CVR-nr. DK 32 77 42 10 ; LEI-kode 529900D Y2V39L C8F J309
GROUP
ÅRSRAPPORT
2021
MAKING ROADS SAFE SINCE 1964
2
3 LEDELSENS BERETNING
3 STRATEGISK OPDATERING
4 HOVED- OG NØGLETALSOVERSIGT
5 REGNSKABSBERETNING
6 FORVENTNINGER TIL 2022
7 VIRKSOMHEDSLEDELSE
9 BESTYRELSE OG DIREKTION
10 SAMFUNDSANSVAR
11 AKTIONÆRFORHOLD
12 RISICI
13 LEDELSESPÅTEGNING
14 DEN UAFHÆNGIGE REVISORS REVISIONSPÅTEGNING
18 RESULTATOPGØRELSE
19 TOTALINDKOMSTOPGØRELSE
20 BALANCE
22 EGENKAPITALOPGØRELSE
24 PENGESTRØMSOPGØRELSE
25 NOTER
INDHOLD
3
2021 var et skelsættende år for
Scandinavian Brake Systems (SBS).
Med gode salg af begge vores
datterselskaber, SBS Friction og SBS
Automotive, k vi nedbragt gælden
markant og bragt SBS i en situation,
hvor aktionærerne realistisk kunne
gøre sig forhåbninger om at få et
afkast. Flere års ørkenvandring oven
på den forfejlede Notox-investering i
2010’erne synes endelig at være slut.
Avance på DKK 151 mio.
Salget af SBS Friction er gennemført
og afregnet. Salget blev gennemført
den 7. januar 2021 for en pris på DKK
300 mio. (enterprise value). Køberen –
italienske Brembo – betalte DKK 226
mio. kontant og overtog forpligtelser
for resten af beløbet. Vi brugte hele
provenuet fra salget til at nedbringe
SBS’ gæld, og avancen på ca. DKK
151 mio. sikrede SBS et overskud på
bundlinjen i 2021.
Rusland ændrer forudsætninger
Salget af SBS Automotive til Borg
Automotive blev gennemført den 1.
juli 2021. Salgsprisen fastsættes og
afregnes senest i 2. kvartal 2023 ud
fra SBS Automotives driftsresultat
(EBITDA) i 2022, justeret for
nettorentebærende gæld og
arbejdskapital. Den model aftalte vi
med køber, fordi SBS Automotive stod
til at forbedre sin indtjening og frie
pengestrømme i 2022 i takt med, at
Covid-19 slap sit tag i markederne, og
ere nye salgsinitiativer kunne få effekt.
Det ekstra år kunne altså potentielt
give en højere pris for virksomheden –
og dermed et større nettoprovenu til
SBS’ aktionærer.
Desværre ændrede Ruslands invasion
i Ukraine, den 24. februar 2022,
alle forudsætninger og prognoser.
Rusland stod i 2021 for ca. 20% af
SBS Automotives omsætning og
driftsindtjening, inklusive det salg
til Hviderusland og Ukraine, som
gik via Moskva. Efter internationale
sanktioner, økonomisk afmatning
og krig tegner alt nu til, at SBS
Automotives salg til regionen i resten
af 2022 falder helt bort. Når et så
stort marked pludselig lukker vil det
uvægerligt få en stor, negativ effekt på
indtjening og pengestrømme.
Oprindelig estimerede vi salgsprisen
til at blive DKK 225 mio., som ville gøre
det muligt for SBS at udlodde op til
DKK 15,6 pr. aktie til aktionærerne, når
vi havde indfriet bank- og leasinggæld,
dækket transaktionsomkostninger
og afholdt omkostninger til drift og
nedlukning. På grund af de drastisk
ændrede markedsforhold har vi i marts
måned 2022 nedjusteret estimatet til
DKK 87 mio. Ved den salgspris vil den
estimerede udlodning til aktionærerne
næste forår blive mellem DKK 0 og
DKK 4,7 pr. aktie, med forbehold
for de væsentlige markedsmæssige
usikkerheder og følgerne af krigen i
Ukraine.
Organisation skåret til
I forbindelse med frasalget af SBS
Friction og SBS Automotive, blev SBS'
ledelse og organisation tilpasset for at
nedbringe omkostningerne.
Bestyrelsen er slanket til 4 medlemmer,
og SBS’ organisation er skåret ned til 4
medarbejdere med støtte fra eksterne
konsulenter. Det er et minimum for
at sikre, at SBS opfylder lovgivning og
krav til et børsnoteret selskab, kontrol
af bankgælden og at salgsaftalen med
Borg Automotive effektueres.
Bedste løsning for aktionærerne
Først om et år – når vi kender SBS
Automotives resultater i 2022 –
kender vi størrelsen på en udlodning.
Vi har ikke lagt os fast på, hvordan
udlodningen i givet fald vil ske, men vil
i den forbindelse arbejde på at nde
den mest optimale løsning for alle
interessenter.
Vi afsøger mulighederne, og
aktionærerne kan være sikre på to
ting: At bestyrelsen vælger det, der
er bedst for aktionærerne, og at vi
lægger vores anbefaling frem på en
generalforsamling, når tiden er inde.
STRATEGISK OPDATERING
4
HOVED- OG NØGLETALSOVERSIGT
Resultat/udvandet resultat pr. aktie er beregnet i overensstemmelse med
IAS 33 (Note 11). Øvrige nøgletal er beregnet efter Finansforeningens
"Anbefalinger & Nøgletal". Der henvises til denitioner og begreber
under anvendt regnskabspraksis på side 34.
SBS præsenterer alternative resultatmål i årsrapporten, som ikke er
deneret i henhold til IFRS. Det vurderes, at disse hoved- og nøgletal
bidrager med øget sammenlignelighed og værdi ved evaluering af årets
og tidligere års resultater. For en denition henvises til side 34.
1)
Sammenligningstal er ikke tilpasset effekt af implementering af IFRS
16. Endvidere er sammenligningstal ikke tilpasset ophørende aktiviteter
for SBS Group,
Nøgletal 2021 2020 2019
1)
2018
1)
2017
1)
Driftsresultat før af- og nedskrivninger og særlige poster
(EBITDA recurring)-margin I/A I/A 5,5 9,2 8,3
EBITDA-margin I/A I/A 4,7 8,4 7,8
EBIT-margin I/A I/A 2,4 6,1 5,6
Afkastningsgrad i % (ROIC ekskl. GW) I/A I/A 4,1 21,2 20,3
Forrentning af egenkapital i % (ROE) I/A I/A I/A I/A I/A
Egenkapitalandel i % 25,0 -31,7 -27,4 -32,3 -37,3
Resultat pr. aktie i DKK (EPS Basic) 67,0 -3,8 1,5 4,2 6,1
Resultat af fortsættende aktiviteter pr. aktie (EPS Basic) -5,9 -10,2 -3,1 4,2 4,2
Indre værdi pr. aktie i DKK (BVPS) 18,6 -48,4 -45,3 -46,8 -51,7
Kurs/indre værdi 0,7 -0,5 -0,4 -0,4 -0,5
Børskurs ultimo 13,5 24,0 17,9 18,5 26,5
DKK mio.
Hovedtal 2021 2020 2019
1)
2018
1)
2017
1)
Nettoomsætning 7,9 - 531,1 682,4 735,0
Driftsresultat før af- og nedskrivninger og særlige poster
(EBITDA recurring) -15,5 -24,3 29,4 62,5 61,2
Øvrige særlige poster (reorganisering mv.) - -0,2 -4,4 -5,3 -3,7
Driftsresultat før af- og nedskrivninger (EBITDA) -15,5 -24,5 25,0 57,2 57,5
Af- og nedskrivninger -4,9 -2,2 -12,0 -15,8 -16,2
Resultat af primær drift (EBIT) -20,4 -26,7 13,0 41,4 41,3
Finansielle poster (netto) -0,1 -8,7 -23,7 -23,4 -21,5
Resultat af fortsættende aktiviteter før skat -20,5 -35,4 -10,7 18,0 19,8
Resultat af fortsættende aktiviteter efter skat -18,8 -32,6 -10,0 13,5 19,2
Resultat af ophørende aktiviteter efter skat 233,8 20,3 14,7 - 0,5
Årets resultat 215,0 -12,3 4,7 13,5 19,7
Langfristede aktiver 0,2 3,7 206,0 170,8 170,5
Kortfristede aktiver 237,8 487,2 324,2 294,7 274,1
Aktiver i alt 238,0 490,9 530,2 465,5 444,6
Aktiekapital 32,1 32,1 32,1 32,1 32,1
Egenkapital 59,6 -155,4 -145,2 -150,2 -165,9
Langfristede forpligtelser 168,4 238,4 461,9 387,8 422,9
Kortfristede forpligtelser 10,0 407,9 213,5 227,9 187,6
Nettoarbejdskapital (NWC) -0,5 -2,8 208,2 141,1 175,2
Nettorentebærende gæld 163,9 421,4 473,4 403,4 429,3
Gennemsnitligt antal medarbejdere 13 18 164 253 260
Omsætning pr. medarbejder 0,6 - 3,2 2,7 2,8
Pengestrøm fra driften -33,2 -31,8 -73,7 44,3 55,4
Pengestrøm til investering, netto -0,1 40,9 -1,9 -18,4 -15,8
Heraf investering i materielle anlægsaktiver - 0,3 1,4 12,0 15,8
Pengestrøm fra nansiering -255,1 -43,0 69,8 -25,9 -39,6
Pengestrøm fra ophørende aktivitet 288,3 33,9 5,8 - -
Årets samlede pengestrøm -0,1 - - - -
5
RESULTATER I 2021
Omsætningen i 2021 – som alene
vedrører moderselskabet Scandinavian
Brake Systems A/S (SBS) – blev DKK
7,9 mio. Omsætningen stammer fra
serviceydelser, som SBS har leveret
til de nye ejere af SBS Friction og SBS
Automotive efter salgene af de to
virksomheder. Omsætningen var stort
set som ventet.
Efter udgifter til moderselskabets
drift blev driftsresultatet før af- og
nedskrivninger og særlige poster
(EBITDA recurring) et underskud på
DKK -15,5 mio., som var på linje med
de senest udmeldte forventninger om
et underskud på DKK -15 mio. til DKK
-17 mio.
Da der ikke var særlige poster i året,
blev det rapporterede driftsresultat
(EBITDA) også DKK -15,5 mio.
Efter af- og nedskrivninger, nansielle
poster og skat blev resultatet af
fortsættende aktiviteter (dvs.
moderselskabet) et underskud på DKK
-18,8 mio.
Resultatet af ophørende aktiviteter
efter skat blev DKK 233,8 mio.
Resultatet er sammensat af den
realiserede avance på DKK 151,0
mio. fra salget af SBS Friction og den
forventede gevinst på DKK 82,8 mio.
vedrørende salget af SBS Automotive
til Borg Automotive. Beløbet består
dels af SBS Automotives indtjening i
de 6 måneder af 2021, hvor selskabet
var ejet af SBS, dels af en estimeret
salgspris fratrukket reguleringer for
bankgæld og negativ egenkapital samt
omkostninger ved salget.
Den estimerede salgspris for SBS
Automotive er i marts måned sænket
fra DKK 225 mio. i årsrapporten
for 2021 til DKK 87 mio. på grund
af den væsentlige, negative effekt,
som Ruslands invasion af Ukraine
ventes at få på SBS Automotives salg,
indtjening og pengestrømme i 2022,
jf. side 3 i årsrapporten. Estimatet er
behæftet med væsentlige usikkerheder
relateret til markedsforholdene og
konsekvenserne af krigen i Ukraine.
Årets resultat blev herefter et overskud
på DKK 215 mio.
PENGESTRØMME
Pengestrømmene fra driften var
negative med DKK -33,2 mio., mens
pengestrømmene fra ophørende
aktiviteter var positive med DKK 288,3
mio. Heri indgår provenu fra frasalg.
Pengestrømmene fra nansiering var
DKK -255,1 mio. SBS har i året løb
indfriet og afdraget gæld på DKK 253,5
mio.
BALANCE
Balancen er væsentligt slanket
efter salgene af de to tidligere
datterselskaber og udgjorde ultimo året
DKK 238 mio. Det væsentligste aktiv
er fordringen mod Borg Automotive,
som indgår med en estimeret værdi på
DKK 225 mio. Passivsiden udgøres af
forpligtelser på i alt DKK 178,4 mio.,
inkl. gæld til kreditinstitutter på DKK
163,8 mio., samt af egenkapital.
Egenkapitalen ultimo året var DKK
59,6 mio. mod DKK -155,4 mio. ultimo
2020. Forbedringen skyldes avancen
fra salget af SBS Friction, samt den
oprindeligt forventede fortjeneste ved
salget af SBS Automotive.
Salgene af de to datterselskaber betød
også, at den nettorentebærende gæld
faldt til DKK 163,9 mio. mod DKK
466,5 mio. ved udgangen af 2020.
KAPITALGRUNDLAG
Det nansielle beredskab var ved
årets udgang DKK 22 mio. og bestod
altovervejende af uudnyttede
trækningsrettigheder i de to banker.
SBS indgik i marts 2017 en
nansieringsaftale med selskabets
to banker, Danske Bank og Nordea.
Aftalen er løbende forlænget og
justeret, og i 2021 var nansielle og
ikke-nansielle vilkår (covenants)
således suspenderet. Efter salget
af SBS Automotive indgik SBS og
bankerne den 7. juni 2021 et tillæg
til bankaftalen, som fastsætter nye
kreditrammer til dækning af SBS’
nansieringsbehov frem til 30. juni
2024. Bestyrelsen vurderer, at aftalen
sikrer et tilstrækkeligt nansielt
beredskab til at nansiere driften
frem til afregningen af salget af SBS
Automotive.
Der gælder fortsat en række nansielle
og ikke-nansielle vilkår (covenants) for
bankaftalen.
Som tidligere oplyst har de to banker
tiltrådt en aftale om fordeling af
nettoprovenuet fra salget af SBS
Automotive, når salget afregnes
senest i 2. kvartal 2023. I det omfang
provenuet fra salget af SBS Automotive
ikke er tilstrækkeligt til at dække al
gæld til Danske Bank og Nordea, har
Danske Bank og Nordea forpligtet
sig til at afskrive resten af gælden i
forbindelse med en efterfølgende
solvent likvidation af SBS forudsat
at Rammeaftalen m.v. i øvrigt ikke
misligholdes. Bankerne har ligeledes
accepteret, at der ikke beregnes rente
på gælden i nansieringsaftalens
løbetid.
BEGIVENHEDER EFTER PERIODENS
AFSLUTNING
Efter Ruslands invasion af Ukraine
informerede SBS i selskabsmeddelelse
nr. 1 den 14. marts 2022 om, at de
tidligere udmeldte estimater for
den forventede salgspris på SBS
Automotive og aktionærernes
nettoprovenu efter salget ventedes
at ”blive væsentligt forringet.” I
selskabsmeddelelse nr. 2 den 24.
marts blev estimaterne opdateret. De
ændrede estimater er ikke indarbejdet
i denne årsrapport , da hændelsen i
Ukraine anses for at være en "ikke-
regulerende" begivenhed. Der henvises
derfor til omtalen af forventningerne
for resultatet for 2022 nedenfor, hvori
den forventede nedskrivning på DKK
138 mio. af tilgodehavendet fra salg af
SBS Automotive er indarbejdet.
Der er ikke efter periodens afslutning
indtruffet andre væsentlige
begivenheder, som ændrer væsentligt
ved vurderingen af selskabets og
koncernens nansielle stilling.
REGNSKABSBERETNING
5
6
FORVENTNINGER
TIL 2022
SBS forventer i 2022 et driftsunderskud
(EBITDA recurring) på DKK -11 til DKK
-13 mio., hvortil kommer en forventet
nedskrivning på tilgodehavendet fra salg
af SBS Automotive på DKK 138 mio. Der
ventes en omsætning på DKK 6-8 mio.,
mens driftsomkostningerne ventes at blive
nedbragt væsentligt i forhold til 2021.
Salgsprisen for SBS Automotive fastsættes
og afregnes, som tidligere oplyst, senest i
2. kvartal 2023, hvor SBS er i stand til at
opgøre både den endelige resultateffekt og
nettoprovenuet til aktionærerne fra salget.
