Motiv fra Hemsedal
ÅRSRAPPORT
20
2
3
1
Innhold
Introduksjon 2
Konsolideringsstrategien fortsetter 3
Fokus i 2024 4
Styre og ledelse 5
Styrets beretning 6
Resultatregnskap konsern 11
Balanse konsern 12
Endringer i konsernets egenkapital
1
4
Kontantstrømoppstilling konsern 15
Noter til konsernregnskapet 16
Selskapsregnskapet 62
Erklæring fra styret 96
Revisjonsberetning 97
Eierstyring og selskapsledelse 102
Aqua Bio Technology ASA (ABT) utvikler og kommersialiserer
bærekraftig bioteknologi for bruk i hudpleieprodukter. ABTs
kosmetikkingredienser er svært effektive og de representerer
et naturlig alternativ til tradisjonelle ingredienser for
kosmetikkindustrien.
ABT markedsfører og selger dessuten hudpleieprodukter til
konsumenter og profesjonelle brukere. Aqua Bio Technology
er notert på Euronext Expand (ticker: ABTEC)
Året 2023
• F
ikk US patent frem til 2037 på ingred-
iensen Chaga til bruk i kosmetiske
produkter.
• For andre året på rad fikk Cosmed Beauty
AS en pris for å være den mestselgende
distributøren per capita blant Ekseptions
distributører i mer enn 70 land.
• Kjøpte opp konseptkjeden Skinteam Norge
AS som har 3 egeneide salonger samt 12
partnersalonger.
• Kjøpte opp Coverbrand AS, en av Norges
største B2C webshops med om lag 150 000
kunder.
• Tilbakelagt det beste inntektsåret siden
2017.
Hovedtall
(NOK mill.)
2023 2022 2021
Driftsinntekter
18,7
7,2
1,9
EBITDA -12,1 -14,7 -16,7
Driftsresultat
-
15,
8
-
16,4
-
17,8
Årsresultat -21,0 -18,8 -19,1
Eiendeler 237,7 67,2 34,4
Egenkapital 85,8 1,9 18,7
Gjeld 152,0 65,3 15,7
Egenkapitalandel (%) 36,1 2,8 54,3
Resultat per aksje (NOK)
-
0,69
-
0,91
-
0,99
2
2023 konsolideringsstrategien fortsetter
Frem til juli 2022 var selskapets strategi å distribuere
egenproduserte hudpleie produkter til
distribusjonspartnere som ABT ikke eide selv. Den
strategien er pauset grunnet liten suksess. Styret endret
strategi ved å starte en konsolideringsprosess for å sikre
distribusjon av våre egne produkter, men også for in
sourchede produkter. Konsolideringsprosessen skjer
gjennom strategiske oppkjøp i Norden.
Viktige milepæler er allerede nådd gjennom oppkjøpet av
Cosmed Beauty AS og Ultrabody AB i 2022. I 2023 kjøpte
ABT samtlige aksjer i hhv Skinteam Norge AS og
Coverbrands AS, som sikrer salgskanaler innen både B2B /
B2C salg.
Skinteam ble grunnlagt i 2020 av gründerne bak SATS, Per
Egil Borge og Bjørn Sigurd Johansen.I løpet av 2023 hadde
Skinteam 17 partnersalonger, spa og klinikker, samt tre
heleide salonger. Det er primært fokus på B2B, å hjelpe
partnersalonger, spa og klinikker med å lykkes ved å gi
tilgang til avansert teknologi, kvalitetsprodukter, service
og kunnskap. Skinteam er hovedleverandør av produkter
til alle partnersalonger. Dette gir god tilgang til
sluttbrukere, kapitaliserer på vekst i tråd med partnernes
resultater uten å ta operasjonell risiko ved å eie
virksomheten. Konseptet er basert på suksess fra
treningsbransjen og har allerede vist seg å være høyt
skalerbar og attraktiv i markedet. I tillegg til produkter fra
ABT er Skinteam distributør av kvalitetsprodukter innen
hudpleie, sminke og hår fra kjente merker som Environ,
Oolaboo og Elan.
Coverbrands, etablert i 2006, startet som en e-
handelsvirksomhet, og solgte skjønnhetsprodukter til
kunder gjennom nettbutikk. Selskapet driver i dag en e-
handelsplattform med over 140 000 aktive kunder.
Coverbrands har blitt et kjent merke, med et mangfoldig
produkttilbud henvender seg til et bredt publikum.
Gjennom sosiale medier og influencere har selskapet en
samlet rekkevidde på ~2 millioner brukere. I tillegg til e-
handelsvirksomheten har Coverbrands etablert
distribusjonskanaler til store forhandlere som flere av de
største butikkjedene i Norge og to større apotek kjeder. I
Sverige har Coverbrands tilgang til en stor apotek kjede.
ABT forventer at oppkjøpene vil lede til nye avtaler og
forbindelser, samt at dette resulterer i større inntjening for
ABT gruppen.
Salg og distribusjon av hudpleie produkter i Norden preges
av lave/ ingen etableringshindere, samt store marginer
spesielt i distribusjonsleddet. Det Nordiske markedet
innen distribusjon (distribusjon og forhandler) av hudpleie
produkter er i antall tilbydere stort, men fragmentert.
Markedet preges av få store og mange mindre aktører.
Fra egne analyser er det ca 3500 selskaper ala ABT i det
Norske markedet. Kun 24 stk hadde i 2022 mer enn 100
MNOK i omsetning. Hele 2000 selskaper har en omsetning
mellom 1 – 5 MNOK, så markedet for konsolidering er stort
og kan bli lønnsomt. ABT ser derfor muligheter for
ytterligere oppkjøp i det Nordiske markedet.
A
BT har en offensiv tilnærming til markedet og vil fortsette
ekspansjonen. Dette kan gi ABT fortrinn innen både bla
varekjøpsbetingelser, økte marginer og posisjonerer
selskapet i distribusjonsleddet. Ved å ta en sterk posisjon
i Norden vil selskapet lettere kunne utvide
markedsområdene utover det nordiske
nabolaget.
De nordiske landene er opptatt av kvalitet, og produkter
med godt omdømme i Norden er som et kvalitetsstempel
å regne. ESG-arbeid har også en sterk posisjon og Norden
og for ABT har ESG vært en naturlig og viktig del av
selskapet siden børsnoteringen i 2008.
En kombinasjon av en kort- og langsiktig ekspansjonsplan
med en opportunistisk tilnærming, er suksessfaktor for
ABT fremover. ABT har som målsetting å innta en posisjon
som topp tre i norsk skjønnhetsindustri innen 2026
Håvard Lindstrøm
Adm. direktør
«
Styrets beslutning om endret strategi
begynner å gi resultater. Vi er i ferd med å bli en
viktig og synlig spiller i distribusjonsmarkedet»
3
Fokus i 2024
Siden sommeren 2021 har selskapet beveget seg vekk fra å være en uavhengig leverandør av
hudpleie produkter, til å større grad kontrollere distribusjonsleddene mot sluttkunde samt vare
og lager logistikken som berører dette. Basert på egne analyser og forståelse av markedet, vil
selskapet i løpet av 2024 være en av de største aktørene i Norge innen distribusjon av hudpleie i
både B2B og B2C segmentet.
Grovt skissert blir det viktig i 2024 og få ut synergiene mellom hhv Cosmed Beauty, Skinteam,
Coverbrands og sist oppkjøpte Pusterom Hudpleie. Optimalisering av eksisterende drift og
produktportefølje er sentralt fokus for organisk vekst. Med ca 200 000 kunder B2C og en
betydelig markedsandel av B2B, vil oppnådde synergier kunne bli meget positivt for selskapet.
Klarer vi i tillegg å være «best in class» på varelager og logistikk, har vi en stor og kraftig
distribusjonsenhet som også vil kunne ha interesse for andre produktleverandører vi ikke jobber
med i dag.
ABT er en attraktiv aktør i markedet, og blir kontaktet av flere oppkjøps- og
samarbeidsmuligheter regelmessig. Vi vil fortsatt se etter uorganisk vekst gjennom oppkjøp som
gir oss muligheter enten i eksisterende verdikjede og eller i en ny verdikjede.
4
Styre og ledelse
J
on Olav Ødegård, styreleder
Jon Olav Ødegård (51) har vært styreleder siden 2022. Ødegård er administrerende direktør
i Hofseth Biocare ASA som er notert på Oslo Børs. Han har hatt flere lederstillinger innen
corporate og rådgivning. Ødegård har flere leder- og styreverv innen bioteknologi og
sjømatindustrien. Han har en siviløkonom fra Norges Handelshøyskole. Ødegård via
Ødegård Prosjekt AS 300 aksjer i Aqua Bio Technology ASA.
Camilla Helena Andersson, styremedlem
Camilla Helena Andersson (56) har sittet i styret siden 2022. Serieentreprenør og Business
Angel Investor. Camilla har de siste årene startet ulike selskaper innen aksjebasert
crowdfunding og er nå investorkontakt i et Gin og Whisky Distillery som kun er finansiert av
kvinner. Har erfaring fra ulike styreverv og har opparbeidet god erfaring og kunnskap
vedrørende kapitalinnhenting til ulike oppstartsbedrifter.
Jan Pettersson, styremedlem
Jan Pettersson (66) er investor og aktiv eier i flere selskaper, bl.a. i marin industri. Han har
studert jus ved Stockholms universitet. Pettersson kontrollerer 13,40 prosent av aksjene i
Aqua Bio Technology.
Birgit Marie Liodden, styremedlem
Birgit Marie Liodden (42) har sittet i styret siden 2022. Birgit er gründer og administrerende
direktør for The Ocean Opportunity Lab, et globalt økosystem for innovatører innen hav og
fornybar energi. Liodden er styreleder og styremedlem i flere selskaper innen bærekraftig
finans og selskaper med fokus på Environmental, Social, & Governance (ESG).
Roger Hofseth, styremedlem
Roger Hofseth (49) er gründer, investor og aktiv eier i flere selskaper innenfor marin industri
og har mer enn 20 års erfaring fra denne sektoren. Hofseth kontrollerer 19,46 prosent av
aksjene i Aqua Bio Technology.
Håvard Lindstrøm, Adm. Direktør
Håvard Lindstrøm (55) ble ansatt som ABTs administrerende direktør 7. juli 2021. Før det
hadde han stillingen som leder for forretningsutvikling siden august 2020. Lindstrøm har
mer enn 24 års erfaring fra salg og distribusjon, og er utdannet Master in Marketing
Management fra Handelshøyskolen BI/NMH. Lindstrøm kontrollerer 1,28 prosent av
aksjene i Aqua Bio Technology og har 1 000 000 opsjoner.
Oppgitt eierandel i Aqua Bio Technology ASA er per 31.12.2023.
5
Styrets beretning
Inntektene fra hudpleieprodukter ble de høyeste
siden 2017, men noe lavere enn forventet for
2023. Dette er hovedsakelig på grunn innfasing og
tilpasning av nye selskaper som ble kjøpt opp i
2023. Samtidig forventer selskapet positive
resultater fra prosessene som er startet.
Om virksomheten
Aqua Bio Technology har to produktområder:
• Hudpleieprodukter for konsumenter og profesjonelle
brukere. ABT benytter sin bransjekompetanse til å
distribuere selveide hudpleieprodukter til det globale
kosmetikk-markedet. ABT samarbeider idag med DCP
Dermoscience samt eier rettighetene til Moana
Hudpleie.
• Ingredienser til hudpleieprodukter. Basert på egen og
samarbeidspartneres teknologi leverer ABT nyskapende
og naturlige virkestoffer til kosmetikkprodusenters nye
produkter. Selskapets egenutviklede ingrediens
Aquabeautine XL® benyttes i dag i hudpleieprodukter
som selges i Nord-Amerika, UK, Sør Korea via verdens
største taxfree-butikk og Brasil, mens ingrediensen
Spirulysat®basert på tredjeparts algeteknologi er under
kommersialisering.
Aqua Bio Technology har hovedkontor på Solli plass og er
notert på Euronext Expand Oslo.
Årets resultat
Denne beretningen omfatter både morselskapet Aqua Bio
Technology ASA og konsernet. Der det foreligger forskjeller
mellom morselskap og konsern, er disse redegjort for.
Inntekter 2020-2023 (mill. kroner).
Konsernets driftsinntekter i 2023 var på 18.7 millioner kroner,
mens de året før var 7.2 millioner kroner. Ca 83 prosent av
inntektene i 2023 var fra hudpleieprodukter og ca 17 prosent
av inntektene kom fra hudpleie behandlinger.
EBITDA for konsernet ble -12.1 millioner kroner, mot -14.7
millioner kroner i 2022.
EBITDA 2020-2023 (millioner kroner).
Ordinære avskrivninger i 2023 utgjorde 3.7 millioner kroner
mot 1.7 millioner kroner året før.
Konsernets driftsresultat ble – 15.8 millioner kroner, mot
-16.4 millioner kroner i 2022. Årsresultatet for konsernet ble -
21.0 millioner kroner, mens årsresultatet for 2022 var -18.8
millioner kroner.
Konsernet hadde en negativ kontantstrøm fra driften på -19.3
millioner kroner, mot -15.4 millioner kroner i 2022.
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
2020 2021 2022 2023
6
Utviklingen i 2023
Året har vært preget av omfattende oppkjøp -og utvikling av
distribusjonsselskaper. Grunnlaget i 2023 vil i 2024 gi et
kommersielt løft for Aqua Bio Technology-konsernet.
Utvikling for selskapets ingredienser
Noe overraskende utvikling for Restorsea
Det amerikanske kosmetikkselskapet Restorsea er ABTs
eksklusive samarbeidspartner for den egenutviklede
ingrediensen Aquabeautine XL®. Restorsea selger sin egen
produktserie basert på Aquabeautine XL® gjennom sine egne
to nettbutikker (Restorsea og Restorsea PRO), ca. 134
legeklinikker i USA, i Sør-Korea via verdens største taxfree-
butikk, samt gjennom flere enn 30 klinikker i Brasil. I tillegg
har Restorsea lisensavtaler med Nasdaq-noterte LifeMD og
Nasdaq-noterte Hydrafacial. Hydrafacial er til stede i mer enn
86 land, mens LifeMD distribuerer til samtlige Amerikanske
stater. Med tanke på den store distribusjonskapasiteten
Restorsea har opparbeidet seg, hadde ABT forventet økning i
bestillinger på Aquabeautine XL.
Chaga
ABT har fått innvilget patentet COSMETIC COMPOSITION
COMPRISING A CHAGA EXTRACT AND USE THEREOF i
USA. Dette patentet omhandler kosmetikk som inneholder
Chaga. Chaga er en spennende ingrediens som har et stort
potensial innenfor anti-ageing segmentet. Vi ser at det det
finnes eksisterende Norske aktører som benytter Chaga i
kosmetikk i det amerikanske markedet og vil undersøke om
disse trenger en lisens fra ABT. Patentet løper frem til
desember 2037.
Selskapets finansielle stilling
Det lave inntektsnivået siden 2017 har svekket selskapets
finansielle stilling, og gjorde at det ble gitt aksjonærlån i løpet
av 2023 totalt 10.7 millioner kroner.
Egenkapitalandel 2020-2023 (%).
Konsernets eiendeler var bokført til 237.7 millioner kroner
per 31.12.2023, mens konsernets eiendeler per 31.12.2022
var bokført til 67.2 millioner kroner. Økningen skyldes i
hovedsak virksomhetskjøp og økt varelager.
Kontantbeholdningen ved utgangen av året var 4.8 millioner
kroner, mot 1.8 millioner kroner ved inngangen til 2023.
Per 31.12.2023 var konsernets egenkapital 85.8 millioner
kroner. Konsernet har langsiktig gjeld og forpliktelser på 32.5
millioner kroner og den kortsiktige gjelden består av lån,
skyldig vederlag ved virksomhetskjøp, offentlige avgifter,
skatter og feriepenger til ansatte. Ved utgangen av året
hadde konsernet en egenkapitalandel på 36.1 prosent.
Morselskapets eiendeler var bokført til 99.6 millioner kroner
ved utgangen av 2023, mot 56.4 millioner kroner et år
tidligere. Egenkapitalen i morselskapet var på 67.7 millioner
kroner, opp fra -5.3 millioner kroner ved utgangen av 2022.
Samlet gjeld i morselskapet var 36.9 millioner kroner, mot
61.8 millioner kroner ved utgangen av 2022.
Fortsatt drift
Konsernet har i 2023 et negativt resultat og en negativ
kontantstrøm fra driften. Oppkjøp finansieres i stor grad ved
å utstede aksjer og gjennom året er det foretatt
kapitalutvidelser og tatt opp lån som har tilført kapital. Som
en følge av dette har egenkapitalen økt kraftig sammenlignet
med forrige årsskifte og egenkapitalandelen er pr 31.
desember 2023 på 31,6 %.
Det er usikkerhet rundt forutsetningen om fortsatt drift.
Konsernets arbeidskapital 31. desember 2023, definert som
forskjellen mellom omløpsmidler og kortsiktig gjeld, var
negativ med ca 71 millioner kroner. Av dette skal ca 16
millioner gjøres opp med aksjer og ca 24 millioner er bundet
opp i varelager. Konsernet har et betydelig fremtidig
likviditetsbehov.
Etter oppkjøpet av Cover Brands AS ser konsernet behov for å
finne finansieringsløsninger for større varekjøp. I dagens
situasjon bindes det opp betydelig arbeidskapital i opptil 90
dager på grunn av størrelsen på varekjøpene. Det oppstår
dermed et gap i tid mellom varekjøp og omsetning. Blant
Cover Brands AS’ kunder er store, solide og kjente norske
selskaper og konsernet ser positivt på at dette kan løse seg.
Konsernets videre drift er avhengig av tilførsel av likviditet,
varekjøpfinansieringsløsninger, og bedrede fremtidige
resultater og kontantstrømmer fra driften.
