047		4.688		—%		—%		—%		—%		99,0%		99,2%
Summe		13.339		13.328		0,7%		0,8%		72,8%		75,1%		87,0%		82,5%

Die Portfolien Corporates, Real Estate & Public umfassen

internationales Geschäft sowie Unternehmen in der DACH-

Region. Dieses Geschäft zeichnet sich durch proaktives

Risikomanagement und diszipliniertes Wachstum in

entwickelten und stabilen Wirtschaftsräumen (vor allem USA,

Großbritannien und Westeuropa) unter Beibehaltung eines

disziplinierten Ansatzes hinsichtlich risikoadjustierten Pricings

aus. Die Grundlage des Portfoliomanagements bildet seit

Jahren eine konservative Kreditvergabe mit Fokus auf

Cashflow generierende Unternehmen, hohe Gewinnspanne,

Preissetzungsmacht mit hoher Sicherheitenqualität, solide

Kapitalstrukturen und starke Kreditgeberschutzmerkmale. Die

Anforderungen an die Kreditvergabe bleiben über den

Konjunkturzyklus hinweg stabil und können unsere Fähigkeit,

neues Geschäft zu generieren, beeinträchtigen. Die

Beibehaltung unseres niedrigen Risikoprofils ist von

allergrößter Bedeutung, wobei wir stets angemessene

risikoadjustierte Renditen erzielen und niemals durch ein

erhöhtes Kreditrisiko oder einen geringeren strukturellen

Schutz kompensieren.

Management des Kredit- und Zinsrisikos des Kreditportfolios

Corporates, Real Estate & Public Sector

Die BAWAG nimmt ein enges Monitoring der zinsinduzierten

Risiken in ihren Kreditportfolien vor. In der Regel werden

Verschuldungsgrad, zukünftige Zinsaufwendungen und

Zinsstruktur (fix/variabel), Absicherungsvereinbarungen,

Refinanzierungszeitpunkte und -risiken) bei der Kreditvergabe,

bei der jährlichen Überprüfung und, noch häufiger, auf Ad-

hoc-Basis eingehend analysiert. Zur Bewertung der

Kreditwürdigkeit und für eine Risikobewertung werden

strenge Annahmen zugrunde gelegt. Für internationale

Gewerbeimmobilien sehen die Verträge in der Regel eine

Hedgingpflicht für variabel verzinsliche Darlehen vor, sobald

ein bestimmter Schwellenwert (z.B. Euribor-Zinssatz) erreicht

ist. Derzeit sind ca. 70% (2023: ca. 70%) des Portfolios

Corporate, Real Estate & Public Sector an variable Zinsen

gebunden.

Wesentliche Kreditentscheidungen werden vom Credit

Approval Committee (CAC), einem speziellen Gremium auf

Vorstandsebene, getroffen. Jede Kreditentscheidung wird

gemäß den Richtlinien der BAWAG streng geprüft, diskutiert

und koordiniert. Die BAWAG-Risikomanager verfügen über

umfangreiche fachliche Kenntnisse in allen relevanten Asset-

Klassen, sowohl im DACH- als auch im internationalen

Geschäft. Bis zu bestimmten Pouvoirgrenzen werden Kredit-

entscheidungen auch von Risikomanagern getroffen. Ein

effektiver Überwachungs- und Reviewprozess während der

Laufzeit ist vorhanden.

Risikokonzentrationen nach Branchen im Kreditportfolio

Corporates, Real Estate & Public Sector

Ein Hauptfokus des Risikomanagements im Corporates &

Public Sector-Bereich liegt auf dem Konzentrationsrisiko.

Dieses entsteht durch signifikante Exposures in individuellen

Kundensegmenten oder beträchtlichen Industrie/Länder/

Fremdwährungsexposures.

160

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Risikokonzentrationen nach Branchen im Kreditportfolio Corporates, Real Estate & Public Sector
Corporates, Real Estate & Public Sector		Buchwert				in %
in Mio. €		31.12.2024		31.12.2023		31.12.2024		31.12.2023
Immobiliengeschäft		5.594		5.380		42%		40%
Öffentlicher Sektor		5.047		4.688		38%		35%
Kreditgeber-Finanzierung		581		203		4%		2%
Dienstleistungen		416		714		3%		5%
B-2-C-Produkte		250		270		2%		2%
Lebensmittel & Getränke		234		520		2%		4%
Versorgungsunternehmen		193		86		1%		1%
Casinos		190		171		1%		1%
Gesundheitswesen		150		218		1%		2%
Pharmazeutika		136		314		1%		2%
Sonstige		549		762		4%		6%
Summe		13.339		13.328		100%		100%
Verwendung einer internen Branchensegmentierung.

Geografische Verteilung des Kreditportfolios Corporates, Real Estate & Public Sector
		Book value				in %
in Mio.€		31.12.2024		31.12.2023		31.12.2024		31.12.2023
DACH/NL		5.706		5.822		43%		44%
Nordamerika		4.274		3.989		32%		30%
Irland		1.107		1.385		8%		10%
Frankreich		716		177		5%		1%
Vereinigtes Königreich		509		432		4%		3%
Sonstige		1.027		1.523		8%		11%
Gesamtportfolio		13.339		13.328		100%		100%

Verteilung des Kreditportfolios und der Wertpapiere nach Währung
		Buchwert				in %
in Mio. €		31.12.2024		31.12.2023		31.12.2024		31.12.2023
EUR		8.462		8.897		63,4%		66,8%
USD		4.143		3.672		31,1%		27,6%
GBP		333		324		2,5%		2,4%
AUD		165		170		1,2%		1,3%
SEK		113		116		0,8%		0,9%
Sonstige		124		148		0,9%		1,1%
Summe		13.339		13.328		100%		100%

Corporates-Portfolio: Das Corporate-Portfolio besteht

hauptsächlich aus direkten Krediten an Unternehmen. Das

Segment zeichnet sich durch ein moderates (Net) Debt/

EBITDA-Verhältnis von <4,0x (2023: <4,0 x), starke Cashflow-

Profile und 95% (2023: 93%) in internen Ratingklassen, die der

Investment-Grade-Klasse entsprechen, aus. Wir konzentrieren

uns auf nicht zyklische Branchen mit nachhaltigen Margen und

stressresistenten Geschäftsmodellen. Darüber hinaus ist das

Portfolio überwiegend im Senior-secured-Rang, was die

vorrangige First-out-Position in der Kapitalstruktur

widerspiegelt. Die relativ niedrige NPL-Quote von 0,5% (2023:

1,2%) spiegelt die selektive Kreditvergabe und das

widerstandsfähige Portfolio wider.

161

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Risikokonzentrationen nach Branchen im Corporates-Geschäft
		Summe				in %
in Mio. €		31.12.2024		31.12.2023		31.12.2024		31.12.2023
Kreditgeber-Finanzierung		581		203		21%		5%
Dienstleistungen		416		714		15%		20%
B-2-C-Produkte		250		270		9%		8%
Lebensmittel & Getränke		234		520		8%		15%
Versorgungsunternehmen		193		86		7%		2%
Casinos		190		171		7%		5%
Gesundheitswesen		150		218		5%		6%
Pharmazeutika		136		314		5%		9%
Engineering und B-2-B		122		208		4%		6%
Sonstige		560		838		20%		24%
Summe		2.832		3.543		100%		100%
Verwendung einer internen Branchensegmentierung.

Real Estate: Immobilientransaktionen umfassen Engagements,

mit denen entweder direkt Einzelimmobilien,

Immobilienportfolios oder Kreditportfolios besichert durch

Immobilien bzw. mehrere Immobilienarten finanziert werden.

Das Kreditportfolio besteht aus vorrangig besicherten

Strukturen mit einem LTV/C von durchschnittlich <60% (2023:

<60%). Das querbesicherte Ring-fenced-Portfolio verfügt über

Merkmale wie signifikantes Eigenkapital, Cashflow-Sweeps,

Anforderungen an die Zinsdeckung, Zins-

Hedgingverpflichtungen, Garantien von Sponsoren und

Covenant-Tests, welche zu einer Stärkung der Positionen des

Kreditgebers beitragen. Die Immobilienarten unseres Real-

Estate-Portfolios sind gut diversifiziert. Der Anteil der

Wohnimmobilien am Gesamtbestand beträgt 51% (2023: 43

%) im Jahr 2024. Das Neugeschäft im Jahr 2024 konzentrierte

sich hauptsächlich auf Wohnimmobilien, bei denen die

Angebotsknappheit in unseren Märkten weiterhin für gesunde

Eckdaten gesorgt hat. Angesichts der starken Auswirkungen

des aktuellen Umfelds auf die Immobilienmärkte haben wir die

relevanten Märkte- und Vermögenswertearten in Bezug auf

Länder und zugrunde liegende Vermögenswerte analysiert, um

unsere Risikobewertung und den selektiven Ansatz zu bestätigen.

Die Risikobewertung basiert auf den folgenden Fakten:

à Robuste Gesamtqualität der Vermögenswerte in

hochwertigen Lagen/Geografien über alle Arten von

Vermögenswerten, insbesondere Industrie/Logistik und

Wohnimmobilien

à Starke Sponsoren mit signifikantem Eigenkapitalanteil und

langjähriger Geschäftsbeziehung mit der BAWAG Group

à Geringeres Nettoengagement im Vergleich zu anderen

Branchen mit hohen Vermögenswerten und starkem LTV

für internationale Immobilien

à Die Anlageklassen Wohnen und Logistik haben sich

aufgrund der starken Angebots- und Nachfragedynamik gut

entwickelt, während die Büro- und Retail-Immobilien

unter der unklaren Nachfrage und den geringeren

Mieteinnahmen leiden

à Hohe Zinssätze und Inflation üben nach wie vor einen

gewissen Druck auf die Bewertungen aus, der jedoch durch

hohe LTVs gemildert wird

Das gesamte CRE-Portfolio hat sich 2024 um 7% von 5,1 Mrd. €

auf 5,5 Mrd. € erhöht. Das Neugeschäft verlagerte sich seit

2020 vor allem auf Industrie-/Logistik- und Wohnimmobilien.

Diese Anlageklassen weisen positive Eckdaten auf und machen

72% des gesamten Gewerbeimmobilienportfolios im Jahr 2024

(2023: 65%) aus, gegenüber 48% 2020. Umgekehrt wurde das

Exposure der Kredite im Einzelhandel von 12% im Jahr 2020

auf 4% im Jahr 2024 (2023: 5%) und bei Büroimmobilien von

29% im Jahr 2020 auf 15% im Jahr 2024 (2023: 21%) erheblich

reduziert. Angesichts der Trends zum Online-Shopping und zur

Heimarbeit verschlechterten sich die Fundamentaldaten in diesen

Anlageklassen, und Neugeschäfte wurden vermieden. Diese

Veränderung des Risikoappetits wurde bereits vor einigen Jahren

vorgenommen, was uns heute mit einem eingeschränkten

Exposure in Einzelhandel und Büro zugutekommt.

Unser Immobilienexposure in den Vereinigten Staaten, das

61% (3,3 Mrd. €) (2023: € 2,4 Mrd.) des gesamten

Gewerbeimmobilienportfolios (2023: 48%) ausmacht, ist in

den Bereichen Wohnen, Industrie und Logistik gewachsen, in

denen das zugrunde liegende Angebot und die Nachfrage

weiterhin stark sind und sich die Cashflows weiterhin wie

erwartet entwickeln. Diese Assetklassen machen 85% ( 2023:

74%) unserer gewerblichen Immobilienfinanzierungen in den

USA aus. Auf Büroimmobilien in den Vereinigten Staaten

entfallen nur 10% (2023: 19%) des gewerblichen

Immobilienvermögens in Höhe von 0,3 Mrd. € (2023: € 0,5

Mrd.), wobei die Performing-Vermögenswerte (0,2 Mrd. €)

(2023: € 0,4 Mrd.) erhebliche Sicherheitspolster (LTV von 69%)

(2023: 67 %) und zugrunde liegende Cashflows aufweisen.

162

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Stresstests auf Portfolio- und Einzelgeschäftsebene werden

regelmäßig durchgeführt.

Real Estate zugrunde liegende Aktiva
		Summe				in %
in Mio. €		31.12.2024		31.12.2023		31.12.2024		31.12.2024
Wohnimmobilien		2.769		2.191		51%		43%
Industrie/Logistik		1.131		1.105		21%		22%
Büro		833		1.072		15%		21%
Gastgewerbe		449		379		8%		7%
Einzelhandel		199		277		4%		5%
Sonstige		80		73		1%		2%
Summe		5.461		5.097		100%		100%

Public Sector: Das Public-Sector-Portfolio besteht im

Wesentlichen aus direkten Krediten und Limiten an öffentliche

Gebietskörperschaften wie Staaten, Länder oder Kommunen/

Unternehmen oder an Einrichtungen, die (teilweise) im Besitz

solcher öffentlichen Stellen sind. In der Regel liegt eine

explizite oder implizite Garantie der öffentlichen Hand vor. Der

Schwerpunkt des Portfolios liegt in Österreich, mit einem

kleineren Engagement in Frankreich und Deutschland.

Insgesamt ist dieses Portfolio durch risikoarme staatliche oder

durch Garantien von Ländern und Gemeinden garantierte

Engagements gekennzeichnet. Öffentliche Einrichtungen

verfügen historisch über keine signifikanten Ausfälle. Es gibt

keine signifikante Ausfallhistorie für öffentliche Einrichtungen

in unserem Portfolio, und wir gehen stark von staatlicher

Unterstützung für öffentliche Einrichtungen und Agenturen

aus, die in der Regel einen öffentlichen Zweck erfüllen und

daher systemisch wichtig sind. Es gibt keine NPLs in diesem

Teilsegment und regulatorisch angeforderte risikogewichtete

Aktiva sind niedrig.

Treasury

		Buchwert				Investment Grade
in Mio. €		31.12.2024		31.12.2023		31.12.2024		31.12.2023
Bargeld und Bargeldäquivalent & Kundenforderungen		18.491		13.544		99,6%		99,4%
Investmentbuch		3.391		5.214		97,6%		98,0%
Summe		21.882		18.758		99,3%		99,0%

Das Treasury verfolgte weiterhin die Strategie, ein

ausgewogenes Verhältnis zwischen langfristigen Investitionen

in hochwertige Wertpapiere und der Beibehaltung unseres

Hold-to-Collect- und Sell-Portfolios herzustellen, um die

Flexibilität für Umschichtungen in Kundenkredite oder andere

Bilanzstrategien zu ermöglichen. Die

Gesamtzusammensetzung des Portfolios spiegelt unsere

Strategie wider, eine hohe Kreditqualität, eine kurz-/

mittelfristige Duration und eine starke Liquidität im

Wertpapierportfolio aufrechtzuerhalten, um einen

zusätzlichen Nettozinsertrag zu erzielen und gleichzeitig die

Marktwertschwankungen in der Gewinn- und Verlustrechnung

zu minimieren. Angesichts der im vierten Quartal 2023

beobachteten deutlichen Verengung der Kreditspreads und

eines Umfelds mit geringer Volatilität im Jahr 2024 und damit

niedrigeren risiko-adjustiereten Spreads waren wir in unserem

Wertpapierportfolio generell unterinvestiert. Mit 31.

Dezember 2024 beliefen sich das Investmentportfolio auf 3,4

Mrd. €  (2023: 5,2 Mrd. €) und die Liquidity Reserve 16,7 Mrd.

€ (2023: 12,2 Mrd. €). Die durchschnittliche Laufzeit des

Anlageportfolios betrug 4 Jahre (2023: 3,5 Jahre) und umfasste

zu fast 99% (2023: 100%) Wertpapiere mit Investment-Grade-

Rating, von denen 76% (2023: 67%) in der Kategorie A oder

höher geratet waren. Das Portfolio hat weder mit Dezember

2024 noch 2023 ein direktes Engagement in China und

Russland, Ukraine oder Mittlerer Osten. Das Engagement in

Osteuropa ist nach wie vor limitiert.

163

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Geografische Verteilung des Investmentbuchs
		Book value				in %
in Mio.€		31.12.2024		31.12.2023		31.12.2024		31.12.2023
Westeuropa		1.977		2.752		58%		53%
DACH/NL		692		1.132		20%		22%
Nordamerika		223		695		7%		13%
Sonstige		499		635		15%		11%
Gesamtportfolio		3.391		5.214		100%		100%

Währungsverteilung des Investmentbuchs
		Buchwert				in %
in Mio. €		31.12.2024		31.12.2023		31.12.2024		31.12.2023
EUR		2.885		4.495		85,1%		86,2%
USD		412		577		12,1%		11,1%
Sonstige		95		142		2,8%		2,7%
Summe		3.391		5.214		100%		100%

Corporate Center

Das Corporate Center enthält zentrale Funktionen für die

BAWAG. Die Gewinn- und Verlustrechnung umfasst daher das

Ergebnis des Fund Transfer Pricing (FTP) als Ergebnis der

Asset & Liability-Management-Funktion, projektbezogene

Betriebsausgaben und andere einmalige Posten. Die Bilanz

enthält hauptsächlich unverzinsliche Vermögenswerte,

Verbindlichkeiten und Eigenkapital.

Non-performing-Loans-Portfolio

Die Ausfalldefinition reflektiert die aktuellen EBA-

Anforderungen (EBA/GL/2016/07) und ist vollständig in der

BAWAG implementiert.

Darüber hinaus erfüllt die BAWAG in vollem Umfang die

Anforderungen der „Guidance to banks on non-performing

loans supervisory expectations for prudential provisioning of

non-performing exposures“ der EZB sowie die Verordnung

(EU) 2019/630 zur Änderung der CRR-Verordnung (EU)

Nr. 575/2013.

Die folgende Tabelle zeigt die Non performing loans (NPL)

Ratio, Wertberichtigungen, NPL-Wertberichtigungsquote und

NPL-Deckungsquote des Kreditportfolios. Das niedrige

Risikoprofil spiegelt sich in der niedrigen NPL-Ratio, im

niedrigen Volumen an überfälligen Forderungen und der guten

Wertberichtigungs- und Besicherungsdeckung über das

gesamte Portfolio wider. Mehr als 87% (2023: 85%) des

Exposures können einem Investment-Grade-Rating zugeordnet

werden, dies entspricht einem externen Rating zwischen AAA

und BBB.

		Buchwert				in %
in Mio. €		31.12.2024		31.12.2023		31.12.2024		31.12.2023
Bilanzielle Geschäfte (brutto)		69.353		54.019		100,0%		100,0%
Wertberichtigungen		368		395		0,5%		0,7%
davon Stufe 1		55		39		0,1%		0,1%
davon Stufe 2		63		120		0,1%		0,2%
davon Stufe 3		251		236		0,4%		0,4%
Bilanzielle Geschäfte (netto)		68.985		53.625		99,5%		99,3%
NPL Ratio						0,8%		1,0%
NPL-Wertberichtigungsquote						47,2%		44,6%
NPL-Besicherungsquote						74,3%		75,7%

164

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Die folgende Tabelle zeigt die NPL Ratio, NPL-

Wertberichtungdeckungsquote und die NPL-Deckungsquote

aufgegliedert in die Segmente Retail & SME und Corporates,

Real Estate & Public Sector.

		Retail & SME				Corporates, Real Estate & Public Sector
in Mio. €		31.12.2024		31.12.2023		31.12.2024		31.12.2023
Summe		34.106		22.021		13.339		13.328
NPL Ratio		1,2%		1,7%		0,7%		0,8%
NPL-Wertberichtigung-Besicherungsquote		52,1%		48,3%		24,0%		31,3%
NPL-Besicherungsquote		74,4%		75,8%		72,8%		75,1%

Erhaltene Sicherheiten für das NPL-Portfolio

Die folgenden Zahlen beziehen sich auf das Brutto-NPL-

Exposure (Stufe 3).

31.12.2024 in Mio. €		NPL Exposure		Pfandrechtliche Kredit- sicherheiten		Sonstige Kredit- sicherheiten		Finanzgarantien		Kredit- verbesserungen
Retail & SME		494		117		21		7		5
Corporates, Real Estate & Public Sector		107		94		4		0		2
Gesamtportfolio		601		210		25		7		7
Die dargestellten Sicherheiten sind Marktwerte.

31.12.2023 in Mio. €		NPL Exposure		Pfandrechtliche Kredit- sicherheiten		Sonstige Kredit- sicherheiten		Finanzgarantien		Kredit- verbesserungen
Retail & SME		477		142		21		5		4
Corporates, Real Estate & Public Sector		132		82		3		16		3
Gesamtportfolio		609		224		25		21		8
Die dargestellten Sicherheiten sind Marktwerte.

Impairment

Gemäß IFRS 9 werden die erwarteten Kreditverluste (ECL) für

alle nicht ausgefallenen Vermögenswerte und die

Wertberichtigungen (LLP) für alle notleidenden finanziellen

Vermögenswerte berechnet, die zu fortgeführten

Anschaffungskosten (AC) oder FVOCI erfasst werden,

einschließlich Leasingforderungen, Kreditzusagen und

Finanzgarantien sowie Vertragsforderungen gemäß IFRS 15.

Das folgende Kapitel ist in fünf Unterkapitel unterteilt um die

Beurteilung und die Berechnung von Wertminderungen der

BAWAG zu beschreiben:

1. Stufenzuordnung

2. Berechnung der Wertminderung

3. Entwicklung von Buchwerten, Wertminderungen und

Stufen

4. ECL-Management-Overlay

5. Sensivitätsanalyse

165

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

1. Stufenzuordnung

Ein wesentlicher Aspekt der Schätzung von Wertminderungen

nach IFRS 9 ist die Einteilung der finanziellen Vermögenswerte

in drei Stufen. Die Stufen 1 und 2 umfassen Vermögenswerte,

die als rückzahlungsfähig angesehen werden, während Stufe 3

für notleidende Vermögenswerte vorgesehen ist. Darüber

hinaus fallen finanzielle Vermögenswerte, welche bei Erwerb

oder Kreditvergabe keine ausreichende Bonität gezeigt haben,

in eine separate Kategorie Purchased or originated as credit-

impaired (POCI). Die BAWAG-Gruppe prüft die

Stufenzuordnung der Vermögenswerte zu jedem

Berichtszeitpunkt.

Stufe 1: Erstmalige Erfassung

Die Stufe 1 umfasst alle finanziellen Instrumente bei

erstmaliger Erfassung (mit wenigen Ausnahmen wie z.B. POCI)

und diejenigen, deren Kreditrisiko sich seit der Erstbuchung

nicht signifikant erhöht hat.

Stufe 2: Signifikanter Anstieg des Kreditrisikos (SICR)

Finanzinstrumente, bei denen ein signifikanter Anstieg des

Kreditrisikos seit der erstmaligen Buchung festgestellt wird,

werden in Stufe 2 transferiert. Die SICR-Einstufung der

Vermögenswerte wird auf Einzelkontoebene durchgeführt.

Branchenentwicklungen werden auf Gruppenbasis beurteilt

und mittels Einstufung in die Watchlist inkludiert.

Die Transferkriterien von Stufe 1 auf Stufe 2 basieren auf drei

Säulen:

à quantitative Kriterien

à qualitative Kriterien

à Backstop-Kriterium

Die quantitativen Kriterien untersuchen die Verschlechterung

der Lifetime-PDs seit der erstmaligen Buchung, während die

qualitativen Kriterien zusätzliche Informationen über die

Vermögenswerte berücksichtigen, um einen signifikanten

Anstieg des Kreditrisikos zu beurteilen. Als zusätzliches

Backstop-Kriterium wird in der BAWAG der Zahlungsrückstand

berücksichtigt. Wenn eines der Kriterien erfüllt ist, wird ein

Finanzinstrument von Stufe 1 in Stufe 2 überführt. Ist keines

der Transferkriterien erfüllt, wird der Vermögenswert

beibehalten oder wieder in Stufe 1 zugeordnet.

Quantitative Kriterien

Ein quantitatives Kriterium untersucht das Kreditrisikoprofil

des finanziellen Vermögenswerts unter zwei Aspekten:

à der relativen Lifetime-PD-Änderung

à der absoluten Lifetime-PD-Änderung

Wenn beide Indikatoren die vorgegebenen Schwellenwerte

überschreiten und auf einen signifikanten Anstieg des

Kreditrisikos hinweisen, wird das Asset in Stufe 2 transferiert.

Qualitative Kriterien

Die von der BAWAG ausgewählten Faktoren für die

qualitativen Staging-Kriterien sind:

à Aufnahme in die Watchlist (Non-Retail-Kunden)

à Eintrag in die Warnliste (Retail-Kunden)

à Setzung des Forbearance-Kennzeichens

Wenn einer dieser Faktoren als aktiv gekennzeichnet ist, wird

der finanzielle Vermögenswert in die Stufe 2 übertragen.

Backstop-Kriterium

Als Backstop-Kriterium wird in der BAWAG ein

Zahlungsrückstand von mehr als 30 Tagen verwendet. Alle

Finanzinstrumente, die mehr als 30 Tage überfällig sind,

werden in Stufe 2 transferiert, sofern sie nicht schon in Stufe 3

sind.

In den Fällen, in denen kein Stufenfaktor aktiv ist, wird das

Exposure automatisch wieder in Stufe 1 eingeordnet.

Ausgefallene Forderungen, die nicht wertgemindert und am

Berichtsstichtag weder auf Kunden- noch auf Kontoebene

überfällig sind, gelten als gesundet und werden unter

Berücksichtigung der risikoreichsten internen Risikoklasse für

die Zwecke der ECL-Berechnung der Stufe 2 zugeordnet.

Stufe 3: Notleidende Vermögenswerte

An jedem Bilanzstichtag beurteilt der Konzern, inwiefern

objektive Hinweise auf eine Wertminderung eines finanziellen

Vermögenswerts oder einer Gruppe finanzieller

Vermögenswerte vorliegen. Ein finanzieller Vermögenswert

oder eine Gruppe finanzieller Vermögenswerte gelten als

wertgemindert und ein Wertminderungsverlust als

entstanden, wenn:

à objektive Hinweise auf eine Wertminderung infolge eines

Verlustereignisses vorliegen, das nach der erstmaligen

Buchung des Finanzinstruments und bis zum Bilanzstichtag

eingetreten ist („Verlustereignis“),

à das Verlustereignis einen Einfluss auf die geschätzten

zukünftigen Cashflows des finanziellen Vermögenswerts

oder der Gruppe finanzieller Vermögenswerte hatte

166

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

2. Berechnung der Wertminderung

Die Berechnung der Wertminderung von Finanzinstrumenten

stützt sich auf drei grundlegende Parameter:

Ausfallwahrscheinlichkeit (PD – Probability of Default),

Verlustquote bei Ausfall (LGD – Loss Given Default) und

ausstehende Kreditsumme bei Ausfall (EAD – Exposure at

Default). Diese Parameter bestimmen gemeinsam die

Bewertung der erwarteten Kreditverluste und werden mit

Hilfe interner Modelle geschätzt. Wenn vorhanden, bilden die

aufsichtsrechtlichen, auf internen Ratings basierenden (IRB)

Risikomodelle, die konzeptionell auf Through-the-Cycle-

Beobachtungen basieren, den Ausgangspunkt für die

Schätzung der Wertminderungsparameter. Für Portfolien, für

die keine IRB-Risikomodelle eingesetzt werden, d.h.

Standardansatz oder LGDs für F-IRB-Modelle, werden andere

interne Modelle verwendet. Es werden die notwendigen

Anpassungen vorgenommen, um die Einhaltung der IFRS-9-

Richtlinie zu gewährleisten: Erweiterung des

Prognosehorizonts von einem Jahr auf die gesamte

Kreditlaufzeit; Anpassung der Through-the-Cycle-Parameter

um eine Zeitpunktbetrachtung (Point-in-Time), um die

jüngsten Trends widerzuspiegeln; Berücksichtigung

zukunftsgerichteter Informationen bei der ECL-Schätzung, wie

von IFRS 9 gefordert. Die Parameter werden in allen drei

Stufen angewandt, aber ihre Anwendung in der endgültigen

Wertminderungsberechnung unterscheidet sich je nach Stufe

des einzelnen finanziellen Vermögenswerts.

Für die Schätzung der Risikoparameter für die Gesamtlaufzeit

für Portfolios mit unterschiedlichen zugrunde liegenden

Risiken werden separate Modelle entwickelt. Die Genauigkeit

der Modelle wird durch jährliche interne Modellvalidierung

kontinuierlich und rigoros überprüft.

Die Lifetime-Risikoparameter nach IFRS 9 bestehen aus einer

zyklusübergreifenden (Through-the-Cycle) und einer

zeitpunktbezogenen (Point-in-Time) Komponente. Die

Through-the-Cycle-Komponente erfasst die idiosynkratischen

Risiken der Finanzinstrumente, die im Zeitablauf stabil sind

und durch den langfristigen Durchschnitt der Risikoparameter

gemessen werden. Die zeitpunktbezogene Komponente misst

die systematischen Risiken, die in der Regel durch

makroökonomische Prognosen und den Kreditrisikozyklus des

Portfolios dargestellt werden.

Exposure bei Ausfall (EAD)

Das Lifetime-Exposure at Default misst den erwarteten

Forderungsbetrag zum Zeitpunkt des Ausfalls. Bei Krediten

wird der Betrag als Summe der diskontierten zukünftigen

Cashflows geschätzt, die die Bank erwartungsgemäß erhält.

Für revolvierende Produkte ist EAD eine Summe der

erwarteten in Anspruch genommenen Zusagen zum Zeitpunkt

des Ausfalls. Die erwarteten in Anspruch genommenen

Beträge werden durch den Kreditkonversionsfaktor (CCF)

approximiert, der auf der Grundlage der historisch

beobachteten in Anspruch genommenen Zusagen modelliert

wird.

Ausfallwahrscheinlichkeit (PD)

Die Lifetime-Ausfallwahrscheinlichkeit ist die Wahrscheinlichkeit

der Zahlungsunfähigkeit des Kunden über die Laufzeit des

Finanzinstruments. Die Through-the-Cycle-Komponente der PD

wird durch die langfristige durchschnittliche Migrationsmatrix

abgeleitet, die über die Ratings definiert ist, wobei die Ratings

durch die internen Risikomodelle bestimmt werden.

Verlust bei Ausfall (LGD)

Der Lifetime-Verlust bei Ausfall stellt den erwarteten Verlust

der Bank dar, wenn die finanziellen Vermögenswerte

ausgefallen sind. Er wird auf der Grundlage historischer

Verwertungsquoten geschätzt, wobei Faktoren wie

Gesundung, Sicherheiten, Barzahlungen und andere Quellen

der Verwertung berücksichtigt werden. Diese Rückflüsse

werden mit dem erwarteten Exposure at default während der

Laufzeit des finanziellen Vermögenswerts verglichen. Dies

ermöglicht, den erwarteten Verlust im Falle eines Ausfalls zu

verstehen, wobei berücksichtigt wird, wie sich die

Erlösfaktoren, z.B. Werte von Sicherheiten, während der

Lebensdauer des finanziellen Vermögenswerts verändern.

Zukunftsgerichtete Informationen für Point-in-Time-

Anpassung

Die Parameter für den erwarteten Kreditverlust sind von

zukunftsgerichteten Informationen abhängig. Daher werden

diese Parameter auf der Grundlage der vorherrschenden

makroökonomischen Bedingungen und ihrer Prognosen zu

jedem Zeitpunkt angepasst. So hängen beispielsweise die

Prognosen für Immobiliensicherheiten von der Vorhersage des

Immobilienpreisindexes ab, und die Beziehung zwischen der

Ausfallwahrscheinlichkeit und makroökonomischen Faktoren,

wie dem Bruttoinlandsprodukt, wird bewertet und prognostiziert.

Die BAWAG verwendet für ihre makroökonomischen

Prognosen ein Set von drei Szenarien: 26% (2023: 30%)

pessimistisch, 45% (2023: 40%) Baseline und 29% (2023:30%)

optimistisch. Die Gewichtung wird mithilfe eines statistischen

Ansatzes abgeleitet, der Wahrscheinlichkeitsgewichtungen aus

dem Schweregrad der gegebenen Szenarien ermittelt und als

Anteil der möglichen zukünftigen Ergebnisse zu verstehen ist,

den das jeweilige Szenario darstellt.

Die Szenarien basieren auf dem Basisszenario, das vom

internen makroökonomischen Szenario-Komitee festgelegt

wird, das die makroökonomische Prognose unter Einbeziehung

von Expertenmeinungen, Szenarioanalysen und

Wirtschaftsprognosen analysiert und genehmigt. Von allen

makroökonomischen Variablen verwendet die BAWAG das

BIP-Wachstum als Hauptquelle für zukunftsgerichtete

Informationen, die in den ECL-Schätzungen berücksichtigt

werden, wobei zusätzliche Variablen wie Inflation,

Arbeitslosenquote oder Immobilienpreise eine ergänzende

Rolle spielen. Das pessimistische Szenario geht von einer

raschen Rezession Anfang 2024 aufgrund der Auswirkungen

der Energiekrise in Verbindung mit einer schnellen

167

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Verschärfung der Geldpolitik aus, gefolgt von einer sukzessiven

Erholung in den nächsten Jahren.

Makroökonomische Prognose für die Eurozone, angewendet

für ECL-Berechnung:

BIP-Wachstum 31.12.2024 in %		2024		2025		2026		2027
Optimistisch (29% Gewichtung)		0,8		3,0		2,3		1,5
Basislinie (45% Gewichtung)		0,8		1,4		1,7		1,6
Pessimistisch (26% Gewichtung)		0,8		-2,2		-0,5		3,1

BIP-Wachstum 31.12.2023 in %		2023		2024		2025		2026
Optimistisch (30% Gewichtung)		0,4		3,5		1,5		1,6
Basislinie (40% Gewichtung)		0,4		1,2		1,7		1,8
Pessimistisch (30% Gewichtung)		0,4		-5,1		2,3		3,1

Stufe 1 & 2: Erwarteter Kreditverlust (ECL)

Die erwarteten Kreditverluste werden für jedes Geschäft

einzeln auf Basis der Parameter PD, LGD und EAD berechnet.

Die BAWAG wendet ein wahrscheinlichkeitsgewichtetes

erwartetes Ergebnis unter drei verschiedenen

makroökonomischen Szenarien an, die mit entsprechenden

Gewichten aggregiert werden, um eine endgültige ECL-

Schätzung zu erstellen. Die Verteilung auf drei Szenarien

ermöglicht es der Bank, ein breites Spektrum an

Zukunftserwartungen abzudecken, und wurde im Rahmen der

Branchenstandards als am besten geeignet ausgewählt.

