bawagpskbank-2024-12-31-0-de

Standards/Geänderte Standards/Auslegung

Erstmalige
Anwendung

von der EU
übernommen

Erwartete
Auswirkungen auf die
BAWAG

Änderungen zu IAS 21 Auswirkungen von Änderungen der Wechselkurse:
Mangel an Umtauschbarkeit
(veröffentlicht am 15. August 2023)

1. Jänner 2025

12. November 2024

BAWAG P.S.K. JAHRESFINANZBERICHT 2024

Disclaimer:

Bestimmte der in diesem Bericht enthaltenen Aussagen können Darstellungen von oder Aussagen über zukünftige Annahmen oder Erwartungen sein, die auf gegenwärtigen Annahmen und der gegenwärtigen

Sicht des Managements beruhen, und bekannte und unbekannte Risiken und Ungewissheiten beinhalten, die zu beträchtlichen Abweichungen von den tatsächlichen Ergebnissen, Leistungen oder Ereignissen

führen können.

Tatsächliche Ergebnisse können von den prognostizierten wesentlich abweichen und berichtete Ergebnisse sollten nicht als Hinweis auf zukünftige Entwicklungen betrachtet werden.

Weder die BAWAG Group selbst noch irgendeines ihrer verbundenen Unternehmen sowie deren Berater oder Vertreter haften in irgendeiner Art und Weise (fahrlässig oder anderweitig) für irgendwelche

Schäden jeglicher Art oder für Verluste, die in Zusammenhang mit der Verwendung dieses Berichts oder der enthaltenen Inhalte oder anderweitig in Zusammenhang mit diesem Dokument entstehen.

Dieser Bericht stellt weder ein Angebot noch eine Einladung zum Kauf oder Verkauf oder zur Zeichnung irgendwelcher Wertpapiere dar und seine Inhalte oder Teile davon dürfen keine Grundlage oder

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Die Tabellen in diesem Bericht können Rundungsdifferenzen enthalten.

Sämtliche in diesem Bericht verwendeten personenbezogenen Bezeichnungen sind geschlechtsneutral zu verstehen.

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 - KONZERNLAGEBERICHT

INHALT


5	KONZERNLAGEBERICHT
	6	Wirtschaftliche und regulatorische Entwicklungen
	9	Ergebnis- und Bilanzanalyse
	13	Geschäftssegmente
	20	Ausblick und Ziele
	21	Risikomanagement
	22	Internes Kontroll- und Risikomanagementsystem
	24	Forschung und Entwicklung
	24	Zweigniederlassungen
	24	CSR Reporting

26	KONZERNRECHNUNGSLEGUNG
	27	Konzernrechnung
	36	Anhang (Notes)
	145	Risikobericht
	189	Erklärung aller gesetzlichen Vertreter
	190	Organe der BAWAG P.S.K. AG

192	BESTÄTIGUNGSVERMERK

197	DEFINITIONEN

200	GLOSSAR

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNLAGEBERICHT

KONZERNLAGEBERICHT

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNLAGEBERICHT

WIRTSCHAFTLICHE UND

REGULATORISCHE

ENTWICKLUNG

MAKROÖKONOMISCHE ENTWICKLUNGEN

... Beitrag von Prof. Dr. Ewald Nowotny , ehemaliger

Gouverneur der Österreichischen Nationalbank, ehemaliger

Vorstandsvorsitzender der BAWAG und aktueller Berater des

Aufsichtsrats der BAWAG Group

Markttrends

Das Jahr 2024 war durch eine Vielzahl außerordentlicher

Entwicklungen gekennzeichnet. Zum einen kam es zu einem

starken Rückgang der im Jahr 2023 noch sehr hohen

Inflationsraten. Zum anderen gab es starke Einflüsse

geopolitischer Faktoren und schließlich kam es zu

bedeutsamen Wahlen in den USA, in der EU und auch in

Österreich, deren wirtschaftspolitische Wirkung deutlich auf

das Jahr 2025 ausstrahlen wird.

Für die gesamte Weltwirtschaft blieb die Wachstumsrate 2024

auf dem vergleichsweise niedrigen Stand von 3,1%, wobei

China einen Wachstumsrückgang auf 4,6% zu verzeichnen

hatte. Für die Industriestaaten wird für 2024, wie auch für

2025, eine Wachstumsrate von 1,8% erwartet (USA 2,7%, bzw.

2,5%). Demgegenüber wies 2024 der Euro-Raum mit 0,8% ein

deutlich schwächeres Wachstum auf, das sich für 2025 auf

(nur) 1,2% erhöhen dürfte. Hauptursache dieser schwachen

Entwicklung ist die sich im Jahr 2024 verschärfende

Wirtschaftskrise in Deutschland, wo es 2024, ebenso wie im

Jahr 2023, zu einem Rückgang des Bruttoinlandsproduktes

kam. Hier handelt es sich primär nicht um ein konjunkturelles,

sondern um ein strukturelles Problem, verursacht durch die

starke Exportabhängigkeit, Probleme im Energiesektor und

Herausforderungen durch die klimapolitische Transformation,

speziell im Automobilbereich.

Die Inflation im Euro-Raum sank von 5,4% im Jahr 2023 auf 2,4

% im Jahr 2024, wobei das 2%-Ziel der EZB voraussichtlich in

der zweiten Jahreshälfte 2025 erreicht werden wird. Hatte die

EZB im Jahr 2023 die Zinsen noch zehnmal angehoben, kam es

auf Grund der rückläufigen Inflation und der schwachen

Wirtschaftsentwicklung im Juni 2024 zu einer deutlichen

Zinswende. Hatte der für die Geldpolitik zentrale Einlagezins

der EZB Mitte 2023 noch 4% betragen, so lag er nach der

Zinsentscheidung Ende Jänner 2025 bei 2,75%. Für 2025 sind

weitere Zinssenkungen zu erwarten, wobei hier freilich

erhebliche Unsicherheiten bestehen in Bezug auf die

Auswirkungen der Wirtschaftspolitik der neuen US-Regierung

und damit der internationalen Entwicklung der Zinssätze und

der Wechselkurse.

Marktentwicklungen in Österreich

Mit einem erwarteten Rückgang des Bruttoinlandsproduktes

von 0,6% im Jahr 2024 befindet sich Österreich im zweiten

Jahr einer Rezession. Für 2025 wird ein schwacher Aufschwung

von 1% erwartet: Hier besteht freilich große Unsicherheit,

speziell hinsichtlich der Entwicklung in Deutschland und auch

angesichts entsprechend der zunehmenden Anzahl von

Insolvenzen. Die Inflationsrate fiel deutlich von 7,8% im Jahr

2023 auf 2,9% im Jahr 2024. Dies war vor allem auf deutlich

niedrigere Energiepreise zurückzuführen. Entsprechend einer

weiterhin starken Inflationsentwicklung im

Dienstleistungssektor lag die Kerninflation aber noch bei rund

4%. Eine geringere Lohndynamik im Jahr 2025 sollte dann zu

einem Rückgang der Inflationsrate auf 2,1% führen.

Auf Grund starker Lohnsteigerungen und einer

zurückgehenden Inflation stiegen 2024 die real verfügbaren

Einkommen um 3,2%. Demgegenüber ergab sich aber eine

annähernde Stagnation bei den Konsumausgaben, so dass sich

die Sparquote der privaten Haushalte deutlich auf 11% der

verfügbaren Einkommen erhöhte. Einen speziellen

Problembereich stellen die Bauinvestitionen dar, wo sich nach

einem Rückgang von 9,3% im Jahr 2023 im Jahr 2024 ein

weiterer Rückgang von 4,5% ergab. Besonders ausgeprägt ist

diese Entwicklung beim Wohnbau, was auch zu einem

entsprechend starken Rückgang der Nachfrage nach

Immobilienkrediten führte. Betrug im Juli 2022 das Volumen

von neuvergebenen Wohnbaukrediten noch 2,7 Milliarden € ,

so sank dieses Volumen im August 2024 auf 1 Milliarde €.

Seither ist als Folge der Zinsentwicklung eine leichter Anstieg

der Nachfrage zu verzeichnen. Die von den Aufsichtsbehörden

zeitweise gesehene Gefahr einer Überhitzung des

Wohnungsmarktes besteht aber eindeutig nicht mehr.

Die Bruttoanlageninvestitionen in der österreichischen

Volkswirtschaft werden nach der negativen Entwicklung im

Jahr 2023 im Jahr 2024 noch einmal zurückgehen (minus 3%).

Entsprechend ist auch die Nachfrage nach

Unternehmenskrediten rückläufig, für die Kreditvergabe

stellen sich auch zunehmend Fragen einer verschlechterten

Risikosituation.

Am Arbeitsmarkt zeigte sich 2024 sowohl ein Anstieg der

Beschäftigung, wie auch der Arbeitslosigkeit. In vielen

Bereichen wurde ein Mangel an qualifizierten Arbeitskräften

gemeldet, der Anstieg der Arbeitslosigkeit beruht dagegen auf

Angebotseffekten aus dem Bereich ausländischer

Arbeitskräfte.

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Die Zahl der geleisteten Arbeitsstunden verringerte sich 2024

um 0,9%. Dies entspricht dem Rückgang des BIP, spiegelt aber

auch den langfristigen Trend eines Rückganges der Pro-Kopf-

Arbeitszeit wider. 2025 wird die zunehmende Zahl von

Insolvenzen zu einem Anstieg der Arbeitslosenrate führen (auf

6,4% nach österreichischer Berechnungsmethode). Besonders

betroffen sind hier Bereiche der exportorientierten Industrie

und damit speziell industriestarke Bundesländer, wie vor allem

Oberösterreich.

Ausblick

Insgesamt wird für die Wirtschaftsentwicklung der

Industriestaaten im Jahr 2025 ein positives, wenn auch

schwaches, Wachstum erwartet. Für den Euro-Raum sollte

dies für 2025 ein Wirtschaftswachstum von 1,4% bedeuten, für

die USA von 2,5%. Diese Entwicklung kann freilich durch eine

große Zahl von Faktoren negativ beeinflusst werden.

Besondere Unsicherheit besteht hinsichtlich der konkreten

wirtschaftspolitischen Maßnahmen der neuen US-

Administration, aber auch hinsichtlich der wirtschaftlichen

Auswirkungen geopolitischer Entwicklungen in der Ukraine, im

Nahen Osten und in Südostasien, sowie auch generell

hinsichtlich der künftigen Dynamik der internationalen

Klimapolitik.

Für Deutschland wurde von der Europäischen Kommission im

Herbst 2024 noch eine Wachstumsrate von 0,7% erwartet, die

nach manchen anderen Prognosen aber auch auf 0%

zurückgehen könnte. Für Österreich betragen die

entsprechenden Wachstumserwartungen 0,6%, für die

Niederlande 1,5%. Eine spezielle Herausforderung stellt für

Österreich die Wiedergewinnung der Wettbewerbsfähigkeit in

den exportorientierten Wirtschaftsbereichen dar. Die im

Vergleich zu den anderen Staaten des Euro-Raumes höheren

Inflationsraten der Vergangenheit haben auch zu

Entwicklungen höheren Löhnen geführt. Im Jahr 2024 stiegen

die Nominallöhne um 7,8%, für 2025 wird ein Anstieg von 3,4%

erwartet. Seit 2023 liegt der Anstieg der Lohnstückkosten über

den Werten von Deutschland, was eine deutliche Belastung

der exportorientierten Industrie bedeutet.

Der erwartete Rückgang der Inflation wird auch zu weiteren

Zinsreduzierungen von Seiten der Europäischen Zentralbank

führen. Für Ende 2025 kann mit einem Einlagenzinssatz

zwischen 2,0% und 2,5% gerechnet werden, was etwa einem

konjunkturneutralen Zinssatz entsprechen würde.

Problematische Entwicklungen im Bereich der öffentlichen

Haushalte einzelner EU-Staaten können aber dazu führen, dass

es im Bereich der langfristigen Finanzierungen zu einem

steileren Anstieg der Zinskurve kommt. Insgesamt kann aber

erwartet werden, dass es den Notenbanken der wichtigsten

Währungsgebiete gelungen ist, nach einer Phase hoher

Inflationsraten eine „sanfte Landung“ für die jeweiligen

Volkswirtschaften zu erreichen. Das heißt, einen deutlichen

Rückgang der Inflationsraten, ohne dass es zu einer breiten

Rezession gekommen ist. Die makroökonomischen

Voraussetzungen für die Durchführung notwendiger

Strukturverbesserungen wären damit gegeben. Für Europa

sollte dies speziell bedeuten, die Chancen des Europäischen

Binnenmarktes zu nutzen, um höhere Produktivität und damit

höhere Wettbewerbsfähigkeit zu erreichen.


Makroökonomische Daten in unseren Kernmärkten 2024
in %	Österreich	Deutschland	Niederlande	Euro-Raum	USA
BIP-Wachstum	-0,9	-0,2	0,9	0,8	2,7
Inflationsrate	3,0	2,5	3,2	2,4	2,8
Arbeitslosenquote	5,3	3,3	3,7	6,1	4,1
Ausblick für 2025
BIP-Wachstum	0,6	0,4	1,5	1,4	2,5
Inflation	2,3	2,1	2,4	2,1	2,1
Datenquellen: OECD Economic Forecast 12/2024, WIFO Konjunkturprognose 4/2024, Economist Intelligence Unit 1/2025.

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REGULATORISCHE ENTWICKLUNGEN

Die Europäische Zentralbank (EZB) setzte ihre direkte Aufsicht

über die wichtigsten Kreditinstitute der Eurozone, ein-

schließlich der BAWAG Group, im Rahmen des einheitlichen

Aufsichtsmechanismus (SSM) fort. Die Aufsichtsprioritäten des

SSM für die Jahre 2025–2027 spiegeln die mittelfristige

Strategie der EZB-Bankenaufsicht wider und setzen sich aus

der Stärkung der Widerstandsfähigkeit gegen unmittelbare

makrofinanzielle Bedrohungen und geopolitische Schocks, der

effektiven und zeitnahen Behebung von anhaltenden

wesentlichen Mängeln und der Stärkung von

Digitalisierungsstrategien und neu auftretenden

Herausforderungen, die sich aus dem Einsatz neuer

Technologien ergeben, zusammen.

Am 27. Oktober 2021 verabschiedete die Europäische

Kommission eine Überarbeitung der CRR und CRD. Mit diesem

Paket wurde die Umsetzung der internationalen Basel-III-

Vereinbarung (auch als Basel IV bekannt) in der EU

abgeschlossen, wobei die Besonderheiten des EU-

Bankensektors berücksichtigt wurden. Obwohl der Zeitplan

des Basler Ausschusses vorsah, dass die Reformen am 1.

Jänner 2023 umgesetzt werden sollten (wurde aufgrund der

COVID-19-Pandemie bereits um ein Jahr verschoben), traten

die Reformen mit 01. Jänner 2025 in Kraft, wobei die

Übergangsregeln über einen weiteren Zeitraum von fünf

Jahren gelten. Am 19. Juni 2024 wurden die finalen Basel-IV-

Texte im Amtsblatt der Europäischen Union veröffentlicht. Die

wichtigsten Punkte des Bankenpakets bestehen vor allem aus

bedeutenden Anpassungen der Messmethoden für das Kredit-,

Markt- und operationelle Risiko. Die wichtigsten Elemente

sind:

à Einführung eines Output-Floors, der die Kapitalvorteile von

Risikomodellen begrenzt

à Aktualisierung des Standardansatzes für das Kreditrisiko

à Änderungen des auf internen Ratings basierenden Ansatzes

(IRB) für das Kreditrisiko

à Ein neuer Rahmen für das operationelle Risiko

à Änderungen des Marktrisikorahmens und der Berechnung

von Kreditbewertungsanpassungen (CVA)

à Wir werden die anstehenden regulatorischen Änderungen

weiterhin proaktiv und regelmäßig beobachten und in

unseren Geschäftsplänen entsprechend berücksichtigen.

Die BAWAG Group sieht sich aufgrund ihrer starken

Kapitalposition und ihres profitablen Geschäftsmodells gut

auf die kommenden Anforderungen vorbereitet.

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ERGEBNIS- UND BILANZANALYSE

ERLÄUTERUNG DER GEWINN- UND

VERLUSTRECHNUNG UND DER BILANZ


Gewinn- und Verlustrechnung
IN MIO. €	2024	2023 angepasst	Vdg.	Vdg. %
Nettozinsertrag	1.281,1	1.249,2	31,9	2,6
Provisionsüberschuss	308,8	284,7	24,1	8,5
Operative Kernerträge	1.589,9	1.533,9	56,0	3,7
Sonstige Erträge1	17,3	-15,1	32,4	—
Operative Erträge	1.607,2	1.518,8	88,4	5,8
Operative Aufwendungen2	-513,6	-468,4	45,2	-9,6
Ergebnis vor Risikokosten	1.093,6	1.050,4	43,2	4,1
Regulatorische Aufwendungen	-14,5	-38,7	-24,2	62,5
Operatives Ergebnis	1.079,1	1.011,7	67,4	6,7
Risikokosten	-81,5	-92,6	-11,1	12,0
Ergebnis von at-equity bewerteten Beteiligungen	4,3	2,5	1,8	72,0
Jahresüberschuss vor Steuern	1.001,9	921,6	80,3	8,7
Steuern vom Einkommen	-220,1	-248,3	-28,2	11,4
Jahresüberschuss nach Steuern	781,8	673,3	108,5	16,1
Nicht beherrschende Anteile	—	—	—	—
Nettogewinn	781,8	673,3	108,5	16,1
1 Die „Sonstigen Erträge“ beinhalten Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten inkl. sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen. 2 Gemäß IFRS umfasst die Position „Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen“ auch regulatorische Aufwendungen in Höhe von 9,1 Mio. € für das Jahr 2024 (2023: 34,1 Mio. €). Die Position „Operative Aufwendungen“ enthält ebenfalls regulatorische Aufwendungen in Höhe von 5,4 Mio. € für das Jahr 2024 (2023: 4,6 Mio. €). Das Management der BAWAG betrachtet regulatorische Aufwendungen jedoch als gesonderten Aufwandsposten. Dementsprechend werden diese im konsolidierten Konzernlagebericht separat unter den Aufwendungen dargestellt.

Nach der Übernahme von Knab am 1. November 2024 enthält

die Gewinn- und Verlustrechnung den Ergebnisbeitrag von

zwei Monaten.

Der Nettogewinn erhöhte sich 2024 um 16,1% bzw.

108,5 Mio. € auf 781,8 Mio. €. Die zugrunde liegende

Entwicklung des operativen Geschäfts blieb im Jahr 2024

anhaltend stark mit einem Ergebnis vor Risikokosten in Höhe

von 1.093,6 Mio. €. Dies entspricht einem Anstieg von 4,1% im

Vergleich zum Vorjahr. Die Gesamtrisikokosten gingen um 12%

auf -81,5 Mio €. zurück.

Der Nettozinsertrag stieg im Jahr 2024, unterstützt durch

unsere Akquisitionen, um 31,9 Mio. € bzw. 2,6% auf

1.281,1 Mio. €.

Der Provisionsüberschuss stieg aufgrund des

Zahlungsverkehrs und des Beratungsgeschäfts um 8,5% auf

308,8 Mio. € im Vergleich zu 2023.

Die sonstigen Erträge bestehend aus Gewinnen und Verlusten

aus Finanzinstrumenten und sonstigen betrieblichen Erträgen

und Aufwendungen betrugen 17,3 Mio. € (2023: -15,1 Mio. €).

Die operativen Aufwendungen stiegen um 9,6% auf

-513,6 Mio. €.

Die regulatorischen Aufwendungen betrugen 2024

14,5 Mio. € im Vergleich zu 38,7 Mio. € 2023.

Die gesamten Risikokosten betrugen 2024 81,5 Mio. €, was

einem Rückgang von 11,10 Mio. € oder 12,0% im Vergleich

zum Vorjahr entspricht. Der Management Overlay wurde

während des Jahres verwendet um sowohl die ECL-Reserven

aufgrund von Modellupdates als auch die NPL Coverage

basierend auf konservativen Commerical Real Estate-Werten

zu erhöhen, während der Restbetrag aufgelöst wurde. Zum

Jahresende verfügte die BAWAG über Vorsorgen für erwartete

Kreditverluste (ECL) in Höhe von insgesamt 117 Mio. € für das

performing book und 284 Mio. € für das non-performing book

was 47% der Wertberichtigungsdeckungsquote entspricht

(nähere Details siehe Note 56, Impairment im Risikobericht).

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNLAGEBERICHT


Aktiva
IN MIO. €	2024	2023 angepasst	Vdg.	Vdg. %
Barreserve	17.358	12.729	4.629	36,4
Finanzielle Vermögenswerte
Handelsbestand	317	103	214	>100
Zum Zeitwert über die GuV geführt	624	593	31	5,2
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	1.895	2.802	-907	-32,4
Zu fortgeführten Anschaffungskosten	48.894	37.031	11.863	32,0
Kunden	44.984	32.871	12.113	36,9
Schuldtitel	3.081	3.660	-579	-15,8
Kreditinstitute	829	500	329	65,8
Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien	-218	-310	92	-29,7
Sicherungsderivate	331	247	84	34,0
Sachanlagen	295	326	-31	-9,5
Immaterielle Vermögenswerte	259	255	4	1,6
Steueransprüche	135	36	99	>100
Sonstige Vermögenswerte	374	246	128	52,0
Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte	5	538	-533	-99,1
Bilanzsumme	70.269	54.596	15.673	28,7

Die Barreserve stieg 2024 um 36,4% auf 17,4 Mrd. € und

spiegelt 25% der Gesamtbilanz wider.

Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden

Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte verringerten

sich um 0,9 Mrd. € bzw. 32,4% da die Neuinvestitionen hinter

den Verkäufen und Tilgungen zurück blieben.

Die Position zu fortgeführten Anschaffungskosten

verzeichnete durch den Erwerb der Knab im Vergleich zum

Jahresende 2023 einen Anstieg von 11,9 Mrd. € bzw. 32,0%

und betrug zum 31. Dezember 2024 48,9 Mrd. €.

Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte

sanken aufgrund des Verkaufs der start:bausparkasse AG,

Deutschland.

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNLAGEBERICHT


Passiva
IN MIO. €	2024	2023 angepasst	Vdg.	Vdg. %
Verbindlichkeiten	66.143	50.767	15.376	30,3
Finanzielle Verbindlichkeiten
Zum Zeitwert über die GuV geführt	100	136	-36	-26,5
Handelsbestand	454	463	-9	-1,9
Zu fortgeführten Anschaffungskosten	64.155	48.264	15.891	32,9
Kunden	45.731	32.886	12.845	39,1
Eigene Emissionen	17.176	13.595	3.581	26,3
Kreditinstitute	1.248	1.783	-535	-30,0
Finanzielle Verbindlichkeiten aus Vermögensübertragungen	—	402	-402	-100,0
Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien	-220	-415	195	-47,0
Sicherungsderivate	291	214	77	36,0
Rückstellungen	285	231	54	23,4
Steuerschulden für laufende Steuern	51	16	35	218,8
Steuerschulden für latente Steuern	75	75	—	—
Sonstige Verbindlichkeiten	952	899	53	5,9
Verbindlichkeiten in Veräußerungsgruppen, die zur Veräußerung gehalten werden	—	482	-482	-100,0
Gesamtkapital	4.126	3.829	297	7,8
Eigenkapital, das den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbar ist	3.411	3.358	53	1,6
AT1-Kapital	715	471	244	51,8
Nicht beherrschende Anteile	—	—	—	—
Passiva	70.269	54.596	15.673	28,7

Die finanziellen Verbindlichkeiten zu fortgeführten

Anschaffungskosten stiegen zum 31. Dezember 2024 im

Vergleich zum 31. Dezember 2023 um 15,9 Mrd. € bzw. 32,9%

auf 64,2 Mrd. €. Die Kundeneinlagen erhöhten sich

insbesondere aufgrund des Erwerbs der Knab um 39,1% auf

45,7 Mrd. € im Jahr 2024 , während die emittierten

Wertpapiere um 3,6 Mrd. € stiegen.

Verbindlichkeiten in Veräußerungsgruppen, die zur

Veräußerung gehalten werden, enthielten 2023 die

Verbindlichkeiten der start:bausparkasse AG, Deutschland.

Das Gesamtkapital inklusive des Additional-Tier-1-Kapitals

betrug zum 31. Dezember 2024 4,1 Mrd. €. Am 8. April 2024

wurde die Dividende für 2023 in Höhe von 678 Mio. € an die

BAWAG Group ausbezahlt.

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNLAGEBERICHT

KAPITAL- UND

LIQUIDITÄTSPOSITION

Die Beibehaltung einer starken Kapitalausstattung stellt für die

BAWAG P.S.K. eine wichtige strategische Priorität dar.

Die Kapitalsteuerung sowie die konsolidierten regulatorischen

Meldungen erfolgen auf Ebene der BAWAG Group als EU-

Mutterfinanzholdinggesellschaft der Kreditinstitutsgruppe.

Zum 31. Dezember 2024 lagen die konsolidierten

Kapitalquoten auf Ebene der BAWAG Group AG (unter

Vollanwendung der CRR) bei 15,2% (CET1), 18,1% (Tier 1) bzw.

21,2% (Gesamtkapital).

Eine zentrale Rolle im Rahmen unserer Tätigkeit spielt die

Transformation von Einlagen und anderen Formen der

Refinanzierung in Darlehen. Kundeneinlagen bilden nach wie

vor einen Grundpfeiler unserer Refinanzierungsstrategie. Zum

Jahresende 2024 wurden ca. 65% unserer Aktiva über

Kundeneinlagen refinanziert. Dies wird ergänzt durch

verschiedene Formen der Refinanzierung über den

Kapitalmarkt.

Die BAWAG P.S.K. war ein aktiver Emittent am Kapitalmarkt

über das gesamte Funding-Spektrum hinweg. Im Bereich der

Pfandbriefe wurde in der ersten Jahreshälfte 2024 eine

€ 750 Mio. Benchmark-Emission platziert. Darüber hinaus

wurde im Jahr 2024 eine Senior Preferred- Benchmark-Anleihe

in Höhe von 500 Mio. € erfolgreich emittiert. Bei dieser

Platzierung handelte es sich um eine grüne Anleihe im Rahmen

unseres Green-Bond-Frameworks, das ein wichtiges Element

unserer Finanzierungsstrategie darstellt. Auf der Kapitalseite

emittierte die BAWAG Group eine Additional-Tier-1-Anleihe in

Höhe von 500 Mio. €, die als Additional-Tier-1-Darlehen an die

BAWAG P.S.K. weitergegeben wurde.

Im Jahr 2024 hat die BAWAG P.S.K. den restlichen Teil ihrer

Refinanzierung im Rahmen des TLTRO-III-Programms der EZB

komplett zurückgezahlt.

Mindestanforderungen an Eigenmittel und

berücksichtigungsfähige Verbindlichkeiten

Im ersten Quartal 2025 erhielt BAWAG Group die neue MREL-

Entscheidung vom Single Resolution Board („SRB“). Die

Entscheidung basiert auf einer Single-Point-of-Entry-Strategie

mit BAWAG P.S.K. AG als Abwicklungseinheit. Die MREL-

Anforderung (inkl. Kapitalpufferanforderung) wurde darin auf

27,1% der RWA auf konsolidierter Ebene der BAWAG P.S.K. AG

festgelegt. Die derzeitige MREL-Entscheidung beinhaltet kein

Nachrangigkeitserfordernis. Zusätzlich zur MREL-Anforderung

als Prozensatz von RWA beinhaltet die neue SRB-Entscheidung

auch eine Anforderung als %-Satz der LRE (Leverage Ratio

Exposure). Dieses wurde auf 5,91% auf konsolidierter Ebene

der BAWAG P.S.K. AG festgelegt.

Per 31. Dezember 2024 verfügte die BAWAG P.S.K. über MREL-

fähige Instrumente von 31,8% der RWA und 9,0% der LRE (31.

Dezember 2023: MREL-Quote von 30,3% in % der RWAs und

10,2% in % des LRE [inklusive Gewinnanrechnung und abzüglich

der geplanten Dividende]). Damit erfüllte die BAWAG die

finalen Anforderungen auf Basis der RWA und der LRE.

Liquiditätsmanagement

Die BAWAG P.S.K. behält im Liquiditätsmanagement ihren

konservativen Ansatz bei und übertrifft die regulatorischen

LCR-Anforderungen von 100%. Im Rahmen des SREP wurden

für die BAWAG P.S.K. keine zusätzlichen LCR-Anforderungen

festgestellt.

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNLAGEBERICHT

GESCHÄFTSSEGMENTE

Das Management der BAWAG P.S.K. steuert den Konzern auf

Basis der Geschäftssegmente der BAWAG Group. Weitere

Details dazu finden Sie im Kapitel „Segmentberichterstattung“

im Angang (Notes).

RETAIL & SME

Strategie

Die BAWAG ist einer der führenden Finanzdienstleister im

Bereich Retail & KMU in der DACH/NL-Region, mit

Niederlassungen in Westeuropa und den USA, wobei

Österreich unser Heimatmarkt ist. In den letzten Jahren haben

wir eine Strategie des organischen und anorganischen

Wachstums verfolgt, um unser Produktangebot und unsere

Marktpräsenz auszuweiten. Dies wurde sowohl durch

Akquisitionen als auch durch die Entwicklung neuer Kanäle

erreicht.

Wir arbeiten mit einem Mehrmarken- und Multikanalansatz,

der auf die jeweilige Region, das Produktangebot und das

Marktsegment zugeschnitten ist. Zu unseren wichtigsten

Marken gehören BAWAG und easybank in Österreich, Qlick in

Deutschland sowie die Marken der übernommenen

Unternehmen wie easyleasing, Hello bank! (umbenannt in

easybank) und die start:bausparkasse in Österreich. Wir sind

auch unter den Marken Health Coevo AG und BFL Leasing in

Deutschland und Zahnärztekasse in der Schweiz tätig. In den

Vereinigten Staaten konzentrieren wir uns über die Idaho First

Bank auf besicherte und unbesicherte Kredite. Zuletzt haben

wir unsere Präsenz im DACH/NL-Retail & SME Bankenmarkt

mit der Übernahme von Knab (Niederlande), die am 1.

November 2024 abgeschlossen wurde, und der Übernahme

der Barclays Consumer Bank Europe (Deutschland), die am 1.

Februar 2025 abgeschlossen wurde, ausgebaut.

Unsere übergreifende Strategie ist die Beibehaltung eines

Mehrmarken-Geschäftsmodells, das einfache und effiziente

Produkte und Dienstleistungen anbietet, verschiedene

Vertriebskanäle nutzt, standardisierte Prozesse anwendet und

sich auf digitale Innovation, Datenanalyse und

Nischenpartnerschaften konzentriert, um unseren Kunden die

besten Finanzlösungen zu bieten.

Im Mittelpunkt unserer Retail & SME Strategie steht die

Verpflichtung, das Leben unserer Kunden einfacher und

überschaubarer zu machen, indem wir Folgendes anbieten:

à ein umfassendes Produkt- und Dienstleistungsangebot, das

jederzeit und überall verfügbar ist, wenn unsere Kunden es

brauchen

à einfach zu bedienende, leicht verständliche Finanzprodukte

zu fairen Preisen

à schlanke Prozesse durch den Einsatz neuer und

bestehender Technologien zur Reduzierung der

Komplexität

à qualitativ hochwertige Beratungsleistungen durch ein

modernisiertes Filialnetz

à neue Partnerschaften mit Privatkunden und

Kreditplattformen zur Erweiterung unseres Kundenstamms

Die BAWAG Group ist bestrebt, über ihre digitalen und

physischen Kanäle das beste und bequemste Bankerlebnis zu

bieten. Die digitalen Initiativen zielen darauf ab, den Komfort

und die Zufriedenheit der Kunden zu erhöhen, indem wir klare,

transparente und leicht verständliche Finanzprodukte und -

dienstleistungen bieten, die rund um die Uhr verfügbar sind.

Fokus auf Vereinfachung und Digitalisierung

Wir konzentrieren uns auf die effiziente und einfache

Bereitstellung unserer wichtigsten Kredit- und Sparprodukte

über unsere eigenen Netzwerke, strategische Partner und

verschiedene digitale Kanäle. Unser Retail- und SME-Geschäft

ist in drei Hauptsegmente gegliedert:

à Transactional & Advisory Banking

à Retail Lending

à SME & Specialty Finance

Diese Segmente sind nach Produktangeboten ausgerichtet und

nicht nach geografischer Lage oder Vertriebskanälen. So

können wir uns auf die effiziente Bereitstellung hochwertiger

Produkte und Dienstleistungen konzentrieren und gleichzeitig

die einzigartigen Wertversprechen unserer Marken bewahren.

In Österreich und Deutschland betreiben wir 80 Filialen, die

hauptsächlich Transactional & Advisory Bankingkunden sowie

Kleinunternehmen bedienen. Dieses Filialnetz, kombiniert mit

unseren hochwertigen, persönlichen Beratungsdiensten,

ermöglicht es uns, starke Beziehungen zu unseren Kunden

aufzubauen und maßgeschneiderte Angebote durch einfache

und transparente Produkte bereitzustellen.

Wir investieren weiterhin in neue Tools und Prozesse, um

einheitliche Kundenerlebnisse zu gewährleisten und eine

skalierbare, effiziente Grundlage zu schaffen. Dabei nutzen wir

die Stärken unserer verschiedenen Kanäle, um den

Gesamtumsatz und -service zu steigern. Zu den wichtigsten

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNLAGEBERICHT

Initiativen gehören erhebliche Investitionen in unser Filialnetz,

wirkungsvolle Medienkampagnen und neue Partnerschaften

zur Einbindung gezielter Märkte und Communities. Unser

selbst entwickeltes Marketing-Automatisierungstool hat es uns

ermöglicht, eine hochgradig personalisierte, automatisierte

Kundeninteraktion aufrechtzuerhalten, und verwaltet

mittlerweile über 200 Millionen Interaktionen pro Jahr.

Diese Fortschritte haben das Wachstum bei Kernprodukten

beschleunigt und uns in die Lage versetzt, uns schnell an neue

Möglichkeiten, Strategien und Effizienzen anzupassen.

Unser Angebot im Bereich Retail Lending umfasst besicherte

Produkte wie Hypotheken und Bausparverträge sowie

unbesicherte Konsumentenkredite. Diese Produkte werden

über verschiedene Kanäle vertrieben, darunter traditionelle

Filialen, digitale Kanäle und Partnerschaften in der DACH-/NL-

Region, Westeuropa und den USA. Unsere Prozesse sind

hochgradig automatisiert und gewährleisten ein effizientes

und unkompliziertes Kundenerlebnis.

Im Bereich der SME & Specialty Finance bieten wir Factoring,

KFZ- und Mobilienleasing und Bankdienstleistungen für

Kleinunternehmen an. Unsere Multi-Brand-Strategie ist in

Österreich, Deutschland und der Schweiz mit über 150

spezialisierten Verkaufsberatern vertreten und unsere

Produkte werden über Filialen, digitale Kanäle und Partner

vertrieben. Diese Dienstleistungen richten sich an

Privatunternehmer, Familienunternehmen und kleine

börsennotierte Unternehmen und bieten maßgeschneiderte

Finanzlösungen für ihr Wachstum und ihren Erfolg.

Der Geschäftsbereich Retail & SME ist das Fundament der

Bank und nimmt einen Anteil an den Kernerträgen von 75%

ein .

Geschäftsverlauf 2024

Im Jahr 2024 erwirtschaftete das Segment Retail & SME einen

Jahresüberschuss vor Steuern von 701 Mio. € und einen

Return on Tangible Common Equity von 32%; die Cost/Income

Ratio lag bei 33%. Trotz eines schwierigen Marktumfelds mit

hohen Zinsen und erhöhter Inflation konnten wir eine stabile

Qualität der Vermögenswerte mit einer NPL-Quote von 1,2%

aufrechterhalten.

Unsere Teams setzten unsere Vereinfachungsstrategie weiter

um, indem sie unseren Fußabdruck optimierten, sich an

verändertes Kundenverhalten anpassten und unsere

Betriebsabläufe effizienter gestalteten. Wir konzentrierten uns

auf die Beibehaltung disziplinierter Preisgestaltung und

risikoadjustierter Renditen und erfüllten gleichzeitig weiterhin

unser Versprechen, einfache, transparente und zuverlässige

Finanzprodukte anzubieten.

Während das Geschäftsumfeld angesichts des

makroökonomischen Umfelds moderat war, arbeiteten wir

weiter an der Umsetzung unserer strategischen Initiativen mit

dem Ziel der Vereinfachung. Wir optimierten weiterhin

unseren Fußabdruck und passten uns dem sich ändernden

Kundenverhalten sowie dem neuen Marktumfeld an, mit dem

Ziel, unsere Abläufe einfacher, selbsterklärend sowie

effizienter zu gestalten.

Ausblick

Mit Blick auf die Zukunft konzentrieren wir uns weiterhin auf

die Umsetzung unserer langfristigen Strategie und bedienen

unseren über 4 Millionen Kunden (einschließlich der

übernommenen Kunden der Barclays Consumer Bank Europe)

die besten Produkte und Dienstleistungen auf effiziente und

einfache Weise anzubieten. Wir werden unsere Position durch

erweiterte Kooperationen und M&A-Aktivitäten stärken,

sowohl innerhalb als auch außerhalb der DACH/NL-Region.

Während wir in unseren Kernmärkten weiter expandieren,

werden wir den Schwerpunkt auf lokale Vertriebskanäle legen,

während wir die Größe der Gruppe für die Skalierung von

TechOps und der zentralen Funktionen nutzen.

Unser vereinfachtes Betriebsmodell und unser Fokus auf

Effizienz verschaffen uns einen wettbewerbsfähigen

Kostenvorteil, der es uns ermöglicht, in Märkten mit niedrigem

Risiko, aber starker Konkurrenz erfolgreich zu sein. Trotz der

Herausforderungen im breiteren Marktumfeld bleiben wir der

Bereitstellung zuverlässiger Finanzlösungen für unsere Kunden

und Aktionäre verpflichtet.

Unsere Übernahmen von Barclays Consumer Bank Europe und

Knab sind ein wichtiger Schritt in unserer strategischen

Expansion. Diese Übernahmen stärken unsere Position in

wichtigen europäischen Märkten und erweitern unser

Produktangebot und unseren Kundenstamm. Barclays

Consumer Bank Europe wird das Angebot der BAWAG im

deutschen Retail- und KMU-Banking-Bereich mit einer starken

Verbraucherkreditplattform erweitern, die sich auf

Kreditkarten, Privatkredite und Sparprodukte für einen großen

und vielfältigen Kundenstamm konzentriert, während Knab

unseren digitalen Retail- und KMU-Kundenstamm und unsere

Präsenz mit einem starken Angebot im Segment der

Selbstständigen in den Niederlanden erweitern wird.

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNLAGEBERICHT

Finanzergebnisse


Gewinn- und Verlustrechnung
in Mio. €	2024	2023 angepasst	Vdg. %
Nettozinsertrag	933,9	887,8	5,2
Provisionsüberschuss	279,4	250,8	11,4
Operative Kernerträge	1.213,3	1.138,6	6,6
Sonstige Erträge1	2,9	3,9	-25,6
Operative Erträge	1.216,2	1.142,5	6,5
Operative Aufwendungen	-406,2	-344,9	-17,8
Ergebnis vor Risikokosten	810,0	797,6	1,6
Regulatorische Aufwendungen	-7,8	-9,7	19,6
Risikokosten	-101,6	-86,1	-18,0
Jahresüberschuss vor Steuern	700,6	701,8	-0,2
Steuern vom Einkommen	-175,2	-175,4	0,1
Nettogewinn	525,4	526,4	-0,2

Kennzahlen
	2024	2023 angepasst	Vdg. %Pkt.
Return on Tangible Common Equity	32,0%	38,1%	-6,1
Nettozinsmarge	3,92%	4,02%	-0,10
Cost/Income Ratio	33,4%	30,2%	3,2
Risikokosten / zinstragende Aktiva	0,43%	0,39%	0,04
NPL Ratio	1,2%	1,7%	-0,5

Geschäftsvolumina
in Mio. €	2024	2023	Vdg. %
Zinstragende Aktiva	34.106	22.021	54,9
Zinstragende Aktiva (Durchschnitt)	23.848	22.064	8,1
Risikogewichtete Aktiva	12.424	9.354	32,8
Eigene Emissionen	12.096	10.003	20,9
Kundeneinlagen	40.222	27.301	47,3
Kundeneinlagen (Durchschnitt)	28.629	26.458	8,2
Kundenrefinanzierung	52.448	37.456	40,0
Kundenrefinanzierung (Durchschnitt)	39.885	37.009	7,8
1 Die „Sonstigen Erträge“ beinhalten Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten inkl. sonstiger betrieblicher Erträge und Aufwendungen.

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNLAGEBERICHT

CORPORATES, REAL ESTATE AND PUBLIC

SECTOR

Das Segment Corporates, Real Estate & Public Sector ist auf

das in- und ausländische Kreditgeschäft, das Einlagengeschäft

und den Zahlungsverkehr ausgerichtet. Über das gesamte

Segment hinweg liegt der Fokus auf risikoadjustierten Erträgen

und konservativen Kreditvergabeprozessen.

Unser regionaler Schwerpunkt im Corporates und Real Estate

Geschäft liegt auf Österreich und Deutschland sowie auf

hochentwickelten und etablierten Märkten in Westeuropa und

den USA. Wir konzentrieren uns in erster Linie auf vorrangig

besicherte Kredite an starke Sponsoren, die Cashflow

generierende Unternehmen und Vermögenswerte finanzieren.

Im Bereich Public Sector konzentrieren wir uns auf Staaten,

Bundesländer und Kommunen in Österreich, Deutschland und

Westeuropa. Unser Ziel ist es, die starke Marktposition in

Österreich zu halten und unser Zahlungsverkehrsgeschäft zu

bewahren. Dies erreichen wir, indem wir uns auf den

Zahlungsverkehr mit bestehenden Topkunden konzentrieren,

neue Kunden für unser Zahlungsverkehrsgeschäft akquirieren,

uns auf bestimmte Ausschreibungen fokussieren und Cross-

Selling an bestehende Kreditnehmer betreiben..

2024 Geschäftsverlauf

Das Segment Corporates, Real Estate & Public Sector

erwirtschaftete 2024 einen Jahresüberschuss vor Steuern von

250 Mio. € und einen Return on Tangible Common Equity von

30% bei einer Cost/Income-Ratio von 24,5%. Die Kernerträge

sanken um im Jahr 2024, wobei der Schwerpunkt auf

risikoadäquaten Erträgen lag. Die durchschnittlichen

zinstragenden Aktiva lagen bei 13,5 Mrd. €, was -3% im

Vergleich zum Vorjahr entspricht.Die Teilauflösung des

Management-Overlays führte zu positiven Risikokosten von

20,1 Mio. € und verbesserte das Ergebnis signifikant. Mit der

zunehmenden Klarheit über die Zinssätze, stabilisierten

Bewertungen und anhaltender Performanz der

Finanzierungsaktiva und Finanzierungsträger wurden die

überschüssigen Reserven nach Bewertungsanpassungen

aufgelöst.

Höhere Zinsen sowie eine vorsichtigere Kreditvergabe führten

auch im Jahr 2024 zu einer reduzierten Kreditnachfrage.

Darüber hinaus war unsere Risikobereitschaft bei

ausgewählten Transaktionen niedriger, da wir die Marge über

unser Buch hinweg erhöht und die Vorfinanzierungsrate

reduziert haben.

Ausblick

Nachdem wir im Jahr 2024 geduldig geblieben sind und nicht

auf Jagd nach Volumen waren, sehen wir im Jahr 2025 eine

solide Pipeline vielfältiger Möglichkeiten. Der Wettbewerb um

defensive Transaktionen von hoher Qualität bleibt jedoch

unverändert hoch. Wir werden weiterhin diszipliniert und

konservativ bei der Kreditvergabe bleiben und auf

risikoadäquate Erträge achten, anstatt Geschäft für das

Volumenwachstum zu machen. Wir gehen davon aus, dass in

diesem Jahr die Volatilität weiter hoch bleiben wird, da die

Zentralbanken in unseren Kernmärkten.

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNLAGEBERICHT

Finanzergebnisse


Ertragszahlen
IN MIO. €	2024	2023	Vdg. %
Nettozinsertrag	275,8	286,4	-3,7
Provisionsüberschuss	32,5	35,3	-7,9
Operative Kernerträge	308,3	321,7	-4,2
Sonstige Erträge1	1,4	-3,7	—
Operative Erträge	309,6	318,0	-2,6
Operative Aufwendungen	-75,7	-78,1	3,1
Ergebnis vor Risikokosten	233,9	239,9	-2,5
Regulatorische Aufwendungen	-3,7	-10,0	63,0
Risikokosten	20,1	-5,2	—
Jahresüberschuss vor Steuern	250,3	224,7	11,4
Steuern vom Einkommen	-62,5	-56,2	-11,2
Nettogewinn	187,8	168,5	11,5


Kennzahlen
	2024	2023	Vdg. %Pkt.
Return on Tangible Common Equity	30,1%	22,9%	7,2
Nettozinsmarge	2,05%	2,05%	0,00
Cost/Income Ratio	24,5%	24,6%	-0,06
Risikokosten / zinstragende Aktiva	-0,15%	0,04%	-0,19
NPL Ratio	0,7%	0,8%	-0,1


Geschäftsvolumina
IN MIO. €	2024	2023	Vdg. %
Zinstragende Aktiva	13.339	13.328	0,1
Zinstragende Aktiva (Durchschnitt)	13.464	13.946	-3,5
Risikogewichtete Aktiva	4.935	6.352	-22,3
Eigene Emissionen	1.331	557	>100
Kundeneinlagen	6.557	6.875	-4,6
Kundeneinlagen (Durchschnitt)	6.397	5.661	13,0
Kundenrefinanzierung	8.669	8.325	4,1
Kundenrefinanzierung (Durchschnitt)	8.369	7.240	15,6
1 Die „Sonstigen Erträge“ beinhalten Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten inkl. sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen.

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNLAGEBERICHT

CORPORATE CENTER AND TREASURY

Das Corporate Center enthält zentrale Funktionen für die

BAWAG Group. Die Gewinn- und Verlustrechnung umfasst

daher das Ergebnis des Fund Transfer Pricing (FTP) als Ergebnis

der Asset & Liability-Management-Funktion, projektbezogene

Betriebsausgaben und andere einmalige Posten. Die Bilanz

enthält hauptsächlich unverzinsliche Vermögenswerte,

Verbindlichkeiten und Eigenkapital.

Das Treasury verfolgte weiterhin die Strategie, ein

ausgewogenes Verhältnis zwischen langfristigen Investitionen

in hochwertige Wertpapiere und der Beibehaltung unseres

Hold-to-Collect- und Sell-Portfolios herzustellen, um die

Flexibilität für Umschichtungen in Kundenkredite oder andere

Bilanzstrategien zu ermöglichen. Die

Gesamtzusammensetzung des Portfolios spiegelt unsere

Strategie wider, eine hohe Kreditqualität, eine kurz-/

mittelfristige Duration und eine starke Liquidität im

Wertpapierportfolio aufrechtzuerhalten, um die Erzielung

eines zusätzlichen Nettozinsertrags auszugleichen und

gleichzeitig die Marktwertschwankungen in der Gewinn- und

Verlustrechnung zu minimieren. Eine erhöhte Volatilität in den

Märkten im zweiten Halbjahr 2023 und die daraus

resultierenden höheren Credit Spreads boten für uns

Möglichkeiten, Teile der frei verfügbaren Liquidität in unser

Anleihenportfolio mit guten risikoadjustierten Spreads z

Geschäftsverlauf 2024

Mit 31. Dezember 2024 belief sich das Investmentportfolio auf

3,4 Mrd. € und die Liquiditätsreserve auf 17.6 Mrd. €. Die

durchschnittliche Laufzeit des Anlageportfolios betrug 4 Jahre

und umfasste zu fast 100% Wertpapiere mit Investment-

Grade-Rating, von denen 75% in d er Kategorie A oder höher

geratet waren. Zum Dezember 2024 hatte das Portfolio kein

direktes Engagement in China, Russland, der Ukraine oder dem

Nahen Osten und ein begrenztes Engagement in den Ländern

Mittel- und Osteuropas.

Ausblick

Treasury wird sich weiterhin auf die Beibehaltung schlanker

Prozesse und einfacher Produkte zur Unterstützung der

operativen Kernaktivitäten und Kundenbedürfnisse der

BAWAG Group konzentrieren. Im kommenden Jahr werden der

Weg der Zentralbanken zur Lockerung der Geldpolitik und die

wirtschaftliche und fiskalische Entwicklung in den

europäischen Kernländern die wichtigsten Themen und

Treiber der Finanzmärkte sein. Wir sind bestrebt, eine hohe

Kreditqualität und hoch liquide Anlagen mit einer soliden

Diversifizierung aufrechtzuerhalten.

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNLAGEBERICHT

Finanzergebnisse


Ertragszahlen
IN MIO. €	2024	2023 angepasst	Vdg. %
Nettozinsertrag	102,1	78,6	29,9
Provisionsüberschuss	-2,1	-1,5	40,0
Operative Kernerträge	100,1	77,1	29,8
Sonstige Erträge1	1,8	-12,2	—
Operative Erträge	102,0	64,9	57,2
Operative Aufwendungen	-63,2	-62,3	-1,4
Ergebnis vor Risikokosten	38,8	2,6	>100
Regulatorische Aufwendungen	-3,8	-19,3	80,3
Risikokosten	-0,3	-1,9	84,2
Jahresüberschuss vor Steuern	39,0	-16,1	—
Steuern vom Einkommen	8,8	3,7	>100
Nettogewinn	47,8	-12,4	—
1 Die „Sonstigen Erträge“ beinhalten Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten inkl. sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen.


Geschäftsvolumina
IN MIO. €	2024	2023	Vdg. %
Aktiva	23.896	20.099	18,9
Risikogewichtete Aktiva	3.269	3.611	-9,5
Eigenkapital	4.302	3.777	13,9
Eigene Emissionen und sonstige Verbindlichkeiten	5.921	5.297	11,8
1 Die „Sonstigen Erträge“ beinhalten Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten inkl. sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen.

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNLAGEBERICHT

AUSBLICK UND ZIELE

Das Jahr 2024 war geprägt von sinkenden Zinssätzen,

normalisierter Inflation, einer Ausweitung geopolitischen

Konflikten und der angespannten Lage des US-amerikanischen

Büroimmobiliensektors.

Trotz unserer starken Leistung im letzten Jahrzehnt mit einer

durchschnittlichen Kapitalrendite von ~18 % liegen unsere

besten Jahre noch vor uns. Wir haben die Möglichkeit, in den

kommenden Jahren in einem normalisierten Zinsumfeld

normalere Renditen zu erzielen. Wir sollten jedoch niemals

den Rückenwind durch eine Normalisierung der Zinssätze mit

der täglichen Umsetzung unserer Strategie verwechseln. Unser

Schwerpunkt auf dem Kostenmanagement und der

Beibehaltung einer konservativen und disziplinierten

Risikobereitschaft ist wichtiger denn je. Die Chance liegt darin,

unsere Kostendisziplin beizubehalten und uns auf

risikobereinigte Erträge zu konzentrieren, während wir die

Vorteile eines normalisierten Zinsumfelds nutzen. Die

Widerstandsfähigkeit unseres Geschäfts liegt in unserer

Fähigkeit, über alle Zyklen hinweg Ergebnisse zu erzielen, denn

wir sind für alle Jahreszeiten gerüstet. Unser Ansatz ist

einheitlich: Wir konzentrieren uns auf die Dinge, die wir

kontrollieren können, sind ein disziplinierter kommerzieller

Kreditgeber, behalten eine konservative Risikobereitschaft bei

und verfolgen nur nachhaltiges und profitables Wachstum.

Unser Ausblick bzw. unsere Ziele (BAWAG Group: konsolidiert)

lauten wie folgt:


Ausblick
Finanzziele	2027	0 2 5	2025	2024
Ergebnis nach Steuern	>1 Mrd. €		>800 Mio. €	760 Mio. €
Ertrag pro Aktie	>13,0 €		>10,0 €	9,6 €

Ertragsziele	2025 & darauf folgend			2024
Return on Tangible Common Equity	>20%			26,0%

Wir werden weiterhin an unserer risikoarmen Strategie

festhalten, die sich auf die DACH/NL-Region, Westeuropa und

die Vereinigten Staaten konzentriert, und unseren Kunden

einfache, unkomplizierte und verlässliche Finanzprodukte und

-dienstleistungen anbieten, die deren Bedürfnissen

entsprechen.

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNLAGEBERICHT

RISIKOMANAGEMENT

Hinsichtlich der Erläuterungen der finanziellen und rechtlichen

Risiken in der BAWAG sowie der Ziele und Methoden im

Risikomanagement verweisen wir auf die Angaben im Anhang

zum Konzernabschluss (Notes). Die Richtlinien zu unseren

Anlagestandards im Lichte der ESG finden Sie auf unserer

Website https://www.bawaggroup.com/BAWAGGROUP/IR/DE/ESG.

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNLAGEBERICHT

INTERNES KONTROLL- UND

RISIKO -MANAGEMENTSYSTEM

EINLEITUNG

Unter dem „Internen Kontrollsystem“ (IKS) werden alle von

der Geschäftsleitung vorgegebenen und in der BAWAG

ausgeführten Prozesse verstanden, durch die

à die Wirksamkeit und Effizienz der betrieblichen Tätigkeit

(hierzu gehört auch der Schutz des Vermögens vor

Verlusten durch Schäden und Malversationen),

à die Zuverlässigkeit der Finanzberichterstattung und

à die Einhaltung der für die BAWAG maßgeblichen

gesetzlichen Vorschriften überwacht und kontrolliert

werden.

Das Risikomanagementsystem umfasst alle Prozesse, die dazu

dienen, Risiken zu identifizieren, zu analysieren und zu

bewerten sowie Maßnahmen zu ergreifen, die verhindern,

dass das Erreichen der Unternehmensziele durch Risiken, die

schlagend werden, beeinträchtigt wird.

Nach dem international anerkannten COSO-Rahmenwerk zur

Gestaltung von Risikomanagementsystemen und den EBA-

Leitlinien zur internen Governance (EBA/GL/2021/05) ist das

IKS als Bestandteil eines unternehmensweiten

Risikomanagementsystems zu verstehen. Dazu gehören auch

das Management und die Kontrolle von Risiken, welche die

Ordnungsmäßigkeit und Verlässlichkeit der Rechnungslegung

betreffen.

Die inhaltliche Ausgestaltung (Konzeption, Umsetzung,

laufende Anpassung und Weiterentwicklung) des IKS und des

Risikomanagementsystems sowie die Einrichtung dieser

Systeme und Prozesse nach vorhandenen Anforderungen und

Bedürfnissen und unter Berücksichtigung der

Unternehmensstrategie, des Geschäftsumfangs und anderer

wichtiger wirtschaftlicher und organisatorischer Aspekte,

unterliegen der Verantwortung der Unternehmensleitung der

BAWAG.

MERKMALE DES INTERNEN KONTROLL- UND

RISIKOMANAGEMENTSYSTEMS

Kontrollumfeld

Der Code of Conduct der BAWAG beinhaltet die

Unternehmenswerte, welche für alle Mitarbeiter der BAWAG

gelten. Der Code of Conduct basiert auf den Leitlinien Respekt

und Teamwork, Kundenfokus und Reputation sowie Integrität

und Compliance.

Der bewusste Umgang mit Compliance-Themen sowie eine

nachhaltige Risikokultur ermöglichen eine schnelle

Identifikation der Risiken und eine gut durchdachte

Entscheidungsfindung im Umgang mit vorhandenen

Regelungen. Der Kern unserer Risikokultur sind interne

Regelungen und vor allem eine offene Kommunikation, um ein

möglichst breites Bewusstsein aller Mitarbeiter für sämtliche

Risiken, mit denen die BAWAG konfrontiert ist, zu schaffen.

Zusätzlich werden in der Richtlinie für das interne

Kontrollsystem klare Vorgaben für alle Mitarbeiter der BAWAG

gesetzt und das IKS wird als die Gesamtheit aller systematisch

gestalteten prozessualen, technischen, baulichen oder

organisatorischen Grundsätze, Verfahren und

(Überwachungs-)Maßnahmen im Unternehmen definiert.

Darin enthalten sind die jeweiligen organisatorischen

Richtlinien des gesamten operationellen Risikomanagements

sowie die festgelegten Kontrollmechanismen und

Überwachungsaufgaben des unmittelbar

Prozessverantwortlichen.

Der Bereich Bilanzen ist für das Rechnungswesen der BAWAG

zuständig. Neu erworbene Tochtergesellschaften verfügen

teilweise über eigene Rechnungswesenabteilungen, die in

enger Abstimmung mit dem Bereich Accounting arbeiten,

dessen Zuständigkeiten im Wesentlichen die Erstellung der

Einzel- und Konzernjahres- und Konzernzwischenabschlüsse

sowie der Jahresabschlüsse aller inländischen

Tochtergesellschaften, die Finanzbuchhaltung und die

Konzernverrechnung sowie teilweise das aufsichtsrechtliche

Meldewesen der inländischen Bankentöchter umfassen.

Dem Bereich Accounting obliegen die Regelungskompetenz zu

allen Fragen des Rechnungswesens sowie die fachliche

Anordnungsbefugnis zur Sicherstellung der Anwendung

konzerneinheitlicher Standards. Zur Unterstützung der

operativen Umsetzung wurden Konzernrichtlinien erstellt.

Diese Richtlinien gelten für alle konsolidierten

Tochtergesellschaften. Bei allen übrigen Beteiligungen wird die

Einhaltung dieser Grundlagen und Standards so weit wie

möglich durch- und umgesetzt.

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNLAGEBERICHT

Risikobeurteilung und Kontrollmaßnahmen

Das interne Kontroll- und Risikomanagementsystem der

BAWAG beinhaltet Arbeitsanweisungen und Prozesse

à zur korrekten und angemessenen Dokumentation von

Geschäftsvorfällen einschließlich der Verwendung des

Vermögens des Konzerns,

à zur Aufzeichnung aller für die Erstellung von

Jahresabschlüssen notwendigen Informationen und

à zur Verhinderung nicht genehmigter Anschaffungen oder

Veräußerungen, die eine wesentliche Auswirkung auf die

Jahresabschlüsse haben könnten.

Der Bereich Bilanzen ist in die Aufbau- und Ablauforganisation

der BAWAG eingebunden. So erfolgt die Erfassung von

Kunden- und Geschäftsdaten im Allgemeinen bereits in Markt-

und Abwicklungsbereichen, Ergänzungen erfolgen durch

Risikobereiche. Diese Daten, soweit für das Rechnungswesen

relevant, werden weitgehend automatisch in die

Rechnungswesen-IT-Systeme der BAWAG übertragen. Dabei

übernimmt der Bereich Accounting zum einen

Kontrolltätigkeiten, die eine richtige Behandlung dieser

automatisch übertragenen Daten unter den jeweiligen

Bilanzierungsregeln gewährleisten sollen, und führt zum

anderen die Buchungs- und sonstigen für die

Abschlusserstellung notwendigen Tätigkeiten durch.

Das Rechnungswesen in der BAWAG (inkl. der wesentlichen

Tochtergesellschaften) wird in SAP New GL geführt. Die

Erstellung des Konzernabschlusses nach IFRS erfolgt in SAP-

ECCS, das die Werte der Einzelabschlüsse der konsolidierten

Gesellschaften über Schnittstellen erhält. Die

Rechnungswesen- sowie alle vorgelagerten Systeme sind durch

Zugriffsberechtigungen und automatische sowie zwingend im

Prozess vorgesehene manuelle Kontrollschritte geschützt.

Information und Kommunikation

Der Aufsichtsrat wird mindestens vierteljährlich mit einem

umfassenden Bericht über die Bilanz, die Gewinn- und

Verlustrechnung sowie weitere Finanz- und Risikodaten

informiert. Der Vorstand erhält diese Informationen in

regelmäßigen, deutlich detaillierteren Berichten, die monatlich

oder in noch kürzeren Intervallen erstellt werden. Angesichts

der gestiegenen Bedeutung von ESG wird der Vorstand

regelmäßig über Risiken, die sich aus diesen Faktoren ergeben,

informiert.

Überwachung

Zur Eingrenzung bzw. Beseitigung operationeller Risiken und

Kontrollschwächen wird jährlich eine Risikoidentifikation in

Form eines Risk Control Self-Assessments (RCSA) durchgeführt.

Maßnahmen zur Risikominimierung werden hinsichtlich der

Umsetzung seitens der für das operationelle

Risikomanagement verantwortlichen Abteilung proaktiv

überwacht. Schadensfälle werden darüber hinaus gesondert

erfasst und regelmäßig berichtet. Events und Verluste werden

auch zur Ableitung von erforderlichen Verbesserungen der

Prozesse, Systeme und Kontrollen genutzt.

Die Innenrevision des Konzerns führt regelmäßig

rechnungswesenbezogene Prüfungen durch, deren

Feststellungen ebenfalls zu laufenden Verbesserungen der

Prozesse, des internen Kontroll- und des

Risikomanagementsystems im Hinblick auf den

Rechnungslegungsprozess verwendet werden.

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNLAGEBERICHT

FORSCHUNG UND

ENTWICKLUNG

In der BAWAG werden keine Forschungs- und

Entwicklungstätigkeiten nach § 243 UGB durchgeführt.

ZWEIGNIEDERLASSUNGEN

Die BAWAG unterhält seit November 2014 eine

Zweigniederlassung in London, welche unser Geschäft mit

internationalen Kunden für die BAWAG unterstützt.

Im Jahr 2020 wurde eine Zweigniederlassung der BAWAG

P.S.K. in Stuttgart, Deutschland eröffnet, welche im Jahr 2021

mit der Eintragung der Verschmelzung der Südwestbank AG im

Firmenbuch ihre operative Tätigkeit aufgenommen hat.

Im Jahr 2022 wurde eine Repräsentanz in den USA gegründet.

2023 wurde eine Filiale in Dublin, Irland, eröffnet, die das

Kreditgeschäft der BAWAG betreut.

Darüber hinaus wurde 2023 eine weitere Niederlassung in

Eschborn, Deutschland, von der easyleasing GmbH unter dem

Firmennamen „BFL – easyleasing GmbH Niederlassung

Deutschland" eröffnet. Diese Niederlassung nahm ihre

Tätigkeit nach der Verschmelzung der BFL Leasing GmbH auf

die easyleasing GmbH am 1. November 2023 auf.

2024 wurde eine Zweigniederlassung der BAWAG P.S.K. in

Hamburg, Deutschland, eröffnet, die mit der Übernahme des

deutschen Privatkundengeschäfts von Barclays („Barclays

Consumer Bank Europe“) Anfang Februar 2025 ihre Tätigkeit

aufnahm .

CSR REPORTING

Ab dem Geschäftsjahr 2017 wurden mit dem österreichischen

Nachhaltigkeits- und Diversitätsverbesserungsgesetz durch

Umsetzung der EU-Richtlinie 2014/95/EU die Berichtspflichten

für nichtfinanzielle Informationen (Umwelt-, Sozial- und

Arbeitnehmerbelange, Achtung der Menschenrechte und

Korruptionsbekämpfung) im Konzernlagebericht erweitert und

konkretisiert. Seit der Berichterstattung für das Geschäftsjahr

2021 wurde die Berichtspflicht durch die EU-Taxonomie

2020/852 und das Offenlegungsdelegiertengesetz 2021/2178

erweitert. Zweck der verpflichtenden Berichterstattung ist

dieErhöhung der Transparenz und Vergleichbarkeit

nichtfinanzieller Informationen. Auch im Jahr 2024 nutzt die

BAWAG die gesetzliche Möglichkeit des § 267a Abs 6 UGB,

einen gesonderten konsolidierten nichtfinanziellen Bericht zu

erstellen. Dieser Bericht kann auf der Website der BAWAG

Group unter https://www.bawaggroup.com/csr heruntergeladen

werden.

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNLAGEBERICHT

27. Februar 2025

Anas Abuzaakouk

CEO und Vorsitzender des Vorstands

Sat Shah

Mitglied des Vorstands

Andrew Wise

Mitglied des Vorstands

Enver Sirucic

Mitglied des Vorstands

David O’Leary

Mitglied des Vorstands

Guido Jestädt

Mitglied des Vorstands

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

KONZERNRECHNUNGS-

LEGUNG NACH

INTERNATIONAL FINANCIAL

REPORTING STANDARDS (IFRS)

INHALT

Konzernabschluss

Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2024

Sonstiges Ergebnis für das Geschäftsjahr 2024

Bilanz zum 31. Dezember 2024

Entwicklung des Eigenkapitals für das Geschäftsjahr 2024

Kapitalflussrechnung

Anhang (Notes)

Erläuterungen zum Konzernabschluss

1 | Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Details zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

2 | Nettozinsertrag

3 | Provisionsüberschuss

4 | Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten

und Schulden

5 | Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen

6 | Verwaltungsaufwand

7 | Planmäßige Abschreibungen auf immaterielle

Vermögenswerte und Sachanlagen

8 | Risikokosten

9 | Anteil am Ergebnis von assoziierten Unternehmen,

die nach der Equity-Methode bilanziert werden

10 | Steuern vom Einkommen

Details zur Konzernbilanz

11 | Barreserve

12 | Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete

finanzielle Vermögenswerte

13 | Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden

Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte

14 | Handelsaktiva

15 | Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete

finanzielle Vermögenswerte

16 | Restlaufzeiten Vermögenswerte

17 | Sachanlagen, Vermietete Grundstücke und Gebäude

18 | Geschäfts- und Firmenwerte, Markennamen und

Kundenstöcke, Software und andere immaterielle

Vermögensgegenstände

19 | Saldierter aktiver/passiver Bilanzansatz latenter Steuern

20 | Sonstige Vermögenswerte

21 | Angaben gemäß IFRS 5 – Zur Veräußerung gehaltene

langfristige Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen

und Verbindlichkeiten in Veräußerungsgruppen

22 | Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete

finanzielle Verbindlichkeiten

23 | Handelspassiva

24 | Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten

Anschaffungskosten

25 | Begebene Schuldverschreibungen, Nachrang- und

Ergänzungskapital

26 | Restlaufzeiten Verbindlichkeiten

27 | Rückstellungen

28 | Sonstige Verbindlichkeiten

29 | Sicherungsderivate

30 | Eigenkapital

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Segmentberichterstattung

Kapitalmanagement

Weitere Informationen nach IFRS

31 | Veränderungen der Verbindlichkeiten aus

Finanzierungstätigkeiten, einschließlich Veränderungen

durch Cashflow und nicht zahlungswirksame

Veränderungen

32 | Cashflow aus dem Verkauf von Tochterunternehmen

33 | Fair Value

34 | Behandlung eines Day 1 gain

35 | Angaben zu nahestehenden Personen und Unternehmen

36 | Änderungen im Beteiligungsportfolio

37 | Als Sicherheit gestellte Vermögensgegenstände

38 | Gesamtbetrag der besicherten Schulden

39 | Echte Pensionsgeschäfte

40 | Übertragene, aber nicht vollständig ausgebuchte

finanzielle Vermögenswerte

41 | Nachrangige Vermögensgegenstände

42 | Saldierung von finanziellen Vermögenswerten und

finanziellen Verbindlichkeiten

43 | Eventualforderungen, Eventualverbindlichkeiten und

nicht ausgenützte Kreditrahmen

44 | Fremdwährungsvolumina

45 | Geographische Gebiete – Langfristige Vermögenswerte

46 | Leasinggeschäfte

47 | Derivative Finanztransaktionen

48 | Liste konsolidierter Tochterunternehmen

49 | Liste wegen Unwesentlichkeit nicht konsolidierter

Tochter- und assoziierter Unternehmen

50 | Assoziierte Unternehmen, die aufgrund von

Unwesentlichkeit nicht at-equity bewertet werden

51 | Anteile an assoziierten Unternehmen

52 | Anteile an nicht konsolidierten strukturierten

Unternehmen

Risikobericht

53 | Risk Governance

54 | ICAAP und Stresstest

55 | Kreditrisiko

56 | Marktrisiko

57 | Liquiditätsrisiko

58 | Operationelles Risiko

59 | Nachhaltigkeitsbezogene Risiken

60 | Sonstige Risiken

Zusätzliche Angaben nach österreichischem Recht

61 | Treuhandvermögen

62 | Wertpapieraufgliederung nach BWG

63 | Erhaltene Sicherheiten

64 | Personalstand

65 | Länderbezogene Berichterstattung

66 | Handelsbuch

67 | Geografische Märkte

68 | Sonstige erforderliche Angaben nach BWG und UGB

69 | Zeitpunkt der Freigabe zur Veröffentlichung

70 | Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Erklärung aller gesetzlichen Vertreter

Organe der BAWAG P.S.K. AG

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

KONZERNABSCHLUSS

GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG



in Mio. €	[Notes]	2024	2023 angepasst
Zinserträge		3.050,8	2.561,5
davon mittels Effektivzinsmethode ermittelt		2.392,8	2.136,3
Zinsaufwendungen		-1.773,5	-1.314,7
davon mittels Effektivzinsmethode ermittelt		-754,1	-527,2
Dividendenerträge		3,8	2,4
Nettozinsertrag	[2]	1.281,1	1.249,2
Provisionserträge		418,5	392,9
Provisionsaufwendungen		-109,7	-108,2
Provisionsüberschuss	[3]	308,8	284,7
Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden	[4]	-17,3	-19,9
davon Gewinne aus der Ausbuchung von finanziellen Vermögenswerten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden		—	0,2
davon Verluste aus der Ausbuchung von finanziellen Vermögenswerten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden		-7,2	-2,1
Sonstige betriebliche Erträge	[5]	154,3	69,4
Sonstige betriebliche Aufwendungen	[5]	-128,9	-98,7
Operative Aufwendungen		-518,9	-473,0
davon Verwaltungsaufwand	[6]	-458,9	-414,1
davon planmäßige Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen	[7]	-60,0	-58,9
Risikokosten	[8]	-81,5	-92,6
davon gemäß IFRS 9		-62,6	-80,5
Anteil am Ergebnis von assoziierten Unternehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden	[9]	4,3	2,5
Jahresüberschuss vor Steuern		1.001,9	921,6
Steuern vom Einkommen	[10]	-220,1	-248,3
Jahresüberschuss nach Steuern		781,8	673,3
davon den nicht beherrschenden Anteilen zurechenbar		—	—
davon den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbar		781,8	673,3

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SONSTIGES ERGEBNIS



in Mio. €	[Notes]	2024	2023
Jahresüberschuss nach Steuern		781,8	673,3
Sonstiges Ergebnis	[30]
Posten, bei denen keine Umgliederung in den Gewinn/Verlust möglich ist
Versicherungsmathematische Gewinne/Verluste aus leistungsorientierten Plänen		—	-13,3
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene Wertänderungen von zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Aktien und anderen Eigenkapitalinstrumenten		1,4	-32,3
Änderung des Credit Spreads von finanziellen Verbindlichkeiten		-1,7	-1,1
Latente Steuern auf Posten, welche nicht umgegliedert werden können		-0,1	8,8
Summe der Posten, bei denen keine Umgliederung in den Gewinn/Verlust möglich ist		-0,4	-37,9
Posten, bei denen eine Umgliederung in den Gewinn/Verlust möglich ist
Währungsumrechnung		4,3	-1,1
Absicherung einer Nettoinvestition in ausländische Geschäftsbetriebe		-8,8	0,7
Cashflow-Hedge-Rücklage		-57,0	-5,2
davon in den Gewinn (-) oder Verlust (+) umgegliedert 1		10,8	9,8
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene Wertänderungen von zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Schuldinstrumenten		12,0	33,9
davon in den Gewinn (-) oder Verlust (+) umgegliedert		47,4	12,1
Anteil der direkt im Eigenkapital erfassten Erträge und Aufwendungen von assoziierten Unternehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden		—	6,9
Latente Steuern auf Posten, welche umgegliedert werden können		17,3	-7,5
Summe der Posten, bei denen eine Umgliederung in den Gewinn/Verlust möglich ist		-32,2	27,7
Sonstiges Ergebnis		-32,6	-10,2
Gesamtergebnis nach Steuern		749,2	663,1
davon den nicht beherrschenden Anteilen zurechenbar		—	—
davon den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbar		749,2	663,1
1 In den Nettozinsertrag.

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BILANZ


Aktiva
in Mio. €	[Notes]	31.12.2024	31.12.2023 angepasst
Barreserve	[11]	17.358	12.729
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	[12]	624	593
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	[13]	1.895	2.802
Handelsaktiva	[14]	317	103
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte	[15]	48.894	37.031
Kunden		44.984	32.871
Kreditinstitute		829	500
Wertpapiere		3.081	3.660
Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien		-218	-310
Sicherungsderivate	[29]	331	247
Sachanlagen	[17]	245	251
Vermietete Grundstücke und Gebäude	[17]	50	75
Geschäfts- und Firmenwerte	[18]	42	42
Markennamen und Kundenstöcke	[18]	37	36
Software und andere immaterielle Vermögenswerte	[18]	180	177
Steueransprüche für laufende Steuern		16	22
Steueransprüche für latente Steuern	[19]	119	14
At-equity bewertete Beteiligungen	[51]	101	13
Sonstige Vermögenswerte	[20]	273	233
Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen	[21]	5	538
Summe Aktiva		70.269	54.596


Passiva
in Mio. €	[Notes]	31.12.2024	31.12.2023 angepasst
Verbindlichkeiten		66.143	50.767
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten	[22]	100	136
Handelspassiva	[23]	454	463
Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten	[24]	64.155	48.264
Kunden		45.731	32.886
Begebene Schuldverschreibungen, Nachrang- und Ergänzungskapital		17.176	13.595
Kreditinstitute		1.248	1.783
Finanzielle Verbindlichkeiten aus Vermögensübertragungen	[39]	—	402
Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien		-220	-415
Sicherungsderivate	[29]	291	214
Rückstellungen	[28]	285	231
Steuerschulden für laufende Steuern		51	16
Steuerschulden für latente Steuern	[19]	75	75
Sonstige Verbindlichkeiten	[28]	952	899
Verbindlichkeiten in Veräußerungsgruppen		—	482
Gesamtkapital	[30]	4.126	3.829
Eigenkapital, den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbar (ex AT1-Kapital)		3.411	3.358
AT1-Kapital		715	471
Nicht beherrschende Anteile		—	—
Summe Passiva		70.269	54.596

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

ENTWICKLUNG DES EIGENKAPITALS



in Mio. €	Gez. Kapital	Kapital- rücklagen	Andere beg. Eigenkapital- instr.	Gewinnrück- lagen	Cashflow- Hedge- Rücklage nach Steuern		Versiche- rungsma- thematische Gewinne/ Verluste nach Steuern	Im sonst. Erg. zum beizul. Zeitwert ausgew. Schuldinstr. nach Steuern
Stand 01.01.2023	250	1.666	471	1.335	-19		-68	-19
Transaktionen mit Eigentümern	—	4	—	-400	—		—	—
Anteilsbasierte Vergütungen	—	4	—	—	—		—	—
Dividenden	—	—	—	-400	—		—	—
Aktienrückkauf	—	—	—	—	—		—	—
Transaktionen mit nicht beherrschenden Anteilen	—	—	—	—	—		—	—
AT1-Kupon	—	—	—	-24	—		—	—
Gesamtergebnis	—	—	—	673	-5	1	-10	33	2
Stand 31.12.2023	250	1.670	471	1.584	-24		-78	14
Stand 01.01.2024	250	1.670	471	1.584	-24		-78	14
Umgl. aus dem sonst. Ergebnis	—	—	—	-6	—		—	5
Transaktionen mit Eigentümern	—	2	—	-678	—		—	—
Anteilsbasierte Vergütungen	—	2	—	—	—		—	—
Dividenden	—	—	—	-678	—		—	—
Aktienrückkauf	—	—	—	—	—		—	—
Transaktionen mit nicht beherrschenden Anteilen	—	—	—	—	—		—	—
AT1-Kapital	—	—	244	-2	—		—	—
AT1-Emission	—	—	500	—	—		—	—
AT1-Rückkauf	—	—	-256	—	—		—	—
AT1-Kupon	—	—	—	-22	—		—	—
Änderungen Konsolidierungskreis	—	—	—	—	—		—	4
Gesamtergebnis	—	—	—	782	-44	1	—	16	2
Stand 31.12.2024	250	1.672	715	1.658	-68		-78	39

1 Davon in den Gewinn oder Verlust umgegliedert: +8 Mio. € (2023: +8 Mio. €).

2 Davon in den Gewinn oder Verlust umgegliedert: +36 Mio. € (2023: +9 Mio. €).

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in Mio. €	Im sonst. Erg. ausgew. zum beizul. Zeitwert bewertete Eigenkapital- instr. nach Steuern	Änderung des Credit Spreads von finanziellen Verbindl. nach Steuern	Absicherung einer Nettoinv. in ausländ. Geschäfts- betriebe nach Steuern	Währungs- umrechnung	Eigenkapital, den Eigentümern des Mutterunter- nehmens zurechenbar	Nicht beherr- schende Anteile	Eigenkapital inkl. nicht beherr- schender Anteile
Stand 01.01.2023	21	-50	-2	1	3.586	—	3.586
Transaktionen mit Eigentümern	—	—	—	—	-396	—	-396
Anteilsbasierte Vergütungen	—	—	—	—	4	—	4
Dividenden	—	—	—	—	-400	—	-400
Aktienrückkauf	—	—	—	—	—	—	—
Transaktionen mit nicht beherrschenden Anteilen	—	—	—	—	—	—	—
AT1-Kupon	—	—	—	—	-24	—	-24
Gesamtergebnis	-26	-2	1	-1	663	—	663
Stand 31.12.2023	-5	-52	-1	—	3.829	—	3.829
Stand 01.01.2024	-5	-52	-1	—	3.829	—	3.829
Umgl. aus dem sonst. Ergebnis	1	—	—	—	—	—	—
Transaktionen mit Eigentümern	—	—	—	—	-676	—	-676
Anteilsbasierte Vergütungen	—	—	—	—	2	—	2
Dividenden	—	—	—	—	-678	—	-678
Aktienrückkauf	—	—	—	—	—	—	—
Transaktionen mit nicht beherrschenden Anteilen	—	—	—	—	—	—	—
AT1-Kapital	—	—	—	—	242	—	242
AT1-Emission	—	—	—	—	500	—	500
AT1-Rückkauf	—	—	—	—	-256	—	-256
AT1-Kupon	—	—	—	—	-22	—	-22
Änderungen Konsolidierungskreis	—	—	—	—	4	—	4
Gesamtergebnis	1	-1	-9	4	749	—	749
Stand 31.12.2024	-3	-53	-10	4	4.126	—	4.126

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KAPITALFLUSSRECHNUNG



in Mio. €	[Notes]	2024	2023 angepasst
I. Jahresüberschuss (nach Steuern, vor nicht beherrschenden Anteilen)	Gewinn- und Verlustrechnung	782	673
Im Jahresüberschuss enthaltene zahlungsunwirksame Posten und Überleitung auf den Cashflow aus operativer Geschäftstätigkeit
Abschreibungen, Wertberichtigungen und Zuschreibungen	[7], [8]	130	150
Veränderungen von Rückstellungen	[27]	67	5
Veränderungen anderer zahlungsunwirksamer Posten		-330	260
Veräußerungsergebnis aus dem Abgang von Finanzanlagen, Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten sowie Tochterunternehmen	[4], [5]	9	17
Gewinn- oder Verlustanteil an Unternehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden, nach Steuern	Gewinn- und Verlustrechnung	-4	-2
Sonstige Anpassungen (i.W. Zinsertrag und Zinsaufwand)		-1.075	-1.007
Zwischensumme		-421	96
Veränderungen des Vermögens und der Verbindlichkeiten aus operativer Geschäftstätigkeit nach Korrektur um zahlungsunwirksame Bestandteile
Finanzielle Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten		182	2.490
Sonstige finanzielle Vermögenswerte (exklusive Investitionstätigkeit)		495	285
Sonstige Vermögenswerte		38	90
Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten		-683	-5.545
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten (exklusive Finanzierungstätigkeit)		547	2.858
Sonstige Verbindlichkeiten		65	-98
Erhaltene Zinsen		2.982	2.421
Erhaltene Dividenden	Gewinn- und Verlustrechnung	4	2
Dividenden von Unternehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden		5	3
Gezahlte Zinsen		-1.679	-1.267
Ertragsteuerzahlungen		-195	-76
II. Cashflow aus operativer Geschäftstätigkeit		1.340	1.259
Einzahlungen aus der Veräußerung und Tilgung von
Schuldverschreibungen und anderen festverzinsten Wertpapieren zu fortgeführten Anschaffungskosten		1.022	336
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesenen zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten – Schuldverschreibungen, anderen festverzinsten Wertpapieren und sonstige Anteilen		1.808	471
Sachanlagen, zur Finanzinvestition gehaltenen Immobilien und immateriellen Vermögenswerten		27	10
Auszahlungen für den Erwerb von
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesenen zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerte – Sonstige Anteile		—	-2
Schuldverschreibungen und andere festverzinste Wertpapiere zu fortgeführten Anschaffungskosten		-399	-779
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesenen zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten – Schuldverschreibungen und andere festverzinste Wertpapiere		-459	-475
Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten	[17], [18]	-49	-34
Einzahlungen aus dem Verkauf von Tochterunternehmen		1	—

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG



in Mio. €	[Notes]	2024	2023 angepasst
Einzahlungen aus dem Verkauf von assoziierten Unternehmen		29	—
Erwerb von Tochterunternehmen (abzüglich erworbener Zahlungsmittel)	[36]	1.898	—
III. Cashflow aus Investitionstätigkeit		3.878	-473
Dividendenzahlungen	Entwicklung des Eigenkapitals	-678	-400
Einzahlungen aus der Emission von AT1-Kapital	Entwicklung des Eigenkapitals	500	—
Auszahlungen aus dem Rückkauf von AT1-Kapital	Entwicklung des Eigenkapitals	-256	—
AT1-Kupon	Entwicklung des Eigenkapitals	-22	-24
Auszahlungen aus Leasingverbindlichkeiten		-29	-31
Auszahlungen aus nachrangigen Verbindlichkeiten (inklusive erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteter Verbindlichkeiten)		-104	-116
IV. Cashflow aus Finanzierungstätigkeit		-589	-571
Zahlungsmittelbestand zum Ende der Vorperiode		12.729	12.514
Cashflow aus operativer Geschäftstätigkeit		1.340	1.259
Cashflow aus Investitionstätigkeit		3.878	-473
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit		-589	-571
Zahlungsmittelbestand zum Ende der Periode		17.358	12.729

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

ANHANG (NOTES)

ERLÄUTERUNGEN ZUM KONZERNABSCHLUSS

1 | Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die BAWAG P.S.K. Bank für Arbeit und Wirtschaft und

Österreichische Postsparkasse Aktiengesellschaft (BAWAG

P.S.K. AG) ist eine österreichische Bank, deren operatives

Geschäft sich auf Österreich konzentriert, wobei die Bank auch

in ausgewählten internationalen Märkten tätig ist. Der Sitz der

Bank befindet sich in 1100 Wien, Wiedner Gürtel 11.

Der Konzernabschluss wurde in Anwendung des § 59a BWG

iVm § 245a UGB und in Einklang mit der EG-Verordnung Nr.

1606/2002 des Europäischen Parlaments und des Rates vom

19. Juli 2002 nach den Regeln der Standards (IFRS/IAS) des

International Accounting Standards Board (IASB) sowie den

Interpretationen des IFRS Interpretations Committee (IFRIC/

SIC) erstellt. Alle vom IASB in den International Financial

Reporting Standards für den Konzernabschluss zum 31.

Dezember 2024 anwendbaren und veröffentlichten Standards,

die von der EU übernommen wurden, wurden angewendet.

Grundlage des vorliegenden Konzernabschlusses der BAWAG

nach IFRS bilden konzerneinheitlich nach IFRS aufgestellte

Einzelabschlüsse zum 31. Dezember 2024 aller

vollkonsolidierten Unternehmen. Assoziierte Unternehmen

werden at-equity einbezogen. Der Grundsatz der

Wesentlichkeit wird dabei beachtet.

Die Erstellung eines Konzernabschlusses gemäß IFRS erfordert

Annahmen und Schätzungen über wesentliche Einflussfaktoren

auf den Geschäftsbetrieb. Diese Annahmen werden laufend

überprüft und angepasst. Anpassungen werden jeweils in der

aktuellen Periode bzw. bei längerfristigen Auswirkungen auch

in den zukünftigen Perioden berücksichtigt.

Die bei der Erstellung des Konzernabschlusses angewandten

Bilanzierungsmethoden stimmen mit jenen des Konzern-

Jahresabschlusses zum 31. Dezember 2023 überein, mit

Ausnahme der in den Punkten Fehlerkorrekturen gemäß IAS

8.41 und Änderung von Rechnungslegungsmethoden gemäß

IAS 8.14 dargestellten Änderungen und Fehlerkorrekturen.

Die Berichtswährung ist Euro. Sofern nicht anders angegeben,

werden die Zahlen auf Millionen Euro gerundet dargestellt. Die

nachstehend angeführten Tabellen können

Rundungsdifferenzen enthalten.

Auf Fremdwährung lautende monetäre Bilanzwerte wurden

zum Devisenmittelkurs am Bilanzstichtag umgerechnet.

Konsolidierungskreis und -methoden

Der Konsolidierungskreis umfasst alle wesentlichen – direkten

und indirekten – Tochterunternehmen der BAWAG.

Insgesamt umfasst der Konzernabschluss zum 31. Dezember

2024 40 (2023: 37) vollkonsolidierte Unternehmen und 2

(2023: 2) Unternehmen, die at-equity einbezogen werden, im

In- und Ausland.

Kriterien für die Einbeziehung waren im Sinne der

Wesentlichkeit sowohl die Bilanzsumme als auch der Anteil am

Gesamtergebnis des Konzerns. Der Einfluss der nicht

konsolidierten Tochterunternehmen auf die Vermögens-,

Finanz- und Ertragslage des Konzerns ist von untergeordneter

Bedeutung. Unter Note 48 „Liste konsolidierter

Tochterunternehmen“ befindet sich eine Aufstellung aller

vollkonsolidierten bzw. at-equity bewerteten Unternehmen.

Der Buchwert der assoziierten, nicht at-equity bewerteten

Beteiligungen betrug am 31. Dezember 2024 0 Mio. € (2023:

0 Mio. €). Beherrschte Unternehmen mit einem Buchwert in

Höhe von 9 Mio. € (2023: 16 Mio. €) werden nicht konsolidiert,

da der Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

unwesentlich ist.

Details zum Konsolidierungskreis und zu wesentlichen

Änderungen im Beteiligungsportfolio werden in den Notes 48

und 49 dargestellt.

Für Unternehmenszusammenschlüsse wird nach IFRS 3 die

Erwerbsmethode herangezogen. Dabei werden die

Anschaffungskosten für das erworbene Unternehmen dem

Wert des übernommenen Reinvermögens im Erwerbszeitpunkt

gegenübergestellt. Die Bewertung des Reinvermögens richtet

sich nach den beizulegenden Zeitwerten aller identifizierbaren

Vermögenswerte, Schulden und Eventualschulden zum

Erwerbszeitpunkt.

Konzerninterne Forderungen und Verbindlichkeiten,

Aufwendungen und Erträge sowie Zwischengewinne werden

eliminiert, soweit sie nicht von untergeordneter Bedeutung

sind.

Aktivierte Firmenwerte in Höhe von 42 Mio. € (2023:

42 Mio. €) werden in der Bilanz unter der Position „Geschäfts-

und Firmenwerte“ ausgewiesen. Entsprechend IFRS 3 iVm IAS

36 und IAS 38 wird für alle Zahlungsmittel generierenden

Einheiten (CGUs, cash generating units) eine Überprüfung der

Werthaltigkeit der aktivierten Firmenwerte durch einen

jährlichen Werthaltigkeitstest (Impairmenttest) nach Maßgabe

des IAS 36 durchgeführt.

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Der Firmenwert-Impairmenttest wird unter Anwendung des

Value in Use für die betreffenden Einheiten durchgeführt.

Aktuell besteht ein Goodwill bei easybank Franchise (2 Mio. €;

2023: 2 Mio. €), Zahnärztekasse AG (24 Mio. €; 2023:

24 Mio. €), Health Coevo AG (15 Mio. €; 2023: 15 Mio. €),

Brokerage Business (1 Mio. €; 2023: 1 Mio. €), wobei diese die

kleinsten CGUs darstellen, denen ein Goodwill zugeordnet

werden kann. Weitere Details zu den at-equity einbezogenen

Gesellschaften werden in Note 35 und Note 51 dargestellt.

Das Kundengeschäft aller Einheiten mit einem Firmenwert ist

Teil des Segments Retail & SME.

Weiters wurden alle Beteiligungen untersucht, ob Indikatoren

für eine dauerhafte oder wesentliche Wertminderung

vorliegen. Sofern aufgrund der Indikatoren erforderlich,

wurden Werthaltigkeitstests durchgeführt. Weitere Details

werden im entsprechenden Kapitel der Note 1 dargestellt.

Jene Eigenkapitalinstrumente, die nicht konsolidiert wurden,

werden gemäß IFRS 9 bewertet und der Kategorie „Im

sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert

bewertete finanzielle Vermögenswerte“ oder „Erfolgswirksam

zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle

Vermögenswerte“ zugeordnet. Weitere Details werden in Note

49 dargestellt.

Ermessensausübung und Schätzunsicherheiten

Der Konzernabschluss enthält Werte, die zulässigerweise unter

Verwendung von Schätzungen und Annahmen ermittelt

wurden. Die verwendeten Schätzungen und Annahmen

basieren auf historischen Erfahrungen und anderen Faktoren

wie Planungen, Erwartungen und Prognosen zukünftiger

Ereignisse auf Basis des derzeitigen Wissensstandes. Die

Schätzungen und Beurteilungen selbst sowie die zugrunde

liegenden Beurteilungsfaktoren und Schätzverfahren werden

regelmäßig überprüft und mit den tatsächlich eingetretenen

Ereignissen abgeglichen. In Bezug auf die aktuelle

geopolitische Lage verweisen wir auf den Aufzählungspunkt zu

IFRS 9.

Einen wesentlichen Einfluss auf die Ergebnisse haben die

Bewertung von Finanzinstrumenten und die damit

verbundenen Einschätzungen der Bewertungsparameter, vor

allem zur zukünftigen Zinsentwicklung. Die von der Bank

verwendeten Parameter leiten sich im Wesentlichen aus den

aktuellen Marktkonditionen zum Stichtag ab.

Für die Ermittlung von Fair Values für finanzielle

Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die nicht auf einem

aktiven Markt gehandelt sind (Level 3), werden

Bewertungsmodelle herangezogen. Zur Ermittlung des

beizulegenden Zeitwerts von Finanzinstrumenten, die selten

gehandelt werden, sind Schätzungen in unterschiedlichem

Maß erforderlich, abhängig von der Liquidität, der

Unsicherheit der Marktfaktoren, Preisannahmen und

sonstigen geschäftsspezifischen Risiken. Details zu den

Bewertungsmodellen und Schätzunsicherheiten bei nicht

beobachtbaren Inputfaktoren befinden sich in Note 1

Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden und in Note 33 Fair

Value.

Die Beurteilung der Einbringlichkeit von langfristigen Krediten

beruht auf Einschätzungen über die zukünftigen Cashflows des

Kreditnehmers, mögliche Wertminderungen von Krediten und

die Bildung von Rückstellungen für außerbilanzielle

Verpflichtungen im Kreditgeschäft. Im Hinblick auf die aktuelle

geopolitische Lage (Konflikte in der Ukraine, im Nahen Osten

und in Südostasien, sowie auch generell hinsichtlich der

künftigen Dynamik der internationalen Klimapolitik) sind

Einschätzungen hinsichtlich der Bewertung einzelner

finanzieller Vermögenswerte, der Festlegung der Transferlogik

von Finanzinstrumenten von Stage 1 zu Stage 2,

makroökonomischer Annahmen zur Festlegung der

zukunftsgerichteten Informationen im Zuge der Kalkulation

der erwarteten Kreditverluste sowie der Annahmen über die

erwarteten Cashflows für ausfallsgefährdete Kredite basierend

auf den aktuellsten uns vorliegenden Beobachtungen. Die

langfristigen Auswirkungen der aktuellen geopolitischen Lage

auf die wirtschaftliche Entwicklung, die Entwicklung des

Arbeitsmarktes und anderer branchenspezifischer Märkte

können sich im Nachhinein als über- oder unterschätzt

erweisen.

Die Bank kann mit Auswirkungen konfrontiert werden, die sich

aus veränderten Klimabedingungen ergeben und sich auf das

Kreditportfolio oder etwaige Sicherheiten auswirken können

(z.B. durch Überschwemmungen). Weitere ESG-Risiken

betreffen unter anderem Änderungen im Kundenverhalten,

Änderungen in der einschlägigen Gesetzgebung usw. ESG-

Risiken können Auswirkungen auf Planungsannahmen für

Werthaltigkeitstests und die Bewertung von Sicherheiten und

Finanzinstrumenten haben. Die Analyse und Überwachung

dieser Risiken ist ein laufender Prozess. Für weitere

Informationen zu ESG-Risiken verweisen wir auf den

Risikobericht.

Die Beurteilung der Werthaltigkeit von Zahlungsmittel

generierenden Einheiten (CGUs) basiert auf

Planungsrechnungen. Diese spiegeln naturgemäß eine

Einschätzung des Managements wider, die einer gewissen

Schätzunsicherheit unterworfen ist. Details zum

Wertminderungstest sowie zur Analyse der

Schätzungsunsicherheit bei der Bestimmung des Firmenwertes

befinden sich in Note 1 Bilanzierungs- und

Bewertungsmethoden und in Note 18 Geschäfts- und

Firmenwerte, Markennamen und Kundenstöcke, Software und

andere immaterielle Vermögensgegenstände.

Der Konzern verwendet für die Bestimmung der

auszuweisenden Beträge latenter Steuerforderungen

historische Erkenntnisse zu Verwertungsmöglichkeiten von

steuerlichen Verlustvorträgen und prognostizierte

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Geschäftsergebnisse auf Basis der vom Management der

Tochtergesellschaften erstellten Mehrjahresplanung und des

genehmigten Budgets für die Folgeperiode einschließlich

Steuerplanung. Regelmäßig werden die Einschätzungen

hinsichtlich der latenten Steuerforderungen einschließlich der

Annahmen des Konzerns über die zukünftige Ertragskraft einer

Neubewertung unterzogen. Details zu den latenten Steuern

befinden sich in Note 1 Bilanzierungs- und

Bewertungsmethoden und in Note 19 Saldierter aktiver/

passiver Bilanzansatz latenter Steuern.

Die Bewertung der Pensionsverpflichtungen beruht auf dem

Anwartschaftsbarwertverfahren. Bei der Bewertung dieser

Verpflichtungen sind insbesondere Annahmen über den

langfristigen Gehalts- und Pensionsentwicklungstrend sowie

die zukünftigen Sterberaten zu treffen. Veränderungen der

Schätzannahmen von Jahr zu Jahr sowie Abweichungen zu den

tatsächlichen Jahreseffekten sind in den

versicherungsmathematischen Gewinnen und Verlusten

abgebildet (siehe Note 1 Bilanzierungs- und

Bewertungsmethoden).

Des Weiteren unterliegen folgende Sachverhalte der

Beurteilung durch das Management:

à Werthaltigkeit von immateriellen Vermögenswerten (Note

18),

à die Bildung von Rückstellungen für ungewisse

Verpflichtungen,

à die Beurteilung von rechtlichen Risiken und Ausgang von

Gerichtsverhandlungen, höchstgerichtlichen

Entscheidungen und aufsichtsbehördlichen Überprüfungen

sowie die Bildung diesbezüglicher Rückstellungen,

à die Beurteilung der Laufzeit bei der Anwendung des

IFRS-16-Leasing-Standards,

à die Beurteilung, bei welchen Unternehmen es sich um

strukturierte Unternehmen handelt und welches

Engagement bei solchen Unternehmen auch tatsächlich

einen Anteil darstellt (Note 52).

à IFRS 9: Die Beurteilung des SPPI-Kriteriums kann

Ermessensentscheidungen erfordern, um sicherzustellen,

dass finanzielle Vermögenswerte in die entsprechende

Bewertungskategorie eingeordnet werden.

à die Ermittlung der Fair Values von nicht börsenotierten

Finanzinstrumenten, bei denen einige für das

Bewertungsmodell benötigte Paramater nicht am Markt

beobachtbar sind (Level 3). Bezüglich Details zu Effekten

der aktuellen geopolitischen Lage zum 31. Dezember 2024

verweisen wir auf die Angaben in Note 33 Fair Value.

Fehlerkorrekturen gemäß IAS 8.41

Korrektur der Darstellung des Zinsergebnisses von Derivaten

Die BAWAG hat bisher im Rahmen der Darstellung des

Zinsergebnisses von Derivaten die Zahlungsströme aus der

Zahler- und Empfängerseite eines Zinsderivats (payer and

receiver leg) innerhalb einer Steuerungsgruppe saldiert. Der

über eine Gruppe von Derivaten hinweg saldierte Zinssaldo

wurde in der Folge unter Zinsertrag oder Zinsaufwand

dargestellt. Aufgrund der verbesserten technischen

Möglichkeiten hat die BAWAG diesen Ausweis umgestellt und

weist nunmehr für das Handelsbuch den in der Literatur

vorgeschlagenen Dealsaldo je Derivat als Zinsertrag oder

Zinsaufwand aus. Durch den Wegfall der Saldierung von

Zahlungsströmen aus Gruppen von Derivaten ergibt sich eine

Erhöhung des Zinsertrags und Zinsaufwands bei Derivaten des

Handelsbuchs von 274,2 Mio. € bei gleichbleibendem

Nettozinsertrag.

Im Rahmen der Umstellung wurde festgestellt, dass

Zinserträge und -aufwendungen von Derivaten, die zur

Absicherung von Zinsrisiken eingesetzt werden und Teil einer

Sicherungsbeziehung gemäß IAS 39 sind, nicht korrekt

ausgewiesen wurden. Der Ausweis von Zinserträgen und

-aufwendungen aus Sicherungsderivaten wurde daher

korrigiert und erfolgt nun in jener Zeile, in der die Zinserträge

und -aufwendungen der gesicherten Grundgeschäfte

dargestellt werden. In Fällen, in welchen das Grundgeschäft

Zinserträge (Zinsaufwendungen) generiert, wird der

Zinsbeitrag der Sicherungsderivate unter den Zinserträgen

(Zinsaufwendungen) ausgewiesen, selbst wenn es sich um

einen negativen Betrag (positiven Betrag) handelt. Durch den

Ausweis der Zinserträge und -aufwendungen je

Sicherungsderivat beim gesicherten Grundgeschäft ergibt sich

bei gleichbleibendem Nettozinsertrag eine Verringerung des

Gesamtzinsertrags und -zinsaufwands bei Derivaten, die Teil

einer Sicherungsbeziehung gemäß IAS 39 sind, um 381,0 Mio. €.

Die Vorjahreswerte in der Gewinn- und Verlustrechnung

wurden korrigiert und werden in der nachfolgenden Tabelle

dargestellt.

Korrektur der Darstellung von Gebühren und Provisionen für

Dienstleister im Bereich Darlehensabwicklung

Die BAWAG hat bisher angefallene Gebühren und Provisionen

für Dienstleister im Bereich Darlehensabwicklung in den

Zinserträgen aus finanziellen Vermögenswerten zu

fortgeführten Anschaffungskosten bzw. in den Zinserträgen

aus erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten

finanziellen Vermögenswerten ausgewiesen. Dieser Ausweis

wurde im Geschäftsjahr 2024 korrigiert, da die laufend

anfallenden Gebühren und Provisionen für Dienstleister

keinen Bestandteil des Effektivzinssatzes darstellen.

Die Bilanzierung von Gebühren und Provisionen, die keinen

integralen Bestandteil von Finanzinstrumenten darstellen,

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

wird in IFRS 15 behandelt. Banktypische Erträge, die nach IFRS

15 bilanziert werden, weist die BAWAG unter den

Provisionserträgen aus. Provisionsaufwendungen umfassen

jene Aufwendungen, die an Dritte bezahlt werden und

inhaltlich den Provisionserträgen gleichen. Da Erlöse aus der

Abwicklung von Darlehen für Dritte unter den

Provisionserträgen dargestellt werden, weist die BAWAG

Gebühren und Provisionen für die Darlehensabwicklung

rückwirkend mit 2023 unter den Provisionsaufwendungen aus.

Dieser Ausweis entspricht den Erläuterungen der EBA, welche

die BAWAG im Rahmen der regulatorischen FinRep-Meldung

berücksichtigt.

Die Vorjahreswerte in der Gewinn- und Verlustrechnung

wurden korrigiert und werden in der nachfolgenden Tabelle

dargestellt. Die Korrektur führt zu einer Erhöhung des

Zinsertrags um 22,6 Mio. € und einer Erhöhung der

Provisionsaufwendungen in gleicher Höhe.

Es ergeben sich daraus folgende Effekte:


	Veröf- fentlicht	Anpas- sungen	Angepasst
in Mio. €	2023
Zinserträge	2.645,7	-84,2	2.561,5
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	17,9	0,2	18,1
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	87,3	—	87,3
Handelsaktiva	141,6	274,2	415,8
Finanzielle Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten	2.026,1	22,4	2.048,5
Derivate für Sicherungsmaßnahmen (Zinsrisiko)	372,3	-381,0	-8,7
Zinsertrag aus finanziellen Verbindlichkeiten	0,5	—	0,5
Andere Vermögensgegenstände	—	—	—
Zinsaufwendungen	-1.421,5	106,8	-1.314,7
Einlagen bei Zentralbanken	—	—	—
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten	-7,0	—	-7,0
Handelspassiva	-121,2	-274,2	-395,4
Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten	-525,5	—	-525,5
Derivate für Sicherungsmaßnahmen (Zinsrisiko)	-754,1	381,0	-373,1
Sozialkapitalrückstellungen	-9,5	—	-9,5
Zinsaufwand aus IFRS 16 Leasingverbindlichkeiten	-2,5	—	-2,5
Zinsaufwand aus finanziellen Vermögensgegenständen	-1,7	—	-1,7
Dividendenerträge	2,4	—	2,4
Erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	0,1	—	0,1
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	2,3	—	2,3
Nettozinsertrag	1.226,6	22,6	1.249,2

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Änderung von Rechnungslegungsmethoden gemäß IAS 8.14

Änderung des Ausweises von täglich fälligen Forderungen

gegenüber Zentralbanken und täglich fälligen Sichteinlagen

bei Kreditinstituten

Im Geschäftsjahr 2024 wurden die die Mindestreserve

übersteigenden, täglich fälligen Forderungen gegenüber

Zentralbanken vom Posten „Zu fortgeführten

Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte –

Kreditinstitute“ in den Posten „Barreserve – Guthaben bei

Zentralbanken“ umgegliedert. Ebenso wurden die täglich

fälligen Sichteinlagen bei Kreditinstituten vom Posten „Zu

fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle

Vermögenswerte – Kreditinstitute“ in den Posten „Barreserve

– Sichtguthaben“ umgegliedert.

Dabei wird täglich fällig definiert als uneingeschränkte

Verfügbarkeit ohne vorherige Kündigung bzw. Verfügbarkeit

mit einer Kündigungsfrist von maximal einem Geschäftstag

bzw. 24 Stunden. Diese Definition von Sichtguthaben

entspricht den Vorgaben der EBA, welche die BAWAG im

Rahmen der regulatorischen FinRep-Meldung berücksichtigt.

Die geänderte Darstellung verbessert die Vergleichbarkeit des

Konzernabschlusses der BAWAG mit anderen Banken und den

regulatorischen Meldungen.

Die Anpassung der Bilanzierungsmethode erfolgt gemäß IAS 8

rückwirkend. Die Vorjahreswerte in der Bilanz wurden

angepasst und werden in der nachfolgenden Tabelle

dargestellt.

Änderung des Ausweises der Ergänzungskapitaleinlage der

BAWAG Group AG

Die Ergänzungskapitaleinlage der BAWAG Group AG wurde in

2024 von den Verbindlichkeiten gegenüber Kunden zu den

Begebenen Schuldverschreibungen, Nachrang- und

Ergänzungskapital verschoben. Die Vorjahreswerte in der

Bilanz wurden angepasst und werden in der nachfolgenden

Tabelle dargestellt.

Die Auswirkungen der oben beschriebenen Anpassungen in

der Bilanz und in der Gesamtergebnisrechnung werden in den

folgenden Tabellen dargestellt:

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG


Aktiva
in Mio. €	31.12.2023 veröffentlicht	Änderung des Ausweises von täglich fälligen Forderungen gegenüber Zentral- banken und täglich fälligen Sichteinlagen bei Kredit- instituten	31.12.2023 angepasst
Barreserve	686	12.043	12.729
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte	49.074	-12.043	37.031
Kreditinstitute	12.543	-12.043	500
Summe Aktiva	54.596	—	54.596


Passiva
in Mio. €	31.12.2023 veröffentlicht	Änderung des Ausweises der Ergän- zungskapital- einlage der BAWAG Group AG	31.12.2023 angepasst
Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten	48.264	—	48.264
Kunden	33.581	-695	32.886
Begebene Schuldverschreibungen, Nachrang- und Ergänzungskapital	12.900	695	13.595
Summe Passiva	54.596	—	54.596


Gesamtergebnisrechnung
in Mio. €	2023 veröffentlicht	Korrektur der Darstellung des Zinsergeb- nisses von Derivaten	Korrektur der Darstellung von Gebühren und Provisionen für Dienstleister im Bereich Darlehens- bedienung	2023 angepasst
Zinserträge	2.645,7	-106,8	22,6	2.561,5
davon mittels Effektivzinsmethode ermittelt	2.113,9	—	22,4	2.136,3
Zinsaufwendungen	-1.421,5	106,8	—	-1.314,7
Nettozinsertrag	1.226,6	—	22,6	1.249,2
Provisionsaufwendungen	-85,6	—	-22,6	-108,2
Provisionsüberschuss	307,3	—	-22,6	284,7
Jahresüberschuss vor Steuern	921,6	—	—	921,6
Steuern vom Einkommen	-248,3	—	—	-248,3
Jahresüberschuss nach Steuern	673,3	—	—	673,3
Sonstiges Ergebnis	-10,2	—	—	-10,2
Gesamtergebnis nach Steuern	663,1	—	—	663,1

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

IFRS 9 Finanzinstrumente

Die Bilanzierung der Finanzinstrumente erfolgt zum

Handelstag.

Klassifizierung von finanziellen Vermögenswerten und

finanziellen Verbindlichkeiten

Finanzielle Vermögenswerte – Fremdkapitalinstrumente

Gemäß IFRS 9 werden finanzielle Vermögenswerte nach drei

Kategorien klassifiziert: Bewertung zu fortgeführten

Anschaffungskosten (Amortised Cost, AC), Bewertung zum

beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis (Fair Value

through Other Comprehensive Income, FVOCI) oder

Bewertung zum beizulegenden Zeitwert über die Gewinn- und

Verlustrechnung (Fair Value through Profit or Loss, FVTPL).

In welche Kategorie ein Finanzinstrument eingeordnet wird, ist

einerseits abhängig vom Geschäftsmodell des Unternehmens

und andererseits von den vertraglich vereinbarten

Zahlungsflüssen des finanziellen Vermögenswertes.

Ein finanzieller Vermögenswert wird nur dann zu fortgeführten

Anschaffungskosten bewertet, wenn das Geschäftsmodell des

Unternehmens darauf abzielt, die finanziellen

Vermögenswerte zu halten, und die vertraglich vereinbarten

Zahlungsflüsse ausschließlich Zins- und Tilgungszahlungen auf

den ausstehenden Teil des Nominales darstellen (simple loan

feature). Ein finanzieller Vermögenswert wird dann zum

beizulegenden Zeitwert über das Sonstige Ergebnis bewertet,

wenn das Geschäftsmodell des Unternehmens darauf abzielt,

die finanziellen Vermögenswerte sowohl zu halten als auch zu

verkaufen, und die vertraglich vereinbarten Zahlungsflüsse

ausschließlich Zins- und Tilgungszahlungen auf den

ausstehenden Teil des Nominales darstellen. Alle finanziellen

Vermögenswerte, die diese Kriterien nicht erfüllen, werden

erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet.

Agios und Disagios werden mittels Effektivzinsmethode über

die Laufzeit verteilt, der Aufwand bzw. Ertrag wird mit den

Zinserträgen aus den entsprechenden Finanzinstrumenten

verrechnet.

Bearbeitungsgebühren werden unter Berücksichtigung der

damit direkt zusammenhängenden Kosten auf die Laufzeit der

Kredite im Zinsergebnis verteilt.

Hinsichtlich der Erfassung von Vorsorgen wird auf den

Risikobericht verwiesen.

Beurteilung des Geschäftsmodells für finanzielle

Vermögenswerte

Die BAWAG hat die folgenden Geschäftsmodelle identifiziert:

à Geschäftsmodell „Halten“ (Hold to Collect)

Finanzielle Vermögenswerte in dieser Kategorie werden in

der Regel bis zur Endfälligkeit gehalten, um vertragliche

Zahlungsströme aus Tilgungen und Zinsen über die Laufzeit

zu vereinnahmen. Nicht alle Finanzinstrumente in diesem

Geschäftsmodell müssen bis zur Endfälligkeit gehalten

werden. Unter bestimmten Umständen stehen Verkäufe in

Einklang mit dem Geschäftsmodell, unabhängig von ihrem

Volumen und der Häufigkeit. Zum Beispiel wenn ein

Finanzinstrument kurz vor Fälligkeit verkauft wird und die

Einnahmen im Wesentlichen den ausstehenden

Zahlungsströmen entsprechen, wenn das Finanzinstrument

aufgrund einer Bonitätsverschlechterung verkauft wird,

Verkäufe aufgrund von Änderungen im Steuer- oder

Aufsichtsrecht, aufgrund von

Unternehmenszusammenschlüssen oder Reorganisationen

oder im Stressszenario. Außerdem werden Verkäufe, deren

Buchwerte und Erträge 5% des durchschnittlichen

Buchwertes des Portfolios in einem Jahr nicht übersteigen,

als unwesentlich angesehen.

à Geschäftsmodell „Halten und Verkaufen“ (Hold to Collect

and Sell)

Finanzielle Vermögenswerte in diesem Geschäftsmodell

werden sowohl gehalten, um Zahlungsströme zu

vereinnahmen, als auch, um sie zu verkaufen. In diesem

Geschäftsmodell werden vorwiegend liquide Bonds

gehalten, welche verkauft, für besicherte Refinanzierungen

mit der Notenbank hinterlegt oder in ein Repo gegeben

werden können.

à Sonstige Finanzielle Vermögenswerte

Finanzielle Vermögenswerte in diesem Geschäftsmodell

werden zur Veräußerung gehalten. Die BAWAG hat ein

kleines Kreditportfolio der öffentlichen Hand diesem

Geschäftsmodell gewidmet. Diese Kredite werden mit der

Absicht vergeben, sie in der nahen Zukunft

weiterzuverkaufen.

à Handelsbestand

Zu dieser Kategorie zählen finanzielle Vermögenswerte und

Verbindlichkeiten, die zu Handelszwecken gehalten

werden. Diese Finanzinstrumente werden mit ihren

Marktwerten (Fair Values) angesetzt. Sämtliche Derivate

des Bankbuches, die nicht Teil einer Sicherungsbeziehung

sind, werden dieser Kategorie zugeordnet. Die

Handelspassiva umfassen Verbindlichkeiten aus

Derivatgeschäften, Leerverkäufe und Repo-Geschäfte.

Bestimmte finanzielle Vermögenswerte, die nicht die

Definition von Handelsaktiva erfüllen, werden nach der Fair-

Value-Option als zum Fair Value bewertet klassifiziert. Die

BAWAG hat die Fair-Value-Option in folgenden Fällen

angewendet:

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

à Vermeidung eines Accounting Mismatch

› Fest verzinste Wertpapiere und Darlehen, deren Fair

Value zum Erwerbszeitpunkt durch Zinsderivate

gesichert wurde;

à Anlageprodukte, deren Wertänderungsrisiko durch

Derivate abgesichert wurde.

Beurteilung, ob vertragliche Cashflows ausschließlich Tilgungs-

und Zinszahlungen auf den ausstehenden Teil des Nominales

darstellen (Solely Payments of Principal and Interest, SPPI)

Um festzustellen, ob ein Finanzinstrument die SPPI-Kriterien

erfüllt, analysiert die BAWAG ihr Portfolio in drei Stufen:

1. Identifizierung aller Finanzinstrumente, die klar die SPPI-

Kriterien erfüllen;

2. qualitativer Benchmarktest;

3. quantitativer Benchmarktest.

Ein qualitativer oder quantitativer Benchmarktest muss dann

durchgeführt werden, wenn mögliche schädliche Konditionen

vorliegen. Ein qualitativer Benchmarktest ist ausreichend,

wenn die möglicherweise schädliche Kondition bei Vergleich

der Zahlungsströme klarerweise unwesentlich ist, z.B.

bestimmte Zinsanpassungsklauseln. In diesem Fall ist kein

quantitativer Benchmarktest erforderlich und das

Finanzinstrument erfüllt die SPPI-Kriterien. In allen anderen

Fällen ist ein quantitativer Test erforderlich, der die

Zahlungsströme des Finanzinstruments mit den

Zahlungsströmen eines theoretischen Finanzinstruments mit

den gleichen Eigenschaften außer der schädlichen Kondition

vergleicht. Wenn die Zahlungsströme wesentlich voneinander

abweichen, erfüllt das Finanzinstrument die SPPI-Kriterien

nicht und wird zum beizulegenden Zeitwert über die Gewinn-

und Verlustrechnung bilanziert.

Zur Bestimmung der Wesentlichkeit einer schädlichen

Kondition hat die Bank eine Abweichung von mehr als 5% der

kumulativen Zahlungsströme und 1% der jährlichen

Zahlungsströme als schädlich definiert. Eine Gruppe von

Krediten und Wertpapieren besteht aktuell den

Benchmarktest nicht, vorwiegend aufgrund des jeweiligen

Zinsindikators.

Die Bank hat Darlehen gewährt, die Merkmale enthalten, die

die vertraglichen Cashflows in Abhängigkeit von der Erfüllung

bestimmter vertraglich festgelegter ESG-Ziele durch den

Darlehensnehmer verändern, z.B. einen reduzierten Zinssatz,

wenn der Darlehensnehmer bestimmte Ziele zur Verringerung

der CO2-Emissionen erfüllt. Wenn das ESG-Merkmal nur eine

minimale Auswirkung (+/-5%) auf die vertraglichen

Zahlungsströme des Instruments haben könnte, sieht die

BAWAG das SPPI-Kriterium als erfüllt an.

Finanzielle Verbindlichkeiten

Gemäß IFRS 9 werden finanzielle Verpflichtungen, die nicht

à zu Handelszwecken bestimmt sind oder

à der Position „Finanzielle Verbindlichkeiten, die

erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet

werden“ zugeordnet werden,

zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet.

Fair-Value-Änderungen bei Verbindlichkeiten der Fair-Value-

Option werden folgendermaßen ausgewiesen:

à der Betrag der Veränderung des beizulegenden Zeitwerts,

der aus dem Ausfallsrisiko der Verbindlichkeit

resultiert, wird im sonstigen Ergebnis dargestellt; und

à die restliche Veränderung des beizulegenden Zeitwerts

wird erfolgswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung

dargestellt.

Bestimmte finanzielle Verpflichtungen, die nicht die Definition

von Handelspassiva erfüllen, werden nach der Fair-Value-

Option als zum Fair Value bewertet klassifiziert. Die BAWAG

Group hat die Fair-Value-Option in folgenden Fällen

angewendet:

à Vermeidung eines Accounting Mismatch

- Fest verzinste Eigene Emissionen, deren Fair Value zum

Erwerbszeitpunkt durch Zinsderivate gesichert wurde;

à Vorliegen eingebetteter Derivate

- Eigene Emissionen mit eingebetteten Derivaten

Reklassifizierungen

Finanzielle Vermögenswerte werden nach erstmaligem Ansatz

nicht reklassifiziert, außer in der Periode, in welcher der

Konzern das Geschäftsmodell der Finanzinstrumente ändert.

Vertragliche Modifikationen

Werden im Rahmen von Neuverhandlungen von Krediten die

vertraglichen Zahlungsströme geändert, so ist eine Beurteilung

hinsichtlich der Signifikanz der Änderung erforderlich. Im Falle

einer nicht signifikanten Änderung der vertraglichen

Zahlungsströme erfolgt eine Anpassung des Bruttobuchwerts

des Instruments auf Basis einer Barwertbetrachtung der neuen

vertraglichen Zahlungsströme, abgezinst mit dem

ursprünglichen Effektivzinssatz. Die Differenz zwischen dem

alten Bruttobuchwert und dem neuen Bruttobuchwert wird

erfolgswirksam als Modifizierungsgewinn oder -verlust erfasst

und unter den Gewinnen und Verlusten aus finanziellen

Vermögenswerten und Schulden ausgewiesen.

