DELÅRS-
RAPPORT
1. HALVÅR 2022/23
SELSKABSMEDDELELSE
NR. 9 – 2022/23
SIDE
Til NASDAQ OMX København
Bestyrelsen for Harboes Bryggeri A/S har i dag
behandlet og godkendt den følgende delårsrapport for
1. halvår 2022/23.
Skælskør, den 8. december 2022
Bernhard Griese
Formand
DELÅRSRAPPORT – 1. HALVÅR 2022/23
ADMINISTRERENDE DIREKTØR SØREN MALLING UDTALER I DEN FORBINDELSE:
”Vores 2. kvartal blev præget af fortsatte udfordringer med høje priser på fremstilling og distribution af færdigvarer. Tilsvarende har vi ikke
opnået tilstrækkelig dækning af de øgede omkostninger gennem salgspriserne, og kombineret med den lavere omsætning på
eksportaktiviteterne resulterer det i en lavere indtjening for kvartalet. Vi arbejder kontinuerligt med på den korte bane at få skabt balance i
indtjeningen, så vi kan geare forretningen til fremtidig vækst.
Vi fik i 2. kvartal lanceret det nye design på vores ikke-alkoholiske drikkevarer i Harboe-mærket således, at den samlede drikkevareportefølje
under Harboe-brandet i Danmark nu er blevet re-brandet, hvilket er blevet godt modtaget af forbrugerne. Vi ser samtidig en positiv
forbrugertendens med øget aktivitet i prisstartersegmentet, hvor vi konkurrerer.
Samlet set blev 1. halvår ikke som forventet, men vi tror på strategien og fastholder de planlagte strategiske tiltag for at sikre et fremtidigt
fundament for vækst og indtjening. Vi fastholder forventningerne til hele året om et EBITDA i niveauet 63-103 mDKK og et resultat før skat i
niveauet -30 – +10 mDKK”.
FOR YDERLIGERE INFORMATION
CFO Simon Andersson
Telefon: 58 16 88 88
2
SIDE
• Nettoomsætningen steg med 10,4% til 825,4 mDKK
• EBITDA faldt fra 68,4 mDKK til 27,2 mDKK
• Resultat før skat blev -18,9 mDKK mod 17,2 mDKK i 1. halvår 2021/22
Omsætningsfremgangen blev især drevet af Beverage i Tyskland, hvor nettoomsætningen steg
med 27,7%. Samlet steg omsætningen i Beverage med 9,4%, mens omsætningen i Ingredients
steg med 24,1%.
Omsætningsfremgangen var dog ikke nok til at dække de høje og fortsat stigende inputpriser,
så resultat før af- og nedskrivninger, finansielle poster og skat (EBITDA) blev i 1. halvår 2022/23
på 27,2 mDKK mod 68,4 mDKK i samme periode sidste år.
Periodens af- og nedskrivninger på 21,5 mDKK var lidt lavere end 1. halvår sidste år, hvor de
udgjorde 23,4 mDKK. Periodens resultat før skat af fortsættende aktiviteter udgør -11,0 mDKK
mod 2,6 mDKK sidste år.
DELÅRSRAPPORT – 1. HALVÅR 2022/23
Udviklingen i omsætningen var drevet af en stigende afsætning og gennemførte prisforhøjelser.
Derudover er der indgået nye kundeaftaler med øget aktivitet særligt i Tyskland.
Sammenlignet med sidste år var resultaterne i 1. kvartal 2022/23 væsentligt påvirket af markant
forøgede omkostninger drevet af høje og fortsat stigende priser på både råvarer, emballager,
distribution og energi. Desuden påvirkedes indtjeningen negativt af den faldende
eksportomsætning.
Harboe samarbejder og forhandler løbende med kunderne for at sikre den fortsatte levering og
kompensering for de øgede omkostninger i salgspriserne.
Som følge af de fortsatte usikkerheder omkring energiforsyning har Harboe gennemført
nødvendige tiltag til at kunne fortsætte produktionen uden gas. Disse tiltag har også medført
yderligere omkostninger.
OMSÆTNINGSFREMGANG DREVET AF HOVEDMARKEDERNE
NETTOOMSÆTNING
FORRETNINGSMÆSSIG UDVIKLING
SEGMENTOMSÆTNING, MDKK
SEGMENT EBITDA, MDKK
3
Harboes Bryggeri A/S - CVR-nr.: 43 91 05 15 - Telefon: 58 16 88 88 - www.harboe.com – Delårsrapport 1. halvår 2022/23
753
72
825
Ingredients Ej fordelte TotalBeverage
0
37
8
-18
27
IngredientsBeverage Ej fordelte Total
25%
Øvrige
278 mDKK
-6,5%
Tyskland
340 mDKK
+27,7%
Danmark
207 mDKK
+12,7%
41%
34%
825 mDKK
+10,5%
SIDE
• Nettoomsætningen steg med 10,4% til 404,5 mDKK
• EBITDA faldt fra 29,5 mDKK i Q2 2021/2022 til 8,5 mDKK
• Resultat før skat blev -14,6 mDKK mod 3,8 mDKK i 2.
kvartal 2021/22
Omsætningsfremgangen var også i 2. kvartal drevet af
hovedmarkederne, hvor nettoomsætningen i Tyskland steg
med 34,9%, mens den i Danmark steg med 17,3%. Den
samlede stigning i nettoomsætningen blev dog påvirket af en
faldende omsætning på eksportmarkederne.