Stufe 1: 12-Monats-ECL

Der Horizont der Berechnung des erwarteten Kreditverlusts für

Stufe 1 ist bis zu einem Jahr nach dem Stichtag, unter

der Berücksichtigung der vorausschauenden

Ausfallswahrscheinlichkeit, des Verlusts bei Ausfall und der

Exposure-Struktur innerhalb dieser Periode.

Stufe 2: Lifetime-ECL

Für Finanzinstrumente in Stufe 2 werden die erwarteten

Kreditverluste wie bei Stage 1 berechnet, jedoch der Horizont

für die erwarteten Kreditverluste ist erweitert bis zum Ende

der Laufzeit des Instrumentes.

Stufe 3: Wertberichtigungen (EWB)

Damit das Management beurteilen kann, ob auf individueller

Ebene ein Verlustereignis eingetreten ist, werden alle

bedeutsamen Kreditbeziehungen in regelmäßigen

Zeitabständen überprüft. Dabei werden aktuelle

Informationen und kontrahentenbezogene Ereignisse, wie

erhebliche finanzielle Schwierigkeiten des Schuldners oder

Vertragsbrüche, die sich beispielsweise im Ausfall oder Verzug

von Zins- oder Kapitalzahlungen äußern, berücksichtigt.

Die Wertberichtigungen für signifikante individuelle

Kontrahentenrisiken basieren auf erwarteten zukünftigen

Rückzahlungen, folgend der Bewertung durch den

Risikoanalysten. Für einzeln nicht signifikante

Kontrahentenrisiken werden Verlustquoten für Retail- und

KMU-Portfolios verwendet, welche auf historisch

beobachteten Ausfall- und Eintreibungs-informationen, Dauer

des Kundenausfalles und LTV-Informationen (für

Hypothekendarlehen) basieren, um die jeweilige Höhe der

Risikovorsorge zu berechnen.

In der Kompetenz- und Pouvoirordnung ist der

Genehmigungsvorgang für die Abschreibung und den Verzicht

geregelt. Ausbuchungen erfolgen in Abstimmung mit den

jeweiligen Fachbereichen, wenn alle zumutbaren

Bestrebungen, die Forderung einzutreiben, ergebnislos

verlaufen sind oder wenn keine Absicht besteht, die

Betreibung aktiv fortzusetzen.

168

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

3. Entwicklung von Buchwerten, Wertminderungen und

Stufen

Die folgende Tabelle gibt einen Überblick für die Entwicklung

der IFRS-Buchwerte (netto, abzüglich Wertberichtigungen)

über die jeweiligen Stufen:

Entwicklung von Buchwerten nach Stufe
31.12.2024 in Mio. €		Eröffnungsbil anz		Erhöhungen aufgrund von Originierung und Erwerb		Rückgänge aufgrund von Ausbuchung		Änderungen an existierenden Buchwerten		Schlussbilanz
Buchwerte für Wertberichtigungen der Stufe 1 (ohne POCI)		48.929		22.394		-4.751		-3.510		63.063
Retail & SME		20.052		15.776		-2.015		-1.875		31.937
Corporates, Real Estate & Public Sector		12.594		3.564		-2.349		-1.123		12.686
Treasury		16.263		3.048		-380		-510		18.421
Corporate Center		21		6		-7		-2		17
Buchwerte für Wertberichtigungen der Stufe 2 (ohne POCI)		1.803		427		-398		96		1.928
Retail & SME		1.271		201		-213		200		1.458
Corporates, Real Estate & Public Sector		532		226		-185		-104		469
Treasury		0		0		0		0		0
Corporate Center		0		0		0		0		0
Buchwerte für Wertberichtigungen der Stufe 3 (ohne POCI)		584		21		-222		188		571
Retail & SME		457		21		-125		116		468
Corporates, Real Estate & Public Sector		127		0		-96		72		103
Treasury		0		0		0		0		0
Corporate Center		0		0		0		0		0
Summe POCI		52		8		-2		-5		54
Retail & SME		48		8		-2		-4		50
Corporates, Real Estate & Public Sector		4		0		0		-1		3
Treasury		0		0		0		0		0
Corporate Center		0		0		0		0		0
Summe		51.368		22.851		-5.373		-3.231		65.616
Nur IFRS-9-relevante Buchwerte werden gezeigt.

169

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Entwicklung von Wertminderungen nach Stufe
31.12.2024 in Mio. €		Eröffnungsbil anz		Erhöhungen aufgrund von Originierung und Erwerb		Rückgänge aufgrund von Ausbuchung		Änderungen an existierenden Buchwerten		Schlussbilanz
Wertberichtigungen Stufe 1 (ohne POCI)		39		19		-5		2		55
Retail & SME		24		16		-2		7		45
Corporates, Real Estate & Public Sector		13		3		-3		-4		9
Treasury		2		0		0		-1		1
Corporate Center		0		0		0		0		0
Wertberichtigungen Stufe 2 (ohne POCI)		120		11		-7		-60		63
Retail & SME		76		10		-7		-18		61
Corporates, Real Estate & Public Sector		44		1		-1		-42		2
Treasury		0		0		0		0		0
Corporate Center		0		0		0		0		0
Wertberichtigungen Stufe 3 (ohne POCI)		227		15		-48		49		243
Retail & SME		204		14		-46		48		220
Corporates, Real Estate & Public Sector		23		1		-2		1		22
Treasury		0		0		0		0		0
Corporate Center		0		1		0		0		1
Summe POCI		9		0		0		0		9
Retail & SME		5		0		0		1		6
Corporates, Real Estate & Public Sector		4		0		0		-1		3
Treasury		0		0		0		0		0
Corporate Center		0		0		0		0		0
Summe		395		45		-61		-10		369

Die folgende Tabelle gibt einen Überblick über den Transfer

von Wertminderung zwischen Stufen im Laufe des Jahres:

Transfer von Wertminderungen zwischen Stufen
31.12.2024 in Mio. €		Von Stufe 1 auf Stufe 2		Von Stufe 1 auf Stufe 3		Von Stufe 2 auf Stufe 1		Von Stufe 2 auf Stufe 3		Von Stufe 3 auf Stufe 1		Von Stufe 3 auf Stufe 2
Retail & SME		20		37		-11		21		-2		-6
Corporates, Real Estate & Public Sector		0		0		0		-11		0		0
Treasury		0		0		0		0		0		0
Corporate Center		0		0		0		0		0		0
Summe		20		37		-12		9		-2		-6

Transfer von Wertminderungen zwischen Stufen
31.12.2023 in Mio. €		Von Stufe 1 auf Stufe 2		Von Stufe 1 auf Stufe 3		Von Stufe 2 auf Stufe 1		Von Stufe 2 auf Stufe 3		Von Stufe 3 auf Stufe 1		Von Stufe 3 auf Stufe 2
Retail & SME		27		35		-13		17		-2		-11
Corporates, Real Estate & Public Sector		27		0		0		1		0		0
Treasury		0		0		0		0		0		0
Corporate Center		0		0		0		0		0		0
Summe		54		35		-13		19		-2		-11

170

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Ratingverteilung von Buchwerten nach Stufen

Die folgenden Zahlen beziehen sich auf IFRS-Buchwerte

(abzüglich derer Vorsorgen für die Stufen 1 bis 3).

31.12.2024 in Mio. €		Ratingkla sse 1		Ratingkla sse 2		Ratingkla sse 3		Ratingkla sse 4		Ratingkla sse 5		Ratingkla sse 6		Ratingkla sse 7		Ratingkla sse 8		Gesamtp ortfolio
Buchwerte für Wertberichtigungen der Stufe 1 (ohne POCI)		20.705		6.699		7.877		21.655		5.669		365		93		0		63.063
Retail & SME		970		3.705		6.283		16.265		4.258		364		93		0		31.937
Corporates, Real Estate & Public Sector		3.207		2.155		1.170		4.837		1.316		1		0		0		12.686
Treasury		16.529		829		417		552		94		0		0		0		18.421
Corporate Center		0		9		8		0		0		0		0		0		17
Buchwerte für Wertberichtigungen der Stufe 2 (ohne POCI)		0		16		16		452		590		466		387		0		1.928
Retail & SME		0		16		16		286		347		408		385		0		1.458
Corporates, Real Estate & Public Sector		0		0		0		167		243		58		2		0		469
Treasury		0		0		0		0		0		0		0		0		0
Corporate Center		0		0		0		0		0		0		0		0		0
Buchwerte für Wertberichtigungen der Stufe 3 (ohne POCI)		0		0		0		0		0		0		0		571		571
Retail & SME		0		0		0		0		0		0		0		468		468
Corporates, Real Estate & Public Sector		0		0		0		0		0		0		0		103		103
Treasury		0		0		0		0		0		0		0		0		0
Corporate Center		0		0		0		0		0		0		0		0		0
Summe POCI		0		18		0		0		1		7		6		22		54
Retail & SME		0		18		0		0		1		7		6		19		50
Corporates, Real Estate & Public Sector		0		0		0		0		0		0		0		3		3
Treasury		0		0		0		0		0		0		0		0		0
Corporate Center		0		0		0		0		0		0		0		0		0
Summe		20.705		6.733		7.893		22.107		6.259		838		486		594		65.616
Nur IFRS-9-ECL-relevante Buchwerte werden gezeigt

171

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

31.12.2023 in Mio. €		Ratingkla sse 1		Ratingkla sse 2		Ratingkla sse 3		Ratingkla sse 4		Ratingkla sse 5		Ratingkla sse 6		Ratingkla sse 7		Ratingkla sse 8		Gesamtp ortfolio
Buchwerte für Wertberichtigungen der Stufe 1 (ohne POCI)		16.219		5.375		4.222		16.835		5.884		325		69		0		48.929
Retail & SME		34		2.055		2.283		11.260		4.027		324		68		0		20.052
Corporates, Real Estate & Public Sector		2.439		2.201		1.270		4.932		1.751		1		0		0		12.594
Treasury		13.746		1.107		661		643		106		0		0		0		16.263
Corporate Center		0		12		8		1		0		0		0		0		21
Buchwerte für Wertberichtigungen der Stufe 2 (ohne POCI)		0		6		7		99		692		564		435		0		1.803
Retail & SME		0		6		7		98		348		379		433		0		1.271
Corporates, Real Estate & Public Sector		0		0		0		1		344		185		3		0		532
Treasury		0		0		0		0		0		0		0		0		0
Corporate Center		0		0		0		0		0		0		0		0		0
Buchwerte für Wertberichtigungen der Stufe 3 (ohne POCI)		0		0		0		0		0		0		0		584		584
Retail & SME		0		0		0		0		0		0		0		457		457
Corporates, Real Estate & Public Sector		0		0		0		0		0		0		0		127		127
Treasury		0		0		0		0		0		0		0		0		0
Corporate Center		0		0		0		0		0		0		0		0		0
Summe POCI		0		23		0		0		1		10		2		17		52
Retail & SME		0		23		0		0		1		10		2		13		48
Corporates, Real Estate & Public Sector		0		0		0		0		0		0		0		4		4
Treasury		0		0		0		0		0		0		0		0		0
Corporate Center		0		0		0		0		0		0		0		0		0
Summe		16.219		5.404		4.229		16.934		6.577		899		506		601		51.368
Nur IFRS-9-ECL-relevante Buchwerte werden gezeigt

4. ECL-Management-Overlay

BAWAG's ECL-Berechnungen basieren auf historischen Daten

und beobachteten Zusammenhängen, um die künftige

Entwicklung des Kreditrisikos vorherzusehen. Allerdings kann

die vollständige Erfassung von bestimmten Risiken in

historischen Datensätzen prekär sein, sodass diese

möglicherweise außerhalb des Umfangs der Modelle liegen.

Dies betrifft vor allem neuartige Risiken wie geopolitische

Unsicherheiten, klimarelevante Herausforderungen,

Lieferkettenunterbrechungen, Pandemien sowie abrupte

Inflations- und Zinssatz-Schwankungen. Daher wendet der

Konzern ein Framework an, dass proaktiv solche Risiken

erfasst.

Im vergangenen Jahr hat BAWAG ihre ECL-Modelle für

mehrere große Portfolios erheblich verbessert. Diese

Verbesserungen integrieren die neuesten Daten und

Erkenntnisse und stellen sicher, dass die Modelle die

Herausforderungen und Komplexitäten der letzten Jahre

angemessen widerspiegeln. Hohe Inflation, Zinserhöhungen,

die wirtschaftlichen Folgen der COVID-19-Pandemie und

anhaltende geopolitische Krisen wurden in diesen Updates

berücksichtigt.

Die BAWAG ist bestrebt, ihre ECL-Modelle stetig

weiterzuentwickeln, um sicherzustellen, dass sie die sich stetig

ändernden Wirtschafts- und Marktbedingungen weiterhin

angemessen und präzise widerspiegeln. Diese Anpassungen

umfassen auch aktualisierte PD- und LGD-Modelle für

Retailportfolios, Staats PD-Anpassungen und eine allgemeine

Neugestaltung von zukunftsorientierten Informationen in den

Parametern. Daraus resultiert in eine Gesamteffekt von ca.

37 Mio. €, wovon ca. 25 Mio. € auf die Aktualisierung von PD-

Modellen für Retail entfallen.

Ein weiterer Schwerpunkt war die Einbeziehung neuer und

wachsender Portfolios, die sich noch in der Anfangsphase ihres

Wachstums befinden. Aufgrund der begrenzten Verfügbarkeit

von historischen Daten für diese Portfolios hat die BAWAG

proaktiv eine vorsichtige Bewertung vorgenommen, um

sicherzustellen, dass die Höhe der Risikovorsorge angemessen

ist. Dieser vorausschauende Ansatz stellt sicher, dass die ECL-

Ergebnisse mit dem Portfoliowachstum in Einklang stehen und

ein starkes und widerstandsfähiges Risikomanagement

aufrechterhalten wird. Diese Bewertung führte zu zusätzlichen

ECLs von ca. 8 Mio. €, verteilt auf mehrere der oben

genannten Portfolios.

Darüber hinaus hat BAWAG ein systematisches Verfahren zur

Identifizierung der besagten neuartigen Risiken, und zur

Bewertung ihrer möglichen Auswirkungen auf verschiedene

Portfolios, etabliert. Dieser Prozess wird kontinuierlich

172

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

angewendet, um festzustellen, ob Maßnahmen wie Post-

Modell-Anpassungen oder kollektive Stufenänderung

notwendig sind.

Insgesamt haben diese Verbesserungen die Präzision und

Verlässlichkeit der ECL-Modelle, sowie generell des

Frameworks der BAWAG erhöht, wodurch die Bank in der Lage

ist, Unsicherheiten effektiv zu begegnen. Infolgedessen

wurden die Reserven in 2024 um ca. 45 Mio. € erhöht. Diese

zusätzlichen Reserven sind auf PD- und LGD-Parametermodelle

für das Retail & SME-Portfolio zurückzuführen.  Im 4. Quartal

wurde der Management Overlay genutzt, um die Stärkung der

ECL-Reserven in diesem Quartal zu unterstützen und einen Teil

der Reserven im Corporate and Real Estate Segment für

aktualisierte Bewertungen zu nutzen.  Der Rest des

Management Overlays, der als Post-Modell-Anpassungen und

zusätzliche Reserven für nicht modellierte wirtschaftliche

Unsicherheiten gehalten wurde, wurde als Überschuss (35

Mio. €) aufgelöst. Die Gruppe wendet darüber hinaus ein

Framework an, dass neuartige Risiken wie geopolitische

Unsicherheiten, klimarelevante Herausforderungen,

Lieferkettenunterbrechungen, sowie abrupte Inflations- und

Zinssatz-Schwankungen, frühzeitig erkennt und effektiv

berücksichtigt.

5. Sensitivitätsanalyse

Die folgende Tabelle veranschaulicht den gewichteten

erwarteten Kreditverlust sowie die Ergebnisse der

Sensitivitätsanalyse, bei der die ECLs unter jedem Szenario mit

einer Gewichtung von 100% gemessen werden. Die

Sensitivitätsanalyse basiert auf dem kalkulierten ECL von

118 Mio. €.

Die Ergebnisse der Sensitivitätsanalyse variieren von einem

ECL-Rückgang von 15 Mio. €, wenn das optimistische Szenario

mit 100% gewichtet wird, bis zu einer ECL-Erhöhung von

27 Mio. €, wenn das pessimistische Szenario mit 100%

gewichtet wird.

Die Sensitivitätsanalyse einer +/-10%igen Wertänderung der

CRE/RRE-Sicherheiten auf die ECL ergibt eine Auswirkung in

Höhe von -1,2 Mio. €/+0,7 Mio. € auf die ECL. Die Analyse

wurde zum ersten Mal im Jahr 2024 durchgeführt, daher

werden keine Zahlen für 2023 angegeben.

31.12.2024						ECL-Szenario-Änderungen
in Mio.€		ECL inkl. Management -Overlay		ECL exkl. Management -Overlay		100% Optimistisch		100% Baseline		100% Pessimistisch
Stufe 1 & Stufe 2 Wertberichtigungen		118		118		-15		-6		27

31.12.2022						ECL-Szenario-Änderungen
in Mio.€		ECL inkl. Management -Overlay		ECL exkl. Management -Overlay		100% Optimistisch		100% Baseline		100% Pessimistisch
Stufe 1 & Stufe 2 Wertberichtigungen		159		79		-6		-3		11

57 | Marktrisiko

Das Marktrisiko ist definiert als Risiko eines Verlustes infolge

offener Risikopositionen am Markt und einer ungünstigen

Entwicklung der Marktrisikofaktoren (Zinssätze, Wechselkurse,

Aktienkurse, Volatilitäten, Credit Spreads). Ein Marktrisiko

kann im Zusammenhang mit Trading- und mit Nicht-Trading-

Aktivitäten auftreten.

Die BAWAG hat einen klar definierten Marktrisikoappetit. Alle

damit verbundenen Risiken (sowohl aus ökonomischer Sicht

als auch in Bezug auf die Risiken in IFRS-Fair-Value-

Bilanzierungskategorien – Gewinn- und Verlustrechnung sowie

Sonstiges Ergebnis) werden auf Konzernebene strategisch

gesteuert. Alle Tochtergesellschaften der Gruppe halten

grundsätzlich keine offenen Marktrisikopositionen, da das

Kundengeschäft (z.B. Kredite und Einlagen), die Anlagebücher

sowie die eigenen Emissionen gemäß der ALM-Hedging Policy

vollständig abgesichert werden. Die am 1. November 2024

übernommene KNAB N.V. wurde ebenfalls entsprechend der

Risikostrategie der BAWAG integriert. Alle offenen

Risikopositionen unterliegen der Genehmigung des

strategischen Asset Liability Committee und werden separat

gemessen und berichtet.

Die Hauptkomponenten des Marktrisikos der BAWAG sind

Zinsrisiko und Credit-Spread-Risiko. Beide Risikoarten werden

auf Basis eines Sensitivitäts- und eines Value-at-Risk-Ansatzes

(VaR) sowie von Szenarienrechnungen gemessen und

überwacht. Die bilanzielle Behandlung der Positionen wird

zusätzlich in den Risikoreports berücksichtigt.

173

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Das primäre Gremium für die Behandlung von Marktrisiken ist

das strategische Asset Liability Committee (S-ALCO). Im

monatlich stattfindenden S-ALCO werden alle strategischen

zins-, fremdwährungs- und liquiditätsrisikobehafteten

Geschäftsmöglichkeiten sowie deren Auswirkungen auf

Risiko-, Ertrags- und Bilanzziele diskutiert und die gewünschte

Bilanz- und Risikostruktur wird unter Berücksichtigung von

Zins-, Fremdwährungs- und Liquiditätslimiten für das

Bankbuch generell festgelegt.

Marktrisiko im Handelsbuch

Die BAWAG führt kein aktives Handelsbuch. Derzeit sind keine

Handelsaktivitäten für die gesamte Gruppe geplant.

Marktrisiko im Bankbuch

Die wesentlichen Komponenten des Marktrisikos der BAWAG

resultieren aus Zinsrisiko und Credit-Spread-Risiko.

Zinsrisiko im Bankbuch

Das Zinsrisiko im Bankbuch ist der potenzielle Verlust, der sich

aus Nettoveränderungen der Vermögenswerte und der

künftigen Entwicklung des Nettozinsertrags infolge von

ungünstigen Zinsentwicklungen ergibt.

Das Strategische Asset Liability Committee (S-ALCO) hat dem

Bereich Treasury & Markets Zinsrisiko-Limite zugeteilt, um das

Zinsänderungsrisiko im Sinne eines optimalen Risk/Return-

Verhältnisses auf Konzernebene zu steuern. Risk Modelling

berichtet teilweise täglich, auf Konzernebene monatlich an   

S-ALCO über Limitauslastung und Risikoverteilung.

Die durch das S-ALCO vorgegebene Zielzinsrisikostruktur wird

durch den Bereich Treasury & Markets implementiert. Die

BAWAG verwendet Zinssteuerungsderivate zur:

à Umsetzung der Zinsrisikostrategie im Rahmen der durch

das S-ALCO definierten Vorgaben und Limite

à Steuerung der Sensitivität des Bewertungsergebnisses und

der Neubewertungsrücklage

à Absicherung der ökonomischen Risikoposition unter

Berücksichtigung der bilanziellen Abbildung

Die BAWAG wendet Hedge Accounting gemäß IAS 39 an.

Derzeit werden folgende Fair-Value-Hedge-Accounting-

Methoden zur Absicherung von Marktrisiken angewendet:

Micro-Fair-Value-Hedge

Absicherung von finanziellen Vermögenswerten oder

finanziellen Verbindlichkeiten gegen Änderungen ihres

beizulegenden Zeitwerts. Die Entscheidung, welches

Instrument in das Mikro-Hedge-Accounting aufgenommen

wird, wird im Kontext der Gesamtzinsrisikoposition getroffen.

Portfolio-Fair-Value-Hedge („EU-Carve-out“)

Die BAWAG hat Sichteinlagen in Euro als ein Portfolio

identifiziert, das gegen Zinsrisiken abgesichert werden soll.

Diese Einlagen sind entsprechend den erwarteten

Rückzahlungs- und Zinsanpassungsterminen in Laufzeitbänder

unterteilt. Die BAWAG bestimmt aus dem identifizierten

Portfolio einen Betrag an Verbindlichkeiten, der dem Betrag

entspricht, der als Basis für den Portfolio-Fair-Value-Hedge

abgesichert werden soll, wobei ein Bottom-Layer-Ansatz

verwendet wird. Per 31.12.2024 waren 39% (2023: 43%) des

Gesamtvolumens der Sichteinlagen dem Portfolio-Fair-Value-

Hedge gewidmet.

Darüber hinaus werden vertraglich vereinbarte Zinsober- und/

oder Untergrenzen, die in finanzielle Vermögenswerte (z.B.

Darlehensforderungen oder Wertpapiere) und/oder

Verbindlichkeiten (z.B. Spareinlagen) eingebettet sind, in eine

Portfolio-Fair-Value-Hedge-Beziehung gewidmet, um diese

Instrumente gegen Änderungen des beizulegenden Zeitwerts

aufgrund von Zinsänderungen abzusichern. Die Entscheidung

über den Betrag, der in die Bilanzierung der Fair-Value-Hedge-

Beziehung einbezogen werden soll, wird unter Anwendung

eines Bottom-Layer-Ansatzes und im Kontext der Steuerung

der Zinsrisikoposition unter Einhaltung der definierten Limite

getroffen.

Das Zinsrisiko wird anhand von Sensitivitäten basierend auf

dem PVBP-Konzept gemessen. Der PVBP, der aus der Duration

zinstragender Finanzinstrumente abgeleitet ist, gibt die

Veränderung des Nettobarwerts infolge einer parallelen

Verschiebung der Zinskurven um einen Basispunkt nach oben

(0,01%) an. Die folgenden Tabellen stellen die

Zinsrisikosensitivitäten des Konzerns zum 31. Dezember 2023

und 2024 anhand des PVBP-Konzepts dar:

174

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Zinssensitivität – gesamtökonomische Risikoposition
31.12.2024 in Tsd. €		<1J		1J–3J		3J–5J		5J–7J		7J–10J		>10J		Summe
EUR		-459		23		225		-177		305		-272		-355
USD		14		-14		-11		16		32		-22		15
CHF		-26		6		-1		-7		-10		-2		-40
GBP		-9		-3		-1		—		—		0		-13
Sonstige Währungen		3		-22		8		-2		-1		0		-14
Summe		-477		-10		220		-170		326		-296		-407

Zinssensitivität – gesamtökonomische Risikoposition
31.12.2023 in Tsd. €		<1J		1J–3J		3J–5J		5J–7J		7J–10J		>10J		Summe
EUR		-351		244		183		315		-31		-229		131
USD		-8		-5		-19		-7		43		-23		-19
CHF		-31		6		5		-1		-4		-2		-27
GBP		-5		2		-1		1		1		—		-2
Sonstige Währungen		2		-11		-21		0		-2		0		-32
Summe		-393		236		147		308		7		-254		51

Die durch Zinsänderungen bedingten Auswirkungen von

Marktwertänderungen auf die Gewinn- und Verlustrechnung

sowie auf das Eigenkapital werden separat berechnet, limitiert

und beobachtet. Die Sensitivität der erfolgswirksam zum

beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen

Vermögenswerte beträgt zum 31. Dezember 2024 -275 Tsd. €

(vgl. Jahresdurchschnitt 2024: -55 Tsd. € bzw. per

31. Dezember 2023: -185 Tsd. €). Für im sonstigen Ergebnis

ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete

finanzielle Vermögenswerte beträgt die Sensitivität +35 Tsd. €

(2023: +10 Tsd. €).

Im Rahmen des Internal Capital Adequacy Assessment Process

(ICAAP) wird monatlich eine VaR-Berechnung auf

Konzernebene durchgeführt.

Zinssensitivität – Szenarioanalysen

Bewertungsperspektive

Die Darstellung unten illustriert die Zinssensitivität der

gesamtökonomischen Risikoposition unter Anwendung

paralleler Zinsänderungen von +/- 200 Basispunkten.

31.12.2024 in Mio. €		-200bp		-100bp		-50bp		-25bp		+25bp		+50bp		+100bp		+200bp
EUR		53		36		19		10		-10		-20		-40		-85
USD		-4		-2		-1		-1		1		1		2		4
CHF		22		7		3		1		-1		-2		-3		-5
GBP		3		1		1		0		0		-1		-1		-2
Sonstige		1		—		—		0		0		—		—		-1
Summe		75		42		22		10		-10		-22		-42		-89

31.12.2023 in Mio. €		-200bp		-100bp		-50bp		-25bp		+25bp		+50bp		+100bp		+200bp
EUR		-43		-11		-4		-2		2		3		5		7
USD		5		2		1		—		—		-1		-2		-3
CHF		14		4		2		1		-1		-1		-2		-4
GBP		1		—		—		—		—		—		—		—
Sonstige		4		2		1		0		0		-1		-2		-4
Summe		-19		-3		—		-1		1		—		-1		-4

Ertragsperspektive

Unter der Annahme einer konstanten Bilanz, Geschäftsmargen

auf Basis aktueller Transaktionen, statischer Margen für

Einlagen (vor anwendbaren 0%-Kundenzinsuntergrenzen) und

Forward-Sätzen zur Berechnung des Referenzzinssatzes der

zugrunde liegenden Cashflows als Basisszenario würde 2024

der Nettozinsertrag bei einer sofortigen parallelen

Zinsverschiebung von +/- 200 Basispunkten eine Auswirkung

175

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

von -11 Mio. EUR bzw. -106 Mio. EUR haben (2023:

+36 Mio. EUR bzw. -132 Mio. EUR).

Credit-Spread-Risiko im Bankbuch

Unter Credit-Spread-Risiko im Bankbuch wird das Risiko von

fallenden Barwerten von Wertpapieren und Derivaten

aufgrund einer Veränderung der Credit Spreads verstanden.

Die Risikomanagement-Modelle in diesem Risikofaktor werden

kontinuierlich weiterentwickelt. Das Credit-Spread-Risiko wird

anhand von Sensitivitäten (PVBP-Konzept) gemessen. Der

Credit-Spread-PVBP gibt die Veränderung des Nettobarwertes

infolge einer parallelen Verschiebung der Credit Spreads um

einen Basispunkt (0,01%) nach oben an. Die folgende Tabelle

zeigt die gesamte Credit-Spread-Sensitivität der BAWAG sowie

die Aufteilung nach den für die Gewinn- und Verlustrechnung

und das sonstige Gesamtergebnis relevanten Bilanzkategorien:

Credit-Spread-Sensitivität
in Tsd. €		31.12.2024		31.12.2023
Gesamtportfolio		-952		-2.446
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Positionen		155		-65
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Positionen		-450		-670
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Positionen		-657		-1.711

Darüber hinaus werden monatlich die Risikokenngrößen

Value-at-Risk und Expected Shortfall berechnet sowie

Szenariorechnungen durchgeführt.

Das Credit-Spread-Risiko wird auf Gesamtkonzernebene auch

im Rahmen des ICAAP berücksichtigt bzw. limitiert und ist

Bestandteil der bankweiten Stresstests.

Alle eingesetzten Modelle werden laufend kalibriert und

zumindest jährlich durch Überprüfung der Annahmen und

Backtestingverfahren validiert.

176

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Fremdwährungsrisiko im Bankbuch

Die Höhe der offenen Fremdwährungspositionen im Bankbuch

des Konzerns wird durch konservative Limite beschränkt,

wodurch ein geringes Fremdwährungsrisiko im Bankbuch

sichergestellt wird. Die Einhaltung der Limite wird täglich

überwacht.

Folgende Tabelle stellt Sensitivitäten aus Fremdwährungen auf

Basis der offenen Devisenposition dar. Aus Fremdwährungen

resultiert für das Bewertungsergebnis keine signifikante

Risikoposition.

31.12.2024 in Tsd. €		USD			GBP			CHF			Sonstige Fremdwährungen
FX-Veränderung (in %)		-10	10		-10	10		-10	10		-10	10
Einfluss		149	-149		-798	798		1.506	-1.506		-864	864

31.12.2023 in Tsd. €		USD			GBP			CHF			Sonstige Fremdwährungen
FX-Veränderung (in %)		-1	1		-1	1		-1	1		-1	1
Einfluss		16	-16		38	-38		153	-153		-42	42

Zur Steuerung von Fremdwährungsrisiken wendet die BAWAG

ebenfalls Hedge Accounting gemäß IAS 39 an.

Cash-Flow-Hedge

Das Fremdwährungsrisiko aus den zukünftigen

Margeneinnahmen der Fremdwährungsportfolios der BAWAG

wird durch die Implementierung des Cash-Flow-Hedges für FX-

Margen mitigiert. Die BAWAG wendet einen Bottom-Layer-

Ansatz an, bei dem definierte Beträge von Cashflows für einen

bestimmten Zeitraum als abgesicherte Position ausgewiesen

werden. Derzeit werden aus Margeneinnahmen resultierende

Cashflows denominiert in GBP, USD und CHF über FX-

Termingeschäfte abgesichert. Es gelten die folgenden

Zielabsicherungsquoten für zukünftige FX-Margen-Einnahmen:

à USD: 90% der Erträge aus USD-Credit-Spreads der nächsten

60 Monate

à GBP: 70% der Erträge aus GBP-Credit-Spreads der nächsten

36 Monate

à CHF: 70% der Erträge aus CHF-Credit-Spreads der nächsten

36 Monate

Die BAWAG wendet den Cash-Flow-Hedge auch für die Cross-

Currency-Risiken an. Das abgesicherte Risiko ist das

Fremdwährungsrisiko zukünftiger Cashflows von kapital- und

indikatorbasierten Zahlungen („Referenzzinssatz“; z.B.

Cashflows auf Basis des LIBOR-Satzes) des

Fremdwährungsportfolios der BAWAG. Die BAWAG hat hier

einen Bottom-Layer-Ansatz in Bezug auf den Nominal-/

Tenorwert des Grundgeschäfts implementiert. Daher müssen

die Beträge der abgesicherten Risiko- und

Absicherungsinstrumente (Cross-Currency-Swaps) laufend

angepasst und in Bezug auf Neugeschäft bis zu den dedizierten

Bottom Layers verlängert werden, um die

Absicherungsanforderungen der Bank zu erfüllen. Per

31.12.2024 waren etwa 85% (2023: 90%) des USD-Portfolios

und 69% (2023: 75%) des GBP-Portfolios in das Cash-Flow-

Hedge-Accounting gewidmet.

Net Investment Hedge

Ein Fremdwährungsrisiko ergibt sich auch aus der

Nettoinvestition des Konzerns in eine Tochtergesellschaft mit

der funktionalen Währung CHF und in eine Tochtergesellschaft

mit der funktionalen Währung USD. Das Risiko ergibt sich aus

der Schwankung der Kassakurse zwischen dem CHF und dem

EUR sowie zwischen dem USD und dem EUR, wodurch die

Höhe der Nettoinvestition variiert.

Das abgesicherte Risiko bei der Absicherung der

Nettoinvestition ist das Risiko einer Schwächung des CHF

gegenüber dem EUR bzw. des USD gegenüber dem EUR, die zu

einer Verringerung des Buchwerts der Nettoinvestition der

Gruppe in die Tochtergesellschaft in der funktionalen Währung

CHF bzw. USD führt.

Der volle Betrag bzw. ein Teil der Nettoinvestition der Gruppe

in ihre Tochtergesellschaft in der funktionalen Währung CHF

bzw. USD wird durch einen Devisen-Swap zwischen EUR und

CHF bzw. EUR und USD abgesichert bzw. gemindert

(Nominalwert: 45 Mio. CHF; 2023: 45 Mio. CHF) bzw. 180 Mio.

USD; 2023: 161 Mio. USD). Die Devisen-Swaps werden als

Sicherungsinstrumente für die Wertveränderungen der

Nettoinvestition bestimmt, die auf Änderungen der EUR/CHF-

und EUR/USD-Kassakurse zurückzuführen sind.

Die Strategie der Gruppe besteht darin, die Nettoinvestition

bis zu 100% des Nettoinvestitionsbetrags abzusichern.