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Wenn sich die Zahlungsströme signifikant unterscheiden (die

BAWAG hat hier eine Signifikanzgrenze der Barwertänderung

von 10% gewählt), gelten die vertraglichen Rechte der

Zahlungsströme aus den ursprünglichen Instrumenten als

verfallen. In diesem Fall wird das ursprüngliche Instrument

ausgebucht, und ein neues finanzielles Instrument wird zum

beizulegenden Zeitwert zuzüglich etwaiger anrechenbarer

Transaktionskosten erfasst.

Weiters erfolgt eine Ausbuchung des ursprünglichen

Vermögenswertes, wenn es sich um eine qualitative

Modifikation des Vertrags handelt. Eine solche liegt vor bei

einer Änderung der Vertragspartei oder der Vertragswährung

(es sei denn, dies wurde bereits im ursprünglichen Vertrag

vereinbart) sowie bei Einführung oder Entfernung einer nicht

SPPI-konformen Vertragsklausel.

Im Fall von Modifikationen, die nicht zu einer Ausbuchung

führen, beurteilt die BAWAG eine signifikante Erhöhung des

Kreditrisikos anhand der Kriterien für den Stufentransfer und

bestimmt, ob ein 12-Monats-ECL oder ein Lifetime-ECL zu

berücksichtigen ist. Ein signifikanter Anstieg des Kreditrisikos

wird beurteilt durch einen Vergleich

à der kumulativen Ausfallswahrscheinlichkeit zum

Berichtszeitpunkt auf der Grundlage der modifizierten

Bedingungen und

à der kumulativen Ausfallswahrscheinlichkeit mit den

ursprünglichen Vertragsbedingungen, die bei Erstansatz

des Vermögenswerts geschätzt wurde.

Wenn die Vertragsänderung bei einem Kredit, der nicht

wertgemindert ist, zu einer Ausbuchung führt, wird ein neuer

Kredit angesetzt und der Stufe 1 zugeordnet.

Eigenkapitalinstrumente

IFRS 9 besagt, dass alle Eigenkapitalinstrumente grundsätzlich

zum beizulegenden Zeitwert über die Gewinn- und

Verlustrechnung bilanziert werden müssen, außer das

Unternehmen hat beim erstmaligen Ansatz unwiderruflich die

Wahl getroffen, die Änderungen des beizulegenden Zeitwerts

im sonstigen Ergebnis zu erfassen. Dieses Wahlrecht wird pro

Instrument ausgeübt und gilt nicht für zu Handelszwecken

gehaltene Aktien. Bei Anwendung des Wahlrechtes werden

alle Bewertungen im sonstigen Ergebnis erfasst. Es kommt zu

keiner Umbuchung in die Gewinn- und Verlustrechnung, nur

Dividenden werden in der Gewinn- und Verlustrechnung

ausgewiesen. Das Wahlrecht kann nur bei der erstmaligen

Erfassung ausgeübt und nachträglich nicht geändert werden.

Der Großteil der von der BAWAG gehaltenen

Eigenkapitalinstrumente wird für langfristige Zwecke gehalten,

und es besteht nicht die Absicht, kurzfristige

Veräußerungsgewinne zu erzielen. Aus diesem Grund wurde

für die meisten Eigenkapitalinstrumente das Wahlrecht der

Bewertung zum beizulegenden Zeitwert im sonstigen Ergebnis

ausgeübt, um die Profitabilität des Konzerns klarer

darzustellen. Im Wesentlichen sind davon Beteiligungen an

nicht konsolidierten Gesellschaften sowie Investitionen in AT1-

Instrumente („zusätzliches Kernkapital“) betroffen. Für den

Fall, dass die BAWAG plant, Eigenkapitalinstrumente in

absehbarer Zeit zu verkaufen, wird über das Wahlrecht eine

individuelle Entscheidung je Investition getroffen.

Wertminderung

Hinsichtlich Angaben zu Wertminderungen wird auf den

Risikobericht verwiesen.

Barreserve

Die Barreserve beinhaltet Kassenbestände, Guthaben bei

Zentralnotenbanken und Sichteinlagen bei Kreditinstituten.

Die Darstellung in der Bilanz erfolgt zu fortgeführten

Anschaffungskosten.

Bilanzierung von Sicherungsbeziehungen (Hedge Accounting)

Die BAWAG hat sich entschieden, weiterhin Hedge Accounting

gemäß IAS 39 anzuwenden.

Die BAWAG verwendet Fair-Value-Hedge-Accounting, um

Absicherungen gegen Zinsänderungsrisiken bei

festverzinslichen Finanzinstrumenten darzustellen. Als

Sicherungsgeschäfte werden überwiegend Zinsswaps

verwendet. Die Grundgeschäfte umfassen Wertpapiere der

Kategorie „Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum

beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle

Vermögenswerte“ sowie Eigene Emissionen, Kundeneinlagen

und Forderungen an Kunden, die zu fortgeführten

Anschaffungskosten bewertet werden. Die BAWAG wendet die

Vorschriften zur Bilanzierung der Absicherung von

Zahlungsströmen („Cashflow Hedge“) nach IAS 39 für mit

hoher Wahrscheinlichkeit eintretende zukünftige

Zahlungsströme aus bestimmten Fremdwährungsportfolien

an. Als Sicherungsgeschäfte werden Cross-Currency-Swaps

sowie FX-Outrights verwendet.

Nach den allgemeinen Regelungen werden Derivate als

Handelsaktiva oder Handelspassiva klassifiziert und zum

beizulegenden Zeitwert (Fair Value) bewertet. Das

Bewertungsergebnis wird in der Position „Gewinne und

Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden“ als

Gewinne (Verluste) aus finanziellen Vermögenswerten im

Handelsbestand ausgewiesen. Werden Derivate zur

Absicherung von Risiken aus Nichthandelsgeschäften

eingesetzt, wendet die BAWAG bei Erfüllung der

Voraussetzungen gemäß IAS 39 Hedge Accounting

(Bilanzierung von Sicherungsgeschäften) an.

Zu Beginn des Hedge Accountings werden die

Sicherungsbeziehung zwischen Grund- und

Sicherungsgeschäft, die Ziele des Risikomanagements und die

Methode zur Messung der Effektivität der

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Sicherungsbeziehung dokumentiert. Die BAWAG überprüft am

Beginn der Sicherungsbeziehung sowie zumindest an jedem

Bilanzstichtag, ob die Kompensation der Änderungen der

beizulegenden Zeitwerte aus Grund- und

Sicherungsgeschäften in Bezug auf das abgesicherte Risiko in

hohem Maße effektiv ist.

Das Zinsrisiko, für das der Konzern Hedge Accounting

anwendet, ergibt sich aus festverzinslichen Emissionen,

Kundeneinlagen, Darlehen und festverzinslichen

Schuldverschreibungen, deren beizulegender Zeitwert bei

Änderung der Referenzzinssätze schwankt. Der Konzern sichert

Zinsänderungsrisiken nur im Rahmen von Referenzzinssätzen

ab, da die Marktwertänderungen eines festverzinslichen

Vermögenswertes oder einer Verbindlichkeit wesentlich durch

Änderungen des Referenzzinssatzes beeinflusst werden. Hedge

Accounting wird angewendet, wenn wirtschaftliche

Sicherungsbeziehungen die Kriterien des Hedge Accounting

erfüllen.

Die BAWAG verfolgt einen konservativen Ansatz bei der

Steuerung ihrer Markt- und Zinsrisiken. Die Zinsrisikoposition

wird strategisch auf IFRS-Konzernebene gesteuert und auf

Basis der ökonomischen Sichtweise sowie nach der IFRS-

Bewertungskategorie (FVTPL, FVTOCI) gemessen, limitiert und

gesteuert. Der Zinsrisikomanagementansatz konzentriert sich

auf die Reduktion von Marktrisiken und nutzt dabei natürliche

Absicherungsmöglichkeiten der Bilanz sowie Derivate zur

Steuerung der Risikoposition.

Das Fremdwährungsrisiko, für das der Konzern Cashflow

Hedge Accounting anwendet, ergibt sich aus zukünftigen

Zahlungsströmen von Fremdwährungsportfolien, deren

beizulegender Zeitwert bei Änderung des FX-Kurses schwankt.

Zur Absicherung des Fremdwährungsrisikos kommen im

Konzern sowohl FX-Outrights als auch Cross-Currency-Swaps

zur Anwendung, da deren Marktwertveränderung im

Wesentlichen von der Änderung des FX-Kurses beeinflusst

wird.

Währungsrisiken werden als gering eingestuft, da die BAWAG

eine Strategie zur Absicherung von Währungsrisiken

resultierend aus Kapital- und Zinszahlungen verfolgt. Die

Risikoposition wird täglich überwacht und innerhalb enger

Limite gesteuert. Darüber hinaus wendet der Konzern

Cashflow-Hedge-Accounting an, um das Fremdwährungsrisiko

aus zukünftig erwarteten Spread-Einnahmen zu minimieren.

Durch den Einsatz derivativer Finanzinstrumente zur

Absicherung von Zinsänderungs- und Fremdwährungsrisiken

setzt sich der Konzern auch dem Kreditrisiko der derivativen

Gegenpartei aus, das nicht durch das abgesicherte

Grundgeschäft ausgeglichen wird. Die Gruppe minimiert das

Kontrahentenausfallsrisiko bei derivativen Instrumenten,

indem sie Geschäfte mit qualitativ hochwertigen

Gegenparteien abschließt und von den Gegenparteien

verlangt, Sicherheiten zu stellen und über CCPs zu clearen.

Bei Vorliegen von effektiven Sicherungsbeziehungen, die zur

Verringerung des Marktwertrisikos eingesetzt werden, wendet

die BAWAG Fair-Value-Hedge-Accounting an.

Die Zinsrisikomanagementstrategie des Konzerns hat sich

durch die aktuelle geopolitische Lage nicht geändert.

Auswirkungen auf die Bilanzierung von Sicherungsgeschäften

in Zusammenhang mit dem Brexit

Per 31. Dezember 2024 hatte die BAWAG Sicherungsderivate,

die über das London Clearing House abgeschlossen wurden,

mit einem Nominale von 12 Mrd. € (2023: 12 Mrd. €) und

einem Netto-Marktwert von 15 Mio. € (2023: 102 Mio. €) in

Sicherungsbeziehungen. Die Anerkennung des London Clearing

House als Drittland-Central-Clearing-Counterparty (TC-CCP)

unter EMIR wurde bis 30. Juni 2025 verlängert. Daher gab es in

den Geschäftsjahren 2024 und 2023 keine Auswirkungen auf

den Konzernabschluss der BAWAG. Die BAWAG wird die

weiteren Ereignisse beobachten und entsprechende

Maßnahmen setzen.

Mikro-Fair-Value-Hedge

Beim Mikro-Fair-Value-Hedge werden ein finanzieller

Vermögenswert oder eine finanzielle Verbindlichkeit oder eine

Gruppe von gleichartigen finanziellen Vermögenswerten oder

finanziellen Verbindlichkeiten gegen Marktwertänderungen

abgesichert. Wertänderungen von Grund- und

Sicherungsgeschäft werden in derselben Periode in der

Gewinn- und Verlustrechnung im Posten „Gewinne und

Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden“

erfasst. Dabei wird das Sicherungsinstrument erfolgswirksam

zum Fair Value angesetzt und das Grundgeschäft um jene Fair-

Value-Änderungen erfolgswirksam fortgeschrieben, die sich in

Bezug auf das abgesicherte Risiko ergeben.

Sobald das Sicherungsgeschäft veräußert, ausgeübt oder fällig

wird oder wenn die Voraussetzungen für die Qualifikation zum

Hedge Accounting nicht mehr erfüllt sind, wird die

Bilanzierung der Sicherungsbeziehung beendet.

Bis zu diesem Zeitpunkt erfolgte Bewertungsanpassungen des

Grundgeschäfts werden über die Restlaufzeit verteilt in der

Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

Für andere Arten von Anpassungen des beizulegenden

Zeitwerts beziehungsweise bei Veräußerung oder

anderweitiger Ausbuchung der durch eine Absicherung des

beizulegenden Zeitwerts gesicherten Vermögenswerte oder

Verbindlichkeiten werden die Anpassungen des beizulegenden

Zeitwerts bei der Ermittlung des bei Ausbuchung realisierten

Gewinns oder Verlusts berücksichtigt.

Da die wesentlichen Bewertungsparameter der Swaps und der

entsprechenden Grundgeschäfte gleich sind, führt die BAWAG

eine qualitative prospektive Effektivitätsbeurteilung durch. Es

wird erwartet, dass sich der Wert der Swaps und der Wert der

entsprechenden Grundgeschäfte in Abhängigkeit von der

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Zinsveränderung in entgegengesetzter Richtung ändern

werden. Die Hauptursache für die Ineffektivität von

Sicherungsgeschäften ist, dass zur Bestimmung des

beizulegenden Zeitwerts von Sicherungsgeschäften und

gesicherten Grundgeschäften unterschiedliche

Diskontierungskurven verwendet werden (OIS vs. IBOR-

Discounting).

Portfolio-Fair-Value-Hedge

Die BAWAG wendet die Vorschriften zur Bilanzierung der

Absicherung des beizulegenden Zeitwerts eines Portfolios

gegen Zinsänderungsrisiken an. Im Rahmen der Bilanzierung

hat der Konzern Sichteinlagen in Euro wie auch

Kundenforderungen mit Zinsober- und Zinsuntergrenzen sowie

Fixzinskredite als Portfolien identifiziert, die gegen

Zinsänderungsrisiken abgesichert werden sollen. Diese werden

entsprechend den erwarteten Rückzahlungs- und

Zinsanpassungsterminen in Laufzeitbänder eingeteilt. Als

Grundgeschäft für den Portfolio-Fair-Value-Hedge bestimmt

die BAWAG aus dem identifizierten Portfolio einen Betrag von

Verbindlichkeiten respektive Forderungen, der abgesichert

werden soll. Die Zu- und Abgänge werden unter Anwendung

der Bodensatzmethode („Bottom-Layer-Approach“) zunächst

dem nicht designierten Teil der identifizierten Portfolien

zugeordnet. Die BAWAG wendet hierbei den EU-Carve-out zu

IAS 39 an, der es ermöglicht, Sichteinlagen und ähnliche

Instrumente auf Basis der erwarteten Abhebungs- und

Fälligkeitstermine als Bestandteil einer Sicherungsbeziehung

zu designieren. Der EU-Carve-out zu IAS 39 ermöglicht auch

die Anwendung der Bodensatzmethode.

Für die bilanzielle Abbildung werden die Wertänderungen der

Grundgeschäfte, die auf das abgesicherte Risiko

zurückzuführen sind, als separater Bilanzposten unter

Bewertungsanpassungen für gegen Zinsänderungsrisiken

abgesicherte Portfolien in der Bilanz erfasst. Wertänderungen

von Grund- und Sicherungsgeschäft werden in derselben

Periode in der Gewinn- und Verlustrechnung im Posten

„Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und

Schulden“ erfasst.

Neben dem oben im Mikro-Fair-Value-Hedge-Abschnitt

genannten Grund (OIS / IBOR-Basisspread) treten Ineffizienzen

im Portfolio-Fair-Value-Hedge-Accounting auf, wenn das

Volumen der Absicherungsgeschäfte das tatsächliche Exposure

der gesicherten Positionen übersteigt.

Cashflow-Hedge

Die BAWAG wendet die Vorschriften zur Bilanzierung der

Absicherung von Zahlungsströmen („Cashflow Hedge“) nach

IAS 39 für mit hoher Wahrscheinlichkeit eintretende

zukünftige Zahlungsströme aus bestimmten

Fremdwährungsportfolien an.

Die BAWAG hat zukünftige Margeneinkünfte aus GBP-, CHF-

und USD-Vermögenswerten als Grundgeschäfte identifiziert,

welche gegen das Risiko schwankender Zahlungsströme aus

der Veränderung von Fremdwährungskursen abzusichern sind.

IAS 39 erlaubt Teile von hochwahrscheinlichen

Zahlungsströmen als Grundgeschäft zu designieren. Die

BAWAG widmet jeweils die ersten Zahlungsströme für eine

definierte Zeitperiode als Grundgeschäft.

Die Veränderungen aus dem beizulegenden Zeitwert der

Sicherungsinstrumente werden in der

Gesamtergebnisrechnung unter „Cashflow-Hedge-Rücklage“

gezeigt. Hätte die BAWAG 2024 die Bestimmungen des

Cashflow Hedge nicht angewandt, wäre ein Verlust von

-57 Mio. € (2023: Verlust von -5,2 Mio. €) in der Gewinn- und

Verlustrechnung unter „Gewinne und Verluste aus finanziellen

Vermögenswerten und Schulden“ ausgewiesen worden.

Neben dem oben im Mikro-Fair-Value-Hedge-Abschnitt

genannten Grund (OIS / IBOR-Basisspread) treten Ineffizienzen

im Cashflow-Hedge-Accounting auf, wenn die erwarteten

Cashflows die tatsächlichen Cashflows der gesicherten

Positionen übersteigen.

Absicherung einer Nettoinvestition in einen ausländischen

Geschäftsbetrieb

Die BAWAG wendet das Net Investment Hedge Accounting

gemäß IAS 39 für Nettoinvestitionen in Tochtergesellschaften

an, deren funktionale Währung nicht der Euro ist.

Aus den Investitionen in Tochtergesellschaften mit

unterschiedlichen funktionalen Währungen ergeben sich für

die BAWAG Währungsrisiken, die durch Devisenswaps

weitgehend eliminiert werden.

Die Absicherung einer Nettoinvestition nach IAS 39 wird zur

Minderung der Auswirkungen in der Gewinn- und

Verlustrechnung aus Instrumenten zur Absicherung des

Fremdwährungsrisikos angewendet. Das abgesicherte Risiko

ist definiert als das Fremdwährungsrisiko, das sich aus der

funktionalen Währung des ausländischen Geschäftsbetriebs

(derzeit CHF und USD) und der funktionalen Währung des

Mutterunternehmens, dem Euro, ergibt.

Das Sicherungsinstrument wird zum beizulegenden Zeitwert

bewertet, wobei der effektive Teil seiner Veränderungen im

sonstigen Gesamtergebnis in einer separaten Komponente des

Eigenkapitals erfasst wird. Jeder ineffektive Teil des Gewinns

oder Verlusts aus dem Sicherungsinstrument wird in der

Gewinn- und Verlustrechnung erfasst, wenn die

Marktwertänderung des Sicherungsinstruments die

Marktwertänderung des gesicherten Grundgeschäfts

übersteigt.

Im sonstigen Gesamtergebnis werden die Wertänderungen der

Sicherungsinstrumente unter Absicherung einer

Nettoinvestition in ausländische Geschäftsbetriebe

ausgewiesen. Im Jahr 2024 wären Fair-Value-Verluste in Höhe

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

von -8,8 Mio. € (2023: Gewinne von 0,7 Mio. €) in der Position

Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten in der Gewinn-

und Verlustrechnung ausgewiesen worden, wenn die BAWAG

kein Net Investment Hedge Accounting angewendet hätte.

Ineffizienzen aus der Absicherung einer Nettoinvestition

ergeben sich aus dem Sicherungsinstrument (Terminkontrakt),

das einen Fremdwährungsbasisspread enthält, der nicht im

Grundgeschäft (der Nettoinvestition) enthalten ist. Darüber

hinaus kann es zu einer Ineffektivität kommen, wenn der

Buchwert der Nettoinvestition unter den ursprünglich

gewidmeten Betrag fällt oder wenn das abgesicherte

Grundgeschäft und das Sicherungsinstrument

unterschiedlichen Kontrahentenrisiken unterliegen (z.B. OIS-

Diskontierung des Sicherungsinstruments).

IBOR-Reform

Die BAWAG verfolgt die aktuellen Entwicklungen hinsichtlich

der Reform der Referenzzinssätze und der Verwendung

risikofreier Zinssätze (IBOR-Reform) genau. Die Umstellung auf

reformierte Zinssätze für die Währungen GBP und CHF ist 2022

erfolgt. Die Umstellung auf reformierte Zinssätze für

Altbestand in USD ist im zweiten Halbjahr 2023 erfolgt. Die

Umstellung für CAD CDOR ist im ersten Halbjahr 2024 erfolgt.

Die EURIBOR-Methodik wurde im Jahr 2019 reformiert, und

mit einer Abschaffung des EURIBOR ist in naher Zukunft nicht

zu rechnen. Ebenso ist bei anderen Währungen im

Kreditportfolio der BAWAG keine Abschaffung der

entsprechenden Referenzzinssätze geplant.

Die Europäische Kommission hat eine in Österreich

unmittelbar geltende Verordnung erlassen, die vorsieht, dass

der in allen bestehenden Verträgen (z.B. Girokonto- und

Kreditverträgen) als Indikator verwendete CHF-LIBOR ab

1. Jänner 2022 durch die SARON Compound Rate abgelöst

wird. Um strukturelle Unterschiede zwischen LIBOR und

SARON Compound Rate auszugleichen und damit das

ursprüngliche Zinsniveau nicht zum Nachteil einer Partei zu

ändern, sieht die Verordnung fixe Korrekturwerte vor, die –

abhängig von der Dauer der Zinsperiode – die SARON

Compound Rate geringfügig vermindern oder erhöhen. Die

BAWAG hat ihre Kunden über diesen gesetzlichen

Nachfolgeindikator informiert und wendet diesen seit 1.

Jänner 2022 an.

Die Reform der IBOR-Sätze wirkte sich auch auf die Steuerung

und das Management des Zinsrisikos der Bank aus. In

Übereinstimmung mit den Risikomanagement-Zielen wird die

Bank derzeit für die Währung EUR gegen den 3M-Euribor

gesteuert und abgesichert, einschließlich entsprechender

Hedge-Accounting-Beziehungen. Für die Währungen GBP, CHF,

CAD sowie USD erfolgt die Steuerung auf Basis entsprechender

Overnight-Zinssätze. Die BAWAG verwendet Fair Value Hedge

Accounting (Mikro-Fair-Value- und Portfolio-Fair-Value-

Hedges), Cash Flow Hedge Accounting und Net Investment

Hedges, um Marktrisiken abzusichern. Die

Sicherungsgeschäfte und Grundgeschäfte lauten vorwiegend

auf Euro, US-Dollar, Britische Pfund und in geringerem Ausmaß

auf Schweizer Franken.

Zum 31.12.2024 waren ca. 51 Mrd. € (2023: ca. 44 Mrd. €) an

Sicherungsinstrumenten einer Hedge-Accounting-Beziehung

zugeordnet (ca. 24 Mrd. € abgesicherte Vermögenswerte

[2023: ca. 21 Mrd. €] und ca. 27 Mrd. € [2023: ca. 23 Mrd. €]

abgesicherte Verbindlichkeiten). Die Umstellung auf

reformierte Zinssätze ist abgeschlossen.

Derivate und Hedge Accounting

Die BAWAG setzt zur Risikosteuerung derivative

Finanzinstrumente ein. Ein Teil dieser zur Risikosteuerung

verwendeten derivativen Finanzinstrumente ist

Sicherungsbeziehungen zugeordnet. Zinsswaps sowie Cross-

Currency-Swaps weisen variable Zahlungsströme auf, welchen

unterschiedliche IBORs als Indikator zugrunde liegen. Die

derivativen Finanzinstrumente der BAWAG folgen den ISDA-

Definitionen aus 2006.

ISDA hat diese Definitionen vor dem Hintergrund der IBOR-

Reform überprüft und am 23. Oktober 2020 eine Ergänzung

hinsichtlich des IBOR-Ersatzes herausgegeben, welche festlegt,

wie die Abänderungen der ISDA-Definitionen aus 2006 in

Bezug auf neue alternative Benchmark-Zinssätze (z.B. SOFR,

SONIA) durchgeführt werden. Diese Ergänzung hat zur Folge,

dass Ersatzbestimmungen für derivative Finanzinstrumente

getroffen werden, um festzulegen, welche variablen Zinssätze

im Falle einer dauerhaften Aussetzung oder einer durch ISDA

festgestellten nichtrepräsentativen Bestimmung bestimmter

IBORs angewandt werden. Die BAWAG hält an diesem

Protokoll fest, um die Ersatzbestimmungen für

Derivatverträge, welche vor Inkrafttreten dieser Ergänzung

eingegangen wurden, umzusetzen. Sofern die Gegenparteien

der Derivatverträge ebenfalls an diesem Protokoll festhalten,

wurden die Ersatzbestimmungen ab Gültigkeit der Ergänzung,

i.e. per 25. Jänner 2021, automatisch auf bestehende

Derivatverträge angewandt. Beginnend mit diesem Datum

beinhalten alle neu abgeschlossenen Derivatverträge, welche

sich auf die ISDA-Definitionen beziehen, diese

Ersatzbestimmungen. Folglich beobachtet die BAWAG, ob die

Gegenparteien ebenfalls am Protokoll festhalten, und im Falle

von Gegenparteien, welche dies nicht tun, werden bilaterale

Verhandlungen über die Aufnahme von Ersatzbestimmungen

geführt. Für betroffene Derivatverträge in den Währungen

GBP, CHF, USD und CAD halten alle Gegenparteien am

Protokoll fest, weshalb mit diesen Gegenparteien keine

bilateralen Verhandlungen notwendig waren. Die Umstellung

für Derivate in den Währungen GBP und CHF war bereits 2022

erfolgt, für Derivate in USD ist die Umstellung 2023 erfolgt. Die

Umstellung für Derivate in der Währung CAD ist 2024 erfolgt

In den folgenden Tabellen werden die Gesamtbeträge an

unreformierten derivativen Finanzinstrumenten sowie jene

Beträge, welche entsprechende Ersatzbestimmungen

beinhalten, für den 1. Jänner 2024 und den 31. Dezember

2024 bzw. den 1. Jänner 2023 und den 31. Dezember 2023

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

angegeben. Im Falle von Cross-Currency-Swaps wird der

Nominalbetrag der Empfängerseite des Swaps verwendet.



	CHF LIBOR		GBP LIBOR		USD LIBOR		EONIA		CAD CDOR
in Mio. €	Gesamt- betrag unrefor- mierter Verträge	Betrag mit entspre- chender Ersatz- bestim- mung	Gesamt- betrag unrefor- mierter Verträge	Betrag mit entspre- chender Ersatz- bestim- mung	Gesamt- betrag unrefor- mierter Verträge	Betrag mit entspre- chender Ersatz- bestim- mung	Gesamt- betrag unrefor- mierter Verträge	Betrag mit entspre- chender Ersatz- bestim- mung	Gesamt- betrag unrefor- mierter Verträge	Betrag mit entspre- chender Ersatz- bestim- mung
31.12.2024	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Derivate zur Risikosteuerung
Zinsswaps	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Cross-Currency Swaps	—				—	—	—	—	—	—
01.01.2024	—	—	—	—	—	—	—	—	130	130
Derivate zur Risikosteuerung
Zinsswaps	—	—		—	—	—	—	—	130	130
Cross-Currency Swaps	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—



	CHF LIBOR		GBP LIBOR		USD LIBOR		EONIA		CAD CDOR
in Mio. €	Gesamt- betrag unrefor- mierter Verträge	Betrag mit entspre- chender Ersatz- bestim- mung	Gesamt- betrag unrefor- mierter Verträge	Betrag mit entspre- chender Ersatz- bestim- mung	Gesamt- betrag unrefor- mierter Verträge	Betrag mit entspre- chender Ersatz- bestim- mung	Gesamt- betrag unrefor- mierter Verträge	Betrag mit entspre- chender Ersatz- bestim- mung	Gesamt- betrag unrefor- mierter Verträge	Betrag mit entspre- chender Ersatz- bestim- mung
31.12.2023	—	—	—	—	—	—	—	—	130	130
Derivate zur Risikosteuerung
Zinsswaps	—	—	—	—	—	—	—	—	130	130
Cross-Currency Swaps	—				—	—	—	—	—	—
01.01.2023	—	—	—	—	5.294	5.294	—	—	121	121
Derivate zur Risikosteuerung
Zinsswaps	—	—		—	287	287	—	—	121	121
Cross-Currency Swaps	—	—	—	—	5.007	5.007	—	—	—	—

Finanzgarantien

Finanzgarantien sind vertragliche Vereinbarungen, die den

Garantiegeber dazu verpflichten, bestimmte Zahlungen zu

leisten, um den Garantienehmer für einen Verlust zu

entschädigen, der dadurch entsteht, dass ein bestimmter

Schuldner unter den Bedingungen eines Schuldtitels fällige

Zahlungen nicht leistet.

Im Zuge der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit begibt die

BAWAG Finanzgarantien. Die Erstbewertung der

Finanzgarantie erfolgt mit dem Fair Value zum

Erfassungszeitpunkt. Im Rahmen der Folgebewertung wird

überprüft, ob eine Rückstellung gemäß IAS 37 erforderlich ist.

Ist die BAWAG Garantienehmer, wird eine Finanzgarantie, die

integraler Vertragsbestandteil ist, nicht in der Bilanz erfasst,

jedoch als Sicherheit berücksichtigt, wenn eine

Wertminderung der garantierten Vermögenswerte beurteilt

wird. Die BAWAG betrachtet Garantien als integral, wenn sie

zum oder nahe am Beginn des garantierten finanziellen

Vermögenswerts abgeschlossen werden. Für Details siehe

Note 27.

Methoden der Fair-Value-Ermittlung von Finanzinstrumenten

Die BAWAG zieht zur Beurteilung eines „aktiven Marktes“

eines Wertpapieres neben Minimumanforderungen (z.B.

Emissionsgröße, Börsenotiz) Informationen aus

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Handelssystemen (quotierte Volumina, Häufigkeit der

Preisstellung) zur Ermittlung der Markttiefe und Liquidität

heran.

Derivate

Für die Bewertung von börsengehandelten Geschäften, z.B.

Futures und Futureoptionen, werden Börsenkurse

herangezogen. Details werden im Anhang unter Note 33

dargestellt. Einige grundsätzliche Angaben seien vorangestellt:

Das grundlegende Bewertungsmodell bei Plain-Vanilla-OTC-

Optionen ist das Optionspreismodell nach Black-Scholes,

welches je nach Underlying differiert.

Fremdwährungsoptionen werden nach dem Garman-

Kohlhagen-Modell und Zinsoptionen werden nach Black bzw.

Hull-White bewertet, wobei bei Caps/Floors und Swaptions in

Währungen mit negativen Zinsen das Bachelier-Modell

verwendet wird.

Der Gesamtwert eines Zinsswaps ergibt sich aus den

Barwerten der fixen und der variablen Seite des Swaps. Bei

Cross-Currency-Swaps (CCS) wird ebenso pro Leg der Barwert

in der jeweiligen Transaktionswährung ermittelt, der dann in

die funktionale Währung der Konzerngesellschaft

umgerechnet und summiert wird.

Bei Devisentermingeschäften wird der vereinbarte Terminkurs,

der von den Währungs- und Zinsentwicklungen der beiden

Währungen abhängt, dem aktuellen Terminkurs am

Bilanzstichtag gegenübergestellt und daraus der Wert

errechnet.

Credit Default Swaps (CDS) werden mittels Duffie-Singleton-

Modell bewertet. Dabei wird auf Basis der Credit Spread Curve

die Default Probability Curve (Hazard Rate) ermittelt, mit

deren Hilfe das Protection Leg berechnet wird. Der Marktwert

des CDS ergibt sich dann durch Summierung des Protection

und des Premium Legs.

Die BAWAG bestimmt für Bonitätsrisiken von OTC-Derivaten

ein Credit (CVA) bzw. ein Debt Value Adjustment (DVA).

Grundsätzlich werden interne Ausfallswahrscheinlichkeiten

(PD) zur Berechnung herangezogen, als Verwertungsquote

(REC) wird standardmäßig 0,4 angesetzt.

Für diese Kontrahenten wird zur Bestimmung des EPE/ENE

(Expected Positive/Negative Exposure) ein „Marktwert + Add-

on“-Modell verwendet. Die Add-on-Berechnung erfolgt für

jede Geschäftsart und Währung getrennt und wird

grundsätzlich aus am Markt beobachtbaren Parametern

abgeleitet.

Sofern ein Nettingagreement vorliegt, werden auch

Nettingeffekte auf Kundenebene innerhalb von Geschäften

selben Typs und selber Währung berücksichtigt.

Aus den Diskontsätzen, der Kontrahenten-PD und

-Verlustquote (1-REC) sowie dem EPE bestimmt sich der CVA

bzw. aus der BAWAG PD und -Verlustquote sowie dem ENE der

DVA.

Sofern die Risikoabschlagsrate nicht aus Markttransaktionen

abgeleitet werden kann, wird diese vom Management

geschätzt. Dies betrifft insbesondere Non-Payment-Risiken

aufgrund von rechtlichen Unsicherheiten, die nicht vom

allgemeinen Credit Spread des Kunden abgeleitet werden

können. Sofern die BAWAG davon ausgeht, dass das Geschäft

rechtswirksam zustande gekommen ist, weist die Bank auch im

Falle einer Einrede einen Vermögenswert aus dem positiven

Marktwert des Geschäfts gegenüber der Gegenpartei aus.

Zur Bewertung von finanziellen Vermögenswerten, deren

Parameter nicht von Markttransaktionen abgeleitet werden

können, wird der erwartete Cashflow (samt Verzugszinsen,

sofern vertraglich vereinbart) wahrscheinlichkeitsgewichtet

und auf den Tag der Wertermittlung abgezinst. Sind die

rechtliche Entstehung der Forderung oder ihr Fortbestand im

Hinblick auf eventuelle Nichtigkeitsgründe oder eine

Anfechtung streitig, werden diese rechtlichen Bedenken somit

im Rahmen der Bewertung berücksichtigt.

Im Falle einer Auflösung (Close-out) eines derivativen

Geschäfts mit einem Kunden verändert sich die Art der

Forderung der BAWAG. Vor der Vertragsauflösung handelte es

sich bei dem Vermögenswert um ein Derivat, nach dem Close-

out um eine vertragliche Forderung, deren Höhe sich nicht

mehr in Abhängigkeit von Marktparametern ändert. Die

Forderung erfüllt daher nicht mehr die Definition eines

Derivats gemäß IFRS 9.

Durch die vorzeitige Beendigung eines Derivatgeschäfts wird

die Variabilität der Zahlungsströme in Bezug auf Höhe und

Eintrittszeitpunkt wesentlich verändert und das ursprüngliche

Derivat durch einen neuen Vermögenswert ersetzt. Dessen

erstmaliger Ansatz erfolgt nach IFRS 9.5.1.1 zum Fair Value.

Der Fair Value entspricht dem Buchwert des Derivats zum

Zeitpunkt der Vertragsauflösung, welcher dabei auch

sämtliche bis zum Zeitpunkt der Auflösung (Close-out)

vorgenommenen Bewertungsanpassungen umfasst. Eine aus

der Vertragsauflösung entstandene Forderung erfüllt die

Voraussetzungen nach IFRS 9.4.1.2 zur Einordnung in die

Kategorie „Kredite und Forderungen“.

Diese Vorgehensweise wurde in Anlehnung an IFRS 9.3.3.2 und

IFRS 9.3.2.7 gewählt, da in IFRS 9 keine expliziten Regelungen

bestehen, wie vorzugehen ist, wenn ein Finanzinstrument

zunächst die Merkmale eines Derivats erfüllt und in späterer

Folge diese Merkmale nicht mehr erfüllt werden. Solche

Regelungslücken sind gemäß IAS 8.10 bis 8.12 durch

Anwendung einer ähnlichen Regelung in den IFRS und unter

Bedachtnahme auf das Framework zu schließen.

Credit Linked Notes

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Die Bewertung von Credit Linked Notes, für die keine aktiven

Märkte existieren, erfolgt anhand von Bewertungsmodellen.

Credit Linked Notes (CLNs) sind Schuldverschreibungen, deren

Rückzahlungshöhe von bestimmten vertraglich vereinbarten

Ereignissen abhängt. In der Regel sind es

Schuldverschreibungen, die neben dem Ausfall des Emittenten

synthetisch (via Credit Default Swap, CDS) auch das

Ausfallsrisiko einer oder mehrerer weiterer

Referenzschuldverschreibungen tragen. Die Bewertung von

CLNs ergibt sich aus Bond- bzw. CDS-Spreads von Emittent und

Referenzschuldverschreibung, Kupon sowie der Restlaufzeit.

Für die Bewertungen komplexer Strukturen werden auch

Bewertungen externer Experten herangezogen, die einer

Plausibilitätsprüfung unterzogen werden.

Bewertung der Asset Backed Investments

Jede Position des Collateralized-Loan-Obligation(CLO)-

Portfolios der BAWAG unterliegt den monatlichen

Bewertungen, die auf Basis des Bewertungstools von Moody’s

Analytics durchgeführt werden. Der Bewertungsprozess wird

innerhalb der CDOnet-Funktionalität von Moody’s Structured

Finance Solutions auf Basis der Barwertmethodik

durchgeführt. Das Modell verwendet die bereits in Moody’s

Structured Finance verfügbaren Inputs (z.B. Cashflows,

originäre Spreads für jede Tranche, Weighted Average

Maturity usw.) sowie zusätzliche Parameter (hauptsächlich die

Spreads für die Diskontierung am relevanten Bewertungstag),

die unabhängig vom Marktrisiko aus vergleichbaren CLO-

Tranchen (in Bezug auf Bonität, CLO-Art, durchschnittliche

Subordination usw.) abgeleitet werden. Als Quelle für aktuelle

Diskontierungsspreads werden einerseits das Moody’s

Structured Finance Portal, andrerseits weitere externe

Datenquellen (z.B. Wells Fargo Securities) herangezogen.

Fair Value von Beteiligungen

Zur Ermittlung des Fair Value der Beteiligungen wurden die

geplanten möglichen Ausschüttungen mit dem jeweils der

Beteiligung zugrunde liegenden risikogewichteten und

marktbezogenen Diskontierungssatz nach Steuern abgezinst.

Diese Prognosen berücksichtigen die aktuellsten Forecasts,

einschließlich der beobachteten und erwarteten Auswirkungen

des Russland-Ukraine-Konflikts und weiterer globaler Risiken

auf die Rentabilität der betreffenden Unternehmen.

Zur Bewertung des Beteiligungsunternehmens (Nutzungsrecht)

wurden die geplanten möglichen Dividenden herangezogen

und für die Barwertermittlung mit dem jeweils zugrunde

liegenden risikogewichteten und marktbezogenen

Diskontierungssatz nach Steuern abgezinst.

Der für die Bewertung herangezogene Planungshorizont

beläuft sich im Regelfall auf fünf Jahre. Die zugrunde gelegten

langfristigen Wachstumsraten liegen bei Going-Concern-

Betrachtung in der Regel bei 1,0%. Soweit erforderlich,

wurden entsprechende unternehmensspezifische

Gewinnthesaurierungen im Rahmen der Ermittlung des

Continuing Values und der detaillierten Planungsphase

berücksichtigt.

Der Diskontierungssatz nach Steuern setzt sich aus den

Komponenten risikoloser Basiszinssatz, länderspezifische

Marktrisikoprämie sowie Betafaktor zusammen. Zum

31. Dezember 2024 werden folgende Werte herangezogen:

à Als risikoloser Basiszinssatz (2,59%) wird die gemäß der

Svensson-Methode aus den von der Deutschen

Bundesbank veröffentlichten Parametern errechnete 30-

jährige Spotrate herangezogen (2023: 2,22%; 30-jährige

Spotrate).

à Als Anhaltspunkt für die länderspezifische

Marktrisikoprämie dienen die Damodaran-Homepage und

die Empfehlung der Kammer der Wirtschaftstreuhänder, in

der die Arbeitsgruppe „Unternehmensbewertung“ eine

Bandbreite für die erwartete nominelle Marktrendite von

9,0% bis 9,5% (2023: 9,5% bis 10,0%) vorgibt. Aufgrund der

zuletzt gestiegenen Renditeerwartungen auf den

europäischen Kapitalmärkten wurde eine

Marktrisikoprämie von 6,91% (2023: 7,28%) gewählt.

à Bei der Ermittlung des Betafaktors für Banken und

Finanzdienstleistungsunternehmen (0,93) wird der

Mittelwert des wöchentlichen Zweijahresdurchschnitts von

zehn an europäischen Börsen notierenden Banken mit

Schwerpunkt Retail-Geschäft herangezogen. Zur

Vermeidung von nicht nachhaltigen Überbetonungen des

Marktes aufgrund von einmaligen Ereignissen und Krisen

wird ein rollierender Betafaktor abgeleitet, es werden über

12 Quartale die Zwei-Jahres-Betas der Peer-Group gebildet

und daraus der Mittelwert herangezogen (rollierendes

Beta). Als Quelle dient hierfür Bloomberg. Für die Peer

Group qualifizieren sich nur Banken mit einem R²

(Determinationskoeffizient) von zumindest 0,15 und / oder

einem Wert für den t-Test (Hypothesentest) von zumindest

1,98. Der Betafaktor für Nichtbanken beträgt 1,0

(ausgenommen für Börsen mit einem Betafaktor von 0,81),

welcher eine spezifische Größe für Nichtbanken und kein

allgemeines Marktrisiko darstellt. (2023: Bei der Ermittlung

des Betafaktors für Banken und

Finanzdienstleistungsunternehmen [0,99] wird der

Mittelwert des wöchentlichen Zweijahresdurchschnitts von

zehn an europäischen Börsen notierenden Banken mit

Schwerpunkt Retail-Geschäft herangezogen. Zur

Vermeidung von nicht nachhaltigen Überbetonungen des

Marktes aufgrund von einmaligen Ereignissen und Krisen

wird ein rollierender Betafaktor abgeleitet, es werden über

12 Quartale die Zwei-Jahres-Betas der Peer-Group gebildet

und daraus der Mittelwert herangezogen (rollierendes

Beta). Als Quelle dient hierfür Bloomberg. Für die Peer

Group qualifizieren sich nur Banken mit einem R²

[Determinationskoeffizient] von zumindest 0,15 und / oder

einem Wert für den t-Test [Hypothesentest] von zumindest

1,98. Der Betafaktor für Nichtbanken beträgt 1,0

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

[ausgenommen für Börsen mit einem Betafaktor von 0,81],

welcher eine spezifische Größe für Nichtbanken und kein

allgemeines Marktrisiko darstellt.) Unter Zugrundelegung

der oben angeführten Prämissen wurde im Berichtsjahr für

die Beteiligungen ein Fair Value gemäß IFRS 13 errechnet.

Übertragung von Finanzinstrumenten

Die Ausbuchung eines finanziellen Vermögenswerts erfolgt,

sobald die wirtschaftlichen Ergebnisse aus dem

Finanzinstrument dem Konzern nicht mehr zustehen, d.h.

regelmäßig dann, wenn die Rechte und Pflichten aus dem

Finanzinstrument auf einen Dritten durch Ausübung,

Veräußerung oder Abtretung übergehen bzw. der Konzern die

Verfügungsmacht verloren hat oder wenn die Rechte verfallen.

Bei Übertragungen von finanziellen Vermögenswerten, bei

denen die BAWAG maßgebliche Rechte und Verpflichtungen

zurückbehalten hat, erfolgt weiterhin ein Ausweis in der

Konzernbilanz.

Eine Verbindlichkeit wird ausgebucht, wenn die mit ihr

verbundene Verpflichtung beglichen oder aufgehoben wird.

Pensionsgeschäfte sind Verträge, durch die finanzielle

Vermögenswerte gegen Zahlung eines Betrages übertragen

werden und in denen gleichzeitig vereinbart wird, dass die

finanziellen Vermögenswerte später gegen Entrichtung eines

im Voraus vereinbarten Betrages an den Pensionsgeber

zurückübertragen werden müssen. Die finanziellen

Vermögenswerte verbleiben weiterhin in der Bilanz der

BAWAG und werden nach den für den jeweiligen Bilanzposten

geltenden Regeln bewertet. Die aus den Liquiditätszuflüssen

aus den Pensionsgeschäften resultierenden Verpflichtungen

werden, je nach Zweck des Geschäftes, in den Handelspassiva

oder in der Position „Finanzielle Verbindlichkeiten aus

Vermögensübertragungen“ ausgewiesen.

Bei Reverse-Repo-Geschäften werden finanzielle

Vermögenswerte mit der gleichzeitigen Verpflichtung eines

zukünftigen Verkaufs gegen Entgelt erworben.

Als Wertpapierleihe werden Geschäfte bezeichnet, bei denen

vom Verleiher Wertpapiere an den Entleiher übereignet

werden mit der Verpflichtung, dass der Entleiher nach Ablauf

der vereinbarten Zeit Papiere gleicher Art, Güte und Menge

zurücküberträgt und für die Dauer der Leihe ein Entgelt

entrichtet. Die Bilanzierung der verliehenen Wertpapiere

erfolgt analog zu Pensionsgeschäften. Dabei verbleiben

verliehene Wertpapiere im Wertpapierbestand des Konzerns

und werden nach den Regeln des IFRS 9 bewertet. Bei

Wertpapierleihegeschäften sind regelmäßig Sicherheiten zu

stellen. Vom Entleiher gestellte Wertpapiersicherheiten

werden von diesem weiterhin bilanziert.

Immaterielles Anlagevermögen, Sachanlagen

Unter den immateriellen Vermögenswerten werden

insbesondere erworbene Geschäfts- und Firmenwerte und

immaterielle Vermögenswerte wie Markennamen und

Kundenbeziehungen sowie sonstige erworbene oder selbst

erstellte immaterielle Vermögenswerte (vor allem Software)

gemäß IAS 38 ausgewiesen.

Immaterielle Vermögenswerte mit unbegrenzter

Nutzungsdauer werden mit den Anschaffungskosten abzüglich

Wertminderungen und zuzüglich Wertaufholungen angesetzt.

Marken werden als immaterielle Vermögenswerte mit

unbestimmter Nutzungsdauer nicht abgeschrieben. Ein

immaterieller Vermögenswert hat eine unbestimmte

Nutzungsdauer, wenn keine rechtlichen, vertraglichen,

regulatorischen oder weiteren die Nutzungsdauer

limitierenden Faktoren bestehen. Die Bilanzierung der

immateriellen Vermögenswerte des Anlagevermögens und des

Sachanlagevermögens mit begrenzter Nutzungsdauer erfolgt

zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten abzüglich

planmäßiger, linearer Abschreibung und Wertminderungen

und zuzüglich Wertaufholungen. Die Abschreibungssätze bei

den Gebäuden betragen 2,0% bis 4,0% (2023: 2,0% bis 4,0%),

bei der Betriebs- und Geschäftsausstattung reichen sie von

2,0% bis 50,0% (2023: 2,0% bis 50,0%) und bei den

Nutzungsrechten nach IFRS 16 reichen sie von 5,0% bis 36,4%

(2023: 5,0% bis 36,4%). Die erworbene und selbst erstellte

Software, andere immaterielle Vermögenswerte und Rechte

(mit Ausnahme der Firmenwerte und des Markennamens)

werden mit 2,8% bis 33,3% (2023: 2,8% bis 33,3%)

abgeschrieben. Kundenbeziehungen werden linear über

durchschnittlich 8–30 Jahre (2023: durchschnittlich 8–30

Jahre) abgeschrieben. Abschreibungsmethode und -dauer

werden jährlich gemäß IAS 38 überprüft. Für Details siehe

Note 18.

Bei geänderten Umständen wird die Nutzungsdauer

entsprechend der wirtschaftlichen Restnutzungsdauer

angepasst.

Entwicklungskosten für selbst erstellte Software werden

aktiviert, wenn die technische Umsetzbarkeit gegeben ist, die

Absicht zur Fertigstellung der Software besteht, zukünftiger

wirtschaftlicher Nutzen erzielt werden kann und die

angefallenen Kosten verlässlich ermittelt werden können.

Aufwendungen für Vorstudien (Forschungskosten) werden

nicht aktiviert.

Zuwendungen der öffentlichen Hand

Zuwendungen der öffentlichen Hand werden im

Konzernabschluss der BAWAG erfasst, wenn angemessene

Sicherheit darüber besteht, dass diese gewährt und die damit

verbundenen Bedingungen von der BAWAG erfüllt werden. Die

Zuwendungen beziehen sich auf die Anschaffung von

Vermögenswerten, werden von den Anschaffungskosten des

entsprechenden Vermögenswerts in Abzug gebracht und in

den Folgeperioden im Zuge der Abschreibung dieser

Vermögenswerte erfolgswirksam erfasst.

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Der erfasste Gesamtbetrag an Zuwendungen der öffentlichen

Hand beläuft sich auf 0,4 Mio. €. per 31. Dezember 2024

(2023: 0,5 Mio. €). Dieser Betrag bezieht sich auf ein

Investitionsprogramm in Österreich („Investitionsprämie“), das

zur Unterstützung der Wirtschaft in der COVID-19-Krise

angeboten wird und welches die Anschaffung von Sachanlagen

und immateriellen Vermögenswerten fördert.

Vermietete Grundstücke und Gebäude

Unter „Vermietete Grundstücke und Gebäude“ werden jene

Liegenschaften ausgewiesen, die gemäß IAS 40.5 die Kriterien

einer als Finanzinvestition gehaltenen Immobilie (Investment

Properties) erfüllen. Das sind jene Liegenschaften, die in erster

Linie der Erzielung von Mieteinnahmen dienen. Einige

Liegenschaften werden auch in geringem Maße selbst genutzt.

Da diese Teile jedoch nicht gesondert verkauft werden können

und gemäß IAS 40.10 unbedeutend sind, werden diese als

Gesamtes unter der Position „Vermietete Grundstücke und

Gebäude“ ausgewiesen. Vermietete Grundstücke und

Gebäude werden zum beizulegenden Zeitwert bewertet.

Wertminderungstests

Der beizulegende Zeitwert der Marken wird anhand einer

modifizierten Lizenzpreisanalogiemethode (der Brand-Equity-

Methode) ermittelt. Bei der Ableitung des mit dem Ertrag vor

Steuern der jeweiligen Profitcenter assoziierten Anteils der

Marke werden sowohl die Relevanz als auch die Stärke der

Marke berücksichtigt. Nach Ermittlung des markenbezogenen

Ertrags werden die Zahlungsströme mit dem entsprechenden

Diskontierungssatz abgezinst. Der beizulegende Zeitwert des

Markennamens entspricht dem Barwert aller marktbezogenen

Zahlungsströme.

Die Cashflow-Prognosen basieren auf den von der

Geschäftsführung des Unternehmens geplanten

Jahresgewinnen der nächsten fünf Jahre und einer ewigen

Wachstumsrate (abhängig vom Geschäftsmodell 0,5% bis

1,0%) danach. Die nachhaltige Wachstumsrate wurde

basierend auf der Schätzung der langfristigen

durchschnittlichen jährlichen Gewinnwachstumsrate ermittelt,

die mit der Annahme, die ein Marktteilnehmer treffen würde,

übereinstimmt. Der Abzinsungssatz, der auf Grundlage von

branchendurchschnittlichen Eigenkapitalrenditen geschätzt

wurde, beträgt 6,97% für die Zahnärztekasse AG und 9,02% für

alle anderen Gesellschaften (2023: 6,96% für die

Zahnärztekasse AG und 9,43% für alle anderen

Gesellschaften). Die Planungsannahmen für den Zeitraum

2025–2029 basieren auf den wirtschaftlichen Annahmen der

EZB und angemessenen Schätzungen der Risikokosten. Der

Planungsinput basiert auf der Geschäftsstrategie, die ein

organisches Wachstum im Kernmarkt und eine kontinuierliche

Verbesserung der Produktpalette vorsieht.

Des Weiteren wird bei immateriellen Vermögenswerten und

bei Sachanlagen jeweils zum Bilanzstichtag überprüft, ob

Anhaltspunkte für eine Wertminderung vorliegen. Sofern diese

vorliegen, wird hierbei der für den Vermögenswert erzielbare

Betrag ermittelt. Dieser entspricht dem höheren Betrag aus

Nutzwert und Nettoveräußerungspreis. Sofern der erzielbare

Betrag unter dem Buchwert liegt, wird gemäß IAS 36 eine

Wertminderung in Höhe des Unterschiedsbetrags

vorgenommen. Details zu Wertminderungen und

Aufwertungen finden sich unter Note 8.

Entsprechend IFRS 3 iVm IAS 36 und IAS 38 wird für alle

Zahlungsmittel generierenden Einheiten (CGU) eine

Überprüfung der Werthaltigkeit der aktivierten Firmenwerte

durch einen jährlichen Impairmenttest nach Maßgabe des IAS

36 durchgeführt.

IFRS 16 Leases

Definition von Leasingverhältnissen

Zu Beginn des Leasingverhältnisses wird beurteilt, ob ein

Vertrag in den Anwendungsbereich von IFRS 16 fällt. Das ist

der Fall, wenn es sich beim Leasinggegenstand um einen

identifizierten Vermögenswert handelt, dem Leasingnehmer

alle wirtschaftlichen Vorteile aus der Nutzung zufließen und

der Leasingnehmer das Recht hat, über den

Verwendungszweck zu bestimmen.

Die Leasinglaufzeit beginnt an dem Bereitstellungsdatum, das

ist jener Tag, an dem der Leasinggeber das Objekt dem

Leasingnehmer zur Nutzung überlässt. Sie umfasst die

unkündbare Grundmietzeit sowie Zeiträume, in denen

hinreichend sicher ist, dass der Leasingnehmer

Verlängerungsoptionen ausübt bzw. Kündigungsoptionen nicht

ausübt. Zusätzlich berücksichtigt die BAWAG alle relevanten

Tatsachen, welche einen wirtschaftlichen Anreiz zur Ausübung

solcher Optionen geben. Beispiele sind:

à Bedeutung des Leasingobjekts für die Geschäftstätigkeit

à Umfang und Kosten von Mieteinbauten

à Kosten in Bezug auf die Kündigung des Leasingvertrags

Für die Bewertung der Leasingverbindlichkeit sind alle fixen

Zahlungen, quasifixe (= variabel, aber unvermeidbar) sowie

variable Zahlungen, die an einen Index oder Zinssatz gebunden

sind, zu berücksichtigen. Andere variable Zahlungen, wie

umsatz- oder nutzungsabhängige Zahlungen und

Betriebskosten, werden nicht inkludiert, sondern

erfolgswirksam erfasst.

Im BAWAG-Konzern gibt es befristete (mit und ohne

Verlängerungsoption) sowie unbefristete Vertragsverhältnisse.

Die Bestimmung der Leasingvertragslaufzeit erfolgt

grundlegend zu Beginn der Nutzungsüberlassung. Befristete

Verträge ohne Verlängerungsoption werden mit einer Laufzeit

bis zu ihrem vertraglichen Enddatum angesetzt. Die

Leasingvertragslaufzeit für befristete Verträge mit

Verlängerungsoption sowie unbefristete Verträge wird in

Einklang mit dem Investitionszyklus der BAWAG geschätzt.

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

BAWAG als Leassinggeber

Ein Leasinggeschäft wird als Finanzierungsleasing klassifiziert,

wenn es im Wesentlichen alle Chancen und Risiken, die mit

dem Eigentum verbunden sind, auf den Leasingnehmer

überträgt. Demgegenüber gelten als Operating-Leasing-Verhältnis

solche Vertragsverhältnisse, in denen der Leasingnehmer nicht

alle wesentlichen Chancen und Risiken trägt.

Im Falle von Finanzierungsleasing (Finance Lease) werden die

Forderungen gegenüber den Leasingnehmern in Höhe der

Barwerte der vertraglich vereinbarten Zahlungen unter

Berücksichtigung etwaiger Restwerte unter den

Kundenforderungen ausgewiesen.

Hingegen erfolgt im Falle von operativem Leasing (Operating

Lease), bei dem die BAWAG als Eigentümer alle Rechte und

Pflichten an dem Leasinggegenstand behält, der Ausweis unter

den Sachanlagen. Für den jeweiligen Leasinggegenstand wird

eine entsprechende Abschreibung geltend gemacht. Die

Leasingzahlungen für Operating Lease und die Zinszahlungen

für Finance Lease werden erfolgswirksam vereinnahmt.

Für die BAWAG stellt Operating Leasing ein unwesentliches

Geschäftsfeld dar.

BAWAG als Leasingnehmer

Am Bereitstellungsdatum des Leasingverhältnisses werden

sowohl ein Nutzungsrecht als auch eine Leasingverbindlichkeit

bilanziell erfasst. Die Leasingverbindlichkeit wird in Höhe des

Barwerts der Leasingzahlungen bewertet. Für die

Diskontierung des Großteils der Leasingverträge verwendet die

BAWAG den Grenzfremdkapitalzinssatz, da der implizite

Zinssatz nicht ermittelt werden kann. Der

Grenzfremdkapitalzinssatz entspricht jenem Zinssatz, mit dem

sich die BAWAG am Markt refinanzieren kann. Dabei wird

angenommen, dass die Refinanzierung eine mit dem

Leasingvertrag vergleichbare Laufzeit und Sicherheit aufweist.

Da der Anteil der Leasingverträge, die nicht auf Euro lauten,

unwesentlich ist, wird auf eine Refinanzierung in Euro

abgestellt.

Im Zuge der Folgebewertung wird die Leasingverbindlichkeit

um den Zinsaufwand auf den ausstehenden Betrag erhöht und

um Leasingzahlungen reduziert. Das Nutzungsrecht wird linear

um die kumulierte Abschreibung reduziert.

Die BAWAG wendet zwei Arten von Bilanzierungswahlrechten

für Leasingnehmer an, die der Standard für folgende

Leasingverhältnisse vorsieht:

à Kurzfristige Leasingverhältnisse mit einer Leasinglaufzeit

von 12 Monaten oder weniger

à Leasingverhältnisse von geringwertigem Leasingvermögen

Durch die Anwendung dieser Ausnahmeregelungen werden

die Leasingzahlungen nicht als Nutzungsrecht und

Leasingverbindlichkeit bilanziert, sondern wie bisher linear

über die Laufzeit als Mietaufwand erfolgswirksam erfasst.

Bestehende Leasingverträge unterliegen einer laufenden

Beurteilung, um signifikante Ereignisse zu berücksichtigen, die

sich auf die Höhe der Leasingzahlungen oder auf die Laufzeit

auswirken, beispielsweise eine Anpassung der Leasingrate an

den aktuellen Index. In solchen Fällen wird die

Leasingverbindlichkeit neu bewertet, um die Änderungen zu

reflektieren. Der neue Barwert wird entsprechend entweder

als Erhöhung oder Reduktion der ursprünglichen

Verbindlichkeit verbucht. Das Nutzungsrecht wird in der Regel

um denselben Betrag angepasst.

Ertragsteuern und latente Steuern

Der Ausweis und die Berechnung von Ertragsteuern erfolgen in

Übereinstimmung mit IAS 12 nach der bilanzorientierten

Verbindlichkeitsmethode. Zur Berechnung werden jene

lokalen Steuersätze herangezogen, die zum Zeitpunkt der

Erstellung des Konzernabschlusses rechtlich verbindlich sind.

Latente Steueransprüche und -verbindlichkeiten resultieren

aus steuerlich und bilanziell unterschiedlichen Wertansätzen

bilanzierter Vermögenswerte oder Verpflichtungen. Dies führt

in der Zukunft voraussichtlich zu Ertragsteuerbelastungs- oder

-entlastungseffekten (temporäre Unterschiede). Für noch nicht

genutzte steuerliche Verlustvorträge werden aktive latente

Steuern dann angesetzt, wenn es wahrscheinlich ist, dass in

der Zukunft zu versteuernde Gewinne in der gleichen

Steuereinheit anfallen. Abzinsungen für latente Steuern

werden nicht vorgenommen.

Dem Ergebnis zuzurechnende Steueraufwendungen sind in der

Gewinn- und Verlustrechnung des Konzerns in der Position

„Steuern vom Einkommen und Ertrag“ ausgewiesen und in den

Erläuterungen in laufende und latente Ertragsteuern

unterteilt. Sonstige, nicht ertragsabhängige Steuern werden in

der Position „Sonstige betriebliche Erträge und

Aufwendungen“ ausgewiesen.

Es besteht eine Steuergruppe gemäß § 9 KStG mit der BAWAG

Group AG als Gruppenträger. Zum 31. Dezember 2024

beinhaltete die Steuergruppe zusätzlich zum Gruppenträger 23

in diesem Abschluss konsolidierte und nicht konsolidierte

Gruppenmitglieder (2023: Gruppenträger und 24

Gruppenmitglieder).

Im Geschäftsjahr 2017 wurde mit Wirkung vom 1. Jänner 2018

zwischen dem Gruppenträger und den einzelnen

Steuergruppenmitgliedern eine neue Gruppen- und

Steuerumlagevereinbarung abgeschlossen. Für die Ermittlung

der Steuerumlagen wurde die Belastungsmethode gewählt.

Diese Methode fingiert die steuerliche Selbstständigkeit des

einzelnen Gruppenmitglieds. Das Gruppenmitglied wird

verpflichtet, unabhängig vom gesamten Gruppenergebnis eine

Steuerumlage in Höhe des jeweils geltenden

Körperschaftsteuersatzes vom steuerlichen Gewinn zu

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

entrichten. Ein interner Verlustvortrag für an den

Gruppenträger übertragene steuerliche Verluste wird hierbei

berücksichtigt bzw. evident gehalten. Sofern der

Gruppenträger eine Mindestkörperschaftsteuer zu tragen hat,

wird dafür keine Steuerumlage verrechnet. Ein

Schlussausgleich hat bei Beendigung der Steuergruppe oder

bei Ausscheiden eines Gruppenmitglieds für noch nicht

vergütete steuerliche Verluste zu erfolgen.

Weiters wurde in der neuen Gruppen- und

Steuerumlagevereinbarung festgelegt, dass der Gruppenträger

auf die Nachverrechnung von Steuerumlagen für Zeiträume

vor dem 1. Jänner 2018 verzichtet. Interne Verlustvorträge aus

Zeiträumen vor dem 1. Jänner 2018 werden fortgeführt.

Ein Austritt der BAWAG Group AG aus der Steuergruppe bzw.

sämtlicher anderer Gruppenmitglieder – mit Ausnahme der

Neuzugänge 2023 und 2024 – würde keine

Körperschaftsteuer-Nachzahlung per 31. Dezember 2024

ergeben, da die in § 9 (10) KStG geforderte Mindestdauer von

drei Jahren bereits erfüllt ist. Bei den in den Jahren 2023 und

2024 der Gruppe neu beigetretenen Gruppenmitgliedern

würde sich eine Körperschaftsteuer-Nachzahlung von rund

0 Mio. € (2023: 0 Mio. €) ergeben.

Der österreichische Körperschaftsteuersatz sank mit 1. Jänner

2024 von 24% auf 23%. Die am 31. Dezember 2023

bestehenden inländischen latenten Steuerforderungen/

-rückstellungen werden bereits mit 23% angesetzt, da sich die

temporären Unterschiede mit diesem Steuersatz auflösen

werden.

Die BAWAG-Gruppe definiert die globale Mindeststeuer als

eine Ertragsteuer im Sinne von IAS 12. Sie wird als laufende

Steuer bilanziert, wenn sie anfällt. Die verpflichtende

Befreiung für die Bilanzierung latenter Steuern wird

angewandt.

Rückstellungen für Leistungen an Arbeitnehmer

Rückstellungen für Pensions- und Abfertigungsverpflichtungen

sowie für Jubiläumsgelder werden gemäß IAS 19 nach der

Projected Unit Credit Method (dem

Anwartschaftsbarwertverfahren) ermittelt. Der Barwert der

zum Bewertungsstichtag bestehenden Ansprüche wird

aufgrund versicherungsmathematischer Gutachten unter

Berücksichtigung eines angemessenen Abzinsungssatzes und

zu erwartender Steigerungsraten der Gehälter und Pensionen

berechnet und als Rückstellung in der Konzernbilanz

ausgewiesen. Versicherungsmathematische Gewinne und

Verluste aus Pensions- und Abfertigungsrückstellungen

werden im selben Geschäftsjahr zur Gänze im „Sonstigen

Ergebnis“ erfasst.

Die wesentlichsten der versicherungsmathematischen

Berechnung zugrunde liegenden Parameter sind:


Parameter für Pensionsverpflichtungen
	2024	2023
Rechnungszinssatz EUR	3,40% p.a.	3,40% p.a.
Rechnungszinssatz CHF	0,95% p.a.	1,50% p.a.
Rentendynamik	1,0%−2.0% p.a.	1,0%−2,5% p.a.
Fluktuationsabschlag	0%−15,0% p.a.	0%−10,83% p.a.


Parameter für Abfertigungsverpflichtungen und Jubiläumsgelder
	2024	2023
Rechnungszinssatz	3,40% p.a.	3,40% p.a.
Gehaltsdynamik Abfertigungen	2,75% p.a.	3,25% p.a.
Gehaltsdynamik Jubiläumsgelder	2,50% p.a.	3,00% p.a.
Fluktuationsabschlag Abfertigungen	0%−0,34% p.a.	0%−0,34% p.a.
Fluktuationsabschlag Jubiläumsgelder	0%−7,10% p.a.	0%−7,10% p.a.
Pensionsalter	60–65 Jahre 1	59–65 Jahre 1
1 Angenommen wurde jeweils individuell das frühestmögliche Pensionsalter gemäß den gesetzlichen Bestimmungen (exkl. Korridorpensionen).

Der im Jahr 2024 verwendete Rechnungszinssatz von 3,40%

blieb im Vergleich zum Vorjahr konstant.

Die in der BAWAG bestehenden Altersversorgungspläne mit

leistungsorientierten Zusagen werden vollständig über

Rückstellungen finanziert. Die von der Pensionskasse bekannt

gegebenen zugeordneten Vermögensteile, welche für

bestimmte Begünstigte eingerichtet wurden, werden auf die

ermittelten Pensionsrückstellungswerte angerechnet.

Durch die Altersversorgungspläne ist die BAWAG

versicherungstechnischen Risiken wie dem Zinsrisiko und dem

Langlebigkeitsrisiko ausgesetzt.

Die Pensionsansprüche eines Großteils der Mitarbeiter sind

beitragsorientierte Ansprüche. Die Zahlungen an die

Pensionskasse werden in der laufenden Periode als Aufwand

erfasst, darüber hinausgehende Verpflichtungen bestehen

nicht. Beiträge an Pensionskassen für beitragsorientierte Pläne

betrugen im Jahr 2024 9 Mio. € (2023: 7 Mio. €).

Sonstige Rückstellungen

Sonstige Rückstellungen für ungewisse Verbindlichkeiten

gegenüber Dritten werden in Höhe der zu erwartenden

Inanspruchnahme gebildet. Für Details siehe Note 27.

Anteilsbasierte Vergütungen

Als Entlohnung für die geleistete Arbeit erhalten die

Mitarbeiter des Konzerns (einschließlich der Führungskräfte)

eine anteilsbasierte Vergütung in Form von

Eigenkapitalinstrumenten (Transaktionen mit Ausgleich durch

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Eigenkapitalinstrumente wie auch mit Barausgleich). Die

Bilanzierung erfolgt nach IFRS 2.

Vergütung mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente

Die Kosten von Transaktionen mit Ausgleich durch

Eigenkapitalinstrumente werden unter Anwendung eines

geeigneten Bewertungsmodells mit dem beizulegenden

Zeitwert zu dem Zeitpunkt bewertet, zu dem die Gewährung

erfolgt.

Diese Kosten werden, zusammen mit einer entsprechenden

Erhöhung des Eigenkapitals (andere Kapitalrücklage), über den

Zeitraum, in dem die Dienst- und gegebenenfalls die

Leistungsbedingungen erfüllt werden (Erdienungszeitraum), in

den Aufwendungen für Leistungen an Arbeitnehmer erfasst.

Die an jedem Abschlussstichtag bis zum Zeitpunkt der ersten

Ausübungsmöglichkeit ausgewiesenen kumulierten

Aufwendungen aus der Gewährung der

Eigenkapitalinstrumente reflektieren den bereits abgelaufenen

Teil des Erdienungszeitraums sowie die Anzahl der

Eigenkapitalinstrumente, die nach bestmöglicher Schätzung

des Konzerns mit Ablauf des Erdienungszeitraums tatsächlich

zugeteilt werden. Der im Periodenergebnis erfasste Ertrag

oder Aufwand entspricht der Entwicklung der zu Beginn und

am Ende des Berichtszeitraums erfassten kumulierten

Aufwendungen.

Bei der Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts von

Vergütungsvereinbarungen zum Gewährungszeitpunkt werden

dienst- und marktunabhängige Leistungsbedingungen nicht

berücksichtigt. Die Wahrscheinlichkeit, dass die Bedingungen

erfüllt werden, wird jedoch im Rahmen der bestmöglichen

Schätzung des Konzerns in Bezug auf die Anzahl der

Eigenkapitalinstrumente, die mit Ablauf des

Erdienungszeitraums tatsächlich zugeteilt werden, beurteilt.

Marktabhängige Leistungsbedingungen werden im

beizulegenden Zeitwert zum Gewährungszeitpunkt

berücksichtigt. Alle anderen mit einer Vergütungsvereinbarung

verbundenen Ausübungsbedingungen – aber ohne eine damit

zusammenhängende Dienstzeitbedingung – werden als

Nichtausübungsbedingungen angesehen.

Nichtausübungsbedingungen werden im beizulegenden

Zeitwert einer Vergütungsvereinbarung berücksichtigt und

führen zu einer sofortigen aufwandswirksamen Erfassung

einer Vergütungsvereinbarung, sofern nicht auch Dienst- und/

oder Leistungsbedingungen bestehen.

Wenn Vergütungsvereinbarungen eine Markt- oder

Nichtausübungsbedingung beinhalten, werden die

Transaktionen unabhängig davon, ob die Markt- oder

Nichtausübungsbedingung erfüllt ist, als zugeteilt betrachtet,

vorausgesetzt, dass alle sonstigen Leistungs- und

Dienstbedingungen erfüllt sind.

Werden die Bedingungen einer Vergütungsvereinbarung mit

Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente geändert, so werden

Aufwendungen mindestens in der Höhe des beizulegenden

Zeitwerts der nicht geänderten Vergütungsvereinbarung zum

Gewährungsdatum erfasst, sofern die ursprünglichen

Bedingungen der Vergütungsvereinbarung erfüllt werden. Der

Konzern erfasst außerdem die Auswirkungen von Änderungen

(bewertet zum Zeitpunkt der Änderung), die den gesamten

beizulegenden Zeitwert der anteilsbasierten Vergütung

erhöhen oder mit einem anderen Nutzen für den

Arbeitnehmer verbunden sind. Wird eine

Vergütungsvereinbarung vom Unternehmen oder der

Gegenpartei annulliert, dann wird jedes verbleibende Element

des beizulegenden Zeitwerts der Vergütungsvereinbarung

sofort ergebniswirksam erfasst.

Vergütung mit Barausgleich

Für Vergütungen mit Barausgleich definiert IFRS 2, dass der

beizulegende Zeitwert der erhaltenen Dienstleistungen auf

dem beizulegenden Zeitwert der Verbindlichkeit basiert. Im

Gegensatz zum Modell des Gewährungsdatums für

aktienbasierte Vergütungen wird der beizulegende Zeitwert

der Vergütung zu jedem Bilanzstichtag und bei der Erfüllung

neu bewertet. Die endgültigen Kosten einer anteilsbasierten

Vergütung mit Barausgleich sind die an den Begünstigten

gezahlten Barmittel, d.h. der beizulegende Zeitwert zum

Erfüllungstag. Bis zur Begleichung wird der Anspruch aus der

Vergütung als Verbindlichkeit und nicht innerhalb des

Eigenkapitals ausgewiesen. Änderungen in der Bewertung der

Verbindlichkeit werden in der Gewinn- und Verlustrechnung

berücksichtigt.

Die Auswirkungen einer Marktbedingung oder einer

Nichtausübungsbedingung spiegeln sich in der Schätzung des

beizulegenden Zeitwerts der aktienbasierten Vergütungen mit

Barausgleich sowohl zum Zeitpunkt der Gewährung als auch in

der Folge wider. Ausübungsbedingungen (mit Ausnahme von

Marktbedingungen) werden bei der Schätzung des

beizulegenden Zeitwerts von aktienbasierten Vergütungen mit

Barausgleich nicht berücksichtigt. Stattdessen werden

Ausübungsbedingungen (mit Ausnahme von

Marktbedingungen) bei der Bewertung der Verbindlichkeit

berücksichtigt, die durch die Anpassung der Anzahl der Rechte

entsteht, die voraussichtlich ausübbar werden. Diese

Schätzung wird bei der Bewertung der Verbindlichkeit zu

jedem Berichtsstichtag bis zum Tag der Unverfallbarkeit neu

bewertet. Auf kumulierter Basis wird kein Aufwand erfasst,

wenn die gewährten Prämien nicht ausübbar werden, weil

eine Ausübungsbedingung oder eine

Nichtausübungsbedingung nicht erfüllt ist.

Wenn ein Mitarbeiter nicht zur Erbringung einer

Dienstleistung verpflichtet ist, werden Aufwand und

Verbindlichkeit sofort nach dem Zuteilungsdatum erfasst.

Wenn der Mitarbeiter für einen bestimmten Zeitraum zur

Erbringung von Dienstleistungen verpflichtet ist, werden

Aufwand und Verbindlichkeit über den Erdienungszeitraum

verteilt, wobei die Wahrscheinlichkeit, Ausübungsbedingungen

zu erreichen, überprüft und der beizulegende Zeitwert der

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Verbindlichkeit am Ende jeder Berichtsperiode neu bewertet

wird.

Änderungen von Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente in

Barausgleich und vice versa

Im Falle einer Änderung eines Programms von „Ausgleich

durch Eigenkapitalinstrumente“ in „Barausgleich“ wird zum

Zeitpunkt der Änderung eine Verbindlichkeit zum Barausgleich

erfasst, basierend auf dem beizulegenden Zeitwert der Aktien

zum Zeitpunkt der Modifizierung und in dem Umfang, in dem

die Leistungen bereits erbracht wurden.

Wenn die Höhe der zum Änderungszeitpunkt erfassten

Verbindlichkeit geringer ist als der zuvor als Erhöhung des

Eigenkapitals erfasste Betrag, wird kein Gewinn für die

Differenz zwischen dem bisher im Eigenkapital erfassten

Betrag und dem beizulegenden Zeitwert des in die

Verbindlichkeiten umgegliederten Betrags erfasst; diese

Differenz verbleibt im Eigenkapital. Nach der Modifizierung

erfasst der Konzern weiterhin den beizulegenden Zeitwert der

gewährten Eigenkapitalinstrumente zum

Gewährungszeitpunkt als Aufwand für die aktienbasierte

Vergütung. Eine spätere Neubewertung der Verbindlichkeit

(vom Zeitpunkt der Änderung bis zum Erfüllungstag) wird

erfolgswirksam erfasst.

Bei Änderungen eines Programms von einer anteilsbasierten

Vergütung mit Barausgleich zu einer anteilsbasierten

Vergütung mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente wird

die ausstehende Verbindlichkeit mit dem aktuellen Aktienkurs

am Tag der Änderung neu bewertet, wobei Änderungen des

beizulegenden Zeitwerts erfolgswirksam erfasst werden.

Danach wird die Verbindlichkeit gegen das Eigenkapital

aufgelöst und es werden keine weiteren Änderungen des

beizulegenden Zeitwerts erfasst.

Eventualverbindlichkeiten und nicht ausgenützte

Kreditrahmen

Hierbei handelt es sich im Wesentlichen um

Eventualverbindlichkeiten aus Bürgschaften sowie nicht

ausgenützte Kreditrahmen. Als Bürgschaften werden

Sachverhalte ausgewiesen, bei denen Tochterunternehmen

der BAWAG als Bürgen gegenüber dem Gläubiger eines Dritten

für die Erfüllung der Verbindlichkeit des Dritten einstehen. Als

nicht ausgenutzte Kreditrahmen sind Verpflichtungen

ausgewiesen, aus denen ein Kreditrisiko entstehen kann. Die

Risikovorsorge für Eventualverbindlichkeiten und nicht

ausgenutzte Kreditrahmen wird in der „Rückstellung für

drohende Verluste aus schwebenden Geschäften“ gezeigt. Für

Details siehe Note 43.

Eigenkapital

Das Eigenkapital umfasst das von den Eigentümern zur

Verfügung gestellte Kapital (gezeichnetes Kapital und

Kapitalrücklagen), AT1-Kapital sowie das erwirtschaftete

Kapital (Gewinnrücklagen, Rücklagen aus der

Währungsumrechnung, FVOCI-Rücklage, Cashflow-Hedge-

Rücklage, Net-Investment-Hedge-Rücklage,

versicherungsmathematische Gewinne und Verluste,

Gewinnvortrag und Jahresergebnis). Für Details siehe Note 30.

Erfassung von Erträgen

Erträge werden insoweit erfasst, als es wahrscheinlich ist, dass

der wirtschaftliche Nutzen dem Unternehmen zufließen wird

und die Erträge verlässlich bewertet werden können.

IFRS 15 Umsatzerlöse aus Verträgen mit Kunden

IFRS 15 legt die Grundsätze fest, ob, wann und in welcher

Höhe Erlöse aus Verträgen mit Kunden erfasst werden.

Demnach werden Erträge aus Gebühren und Provisionen dann

bilanziell erfasst, wenn die Verfügungsmacht über die Waren

und Dienstleistungen übertragen wurde und somit die

vertraglichen Leistungsverpflichtungen gegenüber dem

Kunden erbracht wurden.

BAWAG erhält Gebühren- und Provisionserträge aus

verschiedenen Dienstleistungen, die für Kunden erbracht

werden. Diese werden im Provisionsüberschuss in der Gewinn-

und Verlustrechnung ausgewiesen.

Die Vereinnahmung von Gebühren und Provisionen für

Leistungen, die über einen bestimmten Zeitraum erbracht

werden, erfolgt über die Periode der Leistungserbringung.

Darin enthalten sind Provisionen aus dem Kredit- und

Girogeschäft, Haftungsprovisionen und sonstige Verwaltungs-

und Depotgebühren. In den Fällen, in denen ein zugehöriges

Finanzinstrument existiert, werden Provisionen, die integraler

Bestandteil des Effektivzinssatzes dieses Finanzinstruments

sind, als Teil des Zinsertrages ausgewiesen.

Gebühren, die mit der vollständigen Erbringung einer

bestimmten Dienstleistung oder einem signifikanten Ereignis

(transaktionsbezogenen Leistungen) verbunden sind, werden

vereinnahmt, wenn die Dienstleistung vollständig erbracht

wurde oder das signifikante Ereignis eingetreten ist.

Provisionen aus der Durchführung von transaktionsbezogenen

Leistungen umfassen unter anderem das Wertpapiergeschäft,

die Vermittlung von Versicherungen und Bausparverträgen

und das Devisen- und Valutengeschäft.

Aufwendungen, die im direkten und inkrementellen

Zusammenhang mit der Generierung von

Provisionseinnahmen stehen, werden im Provisionsaufwand

gezeigte Gebühren- und Provisionserträge werden auf der

Grundlage der in einem rechtskräftigen Vertrag mit einem

Kunden festgelegten Gegenleistung bewertet, mit Ausnahme

von Beträgen wie z.B. Steuern, die im Auftrag Dritter erhoben

werden. Die erhaltenen Gegenleistungen werden den separat

identifizierbaren Leistungsverpflichtungen in einem Vertrag

zugeordnet. Die Berücksichtigung kann sowohl fixe als auch

variable Beträge umfassen. Die variable Vergütung umfasst

Erstattungen, Rabatte, Leistungsprämien und andere Beträge,

die vom Eintreten oder Nichteintreten eines zukünftigen

Ereignisses abhängig sind. Eine variable Gegenleistung, die von

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

einem ungewissen Ereignis abhängig ist, wird nur in dem

Umfang erfasst, in dem es wahrscheinlich ist, dass eine

wesentliche Umkehrung der kumulierten Umsatzerlöse eines

Auftrags nicht eintritt.

In Note 3 wird eine Aufteilung der Provisionserträge und

Aufwendungen auf die Geschäftsfelder dargestellt.

Beschreibung der GuV-Posten

Zinserträge und Zinsaufwendungen

Die Zinserträge umfassen vor allem Zinserträge aus Krediten

und Forderungen, festverzinslichen und nicht festverzinslichen

Wertpapieren und den Handelsaktiva. Des Weiteren werden

hier laufende Erträge aus Eigenkapitalinstrumenten, Aktien

sowie Gebühren und Provisionen mit zinsähnlichem Charakter

ausgewiesen. In den Zinserträgen und Zinsaufwendungen

werden auch die effektivzinsmäßige Verteilung der Agios und

Disagios der Wertpapiere und Kredite und die Amortisierung

des Day 1 gains oder losses ausgewiesen. Ebenso wird der

Zinsanteil von zinstragenden Derivaten getrennt nach

Aufwand und Ertrag erfasst. Negativzinsen aus Passivposten

werden ebenfalls hier erfasst.

Die Zinsaufwendungen beinhalten vor allem Zinsen für

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und Kunden

sowie für begebene Schuldverschreibungen, Nachrangkapital

und Ergänzungskapital. Negativzinsen aus Aktivposten werden

ebenfalls hier erfasst.

Zinserträge und Zinsaufwendungen werden periodengerecht

abgegrenzt.

Details zum Nettozinsertrag sind in Note 2 enthalten.

Provisionserträge und -aufwendungen

Im Provisionsüberschuss werden vor allem Erträge und

Aufwendungen für Dienstleistungen des Zahlungsverkehrs, aus

dem Wertpapier- und Depotgeschäft und aus dem

Kreditgeschäft ausgewiesen. Die Erträge und Aufwendungen

werden periodengerecht abgegrenzt. Für Details siehe Note 3.

Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und

Schulden

Diese Position umfasst vor allem die Bewertung und

Verkaufsgewinne bzw. Verkaufsverluste der Veranlagungen

und Eigenen Emissionen, Verkaufsgewinne bzw. Verluste aus

Non-performing Loans sowie das Ergebnis aus dem Handel mit

Wertpapieren und Derivaten. Des Weiteren werden hier

Ineffizienzen aus Sicherungsgeschäften und der Erfolgsbeitrag

aus der Währungsumrechnung ausgewiesen. Die Gewinne

bzw. Verluste aus der Ausbuchung von finanziellen

Vermögenswerten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten

bewertet werden, resultieren aus dem Verkauf von

Finanzinstrumenten an Dritte. In diesem Posten sind auch

Modifikationsgewinne und -verluste enthalten. Für Details

siehe Note 4.

Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen

Im Sonstigen betrieblichen Erfolg sind all jene Erträge und

Aufwendungen ausgewiesen, die nicht unmittelbar der

laufenden Geschäftstätigkeit zuzurechnen sind, wie

beispielsweise Ergebnisse aus dem Verkauf von Immobilien.

Darüber hinaus beinhaltet der Sonstige betriebliche Erfolg

Aufwendungen aus sonstigen Steuern, regulatorische

Aufwendungen (Bankenabgabe und die Aufwendungen für das

Einlagensicherungssystem und den Abwicklungsfonds), Erträge

aus der Auflösung von sonstigen Rückstellungen,

Weiterverrechnungen von Aufwendungen an Kunden und

Konsolidierungsergebnisse aus

Unternehmenszusammenschlüssen mit den dazu gehörigen

Aufwendungen. Die jährliche IAS-40-Neubewertung wird je

nach Auf- bzw. Abwertung erfolgswirksam in den sonstigen

betrieblichen Erträgen oder Aufwendungen erfasst. Für Details

siehe Note 5.

Verwaltungsaufwand

Im Verwaltungsaufwand sind auf die Berichtsperiode

abgegrenzte Personalaufwendungen und Sachaufwendungen

erfasst. Details werden in Note 6 erläutert.

Risikokosten

In diesem Posten werden die Bildung und Auflösung von

Einzel- und Portfoliowertberichtigungen für Kredite,

Forderungen und kreditrisikobehaftete

Eventualverbindlichkeiten sowie Veränderungen der

erwarteten Kreditverluste ausgewiesen. Weiters werden unter

diesem Posten Direktabschreibungen von Krediten und

Forderungen sowie Eingänge aus abgeschriebenen

Forderungen gezeigt, die ausgebucht wurden. Des Weiteren

beinhaltet dieser Posten alle Aufwendungen aus

operationellem Risiko.

Ebenso werden hier Wertminderungen und Aufholungen von

Wertminderungen von Sachanlagen, Immobilien und

immateriellen Vermögenswerten gezeigt sowie

Abschreibungen von Firmenwerten. Für Details siehe Note 8.

Nettogewinne und -verluste aus Finanzinstrumenten

Nettogewinne und -verluste aus Finanzinstrumenten umfassen

Ergebnisse aus der Bewertung zum beizulegenden Zeitwert,

Wertminderungen, Veräußerungsgewinne und

Wertaufholungen von Finanzinstrumenten und werden nach

den IFRS-9-Kategorien gegliedert. Die entsprechenden

Komponenten werden in den Erläuterungen zum

Nettozinsertrag, zu den Gewinnen und Verlusten aus

finanziellen Vermögenswerten und Schulden und zu

Risikokosten für jede einzelne IFRS-9-Kategorie dargestellt.

Kapitalflussrechnung

Die Kapitalflussrechnung gibt über Stand und Entwicklung der

Zahlungsmittel des Konzerns Auskunft. Sie zeigt den

Mittelzufluss und -abfluss, aufgeteilt in operative

Geschäftstätigkeit, Investitionstätigkeit und

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Finanzierungstätigkeit. Der ausgewiesene

Zahlungsmittelbestand umfasst den Kassenbestand und die

Guthaben bei Zentralnotenbanken.

Finanzanlagen umfassen Schuldverschreibungen und andere

festverzinste Wertpapiere, die zu fortgeführten

Anschaffungskosten oder zum beizulegenden Zeitwert über

das sonstige Ergebnis bewertet werden.

Für die BAWAG ist die Aussagefähigkeit der

Kapitalflussrechnung als gering anzusehen. Die

Kapitalflussrechnung ersetzt für die Gruppe weder die

Liquiditäts- bzw. Finanzplanung noch wird sie als

Steuerungsinstrument eingesetzt.

Auswirkung der Anwendung geänderter bzw. neuer

Standards

Folgende neue Standards, Änderungen und Interpretationen

zu bereits bestehenden Standards sind erstmals für den

Konzernabschluss 2024 verpflichtend anzuwenden:


Standards/Geänderte Standards/Auslegung
	Erstmalige Anwendung	von der EU übernommen	Auswirkungen auf BAWAG
Änderungen zu IAS 1: • Klassifizierung von Schulden als kurz- oder langfristig (veröffentlicht am 23. Jänner 2020); • Klassifizierung von Schulden als kurz- oder langfristig - Verschiebung des Inkrafttretens der Änderung (veröffentlicht am 15. Juli 2020); • Langfristige Schulden mit Nebenbedingungen (veröffentlicht am 31. Oktober 2022)	1. Jänner 2024	19. Dezember 2023	unwesentlich
Änderungen zu IFRS 16: Leasingverbindlichkeit in einer Sale-and-lease-back- Transaktion (veröffentlicht am 22. September 2022)	1. Jänner 2024	20. November 2023	keine
Änderungen zu IAS 7 Kapitalflussrechnungen und IFRS 7 Finanzinstrumente: Angaben: Lieferantenfinanzierungsvereinbarungen (veröffentlicht am 25. Mai 2023)	1. Jänner 2024	15. Mai 2024	keine

Folgende neue Standards, Änderungen und Interpretationen

zu bereits bestehenden Standards sind vom International

Accounting Standards Board (IASB) beschlossen und von der

EU übernommen worden, jedoch für die Erstellung des

vorliegenden IFRS-Abschlusses zum 31. Dezember 2024 noch

nicht verpflichtend anzuwenden. Die BAWAG plant keine

vorzeitige Anwendung von Standards, die bereits von der EU

übernommen wurden, jedoch nicht verpflichtend anzuwenden

sind:

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Die folgenden vom International Accounting Standards Board

(IASB) beschlossenen Standards und Änderungen wurden von

der EU noch nicht übernommen. Die BAWAG plant keine

vorzeitige Anwendung:


Standard/Auslegung/Anpassung
		Erwartete Auswirkungen auf BAWAG
IFRS 18 Darstellung und Angaben im Abschluss (veröffentlicht am 9. April 2024)		wesentlich
IFRS 19 Tochterunternehmen ohne öffentliche Rechenschaftspflicht: Angaben (veröffentlicht am 9. Mai 2024)		keine
Änderungen zu IFRS 9 und IFRS 7: Änderungen an der Klassifizierung und Bewertung von Finanzinstrumenten (veröffentlicht am 30. Mai 2024)		unwesentlich
Jährliche Verbesserungen an den IFRS Rechnungslegungsstandards — Band 11 (veröffentlicht am 18. Juli 2024)		unwesentlich
Änderungen zu IFRS 9 und IFRS 7: Verträge mit Bezug auf naturabhängige Elektrizität (veröffentlicht am 18. Dezember 2024)		keine

IFRS 18, der IAS 1 Darstellung des Abschlusses ersetzen wird,

beinhaltet neue Regelungen zur Struktur der Gewinn- und

Verlustrechnung und neue Anforderungen zur

Veröffentlichung zu von der Unternehmensleitung definierten

Erfolgskennzahlen, sogenannten „Management-defined

Performance Measures“ (MPMs). Der neue Standard tritt für

Geschäftsjahre in Kraft, die am oder nach dem 1. Januar 2027

beginnen. Die BAWAG überprüft zurzeit den Einfluss der

Anforderungen des IFRS 18 auf die Struktur der

Berichterstattung, geht aber von wesentlichen Auswirkungen

aus.

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

DETAILS ZUR KONZERN-GEWINN- UND

VERLUSTRECHNUNG

2 | Nettozinsertrag



in Mio. €	2024	2023
Zinserträge	3.050,8	2.561,5
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	29,3	18,1
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	96,0	87,3
Handelsaktiva	606,0	415,8
Finanzielle Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten	2.295,2	2.048,5
Derivate für Sicherungsmaßnahmen (Zinsrisiko)	21,9	-8,7
Zinsertrag aus finanziellen Verbindlichkeiten	1,6	0,5
Andere Vermögensgegenstände	0,8	—
Zinsaufwendungen	-1.773,5	-1.314,7
Einlagen bei Zentralbanken	—	—
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten	-3,3	-7,0
Handelspassiva	-624,1	-395,4
Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten	-753,3	-525,5
Derivate für Sicherungsmaßnahmen (Zinsrisiko)	-381,5	-373,1
Sozialkapitalrückstellungen	-7,9	-9,5
Zinsaufwand aus IFRS 16 Leasingverbindlichkeiten	-2,6	-2,5
Zinsaufwand aus finanziellen Vermögensgegenständen	-0,8	-1,7
Dividendenerträge	3,8	2,4
Erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	—	0,1
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	3,8	2,3
Nettozinsertrag	1.281,1	1.249,2

Die Zinsen auf wertberichtigte Forderungen beliefen sich in

der Berichtsperiode 2024 auf 16,0 Mio. € (2023: 13,0 Mio. €).

Die in den Zinserträgen enthaltenen Erträge aus negativen

Zinsen betragen 1,6 Mio. € (2023: 0,5 Mio. €). Die in den

Zinsaufwendungen enthaltenen Aufwendungen aus negativen

Zinsen betragen 0,8 Mio. € (2023: 1,7 Mio. €). Zinserträge aus

im sonstigen Ergebnis ausgewiesenen zum beizulegenden

Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten und

finanziellen Vermögenswerten zu fortgeführten

Anschaffungskosten werden mittels Effektivzinsmethode

ermittelt. Die Dividendenerträge aus im sonstigen Ergebnis

ausgewiesenen zum beizulegenden Zeitwert bewerteten

finanziellen Vermögenswerten kommen, wie im Vorjahr, aus

Finanzinvestitionen, die am Abschlussstichtag gehalten

wurden.

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

3 | Provisionsüberschuss

Der Provisionsüberschuss gliedert sich wie folgt auf die

einzelnen Segmente der BAWAG:


2024
in Mio. €	Retail & SME	Corporates, Real Estate & Public Sector	Treasury	Corporate Center	BAWAG

Provisionserträge	381,9	37,0	0,1	-0,5	418,5
Zahlungsverkehr	209,3	37,0	—	-0,9	245,4
Beratungsdienstleistungen	116,6	—	—	0,8	117,4
Wertpapier- und Depotgeschäft	100,0	—	—	0,8	100,8
Versicherung	16,6	—	—	—	16,6
Kreditgeschäft und sonstige Dienstleistungen	56,0	—	0,1	-0,4	55,7
Kreditgeschäft	31,7	—	—	—	31,7
Factoring	19,4	—	—	—	19,4
Sonstige	4,9	—	0,1	-0,4	4,6

Provisionsaufwendungen	-102,5	-4,5	-0,5	-2,2	-109,7
Zahlungsverkehr	-62,7	-4,5	—	—	-67,2
Beratungsdienstleistungen	-12,8	—	—	-0,2	-13,0
Wertpapier- und Depotgeschäft	-12,8	—	—	-0,2	-13,0
Versicherung	—	—	—	—	—
Kreditgeschäft und sonstige Dienstleistungen	-27,0	—	-0,5	-2,0	-29,5
Kreditgeschäft	-25,2	—	—	0,2	-25,0
Factoring	-1,6	—	—	—	-1,6
Sonstige	-0,2	—	-0,5	-2,2	-2,9

Provisionsüberschuss	279,4	32,5	-0,4	-2,7	308,8

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2023
in Mio. €	Retail & SME	Corporates, Real Estate & Public Sector	Treasury	Corporate Center	BAWAG

Provisionserträge	352,8	39,3	0,1	0,7	392,9
Zahlungsverkehr	195,2	39,3	—	-0,1	234,4
Beratungsdienstleistungen	104,3	—	—	0,8	105,1
Wertpapier- und Depotgeschäft	90,3	—	—	0,8	91,1
Versicherung	14,0	—	—	—	14,0
Kreditgeschäft und sonstige Dienstleistungen	53,3	—	0,1	—	53,4
Kreditgeschäft	30,1	—	—	—	30,1
Factoring	19,8	—	—	—	19,8
Sonstige	3,4	—	0,1	—	3,5

Provisionsaufwendungen	-102,0	-4,0	-0,5	-1,7	-108,2
Zahlungsverkehr	-66,3	-4,0	—	—	-70,3
Beratungsdienstleistungen	-11,0	—	—	-0,2	-11,2
Wertpapier- und Depotgeschäft	-11,0	—	—	-0,2	-11,2
Versicherung	—	—	—	—	—
Kreditgeschäft und sonstige Dienstleistungen	-24,7	—	-0,5	-1,5	-26,7
Kreditgeschäft	-22,1	—	—	0,2	-21,9
Factoring	-2,5	—	—	—	-2,5
Sonstige	-0,1	—	-0,5	-1,7	-2,3

Provisionsüberschuss	250,8	35,3	-0,4	-1,0	284,7

Im Provisionsüberschuss ist ein Betrag aus

Treuhandgeschäften in Höhe von 1,6 Mio. € (2023: 4,8 Mio. €)

enthalten. Erträge aus dem Zahlungsverkehr und aus dem

Wertpapier- und Depotgeschäft werden hauptsächlich

zeitpunktbezogen erfasst. Erträge aus dem Kreditgeschäft

werden hauptsächlich zeitraumbezogen erfasst. Sonstige

Erträge werden unter Verwendung einer Mischung aus

zeitpunktbezogen und zeitraumbezogen erfasst.

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

4 | Gewinne und Verluste aus finanziellen

Vermögenswerten und Schulden



in Mio. €	2024	2023
Realisierte Gewinne (Verluste) aus nicht erfolgswirksam zum Zeitwert bilanzierten finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten (netto)	-2,0	-42,5
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	-6,5	-12,6
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte	-7,2	-1,9
davon Gewinne aus der Ausbuchung von finanziellen Vermögenswerten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden	—	0,2
davon Verluste aus der Ausbuchung von finanziellen Vermögenswerten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden	-7,2	-2,1
Endkonsolidierung	4,8	—
Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten	6,7	10,7
Netto-Gewinn / -Verlust aus der Vertragsanpassung	0,1	3,1
Sonstiges Ergebnis	0,1	-41,8
Gewinne (Verluste) aus finanziellen Vermögenswerten im Handelsbestand (netto)	32,4	78,2
Gewinne (Verluste) aus erfolgswirksam zum Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten (netto)	5,1	3,5
Gewinne (Verluste) aus der Bilanzierung von Fair-Value-Hedges	-58,6	-53,1
Zeitwertanpassung des Grundgeschäfts	-255,4	-511,7
Zeitwertanpassung des Sicherungsinstruments	196,8	458,6
Erfolgsbeiträge aus Währungsumrechnung (netto)	5,8	-6,0
Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden	-17,3	-19,9

Der Posten Gewinne und Verluste aus finanziellen

Vermögenswerten und Schulden wird wesentlich von der

Bewertung und den Verkäufen der Veranlagungen und der

Bewertung von eigenen Emissionen und Derivaten beeinflusst.

5 | Sonstige betriebliche Erträge

und Aufwendungen



in Mio. €	2024	2023
Sonstige betriebliche Erträge	154,3	69,4
Erträge aus Investment Properties	6,6	10,8
Errechneter passiver Unterschiedsbetrag iZm dem Erwerb der Knab	73,7	—
Weiterverrechnung Leasing-Wartungskosten	25,3	33,2
Sonstige Erträge	48,7	25,4
Sonstige betriebliche Aufwendungen	-128,9	-98,7
Aufwendungen aus Investment Properties	-5,7	-10,1
Restrukturierungs- und sonstige Aufwendungen iZm dem Erwerb der Knab	-30,1	—
Verluste aus dem Abgang von Sachanlagen und Immateriellen Vermögenswerten	-6,6	-2,9
Regulatorische Aufwendungen	-9,1	-34,1
Leasing-Wartungskosten	-25,5	-33,3
Sonstige Aufwendungen	-51,9	-18,3
Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen	25,4	-29,3

Erträge aus Investment Properties enthalten Mieterträge von

6,6 Mio. € (2023: 10,7 Mio. €).

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Aufwendungen aus Investment Properties enthalten

Betriebskosten von 4,7 Mio. € und negative

Bewertungsergebnisse von netto 1,1 Mio. €

(2023: Betriebskosten von 7,7 Mio. € und negative

Bewertungsergebnisse von netto 2,4 Mio. €).

Der Posten Regulatorische Aufwendungen beinhaltet die

Bankenabgabe und die Aufwendungen für das

Einlagensicherungssystem und den Abwicklungsfonds. Die in

dieser Position enthaltene Bankenabgabe beträgt 2024

8,1 Mio. € (2023: 8,3 Mio. €).

Die BAWAG leistete ihren Beitrag zum Single Resolution Fund

(SRF) in Form von Barmitteln und unwiderruflichen

Zahlungszusagen. Die Beiträge, welche in den Jahren 2016 bis

2024 insgesamt in Form von unwiderruflichen

Zahlungsverpflichtungen geleistet wurden, beliefen sich auf 11

Mio. €. Im Jahr 2024 hat die BAWAG von der Möglichkeit,

Beiträge in Form von Zahlungsverpflichtungen zu leisten,

keinen Gebrauch gemacht. Die BAWAG bewertet

unwiderrufliche Zahlungsverpflichtungen mit einem

beizulegenden Zeitwert von Null, da keine Rückzahlung

erwartet wird. Es wird kein Vermögenswert angesetzt, alle in

Form von Zahlungsverpflichtungen eingebrachten Beträge

wurden im Jahr der Zahlung vollständig als Aufwand erfasst.

In den sonstigen Erträgen sind Mieteinnahmen aus

untervermieteten Räumlichkeiten in Höhe von 22 Mio. €

enthalten, entsprechende Aufwendungen in Höhe von 15 Mio.

€ wurden in den sonstigen Aufwendungen erfasst. Des

Weiteren sind in den sonstigen Aufwendungen Zuführungen

zu Rückstellungen für laufende Gerichtsverfahren in Höhe von

20 Mio. € enthalten, denen eine in den sonstigen Erträgen

erfasste Rückzahlung in Höhe von 10 Mio. € gegenübersteht.

6 | Verwaltungsaufwand



in Mio. €	2024	2023
Personalaufwand	-329,3	-290,8
Löhne und Gehälter	-255,0	-236,3
Gesetzlich vorgeschriebener Sozialaufwand	-57,5	-53,9
Dotierung/Auflösung Pensionsrückstellung und Pensionszahlungen	-11,7	-10,8
Dotierung/Auflösung Abfertigungsrückstellung	-2,6	-2,5
Dotierung/Auflösung Jubiläumsgeldrückstellung	-0,2	14,9
Aufwand betriebliche Mitarbeitervorsorgekasse	-2,3	-2,2
Sonstiger Verwaltungsaufwand	-129,6	-123,3
IT und Kommunikation	-66,9	-66,3
Immobilien und Instandhaltungsaufwendungen	-11,0	-10,7
Werbung	-9,0	-8,2
Rechts- und Beratungskosten, Outsourcing	-14,9	-11,7
Postgebühren und Logistik	-13,9	-13,9
Aufsichtsgebühren und Prüfungsaufwendungen	-11,9	-10,3
Sonstige allgemeine Aufwendungen	-2,0	-2,2
Verwaltungsaufwand	-458,9	-414,1

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

7 | Planmäßige Abschreibungen auf

immaterielle Vermögenswerte und

Sachanlagen



in Mio. €	2024	2023
Planmäßige Abschreibungen
Kundenstock	-4,1	-4,0
Software und andere immaterielle Vermögenswerte	-33,3	-32,3
Sachanlagen	-22,6	-22,6
davon Abschreibung der Nutzungsrechte	-12,5	-12,1
Planmäßige Abschreibungen	-60,0	-58,9

8 | Risikokosten



in Mio. €	2024	2023
Veränderungen von Risikovorsorgen für finanzielle Vermögenswerte, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bilanziert sind	-59,4	-78,7
Stage 1	-17,6	7,6
Stage 2	57,6	14,9
Stage 3	-110,0	-115,6
POCI-Kredite	10,6	14,4
Veränderungen von Rückstellungen für Kreditrisiken	-3,8	-1,7
Stage 1	1,4	0,5
Stage 2	-0,4	-1,9
Stage 3	-4,8	-0,3
Veränderungen von Risikovorsorgen für finanzielle Vermögenswerte, die im sonstigen Ergebnis zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden	0,6	-0,1
Stage 1	0,6	-0,1
Zwischensumme – Risikokosten gemäß IFRS 9	-62,6	-80,5
Rückstellungen und Aufwendungen für operationelles Risiko	-4,3	-2,1
Wertberichtigungen von nichtfinanziellen Vermögenswerten	—	-0,5
CDS-Prämien und Verbriefungskosten	-14,6	-9,5
Risikokosten	-81,5	-92,6


Wertberichtigungen von nichtfinanziellen Vermögenswerten
in Mio. €	2024	2023
Software und andere immaterielle Vermögenswerte	—	-0,5
davon Markenname	—	-0,5
Zu- und Abschreibungen von langfristigen Vermögenswerten	—	-0,5

Bezüglich weiterer Details zu Wertberichtigungen von

nichtfinanziellen Vermögenswerten wird auf Note 18

verwiesen.

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

9 | Anteil am Ergebnis von assoziierten

Unternehmen, die nach der Equity-

Methode bilanziert werden

Das im Geschäftsjahr 2024 ausgewiesene Ergebnis in Höhe von

4,3 Mio. € (2023: 2,5 Mio. €) beinhaltet das anteilige Ergebnis

der PSA Payment Services Austria GmbH von in Summe

4,3 Mio. € (2023: BAWAG P.S.K. Versicherung AG und der PSA

Payment Services Austria GmbH von in Summe 6,4 Mio. €) und

Wertminderungen der at-equity bilanzierten Unternehmen in

Höhe von 0,0 Mio. € (2023: 3,9 Mio. €).

Derzeit bestehen keine nicht erfassten anteiligen Verluste von

at-equity bewerteten Unternehmen gemäß IFRS 12.22 (c).

Die folgende Übersicht zeigt wesentliche finanzielle Eckdaten

betreffend assoziierte, at-equity bewertete Unternehmen

(2023 ohne BAWAG P.S.K. Versicherung AG, da zur

Veräußerung gehalten nach IFRS 5):

At-equity bewertete Unternehmen



in Mio. €	2024	2023
Kumulierte Bilanzsumme	312	307
Kumulierte Schulden	111	234
Kumuliertes Eigenkapital	201	73
Mieterträge	13	—
Provisionserträge	372	328
Kumuliertes Jahresergebnis	23	18

Bei den at-equity bewerteten Unternehmen handelt es sich

2024 um die PCT Nominee Owner LLP (24,90% Anteil) und die

PSA Payment Services Austria GmbH (20,82% Anteil). 2023

handelte es sich um die BAWAG P.S.K. Versicherung

Aktiengesellschaft (25,00% Anteil; zur Veräußerung gehalten)

und die PSA Payment Services Austria GmbH (20,82% Anteil).

Bezüglich weiterer Details verweisen wir auf Note 35

„Angaben zu nahestehenden Personen und Unternehmen“.

10 | Steuern vom Einkommen



in Mio. €	2024	2023
Laufender Steueraufwand	-212,5	-219,5
Latenter Steueraufwand/-ertrag	-7,6	-28,8
Steuern vom Einkommen	-220,1	-248,3

Die nachfolgende Tabelle zeigt eine Überleitung zwischen dem

errechneten und dem ausgewiesenen Steueraufwand:

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG



in Mio. €	2024	2023
Jahresüberschuss vor Steuern	1.001,9	921,6
Steuersatz	23%	24%
Errechneter Steueraufwand	-230,4	-221,2
Steuerminderungen
aus steuerfreien Beteiligungserträgen	10,0	1,0
aus Erstkonsolidierungen / Endkonsolidierungen	14,7	—
aus steuerlich abzugsfähigen Dividenden	—	5,8
aus Fremdwährungsdifferenzen	—	—
aufgrund abweichender ausländischer Steuersätze	—	—
aus sonstigen steuerlichen Auswirkungen	2,4	1,0
Steuermehrungen
aus Beteiligungsbewertungen	-0,3	-16,4
aus nicht angesetzten latenten Steuern auf Verlustvorträge	-0,8	—
aufgrund nicht abzugsfähigen Aufwands	-14,8	-12,1
aus Fremdwährungsdifferenzen	—	—
aufgrund abweichender ausländischer Steuersätze	-3,4	-8,9
aus sonstigen steuerlichen Auswirkungen	-1,2	-2,2
Ertragsteuern der Periode	-223,8	-253,1
Aperiodische Ertragsteuern	3,7	4,8
Ausgewiesene Ertragsteuern (Steueraufwand)	-220,1	-248,3

In den Aktiva sind latente Steuern aufgrund von Vorteilen aus

noch nicht genutzten steuerlichen Verlustvorträgen in Höhe

von 6 Mio. € (2023: 2 Mio. €) berücksichtigt. Die

Verlustvorträge sind unbegrenzt vortragsfähig.

Gemäß IAS 12.34 ist auf steuerliche Verlustvorträge, die durch

Verrechnung mit zukünftigen Gewinnen voraussichtlich

steuerlich genutzt werden können, ein latenter

Steueranspruch abzugrenzen. Zum 31. Dezember 2024

bestanden auf Ebene der BAWAG P.S.K. AG steuerliche

Verlustvorträge in Höhe von 0 Mio. € (2023: 0 Mio. €), bei den

in den Konzernabschluss einbezogenen

Steuergruppenmitgliedern 2 Mio. € (2023: 6 Mio. €) und bei

den sonstigen in den Konzernabschluss einbezogenen

österreichischen Unternehmen 0 Mio. € (2023: 0 Mio. €),

somit insgesamt 2 Mio. € (2023: 6 Mio. €).

Weiters gab es zum 31. Dezember 2024 in ausländischen

Tochterunternehmen steuerliche Verlustvorträge in Höhe von

22 Mio. € (2023: 106 Mio. €), die voraussichtlich in Höhe von

22 Mio. € (2023: 4 Mio. €) steuerlich genutzt werden können.

Die Überprüfung der Verwertungsmöglichkeit der steuerlichen

Verlustvorträge und der aktivierten latenten

Steuerforderungen erfolgte auf Basis der Langfristplanung des

Konzerns unter Berücksichtigung eines Planungszeitraums von

fünf Jahren. Der erwartete Verbrauch an Verlustvorträgen auf

Ebene des BAWAG-Konzerns beträgt 23 Mio. € (2023:

6 Mio. €). Es werden daher im BAWAG-Konzern latente

Steuerforderungen auf Verlustvorträge von rund 6 Mio. €

(2023: 2 Mio. €) ausgewiesen. Würden die prognostizierten

steuerlichen Ergebnisse um 10% von den Schätzungen des

Managements abweichen, würden sich, wenn sich die

Ergebnisse verbessern, die aktivierten latenten

Steuerforderungen nicht verändern (2023: nicht verändern).

Würden sich die prognostizierten Ergebnisse verschlechtern,

würden sich die aktivierten latenten Steuerforderungen

ebenfalls nicht verändern (2023: nicht verändern). Die aktuelle

geopolitische Lage hat keine Auswirkungen auf die

Verwertbarkeit der steuerlichen Verlustvorträge der BAWAG.

Der Konzern unterliegt den Regelungen zur

Mindestbesteuerung im Rahmen der Säule-Zwei-

Gesetzgebung. Die Gruppe geht derzeit davon aus, dass sie nur

in der Schweiz, wo der gesetzliche Steuersatz unter 15%

beträgt, der Mindeststeuer unterliegt. Der erforderliche

Betrag wurde in den laufenden Steuern abgegrenzt.

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

DETAILS ZUR KONZERNBILANZ

11 | Barreserve



in Mio. €	31.12.2024	31.12.2023
Kassenbestand	94	131
Guthaben bei Zentralnotenbanken	16.874	12.329
Sichtguthaben	390	269
Barreserve	17.358	12.729

12 | Erfolgswirksam zum beizulegenden

Zeitwert bewertete finanzielle

Vermögenswerte



in Mio. €	31.12.2024	31.12.2023
Erfolgswirksam freiwillig zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	45	52
Forderungen an Kunden	45	52
Erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	579	541
Schuldverschreibungen und andere Wertpapiere	335	284
Forderungen an Kunden	162	173
Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis und andere Eigenkapitalinstrumente	82	84
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	624	593

In der Kategorie „Erfolgswirksam freiwillig zum beizulegenden

Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte“ werden jene

Finanzinstrumente ausgewiesen, die aufgrund der Ausübung

der Fair-Value-Option gemäß IFRS 9 erfolgswirksam zum

beizulegenden Zeitwert angesetzt werden.

Weitere Erläuterungen zur Fair-Value-Option finden sich in

Note 1. Das maximale Ausfallsrisiko der Forderungen an

Kunden entspricht dem Buchwert.

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

13 | Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum

beizulegenden Zeitwert bewertete

finanzielle Vermögenswerte



in Mio. €	31.12.2024	31.12.2023
Schuldtitel	1.751	2.664
Schuldverschreibungen und andere festverzinste Wertpapiere	1.751	2.664
Schuldverschreibungen anderer Emittenten	1.507	2.641
Schuldtitel öffentlicher Stellen	244	23
Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis und andere Eigenkapitalinstrumente	144	138
AT1-Kapital	28	24
Anteile an nicht konsolidierten beherrschten Unternehmen	7	10
Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis	—	—
Sonstige Anteile	109	104
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	1.895	2.802

Im Jahr 2024 wurden für im sonstigen Ergebnis ausgewiesene,

zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle

Vermögenswerte 12-Monats-ECLs Stage 1 in Höhe von

0,6 Mio. € aufgelöst (2023: 0,1 Mio. € erfasst).

Der Posten AT1-Kapital umfasst Investitionen in AT1-

Emissionen von Kreditinstituten.

Die sonstigen Anteile beinhalten im Wesentlichen

Investitionen in Finanzinstitute und betreffen mit 0 Mio. €

börsennotierte Anteile und mit 109 Mio. € nicht

börsennotierte Anteile (2023: mit 0 Mio. € börsennotierte

Anteile und mit 104 Mio. € nicht börsennotierte Anteile).

Im Jahr 2024 wurden Bewertungen zum beizulegenden

Zeitwert von Beteiligungen und sonstigen Anteilen in Höhe

von +2,6 Mio. € im sonstigen Ergebnis ausgewiesen (2023:

-32,3 Mio. €). Davon betreffen +3,6 Mio. € börsennotierte

Anteile und -1,0 Mio. € nicht börsennotierte Anteile (2023:

+0,2 Mio. € börsennotierte Anteile und -32,5 Mio. € nicht

börsennotierte Anteile). Dividenden aus im sonstigen Ergebnis

ausgewiesenen zum beizulegenden Zeitwert bewerteten

Unternehmensbeteiligungen beliefen sich auf 3,8 Mio. €

(2023: 2,3 Mio. €).

14 | Handelsaktiva



in Mio. €	31.12.2024	31.12.2023
Derivate des Bankbuchs	317	103
Währungsbezogene Derivate	13	30
Zinsbezogene Derivate	304	73
Handelsaktiva	317	103

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

15 | Zu fortgeführten Anschaffungskosten

bewertete finanzielle Vermögenswerte

Die folgende Aufstellung zeigt die Zusammensetzung der

Kategorie „Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete

finanzielle Vermögenswerte“ des Konzerns.



31.12.2024 in Mio. €	Buchwert vor Abzug der Wertberich- tigungen	Wertberich- tigungen Stage 1	Wertberich- tigungen Stage 2	Wertberich- tigungen Stage 3	Gesamtnetto (Buchwert nach Abzug der Wertberich- tigungen)
Forderungen an Kunden	45.333	-48	-59	-242	44.984
Wertpapiere	3.082	-1	—	—	3.081
Schuldtitel öffentlicher Stellen	135	—	—	—	135
Schuldtitel anderer Emittenten	2.947	-1	—	—	2.946
Forderungen an Kreditinstitute	829	—	—	—	829
Summe	49.244	-49	-59	-242	48.894



31.12.2023 in Mio. €	Buchwert vor Abzug der Wertberich- tigungen	Wertberich- tigungen Stage 1	Wertberich- tigungen Stage 2	Wertberich- tigungen Stage 3	Gesamtnetto (Buchwert nach Abzug der Wertberich- tigungen)
Forderungen an Kunden	33.249	-30	-116	-232	32.871
Wertpapiere	3.661	-1	—	—	3.660
Schuldtitel öffentlicher Stellen	122	—	—	—	122
Schuldtitel anderer Emittenten	3.539	-1	—	—	3.538
Forderungen an Kreditinstitute	500	—	—	—	500
Summe	37.410	-31	-116	-232	37.031

In der folgenden Tabelle wird die Verteilung der zum Stichtag

bestehenden Forderungen an Kunden nach Kreditarten

dargestellt:



in Mio. €	31.12.2024	31.12.2023
Kredite	41.679	29.988
Girobereich	981	987
Finanzierungsleasing	2.084	1.494
Barvorlagen	163	170
Geldmarktgeschäfte	77	232
Forderungen an Kunden	44.984	32.871

Finanzielle Vermögenswerte, welche während der

Berichtsperiode modifiziert, aber nicht ausgebucht wurden

und die zum Zeitpunkt der Vertragsanpassung der Stufe 2 oder

Stufe 3 zugeordnet waren:

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG



31.12.2024 in Mio. €	Gesamtlaufzeit- ECL – nicht wertgemindert	Gesamtlaufzeit- ECL – wertgemindert	Erworbene oder ausgereichte wertgeminderte Finanz- instrumente
Fortgeführte Anschaffungskosten vor Vertragsmodifikation im laufenden Geschäftsjahr	189	11	—
Netto-Gewinn / -Verlust aus der Vertragsanpassung	—	—	—



31.12.2023 in Mio. €	Gesamtlaufzeit- ECL – nicht wertgemindert	Gesamtlaufzeit- ECL – wertgemindert	Erworbene oder ausgereichte wertgeminderte Finanz- instrumente
Fortgeführte Anschaffungskosten vor Vertragsmodifikation im laufenden Geschäftsjahr	170	14	—
Netto-Gewinn / -Verlust aus der Vertragsanpassung	—	—	—

Modifizierte finanzielle Vermögenswerte, deren Risikovorsorge

zum Zeitpunkt der Modifikation der Stufe 2 oder 3 zugeordnet

war und welche innerhalb der Berichtsperiode in Stufe 1

zurücktransferiert wurden, hatten zum 31.12.2024 einen

Bruttobuchwert von 89 Mio. € (2023: 362 Mio. €).

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Die folgende Aufstellung zeigt die Zusammensetzung der

Kategorie „Zu fortgeführten Anschaffungskosten“ nach den

Segmenten des Konzerns:



31.12.2024 in Mio. €	Buchwert vor Abzug der Wertberich- tigungen	Wertberich- tigungen Stage 1	Wertberich- tigungen Stage 2	Wertberich- tigungen Stage 3	Gesamtnetto (Buchwert nach Abzug der Wertberich- tigungen)
Retail & SME	33.756	-40	-57	-218	33.441
Corporates, Real Estate & Public Sector	13.286	-8	-2	-24	13.252
Treasury	2.553	—	—	—	2.553
Corporate Center	-352	—	—	—	-352
Summe	49.243	-48	-59	-242	48.894



31.12.2023 in Mio. €	Buchwert vor Abzug der Wertberich- tigungen	Wertberich- tigungen Stage 1	Wertberich- tigungen Stage 2	Wertberich- tigungen Stage 3	Gesamtnetto (Buchwert nach Abzug der Wertberich- tigungen)
Retail & SME	21.398	-20	-72	-207	21.099
Corporates, Real Estate & Public Sector	13.125	-11	-44	-25	13.045
Treasury	3.346	—	—	—	3.346
Corporate Center	-12	—	—	—	-12
Umgliederung Start DE in zur Veräußerung gehalten (IFRS 5)	-447	—	—	—	-447
Summe	37.410	-31	-116	-232	37.031

16 | Restlaufzeiten Vermögenswerte

Die folgende Tabelle zeigt die Aufgliederung der finanziellen

Vermögenswerte (exkl. Unternehmen mit Beteiligungsverhält-

nis, anderer Eigenkapitalinstrumente und Derivaten) nach

deren Restlaufzeit.