Resultat før af- og nedskrivninger, finansielle poster og skat
(EBITDA) blev i 2. kvartal 2022/23 8 mDKK mod 29 mDKK i
samme periode sidste år. Resultatet er påvirket af høje og
fortsat stigende inputpriser på alle væsentlige råvarer,
emballager, transport og energi samt faldende afsætning fra
eksportaktiviteterne.
Periodens resultat før skat af fortsættende aktiviteter udgør
-15 mDKK mod 4 mDKK sidste år.
DELÅRSRAPPORT – 2. KVARTAL 2022/23
Den fortsatte omsætningsstigning i Danmark og Tyskland er
drevet af gennemførte salgsprisstigninger og i Tyskland
desuden af nye forretningsaktiviteter og et styrket produktmiks.
På eksportmarkederne har faldet i omsætningen især været
drevet af de meget høje transportpriser kombineret med
flaskehalse i forsyningskæderne og gennemførte prisstigninger,
der har påvirket efterspørgslen negativt.
Der har også i 2. kvartal været fokus på løbende at gennemføre
omkostningsbesparelser med henblik på at imødegå
omkostningsstigningerne, ligesom der er en tæt dialog med
kunderne for at sikre den fortsatte levering og kompensering for
de øgede omkostninger i salgspriserne.
FORTSAT OMSÆTNINGSVÆKST NETTOOMSÆTNING
FORRETNINGSMÆSSIG UDVIKLING
NETTOOMSÆTNING, MDKK
EBITDA, MDKK
RESULTAT FØR SKAT, MDKK
4
Harboes Bryggeri A/S - CVR-nr.: 43 91 05 15 - Telefon: 58 16 88 88 - www.harboe.com – Delårsrapport 1. halvår 2022/23
26%
42%
33%
Danmark
104 mDKK
+17,3%
Tyskland
169 mDKK
+34,9%
Eksport
131 mDKK
-13,8%
4
-23
-1
-4
-15
21/22 Q421/22 Q2 21/22 Q3 22/23, Q1 22/23, Q2
-485,8%
29
3
28
19
8
21/22 Q321/22 Q2 21/22 Q4 22/23, Q1 22/23, Q2
-72,4%
366
299
374
421
404
22/23,
Q2
21/22 Q421/22 Q2 21/22 Q3 22/23,
Q1
Label Label
+10,4%
Nettoomsætning,
2. kvartal
404 mDKK
10,4%
SIDE
UDVALGTE HOVED- OG NØGLETAL
Harboes omsætning i 2. kvartal, der traditionelt ligger lidt lavere end i
højsæsonen i 1. kvartal, steg med 10,4% til 404,5 mDKK, særligt drevet af
udviklingen på hovedmarkederne.
Koncernens EBITDA var også i 2. kvartal påvirket af fortsatte betydelige
kostprisstigninger på inputpriser. Der forhandles løbende og tæt med
leverandører om priser og leveringssikkerhed, men forsyningskæderne er
fortsat ramt af forsinkelser og ændringer i leverancerne som følge af de
aktuelle markedsforhold. På de interne linjer arbejdes der med at sikre
effektivitet i forsyningskæderne, og der samarbejdes og forhandles fortsat
med kunder og distributører om leveringssikkerhed og kompensation for
de stigende omkostninger.
EBITDA-marginen blev i 2. kvartal på 2,1% mod 8,0% i samme periode
sidste år.
Der er i 2. kvartal foretaget investeringer på 8,5 mDKK, herunder
færdiggørelse af en investering i et anlæg til produktion af alkoholfrie øl
med henblik på at kunne imødekomme en stigende efterspørgsel i denne
kategori.
Koncernens nettorentebærende gæld udgør 164 mDKK pr. 31. oktober
2022, hvilket er lidt højere end ultimo samme periode sidste år.
Pengestrøm fra driften udgør -45,7 mDKK mod en positiv pengestrøm på
38,1 mDKK i samme periode sidste år. Udviklingen er blandt andet
påvirket af den lavere indtjening samt binding i højere lagerværdier og
afspejler desuden den ventede øgede likviditetsbelastning som følge af, at
nogle kunder har afviklet deres supply chain financing aftaler i forlængelse
af ny EU-regulering.
På trods af den lavere indtjening i 2. kvartal har Harboe fortsat et godt
finansielt grundlag, der understøtter et forventet stigende
investeringsniveau i de kommende år som led i implementeringen af
koncernens strategi.