Konzentrationsrisiken

Alle wesentlichen Risikofaktoren werden über VaR-Modelle/

Szenarioanalysen und Stresstests abgedeckt, die auf alle

Handels- und Bankbuchpositionen angewendet werden.

177

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Instabilitäten der Korrelationen, die zu einer Überschätzung

der Diversifikationseffekte führen können, werden dadurch

berücksichtigt, dass nur Korrelationen innerhalb ausgewählter

Risikofaktoren (Zinsen, Wechselkurse, Volatilitäten) sowie

(nach umfassender empirischer Analyse) auch zwischen

Zinsrisiko im Bankbuch und Credit-Spread-Risiko berücksichtigt

werden, darüber hinaus aber keine Diversifikation

angenommen wird. Stresstest-Ergebnisse werden ebenso in

verschiedene Risikofaktoren unterteilt, errechnet, berichtet

und limitiert, um Korrelationen innerhalb eines Risikofaktors

identifizieren zu können.

58 | Liquiditätsrisiko

Liquiditätsrisiko ist das Risiko, Zahlungsverpflichtungen zum

Zeitpunkt ihrer Fälligkeit nicht nachkommen (dispositives

Liquiditätsrisiko) oder diese Verpflichtungen nur mit höheren

Refinanzierungskosten (strukturelles Liquiditätsrisiko) erfüllen

zu können. Zum Liquiditätsrisiko gehört ferner das Risiko, dass

Transaktionen nicht geschlossen oder verkauft werden können

oder dies aufgrund unzureichender Markttiefe oder aufgrund

von Marktunterbrechungen (Marktliquiditätsrisiko) nur mit

Verlust möglich ist. Das Ziel des Liquiditätsrisikomanagements

der BAWAG besteht darin, sicherzustellen, dass der Konzern

seinen Verpflichtungen jederzeit nachkommen kann, und das

Liquiditätsrisiko innerhalb des Risikoappetits zu steuern.

Liquiditätsrisikomanagement

Im Einklang mit dem Supervisory Review and Evaluation

Process (SREP) der EZB hat die BAWAG einen jährlichen

Prozess zur Beurteilung der internen Liquiditätsadäquanz

(ILAAP) implementiert, der die Grundlage für die konzernweite

Messung, Steuerung und Überwachung von Liquiditätsrisiken

bildet.

Der Vorstand legt die Liquiditätsrisikostrategie sowie den

allgemeinen Liquiditätsrisikoappetit fest und überprüft und

genehmigt mindestens einmal jährlich den ILAAP sowie die

konzernweiten Limits und die Fundingspläne.

Das wichtigste Entscheidungsgremium im Zusammenhang mit

Liquiditätsrisiken ist das Strategic Asset Liability Committee 

(S-ALCO), in dem alle Vorstandsmitglieder vertreten sind. Das

S-ALCO wird mindestens einmal im Monat über die Leistung im

Vergleich zu den Risikokennzahlen informiert.

Treasury ist beauftragt, die Liquiditäts- und

Finanzierungsposition zu steuern. Risiko-Controlling fungiert

als unabhängige Risikokontrollfunktion und ist für die

Überprüfung des ILAAP-Rahmens verantwortlich.

Liquiditätsstrategie

Einlagen von Retail- und Firmenkunden bilden seit Jahren den

Kern der Refinanzierungsstrategie der BAWAG und werden

auch in Zukunft die wichtigste Refinanzierungsquelle der Bilanz

darstellen. Die kontinuierliche Verlagerung der BAWAG-Aktiva

auf besicherte Produkte erhöht auch die Flexibilität der

Gruppe auf den Märkten für besicherte Finanzierungen.

Folglich gewinnt die Refinanzierung über Pfandbriefe im

gesamten Refinanzierungsmix an Bedeutung.

Liquiditätssteuerung

Die Steuerung der Liquiditätsposition erfolgt auf Konzernebene.

Die kurzfristige Steuerung basiert auf einer täglich erstellten

30-Tage-Liquiditätsvorschau, die ein genaues Monitoring und

das Management der kurzfristigen Liquiditätsposition

ermöglicht.

Für die mittelfristige Steuerung wird monatlich eine

Liquiditätsvorschau für die nächsten 15 Monate erstellt und an

das S-ALCO berichtet. Im Rahmen des Prognoseprozesses, der

Szenarioanalysen für geplante Maßnahmen und Annahmen

zum Kundenverhalten berücksichtigt, wird die Entwicklung

aller wichtigen Liquiditätsrisikokennzahlen auf Grundlage der

zugrunde liegenden Geschäftspläne prognostiziert, um die

Einhaltung des allgemeinen Risikoappetits sicherzustellen.

Die langfristige Steuerung der Liquidität wird im Rahmen des

jährlichen Planungsprozesses für die kommenden fünf Jahre

durchgeführt. Zusätzlich werden strategische Maßnahmen

während des Jahres analysiert.

Liquiditäts-Stresstests

Liquiditäts-Stresstests und Szenarioanalysen werden

angewendet, um die Liquiditätsrisikoposition der BAWAG zu

bewerten, die Risikolimite festzulegen und die

Liquiditätspuffer zu kalibrieren. Sie ergänzen das operative

Liquiditätsmanagement und die mittel- bis langfristige

Liquiditätsstrategie.

Stresstests werden sowohl auf Konzern- als auch auf

Tochterunternehmensebene durchgeführt und decken

Szenarien ab, die sich in Länge und Schweregrad

unterscheiden (systemischer Stress, idiosynkratischer Stress,

kombinierter Stress). Die Ergebnisse der Stresstests werden

monatlich an das S-ALCO berichtet.

Liquiditätspuffer

Die BAWAG hält einen Liquiditätspuffer, um unerwartete

Liquiditätsabflüsse in einem Stressszenario abzudecken. Der

Liquiditätspuffer stellt daher eine vorbeugende Maßnahme

gegen das Liquiditätsrisiko dar. Der Liquiditätspuffer besteht

aus einem Portfolio liquider Aktiva, mit dem in

Stresssituationen liquide Mittel generiert werden können, um

die Illiquidität der Gruppe zu verhindern. Der Liquiditätspuffer

der BAWAG beinhaltet nur Vermögenswerte, die innerhalb

von 30 Tagen mit niedrigem Ausführungsrisiko liquidiert

werden können. Die Marktliquidität des Liquiditätspuffers wird

regelmäßig überprüft.

Die nachfolgende Tabelle zeigt die Zusammensetzung des

Liquiditätspuffers auf Basis von Marktwerten unbelasteter

178

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Aktiva nach Berücksichtigung eines komponentenspezifischen

Haircuts.

Zusammensetzung des Liquiditätspuffers
in Mio.€		31.12.2024		31.12.2023
Bei der Notenbank eingelieferte Kreditforderungen		16.701		12.212
Für Kreditgeschäfte des Eurosystems zugelassene Wertpapiere		3.676		1.937
Sonstige für Kreditgeschäfte des Eurosystems zugelassene Aktiva		1.134		1.499
Kurzfristiger Liquiditätspuffer		21.511		15.648
Sonstige marktfähige Wertpapiere		1.194		2.387
Summe		22.705		18.035

Fälligkeitsanalyse der vertraglichen undiskontierten Cashflows der finanziellen Verbindlichkeiten
31.12.2024 in Mio. €		Vertragliche Zahlungs- ströme		Weniger als 1 Monat		1 bis 3 Monate		3 Monate bis 1 Jahr		1 bis 5 Jahre		Mehr als 5 Jahre
Nichtderivate Verbindlichkeiten
Einlagen von Banken		-1.387		-564		-14		-47		-195		-566
Einlagen von Kunden		-50.029		-39.811		-938		-2.838		-1.731		-4.711
Ausgegebene Schuldverschreibungen		-19.523		-256		-309		-1.159		-9.836		-7.963
Zwischensumme		-70.938		-40.631		-1.262		-4.044		-11.763		-13.240
Derivate Verbindlichkeiten		-1.216		-24		-34		-217		-646		-295
Sonstige außerbilanzielle Verbindlichkeiten		-1.756		-1.756		0		0		0		0
Summe		-73.910		-42.411		-1.296		-4.260		-12.409		-13.535

Fälligkeitsanalyse der vertraglichen undiskontierten Cashflows der finanziellen Verbindlichkeiten
31.12.2023 in Mio. €		Vertragliche Zahlungs- ströme		Weniger als 1 Monat		1 bis 3 Monate		3 Monate bis 1 Jahr		1 bis 5 Jahre		Mehr als 5 Jahre
Nichtderivate Verbindlichkeiten
Einlagen von Banken		-2.339		-472		-599		-469		-208		-590
Einlagen von Kunden		-33.969		-29.536		-621		-1.961		-1.373		-479
Ausgegebene Schuldverschreibungen		-15.853		-137		-195		-210		-7.486		-7.825
Zwischensumme		-52.160		-30.144		-1.416		-2.640		-9.067		-8.894
Derivate Verbindlichkeiten		-2.813		-74		-241		-519		-1.215		-763
Sonstige außerbilanzielle Verbindlichkeiten		-1.907		-1.907		0		0		0		0
Summe		-56.880		-32.125		-1.657		-3.159		-10.282		-9.658

Die obige Tabelle zeigt die konsolidierten nominellen (nicht

diskontierten) Cashflows inklusive Zinszahlungen aus

Finanzverbindlichkeiten. Als Basis der Zuordnung in das

entsprechende Laufzeitband dienen die vertraglichen

Fälligkeiten. Die täglich fälligen Sichteinlagen wurden

gesamthaft dem ersten Laufzeitband zugeordnet. Bei

Kündigungsrechten wurde das Laufzeitende auf den Tag des

nächsten Kündigungstermins bezogen.

Die BAWAG behält im Liquiditätsmanagement ihren

konservativen Ansatz bei, was sich in einer Liquidity Coverage

Ratio (LCR) von 249% zum Ende 2024 (2023: 215%)

widerspiegelt. Die BAWAG übertrifft damit signifikant die

regulatorischen LCR-Anforderungen.

Das Jahr 2024 war durch eine solide Liquiditätsausstattung

sowie wachsende Kernrefinanzierungsquellen und eine

ausgewogene Finanzierungsstruktur, mit Privatkunden, welche

den größten Anteil der Finanzierung bereitgestellt haben,

geprägt. Angesichts der Stabilität von Privatkundeneinlagen,

die sich während der COVID-19-Krise und des Ausbruchs der

Russland-Ukraine-Krise erwiesen hat, konzentriert sich die

Finanzierungsstrategie weiterhin auf diese Finanzierungsquelle. Im

Einklang mit dieser Strategie stärkt die Übernahme der Knab

den Fokus auf Privatkundeneinlagen als Eckpfeiler des

Finanzierungsmodells weiter.

Zum 31. Dezember 2024 hatte BAWAG keine ausstehende

Finanzierung unter der TLTRO-III-Fazilität (nach der letzten

Rückzahlung von 0,6 Mrd. € im März 2024 und 4,8 Mrd. € über

das Jahr 2023 hinweg). Neben der stabilen Einlagenbasis hat

die BAWAG im Laufe des Jahres 2024 erfolgreich

hypothekarisch und öffentlich besicherte Wertpapiere im Wert

von 1,3 Mrd. € (Februar 750 Mio. €; 20 Mio. € im März;

179

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

500 Mio. € im Mai), 500 Mio. € in AT1-Anleihen und 500 Mio. €

Senior-unsecured-Anleihen (2023: 2,2 Mrd. € in

hypothekarisch und öffentlich besicherte Wertpapiere, 400

Mio. € in nachrangige Verbindlichkeiten und 710 Mio. € in

Senior-unsecured-Anleihen) platziert, was erneut den guten

Kapitalmarktzugang der BAWAG und die positive

Wahrnehmung bei den Investoren unter Beweis stellte.

Konzentrationsrisiko

Als überwiegend Retail-finanzierte Bank ist die BAWAG Group

keinem wesentlichen Konzentrationsrisiko auf der Passivseite

ausgesetzt. Unsere Refinanzierungsbasis ist breit diversifiziert,

ohne materielle Abhängigkeiten von einzelnen Gegenparteien.

Auf der Aktivseite wird der Großteil unseres Liquiditätspuffers

bei der Zentralbank gehalten, was ein hohes Maß an Stabilität

und Verfügbarkeit gewährleistet. Während ein Teil des Puffers

in Form von Wertpapieren gehalten wird, unterliegt unser

Engagement in HQLA-Wertpapieren klar definierten

Konzentrationslimits.

Auf der Passivseite steuern wir Konzentrationsrisiken aktiv,

indem wir Laufzeitkonzentrationen unserer eigenen

Emissionen durch drei verschiedene Limitarten begrenzen.

Darüber hinaus überwachen wir unsere größten Einleger über

verschiedene Kategorien hinweg, insbesondere die zehn

größten Einlagenpositionen, wobei hierfür keine festen Limits

bestehen.

Zur weiteren Diversifizierung unserer Refinanzierungsstruktur

haben wir ein Soft Target etabliert, um sicherzustellen, dass

die Finanzierung über den Geldmarkt (MM) 10 % unserer

Bilanzsumme nicht überschreitet. Diese Maßnahme dient

dazu, eine übermäßige Abhängigkeit von dieser

Finanzierungsquelle zu vermeiden.

Alle relevanten Kennzahlen zum Konzentrationsrisiko werden

mindestens monatlich überwacht, einige davon zusätzlich auf

wöchentlicher Basis, um ein vorausschauendes

Risikomanagement und die Einhaltung unseres

Risikoapettitrahmens sicherzustellen.

59 | Operationelles Risiko

Operationelles Risiko existiert in nahezu allen Transaktionen

und Tätigkeiten eines Unternehmens und wird definiert als die

Gefahr von Verlusten, die durch Unangemessenheit und

Versagen von internen Prozessen, Menschen und Systemen

oder durch externe Ereignisse entsteht. Die Definition des

operationellen Risikos umfasst explizit Rechtsrisiken,

Compliance-Risiken, Modellrisiken, Betrugsrisiken,

Verhaltensrisiken sowie Drittpartei-Risiken, Outsourcing-

Risiken und Informations- und Kommunikationsrisiko.

Informations-/Cybersicherheit und der Schutz einschließlich

der angemessenen Nutzung von Kundendaten bleiben

wichtige Faktoren, um das Vertrauen der Kunden zu erhalten.

Governance

Eine klare Organisationsstruktur und Kompetenzregelungen

bilden die Grundlage der Governance für operationelle

Risiken. Das Management von operationellen Risiken erfolgt

durch etablierte konzernweite Prozesse zur

Verlustdatensammlung über OpRisk Monitor (ORM), ein

jährliches Risk Control Self-Assessment (RCSA) für alle

Bereiche und Tochtergesellschaften, eine einheitliche

Wesentlichkeits- und Risikobewertung von Outsourcing-

Aktivitäten, einen fundierten Produkteinführungsprozess (PIP)

inkl. ESG-Stellungnahme sowie monatliche Key-Risk-

Indikatoren. Bei Überschreitung definierter Schwellenwerte

(bspw. roter KRI oder Identifizierung von hohen Risiken)

werden verpflichtende Maßnahmen zur Risikominderung

vereinbart und überwacht. Darüber hinaus arbeitet die

BAWAG kontinuierlich an der Verstärkung der Abwehr von

Cyberattacken. Der gewählte Sicherheitsansatz orientiert sich

an den regulatorischen Anforderungen und der festgelegten

Sicherheitspolitik. Eine konsistente Richtlinie und ein

risikoadäquates internes Kontrollsystem (inklusive

automatisierter Kontrollen, eingebettet in die IT-Infrastruktur)

sowie ein Sicherheitskontrollsystem mit einer Vielzahl von

organisatorischen und technologischen Maßnahmen sind zur

Steuerung und Minderung des operationellen Risikos der

BAWAG etabliert.

Risikoidentifikation, -bewertung und -minderung

Die aus dem operationellen Risiko resultierenden Verluste

werden in einer zentral verwalteten webbasierten Datenbank

innerhalb klar definierter Regeln und Prozesse gesammelt. Die

gesammelten Daten werden analysiert, um Muster/Cluster

und fehlerhafte Prozesse zu identifizieren.

Mittels RCSA-Rahmenwerkes identifizieren und bewerten alle

Bereiche und Tochterunternehmen innerhalb eines

einheitlichen Rahmens jährlich ihre wesentlichen Prozesse,

operationellen Risiken, die Risiken einer etwaigen Missachtung

von regulatorischen Vorschriften und die Wirksamkeit der

Kontrollen. Dies beinhaltet die Schätzung der

Wahrscheinlichkeit und des Ausmaßes von potentiellen

Verlusten aus den einzelnen Risiken. Übersteigt das

Risikopotenzial ein definiertes Limit, müssen geeignete

Maßnahmen verpflichtend eruiert werden.

Key-Risk-Indikatoren (KRI) sind als zusätzliches

Steuerungsinstrument implementiert, um negative

Entwicklungen bzw. Änderungen des Risikoprofils in

Unternehmensprozessen bzw. Unternehmensbereichen

identifizieren und zeitgerecht prognostizieren zu können.

Jeder KRI wird mittels eines Ampelsystems bewertet (Grün/

Gelb/Rot). Für KRIs mit Status Rot ist die Definition und

Umsetzung geeigneter Maßnahmen verpflichtend.

§ 39 Abs. 6 BWG verpflichtet Kreditinstitute im Hinblick auf

Compliance-Prozesse zur schriftlichen Festlegung von

angemessenen Grundsätzen und Verfahren, die darauf ausgelegt

180

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

sind, Risiken einer etwaigen Missachtung von Vorschriften

aufzudecken und auf ein Mindestmaß zu beschränken.

Die Identifikation und Bewertung der potentiellen Risiken und

Maßnahmen bei Ad-hoc-Themen erfolgt durch klar definierte

Prozesse insbesondere für Auslagerungen und

Produkteinführungen.

Die BAWAG investiert weiterhin in die Sensibilisierung der

Mitarbeiter sowie in die Belastbarkeit und Sicherheit der

Systeme, um sicherzustellen, dass Kundendaten – trotz des

rasanten Wandels der technologischen Trends – sicher bleiben.

Der Vorstand erhält regelmäßig Berichte über aktuelle OpRisk-

Entwicklungen sowie Aktivitäten zum Schutz und zur Bewertung

der Cybersicherheit im Non-Financial Risk Committee (NFRC).

Risikoquantifizierung

Die BAWAG verwendet zur Berechnung der regulatorischen

Eigenmittelanforderungen für operationelle Risiken auf

Konzernebene den Standardansatz gemäß Artikel 317 CRR. Die

tatsächlich realisierten Verluste des operationellen Risikos sind

jedoch signifikant niedriger als die gemäß Standardansatz

berechneten regulatorischen Eigenmittel. Die RWAs des

operationellen Risikos werden auf Basis der jeweiligen Erträge

den Segmenten zugeordnet. Ab 2025 wird BAWAG den neuen

Standardised Measurement Approach (SMA) nach Basel IV zur

Berechnung der Eigenmittelanforderungen für das

operationelle Risiko anwenden.

Für ICAAP-Zwecke wird mittels eines standardisierten Modells

die normative und ökonomische Perspektive für operationelle

Risiken berechnet. Die Quantifizierung in der ökonomischen

Perspektive basiert auf dem Standardansatz für OpRisk (SMA),

gemäß der Definition in Basel III „Finalisierung der Post-Krisen-

Reformen". Der SMA wird auf der Grundlage des

Geschäftsindikators, der Geschäftsindikatorkomponente und des

internen Verlustmultiplikators berechnet. Die verwendete

Berechnungsmethode wird exakt gemäß den Richtlinien

angewendet und deckt den erwarteten und den unerwarteten

Verlust ab.

Die normative Sichtweise basiert auf den GuV-Auswirkungen

und qualitativen Szenarien auf der Grundlage der historischen

OpRisk-Verluste und der Berücksichtigung der

Geschäftsstrategie. Ab 2025 wird BAWAG den neuen

Standardised Measurement Approach (SMA) nach Basel IV zur

Quantifizierung in der normativen Perspektive anwenden.

60 | Nachhaltigkeitsbezogene Risiken

Das Zusammenspiel von nachhaltigkeitsbezogenen Risiken und

anderen wesentlichen Risikoarten wird im Rahmen des

bereichsübergreifenden Risk Self Assessment (RSA)  als auch

dem jährlichen Risk Materiality Assessment bewertet.

Innerhalb des Portfoliosteuerungsrahmens der BAWAG werden

Sektoren und Länder mit hohem ESG-Risiko entsprechend

begrenzt, da die Risikobereitschaft für Branchen mit hohem

Transitionsrisiko z.B. Öl- und Gasindustrie, für die es ein geringes

Risiko in den Büchern gibt und für die geringe politische oder

soziale Risiken bestehen). Aufgrund des derzeit geringen

Exposures gegenüber hohen ESG-Risiken sind die Auswirkungen

auf die Ergebnisse für das Jahr 2024 nicht signifikant. BAWAG

hat ein Governance Framework für die Überwachung und

Verwaltung der jeweiligen Risiken entwickelt. Um diese Risiken

zu adressieren hat BAWAG angemessene Key Risk Indicators

sowie Due Diligence-Prozesse eingeführt. Dies inkludiert auch

eingeschränkte und unzulässige Bereiche, welche Teil des Due

Diligence-Prozesses und Kreditvergabeprozesses sind. Die

größte Herausforderung bleibt nach wie vor die Verfügbarkeit

sowie Genauigkeit von zugehörigen Daten. Für die größten

GHG emittieren Portfolios haben wir Dekarbonisierungspfade

entwickelt. Als Teil unseres stabilen Governance-Rahmens ist

das ESG-Risikomanagement in unseren wichtigsten Richtlinien

und Prozessen verankert und gewährleistet eine angemessene

Berücksichtigung von ESG-Risiken im Rahmen des Outsourcing-

Managements, bei Produkteinführungen usw. Verschiedene

Initiativen wie Lernprogramme, Newsletter etc. unterstützen

die Umsetzung des Themas in der Organisation.

Das regulatorische Umfeld im Zusammenhang mit ESG ist

umfangreich und entwickelt sich schnell. Die BAWAG geht

davon aus, die sich ändernden regulatorischen Anforderungen

innerhalb vorgegebener Zeitvorgaben und unter Einhaltung

verfügbarer Methoden und Standards, die in der gesamten

Branche angewendet werden, zu erfüllen.

Das Management von nachhaltigkeitsbezogenen Risiken ist in

dem dafür vorgesehenen Kapitel des Corporate Sustainability

Reports erläutert.

61 | Sonstige Risiken

Im Folgenden wird auf jene sonstigen Risiken eingegangen, die

im Rahmen der Risikoinventur mit Kapital unterlegt wurden.

Reputationsrisiko

Das Reputationsrisiko ist definiert als der potenzielle

Imageschaden oder Schaden des Ansehens der Bank in der

interessierten Öffentlichkeit (Kapitalgeber/Kreditgeber,

Mitarbeiter, Kunden, Presse etc.) hinsichtlich Kompetenz,

Integrität und Zuverlässigkeit. Für die Quantifizierung des

Reputationsrisikos verfolgt die Gruppe einen kombinierten

Ansatz – in einem ersten Schritt wird für die Messung eines

pozentiellen Risikos auf der Aktivseite ein vereinfachtes VaR-

Model herangezogen. In einem zweiten Schritt werden für die

Berechnung zur Abdeckung eines pozentiellen Gesamtrisikos

der Abfluss von Spareinlagen und ein damit verbundener

höherer Refinanzierungsbedarf sowie folglich steigende

Refinanzierungskosten (Passivseite) berücksichtigt. Da die

Gruppe davon ausgeht, dass die Passivseite wesentlich sensibler

181

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

auf Reputationsrisiken reagiert, wurde eine entsprechende

Gewichtung der Quantifizierungsergebnisse vorgenommen.

Die BAWAG vermeidet das Auftreten von Reputationsrisiken

aktiv durch eine solide Risikomanagementkultur, die

kontinuierliche Verbesserung des Risikomanagements und die

Einhaltung interner und externer Vorschriften. Darüber hinaus

hat die Gruppe ein solides Beschwerdemanagement

eingerichtet und verfolgt aufmerksam pozentielle Betrugsfälle

und andere operationelle Risikoereignisse, die die öffentliche

Wahrnehmung beeinträchtigen könnten.

Beteiligungsrisiko

Das Beteiligungsrisiko umfasst mögliche Marktwertveränderungen

von nicht konsolidierten Beteiligungsgesellschaften, mögliche

Abschreibungserfordernisse des Beteiligungsansatzes sowie eine

geringe Profitabilität der nicht konsolidierten

Beteiligungsunternehmen. Nicht unter das Beteiligungsrisiko

fallen konsolidierte operative Konzerntöchter, da deren Risiken

differenziert nach den spezifischen Risikoarten ermittelt

werden und daher bereits unter diesen berücksichtigt sind.

Das Beteiligungsrisiko wird als nicht wesentlich klassifiziert.

Der jährlich durchgeführte Wertminderungstest dient zur

Überprüfung der Werthaltigkeit der Beteiligungsansätze im

Portfolio der BAWAG. Die Wertminderungstests werden

hauptsächlich auf der Basis der von den Geschäftsleitern der

einzelnen Gesellschaften erstellten Planrechnungen (Gewinn-

und Verlustrechnungen, Bilanzvorschau, Cashflow-Planung)

zukünftiger Perioden erstellt. Die aus den Planrechnungen

ermittelten Ergebnisse werden mit risikoadjustierten

Diskontierungszinssätzen abgezinst. Der anteilige

Unternehmenswert, basierend auf dem Beteiligungsausmaß

der BAWAG, wird mit dem Beteiligungsbuchwert verglichen.

Zusätzlich zu der oben dargestellten Vorgehensweise gibt es

vereinfachte Verfahren bei Kleinstbeteiligungen bzw. wenn

der Buchwert durch das anteilige Eigenkapital oder durch

sonstige Wertindikatoren, wie z.B. bei Immobiliengesellschaften

durch den Substanzwert, gedeckt ist. Das Ergebnis des

Wertminderungstests wird vom Kreditrisikomanagement

bestätigt.

Geschäftsrisiko

Das Geschäftsrisiko bezieht sich auf das Risiko, dass die

Geschäftsstrategie der Bank die Entwicklung von externen

Faktoren nicht angemessen widerspiegelt, nicht effektiv

umgesetzt wird oder nicht rechtzeitig auf das externe Umfeld

oder auf Veränderungen im Verhalten und in den Erwartungen

der Stakeholder reagiert. Der Konzern ist aufgrund des sich

verändernden regulatorischen und wettbewerbsorientierten

Umfelds im Finanzdienstleistungssektor erheblichen Risiken

ausgesetzt. Die Gruppe ist bestrebt, eine aktive Rolle bei der

derzeitigen Transformation der europäischen Bankenbranche

zu spielen. Österreich, als unser Kernmarkt, bildet die Basis für

weiteres organisches und anorganisches Wachstum in der

DACH/NL-Region, Westeuropa und den USA. Der Multimarken-

und Multikanal-Vertriebsansatz in Verbindung mit dem gezielten

Einsatz von Analytik gewährleistet, dass Produktangebote

frühzeitig an verändertes Kundenverhalten und veränderte

Bedürfnisse angepasst werden. Der Konzern bewertet und

überwacht die Implikationen von neuen Produktangeboten,

des Eintritts in neue Märkte und von anderen

Geschäftsinitiativen in Bezug auf das Geschäftsrisiko als Teil des

Planungsprozesses und in Form von Stresstestszenarien.

Immobilienrisiko

Das Immobilienrisiko resultiert aus einer negativen

Wertveränderung bzw. einem negativen Erlös aus eigenen

Immobilien für die BAWAG. Im Rahmen des Risk-Self-

Assessment-Prozesses wird das Immobilienportfolio des

Konzerns hinsichtlich seiner Vermögenswerte sowie der als

Finanzinvestition und zur Veräußerung gehaltenen Immobilien

detailliert analysiert.

Pensionsrisiko

Das Pensionsrisiko bezieht sich auf das Risiko, dass die

Pensionsrückstellungen nicht ausreichend hoch sind, um

potenzielle Verluste aus Abweichungen zwischen den

tatsächlichen Pensionen und einem bestimmten Zielwert

abzudecken, der sich auf eine bestimmte

Wiederveranlagungsrate, Pensionszahlung oder

Lebenserwartung beziehen könnte. Die

Pensionsrückstellungen des Konzerns werden von einem

externen Versicherungsmathematiker nach dem

Anwartschaftsbarwertverfahren (Projected Unit Credit

Method) berechnet. Alle verwendeten

versicherungsmathematischen Annahmen basieren auf

Erfahrungswerten der Vergangenheit und werden an

erwartete Änderungen angepasst.

Der Abzinsungsfaktor basiert auf den aktuellen Zinssätzen.

Risiken, die sich aus der Veränderung des Abzinsungsfaktors

ergeben, werden bei der Berechnung des Marktrisikos

berücksichtigt.

Zu den Hauptrisiken für den Konzern in Bezug auf

Pensionsverpflichtungen gehören neben dem Zinsrisiko auch

Gehaltssteigerungen, die höher als erwartet ausfallen, sowie

Änderungen der demografischen Annahmen.

Bei der Mehrzahl der neuen Pensionspläne handelt es sich um

beitragsorientierte Pläne, bei denen das endgültige Risiko bei

einer Pensionskasse liegt. Die Verpflichtungen aus

leistungsorientierten Plänen beziehen sich großteils auf

Pensionspläne, die in der Vergangenheit implementiert

wurden, und die Mehrheit der Begünstigten befindet sich

bereits im Ruhestand. Daher besteht nur ein begrenztes Risiko,

dass Gehaltserhöhungen für aktive Mitarbeiter einen Einfluss

auf die Rückstellung haben.

182

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

ZUSÄTZLICHE ANGABEN NACH

ÖSTERREICHISCHEM RECHT

62 | Treuhandvermögen

in Mio. €		31.12.2024		31.12.2023
Treuhandvermögen		153		159
Forderungen an Kreditinstitute		—		—
Forderungen an Kunden		153		159
Treuhandverbindlichkeiten		153		159
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten		—		—
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden		153		159

63 | Wertpapieraufgliederung nach BWG

Nachstehende Tabellen gliedern die Wertpapiere gemäß § 64

Abs. 1 Z 10 und Z 11 BWG zum 31. Dezember 2024 bzw.

31. Dezember 2023 (Werte nach IFRS)

				Börsenotiert
in Mio. €		Nicht börsenotiert		Gesamt		Zu fortgeführten Anschaffungskosten		Andere Bewertungen		Summe 2024
Schuldverschreibungen und andere festverzinste Wertpapiere		2.711		2.291		824		1.467		5.002
Aktien und andere nicht festverzinste Wertpapiere		204		12		—		12		216
Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis und sonstige Anteile		185		—		—		—		185
Anteile an nicht konsolidierten verbundenen Unternehmen		9		—		—		—		9
Summe Wertpapiere		3.109		2.303		824		1.479		5.412

				Börsenotiert
in Mio. €		Nicht börsenotiert		Gesamt		Zu fortgeführten Anschaffungskosten		Andere Bewertungen		Summe 2023
Schuldverschreibungen und andere festverzinste Wertpapiere		2.774		3.626		1.460		2.166		6.400
Aktien und andere nicht festverzinste Wertpapiere		207		11		—		11		218
Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis und sonstige Anteile		179		—		—		—		179
Anteile an nicht konsolidierten verbundenen Unternehmen		16		—		—		—		16
Summe Wertpapiere		3.176		3.637		1.460		2.177		6.813

Die in den Tabellen ausgewiesenen Wertpapiere sind im

Wesentlichen dem Anlagevermögen zuzurechnen.

183

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Der Unterschiedsbetrag zwischen dem Bilanzwert und dem

niedrigeren Rückzahlungsbetrag lt. § 56 Abs. 2 BWG betrug

7 Mio. € (2023: 18 Mio. €). Der Unterschiedsbetrag zwischen

dem Bilanzwert und dem höheren Rückzahlungsbetrag lt. § 56

Abs. 3 BWG betrug 104 Mio. € (2023: 57 Mio. €). Der

Unterschiedsbetrag zwischen dem Bilanzwert und dem

höheren Marktwert lt. § 56 Abs. 4 BWG betrug 0 Mio. € (2023:

0 Mio. €).

Im Jahr 2025 werden 1.443 Mio. € an eigenen Emissionen und

549 Mio. € an Schuldverschreibungen und anderen

festverzinslichen Wertpapieren aufgrund des Laufzeitendes

zur Tilgung fällig. Im Jahr 2024 wurden 132 Mio. € an eigenen

Emissionen und 546 Mio. € an Schuldverschreibungen und

anderen festverzinslichen Wertpapieren aufgrund des

Laufzeitendes zur Tilgung fällig.

Ergänzungs- und Nachrangkapitalverbindlichkeiten werden

großteils in verbriefter Form als Wertpapier begeben. Die

Wertpapiere sind endfällig und teilweise mit vorzeitigen

Kündigungsrechten ausgestattet. Ergänzungs- und

Nachrangkapitalanleihen werden großteils an heimische und

internationale Großinvestoren verkauft, in der Vergangenheit

gab es auch Platzierungen an Privatkundenpublikum.

Der durchschnittliche gewichtete Nominalzinssatz von

Ergänzungs- und Nachrangkapitalanleihen der BAWAG P.S.K.

AG per 31. Dezember 2024 beträgt 5,21% (2023: 4,87%) und

die durchschnittliche Restlaufzeit liegt bei 7,9 Jahren (2023:

8,3 Jahre). Die BAWAG Group AG hat folgende Tier-2-Emission

begeben:

à fixer Kupon von 1,875% und Laufzeit bis 2030

à fixer Kupon von 6,750% und Laufzeit bis 2034

64 | Erhaltene Sicherheiten

Die BAWAG hat aus ihren Geschäftsbeziehungen verschiedene

Arten von Sicherheiten erhalten. Zur Verringerung des

Kreditrisikos aus derivativen Geschäften hat die Bank

Sicherheiten (Collateral Deals) in Höhe von 680 Mio. € (2023:

287 Mio. €) erhalten sowie Sicherheiten (Collateral Deals) in

Höhe von 652 Mio. € (2023: 621 Mio. €) geleistet. Die

nachfolgende Tabelle enthält keine Sicherheiten für Derivate.

in Mio. €		Summe 2024
Finanzielle Sicherheiten
Aktien		67
Bareinlagen		1.192
Schuldverschreibungen		—
Immobilien
Gewerbliche Immobilien		543
Private Immobilien		15.842
Persönliche Sicherheiten
Garantien		9.434
Kreditderivate		412
Andere Formen der Besicherung
Lebensversicherungen		8
Erhaltene Sicherheiten		27.498

65 | Personalstand

Kopfzahl – Angestellte
		31.12.2024		31.12.2023
Stichtagsbezogene Mitarbeiteranzahl		3.625		3.174
Durchschnittliche Mitarbeiteranzahl		3.190		3.183

Vollzeitäquivalente – Angestellte
		31.12.2024		31.12.2023
Stichtagsbezogene Mitarbeiteranzahl		3.232		2.776
Durchschnittliche Mitarbeiteranzahl		2.808		2.759
Anzahl aktiver Mitarbeiter1		3.068		2.553
1 Exklusive Mitarbeitern in jeglicher Form von Karenz und Mitarbeitern, die eine Vereinbarung im Rahmen eines Sozialplanes eingegangen sind.