Konsernets balanseførte verdier er til stede, gitt
forutsetningen om fortsatt drift. Ved et tvangssalg ved
likvidasjon vil verdien av deler av konsernets eiendeler,
inkludert immaterielle eiendeler, varige driftsmidler,
bruksrettseiendeler og varer kunne være lavere enn de
7
balanseførte verdiene. Styret er av den oppfatning at
arbeidet med å sikre tilførsel av likviditet vil lykkes og at, selv
om det eksisterer usikkerhet, så er forutsetningen for fortsatt
drift (jamfør regnskapsloven §3-3a) til stede. Årsregnskapet
er satt opp i henhold til dette.
Forskning og utvikling
FOU-virksomheten er i hovedsak innrettet mot å
d
okumentere, kvalitetssikre, videreutvikle og
kommersialisere teknologi og produkter som eies av ABT eller
tredjepart.
Samfunnsansvar
Aqua Bio Technology er pålagt å rapportere om
samfunnsansvar i henhold til regnskapsloven §3-3c. Dette
innebærer krav om å redegjøre for hva konsernet gjør for å
integrere hensynet til menneskerettigheter,
arbeidstakerrettigheter og sosiale forhold, det ytre miljø og
bekjempelse av korrupsjon i sine forretningsstrategier, i sin
daglige drift og i forhold til sine interessenter.
ABTs viktigste samfunnsbidrag er å bringe nye, skånsomme
og naturlige hudpleieprodukter til markedet, slik at
forbrukerne har bedre mulighet til å foreta bærekraftige valg.
ABT bidrar i overgangen til naturlige ingredienser, noe som
innebærer både gunstige helseeffekter for konsumentene og
positive miljøeffekter ved at utslipp av kjemikalier og
mikroplast reduseres.
Konsernet er opptatt av å drive virksomheten på en ansvarlig
og etisk akseptabel måte. Det innebærer at selskapet
respekterer og etterlever anerkjente normer for
menneskerettigheter og arbeidstakerrettigheter. Selskapet
har ingen toleranse for korrupsjon i sitt daglige arbeid eller i
forhold til forretningsforbindelser.
Ut fra en vurdering av selskapets størrelse, arten av
virksomheten og de ledelsesressurser som er tilgjengelig, har
ABT ikke funnet det hensiktsmessig å etablere særskilte
retningslinjer, prinsipper, prosedyrer eller standarder for å
ivareta samfunnsansvar og hindre korrupsjon. Det er styrets
oppfatning at selskapet har god oversikt over og kontroll på
dette.
Y
tre miljø
Aqua Bio Technologys virksomhet påvirker ikke det yt
re miljø.
Selskapets aktiviteter er ikke spesielt energikrevende. ABTs
produkter representerer en mulighet for redusert
miljøpåvirkning fra kosmetikkbruk, ved at de er naturlige og
kan erstatte hudpleieprodukter som inneholder mikroplast og
miljøskadelige stoffer.
Arbeidsmiljø og likestilling
Selskapet og konsernet hadde 55 ansatte årsverk ved
u
tgangen av 2023. I tillegg benyttes innleid kapasitet på
områder som FOU, produktutvikling, forretningsutvikling og
markedsføring ved behov. Styrets vurdering er at
arbeidsmiljøet i selskapet er godt. Sykefraværet er marginalt
og det har i løpet av året ikke forekommet alvorlige
arbeidsuhell eller ulykker som har resultert i store materielle
skader eller personskader.
ABT praktiserer lik lønn for likt arbeid uavhengig av kjønn,
hudfarge eller statsborgerskap. Styret i selskapet består av to
kvinner og tre menn, mens de fire ansatte ved utgangen av
året var en kvinne og tre menn.
Styret og daglig leder er omfattet av styreansvarsforsikring.
8
Finansiell risiko
De operasjonelle og finansielle risikoer som er forbundet med
ABTs virksomhet skiller seg ikke ut fra det som kan betraktes
som normal risiko innenfor handel med konsumentvarer og
utvikling av bioteknologi. Selskapet betjener et internasjonalt
marked og er eksponert for den generelle økonomiske
utviklingen i konsumentmarkedene.
• V
alutarisiko
Konsernets transaksjoner foregår for største del i NOK og
EUR. Etter flere oppkjøp er valutarisiko i CAD forbundet med
produksjon i Canada blitt mindre vs tidligere år. Konsernet
foretar fortløpende vurderinger omkring valutarisiko og
hvorvidt det skal iverksettes tiltak for å redusere slik risiko.
Konsernet har ikke funnet det nødvendig med slike tiltak
foreløpig. Historisk tas valutarisiko ut mot sluttkunder i form
av økte priser.
• Likviditetsrisiko
Kontantstrømprognose er utarbeidet i konsernet. Selskapet
overvåker rullerende prognoser over konsernets
likviditetskrav for å sikre at konsernet har tilstrekkelig
finansielle ressurser til å innfri driftsrelaterte forpliktelser,
samtidig som det opprettholdes en tilstrekkelig fleksibilitet
for å møte driftsrelaterte utfordringer.
• Kunde- og kredittrisiko
Alderssammensetningen av fordringsmassen følges
kontinuerlig og tap på fordringer har historisk vært lav.
Selskapet har i betydelig utstrekning mottatt
forskuddsbetaling ved salg, noe som reduserer kredittrisiko.
• Teknologi og klimarisiko
Utviklingen mot mer naturlige, bærekraftige og skånsomme
hudpleieprodukter er en fordel for ABT. Samtidig vil utvikling
og kommersialisering av ny teknologi alltid innebære risiko.
ABT utligner risikoen ved at selskapets produktleverandører
bærer utviklingsrisikoen for ferdige hudpleieprodukter,
samtidig som ABTs egne utviklingsprogrammer for
ingredienser har begrenset omfang, lav kostnadsprofil og
foregår i samarbeid med andre aktører.
Det er ikke registrert utilsiktede bivirkninger ved bruk av ABTs
egen teknologi eller tredjepartsteknologi. Det er heller ikke
registrert negative konsekvenser av klimaendringer og eller
negative klima konsekvenser av ABTs produksjon og
distribusjon av hudpleie. Sannsynligheten for at dette skal
forekomme vurderes som lav, ettersom selskapets produkter
er naturlige, fra marint eller botanisk opphav.
• Krig i Europa, renter og inflasjon
Russlands invasjon av Ukraina påvirker ABT i liten grad.
Selskapet har opprinnelig hatt en LOI med et Russisk
distribusjonsselskap (før Russlands invasjon), men LOI ble
aldri til en avtale. ABT har ingen etterspørsel etter produkter
fra Russland og skal heller ikke etablere avtale med Russiske
partnere. I skrivende stund påvirkes ABT i liten grad av
stigende renter og inflasjon. Ser man på konkurrenter av ABT
ser det også ut at disse påvirkes i liten grad.
Lønn og godtgjørelse til ledende ansatte
I samsvar med allmennaksjelovens krav har styret uta
rbeidet
en egen erklæring om lønn og annen godtgjørelse til ledende
ansatte, samt utarbeidet en oversikt over godtgjørelser og
avtaler med ledende ansatte. Denne informasjonen er inntatt
i konsernregnskapets note 6.
Aksjeforhold
Aqua Bio Technology ASA eide 12.780 egne aksjer,
t
ilsvarende 0,027 prosent av utestående aksjer per
31.12.2023. Selskapet har ikke ervervet eller avhendet aksjer
gjennom året. Styret i ABT har en begrenset fullmakt fra
generalforsamlingen til å foreta erverv av egne aksjer, og
styret vurderer fortløpende om dette er hensiktsmessig.
Selskapet betalte ikke utbytte til aksjonærene i 2023.
Det vises for øvrig til note 18 i regnskapet samt kapitlet
Eierstyring og selskapsledelse på side 101.
Forhold etter regnskapsårets avslutning
Kjøpet av 100 % av aksjene i Ovalen AS ble gjennomfø
rt 12.
april 2024. Det vises til note 4 for ytterligere informasjon om
kjøpet.
Strategi fremover
ABTs hovedfokus i tiden som kommer er å øke salgsvol
umene
av hudpleieprodukter på Nordisk nivå både via eksisterende
distributører og eller via nye oppkjøp. Valg av salgskanaler
avgjøres fra marked til marked, ut fra strukturene i de enkelte
markeder samt de enkelte produktenes egenskaper og
prispotensial.
Innenfor selskapets andre produktområde, ingredienser til
hudpleieprodukter, vil ABT prioritere kommersialiseringen av
CHAGA. ABTs finansielle stilling, utviklingskapasitet og
nærmere økonomiske vurderinger av ingrediensenes
potensial vil være bestemmende for i hvilket tempo man
velger å gå videre med øvrige ingredienser.
9
Fremtidsutsikter
Selskapets endrede strategi med fokus på Norden vil vil gi
resultater allerede i inneværende år. Den økte interessen for
å bli en del av ABTs konsolideringsprosess, samt økte
interesse for ABTs produkter, vil skape salgsvekst for
selskapets hudpleieprodukter i 2024.
Selskapets ordinære driftskostnader vil fremover ligge på et
lavere nivå enn foregående år. Årsaken er at selskapet har
beveget seg fra en tid med investeringer og utvikling til en tid
med salg av ferdig produserte produkter.
Regnskapsprinsipper
Konsernregnskapet er avlagt i henhold til internasjonale
regnskapsstandarder (IFRS). Morselskapets regnskap er
utarbeidet i henhold til regnskapslovens regler og god
regnskapsskikk.
Disponering av årets resultat
Morselskapet fikk i 2023 et årsresultat på -36 889 095 kroner.
Styret foreslår overfor generalforsamlingen at det ikke
betales utbytte for regnskapsåret 2023. Styret foreslår videre
følgende disponering av årets resultat:
Overføring fra overkurs 0
Overført til fond for vurderingsforskjeller 16 163
Overføring fra annen egenkapital 36 872 932
Årets resultat -36 889 095
Oslo 27. juni 2023
I styret for Aqua Bio Technology ASA
____________________ ____________________
Jon Olav Ødegård Birgit Marie Liodden
Styrets leder
____________________ ____________________
Jan Pettersson Camilla Helena Andersson
____________________ ____________________
Roger Hofseth Håvard Lindstrøm
CEO
10
Konsolidert oppstilling over totalresultatet
NOK
Note
2023
2022
Salgsinntekter
5
Annen driftsinntekt
5
Sum inntekter 18 736 356 7 161 284
Varekostnader
-8 336 035
-4 689 013
Lønnskostnader
6,7
-15 706 311
-9 085 694
Andre salgs- og administrasjonskostnader
8
-20 292 625
-12 429 324
21 14 297 319 4 343 530
Nedskrivning immaterielle eiendeler
14
-798 607
EBITDA -12 099 902 -14 699 217
Avskrivninger
9
-3 684 890
-1 668 679
Driftsresultat -15 784 792 -16 367 896
Finansinntekter
10
Finanskostnader
10
-5 176 195
-2 537 075
Netto finansinntekter / (-kostnader) -5 060 491 -2 383 780
Resultat før skattekostnad
-20 845 283
-18 751 677
Skattekostnad
11
-178 567
Periodens resultat -21 023 849 -18 735 578
Resultat pr. aksje:
Resultat pr aksje
12
-0,69
-0,91
Utvannet resultat pr aksjer
12
-0,69
-0,92
Andre inntekter og kostnader:
Periodens resultat
-21 023 849
-18 735 578
Poster som kan bli reklassifisert over resultat (netto etter skatt):
Omregningsdifferanser
-1 623
Periodens totalresultat -21 012 920 -18 737 200
Medfølgende noter er en integrert del av konsernregnskapet.
Endring i verdi av betingede forpliktelser oppstått ved kjøp av
virksomhet
11
Konsolidert balanseoppstilling
NOK
Note
31.12.2023
31.12.2022
EIENDELER
Anleggsmidler
Utsatt skattefordel
11
Varige driftsmidler
13
Bruksretteiendeler
13
Goodwill
14
Andre immaterielle eiendeler
14
Finansielle fremleieavtaler
15
Andre fordringer
Sum anleggsmidler 188 903 611 54 433 289
Omløpsmidler
Varer
16
Finansielle fremleieavtaler
15
Kundefordringer og andre fordringer
17,24
Andre investeringer
24
Kontanter og kontantekvivalenter
18,24
Sum omløpsmidler 48 840 679 12 769 421
Sum eiendeler 237 744 289 67 202 711
EGENKAPITAL
Egenkapital tilordnet selskapets aksjonærer
Aksjekapital
19
Egne aksjer
19
-31 950
-31 950
Overkurs
Ikke registrert kapitalforhøyelse
Annen innskutt egenkapital
Annen egenkapital
-74 687 771
-53 674 850
Sum egenkapital 85 775 450 1 860 516
GJELD
Langsiktig gjeld
Rentebærende gjeld
22,24
Leieavtaler
20,24
Utsatt skatt
11
Avsetninger
20,24
Sum langsiktig gjeld 32 460 691 40 518 847
Kortsiktig gjeld
Rentebærende gjeld
22,24
Leieavtaler
20,24
Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld
23,24
Betalbar skatt
11
Avsetninger
21,24
Sum kortsiktig gjeld 119 508 148 24 823 348
Sum gjeld 151 968 839 65 342 195
Sum gjeld og egenkapital 237 744 289 67 202 711
Medfølgende noter er en integrert del av konsernregnskapet.
12
Oslo, 27. juni 2024
13
Konsolidert oppstilling over endringer i egenkapital
NOK
Aksjekapital
Egne aksjer
Overkurs
Ikke registrert
kapital-
forhøyelse
Annen
innskutt
egenkapital
Annen
egenkapital
Sum
egenkapital
Egenkapital 1. januar 2022
-31 950
-32 821 110
Årets resultat
-18 735 578
-18 735 578
Andre inntekter og kostnader
-1 623
-1 623
Periodens totalresultat 0 0 0 0 0 -18 737 200 -18 737 200
Kapitalutvidelse
Disponering
-225 000
Aksjeopsjoner (note 7)
Egenkapital 31. desember 2022 51 684 480 -31 950 0 0 3 882 836 -53 674 851 1 860 516
Egenkapital 1. januar 2023
-31 950
-53 674 851
Årets resultat
-21 023 849
-21 023 849
Andre inntekter og kostnader
Periodens totalresultat 0 0 0 0 0 -21 012 920 -21 012 920
Kapitalutvidelse
Egenkapital 31. desember 2023 118 540 743 -31 950 14 288 851 21 500 001 6 165 576 -74 687 770 85 775 450
Medfølgende noter er en integrert del av konsernregnskapet.
Reklassifisering mellom
egenkapitalelementer 1. januar
2022
Aksjeopsjoner og
tegningsrettigheter (note 7)
14
Konsolidert kontantstrømoppstilling
NOK
Note
2023
2022
Kontantstrømmer fra driften
Resultat før skatt
-20 845 283
-18 751 677
Avskrivninger
9
Nedskrivning immaterielle eiendeler
14
Kostnad aksjebasert betaling uten kontanteffekt
7
21 -14 297 319 -4 343 530
Netto renter og andre finansposter
26
Endringer i varelager
-935 436
Endringer i kundefordringer og andre fordringer
-321 979
Endringer i leverandørgjeld
Endring i annen kortsiktig/langsiktig gjeld unntatt lån
-67 890
Mottatte renter
10,26
Netto kontantstrøm fra driften -19 274 417 -15 448 936
Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter
Betalinger ifm kjøp av virksomhet
4,26
-4 090 902
Betalinger ifm salg/kjøp av andre investeringer
-490 750
Betalinger ifm kjøp av anleggsmidler
13
-68 200
Betalinger ifm utvikling av immaterielle eiendeler
14
-1 338 801
0
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -1 401 315 -4 090 902
Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter
Kapitalutvidelse
Innbetaling ved opptak av lån
26
Nedbetaling av lån
26
Innbetaling av hovedstol fremleie
15
Innbetalte renter fremleie
15,26
Betaling av hovedstol leieforpliktelser
-1 745 987
-60 975
Betalte renter
26
-484 140
-44 067
Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 23 654 398 8 044 957
Endring i kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter
-11 494 881
Kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter pr. 1. januar
Valutagevinst-/tap på netto betalingsmidler
Medfølgende noter er en integrert del av konsernregnskapet.
Kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter 31. desember
Endring i verdi av betingede forpliktelser oppstått ved kjøp av
virksomhet
15
1. Generell informasjon
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
Selskapsregnskap
62
Resultatregnskap morselskap
NOK
Note
2023
2022
Salgsinntekter
4
513 942
941 747
Annen driftsinntekt
2 351
0
Sum inntekter 516 293 941 747
Varekostnader
-1 136 202
-2 644 301
Lønnskostnader
5,6
-8 369 079
-7 740 755
Andre salgs- og administrasjonskostnader
5
-11 244 056
-9 203 081
Nedskrivning immaterielle eiendeler
9
-798 607
-2 129 277
EBITDA -21 031 652 -20 775 667
Avskrivninger
9,10
-1 231 258
-1 515 962
Driftsresultat -22 262 910 -22 291 629
Inntekt på investering i datterselskap
7,11
-10 940 269
-1 173 389
Renteinntekter
7
108 445
1 526
Andre finansinntekter
7
41 465
138 525
Rentekostnader
7
-3 683 983
-2 189 139
Andre finanskostnader
7
-312 534
-274 557
Netto finansinntekter / (-kostnader) -14 786 876 -3 497 033
Resultat før skattekostnad
-37 049 786
-25 788 663
Skattekostnad
8
160 691
355 740
Periodens resultat -36 889 095 -25 432 923
Overføringer og disponeringer
Overføring fra overkurs
0
225 000
Overført til/fra fond for vurderingsforskjeller
16 163
-16 163
Overføring til/fra annen egenkapital/udekket tap
36 872 932
25 224 086
Sum disponert 36 889 095 25 432 923
Medfølgende noter er en integrert del av selskapsregnskapet.