FREMADRETTEDE UDSAGN
Årsrapporten indeholder udsagn om fremtiden, herunder økonomiske
forventninger til 2022, der som følge af deres natur er forbundet med risici
og usikkerhedsfaktorer, hvilket indebærer, at den faktiske udvikling kan afvige
væsentligt fra det forventede.
7
TILPASNING
AF LEDELSE OG
ORGANISATION
Efter salgene af
SBS Friction og
SBS Automotive er
SBS’ organisation og
ledelse blevet tilpasset
for at etablere et enkelt
og omkostningseffektivt
set-up. Fokus er på at
opfylde kravene til et
børsnoteret selskab,
kontrollere bankgæld og
effektuere salgsaftalen med
Borg Automotive til gavn for
SBS’ aktionærer.
Bestyrelsen er i årets løb
slanket fra 7 til 4 medlemmer,
idet 4 medlemmer er udtrådt,
og der er nyvalgt 1 medlem.
Efter salget af SBS Friction
udtrådte de medarbejdervalgte
medlemmer Jan B. Pedersen og
Niels Christian Jørgensen i januar
2021 af bestyrelsen. Og efter salget
af SBS Automotive udtrådte de
generalforsamlingsvalgte medlemmer
Pernille Wendel Mehl og Lars Radoor
Sørensen på en ekstraordinær
generalforsamling i juni 2021, hvor
adm. direktør Mads Bonde nyvalgtes til
bestyrelsen.
For at påse effektueringen af
salgsaftalen med Borg Automotive
indtrådte Peter Eriksen Jensen og
John Dueholm i juli 2021 i bestyrelsen
for det frasolgte SBS Automotive
sammen med 3 repræsentanter for
Borg Automotive. Peter Eriksen Jensen
er også indtrådt i bestyrelsen for Borg
Automotive.
Adm. direktør Mads Bonde er fortsat
som adm. direktør for SBS Automotive
under Borgs Automotives ejerskab, og
han varetager sideløbende frem til 30.
september 2022 stillingen som adm.
direktør for SBS.
Antallet af medarbejdere i
moderselskabet er nedbragt til 4 ved
udgangen af 2021 og 13 i gennemsnit
for hele året mod gennemsnitligt 18
i 2020. Faldet er sket i takt med, at
medarbejderne enten er overført til
SBS Friction og SBS Automotive eller er
gået på pension.
Personaleomkostningerne (inkl.
bestyrelsens honorar) steg til DKK 22,7
mio., hvoraf DKK 7,6 mio. er indregnet
i ophørende aktiviteter, mod DKK
17,0 mio. i 2020. Stigningen skyldes, at
adm. direktør Mads Bonde i 2021 har
modtaget en kortsigtet kontantbonus
på i alt DKK 7 mio. Beløbet er
sammensat af en stay-on bonus for at
blive i jobbet frem til 30. september
2022 og en resultatafhængig bonus,
koblet til opfyldelsen af specikke mål
for 2021.
Mødedeltagelse i 2021
Moderselskabets samlede
omkostninger, inkl. revision,
børsnotering, juridisk rådgivning,
lønninger og andre driftsudgifter, var
i 2021 DKK 26,0 mio. mod DKK 23,9
mio. kr. i 2020. Stigningen skyldes
ovennævnte bonus til den adm.
direktør. De samlede omkostninger
ventes at falde i 2022.
BESTYRELSENS ARBEJDE OG
SAMMENSÆTNING
De 4 fortsættende medlemmer af
bestyrelsen er Peter Eriksen Jensen
(formand), John Staunsbjerg Dueholm
(næstformand), Mads Bonde og Jytte
Petersen (valgt af medarbejderne).
Bestyrelsen holdt 8 møder i
2021. Fokuspunkter var salget af
SBS Automotive, forhandlinger
med bankerne om udlodning af
nettoprovenuet fra salget samt
tilrettelæggelsen af SBS’ virke og
organisation efter salgene af de to
datterselskaber. Til sammenligning
holdt bestyrelsen 16 møder i 2020.
VIRKSOMHEDSLEDELSE
Peter Eriksen Jensen
• • • • • • • •
John Staunsbjerg Dueholm
• • • • • •
Mads Bonde*
• • • • • • •
Pernille Wendel Mehl**
• •
Lars Radoor Sørensen**
• • • •
Jytte Petersen
• • • • • • •
Jan B. Pedersen ***
Niels Christian Jørgensen***
* Indtrådt 7. juni. Deltog før den dag
i bestyrelsens møder sin egenskab af
adm. direktør.
** Fratrådt 7. juni.
*** Fratrådt 7. januar.
8
VIRKSOMHEDSLEDELSE
SBS har valgt at lade
hele bestyrelsen
varetage funktionen
som revisionsudvalg,
dog er næstformand
John Staunsbjerg
Dueholm formand for
revisionsudvalget. Der er
ikke nedsat andre udvalg
under bestyrelsen.
Hvert bestyrelsesmedlems
individuelle kompetencer
er beskrevet på side 9 i
årsrapporten. Bestyrelsen
vurderes samlet at have de
kompetencer, der er nødvendige
for at løse opgaverne frem til
afvikling af SBS i 2023 hvor
bestyrelsen vil vælge det, der er
bedst for aktionærerne og lægger
bestyrelsens anbefaling frem på en
generalforsamling, når tiden er inde..
LOVPLIGTIG REDEGØRELSE FOR
SELSKABSLEDELSE
SBS Group har for regnskabsåret
2021 udarbejdet en lovpligtig
redegørelse for virksomhedsledelse
jf. årsregnskabslovens §107b.
Redegørelsen er offentliggjort på
hjemmesiden, https:/ /www.sbs-
Redegørelsen beskriver
hovedelementerne i SBS’ interne
kontrol- og risikostyringssystemer,
og redegørelsen rummer også en
oversigt over, hvordan SBS forholder
sig til de nye Corporate Governance-
vejledninger fra Komiteen fra god
Selskabsledelse.
SBS efterlever 31 af de 40 nye
vejledninger fra komiteen, mens
2 følges delvist, og 7 ikke følges.
Næsten alle afvigelser skyldes, at
vejledningerne ikke er møntet på et
selskab som SBS uden drifts- eller
forretningsmæssig aktivitet, med
meget ringe kompleksitet samt en
lille og handlekraftig bestyrelse, der
ikke har noget behov for at nedsætte
udvalg.
VEDERLAGSRAPPORT
Jf. selskabslovens §139b har
SBS for 2021 offentliggjort en
vederlagsrapport, der beskriver
vederlaget til bestyrelse og
direktion. Rapporten er aagt i
overensstemmelse med selskabets
vederlagspolitik.
Rapporten er tilgængelig på https://
www.sbs-group.dk/da-dk/investor/
vederlagspolitik.
DATAETIK
SBS har undladt at udarbejde en
selvstændig politik for dataetik,
da SBS efter salgene af de to
datterselskaber ikke har nogen
drifts- og forretningsmæssig aktivitet
og arbejder hen mod afvikling, når
provenuet fra SBS Automotive-salget
går ind i 2023.
WHISTLEBLOWER-ORDNING
SBS har undladt at etablere en
whistleblowerordning, da selskabet
efter salgene af de to datterselskaber
har mindre end 50 ansatte, ikke har
nogen drifts- og forretningsmæssig
aktivitet og arbejder hen mod
afvikling, når provenuet fra SBS
Automotive-salget går ind i 2023.
9
BESTYRELSE OG DIREKTION
Mand, født i 1954
Valgt første gang i 2013,
uafhængigt medlem
Direktør, professionelt
bestyrelsesmedlem
Primære kompetencer
Strategisk udvikling
Generel topledelse
Internationalt salg og
markedsføring
Supply chain management
Turnarounds
Aktier: 550 (uændret)
Ledelseshverv
Borg Automotive A/S (B)
B&P Holding ApS (D)
East Metal Holding A/S og
datterselskaber (NF)
European House of Beds
Holding og datterselskaber (F)
Fynsk Erhverv
InvestorTeam 2020 A/S (D, B)
InvestorTeam Højby ApS (D, B)
Ken Hygiene Systems A/S (B)
Mik Holding 2016 ApS (F)
MLD ApS (B)
NewCo E ApS (F)
PJR Holding ApS (F)
SBS Automotive (B)
Summerbird A/S (F)
Tietgenskolens Fond (B)
Mand, født i 1951
Valgt første gang i 2016,
uafhængigt medlem
Cand.merc., professionelt
bestyrelsesmedlem
Primære kompetencer
Strategi- og
forretningsudvikling
Driftsoptimering
Ledelse og
organisationsudvikling
Økonomi og regnskab
Aktier: 0 (uændret)
Ledelseshverv
Ledelseshverv:
BWBP Fonden (F)
BWB Partners I K/S (F)
BWB Partners II K/S (F)
Globus Wine A/S (B)
Intermail A/S (F)
SBS Automotive A/S (B)
Peter Eriksen Jensen, formand
John Staunsbjerg Dueholm, næstformand
Mand, født i 1967
Adm. direktør for SBS siden
2014
Valgt første gang til
bestyrelsen i 2021, ikke-
uafhængigt medlem
Adm. direktør for SBS,
produktionsingeniør, HD,
Executive MBA
Primære kompetencer
Automotive-industrien
Generel ledelse
Strategi- og
forretningsudvikling
Driftsoptimeringer og supply
chain
Aktier: 0 (uændret)
Ledelseshverv
SBS Automotive A/S (D)
FJ Industries A/S (B)
S/I Erhvervshus Fyn
Mads Bonde, adm. direktør og bestyrelsesmedlem
Kvinde, født i 1957
Valgt første gang i 2012, ikke-
uafhængigt medlem
Lønningsansvarlig i SBS
Aktier: 0 (uændret)
Ledelseshverv
Them47 ApS (F)
Jytte Petersen, medarbejdervalgt bestyrelsesmedlem
Tillidshverv er opgjort 1. marts 2022. F = Bestyrelsesformand. NF = Næstformand. B = Bestyrelsesmedlem. D = Direktør.
10
MANGFOLDIGHED
SAMFUNDSANSVAR
11
AKTIONÆRFORHOLD
AKTIEKAPITAL
Aktiekapitalen udgør uændret DKK
32.085.000 fordelt på 3.208.500
aktier à nominelt DKK 10. Alle aktier
handles på NASDAQ Copenhagen
under fondskoden DK0060042612.
Ingen aktier har særlige rettigheder,
og der er ingen begrænsninger
i aktiernes omsættelighed eller
stemmeret.
EJERFORHOLD OG AKTIEKURS
SBS havde ved årets udgang 1.127
navnenoterede aktionærer. 2
aktionærer har uændret anmeldt at
eje mere end 5% af aktiekapitalen:
Stiholt Holding A/S
Trakcenter Sæby Syd 6-7
9300 Sæby
Ejerandel: 56,6%.
HCS 82 APS
C/O Adv. Fa. F. Bruhn-Petersen
Toldbodgade 57, 2.
1253 København K
Ejerandel: 11,7%.
SBS indgår i koncernregnskabet
for Stiholt Holding A/S’ ultimative
moderselskab, Knudseje Holding
ApS, Knudsejevej 4 9352 Dybvad.
SBS’ beholdning af egne aktier
udgjorde ultimo 2021 uændret
nominelt DKK 13.130 svarende til
0,04% af aktiekapitalen.
Aktien åbnede 2021 i kurs 24. Ved
offentliggørelsen af salget af SBS
Automotive meddelte SBS den 5.
maj, at selskabet efter afregningen
af salget i 2023 forventede at kunne
udlodde op til DKK 15,6 pr. aktie
(ekskl. egne aktier). Aktien blev
handlet resten af året i et spænd
mellem DKK 13 og DKK 15,50.
UDBYTTE
Udbyttepolitikken er suspenderet.
En udlodning til aktionærerne
bliver først aktuel, når salget af SBS
Automotive er endeligt afregnet
i 2. kvartal 2023. Indtil da skal
aktionærernes værdiskabelse ske via
eventuelle stigninger i aktiekursen.
INVESTOR RELATIONS
SBS ønsker at opretholde en åben
dialog med aktionærer, potentielle
investorer og øvrige interessenter
om alle relevante forhold, aktiviteter
og tiltag.
Bestyrelsen lægger vægt på at
inddrage aktionærerne i store
beslutninger. Salget af SBS
Automotive blev derfor forelagt en
ekstraordinær generalforsamling
i juni 2021, ligesom salget af SBS
Friction blev det i december 2020.
Selskabsmeddelelser og anden
information er tilgængelig på
hjemmesiden. SBS udsendte 12
selskabsmeddelelser i 2021.
Kontaktperson for
aktionærhenvendelser er:
CEO Mads Bonde, mb@sbs-group.dk
12
RISICI
SBS har en centraliseret
styring af nansielle
risici. De overordnede
rammer for den nansielle
risikostyring er fastlagt i
SBS’ nansielle politik, som er
godkendt af bestyrelsen. SBS
foretager ikke aktiv spekulation
i nansielle risici. Den nansielle
styring retter sig således alene
mod styring og reduktion af
de nansielle risici, som er en
direkte følge af SBS Groups drift,
investering og nansiering.
SBS’ direkte risikoeksponering er
markant reduceret som følge af
frasalgene af SBS Friction og SBS
Automotive. Efter salgene er SBS
i praksis ikke eksponeret mod en
række sædvanlige risici, herunder
markedsrisici relateret til valuta,
renter og råvarer, kreditrisici samt
likviditetsrisici.
Derimod er SBS indirekte eksponeret
mod sådanne risici, som kan påvirke
resultaterne i det frasolgte SBS
Automotive og dermed salgsprisen
ved afregningen af salget i 2. kvartal
2023. SBS har ingen direkte indydelse
på SBS Automotives styring af disse
risici, som sker ifølge de generelle
risikostyringspolitikker i virksomhedens
nye ejer, Borg Automotive, og
dennes ultimative moderselskab, det
børsnoterede konglomerat Schouw &
Co.
LOVGIVNINGEN
SBS er underlagt dansk lovgivning og
regler for børsnoterede selskaber, men
efter salgene af SBS Friction og SBS
Automotive opererer SBS ikke længere
på noget marked uden for Danmark.
MARKEDS- OG
KONKURRENCEFORHOLD
Efter salgene af SBS Friction og SBS
Automotive har SBS ingen direkte
eksponering mod markeds- og
konkurrenceforhold.
VALUTARISICI
SBS har efter salgene af SBS
Friction og SBS Automotive ingen
transaktioner i fremmed valuta og er
derfor ikke direkte eksponeret mod
valutakursudsving. Selskabets gæld er
optaget i danske kroner og afregning
af salgsprovenue sker også i danske
kroner.
RENTERISICI
Det er SBS’ politik at afdække
renterisici på lån, når det vurderes,
at rentebetalingerne kan sikres på et
tilfredsstillende niveau. Der er i 2021
indgået en ny bankaftale, hvor der ikke
tilskrives renter på gælden til bankerne
frem til juni 2024, og der er derfor
ikke behov for yderligere afdækning af
renterisici.
LIKVIDITETSRISICI
SBS’ likviditetsrisici udtrykker
risikoen for, at låntagning - herunder
renansiering - sker på dårligere
betingelser og/eller til højere
omkostninger, eller at SBS i værste fald
ikke kan skaffe tilstrækkelig likviditet til
driften. SBS’ likviditetsreserve består
primært af uudnyttede kreditfaciliteter
hos de to banker, og efter indgåelsen
af en ny bankaftale i 2021 vurderes
likviditetsberedskabet at dække
behovene frem til afregningen af salget
af SBS Automotive i 2. kvartal 2023.
SBS Groups likviditetsberedskab:
DKK mio. 2021 2020
Likvide beholdninger - 0,1
Uudnyttede
trækningsfaciliteter 22,2 24,6
Likviditetsberedskab
pr. 31. december 22,2 24,7
KREDITRISICI
Efter frasalgene af SBS Friction og SBS
Automotive er SBS kun i begrænset
omfang eksponeret for modpartsrisici.
Eneste større modpart er Borg
Automotive vedr. afregningen af salget
af SBS Automotive.