OMSÆTNINGSVÆKST OG FORTSAT FOKUS PÅ
TILTAG TIL FORBEDRING AF RESULTATET
5
Harboes Bryggeri A/S - CVR-nr.: 43 91 05 15 - Telefon: 58 16 88 88 - www.harboe.com – Delårsrapport 1. halvår 2022/23
2. kvartal 1. halvår Hele året
DKK TUSINDE 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 2021/22
Indtjening (fortsættende aktivitet)
Nettoomsætning 404.503 366.257 825.406 746.664 1.419.353
EBITDA 8.466 29.455 27.182 68.370 99.016
Resultat af primær drift (EBIT) (13.001) 6.057 (15.985) 20.565 (796)
Resultat før skat (14.581) 3.779 (18.911) 17.170 (6.957)
Periodens resultat af fortsættende aktiviteter (10.961) 2.630 (14.373) 12.326 (4.227)
Balance
Langfristede aktiver 635.532 679.580 635.532 679.580 653.619
Kortfristede aktiver 486.148 451.012 486.148 451.012 489.403
Egenkapital 666.524 692.904 666.524 692.904 680.903
Langfristede gældsforpligtelser 157.483 185.286 157.483 185.286 167.172
Kortfristede gældsforpligtelser 297.673 252.402 297.673 252.402 294.947
Balancesum 1.121.680 1.130.592 1.121.680 1.130.592 1.143.022
Nettorentebærende gæld 164.024 154.592 164.024 154.592 82.930
Arbejdskapital
341.400 317.474 341.400 317.474 278.212
Investeringer
Investering i immaterielle aktiver 0 1.104 0 1.104 1.219
Investering i materielle aktiver 8.466 8.427 23.708 18.933 49.244
Af
- og nedskrivninger 21.467 23.398 43.167 47.805 99.812
Pengestrømme
Pengestrømme fra drift (30.192) (21.664) (56.619) 1.663 100.134
Pengestrømme fra investeringer (9.227) (9.885) (24.469) (20.391) (47.119)
Pengestrømme fra finansiering (6.352) (6.524) (6.492) (13.037) (23.384)
Ændring i likvider (frit cash flow)
(45.771) (38.073) (87.580) (31.765) 29.631
Nøgletal
EBITDA-margin 2,1% 8,0% 3,3% 9,2% 7,0%
Overskudsgrad -3,2% 1,7% -1,9% 2,8% -0,1%
Soliditetsgrad 59,4% 61,3% 59,4% 61,3% 59,6%
Afkast af investeret kapital (ROIC)
-2,0% 0,9% -2,4% 3,0% -0,1%
Gns. Netterentebærende gæld / EBITDA (senest 12 mdr.) 2,8 1,3
2,8
1,3 0,8
Antal
fuldtidsansatte 520 482
517
486 504
Kg CO
2
/hL 2,5 3,0
2,3
3,0 2,7
SIDE
• Fortsat intensiv konkurrence og pres på priserne, særligt i
dansk og tysk dagligvarehandel.
• Stigende omsætning drevet af eksportmarkederne.
• Forbedret indtjening i begge forretningsområder.
• Investeringer i styrket supply chain og
effektivitetsforbedringer.
• Fortsat stor usikkerhed om udviklingen i kostpriser på
råvarer, energi og fragt samt resultaterne af pågående
forhandlinger for at opnå nødvendige forhøjelser af
salgspriserne hos kunder.
• Usikkerhed om gasforsyning til egen produktion og i
forsyningskæder, der blandt andet potentielt kan medføre
væsentlige meromkostninger.
FORVENTNINGER TIL 2022/23 FASTHOLDES
• Med afsæt i de realiserede resultater i første halvår og
ovenstående forudsætninger fastholdes forventningerne til
2022/23.
• Det skal understreges, at forventningerne har væsentlig
større usikkerhed end normalt og er meget følsomme over
for udviklingen i kostpriser og den hastighed,
prisstigningerne kan videreføres til kunderne med. Både de
løbende og de almindelige, årlige genforhandlinger af større
kontrakter med kunder har derfor stor betydning for
resultaterne i 2022/23.
FORUDSÆTNINGER (FRA ÅRSRAPPORT 2021/22)
FORUDSÆTNINGER (OPDATERET)
FORVENTNINGER TIL 2022/23 FASTHOLDES
• Ovenstående forudsætninger er fortsat aktuelle.
• Det vurderes dog, at yderligere råvareprisstigninger, høje
distributionsomkostninger og begrænsninger i
forsyningskæderne vil begrænse væksten på
eksportmarkederne i den resterende del af regnskabsåret.
• Det forventes, at det fortsatte samarbejde med kunderne om
leveringssikkerhed og kompensation for de stigende
omkostninger vil resultere i en gradvis forbedring af
resultaterne i løbet af den resterende del af regnskabsåret.
FORVENTNINGER TIL 2022/23
Realiserede resultater
2021/22
Forventninger til
2022/23 (årsrapport
2021/22)
Forventninger til
2022/23 aktuelt
EBITDA 98,9 mDKK 63 – 103 mDKK 63 – 103 mDKK
Resultat før skat af
fortsættende aktiviteter
-4,2 mDKK -30 – +10 mDKK -30 – +10 mDKK
Resultat af ophørende
aktiviteter
4,3 mDKK 0 mDKK 0 mDKK
6
Harboes Bryggeri A/S - CVR-nr.: 43 91 05 15 - Telefon: 58 16 88 88 - www.harboe.com – Delårsrapport 1. halvår 2022/23
• Begrænsninger i forsyningskæder kan medføre forsinkelser
og tabt omsætning.
