Untitled

Årsrapport 2022

Fibertex Nonwovens A/S

Svendborgvej 16

9220 Aalborg Øst

Danmark

CVR-nr. 40 09 82 16

Fibertex Nonwovens A/S

Indholdsfortegnelse

Side

Selskabsoplysninger 1

Ledelsespåtegning 2

Den uafhængige revisors revisionspåtegning 3

Hoved- og nøgletal 6

Ledelsesberetning 7

Resultatopgørelse for koncernen 14

Balance for koncernen 15

Pengestrømsopgørelse for koncernen 17

Egenkapitalopgørelse for koncernen 18

Noter til koncernen 19

Resultatopgørelse for moderselskabet 53

Balance for moderselskabet 54

Pengestrømsopgørelse for moderselskabet 56

Egenkapitalopgørelse for moderselskabet 57

Noter til moderselskabet 58

Fibertex Nonwovens A/S

Selskabsoplysninger

Selskab

Fibertex Nonwovens A/S

Svendborgvej 16

9220 Aalborg Øst

CVR-nr.: 40 09 82 16

Hjemstedskommune: Aalborg

Telefon: +45 96 35 35 35

web: www.fibertex.com

e-mail: fibertex@fibertex.com

Bestyrelse

Administrerende direktør Jens Bjerg Sørensen, formand

Advokat Jørn Ankær Thomsen, næstformand

Administrerende direktør Jørgen Iversen

Administrerende direktør Niels Petersen

Chief Data Officer Morten Rodkjær Søndergaard *)

Elektriker Ole Hedegaard *)

*) medarbejdervalgt

Direktion

Administrerende direktør Jørgen Bech Madsen

Revision

PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab

Generalforsamling

Ordinær generalforsamling afholdes den 3. marts 2023

Godkendt på selskabets generalforsamling, den 3. marts 2023

Dirigent

Steen Bach Svoldgaard

Fibertex Nonwovens A/S

Ledelsespåtegning

Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 2022 for Fibertex Nonwovens

A/S.

Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af

EU og yderligere oplysningskrav i årsregnskabsloven.

Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og

selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2022 samt af resultatet af koncernens og

selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2022.

Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold som den om-

handler.

Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.

Aalborg, den 3. marts 2023

Direktion

Jørgen Bech Madsen

Bestyrelse

Jens Bjerg Sørensen Jørn Ankær Thomsen Jørgen Iversen

Formand Næstformand

Niels Petersen Morten Rodkjær Søndergaard Ole Hedegaard

Fibertex Nonwovens A/S

Den uafhængige revisors revisionspåtegning

Til kapitalejerne i Fibertex Nonwovens A/S

Konklusion

Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og

selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2022 samt af resultatet af koncernens og

selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2022 i overensstemmelse

med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere krav i årsregnskabsloven.

Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for Fibertex Nonwovens A/S for regnskabsåret 1. januar -

31. december 2022, der omfatter resultatopgørelse og totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse,

pengestrømsopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis, for såvel koncernen som selskabet

(”regnskabet”).

Grundlag for konklusion

Vi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere

krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisi-

onspåtegningens afsnit Revisors ansvar for revisionen af regnskabet. Vi er uafhængige af koncernen i overens-

stemmelse med International Ethics Standards Board for Accountants’ internationale retningslinjer for revisorers

etiske adfærd (IESBA Code) og de yderligere etiske krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt

vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse krav og IESBA Code. Det er vores opfattelse, at det opnåede

revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.

Udtalelse om ledelsesberetningen

Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen.

Vores konklusion om regnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion

med sikkerhed om ledelsesberetningen.

I tilknytning til vores revision af regnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse

overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med regnskabet eller vores viden opnået ved revi-

sionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation.

Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til

årsregnskabsloven.

Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med kon-

cernregnskabet og årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens krav. Vi har

ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen.

Fibertex Nonwovens A/S

Ledelsens ansvar for regnskabet

Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede

i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere krav i

årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig

for at udarbejde et regnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.

Ved udarbejdelsen af regnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere koncernens og selskabets evne til at fort-

sætte driften; at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant; samt at udarbejde regnskabet

på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere kon-

cernen eller selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette.

Revisors ansvar for revisionen af regnskabet

Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om regnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation,

uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad

af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstem-

melse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil

afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformationer kan opstå som følge af besvigelser eller

fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har

indflydelse på de økonomiske beslutninger, som brugerne træffer på grundlag af regnskabet.

Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderli-

gere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under

revisionen. Herudover:

• Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i regnskabet, uanset om denne skyldes

besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revi-

sionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at

opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation for-

årsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vild-

ledning eller tilsidesættelse af intern kontrol.

• Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshand-

linger, der er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effekti-

viteten af koncernens og selskabets interne kontrol.

• Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regn-

skabsmæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige.

• Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af regnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat

drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbun-

det med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om koncernens og selskabets evne til at

fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning

gøre opmærksom på oplysninger herom i regnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige,

Fibertex Nonwovens A/S

modificere vores konklusion. Vores konklusioner er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til

datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at koncernen

og selskabet ikke længere kan fortsætte driften.

• Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af regnskabet, herunder noteoplysnin-

gerne, samt om regnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde,

at der gives et retvisende billede heraf.

• Opnår vi tilstrækkeligt og egnet revisionsbevis for de finansielle oplysninger for virksomhederne eller for-

retningsaktiviteterne i koncernen til brug for at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet. Vi er an-

svarlige for at lede, føre tilsyn med og udføre koncernrevisionen. Vi er eneansvarlige for vores revisions-

konklusion.

Vi kommunikerer med den øverste ledelse om blandt andet det planlagte omfang og den tidsmæssige placering

af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern

kontrol, som vi identificerer under revisionen.

Aalborg, den 3. marts 2023

PricewaterhouseCoopers

Statsautoriseret Revisionspartnerselskab

CVR-nr. 33 77 12 31

Claus Lindholm Jacobsen Jens Weiersøe Jakobsen

statsautoriseret revisor statsautoriseret revisor

mne23328 mne30152

Fibertex Nonwovens A/S

Hoved- og nøgletal

KONCERNOVERSIGT (1.000. KR.) 2022 2021 2020 2019 2018

NETTOOMSÆTNING 2.059.819 1.814.326 1.791.327 1.704.761 1.574.349

Resultat før afskrivninger m.v. (EBITDA) 110.633 230.214 269.987 140.529 160.469

Resultat af primær drift (EBIT) 11.397 130.346 165.523 33.068 65.409

Nettofinansiering (35.468) (20.096) (31.410) (27.552) (40.188)

Resultat før skat (24.071) 110.250 134.113 5.516 25.221

Skat af årets resultat 13.113 (20.072) (46.415) (258) (9.502)

ÅRETS RESULTAT (10.958) 90.178 87.698 5.258 15.719

PENGESTRØMME FRA DRIFTSAKTIVITETER (6.645) 127.459 225.301 111.563 59.940

EGENKAPITAL I ALT (inkl. minoritetsandel) 936.343 745.167 650.599 649.817 540.776

BALANCESUM 2.691.828 2.082.687 1.954.170 1.953.205 1.767.984

I 2019 indgår Fibertex Nonwovens Inc. med 11 måneder og 20 dage.

I 2018 indgår Fibertex Naotecidos Ltda. med 11 måneder.

REGNSKABSRELATEREDE NØGLETAL - KONCERNEN

Gennemsnitligt antal medarbejdere

1.069 1.055 1.019 1.019 1.000

Investeringer i materielle aktiver

439.583 232.510 89.072 116.666

92.128

Afskrivninger på materielle aktiver

86.365 86.960 82.255 82.029

81.981

EBITDA (%)

5,4% 12,7% 15,1% 8,2% 10,2%

EBIT (%)

0,6% 7,2% 9,2% 1,9% 4,2%

Egenkapitalforrentning (%)

-1,3% 12,9% 13,8% 1,8% 4,0%

Forrentning af investeret kapital (ROIC %)

1,0% 9,0% 12,2% 3,1% 5,6%

Soliditet (%)

34,9% 35,9% 33,5% 33,3% 30,3%

Nøgletal er beregnet i henhold til Finansforeningens Anbefalinger.

Fibertex Nonwovens A/S

Ledelsesberetning

Hovedaktivitet og struktur

Fibertex Nonwovens A/S, som blev grundlagt i 1968, er blandt Europas førende producenter af nonwovens, dvs.

fiberdug fremstillet på højteknologiske procesanlæg med forskellige efterbehandlinger. Produkterne anvendes

inden for en lang række industrielle områder. Fibertex Nonwovens har følgende forretningssegmenter: Industrial,

Construction samt Medico, Hygiejneindustrien & Wipes og har hovedsæde i Aalborg. Virksomheden har primært

sine aktiviteter i Europa, Nord- og Sydamerika samt i mindre omfang Afrika og Asien.

Fibertex Nonwovens afsætter produkter over hele verden ved direkte salg til kunderne via koncernens egne

salgsorganisationer i Danmark, Tjekkiet, Frankrig, Portugal, Spanien, Tyskland, Sydafrika, USA, Tyrkiet, Brasi-

lien, Kina og Indien. Herudover har Fibertex Nonwovens et omfattende net af forhandlere, distributører og agen-

ter over hele verden.

Fibertex Nonwovens kunder er bredt segmenteret. Industrial segmentet indeholder blandt andet underleveran-

dører til bilindustrien og producenter af møbel-, madras- og tæppe-produkter. Medico & wipes segmentet inde-

holder produkter til medicinalindustrien samt vådservietter til bl.a. rengøring og desinficering på hospitaler, samt

til hygiejneindustrien. Endvidere anvendes Fibertex-produkter i mange lande til større og mindre bygge- og an-

lægsprojekter, inden for akustik-, filter- og kompositprodukter samt gør-det-selv markedet.

Fibertex Nonwovens anvender hovedsageligt drylaid nåleteknologi og spunlacing teknologi, samt forskellige for-

ædlingsteknologier til fremstilling af fiberdug produkter. Fibertex Nonwovens fremstiller først og fremmest

nonwovens af polypropylen- og polyesterfibre, som er miljøvenlige polymer baserede råmaterialer, samt biolo-

giske nedbrydelige råmaterialer såsom viskose og bomuld mv.

Fibertex Nonwovens A/S

Omsætning og indtjening

Omsætningen for koncernen blev 2.059,8 mio. kr. i 2022 mod 1.814,3 mio. kr. i 2021.

I 2022 blev EBIT for koncernen på 11,4 mio. kr. mod 130,3 mio. kr. i 2021. Det realiserede EBITDA blev på

110,6 mio. kr. i 2022 mod 230,2 mio. kr. i 2021, hvilket var under forventningerne og under for det oprindelige

interval fra årsrapporten 2021. Det utilfredsstillende resultat skal ses i lyset af en aktivitetsnedgang på det globale

marked samt høje materiale- og energipriser. Udfordringerne omkring de globale forsyningskæder og de deraf

afledte effekter, blev tidligt på året forstærket af Ruslands invasion i Ukraine. De stadigt stigende priser på råva-

rer, transport og energi fortsatte udviklingen frem til sidst på året, hvor blandt andet de samlede energiomkost-

ninger kulminerede på et ekstremt højt niveau. Tilsvarende steg inflationen kraftigt og den globale usikkerhed

blev tydeligt forværret, hvilket medførte en aktivitetsnedgang, der ramte flere af markedssegmenterne. Dette

kombineret med et stigende renteniveau fik flere af vore kunder til at reducere deres lagerbeholdninger kraftigt,

hvilket specielt ramte vor Nord-amerikanske forretning kraftigt. For at opretholde indtjeningen og sikre rentabili-

teten er salgspriserne løbende hævet således at omkostningsstigningerne i videst muligt omfang er forsøgt op-

vejet. Omsætningsfremgangen var således drevet af øgede salgspriser understøttet af en positiv valutakursud-

vikling, mens de afsatte mængder var reduceret.

Årets resultat blev -11,0 mio. kr. i 2022 mod 90,2 mio. kr. i 2021.

Pengestrøm og rentebærende gæld

Koncernens pengestrøm fra driften blev reduceret til -6,6 mio. kr. i 2022 mod 127,5 mio. kr. i 2021. Koncernens

rentebærende gæld blev i 2022 forøget til 1.403,8 mio. kr. mod 1.030,4 mio. kr. ved udgangen af 2021 som følge

af væsentligt forøgede investeringer. Egenkapitalen er øget med 191,2 mio. kr., hvilket primært skyldes årets

resultat, positive valutakursreguleringer, samt 150 mio. kr. i kapitalforhøjelse. Ligeledes er der udloddet 10,0

mio. kr. i udbytte. Den samlede egenkapital udgør 936,3 mio. kr. ved udgangen af 2022.

Markeds- og forretningsudvikling

Den samlede omsætning steg med 13,5% i 2022 i forhold til 2021. Den øgede omsætning skyldes primært den

nødvendige forhøjelse af salgspriserne, idet den samlede afsætning faldt i forhold til 2021. Den mængdemæs-

sige reduktion var fortrinsvis drevet af et fald i afsætningen til byggeindustrien og møbelindustrien, hvor afsæt-

ningen er faldet hhv. 22% og 43% i forhold til 2021 samt til wipes (engangsklude) og facemasks i Nordamerika,

som faldt hhv. 30% og 85% i forhold til 2021. Autoindustrien, der tidligere var negativt påvirket af mangel på

komponenter, har for hele koncernen udviklet sig positivt og steg med 10% i forhold til 2021.

Fibertex Nonwovens har i løbet af 2022 fortsat styrket sin position som en førende leverandør af nonwovens til

industrielle formål. 2022 er anvendt til at styrke forretningen fremadrettet med en række væsentlige strategiske

og strukturelle tiltag. Selskabet har i 2022 fortsat udviklingen indenfor nano-teknologi, samt udbygget kapaciteten

i USA såvel som i Europa, samt opgraderinger af eksisterende linjer.

Fibertex Nonwovens har gennem kontinuerlig investering i innovation og mere bæredygtige løsninger opbygget

yderst konkurrencedygtige fabrikker, og ser fortsat et stærkt potentiale for vækst med lokal produktion i såvel

Europa som Nordamerika. Det gælder særligt produkter inden for de mere specialiserede anvendelsesområder.

Fibertex Nonwovens A/S

For at imødekomme dette fremtidige behov igangsatte virksomheden i 2021 et investeringsprogram på ca. 600

mio. kr., som skal danne basis for en betydelig vækst og markant forbedret indtjening i årene fremover. Den

Nordamerikanske del af programmet forventes helt afsluttet i løbet af 2023, men grundet situationen i 2022 med

meget høje energipriser i Europa kan opførelsen og idriftsættelsen af den europæiske del blive udskudt.

På udviklings- og innovationssiden er der opbygget en solid portefølje af nye projekter, herunder nye produkter

til autoindustrien, kompositindustrien, filtrering og akustiske anvendelser, filterløsninger samt produkter til frem-

stilling af wipes. Et af de særlige tiltag, der har været arbejdet på i Danmark, er nano-teknologi med fokus på

udvikling og fremstilling af produkter til filtrering og sundhedsrelaterede formål.

For at udnytte det fremadrettede vækstpotentiale er kapaciteten løbende blevet udbygget, og linjer er opgraderet

for at øge andelen af højværdiprodukter. Fibertex Nonwovens har således en stærk markeds- og produktions-

platform og et uudnyttet potentiale for øget indtjening i takt med at afsætningen øges de kommende år.

Indkøb

Priserne på samtlige råvaretyper er i 2022 væsentlig forøget i forhold til 2021. Kina har i 2022 fortsat været

påvirket af Corona, hvilket har haft afledte effekter på de globale forsyningskæder, som medførte kraftigt sti-

gende fragtrater. Hen mod slutningen 2022 er råvarepriserne samt fragtraterne dog faldet, men specielt råvare-

priserne er fortsat på et højt niveau i forhold til primo 2021. Det er derfor væsentligt, at Fibertex Nonwovens

sikrer sin råvareforsyning gennem samarbejde med leverandører hovedsageligt placeret i Europa og Asien. På

fabrikkerne i USA, Brasilien og Sydafrika samarbejdes der også med lokale leverandører.

Human Resources

Hos Fibertex Nonwovens er medarbejderne vores vigtigste ressource. Det er gennem medarbejdernes kompe-

tencer, trivsel og engagement, at vi skaber grobund for virksomhedens fortsatte udvikling og vækst. Som en

naturlig følge heraf, har Fibertex Nonwovens en målsætning om at være en attraktiv arbejdsplads for både at

tiltrække, udvikle og fastholde dygtige og engagerede medarbejdere på alle niveauer. Der implementeres lø-

bende tiltag, som kan forbedre medarbejdernes sundhed og trivsel, samt faglige og personlige udvikling.

Fibertex Nonwovens sætter en høj standard for sikkerhed og sundhed for at skabe gode rammer for et attraktivt

arbejdsliv for medarbejderne, samt sikre kvalitet og effektivitet i opgaveløsningen. Der er stor fokus på arbejds-

sikkerhed, minimering af arbejdsskader og syge- og fastholdelsespolitik.

Hos Fibertex Nonwovens er der fokus på at udvikle en lean forretnings- og organisationsstruktur med udgangs-

punkt i virksomhedens vision, værdier og Code of Conduct.

Innovation

Udvikling af nye produkter og forretningskoncepter er et væsentligt element i at skabe en lønsom og bæredygtig

udvikling af Fibertex Nonwovens, herunder løbende sikre kunderne innovative og konkurrencedygtige produkter.

Der gennemføres løbende produktforbedrende og kapacitetsforbedrende foranstaltninger på vores fabrikker.

Disse foranstaltninger er også en del af den konkurrenceforbedrende udvikling Fibertex Nonwovens prioriterer

højt. Ligeledes arbejdes der på at udvikle nye forretningsområder.

Fibertex Nonwovens A/S

Udviklingsstrategien er at:

 Løbende udvikle konkurrencedygtige produkter og løsninger, der er benchmark på produktegenskaber,

miljø og omkostninger.

 Udvikling og kommercialisering af innovative produkter og højværdiprodukter med et betydeligt vækst- og

værdipotentiale til eksisterende og nye kunder. Herunder patentansøgninger gennem øget samarbejde

på tværs af organisationen med involvering af nøglepersoner.

 Følge og deltage i udvikling af nye teknologier, der kan tilføre både nuværende og nye kunder bedre

løsninger.

 Sikre omkostningseffektive og konkurrencedygtige produktions- og teknologiprocesser. Gennemføre ef-

fektiv og succesfuld kvalifikation og implementering af nye produkter hos vores kunder.

Udviklingsarbejdet er strategisk styret fra Danmark, men drevet af Fibertex Nonwovens egne udviklingscentre i

henholdsvis Danmark, Tjekkiet, Frankrig, Sydafrika, USA, Tyrkiet og Brasilien. Hovedparten af udviklingen sker

i tæt samarbejde med udvalgte kernekunder, men også leverandører af ny teknologi samt universiteter indgår i

nye strategiske udviklingsprojekter.

Fibertex Nonwovens er meget it-afhængig i den daglige drift. Der har også i 2022 været lagt vægt på oprethol-

delse af stabilitet i it-driftsafvikling og løbende udvikling af it-systemer. I 2015 blev et nyt ERP system implemen-

teret på de europæiske fabrikker og i 2022 er implementeringen i resten af koncernen fortsat.

Kvalitetsforhold

Fibertex Nonwovens er certificeret i henhold til ISO 9001 på alle fabrikker.

Fibertex Nonwovens arbejder kontinuerligt på at være den foretrukne leverandør af nonwovens til industrielle og

tekniske anvendelser inden for virksomhedens kerneområder ved at være benchmark på kvaliteten af produkter

og serviceydelser. Fibertex Nonwovens indfrier kundernes forventninger til produkter og serviceydelser og sikrer,

at relevante lov- og myndighedskrav er opfyldt.

For at styrke markedspositionen, øge konkurrenceevnen og fastholde en høj kvalitet igennem hele værdikæden,

fokuserer Fibertex Nonwovens på at øge de værdiskabende aktiviteter. Der arbejdes med kvalitetsmål, hvor der

hvert år opstilles nye mål med defineret ansvar på alle niveauer i virksomheden. Arbejdet med disse mål er

medvirkende til at sikre en løbende forbedring.

Samfundsansvar, menneskerettigheder, energi- og miljøforhold, data-etik

Vedrørende den lovpligtige redegørelse for samfundsansvar, menneskerettigheder, energi- og miljøforhold, so-

ciale- og medarbejderforhold, anti-korruption samt data-etik, henvises der til redegørelsen på moderselskabet,

Aktieselskabet Schouw & Co.’s hjemmeside i filen ”ESG Rapport 2022”, under punktet samfundsansvar på føl-

gende link:

https://www.schouw.dk/ansvarlighed/corporate-governance

Fibertex Nonwovens A/S

Efterfølgende beskrivelse af de nævnte områder er udelukkende for at nævne nogle af de aktiviteter selskabet

arbejder med og fokuserer på.

Samfundsansvar

Fibertex Nonwovens ønsker til enhver tid at agere socialt ansvarligt i de lande, koncernen opererer i. Dette

medfører, at alle koncernens virksomheder som minimum skal overholde den lokale lovgivning og have de tilla-

delser, der er nødvendige for virksomhedens lovlige drift. De enkelte virksomheder i koncernen har derfor etab-

leret procedurer, der sikrer opfyldelsen af dette helt basale krav.