184

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

66 | Länderbezogene Berichterstattung

2024		Umsatzerlöse aus Geschäfts- vorfällen mit fremden Unterneh- men in Mio. €		Einnahmen aus konzern- internen Trans- aktionen mit anderen Steuerho- heitsgebieten in Mio. €		Ergebnis vor Ertrag- steuern in Mio. €		Sachanlagen mit Ausnahme von Zahlungs- mitteln und Zahlungs- mitteläqui- valenten in Mio. €		Bezahlte Ertragsteuer in Mio. €		Entstandene Ertragsteuer in Mio. €		Effektiver Steuersatz ohne Berücksich- tigung latenter Steuern		Anzahl der Mitarbeiten- den in VZÄ
Österreich		1.341,7		17,8		776,2		218		-276,0		-205,7		26,5%		2.314
Frankreich		41,0		-31,4		15,4		—		—		—		—%		—
Deutschland		108,7		-6,1		41,5		31		-1,5		-2,2		5,3%		244
Großbritannien		27,9		-1,2		6,9		38		-1,9		-1,0		14,5%		25
Irland		—		—		-2,4		—		—		—		—%		13
Niederlande		30,4		35,4		38,5		6		—		-7,6		19,7%		502
Schweiz		15,0		-0,1		5,0		2		-0,1		-1,2		24,0%		30
Vereinigte Staaten		57,0		-2,9		18,8		9		-2,8		-4,1		21,8%		104
Zwischensumme		1.621,7		11,5		899,9		304		-282,3		-221,8		24,6%		3.232
Überleitung		—		—		90,0		—		—		—				—
Summe		1.621,7		11,5		989,9		304		-282,3		-221,8		22,4%		3.232

2023		Umsatzerlöse aus Geschäfts- vorfällen mit fremden Unterneh- men in Mio. €		Einnahmen aus konzern- internen Trans- aktionen mit anderen Steuerho- heitsgebieten in Mio. €		Ergebnis vor Ertrag- steuern in Mio. €		Sachanlagen mit Ausnahme von Zahlungs- mitteln und Zahlungs- mitteläqui- valenten in Mio. €		Bezahlte Ertragsteuer in Mio. €		Entstandene Ertragsteuer in Mio. €		Effektiver Steuersatz ohne Berücksich- tigung latenter Steuern		Anzahl der Mitarbeiten- den in VZÄ
Österreich		1.349,5		8,8		847,0		247		-42,9		-181,8		21,5%		2.327
Frankreich		15,7		-10,1		9,8		—		—		—		—%		—
Deutschland		101,6		14,4		47,3		18		-12,2		-14,4		30,3%		291
Großbritannien		28,2		-1,7		3,0		57		-1,5		-1,1		37,4%		27
Irland		—		—		-0,8		—		—		—		—%		12
Niederlande		0,7		—		—		—		—		—		79,9%		2
Schweiz		14,2		—		4,8		2		-0,9		-0,8		16,4%		29
Vereinigte Staaten		27,4		-2,0		6,9		9		-10,3		-2,5		35,8%		88
Zwischensumme		1.537,4		9,4		918,2		334		-67,8		-200,5		21,8%		2.776
Überleitung		—		—		-7,9		—		—		—				—
Summe		1.537,4		9,4		910,3		334		-67,8		-200,5		22,0%		2.776

Die Namen der ansässigen Unternehmen sind in Note 49 zu

finden. Die Haupttätigkeiten der Organisation sind in Note 1

und der Segmentberichterstattung zu finden. Grundlage der

Berechnung der Anzahl der Mitarbeitenden sind die

Vollzeitäquivalente zum 31.12.2024 bzw. 31.12.2023.

Die BAWAG hatte im Berichtszeitraum und im

Vergleichszeitraum keine Offshore-Jurisdiktionen nach der EU-

Liste: www.consilium.europa.eu/media/52208/st12519-

en21.pdf Annex I.

Die Abweichungen zwischen den nominellen Steuersätzen und

den tatsächlichen Steuerquoten der einzelnen Länder

resultieren im Wesentlichen aus der Gruppenbesteuerung, der

steuerlichen Verlustverwertung, Effekten im Rahmen der

Bilanzierung sowie latenten Steuern und Steuern aus

Vorperioden.

185

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

67 | Handelsbuch

in Mio. €		31.12.2024		31.12.2023
Derivate im Handelsbuch (Nominale)		—		18
Handelsbuch Volumen		—		18

68 | Geografische Märkte

Die Bruttoerträge der BAWAG zeigen folgende regionale

Gliederung nach IFRS 8:

in Mio. €		Österreich		Westeuropa1		Nordamerika		Übrige Welt		Summe 2024
Zinsen und ähnliche Erträge		1.793,9		692,0		528,5		82,9		3.097,3
Erträge aus Wertpapieren und Beteiligungen		3,8		—		—		—		3,8
Provisionserträge		367,2		48,5		1,8		2,3		419,8
Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden		-24,4		-1,6		2,1		—		-23,9
Sonstige betriebliche Erträge		135,5		14,2		—		—		149,7
1 Inklusive Deutschland.

in Mio. €		Österreich		Westeuropa1		Nordamerika		Übrige Welt		Summe 2023
Zinsen und ähnliche Erträge		1.457,3		578,1		449,9		80,1		2.565,4
Erträge aus Wertpapieren und Beteiligungen		1,8		—		0,6		—		2,4
Provisionserträge		346,3		44,5		0,4		1,8		393,0
Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden		-9,6		-18,9		11,9		—		-16,6
Sonstige betriebliche Erträge		29,0		40,2		—		—		69,2
1 Inklusive Deutschland.

69 | Sonstige erforderliche Angaben nach BWG

und UGB

Der Bilanzansatz der Grundstücke und Gebäude beinhaltet

einen Buchwert der Grundstücke in Höhe von 5 Mio. € (2023:

5 Mio. €).

In der Bilanz zum 31. Dezember 2024 werden abgegrenzte

Zinsen für Ergänzungskapitalanleihen in Höhe von 24 Mio. €

(2023: 5 Mio. €) ausgewiesen.

Die Aufwendungen für nachrangige Verbindlichkeiten

betragen 63,5 Mio. € (2023: 35,4 Mio. €).

Die Aufwendungen für den Konzernabschlussprüfer im

laufenden Geschäftsjahr betragen 2,2 Mio. € (2023: 1,9 Mio. €)

und umfassen Aufwendungen für Abschlussprüfungen in Höhe

von 2,1 Mio. € (2023: 1,7 Mio. €), für Steuerberatung in Höhe

von 0,1 Mio. € (2023: 0,1 Mio. €) sowie für sonstige

Beratungsleistungen in Höhe von 0,0 Mio. € (2023: 0,1 Mio. €).

Die Gesamtkapitalrentabilität gemäß § 64 Abs. 1 Z 19 BWG

beträgt zum 31. Dezember 2024 1,07% (2023: 1,23%).

Die BAWAG hat als Medium für die Offenlegung gemäß § 65

BWG und der Offenlegungsverordnung das Internet gewählt.

Die Offenlegung ist auf der Website der BAWAG unter https://

www.bawaggroup.com/Finanzergebnisse dargestellt.

70 | Zeitpunkt der Freigabe zur

Veröffentlichung

Der vorliegende Konzernabschluss wurde von der

Geschäftsführung am 27. Februar 2025 zur Weitergabe an den

Aufsichtsrat freigegeben. Der Aufsichtsrat hat die Aufgabe,

den Konzernabschluss zu prüfen und zu erklären, ob er den

Konzernabschluss billigt.

186

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

71 | Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Erwerb der Barclays Consumer Bank Europe

Nach Erhalt aller regulatorischen Genehmigungen hat die

BAWAG den Geschäftsbetrieb der Barclays Consumer Bank

Europe mit Sitz in Hamburg mit 1. Februar 2025 von der

Barclays Bank Ireland PLC übernommen.

Barclays Consumer Bank Europe ist seit mehr als 30 Jahren in

Deutschland aktiv und bietet Kreditkarten mit echter

Kreditfunktion an. Zu den weiteren Geschäftsfeldern des

Unternehmens gehören Ratenkredite, Ratenkauf-

Finanzierungen über den Online-Händler Amazon sowie

Tagesgeld.

Bei dem Erwerb handelt es sich um einen

Unternehmenszusammenschluss im Sinne des IFRS 3.

Weiterführende Angaben zu den übernommenen

Vermögenswerten und Schulden sowie zum Kaufpreis können

noch nicht offen gelegt werden, da die Übernahme auf Basis

von erwarteten Werten durchgeführt wurde und die vorläufige

Erstkonsolidierung zum Zeitpunkt der Genehmigung zur

Veröffentlichung dieses Konzernabschlusses noch nicht

abgeschlossen wurde.

187

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

27. Februar 2025

Anas Abuzaakouk

CEO und Vorsitzender des Vorstands

Sat Shah

Mitglied des Vorstands

Andrew Wise

Mitglied des Vorstands

Enver Sirucic

Mitglied des Vorstands

David O’Leary

Mitglied des Vorstands

Guido Jestädt

Mitglied des Vorstands

188

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

ERKLÄRUNG ALLER

GESETZLICHEN VERTRETER

„Wir bestätigen nach bestem Wissen, dass der im Einklang mit

den maßgebenden Rechnungslegungsstandards aufgestellte

Konzernabschluss ein möglichst getreues Bild der Vermögens-,

Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt, dass der

Konzernlagebericht den Geschäftsverlauf, das

Geschäftsergebnis und die Lage des Konzerns so darstellt, dass

ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und

Ertragslage des Konzerns entsteht, und dass der

Konzernlagebericht die wesentlichen Risiken und

Ungewissheiten beschreibt, denen der Konzern ausgesetzt ist.“

27. Februar 2025

Anas Abuzaakouk

CEO und Vorsitzender des Vorstands

Sat Shah

Mitglied des Vorstands

Andrew Wise

Mitglied des Vorstands

Enver Sirucic

Mitglied des Vorstands

David O’Leary

Mitglied des Vorstands

Guido Jestädt

Mitglied des Vorstands

189

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

ORGANE DER

BAWAG GROUP AG

VORSTAND DER BAWAG GROUP AG PER

31.12.2024

Anas ABUZAAKOUK

(Vorsitzender des Vorstands der BAWAG Group AG seit

19.8.2017)

David O’LEARY

(Mitglied des Vorstands der BAWAG Group AG seit 19.8.2017)

Sat SHAH

(Mitglied des Vorstands der BAWAG Group AG seit 19.8.2017)

Enver SIRUCIC

(Mitglied des Vorstands der BAWAG Group AG seit 19.8.2017)

Andrew WISE

(Mitglied des Vorstands der BAWAG Group AG seit 19.8.2017)

Guido JESTÄDT

(Mitglied des Vorstands der BAWAG Group AG seit 1.7.2021)

AUFSICHTSRAT DER BAWAG GROUP AG PER

31.12.2024

Vorsitzender

Egbert FLEISCHER

(seit 12.12.2019, Vorsitzender-Stellvertreter des Aufsichtsrats

der BAWAG Group AG von 15.9.2017 bis 12.12.2019,

Aufsichtsratsmitglied von 15.9.2017 bis zur

Hauptversammlung, die über den Jahresabschluss 2024

Beschluss fasst)

Vorsitzender-Stellvertreter

Kim FENNEBRESQUE

(seit 12.12.2019, Aufsichtsratsmitglied der BAWAG Group AG

von 15.9.2017 bis zur Hauptversammlung, die über den

Jahresabschluss 2024 Beschluss fasst)

Mitglieder

Frederick HADDAD

(Aufsichtsratsmitglied der BAWAG Group AG von 19.8.2017 bis

auf Widerruf)

Adam ROSMARIN

(Aufsichtsratsmitglied der BAWAG Group AG von 15.9.2017 bis

zur Hauptversammlung, die über den Jahresabschluss 2024

Beschluss fasst)

Tamara KAPELLER

(Aufsichtsratsmitglied der BAWAG Group AG von 14.9.2021 bis

zur Hauptversammlung, die über den Jahresabschluss 2024

Beschluss fasst)

Gerrit SCHNEIDER

(Aufsichtsratsmitglied der BAWAG Group AG von 14.9.2021 bis

zur Hauptversammlung, die über den Jahresabschluss 2024

Beschluss fasst)

Vom Betriebsrat delegiert

Verena SPITZ

(seit 25.10.2017)

Konstantin LATSUNAS

(seit 1.3.2021)

Beatrix PRÖLL

(seit 14.9.2021)

190

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

AUSSCHÜSSE DER BAWAG GROUP AG PER

31.12.2024

Risiko- und Kreditausschuss

Frederick HADDAD

Vorsitzender

Kim FENNEBRESQUE

Tamara KAPELLER

Adam ROSMARIN

Verena SPITZ

vom Betriebsrat delegiert

Beatrix PRÖLL

vom Betriebsrat delegiert

Prüfungs- und Complianceausschuss

Tamara KAPELLER

Vorsitzende

Egbert FLEISCHER

Frederick HADDAD

Adam ROSMARIN

Gerrit SCHNEIDER

Verena SPITZ

vom Betriebsrat delegiert

Konstantin LATSUNAS

vom Betriebsrat delegiert

Nominierungsausschuss

Egbert FLEISCHER

Vorsitzender

Kim FENNEBRESQUE

Tamara KAPELLER

Adam ROSMARIN

Verena SPITZ

vom Betriebsrat delegiert

Konstantin LATSUNAS

vom Betriebsrat delegiert

Vergütungsausschuss

Kim FENNEBRESQUE

Vorsitzender

Egbert FLEISCHER

Frederick HADDAD

Gerrit SCHNEIDER

Verena SPITZ

vom Betriebsrat delegiert

Beatrix PRÖLL

vom Betriebsrat delegiert

ESG-Ausschuss

Tamara KAPELLER

Vorsitzende

Egbert FLEISCHER

Gerrit SCHNEIDER

Verena SPITZ

vom Betriebsrat delegiert

Beatrix PRÖLL

vom Betriebsrat delegiert

191

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024

BESTÄTIGUNGSVERMERK

BERICHT ZUM KONZERNABSCHLUSS

Prüfungsurteil

Wir haben den Konzernabschluss der BAWAG Group AG, Wien

und ihrer Tochtergesellschaften ("der Konzern"), bestehend

aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2024, der Konzern-

Gewinn- und Verlustrechnung, der Konzern-Gesamtergebnis-

rechnung, der Konzern-Kapitalflussrechnung und der Konzern-

Eigenkapitalentwicklung für das an diesem Stichtag endende

Geschäftsjahr und dem Konzernanhang, geprüft.

Nach unserer Beurteilung entspricht der Konzernabschluss den

gesetzlichen Vorschriften und vermittelt ein möglichst

getreues Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns

zum 31. Dezember 2024 sowie der Ertragslage und der

Zahlungsströme des Konzerns für das an diesem Stichtag

endende Geschäftsjahr in Übereinstimmung mit den

International Financial Reporting Standards (IFRS), wie sie in

der EU anzuwenden sind, und den zusätzlichen Anforderungen

des § 245a UGB sowie § 59a BWG.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit

der Verordnung (EU) Nr. 537/2014 (im Folgenden AP-VO) und

mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsgemäßer

Abschlussprüfung durchgeführt. Diese Grundsätze erfordern

die Anwendung der International Standards on Auditing (ISA).

Unsere Verantwortlichkeiten nach diesen Vorschriften und

Standards sind im Abschnitt „Verantwortlichkeiten des

Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses“

unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir

sind vom Konzern unabhängig in Übereinstimmung mit den

österreichischen unternehmens-, bank- und berufsrechtlichen

Vorschriften und wir haben unsere sonstigen beruflichen

Pflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen

erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten

Prüfungsnachweise bis zum Datum dieses

Bestätigungsvermerks ausreichend und geeignet sind, um als

Grundlage für unser Prüfungsurteil zu diesem Datum zu

dienen.

Besonders wichtige Prüfungssachverhalte

Besonders wichtige Prüfungssachverhalte sind solche

Sachverhalte, die nach unserem pflichtgemäßen Ermessen am

bedeutsamsten für unsere Prüfung des Konzernabschlusses

des Geschäftsjahres waren. Diese Sachverhalte wurden im

Zusammenhang mit unserer Prüfung des Konzernabschlusses

als Ganzes und bei der Bildung unseres Prüfungsurteils hierzu

berücksichtigt und wir geben kein gesondertes Prüfungsurteil

zu diesen Sachverhalten ab.

Werthaltigkeit von Forderungen an Kunden zu

fortgeführten Anschaffungskosten bewertet

Der Vorstand erläutert die Vorgehensweise für die Bildung von

Wertberichtigungen im Konzernanhang im Risikobericht.

Das Risiko für den Abschluss

Die Forderungen an Kunden zu fortgeführten

Anschaffungskosten bewertet (im Folgenden Forderungen an

Kunden genannt) werden in der Bilanz mit einem Betrag von

45,5 Mrd. EUR ausgewiesen und verteilen sich im

Wesentlichen auf die Kundensegmente „Retail & SME“ sowie

„Corporates, Real Estate & Public Sector“.

Der Konzern überprüft im Rahmen der Überwachung der

Forderungen an Kunden, ob Einzelwertberichtigungen für

Forderungsausfälle zu bilden sind. Dies beinhaltet auch die

Einschätzung, ob Kunden die vertraglich vereinbarten

Rückflüsse in voller Höhe leisten können.

Die Berechnung der Einzelwertberichtigung für ausgefallene,

individuell bedeutsame Forderungen an Kunden basiert auf

einer individuellen Analyse der erwarteten und Szenario

gewichteten, zukünftigen Rückflüsse. Diese Analyse ist von der

Einschätzung der wirtschaftlichen Lage und Entwicklung des

jeweiligen Kunden, der Bewertung von Sicherheiten sowie der

Schätzung der Höhe und des Zeitpunkts der daraus

abgeleiteten Rückflüsse abhängig.

Für ausgefallene, individuell nicht bedeutsame Forderungen

an Kunden führt der Konzern eine Berechnung der

Einzelwertberichtigung auf Basis statistisch ermittelter

gemeinsamer Risikomerkmale durch. Die Berechnung dieser

Wertberichtigungen erfolgt unter anderem in Abhängigkeit der

Verzugstage oder eines Rechtsfall-Ereignisses entsprechend

statistisch ermittelter Verlustquoten.

Bei nicht ausgefallenen Forderungen an Kunden wird für den

erwarteten Kreditverlust („expected credit loss“, „ECL“)

ebenfalls eine Wertberichtigung gemäß IFRS 9 gebildet. Dabei

wird grundsätzlich der 12 Monats-ECL (Stufe 1) verwendet. Bei

einer signifikanten Erhöhung des Kreditrisikos wird der ECL auf

Basis der Gesamtlaufzeit berechnet (Stufe 2). Bei der

Ermittlung des ECL sind Schätzungen und Annahmen

erforderlich. Diese umfassen ratingbasierte

Ausfallswahrscheinlichkeiten und Verlustquoten, die

192

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024

gegenwartsbezogene und zukunftsgerichtete Informationen

berücksichtigen.

Das Risiko für den Abschluss ergibt sich daraus, dass die

Ermittlung der Wertberichtigungen in bedeutendem Ausmaß

auf Annahmen und Schätzungen basiert, aus denen sich

Ermessensspielräume und Schätzunsicherheiten in Bezug auf

die Höhe der Wertberichtigungen ergeben.

Unsere Vorgehensweise in der Prüfung

Bei der Prüfung der Werthaltigkeit der Forderungen an

Kunden haben wir folgende wesentliche Prüfungshandlungen

durchgeführt

à Wir haben die bestehende Dokumentation zur

Überwachung und Bildung von Wertberichtigungen für

Forderungen an Kunden analysiert und beurteilt, ob die

darin beschriebenen Vorgehensweisen geeignet sind,

Ausfälle zu identifizieren und die Wertberichtigungen für

Forderungen an Kunden angemessen zu ermitteln. Darüber

hinaus haben wir ausgewählte Schlüsselkontrollen, die für

uns im Rahmen der Abschlussprüfung relevant sind,

erhoben und deren Ausgestaltung und Implementierung

beurteilt. Weiters haben wir diese Kontrollen in

Stichproben auf deren Effektivität getestet. 

à Wir haben auf Basis einer Stichprobe von Forderungen an

Kunden untersucht, ob Indikatoren für Ausfälle bestehen.

Die Auswahl der Stichprobe erfolgte sowohl

zufallsorientiert als auch risikoorientiert unter besonderer

Berücksichtigung von Ratingstufen und Branchen mit

erhöhtem Ausfallrisiko.

à Wir haben auf Basis von Testfällen die Bewertung von

Immobiliensicherheiten unter der Einbindung von

Bewertungsspezialisten beurteilt.

à Bei Ausfällen von individuell bedeutsamen Forderungen an

Kunden wurden in Testfällen die vom Konzern getroffenen

Annahmen hinsichtlich Schlüssigkeit, Konsistenz sowie

Zeitpunkt und Höhe der angenommenen Rückflüsse

untersucht.

à Bei individuell nicht bedeutsamen ausgefallenen und nicht

ausgefallenen Forderungen an Kunden, bei denen die

Wertberichtigung statistisch ermittelt wurde, haben wir die

Methodendokumentation des Konzerns auf Konsistenz mit

den Vorgaben des IFRS 9 analysiert. Weiters haben wir

unter Berücksichtigung interner Validierungen die Modelle

und deren mathematische Funktionsweisen sowie die darin

verwendeten Parameter dahingehend überprüft, ob diese

geeignet sind, Wertberichtigungen in angemessener Höhe

zu ermitteln. Insbesondere haben wir die Auswirkungen

der aktuell negativen Wirtschaftslage auf die

Ermittlungsmethode der Ausfallswahrscheinlichkeiten

beurteilt, indem die Auswahl und die Bemessung von

zukunftsgerichteten Schätzungen und Szenarien analysiert

und deren Berücksichtigung in der Parameterschätzung

überprüft wurden. Die rechnerische Richtigkeit haben wir

auf Basis einer Stichprobe durch eine Nachberechnung der

statistisch ermittelten Wertberichtigungen nachvollzogen.

Dazu haben wir unsere Financial Risk Management-

Spezialisten eingebunden.

Erstmaliger Ansatz von Vermögenswerten und

Schulden aus der Akquisition der Knab N.V.

Der Vorstand beschreibt diese Transaktion und ihre

bilanziellen Auswirkungen im Konzernanhang unter Note 37

„Änderungen im Beteiligungsportfolio“. Darüber hinaus wird

unter Note 1 „Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden“

Abschnitt „Ermessensausübung und Schätzunsicherheiten“ die

Vorgehensweise bei der Ermittlung der beizulegenden

Zeitwerte beschrieben. Die Vorgehensweise für den

erstmaligen Ansatz von Vermögenswerten und Schulden im

Rahmen eines Unternehmenszusammenschlusses wird in

Note 1 erläutert.

Das Risiko für den Abschluss

Der Konzern hat mit Erwerbszeitpunkt 1. November 2024

100 % der Anteile an der Knab N.V., Amsterdam,

übernommen. Daraus ergibt sich die erstmalige Einbeziehung

der erworbenen Vermögenswerte und der übernommenen

Schulden in den Konzernabschluss. Der Konzern hat in der

durchgeführten Kaufpreisallokation einen passiven

Unterschiedsbetrag in Höhe von 73,7 Mio. EUR ermittelt und

folglich eine Analyse und Würdigung der Ursachen für das

Zustandekommen eines passiven Unterschiedsbetrages

durchgeführt.

Im Rahmen der Kaufpreisallokation identifizierte

Vermögenswerte und übernommene Schulden sind erstmalig

mit dem beizulegenden Zeitwert zum Erwerbszeitpunkt

anzusetzen. Die Wertansätze basieren auf den vom

Management getroffenen Annahmen zu Cash-Flows und

Diskontierungssätzen unter Berücksichtigung der eingesetzten

Bewertungsmodelle. Die Schätzungen und

Ermessensentscheidungen des Managements umfassen

insbesondere am Markt nicht beobachtbare

Bewertungsparameter wie beispielsweise den Credit Spread

und die angewendeten Bewertungsmodelle. Das Risiko für den

Konzernabschluss ergibt sich aus dem erstmaligen Ansatz und

der auf Schätzungen und Ermessensspielräumen beruhenden

Bewertung der identifizierten erworbenen Vermögenswerte

und der übernommenen Schulden sowie dem sich daraus

ergebenden passiven Unterschiedsbetrag.

193

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024

Unsere Vorgehensweise in der Prüfung

Bei der Prüfung des erstmaligen Ansatzes von

Vermögenswerten und Schulden aus der Akquisition der Knab

N.V. einschließlich der Ermittlung des passiven

Unterschiedsbetrages haben wir folgende wesentliche

Prüfungshandlungen durchgeführt:

à Wir haben durch Analyse des Kaufvertrags beurteilt, ob die

Kriterien für eine Beherrschung der Knab N.V. zum

Erwerbszeitpunkt erfüllt sind und damit ein

Unternehmenserwerb vorliegt.

à Wir haben die vom Konzern verwendeten

Bewertungsmethoden und -modelle und darin getroffenen

Annahmen, die auch am Markt nicht beobachtbare

Inputfaktoren beinhalten, zur Ermittlung der

beizulegenden Zeitwerte der wesentlichen Posten

beurteilt. Hierbei haben wir analysiert, ob die zugrunde

liegenden Annahmen, insbesondere die am Markt nicht

beobachtbaren Inputfaktoren, widerspruchsfrei und

schlüssig sind und die verwendeten Diskontierungssätze in

einer angemessenen Bandbreite zu öffentlich verfügbaren

Informationen und Marktdaten stehen. Weiters haben wir

die rechnerische Richtigkeit des für die Ermittlung der

beizulegenden Zeitwerte verwendeten Modells

stichprobenweise nachvollzogen. Dazu haben wir unsere

Bewertungsspezialisten eingebunden

à Wir haben die rechnerische Richtigkeit und den Ansatz des

passiven Unterschiedsbetrages überprüft. Zudem haben

wir im Rahmen unserer Prüfung der Kaufpreisallokation die

Analyse und Würdigung der Ursachen für das

Zustandekommen eines passiven Unterschiedsbetrages

vom Konzern eingeholt, kritisch hinterfragt sowie auf

Schlüssigkeit und Nachvollziehbarkeit überprüft.

à Abschließend haben wir beurteilt, ob die Angaben im

Konzernanhang zu dieser Akquisition angemessen sind. 

Sonstige Informationen

Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen

verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen alle

Informationen im Geschäftsbericht, ausgenommen den

Konzernabschluss, den Konzernlagebericht und den

Bestätigungsvermerk.

Unser Prüfungsurteil zum Konzernabschluss erstreckt sich

nicht auf diese sonstigen Informationen, und wir geben keine

Art der Zusicherung darauf.

Im Zusammenhang mit unserer Prüfung des

Konzernabschlusses haben wir die Verantwortlichkeit, diese

sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob

die sonstigen Informationen wesentliche Unstimmigkeiten

zum Konzernabschluss oder unseren bei der Abschlussprüfung

erlangten Kenntnissen aufweisen oder anderweitig falsch

dargestellt erscheinen.

Falls wir auf der Grundlage der von uns zu den vor dem Datum

des Bestätigungsvermerks des Abschlussprüfers erlangten

sonstigen Informationen durchgeführten Arbeiten den Schluss

ziehen, dass eine wesentliche falsche Darstellung dieser

sonstigen Informationen vorliegt, sind wir verpflichtet, über

diese Tatsache zu berichten. Wir haben in diesem

Zusammenhang nichts zu berichten.

Verantwortlichkeiten der gesetzlichen

Vertreter und des Prüfungsausschusses für den

Konzernabschluss

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die

Aufstellung des Konzernabschlusses und dafür, dass dieser in

Übereinstimmung mit den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden

sind, und den zusätzlichen Anforderungen des § 245a UGB

sowie § 59a BWG ein möglichst getreues Bild der Vermögens,

Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind

die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen

Kontrollen, die sie als notwendig erachten, um die Aufstellung

eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von

wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen

Handlungen oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die

gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des

Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu

beurteilen, Sachverhalte im Zusammenhang mit der

Fortführung der Unternehmenstätigkeit – sofern einschlägig –

anzugeben, sowie dafür, den Rechnungslegungsgrundsatz der

Fortführung der Unternehmenstätigkeit anzuwenden, es sei

denn, die gesetzlichen Vertreter beabsichtigen, entweder den

Konzern zu liquidieren oder die Unternehmenstätigkeit

einzustellen oder haben keine realistische Alternative dazu.

Der Prüfungsausschuss ist verantwortlich für die Überwachung

des Rechnungslegungsprozesses des Konzerns.

194

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024

Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für

die Prüfung des Konzernabschlusses

Unsere Ziele sind hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen,

ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen

falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen

oder Irrtümern ist und einen Bestätigungsvermerk zu erteilen,

der unser Prüfungsurteil beinhaltet. Hinreichende Sicherheit

ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür,

dass eine in Übereinstimmung mit der AP-VO und mit den

österreichischen Grundsätzen ordnungsgemäßer

Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern,

durchgeführte Abschlussprüfung eine wesentliche falsche

Darstellung, falls eine solche vorliegt, stets aufdeckt. Falsche

Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern

resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn von

ihnen einzeln oder insgesamt vernünftigerweise erwartet

werden könnte, dass sie die auf der Grundlage dieses

Konzernabschlusses getroffenen wirtschaftlichen

Entscheidungen von Nutzern beeinflussen.

Als Teil einer Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der

AP-VO und mit den österreichischen Grundsätzen

ordnungsgemäßer Abschlussprüfung, die die Anwendung der

ISA erfordern, üben wir während der gesamten

Abschlussprüfung pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren

eine kritische Grundhaltung. 

Darüber hinaus gilt:

à Wir identifizieren und beurteilen die Risiken wesentlicher

falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen

oder Irrtümern im Abschluss, planen Prüfungshandlungen

als Reaktion auf diese Risiken, führen sie durch und

erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet

sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen.

Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende

wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt

werden, ist höher als ein aus Irrtümern resultierendes, da

dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken,

Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten,

irreführende Darstellungen oder das Außerkraftsetzen

interner Kontrollen beinhalten können.

à Wir gewinnen ein Verständnis von dem für die

Abschlussprüfung relevanten internen Kontrollsystem, um

Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen

Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel,

ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen

Kontrollsystems der Gesellschaft abzugeben.

à Wir beurteilen die Angemessenheit der von den

gesetzlichen Vertretern angewandten

Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der

von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten

Werte in der Rechnungslegung und damit

zusammenhängende Angaben.

à Wir ziehen Schlussfolgerungen über die Angemessenheit

der Anwendung des Rechnungslegungsgrundsatzes der

Fortführung der Unternehmenstätigkeit durch die

gesetzlichen Vertreter sowie, auf der Grundlage der

erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche

Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder

Gegebenheiten besteht, die erhebliche Zweifel an der

Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der

Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir die

Schlussfolgerung ziehen, dass eine wesentliche

Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, in unserem

Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im

Konzernabschluss aufmerksam zu machen oder, falls diese

Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu

modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der

Grundlage der bis zum Datum unseres

Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise.

Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch

die Abkehr des Konzerns von der Fortführung der

Unternehmenstätigkeit zur Folge haben.

à Wir beurteilen die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den

Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben

sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden

Geschäftsvorfälle und Ereignisse in einer Weise wiedergibt,

dass ein möglichst getreues Bild erreicht wird.

à Wir planen die Konzernabschlussprüfung und führen sie

durch, um ausreichende geeignete Prüfungsnachweise zu

den Finanzinformationen der Einheiten oder

Geschäftsbereiche innerhalb des Konzerns zu erlangen als

Grundlage für die Bildung eines Prüfungsurteils zum

Konzernabschluss. Wir sind verantwortlich für die

Anleitung, Beaufsichtigung und Durchsicht der für Zwecke

der Konzernabschlussprüfung durchgeführten

Prüfungstätigkeiten. Wir tragen die Alleinverantwortung

für unser Prüfungsurteil.

à Wir tauschen uns mit dem Prüfungsausschuss unter

anderem über den geplanten Umfang und die geplante

zeitliche Einteilung der Abschlussprüfung sowie über

bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich

etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem,

die wir während unserer Abschlussprüfung erkennen, aus.

à Wir geben dem Prüfungsausschuss auch eine Erklärung ab,

dass wir die relevanten beruflichen

Verhaltensanforderungen zur Unabhängigkeit eingehalten

haben und uns mit ihm über alle Beziehungen und

sonstigen Sachverhalte austauschen, von denen

vernünftigerweise angenommen werden kann, dass sie sich

auf unsere Unabhängigkeit und – sofern einschlägig –

damit zusammenhängende Schutzmaßnahmen auswirken.

195

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024

à Wir bestimmen von den Sachverhalten, über die wir uns

mit dem Prüfungsausschuss ausgetauscht haben,

diejenigen Sachverhalte, die am bedeutsamsten für die

Prüfung des Konzernabschlusses des Geschäftsjahres

waren und daher die besonders wichtigen

Prüfungssachverhalte sind. Wir beschreiben diese

Sachverhalte in unserem Bestätigungsvermerk, es sei denn,

Gesetze oder andere Rechtsvorschriften schließen die

öffentliche Angabe des Sachverhalts aus oder wir

bestimmen in äußerst seltenen Fällen, dass ein Sachverhalt

nicht in unserem Bestätigungsvermerk mitgeteilt werden

sollte, weil vernünftigerweise erwartet wird, dass die

negativen Folgen einer solchen Mitteilung deren Vorteile

für das öffentliche Interesse übersteigen würden.