• Fortsat risiko for udsving i aktiviteterne som følge af mulige
nye smittebølger med COVID-19.
DISCLAIMER
Ovenstående udsagn om den fremtidige resultatudvikling er
forbundet med risici og usikkerhed om en række faktorer,
hvoraf mange ligger uden for Harboe-koncernens kontrol. Det
kan forårsage, at de faktiske resultater afviger væsentligt fra de
forudsigelser, der anføres ovenfor. Faktorer, der kan påvirke
forventningerne, omfatter bl.a. de generelle økonomiske og
forretningsmæssige forhold, prisudvikling på råvarer, nye
afgifter og regulering, politiske forhold, efterspørgsel,
valutakursudsving og konkurrencemæssige forhold.
SIDE
• Afsætningen steg med 6,8% mod 1. halvår sidste år
• Nettoomsætningen steg med 9,4% til 753 mDKK
• EBITDA blev på 37 mDKK mod 77 mDKK i samme
periode sidste år
STIGENDE AFSÆTNING OG OMSÆTNING I 2.
KVARTAL
• Afsætningen i 2. kvartal steg med 5,2% i forhold til
samme periode sidste år.
• Nettoomsætningen steg med 9,2% til 367 mDKK
PRISSTIGNINGER OG NY FORRETNING DRIVER
VÆKSTEN PÅ HOVEDMARKEDERNE
På det danske marked steg omsætningen med 17,4% i 2.
kvartal, hvilket primært skyldes øget volumen og gennemførte
stigninger i salgspriserne.
HARBOE BEVERAGES
Harboe har modtaget positive tilbagemeldinger på det nye
emballagedesign, som i tråd med strategien blev lanceret for øl-
kategorien på det danske marked i foråret, og en tilsvarende
opgradering for sodavand blev gennemført og lanceret i 2.
kvartal.
I Tyskland steg omsætningen i 2. kvartal med 34,9%, også her
drevet af gennemførte prisstigninger og afspejler desuden
effekten af nye kundeaftaler og et styrket produktmiks på
markedet.
EKSPORTMARKEDERNE UNDER PRES
På eksportmarkederne faldt omsætningen i 2. kvartal med
17,9%, hvilket er et større fald end ventet. De fortsat høje
transportpriser og flaskehalse i forsyningskæderne samt
gennemførte prisstigninger til at modsvare de stigende
produktionsomkostninger har lagt en betydelig dæmper på
efterspørgslen. Der arbejdes fortsat på at udvikle
eksportforretningen, men det forventes, at væksten vil være
under fortsat pres, så længe de aktuelle udfordringer fortsætter.
SAMLET VÆKST DREVET AF TYSKLAND OG
DANMARK
AFSÆTNING, HL (‘000)
NETTOOMSÆTNING, MDKK
NETTOOMSÆTNING, 2. KVARTAL
7
NETTOOMSÆTNING 1. HALVÅR
1. halvår Hele året
MDKK 2022/23 2021/22 2021/22
Afsætning (thl)
2.482 2.323 4.419
Nettoomsætning 753 688 1.300
Totale omkostninger (716) (611) (1.183)
EBITDA
37 77 117
Af- og nedskrivninger (32) (35) (75)
Primært resultat (EBIT)
5 42 42
Harboes Bryggeri A/S - CVR-nr.: 43 91 05 15 - Telefon: 58 16 88 88 - www.harboe.com – Delårsrapport 1. halvår 2022/23
26%
Eksport
246 mDKK
-9,1%
Danmark
192 mDKK
+12,6%
42%
Tyskland
314 mDKK
27,9%
32%
1.135
935
1.135
1.288
1.194
22/23, Q221/22 Q2 21/22 Q3 21/22 Q4 22/23, Q1
+5,2%
336
268
345
387
367
21/22 Q321/22 Q2 21/22 Q4 22/23, Q1 22/23, Q2
+9,2%
26%
Danmark
97 mDKK
+17,4%
Eksport
113 mDKK
-17,9%
31%
43%
Tyskland
156 mDKK
+34,9%
Netto-
omsætning,
2. kvartal
367 mDKK
+9,2%
Netto-
omsætning,
1. halvår
753 mDKK
+9,4%
SIDE
• Afsætningen steg med 7,4% mod 1. halvår sidste år
• Nettoomsætningen steg med 24,1% til 72 mDKK
• EBITDA blev på 8 mDKK mod 6 mDKK i samme periode
sidste år
FORTSAT VÆKST I 2. KVARTAL
• Afsætningen steg med 8,7% i forhold til samme periode
sidste år
• Nettoomsætningen steg med 31% til 38 mDKK drevet af
den stigende afsætning og gennemførte
salgsprisstigninger
HARBOE INGREDIENTS
omsætningen i 2. kvartal med 14,9%, mens den i Tyskland steg
med 34,8%.