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG


Finanzielle Vermögenswerte – Gliederung nach Restlaufzeiten 2024
31.12.2024 in Mio. €	täglich fällig	Bis 3 Monate	3 Monate bis 1 Jahr	1–5 Jahre	Über 5 Jahre	Summe
Erfolgswirksam freiwillig zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte
Forderungen an Kunden	—	1	1	6	37	45
Erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte
Forderungen an Kunden	—	—	3	112	47	162
Schuldverschreibungen und andere Wertpapiere	—	1	176	79	79	335
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte
Schuldverschreibungen und andere festverzinste Wertpapiere	1	234	68	878	570	1.751
Zu fortgeführten Anschaffungskosten
Forderungen an Kunden	1.186	778	1.075	9.262	32.683	44.984
Forderungen an Kreditinstitute	—	771	—	9	49	829
Schuldverschreibungen und andere festverzinste Wertpapiere	2	50	143	804	2.082	3.081
Summe	1.189	1.835	1.466	11.150	35.547	51.187


Finanzielle Vermögenswerte – Gliederung nach Restlaufzeiten 2023
31.12.2023 in Mio. €	täglich fällig	Bis 3 Monate	3 Monate bis 1 Jahr	1–5 Jahre	Über 5 Jahre	Summe
Erfolgswirksam freiwillig zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte
Forderungen an Kunden	—	—	—	9	43	52
Erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte
Forderungen an Kunden	—	—	2	116	55	173
Schuldverschreibungen und andere Wertpapiere	—	—	177	83	24	284
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte
Schuldverschreibungen und andere festverzinste Wertpapiere	—	—	310	1.695	659	2.664
Zu fortgeführten Anschaffungskosten
Forderungen an Kunden	1.327	834	1.843	8.998	20.331	33.333
Forderungen an Kreditinstitute	—	395	35	4	66	500
Schuldverschreibungen und andere festverzinste Wertpapiere	—	37	245	1.255	2.123	3.660
Summe	1.327	1.266	2.612	12.160	23.301	40.666

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

17 | Sachanlagen, Vermietete Grundstücke

und Gebäude


Entwicklung der Sachanlagen 2024
in Mio. €	Buchwert 31.12.2023	Anschaffungs- kosten 01.01.2024	Veränderung Konsolidie- rungskreis Anschaff- ungskosten	Veränderung Währungs- umrechnung	Zugänge
Sachanlagen	251	469	—	—	30
Betrieblich genutzte Grundstücke und Gebäude	15	27	—	—	—
Betriebs- und Geschäftsausstattung	69	173	—	—	10
Anlagen in Bau	—	—	—	—	2
Nutzungsrechte nach IFRS 16	167	269	—	—	18


(Fortsetzung) Entwicklung der Sachanlagen 2024
in Mio. €	Abgänge	Umgliede- rungen	Abschrei- bungen kumuliert	Buchwert 31.12.2024	Zuschreibungen (+) und Abschrei- bungen (-) Geschäftsjahr
Sachanlagen	-13	—	-241	245	-35
Betrieblich genutzte Grundstücke und Gebäude	—	—	-12	15	-1
Betriebs- und Geschäftsausstattung	-9	—	-106	68	-10
Anlagen in Bau	—	—	—	2	—
Nutzungsrechte nach IFRS 16	-4	—	-123	160	-24


Entwicklung der Sachanlagen 2023
in Mio. €	Buchwert 31.12.2022	Anschaffungs- kosten 01.01.2023	Veränderung Konsolidie- rungskreis Anschaff- ungskosten	Veränderung Währungs- umrechnung	Zugänge
Sachanlagen	268	468	—	—	26
Betrieblich genutzte Grundstücke und Gebäude	15	27	—	—	—
Betriebs- und Geschäftsausstattung	75	180	—	—	6
Anlagen in Bau	1	1	—	—	—
Nutzungsrechte nach IFRS 16	177	260	—	—	20


(Fortsetzung) Entwicklung der Sachanlagen 2023
in Mio. €	Abgänge	Umgliede- rungen	Abschrei- bungen kumuliert	Buchwert 31.12.2023	Zuschreibungen (+) und Abschrei- bungen (-) Geschäftsjahr
Sachanlagen	-24	—	-219	251	-33
Betrieblich genutzte Grundstücke und Gebäude	—	—	-12	15	—
Betriebs- und Geschäftsausstattung	-13	1	-105	69	-10
Anlagen in Bau	—	-1	—	—	—
Nutzungsrechte nach IFRS 16	-11	—	-102	167	-23

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG


Entwicklung der vermieteten Grundstücke und Gebäude 2024
in Mio. €	Buchwert 31.12.2023	Änderung Konsolidierungs- kreis	Veränderung Währungs- umrechnung	Veränderung Bewertung zum beizulegenden Zeitwert nach IAS 40
Vermietete Grundstücke und Gebäude	75	-3	3	-9


(Fortsetzung) Entwicklung der vermieteten Grundstücke und Gebäude 2024
in Mio. €	Zugänge	Abgänge	Umgliede- rungen	Umgliederung zu/von Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte	Buchwert 31.12.2024
Vermietete Grundstücke und Gebäude	—	-16	—	—	50


Entwicklung der vermieteten Grundstücke und Gebäude 2023
in Mio. €	Buchwert 31.12.2022	Änderung Konsolidierungs- kreis	Veränderung Währungs- umrechnung	Veränderung Bewertung zum beizulegenden Zeitwert nach IAS 40
Vermietete Grundstücke und Gebäude	84	—	2	-10


(Fortsetzung) Entwicklung der vermieteten Grundstücke und Gebäude 2023
in Mio. €	Zugänge	Abgänge	Umgliede- rungen	Umgliederung zu/von Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte	Buchwert 31.12.2023
Vermietete Grundstücke und Gebäude	—	-1	—	—	75

18 | Geschäfts- und Firmenwerte,

Markennamen und Kundenstöcke,

Software und andere immaterielle

Vermögensgegenstände

Firmenwerte mit einem Buchwert von 42 Mio. € (2023: 42

Mio. €), Markennamen mit einem Buchwert von 17 Mio. €

(2023: 11 Mio. €), die Kundenbeziehungen von

Konzernunternehmen mit einem Buchwert von 20 Mio. €

(2023: 25 Mio. €) und Software und andere immaterielle

Vermögenswerte mit einem Buchwert von 180 Mio. € (2023:

177 Mio. €) gehören zu den immateriellen Vermögenswerten

des Konzerns. Der Buchwert der Kundenbeziehungen wird

linear pro rata temporis abgeschrieben.

Der beim Wertminderungstest verwendete Abzinsungssatz

stellt eine Vor-Steuer-Größe dar, die auf Grundlage von

branchendurchschnittlichen Eigenkapitalrenditen geschätzt

wurde. Als risikoloser Euro-Zinssatz dient hierfür der von der

Deutschen Bundesbank veröffentlichte Zinssatz für

Staatsanleihen mit einer Restlaufzeit von 30 Jahren, als

risikoloser Schweizer-Franken-Zinssatz der von der Schweizer

Nationalbank veröffentlichte Zinssatz für Nullkupon-Anleihen

mit einer Restlaufzeit von mindestens 30 Jahren. Dieser

Abzinsungssatz wird bereinigt um einen Risikozuschlag, der

das erhöhte allgemeine Risiko einer Eigenkapitalinvestition

und das spezifische Risiko der einzelnen CGU widerspiegelt.

Die Posten „Geschäfts- und Firmenwerte“, „Markennamen

und Kundenstöcke“ und „Software und andere immaterielle

Vermögenswerte“ werden in Note 33 in dem Posten

„Immaterielle Vermögenswerte“ zusammengefasst.

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG


Entwicklung der Posten Geschäfts- und Firmenwerte, Markennamen und Kundenstöcke, Software und andere immaterielle Vermögenswerte 2024
in Mio. €	Buchwert 31.12.2023	Anschaffungs- kosten 01.01.2024	Veränderung Konsolidie- rungskreis Anschaff- ungskosten	Veränderung Währungs- umrechnung	Zugänge
Geschäfts- und Firmenwerte	42	42	—	—	—
Markennamen und Kundenstöcke	36	77	—	—	9
Software und andere immaterielle Vermögenswerte	177	643	—	—	38
Software und andere immaterielle Vermögenswerte	174	632	—	—	32
davon erworben	76	452	—	—	7
davon selbsterstellt	98	180	—	—	25
Immaterielle Vermögenswerte in Entwicklung	3	3	—	—	6
davon erworben	1	1	—	—	2
davon selbsterstellt	2	2	—	—	4
Rechte und Ablösezahlungen	—	8	—	—	—


(Fortsetzung) Entwicklung der Posten Geschäfts- und Firmenwerte, Markennamen und Kundenstöcke, Software und andere immaterielle Vermögenswerte 2024
in Mio. €	Abgänge	Umgliede- rungen	Abschrei- bungen kumuliert	Buchwert 31.12.2024	Zuschreibungen (+) und Abschrei- bungen (-) Geschäftsjahr
Geschäfts- und Firmenwerte	—	—	—	42	—
Markennamen und Kundenstöcke	-14	—	-35	37	-4
Software und andere immaterielle Vermögenswerte	-13	—	-487	180	-33
Software und andere immaterielle Vermögenswerte	-13	1	-479	173	-33
davon erworben	-12	—	-378	69	-13
davon selbsterstellt	-1	1	-101	104	-20
Immaterielle Vermögenswerte in Entwicklung	—	-1	—	7	—
davon erworben	—	—	—	3	—
davon selbsterstellt	—	-1	—	4	—
Rechte und Ablösezahlungen	—	—	-8	—	—

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG


Entwicklung der Posten Geschäfts- und Firmenwerte, Markennamen und Kundenstöcke, Software und andere immaterielle Vermögenswerte 2023
in Mio. €	Buchwert 31.12.2022	Anschaffungs- kosten 01.01.2023	Veränderung Konsolidie- rungskreis Anschaff- ungskosten	Veränderung Währungs- umrechnung	Zugänge
Geschäfts- und Firmenwerte	41	41	—	1	—
Markennamen und Kundenstöcke	40	76	—	1	—
Software und andere immaterielle Vermögenswerte	182	622	—	—	27
Software und andere immaterielle Vermögenswerte	176	607	—	—	24
davon erworben	83	450	—	—	5
davon selbsterstellt	93	157	—	—	19
Immaterielle Vermögenswerte in Entwicklung	6	6	—	—	3
davon erworben	2	2	—	—	1
davon selbsterstellt	4	4	—	—	2
Rechte und Ablösezahlungen	—	9	—	—	—


(Fortsetzung) Entwicklung der Posten Geschäfts- und Firmenwerte, Markennamen und Kundenstöcke, Software und andere immaterielle Vermögenswerte 2023
in Mio. €	Abgänge	Umgliederungen	Abschrei- bungen kumuliert	Buchwert 31.12.2023	Zuschreibungen (+) und Abschrei- bungen (-) Geschäftsjahr
Geschäfts- und Firmenwerte	—	—	—	42	—
Markennamen und Kundenstöcke	—	—	-41	36	-4
Software und andere immaterielle Vermögenswerte	-6	—	-466	177	-32
Software und andere immaterielle Vermögenswerte	-5	6	-458	174	-32
davon erworben	-5	2	-376	76	-14
davon selbsterstellt	—	4	-82	98	-18
Immaterielle Vermögenswerte in Entwicklung	—	-6	—	3	—
davon erworben	—	-2	—	1	—
davon selbsterstellt	—	-4	—	2	—
Rechte und Ablösezahlungen	-1	—	-8	—	—

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Die folgende Tabelle zeigt die wesentlichen immateriellen

Vermögenswerte mit ihrem jeweiligen Buchwert und ihrer

Restnutzungsdauer:



Immaterielle Vermögenswerte	Buchwert per 31.12.2024 in Mio. €	Restnutzungs dauer	Buchwert per 31.12.2023 in Mio. €
Summe Firmenwerte	42		42
davon: Firmenwert easybank Franchise	2	unbegrenzt	2
davon: Firmenwert Brokerage Business	1	unbegrenzt	1
davon: Firmenwert Zahnärztekasse	24	unbegrenzt	24
davon: Firmenwert Health Coevo	15	unbegrenzt	15

Summe Markenrechte	17		11
davon: Markenrecht Südwestbank Franchise	—	unbegrenzt	1
davon: Markenrecht Zahnärztekasse AG	7	unbegrenzt	7
davon: Markenrecht Health Coevo AG	2	unbegrenzt	2
davon: Markenrecht Knab	7	unbegrenzt	—

Summe Kundenbeziehungen	20		25
davon: Kundenbeziehungen Südwestbank Franchise	—	13 Jahre	1
davon: Kundenbeziehungen Brokerage Business	11	7–13 Jahre	11
davon: Kundenbeziehungen start:bausparkasse Österreich	3	12 Jahre	3
davon: Kundenbeziehungen Paylife	1	1 Jahre	3
davon: Kundenbeziehungen IMMO-BANK	—	12 Jahre	1
davon: Kundenbeziehungen Zahnärztekasse AG	2	3 Jahre	3
davon: Kundenbeziehungen Health Coevo	1	2 Jahre	1
davon: Kundenbeziehungen BFL GmbH	—	4 Jahre	2
davon: Kundenbeziehungen Knab	2	10 Jahre	—

Summe sonstige immaterielle Vermögensgegenstände	180		177
davon: Kernbankensystem für das Geschäft in Österreich (Allegro)	35	16 Jahre	35

Markenrechte haben eine unbegrenzte Nutzungsdauer und

werden daher am Ende jedes Jahres, basierend auf dem

aktuellen Businessplan und weiteren externen und internen

Anhaltspunkten, auf einen außerplanmäßigen Abschreibungs-

bedarf untersucht.

Wenn der Buchwert des Markenrechts höher ist als der

erzielbare Betrag, wird eine außerplanmäßige Abschreibung

erfasst. Der erzielbare Betrag wird mittels einer modifizierten

Methode der Lizenzpreisanalogie ermittelt. Die BAWAG

verwendet den beizulegenden Zeitwert abzüglich

Veräußerungskosten der Marke als erzielbaren Betrag, wobei

Inputparameter der Stufen 2 und 3 verwendet werden.

Wesentliche Parameter sind markenspezifische Umsatzerlöse

und die Lizenzrate der Marke. Die Cashflow-Prognosen

basieren auf den von der Geschäftsführung des Unternehmens

geplanten Jahresgewinnen der nächsten fünf Jahre und einer

ewigen Wachstumsrate (abhängig vom Geschäftsmodell 0,5%

bis 1,0%) danach (2023: 0,5% bis 1,0%). Der Abzinsungssatz

nach Steuern wurde für die Zahnärztekasse mit 6,97% und für

die anderen Gesellschaften mit 9,02% festgelegt (2023:

Zahnärztekasse mit 6,96% und für die anderen Gesellschaften

mit 9,43% festgelegt). Zusätzlich wurde ein

vermögenswertspezifischer Diskontierungsaufschlag zwischen

1% und 2% verwendet (2023: zwischen 1% und 2%).

Aufgrund der Analysen und Ergebnisse der Impairmenttests

wurde zum 31. Dezember 2024 das Markenrecht Südwestbank

Franchise mit einem Buchwert von 1 Mio. € zur Gänze

ausgebucht. (2023: Abschreibungen von 0,5 Mio. €).

Die Kundenbeziehungen wurden auf Wertminderungsbedarf

überprüft, sofern ein objektiver Hinweis für eine

Wertminderung vorlag (beispielsweise ein von der

ursprünglichen Planung abweichendes Kundenverhalten). Der

beizulegende Zeitwert bzw. Nutzungswert wurde für alle

Kundenbeziehungen unter Berücksichtigung aktueller

Erfahrungen zur Kundenbindung, aktueller Cashflow-

Prognosen und Diskontierungssätze ermittelt. Der

beizulegende Zeitwert wurde entweder auf Basis des

Nutzungswerts oder des beizulegenden Zeitwerts abzüglich

der Veräußerungskosten unter Verwendung der

Residualwertmethode (Multi-Period Excess Earnings Method)

ermittelt, wobei Inputparameter der Stufen 2 und 3 verwendet

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werden. Wesentliche Inputparameter für die Bewertung der

Kundenbeziehungen waren die kundenspezifischen Erträge,

die Kundenabschmelzrate und die Abzüge für unterstützende

Vermögenswerte (asset charge). Der beizulegende Zeitwert

abzüglich Veräußerungskosten stellt den erzielbaren Betrag

aus dem Verkauf zu marktüblichen Bedingungen dar. Der

Nutzungswert wird durch Abzinsung der Cashflows mit einem

Zinssatz ermittelt, der die aktuellen Marktzinsen und die

spezifischen Risiken des Unternehmens enthält.

Die Planungsrechnungen berücksichtigen die aktuelle

geopolitische Lage. Aufgrund der Analysen und Ergebnisse der

Impairmenttests wurden zum 31. Dezember 2024 die

Kundenbeziehungen Südwestbank Franchise, IMMO-BANK und

BFL GmbH mit einem Buchwert von in Summe 3 Mio. € zur

Gänze ausgebucht. (2023: kein Wertberichtigungsbedarf). Alle

Kundenbeziehungen sind dem Segment Corporate Center

zuzuordnen. Die ursprüngliche Bewertung wurde von einem

externen Berater durchgeführt; der Wertminderungstest

wurde intern durchgeführt.

Überprüfung von Zahlungsmittel generierenden Einheiten

(CGUs) mit einem Geschäfts- oder Firmenwert auf

Wertminderung

Zum Zweck der Überprüfung auf Wertminderung ist folgenden

CGUs des Konzerns ein Geschäfts- oder Firmenwert wie folgt

zugeordnet worden:



in Mio. €	31.12.2024	31.12.2023
easybank Franchise	2	2
Zahnärztekasse AG	24	24
Health Coevo AG	15	15
Brokerage Business	1	1
Firmenwert	42	42

Die wesentlichen Annahmen, die bei der Schätzung des

erzielbaren Betrags (Nutzungswert) verwendet wurden,

werden nachstehend dargelegt. Die den wesentlichen

Annahmen zugewiesenen Werte stellen die Beurteilung der

zukünftigen Entwicklungen in den relevanten Branchen dar

und basieren auf Werten von externen und internen Quellen.

Die Planwerte sind aufgrund der aktuellen geopolitischen Lage

mit höherer Unsicherheit behaftet, was jedoch in den

Cashflow-Prognosen berücksichtigt wurde. Diese Prognosen

berücksichtigen die aktuellsten Forecasts, einschließlich der

beobachteten und erwarteten Auswirkungen der aktuellen

geopolitischen Lage auf die Rentabilität der betreffenden

CGUs. Die Planungsannahmen für den Zeitraum 2025–2029

basieren auf den wirtschaftlichen Annahmen der EZB und

angemessenen Schätzungen der Risikokosten. Der

Planungsinput basiert auf der Geschäftsstrategie, die ein

organisches Wachstum im Kernmarkt und eine kontinuierliche

Verbesserung der Produktpalette vorsieht.



in %	2024	2023
Abzinsungssatz vor Steuern easybank Franchise	11,4%	12,0%
Abzinsungssatz vor Steuern Zahnärztekasse AG	8,1%	10,9%
Abzinsungssatz vor Steuern Health Coevo AG	13,2%	13,8%
Abzinsungssatz vor Steuern Brokerage Business	—%	—%
Geplante Gewinnwachstumsrate (Durchschnitt der nächsten 5 Jahre) easybank Franchise	10,5%	10,0%
Geplante Gewinnwachstumsrate (Durchschnitt der nächsten 5 Jahre) Zahnärztekasse AG	0,7%	5,1%
Geplante Gewinnwachstumsrate (Durchschnitt der nächsten 5 Jahre) Health Coevo AG	6,5%	16,5%
Geplante Gewinnwachstumsrate (Durchschnitt der nächsten 5 Jahre) Brokerage Business	—%	—%
Nachhaltige Wachstumsrate easybank Franchise	0,5%	0,5%
Nachhaltige Wachstumsrate Zahnärztekasse AG	0,5%	0,5%
Nachhaltige Wachstumsrate Health Coevo AG	0,5%	0,5%
Nachhaltige Wachstumsrate Brokerage Business	—%	—%

Der Abzinsungssatz der Zahnärztekasse AG bezieht sich auf

CHF (2023: EUR), der der Idaho First Bank auf USD (2023: EUR).

Die Cashflow-Prognosen basieren auf den von der

Geschäftsführung geplanten Jahresgewinnen der nächsten 5

Jahre und einer ewigen Wachstumsrate danach. Die

nachhaltige Wachstumsrate wurde basierend auf der

Schätzung der langfristigen durchschnittlichen jährlichen

Gewinnwachstumsrate ermittelt, die mit der Annahme, die ein

Marktteilnehmer treffen würde, übereinstimmt. Um das

Wachstum angemessen mit Eigenkapital zu unterlegen,

wurden bei der Bewertung sowohl in der Planperiode als auch

bei der Berechnung des Fortführungswertes

Gewinnthesaurierungen berücksichtigt.

Sensitivitätsanalyse per 31.12.2024

Um die Stabilität der Werthaltigkeitsprüfung der Firmenwerte

zu testen, wurde basierend auf den oben angeführten

Prämissen eine Sensitivitätsanalyse vorgenommen. Dabei

wurden für diese Analyse die Veränderung des

Diskontierungssatzes und die Verminderung des Wachstums

der Ergebnisse als relevante Parameter ausgewählt. Die

nachstehend angeführte Übersicht veranschaulicht, um

welches Ausmaß sich der Diskontierungssatz erhöhen bzw. das

Wachstum nach 2025 verringern könnte, ohne dass der Fair

Value der Zahlungsmittel generierenden Einheiten unter den

jeweiligen Buchwert (Eigenkapital zuzüglich Firmenwert)

absinkt.

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG



	Veränderung Diskontierungssatz (in %Pkt.)	Veränderung Wachstum nach 2025 (in %)
easybank Franchise	30,21	-24,39%
Zahnärztekasse AG	0,54	-2,04%
Health Coevo AG	7,07	-12,97%
PSA Payment Services Austria GmbH	10,01	0,00%



in Mio. €	Erhöhung Diskontierungssatz um 1%	Verminderung des Nettogewinns um 10% im Zeitraum 2025–2027
Vollkonsolidierung
easybank Franchise	keine Wertminderung	keine Wertminderung
Zahnärztekasse AG	-3,5	keine Wertminderung
Health Coevo AG	keine Wertminderung	keine Wertminderung
Equity-Methode
PSA Payment Services Austria GmbH	keine Wertminderung	keine Wertminderung

Sensitivitätsanalyse per 31.12.2023



	Veränderung Diskontierungssatz (in %Pkt.)	Veränderung Wachstum nach 2024 (in %)
easybank Franchise	19,64	-15,90%
Zahnärztekasse AG	0,18	-0,58%
Health Coevo AG	8,24	-16,17%
PSA Payment Services Austria GmbH	0,00	0,00%
BAWAG P.S.K. Versicherung Aktiengesellschaft	-6,10	<-20%



in Mio. €	Erhöhung Diskontierungssatz um 1%	Verminderung des Nettogewinns um 10% im Zeitraum 2024–2026
Vollkonsolidierung
easybank Franchise	keine Wertminderung	keine Wertminderung
Zahnärztekasse AG	-3,2	-0,1
Health Coevo AG	keine Wertminderung	keine Wertminderung
Equity-Methode
BAWAG P.S.K. Versicherung Aktiengesellschaft	keine Wertminderung	keine Wertminderung
PSA Payment Services Austria GmbH	keine Wertminderung	keine Wertminderung

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19 | Saldierter aktiver/passiver Bilanzansatz

latenter Steuern

Die in der Bilanz ausgewiesenen latenten Steuerforderungen

und -verbindlichkeiten ergeben sich aufgrund von temporären

Differenzen zwischen dem Buchwert nach IFRS und dem

steuerrechtlichen Ansatz folgender Bilanzposten:



in Mio. €	31.12.2024	31.12.2023
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten	41	146
Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten	397	217
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	4	20
Rückstellungen	12	5
Handelspassiva	57	77
Sicherungsderivate	22	11
Verlustvorträge	6	2
Sonstige	9	5
Latente Steueransprüche	548	483
Latente Steueransprüche saldiert mit latenten Steuerverplichtungen	-429	-469
Aktive latente Steuern in der Bilanz ausgewiesen 1	119	14
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	13	4
Finanzielle Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten	465	513
Selbsterstellte immaterielle Wirtschaftsgüter	23	23
Sonstige immaterielle Vermögenswerte	3	4
Latente Steuerverpflichtungen	504	544
Latente Steuerverpflichtungen saldiert mit latenten Steueransprüchen	-429	-469
Passive latente Steuern in der Bilanz ausgewiesen	75	75
1) Entspricht den aktiven latenten Steuern von Unternehmen, die nicht Teil der Steuergruppe waren.

Pro Konzerngesellschaft wurden aktive und passive

Steuerlatenzen gegenüber derselben lokalen Steuerbehörde

saldiert und unter Steuerforderungen oder

Steuerverbindlichkeiten ausgewiesen.

Die temporären Differenzen, für die gemäß IAS 12.39 keine

passiven latenten Steuern gebildet wurden, betrugen

130 Mio. € (2023: 99 Mio. €). IAS 12.39 besagt, dass dass bei

temporären Differenzen in Verbindung mit Anteilen an

Tochterunternehmen keine passiven latenten Steuern gebildet

werden müssen, wenn das Mutterunternehmen in der Lage

ist, den zeitlichen Verlauf der Auflösung der temporären

Differenz zu steuern, und es nicht wahrscheinlich ist, dass sich

die temporären Differenzen in absehbarer Zeit auflösen

werden.

Sowohl latente Steueransprüche als auch latente

Steuerverpflichtungen haben eine Restlaufzeit von über einem

Jahr.

Per 31. Dezember 2024 belaufen sich latente

Steuerforderungen auf Verlustvorträge der BAWAG auf 6 Mio.

€ (31. Dezember 2023: 2 Mio. €). Das Risiko, dass die aktuelle

geopolitische Lage Auswirkungen auf die Verwertbarkeit von

noch nicht verbrauchten Verlustvorträgen hat, ist daher als

gering anzusehen. Wie in obiger Tabelle ersichtlich, zeigt die

Bilanz eine Nettoforderung für latente Steuern in Höhe von 44

Mio. € (31. Dezember 2023: Nettoverbindlichkeit von 61 Mio.

€). Ein erhöhtes Risiko, dass zukünftige steuerliche Gewinne

nicht ausreichen, um latente Steuerforderungen zu verwerten,

ist nicht gegeben.

20 | Sonstige Vermögenswerte



in Mio. €	31.12.2024	31.12.2023
Rechnungsabgrenzungsposten	41	31
Vertragsvermögenswerte	12	7
Sonstige Aktiva	220	195
Sonstige Vermögensgegenstände	273	233

Die sonstigen Aktiva betreffen Schwebeposten aus dem

Zahlungsverkehr und andere sonstige Aktiva. Per 31.

Dezember 2024 haben sonstige Vermögensgegenstände in

Höhe von 80 Mio. € (31. Dezember 2023: 2 Mio. €) eine

Restlaufzeit von mehr als einem Jahr.

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21 | Angaben gemäß IFRS 5 – Zur Veräußerung

gehaltene langfristige Vermögenswerte

und Veräußerungsgruppen und

Verbindlichkeiten in

Veräußerungsgruppen

Gemäß IFRS 5 sind Veräußerungsgruppen aus

Vermögenswerten und Schulden als zur Veräußerung

klassifiziert, wenn der zugehörige Buchwert überwiegend

durch ein Veräußerungsgeschäft und nicht durch fortgeführte

Nutzung realisiert und der Verkauf innerhalb von 12 Monaten

erwartet wird.

Am 15. Dezember 2023 gab die BAWAG den Verkauf der

start:bausparkasse AG in Deutschland an die Wüstenrot

Bausparkasse AG in Deutschland bekannt. Nach Zustimmung

der Kartell- und Aufsichtsbehörden wurde die Transaktion am

1. Juli 2024 vollzogen.

Der Verkauf der at-equity bewerteten Beteiligung an der

BAWAG P.S.K. Versicherung AG wurde ebenso 2024 vollzogen.

Der per 31. Dezember 2024 verbleibende Buchwert von als zur

Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte

klassifizierten Immobilien beträgt 5 Mio. € (31. Dezember

2023: 5 Mio. €) Diese zur Veräußerung gehaltenen

langfristigen Vermögenswerte werden im Segment Corporate

Center ausgewiesen.

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22 | Erfolgswirksam zum beizulegenden

Zeitwert bewertete finanzielle

Verbindlichkeiten



in Mio. €	31.12.2024	31.12.2023
Begebene Schuldverschreibungen, Nachrang- und Ergänzungskapital	100	131
Begebene Schuldverschreibungen und andere verbriefte Verbindlichkeiten	63	63
Nachrangkapital	14	29
Kassenobligationen und nicht börsenotierte Private Placements	23	39
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden	—	5
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete Verbindlichkeiten	100	136

Die begebenen Schuldverschreibungen betreffen

börsennotierte Emissionen. Erfolgswirksam zum

beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle

Verbindlichkeiten beinhalten P.S.K.-Emissionen, die von der

Republik Österreich garantiert sind.

Der Buchwert der zum beizulegenden Zeitwert bilanzierten

Eigenen Emissionen per 31. Dezember 2024 liegt um

0,2 Mio. € unter deren Rückzahlungsbetrag (2023: 2 Mio. €

unter dem Rückzahlungsbetrag).

23 | Handelspassiva



in Mio. €	31.12.2024	31.12.2023
Derivate des Handelsbuchs	—	2
Zinsbezogene Derivate	—	2
Derivate des Bankbuchs	454	461
Währungsbezogene Derivate	44	15
Zinsbezogene Derivate	405	444
Kreditderivate	5	2
Handelspassiva	454	463

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24 | Finanzielle Verbindlichkeiten zu

fortgeführten Anschaffungskosten



in Mio. €	31.12.2024	31.12.2023
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	1.248	1.783
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden	45.731	32.886
Girobereich	19.221	15.502
Retail & SME	15.926	12.762
Corporates, Real Estate & Public Sector	3.278	2.726
Treasury	4	—
Corporate Center	13	14
Einlagen	26.510	17.384
Täglich fällige Einlagen	16.884	10.002
Retail & SME	15.343	9.588
Corporates, Real Estate & Public Sector	281	257
Treasury	5	—
Corporate Center	1.255	157
Termineinlagen	9.626	7.382
Retail & SME	6.753	3.904
Corporates, Real Estate & Public Sector	2.808	3.860
Treasury	65	—
Corporate Center	—	69
Umgliederung start:bausparkasse Deutschland Termineinlagen in zur Veräußerung gehalten (IFRS 5)	—	-451
Begebene Schuldverschreibungen, Nachrang- und Ergänzungskapital	17.176	13.595
Begebene Schuldverschreibungen	15.280	11.906
Nachrangkapital	—	—
Ergänzungskapital	632	695
Andere verbriefte Verbindlichkeiten	1.264	994
Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten	64.155	48.264

Bei den begebenen Schuldverschreibungen handelt es sich im

Wesentlichen um börsennotierte Emissionen.

Zum 31. Dezember 2024 gab es keinen ausstehenden Betrag

aus der TLTRO-III-Fazilität der EZB mehr (31. Dezember 2023:

0,6 Mrd. €). Im März 2024 erreichte ein Volumen von 0,6 Mrd.

€ das vertragliche Laufzeitende.

Der Zinsaufwand aus dem TLTRO-III-Programm in Höhe von 5,8

Mio. € (2023: Zinsaufwand in Höhe von 59,8 Mio. €) wird im

Posten Zinsaufwand ausgewiesen (2023: im Posten

Zinsaufwand).

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

25 | Begebene Schuldverschreibungen,

Nachrang- und Ergänzungskapital

Begebene Schuldverschreibungen sowie Nachrang- und

Ergänzungskapital werden in der Kategorie „Erfolgswirksam

zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle

Verbindlichkeiten“ bzw. in der Kategorie „Finanzielle

Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten“

ausgewiesen. Insgesamt ergibt sich das folgende

Gesamtvolumen (IFRS-Buchwerte):



	Bewertung zum beizulegenden Zeitwert		Bewertung zu fortgeführten Anschaffungskosten		Summe
in Mio. €	2024	2023	2024	2023	2024	2023
Begebene Schuldverschreibungen	63	63	15.280	11.906	15.343	11.969
Nachrangkapital	14	29	—	—	14	29
Ergänzungskapital	—	—	632	695	632	695
Kassenobligationen und nicht börsenotierte Private Placements	23	39	1.264	994	1.287	1.033
Summe	100	131	17.176	13.595	17.276	13.726

In der folgenden Tabelle werden die wesentlichen Konditionen

der begebenen Schuldverschreibungen angeführt, deren

Nominale 200 Mio. € übersteigt:

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG



ISIN	Typ	Währung	Nominale in Mio. EUR	Art der Verzinsung	Kupon	Laufzeitende
XS2180667474	Secured	EUR	1.540 1	Fix	0,500% bis zum ersten optionalen Rückzahlungstermin/0,750% ab dem ersten optionalen Rückzahlungstermin und darüber hinaus	28.01.2092
XS2523326853	Covered	EUR	1.250	Fix	2,000%	25.08.2032
XS2570759154	Covered	EUR	850	Fix	3,130%	12.01.2029
XS2234573710	Covered	EUR	750	Fix	0,010%	23.09.2030
XS2468221747	Covered	EUR	750	Fix	1,125%	31.07.2028
XS2487770104	Covered	EUR	750	Fix	1,750%	08.03.2030
XS2556232143	Covered	EUR	750	Fix	3,000%	17.05.2027
XS2618704014	Covered	EUR	750	Fix	3,380%	04.05.2026
XS2773068676	Covered	EUR	750	Fix	3,125%	27.02.2031
XS1551294926	Covered	EUR	500	Fix	0,750%	18.01.2027
XS1637329639	Covered	EUR	500	Fix	0,010%	27.06.2027
XS2013520023	Covered	EUR	500	Fix	0,625%	19.06.2034
XS2049584084	Senior unsecured	EUR	500	Fix	0,375%	03.09.2027
XS2058855441	Covered	EUR	500	Fix	0,010%	02.10.2029
XS2257857834	Covered	EUR	500	Fix	—%	16.11.2025
XS2259776230	Covered	EUR	500	Fix	0,010%	19.11.2035
XS2106563161	Covered	EUR	500	Fix	0,010%	21.01.2028
XS2320539765	Covered	EUR	500	Fix	0,375%	25.03.2041
XS2340854848	Covered	EUR	500	Fix	0,100%	12.05.2031
XS2351073098	Covered	EUR	500	Fix	0,038%	06.09.2036
XS2380748439	Covered	EUR	500	Fix	0,010%	03.09.2029
XS2429205540	Covered	EUR	500	Fix	0,250%	12.01.2032
XS2531479462	Senior unsecured	EUR	500	Fix	4,130%	18.01.2027
XS2642546399	Covered	EUR	500	Fix	0,034%	28.06.2030
XS2714460719	Covered	EUR	500 1	Fix	0,035%	14.11.2028
XS2714464117	Covered	EUR	500 1	Fix	0,035%	14.11.2029
XS2831056101	Covered	EUR	500 1	Fix	0,032%	30.05.2032
XS2851605886	Senior Unsecured	EUR	500	Fix	3,125%	10.03.2029
XS2843020525	Covered	EUR	250 1	Nullkupon	—%	18.06.2034
AT0000A31L43	Senior unsecured	EUR	200 2	Fix	0.0375	10.02.2026
1 Vollständig von BAWAG einbehalten. 2 Davon 2 Mio. € zurückgekauft.

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

26 | Restlaufzeiten Verbindlichkeiten

Die folgenden Tabellen zeigen die Aufgliederung der

finanziellen Verbindlichkeiten (exkl. Derivaten) nach deren

vertraglicher Restlaufzeit:


Finanzielle Verbindlichkeiten – Gliederung nach Restlaufzeiten 2024
31.12.2024 in Mio. €	täglich fällig	Bis 3 Monate	3 Monate bis 1 Jahr	1–5 Jahre	Über 5 Jahre	Summe
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden	—	—	—	—	—	—
Schuldverschreibungen	—	10	31	—	22	63
Nachrangkapital	—	—	—	14	—	14
Kassenobligationen und nicht börsenotierte Private Placements	—	6	—	17	—	23
Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden	35.844	3.493	3.480	1.135	1.779	45.731
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	57	503	5	41	642	1.248
Schuldverschreibungen	—	266	645	7.704	6.665	15.280
Nachrangkapital	—	—	—	—	—	—
Ergänzungskapital	—	23	1	—	608	632
Kassenobligationen und nicht börsenotierte Private Placements	—	220	73	493	478	1.264
Summe	35.901	4.521	4.235	9.404	10.194	64.255


Finanzielle Verbindlichkeiten – Gliederung nach Restlaufzeiten 2023
31.12.2023 in Mio. €	täglich fällig	Bis 3 Monate	3 Monate bis 1 Jahr	1–5 Jahre	Über 5 Jahre	Summe
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden	—	—	5	—	—	5
Schuldverschreibungen	—	—	7	36	20	63
Nachrangkapital	—	16	—	13	—	29
Kassenobligationen und nicht börsenotierte Private Placements	—	—	14	25	—	39
Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden	25.465	3.653	3.170	515	83	32.886
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	227	822	9	47	678	1.783
Schuldverschreibungen	—	—	53	5.253	6.600	11.906
Nachrangkapital	—	—	—	—	—	—
Ergänzungskapital	—	—	89	—	606	695
Kassenobligationen und nicht börsenotierte Private Placements	—	21	22	903	48	994
Summe	25.692	4.512	3.369	6.792	8.035	48.400

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27 | Rückstellungen



in Mio. €	31.12.2024	31.12.2023
Sozialkapitalrückstellungen	234	217
hievon für Abfertigungen	64	65
hievon für Pensionen	169	150
hievon für Jubiläumsgeld	1	2
Drohende Verluste aus schwebenden Geschäften	16	14
Kreditzusagen, Bürgschaften, Garantien	16	14
Andere Rückstellungen inklusive Rechtsrisiken	35	—
Rückstellungen	285	231

Bei den Sozialkapitalrückstellungen handelt es sich zur Gänze

um langfristige Rückstellungen. Rückstellungen für drohende

Verluste aus schwebenden Geschäften in Höhe von 16 Mio. €

(2023: 14 Mio. €) und andere Risiken inklusive Rechtsrisiken in

Höhe von 5 Mio. € (2023: 0 Mio. €) werden voraussichtlich

nach mehr als 12 Monaten verwendet. Im Geschäftsjahr 2024

wurde eine Rückstellung in Zusammenhang mit der

Zwischenbankbefreiung gemäß § 6 Abs 1 Z 28 (2. Satz) UStG in

Höhe von 5 Mio. € gebildet. Diese Befreiung könnte durch den

Europäischen Gerichtshof oder die Europäische Kommission

als eine mit dem Unionsrecht unvereinbare Beihilfe eingestuft

und rückgefordert werden.

Die anderen Rückstellungen beinhalten Rückstellungen in

Höhe von 25 Mio. € für Rechts-, Integrations- und

Prozessrisiken, die im Rahmen der Kaufpreisallokation für

Knab gebildet wurden (siehe Note 36).


Entwicklung des Sozialkapitals
in Mio. €	Pensions- rückstellung	Abfertigungs- rückstellung
Barwert der erworbenen Ansprüche per 01.01.2024	190	65
Dienstzeitaufwand	—	3
Zinsaufwand	6	2
Versicherungsmathematischer Gewinn/Verlust
aus finanziellen Annahmen	-6	-3
aus sonstigen Gründen, insbesondere experience results	6	3
Sonstige
Zahlungen	-14	-6
Barwert der erworbenen Ansprüche per 31.12.2024	182	64
Beizulegender Zeitwert des Planvermögens	-13	—
Rückstellung per 31.12.2024	169	64

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in Mio. €	Pensions- rückstellung	Abfertigungs- rückstellung
Barwert der erworbenen Ansprüche per 01.01.2023	185	65
Dienstzeitaufwand	—	3
Zinsaufwand	7	2
Versicherungsmathematischer Gewinn/Verlust
aus finanziellen Annahmen	4	-1
aus sonstigen Gründen, insbesondere experience results	8	3
Sonstige
Zahlungen	-14	-7
Barwert der erworbenen Ansprüche per 31.12.2023	190	65
Beizulegender Zeitwert des Planvermögens	-13	—
Umgliederung zu Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen	27	—
Rückstellung per 31.12.2023	150	65

Die gewichtete durchschnittliche Laufzeit der österreichischen

Pensionspläne zum 31. Dezember 2024 beträgt 8,95 Jahre

(2023: 9,42 Jahre), jene für deutsche Pensionspläne 10,65

Jahre (2023: 10,88 Jahre), jene für Schweizer Pensionspläne

12,30 Jahre (2023: 15,50 Jahre), jene für

Abfertigungsrückstellungen beträgt 9,33 Jahre (2023: 9,73 Jahre).


Entwicklung des fondsgebundenen anrechenbaren Pensionsvermögens
in Mio. €	2024	2023
Pensionskassenvermögen 01.01.	13	11
Währungsumrechnung	—	—
Zugänge	1	1
Zahlungen	-1	—
Wertänderungen	—	—
Ertrag aus dem Planvermögen	—	1
Pensionskassenvermögen 31.12.	13	13

Die Wertänderungen umfassen erwartete Erträge aus

Planvermögen, versicherungsmathematische Gewinne und

Verluste, Beiträge des Arbeitgebers, Beiträge der Teilnehmer

des Plans und gezahlte Versorgungsleistungen

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Das Pensionskassenvermögen setzt sich wie folgt zusammen:



in %	2024	2023
Schuldverschreibungen	42%	43%
Eigenkapitalinstrumente	28%	26%
Immobilien	16%	16%
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	1%	2%
Alternative Investments	3%	3%
Sonstige	10%	10%

Schuldverschreibungen, welche von der BAWAG P.S.K.

emittiert wurden, betragen 0,051% des Planvermögens.

Für alle Eigenkapitaltitel und fix verzinsten

Schuldverschreibungen bestehen Marktpreisnotierungen in

aktiven Märkten. Die fix verzinsten Investments stammen im

Wesentlichen von europäischen Emittenten und haben ein

durchschnittliches Rating von A-.

Die strategische Investmentpolitik der Pensionsfonds kann wie

folgt zusammengefasst werden:

à Ein strategischer Asset-Mix, der 42% Anleihen, 28%

Eigenkapitalinstrumente, 16% Immobilien und 14%

sonstige Investitionen umfasst;

à die Gewichtung der Investitionen kann innerhalb der

langfristigen strategischen Veranlagungsklassen in einer

definierten Bandbreite schwanken: Anleihen: 25%–100%,

Eigenkapitaltitel: 10%–18%, sonstige Investitionen: 0%–

37%;

à das Zinsrisiko wird anhand eines aktiven

Risikomanagements der Duration aller fixverzinsten

Vermögenswerte überwacht und gesteuert;

à das Währungsrisiko wird mit dem Ziel gesteuert, es auf

maximal 20% zu reduzieren.

Die BAWAG erwartet, dass im Jahr 2025 Beiträge in Höhe von

0,2 Mio. € an die Pensionskasse für den Erwerb von

Vermögenswerten zu leisten sein werden (2024: 0,2 Mio. €).

Sensitivitätsanalysen

Bei Konstanthaltung der anderen Annahmen hätten die bei

vernünftiger Betrachtungsweise am Abschlussstichtag möglich

gewesenen Veränderungen bei einer der maßgeblichen

versicherungsmathematischen Annahmen zu folgenden

leistungsorientierten Verpflichtungen für Pensionen und

Abfertigungen geführt; der Ausgangswert für die Berechnung

ist der zum 31. Dezember 2024 bestehende Barwert der

leistungsorientierten Zusagen in Höhe von 246 Mio. € (2023:

255 Mio. €):

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Sensitivitätsanalyse zum 31. Dezember 2024
	Pensions- und Abfertigungsrückstellungen
in Mio. €	Erhöhung der Variablen	Verringerung der Variablen
Zinssatz – Veränderung um 1 Prozentpunkt	216	262
Zukünftige Gehaltserhöhungen – Veränderung um 1 Prozentpunkt	259	217
Fluktuation – Veränderung um 1 Prozentpunkt	231	237
Zukünftige Sterberaten – Veränderung um 1 Prozentpunkt (nur Pensionsrückstellungen)	174	174


Sensitivitätsanalyse zum 31. Dezember 2023
	Pensions- und Abfertigungsrückstellungen
in Mio. €	Erhöhung der Variablen	Verringerung der Variablen
Zinssatz – Veränderung um 1 Prozentpunkt	224	274
Zukünftige Gehaltserhöhungen – Veränderung um 1 Prozentpunkt	272	226
Fluktuation – Veränderung um 1 Prozentpunkt	241	247
Zukünftige Sterberaten – Veränderung um 1 Prozentpunkt (nur Pensionsrückstellungen)	182	182


Entwicklung der Sonstigen Rückstellungen
in Mio. €	Stand 01.01.2024	Zuführung	Verbrauch	Auflösung	Andere Anpassungen	Stand 31.12.2024
Sonstige Rückstellungen	14	42	-2	-3	—	51
Drohende Verluste aus schwebenden Geschäften	14	7	-2	-3	—	16
Übrige Rückstellungen	—	35	—	—	—	35



in Mio. €	Stand 01.01.2023	Zuführung	Verbrauch	Auflösung	Andere Anpassungen	Stand 31.12.2023
Sonstige Rückstellungen	24	6	-3	-12	-1	14
Drohende Verluste aus schwebenden Geschäften	13	6	-1	-4	—	14
Übrige Rückstellungen	11	—	-2	-8	-1	—

28 | Sonstige Verbindlichkeiten



in Mio. €	31.12.2024	31.12.2023
Schwebeposten aus dem Zahlungsverkehr	254	259
Leasingverbindlichkeiten IFRS 16	171	179
Verbindlichkeiten aus Restrukturierung	28	28
Sonstige Passiva	459	417
Rechnungsabgrenzungsposten	40	16
Sonstige Verbindlichkeiten	952	899

Gemäß IFRS 16 wird am Bereitstellungsdatum des

Leasingverhältnisses eine Leasingverbindlichkeit bilanziell

erfasst. Die Leasingverbindlichkeit wird in Höhe des Barwerts

der Leasingzahlungen bewertet. Per 31. Dezember 2024 haben

sonstige Verbindlichkeiten in Höhe von 302 Mio. € (31.

Dezember 2023: 262 Mio. €) eine Restlaufzeit von mehr als

einem Jahr.

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29 | Sicherungsderivate



in Mio. €	31.12.2024	31.12.2023
Sicherungsderivate in Fair-Value-Hedge-Beziehungen
Positiver Marktwert	315	37
Negativer Marktwert	56	89
Sicherungsderivate in Cashflow-Hedge-Beziehungen
Positiver Marktwert	16	206
Negativer Marktwert	226	123
Sicherungsderivate in Net-Investment-Hedge-Beziehungen
Positiver Marktwert	—	4
Negativer Marktwert	9	2

Fair-Value-Hedge



	Nominale der gesicherten Grundgeschäfte		Netto-Buchwerte der Sicherungsgeschäfte		Im Geschäftsjahr erfolgswirksam erfasstes Ergebnis von Grund- und Sicherungsgeschäft
in Mio. €	31.12.2024	31.12.2023	31.12.2024	31.12.2023	31.12.2024	31.12.2023
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	1.340	2.576	—	—	1	-6
Wertpapiere	1.340	2.576	—	—	1	-6
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete Finanzinstrumente	41.641	33.863	259	-52	-75	-47
Wertpapiere	1.056	1.455	-1	—	2	1
Eigene Emissionen	11.876	10.949	1	-1	-13	2
Forderungen an Kunden	14.296	9.530	281	40	-66	-31
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden	14.413	11.929	-22	-91	2	-19
Summe	42.981	36.439	259	-52	-74	-53

Die Bewertung von Grund- und Sicherungsgeschäften wird in

der Gewinn- und Verlustrechnung in der Position „Gewinne

und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und

Schulden“ (Note 4) erfasst.

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Cashflow-Hedge

Die Perioden, in denen die abgesicherten Cashflows

voraussichtlich eintreten und die Gewinn- und

Verlustrechnung beeinflussen werden, sind wie folgt:



31.12.2024 in Mio. €	Bis 1 Jahr	1 bis 5 Jahre	Über 5 Jahre	Summe
	1.427	5.133	2.988	9.548



31.12.2023 in Mio. €	Bis 1 Jahr	1 bis 5 Jahre	Über 5 Jahre	Summe
	1.676	4.919	2.567	9.162

Zeitliches Profil für die Nominalbeträge der Sicherungsinstrumente:



31.12.2024 in Mio. €	Bis 1 Jahr	1 bis 5 Jahre	Über 5 Jahre	Summe
	1.200	4.448	2.725	8.373



31.12.2023 in Mio. €	Bis 1 Jahr	1 bis 5 Jahre	Über 5 Jahre	Summe
	1.448	4.213	2.357	8.018

Angabe gemäß IFRS 7.24B a)



	Mikro- Absicherung	Sicherungsbedingte Anpassungen bei Mikro- Absicherung		Makro-Absicherung
31.12.2024 in Mio. €	Buchwert	Im Buchwert der Vermögenswerte/ Verbindlichkeiten enthaltene sicherungsbedingte Anpassungen	Übrige Anpassungen für beendete Mikro- Absicherungen, einschließlich Absicherungen von Nettopositionen	Gesicherte Grundgeschäfte im Rahmen der Absicherung eines Portfolios gegen Zinsänderungsrisiken
VERMÖGENSWERTE
Finanzielle Vermögenswerte, die erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert im sonstigen Ergebnis bewertet werden
Zinssatzbezogen	1.371	-6	28	—
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte
Zinssatzbezogen	2.057	-265	-17	13.128
VERBINDLICHKEITEN
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Zinssatzbezogen	11.836	-534	-121	14.031

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	Mikro- Absicherung	Sicherungsbedingte Anpassungen bei Mikro- Absicherung		Makro-Absicherung
31.12.2023 in Mio. €	Buchwert	Im Buchwert der Vermögenswerte/ Verbindlichkeiten enthaltene sicherungsbedingte Anpassungen	Übrige Anpassungen für beendete Mikro- Absicherungen, einschließlich Absicherungen von Nettopositionen	Gesicherte Grundgeschäfte im Rahmen der Absicherung eines Portfolios gegen Zinsänderungsrisiken
VERMÖGENSWERTE
Finanzielle Vermögenswerte, die erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert im sonstigen Ergebnis bewertet werden
Zinssatzbezogen	2.525	-78	38	—
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte
Zinssatzbezogen	2.491	-358	-20	8.051
VERBINDLICHKEITEN
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Zinssatzbezogen	10.652	-782	-127	11.467


Gesicherte Grundgeschäfte von Cashflow-Hedges
31.12.2024 in Mio. €	Fair-Value- Änderung, für Messung der Ineffektivität verwendet (Periode)	Cashflow-Hedge- Rücklage bestehender Sicherungs- beziehungen	Cashflow-Hedge- Rücklage beendeter Sicherungs- beziehungen
Währungsrisiko	-44	-68	—

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Gesicherte Grundgeschäfte von Net-Investment-Hedges

30 | Eigenkapital

Grundkapital

Die BAWAG verfügt unverändert zum Vorjahr über ein

Grundkapital von 250 Mio. €, welches zur Gänze einbezahlt

wurde. Die Anzahl der Stückaktien beträgt 250.000.000 Stück.

Kapital- und Gewinnrücklagen

Die Kapitalrücklagen enthalten Einlagen der Gesellschafter, die

kein Stammkapital darstellen. In den Gewinnrücklagen und

sonstigen Rücklagen werden thesaurierte Gewinne sowie im

sonstigen Ergebnis erfasste Erträge und Aufwendungen

ausgewiesen.

AT1-Kapital

Im April 2018 begab die BAWAG Group AG eine AT1-Emission

(zusätzliches Kernkapital, „Additional Tier 1“) mit einem

Volumen von 300 Mio. €, welche an die BAWAG P.S.K. als

Kredit weitergegeben wurde. Aufgrund der vertraglichen

Ausgestaltung wird die Emission gemäß IAS 32 als Eigenkapital

klassifiziert. Direkt mit der Emission verbundene Kosten und

Steuereffekte wurden erfolgsneutral als Abzug vom

Eigenkapital erfasst. Ebenso werden Kuponzahlungen als

Dividenden direkt im Eigenkapital dargestellt. 2024 wurde ein

Volumen von 262,2 Mio. € rückgekauft. Das per 31. Dezember

2024 verbleibende Volumen beträgt 37,8 Mio. €.

Im September 2020 begab die BAWAG Group AG eine AT1-

Emission (zusätzliches Kernkapital, „Additional Tier 1“) mit

einem Volumen von 175 Mio. €, welche an die BAWAG P.S.K.

als Kredit weitergegeben wurde. Aufgrund der vertraglichen

Ausgestaltung wird die Emission gemäß IAS 32 als Eigenkapital

klassifiziert. Direkt mit der Emission verbundene Kosten und

Steuereffekte wurden erfolgsneutral als Abzug vom

Eigenkapital erfasst. Ebenso werden Kuponzahlungen als

Dividenden direkt im Eigenkapital dargestellt.

Im September 2024 begab die BAWAG Group AG eine AT1-

Emission (zusätzliches Kernkapital, „Additional Tier 1“) mit

einem Volumen von 500 Mio. €, welche an die BAWAG P.S.K.

als Kredit weitergegeben wurde. Aufgrund der vertraglichen

Ausgestaltung wird die Emission gemäß IAS 32 als Eigenkapital

klassifiziert. Direkt mit der Emission verbundene Kosten und

Steuereffekte wurden erfolgsneutral als Abzug vom

Eigenkapital erfasst. Ebenso werden Kuponzahlungen als

Dividenden direkt im Eigenkapital dargestellt.

Dividenden

Der Vorstand hat beschlossen, der Hauptversammlung für das

Geschäftsjahr 2024 eine Dividendenausschüttung von 500

Mio. € vorzuschlagen (2023: 678 Mio. €).

Nicht beherrschende Anteile

Per 31.12.2024 belaufen sich die nicht beherrschenden Anteile

auf EUR 0,0 Mio. € (2023: 0,0 Mio. €).

Haftrücklage

Kreditinstitute haben gemäß § 57 Abs. 5 BWG eine

Haftrücklage zu bilden. Eine Auflösung der Haftrücklage darf

nur insoweit erfolgen, als dies zur Erfüllung von

Verpflichtungen gemäß § 93 BWG oder zur Deckung sonst im

Konzernabschluss auszuweisender Verluste erforderlich ist.

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG


Entwicklung des Sonstigen Ergebnisses
in Mio. €	Ge- winn- rück- lagen	Cash- flow- Hedge- Rück- lage nach Steuern	Versi- che- rungsma -thema- tische Ge- winne/ Verluste nach Steuern	Im sonst. Erg. zum beizul. Zeitwert ausgew. Schuld- instr. nach Steuern	Im sonst. Erg. ausgew. zum beizul. Zeitwert bewer- tete Eigenka- pital- instr. nach Steuern	Ände- rung des Credit Spreads von finan- ziellen Verbindl . nach Steuern	Absiche- rung einer Netto- inv. in ausländ. Ge- schäfts- betriebe nach Steuern	Wäh- rungs- umrech- nung	Eigen- kapital, den Eigen- tümern des Mutter- unter- neh- mens zure- chenbar	Nicht beherr- schende Anteile	Eigen- kapital inkl. nicht beherr- schen- der Anteile
Gesamtergebnis 2024	781,8	-43,9	0,1	16,2	0,8	-1,3	-8,8	4,3	749,2	—	749,2
Konzernjahresüberschuss/- fehlbetrag	781,8	—	—	—	—	—	—	—	781,8	—	781,8
Direkt im Eigenkapital erfasste Erträge und Aufwendungen	—	-43,9	0,1	16,2	0,8	-1,3	-8,8	4,3	-32,6	—	-32,6
Veränderung der Cashflow- Hedge-Rücklage	—	-57,0	—	—	—	—	—	—	-57,0	—	-57,0
Veränderung der im sonstigen Ergebnis zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesenen Schuldinstrumente	—	—	—	12,0	—	—	—	—	12,0	—	12,0
Anteil der direkt im Eigenkapital erfassten Erträge und Aufwendungen von assoziierten Unternehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Versicherungsmathematisch e Gewinne/ Verluste aus leistungsorientierten Plänen	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene Wertänderungen von zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Aktien und anderen Eigenkapitalinstrumenten	—	—	—	—	1,4	—	—	—	1,4	—	1,4
Änderung des Credit Spreads von finanziellen Verbindlichkeiten	—	—	—	—	—	-1,7	—	—	-1,7	—	-1,7
Absicherung einer Nettoinvestition in ausländische Geschäftsbetriebe	—	—	—	—	—	—	-8,8	—	-8,8	—	-8,8
Währungsumrechnung	—	—	—	—	—	—	—	4,3	4,3	—	4,3
Ertragssteuern	—	13,1	0,1	4,2	-0,6	0,4	—	—	17,2	—	17,2

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in Mio. €	Gewinn- rück- lagen	Cash- flow- Hedge- Rück- lage nach Steuern	Versi- che- rungs- ma- thema- tische Ge- winne/ Verluste nach Steuern	Im sonst. Erg. zum beizul. Zeitwert ausgew. Schuld- instr. nach Steuern	Im sonst. Erg. ausgew. zum beizul. Zeitwert bewer- tete Eigenka- pital- instr. nach Steuern	Ände- rung des Credit Spreads von finan- ziellen Verbindl . nach Steuern	Absiche- rung einer Netto- inv. in ausländ. Ge- schäfts- betriebe nach Steuern	Wäh- rungs- umrech- nung	Eigen- kapital, den Eigen- tümern des Mutter- unter- neh- mens zure- chenbar	Nicht beherr- schende Anteile	Eigen- kapital inkl. nicht beherr- schen- der Anteile
Gesamtergebnis 2023	673,3	-4,5	-10,1	32,6	-25,6	-2,2	0,7	-1,1	663,1	—	663,1
Konzernjahresüberschuss/- fehlbetrag	673,3	—	—	—	—	—	—	—	673,3	—	673,3
Direkt im Eigenkapital erfasste Erträge und Aufwendungen	—	-4,5	-10,1	32,6	-25,6	-2,2	0,7	-1,1	-10,2	—	-10,2
Veränderung der Cashflow- Hedge-Rücklage	—	-5,2	—	—	—	—	—	—	-5,2	—	-5,2
Veränderung der im sonstigen Ergebnis zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesenen Schuldinstrumente	—	—	—	33,9	—	—	—	—	33,9	—	33,9
Anteil der direkt im Eigenkapital erfassten Erträge und Aufwendungen von assoziierten Unternehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden	—	—	—	6,9	—	—	—	—	6,9	—	6,9
Versicherungsmathematische Gewinne/ Verluste aus leistungsorientierten Plänen	—	—	-13,3	—	—	—	—	—	-13,3	—	-13,3
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene Wertänderungen von zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Aktien und anderen Eigenkapitalinstrumenten	—	—	—	—	-32,3	—	—	—	-32,3	—	-32,3
Änderung des Credit Spreads von finanziellen Verbindlichkeiten	—	—	—	—	—	-1,1	—	—	-1,1	—	-1,1
Absicherung einer Nettoinvestition in ausländische Geschäftsbetriebe	—	—	—	—	—	—	0,7	—	0,7	—	0,7
Währungsumrechnung	—	—	—	—	—	—	—	-1,1	-1,1	—	-1,1
Ertragssteuern	—	0,7	3,2	-8,2	6,7	-1,1	—	—	1,3	—	1,3

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Im Sonstigen Ergebnis erfasste latente Steuern vom Einkommen
	Vor Steuern	Steuern vom Einkommen	Nach Steuern
in Mio. €	01.01.–31.12.2024
Cashflow-Hedge-Rücklage	-57,0	13,1	-43,9
Versicherungsmathematische Gewinne/ Verluste aus leistungsorientierten Plänen	—	0,1	0,1
Im sonstigen Ergebsnis zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesene Schuldinstrumente nach Steuern	12,0	4,2	16,2
Im sonstigen Ergebnis zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesene Schuldinstrumente nach Steuern aus At- equity-Gesellschaften	—	—	—
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete Eigenkapitalinstrumente nach Steuern	1,4	-0,6	0,8
Änderung des Credit Spreads von finanziellen Verbindlichkeiten nach Steuern	-1,7	0,4	-1,3
Absicherung einer Nettoinvestition in ausländische Geschäftsbetriebe nach Steuern	-8,8	—	-8,8
Währungsumrechnung	4,3	—	4,3
Direkt im Eigenkapital erfasste Erträge und Aufwendungen	-49,8	17,2	-32,6



	Vor Steuern	Vor Steuern	Nach Steuern
in Mio. €	01.01.–31.12.2023
Cashflow-Hedge-Rücklage	-5,2	0,7	-4,5
Versicherungsmathematische Gewinne/ Verluste aus leistungsorientierten Plänen	-13,3	3,2	-10,1
Im sonstigen Ergebsnis zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesene Schuldinstrumente nach Steuern	33,9	-8,2	25,7
Im sonstigen Ergebnis zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesene Schuldinstrumente nach Steuern aus At- equity-Gesellschaften	6,9	—	6,9
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete Eigenkapitalinstrumente nach Steuern	-32,3	6,7	-25,6
Änderung des Credit Spreads von finanziellen Verbindlichkeiten nach Steuern	-1,1	-1,1	-2,2
Absicherung einer Nettoinvestition in ausländische Geschäftsbetriebe nach Steuern	0,7	—	0,7
Währungsumrechnung	-1,1	—	-1,1
Direkt im Eigenkapital erfasste Erträge und Aufwendungen	-11,5	1,3	-10,2

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

SEGMENTBERICHTERSTATTUNG

Grundlage für die Segmentierung ist die am 31. Dezember

2024 gültige Konzernstruktur.

In der Segmentberichterstattung spiegeln sich die Resultate

der in die BAWAG Group eingebundenen operativen

Geschäftssegmente wider. Als Grundlage für die

nachfolgenden Segmentinformationen dient IFRS 8 „Operating

Segments“, der dem „Management-Ansatz“ folgt. Die

Segmentinformationen werden auf Basis des internen

Berichtswesens bestimmt, das dem Vorstand dazu dient, die

Leistung der Segmente zu beurteilen und Entscheidungen über

die Allokation von Ressourcen auf die Segmente zu treffen.

Die Aufspaltung des Zinsüberschusses und dessen Allokation

auf die Segmente in der Managementberichterstattung

beruhen auf den Grundsätzen der Marktzinsmethode unter

zusätzlicher Berücksichtigung verrechneter Liquiditätskosten

und -prämien. Dieser Methodik folgend wird unterstellt, dass

Aktiv- und Passivpositionen über entsprechend

fristenkongruenter Geschäfte am Geld- und Kapitalmarkt

refinanziert und demgemäß zinsrisikolos gestellt werden. Die

aktive Steuerung des Zinsrisikos erfolgt im Aktiv-/Passiv-

Management und wird erfolgsmäßig im Corporate Center

dargestellt. Die restlichen Erlöskomponenten und die direkt

zurechenbaren Kosten werden verursachungsgerecht den

jeweiligen Unternehmensbereichen zugerechnet. Die

Overheadkosten werden mittels Verteilungsschlüssel auf die

einzelnen Segmente verteilt. Regulatorische Aufwendungen

werden ebenso auf Basis verschiedener Inputparameter auf

die Segmente verteilt.

Die BAWAG Group wird im Rahmen der folgenden vier

Geschäfts- und Berichtssegmente gesteuert:

à Retail & SME – hierunter fallen Spar-, Zahlungsverkehrs-,

Karten- und Finanzierungsprodukte, Anlage- und

Versicherungsprodukte für unsere Privatkunden, KMU-

Finanzierungen, das Factoring- & Leasinggeschäft sowie

unsere Aktivitäten im Bereich des sozialen Wohnbaus,

Wohnbaubankanleihen und eigene Emissionen, die mit

Retailkrediten besichert sind. Das Segment bedient

inländische und internationale Privat- und KMU-Kunden

über ein zentral organisiertes Filialnetz, welches Beratung

von hoher Qualität und persönliche Betreuung bietet. Das

Filialnetz wird durch Online-, Mobile- und Partner-Kanäle

(Broker, Dealer) ergänzt. Die ausgebauten Kanäle fördern

Neugeschäft und bieten unseren Kunden gleichzeitig rund

um die Uhr Zugang zu unseren Dienstleistungen. Unsere

Online-Produktpalette bietet unter anderem Sparen,

Zahlungsverkehr, Wertpapiergeschäft, Karten- und

Kreditgeschäft für Privatkunden und KMUs, während unser

Plattformgeschäft KFZ-, Mobilien- und Immobilienleasing

sowie Konsum- und Hypothekarkredite anbietet. Weiters

fällt darunter das Kredit- und Plattformgeschäft mit

internationalen privaten Kreditnehmern in Westeuropa

und den USA. Wir verfolgen unsere grenzüberschreitenden

Aktivitäten mit einem Multikanal- und Mehrmarkenansatz

und stets auf der Basis einer konservativen und sicheren

Kreditvergabepolitik, was durch unser Plattformgeschäft in

der DACH/NL-Region, das primär auf die Vergabe

besicherter Hypothekarkredite ausgerichtet ist, unterstützt

wird.

à Corporates, Real Estate & Public Sector – beinhaltet unser

Kreditgeschäft mit internationalen Kommerzkunden sowie

das internationale Immobilienfinanzierungsgeschäft.

Weiters umfasst das Segment die Unternehmens-

finanzierung und sonstige Provisionsdienstleistungen mit

Kommerzkunden und der öffentlichen Hand vorwiegend in

Österreich und Deutschland, mit einer Ausweitung nach

Westeuropa. Eigenemissionen, die mit Kommerzkrediten

oder Krediten der öffentlichen Hand besichert sind, bzw.

direkte Refinanzierungen sind diesem Segment ebenso

zugeordnet.

à Treasury – umfasst unsere Aktivitäten im Zusammenhang

mit der Bereitstellung von Handels- und Investitionsdienst-

leistungen und Aktiv-Passiv-Transaktionen (inklusive

besicherter und unbesicherter Refinanzierung) und die

Anlageergebnisse des Wertpapierportfolios der BAWAG

Group.

à Corporate Center – stellt zentrale Funktionen für die

gesamte Gruppe sicher wie Rechtsberatung,

Risikomanagement und Aktiv-Passiv-Management sowie

alle nicht anderswo zugehörigen Posten im Zusammenhang

mit diesen Konzern-Supportfunktionen, Bilanzposten wie

z.B. Marktwerte der Derivate, das Eigenkapital der Bank,

Immobilien und Sachanlagen, nicht zinstragende Aktiva

und Passiva sowie bestimmte Aktivitäten und Ergebnisse

von Tochterunternehmen, Beteiligungen und

Überleitungspositionen.

Unsere Segmente sind auf unsere Geschäftsstrategie hin

ausgerichtet und orientieren sich am Ziel, die Ergebnisse

unserer Geschäftseinheiten und der gesamten Bank

transparent auszuweisen. Dazu gehört auch die Minimierung

finanzieller Auswirkungen und Aktivitäten im Corporate

Center.

100

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG



Darstellung der Segmente:
2024 in Mio. €	Retail & SME	Corporates, Real Estate & Public Sector	Treasury	Corporate Center	Total	Anpassung Konsolidieru ngskreis	BAWAG P.S.K.2
Nettozinsertrag	933,9	275,8	56,1	46,0	1.311,8	-30,7	1.281,1
Provisionsüberschuss	279,4	32,5	-0,4	-1,6	309,9	-1,1	308,8
Operative Kernerträge	1.213,3	308,3	55,7	44,4	1.621,7	-31,8	1.589,9
Sonstige Erträge1	2,9	1,4	10,6	-8,8	6,1	11,2	17,3
Operative Erträge	1.216,2	309,6	66,3	35,7	1.627,8	-20,6	1.607,2
Operative Aufwendungen	-406,2	-75,7	-43,8	-19,4	-545,1	31,5	-513,6
Ergebnis vor Risikokosten	810,0	233,9	22,4	16,4	1.082,7	10,9	1.093,6
Regulatorische Aufwendungen	-7,8	-3,7	-3,3	-0,5	-15,3	0,8	-14,5
Risikokosten	-101,6	20,1	0,9	-1,2	-81,8	0,3	-81,5
Ergebnis von at-equity bewerteten Beteiligungen	0,0	0,0	0,0	4,3	4,3	0,0	4,3
Jahresüberschuss vor Steuern	700,6	250,3	20,0	19,0	989,9	12,0	1.001,9
Steuern vom Einkommen	-175,2	-62,5	-5,0	12,8	-229,9	9,8	-220,1
Jahresüberschuss nach Steuern	525,4	187,8	15,1	31,7	760,0	21,8	781,8
Nicht beherrschende Anteile	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Nettogewinn	525,4	187,8	15,1	31,7	760,0	21,8	781,8
Geschäftsvolumina
Aktiva	34.106	13.339	21.882	2.014	71.341	-1.072	70.269
Verbindlichkeiten	52.448	8.669	4.239	5.985	71.341	-1.072	70.269
Risikogewichtete Aktiva	12.424	4.935	1.063	2.205	20.627	-362	20.265
1 Die „Sonstigen Erträge“ beinhalten Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten inkl. sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen. 2 Die Bankengruppe wird vom Management ausschließlich auf Ebene der BAWAG Group gesteuert.



Darstellung der Segmente:
2023 angepasst in Mio. €	Retail & SME	Corporates, Real Estate & Public Sector	Treasury	Corporate Center	Total	Anpassung Konsolidieru ngskreis	BAWAG P.S.K.2
Nettozinsertrag	887,8	286,4	55,6	23,0	1.252,8	-3,6	1.249,2
Provisionsüberschuss	250,8	35,3	-0,4	-1,1	284,6	0,1	284,7
Operative Kernerträge	1.138,6	321,7	55,2	21,9	1.537,4	-3,5	1.533,9
Sonstige Erträge1	3,9	-3,7	2,3	-14,4	-12,0	-3,1	-15,1
Operative Erträge	1.142,5	318,0	57,5	7,4	1.525,4	-6,6	1.518,8
Operative Aufwendungen	-344,9	-78,1	-41,7	-20,6	-485,4	17,0	-468,4
Ergebnis vor Risikokosten	797,6	239,9	15,8	-13,1	1.040,0	10,4	1.050,4
Regulatorische Aufwendungen	-9,7	-10,0	-7,5	-11,8	-39,0	0,3	-38,7
Risikokosten	-86,1	-5,2	-3,4	1,5	-93,2	0,6	-92,6
Beteiligungen	0,0	0,0	0,0	2,5	2,5	0,0	2,5
Jahresüberschuss vor Steuern	701,8	224,7	4,9	-21,0	910,3	11,3	921,6
Steuern vom Einkommen	-175,4	-56,2	-1,2	5,0	-227,8	-20,5	-248,3
Jahresüberschuss nach Steuern	526,4	168,5	3,7	-16,0	682,5	-9,2	673,3
Nicht beherrschende Anteile	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Nettogewinn	526,4	168,5	3,7	-16,0	682,5	-9,2	673,3
Geschäftsvolumina
Aktiva	22.021	13.328	18.758	1.341	55.448	-852	54.596
Verbindlichkeiten	37.456	8.918	3.723	5.351	55.448	-852	54.596
Risikogewichtete Aktiva	9.354	6.352	1.892	1.719	19.317	-344	18.973
1 Die „Sonstigen Erträge“ beinhalten Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten inkl. sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen. 2 Die Bankengruppe wird vom Management ausschließlich auf Ebene der BAWAG Group gesteuert.

101

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Da die interne Berichterstattung und Steuerung auf Ebene der

BAWAG Group erfolgt, ergibt die Summe der Gewinne oder

Verluste der berichtspflichtigen Segmente nicht den Gewinn

oder Verlust der BAWAG P.S.K. Gruppe. Aus diesem Grund

wird in der Segmenttabelle eine separate Spalte mit einer

Überleitungsrechnung dargestellt.

Geographische Verteilung

Die unten angeführten Tabellen stellen die Geschäftssegmente

in einer geografischen Verteilung, basierend auf der

risikomäßigen Zuordnung der Einzelkunden zu einem Land,

dar. Kundengruppen werden nicht aggregiert und einem

einzelnen Land zugeordnet (z.B. dem Land der

Muttergesellschaft), sondern auf Einzelgesellschaftsebene den

jeweiligen Ländern zugeteilt.

Die folgenden Tabellen zeigen die operativen Kernerträge pro

Segment und Geografie:



2024 in Mio. €	Retail & SME	Corporates, Real Estate & Public Sector	Treasury	Corporate Center	Total	Anpassung Konsolidieru ngskreis	BAWAG P.S.K.1
DACH / NL	1.123,5	135,2	19,0	23,8	1.301,5	-0,1	1.301,4
davon Österreich	923,3	111,3	9,7	6,1	1.050,4	—	1.050,4
davon Deutschland	123,7	21,0	6,8	1,8	153,3	—	153,3
Westeuropa / USA	89,8	173,1	36,7	20,6	320,2	-31,7	288,5
Summe	1.213,3	308,3	55,7	44,4	1.621,7	-31,8	1.589,9
1 Die Bankengruppe wird vom Management ausschließlich auf Ebene der BAWAG Group gesteuert.



2023 in Mio. €	Retail & SME	Corporates, Real Estate & Public Sector	Treasury	Corporate Center	Total	Anpassung Konsolidieru ngskreis	BAWAG P.S.K.1
DACH / NL	1.074,7	136,0	17,7	3,7	1.232,1	-0,4	1.231,7
davon Österreich	877,5	108,5	2,2	14,4	1.002,6	-0,3	1.002,3
davon Deutschland	146,7	25,3	10,5	-11,0	171,5	—	171,5
Westeuropa / USA	63,9	185,7	37,5	18,2	305,3	-3,1	305,3
Summe	1.138,6	321,7	55,2	21,9	1.537,4	-3,5	1.533,9
1 Die Bankengruppe wird vom Management ausschließlich auf Ebene der BAWAG Group gesteuert.

Das Segmentergebnis kann wie folgt auf die Konzern-Gewinn-

und Verlustrechnung übergeleitet werden:



in Mio. €	2024	2023
Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen gemäß Segmentbericht1	34,5	4,8
Regulatorische Aufwendungen 1	-9,1	-34,1
Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen gemäß Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung	25,4	-29,3



in Mio. €	2024	2023
Operative Aufwendungen gemäß Segmentbericht1	-513,6	-468,4
Regulatorische Aufwendungen 1	-5,4	-4,6
Operative Aufwendungen gemäß Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung	-518,9	-473,0
1 Gemäß IFRS umfasst die Position „Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen“ auch regulatorische Aufwendungen in Höhe von 9,1 Mio. € für das Jahr 2024 (2023: 34,1 Mio. €). Die Position „Operative Aufwendungen“ enthält ebenfalls regulatorische Aufwendungen in Höhe von 5,4 Mio. € für das Jahr 2024 (2023: 4,6 Mio. €). Das Management der BAWAG betrachtet regulatorische Aufwendungen jedoch als gesonderten Aufwandsposten. Dementsprechend werden diese im konsolidierten Konzernlagebericht separat unter den Aufwendungen dargestellt.

102

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

KAPITALMANAGEMENT

Das Kapitalmanagement der BAWAG erfolgt auf Basis der CRR

(Capital Requirements Regulation) sowie der entsprechenden

nationalen Begleitverordnungen (Basel 3 Säule 1) und im Sinne

des ökonomischen Kapitalsteuerungsansatzes (Basel 3 Säule 2)

des ICAAP (Internal Capital Adequacy Assessment Process).

Das Kapitalmanagement wird zentral gesteuert. Kernaufgaben

sind die laufende Beobachtung der Geschäftsentwicklung der

Gruppe, die Analyse der Veränderungen der risikogewichteten

Aktiva sowie deren Abgleich mit den zur Verfügung stehenden

regulatorischen Eigenmitteln bzw. dem ICAAP-Limit und den

Auslastungen je Segment.

Die Kapitalplanung ist vollständig in den Business-

Planungsprozess integriert, um sicherzustellen, dass sowohl die

regulatorischen Kapitalanforderungen als auch die

Zielkapitalquote über den gesamten Planungshorizont

eingehalten werden. Neben der regulatorischen Kapitalplanung

werden im Rahmen des ICAAP-Prozesses den

Geschäftssegmenten einzelne Kapitallimite zugewiesen, die in

Einklang mit der Planung stehen.

Das Capital Management Team spricht gegebenenfalls

Empfehlungen zur Stärkung und Optimierung der

Eigenkapitaldecke an den Gesamtvorstand der BAWAG Group

aus und berichtet monatlich an das Enterprise Risk Meeting der

Bank.

Der ICAAP ist gleichermaßen nach Risikotragfähigkeit und

Geschäfts- und Risikoprofil der Gruppe gestaltet und bildet

einen integralen Bestandteil des Planungs- und Kontrollsystems.

Im Rahmen des ICAAP werden die Risikotragfähigkeit

sichergestellt sowie der effiziente Einsatz der

Risikodeckungsmasse verfolgt. Stresstests runden den

Steuerungsprozess zusätzlich ab.

Im Rahmen des SREP werden auf Ebene der BAWAG Group

Mindestkapitalquoten festgesetzt sowie eine Säule-2-

Empfehlung abgegeben. Zusätzlich zu diesen extern von der

Bankenaufsicht vorgegebenen Mindestkapitalquoten werden in

dem im Rahmen des BaSAG (Bundesgesetz über die Sanierung

und Abwicklung von Banken) erstellten Sanierungsplan der

BAWAG Group Schwellenwerte für das Erreichen einer

Frühwarnphase sowie der Sanierungsphase und den damit

zusammenhängenden Prozessen definiert. Die Schwellenwerte

beziehen sich dabei auf regulatorische und auf ökonomische

Kapitalgrößen.

Die BAWAG Group überwacht kontinuierlich die Einhaltung der

Schwellenwerte und damit auch gleichzeitig die Einhaltung der

vorgeschriebenen Eigenmittelquoten. Dies erfolgt auf Basis der

Meldungen an die Österreichische Nationalbank sowie der

regelmäßigen Beobachtung der Geschäftsentwicklung.

Zusätzlich achtet das Capital Management Team auf alle

zukünftigen regulatorischen Änderungen in seinem

Verantwortungsbereich wie z.B. Basel IV/V. Die regulatorischen

Entwicklungen werden kontinuierlich verfolgt und die

Auswirkungen auf die Kapitalposition der Bank eingeschätzt. Die

erwarteten Auswirkungen der regulatorischen Änderungen

werden regelmäßig an die zuständigen Bereichsleiter und

Vorstände kommuniziert. Erwartete zukünftige regulatorische

Anforderungen werden proaktiv in den

Kapitalmanagementprozess integriert. Damit soll sichergestellt

werden, dass die Bank ihr Kapitalmanagement rechtzeitig an die

neuen gesetzlichen Rahmenbedingungen anpassen kann.

Die konsolidierten regulatorischen Meldungen erfolgen auf

Ebene der BAWAG Group als EU-

Mutterfinanzholdinggesellschaft der Kreditinstitutsgruppe.

Als Teil des Kapitalmanagements werden auch die MREL-

Anforderungen beobachtet und berichtet. In Q1 2025 hat die

BAWAG Group den neuen MREL-Bescheid von dem Single

Resolution Board („SRB“) erhalten. Die Entscheidung basiert auf

einer Single-Point-of-Entry-Strategie mit BAWAG P.S.K. AG als

Abwicklungseinheit. Die MREL-Anforderung (inkl.

Kapitalpufferanforderung) wurde darin auf 27,1% der RWA auf

konsolidierter Ebene der BAWAG P.S.K. AG festgelegt. Die

derzeitige MREL-Entscheidung beinhaltet kein

Nachrangigkeitserfordernis. Zusätzlich zur MREL-Anforderung

als Prozensatz von RWA beinhaltet die neue SRB-Entscheidung

auch eine Anforderung als Prozentsatz der LRE (Leverage Ratio

Exposure). Dieses wurde auf 5,9% auf konsolidierter Ebene der

BAWAG P.S.K. AG festgelegt.

Per 31. Dezember 2024 verfügte die BAWAG über MREL-fähige

Instrumente von 31,8% der RWA und 9,0% der LRE (31.

Dezember 2023: MREL-Quote von 30,3% in % der RWAs und

10,2% in % des LRE [inklusive Gewinnanrechnung und abzüglich

der geplanten Dividende]). Damit erfüllte die BAWAG die

finalen Anforderungen auf Basis der RWA und der LRE.

Die folgende Tabelle zeigt die Zusammensetzung der Eigenmittel

der BAWAG Group inklusive Übergangsregelungen (inklusive

Gewinnanrechnung und abzüglich der geplanten Dividende in

Höhe von 432 Mio. €, die vorbehaltlich der entsprechenden

Beschlussfassung in der Hauptversammlung ausgezahlt wird)

und deren Eigenmittelerfordernis zum 31. Dezember 2024 und

zum 31. Dezember 2023 gemäß CRR mit IFRS-Werten und auf

Basis des CRR-Konsolidierungskreises. Eine weitere Tabelle zeigt

die Zusammensetzung der berücksichtigungsfähigen

Verbindlichkeiten und die Eigenmittel (MREL) auf konsolidierter

Ebene der BAWAG P.S.K. AG.

103

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG



	BAWAG Group
in Mio. €	31.12.2024	31.12.2023
Grundkapital und Rücklagen (inklusive Fonds für allgemeine Bankrisiken) 1	3.753	3.468
Abzug immaterielle Vermögenswerte	-415	-431
Sonstiges Ergebnis	-164	-154
Fehlbetrag IRB-Risikovorsorge	-21	-6
Prudent valuation, aus der Zeitwertbilanzierung resultierende nicht realisierte Gewinne, Gewinne aus zum Zeitwert bilanzierten Verbindlichkeiten, die aus Veränderungen der eigenen Bonität resultieren, Cashflow-Hedge-Reserve	62	15
Von der künftigen Rentabilität abhängige latente Steueransprüche, ausgenommen diejenigen, die aus temporären Differenzen resultieren	-1	-1
Verbriefungspositionen, denen alternativ ein Risikogewicht von 1.250% zugeordnet werden kann	-29	-3
Unzureichende Deckung notleidender Risikopositionen	-10	-5
Zusätzliche, aufgrund von Artikel 3 CRR vorzunehmende Abzüge vom harten Kernkapital	-27	-38
Hartes Kernkapital –CET I	3.147	2.845
Als zusätzliches Kernkapital anrechenbare Kapitalinstrumente	675	475
Abzug wesentliche Beteiligungen	-72	-68
Zusätzliches Kernkapital	603	407
Kernkapital –Tier I	3.750	3.252
Ergänzungskapital	631	599
Ergänzungskapital mit Übergangsbestimmungen	8	10
Überschuss IRB-Risikovorsorge	—	20
Abzug wesentliche Beteiligungen	—	-24
Ergänzungskapital – Tier II	638	605
Anrechenbare Eigenmittel (Gesamtkapital)	4.388	3.857
1 In dieser Position wurden noch nicht ausbezahlte Dividenden für das Geschäftsjahr 2024 in Höhe von 431,9 Mio. € und ein Aktienrückkauf in Höhe von 0,0 Mio. € abgezogen (31.12.2023: 392,5 Mio. € nicht ausbezahlte Dividenden für das Geschäftsjahr 2023, Aktienrückkauf in Höhe von 175,0 Mio. € im Geschäftsjahr 2023).

104

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG


Eigenmittelanforderung (risikogewichtete Aktiva) mit Übergangsbestimmungen
	BAWAG Group
in Mio. €	31.12.2024	31.12.2023
Kreditrisiko	18.132	17.203
Operationelles Risiko	2.495	2.114
Eigenmittelanforderung (risikogewichtete Aktiva)	20.627	19.317


Zusätzliche Informationen ohne Übergangsbestimmungen nach CRR
	BAWAG Group
	31.12.2024	31.12.2023
Common Equity Tier 1 Quote, bezogen auf das Gesamtrisiko	15,2%	14,7%
Gesamtkapitalquote, bezogen auf das Gesamtrisiko	21,2%	19,9%


Kennzahlen gemäß CRR inklusive Übergangsbestimmungen
	BAWAG Group
	31.12.2024	31.12.2023
Common Equity Tier 1 Quote, bezogen auf das Gesamtrisiko	15,3%	14,7%
Gesamtkapitalquote, bezogen auf das Gesamtrisiko	21,3%	20,0%

Während des Geschäftsjahres 2024 hat die BAWAG Group die

sich aus dem SREP ergebenden Mindestkapitalanforderungen

von 10,37% CET1, 12,34% Tier 1 und 14,96% Gesamtkapital

bzw. 10,87%/12,84%/15,46% inkl. Säule-2-Empfehlung

durchgehend erfüllt1.

1 Antizyklischer Kapitalpuffer von 0,5639%, basierend auf dem Exposure von Dezember 2024.

105

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG


MREL
	BAWAG P.S.K.
in Mio. €	31.12.2024	31.12.2023
Altbestand der bevorrechtigten Schuldverschreibungen	641	945
Neue bevorrechtigte Schuldverschreibungen	1.363	859
Nicht bevorrechtigte Schuldverschreibungen und andere nachrangige Verbindlichkeiten	502	500
Berücksichtigungsfähige Verbindlichkeiten	2.506	2.304
Anrechenbare Eigenmittel (Gesamtkapital)	3.940	3.446
Summe MREL	6.446	5.750

RWA	20.265	18.973
MREL-Quote	31,8%	30,3%
MREL-Anforderung	27,3%	22,6%

LRE	71.471	56.146
MREL-Quote	9,0%	10,2%
MREL-Anforderung	5,9%	5,9%

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BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

WEITERE INFORMATIONEN NACH IFRS

31 | Veränderungen der Verbindlichkeiten aus

Finanzierungstätigkeiten, einschließlich

Veränderungen durch Cashflow und nicht

zahlungswirksame Veränderungen

Verbindlichkeiten aus Finanzierungstätigkeiten sind

Verbindlichkeiten, bei denen Cashflows in der

Kapitalflussrechnung als Cashflows aus

Finanzierungstätigkeiten eingestuft werden. In der BAWAG

werden Cashflows aus dem Ergänzungs- und Nachrangkapital

als Cashflows aus Finanzierungstätigkeiten eingestuft (für

Details zum Ergänzungs- und Nachrangkapital verweisen wir

auf Note 25). Die folgende Tabelle zeigt die Veränderungen

des Ergänzungs- und Nachrangkapitals in der

Reportingperiode:



in Mio. €	01.01.2024	Änderung Konsoli- dierungs- kreis	Zeitwert- anpassung des Grundge- schäfts aus Fair-Value- Hedges	Bewertungs effekte von zum Zeitwert bilanzierten finanziellen Verbindlich- keiten	Neuemis- sionen	Zugänge	Rückkauf, Tilgung bzw. zahlungs- wirksame Verän- derung	Sonstige	31.12.2024
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Nachrang- und Ergänzungskapital	29	—	—	1	—	—	-15	-1	14
Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten
Nachrang- und Ergänzungskapital	695	—	—	—	—	—	-89	26	632
Sonstige Verbindlichkeiten
Leasingverbindlichkeit	179	6	—	—	—	—	-29	15	171

107

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG



in Mio. €	01.01.2023	Änderung Konsoli- dierungs- kreis	Zeitwert- anpassung des Grundge- schäfts aus Fair-Value- Hedges	Bewertungs effekte von zum Zeitwert bilanzierten finanziellen Verbindlich- keiten	Neuemis- sionen	Zugänge	Rückkauf, Tilgung bzw. zahlungs- wirksame Verän- derung	Sonstige	31.12.2023
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Nachrang- und Ergänzungskapital	90	—	—	2	—	—	-61	-2	29
Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten
Nachrang- und Ergänzungskapital	646	—	17	—	—	89	-55	-2	695
Sonstige Verbindlichkeiten
Leasingverbindlichkeit	192	—	—	—	—	—	-31	18	179

Bezüglich der Veränderungen im Eigenkapital aus

Dividendenzahlungen siehe die Angabe zur Entwicklung des

Eigenkapitals.

32 | Cashflow aus dem Verkauf von

Tochterunternehmen

Im Geschäftsjahr 2024 hat die BAWAG nach Erhalt aller

aufsichtsrechtlichen Genehmigungen ihre Anteile an der

start:bausparkasse AG in Deutschland. verkauft. Das Ergebnis

aus dem Verkauf wird in der Zeile „Gewinne und Verluste aus

finanziellen Vermögenswerten und Schulden“ ausgewiesen.



in Mio. €		2024
Verkaufserlös		1
Veräußerte Vermögenswerte		475
Finanzielle Vermögensgegenstände		460
Sonstige Vermögensgegenstände		15
Veräußerte Schulden		436
Finanzielle Verbindlichkeiten		432
Sonstige Verbindlichkeiten		4
Veräußertes Reinvermögen		39
Auflösung der im Jahresabschluss zum 31. Dezember 2023 erfassten Abgrenzung für erwartete Verluste aus dem Verkauf		38
Ergebnis aus dem Verkauf		—
Verkaufserlös		1
In den veräußerten Vermögenswerten enthaltene Zahlungsmittel		—
Erlöse aus dem Verkauf		1

108

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

33 | Fair Value

Die folgenden Tabellen zeigen einen Vergleich der Buchwerte

und Fair Values (beizulegende Zeitwerte) der einzelnen

Bilanzposten:



	Buchwert	Fair Value	Delta Fair Value/ Buchwert	Buchwert	Fair Value	Delta Fair Value/ Buchwert
in Mio. €	31.12.2024	31.12.2024	31.12.2024	31.12.2023	31.12.2023	31.12.2023
Aktiva
Barreserve	17.358	17.358	—	12.729	12.729	—
Erfolgswirksam freiwillig zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	45	45	—	52	52	—
Forderungen an Kunden	45	45	—	52	52	—
Erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	579	579	—	541	541	—
Wertpapiere	335	335	—	284	284	—
Forderungen an Kunden	162	162	—	173	173	—
Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis und andere Eigenkapitalinstrumente	82	82	—	84	84	—
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	1.895	1.895	—	2.802	2.802	—
Schuldtitel	1.751	1.751	—	2.664	2.664	—
Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis und andere Eigenkapitalinstrumente	144	144	—	138	138	—
Handelsaktiva	317	317	—	103	103	—
Zu fortgeführten Anschaffungskosten	48.894	48.308	-586	37.031	36.179	-852
Kunden	44.984	44.434	-550	32.871	32.057	-814
Kreditinstitute	829	825	-4	500	494	-6
Wertpapiere	3.081	3.049	-32	3.660	3.628	-32
Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien	-218	-218	—	-310	-310	—
Sicherungsderivate	331	331	—	247	247	—
Sachanlagen	245	n/a	n/a	251	n/a	n/a
Vermietete Grundstücke und Gebäude	50	50	—	75	75	—
Immaterielle Vermögenswerte	259	n/a	n/a	255	n/a	n/a
Sonstige Vermögenswerte	509	n/a	n/a	282	n/a	n/a
Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen	5	5	—	538	n/a	n/a
Summe Aktiva	70.269			54.596

109

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG



	Buchwert	Fair Value	Delta Fair Value/ Buchwert	Buchwert	Fair Value	Delta Fair Value/ Buchwert
in Mio. €	31.12.2024	31.12.2024	31.12.2024	31.12.2023	31.12.2023	31.12.2023
Passiva
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten	100	100	—	136	136	—
Begebene Schuldverschreibungen und andere verbriefte Verbindlichkeiten	86	86	—	102	102	—
Nachrang- und Ergänzungskapital	14	14	—	29	29	—
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden	—	—	—	5	5	—
Handelspassiva	454	454	—	463	463	—
Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten	64.155	63.869	-286	48.264	48.024	-240
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	1.248	1.253	5	1.783	1.785	2
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden	45.731	45.713	-18	32.886	32.877	-9
Begebene Schuldverschreibungen, Nachrang- und Ergänzungskapital	17.176	16.903	-273	13.595	13.362	-233
Finanzielle Verbindlichkeiten aus Vermögensübertragungen	—	—	—	402	402	—
Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien	-220	-220	—	-415	-415	—
Sicherungsderivate	291	291	—	214	214	—
Rückstellungen	285	n/a	n/a	231	n/a	n/a
Sonstige Verbindlichkeiten	1.078	n/a	n/a	990	n/a	n/a
Verbindlichkeiten in Veräußerungsgruppen	—	n/a	n/a	482	n/a	n/a
Eigenkapital	4.126	n/a	n/a	3.829	n/a	n/a
Nicht beherrschende Anteile	—	n/a	n/a	—	n/a	n/a
Summe Passiva	70.269			54.596

Der beizulegende Zeitwert von wesentlichen vermieteten

Grundstücken und Gebäuden basiert auf externen und

internen Bewertungen. Bei den sonstigen Vermögenswerten

und Verbindlichkeiten stellt der Buchwert einen

angemessenen Näherungswert für den beizulegenden Zeitwert

dar. Auf eine Angabe zum beizulegenden Zeitwert wurde

daher verzichtet.

Zur Bestimmung des Fair Value von Vermögenswerten und

Verbindlichkeiten werden marktübliche Bewertungsmethoden

verwendet. In Bezug auf Level-3-Aktiva und -Passiva, für die

nicht beobachtbare Bewertungsparameter zur Bewertung

verwendet werden, führt das aktuelle makroökonomische

Umfeld zu einer erhöhten Unsicherheit in Bezug auf die

Messung des Fair Value dieser Positionen.

Buchwertanpassungen von Grundgeschäften in einem

Portfolio-Fair-Value-Hedge werden gemäß IFRS 9 in einem

eigenen Bilanzposten (Bewertungsanpassungen für gegen

Zinsrisiken abgesicherte Portfolien) dargestellt. Um einen

direkten Vergleich mit den Bilanzposten zu ermöglichen,

werden Fair-Value-Änderungen, die sich auf das hier

abgesicherte Zinsrisiko beziehen, ebenfalls in einer eigenen

Zeile dargestellt.

In der nachfolgenden ökonomischen Darstellung wird der

beizulegende Zeitwert von Kundeneinlagen durch Anwendung

der Barwertmethode auf der Grundlage der in den

verschiedenen Verträgen festgelegten und anschließend

abgezinsten erwarteten Zahlungsströme ermittelt. Dabei wird

ein internes Modell zur Schätzung der Laufzeiten von

Girokonten und anderen Sichteinlagen verwendet, das auf

Basis der verfügbaren internen historischen Informationen

kalibriert wird. Dieses Modell berücksichtigt die Sensitivität

der Vergütung zu Marktsätzen und die Dauerhaftigkeit der

Kontosalden.

110

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG



	Buchwert	Fair Value	Delta Fair Value/ Buchwert	Buchwert	Fair Value	Delta Fair Value/ Buchwert
in Mio. €	31.12.2024	31.12.2024	31.12.2024	31.12.2023	31.12.2023	31.12.2023
Aktiva
Barreserve	17.358	17.358	—	12.729	12.729	—
Erfolgswirksam freiwillig zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	45	45	—	52	52	—
Forderungen an Kunden	45	45	—	52	52	—
Erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	579	579	—	541	541	—
Wertpapiere	335	335	—	284	284	—
Forderungen an Kunden	162	162	—	173	173	—
Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis und andere Eigenkapitalinstrumente	82	82	—	84	84	—
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	1.895	1.895	—	2.802	2.802	—
Schuldtitel	1.751	1.751	—	2.664	2.664	—
Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis und andere Eigenkapitalinstrumente	144	144	—	138	138	—
Handelsaktiva	317	317	—	103	103	—
Zu fortgeführten Anschaffungskosten	48.894	48.308	-586	37.031	36.179	-852
Kunden	44.984	44.434	-550	32.871	32.057	-814
Kreditinstitute	829	825	-4	500	494	-6
Wertpapiere	3.081	3.049	-32	3.660	3.628	-32
Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien	-218	-218	—	-310	-310	—
Sicherungsderivate	331	331	—	247	247	—
Sachanlagen	245	n/a	n/a	251	n/a	n/a
Vermietete Grundstücke und Gebäude	50	50	—	75	75	—
Immaterielle Vermögenswerte	259	n/a	n/a	255	n/a	n/a
Sonstige Vermögenswerte	509	n/a	n/a	282	n/a	n/a
Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen	5	5	—	538	n/a	n/a
Summe Aktiva	70.269			54.596

111

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG



	Buchwert	Fair Value	Delta Fair Value/ Buchwert	Buchwert	Fair Value	Delta Fair Value/ Buchwert
in Mio. €	31.12.2024	31.12.2024	31.12.2024	31.12.2023	31.12.2023	31.12.2023
Passiva
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten	100	100	—	136	136	—
Begebene Schuldverschreibungen und andere verbriefte Verbindlichkeiten	86	86	—	102	102	—
Nachrang- und Ergänzungskapital	14	14	—	29	29	—
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden	—	—	—	5	5	—
Handelspassiva	454	454	—	463	463	—
Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten	64.155	63.383	-772	48.264	47.129	-1.135
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	1.248	1.253	5	1.783	1.785	2
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden	45.731	45.227	-504	32.886	31.982	-904
Begebene Schuldverschreibungen, Nachrang- und Ergänzungskapital	17.176	16.903	-273	13.595	13.362	-233
Finanzielle Verbindlichkeiten aus Vermögensübertragungen	—	—	—	402	402	—
Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien	-220	-220	—	-415	-415	—
Sicherungsderivate	291	291	—	214	214	—
Rückstellungen	285	n/a	n/a	231	n/a	n/a
Sonstige Verbindlichkeiten	1.078	n/a	n/a	990	n/a	n/a
Verbindlichkeiten in Veräußerungsgruppen	—	n/a	n/a	482	n/a	n/a
Eigenkapital	4.126	n/a	n/a	3.829	n/a	n/a
Nicht beherrschende Anteile	—	n/a	n/a	—	n/a	n/a
Summe Passiva	70.269			54.596

112

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Fair-Value-Hierarchie

Die folgende Tabelle zeigt eine Analyse der Fair Values der

bilanzierten Finanzinstrumente und der vermieteten

Grundstücke und Gebäude auf Basis der im IFRS 13 definierten

Fair-Value-Hierarchie. Die Aufgliederung umfasst die

folgenden Gruppen:

à Level 1: Finanzinstrumente werden unter Verwendung

eines öffentlich zugänglichen Kurses ohne jegliche

Kursmodifikation bewertet. Hierunter fallen Staatsanleihen

und Schuldverschreibungen mit einem öffentlich

zugänglichen Kurs sowie börsengehandelte Derivate.

à Level 2: Falls keine aktuellen, liquiden Marktwerte zur

Verfügung stehen, werden anerkannte und marktübliche

„State of the Art“-Bewertungsmethoden angewendet. Dies

gilt für die Kategorie „Verbriefte Verbindlichkeiten (eigene

Emissionen)“ und vereinzelt für das Sonstige

Finanzumlaufvermögen im Nostroportfolio; bei „Plain

Vanilla“-Wertpapieren erfolgt die Bewertung über die

Zinskurve unter Berücksichtigung des aktuellen Credit

Spreads. Die Bewertung basiert auf Inputfaktoren

(Ausfallsquoten, Kosten, Liquidität, Volatilität, Zinssätze

etc.), die aus beobachtbaren Marktpreisen (Level 1)

abgeleitet sind. Das betrifft Kurse, die mittels eines

internen Modells bzw. anhand von Bewertungsverfahren

errechnet werden, sowie externe Quotierungen von

Wertpapieren, die auf Märkten mit eingeschränkter

Liquidität handeln, die nachweislich auf beobachtbaren

Marktpreisen beruhen.

Diese Kategorie beinhaltet die Mehrzahl der OTC-

Derivatkontrakte, Unternehmensanleihen und

Schuldverschreibungen, bei denen kein öffentlich zugänglicher

Kurs vorliegt, sowie einen Großteil der emittierten, zum Fair

Value klassifizierten Schuldtitel des Konzerns.

Zur Bewertung von zum Fair Value bewerteten

Kundenforderungen kommen marktübliche

Bewertungsmodelle zum Einsatz, z.B. Discounted-Cashflow-

und Standardoptionspreismodelle. Marktparameter wie

Zinssätze, Wechselkurse oder Volatilitäten werden als Input

für das Bewertungsmodell zur Ermittlung des beizulegenden

Zeitwerts verwendet. Die zur Bestimmung des reinen Zeitwerts

verwendeten Diskontierungskurven enthalten nur

Instrumente, die kein oder nur ein geringes Ausfallrisiko, wie

zum Beispiel Swapsätze, aufweisen. Spread-Kurven, die die

Refinanzierungskosten des zugrunde liegenden Schuldners

widerspiegeln, werden entweder von ausstehenden

Refinanzierungsinstrumenten, unterschieden nach Seniorität

(besicherte, unbesicherte oder nachrangige Refinanzierungen),

oder Benchmark-Zinskurven (z.B. Indizes) abgeleitet.

Bei linearen, derivativen Finanzinstrumenten, die keine

optionalen Komponenten beinhalten (wie z.B. Interest-Rate-

Swaps, Devisentermingeschäfte), wird ebenso die

Barwertmethode angewandt (Abzinsung zukünftiger Cashflows

mit der entsprechenden Swapkurve, wobei bei Derivaten, mit

deren Counterparty ein Credit Support Annex (CSA) besteht,

die entsprechende RFR-Swapkurve [Risk Free Rate wie z.B.

€STR] Basis der Diskontierung ist).

Für optionale Instrumente werden marktübliche

Optionspreismodelle wie Black Scholes (Swaptions, Caps,

Floors), Bachelier (Caps, Floors und Swaptions in Währungen

mit negativen Zinsen), Garman-Kohlhagen

(Währungsoptionen) sowie das Hull-White-Modell (Swaps mit

mehrfachen Kündigungsrechten) verwendet, die in den Front-

Office-Systemen konsistent implementiert und angewandt

werden.

Die den Modellen zugrunde liegenden Parameter (Zinskurven,

Volatilitäten, FX-Kurse) werden unabhängig von den Treasury-

Abteilungen vom Bereich Marktrisiko in die Front-Office-

Systeme übertragen, wodurch eine Trennung von Markt und

Marktfolge sichergestellt ist.

Bei komplexeren Derivaten, die zu Hedge-Zwecken

abgeschlossen wurden und back to back geschlossen sind,

wird auf eine externe Bewertung zurückgegriffen, die vom

Bereich Marktrisiko eingeholt und zur korrekten

Weiterverarbeitung in die Systeme übertragen wird.

Zur Evaluierung der Spreads der Erfolgswirksam zum

beizulegenden Zeitwert gewidmeten eigenen Emissionen

werden marktübliche Anbieter wie Bloomberg und Markit

herangezogen. Auf Basis der Termstructure der A-Europe-

Financial-Sektorkurve sowie der Quotes der internationalen

BAWAG-P.S.K.-Emissionen werden eine Senior-unsecured-

sowie eine LT2-Spreadkurve ermittelt. Für fundierte

Bankschuldverschreibungen wird die Spreadkurve direkt aus

den Quotes mehrerer BAWAG-P.S.K.-Benchmark-Anleihen

ermittelt. Die Wertpapierkurse der BAWAG-P.S.K.-Emissionen

errechnen sich dann durch Diskontierung der um den Spread

adaptierten Swapkurve.

Zum 31. Dezember 2024 betrug der Anteil der Fair-Value-

Änderung der eigenen Emissionen des BAWAG-Konzerns, der

sich nur aufgrund von Bonitätsveränderungen ergeben hat,

-1,8 Mio. € (31. Dezember 2023: -2,0 Mio. €). Diese ist

definiert als das Produkt des Creditspreadbasispunktwertes

mit der jeweiligen Spreadveränderung, ergänzt um den Pull-

to-Par-Effekt. Zum 31. Dezember 2024 betrug die kumulierte

Fair-Value-Änderung, die auf Bonitätsveränderungen

zurückzuführen ist, +1,1 Mio. € (31. Dezember 2023:

+2,9 Mio. €).

Bei einer Verengung des Credit Spreads um einen Basispunkt

würde sich eine Bewertungsveränderung von -0,02 Mio. €

(31. Dezember 2023: -0,03 Mio. €) ergeben.

Der Anteil der kumulierten Fair-Value-Änderung von

erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten

Forderungen, der sich nur aufgrund von

113

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Bonitätsveränderungen ergeben hat, betrug zum

31. Dezember 2024 0,2 Mio. € (31. Dezember 2023: 0,2 Mio. €)

und wird als Änderung des Spreads zwischen AT-Bund-Kurve

und €-Swapkurve in der beobachteten Periode definiert. Der

Anteil der entsprechenden jährlichen Fair-Value-Änderung

beträgt 0,0 Mio. € (31. Dezember 2023: 0,0 Mio. €).

Bei einer Verengung des Credit Spreads um einen Basispunkt

würde sich eine Bewertungsveränderung von +0,02 Mio. €

ergeben (31. Dezember 2023: +0,02 Mio. €).

à Level 3: Im Rahmen der Bewertung werden nicht extern

beobachtbare Inputfaktoren verwendet, die einen

wesentlichen Einfluss auf die Höhe des Marktwerts haben.

Dies betrifft vorwiegend illiquide Fonds sowie Emissionen

der BAWAG P.S.K. Wohnbaubank. Kredite und Forderungen

und finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten

Anschaffungskosten werden mittels Discounted-Cashflow-

Methode mit einer um den Credit Spread angepassten

Swapkurve bewertet. Außerdem betrifft dies auch die

Anteile an nicht konsolidierten Beteiligungen, die entweder

erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert

oder im sonstigen Ergebnis zum beizulegenden Zeitwert

bewertet werden, und Kundenverbindlichkeiten, die

erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet

werden.

Der beizulegende Zeitwert von wesentlichen vermieteten

Grundstücken und Gebäuden basiert auf externen und

internen Bewertungen.

Für die Bestimmung des Credit Value Adjustment (CVA) für

Bonitätsrisiken von OTC-Derivaten werden Nettingeffekte auf

Kundenebene innerhalb von Geschäften selben Typs und

selber Währung berücksichtigt.

114

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG



31.12.2024 in Mio. €	Level 1	Level 2	Level 3	Total
Aktiva
Erfolgswirksam freiwillig zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	—	45	—	45
Erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	2	—	577	579
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	1.381	398	116	1.895
Schuldtitel	1.372	379	—	1.751
Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis und andere Eigenkapitalinstrumente	9	19	116	144
Handelsaktiva	—	317	—	317
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte	876	16.040	31.392	48.308
Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien	—	-218	—	-218
Sicherungsderivate	—	331	—	331
Vermietete Grundstücke und Gebäude	—	—	50	50
Summe Aktiva	2.259	16.913	32.135	51.307
Passiva
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten	—	96	4	100
Begebene Schuldverschreibungen und andere verbriefte Verbindlichkeiten	—	82	4	86
Nachrang- und Ergänzungskapital	—	14	—	14
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden	—	—	—	—
Handelspassiva	—	454	—	454
Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten	968	17.889	45.012	63.869
Finanzielle Verbindlichkeiten aus Vermögensübertragungen	—	—	—	—
Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien	—	-220	—	-220
Sicherungsderivate	—	291	—	291
Verbindlichkeiten	—	18.510	45.016	64.494

115

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG



31.12.2023 in Mio. €	Level 1	Level 2	Level 3	Total
Aktiva
Erfolgswirksam freiwillig zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	—	52	—	52
Erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	2	25	514	541
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	2.510	178	114	2.802
Schuldtitel	2.501	163	—	2.664
Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis und andere Eigenkapitalinstrumente	9	15	114	138
Handelsaktiva	—	103	—	103
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte	1.366	14.214	20.599	36.179
Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien	—	-310	—	-310
Sicherungsderivate	—	247	—	247
Vermietete Grundstücke und Gebäude	—	—	75	75
Summe Aktiva	3.878	14.509	21.302	39.689
Passiva
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten	—	112	24	136
Begebene Schuldverschreibungen und andere verbriefte Verbindlichkeiten	—	78	24	102
Nachrang- und Ergänzungskapital	—	29	—	29
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden	—	5	—	5
Handelspassiva	—	463	—	463
Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten	—	16.440	31.584	48.024
Finanzielle Verbindlichkeiten aus Vermögensübertragungen	—	402	—	402
Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien	—	-415	—	-415
Sicherungsderivate	—	214	—	214
Verbindlichkeiten	—	17.216	31.608	48.824

Die BAWAG erfasst Transfers zwischen den einzelnen Levels

mit Ende der Berichtsperiode, in der die Transfers statt-

gefunden haben.

Bewegungen zwischen Level 1 und Level 2

Im Jahr 2024 wurden aufgrund von nachträglich entstandenen

illiquiden Kursen im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum

beizulegenden Zeitwert bewertete Wertpapiere mit einem

Buchwert von 10 Mio. € (2023: 15 Mio. €) von Level 1 in

Level 2 umgegliedert. Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene

zum beizulegenden Zeitwert bewertete Wertpapiere mit

einem Buchwert von 0 Mio. € (2023: 32 Mio. €) wurden

aufgrund eines liquideren Marktes von Level 2 auf Level 1

umgegliedert.

Bewegungen nach und aus Level 3

Die dem Level 3 zugeordneten, zum beizulegenden Zeitwert

bilanzierten Finanzinstrumente haben sich wie folgt

entwickelt:

116

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG



			Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte
in Mio. €	Erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögens- werte	Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögens- werte	Schuldtitel	Unternehmen mit Beteiligungs- verhältnis und andere Eigenkapital- instrumente	Finanzielle Verbindlichkeiten
Stand 01.01.2024	514	—	—	114	24
Bewertungsgewinne (Verluste) im Konzernüberschuss
von Vermögenswerten, die zum Ende der Periode gehalten werden	9	—	—	—	—
von Vermögenswerten, die zum Ende der Periode nicht mehr gehalten werden	—	—	—	—	—
Bewertungsgewinne/-verluste im Sonstigen Ergebnis
von Vermögenswerten, die zum Ende der Periode gehalten werden	—	—	—	-2	—
von Vermögenswerten, die zum Ende der Periode nicht mehr gehalten werden	—	—	—	—	—
Käufe/Zugänge	73	—	—	4	—
Tilgungen	-26	—	—	-1	-20
Verkäufe	-1	—	—	-1	—
Währungsumrechnung	8	—	—	4	—
Änderung Konsolidierungskreis	—	—	—	-3	—
Stand 31.12.2024	577	—	—	116	4

117

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG



			Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte
in Mio. €	Erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögens- werte	Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögens- werte	Schuldtitel	Unternehmen mit Beteiligungs- verhältnis und andere Eigenkapital- instrumente	Finanzielle Verbindlichkeiten
Stand 01.01.2023	473	—	—	149	32
Bewertungsgewinne (Verluste) im Konzernüberschuss
von Vermögenswerten, die zum Ende der Periode gehalten werden	1	—	—	1	-1
von Vermögenswerten, die zum Ende der Periode nicht mehr gehalten werden	—	—	—	—	—
Bewertungsgewinne/-verluste im Sonstigen Ergebnis
von Vermögenswerten, die zum Ende der Periode gehalten werden	—	—	—	-35	—
von Vermögenswerten, die zum Ende der Periode nicht mehr gehalten werden	—	—	—	—	—
Käufe/Zugänge	111	—	—	2	—
Tilgungen	-58	—	—	—	-7
Verkäufe	-5	—	—	0	—
Währungsumrechnung	-5	—	—	-3	—
Änderung Konsolidierungskreis	-3	—	—	—	—
Stand 31.12.2023	514	—	—	114	24

Die Bewertungen (inklusive der Parametrisierungen der

beobachtbaren Parameter) erfolgen durch einen vom Markt

unabhängigen Marktfolgebereich innerhalb des Risikoressorts

auf monatlicher Basis. Aufgetretene Änderungen werden,

soweit möglich, mit am Markt beobachtbaren Referenzen

verglichen und plausibilisiert.

Quantitative und qualitative Informationen zur Bewertung

von Level-3-Finanzinstrumenten

Der wesentliche, nicht direkt beobachtbare Inputfaktor bei

den Emissionen der BAWAG P.S.K. Wohnbaubank und der

ehemaligen IMMO-BANK ist der Spread-Aufschlag auf die

Swapkurve, der zur Bestimmung der Risk-Adjusted Discount

Curve herangezogen wird. Der Fair Value ermittelt sich in

weiterer Folge durch Diskontierung der zukünftigen Cashflows

mit der Risk-Adjusted Discount Curve. Der Brutto-Spread-

Aufschlag für Emissionen der BAWAG P.S.K. Wohnbaubank ist

laufzeitabhängig und beträgt aktuell für 5 Jahre 83 Basispunkte

(Mid) (31. Dezember 2023: 104 Basispunkte). Für Emissionen

der ehemaligen IMMO-BANK hängen die Spreads vom Rang

und von der Fälligkeit ab.

Grundsätzlich ist der angeführte Inputparameter von der

generellen Marktentwicklung der Credit Spreads innerhalb des

Bankensektors bzw. im Detail von der Bonitätsentwicklung der

Wohnbaubanken abhängig, wobei eine Ausweitung der

Spreads eine positive Auswirkung hat.

Fair-Value-Kredite werden grundsätzlich über die Discounted-

Cashflow-Methode (DCF) bewertet. Sind Ober- oder

Untergrenzen oder einfache Kündigungsoptionen vorhanden,

werden diese mittels Bachelier-Modell abgebildet. Der

Discountfaktor, welcher in der DCF verwendet wird, setzt sich

aus mehreren Parametern zusammen: der Funding-Kurve

(abgeleitet aus einer Peergroup europäischer Banken mit

demselben Rating wie die BAWAG P.S.K.) und einer

kundenspezifischen Credit-Spread-Kurve (abgeleitet je nach

Verfügbarkeit aus CDS- oder CDS-Markit-Sektor-Kurve; bei

Retail und KMU aus intern abgeleiteter

Ausfallswahrscheinlichkeit), welche um den jeweiligen

Besicherungsgrad angepasst wird.

Bei den illiquiden Fonds, die nicht zeitnah zu den

veröffentlichten Net Asset Values veräußert werden konnten,

kommt als nicht direkt beobachtbarer Inputfaktor ein Abschlag

zur Anwendung, der dem zu erwartenden Verkaufskurs

Rechnung trägt. Der Fair Value ermittelt sich in weiterer Folge

als Differenz des Net Asset Values und dieses

Liquiditätsabschlags. Der Ausweis erfolgt unter Erfolgswirksam

verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete

finanzielle Vermögenswerte.

Der beizulegende Zeitwert von zwei nicht gehandelten

Investmentfonds basiert auf den vom Fondsmanager

bereitgestellten Marktpreisnotierungen.

118

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Bei Immobilienfonds werden die zugrunde liegenden

Investitionen mindestens jährlich von einem unabhängigen,

vom Fondsmanager beauftragten Gutachter bewertet, der Net

Asset Value (NAV) wird mindestens vierteljährlich ermittelt.

Der Net Asset Value des Investmentfonds entspricht dem

Überschuss des Wertes der Vermögenswerte des

Investmentfonds über den Wert seiner Verbindlichkeiten.

Fonds, die in Kreditportfolios investieren, werden von einem

unabhängigen externen Experten auf der Grundlage einer DCF-

Methode bewertet, die eigene Ausfall- und

Vorauszahlungsmodelle verwendet, um die erwarteten

Cashflows abzuleiten, die zu einem Marktzinssatz diskontiert

werden. Das Modell verwendet Kredit- und

Leistungsindikatoren sowie makroökonomische Indikatoren,

um die Cashflows für jeden Kreditpool, segmentiert nach

Herkunft, Alter, Unterklasse und Laufzeit, zu prognostizieren.

Der Fondswert wird auf monatlicher Basis berechnet.

Die Jahresabschlüsse des Fonds werden nach lokalen

Vorschriften erstellt. Es erfolgt eine jährliche Prüfung der

Fonds durch einen unabhängigen Wirtschaftsprüfer, um die

Richtigkeit der oben genannten Angaben zu gewährleisten.

Für die Bewertung eines signifikanten Teils der

Eigenkapitalinstrumente werden die Dividend-Discount-

Methode sowie die Discounted-Earnings-Methode verwendet.

Ein kleinerer Teil wird auf Basis externer Preisangaben oder

des anteiligen Eigenkapitals bewertet.

Erwartete Dividenden und Erträge sowie externe

Preisindikationen berücksichtigen die aktuellsten Forecasts,

einschließlich der beobachteten und erwarteten Auswirkungen

der aktuellen geopolitischen Lage auf die Rentabilität der

betreffenden Unternehmen.

Die Ermittlung der Fair Values von Kundenverbindlichkeiten,

die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bilanziert

werden, erfolgt analog zu den Forderungen nach der

Discounted-Cashflow-Methode und dem Bachelier-Modell.

Sensitivitätsanalyse der Fair-Value-Bewertung bei

Änderungen der nicht beobachtbaren Parameter

Wenn der Wert eines Finanzinstruments von nicht

beobachtbaren Parametern abhängt, können diese Parameter

aus einer Bandbreite von alternativen Parametrisierungen

gewählt werden. Die aktuelle geopolitische Lage führt zu einer

erhöhten Unsicherheit in Bezug auf nicht beobachtbare

Parameter und die Messung des Fair Value dieser Positionen.