Sonstige gesetzliche und andere rechtliche

Anforderungen

Bericht zum Konzernlagebericht

Der Konzernlagebericht ist aufgrund der österreichischen

unternehmensrechtlichen Vorschriften darauf zu prüfen, ob er

mit dem Konzernabschluss in Einklang steht und ob er nach

den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt wurde. 

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die

Aufstellung des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit

den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften.

Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit den

Berufsgrundsätzen zur Prüfung des Konzernlageberichts

durchgeführt.

Urteil

Nach unserer Beurteilung ist der Konzernlagebericht nach den

geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt worden,

enthält die nach § 243a UGB zutreffenden Angaben, und steht

in Einklang mit dem Konzernabschluss.

Erklärung

Angesichts der bei der Prüfung des Konzernabschlusses

gewonnenen Erkenntnisse und des gewonnenen

Verständnisses über den Konzern und sein Umfeld haben wir

keine wesentlichen fehlerhaften Angaben im

Konzernlagebericht festgestellt.

Zusätzliche Angaben nach Artikel 10 AP-VO

Wir wurden von der Hauptversammlung am 31. März 2023 als

Abschlussprüfer gewählt und am 16. Mai 2023 vom

Aufsichtsrat mit der Abschlussprüfung der Gesellschaft für das

am 31. Dezember 2024 endende Geschäftsjahr beauftragt.

Wir sind ohne Unterbrechung seit dem Konzernabschluss zum

31. Dezember 2015 Abschlussprüfer der Gesellschaft.

Wir erklären, dass das Prüfungsurteil im Abschnitt „Bericht

zum Konzernabschluss“ mit dem zusätzlichen Bericht an den

Prüfungsausschuss nach Artikel 11 der AP-VO in Einklang steht. 

Wir erklären, dass wir keine verbotenen

Nichtprüfungsleistungen (Artikel 5 Abs. 1 der AP-VO) erbracht

haben und dass wir bei der Durchführung der

Abschlussprüfung unsere Unabhängigkeit von der geprüften

Gesellschaft gewahrt haben.

Auftragsverantwortlicher Wirtschaftsprüfer

Der für die Abschlussprüfung auftragsverantwortliche

Wirtschaftsprüfer ist Herr Mag. Georg Blazek.

Wien

27. Februar 2025

KPMG Austria GmbH

Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft

Mag. Georg Blazek

Wirtschaftsprüfer

Die Veröffentlichung oder Weitergabe des Konzernabschlusses mit unserem

Bestätigungsvermerk darf nur in der von uns bestätigten Fassung erfolgen. Dieser

Bestätigungsvermerk bezieht sich ausschließlich auf den deutschsprachigen und

vollständigen Konzernabschluss samt Konzernlagebericht. Für abweichende Fassungen

sind die Vorschriften des § 281 Abs 2 UGB zu beachten.

196

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 — DEFINITIONEN

DEFINITIONEN

Key Performance Indicator		Definition / Berechnung		Erläuterung
Außerbilanzielle Geschäfte		CCF-gewichtete außerbilanzielle Geschäfte		Die außerbilanziellen Geschäfte beziehen sich auf Aktiva oder Passiva, die nicht in der Bilanz des Konzerns enthalten sind, wie z.B Kreditzusagen, Garantien. Das außerbilanzielle Geschäft wird im Risikobericht mit einem Credit Conversion Faktor (CCF) gewichtet.
Buchwert je Aktie		Eigenkapital (exkl. AT1-Kapital und Dividende) / im Umlauf befindliche Aktien		Der Buchwert je Aktie entspricht der Summe des den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbaren Eigenkapitals (exkl. AT1-Kapital und Dividende) dividiert durch die Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien am Ende der Periode
Common Equity Tier 1 (CET1) Kapital		Basierend auf regulatorischen Werten nach IFRS CRR (BAWAG Group), exkl. in den Übergangsphasen anrechenbarer Kapitalbestandteile (fully loaded)		Die Definition und Berechnung des Common Equity Tier 1 Kapitals erfolgt gemäß CRR. Es weist die höchste Kapitalqualität auf und umfasst daher nur jene Kapitalinstrumente, die der Bank uneingeschränkt und unmittelbar zur sofortigen Deckung von Risiken oder Verlusten zur Verfügung stehen. Je höher das CET1 Kapital der Bank, desto höher ist die Belastbarkeit der Bank gegen Risiken und Verluste.
Common Equity Tier 1 (CET1) Quote		Common Equity Tier 1 (CET1) Kapital / risikogewichtete Aktiva		Die CET1 Quote ist eine der wichtigsten regulatorischen Kennzahlen und zeigt die Kapitalstärke einer Bank, als Maßstab, finanziellem Stress standzuhalten. Die Kennzahl wird vom Management laufend überwacht, um die Einhaltung der aufsichtsrechtlichen Mindesterfordernisse zu gewährleisten. Vor der Nutzung neuer Geschäftsmöglichkeiten wird deren Auswirkung auf die CET1 Quote bemessen.
Cost/Income Ratio (CIR)		Operative Aufwendungen / operative Erträge		Die Cost/Income Ratio zeigt die operativen Aufwendungen im Verhältnis zu den operativen Erträgen und vermittelt ein klares Bild über die operative Effizienz der Bank. Die BAWAG Group verwendet diese Kennzahl als Effizienzmaßstab zur Steuerung der Bank und zur einfachen Vergleichbarkeit der Effizienz mit anderen Finanzinstituten.
Dividende je Aktie		Ausschüttung / im Umlauf befindliche Aktien inkl. LTIP-Tranchen		Die Dividende je Aktie zeigt den auszuschüttenden Gewinn pro dividendenberechtigter Aktie. Als Basis für die dividendenberechtigten Aktien wurden die im Umlauf befindlichen Aktien plus der im darauffolgenden Jahr zugeteilten LTIP-Tranche als Basis herangezogen.
Durchschnittliche zinstragende Aktiva		Zinstragende Aktiva per Monatsende / Anzahl der Monate		Durchschnitt der zinstragenden Aktiva per Monatsende innerhalb eines Quartals bzw. am Jahresende; wird verwendet zur Berechnung von Nettozinsmarge und Risikokostenquote (siehe Kennzahlen)
Eigenkapital		Eigenkapital, das den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbar ist		Eigenkapital wie im Konzernabschluss dargestellt
Eigenkapital abzgl. immaterieller Vermögenswerte		Eigenkapital, vermindert um den Buchwert der immateriellen Vermögenswerte		Das Eigenkapital abzgl. immaterieller Vermögenswerte ist ein weiterer Indikator für die Tragfähigkeit von Banken und ermöglicht die Vergleichbarkeit der Banken in Bezug auf das Eigenkapital ohne immaterielle Vermögenswerte. Es wird bei der Berechnung des Return on Tangible Common Equity im Nenner verwendet (siehe Kennzahl).
Ergebnis vor Risikokosten		Operative Erträge, vermindert um operative Aufwendungen		Wie im jeweiligen Posten in der Gewinn- und Verlustrechnung dargestellt
Gesamtkapital		Basierend auf regulatorischen Werten nach IFRS CRR (BAWAG Group), exkl. in den Übergangsphasen anrechenbarer Kapitalbestandteile (fully loaded)		Das Gesamtkapital und die Gesamtkapitalquote sind regulatorische Kennzahlen, welche auf dem CET1 Kapital, erweitert um weitere Instrumente (z.B. Additional Tier 1 und Tier 2), die nicht unter die enge Definition von Common Equity Tier 1 fallen, basieren. Die Gesamtkapitalquote wird vom Management laufend überwacht, um die Einhaltung der aufsichtsrechtlichen Mindesterfordernisse zu gewährleisten. Allerdings ist das CET1 Kapital von größerer Bedeutung, da es auch Basis für aufsichtsrechtliche Mindesterfordernisse wie z.B. die SREP-Anforderung darstellt. Daher orientiert sich die BAWAG Group stärker am CET1 Kapital und der CET1 Quote.
Gesamtkapital- quote		Gesamtkapital / risikogewichtete Aktiva
Kundeneinlagen (Segmentsicht)		Kundeneinlagen, ausgewählte eigene Anleihen und zur Veräußerung gehaltene Kundeneinlagen start:bausparkasse, Deutschland		Kundeneinlagen inkl. eigene Anleihen die über das Filialnetzwerk und Privatplatzierungen verkauft wurden inkl. zur Veräußerung gehaltene Einlagen der start:bausparkasse, Deutschland.
Kundenkredite		Kundenkredite zu fortgeführten Anschaffungskosten und zur Veräußerung gehaltenen start:bausparkasse, Deutschland		Der Buchwert der Kundenkredite, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bilanziert werden und die Kundenkredite der start:bausparkasse, Deutschland, die Ende 2023 als zur Veräußerung gehalten bilanziert werden.
Kunden- refinanzierung (Segmentsicht)		Kundeneinlagen, eigene Anleihen und zur Veräußerung gehaltene Kundeneinlagen start: bausparkasse, Deutschland		Kundeneinlagen inkl. gedeckter Schuldverschreibungen und vorrangiger Anleihen die über das Filialnetzwerk und Privatplatzierungen verkauft wurden und die Kundenkredite der start:bausparkasse, Deutschland, die Ende 2023 als zur Veräußerung gehalten bilanziert
Kunden- refinanzierung (durchschnittlich) / Kundeneinlagen (durchschnittlich)		Täglicher Durchschnitt		Der Durchschnitt ist auf täglicher Basis berechnet.

197

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 — DEFINITIONEN

Key Performance Indicator		Definition / Berechnung		Erläuterung
Leverage Ratio		Tier 1 Kapital / Gesamtexposure (Berechnung nach CRR)		Die Leverage Ratio ist eine aufsichtsrechtliche Kenngröße und drückt das Verhältnis zwischen dem Tier 1 Kapital und dem Gesamtexposure aus. Das Gesamtexposure beinhaltet sowohl bilanzielle als auch bestimmte außerbilanzielle Posten; hierbei erfolgt keine Risikogewichtung. Sie zeigt den Verschuldungsgrad der Bank. Je höher die Kennzahl, desto geringer der Verschuldungsgrad und desto höher die Wahrscheinlichkeit für der Bank, negativen Schocks standhalten zu können.
Liquidity Coverage Ratio (LCR)		Liquide Aktiva / Netto-Liquiditätsabflüsse (Berechnung nach CRR)		Die Liquidity Coverage Ratio ist eine aufsichtsrechtliche Kennzahl, die vorsieht, dass Banken angemessene Liquiditätspuffer im Sinne von ausreichend hochliquiden Aktiva halten, um kurzfristige Schwankungen unter Stressbedingungen abdecken zu können. Dabei muss die Bank einem möglichen Ungleichgewicht zwischen Liquiditätszuflüssen und -abflüssen unter Stressbedingungen während 30 Tagen standhalten können. Die Kennzahl wird vom Management der Bank laufend überwacht, um die aufsichtsrechtlichen Mindesterfordernisse und kurzfristigen Liquiditätsanforderungen zu erfüllen.
Loan-to-value (LTV)		Hypothekendarlehen / Immobilienschätzwert (Marktwert)		Die LTV Ratio beschreibt das Verhältnis eines durch Immobilien besicherten Darlehens zum Nutzungs- oder Marktwert der zugrunde liegenden Immobilie
Nettogewinn		Periodengewinn nach Steuern, der den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbar ist		Diese Kenngröße für Rentabilität zeigt den Periodengewinn nach Steuern in absoluten Zahlen für die jeweilige Periode gemäß dem Konzernabschluss, der den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbar ist.
Nettogewinn je Aktie		Nettogewinn / gewichtete durchschnittliche verwässerte Anzahl der Aktien im Umlauf		Der Nettogewinn je Aktie ist der Anteil jeder einzelnen Aktie (verwässert) am Nettogewinn nach Steuern.
Nettozinsmarge		Nettozinsertrag / durchschnittliche zinstragende Aktiva		Die Nettozinsmarge ist eine Erfolgskennzahl, bei welcher der Zinsertrag aus Krediten und anderen Aktiva in einer Periode abzgl. des Zinsaufwandes für Einlagen und sonstige Verbindlichkeiten durch die durchschnittlichen zinstragenden Aktiva dividiert wird. Die Kennzahl wird zum externen Vergleich mit anderen Banken sowie als internes Maß zur Rentabilität von Produkten und Segmenten verwendet.
Non-performing loans (NPL)- Quote		Non-Performing Loans (NPLs) / Exposure		Die NPL-Quote ist eine Kennzahl zur Darstellung des als wirtschaftlich notleidend klassifizierten Kreditengagements im Verhältnis zum Gesamtkreditrisikoexposure (bilanzielle und außerbilanzielle Forderungen). Die Kennzahl spiegelt die Qualität des Kreditportfolios und des Kreditrisikomanagements der Gruppe wider.
Non-performing loans (NPL)- Deckungsquote		Wertberichtigungen Stufe 3 inkl. Prudential Filter und Sicherheiten / ökonomisches NPL Exposure		Die NPL-Deckungsquote zeigt die Relation der Wertberichtigungen der Stufe 3 inkl. Prudential Filter und Sicherheiten zum ökonomischen NPL Exposure.
Non-performing loans (NPL)- Wertberichti- gungsdeckungs- quote		Wertberichtigungen Stufe 3 inkl. Prudential Filter / ökonomisches NPL Exposure		Die NPL-Wertberichtigungsdeckungsquote zeigt die Relation der Wertberichtigungen der Stufe 3 inkl. Prudential Filter zum ökonomischen NPL Exposure.
Net stable funding ratio (NSFR)		verfügbare stabile Finanzierung / vorhandene stabile Finanzierung		Die NSFR-Quote fordert von Banken die Aufrechterhaltung eines stabilen Finanzierungsprofils in Beziehung zu deren bilanziellen und außerbilanziellen Risiken. NSFR muss ≥100% sein um den Voraussetzungen von CRR II provisions in Art. 428b(2) zu entsprechen.
Operatives Ergebnis		Operative Erträge, vermindert um operative Aufwendungen und die regulatorischen Aufwendungen		Wie im jeweiligen Posten in der Gewinn- und Verlustrechnung dargestellt.
Operative Erträge		Summe aus operativen Kernerträgen, Gewinnen und Verlusten aus Finanzinstrumenten und den sonstigen betrieblichen Erträgen und Aufwendungen		Wie im jeweiligen Posten in der Gewinn- und Verlustrechnung dargestellt.
Operative Kernerträge		Summe aus Nettozinsertrag und Provisionsüberschuss		Die operativen Kernerträge setzen sich aus den Einzelposten Nettozinsertrag und Provisionsüberschuss zusammen und zeigen den Erfolg der Bank in ihren Kernaktivitäten.
Prudential Filter (PF)		Sonstige Abzüge von Eigenmitteln		Reduzierung der Eigenmittel um einen berechneten Teil des Non-Performing-Exposures (CRR), der nicht ausreichend durch Rückstellungen oder andere Anpassungen gedeckt ist.
Return on Common Equity (RoCE)		Nettogewinn / durchschnittliches Eigenkapital abzgl. AT1-Kapital und abzgl. Dividende		Diese Kennzahlen stellen Messgrößen für die Ertragskraft der Bank für das Management und Investoren dar. Es wird der Nettogewinn aus der Gewinn- und Verlustrechnung entweder zu Eigenkapital oder zu Aktiva in Beziehung gesetzt. Der Return on Common Equity bzw. Return on Tangible Common Equity zeigt die Effizienz der Bank in Bezug auf das von den Eigentümern investierte Kapital und dementsprechend den Erfolg ihres Investments. Die „Return on…“- Kennzahlen vereinfachen die Vergleichbarkeit der Rentabilität zwischen Banken. Die Zuteilung des Eigenkapitals auf die Segmente basiert auf einem internen Modell unter Berücksichtigung der risikogewichteten Aktiva und der Bilanzsumme.
Return on Tangible Common Equity (RoTCE)		Nettogewinn / durchschnittliches Eigenkapital abzgl. immaterieller Vermögenswerte, abzgl. AT1-Kapital und abzgl. Dividende

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BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 — DEFINITIONEN

Key Performance Indicator		Definition / Berechnung		Erläuterung
Risiko- gewichtete Aktiva		Basierend auf regulatorischen Werten nach IFRS CRR (BAWAG Group, fully loaded)		Die Berechnung der risikogewichteten Aktiva ist in der CRR definiert. Der Wert beschreibt den absoluten Betrag des Risikos einer Bank und beinhaltet sowohl bilanzielle als auch außerbilanzielle Positionen. Bei der Berechnung kann die Bank risikomindernde Elemente (z.B. Sicherheiten) berücksichtigen und muss die aufsichtsrechtliche Risikogewichtung für jede Position in Abhängigkeit vom (externen) Rating der Gegenpartei bzw. des Kunden festlegen. Risikogewichtete Aktiva stehen im Nenner der Formel für die Berechnung der CET1 Quote (siehe oben). „Fully Loaded“ bedeutet die Vollanwendung der CRR ohne Übergangsbestimmungen.
Risikokosten / Zinstragende Aktiva; (Risikokosten- quote)		Risikokosten (Rückstellungen und Kreditrisikovorsorgen, außerplanmäßige Abschreibungen,  operationelles Risiko und Verbriefungskosten) / durchschnittliche zinstragende Aktiva)		Diese Quote ist eine Kennzahl für die Qualität des Kreditrisikomanagements und des Kreditportfolios. Sie zeigt die Risikokosten in einer Periode im Verhältnis zu den durchschnittlichen zinstragenden Aktiva und ermöglicht ein Benchmarking mit anderen Banken. Gründe für geringe Risikokosten können hohe Sicherheiten und/oder eine laufende Überwachung der Ratings der Kunden sein. Daraus ergibt sich, dass es nur zu geringen Kreditausfällen kommt und nur ein geringer Bedarf für Wertberichtigungen besteht.
RWA Density		Risikogewichtete Aktiva / Bilanzsumme		Die RWA Density ist eine Kennzahl für die durchschnittliche „Risikogewichtung“ der Bilanz einer Bank, also die gesamten risikogewichteten Aktiva (siehe oben) im Verhältnis zur Bilanzsumme. Die Kennzahl zeigt die durchschnittliche Risikogewichtung der Aktiva basierend auf den aufsichts-rechtlichen Risikogewichtungen, welche durch die Qualität der Aktiva, das Besicherungsniveau bzw. die angewandten Methoden zur Einschätzung der Risikogewichte beeinflusst werden.
Sonstige Erträge		Summe aus Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten inkl. sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen		Die sonstigen Erträge setzen sich aus den Einzelposten Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten inkl. sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen zusammen.
Unverwässertes Ergebnis je Aktie		Nettogewinn abzüglich AT1- Kupon / gewichtete durchschnittliche Anzahl der Aktien im Umlauf		Der Nettogewinn je Aktie ist der Anteil jeder einzelnen Aktie (unverwässert) am Nettogewinn nach Steuern (abzüglich AT1- Kupon).
Verwässertes Ergebnis je Aktie		Nettogewinn abzüglich AT1- Kupon / gewichtete durchschnittliche und verwässerte Anzahl der Aktien im Umlauf		Der Nettogewinn je Aktie ist der Anteil jeder einzelnen Aktie (verwässert) am Nettogewinn nach Steuern (abzüglich AT1- Kupon).
Zinstragende Aktiva		Finanzielle Vermögenswerte + Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten		Die zinstragenden Aktiva ergeben sich aus der Summe der finanziellen Vermögenswerte und der Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten inkl. dem Kundengeschäft relevanter Bilanzpositionen.

199

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 — GLOSSAR

GLOSSAR

Assoziierte Unternehmen		Unternehmen, auf deren Geschäfts- oder Finanzpolitik ein maßgeblicher Einfluss ausgeübt wird und die nach der Equity-Methode in den Konzernabschluss einbezogen werden.
Backtesting		Verfahren zur Überprüfung der prognostizierten VaR-Werte mittels Vergleich mit den tatsächlich eingetretenen Ergebnissen.
Bankbuch		Alle bilanziellen und außerbilanziellen risikotragenden Positionen einer Bankbilanz, die nicht dem Handelsbuch zugeordnet werden.
Branchen-klassifizierung		Zuteilung auf einzelne Branchen gemäß interner Branchenkennzeichnung
Cash Flow Hedge		Ein Cash Flow Hedge ist die Absicherung gegen das Risiko schwankender Zahlungsströme, das ein bestimmtes mit einem bilanzierten Vermögenswert bzw. einer bilanzierten Verbindlichkeit oder dem mit einer erwarteten und mit hoher Wahrscheinlichkeit eintretenden künftigen Transaktion verbundenes Risiko zurückzuführen ist und Auswirkungen auf das Periodenergebnis haben könnte.
CDS		Credit Default Swap; Finanzinstrument, welches Kreditrisiken im Zusammenhang mit z.B. Darlehen oder Wertpapieren verbrieft.
CLO		Collateralized Loan Obligation; Wertpapiere, die mittels eines Pools von Kreditforderungen besichert sind.
Cross Selling		Aktiver Verkauf von sich ergänzenden Produkten und Dienstleistungen an Bestandskunden.
CRR		Capital Requirements Regulation; Verordnung (EU) Nr. 575/2013 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 26. Juni 2013 über Aufsichtsanforderungen an Kreditinstitute und Wertpapierfirmen und zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 646/2012 Text von Bedeutung für den EWR; in der geltenden Fassung.
Derivate		Finanzinstrumente, deren Wert vom Wert eines zugrundeliegenden Basiswertes abhängt (z.B. Aktien, Anleihen, etc.). Die wichtigsten Derivate sind Futures, Optionen und Swaps.
Erwarteter Kreditverlust		Entsprechend den Vorgaben von IFRS 9 muss eine Bank den erwarteten Kreditverlust (Expected Credit Loss, ECL) anhand wahrscheinlichkeitsgewichteter zukünftiger Cash-flows und Verluste bestimmen. Der ECL ist im Wesentlichen als Differenz zwischen den Zahlungsströmen, die der Bank aus den Vertragsbedingungen eines Finanzinstruments zustehen, und den erwarteten Zahlungsströmen (unter Berücksichtigung von Ausfallwahrscheinlichkeiten und erwarteten Verlustraten) definiert.
Fair Value		Preis, der in einem geordneten Geschäftsvorfall zwischen Marktteilnehmern am Bewertungsstichtag für den Verkauf eines Vermögenswerts eingenommen bzw. für die Übertragung einer Schuld gezahlt wurde.
Fair Value Hedge		Vornehmlich festverzinste Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten werden hierbei mittels Derivaten gegen Änderungen des Fair Values abgesichert.
Futures		Standardisierte, börsengehandelte Terminkontrakte, bei welchen zu einem bestimmten Zeitpunkt ein Handelsobjekt zu einem im Vorhinein festgesetzten Kurs geliefert oder abgenommen werden muss.
Hedge Accounting		Bilanzierungstechnik, welche zum Ziel hat den Einfluss von gegensätzlichen Wertentwicklungen eines Sicherungsgeschäfts und eines Grundgeschäfts auf die Gewinn- und Verlustrechnung zu minimieren.
Hedging		Absicherung gegen das Risiko von ungünstigen Zins- und Kursentwicklungen
ICAAP		Internal Capital Adequacy Assessment Process; Bankinternes Verfahren zur Sicherstellung einer adäquaten Eigenkapitalausstattung für die Abdeckung aller wesentlichen Risikoarten.
ILLAP		Internal Liquidity Adequacy Assessment Process; ein interner Prozess, um sicher zu stellen, dass die Bank robuste Strategien, Verfahren, Prozesse und Systeme zwecks Identifikation, Messen, Verwalten und Überwachung des Liquiditäsrisikos hat.
Investment Properties		Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien, die in erster Linie der Erzielung von Mieteinnahmen dienen.
Monte-Carlo-Simulation		Numerische Methode zur Lösung mathematischer Probleme durch Modellierung von Zufallsgrößen.
Option		Das Recht einen zugrundeliegenden Referenzwert zu einem vorher festgelegten Preis innerhalb einer festgelegten Frist oder zu einem bestimmten Zeitpunkt zu kaufen (Call) oder zu verkaufen (Put).
OTC		Over-the-Counter; Handel mit nicht standardisierten Finanzinstrumenten, welcher nicht über eine Börse, sondern direkt zwischen den Marktteilnehmern durchgeführt wird.
SALCO		Strategic Asset Liability Committee; ein Bankenkomitee, in dem der gesamte Vorstand vertreten ist, das über die wichtigsten Fragen in Bezug auf Liquidität, Kapital und Zinsen entscheidet.
Stage 2 Asset Ratio		Stage 2 Assets der Kundenassets in %  (Retail & SME, Corporates, Real Estate excl. Public)
Swap		Finanzinstrument, welches dem Austausch von Zahlungsströmen zwischen zwei Vertragspartnern dient.
Wertberichtigung Stufe 1		Erwarteter Kreditverlust auf Vermögenswerte ohne Erhöhung des Kreditrisikos seit der erstmaligen Erfassung
Wertberichtigung Stufe 2		Erwarteter Kreditverlust seit Ersterfassung, aber nicht bonitätsinduziert
Wertberichtigung Stufe 3		Wertberichtigung und Rückstellungen für notleidende Finanzinstrumente
Wirtschaftliche Sicherheitenwerte auf Exposure begrenzt		Marktwert aller wirtschaftlichen Sicherheiten nach Anwendung interner Abschläge.

200

BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024

GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024

201	LAGEBERICHT
	202	Wirtschaftliche und regulatorische Entwicklungen
	205	Ergebnis- und Bilanzanalyse
	207	Risikomanagement
	208	Internes Kontroll- und Risikomanagementsystem
	210	Kapital-, Anteils-, Stimm- und Kontrollrechte
	212	Forschung und Entwicklung
	212	CSR Reporting
215	EINZELABSCHLUSS
	216	Bilanz
	218	Gewinn- und Verlustrechnung
	219	Anhang
	229	Organe der BAWAG Group AG
	231	Anlage
	232	Erklärung aller gesetzlichen Vertreter
233	BESTÄTIGUNGSVERMERK

201

BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT

LAGEBERICHT

202

BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT

WIRTSCHAFTLICHE UND

REGULATORISCHE

ENTWICKLUNG

MAKROÖKONOMISCHE ENTWICKLUNGEN

...Beitrag von Prof. Dr. Ewald Nowotny, ehemaliger

Gouverneur der Österreichischen Nationalbank, ehemaliger

Vorstandsvorsitzender der BAWAG und aktueller Berater des

Aufsichtsrats der BAWAG Group

Markttrends

Das Jahr 2024 war durch eine Vielzahl außerordentlicher

Entwicklungen gekennzeichnet. Zum einen kam es zu einem

starken Rückgang der im Jahr 2023 noch sehr hohen

Inflationsraten. Zum anderen gab es starke Einflüsse

geopolitischer Faktoren und schließlich kam es zu 

bedeutsamen Wahlen in den USA, in der EU und auch in 

Österreich, deren wirtschaftspolitische Wirkung deutlich auf

das Jahr 2025 ausstrahlen wird.

Für die gesamte Weltwirtschaft blieb die Wachstumsrate  2024

auf dem vergleichsweise niedrigen Stand von 3,1%, wobei

China einen Wachstumsrückgang auf 4,6% zu verzeichnen

hatte. Für die Industriestaaten wird für 2024, wie auch für

2025, eine Wachstumsrate von 1,8% erwartet (USA 2,7%, bzw.

2,5%). Demgegenüber wies 2024 der Euro-Raum mit 0,8% ein

deutlich schwächeres Wachstum auf, das sich für 2025 auf

(nur) 1,2% erhöhen dürfte. Hauptursache dieser schwachen

Entwicklung ist die sich im Jahr 2024 verschärfende

Wirtschaftskrise in Deutschland, wo es 2024, ebenso wie im

Jahr 2023, zu einem Rückgang des Bruttoinlandsproduktes

kam. Hier handelt es sich primär nicht um ein konjunkturelles, 

sondern um ein strukturelles Problem, verursacht durch die

starke Exportabhängigkeit, Probleme im Energiesektor und

Herausforderungen durch die klimapolitische Transformation,

speziell im Automobilbereich.

Die Inflation im Euro-Raum sank von 5,4% im Jahr 2023 auf 2,4

% im Jahr 2024, wobei das 2%-Ziel der EZB voraussichtlich in

der zweiten Jahreshälfte 2025 erreicht werden wird. Hatte die

EZB im Jahr 2023 die Zinsen noch zehnmal angehoben, kam es

auf Grund der rückläufigen Inflation und der schwachen

Wirtschaftsentwicklung im Juni 2024 zu einer deutlichen

Zinswende. Hatte der für die Geldpolitik zentrale Einlagezins

der EZB Mitte 2023 noch 4% betragen, so lag er nach der

Zinsentscheidung Ende Jänner 2025 bei 2,75%. Für 2025 sind

weitere Zinssenkungen zu erwarten, wobei hier freilich

erhebliche Unsicherheiten bestehen in Bezug auf die

Auswirkungen der Wirtschaftspolitik der neuen US-Regierung

und damit der internationalen Entwicklung der Zinssätze und

der Wechselkurse.

Marktentwicklungen in Österreich

Mit einem erwarteten Rückgang des Bruttoinlandsproduktes

von 0,6% im Jahr 2024 befindet sich Österreich im zweiten

Jahr einer Rezession. Für 2025 wird ein schwacher Aufschwung

von 1% erwartet: Hier besteht freilich große Unsicherheit,

speziell hinsichtlich der Entwicklung in Deutschland und auch

angesichts entsprechend der zunehmenden Anzahl von

Insolvenzen. Die Inflationsrate fiel deutlich von 7,8% im Jahr

2023 auf 2,9% im Jahr 2024. Dies war vor allem auf deutlich

niedrigere Energiepreise zurückzuführen. Entsprechend einer

weiterhin starken Inflationsentwicklung im

Dienstleistungssektor lag die Kerninflation aber noch bei rund

4%. Eine geringere Lohndynamik im Jahr 2025 sollte dann zu

einem Rückgang der Inflationsrate auf 2,1% führen.

Auf Grund starker Lohnsteigerungen und einer

zurückgehenden Inflation stiegen 2024 die real verfügbaren

Einkommen um 3,2%. Demgegenüber ergab sich aber eine

annähernde Stagnation bei den Konsumausgaben, so dass sich

die Sparquote der privaten Haushalte deutlich auf 11% der

verfügbaren Einkommen erhöhte. Einen speziellen

Problembereich stellen die Bauinvestitionen dar, wo sich nach

einem Rückgang von 9,3% im Jahr 2023 im Jahr 2024 ein

weiterer Rückgang von 4,5% ergab. Besonders ausgeprägt ist

diese Entwicklung beim Wohnbau, was auch zu einem

entsprechend starken Rückgang der Nachfrage nach

Immobilienkrediten führte. Betrug im Juli 2022 das Volumen

von neuvergebenen Wohnbaukrediten noch 2,7 Milliarden €,

so sank dieses Volumen im August 2024 auf 1 Milliarde €.

Seither ist als Folge der Zinsentwicklung eine leichter Anstieg

der Nachfrage zu verzeichnen. Die von den Aufsichtsbehörden

zeitweise gesehene Gefahr einer Überhitzung des

Wohnungsmarktes besteht aber eindeutig nicht mehr. 

Die Bruttoanlageninvestitionen in der österreichischen

Volkswirtschaft werden nach der negativen Entwicklung im

Jahr 2023 im Jahr 2024 noch einmal zurückgehen (minus 3%).

Entsprechend ist auch die Nachfrage nach

Unternehmenskrediten rückläufig, für die Kreditvergabe

stellen sich auch zunehmend Fragen einer verschlechterten

Risikosituation.

Am Arbeitsmarkt zeigte sich 2024 sowohl ein Anstieg der

Beschäftigung, wie auch der Arbeitslosigkeit. In vielen

Bereichen wurde ein Mangel an qualifizierten Arbeitskräften

gemeldet, der Anstieg der Arbeitslosigkeit beruht dagegen auf

Angebotseffekten aus dem Bereich ausländischer

Arbeitskräfte.

203

BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT

Die Zahl der geleisteten Arbeitsstunden verringerte sich 2024

um 0,9%. Dies entspricht dem Rückgang des BIP, spiegelt aber

auch den langfristigen Trend eines Rückganges der Pro-Kopf-

Arbeitszeit wider. 2025 wird die zunehmende Zahl von

Insolvenzen zu einem Anstieg der Arbeitslosenrate führen (auf

6,4% nach österreichischer Berechnungsmethode). Besonders

betroffen sind hier Bereiche der exportorientierten Industrie

und damit speziell industriestarke Bundesländer, wie vor allem

Oberösterreich.

Ausblick

Insgesamt wird für die Wirtschaftsentwicklung der

Industriestaaten im Jahr 2025 ein positives, wenn auch

schwaches, Wachstum erwartet. Für den Euro-Raum sollte

dies für 2025 ein Wirtschaftswachstum von 1,4% bedeuten, für

die USA von 2,5%. Diese Entwicklung kann freilich durch eine

große Zahl von Faktoren negativ beeinflusst werden. 

Besondere Unsicherheit besteht hinsichtlich der konkreten

wirtschaftspolitischen Maßnahmen der neuen US-

Administration, aber auch hinsichtlich der wirtschaftlichen

Auswirkungen geopolitischer Entwicklungen in der Ukraine, im

Nahen Osten und in Südostasien, sowie auch generell

hinsichtlich der künftigen Dynamik der internationalen

Klimapolitik.

Für Deutschland wurde von der Europäischen Kommission im

Herbst 2024 noch eine Wachstumsrate von 0,7% erwartet, die

nach manchen anderen Prognosen aber auch auf 0%

zurückgehen könnte. Für Österreich betragen die

entsprechenden Wachstumserwartungen 0,6%, für die

Niederlande 1,5%. Eine spezielle Herausforderung stellt für

Österreich die Wiedergewinnung der Wettbewerbsfähigkeit in

den exportorientierten Wirtschaftsbereichen dar. Die im

Vergleich zu den anderen Staaten des Euro-Raumes höheren

Inflationsraten der Vergangenheit haben auch zu

Entwicklungen höheren Löhnen geführt. Im Jahr 2024 stiegen

die Nominallöhne um 7,8%, für 2025 wird ein Anstieg von 3,4%

erwartet. Seit 2023 liegt der Anstieg der Lohnstückkosten über

den Werten von Deutschland, was eine deutliche Belastung

der exportorientierten Industrie bedeutet.