Der er fortsat god efterspørgsel på ingredienser, der
imødekommer krav til bæredygtighed og clean label på
fødevarer, og Harboe har fortsat det tætte samarbejde med
kunderne med at udvikle og implementere nye
anvendelsesmuligheder for de maltbaserede ingredienser.
VÆKST OG FORBEDRET INDTJENING I 1. HALVÅR
STIGENDE OMSÆTNING I DANMARK
OG TYSKLAND
AFSÆTNING, TONS
NETTOOMSÆTNING, MDKK
NETTOOMSÆTNING, 2. KVARTAL
8
NETTOOMSÆTNING 1. HALVÅR
1. halvår Hele året
MDKK 2022/23 2021/22 2021/22
Afsætning (ton)
7.088 6.599 13.176
Nettoomsætning 72 59 119
Totale omkostninger (64) (53) (108)
EBITDA
8 6 11
Af- og nedskrivninger (7) (7) (14)
Primært resultat (EBIT)
1 (1) (3)
Harboes Bryggeri A/S - CVR-nr.: 43 91 05 15 - Telefon: 58 16 88 88 - www.harboe.com – Delårsrapport 1. halvår 2022/23
19%
Eksport
33 mDKK
+24,1%
Danmark
14 mDKK
+14,7%
Tyskland
25 mDKK
+25,8%
35%
46%
3.329
3.474
3.103
3.470
3.618
21/22 Q2 21/22 Q421/22 Q3 22/23, Q1 22/23, Q2
+8,7%
30
31
29
34
38
21/22 Q421/22 Q321/22 Q2 22/23, Q222/23, Q1
+26,7%
23%
36%
Danmark
7 mDKK
+14,9%
Tyskland
13 mDKK
+34,8%
41%
Eksport
18 mDKK
+26,6%
Netto-
omsætning,
1. halvår
72 mDKK
+24,1%
Netto-
omsætning,
2. kvartal
38 mDKK
+31,0%
Intensiveret salgsindsats over for både eksisterende og nye
kunder dannede grundlag for et stigende aktivitetsniveau,
ligesom gennemførelse af salgsprisstigninger har bidraget til en
øget omsætning i både Danmark og Tyskland. I Danmark steg
POSITIV UDVIKLING PÅ EKSPORTMARKEDERNE
Omsætningen på eksportmarkederne steg med 26,6% i 2.
kvartal og afspejler en fortsat indsats for at opbygge
forretningen efter tabet af en større kunde i slutningen af
regnskabsåret 2020/21.
Harboe vil fortsætte salgsindsatsen over for eksisterende og
nye kunder og forventer yderligere at styrke vækst og indtjening
på eksportmarkederne i den resterende del af regnskabsåret.
Harboe har positive forventninger til den fortsatte udvikling i
ingrediensforretningen, der i 2022 er blevet organiseret med en
ny selvstændig ledelse.
SIDE
Harboe analyserer og forholder sig løbende til de
forretningsmæssige og finansielle risici, som har indflydelse på
selskabets udvikling og resultater. Markedet for øl-og
læskedrikke er på samtlige af koncernens hovedmarkeder
præget af en intensiv konkurrence, hvilket medfører et konstant
pres på priserne.
Harboe er derfor meget følsom over for sæsonudsving og
markedsmæssige stigninger i priserne på råvarer og
hjælpematerialer, fordi øgede omkostninger ikke umiddelbart
kan overføres på salgspriserne. Dette er især tilfældet på den
del af koncernens produkter, der markedsføres over for de
store detailhandelskæder.
Politisk uro og konflikter på en række af koncernens markeder
giver anledning til særlige forholdsregler og risikovurderinger.
Den forretningsmæssige risikoeksponering i disse områder
bliver løbende afstemt med koncernens direktion og bestyrelse,
som vurderer de konkrete rammer og kriterier for
forretningsaktiviteter, indgåelse af kontrakter,
pengetransaktioner, mv.
Koncernens risikoforhold er nærmere beskrevet i årsrapporten
for 2022/23.
RISIKOFORHOLD OG BEGIVENHEDER EFTER BALANCEDAGEN
9
Der er ikke efter periodens afslutning indtruffet begivenheder,
der kan påvirke koncernens indtjening og økonomiske stilling.
DISCLAIMER
Delårsrapporten indeholder udsagn om fremtiden herunder
forudsigelser om fremtidig resultatudvikling. Sådanne udsagn er
forbundet med risici og usikkerhed om en række faktorer,
hvoraf mange ligger uden for Harboe koncernens kontrol. Det
kan forårsage, at de faktiske resultater afviger væsentligt fra de
forudsigelser, der anføres i delårsrapporten. Faktorer, der kan
påvirke forventningerne, omfatter blandt andet de generelle
økonomiske og forretningsmæssige forhold, prisudvikling på
råvarer, nye afgifter og regulering, politiske forhold,
efterspørgsel, valutakursudsving og konkurrencemæssige
forhold. Delårsrapporten offentliggøres på dansk og engelsk. I
tilfælde af uoverensstemmelser mellem den danske og
engelske tekst, er den danske tekst gældende.