Menneskerettigheder

Fibertex Nonwovens respekterer de ti principper om menneskerettigheder, miljø og anti-korruption som udtrykt

i FN’s Global Compact. Fibertex Nonwovens har dog på nuværende tidspunkt ikke formelt tilsluttet sig ordningen.

Fibertex Nonwovens tilstræber at overholde principperne om menneskerettigheder, arbejdstagerrettigheder og

anti-korruption samtidigt med, at Fibertex Nonwovens ved valg af samarbejdspartnere og leverandører søger

vished om acceptable forhold. Som led i denne afdækning skal samtlige nye leverandører underskrive et Code

of Conduct, der beskriver Fibertex Nonwovens betingelser og krav for samarbejde.

Arbejdsmiljø

Fibertex Nonwovens tilstræber at være en ansvarlig arbejdsgiver, som sikrer ordentlige ansættelsesforhold,

sunde og sikre arbejdsforhold samt et motiverende arbejdsmiljø for vores medarbejdere.

Til sikring af et godt arbejdsmiljø forpligter Fibertex Nonwovens sig generelt til at:

 Følge de arbejdsmiljøpåvirkninger, der er afledt af virksomhedens aktiviteter, med henblik på reduktion af

arbejdsbetinget sygefravær og af antal og alvor af arbejdsulykker.

 Minimere belastningen af arbejdsmiljøet overalt på virksomheden i forbindelse med det daglige arbejde,

hvor det er teknisk muligt inden for økonomisk forsvarlige rammer, herunder ved udvikling af nye produkter

og processer, i forbindelse med indførelse af ny teknologi og ved ændringer i produktionsudstyr og eksi-

sterende processer og arbejdsgange. Arbejdsmiljøforhold vil derfor indgå ved vurdering, planlægning og

gennemførelse af indkøb, projektering og vedligehold.

 Gennem oplæring og information involvere og motivere medarbejderne aktivt, så de bliver mere bevidste

om en sikkerhedsmæssig forsvarlig adfærd.

 Gøre vores arbejdsmiljø synligt internt på Fibertex Nonwovens.

Fibertex Nonwovens følger løbende op på måltallet for fravær grundet arbejdsulykker (lost time injury rate). Dette

måltal anvendes for alle virksomheder i koncernen.

Klima og miljøforhold

Fibertex Nonwovens er certificeret i henhold til ISO 14001 på fabrikkerne i Brasilien, Danmark, Frankrig, Tyr-

kiet og Tjekkiet.

Fibertex Nonwovens A/S

Fibertex Nonwovens politik er at udvikle, producere og levere produkter under hensyntagen til miljøet. Vi til-

stræber at reducere forbruget af energi og råvarer samt miljøbelastningen fra vores produkter og processer,

når det er teknisk muligt og økonomisk forsvarligt.

Hos Fibertex Nonwovens forpligter vi os til at arbejde med løbende forbedringer og at:

 Effektivisere vores energiforbrug.

 Reducere affaldsmængden.

 Fokusere på affaldshåndtering med henblik på at øge andelen af genanvendeligt affald.

 Fokusere på produktsikkerhed.

 Motivere vores medarbejdere gennem information, uddannelse og træning.

 Fokusere på energirigtig projektering herunder indkøb af miljø- og energirigtigt udstyr, råvarer samt ser-

viceydelser.

Leverandørerne vurderes og kategoriseres i henhold til opstillede miljøkrav. Denne kategorisering foretages i

forbindelse med en generel rating af leverandørerne. Endvidere samarbejdes der med leverandører i designfa-

sen med henblik på at sikre udvikling af miljørigtige produkter. Der arbejdes med konkrete projekter med henblik

på at nedsætte energiforbrug og affaldsmængder, ligesom genanvendelse af affald finder sted, hvor det er mu-

ligt.

Energiforhold

Virksomhedens væsentligste miljøpåvirkning skyldes energiforbruget. Fibertex Nonwovens har løbende gen-

nemført energibesparende foranstaltninger på alle fabrikker. Fibertex Nonwovens i Danmark er certificeret i hen-

hold til ISO 50001, som omhandler energiledelsessystem. Dette indebærer en forpligtelse til at udarbejde hand-

lingsplaner og implementere projekter, der kan reducere energiforbruget.

Arbejdet med energieffektiviseringer har i det forløbne år omfattet løbende rapportering om koncernens energi-

nøgletal, opdatering af energikortlægning, arbejde med aktuelle energiprojekter via screeningslister og energi-

bevidst projektering i forbindelse med de mange investeringsprojekter. Ved seneste opgørelse foretaget i 2022

har dette arbejde resulteret i en reduktion af energiforbruget på 391 MWh eller 3% ift. 2020.

Måltal og politikker for det underrepræsenterede køn

Der henvises til redegørelsen på moderselskabet, Aktieselskabet Schouw & Co’s hjemmeside om politikker samt

måltal vedrørende mangfoldighed i ledelsen i filen ”ESG Rapport 2022”, under punktet samfundsansvar på føl-

gende link: https://www.schouw.dk/ansvarlighed/corporate-governance

Fibertex Nonwovens A/S

Forventninger til 2023

Generelt set er 2023 forbundet med en væsentlig usikkerhed i relation til effekten af Ruslands invasion af Ukra-

ine, energiprisudviklingen samt udviklingen i de globale forsyningskæder.

Fibertex Nonwovens forventer gennemgående god årlig vækst inden for de fleste markedssegmenter i de kom-

mende år. Dog holder de nuværende markedsforhold i øjeblikket afsætningen på et afdæmpet niveau. Det gæl-

der eksempelvis for produkter til byggeindustrien, der mærker usikkerheden omkring en mulig recession. Fra

årets start vil aktivitetsniveauet derfor stadig være præget af reduceret efterspørgsel, først og fremmest som

følge af den usikkerhed der hersker omkring den globale økonomiske situation. Samlet set forventer Fibertex

Nonwovens dog at øge afsætningen i forhold til 2022 på basis af en gradvist øget efterspørgsel efter materialer

til wipes hen over året, specielt på det Nordamerikanske marked, samt en fortsat øget efterspørgsel inden for

den Europæiske autoindustri, samt filter og medico produkter.

På den baggrund forventer Fibertex Nonwovens i 2023 at realisere en omsætning i størrelsesordenen

2,3-2,5 mia. kr., mens resultatet for 2023, forventes et bedre EBITDA i forhold til 2022.

Begivenheder efter regnskabsårets afslutning

Der er fra balancedagen og frem til i dag ikke indtrådt forhold, som væsentligt forrykker vurderingen af årsrap-

porten.

Fibertex Nonwovens A/S

RESULTATOPGØRELSE FOR KONCERNEN

1. JANUAR - 31. DECEMBER

ALLE BELØB I 1.000. KR. 2022 2021

Note

NETTOOMSÆTNING

2.059.819

1.814.326

2 Produktionsomkostninger (1.721.828) (1.405.205)

BRUTTORESULTAT

337.991

409.121

3 Andre driftsindtægter 3.444

2.279

2 Distributionsomkostninger (181.527) (160.270)

2,4 Administrationsomkostninger (148.345) (120.693)

3 Andre driftsomkostninger (166) (90)

RESULTAT AF PRIMÆR DRIFT (EBIT)

11.397

130.346

5 Finansielle indtægter 15.704

8.669

6 Finansielle omkostninger (51.172) (28.765)

RESULTAT FØR SKAT

(24.071)

110.250

7 Skat af årets resultat 13.113 (20.072)

ÅRETS RESULTAT

(10.958)

90.178

FORDELES SÅLEDES:

Aktionærer i Fibertex Nonwovens A/S (11.384)

90.309

Minoritetsinteresser 426 (131)

I alt

(10.958)

90.178

TOTALINDKOMSTOPGØRELSE

Årets resultat

(10.958)

90.178

Anden totalindkomst

Poster, der kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen:

Valutakursreguleringer af udenlandske enheder m.v. 25.814

13.346

Regulering af reserve for hyperinflation 47.931

Værdiregulering af sikringsinstrumenter 3 (1)

Værdiregulering af sikringsinstrumenter overført til finansielle

poster 236

586

Øvrige reguleringer 1.227

1.026

7 Skat af anden totalindkomst (13.077) (568)

Anden totalindkomst efter skat

62.134

14.389

TOTALINDKOMST I ALT

51.176

104.568

Fibertex Nonwovens A/S

BALANCE FOR KONCERNEN

PR. 31. DECEMBER

ALLE BELØB I 1.000 kr. 2022 2021

Note

AKTIVER

LANGFRISTEDE AKTIVER

2,8

IMMATERIELLE AKTIVER

Goodwill 89.475 86.891

Andre immaterielle aktiver 35.879 41.142

Aktiver under opførelse 2.385 2.047

127.739

130.080

2,9

MATERIELLE AKTIVER

Grunde og bygninger 512.733 481.313

Produktionsanlæg og maskiner 407.222 373.661

Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 14.663 14.452

Aktiver under opførelse m.v. 581.920 214.684

1.516.538

1.084.110

ANDRE LANGFRISTEDE AKTIVER

2,10 Leasing aktiver 7.190 7.479

11 Udskudt skatteaktiv 6.285

12 Andre tilgodehavender 4.902 4.213

18.377 11.692

LANGFRISTEDE AKTIVER I ALT

1.662.654 1.225.882

KORTFRISTEDE AKTIVER

13 Varebeholdninger 599.722 498.747

12 Tilgodehavender 312.472 304.623

14 Tilgodehavende selskabsskat 12.111 15.557

Likvide beholdninger 104.869 37.878

KORTFRISTEDE AKTIVER I ALT

1.029.174

856.805

AKTIVER I ALT

2.691.828

2.082.687

Fibertex Nonwovens A/S

BALANCE FOR KONCERNEN

PR. 31. DECEMBER

ALLE BELØB I 1.000 KR. 2022 2021

Note

PASSIVER

EGENKAPITAL

Selskabskapital 160.000 160.000

Reserve for sikringstransaktioner

(187)

Reserve for valutakursreguleringer (33.896) (96.617)

Overført resultat 813.168 675.295

Foreslået udbytte

10.000

Egenkapital tilhørende moderselskabets aktionærer 939.272 748.492

Minoritetsinteresser (2.929) (3.325)

EGENKAPITAL I ALT

936.343

745.167

FORPLIGTELSER

LANGFRISTEDE FORPLIGTELSER

11 Udskudt skat 47.215 47.170

15 Kreditinstitutter 69.061 40.290

15 Leasinggæld 3.952 4.196

Andre langfristede forpligtelser 6.854 12.508

LANGFRISTEDE FORPLIGTELSER I ALT

127.081

104.164

KORTFRISTEDE FORPLIGTELSER

15 Kortfristet andel af langfristede gældsforpligtelser 21.534 23.969

15 Kreditinstitutter 32.961 15.817

15 Lån hos moderselskab 1.276.282 946.162

16 Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser 297.542 245.747

14 Selskabsskat 84 1.661

KORTFRISTEDE FORPLIGTELSER I ALT

1.628.404

1.233.356

FORPLIGTELSER I ALT

1.755.485

1.337.520

PASSIVER I ALT

2.691.828

2.082.687

Fibertex Nonwovens A/S

PENGESTRØMSOPGØRELSE FOR KONCERNEN

1. JANUAR - 31. DECEMBER

ALLE BELØB I 1.000 kr. 2022 2021

Note

RESULTAT FØR SKAT

(24.071) 110.250

Reguleringer for ikke-likvide driftsposter m.v.:

2 Af- og nedskrivninger 99.236 99.868

Andre driftsposter, netto (6.708) (2.635)

Finansielle indtægter (15.704) (8.669)

Finansielle omkostninger 51.172 28.765

Pengestrøm fra primær drift før ændring i driftskapital 103.925 227.579

17 Ændringer i driftskapital (68.523) (42.860)

Pengestrøm fra primær drift 35.402 184.719

Renteindtægter, modtaget

1.255

1.104

Renteomkostninger, betalt (38.200) (23.632)

14 Betalt selskabsskat (5.102) (34.732)

PENGESTRØM FRA DRIFTSAKTIVITET

(6.645)

127.459

Køb af immaterielle aktiver

(2.672)

(2.097)

18 Køb af materielle anlægsaktiver (439.583) (232.510)

Salg af materielle anlægsaktiver 108

1.503

PENGESTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITET

(442.148) (233.104)

Afdrag på langfristede forpligtelser (41.280) (25.579)

17 Provenu ved optagelse af finansielle gældsforpligtelser 62.981

Forøgelse af gæld til moderselskab 336.774

111.111

Forøgelse/afdrag på gæld til kreditinstitutter 17.517

7.251

Koncerntilskud 150.000

Udbetalt udbytte -10.000 -10.000

PENGESTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITET

515.992

82.783

ÅRETS PENGESTRØM

67.199 (22.862)

Likvider, primo 37.878

61.694

Kursregulering af likvider (208) (954)

LIKVIDER, ULTIMO

104.869 37.878

Fibertex Nonwovens A/S

ALLE BELØB I 1.000 kr.

EGENKAPITAL

SELSKABSKAPITALEN

Aktie-

kapital

Reserve

for sikrings-

trans-

aktioner

Reserve for

valutakurs-

regule-

ringer*

Foreslået

udbytte

Overført

resultat

Minoritets-

interesser Egenkapital

Egenkapital 1. januar 2021

160.000 (643) (109.969) 10.000 594.399 (3.188) 650.599

Egenkapitalbevægelser i 2021:

Sikringsinstrumenter overført til finansielle poster

- 586 - - - - 586

Værdiregulering af sikringsinstrumenter

- (1) - - - - (1)

Valutakursregulering ved omregning af udenlandske enheder

- - 13.352 - - (6) 13.346

Skat af egenkapitalbevægelser

- (129) - - (439) - (568)

Øvrige reguleringer

- - - - 1.026 - 1.026

Årets resultat

- - - 10.000 80.309 (131) 90.178

Samlet indregnet totalindkomst

- 456 13.352 10.000 80.896 (137) 104.568

Kapitalforhøjelse

Udbetalt udbytte

- - - (10.000) (10.000)

Egenkapitalbevægelser i 2021 i alt

- 456 13.352 - 80.896 (137) 94.568

EGENKAPITAL 31. DECEMBER 2021

160.000 (187) (96.617) 10.000 675.295 (3.325) 745.167

EGENKAPITAL 1. JANUAR 2022

160.000 (187) (96.617) 10.000 675.295 (3.325) 745.167

Egenkapitalbevægelser i 2022:

Sikringsinstrumenter overført til finansielle poster

- 236 - - - - 236

Værdiregulering af sikringsinstrumenter

- 3 - - - - 3

Valutakursregulering ved omregning af udenlandske enheder

- - 25.845 - - (31) 25.814

Skat af egenkapitalbevægelser

- (51) (11.055) - (1.971) - (13.077)

Regulering af reserve for hyperinflation

- - 47.931 - - - 47.931

Øvrige reguleringer

- - - - 1.227 - 1.227

Årets resultat

- - - - (11.384) 426 (10.958)

Samlet indregnet totalindkomst

- 187 62.721 - (12.128) 396 51.176

Koncerntilskud

150.000 150.000

Udbetalt udbytte

- - - (10.000) - - (10.000)

Egenkapitalbevægelser i 2022 i alt

- 187 62.721 (10.000) 137.872 396 191.176

EGENKAPITAL 31. DECEMBER 2022

160.000 - (33.896) - 813.168 (2.929) 936.343

EGENKAPITALOPGØRELSE

Selskabskapitalen består af 1.600.000 aktier a nominelt 100 kr. Ingen aktier er tillagt særlige rettigheder.

For 2022 foreslås et udbytte på 0 kr. pr. aktie (2021: 6,25 kr.), svarende til et samlet udbytte på 0 kr. (2021: 10 mio. kr.).

*Reserve for valutakursreguleringer indeholder reserve for valutakursreguleringer af udenlandske dattervirksomheder samt hyperinflationsregulering af

ikke-monetære balanceposter i Tyrkiet.

Udbytte:

Fibertex Nonwovens A/S

Noter til koncernen

Noteoversigt – koncernregnskabet

1. Nettoomsætning

2. Omkostninger

3. Andre driftsindtægter og -omkostninger

4. Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor

5. Finansielle indtægter

6. Finansielle omkostninger

7. Skat af årets resultat

8. Immaterielle aktiver

9. Materielle aktiver

10. Leasing

11. Udskudt skat

12. Tilgodehavender

13. Varebeholdninger

14. Selskabsskat

15. Rentebærende gæld

16. Leverandørgæld og andre gældsforpligtel-

ser

17. Ændringer i driftskapital

18. Specifikationer til pengestrømsopgørelsen

19. Finansielle risici

20. Oplysning om nærtstående parter og trans-

aktioner med disse

21. Eventualforpligtelser og sikkerhedsstillelser

22. Regnskabsmæssig effekt af hyperinflation i

Tyrkiet

23. Efterfølgende begivenheder

24. Ny regnskabsregulering

25. Anvendt regnskabspraksis

Fibertex Nonwovens A/S

ALLE BELØB I 1.000 kr. 2022 2021

Note

NETTOOMSÆTNING

Koncernens nettoomsætning består af varesalg:

Industrial 1.145.808

956.596

Construction 447.527

419.009

Medico & Wipes 466.484

438.721

2.059.819

1.814.326

OMKOSTNINGER

PRODUKTIONSOMKOSTNINGER

(1.135.971) (916.882)

(10.432) (310)

3.040 1.374

PERSONALEOMKOSTNINGER

Gager og lønninger

(291.629) (259.676)

Bidragsbaserede pensionsordninger

(14.611) (13.805)

Andre omkostninger til social sikring

(50.363) (43.757)

Aktiebaseret vederlæggelse

(4.621) (3.749)

(361.224) (320.987)

5.002 2.056

(356.222) (318.931)

Personaleomkostninger indregnes således:

Produktion

(251.567) (229.975)

Distribution

(58.132) (51.056)

Administration

(46.523) (37.900)

(356.222) (318.931)

Gennemsnitligt antal medarbejdere

1.069 1.055

Aktiebaseret vederlæggelse indregnes således:

Administration

(4.621) (3.749)

AKTIEOPTIONSPROGRAM

UDESTÅENDE OPTIONER Direktionen Øvrige I alt

Udnyttelses-

kurs i kr. *

Dagsværdi

pr. option

(**)

Dagsværdi i

alt tkr. (**) Kan udnyttes fra

Kan

udnyttes til

Tildeling i 2018 20.000 26.000 46.000 705,58 58,51 2.691 marts 2021 marts 2022

Tildeling i 2019 16.000 22.000 38.000 574,35 71,47 2.716 marts 2022 marts 2023

Tildeling i 2020 20.000 26.000 46.000 523,42 44,10 2.029 marts 2023 marts 2024

Tildeling i 2021 20.000 42.000 62.000 678,19

125,37

7.773 marts 2024 april 2025

Udestående optioner pr. 31. december

2021 76.000 116.000 192.000

Tildeling i 2022 20.000 46.000 66.000 527,07

68,35

4.511 marts 2025 april 2026

Bortfaldet af 2018 -20.000 -26.000 -46.000

Udestående optioner pr. 31. december

2022 76.000 136.000 212.000

(*) ved udnyttelse efter 4 år (på det senest mulige tidspunkt)

(**) På tildelingstidspunktet

NOTER TIL KONCERNEN

I årets produktionsomkostninger indgår vareforbrug med

I årets produktionsomkostninger indgår nedskrivninger af varebeholdninger med

Heraf personaleomkostninger der er aktiveret og indregnet i tekniske anlæg, maskiner, varebeholdninger og

udviklingsprojekter

Direktionen har ingen usædvanlige ansættelses- og kontraktsmæssige vilkår.

Direktion og ledende medarbejdere i Fibertex Nonwovens koncernen er omfattet af moderselskabet Schouw & Co.'s aktieoptionsprogram. Programmet giver

ret til at erhverve aktier i Aktieselskabet Schouw & Co. til en kurs baseret på børskursen på tildelingstidspunktet (2022: 518,00 kr.) med tillæg af en beregnet

rente (2022: 2 %) fra tildelingstidspunktet til udnyttelsestidspunktet. Udnyttelseskursen korrigeres med fradrag for ordinære udbytter, som dog ikke kan

overstige den tilskrevne forrentning. Omkostningerne vedrørende programmet er opgjort efter Black & Scholes og omkostningsføres som

personaleomkostninger lineært over optionsperioden og afregnes til moderselskabet.

I personaleomkostninger er der til direktionen og bestyrelsen i moderselskabet samlet indeholdt gager og bonus på 6,5 mio. kr. (2021: 5,9 mio. kr.), heraf

udgør pensionsbidrag 0,3 mio. kr. (2021: 0,3 mio. kr.) og aktiebaseret vederlag 1,6 mio. kr. (2021: 1,4 mio. kr.).

I årets produktionsomkostninger indgår tilbageførte nedskrivninger af solgte varebeholdninger med

Fibertex Nonwovens A/S

ALLE BELØB I 1.000 kr.

Note

OMKOSTNINGER (FORTSAT)

2022

tildelingen

2021

tildelingen

2020

tildelingen

2019

tildelingen

Forventet volatilitet 24,82% 31,58% 22,21% 29,23%

Forventet løbetid 49 mdr. 49 mdr. 48 mdr. 48 mdr.

Forventet udbytte pr. aktie 14 14 13 13 kr.