Makroökonomische Daten in unseren Kernmärkten 2024
in %		Österreich		Deutschland		Niederlande		Euro-Raum		USA
BIP-Wachstum		-0,9		-0,2		0,9		0,8		2,7
Inflationsrate		3,0		2,5		3,2		2,4		2,8
Arbeitslosenquote		5,3		3,3		3,7		6,1		4,1
Ausblick für 2025
BIP-Wachstum		0,6		0,4		1,5		1,4		2,5
Inflation		2,3		2,1		2,4		2,1		2,1
Datenquellen:  OECD Economic Forecast 12/2024, WIFO Konjunkturprognose 4/2024, Economist Intelligence Unit 1/2025.

Der erwartete Rückgang der Inflation wird auch zu weiteren  

Zinsreduzierungen von Seiten der Europäischen Zentralbank

führen. Für Ende 2025 kann mit einem Einlagenzinssatz  

zwischen 2,0% und 2,5% gerechnet werden, was etwa einem

konjunkturneutralen Zinssatz entsprechen würde.

Problematische Entwicklungen im Bereich der öffentlichen

Haushalte einzelner EU-Staaten können aber dazu führen, dass

es im Bereich der langfristigen Finanzierungen zu einem

steileren Anstieg der Zinskurve kommt. Insgesamt kann aber

erwartet werden, dass es den Notenbanken der wichtigsten

Währungsgebiete gelungen ist, nach einer Phase hoher

Inflationsraten eine „sanfte Landung“ für die jeweiligen

Volkswirtschaften zu erreichen. Das heißt, einen deutlichen

Rückgang der Inflationsraten, ohne dass es zu einer breiten

Rezession gekommen ist. Die makroökonomischen

Voraussetzungen für die Durchführung notwendiger

Strukturverbesserungen wären damit gegeben. Für Europa

sollte dies speziell bedeuten, die Chancen des Europäischen

Binnenmarktes  zu nutzen, um höhere Produktivität und damit

höhere Wettbewerbsfähigkeit zu erreichen.

204

BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT

REGULATORISCHE ENTWICKLUNGEN

Die Europäische Zentralbank (EZB) setzte ihre direkte Aufsicht

über die wichtigsten Kreditinstitute der Eurozone, ein-

schließlich der BAWAG Group, im Rahmen des einheitlichen

Aufsichtsmechanismus (SSM) fort. Die Aufsichtsprioritäten des

SSM für die Jahre 2025–2027 spiegeln die mittelfristige

Strategie der EZB-Bankenaufsicht wider und setzen sich aus

der Stärkung der Widerstandsfähigkeit gegen unmittelbare

makrofinanzielle Bedrohungen und geopolitische Schocks, der

effektiven und zeitnahen Behebung von anhaltenden

wesentlichen Mängeln und der Stärkung von

Digitalisierungsstrategien und neu auftretenden

Herausforderungen, die sich aus dem Einsatz neuer

Technologien ergeben, zusammen.

Am 27. Oktober 2021 verabschiedete die Europäische

Kommission eine Überarbeitung der CRR und CRD. Mit diesem

Paket wurde die Umsetzung der internationalen Basel-III-

Vereinbarung (auch als Basel IV bekannt) in der EU

abgeschlossen, wobei die Besonderheiten des EU-

Bankensektors berücksichtigt wurden. Obwohl der Zeitplan

des Basler Ausschusses vorsah, dass die Reformen am 1.

Jänner 2023 umgesetzt werden sollten (wurde aufgrund der

COVID-19-Pandemie bereits um ein Jahr verschoben), traten

die Reformen mit 01. Jänner 2025 in Kraft, wobei die

Übergangsregeln über einen weiteren Zeitraum von fünf

Jahren gelten. Am 19. Juni 2024 wurden die finalen Basel-IV-

Texte im Amtsblatt der Europäischen Union veröffentlicht. Die

wichtigsten Punkte des Bankenpakets bestehen vor allem aus

bedeutenden Anpassungen der Messmethoden für das Kredit-,

Markt- und operationelle Risiko. Die wichtigsten Elemente

sind:

à Einführung eines Output-Floors, der die Kapitalvorteile von

Risikomodellen begrenzt

à Aktualisierung des Standardansatzes für das Kreditrisiko

à Änderungen des auf internen Ratings basierenden Ansatzes

(IRB) für das Kreditrisiko

à Ein neuer Rahmen für das operationelle Risiko

à Änderungen des Marktrisikorahmens und der Berechnung

von Kreditbewertungsanpassungen (CVA)

Wir werden die anstehenden regulatorischen Änderungen

weiterhin proaktiv und regelmäßig beobachten und in unseren

Geschäftsplänen entsprechend berücksichtigen. Die BAWAG

Group sieht sich aufgrund ihrer starken Kapitalposition und

ihres profitablen Geschäftsmodells gut auf die kommenden

Anforderungen vorbereitet.

205

BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT

ERGEBNIS- UND BILANZANALYSE

Die Bilanzsumme stieg im Geschäftsjahr 2024 gegenüber dem

Vorjahr um 192 Mio. € auf 6.197 Mio. €. Dieser Anstieg

resultiert vor allem aus einem im Vergleich mit dem Vorjahr 

gestiegenen Finanzanlagevermögen. Im Jahr 2024 stiegen die

langfristigen Ausleihungen an verbundene Unternehmen

sowie die Beteiligung an der Peak Bancorp Inc.. Forderungen

gegenüber verbundenen Unternehmen betreffen im

Wesentlichen die phasengleiche Ausschüttung der BAWAG

P.S.K. Bank für Arbeit und Wirtschaft und Österreichische

Postsparkasse Aktiengesellschaft für 2024.

Aktiva

		Bilanz		Anteil in %		Bilanz		Anteil in %		Veränderung
in Mio. €		31.12.2024				31.12.2023
Finanzanlagen		5.255		85%		5.079		85%		176		3,5%
Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen		637		10%		804		13%		-167		-20,8%
Guthaben bei Kreditinstituten		256		4%		95		2%		161		169,5%
Sonstige Forderungen		49		1%		27		0%		22		81,5%
Total		6.197		100%		6.005		100%		192		3,2%

Passiva

		Bilanz		Anteil in %		Bilanz		Anteil in %		Veränderung
in Mio. €		31.12.2024				31.12.2023
Eigenkapital		4.745		77%		4.651		77%		94		2,0%
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstitute		—		—%		—		—%		—		—%
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen		2		—%		2		—%		—		—%
Rückstellungen und sonstige Verbindlichkeiten		1.450		23%		1.352		23%		98		7,2%
Total		6.197		100%		6.005		100%		192		3,2%

Die Veränderung des Eigenkapitals umfasst den Jahresgewinn

für 2024 in Höhe von 484 Mio. € abzüglich der Dividenden für

2023 in Höhe von 393 Mio. €, sowie Rücklagenbewegungen in

Höhe von 3 Mio. €.

206

BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT

Aufgliederung der Gewinn- und

Verlustrechnung

in Mio. €		2024		2023		Veränderung		Veränderung (%)
Umsatzerlöse		14		12		2		16,7 %
Sonstige betriebliche Erträge		—		—		—		— %
Personalaufwendungen		-16		-20		4		20,0 %
sonstige betriebliche Aufwendungen		-6		-3		-3		-100,0 %
Betriebserfolg		-8		-11		3		— %
Zuschreibungen auf Finanzanlagen		—		—		—		— %
Nettozinsergebnis		—		4		-4		>100
Beteiligungserträge		500		678		-178		-26,3 %
Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit		492		671		-179		-26,7 %
Steuern		-8		20		-28		— %
Jahresergebnis nach Steuern		484		691		-207		-29,9 %
Rücklagenbewegung		—		-4		4		>100
Jahresgewinn		484		687		-203		-29,5 %
Eigenkapitalrentabilität in %		10,5 %		14,8 %		-4,3 %		>100
durchschnittliches Eigenkapital		4.698		4.542

Die Umsatzerlöse betreffen weiterverrechnete Kosten der

BAWAG Group AG.

Die Personalaufwendungen sind gegenüber dem Vorjahr etwas

gesunken.

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind

Aufwendungen für Beratungsleistungen, Mietaufwendungen

sowie Aufsichtsratsvergütungen enthalten.

Die Beteiligungserträge beinhalten die phasengleiche

Ausschüttung der BAWAG P.S.K. Bank für Arbeit und

Wirtschaft und Österreichische Postsparkasse

Aktiengesellschaft, welche sich im Jahr 2024 auf 500 Mio. €

beläuft.

207

BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT

RISIKOMANAGEMENT

Hinsichtlich der Erläuterungen der finanziellen und rechtlichen

Risiken in der BAWAG Group sowie der Ziele und Methoden im

Risikomanagement verweisen wir auf die Angaben im Anhang

zum Konzernabschluss (Notes). Die Richtlinien zu unseren

Anlagestandards im Lichte der ESG finden Sie auf unserer

Website  https://www.bawaggroup.com/BAWAGGROUP/IR/DE/ESG.

208

BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT

INTERNES KONTROLL- UND

RISIKO -MANAGEMENTSYSTEM

EINLEITUNG

Unter dem „Internen Kontrollsystem“ (IKS) werden alle von

der Geschäftsleitung vorgegebenen und in der BAWAG

ausgeführten Prozesse verstanden, durch die

à die Wirksamkeit und Effizienz der betrieblichen Tätigkeit

(hierzu gehört auch der Schutz des Vermögens vor

Verlusten durch Schäden und Malversationen),

à die Zuverlässigkeit der Finanzberichterstattung und

à die Einhaltung der für die BAWAG maßgeblichen

gesetzlichen Vorschriften überwacht und kontrolliert

werden.

Das Risikomanagementsystem umfasst alle Prozesse, die dazu

dienen, Risiken zu identifizieren, zu analysieren und zu

bewerten sowie Maßnahmen zu ergreifen, die verhindern,

dass das Erreichen der Unternehmensziele durch Risiken, die

schlagend werden, beeinträchtigt wird.

Nach dem international anerkannten COSO-Rahmenwerk zur

Gestaltung von Risikomanagementsystemen und den EBA-

Leitlinien zur internen Governance (EBA/GL/2021/05) ist das

IKS als Bestandteil eines unternehmensweiten

Risikomanagementsystems zu verstehen. Dazu gehören auch

das Management und die Kontrolle von Risiken, welche die

Ordnungsmäßigkeit und Verlässlichkeit der Rechnungslegung

betreffen.

Die inhaltliche Ausgestaltung (Konzeption, Umsetzung,

laufende Anpassung und Weiterentwicklung) des IKS und des

Risikomanagementsystems sowie die Einrichtung dieser

Systeme und Prozesse nach vorhandenen Anforderungen und

Bedürfnissen und unter Berücksichtigung der

Unternehmensstrategie, des Geschäftsumfangs und anderer

wichtiger wirtschaftlicher und organisatorischer Aspekte,

unterliegen der Verantwortung der Unternehmensleitung der

BAWAG.

MERKMALE DES INTERNEN KONTROLL- UND

RISIKOMANAGEMENTSYSTEMS

Kontrollumfeld

Der Code of Conduct der BAWAG beinhaltet die

Unternehmenswerte, welche für alle Mitarbeiter der BAWAG

gelten. Der Code of Conduct basiert auf den Leitlinien Respekt

und Teamwork, Kundenfokus und Reputation sowie Integrität

und Compliance.

Der bewusste Umgang mit Compliance-Themen sowie eine

nachhaltige Risikokultur ermöglichen eine schnelle

Identifikation der Risiken und eine gut durchdachte

Entscheidungsfindung im Umgang mit vorhandenen

Regelungen. Der Kern unserer Risikokultur sind interne

Regelungen und vor allem eine offene Kommunikation, um ein

möglichst breites Bewusstsein aller Mitarbeiter für sämtliche

Risiken, mit denen die BAWAG konfrontiert ist, zu schaffen.

Zusätzlich werden in der Richtlinie für das interne

Kontrollsystem klare Vorgaben für alle Mitarbeiter der BAWAG

gesetzt und das IKS wird als die Gesamtheit aller systematisch

gestalteten prozessualen, technischen, baulichen oder

organisatorischen Grundsätze, Verfahren und

(Überwachungs-)Maßnahmen im Unternehmen definiert.

Darin enthalten sind die jeweiligen organisatorischen

Richtlinien des gesamten operationellen Risikomanagements

sowie die festgelegten Kontrollmechanismen und

Überwachungsaufgaben des unmittelbar

Prozessverantwortlichen.

Der Bereich Bilanzen ist für das Rechnungswesen der BAWAG

zuständig. Neu erworbene Tochtergesellschaften verfügen

teilweise über eigene Rechnungswesenabteilungen, die in

enger Abstimmung mit dem Bereich Accounting arbeiten,

dessen Zuständigkeiten im Wesentlichen die Erstellung der

Einzel- und Konzernjahres- und Konzernzwischenabschlüsse

sowie der Jahresabschlüsse aller inländischen

Tochtergesellschaften, die Finanzbuchhaltung und die

Konzernverrechnung sowie teilweise das aufsichtsrechtliche

Meldewesen der inländischen Bankentöchter umfassen.

Dem Bereich Accounting obliegen die Regelungskompetenz zu

allen Fragen des Rechnungswesens sowie die fachliche

Anordnungsbefugnis zur Sicherstellung der Anwendung

konzerneinheitlicher Standards. Zur Unterstützung der

operativen Umsetzung wurden Konzernrichtlinien erstellt.

Diese Richtlinien gelten für alle konsolidierten

Tochtergesellschaften. Bei allen übrigen Beteiligungen wird die

Einhaltung dieser Grundlagen und Standards so weit wie

möglich durch- und umgesetzt.

209

BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT

Risikobeurteilung und Kontrollmaßnahmen

Das interne Kontroll- und Risikomanagementsystem der

BAWAG beinhaltet Arbeitsanweisungen und Prozesse

à zur korrekten und angemessenen Dokumentation von

Geschäftsvorfällen einschließlich der Verwendung des

Vermögens des Konzerns,

à zur Aufzeichnung aller für die Erstellung von

Jahresabschlüssen notwendigen Informationen und

à zur Verhinderung nicht genehmigter Anschaffungen oder

Veräußerungen, die eine wesentliche Auswirkung auf die

Jahresabschlüsse haben könnten.

Der Bereich Bilanzen ist in die Aufbau- und Ablauforganisation

der BAWAG eingebunden. So erfolgt die Erfassung von

Kunden- und Geschäftsdaten im Allgemeinen bereits in Markt-

und Abwicklungsbereichen, Ergänzungen erfolgen durch

Risikobereiche. Diese Daten, soweit für das Rechnungswesen

relevant, werden weitgehend automatisch in die

Rechnungswesen-IT-Systeme der BAWAG übertragen. Dabei

übernimmt der Bereich Accounting zum einen

Kontrolltätigkeiten, die eine richtige Behandlung dieser

automatisch übertragenen Daten unter den jeweiligen

Bilanzierungsregeln gewährleisten sollen, und führt zum

anderen die Buchungs- und sonstigen für die

Abschlusserstellung notwendigen Tätigkeiten durch.

Das Rechnungswesen in der BAWAG (inkl. der wesentlichen

Tochtergesellschaften) wird in SAP New GL geführt. Die

Erstellung des Konzernabschlusses nach IFRS erfolgt in SAP-

ECCS, das die Werte der Einzelabschlüsse der konsolidierten

Gesellschaften über Schnittstellen erhält. Die

Rechnungswesen- sowie alle vorgelagerten Systeme sind durch

Zugriffsberechtigungen und automatische sowie zwingend im

Prozess vorgesehene manuelle Kontrollschritte geschützt.

Information und Kommunikation

Der Aufsichtsrat wird mindestens vierteljährlich mit einem

umfassenden Bericht über die Bilanz, die Gewinn- und

Verlustrechnung sowie weitere Finanz- und Risikodaten

informiert. Der Vorstand erhält diese Informationen in

regelmäßigen, deutlich detaillierteren Berichten, die monatlich

oder in noch kürzeren Intervallen erstellt werden. Angesichts

der gestiegenen Bedeutung von ESG wird der Vorstand

regelmäßig über Risiken, die sich aus diesen Faktoren ergeben,

informiert.

Überwachung

Zur Eingrenzung bzw. Beseitigung operationeller Risiken und

Kontrollschwächen wird jährlich eine Risikoidentifikation in

Form eines Risk Control Self-Assessments (RCSA) durchgeführt.

Maßnahmen zur Risikominimierung werden hinsichtlich der

Umsetzung seitens der für das operationelle

Risikomanagement verantwortlichen Abteilung proaktiv

überwacht. Schadensfälle werden darüber hinaus gesondert

erfasst und regelmäßig berichtet. Events und Verluste werden

auch zur Ableitung von erforderlichen Verbesserungen der

Prozesse, Systeme und Kontrollen genutzt.

Die Innenrevision des Konzerns führt regelmäßig

rechnungswesenbezogene Prüfungen durch, deren

Feststellungen ebenfalls zu laufenden Verbesserungen der

Prozesse, des internen Kontroll- und des

Risikomanagementsystems im Hinblick auf den

Rechnungslegungsprozess verwendet werden.

210

BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT

KAPITAL-, ANTEILS-, STIMM-

UND KONTROLLRECHTE

Das Grundkapital der BAWAG Group AG betrug zum 31.

Dezember 2024 78.600.000 € und war in 78.600.000 auf den

Inhaber lautende Stückaktien eingeteilt, die zu gleichen Teilen

am Grundkapital der BAWAG Group AG beteiligt sind.

Die Satzung der BAWAG Group AG enthält keine

Beschränkungen betreffend Stimmrechte oder Übertragung

von Aktien.

Basierend auf Informationen der BAWAG Group AG gemäß

den vorliegenden Beteiligungsmeldungen hielt kein Aktionär

direkt oder indirekt eine Beteiligung, die mindestens 10% des

Grundkapitals der BAWAG Group AG entsprach. Kein Aktionär

hat das Recht, ein Aufsichtsratsmitglied gemäß § 88

Aktiengesetz (AktG) zu entsenden. Es gibt keine Stimmrechte

aus Beteiligungen der Arbeitnehmer am Grundkapital.

Gemäß § 7 der Satzung müssen die Mitglieder des Vorstands

und des Aufsichtsrats der BAWAG Group AG bestimmte

persönliche Voraussetzungen erfüllen, um wählbar zu sein.

à Die Mitglieder des Vorstands und des Aufsichtsrats müssen

ausreichend fachlich und persönlich qualifiziert sein und

die gesetzlichen Voraussetzungen erfüllen. Bei der Wahl

der Vorstandsmitglieder ist auf eine fachlich ausgewogene

Zusammensetzung und deren Unabhängigkeit zu achten.

à Folgende Personen sind unbeschadet weitergehender

gesetzlicher Bestimmungen von der Mitgliedschaft im

Vorstand und im Aufsichtsrat der BAWAG Group AG

ausgeschlossen:

› Arbeitnehmer der BAWAG Group AG, ausgenommen

die gemäß Arbeitsverfassungsgesetz (ArbVG) in den

Aufsichtsrat entsendeten Arbeitnehmervertreter;

› Vorstandsmitglieder und Mitarbeiter österreichischer

Kreditinstitute, die nicht der BAWAG P.S.K. Gruppe

angehören, sowie Personen, die mit mehr als 5% am

stimmberechtigten Kapital österreichischer

Kreditinstitute außerhalb der BAWAG P.S.K. Gruppe

beteiligt sind, es sei denn, diese Kreditinstitute oder

diese Personen sind selbst mit zumindest 2% am

stimmberechtigten Kapital der Gesellschaft beteiligt;

› Personen, die mit einem Mitglied des Vorstands, des

Aufsichtsrats oder einem Arbeitnehmer der BAWAG

Group AG in gerader Linie ersten Grades verwandt

oder verschwägert sind, sowie der Ehegatte eines

Mitglieds des Vorstands oder des Aufsichtsrats (wobei

dieser Ausschlussgrund nur für die Mitglieder des

Vorstands und die gewählten Mitglieder des

Aufsichtsrats gilt);

› Personen, die nach § 13 Abs. 1-6 (Gewerbeordnung,

GewO) von der Ausübung des Gewerbes

ausgeschlossen sind.

Gemäß § 10.7 Nr. 1 der Satzung der BAWAG Group AG

beschließt die Hauptversammlung, soweit das Gesetz nicht

zwingend eine andere Mehrheit vorsieht, mit einfacher

Mehrheit der abgegebenen Stimmen und in Fällen, in denen

eine Kapitalmehrheit erforderlich ist, mit einfacher Mehrheit

des bei der Beschlussfassung vertretenen Grundkapitals.

Im Hinblick auf die Berechtigung des Vorstands zur Ausgabe

oder zum Erwerb von Aktien gilt Folgendes:

à Der Vorstand wird gemäß § 5 Nr. 7 der Satzung der BAWAG

Group AG ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats

das Grundkapital innerhalb von fünf Jahren ab Eintragung

der Satzungsänderung in das Firmenbuch – allenfalls in

mehreren Tranchen – gegen Bar- und/oder Sacheinlagen

um bis zu 31.440.000 € durch Ausgabe von bis zu

31.440.000 neuen, auf den Inhaber lautenden Stückaktien

zu erhöhen und die Preisbedingungen im Einvernehmen

mit dem Aufsichtsrat festzulegen (Genehmigtes Kapital

2024).

à Das gesetzliche Bezugsrecht der Aktionäre auf die aus dem

Genehmigten Kapital 2024 ausgegebenen neuen Aktien

wird ausgeschlossen (Direktausschluss des gesetzlichen

Bezugsrechts), wenn und soweit diese Ermächtigung durch

Ausgabe von Aktien gegen Bareinzahlung in Höhe von

insgesamt bis zu 10% des Grundkapitals im Rahmen der

Ausgabe neuer Aktien der BAWAG Group AG ausgenutzt

wird, um (i) vom Bezugsrecht der Aktionäre Spitzenbeträge

auszuschließen, die bei ungünstigem Umtauschverhältnis

entstehen können, und/oder (ii) die Ausübung von

Mehrzuteilungsoptionen (Greenshoe-Optionen), die den

emittierenden Banken gewährt werden, zu erfüllen.

Ferner ist der Vorstand ermächtigt, mit Zustimmung des

Aufsichtsrats das gesetzliche Bezugsrecht in folgenden

Fällen auszuschließen:

› um in dem Umfang, in dem es erforderlich ist, durch

die BAWAG Group AG oder ihre Tochterunternehmen

(§ 189a Z 7 UGB) ausgegebene oder noch

auszugebende Schuldverschreibungen (einschließlich

Genussrechten) mit Wandlungs- oder Optionsrechten

bzw. einer Wandlungspflicht zu bedienen;

› um Aktien an Arbeitnehmer, leitende Angestellte und

Mitglieder des Vorstands der BAWAG Group AG oder

ihrer Tochterunternehmen (§ 189a Z 7 UGB) zu

Vergütungszwecken zu übertragen;

211

BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT

› um das Grundkapital gegen Sacheinlagen zu erhöhen,

sofern die Kapitalerhöhung zum Zwecke des (auch

mittelbaren) Erwerbs von Unternehmen,

Unternehmensteilen oder von Beteiligungen an

Unternehmen oder sonstigen mit einem

Akquisitionsvorhaben in Zusammenhang stehenden

Vermögensgegenständen erfolgt;

› um eine sogenannte Aktiendividende (scrip dividend)

durchzuführen, bei der den Aktionären der BAWAG

Group AG angeboten wird, ihren Dividendenanspruch

wahlweise (ganz oder teilweise) als Sacheinlage gegen

Gewährung neuer Aktien der BAWAG Group AG aus

dem Genehmigten Kapital 2024 einzulegen;

› bei Kapitalerhöhungen gegen Bareinlagen, wenn die

Ausübung der gegenständlichen Ermächtigung im

Ausübungszeitpunkt im Einklang mit den jeweils

anwendbaren gesetzlichen Voraussetzungen sachlich

gerechtfertigt ist. Die unter Ausschluss des

Bezugsrechts aufgrund dieser Ermächtigung

ausgegebenen Aktien dürfen 10% des Grundkapitals

der Gesellschaft im Zeitpunkt des Wirksamwerdens

oder, falls dieser Wert geringer ist, im Zeitpunkt der

Ausübung dieser Ermächtigung nicht überschreiten.

à Gemäß § 5 Nr. 8 der Satzung der BAWAG Group AG, wird

das Grundkapital der Gesellschaft um bis zu 7.860.000 €

durch Ausgabe von bis zu 7.860.000 Stück auf Inhaber

lautenden nennwertlosen Stückaktien zum Zwecke der

Ausgabe an Gläubiger von Wandelschuldverschreibungen,

die der Vorstand mit Zustimmung des Aufsichtsrats auf

Grundlage der in der Hauptversammlung vom 8. April 2024

erteilten Ermächtigung zukünftig begeben kann, bedingt

erhöht. Die bedingte Kapitalerhöhung ist nur insoweit

durchzuführen, als Gläubiger von der BAWAG Group AG

selbst oder von ihren Tochtergesellschaften zu begebender

Wandelschuldverschreibungen von ihrem Umtausch- und/

oder Bezugsrecht auf Aktien der BAWAG Group AG

Gebrauch machen. Ausgabebetrag und Umtauschverhältnis

haben unter Wahrung der Interessen der BAWAG Group

AG, der bestehenden Aktionäre und der Zeichner der

Wandelschuldverschreibungen im Rahmen eines

marktüblichen Preisfindungsverfahrens unter Anwendung

anerkannter marktüblicher Methoden und des Börsekurses

der Aktien der BAWAG Group AG ermittelt zu werden. Der

Ausgabebetrag der jungen Aktien darf den anteiligen

Betrag am Grundkapital nicht unterschreiten. Die im

Rahmen der bedingten Kapitalerhöhung auszugebenden

Aktien sind in gleichem Maße wie die bestehenden Aktien

der BAWAG Group AG dividendenberechtigt.

à Die Hauptversammlung hat am 8. April 2024 beschlossen,

den Vorstand gemäß § 65 Abs. 1 Z 8 und Abs. 1a und 1b

AktG zum Erwerb eigener Aktien für einen Zeitraum von 30

Monaten ab dem Tag der Beschlussfassung zu

ermächtigen. Laut der Ermächtigung darf die beim Erwerb

von Aktien zu zahlende Gegenleistung nicht niedriger als

1 € sein und nicht mehr als 50% über dem

volumengewichteten Durchschnittskurs der letzten 20

Handelstage vor dem jeweiligen Kauf liegen; im Falle eines

öffentlichen Angebots ist der Stichtag für das Ende des

Durchrechnungszeitraums der Tag, an dem die Absicht

bekannt gemacht wird, ein öffentliches Angebot zu stellen.

Der Vorstand ist ermächtigt, die Rückkaufsbedingungen

festzulegen.

Der Vorstand kann diese Ermächtigung innerhalb der

gesetzlichen Vorgaben über die höchstzulässige Zahl

eigener Aktien einmal oder auch mehrfach ausüben, sofern

der mit den von der BAWAG Group AG aufgrund dieser

Ermächtigung oder sonst erworbenen Aktien verbundene

Anteil des Grundkapitals zu keinem Zeitpunkt 10% des

Grundkapitals übersteigt . Die wiederholte Ausübung dieser

Ermächtigung ist zulässig. Die Ermächtigung kann in

Verfolgung eines oder mehrerer Zwecke durch die BAWAG

Group AG, durch ein Tochterunternehmen (§ 189a Z 7 UGB)

oder durch Dritte für Rechnung der BAWAG Group AG

ausgeübt werden.

Der Erwerb kann nach Wahl des Vorstands über die Börse

oder durch ein öffentliches Angebot oder, mit Zustimmung

des Aufsichtsrats, auf eine sonstige gesetzlich zulässige,

zweckmäßige Art erfolgen, insbesondere auch unter

Ausschluss des quotenmäßigen Andienungsrechts der

Aktionäre, das mit einem solchen Erwerb einhergehen

kann (umgekehrter Bezugsrechtsausschluss) und auch

unter Einsatz von Eigenkapitalderivaten. Der Handel mit

eigenen Aktien ist als Zweck des Erwerbs ausgeschlossen.

à Die Hauptversammlung hat am 8. April 2024 ebenfalls

beschlossen, den Vorstand für die Dauer von fünf Jahren ab

dem Tag der Beschlussfassung gemäß § 65 Abs. 1b AktG zu

ermächtigen, für die Veräußerung eigener Aktien mit

Zustimmung des Aufsichtsrats eine andere gesetzlich

zulässige Art der Veräußerung als über die Börse oder ein

öffentliches Angebot zu wählen und über einen allfälligen

Ausschluss des Wiederkaufsrechts (Bezugsrechts) der

Aktionäre zu beschließen und die

Veräußerungsbedingungen festzusetzen.

Laut der Ermächtigung kann der Vorstand die erworbenen

eigenen Aktien zur Gänze oder teilweise ohne weiteren

Hauptversammlungsbeschluss mit Zustimmung des

Aufsichtsrats einziehen. Die Einziehung führt zur

Kapitalherabsetzung um den auf die eingezogenen Aktien

entfallenden Teil des Grundkapitals.

All diese Ermächtigungen können einmal oder mehrmals,

ganz oder in Teilen, einzeln oder gemeinsam ausgenützt

werden. Die Ermächtigungen umfassen auch die

Verwendung von der BAWAG Group AG gehaltenen

eigenen Aktien der BAWAG Group AG sowie von gemäß

§ 66 AktG von Tochterunternehmen bzw. Dritten auf

212

BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT

Rechnung der BAWAG Group AG oder eines

Tochterunternehmens erworbenen Aktien der BAWAG

Group AG. Die Ermächtigungen gelten sowohl für eigene

Aktien, die sich zum Zeitpunkt der Beschlussfassung bereits

im Besitz der BAWAG Group AG befinden, als auch für

künftige eigene Aktien, die noch erworben werden sollen.

Es liegen keine bedeutenden Vereinbarungen vor (oder

müssen gemäß § 243a Abs. 1 Z. 8 UGB offengelegt werden),

bei denen die BAWAG Group AG Vertragspartei ist, die

aufgrund eines durch Übernahmeangebot erfolgten

Kontrollwechsels in der BAWAG Group AG in Kraft treten, sich

ändern oder beendet werden.

Es bestehen keine Schad- und Klagloshaltungsvereinbarungen

zwischen der BAWAG Group AG und ihren Vorstands- und

Aufsichtsratsmitgliedern oder Arbeitnehmern, die im Falle

eines öffentlichen Übernahmeangebots wirksam werden

würden.

WICHTIGE EREIGNISSE

WÄHREND DES

GESCHÄFTSJAHRES

Emission zusätzliches Kernkapital

Im September 2024 hat die BAWAG Group AG eine Emission

über 500 Mio. € begeben, welche die Kriterien für die

Berücksichtigung als zusätzliches Kernkapital (AT1-Kapital)

erfüllt. Im Gegenzug wurden von der im April 2018 emittierten

AT1-Anleihe 262,2 Mio. € am Markt zurückgekauft und

vorzeitig getilgt.

FORSCHUNG UND

ENTWICKLUNG

In der BAWAG werden keine Forschungs- und

Entwicklungstätigkeiten nach § 243 UGB durchgeführt.

CSR REPORTING

Ab dem Geschäftsjahr 2017 wurden mit dem österreichischen

Nachhaltigkeits- und Diversitätsverbesserungsgesetz durch

Umsetzung der EU-Richtlinie 2014/95/EU die Berichtspflichten

für nichtfinanzielle Informationen (Umwelt-, Sozial- und

Arbeitnehmerbelange, Achtung der Menschenrechte und

Korruptionsbekämpfung) im Konzernlagebericht erweitert und

konkretisiert. Seit der Berichterstattung für das Geschäftsjahr

2021 wurde die Berichtspflicht durch die EU-Taxonomie

2020/852 und das Offenlegungsdelegiertengesetz 2021/2178

erweitert. Zweck der verpflichtenden Berichterstattung ist die

Erhöhung der Transparenz und Vergleichbarkeit

nichtfinanzieller Informationen. Auch im Jahr 2024 nutzt die

BAWAG die gesetzliche Möglichkeit des § 267a Abs 6 UGB,

einen gesonderten konsolidierten nichtfinanziellen Bericht zu

erstellen. Dieser Bericht kann auf der Website der BAWAG

Group unter https://www.bawaggroup.com/csr heruntergeladen

werden.

213

BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT

AUSBLICK UND ZIELE

Das Jahr 2024 war geprägt von sinkenden Zinssätzen,  

normalisierter Inflation, einer Ausweitung geopolitischen

Konflikten und der angespannten Lage des US-amerikanischen

Büroimmobiliensektors.

Trotz unserer starken Leistung im letzten Jahrzehnt  mit einer

durchschnittlichen Kapitalrendite von ~18 % liegen unsere

besten Jahre noch vor uns. Wir haben die Möglichkeit, in den

kommenden Jahren in einem normalisierten Zinsumfeld

normalere Renditen zu erzielen. Wir sollten jedoch niemals

den Rückenwind durch eine Normalisierung der Zinssätze mit

der täglichen Umsetzung unserer Strategie verwechseln. Unser

Schwerpunkt auf dem Kostenmanagement und der

Beibehaltung einer konservativen und disziplinierten

Risikobereitschaft ist wichtiger denn je. Die Chance liegt darin,

unsere Kostendisziplin beizubehalten und uns auf

risikobereinigte Erträge zu konzentrieren, während wir die

Vorteile eines normalisierten Zinsumfelds nutzen. Die

Widerstandsfähigkeit unseres Geschäfts liegt in unserer

Fähigkeit, über alle Zyklen hinweg Ergebnisse zu erzielen, denn

wir sind für alle Jahreszeiten gerüstet. Unser Ansatz ist

einheitlich: Wir konzentrieren uns auf die Dinge, die wir

kontrollieren können, sind ein disziplinierter kommerzieller

Kreditgeber, behalten eine konservative Risikobereitschaft bei

und verfolgen nur nachhaltiges und profitables Wachstum.