RISIKOFORHOLD
BEGIVENHEDER EFTER PERIODENS AFSLUTNING
FINANSKALENDER
Harboes Bryggeri A/S forventer at offentliggøre
regnskabsmeddelelse efter følgende kalender.
TIDSPUNKT MEDDELELSE
9. marts 2023 Periodemeddelelse 3. kvartal 2022/23
22. juni 2023 Årsrapport 2022/23
SELSKABSMEDDELELSER
I perioden fra 1. maj og frem til 31. oktober 2022 har selskabet
sendt følgende selskabsmeddelelser til NASDAQ OMX
København, der kan genfindes på selskabets hjemmeside
www.harboes.dk
TIDSPUNKT MEDDELELSE
12. maj 2022 Ledelsesændring
17. juni 2022 Årsrapport 2021/22
20. juni 2022 Indkaldelse til ordinær generalforsamling
2022
7. juli 2022 Ledelsesændring
21. juli 2022 Indkaldelse til ordinær generalforsamling
2022
19. august 2022 Afholdt generalforsamling og
konstituering af bestyrelse
29. september 2022 Periodemeddelelse 1. kvartal 2022/23
Harboes Bryggeri A/S - CVR-nr.: 43 91 05 15 - Telefon: 58 16 88 88 - www.harboe.com – Delårsrapport 1. halvår 2022/23
SIDE
LEDELSESPÅTEGNING, 2. HALVÅR 2021
10
DIREKTIONEN
Bestyrelsen
* Valgt af medarbejdere
Harboes Bryggeri A/S - CVR-nr.: 43 91 05 15 - Telefon: 58 16 88 88 - www.harboe.com – Delårsrapport 1. halvår 2022/23
SIDE
RESULTATOPGØRELSE
11
Harboes Bryggeri A/S - CVR-nr.: 43 91 05 15 - Telefon: 58 16 88 88 - www.harboe.com – Delårsrapport 1. halvår 2022/23
2. kvartal 1. halvår Hele året
DKK TUSINDE 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 2021/22
Nettoomsætning
Produktionsomkostninger (341.005 )
(290.223 )
(685.241 ) (595.148 )
(1.161.534 )
Bruttoresultat
Andre driftsindtægter 1.763
Salgs- og distributionsomkostninger (61.507 )
(56.847 )
(125.386 ) (103.244 )
(202.934 )
Administrationsomkostninger (15.641 )
(13.693 )
(31.678 ) (29.547 )
(60.161 )
Andre driftsomkostninger (1.114 )
(1.824 )
(2.964 ) (2.980 )
(6.322 )
Resultat af primær drift (EBIT)
(13.001 )
(15.985 ) 20.565
(796 )
Finansielle indtægter 3
Finansielle omkostninger (1.583 )
(2.353 )
(2.982 ) (3.512 )
(6.367 )
Resultat før skat af fortsættende aktiviteter
(14.581 )
(18.911 ) 17.170
(6.957 )
Skat af periodens resultat 3.620
(1.149 )
Periodens resultat af fortsættende aktiviteter
(10.961 )
(14.373 ) 12.326
(4.227 )
Periodens resultat af ophørende aktiviteter (2 )
(175 )
(6 ) (336 )
Periodens resultat
(10.963 )
(14.379 ) 11.990
SIDE
TOTALINDKOMSTOPGØRELSE
12
Harboes Bryggeri A/S - CVR-nr.: 43 91 05 15 - Telefon: 58 16 88 88 - www.harboe.com – Delårsrapport 1. halvår 2022/23
2. kvartal 1. halvår Hele året
DKK TUSINDE 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 2021/22
Periodens resultat
(10.963 )
(14.379 ) 11.990
Anden totalindkomst
Poster der kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen
Valutakrsregulering vedrørende udenlandske virksomheder 0
Anden totalindkomst 0
Skat af anden totalindkomst 0 0 0 0
Anden totalindkomst
Totalindkomst
(10.963 )
(14.379 ) 13.112
Fordeling af periodens resultat:
Moderselskabets aktionærer (10.963 )
(14.379 ) 11.990
Minoritetsinteresser 0 0 0 0
(10.963 )
(14.379 ) 11.990
Fordeling af periodens totalindkomst:
Moderselskabets aktionærer (10.963 )
(14.379 ) 12.104
Minoritetsinteresser 0 0 0 0
(10.963 )
(14.379 ) 12.104
Resultat og udvandet resultat pr. aktie
Fortsættende- og ophørende aktiviteter (2,60 )
(3,41 ) 2,84
Fortsættende aktiviteter (2,60 )
(3,40 ) 2,92
(1,00 )
SIDE
BALANCE 1. HALVÅR 2022/23
13
Harboes Bryggeri A/S - CVR-nr.: 43 91 05 15 - Telefon: 58 16 88 88 - www.harboe.com – Delårsrapport 1. halvår 2022/23
AKTIVER 31. oktober 31. oktober 30. april
DKK TUSINDE 2022 2021 2022
Immaterielle aktiver 5.757 12.002 6.218
Materielle aktiver 597.606 631.731 613.578
Investeringsejendomme 29.811 33.274 31.460
Andre kapitalandel og værdipapirer 2.358 2.573 2.363
Langfristede aktiver
Varebeholdninger 188.897 146.788 164.926
Tilgodehavender 289.931 295.483 271.883
Periodeafgrænsningsposter 7.320 7.641 6.504
Tilgodehavende skat 0 1.100 0
Likvide beholdninger 0 0 46.090
Kortfristede aktiver
Aktiver
PASSIVER 31. oktober 31. oktober 30. april
DKK TUSINDE 2022 2021 2022
Aktiekapital
Andre
reserver (225 )
(1.161 )
(225 )
Overført totalindkomst 606.749
Egenkapital
Minoritetsaktionærer