Risikofri rente -0,17% -0,54% -0,97% -0,52%

BONUSORDNINGER

2022 2021

(16.208) (15.714)

(9.195) (9.417)

(86.365) (86.960)

(3.676) (3.491)

(99.236) (99.868)

(85.764) (86.033)

(5.691) (5.425)

(7.781) (8.410)

(99.236) (99.868)

Der er i 2022 ikke udnyttet optioner. Tildelingen fra 2018 er bortfaldet uden udnyttelse.

Årets forsknings- og udviklingsomkostninger indregnet i resultatopgørelsen

Produktion

Afskrivninger, materielle aktiver

NOTER TIL KONCERNEN

Distribution

Administration

AF- OG NEDSKRIVNINGER

Afskrivninger, immaterielle aktiver

Afskrivninger, leasing aktiver

Den forventede volitalitet er beregnet med udgangspunkt i en 12 måneders historisk volatilitet baseret på gennemsnitskurser. Såfremt

optionsmodtagerne ikke har udnyttet optionerne ved udløbet af den anførte periode, bortfalder optionerne uden kompensation til

optionsmodtagerne. Udnyttelse af optionerne er betinget af et bestående ansættelsesforhold i ovennævnte retserhvervelsesperioder.

Fratræder optionsmodtageren før retserhvervelsestidspunkt, kan der i visse situationer være ret til førtidsindfrielse i en 4 ugers periode

efter førstkommende regnskabsmeddelelse fra Schouw & Co. Ved førtidsindfrielse reduceres antallet af optioner forholdsmæssigt.

Direktion og ledende medarbejdere er omfattet af bonusordninger, der afhænger af opnåelse af en række finansielle og operationelle

målsætninger. Opnår de omfattede personer deres målsætninger, udbetales der op til 4 måneders løn. Endvidere er enkelte ledende

medarbejdere omfattet af Schouw & Co.'s aktioptionsprogram, jf. ovenstående omtale.

Af- og nedskrivninger indregnes således i resultatopgørelsen:

FORSKNINGS- OG UDVIKLINGSOMKOSTNINGER

Sammenhæng mellem omkostningsførte og afholdte forsknings- og udviklingsomkostninger er:

Afholdte forsknings- og udviklingsomkostninger

Fibertex Nonwovens A/S

ALLE BELØB I 1.000 kr. 2022 2021

Note

108 1.054

1.239 1.111

Øvrige driftsindtægter

2.097 114

3.444

2.279

(166) (90)

(166)

(90)

2.399 2.006

- 34

175 -

2.574

2.040

Indeholdt således:

Administrationsomkostninger

2.574 2.040

2.574

2.040

14.995 1.104

709 7.565

15.704 8.669

Renter på finansielle aktiver målt til amortiseret kostpris

14.995 1.104

- (1.069)

Renter af lån, moderselskab

(48.218) (21.794)

(236) (586)

(2.434) (5.133)

(284) (183)

(51.172)

(28.765)

Renter på finansielle forpligtelser målt til amortiseret kostpris

(48.502) (23.046)

ANDRE DRIFTSOMKOSTNINGER I ALT

Dagsværdiregulering overført fra egenkapital vedrørende sikringstransaktioner

ANDRE DRIFTSINDTÆGTER OG -OMKOSTNINGER

Gevinst ved salg af materielle aktiver

Offentlige tilskud

ANDRE DRIFTSINDTÆGTER I ALT

Renteomkostninger m.v.

FINANSIELLE OMKOSTNINGER

Renteindtægter m.v.

Valutakursgevinst

Renteomkostninger, leasing

Valutakurstab

Tab ved salg af materielle aktiver

HONORAR TIL GENERALFORSAMLINGSVALGT REVISOR

NOTER TIL KONCERNEN

SAMLET HONORAR

FINANSIELLE INDTÆGTER

Honorar for lovpligtig revision

Honorar for andre erklæringsopgaver med sikkerhed

Honorar for skatterådgivning

Fibertex Nonwovens A/S

ALLE BELØB I 1.000 kr. 2022 2021

Note

NOTER TIL KONCERNEN

13.113 (20.072)

(13.077) (568)

36 (20.640)

(9.902) (23.755)

19.896 819

- 2.118

3.120 746

13.113 (20.072)

5.296 (24.255)

1.583 (5.366)

541 2.215

- 2.118

(1.898) 2.066

3.121 746

Skatteeffekt af ændret vurdering af skatteaktiv 5.017 2.832

(547) (265)

Skatteeffekt af kildeskat

- (163)

13.113 (20.072)

54,5%

18,2%

Skat af poster indregnet i anden totalindkomst: Før skat Skat Efter skat

25.816 - 25.816

236 (51) 185

Værdiregulering af sikringsinstrumenter i året

3 (1) 2

Øvrige reguleringer direkte på egenkapitalen

48.124 (13.026) 35.098

Skat af poster indregnet i anden totalindkomst i alt

74.179 (13.077) 61.102

Skat af poster indregnet i anden totalindkomst: Før skat Skat Efter skat

13.346 - 13.346

585 (129) 456

Værdiregulering af sikringsinstrumenter i året

(1) - (1)

Øvrige reguleringer direkte på egenkapitalen

1.026 (439) 587

Skat af poster indregnet i anden totalindkomst i alt

14.956 (568) 14.388

2021

EFFEKTIV SKATTEPROCENT

Skatteeffekt af ikke udnyttede skattemæssige underskud

2022

Valutakursreguleringer af udenlandske enheder m.v.

Værdireguleringer af sikringsinstrumenter overført til finansielle poster

Udskudt skat

Skatteeffekt af ikke fradragsberettigede omkostninger og ikke skattepligtige indtægter

Skatteeffekt af regulering af skat vedrørende tidligere år

Valutakursreguleringer af udenlandske enheder m.v.

Aktuel skat

Skat af årets resultat

Skatteeffekt af investeringsfremmetilskud

Beregnet 22% skat af resultat før skat

Årets skat kan opdeles således:

Regulering af beregnet skat i udenlandske datterselskaber i forhold til 22%

Nedsættelse af selskabsskatteprocenten

Regulering af skat vedrørende tidligere år

Årets skat kan opdeles således:

Skat af årets resultat fremkommer således:

SKAT AF ÅRETS RESULTAT

Skat af poster indregnet i anden totalindkomst

Fibertex Nonwovens A/S

ALLE BELØB I 1.000 kr.

Note

8 IMMATERIELLE AKTIVER

Goodwill IT projekter

Kunde-

relationer

og know-

how

Aktiver

under

opførelse I alt

Kostpris 1. januar 2022

88.390 60.344 56.196 2.047 206.978

Valutakursregulering

2.577 139 2.993 - 5.709

Tilgang

- 288 - 2.384 2.672

Overført/reklassificeret fra materielle aktiver

- 2.047 - (2.047) -

Kostpris 31. december 2022

90.967 62.818 59.189 2.385 215.359

Af- og nedskrivninger 1. januar 2022

(1.499) (47.972) (27.427) - (76.898)

Valutakursregulering

7 (92) (1.443) - (1.528)

Afskrivninger

- (5.185) (4.010) - (9.195)

Af- og nedskrivninger 31. december 2022

(1.492) (53.249) (32.880) - (87.621)

REGNSKABSMÆSSIG VÆRDI 31. DECEMBER 2022

89.475 9.569 26.309 2.385 127.739

Kostpris 1. januar 2021

85.236 55.135 54.240 4.798 199.409

Valutakursregulering

3.154 (25) 2.339 (1) 5.467

Tilgang

- 260 - 1.837 2.097

Overført/reklassificeret fra materielle aktiver

- 4.974 (383) (4.586) 5

Kostpris 31. december 2021

88.390 60.344 56.196 2.047 206.978

Af- og nedskrivninger 1. januar 2021

(1.501) (42.008) (22.231) - (65.740)

Valutakursregulering

2 6 (1.749) - (1.741)

Afskrivninger

- (5.970) (3.447) - (9.417)

Af- og nedskrivninger 31. december 2021

(1.499) (47.972) (27.427) - (76.898)

REGNSKABSMÆSSIG VÆRDI 31. DECEMBER 2021

86.891 12.372 28.769 2.047 130.080

Afskrives over

5-15 år 15 år

NOTER TIL KONCERNEN

Kunderelationer og knowhow består af kunder og teknologi i forbindelse med opkøb af Fibertex Nonwovens S.A.S., Frankrig og

Fibertex Nonwovens Inc, USA., Fibertex Naotecidos Ltda., Brasilien.

Fibertex Nonwovens A/S

ALLE BELØB I 1.000 kr.

Note

GOODWILL

NOTER TIL KONCERNEN

De væsentlige nøgleforudsætninger for USA i de anvendte budgetter og prognoser er høj kapacitetsudnyttelse og øget omsætningsandel

fra højværdiprodukter. Skønnede ændringer i salgspriser og produktionsomkostninger i budget- og terminalperioderne er baseret på

historiske erfaringer og forventninger til fremtidige markedsændringer.

Fastlæggelse af afkastkravet er baseret på en WACC efter skat på 9,4% (2021: 7,7%) for Europa og en WACC efter skat på 9,6% (2021:

7,5%) for USA. Derudover er der anvendt en vækstrate på 2% til brug for ekstrapolering af cash flow for selskaberne i Europa og USA.

Til brug for beregning af de pengestrømsfrembringende enheders kapitalværdi er anvendt den daglige ledelses vurdering af de

pengestrømme, der fremgår af budgetter og prognoser for de kommende fem regnskabsår.

For regnskabsår efter budgetperioderne er sket ekstrapolation af pengestrømmene i den seneste budgetperiode korrigeret for forventede

vækstrater. De anvendte vækstrater overstiger ikke den gennemsnitlige forventede langsigtede vækstrate for de pågældende markeder.

Ved de forventede indtjeningsniveauer og afkastkrav er der ikke nedskrivningsbehov, hvorfor værdien af goodwill opretholdes. Ledelsen

har i øvrigt vurderet, at sandsynlige ændringer i de grundlæggende forudsætninger ikke vil medføre, at den regnskabsmæssige værdi af

goodwill vil overstige genindvindingsværdien.

Aktiveret goodwill vedrører købet af Fibertex Nonwovens S.A.S. i Frankrig i 2011 (45,7 mio. kr.) samt købet af Fibertex Nonwovens LLC i

USA i 2014 (43,8 mio. kr.).

Ledelsen i Fibertex Nonwovens A/S har gennemført værditest af nytteværdien af den regnskabsmæssige værdi af goodwill på 45,7 mio.

kr. vedrørende Fibertex Nonwovens S.A.S, Frankrig. Testen tager udgangspunkt i det forventede frie cash flow for de kommende 5 år. Det

frie cash flow efter skat er tilbagediskonteret for at vurdere værdien af goodwill og øvrige nettoaktiver for den pengestrøms-frembringende

enhed for Europa, hvilket herefter er sammenholdt med den regnskabsmæssige værdi.

De væsentlige nøgleforudsætninger for Europa i de anvendte budgetter og prognoser er fastholdelse af høj kapacitetsudnyttelse og øget

omsætningsandel fra højværdiprodukter. Skønnede ændringer i salgspriser og produktionsomkostninger i budget- og terminalperioderne

er baseret på historiske erfaringer og forventninger til fremtidige markedsændringer.

Ledelsen i Fibertex Nonwovens A/S har gennemført værditest af nytteværdien af den regnskabsmæssige værdi af goodwill på 43,8 mio.

kr. vedrørende Fibertex Nonwovens Inc, USA. Testen tager udgangspunkt i det forventede frie cash flow for de kommende 5 år. Det frie

cash flow efter skat er tilbagediskonteret for at vurdere værdien af goodwill og øvrige nettoaktiver for den pengestrømsfrembringende

enhed for USA, hvilket herefter er sammenholdt med den regnskabsmæssige værdi.

Fibertex Nonwovens A/S

ALLE BELØB I 1.000 kr.

Note

9 MATERIELLE AKTIVER

Grunde og

bygninger

Produktions-

anlæg og

maskiner

Andre anlæg

driftsmateriel

og inventar

Aktiver under

opførelse m.v. I alt

Kostpris 1. januar 2022

648.605 1.249.276 51.752 214.684 2.164.317

Hyperinflationsregulering

23.426 55.963 2.787 - 82.176

Valutakursregulering

19.153 37.068 1.146 6.133 63.500

Tilgang

7.731 14.931 3.360 413.561 439.583

Afgang

(77) (3.622) (132) (45) (3.876)

Overført/reklassificeret

6.385 44.309 1.100 (52.413) (619)

Kostpris 31. december 2022

705.224 1.397.923 60.013 581.920 2.745.081

Af- og nedskrivninger 1. januar 2022

(167.293) (875.615) (37.300) - (1.080.207)

Hyperinflationsregulering

(4.272) (28.024) (1.949) - (34.245)

Valutakursregulering

(4.592) (24.135) (952) - (29.679)

Afskrivninger på afhændede aktiver

549 37 - 586

Afgang ved salg af virksomhed

77 1.197 95 1.369

Afskrivninger

(16.412) (64.672) (5.282) - (86.366)

Af- og nedskrivninger 31. december 2022

(192.492) (990.700) (45.351) - (1.228.543)

REGNSKABSMÆSSIG VÆRDI 31. DECEMBER 2022

512.733 407.222 14.663 581.920 1.516.538

Afskrives over 20-50 år 4-15 år 3-8 år

Gns. renteprocent som er aktiveret

4,00%

Kostpris 1. januar 2021

622.495 1.173.523 49.329 42.984 1.888.330

Valutakursregulering

19.673 26.037 397 3.295 49.403

Tilgang

6.491 13.027 4.838 208.154 232.510

Afgang

(482) (2.398) (3.041) - (5.921)

Overført/reklassificeret

428 39.087 228 (39.749) (5)

Kostpris 31. december 2021

648.605 1.249.276 51.752 214.684 2.164.317

Af- og nedskrivninger 1. januar 2021

(149.063) (792.053) (33.614) - (974.730)

Valutakursregulering

(2.914) (19.352) (447) - (22.713)

Afskrivninger på afhændede aktiver

482 928 2.785 - 4.195

Afskrivninger

(15.798) (65.138) (6.024) - (86.960)

Af- og nedskrivninger 31. december 2021

(167.293) (875.615) (37.300) - (1.080.207)

REGNSKABSMÆSSIG VÆRDI 31. DECEMBER 2021

481.313 373.661 14.452 214.684 1.084.110

Afskrives over 20-50 år 4-15 år 3-8 år

Gns. renteprocent som er aktiveret

1,96%

Koncernen har indgået kontrakter i 2022 om køb af materielle aktiver til levering i 2023 for 47,7 mio. kr.

Koncernen har i årets løb aktiveret renter vedrørende årets tilgang på projekter med 17,4 mio. kr.

NOTER TIL KONCERNEN

Fibertex Nonwovens A/S

2022 2021

Note

LEASING

Leasingaktiver

7.479 7.473

64 120

4.082 3.377

Afgang

(2.049) -

(2.386) (3.491)

7.190 7.479

3.610 3.552

3.413 4.338

789 -

7.812 7.890

7.342 7.521

3.389 3.325

Langfristet

3.953 4.196

Renteomkostninger relateret til leasingforpligtelser 283 183

Omkostninger relateret til kortfristede leasingaftaler (under 12 måneder) 72 356

Omkostninger relateret til leasingaftaler med lav værdi 633 45

For 2022 har koncernen betalt 3.948 t.kr. (2021: 3.690 t.kr.) vedrørende leasingkontrakter, heraf udgør rentebetalinger relateret

til indregnede leasingforpligtelser 283 t.kr. (2021: 183 t.kr) og afdrag på indregnet leasinggæld 3.665 t.kr. (2021: 3.507 t.kr.).

Valutakursregulering

NOTER TIL KONCERNEN

ALLE BELØB I 1.000 kr.

Balance 1. januar

Tilgang

Afskrivninger for året

Beløb indregnet i resultatopgørelsen:

Over 5 år

Total ikke-diskonteret leasingforpligtelse 31. december

Leasingforpligtelse indregnet i balancen

Kortfristet

Balance 31. december

Forfald af leasingforpligtelser

Under 1 år

Mellem 1 - 5 år

Fibertex Nonwovens A/S

2022 2021

Note

11 UDSKUDT SKAT

47.170 47.498

1.428 2.074

(19.895) (819)

- (2.118)

Reklassificeret til skyldig skat

(800) 97

Årets udskudte skat indregnet i egenkapitalen

13.026 438

40.929 47.170

(6.285) -

47.215 47.170

40.929 47.170

(3.943) 8.482

79.201 48.431

(24) 1.457

(14.174) 4.865

(8.359) (10.677)

(11.772) (5.387)

40.929 47.170

Balance

primo

Valuta

kursregulering

Indregnet i

egenkapital

Indregnet i

årets resultat

Balance

ultimo

Immaterielle aktiver

8.482 546 - (12.971) (3.943)

Materielle aktiver

48.431 1.174 11.055 18.542 79.201

Varebeholdninger

1.457 (41) - (1.439) (24)

Øvrige forpligtelser

4.865 441 1.971 (21.451) (14.174)

Investeringsfremmetilskud

(10.677) (354) - 2.672 (8.359)

Skattemæssige underskud

(5.387) (337) - (6.048) (11.772)

47.170 1.428 13.026 (20.695) 40.929

Balance

primo

Valuta

kursregulering

Indregnet i

egenkapital

Indregnet i

årets resultat

Balance

ultimo

Immaterielle aktiver

9.555 563 - (1.636) 8.482

Materielle aktiver

51.083 2.008 - (4.660) 48.431

Varebeholdninger

1.049 (61) - 469 1.457

Øvrige forpligtelser

6.204 504 438 (2.281) 4.865

Investeringsfremmetilskud

(13.552) (683) - 3.558 (10.677)

Skattemæssige underskud

(6.840) (257) - 1.710 (5.387)

47.498 2.074 438 (2.840) 47.170

ÆNDRING I MIDLERTIDIGE FORSKELLE I ÅRETS LØB

2022

2021

NOTER TIL KONCERNEN

ALLE BELØB I 1.000 kr.

Nedsættelse af selskabsskatteprocenten

Udskudt skat indregnes således i balancen:

Udskudt skat 1. januar

Årets udskudte skat indregnet i årets resultat

Fremførselsberettigede skattemæssige underskud

Koncernen har fremførselsberettigede skattemæssige underskud i enkelte udenlandske datterselskaber. Som følge af usikkerhed om hvornår

underskuddene kan anvendes, er der ikke indregnet udskudt skatteaktiv af disse pr. 31. december 2022. Det ikke-indregnede beløb udgør 49,6 mio. kr

og 15,4 mio kr. er tidsbegrænset til 2036, det resterende beløb forældes/bortfalder ikke.

UDSKUDT SKAT 31. DECEMBER, NETTO

Varebeholdninger

Øvrige forpligtelser

Immaterielle aktiver

Materielle aktiver

Udskudt skat vedrører:

Investeringsfremmetilskud

Udskudt skat (forpligtelse)

Udskudt skat (aktiv)

Valutakursregulering

UDSKUDT SKAT 31. DECEMBER, NETTO

Fibertex Nonwovens A/S

ALLE BELØB I 1.000 kr. 2022 2021

Note

4.902 4.213

262.707 243.346

Tilgodehavende hos søsterselskab

15 261

Tilgodehavende hos moderselskab (rentebærende)

21.753 38.109

27.997 22.907

317.374 308.836

(19.724) (12.145)

(39) (723)

- 623

(19.615) (7.479)

(39.378) (19.724)

Ikke

forfalden 1-30 dage 31-90 dage >91 dage I alt

Tilgodehavende som ikke er værdiforringet 213.677 45.600 3.510

39.297 302.085

Nedskrivning på tilgodehavender (846) (235) (38)

(38.259) (39.378)

Tilgodehavender netto - 2022 212.831 45.365 3.472 1.038

262.707

87,0%

Nedskrivningsprocent (af samlede tilgodehavender)

0,40% 0,52% 1,08% 97,4% 13,0%

Ikke

forfalden 1-30 dage 31-90 dage >91 dage I alt

Tilgodehavende som ikke er værdiforringet 176.526 43.719 15.999

26.826 263.070

Nedskrivning på tilgodehavender (359) (422) (29)

(18.914) (19.724)

Tilgodehavender netto - 2021 176.167 43.297 15.970 7.912

243.346

92,5%

Nedskrivningsprocent (af samlede tilgodehavender)

0,20% 0,97% 0,18% 70,5% 7,5%

13 VAREBEHOLDNINGER

Råvarer og hjælpematerialer 358.499 304.074

Fremstillede færdigvarer og handelsvarer 241.223 194.673

599.722 498.747

Kostpris af varebeholdninger der er foretaget nedskrivninger på 43.616 40.453

Akkumuleret nedskrivning af varebeholdninger (23.267) (21.239)

Nettosalgsværdi 20.349 19.215

Tilgodehavende selskabsskat 1. januar, netto (13.896) (899)

Valutakursregulering (665) (1.305)

Årets aktuelle skat 9.903 23.755

Regulering vedrørende tidligere år (3.119) (747)

Skat indregnet på egenkapitalen

53 129

Reklassificeret til udskudt skat

800 (97)

Betalt selskabsskat i året

(5.102) (34.732)

Tilgodehavende selskabsskat 31. december , netto

(12.027) (13.896)

Som fordeles således:

Tilgodehavende selskabsskat

(12.111) (15.557)

Skyldig selskabsskat

84 1.661

I alt

(12.027) (13.896)

SELSKABSSKAT

Forfalden mellem

Andel af de samlede tilgodehavender, som forventes at blive betalt

Forfalden mellem

Andel af de samlede tilgodehavender, som forventes at blive betalt

Koncernen anvender IFRS 9, som giver mulighed for en vurdering af behov for nedskrivninger af finansielle aktiver, der måles til amortiseret kostpris,

herunder tilgodehavender fra salg efter den simplificerede expected credit loss model. Modellen indebærer, at det forventede tab over aktivets levetid

indregnes straks i resultatopgørelsen og overvåges løbende i henhold til koncernens risikostyring indtil realisation.