Verbindlichkeiten in Level 3, die zum beizulegenden Zeitwert

bewertet werden, betreffen Emissionen der BAWAG P.S.K.

Wohnbaubank und der ehemaligen IMMO-BANK und

Kundenverbindlichkeiten der start:bausparkasse Österreich.

Wenn man den Kreditrisikoaufschlag bei der Bewertung der

Eigenen Emissionen um 20 Basispunkte erhöht, hätte sich das

kumulierte Bewertungsergebnis zum 31. Dezember 2024 um

0,0 Mio. € (31. Dezember 2023: 0,0 Mio. €) verbessert. Wenn

man den Kreditrisikoaufschlag bei der Bewertung der eigenen

Emissionen um 20 Basispunkte vermindert, hätte sich das

kumulierte Bewertungsergebnis zum 31. Dezember 2024 um

0,0 Mio. € (31. Dezember 2023: 0,0 Mio. €) verschlechtert.

Der Anteil der kumulierten Fair-Value-Änderung von

erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten

Forderungen, der sich nur aufgrund von

Bonitätsveränderungen ergeben hat, beträgt zum

31. Dezember 2024 +4,2 Mio. € (31. Dezember 2023:

+2,1 Mio. €) und wird als Änderung des Spreads über der

Swapkurve in der beobachteten Periode definiert. Der Anteil

der entsprechenden jährlichen Fair-Value-Änderung beträgt

+2,1 Mio. € (zum 31. Dezember 2023: +0,3 Mio. €).

Bei einer Verengung des Credit Spreads um einen Basispunkt

würde sich eine Bewertungsveränderung von +0,06 Mio. €

ergeben (31. Dezember 2023: +0,07 Mio. €).

Wenn man den Kreditrisikoaufschlag bei der Bewertung der

Kredite um 100 Basispunkte erhöht, hätte sich das kumulierte

Bewertungsergebnis zum 31. Dezember 2024 um 5,6 Mio. €

(31. Dezember 2023: +6,6 Mio. €) verschlechtert. Wenn man

den Kreditrisikoaufschlag bei der Bewertung der Kredite um

100 Basispunkte vermindert, hätte sich das kumulierte

Bewertungsergebnis zum 31. Dezember 2024 um 6,2 Mio. €

(31. Dezember 2023: +7,2 Mio. €) verbessert.

Wenn man den Liquiditätsabschlag der illiquiden Fonds um

10 Prozentpunkte erhöht, hätte sich das Bewertungsergebnis

zum 31. Dezember 2024 um 0,3 Mio. € (31. Dezember 2023:

0,3 Mio. €) verschlechtert. Wenn man den Liquiditätsabschlag

der illiquiden Fonds um 10 Prozentpunkte vermindert, hätte

sich das Bewertungsergebnis zum 31. Dezember 2024 um

0,3 Mio. € (31. Dezember 2023: 0,3 Mio. €) verbessert.

Für die Bewertung eines Teils der Eigenkapitalinstrumente sind

die wesentlichen Inputparameter der Diskontierungsfaktor,

Dividendenerträge bzw. Erträge und auch (möglicherweise)

notwendige Kapitalmaßnahmen. Wenn der

Diskontierungsfaktor um 100 Basispunkte sinkt, würde der

beizulegende Zeitwert um 3,3 Mio. € steigen (davon 1,5 Mio. €

FVTOCI und 1,8 Mio. € FVTPL) (31. Dezember 2023: um

3,2 Mio. €; davon 1,5 Mio. € FVTOCI und 1,7 Mio. € FVTPL);

steigt der Diskontierungsfaktor um 100 Basispunkte, würde

der beizulegende Zeitwert um 2,5 Mio. € sinken (davon

1,1 Mio. € FVTOCI und 1,4 Mio. € FVTPL) (31. Dezember 2023:

um 2,4 Mio. €; davon 1,1 Mio. € FVTOCI und 1,3 Mio. € FVTPL).

Wenn die Veränderung der Dividendenerträge bzw.

Nettogewinne dort wo anwendbar um 20% steigt, würde der

beizulegende Zeitwert dieses Finanzvermögens um 0,7 Mio. €

steigen (davon 0,3 Mio. € FVTOCI und 0,4 Mio. € FVTPL)

(31. Dezember 2023: um 0,6 Mio. €; davon 0,2 Mio. € FVTOCI

und 0,4 Mio. € FVTPL); wenn die Veränderung der

Dividendenerträge bzw. Nettogewinne dort wo anwendbar um

20% fällt, würde der beizulegende Zeitwert um 0,7 Mio. €

119

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

fallen (davon 0,3 Mio. € FVTOCI und 0,4 Mio. € FVTPL)

(31. Dezember 2023: um 0,6 Mio. €; davon 0,2 Mio. € FVTOCI

und 0,4 Mio. € FVTPL).

Ein Teil der Eigenkapitalinstrumente wird auf Basis externer

Preisangaben bewertet. Wenn diese Indikationen um 10%

niedriger wären, würde der beizulegende Zeitwert dieses Teils

um 15,8 Mio. € fallen (9,5 Mio. € FVTOCI und 6,3 Mio. € FVTPL)

(31. Dezember 2023: um 15,2 Mio. €; davon 9,0 Mio. € FVTOCI

und 6,2 Mio. € FVTPL). Wären diese Indikationen um 10%

höher, würde sich der beizulegende Zeitwert dieses Teils um

15,8 Mio. € erhöhen (davon 9,5 Mio. € FVTOCI und 6,3 Mio. €

FVTPL) (31. Dezember 2023: um 15,2 Mio. €; davon 9,0 Mio. €

FVTOCI und 6,2 Mio. € FVTPL).

Der kleinste Teil wird auf Basis des anteiligen Eigenkapitals

bewertet. Wäre das Eigenkapital um 10% niedriger, würde dies

zu einem Rückgang um 1,3 Mio. € (davon 1,0 Mio. € FVTOCI

und 0,3 Mio. € FVTPL) (31. Dezember 2023: um 1,7 Mio. €;

davon 1,1 Mio. € FVTOCI und 0,6 Mio. € FVTPL) bzw. bei einem

um 10% höheren Eigenkapital zu einem Anstieg um 1,3 Mio. €

führen (davon 1,0 Mio. € FVTOCI und 0,3 Mio. € FVTPL)

(31. Dezember 2023: um 1,7 Mio. €; davon 1,1 Mio. € FVTOCI

und 0,6 Mio. € FVTPL).

Der beizulegende Zeitwert eines nicht gehandelten

Investmentfonds basiert auf den vom Fondsmanager

bereitgestellten Marktpreisnotierungen. Der eine Fonds hat,

basierend auf der aktuellen Portfolioallokation, eine erwartete

Zinssensitivität von etwa -0,1 Mio. € (31. Dezember 2023:

-0,1 Mio. €) bei einem Anstieg der Zinssätze um 100

Basispunkte und eine Credit-Spread-Sensitivität von

-0,1 Mio. € (31. Dezember 2023: -0,1 Mio. €) bei einer

Ausweitung der Credit Spreads um 100 Basispunkte (und

umgekehrt).

Für den anderen Fonds gilt: wenn der angegebene Marktwert

um 10% steigen würde, würde der Konzern einen Gewinn von

17,6 Mio. € in der Gewinn- und Verlustrechnung ausweisen

(31. Dezember 2023: 17,6 Mio. €). Wenn der angegebene

Marktwert um 10% sinken würde, würde der Konzern einen

Verlust von 17,6 Mio. € in der Gewinn- und Verlustrechnung

verbuchen (31. Dezember 2023: 17,6 Mio. €).

Fair-Value-Veränderungen von Level-3-Aktiva bei alternativer

Parametrisierung

Zur Ermittlung der potenziellen Auswirkungen werden für

Schuldverschreibungen, Ertragsfonds mit dem Risikofaktor

Credit Spreads sowie Kredite, Credit Spreads herangezogen.

Für diese wird in der Sensitivitätsanalyse der Wertebereich

zwischen +100 bp und -50 bp verwendet. Eine Erhöhung (eine

Verringerung) der Spreads führt zu einer Verringerung (einer

Erhöhung) des jeweiligen Fair Value.



31.12.2024 in Mio. €	-50 bp	+50 bp	+100 bp
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	3,0	-2,9	-5,7
Schuldverschreibungen	—	—	—
Forderungen an Kunden	3,0	-2,9	-5,6
Income-Fonds	—	—	-0,1
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	—	—	—
Schuldverschreibungen	—	—	—



31.12.2023 in Mio. €	-50 bp	+50 bp	+100 bp
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	3,5	-3,4	-6,7
Schuldverschreibungen	0,0	0,0	0,0
Forderungen an Kunden	3,5	-3,4	-6,6
Income-Fonds	0,0	0,0	-0,1
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	0,0	0,0	0,0
Schuldverschreibungen	0,0	0,0	0,0

120

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

34 | Behandlung eines Day 1 gain

IFRS 9.B5.1.2A besagt, dass der beizulegende Zeitwert beim

erstmaligen Ansatz normalerweise dem Transaktionspreis

entspricht. Stellt das Unternehmen fest, dass zwischen dem

beizulegenden Zeitwert beim erstmaligen Ansatz und dem

Transaktionspreis eine Differenz besteht und der beizulegende

Zeitwert nicht auf einer Bewertungstechnik basiert, die nur

Daten aus beobachtbaren Märkten verwendet, so wird der

Buchwert des Finanzinstruments beim erstmaligen Ansatz

angepasst. Wenn der beizulegende Zeitwert eines

Kreditportfolios nicht dem Transaktionspreis entspricht, so

muss der erstmalige Ansatz zum beizulegenden Zeitwert

erfolgen, allerdings angepasst um einen etwaigen Day 1 gain

oder loss. Dies führt somit zu einem Buchwert des

Kreditportfolios, der dem Transaktionspreis entspricht.

Im Fall des Kaufes von einigen Kreditportfolien wichen die

Marktzinssätze zum Transaktionsdatum von den

Marktzinssätzen zum Zeitpunkt der Preisverhandlungen ab. In

den meisten Fällen wollte sich der Verkäufer aus dem

entsprechenden Geschäftsfeld zurückziehen, weshalb der

Transaktionspreis nicht dem beizulegenden Zeitwert der

Kredite entsprach. Der Erstansatz der übernommenen Kredite

und Forderungen erfolgte zum beizulegenden Zeitwert mittels

DCF-Methode unter Berücksichtigung aktueller

Marktbedingungen zum Erwerbszeitpunkt. Da der

beizulegende Zeitwert und daher auch der Day 1 gain oder loss

weder auf einer Marktpreisnotierung noch auf der Grundlage

einer Bewertungstechnik basieren, die nur Daten aus

beobachtbaren Märkten verwendet, darf der Day 1 gain oder

loss nicht sofort realisiert, sondern muss abgegrenzt werden.

Diese abgegrenzte Differenz darf nur in dem Umfang als

Gewinn oder Verlust angesetzt werden, in dem sie aus einer

Veränderung eines Faktors (einschließlich des Faktors Zeit)

entsteht, den Marktteilnehmer bei einer Preisfestlegung

beachten würden. In IFRS 9 finden sich keine Angaben

darüber, wie diese Differenz nachfolgend zu bemessen ist.

Die IFRS liefern keine Hinweise hinsichtlich der Darstellung der

Amortisierung von Day 1 gains oder losses. Die BAWAG weist

die systematische Amortisation der Day 1 gains oder losses

von nicht notleidenden Krediten unter dem Posten Zinserträge

und jene von POCI-Krediten unter dem Posten Risikokosten

aus. Die folgenden Differenzen werden in den nächsten Jahren

in den Erträgen erfasst:



in Mio. €	31.12.2024	31.12.2023
Stand zu Beginn der Periode	38	67
Neue Transaktionen	—	-5
Beträge, die in der Periode in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst wurden	-16	-24
Währungseffekte	—	—
Stand am Ende der Periode	22	38

35 | Angaben zu nahestehenden Personen und

Unternehmen

Eigentümer der BAWAG P.S.K.

100,0% BAWAG Group AG

Die Aktien der BAWAG Group AG sind zum Handel an der

Wiener Börse zugelassen.

Wesentliche nicht vollkonsolidierte Tochtergesellschaften,

Joint Ventures und Beteiligungen der BAWAG

PCT Nominee Owner LLC

Die BAWAG hält indirekt 24,9% an der PCT Nominee Owner

LLC, welche eine Kommerzimmobilie in den Vereinigten

Staaten hält. Ein Kredit wurde mittels Debt/Equity Conversion

in einen Eigenkapitalanteil an der PCT Nominee Owner LLC

umgewandelt.

PSA Payment Services Austria GmbH

Die BAWAG hält 20,82% an der PSA Payment Services Austria

GmbH. Die PSA Payment Services Austria steht im Eigentum

mehrerer österreichischer Banken und Bankengruppen. Die

PSA ist im Service und der Organisation des

Bankomatkartenbetriebes tätig und wird in der BAWAG at-

equity bilanziert.

Sonstige Unternehmen

Eine Liste aller nicht konsolidierten Gesellschaften wird unter

Note 49 dargestellt.

Geschäftsbeziehungen mit nahestehenden Unternehmen

Im Folgenden werden die Geschäftsbeziehungen mit

nahestehenden Unternehmen dargestellt (Bilanzzahlen per

31. Dezember 2024; Ganzjahres-GuV-Zahlen 2024):

121

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG



31.12.2024 in Mio. €	Mutter- unternehmen	Unternehmen, unter deren gemeinschaftli- cher Führung oder maßgeblichem Einfluss das Unternehmen steht	Verbundene, nicht konsolidierte Unternehmen	Assoziierte Unternehmen	Joint Ventures	Sonstige Beteiligungen
Forderungen an Kunden	—	—	41	—	14	—
Nicht ausgenützte Kreditrahmen	2	—	18	4	29	—
Wertpapiere und Beteiligungen	—	—	—	—	—	—
Sonstige Aktiva (inkl. Derivaten)	5	—	3	—	—	—
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden	881	—	13	—	1	—
AT1-Kapital	715	—	—	—	—	—
Sonstige Passiva (inkl. Derivaten)	178	—	—	—	—	—
Gegebene Garantien	—	—	3	—	—	—
Zinserträge 1	0,2	—	2,8	0,4	1,1	—
Zinsaufwendungen	31,9	—	0,5	—	—	—
Provisionsüberschuss	—	—	—	—	—	—
1 Bruttoerträge; Absicherungskosten nicht gegengerechnet.

Im Folgenden werden die Geschäftsbeziehungen mit

nahestehenden Unternehmen dargestellt (Bilanzzahlen per

31. Dezember 2023; Ganzjahres-GuV-Zahlen 2023):



31.12.2023 in Mio. €	Mutter- unternehmen	Unternehmen, unter deren gemeinschaftli- cher Führung oder maßgeblichem Einfluss das Unternehmen steht	Verbundene, nicht konsolidierte Unternehmen	Assoziierte Unternehmen	Joint Ventures	Sonstige Beteiligungen
Forderungen an Kunden	—	—	53	—	36	—
Nicht ausgenützte Kreditrahmen	12	—	16	4	8	—
Wertpapiere und Beteiligungen	—	—	—	25	—	—
Sonstige Aktiva (inkl. Derivaten)	3	—	3	—	—	—
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden	790	—	11	66	1	—
AT1-Kapital	471	—	—	—	—	—
Sonstige Passiva (inkl. Derivaten)	137	—	—	—	—	—
Gegebene Garantien	—	—	3	—	—	—
Zinserträge 1	0,3	—	2,0	1,8	1,2	—
Zinsaufwendungen	16,2	—	0,5	1,2	—	—
Provisionsüberschuss	—	—	—	12,0	—	—
1 Bruttoerträge; Absicherungskosten nicht gegengerechnet.

Die Geschäftsbeziehungen zu diesen Unternehmen erfolgen zu

banküblichen Konditionen.

Der Beratungsaufwand gegenüber Unternehmen, unter deren

gemeinschaftlicher Führung oder maßgeblichem Einfluss das

Unternehmen steht, betrug im Geschäftsjahr 2024 0,0 Mio. €

(2023: 0,0 Mio. €).

Für Kredite mit nahestehenden Unternehmen gab es im

Geschäftsjahr 2024 keine Bewertungsverluste (2023: keine

Bewertungsverluste).

122

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Angaben zu natürlichen Personen

Key Management

Unter Key Management sind in der BAWAG P.S.K. die

Vorstands- und Aufsichtsratsmitglieder der BAWAG P.S.K. AG

zu verstehen. Die gesamten Personalaufwendungen für das

Key Management betragen 40,3 Mio. € (2023: 41,1 Mio. €).

Der Aufwand für die Bezüge des aktiven Vorstands der BAWAG

P.S.K. AG (inklusive des abgegrenzten und noch nicht

ausbezahlten Bonus und Einzahlungen in die Pensionskasse)

betrug im abgelaufenen Jahr 39,1 Mio. € (2023: 39,9 Mio. €).

Davon entfielen 19,0 Mio. € auf kurzfristige Vergütungen, 17,1

Mio. € auf Aufwendungen im Zusammenhang mit langfristigen

Bonusvergütungen (davon betreffen 10,9 Mio. € den 2024

aufwandswirksamen Teil der Gesamtbonusvergütung 2024 von

18,5 Mio. € [inklusive zu verteilender Beträge], 6,2 Mio. € den

2024 aufwandswirksamen Teil der 2023, 2022 und 2021

gewährten Bonusvergütung und 3,1 Mio. € auf Einzahlungen in

die Pensionskasse. (2023: 18,2 Mio. € auf kurzfristige

Vergütungen, 18,7 Mio. € auf Aufwendungen im

Zusammenhang mit langfristigen Bonusvergütungen [davon

betreffen 8,9 Mio. € den 2023 aufwandswirksamen Teil der

Gesamtbonusvergütung 2023 von 13,4 Mio. € [inklusive zu

verteilender Beträge], 5,0 Mio. € den 2023

aufwandswirksamen Teil der 2022 gewährten Bonusvergütung

und 4,8 Mio. € Aufwendungen im Zusammenhang mit dem

Long Term Incentive Program 2025] und 3,1 Mio. € auf

Einzahlungen in die Pensionskasse). Der Aufwand für die

Bezüge von ehemaligen Vorstandsmitgliedern betrug im

abgelaufenen Jahr 0,0 Mio. € (2023: 0,0 Mio. €).

Zum 31. Dezember 2024 bestanden bei allen Vorständen

vertragliche Regelungen, die Beitragszahlungen in eine

Pensionskasse vorsehen.

Im Jahr 2022 wurde ein langfristiges

Incentivierungsprogramm, welches zu 100% in Aktien erfüllt

werden soll, für den Vorstand und ausgewählte Mitarbeiter

implementiert.

Zum Bilanzstichtag haften drei Kredite in Höhe von 21,4 Mio. €

an Mitglieder des Vorstands aus (2023: sieben Kredite in Höhe

von 29,6 Mio. €). Die Summe der Kredite, Bauspardarlehen

bzw. Leasingfinanzierungen an Mitglieder des Aufsichtsrats

belief sich auf 0,0 Mio. € (2023: 0,0 Mio. €). Die Rückzahlung

der Organkredite erfolgte entsprechend den

Vertragsbedingungen.

Zusätzlich besteht zum Bilanzstichtag kein ausgenütztes Limit

auf den Girokonten von Mitgliedern des Vorstands und des

Aufsichtsrats (2023: 0,0 Mio. €). Die Summe der

Dezemberumsätze von der Bank gegenüber Dritten

garantierter Kreditkarten, die im Besitz von Mitgliedern des

Vorstands waren, beträgt zum 31. Dezember 2024 0,0 Mio. €

(2023: 0,0 Mio. €), jener im Besitz von Mitgliedern des

Aufsichtsrats 0,0 Mio. € (2023: 0,0 Mio. €).

Die Aufsichtsratsvergütungen für die Mitglieder des

Aufsichtsrates der BAWAG P.S.K. AG beliefen sich im Jahr 2024

auf 1,2 Mio. € (2023: 1,1 Mio. €). Die vom Betriebsrat

delegierten Mitglieder des Aufsichtsrats erhalten keine

weitere Vergütung.

In den Geschäftsjahren 2024 und 2023 gab es keine

Aufwendungen für Beratungsleistungen.

An Pensionen wurden an ehemalige Vorstandsmitglieder bzw.

deren Hinterbliebene 0,6 Mio. € (2023: 1,3 Mio. €) ausbezahlt.

Aufwendungen für Abfertigungen beliefen sich für ehemalige

Vorstandsmitglieder auf 0,0 Mio. € (2023: 0,0 Mio. €).

Langfristiges Incentivierungsprogramm (Long Term Incentive

Program – LTIP)

Aktienbasierte Vergütungen

Im Jänner 2022 hat der Nominierungs- und

Vergütungsausschuss der BAWAG ein neues langfristiges

Incentivierungsprogramm („BAWAG LTIP 2025“)

verabschiedet. Der Zweck des BAWAG LTIP 2025 ist es,

einerseits Schlüsselkräfte zu halten und andererseits die

Interessen der Teilnehmer effektiv mit der langfristigen

Performance der BAWAG in Einklang zu bringen, dies unter

Einbeziehung von BAWAGs mehrjährigen öffentlich

kommunizierten Leistungszielen bis 2025. Der BAWAG LTIP

2025 Award wird, abhängig von konkreten Bedingungen, wie

unten näher ausgeführt, in Form von Aktien der BAWAG Group

AG (keine Phantom Shares) in den Jahren 2026 und 2027

zugeteilt.

Die Servicebedingungen setzen sich zusammen wie folgt:

à Retention-Bedingung: Im Hinblick auf den Retention-

Aspekt des BAWAG LTIP 2025 ist ein aufrechtes

Vertragsverhältnis mit dem jeweiligen Teilnehmer am

Beginn des Jahres 2026 erforderlich.

à Leistungs-Bedingung: Leistungsziele wie unten im Detail

angeführt.

à Regulatorische Vesting-Voraussetzung: Einhaltung der

anwendbaren regulatorischen Vesting-Vorschriften (z.B.

kein Malus für den einzelnen oder alle Teilnehmer des

BAWAG LTIP 2025, Vesting ist nachhaltig im Hinblick auf

die Finanz- und Risikosituation der BAWAG).

Um die Interessen der Teilnehmer des BAWAG LTIP 2025

effektiv mit der langfristigen Leistung der BAWAG in Einklang

zu bringen, sind die Leistungsbedingungen an die

mehrjährigen öffentlich kommunizierten Leistungsziele der

BAWAG bis 2025 gebunden. Diese bestehen aus finanziellen

sowie nichtfinanziellen/ESG-Zielen, die sich wie folgt aufteilen:

123

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG



Finanzielle Ziele	70%	Nichtfinanzielle / ESG-Ziele	30%
Gewinn vor Steuern Ziel („PBT“) >750 Mio. €	30%	CO2-Emissionsziel >50% Reduktion	10%
Earnings per share Ziel („EPS”) >7,25 €	20%	Frauenzielquote	10%
Dividende pro Aktie Ziel („DPS“) >4,00 €	20%	Aufsichtsrat (33%)	5%
		Senior Leadership Team (33%)	5%
		Green lending business Ziel	10%

Vorbehaltlich der oben angeführten Ausübungsbedingungen

entsteht der Rechtsanspruch im Hinblick auf 88% des BAWAG

LTIP 2025 Awards (Teil I) Anfang 2026 und im Hinblick auf 12%

des BAWAG LTIP 2025 Awards (Teil II) Anfang 2027. Die

zugeteilten Aktien unterliegen einer Sperrfrist unter

Beachtung der regulatorischen Vorschriften, die derzeit ein

Jahr beträgt (einjährige Sperrfrist). Die finanziellen bzw.

nichtfinanziellen/ESG-Ziele gelten als erfüllt, wenn sämtliche

finanziellen Ziele bzw. sämtliche nichtfinanziellen/ESG-Ziele

am Ende eines Geschäftsjahres (somit zu Jahresende

2022/23/24) erreicht werden. Die Beurteilung, ob und in

welchem Ausmaß die Ausübungsbedingungen (einschließlich

der Leistungsziele) gemäß BAWAG LTIP 2025 erfüllt wurden,

erfolgt durch den Vergütungsausschuss.

Darüber hinaus haben Mitarbeiter in Bezug auf den Annual

Bonus Award für das Geschäftsjahr 2022 einen Annual Bonus

Award erhalten, der teilweise in Form von Stammaktien der

BAWAG Group AG (keine Phantom Shares) unter der

Voraussetzung eines aufrechten Dienstverhältnisses mit der

BAWAG bis einschließlich 29. Februar 2028 zugeteilt wird. Für

diesen Plan gilt keine Leistungsbedingung. Vorbehaltlich der

oben angeführten Bedingungen wird die Zuteilung Anfang

2028 erfolgen, wobei die Aktien nach der Zuteilung einer

Sperrfrist gemäß den geltenden regulatorischen Vorschriften,

die derzeit ein Jahr beträgt, unterliegen (einjährige Sperrfrist).

Bilanzierung

Diese Programme stellen anteilsbasierte Vergütungen mit

Ausgleich in Eigenkapitalinstrumenten dar und werden in

Übereinstimmung mit IFRS 2 bilanziert. Die folgenden Aktien

wurden im Rahmen des BAWAG LTIP 2025 zugeteilt:

Die folgende Tabelle zeigt eine Zusammenfassung der

zugeteilten Aktien je Gruppe von Begünstigten:

124

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG



Begünstigte	Anzahl der Aktien, die gewährt wurden	Maximale Anzahl an Aktien, die tatsächlich zugeteilt werden	Minimale Anzahl an Aktien, die tatsächlich zugeteilt werden	Anzahl der Aktien, die zum Zeitpunkt der Gewährung tatsächlich zugeteilt werden
Leitende Angestellte	265.312	265.312	—	—
Summe	265.312	265.312	—	—

Wie oben beschrieben, wurden die folgenden weiteren Boni

gewährt:

Die folgende Tabelle zeigt eine Zusammenfassung der

zugeteilten Aktien je Gruppe von Begünstigten:



Begünstigte	Anzahl der Aktien, die gewährt wurden	Maximale Anzahl an Aktien, die tatsächlich zugeteilt werden	Minimale Anzahl an Aktien, die tatsächlich zugeteilt werden	Anzahl der Aktien, die zum Zeitpunkt der Gewährung tatsächlich zugeteilt werden
Leitende Angestellte	191.026	191.026	—	—
Summe	191.026	191.026	—	—

Bewertung

Die BAWAG verwendet den beizulegenden Zeitwert der

gewährten Eigenkapitalinstrumente, um den Wert der von den

Mitarbeitern erhaltenen Leistungen zu bestimmen. Der

beizulegende Zeitwert der Eigenkapitalinstrumente zum

Gewährungszeitpunkt basiert bei LTIP 2025 auf beobachtbaren

Marktpreisen der BAWAG Group AG-Aktie am 24. Jänner 2022,

beim Bonus Award, der in Form von Stammaktien als Teil des

Annual Bonus Awards für das Geschäftsjahr 2022 gewährt

wurde, auf beobachtbaren Marktpreisen der BAWAG Group

AG-Aktie am 24. Jänner 2023. Bei der Ermittlung des

beizulegenden Zeitwerts wurden Anpassungen für erwartete

Dividenden vorgenommen. Für die Programme wurden keine

Markt- und Nichtausübungsbedingungen vereinbart.

Nicht marktbezogene Leistungsbedingungen (einschließlich

Dienstbedingungen und nicht marktbezogener finanzieller

Leistungsbedingungen) werden bei der Ermittlung des

beizulegenden Zeitwerts zum Gewährungszeitpunkt nicht

berücksichtigt. Diese werden durch Anpassung der Anzahl der

Eigenkapitalinstrumente, die in die Bewertung der Transaktion

einfließen, berücksichtigt.

Bilanzierung von Annulierungen

Wird ein durch Gewährung von Eigenkapitalinstrumenten zu

erfüllender Anspruch während des Erdienungszeitraums

annulliert oder abgerechnet, wird die Annullierung oder

Abrechnung als vorgezogene Ausübung bilanziert. Der Betrag,

der andernfalls für den verbleibenden Erdienungszeitraum

erfasst worden wäre, wird sofort erfolgswirksam erfasst. Jede

Zahlung, die an den Mitarbeiter bei der Annullierung oder

Abrechnung der Ansprüche geleistet wird, wird als Abzug vom

Eigenkapital verbucht. Übersteigt die Zahlung den zum

Beendigungszeitpunkt ermittelten beizulegenden Zeitwert der

gewährten Eigenkapitalinstrumente, wird der übersteigende

Betrag als Aufwand erfasst.

Im Konzernabschluss erfasste Beträge

Die Leistungen, die für eine anteilsbasierte Vergütung mit

Ausgleich in Eigenkapitalinstrumenten erbracht werden,

werden im Zeitraum der Leistungserbringung in der Gewinn-

und Verlustrechnung (Personalaufwand) erfasst, mit einer

entsprechenden Erhöhung des Eigenkapitals.

125

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Die folgenden Beträge wurden für das BAWAG LTIP 2025 in

der Gewinn- und Verlustrechnung der jeweiligen Periode

erfasst:



in Mio. €	2024	2023
Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütungen mit Ausgleich in Eigenkapitalinstrumenten	1,3	2,4
Davon betreffend
Leitende Angestellte	1,3	2,4

Die folgenden Beträge wurden für den Bonus Award, der in

Form von Stammaktien als Teil des Annual Bonus Awards für

das Geschäftsjahr 2022 gewährt wurde, in der Gewinn- und

Verlustrechnung der jeweiligen Periode erfasst:



in Mio. €	2024	2023
Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütungen mit Ausgleich in Eigenkapitalinstrumenten	1,2	1,2
Davon betreffend
Leitende Angestellte	1,2	1,2

Annual Bonus Program

Annual Bonus Awards werden ausgewählten Mitarbeitern und

Mitgliedern des Vorstands gewährt. Der Bonus dieser Gruppe

orientiert sich am jährlichen Ergebnis und an definierten

internen Zielgrößen. Sofern der individuelle Bonus eine

bestimmte Grenze überschreitet, werden 50% des Bonus in

bar ausbezahlt und 50% in Form von Phantomaktien der

BAWAG Group AG vergütet. Die Bonusprogramme umfassen

auch Ansprüche auf Phantomdividenden, welche ebenfalls bei

der Ermittlung der erforderlichen Rückstellungen einbezogen

werden.

Alle erwarteten Bonuszuteilungen für Mitarbeiter, die für im

Jahr 2024 erbrachte Leistungen gewährt werden, wurden im

Konzernabschluss zum 31. Dezember 2024 durch Erfassung

einer Rückstellung berücksichtigt.

Mitarbeiterbeteiligung

Im 4. Quartal 2023 hat die BAWAG ihr

Mitarbeiterbeteiligungsprogramm 2023 eingeführt. Im

Rahmen dieses Programms erhalten alle

anspruchsberechtigten Mitarbeiter der BAWAG Aktien der

BAWAG Group AG.

Im 4. Quartal 2023 wurde ein weiteres

Mitarbeiterbeteiligungsprogramm in Form eines Matching

Programs beschlossen (BAWAG 3+1 Matching Program). Im

Rahmen des BAWAG 3+1 Matching Programs können alle

anspruchsberechtigten Mitarbeiter der BAWAG eine Aktie der

BAWAG Group AG für drei Aktien, welche während des

definierten Zeitraums erworben werden, erhalten. Dieses

Programm startete im Jahr 2024.

Geschäftsbeziehungen mit nahestehenden Personen

Nachstehend werden die Geschäftsbeziehungen mit

nahestehenden Personen und deren Familienangehörigen

dargestellt, wobei es sich bei den Konditionen um branchen-

und konzernübliche Mitarbeiterkonditionen beziehungsweise

fremdübliche Marktkonditionen handelt.

126

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG



	Key Management des Unternehmens oder dessen Mutterunternehmen s	Sonstige nahestehende Personen 1	Key Management des Unternehmens oder dessen Mutterunternehmens	Sonstige nahestehende Personen 1
in Mio. €	31.12.2024	31.12.2024	31.12.2023	31.12.2023
Einlagen	5	1	4	—
Ausleihungen	21	—	30	—
Zinserträge	0,6	—	0,8	—
Zinsaufwendungen	0,2	—	0,2	—
1 Bezogen auf das Key Management.

36 | Änderungen im Beteiligungsportfolio

Erwerb der Knab N.V.

Am 1. November 2024, nach Erhalt aller aufsichtsrechtlichen

Bewilligungen, erwarb die BAWAG 100% der Aktien der Knab

N.V., einer Bank mit Sitz in den Niederlanden.

Knab N.V. ist eine Online-Bank für Selbstständige mit rund

400.000 Kunden. Die Übernahme ermöglicht es der BAWAG,

ihre Präsenz im niederländischen Retail- und SME-Markt

auszubauen und sich für künftiges Wachstum in einem der

Kernmärkte der Bank besser zu positionieren.

Der Kaufpreis betrug 610,5 Mio. € und wurde in

Zahlungsmitteln geleistet. Im Konzern sind mit dem

Unternehmenszusammenschluss verbundene Kosten von 9,8

Mio. € für Rechts- und Beratungskosten entstanden, die sich

auf mehrere Perioden verteilen. Diese Kosten sind im Posten

„Sonstige betriebliche Aufwendungen“ erfasst.

Der Erwerb ergibt aufgrund der Bestimmungen des IFRS 3

einen errechneten passiven Unterschiedsbetrag, der in der

Gewinn- und Verlustrechnung im Posten „Sonstige

betriebliche Erträge“ erfasst wurde.

Gemäß den Bestimmungen des IFRS 3 erfolgte aufgrund des

errechneten passiven Unterschiedsbetrages (der beizulegende

Zeitwert der übernommenen Vermögenswerte und Schulden

überstieg den Kaufpreis) eine nochmalige Überprüfung der

Bemessung der beizulegenden Zeitwerte. Diese hat gezeigt,

dass die Zeitwerte der Vermögenswerte und Schulden nicht

signifikant von den bisherigen Buchwerten im

Konzernabschluss der Knab N.V. abweichen. Insbesondere

bestehen keine bisher nicht berücksichtigten Ausfallrisiken, die

Marktteilnehmer in die Bemessung der beizulegenden

Zeitwerte einbeziehen würden, oder andere bisher nicht

bevorsorgte Risiken.

Der bei der Vertragsunterzeichnung vereinbarte Kaufpreis war

ein Festpreis, wobei etwaige wirtschaftliche Veränderungen

zwischen Verhandlungen und Vertragsunterzeichnung von der

BAWAG zu tragen waren. Die Verhandlungen zwischen

Verkäufer und BAWAG begannen Anfang 2023 und wurden am

1. Februar 2024 abgeschlossen. Positive oder negative

Abweichungen innerhalb dieses Zeitraums können daher zu

positiven oder negativen Erstkonsolidierungsergebnissen (d.h.

negativer Unterschiedsbetrag oder Firmenwert) führen.

Knab ist eine Bank die aufgrund Ihrer Größe und der neu zu

bewertenden Finanzinstrumente bei selbst kleinen

Anpassungen der zu wählenden Bewertungsparameter einer

hohen Sensitivität in den Bewertungsergebnissen ausgesetzt

ist. Dies gilt insbesondere für die Bewertung des

Kreditportfolios, das überwiegend aus festverzinslichen

Krediten besteht und weniger für die korrespondierenden

Einlagen mit überwiegend täglichen Fälligkeiten. Zum

Zeitpunkt der Verhandlungen war der Zinssatz höher als zum

Erwerbszeitpunkt. Dies führte zu einer niedrigeren Abwertung

der Finanzinstrumente als ursprünglich erwartet. Darüber

hinaus lag der erwirtschaftete Gewinn der Knab über dem

erwarteten Ergebnis.

In Anbetracht der oben beschriebenen Sachverhalte und der

daraus resultierenden Situation eines passiven

Unterschiedsbetrags (Badwill), hat die BAWAG alle

Bewertungsannahmen nochmals überprüft und basierend auf

den Bestimmungen des IFRS 3.36 weitere Vorsorgen für

etwaige Rechts-, Integrations und Prozessrisiken

berücksichtigt.

127

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

In der nachstehenden Tabelle sind die erfassten Beträge der

erworbenen Vermögenswerte und der übernommenen

Schulden zum Erwerbszeitpunkt der übertragenen

Gegenleistung gegenübergestellt:



in Mio. €		2024
Barreserve		2.509
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte		382
Handelsaktiva		9
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte		12.747
Kunden		12.747
Kreditinstitute		—
Sicherungsderivate		494
Sachanlagen		6
Immaterielle Vermögensgegenstände		9
Steueransprüche für latente Steuern		63
Sonstige Vermögenswerte		72

Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten		15.539
Kunden		12.478
Kreditinstitute		511
Schuldverschreibungen		2.550
Rückstellungen		29
Steuerschulden für laufende Steuern		5
Sonstige Verbindlichkeiten		33

Gesamtes identifizierbares erworbenes Nettovermögen		685

Gesamtbetrag der übertragenen Gegenleistung		611
Konsolidierungsergebnis (Badwill)		74

Restrukturierungs- und sonstige Aufwendungen iZm dem Erwerb der Knab		-30
Nettoergebnis		44

Folgende Bewertungsmethoden wurden für die Bemessung

des beizulegenden Zeitwertes der wesentlichen

Vermögenswerte verwendet:

Finanzielle Vermögenswerte

Für Finanzinstrumente werden gruppenweit etablierte

Bewertungsmethoden und Standards angewendet. In

Abhängigkeit von den für die Ermittlung der beizulegenden

Zeitwerte zur Verfügung stehenden Informationen werden

unterschiedliche Ansätze gewählt.

Bei Finanzinstrumenten, bei denen der beizulegende Zeitwert

nicht direkt anhand beobachtbarer Informationen (Level 3)

ermittelt werden kann, wird ein Discounted-Cashflow-Modell

verwendet. Die Bewertung basiert auf erwarteten zukünftigen

Zahlungsströmen. Für die Diskontierung dieser erwarteten

Cashflows werden unterschiedliche Parameter verwendet, die

entweder aus Marktdaten oder aus internen Informationen

des erworbenen Unternehmens abgeleitet werden können

(z.B. erwartete Ausfallsraten im Kreditportfolio). Die

Diskontierungszinssätze, die für die Bewertungen zur

Anwendung kommen, setzen sich aus einer risikolosen

Zinskurve, Refinanzierungskosten und kundenspezifischen

Kreditrisikoaufschlägen zusammen. Zusätzlich wird eine

residuale Komponente ermittelt, um die angewandten

Diskontierungszinssätze auf aktuelle, am Markt beobachtete

Transaktionen zu kalibrieren (z.B. Neugeschäftsmargen, die die

aktuellen Fair-Value-Spreads widerspiegeln).

Die zur Bestimmung des reinen Zeitwerts verwendeten

Diskontierungskurven enthalten nur Instrumente, die kein

oder nur ein geringes Ausfallrisiko, wie zum Beispiel

Swapsätze, aufweisen. Spread-Kurven, die die

Refinanzierungskosten widerspiegeln, werden entweder von

ausstehenden Refinanzierungsinstrumenten, unterschieden

nach Seniorität (besicherte, unbesicherte oder nachrangige

Refinanzierungen), Benchmark-Zinskurven (z.B. Anleiheindizes)

oder Refinanzierungskosten des kürzlich kontrahierten

Neugeschäfts, abgeleitet. Für die Zuordnung des

kundenspezifischen Kreditrisikoaufschlags zu einem

Vermögenswert werden die von internen ratingbasierten

Ausfallwahrscheinlichkeiten abgeleitet werden. Bei der

Anwendung der Kreditrisikoaufschläge wird zusätzlich eine

allfällige Besicherung berücksichtigt, d.h., nur der unbesicherte

Anteil fließt in die Bewertung mit ein.

Die erworbenen finanziellen Vermögenswerte gegenüber

Kunden in Höhe von 12.747 Mio. € entsprechen den

beizulegenden Zeitwerten zum Erwerbsstichtag. Zusätzlich

wurden Absicherungsinstrumente in Höhe von 494 Mio. €

erworben. Die Bruttobeträge der vertraglichen finanziellen

Vermögenswerte belaufen sich auf 13.156 Mio. €, die

voraussichtlich uneinbringlichen Cashflows auf 18 Mio. €.

Finanzielle Verbindlichkeiten

Auf der Passivseite hat Knab Kundeneinlagen mit einem

Volumen von rund 12.478 Mio. €. Dabei handelt es sich

überwiegend um täglich fällige Einlagen, die daher zum

Nominalwert bewertet werden (siehe IFRS 13.47). Ein

kompensierender zinsbedingter Bewertungseffekt auf der

Passivseite ist daher weitgehend ausgeblieben.

Die folgenden Angaben basieren auf den zum Bilanzstichtag

vorliegenden Informationen und den daraus resultierenden

Ergebnissen der Bilanzierung des oben beschriebenen

Unternehmenszusammenschlusses. Der Abschluss des Erwerbs

fand kurz vor dem Bilanzstichtag statt. Im Falle, dass wir neue

Informationen über Fakten und Umstände erhalten, die zum

Erwerbszeitpunkt bestanden und die – falls sie bekannt

gewesen wären – in den Ansatz zusätzlicher Vermögenswerte

128

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

oder Verbindlichkeiten geführt hätten, würde die Bilanzierung

des Unternehmenserwerbs gemäß IFRS 3.45 angepasst werden.

Ab Erwerbszeitpunkt bis zum 31. Dezember 2024 trug die Knab

N.V mit operativen Kernerträgen (Nettozinsertrag und

Provisionsüberschuss) von 51,7 Mio. € und einem Gewinn von

28,6 Mio. € zum Konzernergebnis bei. Hätte der Erwerb am 1.

Jänner 2024 stattgefunden, hätte Knab nach Schätzung des

Managements 300,0 Mio. € zu den operativen Kernerträgen

und 105,0 Mio. € zum Konzerngewinn beigetragen. Die Berechnung

dieser Werte basiert auf der Annahme, dass die Anpassungen

zum beizulegenden Zeitwert, welche zum Erwerbszeitpunkt

vorgenommen wurden, die gleichen gewesen wären, wenn der

Erwerb am 1. Jänner 2024 stattgefunden hätte.

Veränderungen im Konsolidierungskreis ohne wesentliche

Auswirkungen auf den Konzernabschluss

Im Jahr 2024 wurde ein Unternehmen entkonsolidiert, da die

Voraussetzungen für eine Konsolidierung nach IFRS 10 nicht

mehr erfüllt waren. Drei Gesellschaften wurden aufgrund von

Unwesentlichkeit entkonsolidiert. Eine Gesellschaft wurde

innerhalb des Konsolidierungskreises verschmolzen. Eine

Gesellschaft wurde aufgrund eines Vermögensübergangs im

Wege der Gesamtrechtsnachfolge und der damit verbundenen

Löschung aus dem Firmenbuch entkonsolidiert. Ein neu

gegründetes Unternehmen, das eine nach der Equity-Methode

bilanzierte Beteiligung hält, wurde in den Konsolidierungskreis

aufgenommen.

Veränderungen im Konsolidierungskreis mit wesentlichen

Auswirkungen auf den Konzernabschluss

Im ersten Quartal 2024 wurden fünf Unternehmen aufgrund

des erfolgreichen Abschlusses der Dexia-Transaktion

(Übernahme von fünf nicht regulierten Leasinggesellschaften

der Dexia Crédit Local) in den Konsolidierungskreis aufgenommen.

Im dritten Quartal 2024 wurde die start:bausparkasse AG in

Deutschland aufgrund des Abschlusses des Verkaufs an die

Wüstenrot Bausparkasse AG in Deutschland entkonsolidiert.

Ebenfalls im dritten Quartal 2024 wurde die Beteiligung an der

BAWAG P.S.K. Versicherung AG, die nach der Equity-Methode

bilanziert worden war, verkauft.

Im vierten Quartal 2024 wurden vier Unternehmen in den

Konsolidierungskreis aufgenommen, da der Erwerbsprozess

der Knab erfolgreich abgeschlossen wurde.

Bezüglich weiterer Details verweisen wir auf Note 48 „Liste

konsolidierter Tochterunternehmen“.

129

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

37 | Als Sicherheit gestellte

Vermögensgegenstände



in Mio. €	31.12.2024	31.12.2023
Abgetretene Forderungen und Wertpapiere zugunsten der Oesterreichischen Kontrollbank AG	73	91
Sicherstellung zugunsten der Europäischen Investitionsbank	93	95
Deckungsstock für Mündelgeldspareinlagen	158	155
Deckungsstock für fundierte Anleihen	13.681	12.490
Sicherheiten für Tenderfazilitäten	—	836
Barsicherheiten für Derivatgeschäfte	652	621
Sonstige Sicherstellungen	80	88
Als Sicherheit gestellte Vermögensgegenstände	14.737	14.376

Der Konzern verpfändet Vermögenswerte als Sicherheit für

Verbindlichkeiten aus Wertpapierpensionsgeschäften. Diese

Geschäfte werden in der Regel zu handelsüblichen, in

Standardverträgen für durch Wertpapiere unterlegte

Leihegeschäfte festgelegten Bedingungen ausgeführt.

Zusätzlich verpfändet der Konzern Vermögenswerte als

Sicherheitsleistungen für Verbindlichkeiten aus

Derivategeschäften. Weiters werden im Rahmen von

Exportfinanzierungen Forderungen und Wertpapiere

zugunsten der Oesterreichischen Kontrollbank AG abgetreten.

Die Sicherstellung für Mündelgeldspareinlagen erfolgt nach

gesetzlichen Vorgaben (§ 68 BWG).

Der Deckungsstock für fundierte Anleihen unterliegt dem

Pfandbriefgesetz (PfandBG). Für Refinanzierungen bei der

Europäischen Investitionsbank wurden ebenfalls

entsprechende Sicherheiten gestellt.

130

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

38 | Gesamtbetrag der besicherten Schulden

Den in der Vortabelle angeführten Sicherheiten stehen

folgende Verbindlichkeiten der BAWAG gegenüber:



in Mio. €	31.12.2024	31.12.2023
Durch abgetretene Forderungen besicherte Verbindlichkeiten zugunsten der Oesterreichischen Kontrollbank AG	74	98
Verbindlichkeiten Refinanzierung Europäische Investitionsbank	27	30
Mündelgeldspareinlagen	62	83
Durch Deckungsstock für fundierte Anleihen besicherte Verbindlichkeiten	13.700	11.011
Tenderfazilitäten	—	586
Negative Marktwerte von Derivaten	595	476
Sonstige Sicherstellungen	61	66
Gesamtbetrag besicherter Schulden	14.519	12.350

39 | Echte Pensionsgeschäfte



in Mio. €	31.12.2024	31.12.2023
Pensionsnehmer – Forderungen Kreditinstitute	—	—
Pensionsgeber – Verbindlichkeiten Kreditinstitute	—	402
Pensionsgeschäfte	—	402

40 | Übertragene, aber nicht vollständig

ausgebuchte finanzielle Vermögenswerte



in Mio. €	31.12.2024	31.12.2023
Buchwert der übertragenen Vermögenswerte1	—	432
Buchwert der dazugehörigen Verbindlichkeiten	—	402
1 2023: Bei den übertragenen Wertpapieren handelt es sich ausschließlich um Schuldverschreibungen (zu fortgeführten Anschaffungskosten: 411 Mio. €; im sonstigen Ergebnis zum beizulegenden Zeitwert 21 Mio. €).

Übertragene, aber nicht vollständig ausgebuchte finanzielle

Vermögenswerte betreffen echte Pensionsgeschäfte. Durch

die weitere Eigentümerschaft ist die BAWAG hinsichtlich der

übertragenen Wertpapiere weiterhin dem Kurs-, Zins-,

Währungs- und Kreditrisiko ausgesetzt. Die übertragenen

Vermögenswerte sind für den Verkauf gesperrt und werden

bei der Liquiditätsberechnung nicht berücksichtigt.

41 | Nachrangige Vermögensgegenstände

In den Aktivposten der Bilanz sind folgende nachrangige

Vermögensgegenstände enthalten:



in Mio. €	31.12.2024	31.12.2023
Nachrangige Vermögensgegenstände – erfolgswirksam zum Zeitwert bewertet	4	28
Nachrangige Vermögensgegenstände – im sonstigen Ergebnis zum beizulegenden Zeitwert bewertet	48	40
Nachrangige Vermögensgegenstände	52	68

42 | Saldierung von finanziellen

Vermögenswerten und finanziellen

Verbindlichkeiten

Die BAWAG schließt gemäß den Globalnettingvereinbarungen

(Rahmenvertrag) der International Swaps and Derivatives

Association (ISDA) Derivategeschäfte ab. Grundsätzlich werden

die Beträge, die gemäß solchen Vereinbarungen von jeder

Gegenpartei an einem einzigen Tag im Hinblick auf alle

ausstehenden Transaktionen in der gleichen Währung

geschuldet werden, zu einem einzigen Nettobetrag

zusammengefasst, der von einer Partei an die andere zu

zahlen ist. In bestimmten Fällen – zum Beispiel wenn ein

Kreditereignis wie ein Verzug eintritt – werden alle

ausstehenden Transaktionen unter der Vereinbarung beendet,

der Wert zur Beendigung wird ermittelt und es ist nur ein

einziger Nettobetrag zum Ausgleich aller Transaktionen zu

zahlen.

Die ISDA-Vereinbarungen erfüllen die Kriterien für die

Saldierung in der Bilanz nicht. Dies liegt daran, dass die

BAWAG zum gegenwärtigen Zeitpunkt keinerlei

Rechtsanspruch auf die Saldierung der erfassten Beträge hat,

da das Recht auf eine Saldierung nur beim Eintritt künftiger

Ereignisse, wie zum Beispiel einem Verzug bei den

Bankdarlehen oder anderen Kreditereignissen, durchsetzbar

ist.

Repo- und Reverse-Repo-Transaktionen unterliegen

Globalnettingvereinbarungen, deren Saldierungsbedingungen

ähnlich denen in ISDA Master Netting Agreements sind.

Die nachfolgenden Tabellen beinhalten finanzielle

Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten, die

à in der Bilanz der BAWAG saldiert werden oder

131

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

à durchsetzbaren Globalnettingvereinbarungen und

ähnlichen Vereinbarungen unterliegen, unabhängig davon,

ob sie in der Bilanz saldiert werden.


Finanzielle Vermögenswerte
				Beträge, die in der Bilanz nicht saldiert wurden
31.12.2024 in Mio. €	Bruttobeträge von finanziellen Vermögens- werten in der Bilanz	Bruttobeträge von finanziellen Verbindlich- keiten in der Bilanz, die saldiert wurden	Nettobeträge von finanziellen Vermögens- werten in der Bilanz	Finanz- instrumente	Erhaltene Barsicherheiten	Nettobetrag
Derivate (exkl. Sicherungsderivaten)	1.107	792	315	3	303	9
Sicherungsderivate	1.450	1.119	331	25	306	—
Kredite und Forderungen an Kunden	131	100	31	—	—	31
Summe	2.688	2.011	677	28	609	40


Finanzielle Vermögenswerte
				Beträge, die in der Bilanz nicht saldiert wurden
31.12.2023 in Mio. €	Bruttobeträge von finanziellen Vermögens- werten in der Bilanz	Bruttobeträge von finanziellen Verbindlich- keiten in der Bilanz, die saldiert wurden	Nettobeträge von finanziellen Vermögens- werten in der Bilanz	Finanz- instrumente	Erhaltene Barsicherheiten	Nettobetrag
Derivate (exkl. Sicherungsderivaten)	1.130	1.027	103	57	23	23
Sicherungsderivate	1.474	1.227	247	157	90	—
Kredite und Forderungen an Kunden	139	107	32	—	—	32
Summe	2.743	2.361	382	214	113	55

132

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG


Finanzielle Verbindlichkeiten
				Beträge, die in der Bilanz nicht saldiert wurden
31.12.2024 in Mio. €	Bruttobeträge von finanziellen Verbindlich- keiten in der Bilanz	Bruttobeträge von finanziellen Vermögens- werten in der Bilanz, die saldiert wurden	Nettobeträge von finanziellen Verbindlich- keiten in der Bilanz	Finanz- instrumente	Geleistete Barsicherheiten	Nettobetrag
Derivate (exkl. Sicherungsderivaten)	1.095	642	453	72	365	16
Sicherungsderivate	1.440	1.149	291	64	221	6
Repo-Transaktionen	—	—	—	—	—	—
Kundeneinlagen	100	100	—	—	—	—
Summe	2.635	1.891	744	136	586	22


Finanzielle Verbindlichkeiten
				Beträge, die in der Bilanz nicht saldiert wurden
31.12.2023 in Mio. €	Bruttobeträge von finanziellen Verbindlich- keiten in der Bilanz	Bruttobeträge von finanziellen Vermögens- werten in der Bilanz, die saldiert wurden	Nettobeträge von finanziellen Verbindlich- keiten in der Bilanz	Finanz- instrumente	Geleistete Barsicherheiten	Nettobetrag
Derivate (exkl. Sicherungsderivaten)	1.181	718	463	95	342	26
Sicherungsderivate	1.777	1.563	214	91	119	4
Repo-Transaktionen	402	—	402	402	—	—
Kundeneinlagen	107	107	—	—	—	—
Summe	3.467	2.388	1.079	588	461	30

133

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Die nachfolgenden Tabellen leiten die Nettobeträge von

finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten

in der Bilanz auf die jeweilige Bilanzposition über:


Finanzielle Vermögenswerte
31.12.2024 in Mio. €	Bilanzposition	Buchwert der Bilanzposition	davon ohne Saldierungs- vereinbarung	davon mit Saldierungs- vereinbarung
Derivate (exkl. Sicherungsderivaten)	Handelsaktiva	315	—	315
Sicherungsderivate	Sicherungsderivate	331	—	331
Kredite und Forderungen an Kunden	Kredite und Forderungen an Kunden	44.984	44.953	31
Summe		45.630	44.953	677


Finanzielle Vermögenswerte
31.12.2023 in Mio. €	Bilanzposition	Buchwert der Bilanzposition	davon ohne Saldierungs- vereinbarung	davon mit Saldierungs- vereinbarung
Derivate (exkl. Sicherungsderivaten)	Handelsaktiva	103	—	103
Sicherungsderivate	Sicherungsderivate	247	—	247
Kredite und Forderungen an Kunden	Kredite und Forderungen an Kunden	32.871	32.839	32
Summe		33.221	32.839	382


Finanzielle Verbindlichkeiten
31.12.2024 in Mio. €	Bilanzposition	Buchwert der Bilanzposition	davon ohne Saldierungs- vereinbarung	davon mit Saldierungs- vereinbarung
Derivate (exkl. Sicherungsderivaten)	Handelspassiva	453	—	453
Sicherungsderivate	Sicherungsderivate	291	—	291
Repo-Transaktionen	Finanzielle Verbindlichkeiten aus Vermögensübertragungen	—	—	—
Kundeneinlagen	Verbindlichkeiten gegenüber Kunden	45.731	45.731	—
Summe		46.475	45.731	744


Finanzielle Verbindlichkeiten
31.12.2023 in Mio. €	Bilanzposition	Buchwert der Bilanzposition	davon ohne Saldierungs- vereinbarung	davon mit Saldierungs- vereinbarung
Derivate (exkl. Sicherungsderivaten)	Handelspassiva	463	—	463
Sicherungsderivate	Sicherungsderivate	214	—	214
Repo-Transaktionen	Finanzielle Verbindlichkeiten aus Vermögensübertragungen	402	—	402
Kundeneinlagen	Verbindlichkeiten gegenüber Kunden	32.886	32.886	—
Summe		33.965	32.886	1.079

134

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

43 | Eventualforderungen,

Eventualverbindlichkeiten und nicht

ausgenützte Kreditrahmen



in Mio. €	31.12.2024	31.12.2023
Eventualverbindlichkeiten	102	125
Verbindlichkeiten aus Bürgschaften	102	125
Von Kunden nicht ausgenützte Kreditrahmen	9.023	9.042
hievon jederzeit fristlos kündbar	7.487	7.336
hievon nicht fristlos kündbar	1.536	1.706

Es besteht eine Verpflichtung der österreichischen Banken der

BAWAG aus der gemäß §§ 93 und 93a BWG bzw.

Einlagensicherungs- und Anlegerentschädigungsgesetz (ESAEG)

vorgeschriebenen Mitgliedschaft bei einer

Einlagensicherungseinrichtung. Die BAWAG ist Mitglied der

einheitlichen Sicherungseinrichtung „Einlagensicherung

AUSTRIA Ges.m.b.H.“ („ESA“).

44 | Fremdwährungsvolumina

In der BAWAG wurden Vermögensgegenstände und

Verbindlichkeiten in folgenden Fremdwährungen gehalten:



in Mio. €	31.12.2024	31.12.2023
USD	6.570	5.738
CHF	696	835
GBP	582	1.010
Sonstige	515	451
Fremdwährung	8.363	8.034
EUR	61.906	46.562
Summe Aktiva	70.269	54.596
USD	403	336
CHF	919	1.078
GBP	50	56
Sonstige	65	11
Fremdwährung	1.437	1.481
EUR	68.832	53.115
Summe Passiva	70.269	54.596

Die Tabelle enthält ausschließlich Bilanzpositionen und gibt

keine Hinweise auf offene Devisenpositionen aufgrund

außerbilanzieller Sicherungsgeschäfte.

45 | Geographische Gebiete – Langfristige

Vermögenswerte



in Mio. €	31.12.2024	31.12.2023
Österreich	485	462
Westeuropa	165	131
Sonstige	86	1
Summe	736	594

Die langfristigen Vermögenswerte setzen sich aus den

Bilanzpositionen Sachanlagen, Vermietete Grundstücke und

Gebäude, Geschäfts- und Firmenwerte, Markenname und

Kundenstock, Software und andere immaterielle

Vermögenswerte, at-equity bewertete Beteiligungen und

Sonstige Vermögenswerte mit einer Restlaufzeit von über

einem Jahr zusammen.

135

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

46 | Leasinggeschäfte

Finanzierungsleasing aus Sicht der BAWAG als Leasinggeber

Forderungen aus Finanzierungsleasing-Verträgen werden in

der Bilanz als „Forderungen an Kunden“ ausgewiesen.

Die BAWAG verleast im Rahmen von Finanzierungsleasing

sowohl Mobilien als auch Immobilien.

Die folgende Tabelle zeigt die Überleitung des

Bruttoinvestitionswertes auf den Barwert, gegliedert nach

Restlaufzeiten für alle laufenden Leasingverträge (ohne offene

Posten):



31.12.2024 in Mio. €	Bis 1 Jahr	1–5 Jahre	Über 5 Jahre	Summe
Gesamtbetrag der ausstehenden Leasingraten (Bruttoinvestitionswert)	523	1.034	62	1.619
Noch nicht realisierte Finanzerträge	72	103	7	182
Forderungen aus Finanzierungsleasing (Nettoinvestitionswert)	451	931	55	1.437



31.12.2023 in Mio. €	Bis 1 Jahr	1–5 Jahre	Über 5 Jahre	Summe
Gesamtbetrag der ausstehenden Leasingraten (Bruttoinvestitionswert)	558	1.065	50	1.673
Noch nicht realisierte Finanzerträge	77	111	7	195
Forderungen aus Finanzierungsleasing (Nettoinvestitionswert)	481	954	43	1.478

Am 31. Dezember 2024 betragen die nicht garantierten

Restwerte 15 Mio. € (2023: 13 Mio. €).

Es waren 5,9 Mio. € Wertberichtigungen für uneinbringliche

Mindestleasingzahlungen zu buchen (2023: 6,3 Mio. €).

BAWAG als Leasingnehmer (Mieter)

Die BAWAG least Bürogebäude, Filialen, Betriebs- und

Geschäftsausstattung sowie Fahrzeuge über verschiedene

Mietverträge. Die vom Konzern abgeschlossenen

Leasingverhältnisse wurden zu geschäftsüblichen Konditionen

getätigt und enthalten in der Regel Preisanpassungsklauseln,

welche den Marktkonditionen für Geschäftsliegenschaften

entsprechen. Aus diesen Leasingverhältnissen ergeben sich

keine Restriktionen für zukünftige Dividendenzahlungen oder

für Fremdkapitalaufnahmen durch den Konzern.

136

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Zum 31. Dezember 2024 betragen die Nutzungsrechte

160,9 Mio. € (2023: 167,6 Mio. €). Davon werden 160,5 Mio. €

(2023: 166,7 Mio. €) unter der Position Sachanlagen und

0,4 Mio. € (2023: 0,9 Mio. €) unter der Position Forderungen

an Kunden zu fortgeführten Anschaffungskosten ausgewiesen.

Die folgende Tabelle zeigt die Entwicklung der Nutzungsrechte,

unterteilt in Anlagenklassen:



31.12.2024	Grundstücke und Gebäude	Betriebs- und Geschäftsausstattung	Summe
in Mio. €	Grundstücke und Gebäude	Betriebs- und Geschäftsausstattung	Summe
Buchwert 01.01.2024	166,6	1,0	167,6
Zugänge	8,2	—	8,2
Abgänge	—	-0,1	-0,1
Neubeurteilungen & Modifikationen	9,3	—	9,3
Abschreibungen	-23,6	-0,5	-24,1
Buchwert 31.12.2024	160,5	0,4	160,9
davon Sachanlagen	160,1	0,4	160,5
davon Leasingforderungen	0,4	—	0,4



31.12.2023	Grundstücke und Gebäude	Betriebs- und Geschäftsausstattung	Summe
in Mio. €	Grundstücke und Gebäude	Betriebs- und Geschäftsausstattung	Summe
Buchwert 01.01.2023	177,3	1,1	178,4
Zugänge	3,6	0,1	3,7
Abgänge	-0,6	—	-0,6
Neubeurteilungen & Modifikationen	9,6	0,3	9,9
Abschreibungen	-23,3	-0,5	-23,8
Buchwert 31.12.2023	166,6	1,0	167,6
davon Sachanlagen	165,7	1,0	166,7
davon Leasingforderungen	0,9	—	0,9

Seit 1. Jänner 2024 wurde ein Zugang zu den Nutzungsrechten

in Höhe von 8,2 Mio. € (2023: 3,7 Mio. €) erfasst. Dieser

resultiert aus neuen Leasingverhältnissen von Gebäuden,

wovon 6,0 Mio. € den Erwerb der Knab betreffen.

Zum 31.Dezember 2024 beträgt die Leasingverbindlichkeit

170,5 Mio. € (2023: 179,4 Mio. €) und wird unter der Position

Sonstige Verbindlichkeiten ausgewiesen. Die folgende Tabelle

zeigt die Fälligkeitsanalyse der Leasingverbindlichkeit:



in Mio. €	31.12.2024	31.12.2023
Bis 1 Jahr	25,5	26,2
1–5 Jahre	64,2	66,8
Über 5 Jahre	80,8	86,4
Summe Leasingverbindlichkeit	170,5	179,4

137

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Die folgende Tabelle zeigt die Auswirkungen des IFRS 16 auf

den Gewinn oder Verlust:



in Mio. €	2024	2023
Abschreibung Nutzungsrechte	24,1	23,8
Grundstücke und Gebäude	23,6	23,3
Betriebs- und Geschäftsausstattung	0,5	0,5
Zinsaufwand Leasingverbindlichkeiten	2,7	2,5
Aufwendungen für kurzfristige Leasingverhältnisse	0,6	0,5
Aufwendungen für Leasingverhältnisse von geringwertigem Leasingvermögen	0,2	0,2
Aufwendungen für variable Zahlungen unabhängig von einem Index oder Zinssatz	—	—
Summe	27,6	27,0

Gesamte geleistete Zahlungen aus Mietverhältnissen	-33	-34
Erhaltene Zahlungen aus Unterleasing von Nutzungsrechten	11	11

Im Jahr 2024 entstanden durch die Anwendung von IFRS 16 ein

Zinsaufwand in Höhe von 2,7 Mio. € (2023: 2,5 Mio. €) und

Abschreibungen in Höhe von 24,1 Mio. € (2023: 23,8 Mio. €).

47 | Derivative Finanztransaktionen

Derivative Finanztransaktionen zum 31. Dezember 2024



		Nominalbeträge/Restlaufzeit 1				Marktwerte 1
31.12.2024 in Mio. €		Bis 1 Jahr	1–5 Jahre	Über 5 Jahre	Summe	Positiv	Negativ
Zinsderivate		21.093	31.552	35.502	88.146	615	-439
davon	Zinsswaps Bankbuch	21.083	31.245	35.296	87.623	614	-432
	Zinssatzoptionen Bankbuch	10	307	206	523	1	-7

	Zinsswaps Handelsbuch	—	—	—	—	—	—
	Zinssatzoptionen Handelsbuch	—	—	—	—	—	—

Wechselkursverträge		4.050	4.590	2.724	11.364	27	-298
davon	Währungsswaps Bankbuch	1.083	3.936	2.715	7.734	5	-227
	Devisentermine und Optionen Bankbuch	2.967	654	9	3.630	22	-71

	Währungsswaps Handelsbuch	—	—	—	—	—	—
	Devisentermine und Optionen Handelsbuch	—	—	—	—	—	—

Wertpapierbezogene Geschäfte und sonstige Derivate		48	175	243	466	6	-8
davon	wertpapierbezogene und sonstige Derivate Bankbuch	48	175	243	466	6	-8

Summe		25.191	36.317	38.469	99.976	648	-745
davon	Bankbuchgeschäfte	25.191	36.317	38.469	99.976	648	-745
	Handelsbuchgeschäfte	—	—	—	—	—	—
1 In den Derivaten Bankbuch sind Derivate in Fair-Value-Hedge-Beziehungen, Cashflow-Hedge-Beziehungen und Net-Investment-Hedge-Beziehungen enthalten.

138

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Die obige Tabelle enthält folgende Beträge für Fair-Value-

Hedges, Cashflow-Hedges und Net-Investment-Hedges:



		Nominalbeträge/Restlaufzeit				Marktwerte
31.12.2024 in Mio. €		Bis 1 Jahr	1–5 Jahre	Über 5 Jahre	Summe	Positiv	Negativ
Zinsderivate	Fair-Value-Hedge – Zinsrisiko	9.451	17.951	19.040	46.442	315	-56
Wechselkursverträge	Cashflow-Hedge – FX- Risiko	1.200	4.448	2.725	8.373	16	-226
Wechselkursverträge	Net-Investment- Hedge – FX-Risiko	220	—	—	220	—	-9
Summe		10.871	22.399	21.765	55.035	331	-291

Derivative Finanztransaktionen zum 31. Dezember 2023



		Nominalbeträge/Restlaufzeit 1				Marktwerte 1
31.12.2023 in Mio. €		Bis 1 Jahr	1–5 Jahre	Über 5 Jahre	Summe	Positiv	Negativ
Zinsderivate		15.974	28.173	30.478	74.625	147	-556
davon	Zinsswaps Bankbuch	15.970	27.849	30.193	74.012	145	-543
	Zinssatzoptionen Bankbuch	4	324	267	595	2	-11

	Zinsswaps Handelsbuch	—	—	18	18	—	-2
	Zinssatzoptionen Handelsbuch	—	—	—	—	—	—

Wechselkursverträge		3.503	4.439	2.583	10.525	198	-116
davon	Währungsswaps Bankbuch	1.273	3.848	2.583	7.704	148	-85
	Devisentermine und Optionen Bankbuch	2.230	591	—	2.821	50	-31

	Währungsswaps Handelsbuch	—	—	—	—	—	—
	Devisentermine und Optionen Handelsbuch	—	—	—	—	—	—

Wertpapierbezogene Geschäfte und sonstige Derivate		9	229	17	255	5	-5
davon	wertpapierbezogene und sonstige Derivate Bankbuch	9	229	17	255	5	-5

Summe		19.485	32.841	33.079	85.405	350	-677
davon	Bankbuchgeschäfte	19.485	32.841	33.061	85.388	350	-675
	Handelsbuchgeschäfte	—	—	18	18	—	-2
1 In den Derivaten Bankbuch sind Derivate in Fair-Value-Hedge-Beziehungen und Cashflow-Hedge-Beziehungen enthalten.

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BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Die obige Tabelle enthält folgende Beträge für Fair-Value-

Hedges und Cashflow-Hedges:



		Nominalbeträge/Restlaufzeit				Marktwerte
31.12.2023 in Mio. €		Bis 1 Jahr	1–5 Jahre	Über 5 Jahre	Summe	Positiv	Negativ
Zinsderivate	Fair-Value-Hedge – Zinsrisiko	5.203	17.444	17.388	40.035	37	-89
Wechselkursverträge	Cashflow-Hedge – FX- Risiko	1.448	4.213	2.357	8.018	206	-123
Wechselkursverträge	Net-Investment- Hedge – FX-Risiko	194	—	—	194	4	-2
Summe		6.846	21.657	19.745	48.248	247	-214

140

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

48 | Liste konsolidierter Tochterunternehmen



	31.12.2024		31.12.2023
Banken
BAWAG P.S.K. Wohnbaubank Aktiengesellschaft, Wien	V	100,00%	V	100,00%
Knab N.V., Amsterdam	V	100,00%	—	—%
start:bausparkasse AG, Hamburg	—	Entkonsolidiert	V	100,00%
start:bausparkasse AG, Wien	V	100,00%	V	100,00%
Immobilien
Dromalane Mill Limited, Newry 1	—	Entkonsolidiert	V	0,00%
GEI Newry Ltd, Newry 1	—	Entkonsolidiert	V	0,00%
Promontoria Holding 136 B.V., Amsterdam	V	100,00%	V	100,00%
R & B Leasinggesellschaft m.b.H. in Liqu., Wien	V	100,00%	V	100,00%
RVG Realitätenverwertungsgesellschaft m.b.H., Wien	V	100,00%	V	100,00%
Leasing
ALSATRAM SA, Paris	V	100,00%	—	—%
BAWAG EVOLUTION SAS, Paris	V	100,00%	—	—%
BAWAG FB France SAS, Paris	V	100,00%	—	—%
BAWAG RAIL SAS, Paris	V	100,00%	—	—%
BAWAG RB France SAS, Paris	V	100,00%	—	—%
BAWAG P.S.K. IMMOBILIENLEASING GmbH, Wien	V	100,00%	V	100,00%
BAWAG P.S.K. LEASING GmbH & Co. MOBILIENLEASING KG., Wien	—	Verschmolzen	V	100,00%
BAWAG P.S.K. LEASING Holding GmbH, Wien	V	100,00%	V	100,00%
BAWAG P.S.K. MOBILIENLEASING GmbH, Wien	V	100,00%	V	100,00%
CVG Immobilien GmbH, Wien	V	100,00%	V	100,00%
easyleasing GmbH, Wien	V	100,00%	V	100,00%
HBV Holding und Beteiligungsverwaltung GmbH, Wien	V	100,00%	V	100,00%
KLB Baulandentwicklung GmbH, Wien	V	100,00%	V	100,00%
P.S.K. IMMOBILIENLEASING GmbH, Wien	V	100,00%	V	100,00%

141

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG


Sonstige Nichtbanken
BAWAG Education Trust, Wilmington	V	100,00%	V	100,00%
BAWAG Group Germany GmbH, Eschborn	V	100,00%	V	100,00%
BAWAG P.S.K. IMMOBILIEN GmbH, Wien	V	100,00%	V	100,00%
BAWAG P.S.K. Versicherung Aktiengesellschaft, Wien	—	Entkonsolidiert	E	25,00%
Bonnie RE UK 1 B.V., Amsterdam	V	100,00%	V	100,00%
BPI Holding GmbH & Co KG., Wien	V	100,00%	V	100,00%
BRE Investment Corporation, Venice	V	100,00%	—	—%
BV Vermögensverwaltung GmbH, Wien	V	100,00%	V	100,00%
BVV Cayman Ltd., George Town	V	100,00%	V	100,00%
Canadian Mortgage Loan Trust I, Toronto 1	V	0,00%	V	0,00%
Canadian Mortgage Loan Trust II, Toronto 1	V	0,00%	V	0,00%
FCT Pearl, Pantin	V	100,00%	V	100,00%
Garrison Earlsfort Investments 2 DAC, Newry 1	—	Entkonsolidiert	V	0,00%
Health Coevo AG, Hamburg	V	100,00%	V	100,00%
Knab Conditional Pass-Through Covered Bond Company B.V., Amsterdam 1	V	0,00%	—	—%
Knab Soft Bullet Covered Bond Company B.V., Amsterdam 1	V	0,00%	—	—%
Leasing-west GmbH, Rosenheim	V	100,00%	V	100,00%
M. Sittikus Str. 10 Errichtungs GmbH, Wien	—	Verschmolzen	V	100,00%
Orange Loans B.V., Amsterdam	V	100,00%	—	—%
PCT Nominee Owner LLP, Wilmington	E	24,90%	—	—%
PFH Properties Funds Holding GmbH, Wien	V	100,00%	V	100,00%
PSA Payment Services Austria GmbH, Wien	E	20,82%	E	20,82%
P.S.K. Beteiligungsverwaltung GmbH, Wien	V	100,00%	V	100,00%
RF fünfzehn BAWAG Mobilien-Leasing Gesellschaft m.b.H., Vienna	V	100,00%	V	100,00%
SWB Immowert GmbH, Stuttgart	—	Entkonsolidiert	V	100,00%
Zahnärztekasse AG, Wädenswil	V	100,00%	V	100,00%
V … Vollkonsolidierung, E … Equity-Methode 1 Aufgrund von Wesentlichkeit gemäß IFRS 10 zu konsolidieren.

Wesentliche Tochterunternehmen werden gemäß IFRS 10

vollkonsolidiert, während wesentliche assoziierte

Unternehmen nach IAS 28 at-equity bilanziert werden.

Tochterunternehmen sind Unternehmen, für welche die

BAWAG Beherrschung gemäß IFRS 10 ausübt. Beherrschung

liegt vor, wenn die BAWAG variablen Rückflüssen aus ihrer

Beziehung zu einem Tochterunternehmen ausgesetzt ist und

sie gleichzeitig über die Fähigkeit verfügt, diese Rückflüsse

durch ihre Entscheidungsmacht über das Tochterunternehmen

zu beeinflussen.

Assoziierte Unternehmen nach IAS 28 sind alle Unternehmen,

auf die die BAWAG maßgeblichen Einfluss ausübt, diese aber

nicht beherrscht oder gemeinschaftlich führt. Dies ist

grundsätzlich der Fall, wenn die BAWAG zwischen 20% und

50% der Stimmrechte hält.

Die Klassifizierung, ob ein Tochterunternehmen/assoziiertes

Unternehmen wesentlich ist, wird einmal jährlich überprüft.

142

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

49 | Liste wegen Unwesentlichkeit nicht

konsolidierter Tochter- und assoziierter

Unternehmen



	2024	2023
Immobilien
N & M Immobilienentwicklungs GmbH, Wien	100,00%	100,00%
LSREF3 Tiger Aberdeen S.a.r.l., Luxemburg	100,00%	100,00%
LSREF3 Tiger Falkirk I S.a.r.l., Luxemburg	—%	100,00%
LSREF3 Tiger Falkirk II S.a.r.l., Luxemburg	—%	100,00%
LSREF3 Tiger Gloucester S.a.r.l., Luxemburg	—%	100,00%
LSREF3 Tiger Romford S.a.r.l., Luxemburg	—%	100,00%
LSREF3 Tiger Southampton S.a.r.l., Luxemburg	100,00%	100,00%
SWBI Stuttgart 1 GmbH, Stuttgart	100,00%	100,00%
Leasing
BAWAG Leasing & fleet s.r.o., Prag	100,00%	100,00%
BAWAG P.S.K. Kommerzleasing GmbH, Wien	verschmol- zen	100,00%
Fides Leasing GmbH, Wien	50,00%	50,00%
Gara RPK Grundstücksverwaltungsgesellschaft m.b.H., Wien	100,00%	100,00%
HFE alpha Handels-GmbH, Wien	50,00%	50,00%
Kommunalleasing GmbH, Wien	100,00%	100,00%
PT Immobilienleasing GmbH, Wien	100,00%	100,00%
Sonstige Nichtbanken
AUSTOST ANSTALT in Liqu., Balzers	—%	100,00%
Cedar Lending Services Limited, Dublin	—%	97,91%
Depfa Ireland Holding Limited, Dublin	100,00%	100,00%
BAWAG Group Advisors International GmbH, Eschborn	100,00%	100,00%
FlexSi Finanz Vermittlungsgesellschaft m.b.H. in Liqu., Hamburg	—%	100,00%
Granite GmbH, Wien	verschmol- zen	100,00%
Gyle Holding GmbH, Wien	100,00%	100,00%
Gyle JVCo Limited, London	50,00%	50,00%
ROMAX Immobilien GmbH, Wien	100,00%	100,00%
SWB Immowert GmbH, Stuttgart	100,00%	—%
Tiger Retail UK RE 1 S.a.r.l., Luxemburg	100,00%	100,00%
Tiger Retail UK RE 2 S.a.r.l., Luxemburg	100,00%	100,00%
US REO Trust, Wilmington	100,00%	100,00%

143

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

50 | Assoziierte Unternehmen, die aufgrund

von Unwesentlichkeit nicht at-equity

bewertet werden

Die folgende Übersicht zeigt wesentliche finanzielle Eckdaten

von nicht konsolidierten assoziierten Unternehmen:



in Mio. €	31.12.2024	31.12.2023
Kumulierte Bilanzsumme	81	84
Kumuliertes Eigenkapital	-3	-3
Kumuliertes Jahresergebnis	—	—

Die in obiger Tabelle dargestellten Beträge basieren auf den

letzten verfügbaren Abschlüssen der entsprechenden

Gesellschaften, welche nach den jeweils anwendbaren

Rechnungslegungsvorschriften erstellt wurden. Zum Zeitpunkt

der Erstellung des Abschlusses der BAWAG zum 31. Dezember

2024 lagen für einen Großteil der betroffenen Gesellschaften

Abschlüsse zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2023 vor

(Vorjahr: 31. Dezember 2022).

Wir möchten darauf hinweisen, dass die obige Tabelle nicht

den ökonomischen Anteil an den assoziierten Unternehmen

widerspiegelt. Der durchschnittliche ökonomische Anteil

beträgt 50% (2023: 50%).

Bezüglich weiterer Details verweisen wir auf Note 35

„Angaben zu nahestehenden Personen und Unternehmen“.

51 | Anteile an assoziierten Unternehmen

Die in dieser Angabe enthaltenen Beteiligungen an

assoziierten Unternehmen werden nach der Equity-Methode

bilanziert. Die BAWAG beinhaltet zwei Unternehmen, die at-

equity einbezogen werden: PCT Nominee Owner LLP,

Wilmington, und PSA Payment Services Austria GmbH, Wien

(2023: BAWAG P.S.K. Versicherung AG, Wien, und PSA

Payment Services Austria GmbH, Wien). In untenstehender

Tabelle ist eine zusammengefasste Finanzinformation zu den

Anteilen des Konzerns an assoziierten Unternehmen

enthalten, die im Vergleich zur Bilanzsumme und zum Gewinn

oder Verlust als unwesentlich gesehen werden (Summe der

Beteiligungsbuchwerte an assoziierten Unternehmen 2023

ohne BAWAG P.S.K. Versicherung AG, da zur Veräußerung

gehalten nach IFRS 5):



in Mio. €	31.12.2024	31.12.2023
Summe der Beteiligungsbuchwerte an assoziierten Unternehmen	101	13
Summe der Anteile am Gewinn oder Verlust	4,3	2,5
Summe der Anteile am sonstigen Ergebnis	—	6,9
Summe der Anteile am Gesamtergebnis	4,3	9,4

52 | Anteile an nicht konsolidierten

strukturierten Unternehmen

Strukturierte Unternehmen sind derart ausgestaltet, dass

Stimmrechte oder vergleichbare Rechte nicht der

dominierende Faktor für die Bestimmung der Beherrschung

der Einheit sind. Dies ist etwa der Fall, wenn sich Stimmrechte

lediglich auf die Verwaltungsaufgaben beziehen und die

relevanten Aktivitäten durch vertragliche Vereinbarungen

gesteuert werden. Ein strukturiertes Unternehmen zeichnet

sich oftmals durch einige oder alle der folgenden Merkmale

aus:

à Beschränkte Tätigkeiten

à Eng und genau definierter Zweck

à Unzureichendes Eigenkapital

à Finanzierung in Form zahlreicher vertraglich verknüpfter

Instrumente für Investoren, um Kredit- oder andere Risiken

(Tranchen) zu bündeln

Die Einheiten, die Gegenstand dieser Anhangangabe sind,

werden nicht konsolidiert, da der Konzern keine Beherrschung

über Stimmrechte, Verträge, Finanzierungsvereinbarungen

oder andere Mittel hat. Das Exposure der BAWAG gegenüber

nicht konsolidierten strukturierten Einheiten umfasst

Leasingunternehmen, welche Spezialleasing betreiben und von

der BAWAG finanziert werden.

Die Art der Geschäftsaktivitäten einer strukturierten Einheit

bestimmt deren Größe. Bei den sonstigen strukturierten

Beteiligungen bestimmt die Bilanzsumme der Einheiten in

Höhe von 28 Mio. € (2023: 72 Mio. €) die Größe der

strukturierten Unternehmen. Bei den Angaben zu den

Verbriefungen ist dies der Nennwert der ausgegebenen

Wertpapiere in Höhe von 1.283 Mio. € (2023: 1.375 Mio. €)

bzw. bei Finanzierungen von sonstigen Zweckgesellschaften ist

dies der Finanzierungsbetrag in Höhe von 1.783 Mio. € (2023:

999 Mio. €).

Die folgende Tabelle zeigt die Buchwerte der Vermögenswerte

und Verbindlichkeiten, die die Anteile an nicht konsolidierten

144

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

strukturierten Unternehmen betreffen, sowie die Erträge aus

diesen strukturierten Einheiten. Die Höchstexponierung in

Bezug auf Verluste entspricht den mit den strukturierten

Einheiten verbundenen Vermögenswerten



in Mio. €	2024	2023
Buchwert der Vermögenswerte in Verbindung mit Anteilen an strukturierten Unternehmen	3.085	2.415
in der Bilanz ausgewiesen unter Zu fortgeführten Anschaffungskosten	3.085	2.415
Buchwert der Verbindlichkeiten in Verbindung mit Anteilen an strukturierten Unternehmen	7	2
in der Bilanz ausgewiesen unter Zu fortgeführten Anschaffungskosten	7	2
Erträge	83,9	30,2
Zinserträge	83,9	30,2
Während der Berichtsperiode erlittener Verlust	—	—
Maximal möglicher Verlust	3.078	2.413

Die BAWAG hat weder im abgelaufenen Geschäftsjahr ein

nicht konsolidiertes strukturiertes Unternehmen finanziell

oder anderweitig unterstützt, noch hat sie gegenwärtig die

Absicht dazu.

145

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

RISIKOBERICHT

Die BAWAG ist eine Bank, die auf ein risikoarmes, einfaches

und transparentes Geschäftsmodell fokussiert ist. Wir

konzentrieren uns auf entwickelte Märkte mit robustem

makroökonomischem Hintergrund sowie stabilen rechtlichen

und politischen Rahmenbedingungen, insbesondere in der

DACH/NL-Region sowie in Westeuropa und den Vereinigten

Staaten. Wir sind auf das Geschäft mit Privat- und KMU-

Kunden spezialisiert und bieten unseren Kunden ein

umfassendes Angebot von Spar-, Kredit-, Anlage- und

Versicherungsprodukten. Unsere Liquidität wird hauptsächlich

durch stabile Einlagen von Privatkunden gewährleistet. Eine

transparente und einfache Gestaltung unserer Produkte sowie

operative Effizienz sind die Grundlage unserer

Geschäftstätigkeit, bei der wir Prozesse durchgehend

optimieren, um unseren Kunden einfache, klare und

werthaltige Produkte zu bieten.

Unser Geschäftsmodell stimmt mit unserem konservativen

Risikoappetit, Risikomanagement und die aktive Steuerung

von Risiken integrale Bestandteile der Geschäftsstrategie des

Konzerns. Wir sind davon überzeugt, dass unser

Risikomanagement-Ansatz ein Unterscheidungsmerkmal in

unserem Markt darstellt und der Schlüssel zum Erreichen

unserer strategischen und finanziellen Ziele sowie zur

Schaffung von Mehrwert für unsere Aktionäre wie auch zum

Schutz unserer Kunden ist.

Die Aufrechterhaltung eines sicheren und soliden

Risikoprofils, als zentraler Pfeiler unserer Konzernstrategie

und Risikopolitik, basiert auf den folgenden Grundsätzen:

à Umfassendes und vorausschauendes Risikomanagement-

Framework

à Beibehaltung einer starken Kapitalposition, stabiler

Privatkundeneinlagen und eines niedrigen Risikoprofils

à Fokus auf etablierte, entwickelte und zukunftsfähige

Märkte

à Anwendung einer konservativen und disziplinierten

Kreditvergabe in Märkten, die wir verstehen, mit dem

Focus auf besichertes Geschäft

à Disziplinierter Fokus auf risikoadjustierte Rendite

à Aufrechterhaltung einer sicheren und soliden Bilanz

à Proaktives Management und Reduzierung von nicht-

finanziellen Risiken inklusive ESG und Klimarelevanten

Risiken

Zusammenfassung und wesentliche Entwicklungen 2024

à Unsere Hauptmärkte in Österreich, Westeuropa und den

USA werden durch ein stabiles Beschäftigungsniveau und

eine starke finanzielle Position unserer Kunden gestützt.

Dennoch sind Abwärtsrisiken grundsätzlich vorhanden -

inklusive, aber nicht auf vorlaufende geopolitische

Anpassungen limitiert - da eine anhaltende Inflation oder

eine Verschärfung der finanziellen Bedingungen

wirtschaftliche Schwachstellen aufdecken könnten,

insbesondere bei Unternehmen oder Kunden mit hoher

Verschuldung. Wir sind der Ansicht, dass unsere

Risikoposition und unsere bisherigen

Kreditvergabegrundsätze unsere Bank gut positioniert

haben, um ungünstigen Entwicklungen standzuhalten.

Angesichts der gegenwärtigen wirtschaftlichen

Ungewissheit bleiben wir vorsichtig und gewappnet durch

die Aufrechterhaltung angemessener Rücklagen, ein hohes

Kapital- und Liquiditätsniveau, das weit über den

Anforderungen liegt, und hervorragende, stabile

Finanzierungsquellen.

à Wir haben zwei strategische Zukäufe bekannt gemacht,

welche unser Retail & SME-Geschäft von ungefähr 70% auf

90% erhöhen. Die Zukäufe sind in kompletter

Übereinstimmung mit der Risikostrategie und dem

Risikoappetit der BAWAG und werden unsere

Marktpräsenz in der DACH/NL Region stärken. Beide

Portfolios werden in den BAWAG-weiten

Risikomanagementprozess, von Tag eins des Abschlusses

der Transaktion an integriert werden, um eine

Übereinstimmung mit den regulatorischen Anforderungen

sicherzustellen.

à Die hohe Qualität der Aktiva zeigt sich durch eine

zunehmend hochwertige Verteilung der Aktiva: 95% der

Kundenforderungen sind in Stufe 1 (Performing) (2023:

93%), 4% in Stufe 2 (Performing, aber erhöhtes

Kreditrisiko) ( 2023: 5%). Der weiterhin geringe Anteil der

Stufe-2-Aktiva am Gesamtbestand spiegelt unsere

disziplinierten Kreditvergabestandards und die

Kreditqualität wider.

à Starkes Kreditrisikoprofil mit einer gesunkenen NPL-Quote

von 0,8% (2023: 1%) mit einer erhöhten NPL-

Wertberichtigung-Besicherungsquote von 47% (2023: 45%)

und einer NPL-Deckungsquote von 74% (2023: 76%).

à Die Risikokosten des Jahres 2024 von 82 Mio. € (2023:

93 Mio. €) entsprechen einer Senkung um -12,3% auf 19

Basispunkte 2024 (2023: 22 Basispunkte)

unddemonstrieren das durchgängig strukturell niedrige

Verlustniveau.

146

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG


Entwicklung der wichtigsten Risikokennzahlen
	Gesamtportfolio
in € Mio.	31.12.2024	31.12.2023	Veränderung (pkt)
NPL Ratio	0,8%	1,0%	-0,2
NPL-Wertberichtigung-Besicherungsquote	47,3%	44,6%	2,7
NPL-Besicherungsquote	74,2%	75,7%	-1,5
Wertberichtigungen	368	394	-26,4
Stage 2 Assets Ratio	4,2%	5,2%	-1,0

53 | Risk Governance

Risiko-Stellungnahme

Die Geschäftstätigkeit der BAWAG konzentriert sich

vorwiegend auf das Privatkundengeschäft in unseren

Kernmärkten sowie auf risikoarme öffentliche Finanzierungen,

selektives Firmenkundengeschäft und Gewerbeimmobilien-

Finanzierungen in etablierten Märkten, die ein angemessenes

Risiko-Ertrags-Profil aufweisen. Dabei geht die Gruppe die

branchenspezifischen Risiken sowie jene der Wirtschaft im

Allgemeinen ein. Die BAWAG überwacht diese Risiken und

steuert sie innerhalb eines strikten und umfassenden

Risikomanagementregelwerks, mit der Absicht, solche Risiken

zu vermindern und für deren Abdeckung angemessene Kapital-

und Liquiditätsausstattung sicherzustellen.

Die BAWAG hat ein umfassendes und vorausschauendes

Risikomanagementsystem entwickelt, das die Art, den Umfang

und die Komplexität der Geschäftsaktivitäten des Konzerns

und die daraus resultierenden Risiken berücksichtigt. Die

Risikomanagement-Governance und -Überwachung der

BAWAG beinhaltet das Verständnis von Risikotreibern,

Risikoarten und Auswirkungen von Risiken. Risikoansatz,

Risikoappetit und Governance-Rahmenwerk der BAWAG

bleiben unverändert.

Grundsätze des Risikomanagements

Das Risikomanagement der BAWAG basiert auf den folgenden

Grundsätzen:

à Risikobewusste Kultur: Risikomanagement ist eine

gemeinsame Anstrengung aller Geschäftseinheiten und

Risikomanagementbereiche. Wir haben in der gesamten

Gruppe eine risikobewusste Kultur etabliert, die eine

risikobasierte Entscheidungsfindung gewährleistet.

à Umsichtiger Umgang mit Risiken und Kreditvergabe: Unser

strategisches Bekenntnis zu einem niedrigen Risikoprofil

spiegelt sich in unserem Fokus auf entwickelte Märkte,

unseren konservativen Kreditvergaberichtlinien mit

Schwerpunkt auf besichertem Geschäft und

risikoadjustierten Renditen, einer starken Kapitalposition,

einem stabilen, auf dem Privatkundengeschäft basierenden

Finanzierungsmodell und der proaktiven Steuerung nicht-

finanzieller Risiken wider.

à Integriertes Risikomanagement: Wir steuern alle

relevanten Risikoarten auf einer konzernweiten Basis und

stellen so einen konsistenten und kohärenten Ansatz für

unsere Risikomanagementaktivitäten in der gesamten

Gruppe sicher.

à Gut etablierte Risiko-Governance: Das Governance-

Rahmenwerk gewährleistet eine strikte Trennung von

Geschäfts- und Risikofunktionen auf allen

Organisationsebenen und trägt zur effektiven Umsetzung

und Kontrolle des Risikoappetites sowie der Risikostrategie

des Konzerns bei.

à Effektive Risikoanalyse und -steuerung sowie effektives

Risikoreporting: Ein umfassendes Risikoreporting in

Verbindung mit ausgereiften Risikomess- und

Validierungsverfahren, die alle wesentlichen Risikoarten

abdecken, gewährleistet eine enge Überwachung und

frühzeitige Erkennung entstehender Risiken. Die

Risikoanalyse wird durch solide und umfangreiche

Stresstests ergänzt, die eine gezielte Identifizierung von

Risikoschwachstellen des Konzerns ermöglichen.

Das implementierte Risikomanagement-Rahmenwerk

gewährleistet eine effektive Identifizierung, Messung und

Steuerung von Risiken in der gesamten BAWAG und bildet die

Grundlage für fundierte risikobasierte

Geschäftsentscheidungen. Dies ermöglicht uns, rasch und

proaktiv auf Markttrends oder andere, sich verschlechternde

Entwicklungen zu reagieren, und unterstützt die organische

und anorganische Wachstumsstrategie der Gruppe innerhalb

des Gesamtrisikoappetits.

147

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Risikoappetit

Die BAWAG hat eine Risikostrategie implementiert, die

vollständig auf die Gesamtgeschäftsstrategie des Konzerns

abgestimmt ist. Der Vorstand definiert und genehmigt den

Risikoappetit und die Risikostrategie zumindest auf jährlicher

Basis. So kann die BAWAG die Risiken besser steuern, indem

sie sowohl qualitativ als auch quantitativ explizit festlegt, wie

viel und welche Art von Risiko sie eingehen will. Der

Gesamtrisikoappetit bildet die Grundlage für die Allokation

des verfügbaren internen Kapitals innerhalb der Gruppe, um

gezielt Risiken, unter Berücksichtigung der regulatorischen und

ökonomischen Rahmenbedingungen, der Liquiditätsposition

und der Profitabilitätserwartungen der Gruppe, einzugehen.

Die Risikostrategie bricht den Gesamtrisikoappetit in

detailliertere Risikokategorien und Limite auf

Unternehmensebene herunter.

Governance-Rahmenwerk

Die etablierte Risiko-Governance stellt die Umsetzung der

Risikostrategie der Gruppe durch die operativen und

strategischen Risikomanagementfunktionen und die

relevanten Komitees der BAWAG sicher. Der Ansatz der

BAWAG in Bezug auf Risiken basiert auf einem koordinierten

Kontrollframework und wird durch eine starke

Risikomanagementkultur und -struktur verwaltet. Die

Governance wird vom Vorstand durch die Delegation von

Befugnissen innerhalb der Managementhierarchie

sichergestellt und durch entsprechende Komitees unterstützt,

um eine fundierte Entscheidungsfindung und Kommunikation

sicherzustellen.

Der Vorstand wird kontinuierlich über die

Gesamtrisikosituation und mögliche zukünftige Entwicklungen

informiert. Die Risikoberichterstattung basiert auf klar

definierten Risikokennzahlen und umfasst alle Säule-I- und

Säule-II-relevanten Themen (wobei sich Säule I auf die

aufsichtsrechtlichen Mindestkapitalanforderungen und Säule II

auf die Bewertung der internen Kapitaladäquanz gemäß dem

Basel-Rahmenwerk bezieht, um alle Risiken abzudecken,

denen die Gruppe über die Mindestkapitalanforderungen

potenziell ausgesetzt sein kann). Risikoberichte werden auf

vierteljährlicher Basis dem Risikoausschuss des Aufsichtsrates

vorgelegt. Die Risikomanagementrichtlinien werden

regelmäßig überprüft, um erwartete Veränderungen der

Geschäftsstrategie, der regulatorischen Anforderungen sowie

der Marktbedingungen zu berücksichtigen. Besonderes

Augenmerk wird dabei auf Adaptierungen in Bezug auf die

Expansionsstrategie der BAWAG sowie auf die Umwelt- und

Nachhaltigkeitsziele gelegt.

Potenzielle neue Risiken sowie regulatorische Entwicklungen

werden proaktiv beobachtet, um mögliche Auswirkungen auf

das Risikomanagement und die Strategie zu evaluieren.

Der Chief Risk Officer (CRO) der BAWAG ist gemeinsam mit

den relevanten Risikomanagementfunktionen für die

Umsetzung und Einhaltung der definierten Risikostrategie für

alle Risikoarten verantwortlich. Diese bilden die unabhängige

Risikomanagementfunktion.

Die folgenden Bereiche überwachen die Umsetzung und

Durchführung der risikobezogenen Richtlinien (Stand

31.12.2024):

à Risk Modelling

à Validation

à Commercial Risk Management

à Retail Risk Management

à Sustainability Office

Darüber hinaus ist die Abteilung Kreditrisiko-Reporting für das

interne und externe Reporting des Kreditrisikoportfolios sowie

für den Forecast von Risiko-KPIs inklusive Risikokosten des

Konzerns sowie der Tochtergesellschaften verantwortlich. Die

Abteilung ist dem Bereich Commercial Risk und dem Bereich

Retail Risk Management (gemeinsame Berichterstattung)

unterstellt.

Ein wirksames Compliance- und Risikomanagement ist ein

entscheidender Aspekt für den Erfolg einer Bank. Neben den

herkömmlichen Risikoarten gewinnt auch das gruppenweite

Management von nicht-finanziellen Risiken sowie von

Umwelt-, Sozial- und Unternehmensverantwortung

zunehmend an Bedeutung. Daher wurden ein ESG-

Rahmenwerk sowie eine korrespondierende ESG-Strategie

innerhalb der gruppenweiten (Risiko-)Organisation

implementiert unter Berücksichtigung regulatorischer

Anforderungen und Implikationen aus der

Risikomaterialitätsbewertung.

148

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

BAWAG fördert eine Risikokultur, die klima- und

umweltbezogene Risiken berücksichtigt. Zu diesem Zweck hat

die Gruppe eine Governance-Struktur eingerichtet, um

sicherzustellen, dass die ESG-Risiken über alle

Hierarchieebenen hinweg vollständig in das

Risikomanagement der Gruppe integriert sind, das im Laufe

der Zeit fortlaufend verbessert wird:

à Aufsichtsrat: ESG-Committee

à Vorstand: Non-Financial Risk and ESG Committee,

bestehend aus Vorstand, ESG-Beauftragten und

ausgewählten Führungskräften, zur Entscheidung über

strategische ESG-Themen, ESG-Steering Committee mit

CFO und CRO

à ESG-Beauftragte: ESG-Beauftragte aus Schlüsselfunktionen

wie Risikomanagement, Human Resources, Legal &

Governance, Corporate Communications und Finance/

Investor Relations

à Arbeitsgruppen: verschiedene Arbeitsgruppen, die sich mit

spezifischen ESG-Themen befassen und verschiedene ESG-

Initiativen fördern

54 | ICAAP und Stresstest

Der „Internal Capital Adequacy Assessment Process“ (ICAAP)

bildet die zentral koordinierte Grundlage des

Risikomanagements der BAWAG und umfasst Geschäfts-,

Finanz- und Risikoprozesse, die die Angemessenheit der

Kapitalausstattung der BAWAG beurteilen und jederzeit

sicherstellen. Dazu gehörten die Berücksichtigung des

Risikoprofils und die Qualität des Risikomanagements und des

Kontrollumfelds. In Übereinstimmung mit dem ICAAP-

Leitfaden der EZB hat die BAWAG zwei ICAAP-Perspektiven

implementiert, die normative und die ökonomische

Perspektive, um die Kapitaladäquanz sowohl langfristig gemäß

den aufsichtsrechtlichen Anforderungen als auch im

Zusammenhang mit der ökonomischen Perspektive für alle

Risiken der BAWAG zu beurteilen. Dabei werden in beiden

Perspektiven dieselben Stressszenarien (Basis- und

Negativszenario) zugrunde gelegt.

Die Ziele des ICAAP der BAWAG umfassen alle Prozesse und

Maßnahmen, um die folgenden Aspekte sicherzustellen:

à die angemessene Identifizierung, Beurteilung, Messung,

Bewertung und Steuerung von Risiken

à ein angemessenes internes Kapital im Verhältnis zum

Risikoprofil

à eine angemessenes Liquiditätsprofil

à die angemessene Qualität der internen Kapitalausstattung

à den Einsatz und die Weiterentwicklung von geeigneten

Risikomanagementsystemen

Der ICAAP unterstützt das Management bei der gezielten

Steuerung des Risikoprofils sowie der Sicherstellung einer

angemessenen Kapitalausstattung der BAWAG.

Die konzernweiten ICAAP-Prozesse laufen in enger

Abstimmung mit den Planungs- und Budgetierungsprozessen

und sind damit in das proaktive

Gesamtbankrisikomanagement der BAWAG integriert.

Auf jährlicher Basis wird im Rahmen eines Risk Self-

Assessment (RSA) die Risikosituation der BAWAG quantitativ

und qualitativ bewertet, d.h. dass alle im Zusammenhang mit

der Umsetzung der Geschäftsstrategie stehenden Risiken im

Rahmen des RSAs hinsichtlich ihres Ausmaßes sowie ihrer

Materialität und ihres Einflusses auf die BAWAG evaluiert

werden.

Normative Perspektive

Die normative Perspektive beurteilt, ob die Gruppe

mittelfristig in der Lage ist, unter Anwendung

unterschiedlicher makroökonomischer Szenarien

(einschließlich starker wirtschaftlicher Abschwünge) alle

quantitativen regulatorischen und aufsichtsrechtlichen

Anforderungen zu erfüllen.

Im Zusammenhang mit der normativen Perspektive werden

alle Säule-I-Risiken (Kreditrisiko, Marktrisiko, Operationelles

Risiko) sowie alle als materiell identifizierten Risiken

quantifiziert (und in Bezug auf den erwarteten Verlust [via

G&V] auch einige nicht materielle Risikoarten), über einen

mehrjährigen Horizont projiziert und anschließend in Bezug

auf die Auswirkungen auf die Kapital (RWA)- und GuV-

Kennzahlen berücksichtigt. Die folgenden Risikoarten werden

betrachtet und quantifiziert:

à Kreditrisiko: Die Quantifizierung des Kreditrisikos basiert

auf dem regulatorischen Ansatz (Standardized, Advanced

und Foundation IRB) und wird in der Kapitalsicht (RWA)

berücksichtigt. Verluste aus Kreditrisiken werden auch in

der GuV-Sicht in Form von erwarteten Kreditverlusten

berücksichtigt. Die gleiche Methode wird für das

fremdwährungsinduzierte Kreditrisiko angewandt.

à Einzelnamenkonzentrationrisiko: wirtschaftliche

Kreditnehmergruppen, die hinreichend relevant und daher

in Bezug auf den Kapitalverbrauch miteinander verbunden

sind und auf Einzelbasis überwacht und gesteuert werden.

Die wichtigsten Kapitalverbraucher werden im Rahmen des

adversen ICAAP-Szenarios zusätzlich durch eine höhere

Ausfallswahrscheinlichhkeit berücksichtigt.

149

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

à Marktrisiko: Die Quantifizierung des Marktrisikos für das

Handelsbuch basiert auf dem regulatorischen Ansatz und

wird in der Kapitalsicht (RWA) berücksichtigt. Derzeit hält

die Gruppe keine Positionen im Handelsbuch. Die BAWAG

hat Zinsänderungsrisiken im Bankbuch und Credit-Spread-

Risiken als materielle Marktrisiken klassifiziert. Diese

finden entsprechend in der GuV-Sicht (Nettozinsertrag,

Bewertungsergebnis, sonstige Erträge) Berücksichtigung.

à Operationelles Risiko: Die Quantifizierung des

operationellen Risikos erfolgt unter Anwendung der

regulatorischen Vorgaben (Säule-I-Sichtweise) und wird

entsprechend im Kapital (RWA) berücksichtigt. Verluste aus

operationellen Risiken werden in der GuV-Sicht

berücksichtigt.

Ökonomische Perspektive

Die ökonomische Perspektive stellt auf Basis eines

mehrjährigen Zeithorizonts alle wesentlichen und nicht

wesentlichen quantifizierbaren Risiken dem internen Kapital

gegenüber. Für alle quantifizierbaren Risikokategorien und -

portfolios werden im Rahmen der Risikostrategie im Einklang

mit der jährlichen Budget- und Strategieplanung Limite

festgelegt. Die Einhaltung der Limite wird monatlich anhand

der tatsächlichen Auslastung überwacht.

In der ökonomischen Perspektive werden die folgenden

Risikoarten betrachtet und entsprechend quantifiziert:

à Kreditrisiko: Die Quantifizierung des Kreditrisikos basiert

auf statistischen Modellen unter Anwendung von IRB sowie

von IFRS-9-Point-in-Time-Parametern (PD und LGD) für alle

wesentlichen Portfolio-Segmente. Zusätzliche

Kapitalpositionen werden für Einzelnamen-

Kreditrisikokonzentrationen und für das

fremdwährungsinduzierte Kreditrisiko vorgehalten. Um

Verluste aufgrund einer Verschlechterung des

Schuldnerratings abzudecken, hat die BAWAG

ökonomisches Kapital für Migrationsrisiken alloziert.

à Marktrisiko: Die Quantifizierung des Zinsänderungsrisikos

im Bankbuch und des Credit-Spread-Risikos in der

ökonomischen Sichtweise erfolgt auf Basis von Value-at-

Risk-Modellen. Andere Marktrisiken, wie das Fondsrisiko

oder das Fremdwährungsrisiko oder Aktienrisiko im

Bankbuch, werden mit ähnlichen Value-at-Risk- oder

Worst-Case-Bewertungsmodellen quantifiziert.

à Liquiditätsrisiko: Die Quantifizierung des strukturellen

Liquiditätsrisikos erfolgt auf Basis aktueller Liquiditätsgaps

unter Verwendung angenommener potenzieller

Verschlechterungen der eigenen Refinanzierungskosten.

Für das Marktliquiditätsrisiko im Anlagebuch und das FX-

Basis-Spread-Risiko werden Quantifizierungsverfahren auf

Basis historischer Worst-Case-Analysen verwendet.

à Nicht-finanzielles Risiko: Das nicht-finanzielle Risiko

umfasst das operationelle Risiko im engeren Sinne und

weitere Subrisiken wie das Rechtsrisiko, das Compliance-

Risiko, das Modellrisiko, das Betrugsrisiko, das

Verhaltensrisiko, das Risiko gegenüber Dritten, das

Outsourcing-Risiko und das Informations- und

Kommunikationsrisiko. Die Quantifizierung des

operationellen Risikos in der ökonomischen Perspektive

basiert auf zwei Komponenten:

Geschäftsindikatorkomponente (vereinfachte, für alle

Institute einheitliche Berechnung des Jahresergebnisses für

die Messung des operationellen Risikos) und interner

Verlustmultiplikator (Komponente mit bank-spezifischen

operationellen Verlustdaten); die beiden Komponenten

werden multipliziert, um die Kapitalanforderung für das

operationelle Risiko zu erhalten (Standardised

Measurement Approach gem. Basel IV).

à ESG-Risiken: ESG-Risiken aus Kredit-, Markt,- Liquiditäts-

und operationellen Risiken wurden explizite interne

Kapitallimits basierend auf dem Assessment von ESG-

Risiken in unserem Portfolio und in unseren Prozessen

zugewiesen. Das ESG-Risiko ist insgesamt niedrig, da es nur

ein geringes Engagement in Branchen mit hohem

Übergangsrisiko gibt, wie z.B. in den Sektoren fossile

Brennstoffe und natürliche Ressourcen, sowie geringe

Engagements in restringierten und unzulässigen Branchen.

à Sonstige Risiken: Diese Risikokategorie inkludiert das

Reputationsrisiko, das Beteiligungsrisiko, das

Immobilienrisiko, das Geschäftsrisiko, das Pensionsrisiko,

das systemische Risiko, das Risiko einer übermäßigen

Verschuldung, das makroökonomische Risiko, das

Kapitalrisiko und das Versicherungsrisiko. Im Allgemeinen

wird für alle relevanten und quantifizierbaren sonstigen

Risiken (die ersten fünf genannten Risikoarten) das

erforderliche ökonomische Kapital mittels vereinfachten

Value-at-Risk(VaR)-Modells mit einem Konfidenzniveau von

99,9% basierend auf den historischen jährlichen Verlusten,

dem erwarteten durchschnittlichen Verlust für das

jeweilige Geschäftsjahr und der erwarteten

Schwankungsbreite quantifiziert. Für das Reputationsrisiko

wird das auf der Aktivseite verwendete vereinfachte VaR-

Modell mit einer Simulation von Einlagenabflüssen und

daraus resultierend höheren Refinanzierungskosten auf der

Passivseite kombiniert.

Stresstests

Stresstests sind ein wichtiges Instrument des

Risikomanagements, das sowohl für die Beurteilung der

Geschäftsstrategie als auch für das operative

Risikomanagement, wie z.B. die Risikoidentifizierung, die

Risikobereitschaft und die Festlegung von Limiten, von Nutzen

ist.

150

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Stresstests identifizieren potenzielle Schwachstellen des

Geschäftsmodells und bewerten, ob für diese ausreichend

internes Kapital vorgehalten wird. Sie stellen sicher, dass die

Geschäftsplanung nicht nur die erwartete wirtschaftliche

Entwicklung berücksichtigt, sondern Entwicklungen in einem

stark negativen Umfeld in die Beurteilung mit einbezieht. Die

Kapital- und Liquiditätsniveaus, die unter solchen

Stresssituationen beobachtet werden, dienen als Grundlage

für die Portfoliooptimierung, um mögliche negative

Entwicklungen zu begrenzen und eine ausreichende

Kapitalausstattung sicherzustellen.

Stresstests (inklusive der Berücksichtigung beider ICAAP-

Perspektiven) sind vollständig im gruppenweiten strategischen

Risikomanagement, im Kapitalmanagement und in den

Planungsprozessen der BAWAG integriert.

Die Methodik und die Resultate der beiden ICAAP-

Perspektiven sowie der Stresstests werden quartalsweise im

ICAAP & Stress Testing Committee (ISTC) besprochen und in

weiterer Folge an das Enterprise Risk Management berichtet.

Das ERM ist für die Beurteilung der Ergebnisse verantwortlich,

um, falls notwendig, Korrekturmaßnahmen bezüglich des

Risikoappetits oder der Geschäftsstrategie zu definieren. Der

Entwurf und die Genehmigung makroökonomischer Szenarien

für interne Stresstests werden an das Macroeconomic

Scenario Committee (MSC) delegiert, das vierteljährlich vor

der Sitzung des ICAAP & Stress Testing Committee (ISTC)

stattfindet.

Die Abhängigkeiten zwischen den beiden ICAAP-Perspektiven,

den Stresstests und der Kapitalsteuerung sind formal im

Rahmen der internen Governance definiert.

Die im Rahmen der Eigenkapitalplanung festgelegten und vom

Capital Management Meeting monatlich überwachten

Kapitalquoten dienen als Vergleichsgröße für die normative

Perspektive sowie für die Stresstests. Der Kapitalnotfallplan

wurde ausgearbeitet, um extreme Stressszenarien zu

berücksichtigen. Im Rahmen der normativen Perspektive sowie

der Stresstests bewertet das Management, ob die

Kapitalquoten unter Stress über den Recovery Levels bleiben.

Im Falle einer Verletzung der Recovery Levels sind

Maßnahmen zur adäquaten Verbesserung der

Kapitalausstattung zu treffen, um die Kapitalquoten auch in

einem Stressszenario über den Recovery Levels zu halten.

55 | Kreditrisiko

Das Kreditrisiko beinhaltet das Kreditausfallrisiko, welches den

teilweisen oder kompletten Verlust einer Forderung

gegenüber einem Kunden bedeutet, wenn dieser nicht zahlen

kann oder will. Neben dem Kreditausfallrisiko sind auch das

Kreditkonzentrationsrisiko, das Kreditmigrationsrisiko, das

Devisenkreditrisiko, das Restrisiko aus

Kreditmigrationsrisikotechniken sowie das Länderrisiko

Bestandteile des Kreditrisikos.

Die BAWAG hat hohe Standards in Bezug auf

Kreditrisikoprozesse und -methoden definiert. Das Augenmerk

der Risikoorganisation liegt vor allem auf der ständigen

Weiterentwicklung der Risikoquantifizierungsmethoden. Für

alle Subportfolien gelten spezifische Standards, die regelmäßig

modelliert, überwacht, statistisch kalibriert und validiert

werden.

Governance

Im Rahmen des Kreditrisikomanagements besteht eine

funktionale Spezialisierung für die Kundensegmente Kommerz-

und Institutionelle Kunden (Commercial Credit Risk

Management) sowie Privat- und Geschäftskunden (Retail Risk

Management). Das Credit Approval Committee (CAC), ein

spezielles Gremium auf Vorstandsebene, ist für die Bewilligung

von Kreditanträgen im Rahmen der Befugnisse, die in der

Kompetenz- und Pouvoirordnung festgelegt sind,

verantwortlich. Die Berechnung und Aggregation der einzelnen

Risikoindikatoren (z.B. NPL-Ratios, Risikokosten,

Deckungsquoten etc.) für das definierte regelmäßige Reporting

erfolgt in einem einheitlichen Prozess in der Verantwortung

der Abteilung Kreditrisikoreporting.

Kernziele des Kreditrisikomanagements sind:

à Gezielte Übernahme von Kreditrisiken in Übereinstimmung

mit dem genehmigten Risikoappetit

à Überwachung von Kreditrisiken über den gesamten

Lebenszyklus

à Zeitnahe Identifizierung, Bewertung, Messung und

Reporting von Kreditrisiken

Diese Ziele und Prinzipien des Kreditrisikomanagements

werden operativ wie folgt umgesetzt:

à Disziplinierte Kreditvergabe in gut etablierten Märkten mit

Schwerpunkt auf besicherte Kredite oder Kunden, die über

den gesamten Kreditzyklus hinweg über eine sehr gute

Bonität verfügen.

à Kreditrisiken werden in Abhängigkeit vom zugrunde

liegenden Risikoprofil in unterschiedlichen

Organisationseinheiten gemanagt. Unternehmenskredite

werden durch Experten evaluiert, die umfangreiches Know-

how über die jeweils zugrundeliegende Branche haben,

während Privatkundenkredite unter Zuhilfenahme

quantitativer Analysen und Ratingmodelle auf

Segmentebene gesteuert werden.

151

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

à Ein entsprechendes Frühwarn-, Betreibungs- und

Abwicklungssystem sowie Kreditrisikoreporting stellt

sicher, dass Kreditrisiken auf Einzelschuldnerebene so früh

wie möglich identifiziert und geeignete Maßnahmen zur

Risikominderung ergriffen werden.

Bonitätsbeurteilung

Die Kreditwürdigkeit von Privat- und Geschäftskunden wird

zusätzlich zu den klar definierten Kreditvergaberichtlinien über

automatisierte Scoringverfahren bewertet. Diese bestehen aus

einem Antragsscoring, das auf statistischen Modellen beruht,

sowie einem Verhaltensscoring, dem die Kontogestion des

Kunden zugrunde liegt. Zusätzlich werden externe

Informationen (wie z.B. Wirtschaftsauskunftei) berücksichtigt.

Auf dieser Basis wird eine monatlich aktualisierte

Bonitätseinschätzung der Kunden erstellt.

Neben der Bonitätsbeurteilung werden auch der erwartete

Verlust bei Ausfall (LGD) sowie die erwartete Ausnutzung des

Off-Balance-Exposures zum Ausfallszeitpunkt (Credit

Conversion Factor, CCF) für Privat- und Geschäftskunden

geschätzt. Die Schätzung, welche auf historischen Daten des

beobachteten Kundenverhaltens basiert, wird anhand

qualifizierter statistischer Methoden und Modelle berechnet.

Vor Übernahme neuer kommerzieller Risiken bzw. der

Ausweitung bestehender Positionen erfolgt eine

Bonitätsanalyse der Kreditnehmer auf Basis eines dem

Kundensegment entsprechenden internen Ratingverfahrens.

Dabei stützen sich die Ratingverfahren grundsätzlich auf ein

breites Spektrum quantitativer und qualitativer Faktoren. Die

auf diese Weise ermittelte Risikoeinstufung wird auf einer

einheitlichen Masterskala abgebildet und jedem Kunden als

individuell geschätzte Ausfallswahrscheinlichkeit zugeordnet.

Um Risikokonzentrationen auf Kunden- und

Kundengruppenebene aufzuzeigen, werden Limite für die

Forderungshöhen definiert, überwacht und regelmäßig an

Vorstand und Aufsichtsrat berichtet.

Basierend auf der zentralen Struktur und Ausrichtung der

Risikomanagementprozesse der BAWAG können neue

regulatorische Risikovorschriften oder eine veränderte

Marktsituation in den Risikomanagementstrategien kurzfristig

abgebildet werden.

152

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Übersicht über das gesamte Kreditportfolio

Die nachfolgenden Abschnitte geben einen Überblick über die

Struktur und die Portfolioqualität des gesamten

Kreditrisikoportfolios und in den einzelnen Segmenten.



31.12.2024 in Mio. €	Retail & SME	Corporates, Real Estate & Public Sector	Treasury	Corporate Center	Gesamt- portfolio
Zu fortgeführten Anschaffungskosten	33.441	13.251	2.553	-352	48.893
Forderungen an Kunden	33.441	11.735	160	-354	44.983
Forderungen an Banken	0	58	770	1	829
Wertpapiere	0	1.457	1.623	1	3.081
Vermögenswerte FVPL/FVOCI	151	88	1.750	335	2.324
Sonstige Aktiva	7	0	17.316	36	17.359
Bilanzielle Geschäfte	33.599	13.339	21.619	20	68.576
Außerbilanzielle Geschäfte	6.766	2.295	30	746	9.837
Summe	40.364	15.634	21.649	766	78.413
davon besichert	29.462	5.595	438	136	35.631
davon NPL (Bruttosicht)	494	107	0	0	601
Wertberichtigungen Stufe 1	44	9	1	0	54
Wertberichtigungen Stufe 2	60	2	0	0	62
Wertberichtigungen Stufe 3	225	25	0	1	251
Summe der Wertberichtigungen	329	37	1	1	368
Prudential Filter	33	0	0	0	33



31.12.2023 in Mio. €	Retail & SME	Corporates, Real Estate & Public Sector	Treasury	Corporate Center	Gesamt- portfolio
Zu fortgeführten Anschaffungskosten	21.398	13.125	3.298	-838	36.983
Forderungen an Kunden	21.398	11.941	178	-646	32.871
Forderungen an Banken	0	75	545	-167	453
Wertpapiere	0	1.110	2.575	-25	3.660
Vermögenswerte FVPL/FVOCI	160	203	2.605	232	3.200
Sonstige Aktiva	0	0	12.777	516	13.293
Bilanzielle Geschäfte	21.558	13.328	18.679	-90	53.475
Außerbilanzielle Geschäfte	6.700	2.436	532	323	9.991
Summe	28.258	15.764	19.211	233	63.466
davon besichert	18.241	5.429	621	105	24.396
davon NPL (Bruttosicht)	477	132	0	0	609
Wertberichtigungen Stufe 1	24	13	2	0	39
Wertberichtigungen Stufe 2	75	44	0	0	119
Wertberichtigungen Stufe 3	208	27	0	0	236
Summe der Wertberichtigungen	307	85	2	0	394
Prudential Filter	22	14	0	0	36
Zu den sonstigen Vermögenswerten gehören die start:bausparkasse Deutschland, die zum 31.12.2023 in das Portfolio „Zur Veräußerung verfügbar" verschoben wurde, und Cash-Positionen.