Egenkapital tilh. moderselskabets
aktionærer
Gæld til realkreditinstitutter 62.489
Indregnede leasingforpligtelser 34.478
Udskudte skatteforpligtelser 44.633
Udskudt indregning af indtægter 15.883
Langfristede gældsforpligtelser
Gæld til kreditinstitutter 41.496
Gæld til reakreditinstitutter 15.928
Indregnede leasingforpligtelser 9.633
Leverandørgæld 137.428
Udskudt indregning af indtægter 2.623
Anden gæld og andre forpligtelser
Kortfristede forpligelser
Forpligtelser
Passiver
SIDE
PENGESTRØMSOPGØRELSE 1. HALVÅR 2022/23
14
Harboes Bryggeri A/S - CVR-nr.: 43 91 05 15 - Telefon: 58 16 88 88 - www.harboe.com – Delårsrapport 1. halvår 2022/23
2. kvartal 1. halvår Hele året
DKK TUSINDE 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 2021/22
Resultat af primær drift
(13.001 ) 6.057 (15.985 ) 20.565 (796 )
Af- og nedskrivninger 21.467 23.398 43.167 47.805 99.812
Indtægtsførste investeringstilskud (869 ) (1.025 ) (1.735 ) (2.034 ) (4.053 )
Øvrige reguleringer 354 (85 ) (588 ) (88 ) 0
Ændringer i arbejdskapital (35.417 ) (47.049 ) (76.432 ) (50.923 ) 16.680
Ophørende aktivitet (30 ) (107 ) (207 ) (233 ) 5.569
Pengestrømme fra primær drift
(27.497 ) (18.811 ) (51.781 ) 15.092 117.212
Finansielle indtægter 3 23 56 65 206
Finansielle omkostninger (1.583 ) (1.295 ) (2.982 ) (2.458 ) (5.359 )
Betalt selskabsskat (1.115 ) (1.581 ) (1.912 ) (11.036 ) (11.925 )
Pengestrømme fra drift
(30.192 ) (21.664 ) (56.619 ) 1.663 100.134
Køb af immaterielle aktiver 0 (1.104 ) 0 (1.104 ) (1.219 )
Køb af materielle aktiver (8.466 ) (11.437 ) (27.178 ) (22.321 ) (49.452 )
Salg af materielle aktiver 0 3.010 3.470 3.388 208
Salg af finansielle aktiver 0 0 0 0 3.312
Modtaget udbytte fra finansielle aktiver 0 0 0 0 32
Ændring i finansielle aktiver (761 ) (354 ) (761 ) (354 ) 0
Pengestrømme fra investeringer
(9.227 ) (9.885 ) (24.469 ) (20.391 ) (47.119 )
Afdrag på gæld til realkreditinstitutter (3.934 ) (4.179 ) (7.891 ) (8.198 ) (16.193 )
Optagelse af leasingforpligtelser 0 0 6.571 62 2.721
Afdrag på leasingforpligtelser (2.418 ) (2.345 ) (5.172 ) (4.901 ) (9.912 )
Pengestrømme vedrørende finansiering
(6.352 ) (6.524 ) (6.492 ) (13.037 ) (23.384 )
Ændring i likvider
(45.771 ) (38.073 ) (87.580 ) (31.765 ) 29.631
Likvider, primo 4.284 22.950 46.090 16.642 16.642
Kursregulering, primo (9 ) 13 (6 ) 13 (183 )
Likvider, ultimo
(41.496 ) (15.110 ) (41.496 ) (15.110 ) 46.090
SIDE
EGENKAPITALOPGØRELSE 1. HALVÅR 2022/23
15
Harboes Bryggeri A/S - CVR-nr.: 43 91 05 15 - Telefon: 58 16 88 88 - www.harboe.com – Delårsrapport 1. halvår 2022/23
DKK TUSINDE
Aktie-
kapital
Reserve for
valuta-
kursregulering
Reserve for
værdiregulering
af finansielle
aktiver
disponible for
salg
Andre
reserver
i alt
Overført
resultat
Egenkapital
i alt
Egenkapital
tilhørende
minoritets-
interesser
Egenkapital
tilhørende
moderselskabets
aktionærer
Egenkapital 01.05.2022
Egenkapitalbevægelser i perioden
Periodens resultat 0 0 0 0 (14.379 ) (14.379 ) 0 (14.379 )
Anden totalindkomst i perioden 0 0 0 0 0 0 0 0
Totalindkomst for perioden
Egenkapital 31.10.2022
Egenkapital 01.05.2021
Egenkapitalbevægelser i perioden
Periodens resultat 0 0 0 0 61 61 -7 68
Anden totalindkomst i perioden 0 207 843 1.050 0 1.050 0 1.050
Totalindkomst for perioden
(7 )
Egenkapital 31.10.2021
SIDE
Delårsregnskabet aflægges som et sammendraget regnskab i
overensstemmelse med IAS 34, Præsentation af
delårsregnskaber, som godkendt af EU. Der er ikke udarbejdet
delårsregnskab for moderselskabet. Delårsregnskabet
aflægges i danske kroner (DKK), der er modervirksomhedens
funktionelle valuta. Den i delårsregnskabet anvendte
regnskabspraksis er uændret i forhold til den regnskabspraksis,
som blev anvendt i koncernregnskabet for 2021/22, og som er i
overensstemmelse med International Financial Reporting
Standards som godkendt af EU. Vi henviser til årsrapporten for
2021/22 for nærmere beskrivelse af den anvendte
regnskabspraksis, herunder definitionerne på de angivne
nøgletal, der er beregnet i overensstemmelse med definitioner i
Den Danske Finansanalytikerforenings vejledning ”Anbefalinger
& Nøgletal 2015”.