Den maksimale kreditrisiko for finansielle aktiver er afspejlet i de regnskabsmæssige værdier, der indgår i balancen uden hensyntagen til modtagne

sikkerheder. Koncernens samlede krediteksponering fra tilgodehavender fra salg er 262.707 t.kr.

NOTER TIL KONCERNEN

TILGODEHAVENDER

Tilgodehavender - langfristet

Tilgodehavender fra salg af varer og tjenesteydelser

For tilgodehavender, der forfalder inden for 1 år efter regnskabsårets udløb, forventes den nominelle værdi inkl hensættelse til tab at svare til dagsværdien.

Tilbageførte nedskrivninger

Valutakursregulering

Andre kortfristede tilgodehavender

NEDSKRIVNINGER PÅ TILGODEHAVENDER FRA SALG:

Nedskrivninger primo

Nedskrivninger ultimo

TILGODEHAVENDER FRA SALG SPECIFICERES SÅLEDES:

Årets nedskrivninger

Fibertex Nonwovens A/S

2022 2021

Note

69.061 40.290

3.952 4.196

21.534 23.969

1.276.282 946.162

32.961 15.817

1.403.791 1.030.434

1.403.692 1.030.499

2022 2021 2022 2021 2022 2021

1.309.243 961.979

- -

1.309.243

961.979

25.177 24.529 3.640 560 21.537

23.969

30.146 43.123 8.096 3.308 22.050

39.815

64.366 4.703 13.405 32 50.961

4.671

1.428.932 1.034.334 25.141 3.900 1.403.791 1.030.434

4,1% 2,4%

6,3% 1,8%

DKK

335.598 23,9% 327.973 31,8%

EUR

472.231 33,6% 393.200 38,2%

USD

464.819 33,1% 225.985 21,9%

NOK

488 0,0% 310 0,0%

SEK

374 0,0% 264 0,0%

CZK

109.201 7,8% 60.933 5,9%

GBP

591 0,0% 650 0,1%

Øvrige

20.489 1,5% 21.119 2,0%

1.403.791 100,0% 1.030.434 100,0%

Udløb

2022 2021 2022 2021 2022 2021

0-1 år

3.610 3.552 221 227 3.390 3.325

> 1-5 år

3.413 4.338 206 142 3.207 4.196

> 5 år

789 - 44 - 745 -

7.812 7.890 471 369 7.342 7.521

FORPLIGTELSER VEDRØRENDE LEASEDE AKTIVER INDGÅR

SÅLEDES I RENTEBÆRENDE GÆLD:

20212022

Den regnskabsmæssige værdi af leasede aktiver fremgår af note 10.

DEN PROCENTVISE FORDELING AF GÆLDEN PÅ

VALUTA ER FØLGENDE:

Dagsværdien af forpligtelserne vedrørende leasede aktiver svarer til den regnskabsmæssige værdi.

Regnskabsmæssig værdi Leasingydelse

NOTER TIL KONCERNEN

Dagsværdi af rentebærende gæld

Kassekreditter uden planlagte afdrag

Leasinggæld (langfristet)

ALLE BELØB I 1.000 kr.

Kreditinstitutter (langfristet)

RENTEBÆRENDE GÆLD

Kreditinstitutter (kortfristet)

Gældsforpligtelserne er indregnet således i balancen:

Den vægtede effektive rente opgjort pr. balancedagen

Ydelse Rente

1-5 år

over 5 år

Dagsværdien er skønnet som nutidsværdien af fremtidige pengestrømme ved en markedsrente for tilsvarende leasingaftaler.

Rente

Renten er fastsat som spotrenten for variabelt forrentede lån.

Gæld til moderselskab (kortfristet)

Årets vægtede gennemsnitlige effektiv rente

FORFALDSPROFIL AF DEN

RENTEBÆRENDE GÆLD

Under 1 år

Regnskabsmæssig værdi

Kortfristet andel af langfristede forpligtelser

Fibertex Nonwovens A/S

ALLE BELØB I 1.000 kr.

Note

UDVIKLINGEN i NETTORENTEBÆRENDE GÆLD i ÅRET :

Penge-

strømme

Valutakurs-

reguleringer

Øvrige

2022 Primo strømme reguleringer reguleringer Ultimo

Rentebærende aktiver:

Kortf. tilg. koncernvirksomheder (rentebærende)

38.109 (16.373) 17

21.753

Likvider

37.878 67.199 (208)

104.869

Rentebærende forpligtelser:

Kreditinstitutter (langfristet)

10.728

(8) (2.193)

8.527

Gæld til realkreditinstitutter (langfristet)

29.562 60.534 432 (29.994)

60.534

Leasing gæld (langfristet)

4.196

204 (448)

3.952

Kortfristet andel af langfristede forpligtelser

20.644 (35.168) 474 32.194

18.144

Leasing gæld (kortfristet)

3.325 (3.665) (41) 3.771

3.390

Kortf. gæld til koncernvirksomheder (rentebærende)

946.162 320.401 9.719

1.276.282

Kreditinstitutter (kortfristet)

15.817 17.517 (373)

32.961

Nettorentebærende gæld

954.448 308.793 10.598 3.330

1.277.168

Penge-

strømme

Valutakurs-

reguleringer

Øvrige

2021 Primo strømme reguleringer reguleringer Ultimo

Rentebærende aktiver:

Kortf. tilg. koncernvirksomheder (rentebærende)

78.165 (40.255) 199

38.109

Likvider

61.693 (22.862) (954)

37.878

Rentebærende forpligtelser:

Kreditinstitutter (langfristet)

8.729

(4) 2.003

10.728

Gæld til realkreditinstitutter (langfristet)

48.734

1.375 (20.547)

29.562

Leasing gæld (langfristet)

4.446

(324) 74

4.196

Kortfristet andel af langfristede forpligtelser

23.830 (22.456) 726 18.544

20.644

Leasing gæld (kortfristet)

3.075 (3.123) 1.244 2.129

3.325

Kortf. gæld til koncernvirksomheder (rentebærende)

868.659 70.856 6.647

946.162

Kreditinstitutter (kortfristet)

8.289 7.251 277

15.817

Nettorentebærende gæld

825.904 115.645 10.696 2.203 954.448

Fast

forrentet

Variabelt

forrentet I alt

Fast

forrentet

Variabelt

forrentet I alt

Rentebærende gæld 17.194 1.386.597

1.403.791

16.945 1.013.489

1.030.434

Sikring med renteswap

- - -

24.079 (24.079)

Netto eksponering 17.194 1.386.597

1.403.791

41.024 989.410

1.030.434

NOTER TIL KONCERNEN

RENTEBÆRENDE GÆLD (FORTSAT)

RENTERISICI

Koncernen afdækker efter konkret vurdering andele af renterisici på koncernens låneportefølje. I vurderingen indgår ud over forventninger til rente-

udviklingen tillige størrelsen af den samlede variabelt forrentede gæld sammenholdt med størrelsen af egenkapitalen. Afdækningen foretages normalt ved

indgåelse af renteswaps og rentecaps. Alle indgåede renteswaps og rentecaps afdækker underliggende lån/kreditter. Fibertex Nonwovens finansieres så vidt

muligt gennem Schouw & Co's cash pool, som er variabelt forrentet, i disse tilfælde afdækkes renterisiciene ikke.

2022 2021

Fibertex Nonwovens A/S

ALLE BELØB I 1.000 kr.

2022

2021

Note

Leverandørgæld 192.883 139.530

Gæld til søsterselskab (ikke rentebærende) 4.941 6.179

Udskudte indtægter 6.141 6.965

Anden gæld 93.577 93.073

297.542 245.747

(91.562) (57.797)

(21.066) 30.333

44.105 (15.396)

(68.523) (42.860)

2.672 2.097

439.583 232.510

Køb af immaterielle aktiver, jf. note 8

Betalt vedrørende køb af materielle aktiver

NOTER TIL KONCERNEN

SPECIFIKATIONER TIL PENGESTRØMSOPGØRELSEN

Køb af materielle aktiver, jf. note 9

Betalt vedrørende køb af immaterielle aktiver

Ændring i varebeholdninger

Ændring i leverandør- og anden gæld

ÆNDRINGER I DRIFTSKAPITAL

Ændring i tilgodehavender

LEVERANDØRGÆLD OG ANDRE GÆLDSFORPLIGTELSER

Fibertex Nonwovens A/S

Note

Valuta Likvider

Tilgode-

havender

Gælds-

forpligtelser

Nettoposition

før afdækning

Afdækket med

finansielle

instrumenter 1)

Nettoposition

efter

afdækning

Sandsynlig

ændring i

valutakursen 2)

Effekt på årets

resultat før skat

USD / EUR

14.196 8.730 - 22.926 - 22.926 7,2% 1.651

EUR / DKK

740 16.277 (373.199) (356.182) - (356.182) 0,3% (1.069)

EUR / CZK

161 91.121 (171.302) (80.020) - (80.020) 5,1% (4.081)

DKK / ZAR

- - (50.454) (50.454) - (50.454) 13,7% (6.912)

Øvrige

8.908 57.737 (59.609) 7.036 - 7.036 0,0% -

24.005 173.865 (654.564) (456.694) - (456.694) (10.411)

Valuta Likvider

Tilgode-

havender

Gælds-

forpligtelser

Nettoposition

før afdækning

Afdækket med

finansielle in-

strumenter 1)

Nettoposition

efter

afdækning

Sandsynlig

ændring i

valuta-

kursen 2)

Effekt på årets

resultat før skat

USD / EUR

11.021 5.838 - 16.859 - 16.859 7% 1.096

EUR / DKK

1.500 58.376 (424.482) (364.606) - (364.606) 0,3% (1.094)

EUR / CZK

- 104.902 (17.200) 87.702 - 87.702 5% 4.122

DKK / ZAR

- - (48.349) (48.349) - (48.349) 14% (6.866)

Øvrige

13.283 50.073 (36.306) 27.050 - 27.050 - -

25.804 219.189 (526.337) (281.344) - (281.344) (2.742)

Egenkapitalkomponenter er ikke inkluderet i valutarisicioverstigen, da koncernen på baggrund af tilknytningen mellem DKK og EUR betragter risikoen mellem

disse valutaer som uvæsentlig.

NOTER TIL KONCERNEN

ALLE BELØB I 1.000 kr.

KONCERNENS VALUTARISICI I BALANCEN PR. 31. DECEMBER 2021

1) Positive hovedstole af valutaterminskontrakter er køb af den pågældende valuta og negative hovedstole er salg.

Fibertex Nonwovens er primært eksponeret overfor ændringer i kursen på USD i forhold til DKK og på EUR i forhold til TRY og CZK.

2) Stigning i valutakursen i procent.

3) Ved fald i valutakursen skal fortegnet vendes.

FINANSIELLE RISICI

KONCERNENS RISIKOSTYRINGSPOLITIK

Nedenstående er koncernens samlede valutaposition pr. 31. december opgjort ved en sammenlægning af de enkelte koncernvirksomheders valutarisici. Ved

valutarisici forstås et finansielt instrument i en valuta, der afviger fra den enkelte koncernvirksomheds funktionelle valuta. Sandsynlig ændring i valutakursen er

baseret på de historiske udsving i valutakurserne et år tilbage.

Koncernen er som følge af sin drift, investeringer og finansiering eksponeret over for ændringer i valutakurser og renteniveau. Det er koncernens politik ikke

at foretage aktiv spekulation i finansielle risici. Koncernens finansielle styring retter sig således alene mod styring af finansielle risici vedrørende drift og

investering.

VALUTARISICI

Koncernens virksomhed i Danmark påvirkes af valutakursudsving, idet omsætningen primært genereres i udenlandsk valuta, mens omkostninger, herunder

lønninger, i betydelig grad afholdes i danske kroner. Enkelte af koncernens dattervirksomheder er delvist finansieret gennem lån i fremmed valuta. Ud over

valutakursudsving på denne finansiering påvirkes dattervirksomheder i nogen grad af valutakursudsving, i de tilfælde hvor omsætning og omkostninger

afregnes i forskellig valuta. Koncernen har en række investeringer i udenlandske virksomheder, hvor omregningen af egenkapitalen til danske kr. er

eksponeret for valutarisiko. Valutarisici afdækkes i et vist omfang ved brug af valutakonti og afledte finansielle instrumenter.

KONCERNENS VALUTARISICI I BALANCEN PR. 31. DECEMBER 2022

Fibertex Nonwovens A/S

ALLE BELØB I 1.000 kr.

Note

Regnskabs-

2022 mæssig værdi Indenfor 1 år 1 - 5 år Efter 5 år I alt

Afledte finansielle instrumenter

- - - - -

Regnskabs-

2021 mæssig værdi Indenfor 1 år 1 - 5 år Efter 5 år I alt

Afledte finansielle instrumenter

Valutaterminskontrakter anvendt som

sikringsinstrument

(239) (239) - - (239)

De forventede pengestrømme (inkl. renter) på renteswaps til sikring af fremtidige transaktioner er som følger:

Pengestrømme inkl. renter

Renteswap anvendt som sikringsinstrument

RENTERISICI

NOTER TIL KONCERNEN

FINANSIELLE RISICI (FORTSAT)

Råvarerisici er ikke afdækket med finansielle instrumenter. Koncernen er i stort omfang eksponeret over for ændringer i råvarepriserne.

Ændringer i olieprisen har markant indflydelse på priserne på polypropylen, som anvendes i produktionen af nonwovens. Selskabet har i

noget omfang indarbejdet reguleringsmekanismer i prisaftalerne med kunderne. Der går som oftest en vis periode, inden prisregule-

ringerne slår igennem i salgspriserne.

Koncernen har i et vist omfang anvendt renteswaps til at afdække koncernens risici relateret til variabilitet i pengestrømme som følge af

udsving i renteniveauet, jf. note 14. Dagsværdien af udestående renteswaps, som anvendes til og opfylder betingelserne for

regnskabsmæssig sikring af fremtidige transaktioner er indregnet direkte i egenkapitalen, indtil de sikrede transaktioner indregnes i

resultatopgørelsen. Dagsværdireguleringer indregnet direkte på egenkapitalen udgør 0 mio. kr. før skat i 2022 (0,2 mio. kr. før skat i 2021).

Dagsværdien udgør 0 mio. kr. før skat pr. 31. december 2022 (-0,2 mio. kr. før skat pr. 31. december 2021). Renteswaps er udløbet i 2022.

Koncernens kreditrisici relaterer sig primært til tilgodehavender fra salg (jf. note 12) og likvide indeståender. Risici relateret til

tilgodehavender fra salg opstår, når koncernens virksomheder gennemfører salg, hvor der ikke modtages forudbetaling. Koncernen har ikke

væsentlige risici vedrørende enkeltstående kundeforhold eller samarbejdspartnere. Det vurderes ligeledes, at der ikke er væsentlige

forskelle i risici fordelt på enkelte produkter eller geografiske områder. Koncernens politik for at påtage sig kreditrisici medfører, at alle

væsentlige kundeforhold og koncerntilgodehavender løbende kreditvurderes. Den maksimale kreditrisiko under hensyntagen til

sikkerhedsstillelser er pr. 31. december 2022 på 367,6 mio. kr. (2021: 281,2 mio. kr. ) (tilgodehavender fra salg - sikkerhedsstillelser +

likvider). Årets nedskrivning til imødegåelse af tab på tilgodehavender udgør 19,6 mio. kr.

RÅVARERISICI

Pengestrømme inkl. renter

KREDITRISICI

Fibertex Nonwovens A/S

ALLE BELØB I 1.000 kr.

Note

2022 2021

Driftskreditrammer

1.512.813 1.194.128

Udnyttede driftskreditter

(1.309.243) (961.979)

Likvide beholdninger

126.622 75.987

Likviditetsberedskab

330.192 308.136

Forfaldsprofilen på koncernens rentebærende gæld fremgår af note 15.

For realkreditlån på 63 mio. kr. er aftalt, at et ejerskifte af majoriteten af aktierne i moderselskabet betragtes som ejerskifte af den

pantbehæftede ejendom, og at långiver som følge heraf skal acceptere, at lånet fortsætter uændret.

Udbetaling af realkredit lån på 63 mio. kr afventer endelig godkendelse, grundet opdatering af BBR meddelelse fra Aalborg Kommune.

Lånet er udbetalt til en spærret konto og indregnet i likvide beholderinger.

KAPITALSTYRING

Fibertex Nonwovens lægger vægt på at have en høj soliditet for dermed at sikre en stor økonomisk handlefrihed. Koncernen har ikke

defineret et præcist interval som soliditeten skal holde sig indenfor, men som udgangspunkt anlægger koncernen en forsigtig og konservativ

linje på området.

LIKVIDITETSRISICI

Fibertex Nonwovens A/S er i væsentligt omfang finansieret af moderselskabet Schouw & Co.'s likvide reserver samt en række committede

og i mindre udstrækning ikke-committede kreditfaciliteter.

Schouw & Co. moderselskabets finansiering er primært sammensat af en syndikeret bankfacilitet, som i december 2020 blev refinansieret

med en samlet facilitetsramme på 3.275 mio. kr.

Faciliteten er 3-årig med mulighed for 1-årig forlængelse efter år ét og to. Første forlængelsesmulighed blev udnyttet i december 2021 og

anden forlængelses mulighed blev udnyttet i december 2022. Bankkonsortiet består af Danske Bank, DNB, Nordea og den internationale

bank Hongkong & Shanghai Banking Corporation (HSBC).

I april 2019 gennemførte Schouw & Co. en Schuldschein-udstedelse på samlet 136 mio. EUR (1.011 mio. kr.) med udløb i 2024 (80%) samt

2026 (20%). I december 2021 etablerede Schouw & Co. et 7-årigt lån på 400 mio kr. med Nordic Investment Bank knyttet til konkrete

danske kapacitetsinvesteringer og udviklingsomkostninger.

I 2022 har Schouw & Co. etableret en række stående lån (Term loans) med Danske Bank, Nordea Bank, HSBC og Jyske Bank på samlet

2.312 mio. kr. Lånene er med commitment og udløber i 2024 (50%) og i 2025 (50%).

Fibertex Nonwovens A/S er i lighed med øvrige større datterselskaber i Schouw & Co. koncernen medgarantistiller på de nævnte faciliteter

med samlet 6.998 mio. kr. hvoraf 5.197 mio. kr. er trukket pr. 31/12-2022. Herudover er der en række yderligere mindre faciliteter, etableret

med Schouw & Co. koncernens globale bankrelation HSBC på i alt 78 mio. kr., hvor der pr. 31/12 2022 er trukket 68 mio. kr.

KONCERNENS LIKVIDITETSBEREDSKAB PR. 31 DECEMBER SAMMENSÆTTER SIG SÅLEDES

Hovedparten af driftskreditterne kan opsiges med dags varsel.

NOTER TIL KONCERNEN

FINANSIELLE RISICI (FORTSAT)

Fibertex Nonwovens A/S

ALLE BELØB I 1.000 kr. 2022 2021

Note

Finansielle aktiver

Langfristede aktiver:

Andre tilgodehavender

4.902 4.213

Andre tilgodehavender målt til amortiseret kostpris

4.902 4.213

Kortfristede aktiver:

Tilgodehavender fra salg

262.707 243.346

Andre tilgodehavender

49.765 61.277

Likvide beholdninger

104.869 37.878

Andre tilgodehavender målt til amortiseret kostpris

417.341 342.501

Finansielle forpligtelser

Langfristede forpligtelser:

Gæld til realkreditinstitutter

60.534 29.562

Kreditinstitutter i øvrigt

12.479 14.924

Langfristede finansielle forpligtelser målt til amortiseret kostpris

73.013 44.486

Kortfristede forpligtelser:

Gæld til realkreditinstitutter

15.943 20.548

Kreditinstitutter i øvrigt

38.552 19.238

Lån hos moderselskab

1.276.282 946.162

Kortfristede finansielle forpligtelser målt til amortiseret kostpris

1.330.777 985.948

Anden gæld (afledte finansielle instrumenter)

239

Handelsbeholdning 1)

239

NOTER TIL KONCERNEN

FINANSIELLE RISICI (FORTSAT)

1) Finansielle instrumenter værdiansat af eksterne kreditinstitutter efter almindeligt anerkendte værdiansættelses-

teknikker med udgangspunkt i observerbare data (niveau 2).

Koncernens kategorier af finansielle aktiver og forpligtelser er som følger:

Fibertex Nonwovens A/S

ALLE BELØB I 1.000 kr.

Note

2022 2021

Køb fra søsterselskaber

(12.774) (18.747)

Salg til søsterselskaber

194 67

Betalt management fee

(1.875) (1.800)

15 261

21.753 38.109

1.276.282 946.162

Gæld til søsterselskab

4.941 6.179

21 EVENTUALFORPLIGTELSER OG SIKKERHEDSSTILLELSER

EVENTUALFORPLIGTELSER

SIKKERHEDSSTILLELSER

2022 2021

285.020 282.548

85.471

285.020 368.019

OPLYSNING OM NÆRTSTÅENDE PARTER OG TRANSAKTIONER MED DISSE

Koncernens hovedaktionær og ultimative moderselskab - Aktieselskabet Schouw & Co., DK-8000 Århus C. - er nærtstående part med

bestemmende indflydelse. Nærtstående parter omfatter desuden det ultimative moderselskabs datterselskaber og datterselskaber, hvor

Fibertex Nonwovens A/S har bestemmende indflydelse, samt bestyrelse, direktion og ledende medarbejdere.