13
LEDELSESPÅTEGNING
den 5. april 2022
BESTYRELSE OG DIREKTION
14
DEN UAFHÆNGIGE REVISORS REVISIONSPÅTEGNING
Konklusion
Grundlag for konklusion
Centrale forhold ved revisionen
15
Udtalelse om ledelsesberetningen
Ledelsens ansvar for
koncernregnskabet og
årsregnskabet
Revisors ansvar for revisionen
af koncernregnskabet og
årsregnskabet
DEN UAFHÆNGIGE REVISORS REVISIONSPÅTEGNING
16
Erklæring om overholdelse af ESEF-
forordningen
DEN UAFHÆNGIGE REVISORS REVISIONSPÅTEGNING
17
CVR-nr. 33 96 35 56
MNE-nr. mne10052
MNE-nr. mne40040
18
RESULTATOPGØRELSE
SBS GROUP MODERSELSKAB
DKK mio.
Noter 2021 2020 2021 2020
3 Nettoomsætning 7,9 - 14,5 15,5
Omkostninger til rå- og hjælpematerialer - - - -
Andre driftsindtægter - 1,7 - 1,7
Ændring i lagre af færdigvarer og
varer under fremstilling - - - -
4 Andre eksterne omkostninger -8,3 -9,0 -8,2 -6,9
5 Personaleomkostninger -15,1 -17,0 -15,1 -17,0
Driftsresultat før af- og nedskrivninger og
særlige poster (EBITDA recurring) -15,5 -24,3 -8,8 -6,7
6 Særlige poster - -0,2 - -0,2
Driftsresultat før af- og nedskrivninger
(EBITDA) -15,5 -24,5 -8,8 -6,9
7 Af- og nedskrivninger -4,9 -2,2 -4,9 0,8
Resultat af primær drift (EBIT) -20,4 -26,7 -13,7 -6,1
19 Nedskrivning og tilbageførelse af nedskrivning
vedrørende kaptalandele og tilgodehavende i
dattervirksomheder - - -2,5 -83,3
Resultat fra koncerninternt salg af aktier i
dattervirksomheder - - - -
8 Udbytte fra tilknyttede virksomheder - - - 5,0
9 Finansielle indtægter 0,1 - 3,2 -
9 Finansielle omkostninger -0,2 -8,7 -0,2 -8,6
Resultat før skat -20,5 -35,4 -13,2 -93,0
10 Skat af årets resultat 1,7 2,8 1,7 -1,4
Resultat af fortsættende aktiviteter -18,8 -32,6 -11,5 -94,4
28 Resultat efter skat af ophørende aktiviteter 233,8 20,3 95,6 -
Årets resultat 215,0 -12,3 84,1 -94,4
11 Resultat pr. aktie (EPS) 67,0 -3,8
11 Udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) 67,0 -3,8
11 Resultat af fortsættende aktiviteter pr. aktie (EPS) -5,9 -10,2
11 Udvandet resultat af fortsættende aktiviteter
pr. aktie (EPS-D) -5,9 -10,2
der af bestyrelsen foreslås fordelt således:
Opløsning af reserver -1,5 -2,3
Overført resultat 85,6 92,1
I alt 84,1 -94,4
19
TOTALINDKOMSTOPGØRELSE
SBS GROUP MODERSELSKAB
DKK mio.
Noter 2021 2020 2021 2020
Årets resultat 215,0 -12,3 84,1 -94,4
Anden totalindkomst
Poster,derkanreklassicerestil
resultatopgørelsen:
Valutakursregulering ved omregning af
udenlandske dattervirksomheder - -0,2 - -
Værdiregulering sikringsinstrumenter:
Årets værdiregulering - - - -
Værdiregulering overført til
nansielle omkostninger - 3,0 - 2,5
10 Skat af anden totalindkomst - -0,7 - -0,5
Anden totalindkomst efter skat - 2,1 - 2,0
Totalindkomst i alt 215,0 -10,2 84,1 -92,4
Selskabet har ingen poster, der ikke kan reklassiceres til resultatopgørelsen.
20
BALANCE - AKTIVER
SBS GROUP MODERSELSKAB
DKK mio.
Noter 31.12.2021 31.12.2020 31.12.2021 31.12.2020
LANGFRISTEDE AKTIVER
12 Immaterielle aktiver
Software - 3,0 - 3,0
Materielle aktiver
13 Andre anlæg, driftsmateriel og inventar - 0,2 - 0,2
14 Leasingaktiver 0,1 0,4 0,1 4,2
Andre langfristede aktiver
15 Kapitalandele i dattervirksomheder - - - 90,8
Værdipapirer 0,1 0,1 0,1 0,1
18 Udskudt skat - - - 1,0
Langfristede aktiver i alt 0,2 3,7 0,2 99,3
KORTFRISTEDE AKTIVER
16 Tilgodehavender 3,8 4,4 3,8 9,1
23 Tilgodehavende selskabsskat 9,0 - 9,0 -
Likvide beholdninger - 0,1 - -
28 Aktiver bestemt for salg 225,0 482,7 225,0 74,4
Kortfristede aktiver i alt 237,8 487,2 237,8 83,5
AKTIVER I ALT 238,0 490,9 238,0 182,8
21
BALANCE - PASSIVER
SBS GROUP MODERSELSKAB
DKK mio.
Noter 31.12.2021 31.12.2020 31.12.2021 31.12.2020
EGENKAPITAL
17 Aktiekapital 32,1 32,1 32,1 32,1
Reserve for sikringstransaktioner - - - -
Reserve for valutakursregulering - 1,5 - -
Reserve for opskrivninger - 10,6 - -
Reserve for udviklingsomkostninger - - - 1,5
Overført resultat 27,5 -199,6 27,5 -58,1
Egenkapital i alt 59,6 -155,4 59,6 -24,5
FORPLIGTELSER
Langfristede forpligtelser
27 Ansvarlig lånekapital - - - -
18 Udskudt skat - - - -
19 Hensættelse til tab vedr. dattervirksomheder - - 57,1 104,6
20 Kreditinstitutter mv. 163,8 237,5 106,7 8,8
14 Leasingforpligtelser - - - 2,6
22 Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser 4,6 0,9 4,6 0,9
Langfristede forpligtelser i alt 168,4 238,4 168,4 116,9
Kortfristede forpligtelser
20 Kreditinstitutter mv. - 183,5 - -
14 Leasingforpligtelser 0,1 0,4 0,1 1,6
22 Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser 4,6 16,2 4,6 88,8
28 Forpligtelser ved aktiver bestemt for salg 5,3 207,8 5,3 -
Kortfristede forpligtelser i alt 10,0 407,9 10,0 90,4
Forpligtelser i alt 178,4 646,3 178,4 207,3
PASSIVER I ALT 238,0 490,9 238,0 182,8
22
EGENKAPITALOPGØRELSE
DKK mio. SBS GROUP
Aktie- Reserve Reserve Reserve Overført I alt
kapital for for for resultat
sikrings- valuta- opskriv-
trans- kurs- ninger
aktioner regule-
ring
Egenkapital 01.01.2020 32,1 -2,3 1,7 10,6 -187,3 -145,2
Totalindkomst i 2020
Årets resultat - - - - -12,3 -12,3
Anden totalindkomst
Kursregulering af værdipapirer - - - - - -
Valutakursregulering ved omregning af
udenlandske dattervirksomheder - - -0,2 - - -0,2
Værdiregulering sikringsinstrumenter:
Værdireguleringer overført til nansielle
indtægter - 3,0 - - - 3,0
Skat af anden totalindkomst - -0,7 - - - -0,7
Anden totalindkomst i alt - 2,3 -0,2 - - 2,1
Totalindkomst for perioden - 2,3 -0,2 - -12,3 -10,2
Egenkapital 31.12.2020 32,1 - 1,5 10,6 -199,6 -155,4
Egenkapital 01.01.2021 32,1 - 1,5 10,6 -199,6 -155,4
Totalindkomst i 2021
Årets resultat - - -1,5 -10,6 227,1 215,0
Anden totalindkomst
Valutakursregulering ved omregning af
udenlandske dattervirksomheder - - - - - -
Værdiregulering sikringsinstrumenter:
Værdireguleringer overført til nansielle
indtægter - - - - - -
Skat af anden totalindkomst - - - - - -
Anden totalindkomst i alt - - - - - -
Totalindkomst for perioden - - -1,5 -10,6 227,1 215,0
Egenkapital 31.12.2021 32,1 - - - 27,5 59,6
Aktiekapitalen består af 3.208.500 stk. aktier à DKK 10. Ingen aktier er tillagt særlige stemmerettigheder.
23
EGENKAPITALOPGØRELSE
DKK mio. MODERSELSKAB
Aktie- Reserve Reserve Reserve Overført I alt
kapital for for for resultat
sikrings- udvik- opskriv-
trans- lings- ninger
aktioner omkost-
ninger
Egenkapital 01.01.2020 32,1 -2,0 3,8 10,1 23,9 67,9
Totalindkomst i 2020
Årets resultat - - -2,3 - -92,1 -94,4
Anden totalindkomst
Kursregulering af værdipapirer - - - - - -
Værdiregulering sikringsinstrumenter:
Periodens værdiregulering - - - - - -
Værdireguleringer overført til
nansielle indtægter - 2,5 - - - 2,5
Skat af anden totalindkomst - -0,5 - - - -0,5
Overførsler til ophørende aktiviteter - - - -10,1 10,1 -
Anden totalindkomst i alt - 2,0 - -10,1 10,1 2,0
Totalindkomst for perioden - 2,0 -2,3 -10,1 -82,0 -92,4
Egenkapital 31.12.2020 32,1 - 1,5 - -58,1 -24,5
Egenkapital 01.01.2021 32,1 - 1,5 - -58,1 -24,5
Totalindkomst i 2021
Årets resultat - - -1,5 - 85,6 84,1
Anden totalindkomst
Værdiregulering sikringsinstrumenter:
Periodens værdiregulering - - - - - -
Værdireguleringer overført til
nansielle indtægter - - - - - -
Skat af anden totalindkomst - - - - - -
Overførsler til ophørende aktiviteter - - - - - -
Anden totalindkomst i alt - - - - - -
Totalindkomst for perioden - - -1,5 - 85,6 84,1
Egenkapital 31.12.2021 32,1 - - - 27,5 59,6
Aktiekapitalen består af 3.208.500 stk. aktier à DKK 10 . Ingen aktier er tillagt særlige stemmerettigheder.
24
PENGESTRØMSOPGØRELSE
SBS GROUP MODERSELSKAB
DKK mio.
Noter 2021 2020 2021 2020
Resultat af fortsættende aktiviteter -18,8 -32,6 -11,5 -94,4
Af- og nedskrivninger 4,9 2,2 4,9 -0,8
Skat af årets resultat -1,7 -2,8 -1,7 1,4
1 Reguleringer 0,1 8,7 -0,5 91,9
2 Ændring i driftskapital -11,2 -5,5 -129,0 -5,5
Pengestrøm fra primær drift -26,7 -30,0 -137,8 -7,4
Betalt nansielle omkostninger -0,2 -8,7 3,0 -8,6
Betalt selskabsskat i regnskabsåret (netto) -6,3 6,9 -6,3 4,1
Pengestrøm fra driften -33,2 -31,8 -141,1 -11,9
Køb af immaterielle aktiver -0,1 -1,4 - -1,4
Køb af materielle aktiver - -0,3 - -0,3
Salg af aktiver - 42,6 - 42,6
Pengestrøm til investeringer -0,1 40,9 - 40,9
Optagelse af og afdrag på langfristede
gældsforpligtelser -253,5 -42,2 101,6 -9,8
Afdrag på leasinggæld -1,6 -0,8 -1,6 -0,8
Pengestrømfranansiering -255,1 -43,0 100,0 -10,6
28 Pengestrøm fra ophørende aktiviteter 288,3 33,9 41,1 -18,4
Årets pengestrøm -0,1 - - -
Likvide midler, primo 0,1 0,1 - -
Likvide midler, ultimo - 0,1 - -
1 Reguleringer
Finansielle indtægter -0,1 - -3,2 -
Finansielle omkostninger 0,2 8,7 0,2 8,6
Nedskrivning af kapitalandele og
tilgodehavender i dattervirksomheder - - 2,5 83,3
Resultat fra salg af aktier i dattervirksomheder - - - -
2 Ændring i driftskapital
Ændringer i tilgodehavender mv. 0,6 0,6 -44,7 0,6
Ændringer i leverandørgæld og
andre gældsforpligtelser mv. -11,8 -6,1 -84,3 -6,1
-11,2 -5,5 -129,0 -5,5
Pengestrømsopgørelsen kan ikke direkte udledes af koncernregnskabet og årsregnskabet.
25
25
NOTER
26
NOTE
SIDE
1 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS SAMT SÆRLIGE FORHOLD 27
2 REGNSKABSMÆSSIGE SKØN OG VURDERINGER 34
3 SEGMENTOPLYSNINGER 36
4 ANDRE EKSTERNE OMKOSTNINGER 36
5 PERSONALEOMKOSTNINGER 37
6 SÆRLIGE POSTER (REORGANISERING MV.) 37
7 AF- OG NEDSKRIVNINGER 37
8 UDBYTTEINDTÆGTER 38
9 FINANSIELLE POSTER 38
10 SKAT AF ÅRETS RESULTAT 38
11 RESULTAT OG UDVANDET RESULTAT PR. AKTIE 40
12 IMMATERIELLE AKTIVER 41
13 MATERIELLE AKTIVER 43
14 LEASING 45
15 ANDRE LANGFRISTEDE AKTIVER 46
16 TILGODEHAVENDER 47
17 EGNE AKTIER 47
18 UDSKUDT SKAT 48
19 HENSÆTTELSE TIL TAB VEDRØRENDE DATTERVIRKSOMHEDER 48
20 GÆLD TIL KREDITINSTITUTTER 49
21 GÆLDSFORPLIGTELSER FRA FINANSIERINGSAKTIVITET 50
22 LEVERANDØRGÆLD OG ANDRE GÆLDSFORPLIGTELSER 50
23 TILGODEHAVENDE SELSKABSSKAT 51
24 SIKKERHEDSSTILLELSER 51
25 EVENTUALFORPLIGTELSER 51
26 LEJE- OG LEASINGFORPLIGTELSER (OPERATIONEL LEASING) SAMT ØVRIGE KONTRAKTLIGE FORPLIGTELSER 51
27 FINANSIELLE RISICI OG FINANSIELLE INSTRUMENTER 52
28 OPHØRENDE AKTIVITETER 55
29 NÆRTSTÅENDE PARTER 56
30 UDVIKLING I AKTIEKAPITAL 57
31 NY REGNSKABSREGULERING 57
32 BEGIVENHEDER EFTER STATUSDAGEN 57
INDHOLD NOTER
27
NOTER
NOTE 1 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS SAMT SÆRLIGE FORHOLD
Scandinavian Brake Systems A/S er et aktieselskab hjemmehørende i Danmark . Den nansielle del af årsrapporten
for perioden 1. januar – 31. december 2021 omfatter både koncernregnskab for Scandinavian Brake Systems A/S og dets
dattervirksomheder (koncernen) samt separat årsregnskab for modervirksomheden.
Koncernregnskabet og årsregnskabet for Scandinavian Brake Systems A/S for 2021 aægges i overensstemmelse med
International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere krav i årsregnskabsloven.
Årsrapporten opfylder tillige International Financial Reporting Standards udstedt af IASB.
Bestyrelse og direktion har den 5. april 2022 behandlet og godkendt årsrapporten for 2021 for Scandinavian Brake Systems A/S.
Årsrapporten forelægges til Scandinavian Brake Systems A/S’ aktionærer til godkendelse på den ordinære generalforsamling.
Grundlag for udarbejdelse
Koncernregnskabet og årsregnskabet præsenteres i DKK afrundet til nærmeste DKK mio.
Den anvendte regnskabspraksis, som er beskrevet nedenfor, er anvendt konsistent i regnskabsåret og for sammenligningstallene.
For standarder, der implementeres fremadrettet, korrigeres sammenligningstallene ikke.