153

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Überblick über die Struktur des

Kreditportfolios-Rating, Geografie, Währungen

und Sicherheiten

Ratingverteilung des Kreditportfolios

Die folgende Tabelle zeigt die Verteilung der Ratings für das

Performing-Portfolio. Das Risikoprofil hat sich im Jahr 2024 vor

allem in den beiden Haupt-Kundensegmenten verbessert.

Mehr als 87% (2023: 85%) des Exposures können einem

Investment-Grade-Rating zugeordnet werden, dies entspricht

einem externen Rating zwischen AAA und BBB.



31.12.2024 in %	Moody's Rating Äquivalent	Retail & SME	Corporates, Real Estate & Public Sector	Treasury	Gesamt- portfolio
Ratingklasse 1	Aaa–Aa2	0,1%	24,6%	87,8%	32,8%
Ratingklasse 2	Aa3–A1	11,4%	16,3%	4,2%	10,0%
Ratingklasse 3	A2–A3	19,2%	9,0%	2,5%	11,9%
Ratingklasse 4	Baa1–Baa3	50,1%	37,8%	4,8%	33,3%
Ratingklasse 5	Ba1–B1	12,7%	11,8%	0,4%	8,7%
Ratingklasse 6	B2–Caa2	2,3%	0,4%	—%	1,2%
Ratingklasse 7	Caa3	4,1%	—%	0,3%	2,1%



31.12.2023 in %	Moody's Rating Äquivalent	Retail & SME	Corporates, Real Estate & Public Sector	Treasury	Gesamt- portfolio
Ratingklasse 1	Aaa–Aa2	0,2%	19,0%	83,9%	33,9%
Ratingklasse 2	Aa3–A1	10,0%	16,7%	6,0%	10,2%
Ratingklasse 3	A2–A3	11,2%	9,6%	4,8%	8,5%
Ratingklasse 4	Baa1–Baa3	54,1%	37,4%	4,6%	32,3%
Ratingklasse 5	Ba1–B1	19,2%	15,9%	0,6%	12,4%
Ratingklasse 6	B2–Caa2	3,3%	1,4%	—%	1,7%
Ratingklasse 7	Caa3	2,1%	—%	0,2%	1,0%

154

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Geografische Verteilung des Kreditportfolios

Die geografische Verteilung des Kreditportfolios steht im

Einklang mit der Strategie der BAWAG, die sich auf stabile

Volkswirtschaften und Währungen, mit einem zunehmenden

Anteil in DACH/NL von 80% (2023: 74%) durch die Integration

von Knab, konzentriert. Insgesamt 98% (2023: 97%) des

Portfolios befinden sich in Westeuropa und Nordamerika.


Geografische Verteilung des Kreditportfolios
	Buchwert		in %
in € Mio.	31.12.2024	31.12.2023	31.12.2024	31.12.2023
DACH/NL	55.198	39.372	80%	74%
Nordamerika	6.483	6.085	9%	11%
Irland	2.320	2.889	3%	5%
Frankreich	1.562	1.010	2%	3%
Vereinigtes Königreich	1.111	1.685	2%	3%
Spanien	561	812	1%	2%
Andere	1.341	1.621	2%	2%
Gesamtportfolio	68.576	53.475	100%	100%

Währungsverteilung des Kreditportfolios

Konsistent mit der strategischen Ausrichtung der BAWAG blieb

der Großteil der Finanzierungen in EUR stabil. Die folgende

Tabelle zeigt die Währungsverteilung des gesamten

Kreditportfolios.



	Buchwert		in %
in € Mio.	31.12.2024	31.12.2023	31.12.2024	31.12.2023
EUR	60.360	45.619	88%	85%
USD	6.476	5.619	9%	11%
CHF	697	836	1%	2%
GBP	538	951	1%	2%
Sonstige	506	450	1%	1%
Summe	68.576	53.475	100%	100%

155

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Sicherheiten in dem Gesamtkreditportfolio und Bewertung

von Sicherheiten

Die folgende Tabelle enthält eine Übersicht über die

Sicherheitenarten, wobei der Anteil der privaten

Immobiliensicherheiten am gesamten Kreditportfolio durch die

Integration von Knab auf 84% (2023: 76%) angestiegen ist und

somit der Hauptbestandteil des Portfolios des Konzerns bleibt.



in € Mio.	31.12.2024	31.12.2023	31.12.2024	31.12.2023
Immobilien	29.422	18.903	69,5%	75,8%
davon private Immobilien	24.708	14.437	84,0%	76,4%
davon gewerbliche Immobilien	4.714	4.466	16,0%	23,6%
Garantien	9.682	4.407	22,9%	17,7%
Sonstige Kreditsicherheiten	1.492	1.204	3,5%	4,8%
Finanzielle Sicherheiten	1.763	418	4,2%	1,7%
Summe	42.359	24.932	100,0%	100,0%

Die Geschäftsstrategie der BAWAG fokussiert sich auf die

Finanzierung von besicherten Krediten, wann immer dies

möglich ist. Sicherheiten dienen als wesentliche Unterstützung

für die Kreditvergabe und verlustmindernd bei Ausfall des

Schuldners, wobei beim Entscheidungsprozess neben der

Qualität und Verwertbarkeit der Sicherheiten die Leistbarkeit

für den Kreditnehmer jedenfalls im Vordergrund steht.

Alle angenommenen Sicherheiten sind im Konzern-

Sicherheitenkatalog festgehalten, wo auch die Grundlagen für

die Bewertung und Neubewertung von Sicherheiten definiert

sind. Hier wird neben allen grundsätzlich akzeptierten

Kombinationen von Gütern (Eigenschaften des

Wirtschaftsguts) und Sicherheiten (Rechtstitel der Bank) auch

definiert, welcher Wert (Marktwert, Nominalwert etc.)

heranzuziehen ist. Das Enterprise-Risk-Management-Komitee

entscheidet, welche Sicherheiten – unter Berücksichtigung

der entsprechenden Haircuts – kreditrisikomindernd

herangezogen werden dürfen.

Folgende Sicherheiten werden akzeptiert:

à Wohnimmobilien und gewerblich genutzte Immobilien

à Sonstige Kreditsicherheiten: Fahrzeuge und sonstige

physische Sicherheiten (derzeit keine Verwendung zur

Kreditrisikominimierung), Verpfändung oder Abtretung von

Lebensversicherungen

à Finanzgarantien: finanzielle Sicherheiten, Wertpapiere und

Bareinlagen beim eigenen Institut

à Kreditverbesserungen: Garantien und Mitverpflichtungen

Um als Kreditrisikominderung zu dienen, müssen Sicherheiten

alle gesetzlichen und regulatorischen Anforderungen erfüllen,

welche wiederum in gruppenweiten, internen Policies

definiert sind. Um länderspezifischen Besonderheiten bei

Kreditsicherheiten Rechnung zu tragen, gibt es zusätzlich

regionale Handbücher für die einzelnen Töchter bzw.

Niederlassungen. Zumindest jährlich erfolgt eine Überprüfung

dieser Policies. Allfällige Ausnahmen zu den internen

Regelungen müssen begründet, gesondert beantragt und

explizit genehmigt werden.

Die Wertermittlung für inländische Wohnimmobilien erfolgt

zentral durch Experten für die Bewertung von Immobilien

unter Anwendung standardisierter Methoden sowie unter

Zuhilfenahme eines Bewertungstools. Die Schätzung von

Immobilien in anderen Ländern erfolgt ebenfalls durch

unabhängige Fachleute nach internationalen Standards. Die

turnusmäßige Überprüfung bzw. Aktualisierung der

Wohnimmobilienwerte erfolgt automationsgestützt auf Basis

des Immobilienpreisindex des Fachverbands der Immobilien-

und Vermögenstreuhänder der Wirtschaftskammer Österreich

für österreichische Objekte, mittels

Marktschwankungsmethode bei in Deutschland gelegenen

Immobilien, sowie mit Hilfe der entsprechenden lokalen

Immobilienpreisindices in den Ländern, in denen sich

Immobiliensicherheiten der BAWAG-Gruppe befinden.

Gewerbeimmobilien werden von Sachverständigen für die

Bewertung von Gewerbeimmobilien oder von ausgewählten

externen Gutachtern im Auftrag des Konzerns bzw. eines

Konsortialpartners individuell nach erfolgter Vor-Ort-

Besichtigung und voller Befundaufnahme bewertet.

Forborne-Forderungen, Forbearance-Maßnahmen und

Unlikeliness to pay

Forbearance-Maßnahmen können zur Anwendung kommen,

wenn Kunden aufgrund finanzieller Schwierigkeiten nicht in

der Lage sind, den vereinbarten Vertragsbedingungen

nachzukommen. Die BAWAG verfügt hierbei über klar

festgelegte und transparente Prozesse in der gesamten

Gruppe, in deren Rahmen Vertragsanpassungen

156

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

vorgenommen werden können. In Abhängigkeit vom

Kundensegment umfasst der Maßnahmenkatalog die zeitlich

befristete Stundung oder Reduzierung von Zinszahlungen oder

Kapitalraten, die Restrukturierung von Kapitalfazilitäten oder

sonstige Forbearance-Maßnahmen. In Ausnahmefällen werden

zeitlich begrenzte oder permanente Reduzierungen des

Zinssatzes gewährt.

Stundungs- und Refinanzierungsmaßnahmen dienen zur

effektiven Risikoreduzierung und Ausfallvermeidung bei

ausfallgefährdeten Krediten, sofern erwartet wird, dass damit

ein Ausfall verhindert werden kann. Jedoch werden diese

Maßnahmen keinesfalls dafür benutzt, einen

unausweichlichen Ausfall zu verschieben oder das Ausmaß des

Kreditrisikos aus gestundeten Forderungen zu verschleiern.

Durch zeitlich und im Umfang abgestimmte Zugeständnisse in

Form von Vertragsanpassungen unterstützt die BAWAG

Kunden in Zahlungsschwierigkeiten. Sofern diese

unterstützenden Maßnahmen ohne Erfolg bleiben, werden

Forderungen an Kunden in Übereinstimmung mit aufsichts-

und bilanzrechtlichen Standards als ausgefallen klassifiziert.

Für Reportingzwecke sowie für die interne Risikosteuerung

verfügt die BAWAG über Prozesse und Methoden in

Anwendung regulatorischer Standards zur Identifikation von

Forderungen, für die Stundungs- bzw. sonstige Forbearance-

Maßnahmen gewährt wurden. Diese werden als „Forborne“

gekennzeichnet.



31.12.2024 in Mio. €	Gestundete Forderungen	davon ausgefallen	% der gestundeten Forderungen	Besicherungsqu ote der gestundeten Forderungen	Besicherungsqu ote der ausgefallenen gestundeten Forderungen
Retail & SME	368	74	1,1%	61%	66%
Corporates, Real Estate & Public Sector	395	95	3,0%	72%	68%
Summe	763	169	1,1%	67%	67%



31.12.2023 in Mio. €	Gestundete Forderungen	davon ausgefallen	% der gestundeten Forderungen	Besicherungsqu ote der gestundeten Forderungen	Besicherungsqu ote der ausgefallenen gestundeten Forderungen
Retail & SME	335	53	1,6%	60%	63%
Corporates, Real Estate & Public Sector	269	109	2,0%	66%	68%
Summe	604	162	1,1%	62%	67%

157

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Retail & SME

Die BAWAG wendet die folgenden Grundsätze für die

Bonitätsprüfung von Privatkunden an. Diese Grundsätze

spiegeln sich in den Kreditvergaberichtlinien unter

Berücksichtigung des genehmigten Risikoappetits wider.

à Finanzierbarkeit: Fähigkeit eines Kreditnehmers, einen

Kredit zurückzuzahlen, indem das Einkommen mit den

laufenden Ausgaben und Kreditverpflichtungen verglichen

wird. Darüber hinaus wenden wir Backstop-Regeln an, die

auf dem Verhältnis von Schuldendienst zu Einkommen

(DSTI) basieren, um die Verschuldung des Kreditnehmers

zu begrenzen.

à Kreditbonität: Bisheriges Rückzahlungsverhalten des

Kunden basierend auf intern und extern gesammelten

Informationen. Wir verwenden statistische Scorecards, um

Kunden zum Zeitpunkt der Kreditvergabe sowie fortlaufend

zu bewerten. Scorecards bilden die Basis der Risiko-Ertrags-

Bewertung innerhalb der genehmigten Risikobereitschaft.

à Verwendungszweck: Kreditkonditionen gehen aus dem

Zweck des Kredites für den Kreditnehmer hervor und

müssen mit dem Produktzweck, den Bedingungen und den

Konditionen abgestimmt sein. Zu diesem Zweck haben wir

ein klar definiertes Produktangebot mit definiertem

maximalem Kreditbetrag, Laufzeit und Verwendungszweck.

à Sicherheiten: Verwertbarkeit von Sicherheiten des

Schuldners im Falle eines Ausfalls. Klar definierte Kriterien

für die Anrechnung von Sicherheiten, die von internen und

externen Experten bewertet werden.

à Mindestbeteiligung: klar definierte Mindestbeteiligung des

Kreditnehmers in Bezug auf bereitgestelltes Eigenkapital

und/oder Loan-to-Value (LTV)-Grenzwerte.

Unsere Strategie besteht darin, unser Retail & SME-

Neugeschäft weiter auf assetbasierte besicherte Produkte (vor

allem Wohnimmobilien und Leasing) zu verlagern, was durch

den Erwerb von KNAB im November 2024 weiter untermauert

wird. Daher beläuft sich der Anteil an assetbasierten

besicherten Produkten Ende 2024 auf 85% (2023: 81%) des

Portfolios. Die restlichen 15% (2023 : 19%) unseres Portfolios

bestehen aus unbesicherten Retail & SME-Krediten. Das

Segment beinhaltet Vermögenswerte in der DACH/NL-Region

sowie in Westeuropa und Nordamerika.


Produktverteilung des Retail & SME-Kreditportfolios
	Buchwert		NPL Ratio		NPL-Deckungsquote
in € Mio.	31.12.2024	31.12.2023	31.12.2024	31.12.2023	31.12.2024	31.12.2023
Konsumfinanzierungen & KMU	6.958	6.274	2,9%	2,6%	61,8%	64,1%
Hypothekarfinanzierungen	26.641	15.284	0,4%	1,0%	99,5%	100,0%
Summe	33.599	21.558	1,2%	1,7%	74,4%	75,8%

Das Hypothekarportfolio zeichnet sich durch robuste LTVs,

eine niedrige NPL-Ratio, hohe Deckungsquote sowie eine gute

regionale Diversifizierung aus. Die durchschnittliche

gewichtete Laufzeit beträgt weniger als 23 Jahre (2023:

23 Jahre).

Das Konsumfinanzierungs- und KMU-Geschäft besteht aus

nicht besicherten Privatkrediten, Kreditlinien und

Kreditkarten, generiert durch die nationalen und

internationalen Vertriebskanäle der Gruppe. Es umfasst auch

das Leasing- und Factoringgeschäft mit einem Mix von

Leasingvermögenswerten (KFZ-Leasing, Immobilien- und

Immobilienleasing) und Factoring-Forderungen.

Die NPL-Ratios und NPL-Deckungsquoten im Segment Retail &

SME spiegeln das stabile und risikoarme Portfolio wider. Es

wurde die Strategie weiterverfolgt, notleidende

Kreditportfolien konsequent zu bearbeiten, um niedrige NPL-

Exposure sicherzustellen und sich auf das Kerngeschäft zu

konzentrieren. Zusätzlich wurden die Früherkennungs-,

Collection- und Betreibungsprozesse im Hinblick auf eine

erfolgreiche Rückführung der Kredite aus

abwicklungstechnischer und Risikosicht weiter verbessert. Die

NPL-Ratio des Retail & SME-Portfolios beträgt 1,2% (2023:

1,7%). Die NPL-Deckungsquote von 74% (2023: 76%)

untermauert das Risikoprofil dieses Portfolios.

158

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG


Geografische Verteilung des Retail & SME-Kreditportfolios
	Buchwert		in %
in € Mio.	31.12.2024	31.12.2023	31.12.2024	31.12.2023
DACH/NL	31.238	19.388	93%	90%
Nordamerika	1.971	1.390	6%	7%
Frankreich	218	267	1%	1%
Vereinigtes Königreich	86	474	—%	2%
Andere	85	38	—%	—%
Gesamtportfolio	33.599	21.558	100%	100%


Währungsverteilung des Retail & SME-Kreditportfolios
	Buchwert		in %
in € Mio.	31.12.2024	31.12.2023	31.12.2024	31.12.2023
EUR	30.944	18.982	92,1%	88,2%
USD	1.776	1.273	5,3%	5,9%
CHF	599	715	1,8%	3,3%
CAD	194	116	0,6%	0,5%
GBP	84	467	0,2%	2,2%
Sonstige	3	5	—%	—%
Summe	33.599	21.558	100,0%	100,0%

Verzugstage des Retail & SME-Kreditportfolios

Eine Überwachung des Portfolios in Bezug auf Verzugstage

erfolgt laufend. Die Ziele sind eine negative Kreditentwicklung

im Portfolio frühmöglichst zu erkennen, und proaktive

Kundenkontaktaufnahme, um vollständige Kreditrückzahlung

zu sichern.

Im Segment Retail & SME weisen 98% (2023: 97%) der

Forderungen keine Verzugstage auf. Insgesamt belegen das

geringe Verzugstagevolumen, die stabilen Vintages und die

produktspezifischen Scorecard-Ergebnisse die hohe

Kreditqualität des Portfolios.



	Konsumfinanzierungen & KMU		Hypothekarfinanzierungen		Summe
in € Mio.	31.12.2024	31.12.2023	31.12.2024	31.12.2023	31.12.2024	31.12.2023
Summe der Buchwerte	6.958	6.274	26.641	15.284	33.599	21.558
Keine Verzugstage	92,6%	92,2%	99,3%	98,3%	97,9%	96,5%
1–30 Tage	1,8%	2,5%	0,2%	0,5%	0,5%	1,1%
31–60 Tage	0,5%	0,6%	0,1%	0,2%	0,2%	0,3%
61–90 Tage	0,4%	0,4%	—%	0,1%	0,1%	0,2%
Der Verzugstagezähler wurde basierend auf EBA/GL/2016/07 und REGULATION (EU) 2018/1845 angepasst, um den konzernweiten Rückstandsbetrag mit dem Gesamtengagement unter Berücksichtigung der neuen Materialitätsgrenzen zu vergleichen

159

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Corporates, Real Estate & Public Sector



	Buchwert		NPL Ratio		NPL-Deckungsquote		Investment Grade
in € Mio.	31.12.2024	31.12.2023	31.12.2024	31.12.2023	31.12.2024	31.12.2023	31.12.2024	31.12.2023
Firmenkundengeschäft	2.832	3.543	0,5%	1,2%	100,0%	100,0%	94,8%	92,7%
Immobiliengeschäft	5.461	5.097	1,5%	1,5%	66,2%	44,0%	71,9%	58,2%
Öffentlicher Sektor	5.047	4.688	—%	—%	—%	—%	99,0%	99,2%
Summe	13.339	13.328	0,7%	0,8%	72,8%	75,1%	87,0%	82,5%

Die Portfolien Corporates, Real Estate & Public umfassen

internationales Geschäft sowie Unternehmen in der DACH-

Region. Dieses Geschäft zeichnet sich durch proaktives

Risikomanagement und diszipliniertes Wachstum in

entwickelten und stabilen Wirtschaftsräumen (vor allem USA,

Großbritannien und Westeuropa) unter Beibehaltung eines

disziplinierten Ansatzes hinsichtlich risikoadjustierten Pricings

aus. Die Grundlage des Portfoliomanagements bildet seit

Jahren eine konservative Kreditvergabe mit Fokus auf

Cashflow generierende Unternehmen, hohe Gewinnspanne,

Preissetzungsmacht mit hoher Sicherheitenqualität, solide

Kapitalstrukturen und starke Kreditgeberschutzmerkmale. Die

Anforderungen an die Kreditvergabe bleiben über den

Konjunkturzyklus hinweg stabil und können unsere Fähigkeit,

neues Geschäft zu generieren, beeinträchtigen. Die

Beibehaltung unseres niedrigen Risikoprofils ist von

allergrößter Bedeutung, wobei wir stets angemessene

risikoadjustierte Renditen erzielen und niemals durch ein

erhöhtes Kreditrisiko oder einen geringeren strukturellen

Schutz kompensieren.

Management des Kredit- und Zinsrisikos des Kreditportfolios

Corporates, Real Estate & Public Sector

Die BAWAG nimmt ein enges Monitoring der zinsinduzierten

Risiken in ihren Kreditportfolien vor. In der Regel werden

Verschuldungsgrad, zukünftige Zinsaufwendungen und

Zinsstruktur (fix/variabel), Absicherungsvereinbarungen,

Refinanzierungszeitpunkte und -risiken) bei der Kreditvergabe,

bei der jährlichen Überprüfung und, noch häufiger, auf Ad-

hoc-Basis eingehend analysiert. Zur Bewertung der

Kreditwürdigkeit und für eine Risikobewertung werden

strenge Annahmen zugrunde gelegt. Für internationale

Gewerbeimmobilien sehen die Verträge in der Regel eine

Hedgingpflicht für variabel verzinsliche Darlehen vor, sobald

ein bestimmter Schwellenwert (z.B. Euribor-Zinssatz) erreicht

ist. Derzeit sind ca. 70% (2023: ca. 70%) des Portfolios

Corporate, Real Estate & Public Sector an variable Zinsen

gebunden.

Wesentliche Kreditentscheidungen werden vom Credit

Approval Committee (CAC), einem speziellen Gremium auf

Vorstandsebene, getroffen. Jede Kreditentscheidung wird

gemäß den Richtlinien der BAWAG streng geprüft, diskutiert

und koordiniert. Die BAWAG-Risikomanager verfügen über

umfangreiche fachliche Kenntnisse in allen relevanten Asset-

Klassen, sowohl im DACH- als auch im internationalen

Geschäft. Bis zu bestimmten Pouvoirgrenzen werden Kredit-

entscheidungen auch von Risikomanagern getroffen. Ein

effektiver Überwachungs- und Reviewprozess während der

Laufzeit ist vorhanden.

Risikokonzentrationen nach Branchen im Kreditportfolio

Corporates, Real Estate & Public Sector

Ein Hauptfokus des Risikomanagements im Corporates &

Public Sector-Bereich liegt auf dem Konzentrationsrisiko.

Dieses entsteht durch signifikante Exposures in individuellen

Kundensegmenten oder beträchtlichen Industrie/Länder/

Fremdwährungsexposures.

160

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG


Risikokonzentrationen nach Branchen im Kreditportfolio Corporates, Real Estate & Public Sector
Corporates, Real Estate & Public Sector	Buchwert		in %
in € Mio.	31.12.2024	31.12.2023	31.12.2024	31.12.2023
Immobiliengeschäft	5.594	5.380	42%	40%
Öffentlicher Sektor	5.047	4.688	38%	35%
Kreditgeber-Finanzierung	581	203	4%	2%
Dienstleistungen	416	714	3%	5%
B-2-C-Produkte	250	270	2%	2%
Lebensmittel & Getränke	234	520	2%	4%
Versorgungsunternehmen	193	86	1%	1%
Casinos	190	171	1%	1%
Gesundheitswesen	150	218	1%	2%
Pharmazeutika	136	314	1%	2%
Sonstige	549	762	4%	6%
Summe	13.339	13.328	100%	100%
Verwendung einer internen Branchensegmentierung


Geografische Verteilung des Kreditportfolios Corporates, Real Estate & Public Sector
	Book value		in %
in € Mio.	31.12.2024	31.12.2023	31.12.2024	31.12.2023
DACH/NL	5.706	5.822	43%	45%
Nordamerika	4.274	3.989	32%	30%
Irland	1.107	1.385	8%	10%
Frankreich	716	177	5%	1%
Vereinigtes Königreich	509	432	4%	3%
Andere	1.027	1.523	8%	10%
Gesamtportfolio	13.339	13.328	100%	100%


Verteilung des Kreditportfolios und der Wertpapiere nach Währung
	Buchwert		in %
in € Mio.	31.12.2024	31.12.2023	31.12.2024	31.12.2023
EUR	8.462	8.897	63,4%	66,8%
USD	4.143	3.672	31,1%	27,6%
GBP	333	324	2,5%	2,4%
AUD	165	170	1,2%	1,3%
SEK	113	116	0,8%	0,9%
Sonstige	124	148	0,9%	1,1%
Summe	13.339	13.328	100,0%	100,0%

Corporates-Portfolio: Das Corporate-Portfolio besteht

hauptsächlich aus direkten Krediten an Unternehmen. Das

Segment zeichnet sich durch ein moderates (Net) Debt/

EBITDA-Verhältnis von <4,0x (2023: <4,0x ), starke Cashflow-

Profile und 95% (2023: 93%) in internen Ratingklassen, die der

Investment-Grade-Klasse entsprechen, aus. Wir konzentrieren

uns auf nicht zyklische Branchen mit nachhaltigen Margen und

stressresistenten Geschäftsmodellen. Darüber hinaus ist das

Portfolio überwiegend im Senior-secured-Rang, was die

vorrangige First-out-Position in der Kapitalstruktur

widerspiegelt. Die relativ niedrige NPL-Quote von 0,5% (2023:

1,2%) spiegelt die selektive Kreditvergabe und das

widerstandsfähige Portfolio wider.

161

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Risikokonzentrationen nach Branchen im Corporates-Geschäft
	Summe		in %
in € Mio.	31.12.2024	31.12.2023	31.12.2024	31.12.2023
Kreditgeber-Finanzierung	581	203	21%	5%
Dienstleistungen	416	714	15%	20%
B-2-C-Produkte	250	270	9%	8%
Lebensmittel & Getränke	234	520	8%	15%
Versorgungsunternehmen	193	86	7%	2%
Casinos	190	171	7%	5%
Gesundheitswesen	150	218	5%	6%
Pharmazeutika	136	314	5%	9%
Engineering und B-2-B	122	208	4%	6%
Sonstige	560	838	20%	24%
Summe	2.832	3.543	100%	100%

Real Estate: Immobilientransaktionen umfassen Engagements,

mit denen entweder direkt Einzelimmobilien,

Immobilienportfolios oder Kreditportfolios besichert durch

Immobilien bzw. mehrere Immobilienarten finanziert werden.

Das Kreditportfolio besteht aus vorrangig besicherten

Strukturen mit einem LTV/C von durchschnittlich <60%. Das

querbesicherte Ring-fenced-Portfolio verfügt über Merkmale

wie signifikantes Eigenkapital, Cashflow-Sweeps,

Anforderungen an die Zinsdeckung, Zins-

Hedgingverpflichtungen, Garantien von Sponsoren und

Covenant-Tests, welche zu einer Stärkung der Positionen des

Kreditgebers beitragen. Die Immobilienarten unseres Real-

Estate-Portfolios sind gut diversifiziert. Der Anteil der

Wohnimmobilien am Gesamtbestand beträgt 51% im Jahr

2024. Das Neugeschäft im Jahr 2024 konzentrierte sich

hauptsächlich auf Wohnimmobilien, bei denen die

Angebotsknappheit in unseren Märkten weiterhin für gesunde

Eckdaten gesorgt hat. Angesichts der starken Auswirkungen

des aktuellen Umfelds auf die Immobilienmärkte haben wir die

relevanten Märkte- und Vermögenswertearten in Bezug auf

Länder und zugrunde liegende Vermögenswerte analysiert, um

unsere Risikobewertung und den selektiven Ansatz zu bestätigen.

Die Risikobewertung basiert auf den folgenden Fakten:

à Robuste Gesamtqualität der Vermögenswerte in

hochwertigen Lagen/Geografien über alle Arten von

Vermögenswerten, insbesondere Industrie/Logistik und

Wohnimmobilien

à Starke Sponsoren mit signifikantem Eigenkapitalanteil und

langjähriger Geschäftsbeziehung mit der BAWAG Group

à Geringeres Nettoengagement im Vergleich zu anderen

Branchen mit hohen Vermögenswerten und starkem LTV

für internationale Immobilien

à Die Anlageklassen Wohnen und Logistik haben sich

aufgrund der starken Angebots- und Nachfragedynamik gut

entwickelt, während die Büro- und Retail-Immobilien

unter der unklaren Nachfrage und den geringeren

Mieteinnahmen leiden

à Hohe Zinssätze und Inflation üben nach wie vor einen

gewissen Druck auf die Bewertungen aus, der jedoch durch

hohe LTVs gemildert wird

Das gesamte CRE-Portfolio hat sich 2024 um 7,1% von 5,1 Mrd.

€ auf 5,5 Mrd. € erhöht. Das Neugeschäft verlagerte sich seit

2020 vor allem auf Industrie-/Logistik- und Wohnimmobilien.

Diese Anlageklassen weisen positive Eckdaten auf und machen

72% des gesamten Gewerbeimmobilienportfolios im Jahr 2024

(2023: 65%) aus, gegenüber 48% 2020. Umgekehrt wurde das

Exposure der Kredite im Einzelhandel von 12% im Jahr 2020

auf 4% im Jahr 2024 (2023: 5%) und bei Büroimmobilien von

29% im Jahr 2020 auf 15% im Jahr 2024 (2023: 21%) erheblich

reduziert. Angesichts der Trends zum Online-Shopping und zur

Heimarbeit verschlechterten sich die Fundamentaldaten in diesen

Anlageklassen, und Neugeschäfte wurden vermieden. Diese

Veränderung des Risikoappetits wurde bereits vor einigen Jahren

vorgenommen, was uns heute mit einem eingeschränkten

Exposure in Einzelhandel und Büro zugutekommt.

Unser Immobilienexposure in den Vereinigten Staaten, das

61% (3,3 Mrd. €) (2023: 2,4 Mrd. €) des gesamten

Gewerbeimmobilienportfolios (2023: 48%) ausmacht, ist in

den Bereichen Wohnen, Industrie und Logistik gewachsen, in

denen das zugrunde liegende Angebot und die Nachfrage

weiterhin stark sind und sich die Cashflows weiterhin wie

erwartet entwickeln. Diese Assetklassen machen 85% (2023:

74%) unserer gewerblichen Immobilienfinanzierungen in den

USA aus. Auf Büroimmobilien in den Vereinigten Staaten

entfallen nur 10% (2023: 19%) des gewerblichen

Immobilienvermögens in Höhe von 0,3 Mrd. € (2023: 0,5 Mrd.

€), wobei die Performing-Vermögenswerte (0,2 Mrd. €) (2023:

0,4 Mrd. €) erhebliche Sicherheitspolster (LTV von 69%) (2023:

69%) und zugrunde liegende Cashflows aufweisen. Stresstests

auf Portfolio- und Einzelgeschäftsebene werden regelmäßig

durchgeführt.

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Real Estate zugrunde liegende Aktiva
	Summe		in %
in € Mio.	31.12.2024	31.12.2023	31.12.2024	31.12.2023
Wohnimmobilien	2.769	2.191	51%	43%
Industrie/Logistik	1.131	1.105	21%	22%
Büro	833	1.072	15%	21%
Gastgewerbe	449	379	8%	7%
Einzelhandel	199	277	4%	5%
Sonstige	80	73	1%	2%
Summe	5.461	5.097	100%	100%

Public Sector: Das Public-Sector-Portfolio besteht im

Wesentlichen aus direkten Krediten und Limiten an öffentliche

Gebietskörperschaften wie Staaten, Länder oder Kommunen/

Unternehmen oder an Einrichtungen, die (teilweise) im Besitz

solcher öffentlichen Stellen sind. In der Regel liegt eine

explizite oder implizite Garantie der öffentlichen Hand vor. Der

Schwerpunkt des Portfolios liegt in Österreich, mit einem

kleineren Engagement in Frankreich und Deutschland.

Insgesamt ist dieses Portfolio durch risikoarme staatliche oder

durch Garantien von Ländern und Gemeinden garantierte

Engagements gekennzeichnet. Öffentliche Einrichtungen

verfügen historisch über keine signifikanten Ausfälle. Es gibt

keine signifikante Ausfallhistorie für öffentliche Einrichtungen

in unserem Portfolio, und wir gehen stark von staatlicher

Unterstützung für öffentliche Einrichtungen und Agenturen

aus, die in der Regel einen öffentlichen Zweck erfüllen und

daher systemisch wichtig sind. Es gibt keine NPLs in diesem

Teilsegment und regulatorisch angeforderte risikogewichtete

Aktiva sind niedrig.

163

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Treasury



	Buchwert		Investment Grade
in € Mio.	31.12.2024	31.12.2023	31.12.2024	31.12.2023
Bargeld und Bargeldäquivalent & Kundenforderungen	18.245	13.489	99,6%	99,8%
Investmentbuch	3.373	5.190	97,6%	97,9%
Summe	21.619	18.697	99,3%	99,3%

Das Treasury verfolgte weiterhin die Strategie, ein

ausgewogenes Verhältnis zwischen langfristigen Investitionen

in hochwertige Wertpapiere und der Beibehaltung unseres

Hold-to-Collect- und Sell-Portfolios herzustellen, um die

Flexibilität für Umschichtungen in Kundenkredite oder andere

Bilanzstrategien zu ermöglichen. Die

Gesamtzusammensetzung des Portfolios spiegelt unsere

Strategie wider, eine hohe Kreditqualität, eine kurz-/

mittelfristige Duration und eine starke Liquidität im

Wertpapierportfolio aufrechtzuerhalten, um einen

zusätzlichen Nettozinsertrag zu erzielen und gleichzeitig die

Marktwertschwankungen in der Gewinn- und Verlustrechnung

zu minimieren. Angesichts der im vierten Quartal 2023

beobachteten deutlichen Verengung der Kreditspreads und

eines Umfelds mit geringer Volatilität im Jahr 2024 und damit

niedrigeren risiko-adjustiereten Spreads waren wir in unserem

Wertpapierportfolio generell unterinvestiert.

Mit 31. Dezember 2024 beliefen sich das Investmentportfolio

auf 3,4 Mrd. € und die Liquidity Reserve 16,5 Mrd. €. Die

durchschnittliche Laufzeit des Anlageportfolios betrug 4 Jahre

und umfasste zu fast 99% Wertpapiere mit Investment-Grade-

Rating, von denen 76% in der Kategorie A oder höher geratet

waren. Das Portfolio hat weder mit Dezember 2024 noch 2023

ein direktes Engagement in China und Russland, Ukraine oder

Mittlerer Osten. Das Engagement in Osteuropa ist nach wie

vor limitiert.


Geografische Verteilung des Investmentbuchs
	Book value		in %
in € Mio.	31.12.2024	31.12.2023	31.12.2024	31.12.2023
Westeuropa	1.977	2.752	59%	53%
DACH/NL	692	1.132	21%	22%
Nordamerika	205	671	6%	13%
Sonstige	499	635	15%	12%
Gesamtportfolio	3.373	5.190	100%	100%


Währungsverteilung des Investmentbuchs
	Buchwert		in %
in € Mio.	31.12.2024	31.12.2023	31.12.2024	31.12.2023
EUR	2.885	4.495	85,5%	86,6%
USD	394	553	11,7%	10,7%
Sonstige	95	142	2,8%	2,7%
Summe	3.373	5.190	100,0%	100,0%

164

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Corporate Center

Das Corporate Center enthält zentrale Funktionen für die

BAWAG. Die Gewinn- und Verlustrechnung umfasst daher das

Ergebnis des Fund Transfer Pricing (FTP) als Ergebnis der Asset

& Liability-Management-Funktion, projektbezogene

Betriebsausgaben und andere einmalige Posten. Die Bilanz

enthält hauptsächlich unverzinsliche Vermögenswerte,

Verbindlichkeiten und Eigenkapital.

Non-performing-Loans-Portfolio

Die Ausfalldefinition reflektiert die aktuellen EBA-

Anforderungen (EBA/GL/2016/07) und ist vollständig in der

BAWAG implementiert.

Darüber hinaus erfüllt die BAWAG in vollem Umfang die

Anforderungen der „Guidance to banks on non-performing

loans supervisory expectations for prudential provisioning of

non-performing exposures“ der EZB sowie die Verordnung

(EU) 2019/630 zur Änderung der CRR-Verordnung (EU)

Nr. 575/2013.

Die folgende Tabelle zeigt die Non performing loans (NPL)

Ratio, Wertberichtigungen, NPL-Wertberichtigungsquote und

NPL-Deckungsquote des Kreditportfolios. Das niedrige

Risikoprofil spiegelt sich in der niedrigen NPL-Ratio, im

niedrigen Volumen an überfälligen Forderungen und der guten

Wertberichtigungs- und Besicherungsdeckung über das

gesamte Portfolio wider.



	Buchwert		in %
in € Mio.	31.12.2024	31.12.2023	31.12.2024	31.12.2023
Bilanzielle Geschäfte (brutto)	68.576	53.475	100,0%	100,0%
Wertberichtigungen	368	394	0,5%	0,7%
davon Stufe 1	54	39	0,1%	0,1%
davon Stufe 2	62	119	0,1%	0,2%
davon Stufe 3	251	236	0,4%	0,4%
Bilanzielle Geschäfte (netto)	68.209	53.081	99,5%	99,3%
NPL Ratio			0,8%	1,0%
NPL-Wertberichtigung-Besicherungsquote			47,3%	44,6%
NPL-Besicherungsquote			74,2%	75,7%

165

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Die folgende Tabelle zeigt die NPL Ratio, NPL-

Wertberichtungdeckungsquote und die NPL-Deckungsquote

aufgegliedert in die Segmente Retail & SME und Corporates,

Real Estate & Public Sector.



	Retail & SME		Corporates, Real Estate & Public Sector
in € Mio.	31.12.2024	31.12.2023	31.12.2024	31.12.2023
Summe	33.599	21.558	13.339	13.328
NPL Ratio	1,2%	1,7%	0,7%	0,8%
NPL-Wertberichtigung-Besicherungsquote	52,1%	48,3%	24,0%	31,3%
NPL-Besicherungsquote	74,4%	75,8%	72,8%	75,1%

Erhaltene Sicherheiten für das NPL-Portfolio

Die folgenden Zahlen beziehen sich auf das Brutto-NPL-

Exposure (Stufe 3).



31.12.2024 in Mio. €	NPL Exposure	Pfandrechtliche Kreditsicherheit en	Sonstige Kreditsicherheit en	Finanzgarantien	Kredit- verbesserungen
Retail & SME	494	116	21	7	5
Corporates, Real Estate & Public Sector	107	94	4	0	2
Gesamtportfolio	601	210	25	7	7
Die dargestellten Sicherheiten sind Marktwerte.



31.12.2023 in Mio. €	NPL Exposure	Pfandrechtliche Kreditsicherheit en	Sonstige Kreditsicherheit en	Finanzgarantien	Kredit- verbesserungen
Retail & SME	477	142	21	5	4
Corporates, Real Estate & Public Sector	132	82	3	16	3
Gesamtportfolio	609	224	25	21	8
Die dargestellten Sicherheiten sind Marktwerte.

Impairment

Gemäß IFRS 9 werden die erwarteten Kreditverluste (ECL) für

alle nicht ausgefallenen Vermögenswerte und die

Wertberichtigungen (LLP) für alle notleidenden finanziellen

Vermögenswerte berechnet, die zu fortgeführten

Anschaffungskosten (AC) oder FVOCI erfasst werden,

einschließlich Leasingforderungen, Kreditzusagen und

Finanzgarantien sowie Vertragsforderungen gemäß IFRS 15.

Das folgende Kapitel ist in fünf Unterkapitel unterteilt um die

Beurteilung und die Berechnung von Wertminderungen der

BAWAG zu beschreiben:

1. Stufenzuordnung

2. Berechnung der Wertminderung

3. Entwicklung von Buchwerten, Wertminderungen und

Stufen

4. ECL-Management-Overlay

5. Sensivitätsanalyse

166

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

1. Stufenzuordnung

Ein wesentlicher Aspekt der Schätzung von Wertminderungen

nach IFRS 9 ist die Einteilung der finanziellen Vermögenswerte

in drei Stufen. Die Stufen 1 und 2 umfassen Vermögenswerte,

die als rückzahlungsfähig angesehen werden, während Stufe 3

für notleidende Vermögenswerte vorgesehen ist. Darüber

hinaus fallen finanzielle Vermögenswerte, welche bei Erwerb

oder Kreditvergabe keine ausreichende Bonität gezeigt haben,

in eine separate Kategorie Purchased or originated as credit-

impaired (POCI). Die BAWAG-Gruppe prüft die

Stufenzuordnung der Vermögenswerte zu jedem

Berichtszeitpunkt.

Stufe 1: Erstmalige Erfassung

Die Stufe 1 umfasst alle finanziellen Instrumente bei

erstmaliger Erfassung (mit wenigen Ausnahmen wie z.B. POCI)

und diejenigen, deren Kreditrisiko sich seit der Erstbuchung

nicht signifikant erhöht hat.

Stufe 2: Signifikanter Anstieg des Kreditrisikos (SICR)

Finanzinstrumente, bei denen ein signifikanter Anstieg des

Kreditrisikos seit der erstmaligen Buchung festgestellt wird,

werden in Stufe 2 transferiert. Die SICR-Einstufung der

Vermögenswerte wird auf Einzelkontoebene durchgeführt.

Branchenentwicklungen werden auf Gruppenbasis beurteilt

und mittels Einstufung in die Watchlist inkludiert.

Die Transferkriterien von Stufe 1 auf Stufe 2 basieren auf drei

Säulen:

à quantitative Kriterien

à qualitative Kriterien

à Backstop-Kriterium

Die quantitativen Kriterien untersuchen die Verschlechterung

der Lifetime-PDs seit der erstmaligen Buchung, während die

qualitativen Kriterien zusätzliche Informationen über die

Vermögenswerte berücksichtigen, um einen signifikanten

Anstieg des Kreditrisikos zu beurteilen. Als zusätzliches

Backstop-Kriterium wird in der BAWAG der Zahlungsrückstand

berücksichtigt. Wenn eines der Kriterien erfüllt ist, wird ein

Finanzinstrument von Stufe 1 in Stufe 2 überführt. Ist keines

der Transferkriterien erfüllt, wird der Vermögenswert

beibehalten oder wieder in Stufe 1 zugeordnet.

Quantitative Kriterien

Ein quantitatives Kriterium untersucht das Kreditrisikoprofil

des finanziellen Vermögenswerts unter zwei Aspekten:

à der relativen Lifetime-PD-Änderung

à der absoluten Lifetime-PD-Änderung

Wenn beide Indikatoren die vorgegebenen Schwellenwerte

überschreiten und auf einen signifikanten Anstieg des

Kreditrisikos hinweisen, wird das Asset in Stufe 2 transferiert.

Qualitative Kriterien

Die von der BAWAG ausgewählten Faktoren für die

qualitativen Staging-Kriterien sind:

à Aufnahme in die Watchlist (Non-Retail-Kunden)

à Eintrag in die Warnliste (Retail-Kunden)

à Setzung des Forbearance-Kennzeichens

Wenn einer dieser Faktoren als aktiv gekennzeichnet ist, wird

der finanzielle Vermögenswert in die Stufe 2 übertragen.

Backstop-Kriterium

Als Backstop-Kriterium wird in der BAWAG ein

Zahlungsrückstand von mehr als 30 Tagen verwendet. Alle

Finanzinstrumente, die mehr als 30 Tage überfällig sind,

werden in Stufe 2 transferiert, sofern sie nicht schon in Stufe 3

sind.

In den Fällen, in denen kein Stufenfaktor aktiv ist, wird das

Exposure automatisch wieder in Stufe 1 eingeordnet.

Ausgefallene Forderungen, die nicht wertgemindert und am

Berichtsstichtag weder auf Kunden- noch auf Kontoebene

überfällig sind, gelten als gesundet und werden unter

Berücksichtigung der risikoreichsten internen Risikoklasse für

die Zwecke der ECL-Berechnung der Stufe 2 zugeordnet.

Stufe 3: Notleidende Vermögenswerte

An jedem Bilanzstichtag beurteilt der Konzern, inwiefern

objektive Hinweise auf eine Wertminderung eines finanziellen

Vermögenswerts oder einer Gruppe finanzieller

Vermögenswerte vorliegen. Ein finanzieller Vermögenswert

oder eine Gruppe finanzieller Vermögenswerte gelten als

wertgemindert und ein Wertminderungsverlust als

entstanden, wenn:

à objektive Hinweise auf eine Wertminderung infolge eines

Verlustereignisses vorliegen, das nach der erstmaligen

Buchung des Finanzinstruments und bis zum Bilanzstichtag

eingetreten ist („Verlustereignis“),

à das Verlustereignis einen Einfluss auf die geschätzten

zukünftigen Cashflows des finanziellen Vermögenswerts

oder der Gruppe finanzieller Vermögenswerte hatte

167

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

2. Berechnung der Wertminderung

Die Berechnung der Wertminderung von Finanzinstrumenten

stützt sich auf drei grundlegende Parameter:

Ausfallwahrscheinlichkeit (PD – Probability of Default),

Verlustquote bei Ausfall (LGD – Loss Given Default) und

ausstehende Kreditsumme bei Ausfall (EAD – Exposure at

Default). Diese Parameter bestimmen gemeinsam die

Bewertung der erwarteten Kreditverluste und werden mit

Hilfe interner Modelle geschätzt. Wenn vorhanden, bilden die

aufsichtsrechtlichen, auf internen Ratings basierenden (IRB)

Risikomodelle, die konzeptionell auf Through-the-Cycle-

Beobachtungen basieren, den Ausgangspunkt für die

Schätzung der Wertminderungsparameter. Für Portfolien, für

die keine IRB-Risikomodelle eingesetzt werden, d.h.

Standardansatz oder LGDs für F-IRB-Modelle, werden andere

interne Modelle verwendet. Es werden die notwendigen

Anpassungen vorgenommen, um die Einhaltung der IFRS-9-

Richtlinie zu gewährleisten: Erweiterung des

Prognosehorizonts von einem Jahr auf die gesamte

Kreditlaufzeit; Anpassung der Through-the-Cycle-Parameter

um eine Zeitpunktbetrachtung (Point-in-Time), um die

jüngsten Trends widerzuspiegeln; Berücksichtigung

zukunftsgerichteter Informationen bei der ECL-Schätzung, wie

von IFRS 9 gefordert. Die Parameter werden in allen drei

Stufen angewandt, aber ihre Anwendung in der endgültigen

Wertminderungsberechnung unterscheidet sich je nach Stufe

des einzelnen finanziellen Vermögenswerts.

Für die Schätzung der Risikoparameter für die Gesamtlaufzeit

für Portfolios mit unterschiedlichen zugrunde liegenden

Risiken werden separate Modelle entwickelt. Die Genauigkeit

der Modelle wird durch jährliche interne Modellvalidierung

kontinuierlich und rigoros überprüft.

Die Lifetime-Risikoparameter nach IFRS 9 bestehen aus einer

zyklusübergreifenden (Through-the-Cycle) und einer

zeitpunktbezogenen (Point-in-Time) Komponente. Die

Through-the-Cycle-Komponente erfasst die idiosynkratischen

Risiken der Finanzinstrumente, die im Zeitablauf stabil sind

und durch den langfristigen Durchschnitt der Risikoparameter

gemessen werden. Die zeitpunktbezogene Komponente misst

die systematischen Risiken, die in der Regel durch

makroökonomische Prognosen und den Kreditrisikozyklus des

Portfolios dargestellt werden.

Exposure bei Ausfall (EAD)

Das Lifetime-Exposure at Default misst den erwarteten

Forderungsbetrag zum Zeitpunkt des Ausfalls. Bei Krediten

wird der Betrag als Summe der diskontierten zukünftigen

Cashflows geschätzt, die die Bank erwartungsgemäß erhält.

Für revolvierende Produkte ist EAD eine Summe der

erwarteten in Anspruch genommenen Zusagen zum Zeitpunkt

des Ausfalls. Die erwarteten in Anspruch genommenen

Beträge werden durch den Kreditkonversionsfaktor (CCF)

approximiert, der auf der Grundlage der historisch

beobachteten in Anspruch genommenen Zusagen modelliert

wird.

Ausfallwahrscheinlichkeit (PD)

Die Lifetime-Ausfallwahrscheinlichkeit ist die Wahrscheinlichkeit

der Zahlungsunfähigkeit des Kunden über die Laufzeit des

Finanzinstruments. Die Through-the-Cycle-Komponente der PD

wird durch die langfristige durchschnittliche Migrationsmatrix

abgeleitet, die über die Ratings definiert ist, wobei die Ratings

durch die internen Risikomodelle bestimmt werden.

Verlust bei Ausfall (LGD)

Der Lifetime-Verlust bei Ausfall stellt den erwarteten Verlust

der Bank dar, wenn die finanziellen Vermögenswerte

ausgefallen sind. Er wird auf der Grundlage historischer

Verwertungsquoten geschätzt, wobei Faktoren wie

Gesundung, Sicherheiten, Barzahlungen und andere Quellen

der Verwertung berücksichtigt werden. Diese Rückflüsse

werden mit dem erwarteten Exposure at default während der

Laufzeit des finanziellen Vermögenswerts verglichen. Dies

ermöglicht, den erwarteten Verlust im Falle eines Ausfalls zu

verstehen, wobei berücksichtigt wird, wie sich die

Erlösfaktoren, z.B. Werte von Sicherheiten, während der

Lebensdauer des finanziellen Vermögenswerts verändern.

Zukunftsgerichtete Informationen für Point-in-Time-

Anpassung

Die Parameter für den erwarteten Kreditverlust sind von

zukunftsgerichteten Informationen abhängig. Daher werden

diese Parameter auf der Grundlage der vorherrschenden

makroökonomischen Bedingungen und ihrer Prognosen zu

jedem Zeitpunkt angepasst. So hängen beispielsweise die

Prognosen für Immobiliensicherheiten von der Vorhersage des

Immobilienpreisindexes ab, und die Beziehung zwischen der

Ausfallwahrscheinlichkeit und makroökonomischen Faktoren,

wie dem Bruttoinlandsprodukt, wird bewertet und prognostiziert.

Die BAWAG verwendet für ihre makroökonomischen

Prognosen ein Set von drei Szenarien: 26% (2023: 30%)

pessimistisch, 45% (2023: 40%) Baseline und 29% (2023:30%)

optimistisch. Die Gewichtung wird mithilfe eines statistischen

Ansatzes abgeleitet, der Wahrscheinlichkeitsgewichtungen aus

dem Schweregrad der gegebenen Szenarien ermittelt und als

Anteil der möglichen zukünftigen Ergebnisse zu verstehen ist,

den das jeweilige Szenario darstellt.

Die Szenarien basieren auf dem Basisszenario, das vom

internen makroökonomischen Szenario-Komitee festgelegt

wird, das die makroökonomische Prognose unter Einbeziehung

von Expertenmeinungen, Szenarioanalysen und

Wirtschaftsprognosen analysiert und genehmigt. Von allen

makroökonomischen Variablen verwendet die BAWAG das

BIP-Wachstum als Hauptquelle für zukunftsgerichtete

Informationen, die in den ECL-Schätzungen berücksichtigt

werden, wobei zusätzliche Variablen wie Inflation,

Arbeitslosenquote oder Immobilienpreise eine ergänzende

Rolle spielen. Das pessimistische Szenario geht von einer

raschen Rezession Anfang 2024 aufgrund der Auswirkungen

der Energiekrise in Verbindung mit einer schnellen

168

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Verschärfung der Geldpolitik aus, gefolgt von einer sukzessiven

Erholung in den nächsten Jahren.

Makroökonomische Prognose für die Eurozone, angewendet

für ECL-Berechnung:



BIP-Wachstum 31.12.2024 in %	2024	2025	2026	2027
Optimistisch (29% Gewichtung)	0,8	3,0	2,3	1,5
Basislinie (45% Gewichtung)	0,8	1,4	1,7	1,6
Pessimistisch (26% Gewichtung)	0,8	-2,2	-0,5	3,1



BIP-Wachstum 31.12.2023 in %	2023	2024	2025	2026
Optimistisch (30% Gewichtung)	0,4	3,5	1,5	1,6
Basislinie (40% Gewichtung)	0,4	1,2	1,7	1,8
Pessimistisch (30% Gewichtung)	0,4	-5,1	2,3	3,1

Stufe 1 & 2: Erwarteter Kreditverlust (ECL)

Die erwarteten Kreditverluste werden für jedes Geschäft

einzeln auf Basis der Parameter PD, LGD und EAD berechnet.

Die BAWAG wendet ein wahrscheinlichkeitsgewichtetes

erwartetes Ergebnis unter drei verschiedenen

makroökonomischen Szenarien an, die mit entsprechenden

Gewichten aggregiert werden, um eine endgültige ECL-

Schätzung zu erstellen. Die Verteilung auf drei Szenarien

ermöglicht es der Bank, ein breites Spektrum an

Zukunftserwartungen abzudecken, und wurde im Rahmen der

Branchenstandards als am besten geeignet ausgewählt.

Stufe 1: 12-Monats-ECL

Der Horizont der Berechnung des erwarteten Kreditverlusts für

Stufe 1 ist bis zu einem Jahr nach dem Stichtag, unter

der Berücksichtigung der vorausschauenden

Ausfallswahrscheinlichkeit, des Verlusts bei Ausfall und der

Exposure-Struktur innerhalb dieser Periode.

Stufe 2: Lifetime-ECL

Für Finanzinstrumente in Stufe 2 werden die erwarteten

Kreditverluste wie bei Stage 1 berechnet, jedoch der Horizont

für die erwarteten Kreditverluste ist erweitert bis zum Ende

der Laufzeit des Instrumentes.

Stufe 3: Wertberichtigungen (EWB)

Damit das Management beurteilen kann, ob auf individueller

Ebene ein Verlustereignis eingetreten ist, werden alle

bedeutsamen Kreditbeziehungen in regelmäßigen

Zeitabständen überprüft. Dabei werden aktuelle

Informationen und kontrahentenbezogene Ereignisse, wie

erhebliche finanzielle Schwierigkeiten des Schuldners oder

Vertragsbrüche, die sich beispielsweise im Ausfall oder Verzug

von Zins- oder Kapitalzahlungen äußern, berücksichtigt.

Die Wertberichtigungen für signifikante individuelle

Kontrahentenrisiken basieren auf erwarteten zukünftigen

Rückzahlungen, folgend der Bewertung durch den

Risikoanalysten. Für einzeln nicht signifikante

Kontrahentenrisiken werden Verlustquoten für Retail- und

KMU-Portfolios verwendet, welche auf historisch

beobachteten Ausfall- und Eintreibungs-informationen, Dauer

des Kundenausfalles und LTV-Informationen (für

Hypothekendarlehen) basieren, um die jeweilige Höhe der

Risikovorsorge zu berechnen.

In der Kompetenz- und Pouvoirordnung ist der

Genehmigungsvorgang für die Abschreibung und den Verzicht

geregelt. Ausbuchungen erfolgen in Abstimmung mit den

jeweiligen Fachbereichen, wenn alle zumutbaren

Bestrebungen, die Forderung einzutreiben, ergebnislos

verlaufen sind oder wenn keine Absicht besteht, die

Betreibung aktiv fortzusetzen.

169

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

3. Entwicklung von Buchwerten, Wertminderungen und

Stufen

Die folgende Tabelle gibt einen Überblick für die Entwicklung

der IFRS-Buchwerte (netto, abzüglich Wertberichtigungen)

über die jeweiligen Stufen:


Entwicklung von Buchwerten nach Stufe
31.12.2024 in Mio. €	Eröffnungsbil anz	Erhöhungen aufgrund von Originierung und Erwerb	Rückgänge aufgrund von Ausbuchung	Änderungen an existierenden Buchwerten	Schlussbilanz
Buchwerte für Wertberichtigungen der Stufe 1 (ohne POCI)	48.474	22.302	-4.713	-3.498	62.565
Retail & SME	19.621	15.690	-1.977	-1.876	31.458
Corporates, Real Estate & Public Sector	12.594	3.564	-2.349	-1.123	12.686
Treasury	16.239	3.041	-380	-497	18.403
Corporate Center	21	6	-7	-2	17
Buchwerte für Wertberichtigungen der Stufe 2 (ohne POCI)	1.775	427	-396	95	1.901
Retail & SME	1.242	201	-211	199	1.432
Corporates, Real Estate & Public Sector	532	226	-185	-104	469
Treasury	0	0	0	0	0
Corporate Center	0	0	0	0	0
Buchwerte für Wertberichtigungen der Stufe 3 (ohne POCI)	584	21	-222	187	571
Retail & SME	457	21	-125	115	468
Corporates, Real Estate & Public Sector	127	0	-96	72	103
Treasury	0	0	0	0	0
Corporate Center	0	0	0	0	0
Summe POCI	52	8	-2	-5	54
Retail & SME	48	8	-2	-4	50
Corporates, Real Estate & Public Sector	4	0	0	-1	3
Treasury	0	0	0	0	0
Corporate Center	0	0	0	0	0
Summe	50.885	22.758	-5.333	-3.220	65.091
Nur IFRS-9-relevante Buchwerte werden gezeigt

170

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG


Entwicklung von Wertminderungen nach Stufe
31.12.2024 in Mio. €	Eröffnungsbil anz	Erhöhungen aufgrund von Originierung und Erwerb	Rückgänge aufgrund von Ausbuchung	Änderungen an existierenden Buchwerten	Schlussbilanz
Wertberichtigungen Stufe 1 (ohne POCI)	39	19	-5	2	54
Retail & SME	24	16	-2	7	44
Corporates, Real Estate & Public Sector	13	3	-3	-4	9
Treasury	2	0	0	-1	1
Corporate Center	0	0	0	0	0
Wertberichtigungen Stufe 2 (ohne POCI)	119	11	-7	-61	62
Retail & SME	75	10	-7	-18	60
Corporates, Real Estate & Public Sector	44	1	-1	-42	2
Treasury	0	0	0	0	0
Corporate Center	0	0	0	0	0
Wertberichtigungen Stufe 3 (ohne POCI)	227	15	-48	49	243
Retail & SME	204	14	-46	48	220
Corporates, Real Estate & Public Sector	23	1	-2	1	22
Treasury	0	0	0	0	0
Corporate Center	0	1	0	0	1
Summe POCI	9	0	0	0	9
Retail & SME	5	0	0	1	6
Corporates, Real Estate & Public Sector	4	0	0	-1	3
Treasury	0	0	0	0	0
Corporate Center	0	0	0	0	0
Summe	394	45	-61	-10	369


Transfer von Wertminderungen zwischen Stufen
31.12.2024 in Mio. €	Von Stufe 1 auf Stufe 2	Von Stufe 1 auf Stufe 3	Von Stufe 2 auf Stufe 1	Von Stufe 2 auf Stufe 3	Von Stufe 3 auf Stufe 1	Von Stufe 3 auf Stufe 2
Retail & SME	20	37	-11	21	-2	-6
Corporates, Real Estate & Public Sector	0	0	0	-11	0	0
Treasury	0	0	0	0	0	0
Corporate Center	0	0	0	0	0	0
Summe	20	37	-12	9	-2	-6


Transfer von Wertminderungen zwischen Stufen
31.12.2023 in Mio. €	Von Stufe 1 auf Stufe 2	Von Stufe 1 auf Stufe 3	Von Stufe 2 auf Stufe 1	Von Stufe 2 auf Stufe 3	Von Stufe 3 auf Stufe 1	Von Stufe 3 auf Stufe 2
Retail & SME	27	35	-13	17	-2	-11
Corporates, Real Estate & Public Sector	27	0	0	1	0	0
Treasury	0	0	0	0	0	0
Corporate Center	0	0	0	0	0	0
Summe	54	35	-13	19	-2	-11

171

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Ratingverteilung von Buchwerten nach Stufen

Die folgenden Zahlen beziehen sich auf IFRS-Buchwerte

(abzüglich derer Vorsorgen für die Stufen 1 bis 3).



31.12.2024 in Mio. €	Ratingkla sse 1	Ratingkla sse 2	Ratingkla sse 3	Ratingkla sse 4	Ratingkla sse 5	Ratingkla sse 6	Ratingkla sse 7	Ratingkla sse 8	Gesamtp ortfolio
Buchwerte für Wertberichtigungen der Stufe 1 (ohne POCI)	20.694	6.697	7.864	21.605	5.251	361	93	0	62.565
Retail & SME	970	3.705	6.275	16.215	3.841	359	93	0	31.458
Corporates, Real Estate & Public Sector	3.207	2.155	1.170	4.837	1.316	1	0	0	12.686
Treasury	16.517	827	412	552	94	0	0	0	18.403
Corporate Center	0	9	8	0	0	0	0	0	17
Buchwerte für Wertberichtigungen der Stufe 2 (ohne POCI)	0	16	16	452	576	454	387	0	1.901
Retail & SME	0	16	16	286	333	396	385	0	1.432
Corporates, Real Estate & Public Sector	0	0	0	167	243	58	2	0	469
Treasury	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Corporate Center	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Buchwerte für Wertberichtigungen der Stufe 3 (ohne POCI)	0	0	0	0	0	0	0	571	571
Retail & SME	0	0	0	0	0	0	0	468	468
Corporates, Real Estate & Public Sector	0	0	0	0	0	0	0	103	103
Treasury	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Corporate Center	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Summe POCI	0	18	0	0	1	7	6	22	54
Retail & SME	0	18	0	0	1	7	6	19	50
Corporates, Real Estate & Public Sector	0	0	0	0	0	0	0	3	3
Treasury	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Corporate Center	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Summe	20.694	6.731	7.881	22.057	5.828	822	485	593	65.091
Nur IFRS-9-ECL-relevante Buchwerte werden gezeigt

172

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG



31.12.2023 in Mio. €	Ratingkla sse 1	Ratingkla sse 2	Ratingkla sse 3	Ratingkla sse 4	Ratingkla sse 5	Ratingkla sse 6	Ratingkla sse 7	Ratingkla sse 8	Gesamtp ortfolio
Buchwerte für Wertberichtigungen der Stufe 1 (ohne POCI)	16.201	5.373	4.205	16.791	5.515	321	69	0	48.474
Retail & SME	34	2.055	2.271	11.216	3.657	320	68	0	19.621
Corporates, Real Estate & Public Sector	2.439	2.201	1.270	4.932	1.751	1	0	0	12.594
Treasury	13.729	1.105	656	643	106	0	0	0	16.239
Corporate Center	0	12	8	1	0	0	0	0	21
Buchwerte für Wertberichtigungen der Stufe 2 (ohne POCI)	0	6	7	99	679	548	435	0	1.775
Retail & SME	0	6	7	98	335	363	433	0	1.242
Corporates, Real Estate & Public Sector	0	0	0	1	344	185	3	0	532
Treasury	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Corporate Center	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Buchwerte für Wertberichtigungen der Stufe 3 (ohne POCI)	0	0	0	0	0	0	0	584	584
Retail & SME	0	0	0	0	0	0	0	457	457
Corporates, Real Estate & Public Sector	0	0	0	0	0	0	0	127	127
Treasury	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Corporate Center	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Summe POCI	0	23	0	0	1	10	2	17	52
Retail & SME	0	23	0	0	1	10	2	13	48
Corporates, Real Estate & Public Sector	0	0	0	0	0	0	0	4	4
Treasury	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Corporate Center	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Summe	16.201	5.402	4.212	16.889	6.194	880	506	601	50.885
Nur IFRS-9-ECL-relevante Buchwerte werden gezeigt

4. ECL-Management-Overlay

BAWAG's ECL-Berechnungen basieren auf historischen Daten

und beobachteten Zusammenhängen, um die künftige

Entwicklung des Kreditrisikos vorherzusehen. Allerdings kann

die vollständige Erfassung von bestimmten Risiken in

historischen Datensätzen prekär sein, sodass diese

möglicherweise außerhalb des Umfangs der Modelle liegen.

Dies betrifft vor allem neuartige Risiken wie geopolitische

Unsicherheiten, klimarelevante Herausforderungen,

Lieferkettenunterbrechungen, Pandemien sowie abrupte

Inflations- und Zinssatz-Schwankungen. Daher wendet der

Konzern ein Framework an, dass proaktiv solche Risiken

erfasst.

Im vergangenen Jahr hat BAWAG ihre ECL-Modelle für

mehrere große Portfolios erheblich verbessert. Diese

Verbesserungen integrieren die neuesten Daten und

Erkenntnisse und stellen sicher, dass die Modelle die

Herausforderungen und Komplexitäten der letzten Jahre

angemessen widerspiegeln. Hohe Inflation, Zinserhöhungen,

die wirtschaftlichen Folgen der COVID-19-Pandemie und

anhaltende geopolitische Krisen wurden in diesen Updates

berücksichtigt.

Die BAWAG ist bestrebt, ihre ECL-Modelle stetig

weiterzuentwickeln, um sicherzustellen, dass sie die sich stetig

ändernden Wirtschafts- und Marktbedingungen weiterhin

angemessen und präzise widerspiegeln. Diese Anpassungen

umfassen auch aktualisierte PD- und LGD-Modelle für

Retailportfolios, Staats PD-Anpassungen und eine allgemeine

Neugestaltung von zukunftsorientierten Informationen in den

Parametern. Daraus resultiert in eine Gesamteffekt von ca.

37 Mio. €, wovon ca. 25 Mio. € auf die Aktualisierung von PD-

Modellen für Retail entfallen.

Ein weiterer Schwerpunkt war die Einbeziehung neuer und

wachsender Portfolios, die sich noch in der Anfangsphase ihres

Wachstums befinden. Aufgrund der begrenzten Verfügbarkeit

von historischen Daten für diese Portfolios hat die BAWAG

proaktiv eine vorsichtige Bewertung vorgenommen, um

sicherzustellen, dass die Höhe der Risikovorsorge angemessen

ist. Dieser vorausschauende Ansatz stellt sicher, dass die ECL-

Ergebnisse mit dem Portfoliowachstum in Einklang stehen und

ein starkes und widerstandsfähiges Risikomanagement

aufrechterhalten wird. Diese Bewertung führte zu zusätzlichen

ECLs von ca. 8 Mio. €, verteilt auf mehrere der oben

genannten Portfolios.

Darüber hinaus hat BAWAG ein systematisches Verfahren zur

Identifizierung der besagten neuartigen Risiken, und zur

Bewertung ihrer möglichen Auswirkungen auf verschiedene

Portfolios, etabliert. Dieser Prozess wird kontinuierlich

173

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

angewendet, um festzustellen, ob Maßnahmen wie Post-

Modell-Anpassungen oder kollektive Stufenänderung

notwendig sind.

Insgesamt haben diese Verbesserungen die Präzision und

Verlässlichkeit der ECL-Modelle, sowie generell des

Frameworks der BAWAG erhöht, wodurch die Bank in der Lage

ist, Unsicherheiten effektiv zu begegnen. Infolgedessen

wurden die Reserven in 2024 um ca. 45 Mio. € erhöht. Diese

zusätzlichen Reserven sind auf PD- und LGD-Parametermodelle

für das Retail & SME-Portfolio zurückzuführen. Im 4. Quartal

wurde der Management Overlay genutzt, um die Stärkung der

ECL-Reserven in diesem Quartal zu unterstützen und einen Teil

der Reserven im Corporate and Real Estate Segment für

aktualisierte Bewertungen zu nutzen. Der Rest des

Management Overlays, der als Post-Modell-Anpassungen und

zusätzliche Reserven für nicht modellierte wirtschaftliche

Unsicherheiten gehalten wurde, wurde als Überschuss (35

Mio. €) aufgelöst. Die Gruppe wendet darüber hinaus ein

Framework an, dass neuartige Risiken wie geopolitische

Unsicherheiten, klimarelevante Herausforderungen,

Lieferkettenunterbrechungen, sowie abrupte Inflations- und

Zinssatz-Schwankungen, frühzeitig erkennt und effektiv

berücksichtigt.

5. Sensitivitätsanalyse

Die folgende Tabelle veranschaulicht den gewichteten

erwarteten Kreditverlust sowie die Ergebnisse der

Sensitivitätsanalyse, bei der die ECLs unter jedem Szenario mit

einer Gewichtung von 100% gemessen werden. Die

Sensitivitätsanalyse basiert auf dem kalkulierten ECL von

118 Mio. €.

Die Ergebnisse der Sensitivitätsanalyse variieren von einem

ECL-Rückgang von 15 Mio. €, wenn das optimistische Szenario

mit 100% gewichtet wird, bis zu einer ECL-Erhöhung von

27 Mio. €, wenn das pessimistische Szenario mit 100%

gewichtet wird.

Die Sensitivitätsanalyse einer +/-10%igen Wertänderung der

CRE/RRE-Sicherheiten auf die ECL ergibt eine Auswirkung in

Höhe von -1,2 Mio. €/+0,7 Mio. € auf die ECL. Die Analyse

wurde zum ersten Mal im Jahr 2024 durchgeführt, daher

werden keine Zahlen für 2023 angegeben.



31.12.2024			ECL-Szenario-Änderungen
IN € MIO.	ECL inkl. Management -Overlay	ECL exkl. Management -Overlay	100% Optimistisch	100% Baseline	100% Pessimistisch
Stufe 1 & Stufe 2 Wertberichtigungen	117	117	-15	-6	27



31.12.2023			ECL-Szenario-Änderungen
IN € MIO.	ECL inkl. Management -Overlay	ECL exkl. Management -Overlay	100% Optimistisch	100% Baseline	100% Pessimistisch
Stufe 1 & Stufe 2 Wertberichtigungen	159	79	-6	-3	11

56 | Marktrisiko

Das Marktrisiko ist definiert als Risiko eines Verlustes infolge

offener Risikopositionen am Markt und einer ungünstigen

Entwicklung der Marktrisikofaktoren (Zinssätze, Wechselkurse,

Aktienkurse, Volatilitäten, Credit Spreads). Ein Marktrisiko

kann im Zusammenhang mit Trading- und mit Nicht-Trading-

Aktivitäten auftreten.

Die BAWAG hat einen klar definierten Marktrisikoappetit. Alle

damit verbundenen Risiken (sowohl aus ökonomischer Sicht

als auch in Bezug auf die Risiken in IFRS-Fair-Value-

Bilanzierungskategorien – Gewinn- und Verlustrechnung sowie

Sonstiges Ergebnis) werden auf Konzernebene strategisch

gesteuert. Alle Tochtergesellschaften der Gruppe halten

grundsätzlich keine offenen Marktrisikopositionen, da das

Kundengeschäft (z.B. Kredite und Einlagen), die Anlagebücher

sowie die eigenen Emissionen gemäß der ALM-Hedging Policy

vollständig abgesichert werden. Die am 1. November 2024

übernommene KNAB N.V. wurde ebenfalls entsprechend der

Risikostrategie der BAWAG integriert. Alle offenen

Risikopositionen unterliegen der Genehmigung des

strategischen Asset Liability Committee und werden separat

gemessen und berichtet.

Die Hauptkomponenten des Marktrisikos der BAWAG sind

Zinsrisiko und Credit-Spread-Risiko. Beide Risikoarten werden

auf Basis eines Sensitivitäts- und eines Value-at-Risk-Ansatzes

(VaR) sowie von Szenarienrechnungen gemessen und

überwacht. Die bilanzielle Behandlung der Positionen wird

zusätzlich in den Risikoreports berücksichtigt.

174

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Das primäre Gremium für die Behandlung von Marktrisiken ist

das strategische Asset Liability Committee (S-ALCO). Im

monatlich stattfindenden S-ALCO werden alle strategischen

zins-, fremdwährungs- und liquiditätsrisikobehafteten

Geschäftsmöglichkeiten sowie deren Auswirkungen auf

Risiko-, Ertrags- und Bilanzziele diskutiert und die gewünschte

Bilanz- und Risikostruktur wird unter Berücksichtigung von

Zins-, Fremdwährungs- und Liquiditätslimiten für das

Bankbuch generell festgelegt.

Marktrisiko im Handelsbuch

Die BAWAG führt kein aktives Handelsbuch. Derzeit sind keine

Handelsaktivitäten für die gesamte Gruppe geplant.

Marktrisiko im Bankbuch

Die wesentlichen Komponenten des Marktrisikos der BAWAG

resultieren aus Zinsrisiko und Credit-Spread-Risiko.

Zinsrisiko im Bankbuch

Das Zinsrisiko im Bankbuch ist der potenzielle Verlust, der sich

aus Nettoveränderungen der Vermögenswerte und der

künftigen Entwicklung des Nettozinsertrags infolge von

ungünstigen Zinsentwicklungen ergibt.

Das Strategische Asset Liability Committee (S-ALCO) hat dem

Bereich Treasury & Markets Zinsrisiko-Limite zugeteilt, um das

Zinsänderungsrisiko im Sinne eines optimalen Risk/Return-

Verhältnisses auf Konzernebene zu steuern. Risk Modelling

berichtet teilweise täglich, auf Konzernebene monatlich an

S-ALCO über Limitauslastung und Risikoverteilung.

Die durch das S-ALCO vorgegebene Zielzinsrisikostruktur wird

durch den Bereich Treasury & Markets implementiert. Die

BAWAG verwendet Zinssteuerungsderivate zur:

à Umsetzung der Zinsrisikostrategie im Rahmen der durch

das S-ALCO definierten Vorgaben und Limite

à Steuerung der Sensitivität des Bewertungsergebnisses und

der Neubewertungsrücklage

à Absicherung der ökonomischen Risikoposition unter

Berücksichtigung der bilanziellen Abbildung

Die BAWAG wendet Hedge Accounting gemäß IAS 39 an.

Derzeit werden folgende Fair-Value-Hedge-Accounting-

Methoden zur Absicherung von Marktrisiken angewendet:

Micro-Fair-Value-Hedge

Absicherung von finanziellen Vermögenswerten oder

finanziellen Verbindlichkeiten gegen Änderungen ihres

beizulegenden Zeitwerts. Die Entscheidung, welches

Instrument in das Mikro-Hedge-Accounting aufgenommen

wird, wird im Kontext der Gesamtzinsrisikoposition getroffen.

Portfolio-Fair-Value-Hedge („EU-Carve-out“)

Die BAWAG hat Sichteinlagen in Euro als ein Portfolio

identifiziert, das gegen Zinsrisiken abgesichert werden soll.

Diese Einlagen sind entsprechend den erwarteten

Rückzahlungs- und Zinsanpassungsterminen in Laufzeitbänder

unterteilt. Die BAWAG bestimmt aus dem identifizierten

Portfolio einen Betrag an Verbindlichkeiten, der dem Betrag

entspricht, der als Basis für den Portfolio-Fair-Value-Hedge

abgesichert werden soll, wobei ein Bottom-Layer-Ansatz

verwendet wird. Per 31.12.2024 waren 39% (2023: 43%) des

Gesamtvolumens der Sichteinlagen dem Portfolio-Fair-Value-

Hedge gewidmet.

Darüber hinaus werden vertraglich vereinbarte Zinsober- und/

oder Untergrenzen, die in finanzielle Vermögenswerte (z.B.

Darlehensforderungen oder Wertpapiere) und/oder

Verbindlichkeiten (z.B. Spareinlagen) eingebettet sind, in eine

Portfolio-Fair-Value-Hedge-Beziehung gewidmet, um diese

Instrumente gegen Änderungen des beizulegenden Zeitwerts

aufgrund von Zinsänderungen abzusichern. Die Entscheidung

über den Betrag, der in die Bilanzierung der Fair-Value-Hedge-

Beziehung einbezogen werden soll, wird unter Anwendung

eines Bottom-Layer-Ansatzes und im Kontext der Steuerung

der Zinsrisikoposition unter Einhaltung der definierten Limite

getroffen.

Das Zinsrisiko wird anhand von Sensitivitäten basierend auf

dem PVBP-Konzept gemessen. Der PVBP, der aus der Duration

zinstragender Finanzinstrumente abgeleitet ist, gibt die

Veränderung des Nettobarwerts infolge einer parallelen

Verschiebung der Zinskurven um einen Basispunkt nach oben

(0,01%) an. Die folgenden Tabellen stellen die

Zinsrisikosensitivitäten des Konzerns zum 31. Dezember 2023

und 2024 anhand des PVBP-Konzepts dar:


Zinssensitivität – gesamtökonomische Risikoposition
31.12.2024 in Tsd. €	<1J	1J–3J	3J–5J	5J–7J	7J–10J	>10J	Summe
EUR	-459	23	224	-177	305	-272	-356
USD	11	-14	2	-4	-16	-6	-27
CHF	-26	6	-1	-7	-10	-2	-40
GBP	-9	-3	-1	—	—	0	-13
Sonstige Währungen	3	-22	8	-2	-1	0	-14
Summe	-480	-10	232	-190	278	-280	-450

175

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG


Zinssensitivität – gesamtökonomische Risikoposition
31.12.2023 in Tsd. €	<1J	1J–3J	3J–5J	5J–7J	7J–10J	>10J	Summe
EUR	-351	244	183	315	-31	-229	131
USD	-13	1	7	-8	-4	-10	-27
CHF	-31	6	5	-1	-4	-2	-27
GBP	-5	2	-1	1	1	—	-2
Sonstige Währungen	2	-11	-21	0	-2	0	-32
Summe	-398	242	173	307	-40	-241	43

Die durch Zinsänderungen bedingten Auswirkungen von

Marktwertänderungen auf die Gewinn- und Verlustrechnung

sowie auf das Eigenkapital werden separat berechnet, limitiert

und beobachtet. Die Sensitivität der erfolgswirksam zum

beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen

Vermögenswerte beträgt zum 31. Dezember 2024 -275 Tsd. €

(vgl. Jahresdurchschnitt 2024: -55 Tsd. € bzw. per

31. Dezember 2023: -185 Tsd. €). Für im sonstigen Ergebnis

ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete

finanzielle Vermögenswerte beträgt die Sensitivität +35 Tsd. €

(2023: +10 Tsd. €).

Im Rahmen des Internal Capital Adequacy Assessment Process

(ICAAP) wird monatlich eine VaR-Berechnung auf

Konzernebene durchgeführt.

Zinssensitivität – Szenarioanalysen

Bewertungsperspektive

Die Darstellung unten illustriert die Zinssensitivität der

gesamtökonomischen Risikoposition unter Anwendung

paralleler Zinsänderungen von +/- 200 Basispunkten.



31.12.2024 in Mio. €	-200bp	-100bp	-50bp	-25bp	+25bp	+50bp	+100bp	+200bp
EUR	54	36	19	10	-10	-20	-41	-85
USD	-4	-2	-1	-1	1	1	2	4
CHF	22	7	3	1	-1	-2	-3	-5
GBP	3	1	1	0	0	-1	-1	-2
Sonstige	1	—	—	0	0	—	—	-1
Summe	76	42	22	10	-10	-22	-43	-89



31.12.2023 in Mio. €	-200bp	-100bp	-50bp	-25bp	+25bp	+50bp	+100bp	+200bp
EUR	-43	-11	-4	-2	2	3	5	7
USD	5	2	1	—	—	-1	-2	-3
CHF	14	4	2	1	-1	-1	-2	-4
GBP	1	—	—	—	—	—	—	—
Sonstige	4	2	1	0	0	-1	-2	-4
Summe	-19	-3	—	-1	1	—	-1	-4

176

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Ertragsperspektive

Unter der Annahme einer konstanten Bilanz, Geschäftsmargen

auf Basis aktueller Transaktionen, statischer Margen für

Einlagen (vor anwendbaren 0%-Kundenzinsuntergrenzen) und

Forward-Sätzen zur Berechnung des Referenzzinssatzes der

zugrunde liegenden Cashflows als Basisszenario würde 2024

der Nettozinsertrag bei einer sofortigen parallelen

Zinsverschiebung von +/- 200 Basispunkten eine Auswirkung

von -11 Mio. € bzw. -106 Mio. € haben (2023: +36 Mio. € bzw.

-132 Mio. €).

Credit-Spread-Risiko im Bankbuch

Unter Credit-Spread-Risiko im Bankbuch wird das Risiko von

fallenden Barwerten von Wertpapieren und Derivaten

aufgrund einer Veränderung der Credit Spreads verstanden.

Die Risikomanagement-Modelle in diesem Risikofaktor werden

kontinuierlich weiterentwickelt. Das Credit-Spread-Risiko wird

anhand von Sensitivitäten (PVBP-Konzept) gemessen. Der

Credit-Spread-PVBP gibt die Veränderung des Nettobarwertes

infolge einer parallelen Verschiebung der Credit Spreads um

einen Basispunkt (0,01%) nach oben an. Die folgende Tabelle

zeigt die gesamte Credit-Spread-Sensitivität der BAWAG sowie

die Aufteilung nach den für die Gewinn- und Verlustrechnung

und das sonstige Gesamtergebnis relevanten Bilanzkategorien:


Credit-Spread-Sensitivität
in Tsd. €	31.12.2024	31.12.2023
Gesamtportfolio	-948,0	-2.439,0
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	155,0	-65,0
Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	-446,0	-663,0
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte	-657,0	-1.711,0

Darüber hinaus werden monatlich die Risikokenngrößen

Value-at-Risk und Expected Shortfall berechnet sowie

Szenariorechnungen durchgeführt.

Das Credit-Spread-Risiko wird auf Gesamtkonzernebene auch

im Rahmen des ICAAP berücksichtigt bzw. limitiert und ist

Bestandteil der bankweiten Stresstests.

Alle eingesetzten Modelle werden laufend kalibriert und

zumindest jährlich durch Überprüfung der Annahmen und

Backtestingverfahren validiert.

177

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Fremdwährungsrisiko im Bankbuch

Die Höhe der offenen Fremdwährungspositionen im Bankbuch

des Konzerns wird durch konservative Limite beschränkt,

wodurch ein geringes Fremdwährungsrisiko im Bankbuch

sichergestellt wird. Die Einhaltung der Limite wird täglich

überwacht.

Folgende Tabelle stellt Sensitivitäten aus Fremdwährungen auf

Basis der offenen Devisenposition dar. Aus Fremdwährungen

resultiert für das Bewertungsergebnis keine signifikante

Risikoposition.



31.12.2024 in Tsd. €	USD		GBP		CHF		Sonstige Fremdwährungen
FX-Veränderung (in %)	-1	1	-1	1	-1	1	-1	1
Einfluss	16	-16	38	-38	153	-153	-42	42

Zur Steuerung von Fremdwährungsrisiken wendet die BAWAG

ebenfalls Hedge Accounting gemäß IAS 39 an.

Cash-Flow-Hedge

Das Fremdwährungsrisiko aus den zukünftigen

Margeneinnahmen der Fremdwährungsportfolios der BAWAG

wird durch die Implementierung des Cash-Flow-Hedges für FX-

Margen mitigiert. Die BAWAG wendet einen Bottom-Layer-

Ansatz an, bei dem definierte Beträge von Cashflows für einen

bestimmten Zeitraum als abgesicherte Position ausgewiesen

werden. Derzeit werden aus Margeneinnahmen resultierende

Cashflows denominiert in GBP, USD und CHF über FX-

Termingeschäfte abgesichert. Es gelten die folgenden

Zielabsicherungsquoten für zukünftige FX-Margen-Einnahmen:

à USD: 90% der Erträge aus USD-Credit-Spreads der nächsten

60 Monate

à GBP: 70% der Erträge aus GBP-Credit-Spreads der nächsten

36 Monate

à CHF: 70% der Erträge aus CHF-Credit-Spreads der nächsten

36 Monate

Die BAWAG wendet den Cash-Flow-Hedge auch für die Cross-

Currency-Risiken an. Das abgesicherte Risiko ist das

Fremdwährungsrisiko zukünftiger Cashflows von kapital- und

indikatorbasierten Zahlungen („Referenzzinssatz“; z.B.

Cashflows auf Basis des LIBOR-Satzes) des

Fremdwährungsportfolios der BAWAG. Die BAWAG hat hier

einen Bottom-Layer-Ansatz in Bezug auf den Nominal-/

Tenorwert des Grundgeschäfts implementiert. Daher müssen

die Beträge der abgesicherten Risiko- und

Absicherungsinstrumente (Cross-Currency-Swaps) laufend

angepasst und in Bezug auf Neugeschäft bis zu den dedizierten

Bottom Layers verlängert werden, um die

Absicherungsanforderungen der Bank zu erfüllen. Per

31.12.2024 waren etwa 85% (2023: 90%) des USD-Portfolios

und 69% (2023: 75%) des GBP-Portfolios in das Cash-Flow-

Hedge-Accounting gewidmet.

Net Investment Hedge

Ein Fremdwährungsrisiko ergibt sich auch aus der

Nettoinvestition des Konzerns in eine Tochtergesellschaft mit

der funktionalen Währung CHF und in eine Tochtergesellschaft

mit der funktionalen Währung USD. Das Risiko ergibt sich aus

der Schwankung der Kassakurse zwischen dem CHF und dem

EUR sowie zwischen dem USD und dem EUR, wodurch die

Höhe der Nettoinvestition variiert.

Das abgesicherte Risiko bei der Absicherung der

Nettoinvestition ist das Risiko einer Schwächung des CHF

gegenüber dem EUR bzw. des USD gegenüber dem EUR, die zu

einer Verringerung des Buchwerts der Nettoinvestition der

Gruppe in die Tochtergesellschaft in der funktionalen Währung

CHF bzw. USD führt.

Der volle Betrag bzw. ein Teil der Nettoinvestition der Gruppe

in ihre Tochtergesellschaft in der funktionalen Währung CHF

bzw. USD wird durch einen Devisen-Swap zwischen EUR und

CHF bzw. EUR und USD abgesichert bzw. gemindert

(Nominalwert: 45 Mio. CHF; 2023: 45 Mio. CHF) bzw. 180 Mio.

USD; 2023: 161 Mio. USD). Die Devisen-Swaps werden als

Sicherungsinstrumente für die Wertveränderungen der

Nettoinvestition bestimmt, die auf Änderungen der EUR/CHF-

und EUR/USD-Kassakurse zurückzuführen sind.

Die Strategie der Gruppe besteht darin, die Nettoinvestition

bis zu 100% des Nettoinvestitionsbetrags abzusichern.

Konzentrationsrisiken

Alle wesentlichen Risikofaktoren werden über VaR-Modelle/

Szenarioanalysen und Stresstests abgedeckt, die auf alle

Handels- und Bankbuchpositionen angewendet werden.

Instabilitäten der Korrelationen, die zu einer Überschätzung

der Diversifikationseffekte führen können, werden dadurch

berücksichtigt, dass nur Korrelationen innerhalb ausgewählter

Risikofaktoren (Zinsen, Wechselkurse, Volatilitäten) sowie

(nach umfassender empirischer Analyse) auch zwischen

Zinsrisiko im Bankbuch und Credit-Spread-Risiko berücksichtigt

werden, darüber hinaus aber keine Diversifikation

angenommen wird. Stresstest-Ergebnisse werden ebenso in

verschiedene Risikofaktoren unterteilt, errechnet, berichtet

und limitiert, um Korrelationen innerhalb eines Risikofaktors

identifizieren zu können.

178

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

57 | Liquiditätsrisiko

Liquiditätsrisiko ist das Risiko, Zahlungsverpflichtungen zum

Zeitpunkt ihrer Fälligkeit nicht nachkommen (dispositives

Liquiditätsrisiko) oder diese Verpflichtungen nur mit höheren

Refinanzierungskosten (strukturelles Liquiditätsrisiko) erfüllen

zu können. Zum Liquiditätsrisiko gehört ferner das Risiko, dass

Transaktionen nicht geschlossen oder verkauft werden können

oder dies aufgrund unzureichender Markttiefe oder aufgrund

von Marktunterbrechungen (Marktliquiditätsrisiko) nur mit

Verlust möglich ist. Das Ziel des Liquiditätsrisikomanagements

der BAWAG besteht darin, sicherzustellen, dass der Konzern

seinen Verpflichtungen jederzeit nachkommen kann, und das

Liquiditätsrisiko innerhalb des Risikoappetits zu steuern.

Liquiditätsrisikomanagement

Im Einklang mit dem Supervisory Review and Evaluation

Process (SREP) der EZB hat die BAWAG einen jährlichen

Prozess zur Beurteilung der internen Liquiditätsadäquanz

(ILAAP) implementiert, der die Grundlage für die konzernweite

Messung, Steuerung und Überwachung von Liquiditätsrisiken

bildet.

Der Vorstand legt die Liquiditätsrisikostrategie sowie den

allgemeinen Liquiditätsrisikoappetit fest und überprüft und

genehmigt mindestens einmal jährlich den ILAAP sowie die

konzernweiten Limits und die Fundingspläne.

Das wichtigste Entscheidungsgremium im Zusammenhang mit

Liquiditätsrisiken ist das Strategic Asset Liability Committee

(S-ALCO), in dem alle Vorstandsmitglieder vertreten sind. Das

S-ALCO wird mindestens einmal im Monat über die Leistung im

Vergleich zu den Risikokennzahlen informiert.

Treasury ist beauftragt, die Liquiditäts- und

Finanzierungsposition zu steuern. Risiko-Controlling fungiert

als unabhängige Risikokontrollfunktion und ist für die

Überprüfung des ILAAP-Rahmens verantwortlich.

Liquiditätsstrategie

Einlagen von Retail- und Firmenkunden bilden seit Jahren den

Kern der Refinanzierungsstrategie der BAWAG und werden

auch in Zukunft die wichtigste Refinanzierungsquelle der Bilanz

darstellen. Die kontinuierliche Verlagerung der BAWAG-Aktiva

auf besicherte Produkte erhöht auch die Flexibilität der

Gruppe auf den Märkten für besicherte Finanzierungen.

Folglich gewinnt die Refinanzierung über Pfandbriefe im

gesamten Refinanzierungsmix an Bedeutung.

Liquiditätssteuerung

Die Steuerung der Liquiditätsposition erfolgt auf Konzernebene.

Die kurzfristige Steuerung basiert auf einer täglich erstellten

30-Tage-Liquiditätsvorschau, die ein genaues Monitoring und

das Management der kurzfristigen Liquiditätsposition

ermöglicht.

Für die mittelfristige Steuerung wird monatlich eine

Liquiditätsvorschau für die nächsten 15 Monate erstellt und an

das S-ALCO berichtet. Im Rahmen des Prognoseprozesses, der

Szenarioanalysen für geplante Maßnahmen und Annahmen

zum Kundenverhalten berücksichtigt, wird die Entwicklung

aller wichtigen Liquiditätsrisikokennzahlen auf Grundlage der

zugrunde liegenden Geschäftspläne prognostiziert, um die

Einhaltung des allgemeinen Risikoappetits sicherzustellen.

Die langfristige Steuerung der Liquidität wird im Rahmen des

jährlichen Planungsprozesses für die kommenden fünf Jahre

durchgeführt. Zusätzlich werden strategische Maßnahmen

während des Jahres analysiert.

Liquiditäts-Stresstests

Liquiditäts-Stresstests und Szenarioanalysen werden

angewendet, um die Liquiditätsrisikoposition der BAWAG zu

bewerten, die Risikolimite festzulegen und die

Liquiditätspuffer zu kalibrieren. Sie ergänzen das operative

Liquiditätsmanagement und die mittel- bis langfristige

Liquiditätsstrategie.

Stresstests werden sowohl auf Konzern- als auch auf

Tochterunternehmensebene durchgeführt und decken

Szenarien ab, die sich in Länge und Schweregrad

unterscheiden (systemischer Stress, idiosynkratischer Stress,

kombinierter Stress). Die Ergebnisse der Stresstests werden

monatlich an das S-ALCO berichtet.

Liquiditätspuffer

Die BAWAG hält einen Liquiditätspuffer, um unerwartete

Liquiditätsabflüsse in einem Stressszenario abzudecken. Der

Liquiditätspuffer stellt daher eine vorbeugende Maßnahme

gegen das Liquiditätsrisiko dar. Der Liquiditätspuffer besteht

aus einem Portfolio liquider Aktiva, mit dem in

Stresssituationen liquide Mittel generiert werden können, um

die Illiquidität der Gruppe zu verhindern. Der Liquiditätspuffer

der BAWAG beinhaltet nur Vermögenswerte, die innerhalb

von 30 Tagen mit niedrigem Ausführungsrisiko liquidiert

werden können. Die Marktliquidität des Liquiditätspuffers wird

regelmäßig überprüft.

Die nachfolgende Tabelle zeigt die Zusammensetzung des

Liquiditätspuffers auf Basis von Marktwerten unbelasteter

Aktiva nach Berücksichtigung eines komponentenspezifischen

Haircuts.

179

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG


Zusammensetzung des Liquiditätspuffers
IN € MIO.	31.12.2024	31.12.2023
Bei der Notenbank eingelieferte Kreditforderungen	16.465	12.166
Für Kreditgeschäfte des Eurosystems zugelassene Wertpapiere	3.676	1.937
Sonstige für Kreditgeschäfte des Eurosystems zugelassene Aktiva	1.134	1.499
Kurzfristiger Liquiditätspuffer	21.275	15.602
Sonstige marktfähige Wertpapiere	1.186	2.375
Summe	22.461	17.977


Fälligkeitsanalyse der vertraglichen undiskontierten Cashflows der finanziellen Verbindlichkeiten
31.12.2024 in Mio. €	Vertragliche Zahlungs- ströme	Weniger als 1 Monat	1 bis 3 Monate	3 Monate bis 1 Jahr	1 bis 5 Jahre	Mehr als 5 Jahre
Nichtderivate Verbindlichkeiten
Einlagen von Banken	-1.379	-562	-14	-45	-192	-566
Einlagen von Kunden	-49.322	-39.231	-885	-2.784	-1.711	-4.711
Ausgegebene Schuldverschreibungen	-19.523	-256	-309	-1.159	-9.836	-7.963
Zwischensumme	-70.223	-40.049	-1.209	-3.988	-11.739	-13.239
Derivate Verbindlichkeiten	-1.216	-24	-34	-217	-646	-295
Sonstige außerbilanzielle Verbindlichkeiten	-1.831	-1.831	0	0	0	0
Summe	-73.271	-41.903	-1.243	-4.204	-12.385	-13.535


Fälligkeitsanalyse der vertraglichen undiskontierten Cashflows der finanziellen Verbindlichkeiten
31.12.2023 in Mio. €	Vertragliche Zahlungs- ströme	Weniger als 1 Monat	1 bis 3 Monate	3 Monate bis 1 Jahr	1 bis 5 Jahre	Mehr als 5 Jahre
Nichtderivate Verbindlichkeiten
Einlagen von Banken	-2.312	-457	-598	-463	-204	-590
Einlagen von Kunden	-33.486	-29.172	-604	-1.890	-1.341	-478
Ausgegebene Schuldverschreibungen	-15.853	-137	-195	-210	-7.486	-7.825
Zwischensumme	-51.651	-29.766	-1.398	-2.562	-9.030	-8.894
Derivate Verbindlichkeiten	-2.813	-74	-241	-519	-1.215	-763
Sonstige außerbilanzielle Verbindlichkeiten	-1.831	-1.831	0	0	0	0
Summe	-56.295	-31.671	-1.639	-3.081	-10.245	-9.657

Die obige Tabelle zeigt die konsolidierten nominellen (nicht

diskontierten) Cashflows inklusive Zinszahlungen aus

Finanzverbindlichkeiten. Als Basis der Zuordnung in das

entsprechende Laufzeitband dienen die vertraglichen

Fälligkeiten. Die täglich fälligen Sichteinlagen wurden

gesamthaft dem ersten Laufzeitband zugeordnet. Bei

Kündigungsrechten wurde das Laufzeitende auf den Tag des

nächsten Kündigungstermins bezogen.

Die BAWAG behält im Liquiditätsmanagement ihren

konservativen Ansatz bei, was sich in einer Liquidity Coverage

Ratio (LCR) von 249% zum Ende 2024 (2023: 215%)

widerspiegelt. Die BAWAG übertrifft damit signifikant die

regulatorischen LCR-Anforderungen.

Das Jahr 2024 war durch eine solide Liquiditätsausstattung

sowie wachsende Kernrefinanzierungsquellen und eine

ausgewogene Finanzierungsstruktur, mit Privatkunden, welche

den größten Anteil der Finanzierung bereitgestellt haben,

geprägt. Angesichts der Stabilität von Privatkundeneinlagen,

die sich während der COVID-19-Krise und des Ausbruchs der

Russland-Ukraine-Krise erwiesen hat, konzentriert sich die

Finanzierungsstrategie weiterhin auf diese Finanzierungsquelle. Im

Einklang mit dieser Strategie stärkt die Übernahme der Knab

den Fokus auf Privatkundeneinlagen als Eckpfeiler des

Finanzierungsmodells weiter.

Zum 31. Dezember 2024 hatte BAWAG keine ausstehende

Finanzierung unter der TLTRO-III-Fazilität (nach der letzten

Rückzahlung von 0,6 Mrd. € im März 2024 und 4,8 Mrd. € über

das Jahr 2023 hinweg). Neben der stabilen Einlagenbasis hat

die BAWAG im Laufe des Jahres 2024 erfolgreich

hypothekarisch und öffentlich besicherte Wertpapiere im Wert

von 1,3 Mrd. € (Februar 750 Mio. €; 20 Mio. € im März;

500 Mio. € im Mai), 500 Mio. € in AT1-Anleihen und 500 Mio. €

Senior-unsecured-Anleihen (2023: 2,2 Mrd. € in

hypothekarisch und öffentlich besicherte Wertpapiere, 400

Mio. € in nachrangige Verbindlichkeiten und 710 Mio. € in

Senior-unsecured-Anleihen) platziert, was erneut den guten

180

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Kapitalmarktzugang der BAWAG und die positive

Wahrnehmung bei den Investoren unter Beweis stellte.

58 | Operationelles Risiko

Operationelles Risiko existiert in nahezu allen Transaktionen

und Tätigkeiten eines Unternehmens und wird definiert als die

Gefahr von Verlusten, die durch Unangemessenheit und

Versagen von internen Prozessen, Menschen und Systemen

oder durch externe Ereignisse entsteht. Die Definition des

operationellen Risikos umfasst explizit Rechtsrisiken,

Compliance-Risiken, Modellrisiken, Betrugsrisiken,

Verhaltensrisiken sowie Drittpartei-Risiken, Outsourcing-

Risiken und Informations- und Kommunikationsrisiko.

Informations-/Cybersicherheit und der Schutz einschließlich

der angemessenen Nutzung von Kundendaten bleiben

wichtige Faktoren, um das Vertrauen der Kunden zu erhalten.

Governance

Eine klare Organisationsstruktur und Kompetenzregelungen

bilden die Grundlage der Governance für operationelle

Risiken. Das Management von operationellen Risiken erfolgt

durch etablierte konzernweite Prozesse zur

Verlustdatensammlung über OpRisk Monitor (ORM), ein

jährliches Risk Control Self-Assessment (RCSA) für alle

Bereiche und Tochtergesellschaften, eine einheitliche

Wesentlichkeits- und Risikobewertung von Outsourcing-

Aktivitäten, einen fundierten Produkteinführungsprozess (PIP)

inkl. ESG-Stellungnahme sowie monatliche Key-Risk-

Indikatoren. Bei Überschreitung definierter Schwellenwerte

(bspw. roter KRI oder Identifizierung von hohen Risiken)

werden verpflichtende Maßnahmen zur Risikominderung

vereinbart und überwacht. Darüber hinaus arbeitet die

BAWAG kontinuierlich an der Verstärkung der Abwehr von

Cyberattacken. Der gewählte Sicherheitsansatz orientiert sich

an den regulatorischen Anforderungen und der festgelegten

Sicherheitspolitik. Eine konsistente Richtlinie und ein

risikoadäquates internes Kontrollsystem (inklusive

automatisierter Kontrollen, eingebettet in die IT-Infrastruktur)

sowie ein Sicherheitskontrollsystem mit einer Vielzahl von

organisatorischen und technologischen Maßnahmen sind zur

Steuerung und Minderung des operationellen Risikos der

BAWAG etabliert.

Risikoidentifikation, -bewertung und -minderung

Die aus dem operationellen Risiko resultierenden Verluste

werden in einer zentral verwalteten webbasierten Datenbank

innerhalb klar definierter Regeln und Prozesse gesammelt. Die

gesammelten Daten werden analysiert, um Muster/Cluster

und fehlerhafte Prozesse zu identifizieren.

Mittels RCSA-Rahmenwerkes identifizieren und bewerten alle

Bereiche und Tochterunternehmen innerhalb eines

einheitlichen Rahmens jährlich ihre wesentlichen Prozesse,

operationellen Risiken, die Risiken einer etwaigen Missachtung

von regulatorischen Vorschriften und die Wirksamkeit der

Kontrollen. Dies beinhaltet die Schätzung der

Wahrscheinlichkeit und des Ausmaßes von potentiellen

Verlusten aus den einzelnen Risiken. Übersteigt das

Risikopotenzial ein definiertes Limit, müssen geeignete

Maßnahmen verpflichtend eruiert werden.

Key-Risk-Indikatoren (KRI) sind als zusätzliches

Steuerungsinstrument implementiert, um negative

Entwicklungen bzw. Änderungen des Risikoprofils in

Unternehmensprozessen bzw. Unternehmensbereichen

identifizieren und zeitgerecht prognostizieren zu können.

Jeder KRI wird mittels eines Ampelsystems bewertet (Grün/

Gelb/Rot). Für KRIs mit Status Rot ist die Definition und

Umsetzung geeigneter Maßnahmen verpflichtend.

§ 39 Abs. 6 BWG verpflichtet Kreditinstitute im Hinblick auf

Compliance-Prozesse zur schriftlichen Festlegung von

angemessenen Grundsätzen und Verfahren, die darauf ausgelegt

sind, Risiken einer etwaigen Missachtung von Vorschriften

aufzudecken und auf ein Mindestmaß zu beschränken.

Die Identifikation und Bewertung der potentiellen Risiken und

Maßnahmen bei Ad-hoc-Themen erfolgt durch klar definierte

Prozesse insbesondere für Auslagerungen und

Produkteinführungen.

Die BAWAG investiert weiterhin in die Sensibilisierung der

Mitarbeiter sowie in die Belastbarkeit und Sicherheit der

Systeme, um sicherzustellen, dass Kundendaten – trotz des

rasanten Wandels der technologischen Trends – sicher bleiben.

Der Vorstand erhält regelmäßig Berichte über aktuelle OpRisk-

Entwicklungen sowie Aktivitäten zum Schutz und zur Bewertung

der Cybersicherheit im Non-Financial Risk Committee (NFRC).

Risikoquantifizierung

Die BAWAG verwendet zur Berechnung der regulatorischen

Eigenmittelanforderungen für operationelle Risiken auf

Konzernebene den Standardansatz gemäß Artikel 317 CRR. Die

tatsächlich realisierten Verluste des operationellen Risikos sind

jedoch signifikant niedriger als die gemäß Standardansatz

berechneten regulatorischen Eigenmittel. Die RWAs des

operationellen Risikos werden auf Basis der jeweiligen Erträge

den Segmenten zugeordnet. Ab 2025 wird BAWAG den neuen

Standardised Measurement Approach (SMA) nach Basel IV zur

Berechnung der Eigenmittelanforderungen für das

operationelle Risiko anwenden.

Für ICAAP-Zwecke wird mittels eines standardisierten Modells

die normative und ökonomische Perspektive für operationelle

Risiken berechnet. Die Quantifizierung in der ökonomischen

Perspektive basiert auf dem Standardansatz für OpRisk (SMA),

gemäß der Definition in Basel III „Finalisierung der Post-Krisen-

Reformen". Der SMA wird auf der Grundlage des

Geschäftsindikators, der Geschäftsindikatorkomponente und des

internen Verlustmultiplikators berechnet. Die verwendete

Berechnungsmethode wird exakt gemäß den Richtlinien

181

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

angewendet und deckt den erwarteten und den unerwarteten

Verlust ab.

Die normative Sichtweise basiert auf den GuV-Auswirkungen

und qualitativen Szenarien auf der Grundlage der historischen

OpRisk-Verluste und der Berücksichtigung der

Geschäftsstrategie.

59 | Nachhaltigkeitsbezogene Risiken

Das Zusammenspiel von nachhaltigkeitsbezogenen Risiken und

anderen wesentlichen Risikoarten wird im Rahmen des

bereichsübergreifenden Risk Self Assessment (RSA) als auch

dem jährlichen Risk Materiality Assessment bewertet.

Innerhalb des Portfoliosteuerungsrahmens der BAWAG werden

Sektoren und Länder mit hohem ESG-Risiko entsprechend

begrenzt, da die Risikobereitschaft für Branchen mit hohem

Transitionsrisiko z.B. Öl- und Gasindustrie, für die es ein geringes

Risiko in den Büchern gibt und für die geringe politische oder

soziale Risiken bestehen). Aufgrund des derzeit geringen

Exposures gegenüber hohen ESG-Risiken sind die Auswirkungen

auf die Ergebnisse für das Jahr 2024 nicht signifikant. BAWAG

hat ein Governance Framework für die Überwachung und

Verwaltung der jeweiligen Risiken entwickelt. Um diese Risiken

zu adressieren hat BAWAG angemessene Key Risk Indicators

sowie Due Diligence-Prozesse eingeführt. Dies inkludiert auch

eingeschränkte und unzulässige Bereiche, welche Teil des Due

Diligence-Prozesses und Kreditvergabeprozesses sind. Die

größte Herausforderung bleibt nach wie vor die Verfügbarkeit

sowie Genauigkeit von zugehörigen Daten. Für die größten

GHG emittieren Portfolios haben wir Dekarbonisierungspfade

entwickelt. Als Teil unseres stabilen Governance-Rahmens ist

das ESG-Risikomanagement in unseren wichtigsten Richtlinien

und Prozessen verankert und gewährleistet eine angemessene

Berücksichtigung von ESG-Risiken im Rahmen des Outsourcing-

Managements, bei Produkteinführungen usw. Verschiedene

Initiativen wie Lernprogramme, Newsletter etc. unterstützen

die Umsetzung des Themas in der Organisation.

Das regulatorische Umfeld im Zusammenhang mit ESG ist

umfangreich und entwickelt sich schnell. Die BAWAG geht

davon aus, die sich ändernden regulatorischen Anforderungen

innerhalb vorgegebener Zeitvorgaben und unter Einhaltung

verfügbarer Methoden und Standards, die in der gesamten

Branche angewendet werden, zu erfüllen.

Das Management von nachhaltigkeitsbezogenen Risiken ist in

dem dafür vorgesehenen Kapitel des Corporate Sustainability

Reports erläutert.

60 | Sonstige Risiken

Im Folgenden wird auf jene sonstigen Risiken eingegangen, die

im Rahmen der Risikoinventur mit Kapital unterlegt wurden.

Reputationsrisiko

Das Reputationsrisiko ist definiert als der potenzielle

Imageschaden oder Schaden des Ansehens der Bank in der

interessierten Öffentlichkeit (Kapitalgeber/Kreditgeber,

Mitarbeiter, Kunden, Presse etc.) hinsichtlich Kompetenz,

Integrität und Zuverlässigkeit. Für die Quantifizierung des

Reputationsrisikos verfolgt die Gruppe einen kombinierten

Ansatz – in einem ersten Schritt wird für die Messung eines

pozentiellen Risikos auf der Aktivseite ein vereinfachtes VaR-

Model herangezogen. In einem zweiten Schritt werden für die

Berechnung zur Abdeckung eines pozentiellen Gesamtrisikos

der Abfluss von Spareinlagen und ein damit verbundener

höherer Refinanzierungsbedarf sowie folglich steigende

Refinanzierungskosten (Passivseite) berücksichtigt. Da die

Gruppe davon ausgeht, dass die Passivseite wesentlich sensibler

auf Reputationsrisiken reagiert, wurde eine entsprechende

Gewichtung der Quantifizierungsergebnisse vorgenommen.

Die BAWAG vermeidet das Auftreten von Reputationsrisiken

aktiv durch eine solide Risikomanagementkultur, die

kontinuierliche Verbesserung des Risikomanagements und die

Einhaltung interner und externer Vorschriften. Darüber hinaus

hat die Gruppe ein solides Beschwerdemanagement

eingerichtet und verfolgt aufmerksam pozentielle Betrugsfälle

und andere operationelle Risikoereignisse, die die öffentliche

Wahrnehmung beeinträchtigen könnten.

Beteiligungsrisiko

Das Beteiligungsrisiko umfasst mögliche Marktwertveränderungen

von nicht konsolidierten Beteiligungsgesellschaften, mögliche

Abschreibungserfordernisse des Beteiligungsansatzes sowie eine

geringe Profitabilität der nicht konsolidierten

Beteiligungsunternehmen. Nicht unter das Beteiligungsrisiko

fallen konsolidierte operative Konzerntöchter, da deren Risiken

differenziert nach den spezifischen Risikoarten ermittelt

werden und daher bereits unter diesen berücksichtigt sind.

Das Beteiligungsrisiko wird als nicht wesentlich klassifiziert.

Der jährlich durchgeführte Wertminderungstest dient zur

Überprüfung der Werthaltigkeit der Beteiligungsansätze im

Portfolio der BAWAG. Die Wertminderungstests werden

hauptsächlich auf der Basis der von den Geschäftsleitern der

einzelnen Gesellschaften erstellten Planrechnungen (Gewinn-

und Verlustrechnungen, Bilanzvorschau, Cashflow-Planung)

zukünftiger Perioden erstellt. Die aus den Planrechnungen

ermittelten Ergebnisse werden mit risikoadjustierten

Diskontierungszinssätzen abgezinst. Der anteilige

Unternehmenswert, basierend auf dem Beteiligungsausmaß

der BAWAG, wird mit dem Beteiligungsbuchwert verglichen.

Zusätzlich zu der oben dargestellten Vorgehensweise gibt es

vereinfachte Verfahren bei Kleinstbeteiligungen bzw. wenn

der Buchwert durch das anteilige Eigenkapital oder durch

sonstige Wertindikatoren, wie z.B. bei Immobiliengesellschaften

durch den Substanzwert, gedeckt ist. Das Ergebnis des

Wertminderungstests wird vom Kreditrisikomanagement

bestätigt.

182

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Geschäftsrisiko

Das Geschäftsrisiko bezieht sich auf das Risiko, dass die

Geschäftsstrategie der Bank die Entwicklung von externen

Faktoren nicht angemessen widerspiegelt, nicht effektiv

umgesetzt wird oder nicht rechtzeitig auf das externe Umfeld

oder auf Veränderungen im Verhalten und in den Erwartungen

der Stakeholder reagiert. Der Konzern ist aufgrund des sich

verändernden regulatorischen und wettbewerbsorientierten

Umfelds im Finanzdienstleistungssektor erheblichen Risiken

ausgesetzt. Die Gruppe ist bestrebt, eine aktive Rolle bei der

derzeitigen Transformation der europäischen Bankenbranche

zu spielen. Österreich, als unser Kernmarkt, bildet die Basis für

weiteres organisches und anorganisches Wachstum in der

DACH/NL-Region, Westeuropa und den USA. Der Multimarken-

und Multikanal-Vertriebsansatz in Verbindung mit dem gezielten

Einsatz von Analytik gewährleistet, dass Produktangebote

frühzeitig an verändertes Kundenverhalten und veränderte

Bedürfnisse angepasst werden. Der Konzern bewertet und

überwacht die Implikationen von neuen Produktangeboten,

des Eintritts in neue Märkte und von anderen

Geschäftsinitiativen in Bezug auf das Geschäftsrisiko als Teil des

Planungsprozesses und in Form von Stresstestszenarien.

Immobilienrisiko

Das Immobilienrisiko resultiert aus einer negativen

Wertveränderung bzw. einem negativen Erlös aus eigenen

Immobilien für die BAWAG. Im Rahmen des Risk-Self-

Assessment-Prozesses wird das Immobilienportfolio des

Konzerns hinsichtlich seiner Vermögenswerte sowie der als

Finanzinvestition und zur Veräußerung gehaltenen Immobilien

detailliert analysiert.

Pensionsrisiko

Das Pensionsrisiko bezieht sich auf das Risiko, dass die

Pensionsrückstellungen nicht ausreichend hoch sind, um

potenzielle Verluste aus Abweichungen zwischen den

tatsächlichen Pensionen und einem bestimmten Zielwert

abzudecken, der sich auf eine bestimmte

Wiederveranlagungsrate, Pensionszahlung oder

Lebenserwartung beziehen könnte. Die

Pensionsrückstellungen des Konzerns werden von einem

externen Versicherungsmathematiker nach dem

Anwartschaftsbarwertverfahren (Projected Unit Credit

Method) berechnet. Alle verwendeten

versicherungsmathematischen Annahmen basieren auf

Erfahrungswerten der Vergangenheit und werden an

erwartete Änderungen angepasst.

Der Abzinsungsfaktor basiert auf den aktuellen Zinssätzen.

Risiken, die sich aus der Veränderung des Abzinsungsfaktors

ergeben, werden bei der Berechnung des Marktrisikos

berücksichtigt.

Zu den Hauptrisiken für den Konzern in Bezug auf

Pensionsverpflichtungen gehören neben dem Zinsrisiko auch

Gehaltssteigerungen, die höher als erwartet ausfallen, sowie

Änderungen der demografischen Annahmen.

Bei der Mehrzahl der neuen Pensionspläne handelt es sich um

beitragsorientierte Pläne, bei denen das endgültige Risiko bei

einer Pensionskasse liegt. Die Verpflichtungen aus

leistungsorientierten Plänen beziehen sich großteils auf

Pensionspläne, die in der Vergangenheit implementiert

wurden, und die Mehrheit der Begünstigten befindet sich

bereits im Ruhestand. Daher besteht nur ein begrenztes Risiko,

dass Gehaltserhöhungen für aktive Mitarbeiter einen Einfluss

auf die Rückstellung haben.

183

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

ZUSÄTZLICHE ANGABEN NACH

ÖSTERREICHISCHEM RECHT

61 | Treuhandvermögen



in Mio. €	31.12.2024	31.12.2023
Treuhandvermögen	153	159
Forderungen an Kreditinstitute	—	—
Forderungen an Kunden	153	159
Treuhandverbindlichkeiten	153	159
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	—	—
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden	153	159

62 | Wertpapieraufgliederung nach BWG

Nachstehende Tabellen gliedern die Wertpapiere gemäß § 64

Abs. 1 Z 10 und Z 11 BWG zum 31. Dezember 2024 bzw.

31. Dezember 2023 (Werte nach IFRS)



		Börsenotiert
in Mio. €	Nicht börsenotiert	Gesamt	Zu fortgeführten Anschaffungskosten	Andere Bewertungen	Summe 2024
Schuldverschreibungen und andere festverzinste Wertpapiere	2.693	2.291	824	1.467	4.984
Aktien und andere nicht festverzinste Wertpapiere	204	12	—	12	216
Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis und sonstige Anteile	185	—	—	—	185
Anteile an nicht konsolidierten verbundenen Unternehmen	9	—	—	—	9
Summe Wertpapiere	3.091	2.303	824	1.479	5.394


		Börsenotiert
in Mio. €	Nicht börsenotiert	Gesamt	Zu fortgeführten Anschaffungskosten	Andere Bewertungen	Summe 2023
Schuldverschreibungen und andere festverzinste Wertpapiere	2.756	3.626	1.460	2.166	6.382
Aktien und andere nicht festverzinste Wertpapiere	207	11	—	11	218
Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis und sonstige Anteile	179	—	—	—	179
Anteile an nicht konsolidierten verbundenen Unternehmen	16	—	—	—	16
Summe Wertpapiere	3.158	3.637	1.460	2.177	6.795

184

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Die in den Tabellen ausgewiesenen Wertpapiere sind im

Wesentlichen dem Anlagevermögen zuzurechnen.

Der Unterschiedsbetrag zwischen dem Bilanzwert und dem

niedrigeren Rückzahlungsbetrag lt. § 56 Abs. 2 BWG betrug

7 Mio. € (2023: 18 Mio. €). Der Unterschiedsbetrag zwischen

dem Bilanzwert und dem höheren Rückzahlungsbetrag lt. § 56

Abs. 3 BWG betrug 104 Mio. € (2023: 57 Mio. €). Der

Unterschiedsbetrag zwischen dem Bilanzwert und dem

höheren Marktwert lt. § 56 Abs. 4 BWG betrug 0 Mio. € (2023:

0 Mio. €).

Im Jahr 2025 werden 1.030 Mio. € an eigenen Emissionen und

542 Mio. € an Schuldverschreibungen und anderen

festverzinslichen Wertpapieren aufgrund des Laufzeitendes

zur Tilgung fällig. Im Jahr 2024 wurden 132 Mio. € an eigenen

Emissionen und 540 Mio. € an Schuldverschreibungen und

anderen festverzinslichen Wertpapieren aufgrund des

Laufzeitendes zur Tilgung fällig.