Unser Ausblick bzw. unsere Ziele lauten wie folgt:

Ausblick
Finanzziele		2027	0 2 5	2025		2024
Ergebnis nach Steuern		>1 Mrd. €		>800 Mio. €		760 Mio. €
Ertrag pro Aktie		>13,0 €		>10,0 €		9,6 €
Ertragsziele		2025 & darauf folgend				2024
Return on Tangible Common Equity		>20%				26,0%

Im Hinblick auf Ausschüttungen planen wir eine Dividenden-

Ausschüttungsquote von 55%. Unser Hauptfokus wird auf

Wachstum, M&A, Minderheiten- oder Plattforminvestitionen

liegen.

Der Vorstand zog zum Jahresende 2024 432 Mio. € an

Dividenden vom CET1-Kapital ab, welche der

Hauptversammlung am 4. April 2025 zur Ausschüttung in Form

einer Dividende in Höhe von 5,5 € je Aktie vorgeschlagen

werden.

Wir werden weiterhin an unserer risikoarmen Strategie

festhalten, die sich auf die DACH/NL-Region, Westeuropa und

die Vereinigten Staaten konzentriert, und unseren Kunden

einfache, unkomplizierte und verlässliche Finanzprodukte und

-dienstleistungen anbieten, die deren Bedürfnissen

entsprechen.

214

BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT

27. Februar 2025

Anas Abuzaakouk

CEO und Vorsitzender des Vorstands

Sat Shah

Mitglied des Vorstands

Andrew Wise

Mitglied des Vorstands

Enver Sirucic

Mitglied des Vorstands

David O’Leary

Mitglied des Vorstands

Guido Jestädt

Mitglied des Vorstands

215

BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

EINZELABSCHLUSS

216

BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

BILANZ

Aktiva

				in €		in Tsd. €
				31.12.2024		31.12.2023
A. Anlagevermögen				5.255.048.752,32		5.079.228
Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen				3.935.848.752,32		3.914.828
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen				1.319.200.000,00		1.164.400
B. Umlaufvermögen				940.250.138,65		923.889
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände				683.980.422,20		828.608
1. Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen				636.821.378,15		803.437
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr		17.117.611,11				121.781
2. Sonstige Forderungen				47.159.044,05		25.171
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr		870.240,12				2.183
II. Guthaben bei Kreditinstituten				256.269.716,45		95.280
C. Rechnungsabgrenzungsposten				1.845.711,52		1.937
Summe der Aktiva				6.197.144.602,49		6.005.054

217

BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

Passiva

				in €		in Tsd. €
				31.12.2024		31.12.2023
A. Eigenkapital				4.745.274.417,15		4.650.635
I. Grundkapital		78.600.000,00				78.600
Nennbetrag Aktien im Eigenbestand		-75.954,00		78.524.046,00		78.508
II. Kapitalrücklagen
nicht gebundene				582.277.212,70		578.915
III. Gewinnrücklagen				75.559.981,01		75.560
1. Gesetzliche Rücklage				10.000.000,00		10.000
2. andere Rücklagen				65.559.981,01		65.560
IV. Bilanzgewinn				4.008.913.177,44		3.917.653
davon Gewinnvortrag		3.525.115.095,97				3.230.894
B. Rückstellungen				96.590.475,51		175.973
1. Steuerrückstellungen				93.353.500,51		173.657
2. sonstige Rückstellungen				3.236.975,00		2.316
C. Verbindlichkeiten				1.355.279.709,83		1.178.446
davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr		40.112.631,07				100.377
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr		1.315.167.078,76				1.078.070
1. Anleihen				1.349.576.087,60		1.173.935
davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr		36.776.087,60				98.935
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr		1.312.800.000,00				1.075.000
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen				21.603,50		41
davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr		21.603,50				41
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen				1.432.655,53		1.677
davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr		584.239,77				1.125
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr		848.415,76				552
4. Sonstige Verbindlichkeiten				4.249.363,20		2.793
davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr		2.730.700,20				276
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr		1.518.663,00				2.517
davon aus Steuern				1.334.503,82		174
davon im Rahmen der sozialen Sicherheit				42.076,34		36
Summe der Passiva				6.197.144.602,49		6.005.054

218

BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG

				in €		in Tsd. €
				2024		2023
1. Umsatzerlöse				13.860.659,24		11.526
2. Sonstige betriebliche Erträge
übrige				86.457,75		16
3. Personalaufwand				-15.609.257,45		-19.575
a) Gehälter				-12.999.966,44		-16.457
b) Soziale Aufwendungen				-2.609.291,01		-3.118
davon für Altersvorsorgung		-841.374,56				-769
davon für Abfertigungen und Leistungen an betriebliche Mitarbeitervorsorgekassen		-478.665,58				-568
davon für gesetzlich vorgeschriebene Sozialabgaben sowie vom Entgelt abhängige Abgaben und Pflichtbeiträge		-1.289.250,87				-1.782
4. Sonstige betriebliche Aufwendungen
übrige				-6.541.073,83		-2.524
5. Betriebsergebnis				-8.203.214,29		-10.557
6. Erträge aus Beteiligungen				500.000.000,00		678.000
davon aus verbundenen Unternehmen		500.000.000,00				678.000
7. sonstige Zinsen und ähnliche Erträge				62.976.986,12		40.516
davon von verbundenen Unternehmen		62.911.014,83				40.516
8. Erträge aus dem Abgang von und der Zuschreibungen zu Finanzanlagen und Wertpapieren des Umlaufvermögens				347.782,52		2.908
9. Aufwendungen aus Finanzanlagen und aus Wertpapieren des Umlaufvermögens				—
davon Aufwendungen aus verbundenen Unternehmen		—
10. Zinsen und ähnliche Aufwendungen				-63.498.235,44		-39.808
davon an verbundene Unternehmen		—				-299
11. Finanzergebnis				499.826.533,20		681.616
12. Ergebnis vor Steuern				491.623.318,91		671.059
13. Steuern vom Einkommen				-7.825.237,44		19.600
14. Ergebnis nach Steuern				483.798.081,47		690.659
15. Rücklagenbewegung				—		-3.900
16. Jahresgewinn				483.798.081,47		686.759
17. Gewinnvortrag				3.525.115.095,97		3.230.894
18. Bilanzgewinn				4.008.913.177,44		3.917.653

                                                                                                  BAWAG Group AG

                                                                                                      Der Vorstand

                                                  Abuzaakouk e.h.    Jestädt e.h.    O‘Leary e.h.    Shah e.h.    Sirucic e.h.    Wise e.h

219

BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

ANHANG

Allgemeines

Der Jahresabschluss wurde nach den Vorschriften des

Unternehmensgesetzbuchs in der geltenden Fassung unter

Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung

sowie unter Beachtung der Generalnorm, ein möglichst

getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des

Unternehmens zu vermitteln, aufgestellt. 

Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem

Gesamtkostenverfahren gegliedert.

Die Gesellschaft gilt im Geschäftsjahr als große

Kapitalgesellschaft.

Die BAWAG Group AG ist das oberste Mutterunternehmen,

welches einen Konzernabschluss erstellt. Der

Konzernabschluss der BAWAG Group AG wird nach

International Financial Reporting Standards (IFRS) erstellt.

Dieser Konzernabschluss wird im Internet veröffentlicht

(www.bawaggroup.com/BAWAGGROUP/IR/DE/

Finanzergebnisse) und liegt am Sitz der BAWAG Group AG in

Wien auf.

Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses wurde der

Grundsatz der Vollständigkeit eingehalten.

Bei der Bewertung der einzelnen Vermögensgegenstände und

Schulden wurde der Grundsatz der Einzelbewertung beachtet

und die Fortführung des Unternehmens unterstellt.

Dem Vorsichtsprinzip wurde dadurch Rechnung getragen, dass

nur die am Abschlussstichtag verwirklichten Gewinne

ausgewiesen wurden. Alle erkennbaren Risiken und

drohenden Verluste wurden berücksichtigt.

Aufwendungen und Erträge des Geschäftsjahres wurden

unabhängig vom Zeitpunkt der entsprechenden Zahlungen im

Jahresabschluss berücksichtigt.

Die Eröffnungsbilanz entspricht der Schlussbilanz des

vorhergehenden Geschäftsjahres.

Die bisher angewandten Bilanzierungs- und

Bewertungsmethoden wurden auch bei der Aufstellung des

vorliegenden Jahresabschlusses beibehalten.

Die Finanzanlagen werden zu Anschaffungskosten bzw. zum

niedrigeren beizulegenden Wert am Bilanzstichtag

(Niederstwertprinzip) ausgewiesen. 

Einen wesentlichen Einfluss auf das Ergebnis haben die

Bewertung des Finanzanlagevermögens und die damit

verbundenen Einschätzungen der Bewertungsparameter, vor

allem die Schätzunsicherheiten bei Planungsrechnungen. Der

jährlich zum Bilanzstichtag durchgeführte Impairmenttest

dient zur Überprüfung der Werthaltigkeit und möglicher

Abschreibungserfordernisse des Beteiligungsansatzes. Basis

des Impairmenttests sind die vom Vorstand der BAWAG P.S.K.

AG für den Konzern erstellten Planrechnungen zukünftiger

Perioden. Die aus den Planrechnungen ermittelten „Free-

Cashflows“ werden mit risikoadjustierten

Diskontierungszinssätzen abgezinst. Die Summe der auf den

Bewertungsstichtag abgezinsten Free-Cashflows aus der

Detailplanungsphase und der Phase der ewigen Rente bildet

den ermittelten Unternehmenswert. Am Markt beobachtbare

Kurse werden bei der Bestimmung des Unternehmenswertes

zur Plausibilisierung berücksichtigt. Kurzfristige

Marktanpassungen, bedingt durch exogene Faktoren, bleiben

außer Ansatz. Der Unternehmenswert wird dem Buchwert der

Beteiligung gegenübergestellt. Eine allfällige Unterdeckung des

Unternehmenswertes wird durch eine Abschreibung des

Buchwertes der Beteiligung korrigiert. Eine allfällige

Überdeckung des Unternehmenswertes führt zu einer

Zuschreibung der Beteiligung bis maximal zu den

Anschaffungskosten.

Die Planwerte sind aufgrund der volatilen Wirtschaftslage mit

höherer Unsicherheit behaftet, was jedoch in den Cashflow-

Prognosen berücksichtigt wurde. Diese Prognosen

berücksichtigen die aktuellsten Forecasts, einschließlich der

beobachteten und erwarteten Auswirkungen der Ukrainekrise

auf die Rentabilität. Die Planungsannahmen für den Zeitraum

2025–2029 basieren auf den wirtschaftlichen Annahmen der

EZB und vorsichtigen Schätzungen der Risikokosten. Der

Planungsinput basiert auf der Geschäftsstrategie, die ein

organisches Wachstum im Kernmarkt und eine kontinuierliche

Verbesserung der Produktpalette vorsieht.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind mit

dem Nennbetrag angesetzt.

220

BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

Falls erforderlich, wurden Wertberichtigungen für erkennbare

Einzelrisiken und Pauschalvorsorgen erfasst. Soweit

erforderlich, wurde die spätere Fälligkeit durch Abzinsung

berücksichtigt.

Der Nennbetrag von eigenen Aktien wird offen vom

Nennkapital abgezogen. Der Unterschiedsbetrag zwischen

dem Nennbetrag und den Anschaffungskosten wird mit der

nicht gebundenen Kapitalrücklage verrechnet. Nach der

Veräußerung oder Weitergabe der Aktien entfällt der Abzug

vom Nennbetrag. Ein den Nennbetrag übersteigender

Differenzbetrag wird den Rücklagen zugeschlagen.

Die Berechnung der latenten Steuern erfolgt gemäß § 198 Abs.

9 UGB nach der bilanzorientierten Verbindlichkeitsmethode.

Zur Berechnung werden jene lokalen Steuersätze

herangezogen, die zum Zeitpunkt der Erstellung des

Abschlusses rechtlich verbindlich sind.

Latente Steueransprüche und -verbindlichkeiten resultieren

aus unterschiedlichen Wertansätzen bilanzierter

Vermögenswerte oder Verpflichtungen nach UGB und deren

jeweiligen steuerlichen Wertansätzen. Dies führt in der

Zukunft voraussichtlich zu Ertragsteuerbelastungs- oder -

entlastungseffekten (temporäre Unterschiede). Für noch nicht

genutzte steuerliche Verlustvorträge werden keine aktiven

latenten Steuern angesetzt. Abzinsungen für latente Steuern

werden nicht vorgenommen.

Zum Stichtag  bestehen keine temporären Unterschiede

zwischen den handelsrechtlichen und den steuerrechtlichen

Werten. Dementsprechend werden keine latenten Steuern

bilanziert.

Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren

Risiken und ungewissen Verbindlichkeiten in der nach

vorsichtiger unternehmerischer Beurteilung erforderlichen

Höhe.

Anteilsbasierte Vergütungen

Als Entlohnung für die geleistete Arbeit erhalten Mitarbeiter

des Konzerns (einschließlich der Führungskräfte) eine

anteilsbasierte Vergütung in Form von

Eigenkapitalinstrumenten (sog. Transaktionen mit Ausgleich

durch Eigenkapitalinstrumente als auch Barausgleich). Bei der

Bilanzierung orientiert sich die BAWAG Group an der AFRAC-

Stellungnahme 3 „Die Behandlung anteilsbasierter

Vergütungen in UGB-Abschlüssen“.

Die Kosten von Transaktionen mit Ausgleich durch

Eigenkapitalinstrumente werden unter Anwendung eines

geeigneten Bewertungsmodells mit dem beizulegenden

Zeitwert zu dem Zeitpunkt bewertet, zu dem die Gewährung

erfolgt.

Diese Kosten werden, zusammen mit einer entsprechenden

Erhöhung des Eigenkapitals (andere Kapitalrücklage), über den

Zeitraum, in dem die Dienst- und gegebenenfalls die

Leistungsbedingungen (beim aktuellen Programm nicht

relevant) erfüllt werden (Erdienungszeitraum), in den

Aufwendungen für Leistungen an Arbeitnehmer erfasst. Die an

jedem Abschlussstichtag bis zum Zeitpunkt der ersten

Ausübungsmöglichkeit ausgewiesenen kumulierten

Aufwendungen aus der Gewährung der

Eigenkapitalinstrumente reflektieren den bereits abgelaufenen

Teil des Erdienungszeitraums sowie die Anzahl der

Eigenkapitalinstrumente, die nach bestmöglicher Schätzung

des Konzerns mit Ablauf des Erdienungszeitraums tatsächlich

zugeteilt werden. Der im Periodenergebnis erfasste Ertrag

oder Aufwand entspricht der Entwicklung der zu Beginn und

am Ende des Berichtszeitraums erfassten kumulierten

Aufwendungen.

Bei der Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts von

Vergütungsvereinbarungen zum Gewährungszeitpunkt werden

dienst- und marktunabhängige Leistungsbedingungen nicht

berücksichtigt. Die Wahrscheinlichkeit, dass die Bedingungen

erfüllt werden, wird jedoch im Rahmen der bestmöglichen

Schätzung des Konzerns in Bezug auf die Anzahl der

Eigenkapitalinstrumente, die mit Ablauf des

Erdienungszeitraums tatsächlich zugeteilt werden, beurteilt.

Marktabhängige Leistungsbedingungen werden im

beizulegenden Zeitwert zum Gewährungszeitpunkt

berücksichtigt. Alle anderen mit einer Vergütungsvereinbarung

verbundenen Ausübungsbedingungen – aber ohne eine damit

zusammenhängende Dienstzeitbedingung – werden als Nicht-

Ausübungsbedingungen angesehen. Nicht-

Ausübungsbedingungen werden im beizulegenden Zeitwert

einer Vergütungsvereinbarung berücksichtigt und führen zu

einer sofortigen aufwandswirksamen Erfassung einer

Vergütungsvereinbarung, sofern nicht auch Dienst- und/oder

Leistungsbedingungen bestehen.

Wenn Vergütungsvereinbarungen eine Markt- oder Nicht-

Ausübungsbedingung beinhalten, werden die Transaktionen

unabhängig davon, ob die Markt- oder Nicht-

Ausübungsbedingung erfüllt ist, als zugeteilt betrachtet,

vorausgesetzt, dass alle sonstigen Leistungs- und

Dienstbedingungen erfüllt sind.

Werden die Bedingungen einer Vergütungsvereinbarung mit

Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente geändert, so werden

Aufwendungen mindestens in der Höhe des beizulegenden

Zeitwerts der nicht geänderten Vergütungsvereinbarung zum

Gewährungsdatum erfasst, sofern die ursprünglichen

Bedingungen der Vergütungsvereinbarung erfüllt werden. Die

BAWAG Group erfasst außerdem die Auswirkungen von

Änderungen (bewertet zum Zeitpunkt der Änderung), die den

gesamten beizulegenden Zeitwert der anteilsbasierten

Vergütung erhöhen oder mit einem anderen Nutzen für den

Arbeitnehmer verbunden sind. Wird eine

Vergütungsvereinbarung vom Unternehmen oder der

221

BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

Gegenpartei annulliert, dann wird jedes verbleibende Element

des beizulegenden Zeitwerts der Vergütungsvereinbarung

sofort ergebniswirksam erfasst.

Für Vergütungen mit Barausgleich definiert AFRAC, dass der

beizulegende Zeitwert der erhaltenen Dienstleistungen auf

dem beizulegenden Zeitwert der Verbindlichkeit basiert. Im

Gegensatz zum Modell des Gewährungsdatums für

aktienbasierte Vergütungen wird der beizulegende Zeitwert

der Vergütung zu jedem Bilanzstichtag und bei der Erfüllung

neu bewertet. Die endgültigen Kosten einer anteilsbasierten

Vergütung mit Barausgleich sind die an den Begünstigten

gezahlten Barmittel, d.h. der beizulegende Zeitwert zum

Erfüllungstag. Bis zur Begleichung wir der Anspruch aus der

Vergütung als Verbindlichkeit und nicht innerhalb des

Eigenkapitals ausgewiesen. Änderungen in der Bewertung der

Verbindlichkeit werden in der Gewinn- und Verlustrechnung

berücksichtigt.

Die Auswirkungen einer Marktbedingung oder einer

Nichtausübungsbedingung spiegeln sich in der Schätzung des

beizulegenden Zeitwerts der aktienbasierten Vergütungen mit

Barausgleich sowohl zum Zeitpunkt der Gewährung als auch in

der Folge wider. Ausübungsbedingungen (mit Ausnahme von

Marktbedingungen) werden bei der Schätzung des

beizulegenden Zeitwerts von aktienbasierten Vergütungen mit

Barausgleich nicht berücksichtigt. Stattdessen werden

Ausübungsbedingungen (mit Ausnahme von

Marktbedingungen) bei der Bewertung der Verbindlichkeit

berücksichtigt, die durch die Anpassung der Anzahl der Rechte

entsteht, die voraussichtlich ausübbar werden. Diese

Schätzung wird bei der Bewertung der Verbindlichkeit zu

jedem Berichtsstichtag bis zum Tag der Unverfallbarkeit neu

bewertet. Auf kumulierter Basis wird kein Aufwand erfasst,

wenn die gewährten Prämien nicht ausübbar werden, weil

eine Ausübungsbedingung oder eine

Nichtausübungsbedingung nicht erfüllt ist.

Wenn ein Mitarbeiter nicht zur Erbringung einer

Dienstleistung verpflichtet ist, werden Aufwand und

Verbindlichkeit sofort nach dem Zuteilungsdatum erfasst.

Wenn der Mitarbeiter für einen bestimmten Zeitraum zur

Erbringung von Dienstleistungen verpflichtet ist, werden

Aufwand und Verbindlichkeit über den Erdienungszeitraum

verteilt, wobei die Wahrscheinlichkeit, Ausübungsbedingungen

zu erreichen, überprüft und der beizulegende Zeitwert der

Verbindlichkeit am Ende jeder Berichtsperiode neu bewertet

wird.

Im Falle einer Änderung eines Programms von „Ausgleich

durch Eigenkapitalinstrumente“ in „Barausgleich“ wird zum

Zeitpunkt der Änderung eine Verbindlichkeit zum Barausgleich

erfasst, basierend auf dem beizulegenden Zeitwert der Aktien

zum Zeitpunkt der Modifizierung und in dem Umfang, in dem

die Leistungen bereits erbracht wurden. 

Wenn die Höhe der zum Änderungszeitpunkt erfassten

Verbindlichkeit geringer ist als der zuvor als Erhöhung des

Eigenkapitals erfasste Betrag, wird kein Gewinn für die

Differenz zwischen dem bisher im Eigenkapital erfassten

Betrag und dem beizulegenden Zeitwert der in die

Verbindlichkeiten umgegliederten Betrag erfasst; diese

Differenz verbleibt im Eigenkapital. Nach der Modifizierung

erfasst die BAWAG Group den beizulegenden Zeitwert der

gewährten Eigenkapitalinstrumente zum Bilanzstichtag als

Aufwand für die aktienbasierte Vergütung. Eine Neubewertung

der Verbindlichkeit wird erfolgswirksam erfasst.

Bei Änderungen eines Programms von einer anteilsbasierten

Vergütung mit Barausgleich zu einer anteilsbasierten

Vergütung mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente wird

die ausstehende Verbindlichkeit mit dem aktuellen Aktienkurs

am Tag der Änderung neu bewertet, wobei Änderungen des

beizulegenden Zeitwerts erfolgswirksam erfasst werden.

Danach wird die Verbindlichkeit gegen das Eigenkapital

aufgelöst und es werden keine weiteren Änderungen des

beizulegenden Zeitwerts erfasst.

Verbindlichkeiten sind mit dem Rückzahlungsbetrag angesetzt.

Die Umrechnung der Aktiva und Passiva in Fremdwährungen

erfolgte mit dem Devisenkurs des Entstehungstages oder

jenem Devisenkurs zum Bilanzstichtag, der zum niedrigeren

(Aktiva) bzw. höheren (Passiva) Euro-Ergebnis führt, soweit

dies zur Wahrung des Niederstwert- bzw. Höchstwertprinzips

erforderlich ist.

Freistehende Derivate werden nach dem strengen

Niederstwertprinzip bilanziert. Sofern das Derivat Teil einer

dokumentierten Bewertungseinheit ist, erfolgt keine

gesonderte Bewertung am Bilanzstichtag. Bewertungsobjekt

ist in diesem Fall das abgesicherte Grundgeschäft zusammen

mit dem Derivat. Für die Bewertung von

Fremdwährungsforderungen und

Fremdwährungsverbindlichkeiten, deren Wechselkurs mit

einem Devisentermingeschäft vollständig abgesichert wird,

wird der vereinbarte Terminkurs berücksichtigt. Der

ineffektive Anteil eines Derivats mit negativem beizulegenden

Zeitwert wird als Drohverlustrückstellung erfasst.

In Zusammenhang mit Derivaten geleistete

„Margins“ (Sicherungseinlagen) stellen eine Sicherungsleistung

dar und werden als Forderungen oder Verbindlichkeiten

gegenüber Kreditinstituten erfasst.

222

BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

Ermessensausübung und Schätzunsicherheiten

Einen wesentlichen Einfluss auf die Ergebnisse haben die

Bewertung von Beteiligungen und die damit verbundenen

Einschätzungen der Bewertungsparameter, vor allem zur

zukünftigen Ertrags- und Zinsentwicklung.

ANGABEN ZUR ERLÄUTERUNG DER BILANZ

Anlagevermögen

Die Gesellschaft hält seit dem Geschäftsjahr 2007 folgende

Beteiligung an verbundenen Unternehmen:

in €		Firmensitz		buchmäßiges Eigenkapital		Anteil in %		Jahresüberschuss/ - fehlbetrag		Vorliegender Jahresabschluss per
BAWAG P.S.K. Bank für Arbeit und Wirtschaft und Österreichische Postsparkasse Aktiengesellschaft		Wien		3.041.701.733,02		100		606.950.685,16		31.12.2024

Die Gesellschaft hält seit dem Geschäftsjahr 2023 die folgende

Beteiligung an verbundenen Unternehmen:

in €		Firmensitz		buchmäßiges Eigenkapital		Anteil in %		Jahresüberschuss/ - fehlbetrag		Vorliegender Jahresabschluss per
Peak Bankcorp Inc.		Idaho		61.069.281,65		100		4.684.102,84		31.12.2023

Forderungen und sonstige

Vermögensgegenstände

Die Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen

betreffen im Wesentlichen die phasengleiche Dividende der

BAWAG P.S.K. AG.

In den sonstigen Forderungen sind Kapitalertragsteuerbeträge

enthalten, die die Gesellschaft als Gruppenträger einer

steuerlichen Unternehmensgruppe für sich selbst sowie für

alle Gruppengesellschaften gegenüber dem Finanzamt geltend

macht. Die Kapitalertragssteuerbeträge verteilen sich auf

folgende Kalenderjahre:

223

BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

in €		2024		2023		2022		Summe
Kapitalertragsteuerbeträge		870.240,12		2.182.729,87		—		3.052.969,99

Die auf die Gruppenmitglieder entfallenden Beträge sind

entsprechend unter den Verbindlichkeiten gegenüber

verbundenen Unternehmen ausgewiesen.

Verbindlichkeiten

In den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen

Unternehmen sind Verbindlichkeiten aus Lieferungen und

Leistungen in Höhe von € 31.862,53 (Vorjahr: 46 Tausend €)

sowie sonstige Verbindlichkeiten in Höhe von € 1.286.026,92

(Vorjahr: 1.220 Tausend €) enthalten.

Der Betrag in Höhe von € 1.286.026,92 (Vorjahr: 1.220

Tausend €) betrifft Kapitalertragsteuerbeträge 2023 und 2024,

die die Gesellschaft als Gruppenträger einer steuerlichen

Unternehmensgruppe für die Gruppenmitglieder gegenüber

dem Finanzamt geltend macht und an die Gruppenmitglieder

weiterleitet.

In den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen

Unternehmen sind ferner Steuerumlagen in Höhe von

€ 114.766,08 (Vorjahr: 411 Tausend €) enthalten.

Zusätzliches Kernkapital

Im April 2018 hat die BAWAG Group AG eine Emission über

300 Mio. € begeben, welche die Kriterien für die

Berücksichtigung als zusätzliches Kernkapital (AT1-Kapital)

erfüllt. Der Kupon der Additional-Tier-1-Verbindlichkeit wurde

mit 5,00 % festgesetzt. Die Laufzeit ist unbefristet, eine

vorzeitige Kündigung ist erstmals im Mai 2025 möglich. Ab

September 2024 wurden 262,2 Mio. € vorzeitig getilgt.

Im September 2020 hat die BAWAG Group AG eine Emission

über 175 Mio. € begeben, welche die Kriterien für die

Berücksichtigung als zusätzliches Kernkapital (AT1-Kapital)

erfüllt. Der Kupon der Additional-Tier-1-Verbindlichkeit wurde

mit 5,125 % festgesetzt. Die Laufzeit ist unbefristet, eine

vorzeitige Kündigung ist erstmals im Oktober 2025 möglich.

Im September 2024 hat die BAWAG Group AG eine Emission

über 500 Mio. € begeben, welche die Kriterien für die

Berücksichtigung als zusätzliches Kernkapital (AT1-Kapital)

erfüllt. Der Kupon der Additional-Tier-1-Verbindlichkeit wurde

mit 5,125% festgesetzt.

.

Diese drei Emissionen werden im Passivposten 4 unter

Anleihen ausgewiesen. Da das zusätzliche Kernkapital nicht in

vollem Umfang an den Verlusten der Gesellschaft teilnimmt,

wird das Kapital nach UGB als Fremdkapital klassifiziert.

Kuponzahlungen werden im Zinsaufwand ausgewiesen.

Art 52 (1) lit n CRR sieht die Verlusttragung für

Finanzinstrumente des zusätzlichen Kernkapitals vor

(Herabschreibung oder Wandlung bei Eintritt eines

Auslöseereignisses). Das zusätzliche Kernkapital der BAWAG

Group sieht eine Herabschreibung des Kapitals vor, wenn die

harte Kernkapitalquote der BAWAG Group (konsolidiert) unter

5,125% sinkt.

Ergänzungskapital

Die im März 2019 begebene Ergänzungskapitalanleihe (Tier 2)

mit einem Volumen von 400 Mio. € hat einen fixen Kupon von

2.375 % und eine Laufzeit bis 2029. Im November 2023

wurden 310,6 Mio. € im Rahmen eines Tenders vorzeitig

getilgt. Im März 2024 wurden die restlichen 89,4 Mio. € getilgt. 

Die im September 2020 begebene Ergänzungskapitalanleihe

(Tier 2) hat einen fixen Kupon von 1,875 % und eine Laufzeit

bis 2030. Im November 2023 wurde eine

Ergänzungskapitalanleihe (Tier 2) mit einem fixen Kupon von

6,846 % und einer Laufzeit bis 2034 begeben.

224

BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

ANGABEN ZUR GEWINN- UND

VERLUSTRECHNUNG

Die sonstigen betrieblichen Erträge betreffen Verrechnungen

mit Konzernunternehmen.

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind

hauptsächlich Beraterhonorare, Mietaufwendungen und

Aufsichtsratsvergütungen enthalten.

Die Erträge aus Beteiligungen betreffen zur Gänze

Ausschüttungen der BAWAG P.S.K. AG, welche im laufenden

Geschäftsjahr phasengleich vereinnahmt wurden.

Im Posten Steuern vom Einkommen sind positive

Steuerumlagen in Höhe von € 200.247.956,77 (Vorjahr:

206.317 Tausend €) enthalten. Der Steueraufwand beträgt €

208.073.194,21 (Vorjahr: 190.810 Tausend €).

SONSTIGE ANGABEN

Angaben zum Eigenkapital

Grundkapital

die BAWAG Group verfügt über ein Grundkapital von 78,6 Mio.

€ (2023: 78,6 Mio. €), welches zur Gänze einbezahlt wurde.

Darin enthalten sind 0,1 Mio. € (75.954 Stück) an eigenen

Aktien der BAWAG Group (2023: 0,1 Mio. €, 92.396 Stück), die

von der BAWAG Group gehalten werden, somit netto 78,5

Mio. € für Bilanzierungszwecke (2023: 78,5 Mio. €). Die Anzahl

der Stückaktien zum 31. Dezember 2024 beträgt 78.524.046

Stück (2023:78.507.604 Stück), jeweils ohne gehaltene eigene

Aktien.

Genehmigtes Kapital

Der Vorstand wurde gemäß § 5 Nr. 7 der Satzung der BAWAG

Group AG ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats das

Grundkapital der Gesellschaft innerhalb von fünf Jahren ab

Eintragung der Satzungsänderung in das Firmenbuch –

allenfalls in mehreren Tranchen – gegen Bar- und/oder

Sacheinlage um bis zu 40 Mio. € durch Ausgabe von bis zu

40.000.000 neuen auf Inhaber lautenden nennwertlosen

Stückaktien zu erhöhen und den Ausgabekurs und die

Ausgabebedingungen im Einvernehmen mit dem Aufsichtsrat

festzulegen (Genehmigtes Kapital 2019).

Bedingtes Kapital

Das Grundkapital der Gesellschaft wird gemäß § 159 Absatz 2

Z 1 AktG um bis zu 10 Mio. € durch Ausgabe von bis zu

10.000.000 Stück auf Inhaber lautende nennwertlose

Stückaktien zum Zwecke der Ausgabe an Gläubiger von

Wandelschuldverschreibungen, die der Vorstand mit

Zustimmung des Aufsichtsrats auf Grundlage der in der

Hauptversammlung vom 30. April 2019 erteilten Ermächtigung

zukünftig begeben kann, bedingt erhöht. Die bedingte

Kapitalerhöhung ist nur insoweit durchzuführen, als Gläubiger

von der Gesellschaft selbst oder von ihren

Tochtergesellschaften zu begebenden

Wandelschuldverschreibungen von ihrem Umtausch und/oder

Bezugsrecht auf Aktien der Gesellschaft Gebrauch machen.

Ausgabebetrag und Umtauschverhältnis haben unter Wahrung

der Interessen der Gesellschaft, der bestehenden Aktionäre

und der Zeichner der Wandelschuldverschreibungen im

Rahmen eines marktüblichen Preisfindungsverfahren unter

Anwendung anerkannter marktüblicher Methoden und des

Börsekurses der Aktien der Gesellschaft ermittelt zu werden.

Der Ausgabebetrag der jungen Aktien darf den anteiligen

Betrag am Grundkapital nicht unterschreiten. Die im Rahmen

der bedingten Kapitalerhöhung auszugebenden Aktien sind in

gleichem Maße wie die bestehenden Aktien der Gesellschaft

dividendenberechtigt.

Dividenden

Die BAWAG Group hat vorbehaltlich der entsprechenden

Zustimmungen durch die Aktionäre Dividenden in Höhe von

432 Mio. € für 2024 zur Ausschüttung vorgesehen, die der

ordentlichen Hauptversammlung am 4. April 2025

vorgeschlagen werden (insgesamt 5,50 € pro Aktie; basierend

auf den im Umlauf befindlichen Aktien per 31. Dezember

2024).

Der ausschüttungsfähige Betrag, bestehend aus Jahresgewinn,

Gewinnvortrag und freien Gewinnrücklagen abzüglich

Ausschüttungssperren, beläuft auf 3.538.683 Tausend €

(Vorjahr 3.447.423 Tausend €). Dieser Wert berücksichtigt

keine Ausschüttungsbeschränkungen, die sich aufgrund von

regulatorischen Vorschriften ergeben.

Bewertung Derivate

Die BAWAG Group AG hat zur Absicherung ihres Investments

in die Peak Bancorp Inc. in Höhe von 93,7 Mio. USD

Devisentermingeschäfte zur Absicherung des

Wechselkursrisikos abgeschlossen. Das gesicherte

Grundgeschäft, die Beteiligung an der Idaho First Bank, und

die abgeschlossenen Devisentermingeschäfte stellen eine

Bewertungseinheit dar. Die Effektivität wird anhand der auf

den Wechselkurs zurück zu führenden Wertveränderung von

Grund- und Sicherungsgeschäft gemessen. Zum 31. Dezember

2024 war die Sicherungsbeziehung effizient und die Bildung

einer Drohverlustrückstellung war nicht erforderlich. Das

Devisentermingeschäft ist bis 28.11.2025 abgeschlossen. Eine

Prolongation ist vorgesehen.