63
Balanse morselskap
NOK
Note
31.12.2023
31.12.2022
EIENDELER
Anleggsmidler
Immaterielle eiendeler
Utsatt skattefordel
8
0
0
Immaterielle eiendeler
9
6 736 170
8 511 931
Sum immaterielle eiendeler 6 736 170 8 511 931
Varige driftsmidler
Driftsløsøre, inventar, verktøy, kontormateriell
10
21 500
145 997
Sum varige driftsmidler 21 500 145 997
Finansielle anleggsmidler
Investering i datterselskap
11
70 428 953
38 292 728
Lån til foretak i samme konsern
17
14 526 232
1 617 000
Sum finansielle anleggsmidler 84 955 185 39 909 728
Sum anleggsmidler 91 712 855 48 567 656
Omløpsmidler
Varer
12
5 646 081
6 008 546
Kundefordringer
17
140 391
47 912
Andre fordringer
1 073 467
531 186
Bankinnskudd, kontanter og lignende
13
1 049 431
1 282 664
Sum omløpsmidler 7 909 370 7 870 308
SUM EIENDELER 99 622 226 56 437 964
64
NOK
Note
31.12.2023
31.12.2022
EGENKAPITAL
Innskutt egenkapital
Aksjekapital
14
118 540 743
51 684 480
Egne aksjer
14
-31 950
-31 950
Overkurs
14 288 851
0
Ikke registrert kapitalforhøyelse
21 500 001
0
Annen innskutt egenkapital
10 028 770
7 746 030
Sum innskutt egenkapital 164 326 414 59 398 560
Opptjent egenkapital
Fond for vurderingsforskjeller
0
16 163
Annen egenkapital
-101 603 755
-64 741 753
Sum opptjent egenkapital -101 603 755 -64 725 589
SUM EGENKAPITAL 62 722 659 -5 327 029
GJELD
Avsetning for forpliktelser
Avsetninger for forpliktelser
15
853 117
39 766 925
Sum avsetning for forpliktelser 853 117 39 766 925
Kortsiktig gjeld
Lån
16
0
15 894 694
Leverandørgjeld
17
9 599 632
2 386 309
Skyldige offentlige avgifter
736 567
545 429
Avsetning for forpliktelser
15
23 953 944
1 943 564
Annen kortsiktig gjeld
1 756 307
1 228 073
Sum kortsiktig gjeld 36 046 450 21 998 068
SUM GJELD 36 899 567 61 764 993
SUM GJELD OG EGENKAPITAL 99 622 226 56 437 964
Medfølgende noter er en integrert del av selskapsregnskapet.
0
Oslo, 27. juni 2024
65
Endringer i morselskapets egenkapital
NOK
Aksjekapital
Egne aksjer
Overkurs
Ikke
registrert
kapital-
forhøyelse
Annen
innskutt
egenkapital
Fond for
vurderings-
forskjeller
Annen
egenkapital
Sum
egenkapital
Egenkapital 1. januar 2022
51 559 480
-31 950
0
0
0
-33 311 310
18 216 220
6 204 734 -6 204 734 0
Årets resultat
16 163
-25 449 086
-25 432 923
Kapitalutvidelse
125 000
225 000
350 000
Disponering
-225 000
225 000
0
Aksjeopsjoner
1 541 296
1 541 296
Andre endringer
-1 623
-1 623
Egenkapital 31. des 2022 51 684 480 -31 950 0 0 7 746 030 16 163 -64 741 753 -5 327 029
Egenkapital 1. januar 2023
51 684 480
-31 950
0
0
7 746 030
16 163
-64 741 753
-5 327 029
Årets resultat
-16 163
-36 872 932
-36 889 095
Kapitalutvidelse
66 856 263
14 288 851
21 500 001
102 645 114
2 282 740 2 282 740
Andre endringer
10 929
10 929
Egenkapital 31. des 2023 118 540 743 -31 950 14 288 851 21 500 001 10 028 770 0 -101 603 755 62 722 659
Medfølgende noter er en integrert del av selskapsregnskapet.
Reklassifisering mellom
egenkapitalelementer 1. jan
2022
Aksjeopsjoner og
tegningsrettigheter
66
Kontantstrømoppstilling morselskap
NOK
Note
2023
2022
Kontantstrømmer fra driften
Resultat før skatt
-37 049 786
-25 788 663
Avskrivninger
9,10
1 231 258
1 515 962
Nedskrivning
9
798 607
2 129 277
Kostnad aksjebasert betaling uten kontanteffekt
6
2 153 133
1 541 296
Inntekt på investering i datterselskap
11
10 940 269
1 173 389
Netto finansinntekt/finanskostnad
3 846 607
455
Netto endring valutagevinst-/tap resultatført
-25 254
0
Endringer i varelager
362 465
-316 653
Endringer i kundefordringer og andre fordringer
-634 761
2 230 981
Endringer i leverandørgjeld
7 184 594
110 964
Endring i annen kortsiktig/langsiktig gjeld unntatt lån
-2 495 266
1 475 596
Mottatte renter
7
841
1 526
Netto kontantstrøm fra driften -13 687 292 -15 925 870
Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter
Betalinger ifm kjøp av virksomhet og aksjer i datterselskap
0
-4 295 848
Betalinger ifm lån til foretak i samme konsern
-12 071 000
0
Betalinger ifm kjøp av anleggsmidler
10
0
0
Betalinger ifm utvikling av immaterielle eiendeler
9
0
0
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -12 071 000 -4 295 848
Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter
Kapitalutvidelse
14 785 203
350 000
Innbetaling ved opptak av lån
16
10 739 856
7 800 000
Nedbetaling av lån
16
0
0
Betalte renter
7
0
-1 981
Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 25 525 059 8 148 019
Endring i kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter
-233 233
-12 073 699
Kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter pr. 1. januar
1 282 664
13 356 362
Valutagevinst-/tap på netto betalingsmidler
0
0
1 049 431 1 282 664
Medfølgende noter er en integrert del av selskapsregnskapet.
Kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter 31. desember
67
Noter morselskap
1. Generell informasjon
Aqua Bio Technology ASA er et norsk bioteknologiselskap som utvikler, produserer, inn-lisensierer og markedsfører
patenterte ingredienser og teknologi til det nasjonale/ internasjonale kosmetikk – og hudpleie markedet. Selskapets
egenutviklede og patenterte teknologi er basert på enzymer og proteiner som finnes naturlig i klekkevæske fra bla. laks.
ABTs første og viktigste produkt var Aquabeautine XL®, som kombinerer flere av de dokumenterte effektene som
enzymene og proteinene i laksens klekkevæske har på huden.
Selskapets opprinnelige ide var å distribuere egenproduserte hudpleie og inn-lisensierte produkter til internasjonale
distribusjonspartnere som ABT ikke eide selv. Styret endret strategi sommeren 2022 til å starte en konsolideringsprosess
for å sikre distribusjon av våre egne produkter, men også for inn-lisensierte produkter. Konsolideringsprosessen skjer
gjennom strategiske oppkjøp i Norden.
Viktige milepæler er allerede nådd gjennom oppkjøpet av Cosmed Beauty AS og Ultrabody AB i 2022. I 2023 kjøpte ABT
samtlige aksjer i hhv Skinteam Norge AS og Coverbrands AS, som sikrer salgskanaler og en verdikjedetilstedeværelse
innen B2B / B2C salg.
Cosmed Beauty AS ble grunnlagt i 2018. Cosmed ble den første distributøren av hudpleiemerket Ekseption fra Spania.
Ekseption og Fusion, to merker med samme eierstruktur, er i dag distribuert i 72 land og er nå et av de raskest voksende
hudpleiemerkene i verden. I 2021 ble Cosmed Beauty AS tildelt en pris for å være den mestselgende distributøren per
innbygger blant Ekseptions distributører over hele verden. Cosmed Beauty AS ble på nytt i 2022 tildelt en pris for å være
den bestselgende distributøren per innbygger blant Ekseptions distributører over hele verden.
Skinteam ble grunnlagt i 2020 av gründerne bak SATS, Per Egil Borge og Bjørn Sigurd Johansen. I løpet av 2023 hadde
Skinteam 17 partnersalonger, spa og klinikker, samt tre heleide salonger. Primært fokus på B2B, å hjelpe partnersalonger,
spa og klinikker med å lykkes ved å gi tilgang til avansert teknologi, kvalitetsprodukter, service og kunnskap. Skinteam er
hovedleverandør av produkter til alle partnersalonger. Dette gir god tilgang til sluttbrukere, kapitaliserer på vekst i tråd
med partnernes resultater uten å ta operasjonell risiko ved å eie virksomheten. Konseptet er basert på suksess fra
treningsbransjen og har allerede vist seg å være høyt skalerbar og attraktiv i markedet. I tillegg til produkter fra ABT er
Skinteam distributør av kvalitetsprodukter innen hudpleie, sminke og hår fra kjente merker som Environ, Oolaboo og
Elan.
Coverbrands, etablert i 2006, startet som en e-handelsvirksomhet, og solgte skjønnhetsprodukter til kunder gjennom
nettbutikk. Selskapet driver i dag en e-handelsplattform og i tillegg til e-handelsvirksomheten har Coverbrands etablert
distribusjonskanaler til store forhandlere. Coverbrands har blitt et kjent merke, med et mangfoldig produkttilbud
henvender seg til et bredt publikum. Gjennom sosiale medier og influencere har selskapet en stor rekkevidde.
Aqua Bio Technology ASA eier 100 % av aksjene i datterselskapene Cover Brands AS, Skinteam Norge AS, Cosmed Beauty
AS, Ultrabody AB og Kilda Biolink AS.
Aqua Bio Technology ASA har vært notert på Euronext Expand (Oslo Axess) siden januar 2008. Selskapet er et
allmennaksjeselskap hjemmehørende i Norge og har hovedkontor i Bygdøy alle 3 i Oslo. Ultrabody AB har adresse i
Stockholm. Regnskapet ble avlagt av selskapets styre 27. juni 2024, og vil bli endelig vedtatt av generalforsamlingen 28.
juni 2024.
68
2. Sammendrag av de viktigste regnskapsprinsipper
Nedenfor beskrives de viktigste regnskapsprinsippene som er benyttet ved utarbeidelse av selskapsregnskapet. Disse
prinsippene er benyttet på samme måte i alle perioder som er presentert, dersom ikke annet fremgår av beskrivelsen.
Basisprinsipper
Årsregnskapet er utarbeidet i samsvar med regnskapslovens bestemmelser og god regnskapsskikk.
Datterselskap
Datterselskap vurderes etter egenkapitalmetoden i selskapsregnskapet. Egenkapitalmetoden innebærer at investeringen
blir førstegangsinnregnet til anskaffelseskost. Deretter blir andel av resultat etter skatt i datterselskapet, justert for
resultatføring av merverdier fra oppkjøpstidspunktet og internfortjeneste, innregnet i resultatet og regulert mot den
balanseførte verdien av datterselskapet.
Utbetalinger som mottas fra datterselskapet, reduserer investeringens balanseførte verdi. Innskudd eller tilbakebetaling
av kapital øker eller reduserer investeringens balanseførte verdi. Andre egenkapitalendringer i datterselskapet føres
tilsvarende i regnskapet med motpost investeringens balanseførte verdi.
Virksomhetskjøp, goodwill og usikre forpliktelser
Goodwill kan oppstå ved innmatkjøp som er kjøp av virksomhet og ikke kjøp av enkelteiendeler.
Vederlaget ved kjøp av virksomhet måles til virkelig verdi på kjøpstidspunktet og består av kontanter og betinget
vederlag. Det betingede vederlaget er klassifisert som en forpliktelse og regnskapsføres som en usikker forpliktelse.
Forutsetningene for utøvelse av det betingede vederlaget er omtalt i note 15 – Avsetninger for forpliktelser.
Ved kjøp av en virksomhet vurderes alle overtatte eiendeler og forpliktelser for klassifisering og tilordning i samsvar med
kontraktsbetingelser, økonomiske omstendigheter og relevante forhold på kjøpstidspunktet. Overtatte eiendeler og gjeld
balanseføres til virkelig verdi.
Goodwill beregnes som forskjellen mellom virkelig verdi av vederlaget og nettoverdien av identifiserbare eiendeler og
forpliktelser beregnet på overtakelsestidspunktet. Goodwill avskrives basert på en fornuftig avskrivningsplan som i rimelig
grad gjenspeiler forventet profil på fremtidig inntjening og nedskrives til virkelig verdi ved verdifall som forventes ikke å
være forbigående.
Omregning av utenlandsk valuta
Transaksjoner og balanseposter
Transaksjoner i utenlandsk valuta regnes om til den funksjonelle valutaen ved bruk av transaksjonskursen.
Valutagevinster og -tap som oppstår ved betaling av slike transaksjoner, og ved omregning av pengeposter (eiendeler og
gjeld) i utenlandsk valuta ved årets slutt til kursen på balansedagen, resultatføres (finanskostnad/finansinntekt). Standard
valuta for fakturering av kunder er NOK (norske kroner), USD (Amerikanske dollar) og EUR (Euro).
69
Varige driftsmidler
Varige driftsmidler balanseføres og avskrives over driftsmidlets forventede levetid. Direkte vedlikehold av driftsmidler
kostnadsføres løpende under driftskostnader, mens påkostninger eller forbedringer tillegges driftsmidlets kostpris og
avskrives i takt med driftsmidlet. Dersom gjenvinnbart beløp av driftsmiddelet er lavere enn balanseført verdi foretas
nedskrivning til gjenvinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av netto salgsverdi og verdi i bruk. Verdi i bruk er
nåverdien av de fremtidige kontantstrømmene som eiendelen forventes å generere.
Varige driftsmidler avskrives etter den lineære metode over driftsmidlets forventede levetid som følger:
– Driftsløsøre, inventar, verktøy, kontormaskiner etc.: 3-5 år
Driftsmidlenes utnyttbare levetid, samt restverdi, vurderes på hver balansedag og endres hvis nødvendig.
Immaterielle eiendeler
Forskning og utvikling
Utgifter til utvikling balanseføres i den grad det kan identifiseres en fremtidig økonomisk fordel knyttet til utvikling av en
identifiserbar immaterielle eiendel og utgiftene kan måles pålitelig. I motsatt fall kostnadsføres slike utgifter løpende.
Balanseført utvikling avskrives lineært over økonomisk levetid. Utgifter til forskning kostnadsføres løpende.
Varelager
Varer vurderes til det laveste av anskaffelseskost og netto realisasjonsverdi. Anskaffelseskost beregnes ved bruk av først-
inn, først-ut metoden (FIFO). Selskapet har satt ut produksjon av ferdigprodukter. Kostnad for ferdigprodukter og varer i
arbeid består derfor av råmaterialer, direkte kostnader til produsent og andre direkte kostnader. Lånekostnader
medregnes ikke. Netto realisasjonsverdi er estimert salgspris fratrukket kostnader for ferdigstillelse og salg.
Fordringer
Kundefordringer og andre fordringer er oppført i balansen til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap.
Avsetning til tap gjøres på grunnlag av individuelle vurderinger av de enkelte fordringene. I tillegg gjøres det for øvrige
kundefordringer en uspesifisert avsetning for å dekke antatt tap på krav.
Kontanter og kontantekvivalenter
Kontanter og kontantekvivalenter består av kontanter, bankinnskudd, andre kortsiktige, lett omsettelige investeringer
med maksimum tre måneders opprinnelig løpetid. I balansen blir benyttet kassekreditt inkludert i lån under kortsiktig
gjeld.
I konsolidert kontantstrømoppstilling består kontanter og kontantekvivalenter av kontanter og kontantekvivalenter som
definert ovenfor, korrigert for benyttet kassekreditt.
Klassifisering og vurdering av balanseposter
Omløpsmidler og kortsiktig gjeld omfatter poster som forfaller til betaling innen ett år etter anskaffelsestidspunktet, samt
poster som knytter seg til varekretsløpet. Øvrige poster er klassifisert som anleggsmiddel/langsiktig gjeld.
70
Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på
opptakstidspunktet
Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, fratrukket av- og nedskrivninger. Langsiktig gjeld balanseføres til nominelt
beløp på etableringstidspunktet.
Skatt
Skattekostnad består av betalbar skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt/skattefordel er beregnet på alle forskjeller
mellom regnskapsmessig og skattemessig verdi på eiendeler og gjeld. Utsatt skatt er beregnet med 22 % på grunnlag av
de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt skattemessig
underskudd til fremføring ved utgangen av regnskapsåret. Netto utsatt skattefordel balanseføres i den grad det er
sannsynlig at denne kan bli nyttiggjort.
Betalbar skatt og utsatt skatt er regnskapsført direkte mot egenkapitalen i den grad skattepostene relaterer seg til
egenkapitaltransaksjoner.
Kompensasjonsordninger for ansatte
Pensjonsforpliktelser
Selskapet har en innskuddsbasert ordning for de ansatte, hvor selskapet yter ett årlig tilskudd til den ansattes
pensjonsordning. Selskapet har ingen øvrige forpliktelser utover å yte det årlige innskuddet. Årlig innskudd anses som
periodens pensjonskostnad.
Aksjebasert avlønning
Virkelig verdi av tildelte opsjoner og tegningsrettigheter kostnadsføres som en lønnskostnad med en tilsvarende økning
av annen innskutt egenkapital. Virkelig verdi måles på tildelingstidspunktet og fordeles over periodene frem til
opsjonsinnehaver har opparbeidet en ubetinget rett til å benytte opsjonene eller tegningsrettighetene. Virkelig verdi av
tildelte opsjoner og tegningsrettigheter måles ved å benytte Black & Scholes modellen (B&S), som tar hensyn til løpetid
og vilkårene for tildelingen. Beløpet som innregnes som en kostnad justeres for å reflektere faktisk antall aksjeopsjoner
og tegningsrettigheter som innvinnes, bortsett fra i de tilfeller hvor bortfall kun skyldes at aksjekursen ikke når grensen
for innvinning. Arbeidsgiveravgift på tildelte opsjoner og tegningsrettigheter innregnes i resultatet over forventet
opptjeningsperiode basert på instrumentenes egenverdi på hver enkelt balansedag.