Udtalelse om going concern
Bestyrelse, revisionsudvalg og direktion har i forbindelse med regnskabsaæggelsen vurderet, hvorvidt det er velbegrundet,
at going concern-forudsætningen lægges til grund. Bestyrelse, revisionsudvalg og direktion har konkluderet, at der ikke på
regnskabsaæggelsestidspunktet er faktorer, der giver anledning til tvivl om, hvorvidt koncernen og selskabet kan og vil fortsætte
driften mindst frem til næste balancedag. Konklusionen er foretaget på baggrund af kendskab til koncernen og selskabet, de
skønnede fremtidsudsigter og de identicerede usikkerheder og risici, der knytter sig hertil (omtalt i ledelsesberetningen og note
2) samt efter gennemgang af budgetter, herunder forventningerne til likviditetsudviklingen og udviklingen i kapitalgrundlaget
mv., tilstedeværende kreditfaciliteter med tilhørende kontraktlige og forventede forfaldsperioder samt betingelser i øvrigt. Det
anses således for rimeligt, sagligt og velbegrundet at lægge going concern-forudsætningen til grund for regnskabsaæggelsen.
Ændring af anvendt regnskabspraksis
SBS har for 2021 implementeret de standarder og fortolkningsbidrag, der træder i kraft i EU for 2021. En lang række andre
ændringer og fortolkningsbidrag gælder også for første gang i 2021. Ingen af disse har indvirkning på indregning eller måling i
koncernregnskabet og årsregnskabet.
Efterfølgende begivenheder - Rusland ændrer forudsætningerne
Salget af SBS Automotive til Borg Automotive blev gennemført den 1. juli 2021. Salgsprisen fastsættes og afregnes senest i 2.
kvartal 2023 ud fra SBS Automotives driftsresultat (EBITDA) i 2022, justeret for nettorentebærende gæld og arbejdskapital.
Den model aftalte vi med køber, fordi SBS Automotive stod til at forbedre sin indtjening og frie pengestrømme i 2022 i takt med,
at Covid-19 slap sit tag i markederne, og ere nye salgsinitiativer kunne få effekt. Det ekstra år kunne altså potentielt give en
højere pris for virksomheden - og dermed et større nettoprovenu til SBS' aktionærer.
Desværre ændrede Ruslands invasion i Ukraine, den 24. februar 2022, alle forudsætninger og prognoser.
De ændrede forudsætninger og prognoser betyder, at værdien af earn-out forventes nedskrevet med DKK 138 mio. jf. omtale i
ledelsesberegningen.
Der er ikke efter periodens afslutning indtruffet andre væsentlige begivenheder, som ændrer væsentligt ved vurderingen af
selskabets og koncernens nansielle stilling.
Koncernregnskabet
Koncernregnskabet omfatter modervirksomheden Scandinavian Brake Systems A/S samt dattervirksomheder, hvori
Scandinavian Brake Systems A/S har bestemmende indydelse.
Koncernen har bestemmende indydelse på en virksomhed, hvis koncernen er eksponeret for eller har ret til variable afkast fra
sin involvering i virksomheden og har mulighed for at påvirke disse afkast gennem sin råderet over virksomheden.
Ved vurdering af om Scandinavian Brake Systems A/S har bestemmende indydelse, tages højde for potentielle stemmerettigheder,
der på balancedagen er reelle og har substans.
En koncernoversigt fremgår af ledelsesberetningen.
Koncernregnskabet er udarbejdet som et sammendrag af modervirksomhedens og de enkelte dattervirksomheders regnskaber
opgjort efter koncernens regnskabspraksis, elimineret for koncerninterne indtægter og omkostninger, aktiebesiddelser, interne
mellemværender og udbytter samt realiserede og urealiserede fortjenester ved transaktioner mellem de konsoliderede
virksomheder. Urealiserede tab elimineres på samme måde som urealiserede fortjenester, i det omfang der ikke er sket
nedskrivning.
28
NOTER
NOTE 1 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS SAMT SÆRLIGE FORHOLD – (fortsat)
Virksomhedssammenslutninger
Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i koncernregnskabet fra overtagelsestidspunktet. Solgte eller afviklede
virksomheder indregnes i koncernregnskabet frem til afståelsestidspunktet. Sammenligningstal korrigeres ikke for nyerhvervede
virksomheder. Ophørte aktiviteter og aktiver bestemt for salg præsenteres særskilt.
Ved køb af nye virksomheder, hvor Scandinavian Brake Systems A/S opnår bestemmende indydelse over den købte virksomhed,
anvendes overtagelsesmetoden. De tilkøbte virksomheders identicerbare aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser
måles til dagsværdi på overtagelsestidspunktet. Identicerbare immaterielle aktiver indregnes, såfremt de kan udskilles eller
udspringer fra en kontraktlig ret. Der indregnes udskudt skat af de foretagne omvurderinger. Forskellen mellem købsvederlaget
og dagsværdien af de identicerede nettoaktiver indregnes som goodwill under immaterielle aktiver.
Der har ikke været foretaget virksomhedskøb i koncernen i 2021 eller i 2020.
Overtagelsestidspunktet er det tidspunkt, hvor Scandinavian Brake Systems A/S faktisk opnår kontrol over den overtagne
virksomhed.
Fortjeneste eller tab ved afhændelse eller afvikling af dattervirksomheder opgøres som forskellen mellem salgssummen eller
afviklingssummen og den regnskabsmæssige værdi af nettoaktiver inkl. goodwill på salgstidspunktet og omkostninger til salg
eller afvikling.
Omregning af fremmed valuta
For hver af de rapporterende virksomheder i koncernen fastsættes en funktionel valuta. Den funktionelle valuta er den valuta,
som benyttes i det primære økonomiske miljø, hvori den enkelte rapporterende virksomhed opererer. Transaktioner i andre
valutaer end den funktionelle valuta er transaktioner i fremmed valuta.
Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til den funktionelle valuta efter transaktionsdagens kurs.
Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen
under nansielle indtægter eller omkostninger.
Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta omregnes til den funktionelle valuta til balancedagens
valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældens opståen eller
kursen i det seneste regnskab indregnes i resultatopgørelsen under nansielle indtægter og omkostninger.
Ved indregning i koncernregnskabet af virksomheder med en anden funktionel valuta end danske kroner omregnes
totalindkomstopgørelserne til transaktionsdagens kurs, og balanceposterne omregnes til balancedagens valutakurser. Som
transaktionsdagens kurs anvendes gennemsnitskurs for de enkelte måneder, i det omfang dette ikke giver et væsentligt
anderledes billede.
Kursforskelle, opstået ved omregning af disse virksomheders egenkapital ved årets begyndelse til balancedagens valutakurser og
ved omregning af totalindkomster fra transaktionsdagens kurs til balancedagens valutakurser, indregnes i anden totalindkomst i
en særskilt reserve for valutakursreguleringer under egenkapitalen.
Ved hel eller delvis afståelse af 100%-ejede udenlandske enheder, hvor kontrollen afgives, reklassiceres de valutakurs-
reguleringer, som akkumuleret er indregnet i anden totalindkomst, og som kan henføres til enheden, fra anden totalindkomst til
årets resultat sammen med gevinst eller tab ved afståelsen.
Aedtenansielleinstrumenter
Aedte nansielle instrumenter indregnes fra handelsdagen og måles i balancen til dagsværdi. Positive og negative dagsværdier
af aedte nansielle instrumenter indgår i andre tilgodehavender henholdsvis anden gæld i balancen, og modregning af positive
og negative værdier foretages alene, når virksomheden har ret til og intention om at afregne ere nansielle instrumenter netto.
Pengestrømssikring
Ændringer i den del af dagsværdi af aedte nansielle instrumenter, der er klassiceret som og opfylder betingelserne for sikring
af fremtidige betalingsstrømme, og som effektivt sikrer ændringer i fremtidige pengestrømme, indregnes i anden totalindkomst
i en særskilt reserve for sikringstransaktioner under egenkapitalen, indtil de sikrede pengestrømme påvirker resultatet. På dette
tidspunkt reklassiceres gevinst eller tab vedrørende sådanne sikringstransaktioner fra anden totalindkomst og indregnes i
samme regnskabspost som det sikrede.
Hvis sikringsinstrumentet ikke længere opfylder kriterierne for regnskabsmæssig sikring, ophører sikringsforholdet
fremadrettet. Den akkumulerede værdiændring indregnet i anden totalindkomst reklassiceres til resultatopgørelsen, når de
sikrede pengestrømme påvirker resultatet eller ikke længere er sandsynlig.
Den del af værdireguleringen af et aedt nansielt instrument, som ikke indgår i et sikringsforhold, præsenteres under nansielle
poster.
29
NOTER
NOTE 1 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS SAMT SÆRLIGE FORHOLD – (fortsat)
Andreaedtenansielleinstrumenter
For aedte nansielle instrumenter, som ikke opfylder betingelserne for behandling som sikringsinstrumenter, indregnes
ændringer i dagsværdi løbende i resultatopgørelsen under nansielle poster.
Visse kontrakter indebærer betingelser, der svarer til aedte nansielle instrumenter. Sådanne indbyggede nansielle
instrumenter indregnes særskilt og måles løbende til dagsværdi, hvis de adskiller sig væsentligt fra den pågældende kontrakt,
medmindre den samlede kontrakt er indregnet og løbende måles til dagsværdi.
RESULTATOPGØRELSE
Nettoomsætning
Koncernens salgsaftaler opdeles i individuelt identicerbare leveringsforpligtelser, der indregnes og måles særskilt til dagsværdi.
Hvor en salgsaftale omfatter ere leveringsforpligtelser allokeres salgsaftalens samlede salgsværdi forholdsmæssigt til aftalens
enkelte leveringsforpligtelse. Omsætning indregnes, når kontrollen over den enkelte identicerbare leveringsforpligtelse
overgår til kunden.
Den indregnede omsætning måles til dagsværdien af det aftalte vederlag ekskl. moms og afgifter opkrævet på vegne af tredjepart.
Alle former for afgivne rabatter indregnes i omsætningen.
Den del af det samlede vederlag der er variabel, eksempelvis i form af rabatter, bonusbetalinger m.v., indregnes først i
omsætningen, når det er rimeligt sikkert, at der ikke i efterfølgende perioder vil skulle ske tilbageførsel heraf, eksempelvis som
følge af manglende målopfyldelse m.v.
Salg af færdigvarer og handelsvarer indregnes i omsætningen, når kontrollen over den enkelte identicerbare leveringsforpligtelse
i salgsaftalen overgår til kunden, hvilket i henhold til salgsbetingelserne sker på leveringstidspunktet. Selv om en salgsaftale
vedrørende salg af færdigvarer og handelsvarer ofte indeholder ere leveringsforpligtelser, behandles de som én samlet
leveringsforpligtelse, idet levering typisk sker samlet på samme tidspunkt.
Betalingsbetingelserne i koncernens salgsaftaler med kunder afhænger dels af den underliggende leveringsforpligtelse og dels af
det underliggende kundeforhold. For salg af varer, hvor kontrollen overdrages på ét bestemt tidspunkt, vil betalingsbetingelserne
typisk være løbende måned + 1-3 måneder. Koncernen indgår ikke salgsaftaler, hvor kredittiden overstiger 12 måneder, hvorfor
koncernen ikke justerer den aftalte kontraktpris med et nansieringselement.
Offentlige tilskud/kompensation
Offentlige tilskud/kompensation omfatter primært statslige kompensationsordninger som følge af Covid19, herunder
lønkompensation og kompensation for faste omkostninger. Tilskud indregnes, når der er rimelig sikkerhed for, at de vil blive
modtaget. Modtaget kompensation indregnes direkte i resultatopgørelsen i takt med, at de kompensationsberettigede
omkostninger afholdes. Kompensationen indregnes under andre driftsindtægter.
Andre eksterne omkostninger
Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger vedrørende virksomhedens primære aktivitet, der er afholdt i årets
løb, herunder omkostninger til distribution, salg, marketing, administration, lokaler, tab på debitorer, ydelser på operationelle
leasingkontrakter mv.
Særlige poster
I særlige poster indgår væsentlige beløb, som ikke kan henføres til den normale drift, herunder omkostninger vedrørende
reorganisering, nedlukning af aktiviteter mv. samt større fortjeneste og tab ved overdragelse af dattervirksomheder og aktivitet,
der ikke er klassiceret som ophørt aktivitet.
Udbytte fra dattervirksomheder
Udbytte fra dattervirksomheder indregnes som indtægt i modervirksomhedens resultatopgørelse i det regnskabsår, hvor
udbyttet deklareres. Hvis der udloddes mere end dattervirksomhedens resultat i perioden, gennemføres nedskrivningstest.
Finansielle indtægter og omkostninger
Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renter samt valutakursgevinster og -tab vedrørende transaktioner i fremmed
valuta. Desuden indgår amortisering af nansielle aktiver og forpligtelser, herunder nansielle leasingforpligtelser, tillæg og
godtgørelser under acontoskatteordningen samt ændringer i dagsværdien af aedte nansielle instrumenter, der ikke er
klassiceret som sikringsaftaler.
Skat af årets resultat
Scandinavian Brake Systems A/S er sambeskattet med alle danske selskaber i Knudseje Holding ApS-koncernen, jf. de danske
regler om tvungen sambeskatning af Knudseje Holding ApS-koncernens danske selskaber. Selskaberne indgår i sambeskatningen
fra det tidspunkt, hvor de indgår i konsolideringen i koncernregnskabet og frem til det tidspunkt, hvor de udgår fra konsolideringen.
Den aktuelle danske selskabsskat fordeles mellem de sambeskattede selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomster.
30
NOTER
NOTE 1 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS SAMT SÆRLIGE FORHOLD – (fortsat)
Selskaber, der anvender skattemæssige underskud i andre selskaber, betaler sambeskatningsbidrag til administrationsselskabet
svarende til skatteværdien af de udnyttede underskud, mens selskaber, hvis skattemæssige underskud anvendes af andre
selskaber, modtager sambeskatningsbidrag fra administrationsselskabet svarende til skatteværdien af de udnyttede underskud
(fuld fordeling). De sambeskattede selskaber indgår i acontoskatteordningen.
Årets skat, der består af årets aktuelle skat og ændring i udskudt skat, herunder som følge af ændring i skattesats, indregnes i
resultatopgørelsen, i anden total indkomst eller direkte i egenkapitalen.
AKTIVER
Immaterielle aktiver
Goodwill
Goodwill indregnes ved første indregning i balancen til kostpris, som beskrevet under virksomhedssammenslutninger.
Efterfølgende måles goodwill til kostpris med fradrag af akkumulerede nedskrivninger. Der foretages ikke amortisering af
goodwill.
Den regnskabsmæssige værdi af goodwill allokeres til koncernens pengestrømsfrembringende enheder på over-
tagelsestidspunktet. Fastlæggelsen af pengestrømsfrembringende enheder følger den ledelsesmæssige struktur og interne
økonomistyring.
Andre immaterielle aktiver
Software og andre immaterielle aktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Software og andre
immaterielle aktiver afskrives lineært over den forventede brugstid, der udgør 3-8 år.
Immaterielle aktiver (varemærker) med udenerbar brugstid afskrives dog ikke, men testes årligt for nedskrivningsbehov.
Materielle aktiver
Grunde og bygninger, produktionsanlæg og maskiner samt andre anlæg, driftsmateriel og inventar måles til kostpris med fradrag
af akkumulerede af- og nedskrivninger.
Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er
klar til brug. For egenfremstillede aktiver omfatter kostprisen direkte og indirekte omkostninger til materialer, komponenter,
underleverandører og løn samt låneomkostninger fra specik og generel låntagning, der direkte vedrører opførelsen af det
enkelte aktiv.
Efterfølgende omkostninger, f.eks. ved udskiftning af bestanddele af et materielt aktiv, indregnes i den regnskabsmæssige
værdi af det pågældende aktiv, når det er sandsynligt, at afholdelsen vil medføre fremtidige økonomiske fordele for koncernen.
De udskiftede bestanddele ophører med at være indregnet i balancen, og den regnskabsmæssige værdi overføres til
resultatopgørelsen. Alle andre omkostninger til almindelig reparation og vedligeholdelse indregnes i resultatopgørelsen ved
afholdelsen.
Kostprisen på et samlet aktiv opdeles i separate bestanddele, der afskrives hver for sig, såfremt brugstiden på de enkelte
bestanddele er forskellig. Materielle aktiver afskrives lineært over aktivernes forventede brugstid, der udgør:
Bygninger og bygningsdele 10-50 år
Tekniske anlæg og maskiner 3-15 år
Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 3-10 år
Grunde afskrives ikke.
Afskrivningsgrundlaget opgøres under hensyntagen til aktivets scrapværdi og reduceres med eventuelle nedskrivninger.