Ergänzungs- und Nachrangkapitalverbindlichkeiten werden

großteils in verbriefter Form als Wertpapier begeben. Die

Wertpapiere sind endfällig und teilweise mit vorzeitigen

Kündigungsrechten ausgestattet. Ergänzungs- und

Nachrangkapitalanleihen werden großteils an heimische und

internationale Großinvestoren verkauft, in der Vergangenheit

gab es auch Platzierungen an Privatkundenpublikum.

Der durchschnittliche gewichtete Nominalzinssatz von

Ergänzungs- und Nachrangkapitalanleihen der BAWAG P.S.K.

AG per 31. Dezember 2024 beträgt 5,21% (2023: 4,87%) und

die durchschnittliche Restlaufzeit liegt bei 7,9 Jahren (2023:

8,3 Jahre).

63 | Erhaltene Sicherheiten

Die BAWAG hat aus ihren Geschäftsbeziehungen verschiedene

Arten von Sicherheiten erhalten. Zur Verringerung des

Kreditrisikos aus derivativen Geschäften hat die Bank

Sicherheiten (Collateral Deals) in Höhe von 680 Mio. € (2023:

287 Mio. €) erhalten sowie Sicherheiten (Collateral Deals) in

Höhe von 652 Mio. € (2023: 621 Mio. €) geleistet. Die

nachfolgende Tabelle enthält keine Sicherheiten für Derivate.



in Mio. €		Summe 2024
Finanzielle Sicherheiten
Aktien		67
Bareinlagen		1.192
Schuldverschreibungen		—
Immobilien
Gewerbliche Immobilien		515
Private Immobilien		15.615
Persönliche Sicherheiten
Garantien		9.434
Kreditderivate		412
Andere Formen der Besicherung
Lebensversicherungen		8
Erhaltene Sicherheiten		27.243

64 | Personalstand


Kopfzahl – Angestellte
	31.12.2024	31.12.2023
Stichtagsbezogene Mitarbeiteranzahl	3.531	3.088
Durchschnittliche Mitarbeiteranzahl	3.102	3.170


Vollzeitäquivalente – Angestellte
	31.12.2024	31.12.2023
Stichtagsbezogene Mitarbeiteranzahl	3.138	2.690
Durchschnittliche Mitarbeiteranzahl	2.720	2.747
Anzahl aktiver Mitarbeiter 1	2.974	2.467
1 Exklusive Mitarbeitern in jeglicher Form von Karenz und Mitarbeitern, die eine Vereinbarung im Rahmen eines Sozialplanes eingegangen sind.

185

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

65 | Länderbezogene Berichterstattung



2024	Umsatzerlöse aus Geschäfts- vorfällen mit fremden Unterneh- men in Mio. €	Einnahmen aus konzern- internen Trans- aktionen mit anderen Steuerho- heitsgebieten in Mio. €	Ergebnis vor Ertrag- steuern in Mio. €	Sachanlagen mit Ausnahme von Zahlungs- mitteln und Zahlungs- mitteläqui- valenten in Mio. €	Bezahlte Ertragsteuer in Mio. €	Entstandene Ertragsteuer in Mio. €	Effektiver Steuersatz ohne Berücksich- tigung latenter Steuern	Anzahl der Mitarbeiten- den in VZÄ
Österreich	1.341,9	17,8	794,7	218	-190,4	-197,9	24,9%	2.295
Frankreich	41,0	-31,4	15,4	—	—	—	—%	—
Deutschland	108,7	-6,1	41,5	31	-1,5	-2,2	5,3%	257
Großbritannien	27,8	-1,2	6,9	38	-1,9	-1,0	14,5%	25
Irland	—	—	-2,4	—	—	—	—%	13
Niederlande	30,4	35,4	38,5	6	—	-7,6	19,7%	502
Schweiz	15,0	-0,1	5,0	2	-0,1	-1,2	24,0%	30
Vereinigte Staaten	25,1	-2,7	6,1	1	-0,7	-2,5	41,0%	16
Zwischensumme	1.589,9	11,7	905,7	295	-194,6	-212,4	23,5%	3.138
Überleitung	—	—	96,2	—	—	—		—
Summe	1.589,9	11,7	1.001,9	295	-194,6	-212,4	21,2%	3.138



2023	Umsatzerlöse aus Geschäfts- vorfällen mit fremden Unterneh- men in Mio. €	Einnahmen aus konzern- internen Trans- aktionen mit anderen Steuerho- heitsgebieten in Mio. €	Ergebnis vor Ertrag- steuern in Mio. €	Sachanlagen mit Ausnahme von Zahlungs- mitteln und Zahlungs- mitteläqui- valenten in Mio. €	Bezahlte Ertragsteuer in Mio. €	Entstandene Ertragsteuer in Mio. €	Effektiver Steuersatz ohne Berücksich- tigung latenter Steuern	Anzahl der Mitarbeiten- den in VZÄ
Österreich	1.349,1	8,8	853,8	247	-52,4	-201,4	23,6%	2.321
Frankreich	15,7	-10,1	9,8	—	—	—	—%	—
Deutschland	101,6	14,4	47,3	18	-12,2	-14,4	30,3%	291
Großbritannien	28,2	-1,7	3,0	57	-1,5	-1,1	37,4%	27
Irland	—	—	-0,8	—	—	—	—%	12
Niederlande	0,7	—	—	—	—	—	79,9%	2
Schweiz	14,2	—	4,8	2	-0,9	-0,8	16,4%	29
Vereinigte Staaten	24,3	-2,0	6,1	1	-8,6	-1,8	29,7%	8
Zwischensumme	1.533,9	9,4	924,1	326	-75,5	-219,5	23,8%	2.690
Überleitung	—	—	-2,5	—	—	—		—
Summe	1.533,9	9,4	921,6	326	-75,5	-219,5	23,8%	2.690

Die Namen der ansässigen Unternehmen sind in Note 48 zu

finden. Die Haupttätigkeiten der Organisation sind in Note 1

und der Segmentberichterstattung zu finden. Grundlage der

Berechnung der Anzahl der Mitarbeitenden sind die

Vollzeitäquivalente zum 31.12.2024 bzw. 31.12.2023.

Die BAWAG hatte im Berichtszeitraum und im

Vergleichszeitraum keine Offshore-Jurisdiktionen nach der EU-

Liste: www.consilium.europa.eu/media/52208/st12519-

en21.pdf Annex I.

Die Abweichungen zwischen den nominellen Steuersätzen und

den tatsächlichen Steuerquoten der einzelnen Länder

resultieren im Wesentlichen aus der Gruppenbesteuerung, der

steuerlichen Verlustverwertung, Effekten im Rahmen der

Bilanzierung sowie latenten Steuern und Steuern aus

Vorperioden.

186

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

66 | Handelsbuch



in Mio. €	31.12.2024	31.12.2023
Derivate im Handelsbuch (Nominale)	—	18
Handelsbuch Volumen	—	18

67 | Geografische Märkte

Die Bruttoerträge der BAWAG zeigen folgende regionale

Gliederung nach IFRS 8:



in Mio. €	Österreich	Westeuropa 1	Nordamerika	Übrige Welt	Summe 2024
Zinsen und ähnliche Erträge	1.794,2	692,0	481,7	82,9	3.050,8
Erträge aus Wertpapieren und Beteiligungen	3,8	—	—	—	3,8
Provisionserträge	367,2	48,5	0,5	2,3	418,5
Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden	-17,8	-1,6	2,1	—	-17,3
Sonstige betriebliche Erträge	140,1	14,2	—	—	154,3
1 Inklusive Deutschland.



in Mio. €	Österreich	Westeuropa 1	Nordamerika	Übrige Welt	Summe 2023
Zinsen und ähnliche Erträge	1.457,2	471,4	446,0	186,9	2.561,5
Erträge aus Wertpapieren und Beteiligungen	1,8	—	0,6	—	2,4
Provisionserträge	346,3	44,5	0,3	1,8	392,9
Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden	-12,9	-18,9	11,9	—	-19,9
Sonstige betriebliche Erträge	29,2	40,2	—	—	69,4
1 Inklusive Deutschland.

68 | Sonstige erforderliche Angaben nach BWG

und UGB

Der Bilanzansatz der Grundstücke und Gebäude beinhaltet

einen Buchwert der Grundstücke in Höhe von 4 Mio. € (2023:

4 Mio. €).

In der Bilanz zum 31. Dezember 2024 werden abgegrenzte

Zinsen für Ergänzungskapitalanleihen in Höhe von 24 Mio. €

(2023: 6 Mio. €) ausgewiesen.

Die Aufwendungen für nachrangige Verbindlichkeiten

betragen 31,9 Mio. € (2023: 20,0 Mio. €).

Die Gesamtkapitalrentabilität gemäß § 64 Abs. 1 Z 19 BWG

beträgt zum 31. Dezember 2024 1,11% (2023: 1,23%).

Die BAWAG hat als Medium für die Offenlegung gemäß § 65

BWG und der Offenlegungsverordnung das Internet gewählt.

Die Offenlegung ist auf der Website der BAWAG unter https://

www.bawag.at/bawag/ueber-uns/weitere-informa

tionen/jahresfinanzberichte dargestellt

69 | Zeitpunkt der Freigabe zur

Veröffentlichung

Der vorliegende Konzernabschluss wurde von der

Geschäftsführung am 27. Februar 2025 zur Weitergabe an den

Aufsichtsrat freigegeben. Der Aufsichtsrat hat die Aufgabe,

den Konzernabschluss zu prüfen und zu erklären, ob er den

Konzernabschluss billigt.

187

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

70 | Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Erwerb der Barclays Consumer Bank Europe

Nach Erhalt aller regulatorischen Genehmigungen hat die

BAWAG den Geschäftsbetrieb der Barclays Consumer Bank

Europe mit Sitz in Hamburg mit 1. Februar 2025 von der

Barclays Bank Ireland PLC übernommen.

Barclays Consumer Bank Europe ist seit mehr als 30 Jahren in

Deutschland aktiv und bietet Kreditkarten mit echter

Kreditfunktion an. Zu den weiteren Geschäftsfeldern des

Unternehmens gehören Ratenkredite, Ratenkauf-

Finanzierungen über den Online-Händler Amazon sowie

Tagesgeld.

Bei dem Erwerb handelt es sich um einen

Unternehmenszusammenschluss im Sinne des IFRS 3.

Weiterführende Angaben zu den übernommenen

Vermögenswerten und Schulden sowie zum Kaufpreis können

noch nicht offen gelegt werden, da die Übernahme auf Basis

von erwarteten Werten durchgeführt wurde und die vorläufige

Erstkonsolidierung zum Zeitpunkt der Genehmigung zur

Veröffentlichung dieses Konzernabschlusses noch nicht

abgeschlossen wurde.

188

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

27. Februar 2025

Anas Abuzaakouk

CEO und Vorsitzender des Vorstands

Sat Shah

Mitglied des Vorstands

Andrew Wise

Mitglied des Vorstands

Enver Sirucic

Mitglied des Vorstands

David O’Leary

Mitglied des Vorstands

Guido Jestädt

Mitglied des Vorstands

189

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

ERKLÄRUNG ALLER

GESETZLICHEN VERTRETER

„Wir bestätigen nach bestem Wissen, dass der im Einklang mit

den maßgebenden Rechnungslegungsstandards aufgestellte

Konzernabschluss ein möglichst getreues Bild der Vermögens-,

Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt, dass der

Konzernlagebericht den Geschäftsverlauf, das

Geschäftsergebnis und die Lage des Konzerns so darstellt, dass

ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und

Ertragslage des Konzerns entsteht, und dass der

Konzernlagebericht die wesentlichen Risiken und

Ungewissheiten beschreibt, denen der Konzern ausgesetzt ist.“

27. Februar 2025

Anas Abuzaakouk

CEO und Vorsitzender des Vorstands

Sat Shah

Mitglied des Vorstands

Andrew Wise

Mitglied des Vorstands

Enver Sirucic

Mitglied des Vorstands

David O’Leary

Mitglied des Vorstands

Guido Jestädt

Mitglied des Vorstands

190

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

ORGANE DER

BAWAG P.S.K. AG

VORSTAND DER BAWAG P.S.K. PER

31.12.2024

Anas ABUZAAKOUK

(Vorsitzender des Vorstands (seit 3.5.2017) Mitglied des

Vorstands der BAWAG P.S.K. AG seit 1.1.2014

David O’LEARY

(Mitglied des Vorstands der BAWAG P.S.K. AG seit 1.4.2017)

Sat SHAH

(Mitglied des Vorstands der BAWAG P.S.K. AG seit 4.3.2015)

Enver SIRUCIC

(Mitglied des Vorstands der BAWAG P.S.K. AG seit 3.5.2017)

Andrew WISE

(Mitglied des Vorstands der BAWAG P.S.K. AG seit 1.4.2017)

Guido JESTÄDT

(Mitglied des Vorstands der BAWAG P.S.K. AG seit 1.7.2021)

AUFSICHTSRAT DER BAWAG P.S.K. AG PER

31.12.2024

Vorsitzender

Egbert FLEISCHER

(Vorsitzender des Aufsichtsrats (seit 12.12.2019),

Vorsitzender-Stellvertreter des Aufsichtsrats der BAWAG P.S.K.

AG von 15.9.2017 bis 12.12.2019,

Aufsichtsratsmitglied von 8.3.2017 bis zur Hauptversammlung,

die über den Jahresabschluss 2024 Beschluss fasst)

Vorsitzender-Stellvertreter

Kim FENNEBRESQUE

(seit 12.12.2019,

Aufsichtsratsmitglied der BAWAG P.S.K. AG von 15.9.2017 bis

zur Hauptversammlung, die über den Jahresabschluss 2024

Beschluss fasst)

Mitglieder

Frederick HADDAD

(Aufsichtsratsmitglied der BAWAG P.S.K. AG von 12.3.2013 bis

zur Hauptversammlung, die über den Jahresabschluss 2024

Beschluss fasst)

Adam ROSMARIN

(Aufsichtsratsmitglied der BAWAG P.S.K. AG von 15.9.2017 bis

zur Hauptversammlung, die über den

Jahresabschluss 2024 Beschluss fasst)

Tamara KAPELLER

(Aufsichtsratsmitglied der BAWAG P.S.K. AG von 1.8.2021 bis

zur Hauptversammlung, die über den

Jahresabschluss 2024 Beschluss fasst)

Gerrit SCHNEIDER

(Aufsichtsratsmitglied der BAWAG P.S.K. AG von 1.8.2021 bis

zur Hauptversammlung, die über den

Jahresabschluss 2024 Beschluss fasst)

Vom Betriebsrat delegiert

Verena SPITZ

(seit 3.3.2016)

Konstantin LATSUNAS

(seit 1.3.2021)

Beatrix PRÖLL

(seit 1.8.2021)

Staatskommissär

Ben-Benedict HRUBY

(seit 1.3.2023, Stellvertredender Staatskommissär vom

1.3.2022 bis 28.2.2023)

Stellvertretender Staatskommissär

Melitta SCHÜTZ

(seit 1.3.2023)

191

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

AUSSCHÜSSE DER BAWAG P.S.K. AG PER

31.12.2024

Risiko- und Kreditausschuss

Frederick HADDAD

Vorsitzender

Kim FENNEBRESQUE

Tamara KAPELLER

Adam ROSMARIN

Verena SPITZ

vom Betriebsrat delegiert

Beatrix PRÖLL

vom Betriebsrat delegiert

Prüfungs- und Complianceausschuss

Tamara KAPELLER

Vorsitzende

Egbert FLEISCHER

Frederick HADDAD

Adam ROSMARIN

Gerrit SCHNEIDER

Verena SPITZ

vom Betriebsrat delegiert

Konstantin LATSUNAS

vom Betriebsrat delegiert

Nominierungsausschuss

Egbert FLEISCHER

Vorsitzender

Kim FENNEBRESQUE

Tamara KAPELLER

Adam ROSMARIN

Verena SPITZ

vom Betriebsrat delegiert

Konstantin LATSUNAS

vom Betriebsrat delegiert

Vergütungsausschuss

Kim FENNEBRESQUE

Vorsitzender

Egbert FLEISCHER

Frederick HADDAD

Gerrit SCHNEIDER

Verena SPITZ

vom Betriebsrat delegiert

Beatrix PRÖLL

vom Betriebsrat delegiert

ESG-Ausschuss

Tamara KAPELLER

Vorsitzende

Egbert FLEISCHER

Gerrit SCHNEIDER

Verena SPITZ

vom Betriebsrat delegiert

Beatrix PRÖLL

vom Betriebsrat delegiert

192

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — BESTÄTIGUNGSVERMERK

BESTÄTIGUNGSVERMERK

BERICHT ZUM KONZERNABSCHLUSS

Prüfungsurteil

Wir haben den Konzernabschluss der BAWAG P.S.K. Bank für

Arbeit und Wirtschaft und Österreichische Postsparkasse

Aktiengesellschaft, Wien, und ihrer Tochtergesellschaften

(„der Konzern“), bestehend aus der Konzernbilanz zum 31.

Dezember 2024, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung,

der Konzern-Gesamtergebnisrechnung, der Konzern-

Kapitalflussrechnung und der Konzern-Eigenkapitalentwicklung

für das an diesem Stichtag endende Geschäftsjahr und dem

Konzernanhang, geprüft.

Nach unserer Beurteilung entspricht der Konzernabschluss den

gesetzlichen Vorschriften und vermittelt ein möglichst

getreues Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns

zum 31. Dezember 2024 sowie der Ertragslage und der

Zahlungsströme des Konzerns für das an diesem Stichtag

endende Geschäftsjahr in Übereinstimmung mit den

International Financial Reporting Standards (IFRS), wie sie in

der EU anzuwenden sind, und den zusätzlichen Anforderungen

des § 245a UGB sowie § 59a BWG.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit

der Verordnung (EU) Nr. 537/2014 (im Folgenden AP-VO) und

mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsgemäßer

Abschlussprüfung durchgeführt. Diese Grundsätze erfordern

die Anwendung der International Standards on Auditing (ISA).

Unsere Verantwortlichkeiten nach diesen Vorschriften und

Standards sind im Abschnitt „Verantwortlichkeiten des

Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses“

unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir

sind vom Konzern unabhängig in Übereinstimmung mit den

österreichischen unternehmens-, bank- und berufsrechtlichen

Vorschriften und wir haben unsere sonstigen beruflichen

Pflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen

erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten

Prüfungsnachweise bis zum Datum dieses

Bestätigungsvermerks ausreichend und geeignet sind, um als

Grundlage für unser Prüfungsurteil zu diesem Datum zu

dienen.

Besonders wichtige Prüfungssachverhalte

Besonders wichtige Prüfungssachverhalte sind solche

Sachverhalte, die nach unserem pflichtgemäßen Ermessen am

bedeutsamsten für unsere Prüfung des Konzernabschlusses

des Geschäftsjahres waren. Diese Sachverhalte wurden im

Zusammenhang mit unserer Prüfung des Konzernabschlusses

als Ganzes und bei der Bildung unseres Prüfungsurteils hierzu

berücksichtigt und wir geben kein gesondertes Prüfungsurteil

zu diesen Sachverhalten ab.

Werthaltigkeit von Forderungen an Kunden zu

fortgeführten Anschaffungskosten bewertet

Der Vorstand erläutert die Vorgehensweise für die Bildung von

Wertberichtigungen im Konzernanhang im Risikobericht

Das Risiko für den Abschluss

Die Forderungen an Kunden zu fortgeführten

Anschaffungskosten bewertet (im Folgenden Forderungen an

Kunden genannt) werden in der Bilanz mit einem Betrag von

45,0 Mrd. EUR ausgewiesen und verteilen sich im

Wesentlichen auf die Kundensegmente „Retail & SME“ sowie

„Corporates, Real Estate & Public Sector“.

Der Konzern überprüft im Rahmen der Überwachung der

Forderungen an Kunden, ob Einzelwertberichtigungen für

Forderungsausfälle zu bilden sind. Dies beinhaltet auch die

Einschätzung, ob Kunden die vertraglich vereinbarten

Rückflüsse in voller Höhe leisten können.

Die Berechnung der Einzelwertberichtigung für ausgefallene,

individuell bedeutsame Forderungen an Kunden basiert auf

einer individuellen Analyse der erwarteten und Szenario

gewichteten, zukünftigen Rückflüsse. Diese Analyse ist von der

Einschätzung der wirtschaftlichen Lage und Entwicklung des

jeweiligen Kunden, der Bewertung von Sicherheiten sowie der

Schätzung der Höhe und des Zeitpunkts der daraus

abgeleiteten Rückflüsse abhängig.

Für ausgefallene, individuell nicht bedeutsame Forderungen

an Kunden führt der Konzern eine Berechnung der

Einzelwertberichtigung auf Basis statistisch ermittelter

gemeinsamer Risikomerkmale durch. Die Berechnung dieser

Wertberichtigungen erfolgt unter anderem in Abhängigkeit der

Verzugstage oder eines Rechtsfall-Ereignisses entsprechend

statistisch ermittelter Verlustquoten.

Bei nicht ausgefallenen Forderungen an Kunden wird für den

erwarteten Kreditverlust („expected credit loss“, „ECL“)

ebenfalls eine Wertberichtigung gem. IFRS 9 gebildet. Dabei

wird grundsätzlich der 12 Monats-ECL (Stufe 1) verwendet. Bei

einer signifikanten Erhöhung des Kreditrisikos wird der ECL auf

Basis der Gesamtlaufzeit berechnet (Stufe 2). Bei der

Ermittlung des ECL sind Schätzungen und Annahmen

193

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — BESTÄTIGUNGSVERMERK

erforderlich. Diese umfassen ratingbasierte

Ausfallswahrscheinlichkeiten und Verlustquoten, die

gegenwartsbezogene und zukunftsgerichtete Informationen

berücksichtigen.

Das Risiko für den Abschluss ergibt sich daraus, dass die

Ermittlung der Wertberichtigungen in bedeutendem Ausmaß

auf Annahmen und Schätzungen basiert, aus denen sich

Ermessensspielräume und Schätzunsicherheiten in Bezug auf

die Höhe der Wertberichtigungen ergeben.

Unsere Vorgehensweise in der Prüfung

Bei der Prüfung der Werthaltigkeit der Forderungen an

Kunden haben wir folgende wesentliche Prüfungshandlungen

durchgeführt:

à Wir haben die bestehende Dokumentation zur

Überwachung und Bildung von Wertberichtigungen für

Forderungen an Kunden analysiert und beurteilt, ob die

darin beschriebenen Vorgehensweisen geeignet sind,

Ausfälle zu identifizieren und die Wertberichtigungen für

Forderungen an Kunden angemessen zu ermitteln. Darüber

hinaus haben wir ausgewählte Schlüsselkontrollen, die für

uns im Rahmen der Abschlussprüfung relevant sind,

erhoben und deren Ausgestaltung und Implementierung

beurteilt. Weiters haben wir diese Kontrollen in

Stichproben auf deren Effektivität getestet.

à Wir haben auf Basis einer Stichprobe von Forderungen an

Kunden untersucht, ob Indikatoren für Ausfälle bestehen.

Die Auswahl der Stichprobe erfolgte sowohl

zufallsorientiert als auch risikoorientiert unter besonderer

Berücksichtigung von Ratingstufen und Branchen mit

erhöhtem Ausfallrisiko.

à Wir haben auf Basis von Testfällen die Bewertung von

Immobiliensicherheiten unter der Einbindung von

Bewertungsspezialisten beurteilt.

à Bei Ausfällen von individuell bedeutsamen Forderungen an

Kunden wurden in Testfällen die vom Konzern getroffenen

Annahmen hinsichtlich Schlüssigkeit, Konsistenz sowie

Zeitpunkt und Höhe der angenommenen Rückflüsse

untersucht.

à Bei individuell nicht bedeutsamen ausgefallenen und nicht

ausgefallenen Forderungen an Kunden, bei denen die

Wertberichtigung statistisch ermittelt wurde, haben wir die

Methodendokumentation des Konzerns auf Konsistenz mit

den Vorgaben des IFRS 9 analysiert. Weiters haben wir

unter Berücksichtigung interner Validierungen die Modelle

und deren mathematische Funktionsweisen sowie die darin

verwendeten Parameter dahingehend überprüft, ob diese

geeignet sind, Wertberichtigungen in angemessener Höhe

zu ermitteln. Insbesondere haben wir die Auswirkungen

der aktuell negativen Wirtschaftslage auf die

Ermittlungsmethode der Ausfallswahrscheinlichkeiten

beurteilt, indem die Auswahl und die Bemessung von

zukunftsgerichteten Schätzungen und Szenarien analysiert

und deren Berücksichtigung in der Parameterschätzung

überprüft wurden. Die rechnerische Richtigkeit haben wir

auf Basis einer Stichprobe durch eine Nachberechnung der

statistisch ermittelten Wertberichtigungen nachvollzogen.

Dazu haben wir unsere Financial Risk Management-

Spezialisten eingebunden.

Erstmaliger Ansatz von Vermögenswerten und

Schulden aus der Akquisition der Knab N.V.

Der Vorstand beschreibt diese Transaktion und ihre

bilanziellen Auswirkungen im Konzernanhang unter Note 36

„Änderungen im Beteiligungsportfolio“. Darüber hinaus wird

unter Note 1 „Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden“

Abschnitt „Ermessensausübung und Schätzunsicherheiten“ die

Vorgehensweise bei der Ermittlung der beizulegenden

Zeitwerte beschrieben. Die Vorgehensweise für den

erstmaligen Ansatz von Vermögenswerten und Schulden im

Rahmen eines Unternehmenszusammenschlusses wird in Note

1 erläutert.

Das Risiko für den Abschluss

Der Konzern hat mit Erwerbszeitpunkt 1. November 2024 100

% der Anteile an der Knab N.V., Amsterdam, übernommen.

Daraus ergibt sich die erstmalige Einbeziehung der

erworbenen Vermögenswerte und der übernommenen

Schulden in den Konzernabschluss. Der Konzern hat in der

durchgeführten Kaufpreisallokation einen passiven

Unterschiedsbetrag in Höhe von 73,7 Mio. EUR ermittelt und

folglich eine Analyse und Würdigung der Ursachen für das

Zustandekommen eines passiven Unterschiedsbetrages

durchgeführt.

Im Rahmen der Kaufpreisallokation identifizierte

Vermögenswerte und übernommene Schulden sind erstmalig

mit dem beizulegenden Zeitwert zum Erwerbszeitpunkt

anzusetzen. Die Wertansätze basieren auf den vom

Management getroffenen Annahmen zu Cash-Flows und

Diskontierungssätzen unter Berücksichtigung der eingesetzten

Bewertungsmodelle. Die Schätzungen und

Ermessensentscheidungen des Managements umfassen

insbesondere am Markt nicht beobachtbare

Bewertungsparameter wie beispielsweise den Credit Spread

und die angewendeten Bewertungsmodelle. Das Risiko für den

Konzernabschluss ergibt sich aus dem erstmaligen Ansatz und

der auf Schätzungen und Ermessensspielräumen beruhenden

Bewertung der identifizierten erworbenen Vermögenswerte

und der übernommenen Schulden sowie dem sich daraus

ergebenden passiven Unterschiedsbetrag.

194

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — BESTÄTIGUNGSVERMERK

Unsere Vorgehensweise in der Prüfung

Bei der Prüfung des erstmaligen Ansatzes von

Vermögenswerten und Schulden aus der Akquisition der Knab

N.V. einschließlich der Ermittlung des passiven

Unterschiedsbetrages haben wir folgende wesentliche

Prüfungshandlungen durchgeführt:

à Wir haben durch Analyse des Kaufvertrags beurteilt, ob die

Kriterien für eine Beherrschung der Knab N.V. zum

Erwerbszeitpunkt erfüllt sind und damit ein

Unternehmenserwerb vorliegt.

à Wir haben die vom Konzern verwendeten

Bewertungsmethoden und -modelle und darin getroffenen

Annahmen, die auch am Markt nicht beobachtbare

Inputfaktoren beinhalten, zur Ermittlung der

beizulegenden Zeitwerte der wesentlichen Posten

beurteilt. Hierbei haben wir analysiert, ob die zugrunde

liegenden Annahmen, insbesondere die am Markt nicht

beobachtbaren Inputfaktoren, widerspruchsfrei und

schlüssig sind und die verwendeten Diskontierungssätze in

einer angemessenen Bandbreite zu öffentlich verfügbaren

Informationen und Marktdaten stehen. Weiters haben wir

die rechnerische Richtigkeit des für die Ermittlung der

beizulegenden Zeitwerte verwendeten Modells

stichprobenweise nachvollzogen. Dazu haben wir unsere

Bewertungsspezialisten eingebunden.

à Wir haben die rechnerische Richtigkeit und den Ansatz des

passiven Unterschiedsbetrages überprüft. Zudem haben

wir im Rahmen unserer Prüfung der Kaufpreisallokation die

Analyse und Würdigung der Ursachen für das

Zustandekommen eines passiven Unterschiedsbetrages

vom Konzern eingeholt, kritisch hinterfragt sowie auf

Schlüssigkeit und Nachvollziehbarkeit überprüft.

à Abschließend haben wir beurteilt, ob die Angaben im

Konzernanhang zu dieser Akquisition angemessen sind.

Verantwortlichkeiten der gesetzlichen

Vertreter und des Prüfungsausschusses für den

Konzernabschluss

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die

Aufstellung des Konzernabschlusses und dafür, dass dieser in

Übereinstimmung mit den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden

sind, und den zusätzlichen Anforderungen des § 245a UGB

sowie § 59a BWG ein möglichst getreues Bild der Vermögens-,

Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind

die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen

Kontrollen, die sie als notwendig erachten, um die Aufstellung

eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von

wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen

Handlungen oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die

gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des

Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu

beurteilen, Sachverhalte im Zusammenhang mit der

Fortführung der Unternehmenstätigkeit – sofern einschlägig –

anzugeben, sowie dafür, den Rechnungslegungsgrundsatz der

Fortführung der Unternehmenstätigkeit anzuwenden, es sei

denn, die gesetzlichen Vertreter beabsichtigen, entweder den

Konzern zu liquidieren oder die Unternehmenstätigkeit

einzustellen oder haben keine realistische Alternative dazu.

Der Prüfungsausschuss ist verantwortlich für die Überwachung

des Rechnungslegungsprozesses des Konzerns.

Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für

die Prüfung des Konzernabschlusses

Unsere Ziele sind hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen,

ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen

falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen

oder Irrtümern ist und einen Bestätigungsvermerk zu erteilen,

der unser Prüfungsurteil beinhaltet. Hinreichende Sicherheit

ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür,

dass eine in Übereinstimmung mit der AP-VO und mit den

österreichischen Grundsätzen ordnungsgemäßer

Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern,

durchgeführte Abschlussprüfung eine wesentliche falsche

Darstellung, falls eine solche vorliegt, stets aufdeckt. Falsche

Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern

resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn von

ihnen einzeln oder insgesamt vernünftigerweise erwartet

werden könnte, dass sie die auf der Grundlage dieses

Konzernabschlusses getroffenen wirtschaftlichen

Entscheidungen von Nutzern beeinflussen.

Als Teil einer Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der

AP-VO und mit den österreichischen Grundsätzen

ordnungsgemäßer Abschlussprüfung, die die Anwendung der

ISA erfordern, üben wir während der gesamten

Abschlussprüfung pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren

eine kritische Grundhaltung.

Darüber hinaus gilt:

à Wir identifizieren und beurteilen die Risiken wesentlicher

falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen

oder Irrtümern im Abschluss, planen Prüfungshandlungen

als Reaktion auf diese Risiken, führen sie durch und

erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet

sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen.

Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende

wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt

werden, ist höher als ein aus Irrtümern resultierendes, da

dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken,

Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten,

195

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — BESTÄTIGUNGSVERMERK

irreführende Darstellungen oder das Außerkraftsetzen

interner Kontrollen beinhalten können.

à Wir gewinnen ein Verständnis von dem für die

Abschlussprüfung relevanten internen Kontrollsystem, um

Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen

Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel,

ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen

Kontrollsystems der Gesellschaft abzugeben.

à Wir beurteilen die Angemessenheit der von den

gesetzlichen Vertretern angewandten

Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der

von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten

Werte in der Rechnungslegung und damit

zusammenhängende Angaben.

à Wir ziehen Schlussfolgerungen über die Angemessenheit

der Anwendung des Rechnungslegungsgrundsatzes der

Fortführung der Unternehmenstätigkeit durch die

gesetzlichen Vertreter sowie, auf der Grundlage der

erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche

Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder

Gegebenheiten besteht, die erhebliche Zweifel an der

Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der

Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir die

Schlussfolgerung ziehen, dass eine wesentliche

Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, in unserem

Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im

Konzernabschluss aufmerksam zu machen oder, falls diese

Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu

modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der

Grundlage der bis zum Datum unseres

Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise.

Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch

die Abkehr des Konzerns von der Fortführung der

Unternehmenstätigkeit zur Folge haben.

à Wir beurteilen die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den

Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben

sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Ge-

schäftsvorfälle und Ereignisse in einer Weise wiedergibt,

dass ein möglichst getreues Bild erreicht wird.

à Wir planen die Konzernabschlussprüfung und führen sie

durch, um ausreichende geeignete Prüfungsnachweise zu

den Finanzinformationen der Einheiten oder

Geschäftsbereiche innerhalb des Konzerns zu erlangen als

Grundlage für die Bildung eines Prüfungsurteils zum

Konzernabschluss. Wir sind verantwortlich für die

Anleitung, Beaufsichtigung und Durchsicht der für Zwecke

der Konzernabschlussprüfung durchgeführten

Prüfungstätigkeiten. Wir tragen die Alleinverantwortung

für unser Prüfungsurteil.

à Wir tauschen uns mit dem Prüfungsausschuss unter

anderem über den geplanten Umfang und die geplante

zeitliche Einteilung der Abschlussprüfung sowie über

bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich

etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem,

die wir während unserer Abschlussprüfung erkennen, aus.

à Wir geben dem Prüfungsausschuss auch eine Erklärung ab,

dass wir die relevanten beruflichen

Verhaltensanforderungen zur Unabhängigkeit eingehalten

haben und uns mit ihm über alle Beziehungen und

sonstigen Sachverhalte austauschen, von denen

vernünftiger-weise angenommen werden kann, dass sie

sich auf unsere Unabhängigkeit und – sofern einschlägig –

damit zusammenhängende Schutzmaßnahmen auswirken.

à Wir bestimmen von den Sachverhalten, über die wir uns

mit dem Prüfungsausschuss aus-getauscht haben,

diejenigen Sachverhalte, die am bedeutsamsten für die

Prüfung des Konzernabschlusses des Geschäftsjahres

waren und daher die besonders wichtigen

Prüfungssachverhalte sind. Wir beschreiben diese

Sachverhalte in unserem Bestätigungsvermerk, es sei denn,

Gesetze oder andere Rechtsvorschriften schließen die

öffentliche Angabe des Sachverhalts aus oder wir

bestimmen in äußerst seltenen Fällen, dass ein Sachverhalt

nicht in unserem Bestätigungsvermerk mitgeteilt werden

sollte, weil vernünftigerweise erwartet wird, dass die

negativen Folgen einer solchen Mitteilung deren Vorteile

für das öffentliche Interesse übersteigen würden.

Sonstige gesetzliche und andere rechtliche

Anforderungen

Bericht zum Konzernlagebericht

Der Konzernlagebericht ist aufgrund der österreichischen

unternehmensrechtlichen Vorschriften darauf zu prüfen, ob er

mit dem Konzernabschluss in Einklang steht und ob er nach

den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt wurde.

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die

Aufstellung des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit

den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften.

Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit den

Berufsgrundsätzen zur Prüfung des Konzernlageberichts

durchgeführt.

Urteil

Nach unserer Beurteilung ist der Konzernlagebericht nach den

geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt worden,

enthält die nach § 243a UGB zutreffenden Angaben, und steht

in Einklang mit dem Konzernabschluss.

196

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — BESTÄTIGUNGSVERMERK

Erklärung

Angesichts der bei der Prüfung des Konzernabschlusses

gewonnenen Erkenntnisse und des gewonnenen

Verständnisses über den Konzern und sein Umfeld haben wir

keine wesentlichen fehlerhaften Angaben im

Konzernlagebericht festgestellt.

Zusätzliche Angaben nach Artikel 10 AP-VO

Wir wurden von der Hauptversammlung am 30. März 2023 als

Abschlussprüfer gewählt und am 16. Mai 2023 vom

Aufsichtsrat mit der Abschlussprüfung der Gesellschaft für das

am 31. Dezember 2024 endende Geschäftsjahr beauftragt.

Wir sind ohne Unterbrechung seit dem Konzernabschluss zum

31. Dezember 2015 Abschlussprüfer der Gesellschaft.

Wir erklären, dass das Prüfungsurteil im Abschnitt „Bericht

zum Konzernabschluss“ mit dem zusätzlichen Bericht an den

Prüfungsausschuss nach Artikel 11 der AP-VO in Einklang steht.

Wir erklären, dass wir keine verbotenen

Nichtprüfungsleistungen (Artikel 5 Abs. 1 der AP-VO) erbracht

haben und dass wir bei der Durchführung der

Abschlussprüfung unsere Unabhängigkeit von der geprüften

Gesellschaft gewahrt haben.

Auftragsverantwortlicher Wirtschaftsprüfer

Der für die Abschlussprüfung auftragsverantwortliche

Wirtschaftsprüfer ist Herr Mag. Georg Blazek.

Wien, 27. Februar 2025

KPMG Austria GmbH

Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft

Mag. Georg Blazek

Wirtschaftsprüfer

Die Veröffentlichung oder Weitergabe des Konzernabschlusses mit unserem Bestätigungsvermerk darf

nur in der von uns bestätigten Fassung erfolgen. Dieser Bestätigungsvermerk bezieht sich

ausschließlich auf den deutschsprachigen und vollständigen Konzernabschluss samt

Konzernlagebericht. Für abweichende Fassungen sind die Vorschriften des § 281 Abs. 2 UGB zu

beachten.

197

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — DEFINITIONEN

DEFINITIONEN



Key Performance Indicator	Definition / Berechnung	Erläuterung
Außerbilanzielle Geschäfte	CCF-gewichtete außerbilanzielle Geschäfte	Die außerbilanziellen Geschäfte beziehen sich auf Aktiva oder Passiva, die nicht in der Bilanz des Konzerns enthalten sind, wie z.B Kreditzusagen, Garantien. Das außerbilanzielle Geschäft wird im Risikobericht mit einem Credit Conversion Faktor (CCF) gewichtet.
Buchwert je Aktie	Eigenkapital (exkl. AT1-Kapital und Dividende) / im Umlauf befindliche Aktien	Der Buchwert je Aktie entspricht der Summe des den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbaren Eigenkapitals (exkl. AT1-Kapital und Dividende) dividiert durch die Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien am Ende der Periode
Common Equity Tier 1 (CET1) Kapital	Basierend auf regulatorischen Werten nach IFRS CRR (BAWAG Group), exkl. in den Übergangsphasen anrechenbarer Kapitalbestandteile (fully loaded)	Die Definition und Berechnung des Common Equity Tier 1 Kapitals erfolgt gemäß CRR. Es weist die höchste Kapitalqualität auf und umfasst daher nur jene Kapitalinstrumente, die der Bank uneingeschränkt und unmittelbar zur sofortigen Deckung von Risiken oder Verlusten zur Verfügung stehen. Je höher das CET1 Kapital der Bank, desto höher ist die Belastbarkeit der Bank gegen Risiken und Verluste.
Common Equity Tier 1 (CET1) Quote	Common Equity Tier 1 (CET1) Kapital / risikogewichtete Aktiva	Die CET1 Quote ist eine der wichtigsten regulatorischen Kennzahlen und zeigt die Kapitalstärke einer Bank, als Maßstab, finanziellem Stress standzuhalten. Die Kennzahl wird vom Management laufend überwacht, um die Einhaltung der aufsichtsrechtlichen Mindesterfordernisse zu gewährleisten. Vor der Nutzung neuer Geschäftsmöglichkeiten wird deren Auswirkung auf die CET1 Quote bemessen.
Cost/Income Ratio (CIR)	Operative Aufwendungen / operative Erträge	Die Cost/Income Ratio zeigt die operativen Aufwendungen im Verhältnis zu den operativen Erträgen und vermittelt ein klares Bild über die operative Effizienz der Bank. Die BAWAG Group verwendet diese Kennzahl als Effizienzmaßstab zur Steuerung der Bank und zur einfachen Vergleichbarkeit der Effizienz mit anderen Finanzinstituten.
Dividende je Aktie	Ausschüttung / im Umlauf befindliche Aktien inkl. LTIP-Tranchen	Die Dividende je Aktie zeigt den auszuschüttenden Gewinn pro dividendenberechtigter Aktie. Als Basis für die dividendenberechtigten Aktien wurden die im Umlauf befindlichen Aktien plus der im darauffolgenden Jahr zugeteilten LTIP-Tranche als Basis herangezogen.
Durchschnittlich e zinstragende Aktiva	Zinstragende Aktiva per Monatsende / Anzahl der Monate	Durchschnitt der zinstragenden Aktiva per Monatsende innerhalb eines Quartals bzw. am Jahresende; wird verwendet zur Berechnung von Nettozinsmarge und Risikokostenquote (siehe Kennzahlen)
Eigenkapital	Eigenkapital, das den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbar ist	Eigenkapital wie im Konzernabschluss dargestellt
Eigenkapital abzgl. immaterieller Vermögenswert	Eigenkapital, vermindert um den Buchwert der immateriellen Vermögenswerte	Das Eigenkapital abzgl. immaterieller Vermögenswerte ist ein weiterer Indikator für die Tragfähigkeit von Banken und ermöglicht die Vergleichbarkeit der Banken in Bezug auf das Eigenkapital ohne immaterielle Vermögenswerte. Es wird bei der Berechnung des Return on Tangible Common Equity im Nenner verwendet (siehe Kennzahl).
Ergebnis vor Risikokosten	Operative Erträge, vermindert um operative Aufwendungen	Wie im jeweiligen Posten in der Gewinn- und Verlustrechnung dargestellt
Gesamtkapital	Basierend auf regulatorischen Werten nach IFRS CRR (BAWAG Group), exkl. in den Übergangsphasen anrechenbarer Kapitalbestandteile (fully loaded)	Das Gesamtkapital und die Gesamtkapitalquote sind regulatorische Kennzahlen, welche auf dem CET1 Kapital, erweitert um weitere Instrumente (z.B. Additional Tier 1 und Tier 2), die nicht unter die enge Definition von Common Equity Tier 1 fallen, basieren. Die Gesamtkapitalquote wird vom Management laufend überwacht, um die Einhaltung der aufsichtsrechtlichen Mindesterfordernisse zu gewährleisten. Allerdings ist das CET1 Kapital von größerer Bedeutung, da es auch Basis für aufsichtsrechtliche Mindesterfordernisse wie z.B. die SREP-Anforderung darstellt. Daher orientiert sich die BAWAG Group stärker am CET1 Kapital und der CET1 Quote.
Gesamtkapital- quote	Gesamtkapital / risikogewichtete Aktiva
Kundeneinlagen (Segmentsicht)	Kundeneinlagen, ausgewählte eigene Anleihen und zur Veräußerung gehaltene Kundeneinlagen start:bausparkasse, Deutschland	Kundeneinlagen inkl. eigene Anleihen die über das Filialnetzwerk und Privatplatzierungen verkauft wurden inkl. zur Veräußerung gehaltene Einlagen der start:bausparkasse, Deutschland.
Kundenkredite	Kundenkredite zu fortgeführten Anschaffungskosten und zur Veräußerung gehaltenen start:bausparkasse, Deutschland	Der Buchwert der Kundenkredite, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bilanziert werden und die Kundenkredite der start:bausparkasse, Deutschland, die Ende 2023 als zur Veräußerung gehalten bilanziert werden.
Kunden- refinanzierung (Segmentsicht)	Kundeneinlagen, eigene Anleihen und zur Veräußerung gehaltene Kundeneinlagen start: bausparkasse, Deutschland	Kundeneinlagen inkl. gedeckter Schuldverschreibungen und vorrangiger Anleihen die über das Filialnetzwerk und Privatplatzierungen verkauft wurden und die Kundenkredite der start:bausparkasse, Deutschland, die Ende 2023 als zur Veräußerung gehalten bilanziert
Kunden- refinanzierung (durchschnittlich) /Kundeneinlagen (durchschnittlich)	Täglicher Durchschnitt	Der Durchschnitt ist auf täglicher Basis berechnet.

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BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — DEFINITIONEN



Key Performance Indicator	Definition / Berechnung	Erläuterung
Leverage Ratio	Tier 1 Kapital / Gesamtexposure (Berechnung nach CRR)	Die Leverage Ratio ist eine aufsichtsrechtliche Kenngröße und drückt das Verhältnis zwischen dem Tier 1 Kapital und dem Gesamtexposure aus. Das Gesamtexposure beinhaltet sowohl bilanzielle als auch bestimmte außerbilanzielle Posten; hierbei erfolgt keine Risikogewichtung. Sie zeigt den Verschuldungsgrad der Bank. Je höher die Kennzahl, desto geringer der Verschuldungsgrad und desto höher die Wahrscheinlichkeit für der Bank, negativen Schocks standhalten zu können.
Liquidity Coverage Ratio (LCR)	Liquide Aktiva / Netto-Liquiditätsabflüsse (Berechnung nach CRR)	Die Liquidity Coverage Ratio ist eine aufsichtsrechtliche Kennzahl, die vorsieht, dass Banken angemessene Liquiditätspuffer im Sinne von ausreichend hochliquiden Aktiva halten, um kurzfristige Schwankungen unter Stressbedingungen abdecken zu können. Dabei muss die Bank einem möglichen Ungleichgewicht zwischen Liquiditätszuflüssen und -abflüssen unter Stressbedingungen während 30 Tagen standhalten können. Die Kennzahl wird vom Management der Bank laufend überwacht, um die aufsichtsrechtlichen Mindesterfordernisse und kurzfristigen Liquiditätsanforderungen zu erfüllen.
Loan-to-value (LTV)	Hypothekendarlehen / Immobilienschätzwert (Marktwert)	Die LTV Ratio beschreibt das Verhältnis eines durch Immobilien besicherten Darlehens zum Nutzungs- oder Marktwert der zugrunde liegenden Immobilie
Nettogewinn	Periodengewinn nach Steuern, der den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbar ist	Diese Kenngröße für Rentabilität zeigt den Periodengewinn nach Steuern in absoluten Zahlen für die jeweilige Periode gemäß dem Konzernabschluss, der den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbar ist.
Nettogewinn je Aktie	Nettogewinn / gewichtete durchschnittliche verwässerte Anzahl der Aktien im Umlauf	Der Nettogewinn je Aktie ist der Anteil jeder einzelnen Aktie (verwässert) am Nettogewinn nach Steuern.
Nettozinsmarge	Nettozinsertrag / durchschnittliche zinstragende Aktiva	Die Nettozinsmarge ist eine Erfolgskennzahl, bei welcher der Zinsertrag aus Krediten und anderen Aktiva in einer Periode abzgl. des Zinsaufwandes für Einlagen und sonstige Verbindlichkeiten durch die durchschnittlichen zinstragenden Aktiva dividiert wird. Die Kennzahl wird zum externen Vergleich mit anderen Banken sowie als internes Maß zur Rentabilität von Produkten und Segmenten verwendet.
Non-performing loans (NPL)- Quote	Non-Performing Loans (NPLs) / Exposure	Die NPL-Quote ist eine Kennzahl zur Darstellung des als wirtschaftlich notleidend klassifizierten Kreditengagements im Verhältnis zum Gesamtkreditrisikoexposure (bilanzielle und außerbilanzielle Forderungen). Die Kennzahl spiegelt die Qualität des Kreditportfolios und des Kreditrisikomanagements der Gruppe wider.
Non-performing loans (NPL)- Deckungsquote	Wertberichtigungen Stufe 3 inkl. Prudential Filter und Sicherheiten / ökonomisches NPL Exposure	Die NPL-Deckungsquote zeigt die Relation der Wertberichtigungen der Stufe 3 inkl. Prudential Filter und Sicherheiten zum ökonomischen NPL Exposure.
Non-performing loans (NPL)- Wertberichti- gungsdeckungs- quote	Wertberichtigungen Stufe 3 inkl. Prudential Filter / ökonomisches NPL Exposure	Die NPL-Wertberichtigungsdeckungsquote zeigt die Relation der Wertberichtigungen der Stufe 3 inkl. Prudential Filter zum ökonomischen NPL Exposure.
Net stable funding ratio (NSFR)	verfügbare stabile Finanzierung / vorhandene stabile Finanzierung	Die NSFR-Quote fordert von Banken die Aufrechterhaltung eines stabilen Finanzierungsprofils in Beziehung zu deren bilanziellen und außerbilanziellen Risiken. NSFR muss ≥100% sein um den Voraussetzungen von CRR II provisions in Art. 428b(2) zu entsprechen.
Operatives Ergebnis	Operative Erträge, vermindert um operative Aufwendungen und die regulatorischen Aufwendungen	Wie im jeweiligen Posten in der Gewinn- und Verlustrechnung dargestellt.
Operative Erträge	Summe aus operativen Kernerträgen, Gewinnen und Verlusten aus Finanzinstrumenten und den sonstigen betrieblichen Erträgen und Aufwendungen	Wie im jeweiligen Posten in der Gewinn- und Verlustrechnung dargestellt.
Operative Kernerträge	Summe aus Nettozinsertrag und Provisionsüberschuss	Die operativen Kernerträge setzen sich aus den Einzelposten Nettozinsertrag und Provisionsüberschuss zusammen und zeigen den Erfolg der Bank in ihren Kernaktivitäten.
Prudential Filter (PF)	Sonstige Abzüge von Eigenmitteln	Reduzierung der Eigenmittel um einen berechneten Teil des Non-Performing-Exposures (CRR), der nicht ausreichend durch Rückstellungen oder andere Anpassungen gedeckt ist.
Return on Common Equity (RoCE)	Nettogewinn / durchschnittliches Eigenkapital abzgl. AT1-Kapital und abzgl. Dividende	Diese Kennzahlen stellen Messgrößen für die Ertragskraft der Bank für das Management und Investoren dar. Es wird der Nettogewinn aus der Gewinn- und Verlustrechnung entweder zu Eigenkapital oder zu Aktiva in Beziehung gesetzt. Der Return on Common Equity bzw. Return on Tangible Common Equity zeigt die Effizienz der Bank in Bezug auf das von den Eigentümern investierte Kapital und dementsprechend den Erfolg ihres Investments. Die „Return on…“- Kennzahlen vereinfachen die Vergleichbarkeit der Rentabilität zwischen Banken. Die Zuteilung des Eigenkapitals auf die Segmente basiert auf einem internen Modell unter Berücksichtigung der risikogewichteten Aktiva und der Bilanzsumme.
Return on Tangible Common Equity (RoTCE)	Nettogewinn / durchschnittliches Eigenkapital abzgl. immaterieller Vermögenswerte, abzgl. AT1-Kapital und abzgl. Dividende

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BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — DEFINITIONEN



Key Performance Indicator	Definition / Berechnung	Erläuterung
Risiko- gewichtete Aktiva	Basierend auf regulatorischen Werten nach IFRS CRR (BAWAG Group, fully loaded)	Die Berechnung der risikogewichteten Aktiva ist in der CRR definiert. Der Wert beschreibt den absoluten Betrag des Risikos einer Bank und beinhaltet sowohl bilanzielle als auch außerbilanzielle Positionen. Bei der Berechnung kann die Bank risikomindernde Elemente (z.B. Sicherheiten) berücksichtigen und muss die aufsichtsrechtliche Risikogewichtung für jede Position in Abhängigkeit vom (externen) Rating der Gegenpartei bzw. des Kunden festlegen. Risikogewichtete Aktiva stehen im Nenner der Formel für die Berechnung der CET1 Quote (siehe oben). „Fully Loaded“ bedeutet die Vollanwendung der CRR ohne Übergangsbestimmungen.
Risikokosten / Zinstragende Aktiva; (Risikokosten- quote)	Risikokosten (Rückstellungen und Kreditrisikovorsorgen, außerplanmäßige Abschreibungen, operationelles Risiko und Verbriefungskosten) / durchschnittliche zinstragende Aktiva)	Diese Quote ist eine Kennzahl für die Qualität des Kreditrisikomanagements und des Kreditportfolios. Sie zeigt die Risikokosten in einer Periode im Verhältnis zu den durchschnittlichen zinstragenden Aktiva und ermöglicht ein Benchmarking mit anderen Banken. Gründe für geringe Risikokosten können hohe Sicherheiten und/oder eine laufende Überwachung der Ratings der Kunden sein. Daraus ergibt sich, dass es nur zu geringen Kreditausfällen kommt und nur ein geringer Bedarf für Wertberichtigungen besteht.
RWA Density	Risikogewichtete Aktiva / Bilanzsumme	Die RWA Density ist eine Kennzahl für die durchschnittliche „Risikogewichtung“ der Bilanz einer Bank, also die gesamten risikogewichteten Aktiva (siehe oben) im Verhältnis zur Bilanzsumme. Die Kennzahl zeigt die durchschnittliche Risikogewichtung der Aktiva basierend auf den aufsichts-rechtlichen Risikogewichtungen, welche durch die Qualität der Aktiva, das Besicherungsniveau bzw. die angewandten Methoden zur Einschätzung der Risikogewichte beeinflusst werden.
Sonstige Erträge	Summe aus Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten inkl. sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen	Die sonstigen Erträge setzen sich aus den Einzelposten Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten inkl. sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen zusammen.
Unverwässertes Ergebnis je Aktie	Nettogewinn abzüglich AT1- Kupon / gewichtete durchschnittliche Anzahl der Aktien im Umlauf	Der Nettogewinn je Aktie ist der Anteil jeder einzelnen Aktie (unverwässert) am Nettogewinn nach Steuern (abzüglich AT1- Kupon).
Verwässertes Ergebnis je Aktie	Nettogewinn abzüglich AT1- Kupon / gewichtete durchschnittliche und verwässerte Anzahl der Aktien im Umlauf	Der Nettogewinn je Aktie ist der Anteil jeder einzelnen Aktie (verwässert) am Nettogewinn nach Steuern (abzüglich AT1- Kupon).
Zinstragende Aktiva	Finanzielle Vermögenswerte + Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten	Die zinstragenden Aktiva ergeben sich aus der Summe der finanziellen Vermögenswerte und der Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten inkl. dem Kundengeschäft relevanter Bilanzpositionen.

200

BAWAG P.S.K. KONZERN - GESCHÄFTSBERICHT 2024 — GLOSSAR

GLOSSAR



Assoziierte Unternehmen		Unternehmen, auf deren Geschäfts- oder Finanzpolitik ein maßgeblicher Einfluss ausgeübt wird und die nach der Equity-Methode in den Konzernabschluss einbezogen werden.
Backtesting		Verfahren zur Überprüfung der prognostizierten VaR-Werte mittels Vergleich mit den tatsächlich eingetretenen Ergebnissen.
Bankbuch		Alle bilanziellen und außerbilanziellen risikotragenden Positionen einer Bankbilanz, die nicht dem Handelsbuch zugeordnet werden.
Branchen-klassifizierung		Zuteilung auf einzelne Branchen gemäß interner Branchenkennzeichnung
Cash Flow Hedge		Ein Cash Flow Hedge ist die Absicherung gegen das Risiko schwankender Zahlungsströme, das ein bestimmtes mit einem bilanzierten Vermögenswert bzw. einer bilanzierten Verbindlichkeit oder dem mit einer erwarteten und mit hoher Wahrscheinlichkeit eintretenden künftigen Transaktion verbundenes Risiko zurückzuführen ist und Auswirkungen auf das Periodenergebnis haben könnte.
CDS		Credit Default Swap; Finanzinstrument, welches Kreditrisiken im Zusammenhang mit z.B. Darlehen oder Wertpapieren verbrieft.
CLO		Collateralized Loan Obligation; Wertpapiere, die mittels eines Pools von Kreditforderungen besichert sind.
Cross Selling		Aktiver Verkauf von sich ergänzenden Produkten und Dienstleistungen an Bestandskunden.
CRR		Capital Requirements Regulation; Verordnung (EU) Nr. 575/2013 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 26. Juni 2013 über Aufsichtsanforderungen an Kreditinstitute und Wertpapierfirmen und zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 646/2012 Text von Bedeutung für den EWR; in der geltenden Fassung.
Derivate		Finanzinstrumente, deren Wert vom Wert eines zugrundeliegenden Basiswertes abhängt (z.B. Aktien, Anleihen, etc.). Die wichtigsten Derivate sind Futures, Optionen und Swaps.
Erwarteter Kreditverlust		Entsprechend den Vorgaben von IFRS 9 muss eine Bank den erwarteten Kreditverlust (Expected Credit Loss, ECL) anhand wahrscheinlichkeitsgewichteter zukünftiger Cash-flows und Verluste bestimmen. Der ECL ist im Wesentlichen als Differenz zwischen den Zahlungsströmen, die der Bank aus den Vertragsbedingungen eines Finanzinstruments zustehen, und den erwarteten Zahlungsströmen (unter Berücksichtigung von Ausfallwahrscheinlichkeiten und erwarteten Verlustraten) definiert.
Fair Value		Preis, der in einem geordneten Geschäftsvorfall zwischen Marktteilnehmern am Bewertungsstichtag für den Verkauf eines Vermögenswerts eingenommen bzw. für die Übertragung einer Schuld gezahlt wurde.
Fair Value Hedge		Vornehmlich festverzinste Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten werden hierbei mittels Derivaten gegen Änderungen des Fair Values abgesichert.
Futures		Standardisierte, börsengehandelte Terminkontrakte, bei welchen zu einem bestimmten Zeitpunkt ein Handelsobjekt zu einem im Vorhinein festgesetzten Kurs geliefert oder abgenommen werden muss.
Hedge Accounting		Bilanzierungstechnik, welche zum Ziel hat den Einfluss von gegensätzlichen Wertentwicklungen eines Sicherungsgeschäfts und eines Grundgeschäfts auf die Gewinn- und Verlustrechnung zu minimieren.
Hedging		Absicherung gegen das Risiko von ungünstigen Zins- und Kursentwicklungen
ICAAP		Internal Capital Adequacy Assessment Process; Bankinternes Verfahren zur Sicherstellung einer adäquaten Eigenkapitalausstattung für die Abdeckung aller wesentlichen Risikoarten.
ILLAP		Internal Liquidity Adequacy Assessment Process; ein interner Prozess, um sicher zu stellen, dass die Bank robuste Strategien, Verfahren, Prozesse und Systeme zwecks Identifikation, Messen, Verwalten und Überwachung des Liquiditäsrisikos hat.
Investment Properties		Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien, die in erster Linie der Erzielung von Mieteinnahmen dienen.
Monte-Carlo-Simulation		Numerische Methode zur Lösung mathematischer Probleme durch Modellierung von Zufallsgrößen.
Option		Das Recht einen zugrundeliegenden Referenzwert zu einem vorher festgelegten Preis innerhalb einer festgelegten Frist oder zu einem bestimmten Zeitpunkt zu kaufen (Call) oder zu verkaufen (Put).
OTC		Over-the-Counter; Handel mit nicht standardisierten Finanzinstrumenten, welcher nicht über eine Börse, sondern direkt zwischen den Marktteilnehmern durchgeführt wird.
SALCO		Strategic Asset Liability Committee; ein Bankenkomitee, in dem der gesamte Vorstand vertreten ist, das über die wichtigsten Fragen in Bezug auf Liquidität, Kapital und Zinsen entscheidet.
Stage 2 Asset Ratio		Stage 2 Assets der Kundenassets in % (Retail & SME, Corporates, Real Estate excl. Public)
Swap		Finanzinstrument, welches dem Austausch von Zahlungsströmen zwischen zwei Vertragspartnern dient.
Wertberichtigung Stufe 1		Erwarteter Kreditverlust auf Vermögenswerte ohne Erhöhung des Kreditrisikos seit der erstmaligen Erfassung
Wertberichtigung Stufe 2		Erwarteter Kreditverlust seit Ersterfassung, aber nicht bonitätsinduziert
Wertberichtigung Stufe 3		Wertberichtigung und Rückstellungen für notleidende Finanzinstrumente
Wirtschaftliche Sicherheitenwerte auf Exposure begrenzt		Marktwert aller wirtschaftlichen Sicherheiten nach Anwendung interner Abschläge.

201

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024

GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024


202	LAGEBERICHT
	202	Wirtschaftliche und regulatorische Entwicklungen
	206	Ergebnis- und Bilanzanalyse
	210	Geschäftssegmente
	214	Ausblick und Ziele
	215	Wesentlichen Änderungen im Beteiligungsportfolio
	216	Risikobericht
	232	Internes Kontroll- und Risikomanagementsystem
	234	Forschung und Entwicklung
	234	CSR Reporting

236	EINZELABSCHLUSS
	237	Bilanz
	240	Gewinn- und Verlustrechnung
	242	Anhang
	285	Erklärung aller gesetzlichen Vertreter

286	BESTÄTIGUNGSVERMERK

202

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT

LAGEBERICHT

203

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT

WIRTSCHAFTLICHE UND

REGULATORISCHE

ENTWICKLUNG

MAKROÖKONOMISCHE ENTWICKLUNGEN

...Beitrag von Prof. Dr. Ewald Nowotny, ehemaliger

Gouverneur der Österreichischen Nationalbank, ehemaliger

Vorstandsvorsitzender der BAWAG und aktueller Berater des

Aufsichtsrats der BAWAG Group

Markttrends

Das Jahr 2024 war durch eine Vielzahl außerordentlicher

Entwicklungen gekennzeichnet. Zum einen kam es zu einem

starken Rückgang der im Jahr 2023 noch sehr hohen

Inflationsraten. Zum anderen gab es starke Einflüsse

geopolitischer Faktoren und schließlich kam es zu

bedeutsamen Wahlen in den USA, in der EU und auch in

Österreich, deren wirtschaftspolitische Wirkung deutlich auf

das Jahr 2025 ausstrahlen wird.

Für die gesamte Weltwirtschaft blieb die Wachstumsrate 2024

auf dem vergleichsweise niedrigen Stand von 3,1%, wobei

China einen Wachstumsrückgang auf 4,6% zu verzeichnen

hatte. Für die Industriestaaten wird für 2024, wie auch für

2025, eine Wachstumsrate von 1,8% erwartet (USA 2,7%, bzw.

2,5%). Demgegenüber wies 2024 der Euro-Raum mit 0,8% ein

deutlich schwächeres Wachstum auf, das sich für 2025 auf

(nur) 1,2% erhöhen dürfte. Hauptursache dieser schwachen

Entwicklung ist die sich im Jahr 2024 verschärfende

Wirtschaftskrise in Deutschland, wo es 2024, ebenso wie im

Jahr 2023, zu einem Rückgang des Bruttoinlandsproduktes

kam. Hier handelt es sich primär nicht um ein konjunkturelles,

sondern um ein strukturelles Problem, verursacht durch die

starke Exportabhängigkeit, Probleme im Energiesektor und

Herausforderungen durch die klimapolitische Transformation,

speziell im Automobilbereich.

Die Inflation im Euro-Raum sank von 5,4% im Jahr 2023 auf 2,4

% im Jahr 2024, wobei das 2%-Ziel der EZB voraussichtlich in

der zweiten Jahreshälfte 2025 erreicht werden wird. Hatte die

EZB im Jahr 2023 die Zinsen noch zehnmal angehoben, kam es

auf Grund der rückläufigen Inflation und der schwachen

Wirtschaftsentwicklung im Juni 2024 zu einer deutlichen

Zinswende. Hatte der für die Geldpolitik zentrale Einlagezins

der EZB Mitte 2023 noch 4% betragen, so lag er nach der

Zinsentscheidung Ende Jänner 2025 bei 2,75%. Für 2025 sind

weitere Zinssenkungen zu erwarten, wobei hier freilich

erhebliche Unsicherheiten bestehen in Bezug auf die

Auswirkungen der Wirtschaftspolitik der neuen US-Regierung

und damit der internationalen Entwicklung der Zinssätze und

der Wechselkurse.

Marktentwicklungen in Österreich

Mit einem erwarteten Rückgang des Bruttoinlandsproduktes

von 0,6% im Jahr 2024 befindet sich Österreich im zweiten

Jahr einer Rezession. Für 2025 wird ein schwacher Aufschwung

von 1% erwartet: Hier besteht freilich große Unsicherheit,

speziell hinsichtlich der Entwicklung in Deutschland und auch

angesichts entsprechend der zunehmenden Anzahl von

Insolvenzen. Die Inflationsrate fiel deutlich von 7,8% im Jahr

2023 auf 2,9% im Jahr 2024. Dies war vor allem auf deutlich

niedrigere Energiepreise zurückzuführen. Entsprechend einer

weiterhin starken Inflationsentwicklung im

Dienstleistungssektor lag die Kerninflation aber noch bei rund

4%. Eine geringere Lohndynamik im Jahr 2025 sollte dann zu

einem Rückgang der Inflationsrate auf 2,1% führen.

Auf Grund starker Lohnsteigerungen und einer

zurückgehenden Inflation stiegen 2024 die real verfügbaren

Einkommen um 3,2%. Demgegenüber ergab sich aber eine

annähernde Stagnation bei den Konsumausgaben, so dass sich

die Sparquote der privaten Haushalte deutlich auf 11% der

verfügbaren Einkommen erhöhte. Einen speziellen

Problembereich stellen die Bauinvestitionen dar, wo sich nach

einem Rückgang von 9,3% im Jahr 2023 im Jahr 2024 ein

weiterer Rückgang von 4,5% ergab. Besonders ausgeprägt ist

diese Entwicklung beim Wohnbau, was auch zu einem

entsprechend starken Rückgang der Nachfrage nach

Immobilienkrediten führte. Betrug im Juli 2022 das Volumen

von neuvergebenen Wohnbaukrediten noch 2,7 Milliarden € ,

so sank dieses Volumen im August 2024 auf 1 Milliarde €.

Seither ist als Folge der Zinsentwicklung eine leichter Anstieg

der Nachfrage zu verzeichnen. Die von den Aufsichtsbehörden

zeitweise gesehene Gefahr einer Überhitzung des

Wohnungsmarktes besteht aber eindeutig nicht mehr.

Die Bruttoanlageninvestitionen in der österreichischen

Volkswirtschaft werden nach der negativen Entwicklung im

Jahr 2023 im Jahr 2024 noch einmal zurückgehen (minus 3%).

Entsprechend ist auch die Nachfrage nach

Unternehmenskrediten rückläufig, für die Kreditvergabe

stellen sich auch zunehmend Fragen einer verschlechterten

Risikosituation.

Am Arbeitsmarkt zeigte sich 2024 sowohl ein Anstieg der

Beschäftigung, wie auch der Arbeitslosigkeit. In vielen

Bereichen wurde ein Mangel an qualifizierten Arbeitskräften

gemeldet, der Anstieg der Arbeitslosigkeit beruht dagegen auf

Angebotseffekten aus dem Bereich ausländischer

Arbeitskräfte.

204

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT

Die Zahl der geleisteten Arbeitsstunden verringerte sich 2024

um 0,9%. Dies entspricht dem Rückgang des BIP, spiegelt aber

auch den langfristigen Trend eines Rückganges der Pro-Kopf-

Arbeitszeit wider. 2025 wird die zunehmende Zahl von

Insolvenzen zu einem Anstieg der Arbeitslosenrate führen (auf

6,4% nach österreichischer Berechnungsmethode). Besonders

betroffen sind hier Bereiche der exportorientierten Industrie

und damit speziell industriestarke Bundesländer, wie vor allem

Oberösterreich.

Ausblick

Insgesamt wird für die Wirtschaftsentwicklung der

Industriestaaten im Jahr 2025 ein positives, wenn auch

schwaches, Wachstum erwartet. Für den Euro-Raum sollte

dies für 2025 ein Wirtschaftswachstum von 1,4% bedeuten, für

die USA von 2,5%. Diese Entwicklung kann freilich durch eine

große Zahl von Faktoren negativ beeinflusst werden.

Besondere Unsicherheit besteht hinsichtlich der konkreten

wirtschaftspolitischen Maßnahmen der neuen US-

Administration, aber auch hinsichtlich der wirtschaftlichen

Auswirkungen geopolitischer Entwicklungen in der Ukraine, im

Nahen Osten und in Südostasien, sowie auch generell

hinsichtlich der künftigen Dynamik der internationalen

Klimapolitik.

Für Deutschland wurde von der Europäischen Kommission im

Herbst 2024 noch eine Wachstumsrate von 0,7% erwartet, die

nach manchen anderen Prognosen aber auch auf 0%

zurückgehen könnte. Für Österreich betragen die

entsprechenden Wachstumserwartungen 0,6%, für die

Niederlande 1,5%. Eine spezielle Herausforderung stellt für

Österreich die Wiedergewinnung der Wettbewerbsfähigkeit in

den exportorientierten Wirtschaftsbereichen dar. Die im

Vergleich zu den anderen Staaten des Euro-Raumes höheren

Inflationsraten der Vergangenheit haben auch zu

Entwicklungen höheren Löhnen geführt. Im Jahr 2024 stiegen

die Nominallöhne um 7,8%, für 2025 wird ein Anstieg von 3,4%

erwartet. Seit 2023 liegt der Anstieg der Lohnstückkosten über

den Werten von Deutschland, was eine deutliche Belastung

der exportorientierten Industrie bedeutet.

Der erwartete Rückgang der Inflation wird auch zu weiteren

Zinsreduzierungen von Seiten der Europäischen Zentralbank

führen. Für Ende 2025 kann mit einem Einlagenzinssatz

zwischen 2,0% und 2,5% gerechnet werden, was etwa einem

konjunkturneutralen Zinssatz entsprechen würde.

Problematische Entwicklungen im Bereich der öffentlichen

Haushalte einzelner EU-Staaten können aber dazu führen, dass

es im Bereich der langfristigen Finanzierungen zu einem

steileren Anstieg der Zinskurve kommt. Insgesamt kann aber

erwartet werden, dass es den Notenbanken der wichtigsten

Währungsgebiete gelungen ist, nach einer Phase hoher

Inflationsraten eine „sanfte Landung“ für die jeweiligen

Volkswirtschaften zu erreichen. Das heißt, einen deutlichen

Rückgang der Inflationsraten, ohne dass es zu einer breiten

Rezession gekommen ist. Die makroökonomischen

Voraussetzungen für die Durchführung notwendiger

Strukturverbesserungen wären damit gegeben. Für Europa

sollte dies speziell bedeuten, die Chancen des Europäischen

Binnenmarktes zu nutzen, um höhere Produktivität und damit

höhere Wettbewerbsfähigkeit zu erreichen.


Makroökonomische Daten in unseren Kernmärkten 2024
in %	Österreich	Deutschland	Niederlande	Euro-Raum	USA
BIP-Wachstum	-0,9	-0,2	0,9	0,8	2,7
Inflationsrate	3,0	2,5	3,2	2,4	2,8
Arbeitslosenquote	5,3	3,3	3,7	6,1	4,1
Ausblick für 2025
BIP-Wachstum	0,6	0,4	1,5	1,4	2,5
Inflation	2,3	2,1	2,4	2,1	2,1
Datenquellen: OECD Economic Forecast 12/2024, WIFO Konjunkturprognose 4/2024, Economist Intelligence Unit 1/2025.

205

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT

REGULATORISCHE ENTWICKLUNGEN

Die Europäische Zentralbank (EZB) setzte ihre direkte Aufsicht

über die wichtigsten Kreditinstitute der Eurozone, ein-

schließlich der BAWAG Group, im Rahmen des einheitlichen

Aufsichtsmechanismus (SSM) fort. Die Aufsichtsprioritäten des

SSM für die Jahre 2025–2027 spiegeln die mittelfristige

Strategie der EZB-Bankenaufsicht wider und setzen sich aus

der Stärkung der Widerstandsfähigkeit gegen unmittelbare

makrofinanzielle Bedrohungen und geopolitische Schocks, der

effektiven und zeitnahen Behebung von anhaltenden

wesentlichen Mängeln und der Stärkung von

Digitalisierungsstrategien und neu auftretenden

Herausforderungen, die sich aus dem Einsatz neuer

Technologien ergeben, zusammen.

Am 27. Oktober 2021 verabschiedete die Europäische

Kommission eine Überarbeitung der CRR und CRD. Mit diesem

Paket wurde die Umsetzung der internationalen Basel-III-

Vereinbarung (auch als Basel IV bekannt) in der EU

abgeschlossen, wobei die Besonderheiten des EU-

Bankensektors berücksichtigt wurden. Obwohl der Zeitplan

des Basler Ausschusses vorsah, dass die Reformen am 1.

Jänner 2023 umgesetzt werden sollten (wurde aufgrund der

COVID-19-Pandemie bereits um ein Jahr verschoben), traten

die Reformen mit 01. Jänner 2025 in Kraft, wobei die

Übergangsregeln über einen weiteren Zeitraum von fünf

Jahren gelten. Am 19. Juni 2024 wurden die finalen Basel-IV-

Texte im Amtsblatt der Europäischen Union veröffentlicht. Die

wichtigsten Punkte des Bankenpakets bestehen vor allem aus

bedeutenden Anpassungen der Messmethoden für das Kredit-,

Markt- und operationelle Risiko. Die wichtigsten Elemente

sind:

à Einführung eines Output-Floors, der die Kapitalvorteile von

Risikomodellen begrenzt

à Aktualisierung des Standardansatzes für das Kreditrisiko

à Änderungen des auf internen Ratings basierenden Ansatzes

(IRB) für das Kreditrisiko

à Ein neuer Rahmen für das operationelle Risiko

à Änderungen des Marktrisikorahmens und der Berechnung

von Kreditbewertungsanpassungen (CVA)

Wir werden die anstehenden regulatorischen Änderungen

weiterhin proaktiv und regelmäßig beobachten und in unseren

Geschäftsplänen entsprechend berücksichtigen. Die BAWAG

Group sieht sich aufgrund ihrer starken Kapitalposition und

ihres profitablen Geschäftsmodells gut auf die kommenden

Anforderungen vorbereitet.

206

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT

ERGEBNIS- UND BILANZANALYSE

Aktiva



	Bilanzstand	Anteil Bilanzsumme	Bilanzstand	Anteil Bilanzsumme	Veränderung	Veränderung (%)
in Mio. €	31.12.2024	31.12.2024	31.12.2023	31.12.2023
Forderungen an Kunden	33.893	62%	34.902	63%	-1.009	-3
Wertpapiere	2.425	4%	3.906	7%	-1.481	-38
Forderungen an Kreditinstitute	2.672	5%	13.325	24%	-10.653	-80
Beteiligungen/Anteile verbundene Unternehmen	1.075	2%	382	1%	693	181
Liquide Mittel	14.341	26%	658	1%	13.683	2079
Sonstige Aktiva	691	1%	912	2%	-221	-24
Bilanzsumme	55.097	100%	54.085	100%	1.012	2

Die Bilanzsumme der BAWAG liegt mit 55.097 Mio. € zum 31.

Dezember 2024 um 2% über dem Niveau des Vorjahres.

Die Forderungen an Kunden gingen um 1.009 Mio. € oder 3%

auf 33.893 Mio. € zurück. Der Rückgang ist im Wesentlichen

auf ein geringeres Kreditvolumen im Corporate Bereich

zurückzuführen.

Das Wertpapierportfolio der BAWAG verringerte sich durch

Verkäufe und Tilgungen um 1.481 Mio. € oder 38%.

Die Forderungen an Kreditinstitute gingen um 10.653 Mio. €

auf 2.672 Mio. € zurück während die Liquiden Mittel

insbesondere aufgrund des geänderten Ausweises von täglich

fälligen Einlagen bei Kreditinstituten auf 14.341 Mio. € stiegen.

Der Anstieg des Bilanzpostens Beteiligungen/Anteile

verbundene Unternehmen um 692.954 Tausend € (Vorjahr:

Rückgang 30.908 Tausend €) ist vorwiegend auf den Erwerb

der Knab N.V. zurückzuführen.

Passiva



	Bilanzstand	Anteil Bilanzsumme	Bilanzstand	Anteil Bilanzsumme	Veränderung	Veränderung (%)
in Mio. €	31.12.2024	31.12.2024	31.12.2023	31.12.2023
Spareinlagen	2.585	5%	3.090	6%	-505	-16
Sonstige Kundeneinlagen	30.430	55%	29.718	55%	712	2
Eigene Emissionen, Ergänzungskapital, zusätzliches Kernkapital	15.741	29%	14.049	26%	1.692	12
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	1.974	4%	2.923	5%	-949	-32
Sonstige Passiva	1.325	2%	1.195	2%	130	11
Eigenkapital (inkl. Bilanzgewinn)	3.041	6%	3.110	6%	-69	-2
Bilanzsumme	55.097	100%	54.085	100%	1.013	2

Die Spareinlagen verringerten sich um 505 Mio. €, während

die sonstigen Kundeneinlagen um 712 Mio. € auf 30.430 Mio €

stiegen.

Die eigenen Emissionen der BAWAG erhöhten sich gegenüber

dem Vorjahr um 1.692 Mio € auf 15.741 Mio. €, was unter

anderem auf zwei erfolgreiche Benchmark-Platzierungen in

Höhe von insgesamt 1,3 Mrd. € im Jahr 2024 zurück zu führen

ist.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten gingen um

949 Mio. € auf 1.974 Mio. € zurück.

207

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT

Das Eigenkapital reduzierte sich um 69 Mio. € auf 3.041 Mio.

€. Die Veränderung ergibt sich aus dem im Jahr 2024 erzielten

Nettogewinn von 607 Mio. € welchem die Zahlung der

Dividende aus den Bilanzgewinn 2023 in Höhe von 678 Mio. €

im April 2024 gegenüber steht.

Gewinn- und Verlustrechnung



in Mio. €	2024	2023	Veränderung	Veränderung (%)
Nettozinsertrag inkl. Wertpapiererträge	1.069	1.108	-38	-3
Beteiligungserträge	20	40	-19	-49
Provisionsüberschuss	280	279	1	—
Finanzergebnis	6	-9	15	164
Sonstige betriebliche Erträge	88	86	1	2
Betriebserträge	1.463	1.504	-40	-3
Verwaltungsaufwand	-470	-415	-55	-13
Planmäßige Abschreibungen	-25	-27	2	8
Laufende Betriebsaufwendungen	-496	-443	-53	-12
Sonstige betriebliche Aufwendungen	-44	-26	-18	-70
Betriebsergebnis	924	1.035	-112	-11
Dotierung Kreditrisikovorsorge	-85	-85	—	1
Bewertungs- und Veräußerungsergebnis Wertpapiere UV	-9	-22	14	62
Bewertungs- und Veräußerungsergebnis Finanzanlagen	-12	19	-31	-165
Regulatorische Aufwendungen	—	-25	24	99
Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	818	922	-104	-11
Eigenkapitalrendite	—	—
Außerordentliches Ergebnis	—	7	-7	-100
Steuern	-211	-228	17	8
Ergebnis vor Rücklagenbewegung	607	701	-94	-13
Rücklagenbewegung, Gewinnvortrag, Dividende	431	408	23	6
Bilanzgewinn	1.038	1.109	-71	-6

Der Nettogewinn ging im Jahr 2024 auf 607 Mio. € zurück.

Dies ist insbesondere auf einen leichten Rückgang der

Betriebserträge sowie gestiegene Verwaltungskosten zurück

zu führen.

Der Nettozinsertrag fiel um 38 Mio. € oder 3,5 % auf 1.069

Mio. €. Der Rückgang resultiert aus dem stärker gestiegenen

Zinsaufwand aus dem Passivgeschäft.

Das Finanzergebnis betrug 6 Mio. € und wurde durch das

Ergebnis aus der Fremdwährungsumrechnung beeinflusst.

Die sonstigen betrieblichen Erträge betreffen vor allem

Erträge aus der Veräußerung von Sachanlagevermögen, aus

der Weiterverrechnung von Aufwendungen innerhalb des

Konzerns und Auflösungen von Rückstellungen.

Der Verwaltungsaufwand stieg um 55 Mio. € oder 13,3 % auf

471 Mio. €. Die höheren Verwaltungsaufwendungen sind

hauptsächlich auf gestiegene Personalaufwendungen

zurückzuführen.

Die Dotierung Kreditrisikovorsorge blieb im Vergleich zum

Vorjahr beinahe unverändert.

Das Bewertungs- und Veräußerungsergebnis Wertpapiere UV

zeigt im Jahr 2024 einen Verlust von 9 Mio. € aufgrund vom

Verkauf einiger Wertpapiere.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen stiegen um 18

Mio. € an. Die höheren Aufwendungen sind auf die Bildung

diverser Rückstellungen zurückzuführen.

208

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT

Das Bewertungs- und Veräußerungsergebnis Finanzanlagen

des laufenden Jahres beläuft sich auf -12 Mio. € und beinhaltet

Ergebnisse aus dem Verkauf und der Bewertung von

Wertpapieren des Anlagevermögens von -14 Mio. € sowie

Bewertungen von Tochterunternehmen und Beteiligungen in

Höhe von 2 Mio. € wobei -4 Mio. € ausschüttungsbedingte

Abschreibungen darstellen.

Die regulatorischen Aufwendungen belaufen sich auf 0 Mio. €

Das Vorjahr in Höhe von 25 Mio. € ist insbesondere von

Beträgen im Rahmen des Einlagensicherungssystems geprägt

gewesen.

Der Steueraufwand von 211 Mio. € betrifft im Wesentlichen

die Gruppenumlage für die Körperschaftsteuer.

209

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT

KAPITAL- UND LIQUIDITÄTSPOSITION

Die Beibehaltung einer starken Kapitalausstattung stellt für die

BAWAG eine wichtige strategische Priorität dar.

Die zum 31. Dezember 2024 erreichten Kapitalquoten (unter

Vollanwendung der CRR) von 12,0% (CET1), 15,2% (Tier 1) bzw.

18,4% (Gesamtkapital) übertreffen sowohl die Zielkapitalquote

als auch die regulatorischen Mindestanforderungen. Diese

Kapitalquoten berücksichtigen bereits den Abzug der

geplanten Dividende für 2024 in Höhe von 500 Mio. €.

Einlagen und andere Formen der Refinanzierung über

Darlehen und Kundeneinlagen bilden nach wie vor einen

Grundpfeiler unserer Refinanzierungsstrategie. Zum

Jahresende wurden ca. 60 % unserer Aktiva über

Kundeneinlagen refinanziert. Dies wird ergänzt durch

verschiedene Formen der Refinanzierung über den

Kapitalmarkt. Die Wahrung einer starken Kapitalposition, der

Finanzierung durch Kundeneinlagen, und ein sicherer Zugang

zu Kapitalmärkten ist daher eine Priorität für die BAWAG.

Eigenmittel (unter Berücksichtigung von Übergangsbestimmungen)



in Tsd. €	31.12.2024	31.12.2023
Grundkapital	250.000	250.000
Rücklagen	2.291.702	2.181.147
Abzugsposten	-109.459	-77.401
Zusätzliche, aufgrund von Artikel 3 CRR vorzunehmende Abzüge vom harten Kernkapital	-24.613	-39.466
Fehlbetrag IRB-Risikovorsorge	-41.426	-5.415
Hartes Kernkapital / Kernkapital (CRR)	2.366.204	2.308.865
Zusätzliches Kernkapital	687.763	475.000
Abzugsposten	-72.192	-67.873
Kernkapital	2.981.775	2.715.992
Ergänzungskapital	635.775	614.552
Zusätzliche, aufgrund von Artikel 3 CRR vorzunehmende Abzüge vom harten Kernkapital	—	-24.627
Überhang IRB Risikovorsorge	—	20.045
Fehlbetrag IRB-Risikovorsorge	—	—
Ergänzungskapital – Tier II (CRR/BWG)	635.775	609.970
Anrechenbare Eigenmittel (Total Capital)	3.617.550	3.325.962
Eigenmittelquote	18,4%	17,9%

210

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT

GESCHÄFTSSEGMENTE

RETAIL & SME

Strategie

Die BAWAG ist einer der führenden Finanzdienstleister im

Bereich Retail & KMU in der DACH/NL-Region, mit

Niederlassungen in Westeuropa und den USA, wobei

Österreich unser Heimatmarkt ist. In den letzten Jahren haben

wir eine Strategie des organischen und anorganischen

Wachstums verfolgt, um unser Produktangebot und unsere

Marktpräsenz auszuweiten. Dies wurde sowohl durch

Akquisitionen als auch durch die Entwicklung neuer Kanäle

erreicht.

Wir arbeiten mit einem Mehrmarken- und Multikanalansatz,

der auf die jeweilige Region, das Produktangebot und das

Marktsegment zugeschnitten ist. Zu unseren wichtigsten

Marken gehören BAWAG und easybank in Österreich, Qlick in

Deutschland sowie die Marken der übernommenen

Unternehmen wie easyleasing, Hello bank! (umbenannt in

easybank) und die start:bausparkasse in Österreich. Wir sind

auch unter den Marken Health Coevo AG und BFL Leasing in

Deutschland und Zahnärztekasse in der Schweiz tätig. In den

Vereinigten Staaten konzentrieren wir uns über die Idaho First

Bank auf besicherte und unbesicherte Kredite. Zuletzt haben

wir unsere Präsenz im DACH/NL-Retail & SME Bankenmarkt

mit der Übernahme von Knab (Niederlande), die am 1.

November 2024 abgeschlossen wurde, und der Übernahme

der Barclays Consumer Bank Europe (Deutschland), die am 1.

Februar 2025 abgeschlossen wurde, ausgebaut.

Unsere übergreifende Strategie ist die Beibehaltung eines

Mehrmarken-Geschäftsmodells, das einfache und effiziente

Produkte und Dienstleistungen anbietet, verschiedene

Vertriebskanäle nutzt, standardisierte Prozesse anwendet und

sich auf digitale Innovation, Datenanalyse und

Nischenpartnerschaften konzentriert, um unseren Kunden die

besten Finanzlösungen zu bieten.

Im Mittelpunkt unserer Retail & SME Strategie steht die

Verpflichtung, das Leben unserer Kunden einfacher und

überschaubarer zu machen, indem wir Folgendes anbieten:

à ein umfassendes Produkt- und Dienstleistungsangebot, das

jederzeit und überall verfügbar ist, wenn unsere Kunden es

brauchen

à einfach zu bedienende, leicht verständliche Finanzprodukte

zu fairen Preisen

à schlanke Prozesse durch den Einsatz neuer und

bestehender Technologien zur Reduzierung der

Komplexität

à qualitativ hochwertige Beratungsleistungen durch ein

modernisiertes Filialnetz

à neue Partnerschaften mit Privatkunden und

Kreditplattformen zur Erweiterung unseres Kundenstamms

Die BAWAG Group ist bestrebt, über ihre digitalen und

physischen Kanäle das beste und bequemste Bankerlebnis zu

bieten. Die digitalen Initiativen zielen darauf ab, den Komfort

und die Zufriedenheit der Kunden zu erhöhen, indem wir klare,

transparente und leicht verständliche Finanzprodukte und -

dienstleistungen bieten, die rund um die Uhr verfügbar sind.

Fokus auf Vereinfachung und Digitalisierung

Wir konzentrieren uns auf die effiziente und einfache

Bereitstellung unserer wichtigsten Kredit- und Sparprodukte

über unsere eigenen Netzwerke, strategische Partner und

verschiedene digitale Kanäle. Unser Retail- und SME-Geschäft

ist in drei Hauptsegmente gegliedert:

à Transactional & Advisory Banking

à Retail Lending

à SME & Specialty Finance

Diese Segmente sind nach Produktangeboten ausgerichtet und

nicht nach geografischer Lage oder Vertriebskanälen. So

können wir uns auf die effiziente Bereitstellung hochwertiger

Produkte und Dienstleistungen konzentrieren und gleichzeitig

die einzigartigen Wertversprechen unserer Marken bewahren.

In Österreich und Deutschland betreiben wir 80 Filialen, die

hauptsächlich Transactional & Advisory Bankingkunden sowie

Kleinunternehmen bedienen. Dieses Filialnetz, kombiniert mit

unseren hochwertigen, persönlichen Beratungsdiensten,

ermöglicht es uns, starke Beziehungen zu unseren Kunden

aufzubauen und maßgeschneiderte Angebote durch einfache

und transparente Produkte bereitzustellen.

Wir investieren weiterhin in neue Tools und Prozesse, um

einheitliche Kundenerlebnisse zu gewährleisten und eine

skalierbare, effiziente Grundlage zu schaffen. Dabei nutzen wir

die Stärken unserer verschiedenen Kanäle, um den

Gesamtumsatz und -service zu steigern. Zu den wichtigsten

Initiativen gehören erhebliche Investitionen in unser Filialnetz,

wirkungsvolle Medienkampagnen und neue Partnerschaften

zur Einbindung gezielter Märkte und Communities. Unser

selbst entwickeltes Marketing-Automatisierungstool hat es uns

211

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT

ermöglicht, eine hochgradig personalisierte, automatisierte

Kundeninteraktion aufrechtzuerhalten, und verwaltet

mittlerweile über 200 Millionen Interaktionen pro Jahr.

Diese Fortschritte haben das Wachstum bei Kernprodukten

beschleunigt und uns in die Lage versetzt, uns schnell an neue

Möglichkeiten, Strategien und Effizienzen anzupassen.

Unser Angebot im Bereich Retail Lending umfasst besicherte

Produkte wie Hypotheken und Bausparverträge sowie

unbesicherte Konsumentenkredite. Diese Produkte werden

über verschiedene Kanäle vertrieben, darunter traditionelle

Filialen, digitale Kanäle und Partnerschaften in der DACH-/NL-

Region, Westeuropa und den USA. Unsere Prozesse sind

hochgradig automatisiert und gewährleisten ein effizientes

und unkompliziertes Kundenerlebnis.

Im Bereich der SME & Specialty Finance bieten wir Factoring,

KFZ- und Mobilienleasing und Bankdienstleistungen für

Kleinunternehmen an. Unsere Multi-Brand-Strategie ist in

Österreich, Deutschland und der Schweiz mit über 150

spezialisierten Verkaufsberatern vertreten und unsere

Produkte werden über Filialen, digitale Kanäle und Partner

vertrieben. Diese Dienstleistungen richten sich an

Privatunternehmer, Familienunternehmen und kleine

börsennotierte Unternehmen und bieten maßgeschneiderte

Finanzlösungen für ihr Wachstum und ihren Erfolg.

Der Geschäftsbereich Retail & SME ist das Fundament der

Bank und nimmt einen Anteil an den Kernerträgen von 75%

ein .

Geschäftsverlauf 2024

Im Jahr 2024 erwirtschaftete das Segment Retail & SME einen

Jahresüberschuss vor Steuern von 700,6 Mio. € und einen

Return on Tangible Common Equity von 32,0% ; die Cost/

Income Ratio lag bei 33,4%. Trotz eines schwierigen

Marktumfelds mit hohen Zinsen und erhöhter Inflation

konnten wir eine stabile Qualität der Vermögenswerte mit

einer NPL-Quote von 1,2% aufrechterhalten.

Unsere Teams setzten unsere Vereinfachungsstrategie weiter

um, indem sie unseren Fußabdruck optimierten, sich an

verändertes Kundenverhalten anpassten und unsere

Betriebsabläufe effizienter gestalteten. Wir konzentrierten uns

auf die Beibehaltung disziplinierter Preisgestaltung und

risikoadjustierter Renditen und erfüllten gleichzeitig weiterhin

unser Versprechen, einfache, transparente und zuverlässige

Finanzprodukte anzubieten.

Ausblick

Mit Blick auf die Zukunft konzentrieren wir uns weiterhin auf

die Umsetzung unserer langfristigen Strategie und bedienen

unseren über 4 Millionen Kunden (einschließlich der

übernommenen Kunden der Barclays Consumer Bank Europe)

die besten Produkte und Dienstleistungen auf effiziente und

einfache Weise anzubieten. Wir werden unsere Position durch

erweiterte Kooperationen und M&A-Aktivitäten stärken,

sowohl innerhalb als auch außerhalb der DACH/NL-Region.

Während wir in unseren Kernmärkten weiter expandieren,

werden wir den Schwerpunkt auf lokale Vertriebskanäle legen,

während wir die Größe der Gruppe für die Skalierung von

TechOps und der zentralen Funktionen nutzen.

Unser vereinfachtes Betriebsmodell und unser Fokus auf

Effizienz verschaffen uns einen wettbewerbsfähigen

Kostenvorteil, der es uns ermöglicht, in Märkten mit niedrigem

Risiko, aber starker Konkurrenz erfolgreich zu sein. Trotz der

Herausforderungen im breiteren Marktumfeld bleiben wir der

Bereitstellung zuverlässiger Finanzlösungen für unsere Kunden

und Aktionäre verpflichtet.

Unsere Übernahmen von Barclays Consumer Bank Europe und

Knab sind ein wichtiger Schritt in unserer strategischen

Expansion. Diese Übernahmen stärken unsere Position in

wichtigen europäischen Märkten und erweitern unser

Produktangebot und unseren Kundenstamm. Barclays

Consumer Bank Europe wird das Angebot der BAWAG im

deutschen Retail- und KMU-Banking-Bereich mit einer starken

Verbraucherkreditplattform erweitern, die sich auf

Kreditkarten, Privatkredite und Sparprodukte für einen großen

und vielfältigen Kundenstamm konzentriert, während Knab

unseren digitalen Retail- und KMU-Kundenstamm und unsere

Präsenz mit einem starken Angebot im Segment der

Selbstständigen in den Niederlanden erweitern wird.

212

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT

CORPORATES, REAL ESTATE AND PUBLIC

SECTOR

Das Segment Corporates, Real Estate & Public Sector ist auf

das in- und ausländische Kreditgeschäft, das Einlagengeschäft

und den Zahlungsverkehr ausgerichtet. Über das gesamte

Segment hinweg liegt der Fokus auf risikoadjustierten Erträgen

und konservativen Kreditvergabeprozessen.

Unser regionaler Schwerpunkt im Corporates und Real Estate

Geschäft liegt auf Österreich und Deutschland sowie auf

hochentwickelten und etablierten Märkten in Westeuropa und

den USA. Wir konzentrieren uns in erster Linie auf vorrangig

besicherte Kredite an starke Sponsoren, die Cashflow

generierende Unternehmen und Vermögenswerte finanzieren.

Im Bereich Public Sector konzentrieren wir uns auf Staaten,

Bundesländer und Kommunen in Österreich, Deutschland und

Westeuropa. Unser Ziel ist es, die starke Marktposition in

Österreich zu halten und unser Zahlungsverkehrsgeschäft zu

bewahren. Dies erreichen wir, indem wir uns auf den

Zahlungsverkehr mit bestehenden Topkunden konzentrieren,

neue Kunden für unser Zahlungsverkehrsgeschäft akquirieren,

uns auf bestimmte Ausschreibungen fokussieren und Cross-

Selling an bestehende Kreditnehmer betreiben.

Geschäftsverlauf 2024

Das Segment Corporates, Real Estate & Public Sector

erwirtschaftete 2024 einen Jahresüberschuss vor Steuern von

250,3 Mio. € und einen Return on Tangible Common Equity

von 30,1% bei einer Cost/Income-Ratio von 24,5%. Die

Kernerträge sanken um im Jahr 2024, wobei der Schwerpunkt

auf risikoadäquaten Erträgen lag. Die durchschnittlichen

zinstragenden Aktiva lagen bei 13,5 Mrd. €, was -3,5% im

Vergleich zum Vorjahr entspricht. Die Teilauflösung des

Management-Overlays führte zu positiven Risikokosten von

20,1 Mio. € und verbesserte das Ergebnis signifikant. Mit der

zunehmenden Klarheit über die Zinssätze, stabilisierten

Bewertungen und anhaltender Performanz der

Finanzierungsaktiva und Finanzierungsträger wurden die

überschüssigen Reserven nach Bewertungsanpassungen

aufgelöst.

Höhere Zinsen sowie eine vorsichtigere Kreditvergabe führten

auch im Jahr 2024 zu einer reduzierten Kreditnachfrage.

Darüber hinaus war unsere Risikobereitschaft bei

ausgewählten Transaktionen niedriger, da wir die Marge über

unser Buch hinweg erhöht und die Vorfinanzierungsrate

reduziert haben.

Ausblick

Nachdem wir im Jahr 2024 geduldig geblieben sind und nicht

auf Jagd nach Volumen waren, sehen wir im Jahr 2025 eine

solide Pipeline vielfältiger Möglichkeiten. Der Wettbewerb um

defensive Transaktionen von hoher Qualität bleibt jedoch

unverändert hoch. Wir werden weiterhin diszipliniert und

konservativ bei der Kreditvergabe bleiben und auf

risikoadäquate Erträge achten, anstatt Geschäft für das

Volumenwachstum zu machen. Wir gehen davon aus, dass in

diesem Jahr die Volatilität weiter hoch bleiben wird, da die

Zentralbanken in unseren Kernmärkten weitere Zinsschritte

setzen werden.

CORPORATE CENTER AND TREASURY

Das Corporate Center enthält zentrale Funktionen für die

BAWAG Group. Die Gewinn- und Verlustrechnung umfasst

daher das Ergebnis des Fund Transfer Pricing (FTP) als Ergebnis

der Asset & Liability-Management-Funktion, projektbezogene

Betriebsausgaben und andere einmalige Posten. Die Bilanz

enthält hauptsächlich unverzinsliche Vermögenswerte,

Verbindlichkeiten und Eigenkapital.

Das Treasury verfolgte weiterhin die Strategie, ein

ausgewogenes Verhältnis zwischen langfristigen Investitionen

in hochwertige Wertpapiere und der Beibehaltung unseres

Hold-to-Collect- und Sell-Portfolios herzustellen, um die

Flexibilität für Umschichtungen in Kundenkredite oder andere

Bilanzstrategien zu ermöglichen. Die

Gesamtzusammensetzung des Portfolios spiegelt unsere

Strategie wider, eine hohe Kreditqualität, eine kurz-/

mittelfristige Duration und eine starke Liquidität im

Wertpapierportfolio aufrechtzuerhalten, um die Erzielung

eines zusätzlichen Nettozinsertrags auszugleichen und

gleichzeitig die Marktwertschwankungen in der Gewinn- und

Verlustrechnung zu minimieren. Angesichts der im vierten

Quartal 2023 beobachteten deutlichen Verengung der

Kreditspreads und eines Umfelds mit geringer Volatilität im

Jahr 2024 und damit niedrigeren risikoadjustierten Spreads

waren wir in unserem Wertpapierportfolio generell

unterinvestiert.

Geschäftsverlauf 2024

Mit 31. Dezember 2024 belief sich das Investmentportfolio auf

3,4 Mrd. € und die Liquiditätsreserve auf 17.6 Mrd. €. Die

durchschnittliche Laufzeit des Anlageportfolios betrug 4 Jahre

und umfasste zu fast 100% Wertpapiere mit Investment-

Grade-Rating, von denen 75% in der Kategorie A oder höher

geratet waren. Zum Dezember 2024 hatte das Portfolio kein

direktes Engagement in China, Russland, der Ukraine oder dem

213

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT

Nahen Osten und ein begrenztes Engagement in den Ländern

Mittel- und Osteuropas.

Ausblick

Treasury wird sich weiterhin auf die Beibehaltung schlanker

Prozesse und einfacher Produkte zur Unterstützung der

operativen Kernaktivitäten und Kundenbedürfnisse der

BAWAG Group konzentrieren. Im kommenden Jahr werden der

Weg der Zentralbanken zur Lockerung der Geldpolitik und die

wirtschaftliche und fiskalische Entwicklung in den

europäischen Kernländern die wichtigsten Themen und

Treiber der Finanzmärkte sein. Wir sind bestrebt, eine hohe

Kreditqualität und hoch liquide Anlagen mit einer soliden

Diversifizierung aufrechtzuerhalten.

214

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT

AUSBLICK UND ZIELE

Das Jahr 2024 war geprägt von sinkenden Zinssätzen,

normalisierter Inflation, einer Ausweitung geopolitischen

Konflikten und der angespannten Lage des US-amerikanischen

Büroimmobiliensektors.

Trotz unserer starken Leistung im letzten Jahrzehnt mit einer

durchschnittlichen Kapitalrendite von ~18 % liegen unsere

besten Jahre noch vor uns. Wir haben die Möglichkeit, in den

kommenden Jahren in einem normalisierten Zinsumfeld

normalere Renditen zu erzielen. Wir sollten jedoch niemals

den Rückenwind durch eine Normalisierung der Zinssätze mit

der täglichen Umsetzung unserer Strategie verwechseln. Unser

Schwerpunkt auf dem Kostenmanagement und der

Beibehaltung einer konservativen und disziplinierten

Risikobereitschaft ist wichtiger denn je. Die Chance liegt darin,

unsere Kostendisziplin beizubehalten und uns auf

risikobereinigte Erträge zu konzentrieren, während wir die

Vorteile eines normalisierten Zinsumfelds nutzen. Die

Widerstandsfähigkeit unseres Geschäfts liegt in unserer

Fähigkeit, über alle Zyklen hinweg Ergebnisse zu erzielen, denn

wir sind für alle Jahreszeiten gerüstet. Unser Ansatz ist

einheitlich: Wir konzentrieren uns auf die Dinge, die wir

kontrollieren können, sind ein disziplinierter kommerzieller

Kreditgeber, behalten eine konservative Risikobereitschaft bei

und verfolgen nur nachhaltiges und profitables Wachstum.

Unser Konzernausblick bzw. unsere Konzernziele auf Ebene

der BAWAG Group lauten wie folgt:


Ausblick
Finanzziele	2027	0 2 5	2025	2024
Ergebnis nach Steuern	>1 Mrd. €		>800 Mio. €	760 Mio. €
Ertrag pro Aktie	>13,0 €		>10,0 €	9,6 €

Ertragsziele	2025 & darauf folgend			2024
Return on Tangible Common Equity	>20%			26,0%

Wir werden weiterhin an unserer risikoarmen Strategie

festhalten, die sich auf die DACH/NL-Region, Westeuropa und

die Vereinigten Staaten konzentriert, und unseren Kunden

einfache, unkomplizierte und verlässliche Finanzprodukte und

-dienstleistungen anbieten, die deren Bedürfnissen

entsprechen.

215

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT

WESENTLICHE ÄNDERUNGEN

IM BETEILIGUNGSPORTFOLIO

BETEILIGUNGEN

Am 1. November 2024, nach Erhalt aller aufsichtsrechtlichen

Bewilligungen, erwarb die BAWAG 100% der Aktien der Knab

N.V., einer Bank mit Sitz in den Niederlanden.

ZWEIGNIEDERLASSUNGEN

Die BAWAG unterhält seit November 2014 eine

Zweigniederlassung in London, welche unser Geschäft mit

internationalen Kunden für die BAWAG unterstützt.

Im Jahr 2020 wurde eine Zweigniederlassung der BAWAG in

Deutschland eröffnet, welche im Jahr 2021 mit der Eintragung

der Verschmelzung der Südwestbank AG im Firmenbuch ihre

operative Tätigkeit aufgenommen hat.

Im Jahr 2022 wurde eine Repräsentanz in den USA gegründet.

2023 wurde eine Filiale in Dublin, Irland, eröffnet, die das

Kreditgeschäft der BAWAG betreut.

2024 wurde eine Zweigniederlassung der BAWAG in Hamburg,

Deutschland, eröffnet, die mit der Übernahme des deutschen

Privatkundengeschäfts von Barclays („Barclays Consumer Bank

Europe“) Anfang Februar 2025 ihre Tätigkeit aufnahm.

216

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT

RISIKOBERICHT

Die BAWAG ist eine Bank, die auf ein risikoarmes, einfaches

und transparentes Geschäftsmodell fokussiert ist. Wir

konzentrieren uns auf entwickelte Märkte mit robustem

makroökonomischem Hintergrund sowie stabilen rechtlichen

und politischen Rahmenbedingungen, insbesondere in der

DACH/NL-Region sowie in Westeuropa und den Vereinigten

Staaten. Wir sind auf das Geschäft mit Privat- und KMU-

Kunden spezialisiert und bieten unseren Kunden ein

umfassendes Angebot von Spar-, Kredit-, Anlage- und

Versicherungsprodukten. Unsere Liquidität wird hauptsächlich

durch stabile Einlagen von Privatkunden gewährleistet. Eine

transparente und einfache Gestaltung unserer Produkte sowie

operative Effizienz sind die Grundlage unserer

Geschäftstätigkeit, bei der wir Prozesse durchgehend

optimieren, um unseren Kunden einfache, klare und

werthaltige Produkte zu bieten.

Unser Geschäftsmodell stimmt mit unserem konservativen

Risikoappetit, Risikomanagement und die aktive Steuerung

von Risiken integrale Bestandteile der Geschäftsstrategie des

Konzerns. Wir sind davon überzeugt, dass unser

Risikomanagement-Ansatz ein Unterscheidungsmerkmal in

unserem Markt darstellt und der Schlüssel zum Erreichen

unserer strategischen und finanziellen Ziele sowie zur

Schaffung von Mehrwert für unsere Aktionäre wie auch zum

Schutz unserer Kunden ist.

Die Aufrechterhaltung eines sicheren und soliden

Risikoprofils, als zentraler Pfeiler unserer Konzernstrategie

und Risikopolitik, basiert auf den folgenden Grundsätzen:

à Umfassendes und vorausschauendes Risikomanagement-

Framework

à Beibehaltung einer starken Kapitalposition, stabiler

Privatkundeneinlagen und eines niedrigen Risikoprofils

à Fokus auf etablierte, entwickelte und zukunftsfähige

Märkte

à Anwendung einer konservativen und disziplinierten

Kreditvergabe in Märkten, die wir verstehen, mit dem

Focus auf besichertes Geschäft

à Disziplinierter Fokus auf risikoadjustierte Rendite

à Aufrechterhaltung einer sicheren und soliden Bilanz

à Proaktives Management und Reduzierung von nicht-

finanziellen Risiken inklusive ESG und Klimarelevanten

Risiken

Risiko-Stellungnahme

Die Geschäftstätigkeit der BAWAG konzentriert sich

vorwiegend auf das Privatkundengeschäft in unseren

Kernmärkten sowie auf risikoarme öffentliche Finanzierungen,

selektives Firmenkundengeschäft und Gewerbeimmobilien-

Finanzierungen in etablierten Märkten, die ein angemessenes

Risiko-Ertrags-Profil aufweisen. Dabei geht die Gruppe die

branchenspezifischen Risiken sowie jene der Wirtschaft im

Allgemeinen ein. Die BAWAG überwacht diese Risiken und

steuert sie innerhalb eines strikten und umfassenden

Risikomanagementregelwerks, mit der Absicht, solche Risiken

zu vermindern und für deren Abdeckung angemessene Kapital-

und Liquiditätsausstattung sicherzustellen.

Die BAWAG hat ein umfassendes und vorausschauendes

Risikomanagementsystem entwickelt, das die Art, den Umfang

und die Komplexität der Geschäftsaktivitäten des Konzerns

und die daraus resultierenden Risiken berücksichtigt. Die

Risikomanagement-Governance und -Überwachung der

BAWAG beinhaltet das Verständnis von Risikotreibern,

Risikoarten und Auswirkungen von Risiken. Risikoansatz,

Risikoappetit und Governance-Rahmenwerk der BAWAG

bleiben unverändert.

Grundsätze des Risikomanagements

Das Risikomanagement der BAWAG basiert auf den folgenden

Grundsätzen:

à Risikobewusste Kultur: Risikomanagement ist eine

gemeinsame Anstrengung aller Geschäftseinheiten und

Risikomanagementbereiche. Wir haben in der gesamten

Gruppe eine risikobewusste Kultur etabliert, die eine

risikobasierte Entscheidungsfindung gewährleistet.

à Umsichtiger Umgang mit Risiken und Kreditvergabe: Unser

strategisches Bekenntnis zu einem niedrigen Risikoprofil

spiegelt sich in unserem Fokus auf entwickelte Märkte,

unseren konservativen Kreditvergaberichtlinien mit

Schwerpunkt auf besichertem Geschäft und

risikoadjustierten Renditen, einer starken Kapitalposition,

einem stabilen, auf dem Privatkundengeschäft basierenden

Finanzierungsmodell und der proaktiven Steuerung nicht-

finanzieller Risiken wider.

à Integriertes Risikomanagement: Wir steuern alle

relevanten Risikoarten auf einer konzernweiten Basis und

stellen so einen konsistenten und kohärenten Ansatz für

unsere Risikomanagementaktivitäten in der gesamten

Gruppe sicher.

à Gut etablierte Risiko-Governance: Das Governance-

Rahmenwerk gewährleistet eine strikte Trennung von

Geschäfts- und Risikofunktionen auf allen

217

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT

Organisationsebenen und trägt zur effektiven Umsetzung

und Kontrolle des Risikoappetites sowie der Risikostrategie

des Konzerns bei.

à Effektive Risikoanalyse und -steuerung sowie effektives

Risikoreporting: Ein umfassendes Risikoreporting in

Verbindung mit ausgereiften Risikomess- und

Validierungsverfahren, die alle wesentlichen Risikoarten

abdecken, gewährleistet eine enge Überwachung und

frühzeitige Erkennung entstehender Risiken. Die

Risikoanalyse wird durch solide und umfangreiche

Stresstests ergänzt, die eine gezielte Identifizierung von

Risikoschwachstellen des Konzerns ermöglichen.

Das implementierte Risikomanagement-Rahmenwerk

gewährleistet eine effektive Identifizierung, Messung und

Steuerung von Risiken in der gesamten BAWAG und bildet die

Grundlage für fundierte risikobasierte

Geschäftsentscheidungen. Dies ermöglicht uns, rasch und

proaktiv auf Markttrends oder andere, sich verschlechternde

Entwicklungen zu reagieren, und unterstützt die organische

und anorganische Wachstumsstrategie der Gruppe innerhalb

des Gesamtrisikoappetits.

Risikoappetit

Die BAWAG hat eine Risikostrategie implementiert, die

vollständig auf die Gesamtgeschäftsstrategie des Konzerns

abgestimmt ist. Der Vorstand definiert und genehmigt den

Risikoappetit und die Risikostrategie zumindest auf jährlicher

Basis. So kann die BAWAG die Risiken besser steuern, indem

sie sowohl qualitativ als auch quantitativ explizit festlegt, wie

viel und welche Art von Risiko sie eingehen will. Der

Gesamtrisikoappetit bildet die Grundlage für die Allokation

des verfügbaren internen Kapitals innerhalb der Gruppe, um

gezielt Risiken, unter Berücksichtigung der regulatorischen und

ökonomischen Rahmenbedingungen, der Liquiditätsposition

und der Profitabilitätserwartungen der Gruppe, einzugehen.

Die Risikostrategie bricht den Gesamtrisikoappetit in

detailliertere Risikokategorien und Limite auf

Unternehmensebene herunter.

Governance-Rahmenwerk

Die etablierte Risiko-Governance stellt die Umsetzung der

Risikostrategie der Gruppe durch die operativen und

strategischen Risikomanagementfunktionen und die

relevanten Komitees der BAWAG sicher. Der Ansatz der

BAWAG in Bezug auf Risiken basiert auf einem koordinierten

Kontrollframework und wird durch eine starke

Risikomanagementkultur und -struktur verwaltet. Die

Governance wird vom Vorstand durch die Delegation von

Befugnissen innerhalb der Managementhierarchie

sichergestellt und durch entsprechende Komitees unterstützt,

um eine fundierte Entscheidungsfindung und Kommunikation

sicherzustellen.

Der Vorstand wird kontinuierlich über die

Gesamtrisikosituation und mögliche zukünftige Entwicklungen

informiert. Die Risikoberichterstattung basiert auf klar

definierten Risikokennzahlen und umfasst alle Säule-I- und

Säule-II-relevanten Themen (wobei sich Säule I auf die

aufsichtsrechtlichen Mindestkapitalanforderungen und Säule II

auf die Bewertung der internen Kapitaladäquanz gemäß dem

Basel-Rahmenwerk bezieht, um alle Risiken abzudecken,

denen die Gruppe über die Mindestkapitalanforderungen

potenziell ausgesetzt sein kann). Risikoberichte werden auf

vierteljährlicher Basis dem Risikoausschuss des Aufsichtsrates

vorgelegt. Die Risikomanagementrichtlinien werden

regelmäßig überprüft, um erwartete Veränderungen der

Geschäftsstrategie, der regulatorischen Anforderungen sowie

der Marktbedingungen zu berücksichtigen. Besonderes

Augenmerk wird dabei auf Adaptierungen in Bezug auf die

Expansionsstrategie der BAWAG sowie auf die Umwelt- und

Nachhaltigkeitsziele gelegt.

Potenzielle neue Risiken sowie regulatorische Entwicklungen

werden proaktiv beobachtet, um mögliche Auswirkungen auf

das Risikomanagement und die Strategie zu evaluieren.

Der Chief Risk Officer (CRO) der BAWAG ist gemeinsam mit

den relevanten Risikomanagementfunktionen für die

Umsetzung und Einhaltung der definierten Risikostrategie für

alle Risikoarten verantwortlich. Diese bilden die unabhängige

Risikomanagementfunktion.

Die folgenden Bereiche überwachen die Umsetzung und

Durchführung der risikobezogenen Richtlinien (Stand

31.12.2024):

à Risk Modelling

à Validation

à Commercial Risk Management

à Retail Risk Management

218

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT

à Sustainability Office

Darüber hinaus ist die Abteilung Kreditrisiko-Reporting für das

interne und externe Reporting des Kreditrisikoportfolios sowie

für den Forecast von Risiko-KPIs inklusive Risikokosten des

Konzerns sowie der Tochtergesellschaften verantwortlich. Die

Abteilung ist dem Bereich Commercial Risk und dem Bereich

Retail Risk Management (gemeinsame Berichterstattung)

unterstellt.

Ein wirksames Compliance- und Risikomanagement ist ein

entscheidender Aspekt für den Erfolg einer Bank. Neben den

herkömmlichen Risikoarten gewinnt auch das gruppenweite

Management von nicht-finanziellen Risiken sowie von

Umwelt-, Sozial- und Unternehmensverantwortung

zunehmend an Bedeutung. Daher wurden ein ESG-

Rahmenwerk sowie eine korrespondierende ESG-Strategie

innerhalb der gruppenweiten (Risiko-)Organisation

implementiert unter Berücksichtigung regulatorischer

Anforderungen und Implikationen aus der

Risikomaterialitätsbewertung.

BAWAG fördert eine Risikokultur, die klima- und

umweltbezogene Risiken berücksichtigt. Zu diesem Zweck hat

die Gruppe eine Governance-Struktur eingerichtet, um

sicherzustellen, dass die ESG-Risiken über alle

Hierarchieebenen hinweg vollständig in das

Risikomanagement der Gruppe integriert sind, das im Laufe

der Zeit fortlaufend verbessert wird:

à Aufsichtsrat: ESG-Committee

à Vorstand: Non-Financial Risk and ESG Committee,

bestehend aus Vorstand, ESG-Beauftragten und

ausgewählten Führungskräften, zur Entscheidung über

strategische ESG-Themen, ESG-Steering Committee mit

CFO und CRO

à ESG-Beauftragte: ESG-Beauftragte aus Schlüsselfunktionen

wie Risikomanagement, Human Resources, Legal &

Governance, Corporate Communications und Finance/

Investor Relations

à Arbeitsgruppen: verschiedene Arbeitsgruppen, die sich mit

spezifischen ESG-Themen befassen und verschiedene ESG-

Initiativen fördern

71 | Kreditrisiko

Das Kreditrisiko beinhaltet das Kreditausfallrisiko, welches den

teilweisen oder kompletten Verlust einer Forderung

gegenüber einem Kunden bedeutet, wenn dieser nicht zahlen

kann oder will. Neben dem Kreditausfallrisiko sind auch das

Kreditkonzentrationsrisiko, das Kreditmigrationsrisiko, das

Devisenkreditrisiko, das Restrisiko aus

Kreditmigrationsrisikotechniken sowie das Länderrisiko

Bestandteile des Kreditrisikos.

Die BAWAG hat hohe Standards in Bezug auf

Kreditrisikoprozesse und -methoden definiert. Das Augenmerk

der Risikoorganisation liegt vor allem auf der ständigen

Weiterentwicklung der Risikoquantifizierungsmethoden. Für

alle Subportfolien gelten spezifische Standards, die regelmäßig

modelliert, überwacht, statistisch kalibriert und validiert

werden.

Governance

Im Rahmen des Kreditrisikomanagements besteht eine

funktionale Spezialisierung für die Kundensegmente Kommerz-

und institutionelle Kunden (Commercial Credit Risk

Management) sowie Privat- und Geschäftskunden (Retail Risk

Management). Das Credit Approval Committee (CAC), ein

spezielles Gremium auf Vorstandsebene, ist für die Bewilligung

von Kreditanträgen im Rahmen der Befugnisse, die in der

Kompetenz- und Pouvoirordnung festgelegt sind,

verantwortlich. Die Berechnung und Aggregation der einzelnen

Risikoindikatoren (z.B. Risikokosten, Deckungsquoten etc.) für

das definierte regelmäßige Reporting erfolgt in einem

einheitlichen Prozess in der Verantwortung der Abteilung

Kreditrisikoreporting.

Risikosteuerung

Kernziele des Kreditrisikomanagements sind:

à Gezielte Übernahme von Kreditrisiken in Übereinstimmung

mit dem genehmigten Risikoappetit

à Überwachung von Kreditrisiken über den gesamten

Lebenszyklus

à Zeitnahe Identifizierung, Bewertung, Messung und

Reporting von Kreditrisiken

Diese Ziele und Prinzipen des Kreditrisikomanagements

werden operativ wie folgt umgesetzt:

à Disziplinierte Kreditvergabe in gut etablierten Märkten mit

Schwerpunkt auf besicherte Kredite oder Kunden, die über

den gesamten Kreditzyklus hinweg über eine sehr gute

Bonität verfügen.