Leieavtaler
Leieavtaler der en vesentlig del av risiko og avkastning knyttet til eierskap fortsatt ligger hos utleier, klassifiseres som
operasjonelle leieavtaler. Leiebetaling ved operasjonelle avtaler kostnadsføres lineært over leieperioden.
Inntektsføring
Inntekter ved salg av varer og tjenester vurderes til virkelig verdi av vederlaget, netto etter fradrag for merverdiavgift,
returer, rabatter og andre avslag. Inntektsføringen ved salg av varer skjer på leveringstidspunktet.
71
Derivater og finansielle instrumenter
Derivater balanseføres til virkelig verdi på det tidspunkt derivatkontrakten inngås, og deretter løpende til virkelig verdi.
Konsernet har ikke derivater som kvalifiserer for sikringsbokføring. Endringer i virkelig verdi på derivater resultatføres
som finansinntekter eller -kostnader.
3. Bruk av estimater
Ledelsen har brukt estimater og forutsetninger som har påvirket resultatregnskapet og verdsettelsen av eiendeler og
gjeld, samt usikre eiendeler og forpliktelser på balansedagen under utarbeidelsen av årsregnskapet i henhold til god
regnskapsskikk.
72
Note 4 - Salgsinntekter
Salgsinntekter fordelt på virksomhetsområder
NOK
2023
2022
B2B
468 491
922 376
B2C
45 451
19 371
Totale salgsinntekter
513 942
941 747
Salgsinntekter fordelt på geografisk område
NOK
2023
2022
Norge
513 942
874 284
USA
0
66 633
EMEA (Europa, Midtøsten og Afrika)
0
830
Totale salgsinntekter 513 942 941 747
Selskapet benytter den samme inndelingen i virksomhetsområder som konsernet. Virksomhetsområdene er B2B, som
består av salg av produkter til bedriftsmarkedet, og B2C, som består av salg til konsumentmarkedet.
Av totale salgsinntekter i 2023 er kr 112.948 salg til datterselskap.
73
Note 5 - Lønnskostnader og andre godtgjørelser
Spesifikasjon av lønnskostnader
NOK
Note
2023
2022
Lønn
5 059 620
5 310 134
Arbeidsgiveravgift
861 690
526 744
Opsjoner og tegningsrettigheter til ansatte
6
2 153 133
1 541 296
Pensjonskostnader
271 822
305 591
Andre lønnskostnader
22 814
56 990
Totale lønnskostnader
8 369 079
7 740 755
Antall årsverk som har vært sysselsatt i regnskapsåret:
4,0
4,9
Spesifikasjon av revisjonshonorar
NOK
2023
2022
Lovpålagt revisjon
897 325
775 966
Andre attestasjonstjenester
238 013
66 400
Andre tjenester utenfor revisjon
89 675
82 400
Skatterådgivning 0 0
Sum revisjonshonorar
1 225 013
924 766
Merverdiavgift er ikke inkludert i honoraret.
Ytelser til styret
NOK
2023
2022
Jon Olav Ødegård, styreleder (fra 9. juni 2022)
285 000
0
Edvard Cock, styreleder (til 9. juni 2022)
0
285 000
Roger Hofseth, styremedlem
145 000
145 000
Kristin Aase, styremedlem (til 9. juni 2022)
0
145 000
Jan Petterson, styremedlem
145 000
145 000
Birgit Marie Liodden, styremedlem (fra 9. juni 2022)
145 000
0
Camilla Helena Andersson, styremedlem (fra 9. juni 2022)
145 000
0
Tone Bjørnov, styremedlem (til 9. juni 2022) 0 145 000
Sum ytelser til styret
865 000
865 000
Selskapet er pliktig til å ha tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. Selskapets
pensjonsordninger, som omfatter alle ansatte, tilfredsstiller kravene i denne lov. Selskapet har en innskuddsbasert
pensjonsordning som innebærer at 5 % av lønn mellom 1G og 7,1G og 8 % av lønn mellom 7,1G og 12G betales som
bidrag til en separat juridisk enhet som administrerer de ansattes ordninger.
Påløpt, ikke utbetalt, styrehonorar pr 31.12.2023 utgjør kr 1.150.000 (31.12.2022: 717.500).
74
Ytelser til ledende ansatte
NOK
CEO
Lønn
1 366 615
Opsjoner og tegningsrettigheter
1 941 451
Pensjonskostnader
69 210
Andre lønnskostnader 12 348
Sum
3 389 624
Styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte.
Aksjer eid av ledende ansatte og styremedlemmer
31.12.23
31.12.22
Jon Olav Ødegård via Ødegård Prosjekt AS
Styreleder
300
300
Roger Hofseth direkte og via RH Industri AS og
World Hertiage Salmon AS
Styremedlem
9 225 426
4 693 475
Jan Pettersson direkte og via Initia AB og
Swelandia International AB (100 %)
Styremedlem
6 354 271
4 543 028
Birgit Marie Liodden
styremedlem
0
0
Camilla Helena Andersson
styremedlem
0
0
Håvard Lindstrøm via Ice Capital AS (100 %)
CEO
604 680
421 348
Sum aksjer eid av ledende ansatte og styremedlemmer 16 184 677 9 658 151
Ledelsen i selskapet har følgende beholdning av opsjoner og tegningsrettigheter per 31.12.2023
Tildelte
Beholdning
opsjoner og
Utøvde eller
Beholdning
Navn
per 01.01.
tegn.retter
bortfalte
per 31.12.
Håvard Lindstrøm, CEO
499 998
1 200 000
0
1 699 998
Espen Kvale, COO tidligere CEO
500 001
0
500 001
0
Jon Olav Ødegård, styreleder
499 998
0
0
499 998
Sum
1 499 997
1 200 000
500 001
2 199 996
Se note 6 for ytterligere informasjon om selskapets aksjeverdibaserte godtgjørelser (inkludert tegningsrettigheter).
Håvard Lindstrøm (CEO) er pr 31.12.2023 eneste ledende ansatte i konsernet og i tabellen nedenfor fremkommer ytelser
til ledende ansatte i 2023.
Konsernet er i en oppbyggingsfase. Det er derfor viktig for konsernet å holde totale kostnader, inklusive lønnskostnader
til ledende ansatte på et nivå som kan forsvares ut fra konsernets stilling. Det er ikke utbetalt bonus i 2022 eller 2023.
Godtgjørelse til styret i 2023 består i sin helhet av kontantvederlag.
Det er ikke gitt lån til eller stilt sikkerhet på vegne av styret eller administrerende direktør (CEO).
CEO har avtale om 3 måneders etterlønn.
Espen Kvale (COO) sluttet i selskapet i løpet av 2023. Han har i løpet av året mottatt kr 1.775.083 i lønn og andre
godtgjørelser. Resulatførte pensjonsinnskudd var i 2023 kr 76.104. Espens Kvales opsjoner er bortfalt og tidligere
kostnadsførte beløp er reversert med kr 1.253.656.
75
Note 6 - Aksjebaserte betalingsordninger
Opsjoner
Oversikt over antall utestående opsjoner
2023
2022
Utestående opsjoner per 01.01.
1 499 997
1 649 997
Tildelte opsjoner
0
499 998
Tapte opsjoner
-500 001
-499 998
Utøvde opsjoner *
0
-50 000
Utgåtte opsjoner
0
-100 000
Utestående opsjoner per 31.12. 999 996 1 499 997
Hvorav fullt opptjent per 31.12. 0 0
Betingelser for utestående opsjoner
Erklærings-/
Innløsnings-
Tildelingsdato
Antall
utløpsdato
kurs
11.09.2020 og 7. juni 2022
333 332
31.12.2024
7,00
11.09.2020 og 7. juni 2022
333 332
31.12.2024
9,00
11.09.2020 og 7. juni 2022
333 332
31.12.2024
11,00
Virkelig verdi av utestående opsjoner
Konsernet har et opsjonsprogram basert på tildelinger 11. september 2020 og 7. juni 2022 som omfatter utvalgte ansatte
i ledende stillinger og utvalgte medlemmer av styret. Per 31. desember 2023 er 2 ansatte/medlemmer av styret med i
opsjonsprogrammet. En ledende ansatt med 500.001 utstedte opsjoner har sluttet i løpet av 2023 og opsjonene er tapt.
Tidligere kostnadsførte beløp knyttet til disse opsjonene er reversert og reduserer opsjonskostnaden for 2023.
Alle opsjoner må erklæres innen 31. desember 2024 og kan ikke erklæres tidligere uten at det avtales særskilt. Erklæring
av opsjonene forutsetter ansettelse/fortsatt medlemskap i styret på erklæringstidspunktet. Ordningen gjøres opp i aksjer
og kan ikke gjøres opp i kontanter.
Virkelig verdi av opsjonene er beregnet på tildelingstidspunktet og kostnadsføres over opptjeningsperioden som var
henholdsvis 4,3 år og 2,6 år. Det er kostnadsført kr 476.302 i 2023 (kr 1.541.296 i 2022) knyttet til opsjonsprogrammet.
Kostnaden inngår i periodens lønnskostnader med motpost annen egenkapital.
Ytterligere informasjon om opsjonsordningen fremkommer nedenfor.
Virkelig verdi på opsjonene er estimert ved hjelp av Black and Scholes opsjonsprisingsmodell. Den veide gjennomsnittlige
virkelige verdien på opsjoner tildelt i 2020 er kr 4,69. Veiet gjennomsnittlig verdi på opsjoner tildelt i 2022 er kr 6,10.
Forutsetninger lagt til grunn for beregningen av virkelig verdi
Aksjekursen på tildelingstidspunktet er lagt til grunn for beregningene. Forventet utbytte er satt til kr 0 i perioden.
Forventet volatilitet, beregnet på bakgrunn av historisk annualisert standardavvik av daglig avkastning er benyttet i
beregningen. Volatiliteten lagt til grunn for beregningen av virkelig verdi for 2020-tildelingen var 97,0 % og for 2022-
tildelingen 115,9 %.
Det er forutsatt at alle ansatte omfattet av ordningen fortsatt er ansatt på erklæringsdatoen samt at omfattede
medlemmer av styret foresatt sitter i styret på erklæringsdatoen.
*) På tidspunktet for erklæring av opsjonene (7. juni 2022) var aksjekursen kr 9,40.
Selskapet har pr 31. desember 2023 aksjebaserte betalingsordningen som omfatter opsjoner og tegningsrettigheter.
76
Tegningsrettigheter
Oversikt over antall utestående tegningsrettigheter
2023
2022
Utestående tegningsrettigheter per 01.01.
0
0
Tildelte tegningsrettigheter
1 556 688
0
Tapte tegningsrettigheter
0
0
Utøvde tegningsrettighter
0
0
Utløpte tegningsrettigheter
-281 580
0
Utestående tegningsrettighter per 31.12.
1 275 108
0
Hvorav fullt opptjent per 31.12.
1 275 108
0
Betingelser for utestående tegningsrettigheter
Erklærings-/
Tegnings-
Tildelingsdato
Antall
utløpsdato
kurs
24. august 2023
281 508
31.12.2023
5,30
24. august 2023
75 108
31.12.2024
5,30
24. august 2023
1 200 000
31.12.2024
5,00
På generalforsamlingen 24. august 2023 ble det vederlagsfritt tildelt 1.556.688 tegningsrettigheter gjennom tre ulike
vedtak.
Det ble i forbindelse med kjøpet av Skinteam Norge AS tildelt 281.580 tegningsrettigheter til tre leverandører til
Skinteam Norge AS som erstatning for tilsvarende rettigheter i Skinteam Norge AS. Disse tegningsrettighetene er vurdert
til å ikke være en del av kjøpet av Skinteam Norge AS, men å være betaling for mottatte tjenester. Hver tegningsrettighet
gir rett til å tegne en ny aksje til tegningskurs kr 5,30 pr aksje. Tegningsrettighetene kan utøves på ethvert tidspunkt etter
at de er registrert i Foretaksregisteret, men ikke senere enn 31. desember 2023. Den beregnede verdien av
tegningsrettighetene på tidspunktet for tildeling var kr 129.607. Beløpet er balanseført som immateriell eiendel og annen
egenkapital. Den immaterielle eiendelen er nedskrevet til kr 0 pr 31. desember 2023.
Det ble i forbindelse med kjøpet av Skinteam Norge AS tildelt 75.108 tegningsrettigheter til fire ansatte i Skinteam Norge
AS som erstatning for tilsvarende rettigheter i Skinteam Norge AS. Selskapet var forpliktet til å erstatte rettighetene de
ansatte hadde, og vurderingen er at rettighetene gjelder tjenester levert før virksomhetssammenslutningen.
Konsekvensen av dette er at den virkelige verdien av tegningsrettighetene på tildelingstidspunktet er innregnet som
aksjer i datterselskap og gjeld. Betingelsene for tegningsrettighetene er de samme som oppgitt i avsnittet ovenfor, med
unntak for at de ikke kan utøves senere enn 31. desember 2024. Den beregnede verdien av tegningsrettighetene på
tidspunktet for tildeling er kr 102.757.
Til sist ble det tildelt 1.200.000 tegningsrettigheter til tre ansatte i selskapet. Denne tildelingen er vurdert til å være en
aksjebasert avlønning og tegningsrettighetene var innvunnet på tildelingstidspunktet. Hver tegningsrettighet gir rett til å
tegne en ny aksje til tegningskurs kr 5,00 pr aksje. Tegningsrettighetene kan utøves på ethvert tidspunkt etter at de er
registrert i Foretaksregisteret, men ikke senere enn 31. desember 2024. Den beregnede verdien av tegningsrettighetene
på tidspunktet for tildeling er kr 1.676.831. Beløpet er kostnadsført på tildelingstidspunktet med motpost annen
egenkapital.
Risikofri rente, tilsvarende rente på statsobligasjoner over opsjonenes levetid, på tildelingstidspunket er lagt til grunn for
beregning av virkelig verdi av opsjonene.
77
Virkelig verdi av utestående tegningsrettigheter
Virkelig verdi på tegningsrettighetene er estimert ved hjelp av Black and Scholes opsjonsprisingsmodell. Den veide
gjennomsnittlige virkelige verdien på tegningsrettigheter tildelt i 2023 er kr 1,23.
Forutsetninger lagt til grunn for beregningen av virkelig verdi
Aksjekursen på tildelingstidspunktet er lagt til grunn for beregningene. Forventet utbytte er satt til kr 0 i perioden.
Forventet volatilitet, beregnet på bakgrunn av historisk annualisert standardavvik av daglig avkastning er benyttet i
beregningen. Volatiliteten lagt til grunn for beregningen av virkelig verdi var 108,6 %.
Risikofri rente, tilsvarende rente på statsobligasjoner over tegningsrettighetenes løpetid, på tildelingstidspunket er lagt til
grunn for beregning av virkelig verdi.
78
Note 7 - Finanskostnader og finansinntekter
Spesifikasjon av finansinntekter og finanskostnader
Finansinntekter
NOK
Note
2023
2022
Inntekt på investering i datterselskap
11
-10 940 269
-1 173 389
Renteinntekter
108 445
1 526
Valutagevinster
41 465
138 525
Annen finansinntekt
0
0
Sum finansinntekter -10 790 359 -1 033 338
Finanskostnader
NOK
2023
2022
Rentekostnader
-3 683 983
-2 189 139
Valutatap
-312 534
-274 557
Sum finanskostnad -3 996 517 -2 463 695
Netto finansinntekt(+)/finanskostnad(-) -14 786 876 -3 497 033
79
Note 8 - Skatt
NOK
2023
2022
Spesifikasjon av årets skattekostnad
Betalbar skatt (periodeskatt)
0
0
Endring utsatt skatt
-160 691
-355 740
Sum årets skattekostnad -160 691 -355 740
Grunnlag betalbar skatt
Selskapets resultat før skatt
-37 049 786
-25 788 663
Mottatt konsernbidrag
729 744
1 617 000
Permanente forskjeller
13 386 620
2 730 285
Endring i midlertidige forskjeller
-1 053 751
2 869 317
Sum grunnlag betalbar skatt -23 987 173 -18 572 062
Midlertidige forskjeller
Immaterielle eiendeler
-722 206
-362 817
Driftsmidler
-68 681
17 168
Varelager
-774 637
-1 387 825
Utestående fordringer
-7 837 908
-7 807 594
Avsetninger
-24 807 061
-41 721 427
Fremførbart underskudd
-136 607 566
-112 620 393
Sum midlertidige forskjeller per 31.12. -170 818 059 -163 882 888
Beregnet netto utsatt skattefordel (22 %)
-37 579 973
-36 054 235
Herav ikke innregnet i balansen
37 579 973
36 054 235
Netto utsatt skatt(+)/skattefordel(-) i balansen per 31.12. 0 0
Betalbar skatt i balansen
NOK
2023
2022
Betalbar skatt på årets resultat før skatt
0
0
Betalbar skatt tidligere år
0
0
Betalbar skatt i balansen per 31.12. 0 0
Avstemming av effektiv skattesats
NOK
2023
2022
Resultat før skatt
-37 049 786
-25 788 663
22 % av resultat før skatt
-8 150 953
-5 673 506
Skatteeffekten av:
- ikke fradragsberettigede kostnader
2 945 056
600 663
- netto endring i ikke balanseført utsatt skattefordel
5 045 206
5 047 002
- justeringer vedrørende tidligere år
0
-329 899
Årets skattekostnad -160 691 -355 740
Effektiv skattesats 0 % 1 %
Selskapets vurdering er at det foreligger usikkerhet vedrørende tidspunkt for når selskapene vil ha mulighet til å utnytte
skattefordelen. Utsatt skattefordel per 31. desember 2023 og 31. desember 2022 er derfor ikke innregnet i
balanseoppstillingen.