Afskrivningsperioden og scrapværdien fastsættes på anskaffelsestidspunktet og revurderes årligt. Overstiger scrapværdien
aktivets regnskabsmæssige værdi, ophører afskrivning.
Ved ændring i afskrivningsperioden eller scrapværdien indregnes virkningen for afskrivninger fremadrettet som en ændring i
regnskabsmæssigt skøn.
Leasingkontrakter
Et leasingaktiv og en leasingforpligtelse indregnes i balancen, når koncernen i henhold til en indgået leasingaftale vedrørende et
specikt identicerbart aktiv får stillet leasingaktivet til rådighed i leasingperioden, og når koncernen opnår ret til stort set alle
de økonomiske fordele fra brugen af det identicerede aktiv og retten til at bestemme over brugen af det identicerede aktiv.
31
NOTER
NOTE 1 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS SAMT SÆRLIGE FORHOLD – (fortsat)
Leasingforpligtelser måles ved første indregning til nutidsværdien af fremtidige leasingydelser tilbagediskonteret med
koncernens alternative lånerente.
Følgende leasingbetalinger indregnes som en del af leasingydelsen:
- Faste betalinger
- Variable betalinger som ændrer sig i takt med ændringer i et indeks eller en rente, baseret på pågældende indeks eller rente
- Betalinger omfattet af en forlængelsesoption, som koncernen med rimelig sandsynlighed forventer at udnytte
- Udnyttelsesprisen for købsoptioner, som koncernen med rimelig sandsynlighed forventer at udnytte
- Bod relateret til en opsigelsesoption, med mindre koncernen med rimelig sandsynlighed ikke forventer at udnytte optionen
Leasingforpligtelsen måles til amortiseret kostpris under den effektive rentes metode. Leasingforpligtelsen genberegnes, når der
er ændringer i de underliggende kontraktuelle pengestrømme fra:
- Ændringer i et indeks eller en rente
- Hvis der er ændringer i koncernens estimat af eller restværdigaranti
- Hvis koncernen ændrer sin vurdering af, om en købs-, forlængelses- eller opsigelsesoption med rimelig sandsynlighed forventes
udnyttet
Leasingaktivet måles ved første indregning til kostpris, hvilket svarer til værdien af leasingforpligtelsen korrigeret for forudbetalte
leasingbetalinger med tillæg af direkte relaterede omkostninger og estimerede omkostninger til nedrivning, istandsættelse eller
lignende og fratrukket modtagne rabatter eller andre typerincitamentsbetalinger fra leasinggiver.
Efterfølgende måles aktivet til kostpris fratrukket akkumulerede af- og nedskrivninger. Leasingaktivet afskrives over den korteste
af leasingperioden og leasingaktivets brugstid. Afskrivningerne indregnes lineært i resultatopgørelsen.
Leasingaktivet justeres for ændringer i leasingforpligtelsen som følge af ændringer i vilkårene i leasingaftalen eller ændringer i
kontraktens pengestrømme i takt med ændringer i et indeks eller en rente.
Leasingaktiver afskrives lineært over den forventede lejeperiode, der udgør:
Biler: 1-5 år
Ejendomme: 3-12 år
Produktionsanlæg og maskiner: 3-5 år
Koncernen præsenterer leasingaktivet og leasingforpligtelsen særskilt i balancen.
Koncernen har valgt at undlade at indregne leasingaktiver med lav værdi og kortfristede leasingaftaler i balancen. I stedet
indregnes leasingydelser vedrørende disse leasingaftaler lineært i resultatopgørelsen.
Kapitalandele i dattervirksomheder i moderselskabets årsregnskab
Kapitalandele i dattervirksomheder måles i moderselskabets årsregnskab til kostpris. Hvor kostprisen overstiger
genindvindingsværdien nedskrives til denne lavere værdi.
Dattervirksomheder med negativ regnskabsmæssig indre værdi måles til DKK 0. Såfremt Scandinavian Brake Systems A/S har en
retlig eller faktisk forpligtelse til at dække underbalancer i dattervirksomheder, indregnes denne under forpligtelser. Eventuelle
tilgodehavender hos dattervirksomheder nedskrives i det omfang, tilgodehavendet vurderes uerholdeligt.
Nedskrivningstest af langfristede aktiver
Goodwill og immaterielle aktiver med udenerbar brugstid testes årligt for nedskrivningsbehov, første gang inden udgangen af
overtagelsesåret. Igangværende udviklingsprojekter testes tilsvarende årligt for nedskrivningsbehov.
Den regnskabsmæssige værdi af goodwill testes for nedskrivning sammen med de øvrige langfristede aktiver i den
pengestrømsfrembringende enhed eller den gruppe af pengestrømsfrembringende enheder, hvortil goodwill er allokeret, og
nedskrives til genindvindingsværdi over resultatopgørelsen, hvis den regnskabsmæssige værdi er højere. Genindvindingsværdien
opgøres som hovedregel som nutidsværdien af de forventede fremtidige nettopengestrømme fra den virksomhed eller aktivitet
(pengestrømsfrembringende enhed), som goodwill er knyttet til.
Udskudte skatteaktiver vurderes årligt og indregnes kun i det omfang, det er sandsynligt, at de vil blive udnyttet.
Den regnskabsmæssige værdi af øvrige langfristede aktiver vurderes årligt for at afgøre, om der er indikation
af nedskrivninger. Når en sådan indikation er til stede, beregnes aktivets genindvindingsværdi. Genindvindingsværdien er den
højeste af aktivets dagsværdi med fradrag af forventede afhændelsesomkostninger eller nytteværdi. Nytteværdien beregnes
som nutidsværdien af forventede fremtidige pengestrømme fra aktivet eller den pengestrømsfrembringende enhed, som aktivet
er en del af.
En nedskrivning indregnes, når den regnskabsmæssige værdi af et aktiv henholdsvis en pengestrømsfrembringende enhed
overstiger aktivets eller den pengestrømsfrembringende enheds genindvindingsværdi. Nedskrivning af goodwill indregnes i en
separat linje i resultatopgørelsen.
32
NOTER
NOTE 1 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS SAMT SÆRLIGE FORHOLD – (fortsat)
Nedskrivninger på goodwill tilbageføres ikke. Nedskrivninger på andre aktiver tilbageføres i det omfang, der er sket ændringer
i de forudsætninger og skøn, der førte til nedskrivningen. Nedskrivninger tilbageføres kun i det omfang, aktivets nye
regnskabsmæssige værdi ikke overstiger den regnskabsmæssige værdi, aktivet ville have haft efter afskrivninger, såfremt aktivet
ikke havde været nedskrevet.
EGENKAPITAL
Udbytte
Foreslået udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på generalforsamlingen. Udbytte, som forventes
udbetalt for året, vises som en særskilt post under egenkapitalen.
Reserve for udviklingsomkostninger
Reserven vedrører indregnede udviklingsomkostninger. Reserven kan ikke benyttes til udbytte eller dækning af underskud.
Reserven reduceres eller opløses, hvis de indregnede udviklingsomkostninger afskrives eller udgår af virksomhedens drift. Dette
sker ved overførsel direkte til egenkapitalens frie reserver.
FORPLIGTELSER
Pensionsforpligtelser
Koncernen har indgået pensionsaftaler og lignende aftaler med hovedparten af koncernens ansatte. Forpligtelser vedrørende
bidragsbaserede pensionsordninger, hvor koncernen løbende indbetaler faste pensionsbidrag til uafhængige pensionsselskaber,
indregnes i resultatopgørelsen i den periode, de optjenes, og skyldige indbetalinger indregnes i balancen under anden gæld.
Betalbar skat og udskudt skat
Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige
indkomst reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter.
Skyldige og tilgodehavende sambeskatningsbidrag indregnes i balancen under mellemværender med tilknyttede virksomheder.
Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og
skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser. Der indregnes dog ikke udskudt skat af midlertidige forskelle vedrørende
skattemæssigt ikke-afskrivningsberettiget goodwill og kontorejendomme samt andre poster, hvor midlertidige forskelle - bortset
fra virksomhedsovertagelser - er opstået på anskaffelsestidspunktet uden at have effekt på resultat eller skattepligtig indkomst.
I de tilfælde hvor opgørelse af skatteværdien kan foretages efter forskellige beskatningsregler, måles udskudt skat på grundlag
af den af ledelsen planlagte anvendelse af aktivet henholdsvis afvikling af forpligtelsen.
Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige underskud, indregnes under andre
langfristede aktiver med den værdi, hvortil de forventes at blive anvendt, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller
ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed og jurisdiktion.
Udskudte skatteaktiver vurderes årligt og indregnes kun i det omfang, det er sandsynligt, at de vil blive udnyttet.
Udskudte skatteaktiver og skatteforpligtelser modregnes, hvis koncernen har en juridisk ret til at modregne aktuelle
skatteforpligtelser og skatteaktiver eller har til hensigt enten at indfri aktuelle skatteforpligtelser og skatteaktiver på nettobasis
eller at realisere aktiverne og forpligtelserne samtidigt.
Der foretages regulering af udskudt skat vedrørende foretagne elimineringer af urealiserede koncerninterne avancer og tab.
Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser i de respektive lande, der med balancedagens lovgivning
vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i
skattesatser indregnes i årets totalindkomst.
Finansielle forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter mv. indregnes ved lånoptagelse til dagsværdi efter fradrag af afholdte transaktionsomkostninger.
Efterfølgende måles de nansielle forpligtelser til amortiseret kostpris ved anvendelse af ”den effektive rentes metode”, så
forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen under nansielle omkostninger over
låneperioden.
Øvrige nansielle forpligtelser måles til amortiseret kostpris.
Aktiver bestemt for salg
Aktiver bestemt for salg omfatter langfristede aktiver og afhændelsesgrupper, som er bestemt for salg. Afhændelsesgrupper er
en gruppe af aktiver, som skal afhændes samlet ved salg eller lignende i en enkelt transaktion. Forpligtelser vedrørende aktiver
bestemt for salg er forpligtelser direkte tilknyttet disse aktiver, som vil blive overført ved transaktionen. Aktiver klassiceres som
33
NOTER
NOTE 1 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS SAMT SÆRLIGE FORHOLD – (fortsat)
”bestemt for salg”, når deres regnskabsmæssige værdi primært vil blive genindvundet gennem et salg inden for 12 måneder i
henhold til en formel plan frem for gennem fortsat anvendelse.
Aktiver eller afhændelsesgrupper, der er bestemt for salg, måles til den laveste værdi af den regnskabsmæssige værdi på
tidspunktet for klassikationen som ”bestemt for salg” eller dagsværdien med fradrag af salgsomkostninger. Der afskrives og
amortiseres ikke på aktiver fra det tidspunkt, hvor de klassiceres som ”bestemt for salg”.
Nedskrivninger, som opstår ved den første klassikation som ”bestemt for salg”, og gevinster eller tab ved efterfølgende måling til
laveste værdi af den regnskabsmæssige værdi eller dagsværdi med fradrag af salgsomkostninger indregnes i resultatopgørelsen
under de poster, de vedrører. Gevinster og tab oplyses i noterne.
Aktiver og dertil tilknyttede forpligtelser udskilles i særskilte linjer i balancen, og hovedposterne speciceres i noterne.
Sammenligningstal i balancen tilpasses ikke.
Præsentation af ophørte aktiviteter
Ophørte aktiviteter udgør en betydelig del af virksomheden, hvis aktiviteter og pengestrømme operationelt og regnskabsmæssigt
klart kan udskilles fra den øvrige virksomhed, og hvor enheden enten er afhændet eller er udskilt som bestemt for salg, og salget
forventes gennemført inden for ét år i henhold til en formel plan. Ophørte aktiviteter omfatter desuden virksomheder, som i
forbindelse med opkøbet er klassiceret "bestemt for salg".
Resultatet efter skat af ophørte aktiviteter og værdireguleringer efter skat af tilhørende aktiver og forpligtelser samt gevinst/ tab
ved salg præsenteres i en særskilt linje i resultatopgørelsen med tilpasning af sammenligningstal. I noterne oplyses omsætning,
omkostninger, værdireguleringer og skat for den ophørte aktivitet. Aktiver og dertil tilknyttede forpligtelser for ophørte
aktiviteter udskilles i særskilte linjer i balancen uden tilpasning af sammenligningstal, jf. afsnittet "Aktiver bestemt for salg", og
hovedposterne speciceres i noterne.
Pengestrømme fra drifts-, investerings- og nansieringsaktiviteter for de ophørte aktiviteter oplyses i en note.
PENGESTRØMSOPGØRELSE
Pengestrømsopgørelsen præsenterer pengestrømme fordelt på drifts-, investerings- og nansieringsaktivitet for året, årets
forskydning i likvider samt likvider ved årets begyndelse og slutning.
Likviditetsvirkningen af køb og salg af virksomheder vises separat under pengestrømme fra investeringsaktivitet. I penge-
strømsopgørelsen indregnes pengestrømme vedrørende købte virksomheder fra overtagelsestidspunktet, og pengestrømme
vedrørende solgte virksomheder indregnes frem til salgstidspunktet.
Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres efter den indirekte metode som resultat før skat reguleret for ikke-kontante
driftsposter, ændring i driftskapital, modtagne og betalte renter, herunder renter på leasinggæld, modtagne udbytter samt betalt
selskabsskat.
Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter betaling i forbindelse med køb og salg af virksomheder og aktiviteter, køb og
salg af immaterielle, materielle og andre langfristede aktiver samt køb og salg af værdipapirer, der ikke medregnes som likvider.
Pengestrømme fra nansieringsaktivitet omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af aktiekapital og omkostninger
forbundet hermed samt optagelse af lån, afdrag på rentebærende gæld, køb og salg af egne aktier samt betaling af udbytte til
aktionærer. Pengestrømme vedrørende leasingforpligtelser indregnes som betaling af renter og afdrag på gæld.
Likvider omfatter likvide beholdninger.
Pengestrømme i andre valutaer end den funktionelle valuta omregnes med gennemsnitlige valutakurser, med mindre disse
afviger væsentligt fra transaktionsdagens kurser.
Segmentoplysninger
Koncernen har hidtil haft to rapporteringspligtige segmenter: SBS Automotive og SBS Friction. SBS Friction og SBS Automotive
er i koncernregnskabet for 2021 præsenteret som ophørende aktiviteter efter frasalget primo januar 2021 og juli 2021, hvorfor
der ikke gives separate segmentoplysninger, og der henvises til note 29. SBS Group har herefter kun SBS Automotive som
fortsættende aktiviteter, hvorfor der ikke gives separate segmentoplysninger
Alternative hoved- og nøgletal
SBS præsenterer nansielle hoved- og nøgletal i årsrapporten, som ikke er deneret i henhold til IFRS. SBS vurderer, at disse
nøgletal, som ikke er deneret under IFRS, giver investorerne og koncernledelsen værdifulde oplysninger til evaluering
af resultatet. Da andre selskaber måske beregner disse hoved- og nøgletal anderledes end SBS, vil de muligvis ikke være
sammenlignelige med de nøgletal, som andre selskaber anvender. Disse nansielle hoved- og nøgletal bør derfor ikke betragtes
som en erstatning for de resultatmål, der er deneret i henhold til IFRS.
34
NOTER
NOTE 1 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS SAMT SÆRLIGE FORHOLD – (fortsat)
Hovedtal
SBS anvender resultatmålet "EBITDA recurring", der deneres som EBITDA fratrukket særlige poster, der deneres som
væsentlige beløb, som ikke kan henføres til den normale drift, herunder omkostninger vedrørende reorganisering, fortjeneste og
tab ved salg af ejendomme, nedlukning af aktiviteter mv. samt større fortjeneste og tab ved overdragelse af dattervirksomheder
og aktiviteter, der ikke er klassiceret som ophørende/ophørte aktiviteter.
Nøgletal
Egenkapital-
andel =
Egenkapital ultimo
Balancesum ultimo
EPS Basic =
Resultat
Gns. antal aktier
BVPS =
Egenkapital
Antal aktier ultimo
EBITDA-
recurring
margin =
Driftsresultat før af- og nedskrivninger og
særlige poster (EBITDA recurring)
Nettoomsætning
EBITDA-
margin =
Driftsresultat før afskrivninger (EBITDA)
Nettoomsætning
EBIT-margin =
Resultat af primær drift (EBIT)
Nettoomsætning
ROIC
ekskl. GW =
* EBITA ekskl. goodwillnedskrivninger
Gns. investeret kapital ekskl. goodwill
ROE =
Resultat
Gns. egenkapital
Kurs/indre
værdi
Børskurs ultimo året
BVPS
Resultat pr. aktie (EPS Basic) og udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) opgøres i overensstemmelse med IAS 33.