Ledelsens aflønning og aktieoptionsprogrammer er omtalt i note 2.

Herudover har der været følgende transaktioner med nærtstående parter:

Pr. 31. december er der følgende statusposter:

Produktionsanlæg og maskiner med en regnskabsmæssig værdi på

NOTER TIL KONCERNEN

Tilgodehavender hos moderselskab

Gæld til moderselskab

Følgende aktiver er stillet til sikkerhed for lån til kreditinstitutter med en restgæld på 76,5 mio. kr.:

Tilgodehavender hos søsterselskab

Fibertex Nonwovens A/S er i lighed med øvrige større datterselskaber i Schouw & Co. koncernen medgarantistiller på moderselskabets

kreditfaciliteter og Schuldschein-lån samt yderligere en række mindre faciliteter på i alt 78 mio. kr. etableret med Schouw og Co.

koncernens globale bankrelation HSBC. Samlet er Fibertex Nonwovens A/S medgarantistiller for faciliteter på 7.076 mio. kr. hvoraf der

pr. 31/12 2022 er trukket 5.265 mio. kr.

Fibertex Nonwovens A/S er sambeskattet med øvrige danske koncernvirksomheder i Schouw & Co. koncernen. Som

koncernvirksomhed hæfter selskabet ubegrænset og solidarisk med øvrige koncernvirksomheder for danske selskabsskatter og

kildeskatter på udbytte, renter og royalties inden for sambeskatningskredsen. De sambeskattede virksomheders samlede kendte

nettoforpligtelse over for skattemyndighederne fremgår af årsregnskabet for administrationsselskabet Aktieselskabet Schouw & Co.

Eventuelle senere korrektioner af sambeskatningsindkomst og kildeskat m.v. vil kunne medføre, at selskabets hæftelse udgør et større

beløb.

Grunde og bygninger med en regnskabsmæssig værdi på

Fibertex Nonwovens A/S

ALLE BELØB I 1.000 kr.

Note

22 REGNSKABSMÆSSIG EFFEKT AF HYPERINFLATION I TYRKIET

1.000 kr. 2022 ekskl. IAS 29 Prisindeksju-

steringer

Ændret

valutaomregning

2022

Nettoomsætning 125.794 39.517 -19.307 146.004

EBIT 8.638 2.676 -2.007 9.308

Resultat 5.142 5.141 -1.531 8.752

Der er fra balancedagen og frem til i dag ikke indtrådt forhold, som væsentligt forrykker vurderingen af årsrapporten.

NOTER TIL KONCERNEN

Tyrkiet blev optaget på The International Practices Task Force’s (IPTF) liste over hyperinﬂationsøkonomier med virkning fra 30. juni 2022.

Derfor justerer Fibertex Nonwovens A/S det tyrkiske selskabs bidrag til koncernregnskabet i overensstemmelse med kravene i IAS 29 om

regnskabsaﬂæggelse i hyperinﬂationsøkonomier.

Denne ændring vil kun være regnskabsteknisk, og derfor ikke have nogen direkte indflydelse på Fibertex Nonwovens A/S' drift, samt

pengestrømme i Tyrkiet.

Udvikling i Tyrkiet

Fibertex Nonwovens A/S har én fabrik i Tyrkiet, og aktiviteterne udgør under 5% af koncerns samlede eksterne omsætning. Den tyrkiske

forretning leverede et tilfredsstillende salg og en god produktionseffektivitet i 2022. Grundlaget for den positive udvikling i den tyrkiske

forretning er skabt under en længere periode med høj inflation, og udviklingen er fortsat efter overgangen til hyperinflation.

Det tyrkiske selskab har i perioden fra Fibertex' køb af aktiviteterne november 2015 haft en inﬂation i niveauet 256% frem til klassificeringen

som hyperinﬂationsøkonomi i juni 2022. I 2022 har den gennemsnitlige årlige inﬂation været i niveauet 34%.

Regnskabsmæssig betydning

Implementeringen af IAS 29 skal sikre, at Fibertex Nonwovens' koncernregnskab aﬂægges under hensyntagen til købekraften i Tyrkiet og

kursen på TRY på balancedagen.

Regnskabet er derfor tilpasset det generelle prisindeks og kursen på TRY den 31. december 2022, ligesom visse regnskabsposter er

påvirket af ændringer i prisindekset fra overtagelsen ultimo 2015 indtil 31. december 2022.

EFTERFØLGENDE BEGIVENHEDER

Fibertex Nonwovens A/S

Noter

24 NY REGNSKABSREGULERING

IASB har udsendt en række nye regnskabsstandarder og fortolkningsbidrag, der ikke er obligatoriske for Fibertex Nonwovens

A/S ved udarbejdelsen af årsrapporten for 2022.

De godkendte ikke-ikrafttrådte standarder og fortolkningsbidrag implementeres i takt med, at de bliver obligatoriske for Fi-

bertex Nonwovens A/S. Af disse standarder og fortolkningsbidrag er det vurderet, at ingen af de nye standarder og fortolk-

ningsbidrag får indflydelse på indregning og måling for Fibertex Nonwovens A/S.

25 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS

Fibertex Nonwovens A/S er et aktieselskab hjemmehørende i Danmark. Årsrapporten for perioden 1. januar – 31. december

2022 omfatter både koncernregnskab samt separat årsregnskab for moderselskabet.

Årsrapporten for Fibertex Nonwovens A/S for 2022 aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting

Standards som godkendt af EU og yderligere oplysningskrav i årsrapporter for klasse C-virksomheder (stor).

Fibertex Nonwovens A/S har med virkning fra 1. januar 2022 implementeret obligatoriske regnskabsstandarder, der træder

i kraft fra 2022. Ingen af disse har påvirket indregning og måling i koncernregnskabet for 2022.

Bestyrelse og direktion har den 3. marts 2023 behandlet og godkendt årsrapporten for 2022 for Fibertex Nonwovens A/S.

Årsrapporten forelægges til Fibertex Nonwovens A/S' aktionærer til godkendelse på den ordinære generalforsamling 3. marts

2023.

Grundlag for udarbejdelse

Årsrapporten præsenteres i danske kroner (DKK), afrundet til nærmeste 1.000 kr., der anses for at være den primære valuta

for koncernens aktiviteter og den funktionelle valuta for moderselskabet.

Årsrapporten er aflagt på basis af historiske kostpriser, bortset fra visse finansielle instrumenter, der måles til dagsværdi og

ikke-monetære poster i koncernens tyrkiske dattervirksomhed, der reguleres for hyperinflation.

Den anvendte regnskabspraksis, som er beskrevet nedenfor, er anvendt konsistent i regnskabsåret og for sammenlignings-

tallene. For standarder, der implementeres fremadrettet, korrigeres sammenligningstallene ikke.

Ændring af anvendt regnskabspraksis

Fibertex Nonwovens A/S har med virkning fra 1. januar 2022 implementeret følgende ændrede standarder og fortolknings-

bidrag:

• Ændringer til IAS 37, IAS 16, IFRS 3 samt Annual improvement (2018-2020 cycle)

Ingen af ovenstående standarder og fortolkningsbidrag har påvirket indregning og måling i årsrapporten væsentligt.

Fibertex Nonwovens A/S

Noter

25 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS (fortsat)

Beskrivelse af anvendt regnskabspraksis

Koncernregnskabet

Koncernregnskabet omfatter modervirksomheden Fibertex Nonwovens A/S (selskabet) og dattervirksomheder, hvori Fiber-

tex Nonwovens A/S har bestemmende indflydelse.

Koncernen har bestemmende indflydelse på en virksomhed, hvis koncernen er eksponeret for eller har ret til variable afkast

fra sin involvering i virksomheden og har mulighed for at påvirke disse afkast gennem sin råderet over virksomheden.

Ved vurderingen af, om koncernen har bestemmende indflydelse, tages hensyn til de facto-kontrol og potentielle stemme-

rettigheder, der på balancetidspunktet er reelle og har substans.

Virksomheder, hvori koncernen udøver betydelig, men ikke bestemmende indflydelse på driftsmæssige og finansielle beslut-

ninger, klassificeres som associerede virksomheder. Betydelig indflydelse foreligger, når koncernen direkte eller indirekte

ejer eller råder over mere end 20 % af stemmerettighederne, men mindre end 50 %.

Koncernregnskabet er udarbejdet som et sammendrag af modervirksomhedens og de enkelte dattervirksomheders regnska-

ber opgjort efter koncernens regnskabspraksis, elimineret for koncerninterne indtægter og omkostninger, aktiebesiddelser,

interne mellemværender og udbytter samt realiserede og urealiserede fortjenester ved transaktioner mellem de konsolide-

rede virksomheder. Urealiserede tab elimineres på samme måde som realiserede fortjenester, i det omfang de ikke er udtryk

for værdiforringelse.

I koncernregnskabet indregnes dattervirksomhedernes regnskabsposter 100 %. Minoritetsinteressernes forholdsmæssige

andel af resultatet indgår som en del af årets resultat for koncernen og som en særskilt del af koncernens egenkapital.

Minoritetsinteresser

Ved første indregning måles minoritetsinteresser enten til dagsværdien af minoritetsinteressernes ejerandel eller til minori-

tetsinteressernes forholdsmæssige andel af dagsværdien af den overtagne virksomheds identificerbare aktiver, forpligtelser

og eventualforpligtelser.

I førstnævnte tilfælde indregnes der således goodwill vedrørende minoritetsinteressernes ejerandel i den overtagne virksom-

hed, mens der i sidstnævnte tilfælde ikke indregnes goodwill vedrørende minoritetsinteressernes ejerandel.

Måling af minoritetsinteresser vælges transaktion for transaktion og anføres i noterne i forbindelse med beskrivelsen af over-

tagne virksomheder.

Fibertex Nonwovens A/S

Noter

25 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS (fortsat)

Omregning af fremmed valuta

For hver af de rapporterende virksomheder i koncernen fastsættes en funktionel valuta. Den funktionelle valuta er den valuta,

som benyttes i det primære økonomiske miljø, hvori den enkelte rapporterende virksomhed opererer. Transaktioner i andre

valutaer end den funktionelle valuta er transaktioner i fremmed valuta.

Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til den funktionelle valuta efter transaktionsdagens kurs.

Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgø-

relsen under finansielle indtægter eller omkostninger.

Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta omregnes til den funktionelle valuta til balancedagens

kurs.

Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældens opståen eller kursen i

den seneste årsrapport indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter eller omkostninger.

Ved indregning i koncernregnskabet af virksomheder med en anden funktionel valuta end danske kroner omregnes totalind-

komstopgørelserne til transaktionsdagens kurs med undtagelse af totalindkomstopgørelsen for det tyrkiske datterselskab,

som omregnes til balancedagens kurs som følge af reglerne om regulering for hyperinflation. Balanceposterne omregnes til

balancedagens valutakurser. Som transaktionsdagens kurs anvendes gennemsnitskurs for de enkelte måneder, i det omfang

dette ikke giver et væsentligt anderledes billede.

Kursforskelle, opstået ved omregning af disse virksomheders egenkapital ved årets begyndelse til balancedagens valutakur-

ser og ved omregning af totalindkomster fra transaktionsdagens kurs til balancedagens valutakurser, indregnes i anden

totalindkomst i en særskilt reserve for valutakursreguleringer under egenkapitalen. Kursregulering af mellemværender, der

anses for en del af den samlede nettoinvestering i virksomheder med en anden funktionel valuta end danske kroner, indreg-

nes i koncernregnskabet i anden totalindkomst i en særskilt reserve for valutakursreguleringer under egenkapitalen.

Ved hel eller delvis afståelse af 100 %-ejede udenlandske enheder, hvor kontrollen afgives, reklassificeres de valutakursre-

guleringer, som akkumuleret er indregnet i anden totalindkomst, og som kan henføres til enheden, fra anden totalindkomst

til årets resultat sammen med gevinst eller tab ved afståelsen.

Ved afståelse af delvist ejede udenlandske dattervirksomheder, hvor kontrollen afgives, overføres den del af valutakursre-

serven, der vedrører minoritetsinteresser, ikke til resultatopgørelsen.

Fibertex Nonwovens A/S

Noter

25 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS (fortsat)

Ved delvis afståelse af udenlandske dattervirksomheder, uden at kontrollen afgives, overføres en forholdsmæssig andel af

valutakursreguleringsreserven fra modervirksomhedsaktionærernes til minoritetsaktionærernes andel af egenkapitalen.

Tilbagebetaling af mellemværender, der anses for en del af nettoinvesteringen, anses ikke i sig selv for delvis afståelse af

virksomheden.

Afledte finansielle instrumenter

Afledte finansielle instrumenter måles ved første indregning til kostpris svarende til dagsværdien af det betalte eller modtagne

vederlag. For afledte finansielle instrumenter, hvor efterfølgende dagsværdireguleringer føres på egenkapitalen, tillægges

direkte henførbare omkostninger forbundet med købet eller udstedelsen af det finansielle instrument til kostprisen.

Efter første indregning måles de afledte finansielle instrumenter til dagsværdien på balancedagen. Ændringer i dagsværdien

af afledte finansielle instrumenter, der er klassificeret som og opfylder betingelserne for sikring af dagsværdien af et indregnet

aktiv eller en indregnet forpligtelse, indregnes i resultatopgørelsen sammen med ændringer i værdien af det sikrede aktiv

eller den sikrede forpligtelse.

Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, der er klassificeret som og opfylder betingelserne for effektiv

sikring af fremtidige transaktioner, indregnes direkte på egenkapitalen. Den ineffektive del indregnes straks i resultatopgø-

relsen. Når de sikrede transaktioner realiseres, indregnes de akkumulerede ændringer som en del af kostprisen for de på-

gældende transaktioner.

Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, som anvendes til sikring af nettoinvesteringer i udenlandske

virksomheder, indregnes direkte på egenkapitalen, hvis der er tale om effektiv sikring.

Den ineffektive del indregnes straks i resultatopgørelsen. Afhændes den pågældende udenlandske virksomhed, overføres

de akkumulerede værdiændringer til resultatopgørelsen.

For afledte finansielle instrumenter, som ikke opfylder betingelserne for behandling som sikringsinstrumenter, og som anses

for handelsbeholdninger, indregnes ændringer i dagsværdi løbende i resultatopgørelsen som finansielle poster.

Fibertex Nonwovens A/S

Noter

25 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS (fortsat)

Resultatopgørelsen

Nettoomsætning

Koncernens omsætning omfatter salg af nonwovens produkter inden for flere forretningssegmenter. Omsætningen indreg-

nes, når kontrollen over den enkelte identificerbare leveringsforpligtelse overgår til kunden. Den indregnede omsætning op-

gøres ekskl. moms og afgifter opkrævet på vegne af tredjepart. Alle former for afgivne rabatter indregnes i omsætningen.

Den del af det samlede vederlag, der er variabel, eksempelvis i form af rabatter, bonusbetalinger, bodsbetalinger mv., ind-

regnes først i omsætningen, når det er rimeligt sikkert, at der ikke i efterfølgende perioder vil skulle ske tilbageførsel heraf,

eksempelvis som følge af manglende målopfyldelse m.v.

Salg af færdigvarer og handelsvarer indregnes i omsætningen, når kontrollen over den enkelte identificerbare leveringsfor-

pligtelse i salgsaftalen overgår til kunden, hvilket i henhold til salgsbetingelserne sker på leveringstidspunktet. Selv om en

salgsaftale vedrørende salg af færdigvarer og handelsvarer ofte indeholder flere leveringsforpligtelser, behandles de som en

samlet leveringsforpligtelse, idet levering typisk sker samlet på samme tidspunkt.

Produktionsomkostninger

Produktionsomkostninger omfatter omkostninger, der afholdes for at opnå nettoomsætning. I produktionsomkostninger ind-

regnes omkostninger til råvarer, hjælpematerialer, produktionspersonale samt vedligeholdelse og af- og nedskrivninger på

de i produktionsprocessen benyttede materielle og immaterielle aktiver.

Under produktionsomkostninger indregnes tillige forskningsomkostninger, omkostninger vedrørende udviklingsprojekter, der

ikke opfylder kriterierne for indregning i balancen, samt af- og nedskrivninger på udviklingsprojekter.

Distributionsomkostninger

Distributionsomkostninger omfatter omkostninger, der afholdes til distribution af solgte varer samt til salgskampagner, her-

under omkostninger til salgs- og distributionspersonale, reklameomkostninger og af- og nedskrivninger på de i distributions-

processen benyttede materielle og immaterielle aktiver.

Administrationsomkostninger

Administrationsomkostninger omfatter omkostninger, der afholdes til ledelse og administration af koncernen, herunder om-

kostninger til det administrative personale og ledelsen samt kontorholdsomkostninger og af- og nedskrivninger på materielle

og immaterielle aktiver benyttet ved administrationen af koncernen.

Fibertex Nonwovens A/S

Noter

25 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS (fortsat)

Aktieoptionsprogram

Egenkapitalafregnede aktieoptioner måles til dagsværdien på tildelingstidspunktet, og værdien indregnes i resultatopgørel-

sen under personaleomkostninger over perioden, hvor den endelige ret til optionerne opnås.

I forbindelse med første indregning af aktieoptioner skønnes over antallet af optioner, medarbejderen forventes at erhverve

ret til. Efterfølgende justeres for ændringer i skønnet over antallet af retserhvervede optioner, således at den samlede ind-

regning baseres på det faktiske antal retserhvervede optioner.

Dagsværdien af de tildelte optioner estimeres ved anvendelse af en værdiansættelsesmodel (Black & Scholes), der tager

hensyn til de betingelser og vilkår, der knytter sig til de tildelte aktieoptioner.

Andre driftsindtægter og driftsomkostninger

Andre driftsindtægter og driftsomkostninger omfatter indtægter og omkostninger af sekundær karakter set i forhold til kon-

cernens hovedaktiviteter, herunder gevinster og tab ved salg af materielle og immaterielle langfristede aktiver.

Offentlige tilskud

Offentlige tilskud omfatter direkte tilskud samt skattemæssige investeringsfremmetilskud. Tilskud indregnes, når der er rime-

lig sikkerhed for, at de vil blive modtaget.

Direkte tilskud til investeringer i materielle aktiver indregnes i balancen under udskudte indtægter og overføres til andre

driftsindtægter i takt med afskrivning af de aktiver, tilskuddene vedrører.

Indregningsmetoden for skattemæssige investeringsfremmetilskud fastlægges efter en konkret vurdering af karakteristika for

det enkelte tilskud. Konkret indregnes et opnået skattemæssigt investeringsfremmetilskud som en reduktion af den aktuelle

skat og udskudt skat under skat af årets resultat.

Finansielle poster

Finansielle poster omfatter renteindtægter og -omkostninger, rentedelen af finansielle leasingydelser, realiserede og ureali-

serede kursgevinster og -tab vedrørende værdipapirer, gældsforpligtelser og transaktioner i fremmed valuta, prioritetsgæld

m.v. samt tillæg og godtgørelser under acontoskatteordningen.

Finansielle omkostninger, som vedrører opførelsen af langfristede aktiver, indregnes som en del af kostprisen.

Udbytte fra investeringer i kapitalandele indregnes i moderselskabets resultatopgørelse, når der er erhvervet endelig ret til

udbyttet, hvilket typisk vil sige på tidspunktet for generalforsamlingens godkendelse af udlodningen fra det pågældende

selskab.

Fibertex Nonwovens A/S

Noter

25 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS (fortsat)

Skat

Fibertex Nonwovens A/S er sambeskattet med moderselskabet Aktieselskabet Schouw & Co. samt dets øvrige danske dat-

tervirksomheder. Den aktuelle danske selskabsskat fordeles mellem de sambeskattede danske virksomheder i forhold til

disses skattepligtige indkomster. International sambeskatning er fravalgt.

Årets skat, som består af årets aktuelle skat og ændring af udskudt skat - herunder som følge af ændring i skattesats -

indregnes i årets resultat, i anden totalindkomst eller direkte i egenkapitalen.

Balancen

Goodwill

Goodwill indregnes og måles ved første indregning som forskellen mellem kostprisen for den overtagne virksomhed og

dagsværdien af de overtagne aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser, jf. beskrivelsen under virksomhedssammenslut-

ninger. Ved indregning af goodwill fordeles goodwillbeløbet på de af koncernens aktiviteter, der genererer selvstændige

indbetalinger (pengestrømsfrembringende enheder). Fastlæggelsen af pengestrømsfrembringende enheder følger den le-

delsesmæssige struktur og interne økonomistyring og -rapportering i koncernen. Goodwill afskrives ikke, men testes mini-

mum én gang årligt for værdiforringelse, jf. nedenfor.

Andre immaterielle aktiver

Andre immaterielle aktiver vedrører værdiansættelse af kunder og teknologi i forbindelse med virksomhedsovertagelse og

egenudviklede it-løsninger. Andre immaterielle aktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger. Andre

immaterielle aktiver afskrives lineært over den forventede brugstid på 15 år for kunder og teknologi og 5 år for it-løsninger.

Andre immaterielle aktiver nedskrives til eventuel lavere genindvindingsværdi.