80
Note 9 - Immaterielle eiendeler
Regnskapsåret 2023
Teknologi,
resepter,
Balanseførte
varemerker,
utviklings-
(NOK 1000)
Goodwill
patenter mv
kostnader
Sum
Anskaffelseskost per 01.01.2023
2 665 277
14 946 492
8 387 822
25 999 591
Akkumulerte avskrivninger og
0
nedskrivninger per 01.01.2023
-2 665 277
-9 786 492
-5 035 890
-17 487 659
Balanseført verdi per 01.01.2023 0 5 160 000 3 351 932 8 511 932
Årets tilganger
0
0
129 607
129 607
Årets avgang
0
0
0
0
Årets nedskrivninger
0
-669 000
-129 607
-798 607
Årets avskrivninger
0
-720 000
-386 761
-1 106 761
Balanseført verdi per 31.12.2023 0 3 771 000 2 965 170 6 736 170
Akkumulert anskaffelseskost per 31.12.2023
2 665 277
14 946 492
8 517 429
26 129 198
Akkumulerte avskrivninger og
0
nedskrivninger per 31.12.2023
-2 665 277
-11 175 492
-5 552 258
-19 393 027
Balanseført verdi per 31.12.2023
0
3 771 000
2 965 170
6 736 170
Estimert levetid
10 år
10 år
5-10 år
Avskrivningsmetode
Lineær
Lineær
Lineær
Regnskapsåret 2022
Teknologi,
resepter,
Balanseførte
varemerker,
utviklings-
(NOK 1000)
Goodwill
patenter mv
kostnader
Sum
Anskaffelseskost per 01.01.2022
2 665 277
14 946 492
8 387 822
25 999 591
Akkumulerte avskrivninger og
0
nedskrivninger per 01.01.2022
-268 000
-9 066 492
-4 649 128
-13 983 620
Balanseført verdi per 01.01.2022
2 397 277
5 880 000
3 738 694
12 015 971
Årets tilganger
0
0
0
0
Årets avgang
0
0
0
0
Årets nedskrivninger
-2 129 277
0
0
-2 129 277
Årets avskrivninger
-268 000
-720 000
-386 762
-1 374 762
Balanseført verdi per 31.12.2022
0
5 160 000
3 351 932
8 511 931
Akkumulert anskaffelseskost per 31.12.2022
2 665 277
14 946 492
8 387 822
25 999 591
Akkumulerte avskrivninger og
0
nedskrivninger per 31.12.2022
-2 665 277
-9 786 492
-5 035 890
-17 487 659
Balanseført verdi per 31.12.2022
0
5 160 000
3 351 932
8 511 931
Estimert levetid
10 år
10 år
5-10 år
Avskrivningsmetode
Lineær
Lineær
Lineær
Det er i 2023 og 2022 ikke balanseført utviklingskostnader. Det er heller ikke innregnet vesentlige kostnader som følge av
utviklingsaktiviteter.
Goodwill (nedskrevet til kr 0 ) var knyttet til kjøpet av virksomheten knyttet til Moana Skincare i 2020.
81
Nedskrivning av identifiserbare immaterielle eiendeler og goodwill
Den 31. desember 2022 ble det gjennomført nedskrivningstest av goodwill. Goodwillen var knyttet til kjøpet av
rettighetene til hudpleieproduktene Moana Skincare i 2020. Goodwillen var tilordnet en kontantgenererende enhet som
er lik med hele selskapet.
Gjenvinnbart beløp var fastsatt basert på en vurdering av virksomhetens bruksverdi. Bruksverdien var beregnet basert på
en diskontering av forventede framtidige kontantstrømmer før skatt, diskontert med en relevant diskonteringsrente før
skatt som tar hensyn til løpetid og risiko.
Det var estimert kontantstrømmer for perioden fra 2023 til 2027. Gjennomsnittlig årlig omsetningsvekst i
prognoseperioden var 145,7 %. Omsetningsveksten fra 2022 til 2023 var svært høy noe som gjør at gjennomsnittet for
hele prognoseperioden blir høyt. Gjennomsnittlig omsetningsvekst de siste fire årene av prognoseperioden er 66,9 %.
EBITDA i prognoseperioden blir positiv i 2026 og er 20,6 % i 2027. Veksten i kontantstrømmen etter utløpet av
prognoseperioden var satt til 2,5 % og det er benyttet et avkastningskrav på 23,3 %.
Resultatet av nedskrivningstesten ble at goodwill skrives ned til kr 0 pr 31. desember 2022.
Det ble 31. desember 2023 gjennomført nedskrivningstest av alle identifiserbare immaterielle eiendeler. Balanseført
verdi av varemerket «Moana» ble skrevet ned med kr 240.000 til kr 0 og resepter og andre rettigheter ble skrevet ned
med kr 429.000. Øvrige nedskrivninger i 2023 beløper seg til kr 129.607 slik at totale nedskrivninger av identifiserbare
immaterielle eiendeler utgjør kr 798.607.
Når det gjelder resepter og andre rettigheter er gjenvinnbart beløp beregnet basert på en vurdering av eiendelens
bruksverdi. Bruksverdien var beregnet basert på en diskontering av forventede framtidige kontantstrømmer før skatt,
diskontert med en relevant diskonteringsrente før skatt som tar hensyn til løpetid og risiko.
Det var estimert kontantstrømmer for perioden fra 2023 til 2028 knyttet til salg av produkter som utnytter eiendelen.
Gjennomsnittlig omsetningsvekst de siste fire årene av prognoseperioden er 64,6 %. EBITDA i prognoseperioden blir
positiv i 2027 og er 32,5 % i 2028. Veksten i kontantstrømmen etter utløpet av prognoseperioden var satt til 2,5 % og det
er benyttet et avkastningskrav før skatt på 21,5 %.
82
Note 10 - Varige driftsmidler og operasjonelle leieavtaler
NOK
Note
2023
2022
Balanseført verdi per 01.01.
145 997
287 197
Øvrige tilganger
0
0
Årets avskrivninger
-124 497
-141 200
Balanseført verdi per 31.12. 21 500 145 997
Akkumulert
Anskaffelseskost per 31.12.
2 438 715
2 438 715
Akkumulerte avskrivninger per 31.12.
-2 346 824
-2 222 327
Akkumulerte nedskrivninger per 31.12.
-70 392
-70 392
Balanseført verdi per 31.12. 21 500 145 997
Økonomisk levetid
3 - 5 år
3 - 5 år
Avskrivningsplan
Lineær
Lineær
Operasjonelle leieavtaler
Varige driftsmidler består av kontormaskiner/-utstyr samt utstyr og maskiner for produksjon.
Selskapet har i 2023 kostnadsført kr 413.712 (2022: kr 440.640) knyttet til leie av lokaler og lagre.
83
Note 11 - Investering i datterselskap
Selskapet har følgende eierandeler i datterselskap per 31.12.2023
Kjøps-
Forretnings-
Stemme-
Navn
tidspunkt
kontor
Eierandel
andel
Cover Brands AS
22.12.2023
Oslo
100 %
100 %
Skinteam Norge AS
16.08.2023
Bergen
100 %
100 %
Cosmed Beauty AS
27.07.2022
Oslo
100 %
100 %
Ultrabody AB
27.07.2022
Stockholm
100 %
100 %
Kilda Biolink AS
14.05.2007
Oslo
100 %
100 %
Investering etter egenkapitalmetoden
Merverdianalyse
Cover
Brands AS
Skinteam
Norge AS
Cosmed
Beauty AS
Ultrabody AB
Kilda
Biolink AS
-12 328 951 -11 319 429 381 279 184 364 1 652 071
Henførbart merverdi
17 238 000
0
11 344 096
0
68 345 929
Goodwill
11 590 951
52 623 334
28 803 625
15 636
0
Anskaffelseskost
16 500 000
41 303 905
40 529 000
200 000
69 998 000
Beregning av resultatandel
Cover
Brands AS
Skinteam
Norge AS
Cosmed
Beauty AS
Delsum
Andel resultat 2022
677 897
677 897
Avskrivning merverdier
-668 922
-668 922
Avskrivning goodwill
-1 200 151
-1 200 151
Resultatandel 2022
-1 191 176
-1 191 176
Andel resultat 2023
0
-6 329 586
832 327
-5 497 259
Avskrivning merverdier
0
0
-1 605 413
-1 605 413
Avskrivning goodwill
0
-2 192 639
-1 463 501
-3 656 140
Resultatandel 2023
0
-8 522 225
-2 236 586
-10 758 811
Beregning av balanseført verdi pr 31.12.2022
Cover
Brands AS
Skinteam
Norge AS
Cosmed
Beauty AS
Delsum
Inngående balanse 1.1.2022
0
0
Tilganger / avganger
40 529 000
40 529 000
Årets resultatandel
-1 191 176
-1 191 176
Internfortjeneste
0
0
Mottatt konsernbidrag
-1 261 260
-1 261 260
Andre endringer i løpet av året
0
0
Utgående balanse 31.12.2022
38 076 564
38 076 564
Uavskrevet merverdi pr 31.12.2022
10 675 174
10 675 174
Uavskrevet goodwill pr 31.12.2022
27 603 474
27 603 474
Investering i datterselskap er regnskapsført etter egenkapitalmetoden.
Balanseført egenkapital på
kjøpstidspunktet
84
Beregning av balanseført verdi pr 31.12.2023
Cover
Brands AS
Skinteam
Norge AS
Cosmed
Beauty AS
Delsum
Inngående balanse 1.1.2023
0
0
38 076 564
38 076 564
Tilganger / avganger
16 500 000
41 303 905
0
57 803 905
Årets resultatandel
0
-8 522 225
-2 236 586
-10 758 811
Internfortjeneste
0
0
0
0
Mottatt konsernbidrag
0
0
-569 721
-569 721
Andre endringer i løpet av året
0
0
-14 168 618
-14 168 618
Utgående balanse 31.12.2023
16 500 000
32 781 680
21 101 639
70 383 319
Uavskrevet merverdi pr 31.12.2023
17 238 000
0
9 069 761
26 307 761
Uavskrevet goodwill pr 31.12.2023
11 590 951
50 430 695
11 971 355
73 993 000
Beregning av årets resultatandel (forts.)
Delsum
Ultrabody AB
Kilda
Biolink AS
Totalt
Andel resultat 2022
677 897
18 438
**)
696 335
Avskrivning merverdier *)
-668 922
0
0
-668 922
Avskrivning goodwill *)
-1 200 151
-651
0
-1 200 803
Resultatandel 2022
-1 191 176
17 787
0
-1 173 389
Andel resultat 2023
-5 497 259
-179 895
**)
-5 677 154
Avskrivning merverdier *)
-1 605 413
0
0
-1 605 413
Avskrivning goodwill *)
-3 656 140
-1 564
0
-3 657 703
Resultatandel 2023
-10 758 811
-181 459
0
-10 940 269
Beregning av balanseført verdi pr 31.12.2022
Delsum
Ultrabody AB
Kilda
Biolink AS
Totalt
Inngående balanse 1.1.2022
0
0
0
0
Tilganger / avganger
40 529 000
200 000
0
40 729 000
Årets resultatandel
-1 191 176
17 787
0
-1 173 389
Internfortjeneste
0
0
0
0
Mottatt konsernbidrag
-1 261 260
0
0
-1 261 260
Andre endringer i løpet av året
0
-1 623
0
-1 623
Utgående balanse 31.12.2022
38 076 564
216 163
0
38 292 728
Uavskrevet merverdi pr 31.12.2022
10 675 174
0
0
10 675 174
Uavskrevet goodwill pr 31.12.2022
27 603 474
14 984
0
27 618 458
Beregning av balanseført verdi pr 31.12.2023
Delsum
Ultrabody AB
Kilda
Biolink AS
Totalt
Inngående balanse 1.1.2023
38 076 564
216 163
0
38 292 728
Tilganger / avganger
57 803 905
0
0
57 803 905
Årets resultatandel
-10 758 811
-181 459
0
-10 940 270
Internfortjeneste
0
0
0
0
Mottatt konsernbidrag
-569 721
0
0
-569 721
Andre endringer i løpet av året
-14 168 618
10 929
0
-14 157 689
Utgående balanse 31.12.2023
70 383 319
45 634
0
70 428 953
Uavskrevet merverdi pr 31.12.2023
26 307 761
0
0
26 307 761
Uavskrevet goodwill pr 31.12.2023
73 993 000
13 421
0
74 006 421
**) Egenkapitalen i Kilda Biolink AS er negativ med kr 5.237.531 (2022: negativ med kr 5.307.517) og årsresultatet i 2023
utgjorde kr -30.314 (2022: kr -8.469). Datterselskapet vises med verdi kr 0 i balansen og resultatandeler tas ikke inn i
regnskapet før egenkapitalen igjen er positiv. Negativ egenkapital skyldes i hovedsak negative resultater tidligere år.
Fordringer på datterselskapet til en pålydende verdi av kr 5.237.531 (2022: kr 5.207.217) er nedskrevet i
selskapsregnskapet. Nedskrivning av fordringer på datterselskapet er i 2023 resultatført med kr 30.314. I 2022 ble
tidligere nedskrivninger av fordringer reversert over resultatet med kr 213.731.
*) Merverdier avskrives over en periode på 3 til 10 år og goodwill avskrives over en periode på 10 år. Avskrivningene
inngår i årets resultatandel.
85
Kjøpet av Cover Brands AS
Kjøpet av Skinteam Norge AS
Kjøpet av Cosmed Beauty AS og Ultrabody AB
Den 27. juli 2022 kjøpte selskapet 100 % av aksjene i det norske selskapet Cosmed Beauty AS og i det svenske selskapet
Ultrabody AB i en samlet transaksjon. Mot slutten av 2023 ble det diskutert en endring av innretningen på oppgjøret for
aksjene i Cosmed Beauty AS og Ultrabody AB hvor det kom til enighet mellom partene om et oppgjør med et bestemt
beløp og et bestemt antall aksjer til erstatning for den opprinnelige løsningen. Se for øvrig note 15. Nedenfor beskrives
det opprinnelig avtalte vederlaget.
Vederlaget for aksjene i Cosmed Beauty AS og Ultrabody AB er bereget til kr 40.729.000, hvorav kr 3.000.000 er
forskuddsbetalt. Vederlaget er i sin helhet betinget og baseres på de regnskapsmessige resultatene i selskapene for 2022,
2023, 2024 og 2025. Vederlaget skal gjøres opp med en kombinasjon av kontanter og aksjer. Oppgjør skal finne sted
senest 30 børsdager etter at regnskapet for det aktuelle året er avlagt, med mindre selger og kjøper blir enige om noe
annet. Vederlaget for hvert av årene fastsettes som ¼ av de samlede resultatene før skatt det aktuelle året multiplisert
med 6,5. Vederlag beregnet på bakgrunn av resultatene i 2022 og 2023 skal gjøres opp med 30 % kontanter og 70 %
aksjer i Aqua Bio Technology ASA. Vederlag beregnet på bakgrunn av resultatene i 2024 og 2025 skal gjøres opp med 20
% kontanter og 80 % aksjer i Aqua Bio Technology ASA. Tegningskursen for aksjene er avtalt å være sluttkursen per 23.
juni 2022 som var kr 8,20 pr aksje.
På transaksjonsdagen ble det betalt et forskudd til selger på 3 millioner kroner. Dette forskuddet skal avregnes mot
kontantdelen av vederlaget som er beregnet på bakgrunn av resultatene for 2022 og 2023.
Beregningen av virkelig verdi av vederlaget bygger på fem ulike scenarier for resultat før skatt i Cosmed Beauty AS og
Ultrabody AB for 2022, 2023, 2024 og 2025. De benyttede scenariene representerer et forholdsvis bredt intervall av
utfall. Sannsynlighetene for de ulike utfallene er skjønnsmessig tilordnet. Kontantdelen av vederlaget er neddiskontert
basert på en estimert diskonteringsrente. Aksjedelen av vederlaget er verdsatt til den observerbare aksjekursen på dagen
for verdsettelsen. Denne delen av vederlaget er ikke neddiskontert.
Den 22. desember 2023 kjøpte selskapet 100 % av aksjene i Cover Brands AS. Cover Brands AS er en e-handelsvirksomhet
som selger skjønnhetsprodukter til kunder gjennom selskapets nettbutikk og hadde ved kjøpet en e-handelsplattform
med over 140 000 kunder. Gjennom sosiale medier og influencere har Cover Brands en samlet rekkevidde på rundt 2
millioner brukere. Coverbrands er et velkjent merke i kosmetikkmarkedet, med et mangfoldig produktspekter som tilbys
til et bredt publikum. I tillegg til e-handel har Coverbrands etablert B2B distribusjonskanaler til flere detaljistkanaler i
Norge og Sverige.
Det avtalte vederlaget for aksjene var kr 16.500.000. Vederlaget ble i sin helhet gjort opp med 6.000.000 aksjer i Aqua
Bio Technology ASA til en tegningskurs på kr 2,75 pr aksje.
Den 16. august 2023 kjøpte selskapet 100 % av aksjene i Skinteam Norge AS. Skinteam er en detaljhandelskjede som
retter seg mot uavhengige hudpleie- og frisørsalonger med "one stop shop"-løsninger. Skinteam tilbyr et fullstendig
integrert driftssystem for uavhengige salonger: nettbutikk, medlemsklubb, salgstrening, produkttrening, reklame, AI-app
og produkter av høy kvalitet. Skinteam tilbyr uavhengige salonger et utvalg av tjenester, slik at de kan forbedre
lønnsomheten uten at Skinteam påtar seg risikoen på salongenes operasjonelle side. Ved kjøpet var Skinteam den største
aktøren innen hudpleie i Vest-Norge, med 3 heleide salonger og nært samarbeid med 12 uavhengige partnersalonger.