Øvrige nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Finansforeningens ”Anbefalinger og Nøgletal”.
* EBITDA = Indtjening før skat, renter, afskrivninger og amortisering.
Gennemsnitlig investeret kapital = Nettoarbejdskapital og immaterielle- og materielle aktiver.
NOTE 2 REGNSKABSMÆSSIGE SKØN OG VURDERINGER
Opgørelsen af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser kræver vurderinger, skøn og forudsætninger om
fremtidige begivenheder.
De foretagne skøn og forudsætninger er bl.a. baseret på historiske erfaringer og andre faktorer, som ledelsen vurderer forsvarlige
efter omstændighederne, men som i sagens natur er usikre og uforudsigelige. Forudsætningerne kan være ufuldstændige eller
unøjagtige, og uventede begivenheder eller omstændigheder kan opstå. Som følge af de risici og usikkerheder, som koncernen er
underlagt, kan faktiske udfald afvige fra de foretagne skøn. Særlige risici for koncernen er omtalt i ledelsesberetningen i afsnittet
"Risikoforhold" på side 24-25 og note 28 til koncernregnskabet og årsregnskabet.
Det kan være nødvendigt at ændre tidligere foretagne skøn som følge af ændringer i de forhold, der lå til grund for disse skøn
eller på grund af ny viden eller efterfølgende begivenheder.
Skøn, der er særligt væsentlige for regnskabsaæggelsen, foretages bl.a. ved likviditetsberedskab og nansiering, genindvinding
af udskudte skatteaktiver og nedskrivning af varebeholdninger. De foretagne skøn og vurderinger er udtryk for ledelsens bedste
skøn og vurderinger på balancedagen.
35
DKK mio. NOTER
NOTE 2 REGNSKABSMÆSSIGE SKØN OG VURDERINGER – (fortsat)
Væsentlige skøn
Salget af SBS Automotive til Borg Automotive blev gennemført den 1. juli 2021. Salgsprisen fastsættes og afregnes senest i
2. kvartal 2023 ud fra SBS Automotives driftsresultat (EBITDA) i 2022, justeret for nettorentebærende gæld og arbejdskapital.
Der er stor grad af skøn involveret i opørelsen af den forventede salgssum.
Ledelsen har baseret værdien af salgssummen på godkendte budgetter, hvor der er en løbende opfølgning på at det realiserede
EBITDA følger det budgetterede EBITDA, hvilket også har været tilfældet frem til Ruslands invasion af Ukraine som omtalt i
note 1. En ændring på 1 mio. kr. i EBITDA vil slå igennem med en effekt på 5 millioner og en følsomhedsanalyse viser at ved +/-
10% ændring i EBITDA så giver det en ændring på +/- 26 mio. kr. mens en ændring på +/- 10% i NWC kun giver en ændring på
+/- 3 mio. kr. Dette er uden at tage højde for en aedt effekt fra EBITDA på NWC og fra NWC til EBITDA.
Det er ledelsens vurdering, at salgsværdien pr. 31.12.2021 bedst afspejler den forventede værdi, jf. omtale i note 1.
Kapitalberedskab
Koncernens og moderselskabets egenkapital udgør DKK 59,6 mio. pr. 31. december 2021. Moderselskabet bliver således omfattet
af selskabslovgivningens regler vedrørende kapitaltab i marts måned 2022. Bestyrelsen vil i henhold til de selskabsretlige regler
behandle det konstaterede kapitaltab på generalforsamlingen den 27. april 2022.
Likviditetsberedskabognansiering
Koncernen indgik i 2017 en nansieringsaftale med koncernens pengeinstitutter. I juni 2019 blev aftalen forlænget med
yderligere 2 år. Som følge af salget af SBS Friction og SBS Automotive er der foretaget en justering af nansieringsaftalen i juni
2021, herunder at der ikke tilskrives renter på gælden. Finansieringsaftalen løber uændret frem til 30. juni 2024, hvorefter den
skal genforhandles. De nansielle og ikke-nansielle vilkår (covenants) er suspenderet i 2021. Herudover er det aftalt, at der ikke
udloddes udbytte i den periode nansieringsaftalen løber. Koncernledelsen vurderer, at det giver koncernen og moderselskabet
det nødvendige nansielle fundament til gennemførelse af aktiviteter.
Moderselskabets likviditetsberedskab er væsentlig afhængig af likviditetsberedskabet i de øvrige koncernselskaber. De
danske selskaber har indbyrdes afgivet selvskyldnerkaution over for koncernens pengeinstitutter. Moderselskabet kautionerer
for bankgæld i DPF Svendborg A/S, ligesom der er afgivet støtteerklæring til datterselskabet, hvorfor der i moderselskabets
årsregnskab for 2021 er foretaget en hensættelse til tab på DKK 57,1 mio. svarende til den negative indre værdi i DPF Svendborg
A/S pr. 31. december 2021, med fradrag af moderselskabets tilgodehavende.
Koncernledelsen vurderer med baggrund i koncernbudget for 2022, at der er tilstrækkeligt råderum indenfor de aftalte vilkår og
covenants mv., hvorefter koncernen og moderselskabet har et tilstrækkeligt likviditetsberedskab til gennemførelse af aktiviteter
og drift i henhold til det foreliggende koncernbudget for 2022.
Koncernledelsen vurderer endvidere med baggrund i budget for 2022 og prognose for kommende år, at koncernen og
moderselskabet har et tilstrækkeligt likviditetsberedskab til gennemførelse af de planlagte aktiviteter og drift frem til 30. juni
2024 med kreditfaciliteterne i nansieringsaftalen.
Koncernens likviditetsberedskab kan opgøres til DKK 22,2 mio. pr. 31. december 2021 som består af uudnyttede
trækningsfaciliteter hos koncernens pengeinstitutter (kreditfaciliteter).
Koncernens og moderselskabets udskudte skatteaktiver indregnes for alle ikke-udnyttede skattemæssige underskud, i den
udstrækning det anses for sandsynligt, at der inden for en overskuelig årrække realiseres skattemæssige overskud, hvori
underskuddene kan modregnes.
Det er ledelsens vurdering, at de udskudte skatteaktiver ikke kan udnyttes indenfor en overskuelig årrække og derfor er
nedskrevet til nul.
I balancen indgår udskudte skatteaktiver således med i alt DKK 0 mio. pr. 31. december 2021 (2020: DKK 0 mio.), der fordeler
sig således:
DKK mio.
Midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier på aktiver 3,7
Midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier på hensatte
forpligtelser og gældsforpligtelser 1,4
Fremførelsesberettigede skattemæssige underskud 42,6
Udskudte skatteaktiver (før nedskrivning) 47,7
Ej-aktiverede udskudte skatteaktiver (primært fremførselsberettigede underskud) -47,7
Udskudte skatteaktiver 31. december 2021 -
36
Aktiviteter
Koncernen har ingen rapporteringspligtige segmenter. Segmentet SBS Automotive er rapporteret som resultat af ophørende
aktiviteter og der henvises til note 28.
NOTE 4 ANDRE EKSTERNE OMKOSTNINGER
SBS GROUP MODERSELSKAB
2021 2020 2021 2020
HONORAR TIL GENERALFORSAMLINGSVALGT
REVISORER
Samlet honorar kan speciceres således:
Lovpligtig revision 0,5 1,1 0,5 0,6
Skatterådgivning 0,3 0,1 0,3 0,1
Andre ydelser 0,3 0,1 0,3 -
1,1 1,3 1,1 0,7
Indregnet i resultat af ophørende aktiviteter -0,6 -0,6 -0,6 -
Indregnet i særlige poster - - - -
Indregnet i andre eksterne omkostninger 0,5 0,7 0,5 0,7
Årets samlede honorar på brutto DKK 1,1 mio. (2020: DKK 1,3 mio.) fordeler sig med DKK 1,1 mio. (2020: DKK 1,0 mio.) til
generalforsamlingsvalgt revisor og DKK 0 (2020 DKK 0,3 mio.) til andre revisionsvirksomheder i dattervirksomheder.
DKK mio. NOTER
NOTE 3 SEGMENTOPLYSNINGER
37
DKK mio. NOTER
NOTE 5 PERSONALEOMKOSTNINGER
SBS GROUP MODERSELSKAB
2021 2020 2021 2020
Honorar til modervirksomhedens bestyrelse 2,4 1,3 2,4 1,3
Gager og lønninger 19,1 13,3 19,1 13,3
Bidragsbaserede pensionsordninger 0,8 1,1 0,8 1,1
Andre omkostninger til social sikring 0,2 0,2 0,2 0,2
Øvrige personaleomkostninger 0,2 1,1 0,2 1,1
22,7 17,0 22,7 17,0
Indregnet i resultat af ophørende aktiviteter -7,6 - -7,6 -
15,1 17,0 15,1 17,0
Gennemsnitligt antal medarbejdere i alt 13 18 13 18
SBS GROUP & MODERSELSKAB
2021 2020
Det samlede vederlag til de enkelte medlemmer af
direktionen og bestyrelse udgør:
Direktion 10,2 5,9
Bestyrelse 2,4 1,3
NOTE 6 SÆRLIGE POSTER (REORGANISERING MV.)
SBS GROUP MODERSELSKAB
2021 2020 2021 2020
Tab ved omlægning til pantfrit caliperkoncept - - - -
Omkostninger til strategisk review af
divisionen SBS Automotive - -0,2 - -0,2
Øvrige - - - -
- -0,2 - -0,2
NOTE 7 AF- OG NEDSKRIVNINGER
SBS GROUP MODERSELSKAB
2021 2020 2021 2020
Afskrivninger, immaterielle aktiver 1,4 4,1 1,4 4,1
Afskrivninger, materielle aktiver 0,1 1,0 0,1 1,0
Afskrivninger, leasingaktiver 1,7 0,8 1,7 0,8
Afskrivninger overført til ophørende aktiviteter - -3,7 - -
Regnskabsmæssig gevinst/tab ved salg af materielle aktiver 1,7 - 1,7 -6,7
4,9 2,2 4,9 -0,8
38
DKK mio. NOTER
NOTE 8 UDBYTTEINDTÆGTER
SBS GROUP MODERSELSKAB
2021 2020 2021 2020
Udbytter fra dattervirksomheder - - - 5,0
- - - 5,0
NOTE 9 FINANSIELLE POSTER
SBS GROUP MODERSELSKAB
2021 2020 2021 2020
Finansielle indtægter
Renter koncernselskaber 0,1 - 3,2 -
0,1 - 3,2 -
Finansielle omkostninger
Kreditinstitutter mv. 0,1 8,7 0,1 2,8
Dattervirksomheder - - - 4,4
Leasingkontrakter 0,1 - 0,1 -
Værdiregulering af nansielle instrumenter - - - 1,5
Kursreguleringer - - - -0,1
0,2 8,7 0,2 8,6
Renter på nansielle forpligtelser målt til
amortiseret kostpris udgør 0,2 8,7 0,2 8,6
NOTE 10 SKAT AF ÅRETS RESULTAT
SBS GROUP MODERSELSKAB
2021 2020 2021 2020
Årets skat kan opdeles således:
Skat af årets resultat -2,3 -3,0 2,7 -0,4
Årets nedskrivning af skatteaktiver - -3,1 - -5,0
Regulering af skat og udskudt skat vedrørende tidligere år - 5,0 -1,0 4,0
Årets skat i resultatopgørelsen -2,3 -1,1 1,7 -1,4
Skat af anden totalindkomst - -0,7 - -0,5
Årets samlede skat -2,3 -1,8 1,7 -1,9
Det er ledelsens vurdering, at de udskudte skatteaktiver ikke kan udnyttes indenfor en overskuelig årrække og er derfor
nedskrevet til DKK 0.
39
DKK mio. NOTER
NOTE 10 SKAT AF ÅRETS RESULTAT – (fortsat)
SBS GROUP MODERSELSKAB
2021 2020 2021 2020
Skat af årets resultat indregnet i resultatopgørelsen
fremkommer således:
Sambeskatningsbidrag, aktuel skat -2,3 -3,0 2,7 -0,3
Udskudt skat årets regulering - 5,3 - 4,2
Årets nedskrivning af skatteaktiver - -3,1 - -5,0
Regulering af skat og udskudt skat vedrørende tidligere år -1,0 -0,3 -1,0 -0,3
-3,3 -1,1 1,7 -1,4
Skat af årets resultat præsenteres således i
resultatopgørelsen:
Skat af årets resultat af fortsættende aktiviteter 1,7 2,8 1,7 -1,4
Skat af årets resultat af ophørende aktiviteter -5,0 -3,9 - -
-3,3 -1,1 1,7 -1,4
Skat af året resultat kan forklares således:
Beregnet 22,0% skat af resultat før skat (2020: 22,0%) 4,5 7,8 2,9 20,5
Skatteeffekt af:
Regulering af beregnet skat i udenlandske
dattervirksomheder i forhold til 22% (2020: 22,0%) - - - -
Gevinst ved salg af datterselskabsaktier - - - -
Nedskrivning af kapitalandele og
tilgodehavende i dattervirksomheder - - - -18,3
Modtaget udbytte fra dattervirksomheder - - - 1,1
Ikke-skattepligtige indtægter og
ikke fradragsberettigede omkostninger - 0,2 - 0,7
Årets nedskrivning af skatteaktiver -1,8 -3,1 -0,2 -5,0
Regulering af skat og udskudt skat vedrørende tidligere år -1,0 -2,1 -1,0 -0,3
1,7 2,8 1,7 -1,4
Effektiv skatteprocent 8,3% 7,9% 12,9% -1,5%
40
DKK mio. NOTER
NOTE 10 SKAT AF ÅRETS RESULTAT – (fortsat)
Skat af anden totalindkomst – SBS GROUP
2021 2020
Skatte- Skatte-
indtægt/ indtægt/
Før om- Efter Før om- Efter
skat kostning skat skat kostning skat
Valutakursreguleringer ved omregning af
udenlandske datervirksomheder - - - -0,2 - -0,2
Værdiregulering af sikringsinstrumenter - - - 3,0 -0,7 2,3
- - - 2,8 -0,7 2,1
Skat af anden totalindkomst – MODERSELSKAB
2021 2020
Skatte- Skatte-
indtægt/ indtægt/
Før om- Efter Før om- Efter
skat kostning skat skat kostning skat
Værdiregulering af sikringsinstrumenter - - - 2,5 -0,5 2,0
- - - 2,5 -0,5 2,0
NOTE 11 RESULTAT OG UDVANDET RESULTAT PR. AKTIE
SBS GROUP 2021 2020
Resultat af fortsættende aktiviteter -18,8 -32,6
Resultat efter skat af ophørende aktiviteter 233,8 20,3
Årets resultat 215,0 -12,3
Gennemsnitligt antal aktier og optioner:
Antal aktier 2021 2020
Antal dage 3.208.500 365 365 3.208.500 3.208.500
Gennemsnit antal aktier i omløb 3.208.500 3.208.500
Udvandet gennemsnitligt antal aktier 3.208.500 3.208.500
Resultat fortsættende aktiviteter pr. aktie (EPS) -5,9 -10,2
Udvandet resultat fortsættende aktiviteter pr. aktie (EPS-D) -5,9 -10,2
Resultat pr. aktie (EPS) 67,0 -3,8
Udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) 67,0 -3,8
Resultat og udvandet resultat af ophørende aktiviteter pr. aktie fremgår af note 28.
Beregningen af resultat pr. aktie for fortsættende aktiviteter henholdsvis ophørende aktiviteter sker på grundlag af tilsvarende
hovedtal som for resultat pr. aktie.