Materielle aktiver

Grunde og bygninger, produktionsanlæg og maskiner samt andre anlæg, driftsmateriel og inventar måles til kostpris med

fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Der afskrives ikke på grunde.

Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen, omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen samt omkostninger til klargøring af akti-

vet indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. For egenfremstillede aktiver omfatter kostprisen omkostnin-

ger, der direkte kan henføres til fremstillingen af aktivet, herunder materialer, komponenter, underleverandører og lønninger.

For finansielt leasede aktiver opgøres kostprisen til laveste værdi af aktivernes dagsværdi eller nutidsværdien af de fremtidige

minimumsleasingydelser. Ved beregning af nutidsværdien anvendes leasingaftalens interne rentefod som diskonteringsfak-

tor.

Renteomkostninger i fremstillingsperioden af materielle aktiver indregnes i kostprisen. Øvrige låneomkostninger resultatfø-

res.

Fibertex Nonwovens A/S

Noter

25 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS (fortsat)

Efterfølgende omkostninger, fx ved udskiftning af bestanddele af et materielt aktiv, indregnes i den regnskabsmæssige værdi

af det pågældende aktiv, når det er sandsynligt, at afholdelsen vil medføre fremtidige økonomiske fordele for koncernen. De

udskiftede bestanddele ophører med at være indregnet i balancen, og den regnskabsmæssige værdi overføres til resultat-

opgørelsen. Alle andre omkostninger til almindelig reparation og vedligeholdelse indregnes i resultatopgørelsen ved afhol-

delse.

Afskrivningsgrundlaget er aktivets kostpris fratrukket restværdien. Restværdien er det forventede beløb, som vil kunne opnås

ved salg af aktivet i dag efter fradrag af salgsomkostninger, hvis aktivet allerede havde den alder og var i den stand, som

aktivet forventes at være i efter afsluttet brugstid. Kostprisen på et samlet aktiv opdeles i mindre bestanddele, der afskrives

hver for sig, hvis brugstiden er forskellig.

Der foretages lineære afskrivninger baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider:

Bygninger 20-50 år

Produktionsanlæg og maskiner 4-15 år

Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 3-8 år

Afskrivningsmetoder, brugstider og restværdier revurderes årligt.

Afskrivninger indregnes i resultatopgørelsen under henholdsvis produktions-, distributions- og administrationsomkostninger.

Leasingkontrakter

Et leasingaktiv og en leasingforpligtelse indregnes i balancen, når koncernen i henhold til en indgået leasingaftale vedrørende

et specifikt identificerbart aktiv får stillet leasingaktivet til rådighed i leasingperioden, og når koncernen opnår ret til stort set

alle de økonomiske fordele fra brugen af det identificerede aktiv og retten til at bestemme over brugen af det identificerede

aktiv. Leasingforpligtelser måles ved første indregning til nutidsværdien af de fremtidige leasingydelser tilbagediskonteret

med en alternativ lånerente.

Leasingforpligtelsen måles til amortiseret kostpris under den effektive rentes metode.

Leasingaktivet måles ved første indregning til kostpris, hvilket svarer til værdien af leasingforpligtelsen korrigeret for forud-

betalte leasingbetalinger.

Efterfølgende måles aktivet til kostpris fratrukket akkumulerede af- og nedskrivninger. Leasingaktivet afskrives over den

korteste af leasingperioden og leasingaktivets brugstid. Afskrivningerne indregnes lineært i resultatopgørelsen.

Fibertex Nonwovens A/S

Noter

25 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS (fortsat)

Leasingaktiver afskrives lineært over den forventede lejeperiode, der udgør:

Bygninger 1-9 år

Produktionsanlæg og maskiner 1-5 år

Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 1-3 år

Koncernen har valgt at undlade at indregne leasingaktiver med lav værdi og kortfristede leasingaftaler i balancen. I stedet

indregnes leasingydelser vedrørende disse leasingaftaler lineært i resultatopgørelsen.

Kapitalandele i dattervirksomheder

Kapitalandele i dattervirksomheder (i modervirksomheden) måles ved første indregning til kostpris og efterfølgende til den

forholdsmæssige andel af virksomhedernes indre værdi opgjort efter koncernens regnskabspraksis med fradrag eller tillæg

af urealiserede koncerninterne avancer og tab og med tillæg af merværdier ved erhvervelsen, herunder goodwill.

Dattervirksomheder med negativ regnskabsmæssig indre værdi måles til 0 kr., og et eventuelt tilgodehavende hos disse

virksomheder nedskrives med modervirksomhedens andel af den negative indre værdi, i det omfang det vurderes som uer-

holdeligt. Hvis den regnskabsmæssige negative indre værdi overstiger tilgodehavender, indregnes det resterende beløb

under hensatte forpligtelser, i det omfang modervirksomheden har en retslig eller faktisk forpligtelse til at dække dattervirk-

somhedens underbalance.

Nettoopskrivning af kapitalandele overføres under egenkapitalen til reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis me-

tode, i det omfang den regnskabsmæssige værdi overstiger anskaffelsesværdien.

Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i årsregnskabet fra anskaffelsestidspunktet. Solgte eller afviklede virk-

somheder indregnes frem til afståelsestidspunktet.

Fibertex Nonwovens A/S

Noter

25 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS (fortsat)

Nedskrivningstest af langfristede aktiver

De regnskabsmæssige værdier af materielle aktiver og immaterielle aktiver med bestemmelige brugstider samt kapitalandele

i dattervirksomheder gennemgås på balancedagen for at fastsætte, om der er indikationer på værdiforringelse. Hvis dette er

tilfældet, opgøres aktivets genindvindingsværdi for at fastslå behovet for eventuel nedskrivning og omfanget heraf.

For igangværende udviklingsprojekter og goodwill opgøres genindvindingsværdien årligt, uanset om der er konstateret indi-

kationer på værdiforringelse.

Hvis aktivet ikke frembringer pengestrømme uafhængigt af andre aktiver, skønnes genindvindingsværdien for den mindste

pengestrømsfrembringende enhed, som aktivet indgår i.

Genindvindingsværdien opgøres som den højeste værdi af aktivets, henholdsvis den pengestrømsfrembringende enheds

dagsværdi, med fradrag af salgsomkostninger og kapitalværdien. Ved opgørelse af kapitalværdien tilbagediskonteres skøn-

nede fremtidige pengestrømme til nutidsværdi ved hjælp af en diskonteringssats, der afspejler dels aktuelle markedsvurde-

ringer af den tidsmæssige værdi af penge og dels de særlige risici, der er tilknyttet aktivet henholdsvis den pengestrøms-

frembringende enhed, og som der ikke er reguleret for i de skønnede fremtidige pengestrømme.

Såfremt aktivets, henholdsvis den pengestrømsfrembringende enheds genindvindingsværdi, skønnes at være mindre end

den regnskabsmæssige værdi, nedskrives den regnskabsmæssige værdi til genindvindingsværdien. For pengestrømsfrem-

bringende enheder fordeles nedskrivningen således, at goodwillbeløb nedskrives først og dernæst fordeles et eventuelt re-

sterende nedskrivningsbehov på de øvrige aktiver i enheden, idet det enkelte aktiv dog ikke nedskrives til lavere værdi end

aktivets dagsværdi fratrukket forventede salgsomkostninger.

Nedskrivninger indregnes i resultatopgørelsen under henholdsvis produktions-, distributions- og administrationsomkostnin-

ger. Ved eventuelle efterfølgende tilbageførsler af nedskrivninger som følge af ændringer i forudsætningerne for den opgjorte

genindvindingsværdi forhøjes aktivets henholdsvis den pengestrømsfrembringende enheds regnskabsmæssige værdi til det

korrigerede skøn af genindvindingsværdien, dog maksimalt til den regnskabsmæssige værdi, som aktivet, henholdsvis den

pengestrømsfrembringende enhed ville have haft, hvis nedskrivning ikke var foretaget. Nedskrivning af goodwill tilbageføres

ikke.

Varebeholdninger

Kostprisen for handelsvarer opgøres på baggrund af medgåede omkostninger eller nettorealisationsværdi, hvor denne er

lavere. Råvarer og hjælpematerialer opgøres efter FIFO-metoden eller nettorealisationsværdi, hvor denne er lavere.

Fibertex Nonwovens A/S

Noter

25 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS (fortsat)

Kostprisen for handelsvarer, råvarer og hjælpematerialer omfatter anskaffelsesprisen med tillæg af hjemtagelsesomkostnin-

ger. Kostprisen for fremstillede varer samt varer under fremstilling omfatter omkostninger til råvarer, hjælpematerialer og

direkte løn samt fordelte faste og variable indirekte produktionsomkostninger.

Variable indirekte produktionsomkostninger omfatter indirekte materialer og løn fordelt baseret på forkalkulationer for de

faktisk producerede varer. Faste indirekte produktionsomkostninger omfatter omkostninger til vedligeholdelse af og afskriv-

ninger på de i produktionsprocessen benyttede maskiner, fabriksbygninger og udstyr samt generelle omkostninger til fa-

briksadministration og ledelse. Faste produktionsomkostninger fordeles på baggrund af produktionsanlæggets normale ka-

pacitet.

Nettorealisationsværdi for varebeholdninger opgøres som forventet salgspris med fradrag af færdiggørelsesomkostninger

og omkostninger, der skal afholdes for at effektuere salget.

Tilgodehavender

Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris. Nedskrivning til imødegåelse af tab foretages efter den simplificerede ex-

pected credit loss-model, hvorefter det samlede tab indregnes straks i resultatopgørelsen på samme tidspunkt som tilgode-

havendet indregnes i balancen, på baggrund af det forventede tab i tilgodehavendets samlede levetid.

Indtægtsførslen af renter på nedskrevne tilgodehavender beregnes på den nedskrevne værdi med den effektive rente for det

enkelte tilgodehavende eller portefølje.

Nedskrivninger af finansielle aktiver, der måles til amortiseret kostpris

For finansielle aktiver vedrørende tilgodehavender fra salg anvendes den simplificerede expected credit loss-model, hvor

det forventede tab over det finansielle aktivs levetid indregnes straks i resultatopgørelsen. Det finansielle aktiv overvåges

løbende i henhold til koncernens risikostyring indtil realisation. Nedskrivningen beregnes ud fra den forventede tabsprocent.

Tabsprocenten beregnes på baggrund af historiske data korrigeret for skøn over effekten af forventede ændringer i relevante

parametre, som fx den økonomiske udvikling, politiske risici m.v. på det pågældende marked.

Periodeafgrænsningsposter

Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter afholdte omkostninger, der vedrører efterfølgende regnskabsår.

Periodeafgrænsningsposter måles til kostpris.

Fibertex Nonwovens A/S

Noter

25 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS (fortsat)

Egenkapital

Reserve for valutakursregulering

Reserve for valutakursregulering i koncernregnskabet omfatter kursdifferencer, opstået ved omregning af regnskaber for

udenlandske virksomheder fra deres funktionelle valuta til danske kroner, herunder kursdifferencer på finansielle instrumen-

ter, der anses som en del af nettoinvesteringen eller sikring af nettoinvesteringen. Samtidig indeholder reserven effekten af

hyperinflationsregulering af ikke-monetære poster i Tyrkiet pr. 31. december 2022.

Ved hel eller delvis realisation af nettoinvesteringen indregnes valutakursreguleringerne i resultatopgørelsen.

Reserve for sikringstransaktioner

Reserve for sikringstransaktioner indeholder den akkumulerede nettoændring i dagsværdien af sikringstransaktioner, der

opfylder kriterierne for sikring af fremtidige betalingsstrømme, og hvor den sikrede transaktion endnu ikke er realiseret.

Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode

Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode omfatter nettoopskrivning af kapitalandele i datter- og associerede

virksomheder i forhold til kostpris. Reserven kan elimineres ved underskud, realisation af kapitalandele eller ændring i

regnskabsmæssige skøn. Reserven kan ikke indregnes med et negativt beløb.

Udbytte

Udbytte indregnes som en gældsforpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på generalforsamlingen.

Pensionsforpligtelser

Ved bidragsbaserede pensionsordninger indbetales løbende faste bidrag til uafhængige pensionsselskaber o.l. Bidragene

indregnes i resultatopgørelsen i den periode, hvori medarbejderne har udført den arbejdsydelse, der giver ret til pensions-

bidraget. Skyldige betalinger indregnes i balancen som en forpligtelse.

Aktuel og udskudt skat

Aktuelle skatteforpligtelser, henholdsvis tilgodehavende aktuel skat, indregnes i balancen opgjort som beregnet skat af årets

skattepligtige indkomst, reguleret for betalt acontoskat.

Udskudt skat indregnes efter den balanceorienterede gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige

og skattemæssige værdier af aktiver og forpligtelser, bortset fra udskudt skat på midlertidige forskelle, der er opstået ved

enten første indregning af goodwill eller ved første indregning af en transaktion, der ikke er en virksomhedssammenslutning,

og hvor den midlertidige forskel konstateret på tidspunktet for første indregning hverken påvirker det regnskabsmæssige

resultat eller den skattepligtige indkomst.

Den udskudte skat opgøres med udgangspunkt i den planlagte anvendelse af det enkelte aktiv henholdsvis afvikling af den

enkelte forpligtelse.

Fibertex Nonwovens A/S

Noter

25 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS (fortsat)

Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige underskud, indregnes i balancen

med den værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres, enten ved modregning i udskudte skatteforpligtelser eller som

nettoskatteaktiver til modregning i fremtidige positive skattepligtige indkomster. Det revurderes på hver balancedag, hvorvidt

det er sandsynligt, at der i fremtiden vil blive frembragt tilstrækkelig skattepligtig indkomst til at det udskudte skatteaktiv vil

kunne udnyttes.

Der foretages regulering af udskudt skat vedrørende foretagne elimineringer af urealiserede koncerninterne avancer og tab.

Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser i de respektive lande, der med balancedagens lovgivning

vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat som følge af ændringer

i skattesatser eller -regler indregnes i resultatopgørelsen, medmindre den udskudte skat kan henføres til poster, der tidligere

er indregnet direkte på egenkapitalen. I sidstnævnte tilfælde indregnes ændringen ligeledes direkte på egenkapitalen.

Finansielle forpligtelser

Gæld til kreditinstitutter og prioritetsgæld måles på tidspunktet for lånoptagelse til dagsværdi efter fradrag af afholdte trans-

aktionsomkostninger. Efterfølgende måles forpligtelserne til amortiseret kostpris ved anvendelse af den effektive rentes me-

tode, forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen under finansielle omkostninger

over låneperioden.

Andre finansielle forpligtelser måles til amortiseret kostpris.

Pengestrømsopgørelsen

Pengestrømsopgørelsen for koncernen præsenteres efter den indirekte metode og viser pengestrømme vedrørende drift,

investeringer og finansiering samt koncernens likvider ved årets begyndelse og slutning.

Likviditetsvirkningen af køb og salg af virksomheder vises separat under pengestrømme vedrørende investeringsaktiviteter.

I pengestrømsopgørelsen indregnes pengestrømme vedrørende købte virksomheder fra anskaffelsestidspunktet, og penge-

strømme vedrørende solgte virksomheder indregnes frem til salgstidspunktet.

Pengestrømme vedrørende driftsaktiviteter opgøres som driftsresultatet, reguleret for ikke-kontante driftsposter og ændrin-

ger i driftskapital, fratrukket den i regnskabsåret betalte selskabsskat henførbar til driftsaktiviteterne.

Pengestrømme vedrørende investeringsaktiviteter omfatter betalinger i forbindelse med køb og salg af virksomheder og

finansielle aktiver samt køb, udvikling, forbedring og salg m.v. af immaterielle og materielle aktiver.

Fibertex Nonwovens A/S

Noter

25 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS (fortsat)

Pengestrømme vedrørende finansieringsaktiviteter omfatter ændringer i moderselskabets aktiekapital og omkostninger for-

bundet hermed, samt optagelse og indfrielse af lån, afdrag på rentebærende gæld samt udbetaling af udbytte.

Pengestrømme i anden valuta end koncernens funktionelle valuta indregnes i pengestrømsopgørelsen ved anvendelse af

gennemsnitlige valutakurser for månederne, medmindre disse afviger væsentligt fra de faktiske valutakurser på transakti-

onstidspunkterne. I sidstnævnte tilfælde anvendes de faktiske valutakurser for de enkelte dage.

Likvider omfatter likvide beholdninger og kortfristede værdipapirer med ubetydelig kursrisiko.

Definitioner og beregningsformler

Hoved- og nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Finansforeningens Anbefalinger.

De i årsrapporten anførte nøgletal er beregnet således:

Egenkapitalforrentning Årets resultat ekskl. minoriteter * 100

Gennemsnitlig egenkapital ekskl. minoriteter

Afkast af investeret kapital (ROIC %) EBITA ekskl. goodwillnedskrivninger * 100

Gennemsnitlig investeret kapital ekskl. goodwill

Investeret kapital

Summen af driftsmæssige immaterielle og materielle aktiver samt net-

toarbejdskapital

Soliditetsgrad (%) Egenkapital ekskl. minoritetsinteresser, ultimo * 100

Passiver i alt, ultimo

EBITDA (%) Resultat før renter, amortiseringer, afskrivninger og skat * 100

Nettoomsætning

EBIT (%) Resultat af primær drift (EBIT) * 100

Nettoomsætning

Fibertex Nonwovens A/S

RESULTATOPGØRELSE FOR MODERSELSKABET

1. JANUAR - 31. DECEMBER

ALLE BELØB I 1.000 kr. 2022 2021

Note

NETTOOMSÆTNING

458.802

466.700

2 Produktionsomkostninger (422.593) (408.811)

BRUTTORESULTAT

36.209

57.890

3 Andre driftsindtægter 49.169

43.372

2 Distributionsomkostninger (58.268) (59.980)

2,4 Administrationsomkostninger (46.581) (42.201)

RESULTAT AF PRIMÆR DRIFT (EBIT)

(19.471) (920)

5 Indregning af resultatandele i dattervirksomheder 19.760

103.289

6 Finansielle indtægter 7.100

5.324

7 Finansielle omkostninger (26.638) (20.330)

RESULTAT FØR SKAT

(19.249)

87.363

8 Skat af årets resultat 7.865

2.946

ÅRETS RESULTAT

(11.384)

90.309

Årets resultat

(11.384)

90.309

Anden totalindkomst

Poster, der kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen:

Værdiregulering af sikringsinstrumenter

(1)

Værdiregulering af sikringsinstrumenter overført til finansielle

poster 236

586

Værdireguleringer i dattervirksomheder 61.977

13.939

8 Skat af anden totalindkomst (53) (128)

Anden totalindkomst efter skat

62.163

14.396

TOTALINDKOMST I ALT

50.778

104.705

TOTALINDKOMSTOPGØRELSE FOR MODERSELSKABET

Fibertex Nonwovens A/S

BALANCE FOR MODERSELSKABET

PR. 31. DECEMBER

ALLE BELØB I 1.000 kr. 2022 2021

Note

AKTIVER

LANGFRISTEDE AKTIVER

2,9

IMMATERIELLE AKTIVER

Andre immaterielle aktiver 8.380

11.180

Aktiver under opførelse 2.384

2.049

10.764

13.229

2,10

MATERIELLE AKTIVER

Grunde og bygninger 73.818

69.755

Produktionsanlæg og maskiner 78.286

86.708

Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 4.749

4.512

Aktiver under opførelse m.v.

2.301

156.853

163.276

ANDRE LANGFRISTEDE AKTIVER

2,11 Leasing aktiver 639

1.142

5 Kapitalandele i datterselskaber 1.254.612

1.165.373

12 Tilgodehavender 35.797

41.413

1.291.048

1.207.928

LANGFRISTEDE AKTIVER I ALT

1.458.665

1.384.433

KORTFRISTEDE AKTIVER

13 Varebeholdninger 87.149

82.839

12 Tilgodehavender 151.555

110.363

14 Tilgodehavende sambeskatningsbidrag 8.081

5.102

Likvide beholdninger 62.663

1.553

KORTFRISTEDE AKTIVER I ALT

309.448

199.857

AKTIVER I ALT

1.768.113

1.584.290

Fibertex Nonwovens A/S

BALANCE FOR MODERSELSKABET

PR. 31. DECEMBER

ALLE BELØB I 1.000 KR. 2022 2021

Note

PASSIVER

EGENKAPITAL

Selskabskapital 160.000

160.000

Reserve for sikringstransaktioner

(186)

Overført resultat 779.271

578.679

Foreslået udbytte

10.000

EGENKAPITAL I ALT

939.271

748.493

FORPLIGTELSER

LANGFRISTEDE FORPLIGTELSER

15 Udskudt skat 19.629

20.278

16 Kreditinstitutter 60.796

17.145

Andre langfristede forpligtelser

4.133

LANGFRISTEDE FORPLIGTELSER I ALT

80.424

41.556

KORTFRISTEDE FORPLIGTELSER

16 Kortfristet andel af langfristede gældsforpligtelser 2.446

6.279

16 Kreditinstitutter 840

736

16 Lån hos moderselskab 645.640

653.211

17 Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser 78.777

113.321

Hensatte forpligtelser 20.715

20.695

KORTFRISTEDE FORPLIGTELSER I ALT

748.418

794.242

FORPLIGTELSER I ALT

828.842

835.797

PASSIVER I ALT

1.768.113

1.584.290

Fibertex Nonwovens A/S

PENGESTRØMSOPGØRELSE FOR MODERSELSKABET

1. JANUAR - 31. DECEMBER

ALLE BELØB I 1.000. KR. 2022 2021

Note

RESULTAT FØR SKAT

(19.249)

87.363

Reguleringer for ikke-likvide driftsposter m.v.:

2 Af- og nedskrivninger 21.262

21.764

Andre driftsposter, netto 685 (939)

Andel af resultat efter skat i dattervirksomheder (19.760) (103.289)

Finansielle indtægter (7.100) (5.324)

Finansielle omkostninger 26.638

20.330

Pengestrøm fra primær drift før ændring i driftskapital 2.475

19.905

18 Ændringer i driftskapital (67.840)

9.655

Pengestrøm fra primær drift (65.365)

29.561

Renteindtægter, modtaget 7.083

5.125

Renteomkostninger, betalt (24.817) (20.224)

PENGESTRØM FRA ORDINÆR DRIFT

(83.099)

14.462

14 Betalt selskabsskat 4.346

2.405

PENGESTRØM FRA DRIFTSAKTIVITET

(78.753)

16.867

19 Køb af immaterielle aktiver (2.384) (2.097)

19 Køb af materielle anlægsaktiver (9.666) (5.656)

Salg af materielle anlægsaktiver

180

5 Køb/kapitaltilskud, dattervirksomheder (51.774) (1.283)

5 Udbytte, dattervirksomheder 43.142

74.366

PENGESTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITET

(20.682)

65.510

Tilgodehavender datterselskaber (rentebærende) 44.037 (1.132)

Forøgelse af gæld moderselskab (14.095) (70.113)

Forøgelse af gæld til koncernselskaber (9.398)

Koncerntilskud 150.000

Udbetalt udbytte (10.000)

(10.000)

PENGESTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITET

160.544 (81.245)

ÅRETS PENGESTRØM

61.110

1.132

Likvider, primo 1.553

420

Kursregulering af likvider

LIKVIDER, ULTIMO

62.663

1.553

Fibertex Nonwovens A/S

EGENKAPITALOPGØRELSE

ALLE BELØB I 1.000 kr.