à Kreditrisiken werden in Abhängigkeit vom

zugrundeliegenden Risikoprofil in unterschiedlichen

Organisationseinheiten gemanagt. Unternehmenskredite

werden durch Experten evaluiert, die umfangreiches Know-

how über die jeweils zugrundeliegende Branche haben,

während Privatkundenkredite unter Zuhilfenahme

quantitativer Analysen und Ratingmodelle auf

Segmentebene gesteuert werden.

à Ein entsprechendes Frühwarn-, Betreibungs- und

Abwicklungssystem sowie das Kreditrisikoreporting stellen

219

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT

sicher, dass Kreditrisiken auf Einzelschuldnerebene so früh

wie möglich identifiziert und geeignete Maßnahmen zur

Risikominderung ergriffen werden.

Bonitätsbeurteilung

Die Kreditwürdigkeit von Privat- und Geschäftskunden wird

zusätzlich zu den klar definierten Kreditvergaberichtlinien über

automatisierte Scoringverfahren bewertet. Diese bestehen aus

einem Antragsscoring, das auf statistischen Modellen beruht,

sowie einem Verhaltensscoring, dem die Kontogestion des

Kunden zugrunde liegt. Zusätzlich werden externe

Informationen (wie z.B. Wirtschaftsauskunftei) berücksichtigt.

Auf dieser Basis wird eine monatlich aktualisierte

Bonitätseinschätzung der Kunden erstellt.

Neben der Bonitätsbeurteilung werden auch der erwartete

Verlust bei Ausfall (LGD) sowie die erwartete Ausnutzung des

Off-Balance-Exposures zum Ausfallszeitpunkt (Credit

Conversion Factor, CCF) für Privat- und Geschäftskunden

geschätzt. Die Schätzung, welche auf historischen Daten des

beobachteten Kundenverhaltens basiert, wird anhand

qualifizierter statistischer Methoden und Modelle berechnet.

Vor Übernahme neuer kommerzieller Risiken bzw. der

Ausweitung bestehender Positionen erfolgt eine

Bonitätsanalyse der Kreditnehmer auf Basis eines dem

Kundensegment entsprechenden internen Ratingverfahrens.

Dabei stützen sich die Ratingverfahren grundsätzlich auf ein

breites Spektrum quantitativer und qualitativer Faktoren. Die

auf diese Weise ermittelte Risikoeinstufung wird auf einer

einheitlichen Masterskala abgebildet und jedem Kunden als

individuell geschätzte Ausfallswahrscheinlichkeit zugeordnet.

Um Risikokonzentrationen auf Kunden- und

Kundengruppenebene aufzuzeigen, werden Limite für die

Forderungshöhen definiert, überwacht und regelmäßig an

Vorstand und Aufsichtsrat berichtet.

Basierend auf der zentralen Struktur und Ausrichtung der

Risikomanagementprozesse der BAWAG können neue

regulatorische Risikovorschriften oder eine veränderte

Marktsituation in den Risikomanagementstrategien kurzfristig

abgebildet werden.


Kreditportfolio und Wertpapiere (ohne nicht festverzinsliche Wertpapiere)
in Mio.€	31.12.2024	31.12.2023
Buchwert	46.800	45.794
Wertpapiere	4.648	6.142
Außerbilanzielle Geschäfte	6.224	6.577
Summe	57.671	58.513
davon besichert	17.965	26.546
davon NPL (Bruttosicht)	485	514

220

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT

Geografische Verteilung des Kreditportfolios

Die geografische Verteilung des Kreditportfolios steht im

Einklang mit der Strategie der BAWAG, die sich auf stabile

Volkswirtschaften und Währungen konzentriert. Insgesamt

98% (2023: 97%) des Portfolios befinden sich in Westeuropa

und Nordamerika.


Geografische Verteilung des Kreditportfolios
	Buchwert		in %
in Mio.€	31.12.2024	31.12.2023	31.12.2024	31.12.2023
DACH/NL	40.209	38.907	78%	73%
Nordamerika	6.340	5.902	12%	11%
Irland	1.950	2.506	4%	5%
Vereinigtes Königreich	1.123	1.945	2%	4%
Frankreich	674	963	1%	3%
Spanien	551	813	1%	2%
Andere	601	900	1%	2%
Gesamtportfolio	51.447	51.936	100%	100%

Konsistent mit der strategischen Ausrichtung der BAWAG blieb

der Großteil der Finanzierungen in EUR stabil. Die folgende

Tabelle zeigt die Währungsverteilung des gesamten

Kreditportfolios.


Währungsverteilung des Kreditportfolios
	Buchwert		in %
in Mio.€	31.12.2024	31.12.2023	31.12.2024	31.12.2023
EUR	43.412	44.096	84%	85%
USD	6.439	5.626	13%	11%
GBP	473	999	1%	2%
CHF	621	767	1%	1%
Sonstige	502	448	1%	1%
Summe	51.447	51.936	100%	100%

Impairment

Gemäß IFRS 9 werden die erwarteten Kreditverluste (ECL) für

alle nicht ausgefallenen Vermögenswerte und die

Wertberichtigungen (LLP) für alle notleidenden finanziellen

Vermögenswerte berechnet, die zu fortgeführten

Anschaffungskosten (AC) oder FVOCI erfasst werden,

einschließlich Leasingforderungen, Kreditzusagen und

Finanzgarantien sowie Vertragsforderungen gemäß IFRS 15.

Das folgende Kapitel ist in fünf Unterkapitel unterteilt um die

Beurteilung und die Berechnung von Wertminderungen der

BAWAG zu beschreiben:

1. Stufenzuordnung

2. Berechnung der Wertminderung

1. Stufenzuordnung

Ein wesentlicher Aspekt der Schätzung von Wertminderungen

nach IFRS 9 ist die Einteilung der finanziellen Vermögenswerte

in drei Stufen. Die Stufen 1 und 2 umfassen Vermögenswerte,

die als rückzahlungsfähig angesehen werden, während Stufe 3

für notleidende Vermögenswerte vorgesehen ist. Darüber

hinaus fallen finanzielle Vermögenswerte, welche bei Erwerb

oder Kreditvergabe keine ausreichende Bonität gezeigt haben,

in eine separate Kategorie Purchased or originated as credit-

impaired (POCI). Die BAWAG-Gruppe prüft die

Stufenzuordnung der Vermögenswerte zu jedem

Berichtszeitpunkt.

Stufe 1: Erstmalige Erfassung

Die Stufe 1 umfasst alle finanziellen Instrumente bei

erstmaliger Erfassung (mit wenigen Ausnahmen wie z.B. POCI)

und diejenigen, deren Kreditrisiko sich seit der Erstbuchung

nicht signifikant erhöht hat.

221

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT

Stufe 2: Signifikanter Anstieg des Kreditrisikos (SICR)

Finanzinstrumente, bei denen ein signifikanter Anstieg des

Kreditrisikos seit der erstmaligen Buchung festgestellt wird,

werden in Stufe 2 transferiert. Die SICR-Einstufung der

Vermögenswerte wird auf Einzelkontoebene durchgeführt.

Branchenentwicklungen werden auf Gruppenbasis beurteilt

und mittels Einstufung in die Watchlist inkludiert.

Die Transferkriterien von Stufe 1 auf Stufe 2 basieren auf drei

Säulen:

à quantitative Kriterien

à qualitative Kriterien

à Backstop-Kriterium

Die quantitativen Kriterien untersuchen die Verschlechterung

der Lifetime-PDs seit der erstmaligen Buchung, während die

qualitativen Kriterien zusätzliche Informationen über die

Vermögenswerte berücksichtigen, um einen signifikanten

Anstieg des Kreditrisikos zu beurteilen. Als zusätzliches

Backstop-Kriterium wird in der BAWAG der Zahlungsrückstand

berücksichtigt. Wenn eines der Kriterien erfüllt ist, wird ein

Finanzinstrument von Stufe 1 in Stufe 2 überführt. Ist keines

der Transferkriterien erfüllt, wird der Vermögenswert

beibehalten oder wieder in Stufe 1 zugeordnet.

Quantitative Kriterien

Ein quantitatives Kriterium untersucht das Kreditrisikoprofil

des finanziellen Vermögenswerts unter zwei Aspekten:

à der relativen Lifetime-PD-Änderung

à der absoluten Lifetime-PD-Änderung

Wenn beide Indikatoren die vorgegebenen Schwellenwerte

überschreiten und auf einen signifikanten Anstieg des

Kreditrisikos hinweisen, wird das Asset in Stufe 2 transferiert.

Qualitative Kriterien

Die von der BAWAG ausgewählten Faktoren für die

qualitativen Staging-Kriterien sind:

à Aufnahme in die Watchlist (Non-Retail-Kunden)

à Eintrag in die Warnliste (Retail-Kunden)

à Setzung des Forbearance-Kennzeichens

Wenn einer dieser Faktoren als aktiv gekennzeichnet ist, wird

der finanzielle Vermögenswert in die Stufe 2 übertragen.

Backstop-Kriterium

Als Backstop-Kriterium wird in der BAWAG ein

Zahlungsrückstand von mehr als 30 Tagen verwendet. Alle

Finanzinstrumente, die mehr als 30 Tage überfällig sind,

werden in Stufe 2 transferiert, sofern sie nicht schon in Stufe 3

sind.

In den Fällen, in denen kein Stufenfaktor aktiv ist, wird das

Exposure automatisch wieder in Stufe 1 eingeordnet.

Ausgefallene Forderungen, die nicht wertgemindert und am

Berichtsstichtag weder auf Kunden- noch auf Kontoebene

überfällig sind, gelten als gesundet und werden unter

Berücksichtigung der risikoreichsten internen Risikoklasse für

die Zwecke der ECL-Berechnung der Stufe 2 zugeordnet.

Stufe 3: Notleidende Vermögenswerte

An jedem Bilanzstichtag beurteilt der Konzern, inwiefern

objektive Hinweise auf eine Wertminderung eines finanziellen

Vermögenswerts oder einer Gruppe finanzieller

Vermögenswerte vorliegen. Ein finanzieller Vermögenswert

oder eine Gruppe finanzieller Vermögenswerte gelten als

wertgemindert und ein Wertminderungsverlust als

entstanden, wenn:

à objektive Hinweise auf eine Wertminderung infolge eines

Verlustereignisses vorliegen, das nach der erstmaligen

Buchung des Finanzinstruments und bis zum Bilanzstichtag

eingetreten ist („Verlustereignis“),

à das Verlustereignis einen Einfluss auf die geschätzten

zukünftigen Cashflows des finanziellen Vermögenswerts

oder der Gruppe finanzieller Vermögenswerte hatte.

2. Berechnung der Wertminderung

Die Berechnung der Wertminderung von Finanzinstrumenten

stützt sich auf drei grundlegende Parameter:

Ausfallwahrscheinlichkeit (PD – Probability of Default),

Verlustquote bei Ausfall (LGD – Loss Given Default) und

ausstehende Kreditsumme bei Ausfall (EAD – Exposure at

Default). Diese Parameter bestimmen gemeinsam die

Bewertung der erwarteten Kreditverluste und werden mit

Hilfe interner Modelle geschätzt. Wenn vorhanden, bilden die

aufsichtsrechtlichen, auf internen Ratings basierenden (IRB)

Risikomodelle, die konzeptionell auf Through-the-Cycle-

Beobachtungen basieren, den Ausgangspunkt für die

Schätzung der Wertminderungsparameter. Für Portfolien, für

die keine IRB-Risikomodelle eingesetzt werden, d.h.

Standardansatz oder LGDs für F-IRB-Modelle, werden andere

interne Modelle verwendet. Es werden die notwendigen

Anpassungen vorgenommen, um die Einhaltung der IFRS-9-

Richtlinie zu gewährleisten: Erweiterung des

Prognosehorizonts von einem Jahr auf die gesamte

Kreditlaufzeit; Anpassung der Through-the-Cycle-Parameter

um eine Zeitpunktbetrachtung (Point-in-Time), um die

jüngsten Trends widerzuspiegeln; Berücksichtigung

zukunftsgerichteter Informationen bei der ECL-Schätzung, wie

von IFRS 9 gefordert. Die Parameter werden in allen drei

Stufen angewandt, aber ihre Anwendung in der endgültigen

Wertminderungsberechnung unterscheidet sich je nach Stufe

des einzelnen finanziellen Vermögenswerts.

222

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT

Für die Schätzung der Risikoparameter für die Gesamtlaufzeit

für Portfolios mit unterschiedlichen zugrunde liegenden

Risiken werden separate Modelle entwickelt. Die Genauigkeit

der Modelle wird durch jährliche interne Modellvalidierung

kontinuierlich und rigoros überprüft.

Die Lifetime-Risikoparameter nach IFRS 9 bestehen aus einer

zyklusübergreifenden (Through-the-Cycle) und einer

zeitpunktbezogenen (Point-in-Time) Komponente. Die

Through-the-Cycle-Komponente erfasst die idiosynkratischen

Risiken der Finanzinstrumente, die im Zeitablauf stabil sind

und durch den langfristigen Durchschnitt der Risikoparameter

gemessen werden. Die zeitpunktbezogene Komponente misst

die systematischen Risiken, die in der Regel durch

makroökonomische Prognosen und den Kreditrisikozyklus des

Portfolios dargestellt werden.

Exposure bei Ausfall (EAD)

Das Lifetime-Exposure at Default misst den erwarteten

Forderungsbetrag zum Zeitpunkt des Ausfalls. Bei Krediten

wird der Betrag als Summe der diskontierten zukünftigen

Cashflows geschätzt, die die Bank erwartungsgemäß erhält.

Für revolvierende Produkte ist EAD eine Summe der

erwarteten in Anspruch genommenen Zusagen zum Zeitpunkt

des Ausfalls. Die erwarteten in Anspruch genommenen

Beträge werden durch den Kreditkonversionsfaktor (CCF)

approximiert, der auf der Grundlage der historisch

beobachteten in Anspruch genommenen Zusagen modelliert

wird.

Ausfallwahrscheinlichkeit (PD)

Die Lifetime-Ausfallwahrscheinlichkeit ist die

Wahrscheinlichkeit der Zahlungsunfähigkeit des Kunden über

die Laufzeit des Finanzinstruments. Die Through-the-Cycle-

Komponente der PD wird durch die langfristige

durchschnittliche Migrationsmatrix abgeleitet, die über die

Ratings definiert ist, wobei die Ratings durch die internen

Risikomodelle bestimmt werden.

Verlust bei Ausfall (LGD)

Der Lifetime-Verlust bei Ausfall stellt den erwarteten Verlust

der Bank dar, wenn die finanziellen Vermögenswerte

ausgefallen sind. Er wird auf der Grundlage historischer

Verwertungsquoten geschätzt, wobei Faktoren wie

Gesundung, Sicherheiten, Barzahlungen und andere Quellen

der Verwertung berücksichtigt werden. Diese Rückflüsse

werden mit dem erwarteten Exposure at default während der

Laufzeit des finanziellen Vermögenswerts verglichen. Dies

ermöglicht, den erwarteten Verlust im Falle eines Ausfalls zu

verstehen, wobei berücksichtigt wird, wie sich die

Erlösfaktoren, z.B. Werte von Sicherheiten, während der

Lebensdauer des finanziellen Vermögenswerts verändern.

Forbearance-Maßnahmen und Unlikeliness to pay

Forbearance-Maßnahmen können zur Anwendung kommen,

wenn Kunden aufgrund finanzieller Schwierigkeiten nicht in

der Lage sind, den vereinbarten Vertragsbedingungen

nachzukommen. Die BAWAG verfügt hierbei über klar

festgelegte und transparente Prozesse, in deren Rahmen

Vertragsanpassungen vorgenommen werden können. In

Abhängigkeit vom Kundensegment umfasst der

Maßnahmenkatalog die zeitlich befristete Stundung oder

Reduzierung von Zinszahlungen oder Kapitalraten, die

Restrukturierung von Kapitalfazilitäten oder sonstige

Forbearance-Maßnahmen. In Ausnahmefällen werden zeitlich

begrenzte oder permanente Reduzierungen des Zinssatzes

gewährt.

Stundungs- und Refinanzierungsmaßnahmen dienen zur

effektiven Risikoreduzierung und Ausfallvermeidung bei

ausfallgefährdeten Krediten, sofern erwartet wird, dass damit

ein Ausfall verhindert werden kann. Jedoch werden diese

Maßnahmen keinesfalls dafür benutzt, einen

unausweichlichen Ausfall zu verschieben oder das Ausmaß des

Kreditrisikos aus gestundeten Forderungen zu verschleiern.

Durch zeitlich und im Umfang abgestimmte Zugeständnisse in

Form von Vertragsanpassungen unterstützt die BAWAG

Kunden in Zahlungsschwierigkeiten. Sofern diese

unterstützenden Maßnahmen ohne Erfolg bleiben, werden

Forderungen an Kunden in Übereinstimmung mit aufsichts-

und bilanzrechtlichen Standards als ausgefallen klassifiziert.

Für Reportingzwecke sowie für die interne Risikosteuerung

verfügt die BAWAG über Prozesse und Methoden in

Anwendung regulatorischer Standards zur Identifikation von

Forderungen, für die Stundungs- bzw. sonstige Forbearance

Maßnahmen gewährt wurden. Diese werden als „Forborne"

gekennzeichnet.

Für Kunden, die im Zusammenhang mit der COVID-19-

Pandemie von einem Zahlungsaufschub Gebrauch gemacht

haben, der unter die EBA-Definition eines legislativen oder

nichtlegislativen Moratoriums fällt, hat die Bank davon

abgesehen, diese Kunden als forborne einzustufen. Die

Beurteilung von Unlikeliness to pay (UTP) ist dabei ein

wichtiger Bestandteil dieser Überprüfungsprozesse.

Stufe 1 & 2: Erwarteter Kreditverlust (ECL)

Die erwarteten Kreditverluste werden für jedes Geschäft

einzeln auf Basis der Parameter PD, LGD und EAD berechnet.

Die BAWAG wendet ein wahrscheinlichkeitsgewichtetes

erwartetes Ergebnis unter drei verschiedenen

makroökonomischen Szenarien an, die mit entsprechenden

Gewichten aggregiert werden, um eine endgültige ECL-

Schätzung zu erstellen. Die Verteilung auf drei Szenarien

ermöglicht es der Bank, ein breites Spektrum an

Zukunftserwartungen abzudecken, und wurde im Rahmen der

Branchenstandards als am besten geeignet ausgewählt.

Stufe 1: 12-Monats ECL

Der Horizont der Berechnung des erwarteten Kreditverlusts für

Stufe 1 ist bis zu einem Jahr nach dem Stichtag, unter der

223

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT

Berücksichtigung der vorausschauenden

Ausfallswahrscheinlichkeit, des Verlusts bei Ausfall und der

Exposure-Struktur innerhalb dieser Periode.

Stufe 2: Lifetime-ECL

Für Finanzinstrumente in Stufe 2 werden die erwarteten

Kreditverluste wie bei Stage 1 berechnet, jedoch der Horizont

für die erwarteten Kreditverluste ist erweitert bis zum Ende

der Laufzeit des Instrumentes.

Stufe 3: Wertberichtigungen (EWB)

Damit das Management beurteilen kann, ob auf individueller

Ebene ein Verlustereignis eingetreten ist, werden alle

bedeutsamen Kreditbeziehungen in regelmäßigen

Zeitabständen überprüft. Dabei werden aktuelle

Informationen und kontrahentenbezogene Ereignisse, wie

erhebliche finanzielle Schwierigkeiten des Schuldners oder

Vertragsbrüche, die sich beispielsweise im Ausfall oder Verzug

von Zins- oder Kapitalzahlungen äußern, berücksichtigt.

Die Wertberichtigungen für signifikante individuelle

Kontrahentenrisiken basieren auf erwarteten zukünftigen

Rückzahlungen, folgend der Bewertung durch den

Risikoanalysten. Für einzeln nicht signifikante

Kontrahentenrisiken werden Verlustquoten für Retail- und

KMU-Portfolios verwendet, welche auf historisch

beobachteten Ausfall- und Eintreibungs-informationen, Dauer

des Kundenausfalles und LTV-Informationen (für

Hypothekendarlehen) basieren, um die jeweilige Höhe der

Risikovorsorge zu berechnen.

In der Kompetenz- und Pouvoirordnung ist der

Genehmigungsvorgang für die Abschreibung und den Verzicht

geregelt. Ausbuchungen erfolgen in Abstimmung mit den

jeweiligen Fachbereichen, wenn alle zumutbaren

Bestrebungen, die Forderung einzutreiben, ergebnislos

verlaufen sind oder wenn keine Absicht besteht, die

Betreibung aktiv fortzusetzen.

Sicherheiten und Bewertung von Wohn- und

Gewerbeimmobilien

Die Geschäftsstrategie der BAWAG fokussiert sich auf die

Finanzierung von besicherten Krediten, wann immer dies

möglich ist. Sicherheiten dienen als wesentliche Unterstützung

für die Kreditvergabe und verlustmindernd bei Ausfall des

Schuldners, wobei beim Entscheidungsprozess neben der

Qualität und Verwertbarkeit der Sicherheiten die Leistbarkeit

für den Kreditnehmer jedenfalls im Vordergrund steht.

Alle angenommenen Sicherheiten sind im Konzern-

Sicherheitenkatalog festgehalten, wo auch die Grundlagen für

die Bewertung und Neubewertung von Sicherheiten definiert

sind. Hier wird neben allen grundsätzlich akzeptierten

Kombinationen von Gütern (Eigenschaften des

Wirtschaftsguts) und Sicherheiten (Rechtstitel der Bank) auch

definiert, welcher Wert (Marktwert, Nominalwert etc.)

heranzuziehen ist. Das Enterprise-Risk-Management-Komitee

entscheidet, welche Sicherheiten – unter Berücksichtigung

der entsprechenden Haircuts – kreditrisikomindernd

herangezogen werden dürfen.

Folgende Sicherheiten werden akzeptiert:

à Wohnimmobilien und gewerblich genutzte Immobilien

à Sonstige Kreditsicherheiten: Fahrzeuge und sonstige

physische Sicherheiten (derzeit keine Verwendung zur

Kreditrisikominimierung), Verpfändung oder Abtretung von

Lebensversicherungen

à Finanzgarantien: finanzielle Sicherheiten, Wertpapiere und

Bareinlagen beim eigenen Institut

à Kreditverbesserungen: Garantien und Mitverpflichtungen

Um als Kreditrisikominderung zu dienen, müssen Sicherheiten

alle gesetzlichen und regulatorischen Anforderungen erfüllen,

welche wiederum in gruppenweiten, internen Policies

definiert sind. Um länderspezifischen Besonderheiten bei

Kreditsicherheiten Rechnung zu tragen, gibt es zusätzlich

regionale Handbücher für die einzelnen Töchter bzw.

Niederlassungen. Zumindest jährlich erfolgt eine Überprüfung

dieser Policies. Allfällige Ausnahmen zu den internen

Regelungen müssen begründet, gesondert beantragt und

explizit genehmigt werden.

Die Wertermittlung für inländische Wohnimmobilien erfolgt

zentral durch Experten für die Bewertung von Immobilien

unter Anwendung standardisierter Methoden sowie unter

Zuhilfenahme eines Bewertungstools. Die Schätzung von

Immobilien in anderen Ländern erfolgt ebenfalls durch

unabhängige Fachleute nach internationalen Standards. Die

turnusmäßige Überprüfung bzw. Aktualisierung der

Wohnimmobilienwerte erfolgt automationsgestützt auf Basis

des Immobilienpreisindex des Fachverbands der Immobilien-

und Vermögenstreuhänder der Wirtschaftskammer Österreich

für österreichische Objekte, mittels

Marktschwankungsmethode bei in Deutschland gelegenen

Immobilien, sowie mit Hilfe der entsprechenden lokalen

Immobilienpreisindices in den Ländern, in denen sich

Immobiliensicherheiten der BAWAG-Gruppe befinden.

Gewerbeimmobilien werden von Sachverständigen für die

Bewertung von Gewerbeimmobilien oder von ausgewählten

externen Gutachtern im Auftrag des Konzerns bzw. eines

Konsortialpartners individuell nach erfolgter Vor-Ort-

Besichtigung und voller Befundaufnahme bewertet.

Sondergestion und Betreibung

Die Organisationseinheiten für Sondergestion und Betreibung

(Retail/Non-Retail) verantworten die umfassende Gestion und

Restrukturierung oder Abwicklung von ausfallsgefährdeten

und ausgefallenen Kreditengagements. Vorrangige Ziele sind

224

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT

die Minimierung von Verlusten sowie die Realisierung eines

maximalen Betreibungserlöses.

Früherkennung

Kunden, die aus unterschiedlichen Gründen (z.B. durch

Bonitätsverschlechterung, signifikanten Rückgang des

Aktienkurses, Anstieg des CDS-Spreads, negative

Pressemeldungen/Ad-hoc-Publizität, unübliche

Risikokonzentration etc.) definierte Frühwarnsignale auslösen,

werden auf die Watch List genommen und in weiterer Folge im

Watch Loan Committee, welches durch Mitglieder der

relevanten Markt- und Marktfolgeorganisation besetzt ist,

besprochen. Dieses Gremium arbeitet Maßnahmen zur

Risikominderung auf Einzelfallebene aus und sorgt für eine

konsequente Überwachung aller Exposures mit erhöhter

Ausfallwahrscheinlichkeit.

Retail & SME

Die BAWAG wendet die folgenden Grundsätze für die

Bonitätsprüfung von Privatkunden an. Diese Grundsätze

spiegeln sich in den Kreditvergaberichtlinien unter

Berücksichtigung des genehmigten Risikoappetits wider.

à Finanzierbarkeit: Fähigkeit eines Kreditnehmers, einen

Kredit zurückzuzahlen, indem das Einkommen mit den

laufenden Ausgaben und Kreditverpflichtungen verglichen

wird. Darüber hinaus wenden wir Backstop-Regeln an, die

auf dem Verhältnis von Schuldendienst zu Einkommen

(DSTI) basieren, um die Verschuldung des Kreditnehmers

zu begrenzen.

à Kreditbonität: Bisheriges Rückzahlungsverhalten des

Kunden basierend auf intern und extern gesammelten

Informationen. Wir verwenden statistische Scorecards, um

Kunden zum Zeitpunkt der Kreditvergabe sowie fortlaufend

zu bewerten. Scorecards bilden die Basis der Risiko-Ertrags-

Bewertung innerhalb der genehmigten Risikobereitschaft.

à Verwendungszweck: Kreditkonditionen gehen aus dem

Zweck des Kredites für den Kreditnehmer hervor und

müssen mit dem Produktzweck, den Bedingungen und den

Konditionen abgestimmt sein. Zu diesem Zweck haben wir

ein klar definiertes Produktangebot mit definiertem

maximalem Kreditbetrag, Laufzeit und Verwendungszweck.

à Sicherheiten: Verwertbarkeit von Sicherheiten des

Schuldners im Falle eines Ausfalls. Klar definierte Kriterien

für die Anrechnung von Sicherheiten, die von internen und

externen Experten bewertet werden.

à Mindestbeteiligung: klar definierte Mindestbeteiligung des

Kreditnehmers in Bezug auf bereitgestelltes Eigenkapital

und/oder Loan-to-Value (LTV)-Grenzwerte.

Das Portfolio im Segment Retail & SME setzt sich aus 70%

Hypothekarkrediten (2023: 70%) und 30% Konsum- und KMU-

Finanzierungen (2023: 30%) zusammen. Das Segment

beinhaltet Vermögenswerte in der DACH/NL-Region sowie in

Westeuropa und Nordamerika.

Corporates, Real Estate & Public Sector

Die Portfolien Corporates, Real Estate & Public umfassen

internationales Geschäft sowie Unternehmen in der DACH-

Region. Dieses Geschäft zeichnet sich durch proaktives

Risikomanagement und diszipliniertes Wachstum in

entwickelten und stabilen Wirtschaftsräumen (vor allem USA,

Großbritannien und Westeuropa) unter Beibehaltung eines

disziplinierten Ansatzes hinsichtlich risikoadjustierten Pricings

aus. Die Grundlage des Portfoliomanagements bildet seit

Jahren eine konservative Kreditvergabe mit Fokus auf

Cashflow generierende Unternehmen, hohe Gewinnspanne,

Preissetzungsmacht mit hoher Sicherheitenqualität, solide

Kapitalstrukturen und starke Kreditgeberschutzmerkmale. Die

Anforderungen an die Kreditvergabe bleiben über den

Konjunkturzyklus hinweg stabil und können unsere Fähigkeit,

neues Geschäft zu generieren, beeinträchtigen. Die

Beibehaltung unseres niedrigen Risikoprofils ist von

allergrößter Bedeutung, wobei wir stets angemessene

risikoadjustierte Renditen erzielen und niemals durch ein

erhöhtes Kreditrisiko oder einen geringeren strukturellen

Schutz kompensieren.

Corporates-Portfolio: Das Corporate-Portfolio besteht

hauptsächlich aus direkten Krediten an Unternehmen. Das

Segment zeichnet sich durch ein moderates (Net) Debt/

EBITDA-Verhältnis von 4,00, starke Cashflow-Profile und 95%

in internen Ratingklassen, die der Investment-Grade-Klasse

entsprechen, aus. Wir konzentrieren uns auf nicht zyklische

Branchen mit nachhaltigen Margen und stressresistenten

Geschäftsmodellen. Darüber hinaus ist das Portfolio

überwiegend im Senior-secured-Rang, was die vorrangige

First-out-Position in der Kapitalstruktur widerspiegelt. Die

relativ niedrige NPL-Quote von 0,5% (2023: 1,2%) spiegelt die

selektive Kreditvergabe und das widerstandsfähige Portfolio

wider.

Real Estate: Immobilientransaktionen umfassen Engagements,

mit denen entweder direkt Einzelimmobilien,

Immobilienportfolios oder Kreditportfolios besichert durch

Immobilien bzw. mehrere Immobilienarten finanziert werden.

Das Kreditportfolio besteht aus vorrangig besicherten

Strukturen mit einem LTV/C von durchschnittlich <60%. Das

Neugeschäft im Jahr 2024 konzentrierte sich hauptsächlich auf

Wohnimmobilien, bei denen die Angebotsknappheit in

unseren Märkten weiterhin für gesunde Eckdaten gesorgt hat.

Angesichts der starken Auswirkungen des aktuellen Umfelds

auf die Immobilienmärkte haben wir die relevanten Märkte-

und Vermögenswertearten in Bezug auf Länder und

225

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT

zugrundeliegende Vermögenswerte analysiert, um unsere

Risikobewertung und den selektiven Ansatz zu bestätigen.

Public Sector: Das Public-Sector-Portfolio besteht im

Wesentlichen aus direkten Krediten und Limiten an öffentliche

Gebietskörperschaften wie Staaten, Länder oder Kommunen/

Unternehmen oder an Einrichtungen, die (teilweise) im Besitz

solcher öffentlichen Stellen sind. In der Regel liegt eine

explizite oder implizite Garantie der öffentlichen Hand vor. Der

Schwerpunkt des Portfolios liegt in Österreich, mit einem

kleineren Engagement in Frankreich und Deutschland.

Insgesamt ist dieses Portfolio durch risikoarme staatliche oder

durch Garantien von Ländern und Gemeinden garantierte

Engagements gekennzeichnet. Öffentliche Einrichtungen

verfügen historisch über keine signifikanten Ausfälle. Es gibt

keine signifikante Ausfallhistorie für öffentliche Einrichtungen

in unserem Portfolio, und wir gehen stark von staatlicher

Unterstützung für öffentliche Einrichtungen und Agenturen

aus, die in der Regel einen öffentlichen Zweck erfüllen und

daher systemisch wichtig sind. Es gibt keine NPLs in diesem

Teilsegment und regulatorisch angeforderte risikogewichtete

Aktiva sind niedrig.

Treasury

Das Treasury verfolgte weiterhin die Strategie, ein

ausgewogenes Verhältnis zwischen langfristigen Investitionen

in hochwertige Wertpapiere und der Beibehaltung unseres

Hold-to-Collect- und Sell-Portfolios herzustellen, um die

Flexibilität für Umschichtungen in Kundenkredite oder andere

Bilanzstrategien zu ermöglichen. Die

Gesamtzusammensetzung des Portfolios spiegelt unsere

Strategie wider, eine hohe Kreditqualität, eine kurz-/

mittelfristige Duration und eine starke Liquidität im

Wertpapierportfolio aufrechtzuerhalten, um einen

zusätzlichen Nettozinsertrag zu erzielen und gleichzeitig die

Marktwertschwankungen in der Gewinn- und Verlustrechnung

zu minimieren. Angesichts der im vierten Quartal 2023

beobachteten deutlichen Verengung der Kreditspreads und

eines Umfelds mit geringer Volatilität im Jahr 2024 und damit

niedrigeren risiko-adjustiereten Spreads waren wir in unserem

Wertpapierportfolio generell unterinvestiert.

Corporate Center

Das Corporate Center enthält zentrale Funktionen für die

BAWAG. Die Gewinn- und Verlustrechnung umfasst daher das

Ergebnis des Fund Transfer Pricing (FTP) als Ergebnis der Asset

& Liability-Management-Funktion, projektbezogene

Betriebsausgaben und andere einmalige Posten. Die Bilanz

enthält hauptsächlich unverzinsliche Vermögenswerte,

Verbindlichkeiten und Eigenkapital.

72 | Marktrisiko

Das Marktrisiko ist definiert als Risiko eines Verlustes infolge

offener Risikopositionen am Markt und einer ungünstigen

Entwicklung der Marktrisikofaktoren (Zinssätze, Wechselkurse,

Aktienkurse, Volatilitäten, Credit Spreads). Ein Marktrisiko

kann im Zusammenhang mit Trading- und mit Nicht-Trading-

Aktivitäten auftreten.

Die BAWAG hat einen klar definierten Marktrisikoappetit. Alle

damit verbundenen Risiken (sowohl aus ökonomischer Sicht

als auch in Bezug auf die Risiken in IFRS-Fair-Value-

Bilanzierungskategorien – Gewinn- und Verlustrechnung sowie

Sonstiges Ergebnis) werden auf Konzernebene strategisch

gesteuert. Alle Tochtergesellschaften der Gruppe halten

grundsätzlich keine offenen Marktrisikopositionen, da das

Kundengeschäft (z.B. Kredite und Einlagen), die Anlagebücher

sowie die eigenen Emissionen gemäß der ALM-Hedging Policy

vollständig abgesichert werden. Die am 1. November 2024

übernommene KNAB N.V. wurde ebenfalls entsprechend der

Risikostrategie der BAWAG integriert. Alle offenen

Risikopositionen unterliegen der Genehmigung des

strategischen Asset Liability Committee und werden separat

gemessen und berichtet.

Die Hauptkomponenten des Marktrisikos der BAWAG sind

Zinsrisiko und Credit-Spread-Risiko. Beide Risikoarten werden

auf Basis eines Sensitivitäts- und eines Value-at-Risk-Ansatzes

(VaR) sowie von Szenarienrechnungen gemessen und

überwacht. Die bilanzielle Behandlung der Positionen wird

zusätzlich in den Risikoreports berücksichtigt.

Das primäre Gremium für die Behandlung von Marktrisiken ist

das strategische Asset Liability Committee (S-ALCO). Im

monatlich stattfindenden S-ALCO werden alle strategischen

zins-, fremdwährungs- und liquiditätsrisikobehafteten

Geschäftsmöglichkeiten sowie deren Auswirkungen auf

Risiko-, Ertrags- und Bilanzziele diskutiert und die gewünschte

Bilanz- und Risikostruktur wird unter Berücksichtigung von

Zins-, Fremdwährungs- und Liquiditätslimiten für das

Bankbuch generell festgelegt.

Marktrisiko im Handelsbuch

Die BAWAG führt kein aktives Handelsbuch. Derzeit sind keine

Handelsaktivitäten für die gesamte Gruppe geplant.

226

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT

Marktrisiko im Bankbuch

Die wesentlichen Komponenten des Marktrisikos der BAWAG

resultieren aus Zinsrisiko und Credit-Spread-Risiko.

Zinsrisiko im Bankbuch

Das Zinsrisiko im Bankbuch ist der potenzielle Verlust, der sich

aus Nettoveränderungen der Vermögenswerte und der

künftigen Entwicklung des Nettozinsertrags infolge von

ungünstigen Zinsentwicklungen ergibt.

Das Strategische Asset Liability Committee (S-ALCO) hat dem

Bereich Treasury & Markets Zinsrisiko-Limite zugeteilt, um das

Zinsänderungsrisiko im Sinne eines optimalen Risk/Return-

Verhältnisses auf Konzernebene zu steuern. Risk Modelling

berichtet teilweise täglich, auf Konzernebene monatlich an S-

ALCO über Limitauslastung und Risikoverteilung.

Die durch das S-ALCO vorgegebene Zielzinsrisikostruktur wird

durch den Bereich Treasury & Markets implementiert. Die

BAWAG verwendet Zinssteuerungsderivate zur:

à Umsetzung der Zinsrisikostrategie im Rahmen der durch

das S-ALCO definierten Vorgaben und Limite

à Steuerung der Sensitivität des Bewertungsergebnisses und

der Neubewertungsrücklage

à Absicherung der ökonomischen Risikoposition unter

Berücksichtigung der bilanziellen Abbildung

Die BAWAG wendet den Macro-Hedge gem. FMA Vorgaben im

„Rundschreiben zu Rechnungslegungsfragen bei

Zinssteuerungsderivaten und zu Bewertungsanpassungen bei

Derivaten gemäß § 57 BWG“ vom Dezember 2012 an.

Das Zinsrisiko wird anhand von Sensitivitäten basierend auf

dem PVBP-Konzept gemessen. Der PVBP, der aus der Duration

zinstragender Finanzinstrumente abgeleitet ist, gibt die

Veränderung des Nettobarwerts infolge einer parallelen

Verschiebung der Zinskurven um einen Basispunkt nach oben

(0,01%) an. Die folgende Tabelle stellt die

Zinsrisikosensitivitäten des Konzerns zum 31. Dezember 2024

anhand des PVBP-Konzepts dar:


Zinssensitivität
in Tsd. €	<1Y	1Y–3Y	3Y–5Y	5Y–7Y	7Y–10Y	>10Y	Summe
EUR	-324	-18	230	-161	232	-312	-353
USD	11	-14	2	-4	-16	-6	-27
CHF	-26	6	-1	-7	-10	-2	-40
GBP	-9	-3	-1	—	—	0	-13
Sonstige Währungen	3	-22	8	-2	-1	0	-14
Gesamt 31.12.2024	-345	-51	238	-174	205	-320	-447
Gesamt 31.12.2023	-397	225	169	305	-39	-254	8

Im Rahmen des Internal Capital Adequacy Assessment Process

(ICAAP) wird monatlich eine VaR-Berechnung auf Bankebene

durchgeführt.

Credit-Spread-Risiko im Bankbuch

Unter Credit-Spread-Risiko im Bankbuch wird das Risiko von

fallenden Barwerten von Wertpapieren und Derivaten

aufgrund einer Veränderung der Credit Spreads verstanden.

Die Risikomanagement-Modelle in diesem Risikofaktor werden

kontinuierlich weiterentwickelt. Das Credit-Spread-Risiko wird

anhand von Sensitivitäten (PVBP-Konzept) gemessen. Der

Credit-Spread-PVBP gibt die Veränderung des Nettobarwertes

infolge einer parallelen Verschiebung der Credit Spreads um

einen Basispunkt (0,01%) nach oben an. Die folgende Tabelle

zeigt die gesamte Credit-Spread-Sensitivität der BAWAG sowie

die Aufteilung nach den für die Gewinn- und Verlustrechnung

und das sonstige Gesamtergebnis relevanten Bilanzkategorien:

Fremdwährungsrisiko im Bankbuch

Die Höhe der offenen Fremdwährungspositionen im Bankbuch

des Konzerns wird durch konservative Limite beschränkt,

wodurch ein geringes Fremdwährungsrisiko im Bankbuch

sichergestellt wird. Die Einhaltung der Limite wird täglich

überwacht.

73 | Liquiditätsrisiko

Liquiditätsrisiko ist das Risiko, Zahlungsverpflichtungen zum

Zeitpunkt ihrer Fälligkeit nicht nachkommen (dispositives

Liquiditätsrisiko) oder diese Verpflichtungen nur mit höheren

Refinanzierungskosten (strukturelles Liquiditätsrisiko) erfüllen

zu können. Zum Liquiditätsrisiko gehört ferner das Risiko, dass

Transaktionen nicht geschlossen oder verkauft werden können

oder dies aufgrund unzureichender Markttiefe oder aufgrund

von Marktunterbrechungen (Marktliquiditätsrisiko) nur mit

Verlust möglich ist. Das Ziel des Liquiditätsrisikomanagements

der BAWAG besteht darin, sicherzustellen, dass der Konzern

seinen Verpflichtungen jederzeit nachkommen kann, und das

Liquiditätsrisiko innerhalb des Risikoappetits zu steuern.

Liquiditätsrisikomanagement

Im Einklang mit dem Supervisory Review and Evaluation

Process (SREP) der EZB hat die BAWAG einen jährlichen

227

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT

Prozess zur Beurteilung der internen Liquiditätsadäquanz

(ILAAP) implementiert, der die Grundlage für die konzernweite

Messung, Steuerung und Überwachung von Liquiditätsrisiken

bildet.

Der Vorstand legt die Liquiditätsrisikostrategie sowie den

allgemeinen Liquiditätsrisikoappetit fest und überprüft und

genehmigt mindestens einmal jährlich den ILAAP sowie die

konzernweiten Limits und die Fundingspläne.

Das wichtigste Entscheidungsgremium im Zusammenhang mit

Liquiditätsrisiken ist das Strategic Asset Liability Committee

(S-ALCO), in dem alle Vorstandsmitglieder vertreten sind. Das

S-ALCO wird mindestens einmal im Monat über die Leistung im

Vergleich zu den Risikokennzahlen informiert.

Treasury ist beauftragt, die Liquiditäts- und

Finanzierungsposition zu steuern. Risiko-Controlling fungiert

als unabhängige Risikokontrollfunktion und ist für die

Überprüfung des ILAAP-Rahmens verantwortlich.

Liquiditätsstrategie

Einlagen von Retail- und Firmenkunden bilden seit Jahren den

Kern der Refinanzierungsstrategie der BAWAG und werden

auch in Zukunft die wichtigste Refinanzierungsquelle der Bilanz

darstellen. Die kontinuierliche Verlagerung der BAWAG-Aktiva

auf besicherte Produkte erhöht auch die Flexibilität der

Gruppe auf den Märkten für besicherte Finanzierungen.

Folglich gewinnt die Refinanzierung über Pfandbriefe im

gesamten Refinanzierungsmix an Bedeutung.

Liquiditätssteuerung

Die Steuerung der Liquiditätsposition erfolgt auf Konzernebene.

Die kurzfristige Steuerung basiert auf einer täglich erstellten

30-Tage-Liquiditätsvorschau, die ein genaues Monitoring und

das Management der kurzfristigen Liquiditätsposition

ermöglicht.

Für die mittelfristige Steuerung wird monatlich eine

Liquiditätsvorschau für die nächsten 15 Monate erstellt und an

das S-ALCO berichtet. Im Rahmen des Prognoseprozesses, der

Szenarioanalysen für geplante Maßnahmen und Annahmen

zum Kundenverhalten berücksichtigt, wird die Entwicklung

aller wichtigen Liquiditätsrisikokennzahlen auf Grundlage der

zugrunde liegenden Geschäftspläne prognostiziert, um die

Einhaltung des allgemeinen Risikoappetits sicherzustellen.

Die langfristige Steuerung der Liquidität wird im Rahmen des

jährlichen Planungsprozesses für die kommenden fünf Jahre

durchgeführt. Zusätzlich werden strategische Maßnahmen

während des Jahres analysiert.

Liquiditäts-Stresstests

Liquiditäts-Stresstests und Szenarioanalysen werden

angewendet, um die Liquiditätsrisikoposition der BAWAG zu

bewerten, die Risikolimite festzulegen und die

Liquiditätspuffer zu kalibrieren. Sie ergänzen das operative

Liquiditätsmanagement und die mittel- bis langfristige

Liquiditätsstrategie.

Stresstests werden sowohl auf Konzern- als auch auf

Tochterunternehmensebene durchgeführt und decken

Szenarien ab, die sich in Länge und Schweregrad

unterscheiden (systemischer Stress, idiosynkratischer Stress,

kombinierter Stress). Die Ergebnisse der Stresstests werden

monatlich an das S-ALCO berichtet.

Liquiditätspuffer

Die BAWAG hält einen Liquiditätspuffer, um unerwartete

Liquiditätsabflüsse in einem Stressszenario abzudecken. Der

Liquiditätspuffer stellt daher eine vorbeugende Maßnahme

gegen das Liquiditätsrisiko dar. Der Liquiditätspuffer besteht

aus einem Portfolio liquider Aktiva, mit dem in

Stresssituationen liquide Mittel generiert werden können, um

die Illiquidität der Gruppe zu verhindern. Der Liquiditätspuffer

der BAWAG beinhaltet nur Vermögenswerte, die innerhalb

von 30 Tagen mit niedrigem Ausführungsrisiko liquidiert

werden können. Die Marktliquidität des Liquiditätspuffers wird

regelmäßig überprüft.

Die nachfolgende Tabelle zeigt die Zusammensetzung des

Liquiditätspuffers auf Basis von Marktwerten unbelasteter

Aktiva nach Berücksichtigung eines komponentenspezifischen

Haircuts.


Zusammensetzung des Liquiditätspuffers
in Mio. €	31.12.2024	31.12.2023
Bei der Notenbank eingelieferte Kreditforderungen	13.930	11.985
Für Kreditgeschäfte des Eurosystems zugelassene Wertpapiere	1.176	1.937
Sonstige für Kreditgeschäfte des Eurosystems zugelassene Aktiva	1.134	1.499
Kurzfristiger Liquiditätspuffer	16.240	15.422
Sonstige marktfähige Wertpapiere	992	2.148
Summe	17.232	17.569

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Fälligkeitsanalyse der vertraglichen undiskontierten Cashflows der finanziellen Verbindlichkeiten
31.12.2024 in Mio. €	Vertragliche Zahlungsströ me	Weniger als 1 Monat	1 bis 3 Monate	3 Monate bis 1 Jahr	1 bis 5 Jahre	Mehr als 5 Jahre
Nichtderivate Verbindlichkeiten
Einlagen von Banken	-2.181	-787	-17	-81	-539	-757
Einlagen von Kunden	-33.020	-33.020	—	—	—	—
Ausgegebene Schuldverschreibungen	-15.413	-71	-205	-358	-8.205	-6.575
Zwischensumme	-50.613	-33.877	-222	-439	-8.743	-7.332
Derivate Verbindlichkeiten	-1.216	-24	-34	-217	-646	-295
Sonstige außerbilanzielle Verbindlichkeiten	-1.784	-1.784	0	0	0	0
Bilanzsumme	-53.613	-35.685	-256	-656	-9.389	-7.627


Fälligkeitsanalyse der vertraglichen undiskontierten Cashflows der finanziellen Verbindlichkeiten
31.12.2023 in Mio. €	Vertragliche Zahlungsströ me	Weniger als 1 Monat	1 bis 3 Monate	3 Monate bis 1 Jahr	1 bis 5 Jahre	Mehr als 5 Jahre
Nichtderivate Verbindlichkeiten
Einlagen von Banken	-3.125	-596	-612	-512	-688	-718
Einlagen von Kunden	-32.917	-32.917	—	—	—	—
Ausgegebene Schuldverschreibungen	-13.751	-53	-60	-127	-6.012	-7.498
Zwischensumme	-49.793	-33.566	-672	-639	-6.700	-8.216
Derivate Verbindlichkeiten	-1.366	-52	-141	-311	-587	-274
Sonstige außerbilanzielle Verbindlichkeiten	-1.899	-1.899	0	0	0	0
Bilanzsumme	-53.058	-35.518	-813	-950	-7.287	-8.491

Die obige Tabelle zeigt die konsolidierten nominellen (nicht

diskontierten) Cashflows inklusive Zinszahlungen aus

Finanzverbindlichkeiten. Als Basis der Zuordnung in das

entsprechende Laufzeitband dienen die vertraglichen

Fälligkeiten. Die täglich fälligen Sichteinlagen wurden

gesamthaft dem ersten Laufzeitband zugeordnet. Bei

Kündigungsrechten wurde das Laufzeitende auf den Tag des

nächsten Kündigungstermins bezogen.

Die BAWAG behält im Liquiditätsmanagement ihren

konservativen Ansatz bei, was sich in einer Liquidity Coverage

Ratio (LCR) von 216% zum Ende 2024 (2023: 207%)

widerspiegelt. Die BAWAG übertrifft damit signifikant die

regulatorischen LCR-Anforderungen.

Das Jahr 2024 war durch eine solide Liquiditätsausstattung

sowie stabile Kernrefinanzierungsquellen und eine

ausgewogene Finanzierungsstruktur, mit Privatkunden, welche

den größten Anteil der Finanzierung bereitgestellt haben,

geprägt. Angesichts der Stabilität von Privatkundeneinlagen,

die sich während der COVID-19-Krise und des Ausbruchs der

Russland-Ukraine-Krise erwiesen hat, konzentriert sich die

Finanzierungsstrategie weiterhin auf diese

Finanzierungsquelle.

Zum 31. Dezember 2024 hatte BAWAG keine ausstehende

Finanzierung unter der TLTRO-III-Fazilität (nach der letzten

Rückzahlung von 0,6 Mrd. € im März 2024 und 4,8 Mrd. € über

das Jahr 2023 hinweg). Neben der stabilen Einlagenbasis hat

die BAWAG im Laufe des Jahres 2024 erfolgreich

hypothekarisch und öffentlich besicherte Wertpapiere im Wert

von 0,8 Mrd. € (Februar 750 Mio. €; 20 Mio. € im März) und

500 Mio. € Senior-unsecured-Anleihen (2023: 2,2 Mrd. € in

hypothekarisch und öffentlich besicherte Wertpapiere und 710

Mio. € in Senior-unsecured-Anleihen) platziert, was erneut den

guten Kapitalmarktzugang der BAWAG und die positive

Wahrnehmung bei den Investoren unter Beweis stellte

74 | Operationelles Risiko

Operationelles Risiko existiert in nahezu allen Transaktionen

und Tätigkeiten eines Unternehmens und wird definiert als die

Gefahr von Verlusten, die durch Unangemessenheit und

Versagen von internen Prozessen, Menschen und Systemen

oder durch externe Ereignisse entsteht. Die Definition des

operationellen Risikos umfasst explizit Rechtsrisiken,

Compliance-Risiken, Modellrisiken, Betrugsrisiken,

Verhaltensrisiken sowie Drittpartei-Risiken, Outsourcing-

Risiken und Informations- und Kommunikationsrisiko.

Informations-/Cybersicherheit und der Schutz einschließlich

der angemessenen Nutzung von Kundendaten bleiben

wichtige Faktoren, um das Vertrauen der Kunden zu erhalten.

229

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT

Governance

Eine klare Organisationsstruktur und Kompetenzregelungen

bilden die Grundlage der Governance für operationelle

Risiken. Das Management von operationellen Risiken erfolgt

durch etablierte konzernweite Prozesse zur

Verlustdatensammlung über OpRisk Monitor (ORM), ein

jährliches Risk Control Self-Assessment (RCSA) für alle

Bereiche und Tochtergesellschaften, eine einheitliche

Wesentlichkeits- und Risikobewertung von Outsourcing-

Aktivitäten, einen fundierten Produkteinführungsprozess (PIP)

inkl. ESG-Stellungnahme sowie monatliche Key-Risk-

Indikatoren. Bei Überschreitung definierter Schwellenwerte

(bspw. roter KRI oder Identifizierung von hohen Risiken)

werden verpflichtende Maßnahmen zur Risikominderung

vereinbart und überwacht. Darüber hinaus arbeitet die

BAWAG kontinuierlich an der Verstärkung der Abwehr von

Cyberattacken. Der gewählte Sicherheitsansatz orientiert sich

an den regulatorischen Anforderungen und der festgelegten

Sicherheitspolitik. Eine konsistente Richtlinie und ein

risikoadäquates internes Kontrollsystem (inklusive

automatisierter Kontrollen, eingebettet in die IT-Infrastruktur)

sowie ein Sicherheitskontrollsystem mit einer Vielzahl von

organisatorischen und technologischen Maßnahmen sind zur

Steuerung und Minderung des operationellen Risikos der

BAWAG etabliert.

Risikoidentifikation, -bewertung und -minderung

Die aus dem operationellen Risiko resultierenden Verluste

werden in einer zentral verwalteten webbasierten Datenbank

innerhalb klar definierter Regeln und Prozesse gesammelt. Die

gesammelten Daten werden analysiert, um Muster/Cluster

und fehlerhafte Prozesse zu identifizieren.

Mittels RCSA-Rahmenwerkes identifizieren und bewerten alle

Bereiche und Tochterunternehmen innerhalb eines

einheitlichen Rahmens jährlich ihre wesentlichen Prozesse,

operationellen Risiken, die Risiken einer etwaigen Missachtung

von regulatorischen Vorschriften und die Wirksamkeit der

Kontrollen. Dies beinhaltet die Schätzung der

Wahrscheinlichkeit und des Ausmaßes von potentiellen

Verlusten aus den einzelnen Risiken. Übersteigt das

Risikopotenzial ein definiertes Limit, müssen geeignete

Maßnahmen verpflichtend eruiert werden.

Key-Risk-Indikatoren (KRI) sind als zusätzliches

Steuerungsinstrument implementiert, um negative

Entwicklungen bzw. Änderungen des Risikoprofils in

Unternehmensprozessen bzw. Unternehmensbereichen

identifizieren und zeitgerecht prognostizieren zu können.

Jeder KRI wird mittels eines Ampelsystems bewertet (Grün/

Gelb/Rot). Für KRIs mit Status Rot ist die Definition und

Umsetzung geeigneter Maßnahmen verpflichtend.

§ 39 Abs. 6 BWG verpflichtet Kreditinstitute im Hinblick auf

Compliance-Prozesse zur schriftlichen Festlegung von

angemessenen Grundsätzen und Verfahren, die darauf ausgelegt

sind, Risiken einer etwaigen Missachtung von Vorschriften

aufzudecken und auf ein Mindestmaß zu beschränken.

Die Identifikation und Bewertung der potentiellen Risiken und

Maßnahmen bei Ad-hoc-Themen erfolgt durch klar definierte

Prozesse insbesondere für Auslagerungen und

Produkteinführungen.

Die BAWAG investiert weiterhin in die Sensibilisierung der

Mitarbeiter sowie in die Belastbarkeit und Sicherheit der

Systeme, um sicherzustellen, dass Kundendaten – trotz des

rasanten Wandels der technologischen Trends – sicher bleiben.

Der Vorstand erhält regelmäßig Berichte über aktuelle OpRisk-

Entwicklungen sowie Aktivitäten zum Schutz und zur Bewertung

der Cybersicherheit im Non-Financial Risk Committee (NFRC).

Risikoquantifizierung

Die BAWAG verwendet zur Berechnung der regulatorischen

Eigenmittelanforderungen für operationelle Risiken auf

Konzernebene den Standardansatz gemäß Artikel 317 CRR. Die

tatsächlich realisierten Verluste des operationellen Risikos sind

jedoch signifikant niedriger als die gemäß Standardansatz

berechneten regulatorischen Eigenmittel. Die RWAs des

operationellen Risikos werden auf Basis der jeweiligen Erträge

den Segmenten zugeordnet. Ab 2025 wird BAWAG den neuen

Standardised Measurement Approach (SMA) nach Basel IV zur

Berechnung der Eigenmittelanforderungen für das

operationelle Risiko anwenden.

Für ICAAP-Zwecke wird mittels eines standardisierten Modells

die normative und ökonomische Perspektive für operationelle

Risiken berechnet. Die Quantifizierung in der ökonomischen

Perspektive basiert auf dem Standardansatz für OpRisk (SMA),

gemäß der Definition in Basel III „Finalisierung der Post-Krisen-

Reformen". Der SMA wird auf der Grundlage des

Geschäftsindikators, der Geschäftsindikatorkomponente und des

internen Verlustmultiplikators berechnet. Die verwendete

Berechnungsmethode wird exakt gemäß den Richtlinien

angewendet und deckt den erwarteten und den unerwarteten

Verlust ab.

Die normative Sichtweise basiert auf den GuV-Auswirkungen

und qualitativen Szenarien auf der Grundlage der historischen

OpRisk-Verluste und der Berücksichtigung der

Geschäftsstrategie.

75 | Nachhaltigkeitsbezogene Risiken

Das Zusammenspiel von nachhaltigkeitsbezogenen Risiken und

anderen wesentlichen Risikoarten wird im Rahmen des

bereichsübergreifenden Risk Self Assessment (RSA) als auch

dem jährlichen Risk Materiality Assessment bewertet.

Innerhalb des Portfoliosteuerungsrahmens der BAWAG werden

Sektoren und Länder mit hohem ESG-Risiko entsprechend

begrenzt, da die Risikobereitschaft für Branchen mit hohem

230

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT

Transitionsrisiko z.B. Öl- und Gasindustrie, für die es ein geringes

Risiko in den Büchern gibt und für die geringe politische oder

soziale Risiken bestehen). Aufgrund des derzeit geringen

Exposures gegenüber hohen ESG-Risiken sind die Auswirkungen

auf die Ergebnisse für das Jahr 2024 nicht signifikant. BAWAG

hat ein Governance Framework für die Überwachung und

Verwaltung der jeweiligen Risiken entwickelt. Um diese Risiken

zu adressieren hat BAWAG angemessene Key Risk Indicators

sowie Due Diligence-Prozesse eingeführt. Dies inkludiert auch

eingeschränkte und unzulässige Bereiche, welche Teil des Due

Diligence-Prozesses und Kreditvergabeprozesses sind. Die

größte Herausforderung bleibt nach wie vor die Verfügbarkeit

sowie Genauigkeit von zugehörigen Daten. Für die größten

GHG emittieren Portfolios haben wir Dekarbonisierungspfade

entwickelt. Als Teil unseres stabilen Governance-Rahmens ist

das ESG-Risikomanagement in unseren wichtigsten Richtlinien

und Prozessen verankert und gewährleistet eine angemessene

Berücksichtigung von ESG-Risiken im Rahmen des Outsourcing-

Managements, bei Produkteinführungen usw. Verschiedene

Initiativen wie Lernprogramme, Newsletter etc. unterstützen

die Umsetzung des Themas in der Organisation.

Das regulatorische Umfeld im Zusammenhang mit ESG ist

umfangreich und entwickelt sich schnell. Die BAWAG geht

davon aus, die sich ändernden regulatorischen Anforderungen

innerhalb vorgegebener Zeitvorgaben und unter Einhaltung

verfügbarer Methoden und Standards, die in der gesamten

Branche angewendet werden, zu erfüllen.

Das Management von nachhaltigkeitsbezogenen Risiken ist in

dem dafür vorgesehenen Kapitel des Corporate Sustainability

Reports erläutert.

76 | Sonstige Risiken

Im Folgenden wird auf jene sonstigen Risiken eingegangen, die

im Rahmen der Risikoinventur mit Kapital unterlegt wurden.

Reputationsrisiko

Das Reputationsrisiko ist definiert als der potenzielle

Imageschaden oder Schaden des Ansehens der Bank in der

interessierten Öffentlichkeit (Kapitalgeber/Kreditgeber,

Mitarbeiter, Kunden, Presse etc.) hinsichtlich Kompetenz,

Integrität und Zuverlässigkeit. Für die Quantifizierung des

Reputationsrisikos verfolgt die Gruppe einen kombinierten

Ansatz – in einem ersten Schritt wird für die Messung eines

pozentiellen Risikos auf der Aktivseite ein vereinfachtes VaR-

Model herangezogen. In einem zweiten Schritt werden für die

Berechnung zur Abdeckung eines pozentiellen Gesamtrisikos

der Abfluss von Spareinlagen und ein damit verbundener

höherer Refinanzierungsbedarf sowie folglich steigende

Refinanzierungskosten (Passivseite) berücksichtigt. Da die

Gruppe davon ausgeht, dass die Passivseite wesentlich sensibler

auf Reputationsrisiken reagiert, wurde eine entsprechende

Gewichtung der Quantifizierungsergebnisse vorgenommen.

Die BAWAG vermeidet das Auftreten von Reputationsrisiken

aktiv durch eine solide Risikomanagementkultur, die

kontinuierliche Verbesserung des Risikomanagements und die

Einhaltung interner und externer Vorschriften. Darüber hinaus

hat die Gruppe ein solides Beschwerdemanagement

eingerichtet und verfolgt aufmerksam pozentielle Betrugsfälle

und andere operationelle Risikoereignisse, die die öffentliche

Wahrnehmung beeinträchtigen könnten.

Beteiligungsrisiko

Das Beteiligungsrisiko umfasst mögliche Marktwertveränderungen

von nicht konsolidierten Beteiligungsgesellschaften, mögliche

Abschreibungserfordernisse des Beteiligungsansatzes sowie eine

geringe Profitabilität der nicht konsolidierten

Beteiligungsunternehmen. Nicht unter das Beteiligungsrisiko

fallen konsolidierte operative Konzerntöchter, da deren Risiken

differenziert nach den spezifischen Risikoarten ermittelt

werden und daher bereits unter diesen berücksichtigt sind.

Das Beteiligungsrisiko wird als nicht wesentlich klassifiziert.

Der jährlich durchgeführte Wertminderungstest dient zur

Überprüfung der Werthaltigkeit der Beteiligungsansätze im

Portfolio der BAWAG. Die Wertminderungstests werden

hauptsächlich auf der Basis der von den Geschäftsleitern der

einzelnen Gesellschaften erstellten Planrechnungen (Gewinn-

und Verlustrechnungen, Bilanzvorschau, Cashflow-Planung)

zukünftiger Perioden erstellt. Die aus den Planrechnungen

ermittelten Ergebnisse werden mit risikoadjustierten

Diskontierungszinssätzen abgezinst. Der anteilige

Unternehmenswert, basierend auf dem Beteiligungsausmaß

der BAWAG, wird mit dem Beteiligungsbuchwert verglichen.

Zusätzlich zu der oben dargestellten Vorgehensweise gibt es

vereinfachte Verfahren bei Kleinstbeteiligungen bzw. wenn

der Buchwert durch das anteilige Eigenkapital oder durch

sonstige Wertindikatoren, wie z.B. bei Immobiliengesellschaften

durch den Substanzwert, gedeckt ist. Das Ergebnis des

Wertminderungstests wird vom Kreditrisikomanagement

bestätigt.

Geschäftsrisiko

Das Geschäftsrisiko bezieht sich auf das Risiko, dass die

Geschäftsstrategie der Bank die Entwicklung von externen

Faktoren nicht angemessen widerspiegelt, nicht effektiv

umgesetzt wird oder nicht rechtzeitig auf das externe Umfeld

oder auf Veränderungen im Verhalten und in den Erwartungen

der Stakeholder reagiert. Der Konzern ist aufgrund des sich

verändernden regulatorischen und wettbewerbsorientierten

Umfelds im Finanzdienstleistungssektor erheblichen Risiken

ausgesetzt. Die Gruppe ist bestrebt, eine aktive Rolle bei der

derzeitigen Transformation der europäischen Bankenbranche

zu spielen. Österreich, als unser Kernmarkt, bildet die Basis für

weiteres organisches und anorganisches Wachstum in der

DACH/NL-Region, Westeuropa und den USA.

Der Multimarken- und Multikanal-Vertriebsansatz in Verbindung

mit dem gezielten Einsatz von Analytik gewährleistet, dass

231

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT

Produktangebote frühzeitig an verändertes Kundenverhalten

und veränderte Bedürfnisse angepasst werden. Der Konzern

bewertet und überwacht die Implikationen von neuen

Produktangeboten, des Eintritts in neue Märkte und von

anderen Geschäftsinitiativen in Bezug auf das Geschäftsrisiko

als Teil des Planungsprozesses und in Form von

Stresstestszenarien.

Immobilienrisiko

Das Immobilienrisiko resultiert aus einer negativen

Wertveränderung bzw. einem negativen Erlös aus eigenen

Immobilien für die BAWAG. Im Rahmen des Risk-Self-

Assessment-Prozesses wird das Immobilienportfolio des

Konzerns hinsichtlich seiner Vermögenswerte sowie der als

Finanzinvestition und zur Veräußerung gehaltenen Immobilien

detailliert analysiert.

Pensionsrisiko

Das Pensionsrisiko bezieht sich auf das Risiko, dass die

Pensionsrückstellungen nicht ausreichend hoch sind, um

potenzielle Verluste aus Abweichungen zwischen den

tatsächlichen Pensionen und einem bestimmten Zielwert

abzudecken, der sich auf eine bestimmte

Wiederveranlagungsrate, Pensionszahlung oder

Lebenserwartung beziehen könnte. Die

Pensionsrückstellungen des Konzerns werden von einem

externen Versicherungsmathematiker nach dem

Anwartschaftsbarwertverfahren (Projected Unit Credit

Method) berechnet. Alle verwendeten

versicherungsmathematischen Annahmen basieren auf

Erfahrungswerten der Vergangenheit und werden an

erwartete Änderungen angepasst.

Der Abzinsungsfaktor basiert auf den aktuellen Zinssätzen.

Risiken, die sich aus der Veränderung des Abzinsungsfaktors

ergeben, werden bei der Berechnung des Marktrisikos

berücksichtigt.

Zu den Hauptrisiken für den Konzern in Bezug auf

Pensionsverpflichtungen gehören neben dem Zinsrisiko auch

Gehaltssteigerungen, die höher als erwartet ausfallen, sowie

Änderungen der demografischen Annahmen.

Bei der Mehrzahl der neuen Pensionspläne handelt es sich um

beitragsorientierte Pläne, bei denen das endgültige Risiko bei

einer Pensionskasse liegt. Die Verpflichtungen aus

leistungsorientierten Plänen beziehen sich großteils auf

Pensionspläne, die in der Vergangenheit implementiert

wurden, und die Mehrheit der Begünstigten befindet sich

bereits im Ruhestand. Daher besteht nur ein begrenztes Risiko,

dass Gehaltserhöhungen für aktive Mitarbeiter einen Einfluss

auf die Rückstellung haben.

232

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT

INTERNES KONTROLL- UND RISIKO -

MANAGEMENTSYSTEM

EINLEITUNG

Unter dem „Internen Kontrollsystem“ (IKS) werden alle von

der Geschäftsleitung vorgegebenen und in der BAWAG

ausgeführten Prozesse verstanden, durch die

à die Wirksamkeit und Effizienz der betrieblichen Tätigkeit

(hierzu gehört auch der Schutz des Vermögens vor

Verlusten durch Schäden und Malversationen),

à die Zuverlässigkeit der Finanzberichterstattung und

à die Einhaltung der für die BAWAG maßgeblichen

gesetzlichen Vorschriften überwacht und kontrolliert

werden.

Das Risikomanagementsystem umfasst alle Prozesse, die dazu

dienen, Risiken zu identifizieren, zu analysieren und zu

bewerten sowie Maßnahmen zu ergreifen, die verhindern,

dass das Erreichen der Unternehmensziele durch Risiken, die

schlagend werden, beeinträchtigt wird.

Nach dem international anerkannten COSO-Rahmenwerk zur

Gestaltung von Risikomanagementsystemen und den EBA-

Leitlinien zur internen Governance (EBA/GL/2021/05) ist das

IKS als Bestandteil eines unternehmensweiten

Risikomanagementsystems zu verstehen. Dazu gehören auch

das Management und die Kontrolle von Risiken, welche die

Ordnungsmäßigkeit und Verlässlichkeit der Rechnungslegung

betreffen.

Die inhaltliche Ausgestaltung (Konzeption, Umsetzung,

laufende Anpassung und Weiterentwicklung) des IKS und des

Risikomanagementsystems sowie die Einrichtung dieser

Systeme und Prozesse nach vorhandenen Anforderungen und

Bedürfnissen und unter Berücksichtigung der

Unternehmensstrategie, des Geschäftsumfangs und anderer

wichtiger wirtschaftlicher und organisatorischer Aspekte,

unterliegen der Verantwortung der Unternehmensleitung der

BAWAG.

MERKMALE DES INTERNEN KONTROLL- UND

RISIKOMANAGEMENTSYSTEMS

Kontrollumfeld

Der Code of Conduct der BAWAG beinhaltet die

Unternehmenswerte, welche für alle Mitarbeiter der BAWAG

gelten. Der Code of Conduct basiert auf den Leitlinien Respekt

und Teamwork, Kundenfokus und Reputation sowie Integrität

und Compliance.

Der bewusste Umgang mit Compliance-Themen sowie eine

nachhaltige Risikokultur ermöglichen eine schnelle

Identifikation der Risiken und eine gut durchdachte

Entscheidungsfindung im Umgang mit vorhandenen

Regelungen. Der Kern unserer Risikokultur sind interne

Regelungen und vor allem eine offene Kommunikation, um ein

möglichst breites Bewusstsein aller Mitarbeiter für sämtliche

Risiken, mit denen die BAWAG konfrontiert ist, zu schaffen.

Zusätzlich werden in der Richtlinie für das interne

Kontrollsystem klare Vorgaben für alle Mitarbeiter der BAWAG

gesetzt und das IKS wird als die Gesamtheit aller systematisch

gestalteten prozessualen, technischen, baulichen oder

organisatorischen Grundsätze, Verfahren und

(Überwachungs-)Maßnahmen im Unternehmen definiert.

Darin enthalten sind die jeweiligen organisatorischen

Richtlinien des gesamten operationellen Risikomanagements

sowie die festgelegten Kontrollmechanismen und

Überwachungsaufgaben des unmittelbar

Prozessverantwortlichen.

Der Bereich Bilanzen ist für das Rechnungswesen der BAWAG

zuständig. Neu erworbene Tochtergesellschaften verfügen

teilweise über eigene Rechnungswesenabteilungen, die in

enger Abstimmung mit dem Bereich Accounting arbeiten,

dessen Zuständigkeiten im Wesentlichen die Erstellung der

Einzel- und Konzernjahres- und Konzernzwischenabschlüsse

sowie der Jahresabschlüsse aller inländischen

Tochtergesellschaften, die Finanzbuchhaltung und die

Konzernverrechnung sowie teilweise das aufsichtsrechtliche

Meldewesen der inländischen Bankentöchter umfassen.

Dem Bereich Accounting obliegen die Regelungskompetenz zu

allen Fragen des Rechnungswesens sowie die fachliche

Anordnungsbefugnis zur Sicherstellung der Anwendung

konzerneinheitlicher Standards. Zur Unterstützung der

operativen Umsetzung wurden Konzernrichtlinien erstellt.

Diese Richtlinien gelten für alle konsolidierten

Tochtergesellschaften. Bei allen übrigen Beteiligungen wird die

Einhaltung dieser Grundlagen und Standards so weit wie

möglich durch- und umgesetzt.

233

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT

Risikobeurteilung und Kontrollmaßnahmen

Das interne Kontroll- und Risikomanagementsystem der

BAWAG beinhaltet Arbeitsanweisungen und Prozesse

à zur korrekten und angemessenen Dokumentation von

Geschäftsvorfällen einschließlich der Verwendung des

Vermögens des Konzerns,

à zur Aufzeichnung aller für die Erstellung von

Jahresabschlüssen notwendigen Informationen und

à zur Verhinderung nicht genehmigter Anschaffungen oder

Veräußerungen, die eine wesentliche Auswirkung auf die

Jahresabschlüsse haben könnten.

Der Bereich Bilanzen ist in die Aufbau- und Ablauforganisation

der BAWAG eingebunden. So erfolgt die Erfassung von

Kunden- und Geschäftsdaten im Allgemeinen bereits in Markt-

und Abwicklungsbereichen, Ergänzungen erfolgen durch

Risikobereiche. Diese Daten, soweit für das Rechnungswesen

relevant, werden weitgehend automatisch in die

Rechnungswesen-IT-Systeme der BAWAG übertragen. Dabei

übernimmt der Bereich Accounting zum einen

Kontrolltätigkeiten, die eine richtige Behandlung dieser

automatisch übertragenen Daten unter den jeweiligen

Bilanzierungsregeln gewährleisten sollen, und führt zum

anderen die Buchungs- und sonstigen für die

Abschlusserstellung notwendigen Tätigkeiten durch.

Das Rechnungswesen in der BAWAG (inkl. der wesentlichen

Tochtergesellschaften) wird in SAP New GL geführt. Die

Erstellung des Konzernabschlusses nach IFRS erfolgt in SAP-

ECCS, das die Werte der Einzelabschlüsse der konsolidierten

Gesellschaften über Schnittstellen erhält. Die

Rechnungswesen- sowie alle vorgelagerten Systeme sind durch

Zugriffsberechtigungen und automatische sowie zwingend im

Prozess vorgesehene manuelle Kontrollschritte geschützt.

Information und Kommunikation

Der Aufsichtsrat wird mindestens vierteljährlich mit einem

umfassenden Bericht über die Bilanz, die Gewinn- und

Verlustrechnung sowie weitere Finanz- und Risikodaten

informiert. Der Vorstand erhält diese Informationen in

regelmäßigen, deutlich detaillierteren Berichten, die monatlich

oder in noch kürzeren Intervallen erstellt werden. Angesichts

der gestiegenen Bedeutung von ESG wird der Vorstand

regelmäßig über Risiken, die sich aus diesen Faktoren ergeben,

informiert.

Überwachung

Zur Eingrenzung bzw. Beseitigung operationeller Risiken und

Kontrollschwächen wird jährlich eine Risikoidentifikation in

Form eines Risk Control Self-Assessments (RCSA) durchgeführt.

Maßnahmen zur Risikominimierung werden hinsichtlich der

Umsetzung seitens der für das operationelle

Risikomanagement verantwortlichen Abteilung proaktiv

überwacht. Schadensfälle werden darüber hinaus gesondert

erfasst und regelmäßig berichtet. Events und Verluste werden

auch zur Ableitung von erforderlichen Verbesserungen der

Prozesse, Systeme und Kontrollen genutzt.

Die Innenrevision des Konzerns führt regelmäßig

rechnungswesenbezogene Prüfungen durch, deren

Feststellungen ebenfalls zu laufenden Verbesserungen der

Prozesse, des internen Kontroll- und des

Risikomanagementsystems im Hinblick auf den

Rechnungslegungsprozess verwendet werden.

234

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT

FORSCHUNG UND

ENTWICKLUNG

In der BAWAG werden keine Forschungs- und

Entwicklungstätigkeiten nach § 243 UGB durchgeführt.

CSR REPORTING

Ab dem Geschäftsjahr 2017 wurden mit dem österreichischen

Nachhaltigkeits- und Diversitätsverbesserungsgesetz durch

Umsetzung der EU-Richtlinie 2014/95/EU die Berichtspflichten

für nichtfinanzielle Informationen (Umwelt-, Sozial- und

Arbeitnehmerbelange, Achtung der Menschenrechte und

Korruptionsbekämpfung) im Konzernlagebericht erweitert und

konkretisiert. Seit der Berichterstattung für das Geschäftsjahr

2021 wurde die Berichtspflicht durch die EU-Taxonomie

2020/852 und das Offenlegungsdelegiertengesetz 2021/2178

erweitert. Zweck der verpflichtenden Berichterstattung ist

dieErhöhung der Transparenz und Vergleichbarkeit

nichtfinanzieller Informationen. Auch im Jahr 2024 nutzt die

BAWAG die gesetzliche Möglichkeit des § 267a Abs 6 UGB,

einen gesonderten konsolidierten nichtfinanziellen Bericht zu

erstellen. Dieser Bericht kann auf der Website der BAWAG

Group unter https://www.bawaggroup.com/csr heruntergeladen

werden.

235

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – LAGEBERICHT

27. Februar 2025

Anas Abuzaakouk

CEO und Vorsitzender des Vorstands

Sat Shah

Mitglied des Vorstands

Andrew Wise

Mitglied des Vorstands

Enver Sirucic

Mitglied des Vorstands

David O’Leary

Mitglied des Vorstands

Guido Jestädt

Mitglied des Vorstands

236

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

EINZELABSCHLUSS

237

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

BILANZ

Aktiva



	in €		in Tsd. €
	31.12.2024		31.12.2023
1. Kassenbestand, Guthaben bei Zentralnotenbanken		14.341.066.665,04		658.190
2. Schuldtitel öffentlicher Stellen, die zur Refinanzierung bei der Zentralnotenbank zugelassen sind		153.267.695,92		127.048
3. Forderungen an Kreditinstitute		2.672.015.965,51		13.325.314
a) täglich fällig	181.792.560,42		246.079	—
b) sonstige Forderungen	2.490.223.405,09		13.079.236
4. Forderungen an Kunden		33.893.246.596,96		34.901.565
5. Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere		2.057.667.004,89		3.577.026
a) von öffentlichen Emittenten	—		—	—
b) von anderen Emittenten	2.057.667.004,89		3.577.026
darunter eigene Schuldverschreibungen	—		15.852
6. Aktien und andere nicht festverzinste Wertpapiere		214.513.509,27		202.119
7. Beteiligungen		24.143.054,40		18.950
darunter: an Kreditinstituten	4.585.604,37		4.566	—
8. Anteile an verbundenen Unternehmen		1.050.661.296,57		362.900
darunter: an Kreditinstituten	774.671.468,42		152.469	—
9. Immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens		81.267.292,80		89.341
10. Sachanlagen		76.037.893,67		76.584
darunter Grundstücke und Bauten, die vom Kreditinstitut im Rahmen seiner eigenen Tätigkeit genutzt werden	10.001.937,29		10.634	—
11. Sonstige Vermögensgegenstände		426.659.207,75		630.049
12. Rechnungsabgrenzungsposten		55.357.023,24		52.762
13. Aktive latente Steuern		51.080.313,04		62.934
Summe der Aktiva		55.096.983.519,06		54.084.783
Außerbilanzielle Geschäfte
1. Auslandsaktiva		23.024.826.703,67		24.683.246

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BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

Passiva



	in €		in Tsd. €
	31.12.2024		31.12.2023
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten		1.974.332.793,84		2.922.790
a) täglich fällig	371.704.782,63		600.819
b) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist	1.602.628.011,21		2.321.971
2. Verbindlichkeiten gegenüber Kunden		33.014.545.904,36		32.807.425
a) Spareinlagen - darunter:		2.584.848.537,73		3.089.605
aa) täglich fällig	1.674.506.398,08		2.020.869
bb) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist	910.342.139,65		1.068.736
b) sonstige Verbindlichkeiten - darunter:		30.429.697.366,63		29.717.820
aa) täglich fällig	24.250.783.514,37		23.092.971
bb) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist	6.178.913.852,26		6.624.850
3. Verbriefte Verbindlichkeiten		14.369.875.072,19		12.845.112
a) begebene Schuldverschreibungen	13.589.718.923,94		12.328.705
b) andere verbriefte Verbindlichkeiten	780.156.148,25		516.407
4. Sonstige Verbindlichkeiten		762.305.628,98		635.759
5. Rechnungsabgrenzungsposten		20.209.208,02		23.385
6. Rückstellungen		542.879.768,17		536.287
a) Rückstellungen für Abfertigungen	71.045.227,00		75.046
b) Rückstellungen für Pensionen	188.514.317,00		170.692
c) Steuerrückstellungen	172.771,53		13.658
d) sonstige Rückstellungen	283.147.452,64		276.891
6A. Fonds für allgemeine Bankrisiken		8.500.000,00		8.500
7. Ergänzungskapital gemäß Teil 2 Titel I Kapitel 4 der Verordnung (EU) Nr. 575/2013		638.881.688,27		724.524
8. Zusätzliches Kernkapital		732.251.722,21		479.350
9. Gezeichnetes Kapital		250.000.000,00		250.000
10. Kapitalrücklagen		642.249.820,15		639.649
a) gebundene	301.069.989,55		301.070
b) nicht gebundene	341.179.830,60		338.579
11. Gewinnrücklagen		482.557.335,72		482.557
a) gesetzliche Rücklage	425.101.614,14		425.102
b) andere Rücklagen	57.455.721,58		57.456
12. Haftrücklage gemäß § 57 Abs. 5 BWG		620.444.463,10		620.444
13. Bilanzgewinn		1.037.950.114,05		1.108.999
Summe der Passiva		55.096.983.519,06		54.084.783

239

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS



	in €		in Tsd. €
	31.12.2024		31.12.2023
Außerbilanzielle Geschäfte
1. Eventualverbindlichkeiten		102.197.019,93		124.858
darunter Verbindlichkeiten aus Bürgschaften und Haftung aus der Bestellung von Sicherheiten	102.197.019,93		124.858
2. Kreditrisiken		9.244.582.851,20		9.211.791
darunter Verbindlichkeiten aus Pensionsgeschäften	—		—
3. Verbindlichkeiten aus Treuhandgeschäften		152.857.681,85		158.652
4. Anrechenbare Eigenmittel gemäß Teil 2 der Verordnung (EU) Nr. 575/2013		3.617.550.177,89		3.325.962
darunter Ergänzungskapital gemäß Teil 2 Titel I Kapitel 4 der Verordnung (EU) Nr. 575/2013	635.774.704,17		609.970
5. Eigenmittelanforderungen gemäß Art. 92 der Verordnung (EU) Nr. 575/2013		19.661.696.365,06		18.614.264
darunter Eigenmittelanforderungen gemäß Art. 92 Abs. 1 lit. a bis c der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 (CRR) unter Berücksichtigung von Übergangsbestimmungen
Harte Kernkapitalquote	12,0%		12,4%
Kernkapitalquote	15,2%		14,6%
Gesamtkapitalquote	18,4%		17,9%
6. Auslandspassiva		17.880.787.926,31		17.663.123

240

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG



	in €		in Tsd. €
	2024		2023
1. Zinsen und ähnliche Erträge		3.259.971.506,71		2.538.763
darunter: aus festverzinslichen Wertpapieren	99.244.458,47		95.855
2. Zinsen und ähnliche Aufwendungen		-2.202.989.861,72		-1.447.779
I. NETTOZINSERTRAG		1.056.981.644,99		1.090.984
3. Erträge aus Wertpapieren und Beteiligungen		32.816.034,49		56.543
a) Erträge aus Aktien, anderen Anteilsrechten und nicht festverzinslichen Wertpapieren	12.346.129,96		16.729
b) Erträge aus Beteiligungen	4.463.304,53		1.300
c) Erträge aus Anteilen an verbundenen Unternehmen	16.006.600,00		38.515
4. Provisionserträge		387.460.241,17		369.334
5. Provisionsaufwendungen		-107.260.646,71		-90.008
6. Erträge/Aufwendungen aus Finanzgeschäften		5.757.299,89		-8.682
7. Sonstige betriebliche Erträge		87.573.732,35		86.202
II. BETRIEBSERTRÄGE		1.463.328.306,18		1.504.374
8. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen		-470.829.337,88		-440.182
a) Personalaufwand	-325.489.379,07		-278.515
darunter:
aa) Löhne und Gehälter	-254.776.416,41		-214.226
bb) Aufwand für gesetzlich vorgeschriebene soziale Abgaben und vom Entgelt abhängige Abgaben und Pflichtbeiträge	-53.591.877,88		-50.333
cc) sonstiger Sozialaufwand	-4.987.759,99		-4.855
dd) Aufwendungen für Altersversorgung und Unterstützung	-7.113.050,86		-6.817
ee) Dotierung der Pensionsrückstellung	1.603.118,07		1.245
ff) Aufwendungen für Abfertigungen und Leistungen an betriebliche Mitarbeitervorsorgekassen	-6.623.392,00		-3.530
b) sonstige Verwaltungsaufwendungen (Sachaufwand)	-145.339.958,81		-161.667
9. Wertberichtigungen auf die in den Aktivposten 9 und 10 enthaltenen Vermögensgegenstände		-25.171.048,93		-27.254
10. Sonstige betriebliche Aufwendungen		-44.030.787,91		-25.873
III. BETRIEBSAUFWENDUNGEN		-540.031.174,72		-493.310

241

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS




	in €		in Tsd. €
	2024		2023
IV. BETRIEBSERGEBNIS		923.297.131,46		1.011.064
11./12. Aufwands-/Ertragssaldo aus der Bewertung und Veräußerung von Forderungen, Wertpapieren der Liquiditätsvorsorge sowie von Eventualverbindlichkeiten und Kreditrisiken		-93.203.086,85		-107.509
13./14. Aufwands-/Ertragssaldo aus der Veräußerung und Bewertung von Wertpapieren, die wie Finanzanlagen bewertet sind sowie auf Beteiligungen und Anteilen an verbundenen Unternehmen		-12.410.941,95		18.920
V. ERGEBNIS DER GEWÖHNLICHEN GESCHÄFTSTÄTIGKEIT		817.683.102,66		922.475
15. Außerordentliche Erträge		—		7.419
darunter: Entnahmen aus dem Fonds für allgemeine Bankrisiken	—		—
16. Außerordentliche Aufwendungen		—		—
17. Außerordentliches Ergebnis (Zwischensumme aus Posten 15 und 16)		—		7.419
18. Steuern vom Einkommen		-202.232.721,06		-219.781
19. Sonstige Steuern, soweit nicht in Posten 18 auszuweisen		-8.499.696,44		-8.945
VI. JAHRESÜBERSCHUSS		606.950.685,16		701.168
20. Rücklagenbewegung		—		—
darunter: Dotierung der Haftrücklage	—		—
darunter: Auflösung der Haftrücklage	—		—
VII. JAHRESGEWINN		606.950.685,16		701.168
21. Gewinnvortrag		430.999.428,89		407.831
VIII. BILANZGEWINN		1.037.950.114,05		1.108.999

BAWAG Bank für Arbeit und Wirtschaft und Österreichische Postsparkasse Aktiengesellschaft



Anas Abuzaakouk e.h CEO und Vorsitzender des Vorstands		Enver Sirucic e.h. Mitglied des Vorstands

Sat Shah e.h. Mitglied des Vorstands		David O’Leary e.h. Mitglied des Vorstands

Andrew Wise e.h. Mitglied des Vorstands		Guido Jestädt e.h. Mitglied des Vorstands

242

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

ANHANG

Der Jahresabschluss wurde nach den Bestimmungen des

Unternehmensgesetzbuches (UGB) unter Beachtung der

relevanten Bestimmungen des Bankwesengesetzes (BWG) und

des Aktiengesetzes (AktG) erstellt. Die Gliederung der Bilanz

und der Gewinn- und Verlustrechnung entspricht den

Formblättern der Anlage 2 zu § 43 BWG. Alle Angaben zum

BWG beziehen sich auf die am 31. Dezember 2024 gültige

Fassung. Die Form der Darstellung ist gegenüber dem Vorjahr

unverändert.

KONSOLIDIERUNGSKREIS UND

KONZERNABSCHLUSS

Die Gesellschaft ist Mitglied des Konsolidierungskreises der

BAWAG Group AG mit Sitz in Wien. Die BAWAG Group AG ist

das oberste Mutterunternehmen, in dessen Konzernabschluss

die Gesellschaft einbezogen wird. Der Konzernabschluss der

BAWAG Group AG wird aufgrund der Bestimmungen des § 59a

BWG iVm §245a UGB nach International Financial Reporting

Standards (IFRS) erstellt, wird im Internet veröffentlicht

(www.bawaggroup.com/BAWAGGROUP/IR/DE/

Finanzergebnisse) und liegt am Sitz der BAWAG Group AG in

Wien auf.

Die BAWAG erstellt aufgrund der Bestimmungen des § 59a

BWG einen Konzernabschluss nach International Financial

Reporting Standards (IFRS). Dieser Konzernabschluss liegt am

Sitz der BAWAG in Wien auf.

BILANZIERUNGS- UND

BEWERTUNGSMETHODEN

Der Jahresabschluss wurde unter Beachtung der Grundsätze

ordnungsmäßiger Buchführung erstellt und vermittelt ein

möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und

Ertragslage des Unternehmens. Bei der Bewertung der

Vermögensgegenstände und Schulden wurde der Grundsatz

der Einzelbewertung beachtet und eine Fortführung des

Unternehmens angenommen. Dem Vorsichtsprinzip wurde

unter Berücksichtigung der Besonderheiten des

Bankgeschäftes Rechnung getragen.

Forderungen an Kreditinstitute und Kunden werden

grundsätzlich mit dem Nennwert der Forderungen aktiviert.

Für erkennbare Risiken wird durch die Bildung von

Einzelwertberichtigungen vorgesorgt, die für einzelne

Risikopositionen, vor allem im Privatkundengeschäft, nach

gemeinsamen Kriterien ermittelt werden.

Risikovorsorgen werden für alle erkennbaren Risiken und

drohende Verluste, die in diesem Geschäftsjahr oder in einem

früheren Geschäftsjahr entstanden sind, berücksichtigt. Da

nach § 201 Abs. 2 Z 7 UGB statistisch ermittelbare

Erfahrungswerte aus gleich gelagerten Sachverhalten zu

berücksichtigen sind, ist die Erfassung einer pauschalen

Wertberichtigung, die auf Basis statistischer Erfahrungswerte

erwartet werden, nach UGB erforderlich. In der BAWAG wurde

dies unter Anwendung der Regelungen in IFRS 9 wie folgt

umgesetzt: Die Berechnung des erwarteten Kreditverlustes

(ECL) erfolgt auf Portfoliobasis und leitet sich von ähnlichen

Parametern wie der aufsichtsrechtliche Expected Loss ab. Im

Gegensatz zum aufsichtsrechtlichen Expected Loss, der auf

through-the-cycle Parametern basiert, ist der ECL nach IFRS 9

ein Point-in-time Wert. Der ECL wird für alle Forderungen und

Schuldtitel sowie für nicht ausgenützte Kreditrahmen

ermittelt.

Bei Erwerb werden alle Geschäfte der Stufe 1 zugeordnet und

es wird für diese Geschäfte ein 1-Jahres ECL erfasst. Bei einer

wesentlichen Verschlechterung der Kreditqualität wird das

Exposure in Stufe 2 gegliedert und es wird hierfür der ECL für

die Gesamtlaufzeit erfasst.

Die aktuellen wirtschaftlichen Rahmenbedingungen werden

bei der Berechnung der Kreditrisikovorsorgen entsprechend

berücksichtigt. Die ECL Reserven wurden auf Basis gewichteter

wirtschaftlicher Szenarien gerechnet. Die BAWAG wird die

potenzielle wirtschaftliche Entwicklung angesichts der

anhaltenden Unsicherheit weiterhin beobachten und die

Annahmen und den Bedarf des Management-Overlays

regelmäßig überprüfen.

Wertpapiere des Bankbuches, die dauernd dem

Geschäftsbetrieb dienen, werden dem Finanzanlagevermögen

gewidmet und dementsprechend bilanziert. Agio- und

Disagiobeträge werden gemäß § 56 (2) bzw. (3) BWG mittels

der Effektivzinsmethode erfasst. Zum Finanzanlagevermögen

gehörende Wertpapiere werden aufgrund des gemilderten

Niederstwertprinzips nur bei dauerhafter Wertminderung auf

den niedrigeren Zeitwert abgewertet.

Wertpapiere und Derivate des Handelsbuches werden zu

Marktpreisen, Wertpapiere und Derivate des sonstigen

Umlaufvermögens nach dem strengen Niederstwertprinzip

bewertet.

Bei den Wertpapieren des Anlagevermögens und des

Umlaufvermögens erfolgt eine Zuschreibung bis zu den

243

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

fortgeführten Anschaffungskosten, wenn sich eine

Wertminderung in Folgeperioden verringert.

Beteiligungen und Anteile an verbundenen Unternehmen

werden zu Anschaffungskosten bewertet. Sofern eine

dauerhafte Wertminderung eingetreten ist, wurde eine

entsprechende Abwertung vorgenommen. Bei Wegfall der

dauerhaften Wertminderung wird eine Zuschreibung bis

maximal zu den historischen Anschaffungskosten

vorgenommen.

Zur Bewertung der Beteiligungsunternehmen und Anteile an

verbundenen Unternehmen wurden die geplanten

Nachsteuerergebnisse herangezogen und für die

Barwertermittlung mit dem jeweils zugrunde liegenden

risikogewichteten und marktbezogenen Diskontierungssatz

nach Steuern abgezinst. Der für die Bewertung herangezogene

Planungshorizont beläuft sich im Regelfall auf fünf Jahre. Die

zugrunde gelegten langfristigen Wachstumsraten liegen bei

Going-Concern-Betrachtung bei 0,5% bis 1,0%. Soweit

erforderlich, wurden entsprechende unternehmensspezifische

Gewinnthesaurierungen im Rahmen der Ermittlung des

Continuing Values und der detaillierten Planungsphase

berücksichtigt.

Die Planwerte sind aufgrund der Ukrainekrise Auswirkungen

mit höherer Unsicherheit behaftet, was jedoch in den

Cashflow-Prognosen berücksichtigt wurde. Diese Prognosen

berücksichtigen die aktuellsten Forecasts, einschließlich der

beobachteten und erwarteten Auswirkungen der Ukrainekrise

auf die Rentabilität der betreffenden Unternehmen. Der

Planungsinput basiert auf der Geschäftsstrategie, die ein

organisches Wachstum im Kernmarkt und eine kontinuierliche

Verbesserung der Produktpalette vorsieht.

Für Leasinggesellschaften ohne Neugeschäft wurde eine

Bewertung unter Berücksichtigung der Substanzwerte

vorgenommen.

Die Bilanzierung der immateriellen Vermögensgegenstände

des Anlagevermögens und Sachanlagen erfolgt zu

Anschaffungskosten abzüglich der planmäßigen, linearen

Abschreibung. Die Abschreibungssätze bei den Gebäuden

betragen 2% bis 3,3%, beim sonstigen Sachanlagevermögen

reichen sie von 5% bis 33,3%, bei den immateriellen

Vermögensgegenständen von 3,5% bis 33,3%. Bei geänderten

Umständen wird die Nutzungsdauer entsprechend der

Neueinschätzung der wirtschaftlichen Restnutzungsdauer

angepasst. Bei Zugängen in der ersten Jahreshälfte wird die

volle Jahresabschreibung, bei jenen in der zweiten Jahreshälfte

die halbe Jahresabschreibung vorgenommen. Geringwertige

Vermögensgegenstände bis 1.000,00 € Einzelanschaffungswert

werden im Zugangsjahr voll abgeschrieben. Zuschreibungen

wurden 2024 nicht vorgenommen.

Der Firmenwert wird über 15 Jahre abgeschrieben. Die

aktivierten Kundenstöcke werden auf 10,1 und 16,1 Jahre

verteilt abgeschrieben.

Die Berechnung der latenten Steuern erfolgt gemäß § 198

Abs. 9 UGB nach der bilanzorientierten

Verbindlichkeitsmethode.

Der österreichische Körperschaftsteuersatz beträgt seit

1.1.2024 23 %. Die am 31.12.2024 bestehenden inländischen

latenten Steuerforderungen/-verbindlichkeiten werden mit

dem Steuersatz jenes Jahres angesetzt, in welchem sich die

temporären Unterschiede erwartungsgemäß auflösen werden.

Latente Steueransprüche und -verbindlichkeiten resultieren

aus unterschiedlichen Wertansätzen bilanzierter

Vermögenswerte oder Verpflichtungen nach UGB und deren

jeweiligen steuerlichen Wertansätzen. Dies führt in der

Zukunft voraussichtlich zu Ertragsteuerbelastungs- oder -

entlastungseffekten (temporäre Unterschiede). Abzinsungen

für latente Steuern werden nicht vorgenommen.

Die BAWAG unterliegt den Regelungen zur

Mindestbesteuerung im Rahmen der Säule-Zwei-

Gesetzgebung. Die BAWAG geht derzeit davon aus, dass nur

ein Tochterunternehmen in der Schweiz, wo der gesetzliche

Steuersatz unter 15% beträgt, der Mindeststeuer unterliegt.

Verbindlichkeiten sind mit ihrem Rückzahlungsbetrag unter

Bedachtnahme auf den Grundsatz der Vorsicht angesetzt. Agio

und Disagio eigener Emissionen werden gemäß der

Effektivzinsmethode auf die Laufzeit verteilt aufgelöst.

Die Rückstellungen für Abfertigungsverpflichtungen werden

zum 31. Dezember 2024 nach versicherungsmathematischen

Grundsätzen (Rechnungszinssatz 1,96% (2023: 1,75%)

Bezugssteigerung 2,75% (2023: 3,25%), individueller

Fluktuationsabschlag) nach dem Verfahren der laufenden

Einmalprämien gemäß AFRAC-Stellungnahme 27 zu

Personalrückstellungen (UGB) berechnet. Der

Rechnungszinssatz entspricht dem 7-jährigen

Durchschnittszinssatz für eine Duration von 15 Jahren. Die

Veränderung der Rückstellung für Abfertigungsverpflichtungen

wird zur Gänze im Posten Personalaufwand ausgewiesen.

Die Rückstellungen für Pensionsverpflichtungen werden zum

31. Dezember 2024 nach versicherungsmathematischen

Grundsätzen (Rechnungszinssatz 1,96% (2023: 1,75%),

Bezugssteigerung 2,00% (2023: 2,50%), individueller

Fluktuationsabschlag) nach dem Verfahren der laufenden

Einmalprämien gemäß AFRAC-Stellungnahme 27 zu

Personalrückstellungen (UGB) berechnet. Der

Rechnungszinssatz entspricht dem 7-jährigen

Durchschnittszinssatz für eine Duration von 15 Jahren. Die

Veränderung der Rückstellung für Pensionsverpflichtungen

wird zur Gänze im Posten Personalaufwand ausgewiesen.

244

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

Pensionsansprüche und Pensionsanwartschaften aus

leistungsorientierten Zusagen wurden teilweise an eine

Pensionskasse ausgelagert. Das verfügbare

Pensionskassenvermögen wurde auf die ermittelten

Pensionsrückstellungswerte angerechnet.

Die Rückstellungen für Jubiläumsgelder werden zum 31.

Dezember 2024 nach versicherungsmathematischen

Grundsätzen (Rechnungszinssatz 1,96% (2023: 1,75%),

Bezugssteigerung 2,50% (2023: 3,00%), individueller

Fluktuationsabschlag) nach dem Verfahren der laufenden

Einmalprämien gemäß AFRAC-Stellungnahme 27 zu

Personalrückstellungen (UGB) berechnet. Der

Rechnungszinssatz entspricht dem 7-jährigen

Durchschnittszinssatz für eine Duration von 15 Jahren. Die

Veränderung der Rückstellung für Jubiläumsgelder wird zur

Gänze im Posten Personalaufwand ausgewiesen.

Die Aktuarsvereinigung Österreich hat im Jahr 2018 die für die

Ermittlung von Pensions-, Abfertigungs- und

Jubiläumsgeldverpflichtungen heranzuziehenden Sterbetafeln

überprüft und als „Pensionstafeln AVÖ 2018-P“ neu

veröffentlicht. Die BAWAG hat für die Berechnung der

Personalrückstellungen die neuen Sterbetafeln herangezogen

und den sich daraus ergeben Effekt (Erhöhung der

Rückstellungen) im Jahr 2018 zur Gänze aufwandswirksam

erfasst.

Anteilsbasierte Vergütungen

Als Entlohnung für die geleistete Arbeit erhalten Mitarbeiter

des Konzerns (einschließlich der Führungskräfte) eine

anteilsbasierte Vergütung in Form von

Eigenkapitalinstrumenten (sog. Transaktionen mit Ausgleich

durch Eigenkapitalinstrumente als auch Barausgleich). Bei der

Bilanzierung orientiert sich die BAWAG an der AFRAC-

Stellungnahme 3 „Die Behandlung anteilsbasierter

Vergütungen in UGB-Abschlüssen“.

Die Kosten von Transaktionen mit Ausgleich durch

Eigenkapitalinstrumente werden unter Anwendung eines

geeigneten Bewertungsmodells mit dem beizulegenden

Zeitwert zu dem Zeitpunkt bewertet, zu dem die Gewährung

erfolgt.

Diese Kosten werden, zusammen mit einer entsprechenden

Erhöhung des Eigenkapitals (andere Kapitalrücklage), über den

Zeitraum, in dem die Dienst- und gegebenenfalls die

Leistungsbedingungen (letztere beim aktuellen Programm

nicht relevant) erfüllt werden (Erdienungszeitraum), in den

Aufwendungen für Leistungen an Arbeitnehmer erfasst. Die an

jedem Abschlussstichtag bis zum Zeitpunkt der ersten

Ausübungsmöglichkeit ausgewiesenen kumulierten

Aufwendungen aus der Gewährung der

Eigenkapitalinstrumente reflektieren den bereits abgelaufenen

Teil des Erdienungszeitraums sowie die Anzahl der

Eigenkapitalinstrumente, die nach bestmöglicher Schätzung

des Konzerns mit Ablauf des Erdienungszeitraums tatsächlich

zugeteilt werden. Der im Periodenergebnis erfasste Ertrag

oder Aufwand entspricht der Entwicklung der zu Beginn und

am Ende des Berichtzeitraums erfassten kumulierten

Aufwendungen.

Bei der Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts von

Vergütungsvereinbarungen zum Gewährungszeitpunkt werden

dienst- und marktunabhängige Leistungsbedingungen nicht

berücksichtigt. Die Wahrscheinlichkeit, dass die Bedingungen

erfüllt werden, wird jedoch im Rahmen der bestmöglichen

Schätzung des Konzerns in Bezug auf die Anzahl der

Eigenkapitalinstrumente, die mit Ablauf des

Erdienungszeitraums tatsächlich zugeteilt werden, beurteilt.

Marktabhängige Leistungsbedingungen werden im

beizulegenden Zeitwert zum Gewährungszeitpunkt

berücksichtigt.

Alle anderen mit einer Vergütungsvereinbarung verbundenen

Ausübungsbedingungen – aber ohne eine damit

zusammenhängende Dienstzeitbedingung – werden als Nicht-

Ausübungsbedingungen angesehen. Nicht-

Ausübungsbedingungen werden im beizulegenden Zeitwert

einer Vergütungsvereinbarung berücksichtigt und führen zu

einer sofortigen aufwandswirksamen Erfassung einer

Vergütungsvereinbarung, sofern nicht auch Dienst- und/oder

Leistungsbedingungen bestehen.

Wenn Vergütungsvereinbarungen eine Markt- oder Nicht-

Ausübungsbedingung beinhalten, werden die Transaktionen

unabhängig davon, ob die Markt- oder Nicht-

Ausübungsbedingung erfüllt ist, als zugeteilt betrachtet,

vorausgesetzt, dass alle sonstigen Leistungs- und

Dienstbedingungen erfüllt sind.

Werden die Bedingungen einer Vergütungsvereinbarung mit

Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente geändert, so werden

Aufwendungen mindestens in der Höhe des beizulegenden

Zeitwerts der nicht geänderten Vergütungsvereinbarung zum

Gewährungsdatum erfasst, sofern die ursprünglichen

Bedingungen der Vergütungsvereinbarung erfüllt werden. Der

Konzern erfasst außerdem die Auswirkungen von Änderungen

(bewertet zum Zeitpunkt der Änderung), die den gesamten

beizulegenden Zeitwert der anteilsbasierten Vergütung

erhöhen oder mit einem anderen Nutzen für den

Arbeitnehmer verbunden sind. Wird eine

Vergütungsvereinbarung vom Unternehmen oder der

Gegenpartei annulliert, dann wird jedes verbleibende Element

des beizulegenden Zeitwerts der Vergütungsvereinbarung

sofort ergebniswirksam erfasst.

Für Vergütungen mit Barausgleich definiert AFRAC, dass der

beizulegende Zeitwert der erhaltenen Dienstleistungen auf

dem beizulegenden Zeitwert der Verbindlichkeit basiert. Im

Gegensatz zum Modell des Gewährungsdatums für

aktienbasierte Vergütungen wird der beizulegende Zeitwert

245

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

der Vergütung zu jedem Bilanzstichtag und bei der Erfüllung

neu bewertet. Die endgültigen Kosten einer anteilsbasierten

Vergütung mit Barausgleich sind die an den Begünstigten

gezahlten Barmittel, d.h. der beizulegende Zeitwert zum

Erfüllungstag. Bis zur Begleichung wird der Anspruch aus der

Vergütung als Verbindlichkeit und nicht innerhalb des

Eigenkapitals ausgewiesen. Änderungen in der Bewertung der

Verbindlichkeit werden in der Gewinn- und Verlustrechnung

berücksichtigt.

Die Auswirkungen einer Marktbedingung oder einer

Nichtausübungsbedingung spiegeln sich in der Schätzung des

beizulegenden Zeitwerts der aktienbasierten Vergütungen mit

Barausgleich sowohl zum Zeitpunkt der Gewährung als auch in

der Folge wider. Ausübungsbedingungen (mit Ausnahme von

Marktbedingungen) werden bei der Schätzung des

beizulegenden Zeitwerts von aktienbasierten Vergütungen mit

Barausgleich nicht berücksichtigt. Stattdessen werden

Ausübungsbedingungen (mit Ausnahme von

Marktbedingungen) bei der Bewertung der Verbindlichkeit

berücksichtigt, die durch die Anpassung der Anzahl der Rechte

entsteht, die voraussichtlich ausübbar werden. Diese

Schätzung wird bei der Bewertung der Verbindlichkeit zu

jedem Berichtsstichtag bis zum Tag der Unverfallbarkeit neu

bewertet. Auf kumulierter Basis wird kein Aufwand erfasst,

wenn die gewährten Prämien nicht ausübbar werden, weil

eine Ausübungsbedingung oder eine

Nichtausübungsbedingung nicht erfüllt ist.

Wenn ein Mitarbeiter nicht zur Erbringung einer

Dienstleistung verpflichtet ist, werden Aufwand und

Verbindlichkeit sofort nach dem Zuteilungsdatum erfasst.

Wenn der Mitarbeiter für einen bestimmten Zeitraum zur

Erbringung von Dienstleistungen verpflichtet ist, werden

Aufwand und Verbindlichkeit über den Erdienungszeitraum

verteilt, wobei die Wahrscheinlichkeit, Ausübungsbedingungen

zu erreichen, überprüft und der beizulegende Zeitwert der

Verbindlichkeit am Ende jeder Berichtsperiode neu bewertet

wird.

Im Falle einer Änderung eines Programms von „Ausgleich

durch Eigenkapitalinstrumente“ in „Barausgleich“ wird zum

Zeitpunkt der Änderung eine Verbindlichkeit zum Barausgleich

erfasst, basierend auf dem beizulegenden Zeitwert der Aktien

zum Zeitpunkt der Modifizierung und in dem Umfang, in dem

die Leistungen bereits erbracht wurden.

Wenn die Höhe der zum Änderungszeitpunkt erfassten

Verbindlichkeit geringer ist als der zuvor als Erhöhung des

Eigenkapitals erfasste Betrag, wird kein Gewinn für die

Differenz zwischen dem bisher im Eigenkapital erfassten

Betrag und dem beizulegenden Zeitwert der in die

Verbindlichkeiten umgegliederten Betrag erfasst; diese

Differenz verbleibt im Eigenkapital. Nach der Modifizierung

erfasst die BAWAG den beizulegenden Zeitwert der gewährten

Eigenkapitalinstrumente zum Bilanzstichtag als Aufwand für

die aktienbasierte Vergütung. Eine Neubewertung der

Verbindlichkeit wird erfolgswirksam erfasst.

Bei Änderungen eines Programms von einer anteilsbasierten

Vergütung mit Barausgleich zu einer anteilsbasierten

Vergütung mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente wird

die ausstehende Verbindlichkeit mit dem aktuellen Aktienkurs

am Tag der Änderung neu bewertet, wobei Änderungen des

beizulegenden Zeitwerts erfolgswirksam erfasst werden.

Danach wird die Verbindlichkeit gegen das Eigenkapital

aufgelöst und es werden keine weiteren Änderungen des

beizulegenden Zeitwerts erfasst.

Die übrigen Rückstellungen werden in Höhe der

voraussichtlichen Inanspruchnahme gebildet. Sie

berücksichtigen alle erkennbaren Risiken.

Forderungen und Verbindlichkeiten in fremder Währung

werden prinzipiell mit dem EZB-Kurs des Bilanzstichtages

umgerechnet. Noch nicht abgewickelte Termingeschäfte

werden mit dem Terminkurs umgerechnet.

Sofern keine effektive Sicherungsbeziehung vorliegt, werden

Derivate des Bankbuchs nach dem strengen

Niederstwertprinzip bewertet. Für negative Marktwerte von

strategischen Bankbuchderivaten wird eine

Drohverlustrückstellung erfasst, positive Marktwerte von

strategischen Bankbuchderivaten werden nicht bilanziert. Der

Großteil der von der Bank abgeschlossenen Derivate im

Bankbuch befindet sich in effektiven Sicherungsbeziehungen.

In diesem Fall erfolgt eine kompensatorische Bewertung von

Grund- und Sicherungsgeschäft.

Bezüglich weitergehender Erläuterungen zu den von der

BAWAG gehaltenen Derivaten wird auf den Anhangsabschnitt

Angaben zu Finanzderivaten und Sicherungsbeziehungen

verwiesen.

Aussonderungsfähiges Treuhandvermögen wurde gemäß 48

(1) BWG unter der Bilanz ausgewiesen.

Die Berichtswährung bzw. funktionale Währung ist Euro.

Sofern nicht anders angegeben, werden die Zahlen auf

Tausend Euro gerundet dargestellt. Die nachstehend

angeführten Tabellen können Rundungsdifferenzen enthalten.

246

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

Ermittlung des Marktwertes von Finanzderivaten

Für die Bewertung von börsengehandelten Geschäften, z.B.

Futures und Futures Optionen, werden Börsenkurse

herangezogen.

Das grundlegende Bewertungsmodell bei Plain-Vanilla OTC-

Optionen ist das Optionspreismodell nach Black-Scholes,

welches je nach Underlying differiert.

Fremdwährungsoptionen werden nach dem Garman-

Kohlhagen-Modell (adaptiertes Black-Scholes-Modell) und

Zinsoptionen werden nach Black bzw. Hull-White bewertet,

wobei bei Caps/Floors und Swaptions in Währungen mit

negativen Zinsen das Bachelier-Modell verwendet wird.

Der Gesamtwert eines Zinsswaps ergibt sich aus den

Barwerten der fixen und der variablen Seite des Swaps. Ebenso

ergibt sich der Gesamtwert eines Währungsswaps aus den

Barwerten der beiden Zahlungsströme, ausgedrückt in der

funktionalen Währung der Bank.

Bei Devisentermingeschäften, einer Vereinbarung über den

Austausch von Währungsbeträgen zu einem zukünftigen

Zeitpunkt, wird der vereinbarte Terminkurs, der von den

Währungs- und Zinsentwicklungen der beiden Währungen

abhängt, dem aktuellen Terminkurs am Bilanzstichtag

gegenübergestellt und daraus der Wert errechnet.

Credit Default Swaps (CDS) werden mittels Duffie-Singleton

Modell bewertet. Dabei wird auf Basis der Credit Spread Curve

die Default Probabilty Curve (Hazard Rate) ermittelt, mit deren

Hilfe das Protection Leg berechnet wird. Der Marktwert des

CDS ergibt sich dann durch Summierung von Protection und

Premium Leg.

Die BAWAG bestimmt für Bonitätsrisiken von OTC-Derivaten

ein Credit Value Adjustment (CVA). Grundsätzlich werden, falls

verfügbar, liquide Credit Default Swap (CDS) Spreads zur

Bestimmung der Ausfallwahrscheinlichkeit (PD) und der

Verwertungsquote (REC) herangezogen. Ist dies nicht möglich,

werden äquivalente Segmente des CDS-Marktes verwendet.

Für diese Kontrahenten wird zur Bestimmung des EPE/ENE

(Expected Positive/Negative Exposure) ein „Marktwert + Add-

On“ Modell verwendet. Die Add-On Berechnung erfolgt für

jede Geschäftsart und Währung getrennt und wird

grundsätzlich aus am Markt beobachtbaren Parametern

abgeleitet.

Sofern ein Nettingagreement vorliegt, werden auch

Nettingeffekte auf Kundenebene innerhalb von Geschäften

selben Typs und selber Währung berücksichtigt.

Aus den Diskontsätzen, der Kontrahenten PD und Verlustquote

(1-REC) sowie dem EPE bestimmt sich der CVA.

Sofern der Risikoabschlag nicht aus Markttransaktionen

abgeleitet werden kann, wird dieser vom Management

geschätzt. Dies betrifft insbesondere Nonpayment-Risiken

aufgrund von rechtlichen Unsicherheiten, die nicht vom

allgemeinen Credit Spread des Kunden abgeleitet werden

können. Sofern die BAWAG davon ausgeht, dass das Geschäft

rechtswirksam zustande gekommen ist, weist die Bank auch im

Falle einer Einrede einen Vermögenswert aus dem positiven

Marktwert des Geschäfts gegenüber der Gegenpartei aus.

Ermittlung des Marktwertes von Wertpapieren

Sofern Marktpreise von Börsen oder anderen funktionsfähigen

Märkten verfügbar waren, wurden diese verwendet.

Falls keine aktuellen, liquiden Marktwerte zur Verfügung

stehen, werden anerkannte und marktübliche „State of the

Art“-Bewertungsmethoden angewendet. Dies gilt für

vereinzelte Wertpapiere im Finanzumlaufvermögen; bei „Plain

Vanilla“-Wertpapieren erfolgt die Bewertung über die

Zinskurve unter Berücksichtigung des aktuellen Credit Spreads.

Die Bewertung von Credit Linked Notes, für die keine aktiven

Märkte existieren, erfolgt anhand von Bewertungsmodellen.

Credit Linked Notes (CLNs) sind Anleihen, deren

Rückzahlungshöhe von bestimmten vertraglich vereinbarten

Ereignissen abhängt. In der Regel sind es Anleihen, die neben

dem Ausfall des Emittenten auch synthetisch (via Credit

Default Swap, CDS) das Ausfallsrisiko einer weiteren

Referenzanleihe tragen. Die Bewertung von CLNs ergibt sich

aus Bond- bzw. CDS-Spreads von Emittent und

Referenzanleihe, Kupon sowie der Restlaufzeit.

Für die Bewertungen komplexer Strukturen werden auch

Bewertungen externer Experten herangezogen, die einer

Plausibilitätsprüfung unterzogen werden.

Ermessensausübung und Schätzunsicherheiten

Der Jahresabschluss enthält Werte, die zulässigerweise unter

Verwendung von Schätzungen und Annahmen ermittelt

wurden. Die verwendeten Schätzungen und Annahmen

basieren auf historischen Erfahrungen und anderen Faktoren

wie Planungen, Erwartungen und Prognosen zukünftiger

Ereignisse auf Basis des derzeitigen Wissensstandes. Die

Schätzungen und Beurteilungen selbst sowie die zugrunde

liegenden Beurteilungsfaktoren und Schätzverfahren werden

regelmäßig überprüft und mit den tatsächlich eingetretenen

Ereignissen abgeglichen.

Einen wesentlichen Einfluss auf die Ergebnisse haben die

Bewertung von Finanzinstrumenten und die damit

verbundenen Einschätzungen der Bewertungsparameter, vor

allem zur zukünftigen Zinsentwicklung. Die von der Bank

247

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

verwendeten Parameter leiten sich im Wesentlichen aus den

aktuellen Marktkonditionen zum Stichtag ab.

Für die Ermittlung von Marktwerten für finanzielle

Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die nicht auf einem

aktiven Markt gehandelt sind, werden Bewertungsmodelle

herangezogen. Zur Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts

von Finanzinstrumenten, die selten gehandelt werden, sind

Schätzungen in unterschiedlichem Maß erforderlich, abhängig

von der Liquidität, der Unsicherheit der Marktfaktoren,

Preisannahmen und sonstigen geschäftsspezifischen Risiken.

Die Beurteilung der Einbringlichkeit von langfristigen Krediten

beruht auf Einschätzungen über die zukünftigen Cashflows des

Kreditnehmers, mögliche Wertminderungen von Krediten und

die Bildung von Rückstellungen für außerbilanzielle

Verpflichtun-gen im Kreditgeschäft. Im Hinblick auf die

aktuelle geopolitische Lage (Russland-Ukraine-Konflikt,

Konjunkturabschwächung, Turbulenzen im Bankensektor) sind

Einschätzungen hinsichtlich der Bewertung einzelner

finanzieller Vermögenswerte, der Fest-legung der

Transferlogik von Finanzinstrumenten von Stage 1 zu Stage 2,

makroökonomischer Annahmen zur Festlegung der

zukunftsgerichteten Informationen im Zuge der Kalkulation

der erwarteten Kreditverluste sowie der Annahmen über die

erwarte-ten Cashflows für ausfallsgefährdete Kredite

basierend auf den aktuellsten uns vorliegenden

Beobachtungen. Die langfristigen Auswirkungen der aktuellen

geopolitischen Lage auf die wirtschaftliche Entwicklung, die

Entwicklung des Arbeitsmarktes und anderer

branchenspezifischer Märkte sowie die innerhalb und

außerhalb staatlicher oder branchenspezifischer Moratorien

ge-währten Zahlungsbefreiungen können sich im Nachhinein

als über- oder unterschätzt erweisen. Bezüglich Details zu

quantitativen Effekten der aktuellen geopolitischen Lage zum

31. Dezember 2024 verweisen wir auf die Angaben im

Risikobericht.