41
DKK mio. NOTER
NOTE 12 IMMATERIELLE AKTIVER
SBS GROUP
Immate-
rielle
aktiver
Software i alt
Kostpris pr. 01.01.2020 32,4 32,4
Tilgang 1,4 1,4
Afgang -14,6 -14,6
Kostpris pr. 31.12.2020 19,2 19,2
Af- og nedskrivninger pr. 01.01.2020 17,6 17,6
Afgang -5,5 -5,5
Afskrivninger 4,1 4,1
Af- og nedskrivninger pr. 31.12.2020 16,2 16,2
Regnskabsmæssig værdi pr. 31.12.2020 3,0 3,0
Kostpris pr. 01.01.2021 19,2 19,2
Tilgang 0,1 0,1
Afgang -3,3 -3,3
Kostpris pr. 31.12.2021 16,0 16,0
Af- og nedskrivninger pr. 01.01.2021 16,2 16,2
Afgang -1,7 -1,7
Afskrivninger 1,5 1,5
Af- og nedskrivninger pr. 31.12.2021 16,0 16,0
Regnskabsmæssig værdi pr. 31.12.2021 - -
42
DKK mio. NOTER
NOTE 12 IMMATERIELLE AKTIVER – (fortsat )
MODERSELSKAB
Immate-
rielle
aktiver
Software i alt
Kostpris pr. 01.01.2020 32,4 32,4
Tilgang 1,4 1,4
Afgang -14,6 -14,6
Kostpris pr. 31.12.2020 19,2 19,2
Af- og nedskrivninger pr. 01.01.2020 17,6 17,6
Afskrivninger 4,1 4,1
Afgang -5,5 -5,5
Af- og nedskrivninger pr. 31.12.2020 16,2 16,2
Regnskabsmæssig værdi pr. 31.12.2020 3,0 3,0
Kostpris pr. 01.01.2021 19,2 19,2
Afgang -3,3 -3,3
Kostpris pr. 31.12.2021 15,9 15,9
Af- og nedskrivninger pr. 01.01.2021 16,2 16,2
Afskrivninger 1,4 1,4
Afskrivninger på aktiver afhændet -1,7 -1,7
Af- og nedskrivninger pr. 31.12.2021 15,9 15,9
Regnskabsmæssig værdi pr. 31.12.2021 - -
Det er vurderet, at software har en begrænset brugstid.
43
DKK mio. NOTER
NOTE 13 MATERIELLE AKTIVER
SBS GROUP
Andre
anlæg
Produktions drifts-
anlæg materiel Materielle
Grunde og og og aktiver
bygninger maskiner inventar i alt
Kostpris pr. 01.01.2020 36,9 0,1 5,5 42,5
Tilgang 0,3 - - 0,3
Afgang -37,2 -0,1 -4,5 -41,8
Kostpris pr. 31.12.2020 - - 1,0 1,0
Af- og nedskrivninger pr. 01.01.2020 10,3 0,1 4,4 14,8
Afskrivninger på aktiver afhændet -11,0 -0,1 -3,9 -15,0
Afskrivninger 0,7 - 0,3 1,0
Af- og nedskrivninger pr. 31.12.2020 - - 0,8 0,8
Regnskabsmæssig værdi pr. 31.12.2020 - - 0,2 0,2
Kostpris pr. 01.01.2021 - - 1,0 1,0
Afgang -0,3 -0,3
Kostpris pr. 31.12.2021 - - 0,7 0,7
Af- og nedskrivninger pr. 01.01.2021 - - 0,8 0,8
Afskrivninger på aktiver afhændet -0,2 -0,2
Afskrivninger - - 0,1 0,1
Af- og nedskrivninger pr. 31.12.2021 - - 0,7 0,7
Regnskabsmæssig værdi pr. 31.12.2021 - - - -
44
DKK mio. NOTER
NOTE 13 MATERIELLE AKTIVER – (fortsat )
MODERSELSKAB
Andre
anlæg
Tekniske drifts-
anlæg materiel Materielle
Grunde og og og aktiver
bygninger maskiner inventar i alt
Kostpris pr. 01.01.2020 36,9 0,1 5,5 42,5
Tilgang 0,3 - - 0,3
Afgang -37,2 -0,1 -4,5 -41,8
Kostpris pr. 31.12.2020 - - 1,0 1,0
Af- og nedskrivninger pr. 01.01.2020 10,3 0,1 4,4 14,8
Afskrivninger på aktiver afhændet -11,0 -0,1 -3,9 -15,0
Afskrivninger 0,7 - 0,3 1,0
Nedskrivninger - - - -
Af- og nedskrivninger pr. 31.12.2020 - - 0,8 0,8
Regnskabsmæssig værdi pr. 31.12.2020 - - 0,2 0,2
Kostpris pr. 01.01.2021 - - 1,0 1,0
Afgang - - -0,3 -0,3
Kostpris pr. 31.12.2021 - - 0,7 0,7
Af- og nedskrivninger pr. 01.01.2021 - - 0,8 0,8
Afskrivninger på aktiver afhændet -0,2 -0,2
Afskrivninger 0,1 0,1
Af- og nedskrivninger pr. 31.12.2021 - - 0,7 0,7
Regnskabsmæssig værdi pr. 31.12.2021 - - - -
45
SBS GROUP MODERSELSKAB
Kostpris pr. 01.01.2020 1,8 1,8
Tilgang 0,2 4,0
Afgang -0,2 -0,2
Kostpris pr. 31.12.2020 1,8 5,6
Af- og nedskrivninger pr. 01.01.2020 0,8 0,8
Afskrivninger på aktiver afhændet -0,2 -0,2
Afskrivninger 0,8 0,8
Af- og nedskrivninger pr. 31.12.2020 1,4 1,4
Regnskabsmæssig værdi pr. 31.12.2020 0,4 4,2
Kostpris pr. 01.01.2021 1,8 5,6
Tilgang 0,1 0,1
Afgang -1,8 -5,6
Kostpris pr. 31.12.2021 0,1 0,1
Af- og nedskrivninger pr. 01.01.2021 1,4 1,4
Afskrivninger på aktiver afhændet -3,1 -3,1
Afskrivninger 1,7 1,7
Af- og nedskrivninger pr. 31.12.2021 - -
Regnskabsmæssig værdi pr. 31.12.2021 0,1 0,1
SBS GROUP MODERSELSKAB
2021 2020 2021 2020
Leasingforpligtelser
Forfald inden for 1 år 0,1 0,4 0,1 1,6
Forfald indenfor 2-3 år - - - 2,6
Leasingforpligtelser 31. december 0,1 0,4 0,1 4,2
Der fordeles således i balancen
Kortfristede forpligtelser 0,1 0,4 0,1 1,6
Langfristede forpligtelser - - - 2,6
Leasingforpligtelser 31. december 0,1 0,4 0,1 4,2
Beløb indregnet i resultatopgørelsen
Afskrivninger på leasingaktiver 1,7 0,8 1,7 0,8
Renteomkostninger relateret til leasingforpligtelser 0,1 - 0,1 -
Total indregnet i resultatopgørelsen 1,8 0,8 1,8 0,8
For 2021 har koncernen betalt DKK 1,7 mio. (2020: DKK 0,8 mio.) vedrørende leasingkontrakter. Heraf udgør rentebetalinger
DKK 0,1 mio. (2020: DKK 0 mio.) og afdrag på indregnet leasinggæld DKK 1,6 mio. (2020: DKK 1,6 mio.).
DKK mio. NOTER
NOTE 14 LEASING
46
DKK mio. NOTER
NOTE 15 ANDRE LANGFRISTEDE AKTIVER
MODERSELSKAB
Kapital- Andre
andele lang-
i datter- Andre fristede
virksomheder værdipapirer aktiver i alt
Kostpris pr. 01.01.2020 338,2 0,2 338,4
Tilgang 15,8 - 15,8
Overført til aktiver bestemt for salg -71,8 - -71,8
Kostpris pr. 31.12.2020 282,2 0,2 282,4
Værdiregulering pr. 01.01.2020 -110,4 -0,1 -110,5
Årets værdiregulering/nedskrivninger -81,0 - -81,0
Værdiregulering pr. 31.12.2020 -191,4 -0,1 -191,5
Regnskabsmæssig værdi pr. 31.12.2020 90,8 0,1 90,9
Kostpris pr. 01.01.2021 282,2 0,2 282,4
Afgang -90,8 - -90,8
Kostpris pr. 31.12.2021 191,4 0,2 191,6
Værdiregulering pr. 01.01.2021 -191,4 -0,1 -191,5
Værdiregulering pr. 31.12.2021 -191,4 -0,1 -191,5
Regnskabsmæssig værdi pr. 31.12.2021 - 0,1 0,1
Kapitalandele i dattervirksomheder speciceres således pr. 31. december 2021:
Navn Hjemsted Selskabskapital Ejerandel Stemmeandel
DPF Svendborg A/S
(tidligere Notox A/S) Svendborg, Danmark t.DKK 500 100% 100%
Kapitalandele i dattervirksomheder er indregnet og målt til kostpris. Såfremt kostprisen overstiger genindvindingsværdien, er
der nedskrevet til denne lavere værdi.
Kapitalandele i DPF Svendborg A/S (tidligere Notox A/S)
Kostprisen vedrørende DPF Svendborg A/S (tidligere Notox A/S) er i lighed med tidligere år nedskrevet til DKK 0, og der er
hensat til tab vedrørende dattervirksomheden. Der er i 2021 foretaget en hensættelse på DKK 2,5 mio. (2020: DKK 2,3 mio.)
vedrørende den hensatte forpligtelse jf. note 20. Den regnskabsmæssige værdi udgør fortsat DKK 0 pr. 31. december 2021
(2020: DKK 0).
Moderselskabet kautionerer for bankgæld i DPF Svendborg A/S (tidligere Notox A/S), ligesom der er afgivet støtteerklæring.
47
DKK mio. NOTER
NOTE 16 TILGODEHAVENDER
SBS GROUP MODERSELSKAB
2021 2020 2021 2020
Tilgodehavende hos tilknyttede virksomheder 2,8 2,9 2,8 7,6
Andre tilgodehavender 1,0 1,5 1,0 1,5
3,8 4,4 3,8 9,1
Tilgodehavender er opdelt således i balancen:
Kortfristede tilgodehavender 3,8 4,4 3,8 9,1
3,8 4,4 3,8 9,1
Andre tilgodehavender består primært af forudbetalinger og periodiseringer.
NOTE 17 EGNE AKTIER
% af
Øvrig Nominel selskabs-
Antal stk. værdi kapital
2021 2020 2021 2020 2021 2020
Beholdning pr. 01.01. 1.313 1.313 13,1 13,1 0,04% 0,04%
Beholdning pr. 31.12. 1.313 1.313 13,1 13,1 0,04% 0,04%
Alle aktier ejes af Scandinavian Brake Systems A/S.
48
DKK mio. NOTER
NOTE 18 UDSKUDT SKAT
SBS GROUP MODERSELSKAB
2021 2020 2021 2020
Udskudt skat pr. 1. januar - -8,3 -1,0 -7,0
Anvendt underskud under sambeskatningskredsen - - 0,3
Årets udskudte skat indregnet i årets resultat - 1,1 1,0 -4,2
Skat af anden totalindkomst 0,7 0,5
Øvrige reguleringer - 6,5 - 9,4
Udskudt skat pr. 31. december - - - -1,0
Udskudtskatkanspeciceressåledes:
Udskudt skat (aktiv) - - - -1,0
Udskudt skat pr. 31. december - - - -1,0
Den udskudte skat kan speciceres i hovedposter således:
Immaterielle aktiver - 0,6 - 0,6
Materielle aktiver -3,5 -2,6 -3,5 -2,6
Kortfristede aktiver -0,2 -0,2 - -
Hensatte forpligtelser og gældsforpligtelser -1,4 -1,4 -1,4 -1,4
Fremførselsberrettigede skattemæssig underskud -42,6 -42,6 -7,2 -5,0
Ej-aktiverede skatteaktiver 47,7 46,2 12,1 7,4
- - - -1,0
Det er ledelsens vurdering, at de udskudte skatteaktiver ikke kan udnyttes indenfor en overskuelig årrække, og de er derfor
nedskrevet til DKK 0.
NOTE 19 HENSÆTTELSE TIL TAB VEDRØRENDE DATTERVIRKSOMHEDER
SBS GROUP MODERSELSKAB
2021 2020 2021 2020
Hensat forpligtelse 1. januar - - 104,6 102,3
Hensat i året - - 2,5 2,3
Tilgodehavende dattervirksomheder - - -50 -
Tilbageført i året - - - -
Hensat forpligtelse 31. december - - 57,1 104,6
Vedrørende den hensatte forpligtelse henvises til note 15.
SBS GROUP MODERSELSKAB
2021 2020 2021 2020
Effekt i resultatopgørelsen fremkommer således
Årets hensættelse til tab på kapitalafdele, jf. note 15 - - -2,5 -2,3
Årets nedskrivning af kapitalandele - - - -81,0
- - -2,5 -83,3
Der henvises herudover til note 15.
49
DKK mio. NOTER
NOTE 20 GÆLD TIL KREDITINSTITUTTER
SBS GROUP MODERSELSKAB
2021 2020 2021 2020
Prioritetsgæld - 8,4 - -
Bankgæld 163,8 412,6 106,7 8,8
163,8 421,0 106,7 8,8
Gæld til kreditinstitutter er indregnet således i balancen:
Langfristede forpligtelser 163,8 237,5 106,7 8,8
Kortfristede forpligtelser - 183,5 - -
Regnskabsmæssig værdi 163,8 421,0 106,7 8,8
Nomimel værdi 163,8 421,0 106,7 8,8
Koncernen har pr. 31. december følgende lån og kreditter:
Restløbetid
Inden for 1 år - 183,5 - -
1 til 3 år 163,8 236,2 106,7 8,8
3 til 5 år - 1,3 - -
Efter 5 år - - - -
163,8 421,0 106,7 8,8
Valuta
DKK 163,8 326,7 106,7 8,1
EUR - 89,3 - 0,7
Andre - 5,0 - -
163,8 421,0 106,7 8,8
Dagsværdi i alt 163,8 421,0 106,7 8,8
50
DKK mio. NOTER
NOTE 21 GÆLDSFORPLIGTELSER FRA FINANSIERINGSAKTIVITET
2021
SBS GROUP MODERSELSKAB
Penge- Penge-
Primo strømme Øvrige Ultimo Primo strømme Øvrige Ultimo
Langfristet gæld 237,5 -69,1 - 168,4 9,7 101,6 - 111,3
Kortfristet gæld 183,5 -183,5 - - - - - -
Leasinggæld 0,4 -0,4 0,1 0,1 4,2 -4,2 0,1 0,1
Gældsforpligtelser fra
nansieringsaktiviteter
i alt 421,4 -253,0 0,1 168,5 13,9 97,4 0,1 111,4
2020
SBS GROUP MODERSELSKAB
Penge- Penge-
Primo strømme Øvrige Ultimo Primo strømme Øvrige Ultimo
Langfristet gæld 429,2 -191,7 - 237,5 17,2 -7,5 - 9,7
Kortfristet gæld 50,3 133,2 - 183,5 2,3 -2,3 - -
Leasinggæld 1,2 -0,8 - 0,4 1,0 -0,8 4,0 4,2
Gældsforpligtelser fra
nansieringsaktiviteter
i alt 480,7 -59,3 - 421,4 20,5 -10,6 4,0 13,9
NOTE 22 LEVERANDØRGÆLD OG ANDRE GÆLDSFORPLIGTELSER
SBS GROUP MODERSELSKAB
2021 2020 2021 2020
Gæld til tilknyttede virksomheder - - - 80,0
Leverandørgæld 0,5 2,8 0,5 2,8
Anden gæld 8,7 14,3 8,7 6,9
9,2 17,1 9,2 89,7
Der fordeles således i balancen:
Langfristede forpligtelser 4,6 0,9 4,6 0,9
Kortfristede forpligtelser 4,6 16,2 4,6 88,8
9,2 17,1 9,2 89,7
Anden gæld består primært af personalerelaterede forpligtelser, moms, kunderelaterede bonusser og negativ markedsværdi på
sikringsinstrumenter.