Det avtalte vederlaget for aksjene var kr 41.201.148 som ble gjort opp 13.733.716 aksjer i Aqua Bio Technology ASA til en
tegningskurs på kr 3,00. I tillegg ble det ustedet tegningsrettigheter til ansatte i Skinteam Norge AS til en verdi av kr
102.757, slik at det totale vederlaget er kr 41.303.905.
86
Note 12 - Varelager
Spesifikasjon av varelager per 31.12.
NOK
Note
2023
2022
Råvarer og emballasje
1 565 148
1 682 507
Ferdig tilvirkede varer
4 080 933
4 326 039
Sum varelager per 31.12. 5 646 081 6 008 546
Note 13 - Kontanter og kontantekvivalenter
Spesifikasjon av kontanter og kontantekvivalenter per 31.12.
NOK
2023
2022
Kontanter og bankinnskudd
740 030
1 040 059
Bundne bankinnskudd
309 402
242 606
Sum kontanter og kontantekvivalenter per 31.12.
1 049 431
1 282 664
Spesifikasjon av bundne bankinnskudd
Skattetrekk
309 402
242 606
Andre bundne bankinnskudd
0
0
Sum bundne bankinnskudd per 31.12.
309 402
242 606
Restorsea har pant i deler av selskapets varelager begrenset opp til kr 82.288.644. Den balanseførte verdien av den
pantsatte delen av varelageret er kr 0 (2022: kr 0). Zona Nordic AB har pant i varelageret begrenset opp til kr 5.000.000.
Den balanseførte verdien av varelageret per 31. desember 2023 er kr 5.646.081 (2022: kr 6.008.546).
87
Note 14 - Aksjekapital, aksjonærinformasjon og utbytte
Aksjekapital per 31.12.2023
Antall
Pålydende
Aksjekapital
Ordinære aksjer 47 416 297 2,5 118 540 743
Sum 47 416 297 2,5 118 540 743
Totalt antall aksjer og beholdning egne aksjer
2023 2022 2023 2022
Totalt antall aksjer per 01.01. 20 673 792 20 623 792 12 780 12 780
Kapitalutvidelse 26 742 505 50 000
Totalt antall aksjer per 31.12. 47 416 297 20 673 792 12 780 12 780
Oversikt over de største aksjonærene per 31.12.2023
Antall
Navn
aksjer
%-andel
RH INDUSTRI AS
8 787 927
18,5 %
XQS HOLDING AS
3 481 265
7,3 %
DIRIGENT AS
3 063 342
6,5 %
Swelandia International AB
2 894 761
6,1 %
INITIA AB
2 494 628
5,3 %
VIDDAS AS
1 366 158
2,9 %
BLIXEN INVEST AS
1 280 793
2,7 %
KJEVEORTOPED ESPEN DAHL AS
1 239 105
2,6 %
HABU INVEST AS
1 004 000
2,1 %
BJØRN SIGURD JOHANSEN
1 003 528
2,1 %
Jan Pettersson
964 882
2,0 %
SKINTEAM INVEST AS
771 939
1,6 %
TORBJØRN GJELSTAD
771 939
1,6 %
PLATINA SEAFOOD AS
733 332
1,5 %
INITIA AB
722 000
1,5 %
FACE2FACE HOLDING AS
716 842
1,5 %
THOR AAGE PEDERSEN
707 787
1,5 %
AKVAKULTURPARTNER AS
609 004
1,3 %
ICE CAPITAL AS
604 680
1,3 %
Mamima As
550 000
1,2 %
ANDRE
13 648 385
28,8 %
Totalt antall aksjer 47 416 297 100,0 %
Alle utstedte aksjer er fullt innbetalt. Selskapet har én aksjeklasse, hvor hver aksje gir én stemme.
Styret har ved avleggelse av årsregnskapet for 2023 ikke forslått utbytte.
Totalt antall aksjer herav egne aksjer
I forbindelse med kjøpet av Cosmed Beauty AS og Ultrabody AB er det inngått avtale om at deler av vederlaget skal gis i
form av aksjer i Aqua Bio Technology AS. Se note 11 for ytterligere informasjon om denne avtalen.
I forbindelse med kjøpet av Cover Brands AS ble aksjekapitalen vedtatt økt 22. desember 2023 ved å utstede 7.818.182
aksjer pålydende kr 2,50, totalt kr 19.545.455. Denne kapitalutvidelsen ble først registrert i Foretaksregisteret 10. januar
2024 og i balansen pr 31. desember 2023 er kapitalutvidelsen presentert på egen linje som ikke registrert
kapitalforhøyelse.
88
Note 15 - Avsetninger for forpliktelser
Usikre forpliktelser knyttet til virksomhetskjøp
Kjøp av Cosmed Beauty AS og Ultrabody AB i 2022
Kjøp av virksomhet fra Moana Skincare New Zealand Limited i 2020
Spesifikasjon av avsetninger
Regnskapsåret 2023
Usikre for-
pliktelser opp-
stått ved kjøp
NOK
Note
av virksomhet
Balanseført verdi per 01.01.23
41 710 489
Virksomhetskjøp
102 757
Oppgjort i perioden ved utstedelse av aksjer
-1 932 390
-14 168 618
-2 864 146
Renter, resultatført som finanskostnader
1 713 153
Endring i valuta, resultatført som finanskostnader
245 815
Balanseført verdi per 31.12.23
24 807 061
Kortsiktig
23 953 944
Langsiktig
853 117
Det betingede vederlaget knyttet til kjøpet av Moana-virksomheten består av to deler. Den første delen utløser
utbetalinger når bestemte milepæler nås. Når akkumulerte brutto inntekter fra de relevante produktseriene overstiger
EUR 2 millioner utløser det en betaling på EUR 150.000. Når inntektene overstiger EUR 7 millioner så utløser det en
betaling på EUR 500.000 og til sist når akkumulerte inntekter overstiger EUR 20 millioner så utløser det en betaling på
EUR 1.300.000. Det er ingen tidsbegrensning knyttet til når milepælene skal nås.
Den andre delen er knyttet opp mot inntektene fra produktseriene i perioden 10. desember 2020 til 10. desember 2025.
I denne perioden skal det betales 2,5 % av netto salgsinntekter.
Den virkelige verdien av det betingede vederlaget er basert på budsjetter og prognoser over fremtidig salg av
produktseriene. De forventede fremtidige utbetalingene er neddiskontert basert på en estimert diskonteringsrente og
fremtidige forventede valutakurser ligger til grunn der hvor det er relevant.
Mot slutten av 2023 ble det diskutert en endring av innretningen på oppgjøret for aksjene i Cosmed Beauty AS og
Ultrabody AB hvor det kom til enighet mellom partene om et oppgjør med et bestemt beløp og et bestemt antall aksjer
til erstatning for den opprinnelige løsningen hvor kontantdelen og aksjedelen var avhengig av resultatene i Cosmed
Beauty AS og Ultrabody AB. Avtalen ble ikke undertegnet, men fordi det er enighet mellom partene om innholdet i en slik
avtale er den opprinnelige forpliktelsen fraregnet pr 31.12.2023 og forpliktelsen som følger av den nye enigheten er
innregnet. Forskjellen mellom størrelsen på opprinnelig og ny forpliktelse er justert mot balanseført verdi av aksjene i
Cosmed Beauty AS.
Se for øvrig note 11 for en beskrivelse av den opprinnelige avtalens innhold.
Endring i estimert vederlag, resultatført som andre
salgs- og administrasjonskostnader
Endring i estimert vederlag, justering av balanseført
verdi av aksjer i datterselskap
89
Regnskapsåret 2022
Usikre for-
pliktelser opp-
stått ved kjøp
NOK
Note
av virksomhet
Balanseført verdi per 01.01.22
3 840 788
Virksomhetskjøp
37 729 000
Oppgjort i perioden
0
-1 201 075
Renter, resultatført som finanskostnader
1 163 196
Endring i valuta, resultatført som finanskostnader
178 579
Balanseført verdi per 31.12.22
41 710 489
Kortsiktig
1 943 564
Langsiktig
39 766 925
Endring i estimert vederlag, resultatført som andre
salgs- og administrasjonskostnader
90
Note 16 - Lån og pantstillelser
Lån
Pantstillelser
Note 17 - Konsernmellomværende
Fordringer og gjeld ovenfor foretak i samme konsern
NOK
31.12.2023
31.12.2022
Lån til annet foretak i samme konsern
14 526 232
1 617 000
Kundefordringer
37 618
17 546
Leverandørgjeld
357 050
0
Restorsea LLC har pant i driftstilbehør og deler av varelageret begrenset opp til kr 82.288.644. Den balanseførte verdien
av driftstilbehøret per 31. desember 2023 er kr 21.500 (per 31. desember 2022 kr 145.997) og den balanseførte verdien
av den pantsatte delen av varelageret er kr 0 (per 31. desember 2022 kr 0). Zona Nordic AB har pant i varelager
begrenset opp til kr 5.000.000. Den balanseførte verdien av varelageret per 31. desember 2023 er kr 5.646.081 (per 31.
desember 2022 kr 6.008.546).
Pr 31.12.2022 hadde fire av selskapets aksjonærer ytet usikrede lån med pålydende verdi på til sammen kr 14.400.000.
Inkludert ikke betalte renter var gjelden per 31. desember 2022 kr 15.894.694. Disse lånene renteberegnes med en fast
rente på 10 % p.a.
I løpet av 2023 ble det tatt opp ytterligere kr 10.739.856 i lån fra aksjonærene. På generalforsamling 24.8.2023 ble
samtlige aksjonærlån, inkludert påløpte renter og garantiprovisjon, totalt kr 28.373.058 konvertert til aksjer.
91
Note 18 - Hendelser etter balansedagen
Kapitalutvidelser og opptak av lån
Avtaler om virksomhetskjøp
Selskapet har i januar 2024 uført emisjon med kapitalforhøyelse på 16,4 millioner. I mars ble det tilført lån på 20,0
millioner med betingelser med markedsmessige vilkår. I tillegg ble det lånt opp 11,0 millioner juni 2024. Totalt er det
siden nyttår hentet inn 47,4 millioner i kapital.
Den 12. april 2024 gjennomførte selskapet kjøpet av 100 % av aksjene i Ovalen AS. Ovalen AS eier Pusterommet
Hudpleie, som er Cover Brands’ fysiske butikk og skjønnhetssalong beliggende i Kristiansand. Det forventes at oppkjøpet
vil gi synergier for konsernet, spesielt til fordel for Cover Brands, noe som vil føre til forbedret merkevarebygging og
inntektsvekst, mer fordelaktige leverandøravtaler og styrket evne til å suksessfullt utvikle egne produkter.
Vederlaget for aksjene i Ovalen AS er 1.200.000 aksjer i Aqua Bio Technology ASA, som basert på gjennomsnittlig kurs på
transaksjonsdagen har en verdi på 6 millioner kroner og i tillegg et betinget vederlag på inntil 5 millioner kroner som
avhenger av omsetning og driftsresultat i Ovalen AS i 2024 og 2025. Denne delen av vederlaget skal gjøres opp med
aksjer i Aqua Bio Technology ASA så raskt som praktisk mulig etter at Ovalen AS' regnskap for 2025 er avlagt.
Den 24. april 2024 ble det inngått avtale om kjøp av 3D Innovation Nordic AS, Printprofil AS og Check Please AS. Disse
selskapene hadde en samlet omsetning i 2023 på kr 87,6 millioner og en samlet EBITDA på kr 5 millioner. Vederlaget for
selskapene skal gjøres opp med 5.000.000 aksjer i Aqua Bio Technology ASA og kr 15 millioner i kontanter som skal
betales når de kjøpte selskapene når bestemte finansielle måltall. Gjennomføring av avtalen er avhengig av en
tilfredsstillende due diligence og godkjenning fra styret i Aqua Bio Technology ASA.
Den 11. juni 2024 ble det inngått en prinsippavtale om kjøp av alle aksjene i selskapet Jetcarrier AS inkludert alle
datterselskap (Jetcarrier-gruppen). Jetcarrier-gruppen hadde i 2023 driftsinntekter rundt kr 350 millioner og en EBITDA
på kr 13 millioner. Den estimerte maksimale kjøpesummen for Jetcarrier-gruppen er kr 231 millioner, hvorav kr 126
millioner skal gjøres opp med aksjer i Aqua Bio Technology ASA. Av de øvrige kr 115 millioner skal kr 35 millioner gjøres
opp i november 2024 og kr 20 millioner gjøres opp i november 2025. De resterende kr 60 millioner er betinget og vil
tidligst bli gjort opp i 2028. Gjennomføring av avtalen er avhengig av at det inngås en endelig aksjekjøpsavtale, fullføring
av en verdivurdering og en tilfredsstillende due diligence, samt godkjenning fra styret i Aqua Bio Technology ASA.
92
Note 19 - Transaksjoner med nærstående parter
NOK
Salg av
Kjøp av
varer og
varer og
Fordring på
Gjeld til
Nærstående part
Fotnote
tjenester til
tjenester fra
nærstående
nærstående
Foretak i samme konsern
112 948
449 593
13 833 438
357 050
Ledende ansatte
0
0
0
0
Andre nærstående parter
1)
0
0
0
0
NOK
Salg av
Kjøp av
varer og
varer og
Fordring på
Gjeld til
Nærstående part
Fotnote
tjenester til
tjenester fra
nærstående
nærstående
Foretak i samme konsern
94 917
0
1 634 546
0
Ledende ansatte
2 333
0
1 014
23 816
Andre nærstående parter
1)
0
1 614 279
8 435
16 228 194
Selskapets transaksjoner med nærstående parter i 2023
1) I løpet av 2023 ble det tatt opp ytterligere kr 10.739.856 i lån fra ulike aksjonærer. Disse lånene ble renteberegnet
med en fast rente på 10 % p.a. På generalforsamling 24.8.2023 ble samtlige aksjonærlån, inkludert påløpte renter og
garantiprovisjon, totalt kr 28.373.058 konvertert til aksjer. Det er i regnskapsåret 2023 kostnadsført kr 1.177.318 i renter
og kr 765.000 i garantiprovisjon knyttet til disse lånene.
Selskapet har hatt transaksjoner med nærstående parter i perioden. Transaksjonene er spesifisert nedenfor. Alle
transaksjoner er foretatt som del av den ordinære virksomheten og til armlengdes priser.
Det er ikke gitt lån til eller stilt sikkerhet på vegne av nærstående parter per 31. desember 2023.
Selskapets transaksjoner med nærstående parter i 2022
1) Lånet fra de fire aksjonærene fra 2021 er ikke tilbakebetalt. Det er tatt opp ytterligere kr 7.800.000 i lån fra to av de
samme aksjonærene i løpet av 2022. Utestående lån pr 31. desember 2022 er kr 15.894.693 inkludert påløpte, ikke
betalte renter. Det er i regnskapsåret 2022 kostnadsført kr 971.497 i renter på disse lånene.
Det er i 2022 kostnadsført kr 1.614.279 (ekskl MVA) i honorar til advokatfirmaet CLP DA, hvor styreleder frem til 9. juni
2022, Edvard Cock eier 7,14 prosent. Pr. 31. desember 2022 var gjelden til CLP DA på kr 333.501.
93
Note 20 - Finansiell risiko
Finansielle risikofaktorer
Selskapets aktiviteter medfører ulike typer finansiell risiko. Selskapets overordnede risikostyringsplan fokuserer på
kapitalmarkedenes uforutsigbarhet og forsøker å minimalisere de potensielle negative effektene på selskapets finansielle
resultater. Selskapet søker å innhente kapital enten gjennom kapitalmarkedet eller annen privat kapital dersom dette blir
nødvendig.
a) Markedsrisiko
i) Valutarisiko
Selskapets transaksjoner foregår for største del i NOK og EUR. Etter flere oppkjøp er valutarisiko i CAD forbundet med
produksjon i Canada blitt mindre sammenlignet med tidligere år. Selskapet foretar fortløpende vurderinger omkring
valutarisiko og hvorvidt det skal iverksettes tiltak for å redusere slik risiko. Selskapet har ikke funnet det nødvendig med
slike tiltak foreløpig. Historisk tas valutarisiko ut mot sluttkunder i form av økte priser.
ii) Renterisiko
Selskapets rentebærende gjeld på balansedagen har fast rente og selskapet er således ikke eksponert for endringer i
rentenivå.
b) Kunde og kredittrisiko
Alderssammensetningen av fordringsmassen følges kontinuerlig og tap på fordringer har historisk vært lavt. Selskapet
mottar forskuddsbetalinger for salget til konsumenter, noe som reduserer kredittrisiko. Balanseført verdi av
kundefordringer pr 31. desember 2023 utgjør kr 140 391 (31. desember 2022: kr 47 912). Selskapet fastsetter
tapsavsetningen til et beløp som tilsvarer forventede kredittap i levetiden. Selskapet har avsatt kr 97.374 til tap på
fordringer per 31. desember 2023 (31. desember 2022: kr 97.374).
c) Likviditetsrisiko
Kontantstrømprognose er utarbeidet i selskapet. Selskapet overvåker rullerende prognoser over selskapets likviditetskrav
for å forsikre at selskpaet har tilstrekkelig kontantekvivalenter til å møte driftsrelaterte forpliktelser, samtidig som det
opprettholdes en tilstrekkelig fleksibilitet for å møte driftsrelaterte utfordringer.
Styret vil fortløpende vurdere likviditetssituasjonen og foreta de nødvendige skritt når det anses nødvendig.