EGENKAPITAL

SELSKABSKAPITALEN

Selskabs-

kapital

Reserve for

sikrings-

trans-

aktioner

Overført

resultat

Foreslået

udbytte Egenkapital

Egenkapital 1. januar 2021

160.000 (643) 484.431 10.000 653.787

Egenkapitalbevægelser i 2021:

Sikringsinstrumenter overført til finansielle poster

- 586 - - 586

Værdiregulering af sikringsinstrumenter

- (1) - - (1)

Valutakursreguleringer af udenlandske dattervirksomheder

- - 13.352 - 13.352

Skat af egenkapitalbevægelser

- (128) - - (128)

Øvrige reguleringer

- - 587 - 587

Årets resultat

- - 80.309 10.000 90.309

Samlet indregnet totalindkomst

- 457 94.248 10.000 104.705

Transaktioner med ejere:

Udbetalt udbytte

(10.000) (10.000)

Egenkapitalbevægelser i 2021 i alt

- 457 94.248 - 94.705

EGENKAPITAL 31. DECEMBER 2021 160.000 (186) 578.679 10.000 748.493

EGENKAPITAL 1. JANUAR 2022 160.000 (186) 578.679 10.000 748.493

Egenkapitalbevægelser i 2022:

Sikringsinstrumenter overført til finansielle poster

- 236 - - 236

Værdiregulering af sikringsinstrumenter

- 3 - - 3

Valutakursreguleringer af udenlandske dattervirksomheder

- - 25.845 - 25.845

Regulering af hyperinflation

- - 36.876 - 36.876

Skat af egenkapitalbevægelser

- (53) - - (53)

Øvrige reguleringer

- - (744) - (744)

Årets resultat

- - (11.384) - (11.384)

Samlet indregnet totalindkomst

- 186 50.592 - 50.778

Transaktioner med ejere:

Koncerntilskud

- - 150.000 - 150.000

Udbetalt udbytte

- - - (10.000) (10.000)

Egenkapitalbevægelser i 2022 i alt

- 186 200.592 (10.000) 190.778

EGENKAPITAL 31. DECEMBER 2022

160.000 - 779.271 - 939.271

Udbytte

Selskabskapitalen består af 1.600.000 aktier a nominelt 100 kr. Ingen aktier er tillagt særlige rettigheder.

For 2022 foreslås et udbytte på 0 kr. pr. aktie (2021: 6,25 kr.), svarende til et samlet udbytte på 0 kr. (2021: 10 mio.

kr.). Årets foreslåede udbytte udgør 0% af årets resultat.

Fibertex Nonwovens A/S

NOTER TIL MODERSELSKABET

ALLE BELØB I 1.000 kr. 2022 2021

Note

1 NETTOOMSÆTNING

Industrial

197.573 212.199

Construction

248.018 242.517

Medico & Wipes

13.210 11.984

458.802 466.700

2 OMKOSTNINGER

PRODUKTIONSOMKOSTNINGER

(324.313) (307.652)

(2.238)

(744)

2.299 403

PERSONALEOMKOSTNINGER

Gager og lønninger

(77.142) (80.507)

Bidragsbaserede pensionsordninger

(5.989) (6.185)

Andre omkostninger til social sikring

(1.326) (1.435)

Aktiebaseret vederlæggelse

(4.621) (3.749)

(89.079) (91.876)

Personaleomkostninger indregnes således:

Produktion

(55.367) (60.798)

Distribution

(16.615) (15.198)

Administration

(17.096) (15.880)

(89.079) (91.876)

Gennemsnitligt antal medarbejdere

125 138

Aktiebaseret vederlæggelse indregnes således:

Administration

(4.621) (3.749)

AKTIEOPTIONSPROGRAM

FORSKNINGS- OG UDVIKLINGSOMKOSTNINGER

Sammenhæng mellem omkostningsførte og afholdte forsknings- og udviklingsomkostninger er:

Afholdte forsknings- og udviklingsomkostninger (8.570) (8.939)

Årets forsknings- og udviklingsomkostninger indregnet i resultatopgørelsen (8.570) (8.939)

AF- OG NEDSKRIVNINGER

Afskrivninger, immaterielle aktiver (4.849) (5.582)

Afskrivninger, materielle aktiver (15.910) (15.536)

Afskrivninger, leasing aktiver (503) (646)

(21.262) (21.764)

Af- og nedskrivninger indregnes således i resultatopgørelsen:

Produktion (15.608) (15.422)

Distribution (215) (375)

Administration (5.439) (5.967)

(21.262) (21.764)

Selskabets nettoomsætning består af varesalg.

I årets produktionsomkostninger indgår tilbageførte nedskrivninger af solgte varebeholdninger med

I årets produktionsomkostninger indgår vareforbrug med

I årets produktionsomkostninger indgår nedskrivninger af varebeholdninger med

De nærmere betingelser for aktieoptionsordningen er beskrevet i note 2 i koncernregnskabet.

For nærmere oplysninger om gager, bonus, pension og aktiebaseret vedlæggelse til direktionen og

bestyrelsen i Fibertex Nonwovens A/S henvises til note 2 i koncernregnskabet.

Fibertex Nonwovens A/S

NOTER TIL MODERSELSKABET

ALLE BELØB I 1.000 kr. 2022 2021

Note

- 36

49.169 43.336

49.169 43.372

637 578

175 -

812 578

Indeholdt således:

Administrationsomkostninger

812 578

5 KAPITALANDELE I DATTERSELSKABER

Kostpris 1. januar

1.174.319 1.173.036

Årets tilgang 51.774 1.283

Kostpris 31. december 1.226.093 1.174.319

Værdireguleringer pr. 1. januar (8.946) (53.102)

Hyperinflationsregulering

36.876 -

Udbytte fra dattervirksomheder

(43.142) (74.366)

Andel af årets resultat

19.760 103.289

Øvrige kapitalposter i året

25.108 13.939

Kapitalandele med negativ indre værdi nedskrevet over tilgodehavender (1.156) 516

Kapitalandele med negativ indre værdi overført til hensatte forpligtelser 19 778

Værdireguleringer pr. 31. december

28.519 (8.946)

REGNSKABSMÆSSIG VÆRDI 31. DECEMBER 1.254.612 1.165.373

Navn Hjemsted 2022

Fibertex France SARL

Frankrig 100%

Elephant Nonwovens - Nao Tecidos U.P.Lda

Portugal 100%

Fibertex Elephant Espana S.L.

Spanien 100%

Fibertex Nonwovens a.s.

Tjekkiet 100%

Fibertex Nonwovens S.A.S.

Frankrig 100%

FIN North American Holding Inc.

USA 100%

FIN North America Real Estate

USA 100%

Fibertex Nonwovens Inc.

USA 100%

Fibertex South Africa (Pty) Ltd.

Sydafrika 74,2%

Fibertex Nonwovens Tekstil Sanayi VE Ihracat A.S.

Tyrkiet 100%

Fibertex Nonwovens Holding Limited

Hong Kong 100%

Fibertex Nonwovens Trading (Shanghai) Co. Ltd.

Kina 100%

Fibertex Private Limited

Indien 100%

Fibertex Nãotecidos Ltda.

Brasilien 100%

HONORAR TIL GENERALFORSAMLINGSVALGT REVISOR

Honorar for lovpligtig revision

Honorar for skatterådgivning

ANDRE DRIFTSINDTÆGTER OG -OMKOSTNINGER

Gevinst ved salg af materielle aktiver

Koncerninterne ydelser

ANDRE DRIFTSINDTÆGTER I ALT

SAMLET HONORAR

Fibertex Nonwovens A/S

NOTER TIL MODERSELSKABET

ALLE BELØB I 1.000 kr. 2022 2021

Note

3 6

4.352 2.803

2.745 2.515

7.100

5.324

Renter på finansielle aktiver målt til amortiseret kostpris 4.355 2.809

(2.138) (186)

(22.231) (17.913)

(236) (586)

(2.033) (1.645)

(26.638)

(20.330)

(24.369) (18.099)

7.865 2.946

(53) (128)

7.812 2.818

8.135 5.231

(151) (2.285)

(119) -

7.865 2.946

4.235 (19.220)

3.749 22.166

(119) -

7.865 2.946

40,9%

-3,4%

Skat af poster indregnet i anden totalindkomst: Før skat Skat Efter skat

Valutakursreguleringer af udenlandske dattervirksomheder

25.845 - 25.845

239 (53) 186

Reserve for hyperinflation

36.876 - 36.876

Øvrige reguleringer direkte på egenkapitalen

(744) - (744)

Skat af poster indregnet i anden totalindkomst i alt

62.216 (53) 62.163

Skat af poster indregnet i anden totalindkomst: Før skat Skat Efter skat

Valutakursreguleringer af udenlandske dattervirksomheder 13.352

- 13.352

586 (129) 457

Øvrige reguleringer direkte på egenkapitalen

587 - 587

Skat af poster indregnet i anden totalindkomst i alt

14.525 (129) 14.396

Værdireguleringer af sikringsinstrumenter overført til finansielle poster

2021

2022

Skatteeffekt af ikke-fradragsberettigede omkostninger og ikke-skattepligtige indtægter

Skatteeffekt af regulering af skat vedrørende tidligere år

Værdireguleringer af sikringsinstrumenter overført til finansielle poster

Beregnet 22% skat af resultat før skat

EFFEKTIV SKATTEPROCENT

Udskudt skat

Regulering af skat vedrørende tidligere år

Årets skat kan opdeles således:

Skat af årets resultat

Skat af årets resultat fremkommer således:

Aktuel skat

Skat af poster indregnet i anden totalindkomst

Valutakurstab

SKAT AF ÅRETS RESULTAT

Årets skat kan opdeles således:

Renter på finansielle forpligtelser målt til amortiseret kostpris

FINANSIELLE OMKOSTNINGER

Renteomkostninger m.v.

Renteomkostninger til moderselskab

Dagsværdiregulering overført fra egenkapitalen vedrørende sikringstransaktioner

FINANSIELLE INDTÆGTER

Renteindtægter m.v.

Renteindtægter fra datterselskaber

Valutakursgevinster

Fibertex Nonwovens A/S

NOTER TIL MODERSELSKABET

ALLE BELØB I 1.000 kr.

Note

IMMATERIELLE AKTIVER

IT Projekter

Aktiver under

opførelse I alt

Kostpris 1. januar 2022

58.350 2.049 60.399

Valutakursregulering

- - -

Tilgang - 2.384 2.384

Overført/reklassificeret 2.049 (2.049) -

Kostpris 31. december 2022

60.399 2.384 62.783

Af- og nedskrivninger 1. januar 2022

(47.170) - (47.170)

Afskrivninger

(4.849) - (4.849)

Af- og nedskrivninger 31. december 2022

(52.019) - (52.019)

Regnskabsmæssig værdi 31. december 2022

8.380 2.384 10.764

Afskrives over 3-5 år

Kostpris 1. januar 2021

53.504 4.798 58.302

Tilgang

260 1.837 2.097

Overført/reklassificeret

4.586 (4.586) -

Kostpris 31. december 2021

58.350 2.049 60.399

Af- og nedskrivninger 1. januar 2021

(41.588) - (41.588)

Afskrivninger

(5.582) - (5.582)

Af- og nedskrivninger 31. december 2021

(47.170) - (47.170)

Regnskabsmæssig værdi 31. december 2021

11.180 2.049 13.229

Afskrives over 3-5 år

Fibertex Nonwovens A/S

NOTER TIL MODERSELSKABET

ALLE BELØB I 1.000 kr.

Note

10 MATERIELLE AKTIVER

Grunde og

bygninger

Produktions-

anlæg og

maskiner

Andre anlæg

driftsmateriel

og inventar

Aktiver under

opførelse m.v. I alt

Kostpris 1. januar 2022

126.951 309.947 20.947 2.301 460.146

Tilgang

6.279 1.920 1.466 - 9.666

Afgang

- (247) - - (247)

Overført/reklassificeret

529 1.772 - (2.301) -

Kostpris 31. december 2022

133.759 313.392 22.413 - 469.565

Af- og nedskrivninger 1. januar 2022

(57.196) (223.240) (16.435) - (296.871)

Afskrivninger på afhændede aktiver

- 68 - - 68

Afskrivninger

(2.745) (11.935) (1.229) - (15.910)

Af- og nedskrivninger 31. december 2022

(59.941) (235.107) (17.665) - (312.712)

Regnskabsmæssig værdi 31. december 2022

73.818 78.286 4.749 - 156.853

Afskrives over 20-50 år 4-10 år 3-8 år

Gns. renteprocent som er aktiveret

0,0%

Kostpris 1. januar 2021

125.767 308.954 21.555 360 456.635

Tilgang

1.184 1.546 984 1.942 5.656

Afgang

- (552) (1.592) - (2.144)

Kostpris 31. december 2021

126.951 309.947 20.947 2.301 460.146

Af- og nedskrivninger 1. januar 2021

(54.512) (211.530) (16.825) - (282.868)

Afskrivninger på afhændede aktiver

(2.684) (11.821) (1.032) - (15.536)

Afskrivninger

0 112 1.422 - 1.533

Af- og nedskrivninger 31. december 2021

(57.196) (223.240) (16.435) - (296.871)

Regnskabsmæssig værdi 31. december 2021

69.755 86.708 4.512 2.301 163.276

Afskrives over 20-50 år 4-10 år 3-8 år

Gns. renteprocent som er aktiveret

0,0%

Selskabet har i 2020 indgået kontrakter om køb af materielle aktiver til levering i 2021 for X,X mio. kr.

Fibertex Nonwovens A/S

Note

Leasing

Leasingaktiver

2022 2021

1.142 891

- 897

(503) (646)

639 1.142

Leasingforpligtelser

451 457

302 669

753 1.126

648 1.076

387 428

Langfristet

261 648

2022 2021

Renteomkostninger relateret til leasingforpligtelser 28 34

Omkostninger relateret til kortfristede leasingaftaler (under 12 måneder) 72 573

Omkostninger relateret til leasingaftaler med lav værdi 13 -

For 2022 har moderselskabet betalt 542 t.kr. (2021: 607 t.kr.) vedrørende leasingkontrakter, heraf udgør rentebetalinger relateret

til indregnede leasingforpligtelser 28 t.kr. (2021: 34 t. kr.) og afdrag på indregnet leasinggæld 429 t.kr. (2021: 573 t. kr.).

Mellem 1 - 5 år

Total ikke-diskonteret leasingforpligtelse 31. december

Leasingforpligtelse indregnet i balancen

Kortfristet

Beløb indregnet i resultatopgørelsen:

Forfald af leasingforpligtelser:

Under 1 år

Tilgang

Afskrivninger for året

Balance 31. december

NOTER TIL MODERSELSKABET

ALLE BELØB I 1.000 kr.

Balance 1. januar

Fibertex Nonwovens A/S

ALLE BELØB I 1.000 kr. 2022 2021

Note

35.797 41.413

49.014 54.980

97.738 48.070

Tilgodehavender hos søsterselskab (kortfristet)

15 261

4.788 7.052

187.352 151.776

(1.016) (615)

1.982 10

(1.981) (411)

44 -

(971) (1.016)

Ikke

forfalden 1-30 dage 31-90 dage >90 dage I alt

Tilgodehavende 41.981 6.515 333

1.155 49.985

Nedskrivning på tilgodehavender (169) (26) (1)

(774) (971)

Tilgodehavender netto - 2022 41.812 6.489 332

381

49.014

Andel af de samlede tilgodehavender som forventes

at blive betalt 98,1%

Nedskrivningsprocent af tilgodehavender

0,40% 0,40% 0,40% 67,00% 1,9%

Ikke

forfalden 1-30 dage 31-90 dage >90 dage I alt

Tilgodehavende som ikke er værdiforringet 46.640 7.649 1.256

451 55.996

Nedskrivning på tilgodehavender (183) (377) (5)

(451) (1.016)

Tilgodehavender netto - 2021 46.457 7.272 1.251

54.980

Andel af de samlede tilgodehavender som forventes

at blive betalt 98,2%

Nedskrivningsprocent af tilgodehavender

0,39% 4,93% 0,40% 100,00% 1,8%

Nedskrivninger primo

Nedskrivninger ultimo

Tilgodehavender hos datterselskaber (langfristet)

Årets nedskrivninger

For tilgodehavender, der forfalder inden for 1 år efter regnskabsårets udløb, anses den nominelle værdi at svare til dagsværdien.

Tilgodehavender fra salg af varer og tjenesteydelser

Tilgodehavender hos datterselskaber (kortfristet)

NEDSKRIVNINGER PÅ TILGODEHAVENDER FRA SALG:

TILGODEHAVENDER FRA SALG SPECIFICERES SÅLEDES:

Forfalden mellem

TILGODEHAVENDER

Realiserede tab

Tilbageførte nedskrivninger

Andre kortfristede tilgodehavender

NOTER TIL MODERSELSKABET

Fibertex Nonwovens A/S

ALLE BELØB I 1.000 kr. 2022 2021

Note

12 TILGODEHAVENDER (FORTSAT)

VAREBEHOLDNINGER

Råvarer og hjælpematerialer

43.587 47.786

Fremstillede færdigvarer og handelsvarer

43.562 35.053

87.149 82.839

Kostpris af varebeholdninger, der er foretaget nedskrivning på

10.864 10.722

Akkumuleret nedskrivning af varebeholdninger

(10.324) (10.385)

541 337

Sambeskatningsbidrag 1. januar, netto

(5.102) (3.461)

Årets aktuelle skat

(8.135) (5.231)

Regulering vedrørende tidligere år

(43) -

Skat indregnet i egenkapitalen

53 129

Reklassificeret til udskudt skat

800 1.056

Modtaget/(Betalt) selskabsskat i året

4.346 2.405

(8.081) (5.102)

Som fordeles således:

Tilgodehavende sambeskatningsbidrag

8.081 5.102

Der er i 2022 i begrænset omfang givet en forlænget kredit til debitorer som følge af, at disse af den ene eller anden årsag er

kommet i finansielle problemer. En forlænget kredit er kun givet i det omfang, det vurderes som overvejende sandsynligt, at der

kun er tale om midlertidige finansielle problemer.

Den maksimale kreditrisiko for finansielle aktiver er afspejlet i de regnskabsmæssige værdier, der indgår i balancen uden

hensyntagen til modtagne sikkerheder. Moderselskabets samlede krediteksponering fra tilgodehavender fra salg er 54.980 t.kr.

NOTER TIL MODERSELSKABET

Moderselskabet anvender IFRS 9, som giver mulighed for en vurdering af behov for nedskrivninger af finansielle aktiver, der måles

til amortiseret kostpris, herunder tilgodehavender fra salg efter den simplificerede expected credit loss model. Modellen indebærer,

at det forventede tab over aktivets levetid indregnes straks i resultatopgørelsen og overvåges løbende i henhold til koncernens

risikostyring indtil realisation.