51
DKK mio. NOTER
NOTE 23 TILGODEHAVENDE SELSKABSSKAT
SBS GROUP MODERSELSKAB
2021 2020 2021 2020
Tilgodehavende selskabsskat 1. januar - - - -
Årets aktuelle skat 2,7 - 2,7 -
Betalt selskabsskat i året 6,3 - 6,3 -
Tilgodehavende selskabsskat 31. december 9,0 - 9,0 -
NOTE 24 SIKKERHEDSSTILLELSER
KONCERN OG MODERSELSKAB
Til sikkerhed for engagement med bank og kreditinstitutter på DKK 164 mio. (2020: DKK 421 mio.) er der taget sikkerhed i
bogførte værdier af øvrige lang- og kortfristede aktiver på DKK 100 mio. (2020: DKK 492 mio.) med virksomhedspant DKK 10
mio. (2020: DKK 10 mio.). Selskabet har stillet kaution for de danske koncernselskabers engagement med kreditinstitutter for
den til enhver tid værende bankgæld. Det samlede engagement udgør DKK 164 mio. pr. 31. december 2021 (2020: DKK 421
mio.).
Moderselskabet har pantsat sine aktier i DPF Svendborg A/S (tidligere Notox A/S) for alt mellemværende med penge-
institutterne.
NOTE 25 EVENTUALFORPLIGTELSER
SBS A/S har overfor DPF Svendborg A/S (tidligere Notox A/S) afgivet støtteerklæringer.
SBS A/S er sambeskattet med øvrige selskaber i Knudseje Holding A/S-koncernen. Som subadministrationsselskab/helejet
dattervirksomhed hæfter selskabet ubegrænset og solidarisk med de øvrige selskaber i sambeskatningen for danske selskabs-
skatter (fra og med 2013) og kildeskatter på udbytte, renter og royalties (fra og med 2012) inden for sambeskatningskredsen.
Der påhviler ikke koncernen og moderselskabet øvrige eventualforpligtelser pr. 31.12.2021, der har væsentlig indydelse på
koncernen og moderselskabets resultat og øvrige økonomiske stilling.
NOTE 26 LEJE- OG LEASINGFORPLIGTELSER (OPERATIONEL LEASING) SAMT ØVRIGE KONTRAKTLIGE
ORPLIGTELSER
Alle leje- og leasingforpligtelser er indarbejdet i balancen.
52
DKK mio. NOTER
NOTE 27 FINANSIELLE RISICI OG FINANSIELLE INSTRUMENTER
Koncernens og moderselskabs risikostyringspolitik
Det er koncernens politik ikke at foretage aktiv spekulation i nansielle risici. Koncernens nansielle styring retter sig således
alene mod styring og reduktion af de nansielle risici, der er en direkte følge af koncernens drift, investering og nansiering.
Koncernen har efter salget af Automotive divisionen ingen væsentlig risikoeksponering.
Valutarisici
Koncernen har ikke nogen transaktioner i fremmed valuta og er derfor ikke eksponeret for valutakursudsving.
Renterisici
Koncernen har indgået aftale med koncerns pengeinstitutter om rentefritagelse på koncernens bankgæld.
Likviditetsrisici
Koncernen indgik i 2017 en nansieringsaftale med dens pengeinstitutter. I juni 2020 blev aftalen forlænget med yderligere 2 år.
Som følge af salget af SBS Friction og SBS Automotive er der foretaget en justering af nansieringsaftalen i juni 2021, herunder at
der ikke tilskrives renter på gælden. Finansieringsaftalen løber uændret frem til 30. juni 2024, hvorefter den skal genforhandles.
De nansielle og ikke-nansielle vilkår (covenants) er suspenderet i 2022. Herudover er det aftalt, at der ikke udloddes udbytte
i den periode nansieringsaftalen løber. Koncernledelsen vurderer, at det giver koncernen og moderselskabet det nødvendige
nansielle fundament til gennemførelse af aktiviteter og drift i det kommende år.
De danske selskaber har indbyrdes afgivet selvskyldnerkaution over for koncernens pengeinstitutter. Moderselskabet
kautionerer for bankgæld i DPF Svendborg A/S, ligesom der er afgivet støtteerklæring til datterselskabet, hvorfor der i
moderselskabets årsregnskab for 2021 er foretaget en hensættelse til tab på DKK 104,7 mio. svarende til den negative indre
værdi i DPF Svendborg A/S pr. 31. december 2021.
Koncernledelsen vurderer med baggrund i koncernbudget for 2022, at der er tilstrækkeligt råderum indenfor de aftalte vilkår,
hvorefter koncernen og moderselskabet har et tilstrækkeligt likviditetsberedskab til gennemførelse af aktiviteter og drift i
henhold til det foreliggende koncernbudget for 2022.
Koncernledelsen vurderer endvidere med baggrund i budgettet for 2022 og prognose for de kommende år, at koncernen og
moderselskabet har et tilstrækkeligt likviditetsberedskab til gennemførelse af de planlagte aktiviteter og drift frem til 30. juni
2024 med kreditfaciliteterne i nansieringsaftalen.
Koncernens likviditetsberedskab pr. 31. december 2021 kan opgøres til DKK 22,2 mio.
53
DKK mio. NOTER
NOTE 27 FINANSIELLE RISICI OG FINANSIELLE INSTRUMENTER – (fortsat)
Udbytte
SBS’ udbyttepolitik er suspenderet som følge af en negativ egenkapital, og at der er indgået en nansieringsaftale med koncernens
pengeinstitutter m.. Det er i den forbindelse aftalt, at der ikke udloddes udbytte, så længe denne nansieringsaftale løber, hvilket
er frem til 30. juni 2024. Herefter vil bestyrelsen revurdere udbyttepolitikken.
Forfaldsfordeling for gældsforpligtelser
Koncernens gældsforpligtelser forfalder som følger:
2021
Kontrakt-
Regnskabs- lige
mæssig penge- Indenfor
værdi strømme 1. år 1 til 3 år 3 til 5 år Efter 5 år
Ikke-aedtenansielleinstrumenter
Kreditinstitutter og banker 163,8 163,8 - 163,8 - -
Leverandørgæld 0,5 0,5 0,5 - - -
31. december 164,3 164,3 0,5 163,8 - -
Vedrørende leasingforpligtelser henvises til note 14.
2020
Kontrakt-
Regnskabs- lige
mæssig penge- Indenfor
værdi strømme 1. år 1 til 3 år 3 til 5 år Efter 5 år
Ikke-aedtenansielleinstrumenter
Kreditinstitutter og banker 421,0 421,0 - 421,0 - -
Leverandørgæld 2,8 2,8 2,8 - - -
31. december 423,8 423,8 2,8 421,0 - -
Forudsætninger for forfaldsanalysen
· Forfaldsanalysen er baseret på alle udiskonterede pengestrømme inkl. estimerede rentebetalinger. Rentebetalinger er
estimeret baseret på de nuværende markedsforhold.
· De udiskonterede pengestrømme fra aedte nansielle instrumenter præsenteres brutto, medmindre parterne har en
kontraktligt ret/forpligtelse til at afregne netto.
På baggrund af koncernens forventninger til den fremtidige drift og koncernens aktuelle likviditetsberedskab er der ikke
identiceret andre væsentlige likviditetsrisici.
54
DKK mio. NOTER
NOTE 27 FINANSIELLE RISICI OG FINANSIELLE INSTRUMENTER – (fortsat)
Specikationafnansielleaktiverogforpligtelser
Koncernens nansielle aktiver og forpligtelser indgår således i balancen:
31.12.2021 31.12.2020
Finansielle aktiver, der måles til dagsværdi via totalindkomstopgørelsen
(værdipapirer målt til noterede kurser, niveau 1) 0,1 0,1
Udlån og tilgodehavender 3,8 4,4
Likvide beholdninger - 0,1
3,9 4,6
Finansielle forpligtelser der måles til amortiseret kostpris 168,4 421,9
Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser 4,6 16,2
173,0 438,1
Dagsværdien vurderes at svare til regnskabsmæssig værdi. Vedrørende opgørelse af dagsværdi af gæld til kreditinstitutter
henvises til note 20 og 27.
Kategorierafnansielleinstrumenter
2021 2020
Regnskabs- Regnskabs-
mæssig mæssig
værdi Dagsværdi værdi Dagsværdi
Andre tilgodehavender 1,0 1,0 1,5 1,5
Likvide beholdninger - - 0,1 0,1
Udlån og tilgodehavender 1,0 1,0 1,6 1,6
Værdipapirer 0,1 0,1 0,1 0,1
Finansielle aktiver disponible for salg 0,1 0,1 0,1 0,1
Prioritetsgæld - - 8,4 8,4
Leasinggæld 0,1 0,1 0,4 0,4
Lån og kassekreditter 163,8 163,8 412,6 412,6
Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser 9,2 9,2 17,1 17,1
Finansielle forpligtelser, der måles til amortiseret kostpris 173,1 173,1 438,5 438,5
Metoder og forudsætninger for opgørelsen af dagsværdier
De anvendte metoder og forudsætninger ved opgørelse af dagsværdier af nansielle instrumenter er beskrevet pr. klasse af
nansielle instrumenter. De anvendte metoder er uændrede sammenholdt med 2020.
Lån og kassekreditter (måles til amortiseret kostpris i balancen)
Lån og kassekreditter er variabelt forrentet og er værdiansat til kurs 100.
Tilgodehavender fra salg og leverandørgæld (måles til amortiseret kostpris i balancen)
Tilgodehavender fra salg og leverandørgæld med en kort kredittid vurderes at have en dagsværdi, som er lig med den
regnskabsmæssige værdi.
55
SBS GROUP MODERSELSKAB
2021 2020 2021 2020
Resultatopgørelse
Nettoomsætning 251,8 593,2 - -
Omkostninger til rå- og hjælpematerialer -170,4 -296,0 - -
Andre driftsindtægter - 2,4 - -
Ændring i lagre af færdigvarer og varer under fremstilling - -58,0 - -
Andre eksterne omkostninger -23,5 -73,7 - -
Personaleomkostninger -31,9 -94,1 - -
Driftsresultat før af- og nedskrivninger og særlige poster
(EBITDA recurring) 26,0 73,8 - -
Særlige poster - -3,9 -
Resultat salg SBS Friction 152,5 - 124,0 -
Resultat salg Automotive divisionen 64,1 - -28,4 -
Af- og nedskrivninger -4,5 -24,1 - -
Resultat af primær drift (EBIT) 238,1 45,8 95,6 -
Finansielle poster, netto 0,7 -21,6 - -
Resultat før skat af ophørende aktiviteter 238,8 24,2 95,6 -
Skat af resultat af ophørende aktiviteter -5,0 -3,9 - -
Resultat efter skat af ophørende aktiviteter 233,8 20,3 95,6 -
Resultat ophørende aktiviteter pr. aktie (EPS) 72,9 6,3
Udvandet resultat ophørende aktiviteter pr. aktie (EPS-D) 72,9 6,3
Balance
Immaterielle anlægsaktiver - 36,2 - -
Materielle anlægsaktiver - 113,7 - -
Kapitalandele i dattervirksomheder - - - 71,8
Udskudt skat - 45,0 - -
Varebeholdninger - 180,3 - -
Tilgodehavender 225,0 107,5 225,0 2,6
Aktiver bestemt for salg 225,0 482,7 225,0 74,4
Leverandørgæld og andre forpligtelser 5,3 207,8 5,3 -
Forpligtelser vedrørende aktiver bestemt for salg 5,3 207,8 5,3 -
DKK mio. NOTER
NOTE 28 OPHØRENDE AKTIVITETER
56
DKK mio. NOTER
NOTE 29 NÆRTSTÅENDE PARTER
SBS GROUP
indydelse på Scandinavian Brake Systems A/S.
Scandinavian Brake Systems A/S indgår i både Knudseje Holding ApS (DK-9532 Dybvad´)' og Stiholt Holding A/S (DK-9300
Sæby)' koncernregnskab.
Scandinavian Brake Systems A/S har registreret følgende aktionærer med 5% eller mere af aktiekapitalen, jf. side 23: Stiholt
Holdning A/S og HCS 82 ApS.
Ud over beløb vedrørende sambeskatning og forrentning heraf har der ikke været transaktioner med disse nærtstående parter.
Scandinavian Brake Systems A/S' nærtstående parter med betydelig indydelse omfatter koncernens bestyrelse, direktion
og ledende medarbejdere samt disse personers relaterede familiemedlemmer. Nærtstående parter omfatter endvidere
virksomheder, hvori førnævnte personkreds har væsentlige interesser.
Endvidere omfatter de nærtstående parter dattervirksomheder, jf. note 15, hvor Scandinavian Brake Systems A/S har
bestemmende eller betydelig indydelse.
Bestyrelse og direktion
Bestyrelsens og direktionens aønning er omtalt i note 5.
Dattervirksomheder
Transaktioner med dattervirksomheder er elimineret i koncernregnskabet i overensstemmelse med den anvendte regnskabs-
praksis.
MODERSELSKAB
Ud over omtalen ovenfor omfatter moderselskabets nærtstående parter dattervirksomheder, jf. note 15.
Samhandel med dattervirksomheder har været salg af shared service ydelser og varesalg på i alt DKK 7 mio. (2020: DKK 16
mio.).
Transaktioner med dattervirksomheder gennemføres på markedsmæssige vilkår.
Moderselskabets mellemværender med dattervirksomheder fremgår af note 17. Forrentning af mellemværender med
dattervirksomheder fremgår af note 9.
Herudover har der ikke i årets løb været gennemført transaktioner med bestyrelse, direktion, ledende medarbejdere, væsentlige
aktionærer eller andre nærtstående parter udover, hvad der er omtalt i note 5 og 6.
57
DKK mio. NOTER
NOTE 30 UDVIKLING I AKTIEKAPITAL
2017 2018 2019 2020 2021
Saldo 1. januar 32.085 32.085 32.085 32.085 32.085
Saldo 31. december 32.085 32.085 32.085 32.085 32.085
Aktiekapitalen består af 3.208.500 stk. aktier a nominelt DKK 10. Ingen aktier er tildelt særlige rettigheder. Der er ingen
begrænsninger i omsætteligheden og ingen stemmeretsbegrænsninger.
Selskabets vedtægter kan ændres ved simpel majoritet på en generalforsamling, såfremt forslag om ændring er meddelt
aktionærerne senest 3 uger før afholdelsen af den ordinære eller en ekstraordinær generalforsamling, samt såfremt 66,7 % af de
udstedte aktier er repræsenteret på generalforsamlingen.
Kapitalstyring
Koncernen vurderer løbende behovet for tilpasning af kapitalstrukturen i samråd med aktionærer og pengeinstitutter som følge
af koncernens nansielle forhold.
Koncernens og moderselskabets egenkapital udgør DKK 59,6 mio. pr. 31. december 2021. Moderselskabet bliver således
omfattet af selskabslovgivningens regler vedrørende kapitaltab i marts måned 2022. Bestyrelsen vil i henhold til de selskabs-
retlige regler behandle det konstaterede kapitaltab på generalforsamlingen den 27. april 2022.
SBS’ udbyttepolitik er suspenderet som følge af at der er negativ egenkapital og, at der er indgået en nansieringsaftale med
koncernens pengeinstitutter m.. Det er i den forbindelse aftalt, at der ikke udloddes udbytte, så længe denne nansierings-
aftale løber, hvilket er frem til 30. juni 2024. Herefter vil bestyrelsen revurdere udbyttepolitikken.
NOTE 31 NY REGNSKABSREGULERING
IASB har på tidspunktet for offentliggørelse af årsrapporten udsendt nye og ændrede regnskabsstandarder og fortolknings-
bidrag, der ikke er obligatoriske for Scandinavian Brake Systems A/S ved udarbejdelsen af koncernregnskabet og årsregnskabet
for 2021. De godkendte ikke-ikrafttrådte standarder og fortolkningsbidrag implementeres i takt med, at de bliver obligatoriske
for koncernen.
Ingen af de nye regnskabsstandarder og fortolkningsbidrag forventes at få indydelse på indregning og måling i koncernregnskabet
og årsregnskabet.
NOTE 32 BEGIVENHEDER EFTER STATUSDAGEN
Efter Ruslands invasion af Ukraine advarede SBS i selskabsmeddelelse nr. 1 den 14. marts 2022 om, at de tidligere udmeldte
estimater for den forventede salgspris på SBS Automotive og aktionærernes nettoprovenu efter salget ventedes at ”blive
væsentligt forringet.” I selskabsmeddelelse nr. 2 den 24. marts blev estimaterne opdateret. De ændrede estimater er ikke
indarbejdet i denne årsrapport, da hændelsen i Ukraine anses for at være en ”ikke-regulerende” begivenhed.
58
Tlf.: +45 63 21 15 15
GROUP