Die Bank kann mit Auswirkungen konfrontiert werden, die sich

aus veränderten Klimabedingungen ergeben und sich auf das

Kreditportfolio oder etwaige Sicherheiten auswirken können

(z.B. durch Überschwemmungen). Weitere ESG-Risiken

betreffen unter anderem Änderungen im Kundenverhalten,

Änderungen in der einschlägigen Gesetzgebung usw. ESG-Risi-

ken können Auswirkungen auf Planungsannahmen für

Werthaltigkeitstests und die Bewertung von Sicherheiten und

Finanzinstrumenten haben. Die Analyse und Überwachung

dieser Risiken ist ein laufender Prozess. Für weitere

Informationen zu ESG-Risiken verweisen wir auf den

Risikobericht. Die Beurteilung der Werthaltigkeit von

Beteiligungen und Tochterunternehmen basiert auf

Planungsrechnungen. Diese spiegeln naturgemäß eine

Einschätzung des Managements wider, die einer gewissen

Schätzunsicherheit unterworfen ist.

Die Bewertung der Pensionsverpflichtungen beruht auf dem

Anwartschaftsbarwertverfahren. Bei der Bewertung dieser

Verpflichtungen sind insbesondere Annahmen über den

langfristigen Gehalts- und Pensionsentwicklungstrend sowie

die zukünftigen Sterberaten zu treffen.

Des Weiteren unterliegen folgende Sachverhalte der

Beurteilung durch das Management:

à Werthaltigkeit von immateriellen Vermögenswerten,

à die Bildung von Rückstellungen für ungewisse

Verpflichtungen,

à die Beurteilung von rechtlichen Risiken und Ausgang von

Gerichtsverhandlungen, höchstgerichtlichen

Entscheidungen und aufsichtsbehördlichen Überprüfungen

sowie die Bildung diesbezüglicher Rückstellungen.

Korrektur der Darstellung des Zinsergebnisses von Derivaten

Die BAWAG hat bisher im Rahmen der Darstellung des

Zinsergebnisses von Derivaten die Zahlungsströme aus der

Zahler- und Empfängerseite eines Zinsderivats (payer and

receiver leg) innerhalb einer Steuerungsgruppe saldiert. Der

über eine Gruppe von Derivaten hinweg saldierte Zinssaldo

wurde in der Folge unter Zinsertrag oder Zinsaufwand

dargestellt. Aufgrund der verbesserten technischen

Möglichkeiten hat die BAWAG diesen Ausweis umgestellt und

weist nunmehr für das Handelsbuch den in der Literatur

vorgeschlagenen Dealsaldo je Derivat als Zinsertrag oder

Zinsaufwand aus.

Im Rahmen der Umstellung wurde festgestellt, dass

Zinserträge und -aufwendungen von Derivaten, die zur

Absicherung von Zinsrisiken eingesetzt werden und Teil einer

Sicherungsbeziehung sind, nicht korrekt ausgewiesen wurden.

Der Ausweis von Zinserträgen und -aufwendungen aus

Sicherungsderivaten wurde daher korrigiert und erfolgt nun in

jener Zeile, in der die Zinserträge und -aufwendungen der

gesicherten Grundgeschäften dargestellt werden. In Fällen, in

welchen das Grundgeschäft Zinserträge (Zinsaufwendungen)

generiert, wird der Zinsbeitrag der Sicherungsderivate unter

den Zinserträgen (Zinsaufwendungen) ausgewiesen, selbst

wenn es sich um einen negativen Betrag (positiven Beitrag)

handelt.

Die Vorjahreswerte wurden nicht angepasst.

248

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

Korrektur der Darstellung von Gebühren und Provisionen für

Dienstleister im Bereich Darlehensabwicklung

Die BAWAG hat bisher angefallene Gebühren und Provisionen

für Dienstleister im Bereich Darlehensabwicklung in den

Zinserträgen ausgewiesen. Dieser Ausweis wurde im

Geschäftsjahr 2024 korrigiert, da die laufend anfallenden

Gebühren und Provisionen für Dienstleister keinen Bestandteil

des Effektivzinssatzes darstellen.

Provisionsaufwendungen umfassen jene Aufwendungen, die

an Dritte bezahlt werden und inhaltlich den Provisionserträgen

gleichen. Da Erlöse aus der Abwicklung von Darlehen für Dritte

unter den Provisionserträgen dargestellt werden, weist die

BAWAG Gebühren und Provisionen für die

Darlehensabwicklung unter den Provisionsaufwendungen aus.

Die Vorjahreswerte wurden nicht angepasst.

Änderung des Ausweises von täglich fälligen Forderungen

gegenüber Zentralbanken

Im Geschäftsjahr 2024 wurden die die Mindestreserve

übersteigenden, täglich fälligen Forderungen gegenüber

Zentralbanken vom Posten "Forderungen an Kreditinstitute" in

den Posten „Kassenbestand, Guthaben bei

Zentralnotenbanken“ umgegliedert.

Dabei wird täglich fällig definiert als uneingeschränkte

Verfügbarkeit ohne vorherige Kündigung bzw. Verfügbarkeit

mit einer Kündigungsfrist von maximal einem Geschäftstag

bzw. 24 Stunden.

Die geänderte Darstellung verbessert die Vergleichbarkeit des

Konzernabschlusses der BAWAG mit anderen Banken und den

regulatorischen Meldungen.

Die Vorjahreswerte wurden nicht angepasst.

249

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

ERLÄUTERUNGEN UND ERGÄNZENDE ANGABEN

Angaben zu Aktivposten

3 | Forderungen an Kreditinstitute und

4 | Forderungen an Kunden

bzw. Passivposten

1 | Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten

2 | Verbindlichkeiten gegenüber Kunden

Fristigkeitsgliederung der Forderungen an Kreditinstitute und Kunden (ausgenommen täglich fällig)



in Tsd. €	31.12.2024	31.12.2023
Bis 3 Monate	2.440.578	13.421.588
Mehr als 3 Monate bis 1 Jahr	1.556.874	1.698.724
Mehr als 1 Jahr bis 5 Jahre	10.077.717	10.303.175
Mehr als 5 Jahre	21.329.548	21.286.592
Summe	35.404.717	46.710.079

Die Veränderung der täglich fälligen Forderungen ist auf die Umgliederung der Forderungen gegenüber Zentralbanken in die

Aktiva Position Kassenbestand, Guthaben bei Zentralnotenbanken zurückzuführen. Im Vorjahr betrugen die Forderungen

gegenüber Zentralbanken 11.773.923 Tausend €.

Fristigkeitsgliederung der Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und Kunden (ausgenommen täglich fällig)



in Tsd. €	31.12.2024	31.12.2023
Bis 3 Monate	4.461.984	4.767.323
Mehr als 3 Monate bis 1 Jahr	2.627.117	3.149.926
Mehr als 1 Jahr bis 5 Jahre	662.289	1.115.378
Mehr als 5 Jahre	940.494	982.930
Summe	8.691.884	10.015.557

250

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

Forderungen an und Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen und Unternehmen, mit denen ein

Beteiligungsverhältnis besteht



in Tsd. €	31.12.2024	31.12.2023
Forderungen an Kreditinstitute
an verbundene Unternehmen	1.462.098	587.312
an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	—	—
Forderungen an Kunden
an verbundene Unternehmen	3.258.517	2.645.275
an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	13.885	36.102


in Tsd. €	31.12.2024	31.12.2023
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
gegenüber verbundenen Unternehmen	727.278	740.925
gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	—	—
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden
gegenüber verbundenen Unternehmen	427.967	249.907
gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	1.860	42.041

In den Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber

Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht,

sind Forderungen gegenüber indirekten Beteiligungen über

20% und alle direkt gehaltenen Beteiligungen unabhängig vom

Anteil enthalten. Die Forderungen Kreditinstitute und an

Kunden sind zur Gänze unverbrieft. Verbindlichkeiten

gegenüber Kreditinstituten bzw. Kunden sind ebenfalls zur

Gänze unverbrieft.

Angaben zu nahestehenden Unternehmen und Personen im

Sinn von § 238 Z 12 UGB

Finanzierungen an verbundene Unternehmen erfolgen

großteils analog den internen Konditionen mit Weitergabe der

Refinanzierungskosten. In wenigen Fällen werden günstigere

Konditionen gewährt. Beteiligungen werden zu marktüblichen

Konditionen zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses finanziert.

Derivate und sonstige Geschäfte erfolgen ebenfalls zu

marktüblichen Bedingungen.

Nachrangige Forderungen



in Tsd. €	31.12.2024	31.12.2023
Nachrangige Forderungen an Kreditinstitute
an verbundene Unternehmen	—	—
an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	—	—
sonstige nachrangige Forderungen	—	—
Nachrangige Forderungen an Kunden
an verbundene Unternehmen	20.776	21.461
an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	—	—
sonstige nachrangige Forderungen	3.877	3.102

251

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

In den Forderungen sind Beträge mit wechselmäßiger Verbriefung enthalten:



in Tsd. €	31.12.2024	31.12.2023
Forderungen an Kreditinstitute	—	—
Forderungen an Kunden	—	—

Angaben zu Aktivposten

5 | Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere sowie

6 | Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere

Aufgliederung der Wertpapiere nach Anlage- und Umlaufvermögen



in Tsd. €	31.12.2024	31.12.2023
Anlagevermögen
Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere	2.057.667	3.561.174
Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere	200.191	177.750
Summe in Anlagevermögen	2.257.858	3.738.924


in Tsd. €	31.12.2024	31.12.2023
Umlaufvermögen
Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere	—	—
Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere	14.323	24.369
Summe in Umlaufvermögen	14.323	24.369


in Tsd. €	31.12.2024	31.12.2023
Handelsbuch
Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere	—	15.852
Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere	—	—
Summe	—	15.852

Die Untergliederung der Wertpapiere in Wertpapiere des

Anlagevermögens und des Umlaufvermögens erfolgt nach den

Kriterien der Absicht und der Fähigkeit des Unternehmens,

diese dauerhaft zu halten. Es erfolgten in den Jahren 2024 und

2023 keine Umwidmungen zwischen diesen Kategorien.

Es wurde kein Ergänzungskapital bei Unternehmen mit

Beteiligungsverhältnis aufgenommen (Vorjahr: 9.586 Tausend

€).

252

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

Aufgliederung der zum Börsenhandel zugelassenen Wertpapiere nach börsennotierten und nicht börsennotierten

Wertpapieren



in Tsd. €	31.12.2024	31.12.2023
Börsefähige Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere
börsenotiert	1.929.844	3.464.176
nicht börsenotiert	127.823	112.850
Summe	2.057.667	3.577.026


in Tsd. €	31.12.2024	31.12.2023
Börsefähige Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere
börsenotiert	—	—
nicht börsenotiert	—	—
Summe	—	—

Beträge, die voraussichtlich im nächsten Jahr fällig werden



in Tsd. €	Fällig in 2025	Fällig in 2024
Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere	209.251	524.590
Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere	—	2.680
Summe	209.251	527.270

Wertpapiere von verbundenen Unternehmen und Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht



in Tsd. €	31.12.2024	31.12.2023
Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere	182.742	—
Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere	136.314	198.942
Summe	319.056	198.942

Nachrangige Wertpapiere



in Tsd. €	31.12.2024	31.12.2023
Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere	—	—
Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere	150	9.736
Summe	150	9.736
darunter eigenes Ergänzungskapital	—	9.586

253

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

Echte Pensionsgeschäfte

Der Buchwert der im Rahmen von echten Pensionsgeschäften übertragenen Vermögensgegenstände betrug zum Jahresende:



in Tsd. €	31.12.2024	31.12.2023
Buchwert der im Rahmen von echten Pensionsgeschäften übertragenen Vermögensgegenstände	—	432.057
Buchwert der im Rahmen von echten Pensionsgeschäften übernommenen Vermögensgegenstände	—	—

Die Vermögensgegenstände werden weiterhin als Aktiva, die

erhaltenen Gegenwerte als Verbindlichkeiten ausgewiesen.

Wertpapiere des Umlaufvermögens und des

Anlagevermögens auf inaktiven Märkten

Die Annahme eines inaktiven Marktes wird von der BAWAG

getroffen, wenn für das betreffende Wertpapier nur

unregelmäßig handelbare Preise gestellt werden, nur geringe

Volumina am Markt gehandelt werden oder keine aktuellen

Kurse verfügbar sind.

Der Unterschiedsbetrag zwischen Buchwert und Marktwert

auf dem inaktiven Markt beträgt zum 31. Dezember 2024

-1.310 Tausend € (Vorjahr: 1.189 Tausend €). Hierbei wurden

nur Wertpapiere berücksichtigt, für die ein aktueller

Marktwert verfügbar war.

Angaben zu Unterschiedsbeträgen bei Schuldverschreibungen

und anderen festverzinslichen Wertpapieren

§ 56 (2) BWG: Bei Schuldverschreibungen und anderen

festverzinslichen Wertpapieren, die die Eigenschaft von

Finanzanlagen haben und deren Anschaffungskosten höher

sind als der Rückzahlungsbetrag, wird der Unterschiedsbetrag

nach der Effektivzinsmethode abgeschrieben. Der auf die

Restlaufzeit noch zu verteilende Unterschiedsbetrag beträgt

zum Jahresende



in Tsd. €	31.12.2024	31.12.2023
Noch zu verteilender Unterschiedsbetrag gem § 56 (2) BWG	6.806	17.922

§ 56 (3) BWG: Bei Schuldverschreibungen und anderen

festverzinslichen Wertpapieren, die die Eigenschaft von

Finanzanlagen haben und deren Anschaffungskosten niedriger

sind als der Rückzahlungsbetrag, wird der Unterschiedsbetrag

nach der Effektivzinsmethode zugeschrieben. Der auf die

Restlaufzeit noch zu verteilende Unterschiedsbetrag beträgt

zum Jahresende:



in Tsd. €	31.12.2024	31.12.2023
Noch zu verteilender Unterschiedsbetrag gem § 56 (3) BWG	104.069	56.856

§ 56 (4) BWG: Bestimmte Wertpapiere, die nicht die

Eigenschaft von Finanzanlagen haben und die an einer

anerkannten Börse zugelassen wurden, wurden mit ihren

Anschaffungskosten bilanziert, obwohl ihr Marktwert höher

war. Der Unterschiedsbetrag betrug:



in Tsd. €	31.12.2024	31.12.2023
Unterschiedsbetrag gem § 56 (4) BWG	—	—

§ 56 (5) BWG: Für die Wertpapiere, die nicht die Eigenschaft

von Finanzanlagen haben, die an einer anerkannten Börse

zugelassen wurden und die mit dem höheren Marktwert

bilanziert wurden, betrug der Unterschiedsbetrag zwischen

den Anschaffungskosten und dem höheren Marktwert zum

Jahresende:

254

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS



in Tsd. €	31.12.2024	31.12.2023
Unterschiedsbetrag gem § 56 (5) BWG	—	—

Finanzinstrumente des Finanzanlagevermögens, die über ihrem beizulegenden Zeitwert ausgewiesen werden

(§ 237a (1) Z 2 – § 237 Z 8a UGB)



in Tsd. €	31.12.2024	31.12.2023
Buchwert solcher Wertpapiere des Anlagevermögens	2.224.687	4.158.388
Beizulegender niedrigerer Zeitwert dieser Wertpapiere	2.060.280	3.869.471
Beteiligungen und Anteile an verbundenen Unternehmen	—	—

Eine Abwertung dieser Wertpapiere kann unterbleiben, da

zum Tilgungszeitpunkt eine Rückzahlung des gesamten

Wertpapiernominales vertraglich vereinbart ist und aufgrund

der guten Bonitäten der Emittenten von der vollständigen

Rückführung der Nominalbeträge ausgegangen wird.

Angaben zu Aktivposten

7 | Beteiligungen und

8 | Anteile an verbundenen Unternehmen



in Tsd. €	31.12.2024	31.12.2023
Bilanzstand	1.074.804	381.851
davon börsenotiert	—	—

Die BAWAG wickelt direkt keine Leasinggeschäfte ab, sondern

bietet solche Geschäfte nur durch ihre direkten bzw.

indirekten Beteiligungen an. Eine Aufstellung jener

Unternehmen, an denen die BAWAG gemäß § 238 Abs. 1 Z 12

UGB direkt oder indirekt Anteile im Ausmaß von 20% oder

mehr hält, ist als Anlage 2 zu finden. Es bestehen keine

wechselseitigen Beteiligungen. Zwischen verbundenen

Unternehmen wurden keine Ergebnisabführungsverträge

abgeschlossen.

Der Anstieg des Bilanzpostens Beteiligungen/Anteile

verbundene Unternehmen um 687.760 Tausend € (Vorjahr:

Rückgang 30.908 Tausend €) ist vorwiegend auf den Erwerb

der Knab N.V. zurückzuführen.

9| Immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens

10| Sachanlagen

Der Anlagenspiegel ist als gesonderte Anlage zum Anhang zu

finden.

Der Bilanzansatz der Grundstücke und Gebäude enthält einen Buchwert der Grundstücke in Höhe von:



in Tsd. €	31.12.2024	31.12.2023
Buchwert der Grundstücke	3.757	3.757

255

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

Im laufenden Geschäftsjahr wurden immaterielle

Vermögensgegenstände in Höhe von 0 Tausend € (Vorjahr: 0

Tausend €) von verbundenen Unternehmen erworben.

Die Verpflichtungen aus der Nutzung von in der Bilanz nicht

ausgewiesenen Sachanlagen betragen voraussichtlich:



in Tsd. €	31.12.2024	31.12.2023
Für das nächste Jahr	22.891	24.531
Für die kommenden 5 Jahre	58.106	64.693

11|Sonstige Vermögensgegenstände



in Tsd. €	31.12.2024	31.12.2023
Derivate im Bankbuch	160.856	331.295
Derivate im Handelsbuch	—	—
Verrechnungsforderungen gegenüber Konzernunternehmen	119.845	126.573
Forderungen aus Steuern und Abgaben	32.057	32.609
Sonstige Forderungen und Vermögensgegenstände	113.902	139.573
Summe "Sonstige Forderungen"	426.659	630.049

Von den sonstigen Vermögensgegenständen haben 357.580

Tausend € (Vorjahr: 532.518 Tausend €) eine Fristigkeit von

weniger als einem Jahr und 69.079 Tausend € (Vorjahr: 97.531

Tausend €) eine Restlaufzeit von mehr als einem Jahr. Die in

obiger Tabelle angeführten Beträge (Erträge) werden in Höhe

von 279.901 Tausend € (Vorjahr: 305.749 Tausend €) nach

dem Bilanzstichtag zahlungswirksam und betreffen im

Wesentlichen Verrechnungsforderungen gegenüber

Konzernunternehmen und Derivatgeschäfte.

Die Verrechnungsforderungen gegenüber

Konzernunternehmen beinhalten auch die Forderungen aus

phasengleichen Ausschüttungen in Höhe von 26.000 Tausend

€ (Vorjahr: 38.500 Tausend €).

Angaben zu Passivposten

1 | Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten

Zum 31. Dezember 2024 gab es keinen ausstehenden Betrag

aus der TLTRO-III-Fazilität der EZB mehr (Vorjahr: 580,2 Mio.

€). Im März 2024 erreichte das ausstehende Volumen das

vertragliche Laufzeitende. Der Zinsaufwand aus dem TLTRO-III-

Programm in Höhe von 5,81 Mio. € (Zinsaufwand 2023: 59,79

Mio. €) wird im Posten Zinsaufwand ausgewiesen.

3 | Verbriefte Verbindlichkeiten

7 | Ergänzungskapital

Ergänzungskapitalverbindlichkeiten werden großteils in

verbriefter Form als Wertpapiere begeben. Die Wertpapiere

sind alle endfällig.

Im März 2019 hat die BAWAG Group AG der BAWAG einen

Kredit über 400 Mio. € gewährt, welcher die Kriterien für die

Berücksichtigung als Ergänzungskapital (Tier 2-Kapital) erfüllt.

Im September 2020 wurde ein weiterer Kredit dieser Qualität

über 200 Mio. € gewährt. Im November 2023 erfolgte eine

Teiltilgung in Höhe von 310,6 Mio. €. Im März 2024 wurden die

restlichen 89,4 Mio. € getilgt. Im November 2023 wurde

weiteres Tier 2 Kapital in Höhe von 400 Mio. € begeben. Alle

Verbindlichkeiten werden im Passivposten 7 Ergänzungskapital

ausgewiesen.

Im kommenden Jahr werden verbriefte Verbindlichkeiten und

verbriefte Ergänzungskapitalanleihen im Nominale von

392.549 Tausend € (Vorjahr: 46.970 Tausend €) aufgrund des

Laufzeitendes zur Tilgung fällig.

Der durchschnittliche, gewichtete Nominalzinssatz von

Ergänzungs- und Nachrangkapital per 31. Dezember 2024

beträgt 5,21 % (Vorjahr: 4,87%) und die durchschnittliche

Restlaufzeit liegt bei 7,92 Jahren (Vorjahr: 8,29 Jahren).

256

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

Der Begriff der Nachrangigkeit richtet sich nach § 45 Abs. 4

beziehungsweise § 51 Abs. 9 BWG.

Es gab keine Kreditaufnahmen im Sinne des § 64 (1) Z 5 und 6

BWG.

Verbriefte und nachrangige Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen und Unternehmen, mit denen ein

Beteiligungsverhältnis besteht



in Tsd. €	31.12.2024	31.12.2023
Verbriefte Verbindlichkeiten
gegenüber verbundenen Unternehmen	—	—
gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	—	—
Nachrangige Verbindlichkeiten
gegenüber verbundenen Unternehmen	600.000	689.400
gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	—	—

8 | Zusätzliches Kernkapital

Im April 2018 hat die BAWAG Group AG der BAWAG einen

Kredit über 300 Mio. € gewährt, welcher die Kriterien für die

Berücksichtigung als zusätzliches Kernkapital (AT1-Kapital)

erfüllt. Im Herbst 2024 wurden 262 Mio. € dieser Emission

vorzeitig getilgt. Gleichzeitig wurde eine neue Emission mit

einem Volumen von 500 Mio. € begeben. Im September 2020

wurde ein weiterer Kredit über 175 Mio. € in dieser Qualität

gewährt. Diese Verbindlichkeiten werden im Passivposten 8

Zusätzliches Kernkapital gem. Teil 2 Titel 1 Kapitel 3 der

Verordnung (EU) Nr. 575/2013 ausgewiesen.

Art 52 (1) lit n CRR sieht die Verlusttragung für

Finanzinstrumente des zusätzlichen Kernkapitals vor

(Herabschreibung oder Wandlung bei Eintritt eines

Auslöseereignisses). Das zusätzliche Kernkapital der BAWAG

sieht eine Herabschreibung des Kapitals vor, wenn die harte

Kernkapitalquote der BAWAG Group (konsolidiert) unter

5,125% sinkt.

Der Kupon der Additional-Tier-1-Verbindlichkeit wurde mit

5,00%, 5,125% bzw. 7,25% festgesetzt. Die Laufzeit ist

unbefristet, eine vorzeitige Kündigung ist erstmals im Mai

2025, im Oktober 2025 bzw. im September 2029 möglich.

Da das zusätzliche Kernkapital nicht in vollem Umfang an den

Verlusten der Gesellschaft teilnimmt, wird das Kapital nach

UGB als Fremdkapital klassifiziert. Kuponzahlungen werden im

Zinsaufwand ausgewiesen.

4 | Sonstige Verbindlichkeiten



in Tsd. €	31.12.2024	31.12.2023
Derivate im Bankbuch	312.211	202.817
Derivate im Handelsbuch	—	1.960
Verbindlichkeiten aus Steuern und Abgaben	13.746	14.241
Verbindlichkeiten gegenüber Konzernunternehmen	133.849	114.284
Übrige Verbindlichkeiten	302.499	302.457
Summe	762.306	635.759

Von den sonstigen Verbindlichkeiten haben 432.253 Tausend €

(Vorjahr: 547.213 Tausend €) eine Restlaufzeit von weniger als

einem Jahr und 330.052 Tausend € (Vorjahr: 88.546 Tausend

€) eine Restlaufzeit von mehr als einem Jahr. Die in obiger

Tabelle angeführten Beträge (Aufwendungen) werden in Höhe

von 305.318 Tausend € (Vorjahr: 307.488 Tausend €)

nach dem Bilanzstichtag zahlungswirksam und betreffen im

Wesentlichen Derivate und Konzernverrechnungen. Zum 31.

Dezember 2024 bestehen Verbindlichkeiten aus

anteilsbasierten Vergütungen in Barausgleich in Höhe von

0 Tausend € (exklusive Lohnnebenkosten) (Vorjahr: 490

Tausend €).

257

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

6 | Rückstellungen

Die versicherungsmathematische Berechnung der

Rückstellung für Pensionen ergab zum 31. Dezember 2024

folgendes Rückstellungserfordernis:



in Tsd. €	31.12.2024	31.12.2023
Barwert der erworbenen Ansprüche	193.358	175.518
Beizulegender Zeitwert des Planvermögens	4.844	4.726
Rückstellungserfordernis für Pensionen	188.514	170.792

Die Auflösung im laufenden Geschäftsjahr für die

Rückstellungen für Pensionen betrug 3.285 Tausend €

(Vorjahr: Zuführung 1.245 Tausend €). Die Beiträge an

Pensionskassen aus beitragsorientierten Plänen betragen

6.922 Tausend € (Vorjahr: 6.747 Tausend €).

Die versicherungsmathematische Berechnung der

Rückstellung für Abfertigungen zum 31. Dezember 2024 ergab

folgendes Rückstellungserfordernis:



in Tsd. €	31.12.2024	31.12.2023
Rückstellungserfordernis für Abfertigungen	71.045	75.046

Die Zuführung im laufenden Geschäftsjahr für die Rückstellung

für Abfertigungen betrug 2.221 Tausend € (Vorjahr: 1.164

Tausend €).

Die versicherungsmathematische Berechnung der

Rückstellungen für Jubiläumsgelder zum 31. Dezember 2024

ergab folgendes Rückstellungserfordernis:



in Tsd. €	31.12.2024	31.12.2023
Rückstellungserfordernis für Jubiläumsgelder	1.460	2.007

Die Zuführung im laufenden Geschäftsjahr für die

Rückstellungen für Jubiläumsgelder betrug 111 Tausend €

(Vorjahr: Auflösung 21.037 Tausend €). Im Jahr 2023 wurden

auf Basis einer Betriebsvereinbarung die Zahlungen von

Jubiläumsgeldern geändert. Durch kürzere Anwartschaften

und jährlichen Zuwendungen ist die Bildung der

gegenständlichen Rückstellung nicht mehr erforderlich.

Darüber hinaus bestehen Rückstellungen für

Abwicklungsrisiken, für Kreditrisiken, für Rechtsrisiken sowie

für den Personalbereich.

Die sonstigen Rückstellungen in Höhe von 281.687 Tausend €

(Vorjahr: 274.884 Tausend €) beinhalten unter anderem:



in Tsd. €	31.12.2024	31.12.2023
Rückstellungen zu außerbilanzmäßigen Geschäften	9.875	10.548
Derivaterückstellungen	69.981	85.377
Rückstellungen für Altersteilzeit / Restrukturierung	13.195	25.692
Sonstige Personalrückstellungen	105.230	70.657
Restliche Rückstellungen	83.406	82.610

In den sonstigen Rückstellungen sind

Restrukturierungsrückstellungen enthalten, welche im

Geschäftsjahr 2024 in Höhe von 1.771 Tausend € (Vorjahr

11.053 Tausend €) dotiert wurden. Der Verbrauch der

Restrukturierungsrückstellung hat 14.268 Tausend € (Vorjahr:

13.501 Tausend €) betragen.

258

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

ANGABEN ZU EIGENMITTELN

Grundkapital

Die Bank verfügt über ein Grundkapital in Höhe von 250 Mio.

€. Die Anzahl der Stückaktien beträgt 250.000.000 Stück.

Dividenden

Der Vorstand wird der Hauptversammlung für das

Geschäftsjahr 2024 eine Dividendenausschüttung von 500.000

Tausend € (Vorjahr: 678.000 Tausend €) vorschlagen. Der

ausschüttungsfähige Betrag, bestehend aus Jahresgewinn,

Gewinnvortrag und freien Gewinnrücklagen abzüglich

Ausschüttungssperren,

und beläuft sich auf 1.037.425 Tausend € (Vorjahr: 1.103.520

Tausend €). Dieser Wert berücksichtigt keine

Ausschüttungsbeschränkungen, die sich aufgrund von

regulatorischen Vorschriften ergeben.

Eigenmittel der BAWAG (Einzelinstitut)

Die folgende Tabelle zeigt die Zusammensetzung der

Eigenmittel der BAWAG aufgrund von

Übergangsbestimmungen und deren Eigenmittelerfordernis

zum 31. Dezember 2024 und zum 31. Dezember 2023 gemäß

CRR. Alle Angaben wurden auf Basis der

Bilanzierungsvorschriften gemäß UGB und BWG ermittelt.

Eigenmittel (Einzelinstitut)



in Tsd. €	31.12.2024	31.12.2023
Grundkapital	250.000	250.000
Rücklagen (inklusive Fonds für allgemeine Bankrisiken)	2.291.702	2.181.147
Abzugsposten	-109.459	-77.401
Zusätzliche, aufgrund von Artikel 3 CRR vorzunehmende Abzüge vom harten Kernkapital	-24.613	-39.466
Fehlbetrag IRB-Risikovorsorge	-41.426	-5.415
Hartes Kernkapital / Kernkapital (CRR)	2.366.204	2.308.865
Zusätzliches Kernkapital	687.763	475.000
Abzugsposten	-72.192	-67.873
Kernkapital	2.981.775	2.715.992
Ergänzungskapital	635.775	614.552
Abzugsposten	—	-24.627
Überhang IRB Risikovorsorge	—	20.045
Fehlbetrag IRB-Risikovorsorge	—	—
Ergänzungskapital – Tier II (CRR/BWG)	635.775	609.970
Anrechenbare Eigenmittel (Total Capital)	3.617.550	3.325.962
Eigenmittelquote	18,4%	17,8%

Diesen Eigenmitteln mit Übergangsbestimmungen steht

folgende Eigenmittelanforderung (risikogewichtete Aktiva)

gegenüber:



in Tsd. €	31.12.2024	31.12.2023
Kreditrisiko	17.577.969	16.762.581
Marktrisiko	—	—
Operationelles Risiko	2.083.727	1.851.683
Eigenmittelanforderung (risikogewichtete Aktiva)	19.661.696	18.614.264

259

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

Zusätzliche Informationen ohne Übergangsbestimmungen nach CRR



	31.12.2024	31.12.2023
Common Equity Tier I Quote bezogen auf das Gesamtrisiko	12,0%	12,4%
Gesamtkapitalquote bezogen auf das Gesamtrisiko	18,3%	17,8%

Kennzahlen gemäß CRR inklusive Übergangsbestimmungen



	31.12.2024	31.12.2023
Common Equity Tier I Quote bezogen auf das Gesamtrisiko	12,0%	12,4%
Gesamtkapitalquote bezogen auf das Gesamtrisiko	18,4%	17,9%

Handelsbuch

Die BAWAG führt ein auf Abwicklung gestelltes großes Handelsbuch, dessen Volumen sich wie folgt zusammensetzt:



in Tsd. €	31.12.2024	31.12.2023
Derivate im Handelsbuch (Nominale)	—	17.500
Wertpapiere im Handelsbuch (Buchwert)	—	15.852
Geldmarktgeschäfte (Buchwerte, ausgewiesen unter Forderungen an Kreditinstitute und Verbindlichkeiten an Kreditinstitute)	—	—

260

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

Konsolidierte Eigenmittel der BAWAG Group

Die konsolidierten regulatorischen Meldungen erfolgen auf

Ebene der BAWAG Group als EU-

Mutterfinanzholdinggesellschaft der Kreditinstitutsgruppe. Die

folgende Tabelle zeigt die Zusammensetzung der Eigenmittel

der BAWAG Group inklusive Übergangsregelungen und deren

Eigenmittelerfordernis zum 31. Dezember 2024 und zum 31.

Dezember 2023 gemäß CRR mit IFRS-Werten und auf Basis des

CRR-Konsolidierungskreises.



	BAWAG Group
in Mio. €	31.12.2024	31.12.2023
Grundkapital und Rücklagen (inklusive Fonds für allgemeine Bankrisiken) 1	3.753	3.468
Abzug immaterielle Vermögenswerte	-415	-431
Sonstiges Ergebnis	-164	-154
Fehlbetrag IRB-Risikovorsorge	-21	-6
Prudent valuation, aus der Zeitwertbilanzierung resultierende nicht realisierte Gewinne, Gewinne aus zum Zeitwert bilanzierten Verbindlichkeiten, die aus Veränderungen der eigenen Bonität resultieren, Cashflow-Hedge-Reserve	62	15
Von der künftigen Rentabilität abhängige latente Steueransprüche, ausgenommen diejenigen, die aus temporären Differenzen resultieren	-1	-1
Verbriefungspositionen, denen alternativ ein Risikogewicht von 1.250% zugeordnet werden kann	-29	-3
Unzureichende Deckung notleidender Risikopositionen	-10	-5
Zusätzliche, aufgrund von Artikel 3 CRR vorzunehmende Abzüge vom harten Kernkapital	-27	-38
Hartes Kernkapital –CET I	3.147	2.845
Als zusätzliches Kernkapital anrechenbare Kapitalinstrumente	675	475
Abzug wesentliche Beteiligungen	-72	-68
Zusätzliches Kernkapital	603	407
Kernkapital –Tier I	3.750	3.252
Ergänzungskapital	631	599
Ergänzungskapital mit Übergangsbestimmungen	8	10
Überschuss IRB-Risikovorsorge	—	20
Abzug wesentliche Beteiligungen	—	-24
Ergänzungskapital – Tier II	638	605
Anrechenbare Eigenmittel (Gesamtkapital)	4.388	3.857
1 In dieser Position wurden noch nicht ausbezahlte Dividenden für das Geschäftsjahr 2024 in Höhe von 431,9 Mio. € abgezogen (31.12.2023: 392,5 Mio. € nicht ausbezahlte Dividenden für das Geschäftsjahr 2023, Aktienrückkauf in Höhe von 175,0 Mio. € im Geschäftsjahr 2023).

261

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

Eigenmittelanforderung (risikogewichtete Aktiva) mit Übergangsbestimmungen



	BAWAG Group
in Mio. €	31.12.2024	31.12.2023
Kreditrisiko	18.132	17.203
Operationelles Risiko	2.495	2.114
Eigenmittelanforderung (risikogewichtete Aktiva)	20.627	19.317

Zusätzliche Informationen ohne Übergangsbestimmungen nach CRR



	BAWAG Group
	31.12.2024	31.12.2023
Common Equity Tier 1 Quote, bezogen auf das Gesamtrisiko	15,2%	14,7%
Gesamtkapitalquote, bezogen auf das Gesamtrisiko	21,2%	19,9%

Kennzahlen gemäß CRR inklusive Übergangsbestimmungen



	BAWAG Group
	31.12.2024	31.12.2023
Common Equity Tier 1 Quote, bezogen auf das Gesamtrisiko	15,3%	14,7%
Gesamtkapitalquote, bezogen auf das Gesamtrisiko	21,3%	20,0%

Während des Geschäftsjahres 2024 hat die BAWAG Group die

sich aus dem SREP ergebenden Mindestkapitalanforderungen

von 10,37% CET1, 12,34% Tier 1 und 14,96% Gesamtkapital

bzw. 10,87%/12,84%/15,46% inkl. Säule-2-Empfehlung

durchgehend erfüllt1.

1 Antizyklischer Kapitalpuffer von 0,5639%, basierend auf dem Exposure von Dezember 2024.

262

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

ANGABEN ZU STEUERN

Aufgrund des RÄG 2014 wurden im Geschäftsjahr 2016

erstmals aktive latente Steuern unter Anwendung des

Temporary-Konzepts aktiviert.

Die aktiven und passiven latente Steuern werden für sämtliche

temporären Differenzen zwischen dem handelsrechtlichen

Ansatz und dem steuerrechtlichen Ansatz gebildet. Der aktive

Überhang der latenten Steuern in Höhe von 51.080 Tausend €

(Vorjahr: 62.934 Tausend €) ist gesondert ausgewiesen.

Für künftige steuerliche Ansprüche aus steuerlichen

Verlustvorträgen wurden keine aktiven latenten Steuern

angesetzt. Es werden keine Wahlrechte gemäß § 906 (33) bzw.

(34) UGB in Anspruch genommen.

Die Steuerlatenzen wurden unter Anwendung des geltenden

Steuersatzes von 23 % (Vorjahr: 23 %) für Österreich bzw. 30 %

für Deutschland gebildet.

Mit Wirkung 1.1.2010 wurde eine Steuergruppe gemäß § 9

KStG mit der BAWAG Group AG (vormals BAWAG Holding

GmbH) als Gruppenträger gebildet, an der unter anderen die

BAWAG AG als Gruppenmitglied beteiligt ist. Eine

Steuerumlagevereinbarung wurde abgeschlossen, die für die

Ermittlung der Steuerumlagen die Verteilungsmethode vorsah.

Im Geschäftsjahr 2017 wurde mit Wirkung 1. Jänner 2018

zwischen dem Gruppenträger und den einzelnen

Steuergruppenmitgliedern eine Steuerumlagevereinbarung

abgeschlossen. Für die Ermittlung der Steuerumlagen wurde

die Belastungsmethode gewählt. Diese Methode fingiert die

steuerliche Selbständigkeit des einzelnen Gruppenmitglieds.

Das Gruppenmitglied wird verpflichtet, unabhängig vom

gesamten Gruppenergebnis eine Steuerumlage in Höhe des

jeweils geltenden Körperschaftsteuersatzes vom steuerlichen

Gewinn an den Gruppenträger zu entrichten. Ein interner

Verlustvortrag für an den Gruppenträger übertragene

steuerliche Verluste wird hierbei berücksichtigt bzw. evident

gehalten. Sofern der Gruppenträger eine

Mindestkörperschaftsteuer zu tragen hat, wird dafür keine

Steuerumlage verrechnet. Ein Schlussausgleich hat bei

Beendigung der Steuergruppe oder bei Ausscheiden eines

Gruppenmitglieds für noch nicht vergütete steuerliche

Verluste zu erfolgen.

Weiters wurde in der neuen Gruppen- und

Steuerumlagevereinbarung festgelegt, dass der Gruppenträger

auf die Nachverrechnung von Steuerumlagen für Zeiträume

vor dem 1. Jänner 2018 verzichtet. Interne Verlustvorträge aus

Zeiträumen vor dem 1. Jänner 2018 werden fortgeführt.

Ein Austritt der BAWAG aus der Steuergruppe würde keine

Körperschaftsteuer-Nachzahlung per 31.12.2024 für die Jahre

2010 bis 2024 ergeben, da die in § 9 (10) KStG geforderte

Mindestdauer von drei Jahren bereits erfüllt ist.

Der Steueraufwand der BAWAG AG für das Geschäftsjahr 2024

beträgt 202.233 Tausend € (Vorjahr: 219.781 Tausend €) und

betrifft im Wesentlichen mit 1.406 Tausend € den britischen

Steueraufwand für die Niederlassung in London (Vorjahr: -877

Tausend €), mit 187.138 Tausend € (Vorjahr: 189.990 Tausend

€) österreichischen Steueraufwand, mit -226 Tausend €

deutschen Steuerertrag (Vorjahr: Steueraufwand 10.602

Tausend €), mit 2.521 Tausend € den US-amerikanischen

Steueraufwand (Vorjahr: 3.059 Tausend €), und mit 11.369

Tausend € latenten Steueraufwand (Vorjahr: 15.962 Tausend

€). Der gesamte Steueraufwand betrifft zur Gänze das Ergebnis

der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit.

Im Posten sonstige Steuern ist die Stabilitätsabgabe 2024 in

Höhe von 8.003 Tausend € (Vorjahr: 8.214 Tausend €)

enthalten.

Im Geschäftsjahr wurde eine Rückstellung in Zusammenhang

mit der Zwischenbankbefreiung gemäß § 6 Abs 1 Z 28 (2. Satz)

UStG in Höhe von 5.000 Tausend € gebildet. Diese Befreiung

könnte durch den Europäischen Gerichtshof oder die

Europäische Kommission als eine mit dem Unionsrecht

unvereinbare Beihilfe eingestuft und rückgefordert werden.

263

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

Latente Steuern

Die latenten Steuern gliedern sich im Geschäftsjahr wie folgt auf:



in Tsd. €	31.12.2024	31.12.2023
Steuerminderungen
aus Rückstellungen	56.774	43.107
aus Sozialkapital	79.383	101.597
aus sonstigen steuerlichen Auswirkungen	65.600	102.438
aus Liegenschaftsbewertungen	-2.056	-2.118
Steuermehrungen
aus Beteiligungsbewertungen	18.872	22.515
Summe	218.573	267.539
Aktivierte latente Steuern	51.080	62.934

WEITERE ANGABEN ZUR BILANZ

Als Sicherheit gestellte Vermögensgegenstände

Die als Sicherheit gestellten Vermögensgegenstände gemäß §

64 (1) Z 8 BWG setzen sich wie folgt zusammen:



in Tsd. €	31.12.2024	31.12.2023
Deckungsstock für fundierte Anleihen	12.758.774	11.332.069
Sicherheiten zu EZB Tender	—	835.653
Deckungsstock für Mündelgeldspareinlagen	157.522	154.634
Abgetretene Forderungen und Wertpapiere zu Gunsten der Oesterreichischen Kontrollbank AG	73.344	91.295
Sicherstellung zu Gunsten der Europäischen Investitionsbank	93.273	94.912
Sonstige Sicherstellungen	98.592	89.168
Summe	13.181.505	12.597.731

Besicherte Schulden

Dem stehen folgende Verbindlichkeiten gegenüber, die in den

Bilanzpositionen Verbriefte Verbindlichkeiten, Spareinlagen

und

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und Kunden

ausgewiesen sind:



in Tsd. €	31.12.2024	31.12.2023
Fundierte Anleihen	11.828.883	11.011.014
EZB Tender	—	586.457
Mündelgeldspareinlagen	61.020	81.738
Refinanzierung Oesterreichische Kontrollbank AG	74.137	97.635
Refinanzierung Europäische Investitionsbank	27.269	30.437
Sonstige Sicherstellungen	61.020	65.806
Summe	12.052.329	11.873.087

264

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

Bilanzpositionen in Fremdwährung

Die Aktiva und Passiva in fremder Währung erreichten folgende Bilanzstände:



in Tsd. €	31.12.2024	31.12.2023
Aktiva in fremder Währung	8.348.243	7.978.277
Passiva in fremder Währung	1.329.286	1.372.919

Treuhandgeschäfte mit Aussonderungsrecht



in Tsd. €	31.12.2024	31.12.2023
Forderungen an Kreditinstitute	—	—
Forderungen an Kunden	152.858	158.652
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden	—	—

Erhaltene Sicherheiten

Die unten angeführte Gliederung folgen dem

aufsichtsrechtlichen Anrechnungsschema.



2024 in Tsd. €		Summe
Finanzielle Sicherheiten
Aktien		66.570
Bareinlagen		17.765
Gold		—
Investmentfonds		22
Schuldverschreibungen		237
Immobilien Sicherheiten
Gewerbliche Immobilien		498.371
Private Immobilien		8.650.498
Persönliche Sicherheiten
Garantien		3.848.533
Kreditderivate		425.727
Andere Formen der Besicherung
Lebensversicherungen		7.941
Sonstige		88
Summe		13.515.752



2023 in Tsd. €		Summe
Finanzielle Sicherheiten
Aktien		71.988
Bareinlagen		408.208
Gold		—
Investmentfonds		82
Schuldverschreibungen		830
Immobilien Sicherheiten
Gewerbliche Immobilien		495.563
Private Immobilien		9.332.421
Persönliche Sicherheiten
Garantien		4.133.887
Kreditderivate		185.776
Andere Formen der Besicherung
Lebensversicherungen		10.562
Sonstige		157
Summe		14.639.474

265

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

Erhaltene und gegebene Sicherheiten im Rahmen von

Derivatgeschäften

Bei den Finanzinstrumenten (Derivate) werden Geschäfte

durch Collateral Deals (erhaltene bzw. bezahlte) gesichert:



in Tsd. €	31.12.2024	31.12.2023
Erhaltene Sicherheiten	680.945	292.652
Gegebene Sicherheiten	1.147.200	646.611
Negativer Marktwertüberhang der besicherten Derivate	-1.080.947	-500.872

Es werden Margins geleistet. Eine Verpfändung von

Finanzinstrumenten als Sicherungsleistung erfolgt nicht.

Eventualverbindlichkeiten und Kreditrisiken

Die Eventualverbindlichkeiten, die im Wesentlichen

Verbindlichkeiten aus Bürgschaften und Garantien sowie

Haftungen aus der Bestellung von Sicherheiten umfassen,

beinhalten Garantien und Patronatserklärungen gegenüber

verbundenen Unternehmen in Höhe von 167 Tausend €

(Vorjahr: 170 Tausend €) sowie auch Patronatserklärungen in

unbestimmter Höhe.

In den Eventualverbindlichkeiten und Kreditrisiken sind keine

(Vorjahr: 0 Tausend €) wesentlichen Einzelverpflichtungen

enthalten, die für die Gesamttätigkeit des Kreditinstitutes von

Bedeutung sind. Die Kreditrisiken bestehen hauptsächlich aus

nicht ausgenutzten Kreditrahmen.

Es liegen keine wesentlichen außerbilanziellen Geschäfte

gemäß § 238 (1) Z 10 UGB vor.

Noch nicht abgewickelte Termingeschäfte

Das Volumen der zum 31. Dezember 2024 noch nicht

abgewickelten Termingeschäfte ist in der Anlage 3 zum

Anhang zu finden.

Beherrschungsvertrag

Die BAWAG hat mit 12.2.2019 einen Beherrschungsvertrag

mit der BAWAG Group Germany GmbH abgeschlossen. Dieser

Vertrag umfasst auch eine Verpflichtung, die genannte

Gesellschaft von etwaigen Verlusten freizustellen.

Ereignisse nach dem Abschlussstichtag

Nach Erhalt aller regulatorischen Genehmigungen hat die

BAWAG den Geschäftsbetrieb der Barclays Consumer Bank

Europe mit Sitz in Hamburg mit 1. Februar 2025 von der

Barclays Bank Ireland PLC übernommen. Der Teilbetrieb wurde

in die neu gegründete Niederlassung in Hamburg eingebracht.

266

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

Angaben zu Niederlassungen



in Tsd. €	31.12.2024	31.12.2023
Name der Niederlassung	BAWAG P.S.K. International	BAWAG P.S.K. International
Geschäftsbereich	Corporates, Real Estate & Public Sector	Corporates, Real Estate & Public Sector
Sitzstaat der Niederlassung	Großbritannien	Großbritannien
Nettozinsertrag in Tsd. €	—	—
Betriebserträge in Tsd. € 1	27.685	28.079
Jahresergebnis vor Steuern in Tsd. € 1	5.990	4.873
Abgegrenzte Steuern vom Einkommen in Tsd. €	1.406	1.126
Anzahl der Mitarbeiter auf Vollzeitbasis	25	27
Erhaltene öffentliche Beihilfen	keine	keine
1 Die Erträge werden auf Basis von internen Transferpreisen berechnet



in Tsd. €	31.12.2024	31.12.2023
Name der Niederlassung	Südwestbank - BAWAG AG Niederlassung Deutschland	Südwestbank - BAWAG AG Niederlassung Deutschland
Geschäftsbereich	Corporates, Real Estate & Public Sector, Retail & SME	Corporates, Real Estate & Public Sector, Retail & SME
Sitzstaat der Niederlassung	Deutschland	Deutschland
Nettozinsertrag in Tsd. €	44.392	52.619
Betriebserträge in Tsd. € 1	63.072	73.497
Jahresergebnis vor Steuern in Tsd. € 1	32.370	39.073
Abgegrenzte Steuern vom Einkommen in Tsd. €	1.875	11.718
Anzahl der Mitarbeiter auf Vollzeitbasis	116	131
Erhaltene öffentliche Beihilfen	keine	keine
1 Die Erträge werden auf Basis von internen Transferpreisen berechnet

267

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS



in Tsd. €	31.12.2024	31.12.2023
Name der Repräsentanz	BAWAG P.S.K.Bank für Arbeit und Wirtschaft und Österreichische Postsparkasse AG	BAWAG P.S.K.Bank für Arbeit und Wirtschaft und Österreichische Postsparkasse AG
Geschäftsbereich	Corporates, Real Estate & Public Sector, Retail & SME	Corporates, Real Estate & Public Sector, Retail & SME
Sitzstaat der Repräsentanz	U.S.A.	U.S.A.
Nettozinsertrag in Tsd. €	—	—
Betriebserträge in Tsd. € 1	23.447	21.964
Jahresergebnis vor Steuern in Tsd. € 1	7.664	5.533
Abgegrenzte Steuern vom Einkommen in Tsd. €	2.521	1.814
Anzahl der Mitarbeiter auf Vollzeitbasis	16	8
Erhaltene öffentliche Beihilfen	keine	keine
1 Die Erträge werden auf Basis von internen Transferpreisen berechnet



in Tsd. €	31.12.2024	31.12.2023
Name der Repräsentanz	BAWAG P.S.K.Bank für Arbeit und Wirtschaft und Österreichische Postsparkasse AG	BAWAG P.S.K.Bank für Arbeit und Wirtschaft und Österreichische Postsparkasse AG
Geschäftsbereich	Retail & SME	Retail & SME
Sitzstaat der Repräsentanz	Niederlande	Niederlande
Nettozinsertrag in Tsd. €	—	—
Betriebserträge in Tsd. € 1	730	748
Jahresergebnis vor Steuern in Tsd. € 1	50	52
Abgegrenzte Steuern vom Einkommen in Tsd. €	13	12
Anzahl der Mitarbeiter auf Vollzeitbasis	3	2
Erhaltene öffentliche Beihilfen	keine	keine
1 Die Erträge werden auf Basis von internen Transferpreisen berechnet

268

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS



in Tsd. €	31.12.2024	31.12.2023
Name der Repräsentanz	BAWAG P.S.K.Bank für Arbeit und Wirtschaft und Österreichische Postsparkasse AG	BAWAG P.S.K.Bank für Arbeit und Wirtschaft und Österreichische Postsparkasse AG
Geschäftsbereich	Retail & SME	Retail & SME
Sitzstaat der Repräsentanz	Irland	Irland
Nettozinsertrag in Tsd. €	72	—
Betriebserträge in Tsd. € 1	—	—
Jahresergebnis vor Steuern in Tsd. € 1	-2.447	-406
Abgegrenzte Steuern vom Einkommen in Tsd. €	—	—
Anzahl der Mitarbeiter auf Vollzeitbasis	13	12
Erhaltene öffentliche Beihilfen	keine	keine
1 Die Erträge werden auf Basis von internen Transferpreisen berechnet



in Tsd. €		31.12.2024
Name der Repräsentanz		BAWAG AG Niederlassung Deutschland
Geschäftsbereich		Retail & SME
Sitzstaat der Repräsentanz		Deutschland
Nettozinsertrag in Tsd. €		—
Betriebserträge in Tsd. € 1		—
Jahresergebnis vor Steuern in Tsd. € 1		—
Abgegrenzte Steuern vom Einkommen in Tsd. €		—
Anzahl der Mitarbeiter auf Vollzeitbasis		—
Erhaltene öffentliche Beihilfen		keine
1 Die Erträge werden auf Basis von internen Transferpreisen berechnet

ERLÄUTERUNGEN ZUR GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG

Der Nettozinsertrag ging 2024 um 34.002 Tausend € zurück,

während die Erträge aus Wertpapieren und Beteiligungen um

23.727 Tausend € zurückgegangen sind. Die geringeren

Beteiligungserträge resultieren im Wesentlichen aus

niedrigeren Ausschüttungen von verbundenen Unternehmen.

Die Bruttoerträge der BAWAG zeigen folgende regionale

Gliederung, wobei die Trennung nach dem Sitz der Kunden

erfolgt. Erträge aus Derivat- und Handelsgeschäften werden

dem Inland zugeordnet, da der Handel zentral in Wien erfolgt

und aufgrund der vorhandenen Sicherheiten keine

wesentlichen Länderrisiken bestehen.

269

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS



2024 in Tsd. €	Inland	Westeuropa	Nord- amerika	Übrige Welt	Summe
1. Zinsen und ähnliche Erträge	2.426.656	372.343	405.733	55.240	3.259.972
3. Erträge aus Wertpapieren und Beteiligungen	14.951	17.865	—	—	32.816
4. Provisionserträge	363.467	21.125	499	2.369	387.460
6. Erträge/Aufwendungen aus Finanzgeschäften	5.710	47	—	—	5.757
7. Sonstige betriebliche Erträge	85.313	2.261	—	—	87.574



2023 in Tsd. €	Inland	Westeuropa	Nord- amerika	Übrige Welt	Summe
1. Zinsen und ähnliche Erträge	1.709.585	369.391	396.183	63.604	2.538.763
3. Erträge aus Wertpapieren und Beteiligungen	30.300	26.243	—	—	56.543
4. Provisionserträge	343.302	23.852	312	1.868	369.334
6. Erträge/Aufwendungen aus Finanzgeschäften	-8.676	-6	—	—	-8.682
7. Sonstige betriebliche Erträge	84.421	1.781	—	—	86.202

Die Aufwendungen für nachrangige Verbindlichkeiten (Position

„Zinsen und ähnliche Aufwendungen“) betragen 32.893

Tausend € (Vorjahr: 23.273 Tausend €). Die im Nettozinsertrag

enthaltenen negativen Zinsen betragen 1.605 Tausend €

(Vorjahr: 452 Tausend €) Ertrag und 815 Tausend € (Vorjahr:

1.742 Tausend €) Aufwand.

In den Beteiligungserträgen von 20.470 Tausend € (Vorjahr:

161.085 Tausend €) sind Erträge von verbundenen

Unternehmen in Höhe 16.007 Tausend € (Vorjahr: 38.515

Tausend €) enthalten wovon 16.000 Tausend € (Vorjahr:

38.500 Tausend €) phasenkongruent übernommen wurden.

Die sonstigen betrieblichen Erträge in Höhe von 87.574

Tausend € (Vorjahr: 86.202 Tausend €) beinhalten unter

anderem:



in Tsd. €	31.12.2024	31.12.2023
Erträge aus der Auflösung von sonstigen Rückstellungen	20.909	42.018
Erträge aus verjährten Einlagen	7.177	9.868
Erträge aus der Veräußerung von Sachanlagen	105	14
Erträge aus sonstigen Vergütungen	59.383	34.302

Die Betriebsaufwendungen sind gegenüber dem Vorjahr um

46.722 Tausend € gestiegen. Der Personalaufwand ist um

46.974 Tausend € auf 325.489 Tausend € gestiegen. Im

Personalaufwand ist eine Zuführung zur

Restrukturierungsrückstellung in Höhe von 1.770 Tausend €

(Vorjahr: 11.053 Tausend €) enthalten. Die sonstigen

Verwaltungsaufwendungen sind um 16.327 Tausend €

(Vorjahr: 57.657 Tausend €) zurückgegangen. In den

Betriebsaufwendungen sind die Beiträge zu Einlagensicherung

und Abwicklungsfonds in Höhe von 368 Tausend € enthalten

(Vorjahr: 24.817 Tausend €). Die sonstigen betrieblichen

Aufwendungen betragen 44.031 Tausend € (Vorjahr: 25.873

Tausend €) und beinhalten 2.948 Tausend € (Vorjahr: 2.738

Tausend €) für Aufwendungen aus Abgängen von

Anlagevermögen sowie Aufwendungen von 3.896 Tausend €

(Vorjahr: 6.442 Tausend €) aus der Dotierung von

Drohverlustrückstellungen im Rahmen der Bilanzierung von

Derivaten. Außerdem sind Aufwendungen aus laufenden

Rechtsverfahren in Höhe von 20.100 Tausend € (Vorjahr 0

Tausend €) enthalten.

Hinsichtlich der im Geschäftsjahr angefallenen Aufwendungen

für den Abschlussprüfer verweisen wir auf den

Konzernabschluss.

Der Aufwandssaldo aus der Bewertung und Veräußerung von

Forderungen, Wertpapieren der Liquiditätsvorsorge sowie von

Eventualverbindlichkeiten und Kreditrisiken beträgt für das

laufende Geschäftsjahr -93.203 Tausend € (Vorjahr: -107.509

Tausend €).

270

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

In der Position 13/14 sind Gewinne aus der Veräußerung von

Wertpapieren des Anlagevermögens in Höhe von -13.741

Tausend € (Vorjahr: -63.404 Tausend €) enthalten. Die

Ergebnisse im Zusammenhang mit Beteiligungen und Anteilen

an verbundenen Unternehmen in Höhe von 2.070 Tausend €

(Vorjahr: -25.531 Tausend €) resultieren insbesondere aus

Bewertungen von Beteiligungen.

Gesamtkapitalrentabilität gemäß § 64 Abs. 1 Z 19 BWG

Der Jahresüberschuss nach Steuern in Prozent der

Bilanzsumme zum Bilanzstichtag belief sich auf 1,10 %

(Vorjahr: 1,29 %).

ANGABEN ZU MITARBEITERN UND ORGANEN

Der Personalstand (aktive Mitarbeiter, Mitarbeiter in Karenz

und jene mit einer Vorruhestandsvereinbarung) betrug 2024

im Jahresdurchschnitt 2.719 Mitarbeiter (Vorjahr: 2.324

Mitarbeiter), die alle in einem Angestelltenverhältnis bzw.

Bundesdienstverhältnis stehen. Im Personalstand sind 5

Mitarbeiter (Vorjahr: 53 ) enthalten, die in der BAWAG P.S.K.

angestellt, aber an Tochterunternehmen delegiert waren. Der

Bestand an aktiven, auf Vollzeitkräfte umgerechneten

Mitarbeiter beträgt per 31. Dezember 2024 2.232 (Vorjahr:

2.209).

Im Posten Aufwendungen für Abfertigungen und Leistungen

an betriebliche Mitarbeitervorsorgekassen sind

Abfertigungszahlungen in Höhe von 8.481 Tausend € (Vorjahr

6.533 Tausend €) enthalten.

Der Aufwand für die Bezüge des aktiven Vorstands (inklusive

Pensionskassenbeiträge) betrug im abgelaufenen Jahr 39.121

Tausend € inklusive aufwandswirksam abgegrenzten und noch

nicht ausbezahltem Bonus und Pensionskassenbeiträge

(Vorjahr: 39.948 Tausend € - inklusive

Pensionskassenbeiträge).

An Pensionen und Abfertigungszahlungen wurde an ehemalige

Vorstandsmitglieder bzw. deren Hinterbliebene 605 Tausend €

(Vorjahr: 769 Tausend €) ausbezahlt, der Ertrag aus

Rückstellungsbewegungen beträgt 1.476 Tausend € (Vorjahr:

Ertrag: 226 Tausend €).

Die Mitglieder des Vorstands erhalten keine Bezüge für ihre

Tätigkeiten bei verbundenen Unternehmen.

Die Aufsichtsratsvergütungen beliefen sich auf 1.159 Tausend

€ (Vorjahr: 1.137 Tausend €).

Für das Jahr 2024 erhält der Vorstand einen Bonusaward in

Höhe von 18.500 Tausend € (Vorjahr: 13.375 Tausend €). Da

die Auszahlung in den Folgejahren von Bedingungen abhängig

ist, wurden davon 10.868 Tausend € im Jahr 2024 (Vorjahr:

8.866 Tausend €) aufwandswirksam erfasst.

Unter Beachtung der regulatorischen Rahmenbedingungen

wurde für den Vorstand ein Long Term Incentive Programm,

das zu 100% in Aktien der BAWAG Group AG erfüllt wird und

an den langfristigen Unternehmenserfolg geknüpft ist,

implementiert.

Aufwendungen für Abfertigungen und Pensionen für leitende

Angestellte (inklusive ehemalige) beliefen sich auf 572

Tausend € (Ertrag) (Vorjahr: -287 Tausend €), für die anderen

Arbeitnehmer auf 28.285 Tausend € (Vorjahr: 25.414 Tausend

€).

Zum 31. Dezember 2024 bestanden bei allen Vorständen

vertragliche Regelungen, die Beitragszahlungen in eine

Pensionsvorsorge vorsehen.

Alle Geschäfte mit Mitgliedern des Vorstands und des

Aufsichtsrats sowie ihnen nahestehenden Personen erfolgten

zu marktüblichen Bedingungen. Zum Bilanzstichtag haften drei

Kredite in Höhe von 21.369 Tausend € (Vorjahr: 29.649

Tausend €) und keine Leasingfinanzierung an Mitglieder des

Vorstands aus. Es besteht kein nicht ausgenützter

Kreditrahmen (Vorjahr: 0 Tausend €). Die Summe der Kredite

bzw. Leasingfinanzierungen an Mitglieder des Aufsichtsrats

belief sich auf 38 Tausend € (Vorjahr: 30 Tausend €). Die

Rückzahlung der Organkredite erfolgte entsprechend den

Vertragsbedingungen.

Im Geschäftsjahr 2024 wurden keine Abfertigungszahlungen

an frühere Mitglieder des Vorstandes geleistet (Vorjahr: 0

Tausend €).

Langfristiges Incentivierungsprogramm (Long Term Incentive

Program – LTIP)

Aktienbasierte Vergütungen

Im Jänner 2022 hat der Nominierungs- und

Vergütungsausschuss der BAWAG ein neues langfristiges

Incentivierungsprogramm („BAWAG LTIP 2025“)

verabschiedet. Der Zweck des BAWAG LTIP 2025 ist es,

einerseits Schlüsselkräfte zu halten und andererseits die

Interessen der Teilnehmer effektiv mit der langfristigen

Performance der BAWAG Group in Einklang zu bringen, dies

unter Einbeziehung von BAWAGs mehrjährigen öffentlich

kommunizierten Leistungszielen bis 2025. Der BAWAG LTIP

2025 Award wird, abhängig von konkreten Bedingungen, wie

unten näher ausgeführt, in Form von Aktien der BAWAG Group

(keine Phantom Shares) in den Jahren 2026 und 2027

zugeteilt.

Die Servicebedingungen setzen sich zusammen wie folgt:

à Retention-Bedingung: Im Hinblick auf den Retention-

Aspekt des BAWAG LTIP 2025 ist ein aufrechtes

271

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

Vertragsverhältnis mit dem jeweiligen Teilnehmer am

Beginn des Jahres 2026 erforderlich.

à Leistungs-Bedingung: Leistungsziele wie unten im Detail

angeführt.

à Regulatorische Vesting-Voraussetzung: Einhaltung der

anwendbaren regulatorischen Vesting-Vorschriften (z.B.

kein Malus für den einzelnen oder alle Teilnehmer des

BAWAG LTIP 2025, Vesting ist nachhaltig im Hinblick auf

die Finanz- und Risikosituation der BAWAG Group).

Um die Interessen der Teilnehmer des BAWAG LTIP 2025

effektiv mit der langfristigen Leistung der BAWAG Group in

Einklang zu bringen, sind die Leistungsbedingungen an die

mehrjährigen öffentlich kommunizierten Leistungsziele der

BAWAG Group bis 2025 gebunden. Diese bestehen aus

finanziellen sowie nichtfinanziellen/ESG-Zielen, die sich wie

folgt aufteilen:



Finanzielle Ziele	70 %	Nichtfinanzielle / ESG Ziele	30 %
Gewinn vor Steuern Ziel („PBT“) >750 Mio. €	30 %	CO2-Emissionsziel >50% Reduktion	10 %
Earnings per share Ziel („EPS”) >7,25 €	20 %	Frauenzielquote	10 %
Dividende pro Aktie Ziel („DPS“) >4,00 €	20 %	Aufsichtsrat (33%)	5 %
		Senior Leadership Team (33%)	5 %
		Green lending business Ziel	10 %

Vorbehaltlich der oben angeführten Ausübungsbedingungen

entsteht der Rechtsanspruch im Hinblick auf 88% des BAWAG

LTIP 2025 Awards (Teil I) Anfang 2026 und im Hinblick auf 12%

des BAWAG LTIP 2025 Awards (Teil II) Anfang 2027. Die

zugeteilten Aktien unterliegen einer Sperrfrist unter

Beachtung der regulatorischen Vorschriften, die derzeit ein

Jahr beträgt (einjährige Sperrfrist). Die finanziellen bzw.

nichtfinanziellen/ESG-Ziele gelten als erfüllt, wenn sämtliche

finanziellen Ziele bzw. sämtliche nichtfinanziellen/ESG-Ziele

am Ende eines Geschäftsjahres (somit zu Jahresende

2022/23/24) erreicht werden. Die Beurteilung, ob und in

welchem Ausmaß die Ausübungsbedingungen (einschließlich

der Leistungsziele) gemäß BAWAG LTIP 2025 erfüllt wurden,

erfolgt durch den Vergütungsausschuss.

Die folgende Tabelle zeigt eine Zusammenfassung der

zugeteilten Aktien je Gruppe von Begünstigten:



Begünstigte	Anzahl der Aktien, die gewährt wurden	Maximale Anzahl an Aktien die tatsächlich zugeteilt werden	Minimale Anzahl an Aktien die tatsächlich zugeteilt werden	Anzahl der Aktien, die zum Zeitpunkt der Gewährung tatsächlich zugeteilt wurden
Mitglieder des Vorstands der Gesellschaft
Anas Abuzaakouk	—	—	—	—
Guido Jestädt	—	—	—	—
David O’Leary	—	—	—	—
Sat Shah	—	—	—	—
Enver Sirucic	—	—	—	—
Andrew Wise	—	—	—	—
Mitglieder des Vorstands von Tochterunternehmen	—	—	—	—
Leitende Angestellte des Unternehmens und seiner Tochtergesellschaften	265.312	265.312	—	—
Summe	265.312	265.312	—	—

272

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

Ansprüche des Vorstandes wurden auf Ebene der BAWAG

Group erfasst. Für weiterführende Angaben verweisen wir auf

den Konzernabschluss.

Wie oben beschrieben, wurden die folgenden weiteren Boni

gewährt:

Die folgende Tabelle zeigt eine Zusammenfassung der

zugeteilten Aktien je Gruppe von Begünstigten:



Begünstigte	Anzahl der Aktien, die gewährt wurden	Maximale Anzahl an Aktien, die tatsächlich zugeteilt werden	Minimale Anzahl an Aktien, die tatsächlich zugeteilt werden	Anzahl der Aktien, die zum Zeitpunkt der Gewährung tatsächlich zugeteilt werden
Leitende Angestellte	192.409	192.409	–	–
Summe	192.409	192.409	–	–

Bewertung

Die BAWAG Group verwendet den beizulegenden Zeitwert der

gewährten Eigenkapitalinstrumente, um den Wert der von den

Mitarbeitern erhaltenen Leistungen zu bestimmen. Der

beizulegende Zeitwert der Eigenkapitalinstrumente zum

Gewährungszeitpunkt basiert bei LTIP 2025 auf beobachtbaren

Marktpreisen der BAWAG Group AG-Aktie am 24. Jänner 2022,

beim Bonus Award, der in Form von Stammaktien als Teil des

Annual Bonus Awards für das Geschäftsjahr 2022 gewährt

wurde auf beobachtbaren Marktpreisen der BAWAG Group

AG-Aktie am 24. Jänner 2023. Bei der Ermittlung des

beizulegenden Zeitwerts wurden Anpassungen für erwartete

Dividenden vorgenommen. Für die Programme wurden keine

Markt- und Nichtausübungsbedingungen vereinbart.

Nicht marktbezogene Leistungsbedingungen (einschließlich

Dienstbedingungen und nicht marktbezogene finanzielle

Leistungsbedingungen) werden bei der Ermittlung des

beizulegenden Zeitwerts zum Gewährungszeitpunkt nicht

berücksichtigt. Diese werden durch Anpassung der Anzahl der

Eigenkapitalinstrumente, die in die Bewertung der Transaktion

einfließen, berücksichtigt.

Bilanzierung von Annullierungen

Wird ein durch Gewährung von Eigenkapitalinstrumenten zu

erfüllender Anspruch während des Erdienungszeitraums

annulliert oder abgerechnet, wird die Annullierung oder

Abrechnung als vorgezogene Ausübungsmöglichkeit bilanziert.

Der Betrag, der andernfalls für den verbleibenden

Erdienungszeitraum erfasst worden wäre, wird sofort

erfolgswirksam erfasst. Jede Zahlung, die an den Mitarbeiter

bei der Annullierung oder Abrechnung der Ansprüche geleistet

wird, wird als Abzug vom Eigenkapital verbucht.

Übersteigt die Zahlung den zum Beendigungszeitpunkt

ermittelten beizulegenden Zeitwert der gewährten

Eigenkapitalinstrumente, wird der übersteigende Betrag als

Aufwand erfasst.

273

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

Im Jahresabschluss erfasste Beträge

Die Leistungen, die für eine anteilsbasierte Vergütung mit

Ausgleich in Eigenkapitalinstrumenten erbracht werden,

werden im Zeitraum der Leistungserbringung in der Gewinn-

und Verlustrechnung erfasst. Zeitgleich kommt es zu einer

Erhöhung im Eigenkapital.

Die folgenden Beträge wurden in der Gewinn- und

Verlustrechnung der jeweiligen Periode erfasst:



in Mio. €	2024	2023
Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütungen mit Ausgleich in Eigenkapitalinstrumenten	2,60	3,70
davon betreffend
Mitglieder des Vorstands der Gesellschaft	—	—
Leitende Angestellte des Unternehmens und seiner Tochtergesellschaften	2,60	3,70

Annual Bonus Program

Annual Bonus Awards werden ausgewählten Mitarbeitern und

den Mitgliedern des Vorstands gewährt. Der Zielbonus dieser

Gruppe orientiert sich am jährlichen Ergebnis und definierten

internen Zielgrößen. Sofern der individuelle Bonus eine

bestimmte Grenze überschreitet, werden 50% des Bonus in

bar ausbezahlt und 50% in Form von Phantom Shares der

BAWAG Group AG vergütet.

Alle erwarteten Bonuszuteilungen für diese Mitarbeiter, die

für im Jahr 2024 erbrachte Leistungen gewährt werden,

wurden im Jahresabschluss zum 31. Dezember 2024 durch

Erfassung einer Rückstellung berücksichtigt.

Mitarbeiterbeteiligung

Im 4. Quartal 2023 hat BAWAG ihr BAWAG

Mitarbeiterbeteiligungsprogramm 2023 eingeführt. Im

Rahmen dieses Programms haben alle anspruchsberechtigten

Mitarbeiter der BAWAG Gruppe bis zu 24 Aktien der BAWAG

Group AG erhalten. Insgesamt wurden 2023 56.554 Aktien mit

einem Wert von 2,5 Mio. € an die Mitarbeiter der BAWAG

Gruppe übertragen.

Im 4. Quartal 2023 wurde ein weiteres

Mitarbeiterbeteiligungsprogramm in Form eines Matching

Programms beschlossen (BAWAG 3+1 Matching Program). Im

Rahmen des BAWAG 3+1 Matching Program können alle

anspruchsberechtigten Mitarbeiter der BAWAG Gruppe eine

Aktie der BAWAG Group AG für drei Aktien, welche während

des definierten Zeitraums erworben werden, erhalten.

Insgesamt wurden 2024 16.442 Aktien mit einem Wert von 1,3

Mio. € an Mitarbeiter der BAWAG Gruppe übertragen.

274

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

ANGABEN ZU FINANZDERIVATEN UND

SICHERUNGSBEZIEHUNGEN

Sicherungsbeziehungen

Teile von Wertpapieren des Aktivbestandes (Sovereign,

Financials und auch solche im Segment International

Corporates), Kredite, Sparbücher und eigene Emissionen

werden mit Derivaten gegen das Zinsänderungs- und

Währungsrisiko abgesichert. Die Grundgeschäfte beinhalten

grundsätzlich eine Fixzinsvereinbarung oder Zinsober- und

Zinsuntergrenzen. Weiters werden Derivate des Bankbuchs mit

gegenläufigen Derivaten abgesichert.

Zur Absicherung werden primär Interest Rate Swaps und Cross

Currency Swaps sowie in Ausnahmefällen auch Zinsoptionen

(Cap, Floor) verwendet. Die zinsinduzierten

Wertschwankungen aus den Grundgeschäften werden mit den

zinsinduzierten Wertschwankungen aus den Derivaten

ausgeglichen. Die Absicherung findet auf Einzel- sowie auch

auf Portfolioebene statt. Die retrospektive Effektivität wird

mittels Dollar-Offset-Methode geprüft. Der

Absicherungszeitraum erstreckt sich grundsätzlich von Beginn

der Sicherungsbeziehung bis zur Endfälligkeit des jeweiligen

Grundgeschäftes bzw. Portfolios.

Die beizulegenden Zeitwerte der eingesetzten Derivate

betrugen zum Bilanzstichtag -224.484 Tausend € (Vorjahr:

-296.876 Tausend €). Davon entfallen Marktwerte in der Höhe

von -512.602 Tausend € (Vorjahr: -754.261 Tausend €) auf

Sicherungsinstrumente für die oben angeführten

Grundgeschäfte auf der Passivseite. Für die oben angeführten

Grundgeschäfte auf der Aktivseite belaufen sich die

Marktwerte der Sicherungsinstrumente auf 288.118 Tausend €

(Vorjahr: 457.385 Tausend €).

Die BAWAG bilanziert einen Cash Flow Hedge zur Absicherung

des Fremdwährungsrisikos aus vertraglich fixierten

Zahlungsströmen aus Krediten in Fremdwährung. Zum

Bilanzstichtag bestehen Sicherungsderivate mit einem

negativen Marktwert von -242.567 Tausend € (Vorjahr:

-98.488 Tausend €). Diesen negativen Marktwerten stehen

stille Reserven in zukünftigen Zahlungsströmen gegenüber,

weshalb die Bildung einer Drohverlustrückstellung unterbleibt.

Die BAWAG verwendet weiters Zinsderivate, um Zinsrisiken

des gesamten Bankbuches in einem Macro-Hedge abzusichern.

Dieser umfasst zinstragende Geschäfte, welche keinem Micro-

oder Portfolio-Hedge zugeordnet sind. Sofern diese

Zinssteuerungsderivate einen negativen Marktwert aufweisen,

werden diesen zinsbezogene Wertsteigerungen der

Grundgeschäfte gegenübergestellt. Weist diese

Gegenüberstellung einen negativen Überhang auf, wird eine

Rückstellung für drohende Verluste aus schwebenden

Geschäften erfasst; positive Marktwerte bleiben

unberücksichtigt.

Angaben zum Macro-Hedge

Die BAWAG bilanziert einen Macro-Hedge im Sinne des FMA-

Rundschreibens „Zinssteuerungsderivate“, welches zum 31.

Dezember 2013 in Kraft getreten ist.

Folgende Tabelle zeigt die Summe der negativen und positiven

beizulegenden Werte der Zinssteuerungsderivate pro

Währung in Tausend €:



Währung	Pos. MW	Neg. MW	2024
EUR	1.872.983	-1.751.580	121.403
CHF	6.519	-5.010	1.509
USD	39.758	-202.599	-162.841
GBP	820	-7.108	-6.288
Total	1.920.080	-1.966.297	-46.217



Währung	Pos. MW	Neg. MW	2023
EUR	1.615.762	-1.517.042	98.720
CHF	15.883	-78.289	-62.406
USD	167.099	-14.314	152.785
GBP	1.887	-5.727	-3.840
Total	1.800.631	-1.615.372	185.259

1) Sonstige Fremdwährungen werden wegen Unwesentlichkeit

nicht separat, sondern unter EUR dargestellt.

Das Bewertungsergebnis aus Zinssteuerungsderivaten

(inklusive Effekten aus der Fremdwährungsumrechnung)

beträgt -46.217 Tausend € (Vorjahr: 185.259 Tausend €). Dem

stehen Ausgleichszahlungen aus Derivaten gegenüber, die sich

insbesondere aus der Fremdwährungsumrechnung ergeben, in

Höhe von -110.261 Tausend € (Vorjahr: 184.387 Tausend €).

Die Ausgleichszahlungen der realisierten negativen

Marktwerte aus Derivaten betragen -47.954 Tausend €

(Vorjahr: -104.239 Tausend €).

Der in Summe gefallene Marktwert von

Zinssicherungsderivaten ist insbesondere auf gesunkene

Marktwerte von Derivaten in USD zurückzuführen. Unter

Berücksichtigung der gegenläufigen Bewertung der

Grundgeschäfte zeigt sich ein um 2.541 Tausend € (Vorjahr:

-1.611 Tausend €) gegenüber dem letzten Abschlussstichtag

verschlechtertes Bewertungsergebnis. Zum 31.Dezember 2024

weist die BAWAG eine Rückstellung für drohende Verluste aus

dem Macro-Hedge in Höhe von 5.569 Tausend € (Vorjahr:

3.028 Tausend €) aus.

Die Zinsrisikoposition wird im Wesentlichen durch das Euro-

Portfolio bestimmt.

275

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

Zur Steuerung des Zins- und Bewertungsergebnisses wurden

im Zuge der Veräußerung von Wertpapierbeständen bzw.

vorzeitigen Abdeckungen von Krediten durch Kunden

gegenläufige Sicherungsgeschäfte vorzeitig beendet. Dabei

wurden 70.745 Tausend € Erfolg (Vorjahr: -6.761 Tausend €)

realisiert.

Die BAWAG verfolgt für die dem Macro-Hedge gewidmeten

Portfolien das Ziel, Festzinslücken zu schließen und

zinsinduzierte Marktwertänderungen aus Grund- und

Sicherungsgeschäften (Zinssteuerungsderivate) zur Gänze zu

neutralisieren. Damit soll ein Gleichlauf zwischen

ökonomischer Risikoposition und buchhalterischer Abbildung

gewährleistet werden.

Die BAWAG wendet folgende Instrumente als

Sicherungsinstrumente für Grundgeschäfte an:

à Interest Rate Swaps (Plain Vanilla)

à Callable/Puttable Interest Rate Swaps

à Devisenswaps

à Constant Maturity Swaps

à Cross Currency Swaps

à Cap/Floor/Collar

Zum Abschlussstichtag 31. Dezember 2024 beläuft sich das

designierte Volumen an Zinssicherungsderivaten auf 90.985

Mio. € (Vorjahr: 61.467 Mio. €).

Dem Macro-Hedge liegen sämtliche zinstragenden Geschäfte

zugrunde, sofern diese nicht bereits den Bestandteil einer

(Micro-)Bewertungseinheit bilden bzw. als strategische

Zinsrisikoposition des Asset Liability Committees geführt

werden.

Darüber hinaus ausgenommen von einer Macro-Hedge

Widmung sind sämtliche nicht zinstragenden Geschäfte und

allfällige dazugehörige Absicherungsgeschäfte.

Die Zinsrisikosteuerung und Hedgeanpassung erfolgt laufend

durch Einzelkontrahierung großvolumigen Geschäfts sowie

jedenfalls monatlich auf Basis des Zinsrisikoreportings, um die

retrospektive und prospektive Effektivität der Zinssicherung zu

gewährleisten.

Offene oder strategische Zinspositionen bedürfen eines

Beschlusses durch das Asset Liability Committee (ALCO) der

Gesamtbank. Sofern diese Derivate einen negativen Marktwert

ausweisen, wird eine Rückstellung für drohende Verluste aus

schwebenden Geschäften erfasst, positive Marktwerte bleiben

unberücksichtigt.

Zusammensetzung des Derivatevolumens (Handelsbuch und

Bankbuch)

Zinsswaps und Basisswaps sind im Volumen der Derivate nur

einseitig berücksichtigt. Währungs- und Zinsswaps mit

mehreren Währungen (CRS) fließen nur einseitig in die Summe

der Nominale ein. Bei Devisentermingeschäften wird das

Nominale der Kauf- und der Verkaufsverträge in die Summe

der Derivate aufgenommen. Gleiches gilt für die FX-Optionen.

Der Rest der Derivate wird nur einseitig berücksichtigt.

Für weitere Erläuterungen zu den Angaben über die

derivativen Finanzgeschäfte der BAWAG verweisen wir auf die

Tabellen „Derivate im Bankbuch“ und „Derivate im

Handelsbuch“ (Anlage 3).

276

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

ANGABEN ZUR OFFENLEGUNG GEM. ARTIKEL 431 CRR

Alle Informationen über die Organisationsstruktur, das

Risikomanagement und die Risikokapitalsituation sind im

Internet unter https://www.bawaggroup.com/

Finanzergebnisse offengelegt (deutsche und englische

Version).

27. Februar 2025



Anas Abuzaakouk CEO und Vorsitzender des Vorstands		Enver Sirucic Mitglied des Vorstands

Sat Shah Mitglied des Vorstands		David O’Leary Mitglied des Vorstands

Andrew Wise Mitglied des Vorstands		Guido Jestädt Mitglied des Vorstands

277

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

ANLAGE 1

ANLAGESPIEGEL GEMÄSS § 226 ABS. 1 UGB



	Anschaffungs-/Herstellungskosten
in Tsd. €	Stand 01.01.2024	Zugänge 2024	Umbuchungen 2024	Verschmelzung 2024	Abgänge 2024	Stand 31.12.2024
Finanzanlagen
Schuldtitel öffentlicher Stellen	131.777	47.923	—		-23.464	156.236
Forderungen an Kreditinstitute	214.398	15.699	—		-29.568	200.529
Forderungen an Kunden	2.220.445	436.468	-14.958		-643.823	1.998.131
Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere	3.514.087	486.303	-60.121		-1.917.578	2.022.691
Aktien und sonstige Wertpapiere	177.750		75.079		-54.106	198.723
Beteiligungen	60.836	167	—	—	—	61.003
Anteile an verbundenen Unternehmen	1.685.049	688.542			-396	2.373.195
Immaterielle Vermögensgegenstände	481.101	7.602	—		-12.521	476.181
Sachanlagen
Betrieblich genutzte Grundst. u. Gebäude	32.275				-500	31.775
Sonstige Sachanlagen	168.128	10.750			-10.441	168.437
Gesamtsumme	8.685.846	1.693.454	—	—	-2.692.399	7.686.901



	Kumulierte Abschreibungen							Buchwerte
in Tsd. €	Stand 01.01.2024	Abschrei bungen 2024	Zuschrei bungen 2024	Umbuch ungen 2024	Abgänge 2024	FX 2024	Stand 31.12.2024	Stand 31.12.2024	Stand 31.12.2023
Finanzanlagen
Schuldtitel öffentlicher Stellen	5.268	1.537	-196		2.164	—	4.445	151.790	126.508
Forderungen an Kreditinstitute	285	203	-59		-81	-28	483	200.046	214.113
Forderungen an Kunden	5.892	2.474	-9.256		3.378	-256	-4.524	2.002.656	2.214.554
Schuldverschrei- bungen u. a. festverzinsliche Wertpapiere	-6.872	4.021	-14.088		-8.259	-147	-8.828	2.031.519	3.520.959
Aktien und sonstige Wertpapiere	—	—	—		—	—	—	198.723	177.749
Beteiligungen	41.887		-5.026				36.862	24.143	18.950
Anteile an verbundenen Unternehmen	1.322.148	4.628	-4.243				1.322.533	1.050.661	362.900
Immaterielle Vermögensgegenstände	391.759	15.256	—		12.102	—	394.914	81.268	89.341
Sachanlagen
Betrieblich genutzte Grundst. u. Gebäude	21.641	633			500		21.773	10.002	10.634
Sonstige Sachanlagen	102.179	9.282			9.060		102.401	66.036	65.950
Gesamtsumme	1.884.187	38.034	-32.868	—	18.865	-431	1.870.059	5.816.843	6.801.660

278

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

ANLAGE 2

UNTERNEHMEN, AN DENEN DIE BAWAG ZUMINDEST 20% DER ANTEILE BESITZT



in Tsd. €	Durchger. Anteile in %	Eigenkapital inkl. unverst. Rücklagen	Jahres- überschuss/- fehlbetrag	Kons.	USt-Org.	Zahlen per
Banken
BAWAG P.S.K. Wohnbaubank Aktiengesellschaft, Wien	100 %	23.824	543	K	U	31.12.2023
Knab N.V.	100 %	837.896	127	K		31.12.2023
start:bausparkasse AG, Wien	100 %	59.194	11.356	K	U	31.12.2023

Nichtbanken
BAWAG Education Trust, Wilmington	100 %	—	—	K		31.12.2023
BAWAG Group Germany GmbH, Eschborn	100 %	25.542	10.783	K	UD	31.12.2023
BAWAG P.S.K. IMMOBILIEN GmbH, Wien	100 %	6.186	461	K		31.12.2023
BAWAG P.S.K. LEASING Holding GmbH, Wien	100 %	35.432	3.185	K	U	31.12.2023
Bonnie RE UK 1 B.V., Amsterdam	100 %	-108	-36	at equity		31.12.2022
DEPFA Ireland Holding Limited, Dublin	100 %	21	n.a.			31.12.2023
easyleasing GmbH, Wien	100 %	65.334	13.215	K	U	31.12.2023
FCT Pearl, Pantin	100 %	150	53.183			31.12.2023
Gyle Holding GmbH, Wien (vormals RF zwölf BAWAG Leasing GmbH, Wien)	100 %	72	-6			31.12.2023
Leasing-west GmbH, Rosenheim	100 %	2.105	381			31.12.2023
PFH Properties Funds Holding GmbH, Wien	100 %	682	654	K		31.12.2023
PSA Payment Services Austria GmbH, Wien	21 %	59.765	17.339	at equity		31.12.2023
P.S.K. Beteiligungsverwaltung GmbH, Wien	100 %	21.228	-30.353	K		31.12.2023
P.S.K. IMMOBILIENLEASING GmbH, Wien	100 %	12.761	537	K		31.12.2023
Orange Loans B.V.	100 %	n.a.	n.a.
RVG, Realitätenverwertungsgesellschaft m.b.H., Wien	100 %	3.250	171	K		31.12.2023
SWB Immowert GmbH, Stuttgart	100 %	2.389	94	K		31.12.2023
US REO Trust, Wilmington	100 %	Neugründung 2022
Zahnärztekasse AG, Wädenswil	100 %	17.853	2.183	K		31.12.2023

279

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

ANLAGE 2

SONSTIGE WESENTLICHE VERBUNDENE UND ASSOZIIERTE UNTERNEHMEN DES KONZERNS



	Durchger. Anteile in %	Eigenkapital inkl. unverst. Rücklagen	Jahres- überschuss/ -fehlbetrag	Kons.	USt-Org.
Konsolidierte Unternehmen
BAWAG ALSATRAM SAS	100 %			K
BAWAG FB France SAS (formerly DEXIA FLOBAIL SA)	100 %			K
BAWAG RB France SAS (formerly DEXIA CLF REGIONS BAIL SA)	100 %			K
BAWAG EVOLUTION SAS (formerly DCL EVOLUTION SA)	100 %			K
BAWAG Leasing & fleet s.r.o., Prag	100 %			K
BAWAG P.S.K. IMMOBILIENLEASING GmbH, Wien	100 %			K
BAWAG P.S.K. MOBILIENLEASING GmbH, Wien	100 %			K
BAWAG RAIL SAS	100 %			K
BPI Holding GmbH & Co. KG., Wien	100 %			K
BVV Cayman Ltd., George Town	100 %			K
BV Vermögensverwaltung GmbH, Wien	100 %			K
CVG Immobilien GmbH, Wien	100 %			K
Fides Leasing GmbH, Wien	50 %			quotal
Gara RPK Grundstücksverwaltungsgesellschaft m.b.H., Wien	100 %			K
HBV Holding und Beteiligungsverwaltung GmbH, Wien	100 %			K
Health Coevo AG, Hamburg	100 %			K	UD
HFE alpha Handels-GmbH, Wien	50 %			quotal
KLB Baulandentwicklung GmbH., Wien	100 %			K
Kommunalleasing GmbH, Wien	100 %			K
PT Immobilienleasing GmbH, Wien	100 %			K
Promontoria Holding 136 B.V., Amsterdam	100 %			at equity
R & B Leasinggesellschaft m.b.H., Wien	100 %			K
RF fünfzehn BAWAG Mobilien-Leasing Gesellschaft m.b.H., Wien	100 %			K

280

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS



	Durchger. Anteile in %	Eigenkapital inkl. unverst. Rücklagen	Jahres- überschuss/- fehlbetrag	Kons.	USt-Org.	Zahlen per

Ausgewählte nicht konsolidierte Unternehmen
BAWAG Group Advisors International GmbH, Eschborn	100 %
Gyle 1 Ltd, London	50 %
Gyle 2 Ltd, London	50 %
Gyle Holding Ltd, London	50 %
Gyle Holdings (2) Ltd, London	50 %
Gyle JVCo Limited, London	50 %
LSREF3 Tiger Aberdeen S.à.r.l., Luxemburg	100 %
LSREF3 Tiger Falkirk I S.à.r.l., Luxemburg	100 %
LSREF3 Tiger Falkirk II S.à.r.l., Luxemburg	100 %
LSREF3 Tiger Gloucester S.à.r.l., Luxemburg	100 %
LSREF3 Tiger Southampton S.à.r.l., Luxemburg	100 %
N & M ImmobilienentwicklungsGmbH, Wien	100 %
ROMAX Immobilien GmbH, Wien	100 %				U
SWBI Stuttgart 1 GmbH, Stuttgart	100 %
Tiger Retail UK RE 1 S.à.r.l., Luxemburg	100 %
Tiger Retail UK RE 2 S.à.r.l., Luxemburg	100 %

281

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

ANLAGE 3

DERIVATIVE FINANZGESCHÄFTE DER BAWAG PER 31. DEZEMBER 2024

Derivate im Bankbuch



		Nominalbeträge/Restlaufzeit				Marktwerte		Buchwert
in Tsd. €		bis 1 Jahr	1-5 Jahre	über 5 Jahre	Gesamt	positiv	negativ	aktiv	passiv

Zinsderivate		26,774,147	34,280,136	42,382,909	103,437,193	2,585,973	-2,794,095	143.320	-181.550
davon	Zinsswaps Bankbuch	26,079,042	33,964,126	41,985,476	102,028,645	2,583,940	-2,787,023	143.320	-176.215
	Zinssatzoptionen Bankbuch	695.105	316.010	397.433	1,408,548	2.032	-7.072	—	-5.336
	Zinstermingeschäft Bankbuch	—	—	—	—	—	—	—	—

	Zinsswaps Handelsbuch	—	—	—	—	—	—	—	—
	Zinssatzoptionen Handelsbuch	—	—	—	—	—	—	—	—
	Zinstermingeschäft Handelsbuch	—	—	—	—	—	—	—	—

Wechselkursverträge		4,137,484	4,589,602	2,724,757	11,451,844	28.907	-297.252	17.320	-196.195
davon	Währungsswaps Bankbuch	3,054,045	653.970	9.337	3,717,352	23.813	-70.999	5.578	-147.581
	Devisentermine und Optionen Bankbuch	1,083,439	3,935,633	2,715,420	7,734,492	5.094	-226.253	11.742	-48.614

	Währungsswaps Handelsbuch	—	—	—	—	—	—	—	—
	Devisentermine und Optionen Handelsbuch	—	—	—	—	—	—	—	—

Wertpapierbezogene Geschäfte u. so. Derivate		48.000	175.449	242.329	465.778	5.437	-7.806	417	-4.447
davon	wertpapierbezog. u.so. Derivate Bankbuch	48.000	175.449	242.329	465.778	5.437	-7.806	417	-4.447

	wertpapierbezog. u.so. Derivate Handelsbuch	—	—	—	—	—	—	—	—


Gesamtsumme		30,959,632	39,045,188	45,349,995	115,354,815	2,620,316	-3,099,153	161.058	-382.192
davon	Bankbuchgeschäfte	30,959,632	39,045,188	45,349,995	115,354,815	2,620,316	-3,099,153	161.058	-382.192
	Handelsbuchgeschäfte	—	—	—	—	—	—	—	—

In der Position „Zinsterminkontrakte und zinsbezogene

Indexkontrakte“ subsummieren sich Futures. Bei den Futures

sind keine Marktwerte angegeben, da diese durch die

laufenden Variation Margin Zahlungen ausgeglichen werden.

Kreditderivate: Es wird das Nominale einer Credit Linked Note

dargestellt.

In dieser Tabelle sind keine internen Geschäfte enthalten.

In den Futures sind keine Marktwerte angegeben, da diese

durch die laufenden Variation Margin Zahlungen ausgeglichen

werden.

Kreditderivate: Es wird das Nominale einer Credit Linked Note

dargestellt. In dieser Tabelle sind keine internen Geschäfte

enthalten.

282

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

ANLAGE 3

DERIVATIVE FINANZGESCHÄFTE DER BAWAG PER 31. DEZEMBER 2023



		Nominalbeträge/Restlaufzeit				Marktwerte		Buchwert
in Tsd. €		bis 1 Jahr	1-5 Jahre	über 5 Jahre	Gesamt	positiv	negativ	aktiv	passiv

Zinsderivate		16,726,064	28,273,561	31,174,382	76,174,007	2,204,241	-2,663,326	121.762	-192.677
davon	Zinsswaps Bankbuch	16,047,112	27,949,294	30,638,111	74,634,517	2,197,998	-2,650,281	121.717	-179.658
	Zinssatzoptionen Bankbuch	678.952	324.267	518.771	1,521,990	6.243	-11.084	45	-11.059
	Zinstermingeschäft Bankbuch	—	—	—	—	—	—	—	—

	Zinsswaps Handelsbuch	—	—	17.500	17.500	—	-1.960	—	-1.960
	Zinssatzoptionen Handelsbuch	—	—	—	—	—	—	—	—
	Zinstermingeschäft Handelsbuch	—	—	—	—	—	—	—	—

Wechselkursverträge		3,502,886	4,439,381	2,583,385	10,525,652	198.452	-116.349	209.338	-94.602
davon	Währungsswaps Bankbuch	1,199,526	3,848,326	2,583,385	7,631,237	147.968	-84.767	189.947	-79.277
	Devisentermine und Optionen Bankbuch	2,303,360	591.055	—	2,894,415	50.484	-31.582	19.391	-15.325

	Währungsswaps Handelsbuch	—	—	—	—	—	—	—	—
	Devisentermine und Optionen Handelsbuch	—	—	—	—	—	—	—	—

Wertpapierbezogene Geschäfte u. so. Derivate		8.942	228.760	17.116	254.818	4.595	-4.822	195	-2.875
davon	wertpapierbezog. u.so. Derivate Bankbuch	8.942	228.760	17.116	254.818	4.595	-4.822	195	-2.875

	wertpapierbezog. u.so. Derivate Handelsbuch	—	—	—	—	—	—	—	—


Gesamtsumme		20,237,892	32,941,702	33,774,884	86,954,478	2,407,287	-2,784,497	331.295	-290.154
davon	Bankbuchgeschäfte	20,237,892	32,941,702	33,757,384	86,936,978	2,407,287	-2,782,537	331.295	-288.194
	Handelsbuchgeschäfte	—	—	17.500	17.500	—	-1.960	—	-1.960

In der Position „Zinsterminkontrakte und zinsbezogene

Indexkontrakte“ subsummieren sich Futures. Bei den Futures

sind keine Marktwerte angegeben, da diese durch die

laufenden Variation Margin Zahlungen ausgeglichen werden.

Kreditderivate: Es wird das Nominale einer Credit Linked Note

dargestellt. In dieser Tabelle sind keine internen Geschäfte

enthalten.

283

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

ANLAGE 4

ORGANE DER

BAWAG P.S.K. AG

VORSTAND DER BAWAG P.S.K. AG PER 31.12.2024

Anas ABUZAAKOUK

(Vorsitzender des Vorstands (seit 3.5.2017) Vorstandsmitglied

(seit 1.1.2014)

David O’LEARY

(Mitglied des Vorstands der BAWAG P.S.K. AG seit 1.4.2017)

Sat SHAH

(Mitglied des Vorstands der BAWAG P.S.K. AG seit 4.03.2015)

Enver SIRUCIC

(Mitglied des Vorstands der BAWAG P.S.K. AG seit 3.5.2017)

Andrew WISE

(Mitglied des Vorstands der BAWAG P.S.K. AG seit 1.4.2017)

Guido JESTÄDT

(Mitglied des Vorstands der BAWAG P.S.K. AG seit 1.7.2021

AUFSICHTSRAT DER BAWAG P.S.K. AG PER

31.12.2024

Vorsitzender

Egbert FLEISCHER

(Vorsitzender des Aufsichtsrats (seit 12.12.2019),

Vorsitzender-Stellvertreter des Aufsichtsrats der BAWAG P.S.K.

AG von 15.9.2017 bis 12.12.2019,

Aufsichtsratsmitglied von 8.3.2017 bis zur Hauptversammlung,

die über den Jahresabschluss 2024 Beschluss fasst)

Vorsitzender-Stellvertreter

Kim FENNEBRESQUE

(seit 12.12.2019,

Aufsichtsratsmitglied der BAWAG P.S.K. AG von 15.9.2017 bis

zur Hauptversammlung, die über den Jahresabschluss 2024

Beschluss fasst)

Mitglieder

Frederick HADDAD

(Aufsichtsratsmitglied der BAWAG P.S.K. AG von 12.3.2013 bis

zur Hauptversammlung, die über den Jahresabschluss 2024

Beschluss fasst)

Adam ROSMARIN

(Aufsichtsratsmitglied der BAWAG P.S.K. AG von 15.9.2017 bis

zur Hauptversammlung, die über den

Jahresabschluss 2024 Beschluss fasst)

Tamara KAPELLER

(Aufsichtsratsmitglied der BAWAG P.S.K. AG von 1.8.2021 bis

zur Hauptversammlung, die über den

Jahresabschluss 2024 Beschluss fasst)

Gerrit SCHNEIDER

(Aufsichtsratsmitglied der BAWAG P.S.K. AG von 1.8.2021 bis

zur Hauptversammlung, die über den

Jahresabschluss 2024 Beschluss fasst)

Vom Betriebsrat delegiert

Verena SPITZ

(seit 3.3.2016)

Konstantin LATSUNAS

(seit 1.3.2021)

Beatrix PRÖLL

(seit 1.8.2021)

284

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

Staatskommissär

Ben-Benedict HRUBY

(seit 1.3.2023, Stellvertredender Staatskommissär vom

1.3.2022 bis 28.2.2023)

Stellvertretender Staatskommissär

Melitta SCHÜTZ

(seit 1.3.2023)

AUSSCHÜSSE DER BAWAG P.S.K. AG PER

31.12.2024

Risiko- und Kreditausschuss

Frederick HADDAD

Vorsitzender

Kim FENNEBRESQUE

Tamara KAPELLER

Adam ROSMARIN

Verena SPITZ

vom Betriebsrat delegiert

Beatrix PRÖLL

vom Betriebsrat delegiert

Prüfungs- und Complianceausschuss

Tamara KAPELLER

Vorsitzende

Egbert FLEISCHER

Frederick HADDAD

Adam ROSMARIN

Gerrit SCHNEIDER

Verena SPITZ

vom Betriebsrat delegiert

Konstantin LATSUNAS

vom Betriebsrat delegiert

Nominierungsausschuss

Egbert FLEISCHER

Vorsitzender

Kim FENNEBRESQUE

Tamara KAPELLER

Adam ROSMARIN

Verena SPITZ

vom Betriebsrat delegiert

Konstantin LATSUNAS

vom Betriebsrat delegiert

Vergütungsausschuss

Kim FENNEBRESQUE

Vorsitzender

Egbert FLEISCHER

Frederick HADDAD

Gerrit SCHNEIDER

Verena SPITZ

vom Betriebsrat delegiert

Beatrix PRÖLL

vom Betriebsrat delegiert

ESG-Ausschuss

Tamara KAPELLER

Vorsitzende

Egbert FLEISCHER

Gerrit SCHNEIDER

Verena SPITZ

vom Betriebsrat delegiert

Beatrix PRÖLL

vom Betriebsrat delegiert

285

BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – EINZELABSCHLUSS

ERKLÄRUNG ALLER

GESETZLICHEN VERTRETER

„Wir bestätigen nach bestem Wissen, dass der im Einklang mit

den maßgebenden Rechnungslegungsstandards aufgestellte

Jahresabschluss ein möglichst getreues Bild der Vermögens-,

Finanz- und Ertragslage des Unternehmens vermittelt, dass der

Lagebericht den Geschäftsverlauf, das Geschäftsergebnis und

die Lage des Unternehmens so darstellt, dass ein möglichst

getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

entsteht, und dass der Lagebericht die wesentlichen Risiken

und Ungewissheiten beschreibt, denen das Unternehmen

ausgesetzt ist.“

27. Februar 2025

Anas Abuzaakouk

CEO und Vorsitzender des Vorstands

Sat Shah

Mitglied des Vorstands

Andrew Wise

Mitglied des Vorstands

Enver Sirucic

Mitglied des Vorstands

David O’Leary

Mitglied des Vorstands

Guido Jestädt

Mitglied des Vorstands

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BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – BESTÄTIGUNGSVERMERK

BESTÄTIGUNGSVERMERK

BERICHT ZUM JAHRESABSCHLUSS

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresabschluss der BAWAG P.S.K. Bank für

Arbeit und Wirtschaft und Österreichische Postsparkasse

Aktiengesellschaft, Wien, bestehend aus der Bilanz zum 31.

Dezember 2024, der Gewinn- und Verlustrechnung für das an

diesem Stichtag endende Geschäftsjahr und dem Anhang,

geprüft.

Nach unserer Beurteilung entspricht der Jahresabschluss den

gesetzlichen Vorschriften und vermittelt ein möglichst

getreues Bild der Vermögens- und Finanzlage zum 31.

Dezember 2024 sowie der Ertragslage der Gesellschaft für das

an diesem Stichtag endende Geschäftsjahr in

Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmens-

und bankrechtlichen Vorschriften

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit

der Verordnung (EU) Nr. 537/2014 (im Folgenden AP-VO) und

mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsgemäßer

Abschlussprüfung durchgeführt. Diese Grundsätze erfordern

die Anwendung der International Standards on Auditing (ISA).

Unsere Verantwortlichkeiten nach diesen Vorschriften und

Standards sind im Abschnitt „Verantwortlichkeiten des

Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses“

unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir

sind von der Gesellschaft unabhängig in Übereinstimmung mit

den österreichischen unternehmens-, bank- und berufsrecht

lichen Vorschriften und wir haben unsere sonstigen

beruflichen Pflichten in Übereinstimmung mit diesen

Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von

uns erlangten Prüfungsnachweise bis zum Datum dieses

Bestätigungsvermerks ausreichend und geeignet sind, um als

Grundlage für unser Prüfungsurteil zu diesem Datum zu

dienen.

Besonders wichtige Prüfungssachverhalte

Besonders Besonders wichtige Prüfungssachverhalte sind

solche Sachverhalte, die nach unserem pflichtgemäßen

Ermessen am bedeutsamsten für unsere Prüfung des

Jahresabschlusses des Geschäftsjahres waren. Diese

Sachverhalte wurden im Zusammenhang mit unserer Prüfung

des Jahresabschlusses als Ganzes und bei der Bildung unseres

Prüfungsurteils hierzu berücksichtigt und wir geben kein

gesondertes Prüfungsurteil zu diesen Sachverhalten ab.

Werthaltigkeit der Forderungen an Kunden

Der Vorstand erläutert die Vorgehensweise für die Bildung von

Wertberichtigungen im Anhang im Abschnitt Bilanzierungs-

und Bewertungsmethoden.

Das Risiko für den Abschluss

Die Forderungen an Kunden werden in der Bilanz mit einem

Betrag von 33,9 Mrd. EUR ausgewiesen und verteilen sich im

Wesentlichen auf die Kundensegmente „Retail & SME“ sowie

„Corporates, Real Estate & Public Sector“.

Die Bank überprüft im Rahmen der Überwachung der

Forderungen an Kunden, ob Einzelwertberichtigungen für

Forderungsausfälle zu bilden sind. Dies beinhaltet auch die

Einschätzung, ob Kunden die vertraglich vereinbarten

Rückflüsse in voller Höhe leisten können.

Die Berechnung der Einzelwertberichtigung für ausgefallene,

individuell bedeutsame Forderungen an Kunden basiert auf

einer individuellen Analyse der erwarteten und Szenario

gewichteten, zukünftigen Rückflüsse. Diese Analyse ist von der

Einschätzung der wirtschaftlichen Lage und Entwicklung des

jeweiligen Kunden, der Bewertung von Sicherheiten sowie der

Schätzung der Höhe und des Zeitpunkts der daraus

abgeleiteten Rückflüsse abhängig.

Für ausgefallene, individuell nicht bedeutsame Forderungen

an Kunden führt die Bank eine Berechnung der

Einzelwertberichtigung auf Basis statistisch ermittelter

gemeinsamer Risikomerkmale durch. Die Berechnung dieser

Wertberichtigungen erfolgt unter anderem in Abhängigkeit

der Verzugstage oder eines Rechtsfall-Ereignisses

entsprechend statistisch ermittelter Verlustquoten.

Bei nicht ausgefallenen Forderungen an Kunden wird für den

erwarteten Kreditverlust („expected credit loss“, „ECL“)

ebenfalls eine Wertberichtigung gemäß IFRS 9 gebildet. Dabei

wird grundsätzlich der 12 Monats-ECL (Stufe 1) verwendet.

Bei einer signifikanten Erhöhung des Kreditrisikos wird der

ECL auf Basis der Gesamtlaufzeit berechnet (Stufe 2). Bei der

Ermittlung des ECL sind Schätzungen und Annahmen

erforderlich. Diese umfassen ratingbasierte Ausfallswahr

scheinlichkeiten und Verlustquoten, die gegenwartsbezogene

und zukunftsgerichtete Informationen berücksichtigen.

Das Risiko für den Abschluss ergibt sich daraus, dass die

Ermittlung der Wertberichtigungen in bedeutendem Ausmaß

auf Annahmen und Schätzungen basiert, aus denen sich

Ermessensspielräume und Schätzunsicherheiten in Bezug auf

die Höhe der Wertberichtigungen ergeben.

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BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – BESTÄTIGUNGSVERMERK

Unsere Vorgehensweise in der Prüfung

Bei der Prüfung der Werthaltigkeit der Forderungen an

Kunden haben wir folgende wesentliche Prüfungshandlungen

durchgeführt:

à Wir haben die bestehende Dokumentation zur

Überwachung und Bildung von Wertberichtigungen für

Forderungen an Kunden analysiert und beurteilt, ob die

darin beschriebenen Vorgehensweisen geeignet sind,

Ausfälle zu identifizieren und die Wertberichtigungen für

Forderungen an Kunden angemessen zu ermitteln. Darüber

hinaus haben wir ausgewählte Schlüsselkontrollen, die für

uns im Rahmen der Abschlussprüfung relevant sind,

erhoben und deren Ausgestaltung und Implementierung

beurteilt. Weiters haben wir diese Kontrollen in

Stichproben auf deren Effektivität getestet.

à Wir haben auf Basis einer Stichprobe von Forderungen an

Kunden untersucht, ob Indikatoren für Ausfälle bestehen.

Die Auswahl der Stichprobe erfolgte sowohl

zufallsorientiert als auch risikoorientiert unter besonderer

Berücksichtigung von Ratingstufen und Branchen mit

erhöhtem Ausfallrisiko.

à Wir haben auf Basis von Testfällen die Bewertung von

Immobiliensicherheiten unter der Einbindung von

Bewertungsspezialisten beurteilt.

à Bei Ausfällen von individuell bedeutsamen Forderungen an

Kunden wurden in Testfällen die von der Bank getroffenen

Annahmen hinsichtlich Schlüssigkeit, Konsistenz sowie

Zeitpunkt und Höhe der angenommenen Rückflüsse

untersucht.

à Bei individuell nicht bedeutsamen ausgefallenen und nicht

ausgefallenen Forderungen an Kunden, bei denen die

Wertberichtigung statistisch ermittelt wurde, haben wir die

Methodendokumentation der Bank auf Konsistenz mit den

Vorgaben des IFRS 9 analysiert. Weiters haben wir – unter

Berücksichtigung bankinterner Validierungen – die Modelle

und deren mathematische Funktionsweisen sowie die darin

verwendeten Parameter dahingehend überprüft, ob diese

geeignet sind, Wertberichtigungen in angemessener Höhe

zu ermitteln. Insbesondere haben wir die Auswirkungen

der aktuellen Wirtschaftslage auf die Ermittlungsmethode

der Ausfallswahrscheinlichkeiten beurteilt, indem die

Auswahl und die Bemessung von zukunftsgerichteten

Schätzungen und Szenarien analysiert und deren

Berücksichtigung in der Parameterschätzung überprüft

wurden. Die rechnerische Richtigkeit haben wir auf Basis

einer Stichprobe durch eine Nachberechnung der

statistisch ermittelten Wertberichtigungen nachvollzogen.

Dazu haben wir unsere Financial Risk Management-

Spezialisten eingebunden.

Verantwortlichkeiten der gesetzlichen

Vertreter und des Prüfungsausschusses für den

Jahresabschluss

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die

Aufstellung des Jahresabschlusses und dafür, dass dieser in

Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmens-

und bankrechtlichen Vorschriften ein möglichst getreues Bild

der Vermögens‑, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft

vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter

verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als

notwendig erachten, um die Aufstellung eines

Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen

falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen

oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen

Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft

zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen,

Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung der

Unternehmenstätigkeit – sofern einschlägig – anzugeben,

sowie dafür, den Rechnungslegungsgrundsatz der Fortführung

der Unternehmenstätigkeit anzuwenden, es sei denn, die

gesetzlichen Vertreter beabsichtigen, entweder die

Gesellschaft zu liquidieren oder die Unternehmenstätigkeit

einzustellen oder haben keine realistische Alternative dazu.

Der Prüfungsausschuss ist verantwortlich für die Überwachung

des Rechnungslegungsprozesses der Gesellschaft.

Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für

die Prüfung des Jahresabschlusses

Unsere Ziele sind hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen,

ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen

falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen

oder Irrtümern ist und einen Bestätigungsvermerk zu erteilen,

der unser Prüfungsurteil beinhaltet. Hinreichende Sicherheit

ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür,

dass eine in Übereinstimmung mit der AP-VO und mit den

österreichischen Grundsätzen ordnungsgemäßer

Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern,

durchgeführte Abschlussprüfung eine wesentliche falsche

Darstellung, falls eine solche vorliegt, stets aufdeckt. Falsche

Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern

resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn von

ihnen einzeln oder insgesamt vernünftigerweise erwartet

werden könnte, dass sie die auf der Grundlage dieses

Jahresabschlusses getroffenen wirtschaftlichen Entschei

dungen von Nutzern beeinflussen.

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BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – BESTÄTIGUNGSVERMERK

Als Teil einer Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der

AP-VO und mit den österreichischen Grundsätzen

ordnungsgemäßer Abschlussprüfung, die die Anwendung der

ISA erfordern, üben wir während der gesamten

Abschlussprüfung pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren

eine kritische Grundhaltung.

Darüber hinaus gilt:

à Wir identifizieren und beurteilen die Risiken wesentlicher

falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen

oder Irrtümern im Abschluss, planen Prüfungshandlungen

als Reaktion auf diese Risiken, führen sie durch und

erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet

sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen.

Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende

wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt

werden, ist höher als ein aus Irrtümern resultierendes, da

dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken,

Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten,

irreführende Darstellungen oder das Außerkraftsetzen

interner Kontrollen beinhalten können.

à Wir gewinnen ein Verständnis von dem für die

Abschlussprüfung relevanten internen Kontrollsystem, um

Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen

Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel,

ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen

Kontrollsystems der Gesellschaft abzugeben.

à Wir beurteilen die Angemessenheit der von den

gesetzlichen Vertretern angewandten

Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der

von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten

Werte in der Rechnungslegung und damit

zusammenhängende Angaben.

à Wir ziehen Schlussfolgerungen über die Angemessenheit

der Anwendung des Rechnungslegungsgrundsatzes der

Fortführung der Unternehmenstätigkeit durch die

gesetzlichen Vertreter sowie, auf der Grundlage der

erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche

Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder

Gegebenheiten besteht, die erhebliche Zweifel an der

Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der

Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir die

Schlussfolgerung ziehen, dass eine wesentliche

Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, in unserem

Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im

Jahresabschluss aufmerksam zu machen oder, falls diese

Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu

modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der

Grundlage der bis zum Datum unseres

Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise.

Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch

die Abkehr der Gesellschaft von der Fortführung der

Unternehmenstätigkeit zur Folge haben.

à Wir beurteilen die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den

Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben

sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden

Geschäftsvorfälle und Ereignisse in einer Weise

wiedergibt, dass ein möglichst getreues Bild erreicht wird.

à Wir tauschen uns mit dem Prüfungsausschuss unter

anderem über den geplanten Umfang und die geplante

zeitliche Einteilung der Abschlussprüfung sowie über

bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich

etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem,

die wir während unserer Abschlussprüfung erkennen, aus.

à Wir geben dem Prüfungsausschuss auch eine Erklärung ab,

dass wir die relevanten beruflichen

Verhaltensanforderungen zur Unabhängigkeit eingehalten

haben und uns mit ihm über alle Beziehungen und

sonstigen Sachverhalte austauschen, von denen

vernünftigerweise angenommen werden kann, dass sie sich

auf unsere Unabhängigkeit und – sofern einschlägig –

damit zusammenhängende Schutzmaßnahmen auswirken.

à Wir bestimmen von den Sachverhalten, über die wir uns

mit dem Prüfungsausschuss ausgetauscht haben,

diejenigen Sachverhalte, die am bedeutsamsten für die

Prüfung des Jahresabschlusses des Geschäftsjahres waren

und daher die besonders wichtigen Prüfungssachverhalte

sind. Wir beschreiben diese Sachverhalte in unserem

Bestätigungsvermerk, es sei denn, Gesetze oder andere

Rechtsvorschriften schließen die öffentliche Angabe des

Sachverhalts aus oder wir bestimmen in äußerst seltenen

Fällen, dass ein Sachverhalt nicht in unserem

Bestätigungsvermerk mitgeteilt werden sollte, weil

vernünftigerweise erwartet wird, dass die negativen Folgen

einer solchen Mitteilung deren Vorteile für das öffentliche

Interesse übersteigen würden.

SONSTIGE GESETZLICHE UND ANDERE

RECHTLICHE ANFORDERUNGEN

Bericht zum Lagebericht

Der Lagebericht ist aufgrund der österreichischen

unternehmensrechtlichen Vorschriften darauf zu prüfen, ob er

mit dem Jahresabschluss in Einklang steht und ob er nach den

geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt wurde.

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die

Aufstellung des Lageberichts in Übereinstimmung mit den

österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften.

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BAWAG P.S.K. GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2024 – BESTÄTIGUNGSVERMERK

Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit den

Berufsgrundsätzen zur Prüfung des Lageberichts durchgeführt.

Urteil

Nach unserer Beurteilung ist der Lagebericht nach den

geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt worden,

enthält die nach § 243a UGB zutreffenden Angaben, und steht

in Einklang mit dem Jahresabschluss.

Erklärung

Angesichts der bei der Prüfung des Jahresabschlusses

gewonnenen Erkenntnisse und des gewonnenen

Verständnisses über die Gesellschaft und ihr Umfeld haben wir

keine wesentlichen fehlerhaften Angaben im Lagebericht

festgestellt.

Zusätzliche Angaben nach Artikel 10 AP-VO

Wir wurden von der Hauptversammlung am 30. März 2023 als

Abschlussprüfer gewählt und am 16. Mai 2023 vom

Aufsichtsrat mit der Abschlussprüfung der Gesellschaft für das

am 31. Dezember 2024 endende Geschäftsjahr beauftragt.

Wir sind ohne Unterbrechung seit dem Jahresabschluss zum

31. Dezember 2015 Abschlussprüfer der Gesellschaft.

Wir erklären, dass das Prüfungsurteil im Abschnitt „Bericht

zum Jahresabschluss“ mit dem zusätzlichen Bericht an den

Prüfungsausschuss nach Artikel 11 der AP-VO in Einklang steht.

Wir erklären, dass wir keine verbotenen

Nichtprüfungsleistungen (Artikel 5 Abs. 1 der AP-VO) erbracht

haben und dass wir bei der Durchführung der

Abschlussprüfung unsere Unabhängigkeit von der geprüften

Gesellschaft gewahrt haben.

Auftragsverantwortlicher Wirtschaftsprüfer

Der für die Abschlussprüfung auftragsverantwortliche

Wirtschaftsprüfer ist Herr Mag. Georg

Wien, 27. Februar 2025

KPMG Austria GmbH

Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft

Mag. Georg Blazek

Wirtschaftsprüfer

Die Veröffentlichung oder Weitergabe des Jahresabschlusses mit unserem Bestätigungsvermerk darf

nur in der von uns bestätigten Fassung erfolgen. Dieser Bestätigungsvermerk bezieht sich

ausschließlich auf den deutschsprachigen und vollständigen Jahresabschluss samt Lagebericht. Für

abweichende Fassungen sind die Vorschriften des § 281 Abs. 2 UGB zu beachten.


	GEPRÜFTE FINANZIELLE KONZERNBERICHTERSTATTUNG
		Konzernlagebericht
		Konzernabschluss
		Erklärung aller gesetzlichen Vertreter

	GEPRÜFTER FINANZIELLE BERICHTERSTATTUNG - EINZELABSCHLUSS NACH UGB
		Lagebericht
		Einzelabschluss
		Erklärung aller gesetzlichen Vertreter