TILGODEHAVENDE / SKYLDIG SAMBESKATNINGSBIDRAG

Nettosalgsværdi

Fibertex Nonwovens A/S

NOTER TIL MODERSELSKABET

ALLE BELØB I 1.000 kr. 2022 2021

Note

15 UDSKUDT SKAT

20.278 19.049

151 2.285

(800) (1.056)

19.629 20.278

17.637 17.641

2.406 2.714

(414) (77)

I alt 19.629 20.278

Balance

primo

Overført til

aktuel skat

Indregnet i

årets resultat

Indregnet i

egen-

kapitalen

Balance

ultimo

Materielle aktiver

17.641 - (4) - 17.637

Varebeholdninger

2.714 - (308) - 2.406

Øvrige forpligtelser

(77) - (337) - (414)

20.278 - (649) - 19.629

Balance

primo

Overført til

aktuel skat

Indregnet i

årets resultat

Indregnet i

egen-

kapitalen

Balance

ultimo

Materielle aktiver

16.927 - 714 - 17.641

Varebeholdninger

2.206 - 508 - 2.714

Øvrige forpligtelser

(84) - 7 - (77)

19.049 - 1.229 - 20.278

Udskudt skat indregnes således i balancen:

Udskudt skat 1. januar

Årets udskudte skat indregnet i årets resultat

UDSKUDT SKAT 31. DECEMBER, NETTO

Reklassificeret til skyldig skat

Udskudt skat (forpligtelse)

2021

Materielle aktiver

2022

Udskudt skat vedrører:

ÆNDRING I MIDLERTIDIGE FORSKELLE I ÅRETS LØB

UDSKUDT SKAT 31. DECEMBER, NETTO

Kortfristede aktiver

Øvrige forpligtelser

Fibertex Nonwovens A/S

NOTER TIL MODERSELSKABET

ALLE BELØB I 1.000 kr. 2022 2021

Note

261 648

60.535 16.497

2.446 6.279

645.640 653.211

840 736

709.722 677.371

709.722 677.436

RENTEBÆRENDE GÆLD 2022 2021 2022 2021 2022 2021

Kassekreditter uden planlagte afdrag

646.093 653.519 - - 646.093 653.519

Under 1 år

4.755 6.814 1.922 107 2.834 6.707

1-5 år

17.730 14.797 7.151 223 10.580 14.574

over 5 år

63.578 2.577 13.362 6 50.216 2.571

732.156 677.707 22.434 336

709.722 677.371

3,4% 2,5%

5,3% 1,5%

DKK 335.013 47,2% 326.321 48,2%

EUR 372.218 52,4% 347.866 51,4%

USD 586 0,1% 1.652 0,2%

NOK 488 0,1% 310 0,0%

SEK 374 0,1% 264 0,0%

GBP 591 0,1% 650 0,1%

Øvrige

453 0,1% 308 0,0%

709.722 100,0% 677.371 100,0%

Renten er fastsat som spotrenten for variabelt forrentede lån.

2022 2021

Regnskabsmæssig

værdi

Andre gældsposter

I ovenstående gæld til kreditinstitutter er der ingen forpligtelser vedrørende leasede aktiver.

Årets vægtede gennemsnitlige effektiv rente

RENTEBÆRENDE GÆLD

Kortfristet andel af langfristede forpligtelser

Kreditinstitutter (kortfristet)

Gældsforpligtelserne er indregnet således i balancen:

Dagsværdi af rentebærende gæld

Realkreditinstitutter (langfristet)

Gæld til moderselskab (kortfristet)

DEN PROCENTVISE FORDELING AF GÆLDEN PÅ VALUTA ER FØLGENDE:

Den vægtede effektive rente opgjort pr. balancedagen

RenteYdelse

Fibertex Nonwovens A/S

NOTER TIL MODERSELSKABET

ALLE BELØB I 1.000 kr.

Note

Fast

forrentet

Variabelt

forrentet I alt

Fast

forrentet

Variabelt

forrentet I alt

Rentebærende gæld

709.623 709.623

677.371

Sikring med renteswap/cap m.v..

- - -

24.079 (24.079)

Nettoeksponering

709.623

24.079 653.292

677.371

UDVIKLINGEN i NETTORENTEBÆRENDE GÆLD i ÅRET :

Penge-

strømme

Valutakurs-

reguleringer

Øvrige

2022 Primo strømme reguleringer korrektioner Ultimo

Rentebærende aktiver:

Langf. tilg. koncernvirksomheder (rentebærende)

41.413 - 706 (6.322) 35.797

Kortf. tilg. koncernvirksomheder (rentebærende)

6.659 9.985 17 6.322 22.983

Likvider

1.553 61.110 - - 62.663

Rentebærende forpligtelser:

Andre gældsposter (langfristet)

648 - - (387) 261

Gæld til realkreditinstitutter (langfristet)

16.497 44.037 - - 60.534

Andre gældsposter (kortfristet)

428 (428) - 387 387

Kortfristet andel af langfristede forpligtelser til realkreditinstitutter

6.279 (3.834) 1 - 2.446

Kortf. gæld til koncernvirksomheder (rentebærende)

653.211 (9.398) 1.827 - 645.640

Kreditinstitutter (kortfristet)

308 152 (7) - 453

Nettorentebærende gæld

627.746 (40.566) 1.098 - 588.278

Penge-

strømme

Valutakurs-

reguleringer

Øvrige

2021 Primo strømme reguleringer korrektioner Ultimo

Rentebærende aktiver:

Langf. tilg. koncernvirksomheder (rentebærende)

34.755 - 659 5.999 41.413

Kortf. tilg. koncernvirksomheder (rentebærende)

19.122 (6.663) 199 (5.999) 6.659

Likvider

420 1.131 2 - 1.553

Rentebærende forpligtelser:

Andre gældsposter (langfristet)

340 - - 308 648

Gæld til realkreditinstitutter (langfristet)

22.783 - (8) (6.278) 16.497

Langf. gæld til koncernvirksomheder (rentebærende)

414 (573) - 587 428

Kortfristet andel af langfristede forpligtelser til realkreditinstitutter

7.227 (7.223) (3) 6.278 6.279

Kortf. gæld til koncernvirksomheder (rentebærende)

723.233 (70.113) 91 - 653.211

Kreditinstitutter (kortfristet)

281 1 26 - 308

Nettorentebærende gæld

699.981 (72.376) (754) 895 627.746

KREDITINSTITUTTER (FORTSAT)

RENTERISICI

Moderselskabet afdækker efter konkret vurdering andele af renterisici på moderselskabets låneportefølje. I vurderingen indgår ud over forventninger til

renteudviklingen tillige størrelsen af den samlede variabelt forrentede gæld sammenholdt med størrelsen af egenkapitalen. Afdækningen foretages

normalt ved indgåelse af renteswaps. Alle indgåede renteswaps afdækker underliggende lån/kreditter. Fibertex Nonwovens finansieres så vidt muligt

gennem Schouw & Co's cash pool, som er variabelt forrentet, i disse tilfælde afdækkes renterisiciene ikke.

2022 2021

Fibertex Nonwovens A/S

NOTER TIL MODERSELSKABET

ALLE BELØB I 1.000 kr. 2022 2021

Note

13.883 21.277

Gæld til datterselskaber

35.950 55.444

Gæld til søsterselskaber

4.350 6.117

24.594 30.482

78.777 113.321

(4.310) (10.178)

(24.867) 16.084

(38.663) 2.977

- 772

(67.840) 9.655

2.384 2.097

9.666 5.656

ÆNDRINGER I DRIFTSKAPITAL

SPECIFIKATIONER TIL PENGESTRØMSOPGØRELSE

Betalt vedrørende køb af immaterielle aktiver

Ændring i tilgodehavender

Anden gæld

Øvrige ikke kontante bevægelser i driftskapital

Køb af immaterielle aktiver, jf. note 9

Køb af materielle aktiver, jf. note 10

Betalt vedrørende køb af materielle aktiver

LEVERANDØRGÆLD OG ANDRE GÆLDSFORPLIGTELSER

Leverandørgæld

Ændring i varebeholdninger (ekskl. reklassificerede reservedele)

Ændring i leverandør- og anden gæld

Fibertex Nonwovens A/S

NOTER TIL MODERSELSKABET

ALLE BELØB I 1.000 kr.

Note

2022 2021

73.818 69.755

- 85.471

73.818 155.226

Grunde og bygninger med en regnskabsmæssig værdi på

Produktionsanlæg og maskiner med en regnskabsmæssig værdi på

Der er afgivet selvskyldnerkaution over for datterselskabers bankgæld. Datterselskabernes engagement med

pågældende banker udgjorde pr. 31. december 2022 31,5 mio. kr. Den maksimale trækningsret på de

pågældende engagementer beløber sig til 42,1 mio. kr.

Der er afgivet støtteerklæring over for datterselskabet, Fibertex South Africa (Pty) Ltd.'s fortsatte drift i 2023.

Der er stillet garanti overfor en række leverandører for vores datterselskaber. Det garanterede beløb udgjorde

25,3 mio kr pr. 31. december 2022

Fibertex Nonwovens A/S er i væsentligt omfang finansieret af moderselskabet Schouw & Co.’s likvide reserver

samt en række committede og i mindre udstrækning ikke-committede kreditfaciliteter.

Schouw & Co. moderselskabets finansiering er primært sammensat af en syndikeret bankfacilitet, som i

december 2020 blev refinansieret med en samlet facilitetsramme på 3.275 mio. kr. Faciliteten er 3-årig med

mulighed for 1-årig forlængelse efter år ét og to. Første forlængelsesmulighed blev udnyttet i december 2021

og anden forlængelsesmulighed blev udnyttet i december 2022. Bankkonsortiet består af Danske Bank, DNB

og Nordea og den internationale bank Hongkong & Shanghai Banking Corporation (HSBC).

I april 2019 gennemførte Schouw & Co. en Schuldschein-udstedelse på samlet 136 mio. EUR (1.011 mio. kr.)

med udløb i 2024 (80%) samt 2026 (20%). I december 2021 etablerede Schouw & Co. et 7-årigt lån på 400

mio kr. med Nordic Investment Bank knyttet til konkrete danske kapacitetsinvesteringer og

udviklingsomkostninger.

I 2022 har Schouw & Co. etableret en række stående lån (Term loans) med Danske Bank, Nordea Bank,

HSBC og Jyske Bank på samlet 2.312 mio. kr. Lånene er med commitment og udløber i 2024 (50%) og i 2025

(50%).

Fibertex Nonwovens A/S er i lighed med øvrige større datterselskaber i Schouw & Co. koncernen

medgarantistiller på de nævnte faciliteter med samlet 6.998 mio. kr. hvoraf 5.197 mio. kr. er trukket pr. 31/12-

2022. Herudover er der en række yderligere mindre faciliteter, etableret med Schouw & Co. koncernens

globale bankrelation HSBC på i alt 78 mio. kr., hvor der pr. 31/12 2022 er trukket 68 mio. kr.

EVENTUALFORPLIGTELSER OG SIKKERHEDSSTILLELSER

EVENTUALFORPLIGTELSER

Fibertex Nonwovens A/S er sambeskattet med øvrige danske koncernvirksomheder i Schouw & Co.

koncernen. Som koncernvirksomhed hæfter selskabet ubegrænset og solidarisk med øvrige

koncernvirksomheder for danske selskabsskatter og kildeskatter på udbytte, renter og royalties inden for

sambeskatningskredsen. De sambeskattede virksomheders samlede kendte nettoforpligtelse over for

skattemyndighederne fremgår af årsregnskabet for administrationsselskabet Aktieselskabet Schouw & Co.

Eventuelle senere korrektioner af sambeskatningsindkomst og kildeskat m.v. vil kunne medføre, at selskabets

hæftelse udgør et større beløb.

SIKKERHEDSSTILLELSER

Følgende aktiver er stillet til sikkerhed for lån til kreditinstitutter med en restgæld på 63 mio. kr.:

Fibertex Nonwovens A/S

NOTER TIL MODERSELSKABET

ALLE BELØB I 1.000 kr.

Note

Valuta

Værdipapirer

og likvider

Tilgode-

havender

Gælds-

forpligtelser

Nettoposition

før afdækning

Afdækket med

finansielle

instru-

menter 1)

Nettoposition

efter afdækning

Sandsynlig

ændring i

valuta-

kursen 2)

Effekt på årets

resultat før skat

USD

1.799 11.975 (586) 13.188 - 13.188 7% 950

ZAR

2 19.337 (6) 19.333 - 19.333 14% 2.649

1.801 31.312 (592) 32.521 - 32.521 3.598

Valuta

Værdipapirer

og likvider

Tilgode-

havender

Gælds-

forpligtelser

Nettoposition

før afdækning

Afdækket med

finansielle

instru-

menter 1)

Nettoposition

efter afdækning

Sandsynlig

ændring i

valutakursen 2)

Effekt på årets

resultat før skat

BRL

- 2.421 - 2.421 - 2.421 16% 380

USD

15 17.646 (1.793) 15.868 - 15.868 7% 1.031

ZAR

- 16.171 (6.989) 9.182 - 9.182 14% 1.304

15 36.238 (8.782) 27.471 - 27.471 2.715

MODERSELSKABETS VALUTARISICI PR. 31. DECEMBER 2022

Vedrørende beskrivelse af anvendt regnskabspraksis og metoder, herunder anvendte indregningskriterier og målingsgrundlag, henvises til omtale under

anvendt regnskabspraksis.

MODERSELSKABETS VALUTARISICI PR. 31. DECEMBER 2021

1) Positive hovedstole af valutaterminskontrakter er køb af den pågældende valuta, og negative hovedstole er salg.

2) Stigning i valutakursen i procent.

Grundet tilknytningen mellem DKK og EUR betragter moderselskabet risikoen mellem disse valutaer som uvæsentlig.

Sikring af moderselskabets nettoinvesteringer i udenlandske virksomheder er ikke medtaget i ovenstående oversigt.

3) Ved fald i valutakursen skal fortegnet vendes.

FINANSIELLE RISICI

MODERSELSKABETS RISIKOSTYRINGSPOLITIK

Nedenfor er moderselskabets samlede valutaposition pr. 31. december opgjort. Ved valutarisici forstås et finansielt instrument i en valuta, der afviger fra

moderselskabets funktionelle valuta.

Moderselskabet er som følge af sin drift, investeringer og finansiering eksponeret over for ændringer i valutakurser og renteniveau. Det er moderselskabets

politik ikke at foretage aktiv spekulation i finansielle risici. Moderselskabets finansielle styring retter sig således alene mod styring af finansielle risici

vedrørende drift og investering.

VALUTARISICI

Moderselskabets virksomhed i Danmark påvirkes af valutakursudsving, idet omsætningen primært genereres i udenlandsk valuta, mens omkostninger,

herunder lønninger, i betydelig grad afholdes i lokal valuta.

Moderselskabets valutarisici søges primært afdækket ved at indtægter og omkostninger afregnes i samme valuta. Herudover afdækkes valutarisici i et vist

omfang ved brug af valutakonti og afledte finansielle instrumenter, primært valutaterminskontrakter. Sandsynlig ændring i valutakursen er baseret på de

historiske udsving i valutakurserne et år tilbage.

Fibertex Nonwovens A/S

NOTER TIL MODERSELSKABET

ALLE BELØB I 1.000 kr.

Note

Regnskabs-

2022

mæssig værdi Indenfor 1 år 1 - 5 år Efter 5 år I alt

- - - - -

Regnskabs-

2021

mæssig værdi Indenfor 1 år 1 - 5 år Efter 5 år I alt

Afledte finansielle instrumenter

Valutaterminskontrakter anvendt som

sikringsinstrument

(239) (239) - - (239)

2022 2021

Driftskreditrammer

829.066 860.700

Udnyttede driftskreditter

(646.093) (653.519)

Likvide beholdninger

62.663 1.553

Likviditetsberedskab

245.636 208.734

FINANSIELLE RISICI (FORTSAT)

Råvarerisici er ikke afdækket med finansielle instrumenter. Moderselskabet er i stort omfang eksponeret over for ændringer i

råvarepriserne. Ændringer i olieprisen har markant indflydelse på priserne på polypropylen, som anvendes i produktionen af nonwovens.

Selskabet har i noget omfang indarbejdet reguleringsmekanismer i prisaftalerne med kunderne. Der går som oftest en vis periode, inden

prisreguleringerne slår igennem i salgspriserne, hvorfor selskabet i denne periode har risiko for markante ændringer i

produktionsomkostningerne.

Fibertex Nonwovens A/S lægger vægt på at have en høj soliditet for dermed af sikre en stor økonomisk handlefrihed. Moderselskabet har

ikke defineret et præcist interval, som soliditeten skal holde sig indenfor, men som udgangspunkt anlægger moderselskabet en forsigtig og

konservativ linje på området.

Se note 19 Eventualforpligtelser

MODERSELSKABETS LIKVIDITETSBEREDSKAB PR. 31 DECEMBER SAMMENSÆTTER SIG

SÅLEDES

RENTERISICI

Moderselskabet har i et vist omfang anvendt renteswaps til at afdække selskabets risici relateret til variabilitet i pengestrømme som følge af

udsving i renteniveauet, jf. note 15. Dagsværdien af udestående renteswaps, som anvendes til og opfylder betingelserne for

regnskabsmæssig sikring af fremtidige transaktioner er indregnet direkte i egenkapitalen, indtil de sikrede transaktioner indregnes i

resultatopgørelsen. Dagsværdireguleringer indregnet direkte på egenkapitalen udgør 0,2 mio. kr. før skat i 2022 ( 0,2 mio. kr. før skat i

2021). Dagsværdien udgør 0 mio. kr. før skat pr. 31. december 2022 (-0,2 mio. kr. før skat pr. 31. december 2021). Renteswaps er udløbet i

2022.

Hovedparten af driftskreditterne kan opsiges med dags varsel.

Forfaldsprofilen på koncernens rentebærende gæld fremgår af note 16 i koncernregnskabet.

KREDITRISICI

Moderselskabets kreditrisici relaterer sig primært til tilgodehavender fra salg, jf. note 12, og likvide indeståender. Moderselskabet har ikke

væsentlige risici vedrørende enkeltstående kundeforhold eller samarbejdspartnere. Moderselskabets politik for at påtage sig kreditrisici

medfører, at alle væsentlige kundeforhold og koncerntilgodehavender løbende kreditvurderes. Den maksimale kreditrisiko under

hensyntagen til sikkerhedsstillelser er pr. 31. december 2022 på 49,0 mio. kr. (2021: 55,0 mio kr.)

KAPITALSTYRING

LIKVIDITETSRISICI

For realkreditlån på 63 mio. kr. er aftalt, at et ejerskifte af majoriteten af aktierne i moderselskabet betragtes som ejerskifte af den

pantbehæftede ejendom, og at långiver som følge heraf skal acceptere, at lånet fortsætter uændret.

Udbetaling af realkredit lån på 63 mio. kr afventer endelig godkendelse, grundet opdatering af BBR meddelelse fra Aalborg Kommune.

Lånet er udbetalt til en spærret konto og indregnet i likvide beholderinger.

RÅVARERISICI

De forventede pengestrømme (inkl. renter) på renteswaps til sikring af fremtidige transaktioner er som følger:

Pengestrømme inkl. renter

Renteswap anvendt som sikringsinstrument

Pengestrømme inkl. renter

Fibertex Nonwovens A/S

ALLE BELØB I 1.000 kr.

2022

2021

Note

Finansielle aktiver

Kortfristede aktiver

Tilgodehavender fra salg

49.014 54.980

Andre tilgodehavender

102.541 55.384

Likvide beholdninger

62.663 1.553

Andre tilgodehavender målt til amortiseret kostpris

214.218 111.917

Finansielle forpligtelser

Gæld til realkreditinstitutter

60.535 16.497

Kreditinstitutter i øvrigt

261 648

Finansielle forpligtelser målt til amortiseret kostpris

60.796 17.145

Kortfristede forpligtelser

Gæld til realkreditinstitutter

2.446 6.279

Lån hos moderselskab

645.640 653.211

Finansielle forpligtelser målt til amortiseret kostpris

648.086 659.490

Anden gæld (afledte finansielle instrumenter)

239

Handelsbeholdning 1)

239

OPLYSNING OM NÆRTSTÅENDE

PARTER OG TRANSAKTIONER MED

Ledelsens aflønning og aktieoptionsprogrammer er omtalt i note 2 i koncernregnskabet.

KONCERNFORBUNDNE VIRKSOMHEDER

2022

2021

Samhandel med moder-, datter - samt søsterselskaber har omfattet følgende:

Salg af varer og tjenesteydelser til datterselskaber

37.908 51.761

Køb af varer og tjenesteydelser hos datterselskaber

(186.864) (171.068)

Salg af varer og tjenesteydelser til søsterselskaber

194 67

Køb af varer og tjenesteydelser hos søsterselskaber

(12.207) (18.493)

Service-fees

44.944 38.934

Modtaget for it-ydelser

4.191 4.402

Betalt management fee

(1.875) (1.800)

Moderselskabet har modtaget udbytte fra dattervirksomheder på 43,1 mio. kr. i 2022 (2021: 74,4 mio. kr.).

NY REGNSKABSREGULERING

Der henvises til note 24 for koncernen.

ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS

Der henvises til note 25 for koncernen.

Ud over nedenstående har der ikke i årets løb været gennemført transaktioner med bestyrelse, direktion

og ledende medarbejdere eller andre nærtstående parter.

Moderselskabets tilgodehavender hos koncernforbundne virksomheder pr. 31. december fremgår af note 12.

Moderselskabets gæld til koncernforbundne pr. 31. december fremgår af note 16 og 17.

Renter på mellemværender med moder-, datter - samt søsterselskaber fremgår af note 6 og 7.

NOTER TIL MODERSELSKABET

FINANSIELLE RISICI (FORTSAT)

1) Finansielle instrumenter værdiansat af eksterne kreditinstitutter efter almindeligt anerkendte værdiansættelses-

teknikker med udgangspunkt i observerbare data (niveau 2).

Moderselskabets kategorier af finansielle aktiver og forpligtelser er som følger:

Nærtstående parter er beskrevet i note 20 i koncernregnskabet.