94
Note 21 - Fortsatt drift
Selskapet har i 2023 et negativt resultat og en negativ, men forbedret kontantstrøm fra driften. Oppkjøp finansieres i stor
grad ved å utstede aksjer og de kjøpte selskapene finansieres gjennom lån fra morselskapet. Gjennom året er det foretatt
kapitalutvidelser og tatt opp lån som har tilført kapital. Som en følge av dette har egenkapitalen økt kraftig sammenlignet
med forrige årsskifte og egenkapitalandelen er pr 31. desember 2023 på 63,0 %.
Det er usikkerhet rundt forutsetningen om fortsatt drift. Selskapets arbeidskapital 31. desember 2023, definert som
forskjellen mellom omløpsmidler og kortsiktig gjeld, var negativ med ca 28 millioner kroner. Av dette skal ca 16 millioner
gjøres opp med aksjer og ca 6 millioner er bundet opp i varelager. Selskapet har et betydelig fremtidig likviditetsbehov.
Datterselskapene vil også ha et finansieringsbehov utover det deres kontantstrøm og mulighetene for ekstern
finansiering gir.
Selskapets videre drift er avhengig av tilførsel av likviditet og bedrede fremtidige resultater og kontantstrømmer fra
driften i både selskapet og konsernet for øvrig.
Selskapets balanseførte verdier er til stede, gitt forutsetningen om fortsatt drift. Ved et tvangssalg ved likvidasjon vil
verdien av deler av selskapets eiendeler, inkludert immaterielle eiendeler, investering i datterselskap (inkludert lån til
foretak i samme konsern) og varer kunne være lavere enn de balanseførte verdiene. Styret er av den oppfatning at
arbeidet med å sikre tilførsel av likviditet vil lykkes og at, selv om det eksisterer usikkerhet, så er forutsetningen for
fortsatt drift (jamfør regnskapsloven §3-3a) til stede. Årsregnskapet er satt opp i henhold til dette.
95
Erklæring fra styret
Styrets medlemmer erklærer at årsregnskapet for perioden 01.01-31.12.2023 etter vår beste
overbevisning er utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder og at opplysningene gir et
rettvisende bilde av foretakets og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet og
at opplysninger i årsberetningen gir en rettvisende oversikt over utviklingen, resultatet og stillingen til
selskapet sammen med de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorene selskapet står overfor.
Oslo, 27. juni 2024
I styret for Aqua Bio Technology ASA
____________________ ____________________
Jon Olav Ødegård Birgit Marie Liodden
Styrets leder
____________________ ____________________
Jan Pettersson Camilla Helena Andersson
____________________ ____________________
Roger Hofseth Håvard Lindstrøm
CEO
96
Til generalforsamlingen i Aqua Bio Technology ASA
Uavhengig revisors beretning
Uttalelse om årsregnskapet
Konklusjon
Vi har revidert årsregnskapet for Aqua Bio Technology ASA, som består av:
• selskapsregnskapet, som består av balanse per 31. desember 2023, resultatregnskap, oppstilling over
endringer i egenkapital og kontantstrømoppstilling for regnskapsåret avsluttet per denne datoen og
noter til årsregnskapet, herunder et sammendrag av viktige regnskapsprinsipper, og
• konsernregnskapet, som består av balanse per 31. desember 2023, resultatregnskap, oppstilling over
endringer i egenkapital og kontantstrømoppstilling for regnskapsåret avsluttet per denne datoen og
noter til årsregnskapet, herunder et sammendrag av viktige regnskapsprinsipper.
Etter vår mening
• oppfyller årsregnskapet gjeldende lovkrav,
• gir selskapsregnskapet et rettvisende bilde av selskapets finansielle stilling per 31. desember 2023 og
av dets resultater og kontantstrømmer for regnskapsåret avsluttet per denne datoen i samsvar med
regnskapslovens regler og god regnskapsskikk i Norge, og
• gir konsernregnskapet et rettvisende bilde av konsernets finansielle stilling per 31. desember 2023 og
av dets resultater og kontantstrømmer for regnskapsåret avsluttet per denne datoen i samsvar med
International Financial Reporting Standards som fastsatt av EU.
Vår konklusjon er konsistent med vår tilleggsrapport til revisjonsutvalget.
Grunnlag for konklusjonen
Vi har gjennomført revisjonen i samsvar med International Standards on Auditing (ISA-ene). Våre oppgaver og
plikter i henhold til disse standardene er beskrevet nedenfor under Revisors oppgaver og plikter ved revisjonen
av årsregnskapet. Vi er uavhengige av selskapet og konsernet i samsvar med kravene i relevante lover og
forskrifter i Norge og International Code of Ethics for Professional Accountants (inkludert internasjonale
uavhengighetsstandarder) utstedt av International Ethics Standards Board for Accountants (IESBA-reglene), og
vi har overholdt våre øvrige etiske forpliktelser i samsvar med disse kravene. Innhentet revisjonsbevis er etter
vår vurdering tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon.
Vi er ikke kjent med at vi har levert tjenester som er i strid med forbudet i revisjonsforordningen (EU) No
537/2014 artikkel 5 nr. 1.
Vi har vært revisor for Aqua Bio Technology ASA sammenhengende i 5 år fra valget på generalforsamlingen
den 5. juni 2019 for regnskapsåret 2019.
97
Vesentlig usikkerhet knyttet til fortsatt drift
Vi gjør oppmerksom på note 29 til konsernregnskapet og note 21 til selskapsregnskapet, som angir at
selskapets videre drift er avhengig av tilførsel av likviditet og bedrede fremtidige resultater og kontantstrømmer
fra driften. Som angitt i notene, indikerer disse hendelsene eller forholdene og andre omstendigheter som er
beskrevet i notene og årsberetningen, at det foreligger en vesentlig usikkerhet som kan skape tvil av betydning
om selskapets evne til fortsatt drift. Vår konklusjon er ikke modifisert som følge av dette forholdet.
Sentrale forhold ved revisjonen
Sentrale forhold ved revisjonen er de forhold vi mener var av størst betydning ved revisjonen av årsregnskapet
for 2023. Disse forholdene ble håndtert ved revisjonens utførelse og da vi dannet oss vår mening om
årsregnskapet som helhet, og vi konkluderer ikke særskilt på disse forholdene.
I tillegg til forholdet beskrevet i avsnittet Vesentlig usikkerhet knyttet til fortsatt drift, har vi vurdert forholdene
beskrevet nedenfor til å være de sentrale forhold ved revisjonen som skal kommuniseres i vår beretning.
Virksomhetskjøp
Selskapet har i 2022 og 2023 kjøpt 100% av aksjene i selskapene Cosmed Beauty AS, Coverbrands AS og
Skinteam AS.
Vederlaget for kjøpet av Cosmed Beauty AS i 2022 bestod i utgangspunktet av et ubetinget og et betinget
vederlag, der det betingede vederlaget var avhengig av fremtidige resultater før skatt. Det fremtidige vederlaget
skulle gjøres opp i både kontanter og aksjer, men hovedsakelig i aksjer. Selskapet beregnet i 2022 det
betingede vederlaget på grunnlag av estimerte fremtidige resultater. I 2023 er vederlaget reforhandlet, noe som
har medført en betydelig resultateffekt i selskaps og konsernregnskapet.
Vederlaget for kjøpene av Coverbrands AS og Skinteam AS i 2023 bestod av aksjer i Aqua Bio Technology
ASA til avtalt kurs.
I alle de tre oppkjøpene var vederlagene betydelig høyere enn bokførte verdier i de oppkjøpte selskapene. Det
er følgelig foretatt en fordeling av vesentlige merverdier i konsernregnskapet.
Som følge av transaksjonenes relative størrelse og endringen av det betingede vederlaget for kjøpet av
Cosmed Beauty AS, har virksomhetskjøpene vært et sentralt forhold ved revisjonen.
Våre revisjonshandlinger har inkludert:
- Vurdering av valgt regnskapsmessig behandling og presentasjon av transaksjonene, herunder
endringen av vederlaget for kjøpet av Cosmed Beauty AS
- Vurdering av selskapets metode og forutsetninger for beregning og fordeling av merverdier i
konsernregnskapet
- Gjennomgang av selskapets vurderinger av hvorvidt det foreligger nedskrivningsbehov knyttet til
aksjepostene og tilhørende goodwill og immaterielle eiendeler pr 31.12.2023.
Det vises for øvrig til note 4 og 14 i konsernregnskapet og til note 11 i morselskapets regnskap.
Øvrig informasjon
Styret og daglig leder (ledelsen) er ansvarlige for informasjonen i årsberetningen og annen øvrig informasjon
som er publisert sammen med årsregnskapet. Øvrig informasjon omfatter informasjon i årsrapporten bortsett fra
årsregnskapet og den tilhørende revisjonsberetningen. Vår konklusjon om årsregnskapet ovenfor dekker verken
informasjonen i årsberetningen eller annen øvrig informasjon.
I forbindelse med revisjonen av årsregnskapet er det vår oppgave å lese årsberetningen og annen øvrig
informasjon. Formålet er å vurdere hvorvidt det foreligger vesentlig inkonsistens mellom årsberetningen, annen
øvrig informasjon og årsregnskapet og den kunnskap vi har opparbeidet oss under revisjonen av årsregnskapet,
eller hvorvidt informasjon i årsberetningen og annen øvrig informasjon ellers fremstår som vesentlig feil. Vi har
plikt til å rapportere dersom årsberetningen eller annen øvrig informasjon fremstår som vesentlig feil. Vi har
ingenting å rapportere i så henseende.
98
Basert på kunnskapen vi har opparbeidet oss i revisjonen, mener vi at årsberetningen
• er konsistent med årsregnskapet og
• inneholder de opplysninger som skal gis i henhold til gjeldende lovkrav.
Vår uttalelse om årsberetningen gjelder tilsvarende for redegjørelsen om foretaksstyring.
Ledelsens ansvar for årsregnskapet
Ledelsen er ansvarlig for å utarbeide årsregnskapet og for at det gir et rettvisende bilde, i samsvar med
regnskapslovens regler og god regnskapsskikk i Norge for selskapsregnskapet, og i samsvar med International
Financial Reporting Standards som fastsatt av EU for konsernregnskapet. Ledelsen er også ansvarlig for slik
intern kontroll som den finner nødvendig for å kunne utarbeide et årsregnskap som ikke inneholder vesentlig
feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller utilsiktede feil.
Ved utarbeidelsen av årsregnskapet må ledelsen ta standpunkt til selskapets og konsernets evne til fortsatt drift
og opplyse om forhold av betydning for fortsatt drift. Forutsetningen om fortsatt drift skal legges til grunn for
selskapsregnskapet så lenge det ikke er sannsynlig at virksomheten vil bli avviklet. Forutsetningen om fortsatt
drift skal legges til grunn for konsernregnskapet med mindre ledelsen enten har til hensikt å avvikle konsernet
eller legge ned virksomheten, eller ikke har noe realistisk alternativ til dette.
Revisors oppgaver og plikter ved revisjonen av årsregnskapet
Vårt mål er å oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet som helhet ikke inneholder vesentlig
feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller utilsiktede feil, og å avgi en revisjonsberetning som
inneholder vår konklusjon. Betryggende sikkerhet er en høy grad av sikkerhet, men ingen garanti for at en
revisjon utført i samsvar med ISA-ene, alltid vil avdekke vesentlig feilinformasjon. Feilinformasjon kan oppstå
som følge av misligheter eller utilsiktede feil. Feilinformasjon er å anse som vesentlig dersom den enkeltvis eller
samlet med rimelighet kan forventes å påvirke de økonomiske beslutningene som brukerne foretar på grunnlag
av årsregnskapet.
Som del av en revisjon i samsvar med ISA-ene, utøver vi profesjonelt skjønn og utviser profesjonell skepsis
gjennom hele revisjonen. I tillegg:
• identifiserer og vurderer vi risikoen for vesentlig feilinformasjon i regnskapet, enten det skyldes
misligheter eller utilsiktede feil. Vi utformer og gjennomfører revisjonshandlinger for å håndtere slike
risikoer, og innhenter revisjonsbevis som er tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår
konklusjon. Risikoen for at vesentlig feilinformasjon som følge av misligheter ikke blir avdekket, er
høyere enn for feilinformasjon som skyldes utilsiktede feil, siden misligheter kan innebære samarbeid,
forfalskning, bevisste utelatelser, uriktige fremstillinger eller overstyring av internkontroll.
• opparbeider vi oss en forståelse av intern kontroll som er relevant for revisjonen, for å utforme
revisjonshandlinger som er hensiktsmessige etter omstendighetene, men ikke for å gi uttrykk for en
mening om effektiviteten av selskapets og konsernets interne kontroll.
• evaluerer vi om de anvendte regnskapsprinsippene er hensiktsmessige og om regnskapsestimatene og
tilhørende noteopplysninger utarbeidet av ledelsen er rimelige.
• konkluderer vi på om ledelsens bruk av fortsatt drift-forutsetningen er hensiktsmessig, og, basert på
innhentede revisjonsbevis, hvorvidt det foreligger vesentlig usikkerhet knyttet til hendelser eller forhold
som kan skape tvil av betydning om selskapets og konsernets evne til fortsatt drift. Dersom vi
konkluderer med at det eksisterer vesentlig usikkerhet, kreves det at vi i revisjonsberetningen henleder
oppmerksomheten på tilleggsopplysningene i årsregnskapet, eller, dersom slike tilleggsopplysninger
ikke er tilstrekkelige, at vi modifiserer vår konklusjon. Våre konklusjoner er basert på revisjonsbevis
innhentet frem til datoen for revisjonsberetningen. Etterfølgende hendelser eller forhold kan imidlertid
medføre at selskapet og konsernet ikke kan fortsette driften.
99
• evaluerer vi den samlede presentasjonen, strukturen og innholdet i årsregnskapet, inkludert
tilleggsopplysningene, og hvorvidt årsregnskapet gir uttrykk for de underliggende transaksjonene og
hendelsene på en måte som gir et rettvisende bilde.
• innhenter vi tilstrekkelig og hensiktsmessig revisjonsbevis vedrørende den finansielle informasjonen til
enhetene eller forretningsområdene i konsernet for å kunne gi uttrykk for en mening om
konsernregnskapet. Vi er ansvarlige for å lede, følge opp og gjennomføre konsernrevisjonen. Vi har
eneansvar for vår konklusjon om konsernregnskapet.
Vi kommuniserer med styret blant annet om det planlagte innholdet i og tidspunkt for revisjonsarbeidet og
eventuelle vesentlige funn i revisjonen, herunder vesentlige svakheter i intern kontroll som vi avdekker gjennom
revisjonen.
Vi avgir en uttalelse til revisjonsutvalget om at vi har etterlevd relevante etiske krav til uavhengighet, og
kommuniserer med dem alle relasjoner og andre forhold som med rimelighet kan tenkes å kunne påvirke vår
uavhengighet, og, der det er relevant, om tilhørende forholdsregler.
Av de forholdene vi har kommunisert med styret, tar vi standpunkt til hvilke som var av størst betydning for
revisjonen av årsregnskapet for den aktuelle perioden, og som derfor er sentrale forhold ved revisjonen. Vi
beskriver disse forholdene i revisjonsberetningen med mindre lov eller forskrift hindrer offentliggjøring av
forholdet, eller dersom vi, i ekstremt sjeldne tilfeller, beslutter at forholdet ikke skal omtales i
revisjonsberetningen siden de negative konsekvensene ved å gjøre dette med rimelighet må forventes å
oppveie allmennhetens interesse av at forholdet blir omtalt.
Uttalelse om andre lovmessige krav
Uttalelse om etterlevelse av krav om felles elektronisk rapporteringsformat (ESEF)
Konklusjon
Som en del av revisjonen av årsregnskapet for Aqua Bio Technology ASA har vi utført et attestasjonsoppdrag
for å oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet som inngår i årsrapporten med filnavn
529900RG33DF0N88RJ88-2023-12-31-no i det alt vesentlige er utarbeidet i overensstemmelse med kravene i
delegert kommisjonsforordning (EU) 2019/ 815 om et felles elektronisk rapporteringsformat (ESEF-regelverket)
etter forskrift gitt med hjemmel i verdipapirhandelloven § 5-5, som inneholder krav til utarbeidelse av
årsrapporten i XHTML-format og iXBRL-markering av konsernregnskapet.
Etter vår mening er årsregnskapet som inngår i årsrapporten i det alt vesentlige utarbeidet i overensstemmelse
med kravene i ESEF-regelverket.
Ledelsens ansvar
Ledelsen er ansvarlig for å utarbeide årsrapporten i overensstemmelse med ESEF-regelverket. Ansvaret
omfatter en hensiktsmessig prosess, og slik intern kontroll ledelsen finner nødvendig.
Revisors oppgaver og plikter
Vår oppgave er, pågrunnlag av innhentet revisjonsbevis, å gi uttrykk for en mening om årsregnskapet som
inngår i årsrapporten, i det alt vesentlige er utarbeidet i overensstemmelse med kravene i ESEF-regelverket. Vi
utfører vårt arbeid i samsvar med internasjonal attestasjonsstandard (ISAE) 3000 – «Attestasjonsoppdrag som
ikke er revisjon eller forenklet revisorkontroll av historisk finansiell informasjon». Standarden krever at vi
planlegger og utfører handlinger for å oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet er utarbeidet i
overensstemmelse med kravene i ESEF-regelverket.
100
Som et ledd i vårt arbeid utfører vi handlinger for å opparbeide forståelse for selskapets prosesser for å
utarbeide årsregnskapet i overensstemmelse med ESEF-regelverket. Vi kontrollerer om årsregnskapet
foreligger i XHTML-format. Vi utfører kontroller av fullstendigheten og nøyaktigheten av iXBRL-markeringen av
konsernregnskapet, og vurderer ledelsens anvendelse av skjønn. Vårt arbeid omfatter kontroll av samsvar
mellom markeringene av data i iXBRL og det reviderte årsregnskapet i menneskelig lesbart format. Vi mener at
innhentet bevis er tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon.