225

BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

				in USD		in EUR
Grundgeschäft		Buchwert		93.671.989,06		90.164.586,64
Sicherungsgeschäft		Nominale		93.600.000,00		88.440.807,39

Angaben über die steuerliche

Unternehmensgruppe

Mit Wirkung 1. Jänner 2010 wurde eine Steuergruppe gemäß §

9 KStG mit der BAWAG Group AG (vormals BAWAG Holding

GmbH) als Gruppenträger und derzeit 23 inländischen

Gruppenmitgliedern (2023: 25 Gruppenmitglieder), unter

anderem der BAWAG P.S.K. Bank für Arbeit und Wirtschaft

und Österreichische Postsparkasse Aktiengesellschaft,

gebildet. Eine Steuerumlagevereinbarung wurde

abgeschlossen, die für die Ermittlung der Steuerumlagen die

Verteilungsmethode vorsah.

Im Jahr 2017 wurde mit Wirkung 1. Jänner 2018 zwischen dem

Gruppenträger und den einzelnen Steuergruppenmitgliedern

eine neue Steuerumlagevereinbarung abgeschlossen. Für die

Ermittlung der Steuerumlagen wurde die Belastungsmethode

gewählt. Diese Methode fingiert die steuerliche

Selbständigkeit des einzelnen Gruppenmitglieds. Das

Gruppenmitglied wird verpflichtet, unabhängig vom gesamten

Gruppenergebnis eine Steuerumlage in Höhe des jeweils

geltenden Körperschaftsteuersatzes vom steuerlichen Gewinn

zu entrichten. Ein interner Verlustvortrag für an den

Gruppenträger übertragene steuerliche Verluste wird hierbei

berücksichtigt bzw. evident gehalten. Sofern der

Gruppenträger eine Mindestkörperschaftsteuer zu tragen hat,

wird dafür keine Steuerumlage verrechnet. Ein

Schlussausgleich hat bei Beendigung der Steuergruppe oder

bei Ausscheiden eines Gruppenmitglieds für noch nicht

vergütete steuerliche Verluste zu erfolgen.

Weiters wurde in der neuen Gruppen- und

Steuerumlagevereinbarung festgelegt, dass der Gruppenträger

auf die Nachverrechnung von Steuerumlagen für Zeiträume

vor dem 1. Jänner 2018 verzichtet. Interne Verlustvorträge aus

Zeiträumen vor dem 1. Jänner 2018 werden fortgeführt.

Angaben zu Mitarbeitern und Organen

Der Personalstand betrug 2024 im Jahresdurchschnitt 6

Mitarbeiter (Vorjahr: 6), die alle in einem

Angestelltenverhältnis stehen. Der Bestand an aktiven, auf

Vollzeitkräfte umgerechneten Mitarbeitern beträgt per 31.

Dezember 2024 6 (Vorjahr: 6).

Im Posten Aufwendungen für Abfertigungen und Leistungen

an betriebliche Mitarbeitervorsorgekassen sind keine

Aufwendungen für Abfertigungen enthalten.

Der Aufwand für die Bezüge des aktiven Vorstands (inklusive

abgegrenzten und noch nicht ausbezahlten Bonus und

Pensionskassenbeiträgen) betrug im abgelaufenen Jahr 2.109

Tausend € (Vorjahr: 2.023 Tausend €).

Jedes Konzernunternehmen trägt die anteilige Vergütung des

jeweiligen Mitglieds des Vorstands.

Die Aufsichtsratsvergütungen beliefen sich auf 358 Tausend €

(Vorjahr: 330 Tausend €).

Zum 31. Dezember 2024 bestanden bei allen Vorständen

vertragliche Regelungen, die Beitragszahlungen für eine

Pensionsvorsorge vorsehen.

Den Mitgliedern des Vorstands und des Aufsichtsrats wurden

keine Vorschüsse und Kredite gewährt. Überdies wurden für

die Geschäftsführung keine Haftungen übernommen.

226

BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

Langfristiges Incentivierungsprogramm (Long

Term Incentive Program – LTIP)

Aktienbasierte Vergütungen

Im Jänner 2022 hat der Nominierungs- und

Vergütungsausschuss der BAWAG ein neues langfristiges

Incentivierungsprogramm („BAWAG LTIP 2025“)

verabschiedet. Der Zweck des BAWAG LTIP 2025 ist es,

einerseits Schlüsselkräfte zu halten und andererseits die

Interessen der Teilnehmer effektiv mit der langfristigen

Performance der BAWAG Group in Einklang zu bringen, dies

unter Einbeziehung von BAWAGs mehrjährigen öffentlich

kommunizierten Leistungszielen bis 2025. Der BAWAG LTIP

2025 Award wird, abhängig von konkreten Bedingungen, wie

unten näher ausgeführt, in Form von Aktien der BAWAG Group

(keine Phantom Shares) in den Jahren 2026 und 2027

zugeteilt.

Die Servicebedingungen setzen sich zusammen wie folgt:

à Retention-Bedingung: Im Hinblick auf den Retention-

Aspekt des BAWAG LTIP 2025 ist ein aufrechtes

Vertragsverhältnis mit dem jeweiligen Teilnehmer am

Beginn des Jahres 2026 erforderlich.

à Leistungs-Bedingung: Leistungsziele wie unten im Detail

angeführt.

Finanzielle Ziele		70 %		Nichtfinanzielle / ESG Ziele		30 %
Gewinn vor Steuern Ziel („PBT”) >750 Mio. €		30 %		CO2-Emissionsziel >50% Reduktion		10 %
Earnings per share Ziel  („EPS”) >7,25 €		20 %		Frauenzielquote		10 %
Dividende pro Aktie Ziel („DPS“) >4,00 €		20 %		Aufsichtsrat (33%)		5 %
				Senior Leadership Team (33%)		5 %
				Green lending business Ziel		10 %

Vorbehaltlich der oben angeführten Ausübungsbedingungen

entsteht der Rechtsanspruch im Hinblick auf 88% des BAWAG

LTIP 2025 Awards (Teil I) Anfang 2026 und im Hinblick auf 12%

des BAWAG LTIP 2025 Awards (Teil II) Anfang 2027. Die

zugeteilten Aktien unterliegen einer Sperrfrist unter

Beachtung der regulatorischen Vorschriften, die derzeit ein

Jahr beträgt (einjährige Sperrfrist). Die finanziellen bzw.

nichtfinanziellen/ESG-Ziele gelten als erfüllt, wenn sämtliche

finanziellen Ziele bzw. sämtliche nichtfinanziellen/ESG-Ziele

am Ende eines Geschäftsjahres (somit zu Jahresende

2022/23/24) erreicht werden. Die Beurteilung, ob und in

welchem Ausmaß die Ausübungsbedingungen (einschließlich

der Leistungsziele) gemäß BAWAG LTIP 2025 erfüllt wurden,

erfolgt durch den Vergütungsausschuss.

à Regulatorische Vesting-Voraussetzung: Einhaltung der

anwendbaren regulatorischen Vesting-Vorschriften (z.B.

kein Malus für den einzelnen oder alle Teilnehmer des

BAWAG LTIP 2025, Vesting ist nachhaltig im Hinblick auf

die Finanz- und Risikosituation der BAWAG Group).

Um die Interessen der Teilnehmer des BAWAG LTIP 2025

effektiv mit der langfristigen Leistung der BAWAG Group in

Einklang zu bringen, sind die Leistungsbedingungen an die

mehrjährigen öffentlich kommunizierten Leistungsziele der

BAWAG Group bis 2025 gebunden. Diese bestehen aus

finanziellen sowie nichtfinanziellen/ESG-Zielen, die sich wie

folgt aufteilen:

227

BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

Bilanzierung

LTIP 2025 stellt eine anteilsbasierte Vergütung mit Ausgleich in

Eigenkapitalinstrumenten dar und wird in Übereinstimmung

mit der AFRAC-Stellungnahme 3 und IFRS 2 bilanziert.

Die folgenden Aktien wurden im Rahmen des LTIP 2025

Programms zugeteilt:

		Anzahl der Aktien		beizulegender Zeitwert in Millionen Euro		beizulegender Zeitwert je Aktie zum Gewährungszeitpunkt
Gewährt zum Stichtag 31.12.2024		412.317,00		15,00		36,47

Die folgende Tabelle zeigt eine Zusammenfassung der

zugeteilten Aktien je Gruppe von Begünstigten:

Begünstigte		Anzahl der Aktien, die gewährt wurden		Maximale Anzahl der Aktien, die tatsächlich zugeteilt werden		Minimale Anzahl an Aktien, die tatsächlich zugeteilt werden		Anzahl der Aktien, die zum Zeitpunkt der Gewährung tatsächlich zugeteilt wurden
Mitglieder des Vorstands der Gesellschaft
Anas Abuzaakouk		104.333		104.333		—		—
Guido Jestädt		25.080		25.080		—		—
David O’Leary		62.199		62.199		—		—
Sat Shah		78.250		78.250		—		—
Enver Sirucic		70.224		70.224		—		—
Andrew Wise		72.231		72.231		—		—
Leitende Angestellte des Unternehmens und seiner Tochtergesellschaften		—		—		—		—
Summe		412.317		412.317		—		—

Ansprüche des Vorstandes wurden auf Ebene der BAWAG

Group erfasst. Für weiterführende Angaben verweisen wir auf

den Konzernabschluss.

228

BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

Bewertung

Die BAWAG Group verwendet den beizulegenden Zeitwert der

gewährten Eigenkapitalinstrumente, um den Wert der von den

Mitarbeitern erhaltenen Leistungen zu bestimmen.

Der beizulegende Zeitwert der Eigenkapitalinstrumente zum

Gewährungszeitpunkt basiert auf beobachtbaren

Marktpreisen der BAWAG Group AG-Aktie am 24. Jänner 2022.

Bei der Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts wurden

Anpassungen für erwartete Dividenden vorgenommen.

Für das LTIP 2025 Programm wurden keine Markt- und

Nichtausübungsbedingungen vereinbart.

Nicht marktbezogene Leistungsbedingungen (einschließlich

Dienstbedingungen und nicht marktbezogene finanzielle

Leistungsbedingungen) werden bei der Ermittlung des

beizulegenden Zeitwerts zum Gewährungszeitpunkt nicht

berücksichtigt. Diese werden durch Anpassung der Anzahl der

Eigenkapitalinstrumente, die in die Bewertung der Transaktion

einfließen, berücksichtigt.

Bilanzierung von Annulierungen

Wird ein durch Gewährung von Eigenkapitalinstrumenten zu

erfüllender Anspruch während des Erdienungszeitraums

annuliert oder abgerechnet, wird die Annulierung oder

Abrechnung als vorgezogene Ausübungsmöglichkeit bilanziert.

Der Betrag, der andernfalls für den verbleibenden

Erdienungszeitraum erfasst worden wäre, wird sofort

erfolgswirksam erfasst. Jede Zahlung, die an den Mitarbeiter

bei der Annullierung oder Abrechnung der Ansprüche geleistet

wird, wird als Abzug vom Eigenkapital verbucht. Übersteigt die

Zahlung den zum Beendigungszeitpunkt ermittelten

beizulegenden Zeitwert der gewährten

Eigenkapitalinstrumente, wird der übersteigende Betrag als

Aufwand erfasst.

Im Jahresabschluss erfasste Beträge

Die Leistungen, die für eine anteilsbasierte Vergütung mit

Ausgleich in Eigenkapitalinstrumenten erbracht werden,

werden im Zeitraum der Leistungserbringung in der Gewinn-

und Verlustrechnung erfasst. Zeitgleich kommt es zu einer

Erhöhung im Eigenkapital.

Die folgenden Beträge wurden in der Gewinn- und

Verlustrechnung der jeweiligen Periode erfasst.

in Mio. €		2024		2023
Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütungen mit Ausgleich in Eigenkapitalinstrumenten		2.1		3.8
davon betreffend
Mitglieder des Vorstands der Gesellschaft		2.1		3.8

Jährliches Bonusprogramm

Annual Bonus Awards werden ausgewählten Mitarbeitern und

Mitgliedern des Vorstands gewährt. Der Zielbonus dieser

Gruppe orientiert sich am jährlichen Ergebnis und definierten

internen Zielgrößen. Sofern der individuelle Bonus eine

bestimmte Grenze überschreitet, werden 50% des Bonus in

bar ausbezahlt und 50% in Form von phantom shares der

BAWAG Group AG vergütet. Alle erwarteten Bonuszuteilungen

für diese Mitarbeiter, die für im Jahr 2024 erbrachte

Leistungen gewährt werden, wurden im Jahresabschluss zum

31. Dezember 2024 durch Erfassung einer Rückstellung

berücksichtigt.

Mitarbeiterbeteiligung

Insgesamt wurden im Jahr 2024 16.442 Aktien mit einem Wert

von 1,3 Mio. € an die Mitarbeiter der BAWAG Group

übertragen.

Ereignisse nach dem Abschlussstichtag

Es sind keine relevanten Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

eingetreten.

229

BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

ORGANE DER

BAWAG GROUP AG

VORSTAND DER BAWAG GROUP AG PER

31.12.2024

Anas ABUZAAKOUK

(Vorsitzender des Vorstands der BAWAG Group AG seit

19.8.2017)

David O’LEARY

(Mitglied des Vorstands der BAWAG Group AG seit 19.8.2017)

Sat SHAH

(Mitglied des Vorstands der BAWAG Group AG seit 19.8.2017)

Enver SIRUCIC

(Mitglied des Vorstands der BAWAG Group AG seit 19.8.2017)

Andrew WISE

(Mitglied des Vorstands der BAWAG Group AG seit 19.8.2017)

Guido JESTÄDT

(Mitglied des Vorstands der BAWAG Group AG seit 1.7.2021)

AUFSICHTSRAT DER BAWAG GROUP AG PER

31.12.2024

Vorsitzender

Egbert FLEISCHER

(seit 12.12.2019, Vorsitzender-Stellvertreter des Aufsichtsrats

der BAWAG Group AG von 15.9.2017 bis 12.12.2019,

Aufsichtsratsmitglied von 15.9.2017 bis zur

Hauptversammlung, die über den Jahresabschluss 2024

Beschluss fasst)

Vorsitzender-Stellvertreter

Kim FENNEBRESQUE

(seit 12.12.2019, Aufsichtsratsmitglied der BAWAG Group AG

von 15.9.2017 bis zur Hauptversammlung, die über den

Jahresabschluss 2024 Beschluss fasst)

Mitglieder

Frederick HADDAD

(Aufsichtsratsmitglied der BAWAG Group AG von 19.8.2017 bis

auf Widerruf)

Adam ROSMARIN

(Aufsichtsratsmitglied der BAWAG Group AG von 15.9.2017 bis

zur Hauptversammlung, die über den Jahresabschluss 2024

Beschluss fasst)

Tamara KAPELLER

(Aufsichtsratsmitglied der BAWAG Group AG von 14.9.2021 bis

zur Hauptversammlung, die über den Jahresabschluss 2024

Beschluss fasst)

Gerrit SCHNEIDER

(Aufsichtsratsmitglied der BAWAG Group AG von 14.9.2021 bis

zur Hauptversammlung, die über den Jahresabschluss 2024

Beschluss fasst)

Vom Betriebsrat delegiert

Verena SPITZ

(seit 25.10.2017)

Konstantin LATSUNAS

(seit 1.3.2021)

Beatrix PRÖLL

(seit 14.9.2021)

230

BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

AUSSCHÜSSE DER BAWAG GROUP AG PER

31.12.2024

Risiko- und Kreditausschuss

Frederick HADDAD

Vorsitzender

Kim FENNEBRESQUE

Tamara KAPELLER

Adam ROSMARIN

Verena SPITZ

vom Betriebsrat delegiert

Beatrix PRÖLL

vom Betriebsrat delegiert

Prüfungs- und Complianceausschuss

Tamara KAPELLER

Vorsitzende

Egbert FLEISCHER

Frederick HADDAD

Adam ROSMARIN

Gerrit SCHNEIDER

Verena SPITZ

vom Betriebsrat delegiert

Konstantin LATSUNAS

vom Betriebsrat delegiert

Nominierungsausschuss

Egbert FLEISCHER

Vorsitzender

Kim FENNEBRESQUE

Tamara KAPELLER

Adam ROSMARIN

Verena SPITZ

vom Betriebsrat delegiert

Konstantin LATSUNAS

vom Betriebsrat delegiert

Vergütungsausschuss

Kim FENNEBRESQUE

Vorsitzender

Egbert FLEISCHER

Frederick HADDAD

Gerrit SCHNEIDER

Verena SPITZ

vom Betriebsrat delegiert

Beatrix PRÖLL

vom Betriebsrat delegiert

ESG-Ausschuss

Tamara KAPELLER

Vorsitzende

Egbert FLEISCHER

Gerrit SCHNEIDER

Verena SPITZ

vom Betriebsrat delegiert

Beatrix PRÖLL

vom Betriebsrat delegiert

231

BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

ANLAGE

Anlagenspiegel

		Entwicklung Anschaffungs- und Herstellungskosten
in  €		Stand 01.01.2024		Zugang		Abgang		Stand 31.12.2024
Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen		3.914.828.288,78		21.020.463,54		—		3.935.848.752,32
2. Ausleihungen an verb. Unternehmen		1.164.400.000,00		500.000.000,00		345.200.000,00		1.319.200.000,00
Summe Anlagenspiegel		5.079.228.288,78		521.020.463,54		345.200.000,00		5.255.048.752,32

		Entwicklung der Abschreibungen										Buchwerte
in €		Stand 01.01.2024		Zugang		Abgang		Zuschreibung		Stand 31.12.2024		Stand 31.12.2024		Stand 31.12.2023
Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen		—		—		—		—		—		3.935.848.752,32		3.914.828.288,78
2. Ausleihungen an verb. Unternehmen		—		—		—		—		—		1.319.200.000,00		1.164.400.000,00
Summe Anlagenspiegel		—		—		—		—		—		5.255.048.752,32		5.079.228.288,78

232

BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

ERKLÄRUNG ALLER

GESETZLICHEN VERTRETER

„Wir bestätigen nach bestem Wissen, dass der im Einklang mit

den maßgebenden Rechnungslegungsstandards aufgestellte

Jahresabschluss ein möglichst getreues Bild der Vermögens-,

Finanz- und Ertragslage des Unternehmens vermittelt, dass der

Lagebericht den Geschäftsverlauf, das Geschäftsergebnis und

die Lage des Unternehmens so darstellt, dass ein möglichst

getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

entsteht, und dass der Lagebericht die wesentlichen Risiken

und Ungewissheiten beschreibt, denen das Unternehmen

ausgesetzt ist.“

27. Februar 2025

Anas Abuzaakouk

CEO und Vorsitzender des Vorstands

Sat Shah

Mitglied des Vorstands

Andrew Wise

Mitglied des Vorstands

Enver Sirucic

Mitglied des Vorstands

David O’Leary

David O’Leary

Mitglied des Vorstands

Guido Jestädt

Mitglied des Vorstands

233

BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

BESTÄTIGUNGSVERMERK

BERICHT ZUM JAHRESABSCHLUSS

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresabschluss der BAWAG Group AG, Wien,

bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2024, der

Gewinn- und Verlustrechnung für das an diesem Stichtag

endende Geschäftsjahr und dem Anhang, geprüft.

Nach unserer Beurteilung entspricht der Jahresabschluss den

gesetzlichen Vorschriften und vermittelt ein möglichst

getreues Bild der Vermögens- und Finanzlage zum

31. Dezember 2024 sowie der Ertragslage der Gesellschaft für

das an diesem Stichtag endende Geschäftsjahr in

Übereinstimmung mit den österreichischen

unternehmensrechtlichen Vorschriften

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit

der Verordnung (EU) Nr. 537/2014 (im Folgenden AP-VO) und

mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsgemäßer

Abschlussprüfung durchgeführt. Diese Grundsätze erfordern

die Anwendung der International Standards on Auditing (ISA).

Unsere Verantwortlichkeiten nach diesen Vorschriften und

Standards sind im Abschnitt „Verantwortlichkeiten des

Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses“

unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir

sind von der Gesellschaft unabhängig in Übereinstimmung mit

den österreichischen unternehmens- und berufsrechtlichen

Vorschriften und wir haben unsere sonstigen beruflichen

Pflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen

erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten

Prüfungsnachweise bis zum Datum dieses

Bestätigungsvermerks ausreichend und geeignet sind, um als

Grundlage für unser Prüfungsurteil zu diesem Datum zu

dienen. Bezüglich unserer Verantwortlichkeit und Haftung als

Abschlussprüfer gegenüber der Gesellschaft und gegenüber

Dritten kommt § 275 UGB zur Anwendung.

Besonders wichtige Prüfungssachverhalte

Besonders wichtige Prüfungssachverhalte sind solche

Sachverhalte, die nach unserem pflichtgemäßen Ermessen am

bedeutsamsten für unsere Prüfung des Jahresabschlusses des

Geschäftsjahres waren. Diese Sachverhalte wurden im

Zusammenhang mit unserer Prüfung des Jahresabschlusses als

Ganzes und bei der Bildung unseres Prüfungsurteils hierzu

berücksichtigt und wir geben kein gesondertes Prüfungsurteil

zu diesen Sachverhalten ab.

Werthaltigkeit von Anteilen an verbundenen

Unternehmen (BAWAG P.S.K.)

Der Vorstand erläutert die Vorgehensweise bei der

Werthaltigkeitsprüfung von Anteilen an verbundenen

Unternehmen unter "Bilanzierungs- und

Bewertungsmethoden" im Anhang.

Das Risiko für den Abschluss

Anteile an verbundenen Unternehmen stellen bei der BAWAG

Group AG mit insgesamt rund 3,9 Mrd. EUR einen wesentlichen

Bilanzposten dar. Dieser Bilanzposten besteht im

Wesentlichen aus der 100 %-igen Beteiligung an der BAWAG

P.S.K. Bank für Arbeit und Wirtschaft und Österreichische

Postsparkasse Aktiengesellschaft („BAWAG P.S.K.“).

Die BAWAG Group AG überprüft im Rahmen der

Abschlusserstellung, ob Anhaltspunkte für eine dauernde

Wertminderung vorliegen. Zusätzlich wird der beizulegende

Wert der BAWAG P.S.K. ermittelt und dem Buchwert

gegenübergestellt. Für die Ermittlung des beizulegenden

Wertes wird von der BAWAG Group AG eine

Unternehmensbewertung durchgeführt. Die Ermittlung des

Unternehmenswertes beruht primär auf Annahmen und

Schätzungen hinsichtlich der künftigen Geschäftsentwicklung

und der daraus ableitbaren Rückflüsse an den Eigentümer

unter Berücksichtigung von gesetzlichen und

aufsichtsrechtlichen Ausschüttungsbeschränkungen. Diese

Rückflüsse basieren auf Planzahlen, die von den Organen der

BAWAG P.S.K. genehmigt wurden und für deren Ermittlung die

aktuelle Wirtschaftslage sowie u.a. das Zins- und

Inflationsniveau Berücksichtigung finden. Dem verwendeten

Diskontierungsfaktor liegen beobachtbare Parameter aus den

Finanz- und Kapitalmärkten zugrunde.

Die Bewertung ist ermessensbehaftet und mit

Schätzungsunsicherheiten verbunden und beinhaltet damit ein

mögliches Risiko einer Fehldarstellung im Abschluss.

Unsere Vorgehensweise in der Prüfung

Bei der Prüfung der Werthaltigkeit von Anteilen an

verbundenen Unternehmen haben wir folgende wesentliche

Prüfungshandlungen durchgeführt:

à Wir haben das Bewertungsmodell, die Planungsannahmen

und die Parameter unter Einbeziehung unserer

Bewertungsspezialisten beurteilt. Dabei haben wir die

Planungsrechnung der BAWAG P.S.K. hinsichtlich der

Angemessenheit der Annahmen gewürdigt. Das

verwendete Bewertungsmodell haben wir nachvollzogen

und beurteilt, ob es geeignet ist, den Unternehmenswert

angemessen zu ermitteln.

234

BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

à Weiters haben wir überprüft, ob die getroffenen

Annahmen im Zusammenhang mit den

Planungsrechnungen plausibel sind und die Auswirkungen

der aktuellen Wirtschaftslage berücksichtigt wurden. 

à Zur Überprüfung der Planungsgenauigkeit der Annahmen

im Detailplanungshorizont wurde ein Backtesting

vorgenommen. Dabei wurden die im Bewertungsmodell

der Vorjahre verwendeten Cash Flows mit den Ist-Werten

bzw aktuell verwendeten Planungswerten abgeglichen und

auf ihre Schlüssigkeit beurteilt.

à Die im Modell verwendeten Bewertungsparameter,

insbesondere der verwendete Diskontierungszins, wurden

unter Einbeziehung unseres Bewertungsspezialisten

evaluiert. Die bei der Bestimmung des Zinssatzes

herangezogenen Annahmen wurden durch Abgleich mit

markt- und branchenspezifischen Richtwerten auf

Angemessenheit beurteilt.

à Wir haben die rechnerische Richtigkeit der Ermittlung des

Unternehmenswertes der BAWAG P.S.K. nachvollzogen. Die

Höhe des Unternehmenswertes wurde mit Marktdaten und

öffentlich verfügbaren Informationen (insbesondere dem

Börsenkurs der BAWAG Group AG) – somit primär

branchenspezifisch abgeleiteten Marktdaten – verglichen.

Sonstige Informationen

Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen

verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen alle

Informationen im Geschäftsbericht, ausgenommen den

Jahresabschluss, den Lagebericht und den

Bestätigungsvermerk.

Unser Prüfungsurteil zum Jahresabschluss erstreckt sich nicht

auf diese sonstigen Informationen, und wir geben keine Art

der Zusicherung darauf.

Im Zusammenhang mit unserer Prüfung des Jahresabschlusses

haben wir die Verantwortlichkeit, diese sonstigen

Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die

sonstigen Informationen wesentliche Unstimmigkeiten zum

Jahresabschluss oder unseren bei der Abschlussprüfung

erlangten Kenntnissen aufweisen oder anderweitig falsch

dargestellt erscheinen.

Falls wir auf der Grundlage der von uns zu den vor dem Datum

des Bestätigungsvermerks des Abschlussprüfers erlangten

sonstigen Informationen durchgeführten Arbeiten den Schluss

ziehen, dass eine wesentliche falsche Darstellung dieser

sonstigen Informationen vorliegt, sind wir verpflichtet, über

diese Tatsache zu berichten. Wir haben in diesem

Zusammenhang nichts zu berichten.

Verantwortlichkeiten der gesetzlichen

Vertreter und des Prüfungsausschusses für den

Jahresabschluss

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die

Aufstellung des Jahresabschlusses und dafür, dass dieser in

Übereinstimmung mit den österreichischen

unternehmensrechtlichen Vorschriften ein möglichst getreues

Bild der Vermögens, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft

vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter

verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als

notwendig erachten, um die Aufstellung eines

Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen

falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen

oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen

Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft

zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen,

Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung der

Unternehmenstätigkeit – sofern einschlägig – anzugeben,

sowie dafür, den Rechnungslegungsgrundsatz der Fortführung

der Unternehmenstätigkeit anzuwenden, es sei denn, die

gesetzlichen Vertreter beabsichtigen, entweder die

Gesellschaft zu liquidieren oder die Unternehmenstätigkeit

einzustellen oder haben keine realistische Alternative dazu.

Der Prüfungsausschuss ist verantwortlich für die Überwachung

des Rechnungslegungsprozesses der Gesellschaft.

Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für

die Prüfung des Jahresabschlusses

Unsere Ziele sind hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen,

ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen

falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen

oder Irrtümern ist und einen Bestätigungsvermerk zu erteilen,

der unser Prüfungsurteil beinhaltet. Hinreichende Sicherheit

ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür,

dass eine in Übereinstimmung mit der AP-VO und mit den

österreichischen Grundsätzen ordnungsgemäßer

Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern,

durchgeführte Abschlussprüfung eine wesentliche falsche

Darstellung, falls eine solche vorliegt, stets aufdeckt. Falsche

Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern

resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn von

ihnen einzeln oder insgesamt vernünftigerweise erwartet

werden könnte, dass sie die auf der Grundlage dieses

Jahresabschlusses getroffenen wirtschaftlichen

Entscheidungen von Nutzern beeinflussen.

235

BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

Als Teil einer Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der

AP-VO und mit den österreichischen Grundsätzen

ordnungsgemäßer Abschlussprüfung, die die Anwendung der

ISA erfordern, üben wir während der gesamten

Abschlussprüfung pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren

eine kritische Grundhaltung. 

Darüber hinaus gilt:

à Wir identifizieren und beurteilen die Risiken wesentlicher

falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen

oder Irrtümern im Abschluss, planen Prüfungshandlungen

als Reaktion auf diese Risiken, führen sie durch und

erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet

sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen.

Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende

wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt

werden, ist höher als ein aus Irrtümern resultierendes, da

dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken,

Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten,

irreführende Darstellungen oder das Außerkraftsetzen

interner Kontrollen beinhalten können.

à Wir gewinnen ein Verständnis von dem für die

Abschlussprüfung relevanten internen Kontrollsystem, um

Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen

Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel,

ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen

Kontrollsystems der Gesellschaft abzugeben.

à Wir beurteilen die Angemessenheit der von den

gesetzlichen Vertretern angewandten

Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der

von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten

Werte in der Rechnungslegung und damit

zusammenhängende Angaben.

à Wir ziehen Schlussfolgerungen über die Angemessenheit

der Anwendung des Rechnungslegungsgrundsatzes der

Fortführung der Unternehmenstätigkeit durch die

gesetzlichen Vertreter sowie, auf der Grundlage der

erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche

Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder

Gegebenheiten besteht, die erhebliche Zweifel an der

Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der

Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir die

Schlussfolgerung ziehen, dass eine wesentliche

Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, in unserem

Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im

Jahresabschluss aufmerksam zu machen oder, falls diese

Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu

modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der

Grundlage der bis zum Datum unseres

Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise.

Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch

die Abkehr der Gesellschaft von der Fortführung der

Unternehmenstätigkeit zur Folge haben.

à Wir beurteilen die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den

Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben

sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden

Geschäftsvorfälle und Ereignisse in einer Weise wiedergibt,

dass ein möglichst getreues Bild erreicht wird

à Wir tauschen uns mit dem Prüfungsausschuss unter

anderem über den geplanten Umfang und die geplante

zeitliche Einteilung der Abschlussprüfung sowie über

bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich

etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem,

die wir während unserer Abschlussprüfung erkennen, aus.

à Wir geben dem Prüfungsausschuss auch eine Erklärung ab,

dass wir die relevanten beruflichen

Verhaltensanforderungen zur Unabhängigkeit eingehalten

haben und uns mit ihm über alle Beziehungen und

sonstigen Sachverhalte austauschen, von denen

vernünftigerweise angenommen werden kann, dass sie sich

auf unsere Unabhängigkeit und – sofern einschlägig –

damit zusammenhängende Schutzmaßnahmen auswirken.

à Wir bestimmen von den Sachverhalten, über die wir uns

mit dem Prüfungsausschuss ausgetauscht haben,

diejenigen Sachverhalte, die am bedeutsamsten für die

Prüfung des Jahresabschlusses des Geschäftsjahres waren

und daher die besonders wichtigen Prüfungssachverhalte

sind. Wir beschreiben diese Sachverhalte in unserem

Bestätigungsvermerk, es sei denn, Gesetze oder andere

Rechtsvorschriften schließen die öffentliche Angabe des

Sachverhalts aus oder wir bestimmen in äußerst seltenen

Fällen, dass ein Sachverhalt nicht in unserem

Bestätigungsvermerk mitgeteilt werden sollte, weil

vernünftigerweise erwartet wird, dass die negativen Folgen

einer solchen Mitteilung deren Vorteile für das öffentliche

Interesse übersteigen würden.

SONSTIGE GESETZLICHE UND ANDERE

RECHTLICHE ANFORDERUNGEN

Bericht zum Lagebericht

Der Lagebericht ist aufgrund der österreichischen

unternehmensrechtlichen Vorschriften darauf zu prüfen, ob er

mit dem Jahresabschluss in Einklang steht und ob er nach den

geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt wurde. 

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die

Aufstellung des Lageberichts in Übereinstimmung mit den

österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften.

236

BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit den

Berufsgrundsätzen zur Prüfung des Lageberichts durchgeführt.

Urteil

Nach unserer Beurteilung ist der Lagebericht nach den

geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt worden,

enthält die nach § 243a UGB zutreffenden Angaben, und steht

in Einklang mit dem Jahresabschluss.

Erklärung

Angesichts der bei der Prüfung des Jahresabschlusses

gewonnenen Erkenntnisse und des gewonnenen

Verständnisses über die Gesellschaft und ihr Umfeld haben wir

keine wesentlichen fehlerhaften Angaben im Lagebericht

festgestellt.

Zusätzliche Angaben nach Artikel 10 AP-VO

Wir wurden von der Hauptversammlung am 31. März 2023 als

Abschlussprüfer gewählt und am 16. Mai 2023 vom

Aufsichtsrat mit der Abschlussprüfung der Gesellschaft für das

am 31. Dezember 2024 endende Geschäftsjahr beauftragt.

Wir sind ohne Unterbrechung seit dem Jahresabschluss zum

31. Dezember 2015 Abschlussprüfer der Gesellschaft.

Wir erklären, dass das Prüfungsurteil im Abschnitt „Bericht

zum Jahresabschluss“ mit dem zusätzlichen Bericht an den

Prüfungsausschuss nach Artikel 11 der AP-VO in Einklang steht. 

Wir erklären, dass wir keine verbotenen

Nichtprüfungsleistungen (Artikel 5 Abs. 1 der AP-VO) erbracht

haben und dass wir bei der Durchführung der

Abschlussprüfung unsere Unabhängigkeit von der geprüften

Gesellschaft gewahrt haben.

Auftragsverantwortlicher Wirtschaftsprüfer

Der für die Abschlussprüfung auftragsverantwortliche

Wirtschaftsprüfer ist Herr Mag. Georg Blazek.

Wien, 27. Februar 2025

                        KPMG Austria GmbH

Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft

                        Mag. Georg Blazek

                        Wirtschaftsprüfer

Die Veröffentlichung oder Weitergabe des Jahresabschlusses mit unserem Bestätigungsvermerk darf

nur in der von uns bestätigten Fassung erfolgen. Dieser Bestätigungsvermerk bezieht sich

ausschließlich auf den deutschsprachigen und vollständigen Jahresabschluss samt Lagebericht. Für

abweichende Fassungen sind die Vorschriften des § 281 Abs. 2 UGB zu beachten.

237

BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2024 —IMPRESSUM

IMPRESSUM

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