NOTER
Koncernens aktiviteter er primært fordelt på områderne
Danmark, Tyskland og øvrige lande (Afrika, Asien,
Mellemøsten, Americas og Europa i øvrigt). Koncernens
nettoomsætning og de langfristede aktivers fordeling på disse
geografiske områder er specificeret nedenfor, hvor
nettoomsætningen er fordelt ud fra kundernes hjemsted, og de
langfristede aktiver på den fysiske placering.
1. ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS
2. SKØN OG ESTIMATER 3. OMSÆTNING OG LANGFRISTEDE AKTIVER
FORDELT PÅ GEOGRAFISKE OMRÅDER
Udarbejdelsen af delårsrapporter kræver, at ledelsen foretager
regnskabsmæssige skøn og estimater, som påvirker
anvendelsen af regnskabspraksis og indregnede aktiver,
forpligtelser, indtægter og omkostninger. Faktiske resultater kan
afvige fra disse skøn. De væsentligste skøn, som ledelsen
foretager ved anvendelsen af koncernens regnskabspraksis, og
den væsentligste skønsmæssige usikkerhed forbundet hermed
er de samme ved udarbejdelsen af den sammendragne
delårsrapport som ved udarbejdelsen af årsrapporten 2021/22.
16
OMSÆTNING OG LANGFRISTEDE
AKTIVER
2. kvartal 1. halvår
Hele året
DKK TUSINDE
2022/23 2021/22 2022/23 2021/22
2021/22
Nettoomsætning
Danmark
103.906 88.611 206.769 183.425 383.976
Tyskland
169.053 125.334 339.594 265.927 502.174
Øvrige lande
131.544 152.312 279.043 297.312 533.203
Total
404.503 366.257 825.406 746.664 1.419.353
Langfristede aktiver
Danmark
357.384 373.910 357.384 373.910 363.060
Tyskland
275.790 298.697 275.790 298.697 288.196
Øvrige lande
0 4.400 0 4.400 0
Total
633.174 677.007 633.174 677.007 651.256
OPLYSNINGER OM VÆSENTLIGSTE KUNDER
Ud af koncernens samlede nettoomsætning i Danmark og
Tyskland udgør salget til 3 kunder henholdsvis ca. 20% (14%),
18% (18%) og 10% (10%). Samme periode sidste år er angivet
i parentes.
Harboes Bryggeri A/S - CVR-nr.: 43 91 05 15 - Telefon: 58 16 88 88 - www.harboe.com – Delårsrapport 1. halvår 2022/23
SIDE
NOTER
17
1. halvår 2022/23
DKK TUSINDE Beverage Ingredients Ej fordelte Total
Afsætning (thl/ton)
2.482 7.088
Nettoomsætning 753.642 71.764 0 825.406
Totale omkostninger (716.791) (63.394) (18.039) (798.224)
EBITDA
36.851 8.370 (18.039) 27.182
Af- og nedskrivninger (31.912) (7.136) (4.119) (43.167)
Primært resultat (EBIT)
4.939 1.234 (22.158) (15.985)
Langfristede aktiver
423.771 97.469 111.934 633.174
1. halvår 2021/22
DKK TUSINDE Beverage Ingredients Ej fordelte Total
Afsætning (thl/ton)
2.349 6,599
Nettoomsætning 688.147 58.517 0 746.664
Totale omkostninger (611.391) (52.806) (14.097) (678.294)
EBITDA
76.756 5.711 (14.097) 68.370
Af- og nedskrivninger (34.997) (6.732) (6.076) (47.805)
Primært resultat (EBIT)
41.759 (1.021) (20.173) 20.565
Langfristede aktiver
446.289 107.230 123.488 677.007
1. SEGMENTER
Harboes Bryggeri A/S - CVR-nr.: 43 91 05 15 - Telefon: 58 16 88 88 - www.harboe.com – Delårsrapport 1. halvår 2022/23