Oslo, 27. juni 2024
RSM Norge AS
Nils Eivind Holst
Statsautorisert revisor
101
Eierstyring og selskapsledelse
1. Redegjørelse
Aqua Bio Technology ASA (Aqua Bio Technology, eller ABT)
følger prinsippene om eierstyring og selskapsledelse som
følger av Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse, i
den grad anbefalingen passer for et selskap som ABT, samt
regnskapsloven § 3-3b. Anbefalingen er tilgjengelig på
nettsiden www.nues.no.
For ABT er det viktig at alle selskapets interessenter har tillit
til at virksomheten drives forsvarlig og etter sunne, etiske
retningslinjer. Sentralt i selskapets verdigrunnlag er
pålitelighet, ærlighet og integritet. Verdier som er viktige for
godt omdømme og for å realisere selskapets
forretningsmessige mål.
ABT er opptatt av at det er tilstrekkelig uavhengighet mellom
selskapets ulike organer, og at det gis tillit til at selskapet
drives etter prinsipper som fremmer en etisk og bærekraftig
forretningsførsel.
Aqua Bio Technology, som er morselskapet i konsernet, er
det selskap der det overordnede styrearbeidet og ledelse av
konsernet foregår. Konsernets styringsstruktur bygger på
norsk selskapslovgivning, vedtekter, styreinstruks og den
arbeidsordning som styret til enhver tid fastsetter for
selskapets ledelse. Selskapet har utarbeidet etiske
retningslinjer som er publisert på selskapets hjemmeside. På
grunn av konsernets størrelse, arten av driften og ABTs
ledelsesressurser har ABT ikke sett det hensiktsmessig å
utforme skriftlige retningslinjer for samfunnsansvar.
Selskapet avviker fra anbefalingen på dette punkt. I den
daglige drift legges det imidlertid vesentlig vekt på å
respektere og etterleve anerkjente normer for
menneskerettigheter, arbeidstakerrettigheter og vern av
miljøet. ABT har nulltoleranse for korrupsjon. Styret anser
den måten man har innrettet seg på som tilfredsstillende.
2. Virksomhet
Selskapets formål er å utvikle og markedsføre ingred
ienser og
sluttprodukter til kosmetisk industri gjennom utnyttelse av ny
teknologi og forskningsresultater. Dette skal skje ved egen
forskning og gjennom samarbeidende institusjoner, både
nasjonalt og internasjonalt. Selskapet kan dessuten investere
i andre virksomheter. Det er redegjort for selskapets mål og
hovedstrategier i årsrapporten.
3. Selskapskapital og utbytte
Totalkapitalen i konsernet var ved utgangen av året
2023 på
237.7 millioner kroner, med en egenkapitalandel på 36.1
prosent.
ABTs forretningsmodell krever per 2023 en beskjeden stab,
men med en økende kapitalbase pga lange kredittider særlig
innen B2B segmentet. Styret har en utbyttepolitikk om å
returnere kapital til eierne utover nødvendige midler til drift
og investeringsbehov ved en kombinasjon av utbytte og/eller
tilbakekjøp av egne aksjer.
Hva som er kapital utover det som anses som nødvendig for å
sikre driften vil vurderes fortløpende hvor det bl.a. tas hensyn
til markedssituasjon, enkeltprosjekter, fremtidsutsikter og
virksomhetens kostnadsbase og risikoprofil. Styret vil søke å
ha mandat fra selskapets aksjonærer til å emittere eller kjøpe
tilbake aksjer avhengig av situasjonen. Det er styrets
oppfatning at mandatet bør også dekke tilbakekjøp eller
emisjon som del av opsjonsavtaler med nøkkelpersoner eller
som betalingsmidler ved mulige oppkjøp eller fusjoner.
Forslag til generalforsamlingen om styrefullmakt til
kapitalforhøyelse vil være begrenset til definerte formål og i
den grad forslaget omfatter flere formål vil disse bli
behandlet som separate saker i generalforsamlingen. Slike
styrefullmakter, herunder fullmakt til styret for kjøp av egne
aksjer, vil kun gjelde frem til neste generalforsamling.
4. Likebehandling av aksjeeiere og
t
ransaksjoner med nærstående
Styret er opptatt av likebehandling av selskapets aksjonærer.
Oslo Børs, selskapets aksjonærer, verdipapirforetak og
markedet forøvrig informeres løpende om selskapets
utvikling, aktiviteter og særskilte hendelser som kan påvirke
kursen på selskapets aksje. ABT har kun en aksjeklasse.
Dersom styret foreslår at eksisterende aksjonærers
fortrinnsrett ved kapitalforhøyelser fravikes, vil fravikelsen bli
begrunnet. Dersom styret vedtar kapitalforhøyelser med
fravikelse av fortrinnsretten i henhold til fullmakt, vil
begrunnelsen bli offentliggjort i børsmelding i forbindelse
med kapitalforhøyelsen.
Selskapets transaksjoner i egne aksjer vil bli foretatt på børs
eller på annen måte til markedskurs. Dersom det er
begrenset likviditet i aksjen vil styret vurdere alternative
måter å ivareta hensynet til likebehandling av aksjonærene.
Ved ikke uvesentlige transaksjoner mellom selskapet og
aksjeeiere, ledende ansatte og nærstående av disse, vil
styret, med mindre generalforsamlingen skal behandle saken,
sørge for at det foreligger en verdivurdering av en uavhengig
tredjepart. Slik uavhengig verdivurdering vil også bli
innhentet ved transaksjoner mellom selskap i konsernet der
det er minoritetsaksjonærer.
102
ABT har retningslinjer som sikrer at styremedlemmer og
ledende ansatte melder fra til styret dersom de direkte eller
indirekte har en vesentlig interesse i en avtale som inngås av
selskapet.
5. Fri omsettelighet
Aksjene i ABT er fritt omsettelige.
6. Generalforsamling
Alle aksjonærer har rett til å fremsette forslag til dagsorden,
samt til å møte, holde innlegg og stemme på
generalforsamlingen.
Fullstendig innkalling med nødvendige saksdokumenter,
herunder valgkomiteens innstilling, vil bli sendt til alle
aksjonærer med 21 dagers skriftlig varsel. Saksdokumentene
vil være utførlige nok til at aksjonærene kan ta stilling til alle
saker som skal behandles. Påmeldingsfristen settes så nært
som mulig til generalforsamlingen. Ved styrevalg velges
styrets leder av generalforsamlingen. Det legges til rette for
at generalforsamlingen får mulighet til å stemme på hver
enkelt av kandidatene til styret eller andre selskapsorgan.
Styrets leder, selskapets revisor og valgkomiteen (eller
representanter fra denne) møter på generalforsamlingen.
Generalforsamlingen åpnes av styrets leder. Styret vil legge til
rette for en uavhengig møteledelse dersom det er påkrevd
for å sikre en forsvarlig gjennomføring av
generalforsamlingen.
Aksjonærer som ikke kan være til stede på
generalforsamlingen vil bli gitt anledning til å stemme og i
innkallingen gis det opplysninger om fremgangsmåten for å
møte ved fullmektig, oppnevnelse av person som kan
stemme for aksjonæren og det vedlegges fullmaktsskjema
som er utformet slik at det kan stemmes på hver enkelt sak
og kandidater som skal velges til verv i selskapet.
7. Valgkomité
ABT har i henhold til vedtektsbestemmelse om dette,
o
pprettet en egen valgkomité, bestående av tre medlemmer.
Komiteen velges av generalforsamlingen for to år av gangen,
og der medlemmer kan ta gjenvalg. Valgkomiteens
medlemmer er p.t. Frank Bjordal (leder), Lennart F. Clausen
og Espen Dahl.
Valgkomiteen blir sammensatt med sikte på at hensynet til
aksjonærfellesskapets interesser blir ivaretatt ved at flertallet
av valgkomiteens medlemmer skal være uavhengig av styret
og ledende ansatte og at maksimalt ett medlem kan være
styremedlem. Daglig leder og ledende ansatte skal ikke være
medlemmer av valgkomiteen.
Det er utarbeidet retningslinjer for valgkomiteen og dens
mandat er å framsette forslag til styresammensetning
inkludert forslag til styreleder, samt fremme forslag om
honorar for styrets medlemmer. Valgkomiteen skal ha
kontakt med aksjonærer, styremedlemmene og daglig leder i
arbeidet med å foreslå kandidater til styret. Valgkomiteens
innstilling skal begrunnes.
ABT har ikke tatt særlige tiltak for at aksjonærene kan foreslå
kandidater overfor valgkomiteen og avviker fra anbefalingen
på dette punkt. Styret legger imidlertid vekt på å ha en åpen
og direkte dialog med de større aksjonærene og anser dette
som tilfredsstillende med hensyn til aksjonærenes mulighet
til å foreslå kandidater.
8. Bedriftsforsamling og styre –
s
ammensetning og uavhengighet
Selskapet har ikke bedriftsforsamling da antall ansatte er
færre enn 200.
Det legges til rette for at styret skal kunne ivareta
aksjonærfellesskapets interesser, selskapets behov for
kompetanse, kapasitet og mangfold, at styret kan fungere
godt som kollegialt organ, at styret kan handle uavhengig av
særinteresser og at flertallet av de aksjonærvalgte
styremedlemmene er uavhengige av ledende ansatte og
vesentlige forretningsforbindelser samt at styret også har
medlemmer som er uavhengige av selskapets
hovedaksjonærer. Ledende ansatte skal ikke være
medlemmer av styret. Styremedlemmene velges for to år av
gangen.
I årsrapporten er det gitt nærmere opplysninger om
styremedlemmenes bakgrunn og kompetanse samt
eierposisjon i selskapet. ABT oppfordrer sine
styremedlemmer til å eie aksjer i selskapet.
9. Styrets arbeid
Styret fastsetter en årlig plan for sitt arbeid med
vekt på mål,
strategi og gjennomføring.
I vesentlige saker hvor styreleder har vært aktivt engasjert, vil
et annet styremedlem lede styrets behandling av slike saker.
Selskapet har ikke revisjonsutvalg. Selskapet har ikke plikt til å
opprette dette i henhold til allmennaksjeloven og på grunn av
selskapets størrelse anser styret det ikke nødvendig å
etablere et slikt organ.
Styret har ikke etablert kompensasjonsutvalg, da styret på
grunn av selskapets størrelse ikke anser dette hensiktsmessig.
Styret anser at det selv i tilstrekkelig grad kan ivareta
hensynene til grundig og uavhengig vurdering av saker som
gjelder godtgjørelse til ledende ansatte. Dessuten har styret
en tradisjon for å konsultere valgkomitéen i slike spørsmål.
Styret foretar årlig en egenevaluering av sitt arbeid.
Styret har i 2023 avviklet totalt 9 styremøter, inkl.
telefonstyremøter.
103
10. Risikostyring og internkontroll
Styret er opptatt av at selskapet har en god internk
ontroll og
et hensiktsmessig system for risikostyring. Dette omfatter
elementer som risikostyring av vesentlige forretningsrisikoer,
gjennomføring av vesentlige ledelseskontroller og kontroll av
finansiell rapportering og overvåkningsmekanismer.
Internkontrollen omfatter også forholdet til selskapets
verdigrunnlag og de prinsipper man legger vekt på å etterleve
hva angår etikk og samfunnsansvar. Styret har fokus på å
sikre gode prosesser internt på dette området.
Vesentlige risikoer er strategisk risiko, finansrisiko,
likviditetsrisiko og operasjonell risiko. Selskapets vesentlige
risiko vurderes fortløpende og minimum en gang i året og er
nærmere drøftet i årsrapporten til selskapet.
11. Godtgjørelse til styret
Godtgjørelse til styret fastsettes av generalforsaml
ingen og
skal reflektere styrets ansvar, kompetanse, tidsbruk og
selskapets kompleksitet. Godtgjørelsen til styret er ikke
resultatavhengig og det er ikke utstedt opsjoner til styrets
medlemmer. Godtgjørelsen for perioden fra ordinær
generalforsamling 2022 til ordinær generalforsamling 2023 er
fastsatt til 285 000 kroner for styrets leder og 145 000 kroner
for hvert av de øvrige styremedlemmene.
Styremedlemmer eller selskaper de er knyttet til påtar seg
normalt ikke oppgaver for selskapet i tillegg til styrevervet.
Dersom slike engasjement skulle bli etablert vil hele styret bli
informert og honoraret for engasjementet vil bli godkjent av
styret. Dersom godtgjørelse gis til styrets medlemmer utover
styrehonoraret vil dette bli opplyst.
12. Godtgjørelse til ledende ansatte
Styret utarbeider retningslinjer for godtgjørelse ti
l ledende
ansatte i selskapet. Retningslinjene for godtgjørelse
fremlegges for generalforsamlingen. Gjeldende godtgjørelser
til ledende ansatte, herunder tildelte opsjoner fremgår av
note til årsregnskapet.
Styrets erklæring om lederlønnsfastsettelsen er et eget
saksdokument til generalforsamlingen. Det er klart angitt
hvilke retningslinjer som er veiledende for styret og hvilke
retningslinjer som skal være bindende for styret. Det legges
til rette for at generalforsamlingen stemmer separat for hver
av retningslinjene.
Retningslinjene angir hovedprinsippene for selskapets
lederlønnspolitikk og retningslinjene har som formål å bidra
til at det er rimelig sammenfallende interesser mellom
aksjonærene og ledende ansatte.
Resultatavhengig godtgjørelse til ledende ansatte i form av
bonusprogrammer eller lignende skal knyttes til
verdiskapning for aksjonærene eller resultatutviklingen for
selskapet over tid og har som formål å være
prestasjonsrettede og forankret i målbare forhold som den
ansatte kan påvirke. Selskapet har p.t. ingen slike
bonusordninger aktivert. Ledelsen har opsjonsordninger som
er redegjort for i årsrapporten.
13. Informasjon
ABT søker å føre en åpen informasjonspolitikk hva an
går
finansiell rapportering og annen informasjon og er basert på
kravet om likebehandling av aktørene i verdipapirmarkedet.
Konsernet har en egen nettside,
www.aquabiotechnology.com, som inneholder finansiell
informasjon og annen informasjon om selskapets virksomhet.
Børsmeldinger, pressemeldinger og informasjon som sendes
aksjonærene legges samtidig ut på selskapets internettside.
Styret har fastsatt retningslinjer for selskapets kontakt med
aksjonærene utenom generalforsamlingene. Det er styrets
leder eller administrerende direktør som har adgang til å
uttale seg offentlig på vegne av selskapet.
ABT publiserer årlig oversikt over datoer for viktige hendelser
som generalforsamling, publisering av delårsrapporter, åpne
presentasjoner, utbetaling av utbytte med mer.
14. Selskapsovertakelse
Styret har ikke utarbeidet hovedprinsipper for hvord
an det vil
forholde seg ved eventuelle overtakelsestilbud. På dette
punkt avvikes det således fra NUES-anbefalingen. Styret har
imidlertid drøftet temaet og har en klar oppfatning om
hvordan styret bør opptre. Styret anser dette som en
tilfredsstillende håndtering av temaet.
I en tilbudssituasjon vil styret og ledelsen ta et selvstendig
ansvar for å bidra til at aksjonærene behandles likt og at ikke
virksomheten forstyrres unødig. Styret vil påse at
aksjonærene har nødvendig informasjon og tid til å ta stilling
til eventuelle bud.
Dersom tilbud på selskapets aksjer blir fremsatt, vil styret
ikke benytte emisjonsfullmakter eller treffe andre tiltak med
formål å hindre gjennomføringen av tilbudet, med mindre
dette er godkjent av generalforsamlingen etter at tilbudet er
gjort kjent. Dersom et bud fremsettes på selskapets aksjer, vil
styret avgi en uttalelse med en anbefaling om hvorvidt
aksjonærene bør akseptere tilbudet eller ikke. I styrets
uttalelse vil det fremkomme om vurderingen er enstemmig,
og i motsatt fall på hvilket grunnlag enkelte styremedlemmer
har tatt forbehold. Styret vil også innhente en verdivurdering
av en uavhengig sakkyndig og det vil bli lagt opp til at
verdivurderingen begrunnes og offentliggjøres senest
samtidig med styrets uttalelse.
104
Transaksjoner som i realiteten innebærer avhendelse av
virksomheten vil bli besluttet av generalforsamlingen, med
mindre det gjelder unntak fra dette etter loven.
15. Revisor
Selskapets revisor presenterer årlig en plan for
g
jennomføringen av revisorarbeidet for styret, og deltar på
styremøtet som behandler årsregnskapet. Styret og revisor
har minst ett møte hvert år uten at daglig leder eller andre
fra den daglige ledelsen er til stede. I møtene legges det opp
til at revisor gjennomgår eventuelle vesentlige endringer i
selskapets regnskapsprinsipper, vurdering av vesentlige
regnskapsestimater og alle vesentlige forhold hvor det har
vært uenighet mellom revisor og administrasjonen. Revisor
gjennomgår også selskapets internkontroll samt eventuelle
avdekkede svakheter og forslag til forbedringer. Revisor
gjennomfører forøvrig de aktiviteter han er pålagt i henhold
til norsk lovgivning og retningslinjer for god revisjonsskikk.
Styret har gitt administrasjonen adgang til i begrenset grad å
benytte revisor til å utføre andre tjenester for selskapet enn
ren revisjon. Styret er av den oppfatning at slik rådgivning
ikke påvirker revisors uavhengighet av selskapet. I ordinær
generalforsamling orienterer styret om revisors godtgjørelse,
fordelt på revisjon og andre tjenester.
Aqua Bio Technology ASA
Bygdøy Alle 3
0257 Oslo
info@aquabiotech.no
www.aquabiotechnology.com
105